WYNIKI FINANSOWE I RYNKOWEGRUPY AGORA
ZA 2. KWARTAŁ 2022 R.

SPOTKANIE Z ANALITYKAMI I DZIENNIKARZAMI
12 SIERPNIA 2022 R.
1
 Odwiedź naszą stronę www.agora.pl

AGENDAPODSUMOWANIE OPERACYJNE

STR. 3

NAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYNKOWE WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA

STR. 4SZACUNEK WZROSTU WARTOŚCI WYDATKÓW NA REKLAMĘ W 2022 R.

STR. 5WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA W 2. KW. 2022 R.

STR. 6PODSUMOWANIE I PERSPEKTYWY NA 2022 R.

STR. 13

2

PODSUMOWANIE Q1 2022

3

NAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYNKOWE WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA
DYNAMIKA WYDATKÓW NA REKLAMĘ W 2.KW.2022 R.
*MLN ZŁ; ZMIANA % +outdoor [5,5%]

 270,0%kino
outdoorSTRUKTURA RYNKU REKLAMY W 2.KW.2022 R.
*UDZIAŁ %, ZMIANA R/R PKT%++1,0 pkt%

0,0pkt% 33,5%radio 3,0%

internet

 8,0%

kino [1,0%]+0,5pkt% dzienniki [1,0%]
magazyny[2,5%]

radio [5,5%]
0,0pkt%0,0 pkt%

 4,5%
wzrost wydatków reklamowych r/r

2,8 mld PLN

telewizja

 (3,5%)

wartośd wydatków
reklamowych ogółem
w Polsce w 2.kw.2022 r.

magazyny 5,0%

 4,5%

dzienniki 8,0%
internet [44,0%]

telewizja[40,5%]-3,0 pkt%+1,5 pkt%

FREKWENCJA W POLSKICH KINACH W 2. KW. 2018-2022 *MLN WIDZÓW+PANDEMIA COVID -19
9.5

9.7

2021
8.9

2.5

2022

0.1
2.KW.2018

2.KW.2019

2.KW.2020

2.KW.2021

Kina zamknięte do 20 maja. Sied kin Helios otwarta
21 maja (tydzieo wcześniej niż w przypadku sieci
multipleksów – Multikino i Cinema City). Do 13
czerwca limit sprzedaży miejsc 50%, następnie
zwiększenie do 75%.

2.KW.2022

Do 28 lutego 2022 r. kina funkcjonowały z limitem
sprzedaży miejsc 30% (nie wliczane osoby
zaszczepione), 1 marca br. zniesiono wszystkie
restrykcje.

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2022 r.
Rynek reklamy - szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna), Publicis Media (TV, kino, internet). Internet zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu
w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1. kw. 2015 r. przychody z reklamy mobilnej (zmiana metodologii liczenia Publicis Media; telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazao sponsorskich, przychody związane z
lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalnośd danych. Dane dotyczą reklam i ogłoszeo w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklamazewnętrzna, internet, kino).
Frekwencja w kinach - dane za 2 kw. 2018-2019 dane szacunkowe Boxoffice; 2020-2022 szacunkowe Agory oraz dane pochodzące od sieci kinowych, a nie dystrybutorów filmów.

4

SZACUNEK WZROSTU WARTOŚCI WYDATKÓW NA REKLAMĘ W 2022 R.

(1%)

2%

Telewizja

4%

80%

90%

(1%)

2%

Radio

5%

8%
Kino

Internet

20%
Reklamazewnętrzna

1%

25%
Prasa

Szacunek wzrostu wartości rynku reklamy w 2022 r.: 3-6%
Źródło: szacunki własne Agory.

5

WZROST PRZYCHODÓW I POPRAWA WYNIKÓW GRUPY AGORA W 2. KW. 2022 R.
w mln zł*2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

Koszty operacyjne netto, w tym:

261,8
129,7
39,1
33,2
23,0
10,1
2,9
23,8
(273,6)

201,8
118,4
16,5
35,6
5,3
6,5
1,9
17,6
(229,4)29,7%9,5%137,0%(6,7%)
334,0%
55,4%
52,6%
35,2%
19,3%

514,9
234,2
86,4
66,2
45,4
17,9
18,7
46,1
(549,4)

347,8
209,0
16,5
68,9
5,3
11,9
2,4
33,8
(424,9)

48,0%
12,1%
423,6%(3,9%)
756,6%
50,4%
679,2%
36,4%
29,3%Usługi obce

(87,9)(74,2)

18,5%(181,6)(133,7)35,8%Wynagrodzenia
i świadczeniaZużyciemateriałów
i energii oraz
wartośd sprzedanych towarów i(91,6)(76,4)

19,9%(181,8)(148,7)22,3%(33,7)(20,1)

67,7%(65,8)(38,1)

72,7%

Amortyzacja(39,7)(39,9)(0,5%)(79,4)(81,3)(2,3%)

Reprezentacja i reklama(14,0)(10,7)

30,8%(25,8)(17,3)

49,1%

Odpisy aktualizujące (2)

1,8

(2,4)

-

1,2

(2,4)

-

Przychody ze sprzedaży netto (1)Sprzedaż usług reklamowych
Sprzedaż biletów do kin
Sprzedaż wydawnictw
Sprzedaż barowa w kinach
Sprzedaż gastronomiczna
Przychody z działalności filmowej
Pozostała sprzedaż

Wynik operacyjny - EBIT

(11,8)(27,6)

57,2%(34,5)(77,1)

55,3%marża EBIT (EBIT/Przychody)
Wynik operacyjny - EBIT [bez MSSF 16](3)marża EBIT (EBIT/Przychody) *bez MSSF
16]

(4,5%)(13,7%)

9,2pkt%(6,7%)(22,2%)

15,5pkt%(17,0)(21,0)

19,0%(45,0)(63,4)

29,0%(6,5%)(10,4%)

3,9pkt%(8,7%)(18,2%)

9,5pkt%EBITDA

26,1

14,7

77,6%

43,7

6,6

562,1%

marża EBITDA (EBITDA/Przychody)

10,0%

7,3%

2,7pkt%

8,5%

1,9%

6,6pkt%4,2

5,4(22,2%)(0,1)(13,0)

99,2%

1,6%

2,7%

(1,1pkt%)(0,0%)(3,7%)

3,7pkt%(17,6)(9,9)(77,8%)(50,7)(69,3)

26,8%

EBITDA (3) [bez MSSF 16]marża EBITDA (EBITDA/Przychody) *bez
MSSF 16]
Zysk/(strata) netto

 wzrost przychodów Grupy Agora to głównie efekt wyższych wpływów z niemal wszystkich
obszarów działalności za wyjątkiem sprzedaży wydawnictw;
 wzrost wpływów z działalności kinowej (bilety i sprzedaż barowa) dzięki możliwości
funkcjonowania kin bez ograniczeo. Wpłynęło to na odbudowę rynku kinowego i wynik
frekwencyjny zbliżony do tego z 2. kw. 2019 r.;
 wyższy niż rynkowy wzrost wpływów reklamowych Grupy dzięki wyższym wpływom ze sprzedaży
usług reklamowych w segmentach Reklama Zewnętrzna, Film i Książka, Radio oraz Prasa, przy ich
spadku w segmencie Internet;
 niższe przychody ze sprzedaży wydawnictw, głównie z powodu zmniejszenia wpływów ze
sprzedaży publikacji Wydawnictwa Agora oraz wydao tradycyjnych Gazety Wyborczej, przyrosnących wpływach z prenumeraty cyfrowej Gazety Wyborczej; wyższe wpływy z działalności gastronomicznej dzięki zniesieniu obostrzeo w działalności
gastronomicznej oraz poszerzeniu sieci o nowe lokale pod marką Pasibus; wyższe przychody z działalności filmowej dzięki funkcjonowaniu kin bez obostrzeo oraz
wprowadzeniu do kin polskiej produkcji filmowej – Fucking Bornholm; wzrost przychodów z pozostałej sprzedaży we wszystkich segmentach Grupy poza Internetem.
Największe zwiększenie tej kategorii wpływów w segmentach Prasa (przychody ze sprzedaży
usług poligraficznych), Film i Książka oraz Reklama Zewnętrzna. Były one również wyższe w
pionach wspomagających Grupy Agora; wzrost kosztów operacyjnych Grupy we wszystkich segmentach poza Internetem, głównie w
rezultacie powrotu biznesu do pełnej działalności operacyjnej bez obostrzeo. Pozytywny wpływ
na wyniki Grupy miało odwrócenie odpisu aktualizującego wartośd aktywów w Heliosie, który
miał miejsce w 4. kw. 2021 r.;
 wzrost kosztów usług obcych we wszystkich segmentach operacyjnych Grupy poza Internetem.
Ich wartośd zwiększyła się najbardziej w segmentach Film i Książka, Reklama Zewnętrzna, Radiooraz Prasa. Było to powiązane z rosnącą frekwencją w kinach, większą liczbą zrealizowanych
kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej oraz organizacją koncertów; wzrost kosztów wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników we wszystkich obszarach Grupy
Agora. Wiązało się to przede wszystkim ze wzrostem wynagrodzeo stałych w Grupie, wyższą
liczbą pracowników oraz wyższymi kosztami umów cywilno-prawnych. Największy wzrost miałmiejsce w segmencie Film i Książka i związany był z powrotem kin do regularnej działalności; wzrost kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów i materiałów wzwiązku ze zniesieniem obostrzeo w działalności kin i lokali gastronomicznych oraz zwiększeniem
wolumenu druku i wyższych cen papieru; niższe koszty amortyzacji głównie w działalności internetowej oraz w segmencie Prasa, przy ichwzroście w segmentach Reklama Zewnętrzna oraz Film i Książka; wyższe koszty reprezentacji i reklamy we wszystkich segmentach biznesowych Grupy. Ich
największy wzrost miał miejsce w segmencie Film i Książka i wynikał z wyższych kosztów reklamy
w kinach.

*Źródło: Sprawozdanie Zarządu Grupy za I półrocze 2022 r. Przypisy zostały zawarte w załączniku do prezentacji

6

WZROST UDZIAŁU USŁUG REKLAMOWYCH ORAZ PRZYCHODÓW CYFROWYCHSTRUKTURA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY GRUPY AGORA W 1. POŁ. 2022 R.*

3.6%
3.5%

9.0%
12.9%

45.5%

8.8%

Usługi reklamowe

Bilety do kin

Bary w kinach

Wydawnictwa

Lokale gastronomiczne

Działalnośd filmowa

Pozostała sprzedaż

16.8%
DYNAMIKA PRZYCHODÓW CYFROWYCH I E-COMMERCE GRUPY AGORA [mln PLN]**+18,5%
+9,3%
+6,1%

135.0

127.2

1. poł. 2019

1. poł. 2020

174.7

147.5

37,3%
1. poł. 2021

Wzrost przychodów e-commerce Grupy Agora 1. poł.
2022 vs. 1. poł. 2019

1. poł. 2022

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY TREŚCI W GRUPIE AGORA *%+**

41,4%
58,6%

*Źródło: Sprawozdanie Zarządu za 2. kw. 2022 r.
** Źródło: Dane Spółki

Przychody cyfrowe iinternetowe
Przychody ze sprzedaży
wydao tradycyjnych

Ponad

2-krotny

Wzrostudziału
przychodów
cyfrowych
i internetowych w ogólnej sprzedaży treści Grupy
Agora 1. poł. 2022 vs. 1. poł. 2019

Sprzedaż treści obejmuje sprzedaż papierowego wydania GW, subskrypcji
Wyborcza.pl, magazynów w wersji papierowej oraz cyfrowej, subskrypcji
Premium TOK FM, sprzedaż w księgarni internetowej Publio.pl oraz
Kulturalnysklep.pl.

7

FILM I KSIĄŻKA: PRZYCHODY KINOWE WYŻSZE NIŻ PRZED PANDEMIĄ
2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/rw mln zł*Łączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży biletów dokina
Przychody ze sprzedaży barowej
Przychody ze sprzedaży reklam w
kinach (1)Przychody z działalności
gastronomicznej (2)Przychody z działalności filmowej(1),(3),(5)

95,6

47,1

103,0%

209,5

65,4

220,3%

39,1
23,0

16,5
5,3

137,0%
334,0%

86,4
45,4

16,5
5,3

423,6%
756,6%

6,3

1,7

270,6%

11,0

1,7

547,1%

10,1

6,6

53,0%

17,9

12,0

49,2%

3,1

2,4

29,2%

20,6

2,9

610,3%

Przychody z działalności Wydawnictwa
Razem koszty operacyjne, w tym(1),(4),(5):Odpisy aktualizujące (6)EBITmarża EBIT
EBIT [bez MSSF 16]marża EBIT *bez MSSF 16+
EBITDA (7)marża EBITDA
EBITDA [bez MSSF 16] (7)marża EBITDA *bez MSSF 16+
EBIT bez odpisówmarża EBIT bez odpisów
EBITDA bez odpisówmarża EBITDA bez odpisów

11,2

13,1

(14,5%)

22,6

24,6

(8,1%)(101,8)1,7(6,2)(6,5%)(10,3)(10,8%)
12,6
13,2%
(3,3)
(3,5%)(7,9)(8,3%)
12,6
13,2%(68,7)(21,6)(45,9%)(14,2)(30,1%)(1,3)(2,8%)(4,9)(10,4%)(21,6)(45,9%)(1,3)(2,8%)

48,2%
71,3%
39,4pkt%
27,5%19,3pkt%
16,0pkt%
32,7%6,9pkt%63,4%37,6pkt%
16,0pkt%(216,7)1,1(7,2)(3,4%)(15,8)(7,5%)
32,4
15,5%
0,7
0,3%
(8,3)
(4,0%)
32,415,5%(114,8)(49,4)(75,5%)(34,1)(52,1%)(7,5)(11,5%)(15,7)(24,0%)(49,4)(75,5%)(7,5)(11,5%)

88,8%
85,4%
72,1pkt%
53,7%44,6pkt%
27,0pkt%
24,3pkt%
83,2%71,5pkt%
27,0pkt%

HELIOS: FREKWENCJA W KINACH VS. WPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI KINOWEJ *%+ ** wzrost wpływów segmentu, głównie ze względu na przychody z działalności kinowej wynikające
ze sprzedaży 2,1 mln biletów do kin. W analogicznym okresie 2021 r. kina sieci Helios w całym
kraju sprzedały 0,9 mln biletów; wyższe wpływy ze sprzedaży w barach kinowych oraz ze sprzedaży reklam w kinach dzięki
wyższej frekwencji w kinach Helios; wyższe przychody z działalności gastronomicznej dzięki wyższym wpływom ze sprzedaży w
restauracjach sieci Pasibus, głównie ze względu na brak ograniczeo w działalności i większą liczbę
lokali; wyższe przychody z tytułu działalności filmowej dzięki wprowadzeniu do kin 1 polskiej produkcji
filmowej (Fucking Bornholm) oraz wpływom uzyskanym z tytułu udostępnienia w różnych
kanałach dystrybucji tytułów, które miały premierę we wcześniejszych okresach; przychody Wydawnictwa Agora były nieznacznie niższe niż rok wcześniej ze względu na niższą
sprzedaż tytułów książkowych; wzrost kosztów operacyjnych segmentu, przede wszystkim ze względu na powrót kin do
działalności bez obostrzeo. Pozytywny wpływ na wysokośd kosztów operacyjnych segmentu
miało odwrócenie odpisu w wysokości 1,7 mln zł w spółce Helios; wyższe koszty usług obcych wynikały głównie ze zwiększenia kosztów zakupu kopii filmowych,wyższych czynszów w kinach oraz kosztów działalności gastronomicznej;
 zwiększenie kosztów wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników związane przede
wszystkim z faktem przywrócenia do pracy pełnych zespołów w kinach i działalności
gastronomicznej;
 wzrost kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów i materiałów
wynikał z działalności kin oraz sprzedaży barowej w kinach, a także wyższych wpływów zdziałalności gastronomicznej; wyższe koszty reprezentacji i reklamy z uwagi na wyższe koszty reklamy w kinach, w tym reklamy
rozliczanej w barterze; wzrost kosztów amortyzacji (bez Wydawnictwa Agora) związany był z rozwojem m.in.
działalności restauracji Pasibus.

4 NOWE PREMIERY NEXT FILM W 1. POŁ. 2022 ***108,6%

98,5%
Frekwencja w kinach
2. kw. 2022 vs. 2. kw. 2019

Przychody z działalności kinowej(bilety+bary+cafe)
2. kw. 2022 v. 2. kw. 2019Osiągnięcie najwyższego poziomu przychodów z działalności
kinowej na przestrzeni wszystkich drugich kwartałów w historii
grupy Helios*Źródło: Sprawozdanie Zarządu Grupy za 2 kw. 2022 r.. Przypisy zostały zawarte w załączniku do prezentacji.
**Źródło: dane spółki.
*** Źródło: dane spółki; Boxoffice.pl czerwiec 2022.

760 tys.

417 tys.

widzówwidzów

312 tys.

85 tys.

widzówwidzów

8

PRASA: WYNIKI POD PRESJĄ ROSNĄCYCH KOSZTÓW OPERACYJNYCH
2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r
53,7
49,6
8,3%
100,6
95,9
4,9%

w mln zł*Łączne przychody, w tym:

 wzrost przychodów segmentu Prasa, głównie ze względu na wyższe wpływy ze sprzedaży usług
poligraficznych, subskrypcji treści Wyborcza.pl oraz ze sprzedaży reklam; wzrost przychodów ze sprzedaży usług poligraficznych ze względu na wyższe ceny usług druku iwiększy wolumen druku heatsetowego;

Przychody ze sprzedaży wydawnictw

26,2

26,3

(0,4%)

51,8

51,6

0,4%

w tym Gazeta Wyborcza
Przychody ze sprzedaży reklam (1),(2)

24,8

25,1

(1,2%)

49,3

49,3

-

16,6
15,0

16,1
14,5

3,1%
3,4%

28,7
26,1

29,3
26,3

(2,0%)(0,8%)(53,3)(44,9)

18,7%(102,3)(87,5)

16,9%

 spadek przychodów ze sprzedaży wydawnictw ze względu na niższe wpływy ze sprzedaży
papierowego wydania Gazety Wyborczej, przy rosnących wpływach ze sprzedaży subskrypcji
cyfrowych Wyborcza.pl;

0,4

4,7

(1,7)

8,4

0,7%
0,4

9,5%

(91,5%)(8,8pkt%)(1,7%)(1,7)

8,8%(10,5pkt%) wyższe przychody ze sprzedaży reklam, głównie ze względu na wyższe wpływy ze sprzedaży
internetowych usług reklamowych;

0,7%
2,1

9,5%

8,8%

 wyższe koszty operacyjne segmentu, przede wszystkim z uwagi na wzrost większości kategorii
kosztów operacyjnych;

3,9%
2,1

13,1%

(67,7%)(9,2pkt%)(1,7%)
1,6(10,5pkt%)

12,7%(86,9%)(11,1pkt%) wyższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników ze względu na wyższe
wynagrodzenia stałe wraz z narzutami oraz wzrost zatrudnienia;

6,5
13,1%

(67,7%)(9,2pkt%)

1,6%
1,6

12,2
12,7%

(86,9%)(11,1pkt%) wzrost wydatków na reprezentację i reklamę, głównie w wyniku wyższych kosztów promocji
Wyborcza.pl;w tym Gazeta Wyborcza (3)Razem koszty operacyjne (1),(4)EBITmarża EBIT
EBIT [bez MSSF 16]marża EBIT *bez MSSF 16+
EBITDAmarża EBITDA
EBITDA [bez MSSF 16]marża EBITDA *bez MSSF 16+

3,9%

4,7
6,5

(91,5%)(8,8pkt%)

1,6%

8,4
12,2

 niższe koszty amortyzacji z powodu zakooczenia okresu amortyzacji części projektów
wspierających rozwój serwisu Wyborcza.pl; wyższe koszty materiałów, energii, towarów i usług poligraficznych ze względu na wzrost cen
materiałów produkcyjnych, w tym głównie papieru oraz większy wolumen usługi drukuheatsetowego.

SUBSKRYPCJE WYBORCZA.PL [tys. szt.] **WZROST CENY PAPIEROWEGO WYDANIA WYBORCZEJ**+14,6%

296

258
2. kw. 2021

2. kw. 2022

UDZIAŁ WPŁYWÓW CYFROWYCH W PRZYCHODACH GAZETY WYBORCZEJ [%]**

Dzieo

Cena do 12.2021

Cena od 01.2022

Cena od 04.2022

Poniedziałek

5,99 zł

5,99 zł

5,99 złWtorek3,99 zł

4,99 zł

4,99 złŚroda

3,99 zł

4,99 zł

4,99 złCzwartek

3,99 zł

4,99 zł

4,99 złPiątek5,99 zł

6,99 zł

7,99 zł

Sobota7,99 zł

7,99 zł8,99 zł+2,4 p.p.

43.2%
40.8%

2. kw. 2021

2. kw. 2022*Źródło: Sprawozdanie Zarządu Grupy za 2 kw. 2022 r.. Przypisy zostały zawarte w załączniku do prezentacji**Źródło: Dane Spółki

9

REKLAMA ZEWNĘTRZNA: WZROST PRZYCHODÓW ORAZ RENTOWNOŚCI
w mln zł*Łączne przychody, w tym:

2.kw.2022

2.kw.2021

46,6

31,8

% zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r
46,5%

77,0

47,8

61,1%

Przychody ze sprzedaży reklam (1)

44,8

30,5

46,9%

73,3

45,6

60,7%

Razem koszty operacyjne (1),(2):EBITmarża EBIT
EBIT [bez MSSF 16]marża EBIT *bez MSSF 16+
EBITDA (2)marża EBITDA(39,8)
6,8
14,6%
6,3
13,5%
16,3
35,0%

(34,3)(2,5)(7,9%)(2,9)(9,1%)
8,3
26,1%

16,0%
22,5pkt%
22,6pkt%
96,4%
8,9pkt%(74,4)
2,6
3,4%
1,6
2,1%
21,6
28,1%

(63,0)(15,2)(31,8%)(16,1)(33,7%)
5,0
10,5%

18,1%
35,2pkt%
35,8pkt%
332,0%
17,6pkt%

EBITDA [bez MSSF 16] (2)

11,6

4,0

190,0%

12,4

(3,7)

-

marża EBITDA *bez MSSF 16+

24,9%

12,6%

12,3pkt%

16,1%(7,7%)

23,8pkt% wyższe przychody reklamowe, w szczególności odnotowane w segmentach premium citylight, citytransport analogowy, digital oraz backlight; wzrost kosztów utrzymania systemu w rezultacie wyższych kosztów funkcjonowania i rozwoju
systemu cyfrowych nośników indoorowych, wzrostu kosztów remontów oraz bieżącego
utrzymania nośników reklamowych; wzrost kosztów realizacji kampanii w związku z większą liczbą zrealizowanych kampanii
reklamowych. Wyższe były koszty druku, wymiany i dystrybucji plakatów oraz realizacji kampaniina środkach komunikacji miejskiej; wyższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to głównie efekt wyższych
wynagrodzeo stałych oraz zmiennego elementu wynagrodzeo za sprawą wyższej realizacji
zakładanych celów sprzedażowych; wyższe koszty reprezentacji i reklamy, głównie z powodu wyższych kosztów patronatów orazpozostałej reprezentacji.

FILARY ROZWOJU AMSDIGITALAMS W LICZBACH **

EKO

12
12
375
415

galerii handlowych należących do Atrium Poland Real
Estate dołączyło do oferty Digital Indoor AMS

nowoczesnych cyfrowych powierzchni
powstało do tej pory w ramach oferty Digital Indoor, z czego
375 w wystandaryzowanym układzie pionowym

AMS najbardziej innowacyjnym graczem na rynku OOH

11
11*Źródło: Sprawozdanie Zarządu Grupy za 2 kw. 2022 r.. Przypisy zostały zawarte w załączniku do prezentacji.
** Źródło: dane spółki.

nowych EKO wiat na terenie Warszawy

10INTERNET: TRANSFORMACJA MODELU BIZNESOWEGO W SPÓŁCE YIELDBIRD
w mln zł*Łączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklam
internetowych (1)Razem koszty operacyjne (1),(2):EBITmarża EBIT
EBIT [bez MSSF 16]marża EBIT *bez MSSF 16+
EBITDAmarża EBITDA
EBITDA [bez MSSF 16]marża EBITDA *bez MSSF 16+

2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r
42,9
54,2
(20,8%)
86,8
101,1(14,1%)
38,649,6(22,2%)
78,2
93,0(15,9%)(38,5)(45,1)

4,4

9,1

10,3%

16,8%

4,4

9,1

10,3%

16,8%

6,7

11,6

15,6%

21,4%

6,7

11,6

15,6%

21,4%

(14,6%)(78,8)(87,6)(10,0%)(51,6%)(6,5pkt%)

8,0

13,5

9,2%

13,4%

(40,7%)(4,2pkt%)

8,0

13,5

9,2%

13,4%

(51,6%)(6,5pkt%)(42,2%)(5,8pkt%)

12,6

18,3

14,5%

18,1%

(42,2%)(5,8pkt%)

12,6

18,3

14,5%

18,1%

 niższe przychody segmentu, głównie w efekcie niższych wpływów ze sprzedaży reklam
wypracowanych przez spółkę Yieldbird, przy wyższych wpływach odnotowanych przez grupę
HRlink; niższe koszty operacyjne segmentu w rezultacie ograniczenia wszystkich kategorii wydatków, w
szczególności usług obcych;(40,7%)(4,2pkt%) niższe koszty usług obcych przede wszystkim ze względu na ich ograniczenie w spółce Yieldbird,
co było związane ze spadkiem kosztów dzierżawy powierzchni reklamowych, przy ich wzroście
w pionie Gazeta.pl i grupie HRlink;(31,1%)(3,6pkt%)

 wzrost kosztów wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to efekt wyższego zatrudnienia
oraz wzrostu wynagrodzeo stałych;(31,1%)(3,6pkt%) wyższe koszty reprezentacji i reklamy z uwagi na wyższe koszty barterowe na reklamę Gazeta.ploraz w grupie HRlink.

TRANSFORMACJA MODELU DZIAŁALNOŚCI YIELDBIRDGAZETA.PL LIDEREM RYNKU PROGRAMMATIC – VIEWABILITY DISPLAY

wg. Google Display & Video 360 [%] **PRODUKTY

72.6%
69.3%
67.3%

Gazeta.pl

Onet.plWP.pl*Źródło: Sprawozdanie Zarządu Grupy za 2 kw. 2022 r.. Przypisy zostały zawarte w załączniku do prezentacji**Źródło: Google Display & Video 360.

Interia.pl

TECHNOLOGIE

59.4%

Programmatic Deals

Expert Services

11

RADIO: WZROST PRZYCHODÓW ORAZ RENTOWNOŚCI
2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/rw mln zł* wyższe wpływy ze świadczonej usługi pośrednictwa w sprzedaży dla kin sieci Helios w związku zpowrotem kin do działalności bez obostrzeo;Łączne przychody, w tym (1),(2):Przychody ze sprzedaży reklamy
radiowej (2)

27,5

23,0

19,6%

50,3

42,9

17,2%

 wyższe przychody z tytułu sprzedaży czasu antenowego w stacjach Grupy Radiowej Agory;

22,0

20,3

8,4%

40,7

38,4

6,0%

Razem koszty operacyjne, w tym:

(25,6)(22,0)

16,4%(49,6)(41,5)

19,5%

 wyższe wpływy internetowe segmentu ze względu na większe przychody z reklamowych usługinternetowych i ze sprzedaży subskrypcji Premium TOK FM;

1,9

1,0

0,7

1,4

6,9%

4,3%

90,0%
2,6pkt%

1,4%

3,3%

(50,0%)(1,9pkt%)

77,8%
1,9pkt%

0,2

1,2

0,4%

2,8%

31,0%
1,2pkt%

4,4

5,1

8,7%

11,9%

2,5

3,4

5,0%

7,9%

EBIT
marża EBIT
EBIT [bez MSSF 16]marża EBIT *bez MSSF 16+
EBITDAmarża EBITDA
EBITDA [bez MSSF 16]marża EBITDA *bez MSSF 16+

1,6

0,9

5,8%

3,9%

3,8

2,9

13,8%

12,6%

2,8

2,0

10,2%

8,7%

40,0%
1,5pkt%(83,3%)(2,4pkt%)(13,7%)(3,2pkt%)(26,5%)(2,9pkt%)

DALSZY ROZWÓJ CYFROWEJ OFERTY PREMIUM TOK FM ** wyższe koszty usług obcych ze względu na nakłady związane ze świadczeniem usługipośrednictwa w sprzedaży dla sieci kin Helios, wyższe koszty czynszów, opłat dzierżawnych oraz
usług marketingowych i konsultingowych; wzrost kosztów wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników, głównie w efekcie wyższych
wynagrodzeo etatowych oraz wydatków na kursy, szkolenia i konferencje; wyższe koszty reprezentacji i reklamy, głównie z powodu zwiększonej aktywności działów
sprzedaży, wyższych mediowych wydatków korporacyjnych oraz promocji radiostacji TOK FM i
Rock Radia.

RADIO JEDNYM Z NAJWAŻNIEJSZYCH MEDIÓW W POLSCE ***Liczba subskrypcji
Premium TOK FM [w tys. PLN]

+9,1%

80%

27,6

25,3

Polaków

1. poł. 2021

słucha radia na przestrzeni czerwca
2022 r., zgodnie z badaniami
przeprowadzonymi przez Krajowy
Instytut Mediów

1. poł. 2022

UDZIAŁ % W SŁUCHALNOŚCI *%+ **SŁUCHALNOŚD RADIA TOK FM W DUŻYCH MIASTACH W 1. POŁ. 2022 **Nr 2 w miastach powyżej
500 tys. mieszkaoców

3,0%
2,9%

4,4%
4,2%

Nr 3 w miastach powyżej
200 tys. mieszkaoców

Nr 3 w miastach powyżej
2. kw. 2021

2. kw. 2022

2. kw. 2021*Źródło: Sprawozdanie Zarządu Grupy za 2 kw. 2022 r. Przypisy zostały zawarte w załączniku do prezentacji.
**Źródło: dane spółki.
*** Źródło: „Badania konsumpcji treści audio”, Krajowy Instytut Mediów, kwiecieo-czerwiec 2022 r.

2. kw. 2022

100 tys. mieszkaoców

11,6%

9,7%
7,7%
12

PODSUMOWANIE I PERSPEKTYWY NA 2022 R.

PODSUMOWANIE OPERACYJNECYFROWA AGORA

Dynamiczny wzrost wpływów Grupy Agora,
głównie dzięki działalności kin i przychodom z reklamy

ze sprzedaży biletów w Heliosie
44% towpływów
bilety sprzedane przez internetOsiągnięcie najwyższych przychodów z działalności kinowej na
przestrzeni wszystkich drugich kwartałów w historii Heliosa
wpływów ze sprzedaży treści w Grupie

42% Agora to treści cyfrowe

Szybszy niż rynkowy wzrost wpływów reklamowych
w Grupie oraz w segmentach Reklama Zewnętrzna oraz Radio

Wpływ czynników makroekonomicznych niezależnych
od Grupy Agora na wzrost kosztów operacyjnych

wpływów ze sprzedaży usług reklamowych

40% to wpływy cyfrowe

PERSPEKTYWY NA 2022 R.
Negocjacje w sprawie wydłużenia terminu wykonania opcji
zakupu udziałów w spółce Eurozet i zmiany umowy wspólników

Dalszy wzrost wydatków na reklamę,głównie online oraz DOOH

Złożenie apelacji przez Prezesa UOKiK w sprawie nabycia przezAgorę pozostałych udziałów Eurozet

Ryzyko ponownego wprowadzenia obostrzeo związanych
ze wzrostem zachorowao na COVID-19

Powrót działalności kinowej i filmowej na ścieżkę rozwoju popandemii

Niepewnośd odnośnie rozwoju sytuacji gospodarczej w kraju pierwsze symptomy recesji

13DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Odwiedź naszą stronę www.agora.pl
Kontaktinvestor@agora.plpress@agora.pl@Agora_SA

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora S.A. („Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, prognozy ani szacunku
wyników i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem
www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierad twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą byd jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych
przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodowad, iż faktycznie osiągnięte w
przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnid się od twierdzeo zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w
przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

 Odwiedź naszą stronę www.agora.plZAŁĄCZNIKI

15

GRUPA AGORAZ MSSF 16
w mln złPrzychody ze sprzedaży netto (1)BEZ MSSF 16

2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022

1-2.kw.2021 % zmiany r/r 2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

261,8

201,8

29,7%

514,9

347,8

48,0%

261,8

201,8

29,7%

514,9

347,8

48,0%

Sprzedaż usług reklamowych

129,7

118,4

9,5%

234,2

209,0

12,1%

129,7

118,4

9,5%

234,2

209,0

12,1%

Sprzedaż biletów do kin

39,1

16,5

137,0%

86,4

16,5

423,6%

39,1

16,5

137,0%

86,4

16,5

423,6%

Sprzedaż wydawnictw

33,2

35,6

(6,7%)

66,2

68,9(3,9%)

33,2

35,6(6,7%)

66,2

68,9(3,9%)

Sprzedaż barowa w kinach

23,0

5,3

334,0%

45,4

5,3

756,6%

23,0

5,3

334,0%

45,4

5,3

756,6%

Sprzedaż gastronomiczna

10,1

6,5

55,4%

17,9

11,9

50,4%

10,1

6,5

55,4%

17,9

11,9

50,4%

Przychody z działalności filmowej

2,9

1,9

52,6%

18,7

2,4

679,2%

2,9

1,9

52,6%

18,7

2,4

679,2%

23,8

17,6

35,2%

46,1

33,8

36,4%

23,8

17,6

35,2%

46,1

33,8

36,4%

Koszty operacyjne netto, w tym:

(273,6)(229,4)19,3%(549,4)(424,9)29,3%(278,8)(222,8)25,1%(559,9)(411,2)36,2%Usługi obce

(87,9)(74,2)

18,5%(181,6)(133,7)35,8%(109,6)(84,0)

30,5%(224,1)(153,6)45,9%Wynagrodzenia i świadczeniaZużycie materiałów i energii oraz wartośd
sprzedanych towarów i materiałów
Amortyzacja(91,6)(76,4)

19,9%(181,8)(148,7)22,3%(91,6)(76,4)

19,9%(181,8)(148,7)22,3%(33,7)(20,1)

67,7%(65,8)(38,1)

72,7%(33,7)(20,1)

67,7%(65,8)(38,1)

72,7%(39,7)(39,9)(0,5%)(79,4)(81,3)(2,3%)(23,0)(24,0)(4,2%)(46,1)(48,0)(4,0%)

Reprezentacja i reklama(14,0)(10,7)

30,8%(25,8)(17,3)

49,1%(14,0)(10,7)

30,8%(25,8)(17,3)

49,1%

Odpisy aktualizujące (2)

1,8

(2,4)

-

1,2

(2,4)

-

1,8

(2,4)

-

1,2

(2,4)

-

Pozostała sprzedaż

Wynik operacyjny – EBIT

(11,8)(27,6)

57,2%(34,5)(77,1)

55,3%(17,0)(21,0)

19,0%(45,0)(63,4)

29,0%marża EBIT (EBIT/Przychody)(4,5%)(13,7%)

9,2pkt%(6,7%)(22,2%)

15,5pkt%(6,5%)(10,4%)

3,9pkt%(8,7%)(18,2%)

9,5pkt%EBITDA (3)

26,1

14,7

77,6%

43,7

6,6

562,1%

4,2

5,4(22,2%)(0,1)(13,0)

99,2%marża EBITDA (EBITDA/Przychody)

10,0%

7,3%

2,7pkt%

8,5%

1,9%

6,6pkt%

1,6%

2,7%

(1,1pkt%)(0,0%)(3,7%)

3,7pkt%Zysk/(strata) netto(17,6)(9,9)(77,8%)(50,7)(69,3)

26,8%(14,5)(15,4)

5,8%(42,4)(61,5)

31,1%

Koszty bez zdarzeo jednorazowych *(275,4)(228,9)20,3%(550,6)(430,9)27,8%(280,6)(222,3)26,2%(561,1)(417,2)

34,5%

EBIT bez zdarzeo jednorazowych *(13,6)(27,1)

49,8%(35,7)(83,1)

57,0%(18,8)(20,5)

8,3%(46,2)(69,4)

33,4%

EBITDA bez zdarzeo jednorazowych *

26,1

12,8

103,9%

43,7

(1,8)

-

4,2

3,5

20,0%

(0,1)

(21,4)

99,5%

Zysk/(strata) netto bez zdarzeń jednorazowych *(19,1)(9,5)(101,1%)(51,7)(74,4)

30,5%(16,0)(15,0)(6,7%)(43,4)(66,6)

34,8%

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2022 r.:(1) poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i barowej w kinach oraz sprzedaży gastronomicznej, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka),opisane szczegółowo w części IV.A Sprawozdania Zarządu;(2) podana kwota obejmuje w 2022 r. obejmuje odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych Helios S.A. ujęte w drugim kwartale 2022 r. oraz odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości praw do użytkowania aktywów w spółce Helios S.A.
ujęty w pierwszym kwartale 2022 r., kwota ujęta w 2021 r. zawiera odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych spółek Agora S.A. i AMS S.A.;(3)wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów. Definicje wskaźników finansowych zostały szczegółowo omówione w Przypisachdo części IV niniejszego Komentarza Zarządu.
* Zdarzenia jednorazowe obejmują pomoc w ramach tarczy antykryzysowej, odzyskanie podatku VAT od umorzonych należności oraz odpisy aktualizujące wartośd aktywów.

16

FILM I KSIĄŻKAZ MSSF 16
w mln złŁączne przychody, w tym:

BEZ MSSF 16

2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r 2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r

1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

95,6

47,1

103,0%

209,5

65,4

220,3%

95,6

47,1

103,0%

209,5

65,4

220,3%

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

39,1

16,5

137,0%

86,4

16,5

423,6%

39,1

16,5

137,0%

86,4

16,5

423,6%

Przychody ze sprzedaży barowej

23,0

5,3

334,0%

45,4

5,3

756,6%

23,0

5,3

334,0%

45,4

5,3

756,6%

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach (1)

6,3

1,7

270,6%

11,0

1,7

547,1%

6,3

1,7

270,6%

11,0

1,7

547,1%

Przychody z działalności gastronomicznej (2)

10,1

6,6

53,0%

17,9

12,0

49,2%

10,1

6,6

53,0%

17,9

12,0

49,2%

Przychody z działalności filmowej (1),(3), (5)

3,1

2,4

29,2%

20,6

2,9

610,3%

3,1

2,4

29,2%

20,6

2,9

610,3%

Przychody z działalności Wydawnictwa

11,2

13,1

(14,5%)

22,6

24,6

(8,1%)

11,2

13,1(14,5%)

22,6

24,6

(8,1%)

Razem koszty operacyjne (1),(4),(5)(101,8)(68,7)

48,2%(216,7)(114,8)88,8%(105,9)(61,3)

72,8%(225,3)(99,5)

126,4%

1,7

-

-

1,1

-

-

1,7

-

-

1,1

-

-

Odpisy aktualizujące (6)
EBIT

(6,2)

(21,6)

71,3%

(7,2)

(49,4)

85,4%(10,3)(14,2)

27,5%(15,8)(34,1)

53,7%

marża EBIT

(6,5%)(45,9%)

39,4pkt%(3,4%)(75,5%)

72,1pkt%(10,8%)(30,1%)

19,3pkt%(7,5%)(52,1%)

44,6pkt%

EBITDA (7)

12,6

(1,3)

-

32,4

(7,5)

-

(3,3)

(4,9)

32,7%

0,7

(15,7)-

marża EBITDA

13,2%(2,8%)

16,0pkt%

15,5%(11,5%)

27,0pkt%(3,5%)(10,4%)

6,9pkt%0,3%(24,0%)

24,3pkt%

Koszty bez zdarzeo jednorazowych *(103,5)(70,6)

46,6%(217,8)(122,1)78,4%(107,6)(63,2)

70,3%(226,4)(106,8)112,0%EBIT bez zdarzeo jednorazowych *(7,9)(23,5)

66,4%

(8,3)

(56,7)

85,4%(12,0)(16,1)

25,5%(16,9)(41,4)

59,2%

EBITDA bez zdarzeo jednorazowych *

12,6

(3,2)

-

32,4

(14,8)

-

(3,3)

(6,8)

51,5%

0,7

(23,0)-

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2022 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamyzewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty obejmują sprzedaż w restauracjach Step Inside Sp. z o.o.;(3) podane kwoty obejmują głównie przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów;(4) dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej, magazynowej i miejsc parkingowych zajmowanej przez Wydawnictwo, koszty użytkowania komputerów, działao rozwojowych i utrzymaniowych działu
technologicznego w Agorze oraz koszty działu BigData;(5) przychody z działalności filmowej i koszty usług obcych zostały oczyszczone o transakcje wzajemne w obrębie grupy Helios: między spółką Helios S.A. a NEXT FILM Sp. z o.o.;(6) pozycja odpisy aktualizujące w 2. kw. i 1. poł. 2022 r. obejmuje odwrócenie odpisu wartości aktywów trwałych spółki Helios S.A. w wysokości 1,7 mln zł dokonanego w 2021 r. oraz odpis wartości aktywów
trwałych Helios S.A. w wysokości 0,6 mln zł w 1. poł. 2022 r.;(7) wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpis wartości aktywów trwałych.
* Zdarzenia jednorazowe obejmują pomoc w ramach tarczy antykryzysowej, odzyskanie podatku VAT od umorzonych należności oraz odpisy aktualizujące wartośd aktywów.

17

PRASA ORAZ RADIOZ MSSF 16
w mln złŁączne przychody, w tym:

2.kw.2022

2.kw.2021 % zmiany r/r

BEZ MSSF 16

1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r 2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

53,7

49,6

8,3%

100,6

95,9

4,9%

53,7

49,6

8,3%

100,6

95,9

4,9%

Przychody ze sprzedaży wydawnictw

26,2

26,3

(0,4%)

51,8

51,6

0,4%

26,2

26,3

(0,4%)

51,8

51,6

0,4%

w tym Gazeta Wyborcza

24,8

25,1

(1,2%)

49,3

49,3

-

24,8

25,1

(1,2%)

49,3

49,3

-

Przychody ze sprzedaży reklam (1),(2)

16,6

16,1

3,1%

28,7

29,3

(2,0%)

16,6

16,1

3,1%

28,7

29,3

(2,0%)

w tym Gazeta Wyborcza (3)

15,0

14,5

3,4%

26,1

26,3

(0,8%)

15,0

14,5

3,4%

26,1

26,3

(0,8%)

Razem koszty operacyjne (1),(4)(53,3)(44,9)

18,7%(102,3)(87,5)

16,9%(53,3)(44,9)

18,7%(102,3)(87,5)

16,9%

EBIT

0,4

4,7

(91,5%)

(1,7)

8,4

-

0,4

4,7

(91,5%)

(1,7)

8,4

-

marża EBIT

0,7%

9,5%

(8,8pkt%)(1,7%)

8,8%(10,5pkt%)

0,7%

9,5%

(8,8pkt%)(1,7%)

8,8%(10,5pkt%)EBITDA

2,1

6,5(67,7%)

1,6

12,2(86,9%)

2,1

6,5(67,7%)

1,6

12,2(86,9%)

marża EBITDA

3,9%

13,1%

(9,2pkt%)

1,6%

12,7%

(11,1pkt%)

3,9%

13,1%

(9,2pkt%)

1,6%

12,7%

(11,1pkt%)

Koszty bez zdarzeo jednorazowych *(53,3)(44,9)

18,7%(102,3)(88,6)

15,5%(53,3)(44,9)

18,7%(102,3)(88,6)

15,5%

EBIT bez zdarzeo jednorazowych *

0,4

4,7

(91,5%)

(1,7)

7,3

-

0,4

4,7

(91,5%)

(1,7)

7,3

-

EBITDA bez zdarzeo jednorazowych *

2,1

6,5

(67,7%)

1,6

11,1(85,6%)

2,1

6,5(67,7%)

1,6

11,1(85,6%)

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2022 r.:
1) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;(3) dane uwzględniają przychody z reklam w papierowych wydaniach Gazety Wyborczej oraz reklam publikowanych w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;(4) dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej i miejsc parkingowych zajmowanej przez segment Prasa, koszty użytkowania komputerów, działao rozwojowych i utrzymaniowych działu technologicznego oraz koszty działu BigData w Agorze.
* Zdarzenia jednorazowe obejmują pomoc w ramach tarczy antykryzysowej, odzyskanie podatku VAT od umorzonych należności oraz odpisy aktualizujące wartośd aktywów.

Z MSSF 16
w mln zł2.kw.2022

BEZ MSSF 16

2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022

1-2.kw.2021 % zmiany r/rŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklamy radiowej(1),(2)

27,5

23,0

19,6%

50,3

42,9

17,2%

27,5

23,0

19,6%

50,3

42,9

17,2%

22,0

20,3

8,4%

40,7

38,4

6,0%

22,0

20,3

8,4%

40,7

38,4

6,0%

Razem koszty operacyjne (2)(25,6)(22,0)

16,4%(49,6)(41,5)

19,5%(25,9)(22,1)

17,2%(50,1)(41,7)

20,1%

EBIT

1,9

1,0

90,0%

0,7

1,4

(50,0%)

1,6

0,9

77,8%

0,2

1,2

(83,3%)

marża EBIT

6,9%

4,3%

2,6pkt%

1,4%

3,3%

(1,9pkt%)

5,8%

3,9%

1,9pkt%

0,4%

2,8%

(2,4pkt%)

EBITDAmarża EBITDA

3,8

2,9

31,0%

4,4

5,1

(13,7%)

2,8

2,0

40,0%

2,5

3,4

(26,5%)

13,8%

12,6%

1,2pkt%

8,7%

11,9%

(3,2pkt%)

10,2%

8,7%

1,5pkt%

5,0%

7,9%

(2,9pkt%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2022 r.:(1) przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;(2) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
W segmencie Radio nie odnotowano żadnych zdarzeo jednorazowych.

18

REKLAMA ZEWNĘTRZNA ORAZ INTERNETZ MSSF 16
w mln złŁączne przychody, w tym:

2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r

BEZ MSSF 16

1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r 2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

46,6

31,8

46,5%

77,0

47,8

61,1%

46,6

31,8

46,5%

77,0

47,8

61,1%

Przychody ze sprzedaży reklam (1)

44,8

30,5

46,9%

73,3

45,6

60,7%

44,8

30,5

46,9%

73,3

45,6

60,7%

Razem koszty operacyjne (1)(39,8)(34,3)

16,0%(74,4)(63,0)

18,1%(40,3)(34,7)

16,1%(75,4)(63,9)

18,0%

-

(1,5)

-

-

(1,5)

-

-

(1,5)

-

-

(1,5)

-

Odpisy aktualizujące (2)EBITmarża EBIT

6,8

(2,5)

-

2,6

(15,2)

-

6,3

(2,9)

-

1,6

(16,1)-

14,6%(7,9%)

22,5pkt%

3,4%(31,8%)

35,2pkt%

13,5%(9,1%)

22,6pkt%

2,1%(33,7%)

35,8pkt%

EBITDA (2)

16,3

8,3

96,4%

21,6

5,0

332,0%

11,6

4,0

190,0%

12,4

(3,7)

-

marża EBITDA

35,0%

26,1%

8,9pkt%

28,1%

10,5%

17,6pkt%

24,9%

12,6%

12,3pkt%

16,1%(7,7%)

23,8pkt%

Koszty bez zdarzeo jednorazowych *(39,8)(32,8)

21,3%(74,4)(61,5)

21,0%(40,3)(33,2)

21,4%(75,4)(62,4)

20,8%

EBIT bez zdarzeo jednorazowych *

6,8

(1,0)

-

2,6

(13,7)

-

6,3

(1,4)

-

1,6

(14,6)-EBITDA bez zdarzeo jednorazowych *

16,3

8,3

96,4%

21,6

5,0

332,0%

11,6

4,0

190,0%

12,4

(3,7)

-

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2. kw. 2022 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty zawierają odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych uwzględniane w wyliczeniu wskaźnika EBITDA;* Zdarzenia jednorazowe obejmują odpisy aktualizujące wartośd aktywów w 2021 r.

BEZ MSSF 16

Z MSSF 16
w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklam
internetowych (1)Razem koszty operacyjne (1),(2)EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r

1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r 2.kw.2022 2.kw.2021 % zmiany r/r 1-2.kw.2022 1-2.kw.2021 % zmiany r/r

42,9

54,2

(20,8%)

86,8

101,1

(14,1%)

42,9

54,2

(20,8%)

86,8

101,1

(14,1%)

38,6

49,6

(22,2%)

78,2

93,0

(15,9%)

38,6

49,6

(22,2%)

78,2

93,0

(15,9%)(38,5)(45,1)(14,6%)(78,8)(87,6)(10,0%)(38,5)(45,1)(14,6%)(78,8)(87,6)(10,0%)

4,4

9,1(51,6%)

8,0

13,5(40,7%)

4,4

9,1(51,6%)

8,0

13,5(40,7%)

10,3%

16,8%

(6,5pkt%)

9,2%

13,4%

(4,2pkt%)

10,3%

16,8%

(6,5pkt%)

9,2%

13,4%

(4,2pkt%)

6,7

11,6

(42,2%)

12,6

18,3

(31,1%)

6,7

11,6(42,2%)

12,6

18,3

(31,1%)

15,6%

21,4%

(5,8pkt%)

14,5%

18,1%

(3,6pkt%)

15,6%

21,4%

(5,8pkt%)

14,5%

18,1%

(3,6pkt%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2022 r.:(1) podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej
sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Yieldbird Sp. z o.o. oraz grupą HRlink (od 28 stycznia 2021 r. składającej się z HRlink Sp. z o. o. i Goldenline Sp. z o. o.);(2) dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej, magazynowej i miejsc parkingowych zajmowanej przez segment Internet, koszty użytkowania komputerów, działao rozwojowych i utrzymaniowych działu technologicznego w Agorze oraz koszty działu BigData.

19