品名：av409_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2020/06/03 9:21:00●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／その他資産（転換社債）
信 託 期 間 2021年4月20日まで
海外の転換社債を主要投資対象とし、信託期間を勘案しつつ、安定した収益の確保お運 用 方 針よび信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主要運用対象 海外の転換社債を主要投資対象とします。
株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、信託財産組 入 制 限 の純資産総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
毎決算時（原則として、毎年4月20日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として基準
分 配 方 針 価額水準等を勘案して委託者が決定します。ただし、委託者の判断で分配を行わないことがあります。

ＢＮＹメロン・グローバル
好利回りＣＢファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）
追加型投信／海外／その他資産（転換社債）

運用報告書 (全体版)
第４期(決算日：2020年４月20日)

受益者のみなさまへ平素は、格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「ＢＮＹメロン・グローバル好利回りＣＢファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）」は、2020年4月20日に第4期決算を行いました。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

ＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
丸の内トラストタワー本館＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
運用商品開発部
電話番号：03-6756-4600（代表）
受付時間：営業日の9：00～17：00
ホームページ
https：//www.bnymellonam.jp/

品
名：av409_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）.doc
更新日時：2020/06/03 9:21:00■設定以来の運用実績
基決算

期

(設定日)

(分配落)

準価額

税込み
分配金

期 中
騰落率円円

新株予約権付社債(転換社債)
組 入 比 率

債券
組入比率％％％

純資産
総 額百万円2016年４月21日

10,000－－－－5,322

1期(2017年４月20日)

10,720

0

7.2

96.8

－

5,268

2期(2018年４月20日)

11,034

0

2.9

87.3

5.0

2,475

3期(2019年４月22日)

11,040

0

0.1

84.9

13.1

1,748

4期(2020年４月20日)

10,797

0

△2.2

50.9

21.4

1,498

(注) 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
(注) 設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
(注) 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

■当期中の基準価額と市況等の推移
基年月(期準日首)

価

新株予約権付社債( 転 換 社 債 )組 入 比 率額
騰落率

債券
組入比率円％％％

2019年４月22日

11,040

－

84.9

13.1

４月末

11,064

0.2

85.1

13.1

５月末

11,039

△0.0

84.6

13.0

６月末

11,072

0.3

80.7

13.1

７月末

11,104

0.6

81.6

12.5

８月末

11,104

0.6

80.8

12.6

９月末

11,086

0.4

81.9

12.8

10月末

11,131

0.8

79.5

14.3

11月末

11,122

0.7

76.5

14.5

12月末

11,1701.269.818.3

2020年１月末

11,231

1.7

64.9

19.6

２月末

11,164

1.1

65.3

22.4

３月末

10,699

△3.1

56.6

22.0

10,797△2.250.9

21.4

(期 末)
2020年４月20日(注) 騰落率は期首比です。
(注) 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数などは設定しておりません。

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品
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更新日時：2020/06/03 9:21:00◆基準価額の推移
基準価額は、期末には10,797円となりました。その結果、基準価 額は 243円下落し、期中騰 落率 は△2.2％となりました。

◆基準価額の主な変動要因（上昇要因）
・2019年10月から2020年2月後半にかけて、米中貿易協議の進展期待が高まる中で、グローバルCB市場が上昇したこと。
（下落要因）
・2020年2月後半から3月後半にかけて、新型コロナウイルスの感染拡大により世界経済の先行き不透明感が高まる中で、グローバルCB市場が急落したこと。

◆市場概況
当期前半のグローバルCB市場は、米中貿易摩擦の長期化懸念の強まり、核開発を巡る米国とイランの関係悪化、英国の欧州連合（EU）離脱問題に対する不透明感の高まりなどを背景に、上値の重い展開が続きました。
2019年10月から2020年2月後半にかけては、短期的に弱含む場面があったものの、米中貿易協議の進展期待を背景に世界経済に対する過度な景気減速懸念が後退したこと、英国の合意なきEU離脱の可能性が低下したことなどを受けて、堅調に推移しました。
2020年2月後半以降は、新型コロナウイルスの感染拡大により世界経済の先行き不透明感が高まる中でリスク回避的な動きが強まり大きく下落しましたが、期末にかけては、各国の金融・財政両面からの景気刺激策が好感され買い戻されました。

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品
名：av409_全体_01_BNYメロン・グローバル好利回りCBファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）.doc更新日時：2020/06/03 9:21:00◆運用概況
当ファンドにおいては、実質的な運用について、ＢＮＹメロン・グループ傘下の運用会社であるメロン･インベストメンツ･コーポレーションに委託を行っています。
当ファンドでは、魅力的な利回りを有するCBからの収益を追求する投資アプローチを採用し、期を通じて魅力的な利回りを有するCBの組入れを高位に保ちました。また、為替については、期を通じて、実質外貨建資産に対し原則として対円での為替ヘッジを行ったため、為替変動による影響は限定的でした。
国別配分
国別の投資配分は期を通じて米国が最大となりました。
業種別配分
業種別配分は、当作成期間を通じて金融、工業などのセクターが概ね上位を占めました。期末時点における配分の上位3業種は、金融19.7％、工業9.2％、通信7.9％でした。また、米国国債を10.9％保有しています。

◆収益分配
当期の収益分配については、基準価額水準等を勘案して、見送りとさせていただきました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■分配原資の内訳(単位：円、１万口当たり、税込み)項
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額目

第４期
2019年４月23日～
2020年４月20日
－－％
－－
1,443

(注) 対基準価額比率は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注) 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針
当ファンドは、信託期間満了まで1年となりましたが、信託期間を勘案しつつ、安定的な利子収入の確保とともに中長期的な信託財産の成長を目的とした投資を継続して参る所存です。

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品
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更新日時：2020/06/03 9:21:00■１万口当たりの費用明細項目(2019年４月23日～2020年４月20日)
当 期金 額比円

(a)

(b)

信託報酬

162

項率

目の概

要％
1.460

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(投信会社)（79）（0.711） 委託した資金の運用の対価(販売会社)（79）(受託会社)（4）（0.711） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（0.038） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

その他費用

9

0.077

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(保管費用)（2）(監査費用)（5）（0.015） 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に係る費用（0.047） 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印刷)

（0）

（0.001） 目論見書・運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

(その他)

（2）

（0.014） 金融商品取引に要する諸費用

合計

171

1.537

期中の平均基準価額は、11,082円です。
(注) 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注) 消費税は報告日の税率を採用しています。
(注) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益 権 口 数 に 期 中の 平 均 基準 価 額 （ １ 口 当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.54％です。
(注) 各費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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更新日時：2020/06/03 9:21:00■売買及び取引の状況(2019年４月23日～2020年４月20日)

新株予約権付社債(転換社債)
買額
外国

ア

メ

リ

カ

面

付

売金額

額

付

面金額

千ドル

千ドル

千ドル

千ドル

3,705

3,669

3,086

3,073

(6,750)(6,750)(注) 金額は受け渡し代金。(経過利子分は含まれておりません。)(注) 単位未満は切り捨て。
(注) ( )内は予約権行使・償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

公社債
買外ア
国

メ

リ付額

売付額

千ドル

千ドル

国債証券

1,519

－社債券(投資法人債券を含む)

1,445368

カ(1,638)(注) 金額は受け渡し代金。(経過利子分は含まれておりません。)(注) 単位未満は切り捨て。
(注) ( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
(注) 社債券(投資法人債券を含む)には新株予約権付社債(転換社債)は含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等(2019年４月23日～2020年４月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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更新日時：2020/06/03 9:21:00■組入資産の明細(2020年４月20日現在)

外国公社債(Ａ)外国(外貨建)公社債 種類別開示
当区分評

期価額

額面金額

アメリ合

末組入比率

残存期間別組入比率
うちBB格以下組 入 比 率 5年以上 2年以上 2年未満

外貨建金額

邦貨換算金額

千ドル

千ドル

千円

％

％

％％％

カ

10,277

10,033

1,082,505

72.2

39.9

7.3

－64.9

計

10,277

10,033

1,082,505

72.2

39.9

7.3

－64.9

(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
(注) 額面・評価額の単位未満は切り捨て。
(注) －印は組み入れなし。
(注) 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(Ｂ)外国(外貨建)公社債 銘柄別開示
当銘期評

柄利 率末価額

額面金額

償還年月日
外貨建金額 邦貨換算金額

アメリカ％

千ドル千ドル千円

国債証券 US TREASURY FRN 2021-01

1.65094

1,520

1,520

164,0872021/１/31

新株予約権付社債 0.25% TEVA PHARM CO 2/26
(転換社債)
1% CARDTRONICS INC 12/20

0.2545042245,5882026/２/１

1.0445417

45,0492020/12/１

1% CTRIP.COM INTL 07/20

1.0425418

45,1172020/７/１

1.25% ALLSCRIPTS 07/20

1.2540038942,033

2020/７/１

1.5% NEXTERA ENERGY 9/20

1.540040143,2762020/９/15

1.5%GNC HOLDINGS INC8/20

1.540038141,130

2020/８/15

1.625% CALAMP CORP 05/20

1.62545044447,945

2020/５/15

2% AVID TECHNOLOGY 06/20

2.025024025,935

2020/６/15

2.5% ECHO GLOBAL L 05/20

2.5400398

43,0002020/５/１

2.875% ENCORE CAPI 03/21

2.875

440

400

43,1702021/３/15

3.050048452,223

2020/８/１

3% PRA GROUP INC 8/20

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更新日時：2020/06/03 9:21:00

当銘期

末評

柄利 率

価額

額面金額

償還年月日
外貨建金額 邦貨換算金額

アメリカ％

千ドル

千ドル千円

新株予約権付社債 3% SEACOR HOLDINGS 11/28(転換社債)
3.75% VEREIT,INC. 12/20

3.0600591

63,7622028/11/15

3.75556

539

58,2152020/12/15

3.875%COLONY CAPITAL1/21

3.875

550

492

53,1162021/１/15

4% PATTERN ENERGY G 7/20

4.0450451

48,691

2020/７/15

5.375% PENNYMAC CORP5/20

5.375

60059564,2082020/５/１

普通社債券 4.104% DOMINION 04/21(含む投資法人債券)
4.125% CHARTER COM 2/21

4.10420020221,892

2021/４/１

4.125225

225

24,3622021/２/15

4.45%LEIDOSHOLDINGS12/20

4.45300

30132,528

2020/12/１

5.125% AIRCASTLE 03/21

5.125200

19621,2412021/３/15

5.4% ARCONIC INC 04/21

5.4266270

29,1452021/４/15

5.75% FORD MOTORCRED2/21

5.75

250

248

26,7832021/２/１

合計

1,082,505(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 額面・評価額の単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成(2020年４月20日現在)

当項

期末目
評 価 額

比率千円％

新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )762,46449.0

公債

320,04020.6

他

474,31930.4

額1,556,823100.0コ投社
ール
資・信ローン

託財等、産そ総の(注) 金額の単位未満は切り捨て。
(注) 当期末における外貨建て純資産(1,152,478千円)の投資信託財産総額(1,556,823千円)に対する比率は74.0％です。
(注) 外貨建て資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1ドル=107.89円。

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更新日時：2020/06/03 9:21:00■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目(2020年４月20日現在)

当期末(A) 資産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公 社 債 ( 評 価 額 )
未収
入金未収
利息前
払費
用
そ の 他 未 収 収 益(B) 負債
未払金
未払
解約金
未 払 信 託 報 酬
そ の 他 未 払 費 用

3,466,766,402円
461,546,685
1,082,505,458
1,912,134,072
8,377,038
36,413
2,166,736
1,967,860,066
1,950,666,115
5,315,810
11,469,446
408,695(C) 純 資 産 総 額 ( A - B )1,498,906,336

元本益

権総口

110,620,235

数

1,388,286,101口

1万口当たり基準価額(C/D)

10,797円(注) 当ファンドの期首元本額は1,583,423,482円、期中追加設定元本額は0円、期中一部解約元本額は195,137,381円です。
(注) 期末の1口当たり純資産額は1.0797円です。

(2019年４月23日～2020年４月20日)

項目
当期(A) 配当等収益45,788,262円
受取利
息43,513,426
そ の 他 収 益 金
2,274,836(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △55,965,807
売買益
95,144,726
売買損 △ 151,110,533
(C) 信
託報
酬
等 △
24,782,564(D) 当 期 損 益 金 ( A + B + C ) △34,960,109(E) 前 期 繰 越 損 益 金
145,621,597(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 △41,253( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△41,253)(G) 計 ( D + E + F )110,620,235(H) 収益分
配金0
次期繰越損益金(G+H)
110,620,235
追 加 信 託 差 損 益 金 △41,253( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△41,253)
分 配 準 備 積 立 金
200,347,501
繰
越損益金 △
89,686,013

1,388,286,101

次 期 繰 越 損 益 金(D) 受■損益の状況

(注) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(21,005,698円)、費用控除後の有価証券売買等損益額(0.0円)、および分 配 準 備 積 立 金 (179,341,803 円 ) よ り 分 配 対 象 収 益 は200,347,501円(10,000口当たり1,443円)ですが、当期に分配した金額はありません。
(注) 運用の指図に係る権限を委託するために要する費用として委託者報酬から支弁している額：信託財産の純資産総額に年0.40％を乗じて得た額■分配金のお知らせ
当期の分配金はございません。

■お知らせ
社名変更のお知らせ
ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社は、2020年4月1日をもって商号を「ＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社」に変更いたしました。これに伴う約款変更を2020年4月1日付で行っております。
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