井上 哲也

河合 祐子 氏
日本銀行

株式会社野村総合研究所

決済機構局
FinTechセンター長

金融 ITイノベーション研究部部長

P r o f i l e /Y uko K aw ai

P r o f i l e /T e tsuya Inoue

外資系銀行（金融市場業務）、金融シンクタンクを経て、日本

1985年 日本銀行入行。92年 エール大学経済学修士課程修了。94年 福銀行。金融市場局（金融市場調査、外国為替平衡操作）、金融井俊彦副総裁（当時）の秘書官。2000年 植田和男審議委員のスタッ機構局（金融機関考査）、香港事務所長、高知支店長などを経フ。03年 金融市場局企画役。資本市場の活性化に関与。06年 金融市場て、2017年3月より決済機構局FinTechセンター長。京都大学局参事役。BISマーケッツ委員会等の国際会議の運営に参画。08年12月

法学部、ペンシルバニア大学ウォートン校（MBA）卒。

野村総合研究所入社。2011年10月より現職。著書に「異次元緩和」他。

フィンテックは日本でも一時のブームを超え金融サービスを変革する展望が拓けつつあるが、中国では急速に拡大したリテール決済に加え、小口与信でもプレゼンスを拡大している。中国のフィンテックから何を学ぶべきか。フィンテックが解決すべき日本の課題は何か。今年3月に日本銀行FinTechセンター長に就任した河合祐子氏に語っていただいた。

専門家でしたので、私がセンター長

れ以外の分野でのいろいろな方々とに就任した時には多くの方々からのネットワーキングです。フィン「君は、テックの人だっけ？」と質

テックは、金融と情報技術の融合。

問されました。答えは、きっぱりまさにネットワーキングが鍵を握るテックの専門部署「FinTechセン「ノー」です（笑）
。

世界なのかなと思ったりもします。

ター」を設立しました。河合さんは井上

井上二代目のセンター長ということにな合さんのようなビジネスに明るい人う考えていらっしゃいますか。

りますね。

が主導する段階に来ているのだと感河合河合 そうです。岩下初代センター

じました。

様々なバックグラウンドの方々がい長（現在京都大学教授）は、I Tの河合ます。中でも、これまで中央銀行とFinTechセンターが目指すもの
井上

2

日本銀行は昨年、フィン野村総合研究所

金融 ITイノベーション事業本部

私は、既にフィンテックも河私にできることは、金融やそ©2017 Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.

改めて、センターの役割をど

フィンテックの世界には、はお付き合いのなかった方々とどうされてから、特に中国などアジアのディアやオンライン・ゲームを手掛繋がっていくのかが大切で、センフィンテックの動向に注目し、精力けるテンセント（ウィチャット・ペ

ターの一つの役割は、外に向けての的に現地を回られたと聞きました。

イ）の2社です。両方とも、いわゆ

インフォメーション・ゲートウェイ

なぜ、欧米でなくアジアだったのでる「テック・ジャイアント（巨大と考えています。この点は、黒田総しょうか。

IT企業）」で、もともと金融のプレ裁も「「FinTechセンター」の設立

河合

確かに当初は、最初の訪問はイヤーではありませんが、今では銀に寄せて」の中ではっきりと述べてシリコンバレーかなと漠然と考えて行も傘下に抱え、幅広い金融サービいます。

いました。しかし、様々な方々からスを、利便性の高い形で提供していもう一つは、日本銀行の内部にお「中国がすごいことになっている」ます。「フィン」の側からではなくけるインフォメーション・ハブの役という話を聞き、フィンテックが実「テック」の側から革新が起きるこ割です。日本銀行にはフィンテック用化されている場面をまずは見たいとで、「フィン」のサービスの位置に関連する業務や研究をしている部と思って、アジア、中でも特に上づけも全然違ったものになると感じ署が複数あり、それらに散らばる研海、杭州という地域を選びました。

ました。

究者や実務家の知見を集める必要が井上

井上あります。今は、センターが事務局ましたか。

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行ったのですが、その上限を完全にスも未成熟だったからでしょうか。

井上

超えていました。

河合

日本銀行の中にもフィンテッ

行く前と後では印象は変わり中国でこうした新しい決済

そういう要素もあるかもしれクに関わりたい人はたくさんおられ事前に、「現金が日常生活から消ると思いますから、組織内の人的なえている」とか、「スマホのアプリネットワークは大いに有効だと思いで何でもできるようになっている」

今、リテール決済でキャッシュレます。こういう分野はやる気のあるという話は聞いていました。確か

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はるかに超える広がりを持っていまいかもしれませんが、ATMも多数

河合その通りだと思います。あるした。IT技術を利用した生活革新があり、銀行サービスの利用が不可能

日本の金融機関で「フィンテックを起こり、その中に金融も自然に組みであった訳では決してありません。

やろう」となった時に、これまであ込まれている姿。つまり、金融の世現在これだけの革新が起きているのまり注目してこなかった分野なの界で起きていることは、中国で起きは、金融サービスが空白だったからで、社内の人材をどう集めればよいている大きな変化のほんの一部に過というよりは、「テックがこれだけのか思案したそうです。結果的に、ぎなかったわけです。

進歩したのだから、それを利用して「こういうプラットフォームでやる井上

それは中国におけるフィン生活を便利にしよう」という大きなので興味のある人は集まって」と行テックの担い手が大手 I T企業だっ流れがあり、金融は自然とその一部内に呼びかける手法が有効だったそたことと関係するのでしょうか。に組み込まれたということだと考えうです。

河合ています。

中国のフィンテックに注目すべき理由
井上

河合さんはセンター長に就任そうですね。例えば、中国ませんが、それが主因ではないと思います。

で今、フィンテックによるリテー

井上

ル決済の主力を担っているのは、Eると、どうしても安全性、頑健性、コマース会社アリババ・グループ

外からの攻撃に対する防御といったの関連会社アント・フィナンシャル

話にウエイトが置かれます。中国で（アリペイ）と、ソーシャル・メはテックから入ったため、サービス確かに「フィン」の側から入Financial Information Technology Focus 2017.8

3例えば、アント・フィナンシャルでは取引履歴等に基づいて個人に信用

河合スコアを付与しています。よい取引

つデータを利用したり、自らのサーを積み重ねればスコアが上がり、優ビスをテック会社が提供するモバイ

遇措置もあります。自分の「良い」行

ル・アプリのプラットフォームに乗動履歴が蓄積されることで自分の便せたりと、テック企業との提携を強益が高まるという好循環が意識され化する動きは顕著です。ているのは事実だと思います。

銀行がフィンテック企業の持一方で、銀行が自身のモバイル・アプリを刷新し、自分たちもユーを発展させやすかったという面もあるのでしょうか。

中国における銀行とフィンテックの関係

河合 それは十分にあり得ると思いザーフレンドリーになろうとする動きも見られます。顧客や情報を取り戻そうとしているのだと思います。

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だったはずです。この部分を取られサービスにアクセスすることができ河合てしまうのは厳しいですね。

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います。

ルも成り立ち得るのではないかと思

中国では一つのモバイル・アプリ4な対応を見せていますか。

テック・ジャイアントによるテック会社は、「銀行とは事

井上

河合

個人や小規模事業者のマーその通りです。

井上 個人情報を集約する主体が、ただ、そうは言っても、銀行が影銀行であるのかテック・ジャイアン

響を受けないわけではありません。

トであるのかで違いがあるとユーモバイル・アプリ（電子ウォレッ

ザーが考えているのでしょうか。

ト）による決済や送金は、銀行を介

河合 個人の情報を国家がある程度さないため、銀行は送金手数料や決把握していると考えられる環境で済情報を入手することはできませ井上

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情報が自身の利便性につながる利点

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用の段階へと移っていく中で、解決いでしょうか。

井上

すべき課題を明確にして技術の適

野村総合研究所

金融 ITイノベーション事業本部

それに対して銀行はどのよう©2017 Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.

います。

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キャパシティのほんの一部しか活用

それを解決するためにどの技術を利河合

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わち顧客の満足です。フィンテッ

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るでしょう。

「みんなが1台、コンピューターを井上

中国の話に沿って考えると、常時携帯する環境において期待されユーザーである企業にどういうメるUXの水準は何だろう」と考える

発想を変えることで、日本で（文中敬称略）

Financial Information Technology Focus 2017.85