ヒロセ電機株式会社
2021 年 3 ⽉期 決算説明会

2021 年 5 ⽉ 7 ⽇

イベント概要[企業名]

ヒロセ電機株式会社[企業 ID]6806[イベント⾔語]

JPN[イベント種類]

決算説明会[イベント名]2021 年 3 ⽉期 決算説明会[決算期]

2020 年度[⽇程]

2021 年 5 ⽉ 7 ⽇[時間]

10:30 ‒ 11:44

通期（合計：74 分、登壇：40 分、質疑応答：34 分）[開催場所]

インターネット配信

[登壇者]

3名
代表取締役社⻑

⽯井 和徳（以下、⽯井）

取締役

管理本部⻑

福本 広志

（以下、福本）

管理本部

IR 室⻑

須崎 英雄

（以下、須崎）1登壇

須崎：おはようございます。定刻になりましたので、ただ今より、ヒロセ電機、決算説明会を開会いたします。
本⽇はご参加いただき、ありがとうございます。ヒロセ電機、IR 室の須崎です。よろしくお願いいたします。
今回も Web での説明会になりまして、四半期ごとで 5 回連続になりました。資料と⾳声のみになりますが、できるだけ分かりやすい説明を⼼掛けたいと思っておりますので、よろしくお願いいたします。
本⽇の発表内容ですが、最初に 2021 年 3 ⽉期の決算につきまして、昨⽇東証にて決算短信を開⽰しておりますが、本⽇の資料に基づきまして、須崎から説明させていただきます。そして、こちらも昨⽇プレスリリースしております株主還元策と監査等委員会移⾏後の役員⼈事などにつきましては、管理本部⻑の福本より説明させていただきます。そして、中期成⻑戦略に関しては、社⻑の⽯井より本⽇、資料に基づきまして説明を申し上げます。
残り時間にて、ご質問をお受けする予定です。閉会は 11 時半を予定しておりますけれども、ご質問が多い場合、最⼤ 15 分延⻑して、11 時 45 分まで対応する予定であります。
最初に、本 Web 説明会のオペレーション⽅法と注意点に関して簡単に説明を申し上げます。本会の資料は、『決算説明会資料』と『2021 中⻑期成⻑戦略について』の⼆つです。ご参加の画⾯のダウンロードリンクより PDF 資料をお⼿元にダウンロードすることも可能です。また、他に昨⽇公表済みの決算短信やプレスリリースに関しましては、当社のホームページにもございますので、画⾯下のヒロセ電機 IR ページリンクというところからジャンプしていただくことで、すぐにご覧いただけると思います。
なお、発表に際しまして、資料のページめくりに関しましては、参加者様のほうで操作していただ
くことになります。こちら、説明にてページ番号を冒頭に申し上げて進⾏していきますので、よろしくお願いいたします。
それから最後に、質問の⼊⼒⽅法に関してです。基本的に⼀問⼀答で対応させていただく予定でありまして、同⼀内容の質問に関しましては、⼀つの回答にまとめさせていただくこともございます
ので、あらかじめご了承ください。

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それでは、説明を開始いたします。決算説明会資料の 3 ページをご覧ください。業績サマリーになります。
2020 年度決算は、コンシューマ・モバイル機器向けの伸びや、下期の⾃動⾞市場向けの回復、スマホ向けの伸びなどによりまして、受注⾼が 1,423.8 億円、売上が 1,335.4 億円となりました。これはともに過去最⾼となっております。対前年⽐では売上がプラス 9.7%、営業利益プラス37.0%、営業利益率 20.9%となりました。

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続きまして、4 ページになります。四半期ごとの売上と利益の推移をグラフにしたものです。
⼀番右、第 4 四半期は季節性から第 3 四半期より売上は下がる傾向が例年ございますけれども、今回、下げ幅が想定より少し少なく、売上が 350.6 億円、営業利益が 66.4 億円となりました。

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続きまして、5 ページになります。決算の概要です。
2020 年度、年間の売上⾼は、先ほどのとおり 1,335.4 億円、対前年 9.7%の増収。営業利益は278.8 億円と、37.0%の増益。営業利益率は 20.9%です。税引前利益は 283.3 億円、当期利益は199.2 億円でした。
総資産残⾼は 3,705.0 億円、⾃⼰資本⽐率 88.0%、1 株当たり当期利益は 549.10 円となりました。
為替の実績は、ドル 106.06 円、ユーロが 123.70 円、100 ウォン 9.17 円でありました。

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続きまして、6 ページをお願いいたします。対前年の主要増減になります。
売上⾼は 117.7 億円の増加ですが、単体側がプラス 85.5 億円、⼦会社側が 32.2 億円のプラスでした。
売上原価は 57.8%から 57.6%と、通期で 0.2 ポイントの良化となりました。第 4 四半期の売上が堅調で固定⽐率が改善したところが要因であります。
販管費⽐率は 2.4 ポイントの良化。額としても前年度の 304.7 億円から 301.9 億円と減少しました。
⾦融収⽀は 4.0 億円の悪化ですが、第 3 四半期より第 4 四半期が円安傾向で、為替差損が減少して着地しています。

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7 ページをお願いいたします。対前年⽐較の変動分析になります。
為替影響は円⾼の影響で売上が 8.6 億円の減、営業利益が 9.1 億円の減、税前利益で 11.0 億円の減となります。
償却費増の 8.6 億円は、これまでの先⾏投資によりまして予定に沿ったものです。
運賃荷造費の増加は、主にコロナ影響による輸送費アップによるものです。⼟地の売却益、保険⾦収⼊、郡⼭⽔害損失は、過去の⼀時的なものの影響での差額になります。この部分は次ページでも補⾜いたします。
旅費・海外渡航費減は、コロナ影響での活動制限による費⽤減です。
固定資産除却損は、前年度よりの減少額になります。

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それでは、8 ページをご覧ください。⼀時的要因を除いた場合での営業利益推移を補⾜として⼀覧にしています。
今年度 2Q 以降は特にございませんので、主に昨年度の振り返りとなります。

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続きまして、9 ページ、B/S になります。
まず、資産の部。現⾦の増加は中間納税を先送りしていることと、設備投資⽀出の減少によるものです。
営業債権の増加は、売上増による売掛⾦増加によるものです。
棚卸⾼の増加ですが、特に第 4 四半期の受注増によるつくり込み等の影響によるものです。
その他⾦融資産の増加は、投機的でない債権等や定期預⾦の増によるものです。
以上、総資産残⾼は 3,705.0 億円になります。

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続きまして、10 ページ、B/S の負債と純資産の部になります。
⽀払債務は第 4 四半期の⽣産増による仕⼊債務増加によるもの。
未払法⼈税は、先ほどの中間納付義務が先送りされた影響で増えているものです。
純資産、その他の増加は、期末の円安による為替換算調整によるものです。

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続きまして、11 ページをお願いします。設備投資と償却費の推移になります。
2020 年度累計の設備投資は 120 億円、償却費は 152 億円でした。償却費は年初計画のとおりに近いものでしたが、投資は上期と第 4 四半期が少なかったこともあり、累計で 120 億円と、予想を下回りました。ある程度 2021 年度に繰り越しているイメージであります。
2021 年度の予想は、設備投資額 170 億円、償却費 165 億円としています。
なお、R&D 費⽤ですけれども、2020 年度実績が 102 億円、2021 年度の予想は 120 億円としております。

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続きまして、12 ページ、海外⽣産⽐率と海外販売⽐率になります。
⽣産⽐率は 2020 年度累計で 48%です。
販売⽐率は第 3 クォーターの 77%より 1 ポイント低下で、2020 年度累計 76%となりました。この要因は、第 4 四半期の分野別動向として、⼀般産機向けの売上が増加した影響であります。

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続きまして、13 ページをお願いします。従業員の推移になります。
2020 年度は、国内は微減、海外が増加となりました。海外は、マレーシアや中国等の⼯場にて⽣産対応で⼈員増となっています。

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続きまして、14 ページ、株式分布の推移になります。
2021 年 3 ⽉期では、外国法⼈と個⼈が構成⽐を下げて、国内⾦融機関の⽐率が上がったという結果であります。

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続きまして、15 ページ。ここから分野別に関するスライドが 6 枚続きます。
まず最初は、⼀般産機向けになります。
FA 関連向け等の増加によりまして、産機全体として堅調に推移しました。第 4 四半期は受注も強く、今上期は⽐較的好調に推移するものと考えております。

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続きまして、16 ページ、スマホ向けになります。
第 4 四半期は季節性での調整もあり、第 3 四半期よりも減少しましたが、2020 年度の年間としましては、プラス 6%の売上の着地となりました。昨年度は⾼⽔準でもありまして、今年度は対前年横ばいイメージと考えております。

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続きまして、17 ページ、⾃動⾞・モビリティ関連向けになります。
下期の伸びによりまして、2020 年度年間はプラス 3%と、プラスに転じて着地をしました。今後は回復から成⻑に向かうイメージをしております。

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続きまして、18 ページ、コンシューマ・モバイル機器向けになります。
リモートワークが定着化しまして、パーソナル・⼩型コンシューマ機器の需要増で 2020 年度は好調が続きました。

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続きまして、19 ページは、その他の通信インフラ機器と OA 機器、事務機の売上推移になっております。

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続いて、20 ページをお願いいたします。こちらは主要分野別の 2021 年度の年間売上予想になります。
⼀般産機向けはプラス 8%の増。スマホがマイナス 2%。⾃動⾞向けがプラス 10%。コンシューマ向けはプラス 1%としております。

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続きまして、21 ページをお願いします。業績予想のサマリーになります。
2021 年度通期の売上は 1,380.0 億円、営業利益が 265.0 億円、利益率 19.2%、税前利益が 265.0億円、当期利益 190.0 億円、1 株当たり当期利益は 523.64 円です。配当は年間 20 円増額の年間260 円を予定しています。このときの配当性向は 49.7%になります。
なお、為替前提としましては、年間でドルが 104.00 円、ユーロが 129.00 円、100 ウォン 9.70 円としております。
私、須崎からの説明は以上になります。
続きまして、管理本部⻑の福本より、中期資本政策と監査等委員会設置会社への移⾏に伴う役員⼈事について説明申し上げます。

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福本：おはようございます。管理本部の福本でございます。私から、22 ページから 27 ページにかけてのご説明をさせていただきたいと思います。
まず、中期資本政策でございますけども、昨年の今頃はコロナでこの先どういうふうに事業がなっていくかが⾮常に⾒通しにくい状況でございまして、この中期資本政策の公表も、申し訳なかった
んですけども、1 年延ばさせていただきました。
今回は、これにつきましての公表をいたしましたので、その内容をもう⼀度ざっとご説明したいと思います。
実際には、昨⽇公表の⽂⾯があるわけですけども、この 22 ページの資料でご説明をさせていただ
きたいと思います。
⼤きく、まずは株主還元⽅針でございますけども、配当と⾃⼰株式ということで、1 番、2 番と、左右に書かせていただいています。
まず、配当につきましては、2021 年から 2024 年度につきまして配当性向 50%を基本⽅針とするということにさせていただきたいと思います。

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2016 年から 2020 年度は 40%が基本という形でしたが、それを 50%に引き上げたということです。
結果としまして、今年度、2021 年度は年 20 円の増配と、今⽇の⽇経新聞にも書いていただいていますけども、年間配当 240 円を 260 円に上げることになります。
⼀⽅、⾃⼰株式ですが、こちらは 4 年間で 400 億円を上限とした⾃⼰株式の取得を実施していくということでございます。
なお、発⾏済みの株式総数の 5%を超える⾃⼰株式数は、毎年これは消却していますので、これは続けていくということになります。※
この⼆つを組み合わせることによりまして、中段に書いておりますけども、中期的な株主還元策の向上による資本効率の改善、それとさらに⼤事なことは、さらなる収益性の改善です。20%そこそこの収益性から、さらに上げていくということです。
これを取り組みまして、ROE、⾃⼰資本利益率の改善、これを 2024 年度までに ROE8%を⽬指すことにしていきたいと思います。
その下に、なお書きとして、予想できないような変動があった場合、あるいは⾃然災害、あるいは巨額の M&A 資⾦等が必要になった場合は、本⽅針の⾒直しをさせていただきたいと思います。まず 2024 年度までの株主還元⽅針を出させていただいたということでございます。
本年度の具体的な⾃⼰株式の取得内容につきましては、決定次第またお知らせをさせていただきた
いと思っております。

※2021/5/27

書き起こしの間違いがあったため、以下のように修正致しました。

「株式総数の 5%は、」→「株式総数の 5%を超える⾃⼰株式数は、」

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その次、23 ページです。ここのところは営業キャシュフローの使い道、それと、フリーキャッシュフローの使い道を、イメージ図で説明させていただいております。
まず、営業キャッシュフローです。2021 年度から 2024 年度まで、累計でございますけども、1,500 億円に届かないぐらいの、⼤体 1,490 億円ぐらいのキャッシュフローを創出していくという⾒通しでございます。
それをどうやって使うのか、ということでございますけども、通常の設備投資、これは⼀部新しいSCM のシステムとか、建物も含んでおりますけども、そこに使うもの。それと、戦略投資ということで、⼀定の枠を置かせていただいています。
これは、今後われわれのところを中⻑期的に伸ばしていく上で、いろいろ資⾦を有効に活⽤していく必要があるということでございます。これは分野としては、コネクタ周辺となるか、あるいは少し⾶んだところになるかというようなことも検討していますし、新しい技術の獲得を⽬的にするか、あるいはモノづくりを強化するといったこともいろいろ検討しております。

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あとは、M&A については、M&A あるいは資本の出資とか、そういった形になるかと思います。これはまだ検討中でございますけども、またこれが追い追いはっきりした段階では公表、皆さんにお知らせしたいと思っております。
残りの部分がフリーキャッシュフローという形です。そこを右下の絵に描いております。
こういうことをした上で、4 年間のフリーキャッシュフローの累計ですけれども、これは 300 億円ちょっと⽋けるぐらいの 260 億円ぐらいという感じで⾒ております。
それで、配当⾦と⾃社株買い、これを株主還元⽅針に基づいたものを 4 年間やっていくという形です。これは、両⽅合わせると、⼤体 820 億円ぐらいの規模の株主還元をしようということでございます。
そのため、当然これによって⾦融資産は減り、⾃⼰資本の圧縮も図れるという形になっているということでございます。

それと、24 ページです。われわれの ROE、2019 年は 5.0%、それと 2020 年は 6.3%での着地でございました。

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いわゆる株主資本コスト、これが 5.8%から 6.4%の間ぐらいかという認識を持っています。これは、いろいろパラメーターの置き⽅によってこの数値はちょっと幅が出ますので、こういった数字を置いております。少なくともこれ以上の ROE を当然上げていかなければいけないという認識を持ちまして、2024 年にはまず第 1 ステップとして 8%の ROE を⽬指すという形を取っているということでございます。
収益性の改善と、それと、先ほど⾔いました株主還元の組み合わせ、それに基づく⾃⼰資本の圧縮、ROE の改善と、こういったことをこの 2024 年までに図っていくということでございます。

あと、25 ページは、ステークホルダーへの対応ということで、絵をつくっております。
昨今いろいろ⾔われていますけども、やはり全てのステークホルダーが⾮常に重要でございます。
特にわれわれがこれから収益性を伴った継続成⻑の源泉、成⻑をするには、やはり源泉は従業員だと思います。ですから、いろいろ従業員のモチベーションを上げていくための処置、あるいは⼈と組織の成⻑と活性化、あるいは成果に⾒合った処遇や納得できる待遇、そういったものを、新⼈事制度などと書いています。これは細かいことは申し上げられませんけれども、⽬指すところはそういったところをやっていきたいと思っております。

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当然、真ん中の上にあります、お客様への⾼付加価値・⾼品質製品の安定供給、これは続けて⾏きます。あるいは取引先とは法令を遵守した公正な取引を継続していくことが重要でございます。
さらに、左の下になりますけれども、地域社会という書き⽅をしています。これは⼀⾔でまとめてしまうと、ちょっと語弊があるので、地域社会と⼀般社会という考えかもしれません。
われわれは本社が横浜にあり、各⼯場は東北にありますから、そういったところとの連携・社会貢献。あるいは⾼収益をベースとした正確な納税ですね。当たり前の事かも知れませんが、税⾦をきっちり納めること、これも⼀つの貢献だと思います。それと、やはり最近いろいろ⾔われておりますけれども、サステナビリティに対応と、こういったことをも強化をしていきたいと考えております。
それと、株主様に対しましては、当然ですけども、事業の継続成⻑、それと適切な還元、それとガバナンスの向上を重視しています。それと、2021 年 9 ⽉には統合報告書の発⾏を⽬指したいということで進めているところでございます。統合報告書は株主様だけではなくて全てのステークホルダーに⾒ていただくような形になると思います。
そういったことをしながら、成⻑の投資と株主還元のバランスを取りながら、資産の有効活⽤を進めて、今後の継続成⻑と持続性を最優先した事業運営に努めていきたいということでございます。

27その次、26 ページです。監査等委員会設置会社への移⾏に伴う役員⼈事です。
監査等委員会設置の⽬的ということで、まず書いております。
委員の過半数が社外取締役で構成される監査等委員会を設置して、いわゆる監査等委員である取締役に取締役会における議決権を付与します。それによりまして、取締役会の監督機能の強化、それと業務執⾏の適法性、妥当性の監査・監督機能強化を図っていきます。結果として、コーポレート・ガバナンスのさらなる強化と、⼀層の充実化を図っていきたいと考えております。

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27 ページが、具体的な役員⼈事でございます。
これは、実際には 6 ⽉ 25 ⽇の株主総会でのご承認を得てのことになります。
まず、上段に取締役、監査等委員である取締役を除いた取締役は 10 名でございます。きょうも出ています⽯井社⻑をはじめ、再任の⽅がいろいろいますけども、上から 5 段⽬、6 段⽬に、新しく⻩⾊でマークしております、取締役管理本部⻑、鎌形という者が新任する予定でございます。あとは、技術本部の副本部⻑として稲坂という者が取締役に今回新任という予定をしております。
それと、その下に⾏きまして、監査等委員である取締役ですね、これは 3 名の⽅を考えております。現在監査役をやっていらっしゃる⽅を監査等委員である取締役に新任という形で任命するという形になります。
それで、その右下に控えめに書いておりますけども、トータル役員数が 13 名、うち社外の⽅が 5名となりますので、社外取締役の⽐率が 38.5%になります。
それと同様に、左側の⼀番下に、これも控えめに書かせていただいていますけれども、私⾃⾝、6⽉ 25 ⽇をもちまして退任となり、ヒロセ電機を卒業することになりました。

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私もこの決算説明会を紐解いてみましたら、2007 年 5 ⽉から出ておりまして、⾃分でもびっくりで、14 年ぐらいやっているわけですね。そういった形で、いろいろとその間、アナリストの⽅の厳しいご質問、コメント、あるいはときには励ましの⾔葉もいただきながらやってきました。そういった形で今回退任しますけども、IR ⾃体は 2 年前に IR 室を専任組織としまして、従来と⽐べれば強化されていると考えております。
それと、今回出しましたいろいろな株主の還元の⽅針、あるいはそういったものにつきましては、やはり私の後を継ぐ⼈間がきっちり仕上げていってくれると思っておりますので、ご安⼼のほどお願いしたいと思います。
今まで本当にどうもありがとうございました。ご挨拶に代えて、私の説明を終わらせていただきた
いと思います。
須崎：続きまして、社⻑の⽯井より、2021 中⻑期成⻑戦略についての説明を申し上げます。プレゼン資料は、説明会資料と別冊になっておりますので、お⼿元の画⾯より 2021 中⻑期成⻑戦略についてという資料をご⽤意お願いいたします。

⽯井：皆さん、改めましておはようございます。社⻑の⽯井です。

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今回もご多⽤のところ多数の⽅にご参加いただき、御礼申し上げます。また、いつもヒロセビジネ
スへのご⽀援、ご指導、ありがとうございます。
それでは、私から中期計画、2021 年度バージョンのダイジェスト説明と報告をさせていただきます。ページの 3 です。ヒロセの中⻑期の成⻑イメージを表しているグラフであります。
20 年度の実績を⽰すバーが、ちょうどこのスライドのセンター位置にあるところです。その隣のクリアな⻘のバーが 21 年度の計画です。そして右サイドにあります濃いブルーの⽮印のごとく、いつもながらではありますが、しっかりした継続成⻑に向かう計画であります。
昨年 2020 年度を⼀⾔で表現すると、どういうことになるかと。下のボトムのところにコメントをさせていただきました。⼀⾔で表現をすれば、20 年度はしばらくの停滞から浮上ができましたということかと考えます。
そして、今回、今年以降の中⻑期に向けて 21 年、22 年を⾜場固め期と⾒ています。これはどういうことかというと、昨年の浮上から本格回復に向かうと同時に、この期間、21 年、22 年の 2 年間をしっかりとした企業、事業、機能のおのおのの質の向上を図るということであります。
例えば、昨年度の営業利益、3 割以上改善できています。しかし、これはコロナ禍の移動制限に伴う経費削減や⽔害保険⾦等が含まれています。これからの 2 年間でしっかり私どもの現状を⾒極め、私たちの課題、各種の問題、課題を改善、変⾰を⾏い、同時に本格回復に向かいたいという思いから、今後の 2 年間を⾜場固め期と表現させていただきました。ここを経て、2023 年度を⽬処に、さらなる本格回復に向かいたいという計画であります。

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次に、ページの 4 です。分野構成⽐イメージです。左サイドのパイチャート、内側が 2020 年度の実績で、外側が 2024 年度の予測を表しております。
2020 年度の結果ですけども、先ほど IR サイドから報告をさせていただきましたが、ポイント的には次の三つかと考えております。
コンシューマ市場の活況に乗りました。次世代通信インフラの加速の対応ができました。産機市場の回復が⾒られました。これらを⽀えたのは、社内的には今までの仕掛けの強化の結果であると思っています。
そして、2024 年度に向けて、従来から申し上げています成⻑の 3 本柱、スマホを含むコンシューマ、⾞載、産機・インフラのしっかり 3 本柱を成⻑に⽴てると。さらに、次なる成⻑への仕掛けの強化も図るということで、私ども中期の⽬標のところは継続成⻑に向けて、バランスのよいビジネス構造で変化対応に強い企業体質の確⽴を⽬指すということかと考えております。
コロナ禍を通して感じるのは、バランスの良いビジネス構造、ここがヒロセの⼀つの強みであるということを再認識させられております。

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次に、ページの 5 です。市場環境の変化ということで、1 枚スライドにまとめております。
⽣活スタイルの変化、価値観の変化、これは私どもよりも皆さんのほうがよく知っておられることなので省略をいたしますが、総じて⾔えば、より良く、より強く変化に対応できることが必要な時代に⼊っていると思います。いろいろな意味で質の向上を図る、例えば性能・品質、社会課題への対応⼒、これらをぜひ感知⼒と反応⼒を上げて取り組みたいと考えています。

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次に、ページの 6 です。将来の成⻑市場ということで、表しているスライドであります。
さまざまなニーズの変化、拡がりが、私たちつなぐビジネスのチャンスを⽣んでいる。これからもさらに⽣まれるというイメージであります。

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次に、ページの 7 であります。こちらのスライド、中期分野戦略イメージで、前回とほぼほぼ変わりはありませんが、ヒロセの中⻑期計画は G-WING と呼んでいます。グローバルで⾶ぶ翼をつくるという思いからのネーミングであります。
先ほど申し上げましたように 3 本柱、コンシューマ、産機、⾞載、これらの 3 本柱をヒロセの考える四つのキーテクノロジー、⼀つは⾼速、⼆つ⽬は⾼周波、三つ⽬はハイパワー、そして四つ⽬に⼩型化、ダウンサイジングというキーテクノロジーをキャッチングする。
同時に、左サイド、3〜4 年前から機能強化をしております横浜センターの EMC 室、右サイドにあります⼀関の試験センター等の分析⼒、解析⼒、知⾒⼒を加えて、より分野横断的な先⾏・先端・差異化の提案⼒を強化して、さらなる継続成⻑に展開する努⼒に努めたいと思っております。

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ページの 8 です。私からの最後のスライドです。
2021 年度、感知⼒と反応⼒を強化して、前進する年にしたいと考えております。
強化するポイントは、昨年に続き、⼀つ⽬、技術開発⼒、⼆つ⽬、モノづくり⼒、三つ⽬、Global対応⼒・現地⼒の強化となります。これらを実⾏する⼈財創りを加えて、回復・進化へ実⾏⼒を加速させたいと思っています。皆様の引き続きのご⽀援、よろしくお願いいたします。
簡単でありますが、私からの報告とさせていただきます。ありがとうございました。
須崎：こちらからの説明は以上になります。

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免責事項
本資料には、ヒロセ電機の現時点における予測に基づく記述が含まれています。
これら将来に関する記述は、既知または未知のリスク及び不確実性その他の要因が内在しており、当社における実際の業績と異なる恐れがあります。ご承知おき下さい。

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