第45期(2016年3⽉期) 第2四半期決算説明会資料

⽇本ラッドは、1971年、PC同⼠をネットワークでつなぐことを誰も考えていなかった時代に、「異機種間接続システム開発専⾨会社」としてスタートいたしました。
社名のRADとは、Research And Developmentの頭⽂字で、最先端技術の開発をはじめ、常に新しい分野に果敢にチャレンジし、未来を切り開こうとする当社の精神を表しています。

2015年11⽉18⽇
⽇本ラッド株式会社

会社概要
 ⽇本ラッド株式会社
 設⽴：1971年6⽉7⽇
 上場：1999年11⽉9⽇(JASDAQ 4736)
 代表者：代表取締役会⻑ ⼤塚隆⼀、代表取締役社⻑ 須澤通雅
 決算期：3⽉
 資本⾦：7億7,283万円
 発⾏済株式数：4,505,390株
 従業員数：単体：265名、連結：268名(2015年9⽉末現在)
 事業所：本社(東京都港区)、⼤阪事業所、名古屋事業所、⽬⿊事業所

連結⼦会社

株式会社アリーナ・エフエックス(85％)
第1種⾦融商品取引業(外国為替証拠⾦取引)

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事業概要(第45期)
 システムインテグレーションに関連する4つの事業の柱

プロダクトマーケティング事業
⼤型ディスプレイシステム、ビジネスインテリジェンス（BI）ツール、セキュリティソリューション等外部プロダクトの提案販売・導⼊⽀援事業

システムソリューション
事業
ハードウェア基軸のシステム開発、組込・制御系システム開発事業(⾞載システム、メディカル向けシステム、通信・制御システム等)

ビジネスソリューション
事業
業務系システムの受託開発、ソフトウェアエンジニアリング・派遣事業(決済系、⾦融系、公共系、流通系、物流系、通信系が主要顧客業界）

ネットワーク事業
クラウドネイティブアプリケーションの開発、お客様のクラウド移⾏⽀援、データセンター、ネットワーク等総合コンサルテーション事業

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事業別トピックス(1)＜プロダクトマーケティング事業＞
 セキュリティ製品ラインナップの拡充
 NW可視化ツール改良版「NIRVANA-R」シリーズリリース
 東南アジア展開開始
 メール攻撃等に複合的に対応する「Adaptive Protection」展開
 BIソリューション
 「Board」販売増加
 第2回ライブ＆イベント産業展への出展
 マルチスクリーンディスプレイ PLANAR社新製品『DirectLight LED ビデオウォールシステム』販売
 DEXON社新機種DXWallコントローラ「DXN5000シリーズ」追加
 Oblong社「Galaxy」プロダクトの⽇本初導⼊

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事業別トピックス(2)＜ビジネスソリューション事業＞
 SES+請負の受託開発の受注好調
 インターネットサービス事業者向け開発案件への注⼒ ビッグデータ領域への注⼒、FPGA、BI等データ⼊⼒から分析まで提供可能に＜システムソリューション事業＞
 メディカル機器好調
「国際モダンホスピタルショウ2015」出展

保守体制⾒直しによる保守コスト削減

 M2M/IoT分野での新商品、サービス展開伸⻑

⾃動⾞業界向けセキュリティソリューションのライセンス契約好調
IoT対応産業⽤スマートタッチパネルモニタ製品化、出荷開始

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事業別トピックス(3)＜ ネットワーク事業＞

 ⾃社データセンター中⼼の事業構造からアライアンスモデルに転換

さくらインターネット様との事業提携開始

⾃社データセンターは2016年1⽉を⽬途にさくらデータセンターに統合

運⽤スリム化および設備集約による運⽤コスト削減

「（⾃社設備資産を）持たないクラウド」で資産オフバランス化を⽬指す 今後は独⽴系システムインテグレータの地位を活かし、他社クラウドを積極活⽤した⾼度クラウド化・ネットワークコンサルテーションへの業
務転換


⾃社クラウドの開発運⽤で培ったサーバ/ネットワーク仮想化技術、運⽤⾃動化、監視システム構築などのノウハウを活かし「クラウドソリューション事業」へ

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第45期(2016年3⽉期) 第2四半期決算の概要
上半期(2015年4~9⽉)の業績および決算状況についてご説明します。

※すべて連結数値でのご説明になります。

2016年3⽉期 第2四半期 業績サマリー◆ 受注環境良好による売上⾼の増収◆ 減損後の固定費圧縮と仕⼊コスト抑制による損益改善

P/L
（百万円）

2015.3期 第2四半期（14.4〜14.9）

2016.3期 第2四半期（15.4〜15.9）

前年⽐
増減額

前年同期⽐

売上⾼

1,440

1,627+187

12.9％

EBITDA*△9671+167－

営業利益

△218

39+257－

経常利益

△228

38+266－

当期純利益△28733+320－* EBITDA･･･営業利益 ＋ 減価償却費
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セグメント別売上⾼2016年3⽉期第2四半期

 プロダクトマーケティング（PM）
(百万円)

132

331

PM

 セキュリティ製品｢NIRVANA-R｣の引き合い・販売好調
 ⼤型マルチディスプレイの販売増加

 ビジネスソリューション（BS）
BS891

852

 システムソリューション（SS）
SS

331

NC75

2015.3⽉期 2Ｑ

2016.3⽉期 2Ｑ

 緊急⾞両向けSI⽀援の受注増加
 医療機関向けｼｽﾃﾑの販売増加

 ネットワーク（NC）

367

86

 システム受託開発の受注増加
 下半期の検収増加

 データセンター事業の統合進捗による売上微減

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2016年3⽉期第2四半期

営業損益の状況(前年同期⽐)◆各事業の増収及びコスト圧縮による収益性改善◆⼦会社事業の販促活動の遅れによる収益減
(百万円)

10050

39

0-50-100

ﾈｯﾄﾜｰｸ
収益の増+ 77-218-250-300

△7

その他
収益の減

△3

ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ

-150-200

⼦会社
収益の減

収益の増

ﾋﾞｼﾞﾈｽｿﾘｭｰｼｮﾝ- +85
収益の増+52
ﾌﾟﾛﾀﾞｸﾄﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ
収益の増
+53

2015.3⽉期 2Q

2016.3⽉期2Q
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2016年3⽉期第2四半期 連結CFサマリー◆ 有利⼦負債の圧縮による財務CFの純減に伴う現⾦等残⾼減少（百万円）

2015.3期 第2四半期（14.4〜14.9）

2016.3期第2四半期（15.4〜15.9）

前年同期⽐
増減額

前年同期⽐

営業CF

77145+68188％

投資CF

60

6△5410%

財務CF

83

△364

△447－

現⾦等増減

222

△212

△434－

現⾦等残⾼

848

571

△27767％

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2016年3⽉期第2四半期 設備・開発投資／減価償却費◆ソフトウェア改変権の取得◆主にデータセンター事業の減価償却費の減少
2015.3期第2四半期（14.4〜14.9）

（百万円）

前年同期⽐

2016.3期第2四半期（15.4〜15.9）

増減額

前年同期⽐

設備・開発投資125+24-％

減価償却費

12232-9026％(百万円)＜設備・開発投資／減価償却費の推移＞

666

設備・開発投資
減価償却費

621

600

325

400

255

246

245

200

580

2012.3月期

2013.3月期

2014.3月期

22015.3月期

3065

2016.3月期（見通し）※設備・開発投資額には(ｾｰﾙｱﾝﾄﾞﾘｰｽﾊﾞｯｸによる)ﾘｰｽ資産は含んでおりません。
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2016年3⽉期 連結決算の⾒通し2016.3期
連結
P/L（百万円）

第2四半期
実績

通期計画

対当期
予算残額

売上⾼

1,627

3,746+2,119

営業利益

39

196+157

経常利益

38

190+152

当期純利益

33

176+143

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13

経営課題、および今後に向けた⽅針
現在抱える経営課題、および今後の戦略・個別戦術・将来に向けた⽅針についてご説明します。

2016年3⽉期 上半期セグメント別売上⽐率
0.2%
20.3%
4.6%

52.3%

22.6%

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15プロダクトマーケティング事業セグメントの⾒通し 主要製品群は3つ600




500



400

BIツール「TM1」「BOARD」
⼤型マルチパネルディスプレイ (事業者様向け⾼品位・⾼拡張性)
セキュリティ商材「NIRVANA-R」「Capy」「Adaptive Protection」

 ⼤幅な復調、利益率増加

300







200
1000
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

昨期の落ち込み分を上回る回復
予定通り⼤型商談が進み着実に検収
4K HDR、8K+と益々⾼精細化進み商機システム化した⾼付加価値提供に活路
タッチパネル注⼒施策好調
 ディスプレイ単体から映像制御、伝送装置など強みのある製品に⼒点

 セキュリティ事案増加、意識⾼まる BIツール、セキュリティ商材ともに市場拡⼤の⾒通し BOARD、Capyなど、他社にないユニークな製品を拡販

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ビジネスソリューション事業セグメントの⾒通し 需要は好調、引き続き⼈材難

2500 従来の業務系に加え、インターネット事業者向け展開注⼒、受注増

2000

 中途採⽤広告を⼤幅増し、中途⼈材獲得を推進中。新卒採⽤にも注⼒1500

 社内リソース・スキル配分の適正配置に
より需要に応じた⼈員配置の徹底

1000

 技術教育の充実や⾼度資格(プロマネ、セキュリティスペシャリスト等)の取得推
進、⾼付加価値化、単価上昇傾向を継続

500

02013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

 ビッグデータ関連システム開発など⾼度で新しい技術分野チャレンジを継続、案件数、専属⼈員増加により、研究開発型企業ステータスの復帰、市場評価の向上を⽬指す

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システムソリューション事業セグメントの⾒通し

1400

メディカル機器事業復調


昨期の落ち込み分を上回る回復

1200



新設したメディカル事業部体制が軌道に乗り、リソースの有効活⽤が進んでおり、更に営業注⼒

1000



主⼒である再来受付機の後継機開発着⼿、表⽰器の⼤幅バージョンアップとともに更に製品⼒強化

800



600
400

システムインテグレーション事業は踊り場


⾞載機開発のノウハウ応⽤分野での新規ハードウェア開発は進⾏しているものの、既存⾞載商材の落ち込み分をカバーし切れておらず、端境期



⾃動運転化時代の到来を⾒据え、豊富な⾞載商材開発ノ
ウハウをベースに更なる商品開発を進め、事業体制変換を図る

200


0
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

エンベデッド(組込ソフトウェア)収益化


ライセンス事業の引き合い好調

特に⾃動⾞業界でのセキュリティ意識の向上を背景にしたプロダクトソリューション好調



知財ライセンス事業のため原価率低く⾼い利益率



ビッグデータ分野の本格化。ネットサービス、通信、IoT分野等での収集データへのFPGA活⽤してきたノウハウを本格的に商品化



各分野で積極的な製品ラインナップ転換を図る

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ネットワーク事業セグメントの⾒通し データセンター(クラウド)事業400

 さくらインターネット様との業務提携推進

350
300

 減損実施により減価償却費⼤幅減し損益⼤幅回復250
200150

⾃社DC依存から脱却し、⾼度コンサル
テーションにリソース集中、業態転換



他社ソフトのSaaS基盤としてのプラットフォーム事業は依然好調

100
500
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

MaLionクラウドが受注好調



同様な付加価値をつけてのサービスモデルでの収益化を推進

その他事業の⾒通し 連結⼦会社 アリーナ・エフエックス


世界最⼤規模のシステムトレーディング
ZuluTrade(本社：ギリシャ)を2014年9⽉に国内発導⼊、顧客評判は上々

資本政策と集客が課題



詳細は後述

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新規事業エリアのテーマ(M-O-V-E-S)と進捗
 Medical Solution


新設の「メディカル事業部」での売上好調、ソフトウェア開発とハードウェア・システム部⾨統合効果顕在化現⾏ラインアップの後継機開発に着⼿ Original Services
「通信ネットワークの⾒える化」プロダクトであるNIRVANA-Rのカスタマイズソリューション化が実現

⼦会社のアリーナ・エフエックス (詳細後述)

 Video & Ad-Technology


業界最⼤⼿の動画配信プラットフォーム企業との連携プロジェクト順調に拡⼤中。

東南アジアを中⼼としたグローバル展開開始

 E-Commerce Platform


⼤型ECサイト構築案件の完遂、運⽤実績をベースに保守運⽤型案件への展開を模索 Security SuiteNIRVANA-Rの第２弾リリース順調に進⾏中「Capy」、「Adaptive Protection」等の提案・客数増加。既存セキュリティソリューションの売上好調に増加

⾃動⾞関連のセキュリティ商材の拡充

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基本戦略 ⽇本ラッドのマーケットポジション確認

 技術オリエンテッドな会社であり、先進的な技術に常にチャレンジすることが当社の存在意義
 新技術を積極活⽤した新サービスの創造を⽬指す

 受託開発収益中⼼から、サービス収益の⽐率を増やす
 収益の安定化と、企業規模拡⼤のスピードアップが⽬的 ハードからソフト、運⽤技術まで幅広いノウハウを活かす 新規分野・商材の開発に注⼒する 多様な事業を展開する中で、好機な事業分野への選択と集中 多くの事業を⼿がけてきたことがリスク分散になっている
 多くの⼩規模投資を⾏い、芽が出た分野には集中的に投資する
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連結⼦会社について

 株式会社アリーナ・エフエックス
概要 設⽴：2002年7⽉1⽇(2010年11⽉に連結⼦会社化)
 資本⾦：1億9,020万円
 代表取締役 ：須澤 通雅
 所在地：東京都港区⻁ノ⾨
 事業内容：⾦融商品取引業 (第⼀種⾦融商品取引業/投資助⾔・代理業)
 登録：関東財務局⻑(⾦商)245号
 http://arena-fx.co.jp

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株式会社アリーナ・エフエックス
 業務内容 FX(外国為替証拠⾦取引)専業
 市場環境 FXの規制強化により業界全体が縮⼩傾向 (ただし市場は拡⼤)
 FXはシステム産業であり、システム開発⼒の強いところに優位性あり
 基本的には資本⼒のある企業に有利だが、⼩資本でも独⾃性の⾼いサービスを導⼊した企業が成功する事例あり
 経営課題と施策
 ⽇本で唯⼀、世界で⼈気のユニークなサービス｢Arena FX Zulu Trade｣を昨年より開始
 資本⼒が必要な事業であり、増資を中⼼とした資⾦調達が課題

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 世界192カ国で50万⼈以上のユーザーを持つZuluTradeを⽇本初導⼊ B2C事業への参⼊をテーマに、グループ収益向上のための中核戦略サービスとして位置づけ
 ZuluTradeの特⻑

世界のFXトレーダー約10万⼈から厳選されたトップトレーダーを「フォロー」することで⾃動的に⾃分の⼝座で為替売買が⾏われる
いわば「オーダーメイドできるマイ・ヘッジファンド」サービス
従来型FXよりも投資信託、ヘッジファンドに近い性格の⾦融商品であり、富裕層を中⼼にターゲッティング

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24将来に向けて 企業理念である「顧客企業のホームドクターであれ」の原点にもどり、顧客本位のサービス提供を⽬指す※ ホームドクターとは、⽶国等では⼀般的な医療のスタイル(“Family doctor”)で、診療科⽬に限らず「かかりつけ医」が⼀次医療を受け持つこと。患者の⼦供の頃からの成⻑の過程や家庭環境などを熟知した上で診察をするため、親⾝になった適切な診断ができると考えられている。

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本資料およびIRに関するお問い合わせ⽇本ラッド株式会社 経営企画室
TEL：03-5574-7801

http://www.nippon-rad.co.jp/
http://www.facebook.com/NipponRadInc
本資料は、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。
本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点で入手可能な情報に基づく当社の判断であり、その情報の正確性・完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後予告なしに変更することがあります。
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