WYNIKI FINANSOWE I RYNKOWEGRUPY AGORA
ZA 2. KWARTAŁ 2020 R.

25 WRZEŚNIA 2020 R.

1
 Odwiedź naszą stronę www.agora.pl

AGENDANAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYNKOWE WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI
STR.
GRUPY
3
AGORA

STR. 3SZACUNKI ZMIAN WARTOŚCI WYDATKÓW NA RYNKU REKLAMY W 2020 R.

STR. 4GRUPA AGORA W 2. KW. 2020

STR. 5WPŁYW ZDARZEO JEDNORAZOWYCH NA WYNIKI GRUPY AGORA

STR. 6WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA 2. KW. 2020 R.

STR. 7PERSPEKTYWY

STR. 13ZAŁĄCZNIKI

STR. 142

NAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYNKOWE WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA
DYNAMIKA WYDATKÓW NA REKLAMĘ W 2. KW. 2020 R.
*MLN ZŁ; ZMIANA % R/R+

Administracyjne zamknięcie kin(12.03.- 05.06.2020)

100%

kino

5,5%

internet

35,5%

telewizja

35,5%

radio
03.07.2020 r. wznowienie działalności kin sieci Helios
w nowym reżimie sanitarnym

19.06.2020 r. otwarcie pierwszych kin sieci
Multikino

22.07.2020 r. otwarcie pierwszych kin sieci
22.07.2020 r.
Cinema City

outdoor71,0%

czasopisma

49,0%

dzienniki

35,0%
0

200

400

600

800

1 000

STRUKTURA RYNKU REKLAMY W 2. KW. 2020 R.
*UDZIAŁ %, ZMIANA R/R PKT%+
dzienniki [1,5%]
radio [5,0%]

czasopisma[3,0%] 1,0pkt%

0,5pkt%

outdoor [2,5%]
3,5pkt%

1,9 mld PLN
Zawieszona praca na planach
filmowych(12.03-18.05.2020 r.)

internet [47,0%]
11,0pkt%

wartośd wydatków
reklamowych ogółem
w Polsce
w 2.kw. 2020r.

telewizja [41,0%]
4,5pkt%

28,5%
kino [0,0%]1,5pkt%Źródło: Dane dotyczą reklam i ogłoszeo w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino). W niniejszym sprawozdaniu Agora skorygowała dane dotyczące wydatków na reklamę w telewizji w 2. kw. 2019 r., a także wydatków na reklamę w Internecie w 1. kw. 2020 r.
Szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej (IGRZ), Starcom (TV, kino, internet). Internet zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z
reklamy wideo przychody z reklamy mobilnej; telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazao sponsorskich, przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują
porównywalnośd danych.
1Boxoffice.pl, dane niepełne Agory – od listopada 2019 r. dystrybutor UIP nie raportuje danych o frekwencji na ich filmach w Polsce.

3

SZACUNKI ZMIAN WARTOŚCI WYDATKÓW NA RYNKU REKLAMY W 2020 R.

od -20 % do -24%
Dziennikiod -10% do -14%Radio

od -24% do -28%
Czasopisma
Reklamazewnętrzna

od -29% do -33%

od -10% do -14%
Telewizja

od -58% do -62%
Kino

od -1% do +3%Internet

ZMIANA WARTOŚCI WYDATKÓW NA REKLAMĘ W POLSCE W 2020 R.

od -8% do -12%Źródło: szacunki własne Agory.

4

GRUPA AGORA W 2. KW. 2020 R.

243,3 tys.

10,9 mln PLN

rekordowa liczba
subskrypcji cyfrowych„Gazety Wyborczej”

lepsza EBITDA
segmentu Internet r/r

24,3 tys.

25% wzrost r/r

liczba subskrypcji
Premium TOK FM na
koniec czerwca 2020 r.

udział Radia TOK FM w czasie
słuchania wzrósł do 2,6%1

5,0 mln PLN
lepsza EBITDA segmentu
Prasa r/r

120 wiatprzystankowych
AMS operatorem 2 pakietów
wiat przystankowych
w GdaoskuŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 na podstawie badania Radio Track Dane, przeprowadzanego przez firmę Kantar Millward Brown (dot. wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie
wiekowej 15+ za kwiecieo-czerwiec: próba dla 2019 r.: 21 007; dla 2020 r. 20 980.

5WPŁYW ZDARZEO JEDNORAZOWYCH NA WYNIKI GRUPY AGORAZDARZENIA JEDNORAZOWE I ICH WPŁYW NA WYNIK OPERACYJNY GRUPY AGORA*MLN ZŁ+2020

ZYSK ZE SPRZEDAŻY NIERUCHOMOŚCI W WARSZAWIE

2019

1. KW.

2. KW.

1.POŁ.

1. KW.

2. KW.

1.POŁ.

6,7

0,4

7,1

-

-

-

3,6

3,6

-

-

-

ZYSK ZE ZBYCIA CZĘŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA DOMIPORTA SP.
Z O.O.

2020

2019

1. KW.

2. KW.

1.POŁ.

1. KW.

2. KW.

1.POŁ.

DZIAŁANIA RESTRUKTURYZACYJNE-(1,4)1(1,4)(5,6)2-(5,6)

ODPISY AKTUALIZUJĄCE

(21,4)3(7,5)4(28,9)

-

-

-

2020

2019

1. KW.

2. KW.

1.POŁ.

1. KW.

2. KW.

1.POŁ.

(14,7)(4,8)(19,6)

(5,6)

-

(5,6)

ZDARZENIA JEDNORAZOWE RAZEM

1. Program dobrowolnych odejśd w GoldenLine Sp.z.o.o oraz redukcja zatrudnienia w Domiporcie Sp. z.o.o;
2. restrukturyzacja Druku i IT;
3. odpis aktualizujący wartośd aktywów w spółce Domiporta Sp. z.o.o na kwotę 12,7 mln zł oraz w spółce Foodio Concepts Sp. z o.o. na kwotę 8,7 mln zł;
4. odpisy aktualizujące wartośd aktywów w: Foodio Concepts Sp. z.o.o (0,3 mln zł), działalności poligraficznej (0,5 mln zł) oraz w segmencie reklama zewnętrzna (6,7 mln zł);6

WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA W 2. KW. 2020 R.
*w mln zł+

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019% zmiany r/r

129,5

269,8

(52,0%)

419,1

578,2

(27,5%)

Sprzedaż usług reklamowych

77,3

147,4

(47,6%)

191,0

257,7

(25,9%)

Sprzedaż biletów do kin

0,1

39,2

(99,7%)

61,7

116,0

(46,8%)

Sprzedaż wydawnictw

29,5

35,4

(16,7%)

64,6

69,9

(7,6%)

Sprzedaż barowa w kinach

-

17,9

-

25,8

48,8

(47,1%)

Sprzedaż usług poligraficznych

6,0

11,2

(46,4%)

15,4

25,5

(39,6%)

Przychody z działalności filmowej

6,2

3,0

106,7%

31,4

30,7

2,3%

Pozostała sprzedaż

10,4

15,7

(33,8%)

29,2

29,6

(1,4%)

Koszty operacyjne netto, w tym:

Przychody ze sprzedaży netto (1)(182,9)(279,0)(34,4%)(492,0)(586,9)(16,2%)

Usługi obce (2)(56,0)(94,1)(40,5%)(172,4)(210,9)(18,3%)

Wynagrodzenia i świadczenia (2)Zużycie materiałów i energii oraz wartośd
sprzedanych towarów i materiałów (2)Amortyzacja(52,8)(85,6)(38,3%)(134,8)(168,9)(20,2%)(18,2)(33,5)(45,7%)(49,2)(71,9)(31,6%)(41,5)(39,3)

5,6%(84,2)(76,7)

9,8%

Reprezentacja i reklama(6,9)(16,1)(57,1%)(19,2)(30,7)(37,5%)

Koszty restrukturyzacji (3)

(1,4)

-

-

(1,4)

(5,6)

(75,0%)

Zysk ze sprzedaży nieruchomości (4)

0,4

-

-

7,1

-

-

Zysk ze zbycia przedsiębiorstwa (5)

3,6

-

-

3,6

-

-

Odpisy aktualizujące (6)

(7,5)

-

-

(28,9)--(41,1)(6,6)(522,7%)(88,2)(10,0)(782,0%)Strata netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT (EBIT/Przychody)
EBITDA (8)(53,4)(9,2)(480,4%)(72,9)(8,7)(737,9%)(41,2%)(3,4%)(37,8pkt%)(17,4%)(1,5%)(15,9pkt%)

(4,4)

30,1

-

40,2

68,0

(40,9%)

marża EBITDA (EBITDA/Przychody)(3,4%)

11,2%(14,6pkt%)

9,6%

11,8%

(2,2pkt%)

Koszty (bez zdarzeo jednorazowych) (7)(178,0)(279,0)(36,2%)(472,4)(581,3)(18,7%)EBIT (bez zdarzeo jednorazowych) (7)(48,5)(9,2)(427,2%)(53,3)(3,1)(1 619,4%)

EBITDA (bez zdarzeo jednorazowych) (7)

(7,0)

30,1

-

30,9

73,6

(58,0%)

Zysk/(strata) (bez zdarzeo jednorazowych) (7)(37,1)(6,6)(462,1%)(70,3)(5,5)(1 178,2%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i barowej w kinach oraz usług poligraficznych, zawierają
przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka);2 w 2020 r. Grupa dokonała zmiany w prezentacji kosztów produkcji wydawnictw książkowych Wydawnictwa Agora, dane porównawcze zostały
odpowiednio przekształcone;
3 dotyczy kosztów restrukturyzacji w segmencie Internet w 2. kw. 2020 r. oraz kosztów restrukturyzacji (w tym zwolnieo grupowych) w pionie Druk i
w działach wspomagających w 1. kw. 2019 r.;
4 zysk ze sprzedaży budynku serwerowni oraz gruntu zlokalizowanych przy ul. Daniszewskiej w Warszawie;
5 zysk ze sprzedaży przedsiębiorstwa Domiporta;
6 podana kwota obejmuje odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów trwałych spółek Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.),Foodio Concepts Sp. z o.o. oraz AMS S.A., odpisy dotyczyły głównie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, w tym wartości firmy
Domiporta;
7 zdarzenia jednorazowe obejmują: zysk ze sprzedaży nieruchomości – budynku serwerowni i gruntów przy ul. Daniszewskiej w Warszawie (w 2. kw.
2020 r. 0,4 mln zł, w 1. poł. 2020 r. 7,1 mln), odpis aktualizujący w 2. kw. 2020 r. w wysokości 7,5 mln zł, zawierający utratę wartości aktywów
trwałych spółki AMS (6,7 mln zł), poligrafii (0,5 mln zł) oraz Foodio Concepts Sp. z o.o. (0,3 mln zł), w 1 poł. 2020 r. zaś w wysokości 28,9 mln zł.
zawierające odpis wartości spółek Domiporta Sp. z. o.o. oraz Foodio Concepts Sp. z o.o., AMS oraz w poligrafii, koszty restrukturyzacji w 2. kw. 2020
r. oraz w 1. poł. 2019 r. w wysokości 1,4 mln zł obejmujące zwolnienia grupowe w Domiporta Sp. z o.o. oraz program dobrowolnych odejśd w
Goldenline Sp. z o.o., a także zysk ze zbycia części przedsiębiorstwa Domiporta Sp. z o.o. w wysokości 3,6 mln zł;
8 wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych.

 spadek przychodów ze sprzedaży jako efekt wybuchu pandemii COVID-19
 niższe wpływy ze sprzedaży usług reklamowych w związku z ograniczeniem
wydatków na reklamę w Polsce o 28,5% niższe wpływy ze sprzedaży biletów do kin i ze sprzedaży barowej w kinach sieci
Helios z powodu administracyjnego zamknięcia kin od 12 marca 2020 r.
 niższe przychody ze sprzedaży wydawnictw w związku z zamknięciem części fizycznej
sieci dystrybucji wydawnictw książkowych i prasowych, ograniczeniem liczby
punktów sprzedaży prasy, zaprzestaniem wydawania części tytułów prasowych, przywyższych wpływach ze sprzedaży subskrypcji treści Wyborcza.pl niższe wpływy ze sprzedaży usług poligraficznych ze względu na zamknięcie 2 z 3
drukarni w lipcu 2019 r. oraz ze względu na mniejszy wolumen zamówieo wyższe przychody z działalności filmowej w związku z dystrybucją tytułów filmowych
NEXT FILM na platformach VOD
 spadek przychodów z pozostałej sprzedaży ze względu na administracyjne zamknięcie
lokali gastronomicznych oraz sprzedaż spółki Foodio Concepts
 spadek kosztów operacyjnych Grupy w związku z wprowadzonymi działaniami
oszczędnościowymi, ograniczeniem działalności operacyjnej wybranych segmentów
w związku z wprowadzonymi regulacjami prawnymi lub zmniejszeniem skali
działalności w związku z niepewnością co do dalszego rozwoju sytuacji spadek kosztów usług obcych we wszystkich segmentach Grupy – największy w
segmencie Film i Książka; to efekt niższych kosztów zakupu kopii filmowych iczynszów w kinach oraz niższych kosztów związanych z działalnością gastronomiczną;przy wyższych kosztach wynagrodzenia wypłacanego producentom filmów w związku
wyższymi wpływami z dystrybucji filmowej niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników we wszystkich
segmentach Grupy Agora ze względu na obniżenie wymiaru czasu pracy
i wynagrodzeo, restrukturyzację działalności poligraficznej w 2019 r. oraz zmiany
w portfelu aktywów Grupy. Dodatkowo, wpływ na poziom wynagrodzeo miało
zawieszenie wypłat premii uznaniowych w Grupie, zmniejszenie wysokości
zmiennego elementu wynagrodzeo uzależnionego od wyników sprzedaży w związku zistotnym ograniczeniem wydatków reklamowych w Polsce spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów
i materiałów to głównie wynik restrukturyzacji działalności poligraficznej i zamknięcia
2 z 3 drukarni Grupy Agora oraz zamknięcia kin wyższe koszty amortyzacji, głównie w segmentach Reklama Zewnętrzna oraz Filmi Książka (większa liczba kin) niższe koszty reprezentacji i reklamy we wszystkich segmentach biznesowych Grupy

7

FILM I KSIĄŻKA
2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

17,5
0,1

84,0
39,3

(79,2%)(99,7%)

157,6
61,7

242,0
116,1

(34,9%)(46,9%)

Przychody ze sprzedaży barowej

-

17,9

-

25,8

48,8

(47,1%)

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach (1)

0,1

6,4

(98,4%)

6,5

13,3(51,1%)

Przychody z działalności filmowej (1),(2),(5)

6,3

3,8

65,8%

32,6

32,1

1,6%

Przychody z działalności Wydawnictwa
Koszty operacyjne netto (4),(5)Odpisy aktualizujące (6)Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDA (3) (7)marża EBITDA

9,2(46,7)(0,3)(29,2)(166,9%)(6,7)(38,3%)

11,7(93,9)(9,9)(11,8%)
10,8
12,9%(21,4%)(50,3%)(194,9%)(155,1pkt%)(51,2pkt%)

21,1(183,7)(9,0)(26,1)(16,6%)
28,3
18,0%

23,6
(227,6)
14,4
6,0%
55,9
23,1%

(10,6%)(19,3%)(22,6pkt%)(49,4%)(5,1pkt%)

EBIT bez odpisówmarża EBIT bez odpisów
EBITDA bez odpisów (3) (7)marża EBITDA bez odpisów(28,9)(165,1%)(6,7)(38,3%)(9,9)(11,8%)
10,8
12,9%(191,9%)(153,3pkt%)(51,2pkt%)(17,1)(10,9%)
28,3
18,0%

14,4
6,0%
55,9
23,1%

(16,9pkt%)(49,4%)(5,1pkt%)[w mln zł]
Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży biletów do kina

1.poł.2019 % zmiany r/r

49 kin 277 ekranów 52 400 miejsc
ATRAKCYJNA OFERTA I NOWA POLITYKA CENOWA SIECI KIN HELIOS
3 lipca 2020 r. wznowienie działalności kin sieci Helios w nowym reżimie sanitarnym
nowatorskie rozwiązanie sprzedażowe – im wcześniejszy zakup, tym niższa cena
biletu na seans kinowywyjątkowa oferta – seanse prywatne dla znajomych i rodziny, które mogą odbywad
się zarówno w tradycyjnych, jak i najnowocześniejszych salach sieci - Helios Dream
Złota Kolekcja Filmowa, w ramach której można obejrzed najsłynniejsze klasykiświatowej kinematografii
SPRZEDAŻ UDZIAŁÓW W SPÓŁCE FOODIO CONCEPTS
Sprzedaż udziałów Foodio Concepts Sp. z o.o. prowadzącej lokale pod marką Papa Diego i Van Dog – łączny
odpis wartości aktywów trwałych Foodio Concepts Sp. z o.o. wyniósł w 1. poł. 2020 r. 9,0 mln zł.

 spadek przychodów segmentu, głównie ze względu na administracyjne zamknięcie
kin od 12 marca do 5 czerwca 2020 r. oraz działalności gastronomicznej od 14 marca
do 18 maja 2020 r.; kina sieci Helios zaczęły wznawiad działalnośd 3 lipca 2020 r.,
a lokale gastronomiczne pod marką Pasibus stopniowo od 18 maja br.
 niższe wpływy Wydawnictwa Agora ze względu na zamknięcie istotnej części
punktów sprzedaży w okresie największego reżimu sanitarnego, pomimo wyższych
wpływów z cyfrowych kanałów sprzedaży produktów wyższe wpływy z działalności filmowej dzięki kontynuacji współpracy NEXT FILM
z platformą Netflix i wprowadzeniu na nią kolejnych tytułów dystrybuowanych przez
spółkę niższe wpływy z działalności gastronomicznej, głównie ze względu na zakooczenie
działalności spółki Foodio Concepts oraz administracyjne zamknięcie lokali
restauracyjnych
 spadek kosztów operacyjnych segmentu Film i Książka ze względu na administracyjne
ograniczenia w prowadzeniu działalności kinowej i gastronomicznej
 spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów
i materiałów wynikający z ograniczeo wprowadzonych w związku z pandemią:administracyjnego zamknięcia kin i lokali gastronomicznych w marcu 2020 r.
 zmniejszenie kosztów wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników związane
z jednej strony z administracyjnym zamknięciem kin i lokali gastronomicznych
w marcu 2020 r., a z drugiej z redukcją wymiaru czasu pracy i obniżeniem
wynagrodzeo pracowników o 20,0% niższe koszty usług obcych wynikające przede wszystkim z niższych kosztów zakupu
kopii filmowych i czynszów w kinach oraz niższych kosztów związanych z działalnością
gastronomiczną; przy wyższych kosztach wynagrodzenia wypłacanego producentom
filmów w związku wyższymi wpływami z dystrybucji filmowej niższe koszty reprezentacji i reklamy odnotowane z uwagi przede wszystkim na niższe
koszty reklamy w kinach, głównie rozliczanej w barterze oraz niższe nakładyna promocję w obszarze dystrybucji filmowej w związku z mniejszą liczbą premierw 2020 r.
 niższe koszty operacyjne działalności Wydawnictwa Agora wynikające ze spadku
sprzedaży wydawnictw w związku z zamknięciem części punktów sprzedaży w trakcie
najbardziej zaostrzonego reżimu sanitarnego wzrost kosztów amortyzacji związany głównie z rozwojem sieci kin Helios
i działalności gastronomicznejŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedy nie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejsz ej rezerwacji;
2 podane kwoty obejmują głównie przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów;
3 podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa Agora, które w 1. poł. 2020 r. wyniosły 0,3 mln zł, a w samym 2. kw. 0,1 mln zł (w analogicznym okresie ubiegłego roku odpowiednio 0,2 mln zł i 0,1 mln zł);
4 dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej zajmowanej przez Wydawnictwo;
5 przychody z działalności filmowej i koszty usług obcych zostały oczyszczone o transakcje wzajemne w obrębie grupy Helios: mię dzy spółką Helios S.A. a NEXT FILM Sp. z o.o.;
6 odpisy aktualizujące obejmują odpis wartości aktywów trwałych Foodio Concepts, który w 1. poł. wyniósł 9,0 mln zł, a w samym 2. kw. 0,3 mln zł;
7 wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpis wartości aktywów trwałych.

8

PRASA
2.kw.2020 2.kw.2019 % zmiany r/r 1.poł.2020 1.poł.2019 % zmiany r/r[w mln zł]
Przychody, w tym:
42,9
65,3
(34,3%)
95,4
127,4(25,1%)
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
24,3
27,0
(10,0%)
51,7
54,3(4,8%)
w tym Gazeta Wyborcza
23,0
23,9
(3,8%)
48,3
48,3
Przychody ze sprzedaży reklam (1), (2)
11,5
23,7
(51,5%)
25,841,8(38,3%)
w tym Gazeta Wyborcza (3)
10,6
19,9
(46,7%)
22,734,7(34,6%)
Przychody ze sprzedaży usług poligraficznych (4)6,011,2(46,4%)
15,425,5(39,6%)
Koszty operacyjne netto(39,4)(66,4)(40,7%)(91,3)(138,7)(34,2%)
Koszty związane z restrukturyzacją (5)(4,9)
Wynik operacyjny - EBIT
3,5
(1,1)
4,1
(11,3)
marża EBIT
8,2%
(1,7%)
9,9pkt%4,3%(8,9%)
13,2pkt%
EBITDA
5,0
1,8
177,8%
7,1(6,7)
marża EBITDA
11,7%
2,8%
8,9pkt%7,4%(5,3%)
12,7pkt%

ZMIANY W PORTFOLIO CZASOPISM
W maju 2020 r. ukazały się ostatnie, podwójne wydania miesięczników Avantioraz Logo, których standardowy cykl wydawniczy został zawieszony.
Serwis Logo24.pl należy do Grupy Wyborcza.pl, a Avanti24.pl jest częścią
grupy Gazeta.pl.

 spadek przychodów ze sprzedaży wydawnictw wynikający głównie z ograniczeo w
przemieszczaniu się ludności w trakcie pandemii, zamknięcia części punktów sprzedaży
prasy, ograniczenia sieci sprzedaży przez dystrybutorów, zaprzestania wydawania
kolejnych tytułów prasowych, przy wzroście wpływów z prenumeraty cyfrowej Gazety
Wyborczej niższe wpływy ze sprzedaży usług reklamowych zarówno w Gazecie Wyborczej, jak i w
czasopismach i magazynach ze względu na ograniczenie wydatków na reklamę w prasie
oraz mniejszą liczbę wydawanych tytułów niższe wpływy ze sprzedaży usług poligraficznych, głównie ze względu na zamknięcie 2 z
3 drukarni Grupy Agora w lipcu 2019 r. oraz mniejszy wolumen zamówieo niższe koszty operacyjne, głównie za sprawą niższych kosztów materiałów, energii,
towarów i usług poligraficznych, które wynikały z ograniczenia działalności poligraficznej
i mniejszego wolumenu druku wydawanych tytułów niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników wynikające z redukcji
wymiaru czasu pracy i wynagrodzeo od 15 kwietnia br., zmniejszenie zatrudnienia
etatowego, m.in. ze względu na redukcję dokonaną w 1. kw. 2019 r. w ramach procesu
zwolnieo grupowych związanego z restrukturyzacją działalności poligraficznej niższe koszty amortyzacji to efekt wygaszenia działalności 2 z 3 drukarni należących do
Grupy Agora z koocem 2. kw. 2019 r.
 ograniczenie kosztów reprezentacji i reklamy dzięki dyscyplinie kosztowejROZWÓJ OFERTY CYFROWEJ WYBORCZA.PL
SUBSKRYPCJE WYBORCZA.PL [W TYS.](STAN NA KONIEC OKRESU)

218

55

2014

77

100

133

243

170,5

SUBSKRYPCJE WYBORCZA.PL[W TYS.]
243
193

ŁĄCZNA LICZBA PŁACĄCYCH CZYTELNIKÓW GAZETY WYBORCZEJ [TYS.]
Gazeta Wyborcza sprzedaż egzemplarzowa (średnia z grudnia 2019 r., ZKDP)

Subskrypcje cyfrowe (dane na koniec okresu)

400
300

26%

200
100

2015

2016

2017

2018

2019

30.06.2020

2.kw.2019

PRODUKTY I USŁUGI REKLAMOWO-SPRZEDAŻOWE

2.kw.2020

0
2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

30.06.2020

ZMIANY W GAZECIE WYBORCZEJ

Nowa, wyższa (o 0,5 zł) cena piątkowych wydao Gazety Wyborczej 5,99 zł
Dział łączący redakcje Gospodarki, Mojego Biznesu i Technologii
jako odpowiedź na rosnące zapotrzebowanie na treści i materiały ekonomiczne
Nowa sekcja Wyborcza.pl - News from PolandŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;
3 dane uwzględniają przychody z reklam w papierowych wydaniach Gazety Wyborczej oraz reklam publikowanych w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;
4 od 3. kw. 2019 r. działalnośd poligraficzna nie jest prezentowana w ramach odrębnego segmentu. Jest to związane z wygaszeniem działalności 2 z 3 drukarni funkcjonujących w Grupie Agora. Drukarnia w Warszawie, która kontynuuje działalnośd, świadczy głównie usługi druku
na potrzeby Gazety Wyborczej i została włączona w struktury segmentu Prasa. Podane kwoty zawierają przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych; dane porównawcze za 2019 r. zostały odpowiednio przekształcone;
5 podane kwoty zawierają koszty rezerwy związanej z restrukturyzacją działalności w pionie Druk w 1. kw. 2019 r.

9REKLAMA ZEWNĘTRZNA[w mln zł]
Przychody, w tym:
Sprzedaż reklam (1)Koszty operacyjne netto
Odpisy aktualizujące
EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019

13,3
12,2
(33,4)(6,7)(20,1)(151,1%)(4,5)(33,8%)

50,7
50,3(38,7)
12,0
23,7%
19,3
38,1%

(73,8%)(75,7%)(13,7%)(174,8pkt%)(71,9pkt%)

45,2
43,5
(67,8)(6,7)(22,6)(50,0%)
2,3
5,1%

86,6
85,4
(73,5)
13,1
15,1%
27,4
31,6%

EBIT bez odpisówmarża EBIT bez odpisów
EBITDA bez odpisówmarża EBITDA bez odpisów(13,4)(100,8%)(4,5)(33,8%)

12,0
23,7%
19,3
38,1%

(124,5pkt%)(71,9pkt%)(15,9)(35,2%)
2,3
5,1%

13,1
15,1%
27,4
31,6%

 niższe przychody reklamowe to głównie efekt ograniczenia wydatków reklamowych w
konsekwencji wybuchu pandemii COVID-19(47,8%)
 ograniczenie kosztów operacyjnych, głównie ze względu na niższe koszty realizacji(49,1%)
kampanii w związku z ich mniejszą liczbą; ograniczone koszty druku oraz wymiany i(7,8%)
dystrybucji plakatów
 niższe koszty reprezentacji i reklamy, głównie z powodu mniejszej liczby zrealizowanych
kampanii patronacko–komercyjnych, których częśd patronacka rozliczana jest w formie(65,1pkt%)barteruiobciąża
kosztyreprezentacji(91,6%)(26,5pkt%)i reklamy niższe koszty utrzymania systemu to efekt wdrożenia programów oszczędnościowych w
zakresie kosztów dzierżawy oraz bieżącego utrzymania i remontów nośników(50,3pkt%)reklamowych(91,6%)
 niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to m.in. efekt czasowego(26,5pkt%)ograniczenia wymiaru czasu pracy i wynagrodzenia wszystkich pracowników segmentu
Reklama Zewnętrzna oraz niższych wynagrodzeo zmiennych w efekcie niższych
przychodów% zmiany r/r

AMS przeprowadził przegląd nośników i zdecydował o odpisie wartości części z nich. Kwota tego
odpisu w grupie AMS w 2. kw. 2020 r. to 6,7 mln zł

22,99 tys. liczba

2,5%

powierzchni reklamowych AMS*

zmiana r/rDZIAŁANIA ROZWOJOWE AMS W 1. POŁ. 2020 R.

AMS wygrał przetarg na obsługę 2 pakietów wiat przystankowych w Gdaosku: 120 wiat przystankowych w centralnych punktach
miastaAMS wziął udział w największej na świecie akcji w Digital Out-of-Home #SendingLove. Przyłączyło się do niej ponad 70 firm reklamy zewnętrznej w
153 miastach, tworząc tym samym największą kampanię UGC (User Genereted Content)
W Poznaniu powstał pierwszy w Polsce system zielonych dachów na wiatach przystankowych AMS. Projekt ma na celu zwiększenie liczby zielonych
miejsc, które są niezbędne w oczyszczaniu powietrza w mieście
W konkursie Innovation 2020 AMS zdobył brąz w kategorii „Usługi” za system Informacji Pasażerskiej w wiatach przystankowych w KrakowieŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnika ch grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;*bez powierzchni reklamowych na autobusach i tramwajach oraz ekranów bankomatów, Cityinfo i Move TV.

10

INTERNET[w mln zł]
Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklam
internetowych (1)Koszty operacyjne netto (2)Odpisy aktualizujące (3)Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA
EBIT (bez odpisów)marża EBIT (bez odpisów)
EBITDA (bez odpisów)marża EBITDA (bez odpisów)

2.kw.2020
43,6

2.kw.2019 % zmiany r/r
48,5(10,1%)

1.poł.2020
91,0

1.poł.2019 % zmiany r/r
86,1

5,7%

40,0

43,5

(8,0%)

81,2

76,3

6,4%

(35,0)
8,6
19,7%
10,9
25,0%

(43,6)
4,9
10,1%
6,6
13,6%

(19,7%)
75,5%9,6pkt%65,2%
11,4pkt%(92,9)(12,7)(1,9)(2,1%)
15,1
16,6%(79,8)
6,3
7,3%
9,4
10,9%

16,4%
(9,4pkt%)
60,6%5,7pkt%

8,6
19,7%
10,9
25,0%

4,9
10,1%
6,6
13,6%

75,5%
9,6pkt%65,2%
11,4pkt%

10,8
11,9%
15,1
16,6%

6,3
7,3%
9,4
10,9%

71,4%
4,6pkt%60,6%5,7pkt%OPTYMALIZACJA PORTFELA PROJEKTÓW niższe przychody segmentu wynikające z negatywnego wpływu pandemii COVID-19
na poziom przychodów reklamowych Gazeta.pl i spółki Yieldbird, a także
ograniczenie działalności spółki Goldenline oraz niższych przychodów z serwisów
nieruchomościowych niższe koszty operacyjne to przede wszystkim efekt ograniczenia kosztów
wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników oraz kosztów usług obcych
 koszty usług obcych niższe w pionie Gazeta.pl oraz w spółce Yieldbird w związku zmniejszą liczbą realizowanych kampanii reklamowych, a także w spółce GoldenLine wzwiązku z ograniczeniem skali jej działalności niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to głównie efekt
czasowej redukcji wymiaru czasu pracy i wynagrodzeo pracowników, zmniejszenia
zatrudnienia etatowego w Gazeta.pl oraz w spółkach Yieldbird, GoldenLine oraz
Domiporta wyższe koszty amortyzacji to efekt inwestycji w unowocześnienie infrastruktury
technologicznej serwisu Gazeta.pl niższe koszty reprezentacji i reklamy to przede wszystkim efekt niższych wydatków
na promocję Gazeta.pl oraz Domiporta.plOSIĄGNIĘCIA GAZETA.PL

 restrukturyzacja GoldenLine[od kwietnia 2020 r.]
 sprzedaż Domiporta[czerwiec 2020 r.]
Restrukturyzacja działalności Domiporta Sp. z o.o., w tym odpisy aktualizujące wartośd jej aktywów w
wysokości 12,7 mln zł w 1. poł. 2020 r.

NOWE INTERAKTYWNE FORMATY W OFERCIE WIDEO GAZETA.PL
Virtual Showroom – umożliwia wirtualną podróż, np. obejrzenie wybranych atrakcji
z planu wycieczki czy wejście do wnętrza samochodu i obejrzenie szczegóły wyposażenia
Modowy wybór – widzowie decydują o ostatecznej wersji stylizacji, dzięki możliwości
wyboru części garderoby, które przymierzy modelka lub model
Click2Shop – umożliwia dodanie produktu do koszyka podczas oglądania materiału
wideoŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (je dynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej
rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Domiporta Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.;2 dane uwzględniają alokację kosztów powierzchni biurowej zajmowanej przez pion Internet Agory;
3 podane kwoty zawierają odpisy z tytułu utraty wartości aktywów spółki Domiporta.

11

RADIO
2.kw.2020*w mln zł+
Przychody, w tym:

2.kw.2019 % zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019 % zmiany r/r

14,9

27,9

(46,6%)

38,4

50,0

(23,2%)

13,2

22,7

(41,9%)

32,1

40,4

(20,5%)

Koszty operacyjne netto (2)(15,9)(24,3)(34,6%)(38,0)(45,3)(16,1%)

Wynik operacyjny - EBIT

(1,0)

3,6

-

0,4

4,7

(91,5%)(6,7%)

12,9%(19,6pkt%)

1,0%

9,4%

(8,4pkt%)

0,8

5,4

(85,2%)

4,0

8,2(51,2%)

5,4%

19,4%

(14,0pkt%)

10,4%

16,4%

(6,0pkt%)

sprzedaż reklamy radiowej (1), (2)marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA spadek przychodów ze względu na ograniczenie wydatków na reklamę w związku z
wybuchem pandemii COVID-19 – niższe wpływy ze sprzedaży czasu antenowego w
stacjach należących do Grupy Radiowej Agory, wpływy z usługi pośrednictwa w
sprzedaży czasu antenowego w stacjach innych nadawców oraz ze świadczonej usługipośrednictwa w sprzedaży dla kin sieci Helios niższe koszty usług obcych w efekcie spadku kosztów zakupu czasu antenowego w
stacjach należących do innych nadawców w związku z mniejszym zapotrzebowaniemna świadczoną usługą pośrednictwa w sprzedaży reklam w innych stacjachradiowych, a także w efekcie zawieszenia działalności kinowej od 12 marca 2020 r. iniższych kosztów związanych ze świadczeniem usługi pośrednictwa w sprzedaży dlasieci kin Helios niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to głównie efekt
czasowej redukcji wymiaru czasu pracy i wysokości wynagrodzeo począwszy od 15
kwietnia br.
 niższe koszty reprezentacji i reklamy ze względu na ograniczenie nakładów na

UDZIAŁ % W SŁUCHALNOŚCI3

WZROST
LICZBY SUBSKRYBENTÓW PREMIUM TOK FM *W TYS.+
kampanie promocyjne wszystkich stacji radiowych

stacje muzyczne (Radio Złote Przeboje, Rock Radio, Radio Pogoda)

24.3

Radio TOK FM

20.0

21,5%

15.5
10.6
4.2%

4.2%
2.1%

2.kw.2019

2.6%

2.kw.2020

2017

REKORDY ROZGŁOŚNI GRUPY RADIOWEJ AGORA
Udział Radia TOK FM w czasie
słuchania w okresie marzec –maj 2020 r. wzrósł do 2,6%. We
wszystkich miastach nadawania
rozgłośnia zajęła 3. miejsce podwzględem słuchalności, a w
największych
aglomeracjachobjęła pozycję wicelidera. TOKFM poprawiło swój udział w
rynku prawie o 25,0%.

2018

2019

30.06.2020

ROZWÓJ CYFROWEJ OFERTY PREMIUM TOK FM
Ponad 200
audycji i cykli
tematycznych oróżnorodnej
tematyce
Rock Radio poprawiło swój udziałw czasie słuchania w okresie maj –czerwiec 2020 r. do 0,7%, czyli
o 0,2 pkt% r/r.

75 tys.
podcastów w
bibliotece stacjiŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;
2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
3 na podstawie badania Radio Track Dane, przeprowadzanego przez firmę Kantar Millward Brown (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+ za kwiecieo-czerwiec: próba dla 2019 r.: 21 007; dla 2020
r.: 20 980.

12

PERSPEKTYWY
ZABEZPIECZENIE PŁYNNOŚCI GRUPY AGORA
Wprowadzenie działao oszczędnościowych w Grupie,(koszty operacyjne niższe o ok. 209 mln zł w 2. i 3.
kwartale 2020 r. w porównaniu z analogicznym okresem2019 r.)Wzmożony monitoring spływu należności

Zatrzymanie zysku za 2019 r. w Spółce
Pozyskanie finansowania dla Agory S.A. w wysokości
100,0 mln zł oraz dla Helios S.A. w wysokości 40,0 mln złPrzesunięcie w czasie bądź ograniczenie inwestycji

Dofinansowanie z tarczy antykryzysowej
na poziomie 13,9 mln zł

PERSPEKTYWY
POPRAWA PERSPEKTYWDLA RYNKU REKLAMY
Szacowany spadek wartości
rynku reklamy o około 8-12%
w 2020 r.

POWRÓT WIDZÓW DO KIN
Szacowany
spadekfrekwencji
w Polsce w 2020 r. o około 50%.
Powrót do frekwencji z 2019 r.
na przełomie 2021/2022 r.

ZAŁĄCZNIKI

14

PREMIERY KINOWE 2020 Z PRZEWIDYWANĄ WYSOKĄ FREKWENCJĄ
3.kw.2020

60,8 tys. widzów

24.07.
SCOOBY DOO

w weekend otwarcia

396 575 widzów

31.07.
NIEOBLICZALNY

14.08.
INCEPCJA [re-- release]

57 323 widzów

18.09.
25 LAT NIEWINNOŚCI...
SPRAWA TOMKAKOMENDY [PL]11 384 widzów

26.08.
TENET

171 772 widzów

11.09.
MULAN

25.09.
TARAPATY 2 [PL]04.09.
PĘTLA *PL]

178 360 widzów

4.kw.2020

2.10.
TROLLE 2

16.10
BANKSTERZY [PL]4.12.
POŁĄCZENI

20.11.
NIE CZAS UMIERAD

20.11.
CO W DUSZY GRA

4.11.
LISTY DO M.4 [PL]4.12.
SMALL WORLD [PL]17.12.
DIUNA

18.12
ŚMIERD NA NILU

25.12.
WONDER WOMAN 84

15

DZIAŁALNOŚD GASTRONOMICZNA: STEP INSIDE [GRUPA HELIOS]OTWARCIA LOKALI

PASIBUSDATA

Warszawa (Młociny)

05.2019

Opole (Solaris)

06.2019

Olsztyn (Galeria Warmioska)

08.2019

Katowice (Silesia Center)09.2019

Lublin (VIVO! Lublin)

12.2019Częstochowa (Galeria Jurajska)

12.2019

Bydgoszcz (Stary Rynek)

06.2020

Gdynia (Centrum Riviera)

06.2020

Szczecin (Galaxy CHR)

07.2020

Kalisz (Amber)

2020

Poznao (ul. Św. Marcina)

2020

W LIPCU 2020 R. PASIBUS WPROWADZIŁ MENUŚNIADANIOWE

16

Z uwzględnieniem MSSF 16 oraz bez uwzględnienia MSSF 2016WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORAGRUPA AGORAz MSSF 16

bez MSSF 16

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019% zmiany r/r

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019% zmiany r/r

129,5

269,8

(52,0%)

419,1

578,2

(27,5%)

129,5

269,8

(52,0%)

419,1

578,2

(27,5%)

77,3

147,4

(47,6%)

191,0

257,7

(25,9%)

77,3

147,4

(47,6%)

191,0

257,7

(25,9%)

Sprzeda ż bi l etów do ki n

0,1

39,2

(99,7%)

61,7

116,0

(46,8%)

0,1

39,2(99,7%)

61,7

116,0

(46,8%)

Sprzeda ż wyda wni ctw

29,5

35,4

(16,7%)

64,6

69,9

(7,6%)

29,535,4(16,7%)

64,6

69,9

(7,6%)

Sprzeda ż ba rowa w ki na ch

-

17,9

-

25,8

48,8

(47,1%)

-

17,9

-

25,8

48,8

(47,1%)

Sprzeda ż us ług pol i gra fi cznych

6,0

11,2

(46,4%)

15,4

25,5

(39,6%)

6,0

11,2(46,4%)

15,4

25,5

(39,6%)

Przychody z dzi a ła l noś ci fi l mowej

6,2

3,0

106,7%

31,4

30,7

2,3%

6,2

3,0

106,7%

31,4

30,7

2,3%

Pozos tała s przeda ż

10,4

15,7

(33,8%)

29,2

29,6

(1,4%)

10,4

15,7(33,8%)

29,2

29,6

(1,4%)

Koszty operacyjne netto, w tym:

*w mln zł+
Przychody ze sprzedaży netto (1)Sprzeda ż us ług rekl a mowych(182,9)(279,0)(34,4%)(492,0)(586,9)(16,2%)(174,3)(280,9)(37,9%)(482,3)(590,1)(18,3%)Us ługi obce (2)(56,0)(94,1)(40,5%)(172,4)(210,9)(18,3%)(64,1)(112,0)(42,8%)(197,8)(245,8)(19,5%)

Wyna grodzeni a i ś wi a dczeni a (2)Zużyci e ma teri a łów i energi i ora z
wa rtoś d s przeda nych towa rów i
Amortyza cja(52,8)(85,6)(38,3%)(134,8)(168,9)(20,2%)(52,8)(85,6)(38,3%)(134,8)(168,9)(20,2%)(18,2)(33,5)(45,7%)(49,2)(71,9)(31,6%)(18,2)(33,5)(45,7%)(49,2)(71,9)(31,6%)(41,5)(39,3)

5,6%(84,2)(76,7)

9,8%(23,9)(23,0)

3,9%(48,1)(44,4)

8,3%

Reprezentacja i rekl a ma

(6,9)

(16,1)(57,1%)(19,2)(30,7)(37,5%)(6,9)(16,1)(57,1%)(19,2)(30,7)(37,5%)

Kos zty res trukturyza cji (3)

(1,4)

-

-

(1,4)

(5,6)

(75,0%)

(1,4)

-

-

(1,4)

(5,6)

(75,0%)

Zys k ze s przeda ży ni eruchomoś ci (4)

0,4

-

-

7,1

-

-

0,4

-

-

7,1

-

-

Zys k ze zbyci a przeds i ębi ors twa (5)

3,6

-

-

3,6

-

-

3,6

-

-

3,6

-

-

Odpi s y a ktua l i zujące (6)

(7,5)

-

-

(28,9)

-

-

(7,5)

-

-

(28,9)--(41,1)(6,6)(522,7%)(88,2)(10,0)(782,0%)(38,1)(8,7)(337,9%)(58,6)(10,1)(480,2%)Strata netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT (EBIT/Przychody)
EBITDA (6)(53,4)(9,2)(480,4%)(72,9)(8,7)(737,9%)(44,8)(11,1)(303,6%)(63,2)(11,9)(431,1%)(41,2%)(3,4%)(37,8pkt%)(17,4%)(1,5%)(15,9pkt%)(34,6%)(4,1%)(30,5pkt%)(15,1%)(2,1%)(13,0pkt%)

(4,4)

30,1

-

40,2

68,0

(40,9%)(13,4)

11,9

-

13,8

32,5

(57,5%)

marża EBITDA (EBITDA/Przychody)(3,4%)

11,2%(14,6pkt%)

9,6%

11,8%

(2,2pkt%)(10,3%)

4,4%(14,7pkt%)

3,3%

5,6%

(2,3pkt%)

Koszty (bez zdarzeo jednorazowych) (7)(178,0)(279,0)(36,2%)(472,4)(581,3)(18,7%)(169,4)(280,9)(39,7%)(462,7)(584,5)(20,8%)EBIT (bez zdarzeo jednorazowych) (7)(48,5)(9,2)(427,2%)(53,3)(3,1)(1 619,4%)(39,9)(11,1)(259,5%)(43,6)(6,3)(592,1%)

EBITDA (bez zdarzeo jednorazowych) (7)

(7,0)

30,1

-

30,9

73,6

(58,0%)(16,0)

11,9

-

4,5

38,1

(88,2%)

Zysk/(strata) (bez zdarzeo jednorazowych) (7)(37,1)(6,6)(462,1%)(70,3)(5,5)(1 178,2%)(34,1)(8,7)(292,0%)(40,7)(5,6)(626,8%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i barowej w kinach oraz usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka);2 w 2020 r. Grupa dokonała zmiany w prezentacji kosztów produkcji wydawnictw książkowych Wydawnictwa Agory, dane porównawcze zostały odpowiednio przekształcone;
3 dotyczy kosztów restrukturyzacji w segmencie Internet w 2. kw. 2020 r. oraz kosztów restrukturyzacji (w tym zwolnieo grupowych) w pionie Druk i w działach wspomagających w 1. kw. 2019 r.;
4 zysk ze sprzedaży budynku serwerowni oraz gruntu zlokalizowanych przy ul. Daniszewskiej w Warszawie;
5 zysk ze sprzedaży przedsiębiorstwa Domiporta;
6 podana kwota obejmuje odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów trwałych spółek Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Foodio Concepts Sp. z o.o. oraz AMS S.A., odpisy dotyczyły głównie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, w tym wartości
firmy Domiporta;
7zdarzenia jednorazowe obejmują: zysk ze sprzedaż nieruchomości – budynku serwerowni i gruntów przy ul. Daniszewskiej w Warszawie (w 2. kw. 2020 r. 0,4 mln zł, w 1. poł. 2020 r. 7,1 mln), odpis aktualizujący w 2. kw. 2020 r. w wysokości 7,5 mln zł, zawierający utratę wartości aktywów
trwałych spółki AMS (6,7 mln zł), poligrafii (0,5 mln zł) oraz Foodio Concept (0,3 mln zł), w 1 poł. 2020 r. zaś w wysokości 28,9 mln zł. zawierające odpis wartości spółek Domiporta Sp. z. o.o. oraz Foodio Concepts Sp. z o.o., AMS oraz w poligrafii, koszty restrukturyzacji w 2. kw. 2020 r. oraz w
1. poł. 2019 r. w wysokości 1,4 mln zł obejmujące zwolnienia grupowe w Domiporta oraz program dobrowolnych odejśd w Goldenline, a także zysk ze zbycia spółki Domiporta w wysokości 3,6 mln zł.

18

FILM I KSIĄŻKA

z MSSF 16

bez MSSF 16

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019% zmiany r/r

Przychody, w tym:

17,5

84,0

(79,2%)

157,6

242,0

(34,9%)

17,5

84,0

(79,2%)

157,6

242,0

(34,9%)

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

0,1

39,3

(99,7%)

61,7

116,1

(46,9%)

0,1

39,3(99,7%)

61,7

116,1

(46,9%)

Przychody ze sprzedaży barowej

-

17,9

-

25,8

48,8

(47,1%)

-

17,9

-

25,8

48,8

(47,1%)

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach (1)

0,1

6,4

(98,4%)

6,5

13,3(51,1%)

0,1

6,4(98,4%)

6,5

13,3(51,1%)

Przychody z działalności filmowej (1),(2),(5)

6,3

3,8

65,8%

32,6

32,1

1,6%

6,3

3,8

65,8%

32,6

32,1

1,6%

Przychody z działalności Wydawnictwa

9,2

11,7

(21,4%)

21,1

23,6

(10,6%)

9,2

11,7(21,4%)

21,1

23,6

(10,6%)

Koszty operacyjne netto (4),(5)(46,7)(93,9)(50,3%)(183,7)(227,6)(19,3%)(38,4)(95,3)(59,7%)(174,1)(230,1)(24,3%)

Odpisy aktualizujące (6)

(0,3)

-

-

(9,0)

-

-

(0,3)

-

-

(9,0)

-

-

Wynik operacyjny - EBIT

(29,2)(9,9)(194,9%)(26,1)

14,4-(20,9)(11,3)(85,0%)(16,5)

11,9-(166,9%)(11,8%)(155,1pkt%)(16,6%)

6,0%(22,6pkt%)(119,4%)(13,5%)(105,9pkt%)(10,5%)

4,9%(15,4pkt%)

(6,7)

10,8

-

28,3

55,9

(49,4%)(11,5)(3,5)(228,6%)

11,2

28,0

(60,0%)

marża EBITDA(38,3%)

12,9%(51,2pkt%)

18,0%

23,1%

(5,1pkt%)(65,7%)(4,2%)(61,5pkt%)

7,1%

11,6%

(4,5pkt%)

EBIT bez odpisów(28,9)(9,9)(191,9%)(17,1)

14,4-(20,6)(11,3)(82,3%)

(7,5)

11,9

-

marża EBIT bez odpisów(165,1%)(11,8%)(153,3pkt%)(10,9%)

6,0%(16,9pkt%)(117,7%)(13,5%)(104,2pkt%)(4,8%)

4,9%(9,7pkt%)

EBITDA bez odpisów (3) (7)

(6,7)

10,8

-

28,3

55,9

(49,4%)(11,5)(3,5)(228,6%)

11,2

28,0

(60,0%)(38,3%)

12,9%(51,2pkt%)

18,0%

23,1%

(5,1pkt%)(65,7%)(4,2%)(61,5pkt%)

7,1%

11,6%

(4,5pkt%)

FILM I KSIĄŻKA [w mln zł]marża EBIT
EBITDA (3) (7)marża EBITDA bez odpisów

1.poł.2019 % zmiany r/rŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejsz ej rezerwacji;
2 podane kwoty obejmują głównie przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów;
3 podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa Agora, które w 1. poł. 2020 r. wyniosły 0,3 mln zł, a w samym 2. kw. 0,1 mln zł (w analogicznym okresie ubiegłego roku odpowiednio 0,2 mln zł i 0,1 mln zł);
4 dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej zajmowanej przez Wydawnictwo;
5 przychody z działalności filmowej i koszty usług obcych zostały oczyszczone o transakcje wzajemne w obrębie grupy Helios: mię dzy spółką Helios S.A. a NEXT FILM Sp. z o.o.;
6 odpisy aktualizujące obejmują odpis wartości aktywów trwałych Foodio Concepts, który w 1. poł. wyniósł 9,0 mln zł, a w samym 2. kw. 0,3 mln zł;
7 wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpis wartości aktywów trwałych.

19

PRASA ORAZ RADIO

PRASA [w mln zł]
Przychody, w tym:
Przychody ze s przedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
Przychody ze s przedaży reklam (1), (2)w tym Gazeta Wyborcza (3)Przychody ze s przedaży us ług poligraficznych (4)Koszty operacyjne netto
Kos zty związane z res trukturyzacją (5)Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2.kw.2020
42,9
24,3
23,0
11,5
10,6
6,0
(39,4)
3,5
8,2%
5,0
11,7%

2.kw.2019
65,3
27,0
23,9
23,7
19,9
11,2
(66,4)(1,1)(1,7%)
1,8
2,8%

z MSSF 16% zmiany r/r 1.poł.2020(34,3%)
95,4(10,0%)
51,7(3,8%)
48,3(51,5%)
25,8(46,7%)
22,7(46,4%)
15,4(40,7%)(91,3)
4,1
9,9pkt%4,3%
177,8%
7,1
8,9pkt%7,4%

1.poł.2019
127,4
54,3
48,3
41,8
34,7
25,5
(138,7)(4,9)(11,3)(8,9%)(6,7)(5,3%)% zmiany r/r(25,1%)(4,8%)(38,3%)(34,6%)(39,6%)(34,2%)
13,2pkt%
12,7pkt%

2.kw.2020
42,9
24,3
23,0
11,5
10,6
6,0
(39,4)
3,5
8,2%
5,0
11,7%

2.kw.2019
65,3
27,0
23,9
23,7
19,9
11,2
(66,4)(1,1)(1,7%)
1,8
2,8%

bez MSSF 16% zmiany r/r 1.poł.2020(34,3%)
95,4(10,0%)
51,7(3,8%)
48,3(51,5%)
25,8(46,7%)
22,7(46,4%)
15,4(40,7%)(91,3)
4,1
9,9pkt%4,3%
177,8%
7,1
8,9pkt%7,4%

1.poł.2019
127,4
54,3
48,3
41,8
34,7
25,5
(138,7)(4,9)(11,3)(8,9%)(6,7)(5,3%)% zmiany r/r(25,1%)(4,8%)(38,3%)(34,6%)(39,6%)(34,2%)
13,2pkt%
12,7pkt%Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest
realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;
3 dane uwzględniają przychody z reklam w papierowych wydaniach Gazety Wyborczej oraz reklam publikowanych w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;
4 od 3. kw. 2019 r. działalnośd poligraficzna nie jest prezentowana w ramach odrębnego segmentu. Jest to związane z wygaszeniem działalności 2 z 3 drukarni funkcjonujących w Grupie Agora. Drukarnia w Warszawie, która kontynuuje
działalnośd, świadczy głównie usługi druku na potrzeby Gazety Wyborczej i została włączona w struktury segmentu Prasa. Podane kwoty zawierają przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych; dane
porównawcze za 2019 r. zostały odpowiednio przekształcone;
5 podane kwoty zawierają koszty rezerwy związanej z restrukturyzacją działalności w pionie Druk w 1. kw. 2019 r.

RADIO *w mln zł+
Przychody, w tym:s przedaż rekl amy radi owej (1), (2)Koszty operacyjne netto (2)Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2.kw.2020
14,913,2(15,9)(1,0)(6,7%)
0,8
5,4%

2.kw.201927,922,7(24,3)
3,6
12,9%
5,4
19,4%

z MSSF 16% zmiany r/r 1.poł.2020(46,6%)
38,4(41,9%)
32,1(34,6%)(38,0)
0,4(19,6pkt%)
1,0%(85,2%)
4,0(14,0pkt%)
10,4%

1.poł.2019
50,0
40,4
(45,3)
4,7
9,4%
8,2
16,4%

% zmiany r/r(23,2%)(20,5%)(16,1%)(91,5%)(8,4pkt%)(51,2%)(6,0pkt%)

2.kw.2020
14,9
13,2(16,0)(1,1)(7,4%)
0,0-

2.kw.201927,922,7(24,3)
3,6
12,9%
4,6
16,5%

bez MSSF 16% zmiany r/r 1.poł.2020(46,6%)
38,4(41,9%)
32,1(34,2%)(37,8)
0,6(20,3pkt%)
1,6%
2,8
7,3%

1.poł.2019
50,0
40,4
(45,4)
4,6
9,2%
6,7
13,4%

% zmiany r/r(23,2%)(20,5%)(16,7%)(87,0%)(7,6pkt%)(58,2%)(6,1pkt%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;
2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest
realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
3 na podstawie badania Radio Track Dane, przeprowadzanego przez firmę Kantar Millward Brown (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+ za kwiecieoczerwiec: próba dla 2019 r.: 21 007; dla 2020 r.: 20 980.

20

REKLAMA ZEWNĘTRZNA I INTERNETz MSSF 16

bez MSSF 16

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019% zmiany r/r

2.kw.2020

2.kw.2019% zmiany r/r

1.poł.2020

1.poł.2019% zmiany r/r

Przychody, w tym:
Sprzeda ż rekl a m (1)Koszty operacyjne netto
Odpi s y a ktua l i zujące
EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

13,3
12,2
(33,4)(6,7)(20,1)(151,1%)(4,5)(33,8%)

50,7
50,3(38,7)
12,0
23,7%
19,3
38,1%

(73,8%)(75,7%)(13,7%)(174,8pkt%)(71,9pkt%)

45,2
43,5
(67,8)(6,7)(22,6)(50,0%)
2,3
5,1%

86,6
85,4
(73,5)
13,1
15,1%
27,4
31,6%

(47,8%)(49,1%)(7,8%)(65,1pkt%)(91,6%)(26,5pkt%)

13,3
12,2
(33,1)(6,7)(19,8)(148,9%)(7,6)(57,1%)

50,7
50,3(38,8)
11,9
23,5%
16,7
32,9%

(73,8%)(75,7%)(14,7%)(172,4pkt%)(90,0pkt%)

45,2
43,5
(67,7)(6,7)(22,5)(49,8%)(4,8)(10,6%)

86,6
85,4(73,6)
13,0
15,0%
22,6
26,1%

(47,8%)(49,1%)(8,0%)(64,8pkt%)(36,7pkt%)EBIT bez odpisówmarża EBIT bez odpisów
EBITDA bez odpisówmarża EBITDA bez odpisów(13,4)(100,8%)(4,5)(33,8%)

12,0
23,7%
19,3
38,1%

(124,5pkt%)(71,9pkt%)(15,9)(35,2%)
2,3
5,1%

13,1
15,1%
27,4
31,6%

(50,3pkt%)(91,6%)(26,5pkt%)(13,1)(98,5%)(7,6)(57,1%)

11,9
23,5%
16,7
32,9%

(122,0pkt%)(90,0pkt%)(15,8)(35,0%)(4,8)(10,6%)

13,0
15,0%
22,6
26,1%

(50,0pkt%)(36,7pkt%)

REKLAMA ZEWNĘTRZNA [w mln zł]Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnika ch grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;*bez powierzchni reklamowych na autobusach i tramwajach oraz ekranów bankomatów, Cityinfo i Move TV.

INTERNET [w mln zł]
Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklam
internetowych (1)Koszty operacyjne netto (2)Odpisy aktualizujące (3)Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA
EBIT (bez odpisów)marża EBIT (bez odpisów)
EBITDA (bez odpisów)marża EBITDA (bez odpisów)z MSSF 16% zmiany r/r
1.poł.2020(10.1%)
91.0

2.kw.2020
43.6

2.kw.2019
48.5

40.0

43.5

(8.0%)(35.0)
8.6
19.7%
10.9
25.0%

(43.6)
4.9
10.1%
6.6
13.6%

8.6
19.7%
10.9
25.0%

4.9
10.1%
6.6
13.6%

bez MSSF 16% zmiany r/r
1.poł.2020(10.1%)
91.0

1.poł.2019
86.1% zmiany r/r
5.7%

2.kw.2020
43.6

2.kw.2019
48.5

1.poł.2019
86.1% zmiany r/r
5.7%

81.2

76.3

6.4%

40.0

43.5

(8.0%)

81.2

76.3

6.4%

(19.7%)
75.5%
9.6pkt%65.2%
11.4pkt%(92.9)(12.7)(1.9)(2.1%)
15.1
16.6%(79.8)
6.3
7.3%
9.4
10.9%

16.4%
(9.4pkt%)
60.6%
5.7pkt%(35.0)
8.6
19.7%
10.9
25.0%

(43.6)
4.9
10.1%
6.6
13.6%

(19.7%)
75.5%
9.6pkt%65.2%
11.4pkt%(92.9)(12.7)(1.9)(2.1%)
15.1
16.6%(79.8)
6.3
7.3%
9.4
10.9%

16.4%
(9.4pkt%)
60.6%
5.7pkt%75.5%
9.6pkt%65.2%
11.4pkt%

10.8
11.9%
15.1
16.6%

6.3
7.3%
9.4
10.9%

71.4%
4.6pkt%60.6%
5.7pkt%

8.6
19.7%
10.9
25.0%

4.9
10.1%
6.6
13.6%

75.5%
9.6pkt%65.2%
11.4pkt%

10.8
11.9%
15.1
16.6%

6.3
7.3%
9.4
10.9%

71.4%
4.6pkt%60.6%
5.7pkt%Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2020 r.;
1 podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja
jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Inter net, Domiporta Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.;2 dane uwzględniają alokację kosztów powierzchni biurowej zajmowanej przez pion Internet Agory;
3 podane kwoty zawierają odpisy z tytułu utraty wartości aktywów spółki Domiporta.
*dane dotyczące liczby użytkowników (real users), odsłon oraz czasu spędzonego przez użytkowników pochodzą z badania Gemius PBI. Dane obejmują użytkowników w wieku 7 lat lub więcej, łączących się z serwerów znajdujących się na
terenie Polski i dotyczą domen przypisanych do Agory SA w prowadzonym przez Gemius SA Rejestrze Usługodawców i Grup Usługodawców. Dane o serwisach grupy Gazeta.pl audytowane są przez Gemius SA.

21DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Odwiedź naszą stronę www.agora.pl
Kontaktinvestor@agora.plpress@agora.pl@Agora_SA

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora S.A. („Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, prognozy ani szacunku
wyników i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem
www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierad twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą byd jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych
przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodowad, iż faktycznie osiągnięte w
przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnid się od twierdzeo zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w
przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

 Odwiedź naszą stronę www.agora.pl