当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
信

品
託

分
期

運

用

方

円 コ ー スユーロコース
主
対

要

投

資
象
ＤＷＳ ユーロ・
ハイ・イールド・
ボンド・マスター・フ ァ ン ド

投

分

資

配

制

方

運用報告書(全体版)

類 追加型投信／海外／債券
間 2011年１月28日から2031年１月17日までです。
投資信託証券への投資を通じて、実質的にユー
ロ建て高利回り社債等に投資し、安定した収益
針の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。

欧州ハイ・イールド債券
オープン（毎月決算型）
円コース／ユーロコース

・ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イー
ルド・ボンド・マスター・ファンド（円）・マネー・リクイディティ・マ
ザーファンド・ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イー
ルド・ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）・マネー・リクイディティ・マ
ザーファンドユーロ建の高利回り社債等（円）ユーロ建て資産については、対円で為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。
（ユーロ）ユーロ建て資産については、為替ヘッジを行いません。

第127期(決算日 2021年８月18日) 第130期(決算日 2021年11月18日)
第128期(決算日 2021年９月21日) 第131期(決算日 2021年12月20日)
第129期(決算日 2021年10月18日) 第132期(決算日 2022年１月18日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。

マ ネ ー ・
わが国の公社債および短期金融
リクイディティ・
商品を主要投資対象とします。
マザーファンド
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
限株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。
毎月18日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控
除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。繰越分を含めた配当
針 等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含
むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案のうえ決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

皆様の「欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース」は、2022年１月18日に第132期決算を迎えましたので、過去６ヵ月間（第127期～第132期）の運用状況ならびに決算のご報告を申し上げます。
今後とも、一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社営業部 セールスサポートグループへ
フリーダイヤル
0120－048－214（営業日の9:00～17:00）［ホームページ］

https://www.okasan-am.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。

CC_21843133_01_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_表紙のみ.indd

12022/03/10

13:06:33

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース【円コース】○最近30期の運用実績
基
決

算

準

期
(分配落)

103期(2019年８月19日)
104期(2019年９月18日)
105期(2019年10月18日)
106期(2019年11月18日)
107期(2019年12月18日)
108期(2020年１月20日)
109期(2020年２月18日)
110期(2020年３月18日)
111期(2020年４月20日)
112期(2020年５月18日)
113期(2020年６月18日)
114期(2020年７月20日)
115期(2020年８月18日)
116期(2020年９月18日)
117期(2020年10月19日)
118期(2020年11月18日)
119期(2020年12月18日)
120期(2021年１月18日)
121期(2021年２月18日)
122期(2021年３月18日)
123期(2021年４月19日)
124期(2021年５月18日)
125期(2021年６月18日)
126期(2021年７月19日)
127期(2021年８月18日)
128期(2021年９月21日)
129期(2021年10月18日)
130期(2021年11月18日)
131期(2021年12月20日)
132期(2022年１月18日)

円
6,655
6,693
6,581
6,556
6,625
6,634
6,613
5,549
5,745
5,684
6,033
6,003
6,041
6,060
5,994
6,075
6,140
6,112
6,126
6,076
6,060
6,010
6,023
5,980
5,948
5,921
5,800
5,762
5,776
5,728

税
分

価
込
配

額

資 信 託 純債
券 投証
券
中 組 入 比 率 組 入 比 率 総
率

み 期
金 騰

落

円
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50

％
△ 0.4
1.3
△ 0.9
0.4
1.8
0.9
0.4
△15.3
4.4
△ 0.2
7.0
0.3
1.5
1.1
△ 0.3
2.2
1.9
0.4
1.0
0.0
0.6
0.0
1.0
0.1
0.3
0.4
△ 1.2
0.2
1.1
0.0

％
0.6
0.5
0.5
0.3
0.4
0.3
0.4
0.4
0.4
0.4
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.3
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.5
0.4
0.5
0.4
0.4
0.4
0.3
0.4
0.4

％
98.1
97.9
98.2
98.1
98.3
98.3
98.5
98.0
98.4
98.3
98.4
98.5
98.4
98.4
98.4
98.4
98.5
98.3
98.4
98.3
98.2
98.2
98.1
98.3
98.5
98.4
98.5
98.6
98.4
98.2

資

産
額

百万円
4,524
4,983
5,059
5,207
5,563
5,649
5,699
4,879
5,020
4,968
5,525
5,528
5,595
5,602
5,572
5,660
5,626
5,561
5,715
5,716
5,723
5,718
5,781
5,798
5,881
6,000
5,990
5,874
5,805
5,671

（注）基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落率は分配金（税引前）込み。
（注）当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動する成果を目指した運用を行っておりません。そのため、特定のベンチマークおよび参考指数を設けておりません。
（注）当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、債券組入比率は実質比率を記載しております。

－ 1 －CC_21843133_02_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_運用実績（円コース）.indd

12022/03/10

13:06:34

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決算期

第127期

第128期

第129期

第130期

第131期

第132期

年

月

日

基

準

価
騰

額
落

債
組

入

比

券
率

投資信託証券組 入 比 率

％
0.5

％
98.3

（期 首）
2021年７月19日

円
5,980

率
％
－

７月末
（期 末）
2021年８月18日

5,982

0.0

0.4

98.1

5,998

0.3

0.4

98.5

（期 首）
2021年８月18日

5,948

－

0.4

98.5

８月末
（期 末）
2021年９月21日

5,950

0.0

0.4

98.6

5,971

0.4

0.4

98.4

（期 首）
2021年９月21日

5,921

－

0.4

98.4

９月末
（期 末）
2021年10月18日

5,889

△0.5

0.4

98.5

5,850

△1.2

0.4

98.5

（期 首）
2021年10月18日

5,800

－

0.4

98.5

10月末
（期 末）
2021年11月18日

5,797

△0.1

0.3

98.6

5,812

0.2

0.3

98.6

（期 首）
2021年11月18日

5,762

－

0.3

98.6

11月末
（期 末）
2021年12月20日

5,717

△0.8

0.3

98.5

5,826

1.1

0.4

98.4

（期 首）
2021年12月20日

5,776

－

0.4

98.4

5,780

0.1

0.4

98.5

5,778

0.0

0.4

98.2

12月末
（期 末）
2022年１月18日（注）期末基準価額は１万口当たり分配金（税引前）込み、騰落率は期首比。

－ 2 －CC_21843133_02_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_運用実績（円コース）.indd

22022/03/10

13:06:34

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース【ユーロコース】○最近30期の運用実績
基
決

算

準

期
(分配落)

103期(2019年８月19日)
104期(2019年９月18日)
105期(2019年10月18日)
106期(2019年11月18日)
107期(2019年12月18日)
108期(2020年１月20日)
109期(2020年２月18日)
110期(2020年３月18日)
111期(2020年４月20日)
112期(2020年５月18日)
113期(2020年６月18日)
114期(2020年７月20日)
115期(2020年８月18日)
116期(2020年９月18日)
117期(2020年10月19日)
118期(2020年11月18日)
119期(2020年12月18日)
120期(2021年１月18日)
121期(2021年２月18日)
122期(2021年３月18日)
123期(2021年４月19日)
124期(2021年５月18日)
125期(2021年６月18日)
126期(2021年７月19日)
127期(2021年８月18日)
128期(2021年９月21日)
129期(2021年10月18日)
130期(2021年11月18日)
131期(2021年12月20日)
132期(2022年１月18日)

円
5,501
5,605
5,565
5,505
5,650
5,654
5,488
4,529
4,660
4,567
5,016
5,068
5,235
5,145
5,078
5,136
5,286
5,236
5,317
5,368
5,360
5,398
5,370
5,255
5,156
5,159
5,172
5,017
4,963
5,011

税
分

価
込
配

額

資 信 託 純債
券 投証
券
中 組 入 比 率 組 入 比 率 総
率

み 期
金 騰

落

円
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50

％
△ 3.4
2.8
0.2
△ 0.2
3.5
1.0
△ 2.1
△16.6
4.0
△ 0.9
10.9
2.0
4.3
△ 0.8
△ 0.3
2.1
3.9
0.0
2.5
1.9
0.8
1.6
0.4
△ 1.2
△ 0.9
1.0
1.2
△ 2.0
△ 0.1
2.0

％
0.4
0.4
0.4
0.3
0.4
0.2
0.4
0.4
0.4
0.4
0.5
0.5
0.4
0.5
0.5
0.3
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.5
0.5
0.5
0.4
0.4
0.4
0.4

％
98.5
98.4
98.6
98.4
98.5
98.6
98.5
98.2
98.5
98.5
98.4
98.4
98.5
98.5
98.3
98.4
98.5
98.5
98.5
98.5
98.6
98.3
98.5
98.5
98.5
98.5
98.4
98.5
98.5
98.5

資

産
額

百万円
22,066
21,937
21,52921,48522,413
22,794
22,184
18,073
17,97817,534
19,166
19,357
19,96019,612
19,387
19,637
19,972
19,75820,197
20,234
20,346
20,355
20,411
20,34620,14020,26020,705
19,91919,25819,188（注）基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落率は分配金（税引前）込み。
（注）当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動する成果を目指した運用を行っておりません。そのため、特定のベンチマークおよび参考指数を設けておりません。
（注）当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、債券組入比率は実質比率を記載しております。

－ 3 －CC_21843133_03_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_運用実績（ユーロコース）.indd

32022/03/10

13:06:36

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決算期

第127期

第128期

第129期

第130期

第131期

第132期

年

月

日

基

準

価
騰

額
落

債
組

入

比

券
率

投資信託証券組 入 比 率

％
0.5

％
98.5

（期 首）
2021年７月19日

円
5,255

率
％
－

７月末
（期 末）
2021年８月18日

5,273

0.3

0.5

98.4

5,206

△0.9

0.5

98.5

（期 首）
2021年８月18日

5,156

－

0.5

98.5

８月末
（期 末）
2021年９月21日

5,202

0.9

0.5

98.5

5,209

1.0

0.5

98.5

（期 首）
2021年９月21日

5,159

－

0.5

98.5

９月末
（期 末）
2021年10月18日

5,152

△0.1

0.5

98.4

5,222

1.2

0.4

98.4

（期 首）
2021年10月18日

5,172

－

0.4

98.4

10月末
（期 末）
2021年11月18日

5,154

△0.3

0.4

98.5

5,067

△2.0

0.4

98.5

（期 首）
2021年11月18日

5,017

－

0.4

98.5

11月末
（期 末）
2021年12月20日

4,927

△1.8

0.3

98.4

5,013

△0.1

0.4

98.5

（期 首）
2021年12月20日

4,963

－

0.4

98.5

5,048

1.7

0.4

98.5

5,061

2.0

0.4

98.5

12月末
（期 末）
2022年１月18日（注）期末基準価額は１万口当たり分配金（税引前）込み、騰落率は期首比。

－ 4 －CC_21843133_03_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_運用実績（ユーロコース）.indd

42022/03/10

13:06:36

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース

運用経過
作成期間中の基準価額等の推移（2021年７月20日～2022年１月18日）【円コース】
（円）
6,200

（百万円）
8,500

6,100

8,000

6,000

7,500

5,900

7,000

5,800

6,500

5,700

6,000

5,600

5,500

5,500
2021/７/19

2021/８/18

2021/９/21

基準価額（左軸）

2021/10/18

2021/11/18

分配金再投資基準価額（左軸）2021/12/20

5,000
2022/１/18

純資産総額（右軸）

第127期首：5,980円
第132期末：5,728円（既払分配金（税引前）：300円）
騰 落 率： 0.8％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2021年７月19日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

－ 5 －CC_21843133_04_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_運用経過（交流用）.indd

52022/03/10

13:06:37

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース【ユーロコース】
（円）
5,500

（百万円）
26,0005,400

25,0005,300

24,0005,200

23,000

5,100

22,0005,000

21,0004,900

20,0004,800

19,0004,700
2021/７/19

2021/８/18

2021/９/21

基準価額（左軸）

2021/10/18

2021/11/18

分配金再投資基準価額（左軸）2021/12/20

18,0002022/１/18

純資産総額（右軸）

第 127 期 首 ：5,255円
第 132 期 末 ：5,011円（既払分配金（税引前）：300円）
騰 落 率： 1.1％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2021年７月19日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

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62022/03/10

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース○基準価額の主な変動要因
主要投資対象である「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（円／ユーロ）」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・世界的な景気回復を背景に堅調な景気指標や企業決算の発表を受けて、投資家のリスク選好の動きが強まったことなどから、相対的に利回りが高い欧州ハイ・イールド社債市場に資金が流入し、ハイ・イールド社債相場が上昇したことがプラスに寄与しました。
・保有債券の高水準な利息収入の獲得がプラスに寄与しました。
・ユーロコースにおいては、為替市場で、ユーロが対円で上昇したことがプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・特にありません。

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72022/03/10

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース

投資環境（2021年７月20日～2022年１月18日）＜ユーロ圏の国債市場＞
欧州債券市場の主要指標であるドイツの10年国債利回り（以下、長期金利）は上昇しました（価格は下落）。欧州中央銀行（ＥＣＢ）によるパンデミック緊急購入プログラム（ＰＥＰＰ）のペース減速決
定や、主要中央銀行における金融政策の正常化に向けた動き等から、長期金利は上昇しました。
＜欧州ハイ・イールド社債市場＞
欧州ハイ・イールド社債市場は、サプライチェーン（供給網）の混乱等による企業業績への影響に対する不透明感や、新型コロナウイルスのオミクロン株への懸念から国債との利回り差（スプレッド）は拡大しました。
＜為替市場＞
為替市場は、ユーロは対円で小動きとなりました。欧州金利の上昇がユーロの上昇要因となった一方で、新型コロナウイルスの変異株の感染拡大に伴う景気悪化懸念は、投資家のリスク回避の動きを強め
安全通貨と見られている円が買われたことはユーロの下落要因となりました。
＜国内短期金融市場＞
国内短期金融市場は、日銀によるマイナス金利政策の継続を背景に、短期金利がマイナス圏での推移となりました。

当ファンドのポートフォリオ（2021年７月20日～2022年１月18日）【円コース】「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（円）」と「マネー・リクイディ
ティ・マザーファンド」の各投資信託証券を主要投資対象とし、「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボ
ンド・マスター・ファンド（円）」につきましては、組入比率を高位に維持しました。
【ユーロコース】「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）」と「マネー・リクイ
ディティ・マザーファンド」の各投資信託証券を主要投資対象とし、「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イール
ド・ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）」につきましては、組入比率を高位に維持しました。
○ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（円／ユーロ）
国別の運用状況につきましては、経済回復が相対的に堅調な国の企業を中心に組み入れを行いました。
セクター別では、グローバルに展開する企業が多い素材セクターのほか、ディフェンシブ性の高い電気
通信サービスなどのセクターを引き続き高めの配分としました。格付け別では、相対的に割安感が見られるＢ格の債券を市場割合に対して多めに組み入れました。相場が弱含んだ局面では、割安感の出てきた既発債を購入した一方、相場の上昇局面においては、一部で利益を確定するなどの売却を行い、新発債の購入等も実施しました。
○マネー・リクイディティ・マザーファンド
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とした運用を行い、政府保証債を組み入れました。
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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース

当ファンドのベンチマークとの差異（2021年７月20日～2022年１月18日）【円コース】／【ユーロコース】
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

分配金（2021年７月20日～2022年１月18日）

各ファンドの分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額としております。
当作成期間におきましては、「円コース」、「ユーロコース」ともに、第127期から第132期までの決算期に、それぞれ１万口当たり50円（税引前）、合計300円（税引前）の収益分配を行いました。
なお、両ファンドともに、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
【円コース】
項目（単位：円、１万口当たり・税引前）

第127期
第128期
第129期
第130期
第131期
第132期
2021年７月20日～ 2021年８月19日～ 2021年９月22日～ 2021年10月19日～ 2021年11月19日～ 2021年12月21日～
2021年８月18日 2021年９月21日 2021年10月18日 2021年11月18日 2021年12月20日 2022年１月18日

50
0.834％

当期分配金(対基準価額比率)

41
8
5,983

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

50
0.837％
40
9
5,975

50
0.855％
41
8
5,967

50
0.860％
41
8
5,959

50
0.858％
43
6
5,953

50
0.865％
4185,945（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

【ユーロコース】
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（単位：円、１万口当たり・税引前）

第127期
第128期
第129期
第130期
第131期
第132期
2021年７月20日～ 2021年８月19日～ 2021年９月22日～ 2021年10月19日～ 2021年11月19日～ 2021年12月21日～
2021年８月18日 2021年９月21日 2021年10月18日 2021年11月18日 2021年12月20日 2022年１月18日

50
0.960％
17
32
3,077

50
0.960％
20
29
3,047

50
0.957％
20
29
3,018

50
0.987％
17
32
2,985

50
0.997％
17
32
2,952

50
0.988％
20
29
2,923（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース

今後の運用方針【円コース】「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（円）」と「マネー・リクイディ
ティ・マザーファンド」の各投資信託証券を主要投資対象とし、「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボ
ンド・マスター・ファンド（円）」につきましては、組入比率を高位に保つことを基本とします。
【ユーロコース】「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）」と「マネー・リクイ
ディティ・マザーファンド」の各投資信託証券を主要投資対象とし、「ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イール
ド・ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）」につきましては、組入比率を高位に保つことを基本とします。
○ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド（円／ユーロ）（投資環境の見通し）
欧州では、インフレ水準の上昇と主要中央銀行による金融政策の正常化に向けた動向が注目される中、欧州圏内で新型コロナウイルスの感染が再拡大したこと等を背景に欧州長期金利の上昇余地はある程度限定されると予想します。
欧州ハイ・イールド社債市場は、上値が重い展開が予想されます。欧州各国や中央銀行が金融・財政の両面で景気の下支えを図るとの期待が、投資家のリスク選好の動きにつながり、市場の上昇要因になると見込まれることや、相対的な利回りの高さが魅力となることから、ハイ・イールド社債市場への資金流入が期待されます。一方、ＥＣＢはタカ派的な金融政策スタンスへシフトしたと見られることから、長期金利の上昇によるハイ・イールド社債の利回り面での投資妙味が弱まるのは市場の下落要因と考えます。また、景気下振れ等の影響による社債の債務不履行（デフォルト）リスクなどへの懸念が残ることが市場の上値を抑える要因になると見込まれます。
為替市場においては、日銀による金融緩和策の継続等を背景に、中長期的にはユーロ高円安の流れが進むものと見ています。短期的には、欧州域内における新型コロナウイルス感染拡大の影響やそれに伴う欧州経済悪化への懸念が、ユーロ安円高要因として考えられます。
（運用方針）
業種間の投資妙味や景気への感応度を考慮し、化学や金融サービスなどへのセクター配分を選好する方針です。格付け別では、相対的な割安感が引き続き見られるＢ格以下の債券を積極的に組み入れる方針です。
○マネー・リクイディティ・マザーファンド（投資環境の見通し）
国内短期金融市場は、日銀によるマイナス金利政策の継続が見込まれることから、主要な投資対象であるわが国の公社債および短期金融商品の利回りがマイナス圏での推移となり、今後も厳しい運用環境が続くと予想されます。
（運用方針）
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とし、安定した収益確保を目的に運用を行います。
－ 10 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース【円コース】○１万口当たりの費用明細
項
(a) 信
（投
（販

目
託

報

酬

信
売

会
会

社）
社）

（2021年７月20日～2022年１月18日）

第127期～第132期
項
目
の
概
要
金
額
比
率
円
％
(a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率
30
0.513
(13)
(16)

(0.221)(0.276)

（受
託
会
社）
( 1)
(0.017)
(b) そ
の
他
費
用
0
0.007
（監
査
費
用）
( 0)
(0.007)
（そ
の
他）
( 0)
(0.000)
合
計
30
0.520
作成期間中の平均基準価額は、5,852円です。

委託した資金の運用の対価
交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託支払手数料（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 11 －

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2022/03/1013:06:39

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース（参考情報）○総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.77％です。
運用管理費用以外
0.05％

運用管理費用
（投信会社）
0.44％

投資先
ファンド
0.74％

運用管理費用
0.69％

総経費率
1.77％

当ファンド
1.03％

運用管理費用（販売会社）
0.55％

その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.77①当ファンドの費用の比率

1.03②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.69③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.05（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 12 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース○売買及び取引の状況

（2021年７月20日～2022年１月18日）○売買及び取引の状況とは、ファンドが購入・売却した有価証券の数量および金額です。

投資信託証券
第
銘

127

期

買

柄

国 内

口

数

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・
ボンド・マスター・ファンド（円）

～

第

付

132

期

数

金

売

金
口

額
千円

122,909

389,000

付

口

口

額
千円

101,570

315,000（注）金額は受渡代金。
（注）単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等

（2021年７月20日～2022年１月18日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細（2022年１月18日現在）

ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘第 126 期 末口数口

柄ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・
ボンド・マスター・ファンド（円）
合
計

第
口

数
口

132
評

価

期
額
千円

末
比

率
％

1,786,133

1,807,473

5,568,824

98.2

1,786,133

1,807,473

5,568,824

98.2（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

親投資信託残高
銘柄

マネー・リクイディティ・マザーファンド

第
口

126

期

末
数
千口
26,700

第
口

132
数
千口
26,700

期
評

末
価

額
千円
26,702（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

－ 13 －

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2022/03/1013:06:39

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース○投資信託財産の構成

（2022年１月18日現在）

項

目

評

第
価

132
額

期
比

末

券

千円
5,568,824

率
％
96.8

マ ネ ー ・ リ ク イ デ ィ テ ィ ・ マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

26,702
157,686
5,753,212

0.5
2.7
100.0

投

資

信

託

受

益

証

（注）評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目

第127期末第128期末第129期末第130期末第131期末第132期末
2021年８月18日現在 2021年９月21日現在 2021年10月18日現在 2021年11月18日現在 2021年12月20日現在 2022年１月18日現在

円
円
円
円
円
円
(A) 資産5,973,897,607
6,078,615,150
6,066,076,306
5,943,937,459
5,870,665,353
5,753,212,833
コール・ローン等
151,849,294
145,948,206
135,707,384
116,649,480
121,548,670
137,159,310
投資信託受益証券（評価額）
5,794,798,913
5,905,312,456
5,903,112,571
5,790,039,440
5,711,818,699
5,568,824,523
マネー・リクイディティ・
26,710,995
26,708,325
26,708,325
26,705,655
26,705,655
26,702,985
マザーファンド（評価額）
未収入金
－
－
－
10,000,000
10,000,000
20,000,000
その他未収収益538,405
646,163
548,026
542,884
592,329
526,015(B) 負債
92,556,073
78,211,499
76,034,475
69,260,414
65,516,964
81,994,989
未払金
19,000,000
17,000,000－－－－
未払収益分配金
49,441,862
50,670,427
51,640,613
50,974,629
50,250,582
49,504,007
未払解約金
19,127,239
4,753,923
19,792,861
13,038,657
9,977,816
27,735,523
未払信託報酬
4,923,039
5,712,776
4,541,829
5,179,666
5,220,494
4,694,237
未払利息
128
89
115
80
109
134
その他未払費用
63,80574,28459,057
67,382
67,96361,088(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
5,881,341,534
6,000,403,651
5,990,041,831
5,874,677,045
5,805,148,389
5,671,217,844
元本
9,888,372,586
10,134,085,548
10,328,122,767
10,194,925,834
10,050,116,437
9,900,801,474
次期繰越損益金△4,007,031,052△ 4,133,681,897△ 4,338,080,936△ 4,320,248,789△ 4,244,968,048△4,229,583,630(D) 受益権総口数
9,888,372,586口
10,134,085,548口
10,328,122,767口
10,194,925,834口
10,050,116,437口
9,900,801,474口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,948円
5,921円
5,800円
5,762円
5,776円
5,728円（注）純資産総額が元本総額を下回っており、その差額は第127期4,007,031,052円、第128期4,133,681,897円、第129期4,338,080,936円、第130期4,320,248,789円、第131期4,244,968,048円、第132期4,229,583,630円です。
（注）計算期間末における１口当たりの純資産額は、第127期0.5948円、第128期0.5921円、第129期0.5800円、第130期0.5762円、第131期
0.5776円、第132期0.5728円です。
（注）当ファンドの第127期首元本額は9,697,891,501円、第127～132期中追加設定元本額は1,318,037,530円、第127～132期中一部解約元本
額は1,115,127,557円です。

－ 14 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース○損益の状況項目(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
その他収益金
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第127期
第128期
第129期
第130期
第131期
第132期
2021年７月20日～ 2021年８月19日～ 2021年９月22日～ 2021年10月19日～ 2021年11月19日～ 2021年12月21日～
2021年８月18日
2021年９月21日
2021年10月18日
2021年11月18日
2021年12月20日
2022年１月18日
円
円
円
円
円
円
46,008,820
47,290,661
47,865,054
47,861,037
46,979,852
46,290,737
45,067,748
46,200,397
46,998,359
46,870,702
45,984,371
45,394,412
21
144
54
25
85
158
943,762
1,093,207
868,682
992,094
997,556
897,540△        2,711△        3,087△        2,041△        1,784△        2,160△        1,373△   23,462,077△   18,461,470△  115,379,490△   29,931,272
22,188,828△   39,877,252
97,424
184,840
810,113
186,539
22,564,250
257,166△   23,559,501△   18,646,310△  116,189,603△   30,117,811△      375,422△   40,134,418△    4,987,055△    5,787,332△    4,601,002△    5,247,342△    5,288,718△    4,755,526
17,559,688
23,041,859△   72,115,438
12,682,423
63,879,962
1,657,959△1,142,102,193△1,136,967,267△1,147,310,182△1,249,666,824△1,262,938,077△1,229,967,375△2,833,046,685△2,969,086,062△3,067,014,703△3,032,289,759△2,995,659,351△2,951,770,207( 5,168,172,970) ( 5,339,039,119) ( 5,466,031,202) ( 5,398,191,612) ( 5,325,016,077) ( 5,246,229,449)(△8,001,219,655) (△8,308,125,181) (△8,533,045,905) (△8,430,481,371) (△8,320,675,428) (△8,197,999,656)△3,957,589,190△4,083,011,470△4,286,440,323△4,269,274,160△4,194,717,466△4,180,079,623△   49,441,862△   50,670,427△   51,640,613△   50,974,629△   50,250,582△   49,504,007△4,007,031,052△4,133,681,897△4,338,080,936△4,320,248,789△4,244,968,048△4,229,583,630△2,833,046,685△2,969,086,062△3,067,014,703△3,032,289,759△2,995,659,351△2,951,770,207( 5,168,173,158) ( 5,339,039,441) ( 5,466,031,398) ( 5,398,191,625) ( 5,325,016,099) ( 5,246,229,450)(△8,001,219,843) (△8,308,125,503) (△8,533,046,101) (△8,430,481,384) (△8,320,675,450) (△8,197,999,657)
748,441,105
716,247,942
697,514,901
677,708,227
658,010,769
640,115,452△1,922,425,472△1,880,843,777△1,968,581,134△1,965,667,257△1,907,319,466△1,917,928,875（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定した価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）収益分配金
決算期(a) 配当等収益(費用控除後)

第127期
41,035,660円

第128期
41,518,272円

第129期
43,275,885円

第130期
42,623,548円

第131期
43,397,323円

第132期
41,545,477円(b) 有価証券等損益額
0円
0円
0円
0円
0円
0円
(費用控除後、繰越欠損金補填後)(c) 信託約款に規定する収益調整金 5,168,173,158円 5,339,039,441円 5,466,031,398円 5,398,191,625円 5,325,016,099円 5,246,229,450円(d) 信託約款に規定する分配準備積立金
756,847,307円 725,400,097円 705,879,629円 686,059,308円 664,864,028円 648,073,982円
分配対象収益(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ) 5,966,056,125円 6,105,957,810円 6,215,186,912円 6,126,874,481円 6,033,277,450円 5,935,848,909円
分配対象収益(１万口当たり)
6,033円
6,025円
6,017円
6,009円
6,003円
5,995円
分配金額
49,441,862円
50,670,427円
51,640,613円
50,974,629円
50,250,582円
49,504,007円
分配金額(１万口当たり)
50円
50円
50円
50円
50円
50円

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース

用語解説○資産、負債、元本及び基準価額の状況は、期末における資産、負債、元本及び基準価額の計算過程を表しています。主な項目の説明は次の通りです。
項目
資産
コール・ローン等
各種有価証券等(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用
純資産総額(資産－負債)
元本
次期繰越損益金
受益権総口数１(万)口当たり基準価額

説明ファンドが保有する財産の合計です。
金融機関向けの安全性の高い短期貸付運用などの残高です。
組入れた株式・債券・ファンドなどの評価金額です。
入金が予定されている有価証券の売却代金などです。
入金が予定されている株式の配当金等です。
入金が予定されているコール・ローン等の利息や債券の利息の合計です。
支払いが予定されている金額の合計です。
期末時点で支払いが予定されている収益分配金です。
支払いが予定されている解約金です。
支払いが予定されている信託報酬の額です。
支払いが予定されている監査費用、その他の費用です。
ファンドが保有する財産の合計から支払いが予定されている金額の合計を差し引いたものです。
ファンド全体の元本残高です。
純資産総額と元本の差額（翌期に繰り越す損益金の合計額）です。
受益者が保有する受益権口数の合計です。
１(万)口当たりのファンドの時価です。

用語解説○損益の状況は、期中にファンドがどのような収益や損失を計上したかを表しています。主な項目の説明は次の通りです。
項目
配当等収益
受取配当金
受取利息
有価証券売買損益
売買益
売買損
信託報酬等
当期損益金
前期繰越損益金
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
計
収益分配金
次期繰越損益金
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

説明ファンドが受取った配当金・利息等の合計です。
保有する株式等の配当金等です。
債券、コール・ローン等の利息等です。
有価証券の売買損益と期末の評価損益の合計額です。
売買益と期末評価益の合計です。
売買損と期末評価損の合計です。
信託報酬のほか保管費用、監査費用、その他の費用と、それらに掛かる消費税等相当額です。
当期における収支合計です。
前期分の分配準備積立金と繰越損益金の合計額から当期中の解約に対する持分を控除した金額です。
受益者がファンドに払い込んだ金額と元本との差額です。
配当等に相当する額です。
売買損益に相当する額です。
収益分配前の期中の収支の総合計です。
期中の分配可能額から受益者に支払われる分配金です。
翌期に繰り越す損益金の合計です。
翌期に繰り越す追加信託差損益金です。
配当等に相当する額です。
売買損益に相当する額です。
翌期に繰り越す分配準備積立金の額です。
翌期に繰り越す損益金の額です。

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税引前）
支払開始日
お支払場所

第127期
第128期
第129期
第130期
第131期
第132期
50円
50円
50円
50円
50円
50円
各決算日から起算して５営業日までの間に支払いを開始します。
取得申込みを取扱った販売会社の本支店＜お知らせ＞
該当事項はございません。

－ 17 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース【ユーロコース】○１万口当たりの費用明細
項
(a) 信
（投
（販

目
託

報

酬

信
売

会
会

社）
社）

（2021年７月20日～2022年１月18日）

第127期～第132期
項
目
の
概
要
金
額
比
率
円
％
(a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率
26
0.513
(11)
(14)

(0.221)(0.276)

（受
託
会
社）
( 1)
(0.017)
(b) そ
の
他
費
用
0
0.007
（監
査
費
用）
( 0)
(0.007)
（そ
の
他）
( 0)
(0.000)
合
計
26
0.520
作成期間中の平均基準価額は、5,126円です。

委託した資金の運用の対価
交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託支払手数料（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 18 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース（参考情報）○総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.74％です。
運用管理費用以外
0.02％

運用管理費用
（投信会社）
0.44％
運用管理費用
0.69％

投資先
ファンド
0.71％

総経費率
1.74％

当ファンド
1.03％

運用管理費用（販売会社）
0.55％

その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.74①当ファンドの費用の比率

1.03②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.69③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.02（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 19 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース○売買及び取引の状況

（2021年７月20日～2022年１月18日）○売買及び取引の状況とは、ファンドが購入・売却した有価証券の数量および金額です。

投資信託証券
第
銘

127

期

買

柄

国 内

口

数

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・
ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）

～

第

付

132

期

数

金

売

金
口

額
千円

116,972

704,000

付

口

口

額
千円

275,775

1,647,000（注）金額は受渡代金。
（注）単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等

（2021年７月20日～2022年１月18日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細（2022年１月18日現在）

ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘第 126 期 末口数口

柄ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・
ボンド・マスター・ファンド（ユーロ）
合
計

第
口

数
口

132
評

価

期
額
千円

末
比

率
％

3,302,827

3,144,023

18,905,013

98.5

3,302,827

3,144,023

18,905,013

98.5（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

親投資信託残高
銘柄

マネー・リクイディティ・マザーファンド

第
口

126

期

末
数
千口
94,638

第
口

132
数
千口
94,638

期
評

末
価

額
千円
94,647（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

－ 20 －

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欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース○投資信託財産の構成

（2022年１月18日現在）

項

目

評

第
価

132
額

期
比

末

券

千円
18,905,013

率
％
97.1

マ ネ ー ・ リ ク イ デ ィ テ ィ ・ マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

94,647
471,626
19,471,286

0.5
2.4
100.0

投

資

信

託

受

益

証

（注）評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目

第127期末第128期末第129期末第130期末第131期末第132期末
2021年８月18日現在 2021年９月21日現在 2021年10月18日現在 2021年11月18日現在 2021年12月20日現在 2022年１月18日現在

円
円
円
円
円
円
(A) 資産20,466,811,611
20,558,477,872
21,011,671,285
20,161,326,390
19,600,467,439
19,471,286,043
コール・ローン等
527,657,621
499,012,261
545,840,035
429,425,800
472,256,813
469,844,238
投資信託受益証券（評価額）
19,842,606,164
19,962,593,136
20,369,298,102
19,623,384,242
18,968,570,107
18,905,013,761
マネー・リクイディティ・
94,676,043
94,666,579
94,666,579
94,657,115
94,657,115
94,647,651
マザーファンド（評価額）
未収入金
－
－
－
12,000,000
63,000,000－
その他未収収益
1,871,783
2,205,896
1,866,569
1,859,233
1,983,404
1,780,393(B) 負債
326,089,437
298,143,468
305,722,277
241,514,604
342,120,321
282,486,465
未払金
23,000,000
11,000,000
12,000,000－－－
未払収益分配金
195,320,840
196,370,979
200,157,630
198,521,108
194,012,357
191,467,847
未払解約金
90,370,992
71,054,112
77,977,143
24,946,852
130,281,569
74,986,905
未払信託報酬
17,174,589
19,465,328
15,387,105
17,814,463
17,596,876
15,825,272
未払利息
446
306
463
296
427
459
その他未払費用
222,570
252,743
199,936
231,885
229,092
205,982(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
20,140,722,174
20,260,334,404
20,705,949,008
19,919,811,786
19,258,347,118
19,188,799,578
元本
39,064,168,060
39,274,195,845
40,031,526,103
39,704,221,640
38,802,471,421
38,293,569,488
次期繰越損益金△18,923,445,886△19,013,861,441△19,325,577,095△19,784,409,854△19,544,124,303△19,104,769,910(D) 受益権総口数
39,064,168,060口
39,274,195,845口
40,031,526,103口
39,704,221,640口
38,802,471,421口
38,293,569,488口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,156円
5,159円5,172円
5,017円
4,963円
5,011円（注）純資産総額が元本総額を下回っており、その差額は第127期18,923,445,886円、第128期19,013,861,441円、第129期19,325,577,095円、
第130期19,784,409,854円、第131期19,544,124,303円、第132期19,104,769,910円です。
（注）計算期間末における１口当たりの純資産額は、第127期0.5156円、第128期0.5159円、第129期0.5172円、第130期0.5017円、第131期
0.4963円、第132期0.5011円です。
（注）当ファンドの第127期首元本額は38,719,450,277円、第127～132期中追加設定元本額は3,801,943,790円、第127～132期中一部解約元本
額は4,227,824,579円です。

－ 21 －

CC_21843133_06_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_1万口（ユーロコース）.indd21

2022/03/1013:06:41

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース○損益の状況項目(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
その他収益金
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
繰越損益金

第127期
第128期
第129期
第130期
第131期
第132期
2021年７月20日～ 2021年８月19日～ 2021年９月22日～ 2021年10月19日～ 2021年11月19日～ 2021年12月21日～
2021年８月18日
2021年９月21日
2021年10月18日
2021年11月18日
2021年12月20日
2022年１月18日
円
円
円
円
円
円
86,145,425
86,662,723
86,742,233
86,704,376
84,608,923
82,044,788
82,858,041
82,941,856
83,773,628
83,297,718
81,263,205
79,018,441
60
300
174
95
271
459
3,296,483
3,728,479
2,974,624
3,412,950
3,352,376
3,030,742△         9,159△         7,912△         6,193△         6,387△         6,929△         4,854△   259,857,759
137,338,081
187,488,894△   485,991,149△    81,485,412
307,116,968
1,287,690
140,033,783
187,754,314
2,367,721
5,743,145
312,424,777△   261,145,449△     2,695,702△       265,420△   488,358,870△    87,228,557△     5,307,809△    17,397,872△    19,718,744△    15,587,387△    18,047,342△    17,826,763△    16,031,974△   191,110,206
204,282,060
258,643,740△   417,334,115△    14,703,252
373,129,782△ 2,993,242,536△ 3,190,718,013△ 3,032,471,719△ 2,808,374,853△ 3,212,833,437△ 3,239,713,820△15,543,772,304△15,831,054,509△16,351,591,486△16,360,179,778△16,122,575,257△16,046,718,025( 12,148,329,110) ( 12,086,821,874) ( 12,200,854,664) ( 11,983,838,812) ( 11,584,852,948) ( 11,307,541,082)(△27,692,101,414) (△27,917,876,383) (△28,552,446,150) (△28,344,018,590) (△27,707,428,205) (△27,354,259,107)△18,728,125,046△18,817,490,462△19,125,419,465△19,585,888,746△19,350,111,946△18,913,302,063△   195,320,840△   196,370,979△   200,157,630△   198,521,108△   194,012,357△   191,467,847△18,923,445,886△19,013,861,441△19,325,577,095△19,784,409,854△19,544,124,303△19,104,769,910△15,670,296,338△15,948,342,952△16,469,898,346△16,490,008,847△16,249,768,056△16,159,485,837( 12,021,805,681) ( 11,969,533,915) ( 12,082,548,384) ( 11,854,009,864) ( 11,457,660,180) ( 11,194,773,341)(△27,692,102,019) (△27,917,876,867) (△28,552,446,730) (△28,344,018,711) (△27,707,428,236) (△27,354,259,178)△ 3,253,149,548△ 3,065,518,489△ 2,855,678,749△ 3,294,401,007△ 3,294,356,247△ 2,945,284,073（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定した価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）収益分配金
決算期(a) 配当等収益(費用控除後)

第127期
68,796,806円

第128期
79,082,536円

第129期
81,850,770円

第130期
68,692,039円

第131期
66,819,558円

第132期
78,700,035円(b) 有価証券等損益額
0円
0円
0円
0円
0円
0円
(費用控除後、繰越欠損金補填後)(c) 信託約款に規定する収益調整金 12,148,329,715円 12,086,822,358円 12,200,855,244円 11,983,838,933円 11,584,852,979円 11,307,541,153円(d) 信託約款に規定する分配準備積立金
0円
0円
0円
0円
0円
0円
分配対象収益(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ) 12,217,126,521円 12,165,904,894円 12,282,706,014円 12,052,530,972円 11,651,672,537円 11,386,241,188円
分配対象収益(１万口当たり)
3,127円
3,097円
3,068円
3,035円
3,002円
2,973円
分配金額
195,320,840円
196,370,979円
200,157,630円
198,521,108円
194,012,357円
191,467,847円
分配金額(１万口当たり)
50円
50円
50円
50円
50円
50円

－ 22 －

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2022/03/1013:06:41

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税引前）
支払開始日
お支払場所

第127期
第128期
第129期
第130期
第131期
第132期
50円
50円
50円
50円
50円
50円
各決算日から起算して５営業日までの間に支払いを開始します。
取得申込みを取扱った販売会社の本支店＜お知らせ＞
該当事項はございません。

－ 23 －

CC_21843133_06_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_1万口（ユーロコース）.indd23

2022/03/1013:06:41

欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース／ユーロコース【円コース】／【ユーロコース】○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細（2022年１月18日現在）＜マネー・リクイディティ・マザーファンド＞
下記は、マネー・リクイディティ・マザーファンド全体（261,100千口）の内容です。

国内公社債(Ａ) 国内（邦貨建）公社債

種類別開示
第

区

分

特
殊
債
券
（除 く 金 融 債）
合

計

132

期

額 組 入 比 率 うちＢＢ格以下
組 入 比 率額 面 金 額 評

価千円
203,000(203,000)
203,000(203,000)

千円
203,757(203,757)
203,757(203,757)％78.0(78.0)
78.0(78.0)

％
－
(－)
－
(－)

末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
－
－
78.0
(－)
(－)
(78.0)
－
－
78.0
(－)
(－)
(78.0)（注）（ ）内は非上場債券で内書きです。
（注）組入比率は、当ファンドが組み入れているマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(Ｂ) 国内（邦貨建）公社債

銘柄別開示
率

第
132
額 面 金 額特殊債券（除く金融債）
第11回政府保証原子力損害賠償支援機構債

％
0.001

第157回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
第39回政府保証地方公共団体金融機構債券
第40回政府保証地方公共団体金融機構債券
第41回政府保証地方公共団体金融機構債券
第42回政府保証地方公共団体金融機構債券
合
計

0.9
0.801
0.819
0.791
0.805

銘

柄

利

額

末
償還年月日

千円
50,000千円
50,0112022/５/20

40,00050,0003,000
4,000
56,000203,000

40,04350,2543,016
4,023
56,408203,757評

期
価2022/２/28
2022/８/15
2022/９/16
2022/10/18
2022/11/14（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

－ 24 －

CC_21843133_07_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報.indd24

2022/03/1013:06:43

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド<参考情報>
ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド<当ファンドの仕組みは次の通りです>
商品分類
表示通貨
運用会社(投資顧問会社)
運用方法

通貨クラス

決算日
信託報酬等

ルクセンブルク籍の契約型投資信託
円
ＤＷＳ インベストメントＧｍｂＨ①主に欧州諸国のユーロ建のハイ・イールド債券等への投資を通じて、高水準のインカム・ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
②ユーロ建以外の資産へ投資を行う場合はユーロで為替ヘッジすることを原則とします。
（円）
ユーロ建資産（ユーロ建以外の資産については、ユーロで為替ヘッジをすることを原則とします。）について、原則として円で為替ヘッジを行う円
建投資信託証券を発行します。
（ユーロ）
ユーロ建資産（ユーロ建以外の資産については、ユーロで為替ヘッジをすることを原則とします。）について対円での為替ヘッジを行わない円建投資信託証券を発行します。
ユーロ建資産（ユーロ建以外の資産については、ユーロで為替ヘッジをすることを原則とします。）について、上記以外の通貨で為替ヘッジを行う
通貨クラスもあります。
毎年12月31日
運用報酬：実質年率0.70％以内※ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンドの信託
報酬率は年率0.90％以内ですが、その内、年率0.20％は各ファンドに対して払い戻されるため、実質的な信託報酬率は年率0.70％以内となります。
その他、組入有価証券の売買委託手数料、管理報酬、保管報酬、ヘッジに係る報酬、租税等がかかります。

－ 25 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

252022/03/10

13:06:44

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド
以下は、ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンドの監査報告書の一部を、岡三アセットマネジメントが翻訳したものです。岡三アセットマネジメントは正確性、完全性を保証する
ものではありません。

収入および支出の計算書
自 2020年１月１日

至 2020年12月31日

Ｉ．収益
１．受取利息（有価証券、源泉税控除前）
２．受取利息（流動資産、源泉税控除前）
３．貸付有価証券による収益
４．外国源泉税（控除）（１）

ＥＵＲ
ＥＵＲ
ＥＵＲ
ＥＵＲ

31,741,996.14
32,502.57
701,980.96
4,150.26

収益合計

ＥＵＲ

32,480,629.93

ＥＵＲ △
ＥＵＲ △

46,845.15
6,075,202.63

ＥＵＲ △
ＥＵＲ
ＥＵＲ △
ＥＵＲ △

2,787.72
6,946.68
63,673.60
542,917.88

費用合計

ＥＵＲ △

6,724,480.30

Ⅲ．純投資収益ＥＵＲ

25,756,149.63

Ⅳ．売却取引
１．実現利益
２．実現損失ＥＵＲ390,001,552.96
ＥＵＲ △462,040,919.18

譲渡益／譲渡損

ＥＵＲ △ 72,039,366.22

Ｖ．当年度実現損益

ＥＵＲ △ 46,283,216.59

１．未実現評価益
２．未実現評価損
Ⅵ．当年度未実現損益

ＥＵＲ
ＥＵＲ △
ＥＵＲ △

Ⅶ．当年度純利益／純損失

ＥＵＲ △ 53,427,020.33

Ⅱ．費用
１．支払利息２．運用報酬
内訳：
一括報酬
事務管理報酬（２）３．預託費用４．監査費用（２）５．年次税
６．その他費用内訳：
貸付有価証券（管理会社分）
その他

ＥＵＲ
ＥＵＲ

ＥＵＲ
ＥＵＲ

△6,077,915.76
2,713.13△△

233,993.65
308,924.23

0.00
7,143,803.74
7,143,803.74（１）51,550.00ユーロの還付金を含みます。
（２）調整による払戻金を含みます。

－ 26 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

262022/03/10

13:06:44

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド
Investment portfolio – December 31, 2020
Description

Count/
units/
currency

Quantity/
principal
amountPurchases/
Sales/
additionsdisposalsin the reporting period

Currency

Market price

Securities traded on an exchangeInterest-bearing securities
4.125 % 3AB Optique Developpement SAS -Reg- (MTN)
2017/2023 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.625 % Aareal Bank AG 2014/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.248 % Abertis Infraestructuras Finance BV 2020/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00 % Abertis Infraestructuras SA 2019/2031 . . . . . . . . .
3.00 % Adevinta ASA -Reg- (MTN) 2020/2027 . . . . . . . . . .
3.25 % ADLER Group SA (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . .
4.125 % Adler Pelzer Holding GmbH -Reg- (MTN)
2017/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.125 % ADLER Real Estate AG (MTN) 2017/2024 . . . . . . .
1.875 % ADLER Real Estate AG (MTN) 2018/2023 . . . . . . .
0.06
3.00 % ADLER Real Estate AG (MTN) 2018/2026 . . . . . . .
6.25 % AIB Group PLC 2020/perpetual * . . . . . . . . . . . . . .
3.875 % Akelius Residential Property AB 2018/2078 * . . . .
6.25 % Algeco Scotsman Global Finance PLC -Reg- (MTN)
2018/2023 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.25 % Almaviva-The Italian Innovation Co. SpA -Reg- (MTN)
2017/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00 % Altice Financing SA -Reg- (MTN) 2020/2028 . . . . .
4.75 % Altice Finco SA -Reg- 2017/2028 . . . . . . . . . . . . . .
5.875 % Altice France SA/France -Reg- (MTN) 2018/2027 .
2.50 % Altice France SA/France -Reg- (MTN) 2019/2025 .
3.375 % Altice France SA/France -Reg- (MTN) 2019/2028 .
2.125 % Altice France SA/France -Reg- (MTN) 2020/2025 .
1.125 % Amplifon SpA (MTN) 2020/2027 . . . . . . . . . . . . . .
6.00 % ams AG -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . . .
2.00 % Ashland Services BV -Reg- (MTN) 2020/2028 . . . .
4.625 % ASR Nederland NV 2017/perpetual * . . . . . . . . . . .
5.00 % Assemblin Financing AB -Reg- (MTN) 2019/2025 *2.875 % Autostrade per l‘Italia SpA (MTN) 2013/2021 . . . .
2.625 % Avantor Funding, Inc. -Reg- (MTN) 2020/2025 . . .
0.875 % Ball Corp. (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50 % Banco de Sabadell SA 2017/perpetual * . . . . . . . .
3.50 % Banijay Entertainment SASU -Reg- (MTN)
2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50 % Banijay Group SAS -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . . .
7.50 % Bank of Ireland Group PLC 2020/perpetual * . . . .
3.75 % Bankia SA (MTN) 2019/2029 * . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00 % Bankia SA 2017/perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.375 % Bankia SA 2018/perpetual * ** . . . . . . . . . . . . . . .
2.50 % Bankinter SA (MTN) 2017/2027 * . . . . . . . . . . . . .
4.125 % Belden, Inc. -Reg- (MTN) 2016/2026 . . . . . . . . . . .
5.75 % Caixa Geral de Depositos SA (MTN)
2018/2028 * ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75 % CaixaBank SA 2017/2028 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.75 % CaixaBank SA 2017/perpetual * . . . . . . . . . . . . . . .
2.375 % CANPACK SA Via Eastern PA Land Investment
Holding LLC -Reg- (MTN) 2020/2027 . . . . . . . . . . .
10.125 % Carnival Corp. -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . . . . . . .
7.625 % Carnival Corp. -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . . . . . . .
4.498 % Casino Guichard Perrachon SA (MTN) 2014/2024 .
1.865 % Casino Guichard Perrachon SA (MTN) 2017/2022 .
3.58 % Casino Guichard Perrachon SA 2014/2025 * . . . . .
2.875 % Cellnex Telecom SA (MTN) 2017/2025 . . . . . . . . .
5.875 % Centurion Bidco SpA -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . .
4.00 % Chemours Co./The (MTN) 2018/2026 . . . . . . . . . .
4.375 % Cheplapharm Arzneimittel GmbH -Reg- (MTN)
2020/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25 % Cirsa Finance International S.à r.l. (MTN) 2018/2023
5.25 % CMA CGM SA -Reg- (MTN) 2017/2025 . . . . . . . . .
7.50 % CMA CGM SA -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . . . . . . .
6.125 % Commerzbank AG 2020/2049 * . . . . . . . . . . . . . . .
5.375 % Constantin Investissement 3 SASU -Reg- (MTN)
2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25 % Constellium NV -Reg- (MTN) 2017/2026 . . . . . . . .
9.625 % Consus Real Estate AG -Reg- (MTN) 2019/2024 . .
3.375 % ContourGlobal Power Holdings SA -Reg- (MTN)
2018/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.125 % ContourGlobal Power Holdings SA -Reg- (MTN)
2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75 % ContourGlobal Power Holdings SA -Reg- (MTN)
2020/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.125 % ContourGlobal Power Holdings SA -Reg- (MTN)
2020/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25 % Cooperatieve Rabobank UA 2019/perpetual * . . . .

EUR
EUR

1 310 571
800 000

EUR
EUR
EUR
EUR

1 000 000
1 000 000
410 000
1 700 000

1 000 000
1 000 000
410 000
1 700 000

EUR
EUR

720 000
1 000 000
EUR

500 000

EUR
EUR
EUR

1 500 000
990 000
3 930 000

EUR

1 500 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

3 340 000
1 000 000
1 000 000
3 400 000
570 000
500 000
1 000 000
1 000 000
3 770 000
480 000
660 000
2 940 000
2 522 000
1 460 000
1 000 000
1 000 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1 100 000
776 000
440 000
2 500 000
1 600 000
800 000
1 500 000
1 000 000

EUR
EUR
EUR

1 000 000
4 000 000
800 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

720 000
2 696 000
600 000
1 300 000
2 000 000
3 000 000
600 000
1 500 000
5 000 000

720 000
2 696 000
880 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1 240 000
2 500 000
5 500 000
2 100 000
1 600 000

1 240 000

EUR
EUR
EUR

1 210 000
1 000 000
3 031 000

EUR

3 000 000

EUR

810 000

EUR

761 000

EUR
EUR

530 000
2 600 000

Total market
value inEUR

% ofnet assets

645 238 026.13

95.42

%
%

100.233
99.974

1 313 625.06
799 792.00

0.19
0.12

%
%
%
%

103.919116.629103.584
104.426

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1 166 290.00
424 694.40
1 775 242.00

0.15
0.17
0.06
0.26

%
%

94.412101.411%679 766.40
0.10
1 014 110.00
0.15
100.658 402 634.00%%%

105.499110.882
106.38

1 582 485.00
1 097 731.80
4 180 734.00

0.23
0.16
0.62

%

100.283

1 504 245.00

0.22

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

101.91996.62497.11
106.708
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100.206
102.682
100.279
99.76

3 404 094.60
966 240.00
971 100.00
3 628 072.00
560 178.90
495 510.00
966 310.00
998 950.00
4 007 773.90
480 576.00
716 225.40
2 954 700.00
2 527 195.32
1 499 157.20
1 002 790.00
997 600.00

0.50
0.14
0.14
0.54
0.08
0.07
0.14
0.15
0.59
0.07
0.11
0.44
0.37
0.22
0.15
0.15

%
%
%
%
%
%
%
%

100.141100.874
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107.556102.266
103.652

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782 782.24
504 473.20
2 695 925.00
1 658 512.00
860 448.00
1 533 990.00
1 036 520.00

0.16
0.12
0.07
0.40
0.25
0.13
0.23
0.15

%
%
%

110.048104.637110.846

1 100 480.00
4 185 480.00
886 768.00

0.16
0.62
0.13

%
%
%
%
%
%
%
%
%

103.495
115.794106.24497.868101.426
90.416108.271103.6599.809745 164.00
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1 272 284.00
2 028 520.00
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1 554 750.00
4 990 450.00

0.11
0.46
0.09
0.19
0.30
0.40
0.10
0.23
0.74

%
%
%
%
%

102.798
100.10999.965107.398
107.018

1 274 695.20
2 502 725.00
5 498 075.00
2 255 358.00
1 712 288.00

0.19
0.37
0.81
0.33
0.25

%
%
%

101.227102.449108

1 224 846.70
1 024 490.00
3 273 480.00

0.18
0.15
0.48

%

101.897

3 056 910.00

0.45

%

102.63831 303.00

0.12

761 000%

99.689758 633.29

0.11

530 000%%

100.81101.232534 293.00
2 632 032.00

0.08
0.39

800 000

400 000

2 760 000
910 000

990 000
500 000
1 720 000
1 000 000
1 180 000
500 000
1 000 000
2 200 000
3 770 000
480 000
2 522 000
1 460 000
1 000 000
1 430 000
776 000
440 000

720 000

1 200 000
1 000 000

1 180 000
1 000 000
330 000

1 600 000
200 000

500 000

1 000 000
600 000
1 500 000

2 000 000
2 100 000
1 600 000

280 000
2 000 000

2 500 000
890 000
1 500 000

600 000
2 969 000

270 000－ 27 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

272022/03/10

13:06:44

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド

DWS Euro High Yield Bond Master Fund
Description

Count/
units/
currency

6.50 % Credit Agricole SA 2014/2049 * . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.375 % Crown European Holdings SA -Reg- (MTN)
2015/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
4.25 % Crystal Almond SARL -Reg- (MTN) 2019/2024 . . .
EUR
1.875 % DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (MTN)
2019/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.00 % Deutsche Lufthansa AG (MTN) 2020/2026 . . . . . .
EUR
3.75 % Deutsche Postbank Funding Trust II 2004/2049 * .
EUR
9.00 % Diebold Nixdorf Dutch Holding BV -Reg- (MTN)
2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.875 % Diocle Spa -Reg- (MTN) 2019/2026 * . . . . . . . . . .
EUR
7.00 % DKT Finance ApS (MTN) 2018/2023 . . . . . . . . . . .
EUR
5.00 % doValue SpA -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . .
EUR
2.625 % Drax Finco PLC (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . .
EUR
2.00 % Dufry One BV (MTN) 2019/2027 . . . . . . . . . . . . . .
EUR
5.50 % eDreams ODIGEO SA -Reg- (MTN) 2018/2023 . . .
EUR
6.25 % eG Global Finance PLC -Reg- (MTN) 2019/2025 . .
EUR
3.50 % eircom Finance DAC (MTN) 2019/2026 . . . . . . . . .
EUR
3.00 % El Corte Ingles SA -Reg- (MTN) 2018/2024 . . . . . .
EUR
5.00 % Electricite de France SA 2014/2049 * . . . . . . . . . .
EUR
3.375 % Electricite de France SA 2020/perpetual * . . . . . . .
EUR
1.00 % Elis SA (MTN) 2019/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
6.375 % Ellaktor Value Plc -Reg- (MTN) 2019/2024 ** . . . .
EUR
3.75 % ELM BV for Firmenich International SA 2020/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
4.875 % Encore Capital Group, Inc. -Reg- (MTN) 2020/2025
EUR
2.045 % EP Infrastructure AS (MTN) 2019/2028 . . . . . . . . .
EUR
8.875 % Erste Group Bank AG 2016/2049 * . . . . . . . . . . . .
EUR
3.125 % Faurecia SA (MTN) 2019/2026 . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.75 % Faurecia SE (MTN) 2020/2028 . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1.134 % FCE Bank PLC (MTN) 2015/2022 . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1.66 % FCE Bank PLC (MTN) 2016/2021 . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.875 % Fiat Chrysler Automobiles NV (MTN) 2020/2026 . .
EUR
3.375 % Fiat Chrysler Automobiles NV 2020/2023 . . . . . . .
EUR
0.017 % Ford Motor Credit Co. LLC 2018/2021 * . . . . . . . .
EUR
3.25 % Ford Motor Credit Co., LLC (MTN) 2020/2025 . . .
EUR
0.025 % Ford Motor Credit Co., LLC 2018/2022 * . . . . . . .
EUR
6.875 % Frigoglass Finance BV -Reg- (MTN) 2020/2025 . . .
EUR
6.25 % Gamma Bidco SpA -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . .
EUR
6.00 % Gamma Bidco SpA -Reg- (MTN) 2020/2025 * . . . .
EUR
6.75 % Garfunkelux Holdco 3 SA -Reg- (MTN) 2020/2025
EUR
3.25 % Gestamp Automocion SA -Reg- (MTN) 2018/2026
EUR
3.50 % Gestamp Funding Luxembourg SA -Reg- (MTN)
2016/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.50 % Getlink SE (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.00 % Globalworth Real Estate Investments Ltd (MTN)
2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.75 % Goodyear Dunlop Tires Europe BV -Reg- (MTN)
2015/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
7.375 % Greif Nevada Holdings, Inc. SCS -Reg- (MTN)
2011/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.20 % Grifols SA -Reg- (MTN) 2017/2025 . . . . . . . . . . . . .
EUR
1.625 % Grifols SA -Reg- (MTN) 2019/2025 . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.25 % Grupo-Antolin Irausa SA -Reg- (MTN) 2017/2024 .
EUR
3.248 % Heimstaden Bostad AB 2019/perpetual * . . . . . . .
EUR
3.25 % Hornbach Baumarkt AG (MTN) 2019/2026 . . . . . .
EUR
4.375 % House of Finance NV/The -Reg- (MTN) 2019/2026
EUR
7.50 % House of HR -Reg- (MTN) 2020/2027 . . . . . . . . . .
EUR
5.25 % HSBC Holdings PLC 2014/2049 * . . . . . . . . . . . . .
EUR
9.25 % HT Troplast GmbH -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . .
EUR
3.625 % IHO Verwaltungs GmbH -Reg- (MTN) 2019/2025 *EUR
5.375 % INEOS Group Holdings SA -Reg- (MTN) 2016/2024
EUR
1.875 % Infrastrutture Wireless Italiane SpA (MTN)
2020/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1.625 % Infrastrutture Wireless Italiane SpA (MTN)
2020/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
4.875 % Inter Media and Communication SpA -Reg- (MTN)
2017/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
6.50 % International Design Group SPA -Reg- (MTN)
2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.50 % International Game Technology PLC (MTN)
2019/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
4.75 % International Game Technology PLC -Reg- (MTN)
2015/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.375 % Intertrust Group BV -Reg- (MTN) 2018/2025 . . . . .
EUR
6.625 % Intesa Sanpaolo SpA (MTN) 2013/2023 . . . . . . . . .
EUR
7.75 % Intesa Sanpaolo SpA 2017/2049 * . . . . . . . . . . . . .
EUR
5.50 % Intesa Sanpaolo SpA 2020/perpetual * . . . . . . . . .
EUR
3.00 % Intrum AB -Reg- (MTN) 2019/2027 . . . . . . . . . . . .
EUR
4.875 % Intrum AB -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . .
EUR
2.75 % Intrum Justitia AB -Reg- (MTN) 2017/2022 . . . . . .
EUR
5.50 % IPD 3 BV -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . .
EUR
3.25 % IQVIA, Inc. -Reg- (MTN) 2017/2025 ** . . . . . . . . .
EUR

Quantity/
principal
amountPurchases/
Sales/
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Currency

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2 000 000%%

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0.30

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%
%
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%
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0.14
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0.14
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0.41
0.26
0.42
0.12
0.21

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

108.327103.924104.165
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0.22
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0.38
0.21
0.10
0.10
0.38

500 000%%

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700 000
4 000 000
880 000
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1 000 000
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1 000 000
1 000 000

600 000
500 000%

106.02

1 060 200.00

0.16

3 220 000%

100.586

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0.48

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2 500 000
880 000
1 640 000
2 650 000
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1 000 000
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1 000 000
1 500 000

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

103.89101.228
100.456
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0.30
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0.40
0.46
0.30
0.17
0.15
0.28
0.15
0.23

140 000

1 130 000
1 710 000
1 000 000

780 000

2 000 000

1 660 000

1 660 000%

104.836

1 740 277.60

0.26

580 000

580 000%

102.863596 605.40

0.09

2 872 000

2 053 208

%

99.75

2 864 820.00

0.42

4 000 000

1 000 000%

104.331

4 173 240.00

0.62

1 380 000%

103.602

1 429 707.60

0.21

1 000 000
3 000 000
3 700 000
3 500 000
1 010 000
2 820 000
3 410 000
400 000
650 000
1 000 000

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

104.858
102.582
114.141120.038
106.657
96.617103.794
100.495
103.511101.388

1 048 580.00
3 077 460.00
4 223 217.00
4 201 330.00
1 077 235.70
2 724 599.40
3 539 375.40
401 980.00
672 821.50
1 013 880.00

0.16
0.46
0.62
0.62
0.16
0.40
0.52
0.06
0.10
0.15

1 040 000
1 010 000
3 410 000
650 000

1 600 000

－ 28 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

282022/03/10

13:06:44

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド

DWS Euro High Yield Bond Master Fund
Description

2.875 % IQVIA, Inc. -Reg- (MTN) 2020/2028 . . . . . . . . . . . .
4.75 % Italmatch Chemicals SpA -Reg- (MTN) 2018/2024 *5.875 % Jaguar Land Rover Automotive PLC -Reg- (MTN)
2019/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.625 % JAMES HARDIE INTL FIN (MTN) 2018/2026 . . . . .
3.00 % K+S AG (MTN) 2012/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.125 % K+S AG (MTN) 2013/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50 % Kaefer Isoliertechnik GmbH & Co., KG -Reg- (MTN)
2018/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25 % KBC Group NV 2018/perpetual * . . . . . . . . . . . . . .
8.75 % Kirk Beauty One GmbH -Reg- (MTN) 2015/2023 . .
6.75 % KME AG -Reg- (MTN) 2018/2023 . . . . . . . . . . . . . .
5.00 % Kongsberg Actuation Systems BV -Reg- (MTN)
2018/2025 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00 % Koninklijke KPN NV 2019/perpetual * . . . . . . . . . .
2.25 % Kraft Heinz Foods Co. 2016/2028 . . . . . . . . . . . . .
5.25 % Kraton Polymers LLC Via Kraton Polymers
Capital Corp. -Reg- (MTN) 2018/2026 . . . . . . . . . .
3.75 % Kronos International, Inc. -Reg- (MTN) 2017/2025 .
4.00 % La Financiere Atalian SAS -Reg- (MTN) 2017/2024
5.125 % La Financiere Atalian SASU -Reg- (MTN)
2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.125 % La Poste SA 2018/perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . .
4.125 % LHC3 PLC -Reg- (MTN) 2017/2024 . . . . . . . . . . . .
3.625 % Lincoln Financing SARL -Reg- (MTN)
2019/2024 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.875 % LKQ Italia Bondco SpA -Reg- (MTN) 2016/2024 . .
4.00 % Lorca Telecom Bondco SA -Reg- (MTN)
2020/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.375 % Louvre Bidco SAS -Reg- (MTN) 2018/2024 * . . . . .
6.50 % Louvre Bidco SAS -Reg- 2020/2024 . . . . . . . . . . . .
3.25 % Loxam SAS (MTN) 2019/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75 % Loxam SAS (MTN) 2019/2026 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50 % Loxam SAS -Reg- (MTN) 2016/2023 . . . . . . . . . . .
4.25 % Loxam SAS -Reg- (MTN) 2017/2024 . . . . . . . . . . .
7.75 % LSF9 Balta Issuer SARL -Reg- (MTN) 2015/2022 .
2.625 % Matterhorn Telecom SA -Reg- (MTN) 2019/2024 .
4.75 % Mauser Packaging Solutions Holding Co.
(MTN) 2018/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.875 % Maxeda DIY Holding BV -Reg- (MTN) 2020/2026 .
2.30 % Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA (MTN)
2020/2030 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50 % Mobilux Finance SAS -Reg- (MTN) 2016/2024 . . .
7.75 % Moby SpA -Reg- (MTN) 2016/2023 . . . . . . . . . . . .
9.50 % Monitchem HoldCo 2 SA -Reg- (MTN) 2019/2026 .
5.25 % Monitchem HoldCo 3 SA -Reg- (MTN) 2019/2025 .
2.50 % Mytilineos Financial Partners SA (MTN) 2019/2024
7.125 % NAK Naftogaz Ukraine via Kondor Finance PLC(MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25 % Naviera Armas SA -Reg- (MTN) 2017/2024 * . . . .
3.625 % Netflix, Inc. (MTN) 2017/2027 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.625 % Netflix, Inc. 2018/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.875 % Netflix, Inc. -Reg- (MTN) 2019/2029 . . . . . . . . . . .
1.75 % Nexi SpA (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75 % NH Hotel Group SA -Reg- (MTN) 2016/2023 . . . . .
7.25 % Nidda BondCo GmbH -Reg- (MTN) 2018/2025 . . .
3.50 % Nidda Healthcare Holding GmbH -Reg- (MTN)
2017/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.00 % Nitrogenmuvek Vegyipari Zrt -Reg- (MTN)
2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.375 % NN Group NV 2014/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25 % Nomad Foods Bondco PLC -Reg- (MTN)
2017/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50 % Norican A/S (MTN) 2017/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
8.00 % Novasep Holding SAS (MTN) 2016/2022 * . . . . . .
5.25 % Novem Group GmbH -Reg- (MTN) 2019/2024 * . .
4.75 % Obrascon Huarte Lain SA (MTN) 2014/2022 . . . . .
3.125 % OCI NV -Reg- (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . . . . . .
3.125 % OI European Group BV -Reg- (MTN) 2016/2024 . .
3.375 % Orano SA (MTN) 2019/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00 % Paprec Holding SA -Reg- (MTN) 2018/2025 . . . . . .
6.50 % Parts Europe SA -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . .
3.50 % Peach Property Finance GmbH -Reg- 2019/2023 .
1.875 % Petroleos Mexicanos (MTN) 2015/2022 . . . . . . . . .
5.125 % Petroleos Mexicanos (MTN) 2016/2023 . . . . . . . . .
1.99 % Petroleos Mexicanos (MTN) 2018/2023 * . . . . . . .
2.50 % Petroleos Mexicanos 2017/2021 . . . . . . . . . . . . . .
4.75 % Petroleos Mexicanos 2018/2029 ** . . . . . . . . . . .
3.625 % Piaggio & C SpA -Reg- (MTN) 2018/2025 . . . . . . .
5.375 % Platin 1426 GmbH -Reg- (MTN) 2017/2023 . . . . . .
6.875 % Platin 1426 GmbH -Reg- (MTN) 2018/2023 . . . . . .
3.75 % Playtech Plc (MTN) 2018/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.625 % PLT VII Finance Sarl -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . . .

Count/
units/
currency

Quantity/
principal
amountPurchases/
Sales/
additionsdisposalsin the reporting period

EUR
EUR

2 300 000
1 000 000

2 300 000
1 000 000

EUR
EUR
EUR
EUR

500 000
1 000 000
2 100 000
1 000 000

2 100 000
1 000 000

EUR
EUR
EUR
EUR

4 260 000
1 000 000
1 500 000
8 000 000

EUR
EUR
EUR

1 800 000
2 500 000
1 500 000

EUR
EUR
EUR

Currency

Market priceTotal market
value inEUR

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%
%
%

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0.08
0.15
0.31
0.15

%
%
%
%

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0.64
0.16
0.14
0.96

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500 000%%%

94.661100.541106.016

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1 590 240.00

0.25
0.37
0.24

1 900 000
4 500 000
1 800 000

100 000
3 710 000
1 430 000%%%

103.594101.626
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1 968 286.00
4 573 170.00
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0.68
0.25

EUR
EUR
EUR

1 950 000
2 300 000
2 500 000

3 000 000
780 000%%%

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0.27
0.37
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EUR
EUR

2 000 000
1 000 000

2 000 000%%

101.359108.382 027 180.00
1 083 800.00

0.30
0.16

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

2 340 000
405 7141 470 000
2 000 000
1 000 000
475 000
1 500 000
1 620 000
700 000

%
%
%
%
%
%
%
%
%

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95.359101.153

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1 520 347.50
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1 019 860.00
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0.37
0.06
0.23
0.30
0.15
0.07
0.23
0.23
0.10

EUR
EUR

3 000 000
1 320 000%%

100.458
104.549

3 013 740.00
1 380 046.80

0.45
0.20

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

590 000
1 830 000
2 000 000
1 500 000
500 000
1 500 000

590 000

%
%
%
%
%
%

101.279101.548
23.06
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0.27
0.07
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0.08
0.23

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1 200 000
1 500 000
5 000 000
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1 000 000
1 000 000
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1 000 000

200 000

%
%
%
%
%
%
%
%

104.255
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0.10
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0.15
0.20
0.15

EUR

1 530 000%

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0.23

EUR
EUR

5 000 000
1 500 000%%

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4 849 600.00
1 666 020.00

0.72
0.25

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1 000 000
1 000 000
4 720 000
3 000 000
1 182 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
3 000 000
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2 000 000
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1 000 000
3 000 000
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1 100 000

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

101.50787.102100.815100.80960.594103.179103.775
109.11
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2 000 000

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1 340 000

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500 000
1 820 000
560 000

300 000
500 000
1 000 000
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1 475 000
530 000
1 213 928

1 530 000
4 500 000
1 000 000
500 000

1 940 000

1 360 000
1 000 000
3 323 000
1 370 000
2 500 000
1 100 000
2 000 000

2 000 000
2 500 000
3 500 000
380 000
667 000
2 000 000
100 000
1 100 000

480 000－ 29 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

292022/03/10

13:06:45

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド

DWS Euro High Yield Bond Master Fund
Description

4.00 % Polygon AB (MTN) 2018/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25 % PPF Telecom Group BV (MTN) 2020/2027 . . . . . .
3.50 % PPF Telecom Group BV 2020/2024 . . . . . . . . . . . .
3.875 % Primo Water Holdings Inc. -Reg- (MTN) 2020/2028
3.25 % Pro-Gest SpA -Reg- (MTN) 2017/2024 . . . . . . . . . .
3.00 % ProGroup AG -Reg- (MTN) 2018/2026 ** . . . . . . .
2.00 % Q-Park Holding I BV -Reg- (MTN) 2020/2027 . . . . .
5.875 % Quatrim SASU -Reg- (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . .
6.375 % Raffinerie Heide GmbH -Reg- (MTN) 2017/2022 . .
2.50 % RCS & RDS SA -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . . .
3.25 % RCS & RDS SA -Reg- (MTN) 2020/2028 . . . . . . . .
5.75 % Rebecca Bidco GmbH -Reg- (MTN) 2020/2025 . . .
6.875 % Refinitiv US Holdings, Inc. -Reg- (MTN) 2018/2026
4.50 % Refinitiv US Holdings, Inc. -Reg- (MTN) 2018/2026
9.00 % Rekeep SpA -Reg- (MTN) 2017/2022 . . . . . . . . . . .
4.875 % Reuters Orano SA 2009/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75 % Rexel SA (MTN) 2019/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.75 % Rossini Sarl -Reg- (MTN) 2018/2025 . . . . . . . . . . .
5.625 % Rubis Terminal Infra SAS -Reg- (MTN) 2020/2025 .
5.375 % Safari Holding Verwaltungs GmbH -Reg- (MTN)
2017/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.625 % Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB 2019/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.624 % Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB 2020/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.625 % Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB 2020/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50 % Samsonite Finco Sarl -Reg- (MTN) 2018/2026 . . . .
4.25 % SASU Newco SAB 20 SAS -Reg- (MTN)
2017/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.125 % Sazka Group AS -Reg- (MTN) 2019/2024 . . . . . . . .
3.875 % Sazka Group AS -Reg- (MTN) 2020/2027 . . . . . . . .
2.75 % Schaeffler AG (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . . .
3.375 % Schaeffler AG (MTN) 2020/2028 . . . . . . . . . . . . . .
6.375 % Schoeller Packaging BV -Reg- (MTN) 2019/2024 . .
5.625 % SES SA 2016/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.625 % SGL Carbon SE (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . . . .
2.125 % SIG Combibloc PurchaseCo Sarl -Reg- (MTN)
2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25 % Silgan Holdings, Inc. (MTN) 2018/2025 . . . . . . . . .
1.50 % Smurfit Kappa Treasury ULC (MTN) 2019/2027 . . .
3.75 % Sofima Holding SPA -Reg- (MTN) 2020/2028 . . . .
4.00 % Sofima Holding SPA -Reg- (MTN) 2020/2028 * . . .
4.00 % SoftBank Group Corp. (MTN) 2018/2023 . . . . . . . .
5.00 % SoftBank Group Corp. (MTN) 2018/2028 . . . . . . . .
4.00 % SoftBank Group Corp. 2017/2029 . . . . . . . . . . . . .
5.869 % Solvay Finance SA 2015/2049 * . . . . . . . . . . . . . . .
2.625 % SPCM SA -Reg- (MTN) 2020/2029 . . . . . . . . . . . . .
9.25 % Summer BC Holdco A Sarl -Reg- (MTN) 2019/2027
5.75 % Summer BC Holdco B SARL -Reg- (MTN)
2019/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.00 % Summer BidCo BV -Reg- (MTN) 2019/2025 * . . . .
9.00 % Summer BidCo BV -Reg- (MTN) 2020/2025 * . . . .
2.00 % Summit Germany Ltd -144A- (MTN) 2018/2025 . .
6.00 % Superior Industries International, Inc. -Reg- (MTN)
2017/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75 % Synlab Bondco PLC -Reg- (MTN) 2020/2025 * . . .
3.875 % Synthomer PLC -Reg- (MTN) 2020/2025 . . . . . . . .
5.00 % TDC A/S (MTN) 2012/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00 % Techem Verwaltungsgesellschaft 674 mbh -Reg(MTN) 2018/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00 % Techem Verwaltungsgesellschaft 675 mbH -Reg(MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.875 % Tele Columbus AG -Reg- (MTN) 2018/2025 . . . . .
7.75 % Telecom Italia Finance SA 2003/2033 . . . . . . . . . .
2.375 % Telecom Italia SpA/Milano (MTN) 2017/2027 . . . .
2.875 % Telecom Italia SpA/Milano (MTN) 2018/2026 . . . .
4.00 % Telecom Italia SpA/Milano (MTN) 2019/2024 . . . .
2.75 % Telecom Italia SpA/Milano (MTN) 2019/2025 . . . .
5.875 % Telefonica Europe BV 2014/2049 * . . . . . . . . . . . .
3.875 % Telefonica Europe BV 2018/perpetual * . . . . . . . . .
3.50 % Telenet Finance Luxembourg Notes Sarl -Reg2017/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00 % Tendam Brands SAU -Reg- (MTN) 2017/2024 . . . .
5.00 % Tenneco, Inc. -Reg- (MTN) 2017/2024 ** . . . . . . .
2.374 % TenneT Holding BV 2020/perpetual * . . . . . . . . . .
1.125 % Teollisuuden Voima Oyj (MTN) 2019/2026 . . . . . .
4.125 % Tereos Finance Groupe I SA (MTN) 2016/2023 . . .
7.50 % Tereos Finance Groupe I SA -Reg- (MTN)
2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.25 % Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV(MTN) 2015/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Count/
units/
currency

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principal
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Sales/
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

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2 000 000
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1 000 000
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EUR

1 000 000

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EUR

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730 000

EUR
EUR

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2 000 000

390 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

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1 000 000
1 400 000
1 740 000
1 500 000
2 500 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

870 000
2 000 000
1 400 000
1 210 000
650 000
2 000 000
4 000 000
1 000 000
2 000 000
1 640 000
450 526

EUR
EUR
EUR
EUR

4 500 000
524 375
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3 000 000

24 375
1 642 899

EUR
EUR
EUR
EUR

1 600 000
2 140 000
1 000 000
1 000 000

2 140 000
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EUR

1 000 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

2 700 000
1 150 000
1 690 000
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3 260 000
2 800 000
1 000 000
13 900 000
1 000 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

4 000 000
1 000 000
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EUR

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1 210 000
1 500 000

Currency

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

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0.19
0.22
0.32
0.28
0.23
0.29
0.26
0.70
0.12
0.16
0.34
0.16
0.16
0.61
0.42
0.15
0.67
0.19
0.14

%

96.104961 040.00%

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3 416 242.20

0.51

%

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0.11

%
%

99.68395.83

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1 916 600.00

0.06
0.28

%
%
%
%
%
%
%
%

99.4
100.40996.84
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102.988110.288
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1 016 820.00
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0.71
0.67
0.15
0.16
0.23
0.27
0.24
0.35

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

105.359101.387
104.859101.523101.065
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0.14
0.30
0.22
0.18
0.10
0.31
0.66
0.16
0.34
0.25
0.07

%
%
%
%

105.624103.963102.90998.616

4 753 080.00
545 155.98
1 690 691.14
2 958 480.00

0.70
0.08
0.25
0.44

%
%
%
%

97.003102.29105.116105.365

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2 189 006.00
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1 053 650.00

0.23
0.32
0.16
0.16

%

105.229

1 052 290.00

0.16

%
%
%
%
%
%
%
%
%

99.591100.656
147.921104.432
106.163108.39104.968
112.75108.123

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2 499 864.90
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3 460 913.80
3 034 920.00
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1 081 230.00

0.40
0.17
0.37
0.50
0.51
0.45
0.16
2.32
0.16

%
%
%
%
%
%

103.81492.826101.78104.3693.28498.5844 152 560.00
928 260.00
865 130.00
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0.61
0.14
0.13
0.23
0.32
0.36

930 000%

106.244988 069.20

0.15

500 000%

96.931

484 655.00

0.07

500 000
1 050 000
1 000 000
1 400 000
240 000

1 550 000
1 167 000
730 000

1 260 000
220 000
500 000

870 000
1 210 000
650 000

1 640 000
450 526570 000
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2 770 000
4 400 000

1 140 000
500 000

380 000

2 700 000
150 000

1 000 000

1 000 000

500 000
1 000 000
1 470 000
500 000－ 30 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

302022/03/10

13:06:45

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド

DWS Euro High Yield Bond Master Fund
Description

1.125 % Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV(MTN) 2016/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50 % Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV(MTN) 2018/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00 % Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV(MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.875 % Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV
2015/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.625 % Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV
2016/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.375 % Thyssenkrupp AG (MTN) 2017/2022 . . . . . . . . . . .
2.875 % Thyssenkrupp AG (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . .
1.875 % Thyssenkrupp AG 2019/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.375 % Titan Global Finance PLC (MTN) 2017/2024 . . . . .
7.50 % Trafigura Group Pte Ltd 2019/perpetual * . . . . . . .
6.50 % Transcom Holding AB (MTN) 2018/2023 . . . . . . . .
3.25 % UGI International LLC -Reg- (MTN) 2018/2025 . . .
6.75 % UniCredit SpA 2014/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.731 % UniCredit SpA 2020/2032 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75 % Unilabs Subholding AB -Reg- (MTN) 2017/2025 . .
1.625 % Unione di Banche Italiane SpA (MTN) 2019/2025 .
5.875 % Unione di Banche Italiane SpA 2020/perpetual * . .
4.875 % United Group BV -Reg- (MTN) 2017/2024 . . . . . . .
3.125 % United Group BV -Reg- (MTN) 2020/2026 . . . . . . .
4.00 % United Group BV -Reg- (MTN) 2020/2027 . . . . . . .
4.00 % UPCB Finance IV Ltd -Reg- 2015/2027 . . . . . . . . .
3.625 % UPCB Finance VII Ltd -Reg- 2017/2029 . . . . . . . . .
1.625 % Valeo SA (MTN) 2016/2026 ** . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50 % Veolia Environnement SA 2020/perpetual * . . . . .
5.75 % Verisure Midholding AB -Reg- (MTN) 2017/2023 . .
4.75 % Vertical Midco GmbH -Reg- (MTN) 2020/2027 * . .
5.25 % Victoria PLC -Reg- (MTN) 2019/2024 . . . . . . . . . . .
4.00 % Viridian Group FinanceCo PLC Via Viridian Powerand Energy -Reg- (MTN) 2017/2025 . . . . . . . . . . . .
3.00 % Vivion Investments Sarl (MTN) 2019/2024 ** . . . .
3.25 % Vmed O2 UK Financing I PLC -Reg- 2020/2031 . .
3.00 % Vodafone Group PLC 2020/2080 * . . . . . . . . . . . .
3.875 % Volkswagen International Finance NV 2017/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.625 % Volkswagen International Finance NV 2018/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.875 % VZ Vendor Financing II BV -Reg- (MTN) 2020/2029
1.75 % Webuild SpA (MTN) 2017/2024 ** . . . . . . . . . . . .
5.875 % Webuild SpA (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . . . . . .
3.625 % Webuild SpA (MTN) 2020/2027 ** . . . . . . . . . . . .
2.875 % WEPA Hygieneprodukte GmbH -Reg- (MTN)
2019/2026 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.875 % WEPA Hygieneprodukte GmbH -Reg- (MTN)
2019/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75 % Wienerberger AG (MTN) 2020/2025 . . . . . . . . . . .
2.75 % WMG Acquisition Corp. -Reg- (MTN) 2020/2028 . .
2.50 % ZF Europe Finance BV (MTN) 2019/2027 . . . . . . .
3.00 % ZF Europe Finance BV (MTN) 2019/2029 ** . . . . .
3.75 % ZF Finance GmbH (MTN) 2020/2028 . . . . . . . . . . .
2.75 % ZF North America Capital, Inc. (MTN) 2015/2023 .
3.375 % Ziggo Bond Co. BV -Reg- (MTN) 2020/2030 . . . . .
2.875 % Ziggo BV -Reg- 2019/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25 % Ziggo Secured Finance BV -Reg- 2016/2027 . . . . .
6.75 % Arqiva Broadcast Finance PLC (MTN) 2018/2023 .
3.625 % B&M European Value Retail SA (MTN) 2020/2025
7.625 % Boparan Finance PLC -Reg- (MTN) 2020/2025 . . .
6.00 % Electricite de France SA 2013/2049 * . . . . . . . . . .
6.625 % Enel SpA 2014/2076 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.875 % Jaguar Land Rover Automotive PLC -Reg- (MTN)
2015/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25 % Petrobras Global Finance BV 2011/2026 . . . . . . . .
3.25 % Pinewood Finance Co., Ltd -Reg- (MTN)
2019/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.75 % Shop Direct Funding PLC -Reg- (MTN) 2017/2022
5.875 % Telecom Italia SpA/Milano 2006/2023 . . . . . . . . . .
5.801 % Tesco Property Finance 4 PLC 2011/2040 . . . . . . .
5.00 % Virgin Media Secured Finance PLC -Reg- (MTN)
2017/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25 % Virgin Media Secured Finance PLC -Reg2019/2030 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.125 % Bank of Ireland Group PLC (MTN) 2017/2027 * . .
7.00 % Commerzbank AG 2019/perpetual * . . . . . . . . . . .
5.75 % ING Groep NV 2019/perpetual * . . . . . . . . . . . . . .
5.125 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2019/
perpetual * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.875 % Société Générale SA -Reg- 2013/2049 * . . . . . . . .
6.25 % Vodafone Group PLC 2018/2078 * . . . . . . . . . . . .

Count/
units/
currency

Quantity/
principal
amountPurchases/
Sales/
additionsdisposalsin the reporting period

Total market
value inEUR

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EUR

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2 000 000%

EUR

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500 000%

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0.55

103.757

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EUR

1 090 000%0.38

108.969

1 187 762.10

EUR

1 500 000

1 000 000

0.18%

91.138

1 367 070.00

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1 500 000
1 000 000
4 000 000
4 570 000
2 000 000
2 000 000
5 000 000
2 000 000
2 000 000
2 560 000
2 000 000
1 000 000
1 500 000
500 000
1 000 000
2 020 000
4 050 000
500 000
2 200 000
1 700 000
3 875 000
2 800 000
2 800 000

1 000 000
1 000 000
1 840 000

0.20

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

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2 099 080.00
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2 063 500.00
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1 040 440.00
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0.30
0.61
0.08
0.33
0.25
0.58
0.42
0.43

EUR
EUR
EUR
EUR

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5 000 000
1 820 000
1 000 000%%%%

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0.30
0.68
0.28
0.15

EUR

1 500 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

2 000 000
2 050 000
2 000 000
1 170 000
1 110 000

1 000 000%

107.679

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0.24

900 000%%%%%

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2 045 510.50
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0.33
0.30
0.27
0.18
0.15

EUR

1 710 000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP

2 040 000
1 300 000
1 730 000
1 000 000
3 000 000
1 300 000
700 000
3 000 000
400 000
480 000
2 500 000
500 000
790 000
2 300 000
228 000%

100.541

1 719 251.10

0.25

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

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0.31
0.21
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0.45
0.21
0.11
0.45
0.06
0.07
0.42
0.08
0.13
0.43
0.04

GBP
GBP

300 000
1 600 000%%

97.809119.078324 556.03
2 107 371.58

0.05
0.31

GBP
GBP
GBP
GBP

1 000 000
3 000 000
3 000 000
0

%
%
%
%

102.255
101.564
109.759138.045

1 131 030.09
3 370 161.07
3 642 092.75
0.01

0.17
0.50
0.54
0.00

GBP

2 000 000

GBP
USD
USD
USD

2 000 000
1 060 000
800 000
2 000 000%

105.152

2 326 146.90

0.34

%
%
%
%

103.2
102.156
107.215109.172

2 282 965.24
880 619.86
697 532.21
1 775 660.75

0.34
0.13
0.10
0.26

USD
USD
USD

2 000 000
2 380 000
1 000 000%%%

104.572
110.889
111.054

1 700 842.67
2 146 269.01
903 135.55

0.25
0.32
0.13

1 090 000

1 000 000
500 000
1 500 000

898 000
500 000
2 560 000
500 000
2 960 000
500 000
1 970 000
2 020 000
900 000
2 200 000
1 700 000
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1 420 000

1 820 000
1 000 000

2 050 000

1 300 000
1 140 000
1 460 000
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1 000 000

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1 000 000

1 170 000
1 110 000

500 000
1 300 000
1 730 000
1 000 000
1 000 000
1 300 000
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1 030 000
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680 000

600 000
790 000
530 000
60 000530 000
2 762 000

1 000 000
1 000 000
2 414 108770 000
2 000 000

Currency

Market price－ 31 －

CC_21843133_08_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_参考情報（DWSユーロハイイールドBマスターF）.indd

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13:06:45

ＤＷＳ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド・マスター・ファンド

DWS Euro High Yield Bond Master Fund
Description

Count/
units/
currency

Quantity/
principal
amountPurchases/
Sales/
additionsdisposalsin the reporting period

Currency

Market price

Securities admitted to or included in organized markets
Interest-bearing securities
6.25 % OMV AG 2015/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.10 % Vodafone Group PLC 2018/2079 * . . . . . . . . . . . .
4.875 % Vodafone Group PLC 2018/2078 * . . . . . . . . . . . .
9.375 % DKT Finance ApS -144A- (MTN) 2018/2023 . . . . . .
0.00 % Nyrstar Holding PLC (MTN) 2019/2026 . . . . . . . . .
8.00 % UniCredit SpA 2014/2049 * ** . . . . . . . . . . . . . . .

EUR
EUR
GBP
USD
USD
USD

500 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
2 768 000
4 000 000

4 130 000

%
%
%
%
%
%

122.875
103.846109.541103.605
72.15
108.613

Unlisted securities
Interest-bearing securities
8.00 % Altice France Holding SA -144A- (MTN) 2020/2027
4.326 % Galapagos SA/Luxembourg -Reg- (MTN)
2014/2021 * *** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.375 % Galapagos SA/Luxembourg -Reg- (MTN)
2014/2021 *** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.625 % Johnston Press Bond Plc -Reg- (MTN)
2014/2019 * *** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.125 % Virgin Media Secured Finance PLC -Reg- (MTN)
2020/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3 520 000

Total market
value inEUR

% ofnet assets

8 864 280.75

1.31

614 375.00
1 038 460.00
1 211 619.65
842 557.30
1 624 131.36
3 533 137.44

0.09
0.15
0.18
0.13
0.24
0.52

6 965 926.68

1.03

EUR

3 520 000%

108.839

3 831 132.80

0.57

EUR

266 400

%

0

0.27

0.00

EUR

187 500

%

0

0.19

0.00

GBP

1 591 077

%

0

1.76

0.00

GBP

2 770 000%

102.3152 770 000

Total securities portfolio

3 134 791.66

0.46

661 068 233.56

97.76

150.00

0.00

150

0.00

Derivatives(Minus signs denote short positions)
Derivatives on individual securities
Warrants on securities
Equity warrants
Novasep Holding 31/05/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Count

1 500 000

EUR

0－ 32 －

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マネー・リクイディティ・マザーファンド
マザーファンドの運用報告書につきましては、ベビーファンドの運用報告書と作成対象期間が異なる場合には、データ・コメント等に不一致が生じることがありますのでご了承ください。

マネー・リクイディティ・マザーファンド
第11期 運用状況のご報告
決算日：2021年７月19日
当ファンドの仕組みは次の通りです。
運

用

方

針

主要投資対象投 資 制 限わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とし、安定した収益の確保を図ることを目的として安定運用を行います。
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
株式および外貨建資産への投資は行いません。

○最近５期の運用実績
決

算

期

基

準
円
10,031
10,025
10,01810,01010,004

７期(2017年７月18日)
８期(2018年７月17日)
９期(2019年７月17日)
10期(2020年７月17日)
11期(2021年７月19日)

価額
債券組入比率 債券先物比率 純 資 産 総 額
期 中 騰 落 率
％
％
％
百万円
△0.0
89.5
－
167
△0.1
64.8
－
155
△0.1
68.7
－
146
△0.1
94.6
－
142
△0.1
98.5
－
142

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動する成果を目指した運用を行っておりません。そのため、特定のベンチマークおよび参考指数を設けておりません。
（注）債券先物比率＝買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2020年７月17日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2021年７月19日

日

基

準

価
騰

額
落

円
10,01010,01010,01010,00910,00910,00910,00810,007
10,007
10,006
10,006
10,005
10,004

率
％
－
0.0
0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.1

10,004△0.1

債 券 組 入 比 率 債 券 先 物 比 率
％
94.6
94.6
94.5
99.4
61.4
59.2
91.8
89.6
89.5
89.4
96.6
96.5
98.5

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

98.5

－

（注）騰落率は期首比。

－ 33 －

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332022/03/10

13:06:46

マネー・リクイディティ・マザーファンド

運用経過
期中の基準価額の推移（2020年７月18日～2021年７月19日）（円）
10,014
10,012
10,01010,00810,006
10,00410,002
2020/７/17

2020/102021/１2021/４2021/７/19○基準価額の主な変動要因
当ファンドにおける主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・特にありません。
（主なマイナス要因）
・日銀のマイナス金利政策の影響により、保有債券の利回りがマイナス圏で推移したことが、マイナス要因となりました。

投資環境（2020年７月18日～2021年７月19日）

短期金融市場では、日銀がマイナス金利政策を継続していることへの影響から、１年国債利回りが概
ね－0.10％をやや下回る水準で推移する展開となりました。

－ 34 －

CC_21843133_10_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_マネーリクイディティMF（基準価額）.indd34

2022/03/1013:06:48

マネー・リクイディティ・マザーファンド

当ファンドのポートフォリオ（2020年７月18日～2021年７月19日）

わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とした運用を行いました。当期間中は、政府保証債を組み入れました。

当ファンドのベンチマークとの差異（2020年７月18日～2021年７月19日）

当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

今後の運用方針（投資環境の見通し）
国内短期金融市場は、日銀によるマイナス金利政策の継続が見込まれることから、主要な投資対象であるわが国の公社債および短期金融商品の利回りがマイナス圏での推移となり、今後も厳しい運用環境が続くと予想されます。
（運用方針）
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とし、安定した収益確保を目的に運用を行います。

○１万口当たりの費用明細
項
(a) そ

当

目
の

他

費

（2020年７月18日～2021年７月19日）

金
用

期

額
円
0

項
目
の
概
要
率
％
(a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
0.001

比

その他は、金銭信託支払手数料

（そ
の
他）
(0)
(0.001)合計
00.001
期中の平均基準価額は、10,007円です。

（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況（2020年７月18日～2021年７月19日）

公社債
国 内

買

付

額
千円
147,949

特殊債券

売

付

額
千円
－
(141,000)（注）金額は受渡代金。（経過利子分は含まれておりません。）（注）単位未満は切捨て。
（注）（ ）内は償還等による増減分です。

－ 35 －

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2022/03/1013:06:48

マネー・リクイディティ・マザーファンド○利害関係人との取引状況等

（2020年７月18日～2021年７月19日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細（2021年７月19日現在）

国内公社債(Ａ) 国内（邦貨建）公社債

種類別開示
当

区

分

特
殊
債
券
（除 く 金 融 債）
合

計期

額 面 金 額 評価

額千円
140,000(140,000)
140,000(140,000)

千円
140,460(140,460)
140,460(140,460)

末

残 存 期 間 別 組 入 比 率
組 入 比 率 うちＢＢ格以下
組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
％
％
98.5
－
－
－
98.5
(98.5)(－)(－)(－)(98.5)
98.5
－
－
－
98.5
(98.5)(－)(－)(－)(98.5)（注）（ ）内は非上場債券で内書きです。
（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(Ｂ) 国内（邦貨建）公社債

銘柄別開示

銘

柄

特殊債券（除く金融債）
第11回政府保証原子力損害賠償支援機構債
第149回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
第157回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
合
計

利

率

当
額 面 金 額

％
0.001
1.0
0.9

期
評

額

末
償還年月日

千円
50,000千円
50,0282022/５/20

50,00040,000140,000

50,19440,237140,460価2021/11/30
2022/２/28（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

－ 36 －

CC_21843133_11_ost岡三_欧州ハイイールド債券O（毎月）円／ユーロ_マネーリクイディティMF（利害関係人との取引状況等）.indd36

2022/03/1013:06:49

マネー・リクイディティ・マザーファンド○投資信託財産の構成

（2021年７月19日現在）

項
公
コ
投

目
社

ー

ル
資

・ ロ ー
信
託

ン 等 、
財
産

当
価

評
債
他
額

そ の
総

期
比
額
千円
140,460
2,135
142,595

末
率
％
98.5
1.5
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2021年７月19日現在）
項目(A) 資産
コール・ローン等公社債(評価額)
未収利息
前払費用(B) 負債
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期○損益の状況 （2020年７月18日～2021年７月19日）

末

項

円
142,595,633
1,711,316
140,460,352
318,415
105,55018
1
17
142,595,615
142,536,794
58,821
142,536,794口
10,004円（注）計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.0004円です。
（注）当ファンドの期首元本額は142,536,794円、期中追加設定元
本額は0円、期中一部解約元本額は0円です。
（注）当親ファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額は、以下の通りです。
欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）ユーロコース
94,638,188円
欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決算型）円コース
26,700,315円
米国優先リートオープン（毎月決算型）（為替ヘッジなし）
13,944,816円
アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）
2,483,390円
欧州ハイ・イールド債券オープン（１年決算型）ユーロコース
2,369,068円
米国優先リートオープン（毎月決算型）（為替ヘッジあり）
1,295,140円
欧州ハイ・イールド債券オープン（１年決算型）円コース
603,537円
アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）
502,340円

目(A) 配当等収益

当期円
1,398,176

受取利息

1,401,097

支払利息△    2,921(B) 有価証券売買損益△1,487,951

売買損△1,487,951(C) その他費用等△      826

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)△   90,601(E) 前期繰越損益金

149,422(F) 計(Ｄ＋Ｅ)

58,821

次期繰越損益金(Ｆ)58,821（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。

＜お知らせ＞
該当事項はございません。

－ 37 －

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