販売用資料 ＜月次運用レポート＞

2024年6月28日現在

ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式
設定来の基準価額の推移
20,000（円）

（億円）

350

純資産総額(右軸)18,000

分配金再投資基準価額(左軸)300

基準価額(左軸)
16,000250

14,000200

12,000150

10,000

100

8,000

50

6,000
2015/2

2016/62017/10

2019/2

2020/62021/1002024/62023/2※基準価額は1万口当たり、作成基準日現在、年率1.694％（税抜1.54％）の信託報酬控除後です。
※分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
※グラフは過去の実績であり､将来の成果を示唆または保証するものではありません。

基準価額
純資産総額

12,665 円

騰落率6ヵ月前

1年前

3年前

設定来

分配金再投資基準価額

1ヵ月前
3.22%

2.14%

15.15%

18.76%

25.12%

85.87%

参考指数

1.34%

1.48%

18.73%

22.77%

44.56%

99.25%

11.0 億円※基準価額は1万口当たりです。

3ヵ月前※騰落率は、1ヵ月前、3ヵ月前、6ヵ月前、1年前、3年前の各月の月末および設定日との比較です。
※分配金再投資基準価額の設定来騰落率は、1万口当たりの当初設定元本との比較です。
※参考指数は、東証株価指数（TOPIX）です。また、参考指数の設定来騰落率は、設定日前営業日の終値との比較です。
※参考指数の騰落率は、野村総合研究所のデータを基にＳＢＩ岡三アセットマネジメントが算出しております。
※TOPIX（以下、「東証株価指数（TOPIX）」といいます。）の指数値及び東証株価指数（TOPIX）に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社の知的財産です。

最近5期の分配金の推移

ポートフォリオ構成比率
株式96.5%2022/2/70円(96.5%)

2022/8/5

100 円(0.0%)

2023/2/6

100 円

3.5%

2023/8/7

300 円

41銘柄

2024/2/5

500 円※当ファンドの純資産総額に対する比率です。

設定来合計

4,500 円

(内国内株式）(内先物）
短期金融商品その他
組入銘柄数

組入上位10業種

市場別組入比率
東証プライム市場※分配金は1万口当たり、税引前です。運用状況等によっては分配金額が変わる場合、或いは分配金が支払われない場合があります。

93.9%

1 電気機器組入上位10銘柄
22.7%

1 日本電気4.2%

東証スタンダード市場

0.0%

2 機械

9.8%

2 東京エレクトロン

3.8%

東証グロース市場

2.6%

3 化学

9.5%

3 第一三共

3.7%

その他市場

0.0%

4 サービス業

7.9%

4 ＫＯＫＵＳＡＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣ

3.6%

5 ガラス・土石製品

7.2%

5 東京海上ホールディングス

3.5%

6 輸送用機器

6.8%

6 ディスコ

3.3%

7 情報・通信業

5.8%

7 太平洋セメント

3.3%

8 卸売業

4.6%

8 ルネサスエレクトロニクス

3.1%

9 小売業

4.3%

9 リクルートホールディングス

3.1%

10 医薬品

3.7%

10 富士フイルムホールディングス

3.1%※各比率は当ファンドの純資産総額に対する比率です。

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販売用資料 ＜月次運用レポート＞

2024年6月28日現在

ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式
当作成期間の基準価額（分配落）と参考指数の推移

12,800（ポイント）（円）
2,820

12,7002,800

12,6002,780

12,5002,760

12,4002,740

12,3002,720

12,2002,700

12,1002,680

12,000
基準価額

11,90011,800
05/31

06/06

06/12

東証株価指数（TOPIX）

2,66006/1806/2406/28

2,64005/3106/06

06/1206/1806/24

06/28（出所：野村総合研究所のデータよりＳＢＩ岡三アセットマネジメント作成）

ファンドマネージャーのコメント＜投資環境＞
6月の国内株式市場は小幅に上昇しました。2023年度通期決算発表が終了したことによる材料不足感に加えて、日銀金融政策決定会合を控えて様子見姿勢が強まったことから、上旬は小動きとなりました。中旬は、日銀金融政策決定会合後の記者会見で植田総裁が国債買い入れの減額について「相応の規模になる」と発言したことや、フランスの下院選で極右政党が躍進する可能性が高まったことによる政情不安などもあり、株価は下落しました。その後、円安の進行を背景に輸出関連銘柄が買戻され、米国ハイテク株の反発を受けた半導体関連銘柄や国内金利上昇で恩恵を受ける金融株などが値を戻しました。3月決算企業からの配当金が株式に再投資されるとの期待感も支援材料となり、下旬には日経平均株価は節目として意識されていた39,000円を上回り、東証株価指数（TOPIX）は年初来高値を上回る水準をつける場面がありました。
＜運用経過＞
6月の当ファンドの運用につきましては、中長期的な利益成長が期待される産業の中でも特に高い成長が実現する確度が高いと考えている半導体に関連した企業の株式に積極的な投資を行うポートフォリオでの運用を継続いたしました。
この間、基準価額に対しては、電子部品株や総合電機株がプラスに寄与した一方、半導体関連株や総合商社株がマイナスに影響しました。
＜今後の運用方針＞
国内株式市場は、中長期的な上昇基調にあると考えています。6月にはTOPIXが度々高値を試す動きが見られたことに加え、月末には3月高値に迫ったことから、地合いはしっかりしていると捉えております。堅調な企業業績、割高感がない株価水準、良好な需給環境などが株価上昇の原動力になると考えております。しかしながら短期的には、3月決算企業の株主総会が終了して政策保有株の売りが増えやすい時期に入ること、ETFの決算が集中する7月上旬には分配金原資を捻出するための売りが出やすいこと、8月にかけては海外投資家の休暇入りで商いが細るとの思惑が強まりやすいことなどから、今しばらくは一進一退の動きとなる可能性もあると見ております。
当ファンドの運用につきましては、高い技術力や優れた商品開発力、特徴あるビジネスモデル、事業構造の改革などに着目し、中長期的な利益成長が期待される企業の株式に投資します。
今後の運用につきましては、夏場にかけて方向感に乏しい状態が続くと想定していることから、半導体株の一部利益確定売りを進め、投資を控えていた食料品株や、精密機器株などへの分散を進めることで市場の不安定な物色に対する対応力を高めていく方針です。

※ 今後の運用方針等は、将来の市場環境の変動等により変更される場合があります。また、市場環境等についての評価、分析等は、将来の運用成果を保証するものではありません。
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ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式ファンド情報
設 定 日
償 還 日
決 算 日

2015年2月6日
2025年2月5日
年2回、2月および8月の各月の5日（休業日の場合は翌営業日）

ファンドの特色（1）

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追加型投信／国内／株式ファンドの特色（2）

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ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式

投資リスク

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ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式

お申込みメモ

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ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式ファンドの費用

委託会社および関係法人の概況

委

託会社

ＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社 （ファンドの運用の指図を行います。）
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第370号
加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会

受託会社

みずほ信託銀行株式会社 （ファンドの財産の保管及び管理を行います。）

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販売用資料 ＜月次運用レポート＞

2024年6月28日現在

ニッポン成長株オープン （愛称 一等星）
追加型投信／国内／株式販売会社について受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の取扱
い、解約請求の受付、買取請求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行います。
加入協会
商号

登録番号

日本証券業協会

一般社団法人 一般社団法人 一般社団法人
第二種金融商品
金融先物
日本投資取引業協会
取引業協会
顧問業協会

（金融商品取引業者）
岡三証券株式会社（旧岡三オンライン証券口座専用）

関東財務局長（金商）第53号○○

アイザワ証券株式会社

関東財務局長（金商）第3283号○○

臼木証券株式会社

関東財務局長（金商）第31号○

寿証券株式会社

東海財務局長（金商）第7号○

篠山証券株式会社

近畿財務局長（金商）第16号○

静岡東海証券株式会社

東海財務局長（金商）第8号○

島大証券株式会社

北陸財務局長（金商）第6号○

株式会社証券ジャパン

関東財務局長（金商）第170号○

新大垣証券株式会社

東海財務局長（金商）第11号○

株式会社しん証券さかもと

北陸財務局長（金商）第5号○

頭川証券株式会社

北陸財務局長（金商）第8号○

大山日ノ丸証券株式会社

中国財務局長（金商）第5号○

東武証券株式会社

関東財務局長（金商）第120号○

長野證券株式会社

関東財務局長（金商）第125号○

南都まほろば証券株式会社

近畿財務局長（金商）第25号○

西村証券株式会社

近畿財務局長（金商）第26号○

播陽証券株式会社

近畿財務局長（金商）第29号○

益茂証券株式会社

北陸財務局長（金商）第12号○

リーディング証券株式会社

関東財務局長（金商）第78号○○○○○※岡三証券株式会社は、一般社団法人日本暗号資産取引業協会にも加入しております。

ご注意・ 本資料はＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社が作成した販売用資料です。購入の申込みに当たっては、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえ、投資判断はお客様ご自身で行っていただきますようお願いします。投資信託説明書（交付目論見書）の交付場所につきましては「販売会社について」でご確認ください。
・ 本資料中の運用実績等に関するグラフ・数値等はあくまでも過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません。
・ 本資料の内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、市況の変動等により、方針通りの運用が行われない場合もあります。
・ 本資料は当社が信頼できると判断した情報を基に作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。

当レポートは8枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（8/8）

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