IEEJ © 2015年12月

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第422回定例研究報告会

2015年12月18日

2016年の内外ガス情勢の展望と課題
日本エネルギー経済研究所
化石エネルギー・電力ユニット
森川哲男

主要地域の天然ガス需要
主要地域の天然ガス需要

前年同月比bcm
30bcm
120

OECD米州OECD欧州

北東アジア(日中韓台)

100

台湾
中国

25

韓国

2080

日本

15OECD欧州

10OECD米州

560

040-5-1020-15-200
1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 78
2010

2011

2012

2013

2014

2015

13572013

9 11 13572014

9 11 13572015（出所）IEA、China OGP、台湾経済部能源局

IEEJ © 2015

▌ 2015年1-8月の需要：

OECD米州OECD欧州
北東アジア

930bcm（前年比+29bcm、+5%）447bcm（同、+22bcm、+8%）
360bcm（同、+2 bcm、+1%）
1

アジアと欧州の月次LNG輸入量
アジア

欧州
100万トン

100万トン
20

パキスタン

7

マレーシア

6

リトアニア

18

オランダ

16

イギリス
シンガポール

14
12

タイ

10

インド

5

トルコ
スペイン

4

ポルトガル
3

8

イタリア

中国

62

ギリシャ

台湾

4

韓国

2

フランス

1

ベルギー

0

日本

1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 92011

2012

2013

2014

2015

0
1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 92011

2012（出所）各国通関統計、IEA等

2013

2014

2015

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▌ 2015年1-9月の輸入量：アジアは1億8,010万トン（前年比-371万トン）、欧州

は2,815万トン（同+529万トン）▌ アジア向けスポット価格低下により、欧州にLNGが流入

2

米国の天然ガス生産生産量と価格
bcf

主要シェール$/MMBtu

3000

7Bakken

ヘンリーハブ価格

Marcellus

62500

52000

シェールガス

41500
31000
2

シェールガス以外

500

Haynesville
Eagle Ford10
2015年6月

2015年1月

2014年8月

2014年3月

2013年10月

2013年5月

2012年12月

2012年7月

2012年2月

2011年9月

2011年4月

2010年11月

2010年6月

2010年1月

0（出所）EIAIEEJ © 2015

▌ 2015年1月にはシェールガス生産量が全天然ガス生産量の半分を超える▌ ほとんどのシェールで生産性向上は継続も、低価格で生産が頭打ち
3

北米のLNG輸出プロジェクト
Cordova

Liard

三菱商事、中部電力 、 東京ガス、大阪ガス、
石油天然ガス・金属鉱物資源機構 （JOGMEC）

国際石油開発帝石 (INPEX)、
日揮

Cutbank Ridge

Pacific Northwest LNG(石油資源開発（JAPEX）)

国際石油開発帝石 (INPEX)、
日揮

三菱商事

Aurora LNG(国際石油開発帝石 (INPEX)、日揮 )LNG Canada(三菱商事)

Triton LNG(出光興産)

Cove Point LNG
2017年稼働予定(液化加工：住友商事、買主：東京ガス、関西電力)

伊藤忠商事
丸紅
White River mine

三井物産

住友商事
三井物産

住友商事
東京ガス
Permian Basin

住友商事

Freeport LNG
2018年稼働予定(液化加工：中部電力、大阪ガス、東芝)

Cameron LNG
2018年稼働予定(液化基地：三井物産、JLI（日本郵船・三菱商事）
液化加工：三菱商事、三井物産、GDF Suez
買主：東京電力、東邦ガス、関西電力、東北電力、東京ガス)
日揮
三井物産
丸紅

日本企業が関与する
LNG輸出プロジェクト
シェールオイル・ガス（確認済）
シェールオイル・ガス

アメリカ▌ 5プロジェクト（6,900万トン）
が建設中。2020年までに稼働開始▌ 22プロジェクト（2億2,700万トン）が計画中
カナダ▌ 39プロジェクト（3億4,000万トンが計画中▌ 輸出許可取得プロジェクトは18件（約2億7,100万トン/年）あるが、建設許可取得プロジェクト
はLNG Canadaのみ

大阪ガス
コールベッドメタン

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石油資源開発（JAPEX）

コールベッドメタン（出所）IEA及び各企業ウェブサイト
4中国の天然ガス需給
ガスインフラ整備状況

30bcm

国内生産・輸入量
bcm
1838bcm1614

国産ガス
パイプラインガス
LNG

12108
6
4
2
0
1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 9（出所）JOGMEC

2011

2012

2013

2014

（出所）China OGP

2015

IEEJ © 2015

▌ 2015年1-9月の需要は183bcm。伸び率は前年同期比2%増と急激に鈍化▌ パイプラインガス輸入量は増加もLNG輸入量は減少に転じる▌ LNG価格下落による輸入量増の兆しはなく、受入基地は低稼働

5ロシアのアジアシフト?
天然ガス国内供給と輸出
bcm
90
国内供給

輸出8070

対立

アジア
シフト

6050403020100
1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7
2011（出所）JOGMECに加筆

2012

2013

2014

2015

（出所）Russian Energy Monthly

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▌ 2015年1-9年の輸出量（193bcm）は前年比-11%▌ Turkish Streamは延期、当面はNord Stream拡張に注力▌ アジアシフトの必要性は高まるが低油・ガス価格により開発ペースは鈍化
6

LNGスポット・短期契約取引
スポットLNG輸出入（2015年）

スポット・短期契約取引量
100万トン8070
60504030

中東
中南米
北米
欧州
他アジア
中国
インド
台湾
韓国
日本
スポット・短期契約取引の割合

スポット・短期契約取引の割合
35%

輸出カーゴ数 トリニダード・ト25%

アジアオセ
アニア, 61

他アフリカ, 2

ナイジェリア, 68

他中東, 520%15%米州（再輸出含む）, 1他欧州（再輸出）, 55
ノルウェー, 24

10%

20

バゴ, 75

不明, 4230%

105%

00%

カタール, 48

輸入カーゴ数
アルゼンチン,79

不明, 108
ブラジル, 452000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014（出所）GIIGNL

中東, 16IEEJ © 2015

▌ 2014年のスポット・短期取引数量は6,958万トン（内、日他米州,他アジア,47

日本, 32欧州, 15 台湾, 111（内、日本向けが2,581万トン）▌ 2015年のスポット取引量は381カーゴ（約2,300万トン）、（出所）ICIS（内、日本向けは約190万トン）と推測

メキシコ, 10

韓国, 13
タイ, 47LNG需給バランス見通し
100万トン
300250285239248245254

263

アフリカ

中東
200
米州

150

欧州

100
50

アジア・オセアニア

0

日本
需要

供給

2014年実績

需要供給

2015年予測

需要

供給

2016年予測IEEJ © 2015

（出所）日本エネルギー経済研究所▌ 新規供給源の相次ぐ運開で供給過剰状況が加速化▌ 余剰LNGは欧州やアジア新興国へ流入
8

IEEJ © 2015

JCC
JLC（弊所想定価格）
NBP先物フォワードカーブ
JCC（弊所想定価格）
JKM
米国

課題がある油価連動の割合は2014年で89%に達している
2017年3月

2017年1月

2016年11月

2016年9月

2016年7月

2016年5月

2016年3月

2016年1月

2015年11月

2015年9月

2015年7月

2015年5月

2015年3月

2015年1月

2014年11月

2014年9月

2014年7月

2014年5月

2014年3月

2014年1月

2013年11月

2013年9月

2013年7月

2013年5月

2013年3月

2013年1月

2012年11月

2012年9月

2012年7月

2012年5月

2012年3月

2012年1月

2011年11月

2011年9月

2011年7月

2011年5月

2011年3月

2011年1月

国際天然ガス価格$/MMBtu
2520151050

JLC
英国
ヘンリーハブ先物フォワードカーブ（出所）通関統計、Energy Intelligence、EIA、CME、ICE、日本エネルギー経済研究所▌ 2016年のJLC（日本平均輸入LNG価格）は$6.7-7.4/MMBtuと想定▌ 新規契約では価格決定方式多様化が進むも、価格決定方式としての妥当性に
9

LNG産消会議▌ 2015年9月16日開催▌ 50ヵ国以上から約1,000名が参加

プログラム* 宮澤・経済産業大臣* アルサダ・エネルギー工業大臣（カタール）
基調講演* ムン・産業通商資源部第二次官（韓国）* ビロール・IEA事務局長

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* ウォーカー・アラスカ州知事
セッション1

ガスセキュリティ

セッション2

LNG 供給の⾒通しと⽣産者の声

セッション3

LNG 需要の⾒通しと消費者の声

セッション4

新たなLNG 需要、燃料としての天然ガス

セッション5

⾮在来型ガスの開発動向

10LNG産消会議▌ LNG供給柔軟性の追求
 天然ガス価格競争力の低下
 日本の電力・ガス市場自由化と原発再稼働の不確実性
 中国需要の低迷▌ 供給セキュリティの担保
 LNG緊急時対応策をG7エネルギー大臣会合で議論

 新規プロジェクトにおける長期契約の重要性
 市場流動性向上が供給セキュリティに寄与▌ 輸送部門でのLNG需要ポテンシャル
 バンカー及び自動車用で8,000万～1億トンの需要ポテンシャル

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 欧州、米国、中国で進展 需要ポテンシャル実現には政策的・財政的サポートが必要

11

国際LNG共同研究会▌ LNG産消会議2013で弊所が提案▌ 2014年に引き続き2年目▌ 研究会参加者
 メンバー：LNG輸出入国の研究機関、国際機関
 オブザーバー：政府機関▌ 2015年6月・7月に会合▌ LNG産消会議2015での政策提言

IEEJ © 2015（http://eneken.ieej.or.jp/press/press150925%20b.pdf）
供給柔軟性の向上
妥当性の高い価格決定方式の追求
供給セキュリティと市場の役割
上流事業投資の確保

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国内ガス需要の不確実性とLNG供給柔軟性
年度

2015

2016

原発再稼働想定
（基数）

3-5

6-18

天然ガス需要（100万トン）

86.887.1

79.184.2

電力システム改革
法改正
ガスシステム改革

2017

小売全面自由化

2020

2022

9電力
法的分離
小売全面自由化

大手3社
法的分離

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▌ 電源ミックスの不確実性や電力・ガスシステム改革によって、大きなガス需要変動リスクが存在▌ これまで以上にLNG供給柔軟性の重要性が高まっている13

仕向地条項▌ アジア向けの多くのLNG契約では売主の許可なく転売が不可能▌ 供給セキュリティ担保の目的がある一方、供給柔軟性や市場流動性の向上を阻害▌ 新規契約締結や既存契約更改時期を捉え、仕向地条項は
 FOB契約で撤廃
 Ex-Ship契約で緩和すべき（参考）欧州での仕向地条項撤廃の経緯▌仕向地条項は単一市場構築を阻害し、違法であるとの立場▌2000年より個別輸入契約の調査開始

IEEJ © 2015 2002-2005年：ノルウェー、ナイジェリア、ロシアの輸出者と西欧向けの契約における仕向地条項撤廃で合意
 2007年：アルジェリアの輸出者と、FOBからDES契約へ移行し、輸出者と輸入者間での転売利益配分を条件としての転売容認で合意
 2015年：ロシアの輸出者に対して市場支配的地位の濫用を理由とする異議告知書を送付

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まとめIEEJ © 2015

▌ 主要市場の天然ガス需給需要堅調な米州、底打ちした欧州、需要鈍化したアジア
低価格にかかわらず競争力を維持している米シェールガス
▌ LNG市場
増加ペースが鈍るアジアとLast Resort市場としての欧州スポット取引は前年比微減か▌ 大幅な供給増を背景に買手市場化が加速▌ 2016年度のJLC価格は$6.7-7.4/MMBtu▌ LNG産消会議と国際LNG共同研究会
供給柔軟性や市場流動性向上がキーワードに▌ 仕向地条項は緩和/撤廃すべき

お問い合わせ: report@tky.ieej.or.jp

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