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交付運用報告書251168

ネット証券専用ファンドシリーズ
日本応援株ファンド（日本株）愛称：スマイル・ジャパン
別称：ネット証券専用ファンドシリーズ＜購入時手数料無料＞日本応援株ファンド（日本株）
追加型投信／国内／株式作成対象期間：2019年12月６日〜2020年６月５日
第 18 期 決算日：2020年６月５日

受益者のみなさまへ

第18期末（2020年６月５日）

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、わが国の株式を実質的な主要投資対象とし、競争力のある優良企業の中から割安と判断される銘柄に厳選投資することにより、値上がり益の獲得をめざすべく、運用を行っております。ここに運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドが受益者のみなさまの資産形成に資するよう、運用に努めてまいりますので、よろしくお願い申し上げます。

基 準 価 額24,457 円

純資産総額

1,013 百万円

騰

−5.1 ％

落率

分 配 金 合 計(＊)

100 円

（注）騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率で表示しています。
（＊）当期間の合計分配金額です。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、以下の方法でご覧いただけます。運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

閲覧・ダウンロード方法

https://www.am.mufg.jp/［ファンド検索］にファンド名を入力

各ファンドの詳細ページで閲覧およびダウンロード■当運用報告書に関するお問い合わせ先
お客さま専用フリーダイヤル

0120-151034（受付時間：営業日の９：00〜17：00、土・日・祝日・12月31日〜１月３日を除く）

東京都千代田区有楽町一丁目12番１号
ホームページ https://www.am.mufg.jp/

お客さまのお取引内容につきましては、お取扱いの販売会社にお尋ねください。

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）

運用経過

第18期：2019年12月６日〜2020年６月５日当期中の基準価額等の推移について基準価額等の推移
（円）

（百万円）

30,0004,000

分配金再投資基準価額：左目盛

3,000

25,000

参考指数：左目盛

2,000

20,000

純資産総額：右目盛
基準価額：左目盛
1,000

15,00010,0002019/12/５02020/２/６

第18期首

25,882円

第18期末24,457円

既払分配金100円

騰

落率−5.1％

2020/４/７※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）

1ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）基準価額の動き
基準価額は期首に比べ5.1％（分配金再投資ベース）の下落となりました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
各国が積極的な金融政策や経済対策を打ち出したことなどを背景に、一時的に国内株式市況が上昇したことが、一時的な基準価額の上昇要因となりました。

下落要因
欧米で新型肺炎の感染が拡大し、世界的な景気悪化懸念を招いたことなどを受けて、国内株式市況が下落したことが、基準価額の下落要因となりました。
銘柄要因
上位５銘柄・・・アイ・アールジャパンホールディングス、第一三共、中外製薬、グレイステクノロジー、信越化学工業
下位５銘柄・・・ＩＨＩ、リコー、ＳＵＭＣＯ、ウシオ電機、前田建設工業※参考指数は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）です。詳細
は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

※参考指数は、期首の値をファンドの基準価額と同一になるように指数化しています。

2

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）2019年12月６日〜2020年６月５日

１万口当たりの費用明細
当期項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬1310.554(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )( 60)(0.255)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )( 60)(0.255)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )( 10)(0.044)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)売 買 委 託 手 数 料

370.156(ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料

)

( 37)

(0.156)(ｃ)そ の 他 費 用

00.001(ｃ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数0)(0.001)

ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

168

0.711

(ａ)信

(託株

報式

( 監 査 費 用 )合計(

期中の平均基準価額は、23,597円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

3

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.10％です。
その他費用
0.00％
運用管理費用（受託会社）
0.09％

総経費率
1.10％

運用管理費用（投信会社）
0.51％

運用管理費用（販売会社）
0.51％（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。

（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

4

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）2015年６月５日〜2020年６月５日

最近５年間の基準価額等の推移について
当期 （百万円）（円）

分配金再投資基準価額：左目盛

35,00010,000

参考指数：左目盛

30,0008,000

25,0006,000

20,0004,000

純資産総額：右目盛

基準価額：左目盛

15,00010,0002015/６2,000

2016/６2017/６2018/６

2019/６0
2020/６※分配金再投資基準価額、参考指数は、2015年６月５日の値を基準価額と同一となるように指数化しています。

最近５年間の年間騰落率
2015/６/５
期初

2016/６/６
決算日

2017/６/５
決算日

2018/６/５
決算日

2019/６/５
決算日

2020/６/５
決算日（円）

25,353

21,27824,98429,90923,10624,457

期間分配金合計（税込み）（円）

−

150

100

150

150

200

分配金再投資基準価額騰落率（％）

−

−15.5

17.9

20.3

−22.3

6.7（％）

−

−20.1

20.8

10.2

−13.8

5.4

（百万円）

1,288

1,474

1,3871,485

1,1911,013

基準価額

参考指数騰落率
純資産総額※ファンド年間騰落率は、参考指数年間騰落率と比較するため、収益分配金（税込み）を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
参考指数は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）です。詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

5ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）第18期：2019年12月６日〜2020年６月５日

投資環境について
国内株式市況

で新型肺炎の感染が急速に拡大し、世界国内株式市況は下落しました。

的な景気悪化懸念を招いたことなどから、期首から2020年２月上旬にかけては米中国内株式市況は下落しました。

貿易交渉の進展などを背景に世界経済悪

３月下旬から期末にかけては欧米で新型化への過度な警戒感が後退した一方、新肺炎の感染拡大に鈍化の傾向が見られた

型肺炎の感染拡大に対する懸念が強まっことや、各国が積極的な金融政策や財政たことなどから、国内株式市況は一進一政策を打ち出したことなどを背景に国内退の動きとなりました。

株式市況は上昇しました。

２月中旬から３月中旬にかけては、欧米当該投資信託のポートフォリオについてネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）ました。

優良日本株マザーファンド受益証券を通ました。株価水準と企業の競争力や業績じて、わが国の株式に投資しています。の変化などを勘案し、より割安と判断さ組入銘柄数は49〜57銘柄程度で推移させれる銘柄への入れ替えを機動的・継続的優良日本株マザーファンドに行いました。当期では、人手不足を背競争力のある優良企業の株式の中から割景に工場の自動化ニーズ拡大が期待され安と判断される銘柄に厳選して投資するるキーエンスや抗体改変技術による新薬ことにより、値上がり益の獲得をめざすパイプラインを複数持つ中外製薬など28べく、運用を行ってまいりました。また、銘柄を新規に組み入れました。また、相組入銘柄・組入比率は割安度・競争力・対的な魅力度を勘案し武田薬品工業やウ業績動向などを総合的に考慮して決定しシオ電機など32銘柄を全株売却しました。

6ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）

当該投資信託のベンチマークとの差異について当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けてお基準価額と参考指数の対比（騰落率）りません。右記のグラフは当ファンド（ベビーファン（％）
0.0ド）の基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
参考指数は東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）です。

ファンド

参考指数

−2.0
−4.0
−6.0
−8.0

2019/12/５ 〜 2020/６/５※ファンドの騰落率は分配金込みで計算しています。

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳
項目（単位：円、１万口当たり、税込み）
第18期
2019年12月６日〜2020年６月５日

当期分配金（対基準価額比率）100（0.407％）

当期の収益

100

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

16,331（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

7

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
ネット証券専用ファンドシリーズ 日
本応援株ファンド（日本株）・株主還元に積極的な企業

優良日本株マザーファンド受益証券の組「業界内におけるシェアが高い企業」に入比率は、引き続き高水準を維持する方注目しています。そうした企業は優れた針です。国内株式の実質組入比率につい製品やサービスを武器に中長期的に売ても、概ね90％以上の水準を維持する方上・利益を拡大させていくことが期待で針です。

きます。今後も企業調査を強化し、「競争「競争力のある優良企業」の観点では、力のある優良企業」の発掘に注力します。

優良日本株マザーファンド

今後は、各国の経済対策が景気を下支えわが国の競争力のある優良企業の株式のすると期待される一方、ワクチンや特効中から、割安度等に着目して30〜50銘柄薬の開発による新型肺炎の完全な収束に程度に投資を行います。

は相応の時間を要すると見られ、産業分投資の主な対象となる「競争力のある優野によって需要回復のペースは大きく異良企業」とは、以下に該当する企業の中なると考えています。そうしたなか、「競から、相対的に評価が高いと当ファンド

争 力 の あ る 優 良 企 業 」 の 中 で、 さ ら にが判断する企業です。

「割安」な銘柄に厳選して投資すること・健全なバランスシートを保有しているで、個別銘柄選択効果によるパフォーマ企業ンス向上に努める所存です。

・業界内におけるシェアが高い企業

8

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）

お知らせ
約款変更
・該当事項はありません。

その他
・該当事項はありません。
＊本書が、受益者のみなさまのお手元に届くのは作成対象期間末から２ヵ月以上が経過していることにご留意ください。
なお、最近の運用状況や約款変更の内容等は当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）にて開示を行っている場合があります。

当該投資信託の概要
商 品 分 類

追加型投信／国内／株式

信 託 期 間2026年６月５日まで（2011年７月11日設定）

運 用 方 針優良日本株マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の株式を実質的な主要投資対象とし、主として値上り益の獲得をめざします。銘柄選定にあたっては、競争力のある優良企業の株式の中から、株価の割安度等に着目して30〜50銘柄程度に投資を行います。当ファンドにおいて「競争力のある優良企業」とは、業界内のシェアや株主還元、財務の健全性等の観点で、相対的に評価が高いと委託会社が判断する企業をいいます。マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持することを基本とします。

主要投資対象■当ファンド
優良日本株マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、わが国の金融商品取引所上場株式に直接投資することがあります。
■優良日本株マザーファンド
わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。

運 用 方 法わが国の株式を実質的な主要投資対象とし、主として値上がり益の獲得をめざします。

分 配 方 針経費等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。
）等の全額を分配対象額とし、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。
9ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）

ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2015年６月末〜2020年５月末）

8060
40
20
0−20
−40

最大値

−60

平均値

−80
−100

最小値

当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

●上記は、2015年６月から2020年５月の５年間における１年騰落率の平均・最大・最小を、ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて定量的に比較できるように作成したものです。

各資産クラスの指数
日 本 株

東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）

先進国株

ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）

新興国株

ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）

日本国債

ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（国債）

先進国債

ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）

新興国債

ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ダイバーシファイド※詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
●全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。
●ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。
●騰落率は直近前月末から60ヵ月遡った算出結果であり、ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。

10

ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）

当該投資信託のデータ

2020年６月５日現在

当該投資信託の組入資産の内容
組入ファンド（組入銘柄数：１銘柄）
第18期末
2020年６月５日

ファンド名
優良日本株マザーファンド

95.5％※比率は当ファンドの純資産総額に対するマザーファンドの評価額の割合です。

純資産等
項

第18期末
2020年６月５日

目

純資産総額（円）

1,013,385,677

受益権口数（口）414,358,597

１万口当たり基準価額 （円）24,457※当期中において追加設定元本は46,931,698円
同解約元本は 129,909,190円です。

種別構成等
資産別配分
コール・ローン等
4.5％

マザーファンド
受益証券
95.5%

国別配分

通貨別配分

日本
95.5%

円
100.0%

その他
4.5%※比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。構成比率が５％未満の項目は「その他」に分類しています。

※国別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。
※【国別配分】、【通貨別配分】は、組入ファンドの発行国、発行通貨を表示しています。

11ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）2904372020年６月５日現在

組入上位ファンドの概要
優良日本株マザーファンド

基準価額の推移

１万口当たりの費用明細

2019年12月５日〜2020年６月５日

2019年12月６日〜2020年６月５日（円）
45,000

当期
金額(円)
比率(％)
(ａ)売 買 委 託 手 数 料
540.161(株式)(54)(0.161)
合計
540.161
期中の平均基準価額は、33,423円です。
※項目の概要については、前記「１万口当たりの費用明細」をご参照ください。
項目

40,000

基準価額

35,00030,00025,00020,0002019/12/５

2020/２/６

2020/４/７

組入上位10銘柄（組入銘柄数：49銘柄）
銘柄

１２３
４５
６
７
８
９
10

種類
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式

トヨタ自動車
本田技研工業
ソニー
ＫＤＤＩ
キーエンス
第一三共
中外製薬
リクルートホールディングス
東京海上ホールディングス
アイ・アールジャパンホールディングス※比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。

国日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

業種／種別
輸送用機器
輸送用機器
電気機器
情報・通信業
電気機器
医薬品
医薬品
サービス業
保険業
サービス業

比率(％)
3.8
3.7
3.5
3.2
3.0
2.9
2.6
2.6
2.52.4※なお、全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書 （全体版）でご覧いただけます。

種別構成等
資産別配分
コール・ローン等
1.7％

国内株式98.3%

国別配分

通貨別配分

日本
98.3%

円
100.0%

その他
1.7%※比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。
構成比率が５％未満の項目は「その他」に分類しています。

12※国別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。ネット証券専用ファンドシリーズ 日本応援株ファンド（日本株）指数に関してファンドの参考指数である『東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）』について
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）とは、東京証券取引所第一部に上場する内国普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、わが国の株式市場全体の値動きを表す代表的な株価指数です。ＴＯＰＩＸに関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸの指数値及びそこに含まれるデータの正確性、完全性を保証するものではありません。東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

「ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について●東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）とは、東京証券取引所第一部に上場する内国普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、わが国の株式市場全体の値動きを表す株価指数です。ＴＯＰＩＸに関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
●ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）とは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、ＭＳＣＩ コクサイ・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
●ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）とは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
●ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（国債）
ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（国債）とは、野村證券株式会社が発表しているわが国の代表的な国債パフォーマンスインデック
スで、ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（総合）のサブインデックスです。当該指数の知的財産権およびその他一切の権利は同社に帰属します。なお、同社は、当該指数の正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、当該指数を用いて運用されるファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
●ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）
ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
●ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ダイバーシファイド
ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ダイバーシファイドとは、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが算出し公表している指数で、現地通貨建てのエマージング債市場の代表的なインデックスです。現地通貨建てのエマージング債のうち、投資規制の有無や、発行規模等を考慮して選ばれた銘柄により構成されています。当指数の著作権はＪ．
Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。

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