2023 年４月 25 日
各

位
会 社 名
代表者名

株式会社イートアンドホールディングス
代表取締役社長ＣＯＯ
仲 田 浩 康（コード番号 2882 東証プライム市場）

問合せ先

経営戦略部ゼネラルマネジャー林晋 平

TEL: 03-5769-5050

第三者割当による行使価額修正条項付第８回新株予約権（行使指定・停止指定条項付）の発行に関するお知らせ
当社は、2023 年４月 25 日開催の取締役会において、以下のとおり、第三者割当による第８回新株予約権（以下「本新株予約権」という。
）の発行を決議しましたので、お知らせいたします。
１．募集の概要
2023 年５月 12 日

（１）

割

（２）

新株予約権の総数

11,400 個（３）発

新株予約権１個につき金 1,200 円（総額 13,680,000 円）（４）

当 該 発 行 に よ る
潜 在 株 式 数

当
行

日
価

額

潜在株式数：1,140,000 株（新株予約権１個につき 100 株）
上限行使価額はありません。
下限行使価額は 1,573 円ですが、下限行使価額においても、潜在株式
数は 1,140,000 株であります。

（５）

資 金 調 達 の 額（差引手取概算額）（６）

行 使 価 額 及 び
行使価額の修正条件（７）

募集又は割当方法（ 割 当 予 定 先 ）

（８）

そ

の

他

2,564,120,000 円（注）当初行使価額 2,246 円
行使価額は、2023 年５月 15 日以降、本新株予約権の各行使請求の通知が行われた日の直前取引日の株式会社東京証券取引所（以下「東証」という。
）における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない
場合には、その直前の終値とし、以下「東証終値」という。
）の 92％に相当する価額に修正されます。ただし、修正後の価額が下限行使価額を下回ることとなる場合には、下限行使価額を修正後の行使価額とします。
野村證券株式会社に対する第三者割当方式
当社は、割当予定先である野村證券株式会社（以下「割当予定先」という。
）に対して本新株予約権を行使すべき旨及び行使すべき本新株予
約権の数を指定することができること、当社は、割当予定先が本新株予約権の全部又は一部につき、行使することができない期間を指定することができること、割当予定先は、一定の場合に、当社に対して通知することにより、本新株予約権の取得を請求することができ、かかこの文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

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る請求がなされた場合、当社は、本新株予約権の発行要項に従い、本新株予約権を取得すること、割当予定先は、当社取締役会の承認を得ることなく本新株予約権を譲渡しないこと等について、金融商品取引法に基づく本新株予約権の募集に係る届出の効力発生後、当社と割当予定先との間で締結予定の買取契約において合意する予定であります。詳細については、別記「２．募集の目的及び理由（２）本新株予約権の商品性」及び別記「６．割当予定先の選定理由等（６）その他」をご参照ください。
（注）資金調達の額は、本新株予約権の払込金額の総額に本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の合計額を合算した金額から、本新株予約権に係る発行諸費用の概算額を差し引いた金額であります。
なお、本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の合計額は、当初行使価額（発行決議日の直前取引日の東証終値）で全ての本新株予約権が行使されたと仮定した場合の金額でありますが、実際の資金調達の額は行使価額の水準により増加又は減少します。また、本新株予約権の行使期間内に全部又は一部の行使が行われない場合及び当社が取得した本新株予約権を消却した場合には資金調達の額は減少します。
２．募集の目的及び理由（１）資金調達の主な目的
当社グループは、1969年９月に大衆中華料理専門店の「大阪王将」第１号店を開店して以来、「おなかいっぱいの幸せ」をコーポレートスローガンに、「外食事業」と「食品事業」の両輪経営により成長を続けてまいりました。
当社グループは、大衆中華料理業態の「大阪王将」を中心に、ラーメンやベーカリー・カフェなどの直営店の運営及びフランチャイズ・チェーンの展開を行うとともに、全国の生活協同組合や一般量販店など向けに「大阪王将」ブランドの冷凍食品並びに業務用冷凍食品を販売しております。主要商品である「大阪王将 羽根つき餃子」、「大阪王将 ぷるもち水餃子」などは自社工場で製造しており、外食及び食品事業の２つの販売チャネルを活用し、製造から販売まで一貫して手がけることで、お客様に安心・満足していただく商品を提供し、幅広い食のシーンで人々の暮らしに貢献する日本一の「食のライフプランニングカンパニー」を目指しております。
2021年２月期はコロナショックによる外食事業の不振もあり、当期純利益は赤字に転落しましたが、店舗のスクラップ＆ビルド、食品事業及びＥＣ事業の拡大を進めたことで、2022年２月期はＶ字回復を果たすことができました。さらに、フランチャイズ店舗を促進し店舗展開の積極化を推進するとともに、関東圏ではセントラルキッチンの新設により、生産性の向上を図っております。2022年４月には、当社グループとして初めての中期経営計画「Sustainable Growth 2024」を策定しました。長期ビジョンを見据えた持続的成長の礎を築いていくために、今後は企業理念の上位概念として制定した「パーパス（食を通じて、持続可能な社会の実現に貢献し、＋＆の発想で、ワクワクする未来を生み出し続けます。）」の全社への浸透と食品ロス削減やダイバーシティ・地域との共生をはじめとした「サステナビ
リティ」を推進し、次世代の柱となる新規事業を積極的に探索（海外アジアへの出店拡大、外食ＥＣへの着手、Ｍ＆Ａとアライアンスによる事業補完）していく予定です。
当社グループは、製造工場を全国３か所に展開し、日々安定した商品供給に取り組んでいます。製造した商品は、全日複数ロットにおいて微生物及び理化学検査を実施しており、各工場では製造した商品に関する規格データ管理、温度管理、毎日の検食等を通して、徹底した安全管理に努めています。さらに、トレーサビリティの強化として、農園と直接契約を結び、より新鮮で安定した原料供給により、仕
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入から製造、物流に至るまで、お客様に最高の商品をお届けするために、日々徹底した管理を行っています。2022年９月に竣工した太陽光発電設備を備えた関東第三工場には、主力商品である「大阪王将
羽根つき餃子」の製造ラインを導入し、ＡＩ、ＩｏＴといった最新鋭の設備を駆使した「停まらない工場」となっております。１時間当たり最大4,800パック、１日８万パックの生産が可能でトレーに入った餃子はＡＩ検査を経て、蒸し工程後、スパイラルフリーザー（注１）で凍結し、包装されます。
（注１）螺旋状に配置されたコンベア上で食品を冷凍させる装置
当社グループは、今後、消費者からの需要増加に迅速に対応できるように、関東第三工場の製造ライン増設を計画しております。これにより、餃子を始めとする中華カテゴリー商品の製造を強化することが可能となり、当社グループの売上高拡大に寄与するものと考えております。かかる製造ラインの増設
費用を調達するために当社は本新株予約権の発行を決定いたしました。
また、関東第一工場には、「焼き目つき餃子」製造ラインを既存ラインとの入れ替えによる導入を行い、流通大手企業からのプライベートブランド商品の製造受託及び自社ブランド商品の強化を計画して
おり、かかる製造ラインの入れ替えにも調達資金の一部を充当する予定です。さらに、店舗の高効率化
かつ高収益化に向けた外食事業の店舗設備投資並びにＥＲＰ（エンタープライズ・リソース・プランニング）システム（注２）の投資にも調達資金の一部を充当する予定です。
（注２）購買、製造、在庫、物流、販売等の業務を一気通貫で管理するための統合基幹業務システム
なお、
今回のエクイティ・ファイナンスにおける具体的な資金使途及び支出予定時期につきましては、「３．調達する資金の額、使途及び支出予定時期（２）調達する資金の具体的な使途」をご参照ください。
（２）本新株予約権の商品性① 本新株予約権の構成•
本新株予約権１個あたりの目的となる株式の数は 100 株と固定されており、本新株予約権の目的となる株式の総数は 1,140,000 株です。
•
本新株予約権に係る新株予約権者（以下「本新株予約権者」という。
）はその裁量により本新株予約権を行使することができます。ただし、下記②及び③に記載のとおり、当社と割当予定先との間で締結予定の買取契約の規定により当社が行使指定（下記②に定義する。
）又は停止指定（下記③に定義する。以下同じ。
）を行うことができますので、当社の裁量により、割当予定先に対して一定数量の範囲内での行使を義務づける、又は行使を行わせないようにすることが可能となります。
•
本新株予約権の行使価額は、当初 2,246 円（発行決議日の直前取引日の東証終値）ですが、本新
株予約権の各行使請求の通知が行われた日以降、当該通知が行われた日の直前取引日の東証終値の 92％に相当する価額に修正されます。ただし、行使価額の下限（下限行使価額）は 1,573円（発行決議日の直前取引日の東証終値の 70％の水準）であり、修正後の価額が下限行使価額を下回ることとなる場合には、下限行使価額が修正後の行使価額となります。
•
本新株予約権の行使可能期間は、割当日の翌取引日以降約３年間（2023 年５月 15 日から 2026
年５月 15 日まで）であります。ただし、当社普通株式に係る株主確定日、その前営業日及び前々
営業日並びに株式会社証券保管振替機構が必要であると認めた日については、行使請求をすることができません。
本新株予約権の募集に係る届出の効力発生後、当社と割当予定先との間で締結予定の買取契約において、主に下記②乃至④の内容について合意する予定であります。

この文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

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② 当社による行使指定•割当日の翌取引日以降、2026 年４月 13 日までの間において、発行後の株価の状況や当社の資金調達ニーズが高まるタイミングを考慮し、臨機応変に資金調達を実現するため、当社の判断により、当社は割当予定先に対して本新株予約権を行使すべき旨及び行使すべき本新株予約権の数を指定すること（以下「行使指定」という。
）ができます。
•
行使指定に際しては、その決定を行う日（以下「行使指定日」という。
）において、以下の要件を満たすことが前提となります。
(ⅰ) 東証終値が下限行使価額の 120％に相当する金額を下回っていないこと(ⅱ) 前回の行使指定日から 20 取引日以上の間隔が空いていること(ⅲ) 当社が、未公表の重要事実を認識していないこと(ⅳ) 当社株価に重大な影響を及ぼす事実の開示を行った日及びその翌取引日でないこと(ⅴ) 停止指定が行われていないこと(ⅵ) 東証における当社普通株式の普通取引が東証の定める株券の呼値の制限値幅の上限に達し（ストップ高）又は下限に達した（ストップ安）まま終了していないこと•
当社が行使指定を行った場合、割当予定先は、原則として、行使指定日の翌取引日から 20 取引日以内（以下「指定行使期間」という。
）に指定された数の本新株予約権を行使する義務を負います。
•
一度に行使指定可能な本新株予約権の数には限度があり、本新株予約権の行使により交付されることとなる当社普通株式の数が、行使指定日の直前取引日までの 20 取引日又は 60 取引日における当社普通株式の１日あたり平均出来高のいずれか少ない方に２を乗じて得られる数と1,016,950 株（発行決議日現在の発行済株式数の 10％に相当する株数）のいずれか小さい方を超えないように指定する必要があります。
•
ただし、行使指定後、当該行使指定に係る指定行使期間中に東証終値が下限行使価額を下回った場合には、以後、当該行使指定の効力は失われます。
•
当社は、行使指定を行う際にはその旨をプレスリリースにて開示いたします。
③ 当社による停止指定•
当社は、割当予定先が本新株予約権の全部又は一部を行使することができない期間（以下「停止指定期間」という。
）として、2023 年５月 17 日から 2026 年４月 15 日までの間の任意の期間を指定（以下「停止指定」という。
）することができます。停止指定を行う場合には、当社は、2023
年５月 15 日から 2026 年４月 13 日までの間において停止指定を決定し、当該決定をした日に、停止指定を行う旨及び停止指定期間を割当予定先に通知いたします。ただし、上記②の行使指定を受けて割当予定先が行使義務を負っている本新株予約権の行使を妨げるような停止指定を行うことはできません。なお、上記の停止指定期間については、停止指定を行った旨をプレスリ
リースにより開示した日の２取引日以後に開始する期間を定めるものとします。
•
なお、当社は、一旦行った停止指定をいつでも取消すことができます。
•
停止指定を行う際には、停止指定を行った旨及び停止指定期間を、また停止指定を取消す際にはその旨をプレスリリースにて開示いたします。
④ 割当予定先による本新株予約権の取得の請求割当予定先は、(ⅰ)2023 年５月 15 日以降、2026 年４月 15 日までの間のいずれかの５連続取引日の東証終値の全てが下限行使価額を下回った場合、(ⅱ)2026 年４月 16 日以降 2026 年４月 20 日までの期間、(ⅲ)当社が吸収分割若しくは新設分割につき当社の株主総会（株主総会の決議を要しない場合は、取締役会）で承認決議した後、当該吸収分割若しくは新設分割の効力発生日の 15 取引
日前までの期間、(ⅳ)当社と割当予定先との間で締結予定の買取契約に定める当社の表明及び保証に虚偽があった場合、又は(ⅴ)当該買取契約に定める禁止行為を行った若しくは割当予定先から要求される行為を行わなかった場合、当社に対して通知することにより、本新株予約権の取得を
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請求することができ、かかる請求がなされた場合、当社は、本新株予約権の発行要項に従い、本新
株予約権の払込金額と同額の金銭を支払うことにより残存する本新株予約権を全て取得します。
（３）本新株予約権を選択した理由
数あるエクイティ・ファイナンス手法の中から資金調達手法を選択するにあたり、当社は、既存株主の利益に充分配慮するため、株価への影響の軽減や過度な希薄化の抑制が可能となる仕組みが備わっているかどうかを最も重視いたしました。また、当社の資金調達ニーズへの柔軟な対応が可能な手法であるかどうかとともに、資本政策の柔軟性が確保されていること等も手法選択の判断材料といたしました。
その結果、以下に記載した本新株予約権の特徴を踏まえ、当社は、本新株予約権が当社のニーズを充足し得る現時点での最良の選択肢であると判断し、その発行を決議いたしました。
（本新株予約権の主な特徴）＜当社のニーズに応じた特徴＞① 約３年間にわたり発生する資金調達ニーズへの柔軟な対応が可能なこと•
今般の資金調達における調達資金の支出時期は、下記「３．調達する資金の額、使途及び支出予
定時期（２）調達する資金の具体的な使途」に記載のとおり、約３年間にわたります。本新株予約権は、発行後の株価の状況や当社の資金調達ニーズが高まるタイミングを考慮し、行使指定
や停止指定を行うことを通じて、臨機応変に資金調達を実現することが可能な設計になっております。
② 過度な希薄化の抑制が可能なこと•
本新株予約権は、潜在株式数が 1,140,000 株（発行決議日現在の発行済株式数 10,169,506 株の 11.21％）であり、一定の希薄化が生じるものの、最大の希薄化率は一定であり、株式価値の希薄化が限定されております。また、本新株予約権には上限行使価額が設定されていないた
め、株価上昇時には希薄化を抑制しつつ調達金額が増大するというメリットを当社が享受できることで、既存株主の利益に配慮した資金調達が可能となっております。
•
本新株予約権者がその裁量により本新株予約権を行使することができるため、当社が行使指定を行わずとも株価が下限行使価額を上回る水準では行使が進むことが期待される一方、当社は、
当社株価動向等を勘案して停止指定を行うことによって、本新株予約権の行使が行われないよ
うにすることができます。
③ 株価への影響の軽減が可能なこと
以下の仕組みにより、株価への影響の軽減が可能となると考えております。
•
行使価額は各行使請求の通知が行われた日の直前取引日の東証終値を基準として修正される仕組みとなっていることから、複数回による行使と行使価額の分散が期待されるため、当社普通株式の供給が一時的に過剰となる事態が回避されやすいこと。なお、行使価額は各行使請求の通知が行われた日の直前取引日の東証終値の 92％に相当する価額に修正されますが、当該水準
は過去の案件を参考に割当予定先と協議の上、定めております。
•
下限行使価額が 1,573 円（発行決議日の直前取引日の東証終値の 70％の水準）に設定されていること。なお、下限行使価額の水準は資金調達の実効性と行使価額の下方修正による株価への影響の軽減を両立させるべく、当該水準に設定いたしました。
•
行使指定を行う際には、東証終値が 1,888 円（下限行使価額の 120％の水準）以上である必要があり、また、上記「（２）本新株予約権の商品性 ②当社による行使指定」に記載のとおり、一度に行使指定可能な数量の範囲は行使指定直前の一定期間の出来高等を基本として定められることとなっており、行使が発生する株価水準や株式の交付による需給悪化懸念に配慮した設計となっていること。

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④ 資本政策の柔軟性が確保されていること
資本政策の変更が必要となった場合、当社の判断により、残存する本新株予約権の全部をいつでも取得することができ、資本政策の柔軟性を確保できます。
＜本新株予約権の主な留意事項＞
本新株予約権には、主に、下記⑤乃至⑧に記載された留意事項がありますが、当社といたしましては、
上記①乃至④に記載のメリットから得られる効果の方が大きいと考えております。
⑤ 本新株予約権の下限行使価額は 1,573 円（発行決議日の直前取引日の東証終値の 70％の水準）に設定されており、株価水準によっては本新株予約権の行使による資金調達の全部又は一部ができない
可能性があります。
⑥ 株価の下落局面では、行使価額が下方修正されることにより、調達額が予定額を下回る可能性があります。ただし、行使価額は下限行使価額を下回ることはありません。
⑦ 当社の株式の流動性が減少した場合には、調達完了までに時間がかかる可能性があります。
⑧ 本新株予約権発行後、東証終値が５取引日連続して下限行使価額を下回った場合等には、割当予定先が当社に対して本新株予約権の取得を請求する場合があります。そのような場合には、資金調達の全部又は一部ができない可能性があります。なお、当該設定に関しては、過去の案件を参考に割当予定先と協議の上、定めております。
（他の資金調達方法と比較した場合の本新株予約権の特徴）⑨ 公募増資等により一度に全株を発行すると、一時に資金を調達できる反面、１株あたりの利益の希薄化も一時に発生するため株価への影響が大きくなるおそれがあると考えられます。
社債、借入れによる資金調達は、一時に資金を調達できる反面、調達金額が負債となるため財務健全性指標は低下いたします。
本新株予約権においては、上記③に記載のとおり、行使の分散、下限行使価額の設定等の仕組みにより株価への影響の軽減が期待されます。また、調達金額は資本となるため、財務健全性指標は上昇いたします。一方、当社普通株式の株価・流動性の動向次第では、実際の調達金額が当初の予定を下回る可能性があります。
３．調達する資金の額、使途及び支出予定時期（１）調達する資金の額
払込金額の総額(円)

発行諸費用の概算額(円)2,574,120,000

10,000,000

差引手取概算額(円)2,564,120,000（注）１．払込金額の総額は、発行価額の総額に、本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の合計額を合算した金額であります。
２．払込金額の総額は、全ての本新株予約権が当初行使価額で行使されたと仮定して算出された金額です。行使価額が修正又は調整された場合には、調達する資金の額は増加又は減少します。また、本
新株予約権の行使期間内に全部又は一部の行使が行われない場合及び当社が取得した本新株予約権を消却した場合には、本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の合計額及び発行諸費用の概算額は減少します。
３．発行諸費用の概算額は、弁護士費用、本新株予約権の価値評価費用及びその他事務費用（有価証券届出書作成費用、払込取扱銀行手数料及び変更登記費用等）の合計であります。
４．発行諸費用の概算額には、消費税等は含まれておりません。

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（２）調達する資金の具体的な使途
上記差引手取概算額 2,564,120,000 円につきましては、上記「２．募集の目的及び理由（１）資金調達の主な目的」に記載の内容を目的として、下記のとおり充当する予定であります。
金額
（百万円）

具体的な使途①

関東第三工場 製造ラインの増設②

支出予定時期

1,000

2023 年５月～2026 年５月

関東第一工場 製造ラインの入れ替え

500

2023 年５月～2026 年５月③

外食事業 店舗設備投資

564

2023 年５月～2026 年５月④

ＥＲＰシステム投資

500

2023 年５月～2026 年５月

合計

2,564

（注）１．本新株予約権の行使状況又は行使期間における株価推移により想定どおりの資金調達ができなかった場合には、自己資金又は借入等を活用して、可能な限り上記の方針に沿った事業活動を展開する予定であります。なお、本新株予約権の行使時における株価推移により上記の使途に充当する支出予定金額を上回って資金調達ができた場合には、③に充当する予定であります。
２．当社は、本新株予約権の払込み及び行使により調達した資金を速やかに支出する計画でありますが、
支出実行までに時間を要する場合には銀行預金等にて安定的な資金管理を図る予定であります。
３．上記具体的な使途につき、優先順位はございません。支出時期の早いものより充当する予定であります。
① 関東第三工場 製造ラインの増設について
2022 年９月に竣工した関東第三工場は、ＡＩ及びＩｏＴの最新技術を駆使し、当社グループの主
力商品「大阪王将 羽根つき餃子」の国内最大最速級の製造ラインを導入しており、年間を通してフル稼働した場合には年間約 7,000t の商品の製造が可能となります。かかる関東第三工場の製造ラインの導入により、当社グループ全体の製造量を約 20％拡大することが可能となり、2024 年２月期の当社グループ全体の年間製造量は約 41,000t を計画しております。
上記に加えて、当社グループは関東第三工場において製造ライン増設のためのスペースを確保しており、同スペースに焼餃子を始めとする中華カテゴリー商品の製造ラインを増設することで更に年間約 12,000t の製造能力の強化が図れると試算しております。コロナ禍以降、当社が展開する冷凍餃子を含む市販用冷凍食品の市場規模は１桁後半の年率成長を続けていると当社は推測しております。中でも冷凍餃子市場は著しい成長を続けており（※）
、今後経済活動が正常化した後も、消費者からの堅調な需要は継続するものと考えております。また、かかる関東第三工場の製造ライン増設により、生産能力の増強に加えて、商品供給の安定による販売ロスの低減並びにこれに伴う売上高及び利益の増加が期待できると考えております。
（※）株式会社富士経済「食品マーケティング便覧」（以下「同便覧」という。
）によれば、2019 年～2022 年（見込）の市販用・業務用を含む冷凍調理済食品全体の市場規模は年率 0.2％増での拡大に留まりましたが、総務省統計局データによれば、二人以上世帯の冷凍調理食品の年間支出金額（主に市販用需要を反映していると考えられる）は、2019 年の 7,817 円から、
2022 年の 10,106 円へ、年平均 8.9％で成長しました。冷凍食品市場は、コロナ禍による外食などでの業務用冷凍食品の需要減を市販用の需要増で吸収して余りある成長を見せたと、当社は試算しております。また同便覧によれば、この期間の冷凍餃子（餃子と水餃子の合計）
市場の成長率は年 6.2％と、冷凍調理済食品市場全体の伸び（0.2％）を著しく上回ったと、当社は試算しています。
以上のような関東第三工場の製造ラインの増設のための資金として、2023 年５月から 2026 年５
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月までの期間に 1,000 百万円を充当する予定です。
② 関東第一工場 製造ラインの入れ替えについて
当社グループは、関東第三工場の稼働開始に伴って、関東第一工場にレンジアップ（※）で調理可能となる「焼き目つき餃子」製造ラインの導入を計画しております。
（※）電子レンジで加熱調理する調理方法
関東第三工場には当社グループの主力商品「大阪王将 羽根つき餃子」の製造ラインを導入しておりますが、当該製造ラインは、ＡＩ、ＩｏＴ等の最先端技術を駆使した国内最大最速級の生産効率の高いラインとなっております。
これに対して、関東第一工場では 2021 年 11 月に焼売専用ラインを導入するなど、内製化率の上昇及び中華カテゴリーでの商品強化を実施しておりますが、更に製造ラインを入れ替えることにより、中華カテゴリーでの商品ラインナップの強化、内製化比率の上昇を図ってまいります。当社では、これらの施策と冷凍庫棟の保管機能の活用を併せることにより、新商品の速やかな市場への大量供給が可能になると考えております。特に、「焼き目つき餃子」は当社グループでは初めての製造、販売となる新しいチャレンジとなりますが、ＣＶＳ（コンビニエンスストア）を中心にレンジアップ
餃子の市況は拡大を続けており、食品事業の売上拡大に寄与するものと考えております。
かかる関東第一工場の製造ラインの入れ替えのための資金として、2023 年５月から 2026 年５月までの期間に 500 百万円を充当する予定です。
③ 外食事業 店舗設備投資について
当社グループのメイン業態である「大阪王将」は、イートインとテイクアウトのニーズに対応した「二刀流モデル」を強みとし、関東圏において生活立地を中心にドミナントを構築すべく、厳選出店を進めております。また、2023 年１月には埼玉県羽生市にセントラルキッチンを開設し、店舗での餃子巻きをセントラルキッチンに集約することで店舗の生産性向上（ＦＬ（※）改善）を実現し、関東圏限定の新フランチャイズモデルによる出店拡大を進めてまいります。
（※）Food（食材費）、Labor（人件費）の略
その他業態においては、ラーメン業態では「太陽のトマト麺」及び「よってこや」のリブランディ
ングによるフランチャイズモデル店舗の出店、ベーカリー・カフェ業態では新業態「YOUR OVEN」のオープン（2022 年５月）を行う等しており、今後も引き続き更なる出店拡大を進めてまいります。
具体的には、外食事業では年間で約 20 店舗の直営店出店を予定しており、2023 年５月から 2026
年５月までの３年間において、当該投資が完了した場合には通年営業ベースで年額 1,000 百万円～
1,500 百万円の売上拡大を見込んでおります。
かかる外食事業における店舗設備投資のための資金の一部として、2023 年５月から 2026 年５月までの期間に 564 百万円を充当する予定です。
④ ＥＲＰシステム投資について
当社グループの現状の基幹システムにおいては、一部業務をＥＸＣＥＬで管理すると共に、作業及び情報伝達・共有は、人手を介して実施しております。当社グループでは、これらの点については更なる改善の余地があると考えており、今後ＥＲＰシステムを導入することによりサプライチェー
ンマネージメント領域における業務効率化を図ってまいります。
ＥＲＰシステムにおいては、購買、製造、在庫、物流、販売までの一連の業務を一気通貫で手続・管理することができ、大きな業務効率化が見込まれます。また、会計やリベート管理の領域についても、本ＥＲＰシステムに搭載することで、グループ全体の長期的なコスト削減に寄与するものと考えております。
かかるＥＲＰシステム投資のための資金として、2023 年５月から 2026 年５月までの期間に 500 百万円を充当する予定です。
この文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

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４．資金使途の合理性に関する考え方
今回のファイナンスにより調達した資金を、上記「３．調達する資金の額、使途及び支出予定時期（２）調達する資金の具体的な使途」に記載の使途に充当することで、今後の成長基盤の確立と中長期的な企業
価値の向上を図れることから、株主価値の向上に資する合理的なものであると考えております。
５．発行条件等の合理性（１）発行条件が合理的であると判断した根拠及びその具体的内容
当社は、本新株予約権の発行要項及び割当予定先との間で本新株予約権の募集に関する届出の効力発生をもって締結予定の買取契約に定められた諸条件を考慮した本新株予約権の価値評価を第三者評
価機関である株式会社プルータス・コンサルティング（東京都千代田区霞が関三丁目２番５号 代表
取締役ＣＥＯ 野口真人）（以下「プルータス・コンサルティング」という。
）に依頼いたしました。
プルータス・コンサルティングは、権利行使期間、権利行使価格、当社普通株式の株価、株価変動率、配当利回り及び無リスク利子率を勘案し、新株予約権の価値評価で一般的に使用されているモン
テカルロ・シミュレーションを用いて、本新株予約権の価値評価を実施しております。価値評価にあたっては、主に①当社の取得条項（コール・オプション）については発動のタイミングを定量的に決定することが困難であるため、下記③の場合を除き評価に織り込まないこと、②当社は資金調達のために株価水準に留意しながら行使指定を行い、割当予定先は株価水準に留意しながら権利行使を行うこととして、株価が下限行使価額を上回っている場合において、資金支出計画をもとに想定される支出期間（権利行使可能な期間に限る。
）にわたって一様に分散的な権利行使がされること、③株価が下限行使価額を５取引日連続して下回った場合、割当予定先は当社に本新株予約権の取得を請求する旨の通知を行うこと等を想定しております。当社は、当該評価を参考にして、本新株予約権１個あたりの払込金額を当該評価と同額となる金1,200円としました。当社は、上記「２．募集の目的及び理由（２）本新株予約権の商品性」に記載した本新株予約権の特徴や内容、本新株予約権の行使価額の水準を勘案の上、本新株予約権の払込金額は合理的であり、本新株予約権の発行が有利発行に該当しないものと判断いたしました。さらに、当社監査等委員会から、会社法上の職責に基づいて監査を行った結果、以下の各点を確認し、本新株予約権の発行条件が有利発行に該当しない旨の取締役の判断について、法令に違反する重大な事実は認められないという趣旨の意見を得ております。
(ⅰ) 本新株予約権の発行においては、新株予約権の発行実務及び価値評価に関する知識・経験が必要であると考えられ、プルータス・コンサルティングがかかる専門知識・経験を有すると認められること(ⅱ) プルータス・コンサルティングと当社との間に資本関係はなく、また、同社は当社の会計監査を行っているものでもないので、当社との継続的な契約関係が存在せず、当社経営陣から一定程度
独立していると認められること(ⅲ) 当社取締役がそのようなプルータス・コンサルティングに対して本新株予約権の価値評価を依頼していること(ⅳ) プルータス・コンサルティングから当社実務担当者及び監査等委員会への具体的な説明が行われたうえで、評価報告書が提出されていること(ⅴ) 本新株予約権の発行に係る決議を行った取締役会において、プルータス・コンサルティングの評
価報告書を参考にしつつ当社実務担当者による具体的な説明を踏まえて検討が行われていること(ⅵ) 本新株予約権の発行プロセス及び発行条件についての考え方並びに新株予約権の発行に係る実務慣行について、当社法律顧問から当社の実務担当者に対して説明が行われており、かかる説明を踏まえた報告が実務担当者から本新株予約権の発行を担当する取締役になされていること（２）発行数量及び株式の希薄化の規模が合理的であると判断した根拠
本新株予約権全てが行使された場合における交付株式数は最大 1,140,000 株（議決権 11,400 個相当）
であり、発行決議日現在の当社発行済株式数 10,169,506 株（総議決権数 101,655 個（2023 年２月 28 日

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9現在））に対して占める割合は最大 11.21％（当社議決権総数に対し最大 11.21％）に相当し、これにより一定の希薄化が生じるものと認識しております。
しかしながら、上記「２．募集の目的及び理由（３）本新株予約権を選択した理由」に記載のとおり、
本新株予約権の発行により、過度の希薄化を招かない範囲で今後の成長基盤の確立と中長期的な企業価値の向上を図れることから、本新株予約権の発行は株主価値の向上に資する合理的なものであると考えております。
また、①本新株予約権全てが行使された場合の最大交付株式数 1,140,000 株に対し、当社普通株式の過去６か月間における１日あたり平均出来高は 31,687 株であり、一定の流動性を有していること、②
本新株予約権は当社の資金需要に応じて行使をコントロールすることが可能であり、かつ、③当社の判断により任意に本新株予約権を取得することが可能であることから、本新株予約権の行使により交付され得る株式数は市場に過度の影響を与える規模ではないものと考えております。
これらを総合的に検討した結果、希薄化の規模は合理的であると判断いたしました。
６．割当予定先の選定理由等（１）割当予定先の概要（2022 年３月 31 日現在）
①

商

②

本

③

代表者の役職・氏名

代表取締役社長 奥田 健太郎

④

事

容

金融商品取引業

⑤

資

本

金

の

額

10,000 百万円

⑥

設

立

年

月

日

2001 年５月７日⑦

発 行 済 株 式 数

201,410 株⑧

事 業 年 度 の 末 日

３月 31 日⑨従数14,445 名（単体）

⑩

主

先

投資家並びに発行体⑪

主 要 取 引 銀 行

株式会社三井住友銀行、株式会社みずほ銀行、株式会社三菱ＵＦＪ銀行、株式会社りそな銀行、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社、農林中央金庫⑫

大株主及び持株比率

野村ホールディングス株式会社 100％⑬

当 社 と の 関 係 等
資

店

所

業

内

業
要

本

在

員
取

引

関

号

野村證券株式会社地

東京都中央区日本橋一丁目 13 番１号

係

割当予定先が保有している当社の株式の数：16,437 株（2023 年２月 28 日現在）
当社が保有している割当予定先の株式の数：－

人

的

関

係

当社と割当予定先との間には、記載すべき人的関係はありません。また、当社の関係者及び関係会社と割当予定先の関係者及び関係会社の間には、
特筆すべき人的関係はありません。

取

引

関

係

当社の主幹事証券会社であります。

関 連 当 事 者 へ の該
当状
況

割当予定先は、当社の関連当事者には該当しません。また、割当予定先の関係者及び関係会社は、当社の関連当事者には該当しません。

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⑭

最近３年間の経営成績及び財政状態（単体）

決

算

期

2020 年３月期

2021 年３月期

2022 年３月期

純資

産

652,902642,888618,868

総資産

13,256,479

12,121,762

12,830,957

１株当たり純資産(円)3,241,657.16

3,191,937.74

3,072,678.67

営

業

収

益

589,704

647,856

580,076

営

業

利

益

68,592

122,32274,660経常利益

70,366122,087

74,790益

51,06085,61767,542

１株当たり当期純利益(円)253,512.44

425,088.64

335,345.89

１株当たり配当金(円)496,500

422,025

335,000

当

期

純

利

（単位：百万円。特記しているものを除く。
）（注）割当予定先は、東証の取引参加者であるため、東証に対しては反社会的勢力に該当しないことに関する確認書の提出を要しません。
（２）割当予定先を選定した理由
当社は、上記「２．募集の目的及び理由（３）本新株予約権を選択した理由」に記載のとおり、野村
證券株式会社が、株価や既存株主の利益に充分に配慮しながら必要資金を調達したいという当社のニーズを充足し得るファイナンス手法として本新株予約権を提案したことに加え、同社が、①当社の主幹事証券会社として良好な関係を築いてきたこと、②国内外に厚い投資家基盤を有しているため、当社普通株式に対する機関投資家をはじめとする投資家の多様な需要に基づき、今回発行を予定している新株予約権の行使により交付する株式の円滑な売却が期待されること、③同種のファイナンスにおいて豊富な実績を有しており、株価への影響や既存株主の利益に配慮しつつ円滑な資金調達が期待できること等を総合的に勘案し、同社を割当予定先として選定いたしました。
なお、本新株予約権は、日本証券業協会会員である野村證券株式会社による買受けを予定するものであり、日本証券業協会の定める「第三者割当増資等の取扱いに関する規則」の適用を受けて募集が行われるものであります。
（３）割当予定先の保有方針
本新株予約権の割当予定先である野村證券株式会社は、当社との間で締結予定の買取契約の規定により、本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締役会の決議による当社の承認を取得する必要があります。一方で、野村證券株式会社は、本新株予約権の行使により交付を受けることとなる当社普通株式を原則として長期間保有する意思を有しておらず、当社の株価及び株式市場の動向等を勘案しな
がら適時適切に売却する方針であることを口頭で確認しております。
（４）割当予定先の払込みに要する財産の存在について確認した内容
当社は、本新株予約権の割当予定先である野村證券株式会社の 2022 年７月１日付第 21 期決算公告における 2022 年３月 31 日時点の貸借対照表により、同社が本新株予約権の払込みに要する充分な現金・預金及びその他の流動資産（現金・預金：1,113,060 百万円、流動資産計：12,776,293 百万円）を保有
していることを確認しております。

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（５）株券貸借に関する契約
本新株予約権の発行に伴い、当社の代表取締役会長ＣＥＯである文野直樹は、その保有する当社普通株式について割当予定先への貸株を行う予定です。
割当予定先は、本新株予約権の行使を円滑に行うために当社普通株式の貸株を使用する予定であり、本
新株予約権の行使により取得することとなる当社普通株式の数量の範囲内で行う売付け等以外の本件に関わる空売りを目的として、当社普通株式の貸株は使用しません。
なお、文野直樹は、当社の株価や株式市場の動向、本新株予約権の行使の進捗状況等を勘案し、割当予定先へ貸株の返還を請求する可能性があり、その旨を割当予定先へ通知しております。
（６）その他
本新株予約権に関して、当社は、本新株予約権の割当予定先である野村證券株式会社との間で、本新
株予約権の募集に関する届出の効力発生をもって締結予定の買取契約において、上記「２．募集の目的
及び理由（２）本新株予約権の商品性」②乃至④に記載の内容以外に下記の内容について合意する予定
であります。
＜割当予定先による行使制限措置＞① 当社は、東証の定める有価証券上場規程第 434 条第１項及び同規程施行規則第 436 条第１項乃至第５項の定めに基づき、ＭＳＣＢ等の買受人による転換又は行使を制限するよう措置を講じるため、
日本証券業協会の定める「第三者割当増資等の取扱いに関する規則」に従い、本新株予約権の行使価額が発行決議日の取引所金融商品市場の売買立会における発行会社普通株式の終値（ただし、本
新株予約権の行使価額の調整が行われた場合は同様に調整される。
）以上の場合、本新株予約権の行使可能期間の最終２か月間等の所定の適用除外の場合を除き、本新株予約権の行使をしようとする日を含む暦月において当該行使により取得することとなる株式数が本新株予約権の払込日時点
における当社上場株式数の 10％を超えることとなる場合の、当該 10％を超える部分に係る新株予約権の行使（以下「制限超過行使」という。
）を割当予定先に行わせません。
② 割当予定先は、上記所定の適用除外の場合を除き、制限超過行使に該当することとなるような本新株予約権の行使を行わないことに同意し、本新株予約権の行使にあたっては、あらかじめ当社に対し、本新株予約権の行使が制限超過行使に該当しないかについて確認を行います。
＜割当予定先による本新株予約権の譲渡制限＞
割当予定先は、当社との間で締結予定の買取契約の規定により、本新株予約権を第三者に譲渡する
場合には、当社取締役会の決議による当社の承認を取得する必要があります。その場合には、割当予
定先は、あらかじめ譲受人となる者に対して、当社との間で上記①及び②の内容等について約させ、また譲受人となる者がさらに第三者に譲渡する場合にも当社に対して同様の内容等を約させるものとします。ただし、割当予定先が、本新株予約権の行使により交付された株式を第三者に譲渡することを妨げません。

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７．大株主及び持株比率
募集前（2023 年２月 28 日現在）
株式会社文野屋

23.29％

日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）

6.62％

文野 直樹

2.98％

サントリー株式会社

2.01％

森 孝裕

1.77％

仲田 浩康

1.45％

文野 弘美

1.30％

株式会社日本カストディ銀行（信託口）

1.29％

ＪＰモルガン証券株式会社

1.16％

イートアンド取引先持株会

0.99％（注）割当予定先である野村證券株式会社は、今回の募集分について長期保有を約していないため、今回の募集に係る潜在株式数を反映した「募集後の大株主及び持株比率」を表示していません。
８．今後の見通し
今回の調達資金を上記「３．調達する資金の額、使途及び支出予定時期（２）調達する資金の具体的な使途」に記載の使途に充当することにより、一層の事業拡大、収益の向上及び財務体質の強化につながるものと考えております。
また、今回の資金調達による、今期業績予想における影響はございません。
９．企業行動規範上の手続きに関する事項
本新株予約権の発行は、①本新株予約権の行使により交付される普通株式に係る議決権数を発行決議日
現在における当社の発行済株式数に係る議決権総数の 25％未満としていること、②支配株主の異動を伴うものではないこと（本新株予約権の全てが権利行使された場合であっても、支配株主の異動が見込まれるものではないこと）から、東証の有価証券上場規程第 432 条に定める独立第三者からの意見入手又は株主の意思確認手続きは要しません。
10．最近３年間の業績及びエクイティ・ファイナンスの状況（１）最近３年間の業績（連結）（単位：百万円。特記しているものを除く。
）
売上2020 年３月期

2021 年２月期

2022 年２月期

2023 年２月期

高30,361

25,96430,88133,033

営

業

利

益

810

261

834

915

経

常

利

益

808

279

1,476

1,053

親会社株主に帰属する当期純利
益又は当期純損失（△）

340

△202

773

385

１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△）(円)

33.56△19.91

76.16

37.91

１株当たり配当金( 円)

10.00

10.00

10.00

10.00

１株当たり純資産( 円)
730.52699.71
767.12794.80（注）１．2021 年２月期は、決算期変更により 2020 年４月１日から 2021 年２月 28 日の 11 か月間となっております。
２．2023 年２月期の数値は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づく監査法人の監査はなさ
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れておりません。
（２）現時点における発行済株式数及び潜在株式数の状況（2023 年４月 25 日現在）
株 式 数
発

行

済

株

式

数

発行済株式数に対する比率

10,169,506 株

100％

現 時 点 の 行 使 価 額
71,500 株に お け る 潜 在 株 式 数（注）上記潜在株式数は全てストックオプションによるものであります。

0.70％（３）最近の株価の状況① 最近３年間の状況
始値

2021 年２月期
1,710 円

2022 年２月期
1,826 円

2023 年２月期
2,160 円

高値

2,029 円

2,449 円

2,528 円

安

値

1,480 円

1,811 円

1,900 円

終値

1,797 円2,163 円2,231 円（注）2021 年２月期は、決算期変更により 2020 年４月１日から 2021 年２月 28 日の 11 か月間となっております。
② 最近６か月間の状況
2022 年
11 月

12 月

2023 年
１月

２月

３月

４月

始

値

2,148 円

2,245 円

2,345 円

2,358 円2,231 円

2,249 円高値

2,291 円

2,367 円

2,355 円

2,363 円

2,261 円

2,263 円安

値

2,145 円2,187 円

2,234 円

2,210 円2,158 円2,178 円

終値

2,232 円

2,338 円

2,350 円2,231 円

2,234 円2,246 円（注）2023 年４月の株価については、2023 年４月 24 日現在で表示しております。
③ 発行決議日前営業日における株価
2023 年４月 24 日
始値

2,256 円高値

2,258 円安値

2,243 円

終値

2,246 円（４）最近３年間のエクイティ・ファイナンスの状況
該当事項はありません。

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（別紙）

株式会社イートアンドホールディングス第 8 回新株予約権発行要項
株式会社イートアンドホールディングス第 8 回新株予約権（以下「本新株予約権」という。
）の発行要項は以下のとおりとする。
1.

新株予約権の総数 11,400 個

2.

振 替 新 株 予 約 権 本新株予約権は、その全部について社債、株式等の振替に関する法律（以下「社債等振替法」という。
）第 163 条の定めに従い社債等振替法の規定の適用を受けることとする旨を定めた新株予約権であり、社債等振替法第 164 条第 2 項に定める場合を除き、新株予約権証券を発行することができない。

3.

新 株 予 約 権 (1)本新株予約権の目的である株式の種類及び総数は当社普通株式 1,140,000 株の目的である株式とする（本新株予約権 1 個あたりの目的である株式の数（以下「交付株式数」の 種 類 及 び 数という。
）は、100 株とする。
）。ただし、本項第(2)号乃至第(5)号により交付
株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的である株式の総数は調整
後交付株式数に応じて調整されるものとする。
(2)当社が第 6 項の規定に従って行使価額（第 4 項第(1)号に定義する。以下同じ。
）の調整を行う場合には、交付株式数は次の算式により調整されるものとする。
調整前交付株式数 × 調整前行使価額調整後交付株式数＝調整後行使価額
上記算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、第 6 項に定める調整前行使価額及び調整後行使価額とする。
(3)前号の調整は当該時点において未行使の本新株予約権に係る交付株式数についてのみ行われ、調整の結果生じる 1 株未満の端数はこれを切り捨てるものとする。
(4)調整後交付株式数の適用日は、当該調整事由に係る第 6 項第(2)号、第(4)号
及び第(5)号による行使価額の調整に関し、各号に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
(5)交付株式数の調整を行うときは、当社は、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、調整前交付株式数、調整後交付株式数及びその適用の日その他必要な事項を本新株予約権に係る新株予約権者（以下「本新株予約権者」という。
）に通知する。ただし、第 6 項第(2)号⑥の場合その他適用の日の前日までに前記の通知を行うことができないときは、適用の日以降速やかにこれ
を行う。

4.

新株予約権の行使 (1)本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、本新株予約権 1 個に際して出資されの行使に際して出資される財産の価額は、行使に際して出資される当社普通

る 財 産 の 価 額

株式 1 株あたりの金銭の額（以下「行使価額」という。
）に交付株式数を乗じた金額とするが、計算の結果 1 円未満の端数を生ずる場合は、その端数を切り上げるものとする。
(2)行使価額は、当初 2,246 円とする。ただし、行使価額は、第 5 項又は第 6 項に従い、修正又は調整されることがある。

この文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

15

5.

行 使 価 額 の 修 正 (1)2023 年 5 月 15 日以降、第 14 項第(1)号に定める本新株予約権の各行使請求の通知が行われた日（以下「修正日」という。
）の直前取引日の株式会社東京
証券取引所（以下「東証」という。
）における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）の 92％に相当する金額の 1
円未満の端数を切り上げた金額（以下「修正日価額」という。
）が、当該修正日の直前に有効な行使価額を 1 円以上上回る場合又は下回る場合には、行使価額は、当該修正日以降、当該修正日価額に修正される（修正後の行使価額を以下「修正後行使価額」という。
）。
ただし、かかる算出の結果、修正後行使価額が 1,573 円（ただし、第 6 項第(1)号乃至第(5)号による調整を受ける。以下「下限行使価額」という。
）を下回る場合には、修正後行使価額は下限行使価額とする。
(2)前号により行使価額が修正される場合には、当社は、第 14 項第(2)号に定める払込みの際に、本新株予約権者に対し、修正後行使価額を通知する。

6.

行 使 価 額 の 調 整 (1)当社は、本新株予約権の発行後、本項第(2)号に掲げる各事由により当社普通株式数に変更を生じる場合又は変更を生ずる可能性がある場合は、次に定める算式（以下「行使価額調整式」という。
）をもって行使価額を調整する。
交付普通株式数×1 株あたりの払込金額
既発行普通株式数＋時

価調整後行使価額＝調整前行使価額×
既発行普通株式数 ＋ 交付普通株式数(2)行使価額調整式により本新株予約権の行使価額の調整を行う場合及びその調整後行使価額の適用時期については、次に定めるところによる。
①時価（本項第(3)号②に定義する。以下同じ。
）を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する場合（ただし、当社の発行した取得条項付株式、取得請求権付株式若しくは取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）の取得と引換えに交付する場合又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）その他の証券若しくは権利の転換、交換若しくは行使による場合を除く。
）
調整後行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間が設けられたときは当該払込期間の最終日とする。以下同じ。
）の翌日以降、当社普通株式の株主（以下「当社普通株主」という。
）に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合は、その日の翌日以降、これを適用する。
②当社普通株式の株式分割又は当社普通株式の無償割当てをする場合
調整後行使価額は、当社普通株式の株式分割のための基準日の翌日以降、又は当社普通株式の無償割当ての効力発生日の翌日以降、これを適用する。ただし、当社普通株式の無償割当てについて、当社普通株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合は、その日の翌日以降これを適用する。
③取得請求権付株式であって、その取得と引換えに時価を下回る対価（本項第(3)号⑤に定義する。以下同じ。
）をもって当社普通株式を交付する定めがあるものを発行する場合（無償割当ての場合を含む。
）、又は時価を下回る対価をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権
この文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

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付社債に付されたものを含む。
）その他の証券若しくは権利を発行する場合（無償割当ての場合を含む。
）
調整後行使価額は、発行される取得請求権付株式、新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）その他の証券又は権利（以下「取得請求権付株式等」という。
）の全てが当初の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる当社普通株式の株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして行使価額調整式を準用して算出するものとし、払込期日（新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）の場合は割当日）又は無償割当ての効力発生日の翌日以降、これを適用する。ただし、当社普通株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場
合は、その日の翌日以降これを適用する。
上記にかかわらず、転換、交換又は行使に際して交付される当社普通株式の対価が取得請求権付株式等が発行された時点で確定していない場合は、調整後行使価額は、当該対価の確定時点で発行されている取得請求権付株式等の全てが当該対価の確定時点の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる当社普通株式の株式数を行使価額調整式の「交付
普通株式数」とみなして行使価額調整式を準用して算出するものとし、当該対価が確定した日の翌日以降これを適用する。
④当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）の取得と引換えに時価を下回る対価をもって当社普通株式を交付する場合、調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
上記にかかわらず、上記取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）（以下「取得条項付株式等」という。
）
に関して当該調整前に本号③又は⑤による行使価額の調整が行われている
場合には、上記交付が行われた後の完全希薄化後普通株式数（本項第(3)号⑥に定義する。以下同じ。
）が、(ⅰ)上記交付の直前の既発行普通株式数（本項第(3)号③に定義する。以下同じ。
）を超えるときに限り、調整後行使価額は、当該超過する株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして、行使価額調整式を準用して算出するものとし、(ⅱ)上記交付の直前の既発行普通株式数を超えない場合は、本④の調整は行わないものとする。
⑤取得請求権付株式等の発行条件に従い、
当社普通株式 1 株あたりの対価（本⑤において「取得価額等」という。
）の下方修正等が行われ（本号又は本項第(4)号と類似の希薄化防止条項に基づく調整の場合を除く。
）、当該下方修正等が行われた後の当該取得価額等が当該修正が行われる日（以下「取得価額等修正日」という。
）における時価を下回る価額になる場合(ⅰ)当該取得請求権付株式等に関し、本号③による行使価額の調整が取得価額等修正日前に行われていない場合、調整後行使価額は、取得価額等修正日に残存する取得請求権付株式等の全てが取得価額等修正日時点の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる
当社普通株式の株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして本号③の規定を準用して算出するものとし、取得価額等修正日の翌日以降これを適用する。

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(ⅱ)当該取得請求権付株式等に関し、本号③又は上記(ⅰ)による行使価額の調整が取得価額等修正日前に行われている場合で、取得価額等修正日に残存する取得請求権付株式等の全てが取得価額等修正日時点の条件で転換、交換又は行使され当社普通株式が交付されたものとみなしたときの完全希薄化後普通株式数が、当該修正が行われなかった場
合の既発行普通株式数を超えるときには、調整後行使価額は、当該超過する株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして、行使価額調整式を準用して算出するものとし、取得価額等修正日の翌日
以降これを適用する。なお、1 か月間に複数回の取得価額等の修正が行われる場合には、調整後行使価額は、当該修正された取得価額等のうちの最も低いものについて、行使価額調整式を準用して算出するものとし、当該月の末日の翌日以降これを適用する。
⑥本号①乃至③の各取引において、当社普通株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日が設定され、かつ、各取引の効力の発生が当該基準日以降の株主総会又は取締役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本号①乃至③にかかわらず、調整後行使価額は、当該承認があった日の翌日以降これを適用するものとする。
この場合において、当該基準日の翌日から当該取引の承認があった日までに、本新株予約権を行使した新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交付するものとする。ただし、株式の交付については
第 19 項第(2)号の規定を準用する。
(調整前行使価額－調整後行使価額)×調整前行使価額により当該期間内に交付された株式数
株式数 ＝
調 整 後 行 使 価 額

この場合に 1 株未満の端数を生じたときはこれを切り捨て、現金による調整は行わない。
⑦本号①乃至⑤に定める証券又は権利に類似した証券又は権利が交付された場合における調整後行使価額は、本号①乃至⑥の規定のうち、当該証券又は権利に類似する証券又は権利についての規定を準用して算出するものとする。
(3)①行使価額調整式の計算については、円位未満小数第 2 位まで算出し、その小数第 2 位を切り捨てる。
②行使価額調整式及び本項第(2)号において「時価」とは、調整後行使価額を適用する日（ただし、本項第(2)号⑥の場合は基準日）に先立つ 45 取引日目に始まる 30 取引日の東証における当社普通株式の普通取引の毎日の終値の平均値（終値のない日数を除く。
）とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第 2 位まで算出し、その小数第 2 位を切り捨てる。
③行使価額調整式及び本項第(2)号において「既発行普通株式数」とは、当社
普通株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日が定められている場
合はその日、また当該基準日が定められていない場合は、調整後行使価額を適用する日の 1 か月前の日における、当社の発行済普通株式数から当該日における当社の有する当社普通株式数を控除し、当該行使価額の調整前に、本項第(2)号又は第(4)号に基づき「交付普通株式数」とみなされた当この文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

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社普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数を加えるものとする。
④当社普通株式の株式分割が行われる場合には、行使価額調整式で使用する「交付普通株式数」は、基準日における当社の有する当社普通株式に関して増加した当社普通株式の数を含まないものとする。
⑤本項第(2)号において「対価」とは、当該株式又は新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）の発行に際して払込みがなされた額（本項第(2)号③における新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。
）の場合には、その行使に際して出資される財産の価額を加えた額とする。
）
から、その取得又は行使に際して当該株式又は新株予約権の所持人に交付される金銭その他の財産（当社普通株式を除く。
）の価額を控除した金額を、その取得又は行使に際して交付される当社普通株式の数で除した金額をいい、当該行使価額の調整においては、当該対価を行使価額調整式における
1 株あたりの払込金額とする。
⑥本項第(2)号において「完全希薄化後普通株式数」とは、調整後行使価額を適用する日の 1 か月前の日における、当社の発行済普通株式数から、当該日における当社の有する当社普通株式数を控除し、(ⅰ)（本項第(2)号④においては）当該行使価額の調整前に、本項第(2)号又は第(4)号に基づき「交付普通株式数」とみなされた当社普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数（ただし、当該行使価額の調整前に、当該取得条項付
株式等に関して「交付普通株式数」とみなされた当社普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数を除く。
）及び当該取得条項付株式等の取得と引換えに交付されることとなる当社普通株式の株式数を加え、また(ⅱ)（本項第(2)号⑤においては）当該行使価額の調整前に、本項第(2)号又は第(4)号に基づき「交付普通株式数」とみなされた当社普通株式のう
ち未だ交付されていない当社普通株式の株式数（ただし、当該行使価額の調整前に、当該取得請求権付株式等に関して「交付普通株式数」とみなされた当社普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数を除く。
）及び取得価額等修正日に残存する当該取得請求権付株式等の全てが取得価額等修正日時点の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる当社普通株式の株式数を加えるものとする。
(4)本項第(2)号で定める行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる
場合には、当社は、必要な行使価額の調整を行う。
①株式の併合、資本金の減少、当社を存続会社とする合併、他の会社が行う吸収分割による当該会社の権利義務の全部若しくは一部の承継、他の株式会社が行う株式交換による当該株式会社の発行済株式の全部の取得、又は株式交付のために行使価額の調整を必要とするとき。
②当社普通株主に対する他の種類株式の無償割当てのために行使価額の調整を必要とするとき。
③その他当社普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により行使価額の調整を必要とするとき。
④行使価額を調整すべき事由が 2 つ以上相接して発生し、一方の事由に基づ
く調整後行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
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(5)本項の他の規定にかかわらず、本項に基づく調整後行使価額を初めて適用す
る日が第 5 項第(1)号に基づく行使価額の修正日と一致する場合には、当社は、必要な行使価額の調整を行う。ただし、この場合も、下限行使価額については、かかる調整を行うものとする。
(6)本項第(1)号乃至第(5)号により行使価額の調整を行うときは、当社は、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、調整前行使価額、調整後行使価額及びその適用の日その他必要な事項を本新株予約権者に通知する。ただし、本項第(2)号⑥の場合その他適用の日の前日までに前記の通知を行うことができないときは、適用の日以降速やかにこれを行う。
7.

新 株 予 約 権 の 2023 年 5 月 15 日から 2026 年 5 月 15 日までの期間（以下「行使可能期間」とい
行 使 可 能 期 間 う。）とする。ただし、当社普通株式に係る株主確定日、その前営業日及び前々
営業日（機構（第 16 項に定義する。以下同じ。
）の休業日等でない日をいう。
）
並びに機構が必要であると認めた日については、行使請求をすることができないものとする。

8.

新株予約権の行使 本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計により株式を発行 算規則第 17 条の定めるところに従って算出された資本金等増加限度額に 0.5 をする場合における 乗じた金額とし、計算の結果 1 円未満の端数を生ずる場合は、その端数を切り上
増 加 す る 資 本 金 げるものとする。増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する及 び 資 本 準 備 金 資本金の額を減じた額とする。

9.

新 株 予 約 権 の (1)当社は、当社取締役会が本新株予約権を取得する日（当該取締役会後 15 取引
取

得

条

項

日を超えない日に定められるものとする。）を別に定めた場合には、当該取得日において、残存する本新株予約権の全部を取得する。当社は、本新株予約権を取得するのと引換えに、当該本新株予約権者に対して、本新株予約権
1 個あたり払込金額と同額を交付する。当社は、取得した本新株予約権を消却するものとする。
(2)当社は、当社が消滅会社となる合併又は当社が完全子会社となる株式交換、株式移転若しくは株式交付（以下「組織再編行為」という。）につき当社株
主総会（株主総会が不要な場合は、取締役会）で承認決議した場合、当該組
織再編行為の効力発生日以前に、当社が本新株予約権を取得するのと引換えに当該本新株予約権者に対して本新株予約権 1 個あたり払込金額と同額を交付して、残存する本新株予約権の全部を取得する。当社は、取得した本新株予約権を消却するものとする。
(3)当社は、当社が発行する株式が東証により監理銘柄、特設注意市場銘柄若し
くは整理銘柄に指定された場合又は上場廃止となった場合には、当該銘柄に指定された日又は上場廃止が決定した日から 2 週間後の日（機構の休業日等である場合には、その翌営業日とする。）に、本新株予約権を取得するのと引換えに当該本新株予約権者に対して本新株予約権 1 個あたり払込金額と同額を交付して、残存する本新株予約権の全部を取得する。当社は、取得した
本新株予約権を消却するものとする。
(4)本項第(1)号及び第(2)号により本新株予約権を取得する場合には、当社は、
当社取締役会で定める取得日の 2 週間前までに、当該取得日を、本新株予約権者に通知する。

10.

各 新 株 予 約 権 本新株予約権 1 個あたり 1,200 円の 払 込 金 額

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11.

新 株 予 約 権 13,680,000 円とする。
の 払 込 総 額12.

新 株 予 約 権 の 2023 年 5 月 12 日
割

13.

日

新 株 予 約 権 の 2023 年 5 月 12 日
払

14.

当
込

期

日

新 株 予 約 権 の (1)本新株予約権の行使請求は、機構又は口座管理機関（社債等振替法第 2 条第行 使 請 求 及 び

4 項に定める口座管理機関をいう。以下同じ。
）に対し行使請求に要する手続

払 込 の 方 法きを行い、行使可能期間中に機構により行使請求受付場所に行使請求の通知が行われることにより行われる。
(2)本新株予約権を行使する場合、前号の行使請求に要する手続きとともに、本
新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の全額を機構又は口座管理機関を通じて現金にて第 18 項に定める新株予約権の行使に関する払込取扱
場所の当社の指定する口座に払い込むものとする。
(3)本項に従い行使請求を行った者は、その後これを撤回することはできない。

15.

新 株 予 約 権 の 各本新株予約権の一部行使はできないものとする。
行 使 の 条 件

16.

振

替

機

関 株式会社証券保管振替機構（以下「機構」という。
）

17.

新 株 予 約 権 の みずほ信託銀行株式会社 本店証券代行部
行使請求受付場所

18.

新 株 予 約 権 の 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 船場支店
行 使 に 関 す る 大阪市中央区久太郎町二丁目 1 番 30 号
払 込 取 扱 場 所

19.

新株予約権行使の (1)本新株予約権の行使請求の効力は、機構による行使請求の通知が第 17 項に記効力発生時期等載の行使請求受付場所に行われ、かつ、本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の全額が払込取扱場所の当社の指定する口座に入金された日に発生する。
(2)当社は、本新株予約権の行使請求の効力が発生した日の 2 銀行営業日後の日に振替株式の新規記録又は自己株式の当社名義からの振替によって株式を交
付する。

20.

単元株式数の定め 当社が単元株式数の定めを廃止する場合等、本要項の規定中読み替えその他の措の 廃 止 等 に 伴 う 置が必要となる場合には、当社は必要な措置を講じる。
取

21.

扱

い

募 集 の 方 法 第三者割当の方法により、全ての本新株予約権を野村證券株式会社に割り当て
る。

22.

申

込

期

間 2023 年 5 月 12 日

23.

上記各項については、金融商品取引法による届出の効力発生を条件とする。

24.

新株予約権の払込金額及びその行使に際して出資される財産の価額の算定理由
一般的な価格算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションを基礎として、当社の株価、当社株
式の流動性、割当先の権利行使行動及び割当先の株式保有動向等について一定の前提を置いて評価した結果を参考に、本新株予約権 1 個の払込金額を金 1,200 円とした。さらに、本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は第 4 項記載のとおりとし、行使価額は当初、2023 年 4 月 24 日の東証における当社普通株式の普通取引の終値に相当する金額とした。

この文書は、当社の第８回新株予約権の発行に関して一般に公表するための記者発表文であり、一切の投資勧誘又はそれに類似する行為のために作成されたものではありません。

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