東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号
加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

平成 25 年 8 月 13 日
投資者の皆様へ
Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社「野村エマージング債券投信（通貨・代替通貨選択型）」の「毎月分配型」
2013 年 8 月 12 日決算の分配金について

拝啓 時下ますますご清祥の段、お慶び申し上げます。
平素は弊社の投資信託に格別のご高配を賜り、厚くお礼申し上げます。
さて、弊社が運用しております「野村エマージング債券投信（通貨・代替通貨選択型）」（以下、「当ファンド」といいます。）につきまして、「毎月分配型」の各コースにおける 2013 年 8 月 12 日決算の分配金を下記の通りご案内申し上げます。
今後ともお引き立てを賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。
敬具＜毎月分配型＞■ 第 44 期分配金 （1 万口当たり、税引前）円コース

豪ドルコースブラジルレアルコース

南アフリカランドコース

50 円

85 円

120 円

95 円

■ 第 24 期分配金 （1 万口当たり、税引前）
カナダドルコース

メキシコペソコース

トルコリラコース

60 円

80 円

120 円

■ 第 24 期分配金 （1 万口当たり、税引前）
金コース
安定分配額

50 円

付加分配額0円

合計額

50 円*基準価額の水準を勘案し、付加分配を見送ることといたしました。
詳細につきましては、2 ページ目の「2013 年 8 月決算時における付加分配について」をご覧下さい。

※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会■ 2013 年 8 月決算時における付加分配について
金コースについては、毎年 2 月、5 月、8 月および 11 月の決算時において、毎月の分配額のほか、分配対象額の範囲内で委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。当期につきましては基準価額水準等を勘案し、付加分配を見送ることといたしました。
引き続きご愛顧賜りますようよろしくお願い申し上げます。
※ 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うもの
ではありません。
※ 分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。
※ 詳細につきましては「投資信託説明書（交付目論見書）」の「分配方針」をお読みください。

■ 前月の運用経過
エマージング債券市場はまちまちの展開となりました（米ドルベース、以下同じ）。米国の持続的景気回復観測に加え、量的緩和早期縮小への警戒感が和らいだことなどから米ドル建てエマージング債券市場（参考指数：ＪＰ モルガンＥＭＢＩ グローバル・ダイバーシファイド、以下「米ドル建て債」）は3ヵ月ぶりに反発し、米国債に対するスプレッド（利回り格差）が縮小に転じました。ただし、米国の長期国債利回りが上昇したことから、米ドル建て債の反発幅は限定的なものとなりました。国別では、相対的にリスクが高く、米国債に対するスプレッドも大きなアルゼンチンやベネズエラのほか、5～6 月に軟調に推移したメキシコやウルグアイなどが上位となりました。
一方、現地通貨建てエマージング債券市場（参考指数：ＪＰ モルガンGBI-EM グローバル･ダイバーシファイド）は続落しました。5～6 月よりはペースが鈍化したものの、インフレが進む国や海外資金への依存度の高い国の債券や通貨が売られる展開が続きました。
ポートフォリオは米ドル建てでプラスの収益率となりました。トルコやウルグアイの現地通貨建て国債のほか、スロベニアの米ドル建て国債やセメックス（メキシコ/素材）の米ドル建て社債の組み入れなどがプラス要因となりました。
当月の投資行動では、ブラジル石油公社（ペトロブラス）の米ドル建て社債やトルコの現地通貨建て国債のほか、ベネズエラの米ドル建て国債の一部売却などを実施しました。一方で、ギリシャのユーロ建て国債やナイジェリアの米ドル建て国債の追加購入に加えて、ポルトガルのユーロ建て国債の新規購入などを実施しました。
月末時点でのポートフォリオは、国別では、メキシコやロシア、ベネズエラ、インドネシア、ブラジルなどの比率が上位となりました。
中国をはじめ、いくつかの新興国で経済成長が鈍化していますが、エマージング市場は依然として先進国よりもはるかに高い成長率を有しており、長期的にも、強固なファンダメンタルズを維持可能と見ています。最近見られた債券市場の下落は、いくつかの分野で魅力的な買いの好機を提供したと考えており、中長期的な見通しの改善が見込まれる国の先進国通貨建て国債を有望視しているほか、信用面で世界的な景気改善の恩恵を受けうる中位から高格付けの米ドル建て社債に厚めの配分を維持しています。一方、新興国の政府や企業などからの旺盛な米ドル建て資金調達ニーズを背景に米ドルが今後もしばらく強含むと想定されるため、ここ数ヵ月の下落によりバリュエーションが改善したとはいえ、現地通貨建て債券には慎重かつ選別的なスタンスで臨んでいます。

※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

当ファンドの各コースが投資対象としている「エマージング・マーケット・デット・ファンド」（ケイマン籍外国投資信託）は 2013 年 7 月末現在でエマージング債券の組入数は 189 銘柄、債券の組入比率は 99.6％となっております。
出所：キャピタル・ガーディアン・トラスト・カンパニー■ 基準価額の推移 （設定日～2013 年 8 月 12 日）※ 「分配金再投資後基準価額」の推移は税引前分配金を全額再投資したものとして計算しているため、実際の受益者利回りとは異なります。基準価額は信託報酬控除後です。
※ 円コース、豪ドルコース、ブラジルレアルコース、南アフリカランドコースの設定日は 2009 年 11 月 17 日、カナダドルコース、メキシコペソコース、トルコリラコース、金コースの設定日は 2011 年 8 月 10 日です。

○ 円コース（毎月分配型）
18,000［直近5期の分配実績］

基準価額
分配金再投資後基準価額

16,000決算日
第40期 2013/4/10
第41期 2013/5/10第42期 2013/6/10
第43期 2013/7/10
第44期 2013/8/12
設定来14,000
12,00010,000
8,000

分配金
50 円
100 円
50 円
50 円
50 円
2,400 円

※1万口当たり、税引前

2013/8/12
基準価額
純資産総額

設定日を10,000として指数化

6,000
09/11

10/05

10/11

11/05

11/11

12/05

12/11

9,536 円84.1 億円

13/05
（年/月）

○ 豪ドルコース（毎月分配型）
20,00018,000［直近5期の分配実績］

基準価額
分配金再投資後基準価額

決算日
第40期 2013/4/10
第41期 2013/5/10
第42期 2013/6/10
第43期 2013/7/10
第44期 2013/8/12
設定来16,000
14,00012,00010,000※1万口当たり、税引前

8,000

2013/8/12
基準価額
純資産総額

設定日を10,000として指数化6,000
09/11

10/05

10/11

11/05

11/11

12/05

12/11

分配金
85 円
170 円
85 円
85 円
85 円
4,035 円

9,834 円67.5 億円

13/05
（年/月）

※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会○ ブラジルレアルコース（毎月分配型）
18,000［直近5期の分配実績］

基準価額
分配金再投資後基準価額

16,000決算日
第40期 2013/4/10
第41期 2013/5/10
第42期 2013/6/10
第43期 2013/7/10
第44期 2013/8/12
設定来14,000
12,00010,000

分配金
120 円
120 円
120 円
120 円
120 円
5,580 円

※1万口当たり、税引前

2013/8/12
基準価額
純資産総額

8,000
設定日を10,000として指数化
6,000
09/11

10/05

10/11

11/05

11/11

12/05

12/11

6,314 円
611.1 億円

13/05
（年/月）

○ 南アフリカランドコース（毎月分配型）
18,000［直近5期の分配実績］
基準価額
分配金再投資後基準価額

16,000決算日
第40期 2013/4/10
第41期 2013/5/10
第42期 2013/6/10
第43期 2013/7/10
第44期 2013/8/12
設定来14,00012,00010,000

分配金
95 円
95 円
95 円
95 円
95 円
4,405 円

※1万口当たり、税引前

2013/8/12
基準価額
純資産総額

8,000
設定日を10,000として指数化
6,000
09/11

10/05

10/11

11/05

11/11

12/05

12/11

7,354 円
4.6 億円

13/05
（年/月）

○ カナダドルコース（毎月分配型）
18,000［直近5期の分配実績］

基準価額16,000決算日
第20期 2013/4/10
第21期 2013/5/10
第22期 2013/6/10
第23期 2013/7/10
第24期 2013/8/12
設定来

分配金再投資後基準価額

14,00012,00010,000
8,000

分配金
60 円
120 円
60 円
60 円
60 円
1,585 円

※1万口当たり、税引前

2013/8/12
基準価額
純資産総額

設定日を10,000として指数化

6,000
11/08

11/11 12/02

12/05 12/08

10,864 円
10.6 億円

12/11 13/02 13/05 13/08（年/月）※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会○ メキシコペソコース（毎月分配型）
18,000［直近5期の分配実績］
決算日
第20期 2013/4/10
第21期 2013/5/10
第22期 2013/6/10
第23期 2013/7/10
第24期 2013/8/12
設定来

基準価額

16,000

分配金再投資後基準価額
14,00012,00010,000

分配金
80 円
160 円
80 円
80 円
80 円
2,000 円

※1万口当たり、税引前

2013/8/12
基準価額
純資産総額

8,000
設定日を10,000として指数化
6,000
11/08

11/11 12/02 12/05 12/08 12/11

13/02 13/05

11,299 円
260.6 億円

13/08

（年/月）

○ トルコリラコース（毎月分配型）
18,000［直近5期の分配実績］

基準価額16,000決算日
第20期 2013/4/10
第21期 2013/5/10
第22期 2013/6/10
第23期 2013/7/10
第24期 2013/8/12
設定来

分配金再投資後基準価額

14,00012,00010,000

分配金
120 円
240 円
120 円
120 円
120 円
3,120 円

※1万口当たり、税引前

2013/8/12
基準価額
純資産総額

8,000
設定日を10,000として指数化
6,000
11/08

11/11

12/02 12/05

12/08

12/11

13/02 13/05

10,317 円
147.3 億円

13/08

（年/月）

○ 金コース（毎月分配型）［直近5期の分配実績］

16,000決算日
第20期 2013/4/10
第21期 2013/5/10
第22期 2013/6/10
第23期 2013/7/10
第24期 2013/8/12
設定来

基準価額
14,000

分配金再投資後基準価額

12,00010,0008,000※1万口当たり、税引前

6,000

2013/8/12
基準価額純資産総額

設定日を10,000として指数化

4,000
11/08

11/11

12/02

12/05

12/08

12/11

13/02 13/05

分配金
50 円
50 円
50 円
50 円
50 円
1,200 円

6,903 円23.2 億円

13/08

（年/月）

※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号
加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会■ 分配方針（毎月分配型）
毎月 10 日（該当日が休業日の場合は翌営業日とします。）に、原則として、以下の方針に基づき収益の分配を行います。
① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益および売買益等の全額とします。
② 分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が決定するものとし、原則として、利子・配当等収益を中心に安定分配 （注 ） を行うことを目指します。ただし、基準価額水準等によっては、売買益（評価益を含みます。）が中心となる場合や安定分配とならない場合があります。また、5 月および 11 月の決算時（金コースについては、2 月、5 月、8 月および 11 月の決算時）には、基準価額水準等を勘案し、上記安定分配相当額のほか、分配対象額の範囲内で委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。
※ ただし必ず分配を行うものではありません。
③ 収益分配に充てず信託財産に留保した利益については、運用の基本方針にしたがって運用を行います。
（注） 「原則として、利子・配当等収益を中心に安定分配を行う」方針としていますが、これは、運用による収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等を示唆するものではありません。
また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分配とならない場合があることにご留意下さい。

販売会社の名称等
販売会社

登録番号

野村證券

金融商品

関東財務局長(金商)

株式会社

取引業者

第 142 号

日本証券業協会一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会○○○○※ 加入協会に○印を記載しています。

※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

当資料は投資者にＴ＆Ｄアセットマネジメントが情報提供を目的として作成したものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。当資料は当社が信頼性が高いと判断した情報等により作成したものですが、その正確性・完全性を保証するものではありません。また投資信託の取得をご希望の場合は、下記のご留意事項を必ずご確認いただき、ご自身でご判断ください。

当ファンドのお申込みに際してのご留意事項
以下のリスクは、投資信託説明書（交付目論見書）に記載されているリスクを要約したものです。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）でご確認ください。
ファンドの基準価額は、投資を行っている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運用による利益および損失は全て投資者に帰属します。したがいまして、ファンドは投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。なお、ファンドは預貯金とは異なります。
◎ファンドの基準価額の変動要因となる主たるリスクについて＜各ファンド（マネープールファンドを除く）＞「債券価格変動リスク」「カントリーリスク」「為替変動リスク」 「金価格変動リスク」＜マネープールファンド＞「債券価格変動リスク」※ 基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。
◎分配金に関する留意点
・ 分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。したがって、分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
・ 投資者の購入価額（個別元本の状況）によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
・ 分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金支払後の純資産は分配金相当額が減少し、基準価額が値下がりする要因となります。
ファンドの費用■投資者が直接的に負担する費用◇

購入時に負担いただく費用
購入価額に対して上限 3.15％(税抜 3.00％)
購入時手数料(マネープールファンドの購入はスイッチングによる場合のみとします。)◇

スイッチング時に負担いただく費用
スイッチング時購入価額に対して上限 1.575％(税抜 1.50％)
手数料(マネープールファンドへのスイッチングには手数料はかかりません。)◇

換金(スイッチングのための換金を含む)時に負担いただく費用
換金申込受付日の翌営業日の基準価額に 0.3％の率を乗じて得た額を、ご換金時にご負担い信託財産留保額ただきます。（マネープールファンドには信託財産留保額はかかりません。)
換金手数料ありません。

■投資者が信託財産で間接的に負担する費用

運用管理費用(信託報酬）

毎日、各ファンドの純資産総額に下記の率を乗じて得た額●各ファンド（マネープールファンドを除く）：年 0.924％（税抜 0.88％）
実質的にご負担いただく信託報酬率 ：年 1.674％（税抜 1.63％）程度（信託報酬に、ファンドが投資対象とする外国投資信託の信託報酬を加えた概算値）●マネープールファンド

その他の費用・手数料：年 0.5775％（税抜 0.55％）以内【監査報酬】毎日、各ファンドの純資産総額に下記の率を乗じて得た額●各ファンド（マネープールファンドを除く）：年 0.0084％（税抜 0.008％）●マネープールファンド：年 0.00525％（税抜 0.005％）【その他】証券取引に伴う手数料等をファンドでご負担いただきます。これらの費用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率・上限額等を示すことができません。

※当該手数料等の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※詳細につきましては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をお読みください。

※ 当資料をご覧頂くにあたっては 7 ページに記載された内容をよくお読みください。

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