0• みなさん、おはようございます。吉松でございます。
お忙しい中、弊社の決算説明会にご出席いただき、誠にありがとうございます。
• 本日は、上半期の決算概要と下半期の計画について、ご説明いたします。

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•それでは、上半期を振り返ります。

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• まずは、販売数量です。
• 上半期の販売数量は、計画・前年ともに下回る結果となりました。
• 第１四半期は、消費税増税前の駆け込み需要の影響で、市場が拡大したこともあり、当社の販売数量も前年を上回りましたが、第２四半期は その反動で市場が縮小し、当社の販売数量も、 対前年でマイナスとなりました。
• 一方で、上半期のマーケットシェアは、前年から拡大いたしました。

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• それでは、販売数量をチャネル別に見てみます。
• スーパーマーケットでは、府県別にきめ細かいマーケティング戦略を実行したものの、消費税増税後の市場が縮小した影響で、販売数量は計画に及びませんでした。
• 一方、コンビニエンスストアでは、第１四半期の販売数量は前年を下回り、低調に推移しておりましたが、第２四半期に入って投入した新商品の売上げが好調で、販売数量は計画・前年を上回り、上半期の販売数量もほぼ計画どおりとなり、前年並みに 着地いたしました。
• ベンディングでは、消費税増税の影響や、自動販売機の稼働台数の計画未達が影響し、第２四半期の販売数量は計画・前年を下回った
ものの、第１四半期に対計画・前年でプラスとなったことにより、上半期では、ほぼ計画どおりに着地いたしました。

4• 次に、パッケージ別の販売数量です。
• 小型ＰＥＴの販売数量が計画を下回った一方で、消費税増税前の駆け込み需要の影響により、大型ＰＥＴの販売数量が計画を上回り、パッケージ構成は悪化しています。
• 缶の販売数量は、ほぼ計画どおりとなりました。
リシーラブル商品への切替えを進めている影響で、ステイ・オン・タブ缶の販売数量が減少する一方、 ４月にリニューアルした「ヨーロピアン」シリーズのボトル缶のラインナップを増やしたことで、ボトル缶の販売数量は前年から増加しています。

5• 続いて、ブランド別の販売数量です。
上半期は、炭酸、無糖茶、コーヒーカテゴリーに新商品を投入し、重点カテゴリーの強化を図りました。
• 炭酸トータルの販売数量は、計画には及ばなかったものの、第１四半期の売上げ好調が貢献し、前年を上回りました。
• また、新商品の 「い・ろ・は・すスパークリング」は売上げが好調で、炭酸水市場でマーケットシェア第１位となり、炭酸の販売数量を押し上げました。
• 無糖茶においては、４月に投入した「からだすこやか茶Ｗ」が、テレビＣＭの効果や、各チャネルで販売を強化したことにより、トクホ茶市場でマーケットシェア第２位となり、好調なスタートを切りました。
「からだすこやか茶Ｗ」の貢献もあり、無糖茶トータルの販売数量は、計画に及ばなかったものの、対前年ではプラスとなりました。
• ジョージアの販売数量は、計画・前年を下回って着地しました。しかしながら、第２四半期に、ヨーロピアンのボトル缶の新商品を投入し、拡大するボトル缶市場で、当社のマーケットシェアは拡大しております。
• 以上、販売の状況についてご説明いたしました。

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• それでは７ページ以降で、上半期の業績について、ご説明いたします。
• 売上高は２,０３１億 ４,５００万円、営業利益は２８億 ５,５００万円、経常利益は２８億 ７,８００万円、当期純利益は８億 ５,９００万円 となりました。
• 売上高・営業利益ともに計画を下回る結果となりました。
• なお、南九州の前年 第１四半期の業績を取り込んだ実質比較では、営業利益は対前年で１４億円のマイナスです。

7• 続きまして、業績の増減要因について、ご説明いたします。
はじめに、計画との比較です。
• コカ･コーラ事業において、販売数量が計画未達となったことや、売上高単価が計画を下回ったことにより、売上高は４５億円のマイナスとなりました。
• また、ヘルスケア・スキンケア事業の売上高は、キューサイの子会社である
日本サプリメントでの 「商品表記の誤り」 の影響により、１６億円のマイナスとなり、連結の売上高は６１億円の減収となりました。
• コカ・コーラ事業において、売上総利益が計画を２７億円下回ったものの、販管費が計画を下回り、営業利益は計画どおり着地しました。
• 一方、ヘルスケア・スキンケア事業では、売上高の計画未達が響き、販管費は減少したものの、営業利益は計画から３億円のマイナスとなりました。

8• ９ページのグラフは、営業利益の増減要因を計画対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業においては、販売数量が計画を下回ったことや、パッケージ構成が悪化したこと、さらに、納価が低下したことにより、限界利益は計画から３６億円減少いたしました。
• 一方で、ＳＣＭ効果が発現したことに加え、全社で徹底してコスト削減に取り組んだこと、また、将来の成長に向けたシステム関連費用の一部の発生が、上半期から下半期以降に移行したこと等により、コカ・コーラ事業の営業利益は、計画どおりとなりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業については、「商品表記の誤り」の影響で、営業利益は計画から３億円のマイナスとなりました。

9• 続きまして、前年との比較です。
• コカ･コーラ事業では、南九州の第１四半期の純増分が貢献し、売上高は対前年で８５億円増加いたしました。
• ヘルスケア・スキンケア事業は、１６億円の減収となり、連結の売上高は、６９億円の増収となりました。
• また、連結の営業利益は、対前年で１９億円の減益となりました。
このうち１１億円はコカ・コーラ事業での減益であり、南九州の前年の第１四半期の業績を取り込んだ影響がマイナス５億円あります。
ヘルスケア・スキンケア事業は、売上高減少の影響で、８億円の減益となりました。

10• １１ページのグラフは、営業利益の増減要因を、前年対比で表しており、南九州の前年の第１四半期の業績を加味した実質比較です。
• コカ・コーラ事業では、チャネル構成が悪化したことに加え、取引納価の低下の影響で、限界利益は２８億円減少いたしました。
• 構造改革の効果やＳＣＭ効果によるコスト削減があり、コカ・コーラ事業の営業利益は計画どおり、対前年６億円のマイナスで着地しました。
• ヘルスケア・スキンケア事業については、今年は、長期的な成長に向けた商品開発やブランド強化のための費用を投下しており、上半期の営業利益は、対前年５億円の減益を計画しておりましたが、「商品表記の誤り」の影響もあり、営業利益は対前年で８億円のマイナスとなりました。

• 上半期は、コカ・コーラ事業において、営業利益は計画どおり着地したものの、厳しい市場環境が続く中、取引納価の低下による利益減少を、コスト削減でカバーしており、課題を残す結果となりました。
• 以上、上半期を振り返りました。

11• それでは続きまして、下半期の計画について、ご説明いたします。

12• コカ・コーラ事業において、上半期の市場の状況を踏まえ、下半期の市場成長予測をチャネルごとに見直し、それに応じて、当社の下半期の販売数量計画を年初から見直すことといたしました。
• そして、上半期の課題である、「限界利益の向上」に向け、スーパーマーケットでの売上高・利益・マーケットシェアの拡大と、自動販売機の純増台数増加に、徹底的に取り組みます。

13• こちらは、下半期の販売数量計画です。
• 対前年３．６％の伸張を目指します。
• 上半期の市場の状況を踏まえ、年初計画から、 ベンディングの計画を６２万ケース増加させる一方、 チェーンストアの計画を９３万ケース減少させ、トータルでは３６万ケース減少の計画としております。

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• それでは続きまして、営業戦略についてご説明いたします。
はじめに、スーパーマーケットでの取り組みです。
• スーパーマーケットでは、上半期は、売上高・利益が計画・前年を下回っており、下半期は、収益向上とマーケットシェア拡大を同時に達成する必要があります。
パッケージ構成の改善に貢献する小型ＰＥＴの戦略と、マーケットシェア拡大に貢献する大型ＰＥＴの戦略を、ご説明します。
• まずは、小型ＰＥＴの戦略ですが、定番売場において、主要商品の品揃えを確実に行うとともに、レジ前などの重点売場において、小型のクーラーやラックを活用し、新規売場を獲得し、店舗の売場に応じた商品を陳列することで、小型ＰＥＴの販売を強化します。
• また、トクホ茶市場でマーケットシェアＮｏ．２となった 「からだすこやか茶Ｗ」のマルチパック販売や、炭酸水カテゴリーＮｏ．１の「い・ろ・は・す スパークリング」のまとめ売りプロモーションを実施し、小型ＰＥＴの販売数量増加を図ります。
• 大型ＰＥＴの戦略につきましては、キャンペーンやテーマに応じて、売場を展開し拡大するとともに、お得意さまごとにカテゴリー別の競争環境を分析し、最適な価格帯での販売を徹底することで、売上高単価を維持・向上させながら、マーケットシェアの拡大を図ってまいります。

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• 次に、スーパーマーケットにおいて、収益向上とマーケットシェア拡大を同時に達成するために、これまでの府県別の戦略を、さらに進化させます。
• まず、セグメンテーションですが、お得意さまやお客さまの分析にあたっては、ＲＯＩや、売上げ規模など、あらゆる観点から、より精緻に分析し、分析結果に基づき、お得意さまをグルーピングします。そして、グループごとに基準となる商談ガイドを設定します。
• 次に、お得意さまごとにマーケティング戦略を明確にします。
売上げ規模を拡大する戦略をとるのか、収益性重視の戦略をとるのか、戦略の方向性を明確に定めます。
加えて、お得意さまごとに、販売数量・シェアを獲得する商品と、利益を獲得する商品を設定するとともに、ＳＫＵごとの価格ガイドラインを策定し、売上高単価の向上とシェアアップの同時達成を図ります。
• さらに、お得意さまとの交渉までのステップを明確にし、徹底して実行するとともに、活動のトラッキングを日次、週次、月次で確実に行い、実行度合いを確認した上で、戦略の検証を都度行ってまいります。

16• 次に、ベンディングにおける取組みについてご説明いたします。
• 上半期は、自動販売機の純増台数に課題を残しており、下半期は、新規設置と撤収抑止に集中して取り組み、自動販売機を３，０００台増加させる計画としております。
• 自動販売機の新規設置活動にあたっては、グループ内、チャネル間でのお得意さまや好ロケーションに関する情報交換を強化し、ターゲットとなるロケーションの整理・拡充を図ります。
• また、節電需要が高まる夏場には、インドアのお得意さまに向けて、ピークシフト自販機を活用した新規設置活動を展開いたします。
• さらに、自動販売機の稼働台数の増加に向け、撤収の抑止活動にも注力いたします。好ロケーションを中心に、旧年式の自動販売機を新品自動販売機、あるいはオーバーホールによってリニューアルすることで、ロケーションの維持に努めます。

17• 続いて、コンビニエンスストアでの取組みをご説明いたします。
• コンビニエンスストアでは、６月３０日に「コカ・コーラ レモン」など、お得意さま限定商品を３品発売しました。下半期にも追加の新商品の発売を予定しており、お得意さまとの関係を強固にし、売上げ増加を図ってまいります。
• また、コンビニエンスストアの売上げは、第２四半期に入り回復傾向にあり、ジョージア ボトル缶の売上げが貢献しております。
下半期も、ボトル缶の販売を強化するとともに、最需要期には夏季限定商品を投入するなど、ジョージアのラインナップを拡充してまいります。
• また、上半期に投入した「からだすこやか茶Ｗ」や「い・ろ・は・す スパークリング」についても、お得意さまごとに、ポイント還元やセット販売等のプロモーションを実施し、お客さまの購買を喚起してまいります。

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• 次に、チャネル、ブランドの活性化に向けた取組みについて、ご説明します。
• ７月より、全チャネルで、サマーキャンペーンを展開しており、氷でできたボトル「コカ・コーラ アイスボトル」が当たるプロモーションを実施する等、各チャネルの活性化を図っております。
• また、コカ・コーラブランドでは、サマーキャンペーンに合わせてコカ・コーラ、コカ・コーラ ゼロの期間限定パッケージを発売します。
• さらに、夏場、特に需要が高まるアクエリアスや無糖茶カテゴリーでは、スーパーマーケットにおいてテーマに応じたニアパックプロモーションを実施するなど、ブランドの活性化に注力してまいります。

• 以上、営業戦略についてご説明いたしました。

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• 続きまして、通期の連結業績の計画です。
• ４月３０日に発表した業績どおりとし、連結の営業利益１６７億円の達成を目指します。

20• 最後に、下半期の営業利益の達成シナリオです。
• コカ・コーラ事業においては、精緻化したエリア別、お得意さまごとの営業戦略を実行することにより、限界利益を前年から２０億円増加させる計画としております。
• ＳＣＭ効果や構造改革の効果もあり、営業利益は対前年で３１億円のプラスを見込んでおります。
• また、ヘルスケア・スキンケア事業については、将来の成長に向けた戦略投資を行うことにより、営業利益は対前年で４億円の減益が予定されております。

• 構造改革による効果や、業務生産性の向上は順調に進んでおり、上半期は当初想定以上のコスト低減にも成功いたしました。
下半期の業績計画達成のためには、上半期に積み残したチェーンストア、ベンディングでの課題を克服し、限界利益を向上させることが必要不可欠な活動となります。
• 以上で、私からの説明を終わります。ご清聴ありがとうございました。

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