海外炭開発高度化等調査
平成 22 年度 海外炭開発高度化等調査「豪州における石炭開発動向とインフラ整備状況の調査」

平成 23 年 2 月

独立行政法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構（委託先） 株式会社 三菱総合研究所

.

はじめに
海外炭開発高度化等調査は、我が国における海外炭の効率的・安定的供給の確保の方策を検討するため、主要産炭国の石炭生産状況と主要消費国の石炭消費動向に係る最新の情報収集・分析及び石炭に関するエネルギー安全保障の確保等に係る情報収集・分析を実施
し、本邦民間企業等へ情報提供することを目的としている。
この海外炭開発高度化等調査の一環として本調査事業では、我が国にとって最大の石炭輸入元国であり、我が国の石炭、ひいてはエネルギーの安定調達において極めて重要なオーストラリアの石炭生産状況、投資状況、インフラ整備状況などを包括的に調べた。
かつてオーストラリア炭の大部分を我が国が購入していたが、近年では中国などによるオーストラリア炭の輸入が急増しており、オーストラリアにとって我が国の貿易相手国としての相対的な重要性に陰りも見え始めている。炭鉱への投資の観点においても、これまでの投資の主体であった資源メジャーに加え、新興国の政府系石炭会社が積極的にオーストラリアの炭鉱開発に投資を開始している中で、効率的、安定的に豪州からの石炭供給を確保することは喫緊の課題である。また、急増する石炭生産に対し、鉄道、港湾の整備が恒常的に遅れており、それらの見通しも我が国の安定的な石炭調達には極めて重要である。
このような背景のもと、本調査ではオーストラリアの石炭生産の動向、インフラ整備の進捗状況、新興国企業によるオーストラリアへの投資動向、インフラの民営化の実態などを調査し、これらの情報を分かりやすく整理するとともに、分析・評価した。本調査でとりまとめた結果が、我が国の石炭需要家や商社をはじめ、石炭取引に係わる企業や団体等の参考になり、我が国の石炭安定供給確保に貢献できれば幸甚である。
本調査は、経済産業省の助成を得て、株式会社三菱総合研究所に委託した。

平成 23 年 2 月
独立行政法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構
環境部

-i-

.

- ii -

要

約・豪州の石炭生産概況
2009-10 年(豪州の会計年度は 7 月から 6 月である)における豪州の石炭生産量は 3 億
5,888 万トン (black coal, salable)であり、2008-09 年から 7.52％の増産であった。州別では、New South Wales 州（以下、NSW 州）が 1 億 4,953 万トン、Queensland 州（以下、QLD 州）が 1 億 9,809 万トン、South Australia 州（以下、SA 州）が 384 万トン、Western
Australia 州（以下、WA 州）が 680 万トン (いずれも black coal, salable)であった。褐炭
は、Victroia 州（以下、VIC 州）で 6,870 万トンであった。
2009-10 年の輸出は 2 億 9,224 万トンであり、一般炭が 1 億 3487 万トン、原料炭が 1 億
5,726 万トンであった。
投資動向としては、2000 年以降、一貫して生産シェアを拡大していた石炭メジャー4 社のシェアは、2009 年時点で 81%（原料炭）、58%（一般炭）（ともに合弁先の生産量も含む）となっている。近年は新興国石炭会社によるとりわけ一般炭への大型投資が相次いでおり、メジャー4 社のシェア上昇は緩やかになっている。
・NSW 州のインフラの状況
NSW 州における主要港である Newcastle 港では、2010 年に新ターミナルである NCIG
(Newcastle Coal Infrastructure Group)が運転開始した他、QLD 州では既に導入されていた長期の take or pay 契約が港湾に導入された。これまで Newcastle の港湾の拡張ペースが遅く滞船が発生していたが、take or pay 契約の導入と引き換えに PWCS(Port Waratah
Coal Services)が拡張義務を負い、合計で 1 億 9,000 万トンまでキャパシティーが一気に拡張することになった。なお、鉄道においても take or pay 契約が導入される見込みである。
・QLD 州のインフラの状況
Queensland 州には Abbot Point、Hay Point、Gladstone、及び Brisbane の 4 港湾があり、Hay Point 港及び Gladstone 港に各々2 箇所のターミナルがあるため、州全体では 6箇所の石炭輸出ターミナルがある。これら港湾までは 4 つの鉄道網が接続されており、輸出用石炭の全量が鉄道で輸送されている。2009 年における Queensland 州からの石炭輸出量は 183MT である。Abbot Point、Hay Point、Gladstone でターミナルの新設計画があり、このうち Gladstone の Wiggins Island 石炭輸出ターミナルは既に着工している。鉄道においては、Northern Missing Link の建設が開始されており、2012 年に供用開始予定である。
港湾、鉄道ともに民間ファイナンスが増えてきており、QR National が民営化された他、Wiggins Island 石炭輸出ターミナルも民間ファイナンスで建設されている。また、今後建設予定の石炭輸出ターミナルについても、基本的に民間ファイナンスが活用される見込み
である。

iii

民営化された QR National は、新線建設に積極的に投資する姿勢をみせている。また、仮に QR National が新線に投資しない場合でも、石炭会社が自ら新線を建設することができるようになったため、QR National の民営化について表立って批判する石炭会社は少ない。
・VIC 州の褐炭生産の状況
Victoria 州の褐炭生産地は、Melbourne から東に 150km 離れた Latrobe Valley と、Melbourne の西にある Otway Basin の 2 つがある。褐炭の大部分は Latrobe Valley に立地する 3 つの発電所で生産・消費されている。Otway Basin には、Alcoa の自家発電施設のほか、改質用途などに小規模に生産する炭鉱がある。

iv

Summary
Australia Coal Production Overview
Australia’s coal production during 2009-10 (fiscal year from July to June) was 358.88
MT (black coal, salable). This was a 7.52% increase from 2008-09. As for coal production
by state, NSW produced 149.53 MT, QLD produced 198.09 MT, SA produced 3.84 MT
and WA produced 6.80 (all of which are black coal, salable), whilst Victoria produced
68.70 MT (brown coal).

Coal exports in 2009-10 totaled 292.24 MT, of which thermal

coal was 134.87 MT and metallurgical coal was 157.26 MT.
In regards to investment trends, the four major coal companies coal shares saw anincrease from 2000, reaching 81% (for metallurgical coal) and 58% (for thermal coal) in2009 (including the production of joint venture partners).
NSW Infrastructure
In NSW in 2010, Newcastle Coal Infrastructure Group (NCIG) commenced operations
at the Port of Newcastle. There was also the introduction of a long-term take or pay
contract.
Until now, the rate of expansion in the Port of Newcastle has been slow, which has led
to demurrage. However, PWCS is now obligated to pursue expansion due to contractual
commitments. This will result an overall 190 MT capacity in Newcastle in 2014.
Furthermore, a take or pay contract is expected to be introduced for the railway
network as well.
QLD Infrastructure
There are four ports with coal terminals in Queensland, Abbot Point, Hay Point,
Gladstone, and Brisbane. As Hay Point Port and the Port of Gladstone have twoterminals each, there are a total of 6 export terminals across the state. There are four
rail networks that connect to these ports, which are used to transport the entire volume
of coal exported. The total volume of coal exported from Queensland in 2009 was 183
MT.
There are new terminal construction plans in place for Abbot Point, Hay Point andGladstone. Among these, construction of the Wiggins Island terminal at Gladstone has
already commenced.
Railway expansions are also underway. Construction of the Northern Missing Link
has been started, scheduled for commercial operation in 2012.
There has been an increase of private finance in port construction. Wiggins Islandv

coal terminal, for instance, is being built using entirely private finance. It is expectedthat future coal terminal construction plans will be financed privately. The newly
privatized QR National has been active on investments in below rail business inQueensland. As mining companies have the option to build railways themselves, coalminers have not raised concerns regarding railway capacity shortages.
Brown Coal Production in VIC
Victoria's brown coal production takes place in Latrobe Valley, which is 150km east of
Melbourne, and in Otway Basin, west of Melbourne. The majority of brown coal is
produced and used on-site at 3 power plants located in Latrobe Valley. In Otway basin,
Alcoa has a coal mine for their captive power station. There is another small coal minethat provides samples to brown coal de-watering processes.

vi

目

次

1． 石炭の生産・輸出動向 ................................................................................................ 1
1.1 長期動向 ...................................................................................................................... 1
1.1.1 EIA による見通し........................................................................................................ 1
1.1.2 ABARE による見通し.................................................................................................. 3
1.1.3 EIA および ABARE の比較....................................................................................... 10

1.2 現状の生産・輸出動向................................................................................................11
1.2.1 生産・輸出量の推移.................................................................................................. 11
1.2.2 州別生産量 ................................................................................................................ 14
1.2.3 国別の輸出先 ............................................................................................................ 15

1.3 現状の開発プロジェクト........................................................................................... 23
1.4 石炭メジャー・新興国石炭会社の権益取得状況 ...................................................... 28
1.4.1 豪州における石炭メジャー....................................................................................... 28
1.4.2 新興国石炭会社の権益取得状況 ............................................................................... 34
1.4.3 石炭メジャーによる権益取得状況............................................................................ 35
1.4.4 新興国石炭会社による権益取得状況 ........................................................................ 35
1.4.5 その他の会社による権益取得状況............................................................................ 37

2． 資源・エネルギー政策とその影響 .............................................................................40
2.1 鉱物資源利用税 (MRRT, Mineral Resources Rent Tax)......................................... 40
2.1.1 制度概要.................................................................................................................... 40
2.1.2 石炭事業に与える影響 .............................................................................................. 44

2.2 気候変動政策 ............................................................................................................. 47
2.2.1 気候変動政策の概要.................................................................................................. 47
2.2.2 業界団体からの提案.................................................................................................. 48

3． 石炭輸送インフラの実態と開発動向 ..........................................................................49
3.1 New South Wales 州.................................................................................................. 49
3.1.1 鉄道 ........................................................................................................................... 49
3.1.2 港湾 ........................................................................................................................... 63

3.2 Queensland 州 ........................................................................................................... 85
3.2.1 鉄道 ........................................................................................................................... 88
3.2.2 港湾 ......................................................................................................................... 124

4． Victoria 州における褐炭生産状況............................................................................151vii

4.1 Victoria 州における褐炭生産の概要 ........................................................................ 151
4.2 Victoria 州における石炭産業を取り巻く動向 ......................................................... 153
4.2.1 政治動向.................................................................................................................. 153
4.2.2 ライセンス関係....................................................................................................... 154

4.3 褐炭炭鉱と発電設備等の概要.................................................................................. 157
4.3.1 Hazelwood............................................................................................................... 157
4.3.2 Loy Yang.................................................................................................................. 157
4.3.3 Yallourn ................................................................................................................... 158
4.3.4 Anglesea .................................................................................................................. 159
4.3.5 Bacchus Marsh ....................................................................................................... 160

4.4 クリーン・コール・テクノロジー .......................................................................... 161
5． まとめ......................................................................................................................163

viii

図目次
図 1-1

豪州炭の地域別輸出量の見通し ....................................................................... 3

図 1-2 ABARE による石炭の需給バランスの見通し（褐炭を除く） ........................ 4図 1-3

一般炭炭鉱の新規開発プロジェクトの予定出炭量・時期の見通し................. 5

図 1-4

原料炭炭鉱の新規開発プロジェクトの予定出炭量・時期の見通し................. 6

図 1-5 EIA および ABARE による生産量見通しの比較 ........................................... 10図 1-6石炭生産量の推移 (褐炭を除く)......................................................................11図 1-7石炭輸出量の推移 (褐炭を除く)..................................................................... 12

図 1-8

石炭消費の推移 [MT]..................................................................................... 13

図 1-9

州別の石炭生産量推移.................................................................................... 14

図 1-10 豪州の一般炭輸出先上位 10 カ国 ................................................................. 15
図 1-11

豪州の原料炭輸出先上位 10 カ国 ................................................................. 16

図 1-12 オーストラリアの石炭輸出価格の推移 ........................................................ 17
図 1-13 日本の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 18
図 1-14 韓国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 19
図 1-15 台湾の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 20
図 1-16 中国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 21
図 1-17 インドの豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移 ...................................... 22
図 1-18 豪州における石炭メジャー各社の推定生産量シェア（2009 年） .............. 28
図 2-1

オーストラリアの石炭輸出額・量の推移....................................................... 44

図 2-2

オーストラリアの鉄鉱石輸出額・量の推移 ................................................... 45

図 3-1

New South Wales 州における鉄道事業の構造 .............................................. 49

図 3-2 ARTC が運営を行う鉄道の配置 ..................................................................... 51
図 3-3

New South Wales 州の石炭輸出港湾と鉄道網の立地 ................................... 53

図 3-4

Hunter Valley 鉄道網の概要図 ...................................................................... 55

図 3-5

Hunter Valley コールチェーンの鉄道と港湾の輸送・輸出能力見通し ........ 56

図 3-6 Trunk Line のボトルネックと主な対策......................................................... 57
図 3-7

Gunnedah Basin Line における離合線・複線化の計画 ............................... 59

図 3-8

Ulan Line における離合線・複線化の計画 ................................................... 60

図 3-9

Pacific National 鉄道網 ................................................................................. 61

図 3-10 Port Kembla 港へ接続する鉄道網の所有権................................................. 62
図 3-11 New South Wales 州の石炭輸出港湾と鉄道網の立地（再掲）................... 63
図 3-12 Newcastle 港における石炭輸出ターミナルの位置関係............................... 65
図 3-13 PWCS Kooragang 石炭輸出ターミナルの立地 ........................................... 65
図 3-14

Kooragang 拡張計画.................................................................................... 68

図 3-15

Kooragang 石炭輸出ターミナルの輸出能力の見通し................................. 68ix

図 3-16

Carrington 石炭輸出ターミナルの立地 ..................................................... 69

図 3-17

T4 建設予定地の空中写真.......................................................................... 71

図 3-18Terminal 4 のレイアウト案........................................................................ 73

図 3-19NCIG 石炭輸出ターミナルの立地 ............................................................. 74

図 3-20 NCIG 石炭輸出ターミナルの拡張（拡張目標能力 66MT）（Stage 3）...... 76
図 3-21 Port Kembla 港の配置 ................................................................................. 81
図 3-22 Port Kembla 港の位置関係 .......................................................................... 81
図 3-23 Port Kembla 港石炭輸出ターミナルの位置関係 ......................................... 83
図 3-24 PWCS のハンドリングチャージの推移 ....................................................... 84
図 3-25

Queensland 州の炭鉱・鉄道・石炭用港湾の立地 ....................................... 85

図 3-26 石炭用鉄道網全体の投資計画 ....................................................................... 86
図 3-27 石炭輸出ターミナル全体の投資計画 ............................................................ 86
図 3-28

Queensland 州における鉄道事業の構造 ..................................................... 88

図 3-29QR National の組織構成.............................................................................. 89

図 3-30QR National の輸送運行および鉄道運営の分布 ......................................... 91

図 3-31

QLD 州および NSW 州における石炭輸送ビジネスの QR National のシェア............................................................................................................................... 92
図 3-32

Queensland 州の石炭輸送ネットワーク ..................................................... 93

図 3-33 石炭輸送量の概要 (2008～2009 年度) [年 MT] ........................................... 95
図 3-34 Newlands System と炭田・港の位置関係................................................... 96
図 3-35 Northern Missing Link の建設の様子 ........................................................ 97
図 3-36 Newlands System における輸送能力の拡張予定........................................ 98
図 3-37 Newlands System における投資計画の概要 ............................................... 99
図 3-38Goonyella System と炭田・港の位置関係................................................. 101

図 3-39Goonyella System における輸送能力の拡張予定...................................... 102

図 3-40Goonyella System における投資計画の概要 ............................................. 103

図 3-41 Blackwater System と炭田・港の位置関係 .............................................. 105
図 3-42 Blackwater System における輸送能力の拡張予定 ................................... 106
図 3-43 Blackwater System における投資計画の概要 .......................................... 107
図 3-44

Moura System と炭田・港の位置関係 ...................................................... 109

図 3-45

Moura System における輸送能力の拡張予定 ............................................110

図 3-46

Moura System における投資計画の概要....................................................111

図 3-47

West Moreton System と炭田・港の位置関係 ...........................................112

図 3-48

West Moreton System における輸送能力の拡張予定 ................................113

図 3-49West Moreton System における投資計画の概要 .......................................114

図 3-50 Alpha Coal Railway の新設計画（図中の赤点線部分） ............................115
図 3-51 Alpha Coal Railway の新設計画.................................................................116
図 3-52QRN Freight における売上の内訳 (2010 年度)........................................ 122x図 3-53

Queensland 州における港湾の位置........................................................... 124

図 3-54 Abbot Point 石炭輸出ターミナルの位置関係 ............................................ 126
図 3-55

Abbot Point X50 拡張プロジェクトの完成イメージ（陸側）................. 128

図 3-56 Abbot Point X50 拡張プロジェクトの完成イメージ（バース側） ........... 129
図 3-57

Terminal 3 までの拡張計画の概要........................................................... 130

図 3-58 Terminal 4+および Multi Cargo Facility の配置図 .................................. 131
図 3-59Multi Cargo Facility の完成予想図 ........................................................... 131

図 3-60Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルおよび Hay Point 石炭輸出............. 133

図 3-61

Hay Point 石炭輸出ターミナルの拡張計画 ............................................... 137

図 3-62Dudgeon Point の位置.............................................................................. 137

図 3-63

Dudgeon Point 開発エリア概観 ............................................................... 138

図 3-64Dudgeon Point 石炭輸出ターミナルのコンセプトレイアウト................ 139

図 3-65 Balaclava Island 石炭輸出ターミナルの位置関係 .................................... 140
図 3-66

Balaclava Island の空中写真 ................................................................... 141

図 3-67 RG Tanna 石炭輸出ターミナル、Barney Point 石炭輸出........................ 143
図 3-68 RG Tanna 石炭輸出ターミナルの空中写真 ............................................... 144
図 3-69Wiggins Island 石炭輸出ターミナル建設予定地の空中写真..................... 145

図 3-70

Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの投資計画 ....................................... 147

図 3-71 Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの位置関係 ................................ 147
図 3-72 Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの投資計画 ................................ 150
図 4-1

Victoria 州における褐炭生産地域の分布 ..................................................... 151

図 4-2

Latrobe Valley における褐炭生産プロジェクトの配置............................... 152

図 4-3

Latrobe Valley での CO2 の回収、輸送と沿岸部での注入のイメージ ....... 161

図 5-1

豪州における石炭産業の動向と我が国への示唆.......................................... 163

xi

表目次
表 1-1

地域国別石炭生産見通し (褐炭を含む) [MT] .................................................. 1

表 1-2

豪州炭の地域別輸出量の見通し [MT] ............................................................. 3

表 1-3 ABARE による石炭の需給バランスの見通し（褐炭を除く） [MT] .............. 4
表 1-42030 年までに NSW 州で建設される主なプロジェクト ................................. 7

表 1-52030 年までに QLD 州で建設される主なプロジェクト .................................. 8

表 1-6 EIA および ABARE による生産量見通しの比較 [MT]................................. 10表 1-7石炭生産量の推移 (褐炭を除く) [MT] ............................................................11

表 1-8石炭輸出量の推移 (褐炭を除く) [MT] ........................................................... 12表 1-9

石炭消費の推移 [MT]..................................................................................... 13

表 1-10 州別の石炭生産量推移 [MT]........................................................................ 14
表 1-11

豪州の一般炭輸出先上位 10 カ国 ................................................................. 15

表 1-12 豪州の原料炭輸出先上位 10 カ国 ................................................................. 16
表 1-13 オーストラリアの石炭輸出価格の推移 [AUD/ton] ..................................... 17
表 1-14 日本の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 18
表 1-15 韓国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 19
表 1-16 台湾の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 20
表 1-17 中国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移.......................................... 21
表 1-18 インドの豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移 ...................................... 22
表 1-19 NSW 州で新規開発中・予定のプロジェクト概要 ....................................... 24
表 1-20QLD 州で新規開発中・予定のプロジェクト概要 ........................................ 25

表 1-21

Xstrata の炭鉱保有資産（1/2）................................................................. 29

表 1-22

Xstrata の炭鉱保有資産（2/2）................................................................. 30

表 1-23BHP Billiton の原料炭関連資産................................................................. 31

表 1-24BHP Billiton の一般炭関連資産................................................................. 31

表 1-25

Rio Tinto の炭鉱保有資産（原料炭*1） .................................................... 32

表 1-26

Rio Tinto の炭鉱保有資産（一般炭*2） .................................................... 32

表 1-27 Anglo American の保有炭鉱 ........................................................................ 33
表 1-282010 年の豪州炭鉱権益取得に関する主な出来事 ........................................ 34

表 2-1

オーストラリア連邦政府の主な資源・エネルギー政策................................. 40

表 2-2

MRRT と RSPT の主な違い........................................................................... 41

表 2-3

MRRT における概要 ...................................................................................... 42

表 2-4

MRRT によるプロジェクトへの影響の事例 [AUD Million] ........................ 43

表 2-5

オーストラリアの石炭輸出額・量の推移....................................................... 44

表 2-6

オーストラリアの鉄鉱石輸出額・量の推移 ................................................... 45

表 2-7

各州の石炭に対するロイヤリティー（2010 年 10 月時点） ......................... 46xii

表 2-8 BHP Billiton による提案の概要 .................................................................... 48
表 3-1 Asciano のセグメント別売上高・EBITDA [千 AUD] ................................... 50
表 3-2

New South Wales 州における石炭用鉄道網と港湾の拡張予定 .................... 54

表 3-3

Newcastle の 2 ターミナルの拡張計画 .......................................................... 56

表 3-4

Port Kembla 港接続鉄道の概要..................................................................... 61

表 3-5

New South Wales 州内における石炭輸出ターミナルの概要 ........................ 64

表 3-6

Kooragang 石炭輸出ターミナルの概要 ....................................................... 66

表 3-7

Kooragang 拡張計画の概要.......................................................................... 67

表 3-8

Carrington 輸出ターミナルの概要 .............................................................. 70

表 3-9

Newcastle Terminal 4 の概要...................................................................... 71

表 3-10 Terminal 4 拡張スケジュール...................................................................... 72
表 3-11 NCIG 株主一覧 ............................................................................................ 74
表 3-12 NCIG Coal Export Terminal overview....................................................... 75
表 3-13

NCIG 石炭輸出ターミナルの概要.............................................................. 75

表 3-14 Port Kembla 港の概要 ................................................................................. 82
表 3-15

Queensland 州における石炭用鉄道網と港湾の拡張予定 ............................ 87

表 3-16

Queensland 州の石炭輸送用鉄道網における QR National のシェア ........ 88

表 3-17

QR National の事業概要.............................................................................. 90

表 3-18 炭田・鉄道網・港湾の標準的な組み合わせ（既存のもの） ....................... 94
表 3-19 計画中の新規鉄道網と港湾の組み合わせ..................................................... 94
表 3-20 Newlands System の概要 ............................................................................ 96
表 3-21 Newlands System における投資計画の概要 ............................................... 99
表 3-22

Goonyella System の概要 .......................................................................... 101

表 3-23

Goonyella System における投資計画の概要（Master Plan 発表時点） . 104

表 3-24 Blackwater System の概要........................................................................ 105
表 3-25 Blackwater System における投資計画の概要 .......................................... 108
表 3-26

Moura System の概要................................................................................ 109

表 3-27

Moura System における投資計画の概要....................................................111

表 3-28

West Moreton System の概要 ....................................................................112

表 3-29West Moreton System における投資計画の概要 .......................................114

表 3-30 Alpha Coal Railway の新設計画の概要......................................................116
表 3-31QR National の民営化に関する重要な出来事 ............................................117

表 3-32 Renewing Queensland Plan による州資産の売却・リース ......................117
表 3-33

IPO 当日時点での株主一覧 .........................................................................119

表 3-34 キャッシュフローの現状と見通し [AUD million] .................................... 120
表 3-35 設備投資が行なわれる主なプロジェクト................................................... 122
表 3-36

Queensland 州内における石炭輸出ターミナルの概要.............................. 125

表 3-37 Abbot Point 石炭輸出ターミナルの概要.................................................... 127

xiii

表 3-38 Abbot Point の拡張プロジェクト一覧 ....................................................... 128
表 3-39Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルの概要 .............................................. 134

表 3-40Hay Point 石炭輸出ターミナルの概要....................................................... 136

表 3-41 Balaclava Island 石炭輸出ターミナルの概要 ........................................... 141
表 3-42 RG Tanna 石炭輸出ターミナルの概要 ...................................................... 144
表 3-43

Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの概要 .............................................. 146

表 3-44 Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの概要........................................ 149
表 4-1

Latrobe Valley における主な褐炭生産地..................................................... 152

表 4-2

ライセンスの概要 ......................................................................................... 154

表 4-3

ライセンスの取り消し規定........................................................................... 156

表 4-4

Hazelwood 炭鉱の概要................................................................................. 157

表 4-5

Loy Yang 炭鉱の概要.................................................................................... 158

表 4-6

Yallourn 炭鉱の概要..................................................................................... 159

表 4-7 Anglesea 炭鉱の概要.................................................................................... 159
表 4-8

Bacchus Marsh 炭鉱（Maddingley 炭鉱）の概要.................................... 160

xiv

単位・略称の一覧
本報告書では、以下のとおり単位、及び略称の統一を図る。
・単位
本書での表記
MT

意味
百万トン

備考
石炭の生産量等の単位として使う。主に図表中で使用する。

kT

千トン

石炭の生産量等の単位として使う。主に図表中で使用する。

USD

米ドル

通貨単位のうち、ドルについては USD、AUDなどの表現により区別する。

AUD

豪ドル

通貨単位のうち、ドルについては USD、AUDなどの表現により区別する。

・略称
本書での表記外国企業名

意味など
英文表記で統一する。

xv

.

1． 石炭の生産・輸出動向
オーストラリアにおける石炭の生産・輸出動向については、2030 年を見据えた長期的な生産・輸出動向と、現時点における生産・輸出動向、及び現時点における開発動向に分け、以下に述べる。また、石炭メジャー、及び中国・インドの新興国石炭会社による炭鉱権益の取得状況も重要であり、とりまとめる。
1.1

長期動向

1.1.1 EIA による見通し
米国エネルギー省 (Energy Information Administration, EIA) は、主要国における石炭需給見通しを International Energy Outlook 2010 において取りまめている (表 1-1) 。この中では豪州は単独で取り扱われておらず、ニュージーランドとともに生産量が記載されているが、直近の 10 年間では、豪州およびニュージーランドの石炭生産量の割合は 98.5
対 1.51であり、表 1-1 に示す数値は、ほぼ豪州のものであると見なして構わない。
豪州 (ニュージーランドを含む) における石炭生産量は、2007 年の 3 億 3,332 万トンから 2035 年の 5 億 5,590 万トンまで、67.8% (2 億 2,358 万トン) 増加する見通しである。同期間における年平均伸び率は 1.9%であり、国単位では中国の 2.5%に次ぐ伸び率である。豪
州生産量の世界における比率はほぼ横ばいとなる見通しである。
表 1-1

2007
(実績)

2010

2015

2020

2025

2030

2035

年平均
伸び率
(2006
-2030)

北アメリカ

936.5

866.2

936.5

962.5

984.7

1014.3 1066.1

0.5

米国

869.9

788.5

862.5

892.1

910.6

940.2

973.6

0.4

カナダ

59.2

66.6

66.6

66.6

66.6

74.0

81.4

1.1

メキシコ

7.4

7.4

7.4

7.4

3.7

3.7

7.4

0.1

州

266.5

251.7

199.9

203.6

192.5

192.5

199.9

-1

アジア

336.9

403.5

429.4

422.0

455.3

507.1

559.0

1.9

日本

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

-

韓国

-

地域・国

OEC
D
加盟
国

1

地域国別石炭生産見通し (褐炭を含む) [MT]

欧

3.7

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

豪州/
ニュージ
ーランド

333.2

399.8

429.4

422.0

455.3

507.1

559.0

1.9

計

1539.91517.7 1565.8

1717.6 1825.0

0.6

IEA, “Coal Information 2010”より

1

1588.1 1632.5

2007
(実績)

2010

2015

2020

2025

2030

2035

年平均
伸び率
(2006
-2030)

欧 州/旧
ソ連を含む

377.6

362.8

370.2

370.2

373.9

396.1

440.5

0.5

ロシア

218.4

222.1

233.2

233.2

236.9

255.4

292.4

1.1

その他

159.2

140.7

137.0

137.0

137.0

140.7

148.1

-0.3

地域・国

OECD
非加盟国

アジア

2694.9 2657.9

2887.4 3313.1

3812.8 4338.5

4886.32.2

中国2047.1 2084.1

2335.8 2757.8

3202.0 3638.8

4071.9

2.5

インド

322.1

307.2

288.7

288.7

307.2

322.1

351.7

0.3

その他

325.8

266.5

259.1

266.5

303.5

373.9

462.7

1.3

0.0

3.7

3.7

3.7

3.7

3.7

3.7

2.1

アフリカ

218.4

203.6

229.5

240.6

255.4

281.3

333.2

1.5

中南米

81.4

85.1

103.6

140.7

148.1

155.5

170.3

2.6

ブラジル

3.7

3.7

3.7

3.7

3.7

3.7

3.7

0

その他

77.7

81.4

99.9

137.0

144.4

155.5

166.6

2.7

中東

計
世界計

3372.3 3309.4

3594.4 4068.2

4590.2 5175.1

5830.324912.2 4827.1

5160.2 5656.3

6226.4 6892.7

7658.9

1.6出所）EIA, International Energy Outlook 2010 より作成

EIA では、豪州における石炭輸出 (褐炭を含む) を、図 1-1 および表 1-2 に示すとおり
見通している。全体の輸出量は、2008 年の 2 億 4,990 万トンから 2035 年の 4 億 4,479 万トンまで、1 億 9,800 万トン (79.2%) 増加する見込みとなっている。
地域別の傾向としては、アジアへの輸出が大きな伸びを示しており、2008 年の 2 億 820万トン (豪州輸出全体比 83.6%) から 2035 年の 4 億 2,350 万トン (同比 94.5%) まで増加する見通しである。
世界全体での輸出量との比較においても、豪州からアジアへの石炭輸出が高い割合を占めており、2008 年の 45%から、2035 年には 53%まで増加する見込みである。

2

欧州向け
南北アメリカ向け

アジア向け
欧州向け輸出における豪州の比率

アジア向け輸出における豪州の比率

南北アメリカ向け輸出における豪州の比率

500

8.1

50%
40%

1.5
300

8.5
423.5

200

20%

301.7

208.8

30%

100

豪州の比率

輸出量 [MT]

400

0

60%

10%
32.6

11.8

16.3

2008

2020

2035

図 1-1

0%

豪州炭の地域別輸出量の見通し

出所）EIA, International Energy Outlook 2010 より作成

表 1-2

豪州炭の地域別輸出量の見通し [MT]
2008

2020

2035

229.9

239.5

232.5

32.6(14%)11.8(5%)16.3(7%)

その他からの輸入

197.3

227.7

216.2

アジアの石炭輸入量

466.1

616.0

805.9

208.8(45%)

301.7(49%)

423.5(53%)

257.3

314.3

382.4

83.7

88.1

117.0

8.5(10%)1.5(2%)

8.1(7%)

その他からの輸入

75.2

86.6

108..9豪州の石炭輸出量合計

249.9

315.0

447.9

世界 3 地域の石炭輸入量合計

779.6

943.6

1155.3

地域名
輸入元
欧州の石炭輸入量
豪州からの輸入(豪州の比率)

豪州からの輸入(豪州の比率)
その他からの輸入
南北アメリカ
豪州からの輸入(豪州の比率)

出所）EIA, International Energy Outlook 2010 より作成

1.1.2 ABARE による見通し
連邦政府機関の ABARE (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics、
豪州農業資源経済局)も、長期的な石炭の生産・輸出動向について Australian Energy
Projections to 2029-2030 の中で詳しく取りまとめている。
ABARE によると、石炭生産量2 (褐炭を除く) は 2007-2008 年の 2 億 9,820 万トンから
2029-2030 年の 4 億 7,380 万トンまで、1 億 7,550 万トン (58.8%) 増加する見通しである
Australian Energy Projections to 2029-2030 の中では、生産量は PJ で示されているため、当該書内で示される換算式 (28.5 GJ/t) を用いて、MT へ単位の修正を行なった。

2

3

(図 1-2) 。また、国内消費においては同期間でほぼ同水準に留まる一方、輸出量は大幅に増え、2007-2008 年の 2 億 4,560 万トンから 2029-2030 年の 4 億 2,500 万トンまで、1 億7,940 万トン (73.0%) 増加する見込みである。
国内消費

生産

輸出

500
450
400

石炭量 [MT]

350
300
250
200
150
100
50

2029-2030

2027-2028

2025-2026

2023-2024

2021-2022

2019-20202017-20182015-20162013-20142011-20122009-20102007-20080

図 1-2 ABARE による石炭の需給バランスの見通し（褐炭を除く）
出所）ABARE, Australian Energy Projections to 2029-30 より作成

表 1-3 ABARE による石炭の需給バランスの見通し（褐炭を除く） [MT]

生
産
国
内
消
費
輸
出

2007-

2009-

2011-

2013-

2015-

2017-

2019-

2021-

2023-

2025-

2027-

2029-

2008

2010

2012

2014

2016

2018

2020

2022

2024

2026

2028

2030

52.6

52.3

51.9

51.6

51.2

50.9

50.53

50.9

49.8

49.5

49.1

48.8

298.3

313.7

337.4

367.4

373.5

386.2

399.38

413.1

427.4

442.3

457.9

473.8

245.6

261.4

285.5

315.8

322.3

335.3

348.85

362.9

377.6

392.9

408.7

425.0

出所）ABARE, Australian Energy Projections to 2029-30 より作成

なお、2010 年時点で提案されている各種炭鉱開発プロジェクトを積み上げると、ABAREの見通しどおりに 2029-30 年までに 2 億トン弱の増産を行うことは理論的には可能である。
現在提案されている一般炭炭鉱の新規開発プロジェクト(既存炭鉱の拡張は除く)の予定生
産量を積み上げると図 1-3 に示すとおりになり、出炭開始年が明示されているプロジェク
トだけでも約 1 億 5000 万トン、出炭開始年が示されていないプロジェクトも含めると約 2億トンとなる。
原料炭についても、出炭時期が明示されているプロジェクトだけて 5000 万トン規模の新規開発が提案されている。これらプロジェクトの概要は、表 1-2 に示すとおりである。

4従って、鉄道などのインフラプロジェクトが完工し、新興国の石炭輸入需要も強まる場
合には、物理的には 2 億 5000 万トンの増産は不可能ではない。実際、現地ヒアリングにおいても 2030 年時点で 5 億トン程度の生産量になる可能性は十分あるとの指摘が多かった。
ただし、提案されている多くのプロジェクトが予定通りの時期、規模で出炭開始するとは
一般的には考えられておらず、出炭時期は各事業者側が示している時期よりも遅れる可能
性が高い。

250

200

生産能力 [MT]

操業開始年
未定の炭鉱
150

Wandoan 露天掘り
Vermontt East / Wilunga
Elimatta
Kevin's Corner

100

Alpha Coal
Wallerah underground longwall
Sarum
Mount Pleasant
Drake Coal Project
Maules Creek
Mangoola
Moolarben (Stage 1)

50

0
2010

図 1-3

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2016+

Date
操業開始年
未定
Unknown

一般炭炭鉱の新規開発プロジェクトの予定出炭量・時期の見通し

出所）ABARE 資料などより作成

5

60

操業開始年
未定の炭鉱
50

Belvedere

生産能力 [MT]40

Grosvenor underground
Eagle Downs (Peak Downs East underground30

DenhamMoranbah South project20

Caval Ridge
Daunia10

Byerwen Coal
0
2010

図 1-4

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2016+

操業開始年
Date
未定
Unknown

原料炭炭鉱の新規開発プロジェクトの予定出炭量・時期の見通し

出所）ABARE 資料などより作成

6

表 1-4
プロジェクト2030 年までに NSW 州で建設される主なプロジェクト

操業会社

権益保有者

新規生産能力[MT]

操業開始予定一般炭/
原料炭

Mangoola

Xstrata Mangoola Pty Ltd(Xstrata Coal Australia Pty Ltd)

Xstrata Mangoola Pty Ltd (100%)3

2011

8

一般炭

Maules Creek

Aston Resources Ltd

Aston Resources Ltd (100%)4

2012

12

一般炭

Moolarben (Stage 1)

Moolarben Coal Mines Pty Ltd(Yancoal Australia, Ltd)

Yancoal Australia, Ltd (100%)

2010 (露天掘り)2012 (坑内掘り)

8 （露天掘り）
最大 4（坑内掘り）

一般炭

Mount
ArthurNorth underground

BHP Billiton Ltd

BHP Billiton Ltd (100%)5

N/A

8

一般炭

Mount PleasantCoal & Allied Industries Ltd(Rio Tinto Coal Australia)

Coal & Allied Industries Ltd (100%)

2013

10.5

一般炭

Wallarah
undergroundlongwallKorean Resources Corp

Korean Resources Corp, Sojitzu Corp

2013

5

一般炭

http://www.xstrata.com/media/news/2008/08/06/0701CET/
http://astonresources.com/about-us/company-overview
5 http://www.bhpbilliton.com/bbContentRepository/mtarthuraemr07.pdf
34

7表 1-5
プロジェクト

操業会社

権益保有者

操業開始予定新規生産能力
[MT]

一般炭/
原料炭

Alpha Coal

Hancock Coal Pty Ltd(Hancock Prospecting Pty Ltd)

Hancock Coal Pty Ltd (100%)

2014

30

一般炭

BelvedereBelvedere Coal Management Pty Ltd

Vale Australia Pty Ltd (51%)
Aquila Resources Ltd (24.5%)
AMCI Inc (24.5%)

2016

7

原料炭

Byerwen Coal Pty Ltd

Qcoal Pty Ltd (80%), JFE Steel Pty Ltd(20%)6

2010

10

原料炭

Caval Ridge

BHP Billiton Mitsubishi Alliance

BHP Billion Ltd (50%)
Mitsubishi Development Pty Ltd (50%)

2013

5.5

原料炭

China First

China First Pty Ltd(Resourcehouse Ltd)

China First Pty Ltd (100%)

N/A

最大 40

一般炭

DauniaBHP Billiton Mitsubishi Alliance

2011

4

原料炭

DenhamPeabody Energy
Drake Coal Pty Ltd(wholly owned by QCoal)

2014

5

原料炭

2012

6

N/A

2014

4.6

原料炭

Byerwen
Project

Coal

Drake Coal project
Eagle Downs (Peak
Downs
East
underground)
Elimatta
Ellensfieldmine project6

2030 年までに QLD 州で建設される主なプロジェクト

coal

BHP Billion Ltd (50%)
Mitsubishi Development Pty Ltd (50%)
Peabody Energy
QCoal Pty Ltd (100%)7

N/A

Aquila Resources Ltd
Australia Pty Ltd (50%)8(50%),

Vale

Northern Energy Corporation

Northern Energy Corporation (100%)9

2014 - 155

一般炭Ellensfield Coal Management Pty Ltd10

Nebo Central Coal Pty Ltd,CVRD (CQ) Australia Pty Ltd (both wholly
owned companies of CVRD Australia Pty
Ltd11 – subsidiary of Vale S.A12)

N/A

4.5

一般炭
原料炭

http://www.dlgp.qld.gov.au/resources/project/byerwen-coal/byerwen-ias.pdf

7 http://www.qcoal.com.au/files/Drake_Newsletter_Issue_1.pdf

http://www.aquilaresources.com.au/files/Eagle%20Downs%20Coal%20Project%20Pre-Feasibility%20Study%20Confirms%20Potential%20for%20Coking%20Coal%20Mine.pdf
http://www.northernenergy.com.au/projects/elimatta/
10 http://www.derm.qld.gov.au/environmental_management/impact_assessment/eis-processes/ellensfield_coal_mine_project.html
11 http://www.derm.qld.gov.au/register/p02998aa.pdf
898

プロジェクト

操業会社

権益保有者

2015

7

原料炭

American Metallurgical(100%)(Anglo American Plc)13

Kevin's Corner

Hancock Galilee Pty Ltd(Hancock Prospecting Pty Ltd)

Hancock Galilee Pty Ltd (100%)

2014

30

一般炭

Monto Coal Pty Ltd14

Monto Coal 2 Pty Ltd (51%) (Paway Ltd(19.61%) (Noble Group Ltd), Macarthur
Coal Ltd (80.39%)), Sanrus Pty Ltd (39.2%),
Edge Developments Pty Ltd (4.9%), H&JEnterprises QLD Pty Ltd (4.9%)12

N/A

1.2 + 10

N/A

Anglo American Plc

Anglo American (50%) and Exxaro (50%)15

2014

6.5

原料炭

Xstrata Plc16

Xstrata Plc (100%)17

2013

6

N/A

2014

4

N/A

2015

22

一般炭

N/A

4

一般炭
原料炭

Moranbahproject

South

Sarum
Vermont
Wilunga

East

Wandoan(phase 1)

opencut

Winchester South/

Macarthur Coal Ltd
Xstrata Plc
Rio Tinto Ltd

Ltd

一般炭/
原料炭

Anglo Coal (Grosvenor) Pty Ltd

mine

Pty

新規生産能力[MT]

Grosvenor
undergroundMonto coal(stage 1 + 2)

Coal

操業開始予定Macarthur Coal Ltd (85%), CITIC (15%)18(formerly the China International Trust andInvestment Corporation)
Xstrata Coal Queensland (75%), ICRA
(Itochu) Pty Ltd (12.5%) and Sumisho Coal
Australia (12.5%)19
Rio Tinto Ltd (100%)20

出所）ABARE, Australian Energy Projections to 2029-30、及び ABARE, Minerals and energy: major development projects, Oct 2010 Listing (rev 24 Nov ‘10)より作成
http://investing.businessweek.com/research/stocks/private/snapshot.asp?privcapId=28388400
http://www.derm.qld.gov.au/environmental_management/pdf/grosvenor_project_ias.pdf
14 http://www.macarthurcoal.com.au/Portals/0/ASX%20Announcements%202010/101028%20Amended%20Statement%20of%20Claim%20Served.pdf
15 http://www.angloamerican.com.au/our-operations/projects.aspx
16 http://www.xstrata.com/media/news/2010/07/06/0700CET/
17 http://www.theaustralian.com.au/business/xstrata-to-develop-new-mine-in-surat-basin/story-e6frg8zx-1225818993051
12

13

18

http://www.macarthurcoal.com.au/Portals/0/ASX%20Announcements%202011/110412%20MCC%20Presentation%20Coal%20and%20Iron%20Ore%20Conference%207%20April%202011.
pdf
19 http://www.xstrata.com/media/news/2011/03/18/1700CET/
20 http://www.riotinto.com.br/documents/210610_RTCA_Financial_Community_Presentation_web.pdf

9

1.1.3 EIA および ABARE の比較
EIA および ABARE による石炭生産量見通しの比較21は、図 1-5 に示すとおりである。
ABARE の方が EIA よりも高めの見通しとなっているが、現地の石炭会社へのヒアリングによれば、ABARE の見通しの達成は十分可能との見方が多く、決して過大推計にはなっていない。

EIA (褐炭含む)

EIA (褐炭除く )ABARE (褐炭除く )石炭生産量 [MT]

600
500
400
300
200
100
0
2007

2010

2015

2020

2025

2030

図 1-5 EIA および ABARE による生産量見通しの比較
出所） EIA, International Energy Outlook 2010 および ABARE, Australian Energy Projections to2029-30 より作成

表 1-6 EIA および ABARE による生産量見通しの比較 [MT]
2007

2010

2015

2020

2025

2030

EIA (褐炭含む)

328.16393.79422.96415.67448.49499.53

EIA (褐炭除く)

268.99322.79346.70340.73367.623409.47

ABARE (褐炭除く)

298.25325.27373.51

406.18442.34473.75出所） EIA, International Energy Outlook 2010 および ABARE, Australian Energy Projections to2029-30 より作成

21 EIA による予測は豪州およびニュージーランドが含まれているため、直近の 10 年間における産出量の比率 (98.5 対 1.5) を用い、豪州のみの生産量を算出した。また、同予測には褐炭が含まれているため、IEAの Coal Information 2009 より得られた直近 10 年間における褐炭の全体生産量に占める割合 (81.97%) を用い、硬炭 (hard coal) のみの生産量を算出した。

10

1.2

現状の生産・輸出動向

1.2.1 生産・輸出量の推移
2009 年までの豪州の石炭生産量の推移は、図 1-6 に示すとおりであり、1980 年の 7,160
万トン (一般炭 3,150 万トン、原料炭 4,000 万トン) から、2009 年には 3 億 3,600 万トン (一般炭 2 億 500 万トン、原料炭 1 億 3,100 万トン) まで、およそ 2 億 6,440 万トン (369%) 増加している。

一般炭

原料炭

400
350

250

図 1-6

131

2008

2006

205

2005

182 1852004

155 166 163 169 172 176

2009

142 1402007

107 112

2003

2000

1999

1998

1997

1996

1994

1993

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

1982

105 99 100

1995

61

1992

64

81 89 71 85 94 99
55 62 68
32 41 47
1981

0

55

136
112 111 117 132 127

50 40

48 42

55
49 53

89 97

1980

100

79 82 89
71 73 79 77
65
62

109

2002

150

104

117 128 124

2001

200

1983

生 産 量 [M T]300

石炭生産量の推移 (褐炭を除く)

注）2009 年は予測値
出所）IEA, Coal Information より作成

表 1-7

石炭生産量の推移 (褐炭を除く) [MT]

1980

1985

1990

1995

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭

32

68

94

112

136

166

169

176

185

205

原料炭

40

55

65

79

104

107

117

124

140

131

出所）IEA, Coal Information より作成

なお、石炭生産量の増加分のほとんどは輸出に回っている。図 1-7 に示すとおり、豪州炭の輸出量は 1980 年の 4200 万トン (一般炭 900 万トン、原料炭 3,300 万トン) から、2009
年には 2 億 6,200 万トン (一般炭 1 億 3,700 万トン、原料炭 1 億 2,500 万トン) まで、およ
そ 2 億 2,000 万トン (524%) 増加している。輸出量が生産量に占める割合は、1980 年の58%から、2009 年には 78%まで増加している。

11

一般炭 (左軸)

原料炭 (左軸)生産量に占める輸出の割合 (右軸)
90%

300

80%

輸 出 量 [M T]

70%
200
150
100
55 56 55 58
49 49

65 68

74 71 74 77

83

83 92

99 105105 107111

137
124 119 13130%
134 20%
10%
0%

2005
2006
2007
2008
2009

2000
2001
2002
2003
2004

1995
1996
1997
1998
1999

1990
1991
1992
1993
1994

1985
1986
1987
1988
1989

1980
1981
1982
1983
1984

図 1-7

50%
40%

47
102 108107 112112 115
83 80 88 87 100
43
74
40
62
64
59
60
35
58
33
39 43 46 44 43 46 55
18 29
0 9 11 1150

125 60%

生 産 量 に 占 め る輸 出 の 割 合250

石炭輸出量の推移 (褐炭を除く)

注）2009 年は予測値
出所）IEA, Coal Information より作成

表 1-8

石炭輸出量の推移 (褐炭を除く) [MT]

1980

1985

1990

1995

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭

9

39

45

62

87

99

107

112

115

137

原料炭

33

49

58

75

100

106

112

119

137

125

58

72

65

72

78

75

77

77

78

78

生産量に占める
割合 [%]
注）2009 年は予測値

出所）IEA, Coal Information より作成

図 1-8 に示したとおり、石炭の国内需要は緩やかに上昇している。製鉄所の閉鎖があったことから原料炭の消費量は低下しており、主に発電用途の一般炭の需要が増加している。
ただし、生産量の伸びが国内消費量の伸びよりも大きいため、2009 年時点の生産量に対する国内消費比率は 21%である。なお、現地ヒアリングでは、石炭火力発電所の新設が難しくなっている背景から、今後の石炭の国内需要は横ばいに留まるとの見方をしている専門家が多かった。

12

一般炭 (左軸)

原料炭 (左軸)

国内消費量比率 (右軸)
60%

80
70

5.6 5.850
5.5 5.7

6.4 5.9

5.8 5.8

5.7 5.4

4.8

5.4 4.7

5.4 4.6 3.6 50%
40%

5.7 5.8 5.9

30%
68.1
66.3
65.3
30
59.357.859.862.563.5
55.3 56 58.9
20%50.651.553.6
46.2
45.9
45.7
41.243.443.7 45
20
38.9
37.7
36.2
32.735.5
27.428.6 28 29.8
10%
10
40

7 7.6 6.9 5.3

5.4

5.5 5.3

図 1-8

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

1983

1982

1981

0%
1980

0

国内消費量比率

消費量 [MT]60

4.4 4.3 4.7 5.1

石炭消費の推移 [MT]注）2009 年は予測値
出所）IEA, Coal Information より作成

表 1-9

石炭消費の推移 [MT]

1980

1985

1990

1995

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭

27.4

35.5

43.4

45.9

56

59.3

59.8

63.5

66.3

68.1

原料炭

7

5.5

5.9

5.9

4.8

4.3

5.1

4.7

4.6

3.6

国内消費量比率[%]

48

33

31

27

25

23

23

23

22

21

出所）IEA, Coal Information より作成

13

1.2.2 州別生産量
オーストラリアの州別の石炭（選炭後、褐炭を除く）の生産量の推移を図 1-9、及び表 1-10に示す。オーストラリアの石炭生産の大部分は New South Wales 州、及び Queensland 州にて行われており、2009-10 会計年度（７月から 6 月）における New South Wales 州の生産量は 1 億 4,736 万トン、Queensland 州の生産量は 2 億 12 万トンで、豪州全体に占める生産量の割合は各々41.09%、55.8%であった。Western Australia 州、South Australia 州、及び Tasmania 州における生産量は、各々671 万トン、384 万トン、62 万トンであり、豪州全体に占める生産量の割合は、1.87%、1.07%、0.62%であった。

New South Wales

Queensland

Western Australia

South Australia

Tasmania

400
350

生産量 [MT]a

300
250
200
150
100
50
0
2000

2001

2002

2003

図 1-9

2004

2005

2006

2007

2008

2009

州別の石炭生産量推移

出所) ABARES, Australian Mineral Statistics

表 1-10 州別の石炭生産量推移 [MT]
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

NSW

110.24114.29111.53114.46122.06

124.61130.88134.98135.94147.36QLD

138.29148.59153.6

160.24172.51

171.9

182.77180.92

186.43200.12

WA

6.19

6.25

6.14

6.76

6.22

6.3

6.1

6.44

7.0

6.71

SA

3.16

3.06

3.24

3.83

3.64

3.8

3.6

3.84

3.79

3.84

TAS

0.34

0.4

0.34

0.56

0.42

0.58

0.56

0.62

0.62

0.62

出所) ABARES, Australian Mineral Statistics

14

1.2.3 国別の輸出先（1）一般・原料炭の輸出先上位 10 カ国2009 年における豪州からの一般炭輸出先上位 10 カ国は、図 1-10 および表 1-11 に示すとおりである。自国内でのエネルギー調達に限りのある日本、韓国、台湾や、開発を急速に進める中国などが主な輸出先である。
アジア向けの輸出が全体に占める割合は、2000 年の 82.9%から、2009 年には 90.1%にまで増加する見通しである。

2009年（左軸）

2000年（右軸）2009年（右軸）
70.0%

60

60.0%

50

50.0%

40

40.0%

30

30.0%

20

20.0%

10

10.0%

0

0.0%
日本

韓国

台湾

中国

メキシコ

オランダ

インド

イスラエル

英国

デンマーク

その他

図 1-10 豪州の一般炭輸出先上位 10 カ国
注）2009 年は予測値
出所）IEA, Coal Information 2010 より作成

表 1-11

豪州の一般炭輸出先上位 10 カ国
2000 年

国名

輸出量
[MT]

2009 年（見込み）

全体で
の割合

輸出量
[MT]

全体で
の割合

増加量
[MT]

日本
韓国
台湾
中国
メキシコ
オランダ
インド
イスラエル
英国
デンマーク
その他
合計

47.4
11.5
10
1.4
0
2.6
2.5
2.6
1.5
0.1
8.2
87.8

54.0%
13.1%
11.4%
1.6%
0.0%
3.0%
2.8%
3.0%
1.7%
0.1%
9.3%
-

62.6
30.1
20.3
9.2
2.2
0.9
0.8
0.7
0.4
0.2
9.1
136.5

45.9%
22.1%
14.9%
6.7%
1.6%
0.7%
0.6%
0.5%
0.3%
0.1%
6.7%
-

15.2
18.6
10.3
7.8
2.2
-1.7
-1.7
-1.9
-1.1
0.1
0.9
48.7

アジア向け
合計

72.8

83.0%

123.0

90.0%

50.2

出所）IEA, Coal Information 2010 より作成

15

全体に占める割合 [%]各国への輸出量 [年MT]

2000年（左軸）70豪州からの原料炭輸出先上位 10 カ国は、図 1-11 および表 1-12 に示すとおりである。
一般炭と同様、アジア向けの輸出量が高く、輸出量全体に占める割合は、2000 年の 67.1%
から 2009 年には 77.5％まで増加する見通しである。
国別の増加量では、中国およびインドがそれぞれ 1,460 万トン、1,370 万トンとなっており、アジア新興国の原料炭需要の高まりが顕著である。

2009年 (右軸)

2000年 (左軸)2009年 (右軸)
45.0%

40

40.0%

35

35.0%

30

30.0%

25

25.0%

20

20.0%

15

15.0%

10

10.0%

5

5.0%

0

0.0%
日本

インド

中国

韓国

図 1-11

ブラジル

オランダ

英国

台湾

ベルギー

イタリア

その他

豪州の原料炭輸出先上位 10 カ国

注）2009 年は予測値
出所）IEA, Coal Information 2010 より作成

表 1-12 豪州の原料炭輸出先上位 10 カ国
2000 年
国名

輸出量
[MT]

2009 年（見込み）

全体で
の割合

輸出量
[MT]

全体で
の割合

増加量
[MT]

日本
インド
中国
韓国
ブラジル
オランダ
英国
台湾
ベルギー
イタリア
その他
合計

39.1
10.6
0.2
10.4
5
2.2
5.5
6.3
1.8
2.9
15.2
99.2

39.4%
10.7%
0.2%
10.5%
5.0%
2.2%
5.5%
6.4%
1.8%
2.9%
15.3%
-

42.2
24.3
14.8
13
4.2
3.5
3.2
2.7
1.6
1.5
14.2
125.2

33.7%
19.4%
11.8%
10.4%
3.4%
2.8%
2.6%
2.2%
1.3%
1.2%
11.3%
-

3.1
13.7
14.6
2.6
-0.8
1.3
-2.3
-3.6
-0.2
-1.4
-1.0
26.0

アジア向け
合計

66.6

67.1%

97.0

77.5%

30.4

出所）IEA, Coal Information 2010 より作成

16

全体に占める割合 [%]各国への輸出量 [年MT]

2000年 (左軸)45（2）輸出価格の推移
オーストラリアにおける、一般炭と原料炭の輸出価格の推移は図 1-12、及び表 1-13 のとおりである。一般炭価格は 2006 年ごろまで AUD 50 程度で落ち着いており、2008 年のオーストラリアの洪水と中国の大雪の影響で AUD 131.16 に達した。原料炭については、
2005 年ごろから上昇トレンドとなり、2008 年には AUD 293.94 に達した。

オーストラリアの石炭輸出価格 [AUD/t]

一般炭

原料炭

350
300
250
200
150
100
50
0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

図 1-12 オーストラリアの石炭輸出価格の推移
出所) ABARES, Australian Mineral Statistics

表 1-13 オーストラリアの石炭輸出価格の推移 [AUD/ton]
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

一般炭

47.78

57.52

44.5

40.98

59.55

65.02

60.54

72.7

131.16

88.05

原料炭

62.51

75.95

69.09

58.26

86.12

141.13113.97117.14293.94155.95

出所) ABARES, Australian Mineral Statistics

17

（3）主な国の豪州炭の輸入量
豪州からの石炭輸入に対する依存度の高い、日本、韓国、台湾、及び近年豪州からの石炭輸入量が増加している中国とインドについて、各国・地域の国内統計から豪州炭の輸入情況を確認する。
図 1-13、表 1-14 は、我が国の豪州からの一般炭、原料炭別の石炭輸入の推移である。
原料炭の輸入量は近年 3900 万トンから 4700 万トンのレンジで横ばいであり、一般炭の輸入が緩やかに上昇している。2009 年における豪州炭への依存度は、一般炭で約 7 割、原料炭で約 6 割であり、豪州への依存度は上昇傾向にある。

一般炭 (左軸)

原料炭 (左軸)

全一般炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

全原料炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

125

80%

100

43

75

50

31

33

34

36

35

37

35

34

33

36

25

19

20

22

24

25

26

28

31

32

35

34

37

40

44

45

45

44

70%

46
39

44

60%

42

50%

40

42

45

46

52

60

60

59

66

71

63

40%

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

30%
1988

0

豪州の比率

輸入量 [MT]47

図 1-13 日本の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
注）無煙炭を除く、一般炭と原料炭の輸入量推移
出所）財務省「貿易統計」より作成

表 1-14 日本の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭 [MT]

19

22

25

28

32

37

42

46

60

59

71

63

原料炭 [MT]

31

34

35

35

33

34

44

45

43

44

46

39

全一般炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

69

69

67

65

60

66

63

61

63

69

67

69

全原料炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

41

45

49

49

40

47

58

56

54

54

56

58

出所）財務省「貿易統計」より作成

18

図 1-14、表 1-15 は、韓国の豪州からの一般炭、原料炭別の石炭輸入の推移である。原料炭の輸入量は近年 900 万トンから 1200 万トンのレンジで横ばいであり、一般炭の輸入が上昇傾向にある。2009 年における豪州炭への依存度は、一般炭で約 6 割、原料炭で約 4 割であり、豪州への依存度は我が国よりも低い。

一般炭) 左軸(原料炭) 左軸(

全一般炭輸入量に対する豪州の比率) 右軸(

全原料炭輸入量に対する豪州の比率) 右軸(

50

70%

40

60%

12

30

11
10

20

10
9

9

7

8

8
9

10

12

16

12

12

11

12

9

11

10

40%

31
13

14

14

19

21

24
18

30%

17

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1991

20%
1994

1990

6

5

4

1993

5

9

6

1992

4
4
1989

0

4
4
1988

10

9

9

11

50%

9

豪州の比率

輸入量[MT]9

図 1-14 韓国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
注）無煙炭を除く、一般炭と原料炭の輸入量推移
出所）Korea Energy Economics Institute 資料、TEX レポート、韓国貿易統計に基づくデータ等より作成

表 1-15 韓国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭 [MT]

4

4

6

8

10

16

12

14

19

18

24

31

原料炭 [MT]

4

5

9

9

9

10

11

12

11

9

12

9

全一般炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

39

34

43

37

37

47

27

29

38

32

34

39

全原料炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

38

40.5

54

52

52

59

59

66

57

60

62

59

出所）Korea Energy Economics Institute 資料、TEX レポート、韓国貿易統計等より作成

19図 1-15、表 1-16 は、台湾の豪州からの一般炭、原料炭別の石炭輸入の推移である。原料炭の輸入量は近年 300 万トンから 400 万トンのレンジで横ばいであり、一般炭の輸入が上昇傾向にある。2009 年における豪州炭への依存度は、一般炭で約 8 割、原料炭で 5 割弱となっている。

一般炭 (左軸)
全一般炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

原料炭 (左軸)
全原料炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

30

100%
3
3

80%

3

3

20

60%
4

15

5

10

5

4

3

2

7

8

3

6

5

11 11

4

4
14

10

4
4

3

9

10

19

13
9

24

22

40%

22

20%

12

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0%
1992

3

4

3

3

1991

4

3

1990

3

1989

4

3

1988

1986

0

3

2
3

1987

5

3

4

4

豪州の比率

輸入量 [MT]25

図 1-15 台湾の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
注）無煙炭を除く、一般炭と原料炭の輸入量推移
出所）能源局資料「能源統計月報」より作成

表 1-16 台湾の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭 [MT]

3

4

4

5

5

8

11

14

13

10

19

24

22

原料炭 [MT]

2

3

3

3

3

2

4

4

4

3

3

3

3

全一般炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

38

33

27

27

24

31

38

39

33

19

36

45

46

全原料炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

69

65

65

71

71

63

75

76

76

62

73

72

80

出所）能源局資料「能源統計月報」より作成

20

図 1-16、表 1-17 は、中国の豪州からの一般炭、原料炭別の石炭輸入の推移である。もともと中国は豪州炭をほとんど輸入していなかったが、2008 年に中国内価格と輸入価格の逆転が起こったこと、中小炭鉱の統合により一時的に国内の石炭供給力が落ちたことなど

一般炭 (左軸)

原料炭 (左軸)

全一般炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

全原料炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

50

100%

40

80%

30

60%
22.7

20

40%

10

0

0.3

0.0

1.1
1997

1.2
1998

0.1
1.0
1999

0.1

0.0

1.2
2000

0.6
2001

2.0

0.1

1.7

3.2

3.4

4.3

3.3

2.0

2.4

4.9

2002

2003

2004

2005

2006

2.3

1.4

2.2
2007

1.9
2008

15.8

豪州の比率

輸入量 [MT]から、急激に輸入を増やした。

20%

0%
2009

図 1-16 中国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
注）無煙炭を除く、一般炭と原料炭の輸入量推移
出所）TEX レポート、中国海関統計等より作成

表 1-17 中国の豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
1997

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2009

一般炭 [MT]

1.1

1.2

1.2

4.3

2.0

4.9

1.9

15.8

原料炭 [MT]
全一般炭輸入量に対する豪州の比率 [%]全原料炭輸入量に対する豪州の比率 [%]

0.3

0.0

0.1

0.1

3.2

2.0

1.4

22.7

63

83

76

58

55

48

20

40

68

0

34

34

48

43

21

65

出所）TEX レポート、中国海関統計等より作成

21

図 1-17、表 1-18 は、インドの豪州からの一般炭、原料炭別の石炭輸入の推移である。
豪州からの輸入炭はほぼ全量が原料炭で、一般炭はほとんど輸入しておらず、専ら南アフ
リカやインドネシアから一般炭を輸入している。原料炭輸入量は増え続けており、原料炭
輸入量の豪州への依存度は近年は常に 8 割以上となっている。

一般炭 (左軸)

原料炭 (左軸)

全一般炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)

全原料炭輸入量に対する豪州の比率 (右軸)
100%

25

90%
80%
70%
60%

15

50%

19.6

10

5

7
99
/1
96

19

9.5

8.9

1.4

1.5

14.0

14.0

12.5

11.4

20%
10%

0.3
8
99
/1
97

19

40%
30%

1.2

0.3
0.3

0

19

9.7

9.3

17.9

15.3

豪州の比率

輸入量 [MT]

20

0.6

0.2
9
99
/1
98

19

0
00
/2
99

20

1
00
/2
00

20

2
00
/2
01

20

0.7

0.8
3
00
/2
02

20

4
00
/2
03

20

0.1
5
00
/2
04

20

0.0

0.2
6
00
/2
05

20

7
00
/2
06

20

0.6

0.2
8
00
/2
07

20

0%

9
00
/2
08

図 1-17 インドの豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
注）無煙炭を除く、一般炭と原料炭の輸入量推移
出所）Ministry of Commerce& Industry, Department of Commerce, “Export Import Data Bank”より作
成

表 1-18 インドの豪州からの一般炭と原料炭の輸入量推移
19961997

19971998

19981999

19992000

20002001

20012002

20022003

20032004

2004
2005

2005
2006

2006
2007

2007
2008

20082009

0.3

0.3

0.2

0.6

1.4

1.5

0.8

0.7

0.1

0.2

0.0

0.2

0.6

0.3

1.2

9.3

9.7

9.5

8.9

11.4

12.5

14.0

14.0

15.3

19.6

17.9

全一般炭輸
入量に対す
18
る豪州の比
率 [%]

8

5

10

23

19

12

10

1

1

0

1

2

全原料炭輸
入量に対す
48
る豪州の比
率 [%]

70

93

88

85

80

89

97

82

82

86

89

86

一 般
[MT]

炭

原 料
[MT]

炭

出所）Ministry of Commerce& Industry, Department of Commerce, “Export Import Data Bank”より作
成

22

1.3

現状の開発プロジェクト

ABARES22発表の新規開発プロジェクトの概要は表 1-19、表 1-28 に示すとおりである。
州別では、New South Wales 州よりも、Queensland 州で計画されているプロジェクトの方が多い。現地ヒアリングにおいても、Queensland の方が増産余力が大きいとの点で現地の専門家の意見は一致している。
プロジェクトの規模が大きくなっているのも特徴で、例えば New South Wales 州のGunnedah Basin で計画されている Maules Creek プロジェクトでは年間生産量 1200 万ト
ン、Queensland 州の Surat Basin で計画されている Wandoan プロジェクトでは 2200 万
トン、Galilee Basin で計画されている Waratah Coal プロジェクトでは 4000 万トン、
China
First プロジェクトでは最大 4000 万トンなどとなっている。
これらの内、Surat Basin のプロジェクト、及び Galilee Basin のプロジェクトでは、鉄道、港湾のインフラ開発が必要であるため、インフラ開発動向次第で出炭の可能性、時期が左右される状況にある。

22 2010 年 7 月の組織改変により、前身の ABARE(Australian Bureau of Agricultural and Resource
Economics)から ABARES(Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences)に改名。

23

表 1-19 NSW 州で新規開発中・予定のプロジェクト概要
プロジェクト名

操業開始
予定

新規生産能
力
(MT)

一般炭/
原料炭

環境影響評価実施
中

2011

2

一般炭

Sydney

建設中

2011

8

一般炭

Gunnedah

FS 実施中

2012

12

一般炭

Sydney-Gunnedah

建設中

2010
(露天掘り)
2012(坑内掘り)

8(露天掘り)
最大 4(坑内掘り)

一般炭

Sydney

政府許認可取得済（ govt approval
received）

N/A

8

一般炭

SydneyPre FS 実施中

2013

10.5

一般炭

Anglo Coal Australia Pty Ltd(100%)(Anglo American)

SydneyFS 実施中

N/A

3.6

一般炭

Korean Resources Corp, Sojitzu
Corp

Sydney

環境影響評価終了

2013

5

一般炭

操業会社

権益保有者

Bickham Coal Company Pty
Ltd
Xstrata Mangoola Pty Ltd(Xstrata Coal Australia Pty
Ltd)

Bickham Coal Company Pty Ltd(100%)

SydneyXstrata Mangoola Pty Ltd (100%)

Maules Creek

Aston Resources Ltd

Aston Resources Ltd (100%)

Moolarben (Stage
1)

Moolarben Coal Mines Pty Ltd(Yancoal Australia Ltd)

Yancoal Australia Ltd (100%)

Mount
ArthurNorth
underground

BHP Billiton Ltd

BHP Billiton (100%)

Mount PleasantCoal & Allied Industries Ltd(Rio Tinto Coal Australia)

Coal &(100%)

Saddler’s
Creek
underground andopencut

Anglo Coal (Saddlers Creek)
Pty Ltd

Wallerah
undergroundlongwallKorean Resources Corp

Bickham opencut
Mangoola

Allied堆積盆

Industries

Ltd

開発状況

出所）ABARE, Minerals and Energy- Major Development Projects April/October 2010 Listing、権益保有社は各社ウェブサイト等を参照

24

表 1-20
プロジェクト名Alpha
Project

Coal

Belvedere
underground

Byerwen
Project

Coal

Caval
Ridge
(Peak
Downs
expansion)
China First Coal
project (Waratah
Galilee)

QLD 州で新規開発中・予定のプロジェクト概要
操業開始
予定

新規生産
能力
(MT)

FS 実施中

2014

30

一般炭

Bowen South

Pre-FS 実施中

2016

7

原料炭

Qcoal Pty Ltd (80%), JFE
Steel Pty Ltd (20%)

Bowen Basin

FS 実施中

2012

10

原料炭

BHP Billiton Mitsubishi Alliance

BHP Billiton Ltd (50%)
Mitsubishi Development Pty
Ltd (50%)Bowen

政府承認済み2013-2014

5.5

原料炭

China First Pty Ltd(Resourcehouse Ltd)

China First Pty Ltd (100%)Bowen

政府承認済み

N/A

最大 40

一般炭

Surat

建設中

2010

1.4

一般炭

Bowen Central

建設中

2010

1.2

一般炭

Bowen North

環境影響評価実施
中

2013

3.2

PCI 炭

操業会社

権益保有者

堆積盆

Hancock Coal Pty Ltd(Hancock Prospecting Pty Ltd)

Hancock Coal Pty Ltd (100%)

GalileeBelvedere Coal Management Pty
LtdVale Australia Pty(51.0%)AMCI Inc (24.5%)
AquilaResources(24.5%)

Byerwen Coal Pty Ltd

開発状況

一般炭/
原料炭

Ltd
Ltd

Syntech Resources Pty Ltd(100%)
Rio Tinto Coal Australia(50.1%)
Mitsubishi Development Pty
Ltd (31.4%)
J-Power Australia Pty Ltd(15%)
JCD Australia Pty Ltd(3.5%)
Macarthur Coal Ltd (85%)
CITIC Bowen Basin Pty(15%)

Cameby Downs

Syntech Resources Pty Ltd

Clermont

Rio Tinto Coal Australia

Codrilla

Macarthur Coal Ltd

Coltan

Northern Energy Ltd

Northern Energy Ltd (100%)

MaryboroughFS 実施中

2012

0.5

原料炭

DauniaBHP Billiton Mitsubishi Alliance

BHP Billiton Ltd (50%)
Mitsubishi Development Pty
Ltd (50%)

Bowen North

政府承認済み

2011

4

原料炭

25

プロジェクト名

操業会社

権益保有者

堆積盆

開発状況

操業開始
予定

新規生産
能力
(MT)

一般炭/
原料炭

DenhamPeabody Energy

Peabody Energy

Bowen North

FS 実施中

2014

5-6

原料炭

Drake
Coal
project
Eagle Downs
(Peak
Downs
East)

Drake Coal Pty Ltd(wholly owned by QCoal)

QCoal Pty Ltd (100%)Bowen

FS 実施中

2012

6

原料炭

Aquila Resources Ltd

Aquila Resources Ltd (50%)
Vale Australia Pty Ltd (50%)

Bowen North

環境影響評価実施
中

2014

4.6

原料炭

Elimatta

Northern Energy Corporation

Surat

FS 実施中2014-155一般炭Ellensfield Coal
Mine Project

Ellensfield
Pty Ltd

Bowen North

環境影響評価実施
中

N/A

4.5

原料炭/
一般炭

Grosvenor
underground

Anglo Coal (Grosvenor) Pty Ltd

Boweb Central

FS 実施中

2015

7

原料炭

Kevin's Corner

Hancock Galilee Pty Ltd(Hancock Prospecting Pty Ltd)Northern
EnergyCorporation (100%)
Nebo Central Coal Pty Ltd,CVRD (CQ) Australia Pty
Ltd (both wholly owned
companiesof
CVRD
Australia
Pty
Ltd–
subsidiary of Vale S.A)
American Metallurgical Coal
Pty Ltd (100%)(Anglo American Plc)
Hancock Galilee Pty Ltd(100%)

Galilee

FS 実施中

2014

30

一般炭

KunioonEtarong Energy

Tarong Energy (100%)

Tarong

待機中

2012

10

一般炭

Middlemount ( 第1 期)Macarthur Coal Ltd

Macarthur Coal Ltd (70%)
Noble energy Group(30%)

Bowen Central

建設中

2010

1.8

原料炭

FS 完了

N/A

1.2

一般炭

Pre-FS 実施中

N/A

10

一般炭

Pre-FS 実施中

2014

6.5

原料炭

Coal

Management

Monto Coal Mine
(第 1 期)
Monto Coal Pty Ltd
Monto Coal Mine
(第 2 期)Moranbah South
Project

Anglo Coal Australia Pty Ltd

Monto Coal 2 Pty Ltd (51%)(Paway Ltd (19.61%) (Noble
Group
Ltd),
Macarthur
Coal Ltd (80.39%)), Sanrus
Pty Ltd (39.2%), Edge
Developments
Pty
Ltd(4.9%), H&J Enterprises
QLD Pty Ltd (4.9%)
Anglo American (50%)
Exxaro (50%)

26

Mulgildie

Bowen Northプロジェクト名

Olive
North

操業会社

Downs

Red
Hill
undergroundSarum
Vermon East
Wilunga/

Wandoan (phase1)
Waratah Galilee
Coal Project
Washpool
Coal
Project

権益保有者

堆積盆

開発状況

操業開始
予定

新規生産
能力
(MT)

一般炭/
原料炭

Macarthur Coal Ltd

Macarthur Coal Ltd (73.3%),
CITIC Resources Australia(7.0%), Marubeni Coal Pty
Ltd (7.0%)
Sojitz Corporation (7.0%)
JFE Shoji Trade Corporation(3.7%)
Nippon Steel Trading Co Ltd(2.0%)
Aquila Resources Ltd

Bowen North

FS 実施中2014

1

Aquila Resource Ltd

Aquila Resources Ltd

Bowen North

Pre-FS 実施中

2014

2

Xstrata Plc

Xstrata Plc (100%)
Macarthur Coal Ltd (85%),
CITIC (15%) (formerly the
China International Trustand Investment Corporation)
Xstrata Coal QLD (75%),ICRA (Itochu) Pty Ltd(12.5%) and Sumisho Coal
Australia (12.5%)
Waratah Coal Pty Ltd(100%)

Bowen North

Pre FS 実施中

2013

6

PCI 炭/
一般炭
一般炭

Coxendean Sub-basin

Pre FS 実施中

2014

4

一般炭

Surat

F/S 完了

2015

22

一般炭

Galilee

政府承認待ち

2013

40

一般炭

Macarthur Coal Ltd

Xstrata Plc
Waratah Coal Pty Ltd

原料炭

Aquila Resources Ltd

Auila Resources Ltd (100%)Bowen Central

FS 完了

2013

1.6

原料炭

Winchester SouthRio Tinto Ltd

Rio Tinto Ltd (100%)Bowen North

Pre-FS 実施中

N/A

4

Wonbindi

Cockatoo Coal Ltd

Cockatoo Coal Ltd (80%)

Bowen South

Pre-FS 実施中

2013

3

Woori

Cockatoo Coal Ltd

Cockatoo Coal Ltd (100%)Surat

Pre-FS 実施中

2013

3‐4

原料炭/
一般炭
PCI 炭/
一般炭
一般炭出所）ABARE, Minerals and Energy- Major Development Projects April/October 2010 Listing、権益保有社は各社ウェブサイト等を参照

27

1.4

石炭メジャー・新興国石炭会社の権益取得状況

ここでは、まず豪州における石炭メジャーの概要と保有炭鉱を整理し、近年活発に権益を取得している新興国石炭会社の権益取得状況をまとめる。
1.4.1 豪州における石炭メジャー
豪州では 2000 年前後より Xstrata、BHP Billiton を中心に、Rio Tinto、Anglo Americanといった石炭メジャー各社が買収を繰り返し、これら 4 社が（合弁先の生産量も含めれば）過半数の石炭を生産している（図 1-18）。
原料炭においては、古くから BHP Billiton が優良炭鉱の多くを保有していた歴史から、
BHP Billiton のシェアが大きい。一般炭については、Xstrata が 2000 年代初頭より買収を繰り返しシェアを拡大させてきた背景から、最大のシェアを誇っている。ただし、一般炭については、大型の新規炭鉱の多くをこれら 4 社以外の企業が開発する見通しであり、一般炭の生産シェアは今後大きく変化する可能性がある。
BHP
Billiton
12Mt
6%

その他
24Mt
19%
Xstrata
15Mt
12%
Anglo
American
19Mt Rio Tinto
15%
9Mt

Rio Tinto
34Mt
16%

その他
85Mt
42%

BHP
Billiton
62Mt
47%

Anglo
American
21Mt
10%
Xstrata
54Mt
26%

7%

(a) 原料炭(b) 一般炭

図 1-18 豪州における石炭メジャー各社の推定生産量シェア（2009 年）
出所）各社の生産量は各社の Annual Report、原料炭・一般炭の豪州全体の生産量は IEA Coal Informationより

なお、各社の保有炭鉱（豪州以外も含む）はそれぞれ以下のとおりである。
（1）Xstrata
Xstrata の保有炭鉱リストを表 1-21、表 1-22 に示す。Xstrata はオーストラリア、米国、
及びコロンビアに炭鉱を保有しており、大部分の石炭をオーストラリアで生産している。
炭種別では 2010 年においては 82%が一般炭であり、他の石炭メジャーと比較して一般炭比
率が高い。

28

表 1-21
所在国
操業会社等

権益
割合

Xstrata の炭鉱保有資産（1/2）
2010 年

生産量 [kT] *1
2009 年 2008 年 2007 年

2006 年

備考

コロンビア
BHP Billiton、
Xstrata との権
益 3 等分による JV。

Cerrejón

33.3%

10,05010,17910,4009,865

28,430

オーストラリア
Cumnock

90.0%

419

－

742

850

1,038

Liddell

67.5%

2,647

2,415

2,047

2,148

2,980

－

－

－

－

－

－

80.0%
80.0%
100%

1,784
642
8,284

1,762
630
8,284

1,528
601
8,247

1,569
716
5,062

2,210
780
5,574

100%

4,411

4,411

4,598

4,042

70.2%

2,262

1,588

1,478

NA

NA

－
74.1%
68.3%
68.3%
100%
－

－
979
2,713
3,868
936
－

－
1,124
1,852
3,823
936
－

－
904
3,078
3,291
1,232
－

－
1,097
3,700
3,597
257
－

－
1,981
4,877
5,579
NA
－

90%

4,322

3,830

5,579

3,342

2,482

90%

－

－

717

1,732

2,863

95%

212

1,993

2,106

2,387

2,276

枯渇に伴い、2010 年 3 月に
閉山。
Oaky
Creek
No.1 は需要減を理由に 2008 年
12 月より操業停
止されていたが2009 年 9 月に操業 再 開 。 Oaky
North での生産に Oaky Creek
No.1 が加わり生産規模が回復する見込み。

Macquarie
Coal
JVWest Wallsend
Westside
Mount Owen
Ravensworth
Operations
Ravensworth
UndergroundOakbridge Group
Baal Bone
Beltana
Bulga
Tahmoor
Ulan
Ulan
Underground
Ulan Opencut
UnitedOaky Creek

55.0%

5,567

3,915

3,709

4,399

7,325

Newlands
ThermalCokingCollinsville
ThermalCokingRolleston

－
55%
55%
－
55%
55%
75%

－
4,467
700
－
1,152
515
5,776

－
5,470
647
－
1,733
615
4,332

－
3,452
1,052
－
1,461
619
5,447

－
2,608
1,337
－
1,403
793
5,080

－
3,506
603
－
1,637
916
3,676

29

残 り 32.5% は
三井松島産業。

表 1-22
所在国
操業会社等

Xstrata の炭鉱保有資産（2/2）
生産量 [kT]*1
2009 年 2008 年 2007 年

権益割合2010 年

－

－

－

－

－

－

Opencast

79.8%

－

296

543

476

NA

Underground

79.8%

3,284

3,471

3,708

3,569

NA

Mpumalanga
Division

－

－

－

－

－

－

Spitzkop

79.8%

473

615

884

812

762

Tselentis
Opencast

79.8%
－
79.8%

414
－
2,671

739
－
2,802

1,055
－
2,778

1,437
－
1,242

1,858
－
NA

Underground

79.8%

1,127

1,404

2,154

2,836

NA

74.0%

4,394

3,252

2,216

1,250

1,047

－

70,80872,534

76,384*2

72,977*2－

南アフリカSouthstock
Division

Tweefontein

Goedgevonden
合計

2006 年

備考

枯渇のため閉鎖計画あり。

*1: 年次報告書には他社持分も含めた生産量が記載されているが、ここでは自社分に換算している。
*2: 自社権益分に割り戻した上記表の合算値。同社の石炭販売量とは一致しない。
出所）Xstrata 年次報告書より作成（2）BHP Billiton
BHP Billiton の保有原料炭炭鉱リストを表 1-23 に、保有一般炭炭鉱リストを表 1-24 に示す。BHP Billiton はオーストラリア、米国、南アフリカ、及びコロンビアに炭鉱を保有しており、生産量ベースで約半分（2010 年は 48%）の石炭をオーストラリアで生産している。炭種別では 2010 年においては 36%が原料炭であり、他の石炭メジャーと比較して原料炭比率が高い。

30

表 1-23
所在国(企業名)
プロジェクト名等

権益
割合

豪州（BMA, BHP Mitsubishi
Alliance）
Goonyella
50.0%
Peak Downs
50.0%
Saraji
50.0%
Norwich Park
50.0%
Blackwater
50.0%
Gregory
Joint
50.0%
Venture
豪州（BHP Mitsui Coal）
South
Walker80.0%
Creek
Poitrel80.0%
豪州（自社 100%保有炭鉱）
Illawarra
100%
原料炭 合計－BHP Billiton の原料炭関連資産
2010 年

生産量 [kT] *1
2009 年 2008 年 2007 年

2006 年

24,40324,70822,794

26,68325,580

6,668
4,332
3,402
1,870
5,733

6,685
4,390
3,505
1,984
5,382

6,036
4,094
2,896
2,026
5,632

7,352
4,484
3,397
2,850
6,138

7,267
4,389
2,634
2,662
6,018

2,398

2,762

2,110

2,462

2,610

6,443

5,435

5,132

4,860

3,049

3,609

2,978

2,862

3,422

3,049

2,834

2,457

2,270

1,438

－

6,535

6,273

7,265

6,886

7,014

37,381

36,41635,191

38,42935,643

備考
三菱商事とのJV。

三井物産とのJV。

*1: 生産量の数値は全て 6 月期のものである。
出所）BHP Billiton 年次報告書より作成

表 1-24
所在国
プロジェクト名等

2010 年

生産量 [kT] *1
2009 年 2008 年 2007 年

2006 年

100%
100%
100%

7,465
6,013
13,478

8,363
5,773
14,1367,533
6,119
13,652

8,174
6,906
15,0808,266
7,080
15,346100%－－

11,302

11,304

11,805100%

14,70314,807

－
100%
100%

－
10,868
4,887－
11,125
3,964

12,113
4,890－
13,3273,440

13,513
5,218
4,858
13,526
3,223

13,705
5,123
4,809
13,625
2,632

100%

12,039

11,775

11,776

10,897

9,146

権益
割合

米国
NavajoSan Juan
New Mexico
南アフリカ
Optimum
Middelburg
DouglasKoornfontein
KhutalaKlipspruit
豪州
Mt Arthur Coal
コロンビア
Cerrejón
一般炭 合計BHP Billiton の一般炭関連資産

33.3%

10,594

10,36810,368

9,406

9,316

－

66,131

66,40180,86887,02585,756*1: 生産量の数値は全て 6 月期のものである。
出所）BHP Billiton 年次報告書より作成

31

備考2008 年 5 月に権益 100％を売却。
2009 年より両
炭鉱を統合

Anglo
American と
Xstrata が 1/3ずつ保有。

（3）Rio Tinto
Rio Tinto の保有原料炭炭鉱リストを表 1-25 に、保有一般炭炭鉱リストを表 1-26 に示す。Rio Tinto はオーストラリアと米国に炭鉱を保有しており、生産量ベースで 2010 年は42%の石炭をオーストラリアで生産した。なお、米国の保有炭鉱については、2009 年頃より出資比率を下げたり、売却をしており、豪州事業の重要性が高まっている。
表 1-25

Rio Tinto の炭鉱保有資産（原料炭*1）
生産量 [kT]*1

所在国

権益

操業会社等

割合

2010 年2009 年2008 年

2007 年

2006 年

オーストラリア
Hail Creek Coal

82%

5,890

5,173

4,960

4,110

3,726

Kestrel Coal

80%

3,076

2,294

2,471

2,069

2,183

－

8,967

7,467

7,431

6,179

5,909

合計

備考

残り 20％は三井物産。

*1 Hard-Coking Coal
出所）Rio Tinto 年次報告書より作成

表 1-26

Rio Tinto の炭鉱保有資産（一般炭*2）
生産量 [kT] *1
2009 年 2008 年
2007 年

所在国
操業会社等
オーストラリア権益
割合2010 年

Bengalla

30.3%

1,659

1,655

1,622

1,561

2006 年
1,679

備考
Coal & allied（Rio Tinto
75.7%）が所有

Blair Athol

71.2%

4,846

8,068

7,262

5,645

7,259

Hunler Valley

75.7%

6,391

－

8,139

7,642

9,104

Kestrel Coal
Mount
Thorley
Operations

80.0%

571

679

744

828

691

60.6%

920

1,351

1,786

1,771

2,359

Tarong Coal

－

－

－

262

4,510

6,979

Warkworth

42.1%

2,154

1,949

2,540

2,430

3,089

－

18,43020,21722,35624,38831,159Antelope

48.0%

15,04329,031

32,47431,26730,749Cordero Rojo

48.0%

16,18433,361

36,31836,71236,094

Spring Creek

48.0%

8,076

15,36016,341

14,291

13,181Cloud Peak
Energy の保有炭鉱。Rio Tinto は2009 年に同社をIPO させ、持ち株比率は 48%に低下

Colowyo
－
2,371
3,214
Decker
50.0%
609
2,017
Jacobs Ranch
0%－26,537
Rio Tinto Energy－
42,283 109,520
America の合計
合計－
60,713 129,737*2 Semi-Soft Coking Coal, Thermal Coal を含む出所）Rio Tinto 年次報告書より作成

4,446
2,970
38,206

5,077
3,170
34,565

5,754
3,225
36,2582010 年に売却

130,755

130,755

125,260

153,111

149,471

156,419

Rio Tinto Coal
Australia の合計
米国

32

Coal & allied が100％所有Coal & allied が所有
2008 年 1 月に売却
Coal & allied が所有

（4）Anglo American
Anglo American の保有炭鉱リストを表 1-27 に示す。Anglo American はオーストラリ
アと南アフリカ、カナダ、ベネズエラ、コロンビアに炭鉱を保有しており、生産量ベース
で 2010 年は 59%の石炭を南アフリカで、29%をオーストラリアで生産した。
表 1-27 Anglo American の保有炭鉱
生産量 [kT] *1

所在国(企業名)権益

プロジェクト名等割合2010 年2009 年2008 年

2007 年

2006 年

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
50.0%

NA
3,425
6,026
4,569
9,526
4,423
4,086
5,052
17,235
－
2,448

NA
3,294
6,905
5,062
11,162
4,414
4,232
3,729
17,554
475
2,213

NA
3,401
7,449
5,152
10,344
4,546
4,089
5,273
17,034
455
1,673

52
3,315
8,456
5,001
11,210
3,491
4,058
5,135
17,120
566
757

478
2,778
8,535
4,020
12,318
3,898
4,102
5,508
16,275
711
719

100%
88.0%

8,516
4,206

8,766,
3,630

9,583
3,712

10,031
3,903

9,816
4,136

70.0%

5,460

4,599

5,622

4,116

3,165

88.0%
51.0%
70.0%

3,938
3,584
1,665

2,581
3,756
1,596

3,182
3,537
1,173

3,212
3,052
NA

2,929
3,520
NA

25.0%

441

751

1,074

1,384

1,532

33.3%

10,06010,19010,410

9,875

9,477

74.0%
－

868
95,528718
86,861

772
99,515－
95,625－94,806

南アフリカ
Bank
Greenside
Goedehoop
Isibonelo
Kriel
Kleinkopje
LandauNew Denmark
New Vaal
Nooitgedacht
Mafube豪州
CallideDraytonGermanCreek(Capcoal)Moranbah
Dawson Complex
Foxleigh
ベネズエラ
CarbonesdelGuasareコロンビア
Carbones
Cerrejóndelカナダ
Peace River Coal
合計出所）Anglo American 年次報告書より作成

33

備考

BHP Billiton,
Xstrata と のJV

1.4.2 新興国石炭会社の権益取得状況
2010 年における、豪州の炭鉱買収の主な事例を表 1-28 に示す。本節では、炭鉱買収の事例を、①石炭メジャーによる取得、②新興国石炭会社による取得、③その他 (豪州内の石炭メジャー以外や先進国) の企業による取得の 3 つに大別して述べる。表における買収案件の番号は、文書中の番号と一致させてある。
表 1-28
番号(C/I)23

買収者

2010 年の豪州炭鉱権益取得に関する主な出来事

被買収者 (権益の場合は被買収権益)

費用

推定資源量 [MT]
予定生産量 [MT]、開始時期

1I(非公開) US Peabody, China Shenhua Group（神華）, Yanzhou Coal Mining（エン州）が Whitehaven Coal
有力2010 年
10 月

AUD 34 億—
最大生産量 5.5 MT

2C

Banpu PCL (タイ)Centennial Coal Co. Ltd.

2010 年
7月

AUD 24 億

419 MT
15.0 MT (2009)

China Coal Geology Engineering Corp.&
Wanbei Coal Electricity Group Co.
China National Offshore Oil Corp. &Altona Energy

Linc Energy Ltd.
Galilee Basin tenement, QLD(売り手企業不明)
Wallumbilla block, Surat Basin, QLD
SA 州の Arckaringa Project (石炭液化プロジェクト) を商業化するための JV2010 年
8月
2010 年
10 月
2010 年
4月

6
I

Coal India（インド）

複数の炭鉱プロジェクト (非公開) へ入札

2010 年
11 月

—

7
C

Lanco Infratech（インド）

Griffin Coal (倒産保護の適用) を競合入札

2010 年11 月

推定 AUD 8 億～10 億Anglo American Plc
Bylong mine, NSW
Anglo American Plc
Sutton Forest mine, NSW (70%権益)

2010 年
7月

3
C
4
C
5
C

8
C

9
C
10
C
11
C
12
C
13
C

Adani Enterprises Ltd. (インド)

KEPCO (韓国)POSCO (韓国)

Republic Coal の買収 →Baralaba mine QLD (37.5%権益)
JFE 商事Republic Coal の買収 →Wonbindi project QLD (20%権益)
Noble Group (シンガポール)&
Itochu (日本)
Macarthur Coal (豪州)
NSW 州政府

Cockatoo Coal Ltd. (豪州)

Aston Resources (7%権益). Aston の主な資産は Tier1 の Maules
Creek project, NSW (露天掘り)
Stanwell Corp.
Boweb Basn, QLD における MDL 162(Cobbora 炭鉱の売却方針を一変し、NSW 州内の発電における石炭不足を防ぐため独自に保有・開発を行う)
Anglo American Plc
Collingwood & Taroom mines, Surat Basin QLD (共に 51%権益)
Anglo American Plc
Sutton Forest mine, NSW (30%権益)

出所）表作成における引用元は下記の文章を参照のこと

23

年月

C= completed deal (取引完了) , I= incomple deal under consideration or in progress (検討・進行中)

34

2010 年
10 月
2010 年7月
2010 年
8月
2010 年
10 月
2010 年
7月

AUD 5 億 現金 +ロイヤルティー AUD2/ton
非公開—

AUD 4 億 300 万
AUD 5000 万

炭種
一般炭
原料炭
一般炭

—
2022 までに年 50-60 MT
最大 10,000MT (買い手情報)—
7,800MT
目標：年間 10 百万バレル

一般炭

—

一般炭

—
5 MT (過去の生産量)
420MT
2016 年から年 7.5 MT—2016 年から年 1.3 MT

一般炭

一般炭

一般炭
一般炭
原料炭.

年間 750,000 トン
130 – 150 億円
2014 年までに年 2.3 – 5 MT
AUD 1 億AUD 3 億 3500 万

398MT
—
222MT
2014 年から最大年 6 MT——

AUD 9760 万—

AUD 2150 万2016 年から 1.3 MT

一般炭

一般炭

原料炭.

1.4.3 石炭メジャーによる権益取得状況
石炭メジャー4 社は、2000 年代初頭より積極的に炭鉱の買収を繰り返してきたが、2010年においては石炭メジャー4 社による権益の買収は行われなかった。
逆に、Anglo American PLC が未開発炭鉱である Bylong および Sutton Forest 炭鉱を売却している (それぞれ、KEPCO および POSCO/Cockatoo へ売却) 。Anglo American によると、既に生産を行っている炭鉱へ注力するため、未開発炭鉱の売却を行ったとのことである24。
他の欧米系の大手石炭会社の動きとしては、Peabody Energy が 2010 年 3 月後半から 5
月中旬にかけて Macarthur Coal へ幾度か買収の打診を行ったことがある。当初は株一口当たり AUD13 (全体で AUD 33 億) であった買収額は、段階的に最大株一口当たり AUD16まで値上げされたが、Kevin Rudd 前首相が提案した資源超過利潤税 (RSPT, Resource
Super Profit Tax) の発表を受け、株一口 AUD15 まで値下げが行われた。最終的には、
Macarthur Coal が提示額が低いと判断したことから、申し出は棄却された。実際、2008
年に ArcelorMittal および POSCO (中国の CITIC と共に、Macarthur Coal 株式の 47.3%を保有) が一株あたり AUD20 支払ったことなどから、提案金額の AUD15～16 は割安との判断があるためである25 26。
Peabody Energy が豪州市場におけるビジネス拡大を目指す背景には、オバマ政権が石炭業界に対し友好的ではなく、またシェールガスの増産による天然ガス価格の低下のため、米国市場の成長が見込まれないためである。
このように、石炭メジャー4 社による買収合戦は落ち着きはじめており、Peabody など 4社以外の石炭会社がポートフォリオの拡大を狙って新規に買収をしかけているような状況である。
1.4.4 新興国石炭会社による権益取得状況
2009 年に中国の Yanzhou Coal Mining（エン州煤煙）が Felix Resources の買収を行って以来、2010 年前半は海外企業による豪州炭鉱権益の取得は沈静化していた。しかし、2010
年 7 月に、Gillard 現首相の新政権が RSPT を見直し、実質的な課税額を大幅に軽減した
MRRT（Minerals Resources Rent Tax、鉱物資源利用税、詳細は次節で述べる）の導入を発表してから、再び権益取得が活発化している。
2010 年における新興国石炭会社による権益取得の詳細は、以下のとおりである。
（1）Whitehaven Coal の買収
Whitehave Coal は、2010 年 10 月下旬、他社による買収申し出を受け入れる旨を発表した。売却金額は、AUD 34 億に上ると推定される。Whitehaven は、交渉中の企業名を公開していないが、Peabody Energy や中国の Shenhua Group（神華）、Yanzhou Coal Mining

Bloomberg, “Korea Electric, Posco Buy Stakes in Australian Mines,” July 5, 2010.
Reuters, “Australia’s Macarthur Coal rejects Peabody bid,” March 31, 2010.
26 TheDeal.com, “Bid war for Macarthur Coal,” May 18, 2010.
24
25

35

（エン州煤煙）などが有力候補として挙がっている27。
（2）Centennial Coal Co. Ltd の買収
タイで最大の石炭会社である Banpu PCL は、2010 年 5 月に Centennial Coal Co. Ltdの 20%の株を買収し、同年 7 月に残り 80%の株を AUD 20 億で買収した。買収総額は AUD
24 億である。今回の買収により、Banpu は NSW 州内における 10 箇所の炭鉱権益を取得した。Banpu が 7 月に提示した買収額は、一株あたり AUD6.20 であり、発表前株価に 40%のプレミアムを付けたものであったため、Centennial Coal の取締役会はこれを好条件と判断し友好的に買収された28 29。また、Australian Foreign Investment Review Board も、9月に Banpu による Centennial Coal の買収を公式に承認している30。
（3）Galilee Basin 権益の取得
インド最大の石炭輸入商社である Adani は、2010 年 8 月に Linc Energy Ltd が保有する
QLD 州内の Galilee Basin の炭鉱権益を取得した。AUD5 億を現金で支払うほか、20 年間にわたり 1 トンの生産につき AUD2 を支払う契約 (Royalty) を結び、Linc Energy Ltd は
総額は AUD 30 億を得られる可能性がある31。
Adani は 2014 年に当該炭鉱から一般炭の生産を開始する見通しであり、2022 年までに年間 50-60MT の生産容量を目指す。
なお、当該炭鉱を売却する時点における Linc Energy Ltd の時価総額は AUD 9 億 3500
万であり、売却により得た資金は、他の炭鉱の拡張計画に振り向ける32 33。
（4）Wallumbilla Block の買収
2010 年 10 月、China Coal Geology Engineering Corp (CCGEC) および Wanbei CoalElectricity Group Co は、QLD 州 Surat Basin 内にある Wallumbilla Block を 5 年間に渡り共同で探査・開発を行う契約を結んだ。当該炭鉱は最大で 100 億トンの推定資源量があり、生産容量は年間 5000 万トン-8000 万トンに上るとされている34。
（5）Arckaringa プロジェクトの開発
2010 年 4 月、China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) および Altona
Energy は SA 州の Arckaringa プロジェクトを開発するためのジョイント・ベンチャー (JV)

Reuters, “Australia’s Whitehaven Coal ramps up bid talks,” Oct. 29, 2010.
Bloomberg, “Banpu Buys Centennial in Biggest Overseas Thai Deal,” July 5, 2010.
29 The Australian, “Centenniail Coal accepts $2.4bn takeover offer from Thailand’s Banpu,” July 5,
2010.
30 Bloomberg, “Banpu’s Takeover of Centennial Coal Approved by Australian Review Board,”
September 20, 2010.
31 Linc Energy Ltd によると、Galilee における当該炭鉱は年間 60MT まで容量の拡張が可能である。
32 Wall Street Journal, “Linc Sells Coal Asset to Adani,” August 3, 2010.
33 The Courier-Mail (Queensland), “Indians seal Linc coal permit deal,” August 4, 2010.
34 Bloomberg Businessweek, “China Coal Geology Engineering Corporation Forms Partnership with
Wanbei Coal Electricity Group Co., Ltd. for Australian Project,” October 13, 2010.
27
28

36

の組成で合意した。当該炭鉱は、78 億トンの推定資源量がある。6 月初旬に、Australian
Foregin Investment Review Board は当該 JV を承認した。今後は、CNOOC が F/S のための資金を提供を実施し、年間生産量 1000 万トンの露天掘り炭鉱を建設し、年間 10 百万バレルの石炭液化 (CTL) を行う計画である35。
上記の完了済みである取引の他にも、進行中、もしくは検討中の新興国石炭会社による豪州の炭鉱権益の取得案件も存在する。中でも、とりわけ以下の 2 案件は重要と考えられる。
（6）Coal India による買収
2010 年 11 月初旬に、Coal India は豪州およびインドネシアに存在する 2～3 の炭鉱プロ
ジェクトに対し買収をしかけている。Coal India は、自社が入札を行ったプロジェクトの公表を拒んでいるが36、当該社において海外ベンチャーを担う Coal Videsh の部長 (generalmanager) による 4 月の発言では、Coal India は Peabody Energy との間で AUD 11 億規
模の取引の最終段階にあり、完了すれば、豪州内の炭鉱における権益をいくつか取得するとされている37。
（7）Griffin Coal の売却
2010 年 1 月に、豪州の上場企業である Griffin Coal は倒産保護のための申請を行い、現在自社の身売り先を探している。身売り先候補は公表されていないが、ある関係者が 11 月
上旬に The Australian 紙に伝えた情報によると、豪州の国内企業における入札者はおらず、インドや中国、日米などの外資系企業が買収意向を示したとされている38。調整の結果、インドの Lanco Infratech が買収する方向で調整しているとされている。Griffin Coal は年間
5MT の一般炭を生産していた39。
1.4.5 その他の会社による権益取得状況（1）Bylong および Sutton Forest 炭鉱の買収
2010 年 7 月、韓国の発電会社最大手である Korea Electric Power Corp (KEPCO) は
Anglo American Plc より、NSW 州内の未開発炭鉱である Bylong 炭鉱を AUD 4 億 300 万で買収する契約を結んだ。当該炭鉱は 2016 年より、年間 7500 万トンの生産が行われる見通しである。また、韓国の大手鉄鋼メーカーの POSCO は、Anglo American が所有する
NSW 州内の Sutton Forest 炭鉱の権益 70%を、AUD 5000 万で買収すると発表した。当該炭鉱は、2016 年に年 1300 万トンの容量で生産開始する予定である。Anglo American は出Mining Weekly (Creamer Media), “FIRB approves Altona-CNOOC coal venture,” June 1, 2010.
Sydney Morning Herald, “Coal India near deal on Australian mines,” April 12, 2010.
37 Reuters, “Coal India bids for projects in Australia, Indonesia,” November 4, 2010.
38 The Australian, “Final bids for Griffin Coal delayed,” November 2, 2010.
39 Ibid.; Bloomberg, “Griffin Coal Expects Final Bids Within a Month, Winds Bankruptcy Extension,”
October 6, 2010.
35
36

37

炭中の炭鉱の操業に集中するため、未開発炭鉱の権益を売却したとしている40。
（2）Baralaba 炭鉱および Wonbindi 炭鉱の買収
2010 年 10 月、JFE Steel 傘下の JFE 商事は、シドニーに本社を持つ Republic Coal Pty
Ltd の全株を 130-150 億円で買収し、豪州内における 2 つの炭鉱の権益を取得した。これ
により、JFE 商事は QLD 州の Baralaba 炭鉱 (年産 750 千トン) の権益を 37.5%取得した。
当該炭鉱の残り 62.5%は、豪州の Cockatoo が所有している。また、JFE 商事は Baralaba
近郊に位置する未開発炭鉱である、Wonbindi 炭鉱の権益 20%を買収した。当該炭鉱は 2014
年までに出炭開始し、年間 230～500 万トンの生産が予定されている。Wonbindi 炭鉱の残り 80%は、Cockatoo が所有している41 42。
（3）Maules Creek 炭鉱の買収
2010 年 7 月、シンガポールの Noble Group 及び伊藤忠商事は、Aston Resources の株お
よそ 7%を AUD 1 億で買収した。Aston Resources の主な資産は、NSW 州にある Maulus
Creek 炭鉱である。当該炭鉱は、露天掘りにより 3 億 9800 万トンの石炭が採掘可能とされる43。報道によると、2010 年 10 月下旬に Aston Resources と伊藤忠商事の間で二者協議が開かれ、伊藤忠商事が今後 Maules Creek の更なる権益取得を行い、今後の開発に向けた必要資金の提供を行うという方針で議論が行われた。この他、Macarthur、Xstrata、Peabody
Energy などの大手石炭会社も、Maules Creek 炭鉱権益の取得するため、Aston Resourcesの買収を検討中であると新聞各社は伝えている44。

（4）Bowen Basin 内の炭鉱 (MDL 162) の買収
Macarthur Coal は 8 月に AUD 4 億 3870 万の資金調達を行い、Stanwell Corporationが所有していた QLD 州 Bowen Basin における採掘ライセンス (MDL 162) の権益 90%を、AUD 3 億 3500 万で買収した。調達資金の余りは、探査および F/S に使用される予定である。当該炭鉱は 2 億 2200 万トンの資源量があると推定されており、2014 年の出炭開始時に年 600 万トンの生産が想定されている45 46。
（5）Cobbora 炭鉱
NSW 州政府は 2010 年 10 月、Cobbora 炭鉱を売却するという方針を変更し、当該炭鉱
Bloomberg, “Korea Electric, Posco Buy Stakes in Australian Mines,” July 5, 2010.
Mining Exploration News, “JFE Steel Corp Group Interests to Buy Coal Mining Projects inAustralia,” November 8, 2010.
42 Proactive Investors Australia, “Cockatoo Coal to have a new partner in JFE Shoji Trade
Corporation,” October 20, 2010.
43 The Australian, “Noble, Itochu take Aston stakes,” July 30, 2010.
44 The Australian, “Aston boss tries to get balance right in mine sell-down,” October 25, 2010.
45 Mining Weekly (Creamer Media), “Macarthur Coal raises funds for Bowen basin coal acquisition,”
August 25, 2010.
46 The Australian, “Macarthur Coal tumbles on Stanwell Corporation buy,” August 26, 2010.
40
41

38

を州政府が保有し、開発すると発表した。州内の発電用の石炭確保が目的である47。
（6）Cockatoo Coal Ltd による買収
Cockatoo Coal Ltd は、上記の (1) に示した、KEPCO および POSCO による Anglo
American からの炭鉱権益の買収に参加した。買収された資産のうち Cockatoo が権益を所有する炭鉱は 4 つあり、Surat Basin 内の Collingwood 炭鉱および Taroom 炭鉱を共に 51%、
NSW 州内の Sutton Forest 炭鉱を 30% (70%は POSCO が所有) 、そして、KEPCO が買収を行った Bylong 炭鉱の 30%分のコール・オプション（call option, 買い付け権利）を所有する。Cockatoo は Collingwood 炭鉱および Taroom 炭鉱の保有権益に対し AUD97.6 百万、Sutton Forest 炭鉱に対し AUD 2150 万支払う見通しである。この他、Cockatoo は探査・開発費として AUD 5320 万を見積もっており、合計で AUD 1 億 7230 万の支出となる48。

Business Spectator, “NSW govt to develop Cobbora coal mine,” October 11, 2010.
Proactive Investors Australia, “Cockatoo Coal announces A$150.8m capital raising to acquire Anglo
American coal assets,” September 15, 2010.
47
48

39

2． 資源・エネルギー政策とその影響
オーストラリア連邦政府による、最近の主な資源・エネルギー関連政策を表 2-1 に示す。
表 2-1
セグメント

オーストラリア連邦政府の主な資源・エネルギー政策

政策名

概要

資源

MRRT
(鉱物資源利用税)

石炭・鉄鉱石プロジェクトの利益に対して課税する。

排出権

CPRS, Carbon Tax

CPRS は Rudd 政権が導入を検討していた排出権取引制度。
議会で 2 回否決され、現在は政府が設立した Multi-Party
Climate Change Committee において制度の検討を実施している。

出所）海外ヒアリング結果より作成

2.1

鉱物資源利用税 (MRRT, Mineral Resources Rent Tax)

2.1.1 制度概要
鉱物資源利用税（MRRT、Mineral Resources Rent Tax）は、2012 年 7 月 1 日より発効が予定される、鉄鉱石及び石炭のプロジェクトを対象とした課税制度である。2010 年 7 月
2 日に豪州政府が発表を行い、資源業界との意見交換を通じて、2011 年に国会への原案提出を目指す。
MRRT は、Kevin Rudd 前首相が突然導入を提唱した資源超過利潤税 (RSPT, Resource
Super Profit Tax)を置き換える制度である。RSPT は、金、ボーキサイト、銅等を含む幅広
い鉱物資源の生産プロジェクトに対し、その利益の 40%を課税するというものであったが、資源業界からの猛反発により 2010 年 6 月に Kevin Rudd 前首相が失脚し、同時に廃案となったものである。MRRT は、同月首相に就任した Julia Gillard 現首相による RSPT の代替制度である。
MRRT の主な違いは表 2-2 のとおりであり、課税対象が鉄鉱石、石炭プロジェクトに限定されたこと、課税率が 30%に低減されたこと、資源採掘特別税額 (extraction allowance)などの控除制度が大幅に拡充されたことなどが挙げられる。詳細は後述するが、主に控除制度が拡充されたことにより、実際の税負担はかなり低減される仕組みとなっており、現地ヒアリングによれば、資源業界にも概ね受け入れられているとのことである。
具体的には、財務省によると、RSPT は 2012-13 年から 2020-21 年の間に AUD 99 billionの税収が期待できるのに対し、MRRT では同期間で AUD 38.5 billion の税収に留まるとのことである49。

49

http://www.smh.com.au/business/gillard-wont-amend-mining-tax-despite-drop-20110216-1avum.html

40

表 2-2
事項

課税対象

課税率

控除制度

資産額の設定MRRT と RSPT の主な違い
RSPT

MRRT

全ての石油・資源プロジェクト。

石炭・鉄鉱プロジェクト。MRRTの計算式における利益が、年50million を越す会社。
RSPT の計算式における利益の MRRT の計算式における利益に40%。損失は 10 年ものの政府国 対して 30%。損失は長期国債に債に 5％を足した年率で、翌年に 7％を足した金額で、翌年にキャキャリーオーバーできる。
リーオーバーできる。
採掘コスト（cost of extraction）、 Extraction Allowance として、及び課税ポイント（taxing point、 MRRT 税額の 25%を控除する。
生産から輸送される中で、どの時 従って、実質税率は 22.5%になる。
点での資源利益に対して課税す この他にも、各種ロイヤリティー
るかということ）までの輸送コス を控除できたり、法人税支払時にトは、控除対象となる。
MRRT を控除できたりと控除制度が多い。
課 税 開 始 時 の 資 産 額 は 、 資 本 課税開始時の資産額として、資源（existing capital）の簿価(book 会社は簿価(book value)か、市場
value)を使う。
価格（market value）かをプロジ
ェクトごとに選択できる。

なお、MRRT は表 2-3 に示す制度となっており、MRRT 利益(MRRT profit、課税点は議論中であるが、石炭が炭鉱から外に出る時点での価値からコストを差し引いて算出される金額となる見込み) に対し 30%の課税を行なうが、当該税率のうち 25%が資源採掘特別税額 (extraction allowance) として控除されるため、実質では 22.5%の課税となる。この他、MRRT 損益の損失分については翌年以降に長期国債利子率に 7%を加えた利率でキャリーフォーワードが可能である。また、ロイヤルティ (州税) が MRRT 税額から一定額控除50されるなど、資源業界にとって有利な制度が盛り込まれている。MRRT 利益が AUD50 百万に満たない事業者は、課税対象から外される。現地ヒアリングでは、7％の上乗せ金利、及び各種控除制度の導入がされたことにより、当初の RSPT と比較してキャッシュフローへの影響がかなり軽減されたのことの指摘が複数あった。
なお、MRRT の導入に向けて豪州政府は Policy Transition Group (PTG)と呼ばれる組織を設立しており、豪州資源大臣である Martin Ferguson 氏と元 BHP Billiton 会長の Don
Argus 氏を筆頭に、鉄鉱石および石炭業者との意見交換や税制の詳細の議論を行っている。

ある年度内において Royalty および Uplifted Royalty offset の合計が MRRT after extraction allowance
を上回る場合は、その差に Capital Uplift Rate を掛けることで、該当年度以降の MRRT 税の控除を行な
う。
50

41

表 2-3

MRRT における概要

項目概要

利 益 に 対 す る
22.5%の課税

資産額の設定MRRT 利益に対して 30%の課税後、当該税率のうち 25%が資源採掘特別税額 (extraction allowance) として控除される。 30%課税率 x 25%
控除であり、全体に対して 7.5%が控除され、実質税率は 22.5%になる
MRRT 利益は、炭鉱から輸送される時点（first saleable form at minegate）における価値からその時点までにかかったコストを差し引いて求める。
MRRT 導入時点で既に生産活動が開始されているプロジェクトに関しては、その資産価値を、納税者が下記の 2 つから選択をすることが可能である。
 帳簿価額（資源の価値は除く。帳簿価格を選択した場合は、当初の5 年間は加速償却を行う。原価償却後の残りの金額に対して、LTBR（長期国債利率）に 7％を加算した利率でキャリーオーバーする）
 時価：資産に対する減価償却を行なう (最長 25 年)。

小規模事業者の除外
課 税 点 (Taxing
Point) の設定

年間の MRRT 利益が AUD50 百万に満たない事業者は、課税対象から除外される。
課税点は、資源の採掘時点に可能な限り近く設定する。それにより、資源権益に伴わない利益への MRRT 課税を極力小さくする。

損金の割り増しMRRT 損失は長期国債利率に 7%を加えた利率で翌年以降にキャリーオーバーされる。
プロジェクトからの MRRT 損失は、当該事業者が行なう他プロジェクトの MRRT 利益との相殺が可能である。
ロイヤルティ (州税) は継続して課税されるが、MRRT 税額から一定額控除される。当該控除の上限額は現時点では指定されていない。

プロジェクト利益の相殺
ロイヤルティ (州税) の控除出所）PTG, “Issues Paper”および豪州首相官邸プレスリリースより作成

具体的には、初年度に 10 億豪ドル(AUD 1 billion)投資するプロジェクトで、収入が 2 年
目に 5 億 2000 万豪ドル
（AUD520 million）、3 年目に 8 億 3000 万豪ドル（AUD830 million）と増えていく場合、MRRT の税額は表 2-4 のとおり算出される。
まず、初年との投資額は全額 10 億豪ドル（AUD 1 billion）が MRRT 損失として計上される。MRRT 損失は 13%の利率で翌年に繰り越される。2 年目は 5 億 2000 万豪ドル（AUD
520 million）の収入に対し、営業経費が 1 億 3000 万豪ドル（AUD 130 million）かかり、さらに前年からキャリーオーバーされた MRRT 損失 10 億豪ドルと 13%の繰越分 1 億 3000
万豪ドルを差し引き、MRRT 損失は 7 億 4000 万豪ドル発生する。従って、2 年目より営業利益は計上されるが、MRRT の税負担は発生しないことになる。
MRRT 損失は 3 年目まで解消されず、4 年目より MRRT 利益がはじめて計上される。ところが 4 年目においても、これまで支払ったロイヤリティーを控除できるため MRRT 税負担は発生せず、MRRT 税負担が発生するのは 5 年目からとなっている。
この例では、当初 6 年間の MRRT 税負担は 1 億 260 万豪ドルに留まることになり、特にプロジェクト開始直後の MRRT による追加負担はかなり軽減されるようになっている。

42

表 2-4
項目
収益
操業費
投資経費（初年度に全額償却）
前年度の MRRT 損失を年率 13%で翌年に持ち越しMRRT 未使用損失
MRRT 利益/損失
MRRT @ 30 % (MRRT 利益の 30%分が課税される)採鉱控除（Extraction allowance）@ 25%
採鉱控除差し引き後 MRRT
州のロイヤリティー@ 7.5 per cent
増額調整後ロイヤルティー51
MRRT の実質税額
資源関係の税金合計
法人税
収益
操業費
減価償却費
資源関係の税金合計
法人税課税所得法人税 @ 29 per cent
税引き前利益税金額合計

MRRT によるプロジェクトへの影響の事例 [AUD Million]
算出式

A
B
C

1 年目
0
0
1000

2 年目
520
130
0

3 年目
830
210
0

4 年目
910
230
0

5 年目
1090
270
0

6 年目
1100
280
0

0

130

96.2

28.1

0

0

0
-1000

1000
-740

740
-216.2

216.2
435.7

0
820

0
820

D

E x 13%EF

F Previous Year
A-(B+C+D+E)

G

F x 30%

0

0

0

130.7

246

246

H

G x 25%

0

0

0

32.7

61.5

61.5

I
J
K
L
M

F-G
A x 7.5%[(J+K)-I] x 113%
I-(J+K)
J+L

0
0
0
0
0

0
39
0
0
39

0
62.3
44.1
0
62.3

98
68.3
120.1
0
68.3

184.5
81.8
102.1
0.6
82.4

184.5
82.5
0
102
184.5

A-(B+C+M)
N x 29%
M+N
M+O

0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
520
130
200
39
151
43.8
190
82.8

0
830
210
200
62.3
357.8
103.7
420
166

0
910
230
200
68.3
411.8
119.4
480
187.7

0
1090
270
200
82.4
537.6
155.9
620
238.3

0
1100
280
200
184.5
435.5
126.3
620
310.8

A
B
C
M
N
O
P
Q

出所）Policy Transition Group 資料より作成

51 ある年度内において Royalty および Uplifted Royalty offset の合計が MRRT after extraction allowance を上回る場合は、その差に Capital Uplift Rate を掛けることで、該当年度以降の MRRT 税の控除を行なう。

43

2.1.2 石炭事業に与える影響
連邦政府財務省（Treasury）では、MRRT の税収を、産業界から実データの提供を受け計算している。その試算によると、課税開始後 2 年間の税収を当初は AUD 105 億（約 8000億円）と見積もっていたが、その後数値を修正し、AUD 74 億（約 5900 億円）となった。
計算根拠について財務省にヒアリングしたところ、産業界から提供されたデータに基づいているため、詳細は答えられないとのことであった。数字を下方修正した理由は、主に為替の問題とのことである。
なお、参考までにオーストラリアの石炭と鉄鉱石に輸出総額の推移をそれぞれ図 2-1、図2-2 に示す。石炭と鉄鉱石の輸出総額はほぼ同額で、2009 年は各々約 AUD 35 0 億程度であった。合計で約 AUD 700 億であるから、MRRT の課税水準（年間 AUD 37 億）は、2009
年の石炭・鉄鉱石の輸出額全体の約 5%程度に相当する。従って、MRRT によりプロジェク
トのキャッシュフローは減るものの、毎年の価格のブレによる収入の変化の方が水準としては大きいとみられる。このことからも、現地の石炭会社との意見交換の中では、価格転嫁できる水準との声も聞かれた。

原料炭

一般炭

原料炭輸出額

一般炭輸出額350

40,000300

35,000

輸出量 [MT]

25,000200

20,000150

15,000100

10,00050

輸出額 [AUD mil]

30,000

250

5,000

0

0
2000

2001

2002

図 2-1

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

オーストラリアの石炭輸出額・量の推移

出所）ABARES, Australian Mineral Statistics

表 2-5
原 料 炭
[MT]
一 般 炭
[MT]
原料炭輸出
額 [百万
AUD]
一般炭輸出
額 [百万
AUD]

オーストラリアの石炭輸出額・量の推移

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

105.5

105.8

107.8

111.7

124.92120.5

131.91

136.9

125.2

157.3

88.0

92.0

100.0

106.7

106.4

110.82

111.7

115.1

136.4

135

6597

8038

7448

6510

10758

17003

15035

16039

36813

24526

4204

5294

4449

4372

6336

7206

6762

8365

17885

11885

44

粗鋼等

鉄鉱石輸出額

粗鋼等輸出額450

40,000400

35,000350

30,000300

25,000250

20,000200

15,000

150
100

10,000

50

5,000

0

輸出額 [AUD mil]

輸出量 [MT]

鉄鉱石

0
2000

2001

2002

図 2-2

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

オーストラリアの鉄鉱石輸出額・量の推移

出所）ABARES, Australian Mineral Statistics

表 2-6

オーストラリアの鉄鉱石輸出額・量の推移

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

鉄鉱石 [MT]

157.3

156.1

181.5

194.8

228.3

239.4

257.3

294.3

323.5

389.9

粗鋼等 [MT]

2.9

3.3

3.6

3.9

2.3

2.4

2.7

2.1

1.7

1.6

4903

5158

5342

5277

8101

12854

15519

20510.834239

34517.8

1543

1381

1859

2004

1952

1674

1743

1562.51363

1120

鉄鉱石輸出額[百万 AUD]
粗鋼等輸出額[百万 AUD]

出所）ABARES, Australian Mineral Statistics

45

参考までに、各州の石炭生産に係るロイヤリティーは以下のとおりである。州により多少の違いはあるものの、生産した石炭の価値に対して 7%程度の金額をロイヤリティーとして課税している州が多い。
表 2-7
州
QLD
NSW

VIC

各州の石炭に対するロイヤリティー（2010 年 10 月時点）

ロイヤリティー率
価値が$100/tonne を超えない石炭については 7%
価値が$100/tonne を超える石炭については 10%露天掘り 8.2%
坑内掘り 7.2%
深度の深い坑内掘り（Deep underground mining） 6.2%
褐炭は、GL あたり$0.0588 。ただし、consumer price index（消費者物価指数）で調整する。
褐炭以外は 2.75%

WA

輸出分は 7.5%
輸出しないものはトン当たり$1。

SA

3.5% (税率は上がる見通し)

課税基準
価値に対して課税(Ad valorem)
価値に対して課税(Ad valorem)
褐炭については熱量に対して課税、その他資源は価値に 対 し て 課 税 (Advalorem)
輸出用資源については価値に対して課
税(Ad
valorem)、それ以
外はトンあたりの課税価値に対して課税(Ad valorem)

出所）
http://www.minterellison.com/public/connect/Internet/Home/Legal%2BInsights/Articles/A-ER1_1011%
2BHow%2Bthe%2Bnew%2Bminerals/

46

2.2

気候変動政策2.2.1 気候変動政策の概要（1）経緯John Howard 前首相が連立政権を率いた 11 年間、政府は排出権取引に対して否定的な姿勢を貫き、京都議定書への批准を行わなかった。しかし、2007 年 11 月に労働党の Kevin
Rudd 氏が John Howard 氏を下し、労働党による新政権が発足したことにより、Rudd 首相は直ちに議定書への批准を行った。
この後、Rudd 首相は Carbon Pollution Reduction Sheme (CPRS) の導入を図ったが、CPRS は 2 度に渡り却下され、後に保留となった。CPRS は EU ETS の豪州版となる排出権取引制度であった。
2010 年 6 月 Kevin Rudd 氏は首相を辞任し、Julia Gillard が新首相となった。2010 年 9月には、Gillard 首相は Multi-Party Climate Change Committee と呼ばれるアドバイザリ
ーボードを立ち上げ、詳細な制度設計をしている。
（2）今後の予定
Multi-Party Climate Change Committee は 2011 年末まで毎月ミーティングを行い、年末に活動のとりまとめが行われる見通しである。
なお、当該 Committee は、2010 年 12 月、炭素価格に伴う議論を進める上で基盤となる
11 の政策方針を採択し、発表した。これらの方針を以下に記す52。現地での関係者へのヒアリングにおいては、炭素価格はマーケットベースで決める手法が好まれそうであるが、輸出産業には何らかの優遇が与えられるとの意見が多かった。従って、将来の石炭生産量に大きな変化をもたらさない制度に落ち着くとの意見が大勢である。
1.

環境的な効果2.

経済的な効率性

3.

予算のニュートラリティ（実質増税としないこと）

4.

豪州企業の競争力

5.

エネルギー安全保障

6.

投資のための見通し：炭素をコスト化するメカニズムは、企業が低炭素技術やインフラへの長期的投資を行うのに必要な見通しを提供する

7.

公平性

8.

柔軟性

9.

事務の簡略性10. 説明責任
11. 豪州の国際的目標や責務と合致する

52

http://climatechange.gov.au/government/initiatives/multi-party-committee/meetings/third-meeting/communique.aspx

47

2.2.2 業界団体からの提案
近年、業界団体から炭素税や排出権取引制度の導入が提案されている。
主な提案企業は、BHP Billiton である。BHP Billiton の CEO である Marius Kloppers
氏は、2010 年 9 月 15 日に Australian British Chamber of Commerce において発表を行なった53。当該 Chamber of Commerce は、豪州内および豪州‐イギリス間における商工業の発展を目的として設立された企業団体である。発表の中で同氏は、国際的な気候変動の枠組みが整備される前に、豪州が率先して炭素削減に取り組む必要性を主張しており、今後政府が取るべき施策として、表 2-8 に示すとおり、炭素税や排出権取引制度の導入を提唱した。
表 2-8 BHP Billiton による提案の概要
事項

概要

炭素税

Revenueneutrality
Trade exposed
products

炭素税による増税額相当の減税（tax cut）、もしくは助成金（grant）を与え、実質的な増税にすべきではない。
他国との競争にさらされる製品については、炭素排出に係るコスト (emissions costs) に関して必要な措置を取る。

排出権取引

対象

例えば発電事業に限定するなど、制限を設ける。

出所）BHP Billiton 資料より作成

反対色が強かった産業界が一転して部分的な炭素税の導入や、排出権取引制度の導入に賛成に回ったことになる。これにより、政府にとっては炭素税、もしくは排出権取引制度を導入しやすい環境になったと言える。ただし、対象を発電事業に限定したり、輸出製品（石炭も含まれると考えられる）を課税対象から除外するように求めたりしており、仮に業界団体の主張に近い制度となった場合は、石炭生産に与える影響は限定的と考えられる。

BHP Billiton, Investment Presentations.
http://www.bhpbilliton.com/bb/investorsMedia/investmentPresentations.jsp
53

48

3． 石炭輸送インフラの実態と開発動向
オーストラリアにおける石炭の大部分が生産される New South Wales 州と Queensland
州では、両州ともに一部の鉄道、港湾の石炭輸送インフラの開発の遅れが指摘されており、一部港湾で深刻な滞船問題が生じている。このため、オーストラリアの石炭輸出動向の検討にあたっては、輸送インフラの改善の見通しも重要である。
また、近年では港湾、鉄道ともに、石炭メジャーが自ら運営に関わるケースが増えてきており、そうしたトレンドも調査する。
3.1

New South Wales 州

3.1.1 鉄道
（1）New South Wales 州における鉄道事業の構造
NSW 州における石炭輸送に関する鉄道事業の構造は、図 3-1 に示すとおりである。

法令

Transport Administration Act 1988 (NSW)

監督機関

NSW Country Rail Infrastructure Authority

Above Rail

Pacific National

Below RailQR National

Xstrata

Australian Rail Track Corporation

図 3-1

New South Wales 州における鉄道事業の構造2010 年 7 月 1 日に NSW 州政府の機関として発足した Country Rail Infrastructure
Authority (CRIA) が監督機関となっており、根拠法は Transport Administration Act 1988
(NSW) (修正後) である。いわゆる上下分離の構造となっており、かつ鉄道施設の運営会社と、運行会社の間には資本関係は持たせていない。これらにより、前身の州営企業であった Rail Infrastructure Corporation (RIC) の機能を代替している。
Hunter Valley の鉄道インフラ (below-rail) は CRIA が保有するが、連邦が保有するAustralian Rail Track Corporation (ARTC) に 60 年間の運営委託契約がなされており、ARTC が 2004 年より鉄道インフラの整備・運営を担っている。
Hunter Valley 石炭輸送網では、主に 2 つの運行会社 (above-rail) が存在し、PacificNational が 8 割程度の輸送シェアを保っており、残りの大部分は QR National により運行されている。
この他、いくつかの石炭会社が独自の列車を運行している。2009 年 9 月には Xstrata Coalが Freightliner Australia (Freightliner Group Limited の子会社) と契約を結び、2010 年
下旬から独自の石炭輸送の運行を行うと発表した。Xstrata が機関車・貨車を UGL Rail より購入し、メンテナンスは鉄道車両の製造も行う複合エンジニアリング企業である Downer
EDI に委託している。Downer EDI は、Newcastle 付近に鉄道車両工場を有しており、

49

Xstrata は above rail ビジネスへの進出にあたって、メンテナンス工場を新設しなくても構わなかった。Pacific National が Queensland 州に進出した際に、メンテナンス工場の新設が必要だった事例と比較すると、Newcastle における above rail の参入の方が障壁が少なかったと考えられる。Xstrata によると、above rail ビジネスでの競争環境を整備するような意図があり、参入したとのことである。
（2）Pacific National の事業概要
NSW 州の石炭供給網において、Pacific National は州全体で輸出される石炭の 92%の輸送を行っており、残り 8%の大部分は QR National が輸送を行っている。Pacific Nationalの石炭関連事業は地域により 3 つに大別される。Hunter Valley 内の炭鉱を Newcastle 港へ接続する Northern Coal では、 17 の石炭会社に対して石炭輸送サービスを提供している。NSW 州内の南部と西部に位置する炭鉱を Kembla 港へ接続する Southern Coal およびWestern Coal では、輸出に加え、国内の発電所、製鉄所用にも石炭輸送を行っている。
Pacific National は石炭輸送のため、2,350 両の石炭専用貨車と 100 台の機関車を保有している。NSW 州では 1 編成あたりの貨車数は、一般的に北部で 53 両、南部で 45 両である。
NSW 州内で 36 編成を保有しており、1 編成あたりの石炭輸送量は 2,800 トンから 8,600トンであり、年間の輸送能力はおよそ 9300 万トンである。
Pacific National は ASX（豪州証券取引所）に上場する鉄道輸送会社の Asciano の完全子会社である。Asciano のセグメント別売上高、EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却
前・その他償却前利益）は表 3-1 に示すとおりである。2010 年における石炭関連事業がAsciano の売上げに占める割合は、2010 年では 23.5%であった。
表 3-1 Asciano のセグメント別売上高・EBITDA [千 AUD]
セグメント

EBITDA

売上高
2010

2009

2010

2009

石炭

672,641

527,531

217,565

147,401

Intermodal (州を越える輸送)

819,000

885,446

212,315

189.339コンテナ

721,357

743,904

200,623

217,396

一般貨物

682,101

696,461

121,905

126,036

全社経費・消去(35,950)(43,044)(28,724)(24,974)

Asciano 連結

2,859,149

2,810,298

723,684

655,198

50

（3）Australian Rail Track Corporation (ARTC) の概要
Australian Rail Track Corporation Ltd (ARTC) は、連邦政府 が所有する below rail の保有、整備、メンテナンスを担う企業である。ARTC は現在 4 つの州 (SA 州、VIC 州、
WA 州、NSW 州) において、13,000km にわたる州間鉄道の管理を行っている。その他、
ARTC は NSW 州の Hunter Valley 石炭輸送網 (311km) や、同州内におけるその他の地域
鉄道 (651km) の管理を行う。ARTC が管理を行う鉄道の配置は図 3-2 に示すとおりである。

アクセス権の売却権利リースされた路線

所有する路線

図 3-2 ARTC が運営を行う鉄道の配置
2010 年 6 月期の ARTC の売上げは AUD 6 億 481 万であり、継続事業から得られた純利益（net profit）は AUD 9426 万であった。
ARTC は、Hunter Valley 地区を中心に鉄道網の拡張投資を続けており、2008 年 12 月
13 日に連邦政府が発表した National Building Package の一環して、2009 年 7 月に AUD6
億 7800 万、2010 年 5 月に AUD 8 億 8900 万の資本注入が行われ、設備投資資金にあてられている。
ARTC は 2010 年 1 月 18 日に豪州の大手銀行からなるコンソーシアムとの間で、総額 AUD 5 億 5000 万のシンジケートローンの調達も発表した。
連邦政府、ARTC へのヒアリングでは、当面 ARTC を民営化する意向はなく、連邦政府
は設備投資に必要な資本の提供は行うとの意向を示しており、鉄道会社が民営化された

51

QLD 州とは状況が異なっている。なお、複数の石炭会社に対し、ARTC の投資が十分か否かのヒアリングを実施したが、多少の投資のタイミングの遅れは指摘されたものの、基本的に ARTC は必要な投資はしているとの評価がなされていた。
（4）石炭輸送ネットワーク
1）石炭輸送ネットワークの概要
New South Wales 州の石炭輸出港は Newcastle 港と Port Kembla 港の 2 箇所があり、それぞれ Hunter Valley コールチェーン、及び Southern and Western コールチェーン(Kembla 港接続鉄道)を形成している（図 3-3）。
これら 2 つのコールチェーンに含まれる鉄道、港湾の概要は表 3-2 に示すとおりである。
Hunter Valley コールチェーンの石炭は、Hunter Coalfield、Gunnedah Basin、Western
Coalfield の 3 箇所で生産される。これまでは主に Newcastle 港に最も近い Hunter Coalfield
における石炭生産が多かったが、今後は Gunnedah Basin を中心としたより奥地の炭鉱開発が進む予定である。
Southern and Western コールチェーンの石炭は、Western Coalfield で生産されている。
石炭輸出ターミナルは、Newcastle 港に 2 つのターミナル運営会社が 3 つのターミナル、
PWCS Kooragang、PWCS Carrington、NCIG がある。さらに、PWCS が 4 つ目のターミナルの新設を検討している。Port Kembla 港には、Port Kembla 石炭輸出ターミナルの 1
つのみターミナルがある。当該ターミナルの拡張は検討されているが、Port Kembla 港に
おいてはターミナル新設の計画はない。
なお、NSW 州の二つの港湾のうち、主に Newcastle 港で深刻な滞船問題が発生しており、一般的に Valley コールチェーン側の課題が大きいと考えられている。背景には港湾の拡張が遅れていたことと、石炭会社と港湾のキャパシティーの契約形態に問題があったことなどが挙げられるが、これらの問題は解決される目処が立ってきている。
そこで本節では、Hunter Valley 鉄道網、Southern and Western 鉄道網のそれぞれについて、その概要や課題について詳細を記述する。

52

NSW

Narrabri

GUNNEDAHBASIN

COALFIELD

Gunnrdah

GUNNEDAHHUNTER
NEWCASTTLE

Dunedoo

WERTERN

Ulan

Muswellbrook

GLOUCESTER
SOUTHERN

BylongGLOUCESTERBASIN

Singleton

OAKLANDS
Coal Terminal

KandosNewcastle

Future Terminal

SYDNEY BASIN
Lithgow

PWCS T4
Newcastle Coal
Infrastructure GroupPWCS Kooragang
PWCS Carrington

SydneyMoss Vale
Goulburn

Wollongong
Port Kembla
Bomaderry

OAKLANDS
BASIN
Oaklands
Albury図 3-3

New South Wales 州の石炭輸出港湾と鉄道網の立地

出所）NSW Department of Primary Industries, Mineral Resources Division53

表 3-2

New South Wales 州における石炭用鉄道網と港湾の拡張予定
石炭用鉄道

地域

鉄道網名

拡張計画 [年
MT]
鉄道網
別

港湾
別

石炭用港湾
港湾名

石炭輸出
ターミナル
名

拡張計画 [年
MT]
ター
港湾
ミナ
別
ル別

約 149
(2010)

HunterCoalfield

Muswellbrook-Newcastle
港(輸送能力は HVCCC 発表の上記区間のスループットを採用)

約 195
(2013
Q1)
約 210
(2013
Q2)

GunnedahBasin

Gunnedah Basin Line

( 輸 送 能 力 は Murulla –Muswellbrook line の港湾側の数値を採用)

88(2009)

約 170(2012)

約 20( 2010)約 25(2011)
約 30(2012)
約 40(2014)
約 45(2015)

PWCS
Kooragang113(2009)

約 149(2010)

120(2012)

約 170(2012)
約 195
(2013
Q1)

Newcastle
港

約 210
(2013
Q2)

約 230
(2016)

Western
Coalfield

Western
Coalfield

Ulan Line

Main Western Railway
Line
South Coast Line
Mossvale – Unanderra
Line

約 60
(2012)
約 125(2014)
旅客共用のため石炭用輸送能力は明示されない。輸送能力には余裕あり。

( 輸 送 能 力 は Bengalla –Muswellbrook line の港湾側の数値を採用)

198(2012)
PWCS
Carrington
PWCS T4(新設予定)NCIG Coal
ExportTerminal

約 45(2010)

143(2010)

25(2009)
30~95(2016)

228 ~
293(2016)

約 10(2010)

241 ~
306
(N/A)

30
(2010)
53
2012
66
(N/A)

Port
Kembla 港

Port
KemblaCoal
Terminal

18(2008)

18(2008)

24
(N/A)

24
(N/A)

出所）QLD 州政府、Ports Corp of QLD、BHP Billiton Mitsubishi Alliance、Gladstone Ports Corp Ltd

542）Hunter Valley 鉄道網
Hunter Valley鉄道網は、図 3-4に示すとおりNewcastle港に接続する鉄道で、北はGunnedah、西部のUlanまでの計450kmにわたる。大きく分けて、(A) Newcastle港から
Maitland、Singletonを経由し、Muswellbrookまでの間、Muswellbrookから2方向に別れ、(B) Gunnedah Basin Line、及び (C) Ulan Lineで構成されている。

図 3-4

Hunter Valley 鉄道網の概要図

出所）Hunter Valley Coal Chain Coordinator (HVCCC)

これまで、Newcastleコールチェーンの最大のボトルネックは鉄道よりも、港湾の拡張が遅かったことにあった。ただし、2010年にCFA（Capacity Framework Arrangement、詳細は後述）が導入されたことにより、表 3-3のとおり急激に港湾キャパシティーが倍増されることがここ1年ほどで決まったこのため、鉄道が数年後に鉄道のキャパシティーが一時的に不足するのではないかとの懸念が強まっている。

55

表 3-3
港湾合計

年

Newcastle の 2 ターミナルの拡張計画
運営会社別内訳 [MT]

[MT]

PWCS

NCIG

2011

140

110

30

2012

約 160

127.8

30

2013

195.5

142.5

53

2014

208.5

142.5

66

備考
NCIG の浚渫に時間がかかるため、実際には 124MT 程度

出所）現地関係者ヒアリング

もっとも、ARTCにおいても上記の港湾拡張に対し、およそ25%の余裕輸送能力を持たせた上で鉄道を拡張する計画は有しており、連邦政府から追加の資本注入を受けるなど財務面でも投資の準備を整えている。詳細は後述するが、Singleton近辺が混雑しており、Minimbah Bankの3線化、MinimbahからNewcastle側のMaitlandまでの3線化などを行う。
その間、MuswellbrookからUlan, Gunnedahに分かれた先の単線部分に離合線を多く設定するといった対応が主になる。また、Gunnedah以降の単線部分においても、Watermark、Caroonaなどの一部勾配が急な箇所は複線化も実施する。この結果、鉄道輸送能力と港湾の輸出能力の関係は図 3-5に示すとおりとなり、十分な鉄道輸送能力が確保される絵を描いて
いる。

図 3-5

Hunter Valley コールチェーンの鉄道と港湾の輸送・輸出能力見通し

出所）Hunter Valley Coal Chain Coordinator

本節では、以降、(A) Muswellbrook-Newcastle Ports、(B) Gunnedah Basin Line、(C)Ulan Lineの3つの区間に分け、それぞれの概要と輸送能力の見通しについて以下に述べる。

56

① Muswellbrook-Newcastle Ports (Trunk Line)
図 3-6 は、Trunk Line の主な輸送能力の拡張ポイントを図示したものである。

Muswellbrook③ Nundah Bank 3線化

Nundah Bank
② Minimbah – Maitland 3線化

Singleton
複線 Minimbah Bank

複線

Maitland①Miniｍbah 3線化

4線
Newcastle
図 3-6 Trunk Line のボトルネックと主な対策
まず、現在生産を行っている炭鉱の多くは Singleton 周辺にあり、炭鉱からの支線との合流地点が多いことから、混雑している区間である。これら区間は既に複線化は終わっているが、勾配が急な Nundah Bank、Minimbah Bank、Allandale bank の 3 地点が、運行速度が落ち、かつ支線との合流があることからボトルネックになると考えられている。
このことから、まず①の Minimbah Bank Third Track プロジェクト（2010 年 6 月供用開始）において、急勾配箇所の 3 線化が行われた。当該プロジェクトは 3 つ目の路線を敷設するにあたり、勾配が緩やかになるように新しい経路で敷設を行い、運行速度も向上させている54。
今後は、②の Minimbah – Maitland 間の複線区間を全面的に 3 線化することで抜本的な輸送量を増強することが検討されてており、2012 年の供用開始を目指している。ただし、その間には旅客鉄道の駅（Branxton, Greta, Lochinvar）があり、複線の両サイドをはさむ
ようにプラットフォームが設置されているため、単純に 3 線化すると駅を作り直す必要がある。従って、駅周辺のみは複線で残すなどのアイデアが検討されているとのことであったが、2010 年 11 月のヒアリング時点では着工されていなかった。この区間には Allandalebank と呼ばれる急勾配区間が含まれているため、3 線化が遅れると、輸送上のボトルネッ
クとなるのではとの指摘が現地石炭会社よりあった。

54

ARTC Press Release, “Minimbah Bank Third Track Project Completed,” June 4, 2010.

57

また、③の Nundah Bank の 3 線化も 2012 年第三四半期の供用開始を目標に計画しているが、2011 年 1 月時点では着工されていなかった。
HVCCC によれば、②、③が完工すると、Trunk Line 全体のスループットが 2 億トン弱に達するとのことである。Newcastle の既存 3 ターミナルの輸出能力は、予定通りに進めば 2013 年から 2014 年に一連の拡張計画が完工し、Newcastle 港の輸出能力が 2 億トンを超える予定になっている。このことから、ヒアリングを行った石炭会社の多くが、2013 年ごろに一時的に鉄道の能力が不足するのではとの懸念を持っていた。

② Gunnedah Basin Line
Gunnedah Basin Line は Muswellbrook- Werris Creek- Narrabri を接続する単線である（図 3-7）。旅客鉄道と併用しており、貨物輸送においても石炭に加え、穀物、燃料、綿、小麦の輸送に利用されている。
Gunnedah Basin では、4 つの炭鉱 (Narrabri、Caroona、Watermark、Maules Creek)の新設が計画されており、当該鉄道における石炭輸送の需要は今後急激に増加すると予測されている。
輸送需要の急増に備え、ARTC では、基本的には多くの離合線を設置し、部分的には複線化を実施することで、全面複線化は避けつつ輸送能力を増やす計画である。具体的な離合線の設置箇所は図 3-7 に示すとおりであり、概要は以下のとおりである。
2011 年までに Parkville および Murrurundi、Quipolly に位置する離合線（passingloop）の拡張 (一つ当たりの推定費用 AUD8 百万) 、Watermark における離合線の新設 (AUD11 百万) 、Koolbury における離合線の新設 (AUD10 百万) 、Scone に位置する離合線の再配置、Gap- Werris Creek 間の鉄道改修 (AUD15 百万)。

2012 年までに、Wingen での離合線新設 (AUD10 百万) 、Burilda および South
Gunnedah での離合線新設 (共に AUD11 百万) 、Quirindi 離合線の延長 (AUD10
百万)。



2013 年までに、Ardeglen 近辺の Liverpool Range に新規路線の敷設 (AUD300 百万；Willow Tree- Murrurundi 間の複線化を含む)。

2014 年から 2017 年までに、Koolbury-Gunnedah 間の段階的な複線化 (長い区間から優先的に複線化)。

58図 3-7

Gunnedah Basin Line における離合線・複線化の計画③ Ulan Line
Ulan Line は、Hunter Valley 北部の Muswellbrook から Dividing Range の西に位置す
る Gulgong までをつなぐ総延長 170km の鉄道網である (図 3-8) 。
当該鉄道は単線であり、Bengalla 炭鉱、Ulan 炭鉱に加え、近年操業開始した Wilpingiong
炭鉱などが接続されている。今後は、Moolarben 炭鉱および Mangoola 炭鉱、Bylong 炭鉱が開発予定であり、石炭輸送需要は着実に伸びると考えられている。
Ulan Line の輸送能力増強の考え方は Gunnedah Basin Line と全く同様であり、基本的に離合線を数多く設置し、部分的には複線化することで、全面的な複線化は避けつつ輸送力の増強を図っていく計画である。具体的には、図 3-8 に示す地点で離合線を建設していく予定である。

59

図 3-8

Ulan Line における離合線・複線化の計画

603）Southern and Western 石炭輸送網 (Kembla 港接続鉄道)
Port Kembla 港接続鉄道の概要を図 3-9 に示す。Sydney から 120km ほど離れた Western
Coalfield にある Lithgow、Wallerawang などから、Sydney 南部を通過し Port Kembla 港まで接続する全長およそ 240km の鉄道網である（図 3-9 参照）。大部分が旅客鉄道と共用しており、詳細は後述するが、沿岸部の大部分の鉄道インフラ（below rail）は州営の Rail
Corporation New South Wales が保有している。運行（above rail）は、旅客鉄道は Rail
Corporation New South Wales により運行されており、貨物鉄道は Pacific National により運行されている。
表 3-4

Port Kembla 港接続鉄道の概要

Above Rail

Pacific National

Below RailRail Corporation New South Wales, Rail Infrastructure Corporation, ARTC

出所) http://www.kemblaport.com.au/index.pl?page=227

Kandos石炭ターミナル

CharbonClandulla

非電化区間
電化区間

Capertee
Baal Bone

Portland

Clarence
Lidsdaleto Broken Hill
Wallerawang

Lithgow

Katoomba

Penrith

Lawson

Mt Victoria

Lidcombe

St Marys

SydneyLeightonfield

SydenhamEnfield Yard

IngleburnHurstville
Sutherland
Waterfall

Campbelltown
Helensburg

PictonHelensburgh
Tahmoor

NSW Newcastle

Coalcliff
Thirroul

SydneyWollongong
代替ルート
Mittagong
Calwalla

Moss ValeTo Nowra

Port Kembla

Mt Murray

To Albury

図 3-9

Robertson

Unanderra
Dombarton

Pacific National 鉄道網

出所) NSW Coal Industry Profile 2009

炭鉱が多くある Wallerawang 周辺から、Lithgow までは非電化で、大部分が単線区間である。Lithgow から Port Kembla 港の接続線までは、電化された複線区間となる。ただし、St. Marys-Lidcombe 間と Hurstville 付近においては、炭鉱輸送以外を目的とした鉄道と交差しているため、四線化されている。

61

Hurstville から Port Kembla 港までは電化された複線の South Coast Line が接続する。
この他にも、Port Kembla 港の南西に位置する Moss Vale 経由でも、Port Kembla まで接続でき、迂回路となっている。Moss Vale 経由の迂回路の大部分は非電化路線であり、Moss Vale と Dombarton 間を単線である。
事業形態としては、輸送（Above rail）は Pacific National が行い、軌道の保有（below rail）
は、沿岸の大部分を Rail Corporation New South Wales (RailCorp) 、内陸部の一部を RailInfrastructure Corporation (RIC)が保有しており、Moss Vale の迂回経路のほとんどをAustralian Rail Track Corporation (ARTC)が 2004 年からの 60 年リースで保有している（図 3-10 参照）55。

Merrygoen

Nevertire

Tarro
Tottenham

Narromine

Dubbo

Ulan

Muswellbrook

Gulgong

Sandy Hollow
MaitlandKandosNewcastle

ParkesBogan Gate

Orange

NSW 鉄道所有者
CRN
ARTC リース
Rail Corp

Wallerawang
TaranaUngarie

SydneyMenangle
PictonStockinbingal
Demondrille

TemoraWollongong
Moss Vale

Cootamundra
Junee

Yass

Goulburn

Nowra

Wagga Wagga
Canberra

The Rock

Queenbeyan

NSW Newcastle
SydneyAlbury

図 3-10 Port Kembla 港へ接続する鉄道網の所有権
出所) Rail Infrastructure Corporation (RIC) Annual Report 2010

55

RIC Annual Report 201062

3.1.2 港湾（1）New South Wales 州における港湾の概要
前節で説明したとおり、New South Wales 州では Newcastle 港と Port Kembla 港の 2港で石炭の輸出を行っている（図 3-11）。両港には表 3-5 に示す 4 つのターミナルがあり、さらに 1 つのターミナルが新設予定である。本節では(2)で Newcastle 港を、(3)で Port
Kembla 港の概要を解説する。

NSW

Narrabri

COALFIELD

Gunnrdah

GUNNEDAHBASIN

GUNNEDAHHUNTER
NEWCASTTLEWERTERN

DunedooUlan

Muswellbrook

GLOUCESTER
SOUTHERN

BylongGLOUCESTERBASIN

Singleton

OAKLANDS
Coal Terminal

KandosNewcastle

Future Terminal

SYDNEY BASIN
Lithgow

PWCS T4
Newcastle Coal
Infrastructure GroupPWCS Kooragang
PWCS Carrington

SydneyMoss Vale
Goulburn

Wollongong
Port Kembla
Bomaderry

OAKLANDS
BASIN
Oaklands
Albury

図 3-11 New South Wales 州の石炭輸出港湾と鉄道網の立地（再掲）
出所）NSW Department of Primary Industries, Mineral Resources Division63表 3-5

New South Wales 州内における石炭輸出ターミナルの概要
所有者

港湾名

石炭輸出タ
ーミナル名

輸出量・能力

開業年

運営者
土地

監督機関

設備

輸出能力
拡張前

PWCS
Kooragang
PWCS
Carrington
Newcastle
港

PWCS T4

1984 年

1976 年

20/16 年（予定）

NCIG Coal
Export2010 年

Terminal

Newcastle

Port Waratah

Port Waratah

Newcastle

Port

Coal

Coal

Port

Corporation

Ltd

Newcastle

Port Waratah

Port

Coal

Corporation

Ltd

Ltd

Corporation

Newcastle

Port Waratah

Port Waratah

Newcastle

Port

Coal

Coal

Port

Corporation

Ltd

Services

Services

Corporation

97.1MT

Port Waratah

Newcastle(2009)

Coal

Port

Ltd
Services

Services

Services

Services

Ltd

Newcastle

Port Waratah

Port

Coal

Corporation

Ltd

Services

KemblaKembla 港

Coal

拡張後

88MT

120MT

(2009)(2010)

25MT(2009)

N/A

95MT (予定)

HunterCorporation

Newcastle
Coal
InfrastructureGroup Pty Ltd

53MT
Newcastle
Port
Corporation

約 10MT

30MT(2012)(2010)(2010)

66MT
(N/A)

Port
Port

接続する鉄道

実績

24MT
1964 年Port Kembla

Port

Port
Corporation

KemblaPort

KemblaPort

Coal Terminal

Coal Terminal

Port

LimitedLimitedCorporation

Terminal

Kembla

13.1MT

18MT(株主の 1 社(2008)(2008)

が拡張の意
向を示す)

出所）NSW 州政府資料、各社ウェブサイト等より作成

64

ValleyCoal

Rail Network

（2）Newcastle 港
Newcastle 港における石炭輸出ターミナルの位置関係は、図 3-12 のとおりである。Port
Waratah Coal Services（PWCS）と Newcastle Coal Infrastructure Group(NCIG)の 2 つの運営会社があり、図 3-12 に示す 3 つのターミナル（PWCS Carrington、PWCS
Kooragang、NCIG）が運営されている。さらに、PWCS が T4（Terminal 4）の新設を検討中である。

Kooragang

Carrington

図 3-12 Newcastle 港における石炭輸出ターミナルの位置関係
1）PWCS Kooragang 石炭輸出ターミナル① PWCS Kooragang 石炭輸出ターミナルの現状
Kooragang 石炭輸出ターミナルは、図 3-13 の赤線で囲まれた部分である。

図 3-13 PWCS Kooragang 石炭輸出ターミナルの立地
出所）PWCS ウェブサイト

65

Kooragang 石炭輸出ターミナルの概要を表 3-6 に示す。
表 3-6

Kooragang 石炭輸出ターミナルの概要
1984

開業年
所有者

土地

Newcastle Port Corporation

設備

Port Waratah Coal Services Ltd

運営者

Port Waratah Coal Services Ltd

港湾の監督機関

Newcastle Port Corporation

輸出量・
能力

97.1 MT (Kooragang、Carrington の合

実績

能力

計値)
拡張前

88 MT

拡張後

120 MT56

バース数3接続する鉄道

Hunter Valley Coal Rail Network

他社による使用

可

ストックヤード
貯炭管理
スタッカー
リクレーマー
シップローダー

石炭積出

バース

チャネル

最大 360 万トン（実働 220 万トン）
2.5km 長×56ｍ、2 面
1.3km 長×56ｍ、2 面
6,600 トン／時×2 基
8,500 トン／時×4 基
8,000 トン／時×4 基
10,500 トン／時×3 基
3 バース
3 船同時着岸可能
最大 LOA300m､最大 Beam50m､
水深 16.5m
最少 40,000dwt、最大 232,000dwt の本船受入可能
2009 年 5 月時点で水深 15.2m

出所）PWCS website

Kooragang 石炭輸出ターミナルは Newcastle 港内の Kooragang Island に位置する敷地
面積 255 ヘクタールの石炭輸出ターミナルであり、1984 年に開業した。当初は BHP により管理されていたが、1990 年に Port Waratah Coal Services (PWCS) により買収された。
1994 年から 2008 年の間に、PWCS は AUD 10 億の投資を行い、2010 年には輸出能力は8,800 万トン（88MT）まで拡張された。バース、シップローダーはともに 3 つあり、後述のとおり４つ目のバース、シップローダーを新設すると、敷地をほぼ使い切ることになる。

56

http://translate.google.com/#ja|en|%E5%8C%97%E7%AB%AF

66

② PWCS Kooragang 石炭輸出ターミナルの課題と投資計画
Kooragang 石炭輸出ターミナルのこれまでの拡張の経緯と、今後の拡張計画の概要は表
3-7 のとおりである。
表 3-7
拡張プロ
ジェクト
名
Stage 3

認可取
得年

開始年

Kooragang 拡張計画の概要
完了年

輸出能
力

1997

1999

20025764 MT5

1997

2005

2007

77 MT

Stage 3(2009+)

200758

2009

2009

88 MT

Stage 4

2010

2010

201260120 MT(1993-96)

Stage 3(2005-07)

備考
Stage 3 開発の認可は、公称
取り扱い能力 77MT4 に対するもの。
PWCS は、認可能力 77 MT5達成に向け、’Project 3D’構築の認可を取得。
PWCS は、Stage 拡張追加
および公称取り扱い能力各階（77MT→120MT）の認
可 を 取 得 。 Reclaimer 、
stacker を追加導入し、現在拡張進行中。現在の輸出能
力は 88 MT59。
効率アップと 120MT への輸出能力アップに向け石炭ターミナルの改良。バース、
シップローダーの新設など。
工事予定期間は 24 ヶ月。

出所）PWCS ウェブサイト.

2010 年６月、PWCS は NSW 政府より Kooragang Coal Terminal (KCT) ‘Stage 4’プ
ロジェクトの認可を取得した。この拡張により、KCT の輸出能力は、2010 年の 88MT から 120 MT まで拡大できる。Stage 4 計画の中心は第 4 バース、シップローダーの新設であり、この拡張で KCT の敷地をほぼ使い切ることになる。従って、さらに拡張が必要な場
合は、T4 の新設が必要になる。

http://www.pwcs.com.au/pages/history.php
http://majorprojects.planning.nsw.gov.au/index.pl?action=view_job&job_id=4
59 http://www.pwcs.com.au/pages/terminals/kooragang.php
57
58
60

http://www.pwcs.com.au/pages/design/links/uploaded/06-Stage4ResponsetoSubmissions.pdf
67

図 3-14 で Koorang 拡張計画の概要、 図 3-15 で輸出能力の見通しを示す。

図 3-14

Kooragang 拡張計画

出所）Kooragang Publication, ‘Proposed Increase to Throughput Capacity’, 2006

130
120

Kooragang石炭輸出ターミナル

輸送容量

[年MT]

110
100
90
80
70
60
50
40
2002

図 3-152007

2009

Kooragang 石炭輸出ターミナルの輸出能力の見通し

68

2012

2）PWCS Carrington 石炭輸出ターミナル① PWCS Carrignton 石炭輸出ターミナルの現状
PWCS Carrington 石炭輸出ターミナルは Kooragang Island 南部に位置し、Newcastleの Carrington において 51 ヘクタールの土地を占める石炭輸出ターミナルである。図 3-16にその立地を示す。

図 3-16

Carrington 石炭輸出ターミナルの立地

出所）PWCS website

Carrington 石炭輸出ターミナルの概要は、表 3-8 のとおりである。Carrington 石炭輸出ターミナルは 1976 年に輸出能力 1600 万トン（16MT）で開業した。後の拡張により、当該ターミナルの輸出能力は現在の 2500 万トン（25MT）となった。敷地はほぼ使い切られており、これ以上の拡張計画はない。
石炭の搬入は、鉄道に加えて道路（トラック）でも可能であるが、ほとんどの石炭は鉄道を通じて搬入されている。シップローダーは 2 機あり、1 隻に対し 1 機のシップローダー
で 積 み 込 む ほ か (‘single-head’) 、 1 隻 に 対 し シ ッ プ ロ ー ダ ー 2 機 を 同 時 に 使 う(‘dual-headed’) ことも可能である。

69

表 3-8Carrington 輸出ターミナルの概要
1976

開業年
所有者

土地

Newcastle Port Corporation

設備

Port Waratah Coal Services Ltd

運営者

Port Waratah Coal Services Ltd

港湾の監督機関

Newcastle Port Corporation
97.1 MT (Kooragang、Carrington の合

実績
積込量
能力

計値)
拡張前

25 MT

拡張後

N/A

バース数

2

接続する鉄道

Hunter Valley Coal Rail Network

第三者アクセス可ストックヤード
貯炭管理

石炭積出

スタッカー
リクレーマー
シップローダーバース

チャネル

最大 100 万トン（実働 60 万トン）
1.0km 長×40ｍ、4 面
2,500 トン／時×4 基
2,500 トン／時×4 基
2、500 トン／時×2 基
2 バース
2 船同時着岸可能
最大 LOA290ｍ、最大 Beam47ｍ、水深16.5ｍ
最少 20,000ｄｗｔ、最大 180,000dwt の本船受入可能2009 年 5 月時点で水深 15.2m

出所）PWCS ウェブサイト

3）PWCS T4 石炭輸出ターミナル (新設計画)① PWCS T4 石炭輸出ターミナルの概要
2009 年、PWCS は Newcastle Port Corporation を通じて NSW 州政府と Agreement for
Lease を結び、第 4 石炭輸出ターミナルを建設の FS を実施することとなった。Terminal 4(T4) と呼ばれる建設予定地は、Tourle Street Bridge および NCIG ターミナルの間に存在し、その北部には PWCS へ輸送を行う鉄道が走る。T4 建設予定地の空中写真を図 3-17
に示す。

70

図 3-17

T4 建設予定地の空中写真

出所）Google マップ画像を編集

Terminal 4 の概要を表 3-9 に示す。輸出能力については決定されていないが、PWCS
へのヒアリングによると最大 95MT 程度で検討しているとのことである。ただし、初期は30MT 程度で運転開始し、徐々に拡張していくものとみられる。
表 3-9
開業年 （予定）
所有者

Newcastle Terminal 4 の概要
2016

土地

Newcastle Port Corporation

設備

Port Waratah Coal Services Ltd

運営者

Port Waratah Coal Services Ltd

港湾の監督機関

Newcastle Port Corporation

最大輸出能力（予定）95 MT

バース数 （予定）5接続する鉄道

Hunter Valley Coal Rail Network

第三者アクセス

可出所）PWCS へのヒアリング② スケジュール
PWCS に 2009 年 11 月、及び 2010 年 11 月に実施したヒアリングによると、PWCS では 2009 年後半に T4 のプロジェクトチームを結成し、コンセプトスタディーを行っている
他、建設予定地の実地調査を行った。実地調査の結果、Tourle Street Bridge 付近に船舶の運行するためには、浚渫が必要になること、川沿いの一部の土地を削る必要が生じる可能71

性、汚染土壌の処理、その他環境影響への対策などが必要とのことが判明しており、それらの費用見積もりなどをしている。
なお、現地の港湾関係者によれば、EIS にはそれなりの時間を要するのではないかとの指摘もあった。これは、当該敷地がかつて BHP の鉄工所であったことから、土壌汚染が確認されていること、また敷地内に湿地帯があり、子キンスジアメガエル（Green and Golden
Bell Frog）や渡り鳥が確認されているためで、Newcastle 大学の専門家を雇って EIS を実施するとのことである。
PWCS によれば、建設には 4 年程度かかるとのことである。最短で 2011 年 6 月ごろに投資判断ができる状況になるとのことであった。
なお、T4 の拡張スケジュールは表 3-10 の通りとなっている。予定通りに進めば、2013
年に着工、運用開始は 2016 年となっている。
表 3-10 Terminal 4 拡張スケジュール

出所）PWCS website③ 建設コストとハンドリングチャージ
建設コストは AUD 28 億 ～ 35 億程度と予想され、浚渫が多く必要になるといった理由から、既存の 2 つの港湾よりも建設コストは高くなり、ハンドリングチャージについても割高になる見込みである。現時点では NCIG＞PWCS の順でハンドリングチャージが高い61
が、T4 が完成すると PWCS のハンドリングチャージの方が NCIG よりも割高になる可能性がある。なお、PWCS の既存 2 ターミナルと T4 のハンドリングチャージを別途に設定する可能性については、PWCS は前向きであったものの、NPC は認めないとの見解をヒア
NCIG のハンドリングチャージは非公開だが、関係者ヒアリングによれば、PWCS よりも割高に設定しているとのことである。

6172

リングでは示していた。
④ レイアウト鉄道およびストックヤードの構成レイアウトについての検討が行われた（図 3-18）。ス
トックパイルを 7 つ設置し、一体型のスタッカー・リクレイマーを採用する見込みである。
なお、既存の PWCS の 2 ターミナルではスタッカーとリクレイマーは別々になっており、NCIG では一体型を採用している。一体型を採用する理由はその方が別々に導入するよりも安価だからである。

図 3-18Terminal 4 のレイアウト案

出所）PWCS website4）NCIG (Newcastle Coal Infrastructure Group) 石炭輸出ターミナル① NCIG 石炭輸出ターミナルの現状
NCIG 石炭輸出ターミナルは Newcastle 港の 3 つめのターミナルとして、図 3-19 に示すとおり Kooragang ターミナルの隣接地に建設され、2010 年に運転開始をした新しいターミナルである。所有者は、BHP Billiton を筆頭に表 3-11 に示す石炭会社 6 社である。

73

図 3-19

NCIG 石炭輸出ターミナルの立地

出所）NCIG website

表 3-11 に示す 6 社による Newcastle Coal Infrastructure Group (NCIG)は、2005 年の入札において Newcastle 港の第三石炭輸出ターミナルを建設・運営する権利を獲得した。
当該入札では、Kooragang および Carrington の 2 つの石炭輸出ターミナルを所有する Port
Waratah Coal Services も入札を行ったが、競争環境を整備したいとの州政府の意向から
NCIG が選択された。その代わり、既述のとおり第四石炭輸出ターミナルについては PWCS
が落札している。
表 3-11 NCIG 株主一覧
NCIG 株主

株式保有率

BHP Billiton Ltd (Hunter Valley Energy Coal Pty Ltd)
Peabody Energy Australia Coal Pty Ltd (subsidiary of Peabody Energy
Corporation)
Felix Resources Pty Ltd (Yancoal Australia Ltd – subsidiary of
Yanzhou Coal Mining Company Ltd)

35.5%
17.7%
15.3%

Donaldson Coal Pty Ltd (subsidiary of Noble Group)

11.6%

Whitehaven Coal Ltd

11.1%

Centennial Coal Company Ltd (subsidiary of Banpu Plc)

8.8%

表 3-12 に当該ターミナルの概要を示す。NCIG にヒアリングを実施した 2010 年 11 月時点では、Stage 1 は概ね完工しており、年間輸出能力換算で 1000 万トン（10MT）程度で運転しているとのことであった。これは、浚渫に時間がかかっているためであり、近隣の港湾関係者によると、主にハンディマックスサイズの小型船舶で輸出をしているとのこ

74

とである。港湾側の設備は全て整備されているため、浚渫が終了次第、予定通り 3000 万トン（30MT）の輸出能力に達する見込みである。
表 3-12 NCIG Coal Export Terminal overview
2010

開業年
所有者

土地

Newcastle Port Corporation

設備

Port Waratah Coal Services Ltd
Newcastle Coal Infrastructure Group

運営者

Pty Ltd
Newcastle Port Corporation

港湾の監督機関10 MT 程度

実績
積込量

拡張前
能力

拡張後

30 MT (stage 1)
53 MT (stage 2)
66 MT (stage 3)

バース数

最大 3

接続する鉄道

Hunter Valley Coal Rail Network
Stage 1 – 不可（株主専用）

他社による使用

Stage 2 – 可（株主以外優先）
Stage 3 – 不可の見込み（株主専用）② 拡張計画
石炭輸出ターミナルの拡張計画の概要を表 3-13 に、拡張後のレイアウト図を図 3-20 に示す。
表 3-13

NCIG 石炭輸出ターミナルの概要

拡張プロ
ジェクト
名

認 可 取
得年

開始年

完了年

能力

Stage 1200762

2008

2010

30 MT

Stage 2

2007

2010

2012

53 MT

Stage 3

2007

-

-

66 MT

備考
最大 66 MT63の拡張が認可された。
建設予定期間は 2 年64
資金手当て済み
建設開始の決定はしていない。完工時期未決定。

http://www.ncig.com.au/AbouttheProject/TheProject/tabid/103/Default.aspx
http://www.ncig.com.au/Portals/2/files/General%20Information%20Pres_May%202008.pdf
64 http://www.ncig.com.au/Portals/2/files/NCIG%20Media%20Release%20Stage%202%209%20August%202010.pdf
62
63

75

図 3-20 NCIG 石炭輸出ターミナルの拡張（拡張目標能力 66MT）（Stage 3）③ 第三者アクセスと専用ストックパイル
本ターミナルが PWCS のターミナルと異なる点が、大きく二つある。一つが、Stage 1、及び Stage 3 については株主の専用ターミナルとなり、Stage 2 分のみ第三者アクセスが認められる点である。二つ目が、ストックパイルの運用方法が、カーゴアセンブリ方式のPWCS に対し、NCIG では株主ごとに専用のストックパイルが割り当てられている点である。
これら 2 点は NCIG の株主の競争力上は有利である。具体的には、株主各社は専用のス
トックパイルを持てることで、常に自社の石炭を港湾に備蓄することができる。これにより、炭鉱や鉄道に多少のトラブルが生じても、港湾に備蓄しておいた石炭を使って暫くは安定的に輸出できることから柔軟性が増すほか、スポット市場で急に注文を得た際に、鉄道の輸送キャパシティーをタイミング良く確保できなくても、港にある備蓄分をすぐに放出できるなど、オペレーションの柔軟性が増す。特に、Gunnedah Basin など遠くから輸送する場合、鉄道トラブルが定時運行に影響しやすくなるため、カーゴアセンブリ方式よりも、占有ストックパイル方式の方が滞船問題緩和にも有効である。

76

（3）Newcastle 港における滞船問題への対処
Newcastle 港で長年の問題となっている滞船の原因には様々な背景があるが、とりわけ炭鉱開発、鉄道ネットワーク拡張、及び港湾拡張の投資決定の連動が取れておらず、特に港湾の拡張が遅れ気味であったことが挙げられる。このため恒常的な滞船が発生しており、莫大な滞船経費 (2009 年では AUD300 百万相当) が発生する状況になっている。
こうした問題の解決に向け、take or pay の長期契約により、炭鉱、鉄道、及び港湾の拡張にコーディネーションを持たせる取り組みがなされており、以下ではこれら新契約制度の概要と、その影響を考察する。

1）Capacity Framework Arrangements① かつての Newcaslte 港の契約形態の問題点
Newcastle港には長年、石炭ターミナルはPWCSのみであったことから、州政府とPWCSのKoorangan Terminalの土地リース契約の中に”common-user provision”と呼ばれる条項
が 挿 入さ れて おり 、 PWCS は石 炭を 輸出 した いと 考 える 全て のユ ーザー に 無差 別でKoorangan Islandターミナルを利用させる（non-discriminatory basis to all producers
who wish to ship coal）義務が規定されていた。
これは、仮に既存のターミナルを株主が占有できる場合、株主以外の石炭会社がNewcastleから輸出できなくなり、事実上の参入障壁になるとの懸念があったためである。
実際、株主の占有港湾となっている南アフリカのRichards Bayの場合、非株主が輸出ビジネスに進出しにくい問題が生じており、欧州のガスパイプラインでもかつては新規参入事業者が必要な容量が確保しにくいという問題があった。こうした事態を避けるため、
common-user provisionが導入されたものの、同時に以下のような問題を抱えていた。
具体的には、毎年、新たな利用申請があると、自動的に既存のシッパーの輸出割り当てを減らし、新規参入事業者にも港湾の輸出割り当てを付与する仕組みとなっていたことにある。既存のシッパーの視点でみると、炭鉱での生産能力に対し、自社への輸出割り当てが毎年減ってしまう構造であったため、毎年生産量の拡張を申し出ない限り、恒常的に港湾能力が不足する事態が発生していた。また、輸出割り当てが毎年変わってしまうため、シッパーと港湾の輸出契約は短期契約を繰り返すものとなっており、長期の利用が確約されないため、PWCSにとっても多額の投資を必要とする港湾の拡張に慎重になっていた。
このように、契約形態の特性として炭鉱生産能力と港湾輸出能力に開きがでやすく、コールチェーン全体の資金効率が最適化できないこと、及び港湾の拡張投資やそれに伴う資金調達を裏づける長期契約ができない点が課題であった。
② Capacity Framework Arrangement の導入
上述の問題を回避するため、PWCSとNCIGのNewcastle2港湾会社、州の港湾会社であるNewcastle Port Corporation、及び連邦政府の公正取引委員会に相当するAustralianCompetition & Consumer Commission (ACCC) に よ り 、 Capacity Framework
Arrangements (CFA)の導入が2010年1月より開始され、2010年10月より完全に開始された。

77

CFAは、いわゆるtake or payによる長期契約（港湾の輸出キャパシティーを一定量確保し、契約者が割当量を使っても使わなくても、契約した分の利用料金を必ず支払う契約）と、契約が一定量以上積みあがった場合はPWCSが港湾を拡張しなければならない義務をセットにしたことがポイントである。
これにより、PWCSはクレジットレーティングの高い大手石炭会社と長期契約を締結できるため、長期借入金の調達が容易になる一方、港湾の拡張義務を課し、輸出需要とあわせて港湾の拡張がなされるような仕組みに変わった。港湾の利用割り当てが長期契約で固定化される懸念はあるが、拡張契約とセットにしているため、新規の申請者にも基本的には利用権が割り当てられるように配慮している。
Capacity Framework Arrangements の概要は以下のとおりである。PWCS の契約は全て take or pay の長期契約に移行する。CFA 移行時に、過去の輸出実績に以上の割り当てがなされるような措置がなされているほか、未利用キャパシティーの再販価格に制限を設け、キャパシティーを多めに確保してしまうような行為を防止している。また、NCIG の大部分のキャパシティーを占有できる NCIG 株主については、PWCS の既存ターミナルの拡張分についてはキャパシティーの確保に制限を設けている。
Common User Provision を廃止し、シッパーとの契約は全て take or pay の長期契約に移行する。



CFA 移行時のユーザーについては、2004 年から 2008 年の最大の港湾使用キャパシテ
ィーを Base Tonnage として設定し、Base Tonnage は確保される。
→従って、CFA への移行に伴って、割り当てが減る事例は起こらない。



NCIG については、Stage 2 により拡張される 12MT 分について CFA の対象とし、当初は NCIG の株主以外に優先して割り当てる。



PWCS と NCIG の申し込み条件がやや異なっており、NCIG 側は年間の契約を最低3MT 以上としていることなどが主な違いである。
→NCIG はシッパーごとに専用のストックパイルを設けるため、一定規模以上のスルー
プットが必要であるため。



一定条件が揃った場合、PWCS は港湾の拡張をしなければならない。



PWCS の拡張、T4 の新設、もしくは NCIG Stage 2 の計画が遅延した場合は、割り当て た キ ャ パ シ テ ィ ー を 圧 縮 （ compression ） し 、 完 成 し た 再 に は 圧 縮 分 の 復 元（decompression）をするのメカニズムを導入する。



未利用のキャパシティーの取引システムとして Capacity Transfer System を導入し、透明性、効率性を確保する。取引価格に上限を設け、不必要にキャパシティーを押さえる行為を防止する（limit the commercial incentives to hoard coal chain capacity）。
CFA の導入検討時は、一部の石炭メジャーがかなり強く反発していたとのことである。

これはスポットでの販売比率が高く、市況によって柔軟に販売量を変える戦略の企業にお78いては、長期間、輸出キャパシティーが固定される take or pay 契約が必ずしも理想的でないといった理由があった模様である。ただし、滞船コストはシッパーとバイヤーが分担するのが一般的であり、CFA によりキャパシティーの拡張が進めば、滞船問題の抜本的な解決に繋がる可能性が高いことから、現在では業界関係者は概ね CFA に賛成している。

2）Newcastle Port Corporation’s Vessel Arrival System (VAS)
Newcastle 港における安全性の確保や、滞船問題の緩和65を目的として、Newcastle Port
Corporation (NPC) は Vessel Arrival System (VAS) を三段階に分けて導入し、2010 年 6
月 1 日に全ての導入が完了した。VAS が導入された背景のひとつに、2007 年に Nobbys
Beach に難破した MV Pasha Bulker の事例がある。事故当日は 57 隻が滞船しており、悪天候下で港湾内に大量の船舶がアンカーされると、このような事故の原因になる得る。こうした港湾内での事故防止の目的として、入港タイミングを調整することにより滞船を減らす VAS が導入された。
VAS の運用に際して定められている原則には以下のようなものがある。基本的には事前に各船舶の入港時刻を決定し、入港時刻よりも 48 時間以上早く到着することのないよう定めたものである。従って、コールチェーンが予定通り稼動しているならば、理論的に 2 日
以上の滞船が起こらない仕組みになっている。実態としては、パプアニューギニアなど波が穏やかな海域で時間調整しているため、滞船の場所がオーストラリア海域外に移っているだけとの指摘はあり66、シッパー・バイヤーの滞船コストの解消に直接役立つものではない。


船舶は、衛星通信により位置を特定するための装置をつける



港湾へ到着する最低 14 日間前までに NPC に連絡する



港湾へ到着する 14 日から 7 日前までの間、NPC に対して船舶の位置、平均速度等
を毎日通信すること



NPC は船舶に対し、積み込みの推定時刻 (ETL；Estimated Time of Loading) の
通達を行う



船舶は、ETL より 48 時間前に港湾の近辺 (Vicinity of the Port) へ到着するため、可能な限りの努力を行う必要がある。



緊急の場合を除き、船舶が ETL の 48 時間よりも早く港湾の近辺へ到着した場合は、当該船舶は優先権を失い、滞船している列内で後回しとなる。

導入前には反発もあったようだが、現在は概ね業界関係者に受け入れられている。ただし、シッパーによって VAS の入港タイミングを守りやすい企業と、そうでない企業があり、企業の事情に応じて VAS への反応に温度差があるのも事実である。特に、カーゴアセンブ
Newcastle Port Corporation へのヒアリングによると、入港タイミングを決めることで港湾内の滞船数を減らし、安全性を確保することを目的としており、滞船を減らすこと自体が目的ではないとしている。
66 複数の石炭メジャーのヒアリングより
65

79

リを採用する PWCS を使っている企業にとっては、鉄道のキャパシティーをしっかり確保
していない場合、もしくは港湾まで遠い炭鉱の場合、入港タイミングに合わせて石炭を運び入れるのが難しいケースもあることから、そのような企業の中には VAS に好意的でない企業もある。ただし、これまで Warning letter が発出されたことはあるものの、VAS の規則違反で入港順位を失った事例はないとのことであり、現地ヒアリングでは表立った反対の声は聞かれなかった。
3）ARTC の新 Access Undertaking
CFA により港湾の大幅な拡張が見込まれることから、鉄道についても港湾の拡張ペースに合わせたタイムリーな拡張が期待される。本来であれば、鉄道についても CFA の契約形
態の中に取り込むことが望ましかったが、港と鉄道の監督者が違うといった理由から鉄道
は CFA の契約外となっていた。
この問題に対処するため、2010 年 12 月、連邦政府の ACCC（オーストラリア競争消費者委員会）が ARTC との契約に今後適用される新たな契約形態（Hunter Valley Rail
Network Access Undertaking）の政策方針説明書(Position paper)を発表した。
新しい Access Undertaking では、石炭会社は Below rail company (ARTC)と、above rail
company(列車運行)の両方に対して、10 年の take or pay 契約を締結する必要が生じた。これにより、石炭会社が港湾、鉄道の輸送キャパシティー、運行契約の全てを長期間契約することになり、港、鉄道、輸送のキャパシティーが整合性を持って拡張されるような仕組みとなる見込みである。
上記の CFA や VAS の導入にも関わらず、9 月中旬時点では Newcastle 港における滞船問題に大幅な改善は見られなかった。 (2010 年の当初 8 ヶ月における平均滞船数は 46 隻、9 月中旬では 37 隻、11 月 22 日時点では 38 隻である) CFA により港湾の投資は確かに促進されており、VAS 自体も滞船緩和策としてある程度有効であるが、港湾以外でも多くの問題が発生しているためである。具体的には、鉄道の脱線などで Newcastle 港への石炭の鉄道輸送に遅れるため、VAS により入港のタイミングを調整しても、予定された時刻に積み込みを開始できないことが大きな原因とみられる。
因みに、PWCS は石炭会社との間で 2010
年に 106.7MT の輸出を行うとの契約を結んでいたが、PWCS は、実際にはそれよりも9.7MT 低い、97MT の輸出しか行われないと推定している。
従って、抜本的な解決のためには、港湾の拡張、鉄道の拡張・定時運行性の向上、及びコールチェーンの冗長性の確保などが必要である。このうち、CFA により港湾の拡張は進む見通しであり、鉄道についても新 Access Undertaking の導入され、拡張計画も履行される見通しであるため、今後は鉄道の定時運行性の向上や、T4 では滞船を生じやすいカーゴ
アセンブリ方式を取りやめるなど、コールチェーンに冗長性を持たせるといった対策が必
要になる。

80

（4）Port Kembla 港1）Port Kembla 港の概要
Port Kembla 港は New South Wales の東海岸、Sydney から 72km 南に位置している（図3-21)。

図 3-21 Port Kembla 港の配置
出所）Google Maps より作成

港湾内の位置関係は図 3-22 が示すとおりである。石炭輸出ターミナルは港湾の最北部に位置する。

図 3-22 Port Kembla 港の位置関係
出所）Google Maps より作成

81

Port Kembla 港の概要は表 3-14 が示すとおりである。Port Kembla 港の輸出能力は年間 1800 万トン（18MT）であり、2008 年の実績の輸出量は 1310 万トン（13.1MT）であり、余裕がある。ただし、PKCT の株主である Gujarat NRE Coke Ltd によると、輸出能力を年 24MT まで拡張することを検討している。
表 3-14 Port Kembla 港の概要
1964 年操業開始 *1(1964 年に現在のターミナルからの輸出が開始され、1982 年に現在の主要設備による輸出が開始された)

主要な株主

Illawarra Coal Holdings Pty Ltd (BHP Billiton Ltd の子会社)
Oakbridge Pty Ltd (Xstrata Coal Pty Ltd の子会社)*2
Tahmoor Coal Pty Ltd (Xstrata Coal の子会社)*2
Gujarat NRE – 16%*3
Centennial Coal Pty Ltd (subsidiary of Bampu) - 20%*4
Metropolitan Collieries (Peabody 子会社の Southcoal Ltd が買収)

土地Port Kembla Port Corporation

設備

Port Kembla Port Corporation

所有者 *1

運営者

Port Kembla Coal Terminal Limited

港湾の監督機関Port Kembla Port Corporation

積込量

輸出能力

18 MT

実績*5

13.1 MT (2008)

拡張

貯炭管理

石炭積出

ストックヤード
スタッカー
リクレーマー
シップローダ
ー

バース

チャネル

Gujarat NRE Coke Ltd.は年間 18MT から年間 24MT までの拡張を計画中である*6。
PKCT が鉄道インフラの改善を計画している*7。
最大 85 万トン（2 面×1km 長×50m 幅）
4,400 トン／時×3 基
6,600 トン／時×2 基（同時使用不可）
6,600 トン／時×2 基（同時使用不可）
バース 101
全長 215m、LOA215m､最大 Beam32m､水深 11.6m
最大 56.000dwt の本船受け入れ可能
バース 102
全長 250m、LOA250m､最大 Beam50m､水深 16.25m
最大 160.000dwt の本船受け入れ可能
水深 15.25ｍ（plus tide）

出所）*1: PKCT website*2: 2008 年時点では、Oakridge (Xstrata が 78%所有)が PKCT の株式の 20%、Tahmoor (Xstrata が 100%
所有)が 20%を保有しており、Xstrata は PKCT の 35.6%の株式を実質的に保有していた。Xstrata Annual
Report 2009 によると、2009 年時点で PKCT の株式所有率は 33%に落ちたとしており、一部株式を売却
したか、PKCT が新株を発行して所有率が薄まった模様である。
*3: Gujarat NRE Coke Investor Presentation September 2010
*4: Centennial Coal Annual Report 2009
*5: NSW Coal Industry Profile 2009 (figure only available in 2008)*6: Bloomberg*7: PKPC Annual Report 2010822）Port Kembla 港の施設概要
図 3-23 は Port Kembla 港石炭輸出ターミナルの位置関係である。PKCT の輸出能力は
年 1800 万トン（18MT）である。ストックヤードは 2 つあり、それぞれ幅 50m、長さ 1kmである。最適な貯炭量は 600,000 トンであるが、最大で 850,000 トンまで貯炭可能である。
カーゴアセンブリ方式を採用しているため、船舶の到着予定の 2～3 日前にはパイルを積み上げる運用となっている。
リクレーマーは二台あり、自動制御にはなっておらず、運転手がマニュアルで制御している。シップローダーも 2 台あり、こちらもマニュアル制御となっている。

図 3-23 Port Kembla 港石炭輸出ターミナルの位置関係
出所）Google Maps より作成

3）Port Kembla 港の拡張計画
株主のひとつである Gujarat NRE Coke Ltd は、自社の 4-5 カ年計画において、Port
Kembla 港の輸出能力を年 1800 万トン（18MT）から年 2400 万トン（24MT）まで拡張する計画を示している。また、PKCT は石炭輸出拡大の需要に応えるための計画を作成中であり、PKPC と共同して鉄道輸送能力の拡大も検討している。

83

（5）港湾のハンドリングチャージの決定方法
豪州では、規制ビジネスである港湾のハンドリングチャージや鉄道の使用料は、州、もしくは連邦政府の公正取引委員会が算出式を定めている。港湾を事例にとると、規制資産(regulatory asset)に起因するチャージの算出方法としては、帳簿上の資産額に一定の比率（rate of return と呼ばれる、豪州のインフラプロジェクトでは 10%弱に設定されるケースが多い）をかけた金額に、一般管理費（corporate overhead）、税金を足した金額を、年間の予想取り扱い石炭量で除すことで、トンあたりのチャージを決定している。従って、基本的には古い港湾・鉄道網ほどチャージは割安になり、浚渫が多いなど工事が難航した港湾ほど高くなる仕組みとなっている。

図 3-24 PWCS のハンドリングチャージの推移
図 3-24 は、PWCS のハンドリングチャージの推移である。PWCS のハンドリングチャ
ージは長らくトン当たり AUD 3 を切る水準に抑えられてきたが、近年は拡張投資が続いていることから上昇傾向にある。
設備投資促進の観点では、資金調達コストが高い豪州において、10%を切る rate of return
では民間資金による投資が進みにくいという指摘はある。この点については、高めの rate of
return を公正取引委員会に認めてもらうよう交渉する動きがある他、take or pay の長期契約を導入することで投資家のリスク低減を図っている。

84

3.2

Queensland 州

Queensland 州における炭鉱、鉄道、及び石炭用港湾の立地は図 3-25 のとおりである。
Queensland 州には 4 港湾、6 箇所の石炭輸出ターミナルがあり、港湾までは 4 つの鉄道により石炭が輸送されている。

COAL MEASURES
Bowen Basin
Calen Coal Measures
Callide Basin
Galilee Basin
Ipswich Basin
Laura Basin
Maryborough Basin
Clarence-Moreton Basin
Mulgildie Basin
Styx Basin
Surat Basin
Tarong Basin
Coal export
Future Port

Weipa
Queensland

Cooktown

MareebaCairnsAthertonNormanton
CroydonForsayth

Townsville
Abbot Point
Hughenden

Mt. Isa

MackayNewlands

Phosphate Hill

Dalrymple Bay
Hay Point

MarianCoppabella

Winton
YeppoonJericho Emerald

LongreachSpringsure

Blackwater

YarakaQuilpie

Rockhampton
Balaclava Island
Wiggins Island
RG Tanna
Barney Point
CallideKinrola Gladstone
Laleham

WandoanCharieville

Miles
Glenmorgan

Kingaroy
Jandowae
Dalby

Toowoomba
Millmerran

Cunnamulla

Fisherman Islands

BRISBANE
Warwick

Dirranbandi

Wallangarra

図 3-25

Queensland 州の炭鉱・鉄道・石炭用港湾の立地

出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

2009 年における Queensland 州からの石炭輸出量は 183MT であり、鉄道、港湾の双方において様々な拡張計画が示されている。こうした拡張計画を単純に積み上げると、鉄道で 2012 年には 304.5MT、2015 年には 468.75MT、港湾で 2012 年には 261.5MT 、2015
年には 417.5MT まで拡張されることになる (図 3-26 および図 3-27 参照)。ただし、これら拡張計画の中には、各種許認可や、資金調達の目処がたっていないものも多く含まれることに注意されたい。

85

Alpha Coal Railway

West Moreton

Moura

Blackwater

Goonyella

Newlands

500
450
400

輸送容量 [年MT]

350
300
250
200
150
100
50
0
2009

2010

2011

2012

2015

図 3-26 石炭用鉄道網全体の投資計画
出所）QLD 州政府、Ports Corp of QLD、BHP Billiton Mitsubishi Alliance、Gladstone Ports Corp Ltd、
Wiggins Island Coal Export Terminal Pty Ltd、Port of Brisbane 資料より作成

Fisherman Islands
Wiggins Island
Dalrymple Bay

Barney Point
Balaclava Islands
Abbot PointRG Tanna
Hay Point

450

輸出容量 [年MT]

ssss

400
350
300
250
200
150
100
50
0
2009

2012

2014

2015

図 3-27 石炭輸出ターミナル全体の投資計画
出所）QLD 州政府、Ports Corp of QLD、BHP Billiton Mitsubishi Alliance、Gladstone Ports Corp Ltd、
Wiggins Island Coal Export Terminal Pty Ltd、Port of Brisbane 資料より作成

また、石炭用鉄道および港湾における新設・拡張計画の詳細は、表 3-15 に示すとおりである。一般的に、各港湾における鉄道と石炭輸出ターミナルの拡張は同等の規模で行なわれるよう計画されるが、実質的には石炭ターミナルよりも鉄道の輸送能力が大きく計画さ
れている。

86

表 3-15
炭田名

Galilee
Basin

Bowen
Basin
北部

Bowen
Basin
北部

Queensland 州における石炭用鉄道網と港湾の拡張予定
石炭用鉄道
拡張計画 [MT]

鉄道網名

Alpha Coal
(新設計画)

Newlands

Goonyella

鉄道網別0(2009)
60(2014)
19(2009)
50(2012)
75(2016)

石炭用港湾
港湾名

港湾別
19
(2009)
50(2012)

Abbot
Point

110
(2014)

145(2015)

145(2015)

DalrympleBay
Hay Point

186(2016)Hay Point

69(2009/2010)

Bowen
Basin
南部

Blackwater

130(2014)
165(2017)
17(2009/2010)

Bowen
Basin
南部

Surat
Basin

Moura67

West
Moreton40(2014)
90(2018)
7(2009/2010)
8.3(2011)
12(2014)

Abbot Point

135(2016)
129(2009/2010)86(2013)

拡張計画 [MT]
ターミ
ナル別
50
(2011)

129(2009/2010)

186(2016)

石炭輸出ターミナル名Balaclava
Island(新設計画)
86(2009/2010)
103(2013)
170(2014)

Gladstone

Wiggins
Island(新設計画)

205(2017)
255(2018)

44(2009)
55(2014)
0(2009)
35(2016)
0(2009)
27(2014)
55(2018)
80(2020)
70(2009)

Barney Point

7(2009)
0(2012)
10(2010)

Brisbane12(2014)

89.5(2013)RG Tanna7(2009/2010)
8.3(2011)

80(2014)
110(2015)
170(2016)
200(2018)
85(2009)

Fisherman
Islands

12(2014)

港湾別50(2011)
80(2014)
110(2015)
170(2016)
200(2018)
129(2009)
133.5(2013)
144.5(2014)

77(2009)
97(2014)
132(2016)
160(2018)
185(2020)

10(2010)
12(2014)出所）QLD 州政府ヒアリング、Ports Corp of QLD、BHP Billiton Mitsubishi Alliance、Gladstone Ports
Corp Ltd、Wiggins Island Coal Export Terminal Pty Ltd、Port of Brisbane 資料より作成

Surat Basin Rail (Southern Missing Link) が開通されれば、Surat Basin からの石炭輸送が可能となる。詳細は以下に記す。
67

87

3.2.1 鉄道（1）Queensland 州における鉄道事業の構造
Queensland 州における鉄道事業の構造は図 3-28 に示すとおりとなっている。鉄道事業には、旅客や一般貨物、石炭の輸送を行う事業 (Above rail) と鉄道の整備・割当などを行う事業 (Below rail) に分けられる。Above rail 事業は Queensland Rail、QR National、Pacific National により行われており、Below rail 事業は Queensland Rail および QR
National によって行われている。
鉄道事業の管轄は、1997 年に発効された Queensland Competition Authority Act に基づき、Queensland Competition Authority が行う。

法令

Queensland Competition Authority Act 1997

監督機関
Above RailQueensland Competition Authority

Queensland Rail

Below RailQR National

Queensland Rail

図 3-28

Pacific National

QR National

Queensland 州における鉄道事業の構造

出所）Share Offer Document より作成

これらの組織のうち、Queensland 州内で石炭輸送に関する Above rail および Below rail
事業を行う主な組織は、
表 3-16 に示すとおり、QR National である。
このため、QR National
に関する概要を次節に記す。
表 3-16

Queensland 州の石炭輸送用鉄道網における QR National のシェア

Newlands System

Goonyella System

Blackwater/
Moura System

West Moreton
SystemAbove
Rail68QR National, 100%

QR National, 87%
Pacific National,
13%

QR National, 92%
Pacific National, 8%

QR National,
100%

Below
Rail69QR National, 100%

QR National, 100%

QR National, 100%

Queensland Rail,
100%

出所）Share Offer Document、および Queensland Rail 資料より作成

68
69

2010 年 6 月 30 日時点での契約済み輸送量。 QR National, “Share Offer Document,” p. 60.
該当する鉄道の延長より算出。

88

（2）QR National の事業概要
QR National の組織構成は、図 3-29 に示すとおり、石炭輸送を行う QRN Coal（専ら石炭を輸送する above rail business）、鉄道インフラの運営や輸送網の割当を行う QRN
Network Services（below rail business）、そして石炭以外の鉱物や一般貨物輸送を担う
QRN Freight（一般貨物の above rail business）の 3 つの事業部門を有している。

図 3-29QR National の組織構成

出所）Share Offer Document より引用

QR National の事業部門別の概要は表 3-17 が示すとおりである。事業部門別の売上高は、
石炭輸送事業（QRN Coal）が AUD 16 億 2100 万（売上高構成比 42.8％）、鉄道路線網の保有事業（QR Network）が AUD10 億 1500 万（同 26.8％）、一般貨物事業（QRN Freight）
が AUD11 億 5000 万（売上高構成比 30.4％）であり、石炭輸送事業の売上高構成比が最も高い。
一方、事業部門別の EBITDA は、石炭輸送事業（QRN Coal）が AUD 3 億 8300 万（構成比 49.7％、売上高 EBITDA 比率 23.6％）、鉄道路線網の保有事業（QR Network）が AUD3
億 8800 万（構成比 50.3％、売上高 EBITDA 比率 38.2％）、一般貨物事業（QRN Freight）
が AUD－3300 万（構成比－4.2％、売上高 EBITDA 比率－2.9％）であり、鉄道路線網の保有事業の EBITDA 構成比がやや高い。

89

表 3-17QRN Coal

QR National の事業概要
QRN Network Services

ネットワークQRN Freight

サービス

担当事業

Coal North QLD
Coal South QLD
Coal NSW(石炭の above rail
事業全般)

ネットワーク(石炭輸送網のbelow rail 事業)

列車関連サービス
インフラサービス

ARG Bulk
Intermodal
Regional Freight(一般貨物などのabove rail 事業)

事業概要

毎日 500 列車を石炭運搬用に運行。NSW
州と QLD 州の 23 の顧客が保有する 56の炭鉱から石炭を運搬。

CentralQueensland Coal
Network の所有70
CQCN のアクセス権の付与、運行の管理

インフラの設計、建設や、インフラ・車
両のメンテナンス
を QR National や外部事業者に提供

鉄鉱石を含むコモデ
ィティーの輸送。農作物などの一般貨物の輸送。コンテナ輸送など。

QLD 州と NSW 州

コモディティ: QLD
州と WA 州CQCN （QLD 州
QLD 州、NSW 州、 インターモーダル:の石炭輸送用の 4 鉄
WA 州の 41 箇所。 豪州全土
道網）
リージョナル貨物:
QLD 州

営業地域

FY2010
売上高(構成比)
FY2010EBITDA71(構成比)
EBITDA/
Revenue

AUD 1,621m(42.8%)

AUD 1,015m(26.8%)

AUD 1,150m(26.8%)

AUD 383m(49.7%)

AUD 388m(50.3%)AUD －33m

23.6%

38.2%

－2.9%

機関車数

391

n/a

312

貨車数

8,993

n/a

7,153

-

鉄道
資産価値
73

建設中・製
作中の資
産74
2010 年 6
月末日時
点の従業
員数

-

2,259 km72

AUD 2,753m(42.0% of total)

AUD 3,096m(47.3% of total)

AUD 698m(10.7% of total)

AUD 285m(38.4% of total)

AUD 401m(54.0% of total)

AUD 56m(7.5% of total)

1,846

3,347

3,620

出所）Share Offer Document より作成

正確には鉄道用地、及び設備は、QLD Treasury Holdings Pty Ltd から 2010 年 7 月から 99
年間のリースで貸し出されているものである。

70

71金利・税金・償却前利益、支払利息・税金・減価償却・償却控除前利益

QR National, “Share Offer Document”, p. 62-64
QR National, “Share Offer Document Appendix,” p. 13
74 QR National, “Share Offer Document Appendix,” p. 13
72
73

90

QR National が保有する鉄道網、及び運行事業を行っている地域は図 3-30 が示すとおりである。QR National が保有している鉄道網は、Central Queensland Coal Network(CQCN) と呼ばれ、総延長はおよそ 2,300km であり、Newlands System、Goonyella System、Blackwater System、Moura System の 4 システムから構成されている。なお、正確には鉄道用地、及び設備は、Queensland Treasury Holdings Pty Ltd から 2010 年 7 月から 99
年間のリースで貸し出されているものである。

図 3-30QR National の輸送運行および鉄道運営の分布

出所）Share Offer Document より引用

基本的に垂直統合型のビジネスモデルとなっており、輸送ビジネスにおいても、自社が路線を保有する Central Queensland Coal Network (CQCN)では高いシェアを確保しているが（図 3-31 参照）、Goonyella System や Blackwater System、Moura System など一部路線では運行ビジネスを行う Pacific National 社により一定のシェアを奪われている。こ
うした背景もあり、NSW 州の Hunter Valley など、自社で鉄道網を保有していない地域にも進出を図っている。

91

図 3-31

QLD 州および NSW 州における石炭輸送ビジネスの QR National のシェア

出所）Share Offer Document より引用

92

（3）石炭輸送ネットワーク
1）石炭輸送ネットワークの概要
図 3-32 は Queensland 州内の石炭輸送を担っている鉄道網の立地である。

BALACLAVA ISLAND

図 3-32

Queensland 州の石炭輸送ネットワーク

出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

Queensland 州では、主に北部の Bowen Basin、及び Brisbane 近郊の Surat Basin で石炭が生産されている。稼動している石炭輸出ターミナルは 4 港湾に 6 箇所あり、これら港

93

湾と炭鉱を接続する鉄道網が 5 システムある。現時点では表 3-18 のとおりの組み合わせで運用されている。これら鉄道の詳細は、以下で述べる。
表 3-18 炭田・鉄道網・港湾の標準的な組み合わせ（既存のもの）
鉄道
炭田名

Bowen
Basin
北部

港湾

鉄道網名

鉄道網所有者

港湾名

Newlands

QR National

Abbot Point

石炭輸出ターミナル名Abbot Point
Dalrymple Bay

Goonyella

QR National

Hay Point
Hay Point
RG TannaBlackwater

QR National

Gladstone

Bowen
Basin
南部

Barney PointRG Tanna
Moura

QR National

Gladstone
Barney Point

Surat
Basin

West
Moreton

QR

Brisbane

Fisherman
Islands

ターミナル所有者
North QLD Bulk
Ports Corp., Ltd
North QLD Bulk
Ports Corp., Ltd.
BHP BillitonMitsubishi
Alliance
Gladstone Ports
Corp.
Gladstone Ports
Corp.
Gladstone Ports
Corp.
Gladstone Ports
Corp.
Port of Brisbane
Corp.

出所）QR National 資料より作成

これらの鉄道網以外にも、現在建設が予定されている鉄道が 3 箇所あり、その概要を表
3-19 に示す。
表 3-19 計画中の新規鉄道網と港湾の組み合わせ
炭田名

鉄道

接続先港湾

鉄道網名

鉄道網所有者

Galilee
Basin

Alpha Coal
Railway

Hancock
Coal Pty Ltd
が運営予定

Abbot Point

Bowen
Basin
北部

Northern
Missing Link

QR National

Abbot Point

Surat
Basin

Surat BasinRail

Surat Basin
Rail Pty

Gladstone

出所）QR National 資料、Hancock Coal Pty Ltd 資料より作成

94

備考
Galilee Basin の石炭を、標準軌の専用線により Abbot Point 港に輸送するルート（全長 495km）が計画中。第三者も申請により使用が許可される予定である。
現在 Goonyella System により Hay
Point 港に輸送されている石炭の一部を、Newlands System 経由で Abbot
Point 港に輸送するもの。
Wandoan 炭鉱から Moura System 経
由で Gladstone 港に輸送する。現状、
Brisbane 港へ輸送する際に、貨物・旅客共用線を通過しており、その混雑を回避するもの。2013-2015 年完成予定。

既存の鉄道網における、システム区間ごとの石炭輸送量(2008～2009 年度)は、図 3-33の示すとおりである。基本的には、石炭は炭鉱から最も近い港湾へ輸送される。ただし、Goonyella System においては直近である Hay Point 港において路線の混雑が発生している
ため、Hay Point 港への輸送(年 83.1MT)以外にも、North Coast Line (NCL) 経由でのAbbot Point 港への輸送 (年 0.5MT)および Blackwater System 経由による Gladstone 港への輸送 (年 3.4MT) が行なわれている。

Townsville

CairnsAbbot Point
Pring

Mackay14.2 NCL 0.5
Newlands
Northern
Missing
Link
North Goonyella

Gladstone

MackayDalrymple Bay
Hay Point

BRISBANE

83.1
3.4
48.1(3.4含む)
Blackwater

Gladstone

Wiggins Island
RG Tanna
Barney Point

8.2
Moura

Surat Basin Rail
(Southern
Missing Link)
Wandoan

6.1

Fisherman Islands
BRISBANE
Rosewood

図 3-33 石炭輸送量の概要 (2008～2009 年度) [年 MT]
出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

952）Newlands System① Newlands System の現状
図 3-34 は Newlands における石炭輸送ネットワークである。Bowen Basin 北部の炭田から、Abbot Point 石炭輸出ターミナルに接続している。

CairnsTownsville

Abbot Point
MackayAyr

BRISBANE

Abbot Point
Durroburra
Kaili
MerindaPring
ArmunaBuckley
Aberdeen
BinbeeSingle Track
Proserpine

BriabaAlmoola
McNaughton

Collinsville

BirraleeCalen Coal Measures
HavilahNewlands

MackayMarianHay Point
Northern Missing Link
Bowen Basin

North Goonyella

Alpha Coal Railway

Coppabella

Wotonga

Newlands

Goonyella↓Alpha Coal Mine

↓Blair Athol

図 3-34 Newlands System と炭田・港の位置関係
出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

Newlands System の概要は表 3-20 のとおりである。
表 3-20 Newlands System の概要
総延長
203km

所有者
QR
National

輸送量
(容量)
19MT
[2009]

輸送量
(実績)

単線・複線

貨物線・
旅客線

14.2MT[2009]

単線(全線複線化の予定あり)

貨物専用線

出所）QR National 資料、Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009)より作成

96

電化・非電
化
非電化
(電化の予定あり)

② Newlands System の課題
Newlands System における最大の課題は単線であることであるが、他にも他路線と平面交差する箇所があり、オペレーションに制約が生じてることなどが挙げられる。また非電化であることから、電化路線と比較すると機関車の牽引力が弱いなどの課題がある。
③ Newlands System の投資計画
これらの課題を受け、逆方向へ向かう列車どうしが行き違えるようにする離合線を建設したり、部分的に複線化するほか、最終的には全線の複線化を計画している。また、5 つの電力供給施設を建設し、電化する計画もある。平面交差の解消のため、立体交差工事や、
Abbot Point 石炭輸出ターミナルにおける積み下ろし線の増設が計画されている。
この他、Newlands System と Goonyella System を接続する、いわゆる Northern Missing
Link の整備も開始され、2012 年に供用開始の予定である。この路線は 10 年以上にわたり着工できなかったものであり、同路線周辺の炭鉱開発が進むと期待される。なお、これにより現在 Goonyella System より Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルに輸送している石炭の一部を、Abbot Point 石炭輸出ターミナルに輸送することが理論的には可能になる。ただし、現地ヒアリングによれば、減価償却が進んでいる Goonyella System の方が鉄道のアクセスチャージが安いため、Dalrymple Bay を使っている事業者がすぐに Abbot Point に切
り替えることはないとの指摘はあった。従ってすぐに Dalymple Bay の混雑緩和につながるわけではないようだが、石炭会社にとっては鉄道、港湾の選択肢が増えることになるた
め、インフラの流動性が高まるとの点で望ましいことには変わりない。

図 3-35 Northern Missing Link の建設の様子
これら拡張工事により、Newlands System の輸送能力、及びそのうちの Northern
Missing Link の輸送能力は、図 3-36 に示すとおり 2016 年には 75MT まで拡張されることになっている。また、2016 年以降に全線の複線化などを実施し、最大で 105MT まで拡張する計画まで示されている。
ただし、QR National の IPO に先立って公布された目論見書（Share offer document）によると、これらの拡張計画のうち実施が確定しているのは 50MT（この拡張計画を GAPE

97

X50 と呼んでいる）までであり75、それ以降の拡張については資金手当て等はされておらず、拡張されるとは限らない。ただし、港湾側も 50MT 以上の拡張は決定されたわけではない
ため、現時点では必要十分な投資計画となっている。
なお、GAPE X50 のプロジェクト予算は AUD11 億であり、目論見書によると 2010 年 6
月 30 日時点で AUD 2 億のみ投資が完了しており、2012 年 6 月の完成までに残りの AUD 9億が投資されることになっている76。プロジェクトの投資内容としては、Northern Missing
Link の新設と、それに伴う Newlands System および Goonyella System の拡張であり、当該鉄道の開通は 2012 年 1 月に予定されている。

120

Newlands System（実施確定）
Newlads System（実施未定）
Northern Missing Link （実施確定）
Northern Missing Link （実施未定）

輸送容量

[MT]

100

105MT
・・・・・・

80

60

40

2016年以降
の拡張計画

20

0
2009/20102010/2011

2012

2016

2016+

図 3-36 Newlands System における輸送能力の拡張予定
出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

参考までに、QR National の民営化前における、Newlands System の投資計画の概要は、
図 3-37 および表 3-21 のとおりであった。投資計画は民営化を経て、幾分修正されているので注意されたい。

75
76

QR Share Offer Document, p 65
QR Share Offer Document, p 65

98

Abbot Point①第二積み下ろし線②第三積み下ろし線
Ayr③第四積み下ろし線

TownsvilleSingle Track
Durroburra①Buckleyまでを複線化②Kailiまでを3線化③North Coast Lineとの立体交差

Abbot Point

Armuna②Binbeeまでを複線化

Durroburra
Kaili
MerindaPring
ArmunaBuckley
Aberdeen
BinbeeBriabaAberdeen①交換設備の新設
Briaba①Collinsvilleまでを複線化

Pring①留置線を２つ増設②留置線の増設③留置線の増設

AlmoolaCollinsville

McNaughton

Almoola①交換設備の新設②Collinsvilleまでを複線化

Buckley①離合施設の新設

BirraleeCalen Coal Measures
HavilahNewlands

MackayMarianHay Point
Northern Missing Link
Newlands System全体②鉄道の電化（NMLと合計5の変電所を建設）③全ての線路を複線化

Newlands

Bowen Basin

North Goonyella

Wotonga
Alpha Coal
Railway

Coppabella

Northern Missing Link
②離合施設の建設
および鉄道電化（Newlandsと合計5つの変電所を建設）③全ての線路を複線化

Goonyella

図 3-37 Newlands System における投資計画の概要
出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

表 3-21 Newlands System における投資計画の概要
フェーズ

①

②

目標年

2011/20132013/2015

輸送能力

50MT

80MT
(民営化後

地域

内容

Durroburra-Buckley 間

複線化

Briaba- Collinsville 間

複線化

Aberdeen

離合施設の建設

Almoola

離合施設の建設

Buckley

離合施設の建設

Pring Yard

2 つの留置線を増設

Abbot Point 石炭輸出ターミナル

第 2 の積み下ろし線建設

Northern Missing Link

新規路線の開通

Abbot Point 石炭輸出ターミナル

第 3 の積み下ろし線建設

Duroburra-Kaili 間

3 線化

Pring Yard

留置線の増設

99

フェーズ

目標年

輸送能力

地域

内容

の計画で

Northern Missing Link

交換設備の建設は 2016 年

Binbee-Armura 間

複線化に 75MT

Collinsville-Almoola 間

複線化

が目標)

Durroburra(Newlands system
Coast Line 間)

立体交差化-Northern

Abbot Point 石炭輸出ターミナル

電 化 (Newlands と 合わ
せて、5 つの電力供給施設を建設)
電 化 (Northern Missing
Link と合わせて、5 つの電力供給施設を建設)
第 4 の積み下ろし線建設

Newlands System 全体

複線化

Northern Missing Link 全体

複線化

Pring Yard

留置線の増設Northern Missing Link
Newlands System

③

2016～

105MT

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

1003）Goonyella System① Goonyella System の現状
図 3-38 は、Goonyella における石炭輸送ネットワークである。Bowen Basin 北部の炭田から、Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルと Hay Point 石炭輸出ターミナルに接続している。

Newlands
MackayNorthern
Missing Link

CairnsDalrymple
Bay

MackayHail Creek
SarinaTootoolah

North Goonyella

MacArthur

Riverside
Goonyella

Broadlea

South
WalkerMallawa

Moranbah North

WotongaMoranbah

BRISBANE

Yukan
Hartfield
Bolingbroke
WaitaraBalookWandooBraeside
Mindi

Hay Point
Praguelands
JilalanBlack Mountain

Coppabella
BurtonCoal

Villafranca

Ingsdon
Red Mountain

Peak Downs
Mt. McLaren
SarajiBowen Basin

Blair Athol Mine

Styx Basin

DysartGoonyella

Norwich Park
Bundoora
German Creek
Oaky Creek

Gregory

Single Track
Duplicated Track

Blackwater

図 3-38Goonyella System と炭田・港の位置関係

出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

Goonyella System の概要は表 3-22 のとおりである。
表 3-22
総延長
924km

所有者
QR
National

輸送量
(容量)
129MT
[2009]

Goonyella System の概要
輸送量
(実績)
87MT
[2009]

単線・複線

貨物線・
旅客線

単線と複線
が混在

貨物専用線

出所）QR National 資料、Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

101

電化・非電化
電化

② Goonyella System の課題
Goonyella System が接続する Darlymple Bay は滞船問題が発生しているターミナルである。この理由は、Darlymple Bay 石炭輸出ターミナルの敷地面積の関係から、ストック
ヤードが狭く石炭を長時間港湾に保管できないため、鉄道側に求められる定時運行性が厳しくなっていることが挙げられる。
既に港湾付近の鉄道は複線化、電化が終わっているが、それでも港湾付近で鉄道が混雑している。この背景には、積み下ろし線が平面交差していること、貨車の連結台数の制限、列車間距離が長いことなどが挙げられる。
③ Goonyella System の投資計画
港湾付近における混雑の解消に向けて、積み下ろし線の増設や、港湾近郊の Jilalan から港湾までの 3 線化（triplication）、Dalrymple Bay 及び Hay Point における積み下ろし線の立体交差（grade separation）が計画されている。また、列車の長編成化や積載量の増加、列車間隔を狭めること、電力供給施設の改修・増設、車両故障に伴う混雑を回避する目的
での待避線の設置も行なう。
関係者ヒアリングによれば、これらの拡張工事によって、Goonyella System の輸送能力
は図 3-39 に示すとおり 2016 年までに 1 億 8600 万トン（186MT）まで増え、2016 年以
降には 2 億 2800 万トン（228MT）まで拡張される計画が示されている。
ただし、IPO に先立って公布された目論見書によると、投資を確定しているのは GSE
X140 (Goonyella System Expansion X140)と呼ばれる計画であり、1 億 4000 万トンまでの拡張は実施される見込みであるが（州政府へのヒアリングでは 145MT の能力となるとのことであった）、その次の拡張計画である GSE X170（1 億 7000 万トンまでの拡張計画)につ
いては投資が確定しているわけではない。
240

228MT
・・・・・・

輸送容量

[MT]

220

Goonyella System （実施確定）
Goonyella System （実施未定）

200

180

2016年以降
の拡張計画

160

140

120
2009/2010

図 3-392010/2011

2015

2016

2016+

Goonyella System における輸送能力の拡張予定77

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

77

年数は Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009)より引用。

102

なお、GSE X140 の進捗状況は、現時点では Pre-F/S の段階にある。投資内容としては
Wotonga での電力供給施設の新設や Jilalan における留置線の新設が含まれている。GSE
X140 の具体的な完成年は公表されていない。
QR National が民営化前に発表した Coal Rail Infrastructure Master Plan によれば、
Goonyella System における 2016 年以降までの投資計画の概要は、図 3-40 および表 3-23のとおりである。

Wotonga
Newlands②電力供給施設の建設
Mallawaまで勾配緩和③Wotongaまで複線化

MackayConnor’s Range①ECPブレーキの導入

Moranbah North
Northern①Wotongaまで複線化②Riverside
Junction
Missing Link
まで複線化

Hail Creek
SarinaTootoolah

North Goonyella

MacArthur

Riverside
Goonyella

Broadlea

Moranbah North

South
WalkerMallawa

WotongaMoranbah

Dalrymple
Bay

Yukan
Hartfield
Bolingbroke
WaitaraBalookWandooBraeside
Coppabella
Mindi

Coppabella
BurtonCoal

Moranbah Villafranca③電力供給施設の改修

Ingsdon
Red Mountain

Peak Downs
SarajiBowen Basin
Saraji①Dysartまで行き違い
Goonyella
施設の建設②電力供給施設の改修
・新設③Dysartまで複線化

Hay Point
Praguelands
JilalanBlack Mountain①留置線の増設③Jilalanまで3線化
信号機の設置
留置線の増設Red Mountain②Ingsdonまで複線化

Norwich Park

Styx Basin

Bundoora
German Creek

Peak Downs①Red Mountainまで
複線化②Sarajiまで複線化
Bundoora①Yan Yanまで行き
違い施設の建設

Gregory

Single Track
Duplicated Track

Blackwater

図 3-40Jilalan Yard
①留置線の増設②港湾まで3線化
留置線の増設③留置線の増設

DysartOaky Creek

Goonyella System全体②複線域に待避線建設③3線域に待避線建設

Hay Point港②積み下ろし線建設

Ingsdon①Yan Yanまで離合施設の建設

Mt. McLaren

Blair Athol Mine

Dalrymple Bay港
②立体交差化積み下ろし線建設③積み下ろし線建設

Goonyella System における投資計画の概要

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) 資料より作成

103

表 3-23
フェーズ

Goonyella System における投資計画の概要（Master Plan 発表時点）

目標年

輸送能力

複線化

Wotonga-Moranbah North 間

複線化

Saraji-Dysart 間

離合施設の建設

Bundoora-Yan Yan 間

離合施設の建設

Jilalan Yard

留置線の増設Connor’s Range

ECP ブレーキ78の導入

Wotonga

電力供給施設の建設

Jilalan-港湾間

3 線化

複線域

待避線の建設Saraji

電力供給施設の改修・新設

2013/2015

Ingsdon-Red Mountain 間

複線化( 州 政 府ヒPeak Downs-Saraji 間

複線化

アリング

Moranbah North
Junction 間

複線化( 州 政 府ヒアリングでは 2015

145MT

年目標と
のこと)

②

では 2016

186MT-Riverside

Coppabella および Jilalan

年目標とHay Point 石炭輸出

のこと)

ターミナル

2016～

③

内容

Red Mountain –Peak Downs 間

2011/2013

①

地域

228MT

留置線の増設第 3 の積み下ろし線建設

Dalrymple Bay 石炭輸出
ターミナル

積み下ろし線の立体交差化
および第 4 の積み下ろし線
建設

Mallawa-Wotonga 間

勾配の緩和

Coppabella-Jilalan 間

3 線化および信号機の設置

3 線域

待避線の建設Moranbah

電力供給施設の改修

Saraji-Dysart 間

複線化

Wotonga-Moranbah 間

複線化

Coppabella および Jilalan

留置線の増設Dalrymple Bay 港

第 5 の積み下ろし線建設

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

ECP(Electronically Controlled Pneumatic)ブレーキとは、電子制御された空圧式ブレーキのことであり、全ての車両において同時にブレーキを掛けることが出来るため、減速にかかる時間が短くなる。坂道が多い Connor’s Range はブレーキが多用される地域であるため、ECP ブレーキの導入により列車間隔を縮められる見通しである。

78

104

4）Blackwater System① Blackwater System の現状
図 3-41 は、Blackwater における石炭輸送ネットワークである。Bowen Basin 南部の炭田から、RG Tanna 石炭輸出ターミナルと Barney Point 石炭輸出ターミナルに接続している。

Styx Basin

GoonyellaCairnsMackayBlackwater
Gregory

Sagittarius
BoonalBluff
WaltonParnabalUmolo

Gordonstone

Yan YanFairhill
YongalaMackenzie
EnshamCurragh
Crew
Burngrove

Blackwater
Koorilgah
Laleham

MinbraGracemere
Kabra
StanwellWarrenWycarbah
Westwood
WindahBRISBANE

Rockhampton

Mt Larcom
AldogaYarwunRocklands
MidgeeArcherMt Miller
StanwellMarmor
Balloon Bajool
Fisherman’s
Epala
RaglanLanding
GrantleighAmbroseCallemondah
TunnelGladstone
East End
AroonaStowe
ParanaEdungalba
Annandale
GrahamDuaringa
KoorngooJambinWallaroo
Taragoola
Earlsfield

Dingo

Tryphinia
RangalTikardiBoorgoon
KinrolaBowen Basin

Callide Basin
CallideCoalfields
BiloelaBelldeen
Moura Mine
CallideDakenba
Moura

RollestonStirratClarkeFry
Mt Rainbow
Dumgree
Boundary

Surat Basin Rail
(Southern
Mulgildie Basin
Missing Link)

Moura

Single Track
Duplicated Track
Surat Basin↓Wandoan

図 3-41 Blackwater System と炭田・港の位置関係
出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

Blackwater System の概要は表 3-24 のとおりである。
表 3-24 Blackwater System の概要
総延長

所有者

994km

QR
National

輸送量
(能力)
69MT
[2010]

輸送量(実績)
44.7MT[2009]

単線・複線

貨物線・
旅客線

電化・非電化

単線と複線
が混在

貨物専用線

電化
(一部非電化)出所）QLD 州政府資料、Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

105

② Blackwater System の課題
Blackwater System における主な課題は、線路の大部分が単線であることと、電力供給能力の不足から路線内で稼動できる電動機関車の数に制限があることなどである。また、一部の路線で勾配があるため列車間隔を縮められないことや、Goonyella に接続する
Gregory Branch が単線であることも課題となっている。
③ Blackwater System の投資計画
このため、部分的な複線化や離合施設の建設が予定されている。また、電力供給施設を改修・新設により、路線内を同時に走行できる電動機関車数を増やすこと、勾配が急な路線については、土木工事により勾配を緩和などが計画されている。
Blackwater System が接続する Gladstone では、2014 年の間に Wiggins Island 石炭輸
出ターミナルの開業が計画されており、輸出能力は開業時に 2700 万トン（27MT）、2020
年に 8000 万トン（80MT）まで拡張されることになっている。計画では、Blackwater System
が Wiggins Island 石炭輸出ターミナルまで接続され、当該ターミナルへの石炭輸送の大部分を担う見通しである。こうした輸送量の増加に備え、電力供給設備の改修・新設も予定されている。
関係者ヒアリングによれば、これらの拡張工事により Blackwater System の輸送能力は
図 3-42 に示すとおり 2014 年までに 1 億 3000 万トン（130MT）まで拡張される。また、2017 年には、1 億 6500 万トン（165MT）まで拡張されるとのことである。
なお、QR National が公布した IPO 目論見書によると、これらの計画のうち現時点で実施が確定しているものは、主に、 4 つの電力供給施設の新設、電線の増設、そしてCallemondah における電力供給施設の改修である79。ただし、これらの投資により、どの程度まで輸送能力が拡張されるかは明示されていない。
180

160

輸送容量

[MT]

Blackwater System
140

120

100

80

60
2009/20102010/2012

2013

2014

2017

図 3-42 Blackwater System における輸送能力の拡張予定
出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

79

QR National, “Share Offer Document”, p. 65

106参考までに、QR National が民営化前に発表した Coal Rail Infrastructure Master Planによれば、Blackwater System における 2016 年以降までの投資計画の概要は、図 3-43 お
よび表 3-25 のとおりとされていた。ただし、2010 年 11 月に実施した関係者ヒアリングによれば、Wiggins Island の新設計画が予定通り進む見通しとなったことを受け、Blackwater
System の拡張計画も 2009 年の Master Plan よりも計画が前倒しされている。

Gregory Branch③離合線の建設
Goonyella④離合線の建設もしくは複線化⑤複線化

Bluff Styx Basin①Dingoまで複線化
電力供給施設の建設⑤Boonal3線化および勾配の緩和

Wycarbah①電力供給施設の建設

Blackwater
Gregory

Sagittarius
BoonalBluff
WaltonParnabalUmolo

Gordonstone

Yan YanFairhill
YongalaMackenzie
EnshamCurragh
Crew
Burngrove

Blackwater
Koorilgah
Laleham

MinbraRockhampton

Dingo

Tryphinia
RangalTikardiBoorgoon
KinrolaTunnel④Edungalbaまで3線
Belldeen
化 および勾配の緩和

Rolleston

Mt Larcom
AldogaYarwunRocklands
MidgeeArcherMt Miller
StanwellMarmor
Balloon Bajool
Fisherman’s
Epala
RaglanLanding
GrantleighAmbroseCallemondah
TunnelGladstone
East End
AroonaWestwood
Stowe
ParanaEdungalba
Annandale④Windahまで3線化
GrahamDuaringa
Koorngoo
および勾配の緩和
JambinWallaroo
Taragoola
Earlsfield

Bowen Basin

Rolleston Branch④離合線の建設

Rocklands①Stanwellまで複線化

Gracemere
Kabra
StanwellWarrenWycarbah
Westwood
WindahMoura Mine

Duaringa
Moura①電力供給施設の建設

CallideDakenba

Callide Basin
CallideCoalfields
BiloelaStirratClarkeFry
Mt Rainbow
Dumgree
Boundary

Surat Basin Rail
(Southern Mulgildie Basin
Missing Link)

Blackwater System全体①電力供給施設の改修
Moura③電力供給施設の改修④電力供給施設の改修⑤電力供給施設の改修
および離合線と積み下ろし線の延長

Single Track
Duplicated Track

Surat Basin↓Wandoan

図 3-43 Blackwater System における投資計画の概要
出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

107

表 3-25 Blackwater System における投資計画の概要（Master Plan 時点）
フェーズ

目標年

2009/2010①

輸送能力68.7MT②

2010/2012

68.7MT③

2012/2013
(関係者ヒ
アリングに
よ れ ば
2013 年 予
定)84.6MT
(関係者ヒ
アリングに
よ れ ば
86MT に変
更)

④⑤

2016～
(関係者ヒ
アリングに
よ れ ば
2014 年 に130MT,
2016 年 に165MT を
予定)

117MT
(関係者ヒ
アリングに
よ れ ば
2014 年 に130MT 、
2016 年 に
165MT
を予定)

地域

内容

Rocklands-Stanwell 間

複線化

Dingo-Bluff 間

複線化

Bluff

電力供給施設の建設

Duaringa

電力供給施設の建設

Wycarbah

電力供給施設の建設

Blackwater System 全体

電力供給施設の改修–

鉄道拡張予定なし(Wiggins Island 開業に向けた
Pre F/S の実施)

Gregory Branch

離合線の建設Blackwater System 全体

電力供給施設の改修

Westwood-Windah 間

3 線化および勾配の緩和80

Tunnel-Edungalba 間

3 線化および勾配の緩和81

Gregory Branch

離合線の建設、もしくは複線化

Rolleston Branch

離合線の建設Blackwater System 全体

電力供給施設の改修

Boonal-Bluff 間

3 線化および勾配の緩和82

Gregory Branch

複線化Blackwater System 全体

離合線と積み下ろし線の延長
および電力供給施設の改修

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

Westwood-Windah 間は勾配があり、列車の行き違いに時間がかかるため 3 線化を行なう。
Tunnel-Edungalba 間も、Westwood-Windah 間と同じ理由で 3 線化を行なう。
82 Boonal-Bluff 間も、Westwood-Windah 間と同じ理由で 3 線化を行なう。
80

81

108

5）Moura System① Moura System の現状
図 3-44 は、Moura における石炭輸送ネットワークである。Bowen Basin 南部の炭田から、RG Tanna 石炭輸出ターミナルと Barney Point 石炭輸出ターミナルへ接続している。

Styx Basin

GoonyellaCairnsMackayBlackwater
Gregory
Gordonstone

Yan YanFairhill
YongalaMackenzie
EnshamCurragh
Crew
Burngrove

Blackwater
Koorilgah
Laleham

MinbraGracemere
Kabra
StanwellWarrenWycarbah
Westwood
WindahSagittarius
BoonalBluff
WaltonParnabal
Umolo

BRISBANE

Rockhampton

Mt Larcom
AldogaYarwunRocklands
MidgeeArcherMt Miller
StanwellMarmor
Balloon Bajool
Fisherman’s
Epala
RaglanLanding
GrantleighAmbroseCallemondah
TunnelGladstone
East End
AroonaStowe
ParanaEdungalba
Annandale
GrahamDuaringa
Koorngoo

Dingo

Tryphinia
RangalTikardiBoorgoon
KinrolaJambinWallaroo

Bowen Basin

Taragoola

Earlsfield

Callide Basin

Belldeen
Moura Mine
CallideDakenba
Moura

RollestonCallideCoalfields
BiloelaStirratClarkeFry
Mt Rainbow
Dumgree
Boundary

Surat Basin Rail
(Southern
Mulgildie Basin
Missing Link)

Moura

Single Track
Duplicated Track
Surat Basin↓Wandoan

図 3-44 Moura System と炭田・港の位置関係
出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

Moura System の概要は表 3-26 のとおりである。
表 3-26
総延長
301km

所有者
QR
National

輸送量
(能力)
17MT
[2010]

Moura System の概要
輸送量
(実績)

単線・複線

貨物線・
旅客線

8.2 MT[2009]

単線(複線化の予
定あり)

貨物専用線出所）QR National 資料、Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

109

電化・非電化
非電化

② Moura System の課題
Moura System における主な課題は、単線であること、地面が軟弱であることや、橋などが老朽化していることである。2009 年の輸送量は輸送能力を大きく下回っているが、本鉄道網に接続する Surat Basin が完成した場合、輸送力が大幅に不足することになる。
③ Moura System の投資計画
まずは、線路や橋、地面の補強工事が計画されている。また、離合施設の増設や部分的な複線化を行い、2015 年以降には全線が複線化される見通しである。
この他、QR National、Australian Transport and Energy Corridor Pty Ltd (ATEC)および Xstrata Coal が Moura System と West Moreton System を結ぶ、Surat Basin Rail
(Southern Missing Link) の建設を計画している。これにより、Surat Basin の石炭を、開業が予定されている Wiggins Island 石炭輸出ターミナルへ輸送することで、鉄道インフラの流動性を高められる見通しである。当該線は 2013 年から 2015 年までの間に開通される予定である。図 3-45 が示すとおり、2015 年以降には全線の複線化などを実施し、最大で9000 万トン（90MT）まで拡張される予定となっている。
ただし、QR National が IPO に向けて発表した目論見書によると、Moura System の拡張については触れられていない。また Surat Basin Rail については、ATEC と Xstrata と共に計画の実現可能性を検討（assessing the viability）している段階にあり、QR Nationalの投資計画には反映されていない83。

80

輸送容量

[MT]

Moura System
Surat Basin Rail
60

40

20

0
2009/2010

図 3-45

2010/2012

2014

2018

Moura System における輸送能力の拡張予定

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

2009 年の Master Plan 時における Moura System の 2016 年以降までの投資計画の概要
は、図 3-46 および表 3-27 のとおりであった。なお、2010 年に実施した関係者ヒアリングによれば、最新の投資計画ではやや数値が下方修正されている。

83

QR National, “Share Offer Document”, p. 65

110

Styx Basin

GoonyellaBlackwater
Gregory

Sagittarius
BoonalBluff
WaltonParnabalUmolo

Gordonstone

Yan YanFairhill
YongalaMackenzie
EnshamCurragh
Crew
Burngrove

Gracemere
ClarkeKabra①Stirratまで離合線
Stanwellの建設
WarrenDumgreeまで複線化

Stowe①離合線の建設

Mt Larcom
Rockhampton
AldogaRocklands
YarwunMidgeeArcherDingo
Mt Miller
StanwellMarmorBlackwater
Balloon Bajool
Fisherman’s
Epala
DumgreeRaglanKoorilgah
Landing
Grantleigh
Tryphinia
AmbroseCallemondah①離合線の延長
TunnelRangalGladstone
East End
LalehamTikardiAroonaAnnandale
Stowe
ParanaBoorgoon
Edungalba
Annandale
Graham①離合線の延長Duaringa
KinrolaKoorngooJambinWallaroo
Taragoola
Belldeen
Earlsfield

MinbraBowen Basin①Earlsfieldまで離合線の建設、離合線の延長

Rolleston

Wycarbah
Westwood
Mt Rainbow
Windah①離合線の延長

Callide Basin

Belldeen
Moura Mine
CallideDakenba
Moura

Surat Basin Rail
Junction①Earlsfieldまで複線化②Gladstoneまで複線化

Moura

CallideCoalfields
BiloelaSurat Basin Rail
(Southern Mulgildie Basin
Missing Link)
Single Track

Moura System全体①鉄道・地面の補強工事

Duplicated Track
Surat Basin

図 3-46

StirratClarkeFry
Mt Rainbow
Dumgree
Boundary↓Wandoan

Moura System における投資計画の概要

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

表 3-27 Moura System における投資計画の概要
フェーズ

①

②

目標年

輸送能力

2013/2015

72.4MT

(関係者ヒ

(関係者ヒ

アリングで

アリングで

は 2014 年)

は 40MT)

2016～

108MT

(同 2018 年)(同 90MT)

地域
Moura System 全体
Stowe
Stirrat-Clarke 間
Clarke-Dumgree 間
Earlsfield-Surat Basin Rail
Junction 間
Earlsfield-Belldeen 間
Mt Rainbow
DumgreeAnnandale
Belldeen
Gladstone-Surat Basin Rail
Junction 間

内容
鉄道や地面の補強工事
離合線の建設
離合線の建設
複線化
複線化
離合線の建設
離合線の延長
離合線の延長
離合線の延長
離合線の延長複線化

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

1116）West Moreton System① West Moreton System の現状
図 3-44 は、West Moreton における石炭輸送ネットワークである。Surat Basin から
Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルに接続している。

CairnsMackayMaryborough Baisin

BRISBANE

Single Track
Duplicated Track
Single Track
Duplicated Track
3 Tracks
4 Tracks

Western

Tarong Baisin

Brisbane Metropolitan
Standard Gauge

Macalister
Baining
Dalby

Northgate
Penny Grove
Bowen Hill

Bowenville

Shorncliffe

Oakey

Brisbane
Toowoomba

Yarongmulu

HelidonCorindaFisherman Islands
Pinkenba
Cleveland

IpswichGrandchester

RosewoodPark Road
Yeerongpilly

Surat Basin

図 3-47

West Moreton System と炭田・港の位置関係

出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

West Moreton System の概要は、表 3-28 のとおりである。
表 3-28
総延長

所有者

1456kmQR
National

輸送量
(能力)
7 MT
[2009]

West Moreton System の概要
輸送量(実績)
6.3 MT[2009]

単線・複線
単線と複線
が混在

出所）QLD 州政府資料、Queensland Rail 資料より作成

112

貨物線・
旅客線
貨物・旅客で一部路線を共用

電化・非電化
非電化(都市部は電化)

② West Moreton System の課題
West Moreton System における一番の課題は、Brisbane の都市部の旅客鉄道区間を走行する必要がある点である。このため、大幅な増発は難しくなっている。
このほか、枕木の強度が低いことや地面が軟弱であること、単線であること、離合施設
が 655m 未満の列車を想定して設計されており、長編成化できない点も課題である。
③ West Moreton System の投資計画
まず、枕木をコンクリート製に交換したり、地盤改良工事を行なったりする計画である。
また、部分的な複線化や、既存の離合施設の延長工事なども計画されている。
これらの拡張工事によって、West Moreton System の輸送能力は図 3-48 が示すとおり
2011 年までに 830 万トン（8.3MT）まで増強する計画が持たれている。また、2014 年には 1200 万トン（12MT）、2020 年以降には 2000 万トン（20MT）まで拡張される計画が示されているが、IPO Share Offer Document ではこれら計画には触れられておらず、投資の意思決定はなされていない状態にある。
22

20MT・・・・・・

20

輸送容量 [MT]18West Moreton System

16
14
12

2020年以降
の拡張計画

10
8
6
4
2009/2010

図 3-48

2011

2014

2020+

West Moreton System における輸送能力の拡張予定

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) を関係者ヒアリングによりアップデート

West Moreton System における、2020 年以降までの投資計画の概要は、図 3-49 および
表 3-29 のとおりである。

113

Cairns

West Moreton
System全体①線路の補強工事
離合線の延長④離合線の建設もしく
は複線化
信号設置
枕木の補強

MackayMaryborough Baisin

BRISBANE

Single Track
Duplicated Track
Single Track
Duplicated Track
3 Tracks
4 Tracks

Western

Tarong Baisin
Macalister

Brisbane Metropolitan
Standard Gauge

Oakey①Macalisterまで地面の補強工事

Baining
Dalby
BowenvilleNorthgate
Penny Grove
Bowen Hill

Oakey

炭鉱地域
①積み込み線の建設

Brisbane
Toowoomba

HelidonYarongmulu

CorindaFisherman Island港①留置線と分岐点の建設③3線レールの複線化
Shorncliffe
Fisherman Islands
Pinkenba
Cleveland

IpswichGrandchester

RosewoodPark Road

Toowoomba Range②離合線の建設
信号の設置③トンネルの開通

Surat Basin

図 3-49

Yeerongpilly

West Moreton System における投資計画の概要

出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

表 3-29フェーズ

West Moreton System における投資計画の概要（Master Plan 時）

目標年

輸送能力

2010/2011
(ヒアリン
グでの値：
2011 年)

7.4MT
(ヒアリン
グでの値：
8.3MT)②

2011/2012

9.5MT

③

2015～
(同 2014 年)

13.9MT(同 12MT)

④

2020～

20MT

①

地域

内容

炭鉱地域
Oakey-Dalby 間
Fisherman Islands 石炭輸出
ターミナル

積み込み線の建設
地面の補強工事

West Moreton System 全体

線路の補強工事および行き違い線の延長
離合線の建設
信号の設置
トンネルの開通

Toowoomba Range
Toowoomba-Malu
Toowoomba Range
Yeerongpilly-Fisherman
Islands 間West Moreton System 全体出所）Coal Rail Infrastructure Master Plan (2009) より作成

114

留置線と分岐器の建設

3 線レールの複線化
行き違い線の建設もしくは複線化、および信号設置と枕木の補強

7）Alpha Coal Railway（新設計画）① Alpha Coal Railway 新設計画の概要
Alpha Coal Railway は、Galilee Basin からの出炭開始にあわせ、2014 年までの開通を目指して新設が予定されている鉄道網である。図 3-50 に示すとおり、Galilee Basin 南部に位置する Alpha 炭鉱および Kevin’s Corner 炭鉱から、Abbot Point 石炭輸出ターミナルまでの総延長 495km の接続する計画である。

Abbot Point
CairnsAbbot Point
MackayBRISBANE

Newlands
Northern Missing Link
Bowen Basin
Galilee Basin

North Goonyella
Alpha Coal Railway(Final Plan)

Wotonga

Coppabella(Alpha Coal Railway:
Dismissed Plan)

Blair Athol

Alpha Coal Mine

図 3-50 Alpha Coal Railway の新設計画（図中の赤点線部分）
出所）Hancock Coal Pty Ltd 資料、QLD 州政府資料より作成

なお、元々は Goonyella から Northern Missing Link および Newlands System 経由で
Abbot Point 港に接続するルートも検討されていたが、狭軌であることや Northern Missing
Link の輸送能力が不足するであろうという理由から、2010 年に上記のルートによる建設を行う方針が決定された。
Alpha Coal Railway の権益保有会社が子会社などを通じ、鉄道の敷設・運営を直接担う

115

見通しであり、QR National は敷設には関与しない見通しである。また、QR の鉄道網は、貨物線も含めて狭軌であるが、Alpha Coal Railway においては、輸送能力を増やすため、標準軌を採用する見込みである。
表 3-30 Alpha Coal Railway の新設計画の概要
総延長

提案者
Hancock
Coal Pty
Ltd

495km

輸送能力
(予定)

単線・複線

60-80
MT

単線

貨物線・
旅客線

軌間
標準軌

貨物専用線

電化・非電化
非電化

出所）Hancock Coal Pty Ltd 資料より作成② 投資計画と進捗状況
現在、Hancock Coal Pty Ltd は環境影響評価を実施しており、並行して土地の買収交渉も行なっている。2011 年半ばには鉄道建設を開始し、2013 年末には開通を目標としている。
Alpha 炭鉱では 3000 万トン（30MT）、Kevin’s Corner 炭鉱では、およそ 3000 万トン（30MT）の出炭が計画されいるため、図 3-51 が示すとおり、開通時の輸送能力は 6000
万トンから 8000 万トン（60～80MT）とされている（現地ヒアリングでは 60MT が有力とのこと）。現時点では、完成後に拡張する計画は示されていない。

90
80

[年MT]

60

輸送容量

70

40

Alpha Coal Railway新設計画

年60MT～年80MT

50

30

2013年末までの拡張計画

2011年半ばに建設開始予定

20
10
0
2011

2013

図 3-51 Alpha Coal Railway の新設計画
出所）Hancock Coal Pty Ltd 資料より作成

116

（4）QR National の民営化とその影響
1）民営化の概要と経緯
QR National は 2010 年 11 月 22 日に IPO（Initial Public Offering、新規株式公開）を実施し、民営化された。民営化に至るまでの経緯は、表 3-31 のとおりである84。
表 3-31
日付

QR National の民営化に関する重要な出来事

出来事

2009.6.2.

“Renewing QueenslandPlan”発表

2010.5.26.

QCIRG が QR の路線の買収意向を表明

2010.7.1.

QR から QR National が独立

2010.9.9.

QCIRG が買収申し出を撤回

2010.10.10

IPO に関する目論見書 (Share
Offer Document) が公開される

2010.11.22

IPO

出所)

概要
逼迫した州政府予算を受け、Anna Bligh 州首相がAUD15,000 百万の調達を宣言した。Queensland
Rail(QR) の 石 炭 関 連 部 門 や Brisbane 港 、Queensland Motorways Ltd.などの資産売却により資金調達する。
BHP Billiton、Xstrata、Rio Tinto などを含む
Queensland Coal Industry Rail Group(QCIRG)
が AUD4,850 百万で QR の石炭輸送用の線路を買収する意向を表明した。
Queensland Rail の商業部門が QR National として独立し、旅客部門が Queensland Rail として存続する。前者は民営化される予定で、後者は州営のままとなる。
デューデリジェンスを行った QCIRG が、QR には
AUD5,200 百万分の投資価値が無いと判断した。
州政府から提示された正式な買収意思表明の期日の前日である 9 月 9 日に買収申し出を撤回した。
IPO に関する詳細を網羅した、目論見書 (Share
Offer Document) が公開される。
ASX において、AUD2.55 で上場された。

QR National 資料、QLD 州政府資料より作成① ”Renewing Queensland Plan”の発表
2009 年 6 月 2 日に Anna Bligh 州首相が発表した。QLD 州政府予算に発生した 140 億ドルの歳入損失による打撃を軽減するため、表 3-32 の州資産を民営化することにより、150
億ドルを調達することを目標とする。入札期間は 2009 年から 3-5 年の間である。
表 3-32 Renewing Queensland Plan による州資産の売却・リース
対象

備考

Abbot Point Coal Terminal

土地および施設を 99 年契約によりリースを行う。2010 年内には入札を開始する。

Forestry Plantations Queensland

木材のみで土地は除く。

Port of Brisbane

土地および施設を 99 年契約によりリースを行う。入札は開始済み。

QR’s coal transport business and assets

QR National の民営化。

Queensland Motorways Limited

Gateway および Logan motorways における料金
徴収のみで、道や橋の保有権は含まない。

出所）Queensland 州政府資料より作成

84

http://www.qrnational.com.au/MediaCentre/MediaReleases/Pages/QRNationalmakes.aspx

117

② QR National の独立
Anna Bligh 州首相の“Renewing Queensland Plan”を受け、2010 年 7 月 1 日に QR から一般運送や鉱物運送を担当する部門が切り離され、QR National として独立した。旅客部門は、Queensland Rail として州政府が運営を存続する。
③ QCIRG による買収意向の表明
2010 年 5 月 26 日、QCIRG が Queensland 州政府に対し、QR が Central Queensland
で展開する炭鉱輸送用の鉄道を 48.5 億ドルで買収する意向を表明した。QCIRG は石炭製造業者 13 社により構成され、州内の石炭輸出業において全体の約 98%のシェアを占める。
今回、買収意向を表明したのは BHP Billiton、Xstrata Coal、Rio Tinto Coal など計 11 社である。
買収に必要な資金の内、13.5 億ドルは ANZ、BNP Paribas、Citibank が保証責任を取り、QR の今後の投資計画やメンテナンス費用をカバーするための 20.5 億ドルの資金を拠出するとしていた。
この申し出を受け、州政府は内密に交渉を開始。8 月 10 日の The Australian 紙 によれ
ば、QCIRG が州政府の要望に応じ、買収の資金を 52 億ドルへ引き上げた。
しかし、9 月初旬に、デューデリジェンスを行なった AngloAmerican が投資額を 4.6 億ドルから 3500 万ドルへ引き下げる方針を発表 し、それが引き金となり、QCIRG は買収の申し出を取り下げた。

2）民営化のスキーム
2010 年 11 月 22 日の IPO により、QR National は民営化された。上場時の株価は AUD
2.55 であり, 株式総額は 2010 年 11 月 22 日時点で AUD 6.7bn である85。
IPO 時点では州政府が所有する完全子会社の Queensland 州政府（具体的には財務大臣、及び雇用・経済開発省大臣（Minister of Employment and Economic Development））が33.7%86の株式を保有していたが、長期的には株式は売却される予定であり、2012 年度以降にその詳細が明らかになる見通しである。
州政府以外は、如何なる投資家も 15%以上の株式を取得することはできない 。当該規制への違反は違法行為と見なされ、QR National または関連省庁の大臣は QLD 州最高裁判所
へ申請を行い、当該株主からの株式の剥奪や、その後の株式売買および配当金の受理を禁止する権利がある。また、ある株主が当該規制に違反している可能性があると判断された
場合、QR National の取締役会、及び関連省庁の大臣には、関係者に情報提供を求める権利を有している。
なお、QR National によると、IPO 当日時点の株主は表 3-43 のとおりである。筆頭株主
は州政府であり、他はファンド、機関投資家が多い。
85

http://www.qld.gov.au/assetssale/businesses/qr-national/index.shtml

86

http://beta.afr.com/rw/2009-2014/AFR/2010/11/22/Photos/278d15c4-f5cc-11df-b67a-8dd217ae74a2_qr%20shareholde
rs.pdf. Released on 22 November 2010.

118

表 3-33

IPO 当日時点での株主一覧

No.

企業名

保有比率

保有株式数

1

Andrew Fraser, Treasurer and Minister for
Employment andEconomic Development of the State of Queensland
The Children’s Investment Fund Management (UK)
LLP
First State Investments
HSBC Custody Nominees (Australia) Limited
HSBC Custody Nominees (Australia) Limited
RBC Dexia Investor Services Australia Nominees Pty
Limited
Citicorp Nominees Pty Limited
National Nominees Limited
J P Morgan Nominees Australia Limited
HSBC Custody Nominees (Australia) Limited
UBS Nominees Pty Limited
HSBC Custody Nominees (Australia) Limited
Citicorp Nominees Pty Limited
J P Morgan Nominees Australia Limited
ABN Amro Clearing Sydney Nominees Pty Ltd
National Nominees Limited
HSBC Custody Nominees (Australia) Limited
HSBC Custody Nominees (Australia) Limited
Cogent Nominees Pty Limited
RBC Dexia Investor Services Australia Nominees Pty
Limited33.7%

821,436,735

6.1%

150,000,000

5.1%
4.5%
3.9%
2.0%

125,490,195
110,000,000
95,000,000
48,000,000

1.5%
1.5%
1.4%
1.3%
1.2%
1.2%
0.8%
0.8%
0.8%
0.8%
0.7%
0.6%
0.6%
0.6%

37,500,000
36,000,000
35,000,000
30,894,118
30,000,000
29,017,647
20,000,000
20,000,000
19,607,843
19,504,562
16,000,000
15,686,275
15,000,000
14,000,000

69.2%

1,688,137,375

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
合計

出所）ASX Announcement Indicative Top 20 Shareholder List

Queensland 州政府を除くと、実質的な筆頭株主は英国のファンドである The Children’s
Investment Fund Management (UK) LLP である。当該ファンドは、英国の慈善団体である The Childresn’s Investment Fund Foundation が活動資金源として運用するファンドである。当該団体のレポートによると、2009 年 8 月 31 日時点の資産総額（asset base）は、
GBP 1,445 million である。途上国を中心に、全世界においてエイズに感染した子供たちのケア、健康、教育などのプログラムを実施している。

1193）将来の収支状況 (Share Offer Document)① 連結キャッシュフロー
QR National 連結でのキャッシュフローの 2010 年での現状と 2011～2012 年での見通し
は表 3-34 の示すとおりとなっている。2010 年での営業キャッシュフローは AUD668 百万であり、Statutory Forecast によると 2011 年に AUD994 百万、2012 年に AUD1,007 百万まで増加する見込みである。一方、Statutory Forecast に基づく設備投資 (Net payments
made to acquire assets) においては、2011 年および 2012 年でそれぞれ AUD1,965 百万、
AUD1,792 百万であり、営業キャッシュフロー以上に投資を行うことになる。従って、資金が不足することから、銀行借入などによる財務活動によるキャッシュフローを 2013 年までに AUD1,425 百万、2015 年までに AUD1,575 百万を確保する計画となっている。従って、バランスシートは悪化していくと見込まれる。
表 3-34 キャッシュフローの現状と見通し [AUD million]
FY2010

Pro forma forecast

Statutory forecast

FY2011FY2012FY2011FY2012

Cash flows from operating activities
EBITDA

628

894

1,101

825

1,101

Changes in working
capital

52

(25)

(79)

164

(79)

Non-cash items

(12)

5

(15)

5

(15)

Net cash inflow fromoperating activities
before interest and tax

668

874

1,007

994

1,007

(71)

(132)

(221)

(132)

(14)

-

(14)

Interest paid
Tax paid-

Net cash inflow fromoperating activities

803

861

773

861

(1,073)(1,965)(1,792)(1,965)(1,792)(1,073)(1,965)(1,792)(1,965)(1,792)(1,162)(931)(1,192)

(931)

(80)

(193)

1,272

1,124

1,192

931

Cash flows from investing activities
Net payments made toacquire assets
Net cash outflow frominvesting activities
Net cash outflow
before financing
activities
Dividend payments
Net drow down ofexternal debt
Net cash inflow fromfinancing activities
Net cash inflow/ (outflow)-

出所）Share Offer Document より引用

120-

② 今後の投資プロジェクト
今後の投資プロジェクトは 2011～2012 年度で総額 AUD3,757 百万の投資が予定されており、そのうち投資が確定しているプロジェクトは AUD1,980 百万である (表 3-35 参照)。
投資が確定しているプロジェクトの事業間での内訳は、石炭輸送事業（QRN Coal）がAUD 587 百万（構成比 29.6％）、鉄道路線網の保有事業（QR Network）が AUD1,086 百万（構成比 54.8％）、一般貨物事業（QRN Freight）が AUD301 百万（構成比 15.2％）であり、鉄道路線網の保有事業拡大に積極投資することになっている。
具体的には、鉄道輸送事業（QRN Coal）において、電動機関車および貨車の増加が計画されている。また、NSW 州の Hunter Valley でのビジネスを拡張するにあたり、車両設備の増加が予定されている。
QRN Network Services では、GAPE X50 (Goonyella and Abbot Point Expansion X50)や GSE X140 (Goonyella System Expansion X140) が 主 な 投 資 先 で あ る 。 こ の 他
Blackwater System の電化に伴い、電力供給施設の改修・新設や電線の増設が計画されている。
QRN Freight による一般貨物輸送のビジネスは、売上の半数以上を Intermodal87および
農作物の輸送から得ている (図 3-52 参照)。しかし、投資は WA 州の鉄鉱石輸送など資源分野に重点的に配分しており、農作物よりも季節変動が少なく、顧客の資金力も高い資源分野を強化していく意向である。
なお、投資が確定していない（uncomitted）プロジェクトも、2011 年から 2012 年にAUD1,777 百万の投資金額に上るとされている。主に港湾拡張に付随する鉄道輸送量の拡張と、鉄鉱石向けの車両整備に投資するとされているが、具体的にどのようなプロジェク
トにいくら計上しているのかは Share Offer Document には示されていない。

87

Intermodal とは、鉄道による貨物輸送だけでなく、トラック輸送や輸送品の包装などの関連サービスを提供する輸送事業である。

121

表 3-35 設備投資が行なわれる主なプロジェクト
投資対象
事業セグメ
ント

FY2008-FY2010
投資額

FY2011-FY2012
予想投資額

主なプロジェクト

2010 年 6 月 30
日時点の状況

投資確定済みプロジェクト

QRN Coal

AUD 1,704m

AUD 587m

QRN
Network
Services

AUD 1,214m

AUD 1,086m

QRN
Freight

AUD 422m

AUD 301m

その他

AUD 98m

AUD 6m小計

AUD 3,438m

AUD 1,980m

Jilalan Yard upgrade
電気機関車
貨車
Hunter Valley 貨車・機関車
Dalrymple Bay Coal
Terminal 3rd loop
Blackwater expansion
GAPE X50
GSE X140
Blackwater 電化
Intermodal rollingstock
一般貨物 rollingstock
鉄鉱石 rollingstock
その他

進行中
進行中
進行中
進行中
完了
完了
進行中
進行中
進行中
完了
完了
進行中
-

-

-

投資未決定プロジェクト
AllUncommited
GrowthCapitalTotal

港湾拡張に付随する鉄道網
拡張
AUD 3,438m

AUD 1,777m
AUD 3,757

石炭、鉄鉱石用の貨車・機関
未決定車-出所）Share Offer Document より引用

図 3-52QRN Freight における売上の内訳 (2010 年度)

出所）Share Offer Document より引用

122

未決定

-

4）民営化の影響
民営化における懸念の一つが、機関投資家が大株主となった際に、株主が新線建設に伴う財務の悪化を懸念し、新規の鉄道路線の建設が滞る可能性である。
この点について、QR National では二つの反論をしている。まず、QR National では BHP
Billiton 出身の社長の指揮のもと、既述のとおり QR National は 2011～2012 年度で総額
AUD3,757 百万の投資を計画している。この投資額は、現地の金融関係者からも大きいと懸念されるレベルであり、実際、1990 年代から投資決定ができずにいた Northern Missing
Link の建設が遂行中であるなど、現時点では必要な新線建設はひとおおり行われている。
加えて、仮に QR National が投資をためらった場合、石炭会社が自ら新線を建設することができるよう制度改正が民営化とともになされている。このため、現地での大手石炭会
社へのヒアリングにおいても、当面の投資動向にはひとまず納得しており、万一必要な新線建設が滞った場合でも、（とりわけ大手石炭会社は）自社で鉄道建設するので構わないとの意見が複数聞かれた。

123

3.2.2 港湾（1）Queensland 州における港湾の概要
Queensland 州では、資源を含む貨物向けの主要港湾は 20 箇所存在し、5 つの州営会社(Far North Queensland Ports Corporation Limited、Port of Townsville Limited、North
Queensland Bulk Ports Corporation、Gladstone Ports Corporation Limited、Port ofBrisbane Corporation Limited)が港湾の監督機関として港湾全体の管理・運営を行なっている。港湾の位置関係と州営会社の管轄港湾は、図 3-53 のとおりである。
Thursday Island
Skardon River
Weipa

Quintell Beach
Queensland

Cape Flattery
Cooktown
CairnsMareeba

Karumba
Burketown

Port Authority

AthertonNormanton
CroydonForsayth

Mourilyan

Far North Queensland Ports
Corporation Limited

LucindaTownsville

Gladstone Ports Corporation
LimitedNorth Queensland Bulk Ports
Corporation

Abbot Point
Hughenden

Mt. Isa

Newlands

MarianPhosphate Hill

Port of Brisbane Corporation
LimitedMackayHay Point

Port of Townsville Limited

Coppabella
WintonJerichoLongreach

Emerald
Springsure

Blackwater
KinrolaLalehamRockampton
Gladstone
CallideBundaberg

YarakaMaryborou
Quilpie

WandoanCharieville

Miles
Glenmorgan

Kingaroy
Jandowae
Dalby

Brisbane

Toowoomba
Millmerran

Cunnamulla

Warwick
Dirranbandi
Wallangarra

図 3-53

Queensland 州における港湾の位置

出所）Queensland 州政府資料より作成

これら港湾のうち 4 つの港湾に石炭輸出用のターミナルが存在し、これらは Abbot Point
港の Abbot Point 石炭輸出ターミナル、Hay Point 港の Hay Point 石炭輸出ターミナルとDalrymple Bay 石炭輸出ターミナル、Gladstone 港の RG Tanna 石炭輸出ターミナルとBarney Point 石炭輸出ターミナル、そして Brisbane 港の Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルである。この他、Gladstone 港に Wiggins Island 石炭輸出ターミナルが、そして、
その北部 40km に Balaclava Island 石炭輸出ターミナルの建設が計画されており、これら
石炭輸出ターミナルに関する概要は表 3-36 に示すとおりである。

124

表 3-36
港湾名
Abbot
Point

Hay
Point

所有者

石炭輸出タ
ーミナル名

開業年

Abbot Point

設備

1984 年

QLD
Government

Ports Corp of
QLD

Dalrymple
Bay

1984 年

QLD
Government

Ports Corp of
QLD

Hay
Point

1971 年

QLD
Government

Dudgeon
Point

2015/
2016 年（予定）

QLD
Government

Balaclava
Island2014 年(予定)

QLD
Government

Wiggins
Island2014 年(予定)

QLD
Government

RG Tanna
BarneyPoint
Fisherman
Islands

1980 年

QLD
Government

1967 年

QLD
Government

1980 年

Portof
BrisbaneCorp

BHP Billiton
Mitsubishi
Alliance
Adani GroupDBCTManagement
Gladstone
Ports
Corp
Ltd
Wiggins
Island Coal
ExportTerminal Pty
Ltd
Gladstone
Ports
Corp
Ltd
Gladstone
Ports
Corp
Ltd
Port
BrisbaneCorp

港湾の監督機関

運営者

土地

Gladstone

Brisbane

Queensland 州内における石炭輸出ターミナルの概要

ofAbbot Point
Bulk
Coal
Pty Ltd
Dalrymple
Bay
Coal
Terminal Pty
Ltd
BHP Billiton
Mitsubishi
Alliance

North QLD
Bulk
Ports
Corp Ltd

16.9MT(2009)

21MT(2009)

110MT(2015)

North QLD
Bulk
Ports
Corp Ltd

63.1MT(2009)

85MT(2009)

89.5MT(2013)

36.3MT(2009)

44MT(2009)

55MT(2014)

Xstrata Coal
Queensland
Pty Ltd

North QLD
Bulk
Ports
Corp LtdNorth QLD
Bulk
Ports
Corp Ltd
Gladstone
Ports
Corp
Ltd

Gladstone
Ports
Corp
Ltd

Gladstone
Ports
Corp
Ltd

Gladstone
Ports
Corp
Ltd
Gladstone
Ports
Corp
Ltd

Gladstone
Ports
Corp
Ltd
Gladstone
Ports
Corp
Ltd

Queensland
Bulk
Handling Pty
Ltd

Port
Brisbane
Corp

未定

実績

積込量
輸出能力
拡張前
拡張後

of

接続する
鉄道

他社による
使用

Newlands
System可可Goonyella
System120MT (予想される最大キャパシティー)

不可

未定

－

35MT
(予定)

－

－

27MT
(予定)

55MT
(2018)

55.6MT(2009)

70MT(2009)－

4.8MT(2009)

7MT(2009)

－
(石炭輸出
の停止)

6.3MT
(2009)

10MT(2010)

12MT(2014)

North Coast
Line

可

可
Blackwater
SystemMoura
System可West
Moreton
System可出所）QLD 州政府、North QLD Bulk Ports Corp Ltd、Gladstone Ports Corp Ltd、Port of Brisbane、BHP Billiton Mitsubishi Alliance、Queensland 州政府資料より作成

125

（2）Abbot Point 港
Abbot Point 港には Abbot Point 石炭輸出ターミナルが存在し、ターミナル施設の配置は
図 3-54 のとおりである。

バース
ベルトコンベア鉄道
ストックヤード

Dalrymple Bay
石炭輸出ターミナル

Hay Point
石炭輸出ターミナル

Hay Point Rd
CairnsMackay Dalrymple Bay
Hay Point
Gladstone
BRISBANE

図 3-54 Abbot Point 石炭輸出ターミナルの位置関係
出所）North QLD Bulk Ports Corp Ltd 資料より作成

1261）Abbot Point 石炭輸出ターミナル① Abbot Point 石炭輸出ターミナルの現状
Abbot Point 石炭輸出ターミナルの概要は、表 3-37 のとおりである。
表 3-37 Abbot Point 石炭輸出ターミナルの概要
1984 年

開業年
所有者

土地

Queensland Government

設備

Ports Corporation of QLD

運営者

Abbot Point Bulk Coal Pty Ltd

港湾の監督機関

North QLD Bulk Ports Corp Ltd

積込量
能力16.9MT (2009)

実績
能力

拡張前

21MT (2009)

拡張後

110MT (2015)

バース数

1

沿岸からの距離2.75km

接続する鉄道Newlands System

第三者アクセス可ストックヤード

125 万トンシップローダー

石炭積出

バース

チャネル
受入船型

4,600 トン／時×1 基バース長 268m
LOA50
300m
Beam5150m
水深19.1m
水深 17m
最大 200,000 dwt

出所）North QLD Bulk Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成② Abbot Point 石炭輸出ターミナルの課題
Abbot Point の現在のターミナルはバースが 1 つしかなく、ストックヤードの容量も不足することから、さらなる拡張には新規にストックヤード、バースを設置し、抜本的な輸出能力の向上を図る必要がある。
③ Abbot Point 石炭輸出ターミナルの課題と投資計画
Abbot Point では、2010 年現在の 2100 万トン（21MT）から、最大 2 億 3000 万トン（230MT）まで拡張する計画を有している（表 3-38）。このうち、5000 万トン（50MT）への拡張は決定済みであるが、それ以降の開発はまだコミットされていない。
なお、Terminal 2 は BHP Billiton、Terminal 3 は Hancock Coal がプロジェクト開発の優先デベロッパーのステータスの付与を受けており、現在は両社が詳細を検討している段127

階である。Terminal 2 および 3 以降の開発はまとめて Terminal 4+88と呼ばれており、合計 2
億 3000 万トン (230MT）までの輸出能力の拡張が見込まれている。
この他、Queensland 州政府は、Renewing Queensland Plan の一環として、当該石炭輸
出ターミナルの土地と施設を入札により 99 年間リースする予定である。2010 年の第 4 四
半期内には入札が開始される見通しであり、港湾の使用を割り当てる権利は現段階ではリースに盛り込まれていない。
表 3-38 Abbot Point の拡張プロジェクト一覧
旧名称
新名称
完工予定日
能力
X50 or Abbot
X50
Point Terminal
2011
50 MT
1
Abbot Point
X80
2014
80 MT
Terminal 289
Abbot Point
X110
2015
110 MT
Terminal 31
Abbot Point
Terminal 4+
X230
未定
230 MT(Multi Cargo
Facility)出所） NQBP Annual Report, 2009-10

5000 万トン（50MT）までの拡張計画の完成イメージは、図 3-55 及び 図 3-56 に示すとおりである。既存のストックパイルの横にストックパイルを新設し、バースも 1 箇所新設する。

図 3-55

Abbot Point X50 拡張プロジェクトの完成イメージ（陸側）

出所） NQBP Abbot Point Update, Beyond X50 Presentation, Martin Mcadam

8889

http://www.nqbp.com.au/publications/AbbotPointExpansionPortalOctober2010.pdf
http://www.nqbp.com.au/publications/AbbotPointExpansionPortalOctober2010.pdf

128図 3-56 Abbot Point X50 拡張プロジェクトの完成イメージ（バース側）
出所） NQBP Abbot Point Update, Beyond X50 Presentation, Martin Mcadam<Abbot Point Terminal 2>
Abbot Point Terminal 2 (APT 2)は、BHP Billiton により開発される予定であり、BHP Billiton
は APT2 で輸出能力を 50MT まで増やしたい意向を示している。

<Abbot Point Terminal 3>
Abbot Point Terminal 3 (APT3)は、Hancock Coal Pty Ltd による開発が予定されている。
Hankock Coal Pty Ltd は、APT3 で輸出量を 60MT まで拡張する計画を示している。
Hancock Coal の提案は、Galilee Coal Basin から Abbot Point 港の石炭ターミナルまでの専用の標準軌の鉄道を含む炭鉱・港湾間の包括的な内容となっている。
Terminal 3 までの拡張計画の概要を図 3-57 にまとめた。青および緑色で示されるエリア
は、それぞれ従来の Terminal 1 建造物だった X15、X21 を示し、赤色のエリアは現在拡張中のエリアを示す。黄色および水色のエリアは、それぞれ今後建設予定の Terminal 2 および 3を示している。

129

図 3-57

Terminal 3 までの拡張計画の概要

出所）NQBP Abbot Point Update, Beyond X50 Presentation, Martin Mcadam<Abbot Point Terminal 4+>
NQBP は、Abbot Point Terminal 4+(APT4+)90の計画策定を請け負うことで Department ofInfrastructure and Planning (DIP)と合意した。NQBP の計画では、海岸から離れた Abbot Point
State Development Area 内にストックヤードを新設し、ベルトコンベアーで洋上に設置するMulti Cargo Facility（人工島に鉱物資源や貨物用の複数のバースを設けたもの）に石炭を運び、そこから船に石炭を積み込む。これらの配置図を図 3-58 に示す。

90

http://www.nqbp.com.au/publications/NQBPAnnualReport2009-10.pdf

130図 3-58 Terminal 4+および Multi Cargo Facility の配置図
Multi Cargo Facility (MCF)とは、さまざまな貨物の取り扱いが可能な図 3-59 に示す施設で、320 ヘクタールの人口地盤上に最大 12 箇所のバース、タグボート用の港等を設置するものである。

図 3-59Multi Cargo Facility の完成予想図

出所）NQBP Abbot Point Update, Beyond X50 Presentation, Martin Mcadam＜Adani Group が参画か＞
2010 年 8 月 3 日、Adani Mining Pty Ltd（Adani Enterprises Ltd の 100％子会社）
は、Linc Energy131

より Galilee Basin における炭鉱権益を買収している。
Adani の Mishra 氏は、当該プロジェクトの輸出港を Abbot Point にすべきか、同社がDudgeon Point91に所有している港にすべきかを政府と話し合う予定であると述べた。従って、Adani が Dugeon Point ではなく、Abbot Point を使う可能性もあり、その場合は Hancock とターミナルを共用する可能性がある。

91

http://www.smh.com.au/business/adani-says-65b-coalmine-will-be-countrys-biggest-20100928-15vta.html

132

（3）Hay Point 港
Hay Point 港には、Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルと Hay Point 石炭輸出ターミナ
ルが存在し、ターミナル施設の配置は図 3-60 のとおりである。なお、Dalrymple Bay 石
炭輸出ターミナル、Hay Point 石炭輸出ターミナルともに用地の関係から拡張に限界があり、既存ターミナルの約 4km 北東の Dudgeon Point にターミナルを新設する計画が検討されている。

図 3-60Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルおよび Hay Point 石炭輸出ターミナルの位置関係

出所）North QLD Bulk Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成

1331）Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナル① Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルの現状
Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルの概要は、表 3-39 のとおりである。
表 3-39Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルの概要
1984 年

開業年
所有者

土地

Queensland Government

設備

Ports Corp of QLD

運営者

Dalrymple Bay Coal Terminal Pty Ltd

港湾の監督機関

North QLD Bulk Ports Corp Ltd
63.1MT (2009)

実績
積込量

能力

拡張前

85MT (2009)

拡張後

89.5MT (2012、ただし 85MT のまま拡張しない可能性の方が高い)

バース数

4

沿岸からの距離3.8 km

接続する鉄道Goonyella System

他社による使用

可

ストックヤード

貯炭管理

スタッカー・
リクレーマースタッカー
リクレーマー
シップローダー

石炭積出

バース

チャネル
受入船型

最大貯炭量 227.7 万トン
約 1.1km 長×8 面
6 基（数種類のものがある）
スタックレート 4,250～5,500 トン／時
リクレームルート 3,250～5,500 トン／時5,500 トン／時×2 基
7,500 トン／時×2 基
4,200 トン／時×1 基
4,500 トン／時×1 基
7,200 トン／時×2 基
8,650 トン／時×1 基
4 バース
バース長 ：Berth1,2×662m、Berth3,4×676m
バース深度 ：Berth1－18.0m LAT、
Berth2－18.1m LAT、
Berth3－18.7m LAT、
Berth4－18.6m LAT
14.7m LAT
最少 20,000 dwt
最大 220,000 dwt

出所）North QLD Bulk Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成

134

② Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルの課題と投資計画
Dalrymple Bay 石炭輸出ターミナルは Queensland 州内で滞船問題が起こっている港湾の一つである。滞船が起こる理由は、ストックヤードをカーゴアセンブリ方式で運営しており、ストックヤードの面積に余裕がないことにある。また、接続する Goonyella 鉄道網
も比較的混雑しており、入港時刻前に石炭をストックヤードに運び入れることができない
ケースが発生し、結果として滞船が生じている。
解決に向けてはストックヤードの面積を増やしたり、炭鉱ごとに専用のストックヤードを与えるなど運用方法を改善するなどが考えられるが、現時点で割り当てられた土地を全て使い切っているため、抜本的な改善が難しい状況にある。
今後の投資計画としては、設備改造により 2012 年までに年 89.5MT に取り扱い能力を向上させる計画もあるが、Dalrymple Bay Coal Terminal 社へのヒアリングによると、89.5MTへの設備改造は行うとは限らず、後述の Dodgeon Point の新設に経営資源を振り向けるこ
とも検討しているとのことである。

135

2）Hay Point 石炭輸出ターミナル① Hay Point 石炭輸出ターミナルの現状
Hay Point 石炭輸出ターミナルの概要は、表 3-40 のとおりである。
表 3-40Hay Point 石炭輸出ターミナルの概要

開業年
所有者

土地
設備

運営者
港湾の監督機関
実績
積込量
能力

拡張前
拡張後

バース数
沿岸からの距離
接続する鉄道
他社による使用
シップローダー

石炭積出

バース

受入船型

1971 年
Queensland Government
BHP Billiton Mitsubishi Alliance
BHP Billiton Mitsubishi AllianceNorth QLD Bulk Ports Corp Ltd
年 36.3MT (2009)年 44MT (2009)
年 55MT (2014)2
1.8 kmGoonyella System
不可2基
No.1－5,000 トン／時
No.2－6,000 トン／時
2 バース
No.1－長さ 203.6m、水深 16.4m
No.2－長さ 188.7m、水深 16.5m
No.1－最小 14,500 dwt、最大 175,000 dwt
No.2－最小 25,000 dwt、最大 200,000 dwt

出所）North QLD Bulk Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成② Hay Point 石炭輸出ターミナルの課題と投資計画
Hay Point 石炭輸出ターミナルの課題は、バースが 2 箇所しかないことである。また、バースに接続する海上のベルトコンベアやシップローダーの速度が遅いことも課題である。
このため、第 3 バースの建設が計画されている。また、ベルトコンベアの交換などが予定されており、
これら改良により 2014 年までに年 55MT まで拡張する計画である (図 3-61
参照)。

136

56
54

Hay Point石炭輸出ターミナル

輸送容量

[MT]

52
50
48
46
44
42
40
2009

図 3-61

2014

Hay Point 石炭輸出ターミナルの拡張計画

出所）North QLD Bulk Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成

3）Dudgeon Point Coal Terminal① Dudgeon Point 石炭輸出ターミナルの検討状況
Dudgeon Point は Mackay の南 15km、Hay Point の既存 2 箇所の石炭ターミナルの南東 4kmに位置している。図 3-62 にその位置を示す。

図 3-62Dudgeon Point の位置

出所）Google マップ画像を編集

1372011 年 3 月、Adani Group および DBCT Management（Brookfield の 100％子会社）は NQBPと共に、Dudgeon Point に最低 2 箇所の石炭ターミナルを新設するための場所を提案する
Master Plan の策定を開始した92。
② Dudgeon Point 石炭輸出ターミナルのレイアウト検討状況
NQBP によると、石炭ターミナルの建設は 2013 年より開始される可能性がある。Dudgeon
Point 開発予定地の空中写真を図 3-63 に示す。NQBP は Dudgeon Point に港湾用として約1400 ヘクタールの土地を既に買収しており、約 800 ヘクタールを開発地区にあてる予定である（図 3-64）。石炭の輸出は 2015 年から 2016 年頃より開始される見通しで、最大で 1
億 2000 万トン（120MT）の輸出能力となる見込み。

図 3-63

Dudgeon Point 開発エリア概観

出所） NQBP Expressions of Interest Publication

92

http://www.nqbp.com.au/index.cfm?newsID=9138

図 3-64Dudgeon Point 石炭輸出ターミナルのコンセプトレイアウト

出所）NQBP Expressions of Interest Publication（4）Balaclava Island 石炭輸出ターミナル (新設計画)
1）Balaclava Island 石炭輸出ターミナルの新設計画の概要
Xstrata Coal Queensland Pty Ltd は、Surat Basin 内の Wandoan において 30 億トン規模の炭鉱開発プロジェクトを計画している。ここで生産される石炭の輸出用に、同社はGladstone から北 40km において、3500 万トン（35MT）の輸出能力となる Balaclava Island
石炭輸出ターミナルの新設を提案している。当該ターミナルの配置および概要は、それぞれ図 3-65 と表 3-41 のとおりである。

139Balaclava Island
石炭輸出ターミナル（計画中）Port Alma

バース（計画中）
ベルトコンベア（計画中）
鉄道（破線は計画中）
野積場（計画中）CairnsMackayGladstone

Balaclava
IslandBRISBANE

Maclan

図 3-65 Balaclava Island 石炭輸出ターミナルの位置関係
出所）Gladstone Ports Corp Ltd 資料より作成

140

表 3-41 Balaclava Island 石炭輸出ターミナルの概要
2016 年 (予定)

開業年
所有者

土地

Queensland Government

設備

Gladstone Ports Corp Ltd

運営者

Xstrata Coal Queensland Pty Ltd

港湾の監督機関

Gladstone Ports Corp Ltd

実績
積込量

能力

－
拡張前

35MT (予定)

拡張後

－

バース数

未定（1～3 の見込み）

沿岸からの距離未定

接続する鉄道North Coast Line

他社による使用可出所）Gladstone Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成

Balaclava Island と Gladstone 港の位置関係は図 3-66 のとおりである。

図 3-66

Balaclava Island の空中写真

出所）Google マップ画像を編集

1412）プロジェクトの進捗状況と今後のスケジュール
現在は Department of Infrastructure and Planning の監督の元、環境影響評価を行なっている段階である。2012 年の建設開始予定年の前年までに政府からの許可を受諾し、2016
年に年 35MT の能力で開業することを目標としている。
なお、Gladstone 港では Wiggins Island の建設も予定されているため、わざわざBalaclava Island を新設することが効率的か否かには議論がある。ただし、完成すればXstrata 専用港となること、Wiggins Island と比較すると Balaclava Island の方が浚渫が必要でなく、浚渫コストが安いことなどから、Xstrata にとっては Balaclava に投資した方が有利と分析する現地専門家もいた。

142

（5）Gladstone 港
Gladstone 港には、RG Tanna 石炭輸出ターミナルおよび Barney Point 石炭輸出ターミナルが存在し、2014 年には Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの開業が予定されている。
これらターミナルの配置は図 3-67 が示すとおりである。

CairnsMackayGladstone
BRISBANE

Wiggins Island
石炭輸出ターミナル（計画中）

Wiggins
Islands

バース（破線は計画中）
ベルトコンベア（破線は計画中）
鉄道（破線は計画中）
ストックヤード（破線は計画中）

RG Tanna
石炭輸出ターミナルns
HaBarney Point
石炭輸出ターミナル

Rdon

Gladstone

図 3-67 RG Tanna 石炭輸出ターミナル、Barney Point 石炭輸出ターミナルおよび Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの位置関係
出所）Gladstone Ports Corp Ltd 資料より作成

1）RT Tanna 石炭輸出ターミナル① RG Tanna 石炭輸出ターミナルの現状
RG Tanna 石炭輸出ターミナルは、Gladstone 市外の北部に位置する当該港における最大の石炭輸出量を持ったターミナルである。RG Tanna 石炭輸出ターミナルの空中写真を図3-68 に、その概要を表 3-42 に示す。

143

図 3-68 RG Tanna 石炭輸出ターミナルの空中写真
出所）Google maps

表 3-42 RG Tanna 石炭輸出ターミナルの概要
1980 年

開業年
所有者

土地

Queensland Government

設備

Gladstone Ports Corp Ltd

運営者

Gladstone Ports Corp Ltd

港湾の監督機関

Gladstone Ports Corp Ltd
55.6MT (2009)

実績
積込量

能力

現状

70MT (2009)

拡張後

拡張計画はない

バース数4

沿岸からの距離1.7km

接続する鉄道Blackwater System
Moura System

第三者アクセス可ストックヤード
シップローダー
石炭積出

バース
受入船型

最大貯炭量

595 万トン

搬入ベルトコンベア能力6,000 トン／時6,000 トン／時×3 基
4 バース
LOA 315m、Beam 55m、
水深 18.8m LWOST76
最小 25,000 dwt、最大 220,000 dwt

出所）Gladstone Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成

144

② RG Tanna 石炭輸出ターミナルの課題と投資計画
当該ターミナルは正確には 7500 万トン（75MT）の輸出能力を持っているが、実態としては 70MT 程度のスループットしか出せないとの指摘が多く、州政府は当該ターミナルの輸出能力を 70MT としている。なお、2009 年は鉄道の輸送能力の不足から、55.6MT しか輸出できなかった。従って、鉄道の能力拡張が優先課題とされており、また後述のとおり
近隣に Wiggins Island Coal Terminal が新設されることが決まっているため、RG Tanna
はキャパシティーの拡張計画はない。
なお、ストックヤードの拡張工事は行われており、後述する Barney Point の閉鎖にあたって、取り扱う石炭の一部を RG Tanna に移す予定である。ただし、シップローダーなどのスペックは変わらないため、ストックヤードを拡張しても輸出能力は増えない。
Gladtone Ports Corporation へのヒアリングによると、Wiggins Island Coal Terminalの新設、拡張がひととおり終わった後、なおも輸出能力が不足するような場合は、RG Tannaを拡張するとのことである。
2）Barney Point 石炭輸出ターミナル
Barney Point 石炭輸出ターミナルは、Gladstone 市街に近いため、近年、粉塵の飛散が大きな課題となっている。このため、Wiggins Island 石炭輸出ターミナルが開業後は操業を 2012 年 12 月までに停止し、一般貨物のみの輸出を行なう予定である。
3）Wiggins Island 石炭輸出ターミナル (新設計画)
図 3-69 に Wiggins Island 石炭輸出ターミナル建設予定地の空中写真を示す。

図 3-69Wiggins Island 石炭輸出ターミナル建設予定地の空中写真

出所）Google maps

145

① Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの新設計画の概要
Gladstone 港では、Surat Basin Rail (Southern Missing Link) が完工すると、3000 万トンの出炭量が予定されている Wandoan プロジェクト93からの石炭を輸出する必要が生じ、また、Basin 南部においても炭鉱開発が計画されていることから、石炭輸出ターミナルの新設が必要とされている。このため、Gladstone Ports Corp Ltd および QR Network (一部現QR National) は、最大で年 80MT の輸出能力を持つ Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの新設を計画している。その概要は表 3-43 のとおりである。
なお、ターミナルの新設に必要な投資資金は、民間ファイナンスにより調達している。
具体的には、16 の石炭会社94によりターミナル設備保有会社 Wiggins Island Coal Export
Terminal Pty Ltd が設立され、石炭会社からの出資金と借り入れなどにより、開発に必要な投資資金を民間セクターから調達している。
表 3-43

Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの概要
2014 年 (予定)

開業年
所有者

土地

Queensland Government

設備

Wiggins Island Coal Export Terminal
Pty Ltd

運営者

Gladstone Ports Corp Ltd

港湾の監督機関

Gladstone Ports Corp Ltd

輸出量・
能力

実績
能力

－
拡張前

27MT (予定)拡張後55MT (2018), (最大輸出能力は 80 MT)

バース数

1

沿岸からの距離未定

接続する鉄道Blackwater System
Moura System

第三者アクセス

可出所）Gladstone Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成② プロジェクトの進捗状況と今後のスケジュール
2014 年の開業時には 27MT、2018 年には 55MT まで段階的な拡張を行ない、最終的には 2020 年頃を目安に年 80MT までの拡張が計画されている (図 3-70 参照)。

http://www.wandoancoalproject.com.au/
Argos (QLD) Pty Ltd、Bandanna Energy Limited、Belvedere Coal Management Pty Ltd、BHP Coal Pty Limited、
BM Alliance Coal Operations Pty Ltd、Caledon Coal Pty Limited、Cockatoo Coal Pty Limited、Jellinbah Resources
Pty Ltd、Macarthur Coal Limited、Northern Energy Corporation Limited、QCoal Pty Ltd、Rio Tinto Australia Coal
Pty Ltd、Syntech Resources Pty Ltd、Wesfarmers Curragh Pty Limited、Yancoal、Xstrata Coal Queensland Pty Ltd

93
94

146

100
90

Wiggins Island石炭輸出ターミナル

80

輸送容量

[MT]

70
60
50
40
30
20
10
0
2009

図 3-70

2014

2018

2020

Wiggins Island 石炭輸出ターミナルの投資計画

出所）Gladstone Ports Corp Ltd、Queensland 州政府資料より作成（6）Brisbane 港
Brisbane 港には Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルが存在し、ターミナル施設の配置はのとおりである。

MackayGladstone

Po

rt D

riv
e

CairnsFisherman
Islands

BRISBANE

Fisherman Islands
石炭輸出ターミナル

Lucinda Drive

バース
ベルトコンベア鉄道
ストックヤード

図 3-71 Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの位置関係
出所）Port of Brisbane 資料より作成

147

148

1）Fisherman Islands 石炭輸出ターミナル① Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの現状
Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの概要は、表 3-44 のとおりである。
表 3-44 Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの概要
1980 年

開業年
所有者

土地

Port of Brisbane Corp

設備

Port of Brisbane Corp

運営者

Queensland Bulk Handling Pty Ltd

港湾の監督機関Port of Brisbane Corp
6.3MT (2009)

実績
積込量

能力

拡張前

10MT (2010)

拡張後12MT (2014)

バース数

1

沿岸からの距離3.5km

接続する鉄道West Moreton System

第三者アクセス可最大 36 万トン、9 万トン×4 面

ストックヤード

シップローダー
石炭積出

バース
チャネル
受入船型

リクレーマーを用いず、パイル底面に設けたホッパーから石炭を引き抜き、ベルトコンベ
アによりシップローダーに搬送する。
3,00 トン／時×1 基
1 バース
LOA270ｍ、Beam43ｍ、水深 13.5ｍ
13.5m
最小 6,000 dwt、最大 140,000 dwt

出所）Port of Brisbane、Queensland 州政府資料より作成② Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの課題と投資計画
Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルにおける主な課題は、ストックヤードが狭いことにある。このため、ストックヤードを拡張し、2014 年までに 1400 万トン（14MT）まで拡張を行なうことが計画されている。しかし、Brisbane 港、及び接続する鉄道網は混雑が激しいため、それ以降の拡張計画はたっていない。
Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの輸出能力が頭打ちになっていることため、Surat Basin Rail (Southern Missing Link) の建設により、Surat Basin において生産される石炭の大部分は Gladstone 港から輸出する見通しである。
この他、Renewing Queensland Plan の一環として、Brisbane 港の土地と施設が入札により 99 年間の期間でリースされる予定である。既に入札は開始されており、2010 年の末までに契約が結ばれる見通しである。

149

16
15

輸送容量

[MT]

14

Fisherman Islands石炭輸出ターミナ

13
12
11
10
9
8
7
2010

2014

図 3-72 Fisherman Islands 石炭輸出ターミナルの投資計画
出所）Port of Brisbane、Queensland 州政府資料より作成

150

4． Victoria 州における褐炭生産状況
4.1

Victoria 州における褐炭生産の概要

Victoria 州における褐炭生産は、図 4-1 が示すとおり、Latrobe Valley がある Gippsland
Basin、Otway Basin、及び Murrary Basin があり、このうち Latrobe Vallery が褐炭生産の中心となっている。同州全体の褐炭資源量は 4300 億トン（430 billion ton）と見積もられており、確認埋蔵量は 720 億トン（72 billion ton）である。

Latrobe Valley

Otway Basin

図 4-1

Victoria 州における褐炭生産地域の分布

出所）Department of Primary Industries, Victoria 州政府資料より作成

Gippsland Basin の中でも、Latrobe Valley からの褐炭生産が大部分を占めており、当該地域における主な炭鉱プロジェクトの地理的分布および概要は、それぞれ図 4-2 および表4-1 のとおりである。

151

Yallourn
Loy Yang

Monash Energy

Hazelwood

図 4-2

Latrobe Valley における褐炭生産プロジェクトの配置

出所）Department of Primary Industries, Victoria 州政府資料より作成

表 4-1
炭田

Latrobe Valley における主な褐炭生産地
炭鉱名

所有者

精炭
生産量
[MT]

Gippsland Basin(未開発炭鉱)Vemco Environmental

未開発

Gippsland Basin(未開発炭鉱)Monash Energy

未開発

Gippsland Basin

Hazelwood

International Power Hazelwood

17

Gippsland Basin

Loy Yang

Loy Yang Management Pty Ltd

35

Gippsland Basin

Yallourn

TRUenergy Yallourn Pty Ltd

15

Otway Basin

Anglesea

Alcoa Australia Ltd~6

Otway Basin

Bacchus Marsh

Mantle Mining Corporation Ltd~1出所）Department of Primary Industries, Victoria 州政府資料およびヒアリングより作成

152

4.2

Victoria 州における石炭産業を取り巻く動向

4.2.1 政治動向
（1）政権交代2010 年 11 月 7 日に Victoria 州で行われた選挙の結果、自由党のテッド・ベイリュー（TedBaillieu）率いる保守連合（自由党、国民党）がジョン・ブランビー（John Brumby）率いる労働党に勝利し、政権交代が起こった。保守連合は、2010 年 12 月 2 日付けで正式に政権に就いている。
（2）新政権の石炭政策
ビクトリア州選挙に先駆け、保守連合は「The Victorian Liberal Nationals Coalition
Plan for Energy and Resources（エネルギーおよび資源に関するビクトリア州自由党国民党保守連合の計画）」を発表した。同文書には、ビクトリア州政府は、CO2 の排出レベル目
標 0.8 トン／MWh を超える石炭火力発電所の新規承認を制限する旨が記載された95。このため、仮に褐炭火力発電所を新設する場合でも、非常に高効率な発電設備を導入する必要があると考えられる。
保守連合が 11 月の選挙で政権を取った際、政府は 2020 年までに温室効果ガスを 2000
年比で 20%削減するという労働党の目標96に追随する予定であることを表明したが、実際には環境および気候変動に関する正式な政策97を発行していない。
このような情勢を踏まえ、現地の電気事業者へのヒアリングでは、CCS を付与しない褐
炭火力発電所の新設は難しいとの声が多かった。
（3）Hazelwood の閉鎖問題
Hazelwood 褐炭火力発電所は VIC 州で最も古い発電所であることから、しばしばメディ
アや政治の議論の対象となっており、主に WWF98や Environment Victoria99等の NGO により、Hazelwood 発電所の閉鎖を迫られてきた。 例えば、2010 年 6 月 21 日100には、労働党の Kelvin Thomson 議員が選挙に先駆け、連邦政府に対し Hazelwood101の閉鎖を求めている。
政権交代による保守連合の Hazelwood 閉鎖に関する考え方が注目されるが、州政府などへのヒアリングでは、新政権は Hazelwood を閉鎖させる計画はないようである。

http://www.vicnats.com/policies/CoalitionPlan/Energy%20and%20Resources.pdf
Available at:
http://archive.premier.vic.gov.au/images/stories/climate_change/Climate%20Change%20White%20Paper%20Web%
20version.PDF
97 http://www.smh.com.au/opinion/politics/coalition-faces-a-challenging-environment-20110202-1ad2k.html
98 http://www.wwf.org.au/news/n223/
99 http://www.environmentvictoria.org.au/replacehazelwood
95
96

100

http://www.kelvinthomson.com.au/Editor/assets/speeches_2010/100621%20grievance%20debate-climate%20change.pdf
101 http://www.theage.com.au/victoria/close-hazelwood-labor-mp-20100622-yvtv.html?skin=text-only153

4.2.2 ライセンス関係（1）ライセンスの概要
新しい資源開発のライセンス制度となる Mineral Resources (Sustainable Development)
Amendment Act 2010 (the Amendment Act)は、2010 年 9 月に議会を通過し、2012 年 2月までに施行開始が予定されている。この法令では、保持ライセンス（retention license）、探査ライセンス（prospecting license）が導入され、ライセンスの取り消し規定を導入することで、資源開発の意図がないのにライセンスを保有し続けることをできなくし、確実に資源が開発させるよう義務付けたことが特徴である。
新規ライセンスおよび既存ライセンスの変更を含むライセンスのタイプ別要件を表 4-2
に示す。
表 4-2
ライセンス
Exploration
探鉱

Retention
保持ライセンスの概要

概要
ライセンス保持者に、ライセンスがカバーする土地の探鉱を行う権利を与える。事業者は、鉱物資源の特定（identifying）に向けた計画を実行する必要がある。
目的は、特定（identify）された資源の、評価と開発である。探鉱ライセンスと採掘ライセンスの中間に位置するライセンスである。

要件
既存のライセンス（変更なし）：

ライセンス申請

事業計画

更新

報告
新規導入されたライセンス：
ライセンスの申請。採掘プロジェクトの商業的実現可能性に向けた取り組み（事前フィージビリティ）および鉱物資源の詳細な評価を盛り込んだ事業プログラ
ムを含む。

事業計画

更新

報告

商業的採掘事業の準備と実施。

現行のライセンス（修正あり）

ライセンスの申請。採掘プロジェクトの商業的実現可能性の確立（全面的フィー
ジビリティ）および指示された鉱物資源の詳細な評価を盛り込んだ事業プログ
ラムを含む。

事業計画

更新

報告

5 ヘクタール以下の土地における探査および／または採掘活動。

新規導入されたライセンス：
ライセンスの申請。事業プログラムを含
む。

事業計画

報告

Mining
採掘

Prospecting
License
探査出所）Department of Primary Industries, Victoria102

102

http://new.dpi.vic.gov.au/earth-resources/whats-new/consequential-amendments-to-earth-resources-regulations/dis
cussion-paper154

（2）新ライセンスの主な変更点
新しいライセンス制度の要点を以下に記述する。最も重要な変更点としては、現行の採掘ライセンス（mining license）が変更され、ライセンス保持者は計画どおりに開発を行う必要が生じたことにある。ライセンシーは、開発の要件を満たせない場合、ライセンスを取り消されるため、確実に開発が進捗するように促す効果が期待される。

1）保持ライセンス（Retention License）の導入
Mineral Resources (Sustainable Development) Act の修正により新たに保持ライセンスが導入された。この新しいライセンスは、鉱物資源が確認され、当該資源が炭鉱にとっては未だ商業的な存立可能性はないが将来的には期待できる場合に適用される。保持ライセ
ンスは、資源が確認された場合にその評価および開発を目的とするものである。
保持ライセンスは、探鉱ライセンスと採掘ライセンスの中間に位置するライセンスである。探鉱ライセンスまたは探査ライセンスの保持者は、保持ライセンスまたは採掘ライセンスを申請する権利を有し、保持ライセンス保持者は採掘ライセンスを申請する権利を有する。保持ライセンスの有効期間は 10 年間で、更新は 2 回まで可能であるが、明確な作業
計画に従った時宜を得た開発の裏づけがなければ更新はできない。

2）探査ライセンス（Prospecting License）の導入
Mineral Resources (Sustainable Development) Act が修正されたことで、新たに探査ライセンスが導入された。探査ライセンスは、5 ヘクタール以下の小規模な土地を対象に、探査および／または採掘活動を行うことを許可するものである。主な特徴は、ライセンス有
効期間は最大 5 年間であること、更新されないこと、探査ライセンスの許諾は鉱物資源の確認されていることが前提条件ではないこと、探査ライセンス保持者は、探査ライセンスの範囲の採掘ライセンスまたは保持ライセンスの申請できるなどである。

3）ライセンスの取り消し規定
ライセンスの主な取り消し規定を表 4-3 に示す。基本的に、予定通りにプロジェクトが進捗しない場合に、ライセンスが取り消され、他の事業者に付与しなおせる仕組みになっ
ている。

155

表 4-3

ライセンスの取り消し規定

項目

時期

条項
ライセンシーが、ライセンスの許諾を受けてから 12 ヶ月（または担当大臣が許可した期間）以内に当局(work authority)に申請を行わなかった場合、当局がライセンス許諾が登録された日より 18 ヶ月以内に当局が当該ライセンスの許諾を受けなかった場合、ライセンスは取り消されることがある。
ライセンシーが、当局が登録されてから 6 ヶ月以内、あるいは担当省の長が書面により許可した期間以内に事業を開始しなかった場合、ライセンスは取り消されることがある。
探鉱ライセンス（mining license）保持者であるライセンシーの場合で、ライセン
シーが当該ライセンスが付与された土地における採掘を中止し、その後 2 年間その土地における採掘を行わなかった場合、ライセンスは取り消されることがある。
当該ライセンスが付与された土地において、資源が枯渇した場合、または、ライセ
ンスがカバーする土地において資源の採掘が現実的でなくなり予見可能な将来においてもその可能性がなくなった場合、ライセンスは取り消されることがある。

実現可能性

ライセンスが保持ライセンス（retantion license）の場合、当該ライセンスが関与する鉱物資源の採掘が将来にわたって経済的にでなくなった場合、ライセンスは取り消されることがある。

出所）The Mineral Resources (Sustainable Development) Amendment Act 2010

156

4.3

褐炭炭鉱と発電設備等の概要

4.3.1 Hazelwood
Hazelwood 炭鉱の概要は表 4-4 に示すとおりである。Melbourne から東に 150 km 離れた Latrobe Valley に立地し、Hazelwood 発電所の燃料として褐炭を生産している。当該発電所は 1964 年に State Electricity Commission of Victoria (SECV)103により設立された発電所で、1964 年から 1971 年の間に拡張され、現在の 1,675MW の発電容量となった。1996
年に、英国の IPP 事業者である International Power により買収された。現在は、International Power plc が 91.8%を所有し、豪州の金融機関である Commonwealth Bank
of Australia が 8.2%を所有する104。
表 4-4

Hazelwood 炭鉱の概要

施設名

Hazelwood Mine

立地

Melbourne から東に約 150 km 離れた Latrobe Valley 内の Morwell 近郊

概要

Hazelwood 発電所に対し褐炭を供給

開業年

1964

運営者
石炭生産量
発電設備

International Power plc Australia(International Power plc. 91.8%；Commonwealth Bank of Australia 8.2%)
年間 18 MT
1675 MW (高圧タービンは Alstom Power 製、低圧タービンは Siemens Power
Generation 製)

出所）International Power ウェブサイト

4.3.2 Loy Yang
Loy Yang 炭鉱の概要は表 4-5 表 4-4 に示すとおりである。Loy Yang 炭鉱は、Melbourne
から東へ 165 km 離れた Latrobe Valley 内の Traralgon 近郊に立地している。露天掘りで、年間およそ 3 千万トンの褐炭生産が可能である105。生産された褐炭は、Loy Yang 発電所および Loy Yang B 発電所へ供給される。
Loy Yang 炭鉱は元来 SECV（州の電力公社）が所有し、1977 年に建設が開始され、1982
年に Loy Yang での褐炭生産が開始された。当初は Block One と呼ばれる炭鉱北部が開発され、現在、採掘が行われている Block Two は 1992 年に操業が開始されている。
Loy Yang B 発電所は 1993 年に一号機が操業を開始し、1996 年に二号機が稼動した。
1997 年 5 月、Loy Yang Power は州政府による民営化方針の元、民営化された。2004 年
4 月には、Loy Yang Power は Great Energy Alliance Corporation (GEAC)により買収された。GEAC の株主は、AGL (32.5%) 、東京電力(32.5%) 、Transfield Services Infrastructure
Environment Effects Statement (EES) for the International Power Hazelwood Mine West Field Extension,
August 2003. Available at:
http://www.dse.vic.gov.au/CA256F310024B628/0/A3B1F3F62FF80A8ACA2572F90013797D/$File/Hazelwood+Mine+West+Field+EES+Assessment+Guidelines.pdf
104 http://www.ipplc.com.au/uploads/2010/09/fs-Australian-Assets.pdf
105 http://www.loyyangpower.com.au/
103

157

Fund (14%) 、Motor Trades Association of Australia (MTAA) Superannuation Fund(12.8%) 、Westscheme (5.7%) そして、Statewide Super (2.5%)106となっている。
Loy Yang B 発電所は International Power が 70%所有、三井物産が 30%所有している107。
Loy Yang B 発電所における発電容量は 2,175MW で、一号機が 520MW、二号機が 535MW、三号機、及び四号機は 560MW である。
表 4-5

Loy Yang 炭鉱の概要

炭鉱名

Loy Yang Mine

立地

Latrobe Valley 内、Traralgon 近郊。

概要

Loy Yang 発電所に対し褐炭を供給する。

開業年

1982 年

運営者

Great Energy Alliance Corporation (GEAC)

石炭生産量

年間 30 MT

発電設備

2175 MW

4.3.3 Yallourn
Yallourn 炭鉱の概要を表 4-6 に示す。Yallourn 炭鉱は Latrobe Valley 内の Yallourn 近郊に立地している。露天掘りで、年間およそ 3 千万トンの褐炭生産が可能である。
Yallourn 炭鉱および発電所は、1996 年に SECV から民営化され、イギリス系会社
PowerGen などにより買収された。2000 年には香港の電気事業者である China Light &Power Group (CLP)が 72%の株式を買収した108。このため、Yallourn の運営は CLP 子会社である TRUenergy が行っている109。
TRUenergy は炭鉱を保有しているが、炭鉱の運営は Roche Thiess Linfox (RTL) の JVにより行われている。RTL は Victoria 州の南東部において採掘や土木サービスを提供する企業である110。
2001 年には炭鉱と発電所を修繕・開発するため、AUD500 百万規模の投資計画が実施された。その内訳としては、発電所の修繕に AUD50 百万、Morwell Rive からの水源の確保に AUD120 百万、掘削機器の導入のために AUD20 百万が投資された他、2032 年までに総額 AUD250 百万が修繕・開発に投資される見通しである111。
現在の発電機は 4 機あり、うち 2 機が 360MW、2 機が 380MW の発電容量を有している
112。
発電機の合計容量は 1,480MW であり、年間およそ 10,500GW の発電が可能である113。

http://www.loyyangpower.com.au/
http://www.ipplc.com.au/the-company/assets/loy-yang-b-power-station/
108 http://www.theage.com.au/articles/2004/01/30/1075340842293.html
106
107

109

https://www.clpgroup.com/ouroperations/assetsandservices/powergeneraton/coalfiredpowerplants/Pages/yallournpo
werstationandmine.aspx
110 http://www.rtl.com.au/index.html
111 http://www.truenergy.com.au/Production/Yallourn/index.xhtml
112

https://www.clpgroup.com/ouroperations/assetsandservices/powergeneraton/coalfiredpowerplants/Pages/yallournpo
werstationandmine.aspx158表 4-6

Yallourn 炭鉱の概要

炭鉱名

Yallourn Mine

立地

Latrobe Valley 内の Yallourn 近郊、Melbourne のおよそ 150km 東に位置する。

概要

Loy Yang 発電所に対し燃料を供給する。

開業年

1921 年

運営者

TRUenergy Pty Ltd

石炭生産量

年間 18 MT

発電設備

1480 MW

4.3.4 Anglesea
Anglesea 炭鉱の概要を表 4-7 に示す。Anglesea 炭鉱は Anglesea の近郊、Melbourneのおよそ 90 km 東に位置する。露天掘りであり、年間およそ 110 万トンの褐炭生産が可能である。
1961 年に Alcoa World Alumina Australia は、現在 Anglesea 炭鉱および発電所が位置する 7,221 ヘクタールの土地での開発権を獲得した114。発電所は 1961 年に建設され、1969
年から Alcoa の Point Henry 精錬所への電力供給が開始された (Alcoa の Point Henry
Smelter の運転開始は 1963 年である) 115。 Anglesea 炭鉱は Alcoa of Australia Ltd が所有する116。
生産された褐炭は全て 150MW の発電容量の発電所で消費され、電力は Point Henry まで 45km の高圧送電線により送電される。アルミ精錬所は年間 180,000 トンの生産力を有しており、電力消費量の 41%が当該発電所より供給されている117。
表 4-7 Anglesea 炭鉱の概要
施設名

Anglesea 炭鉱

立地

Melbourne から南西へ 90 km の Anglesea に位置する。

概要

Alcoa のアルミニウム精錬所への電力供給用途

開業年

1961 年

運営者

Alcoa Anglesea

石炭生産量

年間 1.1 MT

発電設備

150 MW

http://www.truenergy.com.au/Production/Yallourn/index.xhtml
http://www.alcoa.com/australia/en/info_page/anglesea_overview.asp
115 http://www.alcoa.com/australia/en/info_page/anglesea_operations.asp
116 http://www.alcoa.com/australia/en/general/contact_alcoa.asp
117 http://www.alcoa.com/australia/en/info_page/anglesea_overview.asp
113
114

159

4.3.5 Bacchus Marsh
Bacchus Marsh 炭鉱（Maddingley 炭鉱）の概要を表 4-8 に示す。 Bacchus Marsh 炭鉱（Maddingley 炭鉱）は Victoria 州南部、Melbourne の南西 90km に位置する露天掘り炭鉱である。
同炭鉱は Mantle Mining Corporation Ltd による所有されている。Mantle Mining
Corporation Ltd は Exergen Pty Ltd と MOU を締結し、Exergen が特許を保有する褐炭乾燥技術を活用し、改質した褐炭の輸出を目指している。Exergen の出資者は、Tata Power、
伊藤忠商事、Thiess、Sedgman などである118。
表 4-8

Bacchus Marsh 炭鉱（Maddingley 炭鉱）の概要

施設名

Bacchus Marsh 炭鉱（Maddingley 炭鉱）

立地

Melbourne の西 60km の Bacchus Marsh に位置する。

概要

石炭サンプルの調査、試験出荷など。

運営者

Mantle Mining Corporation Ltd

石炭生産量

年間 1 MT 未満

発電設備

なし

118

http://www.mantlemining.com/files/announcements/918542.pdf

160

4.4

クリーン・コール・テクノロジー

Victoria 州政府が CO2 排出量が 800g/kWh を超える石炭火力発電所の新設を認めない方針であること、及び連邦政府が排出権取引制度か炭素税制度の導入を検討しているといった背景から、現地の電気事業者では従来型の石炭火力発電所の新設は難しいとの考えが広がっている。
そこで、Victoria 州政府では、CarbonNet Project を設立し、主に Latrobe Valley で回収した CO2 を、パイプラインで西部の海域に輸送し、陸上、及び洋上の CO2 注入基地より地中に CO2 を注入する CCS の計画を策定し（図 4-3）、CO2 排出量を抑えつつ褐炭を持続的に活用する道筋を立てようとしている。

図 4-3

Latrobe Valley での CO2 の回収、輸送と沿岸部での注入のイメージ

出所）Department of Primary Industries, Victoria 州政府資料

CarbonNet を利用する主な CO2 回収プロジェクトとしては、AGL、東京電力などが出資する Loy Yang Power が実証試験中の Post Combustion 型 CO2 回収装置と、香港の電気事業者傘下の TRU Energy が Yallourn 発電所で計画中の IGCC 発電所がある。
Loy Yang Power では、CSIRO（オーストラリア連邦科学産業研究機構）、三菱商事などとの連携のもと、三菱重工の Post Combustion 技術を採用している。TRU Energy の IGCC
プロジェクトでは、米国の電気事業者である Southern Company が開発中の IGCC プラン
トの技術を採用する見込みである。
この他、州政府では褐炭をガス化して液体燃料を合成（CTL、Coal to Liquid）したり、肥料や化学製品の原料としての活用、脱水によるエネルギー密度の向上など、各種高付加161

価値化技術の研究開発補助を行っている。
CCS プロジェクト関係者へのヒアリングによれば、隣接する NSW 州に CO2 の貯留適地があまりない可能性もあり、長期的には NSW 州より VIC 州に CO2 を輸送することもあり得るとのことであった。
なお、2010 年 11 月にヒアリングした時点では、CarbonNet Project の資金調達、事業ス
キームなどは未定とのことである。仮に CO2 に何らかの課税がなされるようになっても、本事業は民間企業が商用的に実施するにはリスクが高く、政府資金によるリスク低減が十分になされた事業スキームができるかが本事業実現の前提である。

162

5． まとめ
本章では豪州における石炭産業の動向や我が国への示唆を、炭鉱開発、鉄道、港湾、及び国内利用・輸出の観点にて、図 5-1 に示す流れでとりまとめる。

炭鉱開発

鉄道輸送

港湾

権益割当は終焉しつつある

主な
出来事

その
影響

我が国
への
示唆

新規の大型炭鉱の投資家
は、欧米系の石炭メジャーから、中国・インド勢に変化。

QR Nationalの民営化

権益獲得競争の激化

目先の投資は問題なさそう

インフラセット開発案件など、
ハイリスク案件の増加

長期的には投資ペースが緩む可能性あり欧米・中・印の石炭会社と張り合える資金力・技術力
JVパートナーとして、欧米系
石炭メジャーに加え、新興国の石炭会社も検討すべき

図 5-1

我が国のファイナンスツー
ルの活用可能性

新規港湾の建設は全て民間ファイナンスに

港湾建設はひとまず
民間ファイナンスでも上手くいっている

投資家は炭鉱、鉄道キャパ、
港湾キャパを垂直統合で投資する必要が出ている（投資額の増大）

国内利用・輸出
石炭火力の新設は困難な
見通し
ZeroGen見直し等あり、国内利用は2030年まで横ばい
生産量の増加分は全て輸出に回るとみてよい
増産分の輸出先は専ら中国・インドを当てにしている

我が国のオフテーカーとしての地位の低下は確実
VIC州の褐炭高品位化、CCSの技術協力は有効

豪州における石炭産業の動向と我が国への示唆（1）炭鉱開発
主たる探鉱の権益割り当ては終焉しつつあり、陣取り合戦は終わりつつある。これから増産が期待される NSW 州 Gunnedah Basin、QLD 州 Galilee Basin などでは、これまで投資の中心だった欧米系の石炭メジャーに代わり、新興国の国営石炭会社が相次いで権益を獲得している。また、インフラ開発とセットとなったハイリスクな開発案件が増加していることもあり、今後の炭鉱開発には資金力、技術力がますます要求されるだろう。
我が国としては、場合により企業統合などにより資金力・技術力を強化する他、ジョイ
ント・ベンチャーの相手として、新興国の石炭会社も視野に入れる必要がある。
（2）鉄道輸送
QR National が民営化され、特に QLD 州においては新設される鉄道は全て民間によりファイナンスされる見込みである。民営化前には、投資ペースが鈍るのではとの懸念があったが、少なくとも目先の投資計画については概ね問題ないとの評価が多い。
ただし、今後も Surat Basin Rail、Alpha Rail など大型炭鉱開発に不可欠な鉄道整備が予定されており、これらの資金調達は必ずしも容易ではないと考えられる。
こうしたインフラ開発において、我が国のファイナンスツールを効果的に活用できれば、新規の大規模炭鉱開発が促進され、それに伴い需給の緩和が期待できるだろう。

（3）港湾
NSW 州、QLD 州ともに、新設される港湾は資本、借入金の双方ともに民間企業により163

ファイナンスされている。また、契約形態も NSW 州が Take or Pay 契約に移行したことか
ら、両州ともに長期（通常は 10 年）の Take or Pay 契約が必要となった。結果として、石炭会社は、炭鉱開発にあわせ、かなり前もって鉄道、港湾に投資し、輸送量を確保する必要が生じている。また、港湾については開発段階から出資を求められる傾向が生じており、新規参入のハードルは上がる傾向がある。
（4）国内利用・輸出
石炭火力発電所の新設は困難な情勢にあり、国内需要は横ばいとみられる。CCS を中心としたクリーンコールテクノロジーによる石炭の高度利用も期待されていたが、QLD 州で
ZeroGen プロジェクトが事実上とりやめられるなど、本格的な実用化は不確定である。
石炭生産は 2030 年までに 2 億トンほど増える見通しで、その殆どが中国・インドなどに輸出される見込みである。このことから、我が国のオフテーカーとしての地位は低下が確実である。
なお、VIC 州の褐炭改質が商用的に実用化されれば、世界的な石炭の需給緩和に有効である。褐炭改質に関する技術協力については、豪州とのリレーションシップの強化にも有効であり、かつ需給緩和にも資することから、積極的な推進が期待される。

164

Appendix165新規： Galilee Basin
COAL MEASURES

Queensland

Weipa

2014年に追加可能な生産能力 60MT

Bowen Basin

Rail Centreline

Calen Coal Measures

Newlands System

Callide Basin

Goonyella System

Galilee Basin

Blackwater System

Ipswich Basin

Moura System

Laura Basin

Western System

Maryborough Basin

Brisbane Metro

Clarence-Moreton Basin

Northern Missing Link

Mulgildie Basin

Alpha Coal Railway

Styx Basin

Surat Basin Rail

Coal Terminal

58.160.1
MT

24.1MT

Burton, Collinsville, Newlands Northern
Underground, 新規： Drake(2012年予定),
Sarum(2013年予定), Denham (2014年予定),
Vermont East/Wilunga(2014年予定), Red Hill
underground(2014年予定)

2009/2010年度の生産量

155.4156.4
MT

58.8-

Blair Athol, Clermont, Goonyella/Riverside, Hail
Creek, Isaac Plains, Millenium, Oaky Creek,
Peak Downs(Caval Ridge), 新規：Daunia(2011年予定), Byerwen(2012年予定), Codrilla(2013年予定), Middlemount(2013年予定), Eagle
Downs(2014年予定), Grosvenor(2015年予定)

CairnsAthertonNormanton

2009/2010年度の生産量
Townsville
Abbot Point

Hughenden

42.8MT2013年に追加可能な生産能力
19.6MT

Collinsville
SonomaNewlands

Dudgeon Point
Dalrymple Bay
Hay Point

Goonyella/Riverside
Coppabella
Grosvner
Carmichael
DauniaPeak Downs(owned by Adani)
WintonSarajiBlair Athol
Middlemount
Clermont
German Creek
Yeppoon
Kevin’s Corner
Oaky Creek
Alpha
Ensham Blackwater Rockhampton
Waratah GalileeLongreach
Balaclava Island
CurraghJericho Emerald
Kinrola Blackwater
Wiggins Island
Minerva
LalehamSpringsure
Gladstone
RG Tanna
BelvedereRolleston
YarakaCallideMoura
DawsonBarney Point

Woori
Cameby DownsKingaroy
Miles
Jandowae
Wilkie Creek
Dalby
Glenmorgan
New Acland
Toowoomba
MillmerranQuilpie

Cunnamulla
Dirranbandi

18.6-

Fisherman
Islands
BRISBANE2012年に向けての能力の増加量
31MT

Dawson, 新規：Coltan(2012年予定),
Belvedere(2016年予定),

輸出能力

2009年の能力

69MT

2014年に向けての能力の増加量
44MT

165
MT

11.3MT
24.2MT

Warwick

2013年に追加可能な生産能 12.9MT

Wallangarra

New Acland, Wilkie Creek(2013年)

Dalrymple Bay

85MT

Hay Point

44MT

2013年に向けての能力の増加量
144.5
4.5MT
MT
4.5MT

Hay Point

11MT

運転開始年未定

120MT

輸出
実績

2008/09 – 56.2MT

264.5
MT

120MT

=>

2009年の能力
17MT
90
MT

2018年に向けての能力の増加量
50MT

輸出
能力

2009/2010 – 60.4MT
77MT

RG Tanna

70MT

Barney Point

7MT

97MT

2014年に向けての能力の増加量
20MT
WI運開時
にBP停止

Barney Point

停止

132MT
Wiggins Island 27MT

2016年に向けての能力の増加量
35MT
Balaclava Is.

West Moretonシステム

35MT

Brisbane港7MT

2011年に向けての能力の増加量
1.3MT
2014年に向けての能力の増加量

12
MT

輸出
実績

2008/09 – 6.3MT

輸出能力

2010年の能力
Fisherman Islands
10MT
2014年に向けての能力の増加量：追加可能な生産能力はABARE, “Minerals and energy, Major development projects – October 2010 listing”に基づき、閉山等による能力の減少は考慮していない。
MTはmillion tonnes。Basin枠内の最下段は主要炭鉱を示す。また、（ ）内は開始予定年。- Cameboy Downs data taken from October 2009 listing.
出所：QLD Department of Infrastructure and Planning, “Queensland Coal Infrastructure, “QR Network Pty Ltd, “2009 Coal Rail Infrastructure Master Plan,“ October 2009, Coal Industry Review 2009-2010 などから作成.

166

129MT

Dudgeon Point

Mouraシステム

3.7MT

2009/2010 – 99.4MT

Gladstone港2017年に向けての能力の増加量
35MT

2009年の能力

110MT

2014年までの増加予定量 11MT

31.4-32.4MT

Clarence-Moreton Basin、Ipswich
Basin

=>

Dalrymple Bay

Blackwaterシステム

供用開始年未定（EIS実施中）

2014年に追加可能な生産能力

注

186
MT

新規：Surat Basin Rail

新規：Surat Basin

2008/09 – 82.5MT
2009年の能力

2016年に向けての能力の増加量
41MT

2014年に向けての能力の増加量
23MT34.32016年に追加可能な生産能力 12.5MT- 36.3
MT
14.5MT80MT

Hay Point港

129MT

2009/2010年度の生産量

21.8MT

21MT

輸出能力 2014年に向けての能力の増加量(FS実施中)
30MT

輸出
実績

2015年に向けての能力の増加量
16MT

2009/2010 – 16.9MT

2015年に向けての能力の増加量(FS実施中)30MT

2012年供用開始（建設中）

2009年の能力

2009/2010年度の生産量

75MT

新規：Northern Missing Link

2009年の能力=>

2011年に向けての能力の増加量(拡張工事開始済み)
29MT

2016年に向けての能力の増加量
25MT

Bowen Basin (South)、Callide Basin

新規： Cameby Downs(2010年予定),
Wandoan(2012年予定), Woori(2013年予定),
Elimatta(2014年予定),

WandoanCharieville61.462.4
MTBlackwater, Curragh, Jellinbah East, Minerva,
Rolleston, 新規：Ensham U/G(2011年予定),
Enshamと同じ位置), Washpool(2013年予定)

MackayMarianHail Creek

19MT

2013年に向けての能力の増加量
17MT

Bowen Basin (South-Central)

CroydonForsayth

輸出2008/09 – 14.4MT
実績
2009年の能力

Goonyellaシステム

96.6MT2015年に追加可能な生産能力
59.8MT

Cooktown

Phosphate Hill

2009年の能力

Bowen Basin (North)Bowen Basin (North-Central)

Future Terminal

60MT

Abbot Point港

Newlandsシステム

2014年に追加可能な生産能力 34-36MT

Tarong Basin

Mt. Isa

運開直後に要する鉄道輸送能力

2014年以降に追加可能生産能力 40MT
Alpha, Kevin’s Corner (2014年予定)
Waratah (生産開始年未定)

2009/2010年度の生産量

Surat Basin

Mareeba

100MT

新規：Galilee Basin から港への接続
鉄道 (Alpha Coal Rail Project)=>

2009/2010 – 6.3MT

12MT
2MT

Gunnedah Basinからの輸送能力の増強

Gunnedah Basin
2007/2008年度の生産量

Murulla – Muswellbrook間の能力

4.0MT
12.8MT2013年に追加可能な生産能力 8.8MT

2009年の能力

10MT

Boggabri
Narrabri (2010年運転開始）

2014年に向けての能力の増加量

50MT

50MT

NSW

Muswellbrook
Hunter Coalfield
2007/2008年度の生産量
Narrabri
Narrabri

COALFIELD

Boggabri

GUNNEDAH
BASIN

Gunnrdah

GUNNEDAHHUNTER
NEWCASTTLEWERTERN
GLOUCESTER

DunedooOAKLANDS
Coal Terminal

Bengalla
Ulan
Mount Arthur

Bylong

SOUTHERN

163.2
MT

Bengalla, Bulga, Hunter Valley, Drayton,
Ravensworth North, South East Open Cut(Ashton Mine) , United Opencut/Underground,
Wambo(2015年予定), 新規：Bickham
opencut(2011年予定）, Mangoola（2012年予定）、
Maules Creek （2012年予定）, Mount Arthur（N/A）, Mt. Pleasant(2013年予定）, Saddler’s
Creek(N/A)

Newcastle Coalfield

Mount PleasantMoolarben

80MT

2013年に追加可能な生産能力 72.7MT
2013+年に追加可能な生産能力 10.5MT

GLOUCESTERMangoola
Muswellbrook BASIN
IntegraHunter Valley

Singleton

2007/2008年度の生産量

Muswellbrook・Newcastle港間の鉄道輸送能力の増強
鉄道輸送能力2010年の能力

149MT

2012年に向けての能力の増加量

21MT2013 Q1 年に向けての能力の増加量

25MT2013 Q4 年に向けての能力の増加量

15MT

Future Terminal

Angus Place

Lithgow

15.6MT

Newcastle港
輸出
2008/09 – 92.8MT => 2009/2010 – 107.1MT
実績
2010年の能力 PWCS, NCIG 143MT

Bengalla – Muswellbrook間の能力

Dendrobium

Moss Vale
Goulburn

Bomaderry
OAKLANDS
BASIN
Oaklands
Albury2010年の能力

45MT

West Cliff

Wollongong
Port Kembla

210MT

2013年に追加可能な生産能力 8.6MT

Austar underground
PWCS T4
新規：Wallarah（2013年予定）
Newcastle CoalWest Wallsend
Infrastructure GroupSYDNEY BASIN Newstan
Wallarah
PWCS Kooragang
PWCS Carrington Ulan地域の輸送能力の増強
Sydney195MT

7MT

Mt. Thorley Warkworth
Beltana
CharbonNewcastle

Kandos170MT

Western Coalfield
22MT

2013年に追加可能な生産能力 20.721.7MT

Kooragang (PWCS)

88MT

Kooragang (PWCS)

32MT

NCIG Stage II

23MT

運用開始年未定
42.743.7MT

NCIG Stage III

2013+年に追加可能な生産能力 7.2MT

13MT

18.7
MT

198MT
211306MT

13108MT30-95MTPort Kembla港
輸出実績

Southern Coalfield
11.5MT

13MT～108MT

PWCS T4

Ulan/West, Wilpinjong
新規：Moolarben（O/C 2010年予定、U/G 2012年
予定）

2007/2008年度の生産量

25MT

NCIG
30MT
輸出
能力 2012年に向けての能力の増加量 55MT

125MT

2014年に向けての能力増加量 80MT

2007/2008年度の生産量

Carrington (PWCS)

輸出能力

2008/09 – 13.1MT (2009-10はデータなし)
2009年の能力

18MT

運転開始年未定

6MT

24MT

Metropolitan Colliery/Longwall, NRE No. 1
Colliery, Wongawilli Colliery

注：追加可能な生産能力はABARE, “Minerals and energy, Major development projects – October 2010 listing”に基づき、閉山等による能力の減少は考慮していない。
NSW州の炭鉱・炭田別の生産量は、NSW Coal Industry Profile 2010が調査期間中に発行されなかったため、2007-08年のデータが入手可能な最新年のものとなる。
MTはmillion tonnes。Basin枠内の最下段は主要炭鉱を示す。また、（ ）内は開始予定年。Hunter Valley, Narrabri (Stage 1) data from October 2009 listing. (Narrabri Stage 1 has been merged with Stage 2 from 2010 data.)
出所：NSW Department of Primary Industries, “New South Wales Coal Industry Profile 2009.” NSW Department of Primary Industriesウェブサイト、ARTC, “2009-2018 Hunter Valley Corridor Capacity Strategy Consultation Docum ent,” June 2009、
及びHVCCC,” HVCCC and 10 Year Capacity Master Plan Overview,” November 2009などより作成

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本報告書の内容を公表する際は、あらかじめ独立行政法人 新エネルギー・産業技術総合開発機
構

環境部の許可を受けて下さい。

電話：044-520-5290

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