MUFGのサステナビリティ経営
気候変動への取り組み
2021年6月3日

 MUFGの宮下です。よろしくお願いします。
 本日は、弊社のサステナビリティ経営、中でも、気候変動の取り組みについてご説明をし、皆さんと後程、活発な質疑をお願いできればと思います。
 それでは、5ページにお進みください。

1

ディスクレーマー

本資料には、株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ（以下「当社」という）およびそのグループ会社（以下「当グループ」という）に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、当社が現在入手している情報に基づく、本資料の作成時点における予測等を基礎として記載されています。また、これらの記述のためには、一定の前提（仮定）を使用しています。これらの記述または前提（仮定）は主観的なものであり、将来において不正確であることが判明したり、将来実現しない可能性があります。このような事態の原因となりうる不確実性やリスクは多数ありますが、これらに関する追加情報については、当社の決算短信、有価証券報告書、統合報告書、ディスクロージャー誌、アニュアルレポートをご参照下さい。なお、本資料における将来情報に関する記述は、上記のとおり本資料の日付（またはそこに別途明記された日付）時点のものであり、当社は、それらの情報を最新のものに随時更新するという義務も方針も有しておりません。 また、本資料に記載されている当社ないし当グループ以外の企業等にかかわる情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するものではありません。なお、
本資料における当グループに係る財務情報は、別途記載のない限り、日本会計基準ベースの数値（本邦の管理会計基準を含む）を使用しています。日本会計基準と、米国会計基準は重要な点で違いがあります。日本会計基準と米国会計基準、その他会計基準の違いおよび財務情報に与える影響については、専門家にお問い合わせ下さい。また、本資料は、米国外で発行されるものであり、米国内に居住する個人の方を対象としたものではありません。

本資料における表記の定義
持株:
銀行:
信託:
証券:
MUMSS:
MSMS:

三菱UFJフィナンシャル・グループ
三菱UFJ銀行
三菱UFJ信託銀行
三菱UFJ証券ホールディングス
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
モルガン・スタンレーMUFG証券

ニコス:
MUAH:
KS:
BDI:
FSI:

三菱UFJニコス
米州MUFGホールディングスコーポレーション
クルンシィ（アユタヤ銀行）
バンクダナモンファースト・センティア・インベスターズ

2

2

目次

MUFGのサステナビリティ経営

P.4

MUFGカーボンニュートラル宣言

P.8

サステナブルビジネスの取り組み

P.22

Appendix

P.33

3

3

MUFGのサステナビリティ経営

4

4

MUFGのサステナビリティ経営－MUFGのサステナビリティ経営において「気候変動対応・環境保全」は最重要課題の一つ。
その解決に取り組むことで、環境と経済の好循環を通じた持続可能な社会の実現に貢献

世界が進むチカラになる。
MUFGのサステナビリティ経営• 持続可能な環境・社会がMUFGの持続的成⾧の大前提であるとの考えのもと、環境・社会課題
解決とMUFGの経営戦略を一体と捉えて価値創造に取り組む① デジタルトランス
フォーメーション（DX）② 環境・社会課題
への貢献③ カルチャー改革（スピード・
挑戦する文化）

新中期経営計画の基本方針
3年後の
めざす姿
財務
目標

戦略の
3本柱

金融とデジタルの力で未来を切り拓く
No.1ビジネスパートナー

社会が大きく変化する中、全てのステークホルダーが次に（前に）進むための「チカラ」にROE 7.5%

安定的に親会社株主純利益1兆円を稼ぐことのできる会社をめざす

企業変革
成⾧戦略

構造改革
5

 まず、新たに制定した私どもの存在意義、パーパスからお話を始めさせていただきたいと思います。我々のパーパスを、「世界が進むチカラになる。」としました。この「世界」は「ワールド・グローバル」というイメージの「世界」だけではなく、世の中、社会、あるいは、ステークホ
ルダーのお一人お一人という意味を込めています。それらが進んでいく、前に向かっていくことを支援すること、それがMUFGのパーパスです。
 従って、本日の文脈で申し上げますと、環境、将来世代というステークホルダーに対して、気候変動という課題の解決を我々の経営戦略と一体と捉えて、どのように対応していくか、どのように価値創造に取り組むかということであります。
 今年度から始まった新中計は左の通りです。その実現を支える戦略の3本柱の一つ、「企業変革」では、「デジタルトランスフォーメーション」、「カルチャー改革」と並ぶテーマとして「環境・社会課題への貢献」を位置づけ、まさに、サステナビリティの取り組みによって、我々自身が変わっていくという認識を強く持っています。
 右には優先的な対応が必要だと考えている課題を示していますが、中でも、「気候変動・環境保全」は最重要課題の一つであり、当社はそれに取り組むことで、脱炭素社会へのスムーズな移行と、環境と経済の好循環を通じた持続可能な社会の実現に積極的に貢献していきます。
 前置きが⾧くなりましたが、今日のテーマの位置づけの重要性を共有させて頂きました。
6ページにお進みください。

5これまでの主な取り組み－「MUFGカーボンニュートラル宣言」に基づき、気候変動への取り組みを加速

前中期経営計画

新中期経営計画

チーフ・サステナビリティ・オフィサー設置
2020

グリーンボンド発行
2016

TCFD賛同2017

2006
責任投資原則署名（信託）2005
赤道原則採択（銀行）*1 Asset Management2021
 カーボンニュートラル宣言
 サステナブルファイナンス
目標改定（35兆円）

2019 サステナブルファイナンス目標設定（20兆円）
 サステナビリティ・リンク・ローン組成（銀行） 責任銀行原則署名
 MUFG AM*1責任投資ポリシーの制定

2018
 MUFG環境方針の制定
 MUFG環境・社会ポリシーフレームワークの制定（以降、毎年改定）

6 気候変動対応は経営上の新しいテーマではありません。MUFGでは、2005年の赤道原則採択以降、グローバルイニシアティブに参画しながら、様々な取り組みを進めてきました。
 例えば前中計では、2018年に「MUFG環境方針」や、与信運営のバックボーンである「環境・社会ポリシーフレームワーク」を制定するなど、その後もご覧のような対応を進めて参りました。
 一方、昨年末の政府による「2050年カーボンニュートラルに伴うグリーン成⾧戦略」以降、
脱炭素社会の実現に向けた動きが一気に加速しました。当社も、気候変動への取り組
みのレベルアップ・スピードアップを図っていくべく、グループCEOの強いリーダーシップのもと、取締役会での集中的な議論を経て、「MUFGカーボンニュートラル宣言」をまとめました。
7ページにお進みください。

6

環境と経済の好循環による持続可能な社会の実現に貢献－事業を通じてお客さまの脱炭素化移行を積極支援。自ら成⾧するためのビジネスチャンス
気候変動関連の設備投資の拡大

グリーンファイナンスの機会

 各業界におけるGHG*1排出量実質ゼロに向けた取り組みの推進により、設備投資需要が拡大する見込み
年間1兆8,400億ドルの純増(2031-40年)
世界全体での年間平均設備投資額予測*2 (単位: 10億米ドル)
供給側の化石燃料関連投資等
供給側の再エネ関連投資等

2014–18差異

1,060

640 360 2,060

▲500

+830

2031–40 560

1,470

需要側の再/省エネ関連投資等+1,5101,870+1,840 石油・ガスセクターの大手企業は、既に脱炭素社会に向けた再生可能エネルギー
関連の設備投資額の拡大計画を発表
 CDP*3調査によれば、大手日本企業500
社の半分以上は、既にSBT*4認証に相当する脱炭素に向けた目標を設定済みか、
今後2年以内に目標を設定する予定
 投資計画を下支えするためのグリーンボンド・
グリーンローンなどは、金融機関にとって大きなビジネスチャンス

3,900

脱炭素の実現に向けた産業構造転換を進める上では、「ファイナンス」が鍵となる*1 Greenhouse Gas *2 2020年9月IEAレポート「Making Mission Possible」を基にMUFGで作成*3 CDP（旧:カーボン・ディスクロージャー・プロジェクト）は、世界の機関投資家が連携し、企業の気候変動戦略や具体的な温室効果ガスの排出量の公表を求めるプロジェクト。MUFGは2004年より参加*4 Science Based Targets

7

 カーボンニュートラル宣言の前提として、MUFGが環境と経済の好循環をどのように捉えているかをお伝えします。
 気候変動対応は、「将来世代のチカラになる」という点で、MUFGのパーパスを体現するものであると同時に、当社の持続的成⾧に向けた大きなチャンスと考えています。
 例えば、設備投資の拡大です。IEAによれば、スライド左下の期間を比較した場合、年間の設備投資は1兆8,400億ドル、すなわち200兆円増加するとされています。2050
年のカーボンニュートラルの実現に向けた産業構造転換を進める上で、ファイナンスが鍵となるということです。
 その意味で、イノベーションやトランジションの支援、M&Aも含め金融の持つソリューション
力は一層重要なものとなり、多くのビジネスチャンスが生まれると考えています。当社のサステナブルビジネスについては、後半、当社の加藤から詳しくご説明いたします。
 それでは、9ページにお進みください。MUFGカーボンニュートラル宣言の詳細について、ご説明します。

7

MUFGカーボンニュートラル宣言

88

MUFGカーボンニュートラル宣言－環境と経済の好循環による持続可能な社会の実現に積極的に貢献するため、経営としての覚悟を持ち、邦銀初の投融資ポートフォリオの温室効果ガス（GHG*1）排出量ネットゼロの達成をコミット
MUFGカーボンニュートラル宣言

2050年までの投融資ポートフォリオのGHG排出量*2ネットゼロ、
2030年までの当社自らのGHG排出量*3ネットゼロ
本邦初

Net-Zero Banking Alliance*4への参加

2030年の中間目標を2022年度中に設定の上開示

進捗の年次報告

主な取り組み方針1

ファイナンスを通じた脱炭素化実現へのコミットメント• サステナブルファイナンス目標の設定:35兆円（うち環境18兆円）• ファイナンスポリシーの継続的な見直し• 石炭火力発電関連のコーポレート与信残高の将来目標の開示*5• 再生可能エネルギー、水素・次世代エネルギー等支援

2

自社独自で進める脱炭素化• 2021年度に国内拠点*6の自社契約電力を100%
再エネ化• カーボンオフセット（植林等）

３ パリ協定に整合的な目標設定と情報開示の拡充・

透明性向上• SBT等の科学的手法を活用したパリ協定と整合的な目標設定• TCFD開示の拡充（シナリオ分析の対象セクター拡大等）

４ カーボンニュートラル実現を支える体制の強化• 「MUFG環境方針」を取締役会で決定• 役員報酬へのESG要素の反映*1 Greenhouse Gas *2 GHGプロトコルにおけるScope3 *3 GHGプロトコルにおけるScope1およびScope2 *4 国連環境計画金融イニシアティブ（UNEP FI）が2021年4月に設立した、2050年までに投融資ポートフォリオのGHG排出量ネットゼロにコミットする銀行のイニシアティブ *5 事業に占める石炭火力発電の比率が高いお客さま向けコーポレート与信の残高目標を開示する方針。石炭火力発電向けプロジェクトファイナンス残高は削減目標（2030年度に2019年度比半減、2040年度ゼロ）を設定し推進 *6 銀行・信託・証券

9

 MUFGカーボンニュートラル宣言です。この宣言は、邦銀として初めて投融資ポートフォリオの温室効果ガス排出量ネットゼロをコミットしたものです。
 具体的には、2050年までの投融資ポートフォリオのGHG排出量のネットゼロ、および2030年までの当社自らのGHG排出量のネットゼロを目指します。
 また、これを機に、UNEP FIを中心に設立されたNet-Zero Banking Allianceに、邦銀として初めて参加を表明しました。カーボンニュートラル実現に向けては、下段の4つの方針を掲げています。
 それぞれ具体的にご説明します。10ページにお進みください。

9方針①ファイナンスを通じた脱炭素化実現へのコミットメント（1）－エンゲージメントを通じたサステナブルビジネスを強化。お客さまのトランジションを支援
環境関連のファイナンスの推進 再生可能エネルギー事業へのプロジェクト
ファイナンスによるCO2削減目標を設定

 サステナブルファイナンス目標を上方修正
2019～2030年度の累計

2019～2030年度の累計35兆円（同18兆円）

7,000万トン*1 削減

20兆円（うち環境8兆円）→

ファイナンスによる環境へのインパクトを開示

2030年度
2019～2020年度
実績
7.9兆円

目標

= 日本の約半分の世帯による*2
年間CO2排出量相当

35兆円

石炭火力発電関連与信の削減に向けた取り組み
プロジェクトファイナンス

コーポレートファイナンス

 貸出金残高と削減目標*3を2020年10月に公表

 ファイナンスを通じたネットゼロの目標設定作業の中で検証・開示

貸出残高

35.8億米ドル

2019年度対比

50%削減

ゼロ
19年度

30年度

40年度
目途

STEP 1

対象先の定義・基準を見直し

STEP 2

残高削減目標の設定

ご参考

2020年9月のコーポレート与信残高は約4,000億円（設備容量で石炭火力発電比率が50%超の企業）*1 各年度内に引受した再生可能エネルギープロジェクトの発電量、設備利用率、排出係数より算出した、1年間のCO2削減効果の累計値。MUFGの引受への寄与度を考慮後の値*2 環境省調査「家庭部門のCO2排出実態統計調査（家庭CO2統計）に基づきMUFGにて作成*3 MUFG環境・社会ポリシーフレームワークに基づき、脱炭素社会への移行に向けた取り組みに資する案件は除外

10 初めに、「ファイナンスを通じた脱炭素化実現へのコミットメント」に関する取り組みです。
 MUFGが強みとするサステナブルファイナンスでは、足元までの累計実行額が、7.9兆円と順調に推移していることを踏まえ、2030年度までの目標を、35兆円に大きく引き上げました。
 右上、インパクト開示の観点から、再生可能エネルギー事業へのプロジェクトファイナンスによるCO2削減目標を先月公表しました。2030年度までの累計で、日本の全世帯からの年間CO2排出量の約半分に相当する7,000万トンを削減目標としました。
 下段、石炭火力発電向けプロジェクトファイナンスの貸出残高は既に開示しており、2040年度に残高ゼロをめざします。
 一方、コーポレートファイナンスは、右下の定義で申し上げますと、残高は約4,000億円です。今後、どのような基準での開示や削減目標設定が、適切であるかを検討して参ります。11ページへお進みください。

10方針①ファイナンスを通じた脱炭素化実現へのコミットメント（2）－2021年4月に気候変動関連セクター（石炭火力発電、森林、パーム油）のポリシーを厳格化
MUFG環境・社会ポリシーフレームワーク*1に定める環境関連ポリシー
2021年4月改定

2018 2019 2020 2021•

石炭火力発電

制定

改定

改定

森林

制定

改定

パーム油

制定

改定

鉱業（石炭）

制定「”原則として”実行しない」を削除し、既存発電設備の拡張も含め不可とした上で、より厳格な目線で個別に検討することを明記‒

石炭火力発電所の新設および既存発電設備の拡張にはファイナンスを実行しません。
但し、パリ協定目標達成に必要な、CCUS*2、混焼等の技術を備えた
石炭火力発電所は個別に検討する場合があります。

•

違法な伐採や保護価値の高い地域における森林破壊（deforestation）
が行われていないことを確認•

NDPE（No Deforestation, No Peat, No Exploitation:森林破壊禁止、
泥炭地開発禁止、搾取ゼロ）を遵守する旨の公表、もしくは履行に向けた行動計画の提出を求める••

山頂除去採掘（Mountain Top Removal、MTR）方式へのファイナンス禁止開発による生態系への影響とその対応や地域住民との関係、労働安全衛生
等を確認

石油・ガス

制定

•

開発地域における生態系や先住民族の地域社会への影響等を確認

大規模水力発電制定•

ダム建設に伴う生態系、地域社会や住民の生活環境への影響等を確認（オイルサンド・北極開発）*1 MUFG環境・社会ポリシーフレームワーク（https://www.mufg.jp/csr/policy/index.html）*2 CCUS: Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage: 二酸化炭素回収・利用・貯留技術

11 与信運営という観点では、「MUFG環境・社会ポリシーフレームワーク」を定め、環境関連
セクターのポリシーも、資料記載のとおり、年々拡充・厳格化を行ってまいりました。
 直近4月の改定では石炭火力発電、森林、パームオイルのポリシーを厳格化しました。
 石炭火力発電では、赤字の通り、既存発電設備の拡張も含め不可とした上で、例外として「パリ協定目標達成に必要な、CCUS、混焼等の技術を備えた石炭火力発電所は個別に検討する場合がある」ことを明記しました。
 次の12ページで詳しくご説明しますので、お進みください。

11

方針①ファイナンスを通じた脱炭素化実現へのコミットメント（3）－CCUS、混焼等はカーボンニュートラル達成の過程で必要とされている技術
日本のトランジション
一足飛びの脱炭素化にはハードルあり• 気候・地形が再生可能エネルギーを促進するにあたって困難• 島国のため他国との電力の共有が容易ではない• 原子力発電の再稼働・新増設見込みが不透明

MUFGのスタンス

 CCUSとアンモニア発電は、開発・実証段階
 MUFGで検討中のCCUS、混焼等技術を備えた
石炭火力発電の案件はなし
政府、業界のロードマップ等も注視しながら、
パリ協定目標達成に必要な場合のみ、
厳格な目線で個別検討

再生可能エネルギーを促進しつつ、CO2排出量を抑制できるアンモニア発電などを活用しながら、日本全体でのネットゼロへ移行
アンモニア発電（混焼から専焼をめざす技術）• CO₂を排出しないアンモニアは、石炭火力での混焼など、水素社会への移行期では主力となる脱炭素燃料• アンモニアを20％混焼（カロリーベース）した場合、20％のCO2排出減となり、仮に国内の全石炭火力での20％混焼を実施した場合には国内の電力部門からのCO2排出量の約1割を削減することになる• JERAが2020年代後半からの火力発電での燃料アン
モニアの活用に向けた計画を表明（出所）2050年カーボンニュートラル に伴うグリーン成⾧戦略、

燃料アンモニア産業の成⾧戦略「工程表」
2021

2024

実機での
混焼に
20%混焼の 向けた設
実証
備改修

2030
20%混焼開始

混焼効率向上、専焼に必要な基礎技術開発

2040

2050

アンモニア
混焼拡大

アジアを中心に混焼技術を展開
混焼効率向上、専焼に向けた実証

専焼
開始（出所）2050年カーボンニュートラル に伴うグリーン成⾧戦略

2050年カーボンニュートラルの実現に向けた検討（資源エネルギー庁）

12

 再生可能エネルギーの促進あるいは原子力発電の再稼働などを巡り、電力事情に課題を抱える我が国では、一足飛びの脱炭素化にはハードルがあると考えています。
 混焼から専焼をめざす技術であるアンモニア発電については、混焼段階でもCO2の削減効果が認められており、例えば、燃料アンモニアを全石炭火力に20％投入した場合、電力部門からのCO2排出量の約1割を削減することが可能だと言われています。
 従って、日本がスムーズに脱炭素化を達成するためには、開発・実証段階にあるこれらの技術の活用が必要と考えられており、その可能性を排除しないため、ポリシーにおいては、
例外として明記しています。
 右下の図のとおり、燃料アンモニアの活用は未だ実証段階であり、今後、技術開発、実装へと進んでいきますが、足元、本件に関連するファイナンス検討中の案件はございません。
 今後も、政府や業界のロードマップを注視しながら、厳格な目線でポリシーを運用し、必要な見直しを行って参ります。
 13ページにお進みください。

12

方針②自社独自で進める脱炭素化（1）－Scope1、Scope２は2030年までにネットゼロをめざす
2021年度中に銀行・信託・証券の国内拠点で自社契約電力を100%再生可能エネルギー化

 投融資ポートフォリオGHG排出量ネットゼロの実現に向け、まずは率先して自社契約電力のカーボンニュートラルを実現 非化石証書*1の購入によって、非化石価値取引市場を活性化し再生可能エネルギー普及を推進
2021年度

銀行・
信託・証券
（国内）

自社契約電力100%再エネ化

2030年

連結ベース

自社のGHG排出量を
ネットゼロ

国内主要5社（持株、銀行、信託、証券、ニコス）の自社CO2排出量

 現状、国内主要5社のScope1、2 を計測・開示
2017年度

2018年度1（t-CO2）
Scope1

直接的なCO2排出量（燃料の燃焼）

11,836

10,7959,963

2

Scope2

間接的なCO2排出量（電気の使用）

202,004

186,870

184,287

213,840

197,665

194,250

3 合計

上流
Scope3①原材料、 ②資本財、③Scope1、2に含まれない燃料及びエネルギー関連活動、④輸送・配送、⑤廃棄物、⑥出張、 ⑦通勤、⑧リース資産

自社

2019年度下流

Scope1

Scope2

Scope3

燃料の燃焼

電気の使用

⑨輸送・配送、⑩製品の加工、 ⑪製品の使用、⑫製品の廃棄、⑬リース資産、⑭フランチャイズ、(例:オフィスの暖房設備 (例: オフィスの電気使用)⑮投融資（⇒P15ご参照）などにおける天然ガス燃焼)(例:従業員の通勤、出張における飛行機・タクシー・鉄道などの使用及びホテル滞在、リース車両)*1 再生可能エネルギーで発電された電気（化石燃料を使わない形で発電された電気）における、「非化石価値」を取り出し、証書の形にして売買を可能にしたもの

金融機関に関係する主な項目

13 続いて、「自社独自で進める脱炭素化」です。
 所謂、Scope1、2のネットゼロに向けて、まずは今年度、銀行・信託・証券の国内において、証書購入による自社調達電力100%再エネ化を実現します。率先して自社契約電力のカーボンニュートラルを実現し、再生可能エネルギーの普及を推進したいと考えています。
 中段の表の通り、現在、サステナビリティレポートにおいて、国内5社の事業活動におけるCO2排出量を開示しています。今後、このカバレッジを拡げてまいります。
 14ページにお進みください。

13

方針②自社独自で進める脱炭素化（2）－気候変動対応・環境保全に、MUFG寄付プログラムを積極活用
寄付プログラムの活用

 グループ業務純益*1の1%相当を社会貢献に拠出する寄付プログラムを通じ、気候変動に関わるイノベーション
技術の支援や植林等のカーボンオフセットを推進

各社での対応に加え、グループとして
の寄付も
併せ1%
相当を寄付

社会貢献活動（寄付等）
MUFG（持株会社）
銀行

信託

証券

ニコス

アコム

寄付等 寄付等 寄付等 寄付等 寄付等

寄付プログラムの重点領域【気候変動対応・環境保全】
植林支援開始【新型コロナウイルス対応】
医療・学生支援【次世代支援】
貧困対応団体の支援【災害支援】
豪雨・地震被害時の支援

新たな取り組み（2021年1月～）
 銀行・信託のインターネット通帳の新規または切替の申込み件数に応じて、約10万本の植樹と10年間の育成費総額5億円の寄付を実施する
プログラム=

1万世帯分の冷房での電力消費に伴うCO2年間排出量の削減に寄与*1 与信関係費用等控除後の業務純益14 ここでは寄付プログラムの活用について触れたいと思います。本業を通じた脱炭素化対応
では、手の届きにくい領域については、寄付プログラムを活用し、われわれの対応に幅と厚みを持たせてまいります。
 MUFGでは、右上のような、グループ業務純益の1%相当を社会貢献に拠出する寄付プ
ログラムを有しています。
 「気候変動対応・環境保全」は本プログラムの重点領域であり、一例ですが、昨年度は、「MUFGの森」と称したプログラムをスタートしました。
 これは、インターネット通帳への新規あるいは切り替えの申込件数に応じて、植樹に取り組み、お客さまとともにCO2削減に貢献するものです。
 15ページにお進みください。

14

方針③パリ協定に整合的な目標設定と情報開示の拡充（1）－現状のGHG排出量を測定し、パリ協定と整合的な目標・パスウェイを設定－グローバルなイニシアティブ（PCAF、SBTi等）を含め、様々な選択肢を検討
目標・パスウェイ設定

Scope3（投融資）の計測
排出量データの投融資
収集/
エクスポージャーのベースライン作成
把握（PCAF等）

優先セクターの選定

連結ベースの計測、データ品質の確保

セクター別
目標達成への
目標設定手法のロードマップ設定
選定（SBTi等）

開示・
ディスクロージャー

グローバルスタンダードを重視、
国・地域特性を踏まえた目標・パスウェイ
最適な計測・目標設定手法の選定

きめ細かな
進捗開示

PCAF（Partnership for Carbon Accounting Financials）

SBTi （Science Based Targets initiative）• 金融機関の投融資ポートフォリオのGHG排出量（Scope3）
を評価・開示する基準を公表（2020年11月）• GHG排出量算定からSBT設定までのワークフローを提示• パリ協定が求める水準と整合した、5～15年先を目標年として企業が設定する、GHG排出量削減目標（2℃を十分に下回る水準に抑え、また1.5℃に抑えることをめざす）• 金融セクターのガイダンスは、2020年10月公表（銀行セクターの認定企業はゼロ）
15 3つ目の方針である目標設定と情報開示の拡充です。
 投融資ポートフォリオのGHG排出量の計測ならびに目標設定について、対応の方向性を説明します。
 まず、排出量計測にあたっては、エクスポージャーの把握、お客さまの排出量データの収集、優先セクターの選定などに着手します。
 次に目標・パスウェイの設定では、セクター別の目標設定手法の選定、ロードマップの設
定、開示の実施を図ってまいります。
 中段には、これらを進めるうえで、認識している課題を、いくつか列挙しています。連結ベースでのデータ計測、データ品質の確保、最適な手法の選定などです。
 私どもと致しましては、現時点で明確な方法論の確立には至っておりませんが、例えば、
資料記載のPCAF、SBTイニシアティブなどは、パリ協定に整合的であることを客観的に示していくための手法として提唱されていると認識しています。
 いずれも比較的新しい手法であることも踏まえ、今後、積極的にグローバルイニシアティブに参画し、適切な手法を選択の上、対応を具体的に進めてまいります。16ページにお進みください。

15

方針③パリ協定に整合的な目標設定と情報開示の拡充（2）－TCFD提言に沿ってシナリオ分析の対象セクターを拡大、情報開示を拡充
気候変動リスクの計測
TCFD提言に基づいたシナリオ分析（2020年度実施）

気候変動リスク

与信ポートフォリオへの影響

移行リスク*1• エネルギー需要増加• 石炭割合の低下• 炭素価格の増加 等

脱炭素社会への移行に伴うリスクエネルギー及びユーティリティ
セクターの与信費用10億円～90億円程度／年

物理的リスク*2
水害の物理的な被害に伴うリスク• ビジネスの業務停止期間• 保有資産の毀損 等

貸出ポートフォリオに占める炭素関連資産の割合・貸出金額*3*4
2019/3末
割合

金額

割合

金額

3.0%

約2.9兆円

2.8%

約2.8兆円

ユーティリティ

3.6%

約3.5兆円

3.4%

約3.4兆円

合計

6.6%

約6.4兆円

6.2%

約6.2兆円エネルギー∎ これまでの取り組み
 エネルギー・ユーティリティセクターについては、個社レベルのボトムアップ手法とセクターレベルのトップダウン手法を組み合わせて影響を評価する統合的アプローチで分析を実施∎ 今後の取り組み（予定） 2021年度は、 CO2排出量が多いとされ、かつエクスポージャーが大きいセクターへの対象の拡大を検討【UNEP FIヒートマップで一般的に排出量が多いと認識されているセクター】

エネルギー
2050年度までの与信費用

累計380億円程度

2020/3末

ユーティリティ～前年度 開示

運輸

鉄鋼

化学

…

対象セクターの拡大検討

 その他のセクターについても、簡易なトップダウン手法によるシナリオ分析を実施予定（2021年中）*1 IEA「持続可能な開発シナリオ（2°C（未満）シナリオ）」を前提*2 気候変動に関する政府間パネル（IPCC）にて公表されている、第5期結合モデル相互比較計画（CMIP5）によるRCP2.6 （2°C シナリオ）・8.5（4°Cシナリオ）シナリオを前提*3 貸出金額の総額は、96.5兆円（2019年3月末）、99.1兆円（2020年3月末）*4 TCFDの提言を踏まえ、再生可能発電向けの貸出等を除外した貸出を炭素関連資産と定義

16

 TCFD提言に基づくシナリオ分析ですが、エネルギー、ユーティリティの2つのセクターにおいて、グローバルベースで実施をしており、左の定量的影響を開示しています。
 今年度は、一般にCO2排出量が多いと考えられ、エクスポージャーの大きいセクターに分析対象を拡大する予定です。
 更にはその他のセクターについても、トップダウン型の簡易なモデルによって年内にシナリオ分析を実施し、より広いカバレッジで対応を進める予定です。
 17ページにお進みください。

16

方針④カーボンニュートラル実現を支える体制の強化（1）－気候変動のテーマは取締役会をトップにMUFGベースで組織的に対応
サステナビリティ推進体制
三菱UFJフィナンシャル・グループ
監督

取締役会

執行

経営会議
サステナビリティ委員会

委員⾧:チーフ・サステナビリティ・オフィサー（CSuO）
メンバー:グループCEO、CSO、CFO、CRO、事業本部⾧、グループ各社担当役員等
目 的 :持続可能な環境・社会の実現とMUFGの持続的成⾧のための、
環境・社会課題解決への取り組みについて審議すること

リスク委員会社外
アドバイザー

投融資委員会
リスク管理委員会
与信委員会

助言

サステナビリティ企画室

サステナブルビジネス室

グループ各社
サステナビリティ委員会等

MUFG WayMUFG環境方針

MUFG人権方針

MUFGカーボン
ニュートラル宣言

MUFG環境・社会ポリシーフレームワーク

サステナビリティ担当部署

MUFG環境方針 ～2021年5月より取締役会で決定
 MUFG Wayの下で「環境への配慮」を実践するため、その行動の基盤となる環境認識と具体的な行動の指針を示す
 2021年度の改定では、気候変動を含む環境に係る積極的な情報開示を行う旨を明示
17 4つ目の方針である体制の強化です。
 取締役会の監督のもと、MUFGではサステナビリティ推進体制を構築しています。
 経営会議の下には、チーフサステナビリティオフィサーを委員⾧とするサステナビリティ委員会を設置。適宜、社外アドバイザーの助言を頂きながら、気候変動対応のみならず、サス
テナビリティに関連する事項を総合的に審議しています。
 左下の通り、「MUFG Way」の下、環境配慮を実践するための上位規則として「MUFG
環境方針」を制定。今回、本方針を取締役会での決定事項とし、ガバナンスを一層強めました。
 今後も、環境方針に基づき、積極的な取り組みと情報開示に努めて参りたいと考えています。
 取締役会の関与については、次の18ページで、もう少しご説明させて頂きます。

17

方針④カーボンニュートラル実現を支える体制の強化（2）－取締役会では、「サステナビリティ経営」を重要な審議テーマに設定し、年次でPDCA管理。
2021年は現時点までに5回議論（取締役会で3回、個別セッションで2回）
取締役会運営の年次PDCA

 グループレベルの課題を俯瞰し、審議を要する重要テーマを特定 年間スケジュールに基づき計画的審議

重要課題マップ
グループレベルの課題を俯瞰

重要審議事項
審議を要するテーマを抽出

年間スケジュール
年間審議計画に基づき運営

OIM管理*1(Open Issue Management)

取締役からの気候変動に関する主な意見
環境保全をけん引する金融グループをめざしてはどうか

MUFGの覚悟を社会に示したい• カーボンニュート
ラル宣言• お客さまのトラン
ジションをサポート

気候変動対応は全体感ある本質的解決を• コーポレート与信の残高目標開示の検討

石炭火力関連の投融資
ポートフォリオの透明性向上を• ファイナンスポリ
シーの継続的な見直し

与信プロセスへのサステナビリティ
項目の反映を検討すべきなど*1 取締役会の指摘事項に対するモニタリング管理

18

 当社では、「サステナビリティ経営」の実現に向けた取り組みを取締役会における重要な審議テーマに設定し、しっかりとしたPDCAが行われる体制となっています。
 足元でも、カーボンニュートラル宣言に至るまでのプロセスで、非常に活発な議論が取締役間でなされています。
 右の通り、取締役会での意見を確りと踏まえる形で、執行活動に取り組んでいます。
 19ページにお進みください。

18

方針④カーボンニュートラル実現を支える体制の強化（3）－サステナビリティ経営遂行に向けて役員報酬制度を改定
役員報酬のKPIを変更
報酬割合*1

1

基本報酬

1

1

株式報酬

役員賞与

業績
中⾧期
非連動 業績連動*2

短期
業績連動*2

中計達成度評価*3 …①• 連結ROE・連結経費削減額
ESG外部評価の改善度
新設定
競合比較評価*4 …②• 連結業務純益・親会社株主純利益

単年度評価*1,5• 連結営業純益・
親会社株主純利益・
連結ROE・連結経費率*6• 個人の職務遂行状況- 環境・社会課題解決への貢献- 従業員エンゲージメントの向上- ガバナンス態勢の強化∎ 株式報酬制度

• MUFG・主要子会社の業務執行の取締役、執行役、執行役員の報酬制度に適用• マルス・クローバック規定あり• 取得株式は、原則退任時まで継続保有

株式報酬の評価方法① 中計達成度評価部分＜評価ウエイト50%＞
以下の指標の中期経営計画における目標比達成率• 連結ROE＜同30%＞• 連結経費削減額（業績連動経費を除く）＜同15%＞• ESG評価機関評価＜同5%＞
第三者機関（MSCI、 FTSE Russell、
Sustainalytics、 S&P Dow Jones、CDP）の調査に基づくESG評価指標等を使用② 競合比較評価部分＜同50%＞以下の指標の前年度比伸び率の競合他社比較• 連結業務純益＜同25%＞• 親会社株主純利益＜同25%＞*1 持株会社社⾧の場合 *2 変動幅:0～150% *3 指標の中期経営計画における目標比達成率 *4 指標の前年度比伸び率の競合他社比較*5 執行役については報酬委員会において独立社外取締役のみで決定 *6 指標の前年度比増減率および目標比達成率

19

 役員報酬制度の改定です。
 今年度より、サステナビリティ実現に向けての経営のコミットメントを明確に示すため、役員報酬制度を改定しました。
 世界の主要なESG評価機関、5社の評価改善状況を、役員報酬に反映させる仕組みです。MUFGの企業行動と多様なステークホルダーの利益を一致させることを意図しています。
 20ページにお進みください。

19

カーボンニュートラル実現に向けたロードマップ－今後、目標を設定しながら様々な取り組みを加速させる
2021/42022/32023/32024/3

2030

2040

2050

今中期経営計画期間
サステナブルファイナンス 35兆円

（2019年度からの累計実績:7.9兆円）

再エネ事業へのプロジェクトファイナンスCO2削減目標

カ
ファイナンスを通じた2030年目標開示
ー（2022年度中）
ネットゼロの推進
ボ
中間達成
ン
ニ 石炭火力発電向けプロジェクトファイナンス残高削減
50%削減
残高ゼロ
ュ 石炭火力発電関連のー コーポレートファイナンス残高
目標設定・開示
ト
ラ 国内拠点*1
自社によるネットゼロの推進
ル 再エネ化達成
宣言「MUFG環境・社会ポリシーフレームワーク」の見直し
公表
NZBA*2
国際的イニシアティブへの参画

最終達成

加盟

グループ・グローバル
プロジェクトチーム推進体制の強化*1 銀行、信託、証券の国内拠点 *2 Net-Zero Banking Alliance20 これまでご説明してきた、主な取り組みのロードマップをサマリーとして掲載しました。
 高い目標を掲げたサステナブルファイナンスの取り組み、再エネプロジェクトファイナンスによるCO2削減、石炭火力発電の残高削減などは、既に取り組みが進んでいます。
 一方、具体化段階の取り組みもあり、早い段階で方針を固めるべく、急ぎ検討を進めています。
 説明の最後に、当社が認識している課題を皆さまと共有したいと思います。21ページにお進みください。

20

カーボンニュートラル実現に向けた課題－課題に対応しカーボンニュートラルを推進することで、気候変動対応をリードする存在をめざす

方針②

方針①

自社独自で進める脱炭素化

ファイナンスを通じた脱炭素化実現へのコミットメント

 グループ・グローバルベースの再エネ電力調達

 エンゲージメントの強化
 適切なソリューションの開発・提供

方針③

パリ協定に整合的な目標設定と情報開示の拡充・透明性向上

 連結ベースのGHG排出量に係るデータ品質の確保、最適な計測・目標設定手法の選定、進捗のきめ細かな開示
脱炭素社会へのスムーズな移行、環境と経済の好循環による持続可能な社会の実現
グローバルスタンダードを重視、国・地域特性を踏まえた推進（目標・パスウェイ等）

方針④

カーボンニュートラル実現を支える体制

 グループ・グローバルベースでのナレッジの共有と更なる深化
21

 MUFGがカーボンニュートラルを達成するためには、いくつかのチャレンジがあると考えます。
 方針①の領域では、エンゲージメントを一層強化し、お客さまとともに課題を共有・解決していくために、適切なソリューションの開発・提供が鍵となります。
 方針②の領域では、グループ・グローバルベースの再エネ電力の調達について、検討を深めます。
 次に、方針③の領域では、すでに触れてまいりました通り、連結ベースの排出量に係るデータ品質の確保など、記載の課題にチャレンジしてまいります。
 また、横断的な課題としては、脱炭素社会へのスムーズな移行、環境と経済の好循環による持続可能な社会の実現、そして、そのためにも、グローバルスタンダードを重視しつつ、それぞれにペースが異なる、国・地域の特性を踏まえた着実な推進が必要ということが挙げられます。クルンシィ、バンクダナモン等の海外のパートナーバンクも現地特有の事情がありますが、それを踏まえて、グローバルに環境と経済の好循環に寄与できるよう、対応して参ります。
 最後に、方針④の領域では、グループ横断的なナレッジの共有を一層、図って参ります。
 以上の課題・論点はいずれも、当社が気候変動対応をリードする金融機関をめざす上で、大きな意義のある挑戦項目です。グローバルなイニシアティブへの参画を梃子に、グルー
プ・ グローバルにチームを組成し、果敢に挑戦してまいります。
 いまや、気候変動対応を中心としたサステナビリティ経営の実践は、デジタルトランスフォー
メーションと並んで、MUFGを変革するドライバーになると感じています。今後も、投資家の皆さまから信頼され、持続可能な環境・社会の実現に貢献できるよう、マネジメント一同、
しっかり取り組んで参ります。
 私共のカーボンニュートラルに向けた戦略全体像のご説明は以上です。ここから、サステナ
ブルビジネスの取り組みについて、加藤より説明させていただきます。

21

サステナブルビジネスの取り組み

22

22

サステナブルビジネスの推進方針－環境・社会課題解決起点で、顧客の事業構造変化やイノベーションに対しソリューションを提供実現したい世界

気候変動

脱炭素社会

注目テーマ（例）ソリューション

分散型電源、蓄電池

融資

CCUS・カーボンリサイクル
水素・アンモニア

リニア型経済の見直し

循環型経済(サーキュラーエコノミー)

海洋プラ・マイクロプラ・脱プラ

預金
運用

社会

その他

国内
 国内顧客の事業構造変化と成⾧領域へのシフトが加速する
中、 MUFGのビジネスの非連続的な変革は不可欠
 産業構造変化への対応×環境・
社会課題への対応を進める

投資

・・・

環
境

社会課題

グローバル

カーボン
ニュートラルの実現 グローバルでの再生可能エネルギーにおける実績を活かし、社会インフラ
構築、エネルギー移行、更には、新興国の経済発展を金融の側面より支えるトランジション、イノベーションについても
先駆けて取り組み、
知見の蓄積・還元を図る
23

 サステナブルビジネス室の加藤です。私からは、サステナブルビジネスの取り組みについてご説明させていただきたいと思います。
 ご覧いただいているページはサステナブルビジネスの推進方針を示しています。
 気候変動を中心に様々な環境・社会課題がございますが、その課題解決を起点に、MUFGの総力を結集して、如何に最適なソリューションを提供できるか、即ち、課題解決
起点でのビジネス推進を重要なコンセプトとして掲げています。
 国内外のカーボンニュートラル社会の実現に向けて、多くのお客さまが事業変革を進める
中、私達自身も変革を進めながら、カーボンニュートラル達成に必要なトランジションやイノ
ベーションをしっかりと支えていきたいと考えています。
 24ページにお進みください。

23

サステナブルビジネス推進体制－サステナブルビジネス室を中心に、国内外一体でのビジネスを推進
グローバル体制*1

国内体制
欧州、中近東、アフリカ
35拠点

グループ会社
営業担当
部署

米州
339拠点

戦略調査部

アジア
オセアニア
1,540拠点

ソリューション
開発

リサーチ

サステナブルビジネス室
調査機能

ソリューション開発・推進機能

リスク管理機能グローバル連携機能

グループ会社
ソリューション
ユニット

営業担当
部署

ソリューション
提供

グループ会社

各地域のESG担当・責任者と連携・協働
密に情報・知見共有、ビジネス推進

ソリューション
ユニット

お客さま*1 2021年3月末時点の拠点数、複数の支店または支店・支社が同一箇所にある場合は、一拠点としてカウント（パートナーバンク及びAdira Financeを含む）

24

 ここでは、その活動のための推進体制を示しています。
 サステナブルビジネス室をハブ組織として、グループ会社、また海外各地域のESG担当・責任者等と協働しつつ、MUFGグループ一体、国内外一体で推進する体制となっています。
 25ページにお進みください。

24

サステナブルファイナンス（ローン）に対する取り組み－グローバルでサステナブルファイナンス（ローン）を積極的に提供
再生可能エネルギー事業向けローンの取り組み

サステナブルファイナンス（ローン）の取り組み

グローバル再エネ事業向けファイナンスリーグテーブル2020
順位

金融機関名 （国）

件数

組成額
シェア
(百万米ドル) （%）
3,757
6.1

グローバルサステナブルファイナンス（ローン*1）リーグテーブル2020
順位

金融機関名（国）

件数

組成額
シェア
(百万米ドル) (%)
11,6675.9

1

SMBC（日本）

68

1

BNP Paribas（フランス）

97

2

MUFG（日本）

62

3,105

5.1

2

MUFG（日本）

84

9,642

4.8

3

Banco Santander（スペイン）

61

3,038

4.9

3

SMBC（日本）

90

9,016

4.5

4

BNP Paribas（フランス）

49

2,836

4.6

4

みずほ銀行（日本）

60

8,277

4.2

5

Societe Generale（フランス）

57

2,446

4.0

5

Societe Generale（フランス）

73

7,292

3.7

6

Rabobank（オランダ）

61

2,300

3.7

6

Credit Agricole（フランス）

68

7,222

3.6

７

みずほ銀行（日本）

40

2,042

3.3

7

HSBC（イギリス）

56

6,774

3.4

８

Credit Agricole（フランス）

37

1,769

2.9

8

Santander（スペイン）

61

6,496

3.3

９

CaixaBank（スペイン）

23

1,282

2.1

9

ING（オランダ）

53

5,865

2.9

10

ING（オランダ）

30

1,262

2.0

10

Citi（アメリカ）

33

5,522

2.8

（出所）Bloomberg New Energy Finance League Table

グローバル再生可能エネルギー案件事例（英国）

Dogger Bank風力発電プロジェクト
 英国電力需要の約5％分を供給（アラブ首⾧国連邦）

Al Dhafra太陽光発電プロジェクト
 世界最大容量の太陽光発電所建設*1 シンジケートローンのみを対象 *2 「サステナビリティ・リンク・ローン」の略（出所）Refinitiv Sustainable Finance Review

グローバルサステナブルファイナンス（ローン）案件事例（日本）

東京ポートシティ竹芝開発プロジェクト
 サステナビリティローン形式の不動産
ノンリコースローン（タイ）

Thai Union向けSLL*2
 アユタヤ銀行と共同でのオフ・オンショアのシンジケートローン組成
25

 次にサステナブルビジネスの重要な業務の一つであるサステナブルファイナンスの取り組みについてご説明致します。ご覧いただいているページは、ローン形態のサステナブルファイナン
スの取り組みになります。左側は再生可能エネルギー向けプロジェクトファイナンス、右側はサステナビリティ・リンク・ローン等のサステナブルファイナンスのグローバルにおけるリーグテーブ
ルになります。
 2020年はいずれもグローバル2位の実績で、大規模な洋上風力や太陽光発電、また、
アユタヤ銀行と協働でサステナビリティ・リンク・ローンを組成した事例等、多くの好事例を採り上げています。
 26ページにお進みください。

25

サステナブルファイナンス（ボンド）に対する取り組み－グローバルでサステナブルファイナンス（ボンド）も積極的に組成
国内のサステナビリティ関連ボンドの取り組み

グローバルのサステナビリティ関連ボンドの取り組み

国内ESG債リーグテーブル2020*1
順位

金融機関名

件数

1

みずほ証券

113

組成額
(億円)
５,858

2

MUMSS

85

5,571

グローバルESG債リーグテーブル2020
シェア
（%）
25.4
24.1

3

野村證券

72

4,065

17.6

4

SMBC日興証券

104

3,912

16.9

5

大和証券

64

3,328

14.4

6

東海東京証券

3

134

0.6

７

岡三証券

3

69

0.3

８

ゴールドマン・サックス証券

3

65

0.3

９

BNPパリバ証券

1

32

0.1

10

SBI証券

2

24

0.1

（出所）DealWatchよりMUMSS作成

順位

金融機関名（国）

件数

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
14

BNP Paribas（フランス）
BofA Securities（アメリカ）
Morgan Stanley（アメリカ）
Citi（アメリカ）
HSBC（イギリス）
JP Morgan（アメリカ）
Barclays（イギリス）
ING（オランダ）
Deutsche Bank（ドイツ）Goldman Sachs（アメリカ）
MUFG（日本）

38
30
23
33
30
30
25
22
22
16
20

組成額
シェア
(百万米ドル) (%)
5,719
7.1
4,531
5.6
4,239
5.2
4,131
5.1
4,097
5.1
3,744
4.6
3,664
4.5
3,147
3.9
3,030
3.7
2,782
3.4
2.5
2,053

（出所）Dealogic

国内ESG債案件事例

グローバルESG債案件事例

トヨタ自動車株式会社のWoven
Planet債の引受
 MUMSSが共同主幹事（総額2,300億円）
森ビル株式会社のグリーン・
ハイブリッド債*２の引受 MUMSSが事務主幹事

タイ政府のサステナビリティボンドの引受 ASEAN加盟国政府で初の発行*1 会計年度ベース（2020年4月1日～2021年3月31日） *2 グリーンボンドの性質を持ったハイブリッド債

サウジ電気のグリーン・スクーク（イスラム債）の引受
 サウジアラビア初のグリーン・イスラム債発行26

 ボンド形態のサステナブルファイナンスの取り組みです。左側が国内、右側がグローバルの
ESG債のリーグテーブルをお示ししています。こちらも国内外で多くの事例を採り上げており、
引き続き積極的に進めていきたいと考えています。
 27ページにお進みください。

26

トランジション・イノベーション支援への取り組み－イノベーションを研究開発・実証段階から支援し、カーボンニュートラルの実現に貢献
再生可能エネルギー関連事業への支援実績

将来のイノベーションの実現に向けた取り組み

洋上風力発電事業
研究開発

 2005年に世界初洋上風力発電事業向け
プロジェクトファイナンス組成に関与、リーディングバンクとして、国内外計41件のファイナンスを実施

実証段階

商用段階

市場拡大

従来の注力領域
今後の注力領域
これまでの事業支援を通じて得た知見や経験を活かしながら・・・

地熱発電事業 2012年以降、安価で安定的なベースロード電源として期待される地熱発電事業に対し、国内外でファイナンス組成研究開発や実証等の初期段階から、
金融サービスを通じた新規事業支援の検討・実施

MUFG再生可能エネルギープロジェクトファイナンス組成累計

カーボンニュートラルに資する新技術・テーマに取り組む（例）(十億米ドル)
50
40
30
20
10
0

2

4

7

11
15

20

24

29

37

42

46

FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20

再生可能エネルギーの高効率化

水素サプライチェーン

分散型電源、
次世代蓄電池CCUS／
カーボンリサイクル

デジタル技術によるエネルギー制御システムの開発（出所）Thomson One

27 トランジション・イノベーション支援に対する考え方をお示ししています。
 左下のグラフで示しているように再生可能エネルギープロジェクトファイナンスの組成累計額は460億米ドルにいます。これによるCO2排出削減量は、約1億3,000万トンで、これは日本人1,500万人の年間CO2排出量にも匹敵します。
 この過程でイノベーション技術にも挑戦してきました。例えば、MUFGは2005年に英国で世界初の洋上風力発電向けプロジェクトファイナンスに参画していますが、以降、グローバ
ルで多くの実績を積み上げ、そうした知見を活かし、昨年、本邦初の洋上風力発電向け
プロジェクトファイナンスにも参画しています。
 カーボンニュートラル実現に向け、こうした経験を活かしていきたいと思います。水素、CCUS等、様々なイノベーション技術がありますが、研究開発・実証といった初期段階から、こうした技術やプロジェクトに能動的に関与し、知見を蓄積しつつ、様々なソリューションを提供していきたいと考えています。
 28ページにお進みください。

27

トランジション・イノベーション支援への取り組み－エネルギートランスフォーメーション支援に向けた積極的な活動を展開
エネルギートランスフォーメーション戦略プロジェクトチーム（EX戦略PT）の活動

 お客さま、業界団体・官公庁と対話を行いながら、日本全体のカーボンニュートラルに向けた動きを支援 調査機能からソリューション提案まで、バリュー・チェーン一体での付加価値の提供
 日本・アジアの現実解に沿ったトランジション支援の在り方を模索
 グループ各社やグローバルにおける知見を活用し、営業担当部署、ソリューションユニット（含むサステナブル
ビジネス室）、サステナビリティ企画室等の関連部署が連携しながら、お客さまの事業転換を支援

EX戦略PTのゴール
顧客の経営課題に沿った機能・付加価値の提供

エネルギー周辺テーマへのソリューションの提供

課題への知見と裾野の広い調査機能を通じ顧客経営を下支え

顧客の経営課題解決に向けた
メニュー提供/リレーション深化

顧客の経営課題への理解金融セクターへの期待の把握

コンサルティング

プロジェクトファイナンス

ソリューション
開発

情報発信

ファンド投資グリーン／
トランジションファイナンス

エネルギー起点の業界再編も見据えた金融セクター全体での貢献の在り方を提言
28

 カーボンニュートラル実現に向けた取り組みのうち、エネルギートランスフォーメーションを支援する具体的な枠組みになります。
 昨年10月の菅首相によるカーボンニュートラル宣言以降、大きく加速するこの潮流を捉え、エネルギートランスフォーメーション戦略プロジェクトチームを立ち上げています。お客さま、業界団体・官公庁と対話を行いながら、また、グループ・グローバルの知見も活用し、如何にお客さまのカーボンニュートラルを進めていくか、トランジションを支援していくか、能動的に議論を進めています。多くのお客さまにとって、ビジネスの変革が必要であり、短期的には痛みを伴うこともあり得ますが、お客さまにとって耳が痛い話であっても、しっかりとお伝えし、真摯に議論し、エンゲージメントを強めていきたいと考えています。
 29ページにお進みください。

28

具体的な事例①MUFG再エネファンドの立ち上げ－自社電力100%再エネ化を実現、本邦再エネ市場の活性化とビジネス機会創出の両立をめざす
MUFG再エネファンドの立ち上げ
グリーン電力をつくる 当ファンドを通じて、グリーン電力を「つくる」から「買う」までを一気通貫で対応
 アセットのソーシング、ファイナンスアレンジ等、プロジェクトファイナンスの知見を生かして、電力小売等のパートナー企業が有するノウハウ
も活用

FA／融資
GP出資*1
LP出資*2
MUFG(関連含む)
事業者A

出資
ファンドⅡ
分散型電源

 水素発電等、イノベーション領域へ拡大

電力
小売
オフテイク
（PPA）
契約

MUFG各社
MUFG
銀行

ソーシング
MUFG

徐々に
拡大

STAGE 43,000億円
STAGE 31,000億円
STAGE 2
500億円
STAGE 1
100～
300億円

*1 ジェネラル・パートナー *2 リミテッド・パートナー

・・・

RE100企業 他

…

…

水素発電

ファンドの成⾧戦略イメージ

 再エネ電力調達ニーズがあるMUFG以外の
企業へ展開

電力購入

ファンドⅠ
再エネSPC 再エネSPC

事業者B 徐々に規模と投資対象アセットを拡大

グリーン電力を買う

MUFG他

 LP出資を更に拡大
 再エネ＋αへの出資（水素発電、分散型
電源等、イノベーション領域を含む）
 GP内別ファンドの組成
 投資対象を更に多様化
 LP投資家を拡大
 開発案件や太陽光以外にも投資対象を拡大
 MUFG及び一部パートナーを中心に出資
 安定的なキャッシュフローが見込める案件中心29

 いくつか具体的な事例をお示しさせていただきます。 MUFG再エネファンドの立ち上げについてです。
 本邦において、再エネ普及は大きな社会課題の一つであり、MUFGとしては、これまで培ってきた、例えばプロジェクトファイナンス等の知見を活用してファンドを組成、そのファンドにおいて再エネ設備を新たに購入、または開発し、一方で、私たち自身が同ファンドから電力を買うことを通じて、この課題解決に向き合っていきたいと考えています。
 30ページにお進みください。

29

具体的な事例②水素技術＆バイオベンチャー支援
米国カリフォルニア州での水素ステーション建設資金を支援

 米国カリフォルニア州の水素ステーション事業者、FirstElement
Fuel, Inc. に対して水素ステーション建設資金を支援
 同州は、水素を燃料とする燃料電池車が走る世界最大の市場であり、低炭素燃料基準（Low Carbon Fuel Standard）
を導入し、クレジットを取得する仕組みで水素ビジネスの新規参入を促進
 本件は、水素関連事業に特化した融資として銀行で初めての取り組みであり、こうした先駆的な取り組みを通じて、水素ビジネスに対する知見を獲得することを企図
脱石油・脱アニマルを目指す国内バイオベンチャー向け事業資金を支援

 次世代のサステナブルな繊維素材等として注目されている「Brewed ProteinTM」を製造するユニコーン企業、Spiber㈱の事業資金を支援 Brewed ProteinTMは、植物由来の糖類が主原料。アパレル分
野や輸送機器分野など様々な産業における、脱石油・脱アニマルのニーズに応える次世代の基幹素材
 研究開発設備等の有形資産に加え、知的財産等の無形資産の価値を生かした「事業価値証券化」スキームによる資金調達
 従来型の株式を通じた資金調達手法に限定されない、幅広いク
レジット投資家が参加可能な手法を実現

30

 イノベーション技術への取り組み事例です。
 上段の案件は、環境に対して先進的な地域であるカリフォルニアで、次世代の重要な燃料の一つである水素について、現地の排出権取引制度を確認しつつ、水素ステーション
建設資金をご融資させていただいた事例です。
 下段の案件は、カーボンニュートラルに繋がる次世代素材の知的財産権等の価値を活用し、バイオベンチャー企業向けに事業価値証券化スキームにより事業資金を提供させていただいた事例にです。
 31ページにお進みください。

30

具体的な事例③インパクト投資＆FSI
サステナブルビジネス投資戦略に基づくインパクト投資の拡大

 適正な財務リターンを確保しながら環境、社会へのインパクトを意図して取り込む「インパクト投資」の流れが加速 2019年:サステナブルビジネス投資戦略を策定

リ
タ
ー
ン

 2020年:運用プロセスにインパクト投資の仕組みを組み入れ、
インパクト評価を実施する先進的なファンド2件に投資を実施
 2021年:世界銀行グループの国際金融公社（IFC）が他のインパクト投資家と共に策定したインパクト投資の運用原則に、本邦の民間金融機関として初めて署名

インパクト

リスク
（出所）GSG国内諮問委員会（インパクト投資拡大に向けた提言書2019）

信託とFirst Sentier Investors（FSI）との協働

 2020年11月:信託はFSIと共に、海洋生態系へのプラスチック
製マイクロファイバーの侵入防止に係る、投資家間の国際協働エ
ンゲージメントを設立
 2021年2月:FSIが主導するアジア太平洋地域の現代奴隷制と人身売買に反対する協働エンゲージメント「Investors
Against Slavery and Trafficking APAC」に信託も参加
 2021年5月:信託とFSIの協働により中立的かつ実践的なサステナブル投資のリサーチ情報を提供する、「MUFG ファースト・
センティア サステナブル投資研究所」を設立

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 上段に記載されている通り、本年3月には本邦民間金融機関として、初めて国際金融公社等が策定したインパクト投資運用原則に署名しており、いくつかパイロットケースを採り上げつつ、インパクト投資についての知見を蓄積中です。
 また、下段の通り、本年5月には、三菱UFJ信託銀行とFirst Sentier Investorsとの協働により、中立的かつ実践的なサステナブル投資のリサーチ情報を提供する、「サステナブル投資研究所」を設立しています。
 こうした取り組みにより蓄積される知見も、今後のサステナブルビジネスに活かしていきたいと考えています。
 32ページにお進みください。

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サステナビリティ関連ソリューションの更なる拡大－サステナブルビジネスは今後あらゆる領域に拡大、一層、多様なソリューション提供をめざす※本資料に掲載しているソリューションは一例

預金
 グリーン預金(米国)融資 Green Climate Fund

金融派生
 ESG×金融派生商品

運用 サステナビリティボンド発行(日本) ESGデッドファンド(豪州)

その他 ESGアドバイザリーサービス32 他にもグリーン預金、ESGデットファンド等、サステナブルビジネス分野において、グローバル
で様々なソリューションが拡大しています。
 一方で、今後、気候変動関連を中心に、MUFGが提供するあらゆる領域・ソリューション
にサステナブルビジネスが拡がっていくことが予想されます。
 今回ご紹介させていただいたような先進的な事例等で知見を蓄積しつつ、また、お客さまとのエンゲージメントを強めつつ、MUFGグループ・グローバル一体となって、このビジネスを更に進化・拡大させていきたいと考えています。
 以上で説明を終わります。

32

Appendix

33

33

Net-Zero Banking Alliance（NZBA） について
－NZBAは2050年脱炭素化向けての国連主導組織であり、加盟銀行は、2030年及び2050年の目標を設定し、年次進捗状況の開示が義務付けられる
NZBAとは概要

加入条件• 国連主導で2021年に発足した「Net-Zero
Banking Alliance （NZBA）」は、世界各地の主要銀行が加盟する産業主導型イニシアチブ。加盟銀行の総資産は28.5兆ドルに上る• 加盟銀行は、投融資ポートフォリオを通じた
GHG排出量を2050年までにネットゼロにする
ことを目的とし、遅くとも2030年までに科学的なアプローチを用いた中間目標の設定をめざす• Barclays• BNP Paribas• Citi• Deutsche Bank

加盟銀行

• HSBC• Morgan Stanley• Standard Chartered• UBS… 23カ国から43社（発足時点）（出所） Net-Zero Banking Alliance https://www.unepfi.org/net-zero-banking/ CEOがコミットメント宣言に署名
 当組織のアライアンス及びワーキンググループに参加
コミットメント宣言
 投融資ポートフォリオを通じたGHG排出量が2050年ネットゼロ達成のパスウェイと整合するようにトランジションを果たす 加盟から18か月以内に遅くとも2030年までの目標、及び2050年の目標を設定し、2030年以降は5年ごとに中間目標を設定
 加盟銀行はまず、自行のポートフォリオでGHG排出が最も深刻なセクターに焦点を当てて2030年の目標を設定し、セクターに関するさらなる目標については、36か月以内に設定
 ベストプラクティスに沿って絶対的排出量及び排出原単位を毎年公表し、目標を設定してから1年以内に、取締役会レベルがレビュー済みの移行戦略（行動計画と気候関連のセクター別政策を含む）に対する進捗状況を開示
 移行計画におけるオフセットに確実にアプローチする
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