では、たとえばコーポレート・アイデンティティというようなかたちで、さまざまな場面で使われるようになっている。もともとは社会のなかでの自分の場所を自己諒解していく精神を指す言葉で、アう思いとともに使用されてきた。
アイデンティティの獲得には他者との関係が不可欠だということを明確にした人に、ミッシェル・フーコー（1926～84 年・哲学）がいる。他者から働きかけられ、他者に働きかけることによって、自己のアイデンティティは獲得されていく。それは自然という他者との関係のなかで農民や漁民のアイデンティティがつくりだされ、あるいは生徒という他者との関係が教員のアイデンティティを生みだ

ずいそう

イデンティティの獲得が自己形成にとって必要なのではないかとい随 想学）によってつくりだされたアイデンティティという言葉は、今日﹁生きがいへの問い﹂

エリック・ホーンブルガー・エリクソン（1902～94 年・精神分析

すようなものなのだけれど、アイデンティティは自分だけでつかみとっていくものではないのである。
「生きがい」にも同じことがいえるのだろう。他者があってこそはじめて「生きがい」も生まれてくる。それはときには飼い犬という他者であってもいい。飼い犬の存在が生きがいになっている人は、いまではどれほど多いことだろうか。農民は作物という他者の生長をとおして生きがいを感じているし、地域文化という他者との関係が生きがいをつくりだすこともある。他者との関係のなかに自分がいるということを見つけ出せないと、生きがいを感じとることもまたできない。
今回の東日本大震災のときもそうだった。海や大地、家族、町のの生きがいがどこにあるのかを発見することができた。そのことが、ところが他者のなかには、邪悪なる他者もまた存在する。それは節復興や再生に向けて歩み出すことを可能にした。
フーコーもいっていることなのだけれど、知らないうちに私たちの精神の内部に入ってきて、私たちの精神を支配し、蝕んでしまうよ

哲学者・立教大学教授

知っている人たちは、たとえどんなに厳しい現実があっても、自分内山人々といった他者との関係のなかに自分の生きる世界があることをうな他者である。たとえば今日の市場経済という他者は人間たちの精神を支配しながら、金儲けや消費を生きがいと感じる人たちを生みだしてしまうし、競争主義的な社会という他者は、他人を蹴落としていくことに生きがいを感じる人間をもつくりだしてしまう。
こうして今日の私たちは、たえず、蝕まれた生きがいへの警戒が必要になった。何が蝕まれた生きがいで、何が純粋な生きがいなのかをたえず問い続ける精神が必要になったのである。

教職員の生涯設計

2011 秋1

生きがい

本来の「人間」になれた気分で
教職38年間のまとめは、３月11日、最高震度７の被災で死にものぐるいの生活となりました。それでも３月31日の退職となり、４月2日に海の町南三陸町志津川に見舞いに行きました。山から下り始めると町が消えてなくなっていました。戦後間もない焼け野原となった街の姿に似ていました。ただ涙が流れてなりませんでした。何かしなくては、そんな心が仲間に響き合って私たちの活動がスタートしました。

1

きかねる現実がありますが、こうしたことの受け入

ボランティアなのかな

日本中の人が、いや世界中の人が被災者を応援してくれています。自分にも地震被害はあるものの、津波被害のすごさに「同じ宮城県人として何かしなければ」が私たちの活動のスタートです。

られました。

3

スタンス

学校支援は子どもに向かうのが常です。しかし私私は40歳の時に「高血圧」、50歳で「糖尿病」、たちの活動は、子どもたちの心のケアはその学校の59歳で「大腸癌」を背負い込みました。退職後はゆっ先生方にお任せするのが一番と考え、担任と子どもたりと気ままに過ごす日々を夢みていました。

たちがしっかりつなぎあえる時間をつくり出すため

しかし、そうした思いを打ち消したのは、ボランの黒子になることを柱にしました。また、大変な状

ティアという言葉よりも、「人間として何かをしな

況下の学校に気遣いのないように、朝に作業内容をくては」という気持ちが強かったように私は思って話し、もちろん昼食やお茶なども持参して勝手に進います。

めていくことにしました。私たちの存在ができるだ

2

け表に出ないようなスタンスにしました。

受け入れる学校がない

学校の閉鎖性は相当解消されてきたと思うのです4

動くから見えてくるが、いざ活動しようと学校に問い合わせると「校長黒子としての活動ですが、学校に行っていればど先生をした方にお手伝いいただくのは申し訳ない」

うしても子どもに見られてしまいます。お昼のおにと、受け入れてくれる学校がありませんでした。すぎりを食べていると子どもたちが寄ってきて「いいぐにも必要となるであろう泥まみれの指導要録や公なあ」というのです。毎日パンと牛乳とゼリーだけ簿等の修復、支援物資の仕分け手伝いなどの話しをの給食が続いていたのです。掃除に来た子どもと話して、やっと1校が受け入れてくれました。

しをし、ちょっとしたジョークで笑わせようとする

受け入れの早かった学校は、その後の様子を見てと乗ってくる子がいます。でも途中から「いけない」

いると子どもも先生も立ち直りが早く明るい生活がと真面目になってしまいます。みんなが大変なとき多く垣間見えることを感じました。にふざけていちゃいけないという、けなげな子ども価値観が多様化する中で、学校はどんどん運営の難しい時代になっています。すべてをオープンにで2れの善しあしは学校の大きな違いになると感じさせ教職員の生涯設計

2011 秋の心が見えてきます。
我慢している子どもの心と、そうした中で頑張っa reason for living

前栗原市立志波姫小学校校長※
被災学校支援ボランティア「桜士（さくらもののふ）」代表

かまだ

鎌田

きよし

清て仕事をしている先生方の姿がたくさん見えてきます。私たちは、活動することで確かな現実が見え、今こそ何をしなければならないかが見えてきました。

5

うれしく、楽しく（写真２）

最初の活動の中心は、泥の海水から出てきた公簿（指導要録、健康診断簿、卒業台帳など）と卒業アル（学校に贈呈したプランター前で仲間たちと）バムや歴代校長、PTA会長の写真を水洗いして乾燥させ復元することでした。特に指導要録は進学と転校などで早急に必要とするものでした。汚れ、臭い、ものすごい量でしたが、活動の成果が見えていき、喜んでくれる人がいるうれしさをみんなで分かち合いました。

学校に贈呈したプランター前で仲間たちと6

人間追求からの方向性

この活動が一段落したところで、学校の荒れ果てこの大震災で、本物のボランティアの姿が見られた花壇や避難先の仮校舎に潤いを届けたくなり、花たと思っています。「してあげるよ」というボラン壇の整備やプランター贈呈などの活動へと発展しまティアではない、「しなければ」という人間としてした。の純粋な感情からの動き出しに、活動をとおして人午前の休みのコーヒーとお菓子がおいしくて、み間ということを改めて考えさせられています。多くんなで食べるお昼がおいしくて、仲間と語り合うこの生命が奪われた現実と、その環境の中で生きていとがうれしくて、あっという間に時が過ぎてしまい

く子どもや先生、そして地域の人々の現実の中で、ました。

何をこそ本当にしなければならないかを考えさせら大変な災害の中に不謹慎であるようにとらえられれてもいます。「人間だから」「人間として」と、広るかもしれませんが、表にあるボランティア的な思く、深く学び考え人間追求をしていかねばならない

いと、こうした自己と組織としての楽しみがあってと思っています。

継続ができるように思っています。

自由な身で、再度学びと活動、充実の時と場を頂いていることに感謝し、この活動を続けています。
※「桜士（さくらものふ）」は、３月11日の地震発生と４月11日の桜咲き出すころのスタートから、十一をキーナンバーとして名づけたもの。

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2011 秋3健 康

震災後のメンタルヘルス
東日本大震災が起きて半年以上が経過しました。そうした状況のなか、被災地の人たちの心の健康について書くということは、なかなか難問です。そこで、本稿では私自身の被災地との関わりを通じて見えてきたことから、そのヒントを提供したいと思います。

1

域の非常に個人的な体験なのですが、そこから共通はじめに今回の大震災は、地震、津波、原発事故と悲惨な出来事が立て続けに起こりました。被災地と一言でいっても、被災の状況はさまざまです。被災の程度が軽かったからといって、精神的なつらさが軽いわけではありません。同じ被災地でも、状況は人によっの健康を個人的だけでなく、地域の力で守り支えていくという、ある意味で非常に当たり前の発想です。

3

地域で支え合う力を伸ばす女川町の試み
おながわちょう

私は、宮城県の女川町を定期的に訪問しています。て大きく違います。大変な被害に遭った人もいれば、「心とからだのケア推進員」や一般住民の「聴き上被害が少なかった人もいます。そうした人たちの間手ボランティア」として参加している人たちに、認で、微妙な気持ちのずれがあったりします。

知行動療法に基づく面接スキルの講習会を行うため震災直後の無力感と高揚感が混在したような状況です。女川町は、地域主体で住民の心のケアを守りから、次第に現実に目が向くようになった今、精神支える体制をつくっているところに特徴があります。

的な苦痛を改めて感じている人がたくさんいます。

これはこれまでの医療モデルから一歩進んだ、保険、しかも、こうした状況はまだ変化の過程にあり、こ医療、福祉が一体になったケアモデルです。

れからさらに変わっていくでしょう。ですから、今女川町の死者・行方不明者は住民の 8.3％に上り、の時点で心の健康について一律に論じることが難し

町内の住宅85％超が一部半壊以上となり、43 行政いのです。

区の機能が停止しています。町の中には、基礎ごと2倒壊した鉄筋コンクリートのビルがいまだ横たわっ個別性を尊重した心のケアていて、津波の破壊力の強さが感じられます。町民の生活は一変し、心身や生活環境に大きな支障を来このように被災した人たちの体験や思いはそれぞたし、身体疾患の憎悪やメンタルの不調が危惧されれに多様です。その中で心の健康を考えるためには、ます。体調不良を訴え内科を受診する人の中に精神底流に流れる人としての共通した思いを大切にする的な問題を抱える方もみられます。

ことが重要です。個別性を大切にしながら、同時にそうした状況に対処するために、町は、町内を8同じ思いを共有し支え合う体験が、被災地に限らず、地区に分け、各地区に今年10月設置予定の「ここ私たちの心を守ることになります。

ろとからだの健康相談センター」を軸に町立病院やそこで、ここからは、私自身の被災地との関わりについて書くことにします。それはある限られた地4の課題が見えてくると考えるからです。それは、心教職員の生涯設計

2011 秋社会福祉協議会などが連携して、住民の心とからだのケアに当たる体制づくりをめざしています。

health

国立精神・神経医療研究センター
認知行動療法センター センター長
おおのゆたか大野 裕
こうした活動を支援しようという IT 系の企業の民の「聴き上手ボランティア」が支えます。

ボランティア的協力を得て、各地区の住民の健康情専門職であっても一般住民であっても、心のケア報をクラウド で共有するシステムの導入も進んでについてはほとんど知識がないために、私たちが協います。それぞれの立場の人が、個別性を大切にし力して、認知行動療法に基づく支援のスキルを習得ながら、協調的な活動につながっていく新しいコしてもらうようにしました。認知行動療法というのミュニティモデルがそこにあります。

は精神療法（カウンセリング）の一種で、精神疾患の※データを自分のパソコンや携帯電話ではなく、インターネット上に保存する使い方、サービス治療法としてはもちろん、ストレス対処策としても、※

4

子どもの気持ちや行動のコントロール法としても効果が認められている方法です。具体的には、自分のこころとからだの健康相談センター

思い込みに縛られないで、現実に目を向け問題を解各地区に設置される「こころとからだの健康相談

細については、ウェブサイト（「うつ・不安ネット」）

センター」には、「心とからだのケア推進員」が配や私の書籍で詳しく説明してますので、参考にして置され、担当地区の健康相談を受けたり、精神面のいただければと思います。

不調が疑われる住民への訪問支援活動を行ったりします。それに加えて、「お茶っこ会」と呼ばれる住民の交流サークルやレクリエーションなどの集団活決していくことを手助けしていくものです。その詳

5

おわりに：心を支える地域づくりを全国に動の支援、年2回の全戸訪問、暮らしと健康の情報

こうした個別性を大切にした人間的なつながりを提供、介護予防事業とのタイアップなど、心とからベースにしたコミュニティの再生は、災害のときだだの健康に関連した活動を行います。

けでなく、日常生活の中で体験するストレスを乗りこうした役割を担うのは町に関連のある専門職越えるためにも、同じように大切です。

で、町や保健所、保健福祉センターの保健師や心理先日、精神疾患が5大疾病に含まれましたが、国士、女川町立病院看護師、作業療法士、理学療法士、民の4人に1人は精神疾患にかかるとされています。

地域包括支援センターや社会福祉協議会、特別養護治療が必要とまではいかないまでも、何らかの精神老人ホームのケアマネージャーなどの職員、保育士、的変調を体験する人はもっと多いはずです。今回紹さらには女川町小中学校養護教諭などです。そして、介した被災地の活動が基礎になって、心の健康を守

8 地区全体の活動を町の保健師がコーディネートしる活動が全国的に広がっていくことを願っています。

ます。もちろんそうした活動を専門職だけですることには負担が大き過ぎるために、その活動を一般住
教職員の生涯設計

2011 秋5経 済

住宅改修と優遇税制
みなさんが、現在お住まいの住宅について、老後に備えバリアフリー化したいとか、昨今の東日本大震災から得た教訓をもとに耐震工事をしなければと考えるとき、改修工事にかかる優遇税制を上手に利用して、大切なお金を有効に使い、豊かな生活を実現してもらいたいものです。

1（2）省エネ改修工事

住宅ローン減税

住宅ローン減税とは、住宅ローンを借りて改修工事をした場合に所得税の控除ができる制度です。
これにはバリアフリー改修工事と省エネ改修工事の二つがあります。
（1）
バリアフリー改修工事適用対象者は次のいずれかに該当する居住者であり、表のように5年間で最高60万円の税額控除が受けられます。
①50歳以上の人②要介護または要支援の認定を受けている人③障がいのある人④65歳以上の親族または上記②もしくは③に該当する親族のいずれかと同居している人

概要はおおむねバリアフリー改修工事と同様です。
表の「①増改築等工事費用」は「①一定の省エネ改修工事を含む増改築費用」と、「②うち特定のバリアフリー改修工事費用」は「②うち特定の省エネ改修工事費用」と読み替えてください。
表
項目区分①増改築等工事費用

増改築等住宅借入金等の年末残高の限度額

控除率

控除
期間各年の最高最高控除額計控除額

5年12万円

1000万円（注） 1.0%

②うち特定のバリアフリー改修工事費用200 万円

60万円

2.0%

（注）
増 改築等住宅借入金等の年末残高の限度額は、①と②の合計で計1000万円となります。
計算例：（200万円×2％）＋（1000万円−200万円）
×1％＝12万円

適用対象者はバリアフリー改修工事と異なり居住者であればよいとなっています。対象となる工事は、対象となる工事は、高齢者が自立した日常生活を家屋について行うエネルギーの使用の合理化に相当営むのに必要な構造および設備の基準に適合させる程度資する増改築等で、居室のすべての窓の改修工ための増改築等で、主なものは、介助用の車いすで事、床、天井、壁の断熱工事で改修した部位の省エ

容易に移動するために通路または出入口の幅を拡張

ネ性能が次世代省エネルギー基準（平成11年基準）する工事、階段の設置または改良によりその勾配をとなることなどがあります。こちらも建築士等の証緩和する工事などがあります。これらの工事には、明が必要です。

建築士等による増改築等工事証明書により証明がされていることが必要です。
また、工事の額が30万円以上であること、住ま2住宅投資減税

い部分と住まい部分以外があるときは住まい部分の住宅改修については、平成20年までは住宅ロー工事費が2分の1以上であること、工事床面積が50ン減税で対応してきましたが、平成20年9月のいわ㎡以上などの要件があります。

ゆるリーマンショック以降の景気後退対策のため、住宅ローンを組まない場合でも次のような税額控除6

教職員の生涯設計

2011 秋economy

税理士
ファイナンシャルプランナー
いしどやしげお石戸谷 重男の対象とする制度が創設されました。

や地方自治体での省エネ改修工事の補助金制度など（1）既存住宅にかかる特定の改修工事をした場合のがあります。設置により余剰電力を電力会社に売所得税の特別控除ることができます（投資額に対する回収期間は12〜

概要は、50歳以上など一定の居住者が、自宅に15年といわれています）。現在、政府も脱原発政策

ついて特定のバリアフリー改修工事を行う場合、または居住者が省エネ改修工事をした場合に、次の税の柱のひとつにするようです。
また、窓の断熱改修工事を行った場合は、冬期間の額控除ができることとなりました。

暖房費が相当額減少しますし、役所に申請すれば家屋税額控除の例の固定資産税の3分の1（120㎡まで）が軽減されます。

税額控除額：次のイとロのいずれか少ない金額の10％に相当する金額（現行上限20万円、平成24年は上限15万円）
イ．バリアフリー改修工事または省エネ改修工事に要した費用の額（例220万円）
ロ．バリアフリー改修工事または省エネ改修工事の標準的な費用の額（例210万円）
計算例 210万円×10％＝21万円＞20万円 ⇒20万円

この制度は住宅ローン減税との選択適用になりまこのような金銭面での支援策だけでなく、省エネ政策に直接参加することによる充実感は、心豊かな生活の助けになると思います。

4

資金調達の方法を考えよう

現在の超低金利政策のなかでは、有利な資金運用す。
（2）
既存住宅の耐震改修をした場合の所得税額の特例

先は望めないようなので、住宅改修工事を考え、資概要は、居住者が一定の区域内において、昭和56金計画として借り入れをするのもひとつの方法です。

年5月31日以前に建築された自宅について、耐震改

しかし、借りるということは支払利息および抵当修（建築士等が適用対象である旨の証明書のある工権設定費用が別途発生します。生活資金を除いた額事に限られます。
）
を行った場合に税額控除ができるを住宅投資に振り向けるとか、親から子どもへの贈という制度です。税額控除額は上記（1）の改修工事与なども考慮されてみてはいかがでしょうか。ただと同じく工事費等の額の10%で上限20万円です。

し、贈与税のかからない範囲で行える贈与は1年間3に110万円までです。また、住宅取得資金贈与の特補助金などの支援策ほか例（平成23年中の非課税限度額1000万円）の制度があります。

これまで、住宅改修工事にかかる税制上の優遇策

最後になりますが、所得税の税額控除と、贈与税のを紹介してきました。その他の支援策としては、例住宅資金贈与の特例制度の適用を受けるには確定申えば太陽光発電（ソーラーパネル）設置工事では経済告の必要があります。税理士会では無料税務相談室

産業省関連の J-PEC（太陽光発電普及拡大センター）を設けていますので、どうぞお気軽にご利用ください。
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2011 秋7

財団レポート

歴史的円高における外貨建て円高の進行により、昨年8月ごろは1ドル85円前後であった為替相場が、現在（9月末）は76円台です。
また、時折新聞などの広告欄に掲載される外貨預金や外国債券の金利は、国内の金利と比べると高いものもあります。普段外貨建て金融商品になじみのない人でも、将来の資金準備の一つとして考えてみたくなります。今回は、外貨建て金融商品について、それぞれの特徴、メリットやデメリット、どのような資金を振り向けるべきかなどについてみていきましょう。

1

はじめにクがあることです。
また、取り扱われる通貨は、金融機関によってま

歴史的な円高の進行に伴い、外貨預金など外貨投ちまちですが、米ドル、ユーロ、スイスフラン、オー資に注目が集まっています。日銀の統計資料によストラリアドル、ニュージーランドドル、そして新ると、個人の外貨預金残高は今年の3月末で約5兆1興国の通貨などさまざまあります。

千6百億円となっており、前年3月末と比べ約2千7（1）外貨預金百億円（約5.5%）増加しています。このような残高外貨預金は、基本的な仕組みが国内の預金と同じの増加は、諸外国の金利が国内の金利と比べると比ですので、私たちにも比較的なじみやすい商品です。

較的高いことに加え、将来仮に円安になれば換金時なお、外貨預金は、国内の預金保険制度の対象とはに為替差益が見込まれることが、大きな要因となっなりません。ています。

（2）外貨 MMF

しかし、預け入れ後に一段と円高が進めば、為替差損が発生し元本を割り込むリスクもあります。
外貨建て金融商品への投資は、為替相場の変動などさまざまなリスクに注意することが必要です。

2

投資信託の一種である外貨 MMF という商品もあります。商品内容が私たちにも理解しやすく、外貨預金と並んでなじみやすい商品です。外貨預金のように外貨建ての元本保証はありませんが、外国の公社債などで比較的安全性の高い運用が行われてい外貨建て金融商品の概要

銀行や証券会社などの金融機関では、さまざまな外貨建て金融商品を取り扱っています。

ます。
（3）外国債券・外国株式
外国債券や外国株式は、国内の債券や株式と同様に値動きがありますので売却のタイミングにより、主な外貨建て金融商品の概要は、次の表に掲げる売却益や売却損が発生します。また、国内の債券やとおりです。外貨預金（普通預金、定期預金など）、株式より投資判断に必要な情報が少ないため、資金外貨 MMF（投資信託の一種）、外国債券や外国株式に余裕があり投資経験が豊富な人向きの商品といえ等を組み込んだ投資信託、外国債券、外国株式などます。

があります。これらの金融商品は、国内の金融商品（4）外貨建て金融商品の手数料と大きく異なる点が二つあります。1点目は、円から外貨や外貨から円に換金をするとき為替手数料がかかることです。為替手数料は、通貨の種類や金融14機関によって異なります。2点目は、為替変動リス教職員の生涯設計

2011 秋

外貨建て金融商品へ投資する場合には、為替手数料や取扱手数料などのコストがかかります。
例えば、米ドルの外貨預金の場合、預け入れ時とFoundation report

金融商品について払い出し時にそれぞれ1米ドル当たり1円程度の為また、為替手数料については通貨や金融機関によ替手数料がかかるのが一般的です。このため、預金り、購入時手数料などの手数料についても外貨建て金利や預入期間によっては、金利を上回る為替手数金融商品の種類や金融機関によって異なることに留料がかかることがあります。

意してください。

表

主な外貨建て金融商品の概要

商品名
外貨預金

外貨ＭＭＦ

概要

金融機関

メリット

デメリット

◦ドル、ユーロなど外貨建ての預金
銀行等◦普通預金と定期預金がある◦商 品内容がわかりや ◦為 替手数料が相対的にすい割高◦普 通預金は出し入れ ◦定 期預金は原則中途解自由
約不可◦投資信託の一種
証券会社◦比較的安全性の高い外国の一部の銀行等公社債などで運用する◦商 品内容がわかりやすい◦出 し 入 れ 自 由 で、 為 ◦通 貨の種類が豊富では替手数料や信託報酬ないなど運用にかかるコストが相対的に割安◦国内に限らず先進国・新興国の債券・株式など、さま外国の債券・株ざまな対象に投資する商品証券会社
式等を組み込ん ◦先進国の高格付け外債を組銀行等でいる投資信託み込んだもの、新興国の外債や株式等を組み込んだもの等種類が豊富◦個 人では手掛けにくい新興国への投資も
容 易 等、 投 資 の 選 択 ◦販 売手数料や信託報酬肢が多いなど、運用にかかるコ◦国 際分散投資を行う
ストが相対的に割高ことでリスクを低減◦中途換金も容易

外国債券◦外国の政府や企業が発行す 一部の証券る債券
会社◦銘 柄選択や売買のタイミングは自分に委ねら◦直 接投資するので利れる回りが高い◦投 資判断に必要な情報が少ない

外国株式◦外国企業の株式◦欧米、アジア、ロシアなど 一部の証券の取引所に上場している企 会社業の株式が中心◦銘 柄選択や売買のタイミングは自分に委ねら◦直 接投資するのでハれるイリターンが狙える◦投 資判断に必要な情報が少ない◦ハイリスク＊平成10年代に「金融商品販売法」
や「消費者契約法」「、金融商品取引法」
といった法律が施行され、投資性の強い金融商品を幅広く対象とする利用者保護法制が整備されました。外貨建て金融商品もその例外ではありません。金融商品などの契約を行う際には、さまざまなリスクや手数料、解約条件などについて、納得できるまで説明を求めましょう。自分で理解できない商品への投資を控える勇気をもつことも、自己責任のひとつです。

教職員の生涯設計

2011 秋15

歴史的円高における外貨建て金融商品について

3

今年のように歴史的な円高が進行している時は、外貨建て金融商品のリスク

外貨建て金融商品へ投資する場合には、さまざまなリスクがありますが、ここではすべての金融商品に共通する為替変動リスクと個別の商品にかかわるリスクについて説明します。

今後の円安期待で外貨建て金融商品への投資に関心が高まりますが、さらに円高が進行することも考慮しなければなりません。
図

為替レートの推移（1987/1 ～2011/8）

200

円／米ドル

（1）為替変動リスク
円と外貨の為替レートは、為替市場で刻々と変動します。このため外貨建て金融商品の投資成果は、元本や収益（利息、分配金等）を外貨から円で受け取'87.10ブラックマンデー

150'08.9リーマン・ショック

るときの為替レートに大きく影響を受けます。
為替レートは、日本とその国の金利、物価上昇率、貿易収支だけでなく、財政状況、金融市場の安定度100など、さまざまな事象により変動します。また、投'95.4.19 円最高値（79円75銭）記録

機的な動きにより、短期間で激しく乱高下することしく、専門家でも完全に予測することは難しいといわれます。
昭和62年（1987年）以降の米ドル・円の為替レー＊日 本銀行資料（東京市場ドル・円スポット17時時点 / 月中平均）をもとに注記を追加。

トの推移は、図のとおりです。この図から、投資の外貨建て金融商品への投資を検討する場合は、こタイミングにより、期待どおり円安になり金利などの為替変動リスクを考慮し、次の点に留意することの収益に加えて、為替差益を得ることができた場合が必要です。

があったことが分かります。また、期待に反して円◦円高になり為替差損が発生し、元本を割り込ん高になり為替差損が発生したため高い金利等の恩恵だり、円安になるまで円に両替できなくなったをあっさり吹き飛ばして元本を割り込む場合があっ場合でも、今後の生活に決定的なダメージを受たことも分かります。

けない金額の範囲にとどめる

なお、他の国の通貨の中には、過去、米ドル以上に激しい高騰や下落があった通貨もあります。

1650

1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011もあります。このため、為替変動の予測は極めて難'11.8.19 円最高値（75円95銭）
更新

教職員の生涯設計

2011 秋◦複数の通貨と複数の商品を組み合わせ、時期を分けて投資し、リスクを分散するFoundation report

協力 : 株式会社プラチナ・コンシェルジュ取締役
ファイナンシャルプランナー 國場 弥生
くに ば（2）信用リスクおよびカントリーリスク
外国の政府や金融機関などの企業が、利払いなどが行えない事態に陥る可能性を「信用リスク」とい

4

や よ い

どのような資金を投資すべきかいます。また、国の政治情勢や経済状況（インフレ円高が進行し、外貨建て金融商品を購入するよい率、国際収支等）の変化で、債務の返済や投資の回機会かもしれませんが、ここは、しっかりと考えてみ収ができなくなるリスクのことを「カントリーリスましょう。これまで記述した内容が難しいと感じた

ク」といいます。一般的に、新興国は、先進国に比人は、投資を控える勇気が必要かもしれません。資

べてカントリーリスクが高いといわれています。

金準備の一つとして行ってみたいという人も、次のこのようなリスクを回避する投資判断情報として、民間の格付機関が総合的な観点からこれらのリスクの高低を判断し、その評価を公表しています。
投資する金融商品が、元本の償還や利払いの確実ことをチェックしてから実行することをお勧めします。
（1）予備資金のチェック
予備資金（必要になった場合にすぐ使えるお金）として、普通預金などに毎月の生活費の3〜6月分が性が高い格付けか、確認することが重要です。

確保されているか。

（3）流動性リスク（2）目的資金のチェック

外貨建て金融商品の中には、希望するタイミングで円に換金することができないものがあります。
例えば、外貨建て定期預金は、原則満期の到来前目的資金（住宅取得資金、リフォーム費用、子どもの教育費、車の買替費用など、将来的に使う予定があるお金）が、元本や利払いが確かな定期預金なに中途解約することはできません。また、外貨を組どで十分に確保できているか。

み込んだ投資信託や債券などの中には、金融市場で（3）余裕資金のチェックの取り扱いが少なく恒常的に売買が行なわれていな余裕資金（当面使う予定のないお金）があり、そのいものもありますので、投資する前に十分に確認すうちのいくらかは、元本が減ったり、利払いが滞っることが必要です。

たりしても、現在の生活も、また、将来を見通した（4）価格変動リスク

生活にもまったく支障をきたさないか。

外国債券や外国株式は、値動きがありますので、上記（1）と（2）のチェックをして、まだ十分に準売却のタイミングにより売却益や売却損が発生しま備できていない人は、生活設計の観点からも、投資す。このリスクについては、国内の債券や株式に投を控える方が賢明です。（3）のチェックで、“いく資する場合と変わりがありません。

らか”はリスクを負ってもよいという資金が、このような投資に使えるお金でしょう。
（財団調査役石田

教職員の生涯設計敦之）2011 秋17