- Publié par
Alliance Forum Development Programme Zambia Ltd.
Institut africain de développement, Banque africaine de développement
COMESA
Première édition 2015
- Compilé et édité par
Dr Chiara Chiumya
cchiumya@gmail.com+27 76 512 9514
- Contact
Alliance Forum Development Programme Zambia Ltd.
Sundwood Court No.2, 144 Broards Road, Rhodes Park
Lusaka- Zambia
Email : tojokoku@allianceforum.org
Institut africain de développement (EADI), Banque africaine de développement
BP 1387 Abidjan 01, Côte d'Ivoire
Email : EADIinfo@afdb.org
COMESA
Institut monétaire du COMESABen Bella Road
PO Box 30051
Lusaka - ZAMBIA
Email : CMI@comesa.int- Conseiller en programmes de formation
Prof.Kazuto Tsuji
Université de Saitama/ Conseiller principal invité à JICA/Président du Comité exécutif du CGAP
Tous droits réservés. Aucune partie de cette publication ne peut être reproduite, stockée dans un systèmed'extraction, ou transmise sous quelque forme ou par quelque procédé que ce soit, électronique, mécanique,photocopie, enregistrement ou autre, sans l'autorisation préalable d'Alliance Forum Development
Programme Zambia Ltd.
Ce rapport reflète les points de vue des auteurs, sur la base des présentations et des discussions tenues
entre les participants à la formation, et pas nécessairement ceux de lʼAlliance Foundation Forum, de lʼInstitut
africain de développement (EADI), de la Banque africaine de développement, du COMESA, ni d'aucune autre
institution collaboratrice.

TABLE DES MATIÈRES
Abréviations ............................................................................................................................................ 5
1

Résumé ........................................................................................................................................... 7
1.1

Contexte .................................................................................................................................. 7

1.2

Organisation du rapport .......................................................................................................... 7

1.3

Perspectives internationales sur la Microfinance .................................................................... 7

1.4
Meilleures pratiques internationales dans la réglementation et la supervision de la
microfinance ....................................................................................................................................... 8

2

3

1.5

Réglementation de la banque à distance ................................................................................. 9

1.6

Perspectives nationales sur la Microfinance ........................................................................... 9

1.7

Analyse par pays ..................................................................................................................... 9

1.8

Défis régionaux à surmonter dans le développement de la microfinance ............................. 10

1.9

Stratégies pour le développement du secteur de la Microfinance ......................................... 10

Introduction .................................................................................................................................. 11
2.1

Contexte ................................................................................................................................ 11

2.2

Objectifs de la formation....................................................................................................... 11

2.3

Participation .......................................................................................................................... 12

2.4

Résumés des sessions ............................................................................................................ 12

2.5

Organisation du rapport ........................................................................................................ 12

Perspectives internationales de la Microfinance .......................................................................... 14
3.1

Introduction ........................................................................................................................... 14

3.2

l’histoire de la Microfinance ................................................................................................. 14

3.3

La microfinance aujourd’hui ................................................................................................. 15

3.4

La microfinance en Afrique .................................................................................................. 15

3.5

Défis rencontrés dans le développement de la microfinance ................................................ 16

3.6

Stratégies pour le développement du secteur de la microfinance ......................................... 20

3.7

Conclusion ............................................................................................................................ 22

4
La meilleure pratique internationale de la règlementation et de la supervisionde la microfinance ................................................................................................................................. 23

5

4.1

Introduction ........................................................................................................................... 23

4.2

Sujet 1 - Questions préliminaires et Règlementation prudentielle des IMF.......................... 23

4.3

Sujet 2 - Réglementation prudentielle de la microfinance de dépôt ..................................... 27

4.4

Sujet 3 - Supervision Prudentiel et enjeux de la microfinance de dépôt ............................... 29

4.5

Sujet 4 - réglementer l'utilisation de la banque à distance au service des pauvres ............... 31

4.6

Étude de cas Rafiki Microfinance Bank................................................................................ 32

4.7

Discussion de groupe sur l’argent mobile ............................................................................. 37

4.8

Remarques finales ................................................................................................................. 42

Perspectives nationales sur la microfinance ................................................................................. 43
5.1

Burundi ................................................................................................................................. 43

5.2

Les Comores ......................................................................................................................... 47

1
1

6

7

8

5.3

La RDC ................................................................................................................................. 50

5.4

Égypte ................................................................................................................................... 54

5.5

Éthiopie ................................................................................................................................. 57

5.6

Kenya .................................................................................................................................... 60

5.7

Madagascar ........................................................................................................................... 66

5.8

Malawi .................................................................................................................................. 68

5.9

Rwanda ................................................................................................................................. 71

5.10

Soudan................................................................................................................................... 75

5.11

Swaziland .............................................................................................................................. 77

5.12

Ouganda ................................................................................................................................ 80

5.13

Zambie .................................................................................................................................. 85

5.14

Zimbabwe ............................................................................................................................. 89

5.15

Djibouti ................................................................................................................................. 93

5.16

Érythrée ................................................................................................................................. 94

5.17

Libye ..................................................................................................................................... 95

5.18

Maurice ................................................................................................................................. 96

5.19

Seychelles ............................................................................................................................. 97

Les défis du développement de la microfinance dans la région du comesa ................................. 99
6.1

Règlementation ..................................................................................................................... 99

6.2

La supervision ..................................................................................................................... 101

6.3

Compétences et capacité des régulateurs et des IMF .......................................................... 102

6.4

Propriété/type d'institutions................................................................................................. 104

6.5

L’argent mobile et l'infrastructure financière...................................................................... 104

6.6

Autres défis ......................................................................................................................... 105

Évaluations des pays .................................................................................................................. 107
7.1

Introduction ......................................................................................................................... 107

7.2

Les évaluations des pays ..................................................................................................... 107

Stratégie pour la règlementation efficace des institutions de microfinance ............................... 110
8.1

Introduction ......................................................................................................................... 110

8.2

Un cadre réglementaire qui favorise l'inclusion financière ................................................. 111

8.3
Régulateurs / superviseurs ayant des connaissances et des compétences
techniques avancées ........................................................................................................................ 113
8.4
IMF ayant les capacités institutionnelles pour remplir leur missiond'une manière durable ..................................................................................................................... 113
8.5

Recherche et Développement qui soit actuel et pertinent ................................................... 114

8.6

politiciens et responsables gouvernementaux éclairés ........................................................ 114

8.7

Coordination efficace entre les régulateurs et les autres organismes gouvernementaux .... 114

8.8

La mise en œuvre de la stratégie ......................................................................................... 114

9

Résumé et Conclusion ................................................................................................................ 122

10

Bibliographie .............................................................................................................................. 12322

Annexes (English)
Appendix 1: Training Sessions .......................................................................................................... 125
Appendix 2: Microfinance and Public Interest Capitalism ................................................................ 130
Appendix 3: The financial lives of the poor - why connect low income households with formal
financial services? ............................................................................................................................... 134
Appendix 4: Laws, Regulations and Support Systems for the Foundation of Microfinance ............. 149
Appendix 5: Field Excursion; Visit to the local Microfinance Institution in Zambia ........................ 153
Appendix 6: Day 4 -Visit to Micro Bankers Trust ............................................................................. 155
Appendix 7: Mobile Money Application, Regulation & Case study in Kenya .................................. 157
Appendix 8: Closing remarks presented by Mr Kimanthi Mutua ...................................................... 175
Appendix 9: “Inclusive Growth and Job Creation” Africa MSME Program” .................................... 177
FiguresFigure 2-1: Programme de formation.................................................................................................... 12
EncadrésEncadré 4-1: Les domaines d'intervention de Rafiki Microfinance Bank ............................................ 34
Encadré 4-2: Innovations des services de Rafiki .................................................................................. 35
Tableaux
Tableau 1-1 : Résultats de l’analyse par pays ....................................................................................... 10
Table 5-1 : Catégories d’IMF au Burundi ............................................................................................. 44
Tableau 5-2 : Difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance au Burundi et solutions
recommandées....................................................................................................................................... 45
Tableau 5-3 : Exigences minimales de fonds propres pour les IMF aux Comores ............................... 48
Tableau 5-4 : Les institutions financières dans le secteur financier kenyan ......................................... 62
Tableau 5-5: Défis rencontrés par le secteur de la microfinance du Malawi et solutions recommandées.............................................................................................................................................................. 70
Tableau 5-6: Nombre d’IMF agréées au Rwanda de 2007 à 2014........................................................ 72
Tableau 5-7 : Nombre d'institutions financières au Rwanda, 2014 ...................................................... 72
Tableau 5-8: Catégories d’IMF au Rwanda .......................................................................................... 72
Tableau 5-9: Exigences minimales de fonds propres pour les institutions financières rwandais ......... 72
Tableau 5-10 : Défis rencontrés dans le secteur de la microfinance soudanaise et interventions
recommandées....................................................................................................................................... 77
Tableau 5-11 : Niveaux d'institutions financières ................................................................................. 80
Tableau 5-12 : Les principaux intervenants de niveau 3....................................................................... 81
Tableau 5-13 : Exemples d'exigences prudentielles clés ...................................................................... 82
Tableau 5-14 Défis dans le secteur de la microfinance de l'Ouganda................................................... 83
Tableau 5-15 Classifications pour les COOPEC et IMF ougandais n’acceptant pas de dépôt ............ 85
Tableau 5-16 : Catégories d’IMF en Zambie ........................................................................................ 87
Tableau 7-1: Description des différents niveaux ................................................................................ 107

3
3

Tableau 7-2 : Catégorisation des pays selon le développement de la microfinance ........................... 109
Tableau 8-1 : Un cadre règlementaire qui favorise l’inclusion financière .......................................... 116
Tableau 8-2 : La supervision efficace des IMF................................................................................... 117
Tableau 8-3 : Augmenter le revenu de base pour couvrir les frais (élevés) de la supervision ............ 117
Tableau 8-4 : IMF ayant la capacité institutionnelle à remplir leur mission d'une manière durable .. 119
Tableau 8-6 : Politiciens et fonctionnaires du gouvernement éclairés ................................................ 121
Tableau 8-7 : Une coordination efficace entre les régulateurs et d’autres organismes
gouvernementaux ................................................................................................................................ 121

4
4

ABRÉVIATIONS
AIF
ASS
B2B
B2P
BAD
BCC
BMF
BNR
BoZ
BRB
CA
CBK
CBoS
CBS
CCA
CDD
COBAC
COMESA
COOPEC
CRB
CSBF
DI
RDC
EFSA
EGP
FAS
FDJ
FIA
FSRA
GAB
GAFI
GSMA
IDE
IFNB
IMD
IMF
TI
KBRR
KDIC
KEPSS
Ksh
KYC
LBC/FT
MAMN
MBT
MFS
MGA
MIX
MSS
MUSCCONBE

Alliance pour l’inclusion financière

Afrique sub-saharienne
Interentreprises
D’entreprise à individu
Banque africaine de développement
Banque centrale du Congo
Banques de microfinanceBanque nationale du Rwanda
Bank of Zambia
Banque de la République du Burundi
Conseil d’administration
Central Bank of Kenya
Central Bank of Sudan
Central Bank of Swaziland
Chambre de compensation automatisé
Vigilance à l’égard de la clientèle

Commission bancaire de l'Afrique centrale
Marché commun de l'Afrique orientale et australe
Coopératives d'épargne et de crédit
Agence d’évaluation du crédit
Commission de supervision bancaire et financière
Document d’identité

République démocratique du Congo
Autorité égyptienne de supervision financière
Livre égyptienneEnquête sur l’accès financier
Franc de Djibouti
Loi sur les institutions financières
Organisme de réglementation du secteur financier
Guichet automatique bancaireGroupe d’action financière
Global System for Mobile Communication
Investissements directs étrangers
Institution financière non bancaire
Institutions de micro-dépôts
Institutions de microfinanceTechnologie de l’information
Taux de référence de la Banque du Kenya
Kenya Deposit Insurance Corporation
Système d'achat et de règlement électroniques du Kenya
Shilling kenyan
Règle de la « notoriété du client »Lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement duterrorisme
Malawi Microfinance Network
Micro Bankers Trust
Services financiers par téléphonie mobile
Monnaie malgache
Échange d’informations en matière de microfinance
Ministère de solidarité sociale
Malawi Union of Savings and Credit Cooperatives
National Bank of Ethiopia

55OHADA
ONG
ORM
P2P
PAR
PDV
PE
PIB
PIN
PME
PPP
RAFP
RE
MFR
RBS
SAV
SIG
UA
UEMOA
UGX
UMRA
USD

Organisation pour l’harmonisation en Afrique du droit des Affaires
Organisation non gouvernementale
Opérateur de réseau mobile orInterpersonnel
Portefeuille à risque
Point de vente
Protocole d’entente
Produit intérieur brutNuméro d'identification personnel
Petites et moyennes entreprises
Partenariat public-privé
Ratio d'adéquation des fonds propres
Ratio d’encaisse
Règlementation de la microfinanceSupervision axée sur le risqueServices ajout de valeur
Système d’information de gestion
Union africaine

Union économique et monétaire ouest-africaine
Shilling ougandais
Uganda Microfinance Regulatory Authority
Dollar américain

6
6

1

RÉSUMÉ

1.1

CONTEXTE

Une formation de renforcement des capacités a été organisée du 2 au 8 décembre 2015 à Lusaka, en
Zambie. La formation était destinée aux agents des banques centrales et praticiens de la microfinancede la région du COMESA et visait à développer le capital humain dans le domaine de laréglementation et la supervision de la microfinance. Ce rapport a été commandé par Alliance Forum
Development Programme Zambia Limited (AFDP) au nom de la Banque africaine de développement(BAD) par l’intermédiaire de l'Institut africain de développement (EADI), l'Institut monétaire du
COMESA (CMI) et l’Alliance Forum Foundation (AFF), principalement pour fournir un compte
rendu du déroulement de la formation et élaborer des stratégies pour la réglementation efficace desinstitutions de microfinance.
1.2

ORGANISATION DU RAPPORTLe rapport est divisé en 3 parties. La première partie donne un aperçu des perspectives internationales
sur la microfinance, en se concentrant sur l'histoire, la microfinance aujourd'hui et la microfinance en
Afrique. Cette partie couvre également les défis rencontrés dans le développement du secteur de la
microfinance et les stratégies pour le développement de ce secteur.
La deuxième partie porte sur les travaux effectués durant la formation. Elle comprend les meilleurespratiques internationales dans la réglementation et la supervision de la microfinance, les perspectives
nationales sur la microfinance avec un accent sur les cadres réglementaires nationales de microfinance,les défis et les solutions préconisées au niveau national, ainsi qu'au niveau régional.
La troisième partie consiste en une analyse du développement de la microfinance dans les différents
États membres du COMESA, suivie des stratégies pour la réglementation efficace des institutions demicrofinance.
1.3

PERSPECTIVES INTERNATIONALES SUR LA MICROFINANCE

Cette section met en évidence le fait que la microfinance n’est pas nouvelle et qu’elle remonte àplusieurs siècles. Dans sa forme actuelle, la microfinance est attribuée au Professeur Yunus qui afondé la Grameen Bank en 1983 et a remporté le Prix Nobel de la Paix en 2006 pour son travail social
révolutionnaire et sa vision à long terme d'élimination de la pauvreté dans le monde.
1.3.1

Histoire de la microfinance « des temps modernes »Initialement, l'accent était mis sur l'octroi de microcrédits, complété par d'autres services, tels que
l'alphabétisation, la santé primaire et le développement des entreprises, offerts par des organisations
non gouvernementales (ONG) aux ménages pauvres et à revenus faibles pour des activités
génératrices de revenus à l'aide de méthodes innovantes pour évaluer les clients. Ces méthodes
innovantes comprennent des prêts de groupe, la sensibilisation qui tient compte du sexe, des offres deproduits sans surêté, la présence rurale et des missions axées sur le développement social. L'objectifétait de réduire la pauvreté, ce qui a conduit à la croyance que la microfinance était une panacée pourla réduction de la pauvreté.
Au fil du temps, on a reconnu que d'autres services financiers tels que l'épargne, les services depaiement, les envois de fonds, les assurances et les pensions étaient tout aussi importants. Cela a mené
à un changement d'orientation du microcrédit fourni par les institutions de microfinance (IMF) ONG à
la microfinance et sa fourniture par un éventail plus large d'institutions, comprenant les banquescommerciales, les caisses d’épargne et de crédit, les coopératives, les banques postales et lesopérateurs de réseaux mobiles (ORM). Le nouveau paradigme est celui de l'inclusion financière, unconcept qui est encore en évolution.

77

1.3.2Les défis du développement de la microfinanceUn certain nombre de défis ont été identifiés, notamment les coûts d'exploitation élevés, lacoordination entre les décideurs politiques, l'absence de données financières fiables et de documents
d'identité nationaux, les défis dans le processus politique, une réglementation stricte, dont certains ontcoïncidé avec ceux identifiés par les participants à la formation. Les stratégies pour le développement
du secteur de la microfinance ont tourné autour de la mise en place des solutions pour faire face auxdéfis identifiés et assurer leur mise en œuvre.
1.4

MEILLEURES PRATIQUES INTERNATIONALES DANS LA REGLEMENTATION ET LA
SUPERVISION DE LA MICROFINANCE

Les pratiques exemplaires de la réglementation et de la supervision de la microfinance peuvent êtretrouvées dans la publication du CGAP 2012 - «Un Guide de lignes directrices consensuelles sur laréglementation et la supervision de la microfinance ", qui a été utilisé comme base des discussionsqui ont eu lieu lors de la Journée 2. La microfinance a des particularités qui doivent être prises encompte lors de la conception du cadre réglementaire. Certains outils de supervision peuvent ne pas
fonctionner aussi bien et ils ont besoin de modification. Ces questions sont traitées dans le Guide.
1.4.1

Définition des termes

Le Guide définit la microfinance comme "la fourniture de services financiers formels aux pauvres et
aux ménages à faible revenu", l'inclusion financière comme "l'accès effectif de tous les adultes en âgede travailler aux services financiers formels" et une IMF comme «une institution officielle dont
l'activité principale est de fournir des services financiers aux pauvres ". Ces définitions pourraient
différer des définitions données lorsque ces termes sont utilisés dans une utilisation générale
quotidienne.
1.4.2

Les caractéristiques distinctives du microcrédit

Les prêts de microcrédit, qui sont généralement beaucoup plus petits que les prêts bancaires, ont laplupart, sinon toutes les caractéristiques suivantes : contact personnel du prêteur avec l'emprunteur, leprêt de groupe, le prêt individuel basé sur une analyse des flux d’encaisse de l'emprunteur/du ménage,
par opposition au scoring, de faibles montants initiaux des prêts avec des montants progressivement
plus élevés disponibles pour les prêts ultérieurs, le renouvellement de prêts pour ceux qui remboursent
leurs prêts fidèlement et l’épargne obligatoire (nantissement en espèces).
1.4.3

Les types d’IMF

Les institutions financières qui fournissent des services de microfinance comprennent une variétéd'ONG, de sociétés de financement commercial (parfois appelés sociétés de financement nonbancaires), les coopératives financières, les banques de types divers, les institutions financières
appartenant à l'État, y compris les banques de développement et postales et les fonds de prêts garantis
par l'État.
1.4.4

La création de lois spéciales ou l’amendement des lois existantes ?

La question de savoir s’il faut promulguer des lois spéciales ou amender les lois existantes dépendra
du contexte du pays. Souvent, des lois spéciales ont tendance à être préférées pour éviter d’ouvrir lavoie à des révisions des lois bancaires qui n’avaient pas été initialement prévues. Quelle que soit lavoie choisie, il faut prendre soin d'éviter l'arbitrage réglementaire et éviter que les institutions se
contorsionnent pour répondre aux exigences des lois sur la microfinance qui ont tendance à être plus
faciles à observer que les lois bancaires. À cet égard, il faudrait envisager de réglementer l'activité
plutôt que le type institutionnel.

88

1.4.5La règlementation prudentielle par opposition à la règlementation non prudentielle

La réglementation prudentielle est appliquée pour assurer la sécurité des fonds des déposants et lastabilité du système financier. Il s’ensuit donc que seules les IMF de dépôts doivent être réglementéeset supervisées par des normes prudentielles. La réglementation prudentielle est plus chère à la fois
pour le régulateur et le réglementé et est généralement plus difficile à appliquer. La réglementation
non prudentielle met l'accent sur la protection des consommateurs, la promotion de la fourniture deservices financiers par un large éventail d'institutions et la fourniture d’informations à des fins desuivi.
1.4.6

Les dispositions prudentielles

En raison des caractéristiques spéciales de la microfinance, un examen plus approfondi desdispositions prudentielles spécifiques qui devraient être appliquées aux IMF de dépôt et comment
celles-ci devraient être différenciées de celles des banques doit être faite. Quelques exemples
comprennent les activités permises pour les IMF, les limites de prêts non garantis et les provisions
pour pertes sur prêts, la gouvernance, la gestion des risques, les documents de prêt, les spécifications
de locaux des succursales et les réserves contre les dépôts.
1.4.7

Les outils de supervision

En raison des caractéristiques distinctives de la microfinance, certains des outils de supervision tels
que les appels de fonds et les ordres de suspension de l’octroi des crédits ne peuvent pas fonctionneraussi bien. Ces considérations doivent être prises en compte lors de la conception du cadre
réglementaire. En fait, ils peuvent faire plus de mal si on n'y prend garde. Par exemple, en raison de lastructure de propriété des IMF, il peut être très difficile d'obtenir les «propriétaires», qui sontgénéralement des ONG ou des institutions de développement, d'injecter des capitaux supplémentaires
comme leur appétit pour le risque est très faible et dans tous les cas où il y aurait un long processus à
suivre en raison des procédures bureaucratiques impliquées.
1.5

REGLEMENTATION DE LA BANQUE A DISTANCE

La banque à distance présente le plus grand potentiel pour accroître l'accès aux services financiers surle continent africain. Un cadre réglementaire approprié devrait comprendre : (1) des conditions
d'utilisation d'agents par les banques et les institutions non bancaires, (2) des régimes de lutte contre leblanchiment des capitaux et le financement du terrorisme (LBC/FT) basés sur le risque, (3) desrégimes de réglementation clairs pour l'émission par les institutions non bancaires de la valeur stockéeélectroniquement, (4) la protection des consommateurs et (5) la régulation du système de paiements.
En outre, les conditions doivent définir clairement qui peut agir comme agent et les fonctions que lesagents sont autorisés à exercer (par exemple, l'ouverture ou le traitement des comptes), ainsi que les
responsabilités de l'institution financière pour les actes d'agents. Des restrictions trop sévères
entraveront sérieusement la sensibilisation.
1.6

PERSPECTIVES NATIONALES SUR LA MICROFINANCE

Quatorze pays étaient représentés à la formation. Il s’agit des pays suivants : le Burundi, les Comores,
la République démocratique du Congo (RDC), l'Égypte, l'Éthiopie, le Kenya, Madagascar, le Malawi,
le Rwanda, le Soudan, le Swaziland, l'Ouganda, la Zambie et le Zimbabwe. Les États membres nonreprésentés étaient Djibouti, l'Érythrée, la Libye, l'île Maurice et les Seychelles. Les présentations despays ont mis en évidence le fait que les pays avaient des cadres réglementaires de la microfinancedifférents en place et se trouvaient à différents niveaux de développement par rapport en ce qui
concerne leurs secteurs de la microfinance.
1.7

ANALYSE PAR PAYS

L'analyse par pays a été fondée principalement sur les informations obtenues au cours de la formation.
Trois niveaux ont été développés pour l'analyse, le Niveau 1 (les plus avancés), le Niveau 2 (progrès
réalisés), le Niveau 3 (les moins avancés). Les trois niveaux ont été délimitées le long des dimensions

99

de : (1) l'existence d'une politique nationale de microfinance ; (2) Les lois/règlements sur la
microfinance existants ; (3) les pratiques de supervision ; (4) la capacité technique desrégulateurs/superviseurs ; et (5) l'existence d'infrastructures de soutien pertinents, tels que les cartes
d'identité nationales, les agences d’évaluation du crédit (CRB), les registres de garanties, etc. Les
résultats de l'analyse sont présentés dans le tableau 1-1.
Tableau 1-1 : Résultats de l’analyse par pays
Niveau 1 (les plus avancés)
Kenya, Maurice, Rwanda et Ouganda
Niveau 2 (progrès réalisés)
Burundi, RDC, Égypte, Éthiopie, Madagascar, Malawi, Seychelles, Soudan, Zambie et Zimbabwe
Niveau 3 (les moins avancés)
Djibouti, Comores, Érythrée, Libye et Swaziland

1.8

DEFIS REGIONAUX A SURMONTER DANS LE DEVELOPPEMENT DE LA MICROFINANCE

Un certain nombre de défis ont été mis en évidence au niveau régional. Ceux qui peuvent êtredirectement mis en œuvre par les régulateurs/superviseurs et les praticiens de la microfinance ont étéclassés sous les rubriques suivantes : (1) un cadre réglementaire qui favorise l'inclusion financière ;(2) des régulateurs/superviseurs avec des capacités/connaissances techniques avancées ; (3) des IMF
dont la capacité institutionnelle à remplir leurs missions d'une manière durable ; (4) un programme deRecherche et Développement actuel et pertinent ; (5) Des politiciens et des responsables
gouvernementaux éclairés ; et (6) Une coordination efficace entre les régulateurs et d'autresorganismes gouvernementaux.
1.9

STRATEGIES POUR LE DEVELOPPEMENT DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE

Les défis identifiés au niveau régional et les solutions recommandées ont servi à informer les
stratégies pour la réglementation efficace des institutions de microfinance et, éventuellement, à jeter
les bases pour identifier les éléments d'une stratégie de développement de la microfinance modèle qui
fourniront un plan permettant aux parties prenantes du secteur de la microfinance à assumer demanière efficace et efficiente leurs rôles et responsabilités et à améliorer davantage le niveau d'accès
aux services financiers. Les stratégies identifiées peuvent ensuite être suivie par le COMESA et les
États membres du COMESA pour développer les secteurs de la microfinance respectifs.

10
10

2

INTRODUCTION

2.1

CONTEXTE

Bien que l'Afrique ait connu une croissance impressionnante au cours des dernières années, atteignant
la moyenne de 4,8% dans les 10 dernières années, les niveaux de pauvreté continuent d'augmenter etla disparité entre les riches et les pauvres se creuse, telle que mesurée par le coefficient de Gini. On
estime que cette tendance peut être réduite par la promotion de la croissance inclusive. La
microfinance pro-pauvres a été identifiée comme l'un des moyens par lesquels la croissance inclusive
peut être réalisée.
À cet égard, une formation de renforcement des capacités a été organisée pour les agents des banques
centrales et praticiens de la microfinance du 2 au 8 décembre 2014 afin de renforcer les capacités
humaines dans la région du COMESA en vue de faciliter le développement du secteur de la
microfinance. La formation, au cours de laquelle des personnes-ressources, riches à la fois dans lemilieu universitaire et l'expérience pratique, ont partagé leurs expériences avec les participants, a été
organisé par le Marché commun pour l'Afrique orientale et australe (COMESA)1et l'Institut monétaire
du COMESA (CMI) 2 ,,l'Institut africain de développement (EADI) de la Banque africaine dedéveloppement (BAD) 3 et l’Alliance Forum Foundation (AFF) 4 et financé par le Fonds d'aide ausecteur privé en Afrique (FAPA)5, le gouvernement du Japon et le Gouvernement de l'Autriche.
2.2

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Les objectifs de la formation sont énumérés ci-dessous et comprennent une visite de terrain à une
institution de microfinance (IMF), qui a donné aux participants l'occasion d'allier la théorie à lapratique. La formation a également contribué à fournir une base pour l'identification des éléments
d'une Stratégie de développement de la microfinance modèle visant à fournir un plan détaillé qui
permettra aux intervenants du secteur de la microfinance d’assumer leurs rôles et responsabilités demanière efficace et efficiente et d'améliorer davantage le niveau d'accès aux services financiers.
Les objectifs de la formation étaient les suivantes :1) Développer le principal capital humain de base de la microfinance dans la réglementation et lasupervision de la microfinance dans la région du COMESA pour améliorer le développement dela microfinance ;2) Améliorer la gouvernance, la responsabilité financière et sociale dans le secteur de la
microfinance dans la région du COMESA ;3) Élaborer des plans d'action pour la réglementation et la supervision de la microfinance en
combinant l'analyse critique des pratiques et enseignements actuels tirés de l'expérience des autres
pays ;
4) Assurer la formation pratique des participants et contribuer au partage des connaissances et auréseautage entre les États membres du COMESA sur les questions de microfinance ; et
5) Promouvoir la discussion active entre les régulateurs et les praticiens qui doit se refléter dans lemilieu de la règlementation.

1

http://www.comesa.int/
http://cmi.comesa.int/
3
http://www.afdb.org/en/4
http://www.allianceforum.org/en/5
http://www.afdb.org/en/topics-and-sectors/initiatives-partnerships/fund-for-african-private-sector-assistance/
2

11
11

2.3

PARTICIPATION

La formation a été suivie par 11 fonctionnaires des banques centrales et 16 praticiens de la
microfinance de 14 pays du COMESA6. Les États membres représentés à la formation étaient le
Burundi, les Comores, la République démocratique du Congo (RDC), l'Égypte, l'Éthiopie, le Kenya,
Madagascar, le Malawi, Maurice, le Rwanda, le Soudan, le Swaziland, l'Ouganda, la Zambie et leZimbabwe7.
2.4

RESUMES DES SESSIONS

La formation a été dispensée sur une période de 7 jours et a permis aux participants d’analyser demanière critique l'état actuel de la réglementation et de la supervision de la microfinance et de donnerdes recommandations pour améliorer les pratiques de réglementation et de supervision au niveau
national dans les pays du COMESA, puis au niveau régional. Les sessions couvertes chaque jour sontrésumées dans la figure 2-1 et détaillées à l'Annexe 1.

Figure 2-1: Programme de formation

2.5

ORGANISATION DU RAPPORTCe rapport a été commandé par Alliance Forum Development Programme Zambia Limited (AFDP) au
nom de la Banque africaine de développement (BAD) par l’intermédiaire de l'Institut africain dedéveloppement (EADI), l'Institut monétaire du COMESA (CMI) et l’Alliance Forum Foundation(AFF), principalement pour fournir un compte rendu des travaux de la formation et pour identifier desstratégies pour la régulation efficace des institutions de microfinance (IMF).
Le rapport est organisé en trois parties. La première partie, qui consiste en Section 3, donne un aperçu
des perspectives internationales sur la microfinance, en se concentrant sur l'histoire de la microfinance,la microfinance aujourd'hui et la microfinance en Afrique. Cette section met également en lumière lesdéfis rencontrés dans le développement de la microfinance et les stratégies pour développer le secteur.

6
7

Il y avait également 8 délégués japonais (autofinancés).
Les pays non représentés étaient Djibouti, l'Erythrée, la Libye, l'île Maurice et les Seychelles.

1212

La deuxième partie (Sections 4 à 6) couvre les travaux de l'atelier. Les sujets abordés comprennent les
meilleures pratiques internationales dans la réglementation et la supervision de la microfinance(Section 4), les perspectives nationales sur la microfinance avec un accent sur les cadresréglementaires de la microfinance dans les différents États membres, les défis spécifiques aux pays et
les solutions recommandées (Section 5). Également abordés dans cette section sont les défis à relever
au niveau régional et les solutions recommandées, telles que présentées par les participants à laformation (Section 6).
La dernière partie, la Partie 3, fournit une analyse du développement de secteur de la microfinancedans les différents pays du COMESA (Section 7). Ensuite, cette partie est suivie par les stratégies
envisagées pour la réglementation efficace des IMF (Section 8).

13
13

3

PERSPECTIVES INTERNATIONALES DE LA MICROFINANCE

3.1

INTRODUCTION

Malgré des perspectives économiques saines, l’Afrique sub-saharienne (ASS) a la plus faible
proportion de ménages en banque dans le monde (12%) et la plus forte proportion de personnes
pauvres, avec 50% de la population vivant avec 1,25 USD par jour ou moins. Davantage de travail
doit être fait pour élargir l'accès financier et de nombreux gouvernements et bailleurs de fonds
internationaux sont désireux de contribuer.
Durant les deux dernières décennies, de nombreux pays en développement ont connu une croissance
rapide de la microfinance. Parmi les tendances sur le plan des investissements figure l'attention
croissante des investisseurs socialement responsables sur les marchés de capitaux. Sur le plan
institutionnel, les banques commerciales passent à une échelle inférieure, les IMF montent sur lemarché et la convergence se produit entre la finance pour la croissance (microfinance) et la financepour tous (l'inclusion financière). La reconnaissance que la microfinance est de plus en plus intégrée
dans le système financier traditionnel exige que la réglementation définisse les "règles du jeu" dans lesecteur.
Cette section jette un regard sur l'histoire de la microfinance dans une perspective globale, avec un
accent sur la microfinance en Afrique. Elle décrit ensuite quelques-uns des défis à relever dans ledéveloppement du secteur de la microfinance et les stratégies qui peuvent être utilisées poursurmonter ces défis.
3.2

L’HISTOIRE DE LA MICROFINANCE

L’idée de la microfinance est bien établie, enracinée dans les histoires riches variées tout autour du
globe. Les groupes d'épargne et de crédit remontent à plusieurs siècles à la tradition Susu au Ghana,aux fonds Chit de l'Inde et aux associations tandas au Mexique. La montée de la microfinancemoderne est principalement créditée au Dr Mohammad Yunus du Bangladesh. En tant que professeurd'économie, Yunus était frustré par les modèles économiques traditionnels puisqu’ils n’arrivaient pas
à aider les pauvres. Obligé d'agir, Yunus a expérimenté l'octroi de prêts aux femmes rurales pauvres
pour des activités génératrices de revenus. L'expérience était un tel succès qu'elle a mené à lafondation de la Grameen Bank en 1983. La Grameen Bank a lancé quelques-uns des principes
généraux du début de la microfinance moderne, tels que le prêt de groupe, la sensibilisation qui tientcompte des sexes, les offres non garanties de produits, la présence rurale et des missions axées sur ledéveloppement social. En 2006, Yunus et la Grameen Bank ont reçu le prix Nobel, en reconnaissancedu travail social révolutionnaire de Yunus et de sa vision à long terme de l'élimination de la pauvreté
mondiale.
Comme la sensibilisation généralisée et la reconnaissance du travail de Muhammad Yunus ont grandi,
la pratique de la microfinance moderne s’est propagée à tous les coins du monde. Au début de cettevague, la plupart des IMF étaient gérées comme des organisations à but non lucratif, financées par desdons et des subventions, et étaient censées être de fortes missions sociales qui visaient à réduire lapauvreté et aider les pauvres à travers une combinaison de services sociaux financiers et non
financiers. Par conséquent, cela a conduit à la croyance que la microfinance était une panacée pourréduire la pauvreté et un véhicule qui pourrait être utilisé pour le développement économique.
Initialement l'accent était mis sur l'octroi de microcrédits et (dans beaucoup de cas) des services tels
que l'alphabétisation (y compris l'éducation financière), la santé primaire et le développement desaffaires. Dans une large mesure les IMF traditionnelles (classiques) sont encore considérés de cettemanière. Au fil des ans, cependant, il y a eu une reconnaissance et une acceptation du fait que lespauvres ont besoin de plus que juste le microcrédit. Ils ont également besoin d'autres services
financiers tels que l'épargne, les services de paiement, les transferts, les assurances et les pensions. La
fourniture de services de microfinance (au sens large) est maintenant offerte par une plus grande
variété de fournisseurs de services, y compris les prestataires de services financiers non bancaires, lesONG, les banques, les coopératives de crédit, les groupes d'épargne, les coopératives, les caisses

1414d'épargne postales et les opérateurs de réseaux mobiles (ORM). Le secteur est en train de setransformer de manière innovante pour élargir l'accès au capital pour bien de gens à travers le monde.
3.3

LA MICROFINANCE AUJOURD’HUILes marchés de la microfinance sont les plus forts en Afrique de l'Est et de l'Ouest, suivie parl'Afrique du Sud. L’Afrique de l'Ouest consiste principalement en coopératives financières, tandis quel’Afrique de l'Est est domines par les institutions financières non bancaires (IFNB). Le marché de la
microfinance en Afrique du Sud se compose principalement de banques de moyenne à grande taille,qui se réduisent à l'échelle de la microfinance. Un rapport sur le Microfinance Information Exchange(MIX) a constaté qu'un nombre croissant (57%) des nouveaux IMF africaines sont à but lucratif et en
2009, en dépit d'être moins nombreux, les fournisseurs à but lucratif représentaient plus de 70% du
portefeuille total de prêts bruts et 71 % du total des dépôts en Afrique subsaharienne. Des rapports
plus récents reflètent une grande variation de structures de fournisseurs à travers le continent, ainsiqu'une offre de produits plus en plus diversifiée parmi ces fournisseurs, ce qui reflète un niveau dematurité croissant au sein du marché de la microfinance en Afrique.
Un facteur en grande partie responsable du développement du secteur de la microfinance en Afriqueest que l'Afrique est le plus grand bénéficiaire des subventions de financement de la capacité par
rapport au financement de l'aide étrangère, ce qui représente un tiers des 2,3 milliards USD commis
au renforcement des capacités à l'échelle mondiale. L'aide étrangère et le soutien sous forme de prêtdiminuent lentement, ainsi l'urgence de trouver une solution durable est en augmentation. Malgré ces
défis, le potentiel de ce secteur en pleine croissance est stupéfiant et les organismes de développement
et les investisseurs dans le développement se tournent de plus en plus vers l'Afrique comme une
région de nouvelles possibilités.
3.4

LA MICROFINANCE EN AFRIQUE

L’Afrique innove de façons nouvelles et passionnantes, sautant par dessus les pratiques dépassées
pour égaler, et dans certains cas dépasser les pratiques des régions développées. Le meilleur exemple
de cela est la révolution mobile de l'Afrique. Dans le monde entier, le marché mondial de latéléphonie mobile s’accroit le plus rapidement en Afrique subsaharienne, avec plus de 65% de lapopulation vivant à la portée des réseaux vocaux sans fil. Le Kenya est l'exemple mondial de la façon
dont la technologie mobile peut être mise à profit pour offrir des services financiers à grande
envergure et à faible coût. En 2005, l'opérateur mobile kenyan Safaricom, appartenant à l'opérateur
mobile britannique Vodafone, a lancé un service appelé M-Pesa : M pour mobile et Pesa qui signifie
argent en swahili. M-Pesa, mis à l’essai par l'IMF Faulu Kenya, qui était ouverte pour permettre aux
emprunteurs de microcrédit de recevoir et de rembourser les microcrédits sans inconvénient en
utilisant leurs appareils mobiles. Fait intéressant, les emprunteurs ont élargi l'utilisation du produit demanière informelle pour payer des biens et services et même envoyer de l'argent à des proches dansd'autres parties du pays. Cette innovation axée sur le client a abouti à la modification par Safaricomde sa stratégie et à la commercialisation de M-Pesa en tant que service de transfert d'argent mobile demasse qu’il est aujourd'hui. En l'état actuel, les deux tiers des 44 millions d'habitants du Kenya sontabonnés au service. En 2010, Equity Bank Kenya et Safaricom-Vodafone ont lancé M-Kesho dans lebut de convertir des millions d'utilisateurs de M-Pesa en titulaires de comptes bancaires, misant sur un
produit pratique de remboursement des prêts pour améliorer l'inclusion financière. Avec le succès de
M-Pesa sur le marché kenyan, des acteurs supplémentaires sont entrés dans le paysage des services
financiers mobiles ; les plus grands prestataires de services financiers par l’utilisation de latechnologie mobile comprennent maintenant Safaricom-Vodafone, Zain, MTN, Airtel et Wizzit.
Ces nouveaux services révolutionnaires donnent aux individus la possibilité de participer dans lesservices financiers à un rythme beaucoup plus rapide et plus abordable. La banque mobile est
maintenant offerte dans 34 des 47 pays de l'Afrique. Il y a deux fois plus d'utilisateurs d'argent mobile
que les utilisateurs de Facebook en Afrique subsaharienne. La technologie mobile représente l'une desplus grandes et importantes possibilités pour accroître l'offre de services financiers pour des millions
d'Africains exclues financièrement.

15
15

Favoriser et améliorer le secteur de la microfinance en Afrique est une priorité à travers le continent.
Les ministres nationaux de l'économie et des finances ont fait des recommandations à l'Union
africaine (UA) en 2009 pour étudier les normes minimales et politiques relatives à la microfinance. Àpartir de 2010, une législation et une règlementation spécifiques de la microfinance existaient danstous les pays africains, sauf dans trois pays. Cependant, la profondeur de réglementation de la
microfinance varie considérablement à travers le continent ; certains pays adoptent des lois détaillées
sur la microfinance, tandis que d'autres réglementent les activités de microfinance en vertu des lois
bancaires et des lois sur les IFNB existantes.
3.5

DEFIS RENCONTRES DANS LE DEVELOPPEMENT DE LA MICROFINANCE

Alors que de nombreux pays en développement font montre d’un ferme engagement envers l'inclusion
de l'ensemble du spectre de leurs populations dans le système financier formel, ils se sont heurtés àdes obstacles qui rendent difficile la lutte contre l'exclusion financière au degré qu’ils auraientsouhaité. Les obstacles couramment identifiés comprennent les coûts d'exploitation élevés, la piètre
réaction du marché, la nécessité d'une plus grande coordination des parties prenantes, le manque dedonnées fiables ainsi que le manque des documents et des systèmes d'identification nationaux, et lanécessité d'une plus grande compréhension, confiance et protection des consommateurs, entre autres.
3.5.1Coûts d'exploitation élevés

L'investissement dans le secteur de la microfinance en Afrique est à la hausse, mais une moindre
performance financière moyenne empoisonne encore beaucoup de petites IMF. Les coûts élevés sontle principal facteur inhibant la performance. Les coûts d'exploitation moyens pour les IMF en Afriqueen 2010 équivalaient environ à 32,6% de leurs portefeuilles de prêts entiers. Beaucoup d'IMF sontconfrontées à un capital humain insuffisant à tous les niveaux de l'organisation en raison du nombre
limité de cadres supérieurs qualifiés, en particulier dans les domaines des finances, de l'audit interne etdu droit. En raison de ressources financières et en capital humain limitées, de nombreuses IMF
utilisent des systèmes d'information de gestion (SIG) inadéquats qui sont inefficaces en ce qui
concerne l'atténuation des risques et la maîtrise des coûts. Ceci est partiellement dû à la large gammed’IMF et les types de services qu'ils offrent pour un large éventail de contextes, ce qui rend difficile
pour les systèmes abordables d’englober le large éventail de caractéristiques et de fonctionnalités
qu'une IMF particulière peut désirer. Dans certains cas, cependant, Certaines IMF ne sont tout
simplement pas prêtes à payer les coûts d'un bon SIG. Sans surprise, les outils de gestion inadéquatsont été directement en corrélation avec des chiffres plus élevés du portefeuille à risque (PAR).
3.5.2

Piètre réaction du marché

Pour que l'inclusion financière soit être élargie grâce à une réglementation habilitante, l’adoption parle marché est essentielle, et des enquêtes ont indiqué que cela a été un défi dans certains endroits.
Édicter des règlements visant à améliorer l'accès et l'utilisation des services financiers ne garantit pas
un accès accru. Les régulateurs peuvent éprouver des difficultés à prédire ou à comprendre l’adoption
par le marché en raison d'un manque de clarté entourant les modèles d'affaires et les structuresd'incitation résultant nécessaires pour motiver les prestataires de services financiers à faire de leurmieux pour accéder aux marchés. Ainsi, les institutions financières n’ont souvent pas la bonne
motivation, ou l'analyse de rentabilisation, pour abandonner leur «zone de confort» et explorer denouveaux domaines d'activité.
Les décideurs en Indonésie ont souligné le rôle de la discussion pragmatique avec les banques pourrelever ce défi, ce qui implique la fixation d'objectifs d'inclusion financière réalistes. Au Brésil, il y a
eu un point de percée de l'inclusion financière dans le modèle pour les correspondants bancaires
lorsque les transactions sont devenues rentables en raison d'une décision de politique de canaliser lespaiements via des comptes sociaux accessibles par l'intermédiaire des agents. En outre, de nouveauxacteurs, tels que les ORM, entrent dans les marchés financiers pour devenir des fournisseurs deservices financiers.

16
16

3.5.3

La coordination entre les parties prenantes

L'élaboration des politiques d'inclusion financière implique plusieurs intervenants de différentes
institutions publiques. Par exemple, en Sierra Leone, la responsabilité institutionnelle pour l'inclusion
financière incombe à la Banque de Sierra Leone, au ministère des Finances, au ministère duCommerce et de l'Industrie, ainsi qu’au ministère de l'Agriculture. L'absence de plates-formes pourréunir les agents concernés peut entraver la bonne conception et mise en œuvre des réformes et despolitiques d'inclusion financière. Le manque de coordination augmente également le risque demauvais timing et de séquençage inapproprié des modifications réglementaires.
Des pays tels que le Yémen aspirent à améliorer les efforts de coordination et d'autres se lancent déjàdans de tels efforts avec la direction de la banque centrale. Bien que la coordination soit un défi, elle
ne semble pas être un briseur d'affaire. Les Philippines ont fait des progrès dans l'inclusion financière
en l'absence d’"une" politique nationale en matière d’inclusion financière, mais avec des éléments clésde l'approche encadrée par la Stratégie nationale de microfinance et avec diverses initiatives
gouvernementales qui entreprennent des initiatives d'inclusion financière liés à leur mandat légal etdans leurs domaines de compétence.
3.5.4

L’absence de données financières fiables sur l'accès et l'utilisation

L'absence de données fiables (même pour les questions de base telles que "combien de personnes
n'ont pas accès ou utilisent peu les services financiers» ou «qui ils sont et où ils vivent") est encore
une réalité dans de nombreux pays en développement. Cela pose un obstacle majeur à la capacité desdécideurs à prendre des décisions éclairées et à suivre les progrès des initiatives d'inclusion financière.
Sans données, l'inclusion financière entre dans un cercle vicieux. Aucune donnée signifie qu'il est
difficile d'avoir une image complète de la situation dans le pays, ce qui entraîne à son tour le manquede conscience politique et un petit nombre d’actions ultérieures qui sont prises. Les régulateurs ont
indiqué que les décideurs politiques traitant de l'inclusion financière sont souvent incapables derecueillir des données et donc d’élaborer une politique éclairée parce qu'ils manquent le budget ou lemandat pour mener ces activités, car ce domaine de politique manque une autorité de contrôleclairement attribuée.
3.5.5

L’absence de documents d’identité nationaux

Beaucoup de pays manquent des documents et des systèmes d’identification nationaux requis pourpermettre aux prestataires de services financiers d’effectuer les procédures de connaissance du client(KYC) et ouvrir des comptes, et dans les pays qui en ont, les clients à faible revenu ne possèdent
souvent pas encore de tels documents. L'ampleur du défi que les normes de LBC/FT ont posé aux
pays a changé. Pour certains pays, seul le secteur bancaire est soumis à ces règles, mais dans d'autres,
comme les Philippines, les opérateurs de réseaux mobiles et d'autres entités non bancaires autoriséescomme «émetteurs de monnaie électronique" doivent se conformer à ces normes, et cette exigence,
par conséquent, peut entraver l'expansion des services financiers par le biais des canaux d'entités nonbancaires.
3.5.6

Une meilleure compréhension, confiance et protection des consommateurs

De nombreux responsables politiques ont parlé de la protection des consommateurs comme d’un pilier
central de leur stratégie globale de l'inclusion financière. Certains pays comme le Pérou citent lesbarrières liées à la demande, en mettant l'accent sur les politiques qui sont essentielles à
l'autonomisation des gens afin qu'ils soient au courant des services financiers et en fassent bon usage.
D’autres pays citent les défis de protection des consommateurs liés à la fourniture de services
financiers tels que le surendettement. Au Mexique et en Thaïlande, l'importance de la protection desconsommateurs (et de l'éducation financière) comme une partie indissociable de l'inclusion financière
est mise en évidence par la place de choix dans leurs définitions et enquêtes sur la demande qui
mesurent l'inclusion financière.

1717Bien que provenant des pays développés, la récente crise financière a mis l'accent sur la protection desconsommateurs et le fait que l'accès sans entraves aux services financiers n’est pas politiquement
acceptable. Les crises financières passées peuvent avoir des effets durables. L'un d'eux est l'érosion dela confiance dans le système financier, réduisant la volonté des gens à l'utiliser. Ce problème est
visible dans des régions comme l'Amérique latine, fortement touchée par l'hyperinflation qui a eu lieu
pendant les années 80 ou les "corralitos" plus récemment. Le manque de confiance se reflète dans les
faibles niveaux d'utilisation de produits financiers, principalement des comptes d'épargne, l'utilisation
prédominante de devises fortes dans les transactions quotidiennes, ou, pour ceux qui peuvent se lepermettre, l'abondance de comptes bancaires offshore dans les pays considérés comme «sûrs».
3.5.7

Les défis du processus politique

Malgré des progrès impressionnants au cours des dernières années, le niveau de conscience politiqueen ce qui concerne l'inclusion financière est encore très faible. Dans certains cas, il est toujours perçu
par les décideurs comme une question non urgente, reléguant ainsi l'inclusion financière à un niveau
de priorité inférieur dans l'agenda politique. En Namibie, l'une des tâches les plus importantes pour lesautorités financières a été de convaincre les décideurs de l'importance de l'inclusion financière.
La situation est aggravée par les faibles niveaux de la compréhension par les politiciens des problèmes
du secteur financier. Ceci est un problème pour les régulateurs, qui voient souvent leurs propositions
techniques modifiées et transformés au-delà de la reconnaissance puisque les propositions sontsoumises au processus politique dans les parlements. Les modifications introduites par les politiciens
dans les versions successives du projet de loi réglementant l'activité de microfinance au Guatemala
ont vidé la proposition formulée par les régulateurs, la rendant ainsi vraiment inutile.
L'inclusion financière requiert également une approche dynamique et souple de la réglementation qui
fait le plus souvent défaut. L'innovation constante et les changements dans le secteur exigent desrégulateurs de répondre avec dynamisme aux nouveaux défis et opportunités sur le marché. Quandcela ne se produit pas, les cadres réglementaires deviennent rapidement obsolètes et incapables desatisfaire les besoins des clients et des institutions financières.
3.5.8

Obstacles au niveau du marché

Alors qu’il y a beaucoup de variation à travers le continent, le manque d'infrastructures de marché etd'information de marché se distingue comme un des obstacles importants dans la plupart des pays. Par
exemple, alors que 26 pays d'Afrique subsaharienne disposent de registres de crédit public, seuls six
d’entre eux couvrent la microfinance (MIX et CGAP, 2010). En outre, les marchés boursiers locaux
sont faibles ou inexistants, ce qui limite les options de sortie des investisseurs de capitaux. Des
progrès ont été accomplis sur le plan réglementaire. La plupart des pays d'Afrique subsahariennen’ont pas de restrictions sur les investissements étrangers dans le secteur bancaire. Dix-sept pays ont
adopté des stratégies nationales de microfinance et 27 ont adopté une législation de la microfinance à
ce jour. Entre 2007 et 2009 seulement, 14 pays ont élaboré, adopté ou révisé les lois/règlements sur la
microfinance, y compris une nouvelle loi sur les systèmes financiers décentralisés pour l'Unionéconomique et monétaire ouest africaine (région de l’UEMOA), qui a remplacé la loi sur leProgramme d'Appui (PARMEC).
Vingt-neuf pays ont des lois spécialisées sur la microfinance, et dans 15 autres, la microfinance est
régie par les lois bancaires ou les lois sur les IFNB. Malgré ces progrès, certaines réglementations
sont inadaptées, et la mise en œuvre, y compris l’octroi des licences, reste difficile, en particulier en
Afrique de l'Ouest. Les exigences d'approbation supplémentaires créent de longs retards, lesprocédures d’octroi de licences pour exploiter une succursale sont lourdes et il peut y avoir deschangements fréquents et prêtant à confusion dans les exigences de fonds propres et d'autres
exigences réglementaires. La capacité de supervision est souvent un défi et les institutions faiblement
réglementées menacent le développement d'un marché propice à l'investissement. La prochaine
poussée réglementaire sur le continent aura besoin de renforcer les politiques existantes, assurer la1818

conformité et rendre compte des dernières innovations et tendances dans le domaine, telles que lesservices bancaires mobiles et une protection des consommateurs accrue.
Enfin, l'instabilité macroéconomique, ainsi que l'instabilité et les interférences politiques, contribuent
à expliquer le faible niveau d'investissement dans plusieurs pays. Alors que les conflits régionaux ont
diminué et que les investissements contribuent de plus en plus à la stabilisation des pays sortant d'unconflit, comme la RDC, il y a encore un malaise à investir dans d'autres pays post-conflit, comme le
Soudan. L'environnement général des affaires reste défavorable dans les pays tels que le Tchad, leNiger, le Burundi et la République centrafricaine, tandis que les questions de corruption, lessubventions pétrolières et l'instabilité entravent les investissements au Nigeria.
3.5.9

Défis au développement des services financiers fondés sur la technologie

Alors que la technologie apparaît comme une voie viable pour l'inclusion financière en Afrique,divers obstacles ont empêché le développement des services financiers basés sur la technologie surune plus grande échelle. Ceux-ci comprennent les éléments suivants Une réglementation stricte
Plusieurs pays africains manquent toujours de cadres réglementaires qui régissent les activités desservices financiers fondés sur la technologie, y compris les services financiers mobiles. Par exemple,
les m-paiements nécessitent l'utilisation acceptée des signatures électroniques, comme un numérod'identification personnel (NIP) pour autoriser les opérations. Si l'e-signature n’est pas juridiquement
valable, la transaction pourrait être contestée. Il est donc nécessaire d’accorder aux transactionsélectroniques un statut équivalent à celui qui est accordé aux signatures physiques. En outre, lesnormes internationales de LBC/FT exigent que des procédures de vigilance à l’égard de la clientèle(CDD) soit entreprises sur tous les nouveaux comptes et sur les opérations de trésorerie de paiement
unique pour identifier les transactions suspectes. Les lois et règlements nationaux en Afrique exigent
généralement la vérification de : (1) l'identité du client à l'aide d'un document officiel et (2) l'adresse
physique du client. Cela limite la portée des solutions basées sur la technologie, puisque 22%
seulement des ménages africains reçoivent leur courrier à la maison et une grande part d'entre eux n’apas de documents d'identité. Il faut pour cela des cadres réglementaires clairs pour les solutions basées
sur la technologie et la flexibilité dans l'application des procédures de vigilance à l’égard de laclientèle.
Une interopérabilité limitéeAtteindre une échelle optimale pour un fournisseur de services financiers basés sur la technologie
nécessite l'interopérabilité à plusieurs niveaux. La situation idéale est d'avoir un large accès à un pointde vente (PDV) pour permettre aux clients d'effectuer un large éventail d'opérations. Selon lesrésultats de l’enquête sur le Global Payment Systems menée en 2010 par la Banque mondiale, moinsde 20% des produits ont été signalés comme étant entièrement et partiellement interopérables. Cela
limite l'attractivité des solutions technologiques aux clients et donne lieu à un niveau d'utilisation
faible.
La rareté des agents qualifiés
La capacité des agents à faire croître les volumes de transactions, à éduquer les clients sur lefonctionnement du service et à livrer des transactions sans erreur a une incidence majeure sur lesuccès d'une solution financière basée sur la technologie. L'Étude Mondiale sur l'Adoption desServices d'Argent Mobile menée par Global System Mobile Communication (GSMA) montre que lesagents des huit déploiements de services financiers mobiles connaissant la plus forte expansion
avaient significativement plus d'activité (jusqu'à 64,8 transactions par point de vente d'agent actif parjour) par rapport aux agents d'autres services (une moyenne de 3,8 transactions par point de vented'agent actif par jour). Des agents hautement qualifiés ne sont pas toujours faciles à trouver en
Afrique. C’est seulement à travers des agents bien formés que le succès des solutions basées sur latechnologie peut être assuré.

19
19

Faibles niveaux de littératie financière et de revenu
L’Afrique a l'un des taux les plus bas d'alphabétisation dans le monde. Dans ce contexte, la capacitéde la population à comprendre les services financiers basés sur la technologie n’est pas optimale. Par
conséquent, les programmes d’éducation financière sont nécessaires pour informer les clients et leurmontrer comment ces services fonctionnent et les risques encourus. En outre, l'adoption de solutions
adaptées aux Smartphones finira par devenir très répandue en Afrique ; mais les prix des Smartphones
sont jusqu'ici inabordables pour une grande part de la population.
3.6

STRATEGIES POUR LE DEVELOPPEMENT DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE

Selon le niveau de l'élaboration des politiques d'inclusion financière, il semble qu’il y ait trois grands
groupes de pays : (1) quelques précurseurs, (2) d'autres pour lesquels l'inclusion financière est une
priorité, mais beaucoup plus d’élaboration des politiques est nécessaire et (3) d'autres pour qui lesdéfis structurels chroniques dans le secteur financier signifient que l'inclusion financière ne peut pasêtre parmi les grandes priorités en ce moment. Néanmoins, un certain nombre de tendances etobstacles communs peuvent être identifiés.
Les tendances émergentes consistent à reconnaître : (1) l'évolution du rôle des décideurs etl'importance du leadership en vue de réaliser des stratégies et des réponses d'inclusion financière
réussies ; (2) que la microfinance peut être utilisé comme un point de départ pour les questionsd'accès ; (3) que la nouvelle technologie est très importante, mais n’est pas la seule considération pourl'élaboration de politiques nationales ; (4) que l'épargne est la pierre angulaire des réponses ; (5) que
les banques ont un rôle important à jouer ; et (5) que la politique de l'inclusion financière ne peut pas
et ne doit pas se concentrer uniquement sur le côté de l'offre.
Adopter des politiques globales spécifiques aux pays au niveau des pays qui répondent aux obstacles
liés à la fois à l’offre et à la demande sera le plus efficace dans la promotion de l'inclusion financière.
Il y a ouverture et demande pour des solutions basées sur la technologie et les partenariats publicprivé (PPP) pour favoriser l'accès, bien que celles-ci doivent être introduites progressivement dans lelarge éventail de solutions politiques efficaces fondées sur les faits pour l'inclusion financière. Bien
qu'il n'y ait pas de solution standard mondiale à reproduire rapidement dans la plupart des endroits, onpeut conclure qu'il existe un énorme potentiel pour promouvoir des solutions sur mesure faite sur labase de «meilleures» pratiques disponibles.
Le défi pour la politique publique est de veiller à ce que des améliorations de l'accès soient obtenues
grâce à l'élimination des distorsions du marché et réglementaire plutôt que par la réglementation desprix ou d'autres politiques anticoncurrentielles qui peuvent exacerber les distorsions et menacer lastabilité financière. Les politiques peuvent améliorer l'inclusion financière en abordant lesimperfections dans la fourniture de services financiers (par exemple, grâce à des systèmes modernes
de paiement et d'information sur le crédit, l'utilisation des nouvelles technologies de prêt et de laconcurrence dans la fourniture de services financiers) et dans la demande de services financiers (parexemple, grâce à des initiatives d’éducation financière qui sensibilisent et mènent à l'utilisation plus
responsable des finances).
Les politiques visant à soutenir l'inclusion financière comprennent également des initiatives pouréliminer les obstacles non commerciaux qui empêchent l'accès équitable aux services financiers (parexemple, grâce à la protection des consommateurs et de lois contre la discrimination). Plus
généralement, le défi pour la politique, c’est de veiller à ce que les fournisseurs de services financiers
offrent leurs services aussi largement et inclusivement que possible et que l'utilisation de ces services
ne soit pas entravée par des politiques réglementaires inappropriées ou des obstacles noncommerciaux qui limitent l'utilisation des services financiers. Il ya beaucoup de liens importants entre
le secteur public et l'inclusion financière. Les institutions du secteur public faibles nuisent à l'inclusion
financière. Ainsi, l'amélioration de la gouvernance du secteur public peut avoir un impact positif sur
l'utilisation et l'accès aux services financiers d'une manière équitable. Il y a aussi des effets importants
dans l'autre sens : si les paiements électroniques sont largement disponibles, cela peut accroître
l'efficacité des programmes du secteur public.

20
20

3.6.1

La règlementation améliore-t-elle la performance de la microfinance en ASS ?

Il y a une nette tendance à réglementer les activités de microfinance en Afrique subsaharienne avec
des approches diversifiées sur plusieurs dimensions. Ceux-ci comprennent le type de législation, lechoix du moment optimal pour commencer à réglementer, et l'objectif de la réglementation. En ce qui
concerne le type de législation, les IMF sont soit réglementée par une loi spécialisée ou prises encompte dans le droit bancaire. Entre ces deux alternatives, la plupart des pays ont adopté une
approche pragmatique pour la supervision du secteur.
La règlementation de la microfinance soulève des attentes élevées de tous les intervenants du secteur.
D'une part, les donateurs et les gouvernements estiment que la réglementation du secteur conduira àl'émergence des IMF durables. D'autre part, les IMF perçoivent la réglementation comme une étape
intermédiaire vers la mobilisation des dépôts, la diversification des sources de financement et laréduction des risques de change. Sur le plan de la politique publique, la question centrale relative à lasupervision du secteur de la microfinance en Afrique subsaharienne est l'application des règlements
existants plutôt que de concentrer les ressources limitées sur l’adoption d’une nouvelle législation.
Même la meilleure loi ne va pas aider s’il n’y pas suffisamment de capacité réglementaire en placepour assurer la conformité.
En effet, une préoccupation majeure soulevée est que la capacité de supervision limitée est souvent
signalée en Afrique subsaharienne. La qualité du cadre de réglementation est tout aussi importante, si
ce n’est plus, que le statut réglementaire d'une IMF. Le superviseur doit être bien équipé pour la
supervision des institutions financières (y compris les IMF) afin d'identifier les problèmes en temps
opportun et prendre des mesures correctives rapides. En outre, l'autorité devrait avoir un pouvoir derestructuration plus élevé pour redresser les institutions financières faibles. À moins de fournir lescompétences et les ressources nécessaires à l'organisme chargé de la supervision du secteur de la
microfinance, les IMF réglementées resteront aussi vulnérables que leurs pairs ayant peu de structuresde gouvernance interne et une performance financière similaire. Pour les IMF individuelles, lesattentes ne se concrétiseront que si une analyse approfondie de la capacité réglementaire dusuperviseur est effectuée avant de faire la demande d’une licence de dépôt. C’est finalement dans lemeilleur intérêt de l'IMF d’être réglementé par une autorité de supervision qui possède les attributs
décrits ci-dessus. Sinon, le résultat sera un mélange des coûts de démarrage de supervision élevés etdes exigences de déclaration continues avec peu ou pas d'avantage réel.
3.6.2

Des raisons de financement pour la réglementation

La tendance générale vers une réglementation est souvent renforcée par l’intérêt personnel des IMF.
Comme la réglementation demeure une condition préalable pour la mobilisation des dépôts dans denombreux pays, plus d'IMF cherchent à se transformer en entités réglementées pour accéder aux
dépôts bon marché et en monnaie locale. La règlementation ouvre également la porte à une variété depossibilités de financement et contribue à réduire la dépendance excessive sur les subventions. Les
donateurs et les praticiens de la microfinance sont bien conscients que les institutions de microcrédit
doivent se préparer pour le jour où les subventions disparaitront les bailleurs de fonds choisiront depasser à autre chose. Il est important de comprendre comment la réglementation affecte laperformance. D'une part, les coûts de la conception et de l'application des politiques de réglementation
pour répondre aux défis spécifiques de la microfinance sont considérables. D'autre part, se conformer
aux exigences de supervision est coûteux.
3.6.3

Régimes d'insolvabilité

Les régimes d'insolvabilité sont un autre exemple où les droits de crédit solides peuvent améliorer
l'accès au financement. Étant donné que toutes les PME se développent, un cadre juridique pourtraiter de l'insolvabilité des entités commerciales est essentiel pour garantir que les revendications
contradictoires de plusieurs créanciers sont résolues d'une façon ordonnée et créer plus d’opportunités
pour le recouvrement (par exemple, une procédure accélérée pour les petites entreprises avec desvaleurs d'endettement faibles).

21
21

3.6.4

L’infrastructure financière

Les interventions des infrastructures financières sont tout aussi importantes. La disponibilité desagences d’évaluation du crédit et registres de crédits privés est essentielle pour réduire l'asymétrie
d'information qui règne actuellement sur les marchés de crédit africains. L’expérience de 42 pays
africains montre que les PME sont moins limitées dans les pays ayant à la fois des agencesd’évaluation et des registres de crédit par rapport aux pays avec seulement les registres de crédit.
3.6.5

Le cadre de garantie

Des exemples récents mettent en valeur l'impact de l'amélioration du cadre de garantie dans les pays
africains aussi. Le Ghana a fait d'importants progrès dans la réforme du cadre juridique de registre desgaranties mobiles et la modernisation du système de registre. En conséquence, à partir de décembre
2012, plus de 45 000 prêts ont été enregistrés depuis mars 2010 et le financement total garanti avec lesbiens meubles représente 6 milliards USD. Plus de 9000 PME et près de 30 000 micro-entreprises etentrepreneurs individuels ont reçu des prêts, avec les femmes entrepreneurs représentant un grandnombre de bénéficiaires. Une autre percée au niveau régional consiste en récentes réformes des lois
sur les registres des garanties de l'OHADA8.
3.7

CONCLUSION

Le sous-développement du système financier de l'Afrique et sa portée limitée sont bien documentés.
Les niveaux faibles et volatils des revenus, les environnements inflationnistes, les tauxd'analphabétisme élevés, l'insuffisance des infrastructures, les problèmes de gouvernance et laconcurrence limitée dans le secteur bancaire ainsi que le coût élevé des opérations bancaires en
Afrique sont quelques-uns des facteurs utilisés pour expliquer le secteur financier sous-développé etsa portée limitée. Cependant, jusqu'à récemment, très peu était connu au sujet de la portée réelle dusecteur financier.

8

Ohada est un système du droit des affaires et des institutions d'exécution adoptées par dix-sept nationsd’Afrique de l'Ouest et d'Afrique centrale. OHADA est l'acronyme français pour l’« Organisation pourl'harmonisation en Afrique du droit des affaires », qui se traduit en anglais par « Organisation for the
Harmonization of Business Law in Africa ». Il a été créé le 17 octobre 1993, à Port Louis, à Maurice. Le Traitéde l'OHADA est composé aujourd'hui de 17 Etats africains. Ce sont le Bénin, le Burkina Faso, le Cameroun, laRépublique centrafricaine, le Tchad, les Comores, la République du Congo, la Côte-d'Ivoire, la Guinéeéquatoriale, le Gabon, la Guinée, la Guinée-Bissau, le Mali, le Niger, le Sénégal, le Togo et la RDC

22
22

4

LA MEILLEURE PRATIQUE INTERNATIONALE DE LA RÈGLEMENTATION ET
DE LA SUPERVISION DE LA MICROFINANCE

4.1

INTRODUCTION

La meilleure pratique de la réglementation et de la supervision de la microfinance a été traitée lors dela Journée 2 de la formation. Le principal objectif de cette session était d'examiner et de discuter les
aspects fondamentaux de la réglementation et de la supervision de la microfinance et reposait sur la
publication du CGAP de 2012 - « Un Guide des lignes directrices consensuelles de la réglementation
et la supervision de la microfinance ». La session a été divisée en deux composantes : (1) Questions
préliminaires et (2) la réglementation prudentielle de la microfinance de dépôts. La composante 2 a
été décomposée en quatre sujets, comme indiqué ci-dessous. La session a spécifiquement porté sur lesquestions de réglementation et de supervision connexes aux services financiers formels pour lespersonnes pauvres, la microfinance.
Sujet 1 - Les questions préliminaires et la réglementation prudentielle des institutions demicrofinanceSujet 2 - Les questions de la supervision prudentielle en micro-dépôts



Sujet 3 - Les questions de la réglementation non prudentielleSujet 4 - La réglementation de l'utilisation de la banque à distance au service des pauvres

4.2

SUJET 1 - QUESTIONS PRELIMINAIRES ET REGLEMENTATION PRUDENTIELLE DES IMF

Cette partie couvre certains termes de base et définitions réglementaires du microcrédit et de la
microfinance qui peuvent être différentes des définitions lorsque ces termes sont utilisés dans ladiscussion générale, ainsi que la distinction entre la réglementation prudentielle et la règlementation
non prudentielle de la microfinance.
4.2.1

Questions préliminaires

La microfinance moderne a commencé avec un accent sur le microcrédit qui est devenu plus tard
microfinance après avoir embrassé l'importance de l'épargne, suivi par les transferts d'argent et lesservices d'assurance. Les fournisseurs se sont identifiés comme IMF. L’idée première était que seules
les IMF pourraient fournir des services financiers aux pauvres, d'où le lobbying de la réglementation
pour les IMF.
Puis est venu le nouveau paradigme pour l'inclusion financière qui est encore en pleine évolution,
avec le décalage du vocabulaire et de l'accent de la microfinance vers l'inclusion financière, apportantavec elle des changements fondamentaux dans le secteur financier et de nouveaux acteurs, produits etcanaux. La microfinance n’était plus l'apanage des IMF.
4.2.2

Définitions

La microfinance se définit comme "la fourniture de services financiers formels aux pauvres et auxménages à faible revenu".
L'inclusion financière est définie comme "l'accès effectif aux services financiers formels par tous lesadultes en âge de travailler".
La microfinance et l'inclusion financière se réfèrent toutes les deux à des services financiers formels
offerts par des entités autorisées et supervisées.
Une institution de microfinance (IMF) est définie comme "une institution formelle dont l'activité
principale est la fourniture de services financiers aux pauvres".

23
23

4.2.3Les institutions financières qui fournissent des services de microfinanceIl y a un large éventail de types d'institutions qui fournissent des services de microfinance. Parmi
ceux-ci on trouve : Une variété d'ONG ; Les sociétés de financement commercial (parfois appelées sociétés de financement non bancaires) ; Les coopératives financières de divers types ; Les caisses d'épargne ; Les banques rurales ; Les banques agricoles, de développement et postales d'État ; Les banques commerciales ; et
 Les fonds de prêts garantis par l’État.
De nombreuses institutions offrent des services financiers aux pauvres ainsi qu’aux clients plus aisés.
Pour ces institutions, la microfinance n’est pas nécessairement l’activité principale de l'institution
financière. Cette distinction peut être importante. Les risques auxquels la réglementation est censée
répondre diffèrent dans le contexte d'un prestataire de services financiers diversifiés. Le Guide seconcentre sur les IMF ONG, les sociétés commerciales de microcrédit, les banques commerciales, lesbanques de microfinance et les coopératives financières.
Bien que les institutions publiques et les caisses d'épargne ne soient pas couvertes par le Guide, denombreuses questions sont encore applicables puisque ces institutions assurent une part importante demicrofinance dans de nombreux pays. Il est souhaitable, par conséquent, d'avoir les mêmes exigences
pour les institutions publiques et les institutions privées. Malgré cela, il semble y avoir des différences
significatives dans le traitement réglementaire des institutions publiques, comme il est supposé que legouvernement garantit tous les passifs.
Les principaux points à noter ici sont qu'il y a une nécessité de comprendre les caractéristiques
distinctives de la microfinance. Le manque de coordination entre les différents régulateurs financierset les agences gouvernementales sur la microfinance peut poser des problèmes. Le coût de laréglementation doit être proportionné aux risques encourus. Dans la mesure du possible, laréglementation devrait viser à ne pas être fondée sur l’institution (ce qui soulève la question de savoir
si c’est l'institution ou l'activité qui doit être réglementée) et aussi à minimiser la possibilitéd'arbitrage réglementaire.
4.2.4

Les caractéristiques du microcrédit

Les caractéristiques du microcrédit sont qu'un microcrédit est beaucoup plus petit qu'un prêt bancaireclassique et pour lequel la garantie conventionnelle ne pourrait pas nécessairement être obtenueauprès de l'emprunteur de l’IMF. L'emprunteur de l’IMF est généralement un travailleur indépendant
ou employé dans le secteur informel et les prêteurs utilisent la méthodologie de microcrédit. Le
microcrédit est distinct du crédit aux consommateurs typique, qui implique généralement des prêts
notés aux personnes salariées. Le crédit à la consommation soulève des questions réglementaires et decontrôle distincts qui ne sont pas prévues dans le Guide.
La méthodologie de microcrédit commune implique la plupart, mais pas nécessairement tous, leséléments suivants :Contact personnel du prêteur avec l'emprunteur ;Prêt de groupe ;

24
24



Prêt individuel basé sur une analyse du flux de trésorerie de l'emprunteur/du ménage paropposition à la notation ;Faible taille des prêts initiaux, avec progressivement de plus grands montants disponibles pourdes prêts ultérieurs ;Prêts répétitifs pour ceux qui remboursent leurs prêts fidèlement ; et

Épargne obligatoire (nantissement en espèces).

4.2.5Fenêtres spéciales de règlementation et de supervision pour la microfinance

De nombreux pays ont une catégorie réglementaire distincte créée pour la microfinance. Dans certains
pays, cela s’étend à une série de fenêtres spéciales avec la possibilité pour l'IMF de passer d'unefenêtre à l'autre, comme une IMF n’acceptant pas de dépôt passant au niveau d'une institution
financière non bancaire n’acceptant pas de dépôt. La décision d'ouvrir une fenêtre spéciale doit êtreenvisagée si le cadre juridique existant est une entrave au marché. La décision quant à la route àprendre est, cependant, souvent motivée politiquement.
Lorsque l'objectif est de permettre la prise de dépôts, les résultats ont été mitigés. Parfois, lescontraintes se situent dans la rareté des investisseurs et entrepreneurs d’IMF et/ou le manque decompétence des gestionnaires qui peuvent gérer les risques encourus lorsqu'ils prêtent sur dépôts.
Dans de tels cas, l'ouverture d'une fenêtre spéciale en lui-même ne peut pas faire beaucoup pouraccroître les services, au moins jusqu'à ce que les intérêts et les compétences de gestion desinvestisseurs soient mieux développés.
4.2.6

Créer un nouveau cadre réglementaire ou amender ceux qui existent déjà ?

Quelle que soit l'approche retenue, le(s) nouveau(x) type(s) institutionnel(s) doit (doivent) êtreintégré(s) dans le panier de règles applicables aux institutions similaires qui offrent des services
similaires. Cela rend l'harmonisation réglementaire plus probable et le traitement incompatible ou
inégal moins probable9. Les facteurs nationaux déterminent l'opportunité de l'approche intégrée parrapport à la création d'un nouveau cadre séparée10.
Une réglementation plus légère ou plus favorable pour les IMF peut pousser les entrants existants etnouveaux à se contorsionner pour se qualifier comme IMF. La spéculation sur les alternatives
réglementaires pourrait entraîner l'utilisation de la nouvelle fenêtre pour différentes entreprises quecelles prévues et le renouvellement de licence sous une fenêtre de microfinance par ceux qui nepeuvent pas répondre à l'augmentation du capital minimum requis ou à d'autres exigences
prudentielles et sans motivation ou connaissances sur la façon de servir les personnes à faible revenu.
Il faut être prudent dans la définition de microcrédit/microfinance en ce qui concerne :L'utilisation des fonds - l’identification du but principal des prêts particuliers peut aider les IMF etleurs clients à gérer les risques, mais le besoin de prêts à utiliser pour financer des microentreprises peut interférer avec d'autres raisons valables pour lesquelles les gens pauvres
empruntent. Il est également important de se rappeler que l'argent est fongible et que lesmicrocrédits sont d'une importance cruciale pour les ménages pauvres pour les activités
génératrices des revenus et les dépenses et urgences des ménages.



Le montant maximum - cela introduit deux problèmes pour le secteur. Tout d'abord, la capacitéd'accueillir les clients prospères qui ont besoin des prêts plus importants et en deuxième lieu, cela
limite la possibilité d'équilibrer les petits prêts plus coûteux avec des prêts plus importants moins

9

Cela vaut tant pour la réforme réglementaire initial que pour les futurs amendements.
Les décideurs peuvent être réticents à ouvrir le droit bancaire à l'amendement, car ils ne veulent pas
déclencher un examen d'autres questions qui n’ont rien à voir avec la microfinance.
10

25
25

coûteux. D'autre part, un montant maximal élevé dilue le ciblage de personnes à faible revenu etaugmente le risque d'arbitrage réglementaire.


Le client - cela peut être tentant, mais peut poser des problèmes pratiques. Une définition se
référant à des clients «pauvres» pourrait exclure des personnes "à faible revenu" et l'application dela conformité peut être très difficile et coûteuse11.

Les exigences de garanties- différenciation des exigences de garantie de microcrédit de celles desbanques de détail classiques. Cela pourrait être limité par la taille du prêt. Une telle exigence
réglementaire doit intégrer la souplesse. Certaines IMF acceptent des garanties pour couvrir une
exposition partielle ou complète et renforcer les incitations au remboursement.

4.2.7

Objectifs et application de la règlementation prudentielle et non prudentielle

La réglementation prudentielle est exercée pour assurer la sécurité des fonds des déposants et garderla stabilité du système financier, alors que la règlementation non prudentielle ne comporte pas de suivi
ou d'évaluation de la santé financière de l'institution. La réglementation non prudentielle est axée surla protection des consommateurs de services financiers, en promouvant une gamme d'institutions qui
fournissent une combinaison de produits et de services appropriés et fournissant aux gouvernements
des renseignements pour mener à bien la politique d'application de la loi économique, financière etpénale.
La réglementation prudentielle est plus difficile à appliquer et plus chère que la réglementation non
prudentielle. Elle peut constituer un problème là où les régulateurs sont déjà à la limite, mais peut êtrejustifiée lorsque la stabilité du système financier ou la sécurité des fonds des déposants est menacée. Il
y a des moments, cependant, où la régulation systémique des IMF n’acceptant pas de dépôt est
justifiée, par exemple lorsque l'IMF est engagée dans l'intermédiation financière qui doit êtreassujettie à des règles prudentielles ou une perte de confiance peut causer ou créer une ruéed’emprunteurs contagieuse.
Points à tenir en compte dans l’élaboration du cadre réglementaire
Certains facteurs à prendre en considération lors de l'élaboration du cadre réglementaire sont lessuivants :Les conséquences systémiques - la défaillance d'une ou de plusieurs IMF ne déstabiliserait
généralement pas l'ensemble du système financier d'un pays. Même lorsque les IMF servent un
grand nombre de clients, les actifs des IMF représentent rarement un grand pourcentage de l'actif
du secteur financier. De rares exceptions se produisent lorsque les prêts de gros aux IMF
constituent une partie importante des actifs bancaires du pays. Cela peut être atténué, cependant,
par le contrôle efficace des banques impliquées dans les prêts en gros de fonds aux IMF.



Le coût - la réglementation prudentielle est plus coûteuse tant pour le régulateur que pour leréglementé.

Le risque de perte - l'échec des IMF entraîne une perte pour les investisseurs et les bailleurs defonds. Mais s’il n'y a pas de dépôts ou de perte d'argent du public, il ne peut y avoir aucune
justification à réglementer.

Capacité d'évaluer les risques - les petits épargnants ne sont pas en mesure d'évaluer les risques,tandis que les propriétaires, les prêteurs et les donateurs peuvent le faire. Il ne peut y avoir aucune
justification, par conséquent, de réglementer.

Dépôts liés aux prêts
11

Dans la pratique, certains superviseurs ont permis la flexibilité dans le choix des clients, mais ont invoqué laloi pour traiter avec les prêteurs qui prétendent faire le microcrédit, mais sont en fait au service d'une type declientèle totalement différent.

26
26

Les IMF ont souvent besoin d'une garantie en espèces de leurs emprunteurs sous la forme d'épargne
obligatoire. Ces économies devraient-elles être considérées comme des dépôts et soumises à laréglementation prudentielle ? Il y a deux points de vue. Il y a ceux qui croient que ces IMF doiventêtre soumises à des règles prudentielles parce qu'il y a des moments où les prêts sont inférieurs aux
dépôts et les clients pauvres ne peuvent pas se permettre de perdre même une petite somme. Puis il y aceux qui croient que ces IMF ne devraient pas être soumises à des règles prudentielles parce que lesclients sont des emprunteurs nets souvent avec des économies qui sont une petite fraction du solde desprêts et la protection est assurée par une compensation. La voie du milieu serait d'autoriser les IMF
qui intermédient l'épargne obligatoire intermédiaires et de ne pas autoriser les IMF qui gardent lesépargnes en fiducie auprès d'une banque agréée ou investies dans des titres d'État à faible risque.
Réglementer les institutions ou les activités ?
Enfin, il y a la question de savoir s’il faut réglementer l'institution ou l'activité. La règlementation del'activité signifierait la soumission des activités similaires à une réglementation similaire quel que soit
le type d'institution qui exerce l'activité. La capacité à réguler l'activité dépend de la question deréglementation spécifique étant abordée et la façon dont les différentes institutions sont réglementés etsupervisées.
4.3

SUJET 2 - REGLEMENTATION PRUDENTIELLE DE LA MICROFINANCE DE DEPOT

Ce sujet a porté sur la réglementation prudentielle des institutions de dépôt engagées dans la
microfinance.
4.3.1

Le choix du bon moment et l’état du secteur

Avant d'ouvrir une nouvelle fenêtre pour la microfinance, il faut réfléchir à la question de savoir si la
demande est effective, ce qui comprend l’examen de l'état du secteur de la microfinance, le nombre, lataille et les types d'IMF, la possibilité de nouveaux entrants et s’il y a une masse critique d’institutions
admissibles. Il est également nécessaire d'examiner la capacité à répondre aux exigences
réglementaires. Cela implique de déterminer s’il y a des obstacles à l'entrée dans le cadre
réglementaire existant et s’il y en a, si ces obstacles peuvent être éliminés.
D'autres questions qui doivent être abordées sont la question de savoir quelle entité sera responsablede la supervision, si les IMF existantes sont susceptibles de se transformer en IMF de dépôt si elles nele sont pas déjà, et la performance financière actuelle des IMF existantes. De nombreux pays ont mis
au point de nouvelles fenêtres réglementaires techniquement solides de la microfinance, mais ils ont
vu peu de réponse parce que peu d'attention a été accordée aux principes fondamentaux sous-jacents
existants. La plupart des nouvelles fenêtres fructueuses sont dans les pays qui avaient déjà un secteurde microcrédit fort avant que la fenêtre soit mise en place (à savoir l'introduction de la réglementationn'a pas créé le secteur).
4.3.2

Considérations supplémentaires

Le niveau auquel le capital minimum sera fixé et si les ratios d’adéquation de fonds propres(RAFP) doit être plus élevé que pour les banques
Les exigences minimales de fonds propres devraient être fixés à un niveau qui soit suffisant pourgarantir que l'IMF peut couvrir les infrastructures, les systèmes bancaires de base, les pertes initiales
dans le cas des start-ups (mais n’agit pas comme un obstacle à l'entrée). En ce qui concerne le RAFP,
il y a eu un débat quant à savoir si le RAFP pour les IMF devrait être supérieur à celui des banques.
Le RAFP élevé est nécessaire en raison de la nature du portefeuille de microcrédit, les coûts
administratifs élevés, les faibles niveaux de diversification dans le portefeuille de prêts, la maturité dela gestion et des systèmes et la limitation d'outils de supervision qui peuvent être utilisés.
Les activités autorisées des IMF

27
27

Les activités autorisées des IMF ont une incidence directe sur les exigences prudentielles que les IMF
devront respecter, notamment en matière de capital et de liquidité.

Limites de prêts non garantis et provisions pour pertes sur prêts
Les limites de prêts non garantis sont souvent faites avec référence aux fonds propres (à savoir en tantque pourcentage des capitaux propres), ce qui peut être peu pratique pour un portefeuille demicrocrédits. Les services de microcrédit devraient avoir la même disposition que d'autres catégories
de prêts. Cependant, le provisionnement des microcrédits délinquants qui ne sont pas garantis devraitêtre plus agressif. En raison de la nature du microcrédit, les antécédents de recouvrement sont lameilleure base de provisionnement et les catégories de classification devraient refléter le régime deprêts.
GouvernanceLes mêmes principes de gouvernance s’appliquent, mais peuvent être difficiles à appliquer, en
particulier avec les IMF ONG. Une gouvernance d'entreprise saine sous-tend la gestion des risques
efficace et la confiance du public. Les conseils doivent être indépendants de la direction et inclure desmembres ayant une expérience en finance et en services bancaires, ainsi que des membres qui
comprennent bien les clients. Ceci est particulièrement important pour l’objectif double poursuivi parde nombreuses IMF. Mais les ONG n’ont généralement pas de propriétaires identifiables avec peu desurveillance efficace du conseil d'administration.
La gestion du risque de liquidité
Les IMF peut avoir besoin d’exigences en matière de liquidités plus élevées, plutôt que moins élevées.
Les banques peuvent souvent cesser de prêter pendant un certain temps pour faire face à desproblèmes de liquidité alors que les IMF ne peuvent pas le faire sans porter atteinte à l'incitation deleurs clients à rembourser leurs prêts en cours. En outre, les IMF ne peuvent pas avoir accès à laliquidité d'urgence. Certains régulateurs ont imposé des exigences de liquidité moins strictes pour lerendre le fonctionnement des IMF plus facile. Cette approche est problématique, cependant, car iln’est pas clair comment les exigences de liquidité peu élevées sont justifiées d'un point vue de sécurité
financière.
Le risque de change
Les IMF ne devraient pas emprunter ou effectuer des transactions en devises étrangères sans avoir lacapacité d'évaluer et de gérer le risque de change. De plus en plus, les IMF empruntent à des prêteursétrangers en devises. Beaucoup de dirigeants d'IMF ne sont pas familiers avec le risque de change etles outils pour le gérer. Même s’ils le sont, il n'y a pas de possibilités à couvrir dans de nombreux pays.
Il devrait y avoir des limites à la position nette ouverte d'une IMF dans chaque monnaie par rapport au
capital ou aux gains de l'institution et sous réserve de critères de compétence et d’honorabilité
pertinents pour sa haute direction. Les politiques et les processus de gestion des risques des IMF
doivent être évalués pour assurer que les risques sont bien gérés.
Les documents de prêtLe dossier de crédit doit être plus léger que pour les banques parce que les prêts de microcrédit n’ont
généralement pas d’évaluation ou enregistrement des garanties, d’états financiers officiels de l'activité
de l'emprunteur, de preuve de l'activité formelle enregistré et de respect des obligations fiscales. Les
dossiers de crédit devraient encore contenir, au minimum cependant, la demande de prêt, une copie del'identification du client (ou documentation de substitution acceptable), l'évaluation de prêt (pour lesprêts individuels, l'évaluation comprend l'analyse des flux de trésorerie), la performance deremboursement précédente, un rapport de solvabilité (là où le service d'évaluation de crédit est

28
28

disponible), l'approbation du prêt par le comité ou le gestionnaire compétent, la note exécutée et enfin,
le calendrier d'amortissement.
Spécifications des locaux des succursales
Les spécifications des locaux des succursales doivent être réexaminées, mais pas éliminées. Pourpromouvoir l'inclusion financière, certains pays ont révisé les exigences de succursale pour accueillir
différents types de points de service, y compris l'utilisation d'agents.
Réserves sur les dépôts
De nombreux pays exigent que les banques maintiennent des réserves égales à un pourcentage desdépôts. Certains pays ont des exemptions pour les passif-dépôts inférieurs à un montant déterminé.
Mais les réserves sont un outil utile de la politique monétaire. Cependant, les réserves augmentent lecoût du capital financé par les dépôts. Étant donné que les taux d’intérêt inférieurs à ceux du marché
sont souvent payés sur ces réserves, les petits déposants pourraient être évincés en augmentant la taillede dépôt minimum. Cet inconvénient devrait être pris en compte dans les décisions concernant lesréserves obligatoires.
Prêts d’initiés
Là où l’emprunt d’initié est autorisé, il devrait y avoir des "règles de conflit de d'intérêt" en place etles conditions favorables ne seraient pas permises. Ces règles devraient s’étendre aux coopératives
financières dont beaucoup ont des problèmes avec l'abus du crédit d'initié. Pour y faire face, il peut yavoir une interdiction totale des prêts d'initié ou de limiter le montant que les initiés peuvent
emprunter. En outre, il devrait y avoir une interdiction de l'octroi de prêts pour financer les achatsd'actions. En ce qui concerne les coopératives financières, elles pourraient être exemptées comme lesmembres servent dans la gestion.
Transformation des IMF ONG
La transformation des IMF ONG est un processus complexe non entièrement couverte par le Guide.
Quelques points clés à garder à l'esprit sont que pour faciliter la transformation de l’IMF ONG en
IMF de dépôt à but lucratif autorisée, les régulateurs peuvent envisager d'ajuster certaines exigences
prudentielles telles que celles relatives à la participation et les critères de compétence et d’honorabilitédes membres du conseil et de qualifications de la haute direction, temporairement ou définitivement.
L'assurance-dépôts
Les IMF de dépôt devraient-elles participer à l'assurance-dépôts ou est-ce juste un coûtsupplémentaire ? Si les banques sont tenues de participer, il est souvent avancé que les IMF devraient
aussi participer. Dans la plupart des pays, les institutions financières réglementées doivent participer
au régime. Les facteurs à considérer pour en mettre un en place sont : comment sera financé le régime,
comment les primes seront déterminées et évaluées, quel impact auront les primes sur les tauxd'intérêt et les frais facturés aux clients et comment les primes affecteront l'accès financier. Un régime
unitaire rend la protection des déposants plus cohérente et uniformise les règles du jeu. Dans certains
pays, les différents types d'institutions financières sont soumis à différents régimes d'assurance-dépôts.
Des précautions doivent être prises, cependant, pour que l'existence d'un régime d'assurance-dépôts ne
conduise pas à la prise par l'institution financière de plus de risques qu’elle n’aurait pris autrement.
4.4

SUJET 3 - SUPERVISION PRUDENTIEL ET ENJEUX DE LA MICROFINANCE DE DEPOT

4.4.1

Introduction

Ce sujet a exploré les défis entourant la supervision des institutions de dépôts engagées dans la
microfinance. Les superviseurs doivent posséder les compétences et les pratiques appropriées poursuperviser la microfinance, qui sont sensiblement différentes de celles que les superviseurs de banqueutilisent. Cela implique une bonne compréhension de la microfinance et de l'utilisation d'outils desupervision de rechange parce que les appels de capitaux et les ventes forcées et les fusions d'actifs

29
29

fonctionnent moins bien pour les IMF. En outre, les ordres de cesser de prêter sont extrêmement
contre-productifs.
4.4.2

Appel de fonds

Les appels de capitaux peuvent être difficiles à utiliser car les IMF sont souvent "propriété" des ONG
et des investisseurs sociaux avec des structures opaques et de longues procédures bureaucratiques. Lespropriétaires ONG peuvent ne pas avoir suffisamment de capital liquide disponible pour répondre etles investisseurs sociaux ont souvent un faible appétit pour la prise de risque supplémentaire dans une
crise. Par conséquent, il convient de prendre des précautions avant d'utiliser cet outil.
4.4.3

Ventes ou fusions des actifs

Les actifs de prêts des IMF ont peu de valeur dans les mains d'une autre institution financière parceque le succès de l'opération de la microfinance repose largement sur la relation étroite personnelle que
les IMF ont avec les clients. Quand une banque commerciale échoue, ses actifs de prêts garantis
peuvent être sauvés en les transférant à une banque solide ou en effectuant la fusion ou l'acquisition dela banque en difficulté. Cela fonctionnera rarement avec les microcrédits.
4.4.4

Ordre de cesser de prêter

L'une des principales incitations pour les clients des IMF est la perspective d'obtenir un autre prêt,peut-être un montant plus élevé, une fois qu'ils ont fini de rembourser le prêt en cours. La suppression
de cette incitation aura un impact négatif significatif, car les emprunteurs arrêtent de rembourser leursprêts et cela peut rendre le portefeuille de prêts défaillant dès que la nouvelle se répand. L'alternative
serait d'arrêter de prêter uniquement aux nouveaux clients.
4.4.5

Supervision du portefeuille de microcrédit

Il est intéressant de noter que la documentation des dossiers de prêt est un faible indicateur de risque,l'utilisation de lettres de confirmation afin de vérifier les soldes des comptes est peu pratique et larevue de petits échantillons de portefeuille de prêts (comme cela se fait pour les banques) ne
fonctionne pas. Une meilleure approche est la revue attentive des systèmes et des politiques de prêt, lagestion de la collecte et du risque de crédit et les contrôles internes. Un examen du rendement réel duportefeuille de prêts de la microfinance est la meilleure approche à adopter.
4.4.6Coûts de la supervision

La supervision des IMF peut être très coûteuse, en particulier dans les phases initiales. Lessubventions peuvent être nécessaires. À long terme, les gouvernements doivent décider s’ils
vont subventionner ces coûts ou laisser les IMF passer les coûts à leurs clients. Dans certains
pays, les coûts de la réglementation et de la supervision ne sont pas prohibitifs en raison de lamaturité et de la capacité des IMF et des processus de supervision bien conçu.
4.4.7

La localisation de la fonction de supervision

Confier la supervision des IMF au superviseur des banques semble être un choix naturel, mais cela
peut soulever des questions de capacités et de compétences. Des modèles alternatifs, tels que lasupervision déléguée ou l’autosupervision peuvent être utilisés pour résoudre ce problème.
Finalement, la décision dépendra de la situation spécifique du pays.
Les avantages de confier la supervision des IMF au sein de l'autorité de contrôle bancaire existantesont qu'il tire parti des compétences existantes (bien qu'il y ait toujours un besoin de prendre encompte les particularités de la microfinance), réduit l'incitation à l'arbitrage réglementaire, préserver
mieux l'indépendance politique, permet d'améliorer la communication et le partage d’informations

30
30

entre les équipes de supervision. Un organisme distinct 12 peut manquer de professionnalisme, decompétences, de dents et d'indépendance.
D'autres approches sont déléguées (ou supervision auxiliaire), lorsque le superviseur délègue lasupervision directe à un tiers tout en surveillant et en contrôlant que le travail de ce tiers.
L'inconvénient de cette approche est qu'il n’est pas facile de déléguer la supervision de manière
efficace. Le principal superviseur doit surveiller de près l'entité déléguée. Les responsabilités
déléguées peuvent comprendre la collecte et le traitement de données, la surveillance hors site, lesinspections sur place, les recommandations quant aux mesures à prendre, l'application de la correction,les ordonnances d'interdiction, et, parfois, l'intervention et la liquidation. La supervision déléguée est
le plus couramment utilisé pour les coopératives financières. Pour la supervision prudentielle, d'autresorganismes de contrôle peuvent manquer de ressources adéquates et l'expertise, l'indépendance
opérationnelle et les pouvoirs réparateurs pour assumer cette responsabilité.
L'autorégulation et l’autocontrôle peuvent souvent être source de confusion et se sont révélés
inefficaces, en particulier pour la réglementation prudentielle. Ils peuvent fonctionner pour laréglementation non prudentielle, en particulier à l'égard de la protection des consommateurs. Ils negarderont pas nécessairement des intermédiaires financiers en bonne santé financière, mais ils ont
l’avantage de faire commencer un processus de rapport ou de faire formuler des normes de base debonne pratique par les institutions. Les régulateurs peuvent exiger que de petits intermédiaires soient
autoréglementés pour des raisons politiques.
4.5

SUJET 4 - REGLEMENTER L'UTILISATION DE LA BANQUE A DISTANCE AU SERVICE DESPAUVRES

4.5.1

Introduction

La banque à distance présente le plus grand potentiel pour l'accès aux services financiers pour lespopulations pauvres en abaissant les coûts de transaction et en améliorant le confort du client. Il y adeux types de services bancaires à distance : (1) le modèle basé sur la banque où le contrat du client
est passé avec une banque ou une institution agréée similaire et (2) le modèle non basé sur la banqueoù le contrat du client est passé avec une entité non bancaire, par exemple, un ORM. L'environnement
réglementaire est un facteur déterminant dans le développement de la banque à distance.
Un cadre réglementaire approprié devrait comprendre ; (1) des conditions d'utilisation bancaire ou nonbancaire d'agents, (2) des régimes flexibles de LBC/FT basés sur le risque, (3) des régimes
réglementaires claires pour l’émission de valeur stockée électroniquement par les institutions nonbancaires, (4) la protection des consommateurs, et (5) la régulation du système de paiements. En outre,
les conditions doivent définir clairement qui peut agir comme agents et les fonctions que les agents
sont autorisés à exercer (par exemple, l'ouverture ou le maintien des comptes), ainsi que lesengagements de l'institution financière pour les actes d'agents. Des restrictions trop sévères
entraveront sérieusement la sensibilisation.
4.5.2

La LBC/FT dans la banque à distance

La banque à distance nécessite une approche de LBC/FT fondée sur le risque, car de nombreuses
personnes à faible revenu ne disposent pas des documents d'identification requis et de nombreux
régimes nationaux de LBC/FT ne laissent pas de place pour l'ouverture de compte à distance où lesagents sont autorisés à ouvrir des comptes et/ou les clients sont autorisés à soumettre les données parvoie électronique. En outre, les agents n’ont pas la capacité de tenir des dossiers lourds. La
recommandation du Groupe d'action financière (GAFI) est d'adopter une approche fondée sur lerisque qui implique l'utilisation de mesures simplifiées telles que la Vigilance à l’égard de la clientèle(CDD) où les transactions sont petites et l'utilisation de l'identification financière.

12

Tels que le superviseur des coopératives financières (c.-à-d. le bureau du registraire des coopératives).

31
31

4.5.3

Émetteurs non bancaires de monnaie électronique et d'autres instruments à valeurstockée

De nombreux pays ont, ou envisagent, la réglementation pour les émetteurs non bancaires de monnaieélectronique pour faire progresser l'inclusion financière. Les points clés à noter sont que les émetteurs
non bancaires devraient également être soumis à la réglementation et à la supervision, y compris lesexigences en matière de liquidités et de solvabilité. La réglementation prudentielle, quoique dans une
moindre mesure en raison de la portée limitée des activités, serait nécessaire lorsque leremboursement de grands flottants peut poser un risque systémique. Certains risques peuvent êtreatténués en limitant l'utilisation du flottant, ce qui exige que le flottant soit sanctuarisé et maintenu en
titres d'État liquides à faible risque et/ou déposé auprès d'institutions financières réglementées13. En
outre, ces fonds doivent être détenus en fiducie pour le bénéfice des consommateurs de monnaieélectronique et être soumis aux exigences d’assurance-dépôts et de réserve obligatoire.
4.5.4

La protection des consommateurs dans la banque à distance

La banque à distance soulève une nouvelle couche de protection du consommateur en raison del'utilisation de tiers comme principal interface client. L'agent doit être tenu de divulguer qu'il est unintermédiaire et que les clients doivent savoir qu'ils ne traitent pas directement avec le fournisseur deservices. Les clients tendent à être relativement inexpérimentés. L'affichage des prix et des frais doitêtre une exigence pour réduire le risque de surcharge ou d'être dirigé vers un fournisseur particulier si
le tiers représente plusieurs fournisseurs différents. En outre, il doit y avoir un affichage clair desmécanismes et contacts de recours et le mécanisme de règlement des plaintes en utilisant la mêmetechnologie.
4.5.5

Coordination interinstitutions

Parce que la banque à distance regroupe des acteurs de différents secteurs, y compris en dehors dusecteur financier tels que les opérateurs de réseaux mobiles et les distributeurs de détail, laréglementation et supervision est susceptible d'impliquer plus d'un organisme. En tant que tel,l'établissement d'un organe de coordination pour les agences de régulation de la banque à distancepeut améliorer les chances de la banque à distance. Toute ambiguïté ou chevauchement, comme lesexigences de LBC/FT incohérentes entre les institutions financières et le régulateur destélécommunications, peut aboutir à une régulation contradictoire ou faible application. Unecoordination efficace entre ces régulateurs est critique.
ÉTUDE DE CAS RAFIKI MICROFINANCE BANK

4.6

Le Sujet 4 a été complété par une étude de cas de Rafiki Microfinance Bank suivie d'une discussion
de groupe. L'étude de cas a couvert divers aspects de la banque mobile au Kenya, le contexte deRafiki Microfinance Bank et l'impact du cadre réglementaire sur Rafiki14.Ci-dessous, vous trouverez
quelques-uns des points qui ont été mis en évidence dans l'étude de cas.
4.6.1

Le paysage du marché mobile

Selon l'Union internationale des télécommunications (UIT), jusqu’en mai 2014, il y avait prèsde sept milliards d'abonnés mobiles dans le monde, soit environ 95,5% de la population
mondiale.


13l'Allemagne est actuellement le marché de mobiles le plus grand d’Europe et le onzième plus
grand marché des télécommunications dans le monde.

Ceci est désigné sous le nom de sauvegarde de fonds.

14

L'étude de cas a été présentée par M. George Mbira, Directeur général de Rafiki Microfinance Bank et peutêtre trouvée dans l'Annexe 6.

32
32



la Suède est leader du marché mondial en termes d'usage mobile, de la pénétration du mobile et dela pénétration du mobile Smartphone. La Suède a vu l'introduction des premiers réseaux 4G dumonde (quatrième génération) en 2009 et, aujourd'hui, la majorité des Suédois sont couverts parun réseau de données ultra-rapide 4G.



le Nigeria, le pays le plus peuplé d’Afrique, est le plus grand marché du mobile en Afrique et audixième rang dans le monde. En 2013, le Nigeria a dépassé 100 millions d'abonnements mobiles
actifs, ce qui équivaut à environ 65,8% de la population rejoignant le club de 100 millions.

4.6.2

Principaux développements dans le secteur de la téléphonie mobile du Kenya

Le Kenya a connu une croissance du nombre d'abonnés qui s’est traduite en revenus soutenus
pour le secteur, de moins de 300 000 abonnés en 1997 à plus de 27 millions en 2014. Lesservices mobiles à large bande de la troisième génération (3G) et 4G (technologie LTE), lesplates-formes performantes de paiements mobiles et de services bancaires mobiles génèrent
des revenus supplémentaires. En tant que pays de M-Pesa, produit de renommée mondialeoffert par le plus grand opérateur de téléphonie mobile du Kenya, Safaricom, le Kenya est le
leader mondial avec plus de 17 millions de Kenyans qui utilisent des téléphones portables
comme portefeuilles mobiles ou comptes bancaires. À la mi-2014, l'Autorité descommunications du Kenya (CAK) a contraint Safaricom d’ouvrir la plate-forme M-Pesa auxréseaux concurrents. De 2007 à 2014, un certain succès dans l'augmentation du niveaud'inclusion financière a été réalisé, mais 25% de la population bancable du Kenya n'a toujours
pas accès aux services financiers.
4.6.3

La performance des services d’argent mobile

M-Pesa - Lancé en 2007 avec une croissance massive du nombre d'abonnés entre 2008 et 2009 en
raison de la croissance du nombre d'agences de M-Pesa, ainsi que la confiance de l'abonné dans
M-Pesa en tant que produit.

M-Kesho - Lancé en 2010, a connu une croissance atone. Cette mauvaise performance a été
attribuée à la collaboration non optimale entre Safaricom et Equity Bank, la méfiance résultant dedésaccords sur le partage des profits sur ce produit et le lancement de produits similaires avec lesconcurrents de Safaricom.

M-Shwari - Lancé en 2012, a connu une croissance phénoménale, contrairement à M-Kesho. Celaa été attribué à l'expérience acquise chez M-Kesho, ainsi qu’au partenariat de travail stable etpleinement engagée entre Safaricom et Commercial Bank of Africa.

4.6.4

Résumé des résultats d'impact des canaux de monnaie électronique

La facilitation du système des paiements de transfert de fonds fondé sur la téléphonie mobile à partirde 2007 a permis d'améliorer l'inclusion financière, a contribué à l'approfondissement des services
financiers et a conduit à l'intégration entre les plates-formes de services bancaires traditionnels et lessystèmes de paiement de détail émergents. En juin 2014, les services financiers par téléphones
mobiles (MFS) avaient plus de 120 000 agents s’occupant de plus de 25,9 millions de clients etenviron 74 millions de transactions évaluées à 89,9 milliards Ksh (2,2 milliards USD) par mois.
Les transactions d'argent par téléphone mobile ont été évaluées à une moyenne de 6.3 milliards Ksh
par jour (4,6% du PIB annuel) en juin 2014 par rapport à 0,22 milliards Ksh (0,01% du PIB) en avril
2007. Le nombre de clients des services d’argent mobile a augmenté de 0,05 million en avril 2007 à
25,9 millions en juin 2014, avec une moyenne de soixante-quatorze millions de transactions d'une
valeur de 189,9 milliards Ksh (2,2 milliards USD) par mois.

33
33

4.6.5La réglementation et la supervision des banques de microfinance au Kenya

La Loi sur la microfinance de 2006 et le Règlement sur la microfinance (Institutions de dépôt) de2008 qui en découle, définissent le cadre juridique, réglementaire et de supervision du secteur de la
microfinance au Kenya. La Loi sur la microfinance est devenue opérationnelle le 2 mai 2008.
L'objectif principal de la Loi sur la microfinance est de réglementer la mise en place, les entreprises et
les opérations des IMF au Kenya au moyen de l’octroi de licences et de la supervision. La Loi permet
aux IMF de dépôt (maintenant banques de microfinance (BMF)) autorisées par la Banque centrale du
Kenya (CBK) de mobiliser l'épargne du grand public, favorisant ainsi la concurrence, l'efficacité etl'accès. Avec les amendements à la Loi de 2013, il est prévu que le secteur de la microfinance jouera
un rôle essentiel dans l'approfondissement des marchés financiers et l'amélioration de l'accès aux
services et produits financiers par la majorité des Kenyans, en particulier ceux à la base de la
pyramide.

4.6.6

Rafiki Microfinance Bank

Contexte institutionnel
Rafiki Microfinance Bank (Rafiki) a lancé ses activités sur le marché kenyan le 7 juillet 2011, avec laportée opérationnelle touchant les zones urbaines, périurbaines et rurales, avec la banque de lajeunesse comme son marché de niche. Rafiki a obtenu la reconnaissance du secteur, y compris lameilleure institution de microfinance au Kenya (CMA 2013, Citi Bank et Association of MicrofinanceInstitution Kenya), la meilleure création de nouveaux produits (Kilimo Advance), deuxième placedans Best Product Marketing (Chama Supreme Banking) et deuxième finaliste dans Best
Microfinance Bank au Kenya (East Africa Banking Awards 2014, Think Business).
Notre existence - Pourquoi ? Quoi ? Comment ?
Justification de la création - La justification de la création de Rafiki Microfinance Bank était decompléter Chase Bank dans la promesse du positionnement de Chasebank Group en tant quefournisseur de services financiers à guichet unique au Kenya et au-delà. Vide Rafiki, au service de labase de la pyramide avec des services et produits financiers modernes, progressistes et detransformation, est rendue possible, en particulier pour les personnes non bancarisées et les sous
bancarisés, en mettant l'accent sur la jeunesse.
But - Rafiki Microfinance Bank existe pour favoriser un changement positif dans le développement
de l'esprit d'entreprise des jeunes à travers le lancement et la mise à l’échelle des jeunes entrepreneursen vue de la réalisation de leur liberté social et économique. Ce faisant, Rafiki Microfinance Bank
doit approfondir la transformation socio-économique des individus, familles, communautés etentreprises pour les moyens de subsistance durables, la création d'emplois et la génération de richesse,
tout en prenant appui sur un modèle de prospérité partagée simple et d'inclusion financière.
Les produits et services offerts sont dynamiques et comprennent l’épargne, les facilités de crédit, lamicroassurance, les paiements (MTS) et la formation à l'entrepreneuriat. Les domaines d'intervention
de Rafiki sont mis en évidence dans l'encadré 4-1.
Encadré 4-1: Les domaines d'intervention de Rafiki Microfinance Bank
Secteurs clés

Segmentation de la clientèle

Canaux de livraison

Secteur agroalimentaireServices bancaires de détail



AgencesSalariés





GAB



Éducation

Services bancaires aux
entreprisesServices bancaires en agence

Clubs d’investissement &COOPEC

Services bancaires par
téléphonie mobile



MPME



Jeunesse

34
34



Logement et Hypothèques

Les femmes et les groupes

Financement commercial etTrésor

Services de transfert d'argent

Source : Présentation de Rafiki

Performance de Rafiki Microfinance Bank
Les dépôts de clients contribuent largement au financement du portefeuille de prêts de Rafiki. Il y a eu
une poussée au sein de l'organisation pour ouvrir et gérer des comptes clients de qualité. Rafiki aclôturé le mois 15 avec 96,017 comptes de clients avec une base de dépôts de 2,6 milliards KSh
enregistrant une croissance de 156%.
Les prêts et avances aux clients ont augmenté de 33%. Septembre 2014 a enregistré 2,9 milliards KSh,tandis que les soldes de l'année précédente étaient à 1,9 milliards KSh. Rafiki a réussi à diversifier leportefeuille de prêts en 2014, en réduisant sa dépendance à l'égard des prêts aux entreprises de 73% en2011 à 34% en 2014. D'autres secteurs d'activité qui se sont améliorés comprennent le logement de
3% à 17%, le financement d’actifs 9% à 26% et l’agro-alimentaire de 0% à 12%.
Services bancaires par téléphonie mobile - Modes de déploiement
Client à entreprise (C2B)


Définition - Ce sont des fonds reçus par la banque auprès des clients par les services bancaires
mobiles.



But pour la banque - recevoir des dépôts, des remboursements de prêts par les clients, augmenterla portée de la banque et l'inclusion de ses clients et fournir un service de proximité.



But pour le client - fournissent une manière simple d'épargner, de réduire le coût desservices bancaires. Ils sont commodes et disponibles partout.

Entreprise à client (B2C)

Ce sont des fonds déplacés de la banque par le transfert de fonds, le transfert d'argent mobile
et le paiement des factures en utilisant la plate-forme de services bancaires mobiles de labanque (Elma). Les clients peuvent accéder aux services à travers un USSD (*366#) ou une
application mobile (téléchargement de l'application Elma). D’autres innovations de services
sont mises en évidence dans l'encadré 4-2.
Encadré 4-2: Innovations des services de Rafiki
Libre-service
Soldes de comptes
Relevés de comptes
Transferts de fonds internes
Recharge de crédits de communication
Payer les services publics et les marchands
Causerie d’affaires
Éléments caractéristiques des styles de vie
Vente et achat de monnaie électronique

15

Novembre 2014.

35
35

4.6.7

Règlementation et supervision de la monnaie électroniqueLe rôle de la Banque centrale du Kenya (CBK) dans le développement du secteur financier


Politique - La politique telle que formulée dans le projet de loi est le renforcement du profil de lapolitique à travers l'inclusion financière et le développement/réforme du marché à travers descadres d’agences de services bancaires tierces.



Produits - Encourager les différents produits qui sont rentables, servir différents segments demarché et réduire les obstacles à l'entrée.



Réglementation et supervision - renforcer la capacité réglementaire et les capacités du superviseur
à fournir une surveillance adéquate et appropriée.

Promouvoir la concurrence et la diversité à travers : des canaux de distribution innovants, tels que
les services financiers par téléphonie mobile (MFS), les IMF de dépôt et le modèle d'agence axée
sur la technologie entre autres et une infrastructure de soutien appropriée telle que l’éducation
financière, la protection des dépôts, les agences d’évaluation du crédit et la protection desconsommateurs.

Les réformes juridiques et réglementaires du secteur
Ces réformes ont été bénéfiques au secteur de la microfinance. L'amendement de 2011 à la Loi sur la
microfinance permettant aux BMF de contracter des agents tiers a permis aux BMF d’élargir leurportée et profondeur de manière efficace au niveau des coûts, tout en assurant la stabilité et la solidité
du système financier.
Le cadre réglementaire a fourni un environnement favorable à la croissance et au développement desBMF. L'environnement favorable implique de permettre aux BMF à participer au système depaiement national qui comprend le Kenya Electronic Payment and Settlement System (KEPSS) conçu
pour traiter des paiements de grandes valeur et limités par des délais sur une base de temps réel et dela Chambre de compensation automatisée (CCA). Le cadre réglementaire a fait provision pour unefenêtre plus large de présentation de produits, y compris la possibilité pour les BMF d’offrir les envois
de fonds et les opérations de change.

Les BMF sont tenus de maintenir des réserves de trésorerie à la CBK. La CBK utilise le ratiode réserves de trésorerie (CRR) comme instrument de la politique monétaire dans larégulation de la masse monétaire dans l'économie. En outre, les BMF sont tenus de fixer leprix de leurs produits de prêt en référence au Taux de référence des banques du Kenya(KBRR). Cela favorise la finance responsable grâce à la transparence (divulgation) dans lafixation des prix des produits de crédit et améliore la transmission de signaux de politiquemonétaire en ce qui concerne le taux de prêt.
4.6.8

Leçons et recommandations

Mettant à profit l'expérience et les enseignements tirés jusqu’à présent, la recommandation
est que le régulateur :1) Continue à prendre un rôle de premier plan dans le développement du secteur financier
au-delà du mandat traditionnel de la stabilité des prix et financière, en embrassantl'innovation d'une manière sûre et saine et en adoptant une meilleure réglementation
plutôt que plus de réglementation ;2) Collabore avec les acteurs du secteur pour l'évolution positive et le progrès du secteur desservices bancaires mobiles de la microfinance ;36
363) Développe des systèmes financiers qui améliorent l'inclusion financière, car cela est
essentiel dans la réduction systématique de la pauvreté par la mobilisation de l'épargne etl'utilisation du capital productif grâce au crédit (en particulier pour la base de la
pyramide) ; et
4) Encourage l’interopérabilité axée sur le marché tel que le Kenya National Switch proposé enfournissant un commutateur unique pour le secteur des paiements de détail, y compris les cartes
de paiement et les transferts d'argent mobiles et puiser dans les services de valeur ajoutée (VAS)
fournies par les plates-formes des opérateurs de réseaux mobiles virtuels comme ceux-ci
renforcent la concurrence, réduisent les coûts et améliorent l'expérience et le confort du client.
4.7

DISCUSSION DE GROUPE SUR L’ARGENT MOBILE

Dans le cadre de la formation, une discussion de groupe a eu lieu pour explorer certains
développements dans les services bancaires mobiles dans certains États membres du COMESA. Trois
pays étaient représentés sur le panel : le Burundi, le Kenya et le Rwanda. Les discussions ont porté surles thèmes du cadre réglementaire, les exigences de la Vigilance à l’égard de la clientèle KYC, leslimites des transactions, l'incidence de la fraude, les coûts et les avantages et la protection desconsommateurs.
4.7.1

Le cadre réglementaire

BurundiLe Burundi n'a pas de lois ou règlements spécifiques pour les services bancaires mobiles. Les envois
de fonds et les services bancaires mobiles sont (principalement) effectués par les banquescommerciales qui sont supervisés par la Banque centrale. En substance, la banque mobile a été jusqu'à
présent un produit des banques commerciales. Mais il y a d'autres opérateurs de services bancaires
mobiles. Le Burundi est en train de renforcer les capacités et de faire appel à des équipes
multidisciplinaires pour superviser efficacement les banques, en particulier ceux qui fournissent desservices bancaires mobiles.
Kenya
Le Kenya n'a pas de réglementation spécifique pour les services bancaires mobiles, mais commel'activité de la banque mobile fait partie du système de paiement, les services bancaires mobiles sontréglementés et supervisés en vertu de la Loi sur les systèmes de paiement de 2011 et le Règlement de2014.
Services bancaires mobiles axés sur la banqueLorsque les services bancaires mobiles sont axés sur la banque16, la banque relève de la compétence
du Département de la supervision de CBK Bank et la banque mobile a été traitée comme un nouveau
produit. La CBK vérifie que l'accord entre les deux parties précise clairement les responsabilités desparties concernées (à savoir la banque commerciale et la société de téléphonie mobile). Pour desraisons de protection des consommateurs, la banque commerciale est tenue responsable des actes de
ses agents et ne peut pas abroger ses responsabilités en invoquant des clauses d'indemnisation.
Les services bancaires mobiles axés sur la téléphonie mobile
Lorsque les services bancaires mobiles sont axés sur la téléphonie mobile17, alors l'opérateur relève del'organe de supervision de l'autorité des télécommunications. Avec la Loi sur les Systèmes de16

On parle de services bancaires mobiles axés sur la banque si le contrat du client est conclu avec une banqueou une institution financière similaire agréé, c.-à-d. que c’est la banque ou l’établissement financier agréé qui
fournit le service financier.
17
On parle de services bancaires mobile lorsque le(s) produit(s) financier(s) est (sont) fourni(s) par un ORM etle contrat du client est passé avec l’ORM qui assure le service financier..

37
37

paiement, cependant, le Département des systèmes de paiement de la CBK a maintenant plus depouvoirs pour réglementer et superviser les services bancaires mobiles fournis par les entreprises detélécommunication. Le Département des systèmes de paiement peut maintenant effectuer desinspections sur place des ORM fournissant des services bancaires. La CBK a entrepris lerenforcement des capacités et les superviseurs doivent comprendre les aspects techniques de la banquemobile.
RwandaComme le Kenya, le Rwanda n'a pas de réglementation spécifique pour les services bancaires mobiles,
mais parce que l'activité de la banque mobile fait partie d'un système de paiement, les services
bancaires mobiles sont réglementés et contrôlés en vertu de la Loi sur les systèmes de paiement
nationaux. Les participants au système de paiement18 obtiennent une licence différente (par oppositionà une licence qui permet la fourniture de services financiers) et sont réglementés et supervisés par ledépartement responsable de la réglementation et de la supervision des systèmes de paiement. Les
ORM sont supervisés par une autorité réglementaire différente. Cependant, les protocoles d'entente
existent entre les banques et les opérateurs de réseaux mobiles. La Banque centrale supervise desinstitutions financières et assure la conformité aux lignes directrices émises à l'égard de la banquemobile et veille à ce que les risques soient minimisés.
4.7.2

Les exigences de la Vigilance à l’égard de la clientèle (KYC)

Kenya
Au Kenya, les exigences KYC sont tout aussi rigoureuses pour les clients de services bancaires
mobiles que pour les clients des banques. Un formulaire de demande doit être rempli et une forme
acceptable d'identification doit être présentée par le requérant pour ouvrir un compte mobile. Lorsque
vous effectuez un retrait, une forme acceptable d'identification doit être présentée. Pour les services
bancaires mobiles axés sur la banque, la Banque centrale a joué un rôle en veillant à ce que lesopérateurs mobiles insistent qu'il y ait des exigences minimales en place. Pour les entreprises detélécommunication, les exigences ne peuvent pas être aussi rigoureuses parce que les procédures desentreprises de télécommunication diffèrent de celles des banques. Même dans ce cas, les individus ont
encore besoin, en plus de leur NIP, d’une forme acceptable d'identification pour gérer le compte, soit
pour faire un retrait et obtenir de l'argent auprès d'un agent. Au-delà d'une limite prescrite, l'individu
doit se rendre à une succursale pour effectuer une transaction. Le Kenya est la chance puisqu'il
possède une carte d'identité nationale.
RwandaAu Rwanda, les IMF ont pas commencé à offrir des services bancaires mobiles, mais les banques lefont et ont des protocoles d'entente avec des entreprises de télécommunication. La Banque centralesupervise les activités de services bancaires mobiles des entreprises de télécommunication en
conformité avec les règlements et les lignes directrices en place. Les entreprises detélécommunications ne sont pas soumises aux mêmes exigences KYC, mais cela dépend de la taille etde la nature des opérations.
4.7.3

L’incidence de la fraude et la lutte contre le blanchiment des capitaux

L'incidence de la fraude n'a pas été aussi élevée comme on s'y serait attendu. Elle a, en fait, été plus
faible que celle observée dans le secteur bancaire classique.
Burundi18

Les participants au système de paiement sont des institutions/entreprises qui participent à un système depaiement et ne sont pas nécessairement une institution financière, comme un ORM.

38
38

Aucun cas majeur de fraude n’a été connu jusqu’ici, mais la banque centrale est proactive en veillant à
ce que les prestataires de services bancaires mobiles aient des systèmes de gestion des risquesappropriées en place pour minimiser la possibilité de risque de fraude.
Kenya
Lors des inspections, la CBK vérifie pour veiller à ce que des systèmes de gestion des risquesappropriés (en particulier en ce qui concerne le risque opérationnel) soient en place afin de minimiser
le risque de la fraude. En outre, le Kenya est en train de passer de la carte de débit magnétique à lacarte de débit à puce pour les GAB. La transition est accompagnée d'une campagne de sensibilisation
pour informer le public de l'importance de garder les mots de passe et codes PIN secrets, et d’utiliser
l'identification en cas de besoin. En ce qui concerne le blanchiment d'argent, en plus des limites surles transferts décrits ci-dessous, les institutions financières sont tenues de signaler les transactions
suspectes au Centre de renseignement financier. La CBK vérifie également les rapports sur lesopérations douteuses quand elle reçoit les rapports et quand elle effectue des inspections sur place
RwandaLes niveaux de fraude qui ont été enregistrés à ce jour ne sont pas significatifs et sont dus
principalement à fait que des consommateurs ne gardent pas leurs mots de passe et codes PIN secret.
Ils ont été traités par le service de police qui traite de la criminalité financière. Le Rwanda a des cartes
d'identité électroniques qui ont contribué à localiser la source du problème à l'égard de la fraude.
4.7.4

Limites des montants des transactions

BurundiLe Burundi a des limites sur les montants de transaction.
Kenya
Il y a des limites sur les montants de transaction. Ceci est aussi une façon d'atténuer la fraude. La
limite d'envoi et de réception limite légale est d'environ 1000 USD et 1300 USD par jour
respectivement.
4.7.5Coûts et avantages

Les coûts de la technologie de l’information (TI)19
Les coûts de l'infrastructure informatique peuvent être très élevés. Du point de vue du superviseur, ledéfi est d'équilibrer ce qui est propice aux opérateurs et ce qui est sûr pour le superviseur pour assurer
la stabilité du système financier. Du point de vue des opérateurs, les services bancaires mobiles
exigent un grand investissement dans l'infrastructure informatique (matériel et logiciel) et ledéveloppement des systèmes, mais c’est encore moins cher que les modèles bancaires classiques. Il ya certainement un compromis entre la qualité (évolutivité et sécurité) et le coût et l'achat d’une
technologie qui soit fonctionnelle en fonction de la taille de l'opérateur. En moyenne, la dépense
informatique représente plus de 15% des dépenses totales, ce qui ne constitue pas une quantité
insignifiante. Si l'entreprise devait commencer avec l'un des cinq meilleures solutions informatiques,
il est peu probable que le fournisseur de services de banque mobile soit rentable.
Même dans ce cas, le coût de fonctionnement est encore beaucoup plus faible pour les services
bancaires mobiles que pour la banque traditionnelle. Par exemple, les institutions financières ne font
généralement pas d'argent sur les guichets automatiques bancaires (GAB), car les guichets
automatiques sont très coûteux (18 000 USD environ pour un GAB de distribution de billets
seulement, c.-à-d. que ce n’est pas un guichet automatique intelligent), en particulier en ce qui
concerne les coûts administratifs. Il prend beaucoup de temps pour atteindre le seuil de rentabilité
19

La contribution pour cette partie était de Rafiki Microfinance Bank.

39
39

pour un guichet automatique et même certaines banques moyennes et petites n’atteignent pas le seuilde rentabilité mais installent simplement des guichets automatiques pour le confort de leurs clients.
Par rapport à un point de vente (PDV), le coût de la mise en place d'un GAB est d'environ 1000
dollars et avec un niveau raisonnable de transactions, l'argent peut être fait à partir du PDV dans undélai relativement court, en particulier parce que les coûts administratifs sont très bas20. Donc, il y avraiment une proposition de valeur pour les services bancaires mobiles/agences bancaires.
Rentabilité21
La banque mobile est rentable, surtout lorsqu'on la compare à l'utilisation des GAB, des services
bancaires par Internet et des succursales. Tout d'abord, le coût supplémentaire par utilisateur est
pratiquement nul (zéro). Le coût le plus important réside dans l'intégration d'un fournisseur de service
mobile. L’établissement d'une succursale coûte au minimum environ 25 millions KSh. Au Kenya,l'utilisation d’Internet n’est pas encore très élevée. La banque mobile est un gros problème en raisonde la portée des téléphones mobiles, en particulier dans les zones rurales où l’infrastructure massive
est très mauvaise. La plupart des ménages dans les zones rurales ont un téléphone mobile. Il existe un
potentiel significatif dans les flux de revenus. Bien que le bénéfice d'exploitation semblerait ne pasêtre si élevé, le coût d'exploitation de ce secteur d'activité en comparaison à d'autres segments est très
faible22. Bien que les quantités soient faibles, le nombre de transactions est important. L'avantage ne
réside pas tant dans l'augmentation des revenus, mais plutôt dans la réduction des coûts et la portéeatteinte.
Les avantages de la fourniture de l'argent mobile23
Comme indiqué ci-dessus, les coûts de fourniture de services bancaires mobiles/services bancaires parl’entremise d’agences est beaucoup plus faible que pour les formes classiques d’activités bancaires.
En plus des avantages déjà mentionnés, du point de vue du consommateur, les services financiers
peuvent désormais être accessibles facilement et à moindre coût. Par exemple, les méthodes
précédentes d'envoi d'argent pourraient avoir impliqué l’usage de la poste ou quelqu'un rentrant à lamaison en bus. Aujourd'hui, en quelques secondes, l'argent peut être envoyé à partir d'une multitude
de lieux au Kenya. Les petites transactions coûtent environ 0,5 USD à 2 USD. Ceci est une excellente
proposition de valeur car c’est abordable et pratique.
4.7.6

L'avenir des services bancaires mobiles

En raison du mauvais état de l'infrastructure dans les zones rurales, et en tenant compte de la portéedes téléphones mobiles, la fourniture des services bancaires mobiles/services bancaires parl’entremise d’agences est actuellement l'option la plus viable pour atteindre l'objectif de l'inclusion
financière. Comparé aux méthodes bancaires traditionnelles, pour lesquelles, dans la plupart des cas il
n'y a aucune analyse de rentabilisation pour leur mise en place dans les zones rurales, les services
bancaires mobiles/agences bancaires sont une alternative beaucoup moins cher et viable.
BurundiLe Burundi considère les services bancaires mobiles/services bancaires par l’entremise d’agences
comme une solution (rentable) pour augmenter l'inclusion financière.
Kenya
La gamme de transactions qui peuvent être effectuées en utilisant son téléphone mobile a augmenté.
Par exemple, on peut utiliser M-Pesa pour payer l'épicerie et il n'est pas nécessaire d'utiliser une carte.
20

Par exemple, il n'y a pas besoin d’assurer l'argent contre le vol, il n'y a pas de paiements de location, il n'y apas de besoins en personnel, etc.
21
La contribution pour cette partie était de Rafiki Microfinance Bank.
22
Par exemple en raison du petit nombre de personnel nécessaire pour faire fonctionner les services bancaires
mobiles23
La contribution pour cette partie était du délégué de la CBK.

40
40

En fait, au Kenya, l'utilisation de M-Pesa est devenue un élément central de la vie des Kenyans et amême surclassé l'utilisation des cartes.
RwandaAu Rwanda, les services bancaires mobiles ont contribué de manière significative à accroître l'accès
aux services financiers. Le Rwanda essaie maintenant de faire partie du système de paiement de laCommunauté d'Afrique de l'Est (EAC) de façon à développer leur système de paiement. Tvio cash
s’est maintenant étendu à la Tanzanie et les perspectives d'avenir sont très prometteuses.
4.7.7

Mesures de protection des consommateurs

Dispositions générales de protection des consommateurs
Kenya
En vertu de la Loi sur les Systèmes de paiement nationaux, le Kenya a des dispositions qui couvrent laprotection des consommateurs. Le défi auquel le Kenya a dû faire face est que les consommateurs nesont pas informés de leurs droits et de la nécessité de garder leur PIN secret. Par conséquent, cela est
un domaine où la CBK a besoin pour mener une campagne de sensibilisation et d'éduquer le public
sur ces questions.
RwandaLe Rwanda a des règlements qui couvrent les envois de fonds et stipulent clairement les obligations etresponsabilités de l'institution financière et celles du consommateur. Cependant, la mise en œuvre desrèglements a été problématique. En conséquence, le Rwanda est toujours confronté à un certain
nombre de défis dans le traitement des questions de protection des consommateurs.
La formation des utilisateurs de services bancaires mobiles
Au Kenya, cela se fait souvent par les agents. Les agents sont motivés parce que c’est dans leur intérêt
d'avoir autant d'utilisateurs que possible. L'utilisation des services bancaires mobiles/agences
bancaires est motivée par la nécessité d'utiliser le service et ainsi les utilisateurs sont également prêts à
avoir des agents pour leur «enseigner» l'utilisation des services bancaires mobiles. Dans certains cas,
cependant, cela a conduit à la fraude dans le processus de la formation, l'agent a mis la main sur lecode PIN et les détails personnels du consommateur. Donc, cela est un domaine que les fournisseursde services bancaires mobiles/services bancaires par l’entremise d’agences ont besoin de faireattention et trouver des façons de réduire les incidents de cette nature.
La protection des consommateurs dans le cas de faillite bancaire
Kenya
Le Kenya a actuellement en place un système d'assurance des dépôts pour les banques commerciales
et les BMF. Les dépôts sont assurés pour un montant maximal de 100 000 KSh par dépôt. En ce qui
concerne les flottants d'argent mobile, le flottant doit être conservé dans une banque commerciale etgéré par une fiducie avec des fiduciaires qui ne font partie ni de la direction ni du conseil de la société
de télécommunications. Ces fonds ne peuvent pas être intermédiés ou utilisés pour les coûts
administratifs quotidiens de la société de télécommunications ; en d'autres termes, les fonds sontsanctuarisés. En outre, les fonds doivent être conservés dans un certain nombre de banques, de sorte
que le risque soit réparti dans le cas de faillite bancaire. On ne sait pas pour le moment, cependant, si
ces fonds sont protégés par le régime d'assurance-dépôts. Et même s’ils l'étaient, le régime
d'assurance-dépôts couvrirait une partie négligeable des soldes détenus. La solution pour la protectionde ces flottants est en train d’être débattue.
RwandaLe Rwanda est en train de développer un système d'assurance des dépôts qui couvrira aussi lesservices bancaires mobiles.

41
41

4.7.8

L’argent électronique est-il inflationniste ?

Des inquiétudes ont été exprimées au sujet du fait que la monnaie électronique pourrait êtreinflationniste. Mais comme la monnaie électronique est de l'argent qui est déjà en circulation (c’est
tout simplement l'argent sous une forme différente), elle n'a pas d'effets inflationnistes.
4.8

REMARQUES FINALES

4.8.1

Atténuation des risques

Le risque fait partie de l'entreprise. Donc, si l'on cherche une entreprise avec un risque zéro, aucune
entreprise ne sera menée. La vraie question, c’est d'être capable d'identifier les risques et de mettre enplace des mesures pour atténuer les risques. Il en va de même pour les services bancaires
mobiles/agences bancaires. C’est au fournisseur de service qu’il incombe d’atténuer les risques. La
responsabilité du régulateur est de veiller à ce que le fournisseur de services atténue le risque. Cela est
important, car il crée les freins et contrepoids nécessaires dans le système.
4.8.2

Les niveaux d'éducation financière

Le niveau requis pour que le public apprécie, comprenne et se protège est élevé et ainsi, cetteinnovation nécessite une quantité importante de sensibilisation, d'éducation et d'information. Commeil a été indiqué précédemment, dans tout ce processus de la réglementation il ya un aspect dedéveloppement. Dans l'ensemble du concept de l'inclusion financière il y a des lacunes qui ne peuventpas être traitées par la réglementation financière et il est important que ces lacunes soient identifiées etcomblées avant que toute réglementation ou d'autres interventions puissent fonctionner correctement.
Une fois cela sera fait de manière efficace, les possibilités que cette innovation offre sont immenses.
Le plus grand avantage de coût ne relève pas de l'individu, mais de la nation. Et en examinantl'analyse coûts-avantages au niveau du pays, il y a certainement un avantage sous la forme d'accès
financier découlant de l'utilisation simplifiée et de la démystification des transactions financières pourles personnes précédemment exclues.

42
42

5

PERSPECTIVES NATIONALES SUR LA MICROFINANCE

Cette section couvre les perspectives nationales sur la microfinance. Pour chaque pays, ellecommence par donner quelques renseignements concernant la démographie et l'économie. Cette partie
s’appuie fortement sur les fiches de renseignements de la CIA sur les indicateurs de développement dela Banque mondiale. Puis suit le paragraphe 2, qui s’appuie fortement sur l'Enquête du FMI sur l'accès
financier (2014). Les paragraphes qui suivent, à savoir les cadres réglementaires de la microfinance etles défis rencontrés par chaque État membre, sont basés sur les fiches de renseignements queparticipants étaient invités à remplir avant la formation, les présentations faites au cours de laformation et les discussions tenues. Les 14 premiers rapports de pays sont pour les pays représentés à
la formation24. Les cinq derniers rapports sont pour les pays qui ne sont pas représentés à la formation,
notamment Djibouti, l'Érythrée, la Libye, l'île Maurice et les Seychelles.
5.1

BURUNDI

5.1.1

Contexte

Le Burundi couvre une superficie d'environ 25,7 kilomètres carrés, avec une population de 10,7
millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. Environ 12,1% vivent dans les zones
urbaines. La densité moyenne de la population est de 396 personnes par kilomètres carré avec 68%
vivant en dessous du seuil de pauvreté (Estimation de 2002). Le taux d'alphabétisation est estimé à
85,6% (83,1% de femmes, 88,2% d'hommes). Le Burundi est un pays enclavé, pauvre en ressources
avec un secteur manufacturier sous-développé. L'économie est essentiellement agricole ; l'agriculture
représente un peu plus de 40% du PIB et emploie plus de 90% de la population. Les principales
exportations du Burundi sont le café et le thé, qui représentent 90% des recettes en devises, bien que
les exportations soient une part relativement faible du PIB. Les recettes d'exportation du Burundi sont,par conséquent, très tributaires des conditions météorologiques et des prix internationaux du café et duthé. Le PIB du Burundi a augmenté d'environ 4% par an de 2006 à 2014. Le Burundi a rejoint laCommunauté d’Afrique de l’Est (EAC) en 2009.
5.1.2

Accès au financement

L'accès au financement reste limité, avec seulement environ 2% de la population détenant un comptebancaire et 0,5% utilisant des services de crédit bancaire. Le nombre de déposants dans des banquescommerciales par 1000 adultes était de 42,3 tandis que le nombre d'emprunteurs était de 11,86. Les
dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient de 24,95% et 18,41% respectivement. Le
nombre de guichets automatiques par 1000 km2 est de 3,15 et 1,47 pour 100 000 adultes. Bien que lenombre de guichets automatiques à travers le pays ait augmenté, la pénétration est encore faible. Ainsi,
les transactions en espèces et les échanges physiques d'instruments de paiement dominent en grandepartie les transactions du marché. Les systèmes de paiement sous-développés, le manqued'information sur la solvabilité des emprunteurs, les capacités de préparation de projets faibles et lescapacités limitées pour faire respecter les garanties restreignent encore davantage l'expansion dusystème financier.
5.1.3

Cadre réglementaire de la microfinance au Burundi

La Banque de la République du Burundi (BRB) est chargée de réglementer et de superviser le secteur
financier. Son objectif principal est d'assurer la stabilité des prix et la stabilité du secteur financier.
Deux départements sont responsables de la réglementation et la supervision du système financier, le

24, les Comores, la RDC, l'Egypte, l'Ethiopie, le Kenya, Madagascar, le Malawi, le Rwanda, le Soudan, leSwaziland, l'Ouganda, la Zambie et le Zimbabwe.

43
43

Département de supervision des banques et le Département de la supervision de la microfinance, desinstitutions non bancaires et de l'inclusion financière.
Le Burundi a une loi sur la microfinance. La loi a été promulguée en 2006. Avant cela, le secteur de la
microfinance n'était pas réglementé ou supervisé. La loi sur la microfinance a 25 sections couvrant
divers aspects de la supervision du secteur de la microfinance. Les principaux objectifs de la loi sontde veiller à l'intégrité du secteur de la microfinance en passant au crible les candidats et en autorisantla BRB de réglementer et superviser le secteur.
À ce jour, 29 IMF ont été agréées (Tableau 5-1). Il existe 3 catégories d'IMF : (1) les coopérativesd'épargne et de crédit (COOPEC), (2) les sociétés de microfinance (qui sont des sociétés anonymes) et(3) les programmes de microcrédit.
Table 5-1 : Catégories d’IMF au Burundi
NombreType institutionnel
Coopératives

13

Sociétés de microfinance

15

Programme de microcrédit

1

Total

29

Seule cette dernière catégorie a un capital minimum requis, fixé à 200 MBIF (environ 130 000 USD).
Pour les COOPEC, un minimum de 300 membres est nécessaire pour que la COOPEC soit autorisée.
Le capital minimum requis pour les banques commerciales est de 10 milliards MBIF (environ
65 000 000 USD), tandis que le capital minimum pour les institutions financières est de 6 milliards
MBIF (3 875 000 USD).
Les IMF sont autorisées au niveau national et ne sont pas autorisées à exercer les activités suivantes :Le commerce des produits non financiers ;Les opérations de change, le transfert de fonds, de titres, le crédit-bail et le crédit immobilier ;Offrir des devises et des chèques de voyage ;Effectuer des opérations sur des titres ; etÉmettre des moyens de paiement.

Le secteur de la microfinance est supervisé par le Département de la supervision de la microfinance,
des institutions non bancaires et de l'inclusion financière de la BRB, un département distinct de celuiqui supervise les banques. Les outils de supervision utilisés pour superviser les IMF sont presque lesmêmes que ceux utilisés pour la supervision des banques, à l'exception des normes prudentielles qui
sont différentes. Il n'y a pas de différences notables, cependant, pour les procédures d’ouverture de
succursales pour les banques et les IMF. Dans une large mesure, les procédures sont les mêmes.
Il n'y a actuellement pas de lois ou règlements concernant les agences bancaires, bien que certaines
banques fonctionnent grâce à des agents. Dans le secteur de la microfinance, il n'y a pas encore d’IMF
qui ont des agents. De même, il n'y a pas de réglementation sur la banque/l’argent mobile. Il y a,
cependant, un projet de loi du gouvernement sur le système national de paiement à partir duquel lesrèglements seront adoptés par la BRB en ce qui concerne la banque mobile.
Bien qu'il n'y ait pas d’agence d’évaluation du crédit (CRB) au Burundi, les IMF sont tenues designaler les informations positives et négatives au Centre d'échange d'informations hébergé par la
Banque centrale. Les principaux points à noter en ce qui concerne la législation, comme indiqués parles participants à la formation du Burundi sont que le cadre réglementaire a :

44
44



Amélioré la crédibilité et l'intégrité du secteur de la microfinance en passant au crible lescandidats et participants au secteur ;Créé le Centre d'échange d'informations pour empêcher le surendettement des clients de la
microfinance ; etAugmenté la confiance dans le secteur en établissant des normes minimales de conduite desaffaires et amélioré la transparence dans le secteur afin de minimiser l'exploitation des clients dela microfinance.

Le secteur de la microfinance dispose également d'un réseau professionnel qui se compose de 22
membres couvrant plus de 98% de toutes les activités du secteur de la microfinance. Quatre-vingt cinq
pour cent (85%) d’IFM (sociales) sont situées au milieu de la zone de la capitale de Bujumbura.
5.1.4

Difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance au Burundi

Certains défis ont été identifiés dans le processus de réglementation et de supervision du secteur de la
microfinance. Ceux-ci ont été soulignés par les participants à la formation et comprennent la mauvaise
gouvernance d'entreprise, le manque de capacité institutionnelle, un mauvais SIG, des états financiers
inexacts et des niveaux de capitalisation faible.
Pour les défis identifiés, la BRB a essayé de corriger toute non-conformité à la loi et aux règlements
en utilisant les outils de supervision disponibles. Lorsque la conformité n'est pas réalisée, dessanctions sont imposées. Les solutions aux défis identifiés recommandées sont indiqués dans leTableau 5-2.
Tableau 5-2 : Difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance au Burundi et solutions
recommandées
Défi

Solution recommandée

Veiller à ce que la Loi/Règlement ait des dispositions qui assurent unebonne gouvernance d'entreprise. Si celles-ci n’existent pas déjà dans la
Loi/Règlement, des lignes directrices peuvent être émises dans l'intervalle.
Les lignes directrices émises devraient être en conformité avec lesrecommandations contenues dans le Rapport King III

La capacité institutionnelle peut être améliorée par la formation. En outre,l'association de microfinance peut être encouragée à assurer la formation. Si
l'Association n’est pas en mesure de le faire, il y a un grand nombred’organismes (bailleurs de fonds) qui assurent la formation directement ou
qui fournissent le financement pour la formation/renforcement descapacités25

3. Mauvais SIG



La Banque centrale peut jouer un rôle essentiel dans l'identification du SIG
qui peut être utilisé par le secteur de la microfinance. Si un grand nombred'institutions sont prêts à obtenir / acheter le même logiciel, des rabais
importants peuvent être obtenus rendant le logiciel plus abordable pour les
IMF. Les mauvais SIG sont souvent le résultat du fait que les IMF pensent
qu’investir dans un "bon" progiciel SIG sera trop coûteux. L’achat en"Vrac" peut aider à défrayer le coût26

4. États financiersPermettre aux IMF d'acquérir des SIG qui sont en mesure de gérer les

1. Mauvaise
gouvernanced'entreprise

2. Manque de capacités
institutionnelles

25

La formation qui a eu lieu en décembre est un exemple des possibilités de renforcement des capacités
disponibles.
26
Il fout prendre des précautions avec cette option, cependant, parce que si l'approche des superviseurs est trop
pratique, si le système échoue, la question qui se pose est de savoir qui est à blâmer ? Et si les IMF pourraientêtre sanctionnées si l’échec est du à une mauvaise diligence raisonnable effectuée avant l'acquisition.

45
45

inexacts

5. Faibles niveaux decapitalisation

activités et les opérations des IMF et produire les rapports pertinents (voirci-dessus)

Les sanctions devront être imposées pour assurer que l’IMF défaillante serecapitalise pour répondre à l'exigence de capital minimum. Cela doit êtrerespecté, principalement pour protéger les déposants. Si nécessaire, cela
peut signifier aller aussi loin que de fermer l'institution, si l'IMF n’est pas
recapitalisé dans un délai donné. Cela ne devrait toutefois s’appliquer
qu’aux IMF de dépôt. Pour les IMF de crédit seulement, les considérations
seront plus larges que juste le niveau de capitalisation en termes de mesuresà prendre

46
46

5.2

LES COMORES

5.2.1

Contexte

L'Union des Comores, composée de 4 îles avec des ressources naturelles et une connectivité limitéesavec le reste du monde, est en train d'émerger d'une longue période d'instabilité politique. Desélections controversées en 2007 ont conduit à une intervention militaire de l'Union africaine en mars
2008. La stabilité politique s’est depuis améliorée à la suite d'un référendum sur les amendements
constitutionnels en mai 2009 et la formation d'un cabinet de consensus de l'unité nationale en mai
2010. La production agricole domine l'économie, représentant 50% du PIB, et emploie 80% de lapopulation, tandis que la contribution du secteur secondaire reste limitée, représentant seulement 10%
du PIB. Les Comores couvrent une superficie d'environ 2235 km2 avec une population de 781 000,
dont 50% sont des femmes. Environ 28% vivent dans les zones urbaines. La densité moyenne de lapopulation est de 395 personnes par kilomètre carré avec 60% vivant en dessous du seuil de pauvreté(Estimation de 2002). Le taux d'alphabétisation est estimé à 77,8% (73,7% de femmes, 81,8%
d'hommes). Le taux de croissance du PIB réel a été estimé à 3,3% pour 2014 (3,5% pour 2013 et 3,0%
pour 2012). Les envois de fonds d’environ 200 000 Comoriens de la diaspora contribuent pourenviron 25% du PIB du pays.
5.2.2

Accès au financement

Les Comores ont un secteur financier relativement petit et sous-développé. L'intermédiation et lecrédit financiers au secteur privé, bien qu’encore bas, ont augmenté au cours des dernières annéessuite à l'entrée des deux banques commerciales étrangères. Les taux de pénétration sont encore très
faibles et l'inclusion financière reste un problème. Comparativement à la moyenne régionale, mêmel’abonnement de téléphonie mobile est extrêmement faible à 14%. Le système est dominé par labanque et les IMF de dépôt, tandis que d'autres aspects du secteur financier, comme l'assurance, lespensions et les marchés de capitaux, sont presque inexistants.
Quatre banques étrangères et la banque postale public (SNPSF) représentent environ deux tiers dutotal des actifs du système financier et trois IMF le tiers restant. La croissance du crédit au secteur
privé a été rapide, mais à partir d'une base faible et le crédit a été accordé principalement pour laconsommation plutôt que pour l'investissement. Bien que le système bancaire ait détenu des réserves
excédentaires considérables à la fin de 2013, celles-ci avaient diminué à la fin de Juin 2014. Une
grande partie de la population n'a toujours pas accès au financement. Le nombre de déposants dansdes banques commerciales par 1000 adultes était de 92,06 tandis que le nombre d'emprunteurs était de
11,07 en 2013. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient de 11,11% et 9,83%
respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 13,97 et 6,27 pour 100 000
adultes en 2013.
Au cours des dernières années, les autorités ont pris plusieurs mesures pour améliorer l'intermédiation
financière et renforcer le secteur bancaire et financier du pays. Ces efforts comprennent la facilitation
de l'entrée des banques étrangères, les réformes du code des investissements en 2007 et la créationd'une Agence nationale pour la promotion des investissements. Les autorités du pays ont récemment
conclu des accords avec la Banque centrale de Tanzanie, la Commission bancaire de l'Afrique centrale(COBAC) et l'autorité de contrôle prudentiel française pour renforcer les cadres réglementaires et desurveillance, élargir la portée de la réglementation prudentielle et accroître l'efficacité des procéduresde contrôle.
5.2.3

Cadre réglementaire de la microfinance des Comores

Les Comores ont un règlement de la microfinance, le décret n° 04-069/PR du 22 juin 2004, qui
réglemente l'activité des institutions financières. Celui-ci a été remplacé par la Loi sur les banques n°
13-003/UA du 12 Juin 2013. Le règlement doit encore être établi par la Banque centrale pourcompléter la nouvelle loi.

4747

Un total de huit établissements de crédit sont autorisés dont trois sont des IMF. L’Article 47 de la Loi
sur les banques prévoit que le capital social minimum pour chaque catégorie d'institution financière
soit déterminé par la Banque centrale. Le projet de règlement27 rédigé par l'organe de supervision (àsavoir la Banque centrale) a les dispositions proposées suivantes en ce qui concerne les exigences
minimales de fonds propres pour les IMF (tableau 5-3).
Tableau 5-3 : Exigences minimales de fonds propres pour les IMF aux Comores
Type institutionnel

Capital minimum

Unions des institutions financières décentralisées

500 000 000 francs comoriens

IMF affiliées à un réseau

50 000 000 francs comoriens

IMF non affiliées à un réseau

200 000 000 francs comoriens

Le même règlement a proposé les exigences minimales de fonds propres suivantes pour les banques etinstitutions financières non bancaires (tableau 5-4) :Tableau 5-4 : Exigences minimales de fonds propres pour les institutions financières aux
Comores
Type institutionnel

Capital minimum

Banques

1 milliard de francs comoriens

Institutions financières spécialisées

300 millions de francs comoriens

Sociétés financières

300 millions de francs comoriensIntermédiaires financiers (par ex. de paiement, changeur demonnaie, etc.)

25 millions de francs comoriens

Les IMF sont autorisées à opérer au niveau national et sont autorisés à avoir des partenariats avec desinstitutions financières étrangères pour faciliter les transactions telles que les transferts d'argent. Lesservices financiers qui ont besoin d'approbation préalable de la Banque centrale sont l'émission dechèques, le change, l'ouverture d'un compte à l'étranger et les transactions d'investissement à l'étranger.
Les IMF sont réglementés et supervisés de la même manière que d'autres institutions financières. Il
n'y a pas de grandes différences à l'exception des exigences minimales de fonds propres. Par exemple,
les IMF ont besoin de l'approbation préalable de la Banque centrale avant de pouvoir ouvrir une
succursale. Les IMF sont également supervisés par le même département au sein de la Banquecentrale qui supervise les banques. Il n'y a pas de lois ou règlements encore sur les services bancaires
mobiles. En outre, ce service n’est pas encore très courant aux Comores. Il n’y a pas non plusd’exigence pour les IMF de faire rapport à une agence d’évaluation du crédit (CRB).
5.2.4

Difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance des Comores

Un certain nombre de défis ont été identifiés dans le secteur de la microfinance. Les défis et les
recommandations ont été énumérés dans le tableau 5-5.
Tableau 5-5 : Difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance des Comores et solutions
recommandées
Défis

27

Solutions recommandées

Le projet de règlement a pris effet le 1er janvier 2015.

48
48

1.

Les frais demandés pour s’abonner àl’Agence d’évaluation du crédit (CRB)
sont considérés comme étant élevés

L'organe de supervision peut peut-être négocier avec
l’agence d’évaluation du crédit afin qu’elle puissereconsidérer ses frais. Selon la structure de frais qui
existe actuellement, il peut être possible que l’agenced’évaluation du crédit ait des frais et charges différents
pour les différents types d'institutions financières

2.

Les Cartes d'identité nationales
biométriques ont été introduites mais
seulement un nombre limité ont été émises.
Les cartes biométriques sont maintenant laseule forme d'identification acceptée

Les autorités devraient reconsidérer l'annulation desformes antérieures d'identification jusqu'à ce que lamajorité des gens reçoivent les nouvelles cartes d'identité
biométriques

49
49

DéfisSolutions recommandées3.

Les exonérations fiscales précédemment
accordées aux institutions financières nesont plus disponibles depuis la
promulgation de la nouvelle loi

L'organe de supervision devrait collaborer avec leTrésor/ministère des Finances pour revoir lesdispositions concernant les exonérations fiscales afin deréduire les coûts des institutions financières et
encourager les investissements dans le secteur

4.

On a donné aux institutions financières une
année pour se conformer à la nouvelle loi.
Ce délai est jugé insuffisant

Il peut être nécessaire d’allonger le délai pour permettre
aux IMF de se conformer aux nouvelles exigences
légales si la stricte application de la nouvelle loi a un
impact négatif sur les opérations des IMF, c.-à-d. qu’uneévaluation de l'impact doit être entreprise pour prendre
une décision informée/factuelle

5.3

LA RDC

5.3.1

Contexte

La RDC, un pays situé en Afrique centrale et dotée d'énormes richesses de ressources naturelles,
couvre une superficie d'environ 2 344 900 kilomètres carrés. La RDC a une population de 79,4
millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La densité moyenne de la population est de
30 personnes par kilomètre carré avec 42,5% vivant dans les zones urbaines et 63% vivant en dessous
du seuil de pauvreté (Estimation de 2012). Le taux d'alphabétisation est estimé à 63,8% (50% defemmes, 78,1% d'hommes). La RDC se remet lentement de près de deux décennies de guerre civile
qui ont conduit à l'effondrement de l'activité économique. L'infrastructure du pays, détruit pendant laguerre, est sous-développée et en proie à des goulots d'étranglement. Depuis 2001, le gouvernement a
entrepris des programmes de réformes économiques, financières et structurelles visant à stabiliser lasituation macroéconomique et la création d'un climat favorable au développement axé sur le secteur
privé. En conséquence, la RDC a atteint des taux de croissance solides. Beaucoup d'activitéséconomiques se produit toujours dans le secteur informel et ne se reflète pas dans les données du PIB.
L'agriculture représente une part importante du PIB et emploie la plus grande partie de la population
active. Le pays a marqué sa douzième année consécutive d'une croissance économique positive en
2014. Le taux de croissance du PIB réel a été estimé à 9,1% pour 2014 (8,5% pour 2013 et 7,2% pour2012).
5.3.2

Accès au financement

La RDC a l'un des plus faibles taux de pénétration de la banque au monde. La banque de détail est très
peu développé et la plupart des banques jouent le rôle d’agents financiers pour le gouvernement ou
accordent des crédits aux institutions internationales opérant dans le pays. Les banques commercialesétrangères dominent le secteur en tant que fournisseurs de financement pour les secteurs miniers etpétroliers. L'accès aux services bancaires pour les entrepreneurs et les clients de détail est très limité etsouvent limité aux très riches. Le nombre de déposants dans les banques commerciales par 1000
adultes était de 55,93 alors que le nombre d'emprunteurs était 6,11. Les dépôts et les prêts en cours en
pourcentage du PIB étaient de 17,8% et 10,36% respectivement. Le nombre de guichets automatiquespar 1000 km2 était de 0,12 et 0,77 pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales de banquescommerciales par 1000 km2 était de 0,11 et 0,69 succursales par 100 000 adultes. Les autorités ont
récemment lancé plusieurs processus de réforme du secteur financier pour renforcer la supervision dusecteur bancaire et renforcer le respect des règles prudentielles.
5.3.3

Cadre réglementaire de la microfinance de la RDC

La RDC a un cadre législatif pour le secteur de la microfinance. Le secteur est régi par les lois
suivantes :

50
50



Loi no 003/200228 qui prévoit le cadre législatif pour les établissements de crédit ;Loi no 002/200229 qui prévoit le cadre législatif pour les COOPEC ; etLoi no 11/02030 qui régit l'activité de microfinance en RDC.

La Banque centrale du Congo (BCC) est chargé de réglementer et de superviser le secteur de la
microfinance comme prescrit par la loi No.005/200231 ce qu'elle fait par le biais de la Division desupervision de la microfinance. Cette division est hébergée par le département qui supervise lesbanques. Les IMF sont soumises à la surveillance hors site et aux inspections sur place.
Pour favoriser le bon fonctionnement du secteur de la microfinance, la BCC a publié 10 directives que
les COOPEC et IMF sont censés respecter. Les domaines couverts par les directives sont énumérés
dans l'encadré 5-1.
Encadré 5-1 : Les domaines couverts par les directives émises par la BCC pour le secteur de la
microfinanceLes directives émises par la BCC couvrent : La réglementation prudentielle L'approvisionnement et la classification des prêts
 Les indicateurs de performance La mobilisation des dépôts
 Les états financiers et les rapports
 La gouvernance Les contrôles internes
 La soumission des déclarations périodiques

Les exigences minimales de fonds propres

Il existe globalement deux types d'IMF en RDC. Ce sont les COOPEC qui ont un objectif social et nes’occupent que de leurs membres et les IMF qui ont un but lucratif et fournissent des services
financiers à la population en général. À ce jour, 120 IMF ont été autorisées, dont 98 sont des
COOPEC, deux COOPEC centrales et 20 IMF situées dans toutes les régions du pays. Les IMF sontautorisées à opérer au niveau national. Le capital minimum requis pour les IMF est de 100 000 dollars
pour les entreprises de microcrédit et 350 000 USD pour les entreprises de microfinance, alors que
l'exigence minimale de fonds propres pour les banques commerciales est de 10 millions USD. Les
IMF ne sont pas autorisées à offrir des comptes chèques en tant que service et les opérations dechange nécessitent l'approbation préalable de la Banque centrale. Il n'y a pas de différences dans lesconditions d'ouverture de la succursale pour les IMF. Les IMF sont tenus de respecter les mêmes
critères que les autres institutions financières. Il n'y a pas de réglementation pour les agences
bancaires, ni de règlements pour les services bancaires mobiles. En dépit de l'absence deréglementation, les IMF fournissent des services bancaires mobiles. Il n'y a encore aucune obligation
pour les IMF de se présenter à une agence d’évaluation du crédit.
Supervision - Surveillance hors site
Cela implique principalement l'examen des documents soumis à la Banque centrale sur une basepériodique. La BCC a adopté la supervision axée sur les risques (RBS) et la surveillance et les
inspections sont menées en conformité avec les principes de RBS. L'examen de ces documents facilite28

À compter du 2 février.2002
À compter du 2 février.2002
30
À compter du 15 septembre 201131
Ceci est la loi sur la Banque centrale, qui est entrée en vigueur à compter du 7 mai 2002
29

51
51

l’assurance du respect des dispositions réglementaires ; le suivi, le cas échéant, des questions
soulevées par une inspection sur place et la collecte de données et d'informations pour le suivi à la fois
au niveau institutionnel et sectoriel du secteur de la microfinance. La BCC utilise le logiciel "FinA"
qui a été acquis avec un financement des bailleurs de fonds et l'assistance technique de l'Agenceaméricaine pour le développement international (USAID). Le logiciel permet aux IMF de soumettredes données/informations à la Banque centrale électroniquement et met en évidence les corrections
que les institutions peuvent être tenues de faire là où les données/informations peuvent être inexactes
ou incomplètes. Le logiciel produit également des rapports et permet aux superviseurs de seconcentrer sur l'analyse plutôt que sur la saisie des données.
Notation des IMF
Pour renforcer la supervision des IMF, le DISF/CP a développé, avec l'aide de Planet Rating, unecatégorisation des IMF en RDC en fonction de leurs profils de risque. Cette catégorisation permet la
BCC de concentrer ses ressources de surveillance sur les institutions qui posent le plus grand risquepour le bon fonctionnement du secteur de la microfinance et par conséquent pour le secteur financier.
5.3.4

Défis rencontrés par le secteur de la microfinance de la RDC

Les défis rencontrés par le secteur de la microfinance de la RDC ont été identifiés comme suit :1) En ce qui concerne les rapports hors site - la production de fausses déclarations financières, lasoumission tardive des états financiers, la non soumission des rapports, l’absence de superviseurs
dans certaines parties du pays, les coûts liés à la certification des états financiers et le nombre
insuffisant de superviseurs.
2) En ce qui concerne les inspections sur place - les coûts élevés des inspections sur place (c.-à-d. ledéploiement des superviseurs), l'inaccessibilité de certaines IMF en raison du mauvais état desroutes, l'insécurité dans certaines parties du pays et le nombre insuffisant de superviseurs (Tableau
5-6).
Les participants de la RDC à la formation ont souligné les points suivants, pour examen à l'avenir.


La promulgation des lois et règlements sur la protection des consommateurs ;La promulgation des lois et règlements sur les agences bancaires ;La modernisation du système de gestion des risques des IMF ;

La mise en œuvre d'un régime de garantie des dépôts ; etL'élaboration d'initiatives d'inclusion financière dans les stratégies et politiques nationales du pays.

Tableau 5-6 : Défis rencontrés par le secteur de la microfinance de la RDC et solutions
recommandées
Défis

Solutions recommandées

En ce qui concerne les rapports horssite
1.

Les états financiers non fiables

Selon les raisons pour lesquelles les états financiers sontinexacts, le superviseur peut devoir insister pour que les IMF
emploient du personnel "qualifiés" (comptables) pour préparer
les livres. Le responsable des finances doit être "approuvé" parla BCC avant d’être engagé

2.

La présentation tardive des états
financiersEn raison de la mauvaise qualité des infrastructures, la BCC
peut avoir besoin d'examiner si les délais pour la soumission
sont réalistes compte tenu de leur contexte. Si les délais sontraisonnables, les IMF devront être pénalisés afin de les amener52
52

à se conformer. Si les lois ne prévoient pas de sanctions, elles
devront être révisées pour permettre à la BCC d’appliquer dessanctions administratives le cas échéant3.

La non soumission de rapportsComme pour la soumission tardive, la cause de la nonsoumission doit être déterminée. Les solutions préconiséesseront les mêmes que celles donnés pour le dépôt tardif desétats financiers

53
53DéfisSolutions recommandées

4.

Absence de superviseurs danscertaines parties du pays

Plus de superviseurs doivent être employés. Cela peut êtresubordonné, cependant, à la disponibilité du bon "calibre"d’individus disponibles pour travailler dans ces parties du pays.
Cela peut nécessiter qu’une "incitation" soit incluse dans larémunération pour inciter les individus à travailler dans ces
régions du pays. La BCC devra fournir les ressources
nécessaires pour concrétiser cette possibilité

5.

Nombre insuffisant de superviseurs

Comme pour le point numéro 4, plus de superviseurs devrontêtre employés

6.

Les coûts liés à la certification(audit) des états financiersDiscussion à poursuivre

En ce qui concerne les inspections sur
place
7.

Le coût des inspections sur place (àsavoir le déploiement dessuperviseurs) est élevé



Comme la BCC a adopté la RBS (la supervision axée sur lesrisques), cela devrait permettre à la Banque centrale de déployer
ses ressources qui maximisent l'utilisation efficiente et efficace
de ses ressources. Par conséquent, la décision de procéder à une
inspection sur place doit dépendre des risques associés si une
inspection sur place n’a été pas effectuée pour une IMF
particulière

8.

L'inaccessibilité de certaines IMF
est due au mauvais état des routes

Cela est au-delà de la portée des régulateurs/superviseurs pour yremédier

9.

L'insécurité dans certaines parties
du paysComme au point 8 ci-dessus. En plus des considérations de lasécurité des superviseurs, comme pour le point 7 ci-dessus, ladécision de procéder à des inspections dans les zones de conflit
devrait dépendre des risques associés si les inspections sur placedes IMF situées dans ces zones ne sont pas effectuéesComme pour le point 4, plusieurs superviseurs devront êtreemployés

10. Le nombre insuffisant desuperviseurs

5.4

ÉGYPTE

5.4.1

Contexte

Occupant le coin nord-est du continent africain, l'Égypte couvre une superficie d'environ 1 001 500
kilomètres carrés. L'Égypte a une population de 88,5 millions d’habitants, dont environ 50% sont desfemmes. La densité moyenne de la population est de 82 personnes par kilomètre carré avec 43,1%
vivant dans les zones urbaines et 25,2% vivant en dessous du seuil de pauvreté (Estimation de 2011).
Le taux d'alphabétisation est estimé à 73,8% (65,4% de femmes, 82,2% d'hommes). Les mauvaises
conditions de vie et les possibilités d'emploi limitées pour l'Égyptien moyen ont contribué aumécontentement du public, un facteur majeur conduisant à la révolution de janvier 2011 qui arenversé Hosni Moubarak. L'environnement politique, sécuritaire et de la politique incertain depuis
2011 a provoqué un ralentissement de la croissance économique de manière significative, portantpréjudice au tourisme, à l’industrie manufacturière et à d'autres secteurs et augmentant le chômage. Le
taux de croissance du PIB réel a été estimé à 2,2% pour 2014 (2,1% pour 2013 et 2,2% pour 2012).

54
54

5.4.2

Accès au financement

Le secteur financier de l'Égypte est sous-développé et est un sérieux goulot d'étranglement pour ledéveloppement économique et la création d'emplois. L'intermédiation financière par le systèmebancaire est relativement faible par rapport aux normes internationales, avec les grandes banques
préférant offrir les services aux grandes entreprises et au gouvernement, plutôt qu’aux PME. Par
conséquent, une grande partie de la population n'a toujours pas accès au financement. Le nombre dedéposants dans les banques commerciales pour 1000 adultes était de 459,51 tandis que le nombre
d'emprunteurs était de 133,8. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient 70,64% et
31,43% respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 6,52 et 11,69 pour
100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 2,72 et
4,87 succursales par 100 000 adultes.
Il y a 450 ONG qui fournissent des services de microfinance en Égypte. Cependant le service
financier offert consiste principalement en microcrédit. La plupart des initiatives de microfinance, àsavoir le financement du fonds de roulement, sont des initiatives émanant des donateurs et visant à
aider les microentreprises existantes à répondre à leurs besoins financiers à court terme. L’épargne etles dépôts sont principalement fournis par les services financiers «formelles» (banques et compagnies
d'assurance autorisées). Des facilités de crédit de garantie, qui permettent aux IMF de mobiliser desfonds auprès des banques, ont seulement été offertes à une poignée d'ONG, principalement par lebiais de la Société de garantie du crédit.
5.4.3

Cadre réglementaire de la microfinance de l'Égypte

Différentes autorités sont responsables de la réglementation et de la supervision des IMF, en fonction
de l'identité juridique de l'IMF. La Banque centrale d'Égypte (CBE) est le régulateur (prudentiel) desbanques publiques et privées et le ministère de la Solidarité sociale (MSS) est l'organisme deréglementation des IMF ONG. Le Fonds social de développement (FSD) est l'organe de coordination
et de planification pour les IMF désigné par la loi. Tout IMF qui souhaite prendre des épargnes etd'autres dépôts devrait être dûment constituée en société commerciale comme institution financière
formelle (une banque).
Les activités des ONG, y compris les activités de services financiers, sont régies par la Loi 84 sur les
ONG de 2002 de l'Égypte, qui exige que les ONG fonctionnent comme associations à but non-lucratif,
fondations ou syndicats. Toutes les ONG doivent être enregistrées auprès du MSS avant de fournir lesservices. Les IMF ONG sont autorisées par la loi à offrir des prêts aux PME, sous le titre d’«activités
visant à améliorer la situation économique de la communauté ciblée".
La Loi sur les sociétés de microfinance non bancaires a été récemment promulguée. Quatre centcinquante entreprises de microfinance ont été enregistrées. Le capital minimum requis pour lessociétés de microfinance est de 5 millions LE (environ 700 USD). Le capital minimum requis pour lesbanques commerciales est 7 millions USD. Les IMF sont autorisées à opérer au niveau national. Ils
sont interdits, toutefois, de fournir des produits d’épargne, d’envoi de fonds ou d'assurance.lesexigences d’ouverture de succursales, notamment en matière de sécurité, sont plus détendues quecelles des banques commerciales comme les IMF ne sont pas autorisées à accepter des dépôts. Il y aquelques différences dans les outils de surveillance utilisés, les plus notables étant les exigences en cequi concerne les réserves juridiques et les provisions pour créances douteuses pour se conformer aux
meilleures pratiques de la microfinance (à savoir PAR> 90 jours devrait être 100% provisionné).
Aucun règlement n'a été établi pour les agences bancaires. De même, il n'y a pas de réglementation
pour les services bancaires mobiles non plus. À l'heure actuelle, les IMF ne sont pas tenus de rendre
compte à une agence d’évaluation du crédit (CRB), mais elles seront bientôt tenues de le faire en
vertu de la nouvelle loi sur les IMF.

55
55

5.4.4

Supervision des IMF ONG

L'Autorité égyptienne de surveillance financière (EFSA) est responsable de la supervision desactivités financières non bancaires. Comme indiqué précédemment, le MSS supervise les IMF ONG.
Le MSS est autorisé à inspecter et vérifier les livres et registres de l'ONG. Le MSS peut également
assister aux réunions de l'Assemblée générale des IMF ONG et aux réunions extraordinaires duconseil d'administration, et conserver des copies des procès-verbaux. En outre, les IMF ONG sonttenus de soumettre des copies des procès-verbaux du conseil et des états financiers vérifiés au MSS.
5.4.5

Défis rencontrés par le secteur de la microfinance de l'Égypte

Les difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance telles que présentées par les participants àla formation de l'Égypte ont été (1) l'obligation légale pour les IMF ONG de faire signer tous leschèques pour les décaissements de prêts par le président du conseil d'administration (ou son délégué)et le trésorier et (2) l'interdiction aux prêteurs de demander des taux d'intérêt supérieurs à ceux
prescrits par le Code civil. En vertu de la loi sur la Banque centrale, cette restriction ne concerne pas
les banques, mais il n'y a pas une telle exemption, toutefois, pour les IMF ONG. Bien que cela ne soit
pas un problème important dans la pratique, dans certains cas, les clients des IMF ONG qui fontl’objet d’une action en justice pour le non remboursement de leurs prêts ont présenté une demandereconventionnelle indiquant que les taux d'intérêt pratiqués par les IMF ONG violent le Code civil.
5.4.6

Interventions recommandées

Les participants à la formation de l'Égypte ont recommandé un certain nombre d'interventions visant àaméliorer la performance du secteur de la microfinance. Ces recommandations sont les suivantes :Encourager l’adhésion aux normes de présentation de l'information et aux critères de performancepour améliorer la transparence dans le secteur et les normes professionnelles, et, finalement, sa
légitimité ;Établir des critères clairs et uniformes pour le financement des IMF - les institutions qui
fournissent des capitaux aux IMF devraient établir critères de financement standardisés qui sontbasés sur les meilleures pratiques de la microfinance ;Établir une organisation autoréglementée (OAR) indépendante, axée sur ses membres afin derenforcer le développement du secteur par le biais de la mise en œuvre de la réglementation non
prudentielle et assurer le respect par les IMF des normes de rendement prescrites ;Reconnaître les IMF ONG comme un type distinct d'ONG ;

Exiger la gouvernance active et appropriée par les conseils des IMF ONG ;Permettre aux IMF ONG d’utiliser leurs actifs (y compris les portefeuilles actifs) à titre degarantie pour le financement ;Permettre aux IMF ONG d’offrir des crédits, de saisir les garanties dans le cas de défaut etd’exécuter les contrats de prêt ;Permettre aux IMF ONG d'accéder à l'information et de fournir des renseignements à l’agenced’évaluation du crédit du secteur privé (pour les ONG qui consentent des prêts de plus de 30 000
EGP) ; et

Exempter les IMF ONG de certaines dispositions comptables et d'audit régissant les IMF ONG etleur accorder le droit de recevoir des fonds et de demander les taux d'intérêt du marché.

56
56

5.5

ÉTHIOPIE

5.5.1

Contexte

L’Éthiopie, située dans la Corne de l'Afrique, couvre une superficie d'un million de kilomètres carrés.
Elle a une population de 99,5 millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La densité dela population moyenne est de 94 personnes par kilomètre carré avec 19,5% vivant dans les zones
urbaines et 39,0% vivant en dessous du seuil de pauvreté (estimation de 2012). Le tauxd'alphabétisation est estimé à 49,1% (41,1% de femmes, 57,2% d'hommes). Bien que la croissance du
PIB soit élevée, le revenu par habitant est parmi les plus bas du monde. L'Éthiopie a atteint des tauxde croissance à un chiffre élevés grâce à l'expansion des infrastructures et le développement del'agriculture commerciale dirigés par le gouvernement. Le taux de croissance du PIB réel a été estiméà 10,3% pour 2014 (9,8% pour 2013 et 8,7% pour 2012).
5.5.2

Accès au financement

Le système financier de l'Éthiopie est faible et largement dominé par l'État. Les banques publiquesreprésentent 67% du total des dépôts et 55% des prêts et avances. Le gouvernement domine le prêt,contrôle les taux des d'intérêt et possède la plus grande banque, la Banque commerciale d’Éthiopie(CBE), dont les actifs représentent environ 70% du total du secteur en avril 2012. La Banque centrale,
la Banque nationale d'Éthiopie (NBE), a le monopole sur toutes les transactions de change etsupervise tous les paiements de change et les envois de fonds.
Le nombre de déposants dans les banques commerciales pour 1000 adultes était de 333,28 tandis quele nombre d'emprunteurs était de 14,67. Les dépôts et prêts en cours en pourcentage du PIB étaient de19,85% et 15,22% respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 13,54
et 5,16 pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était
de 15,69 et 5,98 succursales par 100 000 adultes. Le nombre de comptes d'argent mobile actifs pour1000 adultes était de 262,54 et la valeur des transactions d'argent mobile était de 7,57% du PIB.
La banque mobile est un secteur mal desservi avec un fort potentiel de croissance. La faible
pénétration de la téléphonie mobile a empêché le développement rapide des services bancaires
mobiles qui a eu lieu ailleurs en Afrique. Cependant, l'industrie du téléphone mobile a tout justecommencé à découvrir l'Éthiopie comme un marché relativement important, inexploité. Un certain
nombre d'opérateurs se préparent ainsi à lancer, ou ont déjà lancé, des systèmes de paiement et detransaction soutenus par la technologie mobile.
Le paysage de la microfinance/paysage financier
Il y a 18 banques commerciales en Éthiopie avec 2754 succursales et sous-succursales (juin 2015), 35
IMF avec 1567 succursales/sous-succursales (juin 2015), une banque de développement avec 32
succursales à travers le pays ; 14 453 COOPEC primaires avec 1 736 122 membres (676 237(38,95%) femmes) 2745 syndicats ; 5 entreprises de crédit-bail et de nombreux prestataires deservices financiers informels.
Les IMF ont plus de 3,76 millions d'emprunteurs actifs, dont 41% sont des femmes. Le solde des prêts
était de 16.8 milliards ETB (environ 840 millions USD) et des épargnes de 11.8 milliards ETB(environ 585 millions USD). Les IMF ont 5,6 milliards ETB (environ 280 millions USD) et 24,5
milliards ETB (environ 1,2 milliard USD) en capital et actifs, respectivement.
Encadré 5-2 : produits des IMF
Produits de prêtProduits d’épargne

57
57



Prêts agricoles

Épargne obligatoireMicro & petits prêts aux entreprises



Épargne volontairePrêts au logement



Dépôt à termePrêts de location de matériel



Épargne ordinairePrêts pour les activités commerciales



Épargne pour enfantsPrêts à la consommation



Épargne institutionnellePrêt pour les activités de service

Produits de leasingProduits de micro-assurance

Matériel et outillage

Autres produits

Transferts d’argent

Par ex : Paiement des retraités

La taille des prêts des IMF varie entre 5000 ETB et 10 millions ETB (environ 500 000 USD). Les
IMF sont autorisées par la loi à prêter jusqu'à 1% de leur capital pour les prêts individuels et 4% pourles prêts de groupe avec les garanties de groupe.
Le réseau de la microfinanceLes principales responsabilités du Réseau sont de soutenir la création d'un environnement politique etréglementaire favorable à travers le processus de consultation et le renforcement des capacités desinstitutions de microfinance et d’autres fournisseurs de finance inclusive. Le Réseau a égalementétabli la Finance inclusive éthiopienne et l’Institut de formation et de recherche (EIFTRI) dont lemandat est de : créer des forums pour discuter des questions critiques de fournisseurs de financeinclusive, surveiller la performance financière et sociale, promouvoir la finance inclusive en Éthiopie,
y compris les innovations dans la gestion du secteur, de la recherche et des connaissances.
5.5.3

Cadre réglementaire de la microfinance en Éthiopie

Le système de crédit a été lancé en Éthiopie à la fin des années 1980 dans le cadre des programmes desecours et de développement des ONG. La proclamation de l'autorisation et de la supervision desentreprises de microfinance a été publiée en 1996 pour séparer la charité de la finance. Les ONG ont
été interdites d’offrir le financement. Cette Proclamation (la Règlementation de la microfinance) a été
révisée en 2009 (Proclamation 626 de 2009). Les IMF sont autorisées par la loi à mobiliser l'épargne
publique. La microfinance est utilisée comme un outil par le gouvernement pour mettre en œuvre despolitiques et programmes de développement.
À ce jour, 35 IMF ont été autorisées par la NBE. L’exigence minimum de fons propres pour les IMF
est de 10 millions ETB32, pour les banques commerciales, elle est de 500 millions ETB. Toutes les
IMF agréées peuvent fonctionner au niveau national. Les IMF ne font pas partie du système depaiement, donc, même si un compte chèque peut être ouvert, ces chèques ne peuvent être utilisésqu’en interne pour l'IMF qui les émet. Les IMF ne sont pas autorisées à effectuer des opérations dechange.
Contrairement aux banques qui doivent obtenir l'approbation préalable de la NBE et suivre desspécifications strictes d’ouverture de succursales, les IMF ne sont tenues que de notifier à la NBE
qu'elles ouvrent une succursale. L'outil de surveillance utilisé par la NBE pour les IMF et les banques
est la supervision axée sur les risques (RBS). Les IMF sont soumises à la surveillance hors site et desinspections sur place. En 2004, un département séparé pour la supervision des IMF a été créé et élevéeau niveau de direction en 2009. Avant 2004, la supervision des IMF était faite par le mêmedépartement qui supervise les banques. Le département de supervision des IMF a deux ailes : (1) La
32

À partir de janvier 2015. Elle était de 2 millions ETB au moment de l’atelier.

58
58

politique et la délivrance de licences et (2) la supervision, qui sont toutes deux dirigées par les
examinateurs principaux.
Il y a des règlements à la fois pour les agences bancaires et les services bancaires mobiles. Les IMF
sont autorisées à avoir des agents. Bien qu'il existe une agence d’évaluation du crédit (CRB), les IMF
ne sont pas encore tenus de rendre compte au 'CRB en raison de contraintes de capacité. Le SIG actueldes IMF ne sont pas en mesure de soutenir le système.
Les principales lois régissant le secteur de la microfinance sont le Code de commerce, la Proclamation
sur les opérations bancaires et de microfinance et les directives connexes émises par la NBE. Lesdispositions couvrent les mesures préventives (mesures de pré-crise/mesures qui peuvent être prises
par la NBE). Les dispositions en cours couvrent l'adéquation du capital, la liquidité, la classification etle provisionnement du portefeuille de prêts, les limites des prêts, les exigences de succursales, lafréquence et le contenu des rapports, les rapports d'audit externe, les restrictions sur lesinvestissements et la fiscalité.
5.5.4

Défis rencontrés par le secteur de la microfinance en Éthiopie

Les défis dans le secteur de la microfinance, ainsi que les solutions recommandées, ont été résumés
dans le tableau 5-7.
Tableau 5-7 : Défis rencontrés par le secteur de la microfinance de l'Éthiopie et solutions
recommandées
Défi au développement de la
microfinance

Solutions recommandées

1.

Demande non satisfaiteIntensifier la sensibilisation en augmentant le capital2.

Manque de capital d'emprunt(inaccessibilité des capitauxétrangers)Ouvrir la propriété

Prestation de financement de gros3.

Capacité limitée pour les IMF/
manque de personnel qualifié

Pour discussion ultérieure

4.

Services aux pasteurs limités

Une plus grande utilisation de la technologie, plus particulièrement
des services financiers numériques/des services bancaires par
téléphone mobile

Une plus grande utilisation d’agences bancaires

59
59Défi au développement de la
microfinance

Solutions recommandées5.



Une plus grande utilisation de la technologie, plus particulièrement
des services financiers numériques/des services bancaires par
téléphone mobile

Une plus grande utilisation d’agences bancaires

Politiques ciblées visant à accroître la prestation de services
financiers dans les zones où les niveaux de prestation sont faibles

Couverture et pénétration
inégales dans les différentes
régions

6.

Produits et innovations limités

Plus de propriété privée / étrangère requise/permise

7.

Faibles niveaux d’éducation
financière

Améliorer les niveaux d'éducation financière par le biais d'unprogramme national de littératie financière (qui pourrait faire partie
d'un programme de développement du secteur financier)8.

Mauvaise gouvernanceIntroduction de lois/directives sur la gouvernance9.

Appui des donateurs limité

Réviser les lois pour permettre le soutien des donateursinternationaux

10. Faibles exigences en fonds
propres a donné lieu à defaibles IMF

Réviser les exigences de fonds propres (mais cela doit être fait avec
prudence et prendre en considération d'autres facteurs qui ont
conduit à la faiblesse des IMF)

11. Faibles niveaux d'accès desfemmes aux services financiers

Avoir des politiques explicites qui abordent la question del'augmentation de l'inclusion financière des femmes

5.6

KENYA

5.6.1

Contexte

Le Kenya est le centre économique et du transport de l'Afrique de l'Est. Il a une superficie de 580,400
kilomètres carrés et une population de 55 millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La
densité moyenne de la population est de 78 personnes par kilomètre carré avec 25,6% vivant dans leszones urbaines. Avec un revenu par habitant de 1300 USD, le Kenya est classé parmi les pays à faible
revenu intermédiaire. L'agriculture demeure l'épine dorsale de l'économie kenyane, contribuant 25%
du PIB. Environ 80% de la population du Kenya travaille à temps partiel dans le secteur agricole. On
estime que 43,4% vivent en dessous du seuil de pauvreté (estimation de 2012). Le tauxd'alphabétisation est estimé à 78% (74,9% de femmes, 81,1% d'hommes). La croissance du PIB réeldu Kenya a été de 5% en moyenne pour les dernières années. Le taux de croissance du PIB réel a été
estimé à 5,3% pour 2014 (5,7% pour 2013 et 4,5% pour 2012).
5.6.2

Accès au financement

Le système financier du Kenya est relativement bien développé et solide. Les principaux éléments
d'un système financier bien développé ont été mis en place, y compris la création de la première
agence d’évaluation du crédit (CRB) en 2010. Le crédit a augmenté rapidement ces dernières années,mais le secteur financier n’a pas encore été en mesure d'atteindre son plein potentiel dans le soutien del'allocation des ressources économiques à l’ensemble de l'économie. Les initiatives prises par legouvernement pour améliorer l'accès au financement comprennent le Fonds des femmes, le Fonds
Jeunesse et le Fonds Uwezo. Le gouvernement (et les organismes gouvernementaux) ont mis de côté
30% des contrats pour les femmes et les jeunes.
Le nombre de comptes de dépôts auprès de banques commerciales par 1000 adultes était de 876,07.
Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient de 44,48% et 40,95% respectivement.

60
60

Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 4,37 et 9,99 pour 100 000 adultes. Le
nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 2,43 et 5,57 succursales par
100 000 adultes. Le nombre de comptes d'argent mobile actifs par 1000 adultes était de 1017,76 et lavaleur des transactions d'argent mobile était de 55,28% du PIB. Le Kenya est un leader mondial dansles services bancaires mobiles. Son point de repère, la plateforme M-Pesa, un service offert par lepartenariat entre Safaricom et Vodafone, permet une gamme de services tels que le transfert d'argent,la gestion de la trésorerie et des options de services bancaires par téléphone mobile.
5.6.3

Cadre réglementaire de la microfinance du Kenya

La loi couvrant la microfinance au Kenya, la Loi sur la microfinance, a été promulguée en 2006. Lesprincipales caractéristiques de la Loi sont mises en évidence dans l'encadré 5-3 et les règlements émisen vertu de la Loi sont énumérés dans l'encadré 5-4. Bien qu'il n'y ait pas de loi ou règlement
spécifique qui traite de la banque mobile, la réglementation des services bancaires mobiles tombe
principalement dans le cadre de la Loi sur les systèmes de paiements nationaux et les règlements
d'accompagnement.
Encadré 5-3 : Principales caractéristiques de la loi kenyane sur la microfinance
Gouvernance et propriété

Limites sur les actions - 25% par personneLes dispositions (Limite de 25%) ne sont pas applicables à :o Une filiale en propriété exclusive d'une banque ou une institution financièreo Toute entreprise exemptée par le ministre sur recommandation de la Banque centrale du Kenya (CBK)

Nul ne peut transférer plus de 10% des actions

GouvernanceExamen approfondi des cadres de direction (membres du conseil de la haute direction)

Surveillance adéquate du conseil, avec deux comités obligatoires, le Conseil de vérification et lesCommissions de crédit

Le Comité actif-passif (ALCO) est un comité de gestion obligatoireLes fonctions de contrôle clés doivent être en place (audit interne, audit externe et gestion des risques)

Capital

Il existe deux catégories de banques de microfinance (BMF) autorisées par la CBKo Nationale - le capital minimum est de 60 millions KSh (674 157 USD)o Communautaire - Le capital minimum est de 20 millions KSh (224 719 USD)
Note : les IMF de crédit uniquement ne sont pas supervisées par CBK
Risque de drédit

Le cadre réglementaire prévoit des limites sur :o Crédit à des initiés limité à 2% du capital de base et pour un emprunteur unique et à 20% pour initiésalliéso Emprunteur unique (y compris les associés) limité à 5% du capital de baseo 70% du portefeuille de prêts doit consister en prêts de microfinancemento Les engagements importants entre 2% et 5% du capital de base ne doivent pas excéder 30% du
portefeuille total de prêts.



Tous les prêts aux administrateurs doivent être approuvés par le conseil d'administration et signalés à la
CBK dans les 14 jours.

6161

Pouvoirs de la banque centrale


InspecterRecevoir des informations

Donner des directives et des sanctions administratives pour non-conformité

Mesures correctives rapides

Un prêt de microfinance est =< 2% du capital de base

Encadré 5-4 : Règlements et directives émises en vertu de la Loi sur la microfinanceLoi sur la Microfinance, 2006 ;La règlementation de la Microfinance (Catégorisation des IMF de dépôt), 2008 ;La règlementation de la Microfinance (IMF de dépôt), 2008 ;La règlementation de la Microfinance (Fonds de garantie des dépôts de Microfinance de dépôt), 2009 ;La règlementation de la Microfinance (Sanctions et pénalités administratives des IMF de dépôt), 2009 ;Directives sur les activités des agents tiers ;Directives sur les activités des agences et unité de marketing ;Règlementation des agences d’évaluation de crédit 2013 (dossier complet à partir de février 2014).

Depuis que la Loi sur la microfinance est entrée en vigueur, neuf BMF ont été autorisées à ce jour et il
y a plus de 5000 IFM en vertu de la règlementation non prudentielle. Il existe deux catégories de BMF
autorisées par la Banque centrale du Kenya (CBK), les BMF nationales et les BMF communautaires.
Le capital minimum requis diffère pour chaque type : 60 millions KSh (674 157 USD) pour les BMF
nationales et 20 millions KSh (224 719 USD) pour les BMF communautaires. L'exigence d'un capital
minimum pour les banques commerciales et les institutions financières non bancaires est de 1
milliards KSh (11,2 millions USD). Le Tableau 5-8 répertorie les différents types d'institutions
financières dans le secteur financier.
Tableau 5-4 : Les institutions financières dans le secteur financier kenyan
Type institutionnel

NombreRégulateur

Banques commerciales

43

Central Bank of Kenya (CBK)

Bureaux de change

94

CBK

Institutions financières hypothécaires

1

CBK

9

CBK

IMF
IMF de dépôt
IMF n’acceptant pas de dépôt

Nombreuses

Agences d’évaluation du crédit

2

CBK

COOPEC de dépôt autorisées

184

SACCO Societies Regulatory Authority (SASRA)

COOPEC n’acceptant pas de dépôt

199533

Ministère de l’industrialisation

33

MOF (Ministère des Finances) dans le processus derecherche de la meilleure voie à suivre

Chiffres estimés de 2013.

6262

Il est interdit aux IMF de se livrer à un certain nombre d'activités telles que : les opérations fiduciaires,le commerce de gros ou de détail, l'investissement dans le capital d’une entreprise, la souscription ou
le placement de valeurs mobilières, l'achat ou autre acquisition de terrains sauf dans la mesure
raisonnablement nécessaire aux fins de dépenser dans l’entreprise de dépôt et ou toute autre activité
que la CBK peut prescrire.
Les exigences de succursales ses IMF ne diffèrent pas de celles des autres institutions financières,autres que la fourniture des lieux d’activité moins chers grâce à l'utilisation des unités de marketing dedépôts et des agents tiers (comme prévu dans les directives prudentielles). Il n'y a aucune différence
dans les outils de surveillance utilisés pour les IMF. Les outils sont les mêmes que ceux qui sontutilisés pour les banques et les autres institutions financières. La surveillance hors site et sur places’applique aux IMF. À partir de février 2014, les IMF sont tenus de rendre compte aux agencesd’évaluation du crédit (CRB).
Les participants à la formation du Kenya ont mis en évidence un certain nombre d'aspects du cadre
législatif à noter. Ceux-ci comprennent :Les lignes directrices qui prévoient des lieux d’affaires moins chers (par le biais de l'utilisation
des unités de marketing de dépôt et des agents tiers) ;

La Loi et les règlements nationaux sur les paiements qui couvrent les opérations des systèmes depaiement, y compris les services financiers mobiles ;Le dossier complet des rapports aux deux agences d’évaluation du crédit autorisées qui aboutit à
la constitution d'un capital d'information ;

L'assurance-dépôts pour tous les clients des institutions financières de dépôt autorisées par la
CBK jusqu'à une limite de 100 000 KSh (1100 USD) ; et

La Loi sur les sociétés de COOPEC de 2012 qui couvre toutes les COOPEC de dépôt (dontenviron 215 COOPEC qui représentent 78% du total des actifs et 77% du total des dépôts et 184
ont été autorisées).

5.6.4

Défis rencontrés par le secteur de la microfinance du Kenya

En réglementant et en supervisant le secteur de la microfinance, un certain nombre de défis qui
affectent le développement de ce secteur ont été identifiés. Les défis portent sur l'équilibre entre lesexigences de la surveillance prudentielle et l’habilitation de l'inclusion financière (en particulier desfemmes et des jeunes), la mauvaise gouvernance d'entreprise et s'assurer que le cadre législatif suit lerythme des innovations sur le marché.
Tableau 5-9 : Défis rencontrés par le secteur de la microfinance du Kenya et solutions
recommandés
Défis

Solutions recommandées

1.

Procéder à des évaluations de l'impact réglementaire lors del'élaboration des politiques et des règlements



Avant leur nomination, mener des investigations sur lesmembres du conseil et les hauts fonctionnaires proposés et2.

Équilibrer le cadre juridiqueprudentiel et permettre l'inclusion
financière 

Lieu d’affaires

Systèmes d'informationCapacité - dotation en personnel

Gouvernance d'entreprise l'expérience des conseils

6363

d’administration pour les jeunes IMF
3.

Les innovations ne sont pas couvertes
par les lois existantes

5.6.5

obtenir l'approbation préalable des régulateurs/superviseurs


Suivi de l'évolution du secteur de la microfinance etdéterminer le mieux possible quand serait le meilleur moment
pour développer et introduire des lois /règlements"appropriés", en veillant à ne pas développer /introduire desdispositions qui étoufferaient les innovations dans le secteur

Services financiers par téléphonie mobile (MFS) – au-delà des transferts

Les MFS dans le secteur bancaire kenyan
Le développement de liens et l'intégration des plates-formes de paiement mobile avec les institutions
financières dans la prestation de services financiers ont rendu la prestation de services financiers plus
rentable et ont accru l'accessibilité aux services financiers. Des exemples de services et de produits
qui ont depuis été développés comprennent M-Kesho, Pesa-Pap, KCB connect, Faulu Popote et MShwari.

MFS : Les facteurs de réussite critiques
Les facteurs de réussite critiques identifiés dans le secteur des MFS sont énumérés ci-dessous :Les partenariats entre les institutions financières et les ORM (opérateurs de réseaux mobiles) misant sur les compétences essentielles - la principale compétence entreprises detélécommunication de transmission de la voix et de données et les compétences des institutions
financières dans la prestation de services financiers ;La coordination et le partage d'informations entre les régulateurs ;Le dialogue entre le secteur privé et les régulateurs pour permettre aux régulateurs de comprendre
les modèles d'entreprises et les propositions de valeur pour le secteur privé ; et pour que le secteur
privé comprenne la raison d’être de la réglementation ;Le gouvernement en tant que partenaire dans les systèmes MFS pour soutenir les modèles
d'entreprises ; et

Adaptation des consommateurs– Enquête sur le Master Card, 2012.

Au-delà des paiements : la deuxième génération MFS
Lorsque les régulateurs fournissent un environnement réglementaire favorable, par exemple endéveloppant des politiques et des règlements judicieux qui prévoient des incitations appropriées qui
encouragent le secteur privé à créer des intérêts commerciaux et intensifier les MFS intelligents, lesMFS progressent rapidement pour offrir des services supplémentaires au-delà des services depaiement de personne à personne ( P2P), y compris des paiements entreprise à personne (B2P) etinterentreprises (B2B), les prêts, l’épargne, l’assurance, les agences bancaires et d’autres services
financiers tels que les renseignements sur les antécédents en matière de crédit. La transition des MFS
de personne à personne (P2P) à la deuxième génération a également été axée sur le marché etsymbiotique là où il y a eu une proposition de valeur d'affaires attrayant. L'avancement des MFS à aux
MFS de seconde génération au-delà des paiements est critique dans la modernisation des systèmes depaiement et l'approfondissement des systèmes financiers.
L’agence bancaire a été introduite en 2010, ce qui a abouti à une augmentation de l'inclusion
financière dans les zones non ou mal desservies du Kenya. Les BMF ont sensiblement augmenté

6464

depuis mars 2007, en réduisant ainsi les lacunes de l'infrastructure financière là où les coûts liés à ladistance et au temps sont très élevés pour les services bancaires formels, en facilitant le commerce enrendant le transfert de fonds sur de grandes distances beaucoup moins cher, en fournissant unmécanisme de stockage sûr (à savoir une plate-forme pour le transfert de paiements, d'épargne et decrédit) et en améliorant la disponibilité des informations de marché. Ces améliorations/innovations
sont mises en évidence par les chiffres, comme indiqué dans le paragraphe suivant et le tableau 5-10.
Des enquêtes sur l'accès financier dans les 8 dernières années montrent des améliorations.
Tableau 5-10 : Indicateurs de sensibilisation des BMF montrant l'accès des couches les plus
pauvres de l'économie
Indicateur

Septembre

Juin

Juin

2012

2013

2014

Nombre total de banques qui ont obtenu des approbations duréseau d'agences

10

13

15

Nombre total d’IMF de dépôt qui ont obtenu desapprobations du réseau d'agences

0

1

1

Nombre total d'agents spécifiques nommés

14 16819 64926 750Nombre de transactions par agents depuis mai 2010 (m)

24,7

58,65

106,1

Valeur des transactions par agents depuis mai 2010 (milliards
Ksh)

144,2

310,5

571,5

Réalisations d’avril 2007 à juin 2014
Les participants à la formation du Kenya ont mis en évidence un certain nombre de réalisations d'avril
2007 à juin 2014. Celles-ci sont énumérées ci-dessous :Les transactions d'argent par téléphonie mobile ont été évaluées à une moyenne de 6,3 milliards
Ksh par jour (4,6% du PIB annuel) en juin 2014 par rapport à 0,22 milliards Ksh (0,01% du PIB)
en avril 2007 ;

Le nombre de clients de l'argent de téléphonie mobile a augmenté de 0,05 millions en avril 2007 à
25 900 000 en juin 2014 ;

Le nombre de comptes de dépôt a augmenté de 2,55 millions en 2005 à 27 400 000 à la fin de juin
2014. Le décollage (dominé par les petits comptes) semble avoir commencé en 2007 ;

Le nombre de microcomptes (en dessous de 100 000 Ksh) est passé d'environ 2,14 millions decomptes en 2005 à 26,33 millions de comptes à la fin de juin 2014. Ceux-ci sont couverts par laSociété d'assurance-dépôts du Kenya (KDIC) ;

La croissance est attribuable à la réduction des coûts de maintien des microcomptes etl’introduction d'instruments novateurs sur le marché financier ;L’augmentation de succursales a résolu les inconvénients des distances physiques ; etLes obstacles à l'entrée et à l'ouverture/maintien des comptes ont été considérablement réduits.

Le nombre de comptes de prêts a augmenté de 0,6 millions en décembre 2005 à 3 800 000 en juin
2014.

65
65



L'accélération de 2013 à 2014 est notable : les nouvelles modalités des comptes d’épargne partéléphone portable, par ex. la plate-forme M-Shwari.

La plate-forme M-Shwari a augmenté les comptes de prêts de 13 000 en 2011 à 897 242 à la fin
de 2013 et ensuite à 1 399 114 en juin 2014.

5.7

MADAGASCAR

5.7.1

Contexte

Madagascar est un pays insulaire de l'océan Indien, au large de la côte de l'Afrique du Sud. Le pays
est composé de l'île de Madagascar, la quatrième plus grande île au monde, ainsi que de nombreusesîles périphériques plus petites. Il a une superficie de 581 000 kilomètres carrés. Il a une population de23,8 millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La densité moyenne de la population
est de 39 personnes par kilomètre carré avec 35,1% vivant dans les zones urbaines et 50% vivant endessous du seuil de pauvreté (estimation de 2004). Le taux d'alphabétisation est estimé à 64,7%(66,7% de femmes, 62,6% d'hommes). L'agriculture, y compris la pêche et la sylviculture, est un
pilier de l'économie qui représente plus d'un quart du PIB et emploie environ 80% de la population.
La déforestation et l'érosion, aggravées par l'utilisation du bois de chauffage comme source principalede combustible, suscitent de graves préoccupations. Le taux de croissance du PIB réel a été estimé à
3% pour 2014 (2,4% pour 2013 et 3% pour 2012).
5.7.2

Accès au financement

Le système financier est peu profond et n’a pas été jusqu'ici en mesure de catalyser des fonds pour lacroissance. Le secteur financier de Madagascar est dominé par les banques, dont les actifs comptent
pour 25% du PIB. Les banques commerciales détiennent 84% du total des actifs du secteur financier,mais offrent seulement des produits d’épargne et de crédit de base à une clientèle sélecte. Le crédit
intérieur par rapport au PIB reste faible, et l'économie repose encore largement sur les opérations aucomptant. L'accès au crédit est coûteux et limitée, en particulier pour les PME, et les marchés
financiers sont sous-développés et entravés par des taux d'intérêt relativement élevés.
Le nombre de déposants auprès des banques commerciales par 1000 adultes était de 71,48 tandis quele nombre d'emprunteurs était de 24,89. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaientde 18,47% et 10,72% respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 0,41
et 1,86 pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était
de 0,38 et 1,74 succursales par 100 000 adultes. Le nombre de comptes d'argent mobile actifs par1000 adultes était de 11,11 et la valeur des transactions d'argent mobile était de 1,52% du PIB.
5.7.3

Cadre réglementaire de la microfinance à Madagascar

Madagascar a un règlement de la microfinance. L'un des objectifs du règlement est de
professionnaliser le secteur et abaisser le niveau de l'informalité. La loi précédente, la Loi n° 96_020
n'avait pas pris en compte les IMF non mutualistes ; elle ne concernait que les IMF mutualistes. Dansla nouvelle loi, la loi n° 2005_016, les IMF sont classés en 3 catégories (comme indiqué dans leTableau 5-11) ; IMF 1, IMF 2 et IMF 3, avec la taille et la complexité des IMF variant en fonction dela catégorie à laquelle l'IMF appartient.
À ce jour, 27 IMF 34 ont été autorisées par la Commission de surveillance bancaire et financière(CSBF). Tous les établissements de crédit (banques et IMF) sont supervisés par la CSBF en vertu de34

ACEP Madagascar, Apem Paiq, CECAM, CEFOR, EAM Finance , Fanampiana Ivoarana, Hardi Finance,
Madacredito, Mamelasoa, Mampita, Meci, Mutuelle de Mandrare, ODRD, ORDMIC, OTIV Alma, OTIV

66
66

la loi n° 95_030 relative aux activités et à la surveillance des établissements de crédit. Les IMF
agréées ont 705 points d'accès35 et 730 761 clients. Le solde de l'encours de crédit était 239 millions
MGA (environ 103 millions USD) et un solde de dépôt en cours de 195 millions MGA (environ 85
millions USD). Les IMF ont été divisées en différentes catégories avec chaque catégorie ayant une
exigence de capital minimum différent (Tableau 5-11).
Tableau 5-11 : Catégories d’IMF à Madagascar et exigences minimales de fonds propres
Catégorie d’IMF

Capital minimum requis
(MGA)

IMF 1

Aucun

IMF 2 mutualiste formant un réseau
IMF mutualiste de base

15 000 000

Syndicat

60 000 000

Fédération

100 000 00

IMF 2 mutualiste ne formant pas de réseau

15 millions

IMF 2 non mutualiste n’acceptant pas de dépôt constituée ensociété à responsabilité limitée

60 m

IMF 2 non mutualiste n’acceptant pas de dépôt constituée en société

100 m

IMF 2 non mutualiste de dépôt constituée en société

200m

IMF 3 mutualiste formant un réseau
Catégorie d’IMF

Capital minimum requis(MGA)

IMF mutualiste de base

300 000 000

Syndicat

500 000 000

Fédération

1 000 000 000

IMF 3 mutualiste formant un réseau

300 000 000

IMF 3 non mutualiste

700 000 000

L'exigence minimale de fonds propres pour les banques commerciales est de 3 millions MGA et
100 000 MGA pour les institutions financières. Les IMF agréées peuvent fonctionner au niveau
national, mais les agences nouvellement créée doivent obtenir une licence auprès de la CSBF.
Les IMF ne sont pas autorisées à ouvrir des comptes chèques ou de se livrer à des opérations dechange. Les IMF de niveau 1 (IMF 1) sont simplement «surveillées» (c.-à-d. qu’elles ne sont pas
soumises à une réglementation prudentielle), tandis que les IMF de niveau 2 et de niveau 3 sontsoumises à la réglementation prudentielle et à la supervision semblables à celles d'autres institutions
financières. La surveillance consiste à vérifier l'existence d'un système de gestion interne, de lacomptabilité et des contrôles internes appropriés à leurs activités. La surveillance des établissements
par l'autorité de surveillance consiste à vérifier leur liquidité et leur solvabilité en vertu des normes
prudentielles du secteur.
Boeny, OTIV Diana, OTIV Sava, OTIV Tana, OTIV Zone littoral, PAMF, PAPM, Tiavo, TITEM, Vahatra,
Vatsy, Vola Mahasoa.
35
Chiffres au 31 décembre 2013.

67
67

Les IMF doivent se conformer à la Loi sur les banques ainsi qu’à la loi de la microfinance qui lesconcernent spécifiquement. Les règlements en cours d'élaboration ou à l'étude comprennent ceux qui
couvrent les services bancaires mobiles, l'assurance et la protection des consommateurs. Lesdispositions interdisant la Tontine36 sont également à l'étude, comme la Tontine avait largement réussi
à accroître l'accès au financement (quoique de façon informelle) pour les segments les plus
vulnérables de la population, en particulier les femmes et aux jeunes. Les IMF sont tenues de rendre
compte à l’agence d’évaluation du crédit (CRB) (Centrale de Risque MFE (CRM)).
À l'avenir, il est recommandé que la capacité de l'autorité de surveillance soit améliorée. Cela peut sefaire en établissant une équipe dédiée à la supervision des IMF et formée spécifiquement pour cela.
En outre : (1) des inspections sur place des IMF doivent être menées et un système d'alerte précoce
avec des réponses de surveillance appropriées doit être développé pour le secteur de la microfinance,(2) des dispositions appropriées doivent être introduites à l'égard de la divulgation des taux d'intérêt etdes frais et les procédures légales pour la collecte des prêts non productifs (PNP), (3) la publicationd'informations sur les clients défaillants qui ne peuvent pas être trouvés et (4) étendre l'autorité desurveillance de la CSBF sur les institutions de microcrédit informelles.
5.8

MALAWI

5.8.1

Contexte

Le Malawi, situé en Afrique australe et l'un des pays les plus pauvres du monde, a fait face à des défisde gestion macroéconomique depuis plusieurs années. Il a une superficie de 94 000 kilomètres carrés.
Il a une population de 18 millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La densité
moyenne de la population est de 174 personnes par kilomètre carré avec 16,3% vivant dans les zones
urbaines et 53% vivant en dessous du seuil de pauvreté (estimation de 2004). Le tauxd'alphabétisation est estimé à 65,8% (58,6% de femmes, 73% d'hommes). La performanceéconomique du pays a historiquement été entravée par l'incohérence de la politique, l'instabilité
macroéconomique, une connectivité limitée à la région et au monde, et de mauvais résultats enmatière de santé et d'éducation qui limitent la productivité du travail. L'économie est essentiellement
agricole avec environ 80% de la population vivant dans les zones rurales. L'agriculture compte pourenviron un tiers du PIB et 90% des recettes d'exportation. Le taux de croissance du PIB réel a été
estimé à 5,7% pour 2014 (5,2% pour 2013 et 1,9% pour 2012).
5.8.2

Accès au financement

Le secteur financier, bien que relativement peu profond, est resté largement stable, aidé par le fait qu'il
est peu intégré dans le système financier mondial. Le secteur bancaire du pays est bien capitalisé etrentable. Les réglementations prudentielles ont limité la position de change nette et les prêts
improductifs restent faibles, même si les écarts continuent d'être élevés. Le secteur est, cependant, trèsconcentré. Le nombre de déposants dans les banques commerciales pour 1000 adultes était de 255,79
tandis que le nombre d'emprunteurs était de 20,39. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du
PIB étaient de 44,79% et 25,28% respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2était de 4,36 et de 4,74 pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par1000 km2 était 3,04 et 3,31 succursales par 100 000 adultes.
Seulement 19% de la population adulte utilise les services bancaires et le gouvernement a mis enplace des incitations pour encourager les services bancaires mobiles. Alors que le passage de la36

Un type d'association rotative d’épargne et de crédit (AREC). Elle fonctionne comme un club d'épargne danslequel chaque membre fait des paiements réguliers et reçoit la "Cagnotte" (fonds) à son tour. La tontine est
liquidée après chaque cycle de prêts.

68
68

législation pour créer une Agence d’évaluation du crédit privée devrait contribuer à améliorer
l'information sur les antécédents de crédit, l'accès au crédit reste l'un des plus grands défis pour lesentreprises et notamment les PME. Il y a un énorme potentiel pour l’utilisation de la technologie deservices bancaires mobiles pour accroître l'accès au Malawi, où l’abonnement aux services detéléphonie mobile est encore faible. Le nombre de comptes d'argent mobile actifs par 1000 adultesétait de 35,79 et la valeur des transactions d'argent mobile était de 1,56% du PIB.
5.8.3

Cadre réglementaire de la microfinance au Malawi

Le Malawi a promulgué son règlement sur la Microfinance en 2010 et a bénéficié de l'expérience despays qui ont développé leurs lois plus tôt. Le Règlement relève de la Loi sur les services financiers(FSA), qui prévoit également des dispositions pour les coopératives financières. Les IMF sontréparties en 6 catégories indiquées dans le Tableau 5-12. Le Règlement sur la microfinance prend encompte l'existence d'institutions financières n’acceptant pas de dépôt. Les exigences minimales defonds propres pour chaque catégorie d'institution financière sont présentées dans le Tableau 5-12, tout
comme l'autorité responsable de la supervision de chaque catégorie.
Tableau 5-12 : Exigences minimales de fonds propres pour les institutions financières au
MalawiType d’institution

Capitalminimum
requisOrgane de supervision

Banques

5 m USD

Supervisées par la Banque de réserve

IMF de dépôts

250 m MK

Supervisées par la Banque de réserve

75 m MK

Supervisées par la Banque de réserve

IMF n’acceptant pas de dépôt37

9

Coopératives d’épargne et de crédit(COOPEC)38

46

Leur supervision est déléguée à Malawi Union
of Savings and Credit Cooperatives(MUSCCO).

Règlementation non prudentielle
et surveillanceSupervisées par la Banque de réserve

Moyennes à petites institutionsn’acceptant pas de dépôt
Organismes de microcrédit (MCA)

14

Aucun

Supervisé par Malawi Microfinance Network(MAMN)

Exemptés de la règlementation
Les ARECNon règlementées

La Loi sur les services financiers (FSA) prévoit la délégation de la supervision à d'autres organismesde réglementation et des associations sectorielles spécifiques. L'esprit de la loi est de promouvoirl'inclusion financière en réglementant les institutions financières qui sont assez grand si bien que leureffondrement mettrait en péril le secteur financier tout en veillant à ce que tous les acteurs suivent les
meilleures pratiques de prêt et de protection des consommateurs.

37

Celles-ci peuvent collecter l'épargne forcée, mais ne sont pas autorisés à les prêter, mais doivent payer desintérêts sur l’épargne.
38
Coopératives financières.

69
69

Les IMF sont autorisées à opérer au niveau national, mais l'approbation préalable est requise avant
d'ouvrir une nouvelle succursale. Les exigences d'ouverture des succursales sont les mêmes que pourd'autres institutions financières, mais les succursales des IMF de dépôt doivent avoir l'infrastructure
opérationnelle et de sécurité. Les IMF n’acceptant pas de dépôt et les agences de microcrédit (AMC)
ne sont pas autorisées à ouvrir des comptes chèques ou d'effectuer des opérations de change. Les
différences dans les outils de supervision se trouvent dans le provisionnement pour la classification
des actifs du portefeuille des prêts en blanc. D'autres dispositions restent les mêmes.
Des règlements existent pour les agences bancaires et les IMF sont autorisées à opérer parl’intermédiaire d’agents. Il existe des dispositions pour les services bancaires mobiles dans leRèglement sur la microfinance. Les IMF ne sont pas encore tenues, cependant, de faire rapport au
CRB. Le projet de loi est en cours de révision pour rendre cela possible.
Les participants du Malawi ont également identifié ce qu'ils considéraient être la clairvoyance dans laconception du cadre réglementaire de la microfinance, dont certains éléments ont déjà été mis enévidence ci-dessus. Ceux-ci comprennent la reconnaissance de toutes les formes de canaux dedistribution de la microfinance tels que les banques, les IMF de dépôt, les agences de microcrédit etles coopératives financières ; la disposition pour la création d'IMF de dépôt ; la reconnaissance du rôledes solutions technologiques dans l'inclusion financière ; la promotion de la banque à distance, desagences bancaires et de la banque mobile pour promouvoir l'inclusion financière ; les exigences defonds propres à plusieurs niveaux pour les IMF et la promulgation d'une nouvelle loi, la Loi sur lesbiens personnels, pour l'établissement de registres des garanties.
5.8.4

Défis rencontrés par le secteur de la microfinance au Malawi

Les défis suivants, cependant, ont été identifiés et sont résumés dans le tableau 5-13. Outre les défis etles solutions recommandées indiquées ci-dessous, les participants ont également souligné la nécessitéd'introduire des réglementations adaptées et appropriées pour les actionnaires, l'approbation descabinets d'audit, qui ne sont pas nécessairement des cabinets d’audit « renommés » traditionnels, parla Banque de réserve et la revue, la mise à jour et l'harmonisation des anciennes lois qui régissentégalement la fourniture de crédit et contredisent les lois plus récentes (comme les lois sur les agencesd’évaluation du crédit) comme domaines à améliorer.

Tableau 5-5: Défis rencontrés par le secteur de la microfinance du Malawi et solutions
recommandées
Défi

Solutions recommandées

1.

Pénurie du personnel pourréglementer et superviser lavariété d’acteurs sur le marché

La supervision a été déléguée à des associations industrielles comme
Malawi Microfinance Network (MAMN) et Malawi Union of
Savings and Credit Cooperatives (MUSCCO)

2.

Connaissances et compétences
insuffisantes dans lasupervision du secteur de la
microfinanceAffectation du personnel à d'autres institutions de supervision

70
70

3.

Difficultés à se conformer à laréglementation pour le marché
en raison de ressources
limitées (outils pour le respect
et la soumission del'information financière)

Le régulateur est dans le processus d'acquisition d'un système qui
sera utilisé par la IMF pour le traitement de données et améliorer
ainsi l'information financière

4.

Exigences KYC pas respectées
avec entièrement par le marché
en raison de l'absence d'unsystème nationald'identification et desressources limitées des clients

Les exigences KYC ont été assouplies pour accueillir les clients à
faible revenu dans le secteur financier

5.

Absence d'un système nationald'identification

Considération de l'utilisation d'alternatives pendant que le pays se
dirige vers l'introduction d'un système national d'identification. Lesalternatives comprennent le permis de conduire, les passeports, leslettres des chefs, les chefs, les leaders de la communauté, lesaffidavits, pour ne citer que quelques-uns

6.

Certains, en particulier les
AMC, ont un SIG faible

Pour remédier à cela, le pays travaille à l'établissement d'un centre
de traitement central pour les acteurs du secteur

7.

Intervention directe continue
du Gouvernement

Une question plutôt sensible, cela nécessiterait un dialogue entre lesrégulateurs/superviseurs, les fonctionnaires du gouvernement et lespoliticiens conscients de l'impact à long terme de certaines de leursactions

5.9

RWANDA

5.9.1

Contexte

Le Rwanda est un petit pays de 26300 kilomètres carrés, divisé en quatre provinces administratives etla ville de Kigali, 30 districts et 416 secteurs. Le quatrième recensement de la population et dulogement du Rwanda qui a eu lieu en 2012 indiquent que la population totale du Rwanda était de 10,5
millions d’habitants. Le Rwanda est un pays rural, avec environ 90% de la population engagé dansl'agriculture de subsistance et le traitement de certains minéraux et l’agroalimentaire. Le tourisme, lesminéraux, le café et le thé sont les principales sources de devises du Rwanda. La densité moyenne dela population est de 477 personnes par kilomètre carré avec 28,8% vivant dans les zones urbaines et
44,9% vivant en dessous du seuil de pauvreté (estimation de 2011). Le taux d'alphabétisation est
estimé à 70,5% (68% de femmes, 73,2% d'hommes). Le taux de croissance du PIB réel a été estimé à
7% pour 2014 (4,7% pour 2013 et 8,8% pour 2012).
5.9.2

Accès au financement

Selon les résultats FinScope de 2012, le nombre de personnes ayant accès aux services financiers
formels a doublé, passant de 21% à 42% et le nombre de la population rwandaise exclus
financièrement a significativement chuté de 52% à 28% de 2008 à 2012. Le nombre de déposantsdans les banques commerciales par 1000 adultes était 333,28 tandis que le nombre d'emprunteurs était
de 14,67. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient 19,86% et 15,22%
respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 13,54 et 5,16 pour
100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 15,69 et
5,98 succursales par 100 000 adultes. Le nombre de comptes d'argent mobile actifs pour 1000 adultesétait de 262,54 et la valeur des transactions d'argent mobile était de 7,57% du PIB.

71
71

5.9.3

Cadre réglementaire de la microfinance du Rwanda

Le Rwanda a une loi pour la microfinance, la loi n° 40/2008, complété par le règlement n° 02/2009.
Quatre cent quatre-vingt treize (493) IFM ont été autorisées à ce jour, 13 IMF à responsabilité limitée,
416 COOPEC Umurenge et 64 COOPEC non Umurenge avec un total de 770 succursales et soussuccursales. Quatre-vingt sept pour cent (87%) des succursales et sous-succursales sont situées dansles zones rurales (Tableau 5-14). D’autres institutions financières sont présentées dans le Tableau 515.
Tableau 5-6: Nombre d’IMF agréées au Rwanda de 2007 à 2014
IMF/COOPEC

2007

2008

2009

2010

2012

2014

COOPEC

91

104

101

96

63

64

IMF à responsabilité limitée

12

14

13

12

11

13

416

416

490

493

COOPEC Umurenge39
TOTAL

103

118

114

108

Tableau 5-7 : Nombre d'institutions financières au Rwanda, 2014
Banquescommerciales

Banquescoopératives

BMF

Banques dedéveloppement

Agenced’évaluation
du crédit

Compagnies
d'assurance

10

1

4

1

1

14

Les IMF sont reparties en catégories comme indiqué dans le tableau 5-16.
Tableau 5-8: Catégories d’IMF au Rwanda
Catégorie

Description

Catégorie 1

Associations rotatives d'épargne et de crédit (AREC)) - tontines

Catégorie 2



COOPEC avec moins de 20 millions Frw de dépôts

Catégorie 3



COOPEC avec un capital minimum de 5 millions Frw et dépôts de plus de 20 millions
Frw

Les IMF sociétés à responsabilité limitée avec un capital minimum de 300 millions Frw

Les IMF sociétés à responsabilité limitée n’acceptant pas de dépôt

Catégorie 4

Le capital minimum requis est indiqué dans le tableau 5-17.
Tableau 5-9: Exigences minimales de fonds propres pour les institutions financières rwandais
Capital minimum requis40

Institution financière
Tontines et COOPEC de 2e catégorie

Aucun

COOPEC de 2e catégorie avec dépôt minimum de 20 millions Frw

5 million Frw

IMF à responsabilité limitée

300 million Frw

39
40

Un Umurenge est une subdivision politique similaire à une municipalité.
Taux de change moyen de 690 Frw/USD en novembre 2014.

72
72

Capital minimum requis 41

Institution financière
BMF

1,5 milliard Frw

Banques spécialisées

3 milliards Frw

Banques commerciales

5 milliards Frw

Compagnies d'assurance

1 milliard Frw

Courtiers d'assurance

50 millions Frw

Les IMF sont autorisées à opérer au niveau national et les licences sont signées par le Gouverneur dela Banque nationale du Rwanda (BNR). Les IMF sont généralement autorisés à fournir du crédit et à
mobiliser de l'épargne. D'autres activités telles que les opérations de change, le portefeuille d’actions
dans les entreprises, les transferts d'argent, etc., sont décidées au cas par cas42.
La loi et le règlement définissent clairement les activités que les IMF sont autorisées à exercer La loi met en évidence diverses approbations requises de la Banque centrale (ouverture de
succursales, approbation des Directeurs et Chefs de départements, Approbation des Auditeurs
externes, etc.). Cela améliore la gouvernance des IMF.



La loi met en évidence les rapports que les IMF doivent soumettre à la Banque centrale. Toutes
les IMF soumettent des rapports financiers à la Banque centrale pour l’analyse du risque decapital.



La loi définit les principales normes prudentielles pour un secteur de microfinance solide (CAR
minimum 15%, coefficient de liquidité minimum 30%, prêts aux initiés maximum20%, limite
maximum pour emprunteur unique 2,5% des dépôts et 5% du capital, investissements en actifs
fixes maximum 75%.



La loi définit la bonne gouvernance et les exigences de contrôle interne et les pénalités pour nonconformité.

Il n'y a pas de différence entre les exigences d'ouverture de succursales pour les IMF et celles desautres institutions financières. Les IMF sont également tenues de fournir des informations sur lespersonnes qui géreront les succursales, les études de faisabilité des succursales, les contrôles internes
minimaux des succursales et les mesures de sécurité de trésorerie, le SIG, etc.43. Toutes les IMF au
Rwanda sont soumises à une supervision prudentielle.
La Banque centrale, la Banque nationale du Rwanda (BNR), est l'autorité de supervision compétente
pour toutes les institutions financières (banques, IMF et compagnies assurances). Le Rwanda a deslignes directrices sur les agences bancairesémises par la BNR, bien qu'aucune IMF n’a été autoriséed’opérer par l’intermédiaire d’une agence pour l'instant. Le règlement sur les services d'argent mobile
et les services bancaires mobiles sont en place. Il y a un département spécialisé à la BNR pour laréglementation et la surveillance des systèmes de paiement. Toutes les IMF au Rwanda sont tenues
par la loi de faire rapport à l’Agence d’évaluation du crédit. Il y a seulement une Agence d’évaluation

41

Taux de change moyen de 690 Frw /USD en nvembre 2014.
Article 19 de la loi n° 40/2008 sur les IMF, Art 4 du Règlement n° 02/2009
43
Articles 13 et 14 du Règlement n° 02/2009 sur les IMF
42

73
73

du crédit au Rwanda, CRBA (Credit Reference Bureau Africa), avec des pénalités pour nonconformité44.

Caractéristiques importantes des lois et règlements relatives aux IFM
Avec les perspectives de développement économique du Rwanda telles que détaillées dans ledocument «Vision 2020» et la Stratégie de développement économique et de réduction de la pauvreté(EDPRS 1 & 2), le Rwanda a mis en place différentes politiques et stratégies pour développerl'économie dans laquelle le secteur de la microfinance doit jouer un rôle important.
En septembre 2006, le Gouvernement a mis en place la politique nationale de la microfinance. Danscette politique, il a été recommandé que la BNR élabore un cadre juridique et réglementaire pour lesecteur de la microfinance. La mise en œuvre de cette politique comprenait la création del'Association des IMF au Rwanda (AMIR) et la promulgation de la loi n° 50/2007 régissant lescoopératives au Rwanda (les coopératives comprennent aussi les COOPEC).
D'autres initiatives comprenaient le Programme 1 et 2 de développement du secteur financier, laStratégie nationale de l'éducation financière et la Stratégie nationale de mobilisation de l'épargne qui adonné naissance à la Stratégie des COOPEC Umurenge.
Caractéristiques novatrices de la réglementation des IMF
Un certain nombre de fonctionnalités innovantes sont contenues dans la conception du cadre
réglementaire pour le secteur de la microfinance. Il y a Ce sont la distinction entre les COOPEC(membre IMF base) et les IMF détenues par les actionnaires, l'octroi de licences de COOPEC créés enligne avec le programme COOPEC Umurenge, le cadre réglementaire pour les systèmes de paiement
modernes et la mise en place d'accès aux Forums de financement45 dans chacun des 30 districts du
Rwanda. Ces innovations ont contribué de manière significative à l’accès et l’utilisation des services
financiers formels par un plus grand nombre d'adultes.
5.9.4

Défis rencontrés par le secteur de la microfinance au Rwanda

Un certain nombre de défis ont été identifiés par rapport au secteur de la microfinance rwandaise. Ils
sont énumérés dans le Tableau 5-18 en même temps que les solutions recommandées. En plus dessolutions préconisées, certaines suggestions ont été faites quant à la voie à suivre. Ce sont : (1) lasupervision décentralisée (utiliser davantage d'inspecteurs situés dans les succursales de la Banquecentrale) ; (2) l'informatisation du SIG et la consolidation des COOPEC ; (3) l'introduction d'unrégime d'assurance-dépôts ; (4) la création d'un « Institut des coopératives, des IMF et del’entrepreneuriat» ; (5) les enquêtes de FinScope ; (6) l'harmonisation des lois et règlements sur les
IFM au niveau régional ; et (7) la création d'un cadre pour rassembler les synergies entre la stabilité
financière, l'inclusion financière, la protection des consommateurs et l'intégrité financière.
Tableau 5-18 : Défis dans le secteur de la microfinance rwandaise et recommandations
suggérées
Défis

Solutions recommandées

44

Articles 17 à 21 du Règlement n° 02/2009 sur les IMF
Ce Forum réunit les autorités locales et les autres intervenants dans le secteur financier et discute desobstacles à l'accès au financement (ainsi que le recouvrement des PNP) accordés par des institutions financières,en particulier les IMF.
45

74
74

1.

Faible niveau de compétences despersonnes impliquées dans la
gouvernance des IMF(administrateurs et personnel)
2. SIG faibles menant à des difficultés
dans la préparation des rapports

La BNR peut approuver la nomination des membres duconseil d'administration et les membres du personnel
expérimentés avant leur nomination



Défis

La Banque centrale peut jouer un rôle essentiel dansl'identification du SIG qui peut être utilisé par le secteur de la
microfinance. Si un grand nombre d'institutions sont prêts à
obtenir/acheter le même logiciel, des rabais importants
peuvent être obtenus, rendant le logiciel plus abordables pourles IMF. Les SIG médiocres sont souvent le résultat de IMF
qui pensent que l'investissement dans un "bon" système sera
trop coûteux. L’achat en "vrac" peut aider à défrayer le coût.
Solutions recommandées

3.

Lacunes dans les contrôles internesDes directives peuvent être émises à l'égard de systèmes decontrôle interne pour que les inspections soient concentrées
sur ces domaines jusqu'à ce que les systèmes soient "à lahauteur". L'autorité de surveillance peut également faire appel
aux auditeurs et déléguer cette fonction de veiller à ce que leslacunes soient comblées par l'IMF. S’il n'y a pas dispositions
dans la Loi pour que cette fonction soit déléguée, la Loi peut
avoir besoin de réviser les règlements établis

4.

Faible gestion du portefeuille de prêts
qui entraîne une augmentation du tauxde PNR (Prêts non rentables)En veillant à ce que la non conformité par l'IMF soit
sanctionnée conformément aux dispositions de la Loi 46

5.

Un grand nombre d'IMF dispersées
nécessitant un coût de surveillance
élevé



Adoption de la RBS pour assurer l'utilisation efficace etefficiente des ressources de la BNR s en se concentrant sur
ces institutions qui présentent le risque négatif le plus élevé
sur le secteur financier si ce dernier ne se conforme pas aux
dispositions de la loi /réglementation

5.10 SOUDAN
5.10.1 Contexte
Le Soudan, situé dans la vallée du Nil au nord de l'Afrique, est un pays extrêmement pauvre avec une
superficie totale de 1 861 484 kilomètres carrés. Le Soudan a connu une guerre civile prolongée et en
juillet 2011, la perte des trois quarts de sa production de pétrole en raison de la sécession du Soudan
du Sud. Le secteur pétrolier a été le moteur d’une grande partie de la croissance du PIB du Soudan
depuis 1999. Le Soudan tente de développer sources de revenus non-pétrolières, comme les minesd'or, tout en mettant en œuvre un programme d'austérité pour réduire les dépenses. L'agriculture
continue d'employer 80% de la population active. Les conflits en cours dans les États du Kordofan
méridional, du Darfour et du Nil Bleu, le manque d'infrastructures de base sur de vastes territoires, etle recours par une grande partie de la population (30%) à l'agriculture de subsistance, maintient
environ la moitié de la population au niveau ou en dessous du seuil de pauvreté ( 50%). La population
du Soudan est de 36,1 millions dont environ 50% sont des femmes. La densité moyenne de lapopulation est de 21 personnes par kilomètre carré avec 33,8% de la population vivant dans les zones
urbaines. Le taux d'alphabétisation est estimé à 75,9% (68,6% de femmes, 83,3% d'hommes). Le tauxde croissance du PIB réel a été estimé à 3,4% pour 2014 (3,7% pour 2013 et négatif de 3,5% pour2012).

46

En supposant que la peine ne sera pas telle qu'elle provoque l'échec de l'institution, mais qu’elle sera
suffisante pour avoir un effet dissuasif pour empêcher toute future non-conformité.

75
75

5.10.2 Accès au financement
Le système financier du Soudan, tout en connaissant une croissance substantielle au cours desdernières années, reste faible par rapport à ses homologues régionaux. L’intermédiation est faible, lesmarchés boursiers et de change sont peu profonds, et les marchés et les institutions financières nonbancaires sont de petite taille et sous-développés. Le secteur bancaire constitue l'épine dorsale dusystème financier du Soudan et est la principale source de financement de l'économie nationale. Les
banques publiques dominent le secteur et représentent environ 50% du total des actifs du secteurbancaire. Le risque systémique est estimé faible, en grande partie due à de faibles niveauxd'intermédiation et à la petite taille du secteur et l'isolement relatif des marchés financiers mondiaux.
Toutefois, les ratios de fonds propres sont inférieurs aux niveaux nécessaires pour la plupart desinstitutions. Malgré la croissance récente dans le secteur bancaire, le Soudan continue d'être sous
bancarisées, comme la plupart des institutions bancaires et financières sont concentrées autour de larégion de Khartoum. Seule une petite proportion de la population a accès aux services bancaires et lesentreprises font souvent face à des difficultés à obtenir un financement auprès des banques ou desmarchés de capitaux. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient de 20,22% et
14,31% respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 0,38 et de 4,16
pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 0,28
et 3.11 succursales par 100 000 adultes.
5.10.3 Le cadre réglementaire de la microfinance soudanaise
Les politiques visant à encourager le secteur de la microfinance remontent aux années 1994-1995
avec la politique de financement de la Banque centrale du Soudan (CBoS) qui a incorporé "lesartisans, les professionnels et les petits producteurs, y compris les familles productives» en tant que
secteur prioritaire pour le financement avec un traitement préférentiel. La microfinance a été inclusecomme secteur prioritaire, avec une allocation minimale de 12% du portefeuille de prêt bancaire pourles clients de la microfinance. En outre, un cadre réglementaire et de supervision pour établir les IMF
a été introduit en 2011.
Pour améliorer le financement de ce secteur, la CBoS a identifié 15 types de garanties/nantissement
appropriés pour la microfinance. La CBoS a également identifié les modes de prêts islamiques de la
microfinance et a introduit les documents d'assurance tous risques pour qu’ils servent d’assurance etde garantie en même temps (couvrant les prêts d'argent, les actifs et Takaful- invalidité physique ou
décès). Les travaux pour établir l'Agence de garantie en gros (Kafalat) est en cours. Cette agence
gouvernementale est destinée à garantir le financement de gros des banques commerciales.
Le cadre réglementaire
Le Soudan a eu un cadre de travail réglementaire de la microfinance depuis 2006. Il y a 24 IMF
agréées par la Banque centrale. Le capital minimum requis pour les IMF varie de 88 000 USD à
175 000 USD en fonction de l'étendue des services et la mobilisation des dépôts.
Les clients de la microfinance sont associés au « revenu limité » et décrits comme des pauvreséconomiquement actifs. Un client de la microfinance est défini comme un individu âgé de 18 à 70, et
a un revenu mensuel inférieur au double du salaire minimum, ou a des "actifs productifs" de moins de
20 000 SDG, et surtout, n'a pas bénéficié de sources de prêt officielles. Cela comprend de nombreux
clients ciblés dans les différentes catégories de microfinance telles que les familles productives, lesartisans, les diplômés techniciens et de formation professionnelle, les diplômés universitaires, lesprofessionnels, les femmes rurales, les retraités, etc.
Les IMF sont autorisées à opérer à l'échelle nationale, mais il est interdit de mobiliser des dépôts,d’émettre des obligations et bons en circulation, de percevoir de l'argent ou de fournir des instruments

76
76

bancaires et investir dans des valeurs mobilières et des obligations sans approbation préalable écrite
des CBoS. Un préavis doit être donné à la CBoS avant d'ouvrir une succursale. Les outils desupervision utilisés comprennent les types de garanties, le ratio minimum ‘adéquation de fonds
propres, les dispositions et la liquidité.
5.10.4 Défis rencontrés par le secteur de la microfinance au Soudan
Le paysage de la microfinanceLa microfinance est principalement considérée comme une intervention visant à réduire la pauvreté etn’est pas nécessairement intégré dans les objectifs nationaux de développement macroéconomique.
En outre, la microfinance est étroitement définie comme la fourniture de crédit avec peu deconsidération d’autres services financiers, tels que la micro-assurance islamique, la microépargne etles transferts d'argent. La plupart des clients potentiels de la microfinance croient que la finance est
une condition préalable à l'existence du projet (l'entreprise) même. Certains responsables politiques
estiment que les marges bénéficiaires de la microfinance (Marge Murabaha) doit être contrôléecentralement et que la microfinance devrait être proposée à un tarif subventionné pour la rendre plus
abordables pour les pauvres. À cet égard, les décideurs considèrent la microfinance comme une forme
de charité et non une activité lucrative.
Les difficultés rencontrées par le secteur de la microfinance du Soudan tel que l'a souligné leparticipant soudanais comprennent : changer la mentalité des politiciens et des fonctionnaires dugouvernement, l'intégration de la microfinance dans le système financier formel, changer l'image debienfaisance que le public a de la microfinance et les coûts d'exploitation élevés. Les solutions
préconisées sont présentés dans le Tableau 5-19.
Tableau 5-10 : Défis rencontrés dans le secteur de la microfinance soudanaise et interventions
recommandées
Défis au développement de la
microfinance

Solutions recommandées

1.

Changer la mentalité

Formation des régulateurs/ superviseurs, responsables
gouvernementaux et décideurs2.

Intégration de la microfinancedans la structure de la banquecommercialePersuasion morale pour inciter les banques commerciales à investirdans la microfinance

3.

Changer l'image de la charité,
offrant des garanties etnantissements satisfaisants

Des campagnes de sensibilisation ciblées pour les politiciens et les
fonctionnaires du gouvernement

4.

Coût opérationnel élevé, par
ex. la taxe

Dialogue avec d'autres ministères pour aborder les questions
pertinentes

5.11 SWAZILAND
5.11.1 Contexte
Le Swaziland couvre une superficie d'environ 17 400 kilomètres carrés avec une population de 1,4
million d’habitants, dont 50% sont des femmes. Environ 21,3% vivent dans les zones urbaines. La
densité moyenne de la population est de 73 personnes par kilomètre carré avec 69% vivant en dessous
du seuil de pauvreté (estimation de 2006). Le taux d'alphabétisation est estimé à 87,5% (87,5% de7777femmes, 87,4% d'hommes). Entouré par l'Afrique du Sud, sauf pour une courte frontière avec le
Mozambique, le Swaziland dépend fortement de l'Afrique du Sud pour plus de 90% de ses
importations et 60% de ses exportations. La monnaie du Swaziland est indexée sur le rand sudafricain, abandonnant effectivement la politique monétaire du Swaziland à l’Afrique du Sud. Le
gouvernement swazi est fortement tributaire des droits de douane de l'Union douanière sud-africaine(SACU) et les envois de fonds des travailleurs de l'Afrique du Sud complètent le revenu gagné
intérieurement. Le PIB du Swaziland par habitant en fait un pays à revenu moyen inférieur, mais larépartition des revenus est très inégale, avec une estimation de 20% de la population contrôlant 80%
de la richesse de la nation. L'agriculture de subsistance emploie environ 70% de la population. Le tauxde croissance du PIB réel a été estimé à 1,7% pour 2014 (2,8% pour 2013 et 1,9% pour 2012).
5.11.2 Accès au financement47
Le Secteur financier du Swaziland joue un rôle crucial dans la croissance économique globale du pays.
Bien que le secteur financier soit petit, il est diversifié et répond aux besoins financiers etd'investissement des principaux secteurs de l'économie avec un secteur non bancaire en croissance cesdernières années, aidé par le coût élevé de l'accès aux services bancaires commerciaux et la faiblessede la réglementation du secteur financier.
Bien que rentable et bien capitalisée, soutenu par un revenu suffisant et un environnement liquide fort,
les banques au Swaziland ont très peu d'appétit pour le risque et ont tendance à ne pas prêter à desentreprises à haut risque tels que l'agriculture des petits exploitants et les entreprises rurales dedéveloppement économique. En conséquence, les banques ont une pénétration limitée dans les zones
rurales. Trois banques commerciales, une société d’épargne immobilière et une banque statutaire48
avec 43 succursales à travers le pays dominent le système financier du Swaziland, avec les banques
sud-africaines qui représentent la part du lion du marché.
Alors que plusieurs développements importants ont eu lieu pour répondre aux besoins des grands
secteurs d'activité privée et des consommateurs privés moyens à importants, il y a toujours un besoinpour des produits qui embrassent la communauté plus large et qui va avoir une incidence importante
sur le développement économique. Par conséquent, la perception actuelle est que l'utilisation desservices financiers formels est l'apanage du segment privilégié de la société. En outre, il y a des coûts
élevés associés à l'utilisation des services bancaires formels. Comme l'accès aux services bancaires
n’est généralement pas disponible pour certains segments de la population, tels que ceux qui vivent
dans les zones rurales ou sans revenus stables, ce sont ces groupes que les COOPEC et les IMF
ciblent. À cet égard, il y a eu une croissance marginale du nombre des institutions financières nonbancaires au Swaziland.
Néanmoins, une grande partie de la population n'a toujours pas accès au financement. Le nombre dedéposants dans les banques commerciales pour 1000 adultes a augmenté à 571 en 2012, contre 519 en
2011, tandis que le nombre d'emprunteurs a augmenté de 101 à 109 dans la même année. Les dépôts
et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient 28,02% et 20,65% respectivement. Le nombre deguichets automatiques par 1000 km2 était de 11,16 et 6,16 pour 100 000 adultes en 2012 (FMI : 2014).
Les programmes visant à améliorer l'accès aux services financiers
Le ministère des Finances a lancé un programme de finance rurale et de développement d’entreprises
pour développer la microfinance dans les communautés rurales. Le gouvernement exploite également
un régime de garantie de prêt aux entreprises à petite échelle par l’intermédiaire de la Banque centrale47
À partir d’ici, cette partie du rapport est basée sur les travaux de la formation et les présentations desparticipants des, sauf indication contraire.
48
Ce sont Nedbank, Standard Bank, First National Bank of Swaziland, Swaziland Building Society (banque desociété mutualiste) et Swazibank (100% propriété de l'Etat mais pour laquelle la privatisation est envisagée)

78
78

du Swaziland. La Financial Services Regulatory Authority (FSRA) développe une politique nationale
de la microfinance et le Projet de loi sur le Crédit à la consommation est actuellement débattu auParlement.
Les coopératives financières sont également une source importante de services financiers et un grandnombre de personnes épargnent et empruntent auprès de ces établissements. Les coopératives sontsupervisées par le Ministère de l'agriculture et des coopératives par le biais de la Loi sur les sociétés
coopératives. Soutenir le mouvement coopératif est considéré comme l'une des stratégies qui peuventêtre utilisés pour soutenir l'augmentation des services financiers aux pauvres.
5.11.3 Cadre réglementaire de la microfinance du Swaziland
L’objectif principal de la Banque centrale du Swaziland (CBS) est de favoriser la stabilité du secteur
financier et le bon fonctionnement du système financier afin de maintenir la confiance dans le système
financier, pour protéger les consommateurs du secteur financier et prévenir les effets néfastes desréactions en chaîne sur d'autres secteurs de l’économie. La Loi sur les institutions financières (FIA) de
2005, avant la promulgation de la Loi sur la FSRA en 2011, a fourni le cadre juridique pour laréglementation et la supervision des banques et des institutions financières non bancaires. La FIA a
habilité la Banque centrale d'autoriser ces institutions. Deux types de permis ont été délivrés en vertu
de la FIA : (1) le permis bancaire et (2) le permis d’établissements de crédit. La FSRA est désormais
l'autorité habilitée à délivrer des permis à et à superviser les institutions financières non bancaires.

La Loi sur la FSRA fournit le cadre juridique pour réglementer et superviser les activités desinstitutions financières non bancaires. Ces institutions non bancaires comprennent les COOPEC, lescompagnies d'assurance et les fonds de pension. L'objectif principal de l’établissement de la FSRAétait de veiller à ce que toutes les institutions financières soient réglementées et supervisées. La FSRA
n'a pas encore commencé à superviser les institutions financières non bancaires qui ne sont pas
supervisés par la Banque centrale. Le Swaziland possède un secteur de microfinance dynamique avec
plus de 100 institutions. Le secteur de la microfinance est encore essentiellement non réglementée ettrès peu d'informations sont disponibles sur la taille et la nature des opérations des IMF. Bien que la
FSRA couvre de nombreux aspects du secteur financier non bancaire, il n'y a actuellement aucune
législation sur le crédit ou la protection des consommateurs.
Sur quoi le lancement réussi du cadre réglementaire de la microfinance dépendra-t-il ?
Le gouvernement croit qu'il est important d'introduire un cadre réglementaire de la microfinance afind'améliorer la protection du système financier du Swaziland, de protéger les consommateurs, deprévenir la fraude dans le secteur financier et de limiter l'entrée d’acteurs sur le marché à ceux qui
sont crédibles. Un lancement réussi dépendra de l'acceptation du cadre réglementaire de la
microfinance par les principales parties prenantes, de l'utilisation d'une stratégie de marketing et descampagnes qui comprendront nécessairement des ateliers et l'éducation des consommateurs, et lesoutien du Gouvernement, le Gouvernement étant une source majeure de financement pour la FSRA.
5.11.4 Stratégies nationales pour l’inclusion for financière
Le Swaziland semble être sur la bonne voie dans l'obtention de son cadre réglementaire et desupervision en place. Il a l'avantage d'être en mesure de s’inspirer des expériences d'autres pays qui
ont avancé de manière significative à cet égard. En outre, le Swaziland peut également s’inspirer dutravail qui a été fait par un certain nombre d'organisations qui se concentrent sur les questions del'inclusion financière et veillent à ce qu'il adhère aux principes qui ont été promulguées49.

49

Par exemple, en souscrivant à la Déclaration de Maya de l'Alliance pour l'inclusion financière (AFI), lesprincipes du G20 et les Séries de leçons tirées de First Initiative.

79
79

En 2012, le ministère des Finances a mis en place un Groupe de travail sur l’inclusion financière
comprenant des représentants de l'Unité de microfinance, de la Banque centrale et de la Financial
Services Regulatory Authority. Le groupe de travail sur l'inclusion sert de comité directeur pour leprojet MAP et a pour mandat d'élaborer une stratégie d'inclusion financière pour le Swaziland.
En mai 2013, le Swaziland a rejoint l'Alliance pour l'inclusion financière (AIF) et bénéficiera sansaucun doute de son adhésion à cette Alliance. Le Swaziland a maintenant un projet de politique demicrofinance (mai 2015) qui est en attente d'approbation.
En plus du travail déjà accompli dans la collecte de données dans cet espace, comme l'Enquête
FinScope 2014 auprès des consommateurs. La FSRA, avec FinMark Trust, effectuera des recherches
sur les frais et commissions facturés par ce secteur. À l'heure actuelle, les frais et commissions sontconsidérés comme relevant de l’exploitation et exorbitants par le public.
5.12 OUGANDA
5.12.1 Contexte
L’Ouganda, un pays enclavé d'Afrique de l'Est, dispose de ressources naturelles importantes, ycompris des sols fertiles, des pluies régulières, de petits gisements de cuivre, d'or et d'autres minéraux
et le pétrole récemment découvert. L'agriculture est le secteur le plus important de l'économie,
employant plus de deux tiers de la population active. Il couvre une superficie de 241 600 kilomètres
carrés avec une population de 37,6 millions d’habitants dont 50% sont des femmes. Environ 16,1%
vivent dans les zones urbaines. La densité moyenne de la population est de 188 personnes par
kilomètre carré avec 19,7% vivant en dessous du seuil de pauvreté (estimation de 2013). Le tauxd'alphabétisation est estimé à 78,4% (71,5% de femmes, 85,3% d'hommes). Le taux de croissance du
PIB réel a été estimé à 4,9% pour 2014 (3,9% pour 2013 et 2,6% pour 2012).
5.12.2 Accès au financement
Une grande partie de la population n'a toujours pas accès au financement, en particulier dans les zones
rurales. On estime que les institutions financières formelles ne servent que 14% de la population
rurale alors que les institutions informelles, telles que les caisses d'épargne villageoises et les
associations de prêts, servent un autre 12%. Le nombre de déposants auprès des banquescommerciales pour 1000 adultes était de 190,99 et 19,14 pour les emprunteurs. Les dépôts et les prêts
en cours en pourcentage du PIB étaient 19,08% et 16,65% respectivement. Le nombre de guichets
automatiques par 1000 km2 était de 4,47 et 4,77 pour 100 000 adultes en 2012. Le nombre de
succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 2,73 et 2,91 succursales par 100 000
adultes. La valeur des transactions d'argent mobile était de 37,45% du PIB.
5.12.3 Cadre réglementaire de la microfinance de l'Ouganda
L'Ouganda a un cadre à plusieurs niveaux, qui prévoit l'éventuelle gradation des IMF d'un niveau àl'autre. Les niveaux sont détaillés dans le Tableau 5-20.
Tableau 5-11 : Niveaux d'institutions financières
NiveauDescription

Niveau 1

Le niveau 1 est régi par la Loi sur les institutions financières (FIA), 2004

Niveau 2

Le niveau 2 est régi par la FIA, 2004

Niveau 3

Le niveau 3 est régi par la Loi sur les Institutions de microfinance de dépôts, 2003

80
80

En général, les institutions de niveau 4 (COOPEC et IMF n’acceptant pas de dépôt) ne
disposent pas d'un cadre réglementaire approprié.

Niveau 4

Cependant, comme les institutions de niveau 4 forment un segment légitime et bien
appréciées du secteur de la microfinance en Ouganda, des plans sont actuellement en cours
pour les réglementer et les superviser

Tableau 5-12 : Les principaux intervenants de niveau 3
Acteurs

Objectifs

Gouvernement
de l'Ouganda

Lutte contre la pauvreté en Ouganda par le biais, entre autres, de la promotion et dudéveloppement de la microfinanceAugmenter l'accès aux services financiers, en particulier pour les pauvres et lespersonnes à faible revenu vivant dans les zones rurales

Se concentrer sur la sécurité et la solidité du système financier, réduisant ainsi le risquesystémiqueProtéger les fonds des déposantsBanquecentrale

IMD

Approfondir et élargir le secteur financier en Ouganda d'une manière sûre et rigoureuse(actuellement fer de lance pour le projet d'inclusion financière)

Diversifier les sources de financement (fonds propres, emprunts et les déposants)

Améliorer position dans le marché et l’image

Il y a quatre institutions de micro-dépôt (IMD) agréées, 266 bureaux de change, 54 expéditeurs dechange et plusieurs prêteurs. L’exigence minimale de fonds propres pour une IMD est 500 millions Sh(environ 80 000 USD). L’exigence minimale de fonds propres pour les banques commerciales et lesinstitutions de crédit est de 25 milliards Sh (environ 9,03 millions USD) et 1 milliard Sh (environ
361 000 USD) respectivement. Les IMD fonctionnent au niveau national. Il y a un certain nombred'activités dans lesquelles les IMD ne sont pas autorisés à participer sans l'approbation préalable de la
Banque de l'Ouganda (BoU). Celles-ci sont énumérées dans l'encadré 5-5 ci-dessous.
Encadré 5-5 : Activités interdites pour les institutions de micro-dépôt ougandaises
Activités interdites
Une IMD ne doit pas, sans l'approbation de la Banque centrale, qu’elle soit seule ou avec d'autres, exercer lesactivités et les transactions suivantes (a) ouvrir et maintenir des comptes chèques à vue ;(b) s’engager directement ou indirectement pour son propre compte ou sur une base de commission, dans lecommerce, l'industrie, l'assurance ou l'agriculture, sauf dans le cadre de l’acquittement des dettes qui lui sontdues dans le but de l'exploitation de son entreprise;(c) acquérir ou détenir, directement ou indirectement, dans l'ensemble, une partie du capital de, ou faire un
investissement en capital ou avoir un intérêts dans les entreprises engagées dans le commerce, l'industrie ou
l'agriculture dans plus de vingt-cinq pour cent de son capital de base, sauf dans le cadre de l’acquittement desdettes qui lui sont dues; mais dans un tel cas, tous les intérêts et actions doivent être éliminés à la première
occasion raisonnable;(d) la souscription et le placement de valeurs mobilières ;(e) traiter dans les réseaux informatiques ou le commerce électronique ;(f) prendre part dans les opérations de fiducie ;(g) prendre des dépôts et donner des prêts en devises étrangères ;(h) l'intermédiation de fonds d'assurance de prêt ;(i) l'achat d'un prêt non productif ou de mauvaise qualité de l'un des administrateurs, agents ou affiliés de81
81

l'institution ou de leurs intérêts connexes ; et ou(j) opérations sur instruments dérivés.

Toutes les institutions financières réglementées ont les mêmes exigences de succursale visant àassurer la sécurité des dépôts publics. Les mêmes outils de supervision et les mécanismesd'application sont utilisés pour les IMD, les établissements de crédit et les banques commerciales. Les
IMD sont supervisées sous la Division de la Microfinance du Département des Institutions financières
non bancaires. Ce département relève de la Direction de la surveillance de la Banque centrale.
Il n'y a pas de réglementation pour les agences bancaires, ni des règlements pour l'argent mobile.
Cependant, l'argent mobile est autorisé et les lignes directrices ont été données à tous les acteurs en
2013. Les opérations bancaires mobiles sont également permises. C’est un service financier qui est
approuvé par la Banque centrale au cas par cas. Les IMD sont tenues par la loi de faire rapport à une
Agence d’évaluation du crédit ( CRB).
En plus de la Loi de 2003 sur les IMD, les IMD sont soumises à la règlementation sur les Institutions
de micro-dépôt de 2004 pour la déclaration, la gestion des liquidités et des fonds, l’adéquation ducapital et la qualité des actifs et les institutions financières de la Banque de l'Ouganda, 2010 ; la Noted'orientation sur l'externalisation, 2009; les Lignes directrices sur la gestion de la continuité desopérations pour les institutions financières supervisées, 2008; et les directives périodiques liées aux
opérations des IMD.. Le Tableau 5-22 répertorie les exigences prudentielles auxquelles les IMD
doivent se conformer.

Tableau 5-13 : Exemples d'exigences prudentielles clés
AspectCommentaire

Propriété etgouvernanced'entreprise

Aucune personne ou groupe de personnes apparentées ne doit détenir plus de 30% desactions d’une IMF de dépôtConseil d'au moins 5 personnes



50% de directeurs doivent être résidents en OugandaLe président du conseil doit être un directeur non exécutif indépendant.



Principe de quatre yeux - 2 directeurs exécutifs

Tous les actionnaires, membres du conseil d'administration et cadres de direction sontexaminés par la BoU dans le cadre du test d'aptitude et de probité.



Exigences d’entrée minimum et de capital permanent = 500m Sh

Noyau de fonds propres/ Actif à risques pondérés (ARP)> 15%



Total des fonds propres/ ARP> 20%



Actifs liquides => 15% du total des passifs-dépôts

Ouverture et maintien des comptes chèques a vue
Accepter les dépôts et accorder des prêts en devises étrangèresIntermédiation des fonds d'assurance-prêtCapitalExigences enmatière deliquiditésTransactions
interdites

82
82

Fonds de garantie
des dépôts desIMF de dépôt

Opérations sur instruments dérivés

L'objectif est d'indemniser les déposants pour les pertes qu’ils encourent en cas
d'insolvabilité d'une institution
Les déposants sont protégés jusqu'à 3m Sh
Les IMF de dépôt contribuent 0,2% des passifs-dépôts pondérés moyens de l'année
précédente
0,1% et 0,2% supplémentaires seront versés comme prime ajustée en fonction desrisques pour les IMF de dépôt considérées marginales et peu satisfaisantes
respectivement

Agenced’évaluation ducréditLimites de crédit

Toutes les IMF de dépôt doivent faire rapport à l’agence d’évaluation du crédit
Réduit l'asymétrie d'information entre les emprunteurs et les IMF de dépôt
Réduit les emprunts multiples, réduisant ainsi le défaut de paiement

Fournit un outil objectif pour la gestion des risques par le partage de l'information

Facilité de crédit <1% et 5% du noyau de fonds propres à l’emprunteur individuel etl’emprunteur de groupe respectivement

Les facilités non garanties globales à des initiés doivent être < ou = 1% du noyau defonds propres

5.12.4 Défis rencontrés par le secteur de la microfinance de l'Ouganda
Un certain nombre de défis pour le développement de la microfinance ont été mis en évidence par lesparticipants. Ceux-ci sont énumérés dans le tableau 5-23 ainsi que les solutions recommandées.

Tableau 5-14 Défis dans le secteur de la microfinance de l'Ouganda
Défis au développement de la
microfinance

Solutions recommandées

1. Les IMF de crédit uniquement neUn organisme distinct séparée doit prendre cette fonction(UMRA - Uganda Microfinance Regulatory Authorityproposé)

2. Le terme IMD n'a pas d’équivalentdans la langue locale. Par conséquent,
le mot «banque» est utilisé
illégalement

Un amendement à la Loi pour renommer les IMD

3. Certaines IMD veulent se lancer dansdes affaires plus risquées, comme lefont les banques commerciales, sansaugmenter leur capitalSensibiliser les IMD à la justification des interdictions et les
encourager à revoir leurs stratégies et à envisager latransformation à un niveau supérieur

4. Structures de gouvernanced'entreprise faible dans certaines IMD
menant à une panne dans le systèmede freins et contrepoidsL'évaluation continue de l'aptitude des membres du conseil etde la probité de la haute direction

5. Le marché cible pour les IMD

L'inclusion financière est une initiative entreprise dans lesont pas réglementés

83
83

Défis au développement de la
microfinancetendent à avoir de faibles niveauxd’éducation financière

Solutions recommandées
cadre du plan stratégique de la Banque centrale 2012 - 2017
Prise de la direction de «La Stratégie pour l'éducation
financière en Ouganda 2013» par le BoULes directives sur la protection des consommateurs desservices financiers ont été communiquées

Une division de l'inclusion financière a été créée en 2014

6. Chevauchement de la motivation
financière et la motivation sociale desactionnaires (motivation sociale
contre intérêts commerciaux)

Nécessité de mettre l’accent sur l'évaluation sociale

7. L'exigence de capital de 500 millions
Sh est considérée comme trop élevée
et peut être un obstacle à certaines
IMF qui font une demande de licence
d’IMD



BoU considère ce niveau de capital minimum approprié pourle démarrage initial

8. Alors que les IMD sont tenues defaire rapport à une agenced’évaluation du crédit, les IMF nonréglementées ne le sont pas

Cette question sera abordée une fois que toutes les IMF
seront sous une forme de réglementation

9. Absence de réglementation pourl'argent mobile

L'argent mobile est autorisé au cas par cas et des lignes
directrices ont été communiquées à tous les acteurs en 2013

IMF de niveau 4

10.Aucune réglementation à ce jourPropositions en place (décrites ci-dessous)(mais les principes proposés ont été
approuvés par le Cabinet en 2013)

5.12.5 Le cadre réglementaire et de supervision proposé pour les IMF de niveau 4Contexte
Après la promulgation de la Loi sur les IMD en 2003, le Parlement a demandé au Ministère desFinances, de la Planification et du Développement économique de fournir un cadre réglementaire pourles IMF de niveau 4 (c.-à-d. toutes les institutions engagées dans les activités de microfinance nonréglementées par la Banque centrale). Conformément à cette directive, la consultation des différentes
parties prenantes du secteur de la microfinance a été menée pour veiller à ce que les règlements
obtenus soient habilitants. Le Ministère a proposé des principes qui ont été approuvés par le Cabinet
en 2013 et inclus dans la version préliminaire du projet de loi sur les IMF de niveau 450.
Projet de loi sur les institutions de microfinance de niveau 4
Le projet de loi est destiné à promouvoir la sécurité et la solidité du système financier, la sécurité desfonds des déposants, la légitimité et la confiance dans le secteur de la microfinance, la protection des50
Un comité technique chargé d'élaborer des lignes directrices en conformité avec les principes approuvés qui
ont été soumis au premier conseil parlementaire qui a proposé un premier projet, le projet de loi de l'IMF deniveau 4 a ensuite été constitué composé d'intervenants clés, à savoir le ministère de la Justice et des Affaires
constitutionnelles, MTIC, BoU, AMFIU, UCSCU, UCA, UCCK, Uganda Institute of Bankers, le greffier de laHaute Cour, le Conseil des ONG et le Bureau des services des inscriptions de l'Ouganda.

84
84

consommateurs et le développement économique et social. Les dispositions proposées de la
couverture du Projet de loi : (1) la création d'un organisme de réglementation et de supervisionindépendante, l'Autorité de régulation de la microfinance de l'Ouganda (UMRA), sa structure et ses
fonctions de gouvernance et (2) la réglementation et la supervision des COOPEC, des institutions
financières n’acceptant pas de dépôt, des prêteurs et de la microfinance basé sur les produits. En outre,
3 catégories sont proposées pour la classification des licences pour les COOPEC et les IMF
n’acceptant pas de dépôt. Ceux-ci sont résumés dans le Tableau 5-24.
Tableau 5-15 Classifications pour les COOPEC et IMF ougandais n’acceptant pas de dépôt
Catégorie

Description

Organe de supervision

Catégorie A

Épargne volontaire supérieure ou égale à 1,5milliard
UGX (0,5m USD)

BoU

Catégorie B

Épargne volontaire supérieure ou égale à 300m UGX(0,11m USD) mais inférieure à 1,5milliard UGX

UMRA

Catégorie C

Épargne volontaire inférieure à 300m UGX (0,11m USD)
et dont le capital minimum est inférieur à 100m UGXAutorégulation par uneorganisation faîtière

Le projet de loi a également prévu que les IMF entreprennent des activités bancaires conformes aux
principes islamiques avec des règlements élaborés par le Ministère. Les institutions de niveau 4 seront
tenues de déclarer leur situation financière à leur organe de supervision respectif.
5.13 ZAMBIE
5.13.1 Contexte
La Zambie, un pays enclavé d'Afrique australe, a une superficie de 752 600 kilomètres carrés. Elle a
une population de 15,5 millions d'habitants, dont environ 51,3% sont des femmes. La densité
moyenne de la population est de 20 personnes par kilomètre carré avec 38% vivant dans les zones
urbaines et 60,5% vivant en dessous du seuil de pauvreté (2010 estimation). Le taux d'alphabétisation
est estimé à 63,4% (56% de femmes, 70,9% d'hommes). La Zambie a eu l'une des économies les plus
dynamiques au monde au cours des dix dernières années, le taux de croissance du PIB réel estimé à
5,4% pour 2014 (6,7% pour 2013 et 6,8% pour 2012). Malgré une forte croissance économique et son
statut de pays à revenu moyen inférieur, la pauvreté rurale extrême et généralisée et les niveaux élevésde chômage restent des problèmes importants, aggravés par un taux de natalité élevé, une forte
prévalence du VIH/sida et des politiques agricoles ayant des effets de distorsion du marché.
L'incohérence de la politique économique et la mauvaise exécution du budget au cours des dernières
années a freiné la croissance de l'économie et a contribué à la faiblesse du Kacha, qui était la monnaie
qui a enregistré la pire performance en Afrique en 2013.
5.13.2 Accès au financement
Les taux d’accès au financement en Zambie sont nettement inférieurs à la moyenne africaine, avec
62,7% de la population n'ayant pas accès aux services financiers. Le secteur financier de la Zambie est
relativement faible et dominé par les banques, ce qui représente environ 90% des actifs du secteur
financier. La concentration est élevée, avec les cinq plus grandes banques représentant la majeure
partie des actifs bancaires totaux. Zambia National Commercial Bank (ZANACO), banque d'État,
représentait à elle seule 24% du marché de services bancaires de détail. Le nombre de déposantsauprès des banques commerciales pour 1000 adultes était de 273,67. Les dépôts et les prêts en coursen pourcentage du PIB étaient 27,15% et 17,83% respectivement. Le nombre de guichets

85
85

automatiques par 1000 km 2 était de 1 et 9,92 pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales debanques commerciales par 1000 km2 était de 0,49 et 4,85 succursales par 100 000 adultes. Le nombre
de comptes d'argent mobile actifs par 1000 adultes était de 11,83 et la valeur des transactions d'argent
mobile était de 1,07% du PIB.
5.13.3 Cadre réglementaire de la microfinance de la Zambie
Lois sur le secteur financier
Le secteur financier de la Zambie est régi par un certain nombre de lois et règlements. Les principales
lois sont énumérées dans l'encadré 5-6.
Encadré 5-6 : Principales lois régissant le secteur financier zambien
Lois sur le secteur financier









Loi sur la Banque de Zambie (BoZ)
Loi sur les services bancaires et financiers (BFSA) telle que modifiée - applicable aux banquescommerciales et aux institutions financières non bancaires
Loi sur les systèmes de paiement nationaux, 2007- applicable aux systèmes de paiement et aux services liés
aux systèmes de paiement
Loi sur les sociétés de crédit immobilier
Loi sur la Banque de développement de Zambie
Loi nationale sur les sociétés d'épargne et de crédit
Loi sur l’interdiction et la prévention du blanchiment d'argent (PPML), 2001
Loi sur le renseignement financier

Règlements et directives


Règlementation de la microfinance (MFR) de 2006 (établie en vertu de la BFSA)



Règlement sur les Bureaux de change de 2003 (établi en vertu de la BFSA)

Directives de la BoZ sur la lutte contre le blanchiment d’argent (émises en vertu de la Loi sur l’interdiction
et la prévention du blanchiment d'argent (PPML)

Projets de loi et règlements


Projet de loi sur la MicrofinanceProjet de loi sur l’évaluation du créditProjet de loi sur les sûretés mobilières



Projet de règlement sur les agences bancaires



Projet de directives sur la monnaie électronique

Amendements au règlement sur les bureaux de change

La règlementation des services bancaires et financiers (microfinance), 2006
La règlementation (MFR) définit le service de la microfinance comme « la fourniture de services aux
petites et micro-entreprises et aux clients à faible revenu et comprend la fourniture de facilités decrédit en général caractérisés par des remboursements fréquents et acceptation des envois de fonds ettous les autres services que la Banque de Zambie peut désigner ». La MFR a huit sections couvrant lesdéfinitions et la terminologie utilisée ; L'autorité de la BoZ, l’octroi de licences, La catégorisation, la

86
86

gouvernance, les opérations et la supervision des IMF, et enfin, les dispositions générales, y compris
les sanctions administratives.
Les IMF sont classées en 3 niveaux, le Niveau 1 comprend les IMF de dépôt, Niveau 2 - IMF
n’acceptant pas de dépôt et le Niveau 3 - IMF avec un capital de moins de K100 000 (16 000 USD)
(Tableaux 5-25 et 5-26). Les IMF de Niveau 3 ne sont pas soumis aux règlements et opèrent sous la
Loi sur les prêteurs d'argent et d'autres textes législatifs. La BoZ, en consultation avec les parties
prenantes, élabore un cadre réglementaire pour la supervision déléguée des IMF de Niveau 3.
Tableau 5-16 : Catégories d’IMF en Zambie
Dispositions

IMF de niveau 1

IMF de niveau 2

Exigences de fonds
propres

2,5 millions K (416 000 USD) ou 15% dutotal de l'actif pondéré en fonction durisque le plus élevé étant retenu.



100 000 K (16 000 USD)

Services offerts







Facilités de crédit ;Facilités de crédit ;Épargne ;Transferts dans le pays ; etAutres services autorisés par la BoZFacilités de crédit ; et

Tout autre service que le BoZ
peut autoriser



5400 K (900 USD)1000 K (166 USD)

2700 K (450 USD)

600 K (100 USD)

Frais de demande delicence
Frais de licence annuelle

Tableau 5-26 : Caractéristiques des IMF de niveau 1 et de niveau 2 en Zambie
Dispositions

IMF de niveau 1

IMF de niveau 2

Limites de l'actionnariat



25% par actionnaire

50% par actionnaire

Structures degouvernanceÊtre enregistré comme entreprisesPas de fiduciesÊtre enregistré commeentreprisesConseil d'administration (CA)/organe
directeurPas de fiduciesCA /organe directeur

Exigences de déclaration



PDG qualifiée

PDG qualifiée

Directeur financier qualifié requis

Directeur financier qualifié
requis

Rapports mensuels

Rapports trimestriels

Le paysage de la microfinanceIl y avait 33 IMF agréées par le BoZ au 30 novembre 2014, dont 10 de dépôt et 23 n’acceptant pas dedépôt. Sur les 33 IMF agréées, seulement 10 sont des IMF "vouées au développement". Le capital
minimum requis pour les institutions financières est présentée dans le Tableau 5-27.

Tableau 5-27 : Exigences minimales de fonds propres pour les institutions financières en
ZambieType d'institution

Capital minimum requis

87
87

Équivalent en USD

IMF
IMF de dépôt

2,5 millions K

416 000 USD

100 000 K

16 000 USD

Banques à capitaux locaux

104 millions K

17 millions USD

Banques étrangères

520 millions K

86 millions USD

Sociétés de crédit-bail de dépôt

50 millions K

8,3 millions USD

Sociétés de crédit-bail n’acceptant pas dedépôt

5 millions K

625 000 USD

Institutions de financement dudéveloppement

750 millions K

125 millions USD

Établissements d’épargne et de crédit

50 millions K

8,3 millions USD

Agences d’évaluation du crédit

1,5 million K

250 000 USD

Sociétés de crédit immobilier

50 millions K

8,3 millions USD

Bureaux de change

250 000 K

41 600 USD

IMF n’acceptant pas de dépôt
BanquesIFNB

Les IMF peuvent fonctionner dans une partie du pays. Elles sont tenues seulement de fournir à la BoZ
un préavis de 14 jours lors de l'ouverture d'une nouvelle succursale 51 . Cela diffère des autres
institutions financières, notamment les banques, qui doivent obtenir l'approbation préalable de la BoZ
avant d'ouvrir une succursale. Les exigences de succursales sont moins strictes pour les IMF que pourles autres institutions financières. Les IMF de dépôt sont autorisées à fournir les facilités de crédit, lesfacilités d'épargne, les services bancaires de liaison, les transferts d'argent et tout autre service que leBoZ peut autoriser. D'autre part, les IMF n’acceptant pas de dépôt ne peuvent fournir de facilités decrédit.
Conformément aux caractéristiques spécifiques de la microfinance, les dispositions relatives à lamicrofinance dans un certain nombre de domaines sont plus strictes que celles des autres institutions
financières. Ces différences sont les suivantes : les ratios d’adéquation des fonds propres pour les IMF(15% des APR (Actifs pondérés en fonction du risque)) sont plus élevés que pour les banques etautres institutions financières non bancaires (10% des APR). Alors que les IMF comptent beaucoup
sur le portefeuille de prêts comme l'actif le plus important, il est nécessaire d'avoir un portefeuille deprêts de haute qualité pour maintenir la santé globale de l'institution. En outre, la MFR sur la qualitédes actifs prévoit des périodes plus courtes lors de la reconnaissance des prêts douteux, par exemple, àpartir de 29 jours après l'échéance par opposition à 90 jours pour les banques.
Les banques et les IMF de dépôt sont tenues de déposer des déclarations prudentielles sur une basemensuelle. Les IMF n’acceptant pas de dépôt, qui ne sont pas réglementée par des normes
prudentielles, sont tenues de déposer des déclarations trimestrielles principalement à des finsstatistiques52. Le Règlement sur les agences bancaires est toujours en cours d'élaboration. La BoZ a,
51

Règlement 32 (1) de la Règlementation de la microfinance.
Les déclarations comprennent le bilan et le compte de résultat, la distribution sectorielle des prêts et avances,la classification et le provisionnement des prêts et avances et le calcul des fonds propres pondérés en fonction
des risques
52

88
88

cependant, au cas par cas, permis aux IMF d'engager des agents pour la prestation de services
financiers. Toutes les IMF qui sont autorisées par la BoZ sont tenues de déclarer et d’utiliser lesservices d'une Agence d’évaluation du crédit (CRB) lors de l'octroi d'un prêt à un emprunteur.
La fonction de supervision de la microfinance est située dans le Département de Supervision desinstitutions financières non bancaires de la BoZ. La BoZ a adopté la RBS (Supervision axée sur lesrisques) et les IMF sont supervisées en utilisant la supervision hors site et des inspections sur place.
5.13.4 Défis rencontrés par le secteur de la microfinance de la Zambie
Un certain nombre de défis pour le développement du secteur zambien de la microfinance ont été
identifiés. Ceux-ci comprennent s’occuper des caractéristiques uniques des opérations demicrofinance ; la nécessité de mettre à jour, réviser et harmoniser, le cas échéant, la législation dans lesecteur financier de manière à minimiser l'arbitrage réglementaire ; et la nécessité de prendre en
considération les coûts et les avantages de la réglementation du secteur pour assurer des résultats
optimaux.
En plus des défis identifiés ci-dessus, les participants ont recommandé que les régulateurs et les
superviseurs concentrent leur attention sur la définition de la microfinance d'une manière qui exclut
les prêteurs à la consommation d’exploiter la situation; la révision du plafonnement des taux d'intérêt,car il entrave la viabilité des IMF; compte tenu d'un régime de mesures incitatives pour encourager les
IMF à augmenter la sensibilisation et le renforcement des capacités; et d'accélérer la promulgation derèglements sur les agences bancaires et les services bancaires mobiles afin qu'il y ait de la clarté dansl'environnement réglementaire que les institutions financières doivent respecter.
Malgré les difficultés mentionnées ci-dessus, un certain nombre de facteurs ont été identifiés commeayant été utiles dans le développement du secteur de la microfinance. Ces facteurs sont la légitimation
des opérateurs de marché par l'octroi de licences de « microfinance » ; l’amélioration de la
gouvernance d'entreprise ; l’accroissement des niveaux de transparence en matière de propriété et degestion, de performance financière, des taux d'intérêt, des frais et commissions et de la performancefinancière ; les niveaux de fonds propres plus élevées et la supervision de la microfinance, favorisantainsi le bon fonctionnement du secteur de la microfinance et, en fin de compte, du secteur financier.
En outre, l'introduction du Règlement a entraîné des avantages supplémentaires, en particulier lapromotion de la concurrence, l'amélioration des structures de gouvernance, l'augmentation du nombrede points d'accès, l'accès accru au crédit et l'augmentation des niveaux de transparence.
La MFR peut être améliorée, cependant, en faisant une distinction entre les prêteurs adossés au salaire(« prêt à la consommation ») et la microfinance traditionnelle/classique. Deuxièmement, le tauxd'intérêt plafond récemment introduit a eu un effet néfaste sur le marché, en particulier pour les IMF
de "développement". Il doit être revu à l'avenir pour éviter l'étouffement possible du secteur.
Troisièmement, le secteur de la microfinance doit être incité à accroître la sensibilisation dans leszones rurales et de renforcer les capacités institutionnelles. Enfin, l'introduction de la réglementation
des services bancaire par l’entremise d’agences et des services bancaires mobiles devrait êtreaccélérée de manière à assurer la clarté dans le cadre réglementaire de la microfinance.
5.14 ZIMBABWE
5.14.1 Contexte
Le Zimbabwe, un pays enclavé d'Afrique australe et connu pour son paysage spectaculaire et une
faune diversifiée, a une superficie de 390 800 kilomètres carrés. Il a une population de 14,1 millions
d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La densité moyenne de la population est de 37
personnes par kilomètre carré avec 33% vivant dans les zones urbaines et 72,3% vivant en dessous du8989seuil de pauvreté (estimation de 2012). Le taux d'alphabétisation est estimé à 86,5% (84,6% defemmes, 88,5% d'hommes). L'économie du Zimbabwe dépend fortement de ses secteurs des mines etde l'agriculture. Après une décennie de contraction de 1998 à 2008, l'économie a enregistré une
croissance réelle de plus de 10% par année de 2010 à 2013, avant de ralentir à environ 3% en 2014 en
raison de mauvaises récoltes, des recettes du diamant bas et une diminution de l'investissement. Le
taux de croissance du PIB réel a été estimé à 3,2% pour 2014 (4,5% pour 2013 et de 10,6% pour2012).
5.14.2 Accès au financement
Le secteur financier du pays reflète la détresse économique et politique du Zimbabwe. Les éléments
d'un système financier développé sont en place, mais l'activité a considérablement diminué. Le secteurbancaire reste fortement concentré avec les trois plus grandes banques représentant plus de 90% dutotal des dépôts en 2006. Les derniers chiffres disponibles ont mis la propriété étrangère des banques
privées à 35%. Le nombre de déposants dans les banques commerciales pour 1000 adultes était de
128,62 tandis que le nombre d'emprunteurs était de 47,77. Les dépôts et les prêts en cours en
pourcentage du PIB étaient de 31,27% et 25,41% respectivement. Le nombre de guichets
automatiques par 1000 km2 était de 1,17 et de 5,51 pour 100 000 adultes. Le nombre de succursales debanques commerciales par 1000 km2 était de 1,09 et 5.12 succursales par 100 000 adultes. Le nombre
de comptes d'argent mobile actifs pour 1000 adultes était de 324,95 et la valeur des transactions
d'argent mobile était de 21,33% du PIB.
5.14.3 Le cadre réglementaire de la microfinanceAu 31 octobre 2014, il y avait 130 IMF n’acceptant pas de dépôt et IMF de dépôt autorisées et sous la
supervision de la Banque de réserve du Zimbabwe (RBZ) en termes de la Loi sur la microfinance(Chapitre 24:29). La supervision du secteur de la microfinance est effectuée grâce à une approche à
quatre niveaux, comme indiqué dans le Tableau 5-28. Les exigences minimales de fonds actuels pourles IMF et autres institutions financières sont présentées dans le Tableau 5-29.
Tableau 5-28 : Cadre réglementaire du Zimbabwe
NiveauInstitutions

Approche desupervision

Législation actuelle

Organe desupervision

Niveau 1

Sociétés de crédit
immobilier,banquescommerciales etd’affaires

Supervision
prudentielle

Loi sur les banques (Chapitre
24:20), et Loi sur les sociétésde crédit immobilier (Chapitre
24:02)

RBZ

Niveau 2

BMF/IMF de
dépôt

Supervision
prudentielle

Loi sur la microfinance(Chapitre 24:29)

RBZ

Niveau 3

COOPEC

Supervision
prudentielle(discrétionnaire)

Loi sur les sociétés
coopératives (Chapitre 24:05)

Ministère dedéveloppemen
t des PME etdescoopératives

Niveau 4

IMF de crédit
uniquement

Supervision non
prudentielle

Loi sur la microfinance(Chapitre 24:29), loi sur lesprêts d'argent et les tauxd'intérêt (Chapitre 14:14)

RBZ

90
90

Tableau 5-29 : Exigences minimales de fonds propres pour les IMF
Type institutionnel

Capital minimum requis

IMF n’acceptant pas de dépôt

20 000 USD

IMF de dépôt

5 millions USD

Banques commerciales, banques d'affaires, sociétésde crédit immobilier, banques de crédit à laconsommation et maisons de réescompte

25 millions USD

Compagnies d'assurance

Assurance-vie - 2 millions USD
Assurance à court terme - 1,5 million USD

Type institutionnel

Capital minimum requis

Sociétés de gestion d'actifs/sociétés de gestionde placements

Capital en liquidités équivalant à :Sociétés de bourse

3 mois de couverture des dépenses opérationnellede la société ; ou
250 000 USD d'investissement sur le marché
monétaire, le plus élevé étant retenu.

Capital en liquidités équivalant à :13 semaines couverture de dépenses
opérationnelles de la société ; ou

150 000 USD d'investissement sur le marché
monétaire, le plus élevé étant retenu.

Les Licences de microfinance sont délivrées à un niveau national. Il n'y a, cependant, aucune licenced’IMF de dépôt dans le pays. Les IMF sont interdits par la Loi sur la microfinance d'émettre deschèques ; ouvrir des comptes courants ; effectuer des opérations de commerce extérieur ; effectuer desopérations fiduciaires ; investir dans le capital d'entreprises ; la souscription ou le placement devaleurs ; le commerce de gros ou de détail ; ou l'achat de terres, sauf lorsque cela s’avère
raisonnablement nécessaire aux fins de l'expansion de l'entreprise de microfinance.
Les exigences d'ouverture de succursales pour les IMF sont les mêmes que pour les autres institutions
financières. L'intention est de ne pas différencier les spécifications des succursales des IMF de dépôt
de celles des banques et d’autres institutions financières de dépôt réglementées. Il n'y a pas de règles
prudentielles pour les IMF de dépôt soutenant les grandes dispositions de la Loi sur la microfinance.
La compréhension générale est que, dans la plupart des cas, les règles prudentielles seront similaires àcelles des banques, avec une personnalisation appropriée si nécessaire.
En vertu de la Loi, les IMF sont autorisés à mener leurs activités par l’intermédiaire d’agents53. Les
règlements sur les agences bancaires pour compléter la Loi sont en cours d'élaboration. De même, lesactivités de services bancaires mobiles sont autorisées et les banques et autres institutions financières
ont des services bancaires mobiles. Quant à l'agence bancaire, les règlements bancaires mobiles sonten cours d'élaboration. Il n'y a actuellement aucune obligation légale pour les banques ou IMF de se
présenter à une CRB. Des travaux sont déjà en cours pour établir le cadre juridique et réglementairepour un système de références/d’évaluation du crédit.
53

Section 27

91
91

5.14.4 Défis dans le secteur de la microfinance du Zimbabwe
Un certain nombre de défis ont été identifiés. Ceux-ci, ainsi que les solutions recommandées, ont été
mis en évidence dans le tableau 5-30.
Tableau 5-30 : Défis dans le secteur de la microfinance du Zimbabwe
Défis au développement de la microfinance

Solutions recommandées

1.

IMF insuffisamment capitalisées à la suite del’environnement hyperinflationniste avant
2009

Discussion à poursuivre

2.

Microfinance non conventionnelle (sefocalisant sur la sécurité, les taux d'intérêt
élevés et les prêts basés sur les salaires)

Exiger une justification des taux d'intérêt aux stadesde délivrance de licence et de renouvellement delicence92
92

Défis au développement de la microfinance

Solutions recommandées3.

Projet de nouvelle loi (2013) qui a de solides
dispositions sur la protection des consommateurs

Initiatives d'éducation et de sensibilisation desconsommateurs

Nouvelle loi (2013) ayant de solides dispositions
sur la protection des consommateurs

Initiatives d'éducation et de sensibilisation desconsommateurs

Nouvelle loi (2013) ayant de solides dispositions
sur la protection des consommateurs

Propositions de transfert de la supervision de
grandes COOPEC à la banque centrale



Initiatives d'éducation et de sensibilisation desconsommateurs

4.

5.

Augmentation du surendettement parmi lesclients des IMF

Activités illégales de prise de dépôts - IMF decrédit-uniquement

Cadre réglementaire des COOPEC inadéquat
entraînant également la prise de dépôts illégale

D’autres innovations dans la réglementation de la microfinance, également incluses parmi lessolutions recommandées, dont certaines ont été mentionnées dans le tableau 5-30, comprennent
l'adoption de la Smart Campaign - Principes fondamentaux de protection des clients 54 , ledéveloppement d'un programme de sensibilisation du public pour les consommateurs de la
microfinance, la rédaction d'une nouvelle loi avec les dispositions de protection des consommateurs
complètes comprenant un code de conduite et des initiatives continues de renforcement des capacitésen collaboration avec l'association de microfinance.
5.15 DJIBOUTI
5.15.1 Contexte
Djibouti, situé dans la corne de l'Afrique, a une superficie de 23 200 kilomètres carrés et une
population de 1 million d’habitants. La densité moyenne de la population est de 38 personnes par
kilomètre carré, avec 77,3% vivant dans les zones urbaines. On estime que 18,8% vivent en dessous
du seuil de pauvreté. La croissance du PIB réel de Djibouti, soutenue par d'importants flux
d'investissements directs étrangers (IDE), en moyenne de 4,2% par an de 2004 à 2008, atteignant unsommet de 5,8% en 2008. La performance économique est restée forte en dépit d’un petit
ralentissement en 2009, lorsque la crise économique et financière mondiale a conduit à la diminution
de l'activité commerciale et des retards et annulations de plusieurs projets d'IDE (qui a baissé de23,3% du PIB en 2008 à 18% du PIB en 2009), bien que d'importants investissements dans lesservices maritimes aient partiellement compensés ces effets. En conséquence, la croissance du PIB
réel a diminué à 5,0% en 2009 et 3,5% en 2010. Bien que le pays ait été touché en 2011 par desévénements défavorables qui ont frappé sa performance économique, la croissance du PIB réel aaugmenté à 4,5% en 2011, 4,8% en 2012 et 5,0% en 2013. Le taux de croissance du PIB réel a été
estimé à 6% pour 2014.

54

http://www.smartcampaign.org/about/smart-microfinance-and-the-client-protection-principles

93
93

5.15.2 Accès au financement
Le secteur financier de Djibouti a connu une croissance rapide à partir de 2006 et n'a pas été fortement
touché par la crise financière. À la fin de 2011, les banques et assurances ont représenté une
proportion croissante du PIB pour atteindre 13%. Des services de transfert d'argent, qui détiennent
une place stratégique dans le système financier du pays, ont augmenté suite à l'arrivée d'un réseau detransfert international d'argent sur le marché. L'accès aux services financiers est en pleine expansion, àla suite de la mise en œuvre des nouvelles directives de l'État visant à ouvrir le secteur bancaire,faciliter la fourniture de prêt et l'approfondissement de l'intermédiation financière. Cela a été encore
renforcé par l'entrée de plusieurs nouvelles institutions financières, dont la plupart appartiennent à desintérêts étrangers. La faible application des droits des créanciers, cependant, et l'absenced'informations complètes sur les emprunteurs maintiennent les risques de crédit à un niveau élevé.
Le secteur bancaire de Djibouti, qui comporte à la fois la banque islamique et la banqueconventionnelle, a vu l'arrivée de nouvelles banques qui porte le nombre d'institutions à 11, contre
seulement deux en 2006. Le secteur reste très rentable avec un niveau de créances douteuses (environ
6%) faible. Même ainsi, le secteur reste très concentré avec deux banques principales représentant
85% des actifs. Conformément aux directives émises au cours des dernières années, tous les employés
du secteur public et privé qui gagnent plus de 40 000 FDJ sont tenus de détenir un compte bancairecourant, une mesure qui a conduit à une augmentation importante des dépôts bancaires. Le nombre dedéposants auprès des banques commerciales pour 1000 adultes étaient de 143,86 et 66,8 pour lescomptes de prêt. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient de 80,31% et 29,53%
respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km2 était de 1,34 et 5,44 pour 100 000
adultes. Le nombre de succursales des banques commerciales par 1000 km2 était de 1,25 et 5,09
branches par 100 000 adultes.
5.15.3 Le secteur de la microfinanceLa microfinance se développe à Djibouti, mais l'accès au financement reste limité pour les PME,
réduisant le potentiel du travail indépendant. Actuellement, seulement 4% de la population bénéficie
de microcrédit. Dans les années à venir, les IMF sont appelés à développer une gamme de nouveaux
services, y compris la micro-assurance et les microtransfers. Les autorités travaillent également enétroite collaboration avec les banques pour résoudre ces problèmes et élargir leur gamme de produits
et services financiers (tels que les guichets automatiques, les produits islamiques et les produits pour
PME).
5.16 ÉRYTHREE
5.16.1 Contexte
L’Érythrée, un pays de la corne de l'Afrique, est bordée à l'ouest par le Soudan, au sud par l'Éthiopie
et au sud-est par Djibouti. Elle a une superficie de 117 600 kilomètres carrés et une population de 6,3
millions, dont environ 50% sont des femmes. La densité moyenne de la population est de 63
personnes par kilomètre carré avec 22,6% vivant dans les zones urbaines. Comme les économies debeaucoup de pays africains, une grande part de la population (environ 80%) est engagée dansl'agriculture de subsistance. Le secteur de l'agriculture, cependant, ne produit qu'une petite part de la
production totale du pays et environ 50% de la population vit en dessous du seuil de pauvreté(estimation de 2004). Le taux d'alphabétisation est estimé à 73,8% (65,5% de femmes, 82,4%
d'hommes).
Suite à la sortie du pays d'une longue guerre d'indépendance de l'Éthiopie en 1993, son économie aconnu une forte croissance depuis plusieurs années à un taux annuel moyen de 10,9%. Une série dechocs exogènes, d'une grave sécheresse en 2008 aux crises internationales des prix alimentaires et du9494pétrole de la même année, à la récession mondiale et la crise économique, a considérablement affaibli
les perspectives de croissance de l'Érythrée, provoqué une inflation accélérée et retardé le progrès dela consolidation budgétaire. Suite à ces chocs, le PIB réel s’est contracté de 9,8% en 2008 avant de se
redresser avec une croissance moyenne du PIB de 4,9% entre 2009 et 2011. Le taux de croissance du
PIB réel a été estimé à 1,7% pour 2014 (1,3% pour 2013 et de 7% pour 2012).
5.16.2 Le secteur financier
Le secteur financier formel du pays est très petit et appartient essentiellement à l'État, ne fournissantque des services financiers rudimentaires à l'économie. En plus de la Banque centrale et de deuxbanques commerciales, les seules institutions financières sont Eritrean Development and Investment
Bank (EDIB), National Insurance Corporation of Eritrea (NICE) et Himbol Exchange and Financial
Service qui fournit des services de transfert d'argent et de change.
5.16.3 Le secteur bancaire
La Banque commerciale de l'Érythrée est la plus grande banque commerciale du pays. Elle prête
principalement aux grandes entreprises manufacturières publiques et privées. La deuxième banquecommerciale, la Banque du logement et du Commerce de l'Érythrée (HCBE), est une institution
relativement petite et la seule à ne pas être détenue par le gouvernement. Son principal actif est un
portefeuille de prêts pour les activités d'infrastructure et de construction. Toutes les banques sontmajoritairement détenues par le gouvernement et aucune institution financière étrangère n’opère dansle pays.
5.16.4 Le secteur de la microfinance
Alors que le Gouvernement érythréen a lancé des programmes de microfinance en 2005 pour étendre
les services financiers aux pauvres, il y a encore un grand potentiel pour davantage de développement.
Les perspectives de développement des services bancaires mobiles sont limitées, car l'Érythrée a l'undes taux les plus faibles de pénétration de téléphones portable sur le continent. Selon les dernières
données disponibles, seulement 4 sur 100 adultes ont un téléphone portable.
5.17 LIBYE
5.17.1 Contexte
La Libye, un pays situé dans la région du Maghreb de l'Afrique du Nord, a une superficie de1 760 000 kilomètres carrés et une population de 6,4 millions d’habitants, dont environ 50% sont desfemmes. La densité moyenne de la population est de 78 personnes par kilomètre carré avec 78,6%
vivant dans les zones urbaines. On estime que 33% de la population vit en dessous du seuil depauvreté. Le taux d'alphabétisation est estimé à 91% (85,6% de femmes, 96,7% d'hommes).
L'économie de la Libye est presque entièrement dépendante du secteur énergétique national, qui
génère environ 65% du PIB et 96% des revenus du gouvernement. Les revenus de la vente de pétrole
brut et de gaz naturel, associés à une petite population, donnent à la Libye l’un des PIB nominaux les
plus élevés par habitant en Afrique. Mais les dirigeants de la Libye ont entravé le développementéconomique en omettant d'utiliser ces ressources financières pour investir dans l'infrastructure
nationale. Le taux de croissance du PIB réel a été estimé à une valeur négative de 24% pour 2014
(négatif de 13,6% pour 2013 et 104,5% pour 2012).

95
95

5.17.2 Le secteur financier
Le système financier de la Libye a été fortement touché par le conflit qui a éclaté en 2008. Le secteur
financier, caractérisé par une faible profondeur financière, est très centralisé et dominé par le secteur
public qui, selon les derniers chiffres disponibles, représentait plus de 90% de l'activité. Le
gouvernement, qui a nationalisé toutes les banques en 1970, s’est récemment engagé dans plusieurs
réformes structurelles du secteur financier et a lancé plusieurs mesures en vue de la libéralisation
financière, avec plusieurs banques récemment privatisées. Dans le cadre de restructuration et deprivatisation des efforts du gouvernement, une société de gestion d'actifs a été établie pour faire face
aux créances douteuses et les petites banques ont été encouragées à rechercher des partenaires
stratégiques étrangers bien établis.
5.17.3 Le secteur bancaire
Le système bancaire du pays en 2009 comprenait 15 banques commerciales, la Banque centrale deLibye, une institution à l’étranger, la Banque de Libye, trois établissements de crédit spécial (SCI) qui
comprenaient la Banque libyenne de développement, une banque de développement économique et demicrocrédit, une banque d’aménagement immobilier, ainsi que de nombreuses petites banques
régionales. Selon les dernières observations fiables, les banques commerciales sont bien capitaliséeset rentables, bien que les prêts improductifs représentaient environ 20% du total des prêts pour lamême année. Le système bancaire a également été caractérisée par un excès de liquidités, car les prêts
à faible taux d’intérêt et la réaffectation des prêts par les SCI ont évincé le crédit des banquescommerciales et ont contribué à l’offre excédentaire de liquidités.
5.18 MAURICE
5.18.1 Contexte
L’Île Maurice, un pays insulaire volcanique dans l'océan Indien, a une superficie de 2000 kilomètres
carrés et une population de 1,3 millions d’habitants, dont environ 50% sont des femmes. La densité
moyenne de la population est de 620 personnes par kilomètre carré avec 39,7% vivant dans les zones
urbaines. On estime que 8% vit en dessous du seuil de pauvreté (estimation de 2006). Le tauxd'alphabétisation est estimé à 90,6% (88,5% de femmes, 92,9% d’hommes). Maurice est largement
reconnue comme l'une des économies les plus fortes de la région avec un climat d'affaires favorable.
Elle a obtenu un succès économique et social remarquable, basée sur la bonne gouvernance et une
infrastructure juridique, financière et commerciale bien développée. Le taux de croissance du PIB réelreste fort même si on estime qu’il ralentit, comme la zone euro, principale destination des exportations
du pays, est en difficulté. Le taux de croissance du PIB réel a été estimé à 3,2% pour 2014 (3,2% pour2013 et 3,2% pour 2012).
5.18.2 Accès au financement
Les ménages mauriciens ont un accès presque universel à des comptes d'épargne et un accès
raisonnable au crédit personnel de base, mais le financement à terme et à haut risque est plus limité.
Maurice a un système financier bien développé. L’infrastructure du secteur financier de base, tels quele paiement, la négociation et le règlement de titres, sont des systèmes modernes et efficaces, et l'accès
aux services financiers est élevé, avec plus d'un compte de banque par habitant. Le nombre dedéposants et de comptes de prêts auprès des banques commerciales pour 1000 adultes était 2200,15 et544,4 respectivement, la plus forte densité des comptes en Afrique. Les dépôts et les prêts en cours en
pourcentage du PIB étaient 161,81% et 83,97% respectivement. Le nombre de guichets automatiquespar 1000 km2 était de 221,67 et 43,65 pour 100 000 adultes.
Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 109.85 et 21.63 succursales
par 100 000 adultes. La valeur des transactions d'argent mobile était de 0,05% du PIB. La State Bank96
96

of Mauritius, Orange et Emtel ont récemment établi un partenariat pour offrir des services bancaires
mobiles à la pointe de la technologie à leurs clients. Afin d'améliorer l'accès au financement pour lesPME, le gouvernement a versé environ 12 millions de dollars pour mettre en place un fonds PME. Le
fonds permettra aux PME d'obtenir des prêts auprès des banques commerciales sans plus de 10%. De
capitaux propres.
5.18.3 Le secteur bancaire
Le système bancaire très développé et efficace du pays se compose de 20 banques commerciales avec
près de 200 succursales à travers le pays et plus de 240 guichets automatiques. Toutes les banques
restent confortablement liquides, bien capitalisées et rentables, avec des prêts improductifs qui
représente 2,8% du total des prêts à partir de 2011. Les banques semblent être dans une position forte
en dépit de la crise financière et détiennent actuellement très peu d'actifs toxiques (avec les opérations
financées principalement par les dépôts intérieurs plutôt que l'emprunt interbancaire à l’étranger),maintiennent près d'un tiers du total des dépôts en liquide ou en quasi-espèces, ont une exposition
limitée aux actions, et détiennent des positions de change longues qui offrent une certaine protection
contre la dépréciation du taux de change. L'introduction en 2011 de services bancaires islamiques
offrant des produits et services conformes à la charia ont contribué à la diversification des produits
financiers du pays.
5.19 SEYCHELLES
5.19.1 Contexte
Les Seychelles sont un pays de 115 îles qui se trouve à 1500 km à l'est de l'Afrique continentale dusud-est. Elles ont une superficie de 455 kilomètres carrés et une population de 92 430 habitants, dont
environ 50% sont des femmes. La densité moyenne de la population est de 194 personnes par
kilomètre carré avec 53,9% vivant dans les zones urbaines. Le taux d'alphabétisation est estimé à
91,8% (92,3% de femmes, 91,4% d'hommes). Dans les quelques années qui ont suivi la crise de ladette de 2008, les Seychelles ont connu un redressement remarquable, en restaurant rapidement lastabilité macroéconomique et en créant de l’espace pour l'activité du secteur privé. En 2012,
cependant, l'économie des Seychelles, mesurée par la croissance réelle du PIB, n'a progressé que de
2,8% comme les grands projets d'investissement étaient achevés, en baisse de 5,0% en 2011. Le tauxde croissance du PIB réel a été estimé à 2,9% pour 2014 (6,6% pour 2013 et de 6% pour 2012).
5.19.2 Accès au financement
Une grande partie de la population n'a toujours pas accès au financement. Le nombre de comptes dedépôts auprès des banques commerciales pour 1000 adultes était de 2025,99 et 224,18 pour lescomptes de prêt. Les dépôts et les prêts en cours en pourcentage du PIB étaient 54,36% et 27,96%
respectivement. Le nombre de guichets automatiques par 1000 km 2 était de 97,83 et 65,84 pour
100 000 adultes. Le nombre de succursales de banques commerciales par 1000 km2 était de 76.09 et
51.21 succursales par 100 000 adultes. Bien qu'aucun marché boursier n’existe dans le pays, en 2007,les autorités ont introduit une Loi sur les valeurs mobilières, jetant ainsi les bases de son futurétablissement.
5.19.3 Le secteur financier
Le secteur financier reste suffisamment capitalisé malgré le récent ralentissement économique et lacrise économique mondiale. La récente libéralisation mise en œuvre dans le cadre du programme deréforme a créé de l’espace pour favoriser la croissance du crédit privé, mais a aussi créé un besoin deréglementation prudentielle supplémentaire. En 2009, la supervision des institutions financières nonbancaires (IFNB) a été transférée à la Banque centrale (qui supervisait déjà les activités bancaires)pour construire un système de contrôle unifié et plus efficace. La Banque centrale a récemmentcommencé à mettre en œuvre un plan d'action de 18 mois pour renforcer la RBS et augmenter lesexigences minimales de fonds propres dans le secteur bancaire. En outre, des amendements à la Loi

97
97

sur les institutions financières, approuvés par le Cabinet en juin 2011, ont établi la base juridique pourde nouveaux produits financiers et stimulé la concurrence.
Dans l'ensemble, les banques sont en bonne santé financière et suffisamment capitalisées, déclarent
des gains solides et des marges nettes sur les intérêts élevées, bien que celles-ci aient diminué depuis
2009 en raison de faibles taux d'intérêt sur les titres d'État. Le crédit au secteur privé reste faible, àenviron 25% du PIB et se développe lentement, malgré l'abondance de liquidités. Le secteur bancairedu pays continue d'être dominé par les institutions publiques et étrangères. Des plans ont été faits pourprivatiser les institutions financières publiques.

98
98

6

LES DÉFIS DU DÉVELOPPEMENT DE LA MICROFINANCE DANS LA RÉGION DU
COMESALes participants ont présenté les défis auxquels la région du COMESA est confrontée. Pour chaquedéfi identifié, des recommandations ont été faites pour faire face aux défis. Les défis ont été classéssous les rubriques suivantes : la réglementation, la supervision, les compétences et la capacité desrégulateurs et des IMF, la propriété/type d'institutions, l'argent mobile et l'infrastructure financière etd'autres défis.
6.1

REGLEMENTATION

6.1.1

Besoin d'obtenir des garanties lorsqu’on accorde des prêts

Un des défis identifiés était la nécessité d'obtenir des garanties lorsqu’on donne un prêt. L'obligationd'avoir des formes traditionnelles de garantie pour accéder au financement freine la croissance del'inclusion financière. Les régulateurs doivent prendre des dispositions pour un large éventail d'actifs
pouvant servir de garantie et la mise en place de registres des garanties.
La première recommandation pour faire face à ce défi a été la création d'un registre des garanties.
Certains pays ont peut-être déjà mis en place un registre des garanties, mais c’est certainement
quelque chose que tous les États membres doivent envisager à l'avenir55. L'existence d'un registre desgaranties accroît la transparence et la gamme des «actifs» que les institutions financières pourraientêtre prêts à accepter en garantie, s’il ya une exigence, juridique ou autre, d’obtenir des garanties. Il
devrait également y avoir des campagnes de sensibilisation pour le grand public afin qu'il connaisse
les autres formes de garantie.
La deuxième recommandation faite par les participants était que les gouvernements mettent en placedes systèmes de garantie, en particulier pour les femmes et les jeunes, pour encourager la fourniturede la finance, même en l'absence de garanties. Ainsi, au lieu que les IMF se concentrent sur lesgaranties que les pauvres et les ménages à faible revenu pourraient ne pas avoir et qui restreindrait
sévèrement leur accès au financement, les participants ont indiqué que la fourniture de garanties del'État peut retirer ce besoin, car alors le gouvernement pourrait courir le risque que les institutions
financières engagent lorsque l'institution financière accorde un crédit.
6.1.2

Le plafonnement des taux d'intérêt

Un certain nombre de questions ont surgi dans le débat sur le plafonnement des taux d'intérêt. Mêmesi un seul pays, la Zambie, a récemment introduit le plafonnement des taux d'intérêt des prêts, il y abeaucoup à apprendre de son expérience. Les participants ont estimé que les taux d'intérêt devraientêtre déterminés par le marché. Cela était particulièrement vrai dans le cas de la microfinance« classique /de développement ». Dans le cas des prêteurs, et des IMF qui prêtent à la consommation,
il pourrait y avoir un besoin d'intervenir pour veiller à ce que les consommateurs ne soient pas
exploités en leur imposant des taux d'intérêt élevés. Les participants ont également déclaré que là où il
y a l'instabilité macroéconomique, l'intervention du gouvernement peut être justifiée. Il est donc très
important que le gouvernement mène des politiques favorisant la stabilité macroéconomique.
Le cas de la Zambie a fourni de précieuses leçons pour d'autres pays qui pourraient envisager leplafonnement des taux d'intérêt. Jusqu'à présent, la tendance a été que les IMF ont maintenant du malà être financièrement viable parce que leur source de revenus a été réduite tandis que leurs coûts sontrestés toujours les mêmes (en supposant qu'ils n’ont pas augmenté). En outre, les participants à laformation ont indiqué qu'il était important de sensibiliser les politiciens et les fonctionnaires dugouvernement quant aux effets néfastes de plafonnement des taux d'intérêt sur les IMF et le secteur en
général. La discussion sur le plafonnement des de taux d’intérêt survient généralement lorsque les

55

Un exemple de pays qui a mis en place un registre des garanties national est le Malawi.

9999politiciens et les fonctionnaires du gouvernement estiment que les individus et les ménages
vulnérables sont exploités par des taux d'intérêt élevés.
6.1.3

Absence de dispositions concernant la transparence

Le défi identifié était le manque de transparence, en particulier dans la divulgation des taux d'intérêt,des frais et commissions. Les participants ont recommandé que des lois doivent être mises en placepour améliorer la transparence dans le secteur de la microfinance. Ainsi, par exemple, les tauxd'intérêt, les frais et commissions doivent être clairement énoncés et il devrait y avoir une obligation
légale et un moyen légal de communiquer cette information afin que les consommateurs ou toutepersonne ayant un intérêt direct dans l'IMF ait accès à l'information. Les participants ont également
recommandé que la présentation de cette information soit normalisée afin que l'information soit
facilement comparable d'une IMF à l'autre. En plus de la divulgation des taux d'intérêt, des frais et descommissions, les IMF de dépôt doivent être légalement tenues de divulguer leurs états financiers etd’autres informations de la même manière que les banques pour améliorer la concurrence, laperformance et la confiance dans le secteur de la microfinance.
6.1.4

Équilibrer le compromis entre la réalisation des objectifs de l'inclusion financière, laprotection des consommateurs, la littératie financière et la stabilité financière

Tous les objectifs ont été considérés comme importants ; il y a donc un besoin de veiller à ce que tous
soient abordés. Mais en abordant ces objectifs, il est également nécessaire de veiller à ce qu’il y ait unéquilibre et qu’aucun des objectifs ne l’emporte sur l'autre. C’est donc vraiment une question d'avoir
des politiques en place qui répondront à toutes les conditions. À cet égard, les participants ont
recommandé que le COMESA élabore et adopte des indicateurs de performance sociale pour que lesecteur de la microfinance soit adopté par les États membres. Il devrait y avoir des stratégies deplanification et de résolution appropriées en place pour la résolution de la crise financière. Il devrait y
avoir une approche coordonnée par les intervenants du secteur financier pour la mise en œuvre del'inclusion financière, la stabilité financière, la littératie financière et les stratégies de protection desconsommateurs pour atteindre l'alignement des objectifs.
6.1.5

Dispositions réglementaires concernant la forme juridique institutionnelle

Quelle que soit la forme juridique adopté, il est important que la structure de propriété d'une IMF soittransparente et permette aux superviseurs d'utiliser des outils de supervision classiques, tels que lesappels de fonds, autant que possible. À cet égard, les participants ont recommandé que la société à
responsabilité limitée par actions était la forme juridique préférée. Cette forme juridique rendégalement plus facile d'avoir de bonnes structures de gouvernance d'entreprise en place. Cependant, ilpeut y avoir une dérive de la mission dans le processus. Il peut être nécessaire que les régulateurssoient accommodants et permettent à d'autres formes institutionnelles, en particulier là où lefinancement des bailleurs de fonds est impliqué, d’accueillir les IMF qui ont des missions sociales.
6.1.6

L'harmonisation régionale des lois

La plupart des participants ont estimé que l'harmonisation des lois ne peut être poursuivie que lorsqueles pays sont assez homogènes et ont atteint relativement les mêmes niveaux de développement dansleurs secteurs de la microfinance. Ce n’est pas le cas pour les États membres du COMESA, qui sont à
différents niveaux de développement. Donc, il serait très difficile à ce stade d'harmoniser les lois. Lesparticipants ont recommandé qu’à ce stade, l'important serait de développer des lignes
directrices/principes globaux que tous les pays du COMESA devraient observer afin que tous les États
membres aient des structures "minimales" en place à l'égard de leur cadre réglementaire et qui
répondent aux besoins des chacun des pays membres en termes de stabilité financière, de protection
des consommateurs et de l'inclusion financière.
Les participants ont convenu qu’à ce stade les États membres devraient tenir compte des principes
généraux plutôt que l'harmonisation complète des lois. En conclusion, la recommandation des

100
100

participants était qu'une étude soit menée pour déterminer les différents niveaux de développement
dans chacun des États membres et que le COMESA élaborer des principes de pratique élargis pour la
Région. Les États membres devraient élaborer, s’ils ne l'ont pas déjà fait, des règlements qui soient
spécifiques au contexte. Les participants à la formation ont également suggéré qu'en ce qui concerne
l'harmonisation régionale des lois, il faut tirer des enseignements des autres expériences là où cela adéjà été fait, comme l'Afrique de l'Ouest.
6.1.7

Délégation de la réglementation qui rend difficile d’assigner la responsabilité

La délégation de la supervision rend parfois difficile la tâche d'identifier clairement les domaines deresponsabilité de chaque autorité. La recommandation faite par les participants à la formation était quele mandat et les responsabilités de chaque organe de supervision et de l'institution à laquelle lasupervision a été déléguée doivent être clairement énoncés afin que chaque partie sache exactement ce
dont elle est responsable. Les participants ont convenu que le délégant doit toujours être l'ultime
responsable et redevable quand il s’agit des questions de protection de la clientèle et tout ce dont leconsommateur peut être insatisfait. Ainsi, même s’il peut y avoir des dispositions qui stipulent quel'autorité à laquelle la fonction de supervision a été déléguée traite directement avec lesconsommateurs affectés, en fin de compte, le délégant ne peut pas abroger son obligation
légale/responsabilité à un tiers.
6.1.8

Tendance des régulateurs à être rigides et non réceptifs

Il a été observé que les régulateurs et/ou les superviseurs peuvent être très rigides et non réceptifs,
particulièrement quand il s’agit de l'innovation et des nouveaux produits introduits sur le marché. Lesparticipants à la formation ont recommandé que les organismes de réglementation devraient utiliser
une touche légère lorsque l'innovation et le développement de produits se produit, comme cela a été
fait au Kenya avec l'avènement des services bancaires mobiles. Cette approche encourage l'innovation.
Le régulateur doit prendre soin de ne pas être trop restrictif ou conservateur car cela pourrait mener à
ce que le secteur soit étouffé et que l'innovation n'ait pas lieu.
Les participants ont suggéré qu'une façon de traiter cette question était d'avoir des régulateurs placés
dans les IMF de manière à avoir une expérience de première main et la connaissance de ce qui sepasse sur le marché. Cette connaissance et cette expérience informeraient l’élaboration des règlements
et les pratiques de supervision. Il est important d'avoir une industrie qui progressiste et innovanteparce que les conditions changent tous les jours, les besoins des consommateurs changent tous lesjours, et ainsi de produits et services fournis doivent suivre ces changements et répondre aux besoinsdes consommateurs.
L'autre recommandation était la création d'un centre échange d'informations afin que les pays puissent
apprendre les uns des autres. Ainsi, là où un pays a déjà eu une expérience avec un type d'innovationou produit similaire, il peut partager son expérience avec d'autres États membres d’une manière
structurée et formalisée. Il y a une richesse d'expérience dans les États membres (et dans d’autrespays). Avec un centre d'échange d’informations centralisées, les régulateurs sont en mesured'apprendre des autres États membres. Cela se fait déjà dans une large mesure, même si ce n’est pas
nécessairement par le biais un centre d'échange d'informations, à travers l’utilisation de groupesd'étude, les demandes d'information, et ainsi de suite.
6.2

LA SUPERVISION

6.2.1

Capacité insuffisante à superviser toutes les institutions et les coûts élevés de supervision

Un thème récurrent dans la formation était la capacité insuffisante de superviser toutes les institutionset les coûts élevés de supervision. Les participants ont recommandé l'adoption de la RBS. L'utilisationde la RBS garantit que les ressources de supervision sont effectivement et efficacement utilisées etconcentrées sur les domaines où le risque est le plus élevé, au sein de l'institution financière et lesecteur financier dans son ensemble. La deuxième recommandation était qu'une approche étagée soit

101
101

adopté. C’est l'approche adoptée par un certain nombre de pays du COMESA, comme le Malawi, leKenya, l'Ouganda, la Zambie et le Zimbabwe. Par conséquent, l’organe de supervision ne
concentrerait ses efforts que sur les IMF de dépôt et appliquerait la réglementation et la supervision
prudentielle à ces IMF. Pour les IMF n’acceptant pas de dépôt, l'accent serait mis sur leurenregistrement, la protection des consommateurs, puis en fonction de leur profil de risque par rapport
à leur importance dans le système financier, leur supervision serait déléguée à un autre organe. La
troisième recommandation est que certaines fonctions de supervision pourraient être externalisées
et/ou des experts externes seraient employés, comme cela se fait au Kenya.
En ce qui concerne la capacité à assumer les coûts impliqués, la recommandation faite était
l'expansion de la base de ressources pour l'organe de supervision. Cela pourrait se faire en imposant
des frais de supervision pour défrayer une partie des coûts. Il a également été suggéré que l'expansion
de la base de ressources pourrait être atteinte en imposant des frais de pénalité. Cependant, cela a été
considéré comme une option moins souhaitable parce que l'objectif de la supervision est la pleine
conformité (soit 100% de conformité). À cet égard, les frais de pénalité ne devraient pas êtreconsidérés comme une source de revenus par l'autorité de réglementation/supervision.
La dernière recommandation d’imposer des sanctions, même si elle est justifiée, a donné lieu à un
débat. Parmi les arguments contre il y a, d'une part, le fait que cela peut entraîner un changementd'orientation d'aide aux IMF pour qu’elles assurent la conformité à la recherche de fautes afin de lespénaliser. D’autre part, si le taux de non-conformité est élevé, le superviseur doit être inquiet parceque l'objectif du superviseur consiste à assurer la pleine conformité. Idéalement, il ne devrait y avoir
aucun poste budgétaire dans le budget de l'organe de supervision pour les sanctions, car cela enverrait
un message erroné et pourrait finalement impliquer que le superviseur ne fait pas son travail
efficacement. En fin de compte, les participants ont reconnu que l’on devrait envisager l'introduction
de frais de supervision plutôt que des sanctions.
6.2.2

Manque de compétences et de connaissances pour superviser les produits
innovants/nouveaux

En termes de manque de compétences pour superviser des produits innovants et nouveaux, lesparticipants ont recommandé que les superviseurs soient placés dans les IMF pour avoir l'expérience
et la connaissance pratiques des IMF qui innovent et produisent de nouveaux produits. La
recommandation a également été faite que des équipes de supervision soient constituées avec descompétences mixtes pour mettre en commun les forces des différentes disciplines (telles que
l'informatique, le droit, la comptabilité, l’économie, etc.) pour effectuer les inspections. Enfin, lesparticipants à la formation ont déclaré qu'il était impératif d'avoir des programmes de renforcement
des capacités continues pour les superviseurs.
6.2.3

Les grandes zones géographiques qui doivent être couverts

Un des défis identifiés était les grandes zones géographiques qui doivent être couverts dans certains
pays. Quant à l'absence de la capacité à superviser toutes les IMF, les participants ont recommandél'adoption de la RBS pour allouer des ressources de supervision de manière efficace et efficiente, c.-àd. là où le risque est le plus élevé. D'autres stratégies qui pourraient être envisagées sont ladécentralisation de la fonction de supervision et l'externalisation ou la délégation de la fonction desupervision, le cas échéant.
6.3

COMPETENCES ET CAPACITE DES REGULATEURS ET DES IMF

6.3.1

Taux élevé de la délinquance (capacité des IMF)

L'un des défis soulevés par les participants était le taux élevé de défauts de paiement dans les IMF en
raison des agents de crédit ne sachant pas comment évaluer efficacement les demandes de prêt. Donc,
la formation est nécessaire à cet égard, en particulier pour l'évaluation et la souscription des prêts.
Certains pays exigent que la capacité du consommateur à rembourser le prêt soit évaluée (évaluation

102
102

de l'abordabilité) avant que le prêt soit accordé, car cela a un impact énorme sur la capacité duconsommateur à rembourser le prêt. Certains pays, comme par ex. l'Afrique du Sud, ont prescrit celadans la loi. Dans le cas de l'Afrique du Sud, si une institution financière donne un prêt et ne couvre
pas toutes les mesures stipulées dans l'évaluation de l'abordabilité prescrit dans la loi, l'institution
financière est responsable de la délivrance d'un mauvais prêt et ne peut pas poursuivre cette personneen justice pour récupérer le prêt si ce dernier devient un prêt en souffrance.
Deuxièmement, les participants à la formation ont recommandé que le personnel des IMF obtienne lacertification de l'association des IMF pour confirmer qu'ils ont atteint un niveau minimum decompétences. Ainsi, pour les pays avec des associations de microfinance, l'une des responsabilités del'association serait de veiller à ce que les employés de leurs institutions membres subissent une sorted'évaluation ou une évaluation des compétences pour s’assurer que le personnel des IMF répond à
l'exigence minimale pour être employé dans le secteur. Cela peut aussi être légiféré. Beaucoup
d'autres professions ont cette exigence en place, tels que les avocats, les comptables, etc. L’obtention
de la certification ne serait pas différent de ce qui est pratiqué par d'autres organismes/secteurs
professionnels.
6.3.2

SIG médiocre et coûts élevés d'acquisition d'un SIG adéquat

Dans la plupart, sinon dans tous les États membres, l'existence d’un SIG médiocre dans un nombre
important d’IMF s’est révélé être un défi. Cela s’est traduit par des IMF qui ne sont pas en mesure deproduire des informations et des rapports pertinents (par rapport au PNP par exemple). Cela a soulevéla question de savoir comment la direction gérait l'IMF en l'absence d'un SIG adéquat. Lesparticipants ont recommandé que l’organe de supervision identifie un progiciel qui puisse gérer, au
minimum, toutes les activités menées par une IMF. Et l'organe de supervision pourrait également
subventionner le coût d'achat de ce progiciel. Cependant, cela n’empêchera pas une IMF (surtout lesplus grandes IMF) d'obtenir un SIG plus adapté à ses besoins. Ce que cette approche aidera à atteindre,
c’est de veiller à ce que, au minimum, toutes les IMF aient la capacité de produire et de conserver lesdossiers nécessaires, d’effectuer les calculs nécessaires et de produire les dossiers/rapports pertinents
pour les activités de l'IMF56.
En plus de la solution identifiée ci-dessus, une autre solution (qui est mis en œuvre au Kenya) est
fournie au niveau de l'association pour les IMF qui ont des contraintes en termes de leur budget. Les
associations/réseaux d'IMF, en collaboration avec l'organe de supervision, hébergent un système qui
est facilement personnalisable de façon centralisée au niveau de l'association, auquel les IMF peuvent
accéder et payer pour cela des frais de transaction qui sont raisonnables. Cela prévient la nécessité
pour les IMF de fournir un énorme budget pour acheter un nouveau système. Cela signifie également
que l'association est responsable de (1) s’occuper de l'entretien qui peut être un coût énorme, paropposition à l’emploi par chaque établissement d’une personne IT et (2) l'achat de la (des) licence(s)qui vient avec cela, ce qui peut aussi être très coûteux.
De même, le Malawi est en train d’aménager un centre de traitement central auquel les IMF peuvent
se relier. Le Malawi puise dans les expériences de l'Équateur et du Mexique qui ont fait quelque chosede similaire57. Les IMF ont un compte qu'ils utilisent pour accéder aux services fournis par le centre
de traitement. Le Malawi pense que c’est une solution nationale qui pourrait être une solution pour larégion. Le système devrait être mis en œuvre d’ici juillet 2015.

56

Lors de l'achat d'un progiciel, il est nécessaire d'examiner le soutien qui sera disponible, le délai pour quecette assistance soit disponible, la formation à laquelle l'IMF aura accès et la possibilité de personnalisation, en
plus du coût. Pour toute solution d'affaires, il n'y a pas une telle chose comme « une taille unique pour
tous ». Donc, la solution doit être personnalisable pour répondre aux besoins de l'IMF

57

Et peut-être l’Inde.

103
103

6.4

PROPRIETE/TYPE D'INSTITUTIONS

6.4.1

Dérive de la mission dans la transformation

Le défi identifié ici avait rapport à la forme juridique préférée pour les IMF. Les sociétés à
responsabilité limitée par actions ont été considérées comme la meilleure forme juridique, la raison
principale étant que les régulateurs et les superviseurs avaient la préoccupation d’être capables
d'identifier les propriétaires des IMF. Ceci est très important parce que les outils de supervision qui
sont utilisés, tels que les appels de capitaux, la révocation des directeurs/actionnaires, etc. C’estégalement un facteur très important quand il s’agit de la gouvernance d'entreprise, en particulier pourles IMF de dépôt, et aussi pour assurer que les transactions des actionnaires peuvent être facilement
identifiées.
Mais il y avait aussi la question de la dérive de la mission qui se produit dans la transformation,
surtout s’il est demandé à une IMF de se transformer en une société à responsabilité limitée paractions parce que les actionnaires ont tendance à vouloir maximiser les rendements de leursinvestissements et cela pourrait entraîner l’éloignement de l'IMF de son objectif de développement
pour atteindre l’objectif des actionnaires de maximisation du profit. Cela, et comment faire face à laquestion de la dérive de la mission dans la transformation, est donc l'un des défis qui ont été discutés.
L’un des groupes a introduit l'idée que la réglementation devrait être claire sur les conditions requises
pour les différents types d'institutions. À ce sujet, il a été discuté que les différentes formes juridiquespour les IMF peuvent être liées à la nature des activités que les IMF entreprennent.
6.4.2

Restructurer les dispositions sur la forme juridique institutionnelle

Ce point s’est avéré très difficile et il n'y a pas eu beaucoup de discussion autour de ce point.
6.5

L’ARGENT MOBILE ET L'INFRASTRUCTURE FINANCIERE

6.5.1

Manque d'interopérabilité des réseaux de prestataires de services

Le gouvernement devrait encourager l'amélioration des relations entre les différents opérateurs detéléphonie mobile en ce qui concerne les différentes entreprises au sein des pays, ainsi que dans larégion. Et il faudrait aussi essayer d’inciter les opérateurs de réseaux mobiles à engager laconversation qui va réduire les coûts autant que possible. L’Afrique du Sud est allée aussi loin que delégiférer le montant maximal pouvant être facturé entre opérateurs en ce qui concerne
l'interopérabilité.
6.5.2

Améliorer la transparence grâce à des rapports des CRB

Il a été noté qu'un certain nombre d'États membres n'ont pas d’agences d’évaluation du crédit (CRB et,dans certains cas, ceux qui en ont, n'exigent pas que les IMF leur fassent rapport. Idéalement, chaque
État membre devrait disposer d'une législation permettant l'existence de la CRB et instituer une
certaine façon d'encourager ou d’en faire une obligation légale que toutes les IMF fassent rapport à la
CRB afin de fournir des informations aux fournisseurs de services financiers concernant l'historiquede paiement d'un individu. Alternativement, les pays peuvent également développer des bureaux decrédit nationaux qui pourraient éventuellement être abrités par la banque centrale et viser le même but.
6.5.3

Le partage des infrastructures des ORM

Pour relever ce défi, les participants ont recommandé que les gouvernements fournissent dessubventions pour aider à la mise en commun des infrastructures des ORM, pour établir des ORM dansles zones rurales et fournir aux opérateurs de réseaux mobiles des incitations à opérer dans ces zones
rurales, pourvu qu'il y ait une analyse de rentabilisation et une masse critique pour que les opérateursde réseaux mobiles fassent un profit raisonnable..

104
104

6.6

AUTRES DEFIS

6.6.1

Ressources limitées pour les IMF

Le manque de ressources dans le secteur de la microfinance a été identifié comme un défi. Lesparticipants ont recommandé que les fusions et acquisitions soient encouragées de manière à tirer
profit des économies d'échelle dans la capacité de souscription là où cela peut être fait. Deuxièmement,
les associations d’IMF doivent collaborer avec les institutions de développement pour établir desfonds renouvelables qui peuvent être accessibles aux IMF. Troisièmement, les gouvernements
peuvent aussi mettre de côté des fonds à affecter aux IMF pour atteindre des objectifs spécifiés (telsque le développement du secteur des PME), de sorte que les IMF puissent prêter ces fonds à leursclients et établir des fonds renouvelables pour le support technique, ainsi que pour financer descampagnes d'alphabétisation dans les États membres. Les participants à la formation ont également
recommandé que la persuasion morale soit utilisée pour demander aux banques commerciales à mettrede côté des fonds qui seront utilisés pour le développement du secteur de la microfinance.
6.6.2

Manque de recherche

Le manque de recherche par les États membres a été identifié comme un autre défi. Les participants
ont recommandé que le COMESA facilite davantage les recherches en meilleures pratiques, endéveloppement de produits et en réglementation du secteur de la microfinance. Les participants ontégalement suggéré la création d'un centre d'échange d'informations, ainsi que d'un fonds pourl'innovation et le développement de produits. Enfin, les participants ont recommandé que leCOMESA établisse un institut de recherche qui sera impliqué dans l'identification des projets deréduction de la pauvreté qui serait l'un des domaines prioritaires de recherche de l'institut, entre autres.
6.6.3

Faible niveau d’éducation et de capacité financières

Les participants ont recommandé que des stratégies nationales d'alphabétisation financière soientdéveloppées dans tous les États du COMESA avec la participation de toutes les parties prenantes clés.
Les stratégies nationales seraient mises en œuvre en utilisant des installations d’enseignement et deformation déjà établies pour renforcer les capacités dans différents domaines.
6.6.4

Taux élevés d'exclusion financière pour les femmes et les jeunes

Les participants ont estimé que les taux de l'exclusion financière à l'égard de femmes et des jeunes
étaient trop élevés. Pour relever ce défi, les participants à la formation ont recommandé que lesgouvernements introduisent des régimes d'accès ciblé et des programmes d'action positive; fournissent
des incitations aux IMF, comme des rabais et des garanties fiscales, de sorte que les groupes
marginalisés soient mieux servis. Les participants ont également suggéré que des programmes derenforcement des capacités soient mis en place de manière à (1) améliorer les niveaux de littératie
financière afin que les groupes marginalisés puissent exercer des activités d'entreprise et (2)promouvoir la formation de groupes pour permettre aux groupes marginalisés d’accéder aufinancement. Les participants ont également recommandé l'établissement de quotas pour l'attribution
de contrats gouvernementaux à ces segments (femmes et jeunes).
6.6.5

Faible culture de remboursement résultant principalement de l'ingérence politique

La plupart des États membres souffrent de taux de remboursement relativement faibles. Cela résulteprincipalement de l'ingérence politique et de la tendance à pardonner les dettes pour des intérêts
politiques. En outre, lorsque les emprunteurs pensent que les prêts viennent du gouvernement, il y a laconviction que ces prêts ne doivent pas être remboursés. La recommandation des participants pourfaire face à ce défi a été que les gouvernements ne devraient pas intervenir directement, mais
devraient fournir des prêts par des intermédiaires financiers. Les participants ont également
recommandé que des campagnes de sensibilisation soient organisées pour les politiciens pour lessensibiliser à l'impact négatif de l'annulation de la dette, le préjudice futur aux niveaux de

105
105

remboursement et, en définitive, à la viabilité des institutions financières concernées. Il a également
été mentionné que dans certains pays, les antécédents des politiciens en matière de remboursement
des prêts pourraient être considérablement améliorés. Le Malawi avait traité ce problème eninterdisant aux politiciens d'emprunter auprès des institutions financières et en ne permettant aux
politiciens d’obtenir des prêts que du Parlement.
6.6.6

Incapacité des politiciens (gouvernements) à identifier les opportunités qui aideront àl'éradication de la pauvreté

Les participants ont recommandé que les gouvernements des États membres forment des partenariats
stratégiques avec des institutions de développement, les organismes de recherche, etc. et de participer
à des forums consultatifs pour améliorer leur capacité à identifier les opportunités de réduction de lapauvreté. De cette manière, les gouvernements peuvent mettre en place un cadre pour faire face à ce
défi. Les participants ont également reconnu qu'il était nécessaire de promouvoir une culture de larecherche, la recherche de la connaissance et la consultation du public lors de l'élaboration despolitiques.
6.6.7

Infrastructures (massive) insuffisantes (énergie, routes, etc.)

Les participants ont recommandé que le ministère des Finances dans chacun des États membresdéveloppe des infrastructures, en coopération avec d'autres ministères. Ceci est l'une des principales
fonctions du gouvernement. Alternativement, le développement des infrastructures peut être fait grâceà des partenariats public-privé (PPP) stratégiques. Il peut y avoir une place pour que les régulateursjouent un rôle de développement pour faciliter les progrès technologiques dans le secteur financier.

106
106

7

ÉVALUATIONS DES PAYS

7.1

INTRODUCTION

Cette section met en évidence le niveau de développement des États membres avec une référence
spécifique à leur cadre réglementaire de la microfinance. L'accent est mis sur les grands enjeux
présentés et discutés pour chaque pays au cours de la formation. Par conséquent, les évaluations ont
été basées principalement sur les informations fournies par les participants à la formation. Trois
niveaux de développement de la microfinance ont été créés dans le but des évaluations, le Niveau 1(les plus développés), le Niveau 2 (beaucoup de progrès ont été réalisés) et le Niveau 3 (les moins
développés). Les caractéristiques des différents niveaux sont présentées au tableau 7-1.
Tableau 7-1: Description des différents niveaux
Description

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3(Les plus avancés)(Ont fait des progrès)(Les moins avancés)

1

Politique en matière demicrofinancePas besoin d'élaborer
une politique nationale
sur la microfinance elle est déjà enexistence

Nécessité dedévelopper/ réviser lapolitique nationale surla microfinance

Ne disposent
probablement pas
d'une politiquenationale sur la
microfinance et il est
nécessaire d’endévelopper une

2

Lois/règlements
existants sur la
microfinanceDans l'ensemble, leslois/règlements
existants promeuventl'inclusion financière

Les lois/ règlements
existants entraventl'inclusion financière

Les lois/règlements
entravent l'inclusion
financière ou sontinexistants

3

Pratiques desurveillance

Les pratiques actuelles
promeuvent l'inclusion
financière, peu demesures nécessaires

Dans l’ensemble, lespratiques actuelles
promeuventl'inclusion financière,
certaines révisions
sont nécessaires

Les pratiques
actuelles entraventl'inclusion financière,changements
fondamentaux /importantes
nécessaires

4

Capacité technique desrégulateurs/
superviseurs

Elevée. Pas beaucoup
de formationnécessaire

Moyen à élevé, unecertaine formation est
nécessaire

Faible, beaucoup deformation requise

5

Existence d'autres
infrastructures(souples) pertinentes
de soutien, telles que
l'existence des cartes
d'identité nationale,registre national decrédits/ CRB, registresde garanties, etc.

Très développée, en
existence

En existence

Existe à peine

7.2

LES EVALUATIONS DES PAYS

Cette section explique la manière dont on est arrivé à ces évaluations. Les catégorisations résultantessont présentées dans le tableau 7-2. Le niveau de développement des Comores et du Swaziland a étéévalué au niveau 3, le niveau 3 étant le moins avancé. Le Burundi, la RDC, l'Égypte, l'Éthiopie,
Madagascar, le Malawi, le Soudan, la Zambie et le Zimbabwe étaient au niveau 2, beaucoup deprogrès ont été accomplis dans l'élaboration du cadre réglementaire, mais beaucoup était encore à

107
107

faire. Enfin, le Kenya, le Rwanda et l'Ouganda étaient au niveau 1, ce qui signifie que ces pays
avaient fait le plus de progrès dans le développement de leurs cadres réglementaires pour la
microfinance. Ce qui suit est une explication de la raison pour laquelle les pays ont été classés comme
ils l'ont été.

108
108

Tableau 7-2 : Catégorisation des pays selon le développement de la microfinanceNiveau 3(les moins avancés)

Niveau 2(ont réalisé des progrès)

Niveau 1(les plus avancés)

Djibouti

Burundi



Kenya



Comores

RDC



MauriceÉrythrée

Égypte

Rwanda



Libye



ÉthiopieOuganda

SwazilandMadagascar



Malawi

SeychellesSoudan

Zambie

Zimbabwe

Source : Analyse du Consultant. Les pays en italique n’étaient pas représentés à la formation.
7.2.1

Pays de niveau 1

Kenya
Le Kenya a un cadre réglementaire bien développé pour son secteur de la microfinance. En outre, il
semble adopter la bonne approche lors de l'élaboration de la politique et de la législation. Les organes
de règlementation sont prêts à écouter et à adopter de nouvelles idées. Les régulateurs utilisent une«touche légère» lorsque les innovations et les nouveaux produits sont introduits sur le marché. Cette
attitude a été illustrée par la réponse des régulateurs à l'introduction de services bancaires mobiles.
Les défis soulevés par les participants à la formation ont tourné autour de l'équilibrage d'un cadre
réglementaire prudent avec l'inclusion financière, les innovations non encore couvertes par desrèglements appropriés et l'absence de conseils d’IMF ayant une expérience pertinente. Ces défis nesemblent pas avoir eu un impact négatif significatif sur le secteur de la microfinance. Pour ces raisons,le Kenya a été classé au niveau 1.
RwandaLe Rwanda a un cadre réglementaire bien développé pour la microfinance. Il semble avoir été
systématique dans sa mise en œuvre du cadre, à commencer par la reconnaissance de l'importance dela microfinance dans sa Stratégie de développement économique et de réduction de la pauvreté(EDPRS 1 & 2) et la mise en place de sa politique nationale de la microfinance en 2006. Depuis
l'adoption de la Loi sur la Microfinance, 493 IMF ont été approuvées. Dans la période 2008 à 2012, leRwanda a réussi à doubler le nombre de personnes ayant accès aux services financiers de 21% à 42%
avec une couverture importante de points d'accès dans les zones rurales. Ceci est une réalisation
importante, quand on voit d’où vient le Rwanda. Il semble aussi avoir un secteur bancaire mobile
dynamique avec le nombre de comptes d'argent mobile actifs par 1000 adultes à 262,54 et la valeur
des transactions d'argent mobile à 7,57% du PIB. Pour ces raisons, le Rwanda a été classé au niveau 1.
OugandaComme pour le Kenya et le Rwanda, l'Ouganda a été très progressiste dans son approche à lamicrofinance. L'Ouganda a élaboré sa politique de microfinance dès 1999 et a adopté sa Loi sur lesinstitutions de microfinance de dépôts en 2003. Les IMD sont classées comme étant des institutions

109
109

financière de niveau 3. L’Ouganda est en train de tenir des consultations pour le développement d'uncadre réglementaire pour les IMF de niveau 4 qui actuellement ne sont pas réglementés. Bien que
seulement 4 IMD ont été autorisées à ce jour, l'Ouganda est l'un des secteurs de microfinance les plus
dynamiques et prospères en Afrique. Pour ces raisons, l'Ouganda a été classé au niveau 1.
7.2.2

Pays de niveau 2

Les pays classés au niveau 2 sont le Burundi, la RDC, l'Égypte, l'Éthiopie, Madagascar, le Malawi, leSoudan, la Zambie et le Zimbabwe. Tous ces pays ont des politiques de microfinance et des cadresréglementaires de la microfinance. Cependant, ils n’ont pas fait autant de progrès à l'égard de l'agencebancaire et des services bancaires mobiles que les pays qui ont été classés au niveau 1. L'accès
financier est encore relativement faible par rapport aux pays de niveau 1 et il y a encore matière à
amélioration avant qu’ils soient considérés comme pays de niveau 1. C’est pour ces raisons que ces
pays ont été classés au niveau 2.
7.2.3

Pays de niveau 3

Deux pays ont été jugés comme étant de niveau 3. Il s’agit des Comores et du Swaziland.
Les Comores
Bien que les Comores aient adopté leur première loi sur la microfinance dès 2004, les changements ducadre réglementaire avec la promulgation de la loi sur les banques en 2013 ont abouti à un certain
nombre d'impacts négatifs sur le secteur de la microfinance, les principales étant l'exigence d'uncapital minimum trop élevé pour les IMF opérant actuellement dans le secteur et le délai trop court
pour la mise en conformité avec les nouvelles dispositions. En outre, l'introduction de cartes d'identité
biométriques qui sont maintenant la seule forme acceptable d'identification, mais dont seulement unnombre limité a été émis à ce jour et la suppression de l'exonération d'impôt des IMF ont un effet
néfaste sur le secteur de la microfinance. Pour ces raisons, les Comores ont été classées au niveau 3.
Swaziland
Le Swaziland n'a pas encore de politique approuvée au niveau national pour la microfinance mais il ya un projet en place. Il ne dispose pas non plus des lois de microfinance. Cependant, il a la Loi de2011 sur la Financial Services Regulatory Authority (FSRA) qui prévoit le cadre juridique pourréglementer et superviser les activités des institutions financières non bancaires. Même si la loi sur la
FSRA a été promulguée en 2011, la Loi n'a pas été entièrement mise en œuvre et la FSRA n’est pas
encore pleinement opérationnelle. Un des domaines de responsabilité touché est la fonction desupervision qui n'a pas encore commencé. Pour toutes fins utiles, il n'y a donc pas de contrôle efficace
de la microfinance au Swaziland. C’est pour ces raisons que le Swaziland a été classé au niveau 3.

8

STRATÉGIE POUR LA RÈGLEMENTATION EFFICACE DES INSTITUTIONS DE
MICROFINANCE

8.1

INTRODUCTION

Découlant de la formation, des objectifs et des stratégies ont été élaborés. Les objectifs et les
stratégies visent à relever les défis qui ont été identifiés dans le développement de la microfinancedans la région du COMESA. Ceux-ci ont été regroupés en six catégories énumérées ci-dessous :

110
110

1)
2)
3)
4)
5)
6)

Un cadre réglementaire qui favorise l'inclusion financière ;Des régulateurs/superviseurs ayant des capacités/connaissances techniques avancées ;Des IMF ayant la capacité institutionnelle pour répondre à leur mission d'une manière durable ;Une Recherche et développement qui soit actuel et pertinent ;Des politiciens et des fonctionnaires de gouvernement éclairés ; etUne coordination efficace entre les organismes de réglementation et d’autres organismes
gouvernementaux

Ce qui suit est un bref aperçu de ce qui est impliqué dans l'accomplissement de chacun des six
objectifs. Cette section va ensuite à fournir deux considérations majeures pour la mise en œuvre de la
stratégie, après quoi des directives détaillées pour la mise en œuvre, l'évaluation et la surveillance
peuvent alors être établies.
8.2

UN CADRE REGLEMENTAIRE QUI FAVORISE L'INCLUSION FINANCIERE

8.2.1

Révision des dispositions légales

La réalisation de cet objectif nécessitera une révision complète du cadre réglementaire. L'utilisation del'Étude de l'impact de réglementation (EIR) contribuera grandement à ce processus. Toutes les lois qui
ont une incidence directe sur le secteur de la microfinance en particulier et le secteur financier en
général (par exemple, les lois de la microfinance et les règlements connexes et les directives, les lois
sur les systèmes de paiement et les lois sur les renseignements financiers), devront être revues.
L'objectif est de revoir toutes les dispositions qui ont/pourraient avoir un effet sur l'inclusion
financière et cela ne peut être fait qu’en examinant les lois et règlements disposition par disposition.
Les dispositions qui sont identifiées comme ayant un effet négatif sur l'inclusion financière peuvent
alors être abrogées/révisées. Pour optimiser les résultats, les IMF doivent être catégorisées et« hiérarchisées en plusieurs niveaux ». De cette manière, il sera possible de veiller à ce que la bonne
approche réglementaire/de supervision soit appliquée sur les IMF en fonction de leur classement, àsavoir le niveau où elles se trouvent.
Comme indiqué ci-dessus, cela exigerait une révision complète du cadre réglementaire. Pendant laformation, des questions spécifiques ont été mises en évidence. Ces questions étaient liées à : lasuppression des plafonds de taux d'intérêt ; les structures de propriété ; la résolution de crises
financières ; la divulgation d'informations par les IMF (transparence) ; et l'existence d'institutions
d'appui (tels que les CRB et registres de garanties). Les stratégies qui doivent être adoptées sonténumérées dans le Tableau 8-1.
8.2.2

Pratiques de supervision

De même, les pratiques de surveillance (systèmes et procédures), dont la plupart émanent dedispositions légales, devront également être revues. Les superviseurs sont des exécutants de la loi.
Donc, une fois que les lois auront été révisées, les pratiques de supervision devront également êtrerévisées en conformité avec les changements (ultérieurs) dans les lois et règlements.
Au-delà des pratiques qui découlent des dispositions légales, il y a les pratiques (par rapport àl'administration par exemple) qui ont plus à voir avec la façon dont les superviseurs font les choses(qui peuvent ne pas avoir été prévues dans la loi) qui devra également être revue car elle peut (parinadvertance) avoir une incidence sur l'inclusion financière (quoique indirectement). Un exemple decela est la durée du temps qu'il faut au superviseur pour accorder des homologations lorsque lesapprobations sont requises par la loi (pour l'ouverture de la succursale ou l'introduction de nouveaux
produits, par exemple). Plus il faut du temps pour que les homologations soient accordées, plus lescoûts de fonctionnement des IMF seront élevés. Ce coût sera soit répercuté sur les consommateurs,
rendant l'accès aux services financiers plus cher et moins accessible, soit il fera qu’il sera très difficile
pour les IMF de fonctionner durablement (Tableau 8-2).

111
111

8.2.3

La règlementation/supervision efficace de toutes les IMF, au besoin

Pour atteindre cet objectif, une analyse du secteur des IMF devra être entreprise pour identifier les
IMF qui devraient être réglementés et supervisées et le type de règlementation/supervision appropriéepour chaque catégorie d'IMF. Par exemple, les IMF de dépôt doivent être soumises à larèglementation/supervision prudentielle tandis que les IMF n’acceptant pas de dépôt ne doivent pasl’être. En tant que tel, certaines dispositions juridiques pour les IMF de dépôt ne seront pas
appropriées pour les IMF n’acceptant pas de dépôt. Pour autant que les régulateurs/superviseursveulent protéger le public, même si c’est tout simplement contre l’exploitation et les mauvaises
pratiques commerciales, il faut que les régulateurs/superviseurs soient conscients de la question desavoir si les coûts de la réglementation/supervision justifient les avantages. Cette catégorisation
devient très important, en particulier là où il y a un grand nombre d'institutions financières dans lesecteur de la microfinance qui peuvent être répandues sur une vaste zone géographique. Quatre
approches possibles, entre autres, ont été identifiées pour la réalisation de laréglementation/supervision efficace et celles-ci sont mises en évidence ci-dessous.
Supervision déléguée - c’est au cas où l’organe de réglementation/de supervision délègue lasurveillance régulière et les inspections sur place à un tiers, mais maintient l’autorité légale sur lesinstitutions supervisées et la responsabilité pour les institutions supervisées. Le tiers pourrait être une
association d’IMF, une institution faîtière 58 ou une entité technique indépendante. Le rôle durégulateur/superviseur consiste à tester périodiquement la fiabilité de contrôle, d'inspection etd’établissement de rapports de l'agent délégué ; et d'intervenir dans des situations problématiques.
L'adoption de la RBS - La RBS est une approche de la réglementation/supervision qui concentre
l'attention du régulateur/superviseur sur les domaines qui posent le plus grand risque pour l'autorité derèglementation/supervision par rapport à la réalisation de ses objectifs. Le régulateur/superviseur viseà atténuer ces risques autant que possible, en tenant compte de la nécessité d'utiliser ses ressources dela manière la plus efficiente et efficace.
L'externalisation de certains fonctions ou l’emploi d’experts externes - Cela diffère de la supervision
déléguée en ce que la supervision délégué sera généralement appliquée à toute une catégorie d'IMF(c.-à-d. à un tiers), tandis que l’externalisation ou l’emploi d’experts externes est plus susceptibled'être utilisé au cas par cas, en fonction de l’IMF en cours d'examen.
La décentralisation de la fonction de supervision - C’est là où l'organe de règlementation/supervisionétablit plus d'une succursale, en particulier là où les IMF sont réparties sur une vaste zone
géographique. Cette option pourrait être préférable lorsque les avantages d'établir des succursales
surclassent ceux d'avoir des régulateurs/superviseurs qui examinent les IMF à partir d'un emplacement
central (généralement la capitale)59 (Tableau 8-2).
8.2.4

Les coûts (élevés) de la supervision

La réglementation/supervision a un coût. Même lorsque d'autres stratégies sont employées pourutiliser les ressources de réglementation/supervision de manière efficace et efficiente, il y aura
toujours des coûts qui doivent être assumées. Lorsque sa base de financement est limitée (ou même sielle ne l’est pas), l'autorité de règlementation/supervision peut avoir besoin de trouver des sources
alternatives de revenus. Ainsi, pour atteindre l'objectif d'augmentation de la base de revenus pourcouvrir les coûts de la supervision, il peut être nécessaire d’exiger des frais de supervision (Tableau 83).

58 Une institution faîtière est celle qui fournit généralement lefinancement de gros aux IMF locales.
59

Certains avantages peuvent être intangibles et pas facile à quantifier, par exemple, les avantages accumulés
tout simplement d'avoir une «présence» dans la génération de la confiance du public dans le secteur.

112
112

8.3

REGULATEURS / SUPERVISEURS AYANT DES CONNAISSANCES ET DES COMPETENCESTECHNIQUES AVANCEES

Dans toute profession, il est impératif que ceux qui fournissent les biens ou les services soient
compétents dans ce qu'ils font. Cela vaut aussi pour les régulateurs et les superviseurs. Les régulateurset les superviseurs doivent être informés sur le secteur dans lequel ils opèrent, à savoir le secteur de la
microfinance. Ils ont besoin d'être informés sur les particularités de la microfinance et ce qui
différencie la microfinance d'autres services financiers, tels que les services bancaires de détail
ordinaire. Les régulateurs et les superviseurs doivent se tenir au courant des développements dans lesecteur, ce qui comprend l'évolution des technologies et la façon dont les avancées technologiques ont
une incidence sur le secteur de la microfinance.
En plus d'être bien informés, les régulateurs et les superviseurs ont besoin d'avoir les compétences
pour réglementer et superviser le secteur. Être bien informé, à savoir disposer de l'information seulene suffit pas, mais être capable d'appliquer les connaissances et les utiliser pratiquement dans laréglementation et la supervision est également essentielle. De même, avoir seulement les compétences
ne suffit pas car ces compétences sont appliquées dans un contexte. Ainsi, lorsque lerégulateur/superviseur analyse financièrement une IMF, le régulateur/superviseur doit garder à l'espritles particularités des IMF pour interpréter les chiffres/ratios correctement.
Afin d'assurer que les régulateurs/superviseurs ont les connaissances et les compétences requises, lesrégulateurs/superviseurs peuvent être détachés auprès des IMF pour gagner une expérience directe,
suivre des programmes de renforcement des capacités sur une base continue et être tenus de procéderà un perfectionnement professionnel continu (PPC) (Tableau 8 -4).
8.4

IMF AYANT LES CAPACITES INSTITUTIONNELLES POUR REMPLIR LEUR MISSION D'UNE
MANIERE DURABLE

Pour que le secteur de la microfinance réponde aux attentes d’accroissement de l'inclusion financière
et de contribution à la réduction de la pauvreté, les IMF doivent être financièrement viable. Ceci peutêtre réalisé, en partie, par un personnel hautement qualifié, un SIG qui fonctionne bien, le financement
pour l'innovation et le développement de produits et l'établissement d'un pôle d'échanges
d'information régional où les IMF peuvent accéder à des informations couvrant un large éventail dequestions (Tableau 8.5).
En ce qui concerne le personnel hautement qualifié, les stratégies à adopter ont tourné autour de laformation et de la nécessité d’avoir un programme de certification en place, et de veiller à ce que lesagents de crédit soient tenus par la loi de procéder à une évaluation de l'abordabilité. Pour que lesévaluations d'abordabilité soient faites correctement, le personnel des IMF devra être convenablement
formé.
En ce qui concerne le SIG performant, l'autorité de règlementation/supervision peut identifier unprogiciel approprié qui peut gérer les opérations des IMF et produire les rapports nécessaires et, si
nécessaire, l'autorité de règlementation/supervision peut faire subventionner l'acquisition du progiciel
par les IMF. Une initiative similaire peut être entreprise par l'association d’IMF (en collaboration avec
l'autorité de règlementation/supervision) pour héberger de façon centralisée un progiciel auquel les
IMF peuvent alors accéder en temps voulu et seulement pour les aspects/composants qu’ils ont besoind’utiliser à n’importe quel moment. L'IMF doit ensuite payer des frais selon les usages et ainsi ne doit
pas avoir à payer pour un système entier ou sa maintenance.
Enfin, en ce qui concerne le financement, les participants à la formation ont recommandé que lesparties prenantes, tels que le COMESA, les institutions de développement, les gouvernements, lesdonateurs et, éventuellement, les IMF elles-mêmes, mettent en place un fonds auquel les IMF peuvent
accéder pour l'innovation et le développement de nouveaux produits.

113
113

8.5

RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT QUI SOIT ACTUEL ET PERTINENT

Les participants à la formation ont recommandé que le COMESA mène des recherches pourdéterminer le niveau de développement du secteur de la microfinance dans chacun des États membres.
Une des principales raisons pour cela était de déterminer dans quelle mesure les secteurs de la
microfinance respectifs doivent se développer avant qu'ils soient tous à un stade où les lois demicrofinance pourraient être harmonisées. L'harmonisation ne pourrait être envisagée qu’une fois
qu’il y aurait une plus grande homogénéité dans le cadre réglementaire de la microfinance de tous les
États membres.
Dans l'intervalle, le COMESA devrait : élaborer des lignes directrices/principes élargis qui devraientêtre observés par les États membres, faciliter la recherche sur les meilleures pratiques, ledéveloppement de produits et la réglementation et promouvoir une culture de la recherche, larecherche des connaissances et la consultation lors de l'élaboration des politiques. En outre, le
COMESA devrait établir un centre régional d'échange d'informations où les IMF peuvent accéder à
des informations couvrant un large éventail de questions. En fin de compte, un institut de recherche
devrait être établi ; il va effectuer la recherche et développement, dont les résultats seront à ladisposition du secteur de la microfinance (à travers le centre régional d’échange d'informations). En
plus de ce qui précède, l'un des domaines prioritaires de recherche de l'Institut devrait être la réduction
de la pauvreté (Tableau 8-6).
8.6

POLITICIENS ET RESPONSABLES GOUVERNEMENTAUX ECLAIRES

Les responsables de la mise en œuvre de la législation, à savoir les régulateurs/superviseurs ont
généralement un impact significatif dans l’élaboration des lois pour leur zone de responsabilité.
Cependant, les régulateurs/superviseurs ne sont pas ceux qui font la politique ou votent les lois, mêmes’ils apporteront une contribution. Cela relève de la responsabilité des fonctionnaires et des politiciens,
qui dans certains cas peuvent avoir des lacunes dans les connaissances concernant les questions surlesquelles ils doivent prendre des décisions. Dans ces cas, c’est à l'avantage desrégulateurs/superviseurs si les fonctionnaires et les politiciens sont sensibilisés à ces questions et à
leurs impacts. Le régulateur/superviseur peut prendre l'initiative en organisant des séminaires/ateliers
pour couvrir des sujets pertinents, en particulier la microfinance, les effets du plafonnement des tauxd'intérêt et le pardon de la dette et éventuellement la réduction de la pauvreté (Tableau 8-7).
8.7

COORDINATION EFFICACE ENTRE LES REGULATEURS ET LES AUTRES ORGANISMESGOUVERNEMENTAUXIl est important que les autorités réglementaires/de supervision communiquent et se coordonnent
efficacement avec d'autres organismes gouvernementaux de leurs activités afin d'assurer que leschoses sont faites et peut-être éviter la duplication des efforts. Une coordination efficace (on l'espère)veillera à ce que les activités/actions à effectuer soient précisées et attribuées à l'institution idéale pourentreprendre cette activité dans le contexte institutionnel des États membres. Bien que lerégulateur/autorité de supervision peut ne pas être dans une position de le faire faire lui-même, il peut
initier la conversation par le ministère dont il relève, comme il concerne spécifiquement ses domainesde préoccupation, plus spécifiquement l'inclusion financière, la protection des consommateurs dans lesecteur financier, la littératie financière et la stabilité financière (Tableau 8-8).
8.8

LA MISE EN ŒUVRE DE LA STRATEGIELe COMESA compte 19 États membres. Chaque État membre est à un niveau différent dedéveloppement par rapport à son secteur de la microfinance. En outre, un État membre peut êtredéveloppé dans un domaine et pas un autre ; par exemple, il pourrait être développé à l'égard de son
cadre réglementaire pour l'agence bancaire, mais ne pas avoir réellement une agence bancaire qui se
produit. Donc, du point de vue de la stratégie, il ne serait pas nécessaire de mettre en place laréglementation sur l’agence bancaire, elle existe déjà. De même, comme indiqué à la section 8.1, lesobjectifs identifiés sont fondées sur les défis présentés dans l'atelier. Certains États membres peuventéprouver un défi spécifique dans une plus large mesure qu’un autre État membre. Donc, la mise au
point pour chaque État membre sera différente.

114
114

Les stratégies mises en évidence dans cette section n'ont pas été élaboré avec une référence spécifiqueà un pays particulier. On ne peut pas non plus supposer, pour les raisons indiquées ci-dessus, que lesstratégies auront une applicabilité générale. Quant à la mise en œuvre, par conséquent, le principe
général sera que chaque stratégie devra être prise en considération pays par pays. Les considérations
suivantes sont celles qui devront être prises en compte dans le processus de mise en œuvre.
8.8.1

Différents niveaux de développement de secteur de la microfinance

Chaque pays devra faire une analyse de sa situation actuelle par rapport à l'état de son secteur de la
microfinance. Cette analyse doit être holistique. L'analyse est également importante pour établir laligne de base, à savoir une analyse décrivant les conditions initiales avant le début du programme parrapport auquel les progrès peuvent être mesurés ou évalués ou des comparaisons peuvent être faites.
Certaines stratégies peuvent être applicables et d'autres pourraient ne pas être. L'analyse initiale
permettra à chaque État membre de déterminer les stratégies qui sont applicables et lesquelles ne lesont pas. Après cette analyse et après avoir décidé quels objectifs doivent être poursuivis, il sera alorspossible d'élaborer des lignes directrices spécifiques à chaque pays pour la mise en œuvre.
8.8.2

Programmes de développement du secteur financier

En plus du niveau de développement du secteur de la microfinance, l'autre facteur important serad'autres programmes de développement du secteur financier en place dans chaque pays. La plupart despays ont des programmes de développement du secteur financier en place dans lesquels une partie (oula totalité) des objectifs identifiés ci-dessus sont poursuivis. Par conséquent, toute mise en œuvre desstratégies ci-dessus devra être considérée dans le contexte des programmes de développement dusecteur financier déjà en place. Plutôt que de dupliquer les efforts, il serait souhaitable de travailler
avec ce qui a déjà été mis en place. Idéalement, les stratégies décrites ici doivent être utilisées pourcombler les lacunes là où elles existent.
Une fois que l'analyse initiale aura été faite et les stratégies des pays identifiées, un programme demise en œuvre peut alors être élaboré accompagné de directives détaillées pour la mise en œuvre, lesuivi et l’évaluation.

115
115

116
Création d'un registre des garanties

Abrogation des dispositions qui
entravent l'inclusion financière

Adopter des dispositions qui
favorisent l'inclusion financière

Assurer la conformité







 Les praticiens de la
microfinance L'Assemblée législative À court,
moyen etlong terme

Délai61

116

60
Cette analyse est à un niveau très élevé. Les critères spécifiques visés, comme l'abrogation des dispositions de plafonnement des taux d'intérêt, sont ceux qui ont été
spécifiquement mentionnés dans la formation. La liste est loin d'être exhaustive. Les spécificités dépendront des résultats de l'examen des dispositions légales régissant lesecteur de la microfinance pour chaque Etat membre du COMESA.
61
Les délais dépendent des lois/règlements qui sont déjà en place, la longueur du temps qu'il faut pour élaborer et adopter des lois et règlements de chaque Etat membre et lespolitiques et procédures des acteurs du secteur financier impliqués dans les processus. A ce niveau, par conséquent, les délais impartis devraient être très généraux.
62
L’évaluation d'impact de la réglementation (AIR) est un outil idéal pour cet exercice.









 Les parties prenantes
du secteur financier,par exemple, leministère des Finances Organisme deréglementation/supervis
ion

Abrogation des dispositions qui entraventl'inclusion financière
Adoption de dispositions qui favorisent l'inclusion
financière
Abrogation des dispositions relatives au plafond detaux d'intérêt
Promulgation de dispositions sur la divulgation destaux d'intérêt, taxes et droits
Publication des taux d'intérêt, taxes et droits
Promulgation de dispositions sur la divulgation desétats financiers des IMF de dépôt
Publication des états financiers des IMF de dépôt
Des dispositions appropriées en ce qui concerne la
propriété (qui prennent en compte les différentes
missions des IMF, c.-à.-d. le développement par
rapport à la maximisation du profit)
Les procédures de résolution de crise en place (ycompris les procédures de prêteur de dernierrecours)



Revoir la législation /réglementation62

Revoir le cadre
réglementaireInstitution de mise enœuvre

Tests de performance 60

ActionStratégie

Objectif - Un cadre règlementaire qui favorise l’inclusion financière

Tableau 8-1 : Un cadre règlementaire qui favorise l’inclusion financière

117

Retirer les procédures et lespratiques qui ne favorisent pasl'inclusion financière

Ajouter des procédures qui
favorisent l'inclusion financière

Décentralisation de la fonction de supervision
Équipes de supervision ayant des compétences
mixtes, par ex. en informatique, comptabilité,
droit, économie, gestion du risque, etc.










Régulateurs/
superviseurs

Institution de mise enœuvreL'Assemblée
législative

Les parties prenantes
du secteur financier,par ex., le ministèredes FinancesÀ court,moyen etlong terme

Délai64

Immédiat, àcourt, moyen
et long termeOrganisme deréglementation/superv
ision

Délai

Institution de mise en
œuvre

117

63
Lorsque les changements nécessaires impliquent des révisions du cadre réglementaire, les délais seront très probablement à moyen et à long terme. Lorsque lesmodifications requises sont limitées aux superviseurs des processus internes qui ne dépendent pas des dispositions de la loi, celles-ci peuvent être mises en œuvre
immédiatement, ainsi les délais seraient immédiats ou à court terme (par exemple l'adoption de la RBS, la constitution d'équipes de supervision ayant des ensembles decompétences mixtes et éventuellement l'externalisation des fonctions et l'emploi d'experts externes). Le délai requis pour la décentralisation de la fonction de supervisiondépendra de la question de savoir si le superviseur dispose déjà d'un réseau de succursales ou non. Là où il y a un réseau de succursales en existence, le calendrier sera
beaucoup plus court que là où les succursales doivent être établies.
64
Le calendrier de mise en œuvre dépend de la question de savoir si les dispositions juridiques existent déjà qui permettent au régulateur/superviseur d’imposer des frais desupervision.

Introduction de frais de supervisionAugmenter le revenu
de base en exigeantdes frais de

Explorer les façons dont les frais
de supervision pourraient êtrefacturésTests de performance

ActionStratégie

Objectif - Augmenter le revenu de base pour couvrir les frais (élevés) de la supervision

Tableau 8-3 : Augmenter le revenu de base pour couvrir les frais (élevés) de la supervision

Emploi d’experts externesExternalisation de fonctions

Supervision déléguée



Aligner avec les dispositions
légales qui promeuventl'inclusion financière
Adoption de la RBS

Approche par étapes de la supervisionRevoir les fonctions desupervision

Révision de lafonction desupervision

Tests de performance63

ActionStratégie

Objectif – La supervision efficace des IMF

Tableau 8-2 : La supervision efficace des IMF

118

Un cadre de régulateurs/superviseurs
techniquement très qualifiés
Programme PPC pour les régulateurs/
superviseurs en place

Détacher des régulateurs/
superviseurs auprès des IMF
pour acquérir une expérience
directeOrganiser des programmes derenforcement des capacités et deformation pour les régulateurs /superviseurs

Élaborer des programmes deperfectionnement professionnel
continu (PPC) pour lesrégulateurs et superviseurs







Former desrégulateurs/
superviseurs afin qu'ilssoient techniquement
très qualifiés

118

Tests de performance

ActionStratégie

Objectif - Régulateurs/superviseurs hautement qualifiésTableau 8-4 : Régulateurs/superviseurs hautement qualifiés

supervision




CMI

Régulateurs/
superviseurs

Institution de mise en
œuvre



Immédiat etcontinu

Délai

119

Fournir aux IMF un
financement qui peutêtre utilisé pourl'innovation et ledéveloppement deproduits

Mise en place d'uncentre d'échanged'informations
régional où les IMF
peuvent accéder à desinformations couvrant
un large éventail dequestions

4

Assurer que les IMF
ont un SIG
performant

2

3Formation dupersonnel des IMF
afin qu'il ait lescompétences
minimales requises
pour assurer
efficacement lefonctionnement desIMF

1Stratégie

Dispositions d’abordabilité adoptées etrespectées

SIG identifié et acquis par le régulateur/superviseur
SIG installé dans les IMF prêt à utiliser leprogiciel
Personnel de l'IMF formés à l'utilisation du SIG
SIG identifié et acquis par l'association demicrofinanceLes IMF ont accès au système
Fonds en place









Etablir un centre d'échanged'informations
L'association des IMF (avec
l'organe de supervision) peuthéberger un SIG centralisé
Établir un fonds pourl'innovation et le développement
de produits

119

Centre d’échange d’informations en place

Agents de prêts formésProgramme de certification en place Formation des agents de prêts
 Certification du personnel desIMF (par ex. par une
association d’IMF)
 Promulguer des dispositions
exigeant des évaluations
d'abordabilité devant êtreeffectuées par les IMF avantd'accorder des prêts
 Identifier un SIG qui peut êtreutilisé par les IMF etsubventionner le coûtd'acquisition si nécessaire

Tests de performance

ActionTableau 8-4 : IMF ayant la capacité institutionnelle à remplir leur mission d'une manière durable
Objectif – IMF ayant la capacité institutionnelle à remplir leur mission d'une manière durable















Regulateur/superviseur
Association/réseau demicrofinance
Gouvernement
COMESA
Bailleurs de fonds
Organisations dedéveloppement
Praticiens de la
microfinance
COMESA

Régulateurs/superviseurs

Institution de mise enœuvre Régulateurs/ superviseurs
 Praticiens des IMF
 CMI
 Parties prenantes dusecteur financier, par ex.,le ministère des Finances
et de l'Assemblée
législative À court
terme et à
moyen
terme

 À court
terme et à
moyen terme À court
terme et à
moyen terme À court
terme et à
moyen terme Immédiat etcontinu

Délai

120

Établir le niveau dedéveloppement de secteur dela microfinance dans les Etats
membresDévelopper des lignes
directrices/principes globaux

Création d'un institut derecherche et centre régionald'échange d'informations où
les IMF peut accéder à desinformations couvrant un largeéventail de questions

1

2

3

Stratégie

Effectuer des recherches dans les régions où leslois ont déjà été harmonisées, par ex. en Afrique del'OuestFaciliter la recherche dans les meilleures pratiques,dans le développement de produits et laréglementation dans le secteur de la microfinance

Promouvoir une culture de la recherche, de larecherche de la connaissance et de la consultation
du public lors de l'élaboration de la politique







120

Établir un centre d'échange d'informations

Mettre en place un institut de recherche

Développer des lignes directrices/ principes
globaux auxquels les pays devraient adhérer

















Entreprendre une étude sur le niveau dedéveloppement de la microfinance dans les Etats
membres du COMESAAppel à contributions

Recherche dans lesmeilleures pratiques, dansle développement desproduits et laréglementation dans lesecteur de la microfinance

Document de recherche etrecommandations surl'harmonisation des lois
sur la microfinance dansla région

Centre régional d'échanged'informations en place

Institut de recherche en
place

Lignes directrices/principes globaux

Rapport d'étude sur leniveau de développement
de la microfinance

Tests de performance

ActionObjective – Recherche et développement actuel et pertinent

Tableau 8-6 : Recherche et développement actuel et pertinent















COMESA

COMESA

COMESA

COMESA

COMESA

COMESA

COMESA

Institution demise en oeuvre















Continu/
court termeContinu

Court terme

Court àmoyen terme

Court àmoyen terme

Court terme

Immediat à
cout terme

Délai

121

Former des partenariats stratégiques avec lesinstitutions de développement, les organismes derecherche, etc. et participer à des forums consultatifs
pour améliorer leur capacité à identifier les
opportunités de réduction de la pauvreté

Équiper les politiciens et les
fonctionnaires des gouvernements
avec les compétences nécessaires
pour identifier les opportunités deréduction de la pauvretéPartenariats
stratégiques enplace

Séminaires /ateliers organisés

121

Unité decoordination/fonction en place

Établir des structures pour assurer
la coordination efficace entre lesrégulateurs / superviseurs et desorganismes gouvernementaux

Mise en place de l'unité/fonction de coordination
pour les intervenants du secteur financier impliqués
dans la mise en œuvre de l'inclusion financière, laprotection des consommateurs, les stratégies pour lalittératie financière et la stabilité financière

Tests de performance

ActionStratégie

Objectif – Une coordination efficace entre les régulateurs et d’autres organismes gouvernementaux

Tableau 8-6 : Une coordination efficace entre les régulateurs et d’autres organismes gouvernementaux

Sensibiliser les politiciens et les fonctionnaires dugouvernement de l'impact négatif de la remise de
dette



Sensibiliser les politiciens et les
fonctionnaires du gouvernement
quant à l'impact négatif de laremise de la dette2

Séminaires /ateliers organisés

Sensibiliser les politiciens et les fonctionnaires dugouvernement sur les conséquences néfastes deplafonnement des taux d'intérêt



Sensibiliser les politiciens et les
fonctionnaires du gouvernement
quant aux effets néfastes deplafonnement des taux d'intérêt

Tests de performance

Action1Stratégie

Objectif – Politiciens et fonctionnaires du gouvernement éclairés

Tableau 8-5 : Politiciens et fonctionnaires du gouvernement éclairés

Départements dugouvernement

Regulateur/superviseur

Regulateurs
superviseur

Les intervenants
du secteur
financierInstitution de miseen oeuvreInstitution de miseen oeuvre

Immediat etcontinu

Immediat etcontinu

Immediat etcontinuÀ court termeet à moyen
terme

Délai







Délai

9

RESUME ET CONCLUSION

Ce rapport fournit un compte rendu des travaux et délibérations de la formation de renforcement descapacités des responsables des banques centrales et des praticiens de la microfinance, le Cours deformation en microfinance pour la politique et le développement, qui s’est tenu du 2 au 8 décembre
2014 à Lusaka, en Zambie. La formation était axée sur le développement du capital humain,principalement en matière de réglementation et de supervision de la microfinance, l’identification desdéfis dans la région du COMESA et la façon dont ces défis peuvent être traités d'un point de vue delarèglementation et de la supervision.
Au cours de la période de 7 jours pendant laquelle la formation a eu lieu, les participants ont partagé
une richesse de connaissances en ce qui concerne le niveau de développement du cadre réglementairede la microfinance dans leurs pays respectifs. En raison du potentiel des services bancaires
mobiles/agences bancaires, un certain nombre de sessions ont été axées sur le cadre réglementairepour ce sous-secteur spécifique, y compris une étude de cas de Rafiki Microfinance Bank et un panel
de discussion avec le Burundi, le Rwanda et le Kenya représentés sur le panel. La banque mobile a lepotentiel d'avoir un impact significatif sur l’inclusion financière dans un certain nombre de pays du
COMESA avec l'augmentation des abonnements de la téléphonie mobile dans les dernières années, labaisse des coûts liés à la prestation des services bancaires qui utilisent ce canal de distribution, entre
autres considérations.
L'étude de cas et la discussion de panel ont clairement démontré qu'il y avait des avantages à tirer
parti de ce secteur. En outre, le cas du Kenya dans son approche de la réglementation de l’agencebancaire/services bancaires mobiles a démontré la nécessité pour les régulateurs et les superviseursd’embrasser l'innovation et les nouveaux produits, sans être trop sévères. Des précautions doivent êtreprises dans l'élaboration du cadre réglementaire afin de ne pas étouffer l'innovation et l'introduction de
nouveaux produits. Les besoins des consommateurs sont en constante évolution, tout comme latechnologie et le marché. Il est important que le cadre réglementaire tienne compte de ceschangements pour assurer qu'il demeure toujours pertinent.
Au niveau régional, un certain nombre de défis ont été identifiés, hiérarchisés et les recommandations
ont été formulées. Les Etats membres ont été classés en 3 niveaux en fonction des niveaux dedéveloppement de leurs cadres réglementaires de la microfinance basé en partie sur la mesure danslaquelle ils ont fait face aux défis identifiés. Les recommandations formulées à l'égard de ces défis
sont à la base des stratégies qui peuvent être utilisées au niveau régional pour les États membres
individuels de développer leurs secteurs de la microfinance.
Les recommandations ont également été faites pour lesquelles le COMESA a été identifié comme leprincipal organe d'exécution, telles que la mise en place d'indicateurs de performance sociale devantêtre adoptés par les Etats membres et les lignes directrices/principes globaux que tous les Etats
membres du COMESA devraient observer pour promouvoir un niveau minimum pour les cadresréglementaires de la microfinance, ainsi qu'un institut de recherche qui serait impliqué dansl'identification des projets de lutte contre la pauvreté, entre autres domaines d'intérêt.
Enfin, découlant de la formation, des stratégies pour la réglementation efficace des institutions demicrofinance ont été élaborées. Les stratégies visent à relever les défis identifiés dans la région
couvrant un cadre réglementaire qui favorise l'inclusion financière, les régulateurs et superviseurs
ayant des connaissances avancées et des compétences techniques, des IMF avec la capacité
institutionnelle pour répondre à leur mission d'une manière durable, la recherche et développement
qui est actuel et pertinent, des politiciens et responsables gouvernementaux éclairés, et la coordination
efficace entre les régulateurs et d'autres organismes gouvernementaux.

122
122

10 BIBLIOGRAPHIE
AFI (2010). The AFI survey on financial inclusion policy in developing countries: Preliminary
findings. [WWW] Alliance for Financial Inclusion. Available from http://g24.org/wpcontent/uploads/2014/03/Session-1_217.pdf
AFI (2011). Measuring Financial Inclusion: Core Set of Financial Inclusion Indicators. [WWW]
Alliance for Financial Inclusion. Available from http://www.afiglobal.org/sites/default/files/afi%20fidwg%20report.pdf
AFI (2011). G20 Principles for innovative financial inclusion. [WWW] Alliance for Financial
Inclusion. Available fromhttp://www.gpfi.org/sites/default/files/documents/G20%20Principles%20for%20Innovative%20Finan
cial%20Inclusion%20-%20AFI%20brochure.pdf
Atikus (2014). Microfinance Status Report 2014. [WWW] Atikus. Available fromhttp://static1.squarespace.com/static/52e2e22de4b0c76cfdc528c2/t/541cc5f9e4b0394ddbf2a23c/1411
171833384/Atikus+-+Microfinance+Status+Report+-+2014.pdf
CGAP (2012). Microfinance Investment in Sub-Saharan Africa: Turning Opportunities into Reality.
[WWW] Consultative Group to Assist the Poorest. Available fromhttps://www.cgap.org/sites/default/files/CGAP-Brief-Microfinance-Investment-in-Sub-SaharanAfrica-Turning-Opportunities-into-Reality-Jun-2012.pdf
CGAP (2014). Financial Inclusion and Development: Recent Impact Development. [WWW]
Available from https://www.cgap.org/sites/default/files/FocusNote-Financial-Inclusion-andDevelopment-April-2014.pdf
CGD (2009). Policy Principles for Expanding Financial Access: CGD Task force on Access tofinancial services. [WWW] Centre for Global Development. Available fromhttp://www.cgdev.org/files/1422882_file_Financial_Access_Task_Force_Report_FINAL.pdf
Dabla-Norris, J et al (2015). Identifying constraints to financial inclusion and their impact on GDP
and Inequality: A structural framework for policy. Working Paper No. 15/22. IMF [WWW]International Monetary Fund. Available fromhttp://www.imicrofinance.org/external/pubs/ft/wp/2015/wp1522.pdf
EIU (2009). Global Microscope on the Microfinance Business Environment: A Pilot Index and Studyby the Economist Intelligence Unit. [WWW] The Economist Intelligence Unit. Available fromhttp://graphics.eiu.com/upload/eb/Microfinance_ENG_WEB_Sept%2025.pdf
GPFI and AFI (2014) The Use of Financial Inclusion Data Country Case Study: Burundi - Using
National Survey Data to Formulate a Financial Inclusion Strategy. [WWW] Global Partnership for
Financial Inclusion and the Alliance for Financial Inclusion. Available from<http://www.gpfi.org/sites/default/files/documents/The%20Use%20of%20Financial%20Inclusion%2
0Data%20Country%20Case%20Study_Burundi.pdf
GSMC (2011). Global Mobile Money Adoption Survey. [WWW] Global System for Mobile
Communication. Available from http://www.gsma.com/mobilefordevelopment/wpcontent/uploads/2013/03/MMU_Results-from-the-2012-Global-Mobile-Money-Adoption-Survey.pdf
IMF (2014) Financial Access Survey [WWW] International Monetary Fund. Available fromhttp://fas.imf.org/Default.aspx
Karim, S et al (2011). SADC Microfinance Study. [WWW] FinMark Trust. Available fromhttp://www.finmark.org.za/wp-content/uploads/pubs/Fin66-SADC-Microfinance-Study-20111017mh-v5.5-final.pdf

123
123

Making finance work for Africa (2013). Advancing Women’s Financial Inclusion. Policy Brief[WWW]. Making Finance Work for Africa. Available fromhttp://www.microfinancegateway.org/library/advancing-african-women%E2%80%99s-financialinclusion
MIX and CGAP (2010). Sub-Saharan Africa 2009: Microfinance analysis and benchmarking report[WWW]. The Microfinance Information Exchange and Consultative Group to Assist the Poorest
Available from https://www.cgap.org/sites/default/files/CGAP-MIX-Sub-Saharan-AfricaMicrofinance-Analysis-and-Benchmarking-Report-2009-Apr-2010.pdf
Ndambu, J (2011). Does regulation increase microfinance performance in Sub-Saharan Africa?
Technical Note No 3/2011. Frankfurt School of Finance & Management Bankakademie [WWW].
Available from www.frankfurt-school.de/.../practitioner_notes/Technical-Note-No--03-2
responsAbility (2014). Microfinance Market Outlook 2014. [WWW] responsAbility. Available fromhttp://www.fgda.org/dati/ContentManager/files/Documenti_microfinanza/rA_Microfinance_Market_
Outlook_2014_EN.pdf
Triki, T and Issa F, (eds) (2013), Financial Inclusion in Africa. African Development Bank. Tunis,
Tunisia.
World Bank Global 2010 Payment Systems Survey
World Bank (2014) Global Financial Development Report 2014: Financial Inclusion. Washington
DC: World Bank

124
124

Appendix 1: Training Sessions
Day 1 - Tuesday, 2 December 2014
Official opening
The training started off with the official opening ceremony with 

Opening Remarks from Ambassador Kipyego Cheluget (Dr), Assistant Secretary General(Programmes) of COMESA;Remarks by Mr. Masayuki Tamagawa, Head of External Representation Office for Asia, African
Development Bank (AfDB Group);Remarks by H.E. Mr. Kiyoshi Koinuma, Japanese Ambassador to Zambia, Fund for Africa
Private Sector Assistance (FAPA) Donor Country;Remarks by Mr. George Hara, Chairman of the Board, Alliance Forum Foundation (AFF); andOfficial opening statement by Mr. Michael Gondwe Governor of the Zambian Central Bank, theBank of Zambia (BoZ)

Day 1 Sessions
The opening ceremony was followed by Day 1 sessions. The overarching objective of the sessions
was “to deepen the understanding of the role of regulation and supervision in inclusive
finance/microfinance”. The first session “Microfinance and Public Interest Capitalism” was conductedby Mr. George Hara. This was followed by 3 sessions conducted by Cheryl Frankiewicz. The day
ended with a session conducted by Masayuki Tamagawa. Day 1 sessions and a summary of what wascovered are highlighted in Table 1. The presentation slides can be found in Appendices 2, 3 and 4
respectively.

Table 1: Day 1 Sessions
Day 1 Objective - Opening and introduction to financial inclusion
1)Microfinance and public interest capitalism, Mr. George Hara (Appendix 2)
The lectured explored the application of the Public Interest Capitalism (PIC) paradigm in financial inclusion
policies in the COMESA region. PIC is a new economic approach that commits to including the poor into
economic growth, thus building a sound and firm middle income class in national economies
2) The financial lives of the poor: Why connect low income households with formal financial services? Cheryl Frankiewicz (Appendix 3)A) Defining the difference between microfinance and any other kind of financeB) A discussion of how low-income households manage their financial lives without access to formal financial
services and why access to formal financial services would be beneficial
3) The evolution of microfinance: How well has the low income market been served by formal financial
service providers to date? - Cheryl Frankiewicz (Appendix 3)A) Overview of the history of microfinanceB) Mark Schreiner’s six degrees of outreach framework4) The role of regulation and supervision in making financial markets work for the poor Cheryl Frankiewicz (Appendix 3)A) An introduction of the concept of a microfinance ecosystem followed by a discussion on the role of125

regulation and supervision within that systemB) A look at the rationale for a core set of regulatory objectives for microfinance (i.e., promoting safe and soundfinancial service providers, guarding against systemic risk, protecting consumers, establishing a competitivemarket and improving access) and exploration of which of the six degrees of outreach each objective helps
expand6) Basic issues for building regulatory and supporting systems for microfinance and cases from Japanin the system development - Masayuki Tamagawa (Appendix 4)
A discussion of the basic issues for building legal regulatory and supporting systems for microfinance and an
exploration of present cases and experiences of microfinancing business in Japan, the various types of financial
business involved in microfinance as well as the regulatory framework governing microfinance business androle of public sector to support lending to small and medium enterprises (SMEs) and poorer people.

Day 2 - Wednesday, 3 December 2014
Day 2 had one session facilitated by Kimanthi Mutua. The session’s main objective was to review
and discuss fundamental aspects of microfinance regulation and supervision. The session was basedon the CGAP 2012 publication – “A Guide to Regulation and Supervision of Microfinance Consensus
Guidelines” and was divided into 2 components; (1) Preliminary issues and (2) Prudential regulationof deposit taking microfinance. Component 2 was further broken down into 4 topics. The aim andthe contents covered in this session are summarised in Table 2. A more detailed account can be foundin Section 4.
Day 3 - Thursday, 4 December 2014
Day 3 consisted of COMESA country presentations and the session was facilitated by Cheryl
Frankiewicz and Kimanthi Mutua. The objectives of the session were to:1) Present the current status of microfinance regulation and supervision of each state in comparison
to “international best practices”;
2) Address the challenges and issues of microfinance regulation and supervision in the COMESA
region; and
3) Explore how the lessons learnt from individual country experiences/cases shared in this training
can be applied to the other COMESA member states.
Table 2: Day 2 Session objectives and contents summary
Session Summary - This session was based on the CGAP 2012 publication –“A Guide to Regulation andSupervision of Microfinance Consensus Guidelines” which was used to guide the discussion and review
regulatory and supervisory issues relevant to formal financial services.
The Guide focuses on the specifics of microfinance regulation and supervision and only addresses the issues andprinciples applicable to financial sector regulation and supervision generally when it is necessary to understandmicrofinance regulation and supervision specifically. The session was aimed at reviewing the guidelines (bestpractices) and the relevance of the guidelines to the COMESA region.
Topic 1 - Preliminary issues and prudential regulation of MFIs
Component 1 - Preliminary issues
The first part covered the basic terms used in the Guide, enabling regulation (regulation whose explicit purpose
is to promote the development of providers and products that serve the financially excluded poor), regulatory
definitions of microfinance and microcredit (which may be different from the definitions of these terms whenused in general discussion) and distinction between prudential and nonprudential regulation of microfinance.
Component 2 - Prudential Regulation of Deposit Taking MFIs
The second part of Topic 1 covered the key features of the prudential regulation of deposit taking (DT) MFIs,

126

including; new regulatory windows for depository microfinance, rationing prudential regulation and minimum
capital, adjusted prudential standards for microfinance, transformation of nongovernmental organisations(NGOs) and MFIs into licensed intermediaries and deposit insurance.
Topic 2 – Prudential Supervision Issues in Deposit Taking MFIs
The issues reviewed in Topic 2 were; supervisory tools, enforcement mechanisms and limitations regarding
MFIs; the costs of supervision and the location of the supervisory function for microfinance.
Topic 3 - Nonprudential Regulatory Issues
Topic 3 covered nonprudential regulatory issues including; permission to lend, reporting and institutionaltransparency, consumer protection, credit reporting systems, limitations on ownership, management and capital
structure, NGO transformation into for profit companies, secured transactions, financial crime and tax treatmentof microfinance.
Topic 4 - Regulating the Use of Branchless Banking to Serve the Poora) Branchless banking - a review of regulating the use of branchless bankingb)Agents and other third party arrangements – anti money laundering and combating of terrorism (AML/CFT)in branchless banking, nonbank issuers of e-money and other stored value instruments, consumer protection in
branchless banking, payment systems, regulation and access and interagency coordination,
Branchless Banking - Summary of Key Observations, Principles, and Recommendations

Session Summary
This session built on Day 2’s session by getting participants to share experiences from their own
countries. It also provided the basis for the group work on Day 4 which included presentations fromeach country focusing on three main areas: (i) the current status of microfinance regulation andsupervision; (ii) the challenges of the regulatory and supervisory process; and (iii) a comparative
analysis of the current status and international best practice. The presentations were approximately 15
minutes each and mainly covered the topics raised in the fact sheets participants were asked tocomplete prior to the training. The country presentations are covered in more detail in subsections 3
and 4 of the respective country accounts in Section5.
Day 4 - Friday, 5 December 2014
The day consisted of a field trip to an MFI, Micro Bankers Trust (MBT). The overall objective of thevisit was to learn about MBT’s services and the managerial aspects of microfinance. The first part ofthe day was a visit to the Chongwe branch of MBT followed by a visit to the head office in Lusaka inthe afternoon. The field excursion involved meeting (1) loan officers and receiving two indepth
lectures from MBT key members of staff to gain a better understanding of MBT’s organisation andadministration and the benefits of microfinance from the institution’s perspective (Appendix 5) and(2) clients to learn how microfinance has affected their lives. The field trip included:
1) The observation of a loan repayment meeting followed by a talk by the MBT Loan Officer
regarding repayment plans, screening, challenges in centre management, client retention and otheraspects;
2) A discussion with the Centre Chief regarding loan usage, the impact of receiving loans,
responsibility of a centre chief and challenges that centre faces; and
3) Visits to businesses owned by MBT clients and interviews with the clients to get information onloan usage, the impact of receiving the loan and the challenges in managing the business withloans (Appendix 6).

127

Day 5 - Saturday, 6 December 2014
The application of regulation and supervision
The objective of the sessions held on Day 5, facilitated by Kimanthi Mutua, was to gain an
appreciation of the challenges and difficulties faced by MFIs in transforming into regulated financial
institutions and identifying the challenges in the regulation and supervision of microfinance.
Session 1
The first session built on Day 2 and Day 3’s sessions and was divided into 3 parts: Part 1 - commenced with an overview of the critical challenges faced by MFIs following
transformation into a DT and regulated MFI. The overview focused on issues drawn from actual
cases concerning regulatory requirements regarding staff, clients, management and ownership;Part 2 - was a plenary session held to brainstorm and identify challenges in the regulation andsupervision of microfinance; andPart 3–was group discussions to formulate possible solutions and action plans for challenges
selected from the previous part.

Through group discussions and brain storming, the delegates identified challenges and prioritised
them in preparation to developing solutions and recommendations to address the challenges identified.
The outcomes of the group discussions were presented on Day 6 and are documented in Section 6.
Session 2
The second session consisted of a presentation on the “Use of Mobile Money in Microfinance
Services, A case from Rafiki Microfinance Bank” given by George Mbira, Rafiki MicrofinanceBank’s General Manager (Appendix 7). Rafiki Microfinance Bank (Rafiki) is a leading Kenyan
microfinance bank specialising in mobile money products. The presentation highlighted the impact of
the Kenyan Microfinance Regulations on mobile money utilisation and the challenges in ensuring
sustainability. The presentation then outlined recommendations on the way forward. The issues
presented are highlighted in Section 4.6.
Session 3
This was followed by a panel discussion of the regulatory issues in mobile money/banking.
Participants from 3 member states in different stages of mobile money/banking development
discussed the keys of success, challenges and demands from the perspective of mobile money/banking regulations. A detailed account of the issues raised in the plenary session can be found in
Section 4.7.
Session 4
The day ended with group work on developing solutions and recommendations to the challenges
identified in earlier sessions, including those arising from the brain storming and plenary discussions.
Participants were organised into five groups and assigned challenges to address.
Day 6 - Sunday, 7 Dec 2014
The objective of this session was for each group to present their recommendations for the challenges
assigned to them the previous day and have all the participants engage in discussion around what waspresented and give feedback. This was done with the aim of coming up with broad guidelines on theregulation and supervision of microfinance in the COMESA region. The resulting presentations andoutcomes have been documented in Section 6.

128

Day 7 - Monday, 8 December 2014
The last day of the training had sessions with the objectives of:1) Summarising key regulatory and supervisory issues;2) Wrapping up and concluding on the way forward; and3) Familiarising the participants with assistant schemes offered by the AfDB.
Session 1- given by Dr Chiara Chiumya, was a summary of the challenges and recommendations
presented on Day 6 (Section 6).
Session 2 – given by Mr Kimanthi Mutua, highlighted the way forward.
highlighted can be found in the Appendix 8:

The main points he

Session 3 – presentation of AfDB’s “Inclusive Growth and Job Creation” Africa micro, small andmedium enterprises (MSME) Program given by Dr Soumendra K Dash from the AfDB (Appendix 9).
The Programme was launched in 2013 after the AfDB identified an estimated funding gap of USD170
billion for MSMEs. The presentation covered the reasons for launching the Programme, who andwhat is being targeted by the Programme and the way forward.
Session 4 – presented by Mr George Hara, covered action plans in financial inclusion along Public
Interest Capitalism.
The training ended with the Closing Ceremony at which each delegate received a certificate duly
signed by the organisers and sponsors.

129

Appendix 2: Microfinance and Public Interest Capitalism
Date: December 2, 2014
Lecturer: George Hara, Chairman of the Board, Alliance Forum Foundation

130

Public Interest Capitalism
New Industries

Emerging
Countries&

Role of the
OUTSIDE BORAD
MEMBERS

Earth
Customers

To watch every
stakeholders 'interests

COMM
U
-NITY

BORAD
CEO

Emplo
-yees

PM Council on Economic
and Fiscal Policy
Decision on Nov.1,2014

MGMT

Suppliers

Share
Holders

Copyright © 2014 Alliance Forum Foundation All Rights Reserved.
. Interest Capitalism: Public

2

Public Interest Capitalism
New Industries

Emerging
Countries&

Role of the
MICROFINANCE

Earth
Customers

GOVERNANCE
Regulation andFramework
Eg. Interest rate
Delinquency rate

COMM
U
-NITY

BORAD
CEO

Emplo
-yees
MGM
T

Copyright © 2014 Alliance Forum Foundation All Rights Reserved.
. Interest Capitalism: Public131

Suppliers

Share
Holders1

Analysis of Trends for Capitalism in the U.S. （2）• Trend of inflated compensation for management team driven by the alignment of interest with shareholders

10

売り上げ上位５０社のCEO報酬中央値
MedianCompensation of CEOs of top 50 companies in U.S. by revenue
インフレ調整済み(adjusted for inflation)

8
２０００年
百万ドル

millions$

6
4
2
0• Although profits are rising, median compensation is actually decreasing

Median Compensation of average male in 30s

Copyright © 2014 Alliance Forum Foundation All Rights Reserved.

AFDP Microfinance Courses••••

Microfinance Services for the Poor launched in Bangladesh in
September 2009
Aims to foster microfinance professionals, CEOs, CFOs and business Leaders indeveloping world
Bringing Public Interest Capitalism Model to Developing Nations
Over 200 people across the globe graduatedSir. Fazle Hasan Abed
Founder of BRAC

Dr. Muhammad Yunus
Founder of Grameen
Bank

Co-organized by :Ambassodor George Hara
Chairman of the Board of Directors

Cooperating Organizations:2

Copyright © 2014 Alliance Forum Foundation All Rights Reserved.

1321

Microfinance
Promote Self‐reliance and Empowerment

Support economic independence and self‐reliance of the people through improving;

Access tocapital• Start up their own business using microcredit

Access totraining• Scale up and capacity building for the poor
• A variety of trainings to be coordinated with
JICA,NGOs in vocational education and otherareas

Access tomarket• Teach how to reflect the commercial value• Export strategy, (distribution channel ie 7eleven)• Branding ie AFF UN ECOSOC Organic
Certificate

Copyright © 2014 Alliance Forum Foundation All Rights Reserved.

133

2

Photo credit: Anne Wangalachi/CIMMYTAppendix 3: The financial lives of the poor - why connect low income households with formal
financial services?
Date: December 3, 2014
Lecturer: Cheryl Frankiewicz

Six reasons why low-income
households need financial services
more than you do…
4

Reason #1
You are already part of the financial system, but most lowincome households are not.

5

134

Reason #2
Their low, irregular and unpredictable incomes make it
difficult to finance even a basic level of consumption.

Source: “Innovative Financial Inclusion: Principles and Report on Innovative Financial Inclusion from6
the Access through Innovation Sub-Group of the G20 Financial Inclusion Experts Group.” 25 May, 2010

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserve d.

Reason #3

Photo credit: Family International

With lower incomes and limited assets, they have fewer
resources with which to cope with a crisis.

7
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

135

Reason #5
The consequences of not having access to financial
services are more severe; low-income households need toprotect what little they have.

9
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Why connect low-income
households with FORMAL
financial services?

6
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

136

+RZ"

+RZ"

7
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Six degrees of outreach
How many people
are served?

BreadthLength

Depth

Worth

Scope
Cost

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

137

Measuring BREADTH

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Six degrees of outreach
How well are poorer
or more marginalized
segments served?

BreadthLength

Depth

Worth

Scope
Cost

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

138

Measuring Depth

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

An example from Rwanda

Source: FinScope, “Financial Inclusion in Rwanda 2008-2012”23
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

139

Measuring SCOPE
 Number of product lines offered Variety of products in a product line Range of products actually used in the pastyear

25
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Measuring SCOPE

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

140

Measuring SCOPE

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Measuring COST
 Average cost of opening a basic current account Average cost of maintaining a basic bank current
account

 Operating efficiency of financial service providers

16
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

141

Measuring COST
 Average cost of opening a basic current account Average cost of maintaining a basic bank current
account

 Operating efficiency of financial service providers
 Time / money to reach nearest access point

17
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Measuring COST

18
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

142

Measuring COST
 Average cost of opening a basic current account Average cost of maintaining a basic bank current
account

 Operating efficiency of financial service providers
 Time / money to reach nearest access point APR of loan products

19
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Measuring COST
 Average cost of opening a basic current account Average cost of maintaining a basic bank current
account

 Operating efficiency of financial service providers
 Time / money to reach nearest access point APR of loan products
 Premium payments on insurance products

39
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

143

Measuring COST
 Average cost of opening a basic current account Average cost of maintaining a basic bank current
account

 Operating efficiency of financial service providers
 Time / money to reach nearest access point APR of loan products
 Premium payments on insurance products

 FULL cost from client’s perspective will include
financial, transaction and opportunity costs
41
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Measuring WORTH Renewal / retention rates
 Usage rates (e.g., zero deposits/withdrawals ina typical month) Client satisfaction rates

43
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

144

Measuring WORTH Renewal / retention rates
 Usage rates (e.g., zero deposits/withdrawals ina typical month) Client satisfaction rates
 Portfolio-at-risk (for loan products)

23
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Measuring WORTH Renewal / retention rates
 Usage rates (e.g., zero deposits/withdrawals ina typical month) Client satisfaction rates
 Portfolio-at-risk (for loan products)
 Interoperability of ATM/POS Existence and enforcement of consumer
protection legislation
24
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

145

Measuring WORTH

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Six degrees of outreachHow sustainable
are the services
offered?

BreadthLength

Depth

Worth

Scope
Cost

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

146

Measuring LENGTH
Data from Microfinance Institutions that Report to the Microfinance Information Exchange (MIX)Medianvalues bycountry
BurundiDRC
Egypt
Ethiopia
Kenya
Madagascar
MalawiRwandaSwaziland
UgandaZambiaZimbabwe

COST
WORTH
LENGTH
Operating Operating Portfolio Capital/ Debt /expense/ expense/ loan at risk >asset
equity Return on Return on Risk
assetsportfolio
30 daysratio
ratio
assetsequity coverage
17.7%
34.3%
6.2%
37.2%
1.7
3.3%
10.4%
78.2%
26.8%
45.8%
11.2%
17.9%
2.6
0.8%
1.1%
71.6%
14.3%
23.4%
2.7%
76.1%
0.31
8.4%
12.6% 100.0%
11.2%
13.5%
0.9%
34.3%
1.92
5.4%
12.5%
69.2%
19.7%
33.3%
6.4%
26.4%
3.38
1.3%
5.8%
54.7%
19.0%
28.0%
4.6%
21.4%
3.715
0.9%
3.8%
74.1%
37.5%
75.8%
7.1%
46.8%
2.46
-1.2%
-2.5% 150.3%
18.2%
27.1%
8.8%
31.4%
2.18
0.9%
0.3%
48.4%
6.1%
6.4%
30.0%
2.33
1.4%
4.2%
28.4%
44.9%
3.9%
35.0%
1.85
1.8%
5.2%
75.1%
51.9%
75.3%
2.6%
56.4%
0.77
-5.4%
-11.2% 123.4%
23.2%
27.6%
9.6%
30.4%
2.29
11.8%
45.7% 103.2%
Source: www.mixmarket.org

53
Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

Activity by country
1. In which dimension is your country’s
outreach relatively strong? (green card)
2. In which dimension is your country’s
outreach relatively weak? (red card)
3. Why is outreach weak in some areas? (oneidea per post-it card)

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

147

Activity in mixed groups Discuss the following question:± How can regulation and supervision help address
the challenges on the wall?

 Write each idea you have on a separate arrow Post each arrow on the wall so that it aims at
the challenge it will help address

Copyright © 2014 COMESA, AFF, EADI All Rights Reserved.

148

www.akdn.org

59

Appendix 4: Laws, Regulations and Support Systems for the Foundation of Microfinance
Date: December 2, 2014
Lecturer: Masayuki Tamagawa

I.
Basic Issues for Building Legal Regulatory and Supporting Systems for Microfinance
1. What is microfinance?
• Loan or relevant financial services provided by institutions (including for credit‐granting andfinancial institutions) for small and medium enterprises and poor••

Borrowers
 Small and medium enterprises doing business Individuals doing business Individual farmers
 Individuals not doing business – consumer lending
Characteristic of loan
 Small scale Relatively low interest
 Offered without collaterals Offered to poor or those who have low credibility

2. Public Value of Microfinance• Contribute to financial inclusion by offering loans to those who cannot usually obtain loans frombanks, the center of the financial system• Microfinance may also involve provision of knowledge and techniques or technical support forborrowers to ensure that they can pay back
 Plan and implement reasonable expenditure consistent to (potential) income
 To bring business success
3. Diversity of financial institutions involving in microfinance1) Banks offering loans for small and medium enterprises or consumers• Banks do this business as a part of overall financial service• Or banks establish institutions specializing in microfinance within their subsidiaries
2) Private institutions (not banks) offer loans and accept deposits• Credit cooperatives• Agricultural cooperatives• Recognized microfinance banks3) Moneylenders who offer loans using their own money• Regular business (for profit making)• For charity (NPO Bank)
4) Loans from public institutions or sector• Loans offered by government‐owned (public) financial institutions• Loans offered by local governments
5) Provision of additional financial services• Remittance• Insurance• Equity participation etc.
4. Relationships with laws and regulations governing activities of financial institutions• Relationship with laws and regulations on bank supervision
 Banks ˜ deposit taking financial institutions
 Protection of depositors– Authorization of establishment, supervision and investigation for soundness by
the central banks or financial supervisory authorities

149

•

– Maintenance of equity or own capital– Regulations and supervision to secure sound financial conditions and activities
Relationship with regulations on moneylending business Registration system (less strict than authorization or special permission system) to startbusiness in many countries
 Prevention of extreme, violent or illegal debt collection
 Place a limit on interest rates and the maximum amount of debt per borrower to prevent
excessive indebtedness and protect such debtors
 Regulations to maintain social credibility including minimum equity or own capital andno criminal record or relationship

5. Laws and regulations to implement microfinance business in appropriate and smooth manner
Common regulations on bank supervision and moneylending can be amended or fine‐tuned according to
the characteristics of microfinance(1) Cooperative institutions by joint ownership of “members”• Mitigate or relax the conditions of establishment• Applying the necessary parts of the Banking laws
• Delegate the power to permit or right of supervision to other ministries or local
governments• Limitation on the scope of business activities(2) Special laws on microfinance banks• Joint‐stock corporations can establish• Permit to accept deposits and other type of investments from depositors special type ofinvestors or general public• Mitigate or relax the conditions of establishment and authorization(3) Regulations to recognize and encourage moneylending for non‐profit and charity
Differentiate from regular moneylending business for profit• Mitigate or relax a part of regulations• Use of self‐regulatory organizations
6. Support for microfinance from public sector institutions(1) Business under direct management• Loan business by the central government including through public financial institutions
specialized in lending to small and medium enterprises, etc.
• Direct investment by the central government and guarantee offered for repayment ofdebts of such financial institutions(2) Direct supporting• Subsidies, tax scheme or other preferential treatments(3) Two‐step loans to microfinance institutions• Ex: AfDB scheme for two step loans to (or through) microfinance banks with TA (fundedby FAPA)(4) Technical supports for recognized microfinance institution• TA to microfinance institutions and borrowers• Technical guidance through industrial associations• Introduction of successful cases and models
II. Introduction of the Cases and Experiences of Microfinance Business in Japan
1. Depository Institutions and MicrofinanceBanks – 140 in total including 3 Megabanks• Regional banks
 64 members in the Regional Banks Association of Japan• Second‐regional banks
 41 (former Sogo‐Bank – mutual loan corporation)
Shinkin‐Bank – 271

150• Cooperative financial institutions under the direct supervision of the Ministry of Finance• Capable of providing financial services like banks’, but not for profit• Lend to 1.13 million enterprises (mostly SMEs)
Cooperative financial institutions• Credit Cooperatives 157
 Mostly for mutual support of members
 Supervision authority moved from prefecture government to FSA in 2000
• Japan Agricultural Cooperatives (JAC), Japan Fisheries Cooperative (JFC) JAC: 11,569 (by 2013)– Individual JAC 2,556 + Confederations 203
 JFC: 6,227 (by 2013)– Individual JFC 2,497 + Regional JFC 1,811 + Confederations 1,919
2. Moneylenders and MicrofinanceMoneylenders• Number of registered moneylenders in Japan: 2,113 (by 2014 March) Highest number of moneylenders was 30,290 (by March 1998)• Many of the moneylenders were screened and disappeared as the law becomes stricter;some of them became subsidiaries of the larger bank groups• Provide loans with relatively low interest compared to developing countries that areunder strict control of the law that limits the maximum interest rate (20%)
3. Public Financial Institutions funding Small and Medium Enterprises• National Life Finance Corporation
 Loan Outstanding: 7.2 trillion yen
 Lending to 930 thousand enterprises
 On average 6.8 million yen per enterprise 152 branches throughout the nation• Small Medium Enterprise Financial Corporation
 Loan Outstanding: 6.4 trillion yen
 Lending to 47 thousand enterprises
 65 Offices
 Also offers credit guarantee• 145 thousands enterprises• 30.1 trillion yen• Agriculture Forestry and Fisheries Financial Corporation
 Loan Outstanding: 2.6 trillion yen
 48 Office• They were consolidated under the Japan Financial Corporation in 2008
• Originally saving collected from national postal funding was used as major funding source. Now
they issue government guaranteed bonds
4. Supporting systems offered by local governments
1) Support for small and medium enterprises• Based on the recommendation/nomination of the Chamber of Commerce and Industry,banks offer loans with relatively low interest up to standardized limit with terms agreed
with local governments• Local governments deposit funds to financial institutions to offer loan with low interest• Local governments offer support for the payment of interest or provide credit guarantee2) Support for poor
• There is a system to lend money for temporary period for supporting basic life needs
 Those who are eligible to receive such funds:– A family with low income (those who face difficulty in borrowing moneyfrom other institutions)– A family with disability– A family with elderly151

5. New development and movement of microfinance
1) Loan institutions as NPOs
• Moneylending by NPOs specifically to support poor
• They could raise fund by accepting donations or finance through Corporate Social
Responsibility activities
2) Significance of Private Equity (PE) Funds• It is not the regular moneylending that makes profit from interest; rather, it gets profit asa sponsor/an investor from the future growth of business. PE Funds that raise funds forinvesting in SMEs are developing• The role of PE Funds that invest in microfinance institution is significant as well
• There are some PE Funds that accept funds for the cooperation with public objectives or
CSR instead of directly aiming at the realization of high investment return
6. To succeed in microfinance business• The financial services for small and medium enterprises or poor can work as profitablebusinesses. At the same time, they are the business area with high public value contributing tofinancial inclusion.
• Even if they do not aim for profit, they can achieve positive balance capable of covering expenses
while investing to expand their business and to improve their services. They can offer reasonableinterest by not intending profit and by accepting donations, corporate CSR and public funds touse them to reduce the cost of fundraising. This will help heighten the possibility and incentive ofrenters’ repayment.
• Of course, to be successful as financial business, business models should include the knowledge
and techniques or methods to secure the followings to be integrated and implemented:• Careful decision making of investment and lending• Monitoring of investees and borrowers• Ensuring to receive repayment of investment and lending• It is also possible to allow microfinance institutions to accept deposits from their members,
borrowers or general public. In this case, the special attention is needed to consistently andappropriately integrate the characteristics of microfinance into the regulations and the systemsof supervision that are applicable to institutions accepting deposits in order to protect
depositors.
• To decide how prudential regulation for their implementation should work is a significant
challenge for financial regulatory agencies. Financial regulatory agencies usually have only alimited amount of resources. Thus, in case of institutions that do not accept deposits, eachmicrofinance institution is expected to manage the soundness of the business by itself andshareholders are due to assume responsibilities in case of failure. The supervisory agencies also
encourage prevalence of “best practices” by promoting self‐regulation and mutual assistancethrough industrial organizations.

152

Appendix 5: Field Excursion; Visit to the local Microfinance Institution in Zambia
Date: December 4, 2014
Lecturer: MicroBankers’ Trust Executive Director

DISCUSSION TOPICS
 Formation and ownership Regulatory environment for MFIs
 Challenges faced
 MBT’s strategic insights
 Conclusion
Formation and ownership
 MBT was created in 1996
 100% owned by the Government
Mission & Vision
Mission ‐ To contribute to the creation of wealth at community level through access to appropriate
financial and other services for enterprise development and self employment by vulnerable groups inZambia.
Vision ‐ To be the best financial services provider to vulnerable population segments in Zambia to build
better lives.
Products and Services
Core products;
 Compulsory Savings
 Tweende loans ‐ Group loans
 Individual loans Agriculture Trading Acquisition of equipment/Assets e.g. hammer mills, ploughs House improvements
Impact and outreach
Since inception MBT has achieved the following: Managed to reach over 114, 000 households
 Branch expansion in rural areas
 Dairy farming – empowered a number of Dairy farmers
 Collaborations with NGO’s and International Institutions to promote poverty programmes. The
organisations include OXFARM, UNDP, DID, IFAD, EU, and HIVOS
Regulatory environment in the MFI industry
MBT is registered and regulated by: BOZBank of Zambia supervision
MBT falls under the Non‐Bank supervisory directorate at BOZ
Recent regulatory developments:
 Interest capping Revision of capital adequacy ‐ from K0.25m to K2.5m
 100% ownership
Challenges faced Irregular funding – MBT’s operations require constant funding Narrow product base – Inability to develop new products Unclear legal status – From Trust to Ltd Company and meet the capital requirement of K2.5
million.
 Competition – New & old Bank of Zambia interest capping ‐ Revenue loss

153

Challenges contd.
 High operational costs – remoteness of operational areas Lack of a robust computer system – resulting in; Weak internal controls – pilfering Revenue loss
 Unreliable reports
MBT’s strategic insights
MBT has plans to: Expand branch network
 Develop more products and services
 Acquire a robust IT system Continually train staff – enhance professionalism Work with chiefs, headmen, Indunas Introduce village banks in rural areas – Savings mobilisation
MBT’s strategic insights
MBT has plans to: Expand branch network
 Develop more products and services
 Acquire a robust IT system Continually train staff – enhance professionalism Work with chiefs, headmen, Indunas Introduce village banks in rural areas – Savings mobilisation
Conclusion
 MBT is a viable organisation
 It has made a difference in improving people’s lives
 The nature of its operations require constant funding we work with154

Appendix 6: Day 4 -Visit to Micro Bankers Trust
Day 4 involved a visit to the Chongwe branch of Micro Bankers Trust (MBT), a microfinanceinstitution owned by the Government. Chongwe is a town approximately 60km to the East of Lusaka.
On arrival, participants were given a brief overview of MBT’s group lending policy in terms ofidentifying clients, training and the disbursement of loans. The first loans are given to self selectedgroups of five women. Each group is required topick a chairperson and secretary. The chairperson is
responsible for the group’s activities and liaisingwith the credit officer. Group members act asguarantors for one another and each group iseffectively treated as one client. The minimum loan
amount to the group is K3,000 and members decide
for themselves how much each one will take from
K3,000 borrowed.
The minimum amount of
K3,000, however, can be lowered, depending on thegroup’s capacity to repay. After the group has paid
off itsloan, the group can graduate and get a larger
loan. The maximum loan amount is K10,000. Thereafter, members qualify for individual loans.
Before the first loan is given, clients are required to undergo training. The training is done over 3
sessions and covers the terms and conditions of obtaining a loan from MBT, entrepreneurship, record
keeping and developing group bylaws according to MBT’s guidelines. After the training is completed,the members are tested to ensure that each member has assimilated what they have been taught. The
credit officer then visits the members’ businesses and homes and appraises each member’s businessand members’ assets. The group then fills in an application form, the application is evaluated andonce approved, sent to the chief executive officer (CEO) for final approval. The whole process takes
approximately 3 weeks but is also dependent on how long applicants take to provide necessary
information and documentation.
After the briefing at the branch office, participants
visited a vegetable farmer, Mrs Elizabeth Silonde.
She obtained her first loan of K400 in 2004 which
she used to purchase a pump. With her second loan
she then purchased pipes which she used to irrigate
her garden. She is now on her 5th cycle. She got aloan of K6,000 which she used to purchaseagricultural inputs. Because she now has irrigation,
she is not as dependent on the rains as she wasbefore. She says if it wasn’t for MBT she would
have not been able to accomplish all that she has
accomplished at date.
Participants then witnessed a group making a repayment at one of the members’ premises, Ms Grace
Kupa. Ms Kupa is also the chairperson. Members’ repayments are given to the Chairperson who thendeposits the repayment in MBT’s bank account and takes the deposit slip to MBT’s branch office for
MBT to record the repayment. The group can only make a deposit of the full repayment amount. Ms
Kupa owns a school and also rears chickens. With her loans, she has managed to build morestructures for her schools and grow her businesses. She has educated her children from the income
she has earned. The other members have shops and rear poultry.After witnessing how the repayment
is done, participants were then taken to the members’ businesses.

155

The visit to Chongwe ended with lunch at another one of MBT’s client, Ms Christina Zulu, who owns
a restaurant. In addition to the restaurant, she owns 2 shops. She has been MBT’s client for 10 years.
The loans she has gotten from MBT have helped her grow her business and improve her quality of life.
Upon returning to Lusaka, the participants visited MBT’s head office where they met with the CEO,Mr Peter Mbewe, the chief financial officer and the chief operations officer. Mr Mbewe gave a briefpresentation, providing a history of the institution and highlighting the accomplishments andchallenges that the institution has faced. The main challenges being faced by MBT were the interest
rate cap and MBT’s low capital level which was affecting MBT’s ability to service its target clientele,
especially those in rural areas; as well as MBT’s legal form and ownership structure which was
having a negative effect on MBT’s ability to raise capital in the open market.
The day culminated in a visit to Bauleni
Project for Orphans, run by the Catholic
Church, where the Alliance Forum Foundation(AFF) has set up a pilot project to grow
Spirulina, an extremely nutritious microalgae.
AFF believes that Spirulina can help combat
malnutrition in Africa. Participants had theopportunity to observe the simplicity withwhich the algae is harvested and those who
were adventurous enough even tasted it!

156

The Relationship MicrofinanceAppendix 7: Mobile Money Application, Regulation & Case study in Kenya
Date: December 6 2014
Presenter: George Mbira, General Manager, Rafiki Microfinance BankMOBILE MONEYAPPLICATION, REGULATION & C ASE

STUDY

1

IN KENYA

1.

Mobile Markets- Global & Kenya’s landscape2.

Kenya’s Microfinance Bank

3.

Institutional Background- Rafiki Microfinance Bank

4.

Mobile finance: Rafiki Microfinance Bank Case study

5.

E-Money Regulation & Supervision in Kenya

The Relationship Microfinance

Topics Highlights

1

157

The Relationship Microfinance

Mobile Markets - Global & Kenya’s landscape

1

Mobile Markets Situation
According to ITU (International Telecommunication Union ), by May 2014,
there were nearly 7 Billion mobile subscribers Worldwide which is about 95.5
percent of the world population.

• Sweden is a world-leading market in terms of mobile usage, mobile
penetration and mobile smartphone penetration. Sweden saw the
introduction of the world’s first 4G (fourth-generation) networks in 2009 andtoday the majority of Swedes are covered by a superfast 4G data network.
• Nigeria, Africa’s most populous nation – is the largest mobile market in Africa
and the tenth largest in the world. In 2013, Nigeria surpassed 100 million
active mobile subscriptions, which equates to around 65.8 percent of the
population joining the 100 million club.

The Relationship Microfinance• Germany is currently Europe’s largest mobile market and the eleventh
largest telecoms market in the world.

1

158

Kenya’s Mobile Industry - Key Developments• Strong growth in number of subscribers has translated into sustained revenue
for the industry• Kenya is the world leader in mobile money being home to the world famous
M-PESA by the Kenya’s largest mobile operator Safaricom with over 17
million Kenyans using cell phones as a mobile wallets or bank accounts.
• In mid-2014, CAK (Communication Authority of Kenya) compelled Safaricom
to open M-Pesa platform to rival networks• New 4 MVNO(Mobile Virtual Network Operators) licences have been
awarded- Equity bank group, Tangaza Pesa, Nakumatt holdings etc

The Relationship Microfinance• 3G & 4G (LTE technology) mobile broadband services, successful mobile
payments & mobile banking platforms are delivering additional revenues

1

Kenya’s Mobile Services -Vision’s Rationale• Kenya Vision 2030- “Create a globally competitive and prosperous country
with a high quality of life by 2030”

2007- 2014- Success in financial inclusion since 2007 experienced, but 25% of
Kenya’s bankable population is still excluded from access to financial services.

The Relationship Microfinance• Vision 2030 Pillars- Economic, Social & Political

1

159

Mobile phone uptake

The Relationship Microfinancei. Subscription Growth on Mobile phones – Industry wide1

Mobile phone uptake

The Relationship MicrofinanceiI. Subscription Growth on Mobile phones – Safaricom

1160

Mobile Money Services

The Relationship Microfinancei. Subscriber growth on Mobile Money Services

1

Observations- Mobile Money Services Performance
Mpesa• Mpesa product pilot in 2007
• Massive growth in subscriber numbers between 2008 and 2009 due to growth in
the number of mpesa agencies as well as subscriber confidence in Mpesa as a
product.

• Sluggish growth of M-kesho product observed since its inception in 2010
• The poor performance attributed to non-optimal partnership (Safaricom andEquity Bank)/mistrust arising from disagreements on profit sharing over this productand launch of similar products with Safaricom’s competitors.

Mshwari• Product launched in 2012 and realizes phenomenon growth as a result of learnings
from M-kesho product as well as a steady and fully engaged working partnership
between Safaricom and Commercial Bank of Africa

The Relationship Microfinance

M-Kesho1

161

The Relationship MicrofinanceM-pesa Story

1

The Relationship Microfinanceii. Volume of transactions on Mobile Money Services

1162M-PESA: Kenya’s Phenomena in Mobile Money Services

The Relationship Microfinancei. Subscribers Growth1

M-PESAThe Relationship Microfinanceii. Volume of Transactions Growth1163Impact Outcome of E-money Channels
Key Summary:• The facilitation of mobile phone based funds transfer payments system
beginning 2007, Has enhanced financial inclusion,• Contributed to financial services deepening and•

The Relationship Microfinance• Led to integration between traditional banking services platforms andemerging retail payment systems.
As at June 2014, the MFS had over 120,000 agents handling over 25.9 million
customers and approximately 74 million transactions valued at Ksh.89.9
billion (USD2.2 billion) monthly• Mobile phone money transactions were valued at an average of Ksh.6.3
billion per day (4.6% of annual GDP) in June 2014 compared with
Ksh.0.22billion (0.01% of GDP) in April 2007.
• The number of mobile phone money customers increased from 0.05 million in
April 2007 to 25.9 million by June 2014.

1

The Relationship Microfinance• 74million transactions valued at Ksh.189.9 billion (USD2.2billion) monthly.

Microfinance Banks - Kenya

1164Microfinance Banks Regulation & Supervision-Kenya• The Microfinance Act, 2006 and the Microfinance (Deposit Taking
Institutions) Regulations 2008 issued thereunder sets out the legal,
regulatory and supervisory framework for the microfinance industry in
Kenya. The Microfinance Act became operational with effect from 2nd
May 2008.

The Relationship Microfinance• The principal object of the Microfinance Act is to regulate theestablishment, business and operations of microfinance institutions in
Kenya through licensing and supervision. The Act enables Deposit Taking
Microfinance Institutions (Now Microfinance banks ) licensed by theCentral Bank of Kenya to mobilise savings from the general public, thus
promoting competition, efficiency and access.
• With the Act’s 2013 Amendments, it is expected that the microfinanceindustry will play a pivotal role in deepening financial markets, enhancing
access to financial services and products by majority of the Kenyansespecially at the base of Pyramid.

1

Regulated MFI’s Industry Review in Kenya - Projections
Kenyan MFIs are projecting;•borrower levels to grow by 5.3% (23.0%annualized) in their individual portfolios and see the

The Relationship Microfinancecountry level growing by 10.4% (48.3% annualized) for the quarter ending September 2014.

Based on the market in formation as at June 2014, Rafiki’s market share has slightly increased to 8.1%.
Growth in Faulu market share is due to the aggressive growth in customer deposits and injection ofcapital by Old Mutual.

165

1

The Relationship MicrofinanceInstitutional Background- Rafiki bankInstitutional Background•

Rafiki Microfinance bank launched its operations in the Kenyan market on 7thJuly 2011, with the operational scope cutting cross the urban, peri-urban andrural areas, with youth banking as our niche market.

Rafiki recently attained qualitative industry recognitions including the Best
Microfinance Institution in Kenya (CMA 2013, Citi Bank & Association of Microfinance Institution-Kenya) as well as the Overall winner in Best ProductInnovation (Kilimo Advance), 1st Runners up In Best Product Marketing(Chama Supreme Banking) and 2nd Runners Up in Best Microfinance Bank in
Kenya (East Africa Banking Awards 2014, Think Business).

The Relationship Microfinance

•

1

166

Our Existence –why ? What? How?
•

Founding Rationale•

PurposeWe exist to foster positive change in youth entrepreneurship development throughstarting and scaling up youth entrepreneurs in achieving their social and economic
freedom. By so doing, we shall deepen socio-economic transformations amongst
individuals, families, communities and business enterprises for sustainable livelihoods,
employment creation and wealth generation while riding on a simple shared prosperity
and financial inclusion model.
•

Dynamic Products & services:•savings•
Loan facilities•
micro insurance•
Payments (MTS) and•
Entrepreneurship training

The Relationship Microfinance

The founding of Rafiki Microfinance Bank is to compliment Chase Bank in the promise of
Chasebank Group’s positioning as one-stop shop financial services provider in Kenya
and beyond. Vide Rafiki Microfinance Bank , serving the base of the pyramid
populations with modern, progressive and transformative financial services andproducts is made possible, specifically to the unbanked and the under banked –with
focus on the youth.

1

Strategy Positioning

Corporate

Chase Bank’s primary focus.

SME
RetailRafiki MFB - Market

Micro Finance

The Relationship Microfinance

HNI

1

Unbanked

167

Our focus
Customer Segment

Delivery channel

Agribusiness

Retail Banking

Branches

Salaried

Business Banking

ATM's

Education

Investment Clubs
SACCOsAgency Banking

MSME

Trade finance andTreasury

Mobile Banking

YouthHousing and Mortgages

Women and Groups

10X Thinking Digital Platforms(Electronic &Mobile banking)168

Money Transfer Services

The Relationship Microfinance 1

Key Sectors

Rafiki Performance - Key KPIs
Customer Deposits

Client growth‘in millions
2,610
96,017
1,419

57,40027,863

486

7,498

DEC-12

DEC-13

SEP-14DEC-11

DEC-12

DEC-13

SEP-14

Customer deposits contribute largely to the funding of our loan book. There has
been a push within the organization to open and operate quality customer
accounts. We closed the month with 96,017 customer accounts which translated
to kes 2.6 bn deposit base recording a growth of 156%.

The Relationship MicrofinanceDEC-11

102

1

Customer loans and advances grew by 33%. September recorded Kes 2.9bn while
prior year we had 1.9bn. We managed to diversify our loan portfolio in 2014,
reducing our dependence on Business loans from 73% in 2011 to 34% in 2014.
Other business lines that improved include Housing from 3% to 17%, asset financefrom 9% to 26% and Agribusiness from 0% to 12%.

The Relationship MicrofinanceRafiki MFB- Key KPIs …

1

169

Mobile Money – Customer to Business (C TO B)
Mobile Banking- Deployment Modes• Customer to Business (C TO B)
Definition : These are funds received by the bank from customers through mobilebanking.

a)
b)
c)
d)

Helps the bank to receive deposits
Loan repayment by Customers
Increases Reach and inclusion of our customers
Gives convenience

Purpose- For the Customer• Easy way of making savings• Reduced cost of banking• Convenient and available everywhere

The Relationship MicrofinancePurpose- For the Bank

Mobile Finance: Rafiki Case Study

170

The Relationship Microfinance2

The Relationship Microfinance

Mobile Money –Customer to Business (C TO B) performance1

Mobile Money –Business to Customer ( B to C)
Mobile Banking- Deployment Modes Business to Customer (B TO C)
These are funds moved from the bank through funds transfer, mobile moneytransfer and bill payment using our mobile banking platform (Elma).

The Relationship Microfinance• Customers can access the services through a USSD (*366#) or a mobile App (Elmaapplication download).

1171

a. Account balanceb. Mini Statements
c. Internal Funds Transfers
d. Airtime Top Ups
e. Pay Utilities & Merchants
f. Business chatsg. Lifestyle features

Selling and Buying e-money

The Relationship MicrofinanceSelf-Service

E-Money Regulations & Supervision in Kenya

The Relationship Microfinance

1

1

172

E-Money Regulations and supervision
Role of Central Bank of Kenya (CBK) in Financial Sector development- Industry Regulator & Supervisor• Policy: Enhancing policy profile through financial inclusion and market
developments/reforms – Microfinance Act 2006, 2013 Amendments/3rd party, agency
banking frameworks• Regulation & supervision – strengthening regulatory capacity andcapabilities to provide appropriate and adequate oversight;
i. Know the Market through KYC guidelines
ii. Agent of market development• Promoting competition and diversity.
This has been achieved through;a) Innovative delivery channels- Mobile Phone Financial Services (MFS),
Deposit Taking MFIs &Technology-led agency model among othersb) Appropriate Support Infrastructure – Financial Education, Deposit
Protection, Credit Reference Bureaus & consumer Protection

The Relationship Microfinance• Products –Encouraging different products that are cost effective, serve
different market segments & lowering barriers to entry

1

Sector’s Legal & Regulatory Reforms – Plus for the MFIs Space• The Amendment of the Microfinance Act in 2011 to allow MicrofinanceBanks to contract 3rd party agents - This allows microfinance banks to expand theirreach and depth cost effectively, while ensuring the stability and soundness of thefinancial system

microfinance banks to grow & develop. Includes allowing MFBs to participate in the
National Payment system that includes Kenya Electronic Payment & Settlement
system(KEPSS)designed to process large value and time critical payments on a real timebasis, and the Automated Clearing House (ACH).

• Allowance for Wider Products Offering Window including ability to offer money
remittances and foreign exchange transaction• MFBs requirement to maintain Cash Reserve Ratio (CRR) with CBK – CRR as ratiothat determines the amount of deposits that CBK requires licensed institutions to hold as
reserves. CBK uses CRR as a statutory instrument in regulating the appropriate stock ofmoney supply in the economy. /It’s a monetary policy instrument•

Compliance to Kenya Banks Reference Rate (KBRR) in pricing loans products- Promotes
responsible finance through transparency (disclosure) in pricing credit lending andenhancing the transmission of monetary policy signals vide lending rates.

173

The Relationship Microfinance• Operationalizing the Microfinance Act, 2006 and Regulation 2008 as well as
subsequent Amendments in 2013 – Providing enabling environment for1

Lessons & Recommendations
1.0 The Regulator to sustain;• Taking a lead in the development of the financial sector beyond the traditional
mandate of price & financial stability.
• Embracing innovation in a safe and sound manner• Embracing BETTER regulation rather than MORE regulation

3.0 Development of financial systems that enhance financial inclusion is vital – insystematic poverty reduction through savings mobilization and productive capital use
through credit.(Especially for the Base of Pyramid Populations)

4.0 Case for market driven interoperability is strong- The Proposed Kenya National Switch in providing a single switch for retail payments
sector including payment cards and mobile money transfers- Tapping into VAS (Value Addition Services) provided by Mobile Virtual Network
Operators platforms as this enhances competition, reduces costs and improves customer
experience/convenience.

The Relationship Microfinance

2.0 Collaboration remain key among sector players and the regulator for the subsector
positive evolution and progress

1

Q&A
GEORGE MBIRA
General Manager
Rafiki Microfinance Bank Ltd.

(+254) – 722 435 168

www.rafiki.co.ke

Rafiki Hse, Biashara Street,
P.O.Box 12755 – 00400
Nairobi, Kenya

174

The Relationship Microfinancegmbira@rafiki.co.ke

1Appendix 8: Closing remarks presented by Mr Kimanthi Mutua
In his closing remarks, Mr Mutua acknowledged the delegates active participation, diligence andcommitment to the input of the training proceedings content. He then went on to make some
proposals and pointers for the way forward. He is convinced that collectively [we] have the knowhow
to take microfinance to the next step. What [we] have failed to do is to bring together the synergies
and body of knowledge to make this happen.
Although [we] do have different challenges, different environments, that dictate the paths and pursuitsthat [we] take in the regulation and different policies, if [we] were to unveil all this, at the core ofwhat [we] are trying to achieve, there are more similarities (than there are differences) than [we] careto acknowledge. If [we] were to take a bird’s eye view, [we] would find that there a large number ofsimilarities in the challenges and solutions, but [we] tend to get lost in [our] differences and uniquesituations.
He went on to state that in his opinion, this was more of a workshop than training with an exchange ofideas, knowledge and experiences that contributed significantly to the input that was made. He went
on to state that this workshop can be used as a platform to give birth to new ideas for a new direction
in microfinance and made the following suggestions.
Suggestion 1 - The way forward is for [each one of us] to apply what [we] have learned in [our]sphere of influence and to play a major role in [our] sphere of influence. It would be good if theorganisers would create a forum for mutual accountability, to follow up on the value that eachdelegate has added and the organisations to track this going forward. [We] should stop looking atthese workshops as events, but as processes and put in place systems capable of monitoring andreviewing actions. This, he felt, was very important.
Suggestion 2 – Secondly, and more importantly, he suggested that there was an opportunity arisingfrom this event for the beginning of a new era that tries to influence change in the direction of
microfinance in Africa. But to influence the direction [we] need to have drivers or driving forces andhe sees these driving forces coming in at 4 levels.
Level 1 – Which he believes is the most important and referred to as “the big ticket item change”, isthat change that can be done at higher levels of government, higher levels of [our] structures, such as
government ministries, in rethinking some of the main policies that shape, not only the institutions
and the regulations, but also the direction of the microfinance movement. The ideas need to be wellarticulated. [We] have touched upon them in the broader sense and [we] have been given and haveborrowed with much enthusiasm the concept of public capitalism which encompasses a lot more thanjust the title.
Level 2 – The change in the level of regulatory and supervisory knowhow. [We] have seen that thiscan occur very easily through exchanges such as this. There are many exchanges that take place inthe world driven by different bodies of interest. The direction of global initiatives has been awayfrom microfinance into the broader concept of financial inclusion of which microfinance is only asmall component and so we forget certain important issues about microfinance. The principles therein(in the broader aspects of financial inclusion) are of wide global application and so there is an
opportunity to look at an “africacentric” niche and also a focus on microfinance. That’s where he seesa special niche for [us].
Level 3 – Lies in capacity building through knowledge development and skills improvement
interventions as well as training. It is very good that one of the main organisers is in the business of
doing this. He believes this event provides the content outline for the curriculum and also a very rich
agenda that can be pursued and provide the knowledge, skills for capacity building issues likeresearch, etc, which have all been talked about that is going to help [us].

175Level 4 – Which he referred to as “the low hanging fruits” are the microfinance networks. He
indicated that he was very impressed with a couple of the networks represented at the training that hadvery good initiatives and were playing a significant role in influencing and shaping the future of
microfinance in their countries. For him, these are the low hanging fruits that [we] need to take into
account very quickly.
But why this change of direction? Mr Mutua indicated that this change of direction was required
because the quest for the regulation of microfinance and the evolving new paradigm of financial
inclusion (even as it emphasises consumer protection and consumer education), has not consideredadequately the consequences of change in the institutional form of MFIs. He believes this is the only
thing [we] really need to focus on.
He thinks this discussion will resonate very well with political leadership and therefore its chances ofbeing bought into are that much higher. [We] must recognise though that there is going to be a lot of
hurdles and limitations in effecting this change and those hurdles and limitations will come mostly
from the global financial inclusion initiatives which greatly influence direction, the existing literatureand publications on microfinance which informs all of us and most of the international training andworkshops which are the major sources of capacity building. So unless [we] recognise this, then it
will be very difficult to build a strategy that will achieve the changes [we] want to achieve.
He thinks COMESA and AfDB are the best placed to engage these spheres of influence. And it has tobegin with them embracing change and also broadening the discussion beyond this forum because thenumber of people that will have to be convinced is much bigger than this. Mr Mutua thinks thebiggest thing that COMESA and AfDB could start with is by playing the advocacy role of making thechange possible.
At the technical level, the COMESA Monetary Institute with the support of the AfDB can play a very
big role in capacity building, technical training, promoting the fundamentals of microfinance throughtraining and other means and the development and dissemination of knowledge. The output of thisworkshop provides a very important and good point at which to begin.
Lastly it is for all of [us] to keep [our] focus on what and why microfinance or financial services is as
important as it is as a poverty eradication intervention that uses access to finance as a means and not
an end in itself. Sometimes this gets flipped. Someone mentioned that [we] must also avoid trapping
poor people in “the game of money” (i.e. the debt trap). And this was a very important point. How
do we make sure that we are not trapping people in this game of money?
He believes that adding the developmental role in regulation will help [us] to do this because [we]sometimes tend to focus too much on the regulatory role as opposed to the developmental role. Yes[we] need very strong institutions that serve people, we need innovative products and services toachieve this, but in the end [we] must make sure [we] retain the creative tension between social andfinancial goals.

176

Appendix 9: “Inclusive Growth and Job Creation” Africa MSME Program”
Date: December 9, 2014
Presenter: Dash S, African Development Bank

‘Inclusive Growth and
Job Creation’
Africa MSME Program

SMEs access to finance in Africa•••

SMEs are the backbone of the African private sector: 58%
contribution to total employment and 33% contribution toGDP.
Access to finance (availability and cost) is a key issue to
SME development in Africa: the SME Funding Gap isestimated at over USD 170 billion.
Funding gap largest in LICs and Fragile States

1177

(M)SMEs access to finance in Africa:
the challenges•

Supply-side constraints– Local tier 2 FIs are the key institution serving SMEs but
they have constraints:• Liquidity constraints (i.e. lack of medium to long-term funds)
and provide only short-term financing to SMEs
• Capacity & skills constraints (SME loan appraisal &monitoring) and compensate this with high pricing and highcollateral•

Demand-side constraint– Limited capacity to submit professional applications– Poor capitalization which translates into low capacity togive collateral
1

Providing liquidity and TA:
Africa SME Program
Objectives•Develop an innovative mechanism to increase support to local
Tier II / Tier III FIs and reach out to SMEs in RMCs:–Offer medium / long term funding to local FIs to increase loan
volumes and maturity to SMEs
–Capacity building to both FIs and SMEs to increase lending to
SMEs and improve pricing

Program Design•USD 125 million over 4 years•Standardized multi-currency LOCs (4-7 years) to about 25 FIs•Coverage of all 5 African regions•Focus also on LICs & Fragile States•TA component: Capacity building of FIs where needed toenhance SME products, loan quality and loan portfolio size
1178

Targeted FIs & Selection
Criteria
Targeted FIs:
•Small / medium sized local banks dedicated to local SMEs
•National DFIs with SME focus•NBFIs (leasing, factoring, SME mortgages, MFIs with SME
loan book)
FI Selection Criteria:•Good governance, commercial viability, compliance toregulatory requirements etc (as for regular transactions)•Relevant Bank’s policies and safeguards requirements apply(e.g. environment and social management system)
Transaction size:• Debt: 1 - 9 Mil. USD or in local currency• TA: situation specific1

Africa SME Program TA• FAPA trust fund support for all participating FIs• Minority co-payments by FI to ensure‘commitment’. Capacity building in SME loan
appraisal and monitoring, introducing SME
products, SME desk, or general FI strengthening• Also possible TA for strengthening SMEs forbusiness plan submissions• Efficiency through pre-procurement; Frankfurt
School of Management and Finance and others• Dedicated SME & TA desk to monitor program
capacity building progress
1

179

Implementation• Currently transactions (LoCs and TA approved for7 FIs including in Mozambique, Burkina,
Cameroon, Nigeria, Benin, Tanzania;• 5 partner FIs under processing, others in pipeline• TA providers recruited and making assessments;• Website and FI platform to be launched shortly

1

Challenges• Lack of regulation and supervision• Absence of Credit Bureau• Operational Inefficiency (IT,
Accounting, Governance,
reporting)• Central collateral registration• Weak Judiciary• High NPLs
• Profit making MFIs (high margin)

180

Conclusion•

Concerted AfDB efforts to launch SME access tofinance program• Processing efficiencies make program attractive
proposition for FIs•

Program will contribute to addressing financing gap
for MSMEs in Africa and promote inclusive growth•

Program supports building stronger local FIs /financial market/ Financial Inclusion

And last but not least:• Feel free to indicate to us FIs that you believe
meet criteria and would be interested:– R.Zegers@afdb.org– S.Dash@afdb.org

K.Numasawa@afdb.org
1181