品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／その他資産（転換社債）
信 託 期 間 平成33年4月20日まで
海外の転換社債を主要投資対象とし、信託期間を勘案しつつ、安定した収益の確保お運 用 方 針よび信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主要運用対象 海外の転換社債を主要投資対象とします。
株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、信託財産組 入 制 限 の純資産総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
毎決算時（原則として4月20日。休業日の場合は翌営業日）に、基準価額水準等を勘案
分 配 方 針して委託者が決定します。ただし、委託者の判断で分配を行わないことがあります。

ＢＮＹメロン・グローバル
好利回りＣＢファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）
追加型投信／海外／その他資産（転換社債）

運用報告書 (全体版)
第２期(決算日：2018年４月20日)

受益者のみなさまへ
平素は、格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「ＢＮＹメロン・グローバル好利回りＣＢファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）」は、2018年4月20日に第2期決算を行いました。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社
東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
丸の内トラストタワー本館＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
ドキュメンテーション部
電話番号：03-6756-4600（代表）
受付時間：営業日の9：00～17：00
ホームページ
http：//www.bnymellonam.jp/

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc更新日時：2019/06/03 16:40:00■設定以来の運用実績
基

準価額

新株予約権付社債(転換社債)
組 入 比 率

債券
組入比率％％％

百万円

－－－－

5,322

10,720

0

7.2

96.8

－

5,268

11,03402.987.3

5.0

2,475

決

算

期

(設定日)

円円

2016年４月21日

10,000

1期(2017年４月20日)
2期(2018年４月20日)

(分配落)

税込み
分配金

期 中
騰落率

純資産
総 額

(注) 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
(注) 設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
(注) 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

■当期中の基準価額と市況等の推移
基年月(期準日首)価

新株予約権付社債( 転 換 社 債 )組 入 比 率

額
騰落率

債
券
組入比率

円％％％

2017年４月20日

10,720

－

96.8

－

４月末

10,817

0.9

98.3

－

５月末

10,850

1.2

97.9

－

６月末

10,962

2.3

98.2

－

７月末

10,950

2.1

97.6

－

８月末

10,903

1.7

98.0

－

９月末

11,019

2.8

100.5

－

10月末

11,033

2.9

99.4

－

11月末

11,075

3.3

100.4

－

12月末

11,068

3.2

98.2

－

2018年１月末

11,098

3.5

97.9

－

２月末

11,096

3.5

94.4

－

３月末

11,104

3.6

93.3

－

11,034

2.9

87.3

5.0

(期 末)
2018年４月20日(注) 騰落率は期首比です。
(注) 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

－ 1 －

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00◆基準価額の推移
基準価額は、期末には11,034円となりました。その結果 、基準価額は 314円上昇し、 期中騰落率は2.9％となりました。

◆基準価額の主な変動要因（上昇要因）
・期初から2017年10月にかけて、世界経済の拡大基調が強まる中、グローバルCB市場が堅調に推移したこと。
・2018年1月、2017年末に米国税制改革法案が成立したことなどを受けて企業の業績予想が大きく上方修正されたことから、CB市場が上昇したこと。
（下落要因）
・2018年1月下旬から2月上旬にかけて、米国株式市場の急落を受けてCB市場が大きく下落したこと。

◆市場概況
当期のグローバルCB市場は、短期的に下落する場面もありましたが、前期末比では上昇しました。
グローバルCB市場は、トランプ米大統領の政権運営や欧米金融政策に対する不透明感が強まったことや、北朝鮮情勢の悪化によるリスク回避の動きなどから短期的に上値が重くなる場面もありましたが、米国や中国を中心に世界経済の拡大基調が続いたこと、物価上昇率が落ち着いている中で先進国を中心に緩和的な金融政策が長期化するとの期待が高まったこと、及び、米国の税制改革法案の年内成立期待などが上昇要因となり、期初から買い優勢の展開が続きました。2018年1月後半から4月前半にかけては、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げペースが加速するとの見方が広がったことや米中通商関係が一段と悪化するとの懸念が高まったことなどを背景に株式市場が乱高下する中、グローバルCB市場も売り買いが交錯する展開となりました。期末にかけては、好調な企業決算の発表が続いたことなどを受けて、強含む展開となりました。

－ 2 －

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00◆運用概況
当ファンドにおいては、実質的な運用について、ＢＮＹメロン・グループ傘下の運用会社であるＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ノースアメリカ・コーポレーションに委託を行っています。
当ファンドでは、魅力的な利回りを有するCBからの収益を追求する投資アプローチを採用し、期を通じて魅力的な利回りを有するCBの組入れを高位に保ちました。また、為替については、期を通じて、実質外貨建資産に対し原則として対円での為替ヘッジを行ったため、為替変動による影響は限定的でした。
国別配分
国別の投資配分は期を通じて米国が最大となりました。
業種別配分
業種別配分は、期を通じて金融、生活必需品などのセクターが概ね上位を占めました。期末時点における配分の上位3業種は、金融35.7％、生活必需品11.6％、通信10.3％でした。

◆収益分配
当期の収益分配については、基準価額水準等を勘案して、見送りとさせていただきました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■分配原資の内訳(単位：円、１万口当たり、税込み)

項当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額目

第２期
2017年４月21日～
2018年４月20日
－－％
－－
1,034

(注) 対基準価額比率は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注) 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針
当ファンドは、上記の運用方針を堅持しながら、安定的な利子収入の確保とともに中長期的な信託財産の成長を目的とした投資を継続して参る所存です。

－ 3 －

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00■１万口当たりの費用明細項目(2017年４月21日～2018年４月20日)

金当額

期比円
(a) 信託報酬159項率目の概

要％
1.442

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(投信会社)（77） （0.702） 委託した資金の運用の対価(販売会社)（77） （0.702） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（4） （0.038） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(受託会社)(監査費用)(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権
口数（2） （0.020） 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に係る費用（2） （0.021） 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(印刷)（1） （0.012） 目論見書・運用報告書等の印刷・交付等に係る費用(その他)（0） （0.004） 金融商品取引に要する諸費用(b) その他費用

6(保管費用)

合計165

0.056

1.498期中の平均基準価額は、10,997円です。
(注) 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注) 消費税は報告日の税率を採用しています。
(注) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

－ 4 －

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00■売買及び取引の状況(2017年４月21日～2018年４月20日)

新株予約権付社債(転換社債)
買額
外国

アメリ

カ付

面

売金額

額付面金額

千ドル

千ドル

千ドル千ドル2,350

2,299

28,72628,895(1,000)(1,000)(注) 金額は受け渡し代金。(経過利子分は含まれておりません。)(注) 単位未満は切り捨て。
(注) ( )内は予約権行使・償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

公社債
買外
国

アメリカ

付額

社債券(投資法人債券を含む)

売付額

千ドル

千ドル

1,161

－

(注) 金額は受け渡し代金。(経過利子分は含まれておりません。)(注) 単位未満は切り捨て。
(注) 社債券(投資法人債券を含む)には新株予約権付社債(転換社債)は含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等(2017年４月21日～2018年４月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細(2018年４月20日現在)

外国公社債(Ａ)外国(外貨建)公社債 種類別開示当区

ア合分

メリ

額面金額

評

期価額

末組入比率

残存期間別組入比率
うちBB格以下組 入 比 率 5年以上 2年以上 2年未満

外貨建金額

邦貨換算金額千ドル

千ドル

千円％％％％％

カ

21,572

21,2802,287,174

92.4

35.2

7.2

26.3

58.8

計

21,572

21,2802,287,174

92.4

35.2

7.2

26.3

58.8

(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
(注) 額面・評価額の単位未満は切り捨て。
(注) 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

－ 5 －

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00(Ｂ)外国(外貨建)公社債 銘柄別開示
当銘柄アメリカ

利 率

額面金額

期末評

価額

外貨建金額 邦貨換算金額

償還年月日

％千ドル

千ドル

千円

新株予約権付社債 0.25% TWITTER,INC. 09/19(転換社債) 0.5% ROVI CORP 3/20

0.2590085992,378

0.5

200

193

20,8172020/３/１

0.75% ELECTRONICS 09/19

0.75

150145

15,667

2019/９/１

2019/９/15

0.75% SUNPOWER CORP 6/18

0.7555054558,5992018/６/１

0.75% SYNCHRONOSS 8/19

0.75

250

23625,410

2019/８/15

1% CARDTRONICS INC 12/20

1.025023425,245

2020/12/１

1% FIREEYE,INC 06/35

1.0600570

61,3362035/６/１

1% WEB.COM GROUP 08/18

1.0725719

77,338

2018/８/15

1.25% HURON CONSUL 10/19

1.2580075481,088

2019/10/１

1.5% NEXTERA ENERGY 9/20

1.5200196

21,121

2020/９/15

1.75% PANDORA MEDIA12/20

1.75

225

206

22,1972020/12/１

2% ACETO CORPORATI 11/20

2.075

454,8362020/11/１

2% AVID TECHNOLOGY 06/20

2.0250206

22,162

2020/６/15

2.125% EZCORP, INC. 6/19

2.125200

210

22,593

2019/６/15

2.375% SCORPIO TAN 7/19

2.37540037039,767

2019/７/１2.5% ECHO GLOBAL L 05/20

2.547549553,254

2020/５/１

2.5% KEYW HOLDING 07/19

2.547547350,923

2019/７/15

2.75% BROOKDALE SE 06/18

2.7585084791,072

2018/６/15

2.875% ENCORE CAPI 03/21

2.875

40039942,8842021/３/15

2.875% SILVER STAND 2/33

2.875

516

509

54,7312033/２/１

2.875%MACQUARIE INF 7/19

2.87545044648,003

2019/７/15

3% COWEN GROUP,INC 03/19

3.0600598

64,286

2019/３/15

3% PRA GROUP INC 8/20

3.080077182,886

2020/８/１

3% SEACOR HOLDINGS 11/283.060058763,1892028/11/15

3.25% NRG YIELD INC 6/20

3.25600595

64,0452020/６/１

3.75% FORESTAR GROU 3/20

3.7570069674,860

2020/３/１

3.75% TELIGENT,INC 12/19

3.7540037440,289

2019/12/15

3.75% TITAN MACHINE 5/19

3.7550049553,289

2019/５/１

3.75% VEREIT,INC. 12/20

3.75556561

60,3562020/12/15

3.875% HCI GROUP 03/19

3.875

15015016,201

2019/３/15

3.875%COLONY CAPITAL1/21

3.875

55051455,2562021/１/15

4% PATTERN ENERGY G 7/20

4.030029832,1312020/７/15－ 6 －品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00

当銘柄アメリカ

利 率

額面金額

期末評

価額

外貨建金額 邦貨換算金額

償還年月日％千ドル千ドル千円

新株予約権付社債 4.25%CANADIAN SOLAR 2/19
(転換社債) 4.5% DHT HOLDINGS 10/19

4.25500489

52,6654.550049353,002

2019/10/１

4.5% TPG SPECIALTY 12/19

4.575076482,221

2019/12/15

4.75% PROSPECT CAPI 4/20

4.7550050254,007

2020/４/15

5% NEW MOUNTAIN FIN 6/19

5.065066271,172

2019/６/15

5.25% TCPC 12/195.25650670

72,084

2019/12/15

5.375% ARBOR REALTY11/20

5.375

150151

16,2832020/11/15

5.375% PENNYMAC CORP5/20

5.375

60059964,405

2020/５/１

5.625% RWT HOLDINGS11/19

5.625

75075381,013

2019/11/15

6% RESOURCE CAPITAL12/18

6.050050554,378

2018/12/１

6.5% ARBOR REALTY 10/19

6.5200213

22,9202019/10/１

普通社債券 4.25% FS INVESTMENT 1/20

4.25375373

40,1752020/１/15(含む投資法人債券)

2019/２/15

5.4% ARCONIC INC 04/21

5.4350363

39,1022021/４/15

5.75% ARCELORMITTAL 3/215.75

400

423

45,5142021/３/１

合計

2,287,174(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 額面・評価額の単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成(2018年４月20日現在)

項

当目

評 価 額

新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )
公
コ
投社
ール
資・信

ローン

託財等

、産

そ総の

期

末
比率千円％

2,162,381

84.3

債

124,792

4.9

他

276,88310.8

額2,564,056

100.0(注) 評価額の単位未満は切り捨て。
(注) 当期末における外貨建て純資産(2,441,301千円)の投資信託財産総額(2,564,056千円)に対する比率は95.2％です。
(注) 外貨建て資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1ドル=107.48円。

－ 7 －

品
名：ac565_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04 （円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2019/06/03 16:40:00■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目(A) 資産コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公 社 債 ( 評 価 額 )
未収
入金
未収
利
息前払費
用
そ の 他 未 収 収 益(B) 負
債
未払金
未払
解約金
未 払 信 託 報 酬
そ の 他 未 払 費 用(C) 純 資 産 総 額 ( A - B )元本次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額(C/D)(2018年４月20日現在)■損益の状況

当期末5,183,994,579円
116,316,674
2,287,174,636
2,751,487,147
20,994,899
1,293,919
6,727,304
2,708,143,382
2,661,876,116
24,987,098
20,720,348
559,820
2,475,851,197
2,243,798,441
232,052,756
2,243,798,441口
11,034円(注) 当ファンドの期首元本額は4,914,366,829円、期中追加設定元本額は0円、期中一部解約元本額は2,670,568,388円です。
(注) 期末の1口当たり純資産額は1.1034円です。

(2017年４月21日～2018年４月20日)

項目
当期(A) 配当等
収益93,610,934円
受取利
息90,689,526
そ の 他 収 益 金2,921,408(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
20,221,430
売買益
296,640,240
売買損 △ 276,418,810(C) 信託報酬等 △52,822,592(D) 当 期 損 益 金 ( A + B + C )61,009,772(E) 前 期 繰 越 損 益 金
171,109,664(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 △66,680( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△66,680)(G) 計 ( D + E + F )232,052,756(H) 収益分
配金
0
次期繰越損益金(G+H)
232,052,756
追 加 信 託 差 損 益 金 △66,680( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△66,680)
分 配 準 備 積 立 金
232,119,436(注) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(50,169,634円)、費用控除後の有価証券売買等損益額(10,840,138円)、および分配準備積立金(171,109,664円)より分配対象収益は232,119,436円(10,000口当たり1,034円)ですが、当期に分配した金額はありません。
(注) 運用の指図に係る権限を委託するために要する費用として委託者報酬から支弁している額：信託財産の純資産総額に年0.40％を乗じて得た額■分配金のお知らせ
当期の分配金はございません。

■お知らせ
約款変更のお知らせ
運用委託先が統合により「ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ノースアメリカ・コーポレーション」となりましたので、所要の変更を行いました。（2018年2月1日付）
なお、本統合により、実質的な運用に関する主たる運用チーム、運用哲学、運用プロセスに変更はなく、引き続き、統合前の運用チームが運用を行います。
前期運用報告書訂正のお知らせ
前期運用報告書の表紙におきまして、商品分類に一部誤りがありました。本件につきましてお詫び申し上げますと共に、受益者の皆様におかれましては、以下のとおりお読み替えいただきますようお願い申し上げます。
正誤
追加型投信／海外／その他資産（転換社債）
追加型投信／海外／資産複合－ 8 －