証券コード 5411

本日の内容1. ＪＦＥグループの紹介
2. ＪＦＥグループの中長期戦略
3. ＪＦＥグループの気候変動問題への取り組み
4. グループ収益・株主還元

JFEホールディングス株式会社

2

1. ＪＦＥグループ の紹介

1. ＪＦＥグループ事業紹介

ＪＦＥグループ とは・ 2002年に川崎製鉄と日本鋼管が経営統合して発足
・ 「鉄」を起点とする商品・サービスを通じて、産業・社会の発展に貢献
持分法適用会社

ＪＦＥホールディングス※2023年度見通し
総売上収益には調整額▽5,800億円を含む35%総売上収益見通し※ ５兆２,3００億円

ジャパンマリンユナイテッド（造船事業）

ＪＦＥ商事

ＪＦＥスチール

ＪＦＥエンジニアリング（エンジニアリング事業）（商社事業）

売上収益見通し 3兆7,600億円

売上収益見通し 5,500億円

売上収益見通し 1兆5,000億円（鉄鋼事業）

JFEホールディングス株式会社

4各事業会社の事業内容と連携
JFEスチール

あらゆる鉄鋼製品を製造販売する
総合鉄鋼メーカー(粗鋼生産量 国内２位、世界10位前後)

 世界トップクラスの技術力
 高付加価値商品に強み 集約された東西2大製鉄所による高いコスト競争力

SCMサポート

JFEエンジニアリング

社会生活に不可欠なインフラ設備の建設やサービス提供を担う
 環境・エネルギー分野
リサイクルプラント、発電プラント、再生可能エネルギー設備等

 社会インフラ分野
鋼材
橋梁、港湾設備、物流・貯蔵設備等供給
 プラント運営型事業

SCMサポート、鋼材供給

JFE商亊

 グループ中核商社として、JFEスチール、JFEエンジニアリングと密に連携
 国内、海外においてトレーディング事業×鋼材加工販売事業で収益拡大

JFEホールディングス株式会社

5鉄は暮らしに欠かせない基盤素材
他素材に勝る鉄の特徴
１．低コストで大量生産可能

リーズナブルな価格で安定的に大量供給されるからこそ様々な分野で使用。

２．多様な用途に対応可能

同じ鉄でも、お客様の用途に応じて大きく性質を変えることができる。

３．加工のしやすさ

他素材と比較して圧倒的な加工のしやすさを有する。

４．優れたリサイクル性

高効率な分離・回収により、高品質・高機能な部品に何度でも生まれ変わる。

これからも基盤素材として社会を支え続ける

JFEホールディングス株式会社

6

２. ＪＦＥグループの中長期戦略

ＪＦＥグループの中長期戦略• 長期の持続的成長のために、創立以来最大の変革が必要• 急激かつ大幅な経営環境変化に耐えうる強靭な経営基盤確保に取り組む

経済的持続性

環境的持続性JFEホールディングス株式会社

 「量」から「質」への転換

鉄鋼

 売上収益1兆円に向けた事業拡大

エンジニアリング DX戦略の推進による競争力確保

グループ全体 鉄鋼事業のCO2排出量削減
 CO2排出量削減を事業機会とみなした成長戦略の推進

鉄鋼
グループ全体8

鉄鋼事業：「量」から「質」への転換

経済的持続性• 収益の源泉を「量」から「質(鋼材トン当たり利益)」へシフト• グローバル競争を勝ち抜く世界トップレベルの収益力を追求■ 構造改革による生産体制最適化（粗鋼生産能力▽13％削減）■ マージン拡大と安定収益の確保■ 海外成長戦略の推進

JFEホールディングス株式会社

9

生産体制最適化

経済的持続性• 生産体制最適化(京浜上工程休止, 2023年9月)による大幅コスト削減、損益分岐点の改善• CO₂排出削減のため、高炉→高効率大型電気炉への切り替えを計画
西日本製鉄所福山地区

倉敷地区

京浜地区跡地活用
 2023年9月：土地利用構想「OHGISHIMA2050」を公表

仙台製造所
電気炉
1基

高炉3基

2027年
高炉3→2基高効率大型電気炉導入

知多製造所
鋼管
JFEホールディングス株式会社

 跡地を「売却」「賃貸」「事業利用」を適切に組み合わせて活用

棒線

東日本製鉄所
京浜地区

2023年9月
高炉1→0基生産体制最適化

千葉地区

高炉1基

京浜地区の特色•

首都圏に立地し、羽田空港、首都高速湾岸線等に近接•400haを超える広大な敷地•

国内最大級の大水深バース

10

マージン拡大と安定収益の確保

経済的持続性• 当社販売価格・スプレッドは、海外市況が下落する中でも着実に改善• 「高付加価値品比率向上」「価格水準是正」の取り組みが効果を発揮
1000

海外市況ベース

JFE
（$/ｔ）

100.0

JFE平均販売価格

132

800

600（千円/ｔ）
150
130

129

130112中国
熱延鋼板市況

80.0

110

94

90

76

70

60.0400

2005040.0

海外スプレッド 下落

055
46 48 46

71 70

30

10-10スプレッド※ 改善20.0

20下21上21下22上-30

22下23上23下※JFE販売価格-製品トン当たり長期契約主原料価格
JFEホールディングス株式会社

11海外成長戦略の推進

経済的持続性・ 長期的成長が見込まれるマーケット(インド、米国等)で利益成長を追求
・ 信頼できるパートナーとのJV*を軸に、インサイダーとして需要を補足
 インド*JV：Joint Venture、合弁事業

高い経済成長率および鋼材需要（現状：28百万t・15%出資するインド鉄鋼大手JSW社が粗鋼生産能力拡張 →24年度末計画：37百万t）
・JSW社と変圧器向け高級方向性電磁鋼板のJV設立（50%出資、27年度フル生産予定）

 北米

先進国最大の鉄鋼需要、人口も長期的に増加

・米鉄鋼最大手Nucor社とのJV(CSI:建築用鋼、NJSM:自動車用鋼)による北米での収益拡大
1.4
米国

2.0
インド

1.00.52023/1/1

2023/7/1

JFEホールディングス株式会社

2024/1/1

5
インド

1.2

米国

1.0

欧州
中国
日本

0.8
0.6

2022

2030

2040

2050

Index (2019=1)

2.5

1.5

世界及びインドの電力容量見通し*2

人口増減率予測*1Index (2022=1)

Index (東南アジア価格=1)

熱延黒皮市況

432
102019インド
CAGR: 7.3%(’19-’40)
世界
CAGR: 4.8%(’19-’40)
2030

2040

*1 World Population Prospects – Population Division – United Nations*2 International Energy Agency (“IEA”) “World Energy Outlook 2021,” “India Energy Outlook 2021” 12エンジニアリング事業と商社事業の成長

経済的持続性 エンジニアリング事業と商社事業の収益貢献の推移
1000

７次中期(21~24年度)

セグメント利益（億円）

750
商社事業

500

エンジニアリング
事業0
3次中期 4次中期 5次中期 6次中期
平均
平均
平均
平均

2021

2022

2023見通し2024目標 エンジニアリング事業

循環型社会の実現につながるWaste to Resource分野(廃棄物発電、リサイクルなど)、カーボンニュートラル分野(再エネ発電など)を成長分野として事業規模を拡大。
2030年度には売上収益１兆円規模をめざす。

 商社事業

戦略分野(自動車、建材、電磁)の鋼材加工流通取り扱い量を、M&Aも活用して拡大。

JFEホールディングス株式会社

13

３. ＪＦＥグループの気候変動問題への取り組み

CO₂排出削減の取り組み

環境的持続性ＪＦＥグループ CO2削減目標
鉄鋼事業 CO2排出量△13%5,810万t

5,038万t

エンジニアリング事業
CO2削減貢献量

1,114万t

2013年度

2022年度△30%△18%

4,760万t

1,200万t

以上

4,070万t
2,500万t

2024年度トランジション期

2030年度エンジニアリング事業
CO2削減貢献量の拡大

鉄鋼事業

2050年
カーボンニュートラルを目指す
2050年度イノベーション期■鉄鋼事業のCO2排出量削減
具体的取り組み

 スクラップ利用拡大・省エネ
 高効率大型電気炉導入(倉敷) 超革新技術開発への挑戦(ｶｰﾎﾞﾝﾘｻｲｸﾙ高炉・水素還元）■社会全体のCO2排出量削減に貢献する事業の推進
 再エネ発電（洋上風力、地熱、太陽光、廃棄物、バイオマス、等）
JFEホールディングス株式会社

15

CO₂排出削減によるグリーン鋼材「」供給 環境的持続性• 2023年にグリーン鋼材*「JGreeXTM」の供給を開始• 通常価格にCO2削減価値を上乗せしたプレミアム価格で販売

• 国内海運8社とCO2削減コストをサプライチェーン全体で広く負担する社会分配モデルを世界に先駆けて構築、業界をリード。

• 販売数量：約28,000t

• 「(仮称)水道橋PREX」の新築工事に採用。
• 建物新築時の資材製造におけるCO2削減に貢献。
• 販売数量：約200t(仮称)水道橋PREX案件

事業者
住友商事株式会社
設計者
株式会社熊谷組
・施工者 (予定)
鉄骨造
建物規模
地上10階建て• 欧州で製造される変圧器用に方向性電磁鋼板が採用。高効率変圧器の製造を可能とする高級方向性電磁鋼板の供給によりCO2排出量削減に貢献。
• 販売数量：約300t＊マスバランス方式によって、当社全体のCO2排出削減量を任意の製品に割り当て、CO2排出量ゼロ（Scope1, 2）とした鋼材。

JFEホールディングス株式会社

16

CO2排出削減貢献 – エコプロダクト①

環境的持続性高性能電磁鋼板▶ 世界的に需要の高まるEV等の主機モーターに使用されるトップグレードの無方向性電磁鋼板（NO）の増産により、CO 2 削減に貢献。
▶ JSWと共に、インド初の高級方向性電磁鋼板（GO）を一貫製造する新会社を設立。
グリーンな送配電インフラの整備に寄与。
■無方向性電磁鋼板の製造設備増強（倉敷地区）

Ⅰ期増強
総投資額

約490億円

稼働時期

2024年度上期

製造能力

電動車主機モーター用トップグレードNOの製造能力を 現行比約2倍 に増強

Ⅱ期増強
総投資額

約460億円

稼働時期

2026年度中

製造能力

同、 現行比約3倍 に増強■方向性電磁鋼板の合弁会社を設立（インド JSW社）

出資比率

50%

：

技術供与

50%
原板供給

方向性電磁鋼板（GO）
製造・販売会社
JSW JFE Electrical Steel Private Limited
総投資額 : 670 M US$
JSW Steel Limited ビジャヤナガール製鉄所

CO 2 削減貢献（合計） * ：約480万t/年
JFEホールディングス株式会社* 電 動 車 増 に よ る C O 2削 減 貢 献 量 （ 当 社 試 算 ） 、 お よ び 、 ト ラ ン ス 置 き 換 え に よ る C O 2削 減 貢 献 量 （ 鉄 連 資 料 を ベ ー ス に 当 社 試 算 ）17

CO2排出削減貢献 – エコプロダクト②

環境的持続性 着床式洋上風力発電のイメージ図

洋上風力用鋼材
 国内洋上風力発電の市場規模

ブレード・政府導入目標：’30年 10GW→’40年 30~45GW

風車・国内モノパイル用鋼材市場：10～20万t/年

 当社グループの取り組み

タワー

JFEエンジニアリング・モノパイル製造工場が2024年4月稼働予定
・国内唯一のモノパイル工場として優位性を発揮 (年産8～10万トン)
鋼材の供給
JFEスチール

SCMサポートJFE商亊

モノパイル（重量 約1,400t）

海中泥層
80m 地中・モノパイル用鋼材製造設備を増強 (2023年11月稼働)
・アジア最大級の洋上風力向け大単重厚板を製造可能

JFEグループの総合力(シナジー)を生かし、再生可能エネルギー拡大に貢献
JFEホールディングス株式会社

18

４. グループ収益・株主還元

事業利益と配当の推移• 2023年度は事業利益2,900億円の見通し。来期は3,200億円以上を目指す。
• 期末配当は50円の予定(年間100円)。配当利回りは約4%(年率)。
• 株主優待として、株主様工場見学会を年10回程度開催。
＊～2017年は日本基準の経常利益、2018年～はIFRS基準の事業利益

事業利益*(億円)

5000
4000

2021～2023(見通し)平均

3000
200010000

配当金(円/株)５次中期
平均

６次中期平均

2021

2022

47

42

14080

JFEホールディングス株式会社

2023
見通し

100

配当利回り 約4%

2024
目標

20

ご視聴ありがとうございました。
Copyright © 2024 JFE Holdings, Inc. All Rights Reserved
本資料の無断複製・転載・webサイトへのアップロード等はおやめ下さい21