◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／その他資産（原油先物取
引・金先物取引）

信 託 期 間2015年５月８日から2018年７月25日まで

運 用 方 針安定した配当収入の確保と値上がり益の獲得を目指して運用を行います。

資源ツインαファンド（通貨選択型）
トルコリラコース

円建ての外国投資信託証券である「資源ツイン
アルファ トルコリラファンド」および親投資信託である「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」を主要投資対象とします。

主要 運 用 対 象

資源ツイン
ア ル フ ァトルコリラ
フ ァ ン ド

主として米ドル建政府債を投資対象とします。ＪＰモルガン
チェースバンクＮ．Ａ．ロンド
ン支店、もしくはＪＰモルガ
ン・グループに属する金融機関
をカウンターパーティとしたス
ワップ取引を行います。担保付スワップ取引を通じて、実質的に下記の各戦略を組み合わせた投資成果の享受を目指します。
・米ドル建の原油先物取引への投資と原油オプション取引を組み合わせた戦略（原油カ
バードコール戦略）と米ドル
建の金先物への投資と金オプション取引を組み合わせた戦略（金カバードコール戦略）の投資成果の享受を目指します。
・米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します。
・トルコリラ買い／米ドル売りの為替取引を行い、米ドルに対するトルコリラの為替差益と為替取引によるプレミアムの享受を目指します。

Ｔ＆Ｄマネープール わが国の国債および公社債なら
マ ザ ー フ ァ ン ド びに短期金融商品を主要投資対象とします。

運用報告書（全体版）（第２作成期）
第３期（2015年８月25日）
第４期（2015年９月25日）
第５期（2015年10月26日）

第６期（2015年11月25日）
第７期（2015年12月25日）
第８期（2016年１月25日）

お客様へ
毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「資源ツインαファンド（通貨選択型）トルコリ
ラコース」は、2016年１月25日に第８期決算を行いました
ので、第３期から第８期の運用状況をご報告申し上げます。
今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。
組 入 制 限資源ツイン
ア ル フ ァトルコリラ
フ ァ ン ド店頭オプション、上場オプショ
ン、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
有価証券の空売りは行いません。

Ｔ＆Ｄマネープール 株式への投資は行いません。
マ ザ ー フ ァ ン ド 外貨建資産への投資は行いません。

分 配 方 針毎決算時（毎月25日、休業日の場合は翌営業日）に分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではありません。
分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定するものとし、原則として、利子・配当等収益を中心に分配を行うことを目指します。ただし、基準価額水準等によっては、売買益（評価益を含みます。）が中心となる場合があります。

CS5_15179278_01_os7T&D_資源ツインαFトルコリラ_表紙のみ.indd

1〒1 0 8 - 0 0 1 4

東 京 都 港 区 芝 ５－36－７

お問い合わせ先
投信営業部 03-6722-4810（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
http://www.tdasset.co.jp/

2016/03/18

9:37:00

設定以来の運用実績、基準価額の推移等
設定以来の運用実績
基
決

算

準

期
（分配落）

第１作成期

第２作成期

設 定 日
2015年５月８日
１期 (2015年６月25日)
２期 (2015年７月27日)
３期 (2015年８月25日)
４期 (2015年９月25日)
５期 (2015年10月26日)
６期 (2015年11月25日)
７期 (2015年12月25日)
８期 (2016年１月25日)

円
10,00010,042
8,100
5,902
6,097
6,395
5,742
4,791
3,920

価

額

税込み
分配金
円
－
400
400
400
250
250
250
250
250

期 中
騰落率
％
－
4.4
△15.4
△22.2
7.5
9.0
△ 6.3
△12.2
△13.0

資源ツイン
ル フ ァ
債
券 債
券 ア
ルコリラ 純組 入 比 率 先 物 比 率 ト
フ ァ ン ド 総組 入 比 率
％
％
％
－
－
－
0.2
－
96.8
－
－
93.7
－
－
95.9
－
－
93.6
－
－
97.5
0.1
－
97.1
0.2
－
97.7
0.2
－
95.8

資

産
額

百万円
92
456
420
326
375
415
345
286
248

（注）基準価額および分配金は１万口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、特定の指数に連動すること・指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

当作成期中の基準価額等の推移
基
決算期

年

月

準

価

日
騰

期

首（前期末）第３期
期

末
首（前期末）

期
第４期
期

末
首（前期末）

期
第５期
期

末
首（前期末）

期
第６期
期

末
首（前期末）

期
第７期
期
期

末
首（前期末）

第８期
期

末

額

円
8,100
8,109
6,302
5,902
6,595
6,347
6,097
6,088
6,645
6,395
6,346
5,992
5,742
5,603
5,041
4,791
4,958
4,170

2015年７月27日
７月末
2015年８月25日
2015年８月25日
８月末
2015年９月25日
2015年９月25日
９月末
2015年10月26日
2015年10月26日
10月末
2015年11月25日
2015年11月25日
11月末
2015年12月25日
2015年12月25日
12月末
2016年１月25日

落

率

％
－
0.1
△22.2
－
11.7
7.5
－
△ 0.1
9.0
－
△ 0.8
△ 6.3
－
△ 2.4
△12.2
－
3.5
△13.0

資源ツイン
ル フ ァ
債
券 債
券 ア
ルコリラ
組 入 比 率 先 物 比 率 ト
フ ァ ン ド組 入 比 率
％
％
％
－
－
93.7
－
－
98.0
－
－
95.9
－
－
95.9
－
－
95.9
－
－
93.6
－
－
93.6
－
－
93.3
－
－
97.5
－
－
97.5
0.1
－
98.0
0.1
－
97.1
0.1
－
97.1
0.2
－
97.7
0.2
－
97.7
0.2
－
97.7
0.2
－
97.3
0.2
－
95.8

（注）基準価額は１万口当たり。期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、特定の指数に連動すること・指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

－ 1 －CS5_15179278_02_os7T&D_資源ツインαFトルコリラ_運用実績.indd

1

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9:37:03

当作成期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額等の推移(円)
12,00010,000(百万円)
5,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）

4,000

8,000

3,000

6,000

2,000

4,000

1,000

2,000
作成期首 2015/８（前作成期末）９1011

第３期首：8,100円
第８期末：3,920円（既払分配金1,650円）
騰 落 率：△34.7％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2015年７月27日）の値
が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。

0
作成期末

12■ 基準価額の主な変動要因■ 組入ファンドの当作成期中の騰落率

当ファンドの基準価額は、原油先物価格、トルコ
リラ（対米ドル）および米ドル（対円）が大きく下落したことにより下落しました。

組入ファンド
資源ツインアルファ トルコリラファンド
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド

騰落率△35.7％△ 0.0％■ 投資環境【原油市場】
当作成期に原油先物価格は下落しました。
作成期首から2015年８月下旬にかけては、米国の原油在庫の増加や中国の景気減速懸念、世界同時株安などを受けて、50米ドル（１バレル当たり、以下同じ）近辺から30米ドル台後半まで急落しましたが、ＯＰＥＣ（石油輸出国機構）総会において協調減産に前向きな姿勢が示されたことや金融市場が落ち着いたことから概ね40米ドル台後半まで反発しました。９月から10月にかけては45米ドル近辺で落ち着いた動きとなりました。11月以降は、イランへの経済制裁解除を見通したイラン産原油の増産観測、ＯＰＥＣ総会での原油生産量の目標設定見送り、中国金融市場の混乱を受けたリスク回避の動きや同国の景気減速懸念などを背景に下落基調となりました。
【金市場】
当作成期末に金先物価格は前作成期末とほぼ同水準となりました。
作成期首から2015年10月中旬にかけては、８月中旬の中国の景気減速懸念による世界同時株安を受けて資産を現金化する動きから金先物価格も大きく下落する局面もありましたが、米国の年内利上げ観測が後退し米ドル安となったことを受けて上昇しました。10月下旬から11月にかけては、米国の年内利上げ観測の高まりや欧州の追加金融緩和期待を受けて米ドルが選好されると、金先物価格は急落しました。12月から作成期末にかけては、ＥＣＢ（欧州中央銀行）の追加緩和が市場予想を下回り米ドル高ユーロ安が進行したこと、中国市場の変調を発端とするリスク回避姿勢が再び強まったことなどから金先物価格は上昇しました。
－ 2 －CS5_15179278_03_os7T&D_資源ツインαFトルコリラ_運用状況.indd

2

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【米ドル／円】
当作成期に米ドル（対円）相場は米ドル安円高となりました。
作成期首は124円近辺でスタートしましたが、2015年８月中旬、中国人民銀行による人民元の対米ドル基
準値切り下げをきっかけとした中国の景気減速懸念から世界同時株安の展開となり、118円台まで大幅な米ドル安円高が進行しました。９月は、中国の景気減速懸念が燻るなか、金融市場が落ち着きを取り戻したことから120円台を中心とした狭いレンジで推移しました。10月から11月にかけては、欧州の追加金融緩和期
待や米国の利上げ観測の高まりを受けて米ドルが選好され、123円台まで米ドル高円安となりました。12月から作成期末にかけては、中国市場の変調や原油先物価格の下落を発端とするリスク回避姿勢が強まり、一時116円台をつけるなど米ドル安円高が進行しました。
【トルコリラ／米ドル】
当作成期にトルコリラ（対米ドル）はトルコリラ安米ドル高となりました。
作成期首から2015年９月にかけては、６月にトルコで実施された総選挙以降続く同国の政治的な混乱やイ
スラム国との対立といった地政学リスクの高まり、商品市況の下落などを背景にトルコリラ安米ドル高が進行しました。10月から11月中旬にかけては、トルコ国内でのテロ発生などを受けて地政学リスクが意識される局面もありましたが、商品市況が比較的落ち着いた動きとなったことや11月１日の再選挙において与党が過半数を獲得したことが好感され、トルコリラ高米ドル安基調となりました。11月下旬から作成期末にかけては、トルコ軍のロシア戦闘機撃墜による地政学リスクの高まり、中国市場の変調や原油価格の下落を発端とするリスク回避姿勢が強まったことなどによりトルコリラ安米ドル高が進行しました。
【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは0.00％程度で横ばいに推移しました。
作成期首は△0.002％でしたが、2015年11月に日銀による買入オペの金額が拡大されたことをきっかけに△0.112％まで低下しました。その後は、外国人投資家からの需要が低下したことから利回りはやや上昇し、作成期末は△0.035％程度となりました。

■ 当該投資信託のポートフォリオ【当ファンド】作成期を通じて、「資源ツインアルファ トルコリラファンド」に概ね89～98％程度投資し、残りの資産につきましては「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」およびコールローンで運用を行いました。
【資源ツインアルファ トルコリラファンド】
主として米ドル建政府債等の現物資産へ投資する一方で、担保付スワップ取引を活用して、資源カバード
コール戦略（米ドル建ての原油先物および金先物の価格変動とそれぞれのオプション取引を組み合わせた戦略）、通貨カバードコール戦略（米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせた戦略）、
トルコリラ買い米ドル売りの為替取引を組み合わせた運用を行いました。
【Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド】
国債の組入比率は、マイナス利回りのため一時期組入れを見送り、その他においては概ね50％以上の水準とし、作成期末の組入比率は67.4％程度となりました。残りの資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
－ 3 －CS5_15179278_03_os7T&D_資源ツインαFトルコリラ_運用状況.indd

3

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■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

■ 分配金
１万口当たりの分配金（税込み）は基準価額水準等を勘案し、第３期は400円、第４期から第８期は各250円とさせていただきました。収益分配に充てなかった利益は、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■ 今後の運用方針【当ファンド】「資源ツインアルファ トルコリラファンド」および「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」を主要投資対象として運用を行います。
【資源ツインアルファ トルコリラファンド】
引続き、主として米ドル建政府債等の現物資産へ投資する一方で、担保付スワップ取引を活用して、資源カバードコール戦略（米ドル建ての原油先物および金先物の価格変動とそれぞれのオプション取引を組み合わせた戦略）、通貨カバードコール戦略（米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせた戦略）、トルコリラ買い米ドル売りの為替取引を組み合わせた運用を行います。
【Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド】
国内景気は、雇用所得環境の改善から持ち直すと見られますが、外需の弱さなどが下押し圧力として作用し、景気回復は緩やかなものに留まると見られます。さらに世界的な物価上昇圧力の低さを考慮すると、イ
ンフレ期待が急速に盛り上がる可能性は低いと考えられます。今後も日銀の国債買入が金利抑制要因として作用することから、国内短期金利は引続き低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国債を中心とした短期公社債および短期金融商品による安定的な運用を行います。

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9:37:04

１万口当たりの費用明細（2015年７月28日から2016年１月25日まで）
費用の明細
項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）

第３期～第８期
2015/７/28～2016/１/25
項目の概要
金額
比率
作成期間の平均基準価額です。
6,283円
43円
0.687％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率委託した資金の運用の対価(
19)(0.295)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での(24)(0.376)
ファンドの管理等の対価（受託会社）(b) その他費用（監査費用）
合計

(
(

1)
0
0)
43

運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)その他費用＝作成期間のその他費用／作成期間の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(0.016)0.004(0.004)
0.691（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

売買および取引の状況（2015年７月28日から2016年１月25日まで）(1) 投資信託証券
第
買
口
外
国
(邦貨建) 資源ツインアルファ トルコリラファンド

数
千口
24.511

３
付

金

期

～

額
千円

第
口

144,440

８ 期
売
数
千口
7.297

付
金

額
千円
38,063（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。ただし口数が単位未満の場合は小数で記載。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況
当作成期における設定、解約はありません。
利害関係人との取引状況等（2015年７月28日から2016年１月25日まで）
当作成期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 5 －CS5_15179278_04_os7T&D_資源ツインαFトルコリラ_１万口.indd

5

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組入資産の明細（2016年１月25日現在）(1) ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
フ

ァ

ン

ド

名

資源ツインアルファ トルコリラファンド

前作成期末（第２期末）
口数
千口
51.014

口

当
作
成
期
末
（第
８
期
末）
数
評 価 額
比
千口
千円
68.228238,008率％
95.8（注）比率は純資産総額に対する評価額の比率。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。ただし口数が単位未満の場合は小数で記載。

(2) 親投資信託残高
種類

Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド

前 作 成 期 末
（第 ２ 期 末）
口
数
千口
883

口

当
作
成
期
末
（第
８
期
末）
数
評
価
千口
883

額
千円
900

（注）Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド全体の受益権口数は1,458,855千口です。
（注）単位未満は切捨て。

投資信託財産の構成（2016年１月25日現在）

項

目
評

資源ツインアルファ トルコリラファンド
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当
作
成
期
（第
８
期
価
額
比
千円
238,008900
25,783
264,691

末
末）
率
％
89.9
0.3
9.8
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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6

2016/03/18

9:37:06

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況
2015年８月25日現在 2015年９月25日現在 2015年10月26日現在 2015年11月25日現在 2015年12月25日現在 2016年１月25日現在
項
目
第３期末
第４期末
第５期末
第６期末
第７期末
第８期末
(A) 資
産
350,390,297円
391,257,631円
433,680,431円
360,993,957円
305,068,698円
264,691,775円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
36,038,114
39,010,365
27,840,914
24,522,438
24,533,540
25,783,166
資源ツインアルファ トルコ 313,452,086
351,347,168
404,939,422
335,571,425
279,635,064
238,008,602
リ ラ フ ァ ン ド(評価額)
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド(評価額)900,088
900,088
900,088
900,088
900,088
900,000
未
収
利
息
9
10
7
6
6
7
(B) 負
債
23,547,829
15,834,941
18,227,059
15,496,529
18,786,241
16,175,593
未
払
金
940,043－
1,498,134－－－
未 払 収 益 分 配 金
22,152,012
15,394,720
16,241,719
15,043,793
14,938,839
15,850,105
未
払
解
約
金
10,000－9,999－
3,479,227－
未 払 信 託 報 酬443,361
437,837
474,623450,283
366,182
323,728
そ の 他 未 払 費 用
2,413
2,384
2,584
2,453
1,993
1,760
(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
326,842,468
375,422,690
415,453,372
345,497,428
286,282,457
248,516,182
元
本
553,800,324
615,788,832
649,668,782
601,751,747
597,553,593
634,004,208
次 期 繰 越 損 益 金 △226,957,856△240,366,142△234,215,410△256,254,319△311,271,136△385,488,026(D) 受 益 権 総 口 数553,800,324口
615,788,832口
649,668,782口
601,751,747口
597,553,593口
634,004,208口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,902円
6,097円
6,395円
5,742円
4,791円
3,920円
第３期
第４期
第５期
第６期
第７期
第８期
（注）期首元本額
518,708,877円
553,800,324円
615,788,832円
649,668,782円
601,751,747円
597,553,593円
期中追加設定元本額
35,289,048円
65,920,013円
36,280,741円
10,468,516円
16,583,117円
51,354,909円
期中一部解約元本額
197,601円
3,931,505円
2,400,791円
58,385,551円
20,781,271円
14,904,294円（注）元本の欠損
第８期末現在、純資産総額は元本を下回っており、その差額は385,488,026円です。
（注）１口当たり純資産額は、第３期0.5902円、第４期0.6097円、第５期0.6395円、第６期0.5742円、第７期0.4791円、第８期0.3920円です。

損益の状況
自2015年７月28日 自2015年８月26日 自2015年９月26日 自2015年10月27日 自2015年11月26日 自2015年12月26日
至2015年８月25日 至2015年９月25日 至2015年10月26日 至2015年11月25日 至2015年12月25日 至2016年１月25日
項
目
第 ３ 期
第 ４ 期
第 ５ 期
第 ６ 期
第 ７ 期
第 ８ 期
(A) 配
当
等
収
益
26,999,447円
23,665,569円
18,023,619円
16,210,307円
15,391,737円
16,173,830円
受
取
配
当
金
26,999,318
23,665,368
18,023,442
16,210,180
15,391,648
16,173,704
受
取
利
息
129
201
177
127
89
126
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △124,359,182
863,730
16,614,370△ 39,939,205△ 56,294,023△ 54,899,464
売
買
益
9,156
1,045,081
16,684,906
3,217,651
906,217412,055
売
買損 △124,368,338△
181,351△
70,536△ 43,156,856△ 57,200,240△ 55,311,519
(C) 信
託
報
酬
等 △
445,774△
440,221△477,207△452,736△
368,175△
325,488(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △ 97,805,509
24,089,078
34,160,782△ 24,181,634△ 41,270,461△ 39,051,122(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △108,776,092△227,166,604△217,633,983△181,809,140△213,448,382△263,288,458(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
1,775,757△ 21,893,896△ 34,500,490△ 35,219,752△ 41,613,454△ 67,298,341(配 当 等 相 当 額) (4,997,736) (9,373,385) ( 12,045,137) ( 11,716,800) ( 12,551,528) ( 15,720,816)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 3,221,979) (△ 31,267,281) (△ 46,545,627) (△ 46,936,552) (△ 54,164,982) (△ 83,019,157)(G) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △204,805,844△224,971,422△217,973,691△241,210,526△296,332,297△369,637,921
(H) 収
益
分
配
金 △ 22,152,012△ 15,394,720△ 16,241,719△ 15,043,793△ 14,938,839△ 15,850,105
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ) △226,957,856△240,366,142△234,215,410△256,254,319△311,271,136△385,488,026
追 加 信 託 差 損 益 金
1,775,757△ 21,893,896△ 34,500,490△ 35,219,752△ 41,613,454△ 67,298,341(配 当 等 相 当 額) (4,997,736) (9,373,385) ( 12,045,137) ( 11,716,800) ( 12,551,528) ( 15,720,816)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 3,221,979) (△ 31,267,281) (△ 46,545,627) (△ 46,936,552) (△ 54,164,982) (△ 83,019,157)
分 配 準 備 積 立 金
18,737,964
26,461,371
27,897,898
26,234,318
25,470,495
24,900,750
繰越損
益金 △247,471,577△244,933,617△227,612,818△247,268,885△295,128,177△343,090,435（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、各期末の評価換えによるものを含みます。
(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

－ 7 －CS5_15179278_04_os7T&D_資源ツインαFトルコリラ_１万口.indd

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2016/03/18

9:37:07分配金の計算過程［第３期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（26,553,673円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（4,997,736円）
および分配準備積立金（14,336,303円）より、分配対象収益は45,887,712円（１万口当たり828円）であり、うち22,152,012円（１万口当たり400円）を分配金額としております。
［第４期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（23,240,844円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（9,373,385円）
および分配準備積立金（18,615,247円）より、分配対象収益は51,229,476円（１万口当たり831円）であり、うち15,394,720円（１万口当たり250円）を分配金額としております。
［第５期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（17,775,328円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（12,045,137円）
および分配準備積立金（26,364,289円）より、分配対象収益は56,184,754円（１万口当たり864円）であり、うち16,241,719円（１万口当たり250円）を分配金額としております。
［第６期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（15,757,571円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（11,716,800円）
および分配準備積立金（25,520,540円）より、分配対象収益は52,994,911円（１万口当たり880円）であり、うち15,043,793円（１万口当たり250円）を分配金額としております。
［第７期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（15,023,562円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（12,551,528円）
および分配準備積立金（25,385,772円）より、分配対象収益は52,960,862円（１万口当たり886円）であり、うち14,938,839円（１万口当たり250円）を分配金額としております。
［第８期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（15,848,342円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（15,720,816円）
および分配準備積立金（24,902,513円）より、分配対象収益は56,471,671円（１万口当たり890円）であり、うち15,850,105円（１万口当たり250円）を分配金額としております。

分配金のご案内（単位：円・％、１万口当たり・税引前）

分配金および分配原資の内訳
項目
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第３期
第４期
第５期
第６期
第７期
第８期
2015年７月28日 2015年８月26日 2015年９月26日 2015年10月27日 2015年11月26日 2015年12月26日～2015年８月25日 ～2015年９月25日 ～2015年10月26日 ～2015年11月25日 ～2015年12月25日 ～2016年１月25日
400
250
250
250
250
250
6.347
400
－
428

3.939
250
－
581

3.762
250
－
614

4.172
250
－
630

4.959
250
－
636

5.995
249
0
640

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る
部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。
※元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、個別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額がその後の新たな個別元本となります。

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8

2016/03/18

9:37:07

補足情報
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンドの主要な売買銘柄
公社債

2015年７月28日から2016年１月25日まで

買
銘

付
柄

金

売
銘

額
千円
920,000
810,504
191,061

第554回国庫短期証券
第95回利付国債（５年）
第338回利付国債（２年）

付
柄

金

－

額
千円
－

（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。

Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンドの組入資産の明細
下記は、Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド全体（1,458,855千口）の内容です。
(A) 国内（邦貨建）公社債＜種類別＞
区
国

分
債

証

券

2016年１月25日現在

額面金額

評

価

千円
1,000,000

千円
1,000,756

ち Ｂ Ｂ 格 残存期間別組入比率
組入比率 う以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
％
％
67.4
－
－
－
67.4

額

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注）残存期間が１年以内の公社債は原則として償却原価法により評価しています。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

(B) 国内（邦貨建）公社債＜銘柄別＞
区

分

国

債

合

計

銘
金

銘

2016年１月25日現在
柄証

券 第338回利付国債（２年）
第95回利付国債（５年）

柄

数
額

利

率
％
0.1
0.6

額面金額
千円
191,000
809,000

評 価 額 償還年月日
千円
191,028
2016/３/15
809,728
2016/３/20

1,000,000

1,000,756

２銘柄（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

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2016/03/18

9:37:08＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容
パッシム・トラスト - 資源ツインアルファ トルコリラファンド◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
分
類 ケイマン籍／外国投資信託／円建
運 用 基 本 方 針 主として米ドル建政府債および担保付スワップ取引に投資を行い、安定的なインカム収益の獲得と主 な 投 資 対 象 信託財産の成長を目指して運用を行います。
主として米ドル建政府債を投資対象とします。
ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．ロンドン支店、もしくはＪＰモルガン・グループに属する金融機関をカウンターパーティとしたスワップ取引を行います。
担保付スワップ取引を通じて、実質的に下記の各戦略を組み合わせた投資成果の享受を目指します。
投資態
度 ・米ドル建の原油先物取引への投資と原油オプション取引を組み合わせた戦略（原油カバードコール戦略）と米ドル建の金先物への投資と金オプション取引を組み合わせた戦略（金カバードコール戦略）の投資成果の享受を目指します。
・米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します。
・トルコリラ買い／米ドル売りの為替取引を行い、米ドルに対するトルコリラの為替差益と為替取引によるプレミアムの享受を目指します。
①店頭オプション、上場オプション、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
②有価証券の空売りは行いません。
③純資産総額の10％を超える借り入れは行いません。
主 な 投 資 制 限 ④一発行会社の発行済株式総数の50％を超えて、当該発行会社の株式に投資しません。
⑤流動性にかける資産の組入れは15％以下とします。
⑥運用会社ならびに管理会社は、自己または投資信託受益証券以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等は行いません。
決算
日 ６月30日分
配方
針 原則として、毎月分配を行います。
投 資 運 用 会 社 Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド※次ページ以降の記載は、ＪＰモルガン証券株式会社より入手した情報をもとに作成しております。(1)は監査済報告書を当社が一部翻訳したもの、(2)は保有明細をもとに当社が作成したものです。当社は、その内容の正確性・完全性を保証するものではありません。

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2016/03/18

9:37:10

（１）損益計算書
計算期間：2015年５月11日～2015年６月30日
単位：千円
収益
投資に係る実現損益
収益合計

1,024
1,024

費用
管理報酬
監査費用
保管費用
投資運用会社報酬
受託手数料
弁護士報酬
その他費用
運用費用合計

169
76
134
221
135
60
65
860

税引前損益
運用による純資産増減額

164
164

（注）日付は現地基準です。

（２）組入資産の明細
作成基準日：2015年６月30日
債券現物
銘柄名
US TREASURY BILL
US TREASURY BILL
合計

利率
－％
－

償還日
2016/４/28
2016/５/26

額面
3,100,000USD
200,000

評価額
378,734,719円
24,423,632
403,158,351

スワップ
想定元本額

評価額
469,625,743円(15,343,143)円（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。

－ 11 －

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2016/03/18

9:37:11

Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド
運用報告書（全体版） 第22期（決算日 2015年12月10日）（計算期間 2015年６月11日から2015年12月10日）「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」は、2015年12月10日に第22期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限信託期間は原則無期限です。
安定した収益の確保を目指して運用を行います。
わが国の公社債および短期金融商品等を主要投資対象とします。
株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基
決

算

準

期

価
期
騰

円
18期（2013年12月10日）

10,17919期（2014年６月10日）
20期（2014年12月10日）
21期（2015年６月10日）
22期（2015年12月10日）

10,181
10,183
10,183
10,184額

債
券 債
券 純資産総額
中 組 入 比 率 先 物 比 率
落 率
％
％
％
百万円
0.0
85.3
－
1,793
0.0
0.0
0.0
0.0

85.3
22.0
21.3
65.8

－
－
－
－

1,771
1,771
1,736
1,521

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 12 －

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12

2016/03/18

9:37:13当期中の基準価額等の推移
年

月

基

日

期首（前期末）2015年６月10日

準

価
騰

額
落

率
％

円

６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
期
末
2015年12月10日

債券組入比率 債券先物比率％％

10,183－21.3－

10,183
10,184
10,184
10,184
10,184
10,184

0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

63.4
－
－
－
54.5
59.3

－
－
－
－
－
－

10,184

0.0

65.8

－

（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額の推移(円)
10,186
10,185
10,184
10,183
10,182
10,181
期首(前期末)2015/７

８

９

10

11

期末

■ 基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首の10,183円からスタートし、期末は10,184円となりました。運用対象である国庫短期証券
やコールローンの利回りが極めて低位で推移した為、小幅な上昇となりました。

－ 13 －

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2016/03/18

9:37:13

■ 投資環境【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは0.00％程度で横ばいに推移しました。期初は0.001％でしたが、７月上旬に実施された国庫短期証券入札の結果が堅調だったことから、一時△0.077％まで低下しました。その後、７月中旬の国庫短期証券入札の結果が軟調だったことから再び水準を戻し、0.00％程度に上昇しました。11月に入ると日銀による買入オペ金額の拡大をきっかけに再度利回りは低下し、期末は△0.037％程度となりました。

■ 当該投資信託のポートフォリオ
期首の国庫短期証券の組入比率は概ね85％程度の水準としましたが、国庫短期証券の利回りがマイナスとなっていた局面では組入れを見送り、期末の組入比率は65.8％程度となりました。残りの資産については、
全額コールローン等で運用を行いました。

■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

■ 今後の運用方針
国内景気は、雇用所得環境の改善から持ち直すと見られますが、外需の弱さなどが下押し圧力として作用し、景気回復は緩やかなものに留まると見られます。さらに世界的な物価上昇圧力の低さを考慮すると、イ
ンフレ期待が急速に盛り上がる可能性は低いと考えられます。今後も日銀の国債買入が金利抑制要因として作用することから、国内短期金利は引続き低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、引続き短期国債等を中心とした安定的な運用を行います。

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１万口当たりの費用明細（2015年６月11日から2015年12月10日まで）
当期において発生した費用はありません。
売買および取引の状況（2015年６月11日から2015年12月10日まで）
公社債
買

付

額

売

付

額

千円
国

内

国

債

証

千円

3,021,557

券－(2,390,000)（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。
（注）（ ）内は償還による減少分です。

当期中の主要な売買銘柄（2015年６月11日から2015年12月10日まで）
公社債
買銘
第524回国庫短期証券
第554回国庫短期証券
第95回利付国債（５年）
第338回利付国債（２年）

付
柄

金

売

額
千円
1,099,991
920,000
810,504
191,061

付

銘

柄
－

金

額
千円
－

（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。

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9:37:13利害関係人との取引状況等（2015年６月11日から2015年12月10日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2015年12月10日現在）
下記は、Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド全体（1,493,763千口）の内容です。
公社債(A) 国内（邦貨建）公社債＜種類別＞
当
区

国

分

債

証

券

期

額面金額

評

価

千円
1,000,000

千円
1,001,424

末残存期
間別組入比率
うちＢＢ格
組 入 比 率 以下組入比率
５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
％
％
65.8
－
－
－
65.8

額

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注）残存期間が１年以内の公社債は原則として償却原価法により評価しています。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

(B) 国内（邦貨建）公社債＜銘柄別＞
区

当

分

国

債

合

計

証
銘
金

柄

銘

期
柄

利

券 第338回利付国債（２年）
第95回利付国債（５年）
数
２銘柄
額

率
％
0.1
0.6

額面金額
千円
191,000
809,000

末
評 価 額 償還年月日
千円
191,064
2016/３/15
810,359
2016/３/20

1,000,000

1,001,424（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

投資信託財産の構成（2015年12月10日現在）
項

当

目

評

公
社
債
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

期
額
千円
1,001,424
519,772
1,521,196

価

末
比

率
％
65.8
34.2
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2015年12月10日現在
項

目

(A) 資

当
産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公社

債(評価額)

未

収

利

前
(B) 純

払
資

産

息

権

1,521,196,676円
518,650,298
1,001,424,060
110,702

費

用

1,011,616

額(Ａ)1,521,196,676

本

1,493,763,049

次 期 繰 越 損 益 金
益

末

総

元
(C) 受

期

総

口

27,433,627

数

1,493,763,049口

１万口当たり基準価額(Ｂ／Ｃ)

10,184円（注）期首元本額
1,705,053,311円
期中追加設定元本額
9,227,222円
期中一部解約元本額
220,517,484円（注）１口当たり純資産額は1.0184円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳
世界物価連動国債ファンド
111,233,927円
Ｔ＆Ｄインド中小型株ファンド
19,925,634円
米国リート・プレミアムファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース
4,779,759円
米国リート・プレミアムファンド（毎月分配型）通貨プレミアム・コース 80,773,520円
米国リート・プレミアムファンド（年２回決算型）マネープール・コース
88,475円
豪州高配当株ツインαファンド（毎月分配型） 4,916,905円
野村エマージング債券投信（円コース）毎月分配型 69,256,219円
野村エマージング債券投信（円コース）年２回決算型 10,388,902円
野村エマージング債券投信（米ドルコース）毎月分配型
3,938,752円
野村エマージング債券投信（米ドルコース）年２回決算型
1,296,661円
野村エマージング債券投信（豪ドルコース）毎月分配型 72,378,562円
野村エマージング債券投信（豪ドルコース）年２回決算型
5,091,243円
野村エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型 743,452,592円
野村エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型 14,449,567円
野村エマージング債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型
2,591,924円
野村エマージング債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型
269,211円
野村エマージング債券投信（カナダドルコース）毎月分配型
5,067,047円
野村エマージング債券投信（カナダドルコース）年２回決算型
1,310,211円
野村エマージング債券投信（メキシコペソコース）毎月分配型 160,888,545円
野村エマージング債券投信（メキシコペソコース）年２回決算型 26,602,480円
野村エマージング債券投信（トルコリラコース）毎月分配型 103,951,626円
野村エマージング債券投信（トルコリラコース）年２回決算型
8,461,177円
野村エマージング債券投信（金コース）毎月分配型 20,422,125円
野村エマージング債券投信（金コース）年２回決算型
4,365,016円
野村エマージング債券投信（マネープールファンド）年２回決算型
5,597,426円
資源ツインαファンド（通貨選択型）ブラジルレアルコース
4,910,145円
資源ツインαファンド（通貨選択型）トルコリラコース
883,826円
資源ツインαファンド（通貨選択型）米ドルコース 6,383,188円
資源ツインαファンド（通貨選択型）マネープールコース
88,384円

当期 自2015年６月11日 至2015年12月10日
項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ)(D) 前 期 繰 越 損 益 金(E) 追 加 信 託 差 損 益 金(F) 解 約 差 損 益 金(G) 合計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)当

期
187,293円
187,293△
142,209
3,411△
145,62045,084
31,276,281
169,778△ 4,057,516
27,433,627
27,433,627（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

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