WYNIKI FINANSOWE I RYNKOWEGRUPY AGORA
ZA 4. KWARTAŁ 2020 R.

SPOTKANIE Z ANALITYKAMI I DZIENNIKARZAMI
19 MARCA 2021 R.
1
 Odwiedź naszą stronę www.agora.pl

AGENDANAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYNKOWE WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI
STR.
GRUPY
3
AGORA

STR. 3RYNEK REKLAMY W 2021 R.

STR. 4WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA W 4. KW. 2020 R.

STR. 5PODSUMOWANIE

STR. 12ZAŁĄCZNIKI

STR. 132

NAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYNKOWE WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA
DYNAMIKA WYDATKÓW NA REKLAMĘ
[MLN ZŁ; ZMIANA % ]4.kw.2020
kino

kino 

 2,0% spadek

 39,5%wydatków 4.kw./4.kw.

outdoor 8,5%radio 10,5%

 38,5%dzienniki 21,5%

 9,0% spadek

 39,0%wydatków r/r

czasopisma [2,5%]-1,0pkt%

wartośd wydatków
reklamowych ogółem
w Polsce w 2020 r.

 4,5%
 10,0%

telewizja
czasopisma

radio [6,5%]-0,5pkt%

9,0%

 35,5%dzienniki kino[0,5%]-1,0pkt%
dzienniki [1,5%]-0,5pkt%

8,9 mld PLN

internet

 2,5%

telewizja79,0% 12,5%radio

internet

czasopisma

outdoor [4,0%]-2,0pkt%

1.-4.kw.2020

 93,5%outdoorSTRUKTURA RYNKU REKLAMY W 2020 R.
*UDZIAŁ %, ZMIANA R/R PKT%+

24,0%internet [41,0%]+5,5pkt%

telewizja [44,0%]-0,5pkt%

FREKWENCJA W POLSKICH KINACH *MLN WIDZÓW+
18,9

18,8
59,7

56,6

52,0

15,3
+2,0%

+5,5%

+8,8%

17,217,3

60,9

12,2

-71,9%

12,7

11,3

8,4

14,0

15,616,3

14,7

17,7

11,8

9,5 9,7

17,1

3,5
1,3

0,1
2016

2017

2018

2019

2020

1.kw.
2016

2.kw.
2017

2018

2019

3.kw.
2020

4.kw.

Źródło:Rynek reklamy - szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna, od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starcom (TV, kino, internet).
Internet zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1. kw. 2015 r. przychody z reklamy mobilnej (zmiana metodologii liczenia Starcom); telewizja zawiera przychody związane
z emisją regularnej reklamy oraz wskazao sponsorskich, przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalnośd danych. Dane dotyczą
reklam i ogłoszeo w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino).
Frekwencja w kinach - dane szacunkowe Agory – od listopada 2019 r. dystrybutor UIP nie raportuje danych o frekwencji na swoich filmach w Polsce.

3

PROGNOZOWANA DYNAMIKA WYDATKÓW NA REKLAMĘ W 2021 R.

SZACOWANY WZROST WYDATKÓW NA REKLAMĘ W POLSCEW 2021 R.
4-7%
KINO

19-22%OUTDOOR

5-9%

RADIO

6-9%

INTERNET

6-9%

TELEWIZJA

5-8%

PRASA

Źródło: szacunki Agory(14-17%)4WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA W 4. KW. 2020 R.
w mln złPrzychody ze sprzedaży netto (1), w tym:
Sprzedaż usług reklamowych
Sprzedaż biletów do kin
Sprzedaż wydawnictw
Sprzedaż barowa w kinach
Sprzedaż usług poligraficznych
Przychody z działalności filmowej
Pozostała sprzedaż
Koszty operacyjne netto, w tym:
Usługi obce (2)Wynagrodzenia i świadczenia (2)Zużycie materiałów i energii oraz wartośd sprzedanych
towarów i materiałów (2)Amortyzacja
Reprezentacja i reklama
Koszty restrukturyzacji (3)Zysk ze sprzedaży nieruchomości (4)Zysk ze zbycia przedsiębiorstwa (5)Odpisy aktualizujące (6)Zysk/(strata) netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT (EBIT/Przychody)
EBITDA (7)marża EBITDA (EBITDA/Przychody)
Koszty bez zdarzeń jednorazowych (8)EBIT bez zdarzeń jednorazowych (8)EBITDA bez zdarzeń jednorazowych (8)Zysk/(strata) netto bez zdarzeń jednorazowych (8)4.kw.2020 4.kw.2019 % zmiany r/r 1-4.kw.2020 1-4.kw.2019 % zmiany r/r
224,4
378,2
(40,7%)
836,5
1 249,7(33,1%)
151,3
187,9(19,5%)
452,2579,7(22,0%)
6,7
79,0(91,5%)
84,6
258,0(67,2%)
36,2
37,9(4,5%)
133,8139,2(3,9%)
3,3
33,7(90,2%)
37,2
111,0(66,5%)
6,3
10,5(40,0%)
28,6
47,2(39,4%)
2,04,0(50,0%)
34,139,1(12,8%)
18,6
25,2(26,2%)
66,0
75,5(12,6%)(258,9)(353,1)(26,7%)(948,2)(1 225,0)(22,6%)(92,2)(138,8)(33,6%)(333,5)(456,5)(26,9%)(68,9)(89,4)(22,9%)(265,1)(337,2)(21,4%)(23,5)(36,5)(35,6%)(95,5)(141,4)(32,5%)(41,0)(12,2)(9,3)(33,0)(34,5)(15,4%)
15,8
7,0%(249,6)(25,2)
15,8(25,5)(42,2)(27,7)
(7,5)
19,1
25,1
6,6%
74,8
19,8%
(345,6)
32,6
74,8
25,6

(2,8%)(56,0%)
24,0%(22,0pkt%)(78,9%)(12,8pkt%)(27,8%)(78,9%)-(162,9)(40,7)
(1,4)
7,1
3,6
(38,0)(130,2)(111,7)(13,4%)
89,2
10,7%(919,5)(83,0)
79,9(104,8)(158,0)(77,5)
(5,6)
(7,5)
6,0
24,7
2,0%
190,2
15,2%
(1 211,9)
37,8
195,8
10,1

3,1%
(47,5%)(75,0%)
406,7%(15,4pkt%)(53,1%)(4,5pkt%)(24,1%)(59,2%)-

 spadek przychodów ze sprzedaży jako efekt wybuchu pandemii
COVID-19 niższe wpływy ze sprzedaży usług reklamowych w związku zograniczeniem wydatków na reklamę w Polsce, głównie w
segmentach Reklama Zewnętrzna, Film i Książka, Radiooraz Prasa przy jednoczesnym wzroście wpływów z tego tytułu wsegmencie Internet niższe wpływy ze sprzedaży biletów do kin i ze sprzedaży barowej w
kinach sieci Helios z powodu administracyjnego limitu w liczbie
sprzedawanych biletów , braku repertuaru oraz zamknięcia kin od 7
listopada 2020 r.
 niższe przychody ze sprzedaży wydawnictw, głównie z powoduniższych wpływów ze sprzedaży prasy w formie papierowej w
segmencie Prasa oraz publikacji Wydawnictwa Agora, pomimowyższych wpływów ze sprzedaży dostępu do treści Wyborcza.pl niższe wpływy ze sprzedaży usług poligraficznych ze względu na
mniejszy wolumen zamówieo niższe przychody z działalności filmowej w związku z mniejszą liczbą
tytułów w dystrybucji oraz ograniczeniami w działalności kin i ich
zamknięciem
 spadek przychodów z pozostałej sprzedaży ze względu na niższe
wpływy ze sprzedaży w działalności gastronomicznej z uwagi na
sprzedaż Foodio Concepts Sp. z o.o., niższe wpływy ze sprzedaży w
kinach w związku z ograniczeniem ich działalności i zamknięciem,niższe wpływy z organizacji festiwali muzycznych - w związku zpandemią, oraz niższe przychody ze sprzedaży makulatury w związku
ze spadkiem wolumenu druku w segmencie Prasa
 spadek kosztów operacyjnych Grupy w związku z wprowadzonymi
działaniami
oszczędnościowymi,
ograniczeniem
działalności
operacyjnej wybranych segmentów w związku z wprowadzonymi
regulacjami prawnymi lub zmniejszeniem skali działalności w związku
z niepewnością odnośnie dalszego rozwoju sytuacji spadek kosztów usług obcych w większości segmentów Grupy –największy w segmencie Film i Książka oraz w segmentach Radio,
Reklama Zewnętrzna i Prasa, przy wzroście tej kategorii kosztów w
segmencie InternetŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i barowej w kinach oraz usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży
Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka), opisane szczegółowo w części IV.A Sprawozdania Zarządu;(2) w 2020 r. Grupa dokonała zmiany w prezentacji kosztów produkcji wydawnictw książkowych Wydawnictwa Agory, dane porównawcze zostały odpowiednio przekształcone;(3) dotyczy kosztów restrukturyzacji w segmencie Internet w 2. kw. 2020 r. oraz kosztów restrukturyzacji (w tym zwolnieo grupowych) w pionie Druk i w działach wspomagających w 1.
kw. 2019 r.;(4) zysk ze sprzedaży budynku serwerowni oraz gruntu zlokalizowanych przy ul. Daniszewskiej w Warszawie;(5) zysk ze sprzedaży części przedsiębiorstwa Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.);(6) podana kwota obejmuje odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów trwałych spółek Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Foodio Concepts Sp. z o.o. oraz
grupy AMS S.A., Helios S.A. i Agora S.A., odpisy dotyczyły głównie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, w tym wartości firmy Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta
Sp. z o.o.);(7) wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz praw doużytkowania aktywów;(8) zdarzenia jednorazowe obejmują: 3,4,5,6.

 niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to
głównie efekt zmniejszenia wysokości elementu zmiennego
wynagrodzeo oraz redukcja zatrudnienia etatowego w Grupie spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości
sprzedanych towarów i materiałów to głównie wynik ograniczeo w
działalności kinowej oraz spadku wolumenu zamówieo na usługi
druku niższe koszty amortyzacji ze względu na ich spadek w segmentach Filmi Książka oraz Reklama Zewnętrzna niższe koszty reprezentacji i reklamy we wszystkich segmentach
biznesowych Grupy
5

ZDARZENIA JEDNORAZOWE I ICH WPŁYW NA WYNIKI GRUPY AGORA W 2020 R.

Odpisy aktualizujące w 2020 r.

38,0 mln zł

Film i Książka

13,3 mln złInternet

12,7 mln zł

Reklama Zewnętrzna

7,1 mln zł

Budynki

4,9 mln zł

Koszty restrukturyzacji1

1. Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.) oraz GoldenLine Sp. z o.o.;
2. Budynek serwerowni oraz grunt zlokalizowane przy ul. Daniszewskiej w Warszawie;
3. Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.) .

Zysk ze sprzedaży nieruchomości2

7,1 mln zł

Zysk ze sprzedaży części
przedsiębiorstwa3

3,6 mln złŁączny negatywny wpływ zdarzeo
jednorazowych na wynik
operacyjny Grupy Agora w 2020 r.

28,7 mln zł

1,4 mln zł

6FILM I KSIĄŻKA: istotne ograniczenie działalności operacyjnej
4.kw.2020

w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży biletów do kina
Przychody ze sprzedaży barowej
Przychody ze sprzedaży reklam w kinach (1)Przychody z działalności filmowej (1), (2), (5)Przychody z działalności Wydawnictwa
Razem koszty operacyjne, w tym (4), (5)Odpisy aktualizujące (6)EBITmarża EBIT
EBITDA (3), (7)marża EBITDA
EBIT bez odpisówmarża EBIT bez odpisów
EBITDA bez odpisówmarża EBITDA bez odpisów% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019

35,64.kw.2019
156,9(77,3%)

240,7

521,5

(53,8%)

6,7

79,1(91,5%)

84,6

258,1

(67,2%)

3,3

33,7(90,2%)

37,2

111,0

(66,5%)

2,2

13,1(83,2%)

10,9

35,6

(69,4%)(15,0%)

2,2

4,9(55,1%)

35,7

42,0

14,7

15,7

(6,4%)

47,3

48,3(2,1%)(78,9)(140,5)(43,8%)(329,0)(478,5)(31,2%)
-

(4,3)

-

-

(13,3)-(43,3)

16,4-(88,3)

43,0-(121,6%)10,5%(132,1pkt%)(36,7%)

8,2%(44,9pkt%)(17,2)

39,0

-

10,9

128,2

(91,5%)(48,3%)

24,9%(73,2pkt%)

4,5%

24,6%

(20,1pkt%)(39,0)

16,4-(75,0)

43,0-(109,6%)10,5%(120,1pkt%)(31,2%)

8,2%(39,4pkt%)(17,2)

39,0

-

10,9

128,2

(91,5%)(48,3%)

24,9%(73,2pkt%)

4,5%

24,6%

(20,1pkt%)DZIAŁALNOŚD KINOWA••% zmiany r/rDZIAŁALNOŚD GASTRONOMICZNA

czasowe zamknięcie (12.03-3.07,
od
7.11)
lub
ograniczenie
działalności

•restrukturyzacja i sprzedaż Foodio Concepts (2.06)•

czasowe zamknięcie lub ograniczenie działalności
(tylko wynosy: 14.03-18.05, od 24.10)

ścisły reżim sanitarny•ścisły reżim sanitarny

50

281

53 58427

10

kin w sieciekranów

miejsclokali w sieciwspólnie z grupą Helios spadek wpływów segmentu, głównie ze względu na
ograniczenia w działalności kin, brak nowych tytułów w
dystrybucji kinowej oraz zamknięcie kin od 7 listopada 2020 r.
 niższe przychody z tytułu koprodukcji i dystrybucji filmowej zewzględu na mniejszą liczbę tytułów w dystrybucji,ograniczenia w działalności kin i ich zamknięcie od 7 listopada
2020 r.
 spadek przychodów Wydawnictwa Agora związany m.in. z
ograniczeniami w działalności muzycznej (zakaz organizacji
koncertów) wynikającymi z obostrzeo związanych z pandemią
COVID-19 niższe przychody z działalności gastronomicznej ze względu na
sprzedaż Foodio Concepts Sp. z o.o., przy wyższych wpływachze sprzedaży sieci Pasibus niższe koszty operacyjne segmentu Film i Książka, przede
wszystkim ze względu na ograniczenia w działalności kinzwiązane z pandemią COVID-19
 niższe koszty usług obcych wynikające ze zmniejszenia
kosztów zakupu kopii filmowych, niższych kosztów czynszów
w kinach i lokalach gastronomicznych oraz niższych kosztów
wynagrodzenia wypłacanego producentom filmów w związku
z mniejszą liczbą filmów w dystrybucji kinowej i niższymi
wpływami z dystrybucji filmowej
 zmniejszenie kosztów wynagrodzeo i świadczeo na rzecz
pracowników związane z ograniczeniami w działalności i zzamknięciem kin oraz sprzedażą Foodio Concepts Sp. z o.o.
 spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości
sprzedanych
towarów
imateriałów
wynikający z niższej sprzedaży barowej w kinach w związku zniższą frekwencją w trakcie pandemii COVID-19 oraz zniższych wpływów z działalności gastronomicznej niższe koszty reprezentacji i reklamy z uwagi na niższe koszty
reklamy w kinach oraz niższe nakłady na promocję w obszarze
dystrybucji filmowej niższe koszty operacyjne działalności Wydawnictwa Agora wzwiązku z ograniczeniami w organizowaniu koncertów
muzycznychŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty obejmują głównie przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów;(3) podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa Agora, które w 2020 r. wyniosły 0,6 mln zł, a w samym 4. kw. 2020 r. 0,3 mln zł (w 2019 r. wyniosły one 0,5 mln zł, a w samym 4. kw. 2019 r. 0,2 mln zł);(4) dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej zajmowanej przez Wydawnictwo Agora;(5) z przychodów z działalności filmowej i kosztów usług obcych wyeliminowane zostały transakcje wzajemne w obrębie grupy Helios: między spółką Helios S.A. a NEXT FILM Sp. z o.o.
(6) odpisy aktualizujące obejmują m.in. odpis wartości aktywów trwałych związanych z działalnością Helios S.A, który w 4. kw. 2020 r. w ujęciu z MSSF 16 wyniósł 4,2 mln zł (bez MSSF 16 2,4 mln zł) oraz aktywów trwałych związanych z działalnością Foodio Concepts Sp. z o.o., który w
2020 r. wyniósł 9,0 mln zł;(7) wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpis wartości aktywów trwałych.

7

PRASA: wzrost przychodów cyfrowych i poprawa wyniku operacyjnego
4.kw.2020

w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
Przychody ze sprzedaży reklam (1), (2)w tym Gazeta Wyborcza (3)Przychody ze sprzedaży usług poligraficznych (4)Razem koszty operacyjne
EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

53,8
27,2
26,0
19,0
16,3
6,3
(44,9)
8,9
16,5%
10,6
19,7%

4.kw.2019% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019(16,1%)(5,9%)(1,9%)(15,9%)(14,7%)(40,0%)(21,9%)
34,8%
6,2pkt%37,7%7,7pkt%

197,1
104,8
98,8
58,8
51,6
28,6
(171,5)
25,6
13,0%
32,0
16,2%

254,7
109,7
98,5
84,8
71,5
47,2
(260,1)(5,4)(2,1%)
2,1
0,8%

64,1
28,9
26,5
22,6
19,1
10,5
(57,5)
6,6
10,3%
7,7
12,0%

259,6
217,9
19%
28%

132,9
77,4
54,9

33%
29%

Specjalna oferta pakietów prenumeraty cyfrowej dziennika dla
biznesu – nawiązanie współpracy z Home.pl oraz GlobKurier.pl, oferta
specjalna dla klientów z branży PR i promocji.

41%

2014

2015

Odeszli.pl - serwis, który pozwala wspomnied wyjątkowych ludzi ipielęgnowad pamięd o nich, a jednocześnie poradnik, pomagający
uporządkowad najistotniejsze sprawy w niełatwym okresie żałoby pobliskich.

Nowa odsłona aplikacji „Gazety Wyborczej” dla urządzeo iOS.
Nowoczesny design aplikacji, bardziej przejrzysty i czytelny wygląd, atakże łatwiejsza nawigacja.

28%

99,9

(22,6%)(4,5%)
0,3%(30,7%)(27,8%)(39,4%)(34,1%)
15,1pkt%
1 423,8%15,4pkt%

 spadek przychodów segmentu Prasa, głównie ze względu na niższe wpływy ze
sprzedaży usług poligraficznych oraz ze sprzedaży reklam - przede wszystkim
za sprawą ograniczenia rynkowych wydatków na reklamę prasową
 zmniejszenie wpływów ze sprzedaży usług poligraficznych z uwagi na spadek
wolumenu zamówieo
 spadek przychodów ze sprzedaży wydawnictw, głównie za sprawą niższych
wpływów ze sprzedaży wydawnictw w formie papierowej (m.in. ze względu na
mniejszą liczbę wydawanych tytułów), przy wzroście wpływów ze sprzedaży
subskrypcji cyfrowych Wyborcza.pl spadek kosztów materiałów, energii, towarów i usług poligraficznych zewzględu na istotnie mniejszy wolumen zamówieo na usługi poligraficzne imniejszy wolumenu druku własnych tytułów niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników, głównie z
uwagi na niższe zatrudnienie etatowe istotne ograniczenie wydatków na reprezentację i reklamę

ROZWÓJ OFERTY „GAZETY WYBORCZEJ”

PRENUMERATA CYFROWA „GAZETY WYBORCZEJ”

170,6% zmiany r/r

2016

2017

2018

2019

2020

SUBSKRYPCJE WYBORCZA.PL [W TYS.] - STAN NA KONIEC ROKUŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;(3) dane uwzględniają przychody z reklam w papierowych wydaniach Gazety Wyborczej oraz reklam publikowanych w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl i serwisach lokalnych;(4) od 3. kw. 2019 r. działalnośd poligraficzna nie jest prezentowana w ramach odrębnego segmentu. Jest to związane z wygaszeniem działalności dwóch z trzech drukarni funkcjonujących w Grupie Agora. Drukarnia w Warszawie, która kontynuuje działalnośd, świadczy głównie usługi
druku na potrzeby Gazety Wyborczej i została włączona w struktury segmentu Prasa. Podane kwoty zawierają przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych; dane porównawcze za 2019 r. zostały odpowiednio przekształcone.

8

REKLAMA ZEWNĘTRZNA: wyniki pod presją ograniczenia wydatków na reklamę OOH

w mln złŁączne przychody, w tym:

4.kw.2020

4.kw.2019% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019% zmiany r/r

35,9

55,6

(35,4%)

114,5

184,3

(37,9%)

34,5(34,5)
(0,6)
1,4
3,9%
10,7
29,8%

53,6
(43,3)
(0,1)
12,3
22,1%
21,5
38,7%

(35,6%)(20,3%)
500,0%(88,6%)(18,2pkt%)(50,2%)(8,9pkt%)

110,5(133,7)(7,1)(19,2)(16,8%)
23,5
20,5%

180,5
(153,5)
(0,1)
30,8
16,7%
62,3
33,8%

(38,8%)(12,9%)
7 000,0%(33,5pkt%)(62,3%)(13,3pkt%)Przychody ze sprzedaży reklam (1)Razem koszty operacyjne, w tym:
Odpisy aktualizujące (2)EBITmarża EBIT
EBITDA (2)marża EBITDA niższe przychody reklamowe jako efekt ograniczenia wydatków reklamowych w
konsekwencji wybuchu pandemii COVID-19
 ograniczenie kosztów operacyjnych, głównie ze względu na niższe koszty realizacji
kampanii w związku z ich mniejszą liczbą, ograniczone koszty druku, wymianyi dystrybucji plakatów oraz zakupu powierzchni reklamowej na środkachkomunikacji miejskiej niższe koszty utrzymania systemu w rezultacie wdrożenia programów
oszczędnościowych w zakresie czynszów i kosztów dzierżawy oraz bieżącego
utrzymania i remontów nośników reklamowych niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników to m.in. efekt niższych
wynagrodzeo zmiennych odnotowanych w efekcie niższych przychodów, jak iniższych rezerw na plany motywacyjne
 niższe koszty reprezentacji i reklamy, głównie z powodu mniejszej liczby
zrealizowanych kampanii patronacko–komercyjnych, których częśd patronacka
rozliczana jest w formie barteru i obciąża koszty reprezentacji i reklamy

22 tys.

AMS FLEX – ELASTYCZNA OFERTA OOH••••KAMPANIE SPOŁECZNE AMS•••

liczba powierzchni
reklamowych AMS(3)odpowiedź na zapotrzebowanie i dynamiczną
sytuację na rynku reklamymożliwośd rozpoczęcia kampanii dowolnego dnia
7-dniowa ekspozycja w segmencie City Transport
i 10-sek. spoty wideo na nośnikach digitalowych(Digital Indoor, Traffic TV, Market TV, bankomaty)nośniki zapewniające emisję reklamy w miejscachdo tej pory dla niej niedostępnychzwiązane z pandemią COVID-19 oraz udostępnianie nośników
na preferencyjnych warunkach na kampanie związane z walką
z pandemią
wspierające ekologię i projekty społeczne
edukacyjne

LEPSZA NIŻ RYNKOWA DYNAMIKA PRZYCHODÓW
Dynamika wpływów reklamowych AMS wyższa od rynkowej jako
efekt:• dobrych wyników w segmencie OOH klasycznego• współpracy z kontrahentami• przygotowania dedykowanej oferty na powrót po pandemiiŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty zawierają odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych uwzględniane w wyliczeniu wskaźnika EBITDA;(3) bez powierzchni reklamowych na autobusach i tramwajach oraz ekranów bankomatów, Cityinfo i MoveTV.

9

INTERNET: wzrost przychodów i poprawa wyniku operacyjnego

4.kw.2020

w mln złŁączne przychody, w tym (1):Przychody ze sprzedaży reklam internetowych (1)Razem koszty operacyjne, w tym (1), (2):Odpisy aktualizujące (3)EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

77,8
74,2
(61,4)
16,4
21,1%
18,7
24,0%

4.kw.2019

74,7
68,4
(70,3)
(7,4)
4,4
5,9%
13,9
18,6%

% zmiany r/r

4,1%
8,5%
(12,7%)
272,7%
15,2pkt%
34,5%
5,4pkt%1-4.kw.2020

1-4.kw.2019

213,9
196,8
(190,3)(12,7)
23,6
11,0%
45,1
21,1%

% zmiany r/r

209,0
187,6
(194,7)
(7,4)
14,3
6,8%
28,9
13,8%

2,3%
4,9%
(2,3%)
71,6%
65,0%
4,2pkt%56,1%
7,3pkt%WZROST PRZYCHODÓW GAZETA.PL

WZROST PRZYCHODÓW SPÓŁKI YIELDBIRD
•
•
•
•
•

•

wzrost liczby zagranicznych klientów
wzrost świadomości marki
poprawa efektywności operacyjnej
nowy produkt Price Genius
restrukturyzacja Codest•

INNOWACYJNE ROZWIĄZANIA W MARKETINGU CYFROWYM
Pierwsza w Polsce i jedna z pierwszych w Europie
skuteczna kampania wykorzystującą do targetowaniawyłącznie identyfikatory 1st party przeprowadzona przez
Gazeta.pl i Yieldbird we współpracy z partnerami(Adform, Grupa Żywiec, Starcom):•• wyższe przychody segmentu Internet wynikające z wyższych wpływów ze
sprzedaży reklam wypracowanych przez spółkę Yieldbird oraz wyższych wpływów
odnotowanych przez Gazeta.pl wyższe koszty usług obcych w związku z wyższymi kosztami dzierżawy powierzchni
reklamowych w spółce Yieldbird. Wzrost tej kategorii wydatków kompensowany
był jednak wyższymi przychodami z tytułu sprzedaży reklam.
 niższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników w efekcie
zmniejszenia zatrudnienia etatowego, przede wszystkim w spółkach Plan D,
GoldenLine i Yieldbird oraz w pionie Gazeta.pl wyższe koszty amortyzacji związane z inwestycjami w optymalizację powierzchni
programatycznej oraz rozwój produktów e-commerce w serwisach Gazeta.pl niższe koszty reprezentacji i reklamy z uwagi na zmniejszenie nakładów na
promocję w spółkach Plan D oraz GoldenLine, a także niższe koszty barterowe w
Gazeta.pl

istotny wzrost jakości powierzchni
reklamowej (w tym wzrost viewability)
wzrost przychodów z content-tocommerce (w szczególności w kategorii
moda)WAŻNE WYDARZENIA W SEGMENCIE INTERNET•••

restrukturyzacja i sprzedaż przedsiębiorstwa Plan D Sp. z o.o. (dawniej
Domiporta)
restrukturyzacja i ograniczenie działalności spółki GoldenLine Sp. z o.o.
połączenie GoldenLine Sp. z o.o. z HRlink Sp. z o.o.

większa konkurencyjnośd
wzrost możliwości dotarcia z komunikacją reklamową

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej
rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Yieldbird Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o., Optimizers Sp. z o.o. oraz HRlink Sp. z o.o.;(2) dane uwzględniają alokację kosztów powierzchni biurowej zajmowanej przez pion Internet Agory;(3) podane kwoty zawierają odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.).

10

RADIO: pod presją ograniczenia wydatków reklamowych
w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklamy radiowej (1),(2)Razem koszty operacyjne (2)EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

4.kw.2020

4.kw.2019

27,2
24,8
(23,4)
3,8
14,0%
5,6
20,6%

37,5
28,6
(30,4)
7,1
18,9%
8,8
23,5%

% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019(27,5%)(13,3%)(23,0%)(46,5%)(4,9pkt%)(36,4%)(2,9pkt%)

87,7
76,5
(78,3)
9,4
10,7%
16,6
18,9%

113,1
90,2
(98,7)
14,4
12,7%
21,4
18,9%

 niższe wpływy ze sprzedaży czasu antenowego we własnych stacjach Grupy niższe przychody z tytułu świadczonej usługi pośrednictwa w sprzedaży dla kin sieci Helios(22,5%)
 wyższe wpływy z działalności internetowej segmentu, głównie ze względu na zwiększenie(15,2%)
przychodów z reklamowych usług internetowych oraz rosnące przychody z tytułu sprzedaży
(20,7%)
subskrypcji Premium TOK FM% zmiany r/r(34,7%)(2,0pkt%) (22,4%)
0,0pkt% niższe koszty usług obcych, głównie za sprawą niższych kosztów pośrednictwa w sprzedaży dlasieci kin Heliosniższe koszty wynagrodzeo i świadczeo na rzecz pracowników, głównie ze względu na spadek
zatrudnienia etatowego oraz kosztów szkoleo i konferencji

 niższe koszty reprezentacji i reklamy we wszystkich stacjach radiowych Grupy

UDZIAŁ % W SŁUCHALNOŚCI*Stacje muzyczne (Radio Złote Przeboje,
Rock Radio, Radio Pogoda) i Radio TOK FMROZWÓJ CYFROWEJ OFERTY PREMIUM TOK FM
Dalszy wzrost liczby subskrybentów
Premium TOK FM [w tys.]

7,26%

25,9

20,0
29,5%
0,75 p.p.

6,51%

4.kw.2019

4.kw.2020

grudzieo 2019grudzieo 2020

REKORDY ROZGŁOŚNI GRUPY RADIOWEJ AGORY••

Udział w czasie słuchania na poziomie 7,26% (październik-grudzieo) jest
historycznie najwyższym udziałem Grupy
Rekordowe udziały odnotowały w 2020 r. również stacje: Radio TOK FM 2,64% (kwiecieo-czerwiec), Rock Radio - 0,8% (maj-lipiec), Radio Pogoda 1,22% (sierpieo-październik)*••Dalszy rozwój oferty cyfrowej w zakresie treści
oraz rozwiązao cyfrowych
Integracja aplikacji mobilnej TOK FM z Apple
CarPlayŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;(2) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
* na podstawie badania Radio Track Dane, przeprowadzanego przez firmę Kantar Millward Brown (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+; za październik-grudzieo - próba dla 2019 r.: 20 997; dla2020 r.: 20 999; kwiecieo-czerwiec 2020r.: 20 980; maj-lipiec 2020r.: 21 052; sierpieo-październik 2020r.: 21 011.

11

PODSUMOWANIE
2020 R. W GRUPIE AGORA
ZARZĄDZANIE KRYZYSOWEPRZYSPIESZENIE PROCESÓW CYFRYZACJI•

wzrost liczby subskrypcji cyfrowych i przychodów
cyfrowych Wyborcza.pl i TOK FM•

wzrost przychodów i wyników finansowych segmentu
Prasa

•

wzrost przychodów cyfrowych Wydawnictwa Agora•rozbudowa kanałów cyfrowych DOOH•

koszty operacyjne niższe o blisko 280 mln zł•zabezpieczenie finansowania dla Agory S.A i Helios S.A.

•wzmożona kontrola płynności i monitoring należności

•restrukturyzacja i uporządkowanie portfela aktywów

PERSPEKTYWY 2021 R.
•

STOPNIOWA ODBUDOWA RYNKU REKLAMY•PRZYGOTOWANIE DO WZNOWIENIA DZIAŁALNOŚCI KIN•

DYSCYPLINA KOSZTOWA•NIEPEWNOŚD CO DO ROZWOJU SYTUACJI PANDEMICZNEJ

12ZAŁĄCZNIKI

13

KINO: NAJWIĘKSZE PREMIERY 2021 R. (OCZEKIWANIA)KINO ŚWIATOWE
21TYTUŁÓW

KINO POLSKIECZARNA WDOWATOP GUN: MAVERICKMIŁOŚD, SEKS & PANDEMIA

NA CHWILĘ NA ZAWSZEETERNALSCICHE MIEJSCE 2

SMALL WORLDFURIOZAWYPRAWA DO DŻUNGLIHALLOWEEN KILLSPITBULL. KRÓLOWA CHULIGANÓW

NAJMRO. KOCHA, KRADNIE,SZANUJECRUELLAGHOSTBUSTERS: AFTERLIFEZUPA NICRUCHOMY CHAOSMISSION: IMPOSSIBLE 7

WESELE 2CWANIAKI Z HOLLYWOOD

WEST SIDE STORYŻEBY NIE BYŁO ŚLADÓWSPIRALA: NOWY ROZDZIAŁ SERII PIŁADIUNADZIEWCZYNY Z DUBAJUSPIDER-MAN: NO WAY HOME

MORTAL KOMBATGORZKO GORZKOVENOM: LET THERE BE CARNAGECONJURING: NA ROZKAZ DIABŁA

FAST & FURIOUS 9

MATRIX 4

15TYTUŁÓW

GIEREKKRIME STORY. LOVE STORYSZCZĘŚCIA CHODZĄ PARAMITO MUSI BYD MIŁOŚDGODZILLA VS. KONG

ANIMACJE
6TYTUŁÓW

NEXT FILM

CO W DUSZY GRAMINIONKI: WEJŚCIE GRUTEŚCIOWIE

LUCA

HOTEL TRANSYLWANIA 4

BO WE MNIE JEST SEKSRON’S GO WRONGTOM I JERRY„W” JAK MORDERSTWO

3TYTUŁY14

WYNIKI SPÓŁEK ZALEŻNYCH NA KONIEC 2020 R.
% posiadanych akcji/udziałów(efektywnie)

Przychody
2019

2020

2019

WYNIKI SPÓŁEK ZALEŻNYCH
NA KONIEC 113
2019
100,0%
275 R.

181 775(17 264)

27 218100,0%

46 72851 2967 254

16 107100,0%1

84 812105 463

3 586

3 721

100,0%2

3 743

9 269

1 086

(807)

91,4%

139 419417 565(127 419)

29 65591,4%342 99453 341733

693

92,1%4150 438

141 916

10 475

6 298

100,0%5

2 562

6 949

(990)

(5 817)

- 3,6

2 344

9 314

(9 797)(9 081)

82,3%3,7

17 0256 975(5 486)(1 352)

92,0%8,9

2 817

3 495*(1 877)

1 391*

79,8%10

7 089

2 788

(432)

(304)

40,0%11176 147

187 658

16 507

17 394

Plan D

2020

Wynik netto

w tys. zł

Wybrane spółki zależne
(dane jednostkowe)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020r.:* dane jednostkowe
1 pośrednio przez GRA Sp. z o.o.;2 zmiana nazwy spółki z Domiporta Sp. z o.o. na Plan D Sp. z o.o. w dniu 17 lipca 2020 r.;
3 pośrednio przez Helios S.A.;
4 przystąpienie udziałowców niekontrolujących do Yieldbird Sp. z o.o. w dniu 21 września 2020 r.;
5 dokupienie udziałów GoldenLine Sp. z o.o. w dniu 20 stycznia 2020 r.;
6 zbycie udziałów w Foodio Concepts Sp. z o.o. w dniu 2 czerwca 2020 r., dane z rachunku zysków i strat obejmują dane do dnia utraty kontroli;
7 przystąpienie udziałowców niekontrolujących do Step Inside Sp. z o.o. w dniu 31 stycznia 2020 r.;
8 pośrednio przez AMS;
9 dokupienie udziałów w Piano Group Sp. z o.o. w dniu 23 czerwca 2020 r.; dane Piano Group Sp. z o.o. zawierają dane spółek Benefit Multimedia SKA (za 2019 r. tylko II półrocze) i Benefit Multimedia Sp. z o.o. w związku z ich połączeniem z Piano Group Sp. z o.o. w dniu 17 grudnia 2020 r.;
10 dane z 2019 r. obejmują tylko okres wrzesieo-grudzieo;
11przedstawione dane bilansowe oraz rachunku zysków i strat uwzględniają korekty konsolidacyjne wynikające z wyceny aktywów do wartości godziwej na dzieo nabycia udziałów w spółce zgodnie z wymaganiami MSR 28, korekta wyniku netto z tytułu amortyzacji przeszacowao do
wartości godziwej po uwzględnieniu podatku odroczonego wyniosła 11 679 tys. zł.

15

GRUPA AGORA

w mln złPrzychody ze sprzedaży netto (1)Sprzedaż usług reklamowych
Sprzedaż biletów do kin
Sprzedaż wydawnictw
Sprzedaż barowa w kinach
Sprzedaż usług poligraficznych
Przychody z działalności filmowej
Pozostała sprzedaż
Koszty operacyjne netto, w tym:
Usługi obce (2)Wynagrodzenia i świadczenia (2)Zużycie materiałów i energii oraz wartośd sprzedanych
towarów i materiałów (2)Amortyzacja
Reprezentacja i reklama
Koszty restrukturyzacji (3)Zysk ze sprzedaży nieruchomości (4)Zysk ze zbycia przedsiębiorstwa (5)Odpisy aktualizujące (6)Zysk/(strata) netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT (EBIT/Przychody)
EBITDA (7)marża EBITDA (EBITDA/Przychody)
Koszty bez zdarzeń jednorazowych (8)EBIT bez zdarzeń jednorazowych (8)EBITDA bez zdarzeń jednorazowych (8)Zysk/(strata) netto bez zdarzeń jednorazowych (8)z MSSF 16
bez MSSF 16
4.kw.2020 4.kw.2019 % zmiany r/r 1-4.kw.2020 1-4.kw.2019 % zmiany r/r 4.kw.2020 4.kw.2019 % zmiany r/r 1-4.kw.2020 1-4.kw.2019 % zmiany r/r(40,7%)(33,1%)(40,7%)(33,1%)
224,4
378,2
836,5
1 249,7
224,4
378,2
836,5
1 249,7151,3187,9(19,5%)
452,2579,7(22,0%)
151,3
187,9(19,5%)
452,2579,7(22,0%)
6,7
79,0(91,5%)
84,6
258,0(67,2%)
6,7
79,0(91,5%)
84,6
258,0(67,2%)
36,2
37,9(4,5%)
133,8139,2(3,9%)
36,2
37,9(4,5%)
133,8139,2(3,9%)
3,3
33,7(90,2%)
37,2
111,0(66,5%)
3,3
33,7(90,2%)
37,2
111,0(66,5%)
6,3
10,5(40,0%)
28,6
47,2(39,4%)
6,3
10,5(40,0%)
28,6
47,2(39,4%)
2,04,0(50,0%)
34,139,1(12,8%)
2,04,0(50,0%)
34,139,1(12,8%)
18,6
25,2(26,2%)
66,0
75,5(12,6%)
18,6
25,2(26,2%)
66,0
75,5(12,6%)(258,9)(353,1)(26,7%)(948,2)(1 225,0)(22,6%)(251,6)(355,1)(29,1%)(929,6)(1 232,3)(24,6%)(92,2)(138,8)(33,6%)(333,5)(456,5)(26,9%)(102,2)(158,7)(35,6%)(378,4)(530,8)(28,7%)(68,9)(89,4)(22,9%)(265,1)(337,2)(21,4%)(68,9)(89,4)(22,9%)(265,1)(337,2)(21,4%)(23,5)(36,5)(35,6%)(95,5)(141,4)(32,5%)(23,5)(36,5)(35,6%)(95,5)(141,4)(32,5%)(41,0)(12,2)(9,3)(33,0)(34,5)(15,4%)
15,8
7,0%(249,6)(25,2)
15,8(25,5)(42,2)(27,7)
(7,5)
19,1
25,1
6,6%
74,8
19,8%
(345,6)
32,6
74,8
25,6

(2,8%)(56,0%)
24,0%(22,0pkt%)(78,9%)(12,8pkt%)(27,8%)(78,9%)-(162,9)(40,7)
(1,4)
7,1
3,6
(38,0)(130,2)(111,7)(13,4%)
89,2
10,7%(919,5)(83,0)
79,9(104,8)(158,0)(77,5)
(5,6)
(7,5)
6,0
24,7
2,0%
190,2
15,2%
(1 211,9)
37,8
195,8
10,1

3,1%
(47,5%)(75,0%)
406,7%(15,4pkt%)(53,1%)(4,5pkt%)(24,1%)(59,2%)-(23,4)(12,2)(7,5)(15,6)(27,2)(12,1%)
3,7
1,6%(244,1)(19,7)
3,7(9,5)(23,9)(27,7)
(7,5)
12,2
23,1
6,1%
54,5
14,4%
(347,6)
30,6
54,5
18,7

(2,1%)(56,0%)(18,2pkt%)(93,2%)(12,8pkt%)(29,8%)(93,2%)-(95,1)(40,7)
(1,4)
7,1
3,6
(36,2)(73,4)(93,1)(11,1%)
38,2
4,6%(902,7)(66,2)
28,9(49,5)(89,9)(77,5)
(5,6)
(7,5)
9,6
17,4
1,4%
114,8
9,2%
(1 219,2)
30,5
120,4
13,7

5,8%
(47,5%)(75,0%)
382,7%(12,5pkt%)(66,7%)(4,6pkt%)(26,0%)(76,0%)-

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i barowej w kinach oraz usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka),opisane szczegółowo w części IV.A Sprawozdania Zarządu;(2) w 2020 r. Grupa dokonała zmiany w prezentacji kosztów produkcji wydawnictw książkowych Wydawnictwa Agory, dane porównawcze zostały odpowiednio przekształcone;(3) dotyczy kosztów restrukturyzacji w segmencie Internet w 2. kw. 2020 r. oraz kosztów restrukturyzacji (w tym zwolnieo grupowych) w pionie Druk i w działach wspomagających w 1. kw. 2019 r.;(4) zysk ze sprzedaży budynku serwerowni oraz gruntu zlokalizowanych przy ul. Daniszewskiej w Warszawie;(5) zysk ze sprzedaży części przedsiębiorstwa Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.);(6) podana kwota obejmuje odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów trwałych Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Foodio Concepts Sp. z o.o. oraz grupy AMS S.A., Helios S.A. i Agora S.A., odpisy dotyczyły głównie rzeczowych aktywów trwałych iwartości niematerialnych, w tym wartości Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.);(7) wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów.;(8) zdarzenia jednorazowe obejmują: 3,4,5,6.

16

FILM I KSIĄŻKA
z MSSF 16

FILM i KSIĄŻKA w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży biletów do kina
Przychody ze sprzedaży barowej
Przychody ze sprzedaży reklam w kinach (1)Przychody z działalności filmowej (1), (2), (5)Przychody z działalności Wydawnictwa
Razem koszty operacyjne, w tym (4), (5):Odpisy aktualizujące (6)EBITmarża EBIT
EBITDA (3), (7)marża EBITDA
EBIT bez odpisówmarża EBIT bez odpisów
EBITDA bez odpisówmarża EBITDA bez odpisów

4.kw.2020

4.kw.2019bez MSSF 16% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019

35,6

156,9

(77,3%)

240,7

521,5

% zmiany r/r(53,8%)

4.kw.2020
35,6

4.kw.2019 % zmiany r/r 1-4.kw.2020 1-4.kw.2019 % zmiany r/r
156,9(77,3%)

240,7

521,5

(53,8%)

6,7

79,1(91,5%)

84,6

258,1

(67,2%)

6,7

79,1(91,5%)

84,6

258,1

(67,2%)

3,3

33,7(90,2%)

37,2

111,0

(66,5%)

3,3

33,7(90,2%)

37,2

111,0

(66,5%)

2,2

13,1(83,2%)

10,9

35,6

(69,4%)

2,2

13,1(83,2%)

10,9

35,6

(69,4%)

2,2

4,9(55,1%)

35,7

42,0

(15,0%)

2,2

4,9(55,1%)

35,7

42,0

(15,0%)

14,7

15,7

(6,4%)

47,3

48,3(2,1%)

14,7

15,7(6,4%)

47,3

48,3(2,1%)(78,9)(140,5)(43,8%)(329,0)(478,5)(31,2%)(70,9)(141,9)(50,0%)(309,5)(484,0)(36,1%)
-

(4,3)

-

-

(13,3)

-

-

(2,5)

-

-

(11,5)-(43,3)

16,4-(88,3)

43,0-(35,3)

15,0-(68,8)

37,5-(121,6%)10,5%(132,1pkt%)(36,7%)

8,2%(44,9pkt%)(99,2%)

9,6% (108,8pkt%)(28,6%)

7,2%(35,8pkt%)(17,2)

39,0

-

10,9

128,2

(91,5%)(23,7)

24,5-(20,5)

71,2-(48,3%)

24,9%(73,2pkt%)

4,5%

24,6%

(20,1pkt%)(66,6%)

15,6%(82,2pkt%)(8,5%)

13,7%(22,2pkt%)

15,0

-

(57,3)

37,5-

9,6% (101,7pkt%)(23,8%)

7,2%(31,0pkt%)(39,0)

16,4-(75,0)

43,0-(32,8)(109,6%)10,5%(120,1pkt%)(31,2%)

8,2%(39,4pkt%)(92,1%)(17,2)

39,0

-

10,9

128,2

(91,5%)(23,7)

24,5-(20,5)

71,2-(48,3%)

24,9%(73,2pkt%)

4,5%

24,6%

(20,1pkt%)(66,6%)

15,6%(82,2pkt%)(8,5%)

13,7%(22,2pkt%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty obejmują głównie przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów;(3) podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa Agora, które w 2020 r. wyniosły 0,6 mln zł, a w samym 4. kw. 2020 r. 0,3 mln zł (w 2019 r. wyniosły one 0,5 mln zł, a w samym 4. kw. 2019 r. 0,2 mln zł);(4) dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej zajmowanej przez Wydawnictwo Agora;(5) z przychodów z działalności filmowej i kosztów usług obcych wyeliminowane zostały transakcje wzajemne w obrębie grupy Helios: między Helios S.A. a NEXT FILM Sp. z o.o.
(6) odpisy aktualizujące obejmują m.in. odpis wartości aktywów trwałych związanych z działalnością Helios S.A, który w 4. kw. 2020 r. w ujęciu z MSSF 16 wyniósł 4,2 mln zł (bez MSSF 16 2,4 mln zł) oraz aktywów trwałych związanych z działalnością Foodio Concepts Sp. z o.o., który w
2020 r. wyniósł 9,0 mln zł;(7) wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpis wartości aktywów trwałych.

17

PRASA ORAZ RADIOz MSSF 16

PRASA w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
Przychody ze sprzedaży reklam (1), (2)w tym Gazeta Wyborcza (3)Przychody ze sprzedaży usług poligraficznych (4)Razem koszty operacyjne
EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

4.kw.2020

4.kw.2019

53,8
27,2
26,0
19,0
16,3
6,3
(44,9)
8,9
16,5%
10,6
19,7%

64,1
28,9
26,5
22,6
19,1
10,5
(57,5)
6,6
10,3%
7,7
12,0%

bez MSSF 16% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019(16,1%)(5,9%)(1,9%)(15,9%)(14,7%)(40,0%)(21,9%)
34,8%
6,2pkt%37,7%7,7pkt%

197,1
104,8
98,8
58,8
51,6
28,6
(171,5)
25,6
13,0%
32,0
16,2%

254,7
109,7
98,5
84,8
71,5
47,2
(260,1)(5,4)(2,1%)
2,1
0,8%% zmiany r/r(22,6%)(4,5%)
0,3%(30,7%)(27,8%)(39,4%)(34,1%)
15,1pkt%
1 423,8%15,4pkt%

4.kw.2020

53,8
27,2
26,0
19,0
16,3
6,3
(44,9)
8,9
16,5%
10,6
19,7%

4.kw.2019% zmiany r/r

64,1
28,9
26,5
22,6
19,1
10,5
(57,5)
6,6
10,3%
7,7
12,0%

1-4.kw.2020(16,1%)(5,9%)(1,9%)(15,9%)(14,7%)(40,0%)(21,9%)
34,8%
6,2pkt%37,7%7,7pkt%1-4.kw.2019

197,1
104,8
98,8
58,8
51,6
28,6
(171,5)
25,6
13,0%
32,0
16,2%

% zmiany r/r

254,7
109,7
98,5
84,8
71,5
47,2
(260,1)(5,4)(2,1%)
2,1
0,8%(22,6%)(4,5%)
0,3%(30,7%)(27,8%)(39,4%)(34,1%)
15,1pkt%
1 423,8%15,4pkt%Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;(3) dane uwzględniają przychody z reklam w papierowych wydaniach Gazety Wyborczej oraz reklam publikowanych w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych;(4) od 3. kw. 2019 r. działalnośd poligraficzna nie jest prezentowana w ramach odrębnego segmentu. Jest to związane z wygaszeniem działalności dwóch z trzech drukarni funkcjonujących w Grupie Agora. Drukarnia w Warszawie, która kontynuuje działalnośd, świadczy głównie usługi
druku na potrzeby Gazety Wyborczej i została włączona w struktury segmentu Prasa. Podane kwoty zawierają przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych; dane porównawcze za 2019 r. zostały odpowiednio przekształcone.

z MSSF 16

RADIO w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklamy radiowej (1), (2)Razem koszty operacyjne (2)EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

4.kw.2020

27,2
24,8
(23,4)
3,8
14,0%
5,6
20,6%

4.kw.2019

37,5
28,6
(30,4)
7,1
18,9%
8,8
23,5%

bez MSSF 16% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019(27,5%)(13,3%)(23,0%)(46,5%)(4,9pkt%)(36,4%)(2,9pkt%)

87,7
76,5
(78,3)
9,4
10,7%
16,6
18,9%

113,1
90,2
(98,7)
14,4
12,7%
21,4
18,9%

% zmiany r/r(22,5%)(15,2%)(20,7%)(34,7%)(2,0pkt%)(22,4%)
0,0pkt%4.kw.2020

27,2
24,8
(23,5)
3,7
13,6%
4,8
17,6%

4.kw.2019

37,5
28,6
(30,4)
7,1
18,9%
8,2
21,9%

% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019(27,5%)(13,3%)(22,7%)(47,9%)(5,3pkt%)(41,5%)(4,3pkt%)

87,7
76,5
(78,3)
9,4
10,7%
13,8
15,7%

113,1
90,2
(98,9)
14,2
12,6%
18,5
16,4%

% zmiany r/r(22,5%)(15,2%)(20,8%)(33,8%)(1,9pkt%)(25,4%)(0,7pkt%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;(2) podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.

18

REKLAMA ZEWNĘTRZNA I INTERNETz MSSF 16

REKLAMA ZEWNĘTRZNA w mln złŁączne przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży reklam (1)Razem koszty operacyjne, w tym:
Odpisy aktualizujące (2)EBITmarża EBIT
EBITDA (2)marża EBITDA

4.kw.2020

35,9
34,5
(34,5)
(0,6)
1,4
3,9%
10,7
29,8%

4.kw.2019

55,6
53,6
(43,3)
(0,1)
12,3
22,1%
21,5
38,7%

bez MSSF 16% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019% zmiany r/r(35,4%)(35,6%)(20,3%)
500,0%(88,6%)(18,2pkt%)(50,2%)(8,9pkt%)

114,5
110,5
(133,7)(7,1)(19,2)(16,8%)
23,5
20,5%

184,3
180,5
(153,5)
(0,1)
30,8
16,7%
62,3
33,8%

(37,9%)(38,8%)(12,9%)
7 000,0%(33,5pkt%)(62,3%)(13,3pkt%)

4.kw.2020

4.kw.2019

35,9
34,5
(35,1)
(0,6)
0,8
2,2%
6,5
18,1%

55,6
53,6
(43,7)
(0,1)
11,9
21,4%
17,0
30,6%

% zmiany r/r

1-4.kw.2020

1-4.kw.2019% zmiany r/r(35,4%)(35,6%)(19,7%)
500,0%(93,3%)(19,2pkt%)(61,8%)(12,5pkt%)

114,5
110,5
(134,1)(7,1)(19,6)(17,1%)
8,7
7,6%

184,3
180,5
(154,4)
(0,1)
29,9
16,2%
49,5
26,9%

(37,9%)(38,8%)(13,1%)
7 000,0%(33,3pkt%)(82,4%)(19,3pkt%)Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;(2) podane kwoty zawierają odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych uwzględniane w wyliczeniu wskaźnika EBITDA.

z MSSF 16

INTERNET w mln złŁączne przychody, w tym (1):Przychody ze sprzedaży reklam internetowych (1)Razem koszty operacyjne, w tym (1), (2):Odpisy aktualizujące (3)EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

4.kw.2020

77,8
74,2
(61,4)
16,4
21,1%
18,7
24,0%

4.kw.2019

74,7
68,4
(70,3)
(7,4)
4,4
5,9%
13,9
18,6%

% zmiany r/r

4,1%
8,5%
(12,7%)
272,7%
15,2pkt%
34,5%
5,4pkt%bez MSSF 16

1-4.kw.2020

213,9
196,8
(190,3)(12,7)
23,6
11,0%
45,1
21,1%

1-4.kw.2019

209,0
187,6
(194,7)
(7,4)
14,3
6,8%
28,9
13,8%

% zmiany r/r

2,3%
4,9%
(2,3%)
71,6%
65,0%
4,2pkt%56,1%
7,3pkt%4.kw.2020

77,8
74,2
(61,4)
16,4
21,1%
18,7
24,0%

4.kw.2019

74,7
68,4
(70,3)
(7,4)
4,4
5,9%
13,9
18,6%

% zmiany r/r

4,1%
8,5%
(12,7%)
272,7%
15,2pkt%
34,5%
5,4pkt%1-4.kw.2020

213,9
196,8
(190,3)(12,7)
23,6
11,0%
45,1
21,1%

1-4.kw.2019

209,0
187,6
(194,7)
(7,4)
14,3
6,8%
28,9
13,8%

% zmiany r/r

2,3%
4,9%
(2,3%)
71,6%
65,0%
4,2pkt%56,1%
7,3pkt%Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4. kw. 2020 r.:(1) podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej
rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Yieldbird Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o., Optimizers Sp. z o.o. oraz HRlink Sp. z o.o.;(2) dane uwzględniają alokację kosztów powierzchni biurowej zajmowanej przez pion Internet Agory;(3) podane kwoty zawierają odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.).

19DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Odwiedź naszą stronę www.agora.pl
Kontaktinvestor@agora.plpress@agora.pl@Agora_SA

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora S.A. („Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, prognozy ani szacunku
wyników i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem
www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierad twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą byd jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych
przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodowad, iż faktycznie osiągnięte w
przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnid się od twierdzeo zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w
przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

 Odwiedź naszą stronę www.agora.pl