私たち IT 企業が未来社会を創造する

March 2024
No.003sgSquare

CONTENTS
日本の伝統工芸に触れる旅〜伊万里に迫る Part2 〜…… 2
日本の伝統工芸に触れる旅〜伊万里に迫る〜有田焼編…… 5
セミナー「初めての資産運用」…… 8JAPAN eSPORTS AWARDS に参加してきました！…… 29
キャリアップストーリー：インフラ技術者…… 31
製品紹介「TELET（テレット）
開発秘話」
…… 33

仕事にこだわりとプライドを持って取り組む、
その地道な積み重ねがイノベーションに繋がる

日本の伝統工芸に触れる旅〜伊万里に迫るPart2 〜
文：ソフタス

山根 智之■ Ⅰ. はじめにみなさま、お久しぶりです。ソフタスの山根です。昨年のちょうど今頃、sgSquare 第１号にて、「日本の伝統工芸に触れる旅〜伊万里焼から鍋島焼へ、伝統と挑戦〜」と題し、伊万里焼についての記事を書かせていただきましたが覚えておりますでしょうか。
今年も前回お世話になった伊万里焼の聖地、伊万里市大川内山にあ山根 智之

る窯元「畑萬陶苑」様に訪問し取材してきました。伊万里・鍋島焼の魅力をお伝えできればと思いますので最後までどうぞよろしくお願いいたします！前回の記事を見ていない方は、ぜひ見てから本記事を読んでいただければ幸いです。
※前回の記事https://softas-hd.co.jp/wp-content/
uploads/2023/03/sgSquare2303_0306.pdf

忙しい人のための前回のおさらい■伊万里焼って何？
伊万里焼は透き通るように真っ白な表面に藍と鮮やかな赤の絵付けを行うことが特徴の日本を代表する磁器。今では伊万里・有田焼と総称されることが多く、佐賀県伊万里市で製造されているものが伊万里焼、佐賀県有田町で製造されているものが有田焼と呼ばれている。
■伊万里焼の歴史
伊万里・有田焼の始まりは、豊臣秀吉の朝鮮出兵。その際に佐賀藩の鍋島直茂が朝鮮から連れてきた陶工が有田の泉山で白磁鉱を発見し、日本で最初の磁器を製造したとされている。有田に朝鮮の陶工が定住するようになり、その美しく華やかな焼き物は人気を博し国内外へ輸出することになった。その際に、伊万里港から積み出されていたため、当時、有田焼は伊万里焼と呼ばれていた。
今でいう伊万里焼は伊万里市にある大川内山で製造されているもの。この地で製造されるようになったきっかけは、江戸幕府への献上品としての焼き物を製造するにあたり、有田の陶工の中で優秀な人たちを佐賀藩（通称：鍋島藩）で管理するようになったため。そのため、この地で製造された焼き物は鍋島焼と呼ばれ伊万里焼の中でも高級品といわれている。

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■ II. 鍋島焼の特徴と魅力
鍋島焼はもともと献上を目的としていたため、採算度外視で制作されていました。そのため、精密で美しい超絶技巧の絵付けが鍋島焼の特徴とされています。また、赤・黄・青の三原色だけで表現されるのも特徴の一つです。柄は日本画の絵師が考案しており、皿や壺等に平面で描いたものを当てはめるのではなく、丸みに合わせてより魅力的になるようにミリ単位で考えられデザインされています。

■ III. 鍋島焼の過去と今
前回の記事で陶器の技術がいかにして伊万里に根付き、鍋島焼と呼ばれるようになったのかを紹介させていただきました。今回は、その成り立ちから今のような形にどのように変化していったのかをお伝えいたします。
鍋島焼は江戸幕府への献上品としての焼き物を製造するために有田の陶工の中で優秀な人たちを鍋島藩で管理するようになったことがきっかけで、伊万里の大川内山で製造されることになりました。それが今から約 350 年前の話です。当時は鍋島藩の管理となっていたため、職人たちは自身で窯を持つことを許されず、この地には１つしか窯がありませんでした。
1871 年の廃藩置県をきっかけに職人たちは自身で窯を持つことが可能になり、鍋島焼の本家から独立していき、現在では約 30 もの窯元が伊万里・大川内山の地に存在しています。なお、本家は鍋島御庭焼と呼ばれており、今でも鍋島家からの依頼で陶器を制作しています。

■ IV. 畑萬陶苑の差別化を図るための取り組み

畑萬陶苑は本家から独立した窯元のひとつであり、昭和元年に創設され間もなく 100 周年を迎えます。畑萬陶苑は世間的な評価が高く、実際に訪問した私たちソフタス一行も、この地で一番と思えるほどの魅力を感じました。しかし、廃藩置県後に独立できるようになったと
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はいえ、これまで同じ製法で制作していたはず…。どのように他の窯元と差別化を図ってきたのでしょうか。畑石社長に話を伺う中で見えてきたのは、「モノづくりに対する徹底的なこだわり」と「唯一無二の作品をつくるという想い」でした。

モノづくりへの徹底的なこだわり
鍋島焼は伝統的な制作方法が確立されていることから、主にそれをもとに各窯元では制作していますが、畑萬陶苑では素材、絵付けの材
料、焼物の型、焼く温度など、より良いモノを作り出すために試行錯誤しています。その分、多くの失敗を積み重ねたとのことですが、差別化するためにはこういった細かい部分にもこだわりが必要だとおっ
しゃっており、モノづくりに対するこだわり、プライドが窺えました。

唯一無二の作品をつくるという想い
伝統的な技法をベースとして制作させる作品は伝統工芸品と呼ばれ、それをつくる人を伝統工芸士と呼びます。それらの技術と新たな技術を活かして新しい作品を生み出す人を作家と呼びます。社長は作家活動も行っており、前回の記事で紹介した「キュイール」、「透かし彫り」などの革新的な作品を生み出しています。特にキュイールは社長しか作れない上に、一品ものでしか作らないという想いがありました。これは、作品の価値を高める考えでもありますが、お話の中で同じものを作るのは楽しくないという部分が一番の理由だろうなと感じました。
ユニークなものを作りたいという強い想いを今回の取材で感じ取れました。

■ V. 最後に…
畑萬陶苑の畑石社長への取材を通して、鍋島焼への理解が深まり、改めて歴史を引継ぎながら新しいことに挑戦することの大切さを知りました。また、特に今回、ソフタスグルー
プにとっても重要だと思った点は、差別化を図っていくための取り組みです。普段、当たり前のように行っている仕事にもこだわりとプライドを持って取り組む、その地道な積み重ねが強みとなり、ソフタスグループが目指
すイノベーションへの道に繋がるではないかと考えました。ソフタスグループとして、どういった部分にプライドを持って取り組むべ
きなのかを明確化し、それをグループ全体で共通認識が持てるような環境を作っていきた
いと強く想いました。

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日本の伝統工芸に触れる旅〜伊万里に迫る〜有田焼編
文：ソフタス

笹本 晃章■ I. はじめに
ソフタスホールディングスの笹本です。今回は鍋島焼の窯元に加えて、有田焼の窯元「藤巻製陶」様にも訪問させていただきました。そちらで先代社長の藤本覚司さんから有田焼の製造工程や現在の取り組みなどについてお話を伺うことができましたので、私からは有田焼の魅笹本 晃章

力をお伝えいたします。

■ II. 有田焼ってどんなもの？
有田焼は、佐賀県有田町とその周辺地域で製造されている磁器のことで、日本が世界に誇る磁器の一つです。白磁の美しさ、繊細で色鮮
やかな絵付けで知られており、400 年以上の歴史を誇ります。
現在、一般的に有田焼と称されるものはいくつかの様式に分類されており、代表的なものが 4 様式あります。

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有田焼の一番の特徴は、透き通るような真っ白な見た目です。これは「白磁」と呼ばれ、非常に薄く作り上げられることから、まるでガラスのような手触りと音を楽しめる繊細な磁器です。真っ白な磁器には、有田焼特有の鮮やかな模様を落とし込む「絵付け」が映えるのも特徴的です。
※画像引用：有田やきものアカデミー<http://arita-academy.jp/002.html>■ III. 有田焼ができあがるまで
土こねは機械を利用するが、人の目視による粘度の確認は不可欠

有田焼が生産される工程は大きく下記の流れになります。現在の有田焼は、生産性と技術向上のために、工程ごとの分業体制をとるケースが多いそうです。今回お伺いした「藤巻製陶」様では、成形から一貫生産しており、ほぼすべての製造工程を、順を追って説明いただくことができました。
①陶土：材料となる陶石を採石。次に粉砕し微粒にします。最後に水と混ぜて陶土を作ります。

薄い皿などは鋳型を利用することが多く、深い器は、専用の型を作成した電動ろくろで成型する②成形：まず陶土を土こねします。その後、機械ろくろによる成形や鋳込みでの成形を行います。土こねの仕上がり次第で、後工程でのひび割れに繋がります。納品される陶土の品質にわずかな違いが有ったり、気温や湿度にも影響を受けたりするため、粘度の調整には経験が必要になるそうです。鋳込みは、いくつもの型を縦に並べ粘土を流し込むため、一度に同じ品質の焼き物を大量に生産することができます。
③乾燥：成形したものの粗部分を削ったり模様彫りをしたりします。

乾燥

乾燥は 1 週間くらい時間をかけます。急激に乾燥させると歪が生じるため、こまめな湿度管理が必要になります。
④素焼き：乾燥させたものを約 900 度で 8 時間かけて焼成します。この工程により焼き物の強度が高まります。
⑤下絵付：専用の絵具を作り、絵付けをします。絵具の原料には鉱物が用いられており、絵具の時点では赤褐色ですが、焼成の際に不完
全燃焼による化学反応をさせることで青磁色に変化させます。
ゆう やく⑥釉薬掛け：釉薬をかけて本焼成に進みます。釉薬をかけて焼成する
赤褐色が、不完全燃焼させることで青磁色（薄い青色）に変化することでガラス質になり、更に強度が高まります。
⑦本焼成：1300 度で 20 時間かけて焼成します。大きな窯で一度に大量に焼きます。焼き物の配置によっては火の通りが悪くなり、焼きムラができてしまうため、焼き物の積み方にも経験が必要になります。また不完全燃焼の調整がうまくいかないと、想定した色合いにならず大量の失敗作になってしまう為、細心の注意が必要になります。現在はガス燃料の利用が主流ですが、柿右衛門窯では伝統的な製法を続けており、薪を燃料として利用しているそうです。上絵付本焼成を必要としない作品の場合は、本焼成が終われば完成です。
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⑧上絵付：本焼成が終わった焼き物に、さらに絵付けを行うことを上絵付と呼びます。柿右衛門に見られる有田焼特有の赤絵を付けるのもこの段階です。絵付け後に再度焼成して完成です。

■ IV. 有田焼の歴史
不完全燃焼の調整次第で仕上がりの色味が大きく変化する
ことがわかる見本、今回特別に見せていただきました。

鉄分を含んでおり、燃焼次第で黄色にも青磁色にもなる

伊万里焼・有田焼の発祥については、山根さんの前回の記事に記載されているため、ここでは割愛いたします。
先述の初期伊万里様式から柿右衛門様式や古伊万里様式の作品がつくられ始めた 17 世紀中盤頃から、オランダ東インド会社を経由して中東やヨーロッパへ輸出されるようになりました。当時のヨーロッパには中国や有田のような磁器を作る技術がなかったことから、ヨーロッパの王侯貴族の間で、磁器を持つことはステータスシンボルにもなり、大変な人気を博しました。そのため、ドイツのマイセン窯にも強い影響を与えたと言われています。

[ 泉山磁石場 ]ここで磁器の原材である良質な陶石が発見されたことで、日本で初めての磁器生産が有田で始まりました。

香蘭社：九州で最初に設立された企業法人、高級陶磁器の他に碍子（がいし）を生産しており、日本で最初の碍子メーカー碍子：絶縁体として、主に電線と鉄塔・電柱との間を絶縁する白い器具※画像引用：日本碍子
<https://www.ngk.co.jp/
gaishi/gaishi1/>

明治・大正時代には、鎖国が解かれ人的交流や貿易の自由化が進み、万国博覧会などに有田焼が出品され好評を得て、海外貿易がより盛んに行われるようになりました。また、この時代には機械化や組織化が進み、有田焼も大量生産されるようになりました。
このころから有田焼には、柿右衛門窯のように伝統的なデザイン・
コンセプトに基づいて一点物や高級品を生産する流れと、香蘭社のように会社化し量産体制を整えたり磁器生産技術を応用した碍子生産を行ったりする流れも生まれてきました。
昭和から現代にかけては、戦後の高度経済成長期に伴って生産量・売上ともに大きく躍進しました。昭和後半から平成にかけては、有田の文化的価値が全国的に認められ、多くの窯跡や町並みが国の重要文化財に指定されました。現在の有田焼は、食器や美術工芸品の生産が中心でありながら、タイルや碍子などの工業製品の製造も行われています。

■ V. 有田焼のこれから
藤本さんのお話では、これからは若い人達の感性に任せているとのことでした。ご子息で現在の社長は、自らの作品を海外の展示会に出ニコライ・バーグマン氏が実際に制作したお皿。
花に絵具をつけてデザインされたそうです。

品するなど、積極的に海外へのアプローチを行っているそうです。さらにはデンマーク出身のフラワーアーティスト、ニコライ・バーグマン氏とのコラボレーションを行い、花を用いた絵付けをした食器を生産するなど、新しい取り組みを行っています。また最近では３Ｄプリンターを用いて精巧で斬新なデザインの焼き物も作成されています。
先代からの良さを引き継ぎながらも、現代の文化に適応し新しいことに積極的に挑戦する姿勢が、有田焼の未来を明るく照らしていると感じました。

精巧な模様の中に雷神の絵柄が彫られています。

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セミナー

講師：明治安田生命保険相互会社

運用企画部

運用業務グループ

主席スタッフ加藤 百恵さん

第 2 回 金 融 セミナ ー

初めての資 産 運 用

薗山

第 2 回金融セミナーとして前回の講義（「sgSquare2 号」）に引き続き、明治安田生命保険相互会社の加藤百恵さんにお話しいただきます。前回は、経済全体の仕組みについてでしたが、今回は投資という身近な問題です。投資の始め方をわかりやすく解説していただ
きます。
加藤

明治安田生命の加藤と申します。どうぞよろしくお願いします。本日は初めての資産運
用ということで、すでに投資を始めていらっしゃる方にとっては基本的なことになってし
まうかもしれないのですが、もう一度最初から順を追ってご説明させていただければと思っています。

加藤 百恵さん

講師紹介
私は明治安田生命に新卒で入社して、今年で 18 年目になります。6 年ほど前から運用企画部に配属になり資産運用に従事しています。保険会社は、お客様から毎月いただく保険料を万が一の際には保険金としてお客様へお返しする必要がありますので、機関投資家として資産運用を行なっています。
運用企画部は、債券や株など、どの運用にどのくらいの資産をどのように配分するのかというアセットアロケーション（資産配分）を決める部署になります。保険会社の原資はお客様からの保険料なので、長期安定運用が資産運用の基本理念になります。
証券会社や銀行による運用は、ハイリスク・ハイリターンのものが多くなりますが、安定運用を目指す保険会社の運用は、どちらかというとミドルリスク・
ミドルリターンであるため、みなさまの老後資金運用方法とも親和性があると感じております。

投資の必要性
投資の必要性から始めます。まず、なぜ投資が必要かについてみていきたいと思います。
ポイントの 1 つ目は「人生のさまざまなライフイベントには、まとまった資金が必要」ということが挙げられます。
右図の通り、人生の中では就職や結婚、子どもの教育、住宅
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投資の必要性資金など、さまざまなイベントが発生し、その時々でお金が必要になります。
そこでこうしたイベントを想定し、どのくらいのお金がかかるのかを考えて準備したり、あるいは想定外の事態に備えておく必要があります。
何のために、いつ、いくら必要かということを整理すると、マネープランが出来上がってき
ますが、このマネープランを立て、お金をしっかり準備できれば、より確実にこれらのイベントを実現することができます。
参考までに、ライフイベントにはどのくらいの資金が必要な

ライフイベントにはどれくらいの資金が必要？

のかをみていきたいと思います。例えば結婚にかかる費用の目
安については右図の通りです。結婚費用には、婚約や結婚式、
ハネムーンが含まれますが、ゼクシィの直近の調べによれば、結婚費用の総額は平均で 371 万円程度とされています。
右図下段が「子どもの教育にかかる費用の目安」についてです。
幼稚園から大学までの間に、公立と私立の両方に通う場合は、組み合わせによって総額に差が出てきますが、文部科学省の直近の調査によれば、幼稚園から高校までの 15 年間、すべて国公立に通った場合には約 576 万円程度。すべて私立に通った場合は
約 1800 万円とされています。
また人生の買い物の中で、不動産が最も大きなものの一つと言われていますが、マイホームの購入にかかる費用の相場は、立地や住宅の条件によって大きく異なります。住宅金融支援機
構が発表した「フラット 35 の利用者調査」によると、2021 年度の平均的なマイホーム費用の相場は、土地付きの注文住宅で全
国平均 4455 万円、分譲住宅で 3605 万円という結果でした。
なおリタイア後については、リタイア後の支出から収入を差し引いて、必要な金額、つまり不足額がいくらになるのか把握することも重要なことになってきます。
このようなイベントにまとまった資金が必要なので、投資が必要となります。
投資の必要性の 2 点目は「生活にかかる費用が今後、よりいっ投資の必要性

そう増加すると予想されていること」が挙げられます。
右図の「日本の人口の推移」をみると、今後日本は少子高齢化により、64 歳以下の人の割合が減り、65 歳以上の割合が増加し、高齢化率がどんどん増加していくと言われています。つまり働く人は減っていくのに社会保障の給付が必要な人は増えて、その補填のために、1 人当たりの社会保険料や税金が、現在よりさらに増加すると予想されています。
また右図下に記載されている「消費者物価指数の推移」をみると、2013 年から物価が上昇する傾向にあることがわかります。
2013 年以降に日銀のインフレ目標の採用と、それに付随して質的量的緩和の政策を始めたので、日本経済は 2013 年以降、物価が継続的に下落するデフレから、デフレでない状態に移行したとされています。
現在は、中長期的に物価が上昇するインフレ局面に移行する途上にあるとの見方が出始めています。物価が今後上昇すると、当然、生活に必要なお金も増加をしていくことになります。
9こういった状況を踏まえ、自身のライフプランや将来の費用負担増加も加味し、どのようにお金を準備していくのかを考えたいと思います。

投資とは何か
預貯金と投資の違い
預貯金と投資の違いについてみていきます。預貯金は、その名の通りお金を蓄えることになります。代表的なものは、銀行や信用金庫などにお金を預ける預金です。
預貯金のメリットは、右図に記載の通り元本保証がされていて、預けたお金が減らないことです。万が一、金融機関が破綻した場合でも、1000 万円とその利息分までは保護されます。
しかし収益性は、金利がごくわずかなので増えません。しかも預貯金の 1 万円は引き出して使わない限り 1 万円のまま残りますが、インフレ（物価が上昇）になると、1 万円の価値は目減りしてしまいます。例えば 2019 年の 10 月に消費税が 2％アップしました。これはある意味お金の価値が 2％減少したことと同じです。預貯金はインフレに弱いということを覚えておいてください。
一方、投資は、利益を得るためにお金を資産に投じることを言います。主な商品としては、＊1

投資信託 や債券、株、不動産などがあります。
投資のメリットは何といってもお金が増える可能性があることです。仮に物価が 2％上昇しても、お金が 3％増えれば、実質 1％増えることになります。よって投資はインフレに対応できることになります。ただお金が増える可能性があるということは、減る可能性と隣り合わせでもあるということになります。
投資は預貯金と違い元本保証はありません。選んだ投資によっては損をしてしまう可能性があることに留意が必要です。では実際に資産運用を行う際に、預貯金と投資をどのように使い分ければいいのかみていきましょう。
資金の分類
まずは今あるお金を目的と期間で大まかに分けておくのがよいとされています。右図の赤い丸は生活費、不意の出費に備えるお金など「すぐにでも使う可能性があるお金」になります。
真ん中の黄色い丸は、この先に控えている結婚資金や住宅購入などの大きなライフイベントに備えるお金、今すぐ使う必要はないが「近い将来使う予定のあるお金」になります。
青い丸は、老後資金などの「当面使う予定のないお金」になります。
この三つの目的に応じて、特徴を持つ金融商品を、それぞれ別の資産の形で運用をしていくことが基本となります。
そしてそれぞれの目的に応じて流動性重視の資産、安全性重視の資産、収益性重視の資産に振り分けていきます。

10＊1 投 資 信 託：投 資 信 託（ファンド）とは、投資家から集めたお金をひとつの大きな資金としてまとめ、運用の 専 門 家が 株 式や 債 券などに投資・運用する商品
で、その運用成果が投資家それぞれの投資額に応じて分 配さ れる仕 組み の 金 融商品のことです。

どのような金融商品で運用するか「すぐにでも使う可能性があるお金」については、流動性の高い預金で準備をします。毎月の生活費や病気などの緊急時に対応するための資金は流動性が高いため、銀行などの普通預金の口座で対応します。目安としては最低でも毎月の生活費の半年から 1 年分くらいあれば安心できると言われています。
「近い将来使う予定のあるお金」は、確実性の高い商品で準備をするのがよいと言われています。5 年から 10 年の間に必要になる資金は、リスクの少ない金融商品で準備します。例えば、住宅を購入するための頭金や子どもの進学費用に使うなど、予定が決まっているものは確実に準備しなければなりませんから、定期預金や国債など、金利はあまり高くはないけれどもリスクの少ない金融商品で準備します。
老後資金など「当面使う予定のないお金」は、収益性を生かして準備することができます。
この資金は誰もが必要な資金ですが、今すぐ必要なわけではなく、準備をするまでに時間を十分に使うことができます。国内の株式といった個別の銘柄に投資をすることもできますし、分散投資ができる投資信託もあります。また「つみたて NISA」（後述）などの長期向きの資産運用を行ってもいいでしょう。
このように自分の資金を、短期、中期、長期で分けて、短期であれば流動性重視、中期であれば安全性重視、長期であれば収益性重視といった形でまずは振り分けてみてください。
投資と、投機を含むギャンブルとの違い
老後資金の準備のために投資を始めたいと思っているけれど
も、投資はギャンブルといった何となく怖いイメージを持っていて、始めにくいという方も多いのではないでしょうか？
ただ、投資と投機。この二つは別のもので、その違いをしっ
かりと理解すれば、投資が怖いものではなくなります。
まず右図の左側に書いてある投機についてですが、これは短期で売買を繰り返し、利ざやを狙う取引です。
一方、投資（右図右側）とは、長期的な視野で資金を投じ利益や配当の成長を期待する取引となります。
投機は短期で、投資は中長期ということになりますが、投資については、資産価値に焦点を当て中長期的なスパンで出資するため、メリットは複利の効果を生かせるということと、長期なので少額や積立でコツコツ投資ができるということが挙げられます。
投資の複利効果
投資の大きな特徴である、「複利で利益をゆっくり増やす」ということを、詳しく説明します。
複利とは、元本に加えて得られた利息も運用に回すことができることです。
つまり利息部分を再投資をすることで、その利息にもさらに利息がつくことを言います。
複利では、利益が利益を生みますので、運用期間が長くなればなるほど発生する利益の金額が大きくなっていきます。これを「複利効果」と呼びます。効率よく利益を得るための方法として一般的に知られています。

11右図右側の単利は、当初の元本の金額のままで運用する方法です。毎回利益を受け取ってしまうので、運用が長期化しても得られる利益の金額は変わらないことが特徴です。
例えば元本 100 万円を年利 5% で 5 年間運用したとします。そこから得られる利益は、元本 100 万円× 5% で、毎年 5 万円の利益を利息として受け取ります。
一方、右図左側の複利運用は、得られた利息も運用に回すことができるので、元本プラス利息の合計額に対して利率をかけて利益が発生していきます。
このケースでは、単利で得られる利益は 5 年間で総額 25 万円（5 万円× 5 年間）になりますが、複利では、利息を再投資をしてさらに利息がつくので、総額
約 27 万 6000 円の利益が得られる計算となりました。
このように安定的に資産形成を行っていく上では、短期の利益を求めて売買を繰り返したり、分配金を頻繁に受け取るのではなく、長期間でじっくり再投資をしながら運用して、この複利の効果を得ることがとても有効になってきます。
言い換えれば、長期投資においては、なるべく早く始めることが大切であるとも言えるのです。
投資のリスク
次に投資のリスクをみていきます。
金融商品のリターン（収益率）とは、資産運用を行うことで得られる収益のことです。
金融商品のリスクとは、リターンが不確実であることを表しています。一般的に高リスクと聞くと、危険なこと、避けるべ
きことというイメージを湧かせますが、そういう意味ではなく、リターンが予期できないという意味で使われます。
右図左側はリスクのイメージで、振れ幅が大きいことをリスクが大きい（不確実の度合いが大きい）。振れ幅が小さいことをリスクが小さいといいます。
つまりリスクが大きいとは、大きく収益が得られるかもしれないし、大きく損失が出るかもしれないことを意味しています。
右図右側は、資産ごとのリスクとリターンの関係です。リスクを低く抑えようとすると、リターンは低く低下して、高いリターンを得ようとするとリスクも高まっていきます。
なお、ローリスク・ハイリターンの金融商品は、基本的には存在しないこととなります。
投資のリスクの種類
投資には主に次の 4 つのリスクがあります。それぞれのリスクがどのような内容のものなのかを正しく理解しておくことが重要になります。
価格変動リスク
為替リスク
信用リスク

流動性リスク

投資対象の株式や債券などの価格が変動するリスク
投資対象の外貨建資産の価値が外国為替相場の動きによって変動するリスク
投資対象の株式や債券などの価値が発行元の経営・財政状態の悪化によって下落するリスク
投資対象の株式や債券など買い手が極端に少ないために、換金できなかったり、思いがけない安値でしか売れないリスク

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投資のリスクを減らす方法①
資産運用を始めると、リスクがつきものになりますが、リスクをコントロールすることもある程度可能となります。
まずリスクを減らす方法の一つとして分散投資があります。
投資の世界にはよく「卵を一つのカゴに盛るな」という格言があります。もしすべての卵を一つのカゴに入れて、そのカゴを落としてしまったら、一瞬で卵が全部割れてしまうかもしれません。同様に一つの金融商品を集中的に投資すると、大きなリター
ンが期待できる一方で、リスクも高まります。つまり分散することでリスクを減らすことが可能になります。
この分散投資には、資産の分散、銘柄の分散、国・地域の分散、時間の分散（投資をする時間、時期をずらす分散）という考え方があります。
さまざまな資産や株式などの銘柄がありますが、それらは常に同じ値動きをするわけではありません。とくに株式と債券は、経済の動向などに応じて異なる値動きをすることが多いとされます。例えば株式が値上がりするときには債券は値下がりすると言われています。こうした資産や銘柄の値動きの違いに着目し、異なる値動きをする資産や銘柄を組み合わせて投資を行うのが、資産・銘柄の分散の手法です。
そうすることで特定の資産や銘柄が値下がりした場合に、他の資産や銘柄の値上がりでカバーするといったように、価格変動のリスクなどを軽減することができます。
注意したいのは、資産・銘柄の分散を、10 銘柄より 100 銘柄持つことといったように、数多く持つことと考えがちですが、100 銘柄を所有していてもすべてが同じ動きをしてしまえば分散とは言えません。異なった値動きをするものを意図的に持ってこそ分散と言えます。
地域の分散は、投資対象地域による値動きの違いに着目して、異なる状況にある地域や通貨を組み合わせて投資を行う手法です。
時間の分散は、購入する時間を分散して組み合わせる手法のことです。
「資産（銘柄）の分散」・「地域の分散」の具体例
右図は、日本だけではなく、さまざまな国や地域の株式などに投資をするケースです。異なる地域の異なる種類の架空の証券である海外証券 A、海外証券 B、国内証券 C を想定し、いずれの証券についても最初は 1 万円で購入、その後、グラフにあるよ
うな値動きをしたものと仮定します。
購入した証券は、それぞれ異なる値動きをしています。
例えば、青い折れ線の海外証券 A は、5 年目までは大きな値上がりが続いた後に、急激に値下がりをしています。
オレンジの折れ線の海外証券 B は、最初に値下がりをしましたが、その後大きく値上がりをしています。
灰色の折れ線の国内証券 C は、一貫してゆるやかな値上がりを続けています。
これらの証券を等配分して投資をした場合の動きを見てみましょう。それが黄色の折れ線になります。海外証券 A や海外証券 B の価格は年によって大きく変動していますが、これら二つと国内証券 C を組み合わせた平均である分散投資の値動きは、比較的安定した動きを見せています。これは地域の分散が作用して、全体として安定的な値動きが実現したことを示しています。
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「時間（時期）の分散」（ドル・コスト平均法）の具体例
時間分散であるドル・コスト平均法の具体例をみていきます。
ドル・コスト平均法は、価格が変動する商品に対して「常に一定金額を、定期的に購入する方法」です。投資金額を一定にすることで、価格が低いときには購入量（口数）が多く、価格が高い
ときには購入量（口数）が少なくなり、平均購入単価を抑えることが期待できます。
例えば毎月 3 万円ずつ積み立てた場合のイメージが右図です。
定額で買い付ける方法ですので、対象の金融商品の価格が安い
ときには多く買って、高いときには少なく買います。
この例ですと、2 カ月目と 4 カ月目のそれぞれ単価が 6000 円と7000 円と安いときにはそれぞれ、5 万口と 4 万 2858 口とたくさん買うことができました。
ドル・コスト平均法による購入方法には、全体の平均購入単価を平準化させる効果があり、この場合 4 カ月目には平均購入単価は 8541 円となりました。
一方、価格に関係なく常に一定量の口数を購入していく場合は、一定の口数購入なので、毎回違った購入金額になります。2 カ月目と 4 カ月目に関しては、安いときには購入金額は安くすんでいるものの、平均購入単価が下がるわけではありません。
また、この 2 カ月目の購入価格が 6000 円のときに一括で 12 万円分を購入すれば、もっと大きなリターンを得られたのではないかと思う方もいらっしゃるでしょう。
安いときに買いたいと誰しも考えますが、そのピークや底は誰にもわかりません。そのため一括で買うよりも、ドル・コスト平均法で安いときに多く買い、平均購入単価を下げていくというやり方が効果的だと考えられ、長期的な資産形成を行っていく上で有効な方法の一つと考えられています。
ドル・コスト平均法のポイント
1
2
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価格上昇、下降、どちらの局面でもスタートできる
購入単価を平準化できるので、高値づかみを回避できる
日々の価格変動に一喜一憂しないで投資を続けられる

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投資初期にまとまった資金を用意しなくても投資が始められる

1

価格が上昇し続けた場合は一括投資の方が有利

ドル・コスト平均法の注意点
2

最終的な価格によってはマイナスになることもある

投資のリスクを減らす方法②
投資のリスクを減らす方法の 2 点目は、長期保有です。
価格が変動する商品を短期間で売買する場合は、値動きにともなって、大きく収益を得ることもあれば、損失を被ることもあります。
ただ、10 年、20 年、30 年という長い期間でみた場合、一時的に価格が下がる局面があるかもしれませんが、長い目でみれば価格が上がることもあるため、一般的に長く保有すればするほど、リスクを軽減する効果があると言われています。
右図では、横軸の保有期間が短いときにはリスクの振れ幅が大きく、保有期間が長くなればなるほど、リスクの振れ幅は小さくなっています。短期間の値動きに慌てることなくじっくりと保有する長期投資を実践することが効果的に資産を増やす大
切なポイントなのです。
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安定的な資産形成に向けた「投資の３大原則」
投資のリスク軽減策として、長期、積立、分散を挙げてきま
したが、この三つについては、世界的にも資産運用の王道とされています。世界の経済活動に対して、分散してコツコツと投資をすることで、中長期的に世界経済の成長率を上回るリターンを目指すというもので、働きながら長い目で資産を育てていきたいという方にぴったりの方法になります。
金融庁も 2016 年 9 月の金融レポートの中で「リターンの安定した投資を行うためには、投資対象のグローバルな分散、投資対象の分散、また長期的な保有の三つを組み合わせて活用することが有効である」と述べています。

どのような金融商品があるか
金融商品を選ぶ基準
金融商品を選ぶ基準には、安全性と流動性、収益性という三つの要素があります。しかしこれらすべてが優れている商品というのはないと言われています。
安全性とは、元本が減らないかどうかになります。例えば、銀行にお金を預けていた場合には、預け先の銀行がもし経営破綻しても、預金保険の対象となっていれば、普通預金は 1000 万円までの元本とその利息が保護されますので、銀行に預けているお金は安全性が高いと言えます。
流動性とは、必要なときにお金がすぐ引き出せるかどうかということです。換金や中途解約ができるか否かをみます。あらかじめ決められた期限までは自由にお金を引き出すことができなかったり、換金に数日かかった
り、金融商品によって条件は異なります。それぞれの金融商品の条件や特性をしっかり把握することが必要になります。
収益性とは、どれくらい利益が期待できるかどうかです。銀行にお金を預けるよりも株式や投資信託のほうが大きな収益が期待できますがリスクも大きくなります。
安全性と流動性は両立することは可能ですが、安全性と流動性が高いものは収益性が低くなりがちですし、逆に収益性が高いものは、安全性や流動性が低くなりがちです。
三つをすべて満たす金融商品というのはありませんので、目的に応じて使い分けたり、組み合わせたりすることが大切です。それでは代表的な金融商品をみていきます。
代表的な金融商品：預貯金
まずは預貯金です。金融機関にお金を預けます。リスクは、
預け先の金融機関に関する信用リスク、あるいは預金金利が物
価上昇率よりも低い場合には、預貯金の実質価値が目減りする可能性があるというインフレのリスクがあります。
銀行が破綻した場合、日本では元本 1000 万円とその利息まで保護されます。信用リスク軽減のためには金融機関を分けて、口座を複数持つことで、ある程度の対策となります。安全性と流動性は二重丸ですが、近年とても低金利なので、収益性は望
めません。
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代表的な金融商品：債券
国や地方公共団体、会社などが、金融機関や一般の人から資金を調達するために発行するもの、それが債券です。債券には、利子を支払う時期、利率、満期があらかじめ定められており、私たちは金融機関を通じて購入します。
債券を購入すると、定期的に利息の支払いを受け、満期日に購入した元本が払い戻されます。これを償還といいます。
ただ、もしも債券を発行した者が倒産すると、お金が返ってこない可能性がありますから、安全性は発行者の信用力次第になります。
債券の収益性は、一般的に預金より高く、株式より低くなります。
流動性について債券は、満期前に売却して現金に換えることもできます。しかし金利などの影響を受けて価格が変動したり、売却価格が額面を下回って元本割れになる可能性がありますから、基本的には満期まで持つことが原則とされています。
このように収益性は少しありつつ安全性も高いのが、債券への投資になります。
代表的な金融商品：株式
株式は、株式会社が金融機関や一般の投資家から広く資金を調達する方法です。会社が利益を上げると、その一部を配当として株主に還元します。
株式には発行市場と流通市場があります。
発行市場は、株式会社が事業拡大などで資金が必要になった
ときに新たに発行する株式を買う方法になります。この場合、投資家は証券会社に応募して買うことになります。投資家が買った代金は株式会社に渡り、株式会社の純資産となります。
流通市場は、すでに発行されている株式を買う方法です。証
券会社に買い注文を出し、その会社の株式を売りたい投資家から買います。日々行われている株式の売買は、この方法になります。投資家から証券会社に出された売買注文が証券取引所に集められ、値段が折り合うと、この取引が成立します。したがって株式を買った投資家のお金は、株式会社ではなく株式を売った投資家に渡ることになります。
なお、発行市場で新たに発行された株式を買った株主が株式を換金したくなったときには、株式会社に買い取ってもらうのではなく、流通市場で他の投資家に売却することになります。
株式の収益性は、株価が上がったタイミングで株式を売ることで大きな利益を得ることもできますから二重丸です。
一方、会社が倒産してしまった場合は価値がゼロになってしまいますから、安全性は三角です。
流動性については、株式は比較的に簡単に売って現金に換えることができますが、手元に現金が入るまでは数日かかります。
このように安全性は低くても大きな収益性が期待できるのが株式への投資になります。

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代表的な金融商品：投資信託
投資信託とは、複数の投資家から集めたお金を資産運用の専門家がまとめて運用し、その成果として生まれた利益を投資家に還元する商品になります。
運用会社（委託者）は、投資信託の運用方針を決め、受託者である信託銀行に株式や債券などの売買を指図する仕組みになっています。
個人が社債や株式を運用するには、投資の知識、経験、まとまったお金がないと難しいことが多く困難です。
投資信託を活用すれば、毎月 1000 円とか、100 円とか、少額からでも投資でき、初心者でも始めやすいものが多くあります。
数多くある投資信託の中から商品を選ぶには、投資対象は何か、どんな方法で運用するのかを考える必要があります。またリスクの大きさなども考慮します。
まず何に投資をするかですが、これはリスクやリターンに直に大きな影響を及ぼします。
投資信託の投資先を、大きく分類すると、右図の通り、資産と地域に分けられます。まず縦軸の資産ですが、株式、債券、不動産、それを組み合わせたもの、さらに原油や金などのコモ
ディティに投資するものなどがあります。
横軸は投資対象地域です。大まかに国内、海外に分類ができ、海外には先進国、新興国などがあります。
長期で安定した運用を望むのであれば、債券の割合が高い投資信託、値上がり益を追求するなら株式の割合が高いものを選
ぶのがコツになります。
中央にバランス型とありますが、これはさまざまな資産が組み入れられている商品で、リスク分散が期待できます。
投資信託の運用手法には、インデックスファンドとアクティブファンドがあります。
インデックスファンドは、株式指数などの基準となるインデックス（日経 225 など）への連動を目指すファンドで、指数を大きく上回る効果は期待できませんが、コストは低く抑えられます。
一方アクティブファンドは、基準となるインデックスを上回る成果を目指して積極的に運用するファンドになります。運用の専門家が知識とか経験に基づいて優良な銘柄を厳選します
が、コストが高くなります。
長期投資を行う上では、負担する手数料（信託報酬コストという）が安いインデックス運用
がおすすめと言われています。
多くの金融商品に投資する分散投資を行うものであれば、元本割れのリスクを抑えることができます。投資信託の中には、
例えば日本企業 2000 社以上の株式に投資するものや、全世界の株式に投資するものなどもあります。
そのため、投資信託の収益性と安全性は、その投資信託が何に投資をしているか次第になります。
流動性については、投資信託も株式と同様に比較的簡単に売って現金にできます。手元に現金が入るまで少し時間がかかりますが、簡単に売却することができるので、流動性はよいと
いえます。
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NISA について
安定的な資産形成に向けた「投資の３大原則」は①

長期：少なくとも 10 年以上続ける②

積立：一定の金額を決まった金額で資産運用に回す③

分散：世界中の資産に分けた投資をするですが、これらの実現を可能にする制度が「つみたて NISA」になります。
3 つのポイントポイント❶は、運用益に税金がかからないことです。通常、投資信託等から得られた売却益や分配金等には 20.315％の税金が課税されますが、NISA 口座で投資すれば、運用益が非課税となります。例えば資産運用して 10 万円の利益を得た場合、通常の運用だと 10 万円×税率 20.315％で 2 万 315 円の税金がかかり、受け取れるのは 8 万円ほどとなります。
しかし、つみたて NISA であれば、10 万円の利益がまるまる
手に入ります。
ポイント❷は、いつでも自分のタイミングで売却が可能ということです。資金が必要になればいつでも現金化をすることができます。
ポイント❸は、少額からでも積立投資を開始できることです。100 円からできるところもあります。
2024 年 1 月から始まった新 NISANISA は 2024 年 1 月からパワーアップされ、いつでも口座開設が可能となっています。
右図左側がこれまでの NISA、右図右側が新 NISA です。各項
目を比較する形で新制度に対する理解を深めていきたいと思い
ます。
年間投資枠
つみたて投資枠が 40 万円から 120 万円に、成長投資枠が 120 万円から 240 万円に増額、しかも併用が可能になったため合計 360
万円まで投資が可能になりました。
非課税保有期間非課税で保有できる期間が無期限となりました。そのため何年経っても運用益に税金がかからないことになりました。運用益が大きくなればなるほど、約 20％の税金がかからないイン
パクトは大きくなります。
非課税保有限度額
非課税保有限度額が最大 1800 万円となりました。
口座開設期間恒久化となりました。
投資対象商品
昨年までと同様となりました。ただし、信託期間が 20 年未満、高レバレッジ型、毎月分配型などの投資信託など、一部除外商品がありました。

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新 NISA のメリット
新 NISA のメリットを具体的に見ていきます。
1

年間投資枠・非課税保有限度額の拡大によって効率的な資産形成ができる

投資額の大きさは、資産形成のスピードに直結します。まとまった金額が準備できる方にとっては、とても魅力的に感じるのではないでしょうか。これまでの NISA の制度では限度額が小さかったので、超過した金額は課税される特定口座で運用しなければなりませんでした。
長期で投資する場合、資産額も複利効果で雪だるま式に大きくなっていくので、約 20％かかる税金は、軽視できない金額になります。
例えば月 10 万円の金額を 15 年間積み立てた場合の比較が右図になります。
運用元本、投資する商品が同じでも、これまでの NISA と比べると新 NISA 制度のほうが、15 年間の運用でも手元に残る金額が 116 万円も得することになります。この運用期間をさらに20 年、30 年と長くすると、さらに大きな金額となります。
年間の投資額の上限が増えたのは、税金の観点から、とても有利なことになります。
2

売却して空いた枠を再度利用できる

これまでの NISA でも好きなタイミングで売却し現金化できましたが、使用した投資枠の再利用はできませんでした。しかし、新 NISA では、ある年に売却をしたら、翌年にその商品の元本分だけ生涯投資枠を復活させることが可能になりました。
例えば非課税の投資元本が 1800 万円まで上昇してしまったので、元本 500 万円を売却すると、翌年に非課税の投資枠が 500 万円分復活します。
（ただし、年間の投資枠は 360 万円でしたので、500 万円復活したからといって、年間投資枠である 360 万円以上は投資できません。また、復活した 500 万円で買った株がもし1000 万円に値上がりしたとしても、売却翌年は 1000 万円の枠が復活するわけではありません）。
この生涯投資枠の計算はあくまで元本ベースです。この枠を再利用できるのであれば、新 NISA の資産を旅行資金などに使えそうと考えがちですが、ちょいちょい売却すると、その後の複利効果を享受することができないので、もし NISA と特定口座の両方で投資をしている方であれば、資産の売却は特定口座からにしたほうが得です。
3

非課税保有期間が無期限になる

新 NISA では非課税保有期間が無期限になりました。これは長期的な投資において資産額が課税するほど節税インパクトが大きくなるので、大きなメリットになります。
右図は、毎月 5 万円を 30 年間積み立てて年利 5％で運用した場
合の新 NISA と特定口座の税金額を比較をした例です。この条件である試算をしてみると、積み立て始めてから 30 年後には 4161
万 2932 円になります。
新 NISA では、この年間投資額 360 万円、また非課税保有限度額 1800 万円の範囲内ですので、この運用益は非課税となります。しかし特定口座で運用した
場合には、この①から③の計算式の通り、約 470 万程度の税金がかかってしまいます。

19

長期間の運用ですと、資産が雪だるま式で増えるのと同様に税金も膨らんでいきます。このシミュレーションからも、新 NISA の非課税効果が大きいことが理解できます。
新 NISA のデメリット
新 NISA にはもちろんデメリットも存在します。デメリットもしっかり理解しておく必要があります。
1 2023 年末までに購入した NISA の残高は、新 NISAへロールオーバー（NISA 非課税
期間終了後の移管）ができない
2023 年末までに購入した NISA の残高は、新 NISA にロールオーバー（NISA 非課税期間終了後の移管）できません。2023 年度末までに購入した一般 NISA の残高は、その非課税期間の満了までに売却するか、課税口座へ移管するかを選択しなくてはなりません。
すでに NISA を活用している方については、それがそのまま新 NISA に切り替わるわけではないということです。別途申し込みし直す、あるいは元のものは元のまま、昨年までの NISAのルールの中で売却するなりするということです。
2

成長投資枠の商品が限定される

新 NISA で投資できる主な商品は右図です。つみたて投資枠
については、今のつみたて NISA と同じです。
金融庁が長期積立、分散投資に適しているという基準を満たす投資信託を選んでくれており、基本的には低コストのイン
デックス型投信がとても多くなっています。つみたて投資枠は
あくまで投資信託等と ETF＊1 だけですので、個別株などには投資できません。
成長投資枠については投資信託プラス個別株式、個別の REIT＊2 も選べることになります。 ＊1 ETF：ETFと は、東 京
ここで選べるファンドは、成長投資枠でもつみたて投資枠でも対象となるファンドが増えるので選べるファンドも多くなります。
ただし、新 NISA の成長投資枠で、対象外とされたものがあります。それは「整理・監理銘柄」「信託期間が 20 年未満の投資信託」「毎月分配型の投資信託」「デリバティブ取引を用いた一定の投資信託」です。
金融庁としては、「長期の運用を推奨しているので、20 年未満の商品は除外、複利効果を得るために分配は再投資を推奨したいので、毎月分配型は除外、デリバティブ取引のようなハイリスクなものは長期の資産形成の趣旨に合っていないので除外としたようです。
投資できる商品は少なくなりましたが、いい方向に選べるものが厳選された形です。
3

口座を開設できるのは18 歳以上のみ

新 NISA で口座開設ができるのは、口座開設を行う年の 1 月 1 日時点で 18 歳以上の人に限られます。また、これまでは「ジュニア NISA」があり、未成年でも非課税で投資できましたが、
新 NISA ではなくなりました。
42023 年までの NISA 制度と変わらず、元本割れリスクがある

NISA 制度の対象となっている株式や投資信託は元本保証がないので、投資した元本が割れるリスクがあります。そのため、万が一損失を出しても日常生活に影響が出ない範囲で取り組
むことが重要になります。
20

証 券 取引 所などの 金 融 商
品取引所に上場している投資信託です。特定の指数、
例えば日経 平均 株 価や東証株 価指 数（TOPIX）等 の動 きに連 動する運 用 成 果をめざし、運用されるインデックス型と、そのような連 動対 象 指 数を定めない
アクティブ型の ETFがあります。
＊2 REIT：REIT（リート）とは、投資家から集めた資金
でオフィスビルや商業施設などの不動産を購入し、その 賃 貸 収 入や 売 却 益 を 投
資 家に分 配 する金 融 商 品のこと。

また、元本割れのリスクは、長期投資に取り組むことで低減できますし、分散投資を行うことでも、低減することができます。
52023 年までの NISA 制度と変わらず、損益通算ができない損失が出た場合に他の口座と損益通算ができません。
通常複数の証券口座を使って投資している場合に、それぞれの証券口座の 1 月から 12 月までの利益と損失を合算して、税負担を軽くすることができます。このルールを損益通算といいます。特定口座や一般口座のいわゆる課税口座ではこの損益通算が認められているため、万が一ある口座で損失が出ても、他の取引で得た、同一年分の利益と相殺することができます。
しかし、NISA 制度はもともと税金非課税でかなり優遇されているということもあり、損益通算が認められていません。よって NISA 口座で損傷が出たとしても、その損失を有効活用することができません。
NISA の始め方
具体的な NISA の始め方をみていきます。
STEP1
まずはつみたて NISA 専用の口座を用意するところからスタートします。銀行や証券会社などで口座を開設できますが、つみたて NISA 用の口座は 1 人 1 口座しか作れないので、どこで開設するか、慎重に検討したほうがいいでしょう。
右図 STEP1 の表からもわかる通り、一般的におすすめされているのは証券会社です。
なぜなら銀行はネット証券に比べて、取り扱う投資信託の数が圧倒的に少ないからです。
ネット証券では大体 200 本前後から選べますが、銀行だと 5 本
未満のところもあります。
次に積立の設定金額について、これ金融機関にもよりますが、ネット証券では 100 円から設定することも可能なので、少額から始められる点を重視して比較する場合は、ネット証券を中心に検討するのがおすすめです。
積立の頻度については、ネット証券であれば、毎日営業日や毎週といった細かく設定できるところもあります。細かく設定すると、投資タイミングを分散させることが可能です。ただ、
基本、毎月程度でいいと思います。
さらに大手のネット証券であれば、クレジットカードで積立できる仕組みがあり、ポイントが付与されることもあります。還元率 1％程度でも、長期投資ならその差は大きくなります。
ここまでの話を聞けばネット証券のほうがよさそうですが、ネット証券の場合は、基本的に自分で銘柄選びや買い付け設定、売却判断などを行う必要があります。
一方、銀行や店舗型の証券会社の場合は、担当者や店舗に電話で相談することができます。
投資初心者にとっても相談できる担当者がいることは安心かもしれません。
STEP2
口座開設の手続きをします。多くの場合は金融機関の公式サイトからオンラインで 2 クリッ
ク程度で申し込めます。わざわざ店頭窓口まで行かなくても済ませられます。
住所や氏名など必要な情報を入力して送信した後は、必要書類を揃えて提出します。提出に21

ついても、郵送ではなくスマホで撮影した画像を送ることで済ませられる場合がほとんどです。金融機関によって、書類の名称や必要書類が異なる場合があるので、申し込みをする金融機関のウェブサイトなどで、必ず詳細を確認してください。
つみたて NISA は 1 人につき 1 口座しか持つことができません。
口座を申し込んだ後は、通常 1 〜 2 週間の審査の後、金融機関から NISA 開設のお知らせが
届きます。
STEP3
口座開設の手続きを 2 週間程度で終えたら、いよいよ投資す
る投資信託の銘柄を選ぶことになります。自分が口座開設した金融機関の検索画面などで対象の投資信託の一覧や詳細を確認します。つみたて NISA の対象となる商品は、金融庁が定めた一定の条件を満たす投資信託と ETF のみになります。2023 年 12月時点では 261 本が対象商品に選ばれています。
その中から金融機関が独自に自社の対象商品を選びます。
よって対象商品は金融機関ごとに異なります。
ネット証券などでは 200 本程度あげているとこもありますし、銀行だと 5 本程度のところもあります。
STEP4積み立てで金額設定します。金融機関にもよりますが最低 100 円から積み立てられるところもあります。
STEP5
STEP4 で積立金額の設定が完了したら目論見書が表示されます。目論見書は投資信託の取り扱い説明書のようなもので、その投資信託の概要、リスク、手数料といった重要事項が記載されています。これを確認してチェックをつけないと、積立の設定が完了できないようになっています。
手続きが完了すると、あとは自動で毎回積み立てられていきますので、その後に特別な操作や手続きは必要ありません。
つみたて NISA の銘柄（投資信託、一部 ETFETF）を選ぶポイント
迷ってしまうのが、つみたて NISA の銘柄選びです。金融庁が 261 本をリストアップし、そこから金融機関が 100 本ほどにセレクションしていますが、それでもそこから何を選べばいいのか迷います。長期投資に適したポイントを見ていきます。
ポイント 1
指標に連動する「インデックス型」、または複数の資産を組み入れている「バランス型」の投資信託を選ぶポイント 2
できるだけ「信託報酬」の安い商品を選ぶ
まずは市場の値動きと連動するインデックス型の投資信託がおすすめです。信託報酬が安い

22ので、より高いリターンを目指すアクティブ型よりも、インデックス型のほうが長期投資に向いていると言われています。基本的には長い目で見て成長する市場を取りにいければいいので、手数料を払ってまで勝負するよりは、コストがなるべく低いインデックス型の投資信託がおすすめです。
ポイント 3
市場全体をカバーする商品を選ぶ
市場全体をカバーできる商品を選び、市場全体の経済成長に応じて資産を増やすことを狙うほうがいいでしょう。加えて複数のインデックス資産を組み入れるバランス型の投資信託も、分散が効いているという意味でおすすめです。
ポイント 4「純資産総額」と「基準価額」が、3 年以上の中長期にわたって右肩上がりに増えている商
品を選ぶ
ただ商品を絞り込みたいときに注目したいのが、純資産総額と基準価額です。投資信託の資産の合計を表す純資産総額と、投資信託の値段を表す基準価額が、3 年以上の長期にわたって
右肩上がりに増えているかどうかをチェックします。
運用が不調ですと、基準価格も純資産価額も下がっていきます。そうなると売却する人、他の商品に乗り換える人が増え、純資産総額はさらに減っていきます。最悪の場合、途中で運用を中止するような繰上償還が行われる可能性もあります。
長期にわたってつみたて投資をすることで、非課税メリットを最大限享受して資産を増やすのがつみたて NISA の原則ですので、途中で償還されてしまっては、利点を生かしきれないことになります。
ポイント 5「トラッキングエラー」が低い商品を選ぶ
トラッキングエラーとは、投資信託が目安とする指標と実際の投資信託の値動きの差を表す
数値のこと。この数値が低いほど、ベンチマークとしっかり連動していることを表します。インデックス運用とアクティブ運用では、インデックス運用がおすすめだと説明しましたが、インデックス運用はインデックスに連動して市場の成長をとっていくもので、通常は、運用会社
がインデックスをみて連動するように運用していきます。しかし、運用が下手な会社だとインデックスから乖離してしまい、本来の目的を達成していないということも起こります。このインデックスとの乖離を見極めるために、トラッキングエラーが低い商品を選ぶことが重要になってきます。トラッキングエラーが低いと、インデックスと連動していることになります。
新 NISA をふまえたシミュレーション
最後に新 NISA を活用した積立投資のシミュレーションを紹介します。年率 3％の投資利回りを前提とした場合の積立投資の投資成果を記載しています。
例えば毎月 3 万円を 20 年間投資すれば、右図の交わるところを見ると 985 万円とありますので、毎月 3 万円、20 年間投資すれば、年に 3％で 1000 万円近くの資産を作ることができとわかります。退職金と合わせれば、老後資金として相応の準備ができていると言えそうです。
23

985 万円の内訳ですが、投資金額の合計は 720 万円と投資利益が 265 万円というような形になってます。
また「目標金額が 2000 万円の場合の、毎月の必要投資額」も紹介しています。目標金額の前提を 2000 万円とした場合の毎月の必要投資額になります。65 歳の時点で、老後問題で話題となった 2000 万円を達成したい場合、この毎月 6.1 万円を積み立て投資できれば、比較的低い利
回りの 3％を前提にしても、20 年ですので、45 歳からの開始で、65 歳での受け取りに間に合うというシミュレーション結果が確認できます。
老後に対する漠然とした不安がある方も多いと思いますが、少額からでも構いませんので、長期、分散、積立を意識して、安定的な資産形成に取り組みましょう。

質疑応答
ファンドの分配金について
笹本

投資信託等から得られた分配金と株主配当は違うものですか。
加藤違います。分配金は投資信託からの配当に
なります。
笹本

それは一般的な投資信託のすべてから出るものですか。
加藤

通常、利益があれば分配が出ます。しかし、なかには、分配が出ずに、再投資するという投資信託もあります。さらに分配機能が毎月ではなく、3 カ月に一度、半年に一度というものもあるので、そこはよく確認したほうがいいと思います。

笹本

投資の銘柄を選ぶ際、分配金のあるなしが明確に示されているということですか。

加藤

明確に必ず示されていますから、そこは確認したほうがいいでしょう。すべての銘柄で分配金が出るわけではないので、そこは要確認です。

田口

株を買うという話だけではなく、企業の利益の分配の話ですから、そもそも NISA の商
品の何に投資しているのかということが理解できていないから、いまのような質問になったのだと思います。

加藤

基本的には投資信託の先には債券や株式などいろいろな商品があります。そこからはインカムゲインとキャピタルゲインの二つが得られます。インカムゲインは、投信から株と債券に投資をした場合の、株式の配当金と債券の利息などのことです。キャピタルゲイン
は、株価が上がったときの益や、債券の金利が低下したことによる値上がり益のことです。
このインカムゲインとキャピタルゲインを全部集合したものが、投資信託の基準価格で、それが上がったり、下がったりします。この基準価格が上がった場合に、分配金が出ます。
つまり分配の構成要素は、そのファンドから投資している先の配当の場合もあれば、その株価からの値上がり益の場合もあります。
分配益と言ったときに、ファンドの分配益という概念と、そのファンドが投資している先の株式の配当とが、ごっちゃになると思いますが、ここで言っているのは、ファンドの分配益のほうです。
そして繰り返しになりますが、ファンドの分配益には、インカムゲインとキャピタルゲ
24

インと両方の要素があります。
ファンドの分配金は毎月出るのかとの質問に対しては、それは、NISA では毎月分配されるものは金融庁によって除かれていますから、それ以外の、まったく出ないものもありますし、半年分配型のものもあります。
ただし、さきほど説明した通り、複利効果を得るためには、なるべく利息はもらわない
で、再投資したほうが、利息分にもさらに利息がついてくるのでお得です。つまり分配されるものは、あまり選ばないほうがいい。基本的には分配なし型、全部再投資型を選んだほうが良いと思います。
田口

われわれレベルで言えば、簡単に言うと、利回りを見ればいい。どこから出てくるのかは別にして、その商品の利回りがどのくらいかというところを見れば……。

加藤

利回りには、インカムゲインもキャピタルゲインもすべて反映されています。ただ分配を意識することも確かに重要です。

NISA 口座について
薗山

リモートから山田さんの質問で、NISA 口座は一人一つだけしか持てないとのことです

が、あとから証券会社を変更することは可能でしょうか。
加藤

可能ですが、ただ、1 年間は変えられないという条件があります。年が変われば変えら

れます。
薗山

それはどこであっても同じですか。

加藤同じです。さらに言えば、つみたて投資枠と成長投資枠の 2 つがありましたが、もちろん枠ごとに口座を開設することはできません。口座は一つだけです。

確定申告について市川

初心者的な質問で申し訳ないのですが、やはり確定申告は必要になりますか。

加藤

証券会社で商材選択するときに「確定申告を証券会社に任せますか。自分でやりますか」という選択画面が出てくるので、通常は「証券会社に任せます」を選んで、証券会社にやってもらうのがいいと思います。

口座変更について山田

先ほどの口座を変更できるかという質問ですが、1 年間はわかったのですが、口座を開設してから 1 年間なのか、年度単位なのか、教えてください。
加藤

NISA の口座の変更については、基本的に 1 年に複数回行うことは想定されていません。

NISA 制度の趣旨としては、長期的な資産形成を支援することにあり、頻繁な口座の変更
はその目的に沿わないためです。原則として、NISA 口座は 1 カレンダー年に 1 回、年度の変わり目に変更することができます（NISA 口座の「1 カレンダー年」とは、1 月 1 日
から 12 月 31 日までの期間を指します）。これは、NISA 口座の非課税投資枠が年度ごとに管理されているため、年度途中での変更は非課税枠の管理上の問題を引き起こす可能性があるからです。
もし年度内に何らかの理由で金融機関を変更したい場合は、次の年度の変更を計画することになります。ただし、特別な事情がある場合や緊急を要する場合は、金融機関や金融庁に相談することが可能です。例えば、金融機関が倒産した場合など、特別な事情が認められる可能性があります。
NISA 口座の変更については、金融機関や金融庁の公式ウェブサイトで最新の情報を確認するか、直接金融機関に問い合わせることをおすすめします。
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ロールオーバーについて
赤坂

旧 NISA の 120 万円枠で、ある金融商品を購入して、口座にお金を入れていました。新NISA が 1 月 1 日からスタートしましたが、その口座にはロールオーバーできません。この場合、この商品は、旧 NISA の制度の中で維持したほうがいいのか、いったん売却して
新 NISA の口座に移したほうがいいのか、その違いを教えてください。
加藤

新 NISA は、非課税期間が無期限ですが、旧 NISA には非課税期間があり、期間満了の際にロールオーバーを行うことで、期間の延長が行われました。2023 年度末までに購入した NISA の商品は、非課税期間満了までに売却するか、非課税期間満了時に課税口座に移管するか選択しなくてはいけないという、これまでの制度から変更はありません。ですから、これまで通り持っておいていただいていいと思います。
中期、短期の投資について田口

本日は、長期的な商品である NISA 導入の説明が中心でした。長期ではなく、中期・短期的な投資信託を検討する場合、どのようにネット証券などを利用すればいいのですか。
加藤

つみたて NISA 以外のところ、ということですね。

田口

ネットで NISA を買うのと同じ方式で、投資信託をスタートするのですか。

加藤

銀行だと他のサービスと一緒にする場合がありますが、固有の理由がない場合は、証券会社でスタートするのがいいと思います。そうすると、手数料が安いのがネット証券になりますから、ネットスタートが多くなります。
営業の人に相談しながら進めたいのであれば、店舗のある総合証券会社もいいと思います。しかし、わざわざ個別銘柄の成長性を見るよりも、投資信託で枠を取ってしまったほうがいいので、そうなるとわざわざ担当者に相談をする必要もないのかなと思います。銘
柄の相談をする必要がないのであれば、あとは市場の調査・相談くらいですが、それも、
今は、ネットにいくらでも情報が溢れているので、そうするとネット証券スタートでいいと思います。
田口

私の経験では、銀行よりも証券会社のほうがいいと思います。とくに証券会社のいい営

業をつかまえる目を持つといいでしょう。銀行員はレスポンスが遅く 1 歩、2 歩遅れて伝えてきます。それは代理店窓口だからでしょう。やはり証券会社のほうが「いま引き上げましょう」といった情報が早い。ネット以外であれば、証券会社のいい営業に当たるのがいちばんいいと思います。
加藤

投資信託でもそういう営業がいたほうがいいですね。

田口

そうですね。ただ、それなりの額にならないと営業がつかないという問題はありますけ

ど……。
加藤

少額の場合は、コールセンターに電話して担当者に回してもらう感じになるでしょうか。

つみたての頻度について
山根

つみたての頻度について、毎日つみたて、毎週つみたて、毎月つみたてと種類がありますが、細かくするほどメリットがあるのですか。
加藤

普通に考えれば、分散がよりされるので……。

山根

さらに分散できるからリスク管理ができるということですか。

加藤

ただ、細かくしすぎても……、毎月くらいで十分だという説もあります。毎月が基本で、細かくしたい人は細かくすれば、なおよしという感じでしょうか。

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外貨建てのメリットについて
田口はじめての資産運用についてのセミナーなので触れられていませんし、明治
安田生命さんが展開しているかどうかはわかりませんが、経験者として言えば、
外貨建て保険＊ 1 は、満期になったときに為替の問題でリスクヘッジできます。65
歳で必ずほしいというのであれば難があるけれども、受取が前後していいというのであれば、外貨建ては、最後にいろいろな操作ができ、円で運用するよりも大きく資産を増やせる可能性があります。そして、万が一、
ものすごい円安になってしまえば、いっそオーストラリアに移住すればいいし……。外貨
建ては、最後の最後が決め手です。現在のように為替が変動すると、結局最後に決まってしまうのだけれども。ただたいていの場合、ドル建てでももらえるし、円に換金してももらえるので、年金については外貨建てにすると、リスクが小さいといえます。移住も辞さないというのであれば、なおのこと……（笑）。
加藤

昔、円安のときに海外のドルを買いましたが、今も円安なので、現地通貨でずっと持っ＊1 外貨建て保険：外貨建て保険とは、払い込んだ保険 料が 外貨 で 運 用さ れる保険商品です。原則として、保険料は米ドルや豪ドル、ユーロなどの外貨で払い込
み、保険金、解約返戻金などを外貨で受け取ることができます。
外貨建て保険のメリット

・国内の利率より比較的高い海外金利で運用
・円建て保険より、保険料が割安になることもつみたてのメリットについて
・資産のリスク分散ができ田口 リスクをどのくらいヘッジできるかというのが、やはりいちばんの判断材料ですかね。
る
NISA で損をするなんてことは現実的には起きていません。今後も起きないとは言えませ ・保 険 金 ､年金、解 約 返 戻
金は受け取るタイミング
んが、勝つ可能性はかなり高いと思います。
によっては大きな運用成
加藤 数万円くらいでコツコツ、しかも海外にもしっかり分散して投資すれば、損をする気は果が見込める
しないですね。長期なので、途中で下降しても、その時にやめなければ、必ず上向くと思 外貨建て保険のデメリットていて、塩漬けになっています（笑）。

いますし、海外に投資しているのであれば、なおのことでしょう。早めにやっておいたほうがいいのだろうと、あらためて自分でも思います（笑）。
田口

つみたてのリスクは限りなく低いですね、大きな利益は出ないかもしれないけれど、負けるリスクは少ないですね。
加藤

一括はかなり危険だと思いますが、つみたてなら、最後さえ間違わなければ……。

若さ、それから年金について
田口

最後に新入社員の感想を。

齊藤

投資、やってみたくなりました。

加藤

新卒の若さであれば、30 年でも……。若いから、捻出が難しいかもしれませんが、1 万円でも始めればいいし、3 万円かけられれば、なおいいでしょう。
薗山

若い時って、実家にいるか、独立して一人暮らしかで、捻出できるお金が大きく違って

きますね。
田口

だからこそ、われわれは退職金ではなく、401k を実施しています。彼らは使えないお金をすでにもっていて、蓄積されています。それプラス NISA を行えば万全になります。
知らない間に老後資金が貯まっていた、ということになります。
加藤

ふつうに貯金しておくよりは断然いいですね。

田口

企業年金は一度も見たことがありません。いったい自分がいくらあるのかわからない状

態です。
加藤

税の優遇があるのは、すごく大きなことだと思います。
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・為替相場の変動等により元本割れする場合がある
・通貨交換にかかる費用・手数料が必要などがあります。

非課税枠について上原

401k の非課税枠と NISA の非課税枠は別ですか。合算されますか。

加藤

別です。

田口

401k と NISA はまったく別物です。401k はどちらかというと福利厚生の話であって、

NISA は単純に投資に対する優遇の話です。
上原

最終的にもらえる時の、いままで貯めていた分のお金、401k も NISA も、最終的に 65

歳で受け取る時に、税金がかかるか、かからないかでもらえる額が違ってくるので、それが別なのかなと思って。
田口

それは別です。圧倒的に 401k のほうが優遇は高いけれどもね。
今日を機会に投資に興味を持ってもらいたいと思います。昔から日本社会には、金融投資はギャンブルっぽいというイメージがあります。しかし、我々の給料も、物価も、すべては世界の金融市場によって価値が出来上がっているといえるのです。そうなると我々個人もそこに乗っかって追いついていかないと、当然格差が広がっていきます。だから、ギャンブルという感覚ではなく、世界市場と個人の小遣いを連動させておくというイメージです。経済が動けば、小遣いも動かす。社会情勢に合わせて個人もそこに乗っかっていかな
いと……。それは決してギャンブルではなく、ごくごく当たり前のことなのです。

加藤

私も世界の成長で自分の資産を増やしておけばよかったと思っています（笑）。

ジュニア NISA について田口

ちょっと気になるのは「ジュニア NISA ＊1」がなぜ廃止になったのかということです。今、 ＊1 ジュニア NISA：ジュ

世界を見渡すと、18 歳以下で投資ができない国はほとんど見当たりません。たとえば監督下に置くといった、なんらかの条件付きであったとしても、欧米各国で、16 歳で投資ができない国はありません。それなのになぜ日本は逆行するのでしょうか。もし単純にジュニア NISA の撤廃だけであれば、グローバルスタンダードとかけ離れていくと思います。
薗山

納税義務がないからというのは考えられませんか……。

田口

国では老後の面倒を見きれないから、自分で工面しろというのが、政府が推奨する、

NISA の一番の目的です。だから 18 歳がどうとかいう話ではありません。イギリスなど
は学生の頃から、小遣いをもらったら貯金ではなく、投資に回すという文化があります。
なぜなら社会保障が弱く、自分の将来は自分で守らなくてはいけないというところにきているからです。
日本も今、社会保障を放棄し始め、面倒見きれませんと言い始めています。であるのに、
なぜジュニア NISA を廃止したのでしょうか。18 歳未満であろうと 20 歳を超えていようと、投資したければ、できるといいと思いますが。
新 NISA の積立額について江村

新 NISA は、毎月の積立額を変更できるのですか。

加藤できます。積立額の変更が可能です。投資者は自分のライフスタイルや財政状況、投資目標に応じて、積み立てる金額を調整することが許されています。ただし、変更できるタ
イミングや方法は金融機関によって異なる場合があるため、具体的な手続きについては利用している金融機関に確認する必要があります。
薗山

時間となりました。セミナーを終わります。加藤さん、ありがとうございました。

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ニ ア NISA  （未成年者少額投資非課税制度）とは、
2016 年 1月 か らス タ ート
し た、い わ ば 子 ど も 用 のNISAで す。 子 ど も1人 あ
た り 80 万 円 の 枠 を 得 ること が で き ました。 しかし、2023 年 9 月 末 を も って、ジュニア NISA の 新 規
申し込みは完全終了しました。いまのところジュニア
NISA に後継する制度は予定されていません。

JAPAN eSPORTS AWARDS に参加してきました！
文：ソフタス

依田裕雅

はじめに初めまして、e スポーツ同好会の依田です！今回、e スポーツ同好会の活動をご協力頂く

企業からご招待頂き、JAPAN eSPORTS AWARDS に参加してきましたので、そのレポートをさせて頂きます！
※参加メンバーは e スポーツ同好会に入会された方の中から希望者を募りました

JAPAN eSPORTS AWARDSとは？
依田裕雅JAPAN eSPORTS AWARDS は一般社団法人日本 e スポーツ連合が主催する日本国内の e
スポーツ界における功績を表彰するための祭典です。2024 年 1 月 25 日（木）に東京国際フォーラムで開催され、今回が記念すべき 1 回目の開催となります。
（今後は年に一度行う予定とのこと）
e スポーツ界における功績の表彰と聞くと多くのゲーム大会で優勝した人など、ゲームをプレイするプレイヤーをイメージする人が多いかと思います。
JAPAN eSPORTS AWARDS はゲームをプレイするプレイヤーに限らず、ゲームを開発する企業を対象とした「ゲーム賞」や大会を盛り上げる実況を行うキャスターを対象とした「キャスター賞」、ゲーム配信を行うストリーマーを対象とした「ストリーマー賞」、e スポーツを盛り上げる為に尽力してくれた人を対象とした「功労賞」など、数多くの分野
で e スポーツに関わった人や企業を表彰する祭典となっています。功労賞では e スポーツに関する国内の法律改定に尽力した弁護士の方や大会で集まった寄付金を日本赤十字社に募金するチャリティー大会を行う企業が表彰されていました。
実際に表彰の対象になっていた他の項目やノミネー
ト さ れ た 方 に 興 味 が あ る 方 は 是 非、JAPAN eSPORTS
AWARDS（https://esportsawards.jp/）の公式サイトを一受賞者
JAPAN eSPORTS
AWARDS,https://esportsawards.
jp/news/734/（参照 2024/02/18）

度、見てみてはいかがでしょうか。

参加してみての感想
・江田：基盤開発部の江田です！
今回 JAPAN eSPORTS AWARDS に参加して驚いたことは、e スポーツ業界を盛り上げるためにゲーム会社や PC メーカーだけではなく、化粧品メーカーなどの一見関係のない
様々な業界が協力していたことです。
その化粧品メーカーの商品は選手やキャスターなどの表舞台に立つ方たちが使用していると知り、e スポーツを通して関わる企業が共に成長していこうとしているという気づきが得られました。
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e スポーツ同好会での初めての活動として、JAPAN eSPORTS AWARDS への参加という貴重な体験をさせていただきました。今後 e スポーツ同好会の活動を通して e スポーツ業
界についてもっと深く知りたいと思いました。

・依田：第6システム運用部の依田です！
JAPAN eSPORTS AWARDS に参加したことにより e スポーツに対する認識が変化していると感じました。
今回の様に e スポーツに関する活動を表彰する場が設けられたことや 2026 年に愛知県で開催されるアジア競技大会の種目として提案されていることからも日本の中で e スポーツ
が趣味や娯楽の延長ではなく、その名の通りスポーツとして認識されはじめ、新たな文化が醸成されつつあると感じました。
ゲームを楽しむ 1 人のプレイヤーとして今後の e スポーツの成長や変化をとても楽しみにしています。

・髙橋：こんにちは！入社1年目、基盤開発事業部の髙橋です！
私が今回 JAPAN eSPORTS AWARDS に参加した理由は、好きな配信者や選手、キャス
ターの方々を生で見たいという個人的な目的でした。しかし、会場で普段触れないゲームのスーパープレイや、そのために努力している選手たちの姿を目にすることで、新たなゲームへの興味とモチベーションが高まりました。もちろん、普段から注目しているゲームの選手も見ることができ、とても楽しい時間を過ごせました。
第 2 回 JAPAN eSPORTS AWARDS も機会があれば参加してみたいと思います！

今後のeスポーツ同好会の活動について

ソフタス R&D 戦略部の山根です。e スポーツ同好会はありがたいことに、ソフタスでは

20 名を超える方から参加希望を頂きました。20 名以上となると、多様なゲームタイトルでチームを作れたり、同好会内での試合ができたりなど、様々な可能性があることから今後盛り上げていけるように頑張ってきたいと思っております。その他、グループ会社との対抗戦や、SNS を活用した発信も計画しています。同好会を通して、ソフタスグループ全体の交流の活性化や、認知度向上に貢献出来たらいいなと考えております。実際に、今回のJAPAN eSPORTS AWARDS で初対面だったメンバーもおり、ゲームの話や仕事の話を通して交友を深めることができたのではないかと思います。
今後、e スポーツ同好会の活動については随時報告したいと思いますので、どうぞよろし
くお願いいたします。また、同好会員は常時募集中ですので、そちらもよろしくお願いいたします！

そもそも e スポーツとは？
e スポーツは「エレクトロニック・スポーツ」の略称で、広義には電子機器を用いて行う娯楽や競技、スポーツを表す言葉です。コンピューターゲームやビデオゲームを用いた対戦をスポーツとして捉える際の名称として使われています。e スポーツの歴史として 1980 年代に数多くのコンピューターゲームが誕生したことをきっかけにゲームを用いた大会が開催されたことが始まりとされています。1990 年代に日本では格闘ゲームがブームになり、欧米ではゲームプレイヤーのプロ化が始まりました。その後、インターネットの普及と共にゲームのスポーツ化が加速していきました。1990 年代から普及し始めてから現在まで e スポーツ市場は成長を続けており、2025 年には 210 億円を超えると予測されています。
30

キャリア アップストーリー：インフラ技 術 者

技術力を磨きながら、リーダーシップ力やプロジェクトマネジメント能力も向上させてきた
田仲 健太郎株式会社北陸ソフタス インフラソリューション部
私は元々、PC やサーバに興味があったためインフラ業務に従事することを志望しており、インフラ SE を派遣する会社に入社したのですが、キャリアアップのため、ソフタス北陸支社（現 北陸ソフタス）に中途入社することとなりました。
このキャリアアップストーリーを読まれる方の大半は、インフラとは馴染みがない
かと思いますが何かのご参考になれば幸いです。

それまで、ハードウェア障害とは、1 次切り分けを行った後、一現場目

PC をメーカーに送付する作業と考えていましたが、ここでは、障害原因となっている部品を特定し、発注を行い、自分で交換

私のキャリアの始まりは 2006 年の医事会計・オーダリング

するまで行っていたため、とても驚かされました。

システムの運用・保守プロジェクトでした。
どのようなプロジェクトかというと、福島県の病院に常駐

リプレースも何のデータをどのようにリプレースするのかし、PC や Windows Server や VB、Active Directory などの障様々なパターンが有り、すべてを理解するのに苦労しました。
暫くの間、これらの業務を行っていましたが、それに加え害対応メンテナンスを行うというものでした。

サーバのリプレースを任されるようになりました。

ただ、常に仕事があるという状況ではなかったため、上長の許可を取り、オーダリングシステムの DB を利用したなにか（昔

業務への姿勢を評価されたと感じ、嬉しかったです。

過ぎてうろ覚えです）を作成して利用していただいた覚えがあ

こ の 業 務 で は、Windows Server や VB、Active Directoryなどの WindowsServer や ActiveDirectory、サーバのバックります。

アップの仕組みを理解することができました。

他にも本来の業務にない、大量の古いカルテの移動をお手伝いしたことが記憶に残っています。
いろいろなことがありましたが、病院での常駐業務を通じて三現場目

システムの運用とは何をすることなのか、保守とは何をすることなのか学ぶことができました。
同時に、病院の様々な業務に従事しているスタッフと交流を数年上記の業務に従事した後は、自社に戻り小規模のお客様

行い、こちらのすること、したいこと、その結果を説明するスの障害対応やリプレースを行っておりましたが、県内のデータ

キルも磨かれたと思います。

センターに常駐し、ホスティングサービスとして提供している
仮想マシンのシステム基盤保守や仮想マシン向け共通サービス
運用を担当することとなりました。

二現場目

仮想基盤として、ESXi、Hyper-V、Xen、KVM、OracleVM
を使用しており、仮想マシンの OS も WindowsServer のみならず馴染みのない RedhatLinux や Solaris がありました。

1 年ほど上記の業務に従事した後、富山に戻り、ある工具や殆どが初めて触れるものであり、それまで積み上げてきた知ロボットの製造を行っている会社の PC・プリンターの保守作識が通用しないという状況であったため、必死に食らいついて業に携わることとなりました。

いくこととなりました。

大量の PC がある環境であったため、常に PC の障害対応やこうして思い返してみるとどうしてできたのか不思議に感じリプレースに追われていました。
31

プレースや新規設置、保守業務を担当することとなりました。

ますね。
ここで初めて、仮想環境という概念に触れることとなり、そネットワーク自体もそうですが、プロジェクトリーダとしの便利さにもう全部これでいいし、そうなっていくだろうと考て、エンドユーザ様とコミュニケーションを取り、スケジュー

えました。

リング、設計書の作成、構築、納品等、上流工程から下流工程まで行うのは初めてのことでした。

まぁ、実際にはそんな単純には行かないということもわかり

エンドユーザ様の規模も幅広く、社員数 20 名程度の小規模ましたが。

環境もあれば、自治体様やプロバイダー様もありました。

また、これまでは指示を受けて仕事をしてましたが、自分の5 年ほど従事したので、今はそうでもありませんが当初は大下に人がつくこととなり、指示を出す側を経験しました。

変戸惑いましたし、周りにもご迷惑をおかけしたと思います。

ただ、これはあまりうまくできなかったと感じています。
なんにせよ、仮想環境という馴染みのない環境で、新サービスの開始時の運用設計や導入プロセスに参画し、プロジェクト

五現場目

全体を成功に導いた事は自分の自信となりましたし、キャリアにおいても重要なものだったと思います。
ちなみにこのあたりでソフタス北陸支社（現 北陸ソフタス）

現在はお客様先システムの提案・設置・保守業務に再度参画
し、リーダーおよびサブリーダとしてチームを率いています。

に転職しました。

これまで培ってきた技術や知識を活用し、お客様の要望に応四現場目えるために努力しています。このキャリアの過程で、技術力だ
けでなく、リーダーシップやプロジェクトマネジメントの能力

そして、2019 年からは県内の IT 分野で幅広く事業を展開しを向上させることができましたし、今後も弛みなく向上させてている会社に常駐し、エンドユーザ様のネットワーク機器のリいくつもりです。

業務経歴と学べたこと

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紹介 ソフタスグループ・プロダクト紹介「TELET（テレット）」開発秘話
文：九州ソフタス

小﨑 謙信、吉澤 裕子、忽那 有記

新規事業の検討開始
2017 年 10 月から、第 1 システム運用部の重点課題として、新たな事業を創出
しようという目標を立て、検討を開始しました。最初に考え出した事業案は「非常駐型システム運用サービス」でした。現場配属型の業務が多いなか、自社内からお客様システムの運用ができれば、ひとりで複数のシステムの運用が可能になるのではないかと思いつきました。
同様サービスが提供されていないか、どのような現実的な方法があるかを調査し、PEST 分析、SWOT 分析などを用いて分析したところ、サイバー保険の普及、運用サービス自体の自動化、システム保守自体を AI が担う、など近い
将来システム運用サービスが変化する可能性があるという結果となり、もう一度 新規事業案の練り直しを行いました。
働き方改革セキュアテレワークサービス、終活支援サービス、チケット制 IT
技術者アウトソーシングの 3 案の検討を進めることとなりました。
エグゼクティブサマリー、ビジネスモデルキャンバスを用いて、事業実現性、将来性を分析し、我々の強味であるネットワーク、セキュリティの知見を活かし、現在のシステム運用をおこなっているお客様はもちろん、他業種、産業へもサービス提供可能であると考え、働き方改革セキュアテレワークサービスを実現させていくこととしました。

33

2018 年 9 月にセキュアテレワークサービスの事業計画書とサービス概要案の作成、技術的検証を開始しました。この時点では、自社で開発した在宅医療介護連携システム「aHMS」と連携した医療系サービス、働き方改革と 2020 年の東京オリンピック開催期間中のテレワーク推進に向けたテレワーク環境を提供
する 2 つのサービスを主軸とする構想でした。
構想当初のサービス概要図2019 年 3 月まで、事業計画の検討やサービス実現のための技術的検証を繰り返しおこない、大きく 2 つのことを決めることとなりました。
1 つ目は、在宅医療介護連携システム「aHMS」と連携について検討を進めたのですが、aHMS 自体がセキュアな通信をおこなうことを前提に作られていることと、在宅医療介護の現場の方へのインタビューから、パソコンによるテレワークにて、病院内のシステムを利用することは、あまり現実的ではなく、実際の業務導線としては、スマートフォンやタブレットなどで利用できることが望ましいとの意見があったため、aHMS との連携の検討を止めて、セキュアテ
レワークサービスは、さまざまな業務のプラットフォームとして利用できるよ
うなサービスにしていくことを決めました。
2 つ目は、重点課題として通常業務（現場常駐運用）との兼任では、作業スピー
ドが遅く（使える時間が短い）、実現するまでの期間が延びてしまうことが懸念されました。経営本部会議へ事業計画や今後の売り上げ目標、専属者には誰が適任であるのか、などを提案し新年度（2019 年 4 月）より自社サービス専属の体制を作ることを了承いただき、サービス開発・開始、営業販促、運用を行う専属チーム（2 名）を構成することとしました。
第 1 システム運用部としては、基盤開発業務や常駐業務に従事せず、自分たちでサービスを作り、販売するという初めての挑戦となりました。

34

本格始動 2019年4月 専属チーム発足
2018 年 10 月からの第 1 システム運用部の事業計画にて、セキュアテレワーク
システム開発とサービス開始に向けて、専属チームを作ることとしました。専属となる社員は、当時は常駐現場にいたため、半年かけてローテーション準備をおこない実現しました。当初から構想検討に入っていた社員にも参画してもらい、事業メンバーを確立し、本格始動となりました。

専属チームとしたことで、やはり事業検討やサービス開発のスピードを加速させることができました。専任したのは 2 名ですが、自分達のミッションとして取り組み、自立したチームとしてサービス開発を進めていきます。
セキュアテレワークサービスを実現するにあたり、まずサービス構成を 2 パ
ターン設計しています。
活用する技術は VPN 接続なのですが、これまでも一般的な技術として多く導入されてきていました。ですが、VPN 環境については顧客環境に合わせた設計構築を行わず、サービス化して VPN ハブとして提供し、実現できる利用
形態を 2 パターン設計しました。
①

デスクトップ IN（VPN 内で RDP を利用した画面転送）②

ネットワーク IN（VPN による社内ネットワークへの接続）

サ ー ビ ス の 詳 細 は TELET の ホ ー ム ペ ー ジ（https://www.telet.jp/servicemenu/）を参照下さい。

35

このサービスのコア機能となる VPN 接続の HUB となる環境の設計、製品の選定を行いました。
VPN 接続の HUB となる製品は当初「Juniper Networks MAG シリーズ」のオンプレミスでの構成を検討していましたが、安全性の高いインフラを準備する必要がある点やイニシャルコストが割高となる点などから、スモールスター
トが可能な IaaS を利用することに変更、AWS、Azure、GCP の 3 社から比較を行い当時通信量に対する課金が低い AWS を選定しています。
IaaS の検討と並行して VPN 接続の HUB となる製品選定を行いましたが、VPN 接続が安定しない、VPN 接続は安定しているが RDP 接続が安定しない、など詳細設定の調整を網羅的に行い動作検証を行いました。
また、デスクトップ IN サービスについては『PC が OS 起動時に自動的に
VPN 接続する』という要件がコア機能として必須だったためクライアントアプ
リケーションについては WindowsOS との相性や安定性の検証を繰り返し行いました。トライ & エラーにて検証し、社内および社外、社員にも実際に利用してもらい本番を想定した検証を実施し、どうにか安定動作にたどりつくことができました。
クライアントアプリケーションインストール時に OS の諸設定も追加する必要があり、インストーラの作成も行い、サービスのコア機能となる VPN ハブ
機能、クライアントアプリケーションが想定通り動作し、価格的にも採算が見合うだろうということで、Fortigate 製品を選定することにしました。

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サービス提供開始

2019 年 9 月 サービス名がきまり、販売開始

セキュアテレワークの事業進捗会議を定期的に行っており、事業計画書をもとにより具体的な活動計画を策定、実行していました。パンフレットやホー
ムページなど広報活動や販路計画などを検討する中で、サービス名が「セキュアテレワーク」だと覚えにくいし、類似したサービスや技術説明になっていてキャッチーではないということで、事業進捗会議では常にサービス名の検討が議題としてあがっていました。
とある会議で、テレワークの「テレ」ってなにか？ などとセキュアテレワー
クや働き方改革などの単語を分解しながらサービス名のディスカッションをしているときに、熊本のトランプゲームで「てれっと会社の社長さん」というのがあり、その話題となりました。ここからテレットというサービス名が生まれ、
TELET とアルファベットにすると回文にもなっており、ロゴとしての見た目も良いし、言葉の調子が良いということもあり、サービス名は TELET（テレッ37ト）に決定しました！
ロゴマークの左側にある 5 本線のマークは、LAN ケーブルを正面から見たイ
メージで「遠隔地を LAN のようにつなぐ」という意味と、「テレット」の「テ」
にかけて手指 5 本のイメージを合わせて作成してます。
ちなみに「てれっと」は熊本の方言で「ぼーっとしている」や「のんびりしている」というような意味があります。このサービスは「ぼーっとしていて、のんびりしている人でも、すぐに使えるサービス」という利便性の高いサービスであることも象徴できるようなサービス名となっています。
2019 年 9 月 12 日にホームページを開設し、10 月 15 日にサービス販売開始

営業展開として、まずは「過去に関わりがあった企業」、「現在システム運用業務を担っている現場」などへサービス紹介やデモ、パンフレットの配布などを行いました。
あわせて「展示会への出展（2019 年働き方改革 EXPO が初出展）
」
、
「ペルソナ
（販売ターゲット業種）の設定と新規営業先の選定」「検索エンジンの広告掲載」、なども行い、これまで経験のない営業活動を実践しながら様々なお客様と関わりを持つことができました。 “働き方改革” の流れもあり、多くのお客様先で検証利用していただきました。利用していただくことでユーザの声（実際使う際の要望）も聞くことができ、サービス改善にダイレクトにつなげることもできたと思っています。
営業と改善を同時に進めながら、ファーストユーザ獲得に向けて営業を進めていました。
2020 年 5 月ファーストユーザの獲得

我々が TELET の営業を開始して間もなく「新型コロナウイルス感染症」が発生、世界的に感染拡大するという、まだまだ記憶に新しい出来事が発生しました。これにより「感染防止」の観点からテレワークが注目を集めることになりました。
ファーストユーザは、トライアル開始が 2020 年 5 月、契約が 2020 年 7 月とな
り 2 件のお客様が同時期に契約となりました。
1 件目は、九州ソフタスにて従事していた元社員からの紹介で契約に繋がりました。退職後の社員との付き合いも良好だったからこその結果だと思います。
2 件目は、検索広告を見てご連絡いただいた企業でした。当時、検索広告からの流入はあまり期待していなかったので、契約に繋がったのは正直驚きました。検索広告からの流入に期待度が上がりましたが、その後は期待したような効果は上がりませんでした。
2020 年 6 月大口ユーザの獲得

サービス開始当初から、取引のあった企業や協業している企業へ、サービス説明、デモなどを継続していたことが功を奏し、テレワーク環境の導入につい38

てお問合せをいただきました。
ホームページにも導入事例を紹介させていただいている大学様で、利用環境が特殊だったため他社サービスではテレワーク環境を実現できないと、ご相談
いただきました。
ご相談いただいてから検証利用、環境フィッティング等の個別対応をおこないサービスカスタマイズを行いサービス提供することが可能となり、検証利用いただいた後に契約していただきました。初の大口ユーザとなり 350 ユーザの契約することができました。
この大学様の契約と運用により、環境フィッティングノウハウや、ユーザ入れ替えなどの運用ノウハウを蓄積することができ、後に契約することができた
自治体様（1000 ユーザ同時利用）の導入と運用へもつなげることができたと思っています。
ファーストユーザ、大口ユーザへのサービス提供、契約については「新型コロナウイルス感染症」の世界的な拡大が追い風になったことが要因として大きいと思いますが、九州ソフタスとしての他企業様との良好な関係、スピード感ある対応ができる IT スキル、社内連携があったからこそ実現できたと思います。

次の展開へ 2022年営業活動強化
2020 年から 2021 年にかけて、ファーストユーザ、大口ユーザ（大学、自治体）と契約数が一気に増加したことにより、TELET 自体の不具合や要望、各ユー
ザのシステム更改に合わせた環境フィッティングなどが発生し、契約ユーザの運用で手一杯となっていました。
また、トライアル申し込みから、契約、利用開始までを自動化するための自動登録システムの開発を手掛けていたため、営業活動が後回しとなり、新規ユーザの獲得が停滞していました。
2022 年は新規 300 ユーザを目標として営業活動を開始しました。TELET 専属チームも再編し、TELET を実現する技術的なスキルをもちつつ、Web マー
ケティングや SEO、広告などのスキルをもったメンバーを加え、販路拡大、販売機会を増やし、トライアル数の増加と、契約までつなげる機会を作っていく
ことを目標に、3 つの取り組みを進めました。

39

1 つ目はソフタスグループ内での販売連携を強化しています。ソフタスグ
ループ間での商材説明会で TELET を紹介し、販路を全国へ広げていきました。
また、九州ソフタス社内でも販売強化の取り組みを行っています。
ソフタスグループ内では、北陸ソフタスより紹介があり 1 件の成約につながり九州外ではは初めての契約となりました。またソフタスからもお客様の紹介がありましたが、TELET は Mac ユーザが利用できないサービスだったこともあり、契約には至りませんでした。ですが、販路が拡大したのは事実としてあるため商材の整理や、Web 会議を使ったデモなど営業手法が多様化していきま
した。

また、TELET のサービスは様々な業種で使用いただけるサービスであることを、まずは社員自身がサービスを知り、自分の周囲に自社サービスを紹介できるよう取り組みたいと考え、2022 年 7 月から社内向けに紹介制度を設けることにしました。

制度制定後、さっそくですが、社員からお客様へ提案し、TELET チームが導入を行うことで熊本県内自治体にて 1 件契約（30 ユーザの 5 年契約）することができ、紹介制度を適用することができました。
40

2 つ目は、web マーケティング、広告です。
自動登録システムからの登録を目標とし、Google 広告で広告を出し運用を行いました。また、福岡商工会議所の会報誌に差し込み広告を入れメディアミッ
クスで認知度を高める工夫を行いました。その他、HP の SEO の見直しを行い、ターゲットキーワードで HP がヒットするようになりアクセス数は平均して1000 アクセスほど増加することができています。多種多様な対策を組み合わせ
ることによりお問い合わせやトライアル申し込み、本登録の増加につなげることができました。HP からの申し込みと自動登録システムでの契約数は、5 企業となっています。契約更新、請求などの手続きもシステムで対応できているた
め、これからも拡大を目指しています。

3 つ目は、全国自治体への営業活動です。
熊本県内で自治体の導入実績が増え、システム運用部での自治体案件の実績が多い事から県外の自治体へアプローチしてみることにしました。自治体ネッ
トワークインフラである LGWAN 環境での導入手法や自治体が予算確保してシステムを導入するまでに必要な手順など、自治体に特化した知見を活かし、予算検討時期と補正予算時期に合わせてダイレクトメールを発送し、豊富な実績と充実したサポートをアピールしました。営業部と協力しダイレクトメール到
着後に、テレアポを実施し Web 説明会の実施を行いました。あわせて Google
広告で自治体向けの広告も出稿しました。
600 自治体へダイレクトメールとテレアポを行い、50 自治体へ Web 説明会を行いました。
テレアポのアポイント取得率は 2 ～ 3％が平均的とのことですが、新型コロ
ナウイルス感染症の流行中ということもあり、TELET では 8% を超え、需要の高まりを感じました。奈良県や岡山県の自治体との成約に成功しています。
実は、新型コロナウイルス感染症の流行とあわせて、NTT 東日本、IPA、
J-LIS が共同で自治体向けに「自治体テレワークシステム For LGWAN」を無料で提供していました。テレアポを行った多くの自治体も導入しており、無料と有料（TELET）では、置き換えを検討してもらうことは大変難しい状況でした。
その中でも自治体の環境に合わせたサービスフィッティング、導入支援、運用サポートを全面に提案し、比較をしてもらうようにしてサービスの印象付けを行っています。
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新型コロナウイルス感染症の 5 類へ変更や、テレワークの目的が感染対策
から働き方の多様性へ変わってきたことで「自治体テレワークシステム For
LGWAN」が有料になる可能性が出てきています。 これまで自治体への営業で蓄積した情報もありますので、「自治体テレワークシステム For LGWAN」が有料化する気配があったら、全国自治体へ再営業を行う予定で、現在も着々と準備を進めています。
2022 年の新規ユーザ数は、約 100 ユーザと目標まで届きませんでしたが、紹介制度、ダイレクトメールとテレアポの実施など新たな取り組みを行い初の県外ユーザを獲得でき大きな第一歩を踏み出せたと思います。これからも自治体
独特の作法に対する知見や、システム運用現場から得られる自治体動向を分析しながら、さらなるユーザ獲得を目指していきます。
これからの TELET（2023 年 7月時点）

サービス運用も安定し、当初から構想のあった、サービス拡張やサブシステ
ムと呼んでいる VPN ハブを活かしたセキュアな情報共有ツールの提供と利用環境の拡充に取り組み始めています。
まずは、WindowsOS エディションの違いにかかわらず利用できる環境と、Mac ユーザの利用環境へ着手し、社内テスト、ユーザテスト等リリース準備をしています。
また、自治体向けのサービス強化として LGWAN 内で提供できるサービスとして登録することも視野に入れていますが、こちらは全国自治体の LGWAN 利
用の在り方も変化していくことが予想されますので、状況を確認しながらの対応を予定しています。
TELET は、現在テレワークサービスが主体ですが事業目的としては、イン
ターンネットの中にセキュアなプライベート空間を作れるサービスを目指しています。秒進分歩で変化するネット社会の中で、あらゆる場所からセキュアなデータ共有を行い、ビジネスや社会生活でデジタル化の恩恵を最大化することを目指しています。これからの TELET の進化にもご期待ください！
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編

集

後

記

今回掲載されております「日本の伝統工芸に触れる旅」と「金融セミナー」の記事は
sgSquare で 2 回目の掲載となりました。

重川 辰良「日本の伝統工芸に触れる旅」は伊万里焼に加え有田焼も紹介されていて、焼き物の魅力が伝わり、つくっている職人の仕事に対する姿勢に身が引き締まる気持ちになるのではないでしょうか。
「金融セミナー」は〜初めての資産運用〜というテーマで、投資初心者の方にも、投資とは何か、どのような金融商品があるのか、投資の始めた方等がわかりやすく紹介されています。
セミナーに参加できなかった方も記事を読んで投資への理解が深まり、特に若い方には投資を始めるきっかけになれば良いと思います。

2024 年 3 月 1 日

発行

表紙の写真

発行人
株式会社ソフタス
代表取締役社長
105-0004

田口正則

東京都港区新橋 2-16-1

電話 03-3504-0311

ニュー新橋ビル 701

https://www.softas.co.jp

株式会社九州ソフタス
代表取締役社長

瀧澤盛夫

860-0047 熊本県熊本市西区春日 2-3-1
電話 096-312-4410

表紙の写真は、熊本県天草市にある牛牧野ビル

深ハイヤ大橋ライトアップの写真でhttps://kyushu-softas.co.jp

す。九州ソフタス・小川しおりさんの投稿写真です。

株式会社北陸ソフタス
代表取締役社長
933-0911

角丸英樹

編集委員からのお知らせ

富山県高岡市あわら町 8‒25

電話 0766-28-3711「sgRoom」、「sgSquare」では表紙写

https://hokuriku-softas.co.jp

真を募集します。

株式会社ソフタスバリューコネクト
代表取締役社長
541-0052

jpg 形式のファイルにて瀧澤盛夫「ml-cafe@softas.co.jp」

大阪府大阪市中央区安土町 2-2-15宛に送付ください。

ハウザー堺筋本町駅前ビル 603 号
電話 06-6786-8600

https://softas-vc.co.jp

外出時にふと気になって撮った街中のワンショットや職場の飲み会写真な

ソフタスホールディングス株式会社
代表取締役社長
105-0004

自然、動物、街並み、ビジネス、プラ

東京都港区新橋 2-16-1 ニュー新橋ビル 701

電話 03-6807-5650
編 集

ど、カテゴリーは問いません。人物、

田口正則

イベートなんでもありです。多数のごhttps://softas-hd.co.jp

応募お待ちしております。

石井珠美／伊藤淳平／忽那有記／重川辰良／薗山恒久／冨樫紗世／
橋本進二／松本真祐／宮森孝博（50 音順）

執筆者

山根智之、笹本晃章、依田裕雅（ソフタス）、田仲健太郎（北陸ソフタス）
小﨑謙信、吉澤裕子（九州ソフタス）（掲載順）ⓒ Softas. 2024 無断複製は著作権法上での例外を除き禁じられています。

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