資源ツインαファンド（通貨選択型）
トルコリラコース◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／その他資産（原油先物取
引・金先物取引）

信 託 期 間2015年５月８日から2018年７月25日まで

運 用 方 針安定した配当収入の確保と値上がり益の獲得を目指して運用を行います。
円建ての外国投資信託証券である「資源ツイン
アルファ トルコリラファンド」および親投資信託である「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」を主要投資対象とします。

主要 運 用 対 象

資源ツイン
ア ル フ ァトルコリラ
フ ァ ン ド運用報告書（全体版）（第１作成期）

主として米ドル建政府債を投資対象とします。ＪＰモルガン
チェースバンクＮ．Ａ．ロンド
ン支店、もしくはＪＰモルガ
ン・グループに属する金融機関
をカウンターパーティとしたス
ワップ取引を行います。担保付スワップ取引を通じて、実質的に下記の各戦略を組み合わせた投資成果の享受を目指します。
・米ドル建の原油先物取引への投資と原油オプション取引を組み合わせた戦略（原油カ
バードコール戦略）と米ドル
建の金先物への投資と金オプション取引を組み合わせた戦略（金カバードコール戦略）の投資成果の享受を目指します。
・米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します。
・トルコリラ買い／米ドル売りの為替取引を行い、米ドルに対するトルコリラ為替差益と為替取引によるプレミアムの享受を目指します。

第１期（2015年６月25日）
第２期（2015年７月27日）

お客様へ
毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「資源ツインαファンド（通貨選択型）トルコリ
ラコース」は、2015年７月27日に第２期決算を行いました
ので、第１期から第２期の運用状況をご報告申し上げます。
今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

Ｔ＆Ｄマネープール わが国の国債および公社債なら
マ ザ ー フ ァ ン ド びに短期金融商品を主要投資対象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。
組 入 制 限資源ツイン
ア ル フ ァトルコリラ
フ ァ ン ド店頭オプション、上場オプショ
ン、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
有価証券の空売りは行いません。

Ｔ＆Ｄマネープール 株式への投資は行いません。
マ ザ ー フ ァ ン ド 外貨建資産への投資は行いません。

分 配 方 針〒105-0022

毎決算時（毎月25日、休業日の場合は翌営業日）に分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではありません。
分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が決定するものとし、原則として、利子・配当等収益を中心に分配を行うことを目指します。ただし、基準価額水準等によっては、売買益（評価益を含みます。）が中心となる場合があります。

CS5_15134886_01_os7T&D_資源ツインαF（通貨選択型）トルコリラコース_表紙のみ.indd

東 京 都 港 区 海 岸 １－２－３

お問い合わせ先
投信営業部 03-3434-5544（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
http://www.tdasset.co.jp/

1

2015/09/17

17:34:23

設定以来の運用実績、基準価額の推移等
設定以来の運用実績
基
決

算

準

額
期 中
騰落率
％
－
4.4
△15.4

期

設 定 日
2015年５月８日

円
10,000

税込み
分配金
円
－

１期 (2015年６月25日)
２期 (2015年７月27日)

10,042
8,100

400
400

（分配落）
第１作成期

価

資源ツイン
ル フ ァ
債
券 債
券 ア
ルコリラ 純組 入 比 率 先 物 比 率 ト
フ ァ ン ド 総組 入 比 率

資

産
額

％
－

％
－

％
－

百万円
92

0.2
－

－
－

96.8
93.7

456
420

（注）基準価額および分配金は１万口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、特定の指数に連動すること・指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

当作成期中の基準価額等の推移
基
決算期

年

月

準

価

日
騰

設

定

期

2015年５月８日

円
10,000

％
－

％
－

％
－

％
－

末

５月末
2015年６月25日

10,08010,442

0.8
4.4

0.2
0.2

－
－

98.2
96.8

2015年６月25日
６月末
2015年７月27日

10,042
9,798
8,500

－
△ 2.4
△15.4

0.2
0.1
－

－
－
－

96.8
96.5
93.7

首（前期末）

第２期
期

落

資源ツイン
ル フ ァ
債
券 債
券 ア
ルコリラ
組 入 比 率 先 物 比 率 ト
フ ァ ン ド組 入 比 率
率

日

第１期
期

額

末

（注）基準価額は１万口当たり。期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比。
（注）設定日の基準価額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、特定の指数に連動すること・指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

－ 1 －CS5_15134886_02_os7T&D_資源ツインαF（通貨選択型）トルコリラコース_運用実績.indd

1

2015/09/17

17:34:25

当作成期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額等の推移(円)
12,00011,000

設 定 日：10,000円
第２期末：8,100円（既払分配金800円）
騰 落 率：△11.6％（分配金再投資ベース）

(百万円)
5,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）4,000

10,000

3,000

9,000

2,000

8,000

1,000

7,000
設定時 2015/５

６７（注）分配金再投資基準価額は、設定日（2015年５月８日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いて
おります。

0
作成期末

■ 基準価額の主な変動要因■ 組入ファンドの当作成期中の騰落率

当ファンドの基準価額は、原油先物価格および金先物価格が大きく下落したことにより下落しました。

組入ファンド
資源ツインアルファ トルコリラファンド
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド

騰落率△12.2％
0.0％■ 投資環境【原油市場】
当作成期に原油市場は下落しました。
設定日から６月末にかけては、米国内での原油の供給過剰な状況が確認されたこと、６月のＯＰＥＣ（石油輸出国機構）総会において目標生産量が据え置かれたこと、米国の原油在庫が市場予想を上回る取り崩しとなったことなど強弱材料が交錯し、一進一退の動きとなりました。７月は、ギリシャ国民投票の結果や中国株式の急落、核開発問題を巡る６ヵ国協議合意を受けてイラン産原油の市場復帰観測等による供給過剰懸念から大幅に下落しました。
【金市場】
当作成期に金市場は下落しました。
設定日から５月末にかけては、一旦上昇しましたが、米国のＣＰＩ（消費者物価指数）が市場予想を上回ったことやＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）議長の発言を受けて、円安米ドル高が進行したことから、米ドルの代替資産とされる金は下落しました。６月は、米国の民間雇用関連指標が市場予想を上回る強さだったことやギリシャを巡る問題が解決に向かうとの楽観的な見方から、世界経済が一時の停滞期を抜けて堅調さを取り戻しつつあるとみなされ、リスクヘッジ目的として買われていた金は売られる展開となりました。
７月は、ギリシャ危機を背景に逃避需要の米ドル買いが膨らんだことや、ＦＲＢ議長が米国経済の回復を受けて年内利上げの可能性を示唆したことにより米ドルが上昇したことなどから、金は大きく下落しました。

－ 2 －CS5_15134886_03_os7T&D_資源ツインαF（通貨選択型）トルコリラコース_運用状況.indd

2

2015/09/17

17:34:26

【米ドル／円】
当作成期に米ドル（対円）相場は米ドル高円安となりました。
設定日から５月末にかけては、米国の住宅着工件数およびＣＰＩが堅調な結果になったことや、ＦＲＢ議長が年内利上げの可能性に言及したことで米ドル高が進みました。６月10日に、黒田日銀総裁の発言が円安牽制と受け止められ、円は一時的に急騰しました。その後、６月末にかけてギリシャのデフォルト懸念が強まったことから米ドル安となりました。７月上旬は、中国株の大幅安もあり米ドル安が進みましたが、ギリシャ救済合意の報道から反転し米ドル高となりました。
【トルコリラ／米ドル】
当作成期にトルコリラ（対米ドル）相場はトルコリラ安米ドル高となりました。
設定日から５月半ばまではトルコリラ高が進みましたが、月末にかけては６月に行われるトルコの総選挙で与党であるＡＫＰ（公正発展党）が過半数を確保できるとの見通しに対する不透明感や、ギリシャ問題を受けて反落する展開となりました。６月は、７日の総選挙でＡＫＰの獲得議席が2002年の政権交代後初の過半数割れとなり、トルコリラは急落しました。その後は、１－３月期の実質ＧＤＰ成長率が市場予想を上回ったことや、トルコのエルドアン大統領が政権樹立を急ぐ意向を示したことが好感されトルコリラ高となりました。７月は、ギリシャ救済合意の報道で一時トルコリラ高が進みましたが、その後はトルコリラ安基
調となりました。
【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは概ね0.00％程度で横ばい推移となりました。
日銀による国庫短期証券買入が継続し、良好な需給環境が続きました。７月上旬の国庫短期証券入札の結果が堅調な内容だったことから利回りは一時△0.077％まで低下しました。作成期末の利回りは△0.001％程度となりました。

■ 当該投資信託のポートフォリオ【当ファンド】作成期を通じて、「資源ツインアルファ トルコリラファンド」に概ね89～98％程度投資し、残りの資産につきましては「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」およびコールローンで運用を行いました。
【資源ツインアルファ トルコリラファンド】
担保付スワップ取引を活用して、資源カバードコール戦略（米ドル建ての原油先物および金先物の価格変動とそれぞれのオプション取引を組み合わせた戦略）、通貨カバードコール戦略（米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせた戦略）、トルコリラ買い米ドル売りの為替取引を組み合わせた運用を行いました。
【Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド】
作成期を通じて国庫短期証券の組入比率は概ね85％程度の水準としましたが、作成期末にかけては国庫短期証券の利回りがマイナスになったことから組み入れを見送り、全額コールローン等で運用を行いました。

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2015/09/17

17:34:26

■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

■ 分配金
１万口当たりの分配金（税込み）は基準価額水準等を勘案し、第１期、第２期ともに400円とさせていただ
きました。収益分配に充てなかった利益は、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■ 今後の運用方針【当ファンド】「資源ツインアルファ トルコリラファンド」および「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」を主要投資対象として運用を行います。
【資源ツインアルファ トルコリラファンド】
引続き、担保付スワップ取引を活用して、資源カバードコール戦略（米ドル建ての原油先物および金先物の価格変動とそれぞれのオプション取引を組み合わせた戦略）、通貨カバードコール戦略（米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせた戦略）、トルコリラ買い米ドル売りの為替取引を組み合わせた運用を行います。
【Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド】
国内景気は消費増税後の落ち込みを抜け出し、ほぼ安定したと言えますが、回復の足取りは強いとは言えません。さらに世界的な物価上昇圧力の低さを考慮すると、インフレ期待が急速に盛り上がる可能性は低いと考えられ、金融緩和政策が継続すると思われます。したがって、国内短期金利は引続き低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、引続き短期国債等を中心とした安定的な運用を行い
ます。

－ 4 －

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2015/09/17

17:34:26

１万口当たりの費用明細（2015年５月８日から2015年７月27日まで）費用の明細
第１期～第２期
2015/５/８～2015/７/27
項目の概要
金額
比率
作成期間の平均基準価額です。
9,939円
30円
0.306％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率委託した資金の運用の対価(
13)(0.135)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での(16)(0.163)

項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）

ファンドの管理等の対価（受託会社）(b) その他費用（監査費用）
合計

(
(

1)
0
0)
30

(0.007)0.002(0.002)0.308

運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)その他費用＝作成期間のその他費用／作成期間の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

売買および取引の状況（2015年５月８日から2015年７月27日まで）(1) 投資信託証券
第
買
口

数
千口

外
国
(邦貨建) 資源ツインアルファ トルコリラファンド

１
付

期

金

51.014

～

額
千円

第
口

２ 期
売
数
千口

517,710

付
金

額
千円

－

－

（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。ただし口数が単位未満の場合は小数で記載。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況
第 １
定

設
口
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド

数 金
千口
883

期

～

第

２

額 口
千円
900

期
解
数 金
千口
－

約
額
千円
－

（注）単位未満は切捨て。

利害関係人との取引状況等（2015年５月８日から2015年７月27日まで）
当作成期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 5 －CS5_15134886_04_os7T&D_資源ツインαF（通貨選択型）トルコリラコース_１万口.indd

5

2015/09/17

17:34:28

組入資産の明細（2015年７月27日現在）(1) ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
フ

ァ

ン

ド

当
（第

名
口

数
口
51.014

資源ツインアルファ トルコリラファンド

作

成

２
評

期
末
期
末）
価
額
比
千円
393,900率％93.7（注）比率は純資産総額に対する評価額の比率。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。ただし口数が単位未満の場合は小数で記載。

(2) 親投資信託残高
種

当
（第

類
口

Ｔ ＆ Ｄ マ ネ ー プ ー ル マ ザ ー フ ァ ン ド

作

成
２
数
千口
883

期
期
評

末
末）
価

額
千円
900

（注）Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド全体の受益権口数は1,705,053千口です。
（注）単位未満は切捨て。

投資信託財産の構成（2015年７月27日現在）

項

目
評

資源ツインアルファ トルコリラファンド
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当
作
成
期
（第
２
期
価
額
比
千円
393,900
900
47,132441,932

末
末）
率
％
89.1
0.2
10.7
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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6

2015/09/17

17:34:28

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2015年６月25日現在 2015年７月27日現在
項

目

(A) 資

産

第 １ 期 末第 ２ 期 末481,873,500円

441,932,416円

コール・ローン等

39,334,498

47,132,307

資源ツインアルファトルコリラファンド(評価額)441,638,992

393,900,009

Ｔ＆Ｄマネープール
マザーファンド(評価額)900,000

900,088

未

収

利

(B) 負
未

払

息

10

12

債

25,740,816

21,759,738

金

3,745,704－

未 払 収 益 分 配 金

18,169,330

20,748,355

未

金

3,253,848

443,958

未 払 信 託 報 酬払解568,839564,347

そ の 他 未 払 費 用

3,095

3,078

(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

456,132,684

420,172,678

元

約

本

454,233,268

518,708,877

次 期 繰 越 損 益 金

1,899,416△ 98,536,199(D) 受 益 権 総 口 数454,233,268口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,042円

8,100円（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

第１期
92,998,135円
367,717,298円
6,482,165円

第２期
454,233,268円
67,949,844円
3,474,235円

項目(A) 配 当 等 収 益
受 取 配 当 金
受
取利息(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信 託 報 酬 等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(G) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収 益 分 配 金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰 越 損 益 金

518,708,877口

自2015年５月８日 自2015年６月26日
至2015年６月25日 至2015年７月27日
第

１
期
第
２
期
24,466,485円
29,958,455円
24,466,168
29,958,211
317
244△16,874,105△106,404,206
265,324
253,482△17,139,429△106,657,688△
571,934△
567,425
7,020,446△ 77,013,176－△ 11,055,921
13,048,300
10,281,253(
2,197,935) (3,480,339)( 10,850,365) (6,800,914)
20,068,746△ 77,787,844△18,169,330△ 20,748,355
1,899,416△ 98,536,199
13,048,300
10,281,253(
2,197,935) (3,480,339)( 10,850,365) (6,800,914)
5,725,221
14,340,939△16,874,105△123,158,391（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、各期末の評価換えによるものを含みます。
(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

（注）元本の欠損
第２期末現在、純資産総額は元本を下回っており、その差額は98,536,199円です。
（注）１口当たり純資産額は、第１期1.0042円、第２期0.8100円です。

分配金の計算過程［第１期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（23,894,551円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）および収益調整金（2,197,935円）
より、分配対象収益は26,092,486円（１万口当たり574円）であり、うち18,169,330円（１万口当たり400円）を分配金額としております。
［第２期］
計算期間末における費用控除後の配当等収益（29,391,030円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）、収益調整金（3,480,339円）および分配準備積立金（5,698,264円）より、分配対象収益は38,569,633円（１万口当たり743円）であり、うち20,748,355円（１万口当たり400円）
を分配金額としております。

－ 7 －CS5_15134886_04_os7T&D_資源ツインαF（通貨選択型）トルコリラコース_１万口.indd

7

2015/09/17

17:34:29

分配金のご案内（単位：円・％、１万口当たり・税引前）

分配金および分配原資の内訳

第１期
2015年５月８日～2015年６月25日
400
3.831
400
－
174

項目
当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第２期
2015年６月26日～2015年７月27日
400
4.706
400
－
343

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る
部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。
※元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、個別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額がその後の新たな個別元本となります。

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補足情報
Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンドの主要な売買銘柄
公社債
買銘
第524回国庫短期証券

2015年５月８日から2015年７月27日まで
付
柄

金

額
千円
1,099,991

売
銘

付
柄
－

金

額
千円
－

（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。

Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンドの組入資産の明細
当作成期末における組入れはありません。

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＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容
パッシム・トラスト
資源ツインアルファ ブラジルレアルファンド
資源ツインアルファ トルコリラファンド
資源ツインアルファ 米ドルファンド◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
分
類 ケイマン籍／外国投資信託／円建
運 用 基 本 方 針 主として米ドル建政府債および担保付スワップ取引に投資を行い、安定的なインカム収益の獲得と主 な 投 資 対 象 信託財産の成長を目指して運用を行います。
【各ファンド】
主として米ドル建政府債を投資対象とします。
ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．ロンドン支店、もしくはＪＰモルガン・グループに属する金融機関をカウンターパーティとしたスワップ取引を行います。
担保付スワップ取引を通じて、実質的に下記の各戦略を組み合わせた投資成果の享受を目指します。
（資源ツインアルファ ブラジルレアルファンド）
・米ドル建の原油先物取引への投資と原油オプション取引を組み合わせた戦略（原油カバードコール戦略）と米ドル建の金先物への投資と金オプション取引を組み合わせた戦略（金カバードコール戦略）の投資成果の享受を目指します。
・米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します。
・ブラジルレアル買い／米ドル売りの為替取引を行い、米ドルに対するブラジルレアル為替差益と為替取引によるプレミアムの享受を目指します。
投資態
度 （資源ツインアルファ
トルコリラファンド）
・米ドル建の原油先物取引への投資と原油オプション取引を組み合わせた戦略（原油カバードコール戦略）と米ドル建の金先物への投資と金オプション取引を組み合わせた戦略（金カバードコール戦略）の投資成果の享受を目指します。
・米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します。
・トルコリラ買い／米ドル売りの為替取引を行い、米ドルに対するトルコリラ為替差益と為替取引によるプレミアムの享受を目指します。
（資源ツインアルファ 米ドルファンド）
・米ドル建の原油先物取引への投資と原油オプション取引を組み合わせた戦略（原油カバードコール戦略）と米ドル建の金先物への投資と金オプション取引を組み合わせた戦略（金カバードコール戦略）の投資成果の享受を目指します。
・米ドル（対円レート）の為替変動とオプション取引を組み合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します。
①店頭オプション、上場オプション、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
②有価証券の空売りは行いません。
③純資産総額の10％を超える借り入れは行いません。
主 な 投 資 制 限 ④一発行会社の発行済株式総数の50％を超えて、当該発行会社の株式に投資しません。
⑤流動性にかける資産の組入れは15％以下とします。
⑥運用会社ならびに管理会社は、自己または投資信託受益証券以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等は行いません。
決算
日 ６月30日分
配方
針 原則として、毎月分配を行います。
投 資 運 用 会 社 Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド≪お知らせ≫
組入投資信託証券は2015年６月30日に第１期決算を迎えましたが、2015年７月27日現在、監査済報告書の作成が終了していないため、開示できる情報はありません。
－ 10 －

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17:34:32

Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド
運用報告書（全体版） 第21期（決算日 2015年６月10日）（計算期間 2014年12月11日から2015年６月10日）「Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド」は、2015年６月10日に第21期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限信託期間は原則無期限です。
安定した収益の確保を目指して運用を行います。
わが国の公社債および短期金融商品等を主要投資対象とします。
株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基
決

算

準

期

価
期
騰

円
17期（2013年６月10日）

10,17518期（2013年12月10日）
19期（2014年６月10日）
20期（2014年12月10日）
21期（2015年６月10日）

10,17910,181
10,183
10,183額

債
券 債
券 純資産総額
中 組 入 比 率 先 物 比 率
落 率
％
％
％
百万円
0.0
84.4
－
1,858
0.0
0.0
0.0
0.0

85.3
85.3
22.0
21.3

－
－
－
－

1,793
1,771
1,771
1,736

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 11 －

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当期中の基準価額等の推移
年

月

基

日

期首（前期末）2014年12月10日
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
期
末
2015年６月10日

準

価
騰

額
落

円

率
％

債券組入比率 債券先物比率％％

10,183
10,183
10,183
10,183
10,183
10,183
10,183

－
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

22.0
22.1
84.6
85.2
84.8
85.3
84.7

－
－
－
－
－
－
－

10,183

0.0

21.3

－

（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額の推移(円)
10,250
10,200
10,15010,10010,05010,000期首(前期末)2015/１

２

３

４

５

期末

■ 基準価額の主な変動要因
基準価額は10,183円からスタートしましたが、主な投資対象である国庫短期証券の金利水準がほぼ０％だったことから、基準価額は横ばいとなりました。

■ 投資環境【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りはほぼ横ばいでした。12月に日銀が国庫短期証券の買入オペを減額したことで利回りは一時0.02％まで上昇しました。１月は買入オペが増額されたため、利回りは再度低下、追加緩和－ 12 －

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観測もあり、一時△0.057％となりましたが、１月下旬の金融政策決定会合で政策の現状維持が決定された
ことで追加緩和期待が後退、利回りは0.00％近辺まで上昇しました。その後、４月には日銀による国庫短期証券の買入金額が増額されたことで利回りがマイナスとなる場面もありましたが、５月中旬には再度０％を上回り、当期末は0.00％程度となりました。

■ 当該投資信託のポートフォリオ
国庫短期証券の組入比率は、期を通じて概ね85％程度の水準としましたが、国庫短期証券の利回りがマイナスとなっていた局面では組入れを見送り、一時的に０％程度まで低下したため、全額コールローン等で運用を行いました。

■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

■ 今後の運用方針
国内景気は消費増税後の落ち込みを抜け出し、ほぼ安定したと言えますが、回復の足取りは強いとは言えません。さらに世界的な物価上昇圧力の低さを考慮すると、インフレ期待が急速に盛り上がる可能性は低いと考えられ、金融緩和政策が継続することから、国内短期金利は極めて低い水準で推移することが見込まれます。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、引続き短期国債等を中心とした安定的な運用を行います。

－ 13 －

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17:34:33

１万口当たりの費用明細（2014年12月11日から2015年６月10日まで）
当期において発生した費用はありません。
売買および取引の状況（2014年12月11日から2015年６月10日まで）
公社債
買

付

額

売

付

額

千円
国

内

国

債

証

千円

4,189,895

券－(4,210,000)（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。
（注）（ ）内は償還による減少分です。

当期中の主要な売買銘柄（2014年12月11日から2015年６月10日まで）
公社債
買銘
第525回国庫短期証券
第496回国庫短期証券
第503回国庫短期証券
第521回国庫短期証券
第502回国庫短期証券
第497回国庫短期証券
第499回国庫短期証券

付
柄

売

金

額
千円
1,099,967
1,099,961
1,089,988
369,986
229,996
169,998
129,998

付

銘

柄
－

金

額
千円
－

（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。

－ 14 －

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利害関係人との取引状況等（2014年12月11日から2015年６月10日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2015年６月10日現在）
下記は、Ｔ＆Ｄマネープールマザーファンド全体（1,705,053千口）の内容です。
公社債(A) 国内（邦貨建）公社債＜種類別＞
当
区

国

分

債

証

額面金額

券

期
評

千円
370,000(370,000)

額

組入比率

うちＢＢ格
以下組入比率千円
369,997(369,997)％
21.3(21.3)

％
－
(－)

価

末
残存期間別組入比率
５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
－
－
21.3
(－)
(－) (21.3)（注）（ ）内は非上場債で内書きです。
（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注）残存期間が１年以内の公社債は原則として償却原価法により評価しています。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

(B) 国内（邦貨建）公社債＜銘柄別＞
区

当

分

国

債

合

銘
計
金

証
柄

銘

期
柄

利

券 第521回国庫短期証券
数
１銘柄
額

率
％
－

額面金額
千円
370,000

末
評 価 額 償還年月日
千円
369,997
2015/６/29

370,000

369,997（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

投資信託財産の構成（2015年６月10日現在）
項

当

目

評

公
社
債
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

期
価

額
千円
369,997
1,366,332
1,736,329

末
比

率
％
21.3
78.7
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

－ 15 －

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資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2015年６月10日現在
項

目

(A) 資

当
産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公社

未

当期 自2014年12月11日 至2015年６月10日

末

項

1,736,329,592円(A) 配

369,997,020

136,429(B) 有 価 証 券 売 買 損 益

193
193
136,622(D) 前 期 繰 越 損 益 金

31,769,476

1,736,329,592
1,705,053,311

次 期 繰 越 損 益 金

31,276,281

(F) 解

数

1,705,053,311口(G) 合

１万口当たり基準価額(Ｂ／Ｃ)

10,183円

権

総

口

利

(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ)

本

益

収

益

額(Ａ)

(C) 受

取

売

総

産

等

期

息

受

1,366,332,198

374

資

当

当

136,429円

息

元

目
益

利

(B) 純

収

債(評価額)期

買(E) 追 加 信 託 差 損 益 金（注）期首元本額
1,739,469,494円
期中追加設定元本額
14,952,374円
期中一部解約元本額
49,368,557円（注）１口当たり純資産額は1.0183円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳
世界物価連動国債ファンド
111,233,927円
Ｔ＆Ｄインド中小型株ファンド
19,925,634円
米国リート・プレミアムファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース
6,920,372円
米国リート・プレミアムファンド（毎月分配型）通貨プレミアム・コース 125,922,774円
米国リート・プレミアムファンド（年２回決算型）マネープール・コース
78,655円
豪州高配当株ツインαファンド（毎月分配型） 4,916,905円
野村エマージング債券投信（円コース）毎月分配型 88,894,868円
野村エマージング債券投信（円コース）年２回決算型 10,388,902円
野村エマージング債券投信（米ドルコース）毎月分配型
3,938,752円
野村エマージング債券投信（米ドルコース）年２回決算型
1,296,661円
野村エマージング債券投信（豪ドルコース）毎月分配型 72,378,562円
野村エマージング債券投信（豪ドルコース）年２回決算型
5,091,243円
野村エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型 743,452,592円
野村エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型 21,323,095円
野村エマージング債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型
4,555,789円
野村エマージング債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型
269,211円
野村エマージング債券投信（カナダドルコース）毎月分配型
9,976,710円
野村エマージング債券投信（カナダドルコース）年２回決算型
1,310,211円
野村エマージング債券投信（メキシコペソコース）毎月分配型 200,165,843円
野村エマージング債券投信（メキシコペソコース）年２回決算型 36,421,805円
野村エマージング債券投信（トルコリラコース）毎月分配型 182,506,222円
野村エマージング債券投信（トルコリラコース）年２回決算型 11,406,975円
野村エマージング債券投信（金コース）毎月分配型 20,422,125円
野村エマージング債券投信（金コース）年２回決算型
4,365,016円
野村エマージング債券投信（マネープールファンド）年２回決算型
5,624,920円
資源ツインαファンド（通貨選択型）ブラジルレアルコース
4,910,145円
資源ツインαファンド（通貨選択型）トルコリラコース
883,826円
資源ツインαファンド（通貨選択型）米ドルコース 6,383,188円
資源ツインαファンド（通貨選択型）マネープールコース
88,383円

約

差

損

益

金

273,626△

903,443

計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

31,276,281

次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)31,276,281（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

－ 16 －

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