第44期(2015年3月期) 決算説明会資料

日本ラッドは、1971年、PC同士をネットワークでつなぐことを誰も考えていなかった時代に、「異機種間接続システム開発専門会社」としてスタートいたしました。
社名のRADとは、Research And Developmentの頭文字で、最先端技術の開発をはじめ、常に新しい分野に果敢にチャレンジし、未来を切り開こうとする当社の精神を表しています。

2015年5月 29日
日本ラッド株式会社

会社概要(第44期)
 日本ラッド株式会社
 設⽴：1971年6月7日
 上場：1999年11月9日(JASDAQ 4736)
 代表者：代表取締役会⻑ ⼤塚隆⼀、代表取締役社⻑ 須澤通雅
 決算期：3月
 資本⾦：7億7,283万円
 発⾏済株式数：4,505,390株
 従業員数：連結：283名(2015年3月末現在)
 事業所：本社(東京都港区)、⼤阪事業所、名古屋事業所、目⿊事業所



連結子会社


株式会社アリーナ・エフエックス(100％)
第1種⾦融商品取引業(外国為替証拠⾦取引)

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事業概要(第44期)
 コンピュータシステムに関連する4つの事業の柱

プロダクトマーケティング事業

ビジネスソリューション
事業

パッケージ製品の自社開発、販売代
理業務、海外製品のローカライズと国内販売各種業務系システムの受託開発(決済系、⾦融系、公共系、流通系、物流系など)

システムソリューション
事業
ハードウェアを起点としたシステム製品の開発、組込み系システム開発(カーナビ、医療事務端末、医療機関向けシステム、通信・制御システムなど)

ネットワーク事業
クラウド事業、データセンター事業

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事業別トピックス(1)＜プロダクトマーケティング事業＞


セキュリティ製品ラインナップの拡充
 「SML」 (マルウェア進⼊経路追跡ソフト)
 包括的な情報セキュリティソリューション「Adaptive Protection」
 「SiteVisor」 (対サイバー攻撃アラートサービス)
 「Nirvana RAPPS」(ネットワーク可視化)と合わせて利⽤範囲を拡⼤
 リスト型アタック攻撃防御ツール「Capy」扱い開始

BIソリューション JAPAN IT Week 2014 ｢ビッグデータ活⽤展｣へ｢BOARD｣を出展



防災Expo、ホスピタルショウにてサイネージやディスプレイを使⽤
 防災Expo･･マルチタッチデジタルサイネージ
 ホスピタルショウ･･病院内案内表示モニタ、再来受付機など

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事業別トピックス(2)＜ビジネスソリューション事業＞


受託開発の受注は引き続き好調
 ビッグデータ領域でのFPGA(※1)活⽤推進で電気通信⼤学と提携※1. FPGA(Field Programmable Gate Array) 書き換え可能な論理回路が多数配列された⼤規模集積回路



楽曲配信ログ分析、動画視聴動向分析、ネット広告関連システム等のビッグデータ分野での先端的な開発案件を受注。
ビッグデータ事業の規模はまだ小さいが着実に積上げ中

技術者人材確保が継続課題＜システムソリューション事業＞


従来の主⼒事業であった特殊⾞両向け⾞載システムは新規の開発が収束⽅向のため、積み上げたノウハウを活かした新しいハードウェア一体化ソリューションにチャレンジ中

メディカル関連では、「国際モダンホスピタルショウ2014」へ出展
外来患者自動受付端末、院内表示システム、医療費自動精算システムを展示

M2M/IoT市場へのチャレンジ センサーIoT技術を活かした船舶向け汎⽤先端制御システムの開発

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事業別トピックス(3)＜ クラウド・データセンター事業＞
 「SaaSes」から「SaaSesクラウド」へ リニューアル

法人向けサービスを中心に製品ラインナップと運⽤体制を再編



法人向けは従来のXen系からVMware系に仮想化システム基盤を刷新し、限界性能に優れた物理サーバと、コストパフォーマンスと可⽤性に優れた仮想化サーバを共存できる「ハイブリッドクラウド」をコンセプトとして推進中 ｢SaaSesクラウド」が「中小企業等省エネルギー型クラウド利⽤実証⽀援事業費補助⾦」の対象サービスとして登録される

 ハウジングサービスが「データセンター完全ガイド2014年夏｣※の、コストパフォーマンスTop20でラック料⾦ ‟第1位” にランクイン

 データセンター資産の一部について減損を実施、B/Sの「軽量化｣で来期P/Lは改善へ※株式会社インプレス発⾏

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第44期(2015年3月期) 決算の概要
業績および決算状況についてご説明します。

※すべて連結数値でのご説明になります。

2015年3月期 連結業績サマリー◆ 1社の連結除外が売上に影響◆ データセンター資産減損損失および繰延税⾦資産の取崩しが発⽣

P/L
（百万円）

2014.3期（13.4〜14.3）

2015.3期（14.4〜15.3）

前年⽐増減額

前年同期⽐

売上高

3,717

3,082-635-17.1％

EBITDA*267△35-302－

営業利益

11△280-291－

経常利益

3△284-287－

当期純利益

117

△1,212-1,329－* EBITDA･･･営業利益 ＋ 減価償却費
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82015年3月期 設備投資・減価償却費◆データセンター資産減損により、償却費は⼤幅減少の⾒込み（百万円）

2014.3期（13.4〜14.3）

2015.3期（14.4〜15.3）

前年同期⽐増減額

2016.3期
⾒通し

前年同期⽐

設備投資

58

2-563％

5

減価償却費

255

245

-1096％

55(百万円)＜設備投資･減価償却費の推移＞

666
600

621

設備投資
減価償却費

461
325

400

255

246
200
0122
2011.3月期

58
2012.3月期

2013.3月期

2014.3月期

2452
2015.3月期※設備投資額には(ｾｰﾙｱﾝﾄﾞﾘｰｽﾊﾞｯｸによる)ﾘｰｽ資産は含んでおりません。
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555

2016.3月期(見通し)
92015年3月期 セグメント別売上高
 プロダクトマーケティング(PM) ⼤型ﾏﾙﾁﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲの受注不調による売上減
 BI製品、ｾｷｭﾘﾃｨ製品は堅調

(百万円)

448
PM

291
1,895

 ビジネスソリューション(BS)BS システムソリューション(SS)

1,772
SS

1,010

2014.3月期

NC

164

 緊急⾞両向け開発案件売上増
 医療機関向けｼｽﾃﾑの納品翌期へずれ込み ネットワーク（NC)

853
363

 派遣常駐型開発の受注堅調
 ⻄日本エリアでの営業が不振、営業人材の拡充が課題

 1社が連結対象外となったことによる減収
 ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ売上は堅調

2015.3月期
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10

2015年3月期

連結営業損益の状況(前年⽐)
⼤型ﾏﾙﾁﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ受注不調による◆一般管理費が増加(百万円)

⻄日本エリアの営業不振
50

ﾒﾃﾞｨｶﾙ機器部門の受注不調、受注延期による

11

0-50-100

ﾌﾟﾛﾀﾞｸﾄﾏｰｹﾃｨﾝ
ｸﾞ収益の減-31

ﾈｯﾄﾜｰｸ
収益の増+ 61-150-280ﾋﾞｼﾞﾈｽｿﾘｭｰｼｮﾝ
収益の減-130-200-250-300

その他-4

ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ
収益の減
-126

一般管理費の増加- 61

2014.3月期

2015.3月期
技術人材採⽤費⽤、教育費⽤の増Copyright(C) Nippon RAD Inc 2015 All rights reserved.

112015年3月期 連結CFサマリー◆ 営業CFの純増により現⾦等残高増加
前年同期⽐

（百万円）

2014.3期（13.4〜14.3）

2015.3期（14.4〜15.3）

営業CF

167

154

- 13- 8％

投資CF

4657+11+24%

財務CF△76△53+23－

現⾦等増減

138

158+2015％

現⾦等残高

626

784+158+25％

増減額

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前年同期⽐122016年3月期 連結通期計画◆ ﾏﾙﾁﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部門、ﾒﾃﾞｨｶﾙ部門の受注復調により売上は回復⾒込み◆ ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ減損実施で減価償却費⼤幅減により経常利益、当期純利益は⼤幅回復⾒込み2015.3期

2016.3期
対前期増減額連結P/L（百万円）

実績

売上高

3,082

3,746+664

営業利益

△280

196+476

経常利益

△284

190+474

当期純利益△1,212

176+1,388

通期計画

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13

経営課題、および今後に向けた⽅針
現在抱える経営課題、および今後の戦略・個別戦術・将来に向けた⽅針についてご説明します。

2015年3月期 セグメント別売上⽐率
5.3%

27.7%

9.4%

57.5%

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15プロダクトマーケティング事業セグメントの⾒通し

600

主要製品群は3つ

500400

44期減収要因はﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲの受注不振

300



2001000
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

BIツール「TM1」「BOARD」
⼤型ﾏﾙﾁﾊﾟﾈﾙﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ (プロ向け高品位)
ｾｷｭﾘﾃｨ「NIRVANA」「Capy」etc.

ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲは売上が乱高下する予測の難しい事
業
45期は既に⼤型商談が進んでおり受注回復⾒込み
ｵﾘﾝﾋﾟｯｸや8K化に応じ市場は拡⼤の予想
ただし、ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ単価下落など外部環境変化により中期的な増収は困難な⾒通しﾀｯﾁﾊﾟﾈﾙを活⽤したﾕﾆｰｸなｿﾘｭｰｼｮﾝの拡充により利益を確保
 ﾀｯﾁﾊﾟﾈﾙ向けｻｲﾈｰｼﾞｵｰｻﾘﾝｸﾞｿﾌﾄﾒｰｶｰとの連携、業務提携
 ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ本体よりも映像制御、伝送装置など強みのある製品に⼒点BI製品、ｾｷｭﾘﾃｨともに中期的には市場は拡
⼤の⾒通し



BOARD、Capyなど、他社にないﾕﾆｰｸな製品を拡販

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ビジネスソリューション事業セグメントの⾒通し 需要は好調だが人材難

2500 45期6月より中途採⽤広告を⼤幅増し、中途人材獲得を推進。年間30名の中途採⽤を目指す。

2000

 社内ﾘｿｰｽの適正配置により需要に応じた人員配置の徹底

1500

 技術教育の充実や高度資格(ﾌﾟﾛﾏﾈ、ｾｷｭﾘﾃｨｽﾍﾟｼｬﾘｽﾄ等)の取得推進により受注単価下落に⻭⽌め

1000

500

0
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

 ﾋﾞｯｸﾞﾃﾞｰﾀ関連ｼｽﾃﾑ開発など高度で新しい技術分野へのﾁｬﾚﾝｼﾞにより研究開発型企業としての市場評価の向上を目指す

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システムソリューション事業セグメントの⾒通し 44期減収原因はメディカル機器事業の受注不振

1400



1200
1000


800

社内のメディカル関連事業と人材を集約し、新たにメディカル事業部を創設して人材活⽤、営業の効率化
再来受付機など主⼒製品のﾊﾞｰｼﾞｮﾝｱｯﾌﾟ、新製品投⼊による巻き返しを図る

 主⼒製品であった⾞載機の継続的な市場縮小も減収原因の一つ

600
400



200
0
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

ﾊｰﾄﾞｳｪｱ開発ﾉｳﾊｳを活かし新たな製品分野への仕込み中であり、45期には新たに2製品が市場に出る予定 エンベデッド(組み込みｿﾌﾄ)は45期後半から自動⾞メーカーへの納品が本格化


知財ﾗｲｾﾝｽ事業のため原価率低く高い利益率

 画像処理や通信にFPGAを活⽤してきたノウハウをビッグデータ分野に応⽤
 積極的な製品ラインナップ転換を図る

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ネットワーク事業セグメントの⾒通し 2015年3月期より、子会社1社が連結対象から外れたことにより約2億円の減収

400
350

 データセンター(クラウド)事業

300



250


200150



100
50
0

減損実施により減価償却費⼤幅減し損益⼤幅回復の⾒通しだが、通期⿊字化には更なる施策と時間が必要

IaaS(パブリッククラウド)は市場競争激化により収益悪化、個人向けサービスを⽌めて法人向けに集約

他社ソフトのSaaS基盤としてのプラットフォーム事業が好調
 MaLionクラウドが受注好調(前年度⽐376％成⻑) 同様な付加価値をつけてのサービスモデ
ルでの収益化を推進

2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

その他事業の⾒通し 連結子会社

アリーナ・エフエックス

世界最⼤規模のシステムトレーディング
ZuluTrade(本社：ギリシャ)を2014年9月に国内発導⼊、顧客評判は上々
資本政策と集客が課題
詳細は後述

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新規事業エリアのテーマ(M-O-V-E-S)と進捗
 Medical Solution


4月より新たに「メディカル事業部」を新設、ソフトウェア開発とハードウェア・システム部門を統合



全国３００以上の中〜⼤規模医療機関の顧客を基盤に、継続的な製品の改良によりシェアアップを目指す Original Services
「通信ネットワークの⾒える化」をテーマに、NIRVANA Rappsなど他社にないオリジナル製品の拡充



子会社のアリーナ・エフエックス (詳細後述)

 Video & Ad-Technology


業界⼤手の動画配信プラットフォーム企業と連携中、専任のプロジェクトチームを編成済

現在1つ目のSI案件を実施中、年内に更に1〜2件の⼤型案件獲得を目指す

 E-Commerce Platform

業界⼤手のECパッケージ企業と連携して⼤型ECサイト構築案件がまもなく納品

ノウハウをベースに年内に更に1〜2件の⼤口案件獲得を目指す

 Security SuiteNIRVANAについてはNICT(情報通信研究機構)と連携し機能改良バージョンを開発開始

「Capy」、「Adaptive Protection」などユニークな製品ラインナップを増やし、新規市場を開拓

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ベース戦略 日本ラッドのマーケットポジション 技術オリエンテッドな会社であり、先進的な技術に常にチャレンジすることが当社の存在意義
 新技術を積極活⽤した新サービスの創造を目指す

 受託開発収益中心から、サービス収益の⽐率を増やす
 収益の安定化と、企業規模拡⼤のスピードアップが目的 ハードからソフト、運⽤技術まで幅広いノウハウを活かす 多様な事業を展開する中で、好機な事業分野への選択と集中 多くの事業を手がけてきたことがリスク分散になっている
 多くの小規模投資を⾏い、芽が出た分野には集中的に投資する

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21実現するための施策（構築サイド）
 ⼤規模案件受注への取り組み
 全社横断的かつ柔軟なタスクフォースチームによる⼤規模案件への取り組み
 積極的なアライアンス構築を通じた案件の⼤口化、安定化

 海外展開 自動⾞関連モジュールなどでグローバルな市場に向けたライセンス展開
 国産ソフトウェアの取り込み・カスタマイズからの販売展開（先ず東南アジア）

 業務提携、M&Aによる業容の拡⼤
 優良パッケージ、サービサーとの積極的なプロダクトSIソリューション化
 ビッグデータを軸としたサービス、プロダクトベンダーの取り込み

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22実現するための施策（リソースサイド） 品質の向上 ベテラン社員から全社への技能伝授の体系化 プロマネ向けには、⼯程管理能⼒、⾒積積算能⼒、品質検査・試験能⼒の向上についての勉強会を定期開催
 営業向けには、営業ノウハウ、提案資料作成能⼒向上についての勉強会を定期開催

 品質トラブルの抑⽌ 社内外における品質トラブルのケーススタディ強化と事例共有
 ＯＪＴによるノウハウの共有

 コスト削減
 調達⽅法や設計改善による仕⼊れコスト削減
 製造⽅法のセミパッケージ化による納期短縮、⽣産性の向上
 迅速な配置転換と適材適所による業務改善、間接コスト削減

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連結子会社について

 株式会社アリーナ・エフエックス
概要 設⽴：2002年7月1日(2010年11月に連結子会社化)
 資本⾦：1億4,300万円
 代表取締役 ：須澤 通雅
 所在地：東京都港区⻁ノ門
 事業内容：⾦融商品取引業 (第一種⾦融商品取引業/投資助⾔・代理業)
 登録：関東財務局⻑(⾦商)245号
 http://arena-fx.co.jp

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24株式会社アリーナ・エフエックス
 業務内容 FX(外国為替証拠⾦取引)専業
 市場環境 FXの規制強化により業界全体が縮小傾向 (ただし市場は拡⼤)
 FXはシステム産業であり、システム開発⼒の強いところに優位性あり
 基本的には資本⼒のある企業に有利だが、小資本でも独自性の高いサービスを導⼊した企業が成功する事例あり
 経営課題と施策
 日本で唯一、世界で人気のユニークなサービス｢Arena FX Zulu Trade｣を9月5日に導⼊開始
 資本⼒が必要な事業であり、増資を中心とした資⾦調達が課題

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 世界192カ国で50万人以上のユーザーを持つZuluTradeを日本初導⼊ B2C事業への参⼊をテーマに、グループ収益向上のための中核戦略サービスとして位置づけ
 ZuluTradeの特⻑

世界のFXトレーダー約10万人から厳選されたトップトレーダーを「フォロー」することで自動的に自分の口座で為替売買が⾏われる
いわば「オーダーメイドできるマイ・ヘッジファンド」サービス
従来型FXよりも投資信託、ヘッジファンドに近い性格の⾦融商品であり、富裕層を中心にターゲッティング

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将来に向けて 企業理念である「顧客企業のホームドクターであれ」の原点にもどり、顧客本位のサービス提供を目指す※ ホームドクターとは、⽶国等では一般的な医療のスタイル(“Family doctor”)で、診療科目に限らず「かかりつけ医」が一次医療を受け持つこと。患者の子供の頃からの成⻑の過程や家庭環境などを熟知した上で診察をするため、親⾝になった適切な診断ができると考えられている。

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本資料およびIRに関するお問い合わせ日本ラッド株式会社 経営企画室
TEL：03-5574-7801

http://www.nippon-rad.co.jp/
http://www.facebook.com/NipponRadInc
本資料は、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。
本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点で入手可能な情報に基づく当社の判断であり、その情報の正確性・完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後予告なしに変更することがあります。
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