1On Demand Seminor

当局の介入と、投機筋との戦い
2010年9月13日

講師 小林芳彦

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ドルインデックス Daily
ドルインデックス（FINEX) FINEX New York Board of Tradeの金融部門
Financial Instrument Exchange の略
ユーロ57.6％、円13.6％、 ポンド11.9％、 カナダドル9.1％、スウェーデンク
ローナ4.2％、スイスフラン3.6％の構成比で 加重平均したもの。

ドルインデックスからは明確な方向感は出てきていない。82.00-83.50の中で揉み合いを続けるイメージだが、ユーロドルの売り材料もあり、目先はユーロ円も波乱要因か？

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ドルインデックス Weekly

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現状は82.00−83.50で揉み合いだが、84.00を抜けてくれば85.00台まで早いかもしれない。下落しても80.00−79.50ゾーンのサポートが固そうに見えている。ここから、構成比でもっともユーロドルの比重が大きいため、ドルインデックスの上昇＝ユーロドルの下落と捉えて大きな間違いはないと思う。

79.55−65レベルのサポートが強く見える。

ドル円PF10by30

4PFは上値が重たく方向は戻り売り回転。売りが下がってきている感じがよく判ります。85円台は実需の売りが相当厚いと見る。

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ドル円PF20by60
85.80台−86.00が非常に強い抵抗線となっており揉み合いながらもまだ下値が固まっていないチャートであるため、下落リスクが高いと見る。目先介入警戒感との綱引きとなっているが、介入を期待して買うトレーダーがさほど多くはないため、主流派は引き付けて戻り売りを行うファンド・短期投機筋だろう。83円台では介入警戒感の台頭がショートポジションを早めに利食いさせているが、これは戻せば売り開く性質のショート。上値は引き続き重たい。

Sep13ドル円 日足 チャート

日足は多少は戻す場面があるかもしれないが、基本はダウントレンド継続。ボリンジャーバンドはまだ下落、ボリンジャーの基準線(日足の21日移動平均線）は下落。日足の一目均衡表雲が上値を押さえている。遅行線もまだ下にあり、急上昇するようには見えない。

6Sep13ユーロドル 日足 チャート

1.1876から1.3334まで上昇した1458ピップスの半値1.2605は8月24日の1.2588で達成済み。現状、日足の雲の中で方向感がはっきりしないが目先はユーロ堅調、ドル売りの流れかもしれないが、1.3000を超えてユーロ買いになるかどうかは、微妙。却って、1.2604に雲の下限があり1.2600割れのところにボリンジャーバンドの-2σが1.2583に位置する。これが割れたら前回安値も切っていることになるため、ユーロ売り圧力が一気に増すだろう。

8月6日1.3334

半値729ピップス下げは1.2605

6月7日1.1876

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ユーロ円 日足 チャート

日足のチャートは大きく反発するようなチャートにはなっておらず引き続き上値が重たい展開が続くと見る。日足の雲で上昇を食い止められて反落。
さらに109.55近辺で2回上値を止められて105円台まで下落しており、遅行線の位置もすぐに上昇に繋がるイメージは沸いてこない。戻り売りで対処するチャートに見えている。

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Sep13ポンド円 日足 チャート

ポンド円は5月20日の安値126.73から8月3日の高値137.77まで+11.04上昇したが、61.8％戻し130.95も下抜けており、目先は130円台が重たくなっている。目先はボリンジャーバンドの基準線130.90が重たいと考えている。この流れが変わるとしたら、ドル円が日本当局の介入で大きく戻したとき。それでもボリンジャーバンクの上限あたりで日足の雲もあり、135円台は非常に重たくなると見たい。

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豪ドル円 日足 チャート

豪ドル円はまだも見合いが続きそうですが、このところ、対ドルでの上昇基調が次第にはっきりしてきたこともあってクロス円の中では比較的買いから参入しても良いイメージがあります。出来れば74円以下、72円にかけて下がったところを引き付けて買いで入る。対ドルの下値0.8850と83円が固いならば73.50が固くなる計算。

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Sep13ドル円 時間足 チャート

当局の介入に対する警戒感も次第に強くなり83円台ミドルは突っ込んでもショートは手仕舞いしたいと考える短期筋が増えていると思われる。84.50
から85円にかけては本邦実需の売りが並ぶが、全く届かないレベルではないと考える。基本は戻り売りでまわす方針だが、市場のポジションの傾きによっては買いから回すこともタブーではないと思う。

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Sep13ユーロドル 時間足 チャート

ごく短期的に見れば、1.26台で3回下値トライしたものの、1.2643で安値を付けて、反転。
今度は1.2765の前回上値を昨晩抜いて本日1.28台と上値追いしている最中。方向的には短期はどこまでユーロドルが戻れるかを試す動きが強くなるかもしれない。
1.2760台、1.2740台を押し目買いしてみて1.2920近辺の抵抗を攻めに行けるかどうか。

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ユーロ円 時間足 チャート

揉み合いながら、ユーロ円はジワジワと上昇。徐々に下値を切り上げてきているのがはっきり判る。今まで抵抗だった107円近辺がサポートに転換したことがはっきりとわかる。目先は押し目買い回転して上値がどこまで見ることが出来るか確かめに行く展
開ではないか。105.50が切れたら完全に流れが変わっていると判断しロングは撤退する方向で考えてよいのではないか。この場合はひっくり返して売りで付いてゆく。

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Sep13ポンド円 時間足 チャート

ポンド円の方向感ははっきりせず、揉み合いが継続。129.00−130.00を中心とした狭いレンジが続いている。短期的にはドル円が固くなりそうなイメージなので、ポンド円もビッド堅調に思えるがレンジの高値圏で買いで入ると苦しむので、買いも十分引き付けて入りたい。

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豪ドル円 時間足 チャート

目先は77.50から77.00が固そうなイメージ。次ページに対ドルの日足を乗せてみましたが、揉み合いながら上値を狙うような展開をイメージしているので、対円も時間足でも引き付けて買いから参入するような展開を中心に考えたい。

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豪ドルドル 日足 チャート

対ドルのトレンドは明らかに上昇基調。0.9600を狙うような流れで見て差し支えないと考えています。明らかに欧州通貨よりは動きが軽そうなイメージです。

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単独介入に関して各国の中央銀行に了解を求め、いつでも急落したら東京にある銀行を通じて介入で24時間対処する方法を確立したと思われる。

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