作成対象期間(2020年10月20日〜2021年６月11日)

交付運用報告書

iFreeNEXT
日本小型株インデックス< 3375 >追加型投信／国内／株式／インデックス型

受益者のみなさまへ毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、わが国の株式に投資し、日本の小型株市場の動きを捉える指数との連動をめざしており、信託期間中につきましてもそれに沿った運用を行ないました。ここに、謹んで運用状況と償還の内容をお知らせいたします。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

繰上償還 2021年６月11日償還

償還時
償還期

基 準 価 額10,717円54銭

純 資 産 総 額

568百万円騰

落率8.4％

運用報告書に関するお問い合わせ先
コールセンター 受付時間 9：00〜17：00（営業日のみ）

0120−106212
大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目 9 番 1 号
https://www.daiwa-am.co.jp/

お客様の口座内容に関するご照会は、お申し込みされた販売会社にお問い合わせください。

■当ファンドは、信託約款において「運用報告書（全体版）」に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供することを定めており、以下の手順で閲覧、ダウンロードいただけます。「運用報告書（全体版）」は受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社へお問い合わせください。

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iFreeNEXT 日本小型株インデックス

運用 経 過基準価額等の推移について（円）
12,000（億円）
2011,000

1510,000

109,000

58,000期 首（2020.10.19）

0
償 還（2021.６.11）
基準価額（左軸）

ベンチマーク（左軸）

純資産総額（右軸）（注）ベンチマークは、期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊ベンチマークはＴＯＰＩＸ Ｓｍａｌｌです。

■基準価額・騰落率
期 首：9,886円
償還時：10,717円54銭
騰落率：8.4％■基準価額の主な変動要因
ベンチマークへの連動をめざした運用を行った結果、ベンチマークの動きを反映して、基準価額は上昇しました。

1

iFreeNEXT 日本小型株インデックス

１万口当りの費用の明細
当期項（2020.10.20〜2021.６.11）

目

金信託報

酬

額30円

比項

目の概

要率0.283％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は10,545円です。

（投 信 会 社）（14） （0.134）

投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（販 売 会 社）

（14） （0.134）

販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（1） （0.014） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料（株00.003式）（0） （0.001）（先物・オプション）（0） （0.002）

有価証券取引税――

そ の 他 費 用

00.003

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数（監 査 費 用）（0） （0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（0） （0.000） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

30

合の0.288（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

2iFreeNEXT 日本小型株インデックス

参考情報
■総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を、期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当り）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.44％です。
その他費用
0.00％

運用管理費用
（受託会社）
0.02％

総経費率
0.44％
運用管理費用（販売会社）
0.21％（注１）１万口当りの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。

3

運用管理費用
（投信会社）
0.21％

iFreeNEXT 日本小型株インデックス

最近５年間の基準価額等の推移について（円）
12,000（2018.10.19〜2021.６.11） （億円）
2010,000

158,000

106,000

54,000（2016.６.13）（2016.10.18）（2017.10.18）（2018.10.19）

基準価額（左軸）
ベンチマーク（左軸）（2019.10.18）

0（2021.６.11）（2020.10.19）

分配金再投資基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）（注）ベンチマークは、2018年10月18日を10,000として指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります（分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります）。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

基準価額分配金（税込み）
分配金再投資基準価額の騰落率
ＴＯＰＩＸ Ｓｍａｌｌ騰落率
純資産総額

2018年10月19日 2019年10月18日 2020年10月19日 2021年６月11日
設定
決算日
決算日
償還時
（円）
10,0009,494
9,886
10,717.54（円）―00―（％）―△5.1
4.1
8.4（％）―△7.3
2.8
10.4（百万円）
500481516568（注１）比率は小数点第１位未満を四捨五入してあります。
（注２）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。

4iFreeNEXT 日本小型株インデックス

設定以来の投資環境について(2018.10.19〜2021.６.11)■国内株式市況
国内株式市況は上昇しました。
国内株式市況は、当ファンド設定時より、中国経済の減速懸念や利上げの停止に言及しなかったＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）議長の発言などが嫌気され、下落しました。2019年に入ると、ＦＲＢ議長が一転して引き締め方向にある金融政策の軟化を示唆したことが好感されたほか、２月に開催された米中閣僚級協議などによって通商協議の進展期待が高まり、株価は反発しました。さらに2019年の後半には、米中通商協議が部分合意に達したことが好材料となり、上昇しました。しかし2020年１月下旬に、中国において新型コロナウイルスの感染拡大が懸念されて下落したことに続き、２月後半以降は中国以外における感染拡大が懸念され、３月に入ると米国において感染者の増加が目立ち始めたほか、国内においても感染者の急激な増加が懸念される状況となり、株価は２月後半から３月中旬にかけて大幅に下落しました。３月下旬以降は、主要国の中央銀行による金融緩和策や、国内でも５月下旬に緊急事態宣言が全面解除されたことなどが好感され、株価は上昇基調で推移しました。その後は、国内外の感染状況などに一喜一憂を繰り返す相場展開となりましたが、11月に入ると、米国大統領選挙において民主党のバイデン氏が事前予想通りの当選確実となって選挙に対する不確実性が後退したことや、欧米において複数のワクチンが承認されて接種が始まったことが好感され、株価は上昇しました。2021
年に入っても、１月は米国ジョージア州における上院決選投票で民主党候補が勝利し、大統領府および上下両院共に民主党が制したことで大型経済対策などの政策の実現化が現実味を帯び、３月には米国の追加経済対策が発表されたことで同国の景気回復期待が高まったことが好感され、株価は強含みで推移しました。４月からは、国内の感染状況が悪化して再び緊急事態宣言が発出されたことや、米国においてインフレ懸念が高まったことが嫌気され、株価は下落したものの、５月中旬以降は、インフレ懸念の一服や国内でワクチンの高齢者向け大規模接種が開始されたことが好感され、株価は反発しました。

信託期間中の運用方針■当ファンド「日本小型株インデックス・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持します。
■日本小型株インデックス・マザーファンド
わが国の株式に投資し、日本の小型株市場の動きを捉える指数との連動をめざして運用を行います。

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iFreeNEXT 日本小型株インデックス

信託期間中のポートフォリオについて(2018.10.19〜2021.６.11)■当ファンド「日本小型株インデックス・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持しました。
■日本小型株インデックス・マザーファンド
株式を中心に、国内の株価指数先物取引も一部利用し、実質株式組入比率を高位に維持しました。
株式ポートフォリオにつきましては、ベンチマークに連動する投資成果をめざして、時価総額加重ウエートに基づきポートフォリオを構築しました。
2021年６月10日に繰上償還を迎えるため、2021年５月にわが国の短期金融資産を中心とした安定運用に切替えました。そのため、それ以降は株式の値動きによる変動がほとんどなくなりました。
＊マザーファンドのベンチマークは以下の通りです。

組入ファンド日本小型株インデックス・マザーファンド

ベンチマーク
ＴＯＰＩＸ Ｓｍａｌｌ

ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は10.4％となりました。一方、当ファンドの基準価額の騰落率は8.4％となりました。
・当ファンドが組み入れているマザーファンドには保有している株式の配当金が計上されたのに対して、ベンチマークは配当分が含まれていないため、かい離要因となりました。その他、マザーファンドで組み入れている現物株式ポートフォリオの騰落率とベンチマークの騰落率との差異、先物取引の影響、運用管理費用（信託報酬）等のコストに加え、2021年５月に安定運用に切替えたことがかい離の要因として挙げられます。
以下のグラフは、当作成期における当ファンドの基準価額とベンチマークとの騰落率の対比です。
（％）
12.0
10.08.0

基準価額
ＴＯＰＩＸ Ｓｍａｌｌ

6.04.02.0（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

0.0
当期（2020.10.19〜2021.６.11）＊ベンチマークはＴＯＰＩＸ Ｓｍａｌｌです。

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iFreeNEXT 日本小型株インデックス

分配金について信託期間中は、経費控除後の配当等収益が計上できなかったため、収益分配を行いませんでした。

受益者のみなさまにおかれましては、当ファンドをご愛顧いただき厚く御礼申し上げます。今後とも証券投資信託の運用につきましては、受益者のみなさまのご期待に沿えますよう万全を期して努力する所存でございますので、一層のご愛顧を賜りますようよろしくお願い申し上げます。

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iFreeNEXT 日本小型株インデックス

当フ ァ ン ド の 概 要
商品分類 追加型投信／国内／株式／インデックス型

信託期

間 無期限運用方針 投資成果を日本の小型株市場の動きに連動させることをめざして運用を行ないます。

ベビーファンド日本小型株インデックス・マザーファンドの受益証券
主 要 投 資 対 象 日本小型株インデックス・ わが国の金融商品取引所上場株式（上場予定を含みます。）および国内株式を対象とした株価指数先マザーファンド
物取引①主として、わが国の株式に投資し、日本の小型株市場の動きを捉える指数との連動をめざして運用を行ないます。
※連動をめざす対象指数（ベンチマーク）の選定および変更は、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し、委託会マザーファンド社の判断で決定するものとします。の 運 用 方 法 ②株式の組入比率は、通常の状態で高位に維持することを基本とします。
③運用の効率化を図るため、株価指数先物取引等を利用することがあります。このため、株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
分配方

分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目
針 的に、配当等収益の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがあります。

8iFreeNEXT 日本小型株インデックス

代表 的 な 資 産 ク ラ ス と の 騰 落 率 の 比 較
（％）
100.0

（2016年６月〜2021年５月）

75.0
50.0
25.0
0.0
‑25.0
‑50.0
‑75.0

最大値
平均値
最小値

‑100.0

最平
最大均
小値
値
値

当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

当ファンド
37.1
6.0
△22.3

日本株
42.1
6.7
△22.0

先進国株
59.8
11.0
△17.5

新興国株
62.7
10.3
△26.0

日本国債
9.3
0.8
△4.0

先進国債
11.4
1.8
△12.3新興国債
19.3
2.7
△14.5

上記の図表は、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したもので、過去５年間における年間騰落率（各月末における直近１年間の騰落率）の平均・最大・最小を、ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示しています。
※各資産クラスは、ファンドの投資対象を表しているものではありません。
※ファンドの年間騰落率は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算したものであり、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
※ファンドの年間騰落率において、過去５年間分のデータが算出できない場合は以下のルールで表示しています。
①年間騰落率に該当するデータがない場合には表示されません。
②年間騰落率が算出できない期間がある場合には、算出可能な期間についてのみ表示しています。
③インデックスファンドにおいて、①②に該当する場合には、当該期間についてベンチマークの年間騰落率で代替して表示します。
※上記の騰落率は直近月末から60カ月さかのぼった算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。
※資産クラスについて日本株…………東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
先進国株………ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株………ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債………ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ国債
先進国債………ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債………ＪＰモルガン ガバメント・ボンド・インデックス−エマージング・マーケッツ グローバル ダイバーシファイド（円ベース）※指数について●ＴＯＰＩＸは東証が算出・公表し、指数値、商標など一切の権利は株式会社東京証券取引所が所有しています。●ＭＳＣＩコクサイ・インデックス
およびＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、ＭＳＣＩ Inc.が開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利はＭＳＣＩ Inc.に帰属します。またＭＳＣＩ Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。●ＮＯＭＵＲＡ−Ｂ
ＰＩ国債は、野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数で、一定の組み入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスをもとに算出されます。ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ国債の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しています。また、同社は当該指数の正確性、完全性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。●ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。●ＪＰモルガン ガバメント・ボンド・インデックス−
エマージング・マーケッツ グローバル ダイバーシファイドは、信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが、J.P. Morganはその完全性・正確性を保証するものではありません。本指数は許諾を受けて使用しています。J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製・使用・頒布することは認められていません。Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved.
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

9iFreeNEXT 日本小型株インデックス

ファ ン ド デ ー タ
当ファンドの組入資産の内容
最終期末における有価証券等の組み入れはありません。

純資産等
項
純資産総額
受益権総口数
１万口当り基準価額

目

償還時
2021年６月11日
568,198,177円
530,157,069口
10,717円54銭＊当期中における追加設定元本額は57,164,153円、同解約元本額は49,745,299円です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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