ガイドブック〜ETF版〜

くりっく株365とは、金ETFや原油ETF、株価指数を投資対象とする証拠金取引で、東京金融取引所に上場されている商品です。
価格の値上がり・値下がりを予想し、収益を狙います。
イーティーエフETF

ETFとは、Exchange Traded Funds（上場投資信託）の略で、証券取引所で売買される投資信託のこと。
TOPIXや日経平均株価などに連動するものや、金や原油、為替などに連動するように設計された受益証券が証券取引所に上場されています。
投資信託でありながら株式のように機動的に売買できるのが魅力です。ってなに？

※ WTI原油
米国テキサス州沿岸部の油田で算出される原油の総称。
ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）などで取引されており、取引量が多いことから原油価格の代表的な指標として利用されています。

原油ETF

リセット付証拠金取引
東京証券取引所に上場している「WTI原油価格連動型上場投信」を原資産とし、円換算した「NYMEXにおけるWTI原油先物の直近限月の清算値」との連動を目指す商品。

「WTI原油価格連動型上場投信」の特徴「WTI原油価格連動型上場投信」は、基準価格がNYMEXのWTI原油先物直近期近限月の円換算価格に連動することを目的としたETFで「先物型ETF」に分類されます。
「先物型ETF」とは、資金を証拠金として差し入れて先物取引を行いリターンを目指すETFのことです。
先物取引には決済期限があるので、実際の運用時には決済期日の短い期近限月を売り、決済期日の長い期先限月を買い直すことを繰り返し行う必要があります。
これをロールオーバーと言います。

WTI原油価格連動型上場投信
東京証券取引所に上場されているの 特徴

円換算した「ニューヨーク商業取引所（NYMEX）におけるWTI原油先物取引の直近限月の清算値」との連動を目指す

一般的に先物取引では、期近限月よりも期先限月の価格が高い（コンタンゴ）ことが多いです。
この状態でロールオーバーを行えば、期近の安い価格で売り、期先の高い価格で買い戻すことになるため、先物取引における保有枚数が減少します。
これが「先物型ETF」の特徴です。

米国債等または国際機関の発行する債権等の公社債等や短期金融資産及び商品等を投資対象とする。

米ドル／円
（円）

WTI原油価格連動型上場投信(円）【WTI原油価格連動型上場投信】と【米ドル／円】の推移

130

8,000

WTI原油価格連動型上場投信（右軸）

7,000

120

6,000
110

5,000
4,000

100

3,000

90

2,000
80

1,000

米ドル／円（左軸）070

12009.6

2010.62011.62012.62013.62014.62015.62016.62017.62018.62019.62020.62021.6（年.月）

REFINITIVデータよりカネツ商事作成

金ETFの登場と残高の拡大

金ETF

2003年以降、新たな金融商品として登場した「金ETF」は、金の現物を信託財産とする有価証券（受益証券）を取引所に上場するもので、普通の株式と同様に証券取引所で売買されています。

リセット付証拠金取引
東京証券取引所に上場している「SPDR®ゴールド・シェア」を原資産とし、円換算した「金地金価格（ロンドン金値決め）」との連動を目指すETF。

金の現物を裏付けとしているため、これまでは保管の手間などから金の現物への投資に消極的だった年金基金や個人投資家を中心に関心が高まっています。

SPDR ゴールド・シェア の 特徴

「金ETF」は通常、ETFの残高に応じて金の現物を購入し保有しています。
ETFの残高が増加すると、金需要の引き締め要因になり、残高が減少すると金需要の緩和要因となります。

東京商品取引所など複数の取引所に上場されている
特定保管された金の現物を裏付け資産として保有している（1口＝1/10トロイオンス）

複数ある「金ETF」の中で、ニューヨーク証券取引所や東京証券取引所などに上場されている「SPDR®ゴールド・シェ
ア」は世界最大の保有量を誇り、2012年末には保有量が1,350トンを上回りました。

円換算した「金地金価格（ロンドン金値決め）」との連動を目指す

くりっく株365
日経225（円）【SPDR®ゴールド・シェア】と【くりっく株365 日経225】の推移

SPDR®ゴールド・シェア(円）

21,00030,00019,00025,00017,000

SPDR®ゴールド・シェア（右軸）
15,00020,00013,00015,00011,0009,000

くりっく株365 日経225（左軸）10,000

7,000
5,000

5,000

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021（年）REFINITIVデータよりカネツ商事作成※日経平均株価（日経225）【SPDR®ゴールド・シェア】現物保有量と価格の推移

（トン）

(円）

1,400

21,0001,200

19,000

SPDR®ゴールド・シェア価格（右軸）1,000

17,00015,000800

13,000600
11,000
400

9,000

2000

2009

SPDR®ゴールド・シェア現物保有量（左軸）

2010

2011

2012

20132014

2015

2016

7,000

2017

2018

2019

2020

5,000

2021（年）REFINITIVデータよりカネツ商事作成

2

ＥＴＦのほか 株価指数も取引できるで 取引できる銘柄【ETF】
証券取引所に上場している投資信託。
株価指数や商品指数などへの連動を目指す。
「Exchange TradedFunds」の頭文字をとっている。

ＥＴＦ

金ETF

原油ETF

日経225

NYダウ

【株価指数】
株式市場全体や特定の銘柄群の株価の動きを表すもの。
個々の株価を一定の計算方法で数値化したものが株価指数。
「日経225」は日本の代表的な株価指数。

株価指数

DAX

NASDAQ-100

FTSE100

R※日経平均株価（日経225）※「日経平均株価」は日本経済新聞社が、「ダウ・ジョーンズ工業株価平均（NYダウ）」は S&PDOW JONES INDICESが、「NASDAQ-100」はNasdaq, Inc.が、「DAX®」はコンティゴ インデックスGmbH及びドイツ取引所グループが、「FTSE100」はFTSEが、知的所有権等一切の権利を有します。各ライセンサーは本商品のスポンサー、保証、販売促進を行っておらず、東京金融取引所の株価指数証拠金取引に一切の義務ないし責任を負うものではありません 。

ほぼ24時間、祝日も！ いつでも取引
くりっく株 365 は、土曜・日曜以外のほぼ 24 時間、取引することができます。
日本の現物株式市場終了後に開かれる海外市場の取引時間もカバーしているから、夕方（欧州市場）〜深夜（ニューヨーク市場）もそれぞれの市場の動きをダイレクトに反映した値動きになります。
祝日も、仕事が終わってからでも、じっくり取引できるのがくりっく株 365 の魅力のひとつです。
08日本時間
日本時間

2104126148
1610181220

1422

現物株取引
金ETF

9:00~ 翌日 6:00

原油ETF

9:00~ 翌日 6:00

日経225

8:30~ 翌日 6:00

NYダウ

8:30~ 翌日 6:00

NASDAQ-100
DAX

RFTSE1003

8:30~ 翌日 6:00

16:00~ 翌日 6:00

17:00~ 翌日 6:00

※上図はサマータイム非適用期間の場合です。
※取引時間及び休場日は、臨時に変更される場合があります。
※祝日は 1 月 1 日（この日が日曜の場合は 1 月 2 日）を除きます。

160182204226少ない資金で大きなリターンを狙う！〜証拠金取引〜
レバレッジ効果は「てこの原理」と同じ！
！

「くりっく株 365」は、一定の金額を担保として入金し取引を行います。
この一定の金額のことを「証拠金」といいます。
現物株取引のように取引の「総代金」を用意しなくても、担保として入金した証拠金で総代金と同じ効果のある取引をすることができます。
この、【総代金よりも少額の証拠金でその何倍もの金額の取引を行うことができること】を「レバレッジ効果」といいます。
レバレッジ効果により、儲かるチャンスも大きいですが、そのぶん損失を被るリスクも高い、ハイリスク・ハイリターン型の取引となるので注意が必要です。

レバレッジ（倍率）を考える

証拠金取引を行う前にあらかじめ預けておく担保のこと。
金額は毎週見直しされ、変更される場合があります。

本来の総代金よりも少額の証拠金で取引するということは、資金効率が良いということです。

レバレッジ（倍率）＝総代金÷証拠金額

取引の単位

レバレッジ

1枚あたり ETFの価格×100＜例＞ 金ETFの価格が20,000円なら総代金200万円

1倍

証拠金200万円

20,000円×100＝200万円相当の取引をするということになります。
【枚（まい）】
取引を行う際の最低単位のこと。
「Lot（ロット）」とも言う。

レバレッジ2倍

証拠金100万円

レバレッジ

レバレッジ

証拠金25万円

証拠金10万円

8倍

20倍

レバレッジが高くなると、利益も増えます。
一方で、予想に反して反対の方向へ相場が動くと損失が増えます。
レバレッジが低いほど、予想が外れたときの”耐性”は高いものの、資金効率は良いとはいえません。
リスクとリターンの関係をよく考えて、リスク許容度に応じたレバレッジを自分で調整することが重要です。

証拠金不足
1 日の取引終了時点で、有効証拠金（※1）が維持証拠金（※2）を下回ると、その差分が証拠金不足となり、その不足額以上を追加で入金しなければ、全建玉が強制決済されます。
証拠金維持率（※3）がプレアラート基準【120％】・アラート基準【100％】を割り込むと、登録されたメールアドレス宛にアラート通知をします。
※1
※2
※3

有効証拠金 ：証拠金預託額+受渡予定額−出金依頼額+含み損益（配当・金利を含む）
維持証拠金 ：現在保有している建玉の維持に必要な証拠金額の合計
証拠金維持率：有効証拠金÷維持証拠金×100％

ロスカットルール「ロスカット」とは、予想と反対の方向へ相場が動いたときに、預けた証拠金以上の損失を防ぐため、自動的に反対売買をおこなう仕組みです。
残金が必要証拠金の 50％未満に目減りしたとき、直ちに取引時間中の全建玉が自動的にロスカットされます。
※相場の急激な変動等により、ロスカットの時点で差入証拠金を上回る損失が発生する可能性があります。
※「証拠金不足」「ロスカットルール」に関して、証拠金不足の入金期限や強制決済時間、ロスカットの判定方法等の詳細は、取引要綱をご確認ください。

4

下げ相場でもチャンスがある！
くりっく株365は、相場の値上がり局面でも値下がり局面でも利益を追求することができます。
「安く買って、高く売る（決済する）」「高く売って、安く買い戻す（決済する）」
ことで、その差益金を狙えます。
ただし、思惑と逆に相場が動いた場合には、差損金が発生するので注意が必要です。

買いから始める

値上がりを狙う

将来、金ETFが値上がりすると予想する

値下がりを狙う売りから始める
将来、金ETFが値下がりすると予想する

買い（新規）注文を出す

売り（新規）注文を出す
値上がりする

値下がりする

値上がりする買い（決済）注文を出す 買い（決済）注文を出す

売り（決済）注文を出す 売り（決済）注文を出す
利益

損失金ETFが20,000円のとき 1枚買い

損失

1枚＝201万円

1枚＝201万円

上昇00円

20,000円

1枚＝200万円

100円上昇すると10,000円の利益

価価格が100円
下落

利益

金ETFが20,000円のとき 1枚売り

20,100円 +10,000円

1格が値下がりする

昇0円上

20,100円 ▲10,000円

が1020,000円

1枚＝200万円

価格

価格

100円下落すると10,000円の利益が10

1枚＝199万円

19,900円 ▲10,000円

0円下
落

1枚＝199万円
19,900円 +10,000円※上記取引例では、手数料、金利相当額は含まれていません。

そもそも「売り」と「買い」の関係って？
一般的に、売りたい人に対して買いたい人が多ければ、価格は上がりやすくなります。
逆に、買いたい人よりも売りたい人が多ければ、価格は下がりやすくなります。
本来、価格は、例えば株式なら銘柄の業績や資産等のファンダメンタルズが材料となり決まるところですが、銘柄への期待感、失望感、風評など、多くの投資家の思惑が「売り」の量と「買い」の量の買いたい人が多いと値上がりする
売りたい人が多いと値下がりする需給関係に影響してくることもしばしばあり買い！
価格売り！
価格ます。
買い！
売り！
買い！
「自分以外の投資家がどう判断しているか」
値上がり売り！
値下がりというのは、相場を観るうえでひとつのポイントとなってきます。

証拠金の保護
くりっく株365の取扱会社は、法令により、お客様からお預かりした証拠金の全額を東京金融取引所に預託する義務があります。
万一、取扱会社が破綻した場合、お客様からお預かりした証拠金は原則、全額保護されます。
お客様はカネツ商事とは金銭の授受をせず、証拠金は取扱会社であるAIゴールド証券に預託します。
※ 取扱会社の信用状況の変化等により支払いが滞ったり、破綻した場合には返還手続きが完了するまでの間に時間がかかったり、その他の不測の損失を被る可能性があります。

5

取扱会社
証拠金

お客様

取引所
証拠金

AIゴールド証券

東京金融取引所

1年に1度、リセット日がある
くりっく株365には、1年に1度、取引対象となる原資産（株価指数やETF）と同じ価格で決済する「リセット」というしくみがあります。
「リセット」によって、取引対象の株価指数やETFとの価格の連動性が強くなり、スプレッドがタイトになるのです。
毎年9月に取引が始まり、翌年12月にリセット日を迎える約15カ月のサイクルです。

取引開始〜リセットのイメージ
約15カ月間2022年9月開始

2023年12月リセット

2023年9月開始

約15カ月間2024年12月リセット

2024年9月開始

約15カ月間2025年12月リセット

ＥＴＦリセット付取引の概要
金ETF リセット付証拠金取引

原油ETF リセット付証拠金取引

取引単位

ETFの価格×100円

取引期間

約15か月

取引開始日

毎年9月第2金曜日の翌取引日（原則、月曜日）

取引最終日

取引を開始した年の翌年12月第3金曜日の前取引日

リセット日

取引を開始した年の翌年12月第3金曜日の翌取引日①反対売買による決済

決済方法②取引最終日まで決済されなかったポジションはリセット日にリセット値で決済取引対象となる原資産ETFの12月第3金曜日の[一口あたり純資産額]リセット値※金利相当額

買い手︓支払い
売り手︓受け取り
算出方法︓清算価格×取引単位×金利×日数÷365日

配当相当額

配当相当額は発生しません※一般社団法人全銀協TIBOR運営機関が公表する[ユーロ円TIBOR12ヶ月物]とします

くりっく株365の税金※

申告分離課税で一律20%※

くりっく365、日経225先物、商品先物取引などと損益通算が可能
3年間の損失繰越控除※東日本大震災からの復興財源を確保するため、2013年1月から2037年12月末まで（25年間）追加的に課税され、税率は20.315％となります。
※「くりっく365」は株式会社東京金融取引所の登録商標であり、同取引所が上場している取引所為替証拠金取引の愛称として使用するものです。

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くりっく株365のリスクについて◆ くりっく株365は株価指数や金利相当額、配当相当額の変動に伴い差損が生じる場合があり、元本や収益が保証されるものではありません。
（レバレッジは取引金額と証拠金の額により変動しますので、常に一定で◆ くりっく株365は取引の額が、預託された証拠金に比して大きくなるはありません）ため、差入証拠金以上の損失が生じる場合があります。
また、建玉を維持するために追加で証拠金を差し入れる必要が生じる場合があります。
◆ くりっく株365で提示する株価指数には価格差（スプレッド）があります。
【総合コース：1枚あたり片道220〜2,200円（税込、うち媒介手数料154〜1,540◆ 手数料は、お客様の選択された取引コースにより異なります。
円）】【インターネットコース：1枚あたり片道44〜440円（税込、うち媒介手数料22〜220円）】◆ 注文の発注及びポジションを維持するために必要な証拠金額は株価指数ごとに定めます。2022年8月1日現在は1枚あたり5,660円〜77,280円です。なお、必要証拠金額は所定の計算式により毎週見直されるため、変更される場合があります。
（取引最終日）があります。
◆ くりっく株365は1年に1度リセット日◆ お取引に際して、必ず契約締結前交付書面(取引所株価指数証拠金取引説明書)、株価指数証拠金取引口座設定約諾書、株価指数証拠金取引
媒介約諾書、約款ならびにお客様向け資料の内容をよく読み、ご理解のうえお客様ご自身の判断でお取引ください。

ご相談窓口

金融商品取引の苦情及び紛争について適切な勧誘が行われるよう、お客様窓口を設置しています。
ご意見・ご相談がございましたらご連絡ください。
カネツ商事株式会社
管理部

AIゴールド証券株式会社
業務管理部

Tel. 03-3669-6668

受付：土日祝を除く9：00〜17：00
東京都中央区日本橋久松12-8

Tel. 03-6861-8383

受付：土日祝を除く9：00〜17：00
東京都中央区日本橋久松12-8

お客様は、当社での金融商品取引に係る苦情及び紛争に関して、特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センターを、対象事業者であるAIゴールド証券株式会社（所属金融商品取引業者）を通じて、利用することができます。
特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター
金融商品取引苦情相談窓口
Tel. 0120-64-5005【東京事務所】東京都中央区日本橋茅場町2-1-1 第二証券会館【大阪事務所】大阪府大阪市中央区北浜1-5-5 大阪平和ビル
受付：祝日等を除く月曜〜金曜9：00〜17：00

くりっく株365仲介業者

金融商品仲介業者：関東財務局長（金仲）第579号

東京本社〒103-0005 東京都中央区日本橋久松町12-8

TEL：03-3662-0111（大代表）／FAX：03-3662-8279
全国共通（通話無料）

名古屋支店〒460-0003 愛知県名古屋市中区錦1-4-25 伏見ITビル1F

TEL：052-204-8686／FAX：052-221-1571

0120-13-8686

大阪支店〒540-0033 大阪府大阪市中央区石町1-2-9 天満橋シルバービル7F

受付時間：土日祝を除く8：00〜23：00
最寄りの本支店につながります

福岡支店〒810-0801 福岡県福岡市博多区中洲5-4-18 ツイン・Ｋビル1F

Mail: kikaku@kanetsu.co.jp

TEL：06-6942-8686（代表）／FAX：06-6942-8735
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カネツ商事株式会社は、株式会社東京金融取引所の取引参加者であるAIゴールド証券株式会社の委託を受けて、「くりっく株365」の勧誘及び口座開設のお申込みを仲介業により行う金融商品仲介業者です。当社は、AIゴールド証券株式会社の代理権を有していないため、お客様からの金銭または有価証券の預託を受けることはできません。
「くりっく株365」は、株式会社東京金融取引所の登録商標であり、同取引所が上場している取引所株価指数証拠金取引の愛称として使用するものです。

所属金融商品取引業者

東京都中央区日本橋久松町12-8 TEL:03-6861-8181
金融商品取引業者[関東財務局長（金商）第282号]
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202208