論文

実践から学ぶ地方創生と地域金融

山

口

省

蔵

（ 株式会社金融経営研究所
代 表 取 締 役 所 長）
＜要 旨＞
本稿は、2020年9月に上梓した同名の書籍「実践から学ぶ地方創生と地域金融」において取り上げた地方創生プロジェクト事例の一部を紹介するとともに、そこで活躍する地域金融機関に共通した特徴等について説明するものである。
地域金融機関の収益は傾向的に減少している。この問題の背景には、人口減少や金利の低下といった環境的な要因もあるが、地域金融機関における主体的な要因として、「昔と同じことをそのまま続けていて、新しい価値を提供できていなかった」ことがある。このような姿勢を反映し、これまでの地方創生の取組みにおいて、地域金融機関の存在感は総じて薄かった。
こうした中、近年、地域金融機関がリーダーシップを発揮する形での地方創生のプロジェク
トがみられ始めている。実際に地域金融機関がリーダーシップを発揮した地方創生プロジェク
トの中には、地域の資源を活用することによって新たな産地創出（秋田県のにんにく栽培、どじょう養殖）や新たな産業創設（秋田県の風力発電業界）に至る事例のほか、既存産業のブランド力向上を地元の商店街活性化と組み合わせて実現する事例（兵庫県豊岡市のカバン産業）など、地域活性化に大きな成果を上げている事例がみられている。
その他の事例を含め、地方創生プロジェクトに成果をあげている地域金融機関には、以下の特徴がうかがえる。
①従来の金融の枠を踏み越えてチャレンジを行う熱い金融マンが存在していること②目にみえるものよりも目にみえないものを大切にする（目先の収益のみにこだわらず、長期的な価値形成を重視する）姿勢にあること③金融機関の潜在的な能力である「ネットワーク力」を活用して、地域内外の連携の中心となっていること
今後、これらの先行事例を参考に、より多くの地域金融機関が地方創生プロジェクトの中心となって活躍していくことを期待したい。

24

2021.2目

１．地域金融機関の「収益」と「地方創生での存在感」（１）収益の傾向的な減少

次（２）北都銀行（秋田風作戦）（３）但馬信用金庫（トヨオカカバンストリート）（２）地方創生における存在感の薄さ
２．全国にまたがる 11 の事例の傾向

４．地方創生に成果を上げる地域金融機関の特徴

３．地方創生プロジェクト事例の紹介（２）目にみえないものを大切にすること（１）熱い金融マンの存在（３）ネットワーク力の活用（１）秋田県信用組合（田舎ベンチャービジネスクラブ）

１．地域金融機関の「収益」と「地方創生での存在感」

ままでは、
将来生き残れない」と心配している。
それでは、地域金融機関の傾向的な収益減
少の背景は何か？

（１）収益の傾向的な減少

第1の要因は、マイナス金利に代表される低地域金融機関の収益は傾向的に減少してい金利だ。金利の傾向的な低下は、資本蓄積がる。地域銀行の預貸収益と利鞘の推移をみても、進んできた先進国に共通した現象でもある。マ

2006 年度から2019 年度に至るまで、一貫してイナス金利政策は、日本のみではなく、欧州に減少している（図表1）。こうした傾向は、信用

おいても採用されている。

金庫や信用組合でも同様だ。このような状況を

第 2の要因は、特に地方における人口の減少踏まえて、地域金融機関関係者の多くが「このや海外への生産移転等の影響から、資金需要（図表 1）地域銀行の預貸収益と利鞘
（兆円）

（％）

2.0

2.5

2.0

1.5

預貸収益
預貸利鞘（右軸）

1.5
1.0
1.0
0.5
0.0

0.5

06

08

10

12

14

16

18（年度）

0.0（注）直近は2019 年度下期。
（資料）日本銀行

2021.225

が減少していることにある。地域経済の地盤沈会の役員の方からの協力依頼があったからだ。

下は、地域金融機関の収益性の問題としても顕地域活性学会には、それまでにも様々な部会が現化している。

あったが、地域金融に焦点を当てたものはなか

以上は、地域金融機関からみれば、環境的った。地域活性を研究する人達にとって、地域な要因であり、自らではどうにもできない問題

金融は最近まで主たる関心の外にあったのだ。

のようにみえる。しかし、ビジネスというものは、

これは、筆者には意外だった。筆者は、前職

環境変化への対応を含め、その主体自身の工の日本銀行金融高度化センター（金融機関の機

夫と努力による成果が問われるものである。こ

能向上を支援する組織。金融機関向けにセミナの点を踏まえると、より本質的な課題は、多くー等を開催し、先進的な取組を紹介している）の地域金融機関が「昔と同じことをそのまま続において、地域金融機関が関わる地域プロジェ

けている」ことであり、「新しい価値を提供でクトの調査をし、実際にそうしたプロジェクト

きていない」ことにある。

に取り組んでいる実務家を招いて、金融機関向金融検査マニュアルの導入後、日本の金融けにセミナーを開催する仕事をしていた。そう

機関の全てが財務情報を活用した企業格付とであるがゆえに、「地域金融機関こそが地域活

それに基づく審査の仕組みを導入し、定着させ性化の鍵になる」と思っていたからである。

ていった。この結果、金融機関のほぼ全てが格

昨年9月に出版した「実践から学ぶ地方創生

付の高い企業を対象に融資のセールスを行ってと地域金融」（著者：山口省蔵、江口晋太朗。

きた。収益減少の背景には、こうした高格付企

図表2 参照）は、学芸出版社の松本優真氏の企業への融資の集中とそれに伴う利鞘の圧迫とい画によるものだ。学芸出版社は、まちづくりをった金融機関自身の行動も影響している。このテーマとする書籍を多数出版している。その編ような他の金融機関との競争に割り当てていた集者である松本氏は、最初に「当社には、これ資源を異なる分野へ振り向ける必要がある。その最大のターゲットとなる分野が、地方の産業を面的に支援し、地域を活性化していく地方創（図表 2）実践から学ぶ地方創生と地域金融

生プロジェクトである。
（２）地方創生における存在感の薄さ
筆者は、現在、地域活性学会金融部会の副部会長として、金融機関による地方創生事例に関する研究会等の運営を行っている。この金融部会は、2019 年末に新たに創設されたものである。筆者が、地域活性学会に加わった上で、金融部会の創設に関わったのは、地域活性学

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2021.2

まで地域金融が関わるまちづくりの本はないので、作りたいと思っている」と私に言った。地

２．全国にまたがる11の事例の傾向

域金融機関がまちづくりに関わっていくこと「実践から学ぶ地方創生と地域金融」では、は、「新しい事象」だと言っているのだ。この

地域金融機関が関わる地方創生事業に関する話を聞いた時も不思議に感じたのである。

11の事例を取り上げた。小さな事例から数多く

しかし、今となっては、地域活性化に関心を寄せる多くの人達にとって、地域金融機関が視の自治体を巻き込んだ大きなプロジェクトまで様々なものがある。

野の外にあったことが理解できるようになっ事例を選ぶ段階では、地域的なバランスをた。潜在的には、地域金融機関が地域活性化

著しく欠くことがないように注意したが、東北の鍵になるのかもしれないが、これまで実際に方面、日本海側の事例がやや多めとなっているはさほど活躍していなかった、ということなの（図表 3）。これらの地域は、経済的な地盤沈下だ。多くの地域金融機関が、「融資の依頼に対がより深刻であり、地方創生プロジェクトに取して審査して貸す」という従来型の待ちの姿勢組んでいる金融機関の危機意識も強かったたにあった。地域経済の疲弊とともに資金需要がめ、著者たちも注目しやすかった。

少なくなっていくことを、ただ眺めていたのであるから、期待されなくとも仕方がない。

また、事例に出てくる金融機関を業態別でみると、地方銀行3、信用金庫3、信用組合 4、全（図表 3）「実践から学ぶ地方創生と地域金融」で取り上げた地域

Case 1Case 2

Case 5

田舎ベンチャービジネスクラブ（秋田県信用組合）

秋田風作戦（北都銀行）

庄内インキュベーションパーク

（山形銀行）

Case 7

Case 8 さるぼぼコイン（飛騨信用組合）

Case 4

Case 3豊岡カバンストリート（但馬信用金庫）

家庭円満51（塩沢信用組合）

谷根千まちづくりファンド（朝日信用金庫）

Case 9 リレーションシップ
キャピタル（第一勧業信用組合）

Case 10WAKUWAKU
やまのうち（八十二銀行）

Case 11

Case 62021.2

せとうちDMO（瀬戸内7県の地域金融機関）

ぶり奨学プログラム（鹿児島相互信用金庫）

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業態が関わる事例1となっている。このように店街をカバンストリートとして活性化させる但比較的小規模な金融機関の事例が中心になっ馬信用金庫の取組みを取り上げた（詳細は後ている。事例の選択において、業態別のバラン

述）。地域に集積されている産業の面的な成長

スは特に考えなかったので、この点についてはをどうやって図ればよいのか、を示す事例にな

結果としてそうなったものである。個人的には、っている。また、バイオ事業の育成を行うサイ信用金庫や信用組合のような相互扶助がベーエンスパークを中心とした山形銀行の取組みもスとなっている協同組織の方が、目先の収益に取り上げている。

捉われず、「地方創生」と親和性が高い戦略を取りやすいと感じている。

③次世代

事例は、5 つの Sceneに分類した。①地域資次世代支援に関しては、高校のない島である源、②地場産業、③次世代、④域内経済循環、

長島町を舞台に、地元に戻って就職・起業すれ⑤観光である（図表4）。

ば返済不要となる奨学ローンを自治体と協力して作ったことを中心に、地元の就職先の周知・①地域資源

斡旋やECサイト活用による支援を組み合わせ

ここで取り上げた秋田の2 事例は、「耕作放た「ぶり奨学プログラム」（鹿児島相互信用金庫）

棄地」を活用して、にんにく栽培とどじょう養を取り上げた。また、20 代限定の特殊な住宅

殖の産地化を実現したケース（秋田県信用組合）

ローンである「家庭円満 51」を提供する塩沢と、「風」を活用して秋田に風力発電業界を創信用組合も取り上げている。

設したケース（北都銀行）である（いずれも詳
細は後述）。普段は有用であるとは意識されて④域内経済循環いないものでも、知恵と工夫次第で資源にでき

ここでは、地域を循環する電子地域通貨であるし、それを使って新たな産業を創ることさえる「さるぼぼコイン」を運営する飛騨信用組合

可能になる、との事例となっている。また、谷のケースと、第一勧業信用組合におけるコミュ

根千における古民家活用を民間都市開発機構

ニティへの貢献と活用の戦略を取り上げた。

と協力して行った朝日信用金庫のケースも取り上げている。

⑤観光
観光への支援については、観光まちづくり会②地場産業

社である「WAKUWAKUヤマノウチ」の中でここでは、日本一のカバン製造地域である豊若手起業家を育てる八十二銀行の取組みと、岡において、それまでは商社が企画したカバン

瀬戸内海を巡る多くの金融機関が連携したを請け負って作っているだけだったカバン製造「せとうちDMO」といった2つのケースを取り業界のブランディングを支援し、同時に地元商

上げた。

28

2021.2

（図表 4）「実践から学ぶ地方創生と地域金融」で取り上げた事例の分類
Scene

Case

金融機関

地域

テーマ

①田舎ベンチャービジネスクラブ

秋田県信組

秋田県

にんにく、どじょう産地化②秋田風作戦北都銀行

秋田県

風力発電業界創設③谷根千まちづくりファンド

朝日信金

東京都

古民家活用

地場
産業

④豊岡カバンストリート

但馬信金

兵庫県

商店街+地場産業活性化⑤庄内インキュベーションパーク

山形銀行

山形県

知的産業による地域振興次世代⑥ぶり奨学プログラム

鹿児島相互信金

鹿児島県

地元回帰誘導型教育融資⑦家庭円満51

塩沢信組

新潟県

若年層限定住宅ローン

域内
循環⑧さるぼぼコイン

飛騨信組

岐阜県

電子地域通貨⑨リレーションシップキャピタル

第一勧業信組

東京都

コミュニティ活性化⑩WAKUWAKUやまのうち

八十二銀行

長野県

面的開発+起業家育成⑪せとうちDMO

地域金融機関全業態

瀬戸内7県

競合関係を超えた協働

地域
資源

観光

３．地方創生プロジェクト事例の紹介

さらに、秋田県は県内の全 25 市町村のうち24が「消滅可能性都市」（2010 年から2040 年に

以下では、「実践から学ぶ地方創生と地域金かけて、20 ～ 39 歳の若年女性人口が 5 割以下

融」の中から、3 つの事例（秋田県信用組合、に減少する市区町村）であるとされている。

北都銀行、但馬信用金庫）を取り上げて、紹介することとしたい。

人口減少によって衰退しつつある秋田県で、強い危機感を持った金融機関のひとつが秋田
県信用組合であり、そのリーダーが理事長の北（１）秋田県信用組合

林貞男氏だった。北林氏は、「金融機関自らが（田舎ベンチャービジネスクラブ）

産業を育てる必要がある」と考えた。これを実秋田県については、この後の北都銀行による現するため、2010 年、秋田県信用組合は、第風力発電業界の創出と合わせ、あえて2 事例を

二創業等を検討している取引先企業を集め、「田取り上げた。秋田県に注目したのは、日本の地

舎ベンチャービジネスクラブ」を作った。そこ

方はどこも厳しい経済状態にあるものの、秋田で、1年間に亘って毎月、事業者であるメンバ

県が最も厳しい都道府県のひとつであると考えーと共に新事業に向けた勉強会を行った。

たからである。

金融機関の多くが取引先企業をメンバーとし

総務省の人口動態に関する統計によると、人たビジネスクラブを作っている。しかし、その口が最も減少している県が秋田県だった（2007ほとんどは「講演会の開催」や「会報の発行」

年 3 月31日～ 2017 年1月1日時点）。また、高などの情報提供が主となっており、それをどう

齢化率（全体に占める65 歳以上の比率。2017

活かすかは、会員企業次第である。しかし、「田

年1月1日時点）が最も高いのも秋田県だった。

舎ベンチャービジネスクラブ」は、金融機関の2021.229

ビジネスクラブの中では珍しく、当初から、会れで畑を耕したらいいのではないか」という話

員企業の第二創業を目的としていた。このため、になった。

会員資格には、秋田県信用組合との取引がある「田舎ベンチャービジネスクラブ」に参加すだけではなく、「事業拡大もしくはニュービジる建設会社数社を中心に、農業での新事業参入

ネスを検討中であること」が条件となっていたを検討し始めた。
「にんにくはどうか」という話

し、勉強会の中心も起業研究であった。

になった。にんにくは、家庭菜園でも作られるなど育てやすい。しかも、寒い場所ほど品質が①にんにく栽培よくなる。それは、国内の有名にんにく産地が勉強会の中で、秋田県信用組合は、農業等

青森県であることでも分かる。
「にんにく栽培の1次産業を中心とした様々な新規事業を提案

は秋田県の気候に向いている」と考えられた。

した。秋田では、人口の減少とともに、耕作放2011年 3月、建設会社 3 社によって、にんに棄地が増えていた。そのまま置いておくのはもくを作る農業法人、株式会社しらかみファーマ

ったいない。この耕作放棄地の再利用と新規事ーズが設立された。にんにくは、10 ～ 11月に業を結びつけて考えると、まずは農業というこ

植えると春に芽が出る。冬の雪の下の寒さがにとになる。

んにくを甘くする。これは「寒じめ」と呼ばれ「田舎ベンチャービジネスクラブ」には、建ている。収穫期は6月になる。にんにくの植付設会社の経営者が何人か参加していた。参加

けや収穫は短期集中型の作業であり、毎日50

建設会社の財務状況は悪くはなく、無借金企業

人以上の労働力が必要となる（図表5）。これらもあったが、危機感を持っていた。ちょうど、の時期、秋田県信用組合の約15 名の職員が、「農

民主党政権の時期で、「コンクリートから人へ」業体験研修」として、毎日、無償で手伝ってのうたい文句の下、公共工事が激減していたかいる。

らだ。建設機械が使われずに置かれていた。
「こ

にんにくの栽培はうまくいったものの、出荷（図表 5）にんにくの植付け風景

30

2021.2時に大きな壁にぶち当たった。しらかみファーの県の地銀が攻めてきたりして、熾烈なライバ

マーズの面々は、最初に栽培したにんにくの販

ル関係となる場合が多い。信用組合や信用金売を交渉したとき、卸業者から10tトラック1台

庫は、営業エリアが限定されているので、互い分を「7,000円」と言われて愕然とした。卸業にライバルになることが少ない。

者はこう言った。

北林氏は、青森県信用組合の理事長に、黒「秋田はにんにくの産地ではないでしょう」

にんにくの加工について教えてくれる生産者の青森のようなブランドが確立した産地のにん紹介をお願いした。青森県信用組合が一肌脱にくなら、高く買える。しかし、秋田のにんにいでくれた。秋田県信用組合がしらかみファー

くは、そうではない。競争相手は中国などの海

マーズを引連れる形で、青森で黒にんにくの加外産となり、買い叩かれてしまう。これではビ工を行う事業者の設備視察を行った。

ジネスにならなかった。

ブランド化するため、商品名にもこだわった。

この問題に対し、しらかみファーマーズと秋

かくして、「白神フルーツ黒にんにく」はできあ

田県信用組合は、6次化（第一次産業が第二次がった（図表 6）。現在、「白神フルーツ黒にん

産業である食品加工、第三次産業である流通にく」はAmazonや楽天で購入ができる。一袋販売にも業務展開すること）による高付加価値

100g で 700 円 以 上 に な っ て い る。 か つ て戦略を検討した。にんにくを発酵させて「黒に10t7,000円と言われた秋田のにんにくは、10t

んにく」にし、自らの手で消費者に販売するこなら7,000 万円以上と、1万倍の価格になった。

とにした。黒にんにくは、甘いフルーツのようしらかみファーマーズは、3 期目となった2014

な味わいになる。しかも、発酵すると、にんに

年には、売上が1億円を超え、黒字化した。

くに含まれるポリフェノールは20 倍になる。に「秋田はにんにくの産地ではないでしょう」

んにく自体がもともと身体にいい食物なわけだという言葉は、関係者の心の中に残っていた。

が、さらに健康食品になるわけである。しかし、産地として認められれば、にんにくの価値が上

この黒にんにくの発酵・熟成の技術については、
分らないことが多かった。

（図表 6）白神フルーツ黒にんにく

この時、秋田県信用組合のネットワークが活きた。金融機関は、ネットワークを持っている。
地域金融機関のネットワークは、地元の預金者や事業者に対するものだけではない。地域金融機関どうしのネットワークもあるのだ。
信用組合であれば、全国の信用組合が仲間である。信用組合どうしや信用金庫どうしは仲がいい。実は、地域銀行どうしよりも仲がいい。
地域銀行は、営業エリアに限定がないので、隣

2021.231

がることが分った。産地になるためには、生産ヤを紹介してくれた。東京の第一勧業信用組合者が増える必要がある。秋田県信用組合は、「田

は、「地方各地の良いものを一大消費地である

舎ベンチャービジネスクラブ」において、にん

東京で売ろう」という「地産都消」を推進してにく栽培講習会を開催した（図表7）。

いる。そのために、「地方の信用組合と第一勧業信用組合とのネットワークを活かそう」と呼びかけていた。秋田県信用組合は、にんにくの（図表 7）にんにく栽培講習会のチラシ

販売に、この第一勧業信用組合との連携も活用している。
物産展で、にんにくを売っているのは、秋田
県信用組合の職員である。首都圏で物産展が開催されるとき、秋田県信用組合の職員は、秋田を代表するキャラクターである「なまはげ」
で登場することもある（図表8）。にんにくを売る信用組合の職員は、農業体験でにんにくの栽培にも関与している。
「私が作ったにんにくです」と言って売る。秋田県信用組合の職員は、にんにくを作ることや売ることの苦労を味わうとともに、自分が作ったものを自分で売っておまた、県も動き出した。秋田県の園芸メガ団

客に喜ばれることの嬉しさを味わっている。そ地整備事業の対象に、秋田県北部での「にんして、職員の多くが「秋田の将来のために新産にくメガ団地」構想が取り上げられた。1億円

業を育成している」という気概を持っている。

以上の規模で、種子、機械・施設の助成がされることになった。2018 年 6月には、「秋田県
にんにく生産者協議会」が発足した。ここで、（図表 8）なまはげに扮する秋田県信用組合職員

耕作面積の大幅な拡大が計画された。
秋田県信用組合は、支店の店頭等を含め様々な場所で物産展を開いて、にんにくを売った。
また、信用組合のネットワークも活用した。全
国の信用組合の役職員にダイレクトメールを発送した。広島市信用組合からは大量の購入依頼がきた。茨城県信用組合は、茨城県内にチェーン展開しているスーパーマーケットのセイミ

32

2021.2

②どじょう養殖ろで、2014 年12月には、「秋田どじょう生産者

秋田県信用組合の取引先1社（マツタ食産）協議会」を設立し、秋田県信用組合が事務局

が、2012 年秋にどじょう養殖事業に参入するとなった。事業者が1人で悩みを抱えるのでは

ための初期投資資金の相談に秋田県信用組合

なく、関係者全員で知恵を出しあうためである。

の田代支店に相談に来た。

また、にんにく同様に、産地化の流れを作るた

北林氏は、「その話を聞いてピンときました」

めでもあった。

と言う。かつて秋田では、家でどじょうを食べ

秋田のどじょうの品質を高め、ブランド化するのが普通の光景だった。北林氏には、「どじるためにも、生産者全体の連携が必要であった。

ょう1匹の栄養価はうなぎ1匹と同じ」と言わ「トキが絶滅したのは、田んぼのどじょうが農れるほど健康にいい食材との認識があった。ど薬に汚染されていたからだ」と言われていた。

じょうの養殖は、「ミネラルを含んだ白神山地

秋田のどじょうをブランド化するためにも、伏や鳥海山の伏流水」と「余っている耕作放棄地」

流水等の清らかな水だけを使った養殖でなけれといった秋田の資源を活用した事業になる、とばならなかった。そこで、「秋田どじょう」の感じた。北林氏は、自ら事業者を訪問して、事安全・安心宣言を行い、「日本のふるさと 秋田業計画を聞いたうえで、考えられる限りのアド

どじょう」、「水土里（みどり）を育む秋田どじ

バイスをした。また、北林氏は、「田舎ベンチょう」の2つの商標登録を秋田県信用組合自ら

ャービジネスクラブ」における起業研究においが取得した（図表10）。

て、耕作放棄地を活用したどじょう養殖を提案

にんにくの場合と同様に、信用組合のネットした。この結果、「田舎ベンチャービジネスク

ワークも活用した。2014 年11月に全国の信用ラブ」の会員企業で、どじょう養殖に参入する組合が連携する「しんくみ食のビジネスマッチ

先が出てきた（図表9）。

ング展」に、東京のどじょう専門店を招いた。

どじょう養殖に参入する先が増えてきたとこ（図表 9）どじょう養殖の様子

2021.2浅草の老舗どじょう料理店である飯田屋の専務（図表 10）秋田どじょうの安全・安心宣言のチラシ

33

である飯田唯之氏がそこに来ていた。飯田氏は、と、1,500円/kg 〜2,000円/kgもかかる点が最秋田のどじょうを一目で気にいった。飯田屋だ

大の問題であった。

けで年間3t 以上の販路開拓になった。飯田屋

秋田のどじょう関係者は、稚魚の購入コスト

からは、さらにより多くのどじょうの供給を求の問題に対処するために、自分たちでどじょうめられた。

を孵化させる方法を研究することにした。秋田
県の水産振興センターの協力を得て、2018 年6

どじょうの安定供給は課題であった。特に冬月には稚魚の人工孵化に成功した。

場は、水温が下がってしまって、どじょうが育

また、餌代を節約できないかと考えた。秋田

たない。また、寒いと、どじょうが泥にもぐっ

県信用組合は、飼料の仕様に関し、どじょう養てしまう。これを取り出す手間をかけてしまう

殖事業者からの意見をとりまとめ、飼料メーカと、まったく儲からない。安定供給のためには、

ーに働きかけた。この結果、従来よりも安価な

水温 20℃を保つ必要がある。低価格のボイラ

うえに、どじょうの消化を良くするクマザサパーを調達したり、温泉を利用したりして、冬場ウダー（熊笹は秋田に多い）の入った専用エサの供給量の維持に努めた。2020 年には、太陽が開発された。

光発電の電気を熱源とすることによって、通年

さらに、秋田県信用組合は、どじょう養殖業

出荷の見通しがついた。太陽光発電を活用した者の養殖の仕方を独自に調査した。最も効率的

養殖どじょうには、「太陽光発電どじょう」とな養殖を行っている事業者のやり方を確認し、いう名称をつけた（図表11）。

養殖工程基準（単位当たりの養殖数量・エサ

原価も問題であった。東京でのどじょうの卸の投与量などを標準化したもの）を設定した。

価格は、3,500円/kg である。この価格で、輸これにより、どじょう養殖のノウハウが産地を送費がかかる東京に卸すと大赤字であった。そ目指す秋田の事業者全体で共有できるようにな

もそも、どじょうの稚魚を仲買人から購入するった。
そもそも、東京に持っていくよりも、地元の（図表 11）太陽光発電によるどじょう養殖設備

秋田に卸した方が、単価も高いうえに輸送費がかからない。どじょうを秋田名物の一つにするためにも、地元での販路拡大を図る必要がある。
北林氏は、秋田にどじょう専門店や加工品の販
売店を増やし、「秋田をどじょう文化が楽しめる観光地にする」ことを今後の目標にかかげている。
以上のように、本事例は、金融機関による起業を目的にしたビジネスクラブの取組みが、個342021.2

別の会社の起業にとどまらず、生産者協議会をとして先駆的な存在だった彼らに、風力発電事

設立するなど新たな産地を創るまでに至ったケ

業のノウハウを共有してもらおうと考えたのースと言える。

だ。当時は、再生可能エネルギーの普及拡大のために、電力会社による電力の買い取り価格を（２）北都銀行（秋田風作戦）

法律で定める「再生可能エネルギー固定価格①地元における風力発電事業の課題

買い取り制度」（FIT）が実施される以前である。

秋田県には、以前から多くのウインドファー

同社の経営も厳しい状況にあった。そこに秋田ム（風力発電所）があった。日本海からの強風の銀行が「風力発電事業の展開の仕方を教えが吹く長い海岸線を持ち、風車を置くには適地てほしい」と訪ねてきたことに、同社は驚いたであるためだ。しかし、そのほとんどは、県外という。

の大手資本によるもので、地元企業の関わりは薄かった。
「まるで植民地のようだ」と言われていた。
2008 年に頭取に就任した斉藤永吉氏（現会長）をはじめとした北都銀行の関係者は、「地②ファイナンス面での課題
仮に地元事業者による風力発電事業が可能になったとしても、資金的な支援には課題があった。

元の力で風力発電事業を行えるようにしたい」

大型インフラ事業への融資は、通常、プロジと考えていた。しかし、風力発電設備の建設にェクトファイナンスで行う。プロジェクトファ

は、風車1 基で10 億円近い金額がかかる。相イナンスとは、特定事業に対して融資を行い、当数の風車を備えた大型ウインドファームの建その事業から生み出されるキャッシュフローの設・運営ともなれば、
100 億円単位の事業になる。

みを返済の原資とし、債権保全のための担保も秋田で、それほどのリスクを担えそうな企業は対象事業の資産に限定する手法である。個別

なかったし、それまでの風力発電プロジェクトの企業ではリスクを負担できない長期かつ大型は県外資本によるものなので、秋田県内にノウのプロジェクトへの融資手法として使われてきハウが蓄積されているわけでもなかった。またた。プロジェクトファイナンスを行う金融機関

そこまでの規模の融資になると、北都銀行が単は個々のプロジェクトの経済性、技術リスク、独で実行できるものでもなかった。

法的リスクにまで踏み込んだ評価を行う必要

これだけの制約があったものの、北都銀行はがある。

諦めず、2010 年頃から地元主導で風力発電事

従来のプロジェクトファイナンスでは、大手業ができないかを独自に調べ始めた。北都銀行

企業が取組むプロジェクトにメガバンクが対応

は、北海道札幌市にある株式会社市民風力発するケースが多かった。プロジェクトファイナ

電（2001年に市民出資により設立された風力ンスでは、銀行団を取りまとめ、プロジェクト

発電所を建設・運営する日本初の会社）を訪ね

ファイナンスを組み立てる金融機関を「アレンた。地元資本で風力発電事業を行う地方企業

ジャー」と呼ぶ。地方銀行がアレンジャーとな

2021.235

るケースは少なかった。北都銀行もアレンジャ

プロジェクトファイナンスでは、対象事業にーを担ったことはなく、プロジェクトファイナ

よる返済ができない場合でも、事業の中核となンスのノウハウもなかったのである。北都銀行

る企業は返済の責任を負わない。また、関与すは、自行でノウハウを蓄積することにした。旧

る企業における他の事業のリスクを波及させな

日本長期信用銀行出身でプロジェクトファイナ

いために、対象事業のみを行うSPC（Special

ンスに精通した人材を採用した。また、行員をPurpose Company：特別目的会社）を設立し、みずほ銀行のプロジェクトファイナンス部にト

そのSPCが資金の調達を行う（図表13）。返済は、レーニーとして派遣した（図表12）。

対象事業の将来キャッシュフローのみにかかっている。従って、プロジェクトファイナンスに（図表 12）北都銀行のプロジェクトファイナンスの推進体制

ウェンティ・ジャパン

長期的に安定したキャッシュフローを見込めるかどうかである。しかし、北都銀行が地元での風力発電事業の育成を検討していた当初にお風力発電事業の連携

いては、風力発電所を建設できたとしても、発電事業のキャッシュフローを確実に見込むこと

北都銀行

はできなかった。

ノウハウ

トレーニー

営業推進部地方創生室
4名体制

人材育成

おいてポイントとなるのは、対象事業において、③地元風力発電会社の設立
北都銀行が風力発電事業の調査を進めていた2011年 3月、東日本大震災が発生した。原

みずほ銀行

プロジェクトファイナンス部

発の見直しが検討されると同時に、再生可能エ（図表 13）プロジェクトファイナンスのスキーム

契約
融資

金融機関

設計・建設業者
プロジェクト会社

維持管理・運営業者

（SPC）

出資

出資者

サービス購入者

保険会社

許認可

国・地方公共団体

SPC：Special Purpose Company. 特別目的会社

36

2021.2

ネルギー開発への機運が高まり、2012年7月か

風力発電事業は、企画から運転開始まで、4、ら再生可能エネルギー固定価格買い取り制度の5 年かかるのが普通である。ウェンティ・ジャ

開始が決まった。電力会社が、再生可能エネル

パンは、幸いなことに、開業後すぐに、秋田市

ギーによる電力を、計画段階で決定されていると由利本荘市にまたがる地域での東北の3つの固定価格で長期（風力発電の場合は20 年）に生協との共同プロジェクト（総事業費約 27 億

わたって買い上げる、ということである。風力円。2016 年完成・運転開始）や秋田市向浜で発電プロジェクトにおいて、長期に安定したキの日本製紙との共同プロジェクト（総事業費約ャッシュフローの見込みが立った。北都銀行は30 億円。2018 年完成・運転開始）を手がける

これを千載一遇のチャンスと捉えた。

ことができた。現在では、ウェンティ・ジャパ

北都銀行は、2011年秋に秋田で空調・衛生設備工事を手がける羽後設備株式会社の佐藤ンの風力発電開発案件は、38 基（103.4 千 Kw
〈約7 万世帯分〉）にまで拡大している。

裕之氏にその構想を持ちかけ、2012年7月に秋ウェンティ・ジャパンが手がけた最大の案件

田で開催された「第 2回世界自然エネルギーフ

が、三菱商事らと連携した「秋田潟上ウインド

ォーラム」において、羽後設備を中心として地ファーム」のプロジェクトだ（図表 14）。秋田

元で風力発電を担う新会社を設立する構想を潟上ウインドファームは、秋田県潟上市から秋発表した。同年9月には、羽後設備、市民風力

田市にかけての海岸沿い約6kmに広がる県有

発電、フィデアグループ（北都銀行が参加する

林に計 22 基の風車（一般家庭約 4 万世帯分）

金融グループ）などの出資で「ウェンティ・ジを建設する総事業費約200 億円のプロジェクト

ャパン」が設立された。社名の「ウェンティ」は、である（2020 年 5月に稼動）。秋田潟上ウイン

ラテン語で東西南北の4 柱の神々の総称で、英ドファーム合同会社（SPC）には、ウェンティ・

語のウインド（風）の語源である。

ジャパンのほか、三菱商事の全額出資子会社で（図表 14）秋田潟上ウインドファームの風車

2021.237

ある三菱商事パワーなどが出資した（ウェンテ⑤北都銀行におけるプロジェクトファイナンス

ィ・ジャパンの出資比率は51％）。このプロジの展開

ェクトにおいて、北都銀行が県内金融機関を含

北都銀行は、2013 年度から 2019 年度まで

む全13 行をまとめるアレンジャーになった（みの 7 年間で、風力発電向けを中心に、22 件 899

ずほ銀行との共同アレンジャー）。北都銀行と億円のプロジェクトファイナンスを組成した

しても過去最大のプロジェクトファイナンスだ（図表15）。

った（総額155 億円）。

一般的にプロジェクトファイナンスにおけるSPC への出資・融資比率は、事業者による出資④秋田風作戦（地元企業と連携するコンソーが 20 ～ 30％程度で、残りが金融機関による融シアム）の立ち上げ資となる。しかし、数十億～数百億円規模にも北都銀行とウェンティ・ジャパンは、2013年

なる再生可能エネルギー事業では、地元事業者

9月には、地元企業を中心とした風力発電産業

が 20 ～ 30％もの出資を行うことは難しい。

のコンソーシアム「秋田風作戦」を立上げた。

北都銀行は、エクイティが 2 割に満たないケ

風車は超大型の機械であるため、輸送コストをースも取り扱っている。営業推進部地方創生室

考えると、風力発電適地の近隣で製造するメリ

では、「教科書どおりの出資比率にこだわらなットが大きい。また、発電を行う風車1基には、いので、『地方版プロジェクトファイナンス』と2 万点を超える部品が使われる。これは自動車

呼んでいます。地域金融機関が通常以上のリス並の部品点数である。風力発電は裾野が広い

クを取る分、お客さまには高めの金利をご負担事業といえる。秋田風作戦の狙いは、こうした部品を製造するメーカーや保守・管理を行うメ

1000

保守メンテナンスを目指す企業、メーカー、金900

融機関など100を超える企業・団体が参加した。

800

秋田風作戦の成果は、少しずつ表れている。日

600
500
400

ビンの建設では、秋田風作戦のメンバーである

300

地元企業の三栄機械が、風車の土台づくりに必

200

38

469億円

253億円
134億円
16億円

度

0
3年

などの大型部品の供給を行った。

100

20
1

運搬する際のアタッチメント（取り付け器具）

899億円

7年間総額899億円
（22件）
を組成

700

本製紙との共同プロジェクトにおける風力ター

要なテンプレートや、ブレードをトレーラーで

878億円

15
年
度
20
16
年
度
20
17
年
度
20
18
年
度
20
19
年
度

秋田に「風力発電業界」が誕生したのである。

850億円

20

秋田風作戦には、県内外から建設業、運送業、（図表 15）北都銀行のプロジェクトファイナンスの累計組成額の推移

14
年度

ものである。

20

ンテナンス事業者などを地元で育てようという

2021.2

いただいています」と説明している。
北都銀行において、エネルギー分野への融資残高は7 年間でゼロから600 億円程になり、であった。北都銀行とウェンティ・ジャパンによるチャレンジは、厄介者だったはずの秋田の風を地域経済への追い風に変えた。

業種別残高でも上位になった。平均貸出金利は1％台後半と高水準を維持している（2018 年 3

以上のように、本事例は、前述の事例ととと月の地銀全体の貸出約定平均金利は0.803％）。

もに、地域金融機関がリーダーシップを発揮す

金利以外でも、アレンジメントフィー約6 億円、れば、地域に新たな産業を興すことが可能であ

マネジメントフィー年間1千万円を得ている。

ることを示している。

北都銀行が地元のために新たな産業を創ろうとした努力が、自らにとっても新たな事業分野の（３）但馬信用金庫（トヨオカカバンストリート）

確立につながった。

①全国一のカバンの産地
豊岡市は、兵庫県の北部（但馬地域）の中⑥地域の「厄介者」が「地域資源」に

心都市である。日本製のカバンの多くが、実は秋田県の風力発電累積導入実績は、瞬く間豊岡で作られており、カバン製造では日本一のに増え、2019年末には全国1位となった。2020地域である。豊岡市内には、カバン作りを行う

年以降、さらに大幅な発電量の増加が計画され会社がたくさんあるし（約200 社）、職人もたくている。

さんいる（約2,000人）。しかし、つい最近まで、「秋田を風力発電に関する研究者、開発者、

豊岡は、カバンの産地としての知名度は低かっ

事業者が世界各国から集まってくるブレーマー

た。豊岡のカバン製造業者は、商社が企画するハーフェンのような場所にしたい」と北都銀行

カバンを外注先として作っていただけだからでの斉藤氏は言う。ブレーマーハーフェンは、ドある。国内で製造されるカバンの多くを請負っイツ・ブレーメン都市州の北海に面した港湾都ていながら、豊岡の名前が前面に出ることは少市だ。風力発電関連企業が集積しているほか、なかった。

風力エネルギーの研究所などもある。かつては、主力産業だった造船業の不調や東西ドイツの統②カバンストリートの誕生

一に伴い米軍・米国人家族が去ったことにより、豊岡のカバンが知られるようになるきっかけ

高い失業率に悩まされていた。しかし、2010

は、豊岡市にある宵田商店街の活性化の話から年代後半、風力発電企業の誘致による構造転だった。宵田商店街は、豊岡駅前の豊岡駅通商

換によって、目覚しい経済発展を遂げた。

店街を東に1km 程度歩いて行ったところにあウェンティ・ジャパンの佐藤氏は、「風は、る全長約200mの商店街である。この宵田商店

きりたんぽやハタハタと同じ秋田の特産品」と街をさらに東側に1区画行くと、宵田商店街と語る。秋田県沿岸部に強く吹く風は、冬には吹平行する形で南北に通る県道 3 号線がある。こ雪となり、乾燥した日には大火をもたらすものの県道3 号線は、兵庫県の南側にある神戸や姫

2021.239

路からくる国道と豊岡市街地の北側にある城崎

し、特許庁から地域団体商標としての認定を取温泉を結ぶ道である。週末になると、県の南部ることにより、「豊岡鞄」のブランドが確立さから城崎温泉に行く自動車で渋滞が発生してれた。地元の特産品を地元の商店街で売るといいた。

う体制が整った。

商店街の1本向こう側の県道が渋滞するほど2009 年、カバンストリートは、経済産業省・車がきているのに、宵田商店街に立ち寄って買中小企業庁の「新・がんばる商店街 77 選」にい物をする客がほとんどいなかった。こうした選定された。全国でも商店街活性化と地場産状況において、宵田商店街組合は、2005年、「カ

業活性化の両方を狙った事業は珍しかったの

バンストリート」と自称し、それまで商店街でだ。カバンストリートの取組みは、地元の人達はほとんど扱っていなかったカバンの販売もしを含め、少しずつ認められるようになった。

くは展示を各店で行うことにした。商店街の中に、カバンの情報発信ギャラリーである「カバ③地元信金職員の活躍

ンステーション」を作った。365 種類のトート

本店が宵田商店街の中にある但馬信用金庫

バックを置き、誕生日別のバースデートートとの宮垣健生氏は、カバンストリートの活動が始して販売した。2006 年には、カバンの自動販

まって間もなく、この活動を支援しようと考え

売機を県の補助金で設置した（図表16）。カバた。今でこそ、但馬信用金庫は、事業支援部

ンの自動販売機は、奇抜さで話題作りを狙ったを中心に、「売上・利益の拡大、従業員の採用、ものだった。最初に朝日新聞が記事にしてくれ

移転用地の手配、M&A支援等の地元企業支援」

た。その後、テレビ朝日系列で放映されているや「地域横断的なプロジェクトの支援」を行っ「珍百景」にも取り上げられた。

ているが、その段階では、従来の金融業務の枠

一方、カバン製造業者で構成される兵庫県
鞄工業組合は、2006年11月に、「豊岡鞄」に関を超えた地域活性化に熱心だったわけではなかった。
そうした中で、「地元を元気にしたい」と考（図表 16）カバンの自動販売機（左）えていた宮垣氏は、商店街の活性化プロジェク
トに対し、信用金庫の業務としてではなく、業
務時間外でプライベートに手伝いを始めた。商店街でイベントを行う時には、駐車場での車の誘導係、来場者のカウント係、来場者へのアン
ケート係などをした。また、商店街の事業の補助金申請書の作成や商工会議所・観光協会・市役所等との調整を行った。
宮垣氏がそうした活動を続けているうちに、
地元で「面白い若手信用金庫職員がいる」との40

2021.2

噂が立った。その噂を聞きつけた豊岡市は、（図表 17）トヨオカ・カバン・アルチザン・アベニュー

2010年7月、豊岡駅前から宵田商店街（カバンストリート）までの中心市街地を構成する地権者、市民、民間企業などの関係者で、「豊岡市
中心市街地活性化基本計画策定委員会」を設置する際、宮垣氏に委員長への就任を要請した。
宮垣氏の活動は、公的な機関からの依頼がくる
ことによって、個人的なものから金融機関としての仕事に変わった。ここから、その後数々の案件を手掛けるようになる但馬信用金庫の地域
プロジェクト支援が始まった。

クトで、しっかりした学校を作った数少ない事例のひとつとなった。トヨオカ・カバン・アル④トヨオカ・カバン・アルチザン・アベニューの建設

チザン・アベニューは、2014 年度のグッドデザ
イン賞を地域づくり部門で受賞した。

中心市街地活性化基本計画における具体的

トヨオカ・カバン・アルチザン・アベニュー

施策の一つが、かばん新拠点となる「トヨオカ・がオープンした後、カバンストリートの活動もカバン・アルチザン・アベニュー」の建設だっ活性化した。カバン・アパレルの新規出店が 5た（図表 17）。カバンストリートに面する但馬

店舗、第 2 創業が 1店舗現れた。その第 2 創業

信用金庫の目の前に、大型の空き店舗があった。

を果たしたのがカバンクリーニングの専門店

これを建て直して、カバン新拠点を作ることに「キヌガワ」である（図表18）。

なった。拠点の運営は従来から豊岡市街地のまキヌガワは、もともと地元のクリーニング屋

ちづくりを担っていた豊岡まちづくり株式会社であった。店主とコンサルティングを行った宮（豊岡市と地元事業者たちが共同出資した第 3垣氏がどう差別化できるかを悩んだ末に、行きセクター）が担うことになった。設備投資資金着いたのが「カバンクリーニング」への特化では全額、国の補助金を活用した。こうして2014あった。キヌガワでは、ブランドカバンのクリ

年にトヨオカ・カバン・アルチザン・アベニュ

ーニングを1個2 ～ 3 万円程度で請負っている。

ーが完成した。

これだけ高価であるにもかかわらず、「おじい

このビルは、豊岡カバンの起源である柳行李

ちゃんの形見のカバンをきれいにしてほしい」の編み込みのディテールや素材感を表現するデとか、「昔、海外で買ってきたブランドのカバ

ザインになっている。
「アルチザン（職人）」をンをきれにしてほしい」といった注文が全国かコンセプトに、1Fに鞄ショップ、2Fに鞄のパら相次いだ。当初、社長とパート従業員しかいーツを販売する専門店、そして3、4Fを鞄職人なかったキヌガワは、正社員が 7 名になるまで

育成専門校とした。地場産業の活性化プロジェになった。

2021.241

（図表 18）キヌガワ（資料提供：但馬信用金庫）を超える学外サークル（ファッションショー等のイベントを行っている）と連携して、女子大生達に、「自分たちが社会人になったら、どんなバッグが欲しい？」とのお題を出して、カバンのデザインを考えてもらった。協力してくれた学生の中には、インスタグラムのフォロワーが1万人を超える子もいた。女子大生が、かばんの企画・制作のプロセスをSNSにアップしてくれることの宣伝効果が大きかった。
また、宮崎氏は、豊岡のカバン事業者の企画・⑤専門家を活用したブランドの育成

提案力の醸成のために、アウトドアメーカーや宮垣氏は、その後、地元のかばん業界へのデザイナー、アパレルメーカーなど、これまで支援を強化するために、アパレル業界に詳しい

豊岡のカバン産業とは接点のなかった外部企業

人材を信用金庫の職員として中途で採用した。

を集めてニーズを語ってもらい、それを聞いた

元ワールドでマーチャンダイザー（ブランドに豊岡のカバン製造企業が企画案を作ってプレゼ

おいて商品企画、販売計画、予算等を統括すンする会合を継続的に開催するようにした。そるポジション）をやっていた宮崎一隆氏である。

のプレゼンが外部企業のニーズにマッチすれ豊岡のカバン製造は、元々 OEM（委託元のば、そのまま商談になる。また、採用されなかブランドでの製造）が中心だったため、自ら企った企画については、クラウドファンディング

画・提案していくノウハウについては発展途上を使って、直接消費者の感触を窺う。仮に、企にあった。宮崎氏は、豊岡のカバン業界に、女画・提案がうまくいかなくても、その体験は将子大生と連携したマーケティングを提案した

来に活かせる、と考えた。

（図表19）。関西の女子大生を中心とした1万人（図表 19）女子大生との打ち合わせ風景（資料提供：但馬信用金庫）

422021.2

以上のように、本事例は、地域金融機関が商基準にしてしまうと、ほとんどのプロジェクト

店街、カバン製造業界、自治体、地域外専門にチャレンジできなくなる。このため、多くの家等の連携を図ってきたことにより、地域の商事例において、金融機関は、地域プロジェクト

店街の活性化と同時に、地元の産品がブランド支援が自身の収益にどの程度つながっていくかとして育ち始めるという結果につながったケーについては、つきつめて考えてはいなかった。

スと言える。

４．地方創生に成果を上げる地域金融機
関の特徴（３）ネットワーク力の活用
地域プロジェクトには、事業者、自治体、地元外の専門家等、様々な主体の連携が必要に地方創生プロジェクトで成果を上げている地なる。多くの事例において金融機関は連携のハ

域金融機関には、以下のような共通した特徴がブになっていた。金融機関は、多くの主体を取ある。

引先に持っている。また、常日頃から、事業者（１）熱い金融マンの存在がどれくらいの事業能力を持っているかについ「地域のプロジェクトを面的に支援していく」て、見極めようとしている。プロジェクトに足ということは、「融資の依頼を待って審査してりない部分があったとしても、それを埋める候

貸す」という従来型の金融ビジネスの枠を踏み

補先を見つけ出すことができる。地方創生プロ

越えた対応である。安心・安全がベースとなるジェクトでは、そうした金融機関のネットワー

がゆえに、しっかりした枠組みの中での仕事をク力が活用されていた。

重視してきた金融機関において、その枠を超えていくことには勇気が必要になる。プロジェク

以上のように、金融機関は、地方創生プロジ

ト支援においてリーダーシップを取ってきた金ェクトのコーディネーターに適した能力を持っ融マンに共通しているのは、地域の活性化にかている一方で、それを手掛けるには一定のハーける熱量の高さであり、それが従来の金融の枠ドルがあった。金融機関が、そのハードルを踏を踏み越えていく勇気につながっていた。

み越えるためには、勇気を支える熱量を持つ人
材や長期的な価値を重視した姿勢といった、あ（２）目にみえないものを大切にすることる意味、組織文化の転換が必要となる。そうし取組み金融機関が重視しているものは、目にた難しい面があるものの、近年、少しずつ地域

見える収益ではなく、目には見えにくい長期的金融機関のチャレンジは拡がっている。今後は、な価値形成であった。地域プロジェクト支援のより多くの地域金融機関が「実践から学ぶ地方

成果が金融機関の収益に結びつくプロセスは、創生と地域金融」で取り上げた事例なども参考

かなりの長期に亘るものである上に、不確実なにしながら、地方創生プロジェクトの中心となものである。確実に収益に結びつくかどうかをって活躍していくことを期待したい。

2021.243