証券コード 5411

本日の内容1. ＪＦＥグループ 事業紹介• グループの概要• 事業の特性（鉄鋼事業）• 事業の特性（エンジニアリング事業）

2. ＪＦＥグループの気候変動問題への取り組み• 世界的潮流と鉄鋼業の立ち位置• CO2排出量削減の取り組み、開発進捗• 排出削減を通じた成長戦略の推進

3. 持続可能性の追求と成長戦略• 成長戦略の推進• 財務・収益目標

4. グループ収益・株主還元
JFEホールディングス株式会社

2

1. ＪＦＥグループ 事業紹介

1. ＪＦＥグループ事業紹介

ＪＦＥグループの概要
会社の沿革

2002年9月に川崎製鉄とNKK(日本鋼管)が経営統合して発足

会社の概要※2022年度見通し
総売上収益には調整額▽7,100億円を含む

ＪＦＥホールディングス
総売上収益見通し※ ５兆２,６００億円

持分法適用会社35%

ジャパンマリンユナイテッド（造船事業）

ＪＦＥ商事

ＪＦＥスチール

ＪＦＥエンジニアリング（エンジニアリング事業）（商社事業）

売上収益見通し ３兆９,６００億円

売上収益見通し ５,２００億円

売上収益見通し １兆４,９００億円

単独粗鋼生産量は2022年度見込み2,500万t/年
国内２位（国内粗鋼生産量の3割程度）
世界10位前後環境・エネルギー分野
廃棄物処理施設、発電プラント、再生可能エネルギー設備等

トレーディング事業における鉄鋼製品を中心とした取扱商品の幅広さ（鉄鋼事業）

世界トップクラスの技術と国際競争力を保有• 高付加価値商品の提供• 最新鋭の環境配慮型技術

JFEホールディングス株式会社

社会インフラ分野
橋梁、港湾設備、物流・搬送・貯蔵設備等
近年はプラントの運営型事業を拡大

加工流通事業を推進
グループ中核商社として、
JFEスチール（鉄鋼事業）やJFEエンジニアリング（エンジニアリング事業）との連携を強化

4

事業の特性（鉄鋼事業）
鉄はあらゆる産業の基盤素材として使用され、産業全体に広い裾野を形成
自動車
製缶

造船

薄板

家電

厚板

建機

鋼管

形鋼

棒鋼

線材

プラント

パイプライン
建築物

JFEホールディングス株式会社

5

事業の特性（鉄鋼事業）
鉄が基盤素材として過去から使われ続ける理由

大量生産・低コスト

鉄鋼

リーズナブルな価格で安定的に大量供給されるからこそさまざまな分野で使用される

世界年間 約生産量*（2020年）

19億㌧（自動車向け板材鉄鋼＝１）

1価格

アルミニウム 炭素繊維
約6,500万㌧

5~8約

13万㌧

30~100

多様な用途への対応力

圧倒的な加工のしやすさ

同じ鉄でも、お客様の用途に応じ大きく性質を変えることができる

お客様のもとで最終製品に仕上げる
あらゆる「加工」作業に対応『強度』の例

軟鋼
変形して衝撃を吸収

ハイテン鋼
衝撃に対して変形しない

お客様のもとで行われる加工とは・・・

成形 切削・切断 接合 熱処理 塗装

鉄の特長は他素材を凌駕、鉄に代わる素材は世界に存在しない
JFEホールディングス株式会社

6

事業の特性（エンジニアリング事業）
廃棄物処理・発電プラント

環境・エネルギー分野

リサイクルプラント

JFEエンジニアリング建設
廃棄物処理施設※ 処理能力

20,000ｔ弱/日
2千万人分の一日当たりごみ処理が可能

プラス
チック

食品

国内最大の工場を建設・運営！

（西日本PETボトルMRセンター）

ペットボトル

生ごみ汚泥

再生可能エネルギー、水処理プラント等
プラント建設だけでなく、その後のプラント運営にも参画*21年8月現在の稼働中施設

社会生活に不可欠のインフラ設備の建設やサービス提供を担う
橋梁・鋼構造物

明石海峡大橋JFEホールディングス株式会社

NHK連続TV小説「おかえりモネ」で登場！

気仙沼大島大橋シンガポールマリーナベイサンズ

港湾・物流・貯蔵設備

コンテナクレーン

社会インフラ分野

天然ガスプラント72. ＪＦＥグループの気候変動問題への取り組み『なくてはならない事業』であっても、サステナブルに事業を継続していくためには、環境への対応が必須
気候変動問題への取り組みを重要な経営課題として設定

世界的潮流と鉄鋼業の立ち位置
温室効果ガス排出削減に向けた世界的な意識の高まり、枠組みの形成
COP21パリ協定（2015年）
途上国を含む全ての主要排出国を対象に、①世界の平均気温上昇を1.5℃に抑える努力をする②21世紀後半に、カーボンニュートラルを達成※日本政府目標：2050年までにカーボンニュートラル
（2020）

鉄鋼業の立ち位置

鉄の単位当たりの環境負荷は他素材と比較して圧倒的に低い。
一方で生産量が多く、CO₂総排出量が大きいため、その削減は大きな課題。
同機能素材を製造した際のCO2排出量WorldAutoSteel
公表データより

11.1ｔ

9.9ｔ

2.3ｔ

1t製造時のCO2排出量

鉄鋼アルミニウム

炭素繊維

2.3ｔ

16.5ｔ

22.0ｔ

等価機能重量※10.670.45※同等の機能を発揮するために必要な重量

JFEホールディングス株式会社

鉄鋼部門 14% 1億9,440万t

日本のCO2排出量
14億800万t

うち、JFE排出量
5,810万ｔ
（30%）

環境省発表
2013年度温室効果ガス排出量（確報値）
日本鉄鋼連盟発表 2013年度実績値
当社公表値

9CO₂排出削減の取り組み
ＪＦＥグループ CO2削減目標(万t/年)

エンジニアリング事業

鉄鋼事業 CO2排出量

5,810万t△18%4,760万t△30%CO2削減貢献量の拡大

以上

鉄鋼事業

2,500万t

2050年
カーボンニュートラルを目指す

1,200万t
2013年度ＪＦＥグループ
CO2削減の具体的取り組み

2024年度

2030年度

2050年度

鉄鋼事業のCO2排出量削減

 超革新的技術開発への挑戦

CO2排出量削減に貢献する事業の推進
 エコプロダクト、洋上風力ビジネス

JFEホールディングス株式会社

10鉄鋼事業のCO₂排出削減 プロセス転換スケジュール
2050年までを2つの期間に分け、カーボンニュートラルに向けた行動計画を策定

2024
▽18％

トランジション期

2030▽30％以上イノベーション期2050

カーボンニュートラル

・ 超革新技術の開発

・ 超革新技術の確立・実装

・ 低炭素技術の適用拡大

・ カーボンニュートラル社会の構築（省エネ、スクラップ利用拡大）

JFEホールディングス株式会社（地域社会やコンビナート各社と一体開発）
11鉄鋼事業のCO₂排出削減 製鉄プロセスと超革新技術
既存製造プロセス
粗鋼生産量
世界 13.5億t/年
世界 13.8億t/年
JFE 25.3百万ｔ
JFE 22.3百万ｔ

高炉法

主原料

2.0t

鉄鉱石・石炭（コークス）
スクラップ使用時

粗鋼生産量
世界 13.5億t/年
世界 14.9億t/年
JFE 25.3百万ｔ
JFE 21.7百万ｔ

電気炉法

鉄1トン当たり
CO2排出主原料

CO2排出

0.5t

還元炉→電気炉

CO2排出

1.0-1.5t

鉄スクラップ・還元鉄

直接還元法

主原料

カーボンリサイクル高炉 当社独自技術＜超革新技術＞

高炉排出CO2からメタンを製造（メタネーション）
メタンをコークスの代替として使用＜課題＞

水素吸熱反応・余剰CO2の利用

高効率・大型電気炉＜超革新技術＞

大規模・高効率製造技術・高級鋼製造＜課題＞

生産性・高級鋼製造・電力コスト・冷鉄源確保

直接還元製鉄（水素製鉄）

還元鉄生産量世界 11.1億t/年
JFE 生産無し

超革新技術

電炉工程へ

鉄鉱石・天然ガス

天然ガスを容易に調達できる欧州勢が中心＜超革新技術＞

天然ガスの代替として水素を使用＜課題＞

水素吸熱反応・原料品位制約

出典:生産量はWSA(世界鉄鋼協会)
2020年統計データより

上記超革新技術の実機化に向けて、政府支援や安価で大量のグリーン水素、グリーン電力を調達できるインフラ整備が大前提

JFEホールディングス株式会社

12鉄鋼事業のCO₂排出削減 超革新技術の開発動向
超革新技術の開発はGI基金の支援を受けながら着実に推進中
2022 ～

カーボンリサイクル高炉

高効率・大型電気炉

242526

小規模試験
小規模試験
千葉地区

千葉地区
2024年度～25年度

小規模試験
千葉地区

27282930

中規模試験

倉敷地区
2030年迄に実証試験完了

設備実装

設備実装
倉敷地区

倉敷地区
2027年～30年導入
2027年～30年導入

中東還元鉄事業 生産開始予定

直接還元製鉄（水素製鉄）

JFEホールディングス株式会社

小規模試験
千葉地区

中規模試験

2031～2040

2041～2050

実機実証・実装

改修タイミングを迎える高炉を1基休止、電気炉導入
鉄源確保を目的に、
Emirates Steel Arkan(UAE)、伊藤忠商事と合弁での事業化を検討

実機実証・実装13

CO2排出削減貢献 – エコプロダクト
環境配慮型商品の開発・拡販を通じて、社会全体CO2削減に貢献
環境配慮型商品

取り組み事例

電磁鋼板

自動車用ハイテン鋼

洋上風力用鋼材

高級電磁鋼板の製造・販売体制の構築
世界各国で環境規制の強化や電動車の推進計画

電動車のモーターに使用される高級電磁鋼板の需要は急拡大

 ＪＦＥグループ全体で需要を捕捉、社会全体のCO2削減に貢献

JFEホールディングス株式会社

ＪＦＥスチール

高級電磁鋼板の供給体制拡大

ＪＦＥ商事

世界No.1の電磁鋼板グローバル加工体制

国内：電磁鋼板製造設備増強
海外：JSW(印)と電磁鋼板製造・販売合弁会社設立を検討

アライアンスとの協業拡大、新たな地域でのSCM構築、加工機能の深化
14CO2排出削減貢献 – 洋上風力ビジネス事業化•••

日本政府は、2020年末に「洋上風力産業ビジョン」を発表し、官民共同での洋上風力の積極的導入を表明（2040年官民導入量目標：30~45GW)
JFEグループも基礎構造物製造を事業化することにより、洋上風力発電事業における先行者となり、グループ全体でサプライチェーンを構築
JFEエンジニアリングを主体として、再生可能エネルギー分野での事業拡大を目指す
洋上風力発電機(着床式)模式図

ＪＦＥスチール

ＪＦＥエンジニアリング
着床式基礎構造物(モノパイル等)の製造・供給

鋼材供給

260m
流通加工体制サポート 流通加工体制サポート
鋼材供給

30ｍ ↓水面下モノパイル
80ｍ

基礎構造物

JFEホールディングス株式会社

ＪＦＥ商事
洋上風力発電向け鋼材・加工製品の流通加工体制構築

アジア最大重量の厚板製品供給
倉敷第７連続鋳造機(2021年度6月稼働)の活用

鋼材供給

グループ傘下の各社
グループ全体： 設備のオペレー
ション＆構造部のメンテナンス
JMU※：作業船の建造・浮体式洋上風力発電設備の製造※ JMU: 持分法適用会社 ジャパン マリンユナイテッド株式会社

15

３. 持続可能性の追求、成長戦略

持続可能性の追求
カーボンニュートラル推進のためには多額の投資が必要
投資資金を賄い、会社として存続し続けるためには以下が必要

安定した高収益

グリーン投資コストの転嫁

収益基盤の確保成長戦略の推進グリーン鋼材に価値を見出す市場形成

JFEホールディングス株式会社

17

2024年度（現中期計画最終年度）財務・収益目標と株主還元方針• 2021年度から2024年度の4年間、第7次中期経営計画が進行中。
最終年度2024年度の目標達成に向け、収益基盤の強化を推進

3,200億円

連結事業利益セグメント利益

鉄鋼事業
エンジニアリング事業
商社事業

親会社所有者帰属当期利益

2,200億円

ROE
Debt/EBITDA
配当性向
JFEホールディングス株式会社

2,300億円
350億円
400億円
10%

３倍程度

D/E

70%程度
30%程度
18鉄鋼事業の「量」から「質」への転換
収益の源泉を「量(鋼材トン)」から「質(鋼材トン当たり利益)」へシフト
気候変動問題を克服しグローバル競争を勝ち抜く世界トップレベルの収益力を追求
２０２４年度鋼材㌧当たり１万円、鉄鋼事業セグメント利益２,３００億円を確保■生産体制の最適化

将来の競争力維持のためにスリムで強靭な体制の構築を目指し、2023年９月を目途に生産体制を見直し
京浜地区の高炉を休止*

生産能力削減粗鋼生産能力3,000万t→2,600万t [高炉8基⇒7基※]（約400万t/年（約▲１３%）削減）
収益改善効果 約850億円 （固定費の削減、労働生産性の向上）■マージン拡大と安定収益の確保

技術優位性を有し、
 電磁鋼板や自動車用鋼板、洋上風力鋼鈑など、お客様から付加価値を認めていただき、汎用品を上回る収益力を持つ商品
高付加価値品*比率を『50%』へ引き上げ 提供する価値に見合った、販売価格の抜本的な見直しを推進*■海外ソリューション型ビジネスの拡大 脱炭素技術を含めた製造・研究データやノウハウを海外メーカーに販売、技術収入を獲得する事業モデルを構築

JFEホールディングス株式会社

19

エンジニアリング事業の規模拡大••

再生可能エネルギープラントやリサイクルプラント等の普及を推進する等、事業活動を通じて、SDGs達成に貢献できる
CO₂排出削減、循環型社会の実現につながる分野をグループにおける成長分野として事業規模拡大を通じ、2030年度には売上収益１兆円規模への事業成長をめざす
2030年度目標
2024年度目標

基幹インフラ

2020年度実績

売上収益 4,857億円

セグメント利益 240億円(ROS 4.9%)

売上収益 1兆円

売上収益 6,500億円
セグメント利益 350億円(ROS 5.4%)

CO₂削減貢献量目標

1,200万トン

JFEホールディングス株式会社

Waste to Resource

セグメント利益 800億円(ROS 8%)
複合ユーティリティサービス
カーボンニュートラル

拡大

2,500万トン

20JFEグループのグローバル展開
JFEスチール
JFEエンジニアリング
JFE商事
JFEエンジニアリング：
スタンダードケッセル（ドイツ）
廃棄物処理施設

JFE商事：
北米で電磁鋼板加工拠点を展開
JFEスチール・JFE商事：
アジアを中心に加工拠点を展開

JFEスチール：
自動車用鋼板加工拠点

JFEスチール：
海外一貫製鉄所
JSWスチール（インド）FHS（ベトナム）

JFEホールディングス株式会社

広州JFE鋼板（中国）JSGI（インドネシア）
JSGT（タイ）NJSM（メキシコ）

２２か国１１７拠点
21

DX戦略による競争力の確保
ＪＦＥスチール

ＪＦＥエンジニアリング

高炉でのCPS*導入

廃棄物発電プラント
完全自動運転システム*Cyber Physical Systems

 高温で直接見ることの出来ない高炉炉内を、仮想モデル上でリアルタイム可視化
 高精度での炉熱予測、異常早期予知が可能⇒操業の高効率化、安定化を実現
 2025~27年中の自動運転を目指す
仮想高炉モニタ
異常時には警報。
オペレーターに適切な操業アクションをガイダンス

実高炉モニタ
JFEホールディングス株式会社

高炉運転室

 熟練運転員の操作をAIに学習させシステム化
 手動介入ゼロの完全自動運転を実現
 発電量も約4%増加
遠隔監視拠点GRC*(グローバルリモートセンター)
で国内海外83ヵ所のプラントを集中管理*ＪＦＥエンジニアリング横浜本社内所在

22

投資計画と財源確保• 選択と集中に基づく効果的な投資を実行• 鉄鋼事業と相乗効果が低い資産や事業についての見直し等により、資産圧縮を図る➡ 投資効果発現と財務健全性の両立を図る
Cash in
当期利益※

商社事業 1,200億円/4年

Cash out
株主還元

エンジニアリング事業

24年度目標2,200億円

2,200億円/4年

設備投資
・投融資
減価償却費及び償却費

資産圧縮

2,000億円/4年

1兆4,500億円/4年

運転収支増減有利子負債削減

設備投資・投融資
1兆4,500億円/4年
GX投資：3,400億円
DX投資：1,200億円
投資額の40%を戦略投資に重点配分

鉄鋼事業

1兆800億円/4年
JFEホールディングス株式会社

GX投資
1,600億円
DX投資1,150億円
設備新鋭化
・収益向上 1,500億円 等

23

４. グループ収益・株主還元

ＪＦＥホールディングスの業績推移（経常利益/セグメント利益）••2022年度の事業環境は昨年2021年度と比して大幅に悪化も、国内販売価格改善など収益力向上に向けた諸施策を推進、2022年度の事業利益見通しは２,5５０億円を見込む
2022年度中間配当は5０円/株。期末配当は未定＜事業会社別 経常利益・セグメント利益推移＞（億円）

2015年度

2016年度

2017年度

2018年度

2019年度

2020年度

2021年度

2022年度 見通し

2024年度目標

経常利益/
事業利益

642

847

2,163

2,320

378

▲129

4,164

2,550

3,200

エンジ・商事
収益

(257)

(484)

(523)

(558)

(501)

(440)

(819)

(800)

(750)

6,000
5,000

鉄鋼事業

4,000

エンジニアリング事業

商社事業
559
260

3,000

330
193

2,000
1,000
0

157
200
278

218
266
405

1,988

357
201
1,613

3,237
270
231
▲ 87200
240
▲ 654

20円

10円

600
200
1,650

4003502,300▲ 1,000

年間配当30円

30円

80円（日本基準）

95円（IFRS）

140円

50円(中間配当）※棒グラフ「調整額」を除いた数字で表示。トータルは調整額込みの経常利益（日本基準）/事業利益(IFRS)合計を記載

JFEホールディングス株式会社

25

当社コンテンツについて
当社ホームページにて各種説明会資料や動画コンテンツを掲載
映像コンテンツ （画像をclick）

柿木社長インタビュー

事業会社紹介JFEスチール

JFEエンジニアリング

説明会資料 （青枠テキストボックスをclick）

JFE商事

鉄鋼事業
気候変動問題への取り組み▶▶ 他にも多数の動画を掲載、こちらをclick

第7次中期経営計画

気候変動問題への取り組み

毎四半期業績（IR資料室）

中期経営計画説明会・テーマ別説明会【NEW】 22/9/1 カーボンニュートラル戦略説明会

決算短信・決算説明会(インベスターズMTG)等

その他刊行物（画像をclick）
JFE GROUP REPORT（統合報告書）
JFEホールディングス株式会社

DX REPORTJFEグループ

CSR報告書26

企業理念ＪＦＥグループ は常に世界最高の技術をもって社会に貢献します。
行動規範

挑戦。柔軟。誠実。
以 上27

＜シンボルマークの意味＞
形 ： 無限に回転し続ける球体は、あらゆる顧客との接点を広く求め、コミュニケーションを深めていくことを意味しています。
色 ： ブルーは信頼・奥深さを意味し、地球規模で活動していく企業、宇宙・空といった無限で広大な企業イメージを表現しています。
Copyright © 2022 JFE Holdings, Inc. All Rights Reserved
本資料の無断複製・転載・webサイトへのアップロード等はおやめ下さい

28参考：製鉄プロセス
Fe2O3＋C→ Fe＋CO2CO2C
石 炭(還元材)

Fe2O3
鉄鉱石

(酸化鉄)

銑鉄 13.4億t/年

コークス炉

焼結機

CH4他

連続鋳造設備転炉

高炉
ペレットプラント

13.8億t/年
18.8億t/年

スクラップ（造塊含む）

電 力

直接還元炉

圧延設備

CO2

天然ガス(還元材)

還元鉄

4.9億t/年

1.0億t/年
電炉

Fe2O3+CH4→ Fe+H2O+CO2
JFEホールディングス株式会社

鉄鋼製品

出典:生産量はWSA(世界鉄鋼協会)2020年統計データより
29

参考：超革新技術詳細①カーボンリサイクル高炉法
焼結鉱
Fe2O3

コークスC

低品位鉄鉱石CO2

炉

メタネーション設備(メタンCH4 (CN還元材)
酸素O2開発内容（所内使用・還元炉循環等）

水素
H2

バーナー

還元鉄
予熱
排ガスによる冷鉄源予熱

発電
or

カーボンフリー
電力

スラグ

溶融
直接電気炉
還元鉄

千葉地区に小規模試験還千葉地区に150m3規模の小規模試験高炉を建設、25 元炉を建設、24-26年度に年4月から26年度に試験実 試験実施予定。
施予定。
水素で低品位鉄鉱石から酸発生するCO2をメタンに変換、 素を取り除き、還元鉄(Fe)を還元材として繰り返し利用す 製造する直接還元製鉄法のるプロセスを開発。50％以上 開発。高炉に比べて50％以のCO2削減を目標。
上のCO2削減を目標。

JFEホールディングス株式会社

電極（-）

水素H2

有効活用
CCUS

水素
H2

③高効率・大型電気炉

副生ガス

還元炉

カーボンリサイクル

高開発
項目②直接還元製鉄法

溶鋼
溶鋼
攪拌コイル

炉底電極（+）

千葉地区に小規模試験電気炉を建設、24-25年度に試験実施予定。
スクラップや還元鉄の高効率溶解、不純物低減などによる高品質鋼材製造方法を開発。
30

参考：JFEスチールの生産体制

福山地区

仙台製造所

倉敷地区

電気炉
1基

2027-30年

高炉3→2基
電気炉導入

高炉3基
薄板

厚板

薄板

厚板

缶用鋼板

形鋼

電磁鋼板

形鋼

UOE鋼管

半製品

棒線

半製品

西日本製鉄所

棒線

東日本製鉄所
京浜地区
2023年9月

高炉1→0基生産体制最適化
厚板

知多製造所
JFEホールディングス株式会社

電縫管

シームレス鋼管

千葉地区
高炉1基
薄板

鉄粉

電縫管・鍛接管

ステンレス

薄板(酸洗・特殊鋼）

スパイラル鋼管

31参考：足下の業績
単位：億円

2021年度 実績

2022年度 見通し

増減 対前年度

中期計画
2024年度目標

連結事業利益

4,164

２,550

▲1,6143,200（棚卸資産評価差除き）(2,224)(1,730)(▲494)(3,200)

利益増減内訳（対21年度実績）
1. コスト削減+100• コスト削減アクション＋230億円• 千葉第６高炉改修影響 ▲130億円

2. 数量・構成▲150• 生産量減少• 出荷構成の改善▲200億円＋ 50億円

3. 販売価格・原料価格(スプレッド)+2,000• 主原料や金属等諸物価は上昇も、販売価格の改善によりスプレッド好転

4. 為替フロー影響▲1,050• 112.1円/$→138円/$程度

4. 棚卸資産評価差等▲1,120• 21年度発現の一過性利益が一部剥落

5. その他▲1,367• グループ会社収益悪化▲680億円• エネルギー単価▲450億円 等■鉄鋼事業(セグメント利益変動)■ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業、商社事業、調整額等
JFEホールディングス株式会社▲1,587▲27▲1,61432