年 報

2016

中國水務集團有限公司
China Water Affairs Group Limited股份代號 : 855*僅供識別中國水務集團有限公司

2016 年 報

目錄
頁碼
公司資料

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主席報告書

3

董事及高級管理人員履歷

9

企業管治報告12

董事會報告書19獨立核數師報告

27

綜合
損益表

29

全面損益表

30

財務狀況表

31

股權變動表

33

現金流量表

35

財務報表附註

38

持作投資物業詳情

174

持作發展中物業詳情

175

財務概要

176

1

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中國水務集團有限公司

公司資 料
董事會

法定代表

執行董事

段傳良先生
李志榮先生

段傳良先生（主席）
丁斌小姐
劉玉杰小姐
李中先生（於二零一五年六月四日獲委任）

註冊辦事處
Clarendon House
2 Church Street
Hamilton HM11
Bermuda

非執行董事
趙海虎先生
周文智先生
井上亮先生
王小沁小姐（於二零一五年六月九日獲委任）
陳國儒先生（於二零一五年六月四日辭任）

總辦事處及主要營業地點香港
灣仔
港灣道18號
中環廣場
64樓6408室

獨立非執行董事
劉冬小姐
周錦榮先生
王競強先生
邵梓銘先生（於二零一六年三月二十四日獲委任）黃少雲小姐（於二零一六年三月二十四日辭任）

香港股份過戶登記分處
卓佳登捷時有限公司
香港
皇后大道東183號
合和中心22樓

審核委員會
周錦榮先生（委員會主席）
劉冬小姐
王競強先生
邵梓銘先生（於二零一六年三月二十四日獲委任）黃少雲小姐（於二零一六年三月二十四日辭任）

法律顧問
百慕達法律顧問
Conyers Dill & Pearman

薪酬委員會

核數師

周錦榮先生（委員會主席）
劉冬小姐
王競強先生
邵梓銘先生（於二零一六年三月二十四日獲委任）黃少雲小姐（於二零一六年三月二十四日辭任）

香港立信德豪會計師事務所有限公司

主要往來銀行
星展銀行（香港）有限公司
中國銀行（香港）有限公司
中國招商銀行亞洲開發銀行

提名委員會
段傳良先生（委員會主席）
周錦榮先生
劉冬小姐
邵梓銘先生（於二零一六年三月二十四日獲委任）黃少雲小姐（於二零一六年三月二十四日辭任）

公司網站
http://www.chinawatergroup.com

股份代號

公司秘書

855

李志榮先生，FCCA, CPA, CFA

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2016 年 報

主 席報告書
本人欣然向股東呈報中國水務集團有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零一六年三月三十一日止年度之全年業績。
本集團繼續致力加強對其附屬公司的管理，並擴展在現有行業的營運能力及投資規模。截至二零一六年三月三十一日止年度，本集團之核心業務，即城市供水經營及建設，以及污水處理及排水經營及建設錄得可觀增長。城市供水經營及建設以及污水處理及排水經營及建設業務錄得之合併收益達到港幣3,632,300,000元（二零一五年：港幣2,367,200,000元），較去年同期顯著增長53.4%。相關合併分部溢利達港幣1,454,900,000元（二零一五年：港幣996,700,000元），較去年同期大幅增長46.0%。
於截至二零一六年三月三十一日止年度，本集團之整體業績錄得收益港幣4,032,900,000元，較去年所錄得港幣2,858,600,000元大幅增長41.1%。本集團錄得毛利為港幣1,900,500,000元，較去年之港幣1,352,500,000元大幅增
長40.5%。於回顧年度，本集團錄得本公司擁有人應佔年度溢利港幣551,800,000元，較去年之港幣370,900,000
元顯著增長48.8%。本年度之每股基本盈利大幅增長39.8%至港幣36.58仙。
鑑於本集團亮麗的業績，董事會（「董事會」）建議向本公司權益股東派發末期股息每股港幣5仙。連同中期股息每
股港幣3仙，本年度的股息總額為每股港幣8仙（二零一五年：每股港幣7仙）。
集團秉承「以水為本、達善社會」的經營理念，朝著成為中華人民共和國（「中國」）源水、自來水、污水處理及相關服務最佳營運者的目標積極努力，取得理想業績。集團供水及污水業務繼續快速增長，覆蓋多省的超過40個縣
市，服務人口超過800萬。中國面對嚴重的水資源短缺問題，而在城市化和經濟增長雙雙加速下，問題更日趨嚴重。預期水務業仍有可觀的增長空間。隨著經濟增長及水務業持續市場化，我們相信，水費及耗水量仍有大幅上調的空間。
本人謹代表董事會衷心感謝各位股東、投資者、廣大客戶和合作夥伴對集團的有力支持。同時亦感謝各位董事、
全體員工的勤奮努力和積極貢獻。我們有信心在優質供水、善用水資源及推動水污染防治等方面繼續創造佳績，
回報股東，回饋社會。

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中國水務集團有限公司

主 席報告書
業務回顧
本 集 團 總 收 益 由 截 至 二 零 一 五 年 三 月 三 十 一 日 止 年 度 之 港 幣2,858,600,000元 持 續 增 長 至 截 至 二 零 一 六 年 三 月
三十一日止年度之港幣4,032,900,000元，顯著增長41.1%。本集團之「水務」分部維持強勁增長。於回顧年度內，「水 務」分 部的 收 益總額達 港幣3,632,300,000元，佔 總 收益 約90.1%。於 去年 同期，「水 務」分 部的收 益總 額為 港
幣2,367,200,000元，僅佔總收益約82.8%。「水務」分部收益錄得53.4%的強勁增長，主因本集團業務發展策略成功，通過獲得更多建設及安裝工程、經營效率提升、供水及污水處理收費上升，以及進行多項合併和收購以實現增長。
(i)

供水業務分析
本集團擁有之城市供水項目分佈於中國多個省市及地區，包括湖南省、湖北省、河南省、河北省、海南省、江蘇省、江西省、深圳市、廣東省、北京市、重慶市、山東省、山西省及黑龍江省。
於回顧年度內，城市供水經營及建設業務之收益為港幣3,293,300,000元（二零一五年：港幣2,197,300,000
元），較去年同期大幅增長49.9%。城市供水分部溢利（包括城市供水、水務相關安裝工程及水錶安裝）為港
幣1,270,700,000元（二零一五年：港幣941,100,000元），較去年同期顯著增長35.0%。這主要是由於城鄉一體化的持續進行以及鼓勵政府和社會資本合作模式在水務板塊實施推動我們獲得更多建設及安裝工程，
以及本年度內收購Goldtrust Water Holdings Limited及其附屬公司（「Goldtrust Water集團」）及其他新的水務
項目之更多貢獻。

(ii)

污水處理業務分析
本集團所經營之污水處理項目遍佈於中國多個省市及地區，包括北京市、天津市、深圳市、廣東省、河南省、河北省、湖北省、江蘇省、江西省及陝西省。
於回顧年度內，污水處理及排水經營及建設業務之收益為港幣339,000,000元（二零一五年：港幣169,900,000
元），較去年同期大幅增長99.5%。污水處理及排水分部之溢利（包括污水處理及排水經營及建設）為港幣184,100,000元（二零一五年：港幣55,600,000元），較去年同期大幅增長231.1%，主要是受惠於本年度內
收購Goldtrust Water集團及惠州市銀龍實業有限公司及其附屬公司之更多貢獻。

(iii)

物業業務分析
本集團持有多項物業開發及投資項目，主要位於中國北京市、重慶市、江西省、湖南省及湖北省。
於回顧年度內，物業業務分部錄得港幣23,300,000元之收益（二零一五年：港幣114,000,000元）。物業業務
分部之溢利總額為港幣44,100,000元（二零一五年：港幣93,400,000元），較去年同期減少52.8%，此乃主
要由於在本年度並無物業項目銷售入帳以及投資物業之公平值收益下跌港幣88,800,000元所致（二零一五
年：公平值收益港幣141,700,000元）。

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主 席報告書(iv)

混凝土業務分析
本集團之混凝土項目主要位於中國江西省及湖南省。
於回顧年度內，混凝土業務分部之收益達港幣300,100,000元（二零一五年：港幣305,000,000元）。混凝土
業務分部之溢利總額達港幣52,100,000元（二零一五年：港幣45,900,000元），較去年同期增長13.5%。

於回顧年度內，本集團分佔聯營公司之業績整體增加主要乃由於出售於久融控股有限公司（其普通股於香港聯合
交易所有限公司主板（「聯交所」）上市（股份代號：2358））之全部權益，導致錄得港幣87,600,000元之收益。於回顧年度內，本集團亦因分佔中國城市基礎設施集團有限公司（其普通股於聯交所上市（股份代號：2349））之業績
而錄得港幣73,700,000元（二零一五年：港幣4,700,000元）虧損。

展望
中國的水短缺問題直接影響到國家經濟的可持續發展，並制約了國家的經濟發展和產業佈局。而城市化進程作為
中國經濟的重要增長點，安全飲用水的落實也是未來發展的關鍵問題之一。為此，中央政府加大了對產業在政策
上的扶持力度，並加快了相關政策出台的速度。
回顧期內，國務院發佈了《在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見》的重要文件，強調了在未來提
供更多更好的公共產品和服務，拉動在新常態下中國經濟發展的中高速增長。這不但能利用社會資本和運營高效
地解決民眾飲用水安全問題同滿足經濟發展的需要，還進一步打破社會資本進入公共服務領域的限制，大幅拓展
社會資本特別是民營資本在未來的發展空間。
同期發佈的「水十條」進一步強調了要充分發揮市場機製作用、加快水價的改革的步伐。水資源費改水資源稅的政
策，將從源頭上通過法律為水價走向的市場定價機制打下基礎。隨著全國範圍的水費結構的改革和階梯水價的實
施，將會為本公司未來的盈利增長和投資回報創造更有利的空間。
近期，國家發改委牽頭財政部、國務院法制辦等11個部委，正在加快推進政府和社會資本合作(PPP)領域的立法工作。財政部和住建部在關於城市管網專項基金效績評價文件中，在地下綜合管廊試點效績評價和海綿城市建設效績評價體系裡，都將政府和社會資本合作（PPP）的的實施納入效績評價系統。這將為社會資本以PPP模式在重資產
領域的投資產生正面影響。隨著PPP模式在全國各地持續全面推廣，政府購買公共服務同強化社會力量參與的趨勢將得到延續，為水務產業帶來持續發展動力和機會。

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中國水務集團有限公司

主 席報告書2016年是「十三五」計劃的開局之年，本公司將抓住國家有利政策對產業帶來的發展契機，積極應對行業的新形
勢、新挑戰。本集團將繼續完善和推進產業佈局，在北方地區以北京為管理中心，華南地區以深圳為另一個管理中心，協調在全國範圍內的水務業務發展，促進水務業在現有的有利政策環境下穩健增長，同時加快出售非核心資產，積極並專注的將核心業務發揚光大，為未來水務資產的併購活動提供一定的資金支持。在加強內部管理、
提供經營效益的同時，積極尋找併購以及其他合作機會，擴大業務範圍，優化產業佈局，務求提高集團整體核心
業務的價值及內部效益，為股東取得更佳回報。

重大收購及出售事項
本集團截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度內之收購及出售事項詳情分別載於財務報表附註40及
41。

籌集資本
於二零一五年四月二十七日，本集團與AIRRO Cayman Holdings IV Corp及陸海女士訂立一項協議，據此，本集團有條件收購Goldtrust Water集團之100%股權及深圳巴士集團股份有限公司（「深圳巴士集團」）之9.7%股權，所涉及之總現金代價為109,712,736美元。Goldtrust Water集團主要在中國從事供水、污水處理及排水及其他水務相關
業務，其持有深圳巴士集團之9.7%股權，深圳巴士集團主要在深圳從事提供公用巴士載客服務。
本集團與陸海女士於二零一五年四月二十八日訂立一項補充協議，據此，本集團向陸海女士按每股港幣4.458元發行及配發29,207,457股本公司新股份，作為清償就陸海女士於Goldtrust Water集團之股權應向彼支付之現金代
價之代價股份。代價股份已於二零一五年六月三日發行。
於二零一五年五月十五日，本公司與國際金融公司（「國際金融公司」）訂立一項認購協議，據此，國際金融公司有條件按每股港幣4.20元認購36,907,143股本公司新股份。於二零一五年五月二十九日，認購事項已經完成，並籌
集得所得款項總額約港幣155,000,000元（扣除開支前），將撥作一般營運資金及用於本集團之業務發展。所有相關所得款項已用作本集團收購Goldtrust Water集團。

可換股債券
截至二零一六年三月三十一日止年度，本公司應債券持有人要求按港幣2.88元之轉換價將本金額港幣26,100,000
元之可換股債券轉換為普通股。完成轉換後，可換股債券之未贖回本金額為港幣1,200,000元，已於截至二零一六
年三月三十一日止年度內悉數償還。本集團已確認贖回可換股債券之虧損為港幣33,000元。

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2016 年 報

主 席報告書
流動資金及財務資源
於 二 零 一 六 年 三 月 三 十 一 日，本 集 團 之 現 金 及 存 款 結 餘 總 額 約 為 港 幣3,018,600,000元（二 零 一 五 年：港 幣1,830,700,000元）。二零一六年三月三十一日之資本負債比率（負債總額對資產總值之百分比）為59.8%（二零一五
年：57.4%）。二零一六年三月三十一日之流動比率為1.35倍（二零一五年：1.09倍）。董事認為，本集團將具備充足營運資金以悉數應付將於可見未來到期還款之財務責任。

人力資源
於二零一六年三月三十一日，本集團聘用約7,100名員工，大部分派駐中國，其餘則在香港。僱員之薪金組合取決
於多項因素，包括員工之功過、資歷、才幹、表現、市況、行業慣例及適用之勞工法例。

外匯風險管理本公司大部分附屬公司均於中國經營，其大部分交易以人民幣列值及結算。由於編製本集團綜合帳目時換算貨
幣，因此匯率波動會對本集團之資產淨值構成影響。倘人民幣兌港幣升值╱貶值，則本集團會錄得資產淨 值增
加╱減少。本集團現時並無利用衍生金融工具對沖其外幣風險。本集團密切監察其非人民幣借貸之比例從而管理
外幣風險。

資產抵押
於二零一六年三月三十一日本集團就若干貸款融資及應付票據之資產抵押詳情如下：(a)

若干附屬公司供水及污水處理收益之抵押；(b)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣368,649,000元（二零一五年：港幣236,107,000元）之物業、廠房及設備之抵押；(c)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣197,157,000元（二零一五年：港幣111,848,000元）之土地使用
權權益之抵押；(d)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣196,783,000元（二零一五年：港幣420,091,000元）之投資物業
之抵押；

(e)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣69,617,000元（二零一五年：港幣65,229,000元）之其他無形資
產之抵押；

(f)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣63,584,000元（二零一五年：港幣58,454,000元）之發展中物業
之抵押；

(g)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣778,031,000元（二零一五年：無）之聯營公司權益之抵押；7

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主 席報告書(h)

於二零一六年三月三十一日帳面總值分別為港幣206,162,000元及港幣67,004,000元（二零一五年：無）之可供銷售金融資產及衍生金融資產之抵押；(i)

於二零一五年三月三十一日帳面總值為港幣76,424,000元之按公平值計入損益帳之金融資產之抵押；及(j)

於二零一六年三月三十一日金額為港幣466,762,000元（二零一五年：港幣329,925,000元）之本集團銀行存
款之抵押。

或然負債
於二零一六年三月三十一日，本集團並無任何重大或然負債（二零一五年：無）。

致謝最後，本人謹代表董事會感謝各位股東、投資者及業務夥伴一直以來的信任和支持，同時亦感謝本集團員工上下
一心，忠心竭誠地為本集團的長遠發展所作出的寶貴貢獻。期望大家在未來的日子繼續與本集團並肩携手，共同
進步。只要本集團上下全力以赴，我們定能發揮最大的潛力，達到集團的經營目標，為各位股東創造價值。

主席
段傳良
香港，二零一六年六月二十七日

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董事及高級管理人員履 歷
董事
執行董事
段傳良先生，現年53歲，畢業於華北水利水電學院農田水利工程專業，獲頒發學士學位。段先生曾服務於中國政
府水利部十多年。彼曾出任中國城市基礎設施集團有限公司之主席兼非執行董事，該公司於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市（股份代號：2349）。彼於二零零三年加入本集團。
丁斌小姐，現年40歲，在財務管理及稅務規劃方面積累超過10年經驗。丁小姐畢業於鄭州工業大學，主修財務及計算機管理。丁小姐為中國註冊會計師及中國註冊會計師協會會員。丁小姐於二零零七年加入本集團。
劉玉杰小姐，現年51歲，畢業於北京對外經濟貿易大學，獲工商管理碩士學位。劉小姐在香港、新加坡及中國大陸三地工作合計超過二十年，熟悉三地的營商環境及監管體系。彼於資本市場、商業推廣及企業管理方面擁有豐
富經驗：曾參與三十多間公司在香港交易所的首次公開發售及包銷；在香港及新加坡主導並完成三間公司合併收
購；協助募集並管理大型產業基金投資於中國大陸；擔任多家從事公用事業及基礎設施投資之香港及新加坡上市公司之執行董事。彼亦現任新宇環保集團有限公司之執行董事，該公司於聯交所創業板（「創業板」）上市（股份代號：8068）。彼於二零一四年加入本集團。
李中先生，現年48歲，畢業於北京化工大學高分子材料專業，並且於一九九七年獲得加拿大聖瑪麗大學工商管理碩士學位。持有中國大陸和加拿大註冊工程師證書。在中國大陸和香港服務於大型國企、美資、全球知名企業等
機構超過二十年，自二零零二年至今專注於以水務為主的城市公用事業和基礎設施投資管理運營。自二零零四年
至今一直擔任深圳巴士集團股份有限公司的董事職務。李先生現時亦擔任全國青年聯合會常委、深圳市政協常委、香港志願者協會名譽主席等。彼於二零一五年加入本集團。
非執行董事
趙海虎先生，現年61歲，畢業於浙江大學並獲工程碩士學位。彼為一間水利技術研究公司之總經理，該公司主要從事水利水電技術研究及發展。趙先生主要負責水利及供水項目管理及研究與開發。趙先生曾任華北水利水電學院院長助理兼基建處長及人事處長。趙先生在工程領域積逾28年經驗。彼於二零零三年加入本集團。

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中國水務集團有限公司

董事及高級管理人員履 歷
周文智先生，現年75歲，畢業於遼寧農業大學，自一九九一年起出任中國水利部副部長，直至二零零一年六月退休為止。周先生於中國水利發展及建設方面擁有逾12年經驗。彼於二零零四年加入本集團。
井 上 亮 先 生，現 年63歲，於 一 九 七 五 年 肆 業 於 日 本 中 央 大 學，取 得 法 學 學 士 學 位。井 上 先 生 於 一 九 七 五 年 加 入
ORIX Corporation（該公司分別於東京證券交易所、大阪證券交易所及紐約證券交易所上市），現任該公司之代表
董事兼總經理及集團首席執行官。井上先生於全球的租賃及財務、投資銀行及另類投資方面，累積逾40年經驗。
彼亦現任海昌海洋公園控股有限公司（前稱海昌控股有限公司）（股份代號：2255）之非執行董事，該公司於聯交所主板上市。彼於二零一二年加入本集團。
王小沁小姐，現年43歲，畢業於深圳大學國際金融系及澳洲巴拉瑞特大學(University of Ballarat)工商管理碩士。彼
曾任職金融及科技公司高級管理人員，在相關方面饒富經驗。彼於二零零四年加入本集團。
獨立非執行董事劉冬小姐，現年48歲，自二零零七年起獲委任為本公司獨立非執行董事。彼亦為本公司審核委員會、薪酬委員會及提名委員會成員。劉小姐畢業於首都經貿大學。劉小姐現為中國銀河証券資金總部之財務副經理。
周錦榮先生，現年53歲，彼在審計、稅務及財務管理方面擁有逾20年經驗，亦曾於多間香港上市公司任職財務總監。周先生於二零零零年獲取美國三藩市大學之工商管理碩士學位。彼亦為英國特許公認會計師公會資深會員及
香港會計師公會之執業會員。周先生現為盈利時控股有限公司（股份代號：6838）之財務董事，以及譚木匠控股有限公司（股份代號：837）之獨立非執行董事，該兩間公司均在聯交所主板上市。周先生亦為正利控股有限公司（股份代號：8318）、環康集團有限公司（股份代號：8169）及浙江長安仁恒科技股份有限公司（股份代號：8139）
之獨立非執行董事，該等公司均在聯交所創業板上市。彼於二零零七年加入本集團。彼亦為本公司審核委員會及
薪酬委員會之主席以及提名委員會成員。

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董事及高級管理人員履 歷
王競強先生，現年40歲，現為一間聯交所主板上市公司之公司秘書。彼為香港會計師公會及英國特許公認會計師公會會員。彼持有香港理工大學會計學士學位及香港城市大學企業融資碩士學位。彼對於審計、財務管理及上市
有豐富經驗。彼曾為多間上市公司的高級管理人員。王先生自二零一六年二月起出任中國糖果控股有限公司（股份代號：8182）之獨立非執行董事，該公司於聯交所創業板上市。自二零一五年十二月起，王先生出任迪臣建設
國際集團有限公司（「迪臣」）（股份代號：8268）之非執行董事，該公司於聯交所創業板上市。於二零一四年十二月至二零一五年十二月，彼為迪臣之獨立非執行董事。此外，王先生於二零一三年三月至二零一四年八月出任中
國環保能源投資有限公司（股份代號：986）之獨立非執行董事，該公司於聯交所主板上市。彼於二零零七年加入
本集團。彼亦為本公司審核委員會及薪酬委員會成員。
邵梓銘先生，現年35歲，持有香港浸會大學頒發之工商管理（會計）學士學位。彼為英國特許公認會計師公會會員
以及香港特許秘書公會及英國特許秘書及行政人員公會之會員。邵先生現任聯交所主板上市公司久融控股有限公司（股份代號：2358）之執行董事兼公司秘書。邵先生曾出任一家根據證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）註冊
之持牌法團企業融資部門之高級經理，以及為根據證券及期貨條例註冊之持牌人士，可從事第六類（就機構融資
提供意見）受規管活動。彼曾參與多項企業融資交易，包括合併及收購、企業重組及一系列之集資活動。邵先生
於二零一六年加入本集團。彼亦為本公司審核委員會、薪酬委員會及提名委員會成員。

高級管理人員李志榮先生，現年38歲，為本公司之公司秘書。李先生持有香港科技大學工商管理學士學位（一級榮譽）。彼為英
國特許公認會計師公會資深會員及香港會計師公會執業會員。彼亦為特許財務分析師。李先生曾任職多間大型國際會計師事務所，在審計及企業諮詢服務方面饒富經驗。李先生亦現任嘉年華國際控股有限公司之獨立非執行董事，該公司於聯交所主板上市（股份代號：996）。彼於二零一零年加入本集團。
劉勇先生，現年47歲，集團總經理，一九九一年畢業於東南大學修讀自動控制系檢測技術與儀器專業，一九九三
年至一九九四年，在華東交通大學修讀給排水專業，二零零四年取得給水排水高級工程師資格，一九九七年取得
中國註冊資產師資格證書，劉先生在中國水務業界有超過15年之水務工程設計、水務工程建設項目管理及水廠營
運高級管理之經驗。彼於二零零六年加入本集團。

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中國水務集團有限公司

企業管治報告本公司致力維持良好企業管治標準及程序，旨在確保披露之完整、透明度及質素，以提升股東價值。董事會（「董事會」）不時檢討其企業管治制度，以達致股東不斷上升之期望及符合日趨嚴謹的規管規定。
截至二零一六年三月三十一日止年度，本公司一直遵守香港聯合交易所有限公司《證券上市規則》（「上市規則」）附
錄十四所載之《企業管治守則》（「企業管治守則」）之所有適用條文，惟偏離守則條文第A.2.1、A.4.2及A.6.7條。
根據守則條文第A.2.1條，主席與行政總裁的角色應有區分，並不應由一人同時兼任。段傳良先生為本公司之主席。行政總裁之職責由執行董事共同承擔。董事會認為，此架構不會損害本公司董事會與管理層之間的權責平衡。董事會一直認為此架構有助於強大而貫切的領導，使本公司能迅速並有效作出及落實決策。董事會對執行董事充滿信心，並相信此架構有利於本公司業務前景。
根據守則條文第A.4.2條，每位董事須最少每三年輪值告退一次。根據本公司之公司細則，於每屆股東週年大會
上，三分之一之董事必須輪值告退，惟儘管該條文有任何規定，本公司之董事會主席毋須輪值告退，於釐定退任
董事人數時亦不予計算在內。由於連續性是成功落實長期業務計劃之關鍵所在，故董事會相信主席連任可為本集
團提供強勢及一致之領導，從而更有效地規劃及執行長期業務策略。因此，董事會認為董事會主席毋須輪值告退。
根據守則條文第A.6.7條，獨立非執行董事及其他非執行董事應出席股東大會，並對股東的意見有公正的了解。若干獨立非執行董事及非執行董事由於其他事務而無法出席本公司於二零一五年九月二日舉行的股東週年大會。
本公司已制定及採用其企業管治政策（「企業管治政策」），而董事會有責任履行企業管治的職責。企業管治政策概
述企業管治守則項下多項重要的企業管治原則，旨在就本公司有效地應用及提倡企業管治原則提供適當指引。企
業管治政策已載於本公司網站。

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企業管治報告董事之證券交易本公司已採納上市規則附錄十所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）作為其本身有關董事證券交易之行為守則。本公司已就截至二零一六年三月三十一日止年度內是否有任何未予遵守情況向董事作出
特定查詢，而所有董事均確認彼等已全面遵守標準守則所載之規定標準。

董事會及董事委員會
於二零一六年三月三十一日，董事會由十二名董事組成：包括四名執行董事，分別為段傳良先生（主席）、丁斌小姐、劉玉杰小姐及李中先生；四名非執行董事，分別為趙海虎先生、周文智先生、井上亮先生及王小沁小姐；以及四名獨立非執行董事，分別為劉冬小姐、周錦榮先生、王競強先生及邵梓銘先生。其中三名獨立非執行董事，
即周錦榮先生、王競強先生及邵梓銘先生具備上市規則所要求之專業會計資格及專門知識。因此，本公司已符合
上市規則第3.10(1)及3.10(2)條有關委任至少三名獨立非執行董事及其中至少一名獨立非執行董事必須具備適當的專業資格，或具備適當的會計或相關的財務管理專長之規定。
董事會主要負責制定業務策略及監察本集團之業務表現。董事會決定企業策略、批准整體業務計劃、評估本集團之財務表現及管理，並檢討財務及內部監控系統。除日常營運交予本集團管理層決定外，大多數決議均由董事會
定奪。董事會交予本集團管理層之指定任務包括實施董事會批准之策略、監察營運預算、落實內部監控程序，以及確保遵守相關法定規定及其他規則與規例。
董事之酬金乃參考彼等各自於本公司之職責及責任、本公司之業績表現及現行市況而釐定。董事會成員彼此之間
並無任何財務、業務、家族或其他重大╱相關關係。基於董事會之組成及董事之技能、學識及專長，董事會相信
其架構已能恰當地提供充足核查及平衡，以保障本集團及股東之利益。董事會將定期檢討其組成，以確保其在專
長、技能及經驗方面維持適當平衡，藉以繼續有效地監督本公司之業務。各董事及本公司高級管理人員的經驗及資歷的詳情載於本年報「董事及高級管理人員履歷」一節。
各獨立非執行董事已根據上市規則第3.13條，以書面形式確認其為獨立於本公司。有鑑於此，本公司認為所有該等董事均為獨立。
本公司已購買適當保險，保障董事因公司活動而會面對之法律行動。

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企業管治報告為加強董事會職能及企業管治常規，董事會已設立三個委員會，分別為審核委員會（「審核委員會」）、提名委員會（「提名委員會」）及薪酬委員會（「薪酬委員會」）。審核委員會、提名委員會及薪酬委員會根據各自之書面職權範圍
履行特定職責，各委員會之職權範圍已載於本公司網站。

審核委員會
審核委員會之成員均為獨立非執行董事。

審核委員會成員
周錦榮先生（主席）
劉冬小姐
王競強先生
邵梓銘先生
審核委員會之主要職能為：－檢討本公司之會計政策及監督本公司之財務申報程序；－

監察內部核數師及外聘核數師之表現；－檢討及查核風險管理及內部監控措施是否有效；及－確保遵守適用法定會計及申報規定、法律及監管規定。

審核委員會獲得充足資源以履行其職責。截至二零一六年三月三十一日止年度，審核委員會曾舉行兩次會議，包括審閱截至二零一五年三月三十一日止年度之全年業績及截至二零一五年九月三十日止六個月之中期帳目以及本
集團之內部監控系統。

薪酬委員會
薪酬委員會之成員均為獨立非執行董事。

薪酬委員會成員
周錦榮先生（主席）
劉冬小姐
王競強先生
邵梓銘先生
薪酬委員會負責參考董事之職責及表現以及本集團之業績，就董事及高級管理人員之薪酬方案向董事會提供建議。各董事概不得參與決定其本身之薪酬。
截至二零一六年三月三十一日止年度，薪酬委員會曾舉行三次會議以檢討董事及高級管理人員之薪酬方案及授出
購股權。

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2016 年 報

企業管治報告董事及高級管理層之薪酬根據上市規則附錄16須予披露之董事薪酬及五名最高薪酬僱員之詳情載於財務報表附註14。根據企業管治守則之
守則條文第B.1.5條，截至二零一六年三月三十一日止年度高級管理層之薪酬範圍載列如下：人數
港幣3,000,001元至港幣3,500,000元

1

港幣4,000,001元至港幣4,500,000元

1

提名委員會
提名委員會由四位成員組成，包括一位執行董事及三位獨立非執行董事。

提名委員會成員段傳良先生（主席）
周錦榮先生
劉冬小姐
邵梓銘先生
提名委員會致力組成強大而多元化之董事會，其負責物色合資格的適當人選，尤其推薦能憑藉專業知識於相關策
略事務範疇上作出貢獻的人士加入董事會，並在需要時就董事的委任或續聘的相關事項，向董事會提供推薦建議。提名委員會應在本公司每屆股東週年大會舉行之前舉行會議，討論委任本公司董事之事宜。提名委員會亦應
在委員會之工作有需要時舉行臨時會議。
截至二零一六年三月三十一日止年度，提名委員會曾舉行兩次會議，以檢討董事會之組成，並評估獨立非執行董事之獨立性，以及在考慮董事之經驗及資格後，就董事之委任及續聘向董事會作出推薦建議。

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中國水務集團有限公司

企業管治報告下表載有每名董事於截至二零一六年三月三十一日止年度內所出席之董事會會議、審核委員會會議、薪酬委員會
會議、提名委員會會議及股東大會之記錄。
出席╱（舉行）會議次數

附註

董事會

審核委員會

薪酬委員會

提名委員會

股東大會

段傳良先生（主席）

4/(4)

不適用

不適用

2/(2)

1/(1)

丁斌小姐

4/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

劉玉杰小姐

4/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

4/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

趙海虎先生

0/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

周文智先生

0/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

井上亮先生

0/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

執行董事

李中先生

1

非執行董事

王小沁小姐

2

4/(4)

不適用

不適用

不適用

0/(1)

陳國儒先生

3

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

劉冬小姐

1/(4)

0/(2)

1/(3)

0/(2)

0/(1)

周錦榮先生

4/(4)

2/(2)

3/(3)

2/(2)

1/(1)

王競強先生

4/(4)

2/(2)

3/(3)

不適用

1/(1)

獨立非執行董事

邵梓銘先生

4

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

黃少雲小姐

5

3/(4)

1/(2)

3/(3)

2/(2)

0/(1)

附註：
1.

李中先生於二零一五年六月四日獲委任為執行董事。其出席率乃參照其任內曾舉行相關會議數目而呈列。

2.

王小沁小姐於二零一五年六月九日獲委任為非執行董事。其出席率乃參照其任內曾舉行相關會議數目而呈列。

3.

陳國儒先生於二零一五年六月四日辭任非執行董事。其出席率乃參照其任內曾舉行相關會議數目而呈列。

4.

邵梓銘先生於二零一六年三月二十四日獲委任為獨立非執行董事。其出席率乃參照其任內曾舉行相關會議數目而呈列。

5.

黃少雲小姐於二零一六年三月二十四日辭任獨立非執行董事。其出席率乃參照其任內曾舉行相關會議數目而呈列。

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2016 年 報

企業管治報告董事會獲發於會議上提呈事項之相關資料。董事會獲發合理時間之會議通知，並鼓勵提呈新事項作為任何其他事
項於會議上討論。各董事均可隨時分別接觸本公司之高級管理人員以查詢資料，亦可於需要時尋求獨立專業意見，費用由本公司承擔。會議記錄由公司秘書負責保存，所有董事均可在合理時間內查閱。召開董事會會議及董事委員會會議以及編製會議記錄之程序均符合本公司之公司細則以及適用規則及規例之規定。

主席及行政總裁
截至二零一六年三月三十一日止年度，段傳良先生出任本公司之主席，負責領導董事會。行政總裁之職責由執行
董事共同承擔，負責本集團業務之日常管理。

董事承擔及持續專業發展
本公司已接獲各董事發出之確認，彼於截至二零一六年三月三十一日止年度已就本公司之事務付出足夠時間及精神。
每名新委任之董事於獲委任時均獲得就任須知，以確保其對本集團之運作及業務均有適當理解，並完全知悉身為
董事所擔負之責任及義務。本集團向董事提供持續簡報及專業發展活動，以令其獲悉有關上市規則及其他適用監
管規定以及本集團業務及管治政策之最新信息。
截至二零一六年三月三十一日止年度，全體董事均有參與有關監管信息、董事職責及責任以及本集團業務之持續專業發展活動，包括閱覽有關監管信息之材料及╱或出席發展專業技能之座談會。

公司秘書
李志榮先生獲委任為本公司的公司秘書。於截至二零一六年三月三十一日止年度，彼已接受至少15小時之相關專
業培訓以增進其技能及知識。

編製及呈報帳目之責任
董事負責編製每個財政期間之帳目，以確保有關帳目能夠真實及公平地反映該期間本公司及本集團之財政狀況以
及本集團之業績及現金流量。本公司之帳目乃根據所有相關法定規定及適用會計準則編製。董事有責任確保選擇及貫徹應用合適之會計政策以及審慎合理地作出判斷及估計。董事概不知悉有關任何事件或狀況之重大不確定因
素，或會對本公司持續經營之能力產生重大疑問。
核數師之申報責任聲明載於本年報第27頁。

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中國水務集團有限公司

企業管治報告風險管理及內部監控董事會全面負責維持本集團健全及有效之風險管理及內部監控系統，本集團之風險管理及內部監控系統包括界
定管理架構及權限、保障資產免於未經授權挪用或處置、確保維護妥當之會計記錄以提供可靠之財務資料供內部使用或作發表之用，以及確保遵守相關法例及規例。上述監控系統旨在合理地保證並無重大失實陳述或損失，並監督本集團之營運系統以達致本集團之業務目標。於回顧年度內，董事會檢討了本集團風險管理及內部監控系統
於財務、營運及合規控制以及風險管理職能之整體效益。董事會認為，一般而言，本集團風險管理及內部監控系
統為有效及足夠。董事會作出檢討時曾考慮，本公司負責內部審計及會計及財務申報職務之員工是否具備充足資源、資歷及經驗，以及彼等之培訓課程及財政預算是否足夠。就所發現具進步空間之處，已於截至二零一六年三月三十一日止年度採取適當措施及行動。

核數師酬金
截至二零一六年三月三十一日止年度本公司應向其核數師香港立信德豪會計師事務所有限公司（「立信德豪」）支付之酬金為港幣6,800,000元（二零一五年：港幣6,500,000元）。截至二零一六年三月三十一日止年度，已就立信德豪為本公司及其附屬公司提供之其他非審核服務支付港幣500,000元（二零一五年：港幣500,000元）。

股東權利及與股東溝通本公司已設立及維持多種渠道與其股東及公眾人士溝通，以確保彼等能得悉本公司的最新消息及動向。有關本公司財務業績、公司資料及重大事情的資料，乃透過刊發公佈、通函、中期報告、年度報告及新聞稿等途徑發佈。
所有刊登資料均會即時上載至本公司網頁www.chinawatergroup.com。
根據本公司細則第58條，在持有本公司繳足股本不少於10%的本公司股東要求下，董事會可召開股東特別大會以處理本公司的特定事宜。於股東週年大會上，股東可向董事提出任何有關本集團業績表現及未來方向的問題。本公司透過股東週年大會或其他股東大會與股東保持聯繫，並鼓勵股東出席該等大會。
股東亦可發送電郵至info@chinawatergroup.com或致電本公司的投資者關係小組+852 3968 6666向管理層提出問
題及向董事會或高級管理層提出於股東大會上提呈之建議。此外，本公司指定的投資者關係小組會透過會面及電話會議，主動地適時與現有及潛在投資者溝通。
截至二零一六年三月三十一日止年度，本公司之憲章文件並無任何變動。

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2016 年 報

董事會 報告書
董事會謹此提呈本公司及本集團截至二零一六年三月三十一日止年度之報告書及經審核財務報表。

主要業務及業務回顧
本公司之主要業務為投資控股，其主要附屬公司之主要業務詳情載於財務報表附註49。除財務報表所披露者外，
年內本集團之主要業務性質並無任何其他重大變動。
本集團之業務回顧及展望載於第4至6頁。

分部資料
本集團截至二零一六年三月三十一日止年度之主要業務營業額及對業績之貢獻以及經營業務所在地區之分析載於
財務報表附註8。

財務概要
本集團於最近五個財政年度發表之業績與資產及負債概要載於本年報第176頁。

業績及股息
本集團截至二零一六年三月三十一日止年度之溢利，以及本公司與本集團於該日之財政狀況載於財務報表第29頁
至第173頁。董事建議派發末期股息每股普通股港幣5仙（二零一五年：港幣4仙），待於本公司即將於二零一六年九月二日（星期五）舉行之股東週年大會上獲股東批准後，末期股息將於二零一六年十月十四日（星期五）或相近
日子派發予二零一六年九月十三日（星期二）名列股東名冊的股東。

暫停辦理股東登記手續本公司將於二零一六年九月九日（星期五）至二零一六年九月十三日（星期二）（包括首尾兩日）期間暫停辦理股東登記手續，期間概不會辦理本公司股份過戶登記手續。為符合獲派截至二零一六年三月三十一日止年度之擬派末期
股息之資格，所有股份過戶文件連同有關股票及適用之過戶表格須於二零一六年九月八日（星期四）下午四時三十分前送達本公司於香港之股份過戶登記處卓佳登捷時有限公司之辦事處進行登記，地址為香港皇后大道東183號
合和中心22樓。

主要風險及不明朗因素
本集團之財務狀況、經營業績及業務前景可能直接或間接受若干涉及本集團業務之風險及不明朗因素所影響。
以下為本集團辨識到的主要風險及不明朗因素。除下文所列者外，可能有其他本集團並不知悉之風險及不明朗因素，或可能於現時並不重要，但於未來變得重要之風險及不明朗因素：
(i)

營運風險
營運風險指因內部程序、人員或制度不足或缺失，或因外部事件導致之損失風險。管理營運風險之責任基
本上由各個功能之分部及部門肩負。本集團之主要功能經由本身之標準營運程序、權限及匯報框架作出指引。管理層將會定期識別及評估主要營運風險，以便採取適當風險應對措施。

192016 年 報

中國水務集團有限公司

董事會 報告書(ii)

流動資金風險
流動資金風險指本集團可能無法履行貸款協議責任之風險。未能遵守貸款協議之條款及條件或會構成違約事件。一旦發生違約事件，銀行或銀團均可能宣佈貸款協議項下之任何承擔取消及╱或宣佈所有未償還款
項連同其應計利息及所有其他款項即時到期支付或須按要求支付。本集團會密切注視及監察，以確保貸款
協議之條款及條件得以遵守。

(iii)

法律及監管合規風險
本集團業務成功及營運可能受中國各項政府法律及規例變動所影響。如未能預測監管變動的趨勢或應對相關規例，則可能導致違反當地法律或規例，屆時不單蒙受經濟損失，亦會損害本集團聲譽。為降低相關風險，本集團密切關注其運營市場之監管及立法發展，並積極監察可能影響本集團業務的變動及諮詢市場監
管人員。

環保政策及表現
本公司力求實現環境及社會的可持續發展。本集團致力遵守有關環保的法律及規例，並採用有效的環保政策，確保其項目符合環保方面的所需標準及操守。

遵守相關法律及規例
據本集團所知，於本年度及直至本報告日期，本集團在重大方面一直遵守對本集團業務及營運有重要影響之相關
法律及規例。適用法律、規則及規例如有任何變動，均會不時通知相關員工及相關營運單位。

物業、廠房及設備及投資物業
本集團在年內之物業、廠房及設備和投資物業變動詳情分別載於財務報表附註15及17。本集團投資物業之進一步
詳情載於第174頁。

股本、購股權、可換股債券及衍生金融負債
本公司於年內之股本、購股權、可換股債券及衍生金融負債變動詳情分別載於財務報表附註37、38及34。

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2016 年 報

董事會 報告書
優先購買權
根據本公司之公司細則或百慕達法例（本公司繼續於當地註冊為一間受豁免公司），並無任何關於規定本公司須
按比例向現有股東提呈發售新股之優先購買權條文。

購買、贖回或出售本公司之上市證券於截至二零一六年三月三十一日止年度，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司任何普通股。於
報告日期後及直至本年報日期，本公司於聯交所購回其股份如下：年╱月

購回股份數目

每股

每股

總代價

最高價格

最低價格

（不包括開支）

港幣元

港幣元

港幣元

二零一六年四月

1,002,000

3.84

3.37

3,648,000

二零一六年五月

7,158,000

4.01

3.83

28,196,000

於報告日期後及直至本年報日期，本公司購回合共8,160,000股本公司股本中每股面值港幣0.01元之普通股，總價
格約為港幣31,844,000元。於本年報日期，該等購回之股份並無被註銷。
於本年內購回本公司股份乃由董事根據股東於上屆股東週年大會授出之授權進行，旨在改善本集團每股資產淨值及每股盈利，藉以讓股東受惠。

儲備及可供分派儲備本公司及本集團於年內之儲備變動詳情分別載於財務報表附註39及綜合股權變動表。本公司可供分派儲備之詳
情載於財務報表附註39。於二零一六年三月三十一日，本公司可供分派予股東之儲備達港幣725,474,000元（二零一五年：港幣1,007,673,000元），包括繳入盈餘港幣800,392,000元（二零一五年：港幣924,988,000元）及虧絀港
幣74,918,000元（二零一五年：盈餘港幣82,685,000元）。

主要客戶及供應商
於回顧年度內，向本集團五大客戶銷售之 數額佔年內總銷售額少於30%。本集團向五大供應商採購之數額佔年
內總採購額少於30%。本公司各董事或彼等之任何聯繫人士或就董事所知擁有本公司逾5%已發行股本之任何股東，並無實益擁有本集團五大客戶或供應商之任何權益。

與僱員、客戶、供應商及其他人士之主要關係
本集團認為，其一直與下列本集團之關鍵持份者維持良好關係：
•

僱員及工人

•

客戶及供應商

•

政府

•

往來銀行

21

2016 年 報

中國水務集團有限公司

董事會 報告書董事
於年內及直至本報告日期為止，本公司之董事如下：
執行董事
段傳良先生（主席）
丁斌小姐
劉玉杰小姐
李中先生（於二零一五年六月四日獲委任）
非執行董事
趙海虎先生
周文智先生
井上亮先生
王小沁小姐（於二零一五年六月九日獲委任）
陳國儒先生（於二零一五年六月四日辭任）
獨立非執行董事
劉冬小姐
周錦榮先生
王競強先生
邵梓銘先生（於二零一六年三月二十四日獲委任）黃少雲小姐（於二零一六年三月二十四日辭任）
根據本公司之公司細則規定，丁斌小姐、周文智先生、王競強先生及邵梓銘先生將在應屆股東週年大會上退任，
惟全部均符合資格並願意膺選連任。除段傳良先生外，本公司之所有其他董事（包括獨立非執行董事）均須根據本公司之公司細則之條文輪值告退及膺選連任。

董事之服務合約
於二零一六年三月三十一日，除李中先生與本公司訂有於二零一五年六月四日生效之服務合約外，並無董事與本公司或本集團任何其他成員公司訂立任何服務合約（不包括於一年內屆滿或可由僱主終止而毋須支付賠償（法定賠償除外）之合約）。

董事之合約權益
除財務報表其他地方所披露者外，於本年內，各董事於本公司或其任何附屬公司所訂立且對本集團業務具重大影
響力之任何合約中，概無直接或間接擁有任何重大權益。

董事於競爭業務之權益
於本年度及截至本報告日期，據董事所知，董事及彼等各自之聯繫人士概無被視為於任何足以或可能與本集團業
務構成直接或間接競爭之業務（董事獲委任以董事身分代表本公司及╱或本集團利益而參與之業務除外）中擁有
任何權益。

22

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2016 年 報

董事會 報告書
董事及主要行政人員於證券之權益
於二零一六年三月三十一日，董事及本公司主要行政人員於本公司或其任何相聯法團（定義見香港法例第571章證
券及期貨條例（「證券及期貨條例」）第XV部）之股份、相關股份及債券中擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分
部須通知本公司及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）（包括彼等根據證券及期貨條例之該等規定被列為或被視
作擁有之權益或淡倉）或根據證券及期貨條例第352條須記錄於該條例所指之登記冊，或根據上市發行人董事進行
證券交易的標準守則須通知本公司及聯交所之權益及淡倉如下：
(a)

股份
於本公司
股份數目
董事姓名
段傳良先生（附註(i)）
丁斌小姐

持股量之

身份╱權益性質

好倉

淡倉

概約百分比

公司及個人

399,120,301–

26.26%

個人

500,000

–

0.03%

劉玉杰小姐

個人

3,354,000

–

0.22%

李中先生（附註(ii)）

個人

29,527,457

–

1.94%

趙海虎先生

個人

1,306,000

–

0.09%

周文智先生

個人

870,000

–

0.06%

王小沁小姐

個人

6,660,000

–

0.44%

附註：

(b)

(i)

該399,120,301股股份中的218,044,301股由Asset Full Resources Limited持有，而該公司由段傳良先生全資及實益
擁有，另181,076,000股股份由其個人持有。

(ii)

該29,527,457股股份包括由李中先生所持有之320,000股股份及由其配偶陸海女士個人持有之29,207,457股股份。

相關股份
於本公司
股份數目
董事姓名

持股量之

身份╱權益性質

好倉
（附註）

淡倉

概約百分比

段傳良先生

個人

70,000,000

–

4.61%

丁斌小姐

個人

5,000,000

–

0.33%

劉玉杰小姐

個人

8,000,000

–

0.53%

李中先生

個人

8,000,000

–

0.53%

趙海虎先生

個人

3,000,000

–

0.20%

周文智先生

個人

1,000,000

–

0.07%

王小沁小姐

個人

2,000,000

–

0.13%

附註： 即可購買本公司普通股之購股權，有關詳情載於下文「購股權計劃」一節。

232016 年 報

中國水務集團有限公司

董事會 報告書購股權計劃
本公司購股權計劃之詳情載於財務報表附註38。若干董事根據本公司於二零一二年九月七日採納之購股權計劃獲
授購股權。於二零一六年三月三十一日，本公司董事於根據購股權計劃可認購本公司股本中之股份之購股權之權
益如下：
於二零一六年三月三十一日
所持有之

董事姓名

授出日期

購股權獲行使於購股權獲行使

時將予發行

時將予支付

持股量

之股份數目

之每股價格

概約百分比

港幣元

%

段傳良先生

二零一四年十月三日

70,000,000

3.60

4.61%

丁斌小姐

二零一四年十月三日

5,000,000

3.50

0.33%

劉玉杰小姐

二零一四年十月三日

8,000,000

3.50

0.53%

李中先生

二零一五年九月九日

8,000,000

3.50

0.53%

趙海虎先生

二零一四年十月三日

3,000,000

3.50

0.20%

周文智先生

二零一四年十月三日

1,000,000

3.50

0.07%

王小沁小姐

二零一四年十月三日

2,000,000

3.50

0.13%

除上文「董事及主要行政人員於證券之權益」及「購股權計劃」兩節所披露者外，概無任何董事或本公司主要行政
人員於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份或債券中擁有或被視為擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須通知本公司及聯交所（包括董事及主要行政人員根據證券及期貨條例之該等規定被列為或被視作擁有之權益或淡倉）或根據證券及期貨條例第352條須記錄於該條例所指之登記冊；或根據上市規則所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則須通知本公司及聯交所之任何權益或淡倉。

董事及主要行政人員購買證券之權利
除上文「董事及主要行政人員於證券之權益」及「購股權計劃」兩節所披露者外，本公司或其任何附屬公司於年內
任何時間概無參與訂立任何安排，致使本公司董事或其管理層成員可藉購入本公司或任何其他法人團體股份或債
務證券（包括債券）而獲益。

股票掛鈎協議除上文所披露之本公司購股權計劃外，本公司於本年度並無訂立、於年結日亦無存在任何股票掛鈎協議將會或可能導致本公司發行股份或規定本公司訂立將會或可能導致本公司發行股份之任何協議。

24

中國水務集團有限公司

2016 年 報

董事會 報告書
酬金政策
本集團之僱員酬金政策乃基於僱員之功過、資歷及才幹而釐定。
本公司董事之酬金乃參照本集團經營業績、個別董事表現及可比較市場數據，經本公司薪酬委員會建議後釐定。
本公司已採納一項購股權計劃，以向董事及合資格僱員提供獎勵。計劃詳情載於財務報表附註38。

主要股東
於二零一六年三月三十一日，下列佔本公司已發行股本之5%或以上之權益及淡倉已記錄於根據證券及期貨條例
第336條須由本公司保存之權益登記冊內：於本公司
持股量之概約百分比股份數目
股東姓名╱名稱身份╱權益性質

好倉

淡倉

可供借出
之股份

實益擁有
實益擁有

399,120,301
218,044,301

–
–

–
–

26.26%
14.35%

–
–

–
–

實益擁有

291,170,277––

19.16%––

段傳良（附註(i)）
Asset Full Resources
Limited（附註(ii)）
ORIX Corporation

好倉

淡倉

可供借出
之股份

附註(i)： 於二零一六年三月三十一日相關股份之好倉乃於「購股權計劃」一節披露。
附註(ii)：該等股份由Asset Full Resources Limited（一間於英屬維爾京群島註冊成立之公司，其全部已發行股本由本公司執行董事兼主席段傳良先生全資實益擁有）實益擁有。

除上文所披露者外，於二零一六年三月三十一日，就任何董事或本公司主要行政人員所知，概無任何人士（除董事或本公司主要行政人員外）於本公司之股份或相關股份中擁有根據證券及期貨條例第336條須由本公司保存之登記冊內所記錄之權益或淡倉。

管理合約
於本年內，本公司並無就整體或任何重大部份業務之管理或行政工作訂立或存在任何合約。

25

2016 年 報

中國水務集團有限公司

董事會 報告書
獲准許的彌償條文
於本年度內及直至本報告日期，概無董事及高級人員須就彼執行職務或就此以致本公司發生或招致之任可損失、損害或不幸事故承擔任何責任。
截至二零一六年三月三十一日止年度，本公司已為本公司董事及高級人員安排合適的董事及高級人員責任保險。

關連交易於本年內，本集團概無訂立任何重大關連交易或持續關連交易為須根據上市規則之規定予以披露。

關連人士交易本集團之關連人士交易詳情載於財務報表附註47。

足夠公眾持股量根據本公司可用之公開資料及據董事所知，董事確認本公司於截至二零一六年三月三十一日止整個年度內一直維
持足夠公眾持股量。

報告期結束後之重要事件
於二零一六年三月三十一日後概無發生任何重要事件。

企業管治本公司採納之主要企業管治常規之報告載於第12至18頁。

核數師本公司將於應屆股東週年大會上提呈一項決議案，以續聘香港立信德豪會計師事務所有限公司為本公司之核數
師。

代表董事會

主席
段傳良
香港，二零一六年六月二十七日

26

中國水務集團有限公司

2016 年 報獨立核 數師報告

致中國水務集團有限公司股東（原於開曼群島註冊成立及於百慕達繼續之有限公司）
本核數師（以下簡稱「我們」）已審計列載於第29至173頁中國水務集團有限公司（以下簡稱「貴公司」）及其附屬公司（以下統稱「貴集團」）的綜合財務報表，此綜合財務報表包括於二零一六年三月三十一日的綜合財務狀況表與截至
該日止年度的綜合損益表、綜合全面損益表、綜合股權變動表和綜合現金流量表，以及主要會計政策概要及其他附註解釋資料。

董事就綜合財務報表須承擔的責任董事須負責根據香港會計師公會頒佈的《香港財務報告準則》及香港《公司條例》的披露規定編製綜合財務報表，以令綜合財務報表作出真實而公平的反映，及落實其認為編製綜合財務報表所必要的內部控制，以使綜合財務報
表不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述。

核數師的責任
我們的責任是根據我們的審計對該等綜合財務報表作出意見，並按照百慕達一九八一年公司法第90條僅向整體股
東報告，除此之外本報告別無其他目的。我們不會就本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。
我們已根據香港會計師公會頒佈的《香港審計準則》進行審計。該等準則要求我們遵守道德規範，並規劃及執行審
計，以合理確定綜合財務報表是否不存在任何重大錯誤陳述。

香港立信德豪會計師事務所有限公司
香港立信德豪會計師事務所有限公司是一家香港註冊的有限公司，是英國BDO International Limited有限擔保責任公司的成員，
它是由各地獨立成員所組成的BDO國際網絡的一部份。

27

2016 年 報

中國水務集團有限公司

獨立核 數師報告
審計涉及執行程序以獲取有關綜合財務報表所載金額及披露資料的審計憑證。所選定的程序取決於核數師的判
斷，包括評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險。在評估該等風險時，核數師考慮與
該公司編製綜合財務報表以作出真實而公平的反映相關的內部控制，以設計適當的審計程序，但目的並非對公司內部控制的有效性發表意見。審計亦包括評價董事所採用會計政策的合適性及作出會計估計的合理性，以及評價綜合財務報表的整體列報方式。
我們相信，我們所獲得的審計憑證能充足和適當地為我們的審計意見提供基礎。

意見我們認為，綜合財務報表已根據《香港財務報告準則》真實而公平地反映

貴集團於二零一六年三月三十一日的財務狀況及其截至該日止年度的財務表現及現金流量，並已按照香港《公司條例》的披露規定妥為編製。

香港立信德豪會計師事務所有限公司

執業會計師
林鴻恩
執業證書編號：P04092
香港，二零一六年六月二十七日

28

中國水務集團有限公司

2016 年 報

綜合損益表

截至二零一六年三月三十一日止年度

附註

二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

7

4,032,912

2,858,624

銷售成本(2,132,370)(1,506,140)

毛利

1,900,542

1,352,484
240,817(113,500)(473,487)(5,341)(34,251)
141,703968
20,368
116
6,874

收益

其他收入
銷售及分銷成本
行政支出
其他經營支出
股本結算購股權開支投資物業之公平值收益
按公平值計入損益帳之金融資產之公平值收益衍生金融工具之公平值變動
購回╱贖回可換股債券之（虧損）╱收益
出售附屬公司之（虧損）╱收益41

300,661(123,257)(571,757)(27,506)(47,982)
52,9008(32,948)(33)(1,488)

經營業務之溢利91,449,140

1,136,751

財務費用分佔聯營公司業績

10(170,824)
29,517(117,403)
2,029

1,307,833

1,021,377(304,867)(317,031)

1,002,966

704,346

551,758
451,208

370,858
333,488

1,002,966

704,346

港仙

港仙

基本

36.58

26.17

攤薄

36.42

26.17

7

扣除所得稅前溢利
所得稅支出

11

本年度溢利
應佔本年度溢利：本公司擁有人非控股股東權益

本年度本公司擁有人應佔溢利之每股盈利13

29

2016 年 報

中國水務集團有限公司

綜合全面損益表
截至二零一六年三月三十一日止年度

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

1,002,966

704,346

6,823

765

－貨幣換算

(175,672)(85,710)－分佔聯營公司之其他全面收入(45,342)

180

173

1,003

本年度其他全面收入，扣除稅項(214,018)(83,762)

本年度全面收入總額

788,948

620,584

本公司擁有人393,589

327,064

非控股股東權益

395,359

293,520

788,948

620,584

附註
本年度溢利其他全面收入其後可能重新分類至損益帳之項目：－可供銷售金融資產公平值之變動

19－重新分類調整－出售附屬公司41

應佔全面收入總額：30

中國水務集團有限公司

2016 年 報綜合財務 狀況 表
於二零一六年三月三十一日

附註

二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

15
16
17
18
19
20
21
22
36

6,715,770
555,104
908,346
1,333,517
226,767
663,668
763,973
145,790
51,621

5,995,282
466,873742,305
1,363,334
163,875
239,212
175,729
269,759–

11,364,556

9,416,369

523,551
273,302
288,606
1,083,551
570,505
879
307,572
402,855
970,239
67,004
466,7622,551,836

432,695
242,945
301,217655,776
364,149
77,380541,602214,301
925,290
99,952329,925
1,500,748

7,506,662

5,685,980

855,236
1,781,646
49,772
2,155,788
190,382
524,147––

486,361
1,648,225
95,1582,347,068
211,562
393,869
28,9692,987

5,556,971

5,214,199

流動資產淨值

1,949,691

471,781資產總值減流動負債

13,314,247

9,888,150

資產及負債
非流動資產
物業、廠房及設備預付土地租約付款
投資物業
於聯營公司之權益
可供銷售金融資產
商譽
其他無形資產
按金及預付款項
遞延稅項資產

流動資產
發展中物業
持作出售物業
存貨應收貿易帳款及票據應收委託人合約款
按公平值計入損益帳之金融資產應收附屬公司非控股權益持有人之款項應收聯營公司款項
預付款項、按金及其他應收款項
衍生金融資產
已抵押存款
存款及現金

23
24
25
26
27
28
33
18
22
19(i)
29
29

流動負債
應付貿易帳款及票據
應計負債、已收按金及其他應付款項
應付聯營公司款項
借貸
應付附屬公司非控股權益持有人之款項
稅項撥備
可換股債券
衍生金融負債

30
31
18
32
33
34
34

31

2016 年 報

中國水務集團有限公司

綜合財務 狀況 表
於二零一六年三月三十一日

二零一六年

二零一五年

附註

港幣千元

港幣千元

借貸

32

5,076,242

3,024,468

已收按金

31

192,415

107,451

應付聯營公司款項18

11,951–

應付附屬公司非控股權益持有人之款項

33

17,073–

遞延政府補貼35

99,80978,701

遞延稅項負債36

329,373

241,389

5,726,863

3,452,009

7,587,384

6,436,141

非流動負債

資產淨值
權益
本公司擁有人應佔權益股本

37

15,19914,447

擬派末期股息12

75,99357,7874,512,932

3,851,192

4,604,124

3,923,426

非控股股東權益

2,983,260

2,512,715

總權益

7,587,384

6,436,141

儲備第29至173頁之綜合財務報表已於二零一六年六月二十七日獲董事會批准及授權刊發，並由下列董事代表簽署：

段傳良

丁斌

董事

董事

32

中國水務集團有限公司

2016 年 報綜合股權變 動表
截至二零一六年三月三十一日止年度

本公司擁有人應佔權益
可供銷售
購股權
金融資產
儲備 其他儲備 重估儲備 法定儲備 保留盈利
港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元
（附註39(a)）（附註39(a)）（附註39(a)）

股本
港幣千元

擬派
資本
末期股息 股份溢價帳 贖回儲備 繳入盈餘
港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元
（附註39(a)）（附註39(a)）（附註39(a)）

匯兌
波動儲備
港幣千元

14,04942,147

306,427

2,507

1,025,836

388,349

14,416(379,081)

10,300

195,137

購回股份（附註37）
購回股份開支就轉換可換股債券發行股份（附註34）
因收購附屬公司而產生（附註40）
本集團收購附屬公司之額外權益
因視作出售╱部份出售附屬公司
而產生（附註42）
附屬公司非控股權益持有人之出資
確認股本結算購股權開支（附註38）
二零一四年末期股息（附註12）
二零一五年中期股息（附註12）
出售一間附屬公司（附註41）
已付附屬公司非控股股東權益之股息

(52)
–
450
–
–

–
–
–
–
–

(12,999)(56)
136,418
–
–

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–

–
–
–
–
(6,106)

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
(42,147)
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
155
(43,216)
–
–

–
–
–
–
–
–
–

–
–
34,251
–
–
–
–

(767)
–
–
–
–
–
–

與擁有人進行交易398(42,147)

123,363–(43,061)–

34,251

擬派二零一五年末期股息（附註12）–57,787––(57,787)–

轉撥至資本贖回儲備

–

–

–

52

–

轉撥至法定儲備

–

–

–

–

本年度溢利
其他全面收入－可供銷售金融資產公平值之變動－貨幣換算－分佔聯營公司之其他全面收入－重新分類調整－出售附屬公司

–

–

–

–
–
–
–

–
–
–
–

本年度全面收入總額–
14,447

於二零一四年四月一日之結餘

於二零一五年三月三十一日之結餘

總額
港幣千元

非控股
股東權益
港幣千元

總權益
港幣千元

1,910,344

3,530,431

2,165,697

5,696,128

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–

(13,051)(56)
136,868–(6,106)–––
129,186(13,747)(13,051)(56)
136,868
129,186(19,853)

–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–

(767)
–
34,251(41,992)(43,216)––

8,753
12,303–––
1,243(84,240)

7,986
12,30334,251(41,992)(43,216)
1,243(84,240)(6,873)–––65,93153,498

119,429

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(52)

–

–

–

–

–

–

–

–

25,771(25,771)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

370,858

370,858

333,488704,346

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
(45,742)
180
1,003

–
–
–
–

–
–
–
–

765
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

765
(45,742)
180
1,003

–
(39,968)––

765(85,710)
180
1,003

–

–

–

–

(44,559)

–

–

765

–

370,858

327,064

293,520

620,584

57,787429,7902,559

924,988343,790

48,667(385,954)

11,065220,9082,255,379

3,923,426

2,512,715

6,436,14133

2016 年 報

中國水務集團有限公司

綜合股權變動表
截至二零一六年三月三十一日止年度

本公司擁有人應佔權益
可供銷售
購股權
金融資產
儲備 其他儲備 重估儲備 法定儲備 保留盈利
港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元
（附註39(a)）（附註39(a)）（附註39(a)）

股本
港幣千元

擬派
資本
末期股息 股份溢價帳 贖回儲備 繳入盈餘
港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元
（附註39(a)）（附註39(a)）（附註39(a)）

匯兌
波動儲備
港幣千元

14,44757,787429,7902,559

924,988343,790

48,667(385,954)

11,065220,908

認購新股份（附註37）
就轉換可換股債券發行股份（附註34）
股份發行開支因收購附屬公司而產生（附註40）
附屬公司非控股權益持有人之出資
確認股本結算購股權開支（附註38）
二零一五年末期股息（附註12）
二零一六年中期股息（附註12）
出售一間附屬公司（附註41）
已付附屬公司非控股股東權益之股息

369
91
–
292
–
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
(57,787)–––

154,641
30,512(5,527)
123,840
–
–

–
–
–
–
–
–

–
–
–

–
–
–

–
–
–
–
–
–
(3,007)(45,596)
–
–

–
–
–
–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
47,982
–
–
–
–

–
–
–
–
(2,815)
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–
–
–
–

與擁有人進行交易752(57,787)

303,466–(48,603)–

47,982(2,815)

擬派二零一六年末期股息（附註12）–75,993––(75,993)––轉撥至法定儲備

–

–

–

–

–

–

分佔聯營公司之儲備

–

–

–

–

–

本年度溢利
其他全面收入－可供銷售金融資產公平值之變動－貨幣換算－分佔聯營公司之其他全面收入－重新分類調整－出售一間附屬公司

–

–

–

–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

本年度全面收入總額––

15,19975,993

於二零一五年四月一日之結餘

於二零一六年三月三十一日之結餘

總額
港幣千元

非控股
股東權益
港幣千元

總權益
港幣千元

2,255,379

3,923,426

2,512,715

6,436,141

–
–
–
–
–
–
–
–
–
–

–
–
–
–
–
–
–
–
–
–

155,01030,603(5,527)
124,132(2,815)47,982(60,794)(45,596)–––––
159,266
34,056–––(4,387)(113,749)

155,01030,603(5,527)283,398
31,241
47,982(60,794)(45,596)(4,387)(113,749)–––

242,995

75,186318,181

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

58,348(58,348)

–

–

–

–

24,70819,406–––

44,114–

44,114

–

–

–

–

–

–

551,758

551,758

451,208

1,002,966

–
–
–
–

–
–
–
–

–
(119,823)(45,342)
173

–
–
–
–

–
–
–
–

6,823
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

6,823
(119,823)(45,342)173–(55,849)––

6,823(175,672)(45,342)
173

–

–

–

(164,992)

–

–

6,823

–

551,758

393,589395,359

788,948

733,2562,559

800,392

178,798

121,357(369,363)

17,888279,256

2,748,789

4,604,124

2,983,260

7,587,38434

中國水務集團有限公司

2016 年 報

綜合現金流 量表
截至二零一六年三月三十一日止年度

二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

1,307,833

1,021,377

170,824(29,517)(98,445)(17,432)(5,217)
323,972
17,552
9,105
19,186
1,773(30,728)(29,364)
9,811
5,584
(52,900)
1,488
–
(8)
32,94833
47,982

117,403(2,029)(109,397)(15,427)(6,407)
282,649
16,226
9,418
13,209
840
–
–
34
(114)
(141,703)(6,874)
9(968)(20,368)(116)
34,251

未計營運資金變動之經營溢利發展中物業增加
持作出售物業（增加）╱減少淨額
存貨減少╱（增加）應收貿易帳款及票據增加應收委託人合約款增加應收附屬公司非控股權益持有人款項減少╱（增加）
預付款項、按金及其他應收款項增加
應付貿易帳款及票據增加╱（減少）
應計負債、已收按金及其他應付款項（減少）╱增加

1,684,480(101,495)(36,283)
22,952(353,057)(31,370)
217,518(9,011)
229,202(128,886)

1,192,013(126,884)
62,270(51,630)(83,871)(50,414)(190,039)(284,587)(48,065)
147,388經營業務產生之現金
已付銀行及其他借貸之利息
已付所得稅項

1,494,050(170,755)(160,212)

566,181(109,399)(201,492)

經營業務產生之現金淨額

1,163,083

255,290

附註
經營業務之現金流量
扣除所得稅前溢利
作出下列調整：
財務費用分佔聯營公司之業績
利息收入金融資產之股息收入遞延政府補貼之攤銷折舊
預付土地租約付款之攤銷
其他無形資產之攤銷
資本化費用之攤銷
物業、廠房及設備之出售虧損
預付土地租約付款之出售收益
提前終止特許服務安排之收益
物業、廠房及設備之撇銷呆帳撥備╱（撥回撥備）
投資物業之公平值收益出售附屬公司之虧損╱（收益）
存貨之撇銷
按公平值計入損益帳之金融資產之公平值收益衍生金融工具之公平值變動
購回╱贖回可換股債券之虧損╱（收益）
股本結算購股權開支

10
7
7
7
9
9
9
9
9
9
9

35

2016 年 報

中國水務集團有限公司

綜合現金流 量表
截至二零一六年三月三十一日止年度

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

已收利息

98,445

109,397已收股息17,432

15,427(670,428)(780,592)

出售物業、廠房及設備之所得款項

35,23135,192出售預付土地租約付款之所得款項

33,637–

提前終止特許服務安排之所得款項

54,878–

預付土地租約付款

(24,488)(16,177)

購買投資物業(4,707)(14,695)–

488

出售可供銷售金融資產之所得款項

34,764–

出售一間聯營公司之所得款項

190,9098,750

增加供水特許權(601,799)(5,512)

附註
投資業務之現金流量

購買物業、廠房及設備出售投資物業之所得款項收購附屬公司（扣除購入之現金及現金等價物）

40(601,219)654

出售附屬公司（扣除出售之現金及現金等價物）

41

5,526

(194)

於聯營公司之投資(135,236)(94,535)

已收聯營公司股息20,601

17,771(194,160)

34,96851(75,113)

已抵押存款增加

(59,974)(152,965)

原有存款期超過三個月之定期存款減少╱（增加）

100,000(100,000)已收遞延政府補貼23,332

1,100(1,677,205)(1,016,036)

應收聯營公司款項（增加）╱減少
出售╱（購買）按公平值計入損益帳之金融資產

投資業務動用之現金淨額36

中國水務集團有限公司

2016 年 報

綜合現金流 量表
截至二零一六年三月三十一日止年度

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

收購非控股股東權益–(19,853)

出售附屬公司部份權益之所得款項

–

7,986

配售及認購新股份之所得款項淨額

149,483––(13,107)(1,441)(5,989)(15)(4,040)還款予本公司附屬公司非控股權益持有人(117,856)(96,068)

本公司附屬公司非控股權益持有人注資

31,241

12,303（償還）╱墊付聯營公司資金(33,435)

27,841

提取銀行貸款

3,445,549

1,160,322

償還銀行貸款

(1,989,614)(1,292,343)

提取其他借貸471,954

966,571

償還其他借貸(155,337)(99,767)已付股息(106,390)(85,208)

融資業務產生之現金淨額

1,694,139

558,648

現金及現金等價物之增加╱（減少）淨額

1,180,017(202,098)

年初之現金及現金等價物

1,400,748

1,590,125(28,929)

12,721

2,551,836

1,400,748

2,551,836

1,400,748

附註
融資業務之現金流量

購回普通股付款購回╱贖回可換股債券
可換股債券之利息

外幣匯率之影響淨額
年終之現金及現金等價物
現金及現金等價物分析
存款及現金

29

37

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

1.

公司資料
中國水務集團有限公司（「本公司」）以往根據開曼群島公司法在開曼群島註冊成立為一間受豁免公司，其普通股在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市。
根據本公司在二零零三年六月九日舉行之股東特別大會上通過之特別決議案，批准本公司根據公司法第226條之規定，取消在開曼群島註冊（開曼群島及百慕達公司註冊處已於二零零三年七月九日就此作出批准），
並根據百慕達一九八一年公司法第132C條遷冊往百慕達，並註冊為一間受豁免公司。
本公司之註冊辦事處位於Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton HM11, Bermuda，其主要營業地點位
於香港灣仔港灣道18號中環廣場64樓6408室。
本公司之主要經營業務為投資控股。本公司附屬公司之主要經營業務載於綜合財務報表附註49。本公司及附屬公司統稱為「本集團」。

2.

採納香港財務報告準則「香港財務報告準則」
2.1

採納新訂╱經修改香港財務報告準則
於本年內，本集團首次應用香港會計師公會所頒佈下述於本集團二零一五年四月一日開始之年度期
間之綜合財務報表有關及生效之新訂或經修改香港財務報告準則：
香港財務報告準則（修訂本）

二零一零年至二零一二年週期之年度改進香港財務報告準則（修訂本）

二零一一年至二零一三年週期之年度改進

採納此等修訂本對本集團之綜合財務報表並無重大影響。

38

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

2.

採納香港財務報告準則「香港財務報告準則」（續）2.2

已頒佈但尚未生效之新訂╱經修改香港財務報告準則
本集團並無提早採納以下已經頒佈但尚未生效且可能與本集團之綜合財務報表有關之新訂或經修改
香港財務報告準則。
香港會計準則第1號之修訂本披露計劃 1

香港財務報告準則（修訂本）

二零一二年至二零一四年週期之年度改進1

香港會計準則第16號及釐清折舊及攤銷之可接納方法1

香港會計準則第38號之修訂本
香港會計準則第27號之修訂本

獨立財務報表之權益法1

香港財務報告準則第9號（二零一四年）

金融工具2

香港財務報告準則第10號及

投資者與其聯營公司或合營企業之間出售或注入香港會計準則第28號之修訂本資產3

香港財務報告準則第10號、

投資實體：應用綜合入帳例外情況1

香港財務報告準則第12號及
香港會計準則第28號之修訂本
香港財務報告準則第15號來自與客戶所訂立合約之收益2

香港財務報告準則第16號

租賃4

1
2
3
4

於二零一六年一月一日或之後開始之年度期間生效
於二零一八年一月一日或之後開始之年度期間生效
尚未確定強制生效日期，惟可予採納
於二零一九年一月一日或之後開始之年度期間生效

香港會計準則第1號之修訂本－披露計劃
該等修訂本旨在進一步鼓勵公司在釐定於其財務報表中所披露之資料時應用專業判斷。舉例而言，
該等修訂本釐清整份財務報表均須考慮重要性，載入不重要資料會減低財務披露之效用。此外，該等修訂本澄清公司於釐定財務披露之資料呈報編排及次序時，應使用專業判斷。

香港會計準則第16號及香港會計準則第38號之修訂本－釐清折舊及攤銷之可接納方法
香港會計準則第16號之修訂本禁止使用以收益為基準的方式對物業、廠房及設備項目計算折舊。香港
會計準則第38號之修訂本引入一項可被推翻的假設，即以收益作為無形資產攤銷的基礎並不合適。
該假設可於以下情況被推翻：當無形資產是以收益衡量；或收益與無形資產經濟利益的消耗存在高
度關聯時。

39

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

2.

採納香港財務報告準則「香港財務報告準則」（續）2.2

已頒佈但尚未生效之新訂╱經修改香港財務報告準則（續）香港會計準則第27號之修訂本－獨立財務報表之權益法
該等修訂本容許實體就其於附屬公司、合營企業及聯營公司之投資，在其獨立財務報表內使用權益法入帳。

香港財務報告準則第9號（二零一四年）－金融工具
香港財務報告準則第9號引進金融資產分類及計量之新規定。按目的為持有資產以收取合約現金流之業務模式而持有之債務工具（業務模式測試）以及具產生現金流之合約條款且僅為支付本金及未償還
本金利息之債務工具（合約現金流特徵測試），一般按攤銷成本計量。倘該實體業務模式之目的為持有及收取合約現金流以及出售金融資產，則符合合約現金流特徵測試之債務工具以按公平值計入其他全面收入之方式計量。實體可於初步確認時作出不可撤回之選擇，以按公平值計入其他全面收入
計量並非持作買賣之股本工具。所有其他債務及股本工具按公平值計入損益帳計量。
香港財務報告準則第9號（二零一四年）就所有並非按公平值計入損益帳之金融資產納入新的預期虧
損減值模式（取代香港會計準則第39號之已產生虧損模式）以及新的一般對沖會計規定，以讓實體於
財務報表內更好地反映其風險管理活動。
香港財務報告準則第9號（二零一四年）沿用香港會計準則第39號項下金融負債之確認、分類及計量規定，惟指定按公平值計入損益帳之金融負債除外，負債信貸風險變動引致之公平值變動金額應於其
他全面收入確認，除非會產生或擴大會計錯配則作別論。此外，香港財務報告準則第9號（二零一四年）保留香港會計準則第39號有關終止確認金融資產及金融負債之規定。

香港財務報告準則第10號及香港會計準則第28號之修訂本－投資者與其聯營公司或合營企業之間出售或注入資產
該等修訂本釐清實體向其聯營公司或合營企業出售或注入資產時，將予確認之收益或虧損程度。當
交易涉及一項業務，則須全數確認收益或虧損。反之，當交易涉及不構成一項業務的資產，則僅須就非關連投資者於合營企業或聯營公司之權益確認收益或虧損。

40

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

2.

採納香港財務報告準則「香港財務報告準則」（續）2.2

已頒佈但尚未生效之新訂╱經修改香港財務報告準則（續）香港財務報告準則第15號－來自與客戶所訂立合約之收益
新準則設立單一收益確認框架。框架之主要原則為實體應確認收益，以說明實體按反映交換商品及服務預期所得代價之金額向客戶轉讓所承諾商品或服務。香港財務報告準則第15號取代現有收益確認指引，包括香港會計準則第18號「收益」、香港會計準則第11號「建築合約」及相關詮釋。
香港財務報告準則第15號規定確認收益所應用之五個步驟：
步驟1：
步驟2：
步驟3：
步驟4：
步驟5：

識別與客戶所訂立之合約
識別合約之履約責任釐定交易價格分配交易價格至各履約責任
於履行各履約責任時確認收益

香港財務報告準則第15號包括對與可能改變目前根據香港財務報告準則之做法之特定收益相關事宜
之特定指引。有關準則亦顯著加強有關收益之定性及定量披露。

香港財務報告準則第16號－租賃
香港財務報告準則第16號已取代香港會計準則第17號「租賃」、香港（國際財務報告詮釋委員會）－詮釋第4號「釐定安排是否包括租賃」、香港（常設詮釋委員會）－詮釋第15號「經營租賃－優惠」及香港（常設詮釋委員會）－詮釋第27號「評估牽涉租賃法律形式之交易內容」。
香港財務報告準則第16號取消承租人將租賃分類為經營或融資租賃。取而代之，所有租賃均根據香
港會計準則第17號「租賃」以與融資租賃類似之方式處理。根據香港財務報告準則第16號，租賃於財
務狀況表入帳，方式為按於財務狀況表獨立披露（計入資產使用權）或與物業、廠房及設備共同披露之資產（包括租賃負債款項加若干其他金額）支付未來租賃款項之責任之現值確認負債。新規定之最主要影響為已確認租賃資產及金融負債增加。
當中有若干豁免。香港財務報告準則第16號載有選擇權，其並無規定承租人就(a)短期租賃（即12個月
或以下之租賃，包括任何延長選擇權之影響）及(b)低價值資產租賃（例如租賃個人電腦）確認資產及
負債。
香港財務報告準則第16號大幅度保留香港會計準則第17號內有關出租人之入帳規定。因此，出租人
繼續將其租賃分類為經營租賃或融資租賃，並以不同方式將該兩類租賃入帳。就分租之分類而言，
中介出租人應按下列條件將分租分類為融資租賃或經營租賃︰(a)倘主租賃乃短期租賃而該實體為承租人，則分租應重新分類為經營租賃；(b)否則，分租應參照因主租賃產生之使用權資產而分類，而非參照相關資產予以分類。

41

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

2.

採納香港財務報告準則「香港財務報告準則」（續）2.2

已頒佈但尚未生效之新訂╱經修改香港財務報告準則（續）香港財務報告準則第16號－租賃（續）香港財務報告準則第16號釐清，承租人應區分合約之租賃元素及服務元素，並僅就租賃元素應用租賃入帳規定。
本集團已開始評估採納上述準則及現有準則修訂對本集團造成之影響。本集團尚未能指出該等新頒佈會否對本集團之會計政策及財務報表構成任何重大影響。
2.3

新香港公司條例（第622章）
本集團已於本財政年度採納有關參考新香港公司條例（第622章）披露財務資料之香港聯合交易所有
限公司證券上市規則（「上市規則」）修訂。
董事認為，本集團的財務狀況或表現不會受到影響，然而，新香港公司條例（第622章）對綜合財務報
表的呈列及披露構成影響。舉例而言，本公司之財務狀況表現時乃於財務報表附註內呈列而非作為一份主要報表呈列，而與本公司財務狀況表相關之附註一般已不再呈列。

3.

編製基準
(a)

合規聲明
綜合財務報表乃根據所有適用之香港財務報告準則、香港會計準則（「香港會計準則」）及詮釋（以下統稱為「香港財務報告準則」）而編製。綜合財務報表亦已遵守香港公司條例之適用規定及上市規則之
適用披露規定。

(b)

計量基準
除若干物業及金融工具以重估值或公平值計量外，綜合財務報表乃根據歷史成本法編製。有關計量基準詳載於附註4之會計政策。

(c)

功能及呈列貨幣綜合財務報表以港幣（「港幣」）為呈列貨幣，與本公司功能貨幣相同。

42

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要
4.1

業務合併及綜合基準
綜合財務報表包括本集團之財務報表。集團內部公司間之交易及結餘及未變現溢利於編製綜合財務
報表時悉數抵銷。除非交易提供轉讓資產之減值證明，否則未變現虧損亦予以抵銷，在此情況下，
虧損於損益表內確認。
於年內收購或出售附屬公司之業績由收購生效日期起或計至出售生效日期止列入綜合全面收入表內
（視適用情況而定）。於需要情況下，附屬公司之財務報表會作出調整，致令有關會計政策與本集團
其他成員公司所採用者一致。
收購附屬公司或業務採用收購法入帳。收購成本按本集團（作為收購方）所轉讓資產、所產生負債以
及所發行股本權益於收購日之公平值總額計算。收購之可識別資產及承擔負債主要按於收購日之公
平值計算。本集團以往持有收購方之股本權益按收購日之公平值重新計算並將因此而產生之溢利或
虧損於損益表內確認。本集團可選擇以當時交易作基準按公平值或被收購公司可識別資產淨值所佔
比例來計算代表現時於附屬公司擁有權權益之非控股股東權益。所有其他非控股股東權益一概按公平值計量，除非香港財務報告準則規定另一個計量基準則作別論。收購所產生之相關成本列作支出，除非成本乃於發行股本工具時產生，則從股本中扣除。
由收購方將予轉讓之任何或然代價於收購日期按公平值確認。其後對代價之調整僅於調整源自於計量期間（最長為收購日期起12個月）內所取得有關於收購日期之公平值之新資料時方與商譽確認。分類為資產或負債之或然代價之所有其他其後調整均於損益表確認。
本集團於附屬公司權益變動時，如不喪失控制權，入帳列為權益交易。本集團權益及非控股股東權
益之帳面值予以調整，反映各自附屬公司權益比例變動。經調整後非控股股東權益金額與所付或所收代價公平值之任何差額，直接於權益確認，並計入本公司擁有人。
當本集團喪失附屬公司控制權，出售溢利或虧損為以下兩者之差額：(i)已收代價公平值與任何保留權
益公平值之總額；及(ii)資產（包括商譽）過往帳面值與附屬公司及任何非控股股東權益負債之總額。
以往於其他全面收入確認與附屬公司有關之金額，入帳方式相同，猶如相關資產或負債已經出售。

432016 年 報

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.1

業務合併及綜合基準（續）收購後，代表現時於附屬公司擁有權權益之非控股股東權益帳面值為按初步確認者，另加非控股股
東權益其後應佔權益變動。即使全面收入總額計入非控股股東權益造成負結餘，全面收入總額仍然
計入非控股股東權益。

4.2

附屬公司
附屬公司乃指本公司可對其行使控制權的被投資方。倘以下三個因素均符合時，即表示本公司控制
一名被投資方：對被投資方擁有權力、享有來自被投資方可變回報或其權利，及可運用其權力以影響該等可變回報。當有事實或情況顯示任何該等控制因素可能出現變動時，即會重新評估控制權。
在本公司財務狀況表內，於附屬公司之投資按成本減去減值虧損（如有）列帳。本公司按已收及應收
股息基準將附屬公司之業績入帳。

4.3

聯營公司
聯營公司乃本集團對其有重大影響之實體，其並非一間附屬公司或合資安排。重大影響指有權參與（但非控制或聯合控制）決定被投資企業之財務及營運政策。
於綜合財務報表內，聯營公司使用權益法入帳，初步按成本確認，其後就本集團攤佔聯營公司資產淨值之收購後變動調整聯營公司之帳面值，惟虧損超過本集團於聯營公司權益之金額不予確認，除非本集團有責任彌補該等虧損則作別論。
確認本集團與其聯營公司間之交易所帶來之盈虧時，以無關連投資者於聯營公司之權益為限。投資者攤佔聯營公司因該等交易產生之盈虧，與聯營公司之帳面值對銷。倘有跡象顯示已轉讓資產出現
減值，則未變現虧損即時於損益確認。
已付聯營公司任何溢價超出本集團應佔已收購可識別資產、負債及或然負債之公平值之金額會撥充
資本，並計入聯營公司之帳面值。倘有客觀證據顯示於聯營公司之投資出現減值，則投資之帳面值
按其他非金融資產之相同方式進行減值測試。

44

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.4

外幣綜合實體以其經營所在主要經濟環境之貨幣以外之貨幣（「功能貨幣」）進行之交易，乃以進行交易時
之現行匯率入帳。外幣貨幣資產及負債按報告期末之現行匯率換算。按公平值入帳並以外幣計值之
非貨幣項目按釐定公平值當日之匯率重新換算。按歷史成本以外幣計量之非貨幣項目不作重新換算。
因結算及換算貨幣項目而產生之匯兌差額在其產生期間於損益表內確認。因重新換算按公平值列帳之非貨幣項目而產生之匯兌差額計入期間之損益內，惟因重新換算有關收益及虧損在其他全面收入確認之非貨幣項目而產生之匯兌差額除外，在此情況下，有關匯兌差額亦在其他全面收入確認。
於綜合帳目時，海外業務之收入及開支項目乃按年度平均匯率換算為本集團之列帳貨幣（即港幣），惟倘匯率於有關期間內大幅波動，在此情況下，則採用交易進行時之概約匯率換算為港幣。海外業
務之所有資產及負債按報告期末之現行匯率換算。所產生之匯兌差額（如有）乃於其他全面收入中確認，並以匯兌波動儲備累計入權益（非控股股東權益應佔（如適用））。於本集團實體之獨立財務報表
中就換算組成本集團於有關海外業務之投資淨額部份之長期貨幣項目而於損益表內確認之匯兌差額重新分類至其他全面收入，並以匯兌波動儲備累計入權益。
於出售海外業務時，就該業務截至出售日期而於匯兌波動儲備內確認之累計匯兌差額，乃於出售時
重新分類為損益，作為損益之一部份。
於二零零五年一月一日或之後，因收購海外業務而購入之可識別資產之商譽及公平值調整被視為該
海外業務之資產及負債，並按於報告期末之現行匯率換算。所產生之匯兌差額於匯兌波動儲備確認。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.5

物業、廠房及設備
物業、廠房及設備（除在建工程外）乃按收購成本減累計折舊及累計減值虧損列帳。資產成本包括其購買價及收購有關項目直接產生之成本。
其後成本僅會在與項目有關之未來經濟利益可能流入本集團且該項目成本能可靠計量時，視乎情況
計入資產帳面值或確認為獨立資產。重置部份之帳面值一概取消確認。所有其他成本，例如維修及保養，乃於其產生之財政期間內於損益帳扣除。
以下物業、廠房及設備乃採用直線法按其估計可使用年期計算折舊，以分配其成本減其剩餘價值，
年率如下：
樓宇

五十年或按租約年期，以較短者為準

租賃物業裝修五年或按租約年期，以較短者為準

廠房及機器

六至十五年

水管

十至二十年

傢具、設備及汽車

五年

船舶

十年

資產之剩餘價值、折舊方法及可使用年期會於各報告日期進行檢討及調整（如適用）。
在建工程指正在興建的樓宇及在建水管，並按成本減任何減值虧損列帳，且不會予以折舊。在建工
程於工程完工並可供使用時會重新分類至物業、廠房及設備之適當類別。
出售物業、廠房及設備項目所產生之損益乃銷售所得款項淨額與其帳面值之差額，並於出售時於損
益帳確認。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.6

預付土地租約付款
預付土地租約付款指購入土地使用權╱租賃土地之預付款，按成本減累計攤銷及任何累計減值虧損
列帳。攤銷乃以直線法按租約╱使用權年期計算，惟倘若有另一種更能反映本集團於土地使用衍生
之利益時間模式之基準則除外。
釐定一項安排是否屬於或包含租賃以及該租賃是否屬於經營租賃，乃於附註4.18詳述。

4.7

投資物業
投資物業乃指為獲取租金收入及╱或資本增值而以租賃權益擁有或持有之土地及╱或樓宇，包括所
持有現時尚未決定未來用途之土地。
倘本集團以經營租約持有物業權益以賺取租金收入及╱或資本增值，有關權益會按每項物業之基準
分類及入帳為投資物業。已分類為投資物業之任何物業權益之入帳方式會如同以融資租約持有者。
於初步確認時，投資物業乃按成本計量，包括任何直接應佔開支。於初步確認後，投資物業利用公平值模式計量，除該投資物業在報告日期仍在建設或發展及公平值在該日無法可靠地計量。公平值乃由對有關投資物業位置及性質有充份經驗之外聘專業估值師作出。於報告日期確認之帳面值反映
了於報告日期之當時市況。
投資物業公平值之變動或銷售產生之盈虧於產生期間計入損益帳。
對於業主自用物業轉入投資物業之轉撥，實體以與計算重估盈餘相同之方法處理該物業於轉撥當日之賬面值與其公平值之差額。該物業於轉撥當日之公平值超出其賬面值之差額計入其他全面收入，
並累計入重估儲備，惟倘其將同一物業於過往確認為開支之重估減值逆轉，則有關增幅會計入綜合
損益表，惟以先前於綜合損益表扣除之減幅為限。該物業於轉撥當日之賬面值超出其公平值之金額
於綜合損益表確認，惟以其超出與過往重估同一資產相關之重估儲備結餘（如有）的部份為限。隨後
於出售投資物業時，列入權益之重估盈餘可撥入保留盈利。重估盈餘並不透過損益帳轉入保留盈利。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.8

商譽
以下為因收購附屬公司而產生之商譽所採納之會計政策。因收購於一家聯營公司之投資而產生之商譽之會計處理載於附註4.3。
商譽指業務合併轉移之代價、就被收購公司非控股股東權益確認之金額與收購方之前持有被收購公
司股權於收購日之公平值三者的總和超出所收購可識別資產及負債之公平淨值之部份。業務合併轉
移之代價根據交易日所給予資產、所產生或承擔負債及本集團所發行股本工具之公平值總和計算。
商譽按成本減累計減值虧損列帳。商譽分配至現金產生單位並每年進行減值測試（附註4.21）。
倘可識別資產及負債之公平淨值超出所轉移之代價之公平值、被收購公司任何非控股股東權益之金額與收購方之前持有被收購公司股權於收購日之公平值三者的總和，則超出部份乃即時於損益表確認。
其後出售附屬公司時，釐定出售所產生損益之款額乃包括已撥充資本之商譽之應佔款額。

4.9

無形資產（不包括商譽）被收購之無形資產初始按成本確認。初始確認後，有限定使用期限之無形資產以成本減累計攤銷及
任何累計減值虧損入帳。
本集團無形資產（不包括商譽）指獲得於除香港以外之中華人民共和國（「中國」）經營污水處理基建及
供水基建之權利。該等無形資產以直線法於十年至五十年之經營期內攤銷。攤銷期限及方法會每年
予以檢討。
誠如附註4.21所述，有限定使用期限之無形資產會進行減值測試。

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4.

主要會計政策概要（續）4.10 金融工具

(i)

金融資產
本集團視乎資產收購之目的，於初步確認時將其金融資產分類。按公平值計入損益帳之金融
資產初步按公平值計量，而所有其他金融資產初步則按公平值加收購該金融資產直接應佔之
交易成本計量。按常規買賣之金融資產按交易日期基準確認及終止確認。按常規買賣乃指根據合約買賣之金融資產，而該合約條款規定須於一般按市場相關規定或慣例確立之時限內交付資產。

按公平值計入損益帳之金融資產
該等資產包括持作買賣金融資產以及於初步確認時指定為按公平值計入損益帳之金融資產。
倘購買金融資產之目的旨在近期出售，則有關金融資產分類為持作買賣。衍生工具（包括單獨嵌入式衍生工具）亦分類為持作買賣，除非被指定為有效對沖工具或金融擔保合約。
倘一份合約含有一份或以上嵌入式衍生工具，則整份混合合約可指定為按公平值計入損益帳
之金融資產，惟嵌入式衍生工具並無導致現金流出現重大變動，或明確禁止分列嵌入式衍生
工具則除外。
倘符合以下條件，則可於初步確認時將金融資產指定為按公平值計入損益帳：(i)該分類消除或大幅減少按不同基準計量資產或確認其盈虧所導致之不一致入帳方法；(ii)該等資產為根據明
文規定之風險管理政策按公平值基準管理及評估表現之金融資產組別一部分；或(iii)金融資產
包括需獨立列帳之嵌入式衍生工具。
於初步確認後，按公平值計入損益帳之金融資產將按公平值計量，其公平值變動於產生期間
在損益確認。

貸款及應收款項
該等資產為並無於活躍市場上報價但具有固定或可釐定付款之非衍生金融資產。該等資產主要
透過向客戶（應收款項債務人）提供貨品及服務時產生，亦包括其他種類之合約性貨幣資產。
於初步確認後，該等資產乃採用實際利息法按攤銷成本減任何已識別減值虧損列帳。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.10 金融工具（續）(i)

金融資產（續）可供銷售金融資產
該等資產乃指定為可供銷售或並無歸入其他金融資產類別之非衍生金融資產。於初步確認後，該等資產按公平值列帳，公平值之變動於其他全面收入確認，惟貨幣工具之減值虧損以及匯兌收益及虧損於損益表內確認。
當可供銷售股本投資並無於活躍市場上報價及其公平值不能可靠地計量，及當衍生工具與無報價股本工具掛鉤並必須透過交付該等無報價股本工具結算時，則有關可供銷售股本投資按
成本減任何已識別減值虧損計量。

(ii)

金融資產減值虧損
於各報告期末，本集團評估是否有任何客觀證據表明金融資產出現減值。倘若有客觀證據證
明於金融資產初步確認後發生一項或多項事件對該金融資產之估計未來現金流量構成影響，
而該影響能可靠估計，則該金融資產減值。減值證據可包括：－

債務人之重大財政困難；－

違約，例如無力償債或拖欠利息或本金；－

因債務人之財政困難而向債務人授出寬免；及－債務人可能陷入破產或其他財務重組。

就貸款及應收款項而言
倘若有客觀證據顯示資產出現減值，則於損益表內確認減值虧損，而減值虧損乃按該資產之
帳面值與按原有實際利率折現之估計未來現金流量之現值間之差額計量。金融資產之帳面值
會透過使用撥備帳扣減。倘若金融資產之任何部份被釐定為不可收回，則於相關金融資產之
撥備帳進行撇銷。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.10 金融工具（續）(ii)

金融資產減值虧損（續）就可供銷售金融資產而言倘若公平值減少構成減值之客觀證據，則虧損金額將從股本權益移除，並於損益表內確認。
倘可供銷售債務投資之公平值增加能客觀地與確認減值虧損後發生之事件相關，則該投資之任何減值虧損其後於損益帳撥回。
可供銷售股本投資於減值虧損後之任何公平值增加於其他全面收入確認。
就按成本列帳之可供銷售股本投資而言，減值虧損之金額乃按該資產之帳面值與按類似金融
資產之現行市場回報率折現之估計未來現金流量現值間之差額計量。該等減值虧損不會撥回。

(iii)

金融負債
本集團視乎負債產生之目的，將其金融負債分類。按公平值計入損益帳之金融負債初步按公平值計量，而按攤銷成本計量之金融負債則初步按公平值扣除直接應佔所產生之成本計量。

按公平值計入損益帳之金融負債
按公平值計入損益帳之金融負債包括持作買賣之金融負債及於初步確認時指定為按公平值計
入損益帳之金融負債。
倘收購金融負債乃為於短期內出售，該金融負債即分類為持作買賣。衍生工具（包括獨立之嵌
入式衍生工具）亦被分類為持作買賣，除非其被指定為實際對沖工具。持作買賣負債之收益或虧損於損益表中確認。
倘若一份合約包含一項或多項內置式衍生工具，則整份混合合約或會指定為按公平值計入損
益帳之金融負債，惟倘若內置式衍生工具不會大幅改善現金流量或明確禁止將內置式衍生工具分開則除外。

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4.

主要會計政策概要（續）4.10 金融工具（續）(iii)

金融負債（續）按公平值計入損益帳之金融負債（續）倘若金融負債符合以下條件，則可於初步確認後指定為按公平值計入損益帳：(i)該指定消除或
大幅減少因按不同基準計量負債或確認收益或虧損而導致之不一致入帳方法；(ii)該負債為根據明文規定之風險管理策略按公平值基準管理及評估表現之一組金融負債之一部分；或(iii)金融負債包括須獨立列帳之內置式衍生工具。
於初步確認後，按公平值計入損益帳之金融負債按公平值計量，而其公平值之變動則在該等
變動產生期間於損益表確認。

按攤銷成本計量之金融負債
按攤銷成本計量之金融負債（包括應付貿易帳款及票據、應計負債及其他應付款項、應付聯營
公司款項、應付附屬公司非控股權益持有人款項、借貸以及本集團所發行之可換股債券之債
務成分），隨後按攤銷成本採用實際利息法計量。相關利息開支於損益表內確認。
當負債終止確認時，以及在攤銷過程中，收益或虧損於損益表內確認。

可換股債券
於初步確認時，可換股債券之衍生成分按公平值計量，呈列為衍生金融工具之一部分。所得款
項超出初步確認為衍生工具成分之金額之部分確認為負債成分。發行可換股債券之交易費用
按分配所得款項之比例分配至負債及衍生工具。與負債成分有關之交易費用部分初步確認為
部分負債，而與衍生工具有關之部分即時於損益表確認。
衍生工具成分其後按照本集團有關衍生金融工具之會計政策重新計量。負債成分其後按攤銷
成本入帳。已於損益表確認有關負債成分之利息開支使用實際利息法計算得出。
倘債券獲轉換，衍生工具及負債成分之帳面值撥入股本及股份溢價，作為已發行股份之代價。
倘債券獲贖回，已支付款項與兩個成分帳面值之任何差額於損益表確認。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.10 金融工具（續）

(iv)

實際利息法
實際利息法乃計算金融資產或金融負債及按有關期間分配利息收入或利息開支之攤銷成本計算方法。實際利率乃透過金融資產或負債之預期年期或（如適用）較短期間準確貼現估計未來現金收款或付款之利率。

(v)

股本工具
本公司所發行之股本工具乃按所收取所得款項扣除直接發行成本入帳。

(vi)

終止確認
當與金融資產相關之未來現金流量合約權利屆滿，或當金融資產已經按照符合香港會計準則第39號終止確認之條件轉讓，則本集團終止確認該項金融資產。
當於相關合約之特定責任被解除、取消或屆滿時，即終止確認金融負債。

4.11 發展中物業
在日常業務過程中，持作日後出售之發展中物業計入流動資產，並以成本及可變現淨值之較低者入帳。成本包括土地收購成本、開發總成本、材料及物料、薪金、其他直接開支及適當比例之間接經
費。
可變現淨值為日常業務過程之估計銷售價減去達致完成之估計成本及銷售開支。
完成後，物業轉為持作出售物業。
4.12 存貨及持作出售物業
存貨及持作出售物業以成本與可變現淨值兩者之較低者列帳。成本以先進先出及加權平均基準計算
決定，而就在製品及製成品而言，成本包括直接材料、直接勞工及適當比例之間接經費。可變現淨值為日常業務過程之估計銷售價減去達致完成之估計成本及適用之銷售開支。

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4.

主要會計政策概要（續）4.13 特許服務安排
特許服務安排以下列方式入帳：(i)

委託人控制或監管營運商必須與基建一起提供之服務，服務提供對象以及服務價格；及(ii)

委託人在安排有效期結束時，通過所有權、權益或其他方式控制基建之任何重大剩餘利益。

本集團擁有之基建權利
由於合約服務安排並無轉讓基建使用之控制權予本集團，本集團根據特許服務安排所興建之基建並
不被確認為本集團之物業、廠房及設備。根據合約所訂明之條款，經營者有權代表委託人經營基建
項目以提供公共服務。

本集團就建築服務已收或應收代價
本集團就根據特許服務安排提供建築服務之已收或應收代價已按公平值確認為金融資產或無形資產。
金融資產（貸款及應收款項）之確認以下列者為限：(a)本集團有無條件權利就所提供建築服務向委託
人或按其指示收取現金或其他金融資產；及(b)委託人擁有有限酌情權（如有）逃避付款，通常因為協議可依法強制執行。
倘委託人以合約方式擔保向本集團支付(a)指定或待定金額，或(b)已收公共服務用戶之款項與指定或待定金額兩者間之差額（如有），而儘管付款須以本集團確保基礎設施建造符合規定質素效率要求為條件，本集團仍擁有無條件權利收取現金。金融資產（貸款及應收款項）根據附註4.10「金融工具」所
述會計政策入帳。
無形資產（特許權）於本集團獲得向公共服務用戶收費之權利時確認，惟該權利並非收取現金之無條件權利，因為該款項須以公眾使用該服務為條件。無形資產（特許權）根據附註4.9「無形資產（不包括商譽）」所述會計政策入帳。
倘本集團支付代價部分為金融資產，另一部分為無形資產，則代價各組成部分單獨入帳，且該等部分之已收或應收代價初步按已收或應收代價之公平值進行確認。

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4.

主要會計政策概要（續）4.13 特許服務安排（續）建設或升級服務有關建設或升級服務之收益及成本根據附註4.14「建設合約」所述會計政策入帳。

經營服務有關經營服務之收益根據附註4.20「收益確認」所述會計政策入帳。

恢復基建符合特定服務能力水平之合約責任
作為獲得許可之條件，本集團須履行合約責任，即(a)維持其所運作之污水處理基建及供水基建的服務能力符合特定水平及╱或(b)在於特許服務安排結束將該等基建移交予委託人之前恢復基建至特定條件。維持或恢復污水處理基建及供水基建的合約責任根據附註4.17「撥備及或然負債」所述會計政
策確認及計量。
4.14 建設合約
合約收益包括就不同訂單、索償及獎勵款項之議定合約款項及分撥款項。合約成本包括直接物料、外判、直接勞工以及可變及固定建築經費撥用部分之成本。
當建設合約之結果能可靠地予以估計，與建設合約有關之收益及合約成本則參考報告期末合約活動
完成階段分別確認為收益及開支。
當建設合約之結果無法可靠地予以估計，收益只可在已產生之合約成本將有可能收回之情況下予以
確認，而合約成本於產生期間確認為開支。
當總合約成本甚有可能超過總合約收益時，預期虧損即時確認為開支。
倘進度帳款超逾迄今產生的合約成本加已確認溢利減已確認虧損，有關餘額視為應付合約客戶款項
處理。
倘截至當日產生之合約成本加已確認溢利減已確認虧損超過進度結算款項，有關餘額當作應收合約客戶款項處理。

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4.

主要會計政策概要（續）4.15 政府補貼
政府補貼在合理保證能夠收到，以及本集團將會遵守有關補貼所附帶之條件時確認。用於抵銷本集
團所產生開支之補貼，在有關開支產生之相同期間有系統地於損益內確認為收入。用於抵銷本集團
資產成本之補貼則予以遞延並按該資產之可使用年期於損益中確認。
4.16 現金及現金等價物
就綜合現金流量表呈列而言，現金及現金等價物包括手頭現金及活期存款，以及可轉換為已知金額
現金且無重大價值變動風險之短期高流動投資，並於購置時具有一般為三個月之短時間到期日，扣
除須於要求時償還之銀行透支，並構成本集團現金管理之一部份。
就財務狀況表而言，銀行及現金結餘由並無使用限制之手頭及銀行╱其他財務機構現金（包括定期存款）組成。
4.17 撥備及或然負債
因過去某一事件以致本集團出現可能導致可合理估計之經濟利益流出之法律或推定責任時，就時間
或金額不明確之負債計提撥備。
倘若經濟利益不大可能需要流出，或倘若有關金額不能可靠估計時，則有關責任將獲披露為或然負債，除非經濟利益流出之可能性極微。有可能之責任（其存在僅由一項或多項未來事件之出現與否確定）亦披露為或然負債，除非經濟利益流出之可能性極微。

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4.

主要會計政策概要（續）4.18 租約
凡租約條款轉讓擁有權之絕大部分風險及回報予承租人，均歸類為融資租約。所有其他租約則歸類
為經營租約。

本集團作為出租人
經營租約之租金收入以直線法於相關租期內在損益內確認。於磋商及安排經營租約時所產生之初步
直接成本添加於租賃資產之帳面值，並以直線法於租期內確認為開支。

本集團作為承租人
根據經營租約應付之租金總額將以直線法於租期內在損益確認。已收取之租賃獎勵於租期內確認為租金開支總額之一部份。
就租賃分類而言，物業租賃之土地及房屋部份乃予以分開考慮。當租賃付款不能可靠地在土地及房
屋部份間分配時，整份租賃付款乃作為物業、廠房及設備之融資租約，計入土地及房屋之成本。
4.19 股本
普通股分類為權益。股本以已發行股份面值釐定。
與發行股份相關之任何交易成本乃扣自股份溢價所得款項（扣除任何相關所得稅福利），惟以股權交
易直接應佔之遞增成本為限。
4.20 收益確認
收益包括貨品銷售及提供服務已收或應收代價之公平值及其他人士使用本集團資產以賺取利息及股息，減回扣及折扣。倘經濟利益將可能流入本集團，且收入及成本（如適用）能可靠地計算，收益按
以下方式確認：(i)

貨品及物業銷售乃於所有權之重大風險及回報轉讓予客戶時確認，一般於貨品交付及客戶接
納貨品時確認；(ii)

來自酒店服務之收益於提供服務期間確認；57

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.20 收益確認（續）(iii)

來自食水供應方面之收益乃根據年內水錶所錄得之供水量予以確認；(iv)

污水處理之收益乃於提供服務時確認；(v)

與供水相關之安裝及建造收入乃於提供服務確認；(vi)

來自長期建設合約之收益，經參考於報告日期完成合約之百分比後，予以確認（附註4.14）；(vii)

股息乃於確立收取股息之權利時確認；(viii)

財務收入按實際利息法以應計基準確認；(ix)

來自利息收入方面之收益，以實際利息法按時間比例計算後，方予確認；(x)來自經營租賃之租金收入按直線法根據租賃期間於損益表確認；及(xi)

財務擔保收入（視乎情況而定，包括與發出財務擔保有關的評估費）以時間比例基準於合約期間確認。

4.21 非金融資產減值因收購附屬公司而產生之商譽、物業、廠房及設備、預付土地租約付款、其他無形資產及於附屬公司及聯營公司之權益均須進行減值測試。
並無限定可使用年期或尚未可供使用之商譽及其他無形資產須至少每年進行一次減值測試，而不論
是否有跡象顯示出現減值。所有其他資產在出現未必能收回帳面值之跡象時進行減值測試。
減值虧損乃按資產之帳面值超出其可收回數額之差額即時確認為支出。可收回數額為公平值減出售
成本與使用價值兩者之較高者。評估使用價值時，估計未來現金流量採用稅前折現率折現至其現值，以反映現時市場對金錢時間值及有關資產或現金產生單位特有風險之評估。

58

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.21 非金融資產減值（續）為評估減值，倘資產產生之現金流入大部份並不獨立於其他資產，可收回數額則按可獨立產生現金
流入之最小資產組合（即現金產生單位）釐定。因此，部份資產乃個別進行減值測試，另有部份按現
金產生單位進行測試。特別是商譽乃分配至該等預期可受惠於相關業務合併所帶來協同效應之現金
產生單位，即本集團內就內部管理目的而監控商譽之最低水準。
就已分配商譽之現金產生單位已確認之減值虧損，均初步計入商譽之帳面值。任何剩餘減值虧損按比例於現金產生單位之其他資產扣除，惟資產之帳面值將不會調減至低於其個別公平值減出售成本
（如可計量）或使用價值（如可釐定）（以較高者為準）則除外。
商譽減值虧損不會於其後期間撥回。就其他非金融資產而言，倘用於釐定資產可收回數額之估計出
現有利變動，則撥回減值虧損，惟資產之帳面值不得超出在並未確認減值虧損之情況下原該釐定之
帳面值（扣除折舊或攤銷）。
於中期期間就商譽確認之減值虧損不會於繼後期間撥回。即使在僅於與中期期間有關之財政年度年
終進行減值評估而不會確認虧損或確認較少虧損之情況下，亦會如此處理。
4.22 僱員福利(i)

定額供款退休計劃
本集團根據強制性公積金計劃條例為全部其合資格參與強積金計劃之僱員設立定額供款退休
福利計劃（「強積金計劃」）。供款乃按僱員基本薪金之百分比作出。
本集團於中國經營之附屬公司之僱員須參加由地方市政府設立之中央退休金計劃。該等附屬公司須按其薪資成本之若干比例向中央退休金計劃供款。
向定額供款退休計劃作出之供款乃僱員提供服務時於損益帳中確認為開支。

59

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.22 僱員福利（續）(ii)短期僱員福利短期僱員福利是指預計在僱員提供相關服務之年度報告期末後十二個月以前全數結付之僱員
福利（離職福利除外）。短期僱員福利於僱員提供相關服務之年度確認。

4.23 資本化借貸成本
收購、建造或生產須耗用較長時間方可作擬定用途或銷售之合資格資產直接產生之借貸成本均撥充
資本，作為該等資產成本之一部分。特定借貸撥作該等資產支出前暫時用作投資所賺取之收入須自
資本化之借貸成本中扣除。所有其他借貸成本於產生期間於損益內確認。
4.24 所得稅
年度所得稅包括本期稅項及遞延稅項。
本期稅項乃根據日常業務產生的溢利或虧損（對就所得稅而言毋須課稅或不可扣稅之項目作出調整），
採用於報告期末已實施或實際上已實施之稅率計算。
遞延稅項乃以就財務報告而言資產與負債之帳面值與就稅務而言之相關數值間之暫時差額確認。除不影響會計或應課稅溢利之商譽及已確認資產與負債外，遞延稅項負債均會就所有暫時差額確認。
遞延稅項資產乃在可運用可扣稅暫時差額抵銷應課稅溢利之情況下確認。遞延稅項乃按預期於有關
負債結算或有關資產變現之期間，按適用之稅率，根據於報告期末已實施或大致上已實施之稅率計算。
有關釐定計量遞延所得稅金額所用適當稅率之一般規定有例外情況，即當投資物業為根據香港會計
準則第40號「投資物業」按公平值列帳時。除非推定被推翻，否則該等投資物業之遞延稅項金額按於報告日期按帳面值出售該等投資物業所適用之稅率計量。倘投資物業可予折舊，並且以商業模式持有（該商業模式之目的在於隨著時間的推移（而並非透過銷售）消耗該物業內含之絕大部份經濟利益），即可推翻有關推定。
除非本集團可以控制暫時差額之撥回，且該撥回在可預見未來不大可能發生，否則於附屬公司及聯
營公司之投資所產生有關之應課稅暫時差額確認為遞延稅項負債。

60

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.24 所得稅（續）所得稅乃於損益中確認，除非該等稅項與於其他全面收入確認之項目有關，則該等稅項亦於其他全面收入確認，又或與直接於權益確認之項目有關，則該等稅項亦直接於權益確認。
本期稅項資產與本期稅項負債只會於以下情況以淨額呈列：(a)

本集團依法有強制執行權可以將已確認金額對銷；及(b)

計劃以淨額基準結算或同時實現資產及結清負債。

本集團只會於以下情況以淨額呈列遞延稅項資產與遞延稅項負債：(a)該實體依法有強制執行權可以將本期稅項資產與本期稅項負債對銷；及(b)遞延稅項資產與遞延稅項負債是關於同一稅務機關就以下任何一項所徵收的所得稅：(i)

同一應課稅實體；或(ii)

計劃於各段未來期間（而預期在有關期間內將結清或收回大額的遞延稅項負債或資產）以淨額基準結算本期稅項負債與資產或同時實現資產及結清負債的不同應課稅實體。

4.25 分部報告
本集團根據向執行董事呈報以供彼等就分配資源至本集團業務部分及檢討該等部分表現作出決定之定期內部財務資料識別經營分部及編製分部資料。向執行董事呈報之內部財務資料內之業務部分乃按本集團主要產品及服務線釐定。
本集團已識別以下可呈報分部：(i)「水務」分部，呈列為「城市供水經營及建設」及「污水處理及排水經營及建設」分部，包括提供
供水、污水處理及排水之經營及建設服務（包括移交－運營－移交（「TOT」）及建設－運營－移交（「BOT」）安排）；61

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4.

主要會計政策概要（續）4.25 分部報告（續）(ii)「物業開發及投資」分部，包括作銷售物業之開發及作資本增值之物業投資；及(iii)「混凝土相關產品及服務」分部，包括生產及銷售預拌混凝土及相關服務。

無需報告之其他業務活動及經營分部之資料已綜合及披露於「所有其他分部」一項內。「所有其他分部」包括其他基建建設及其他業務活動。
由於各產品及服務線需要不同資源以及市場推廣方法，故該等經營分部各自獨立管理。所有分部間轉讓乃按公平價格進行。
本集團根據香港財務報告準則第8號用作呈報分部業績之計量政策與其根據香港財務報告準則編製之財務報表內採用者相同，惟：按公平值計入損益帳之金融資產之公平值收益、衍生金融工具之公平
值變動、出售附屬公司之收益╱虧損、財務費用、分佔聯營公司業績、企業收入、企業開支、所得稅
支出、購回╱贖回可換股債券之收益╱虧損及股本結算購股權開支並無計入分部業績。
分部資產並不包括企業資產、可供銷售金融資產、按公平值計入損益帳之金融資產、衍生金融資產、
於聯營公司之權益以及遞延稅項資產。分部負債並不包括稅項、企業借貸及其他企業負債等項目。
本公司並無對呈報分部採用非對稱之分配。
4.26 關連人士(a)倘屬下列情況，則某人士或該人士的近親家族成員即被視為與本集團有關連：(i)對本集團有控制權或共同控制權；(ii)

對本集團有重大影響力；或(iii)

為本集團或本公司母公司之主要管理人員。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

4.

主要會計政策概要（續）4.26 關連人士（續）(b)倘下列任何情況適用，則某實體即為與本集團有關連：(i)該實體與本集團屬同一集團的成員公司（即各母公司、附屬公司及同系附屬公司互相關
連）。

(ii)

一個實體為另一實體的聯營公司或合營企業（或為某一集團的成員公司的聯營公司或合營企業，而該另一實體為此集團的成員）。

(iii)

兩個實體皆為相同第三方的合營企業。

(iv)

一個實體為第三實體的合營企業，而另一實體為該第三實體的聯營公司。

(v)

該實體為本集團或與本集團有關連的實體的僱員福利而設的離職後福利計劃。

(vi)

該實體受(a)項所界定的人士控制或共同控制。

(vii)(a)(i)項所界定的人士對該實體有重大影響力，或為實體（或該實體的母公司）的高級管理人員。

(viii)

該實體或其所屬集團之任何成員公司向本集團或本集團母公司提供主要管理人員服務。

某人士的近親家族成員指在與實體交易時預期可影響該人士或受該人士影響的家族成員，包括：(i)

該人士的子女及配偶或同居伴侶；(ii)

該人士的配偶或同居伴侶的子女；及(iii)

該人士或該人士的配偶或同居伴侶的受養人。

4.27 財務擔保合約
財務擔保合約為要求發行人（或擔保人）作出特定付款，以償付持有人因特定欠款人未能按照債務工具條款於到期時付款所產生損失的合約。
由本集團所發出並非指定為按公平值計入損益帳之財務擔保合約初步按其公平值減發出財務擔保合
約直接產生的交易成本按以下各項之較高者確認：(i)根據本集團有關「撥備及或然負債」之會計政策
釐定的金額；及(ii)初步確認金額減（如適用）根據本集團有關「收益確認」之政策確認之累計攤銷。
倘本集團發出財務擔保，擔保合約費用初步確認為遞延收入。倘就發出擔保已收或應收合約費用，
則根據本集團適用於該資產類別之政策確認。倘概無已收或應收該等合約費用，則於初步確認相關
責任時於損益內確認即時開支。

63

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4.

主要會計政策概要（續）4.27 財務擔保合約（續）初步確認為遞延收入的財務擔保合約費用乃作為發出財務擔保之收入於擔保期間於損益內攤銷及確認為收益。此外，倘有可能發生擔保持有人根據擔保要求本集團付款及對本集團索償之金額預計超
出現有帳面值（即根據本集團有關「收益確認」之會計政策初步確認之金額減累計攤銷（如適用）），即確認撥備。
4.28 以股份為基礎付款
倘向僱員及提供類似服務之其他人士授出購股權，購股權於授出日期之公平值會於歸屬期內在損益確認，而權益內之購股權儲備則會相應增幅。非市場歸屬條件會藉調整預期於各報告期末時將予歸屬之股本工具數目予以考慮，最終致令於歸屬期內確認之累計金額乃按最終歸屬之購股權數目得出。
市場歸屬條件會被計入已授出購股權之公平值。只要達成所有其他歸屬條件即予列支，而不論市場
歸屬條件是否達成。倘未能達成市場歸屬條件，則概不會調整累計開支。
倘購股權之條款及條件於其歸屬前被修改，則於緊接該修改前後所計量之購股權公平值增幅亦會於其餘歸屬期內在損益確認。
倘向僱員及提供類似服務之其他人士以外之人士授出股本工具，所收取貨品或服務之公平值會在損
益確認，除非該等貨品或服務符合確認為資產之資格。權益內會確認相應增幅。就以現金結算以股份為基礎之付款而言，會按所收取貨品或服務之公平值確認負債。

64

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5.

重要會計估計及判斷估計及判斷乃根據過往經驗及其他因素（包括相信在當時情況下合理發生之預期未來事項）作出持續評估。
本集團作出有關未來之判斷、估計及假設。定義上，會計估計與相關實際結果甚少相同。導致須對下一個
財政年度之資產及負債帳面值作出重大調整之重要風險之判斷、估計及假設於下文討論：
(i)

折舊及攤銷
本集團分別根據附註4.5、4.6及4.9所述之會計政策對物業、廠房及設備計算折舊及對預付土地租約付款與無形資產（不包括商譽）計算攤銷。估計可使用年期為董事估計本集團擬從使用該等資產取得
未來經濟利益之期間。

(ii)

不可收回應收款項準備及撇銷
本集團之管理層會定期釐定不可收回應收款項之撥備。此項估計乃根據其客戶之信貸歷史及現時市況計算。本集團管理層認為債務人出現嚴重財政困難之跡象時，如拖欠或未能償還借款，即會估算應收帳項準備。本集團之管理層於報告日期重新評估該等估計。
本集團管理層認為應收帳項未能收回時，則以應收帳項之準備帳撇銷。

(iii)

商譽之減值
本集團每年均根據附註4.21所述之會計政策對商譽進行減值測試，以釐定其是否遭受任何減值。現金產生單位之可收回數額按使用價值計算，而計算過程中須對有關情況進行估計。倘採用使用價值
計算法，管理層對資產或現金產生單位之預期未來現金流量進行估計，並釐定適當之貼現率用以計算該等現金流量之現值。

(iv)

非金融資產之減值（不包括商譽）
本集團於各報告日期評估所有非金融資產是否有任何減值跡象。無限定使用年期之無形資產每年進行減值測試，當減值跡象存在時亦進行測試。其他非金融資產當有跡象顯示其帳面值可能無法予以
收回時進行減值測試。倘採用使用價值計算法，管理層對資產或現金產生單位之預期未來現金流量
進行估計，並釐定適當之貼現率用以計算該等現金流量之現值。

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5.

重要會計估計及判斷（續）
(v)

公平值計量
本集團綜合財務報表內多項資產及負債須按公平值計量及╱或作出公平值披露。
本集團金融及非金融資產及負債之公平值計量盡可能利用市場可觀察輸入資料及數據。釐定公平值
計量採用之輸入數據分類為不同層次，基準為於估值方法中所用輸入數據的可觀察程度（「公平值等級」）：－

第一層次：相同項目於活躍市場之報價（未經調整）；－第二層次：除第一層次輸入數據以外之直接或間接可觀察數據；－

第三層次：不可觀察數據（即並非從市場數據中產生之數據）。

將項目分類為上述層次乃以所用輸入數據對該項目公平值計量影響重大之最低層次決定。於各層次之間轉移項目乃於產生期間確認。
本集團按公平值計量多個項目：－

投資物業（附註17）；－

可供銷售金融資產（附註19）；－

按公平值計入損益帳之金融資產（附註28）；－

衍生金融資產（附註19(i)）；及－衍生金融負債（附註34）。

有關上述各項目公平值計量之進一步詳情，請參閱適用附註。
(vi)

建設合約
誠如附註4.14及4.20所列之會計政策所述，確認未完成項目（包括本集團之BOT安排）之收入及溢利取
決於估計建設合約之總成果及迄今已完成之工程。根據本集團近期經驗及本集團所進行工程活動之性質，本集團於其認為工程已進展至足以可靠地估計完成成本及收入時作出估計。然而，總成本或收入於報告日期之實際成果可能高於或低於估計之總成本或收入，因此須對迄今所錄得之金額作出
調整，從而影響於未來年度確認之收益及溢利。

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5.

重要會計估計及判斷（續）(vii)所得稅及遞延稅項
本集團須繳納中國所得稅。於釐定所得稅撥備時須作出重大判斷。日常業務過程中存在大量交易及計算之稅項不能作最終釐定。本集團根據估計是否須繳付額外稅項而確認預計稅務負債。倘有關事
宜之最終評稅結果有別於最初記錄之數額，則有關差額將影響釐定有關數額期間之所得稅及遞延稅項撥備。
與若干暫時差額有關之遞延所得稅資產乃於管理層認為可能有未來應課稅溢利可供抵銷暫時差額或稅項虧損時予以確認。其實際動用結果可能有所出入。

(viii) 土地增值稅（「土地增值稅」）
本集團須繳納中國土地增值稅。然而，中國城市不同稅務司法權區對土地增值稅之執行及結算不盡
相同，而本集團尚未與中國任何地方稅務局落實土地增值稅之計算及付款方法。因此，須作出重大
判斷以釐定土地增值額及其相關土地增值稅。本集團管理層根據彼等對稅務規則之理解作出之最佳
估計，確認土地增值稅。
(ix)

特許服務安排本集團運用判斷以評估某項協議及相關資產是否屬於香港（國際財務報告詮釋委員會）－詮釋第12號之範圍內。誠如附註4.13所述，本集團就根據公私營特許安排換取建築服務而已收或應收代價確認
為金融資產及╱或無形資產。然而，倘本集團已獲支付建築服務（部份按金融資產及部份按無形資產），則需就經營者之各部分個別入帳。該等部分之已收或應收代價初步按已收或應收代價之公平值
進行確認。
特許服務安排之代價分為金融資產部份與無形資產部份（如有），需要本集團對若干因素作出估計，包括（其中包括）該等基建於其特許經營期限內預期產生之未來收入、未來有擔保收款及無擔保收款，並選擇適當折扣率以計算該等現金流量之現值。該等估計乃本集團之管理層按彼等之經驗以及就現
有及未來市況之評估而釐定。

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5.

重要會計估計及判斷（續）(x)

非上市股本工具倘在活躍市場並無市場報價之股本工具投資之公平值不能作可靠計量，則香港會計準則第39號會禁
止本集團按公平值計量股本工具。在作出此項判斷時，本集團認為下列資料：

(xi)

－

在合理公平值估計範圍內之變動性對該工具十分重要；或－在該範圍內不同估計之可能性不能合理地評估及按估計公平值使用。

存貨撥備於釐定陳舊及滯銷存貨所需之準備金額時，本集團會評估存貨之帳齡分析並對比存貨之帳面值與其
各自之可變現淨值。釐定有關準備時需要作出大量判斷。倘影響存貨可變現淨值之狀況惡化，則可能需作出額外準備。

6.

特許服務安排本集團已就供水及污水處理業務以BOT或TOT方式與中國若干政府機關訂立多項特許服務安排。該等特許服務安排一般涉及本集團作為經營者(i)以BOT方式就該等安排建造供水及污水處理基建；(ii)以TOT方式就該等
安排支付指定金額；及(iii)於十至五十年（二零一五年：十至三十年）之期間內（「特許服務期」）代表有關政府
機構按規定服務水平經營及維護供水及污水處理基建，本集團將於有關特許服務期內就其服務按通過訂價
機制規定之價格獲得報酬。
本集團有權使用供水及污水處理基建之所有物業、廠房及設備，然而，有關政府機關作為委託人將控制及監管服務範圍，本集團必須於特許經營期限結束時提供供水及污水處理業務設施，並保留其於供水及污水處理基建之任何剩餘權益之實際權利。
該等特許服務安排受本集團與中國有關政府機關訂立之合約及（倘適用）補充協議之規限，當中載明（其中包括）執行標準、本集團所提供服務之調價機制、本集團於特許服務期結束時為將供水及污水處理基建設
施恢復到規定服務水平而承擔之特定責任，以及對糾紛進行仲裁之安排。

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截至二零一六年三月三十一日止年度

6.

特許服務安排（續）於二零一六年三月三十一日，本集團就於中國之供水及污水處理業務已有四十四項特許服務安排（二零一五
年：十二項），有關特許服務安排之主要條款概要載列如下：
特許服務每日實際處理量

作為經營商之附屬公司名稱

地點

委託人名稱

安排類型

（立方米）

特許服務期

鉛山縣中水環保有限公司（「鉛山中水」）

中國

鉛山縣建設局

BOT

18,000二零零九年二月－
二零三九年二月

萬年縣中水環保有限公司（「萬年中水」）

中國

萬年市人民政府

BOT

15,000二零零八年十二月－
二零三七年十二月

分宜中水環保有限公司（「分宜中水」）

中國

分宜縣建設局

BOT

30,000二零零八年三月－
二零四零年十二月

荊州中水環保有限公司（「荊州中水」）

中國

荊州市建設委員會

TOT

100,000

二零零六年十二月－
二零三一年十二月

天津正坤水處理有限公司（「天津正坤」）

中國

天津市武清區人民政府 BOT

20,000二零一零年十二月－
二零三零年十一月

天津重科水處理有限公司（「天津重科」）

中國

天津市武清區人民政府 BOT

30,000二零一三年六月－
二零二三年六月

邯鄲市峰峰錦晟污水處理
中國有限公司（「邯鄲峰峰錦晟」）

河北省邯鄲市峰峰礦區 BOT
城市管理局

20,000二零一二年十月－
二零三二年九月

邯鄲成晟水務有限公司（「邯鄲成晟」）

中國

河北省邯鄲市峰峰礦區 BOT
城市管理局

33,000二零零七年九月－
二零二九年八月

北京同晟水淨化有限公司（「北京同晟」）

中國

北京市順義區人民政府 BOT

20,000

二零零六年十二月－
二零三一年十二月

鹿邑新晟中水環保有限公司（「鹿邑新晟」）

中國

鹿邑縣住房和
城鄉建設局

BOT

10,000二零一四年十一月－
二零四四年十一月

高安新晟中水環保有限公司（「高安新晟」）

中國

江西高安工業園區
管理委員會

BOT

10,000

二零一五年十月－
二零四五年十月

寶雞市金信安水務有限公司（「寶雞金信安」）

中國寶雞市城市建設局

TOT

120,000

二零零九年七月－
二零三五年七月

寶雞市陳倉區人民政府 TOT

50,000二零零九年十月－
二零三九年十月

寶雞市陳倉金信安水務有限公司 中國（「寶雞陳倉」）

69

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截至二零一六年三月三十一日止年度

6.

特許服務安排（續）作為經營商之附屬公司名稱

地點

委託人名稱

特許服務
安排類型

每日實際處理量（立方米）

鉛山縣銀龍水務有限公司（「鉛山銀龍」）

中國

鉛山縣建設局

BOT及TOT

40,000二零零七年六月－
二零三七年六月江西黃崗山水務發展有限公司（「黃崗山水務」）

中國

鉛山縣人民政府

BOT

130,000

二零一五年三月－
二零四五年二月

運城市空港開發區弘益供水有限公司（「運城水務」）

中國

山西省運城空港經濟
開發區管理委員會

BOT

55,000

二零一五年七月－
二零四五年七月

特許服務期

附註：
上表載列本集團之特許服務安排，本公司董事認為其對本年度業績產生主要影響或構成本集團資產淨值之重大部份。
本公司董事認為提供所有其他特許服務安排之詳情會導致篇幅過於冗長。
本集團之附屬公司天津世昇水治理有限公司（「天津世昇」）與中國政府當局訂立之特許服務安排已於截至二零一六年三月三十一日止年度內終止，已向政府當局取得港幣54,878,000元之補償，而港幣29,364,000元之淨收入已計入截至二零一六年三月三十一日止年度之損益帳。

70

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

7.

收益及其他收入
本集團之主要業務披露於本綜合財務報表附註1及49。
由本集團主要業務產生之收益亦即本集團之營業額，在年內確認如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

銷售貨品

354,079

385,637

銷售物業–

91,270供水經營服務

1,447,242

1,248,381

與供水相關之安裝

1,179,321

808,180

供水建設服務－無形資產

588,900

5,512

污水處理及排水經營服務

279,027

91,765

污水處理建設服務－金融資產

26,312

65,760

污水處理建設服務－無形資產

12,899–

酒店及租金收入28,875

28,100財務收入20,741

12,402

來自財務擔保服務之收入14,645

29,157

其他

80,871

92,460總計4,032,912

2,858,624

98,445

109,397

67,291

71,253

遞延政府補貼之攤銷

5,217

6,407

預付土地租約付款之出售收益

30,728–

金融資產股息收入17,432

15,427

提前終止特許服務安排之補償

29,364–

其他收入52,18438,333

總計300,661

240,817

收益：

其他收入：
利息收入
政府補貼及資助##

政府補貼及資助主要包括就本集團供水及其他業務之無條件資助。

71

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

8.

分部資料
誠如附註4.25詳述，執行董事已識別本集團四條產品及服務線作為可呈報分部。
該等分部乃根據其經調整經營業績受監控及作策略決定。
截至二零一六年三月三十一日止年度
城市供水 污水處理及排水
經營及建設
經營及建設
港幣千元
港幣千元

物業開發
及投資
港幣千元

混凝土相關
產品及服務
港幣千元

所有其他
分部
港幣千元

分部間抵銷
港幣千元

總計
港幣千元

收益
來自外部客戶
來自分部間

3,293,314
2,764

338,979
36

23,296–300,102399

77,221
22,694–(25,893)

4,032,912–

分部收益3,296,078

339,015

23,296

300,501

99,915(25,893)

4,032,912

分部溢利1,270,724

184,148

44,07652,1018,369–

1,559,418

未分配企業收入
未分配企業開支
股本結算購股權開支出售一間附屬公司之虧損
按公平值計入損益帳之金融資產之
公平值收益
衍生金融工具之公平值變動
購回╱贖回可換股債券之虧損
財務費用分佔聯營公司業績

118,013(145,848)(47,982)(1,488)20,460246(76,444)–

85,255–8(32,948)(33)(170,824)
29,517

扣除所得稅前溢利
所得稅支出1,307,833(304,867)

本年度溢利

1,002,966

其他分部資料
添置投資物業
添置其他非流動分部資產
遞延政府補貼之攤銷
其他無形資產之攤銷
物業、廠房及設備之折舊及
預付土地租約付款之攤銷
物業、廠房及設備之撇銷
物業、廠房及設備之出售虧損
預付土地租約付款之出售收益
投資物業之公平值收益呆帳撥備╱（撥回撥備）–
1,162,170(4,742)
2,764–
36,271
(433)
6,341

4,707
79,258
–
–

–
5,262
–
–

–
13,754
(42)
–

–
–
–
–

4,707
1,296,715(5,217)9,105

303,1447,840
631(30,728)
–
5,611

8,569
–
104
–
–
–

8,730
–
–
–
(52,900)
–

7,655
–
158
–
–
–

13,426
1,971
880
–
–
(27)

–
–
–
–
–
–

341,524
9,811
1,773(30,728)(52,900)
5,584

72

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

8.

分部資料（續）截至二零一六年三月三十一日止年度（續）
污水處理

分部資產

城市供水

及排水

物業開發

混凝土相關

所有其他

經營及建設

經營及建設

及投資

產品及服務

分部

總計

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

9,707,512

1,059,555

1,766,614

293,768

902,348

13,729,797

其他金融資產
於聯營公司之權益294,650
329,660

9,238

868,177–

126,442

1,333,517

遞延稅項資產

51,621

其他企業資產

3,461,633
18,871,218

分部負債

2,494,241

116,288

120,337

87,549122,589

2,941,004

遞延稅項負債

329,373

稅項撥備

524,147

其他企業負債

7,489,310
11,283,83473

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

8.

分部資料（續）截至二零一五年三月三十一日止年度
城市供水
經營及建設
港幣千元

污水處理
及排水
經營及建設
港幣千元

物業開發
及投資
港幣千元

混凝土相關
產品及服務
港幣千元

所有其他
分部
港幣千元

分部間抵銷
港幣千元

總計
港幣千元

收益
來自外部客戶
來自分部間2,197,263
46,971

169,927–

114,008–

305,037
443

72,38918,091–(65,505)

2,858,624–

分部收益2,244,234

169,927

114,008

305,480

90,480(65,505)

2,858,624

分部溢利941,104

55,56893,42345,85013,790–1,149,735

未分配企業收入
未分配企業開支
股本結算購股權開支出售附屬公司之收益按公平值計入損益帳之金融資產之
公平值收益
衍生金融工具之公平值變動
購回╱贖回可換股債券之收益
財務費用分佔聯營公司業績

124,409(131,468)(34,251)
6,874

16,746–(17,646)

–

2,929

–

968
20,368116(117,403)
2,029

扣除所得稅前溢利
所得稅支出1,021,377(317,031)

本年度溢利

704,346

其他分部資料
添置投資物業
添置其他非流動分部資產
遞延政府補貼之攤銷
其他無形資產之攤銷
物業、廠房及設備之折舊及預付土地
租約付款之攤銷
物業、廠房及設備之撇銷
物業、廠房及設備之出售虧損╱（收益）
投資物業之公平值收益撥回呆帳撥備

5,483
684,849(6,148)
2,918

–
3,290
(259)
6,500

9,212
1,694
–
–

–
16,483–––90,453
–
–

–
–
–
–

14,695
796,769(6,407)
9,418

260,672
34
500(35,962)
(114)

556
–
–
–
–

16,600––(105,741)
–

6,037
–
(14)
–
–

15,010
–
354
–
–

–
–
–
–
–

298,87534
840(141,703)
(114)

74

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

8.

分部資料（續）截至二零一五年三月三十一日止年度（續）
污水處理

分部資產

城市供水

及排水

物業開發

混凝土相關

所有其他

經營及建設

經營及建設

及投資

產品及服務

分部

總計

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

7,529,800

611,623

1,592,765

359,011884,519

10,977,718

其他金融資產
於聯營公司之權益341,207
191,327–

942,666–

229,341

其他企業資產

1,363,334
2,420,090
15,102,349

分部負債

1,993,473

20,282

138,133

124,651

235,680

2,512,219

遞延稅項負債

241,389

稅項撥備

393,869

其他企業負債

5,518,731
8,666,208

截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度，本集團各分部均無依賴任何單一客戶。
由於本集團於中國以外地區分部低於全部分部總額之10%，故並無按地區呈列來自外部客戶之收益及其非
流動資產。

75

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

9.

經營業務之溢利經營業務之溢利已扣除╱（計入）下列各項：
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

2,132,370
323,972
17,552
9,105

1,506,140
282,649
16,226
9,418

27,97333,429–6,800

20,56032,464234
6,500

474,868
81,25947,982

388,869
57,131
34,251

604,109480,251

1,773(30,728)
9,811
5,584
5,878

840
–
34
(114)
(7,772)

二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

銀行貸款之利息
其他借貸之利息
可換股債券之利息

208,646
119,94469

202,781
44,2858,004

借貸成本總額328,659

255,070

減：列入物業、廠房及設備、其他無形資產以及
發展中物業之資本化利息（附註）(157,835)(137,667)

170,824

117,403已售存貨之成本
折舊
預付土地租約付款之攤銷
其他無形資產之攤銷有關經營租約－租賃土地及樓宇
－其他物業、廠房及設備有關產生租金收入之投資物業之支出
核數師酬金
員工成本（包括董事酬金－附註14(a)）：
薪金及工資
退休金計劃供款股本結算購股權開支

物業、廠房及設備之出售虧損
預付土地租約付款之出售收益
物業、廠房及設備之撇銷呆帳撥備╱（撥回撥備）外匯虧損╱（收益）淨額

10.

財務費用

附註： 借貸成本已按介乎3.39厘至6.94厘（二零一五年：3.17厘至7.85厘）之息率資本化。

76

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

11.

所得稅支出
綜合損益表內之所得稅支出為：
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

流動稅項
－中國

289,532

255,521

遞延稅項（附註36）

15,33561,510所得稅支出總額

304,867

317,031

並無就截至二零一六年三月三十一日止年度計提香港利得稅撥備，因本集團並無於香港產生任何應課稅溢利（二零一五年：無）。其他司法權區之所得稅支出乃根據有關司法權區當時之稅率計算。
按適用稅率計算之稅項支出與會計溢利之對帳如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

1,307,833

1,021,377

按16.5%（二零一五年：16.5%）適用稅率計算之稅款

215,792

168,527毋須課稅項目之稅務影響(27,339)(14,809)

不得扣減項目之稅務影響

47,39942,405

稅項減免(12,635)(17,450)

其他

14,771

55,381

於其他司法權區經營之附屬公司採用不同稅率之影響

66,87982,977

所得稅支出

304,867

317,031扣除所得稅前溢利77

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

12.

股息
(a)

歸入本年度之股息
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

75,99357,78745,596

43,216

121,589

101,003

擬派末期股息－每股普通股港幣0.05元（二零一五年：港幣0.04元）
中期股息－每股普通股港幣0.03元（二零一五年：港幣0.03元）

於報告日期後就截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度擬派之末期股息並未於報告日期
確認為負債，但分別反映為截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度實繳盈餘之撥款。此外，末期股息須待股東在應屆股東週年大會上批准方可作實。
(b)

歸入上一個財政年度而於本年度批准及派付之股息
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

（二零一五年：港幣0.03元）

57,78742,147

末期股息調整（附註）

3,007

(155)

60,794

41,992

上一個財政年度之末期股息，每股普通股港幣0.04元

附註： 調整乃由於末期股息記錄日之前發行╱購回股份所致，故相關股份列入此股息派付。

(c)

於截至二零一六年三月三十一日止年度確認為分派之股息為港幣106,390,000元（二零一五年：港幣85,208,000元），或每股普通股港幣0.07元（二零一五年：每股普通股港幣0.06元）。

78

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

13.

本公司擁有人應佔溢利之每股盈利每股基本盈利乃根據本公司擁有人應佔本年度溢利港幣551,758,000元（二零一五年：港幣370,858,000元）及年內已發行普通股之加權平均約1,508,489,000股（二零一五年：1,416,870,000股）計算。
每股攤薄盈利乃根據本公司擁有人應佔本年度溢利港幣551,860,000元（經調整以反映轉換可換股債券之影
響港幣102,000元）及年內發行在外普通股之加權平均1,515,214,000股計算，即用於計算每股基本盈利之
1,508,489,000股普通股之加權平均並就年內現有購股權之影響6,424,000股股份及轉換年內現有可換股債
券之影響301,000股股份作出調整。
截至二零一五年三月三十一日止年度之每股攤薄盈利與每股基本盈利相同，因未行使之潛在攤薄普通股具
有反攤薄影響。

79

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

14.

董事及五位最高薪人士之酬金
(a)

董事酬金
董事袍金
港幣千元

薪金、津貼
及實物福利
港幣千元

花紅
港幣千元

退休
計劃供款
港幣千元

股本結算
購股權開支
港幣千元

總額
港幣千元

–
–
–

10,000523
2,292

10,000
–
2,000

78
66
18

23,133
1,739
2,782

43,211
2,328
7,092

–

1,778

611

56

2,485

4,930

–
–
–

693
120
60

–
–
–

12
–
–

1,043
348
–

1,748
468
60

–

775

–

72

696

1,543

–

32

–

–

174

206

348
300
66

–
–
–

–
–
–

–
–
–

–
–
–

348
300
66

6

–

–

–

–

6

24

–

–

–

–

24

744

16,273

12,611

302

32,40062,330

二零一六年
執行董事
段傳良先生
丁斌小姐
劉玉杰小姐
李中先生
（於二零一五年六月四日獲委任）
非執行董事
趙海虎先生
周文智先生
井上亮先生
王小沁小姐
（於二零一五年六月九日獲委任）
陳國儒先生（於二零一五年六月四日辭任）
獨立非執行董事
周錦榮先生
王競強先生
劉冬小姐
邵梓銘先生
（於二零一六年三月二十四日獲委任）黃少雲小姐（於二零一六年三月二十四日辭任）

80

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

14.

董事及五位最高薪人士之酬金（續）(a)

董事酬金（續）
董事袍金
港幣千元

薪金、津貼
及實物福利
港幣千元

花紅
港幣千元

退休
計劃供款
港幣千元

股本結算
購股權開支
港幣千元

總額
港幣千元

–
–

10,000380

17,000–29
52

17,355
1,305

44,384
1,737

–

1,556

–

11

2,087

3,654

–
–
–
–

180
604
120
60

–
–
–
–

–
12
–
–

130
783
261
–

310
1,399
381
60

24
348
300
72

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

24
348
300
72

744

12,90017,000104

21,921

52,669

二零一五年
執行董事
段傳良先生
丁斌小姐
劉玉杰小姐
（於二零一四年九月十日獲委任）
非執行董事
陳國儒先生
趙海虎先生
周文智先生
井上亮先生
獨立非執行董事
黃少雲小姐
周錦榮先生
王競強先生
劉冬小姐

於本年內，並無董事放棄或同意放棄任何酬金之安排（二零一五年：無）。

81

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

14.

董事及五位最高薪人士之酬金（續）(b)

五位最高薪人士年內本集團五位最高薪人士包括 三 位董事（二零一五年：三位董事），其酬金之詳情已於上文附註(a)披露。於本年內支付予其餘人士之酬金如下：
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

3,428

2,838

107

101

4,173

3,131

7,708

6,070

二零一六年

二零一五年

港幣2,500,001元至港幣3,000,000元–

1

港幣3,000,001元至港幣3,500,000元

11

港幣3,500,001元至港幣4,000,000元––

港幣4,000,001元至港幣4,500,000元

1–

薪金、津貼及其他福利
退休計劃供款
股本結算購股權開支酬金介乎以下範圍：

於截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度，本集團並無向本集團董事及五位最高薪人士
支付酬金以吸引其加入本集團或作為加盟本集團之獎勵或作為離職之補償。

82

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

15.

物業、廠房及設備
本集團
樓宇
港幣千元

租賃物業裝修
港幣千元

廠房及機器
港幣千元

水管
港幣千元

傢具、
設備及汽車
港幣千元

船舶
港幣千元

在建工程
港幣千元

合計
港幣千元

於二零一四年四月一日
成本值
累計折舊

1,401,940(227,682)

59,860(26,012)812,419(287,264)

3,087,421(652,484)

174,013(87,053)

23,959(14,817)

1,160,810–

6,720,422(1,295,312)

帳面淨值

1,174,258

33,848525,1552,434,937

86,9609,142

1,160,810

5,425,110

截至二零一五年三月三十一日止年度
年初帳面淨值
添置收購附屬公司（附註40）
出售撇銷轉撥轉撥至投資物業（附註17）
轉撥自發展中物業（附註23）
折舊匯兌調整1,174,258
21,52863,084(10,313)–
166,795(566)
6,649(50,032)(14,678)

33,848
4,268
–
–
–
241
–
–
(10,026)(423)

525,155
17,6704,941(3,495)(34)
23,943––(56,818)(6,563)2,434,937
109,003
92,364(20,633)–
128,157––(140,892)(30,596)

86,96022,606
1,044(1,530)–9,382––(22,310)(1,059)

9,142
5,817
–
–
–
–
–
–
(2,571)(82)

1,160,810
599,700
10,013(61)–(328,518)–––(15,833)

5,425,110
780,592
171,446(36,032)
(34)
–
(566)
6,649
(282,649)(69,234)

年終帳面淨值

1,356,725

27,908504,799

2,572,340

95,093

12,306

1,426,111

5,995,282

於二零一五年三月三十一日及二零一五年四月一日
成本值
累計折舊

1,630,791(274,066)

63,306(35,398)

837,509(332,710)

3,355,306(782,966)

194,184(99,091)

29,477(17,171)

1,426,111–

7,536,684(1,541,402)

帳面淨值

1,356,725

27,908504,799

2,572,340

95,093

12,306

1,426,111

5,995,282

截至二零一六年三月三十一日止年度
年初帳面淨值
添置收購附屬公司（附註40）
出售
出售一間附屬公司（附註41）
撇銷轉撥轉撥至投資物業（附註17）折舊匯兌調整1,356,725
19,522
181,469(29,130)–(1,631)
190,400(25,271)(63,170)(37,190)

27,908256
17,694(735)–(2,187)––(5,589)(709)

504,799
18,387
47,691(2,454)
–
(473)
1,297
–
(60,425)(13,415)

2,572,340
300,252
202,681(1,220)–(4,898)232,441–(171,707)(69,104)

95,09319,011
10,358(3,465)(21,950)(622)
15–(20,329)(2,516)

12,306
1,323
–
–
–
–
–
–
(2,752)(297)

1,426,111
311,677
240,881–(5,500)–(424,153)(57,851)–(46,124)

5,995,282
670,428
700,774(37,004)(27,450)(9,811)–(83,122)(323,972)(169,355)

年終帳面淨值

1,591,724

36,638495,4073,060,785

75,595

10,5801,445,041

6,715,770

於二零一六年三月三十一日
成本值
累計折舊

1,967,604(375,880)

70,297(33,659)

941,412(446,005)

4,070,234(1,009,449)

193,753(118,158)

30,081(19,501)

1,445,041–

8,718,422(2,002,652)

帳面淨值

1,591,724

36,638495,4073,060,785

75,595

10,5801,445,041

6,715,770

83

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

15.

物業、廠房及設備（續）於二零一六年三月三十一日，本集團之物業、廠房及設備帳面淨值港幣368,649,000元（二零一五年：港幣236,107,000元）已抵押作為授予本集團銀行融資之擔保（附註32(i)(c)）。

16.

預付土地租約付款
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

成本值

532,451

622,452

累計攤銷

(65,578)(72,893)

466,873549,559

年初帳面淨值

466,873549,559

添置24,48816,177收購附屬公司（附註40）

143,182

21,750出售

(2,909)–出售一間附屬公司（附註41）(2,912)–轉撥自發展中物業（附註23）

–

8,795

轉撥至投資物業（附註17）(43,418)(106,356)

攤銷

(17,552)(16,226)

匯兌調整(12,648)(6,826)555,104

466,873

成本值

636,659

532,451

累計攤銷

(81,555)(65,578)

555,104

466,873

年初

帳面淨值
截至本年度

帳面淨值
年終

帳面淨值

84

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

16.

預付土地租約付款（續）於二零一六年三月三十一日，本集團之預付土地租約付款包括若干帳面淨值為港幣81,395,000元（二零一五
年：港幣95,562,000元）之土地使用權，本集團正著手辦理其土地使用權證。本公司董事認為，本集團已獲
取該等土地之使用權。誠如本集團之法律顧問確認，本集團於取得該等土地使用權證時並無法律障礙。
於二零一六年三月三十一日，本集團帳面淨值港幣197,157,000元（二零一五年：港幣111,848,000元）之預付土地租約付款已抵押作為授予本集團銀行融資之擔保（附註32(i)(d)）。

17.

投資物業
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

742,305

485,515

添置

4,707

14,695

轉撥自物業、廠房及設備（附註15）

83,122566

轉撥自預付土地租約付款（附註16）

43,418106,356

–

(488)

公平值收益

52,900141,703匯兌調整(18,106)(6,042)

年終帳面值

908,346

742,305

年初帳面值

出售

於二零一六年三月三十一日，本集團正就投資物業中帳面值港幣15,032,000元（二零一五年：港幣15,408,000元）之若干土地使用權著手辦理房產證及相關土地使用權證。本公司董事認為，本集團已取得該等投資物
業之使用權。誠如本集團之法律顧問確認，本集團於取得該等房產證及相關土地使用權證方面並無法律障礙。
於二零一六年三月三十一日，本集團帳面值港幣80,365,000元（二零一五年：港幣300,762,000元）之投資
物業已抵押作為授予本集團銀行融資之擔保（附註32(i)(e)）。此外，本集團帳面淨值港幣116,418,000元（二零一五年：119,329,000元）之投資物業已抵押作為授予本集團一間附屬公司之非控股股東之銀行融資之擔保。

85

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

17.

投資物業（續）投資物業於二零一六年三月三十一日由獨立專業估值師行永利行評值顧問有限公司（二零一五年：永利行
評值顧問有限公司）按公開市場基準重估，並假設本集團在並無遞延條款合約、售後回租、合營企業、管理
協議或任何可影響價值之類似安排之利益或負擔下出售物業。估值乃基於類似物業之近期成交價之市場證
據而作出，並就差別進行調整。
投資物業之公平值屬第三層次經常性公平值計量。年初及年終公平值結餘之對帳如下。
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

年初結餘（第三層次經常性公平值）添置
轉撥自物業、廠房及設備（附註15）
轉撥自預付土地租約付款（附註16）
出售
公平值收益
匯兌調整

742,305
4,707
83,122
43,418–52,900(18,106)

485,515
14,695566
106,356(488)
141,703(6,042)

年終結餘（第三層次經常性公平值）

908,346

742,305

計入於三月三十一日所持有資產的損益之
年內未變現收益或虧損變動52,900141,703

公平值乃應用直接比較法參照市場上可得之比較銷售交易而釐定，而比較乃根據相類似物業於實際銷售之已變現價格及╱或叫價而作出。

86

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截至二零一六年三月三十一日止年度

17.

投資物業（續）下表載列估值模式所用之重大無法觀察輸入數據。
無法觀察輸入數據範圍無法觀察輸入數據與公平值之關係

直接比較法

每平方米市場售價 港幣11,077元（經計及位置及大
小等個別因素）價格愈高則公平值
愈高

第三層次

直接比較法

每平方米市場售價 港幣48,272元（經計及位置及大 至港幣56,055元
小等個別因素） （二零一五年：
港幣45,908元至港幣54,688元）

價格愈高則公平值
愈高

第三層次

直接比較法

每平方米市場售價 港幣448元至港幣 價格愈高則公平值
（經計及位置及大 1,008元（二零一五 愈高
小等個別因素）年：港幣541元至港幣687元）

物業

公平值等級

估值技術

位於中國之
工業物業

第三層次

位於中國之
住宅物業

位於中國之
租賃土地

重大無法觀察輸入數據

於本年度，估計技巧概無變動。
公平值計量乃以上述物業之最高及最佳用途為基礎，這與其實際用途並無出入。

87

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

18.

於聯營公司之權益分佔資產淨值
商譽

上市股份之市值

二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

1,092,866

1,151,548

240,651

211,786

1,333,517

1,363,334

517,658

771,300

於二零一六年及二零一五年三月三十一日，所有應收╱（應付）聯營公司之結餘均為無抵押、免息及按要求
償還，惟：於二零一六年三月三十一日(a)

帳面值為港幣231,347,000元之應收聯營公司款項按年利率3.65厘至24厘計息。

(b)

帳面值為港幣10,082,000元之應收聯營公司款項按年利率8厘計息及須於一年內償還。

(c)

帳面值為港幣21,951,000元之應付一間聯營公司款項按年利率6.35厘計息及須於一年內償還。

(d)

帳面值為港幣11,951,000元之應付一間聯營公司款項按年利率4.51厘計息及須於二零一七年七月十六日至二零一七年八月十五日償還。

於二零一五年三月三十一日(a)

帳面值為港幣30,938,000元之應收聯營公司款項按年利率7.2厘至10厘計息。

(b)

帳面值為港幣92,601,000元之應收聯營公司款項按年利率8厘至10厘計息及須於一年內償還。

(c)

帳面值為港幣37,500,000元之應付一間聯營公司款項按年利率6厘計息。

88

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截至二零一六年三月三十一日止年度

18.

於聯營公司之權益（續）以下為董事認為對本集團而言屬重大之聯營公司於二零一六年三月三十一日之詳情：
成立╱
經營地點

公司名稱
中國城市基礎設施集團
有限公司（「中國城市基礎設施」）*

開曼群島╱
中國

廣東增城自來水有限公司

中國已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比

本集團持有
實際權益╱分佔溢利已發行股本
2,044,594,861股
每股面值港幣0.1元之股份

直接23.66%（二零一五年：
23.16%）
間接19.25%（二零一五年：
19.25%）

42.91%（二零一五年：
42.41%）

天然氣業務、
物業投資、
物業開發、
酒店業務及
物業管理

註冊資本

直接40.82%

40.82%

供水及供水基建主要業務

人民幣167,500,000元（「廣東增城」）^

梧州粵海江河水務有限公司（「梧州粵海」）

中國註冊資本
人民幣110,000,000元

間接49%

49%

供水

杭州梁運儲運有限公司

中國

註冊資本

間接49%

49%

倉庫及儲存

（「杭州儲運」）

人民幣155,100,000元*

中 國 城 市 基 礎 設 施 於 聯 交 所 上 市（股 份 代 號：2349），於 二 零 一 零 年 十 月 二 十 五 日 成 為 本 集 團 之 聯 營 公 司。董事認為，列載中國城市基礎設施附屬公司之詳情將令篇幅過於冗長。於本年度，本集團增購中國城市基礎設施
0.50%股權，因此本集團於中國城市基礎設施之權益由42.41%增加至42.91%。

^

本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度收購之聯營公司。

於截至二零一六年三月三十一日止年度，本集團出售其於久融控股有限公司（「久融」）（於聯交所上市（股份代號：2358））之投資。出售收益港幣91,874,000元已撥入損益並計入分佔聯營公司之業績。
於二零一六年三月三十一日，帳面淨值約為港幣778,031,000元（二零一五年：無）之本集團於聯營公司之權益已作為本集團銀行融資之抵押（附註32(i)(i)）。
所有上述聯營公司均使用權益法於綜合財務報表入帳。上述聯營公司之財務報表與本集團結算日一致，惟中國城市基礎設施之財政年度以十二月三十一日結算。由二零一六年一月一日起至二零一六年三月三十一日止，中國城市基礎設施並無進行重大交易。

892016 年 報

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

18.

於聯營公司之權益（續）有關本集團之重要聯營公司之財務資料概要（經調整以反映本集團使用權益法時作出之調整）呈列如下：
中國城市基礎設施
廣東增城
杭州儲運
梧州粵海
久融
二零一五年 二零一四年 二零一六年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一五年 二零一四年
港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元
於十二月三十一日╱三月三十一日
流動資產
非流動資產
流動負債
非流動負債

2,504,301 2,339,853
3,130,331 3,450,341(2,461,675) (2,077,749)(1,318,660) (1,545,930)

117,715
332,409(56,700)(134,018)

134,257
612,677(345,618)(164,569)

137,613629,566(355,830)(169,297)

62,923
171,187(38,371)–

65,568
184,670(47,383)
–

–
–
–
–

259,201
36,399(105,383)(1,659)資產淨值
減：非控股股東權益1,854,297 2,166,515(105,041) (240,217)

259,406–

236,747–

242,052–

195,739–

202,855–––

188,558(2,266)

聯營公司股東應佔資產淨值

1,749,256

1,926,298

259,406

236,747

242,052

195,739

202,855–

186,292

資產淨值（不包括商譽）

1,529,943

1,751,693

259,406

236,747

242,052

195,739

202,855–

169,875

與本集團於聯營公司權益之對帳：
本集團之擁有權比例
本集團分佔聯營公司之資產淨值（不包括商譽）收購產生之商譽其他對帳項目

42.91%

42.41%

40.82%

49.00%

49.00%

49.00%

49.00%

不適用

26.32%

656,499
118,736
2,796

742,893
118,736(12,176)

105,890
88,9581,149

116,006–
3,737

118,605–
3,481

95,912
1,119(854)

99,399
1,119
(848)

–
–
–

44,71159,297–

投資帳面值

778,031

849,453

195,997

119,743

122,086

96,177

99,670–104,008

89,846449,500

39,73822

182

37,561

41,925–55,741

1,654,862

1,117,625–

238,376

326,005

1,727

31,266–

9,644

891,455

1,141,270

131,341

91,464

143,750

–

–

–

–

481,935(182,047)(109,506)(291,553)

232,170
44,988825
45,813

153,879
21,124–
21,124–(4,781)–(4,781)–(5,947)–(5,947)

77,826
9,306
–
9,306

81,853
16,861–
16,861

99,942(20,534)
8(20,526)

277,745
15,310(784)
14,526

–

–

2,791

–

–

5,622

6,535

–

–

27,941
938
84,14335,57031,5672,719
32,05364,349

4,166
453
6,311
8,198

4,166
–
–
–

4,874
–
–
–

11,185
1,010
–
1,719

11,784
578
–
3,414

415
317
192
(207)

2,608
2,758
607
5,237

計入上列項目：－現金及現金等價物
－流動金融負債（不包括應付貿易及其他帳款）－非流動負債（不包括其他應付款項及撥備）截至十二月三十一日╱三月三十一日
止年度
收益經營業務之溢利╱（虧損）
其他全面收入全面收入總額已收聯營公司股息計入上列項目：－折舊及攤銷
－利息收入－利息開支－所得稅開支90

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

18.

於聯營公司之權益（續）
以下為本集團其他個別並不重要之聯營公司之財務資料之合總，乃摘錄自其財務報表：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

經營業務之溢利或虧損

16,784

14,135

全面收入總額16,784

14,135

二零一六年

二零一五年

附註

港幣千元

港幣千元

香港非上市債務證券，按公平值

(i)74,851

68,028

香港境外之非上市股本證券，按成本值

(ii)

151,916

95,847

226,767

163,875

本集團並無就其於聯營公司之投資招致任何或然負債或其他承擔。

19.

可供銷售金融資產

附註：(i)

本集團持有中國城市基礎設施所發行之若干可換股債券（「中國城市基礎設施可換股債券」）。中國城市基礎設施
可換股債券於二零一七年十一月十三日到期，可以初步轉換價每股港幣0.15元（可於發生攤薄或集中事項時作出調整）轉換為中國城市基礎設施每股面值港幣0.01元之已繳足股款普通股（「中國城市基礎設施股份」）。於二零零
九年十月二十七日及二零一一年十月二十四日，轉換價分別調整為港幣0.045元及港幣0.3781元（股份合併後）。
本集團可於到期日前任何時間行使該轉換權，惟中國城市基礎設施可換股債券之任何轉換均不得觸發香港公司
收購及合併守則之強制要約責任。中國城市基礎設施可換股債券可於到期日按其尚未償還之本金額100%連同未付利息贖回。
於二零一四年四月一日，本集團持有本金額港幣81,550,000元之中國城市基礎設施可換股債券。於截至二零一六
年及二零一五年三月三十一日止年度，概無出售或轉換中國城市基礎設施可換股債券。
中國城市基礎設施可換股債券分為兩個成分：負債成分及兌換選擇權成分。本集團已將中國城市基礎設施可換
股債券之負債成分分類為可供銷售金融資產，將中國城市基礎設施可換股債券之兌換選擇權成分分類為衍生金
融工具。

91

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

19.

可供銷售金融資產（續）
附註：（續）(i)（續）
負債成分之公平值基於合約釐定之未來現金流量按規定收益率折現之現值計算，未來現金流量乃經參考相若條
款之工具而釐定。於二零一六年三月三十一日，負債成分之預期孳息率為9.50厘（二零一五年：11.24厘）。負債
成分公平值乃由獨立專業估值師行亞太資產評估及顧問有限公司（二零一五年：亞太資產評估及顧問有限公司）
釐定。
於二零一六年及二零一五年三月三十一日兌換選擇權成分之公平值由本公司董事經參考由獨立專業估值師行亞太資產評估及顧問有限公司採用二項模式作出之估值後釐定。
用於該模式之主要數據如下：

股價
預期波幅
無風險率
預期股息回報率

92

二零一六年

二零一五年

港幣0.59元
72.900%0.42%
無港幣0.75元
50.995%0.70%
無中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

19.

可供銷售金融資產（續）
附註：（續）(i)（續）
中國城市基礎設施可換股債券之負債成分及兌換選擇權成分之帳面值如下：

負債成分－
非上市
債務證券
港幣千元

兌換選擇權
成分－可換股債券之內嵌兌換選擇權#
港幣千元

67,26377,056–765

22,896–

於二零一五年三月三十一日及於二零一五年四月一日之帳面淨值68,02899,952

公平值變動
－自損益帳扣除
－計入權益

–
6,823

(32,948)–

於二零一六年三月三十一日之帳面淨值74,85167,004

於二零一四年四月一日之帳面淨值
公平值變動
－計入損益帳－計入權益#

中國城市基礎設施可換股債券之內嵌兌換選擇權於綜合財務狀況表分類為流動資產項下之衍生金融工具。

(ii)

非上市可供銷售股本證券乃於各報告日期按成本減去減值計量，原因是合理公平值估計之範圍過於重大以及各項估計之可能性重大。因此，本公司董事認為無法可靠計量公平值。

(iii)

於二零一六年三月三十一日，本集團帳面值分別為港幣206,162,000元及港幣67,004,000元（二零一五年：無）之可供銷售金融資產及衍生金融資產已作為本集團銀行融資之抵押（附註32(i)(j)）。

932016 年 報

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

20.

商譽
因業務合併而產生之商譽之金額資本化為一項資產確認於綜合財務狀況表如下：
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

帳面總值

239,212

242,052

累計減值

–

–

239,212

242,052年初帳面淨值

239,212

242,052收購附屬公司（附註40）430,290185

匯兌調整(5,834)(3,025)

年終帳面淨值

663,668

239,212

帳面總值663,668

239,212

累計減值

–

–

663,668

239,212

於年初

帳面淨值
截至本年度

於年終

帳面淨值

通過業務合併而購入之商譽已分配入以下現金產生單位╱現金產生單位組別作減值測試：－

城市供水經營及建設分部內之供水現金產生單位（「供水現金產生單位」）；－

污水處理經營及建設分部內之污水處理及排水現金產生單位（「污水處理及排水現金產生單位」）；及－其他現金產生單位（「其他現金產生單位」）。

94

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

20.

商譽（續）
分配入各現金產生單位之商譽之帳面值如下：
污水處理
供水現金

及排水現金

其他現金

產生單位

產生單位

產生單位

總計

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

二零一六年三月三十一日帳面值

443,931

217,506

2,231

663,668

二零一五年三月三十一日帳面值

180,558

56,4232,231

239,212

供水現金產生單位之可收回金額乃根據使用價值（涵蓋一項詳盡之五年預算計劃）釐定，管理層預計現金流量平均增長率為3%至4%（二零一五年：3%至4%）及貼現率為11%至12.7%（二零一五年：11%至12.7%）。
污水處理及排水現金產生單位之可收回金額乃根據使用價值（涵蓋一項詳盡之五年預算計劃）釐定，管理層
預計現金流量平均增長率為3%（二零一五年：3%）及貼現率為10%（二零一五年：10%）。
本集團管理層乃基於過往表現及行業發展預測釐定有關本集團之主要假設。所使用貼現率為稅前貼現率並反映與相關分部有關之特定風險。
除上文釐定現金產生單位之使用價值所述之考慮事項外，本集團管理層現時並不知悉任何其他可能變動，
足以導致須對其主要估計作出變更。

95

2016 年 報

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

21.

其他無形資產
污水處理特許權

供水特許權

總額

二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年
港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

成本值

162,500

164,557

82,87278,358245,372

242,915

累計攤銷

(52,000)(46,076)(17,643)(14,840)(69,643)(60,916)

110,500

118,481

65,22963,518

175,729

181,999

年初帳面淨值

110,500

118,481

65,22963,518

175,729

181,999

添置12,899–588,900

5,512

601,7995,512

攤銷

(6,341)(6,500)(2,764)(2,918)(9,105)(9,418)

匯兌調整(2,695)(1,481)(1,755)(883)(4,450)(2,364)

114,363

110,500

649,610

65,229763,973

175,729

成本值

171,436

162,500

669,586

82,872841,022245,372

累計攤銷

(57,073)(52,000)(19,976)(17,643)(77,049)(69,643)

114,363

110,500

649,610

65,229763,973

175,729

於年初

帳面淨值
截至本年度

帳面淨值
於年終

帳面淨值

於二零一六年三月三十一日，本集團帳面淨值為港幣69,617,000元（二零一五年：港幣65,229,000元）之其他無形資產已作為本集團銀行融資之抵押（附註32(i)(f)）。

96中國水務集團有限公司

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

22.

預付款項、按金及其他應收款項
二零一六年

二零一五年

附註

港幣千元

港幣千元

收購股本證券之按金(i)

102,195

236,017

其他按金

(ii)

13,053

2,384

115,248

238,401

30,542

31,358145,790269,759

313,541

365,825

4,133

3,561

652,565

555,904

970,239925,290非流動預付款項及其他應收款項

(iii)

流動
預付款項
按金
其他應收款項

(iv)

附註：
(i)

於二零一六年三月三十一日，收購股本證券之按金包括下列各項：(a)

港幣9,512,000元之款項為承自上一年度本集團就收購上饒東方首府項目之51%股權而支付之按金，其為一項於中國江西之物業開發項目。於本報告日期，該項目尚在磋商階段。

(b)

港幣92,683,000元之款項為本集團就收購杭州儲運之49%股權而支付之按金，該公司為本集團之聯營公
司，主要於中國從事倉庫及儲存及物流業。

於二零一五年三月三十一日，收購股本證券之按金包括下列各項：(c)

港幣9,750,000元之款項為上文附註(a)所述本集團就收購上饒東方首府項目之51%股權而支付之按金。

(d)

港幣95,000,000元之款項為上文附註(b)所述本集團就收購杭州儲運之49%股權而支付之按金。

97

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

22.

預付款項、按金及其他應收款項（續）
附註：（續）
(i)

（續）
(e)

港幣14,375,000元之款項為本集團就與中國辰溪縣人民政府成立合營公司而支付之按金，該合營公司主要於辰溪縣從事供水項目。

(f)

港幣87,500,000元之款項為本集團就以總現金代價109,712,736美元收購Goldtrust Water Holdings Limited及其附屬公司（「Goldtrust Water集團」）之100%股權及深圳巴士集團股份有限公司（「深圳巴士集團」）之
9.7%股權而支付之按金。Goldtrust Water集團主要於中國從事供水、污水處理及排水及其他水務相關業
務，其持有深圳巴士集團之9.7%股權，深圳巴士集團主要在深圳從事提供公用巴士載客服務。收購事項
已於二零一五年六月三日完成（附註40(b)）。

(g)

港幣29,392,000元之款項為本集團就收購廣州增城之25.31%股權而支付之按金，該公司為於中國註冊成
立，主要從事供水項目。

(ii)

於二零一六年及二零一五年三月三十一日，該結餘主要為本集團為業務拓展而收購土地使用權所支付之按金。

(iii)

於二零一六年及二零一五年三月三十一日，該結餘主要為位於中國之土地之預付租金及自用建設工程預付款項。

(iv)

該結餘包括應收客戶有關污水及雜項收費之款項；應收若干政府機關有關預付資金、代其支付開支及其他收費之款項；以及其他多項應收款項。於二零一六年及二零一五年三月三十一日，該等結餘均為無抵押、免息及按要求償還，惟帳面總值為港幣76,660,000元（二零一五年：港幣127,712,000元）之應收款項按年利率介乎5厘至11.7厘（二零一五年：7厘至8.3厘）計算及須於一年內（二零一五年：一年內）償還除外。

上述按金及其他應收款項概未逾期亦無減值。與對方有關之按金及其他應收款項並無近期拖欠記錄。
由於該等結餘自開始即計於短期內到期，故本公司董事認為按金及其他應收款項之流動部份之公平值與其
帳面值並無重大差異。

98

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

23.

發展中物業
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

於年初

432,695

596,650

添置

101,495

126,884

轉撥至持作出售物業（附註24）–(267,884)

轉撥至預付土地租約付款（附註16）–(8,795)

轉撥至物業、廠房及設備（附註15）–(6,649)匯兌調整(10,639)(7,511)

於年終

523,551432,695

按成本值

於二零一六年三月三十一日，本集團帳面值約港幣63,584,000元（二零一五年：港幣58,454,000元）之發展
中物業已抵押作為授予本集團銀行融資之擔保（附註32(i)(g)）。

24.

持作出售物業
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

於年初

242,945

37,921

添置

36,283–轉撥自發展中物業（附註23）–

267,884年內出售

–(62,270)

匯兌調整(5,926)

(590)

於年終

273,302242,945

按成本值

於報告日期，持作出售物業預期可於一年內收回。

992016 年 報

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

25.

存貨
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

原材料及供應169,255

138,351

半製品

106,034

141,451

製成品

13,317

21,415

288,606

301,217

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

1,067,360

637,240

16,191

18,536

1,083,551

655,776

於報告日期，存貨預期可於一年內收回。

26.

應收貿易帳款及票據應收貿易帳款（扣除呆帳準備）應收票據

本集團之政策為向貿易客戶提供之信貸期一般不超過90日，惟建設項目乃按照於相關交易合約中列明之條款進行結算。根據發票日期，應收貿易帳款及票據之帳齡分析如下：
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

0至90日

627,052

258,724

91至180日

229,133

145,072

超過180日227,366

251,980

1,083,551

655,776100

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

26.

應收貿易帳款及票據（續）本集團並無減值之應收貿易帳款及票據之帳齡分析如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

未逾期亦無減值479,975

460,466

逾期1至90日

310,261

54,160逾期91至180日

136,049

24,458

逾期超過180日

157,266

116,692

1,083,551

655,776

於二零一六年三月三十一日，本集團之應收貿易帳款包括約港幣20,640,000元（二零一五年：港幣23,955,000元）與建設合約有關之應收貿易帳款。
年內呆帳準備（包括特定及整體損失成份）之變動如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

於四月一日

2,043

2,184

已確認減值虧損

5,584

–

–

(114)

(50)

(27)

7,577

2,043

撥回呆帳撥備匯兌調整
於三月三十一日已逾期但無減值之應收貿易帳款與過往跟本集團有良好記錄之客戶有關。本公司董事認為由於就該等應收
貿易帳款並無近期嚴重拖欠記錄，故毋須就應收貿易帳款作出減值撥備。未逾期亦未減值之應收貿易帳款
乃源自多名與本集團有良好過往信貸記錄之獨立客戶。通常，本集團就該等款項並無持有任何抵押品或其他信貸保證。
本公司董事認為，預計可於一年內收回之應收貿易帳款及票據之公平值與其帳面值並無重大差異，原因是
該等結餘自開始即計於短期內到期。

1012016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

27.

應收委託人合約款
本集團就其若干BOT安排產生之污水處理業務確認為金融資產（應收委託人合約款）。本集團特許服務安排之詳情載於附註6。
應收委託人合約款指根據BOT安排來自建築服務之收入，並按年利率4.1厘至5.9厘（二零一五年：4.1厘至5.9厘）計息。該款項尚未到期支付並將以BOT安排經營期內產生之收入支付。

28.

按公平值計入損益帳之金融資產
二零一六年

二零一五年

附註

港幣千元

港幣千元

(i)

879

956

(ii)

–

76,424879

77,380

上市股本證券，按市值：－中國
資產證券化計劃下之金融資產

附註：
(i)

上市股本證券之公平值乃參考其於報告日期在活躍市場之掛牌叫價而釐定。

(ii)

資產證券化計劃下之金融資產已抵押作為授予本集團其他借貸融資之擔保（附註32(i)(k)）。

102中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

29.

存款及現金及已抵押存款
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

銀行╱其他財務機構及手頭現金存款

2,585,635
432,9631,484,339
346,334

就授予按揭人之銀行融資抵押之存款
就授予獨立第三方之銀行貸款抵押之存款
就銀行貸款抵押之存款（附註32(i)(h)）
就其他貸款抵押之存款（附註32(i)(h)）
就應付票據抵押之存款（附註30）

3,018,598(527)(89,880)(163,451)(161,272)(51,632)

1,830,673(538)(129,716)(105,750)(56,251)(37,670)(466,762)(329,925)綜合財務狀況表所列之存款及現金2,551,836

1,500,748

原有存款期超過3個月之定期存款–(100,000)

2,551,836

1,400,748

綜合現金流量表呈報之現金及現金等價物

銀行╱其他財務機構現金根據每日銀行存款利率計算之浮動利率賺取利息。
存款乃視乎本集團之即時現金需求情況存放一個月至一年（二零一五年：一個月至一年），並按存款年利率1.43厘至4.75厘（二零一五年：0.4厘至0.6厘）賺取利息。截至二零一五年三月三十一日止年度，原有存款
期超過3個月之定期存款以人民幣（「人民幣」）計值，並按存款年利率0.4厘賺取利息，已於二零一五年五月十一日到期。
於二零一六年三月三十一日，綜合財務狀況表所載之存款及現金當中，港幣19,226,000元（二零一五年：無）為有關建設工程應付款項之受限制存款。
本公司董事認為，銀行╱其他財務機構現金及存款之公平值與其帳面值並無重大差異，原因是該等款項開始即計於短期內到期。
於二零一六年三月三十一日，本集團以人民幣計值之存款及現金約為港幣2,169,460,000元（二零一五年：
港幣1,265,378,000元），乃存放於中國之銀行╱其他財務機構或手頭持有。人民幣乃不可自由兌換成其他貨幣。根據中國《外匯管理條例》及《結匯、售匯及付匯管理規定》，本集團可透過獲授權進行外匯業務之銀
行將人民幣兌換成外幣。

103

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度30.

應付貿易帳款及票據
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

應付貿易帳款

716,943

417,278

應付票據138,293

69,083855,236486,361

應付貿易帳款及票據之信貸期根據與不同供應商訂立之期限而異。根據發票日期，本集團之應付貿易帳款
及票據於報告日期之帳齡分析如下：
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

0至90日

517,141

273,95491至180日

183,559

61,133

超過180日154,536

151,274855,236486,361

於二零一六年三月三十一日，港幣138,293,000元（二零一五年：港幣69,083,000元）之應付票據乃以港幣51,632,000元（二零一五年：港幣37,670,000元）之已抵押銀行存款（附註29）作抵押。

104

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截至二零一六年三月三十一日止年度

31.

應計負債、已收按金及其他應付款項
附註

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

192,415

107,451

74,37439,312

非流動
已收按金
流動
應計負債
已收按金

(i)

585,297

613,857

其他應付款項(ii)

1,121,975

995,056

1,781,646

1,648,225

附註：
(i)

(ii)

已收按金主要包括以下各項：(a)

就 本 集 團 城 市 供 水 經 營 及 建 設 業 務 收 取 客 戶 之 按 金 港 幣398,312,000元（二 零 一 五 年：港 幣453,416,000
元）。

(b)

就本集團物業開發及投資業務收取客戶之按金港幣2,206,000元（二零一五年：港幣25,329,000元）。

(c)

就建議出售本集團所持有之中國城市基礎設施若干股權收取之按金港幣94,869,000元（二零一五年：無）。

其他應付款項主要包括就本集團城市供水經營及建設業務代表若干中國政府機關收取之供水及污水處理費；及應付其他中國稅項附加費及建築成本。

105

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截至二零一六年三月三十一日止年度

32.

借貸
二零一六年

二零一五年

附註

原列貨幣

港幣千元

港幣千元

無抵押銀行貸款(ii)

人民幣319,490

306,477

有抵押銀行貸款(i), (ii)

人民幣664,939661,714(ii), (v)

美元

748,591

555,730(ii), (v)

美元–

527,611

無抵押銀行貸款

(ii)

港幣

8,333

33,333

無抵押其他貸款

(iii)

人民幣

159,649

75,607

有抵押其他貸款(i), (iii), (v)

人民幣

158,537

137,500

有抵押其他貸款(i), (iii)

美元

60,559–

無抵押政府貸款(iv)

人民幣35,69049,096

2,155,788

2,347,068

流動無抵押銀行貸款（須於一年內償還）無抵押銀行貸款（載有須按要求償還條文）

非流動
無抵押銀行貸款(ii)

人民幣464,690372,159

有抵押銀行貸款(i), (ii)

人民幣517,561

797,813

無抵押銀行貸款(ii), (v)

美元

3,071,228

961,658

無抵押銀行貸款

(ii)

港幣

–

8,333

無抵押其他貸款

(iii)

人民幣

54,147

12,071

有抵押其他貸款(i), (iii), (v)

人民幣635,365

813,750

有抵押其他貸款(i), (iii)

美元

242,793–

無抵押政府貸款(iv)

人民幣90,45858,684

5,076,242

3,024,468

7,232,030

5,371,536106

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截至二零一六年三月三十一日止年度

32.

借貸（續）
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

一年內或按要求

1,741,353

1,557,254

第二年

1,108,992

806,792

第三年至第五年（包括首尾兩年）

2,130,263

1,506,138

814,224354,6445,794,832

4,224,828

一年內或按要求378,745

213,107

第二年

271,291

167,071

第三年至第五年（包括首尾兩年）

661,014

658,750

1,311,050

1,038,928

一年內或按要求35,69049,096

第二年

13,30814,227

第三年至第五年（包括首尾兩年）

27,88623,325

五年以上

49,264

21,132

126,148

107,780

附註分析如下：償還銀行貸款：

(vi)

五年以上

償還其他貸款：償還政府貸款：

(vi)

(vi)

107

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截至二零一六年三月三十一日止年度

32.

借貸（續）
附註：
(i)

於二零一六年及二零一五年三月三十一日，本集團之銀行貸款及其他貸款乃以下列項目作抵押：(a)

若干附屬公司供水及污水處理收益之抵押；(b)

於二零一六年三月三十一日為由本集團附屬公司若干非控股權益持有人、政府當局、客戶及本公司執行董事李中先生（二零一五年：本集團附屬公司若干非控股權益持有人、政府當局及客戶）提供之擔保；(c)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣368,649,000元（二零一五年：港幣236,107,000元）之物業、廠房及設備之抵押（附註15）；(d)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣197,157,000元（二零一五年：港幣111,848,000元）之土地使
用權權益之抵押（附註16）；(e)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣80,365,000元（二零一五年：港幣300,762,000元）之投資物業
之抵押（附註17）；(f)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣69,617,000元（二零一五年：港幣65,229,000元）之其他無形
資產之抵押（附註21）；(g)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣63,584,000元（二零一五年：港幣58,454,000元）之發展中物
業之抵押（附註23）；(h)

於二零一六年三月三十一日金額為港幣324,723,000元（二零一五年：港幣162,001,000元）之銀行存款之
抵押（附註29）；(i)

於二零一六年三月三十一日帳面總值為港幣778,031,000元（二零一五年：無）之聯營公司權益之抵押（附
註18）；

(j)

於二零一六年三月三十一日帳面總值分別為港幣206,162,000元及港幣67,004,000元（二零一五年：無）之可供銷售資產及衍生金融資產之抵押（附註19(iii)）；及(k)

於二零一五年三月三十一日帳面總值為港幣76,424,000元之按公平值計入損益帳之金融資產之抵押（附註
28）。

(ii)

於二零一六年三月三十一日本集團銀行貸款之實際年利率介乎2.89厘至11.69厘不等（二零一五年：2.20厘至11.69
厘）。

(iii)

於二零一六年三月三十一日本集團其他貸款之實際年利率介乎3.54厘至12.80厘不等（二零一五年：3.08厘至12.80
厘）。

(iv)

於二零一六年三月三十一日本集團之政府貸款之實際年利率介乎1.2厘至5厘不等（二零一五年：1.95厘至6.88厘）。

108中國水務集團有限公司

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截至二零一六年三月三十一日止年度

32.

借貸（續）
附註（續）：(v)(a)

於二零一一年七月八日，本集團與亞洲開發銀行（「亞洲開發銀行」）就最多100,000,000美元之貸款融資
（「第一亞洲開發銀行貸款」）而訂立一項有期融資協議（「第一亞洲開發銀行貸款協議」）。第一亞洲開發銀行貸款協議就另一筆100,000,000美元之貸款於二零一三年二月一日經修訂及經重列（「經修訂第一亞洲開發銀行貸款協議」）。協議於二零一四年三月六日進一步修訂。根據經修訂第一亞洲開發銀行貸款協議，於經修訂第一亞洲開發銀行貸款協議第三個週年當日前任何時間，亞洲開發銀行可向本集團發出九十日
之事先書面通知向本公司提出要求還款，而本集團須於經修訂第一亞洲開發銀行貸款協議第三個週年當
日償還亞洲開發銀行所通知之部份貸款。
由 於 經 修 訂 第 一 亞 洲 開 發 銀 行 貸 款 協 議 載 有 可 要 求 還 款 之 無 條 件 權 利，因 此 本 集 團 於 二 零 一 五 年 三 月
三十一日之流動負債包括並非預訂於一年內償還之銀行貸款68,079,000美元（約港幣527,611,000元）。該
貸款乃分類為流動負債，因為相關貸款協議載有條文賦予貸款人無條件權利可於經修訂亞洲開發銀行貸
款協議第三周年（即二零一六年二月一日）隨時酌情要求還款。
於二零一四年五月二十七日，本集團就最多300,000,000美元之貸款融資（「第二亞洲開發銀行貸款」）而訂
立另一項有期融資協議（於二零一六年一月十八日修訂及重訂）。
於二零一六年三月三十一日，第一亞洲開發銀行貸款與第二亞洲開發銀行貸款項下分別200,000,000美元（二零一五年：200,000,000美元）及200,000,000美元（二零一五年：無）已獲動用。

(b)

於二零一三年四月三日，本公司與蘇格蘭皇家銀行有限公司（「蘇格蘭皇家銀行」）訂立一項信貸融資協議（「蘇格蘭皇家銀行貸款協議」），貸款融資最高為90,000,000美元（「蘇格蘭皇家銀行貸款」）。蘇格蘭皇家銀行貸款項下之90,000,000美元融資已悉數動用。
根據蘇格蘭皇家銀行貸款協議，於蘇格蘭皇家銀行貸款協議第三周年之前任何時間，蘇格蘭皇家銀行可藉向本公司發出九十日的書面通知要求還款，而本公司須於蘇格蘭皇家銀行貸款協議第三周年償還蘇格
蘭皇家銀行所通知之部份蘇格蘭皇家銀行貸款。於截至二零一六年三月三十一日止年度，蘇格蘭皇家銀行要求本集團於二零一六年四月三日償還30,600,000美元（約港幣237,150,000元），該款項於二零一六年
三月三十一日已分類為流動負債。

(c)

於二零一六年三月三十一日，本集團有港幣2,264,476,000元（二零一五年：港幣1,358,231,000元）之借款
為相關銀行可於相關信貸融資協議第三╱第五週年當日（即截至二零一九年至二零二一年三月三十一日
止年度）（二零一五年：截至二零一六年至二零一七年三月三十一日止年度）前任何時間向本集團發出九十日之事先書面通知向本集團提出要求還款，而本集團須於相關協議第三╱第五週年當日償還銀行所通知之部份貸款。

109

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截至二零一六年三月三十一日止年度

32.

借貸（續）
附註（續）：(d)

於二零一四年十一月三日，本集團就人民幣761,000,000元（約港幣951,000,000元）之融資信貸設立一項
資產證券化計劃。人民幣761,000,000元（約港幣951,000,000元）之信貸已悉數動用（「資產證券化貸款」）。
資產證券化貸款按6.2厘至7.5厘之固定年利率計息。於二零一六年三月三十一日，資產證券化貸款以下列
各項作抵押：(i)若干附屬公司之水務收益；(ii)本集團之銀行存款；及(iii)一間銀行提供之擔保（擔保上限約
為人民幣191,410,000元（約港幣239,263,000元））及本集團其中一間附屬公司提供之擔保（二零一五年：
以下列各項作抵押：(i)若干附屬公司之水務收益；(ii)若干按公平值計入損益帳之金融資產；(iii)一間銀行
提供之擔保（擔保上限約為港幣239,263,000元）；及(iv)本集團之銀行存款）。

(vi)

33.

還款時間表所顯示之到期款額乃基於貸款協議內之預訂還款日期，任何按要求還款條文之影響一概不予考慮。

應收╱（應付）附屬公司非控股權益持有人之款項
所有結餘均為無抵押、免息及按要求償還，惟：(a)

應收一間附屬公司非控股權益持有人於二零一六年三月三十一日帳面值港幣87,383,000元（二零一五
年：港幣113,078,000元）之款項按年利率10厘（二零一五年：10厘）計息（二零一五年：須於一年內償
還）；

(b)

應付附屬公司非控股權益持有人於二零一六年三月三十一日帳面值港幣44,732,000元（二零一五年：
港幣10,563,000元）之款項按年利率4.75厘至11厘（二零一五年：6.7厘至11厘）計息（二零一五年：須按要求償還）；(c)應付附屬公司非控股權益持有人於二零一六年三月三十一日帳面值港幣6,098,000元（二零一五年：
港幣36,125,000元）之款項按年利率7.8厘（二零一五年：6.7厘）計息及須於一年內償還（二零一五年：須於一年內償還）；及(d)

應付一間附屬公司非控股權益持有人於二零一六年三月三十一日帳面值港幣17,073,000元（二零一五
年：無）之款項按年利率1.2厘計息及須於二零三零年十月十一日償還除外。

110

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截至二零一六年三月三十一日止年度

34.

可換股債券及衍生金融負債
可換股債券之負債成分及衍生工具成分之帳面值如下：
港幣千元
負債成分
於二零一四年四月一日之帳面淨值
因購回及贖回而產生利息開支
已付可換股債券之利息

163,461(138,456)
8,004(4,040)

於二零一五年三月三十一日及二零一五年四月一日之帳面淨值
因購回及贖回而產生利息開支
已付可換股債券之利息

28,969(29,023)
69(15)

於二零一六年三月三十一日之帳面淨值–

港幣千元
衍生工具成分
於二零一四年四月一日之帳面淨值
因購回及贖回而產生衍生金融工具之公平值變動

4,976(4,517)2,528

於二零一五年三月三十一日及二零一五年四月一日之帳面淨值
因購回及贖回而產生

2,987(2,987)

於二零一六年三月三十一日之帳面淨值–111

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截至二零一六年三月三十一日止年度

34.

可換股債券及衍生金融負債（續）於二零一零年三月十日，本公司與星展銀行有限公司（「星展」）訂立認購協議，據此星展同意認購將於二零
一五年四月十五日到期，本金總額港幣600,000,000元之2.5厘年票息率可換股債券（「可換股債券」）。可換
股債券可由債券持有人選擇於二零一零年五月二十六日或之後直至二零一五年四月五日營業時間結束時之
期間內隨時按初步轉換價每股港幣4元（「轉換價」）轉換為本公司每股面值港幣0.01元之普通股。轉換價可因
發生攤薄或集中事件作出調整。此外，於重新設定轉換價當日二零一一年四月十五日，本公司股份於緊接二零一一年四月十五日前20個連續交易日期間各交易日之成交量加權平均價格（「平均市價」）低於二零一一
年四月十五日之轉換價，則轉換價應重新設定為平均市價（條件為轉換價於二零一一年四月十五日不得降
至低於港幣3.15元）（「重新設定轉換價」）。於二零一零年九月十七日、二零一零年十二月十六日、二零一一
年四月十五日、二零一一年九月六日、二零一二年九月十二日、二零一三年九月十七日及二零一四年九月十七日，轉換價已分別重新設定為港幣3.96元、港幣3.93元、港幣3.10元、港幣3.07元、港幣2.99元、港幣2.93元及港幣2.88元。除非先前已予贖回、轉換或購買及註銷，否則本公司將於二零一五年四月十五日以可換股債券本金額之120.06%贖回可換股債券。
倘若本公司股份不再於聯交所上市或獲准買賣，各債券持有人有權選擇要求本公司按增加後之本金額贖回
有關持有人之全部或部份可換股債券。
截至二零一五年三月三十一日止年度，本公司以總金額港幣5,960,000元購回本金額港幣5,000,000元之可
換股債券，並應債券持有人要求按轉換價港幣2.88元將本金額港幣129,500,000元之可換股債券轉換為普通股。截至二零一五年三月三十一日止年度，本集團已確認購回可換股債券之收益港幣116,000元（扣除銀行
收費後）。
截 至 二 零 一 六 年 三 月 三 十 一 日 止 年 度，本 公 司 應 債 券 持 有 人 要 求 按 港 幣2.88元 之 轉 換 價 將 本 金 額 港 幣26,100,000元之可換股債券轉換為普通股。完成轉換後，可換股債券之未贖回本金額為港幣1,200,000元，
已於截至二零一六年三月三十一日止年度內悉數償還。
本集團已確定上述重新設定轉換價將不會導致出現以固定現金金額兌換本公司固定股份數目之方式進行結算。根據香港會計準則第32號之規定，債券合約分為兩個成分：複合衍生工具成分（包括兌換選擇權及贖回選擇權）及負債成分（包括普通負債成分）。

112

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截至二零一六年三月三十一日止年度

34.

可換股債券及衍生金融負債（續）可換股債券衍生工具成分之公平值乃使用二項模式計算，用於該模式之主要數據如下：
二零一六年

二零一五年

股價

不適用

港幣3.70元

預期波幅

不適用

19.40%

無風險率

不適用

0.068%

利息開支乃以實際利率法，將實際利率7.51厘（二零一五年：7.51厘）應用至經調整負債成分而計算。

35.

遞延政府補貼
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

於年初

78,701

85,321

年內增加

23,332

1,100

收購附屬公司（附註40）

5,552

–

年內攤銷（附註7）(5,217)(6,407)

匯兌調整(2,559)(1,313)

於年終

99,80978,701

本集團之遞延政府補貼主要與本集團收購物業、廠房及設備有關。

113

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截至二零一六年三月三十一日止年度

36.

遞延稅項資產╱負債
遞延稅項負債採用負債法就暫時差額按主要稅率25%（二零一五年：25%）作全數計算。
遞延稅項資產及負債於年內之變動（並無計及於同一稅務司法權區抵銷結餘）如下：
資產暫時差額
港幣千元
於二零一五年三月三十一日及二零一五年四月一日–

計入損益帳（附註11）(66,426)

於二零一六年三月三十一日(66,426)

根據香港（國際
財務報告詮釋
委員會）－詮釋收購附屬第12號確認之公司產生之

資產之暫時差額

公平值調整

物業重估

加速稅項折舊

合計

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

於二零一四年四月一日

4,694

28,428145,060–

178,182

扣自損益帳（附註11）

3,891

–

57,619–61,510收購附屬公司（附註40）

3,915

–

–

–

3,915

(60)

(350)

(1,808)–(2,218)12,44028,078200,871–

241,389

20,067–9,650

52,044

81,761–

27,094––27,094

(122)

(662)

(5,282)–(6,066)32,38554,510205,239

52,044344,178

匯兌調整
於二零一五年三月三十一日
及二零一五年四月一日
扣自損益帳（附註11）
收購附屬公司（附註40）
匯兌調整
於二零一六年三月三十一日

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截至二零一六年三月三十一日止年度

36.

遞延稅項資產╱負債（續）就呈列綜合財務狀況表，若干遞延稅項資產及負債已予對銷。為財務報告目的之遞延稅項結餘分析如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

遞延稅項資產

51,621–

遞延稅項負債(329,373)(241,389)(277,752)(241,389)

於二零一六年三月三十一日，本集團有未動用稅項虧損為港幣13,481,000元（二零一五年：港幣13,408,000元），可供抵銷產生該等虧損之公司之未來應課稅溢利。由於未來應課稅溢利並不確定，故並未就該等虧
損確認遞延稅項資產。未動用稅項虧損將於五年到期，惟該等於香港產生者可無限期結轉。
於二零一六年三月三十一日，與中國之外資附屬公司未確認遞延稅項負債之未分配盈利有關之臨時總差額
為港幣76,192,000元（二零一五年：港幣48,111,000元）。由於本集團能控制該等附屬公司之股息政策，而
有關臨時差額很可能於可見之將來不會撥回，故並未就該等差額確認遞延稅項負債。

115

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截至二零一六年三月三十一日止年度

37.

股本
附註

股份數目

面值

千股

港幣千元

20,000,000

200,000

1,404,910

14,049法定：每股面值港幣0.01元之普通股
於二零一五年及二零一六年三月三十一日
已發行及繳足股款：每股面值港幣0.01元之普通股
於二零一四年四月一日
購回及註銷

(i)

(5,192)(52)

就轉換可換股債券發行股份

(ii)

44,965450

1,444,683

14,447

於二零一五年三月三十一日及二零一五年四月一日
認購新股份

(iii)

36,907369

就收購附屬公司發行股份(iv)

29,208292

就轉換可換股債券發行股份

(ii)

9,063

91

1,519,861

15,199

於二零一六年三月三十一日

附註：
(i)

截至二零一五年三月三十一日止年度，本公司購回合共5,192,000股本公司股本中每股面值港幣0.01元之普通股，總價格約為港幣13,051,000元。所支付之每股最高價及最低價分別為港幣2.67元及港幣2.37元。所有購回之股份已被註銷，而本公司之已發行股本已相應按該等股份之面值予以削減。購回股份應付之溢價已於股份溢價帳扣
除。相等於被註銷股份面值之金額已由保留盈利轉撥至資本贖回儲備。

(ii)

於截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度，已就轉換可換股債券按每股本公司普通股港幣2.88元發
行約9,063,000股及44,965,000股股份（附註34）。

(iii)

於二零一五年五月十五日，本公司與國際金融公司（「國際金融公司」）訂立一項認購協議，據此，國際金融公司
有條件按每股港幣4.20元認購36,907,143股本公司新股份。於二零一五年五月二十九日，認購事項已經完成，並籌集得所得款項總額約港幣155,000,000元（扣除開支前）。所收取之溢價已撥入股份溢價帳。

116

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

37.

股本（續）
附註：（續）(iv)

38.

於二零一五年四月二十七日，本集團與AIRRO Cayman Holdings IV Corp及陸海女士訂立一項協議，據此，本集團有條件收購Goldtrust Water集團之100%股權及深圳巴士集團之9.7%股權，所涉及之總現金代價為109,712,736
美元。本集團與陸海女士於二零一五年四月二十八日訂立一項補充協議，據此，本集團向陸海女士發行及配發
29,207,457股本公司新股份，作為清償就陸海女士於Goldtrust Water集團之股權應向彼支付之現金代價之代價股份。上述交易已於二零一五年六月三日完成，而代價股份已於二零一五年六月三日發行。代價股份於發行日期之公平值為港幣124,132,000元。所收取之溢價已撥入股份溢價帳。

購股權計劃
本公司於二零一二年九月七日採納一項購股權計劃（「該計劃」）。該計劃旨在對曾為本集團作出貢獻之參
與者提供獎勵，並激勵參與者為本公司之成功而努力。該計劃之合資格參與者包括(a)本集團任何成員公司
或所投資實體之任何全職或兼職僱員；(b)本集團任何成員公司或所投資實體之任何諮詢人或顧問；(c)本集
團任何成員公司或所投資實體之任何董事（包括執行董事、非執行董事或獨立非執行董事）；(d)本集團任何成員公司或所投資實體之任何股東；或(e)本集團任何成員公司或所投資實體之任何分銷商、承包商、供應商、代理人、客戶、業務夥伴或服務供應商。該計劃將自其採納之日起計十年內有效。
根據該計劃授出購股權（「購股權」）之要約可於授出日期起計28日內接納，接納時須支付港幣1.00元作為授
出要約之代價。購股權可於董事會可能全權酌情釐定之期間行使，惟有關期間不應超過授出日期起計十年。
購股權之行使價將由董事會酌情釐定，並不得少於以下三者中較高者：(i)本公司股份於授出日期在聯交所每日報價表所列收市價；(ii)本公司股份於緊接授出日期前五個交易日在聯交所每日報價表所列平均收市價；及(iii)本公司股份面值。購股權可予行使前並無最短持有期。
截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度內授出之購股權如下。

1172016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

38.

購股權計劃（續）購股權數目
於二零一五年

於二零一六年

購股權類別

四月一日

於年內授出

於年內行使

於年內轉撥

三月三十一日2015 (a)35,000,000

–

–

–

35,000,000

2015 (b)35,000,000

–

–

–

35,000,000

2015 (c)4,000,000–––

4,000,000

2015 (d)4,000,000–––

4,000,000

董事
段傳良先生

劉玉杰小姐

李中先生

丁斌小姐

趙海虎先生

周文智先生

陳國儒先生（附註1）

王小沁小姐（附註2）2016 (a)–4,000,000––

4,000,000

2016 (b)–4,000,000––

4,000,000

2015 (c)2,500,000–––

2,500,000

2015 (d)2,500,000–––

2,500,000

2015 (c)1,500,000–––

1,500,000

2015 (d)1,500,000–––

1,500,000

2015 (c)500,000–––

500,0002015 (d)500,000–––

500,0002015 (c)250,000––(250,000)–2015 (d)250,000––(250,000)–2015 (c)–––1,000,000

1,000,000

2015 (d)–––1,000,000

1,000,000

87,500,000

8,000,000–

1,500,000

97,000,000

2015 (c)23,500,000––(750,000)

22,750,000

2015 (d)23,500,000––(750,000)

22,750,000

47,000,000––(1,500,000)

45,500,000

134,500,000

8,000,000––

142,500,000

僱員
合計

118

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

38.

購股權計劃（續）購股權數目
於二零一四年

於二零一五年

購股權類別

四月一日

於年內授出

於年內行使

三月三十一日

董事
段傳良先生

劉玉杰小姐

丁斌小姐

趙海虎先生

周文智先生

陳國儒先生

2015 (a)–35,000,000–

35,000,000

2015 (b)–35,000,000–

35,000,000

2015 (c)–4,000,000–

4,000,000

2015 (d)–4,000,000–

4,000,000

2015 (c)–2,500,000–

2,500,000

2015 (d)–2,500,000–

2,500,000

2015 (c)–1,500,000–

1,500,000

2015 (d)–1,500,000–

1,500,000

2015 (c)–500,000–

500,0002015 (d)–500,000–

500,0002015 (c)–250,000–

250,0002015 (d)–250,000–

250,000–

87,500,000–

87,500,000

2015 (c)–23,500,000–

23,500,000

2015 (d)–23,500,000–

23,500,000–

47,000,000–

47,000,000–

134,500,000–

134,500,000

僱員
合計

附註：
(1)

陳國儒先生自二零一五年六月四日起辭任本公司非執行董事。

(2)王小沁小姐自二零一五年六月九日起獲委任為本公司非執行董事。

1192016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

38.

購股權計劃（續）購股權之詳情如下：
購股權類別

授出日期

行使期

行使價

2015 (a)二零一四年十月三日

二零一五年十月三日至二零一七年十月三日

港幣3.6元2015 (b)

二零一四年十月三日

二零一六年十月三日至二零一七年十月三日

港幣3.6元2015 (c)

二零一四年十月三日

二零一五年十月三日至二零一七年十月三日

港幣3.5元2015 (d)

二零一四年十月三日

二零一六年十月三日至二零一七年十月三日

港幣3.5元2016 (a)

二零一五年九月九日

二零一五年九月九日至二零一八年九月九日

港幣3.5元2016 (b)

二零一五年九月九日

二零一六年九月九日至二零一八年九月九日

港幣3.5元截至二零一六年三月三十一日止年度，港幣47,982,000元（二零一五年：港幣34,251,000元）之股本結算購
股權開支已計入綜合損益表。其產生購股權儲備。並無由於股本結算以股份為基礎付款交易而確認負債。
所授出之購股權之公平值乃使用二項式期權估值模式釐定。該模式之重大輸入數據如下：
購股權類別2016 (a)2016 (b)2015 (a)2015 (b)2015 (c)2015 (d)股價

港幣3.44元 港幣3.44元 港幣3.40元 港幣3.40元 港幣3.40元 港幣3.40元

行使價

港幣3.50元 港幣3.50元 港幣3.60元 港幣3.60元 港幣3.50元 港幣3.50元

預期波幅

35.0%

35.0%

33.60%

33.60%

33.60%

33.60%

預期購股權年期（年）

3

3

3

3

3

3

加權平均無風險年利率

0.60%

0.60%

1.34%

1.34%

1.34%

1.34%

預期股息率

2.0%

2.0%

2.50%

2.50%

2.50%

2.50%

預期波幅指本公司普通股股價之歷史波幅。

120

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

38.

購股權計劃（續）呈列報告期內之購股權及加權平均行使價概述如下：
二零一六年

二零一五年
加權平均

購股權數目

行使價

加權平均
購股權數目

港幣元
於四月一日尚未行使

行使價
港幣元134,500,000

3.55

–

–

授出

8,000,000

3.50

134,500,000

3.55

行使

–

–

–

–

到期╱註銷

–

–

–

–

142,500,000

3.55

134,500,000

3.55

於三月三十一日尚未行使

於截至二零一六年及二零一五年三月三十一日止年度，概無購股權獲行使。
於二零一六年三月三十一日未行使購股權之行使價為港幣3.5元至港幣3.6元（二零一五年：港幣3.5元至港
幣3.6元），加權平均剩餘合約年期為1.5年（二零一五年：2.5年）。

1212016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

39.

儲備
(a)

本集團
本集團於本年度及過往年度之儲備及變動詳情載於綜合股權變動表。
股份溢價帳主要包括按溢價發行之股份。
本集團之資本贖回儲備指已購回及已註銷之本公司股本之面值。
本集團之繳入盈餘指(i)本公司每股面值港幣0.10元之已發行股份每股削減已發行股本港幣0.0995元與根據二零零三年七月二十五日之股本重組用作對銷本公司累計虧損之金額兩者間之差額；及(ii)截
至二零一零年三月三十一日止年度內之股份溢價削減。
其他儲備指(i)代價與分別向非控股權益持有人收購及出售附屬公司之額外及削減權益應佔之淨資產
帳面值之差額；及(ii)分佔聯營公司之其他儲備。
購股權儲備指就向僱員授出購股權於歸屬期內確認之累計開支及分佔聯營公司之購股權儲備。
按照中國有關規例，本公司若干附屬公司須將其除稅後溢利不少於10%撥入各自之法定儲備，直至
該項基金之有關結餘達至該等公司各自註冊資本之50%。根據中國有關規例所載之若干限制，法定儲備可用作抵銷該等公司各自之累計虧損（如有）。

122

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

39.

儲備（續）
(b)

本公司
可供銷售
資本

金融資產

匯兌

股份溢價帳

繳入盈餘

贖回儲備

重估儲備 購股權儲備

波動儲備

保留盈利

總額

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

於二零一四年四月一日之結餘

306,427

1,025,836

2,507

28,519–(2,070)131,886

1,493,105

購回股份（附註37）(12,999)

–

–

–

–

–

–

(12,999)

(56)

–

–

–

–

–

–

(56)

136,418

–

–

–

–

–

–

136,418

確認股本結算購股權開支（附註38）

–

–

–

–

34,251––

34,251

二零一四年末期股息（附註12）

–

155

–

–

–

–

–

155

二零一五年中期股息（附註12）–(43,216)

–

–

–

–

–

(43,216)

123,363(43,061)––

34,251––

114,553（附註12）–(57,787)

–

–

–

–

–

(57,787)

轉撥至資本贖回儲備

–

–

52

–

–

–

(52)

–

本年度虧損

–

–

–

–

–

–

(49,149)(49,149)–––

71,155–––

71,155

－貨幣換算

–

–

–

–

–

226

–

226

本年度全面收入總額–––

71,155–

226(49,149)

22,232429,790924,9882,559

99,67434,251(1,844)

82,685

1,572,103

購回股份開支就轉換可換股債券發行股份（附註34）

與擁有人進行交易
擬派二零一五年末期股息其他全面收入－可供銷售金融資產
公平值之變動

於二零一五年三月三十一日之結餘1232016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

39.

儲備（續）
(b)

本公司（續）
可供銷售
資本

金融資產

匯兌 保留盈利∕

股份溢價帳

繳入盈餘

贖回儲備

重估儲備 購股權儲備

波動儲備 （累計虧損）

總額

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

於二零一五年四月一日之結餘

429,790924,9882,559

99,67434,251(1,844)

82,685

1,572,103

認購新股份

154,641

–

–

–

–

–

–

154,641（附註34）

30,512

–

–

–

–

–

–

30,512發行股份開支(5,527)

–

–

–

–

–

–

(5,527)

–

–

–

–

47,982––

47,982

123,840

–

–

–

–

–

–

123,840

二零一五年末期股息（附註12）–(3,007)

–

–

–

–

–

(3,007)

二零一六年中期股息（附註12）–(45,596)

–

–

–

–

–

(45,596)

303,466(48,603)––

47,982––302,845（附註12）–(75,993)

–

–

–

–

–

(75,993)

本年度虧損

–

–

–

–

–

–

(157,603)(157,603)–––(74,108)–––(74,108)

－貨幣換算

–

–

–

–

–

459

–

459

本年度全面收入總額–––(74,108)–459(157,603)(231,252)

733,256

800,392

2,559

25,56682,233(1,385)

就轉換可換股債券發行股份

確認股本結算購股權開支（附註38）
因收購附屬公司而產生
（附註40）

與擁有人進行交易
擬派二零一六年末期股息其他全面收入－可供銷售金融資產
公平值之變動

於二零一六年三月三十一日之結餘

124(74,918) 1,567,703

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

39.

儲備（續）
(b)

本公司（續）
股份溢價帳主要包括按溢價發行之股份。
本公司之資本贖回儲備指已購回及已註銷之本公司股本之面值。
繳入盈餘指(i)根據二零零三年七月二十五日之股本重組對已發行股本之削減；及(ii)截至二零一零年
三月三十一日止年度之削減股份溢價。根據百慕達公司法，本公司之繳入盈餘可供分派。然而，在下列情況下，本公司不能宣派或支付股息，或自繳入盈餘中作出分派：(a)本公司未能，或於派付股息後未能於到期日償還負債；或(b)本公司資產之可變現價值將因此少於其負債、已發行股本及股份溢價帳之總額。
購股權儲備指就向僱員授出購股權於歸屬期內確認之累計開支。

40.

業務合併
(a)

於二零一四年十月三十一日，本集團與深圳市長豐達商貿有限公司訂立一項協議，以零代價收購惠
州市銀龍實業有限公司（「惠州銀龍」）70%股權。惠州銀龍及其附屬公司主要從事污水處理經營。該項收購已於二零一五年四月八日完成。
此項收購為本集團促進其國內污水處理業務之策略的一部份。本集團選擇將惠州銀龍之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
購入之負債淨額及商譽詳情如下：
港幣千元
購買代價

–

購入之負債淨額之公平值

54,161

商譽

54,161

為數港幣54,161,000元之商譽（不可扣稅）包括所收購業務與本集團現有營運合併預期產生之協同效
益價值。

125

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）
(a)

（續）
公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

物業、廠房及設備71,51471,514

預付土地租約付款

17,500

7,988

14

14

應收貿易帳款

4,329

4,329

預付款項、按金及其他應收款項

1,355

1,355

存貨

銀行及現金結餘131131

應付貿易帳款

(2,709)(2,709)(165,513)(165,513)

遞延稅項負債(3,994)–

非控股股東權益

23,212

24,867

購入之本集團應佔負債淨額(54,161)(58,024)

應計負債及其他應付款項

購入之銀行及現金結餘

131

現金代價

–

流入淨額

131

概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一五年四月一日起至二零一六年三月三十一日止期間，惠州銀龍為本集團帶
來收益港幣57,802,000元及純利港幣24,106,000元。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支。
(b)

於 二 零 一 五 年 四 月 二 十 七 日，本 集 團 與AIRRO Cayman Holdings IV Corp及 陸 海 女 士 訂 立 一 項 協議，以收購Goldtrust Water集團之100%股權及深圳巴士集團之9.7%股權，所涉及之總現金代價為
109,712,736美元。本集團與陸海女士於二零一五年四月二十八日訂立一項補充協議，據此，本集團向陸海女士發行及配發29,207,457股本公司新股份，作為清償就陸海女士於Goldtrust Water集團之股權應向彼支付之現金代價之代價股份。此項收購已於二零一五年六月三日完成。Goldtrust Water
集團主要從事供水、污水處理及排水及其他水務相關業務。
此項收購為本集團促進其國內供水及污水處理業務之策略的一部份。本集團選擇將Goldtrust Water
集團之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
126

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(b)（續）
購入之資產淨值及商譽詳情如下：
港幣千元
購買代價：
－以現金清償－以29,207,457股本公司新股份清償
購入之資產淨值之公平值

727,306
124,132(494,725)

商譽

356,713

為數港幣356,713,000元之商譽（不可扣稅）包括所收購業務與本集團現有營運合併預期產生之協同效
益價值。
公平值
港幣千元

帳面值
港幣千元

物業、廠房及設備預付土地租約付款
於聯營公司之權益
可供銷售金融資產
存貨
應收貿易帳款
應收委託人合約款
預付款項、按金及其他應收款項
已抵押存款
銀行及現金結餘
應付貿易帳款
應計負債及其他應付款項
借貸
稅項撥備遞延政府補貼遞延稅項負債非控股股東權益

353,242
95,078
9,294
134,594
9,609
80,889209,381
11,674
1,545
100,028(26,891)(157,569)(199,250)(1,823)(5,552)(23,100)(96,424)

353,242
46,244
9,294
134,594
9,609
86,871
209,381
15,244
1,545
100,028(26,891)(157,569)(199,250)(1,823)(5,552)(821)(86,133)

購入之本集團應佔資產淨值

494,725

488,013

購入之銀行及現金結餘
現金代價
已付按金（附註22(i)(f)）

100,028(727,306)
87,500流出淨額(539,778)

港幣9,552,000元之應收款項已減值，而其餘應收款項預期可悉數收回合約金額。
127

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(b)（續）自其收購以來，自二零一五年六月三日起至二零一六年三月三十一日止期間，Goldtrust Water集團
為本集團帶來收益港幣245,322,000元及純利港幣60,159,000元。
倘於二零一五年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣4,083,110,000元及港幣1,015,276,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘
收購已於二零一五年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支。

(c)

於二零一四年十月十四日，本集團與辰溪縣人民政府（「辰溪縣政府」）訂立一項協議，據此，本集團與辰溪縣政府將成立一間新公司懷化沅辰水務有限公司（「沅辰水務」）以從事供水業務。本集團將以
現金出資沅辰水務之65%註冊資本（人民幣49,778,000元），而辰溪縣政府將以注入中國辰溪縣資產
及供水業務出資沅辰水務餘下35%權益。上述交易已於二零一五年七月二十八日完成。
此項交易為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將沅辰水務之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
管理層視此項交易為業務合併而並無轉移代價（因本集團向沅辰水務注入之現金仍在本集團控制下），
亦無產生商譽。
公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

物業、廠房及設備56,35045,617

預付土地租約付款

22,297

324

存貨

1,598

1,598

應收貿易帳款

2,435

2,435

932

932

應付貿易帳款

(5,699)(5,699)

應計負債及其他應付款項(44,700)(44,700)

(525)

(525)

(32,688)18––

預付款項、按金及其他應收款項

借貸
非控股股東權益
購入之本集團應佔資產淨值

128

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(c)（續）概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一五年七月二十八日起至二零一六年三月三十一日止期間，沅辰水務為本集
團帶來收益港幣13,371,000元及純利港幣1,569,000元。
倘於二零一五年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣4,039,220,000元及港幣1,003,706,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘
收購已於二零一五年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支。

(d)

於二零一五年七月二十九日，本集團與運城市空港開發建設有限公司（「運城空港開發公司」）及夏縣
溫澤鑫供水有限責任公司（「夏縣溫澤鑫供水公司」）訂立一項協議，據此，本集團、運城空港開發公司與夏縣溫澤鑫供水公司將成立一間新公司運城水務以從事供水業務。本集團將以現金出資運城水
務之64.52%註冊資本（人民幣64,524,000元），而運城空港開發公司及夏縣溫澤鑫供水公司將以注入夏縣溫澤鑫供水公司資產及供水業務出資運城水務餘下35.48%權益。上述交易已於二零一五年九月一日完成。
此項交易為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將運城水務之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
管理層視此項交易為業務合併而並無轉移代價（因本集團向運城水務注入之現金仍在本集團控制下），
亦無產生商譽。

129

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(d)（續）

物業、廠房及設備預付土地租約付款
存貨
預付款項、按金及其他應收款項
銀行及現金結餘
應付貿易帳款
非控股股東權益
購入之本集團應佔資產淨值
購入之銀行及現金結餘及流入淨額

公平值
港幣千元

帳面值
港幣千元

143,058
8,307
92
1,038
181
(112,146)(40,530)

143,058
8,307
92
1,038
181
(112,146)(40,530)––181

概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一五年九月一日起至二零一六年三月三十一日止期間，運城水務為本集團帶
來收益港幣161,753,000元及純利港幣13,575,000元。
倘於二零一五年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣4,035,581,000 元及港幣1,004,109,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示
倘收購已於二零一五年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作
為未來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支。
(e)

於 二 零 一 五 年 七 月 二 十 日，本 集 團 與 久 融 訂 立 一 項 協 議，以 代 價 港 幣23,000,000元 收 購Mitsumaru
East Kit (Group) Limited（「MEK Group」）之100%股權。MEK Group及其附屬公司主要從事城市供水經營及建設業務。該項收購已於二零一五年十月三十日完成。此項收購為本集團促進其國內供水業務
之策略的一部份。
購入之資產淨值及商譽詳情如下：
港幣千元
購買代價
購入之資產淨值之公平值

23,000(15,004)

商譽

7,996

130

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(e)（續）
為數港幣7,996,000元之商譽（不可扣稅）包括所收購業務與本集團現有營運合併預期產生之協同效益
價值。
公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

255

255

存貨

3,541

3,541

應收貿易帳款

10,197

10,197

預付款項、按金及其他應收款項

2,358

2,358

銀行及現金結餘319

319

應付貿易帳款

(127)

(127)

應計負債及其他應付款項

(189)

(189)

非控股股東權益

(1,350)(1,350)

購入之本集團應佔資產淨值

15,00415,004

物業、廠房及設備購入之銀行及現金結餘

319

現金代價

(23,000)

流出淨額(22,681)概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一五年十月三十日起至二零一六年三月三十一日止期間，MEK Group及其附屬公司為本集團帶來收益港幣3,689,000元及虧損淨額港幣997,000元。
倘於二零一五年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣4,038,082,000元及港幣1,001,568,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘
收購已於二零一五年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支。

1312016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(f)

於二零一五年十二月，本集團與河南水利投資集團有限公司及黃河水務集團股份有限公司訂立一項
協議，以現金代價人民幣51,750,000元收購河南國源水務有限公司（「河南國源」）之45%股權。河南
國源及其附屬公司主要從事水利及水力發電相關項目的投資、建設及經營。本集團之前持有河南國
源之45%股權，於二零一五年三月三十一日乃入帳列作聯營公司。進一步收購河南國源之45%股權已於二零一五年十二月三十一日完成。
此項收購為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將河南國源之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
購入之資產淨值及商譽詳情如下：
港幣千元
購買代價

63,110

本集團之前持有河南國源權益之公平值

51,690

購入之資產淨值之公平值

(103,380)

商譽

11,420

為數港幣11,420,000元之商譽（不可扣稅）包括所收購業務與本集團現有營運合併預期產生之協同效
益價值。
公平值
港幣千元

帳面值
港幣千元

物業、廠房及設備76,35576,355

存貨

2,237

2,237

應收貿易帳款

355

355

預付款項、按金及其他應收款項

54,63554,635

銀行及現金結餘

10,014

10,014

應付貿易帳款

(8,179)(8,179)

應計負債、已收按金及其他應付款項(20,282)(20,282)

(269)

(269)

非控股股東權益

(11,486)(11,486)

購入之本集團應佔資產淨值

103,380

103,380

稅項撥備132

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）
(f)

（續）
港幣千元
購入之銀行及現金結餘
現金代價
應付前權益持有人之現金代價餘下結餘（附註）10,014(63,110)
14,024

流出淨額(39,072)

附註： 於截至二零一六年三月三十一日止年度，本集團已向賣方支付部份現金代價港幣49,086,000元。結欠賣方之餘款港幣14,024,000元已計入二零一六年三月三十一日之其他應付款項。

概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一五年十二月三十一日起至二零一六年三月三十一日止期間，河南國源為本
集團帶來收益港幣7,224,000元及純利港幣5,588,000元。
倘於二零一五年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣4,054,348,000元及港幣1,025,136,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘
收購已於二零一五年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支。
(g)

於二零一四年五月十一日，本集團與隆堯縣浩隆水業有限公司（「隆堯浩隆水業」）訂立一項協議，據
此，本集團與隆堯浩隆水業將成立一間新公司隆堯銀龍水務有限公司（「隆堯銀龍」），以從事供水業
務。本集團將以現金出資隆堯銀龍之73%註冊資本（人民幣40,150,000元），而隆堯浩隆水業將以注
入隆堯浩隆水業資產及供水業務之方式以出資餘下隆堯銀龍之27%權益。上述交易已於二零一四年
六月十六日完成。
此項交易為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將隆堯銀龍之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
管理層視此項交易為業務合併而並無轉移代價（因本集團向隆堯銀龍注入之現金仍在本集團控制下），
亦無產生商譽。

133

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(g)（續）
業務合併所產生之資產如下：

物業、廠房及設備

公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

18,132

18,132705

705(18,837)(18,837)––

存貨
非控股股東權益
購入之本集團應佔資產淨值

自其收購以來，自二零一四年六月十六日起至二零一五年三月三十一日止期間，隆堯銀龍為本集團
帶來收益港幣5,671,000元及淨虧損港幣1,654,000元。
倘於二零一四年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一五年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣2,860,115,000元及港幣703,911,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘收購已於二零一四年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未
來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支並計入行政開支。
(h)

於二零一四年十二月三日，本集團與鶴崗市自來水公司（「鶴崗供水公司」）訂立一項協議，據此，本集團與鶴崗供水公司將成立一間新公司鶴崗三立水務有限公司（「鶴崗三立」）以從事供水業務。本集團將以現金出資鶴崗三立之55%註冊資本（人民幣66,000,000元），而鶴崗供水公司將以注入鶴崗供
水公司資產及供水業務之方式以出資餘下鶴崗三立之45%權益。該項交易已於二零一五年一月一日完成。
此項收購為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將鶴崗三立之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
管理層視此項交易為業務合併而並無轉移代價（因本集團向鶴崗三立注入之現金仍在本集團控制下），
亦無產生商譽。

134

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(h)（續）
業務合併所產生之資產及負債如下：
公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

物業、廠房及設備77,108

77,108

預付土地租約付款

5,115

5,115

應計負債及其他應付款項(46,511)(46,511)

非控股股東權益

(35,712)(35,712)––

購入之本集團應佔資產淨值

自其收購以來，自二零一五年一月一日起至二零一五年三月三十一日止期間，鶴崗三立為本集團帶
來收益港幣7,438,000元及純利港幣5,750,000元。
倘於二零一四年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一五年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣2,881,350,000元及港幣721,915,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘收購已於二零一四年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未
來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支並計入行政開支。
(i)

於二零一五年一月十三日，本集團以代價人民幣4,500,000元（約港幣5,625,000元）進一步收購北京
同晟（過往曾為本集團之聯營公司）18%股權，使本集團合共持有68%股權。北京同晟主要從事污水處理營運。
此項交易為本集團擴大其國內污水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將北京同晟之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。

135

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(i)（續）
購入之資產淨值及商譽詳情如下：
港幣千元
購買代價
已放棄之聯營公司權益
購入之資產淨值之公平值

5,625
15,110(20,550)

商譽

185

為數港幣185,000元之商譽（不可扣稅）包括所收購業務與本集團現有營運合併預期產生之協同效益價值。
收購所產生之資產及負債如下：
公平值
港幣千元

帳面值
港幣千元

物業、廠房及設備
存貨應收貿易帳款
應收委託人合約款
預付款項、按金及其他應收款項
銀行及現金結餘
應計負債及其他應付款項
遞延稅項負債非控股股東權益

131
20
1,631
31,745723
1,712(1,826)(3,915)(9,671)

131
20
1,631
31,745723
1,712(1,826)(3,915)(9,671)

購入之本集團應佔資產淨值

20,55020,550

購入之銀行及現金結餘
應付前權益持有人之現金代價餘下結餘（附註）
現金代價
流入淨額

1,712
3,938
(5,625)25

附註： 於截至二零一五年三月三十一日止年度，本集團已向賣方支付部份現金代價港幣1,687,000元。結欠賣方之餘款港幣3,938,000元已計入二零一五年三月三十一日之其他應付款項。

136

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(i)（續）概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一五年一月十三日起至二零一五年三月三十一日止期間，北京同晟為本集團
帶來收益港幣920,000元及純利港幣751,000元。
倘於二零一四年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一五年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣2,863,372,000元及港幣711,079,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘收購已於二零一四年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未
來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支並計入行政開支。

(j)

於二零一四年九月十八日，本集團與江西黃崗山投資股份有限公司（「黃崗山投資」）訂立一項協議，據此，本集團與黃崗山投資將成立一間新公司黃崗山水務以從事供水業務。本集團將以現金出資黃
崗山水務之75%註冊資本（人民幣60,000,000元），而黃崗山投資將以注入黃崗山投資資產及供水業
務之方式以出資餘下黃崗山水務之25%權益。該項交易已於二零一四年十一月二十日完成。
此項交易為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將黃崗山水務之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
管理層視此項交易為業務合併而並無轉移代價（因本集團向黃崗山水務注入之現金仍在本集團控制下），亦無產生商譽。

137

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(j)（續）
業務合併所產生之資產及負債如下：
公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

物業、廠房及設備19,872

19,872

應收非控股股東權益款項

7,500

7,500

預付款項、按金及其他應收款項

276

276

銀行及現金結餘240

240

應付貿易帳款

(2,888)(2,888)

非控股股東權益

(25,000)(25,000)––

購入之本集團應佔資產淨值
購入之銀行及現金結餘及流入淨額240

概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一四年十一月二十日起至二零一五年三月三十一日止期間，黃崗山水務並無為本集團帶來收益，惟產生淨虧損港幣919,000元。
倘於二零一四年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一五年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣2,858,624,000元及港幣704,095,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘收購已於二零一四年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未
來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支並計入行政開支。
(k)

於二零一四年六月十六日，本集團與安鄉縣自來水公司（「安鄉供水公司」）訂立一項協議，據此，本集團與安鄉供水公司將成立一間新公司常德安鄉銀龍水務有限公司（「安鄉銀龍」）以從事供水業務。
本集團將以現金出資安鄉銀龍之70%註冊資本（人民幣30,500,000元），而安鄉供水公司將以注入安
鄉供水公司資產及供水業務之方式以出資餘下安鄉銀龍之30%權益。上述交易已於二零一四年九月三十日完成。
此項交易為本集團擴大其國內供水業市場佔有率之策略的一部份。本集團選擇將安鄉銀龍之非控股股東權益，按非控股股東權益應佔可識別資產淨值之比例計量。
138

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

40.

業務合併（續）(k)（續）
管理層視此項交易為業務合併而並無轉移代價（因本集團向安鄉銀龍注入之現金仍在本集團控制下），
亦無產生商譽。
業務合併所產生之資產及負債如下：
公平值

帳面值

港幣千元

港幣千元

物業、廠房及設備56,20356,203

預付土地租約付款

16,635

16,635

存貨

3,592

3,592

預付款項、按金及其他應收款項

1,154

1,154

銀行及現金結餘389

389

應付貿易帳款

(3,515)(3,515)

應計負債及其他應付款項(29,106)(29,106)

借貸(5,386)(5,386)

非控股股東權益

(39,966)(39,966)––

購入之本集團應佔資產淨值
購入之銀行及現金結餘及流入淨額389

概無應收款項出現減值，並預期合約金額可悉數收回。
自其收購以來，自二零一四年九月三十日起至二零一五年三月三十一日止期間，安鄉銀龍為本集團
帶來收益港幣7,523,0000元及淨虧損港幣1,345,000元。
倘於二零一四年四月一日進行合併，則本集團於截至二零一五年三月三十一日止年度之收益及純利
分別為港幣2,866,106,000元及港幣703,008,000元。該等備考資料僅供說明之用，並不必然表示倘收購已於二零一四年四月一日完成本集團之經營業務將會取得之實際收益及業績，亦無意將其作為未
來業績之預測。
於收購事項支出之收購相關成本屬微不足道，已予以列支並計入行政開支。

139

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

41.

出售附屬公司(a)

本集團與寧鄉中水宏達建設開發有限公司訂立一項協議，以代價約人民幣5,100,000元（相當於港幣6,296,000元）出售本集團於萍鄉建和建材有限公司（「萍鄉建和」）之51%股權。萍鄉建和主要從事混
凝土生產及銷售業務。此項出售已於二零一五年四月一日完成，本集團確認約港幣1,488,000元之出
售附屬公司虧損。萍鄉建和已不再為本集團之附屬公司。萍鄉建和於出售日期之資產淨值如下：帳面值
港幣千元
物業、廠房及設備27,450

預付土地租約付款

2,912

存貨

578

應收貿易帳款

4,787

預付款項、按金及其他應收款項

13,102

銀行及現金結餘770

應付貿易帳款

(4,216)

應計負債及其他應付款項(32,251)

稅項撥備(1,134)

非控股股東權益

(4,387)7,611

出售時撥回匯兌波動儲備173

出售一間附屬公司之虧損(1,488)

現金代價

6,296

出售一間附屬公司產生之現金流入淨額
現金代價

6,296

出售之銀行及現金結餘

(770)

流入淨額

5,526

140

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2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

41.

出售附屬公司（續）(b)截至二零一五年三月三十一日止年度，本集團與深圳銀龍水務有限公司（「深圳銀龍」）之股東深圳市
神華光大實業發展有限公司訂立一項協議，以零代價出售深圳銀龍之40%股權，深圳銀龍暫無營業。
出售事項已於二零一四年六月二十三日完成，本集團確認約港幣6,874,000元之出售一間附屬公司收益。出售事項完成後，深圳銀龍成為本集團持有其40%實際權益之聯營公司。
二零一五年
港幣千元
預付款項、按金及其他應收款項

13,403

現金及銀行結餘194

應計負債及其他應付款項(22,717)

非控股股東權益

1,243(7,877)

出售時撥回匯兌波動儲備1,003(6,874)

成為於聯營公司之權益之保留權益之公平值
出售一間附屬公司之收益

–
6,874

出售一間附屬公司產生之現金流出淨額
出售之現金及銀行結餘及流出淨額

(194)

141

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

42.

視作╱部份出售一間附屬公司
(a)

於二零一五年十二月二十四日，江西僑立新材料製品有限責任公司（「江西僑立」）之非控股權益持有人向其注資，本集團於江西僑立之實際權益由68.32%攤薄至51.26%，港幣2,815,000元之視作出售虧損已於其他儲備扣除。

(b)

於二零一四年九月二十七日，長沙（中國水務）有限公司（「長沙水務」）（為本集團持有90%股權之附屬公司）以代價人民幣5,000,000元（約港幣6,250,000元）向長沙市農業投資擔保有限公司（「長沙擔保」）
非控股權益持有人出售長沙擔保之5%股權。本集團於長沙擔保之實際權益由54%變為49.5%，港幣133,000元之部份出售虧損已於其他儲備扣除。

(c)

於二零一四年十二月十五日，吉安水務集團有限公司「吉安水務」）（為本集團持有70%股權之附屬公司）分別以代價人民幣3,300,000元（約港幣4,125,000元）及人民幣1,389,000元（約港幣1,736,000元）
向新余建和混凝土有限責任公司（「新余建和」）（為本集團持有80.66%股權之附屬公司）及一名獨立第
三方出售吉安建和建材有限公司（「吉安建和」）之18.9%股權及8.1%股權。本集團於吉安建和之實際權益由68.10%變為64.72%，港幣634,000元之出售虧損已於其他儲備扣除。

43.

綜合現金流量表附註－主要非現金交易
截至二零一五年三月三十一日止年度，本集團與新余億達水務投資有限公司訂立一項協議，以代價約人民
幣29,231,000元（相當於港幣36,538,000元）出售本集團於新余水務置業有限責任公司及其附屬公司（統稱為「新余置業集團」）之餘下24%股權，新余置業集團乃從事物業開發、投資及物業管理。代價乃以下列方式清償：(i)現金約港幣19,405,000元，當中約港幣8,750,000元於二零一五年三月三十一日以現金清償，餘
下應收買方之現金代價餘款約港幣10,655,000元已計入其他應收款項；及(ii)以應付買方之其他應付款項約
港幣17,133,000元抵銷。

142

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

44.

承擔及擔保
(i)

資本承擔
於報告日期，本集團之資本承擔如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

－在建工程

46,04915,695－廠房及機器50,181

53,258－水管

3,505

14,844

99,73583,797

已訂約但未撥備(ii)

經營租約安排作為承租人
本集團根據經營租約安排租賃其若干租賃土地、辦公室、物業、水管、廠房及機器，初步租期介乎
一至二十年（二零一五年：一至二十年）不等。若干租賃可於屆滿日期或於本集團與業主共同議定之
日期選擇續期及磋商租期。租約並不包括或然租金。
於報告日期，本集團根據不可撤銷經營租約而到期應付之未來最低租約付款總額如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

一年內

35,813

26,725

第二年至第五年（包括首尾兩年）

135,549

107,678

五年後273,270

211,815444,632

346,218143

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

44.

承擔及擔保（續）(ii)

經營租約安排（續）作為租賃人
本集團根據經營租約安排租賃其投資物業，租期介乎一至十年（二零一五年：一至十年）不等。若干
租賃可於屆滿日期或於本集團與承租人共同議定之日期選擇續期及磋商租期。租約並不包括或然租金。
於報告日期，本集團根據不可撤銷經營租約而到期收取之未來最低租約款項總額如下：

(iii)

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

一年內

26,98618,198

第二年至第五年（包括首尾兩年）

45,03735,179

五年後

2,349

7,407

74,37260,784

於二零一六年三月三十一日，本集團承擔向在中國經營之聯營公司作出直接注資約港幣7,390,000元（二零一五年：港幣232,569,000元）。

(iv)

於 二 零 一 六 年 三 月 三 十 一 日，本 集 團 就 收 購 股 本 證 券 有 約 港 幣85,903,000元（二 零 一 五 年：港 幣87,750,000元）之已訂約但未撥備承擔。於二零一六年三月三十一日已支付有關按金約港幣9,512,000元（二零一五年：港幣9,750,000元）（附註22(i)）。

(v)

於 二 零 一 六 年 三 月 三 十 一 日，(a)本 集 團 就 若 干 附 屬 公 司 物 業 之 買 方 之 按 揭 貸 款 向 銀 行 作 出 約 港 幣7,204,000元（二零一五年：港幣10,971,000元）之擔保；及(b)本集團從事擔保業務之附屬公司長沙擔
保於日常業務過程中向客戶提供約港幣345,958,000元（二零一五年：約港幣709,250,000元）之財務
擔保。
董事認為，由於適用違約率偏低，故上述擔保所產生之財務影響屬微不足道，因此並無於綜合財務
報表入帳。

144

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量
本集團並無書面風險管理政策及指引。然而，董事會定期舉行會議，分析及制定政策以管理本集團所面對
之市場風險（主要包括利率變動、匯率變動及其他價格變動）、信貸風險及流動資金風險。一般而言，本集
團就其風險管理推行保守策略。本集團並無採用任何衍生或其他工具以作對沖。本集團並不活躍於買賣投機性之金融工具。
(a)

信貸風險
信貸風險指金融工具之對方未能按金融工具之條款履行其責任，並導致本集團錄得財務虧損之風險。
本集團所面臨之信貸風險主要來自在其業務中和投資活動中向客戶批出信貸。
本集團之政策為與信譽良好之對方進行交易。信貸期由信貸監控部門對新客戶╱對方進行信用評估
後授出。於適當情況下，客戶或會被要求提供其財務狀況之證明文件。不被視為信用良好之客戶須
預先付款或貨到付款。客戶的付款記錄會受到密切監察。逾期結餘及重大貿易及其他應收帳款受重
視。董事會將釐定合適之收款行動。
所有擬向本集團取得財務擔保之客戶均須受管理層審視。本集團已訂立財務擔保合約，據此本集團
就其客戶向銀行償還貸款作出擔保。本集團有責任在客戶未能還款時賠償銀行承受之損失。本集團財務擔保合約項下之最大風險於下文「流動資金風險」披露。為減低該風險，本集團要求客戶提供貸款額之10%作為抵押存款，並於貸款期開始時預付所有保證收入。此外，有關客戶之主要管理人員（作為反擔保人）須應本集團要求同意及承諾自願向本集團提供反擔保。反擔保人與本集團簽立反擔
保合約，據此，本集團無條件及不可撤回地為唯一受益人。倘客戶違約或未能償還任何未償還擔保款項，則抵押存款將被沒收，而反擔保人有責任向銀行償還違約借款人結欠之未償還貸款之本金連
同應計利息及罰息。除上述者外，本集團並無要求提供抵押品或其他信用提升。
本集團其他金融資產（主要包括受限制銀行存款以及現金及銀行結餘）會因對手方可能違約而產生信
貸風險，最大風險相等於該等工具之帳面值。受限制銀行存款以及現金及銀行結餘之信貸風險有限，因現金乃存放於香港及中國高信貸評級之銀行。

145

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(a)

信貸風險（續）於報告日期，本集團若干應收款項之風險乃以下列客戶抵押品作抵押：

機器

(b)

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

43,92551,084外幣風險
貨幣風險指金融工具之公平值或未來現金流量因外幣匯率變動而波動之風險。
本集團中國附屬公司之貨幣匯率風險微不足道，乃因本集團大部分附屬公司於中國經營，而大部分
交易以人民幣列值及結算。
另外，本集團有以美元計值之現金及現金等價物及銀行借款。由於港幣與美元掛鈎，故不預期於香港產生有關美元交易及結餘之重大風險。
然而，由於編製本集團綜合帳目時換算貨幣，因此匯率波動會對本集團之資產淨值構成影響。倘人
民幣兌港幣升值╱貶值，則本集團會錄得資產淨值增加╱減少。
本集團現時並無利用衍生金融工具對沖其外幣風險。本集團密切監察其非人民幣借貸之比例從而管
理外幣風險。

146

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）
(c)

利率風險
利率風險指金融工具之公平值或現金流量由於市場利率變動而波動之風險。
本集團之利率風險主要來自非上市債務證券投資、銀行存款及浮息借貸。本集團並無採用任何衍生
工具合約對沖其利率風險。本集團並無制定管理利率風險的政策。
本集團自去年一直遵從管理利率風險之政策，而有關政策亦被視為有效。

敏感度分析
倘若利率於年初上升100個基點，在所有其他變數保持不變的情況下，本集團除所得稅後溢利及保留盈利將減少約港幣41,386,000元（二零一五年：港幣34,728,000元）。該假定變動對本集團權益的其他成分並無影響。
假設所有變數保持不變，利率下降相同％對本集團之除所得稅後溢利及虧損及保留盈利將構成上文所示等值之相反影響。
利率之上述假設變動乃經觀察現行市場情況後視為合理地可能出現之變動，並為管理層對未來十二個月內利率之合理可能變動之評估。
截至二零一五年三月三十一日止年度之綜合財務報表所載之敏感度分析乃基於相同基準編製。

147

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）
(d)

價格風險
價格風險乃關於金融工具之公平值或未來現金流量將因應市場價格變動而波動之風險（利率變動及
匯率變動除外）。
按公平值計入損益帳之金融資產、可供銷售金融資產及衍生金融工具，令本集團面對價格風險。
本集團於上市股本證券之投資之主要上市地為香港及中國。衍生金融工具之相關股份於聯交所上市。

敏感度分析
於二零一六年三月三十一日，假設所有其他變數維持不變，而按公平值計入損益帳之金融資產之價
格及衍生金融工具之價值總體增加10%，則估計本集團之除所得稅後溢利及保留盈利將增加約港幣6,788,000元（二零一五年：港幣17,435,000元），而權益之其他成分將維持不變。
假設所有其他變數維持不變，則上述金融資產及金融負債價格下降10%將對上文所示之金額產生等
額但相反之影響。
市價之上述假設變動乃為管理層對未來十二個月內市價之合理可能變動之評估。
截至二零一五年三月三十一日止年度之財務報表所載之敏感度分析乃基於相同基準編製。

148

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截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(e)

流動資金風險
流動資金風險乃與本集團未能履行金融負債相關責任之風險有關，且以現金或其他金融資產方式支付。
本集團監察及保持管理層認為充足水平之現金及現金等價物，以為本集團營運提供資金及減低現金
流量波動之影響。本集團視內部產生資金、借貸及可換股債券為流動資金之重要來源。
本集團根據合約性未貼現款項於報告日期之金融負債如下：

於二零一六年三月三十一日
應付貿易帳款及票據
其他應付款項
應計負債
應付聯營公司款項
借貸
應付附屬公司非控股權益
持有人之款項已發出財務擔保
擔保最高金額於二零一五年三月三十一日
應付貿易帳款及票據
其他應付款項
應計負債
應付聯營公司款項
借貸
應付附屬公司非控股權益
持有人之款項
可換股債券

已發出財務擔保
擔保最高金額

按要求
港幣千元

少於三個月
港幣千元

三至
十二個月
港幣千元

475,410573,467
48,98627,821
179,559

124,183
254,121
25,38821,951
655,614

255,713294,387––
1,394,589–––
12,4905,997,259

855,306
1,121,975
74,37462,262
8,227,021

184,284

6,098–

20,092

210,474

1,489,527

1,087,355

1,944,689

6,029,841

10,551,412

352,802–––352,802382,180
847,867
10,50095,15889,26824,821
106,71222,308–572,250

80,23240,477
6,504–
1,914,101––––
3,584,068

487,233
995,056
39,312
95,1586,159,687

211,562––
28,969––––211,562
28,9691,636,535

755,060

2,041,314

3,584,068

8,016,977

720,221–––720,221

149

一年以上
港幣千元

總額
港幣千元

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(e)

流動資金風險（續）就載有銀行可全權酌情行使按要求償還條款之有期貸款而言，上述分析顯示倘貸款人行使無條件權
利要求即時還款，本集團可能須還款的最早期間的現金流出。
經計及本集團之財務狀況後，本公司董事認為銀行不大可能行使其酌情權要求於既定還款期之前還款。本公司董事認為，該等有期貸款將按照貸款協議所載之既定還款日期償還。參照須按要求還款條款將整份款項分類為流動負債之貸款結餘根據預訂還款日期概述於下表：

(f)

按要求
港幣千元

少於三個月
港幣千元

三至
十二個月
港幣千元

一年以上
港幣千元

總額
港幣千元

於二零一六年三月三十一日

–

–

–

–

–

於二零一五年三月三十一日

–

4,103

165,482556,768

726,353

於綜合財務狀況表中確認之公平值計量

(a)

並非按公平值計量之金融工具
並非按公平值計量之金融工具包括應收貿易帳款及票據、應收委託人合約款、應收貸款及其他應收款項、應收╱（應付）聯營公司及附屬公司非控股權益持有人款項、銀行及現金結餘、可供銷售金融資產、應付貿易帳款及票據、其他應付款項、應計負債、借貸及可換股債券。董
事認為，此等金融資產及負債於二零一六年及二零一五年三月三十一日之帳面值與其公平值
相若。

150

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截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(f)

於綜合財務狀況表中確認之公平值計量（續）(b)

按公平值計量之金融工具
具有標準條款及條件且於活躍流通市場買賣之金融資產及負債之公平值乃參照市場報價而釐定。
公平值等級
下表按公平值層次分析按公平值計量之金融工具：
第一層次： 相同資產及負債於活躍市場之報價（未作調整）；
第二層次： 就資產或負債直接（即價格）或間接（即從價格計算）可觀察之輸入數據（不包括第一層次所包含之報價）；及第三層次： 有關資產或負債而並非以可觀察市場數據為準之輸入數據（無法觀察之輸入數據）。
於二零一六年三月三十一日，於綜合財務狀況表呈列按公平值計量之金融資產乃納入公平值
等級架構內如下：
第一層次

第二層次

第三層次

總額

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

–

74,851–

74,851

金融資產

879

–

–

879

衍生金融工具

––67,00467,004879

74,85167,004

142,734

879

74,85167,004

142,734

資產
可供銷售金融資產
按公平值計入損益帳之

公平淨值

151

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截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(f)

於綜合財務狀況表中確認之公平值計量（續）(b)

按公平值計量之金融工具（續）於二零一五年三月三十一日，於綜合財務狀況表呈列按公平值計量之金融資產及負債乃納入
公平值等級架構內如下：
第一層次

第二層次

第三層次

總額

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

–

68,028–68,02877,380––77,380––99,952

99,952

77,38068,02899,952

245,360––(2,987)(2,987)

77,38068,02896,965242,373資產
可供銷售金融資產
按公平值計入損益帳之金融資產衍生金融工具負債
衍生金融工具公平淨值

於報告期內，各層次之間無重大轉讓。
用於計量公平值之方法及估值技術與以往的報告期間相比並無改變。
有關第二層次公平值計量之資料
可供銷售金融資產之公平值乃根據可觀察孳息曲線按估計未來現金流量之現值計算。

152

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截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(f)

於綜合財務狀況表中確認之公平值計量（續）(b)

按公平值計量之金融工具（續）有關第三層次公平值計量之資料
衍生金融工具之公平值乃使用二項式期權定價模式釐定，而公平值計量所用之重大不可觀察輸入數據為預期波幅。公平值計量與預期波幅呈正相關。於二零一六年三月三十一日，就分類為衍生金融資產之中國城市基礎設施可換股債券內嵌之兌換選擇權而言，假設所有其他變數維持不變，而預期波幅增加5%，則估計本集團之溢利將增加港幣1,358,000元（二零一五年：港幣985,000元），而預期波幅減少5%，則估計本集團之溢利將減少港幣1,375,000元（二零一五
年：港幣986,000元）。
於二零一五年三月三十一日，就分類為衍生金融負債之可換股債券衍生工具成分而言，假設
所有其他變數維持不變，而預期波幅增加5%，則估計本集團之溢利將減少港幣51,000元，而
預期波幅減少5%，則估計本集團之溢利將增加港幣51,000元。
重大輸入數據如下：衍生金融資產－中國城市基礎設施可換股債券內嵌兌換選擇權
二零一六年

二零一五年

相關股價

每股港幣0.59元

每股港幣0.75元

換股價每股港幣0.3781元

每股港幣0.3781元

無風險率

0.42%

0.70%

預期波幅

72.900%50.995%無無

預期股息回報率
衍生金融負債－可換股債券衍生工具成分

二零一五年
相關股價

每股港幣3.70元

換股價每股港幣2.880元

無風險率

0.70%

預期波幅

19.40%

預期股息回報率

1.60%

貼現率

5.556%
153

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(f)

於綜合財務狀況表中確認之公平值計量（續）(b)

按公平值計量之金融工具（續）年內該等第三層次公平值計量結餘變動如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

99,952

77,056(32,948)

22,89667,004

99,952

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

於四月一日

2,987

4,976

因購回、贖回及轉換而產生(2,987)(4,517)

–

2,528

–

2,987

衍生金融資產：於四月一日
年內於損益帳確認於報告日期持有之金融資產應佔之公平值變動
於三月三十一日

衍生金融負債：年內於損益帳確認於報告日期持有之金融負債應佔之公平值變動
於三月三十一日154中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(g)

金融資產及負債之類別
於綜合財務狀況表呈列之帳面值乃有關下列金融資產及金融負債：
金融資產
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

－應收貿易帳款及票據

1,083,551

655,776－應收委託人合約款

570,505

364,149－貸款及其他應收款項

652,565

555,904－應收聯營公司款項

402,855

214,301－應收附屬公司非控股權益持有人之款項

307,572

541,6023,017,048

2,331,732

3,018,598

1,830,673

6,035,646

4,162,405

74,851

68,028879

77,38067,004

99,952

142,734

245,360

151,916

95,8476,330,296

4,503,612

貸款及應收款項

－銀行及現金結餘（包括已抵押存款）按公平值
－可供銷售金融資產
－按公平值計入損益帳之金融資產－衍生金融工具按成本－可供銷售金融資產

155

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

45.

財務風險管理及公平值計量（續）(g)

金融資產及負債之類別（續）
金融負債
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

855,236486,361

1,121,975

995,056

74,37439,312

7,232,030

5,371,536－應付聯營公司款項

61,723

95,158－應付附屬公司非控股權益持有人之款項

207,455

211,562–

28,9699,552,793

7,227,954

–

2,987

9,552,793

7,230,941

按攤銷成本－應付貿易帳款及票據－其他應付款項
－應計負債－借貸－可換股債券按公平值
－衍生金融工具156

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

46.

資本管理
本集團之資本管理目標包括：(i)

維護本集團持續經營之能力，繼續為擁有人提供回報及為其他利益相關人提供利益；(ii)

支持本集團之穩定及增長；及(iii)

提供資本以加強本集團之風險管理能力。

考慮到本集團日後之資本需求與資本效率、當時及預期之盈利能力、預期之經營現金流量、預期資本開支及預期策略投資機會，本集團積極定期審閱及管理其資本結構，以確保達致最理想之資本結構及擁有人回報。本集團現時未有採納任何正式股息政策。
於本年度及過往年度，目標、政策或程序均無變動。本集團根據其整體財務結構釐定股本金額。本集團管
理資金結構，並因應經濟狀況轉變及相關資產之風險特徵作出調整。為維持或調整資本結構，本集團或會
調整向擁有人支付之股息、向擁有人退回資金、發行新股或新發行債券，或出售資產以減低債務。
於報告日期，資本佔整體融資比率如下：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

7,587,384

6,436,141

7,232,030

5,371,536

可換股債券

–

28,969

衍生金融工具–2,987

應付聯營公司款項61,723

95,158

應付附屬公司非控股權益持有人之款項

207,455

211,5627,501,208

5,710,212

1.01倍

1.13倍

資本
總權益
整體融資
借貸

資本佔整體融資比率157

2016 年 報

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

47.

關連人士交易除綜合財務報表其他地方披露之交易及結餘外，本集團尚有以下重大關連人士交易：(a)

本集團主要管理人員之薪酬：
二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

－短期僱員福利

34,77936,278－退休計劃供款374

268

35,70324,92270,856

61,468

二零一六年

二零一五年

港幣千元

港幣千元

7,720

38,140年內董事及其他主要管理層成員之酬金總額－股本結算購股權開支(b)

本集團與一間聯營公司曾進行以下交易：

採購原材料

本集團向其前聯營公司久融之附屬公司採購約港幣7,720,000元（二零一五年：港幣38,140,000元）之
原材料。採購乃參照雙方協商之條款進行。
(c)於截至二零一五年三月三十一日止年度內，新余水務集團有限公司（「新余水務」）（為本集團擁有60%權益之附屬公司）向廣東新晟環保投資集團有限公司（「廣東新晟」）（為本集團之全資附屬公司）出售
分宜中水之5%股權。連同本集團另一間全資附屬公司持有分宜中水之95%股權，本集團於分宜中水之實際權益由98%增加至100%，港幣88,000元之視作收購收益已計入其他儲備。

158

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

47.

關連人士交易（續）(d)

於 截 至 二 零 一 五 年 三 月 三 十 一 日 止 年 度 內，本 集 團 以 代 價 人 民 幣13,515,000元（約 港 幣16,894,000
元）自非控股權益持有人收購新余仙女湖新城旅遊開發有限公司（「新余開發」）之額外1.76%股權。新余開發為新余仙女湖新城房地產開發有限公司（「新余房地產」）與新余仙女湖聖祥發展有限責任公司（「新余盛祥」）之控股公司。代價與自非控股權益持有人收購附屬公司額外權益應佔資產淨值之帳面
值之差額已計入其他儲備。

(e)

於截至二零一五年三月三十一日止年度內，本集團以代價人民幣2,400,000元（約港幣2,959,000元）
自非控股權益持有人收購上栗建和礦產有限公司之額外18.06%股權。代價與自非控股權益持有人收
購附屬公司額外權益應佔資產淨值之帳面值之差額已計入其他儲備。

159

2016 年 報

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

48.

本公司之財務狀況表
二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

1,100
1,819,850
190,452
285,527

1,405
1,678,903–
395,249

2,296,929

2,075,557

2,928,561
3,649
8,685
876,578

1,642,537–
35,979317,426

3,817,473

1,995,942

162,593
153,7324
817,483––

260,678
47,8585
1,116,674
28,9692,987

1,133,812

1,457,171

流動資產淨值

2,683,661

538,771

資產總值減流動負債

4,980,590

2,614,328

非流動負債
借貸遞延政府補貼3,319,325
2,370

969,991–

3,321,695

969,991

1,658,895

1,644,337

15,19975,993
1,567,703

14,44757,787
1,572,103

1,658,895

1,644,337

附註
資產及負債
非流動資產
物業、廠房及設備於附屬公司之權益
於一間聯營公司之權益
可供銷售金融資產流動資產
應收附屬公司款項應收聯營公司款項
預付款項、按金及其他應收款項
存款及現金

流動負債
應付附屬公司款項
應計負債、已收按金及其他應付款項
稅項撥備
借貸
可換股債券
衍生金融負債資產淨值
權益股本
擬派末期股息
儲備

37
12
39(b)

總權益

於二零一六年六月二十七日獲董事會批准及授權刊發，並由下列董事代表簽署：
段傳良
董事

丁斌
董事

160

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財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

主要附屬公司之詳情(a)

附屬公司之一般資料
以下為本公司主要附屬公司於二零一六年三月三十一日之詳情：

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

香港水務投資有限公司

香港

China Water Group (HK) Limited

已發行股本╱
註冊資本資料

直接

本公司應佔
股權百分比

間接

主要業務

港幣1元之普通股

–

100%

投資控股

英屬維爾京群島（「英屬維爾京群島」）╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

Sharp Profit Investments Limited

英屬維爾京群島╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

Good Outlook Investments Limited

英屬維爾京群島╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

Oceanup Investments Limited

英屬維爾京群島╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

中國供水集團有限公司

香港

港幣2元之普通股

–

100%

投資控股

中國可隆水務管理有限公司

香港

港幣26,333,333元
之普通股

100%

–

投資控股

明興中國水務有限公司

英屬維爾京群島╱香港

100股每股面值
1美元之普通股

–

100%

投資控股

New Prime Holdings Limited

英屬維爾京群島╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

向裕集團有限公司

香港

港幣1元之普通股

–

100%

投資控股

金達（香港）有限公司

香港

港幣1元之普通股

100%

–

投資控股

Business Decade Limited

英屬維爾京群島╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

New Prospect Global Limited

英屬維爾京群島╱香港

10,000股每股面值
1美元之普通股–80.66%

投資控股161

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

Legend Target Limited

香港

Jianhe Holdings Group Limited

已發行股本╱
註冊資本資料

直接

本公司應佔
股權百分比

間接

主要業務

港幣1元之普通股–80.66%

投資控股

百慕達╱香港10,000股每股面值
港幣0.01元之普通股–

80.66%

投資控股

China Water International Limited

英屬維爾京群島╱香港

1股面值1美元之普通股

100%

–

投資控股

Goldtrust Water Holdings Limited (i)開曼群島╱香港

59,715,833股每股面值
人民幣1元之普通股

–

100%

投資控股

GT Water Holdings Limited (i)香港

人民幣113,911,451元
之普通股

–

100%

投資控股

Mitsumaru East Kit (Group)
Limited (i)英屬維爾京群島╱香港

1股面值港幣1元之普通股

100%

–

投資控股

華勤投資有限公司 (i)香港

港幣1元之普通股

–

100%

投資控股

荊州水務集團有限公司（「荊州水務」）*

中國註冊資本60,589,200美元

36.9%

14.1%

供水及供水基建

湖北鼎鑫源工程有限公司（前稱荊州鼎鑫源工程有限公司）^

中國註冊資本人民幣20,000,000元

–

51%

供水基建

荊州水務隆錦置業有限公司^

中國註冊資本人民幣80,000,000元–

51%

物業開發及投資荊州中水#

中國

註冊資本8,200,000美元

100%

–

162

污水處理

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

江陵銀龍水務有限公司*

中國註冊資本2,580,000美元

32.2%

67.8%

供水

重慶永川區僑立水務有限公司#

中國註冊資本人民幣200,000,000元

100%

–

供水

重慶僑立市政設施工程有限公司*

中國註冊資本人民幣5,000,000元

10%

90%

供水基建

重慶僑立管道製造有限公司^

中國註冊資本人民幣80,000,000元–

80.44%

重慶巿永川區佳和自來水
有限責任公司^中國註冊資本人民幣3,500,000元

–

90%

供水

江西省銀龍水務有限公司#

中國註冊資本人民幣20,000,000元

100%

–

供水

江西萬年銀龍水務有限責任公司*

中國註冊資本41,090,000美元–
100%（二零一五年：35,090,000美元） （二零一五年： （二零一五年：99.6%）
0.4%）

供水

萬年中水#

中國

註冊資本人民幣13,000,000元

分宜中水*

中國

註冊資本人民幣18,000,000元（二零一五年：人民幣6,000,000元）

–

100%

分宜銀龍水務有限公司^

中國註冊資本人民幣75,000,000元（二零一五年：人民幣25,000,000元）

66.67%

33.33%（二零一五年：100%）

已發行股本╱
註冊資本資料

163

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

–
100%
（二零一五年： （二零一五年：
5%）
95%）

主要業務

買賣及製造水管污水處理經營及建設

污水處理經營及建設
供水及供水基建2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

新余水務*

中國

註冊資本人民幣200,000,000元

60%–

新余市渝泉水業有限責任公司（「新余渝泉」）^

中國註冊資本人民幣50,000,000元

–

60%

新余開發*

中國

註冊資本人民幣144,948,500元

22.77%

40.86%

觀光區開發及基建

新余房地產^

中國註冊資本人民幣20,500,000元–

63.63%

物業開發及投資

新余市格林園林有限公司^

中國註冊資本人民幣10,000,000元–

60%

園林設計與工程新余聖祥(ii)^

中國註冊資本人民幣20,000,000元–

32.45%

觀光區開發及基建

新余建和*

中國

註冊資本人民幣10,000,000元–

80.66%

生產及銷售混凝土產品

新余建和檢測有限責任公司^

中國註冊資本人民幣1,000,000元–

80.66%

測試混凝土相關產品

上栗銀龍水務有限公司^

中國註冊資本人民幣14,500,000元–

60%

供水及供水基建高安水務有限公司（「高安水務」）*

中國註冊資本人民幣60,000,000元

60%–

供水及供水基建

高安市昌西供水有限公司^

中國註冊資本人民幣2,000,000元–

60%

供水及供水基建

高安市八景供水有限公司^

中國註冊資本人民幣5,000,000元–

60%

供水及供水基建

已發行股本╱
註冊資本資料

164

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

供水及供水基建
供水基建

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

高安市新街供水有限公司^

中國

廣東仁化銀龍供水有限公司*

已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

註冊資本人民幣1,000,000元

–

100%

供水及供水基建

中國註冊資本人民幣27,260,000元–

73%

供水及供水基建河南銀龍供水有限公司#

中國註冊資本人民幣140,833,077元

–

100%

投資控股

河南銀龍（扶溝）供水有限公司#

中國註冊資本人民幣14,000,000元

–

100%

供水及供水基建河南銀龍（西華）供水有限公司*

中國註冊資本人民幣14,000,000元

–

100%

供水及供水基建周口銀龍水務有限公司*

中國註冊資本港幣51,000,000元（二零一五年：人民幣50,000,000元）–

70%

供水及供水基建

周口銀龍置業有限公司^

中國註冊資本人民幣8,000,000元

–

70%

物業開發

河南鹿邑銀龍供水有限公司#

中國註冊資本人民幣14,000,000元

–

100%

供水及供水基建

鉛山銀龍#

中國註冊資本人民幣18,000,000元

–

100%

供水經營及建設

鉛山中水#

中國

註冊資本2,000,000美元

鄭州盛祥建築工程有限公司^

中國註冊資本人民幣20,000,000元

–

51%

供水基建

惠州中水水務發展有限公司（「惠州中水」）*

中國註冊資本人民幣100,000,000元

20%

50%

供水及供水基建

165

–
100%
（二零一五年： （二零一五年：
100%）
–）

污水處理經營及建設

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

供水及供水基建惠州大亞灣溢源淨水有限公司（「惠州大亞灣水務」）^

中國註冊資本人民幣248,612,103元–

59.78%

惠州中水房地產有限公司#

中國註冊資本人民幣20,000,000元

–

70%

物業開發

長沙擔保(ii)^

中國註冊資本人民幣100,000,000元

–

49.5%

擔保業務

長沙意峰房地產開發有限公司^

中國註冊資本人民幣8,000,000元

–

90%

物業開發

長沙水務*

中國

註冊資本人民幣200,000,000元–

90%

供水及供水基建

寧鄉順發建築材料有限公司^

中國註冊資本人民幣12,000,000元–

90%

生產及銷售混凝土產品

寧鄉渝泉市政工程有限公司^

中國註冊資本人民幣5,000,000元–

56.70%

供水基建

寧鄉水務置業有限公司^

中國註冊資本人民幣20,000,000元

–

90%

物業投資

寧鄉建和建材有限公司^

中國註冊資本人民幣10,000,000元–

80.66%

生產及銷售混凝土
產品

上海倍臣水務發展有限公司^

中國註冊資本人民幣167,600,000元

–

100%

投資控股

上海銀龍股權投資有限公司^

中國註冊資本人民幣500,000,000元

–

100%

投資控股

江河水務有限公司^

中國註冊資本人民幣225,000,000元

–

100%

投資控股

江河港武水務（常州）有限公司（「江河水務」）(ii)^中國註冊資本人民幣237,000,000元–

40%

供水及供水基建166

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

北京江河京威水務有限公司^

中國

北京中水建投實業有限公司^

已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

註冊資本人民幣10,000,000元

–

70%

供水

中國

註冊資本人民幣211,350,000元

–

100%

物業開發及投資北京上河元酒店有限公司^

中國註冊資本人民幣171,600,000元

–

100%

物業投資

海南興水城鄉供水有限公司^

中國註冊資本人民幣15,830,000元–

56.85%

供水宜豐縣銀龍水務有限公司（「宜豐水務」）*

中國註冊資本人民幣52,800,000元

55%–

供水及供水基建

蘆溪水務有限公司*

中國註冊資本人民幣52,308,750元

30%

30%

供水及供水基建銀龍水務投資有限公司#

中國註冊資本人民幣500,000,000元

100%

–

吉安建和^

中國

註冊資本人民幣10,000,000元–

64.72%

生產及銷售混凝土
產品

吉安水務^

中國

註冊資本人民幣120,000,000元–

70%

供水及供水基建吉安市管道安裝工程有限公司^

中國註冊資本人民幣5,000,000元

–

70%

供水基建

萍鄉水務有限公司（「萍鄉水務」）*

中國註冊資本人民幣267,000,000元

26%

25%

供水及供水基建

運城銀龍水務有限公司^

中國註冊資本人民幣44,747,200元–

51%

供水及供水基建167

投資控股

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

供水及供水基建

運城市鹽湖區舜源城鄉供排水
有限公司^

中國

註冊資本人民幣20,000,000元–

51%

運城水務(i)*中國註冊資本人民幣100,000,000元–

64.52%

九江彭澤銀龍水務有限公司*

中國註冊資本人民幣90,454,375元

49%

11%

供水及供水基建懷化銀龍水務有限公司*

中國註冊資本人民幣30,000,000元

30%

56.55%

供水及供水基建黄崗山水務^

中國註冊資本人民幣80,000,000元–

75%

供水及供水基建安鄉銀龍^

中國註冊資本人民幣50,000,000元–

70%

供水及供水基建沅辰水務(i)*中國註冊資本人民幣76,581,697元–

65%

供水及供水基建萍鄉市春雨水業有限公司(i)^中國註冊資本人民幣10,000,000元

–

51%

供水

鶴崗三立^

中國

註冊資本人民幣63,488,000元–

55%

供水及供水基建

隆堯銀龍^

中國註冊資本人民幣55,000,000元–

73%

供水及供水基建

金達環保投資（深圳）有限公司(i)#中國註冊資本人民幣20,000,000元

–

100%

投資控股

廣東新晟#

中國

註冊資本人民幣123,890,000元

–

100%

污水處理建設廣東新星美水務有限公司^

中國註冊資本人民幣11,890,000元

–

100%

污水處理

天津世昇^

中國

註冊資本人民幣2,000,000元

–

100%

污水處理經營及建設

天津正坤^

中國

註冊資本人民幣2,300,000元

–

100%

污水處理經營及建設

168

供水中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

天津重科^

中國

邯鄲峰峰錦晟^已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

註冊資本人民幣1,000,000元

–

100%

污水處理經營及建設中國註冊資本人民幣1,000,000元

–

100%

污水處理經營及建設

邯鄲成晟^

中國

註冊資本人民幣21,000,000元–

65.68%

污水處理經營及建設

邯鄲市峰峰礦區世晟中水處理有限公司(i)^中國註冊資本人民幣6,000,000元

–

100%

污水處理

鹿邑新晟^

中國

註冊資本人民幣6,000,000元

–

100%

污水處理經營及建設

北京同晟^

中國

註冊資本人民幣13,000,000元–

68%污水處理經營及建設

高安新晟(i)^中國註冊資本人民幣6,000,000元

–

100%

污水處理

鎮平新晟中水環保有限公司^

中國註冊資本人民幣6,000,000元

–

100%

污水處理

惠州銀龍(i)^中國註冊資本人民幣1,000,000元

–

70%

污水處理

惠州大亞灣清源環保有限公司(i)^中國註冊資本人民幣15,000,000元

–

70%

污水處理

深圳市金信安水務集團有限公司(i)#中國註冊資本人民幣400,000,000元

–

100%

供水及污水處理

深圳市大通市政工程有限公司(i)^中國註冊資本人民幣6,000,000元

–

100%

供水基建

169

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

深圳市大通水務有限公司(i)^中國

常州市大通水務有限公司(i)^已發行股本╱
註冊資本資料

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

註冊資本人民幣30,000,000元

–

100%

排水經營及建設中國註冊資本人民幣5,000,000元

–

100%

污水處理經營及建設

深圳市大工業區水務有限公司(i)^中國註冊資本人民幣45,500,000元–

56.04%

供水、供水基建、排水經營及建設寶雞金信安(i)^中國註冊資本人民幣42,680,000元

–

100%

供水及供水基建

寶雞陳倉(i)^中國註冊資本人民幣12,000,000元

–

100%

供水及供水基建寶雞市大通水務有限公司(i)^中國註冊資本人民幣5,000,000元

–

100%

供水及供水基建昌邑鵬昊自來水有限公司(i)*中國註冊資本3,150,000美元–70%

供水及供水基建青島鵬昊水務有限公司(i)*中國註冊資本港幣18,300,000元

–

70%

供水

河源市水業集團發展有限公司(i)^中國註冊資本人民幣100,000,000元–

62.66%

供水及供水基建河源市水業安裝工程有限公司(i)^中國註冊資本人民幣5,000,000元

–

100%

供水基建

河源市新豐江天然淨水有限公司(i)^中國註冊資本人民幣8,920,000元–

60.03%供水

廣州市深水大通水務有限公司(i)*中國註冊資本人民幣3,000,000元

–

70%

供水

170

中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(a)

附屬公司之一般資料（續）

公司名稱

註冊成立╱
成立╱
經營地點

武漢盛博科技有限公司(i)*中國

河南國源(i)^

本公司應佔
股權百分比
直接
間接

主要業務

註冊資本人民幣10,000,000元–

91.75%

供水基建

中國註冊資本人民幣300,000,000元–

90%

投資、建設及
經營水利及水力發電相關項目

河南三元市政有限公司(i)^中國註冊資本人民幣10,000,000元

–

90%

供水基建

武陟國源水務有限公司(i)^中國註冊資本人民幣30,000,000元–

90%

供水及供水基建

平頂山石龍區國源水務有限公司(i)^中國註冊資本人民幣25,000,000元–

54%

供水及供水基建葉縣國源水務有限公司(i)^中國註冊資本人民幣15,000,000元–

90%

供水及供水基建

*
#
^

(i)
(ii)

已發行股本╱
註冊資本資料根據中國法律註冊之中外合資企業
根據中國法律註冊之外商獨資企業
根據中國法律註冊之有限責任公司
於截至二零一六年三月三十一日止年度內收購╱註冊成立╱成立╱注資
由於董事認為本集團藉著控制附屬公司之董事會而對被投資方具有權力、對來自被投資方之浮動回報享有承擔以及能運用其權力以影響該等回報，故入帳列作本集團之附屬公司。

香港立信德豪會計師事務所有限公司已就法定目的或集團綜合報表目的審核本公司附屬公司之財務
報表。
上表載列本公司之附屬公司名單，董事認為該等附屬公司對本年度業績產生主要影響或構成本集團
資產淨值之重大部份。董事認為提供其他附屬公司之詳情會導致篇幅過於冗長。

171

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(b)

重大非控股權益
新余水務

荊州水務

江河水務

吉安水務

萍鄉水務

新余開發

二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年
港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

港幣千元

於三月三十一日
非控股股東權益百分比
流動資產

40%

40%

49%

49%

60%

60%

30%

30%

49%

49%

36.37%

36.37%

775,276

481,839

200,952

219,447

308,359

834,412232,498

199,906

205,513179,018

1,153,420

1,266,488

非流動資產

880,084

848,654873,775

858,529

763,719

110,150

592,508

434,569

432,353

398,304

91,25391,249流動負債(931,345)(572,085)(200,674)(278,401)(452,423)(413,342)(270,191)(137,704)(67,355)(104,045)(632,500)(735,292)

非流動負債(160,370)(230,909)(55,790)(52,254)(183,690)(125,451)(106,891)(129,812)(135,556)(76,250)(98,500)(100,962)

資產淨值563,645

527,499

818,263

747,321435,965

405,769

447,924

366,959434,955

397,027

513,673

521,483

非控股股東權益之帳面值

225,458

211,000

400,949

366,187

261,579

243,461

134,377

110,088

213,128

194,543

186,823

189,663

收益

104,529

131,921

128,798

125,830

302,549

276,436

110,439

92,57072,13957,798––溢利104,280

124,350

97,02061,86280,39685,387

92,77150,86133,372

34,844

2,730

22,901

其他全面收入(7,768)(1,911)(15,102)(7,197)(9,897)(4,578)(8,146)(3,498)(8,741)(4,424)(10,540)(5,180)全面收入總額96,512

122,439

81,91854,66570,49980,80984,62547,363

24,63130,420(7,810)17,721

41,712

49,74047,54030,312

48,23851,232

27,831

15,25816,352

17,074992

8,329

24,14624,750

5,378

4,900

24,23224,750

1,098

–

2,450

4,165

–

–

經營業務之現金流量

417,351

38,134

13,181

27,475285,592

157,085

77,21230,932(26,400)

50,7862,044(8,012)

投資業務之現金流量

33,83360,813

4,242

27,766(10,576)

6,444(62,907)

1,005(7,173)(12,973)

9,448

56,141

融資業務之現金流量(210,259)(37,337)(16,017)(63,256)(83,799)(199,488)(27,536)(21,004)

41,908(29,662)(25,200)(33,063)現金流入╱（流出）淨額

240,925

61,6101,406(8,015)191,217(35,959)(13,231)

10,933

8,335

8,151

(13,708)

15,066

截至三月三十一日止年度

分配予非控股股東權益
之溢利
已付非控股股東權益之股息截至三月三十一日止年度

172中國水務集團有限公司

2016 年 報

財務報 表附註

截至二零一六年三月三十一日止年度

49.

於附屬公司之權益（續）(b)

重大非控股權益（續）惠州水務
惠州大亞灣水務
河源水務*
高安水務
宜豐水務
長沙擔保
二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年
港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元 港幣千元

於三月三十一日
非控股股東權益
百分比
流動資產
非流動資產
流動負債
非流動負債

30%
30% 40.22% 40.22%
200,746 319,215 607,404 616,749
317,750 318,743 632,043 628,927(146,095) (219,779) (310,838) (317,498)(204,352) (262,565) (466,150) (514,241)37.33% 40.00% 40.00%
43,517 234,414 200,672
148,055 348,339 294,737(37,898) (254,343) (198,489)(1,372) (102,472) (85,442)

45.00%
66,738145,782(71,544)(31,938)

45.00%
66,788
123,549(55,369)(33,750)

50.50%
172,797
1,988(27,876)–50.50%
151,670
10,064(12,143)–資產淨值

168,049

155,614

462,459

413,937

152,302

225,938

211,478

109,038

101,218

146,909

149,591

非控股股東權益
之帳面值

50,41546,684

186,001

166,485

56,85490,37584,59249,06745,54874,18975,543

截至三月三十一日
止年度
收益溢利╱（虧損）其他全面收入全面收入總額118,241
20,836
3,794
24,630118,211
20,207
2,114
22,321

198,595
58,518(9,997)
48,521

165,484(496)(5,194)(5,690)37,6389,404(3,305)
6,099

108,908
43,517(4,668)38,84997,08852,058(2,044)50,01449,85922,363(2,469)19,894

46,778
16,130(1,196)
14,934

14,64536,469(3,633)
32,83629,34422,305(1,631)
20,674

分配予非控股股東
權益之溢利

6,251

6,062

23,536

(200)

3,511

17,407

20,823

10,063

7,258

18,417

11,264已付非控股股東
權益之股息

3,658

2,625

–

–

–

9,756

8,000

5,433

4,219

15,983

701

經營業務之現金流量
投資業務之現金流量
融資業務之現金流量108,862 (225,867) 294,602 (141,231)
41,982 (17,349) 83,528 (39,954)(119,760) 236,127 (130,714) 483,186

14,967(6,762)(5,381)(1,770)(6,647)2,914

37,751(1,770)(6,647)

20,501(6,443)(14,262)

20,410967(20,173)(36,197)
28,830(35,518)(11,236)(4,778)(1,488)現金流入╱（流出）淨額

31,0842,824(5,503)29,334

(204)

1,204

(42,885)(17,502)

截至三月三十一日
止年度*(7,089)247,416

302,001

河源水務為Goldtrust Water集團之附屬公司，乃由本集團於截至二零一六年三月三十一日止年度內收購。

1732016 年 報

中國水務集團有限公司

持作投資物業詳情截至二零一六年三月三十一日止年度

地段號╱
位置

類型

參考編號

租期

中國江西省新余市清宜公路以南界水河東側

商業（「商」）╱住宅（「住」）

106

40年╱70年

中國江西省新余市清宜公路以南天仙路東側

商╱住

107

40年╱70年

中國江西省新余市仙女湖大道北側

商╱住

204

40年╱70年

中國江西省新余市仙女湖大道南側

商╱住

205

50年

中國江西省新余市仙女湖大道南側

商╱住

206

50年

中國江西省新余市仙女湖大道南側

商╱住

207

50年

工業（「工」）

GY01870

於二零五三年四月

重慶市永川區大安工業園區

三十日屆滿
重慶市永川區大安工業園區

工GY02406

於二零五零年六月二十七日屆滿

重慶市永川區大安工業園區

工GY02695

於二零五三年四月三十日屆滿

北京市宣武區南綫閣街68號

住

不適用 於二零七六年十二月二十九日屆滿

北京市宣武區南綫閣街60號

工不適用

於二零五八年
六月十一日屆滿

附註：

並不包括微不足道之持作投資物業。

174

中國水務集團有限公司

2016 年 報

持作發展中物業詳情截至二零一六年三月三十一日止年度

落成時之
本集團應佔

樓面面積

權益百分比

（概約平方米）發展類型

預期落成年份

完成階段

荊州市江津東路與三灣路交匯處51%

24,000

住

二零一六年

興建中

寧鄉縣玉潭鎮新城社區

90%

39,000

商╱住

二零一八年

興建中

63.63%

270,000

商

二零一八年

興建中

位置

江西省新余市仙女湖體育公園環湖路北側
附註： 並不包括微不足道之持作發展中物業。

175

2016 年 報

中國水務集團有限公司

財務概要
業績
二零一六年
港幣千元

截至三月三十一日止年度
二零一五年 二零一四年 二零一三年
港幣千元
港幣千元
港幣千元

二零一二年
港幣千元

收益

4,032,912

2,858,624

2,746,583

2,250,675

1,896,944

扣除所得稅前溢利1,307,833

1,021,377

787,643764,478

687,116

所得稅支出

(304,867)(317,031)(230,092)(238,939)(154,647)

本年度溢利

1,002,966

704,346557,551525,539

532,469

551,758
451,208

370,858
333,488281,295
276,256

285,809239,730

315,280
217,189

1,002,966

704,346557,551525,539

532,469

二零一六年
港幣千元

二零一五年
港幣千元

於三月三十一日
二零一四年 二零一三年
港幣千元
港幣千元

二零一二年
港幣千元

18,871,218 15,102,349 13,506,882 11,649,923(11,283,834) (8,666,208) (7,810,754) (6,455,990)(2,983,260) (2,512,715) (2,165,697) (1,810,733)

10,678,668(5,637,227)(1,794,072)

應佔：
本公司擁有人非控股股東權益

資產及負債

資產總值
負債總額
非控股股東權益
本公司擁有人應佔權益4,604,124

176

3,923,426

3,530,431

3,383,200

3,247,369