size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／資産複合

信 託 期 間2023年３月17日まで

運 用 方 針信託財産の中長期的な成長および配当等収益の確保を目指して運用を行うことを基本とします。

主要運用対象米ドルベースで絶対収益の追求を目指す、
アイルランド籍外国投資信託である「ＢＮＹ
メロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」および国内
籍証券投資信託である「マネーポートフォ
リオ・ファンド（適格機関投資家専用）」を主要投資対象とします。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分 配 方 針原則として、毎決算時に基準価額水準をベースとした方針に基づき分配を行います。

ＢＮＹメロン・リアル・リターン・ファンド
四半期決算コース（為替ヘッジあり）
四半期決算コース（為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／資産複合

運用報告書（全体版)
第14期（決算日：2019年６月17日）
第15期（決算日：2019年９月17日）

受益者のみなさまへ
平素は、格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「ＢＮＹメロン・リアル・リターン・ファンド
四半期決算コース（為替ヘッジあり）／四半期決算コース（為替ヘッジなし）」は、2019年６月17日に第14期、2019年９月17日に第15期決算を行いました。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社
東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
丸の内トラストタワー本館＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
ドキュメンテーション部
電話番号：03-6756-4600（代表）
受付時間：営業日の9：00～17：00
ホームページ全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

http：//www.bnymellonam.jp/

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

四半期決算コース（為替ヘッジあり）■最近10期の運用実績
基
決

算

期

（分配落）

準 価
税込み
分配金

円
10,012
9,748
9,701
9,536
9,638
9,667
9,490
9,719
10,091
10,143

６期(2017年６月19日)
７期(2017年９月19日)
８期(2017年12月18日)
９期(2018年３月19日)
10期(2018年６月18日)
11期(2018年９月18日)
12期(2018年12月17日)
13期(2019年３月18日)
14期(2019年６月17日)
15期(2019年９月17日)

額

投資信託
証
券
組入比率

期 中
騰落率
円
0
50
0
0
0
0
0
0
0
50

％
2.6
△2.1
△0.5
△1.7
1.1
0.3
△1.8
2.4
3.8
1.0

純資産
総 額

％
95.1
98.2
96.8
91.2
99.1
97.1
96.5
96.6
94.8
99.6

百万円
41
33
28
15
14
14
12
13
38
38

（注） 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

■当作成期中の基準価額と市況等の推移
基
決

算

第14期

期

第15期

年

月

準

日

価

額

投資信託
証
券
組入比率

騰落率

(期首)
2019年３月18日
３月末
４月末
５月末
(期末)
2019年６月17日(期首)
2019年６月17日
６月末
７月末
８月末
(期末)
2019年９月17日

円
9,719
9,826
9,892
9,955

％
－
1.1
1.8
2.4

％
96.6
96.2
95.0
93.7

10,091

3.8

94.8

10,091
10,155
10,193
10,318

－
0.6
1.0
2.2

94.8
94.2
96.2
97.4

10,193

1.0

99.6（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

－ 1 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

四半期決算コース（為替ヘッジなし）■最近10期の運用実績
基
決

算

期

６期(2017年６月19日)
７期(2017年９月19日)
８期(2017年12月18日)
９期(2018年３月19日)
10期(2018年６月18日)
11期(2018年９月18日)
12期(2018年12月17日)
13期(2019年３月18日)
14期(2019年６月17日)
15期(2019年９月17日)

（分配落）

準 価
税込み
分配金

円
9,840
9,647
9,746
9,043
9,573
9,800
9,818
9,986
10,107
10,197

額

米 ド ル ／ 円
期 中
騰落率

期 中
騰落率
円
0
50
0
0
0
0
0
0
50
50

％
1.0
△1.5
1.0
△7.2
5.9
2.4
0.2
1.7
1.7
1.4

111.03111.46112.76105.93110.57111.83113.47111.58108.66108.20

％
△ 2.2
0.4
1.2
△ 6.1
4.4
1.1
1.5
△ 1.7
△ 2.6
△ 0.4

投資信託
証
券
組入比率
％
97.4
99.2
97.3
96.7
95.8
97.1
98.5
98.5
99.4
99.5

純資産
総 額
百万円
18
18
16
15
16
23
24
24
24
25

（注） 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

■当作成期中の基準価額と市況等の推移
基
決

算

第14期

期

第15期

年

月

準

円
9,986
10,057
10,18010,058

％
－
0.7
1.9
0.7

111.58110.99111.85109.36

％
－
△0.5
0.2
△2.0

投資信託
証
券
組入比率
％
98.5
98.6
98.8
98.8

10,1571.7

108.66△2.6

99.4

10,107
10,09910,247
10,197

－
△0.1
1.4
0.9

108.66107.79108.64106.46

－
△0.8
0.0
△2.0

99.4
99.1
99.1
99.0

10,2471.4

108.20

△0.4

99.5

日

価

額

米 ド ル ／ 円

騰落率

(期首)
2019年３月18日
３月末
４月末
５月末
(期末)
2019年６月17日(期首)
2019年６月17日
６月末
７月末
８月末
(期末)
2019年９月17日

騰落率（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

－ 2 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52◆基準価額の推移
四半期決算コース（為替ヘッジあり）

四半期決算コース（為替ヘッジなし）（円）
10,600（円）
10,60010,40010,400

10,200

10,20010,00010,000

9,800

9,800

9,600

9,600

9,400
2019/3/18

4/18

5/20

6/18

7/18

8/19

9,400
2019/3/18

9/17

第14期の基準価額騰落率は3.8％、第15期の基準価額
騰落率は1.0％となりました。

4/18

5/20

6/18

7/18

8/19

左右10.99)

9/17

第14期の基準価額騰落率は1.7％、第15期の基準価額
騰落率は1.4％となりました。

◆基準価額の主な変動要因
四半期決算コース（為替ヘッジあり）
当作成期は、当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」が上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。主要投資対象に対する対円でのヘッジを行っていたことから、米ドル・日本円の為替変動の影響はほとんど受けませんでした。

四半期決算コース（為替ヘッジなし）
当作成期は、為替市場で米ドルが日本円に対して下落したことがややマイナス要因となりましたが、当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」が上昇したことから、当ファンドの基準価額は上昇しました。
（上昇要因）
・ 先進国国債市場が上昇する中、国債の保有がプラスに寄与したこと。
・ ユーロおよび英ポンドが米ドルに対して軟調に推移し、ユーロおよび英ポンドの売りポジションがプラスに寄与したこと。
（下落要因）
・ 株式市場が概ね堅調に推移した中、株式のヘッジポジションがマイナスに寄与したこと。
・オルタナティブ資産で保有する一部の銘柄が、価格の下落や英ポンド下落の影響を受けマイナスに寄与したこと。

－ 3 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

◆市場概況
株式市場
当作成期における先進国株式市場は、上昇しました。欧米株式市場は、当作成期初、米国の予想を上回る経済指標や企業業績を受けて堅調に始まりました。５月に入ると、米中貿易摩擦の悪化・長期化懸念の強まり、核開発を巡る米国とイランの関係悪化、メイ首相の辞任表明を受けた英国政局の先行き不透明感などから、株式市場は急落しました。６月から７月には、米国を始めとする各国中央銀行が追加金融緩和の可能性を示唆したことを受けて株式市場は大きく反発しましたが、８月以降期末に向けては米中貿易摩擦や地政学リスクを巡りもみ合う展開となり
ました。
債券市場
当作成期における先進国国債市場は、上昇しました。当作成期初、主要株式市場が上昇基調を維持したことや、事前予想を上回る経済指標の発表などを受けて世界経済に対する過度な懸念が後退し、売り優勢で始まりました（利回りは上昇）。５月に入ると、イラン情勢悪化などによる地政学リスクの高まりから「質への逃避」による債券買いの動きが強まり、債券市場は上昇しました（利回りは低下）。その後、米連邦準備制度理事会（FRB）の早期利下げや欧州中央銀行（ECB）による追加金融緩和に対する期待の高まり、米中貿易摩擦に対する不透明感や地政学
リスクの高まりなど債券買いの動きが強まり、債券市場は一段と上昇しました（利回りは低下）。
為替市場
当作成期における為替市場では、米ドルは日本円に対して下落しました。当作成期初、米ドルは、堅調なリスク
センチメントが支援となり底堅く推移していましたが、米中貿易摩擦や中東情勢など地政学リスクの高まりを受けて、安全資産の日本円が買われ、米ドルは下落しました。ユーロは、ユーロ圏の景気減速懸念や地政学リスクなどを背景に金融緩和観測が強まり、概して軟調な推移となりました。英ポンドは、欧州連合（EU）離脱（ブレグジット）を巡る不透明感から当作成期初より軟調に推移し、５月にブレグジット問題混迷の責任を取り英国のメイ首相が辞任を表明すると、「合意なき離脱」のリスクが改めて意識され、一段と下落しました。

－ 4 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/16/2019 2:17:00 PM LastPrint：10/16/2019 2:17:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆運用概況
主として、「ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」及び「マネーポー
トフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」に対する投資を行いました。期を通じて「ＢＮＹメロン・グロー
バル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」の組入比率を高位に保ちました。為替については、四半期決算コース（為替ヘッジあり）は、米ドルに対する対円で為替ヘッジを行い、四半期決算コース（為替ヘッジなし）は、為替ヘッジを行いませんでした。
主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」においては、主として、世界の株式、債券、通貨等を投資対象とし、様々な投資環境に柔軟に対応しながら、下記のグラフのように投資配分の変更を行い、中長期的に米ドルベースで絶対収益の追求を目指して運用が行われました。
資産配分の推移
2019/8月末
2019/7月末
2019/6月末
2019/5月末
2019/4月末
2019/3月末
0%

10%

20%

30%

40%

50%

リターン追求資産（株式、社債、転換社債等）

60%

株式の国別配分推移
2019/8月末

2019/7月末

2019/7月末

2019/6月末

2019/6月末

2019/5月末

2019/5月末

2019/4月末

2019/4月末

2019/3月末

2019/3月末
5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
北米
欧州（除く英国）
英国
アジア・パシフィック（除く日本）

80%

90%

100%

債券の国別配分推移

2019/8月末

0%70%

リスク相殺資産（国債、商品、キャッシュ等）

日本
その他

0%

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
米国
英国
欧州（除く英国）
アジア・パシフィック（除く日本）

－ 5 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

日本
その他

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆収益分配
当作成期の収益分配は、四半期決算コース（為替ヘッジあり）については、基準価額の水準を勘案し、第14期末は見送りとさせて頂きましたが、第15期末に50円（１万口当たり、税込み）をお支払いさせて頂きました。四半期
決算コース（為替ヘッジなし）については、基準価額の水準を勘案し、第14期末、第15期末ともに50円（１万口当たり、税込み）をお支払いさせて頂きました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用致します。

■分配原資の内訳
四半期決算コース（為替ヘッジあり）

四半期決算コース（為替ヘッジなし）（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

目

第14期

第15期

2019年３月19日～

2019年６月18日～

2019年６月17日

2019年９月17日（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

当期分配金

－

50

（対基準価額比率）－％

0.491％

当期の収益

－

50

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

322

目

当期分配金

第14期

第15期

2019年３月19日～

2019年６月18日～

2019年６月17日

2019年９月17日

5050（対基準価額比率）

0.492％

0.488％

当期の収益

49

50

－

当期の収益以外

0－374

翌期繰越分配対象額

439

529

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針「ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」および「ＢＮＹメロン・マネー
ポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」に対する投資を継続してまいります。投資比率については、「ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）」への配分を高位に保ってまいります。また、為替については、四半期決算コース（為替ヘッジあり）は米ドルに対して対円で為替ヘッジを行い、四半期決算コース（為替ヘッジなし）は米ドルに対して対円で為替ヘッジを行いません。
引き続き信託財産の中長期的な成長を目指してまいります。

－ 6 －

全体版
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

四半期決算コース（為替ヘッジあり）■１万口当たりの費用明細項（2019年３月19日～2019年９月17日）
第14期～第15期

目

金

額

比
円

(a)信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

69

0.688

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
作成期間の平均基準価額は、10,056円です。

（投信会社）(24)(0.243)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(43)(0.432)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 1)(0.013)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

27

0.270

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数（保管費用）( 2)(0.024)

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）( 0)(0.002)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

( 3)

(0.027)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

(22)

(0.217)

組入ファンドの管理報酬等

96

0.958

(b)その他費用

合計（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

■売買及び取引の状況
投資信託証券（2019年３月19日～2019年９月17日）

第14期～第15期
銘柄国
内 マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
外 アイルランド
国
ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）

買口
数口
301,660（注）金額は受け渡し代金。
（注）単位未満は切り捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。

－ 7 －

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175,920

付
金

額
千円
300
千ドル
290

口

売
数
口
80,442
42,784

付
金

額
千円
80
千ドル
70

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

四半期決算コース（為替ヘッジあり）■利害関係人との取引状況等（2019年３月19日～2019年９月17日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘

柄

マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
合計（2019年９月17日現在）

第13期末
口
数
口
132,968
132,968

口

第15期末
評 価 額
千円
351
351

数
口
354,186
354,186

比

率
％
0.9
0.9

比

率

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
第13期末
銘

柄

口

（アイルランド）
ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）
合
計

数

口
69,70869,708

口

第15期末
評 価 額

数

外貨建金額 邦貨換算金額
口
千ドル
千円
202,844353
38,204
202,844353
38,204

％
98.6
98.6

（注） 邦貨換算金額は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

■投資信託財産の構成
項（2019年９月17日現在）

第15期末

目

評

価

額

比

率

千円
38,556956
39,512

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 金額の単位未満は切り捨て。
（注） 当作成期末における外貨建て純資産（38,182千円）の投資信託財産総額（39,512千円）に対する比率は96.6％です。
（注） 外貨建て資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１ドル＝108.20円。

－ 8 －

全体版
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％
97.6
2.4
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

四半期決算コース（為替ヘッジあり）■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第14期末

第15期末

2019年６月17日現在

2019年９月17日現在
円(A) 資産74,720,330円
77,613,902

コール・ローン等

2,210,305

956,112

投資信託受益証券(評価額)36,820,070

38,556,566

未収入金(B) 負債
未払金

35,689,955

38,101,224

35,880,835

38,886,098

35,763,835

38,531,582

未払収益分配金－

190,904

未払解約金

303

－

92,938135,287

未払信託報酬
その他未払費用

23,75928,325(C) 純資産総額(A－B)

38,839,495

38,727,804

38,488,347

38,180,810

元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(C／D)

351,148546,994

38,488,347口

38,180,810口

10,091円

10,143円（注） 当ファンドの第14期首元本額は13,568,986円、第14～15期中追加設定元本額は33,168,059円、第14～15期中一部解約元本額は8,556,235円です。
（注） 期末の１口当たり純資産額は、第14期1.0091円、第15期1.0143円です。

－ 9 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

四半期決算コース（為替ヘッジあり）■損益の状況
項

目

第14期

第15期

2019年３月19日～
2019年６月17日

2019年６月18日～
2019年９月17日
円(A) 有価証券売買損益円

1,130,935

579,894

売買益

2,586,355

売買損△1,455,420

△

△

△

(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(A＋B)

1,407,059

126,302827,165
192,224

1,004,633(D) 前期繰越損益金△

147,875(E) 追加信託差損益金△

505,610(配当等相当額)((売買損益相当額)(△(F) 計(C＋D＋E)

387,670
848,570△

498,342385,306)(

384,297)

890,916)(△

351,148(G) 収益分配金0

次期繰越損益金(F＋G)

882,639)
737,898△

190,904

351,148546,994

追加信託差損益金△

505,610△498,342(配当等相当額)(

385,306)(

384,297)(売買損益相当額)(△

890,916)(△

分配準備積立金

856,758

882,639)

1,045,336（注） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第14期計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（815,892円）、信託約款に規定する収益調整金（385,306円）および分配準備積立金（40,866円）より分配対象収益は1,242,064円（10,000口当たり322円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。
（注） 第15期計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（387,670円）、信託約款に規定する収益調整金（384,297円）および分配準備積立金（848,570円）より分配対象収益は1,620,537円（10,000口当たり424円）であり、うち190,904円（10,000口当たり50円）を分配金額としております。

■分配金のお知らせ
第14期

第15期
０円

１万口当たり分配金（税込み）◇分配金をお支払いする場合
分配金は原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。
◇分配金を再投資する場合
分配金は、各決算日の基準価額に基づいて、税引後無手数料で、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。

－ 10 －

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50円

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

四半期決算コース（為替ヘッジなし）■１万口当たりの費用明細項（2019年３月19日～2019年９月17日）
第14期～第15期

目

金

額

比
円

(a)信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

70

0.688

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
作成期間の平均基準価額は、10,139円です。

（投信会社）(25)(0.243)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(44)(0.432)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 1)(0.013)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

27

0.264

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数（保管費用）( 1)(0.014)

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）( 0)(0.002)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

( 3)

(0.027)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

(22)

(0.221)

組入ファンドの管理報酬等

97

0.952

(b)その他費用

合計（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

■売買及び取引の状況
投資信託証券（2019年３月19日～2019年９月17日）

第14期～第15期
銘

柄口

外 アイルランド
国
ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）（注）金額は受け渡し代金。
（注）単位未満は切り捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。

－ 11 －

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買
数
口
－

付
金

額
千ドル
－

口

売
数
口
867

付
金

額
千ドル
1

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

四半期決算コース（為替ヘッジなし）■利害関係人との取引状況等（2019年３月19日～2019年９月17日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘

柄

マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
合計（2019年９月17日現在）

第13期末
口
数
口
234,779
234,779

口

第15期末
評 価 額
千円
233
233

数
口
234,779
234,779

比

率
％
0.9
0.9

比

率

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
第13期末
銘

柄

口

（アイルランド）
ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）
合
計

数

口
131,872
131,872

口

第15期末
評 価 額

数

外貨建金額 邦貨換算金額
口
千ドル
千円
131,005228
24,674
131,005228
24,674

％
98.6
98.6

（注） 邦貨換算金額は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

■投資信託財産の構成
項（2019年９月17日現在）

第15期末

目

評

価

額

比

率

千円
24,907348
25,255

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 金額の単位未満は切り捨て。
（注） 当作成期末における外貨建て純資産（24,659千円）の投資信託財産総額（25,255千円）に対する比率は97.6％です。
（注） 外貨建て資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１ドル＝108.20円。

－ 12 －

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％
98.6
1.4
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

四半期決算コース（為替ヘッジなし）■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第14期末

第15期末

2019年６月17日現在

2019年９月17日現在
円(A) 資産24,963,269

コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)(B) 負債円
25,255,297

383,352

347,903

24,579,917

24,907,394

224,496

227,258

未払収益分配金

122,389

122,720

未払信託報酬

84,382

86,220

その他未払費用

17,725

18,318(C) 純資産総額(A－B)

24,738,773

25,028,039

24,477,812

24,544,120

元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(C／D)

260,961

483,919

24,477,812口

24,544,120口

10,107円

10,197円（注） 当ファンドの第14期首元本額は24,478,611円、第14～15期中追加設定元本額は236,866円、第14～15期中一部解約元本額は171,357円です。
（注） 期末の１口当たり純資産額は、第14期1.0107円、第15期1.0197円です。

－ 13 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

四半期決算コース（為替ヘッジなし）■損益の状況
項

目

第14期

第15期

2019年３月19日～
2019年６月17日

2019年６月18日～
2019年９月17日
円(A) 有価証券売買損益円

534,319

売買益

462,323

1,158,545

売買損(B) 信託報酬等

578,951△624,226△△

118,035△(C) 当期損益金(A＋B)

116,628
117,929

416,284(D) 前期繰越損益金344,394

511,936(E) 追加信託差損益金△(配当等相当額)((売買損益相当額)(△(F) 計(C＋D＋E)

802,736544,870△

540,491

269,432)(

275,650)

814,302)(△383,350(G) 収益分配金△

次期繰越損益金(F＋G)

816,141)
606,639

122,389△

122,720

260,961

483,919

追加信託差損益金△

544,870△

540,491(配当等相当額)(

269,432)(

275,650)(売買損益相当額)(△

814,302)(△

分配準備積立金

805,831

816,141)

1,024,410（注） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第14期計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（416,284円）、信託約款に規定する収益調整金（269,432円）および分配準備積立金（511,936円）より分配対象収益は1,197,652円（10,000口当たり489円）であり、うち122,389円（10,000口当たり50円）を分配金額としております。
（注） 第15期計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（344,394円）、信託約款に規定する収益調整金（275,650円）および分配準備積立金（802,736円）より分配対象収益は1,422,780円（10,000口当たり579円）であり、うち122,720円（10,000口当たり50円）を分配金額としております。

■分配金のお知らせ
第14期

第15期
50円

１万口当たり分配金（税込み）◇分配金をお支払いする場合
分配金は原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。
◇分配金を再投資する場合
分配金は、各決算日の基準価額に基づいて、税引後無手数料で、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。

－ 14 －

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50円

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜ＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）の状況＞
主要投資対象であるＢＮＹメロン・グローバル・リアル・リターン・ファンド（ＵＳＤ Ｘクラス）の本書作成時点で開示されている会計年度末（2018年12月末）の状況をご報告いたします。

■費用の明細
損益計算書（2018年12月31日終了会計年度）
米ドル
収益
銀行利子収益
配当収益
有価証券貸付収益
損益を通じて公正価値で測定される金融資産/負債の純利益（損失）損益を通じて公正価値で測定される金融資産/負債の実現純利益（損失）損益を通じて公正価値で測定される金融資産/負債の未実現純利益（損失）収益合計

273,101
6,404,025
66,761
24,236,316(24,942,559)
6,037,644

費用
管理報酬
保管報酬
事務費用

2,476,037
245,592
301,146

費用合計

3,022,775

純収益（費用）3,014,869

金融費用
銀行利子
分配金

192
2,288,952

年間利益（損失）

725,725

受取配当金およびその他投資収益に対する源泉税(872,811)

運用による買戻可能参加株主に帰属する純資産の増加（減少）(147,086)＊ 上記はすべてのクラスを含んだ内容です。

－ 15 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■有価証券明細（2018年12月31日現在）－ 16 －

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Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52－ 17 －

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Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52－ 18 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）の状況＞
主要投資対象であるマネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）の決算は、年１回（毎年１月）です。以下は直近の決算期末である2019年１月17日現在の状況です。

■１万口当たりの費用明細項目（2018年１月18日～2019年１月17日）

金

当

期

額

比
円

(a)信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

3

0.032

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、9,958円です。

（投信会社）(2)(0.020)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(1)(0.007)

口座内でのファンドの管理（受託会社）(1)(0.005)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b)その他費用

40.036(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（その他）

(4)

(0.036)

金融商品取引に要する諸費用

7

0.068

合

計

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

■組入資産の明細
親投資信託残高（2019年１月17日現在）

銘

期首(前期末)柄口

マネーポートフォリオ・マザーファンド（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

－ 19 －

全体版
Filename： w10_リアル・リターン・ファンド四半期決算コース（為替ヘッジあり／なし）_1909
LastSave:10/2/2019 12:57:00 PM LastPrint：10/2/2019 2:28:00 PM

数
千口
249,053

当
口

期

数
千口
197,569

末
評

価

額
千円
197,372

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■（参考情報）親投資信託の組入資産の明細＜マネーポートフォリオ・マザーファンド＞（2019年１月17日現在）

下記は、マネーポートフォリオ・マザーファンド全体（197,569千口）の内容です。

国内公社債(A) 国内（邦貨建）公社債 種類別開示
当
区

分

国債証券
合

計

額面金額

評 価 額

千円
140,000(140,000)
140,000(140,000)

千円
140,002(140,002)
140,002(140,002)

組入比率

期

末

うちBB格以下組 入 比 率％70.9
(70.9)
70.9(70.9)

％
－
(－)
－
(－)

残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
％
％
％
－
－
70.9
(－)
(－)
(70.9)
－
－
70.9
(－)
(－)
(70.9)（注） ( )内は非上場債で内書きです。
（注） 組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合。
（注） 単位未満は切り捨て。
（注） －印は組み入れなし。
（注） 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注） 残存期間が１年以内の公社債は原則としてアキュムレーションまたはアモチゼーションにより評価しています。

(B) 国内（邦貨建）公社債 銘柄別開示
銘

柄

小
合

計
計

左右10.99)

当利

国債証券
第733回国庫短期証券（注） 額面・評価額の単位未満は切り捨て。

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全体版
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率
％
－

期

額面金額
千円
140,000
140,000
140,000

末
評 価 額
償還年月日
千円
140,002 2019/１/21
140,002140,002