Ryuusei（流星）高速コロケーションDMAアプリケーションのご提案

エイエヌエス・ソルブズ株式会社 （ANS Solves）
マーケティング担当
中井 健二（Kenji Nakai）
kenji.nakai@ans-solves.com
http://www.ans-solves.com/

証券取引のメカニズム
Stock Exchange (1/2013 Merge)

http://www.tse.or.jp/english/rules/equities/arrowhead/info.html
Protocol: Arrowhead

CBC

E= Client（機関投資家）

Proprietary Trading Systems (PTS)

http://en.japannext.co.jp/features/Protocol: FIX

B = Broker（証券会社）

E = Exchange（市場）http://www.chi-x.com/japan/sub_pages.asp?pid=41
Protocol: FIX

機関投資家、証券会社、市場の執行形態
C = Client

B = Broker

E = Exchange

機関投資家（バイサイド）証券会社（セルサイド）

市場（マーケット）

電話、メール等

取引執行①執行計画策定②執行方法決定③コンプライアンス④発注

DSA（アルゴリズム取引）

FIX接続

FIX接続

計らい（セールストレーダー）

↓手入力

取引所
( TSE/OSE )DSA（アルゴリズム取引）

PTS(SBI/Chi-x)

DMA（直接市場取引）ダークプール（私設取引の一種）＊DSA(Direct Strategy Access)：アルゴリズム取引＊計らい（はからい）：裁量取引＊DMA(Direct Market Access)：直接市場アクセス＊PTS(Proprietary Trading System)：私設（夜間）取引システム＊ダークプール(Dark Pool)：私設（市場外での付き合わせ）取引の一種＊FIX(Financial Information eXchange )：証券取引用プロトコル

東証サービス

コロケーションサービス（Co-Location）
東証のプライマリサイト内に売買執行等のプログラムをインストールした取引参加者、情報ベンダー及びISV等の機器等を設置することにより、東証の売買システム及び相場報道システムとの距離が極小化され、その結果、気配情報の取得及び注文の送信にそれぞれ片道数十マイクロ秒以下にまで短縮することが可能となります。
東証は、東証及び大証の各システム（arrowhead、Tdex+、J-GATE、ToSTNeT及び相場報道システム）と接続可能なJPXコロケーションサービス（all）を提供しています。東証市場とのレイテンシーを最重要視する投資家や、JPX （TSE+OSE）の現物及び派生商品を両方とも取引する投資家に適したサービスです。
プロキシミティサービス（Proximity）
東証ネットワークの入口であるアクセスポイント（AP）のデータセンターに機器等を設置可能とするサービスで、コロケーションサービスに次いで、東証市場へのレイテンシーが低いことに加え、東証以外の国内及びアジア市場等とのコネクティビティを重視した設計となっております。複数市場への発注や、複数の情報受信を求める投資家に適したサービスです。

東証：独立系ソフトウェア会社
Independent Software Vendor～ISV一覧～http://www.tse.or.jp/system/torihiki/isv.html

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ANS Solves株式会社〒105-6027 東京都港区虎ノ門4-3-1
城山トラストタワー27階【問合せ先】
開発部
TEL ：03-5404-8468
FAX ：03-5404-8469
E-mail：info@ans-solves.com
ANS Solves ホームページ

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東証：
コロケーションサービスサポートプロバイダー～コロサポ一覧～
http://www.tse.or.jp/system/connectivity/provider.html
発注環境提供
サービス

情報配信
サービス

ホスティング/マ
ネージドサービス

会社名
ACTIV Financial Systems, Inc.

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KVH株式会社●●●

マーケットプリズムジャパン株式会社

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●

●

NYSE テクノロジーズ●●

QuantHouse SAS●

ANS Solves 株式会社●

Front Office Trading Suite Overview
Reuters, ACTIV, Bloomberg

Market Data

MDA

FIX
CLIENT
BackOffice

Algocompliancecompliance

SOR(SweepandPost)

TSEDMA(Colocation)

IXE

OSE

(TSE,OSE)

FIX
Alternate Venues(e.g., Japannext, Chi-x)

Arrowhead(HULFT)

Tachiaigai(OSE LH)

Tostnet(FIX)
vwap
support

All

OSE

TSE

JSDA

Jnet

Reporting Cross trades
FIX: Financial Information Exchange
DMA: Direct Market Access
SOR: Smart Order Routing
IXE: Internal Crossing Engine

Ryuusei

高速コロケーションDMAアプリケーション

Reuters, ACTIV, Bloomberg
Client 1

TSE
OSE

FPGA Board /Programmable Switch

FIXEngineLine
Handler
FeedHandler

Compliance
Risk
CheckOMS

Japannext

Client 2High Availability (Automatic Fail-over)
Real-time
Feed

Client 3

Real-time
Feed

Chi-xJapan

Real-time
Feed

Log
Drop-Copy

Log
Drop-Copy

Log
Drop-Copy

Client 1

Client 2

Client 3*FIX: Financial Information Exchange**OMS: Order Management System

基本機能
Products: Equities, CB, Margin（取扱商品：株式現物、信用取引）
Latency: 100 µsec All inclusive（ 遅延時間：全ての処理をマイクロ秒で完了）

Throughput: Limited by Exchange parameters（処理性能：取引パラメータにより上限あり）
OS/CPU：64-bit RHEL/Intel Xeon

Features（主な機能）：
・Fully Automated DMA System（完全自動DMAシステム）・Comprehensive Risk Checks（総合的なリスクチェック）・Automated Fail-over（自動障害代替）・Extensive Monitoring Tools（拡張監視ツール）
・Real Time Price Feeds（リアルタイム市場価格提供）
・市場規制に準拠
・ミドルオフィスへの完全な取引データ提供

RyuuseiRyuusei

処理フロー

Client（機関投資家）⑥Real Time Synch functionfor High Availability（自動障害代替の為の同時処理）①

FIX Engine（FIXエンジン）②

OMS （注文管理システム）③

Risk Checks（リスク与信検証）⑦Drop-copy feeds（ログ機能）⑧Monitoring（監視機能）⑨Recovery（回復機能）④

Line Handler（取引ハンドラ）⑤

Feed Handler（フィードハンドラ）

Exchange（取引市場）*FIX: Financial Information Exchange**OMS: Order Management System基本コンポーネント①FIXエンジン (FIX Engine)
このコンポーネントは取引業者と顧客の間の通信を金融情報交換プロトコル(FIX)により行います。
これはTCPベースのプロトコルです。超低遅延を実現するため低レベルのプロトコルも使用されています。

②注文管理システム (Order Management System, OMS)
証券取引所への注文、証券取引所からの回答を管理するための中核コンポーネントです。
また、全ての注文と中間メモリーにある処理の状態を管理します。

③リスクチェック (Risk Checks)
全ての注文が規制に準拠しているか検査し、各種リスク（与信、操作、規制当局からの指示・通達を回避する重要なコンポーネントです。

④取引接続性またはラインハンドラー (Line handler)
取引のためのコンポーネントで、この目的のため低レベルプロトコルで作成されています。

⑤フィードハンドラー (Feed-handler)
自動市場現在価格を提供します。

⑥自動障害代替の為の同時処理 (Real Time Synch function for High Availability)
オプションとして、自動障害機代替またはホットスタンバイによる高可用性機能を提供します。

⑦ログ機能 (Drop-copy feed)
約定処理のため全ての取引詳細を、処理時間に影響なくリアルタイムでデータベースに保存します。

⑧監視機能 (Monitoring)
サポートのための広範な監視機能です。

⑨回復機能 (Recovery)
システム障害時の迅速な回復機能です。

Ryuuseiサマリー

Ryuusei

株式・債券取引ビジネスのための直接市場アクセス(DMA:Direct Market Access)
システムは証券会社（通常”セルサイド”）などがアセットマネージャやミュチュアルファンド、保険会社などの顧客（通常”バイサイド”）が株式売買のために取引市場に直接アクセス出来るように提供する規格化された技術です。同時に顧客が証券取引所に１００マイクロ秒程度の高速でアクセス出来、最適なタイミングでの売買を実行することにより、利益を最大化することが市場の動向となっています。
電子的証券取引アプリケーションは次第に顧客のデータセンターのサーバーに統合されるようになってきました。この環境が整ってきたことにより、証券取引所に直接接続し、超高速で大量の処理を可能としました。弊社のコロケーションDMAプロジェクト（Ryuusei）はこの機会をとらえて開始されてました。簡潔に言うと、このシステムは顧客に対して高速な市場へのアクセスを提供するものです。
旧システムと比較した利点は、トレーダーが高頻度で高速処理を活用したアルゴリズムトレーディングやオーダールーティングなどの戦略を活用できることです。

Ryuusei

お客様価値(Value Proposition)①ローコスト：フレキシブルな価格体系でご提供致します②ハイスピード：
ご契約から稼働まで最速のスピードで導入可能です③フルサポート：
稼働実績のあるサポートをフルライフサイクルでご提供しますRyuusei(ANS Achivements1)

Co-location Equities DMA System For TSE•••

Client:Business Line:
Product:•

Highlights:––––––––

Daiwa Securities
Equities
RyuuseiRanking #2 at TSE in terms of daily volume
Handles all the proprietary trades at Daiwa
In production since June 2010
Handles CB, Margin orders, FIX routing for OSE, Jasdaq orders
Average Latency of 180 microseconds
Daily volume: around 1.3 million messages, 400,000 new orders
Automated Fail-overIncludes risk-checks, drop-copy and middle-office feeds andcompliance related functionality

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