09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

有価証券報告書（金融商品取引法第24条第１項に基づく報告書）
事 業 年 度
（第 ９ 期）

自至

平成20年３月１日
平成21年２月28日

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社

東京都千代田区内幸町一丁目１番１号（E05314）

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

目次
頁
表紙
第一部

企業情報 ………………………………………………………………………………………………………

1

企業の概況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 主要な経営指標等の推移 ……………………………………………………………………………………

1
1

２． 沿革 ……………………………………………………………………………………………………………
３． 事業の内容 ……………………………………………………………………………………………………

3
4

４． 関係会社の状況 ………………………………………………………………………………………………
５． 従業員の状況 …………………………………………………………………………………………………

5
6

事業の状況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 業績等の概要 …………………………………………………………………………………………………

7
7

２． 生産、受注及び販売の状況 …………………………………………………………………………………
３． 対処すべき課題 ………………………………………………………………………………………………

8
8

４． 事業等のリスク ………………………………………………………………………………………………
５． 経営上の重要な契約等 ………………………………………………………………………………………

9
12

６． 研究開発活動 …………………………………………………………………………………………………
７． 財政状態及び経営成績の分析 ………………………………………………………………………………

12
12

設備の状況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 設備投資等の概要 ……………………………………………………………………………………………
２． 主要な設備の状況 ……………………………………………………………………………………………
３． 設備の新設、除却等の計画 …………………………………………………………………………………
第４ 提出会社の状況 …………………………………………………………………………………………………

14
14
14
14

第１

第２

第３

１． 株式等の状況 …………………………………………………………………………………………………
(1） 株式の総数等 ………………………………………………………………………………………………
(2） 新株予約権等の状況 ………………………………………………………………………………………
(3） ライツプランの内容 ………………………………………………………………………………………
(4） 発行済株式総数、資本金等の推移 ………………………………………………………………………
(5） 所有者別状況 ………………………………………………………………………………………………
(6） 大株主の状況 ………………………………………………………………………………………………
(7） 議決権の状況 ………………………………………………………………………………………………
(8) ストック・オプション制度の内容 ………………………………………………………………………
２． 自己株式の取得等の状況 ……………………………………………………………………………………
３． 配当政策 ………………………………………………………………………………………………………
４． 株価の推移 ……………………………………………………………………………………………………
５． 役員の状況 ……………………………………………………………………………………………………
６． コーポレート・ガバナンスの状況 …………………………………………………………………………
第５

経理の状況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 連結財務諸表等 ………………………………………………………………………………………………
(1） 連結財務諸表 ………………………………………………………………………………………………
(2） その他 ………………………………………………………………………………………………………
２． 財務諸表等 ……………………………………………………………………………………………………
(1） 財務諸表 ……………………………………………………………………………………………………
(2） 主な資産及び負債の内容 …………………………………………………………………………………
(3） その他 ………………………………………………………………………………………………………

第６
第７

提出会社の株式事務の概要 ……………………………………………………………………………………
提出会社の参考情報 ……………………………………………………………………………………………
１． 提出会社の親会社等の情報 …………………………………………………………………………………
２． その他の参考情報 ……………………………………………………………………………………………
第二部
提出会社の保証会社等の情報 ………………………………………………………………………………
［監査報告書］

15
15
15
16
24
24
24
25
26
26
28
29
29
30
33
38
39
39
84
85
85
101
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104
104
104

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17【表紙】【提出書類】

有価証券報告書【根拠条文】

金融商品取引法第24条第１項【提出先】

関東財務局長【提出日】

平成21年５月28日【事業年度】

第９期（自

【会社名】

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社【英訳名】

Asset Managers Holdings Co., Ltd.

【代表者の役職氏名】

代表執行役会長【本店の所在の場所】

東京都千代田区内幸町一丁目１番１号【電話番号】（03）3502-4800（代表）【事務連絡者氏名】

常務執行役管理部門責任者【最寄りの連絡場所】

東京都千代田区内幸町一丁目１番１号【電話番号】（03）3502-4818【事務連絡者氏名】

常務執行役管理部門責任者【縦覧に供する場所】

株式会社大阪証券取引所

平成20年３月１日

スコット

至

キャロン

平成21年２月28日）

石原 実

石原 実

（大阪市中央区北浜一丁目８番16号）

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】(1）連結経営指標等
回次

第５期

第６期

第７期

第８期

第９期

決算年月

平成17年２月

平成18年２月

平成19年２月

平成20年２月

平成21年２月

売上高

(百万円)

7,744

22,53856,88970,83350,444

経常利益又は経常損失
（△）

(百万円)

3,915

8,480

17,54913,637△54,115

(百万円)

2,397

4,617

9,419

5,505

△48,171

純資産額

(百万円)

15,53840,67282,58776,583

12,945

総資産額

(百万円)

29,35787,590237,740

264,681

140,875

１株当たり純資産額（円）

70,826.34

153,707.57

99,747.11

98,325.93

11,518.77

１株当たり当期純利益金額
又は１株当たり当期純損失（円）

11,906.45

18,056.47

17,834.93

10,386.15△73,934.36（円）

11,564.57

17,779.57

16,554.17

9,646.35－

自己資本比率

(％)

52.9

46.4

22.2

19.7

6.2

自己資本利益率

(％)

25.7

16.4

20.1

10.5

△158.3

株価収益率

(倍)

36.5

33.3

13.0

9.1

－

(百万円)

△10,442△34,621△45,937△20,554

23,046

(百万円)

△458

△3,194△10,988△7,324

1,315

(百万円)

17,72847,63061,01526,181△35,289(百万円)

10,22819,98334,28632,46318,098

当期純利益又は当期純損失
（△）

金額（△）
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物の
期末残高
従業員数

166
289
360
424
191
（外、平均臨時雇用者数）
(108)
(380)
(412)
(323)
(151)
（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２．平成18年３月１日付で普通株式１株を２株に分割しております。
３．第７期より「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」(実務対応
報告第20号 平成18年９月８日）を適用しております。
４. 第７期より、「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」（企業会計基準第５号 平成17年12月９日）及び「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準等の適用指針」（企業会計基準適用指針第８号
平成17年12月９日）を適用しております。
５. 当連結会計年度（第９期）より、「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号 平成18年７月５日）を適用しております。
６. 当連結会計年度（第９期）における潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
(人)

- 1 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2）提出会社の経営指標等
回次

第５期

第６期

第７期

第８期

第９期

決算年月

平成17年２月

平成18年２月

平成19年２月

平成20年２月

平成21年２月

売上高

(百万円)

5,024

11,945

20,463

17,535

1,809

経常利益

(百万円)

3,361

6,513

12,9998,268

126

当期純利益又は当期純損失
(百万円)
（△）

1,946

3,802

7,205

4,506

△46,473

資本金

6,322

16,364

16,582

16,58319,083

218,193.57

263,633

530,261

530,341

757,643

発行済株式総数

(百万円)
(株)

純資産額

(百万円)

14,99538,87044,78547,066

5,429

総資産額

(百万円)

23,03562,214

94,737

110,51230,725

１株当たり純資産額（円）

68,333.39

146,865.92

84,376.58

88,583.34

7,033.51

１株当たり配当額(うち１株当たり中間配当

(円)

2,000
(800)

3,300
(1,500)3,000(1,200)1,800(1,200)－（円）

9,574.08

14,748.73

13,643.90

8,500.60△71,328.39（円）

9,299.17

14,522.56

12,664.10

7,895.10－

自己資本比率

(％)

65.1

62.5

47.3

42.5

17.4

自己資本利益率

(％)

21.6

14.1

17.2

9.8

△177.8

株価収益率

(倍)

45.4

40.8

16.9

11.2

－

配当性向

(％)

20.9

22.4

22.0

21.2

－

額)
１株当たり当期純利益金額
又は１株当たり当期純損失
金額（△）
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

従業員数
38
72
98
110
33
(人)
（外、平均臨時雇用者数）
(9)
(11)
(15)
(17)
(4)
（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２．平成18年３月１日付で普通株式１株を２株に分割しております。
３．第７期より、「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」（企業会計基準第５号 平成17年12月９日）及び「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準等の適用指針」（企業会計基準適用指針第８号
平成17年12月９日）を適用しております。
４．第９期における潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。

- 2 -09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

２【沿革】
年月

事項

平成12年３月
平成13年９月

東京都中央区において株式会社ピーアイテクノロジーを設立し、不動産ファンド事業を開始。
旧アセット・マネジャーズ株式会社を吸収合併し、商号をアセット・マネジャーズ株式会社に変更するとともに、Ｍ＆Ａ事業を開始。
大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場（現ヘラクレス市場）に株式を上場。
当社の子会社を通じて、新日本紡績株式会社（現アセット・インベスターズ株式会社）の株式を公開買付にて取得し子会社とする。
株式会社アセット・リアルティ・マネジャーズ（現ラサール インベストメント アドバイザーズ
株式会社。以下同じ。）が不動産投資信託事業を開始。
当社の子会社を通じて、Glory King Enterprises Company Limited（現Asset Managers (Asia)
Company Limited）を設立し、アジア・パシフィック地域におけるマーチャント・バンキング業
務を開始。
株式会社アセット・オペレーターズがホテル事業を開始。
イーアセット投資法人（現ラサールジャパン投資法人。以下同じ。）を設立。
イーアセット投資法人が東京証券取引所に上場。
委員会設置会社へ移行。
アセット証券株式会社が証券業を開始。
CITICグループの投資会社CITIC International Assets Management Limitedへ出資し、持分法適用会社とする。
株式会社アセット・オペレーターズがスイミングスクール事業を譲渡。
当社の子会社を通じて、Carico Holdings Limited（現Jia Sheng Holdings Limited）の株式を公開買付にて追加取得し、持分法適用会社とする。
不動産ファンド事業におけるアセットマネジメント業務にかかる事業に関して有する権利義務を会社分割により当社の子会社であるアセット・インベストメント・アドバイザーズ株式会社に承継。
株式会社アセット・リアルティ・マネジャーズの株式を売却。
会社分割により持株会社体制に移行し、商号をアセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社に変更するとともに、事業子会社であるアセット・マネジャーズ株式会社、アセット・マネ
ジャーズ・インターナショナル株式会社、アセット・インベストメント・アドバイザーズ株式会
社等で構成される企業グループへ移行。
いちごアセットトラストに対する第三者割当増資を実施。
アセット・インベスターズ株式会社及びその連結子会社を非連結化。

平成14年11月
平成15年１月
平成16年２月
平成16年２月

平成16年３月
平成17年５月
平成17年９月
平成18年５月
平成18年６月
平成18年12月
平成19年３月
平成19年５月
平成19年８月

平成19年11月
平成20年３月

平成20年８月
平成21年１月- 3 -09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

３【事業の内容】
当社グループは、平成20年３月１日をもって、アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社を純粋持株会社とし、国内投資事業を統轄するアセット・マネジャーズ株式会社、海外投資事業を統轄するアセット・マネジ
ャーズ・インターナショナル株式会社、不動産ファンドに係るアセットマネジメント業務を行うアセット・インベ
ストメント・アドバイザーズ株式会社、金融ソリューション業務を行うアセット証券株式会社を主な子会社とする
企業集団になりました。
しかしながら、この厳しい環境を乗り切るため、当社グループは、「ASSET MANAGERS」の社名のとおり、不動産
運用事業及び不動産関連アドバイザリー事業をコア事業と位置づけ、その他の事業を整理するよう事業の選択と集中を進めております。
また、子会社であったアセット・インベスターズ株式会社が平成21年１月に第三者割当増資を行い、また、その後の同社株式一部の売却の結果、同社株式の当社グループの保有割合が低下し、同社は当社の連結子会社に該当しないこととなりました。
平成21年２月末時点における当社グループの主要な連結子会社及び持分法適用関連会社の状況を図示すると以下のとおりであります。
なお、平成21年４月15日開催の当社取締役会決議に基づき、平成21年６月１日を効力発生日として、当社は、完全子会社であるアセット・マネジャーズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社を吸収合併し、事業持株会社へと移行いたします。
今後は、不動産事業及び不動産関連アドバイザリー事業等を行うとともに、当社グループを統括する持株会社として、当社グループとのシナジー効果を見込める企業とのM&Aにも取り組み、グループ価値の最大化を図ってまい
ります。

- 4 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

４【関係会社の状況】
議決権等
の
所有割合
（%）

関係内容

国内不動産事業、国内投資事業

100.00

経営管理業務受託等
役員の兼任１名

3,010百万円

海外投資事業

100.00

経営管理業務受託等
役員の兼任２名

東 京 都
千代田区

100百万円不動産運用事業

100.00

経営管理業務受託等
役員の兼任３名

東 京 都
港区

3,005百万円

証券業

100.00

－

東 京 都
千代田区

95百万円

卸売市場、健康センター等の運営

宮 崎 県
宮 崎 市

50百万円

大規模小売店舗の運営

中
香

国
港

156百万
香港ドル

海外投資事業

台
湾
台 北 市

60百万
台湾ドル

同上

21世紀アセット
マネジメント株式会社

東 京 都
千代田区

1,063百万円

Jia Sheng Holdings
Limited（注）１．２

英国領
バミューダ

CITIC International
Assets Management Limited
（注）１

中
香

名称

住所

資本金

東 京 都
千代田区

10,010百万円

東 京 都
千代田区

主要な事業内容（連結子会社）
アセット・マネジャーズ株
式会社（注）３．４
アセット・マネジャーズ・
インターナショナル株式会社（注）３
アセット・インベストメン
ト・アドバイザーズ株式会社
アセット証券株式会社（注）３
アセット・ロジスティックス
株式会社
（注）１
株式会社宮交シティ（注）１
Asset Managers (Asia)
Company Limited（注）３
Asset Managers (Taiwan)
Company Limited（注）１

100.00(100.00)
100.00(100.00)
70.00(70.00)100.00(100.00)－－－

役員の兼任２名

その他73社（持分法適用関連会社）

国
港

投資顧問業

23.23

18百万
香港ドル

海外投資事業(26.78)[9.09]

2,217百万香港ドル

同上

役員の兼任１名

26.78

25.00
(25.00)

－

－

その他９社

（注）１．議決権の所有割合の（ ）内は、間接所有割合で内数であります。
２．議決権の所有割合の[ ]内は、緊密な者または同意している者の所有割合で外数となっております。
３．特定子会社に該当しております。
４．アセット・マネジャーズ株式会社については、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を超えております。
主要な損益情報等(1）売上高(2）経常損失

8,243百万円
27,598百万円(3）当期純損失(4）純資産額

33,433百万円
5,667百万円(5）総資産額

27,144百万円- 5 -09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

５【従業員の状況】(1）連結会社の状況
平成21年２月28日現在
事業の種類別セグメントの名称

従業員数（人）マーチャント・バンキング事業

158（147）

全社（共通）

33
合計（4）

191（151）（注）１．従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出向者を含む。）であり、使用人兼務役員を含んでおります。
２．臨時雇用者数（パートタイマー、派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（ ）外数で記載しております。
３．全社（共通）として記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属しているものであります。
４．前期に比べ従業員数が233名減少しておりますが、その主な理由は、アセット・インベスターズ株式会社及び株式会社アセット・オペレーターズが連結子会社ではなくなったことによるものであります。
(2）提出会社の状況
平成21年２月28日現在
従業員数（人）
33（4）

平均年齢

平均勤続年数

35.3歳

2.3年

平均年間給与（千円）
7,096（注）１．従業員数は就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む。）であり、使用人
兼務役員を含んでおります。
２．臨時雇用者数（パートタイマー、派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（ ）外数で記載しております。
３．平均年間給与には、業績賞与を含んでおります。
４．前期に比べ従業員数が77名減少しておりますが、その主な理由は、平成20年３月１日付で会社分割を行い、当社が持株会社に移行したことによるものであります。
(3）労働組合の状況
労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。

- 6 -09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第２【事業の状況】
１【業績等の概要】(1）業績
当連結会計年度においては、世界的な金融危機が深刻化し、我が国の不動産会社が相次いで倒産を余儀なくされるなど、当社グループにとって大変厳しい事業環境でありました。
このような環境下で、当社グループは株主の皆様のご期待に応えるべく、継続企業として企業価値を大きく向上させるため、資金繰りの抜本的な改善及び財務基盤の強化を経営の最重要課題に据え、徹底的なキャッシュ・
フロー経営及び安定的収益構造への再構築を図ってまいりました。
具体的には、主として以下の事項に取り組んでまいりました。
・いちごアセットトラストを割当先とした第三者割当増資の実施
・新株予約権付社債における本社債要項の改訂、本新株予約権の内容の変更による繰上償還圧力の回避
・資産の売却及び借入金の返済
・不動産運用事業及び不動産関連アドバイザリー事業をコア事業と位置づけ、その他の事業を整理
・海外現地法人の整理、オフィスの縮小、人件費の削減等の徹底的なコスト削減
・機関の見直し、権限委譲による意思決定の迅速化及び経営効率の向上
また当連結会計年度において、「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号

平成18年７月５日。以下、「低価法」といいます。）を早期適用し、販売用不動産の評価額について鑑定評価額と実勢価額とを比してより低い評価額まで簿価を切り下げました。さらに国内外の企業に対する投資案件について減損処理を行っております。
これらの結果、当連結会計年度における売上高につきましては50,444百万円（前期比28.8％減）、営業損失につきましては46,170百万円（前期は16,276百万円の営業利益）、経常損失につきましては54,115百万円（前期は13,637百万円の経常利益）、当期純損失につきましては48,171百万円（前期は5,505百万円の当期純利益）となりました。
厳しい経営環境が続くものと見られますものの、当社グループは、当連結会計年度の取り組みにより、信頼性の高い財務基盤を確保した上、次期以降に黒字転換を図ることができる企業体質を実現できたと認識しております。
①事業の種類別セグメントの業績状況
当社グループはこれまで①マーチャント・バンキング事業、②ホスピタリティ＆ウェルネス事業、③その他の事業、として３つの事業の種類別セグメントで開示しておりましたが、スイミング・スクール事業の譲渡及び中国における繊維事業からの撤退に伴い、当社グループにおけるホスピタリティ＆ウェルネス事業及びその他の事業の重要性が低下したために、当中間連結会計期間よりマーチャント・バンキング事業のみの単一セグメントで開示を行うことといたしました。
②所在地別セグメントの業績状況（日本）
日本国内における売上高は48,324百万円（前期比25.4％減）となったものの、低価法の早期適用や営業投資有価証券の減損処理を行った結果、営業損失は38,936百万円（前期は19,034百万円の営業利益）となりま
した。
（アジア）
アジアにおける売上高は2,120百万円（前期比65.2％減）となったものの、営業投資有価証券の減損処理を行った結果、営業損失は5,435百万円（1,761.3％増）となりました。
(2) キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、18,098百万円となり、前連結会計
年度末の32,463百万円と比して14,365百万円（前期比44.3％減）の減少となりました。各キャッシュ・フローとそれらの要因は以下のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度において営業活動により得られた資金は、23,046百万円（前期は20,554百万円の使用）となりました。これは主に、税金等調整前当期純損失が59,205百万円（前期は15,982百万円の獲得）あったものの、損失の多くが資金の支出を伴わない評価性損失であったこと、且つ、営業投資有価証券の減少による収入が5,290
百万円（前期比50.3％減）、たな卸資産の減少による収入が17,393百万円（前期は37,428百万円の使用）あった
こと等の結果であります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度において投資活動により得られた資金は、1,315百万円（前期は7,324百万円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出が2,895百万円（前期比86.5％増）、投資有価証券の取得に- 7 -09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

よる支出が2,452百万円（前期比593.3％増）等あったものの、投資有価証券の売却による収入が3,694百万円（前期比551.2％増）、その他関係会社有価証券の売却による収入が2,398百万円（前期は実績無し）あったこと
等、資金回収が進展した結果であります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度において財務活動に使用した資金は、35,289百万円（前期は26,181百万円の獲得）となりました。これは主に、ノンリコースローンの借入による収入が25,567百万円（前期比17.9％減）、長期借入金の借入による収入が6,276百万円（前期比33.0％減）、第三者割当増資に伴う収入が5,000百万円（前期は実績無し）等あったものの、短期借入金の純減少額が23,913百万円（前期は10,047百万円の獲得）、ノンリコースローンの返済による支出16,154百万円（前期比24.9％減）、ノンリコース社債の償還による支出10,328百万円（前期比33.7％減）、社債の償還による支出8,366百万円（前期比1,695.3％増）、長期借入金の返済による支出6,663百万円（前期比20.6％減）等の支出がこれを上回ったことによるものであります。

２【生産、受注及び販売の状況】(1）生産実績
重要性に乏しいため記載を省略しております。
(2）受注状況
当社グループの主な受注は、極めて個別性の高い取引であるため、記載を省略しております。
(3）販売実績
当連結会計年度より、マーチャント・バンキング事業のみの単一事業区分となっているため、事業の種類別セ
グメントごとの販売実績の記載は省略しております。

３【対処すべき課題】(1）当社グループの現状の認識について
世界的な金融危機が深刻化し、我が国の不動産会社が相次いで倒産を余儀なくされるなど、当社グループにとって大変厳しい事業環境であり、我が国の金融、不動産業界を取り巻く環境は依然として予断を許さない状況が続いているものと認識しておりますが、一方、この状況を投資の機会と捉える海外投資家等からの投資意欲も徐々に顕在化するなど、市場には変化の兆しも見え始めていると認識しております。
平成21年２月期において、当社グループでは、資金繰りの抜本的な改善及び財務基盤の強化を経営の最重要課題に据え、徹底的なキャッシュ・フロー経営及び安定的収益構造への再構築を図るとともに、低価法の早期適用などを行った結果、平成21年２月期に信頼性の高い財務基盤を確保できたと認識しております。
(2）当面の対処すべき課題の内容
当社グループにおきましては、平成21年２月期に信頼性の高い財務基盤を確保できたことから、財務体質の一層の改善と同時に、収益構造の変革を着実に行い、早期に黒字化の基盤を達成することが最重要課題であると認識しております。
そのために引き続き資産の売却及び借入金の返済を進めるほか、具体的には、①不動産運用事業の拡大（AUMの積み上げ）による経常収入の増加、②CRE事業等の新たな不動産関連アドバイザリー事業の展開、③積極的なM&Aによる収益機会の早期獲得、④徹底的なコスト削減及び経営効率の向上等が、対処すべき重要な課題であると認識しております。
また、併せて、当社グループ全体の管理基盤の強化をさらに進め、引き続き経営の健全性確保に努めます。
(3）対処方針
当社グループのコア事業を不動産を中心とする資産運用ビジネスと定義し、その他の事業を整理するよう事業の選択と集中を進めていき、顧客満足及び収益の最大化を実現する組織体制とコスト構造を実現するよう努めてまいる所存であります。
当社グループといたしましては、不動産分野や金融分野を事業領域とするプロフェッショナル集団として、お客様の資産管理、資産運用のニーズにお応えする多様なソリューション・サービスを提供することで、成長を目指すビジネスモデルを志向いたします。
また、あわせて、経費の適切なコントロール等を推進することにより、確実に収益を確保する組織体制とコスト構造を実現し、早期の黒字化を目指す所存であります。
(4）具体的な取組状況等
平成21年４月15日には、平成21年６月１日を効力発生日として、当社は、完全子会社であるアセット・マネジ
ャーズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社を吸収合併することを取締役会において決議いたしました。この合併により、当社は純粋持株会社から事業持株会社に移行し、不動産投資事業及び- 8 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

不動産関連アドバイザリー事業等を行うとともに、当社グループを統括する持株会社として、当社グループとのシナジー効果を見込める企業とのM&Aにも取り組み、グループ価値の最大化を図ってまいります。被合併会社は当社の完全子会社であるため、本吸収合併が当社の連結業績に与える影響は軽微でありますが、この合併によるコスト削減及び経営効率の効果は今後の業績へ貢献するものと考えております。

４【事業等のリスク】
以下において、当社グループの事業の展開上、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると考えられる主な事項を記載しております。なお、必ずしも事業上のリスクとは考えていない事項についても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。
ここに記載したリスク以外にも、当社及び当社グループを取り巻く環境には様々なリスクを伴っており、ここに記載したものが全てではありません。
また、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであり、実際は見通しと乖離する可能性があります。
(1) 当社グループの事業を取り巻く経営環境について①不動産市況の動向
当社グループの事業において、不動産市況の動向は、他の経済指標と比較して重要性が高いものとなっております。当社グループは、不動産流動化及び不動産ファンドのストラクチャーを構築する際に、長期的かつ安定的に収入を得られるようなスキームを構築すると共に、不動産のデュー・ディリジェンスを精緻に行うこと等により、不動産市況の動向が当社グループの財政状態及び経営成績に及ぼす影響を少なくするよう細心の注意を払っております。しかし、不動産市況が著しく変動した場合、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
②災害等の影響
当社グループの事業において、不動産ファンドのアセットマネジメントを行うとともに、自己資金でも不動産ファンドへ出資をしております。当社グループが組成したファンドが投資・保有している不動産が所在する地域
において、地震、戦争、テロ、火災等の災害が発生した場合には、当該不動産の価値が毀損する可能性があり、その結果、手数料収入が得られない場合や出資金が回収できない場合には、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
③株式市況の動向
当社グループの事業において、国内外の株式等を対象として投資しております。このため、株式市場における株価動向は、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
また、株式公開または売却等が見込める企業を前提として、未公開株式等も投資対象としておりますが、株式公開や売却の時期が投資計画における見込みと大幅に異なる可能性があります。また、投資対象企業の株式公開が実現した場合でも、ロックアップ契約等によって上場後一定期間売却が制限されることがあり、その間に株価が下落した場合は、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
なお、投資対象の株式等を当該株式等の取得原価を上回る価額で株式市場等において売却できる保証はなく、期待されたキャピタルゲインが実現しない可能性、投資資金を回収できない可能性、キャピタルロスまたは評価損が発生する可能性があります。
④金利の上昇当社グループの事業において、各エクイティ投資家による出資のほか、金融機関等からの借入（ノンリコース
ローン等を含む）等により資金調達しておりますので、将来において、金利水準が上昇した場合には、資金調達
コストの増加、顧客投資家の期待利回りの上昇、不動産価格の下落等の事象が生ずる可能性があり、当社グルー
プの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。なお、この影響を極力回避するため、金利スワッ
プや金利キャップを利用して金利上昇に対するリスク・ヘッジを行っております。
⑤外国為替の変動
当社グループは、これまで中国を中心としたアジア・パシフィック地域での投資活動を行ってまいりました。
これらの投資は、米国ドルまたは現地通貨を中心とした通貨建てになっております。外国為替相場の動向によっては、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。なお、この影響を極力回避する
ため、為替相場変動に対するリスク・ヘッジを行っております。
⑥国際情勢の変化
海外での事業展開におきましては、現地の法令・商習慣等に即した経営活動の実践に努めておりますが、海外- 9 -09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

における予測困難な法律または規制の変更、政治または経済情勢の急変、人材の採用と確保の難しさ、為替レートの変動による業績への影響、テロ・戦争その他の要因による社会的混乱などのリスクが内在しており、これらの事態が発生した場合には、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
(2) 競合について
不動産ファンド事業につきましては、不動産投資及び金融に関する高い専門能力と知識、経験が不可欠でありますが、市場環境は非常に厳しくなっていることから、他社との競合により投資対象となる収益不動産の確保ができなかった場合、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。また、将来的に案件の獲得競争や各種手数料の価格競争等を通して、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
(3) 人材の確保について①小規模組織であること
当社グループは平成21年２月28日現在、連結従業員数191名、個別従業員数33名と少人数であり、内部管理体
制も当該組織規模に応じたものとなっております。当社グループは、より組織的な社内管理体制を整備・運用す
るように人材育成、内部管理体制及び業務遂行体制の強化を図る所存でありますが、急激な業務拡大が生じた場
合、十分な人的・組織的対応が取れない可能性があります。その場合、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
②人材の確保について
当社グループの営む各事業は、いずれも、高度な知識と数々の経験に基づく能力を有する人的資本により成り立っております。しかしながら、役員はもとより、各従業員に業務遂行上の支障が生じた場合や社外に流出した
場合、または当社グループの求める人材が十分に確保できなかった場合、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
(4) 特有の法的規制について
当社グループは、現時点の各種規制に従って、規制上のリスクを伴って業務を遂行しておりますが、将来において各種規制が変更された場合には、当社グループの事業推進に悪影響を及ぼす可能性があります。当社グループが規制を受ける主なものは、金融商品取引法、宅地建物取引業法、資産の流動化に関する法律（改正SPC法）、投資事業有限責任組合契約に関する法律（ファンド法）、貸金業法、一般法人及び一般財団法人に関する法律（旧中間法人法）、建築士法等があります。
当社グループでは、法令規則等の遵守を徹底しており、これまで重要な行政処分を受けたことはありません
が、今後、何らかの理由により当社グループが行政処分を受けた場合には、当社グループの業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
(5) 連結の範囲決定に関する事項①投資事業組合等の連結会計上の取扱いについて
当社グループが属する投資ファンド業界においては、連結範囲の決定に関して、未だ会計慣行が定まっていない状態であると認識しております。
平成18年９月８日に「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会 実務対応報告第20号）が公表されたことに伴い、当社グループは、前々連結会計年度より当該実務対応報告を適用しております。現状、各投資事業組合等毎に、個別に支配力及び影響力の有無を判定した
上で、子会社及び関連会社を判定し、連結の範囲を決定しております。
今後、新たな会計基準の設定や、実務指針等の公表により、投資事業組合等に関する連結範囲の決定について、当社グループが採用している方針と大きく異なる会計慣行が確立された場合には、当社グループの連結範囲決定方針においても大きな変更が生じ、当社グループの経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
②企業投資の連結会計上の取扱いについて
当社グループがこれまで取り組んでまいりました企業投資事業は、当該事業における営業投資であるという実態を明瞭に表示するため、営業投資目的以外の「投資有価証券」及び「有価証券」とは区別して、「営業投資有価証券」として「流動資産の部」にまとめて表示しております。また、営業投資として取得した有価証券等を売却した場合の売却損益及び投資対象から受け取る配当や受取利息については、営業損益として計上することとしております。
これは、投資先の企業を当社グループの傘下に入れ支配することを目的とせず、営業取引で投資育成を目的として株式を取得・保有し企業価値の向上を図った後、有価証券等の売却により収益を得ることを目的にしているからであります。したがって、営業投資により取得した企業の株式については、当社グループの子会社、または- 10 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

関連会社とはしておりません。
(6) 2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債の償還について
当社は、2009年２月末現在において、平成18年３月に発行した、2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債（償還期限：平成23年３月18日）の残高が13,000百万円あります。
同新株予約権付社債には、社債権者の選択により平成21年３月18日に本社債額面金額の100％で当該本社債を償還することを当社に対して請求できる繰上償還条項が付されておりましたが、平成21年２月13日開催の社債権者集会及び平成21年３月17日開催の当社臨時株主総会の決議により、本社債要項の変更及び本新株予約権の内容変更がなされました。
上述の新株予約権の内容変更により、新株予約権の行使に際して払込をなすべき１株当たりの額は8,170円であり、現在の株価で推移する場合株式への転換が進展すると予想されますが、万が一株価が低調に推移する等の理由により株式に転換されず満期償還日を迎えた場合には、当社はその償還資金を確保する必要があり、当社グ
ループの経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
なお、上述の本社債要項の変更及び新株予約権の内容変更により、満期償還日が2012年３月17日まで（本新株予約権の行使期間は2012年３月７日まで）延長されており、かつ、 満期償還額が本社債額面金額の90％に減額されております。
(7) 新株予約権の行使による株式価値の希薄化について
当社は、当社及び当社の子会社の役職員に対して、当社の長期的成長及び収益性の向上のためのインセンティ
ブを与え、かつ優秀な人材の確保を目的として、新株予約権（ストックオプション）の付与を行っております。
また、事業拡大に伴う共同出資等への資金需要に対応するため、平成18年３月に2011年３月18日満期円貨建転
換社債型新株予約権付社債を発行しております。これら新株予約権が行使された場合、一株当たりの株式価値が希薄化することになります。
なお、2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債に係る社債権者集会が平成21年２月13日に開催され、また、平成21年３月17日に当社臨時株主総会が開催され、当該新株予約権付社債の要項が変更されており、その潜在株式数は平成21年３月17日現在最大で1,591,187.27株（平成21年2月28日現在の発行済株式総数
757,643株の210.02％）となっております。
(8) 当社グループの資金調達に係る財務制限条項について
当社の連結子会社であるAsset Managers (Asia) Company Limitedが行ったタームローン20,000,000米ドルについて財務制限条項が付されており、その主な条項は以下のとおりであります。
・借入人の各年度の決算期末日における連結の貸借対照表の純資産の金額を前年同期比75％以上に維持すること。
・借入金の各年度の決算期における連結の損益計算書に示される税引前当期純利益が２期連続して損失とならないようにすること。
・借入人の各年度決算期及び中間期の末日における連結の貸借対照表に計上される主要証券取引所上場株式の簿価、及び未公開企業の株式の簿価が本件の総借入金額を下回った場合、全額期限前弁済とする。
・借入人の各年度決算期及び中間期の末日における連結の貸借対照表に計上される主要証券取引所の上場株式の時価及び未公開企業の株式の簿価の総額は借入人の有利子負債総額（不動産見合い部分を除く。）を下回
らない。
また、当社、アセット・マネジャーズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社は当該借入に関して連帯保証をしており、連帯保証契約に財務制限条項が付されております。当該連帯保証契約に付された当社に対する主な財務制限条項は以下のとおりであります。
・当社の各年度の決算期末日における連結の貸借対照表の株主資本の金額を前年同期比75％以上に維持すること。
・保証人の各年度の決算期末日における連結の損益計算書に示される経常損益が２期連続して損失とならない
ようにすること。
・当社の各事業年度の決算期末日における連結ベースの営業投資有価証券、営業出資金及び営業貸付金の合計額を純資産の1.2倍以内にすること。
当連結会計年度末において、当社及び当社の連結子会社であるAsset Managers (Asia) Company Limitedは、規定されている財務制限条項に抵触いたしますが、当社は保証債務履行のための資金は確保しており、当連結会
計年度において全額引当処理を行っております。

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５【経営上の重要な契約等】(1)

当社は、平成21年４月15日開催の取締役会において、当社の完全子会社であるアセット・マネジャーズ株式会
社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社を、平成21年６月１日を効力発生日として吸収合併することを決議し、両社との間で平成21年４月15日付で吸収合併契約書を締結いたしました。
合併の概要は、次のとおりであります。

①合併の目的当社は、不動産を中心とする資産運用ビジネスをコア事業とし、資産運用ビジネスと密接な関係のないビジネスを整理しながら事業の選択と集中を進めてまいりましたが、このたび事業子会社であるアセット・マネジャー
ズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社を吸収合併することにより、当社グループの徹底的なコスト削減及び経営効率の向上を実現してまいります。
本吸収合併により、当社は純粋持株会社から事業持株会社に移行し、不動産投資事業及び不動産関連アドバイ
ザリー事業等を行うとともに、当社グループを統括する持株会社として、当社グループとのシナジー効果を見込
める企業とのM&Aにも取り組み、グループ価値の最大化を図ってまいります。
②合併の方法
当社を存続会社とし、アセット・マネジャーズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株
式会社を消滅会社とする吸収合併であります。
③合併期日
平成21年６月１日④合併に際して発行する株式及び割当
当社は、アセット・マネジャーズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社の発行済株式の全てを保有しているため、本吸収合併に際し、株式その他の金銭等の交付を行いません。また、本吸収合併に伴い資本金及び資本準備金の増加は行いません。
⑤合併比率の算定根拠
該当事項はありません。
⑥引継資産、負債の状況
アセット・マネジャーズ株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社は、それぞれ、
平成21年２月28日現在の貸借対照表その他同日現在の計算を基礎とし、これに本合併の効力発生に至るまでの増減を加除した一切の資産及び負債並びに権利義務を、本効力発生日においてアセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社に引継ぎます。
⑦吸収合併存続会社となる会社の概要
商号
事業内容

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社
国内不動産への投資事業、不動産に係るアドバイザリー事業、国内外企業への投資事業並びにグル

代表者

ープ経営に関する企画及び管理に係る事業等
代表執行役会長 スコット キャロン

住所

代表執行役社長 岩﨑 謙治
東京都千代田区

資本金19,083 百万円

６【研究開発活動】
該当事項はありません。

７【財政状態及び経営成績の分析】
文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
(1）重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。
当社グループは、この連結財務諸表の作成にあたって、有価証券の減損、減価償却資産の耐用年数の設定、税効果会計等に関して、過去の実績や当該取引の状況に応じて、合理的と考えられる見積り及び判断を行い、その結果を資産・負債や収益・費用の金額に反映して連結財務諸表を作成しておりますが、実際の結果は見積りによる不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。
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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2）財政状態の分析①資産
当連結会計年度末の資産合計は140,875百万円となり、前連結会計年度末比46.8％減少いたしました。
これは主に、バランスシートの改善を図るため、保有資産の売却を進めたほか、低価法を早期適用したことに
よりたな卸資産が減少したことによるものであります。その結果、前連結会計年度と比較してたな卸資産が59,347百万円、営業投資有価証券が26,144百万円、投資有価証券が9,407百万円減少しております。
②負債
当連結会計年度末の負債合計は127,929百万円となり、前連結会計年度末比32.0％減少いたしました。
これは主に、借入金等が34,684百万円、ノンリコースローン等が19,386百万円減少したほか、新株予約権付社
債が4,025百万円減少したことによるものであります。
③純資産
当連結会計年度末の純資産合計は12,945百万円となり、前連結会計年度末比83.1％減少いたしました。
これは主に、第三者割当増資により資本金及び資本準備金がそれぞれ2,500百万円増加したものの、利益剰余金が△27,803百万円（前連結会計年度末は18,685百万円）となったことのほか、昨今の経済環境等により評価・換算差額等合計額が減少し△1,449百万円（前連結会計年度末は461百万円）となったこと、及び、少数株主持分が20,158百万円減少したことによるものであります。なお、自己資本比率は6.2％となりました。
(3）経営成績の分析①売上高
連結売上高は50,444百万円となり、前連結会計年度比28.8％の減少となりました。
②営業利益
営業損失につきましては46,170百万円（前期は16,276百万円の営業利益）となりました。これは、低価法の早期適用に伴う評価損や国内外の企業に対する投資案件に係る減損処理を行ったことによる評価損を売上原価として計上したことにより、売上原価は前連結会計年度末比94.7％増の80,408百万円となったほか、投資先に対する貸付金に対して貸倒引当金を計上した結果、販売費及び一般管理費が前連結会計年度末比22.2％増の16,207百万円となりました。
③営業外損益
営業外収益は619百万円となり、前連結会計年度比54.2％の減少となりました。これは主に、 受取利息及び受取配当金の額が前連結会計年度と比較して合計で51.0％減少したこと等によるものであります。
営業外費用は8,563百万円となり、前連結会計年度比114.5％の増加となりました。これは主に、支払利息（社債利息を含む）が3,373百万円と前連結会計年度と比較して増加したことと、関連会社に対する投資を減損した
結果、持分法による投資損失を4,761百万円計上したことによるものであります。
④特別損益
特別利益は2,252百万円となり、前連結会計年度比21.0％減少しました。これは主に、子会社において社債償還益が1,432百万円発生した一方、関係会社株式売却益が164百万円と前連結会計年度と比較して86.2％減少した
こと、持分変動利益、固定資産売却益、事業譲渡益、偶発債務解消益、受取解約金が当連結会計年度に発生しなかったことによるものであります。
特別損失は7,343百万円となり、前連結会計年度比1,346.7％増加しました。これは主に、投資有価証券の評価
損を2,827百万円計上したほか、投資有価証券売却損739百万円及び持分変動損失731百万円を計上したことによるものであります。
⑤当期純損失法人税等は2,882百万円となりました。また、当連結会計年度において、連結している私募ファンドにおいて販売用不動産の低価法を適用した結果、少数株主損失を13,916百万円計上しました。
これらの結果、当期純損失は48,171百万円（前連結会計年度は5,505百万円の当期純利益）となりました。
(4）資金の源泉及び流動性についての分析「第２ 事業の状況 １ 業績等の概要 (2)キャッシュ・フローの状況」に記載しております。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第３【設備の状況】
１【設備投資等の概要】
当連結会計年度において、以下の設備を取得いたしました。
帳簿価額（百万円）
事業所名
（所在地）

設備の内容

ホテル日航茨木大阪（大阪府茨木市）

ホテル

会社名

株式会社アセット・オペレーターズ

建物及び
構築物
1,843

土地
（面積㎡）
773
(7,056.64)

従業
員数
（人）

合計
2,616

71

（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
２．株式会社アセット・オペレーターズは、当連結会計年度末に連結の範囲から除外しております。
なお、特記すべき重要な施設の売却・除却等はありません。

２【主要な設備の状況】
当社グループにおける主要な設備の状況は次のとおりです。
(1）提出会社
事業所名
（所在地）
本店
（東京都千代田区）

事業の種類別セグメントの名称

設備の内容

本社機能

年間賃借料（百万円）

事務所（賃借）84(2）国内子会社

株式会社宮交シティ

帳簿価額（百万円）

事業所名
（所在地）

事業の種類
別セグメン
トの名称

設備の内容

宮交シティ
（宮崎県宮崎市）

マーチャン
ト・バンキ
ング事業

ショッピングセ
ンター

会社名

建物及び
構築物

土地
（面積㎡）

その他

1,542

1,450
(14,675.25)

99

合計

従業
員数
（人）

3,091

20

（注）１.帳簿価額のうち「その他」は機械装置及び工具器具備品であり、建設仮勘定は含んでおりません。
２.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
３.帳簿価額は減損損失計上後の金額です。

３【設備の新設、除却等の計画】
該当事項はありません。

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第４【提出会社の状況】
１【株式等の状況】(1)【株式の総数等】①【株式の総数】
種類

発行可能株式総数（株）

普通株式

1,200,000
計

1,200,000（注）平成21年３月17日開催の臨時株主総会において定款の一部変更が行われ、発行可能株式総数は同日より1,550,000
株増加し、2,750,000株となっております。
②【発行済株式】
種類

普通株式

事業年度末現在
提出日現在
上場金融商品取引所
発行数（株）
発行数（株）
名または登録認可金（平成21年２月28日） （平成21年５月28日） 融商品取引業協会名

757,643
計

757,643

821,284
821,284

大阪証券取引所（ヘラクレス市場）－

内容
単元株制度を採用していないため、単元株式
数はありません。
－（注）提出日現在発行数には、平成21年５月１日からこの有価証券報告書提出までの新株予約権の行使により発行された株式数は含まれておりません。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2)【新株予約権等の状況】①旧商法第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
（第２回新株予約権）
定時株主総会特別決議（平成16年５月21日）
取締役会決議（平成16年６月29日）
事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数（注）１、２

1,685個

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左

新株予約権のうち自己新株予約権の数―

同左

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数（注）１、２
新株予約権の行使時の払込金額（注）１、
２
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（注）１、２

1,685株同左

158,000円

同左

自平成18年５月21日

至

平成21年５月20日

発行価格

158,000円

資本組入額

79,000円

同左

同左

新株予約権の行使条件

（注）３

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）４

同左

―

同左

―

同左

代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項（注）１．平成16年10月20日付株式分割（１：５）に伴ない、新株予約権の数、新株予約権の目的となる株式の数、新株予約権の行使時の払込金額、発行価格及び資本組入額を調整しております。
２．平成18年３月１日付株式分割（１：２）に伴ない、新株予約権の数、新株予約権の目的となる株式の数、新株予約権の行使時の払込金額、発行価格及び資本組入額を調整しております。
３．新株予約権の行使条件①権利行使時において、当社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
②権利行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
４．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
５．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後行使価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後行使価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、当社が存続会社となる合併により新株予約権が承継される場合、または当社が他社と株式交換により完全親会社となる場合、当社は行使価額を調整する。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（第３回新株予約権）
定時株主総会特別決議（平成17年５月25日）

取締役会決議（平成17年６月14日）

事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数（注）１3,250個

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左

新株予約権のうち自己新株予約権の数―

同左

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（注）１

新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（注）１3,250株同左

274,990円

同左

自平成19年５月26日

至

平成22年５月25日

発行価格

274,990円

資本組入額

137,495円

同左

同左

新株予約権の行使条件

（注）２

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）３

同左

―

同左

―

同左

代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項（注）１．平成18年３月１日付株式分割（１：２）に伴ない、新株予約権の数、新株予約権の目的となる株式の数、新株予約権の行使時の払込金額、発行価格及び資本組入額を調整しております。
２．新株予約権の行使条件①権利行使時において、当社または当社子会社取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
②権利行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
３．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
４．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後行使価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後行使価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、当社が存続会社となる合併により新株予約権が承継される場合、または当社が他社と株式交換により完全親会社となる場合、当社は行使価額を調整する。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（第４回新株予約権）
定時株主総会特別決議（平成17年５月25日）

取締役会決議（平成17年12月13日）

事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数

（注）１

318個

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左

新株予約権のうち自己新株予約権の数―

同左

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（注）１

新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額
（注）１

318株

同左

329,000円

同左

自平成19年５月26日

至

平成22年５月25日

発行価格

329,000円

資本組入額

164,500円

同左

同左

新株予約権の行使条件

（注）２

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）３

同左

―

同左

―

同左

代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項（注）１．平成18年３月１日付株式分割（１：２）に伴ない、新株予約権の数、新株予約権の目的となる株式の数、新株予約権の行使時の払込金額、発行価格及び資本組入額を調整しております。
２．新株予約権の行使条件①権利行使時において、当社または当社子会社取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
②権利行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
３．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
４．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後行使価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後行使価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、当社が存続会社となる合併により新株予約権が承継される場合、または当社が他社と株式交換により完全親会社となる場合、当社は行使価額を調整する。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17②会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
（第５回新株予約権）
平成18年７月11日取締役会決議
事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数

15個

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左

新株予約権のうち自己新株予約権の数―

同左

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数
新株予約権の行使時の払込金額
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額

15株

同左

272,810円

同左

自平成20年７月12日

至

平成23年５月29日

発行価格
資本組入額

272,810円
136,405円

同左
同左

新株予約権の行使の条件

（注）１

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）２

同左

―

同左

―

同左

代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項（注）１．新株予約権の行使条件①権利行使時において、当社または当社子会社の取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
②権利行使日の前日の大阪証券取引所における当社普通株式取引の終値が１株当たりの払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
２．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
３．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後行使価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後行使価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、当社が存続会社となる合併により新株予約権が承継される場合、または当社が他社と株式交換により完全親会社となる場合、当社は行使価額を調整する。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（第６回新株予約権）
平成18年７月11日取締役会決議
事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数

550個

新株予約権のうち自己新株予約権の数
新株予約権の目的となる株式の種類―

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左
同左

普通株式

新株予約権の目的となる株式の数

同左
550株

同左

272,810円

同左

新株予約権の行使期間

自 平成20年７月12日
至 平成23年５月29日

同左

新株予約権の行使により株式を発行する場合

発行価格

272,810円の株式の発行価格及び資本組入額

資本組入額

136,405円

新株予約権の行使時の払込金額

同左

新株予約権の行使の条件

（注）１

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）２

同左

代用払込みに関する事項―

同左

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関
する事項

―

同左

（注）１．新株予約権の行使条件①権利行使時において、当社または当社子会社の取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
②権利行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１株あたり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
２．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
３．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後行使価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後行使価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、発行日後に当社が他社と合併を行う場合、または当社が会社分割を行う場合、その他これらの場合に準じ、払込金額の調整を必要とする場合には、当社は必要と認める払込金額の調整を行う。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（第７回新株予約権）
平成19年11月13日取締役会決議
事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数

540個

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左

新株予約権のうち自己新株予約権の数―

同左

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数

540株

同左

178,500円

同左

平成21年11月14日
平成24年11月13日

同左

新株予約権の行使時の払込金額
新株予約権の行使期間

自至新株予約権の行使により株式を発行する場合

発行価格

178,500円の株式の発行価格及び資本組入額

資本組入額

89,250円

同左

新株予約権の行使の条件

（注）１

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）２

同左

代用払込みに関する事項―

同左

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関
する事項

―

同左

（注）１．新株予約権の行使条件①権利行使時において、当社の取締役、執行役、顧問または従業員並びに当社子会社の取締役、執行役、監査役
または従業員その他これに準じる地位を継続して有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定
年退職、その他取締役会が認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の当社普通株式が上場されている国内の取引所における終値が行使価額の1.3 倍以上であることを要する。
③新株予約権の割当を受けた者が死亡した場合、相続人がその権利を行使することができる。ただし、④に規定する「新株予約権割当契約」に定める条件による。
④その他の条件については、当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権の割当対象者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
２．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
３．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後行使価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後行使価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、当社が存続会社となる合併により新株予約権が承継される場合、または当社が他社と株式交換により完全親会社となる場合、当社は行使価額を調整する。

- 21 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（第８回新株予約権）
平成19年11月13日取締役会決議
事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権の数

421個

新株予約権のうち自己新株予約権の数―

新株予約権の目的となる株式の種類

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）
同左
同左

普通株式

新株予約権の目的となる株式の数

同左
421株

同左

178,500円

同左

平成21年11月14日
平成24年11月13日

同左

新株予約権の行使時の払込金額
新株予約権の行使期間

自至新株予約権の行使により株式を発行する場合

発行価格

178,500円の株式の発行価格及び資本組入額

資本組入額

89,250円

同左

新株予約権の行使の条件

（注）１

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

（注）２

同左

代用払込みに関する事項―

同左

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関
する事項

―

同左

（注）１．新株予約権の行使条件①権利行使時において、新株予約権の行使時においても、当社の取締役、執行役、顧問または従業員並びに当社
子会社の取締役、執行役、監査役または従業員その他これに準じる地位を継続して有していることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会が認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の当社普通株式が上場されている国内の取引所における終値が行使価額の1.5 倍以上であることを要する。
③新株予約権の割当を受けた者が死亡した場合、相続人がその権利を行使することができる。ただし、④に規定する「新株予約権割当契約」に定める条件による。
④その他の条件については、当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権の割当対象者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
２．新株予約権の質入れその他一切の処分は認めない。
３．新株予約権発行日以降、当社が株式分割または株式併合を行う場合、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後払込価額＝調整前行使価額×
分割・併合の比率
また、新株予約権発行日以降、当社が時価を下回る価額で新株を発行する場合（新株予約権の行使によるものを除く）、次の算式により払込金額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数＋
新株式発行前の時価調整後払込価額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新規発行株式数
また、発行日後に当社が他社と合併を行う場合、または当社が会社分割を行う場合、その他これらの場合に準じ、払込金額の調整を必要とする場合には、当社は必要と認める払込金額の調整を行う。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17③旧商法第341条ノ21の規定に基づき発行した新株予約権付社債は、次のとおりであります。
（2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債）
平成18年３月２日取締役会決議
事業年度末現在（平成21年２月28日）
新株予約権付社債の残高

提出日の前月末現在（平成21年４月30日）

13,000,000千円

新株予約権のうち自己新株予約権の数

12,380,000千円―

新株予約権の数

同左
1,300個新株予約権の目的となる株式の種類

1,238個

普通株式

新株予約権の目的となる株式の数
新株予約権の行使時の払込金額
新株予約権の行使期間

同左

57,334株

1,515,300株

226,740.60円

8,170円自平成18年４月３日

自平成18年４月３日

至

平成23年３月７日

至

平成24年３月７日

新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額

発行価格
資本組入額

新株予約権の行使の条件

各新株予約権の一部行使はできないものとする。

同左

―

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

226,740.60円
113,370.30円

発行価格
資本組入額

8,170円
4,085円

新株予約権の行使に際しては、当該新株予約権に係る社代用払込みに関する事項

債を出資するものとし、当該社債の価額は、その発行価額同左と同額とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項―

同左（注）転換価額の調整
転換価額は、当社が本新株予約権付社債発行後、当社普通株式の時価を下回る発行価額または処分価額で新たに当社普通株式を発行または当社の有する当社普通株式を処分する場合、次の算式により調整される。
新発行・処分株式数×１株当たり発行・処分価額
既発行株式数＋調整後転換価額 ＝調整前転換金額 ×

１株当り時価既発行株式数＋新発行・処分株式数

また、転換価額は、当社普通株式の分割または併合、当社普通株式の時価を下回る価額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の発行、その他本新株予約権付社債の要項に定める一定の場合にも適宜調整される。
転換価額の修正2007年３月16日及び／または2008年３月14日（以下それぞれ「第１決定日」及び「第２決定日」という。)まで（当日を含む）の各10連続取引日の大阪証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値で１円未満を切り上げた金額が、当該決定日に有効な転換額を１円以上下回る場合、転換価額は、第１決定日にかかる修正については2007年３月30日以降、第２決定日にかかる修正については2008年３月28日（以下それぞれ「第１効力発生日」及び「第２効力発生日」という。）以降、それぞれ、上記により算出された金額（当該決定日の翌日から当該効力発生日(当日を含む。）までに上記に従いなされる調整に服する。）に修正される。
ただし、いずれの場合も算出の結果、第１決定日に有効な転換価額の80％未満となる場合、転換価額は第１決定日に有効な転換価額の80％に当たる金額で１円未満を切り上げた金額(上記の調整及び第１効力発生日の翌日から第２決定日（当日を含む。）までに上記に従いなされる調整に服する。)とする。

- 23 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(3)【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
(4)【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式
総数増減数
（株）

年月日

発行済株式
総数残高
（株）

資本金
増減額
（百万円）

資本金
残高
（百万円）

資本準備金
増減額
（百万円）

資本準備金
残高
（百万円）

平成16年10月20日－－
156,686
188,306
1,130
976
（注１）
平成16年11月17日
20,000208,306
2,397
3,528
2,397
3,373
（注２）
平成16年３月１日～
平成17年２月28日
9,886
218,193
2,794
6,322
2,794
6,168
（注３）
平成17年３月１日～
平成18年２月28日
45,439263,633
10,042
16,364
10,042
16,210（注４）
平成18年３月１日－－
263,633
527,266
16,364
16,210（注５）
平成18年３月１日～
平成19年２月28日
2,995
530,261
218
16,582
218
16,429（注６）
平成19年３月１日～
平成20年２月29日
80
530,341
0
16,5830
16,429（注７）
平成20年８月18日
227,272
757,613
2,499
19,083
2,499
18,929（注８）
平成20年３月１日～
平成21年２月28日
30
757,643
0
19,0830
18,929（注９）（注）１．株式分割（１：５）によるものであります。
２．2009年２月28日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債、2009年６月30日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債、新株引受権の権利行使に伴う新株発行によるものであります。
３．公募増資
発行価格
254,140円
発行価額
239,730円
資本組入額
119,865円
４．2009年６月30日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債、第１回無担保転換社債型新株予約権付社債、第２回無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権（ストック・オプション）の権利行使に伴う新株発行によるものであります。
５．株式分割（１：２）によるものであります。
６．2009年６月30日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債、新株予約権（ストック・オプション）の権利行使に伴う新株発行によるものであります。
７．新株引受権の権利行使に伴う新株発行によるものであります。
８．有償第三者割当増資
発行価格
22,000円
資本組入額
11,000円
割当先
いちごアセットトラスト
９．新株予約権の権利行使に伴う新株発行によるものであります。
(5)【所有者別状況】
平成21年２月28日現在
株式の状況
区分

株主数（人）
所有株式数（株）
所有株式数の
割合（％）

政府及び地
方公共団体

金融商品
取引業者

金融機関

その他の
法人

外国法人等
個人その他
個人以外

計

単元未満株式の状況（株）

個人

－

4

16

138

38

19

21,721

21,936

－

－

4,272

4,141

5,442

409,770

154

333,864

757,643

－

－

0.56

0.55

0.72

54.09

0.02

44.06

100.0

－

（注）１．自己株式240株は「個人その他」に含まれております。
２．「その他の法人」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が34株含まれております。

- 24 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(6)【大株主の状況】
平成21年２月28日現在

氏名又は名称

住所

Second Floor, Compass Centre,
P.O.Box 448, Shedden Road, Geoge Town,
いちごアセットトラスト（常任代理人 香港上海銀行東京支店） Grand Caymanky KY1-1106, Cayman Islands（東京都中央区日本橋三丁目11番１号）
古川 令治
東京都千代田区
ジェイピー モルガン クリアリング
One Metrotech Center North, Brooklyn,
コープ セクNY 11201（常任代理人 シティバンク銀行）
東京都品川区東品川二丁目３番14号
青山 洋一
東京都港区
ビービーエイチ ボストン カストデ
ィアン フォー ジーエム オー イ
ンターナショナル スモール カンパ
40 Water Street, Boston MA 02109 U.S.A.
（東京都千代田区丸の内二丁目７番１号）
ニーズ ファンド
（常任代理人 株式会社三菱東京UFJ銀行）
ノーザン トラスト カンパニー エ
イブイエフシー リ ユーエス タッ
50 Bnk Street Canary Wharf London E14 5NT, UK
クス エグゼンプテド ペンション（東京都中央区日本橋三丁目11番１号）
ファンズ（常任代理人 香港上海銀行東京支店）
松島 敬尚
大阪府大阪市阿倍野区
小松崎 榮
東京都新宿区
大阪証券金融株式会社
大阪府大阪市中央区北浜二丁目４－６
波多野 正
滋賀県近江八幡市
計

－

所有株式
数（株）

発行済株
式総数に
対する所
有株式数
の割合
（％）

369,21048.73

56,8007.49

18,387

2.42

10,732

1.41

5,447

0.71

4,000

0.52

3,280
3,200
3,171
2,201

0.43
0.42
0.41
0.29

476,42862.83（注）１．タワー投資顧問株式会社から、平成20年９月19日付の大量保有に関する変更報告書の写しの送付があり、平
成20年９月18日付で以下のとおり株式を28,116株保有している旨の報告を受けておりますが、当社として当
事業年度末現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記では考慮しておりません。
氏名又は名称
タワー投資顧問株式会社

住所

所有株式数
（株）

発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）

28,1163.71

東京都港区芝大門一丁目12番16号
住友芝大門ビル２号館２階

２．いちごアセットマネジメント・インターナショナル・ピーティーイー・リミテッドから、平成21年１月19日付の大量保有に関する変更報告書の写しの送付があり、平成21年１月19日付で以下のとおり株式を403,444株（新株予約権付社債券37,134株を含む）保有している旨の報告を受けておりますが、当社として当事業年度末現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記では考慮しておりません。
氏名又は名称
いちごアセットマネジメン
ト・インターナショナル・
ピーティーイー・リミテッド

住所

所有株式数
（株）

発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）

403,44450.76

1 North Bridge Road,#06-08 High Street Centre
Singapore 179094

３．前事業年度末現在、主要株主であったゴールドマン・サックス・インターナショナル、タワー投資顧問株式
会社及び古川令治は、当事業年度末では主要株主ではなくなっております。

- 25 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(7)【議決権の状況】①【発行済株式】
平成21年２月28日現在
区分

株式数（株）

議決権の数（個）内容

無議決権株式－－－

議決権制限株式（自己株式等）
議決権制限株式（その他）

－
－

－
－

－
－

完全議決権株式（自己株式等）（自己保有株式）
普通株式
240

－

－

完全議決権株式（その他）
単元未満株式

普通株式 757,403－

757,403－－－757,643－－
757,403－－

発行済株式総数
総株主の議決権②【自己株式等】

平成21年２月28日現在
他人名義所有株式数（株）

所有株式数の合計（株）

発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）（自己保有株式）
240

－

240

0.03

240

－

240

0.03

所有者の氏名又は名称

所有者の住所

自己名義所有株
式数（株）

アセット・マネジャーズ・ホールディン
グス株式会社

千代田区内幸町
一丁目１番１号

計－(8)【ストック・オプション制度の内容】
当社はストック・オプション制度を採用しております。
①平成16年５月21日開催の定時株主総会決議に基づくもの
旧商法第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づき、平成16年５月21日開催の定時株主総会において決議されたものであります。
決議年月日

平成16年５月21日

付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

取締役６名、監査役４名及び従業員33名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上

②平成17年５月25日開催の定時株主総会決議に基づくもの
旧商法第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づき、 平成17年５月25日開催の定時株主総会において決議されたものであります。
決議年月日

平成17年５月25日

付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

取締役８名、監査役４名及び従業員38名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上

- 26 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17③平成17年５月25日開催の定時株主総会決議に基づくもの
旧商法第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づき、 平成17年12月13日開催の取締役会において決議されたものであります。
決議年月日

平成17年12月13日

付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

従業員16名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上

④平成18年７月11日開催の取締役会決議に基づくもの
会社法第361条第１項の規定に基づき、 平成18年７月11日開催の取締役会において決議されたものでありま
す。
決議年月日

平成18年７月11日

付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

取締役 10名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上

⑤平成18年７月11日開催の取締役会決議に基づくもの
会社法第361条第１項の規定に基づき、 平成18年７月11日開催の取締役会において決議されたものでありま
す。
決議年月日

平成18年７月11日

付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

従業員 80名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上

⑥平成19年11月13日開催の取締役会決議に基づくもの
会社法第361条第１項の規定に基づき、 平成19年11月13日開催の取締役会において決議されたものであります。
決議年月日
付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

平成19年11月13日
取締役 11名
執行役 ８名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上
- 27 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17⑦平成19年11月13日開催の取締役会決議に基づくもの
会社法第361条第１項の規定に基づき、 平成19年11月13日開催の取締役会において決議されたものでありま
す。
決議年月日

平成19年11月13日

付与対象者の区分及び人数（名）
新株予約権の目的となる株式の種類
株式の数（株）
新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項
代用払込みに関する事項
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

従業員 114名「(2）新株予約権等の状況」に記載されております。
同上
同上
同上
同上
同上
同上
同上

２【自己株式の取得等の状況】【株式の種類等】

該当事項はありません。

（1）【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（2）【取締役会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（3）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
該当事項はありません。
（4）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
当事業年度
区分
株式数（株）

当期間

処分価額の総額（円）

株式数（株）

処分価額の総額（円）

引き受ける者の募集を行った取得自己株式

－

－

－

－

消却の処分を行った取得自己株式

－

－

－

－

合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式

－

－

－

－

その他

－

－

－

－

保有自己株式数

240

－

240

－

- 28 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

３【配当政策】
当社では、株主の皆様に対する利益の還元を経営上の重要な施策の一つとして位置づけており、将来における安定的な企業成長と経営環境の変化に対応するために必要な内部留保資金を確保しつつ、経営成績に応じた株主への利益還元を継続的に行うことを基本方針としております。
しかしながら、当期の業績は48,171百万円の大幅な当期純損失となり、平成21年２月期の配当につきましては、誠に遺憾ではありますが、見送らせていただきます。今後につきましては、安定的に利益が計上できる収益構造を構築した上で、復配及び配当性向の向上に努めてまいります。
なお、当社は、「剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項については、法令に別段の定めのある
場合を除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議によって定める。」旨を定款に定めております。

４【株価の推移】（1）【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】
回次

第５期

第６期

第７期

第８期

第９期

決算年月

平成17年２月

平成18年２月

平成19年２月

平成20年２月

平成21年２月

最高（円）2,130,000■468,000

1,090,000□345,000

381,000

233,000

97,400412,000
417,000
202,000
62,6005,010■243,000□283,000（注）１．最高・最低株価は、大阪証券取引所ヘラクレス市場におけるものであります。
２．平成16年８月31日現在の株主に対し、平成16年10月20日付で１株につき５株の株式分割を行っており、■印は株式分割による権利落後の株価を示しております。
３．平成18年２月28日現在の株主に対し、平成18年３月１日付で１株につき２株の株式分割を行っており、□印は株式分割による権利落後の株価を示しております。
最低（円）（2）【最近６月間の月別最高・最低株価】
月別

平成20年９月

10月

11月

12月

平成21年１月

２月

最高（円）27,30014,51013,89010,03012,870

7,130

最低（円）

11,330

5,690

6,130

6,450

5,580

5,010

（注） 最高・最低株価は、大阪証券取引所ヘラクレス市場におけるものであります。

- 29 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

５【役員の状況】(1)

取締役の状況

役名

職名

取締役

取締役会
議長

氏名

生年月日

スコット キャロン（注）

昭和39年12月６日生[Scott Callon]

取締役

―

岩﨑

謙治

昭和43年４月10日生

取締役

―

長谷川

拓磨

昭和46年１月29日生

取締役

―

佐橋

数哉

昭和42年10月15日生

略歴
昭和63年４月 MIPS Computer Systems, Inc.
平成３年９月 スタンフォード大学アジアパシフィック
リサーチセンター
平成６年３月 日本開発銀行 設備投資研究所 客員研究員
平成６年８月 バンカーズ・トラスト・アジア証券会社
東京支店
平成９年３月 モルガン・スタンレー証券会社
平成12年６月 プルデンシャルplc 日本駐在員事務所
駐日代表
平成13年５月 ピーシーエー・アセット・マネジメント㈱ 代表取締役
平成14年４月 モルガン・スタンレー証券会社
平成15年１月 同社 株式統轄本部長
平成18年５月 いちごアセットマネジメント㈱ 代表取締役社長（現任）
平成20年10月 当社代表執行役会長（現任）
平成20年11月 当社取締役 指名委員長、報酬委員長（現任）
平成20年12月 クリード・リート・アドバイザーズ㈱（現ジャパン・オフィス・アドバイザー
ズ㈱）取締役（現任）
平成20年12月 アセット・マネジャーズ・インターナシ
ョナル㈱ 代表取締役会長（現任）
平成４年４月 ㈱フジタ入社
平成13年５月 当社入社
平成16年５月 当社取締役マーチャント・バンキンググ
ループ ファンド事業統括部長
平成17年５月 当社代表取締役副社長
平成19年５月 当社取締役指名委員長、報酬委員長
平成20年５月 アセット・マネジャーズ㈱ 代表取締役会長（現任）
平成20年10月 当社代表執行役社長
平成20年12月 クリード・リート・アドバイザーズ㈱（現ジャパン・オフィス・アドバイザー
ズ㈱）取締役（現任）
平成20年12月 アセット・マネジャーズ・インターナシ
ョナル㈱ 代表取締役社長（現任）
平成21年５月 当社取締役 指名委員、報酬委員（現任）
平成６年４月 ㈱フジタ入社
平成14年11月 当社入社
平成16年10月 当社ファンド事業統括部長
平成17年９月 当社ファンド第一事業部長
平成18年５月 当社上席執行役ファンド第一事業部長
平成19年５月 当社上席執行役CMO
平成19年９月 アセット・マネジャーズ準備㈱（現アセット・マネジャーズ㈱）代表取締役社長（現任）
平成20年３月 当社上席執行役
平成21年５月 当社取締役兼執行役副社長不動産部門責任者（現任）
平成３年４月 兼松㈱入社
平成16年１月 当社入社
平成16年12月 当社コーポレートマネジメント部長
平成17年６月 アセット・インベスターズ㈱ 監査役
平成17年８月 当社財務企画部長
平成18年５月 当社上席執行役財務企画部長
平成19年５月 当社上席執行役CPO
平成20年３月 当社代表執行役CFO
平成20年６月 アセット・インベスターズ㈱ 取締役（現任）
平成20年10月 当社代表執行役最高財務責任者
平成21年５月 アセット証券㈱ 取締役（現任）
平成21年５月 当社取締役兼執行役副社長金融・財務部門責任者（現任）- 30 -

任期
（年）

所有
株式数
（株）

(注)３

－

(注)３

620

(注)３

220

(注)３

108

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

役名

職名

氏名

生年月日

取締役

―

石原

実

取締役

―

朱

贊文

取締役

―

藤田

勝

昭和19年６月30日生

取締役

―

豊嶋

秀直

昭和14年３月30日生

取締役

―

服部

克彦

昭和13年12月26日生[Samuel T.W.Chu]

昭和42年10月５日生

昭和29年３月27日生

略歴
平成２年４月 ㈱間組入社
平成17年10月 ㈱クリード入社
平成19年５月 当社入社 総務人事部長
平成20年３月 当社執行役総務人事部長
平成20年10月 当社執行役最高管理責任者経営管理部長
平成20年11月 アセット・インベストメント・アドバイ
ザーズ㈱ 取締役（現任）
平成21年５月 アセット証券㈱ 取締役（現任）
平成21年５月 当社取締役兼常務執行役管理部門責任者（現任）
昭和59年１月 PSC Trading,Inc. 社長
昭和63年７月 Kowa Group Companies 社長
平成元年６月 Maile Sky Court Co.,Ltd. 経営責任者
平成３年１月 Alliance Pacific,Inc.代表取締役社長
平成６年１月 台湾貿易開発㈱代表取締役社長
平成10年３月 全安保全（股）公司（台湾）総経理
平成15年１月 中華経済研究院（台湾）顧問
平成16年１月 台湾国立陽明大学新薬研究センター顧問
平成16年７月 国際商業交流（股）公司（台湾）董事長（現任）
平成19年５月 当社取締役、指名委員、報酬委員（現任）
昭和43年４月 ㈱日本長期信用銀行（現㈱新生銀行）入行
平成７年６月 同行取締役情報システムグループ統括部
長兼システム企画部長
平成９年６月 石原産業㈱ 常務取締役財務本部長
平成14年６月 同社専務取締役 経営企画管理本部長
平成19年９月 同社顧問
平成20年５月 当社取締役、指名委員長、報酬委員長
平成20年11月 当社取締役、監査委員長、指名委員、報酬委員（現任）
昭和37年９月 司法試験合格
昭和40年４月 東京地検検事
平成５年７月 最高検検事
平成９年２月 大阪地検検事正
平成９年12月 公安調査庁長官
平成11年１月 高松高検検事長
平成12年11月 福岡高検検事長
平成13年10月 弁護士登録（東京弁護士会）
平成14年８月 ㈱埼玉りそな銀行監査役（現任）
平成15年２月 ㈱サンアイ取締役（現任）
平成15年５月 ㈱アイシン取締役（現任）
平成16年３月 ㈱主婦と生活社監査役（現任）
平成16年４月 SCインベストメント㈱取締役（現任）
平成16年６月 豊嶋法律事務所開設、所長（現任）
平成17年６月 ニッシン債権回収㈱取締役（現任）
平成18年８月 大宏電機㈱監査役（現任）
平成18年10月 光洋商事㈱監査役（現任）
平成19年４月 当社顧問
平成20年５月 当社取締役
平成21年５月 当社取締役 監査委員（現任）
昭和39年４月 ㈱藤田組（現㈱フジタ）入社
平成８年６月 同社 取締役人事部長
平成10年６月 同社 常務取締役管理本部長
平成12年６月 同社 専務取締役環境創造事業本部長
平成13年４月 同社 専務取締役営業本部長兼環境創造事業本部管掌平成14年10月 ㈱ACリアルエステート 代表取締役社長
平成18年５月 当社非常勤顧問
平成18年５月 ㈱ヴェディオール・コンテック 執行役
員副社長
平成19年３月 大海建設㈱ 取締役会長
平成20年12月 ㈱ヴェディオール・コンテック 取締役
副社長（現任）
平成21年５月 当社取締役 指名委員、監査委員、報酬委員（現任）

任期
（年）

所有
株式数
（株）

(注)３

22

(注)３

－

(注)３

34

(注)３

－

(注)３

－

合計
1,004
（注）１．朱 贊文氏、藤田 勝氏、豊嶋 秀直氏、服部 克彦氏の４氏は、会社法第２条第15号に定める社外取締役であります。
２．当社の委員会体制は以下のとおりであります。
指名委員会 委員長：スコット キャロン 委員：岩﨑 謙治、朱 贊文、藤田 勝、服部 克彦
監査委員会 委員長：藤田 勝 委員：豊嶋秀直、服部 克彦
報酬委員会 委員長：スコット キャロン 委員：岩﨑 謙治、朱 贊文、藤田 勝、服部 克彦
３．取締役の任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。

- 31 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2)執行役の状況
役名

職名

氏名

代表
執行役

－

スコット キャロン

略歴

任期
（年）

所有
株式数
（株）

昭和39年12月６日生 「（1) 取締役の状況」参照

(注)

－

生年月日

会長
代表
執行役

－

岩﨑

謙治

昭和43年４月10日生 「（1) 取締役の状況」参照

(注)

620

長谷川

拓磨

昭和46年１月29日生 「（1) 取締役の状況」参照

(注)

220

佐橋

数哉

昭和42年10月15日生 「（1) 取締役の状況」参照

(注)

108

石原

実

昭和42年10月５日生 「（1) 取締役の状況」参照

(注)

22

(注)

2

(注)

24

(注)

20

(注)

－

社長
執行役

不動産部門

副社長

責任者

執行役

金融・財務

副社長

部門責任者

常務

管理部門

執行役

責任者

執行役

執行役

開発事業
部担当

経営企画
部、経理部

石松 昇洋

昭和38年９月24日生

南川孝

昭和46年３月13日生

担当

執行役

J-SOX担当

植田 進

昭和24年10月22日生

執行役

不動産事業
部、大阪支

小笠原 行洋昭和25年10月16日生

店担当

昭和63年９月 ㈱間組入社
平成16年２月 ㈱ニトリ入社
平成17年４月 当社入社
平成18年11月 当社ファンド第３事業部長
平成19年５月 当社執行役開発事業部長
平成20年３月 アセット・マネジャーズ株式会社 取締役開発事業部長（現任）
平成21年５月 当社執行役開発事業部担当兼開発事業部長（現任）
平成４年４月 リコー情報システム㈱（現リコーテクノ
システムズ㈱）入社
平成17年４月 当社入社
平成18年11月 当社経理部長
平成19年５月 当社執行役経理部長
平成19年12月 税理士試験合格
平成20年10月 当社執行役経理責任者兼経理部長
平成20年11月 アセット・インベストメント・アドバイ
ザーズ㈱ 監査役（現任）
平成21年５月 アセット証券㈱ 監査役（現任）
平成21年５月 当社執行役経営企画部、経理部担当兼経理部長（現任）
昭和48年４月 ㈱協和銀行（現㈱りそな銀行）入行
平成13年２月 ㈱関西さわやか銀行（現㈱関西アーバン
銀行）入行 頭取室長兼経理部長
平成16年２月 ㈱関西アーバン銀行常勤監査役
平成17年５月 当社取締役ファンディングマネジメント部長
平成17年11月 アセット証券㈱ 常務取締役
平成18年６月 同社 専務取締役
平成19年７月 アセット・インベストメント・アドバイ
ザーズ㈱ 代表取締役社長
平成20年11月 同社 取締役会長
平成21年３月 アセット・マネジャーズ㈱ 監査役（現任）
平成21年３月 アセット・マネジャーズ・インターナシ
ョナル㈱ 監査役（現任）
平成21年５月 当社執行役J-SOX担当（現任）
昭和49年４月 住友不動産㈱入社
昭和56年８月 住友不動産カリフォルニア㈱入社
昭和62年５月 住友不動産ニューヨーク㈱入社
平成４年１月 住友不動産㈱兼住友不動産投資顧問㈱平成13年４月 住友不動産販売㈱入社
平成19年４月 ㈱ニューシティコーポレーション入社
平成21年４月 当社入社
平成21年５月 当社執行役不動産事業部、大阪支店担当
（現任）

合計
1,014
(注）執行役の任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結後最初に招集される取締役会終結の時までであります。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

６【コーポレート・ガバナンスの状況】
当社は、当社及び事業子会社の経営の効果性、健全性を高め、長期的に企業価値を向上させるための手段として、積極的、実質的にコーポレート・ガバナンスの充実に取り組みます。
(1) 会社の機関内容及び内部統制システムの整備の状況等①当社は、機関設計を委員会設置会社とし、特に次のような取り組みを実施しております。
・取締役会は長期的な展望に立つ経営の基本方針の制定や業務執行の監督に徹し、業務執行に関する事項を法令の許す限り執行役へ委任し経営の機動性を高めています。
・取締役会は、実質的な議論を活発化するとともに実効性のある内部統制システムを構築するため、当社グループの事業領域における専門性に優れた社外取締役４名と執行役（会長、社長、部門責任者）を兼ねる取締役５名にて構成しています。
・監査委員会、監査部、J-SOX担当執行役は、業務執行に関する意思決定をそれぞれの観点から監視し、また連携して問題点を指摘しています。
・社外取締役が過半数を占める指名委員会にて、執行役、委員の選任議案の策定も行うこととしています。
・法定委員会とは別に、取締役会にコンプライアンス委員会を設置し、コンプライアンス上の重要な問題を審議します。
②当社は、会社法に基づき、「内部統制システム構築基本方針」を定め、所要の社内規程を整備し、業務の適法性・効率性の確保並びにリスクの管理の適切な態勢を構築するとともに、今後とも不断の見直しを実施して改善・充実を図ってまいります。
③本書提出日現在での各機関の人数構成は、以下のとおりです。
■取締役会：
９名（社外４名）■指名委員会：
５名（社外３名）■監査委員会：
３名（社外３名）■報酬委員会：
５名（社外３名）(2) 執行役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制①コーポレート・ガバナンス
・取締役会は、法令、「定款」、株主総会決議、「取締役会規程」、「アセット・マネジャーズグループ企業倫
理綱領」、「アセット・マネジャーズグループ行動規範」、「職務権限規程」等に従い、経営に関する重要事項の決定を行うとともに、執行役の職務執行を監督します。取締役会は、「取締役会付議・報告基準」を整備し、当該基準に則って取締役会が決定すべき業務執行の決定を行います。
・執行役は、取締役会から委任された業務執行の決定を行い、この決定、取締役会決議、社内規程に従い業務を執行します。
・取締役会が執行役の職務執行の監督を行うため、執行役は、会社の業務執行状況を「取締役会報告基準」に従って取締役会に報告します。執行役は、他の執行役の職務執行を相互に監視・監督します。
・執行役の職務執行状況は、「監査委員会監査基準」及び監査計画に基づき監査委員会の監査を受けます。
②コンプライアンス
・当社は、取締役・執行役を含む役職員が取るべき行動の規準・規範を定めた「アセット・マネジャーズグルー
プ企業倫理綱領」、「アセット・マネジャーズグループ行動規範」を制定しております。
・当社は、コンプライアンス委員会を設置し、コンプライアンス上の重要な問題を審議します。コンプライアン
ス委員会は執行役からの独立性を確保しております。
・当社は、経営管理部内にコンプライアンス管理担当者を置き、「コンプライアンス委員会規程」及び「コンプライアンス基本規程」等に基づき、コンプライアンス推進体制を整備し、職務の執行にあたってこれらを遵守するよう、全役職員に対する研修・教育を行い、周知徹底をはかっております。
・当社は、コンプライアンス上、疑義ある行為について取締役、執行役及び使用人が社内の通報窓口あるいは社外の弁護士を通じて通報できる内部通報制度を維持しております。
・当社は、市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力には、毅然かつ断固として対決し、取引関係その他一切の関係を持たない体制を整備し、維持しております。
③財務報告の適正性確保のための体制整備
当社は、「経理規程」、その他の社内規程を整備するとともに、会計基準その他関連諸法令を遵守し、財務報告の適法性・適正性を確保するための社内体制を構築しております。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17④内部監査
当社は、監査委員会直轄の監査部を設置しております。監査委員会または監査部が別に指名した者は、「内部監査規程」に基づき業務全般に関し、法令、「定款」、社内規程の遵守状況、職務執行の適切性等につき内部監査を実施し、監査委員会、代表執行役会長、代表執行役社長及び取締役会に対し、内部監査結果を報告しております。監査部は、内部監査指摘事項につき、是正・改善状況を監査委員会、代表執行役会長、代表執行役社長及び取締役会に対し報告しております。
また、当社の子会社・業務委託先についても、法令等に抵触しない範囲で監査部による監査の対象としております。
(3) 執行役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制①情報の保存・管理
当社は、執行役の職務の執行に係る文書その他の情報については、法令、社内規程を遵守し、「文書管理規程」、「内部情報管理規程」、その他の社内規程の定めに従って、漏洩等のないよう十分な注意をもって適切に保存・管理しております。
②情報の閲覧
取締役及び監査部及び経営管理部のコンプライアンス管理担当者はいつでも前項の情報の閲覧ができます。また、監査委員会又は監査委員会が指名する監査委員が要求した場合は、執行役は前項の文書等をその閲覧に供しております。
③情報の開示当社は、法令、取引所適時開示規則に従って、必要な情報開示を行っております。
(4) 損失の危険の管理に関する規程その他の体制①当社は、経営管理部内において、各部門のリスク管理業務を統括し、リスク管理の基本方針の策定、推進体制その他重要事項を決定しております。また、各部門のリスク管理体制整備を支援し、全社の部門横断的リスク管理体制を構築しております。
②当社は、リスク管理の充実を図るため、経営管理部内において、個々の投融資案件について専門的にリスク審査を行う体制を構築しております。
③当社の各業務部門は、自部門のリスク管理体制を整備・構築いたしております。内在するリスクを認識・分析・評価し適切な対策を実施し、このリスク管理体制の見直しを行っていくこととしております。
④当社は、災害等危機に対する管理体制を、経営管理部を中心に各部が協力して整備・構築いたしております。危機発生の場合には、対策本部を設置し、被害拡大を防止し、迅速な復旧が可能な体制を整えております。
(5) 執行役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制①取締役会は、職務執行が適切かつ機動的に行われることを目的として執行役に対し、一定の限度枠を定めてその範囲内での専決を認めております。
②取締役会、執行役の決定に基づく業務執行については、「組織規程」、「業務分掌規程」、「職務権限規程」、
他の社内規程において、その責任者、業務執行手続の詳細について定め、もって職務執行の効率性を確保しております。
(6) 使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制①使用人は、全役職員がとるべき行動の規準、規範を定めた「アセット・マネジャーズ・グループ企業倫理綱領」、「アセット・マネジャーズ・グループ行動規範」及びその他の社内規程に従って行動するものとしております。
②使用人は、法令、「定款」、社内規程等に違反する行為、又は、その懸念があると思料される行為等を知ったときは、自分自身が関与しているか否かを問わず、所定の社内窓口又は社外窓口（弁護士）に通報する義務がある
ものとしております。内部通報制度については、通報者の保護を図り報復行為を禁じる等、「内部通報規程」によりこの体制を維持しております。
③業務執行部門から独立した監査部が、定期的又は必要に応じて随時内部監査を実施し、その結果を代表執行役会
長、代表執行役社長、監査委員会及び取締役会に報告するとともに被監査部門に通知いたしております。
(7) 監査委員会がその職務を補助すべき取締役及び使用人を置くことを求めた場合における当該取締役及び使用人に関する事項
監査委員会が必要とした場合には、監査委員会の職務を補助する取締役及び使用人を置いております。
- 34 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(8) 前項の取締役及び使用人の執行役からの独立性に関する事項
監査委員会の職務を補助する取締役及び使用人に対する指揮命令権限は監査委員会に属しております。当該使用人の任用、異動、評価、処分は、監査委員会の同意を必要とするものとし、執行役からの独立性を確保いたしております。その他、監査委員会の職務を補助する取締役及び使用人の執行役からの独立性に関する事項については、別に定める「監査委員会の職務を補助すべき取締役及び使用人に関する規程」によります。
(9) 執行役及び使用人が監査委員会に報告をするための体制その他の監査委員会への報告に関する体制①重要会議への出席
監査委員は、取締役会、コンプライアンス委員会その他の重要な会議に出席し、執行役等からその職務の執行状況等を聴取し、関連資料を閲覧し、説明・報告を求めることができます。
②執行役等の報告義務・執行役、部長他のすべての者は、監査委員会・監査委員が説明・報告を要求した場合には、その要求内容を監査委員会・監査委員に説明・報告しなければなりません。
・執行役は、法令が定める事項のほか、(a)財務・業務に重大な影響を及ぼすおそれのある決定等の内容、(b)コ
ンプライアンスの状況、(c)業績・業績見通し発表内容等につき直ちに監査委員に報告しております。
・使用人は、(a)当社に著しい損害を及ぼすおそれのある事実、(b)重大なコンプライアンス違反につき、直接代
表執行役及び監査委員に報告できます。同人らが当事者である場合は、その他の取締役又は執行役に対して通知ができます。この通知をした者は、通知をしたことによって、就業条件その他に関して一切の不利益を受けないものとしております。
(10) その他監査委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制①監査部、監査委員、会計監査人の連携
監査部は、監査委員会・監査委員との間で内部監査計画を協議し、別に定める「内部監査規程」に基づき内部監査を行い、監査部長が内部監査結果を代表執行役社長及び監査委員会・監査委員に報告する等、密接な連携を行うものといたしております。また、監査委員及び監査部は、会計監査人とも密接な連携を行うものとしております。
②外部専門家の利用
監査委員会又は監査委員会が指名する監査委員は必要と認める場合には、取締役会又は執行役の事前承認を受けることなく、当社の費用において、弁護士、公認会計士、コンサルタントその他の外部アドバイザーを任用できるものといたしております。
③取締役会への報告
監査委員会が指名する監査委員は、監査委員会の職務の執行の状況を、取締役会に、３ヶ月に１回以上、報告
しております。
(11) 当社並びにその子会社からなる企業集団における業務の適正を確保するための体制①当社グループ各社は、共通の「アセット・マネジャーズ・グループ企業倫理綱領」、「アセット・マネジャー
ズ・グループ行動規範」を基本の社内規程とするようにしております。
②当社は、社内規程に従い、子会社を所管する部門が、それぞれ管理する子会社の統轄・管理を行います。また、全般的管理を行う管理部署を設置するとともに、定期的にグループ連絡会議を開催します。
③監査委員会は、グループ会社監査役との間で、連絡会を開催する等、緊密な連携を行っております。
④当社の子会社の業務活動全般についても、法令等に抵触しない範囲において監査部による内部監査の対象としております。
(12) 会計監査の状況
当社の平成21年２月期にかかる会計監査業務を執行した太陽ASG有限責任監査法人に所属する公認会計士は遠藤了及び野辺地勉であり、当社の財務書類について遠藤了及び野辺地勉は１年間監査関連業務を行っております。同会計監査業務に係わる補助者は、公認会計士４名、会計士補２名、その他16名であります。

- 35 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(13) 役員報酬の内容
区分

支給人員

支給額

取締役
（うち、 社 外 取 締 役）

16名
(９)

94百万円
(35)

執行役

８名

41百万円

合計
24名
136百万円（うち、 社 外 取 締 役）
(９)(35)（注）１．当事業年度末現在の人員は取締役10名（その内社外取締役８名）、執行役６名で、執行役６名の内２名は取締役を兼任しているため、役員の総数は14名であります。執行役と取締役の兼任者については、執行役報酬を支給していないため、取締役の欄に総額・支給人員を記載しており、執行役の欄には含まれておりません。
２．当事業年度末現在の役員の総数と上記の取締役及び執行役の支給人員と相違しておりますのは、平成20年５月30日開催の第８期定時株主総会終結の時をもって退任した取締役５名及び執行役１名、並びに、当事業年度中に退任した取締役２名及び執行役６名が含まれていることによるものであります。また、上記支給人員には無報酬の取締役兼任執行役１名は含まれておりません。
３．支給額には、取締役に対するストックオプションによる報酬額５百万円（うち社外取締役１百万円）及び執行役に対するストックオプションによる報酬額２百万円が含まれております。なお、役員賞与は支給しておりません。
４．上記のほか、使用人兼務執行役（７名）に対する使用人分給与として51百万円を支給しております。なお、当該金額には、ストック・オプションによる報酬額２百万円が含まれております。
(14) 取締役及び執行役の報酬等の額の算定方法に係る決定に関する方針①基本方針
当社取締役及び執行役の報酬は、各人の職責等に応じ、功績等会社への貢献度、社会的地位、一般的な水準、就任の事情等を考慮の上、決定します。
②具体的方針・取締役の報酬
月額基本報酬及び業績連動報酬で構成されます。月額基本報酬は、各取締役の役割、業務分担等に応じた定額とし、業績連動報酬は会社業績に応じて決定した額とします。
・執行役の報酬
月額基本報酬及び業績連動報酬で構成されます。月額基本報酬は、各執行役の役割、その職責に応じた定額とし、業績連動報酬は、会社の業績、各執行役が担当する部門の業績、個人の業績及び業績改善度に応じて決定した額とします。
・ストック・オプション
ストック・オプションは、株主の利益に沿ったものにすることを目的として、取締役及び執行役の業績向上に対する意欲と士気を高めるために付与します。なお、これは上記の報酬とは別に、役位に応じて付与しま
す。
(15) 監査報酬の内容
当社の会計監査人に対する報酬の内容は次のとおりであります。
①公認会計士法第２条第１項に規定する業務に基づく報酬の金額②上記以外の報酬の金額

99百万円
１百万円

(16) 会社と会社の社外取締役の人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
本書提出日現在、当社の社外取締役と当社及び当社の関係会社との資本的関係または取引関係その他の利害関係はありません。
(17) 取締役及び執行役の責任免除
当社は、会社法第426条第１項の規定により、任務を怠ったことによる取締役または執行役（取締役または執行役であった者を含む。）の損害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除するこをができる旨定款に定めております。これは、取締役または執行役が職務を遂行するにあたり、その能力を十分に発揮
して、期待される役割を果たしうる環境を整備することを目的とするものであります。

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09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(18) 社外取締役との責任限定契約の内容の概要
当社は、社外取締役として有用な人材を迎えることができるよう、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する規定を定款に置いております。当該規定に基づき、当社と社外取締役の４名は責任限定契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度は、会社法第425条第１項に定める最低責任限度額としております。但し、責任限定が認められるのは、当該社外取締役が責任の原因となった職務の遂行について善意かつ重大な過失が無いときに限定しております。
(19) 取締役の定数
当社の取締役は12名以内とする旨定款に定めております。
(20) 取締役の選任の決議要件
当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、累積投票によらない旨定款に定めております。
(21) 自己の株式の取得の決定機関
当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議によって市場取引等によって自己の株式を取得することができる旨定款に定めております。これは、機動的な資本政策を可能とすることを目的とするものであります。
(22) 株主総会の特別決議要件
当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株
主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。
(23) 剰余金の配当等の決定機関
当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項に定める事項について、法令に定めがある場合を除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨定款で定めております。これは、剰余金の配当等を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。

- 37 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第５【経理の状況】
１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。
以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。
なお、前連結会計年度（平成19年３月１日から平成20年２月29日まで）は改正前の連結財務諸表規則に基づいて作成しており、当連結会計年度（平成20年３月１日から平成21年２月28日まで）は、改正後の連結財務諸表規則に基づいて作成しております。
(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
なお、前事業年度（平成19年３月１日から平成20年２月29日まで）は改正前の財務諸表等規則に基づいて作成しており、当事業年度（平成20年３月１日から平成21年２月28日まで）は、改正後の財務諸表等規則に基づいて作成
しております。

２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前連結会計年度（平成19年３月１日から平成20年２月29日まで）の連結財務諸表及び前事業年度（平成19年３月１日から平成20年２月29日まで）の財務諸表については
新日本監査法人により監査を受けております。また、当連結会計年度（平成20年３月１日から平成21年２月28日まで）の連結財務諸表及び当事業年度（平成20年３月１日から平成21年２月28日まで）の財務諸表については太陽ＡＳ
Ｇ有限責任監査法人により監査を受けております。
なお、当社の監査人は次のとおり交代しております。
前連結会計年度及び前事業年度
当連結会計年度及び当事業年度

新日本監査法人
太陽ＡＳＧ有限責任監査法人- 38 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

１【連結財務諸表等】(1)【連結財務諸表】①【連結貸借対照表】
前連結会計年度（平成20年２月29日）
区分

注記
番号

１．現金及び預金※２※３

当連結会計年度（平成21年２月28日）

構成比
（％）

金額（百万円）

構成比（％）

金額（百万円）（資産の部）
Ⅰ

流動資産

２．受取手形及び売掛金

18,449366

424

３．たな卸資産※２※３

156,531

97,184

４．営業投資有価証券※２※４37,923

11,779５．営業貸付金

※４

2,029

726

６．繰延税金資産

2,704

－

７．その他

6,025

2,569

△19

△3,899

貸倒引当金
流動資産合計Ⅱ

33,113

238,67790.2

127,23590.3

固定資産
１．有形固定資産(1)建物及び構築物※２

減価償却累計額(2)機械装置及び運搬具

3,318△1,568

3,110

△93
※２

(4)その他

－

117
2,790

△281

減価償却累計額

－
1,556

792

有形固定資産合計

1,750

－

211

減価償却累計額
(3)土地

4,759
△1,648

480
△286

511
6,530

2.5

193
3,500

2.5

２．無形固定資産(1)のれん570－(2)その他

153－

無形固定資産合計

723

0.2

41

0.0

３．投資その他の資産(1)投資有価証券※１※２15,9076,500(2)長期貸付金

160

2,051

(3)繰延税金資産

551

－

1,807

1,426

△6

△6

(4)その他

※２

貸倒引当金

Ⅲ

投資その他の資産合計

18,420

7.0

9,972

7.1

固定資産合計25,674

9.7

13,513

9.6

繰延資産
１．創立費

0

－

２．開業費

25

－

３. 株式交付費

6－４．社債発行費297－

繰延資産合計
資産合計- 39 -

329

0.1

126

0.1

264,681100.0

140,875

100.0

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

前連結会計年度（平成20年２月29日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（平成21年２月28日）

構成比
（％）

金額（百万円）

構成比（％）

金額（百万円）（負債の部）
Ⅰ

流動負債
１．支払手形及び買掛金

Ⅱ

149

42

２．短期借入金※２

31,7037,440

３. 短期ノンリコースローン

※３

4,090

4,761

４．１年以内返済予定長期借入金

※２

4,888

6,683

５．１年以内返済予定長期ノンリ
コースローン※３

18,783

15,990６．１年以内償還予定社債

※２

7,466

1,468

７．１年以内償還予定ノンリコー
ス社債

※３

9,720

10,374

８．未払法人税等

983

119

９．賞与引当金

1198

10．役員賞与引当金

195－

11．預り保証金

1,386－

12．その他

4,721

7,023

流動負債合計84,20731.8

53,912

38.3

固定負債
１．社債

※２

２．新株予約権付社債

3,168

800

17,02513,00016,002

３．ノンリコース社債※３32,944４．長期借入金※２

11,042

7,217

５．長期ノンリコースローン※３

32,497

31,521

６．繰延税金負債874－

７．負ののれん

842

631

８．その他

5,496

4,844

固定負債合計103,890

39.3

74,01652.5

負債合計

188,098

71.1

127,929

90.8

１．資本金

16,583

6.2

19,08313.5

２．資本剰余金

16,4296.2

18,92913.4

３．利益剰余金

18,685

7.1△27,803△19.7

４．自己株式

△36

△0.0

△36

0.0

株主資本合計51,661

19.5

10,173

7.2（純資産の部）
ⅠⅡ

株主資本

評価・換算差額等
１．その他有価証券評価差額金

918

0.3

△22

0.0

２．繰延ヘッジ損益

△11

△0.0

－

－

３．為替換算調整勘定

△445

△0.2

△1,427△1.0

評価・換算差額等合計
Ⅲ
Ⅳ

新株予約権
少数株主持分

461

0.1△1,449

△1.0

183

0.1

102

0.1

24,277

9.2

4,119

2.9

純資産合計

76,58328.9

12,9459.2

負債純資産合計

264,681100.0

140,875

100.0- 40 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17②【連結損益計算書】
前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）

（自
至
区分
Ⅰ

売上高

Ⅱ

売上原価

注記
番号

販売費及び一般管理費

70,833
41,292100.0
58.3

50,44480,408３. 負ののれん償却額
４. 持分法による投資利益
５. デリバティブ利益
６．消費税差額
７．その他

29,541

41.7△29,963※２

13,265

18.7

16,207

16,27623.0△46,170

32.1
△91.5

619

1.2

130

86

201
133

76
94
－

63
10

98
－

257
556

1,352

263

１．支払利息２．社債利息

2,049
1,012

3,373
－

３．株式交付費
４．社債発行費

18
294

－
－

５．開業費
６．持分法による投資損失

5－－

７．為替差損８．デリバティブ損失

23
191

９．その他

396

4,761
－
28
3,992

5.6

13,637

19.3

399

8,563
17.0
△54,115 △107.3

特別利益
１．投資有価証券売却益
２．関係会社株式売却益
３．持分変動利益
４．固定資産売却益
５．事業譲渡益
６．偶発債務解消益

Ⅶ

1.9

営業外費用

経常利益(△損失)
Ⅵ

100.0
159.4
△59.4

営業外収益
１．受取利息２．受取配当金

Ⅴ

百分比
（％）

金額（百万円）※１

営業利益(△損失)
Ⅳ

百分比
（％）

金額（百万円）

売上総利益(△損失)
Ⅲ

（自
至

49

55

1,198
302

164
－
－

415
444

７. 受取解約金
８．社債償還益

225
200
－

９．その他

16

－
－
－
2,852

4.0

1,432
600

2,252

4.5

7,343

14.6

特別損失
１．投資有価証券評価損
２．投資有価証券売却損

238
－

2,827
739

３．固定資産除売却損
４．固定資産減損損失

94
20
－

155
－

５．持分変動損失
６．事業撤退損
７．その他

731
－

99
55

税金等調整前当期純利益(△純損失)

法人税、住民税及び事業税

法人税等調整額

5,802△1,066507

0.7

15,982

22.6

2,889

△59,205 △117.4
242
2,640

4,735

6.7

少数株主利益(△損失)

5,740

8.1

2,882
△13,9165.7△27.6

当期純利益(△純損失)

5,505

7.8

△48,171△95.5- 41 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17③【連結株主資本等変動計算書】
前連結会計年度（自 平成19年３月１日

至

平成20年２月29日）
株主資本

資本金
平成19年２月28日残高
（百万円）

資本剰余金

利益剰余金

16,582

16,42900

自己株式

株主資本合計△36

14,89347,869連結会計年度中の変動額
新株の発行

0

剰余金の配当△1,590△1,590

連結範囲の変動

△123

△123

当期純利益

5,505

5,505

株主資本以外の項目の連結会計
年度中の変動額（純額）
連結会計年度中の変動額合計（百万円）
平成20年２月29日残高
（百万円）

0

0

3,791

－

3,792

16,583

16,42918,685△36

51,661

評価・換算差額等

平成19年２月28日残高（百万
円）

その他有価
証券評価差
額金

繰延ヘッジ
損益

為替換算調
整勘定

評価・換算
差額等合計

4,781

△266

483

4,998

新株予約権

少数株主
持分

純資産合計

85

29,63382,587

連結会計年度中の変動額
新株の発行

0

剰余金の配当△1,590

連結範囲の変動

△123

当期純利益

5,505

株主資本以外の項目の連結会
計年度中の変動額（純額）△3,863254△928△4,53797△5,356△9,797

連結会計年度中の変動額合計（百万円）△3,863254△928△4,53797△5,356△6,004

平成20年２月29日残高（百万
円）

918

△11

△445

461

183

24,27776,583- 42 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

当連結会計年度（自平成20年３月１日

至

平成21年２月28日）
株主資本

資本金
平成20年２月29日残高（百万円）

資本剰余金

利益剰余金

16,583

16,429

2,500

2,500

自己株式

株主資本合計△36

18,68551,661

連結会計年度中の変動額
新株の発行
剰余金の配当5,000△318

連結範囲の変動
当期純損失

△318

2,001

2,001

△48,171△48,171

株主資本以外の項目の連結会計
年度中の変動額（純額）
連結会計年度中の変動額合計
（百万円）

2,500

2,500

△46,488－△41,487

平成21年２月28日残高（百万円）

19,08318,929△27,803△36

10,173

評価・換算差額等

平成20年２月29日残高（百万
円）

その他有価
証券評価差
額金

繰延ヘッジ
損益

為替換算調
整勘定

評価・換算
差額等合計

918

△11

△445

461

新株予約権

少数株主
持分

純資産合計

183

24,27776,583

連結会計年度中の変動額
新株の発行

5,000

剰余金の配当△318

連結範囲の変動

2,001

当期純損失
株主資本以外の項目の連結会
計年度中の変動額（純額）△48,171
△940

11

△981

△1,910△81△20,157△22,149

連結会計年度中の変動額合計
（百万円）

△940

11

△981

△1,910△81△20,157△63,637

平成21年２月28日残高（百万
円）

△22

－

△1,427△1,449102

4,119

12,945- 43 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17④【連結キャッシュ・フロー計算書】
前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

（自
至
区分
Ⅰ

注記
番号

当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）（自至金額（百万円）

金額（百万円）

営業活動によるキャッシュ・フロー
15,982△59,205

減価償却費

税金等調整前当期純利益（△純損失）

418

588

負ののれん償却額

△81

△94

94

△115

△123

△195

8

4,125

受取利息及び受取配当金

△341

△162

支払利息及び社債利息

3,061

3,373

為替差損益（△差益）

81

△49

株式交付費

18

－

社債発行費

294

－

賞与引当金の増減額（△減少）
役員賞与引当金の減少額
貸倒引当金の増加額

開業費
持分法による投資利益
持分法による投資損失

5

－

△63

－

－

4,761

関係会社株式売却益△1,198△164

関係会社株式売却損－

16

投資有価証券売却益

△49

△55

投資有価証券売却損－

739

持分変動利益△302－

持分変動損失－731

固定資産除売却損

94

155

固定資産減損損失20－

固定資産売却益

△415

－

事業譲渡益

△444

－

238

2,827

投資有価証券評価損
売上債権の増加額
たな卸資産の増減額（△増加）
たな卸資産の評価減
営業投資有価証券の減少額
営業投資有価証券評価損

△134

△241

△37,428

17,393－28,201

10,645

5,290－

16,990

営業出資金の減少額

803

155

営業貸付金の減少額

7,245

907

仕入債務の減少額

△30

△289

預り保証金の増減額（△減少）159△1,979

社債償還益
その他
小計
利息及び配当金の受取額－△1,432△4,978

4,741△6,41927,013322

51

利息の支払額△2,876△3,069

法人税等の支払額△11,580△948△20,554

23,046

営業活動によるキャッシュ・フロー

- 44 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）（自至金額（百万円）

金額（百万円）

定期預金の預入による支出△2,960△1,202

定期預金の払戻による収入

2,736

1,401

投資有価証券の取得による支出△353△2,452

区分
Ⅱ

注記
番号

投資活動によるキャッシュ・フロー

投資有価証券の売却による収入

567

3,694

関係会社株式等の取得による支出△6,990△15

関係会社株式等の売却による収入

2,148

447

有形固定資産の取得による支出△1,552△2,895有形固定資産の売却による収入

1,247

113

無形固定資産の取得による支出

△117

△9

△2,716△262

その他関係会社有価証券の売却による収入

－

2,398

連結範囲の変更を伴う子会社株式等の売却

109

△6

300

－

その他関係会社有価証券の取得による支出

連結子会社の事業譲渡に伴う収入

※２

その他

256

103

△7,3241,315

短期借入金の純増減額（△減少）10,047△23,913

長期借入金の借入による収入

9,369

6,276

長期借入金の返済による支出△8,387△6,663

ノンリコースローンの借入による収入

31,12925,567

ノンリコースローンの返済による支出

投資活動によるキャッシュ・フロー
Ⅲ

当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）（自至

財務活動によるキャッシュ・フロー

△21,515△16,154

社債の発行による収入

5,900

－

社債の償還による支出△466△8,366

新株予約権付社債の償還による支出－△2,593

ノンリコース社債の発行による収入

30,0571,140

ノンリコース社債の償還による支出△15,586△10,32805,000

株式の発行による収入
配当金の支払額△1,579△295

少数株主への配当金等の支払額△8,820△1,845

少数株主からの払込収入による増加額

1,486

3,271

少数株主からの払戻支出による減少額△5,434△6,385△19－その他
財務活動によるキャッシュ・フロー

26,181△35,289Ⅳ

現金及び現金同等物に係る換算差額

△129

△371

Ⅴ

現金及び現金同等物の減少額△1,827△11,299

Ⅵ

現金及び現金同等物期首残高

34,28632,463Ⅶ

新規連結による現金同等物の増加

7

－

Ⅷ

連結除外による現金同等物の減少△3△3,065Ⅸ

現金及び現金同等物期末残高

32,46318,098※１- 45 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項

１．連結の範囲に関する事項

前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）(1)連結子会社の数及び名称
連結子会社の数
114社
主要な連結子会社の名称
アセット・インベスターズ株式会社
アセット・インベストメント・アドバイザーズ株式会社
株式会社アセット・オペレーターズ
アセット・ロジスティックス株式会社
アセット証券株式会社
アセット・ファイナンス株式会社
上海亜賽特投資諮詢有限公司
Asset Managers (Asia) Company Limited
ASC Asset Management Limited
ASC Capital Limited
Asset Managers(Taiwan) Company Limited
佛山南海新日紡紡織服飾有限公司
株式会社宮交シティ
株式会社フィナンシア・CI
China Databank Limited

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）(1)連結子会社の数及び名称
連結子会社の数
81社
主要な連結子会社の名称
アセット・マネジャーズ株式会社
アセット・マネジャーズ・インターナショ
ナル株式会社
アセット・インベストメント・アドバイザーズ株式会社
アセット・ロジスティックス株式会社
アセット証券株式会社
アセット・ファイナンス株式会社
Asset Managers (Asia) Company Limited
ASC Capital Limited
Asset Managers(Taiwan) Company Limited
株式会社宮交シティ

アセット・インベストメント・アドバイザーズ
株式会社他２社及び投資事業組合等28社につきましては、当連結会計年度に設立したため連結の範囲に含めております。

投資事業組合等１社につきましては、当連結会
計年度に持分の一部を取得したため連結の範囲に含めております。

投資事業組合等２社につきましては、当連結会
計年度に持分の一部または全部を取得したため連結の範囲に含めております。
株式会社アセット・リアルティ・マネジャーズにつきましては、当連結会計年度中に持分の全部を譲渡したため、連結の範囲から除外しております。
有限会社レッド・ロック・インベストメント他
２社につきましては、当連結会計年度に当社と合併しております。
投資事業組合等27社につきましては、当連結会
計年度に解散したため、連結の範囲から除外しております。
投資事業組合等２社につきましては、当連結会
計年度に出資比率が低下したことにより連結子会社に該当しなくなったため、連結の範囲から除外しております。
アセット・ジェーシーダヴリュー株式会社及びアセット・ファウンダーズ株式会社につきましては、重要性が増加したことにより連結の範囲に含めております。

(2)非連結子会社
アセット・プリンシパル株式会社につきましては、その資産、売上高等から見て、連結の範囲から除いても連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ重要性が乏しいため、連結の範囲から除外しております。
(3)他の会社等の議決権の過半数を自己の計算において所有しているにもかかわらず子会社としなかった当該他の会社等の名称
有限会社タウラス・キャピタル
他26社
子会社としなかった理由
当社は、上記他の会社の議決権の100％を所有しておりますが、これらはすべて、当社が組成するファンド運営のための特別目的会社として設立されたものの、ファンドが組成されていない会社で、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼさないため、子会社とはしておりません。

- 46 -

アセット・マネジャーズ・パートナーズ株式会
社及び投資事業組合等10社につきましては、当連結会計年度に設立したため連結の範囲に含めております。

アセット・ジェーシーダヴリュー株式会社、上海亜賽特投資諮詢有限公司、ChinaDatabank Li
mited及び投資事業組合等３社につきましは、持分を譲渡したことにより、連結の範囲から除外しております。
株式会社フィナンシア・CIにつきましては、当連結会計年度における取締役の異動に伴い取締役会の構成員の過半数を占めなくなったことにより連結子会社から関連会社となったため、連結の範囲から除外しております。
アセット・マネジャーズ・パートナーズ株式会
社、佛山南海新日紡紡織服飾有限公司及び投資事業組合等25社につきましては、当連結会計年度に解散したため、連結の範囲から除外しております。
アセット・インベスターズ株式会社、株式会社
アセット・オペレーターズ及び投資事業組合等
５社につきましては、当連結会計年度に持分比率が低下したことにより連結子会社に該当しなくなったため、連結の範囲から除外しております。
投資事業組合等４社につきましては、他の出資者による支配の状況を見直したことにより連結の範囲から除外しております。
(2)非連結子会社
前連結会計年度末に非連結子会社であったアセット・プリンシパル株式会社は、当連結会計年度に解散しております。

(3)他の会社等の議決権の過半数を自己の計算において所有しているにもかかわらず子会社としなかった当該他の会社等の名称
有限会社タウラス・キャピタル
他４社
子会社としなかった理由
同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

２．持分法の適用に関する事項

前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）
株式会社多田建設
昭和鋼機株式会社
他３社
子会社としなかった理由
株式の所有目的は営業投資であり、傘下に入れることを目的としていないため、当該営業
投資先は子会社とはしておりません。
(1)持分法適用の関連会社
持分法適用の関連会社数
12社
主要な持分法適用の関連会社の名称
かなえキャピタル株式会社
Sino-JP Assets Management Company Limited
21世紀アセットマネジメント株式会社
クローバー・アドバイザーズ株式会社
CITIC International Assets
Management Limited
Carico Holdings Limited
Carico Holdings Limitedにつきましては、当連結会計年度に株式を取得したため持分法を適用することといたしました。
投資事業組合等２社につきましては、当連結会
計年度に出資したため、持分法を適用することといたしました。
投資事業組合等２社につきましては、当連結会
計年度に出資比率が低下したことにより連結子会社から関連会社となったため、持分法を適用することといたしました。
フリット・キャピタル株式会社はかなえキャピ
タル株式会社に商号変更しております。

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）
昭和鋼機株式会社
他１社
子会社としなかった理由
同左(1)持分法適用の関連会社
持分法適用の関連会社数
12社
主要な持分法適用の関連会社の名称
21世紀アセットマネジメント株式会社
CITIC International Assets
Management Limited
Jia Sheng Holdings Limited
株式会社フィナンシア・CI
Carico Holdings Limitedは、Jia Sheng Holdings Limitedに商号変更しております。
株式会社フィナンシア・CIにつきましては、当連
結会計年度における取締役の異動に伴い取締役会の構成員の過半数を占めなくなったことにより連結子会社から関連会社となったため、持分法適用の範囲に含めております。
かなえキャピタル株式会社、クローバー・アドバ
イザーズ株式会社及びSino-JP Assets Management Company Limitedについては、持分を譲渡した
ことにより持分法の適用範囲から除外しております。
投資事業組合等１社につきましては、当連結会計年度に解散したため、持分法の適用範囲から除外
しております。
投資事業組合等３社につきましては、当連結会計年度に出資したため、持分法を適用することといたしました。

(2)持分法適用の非連結子会社
該当事項はありません。
(3)持分法を適用していない主な非連結子会社
非連結子会社であるアセット・プリンシパル株
式会社につきましては、その損益等から見て、持分法の対象から除いても連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ重要性が乏しいた
め、持分法の対象から除外しております。
(4)持分法を適用していない主な関連会社
該当事項はありません。
(5)他の会社等の議決権の100分の20以上、100分の50以下を自己の計算において所有しているにもかかわらず関連会社としなかった当該他の会社等の名称
DCDC Limited
他４社
関連会社としなかった理由
株式の所有目的は営業投資であり、傘下に入れることを目的としていないため、当該営業投資先は関連会社とはしておりません。

- 47 -(2)持分法適用の非連結子会社
同左(3)持分法を適用していない主な非連結子会社
該当事項はありません。

(4)持分法を適用していない主な関連会社
同左(5)他の会社等の議決権の100分の20以上、100分の50以下を自己の計算において所有しているにもかかわらず関連会社としなかった当該他の会社等の名称
Power Quotient International Company Limited
他２社
関連会社としなかった理由
同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

３．連結子会社の事業年度等に関する事項

４．会計処理基準に関する事項(1)重要な資産の評価基準及び評
価方法(2)重要な減価償却資産の減価償却の方法(3)重要な引当金の計上基準(4)重要なリース取引の処理方法

前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）
連結子会社114社のうちアセット・ロジスティ
ックス株式会社他18社の決算日は12月31日であります。連結財務諸表の作成に当たっては、同日現在の財務諸表を使用しております。
アセット・ファイナンス株式会社他18社の決算
日は１月31日であります。連結財務諸表の作成に当たっては、同日現在の財務諸表を使用しております。
連結子会社のうち、上記以外に決算日が連結決算日と異なるアセット・インベスターズ他54社につきましては、仮決算を実施しております。
ただし、連結決算日までの期間に発生した重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。

(イ)有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
連結決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
時価のないもの
移動平均法による原価法
ただし、投資事業組合等への出資金については、詳細は「(6)その他連結財
務諸表作成のための基本となる重要な事項(ニ)投資事業組合等の会計処理」に記載しております。
(ロ)デリバティブ
時価法(ハ)たな卸資産
販売用不動産個別法による原価法
なお、当社及び一部の連結子会社は、固定資産の減価償却の方法と同様の方法により減価償却を行っております。

有形固定資産主として定額法
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物及び構築物
３～50年
機械装置及び運搬具
２～10年(イ）貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念
債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
（ロ）賞与引当金
従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき当連結会計年度負担額を計上しております。
(ハ)役員賞与引当金
役員に対して支給する賞与の支出に充てるた
め、支給見込額に基づき当連結会計年度負担額を計上しております。
リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引については、通常の賃貸借取引にかかる方法に準じた会計処理によっております。

- 48 -

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）
連結子会社の決算日は次のとおりであります。
１月末日 17社
２月末日 15社
３月末日 ５社
４月末日 １社
７月末日 ２社
10月末日 １社
12月末日 40社
３月末日を決算日とする子会社については、12月末日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しております。
４月末日、７月末日及び10月末日を決算日とする子会社については、１月末日現在で実施した
仮決算に基づく財務諸表を使用しております。
また、12月末日、１月末日を決算日とする子会社については、それぞれ同決算日現在の財務諸表を使用しております。
ただし、連結決算日までの期間に発生した重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。
(イ)有価証券
その他有価証券
時価のあるもの同左

時価のないもの同左(ロ)デリバティブ
同左(ハ)たな卸資産
販売用不動産個別法による原価法
なお、一部の連結子会社は、固定資産の減価償却の方法と同様の方法により減価償却を行っております。また、通常の販売目的で保有するたな卸資産の簿価の切下げに関しては、収益性が低下していることが明らかなたな卸資産についてのみ正味売却価額を見積り、簿価の切下げを行っております。
有形固定資産主として定額法
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物及び構築物
３～50年(イ) 貸倒引当金同左(ロ)賞与引当金
同左(ハ)役員賞与引当金
役員に対して支給する賞与の支出に充てるた
め、支給見込額に基づき当連結会計年度負担額を計上しております。なお、当連結会計年度の計上金額はありません。
同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(5)重要なヘッジ会計の方法(6)その他連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項

５．連結子会社の資産及び負債の評
価に関する事項
６．のれん及び負ののれんの償却に関する事項
７．連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）(イ) ヘッジ会計の方法
原則として繰延ヘッジ処理によっております。ただし、特例処理の要件を満たす為替予約、金利スワップ及び金利キャップについて
は、特例処理を採用しております。
(ロ) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段・・為替予約取引、外貨建借入
金、金利スワップ取引、金利
キャップ取引ヘッジ対象・・外貨建金銭債権債務、営業投資有価証券、借入金(ハ) ヘッジ方針
当社の内部規程に基づき、営業活動及び財務活動における為替変動リスク及び金利変動リ
スクをヘッジしております。
(ニ）ヘッジ有効性の評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間
において、ヘッジ対象とヘッジ手段の相場変動の累計を比較し、両者の変動額等を基礎にして判断しております。
(イ）消費税等の会計処理
税抜方式によっております。
なお、控除対象外消費税等は原則当連結会計
年度の期間費用として処理しておりますが、資産に係る控除対象外消費税等のうち一定のものは５年間の均等償却をしております。
(ロ)自社ファンドへ譲渡した不動産についての
会計処理
販売用不動産のうち、自社ファンドへ譲渡した不動産については、売却損益を純額で「売上高」に計上しております。
(ハ) 営業投融資の会計処理
当社グループが不動産ファンド事業及びＭ＆Ａ事業の営業取引として営業投資目的で行う投融資(営業投融資)については、営業投資目
的以外の投融資とは区分して「営業投資有価証券」及び「営業貸付金」として「流動資産の部」にまとめて表示しております。また、営業投融資から生ずる損益は、営業損益として表示することとしております。
なお、株式等の所有により、営業投資先の意
思決定機関を支配している要件及び営業投資先に重要な影響を与えている要件を満たすこともありますが、その所有目的は営業投資であり、傘下に入れる目的で行われていないことから、当該営業投資先は、子会社及び関連会社に該当しないものとしております。
(ニ)投資事業組合等の会計処理
当社グループは投資事業組合等の会計処理を行うに際して、投資事業組合等への出資金を「営業投資有価証券」または「投資有価証券」（以下「組合等出資金」という。）として計上しております。投資事業組合等の出資
時に組合等出資金を計上し、投資事業組合等から分配された損益については、売上高に計上するとともに同額を組合等出資金に加減し、投資事業組合等からの出資金の払戻については組合等出資金を減額させております。
連結子会社の資産及び負債の評価方法について
は、全面時価評価法を採用しております。
のれん及び負ののれんの償却については、５年
から10年の、子会社の実態に基づいた適切な償却期間において均等償却しております。
手許資金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅
少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限が到来する短期投資からなっております。

- 49 -

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）(イ) ヘッジ会計の方法
同左(ロ) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段・・同左

ヘッジ対象・・同左(ハ) ヘッジ方針
同左(ニ)ヘッジ有効性の評価の方法
同左(イ)消費税等の会計処理
同左──────────(ハ) 営業投融資の会計処理
同左(ニ)投資事業組合等の会計処理
同左

同左
同左

同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

会計方針の変更前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

（自
至

（自
至

──────────

当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）

通常の販売目的で所有するたな卸資産については、従来、個別法による原価法によっておりましたが、「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号 平成18年７月５日）が平成20年３月31日以前に開始する連結会計年度に係る連結財務諸表から適用できることになったことに伴い、当連結会計年度より主として個別法による原価法（貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価の切下げの方法）により算定しております。
これにより営業損失は32,495百万円、経常損失及び税金等調整前当期純損失は32,639百万円、当期純損失は23,974百万円それぞれ増加
しております。
なお、同会計基準は受入準備の整った当連結会計年度から適用しており、当中間連結会計期間は従来の方法によっておりますが、同会計基準が中間連結財務諸表に与える影響額については算定できないため記載しておりません。

表示方法の変更（自至前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）（連結貸借対照表）
匿名組合出資金の一部につきましては、前連結会計年度まで「営業出資金」（当連結会計年度136百万円）に含めて表示していましたが、「金融商品会計に関する実務指針」（会計制度委員会報告第14号、平成12年１月31日公表、最終改正平成19年７月４日）の改正に伴い、「営業投資有価証券」に含めて表示しております。また、上記に伴い、前連結会計年度まで区分掲記していた「営業出資金」（当連結会
計年度386百万円）につきましては、重要性が乏しくなったため、流動資産の「その他」に含めて表示しております。

（連結貸借対照表）
１．前連結会計年度において区分掲記されていた、流動資産「繰延税金資産」（当連結会計年度48百万円）は、重要性が低下したため流動資産「その他」として表示しております。
２．前連結会計年度において区分掲記されていた、有形固定資産「機械装置及び運搬具」（当連結会計年度48百万円）は、継続して資産総額の100分の１以下であるため、有形固定資産「その他」として表示
しております。
３．前連結会計年度において区分掲記されていた、無形固定資産「その他」（当連結会計年度41百万円）は、無形固定資産として一括表示
しております。
４．前連結会計年度において区分掲記されていた、投資その他の資産「繰延税金資産」（当連結会計年度９百万円）は、重要性が低下した
ため投資その他の資産「その他」として表示しております。
５．前連結会計年度において区分掲記されていた、繰延資産「創立費」（当連結会計年度１百万円）、「開業費」（当連結会計年度２百万円）、「株式交付費」（当連結会計年度３百万円）及び「社債発行費」（当連結会計年度118百万円）は、継続して資産総額の100分の１
以下であるため、繰延資産として一括表示しております。
６．前連結会計年度において区分掲記されていた、流動負債「預り保証金」（当連結会計年度772百万円）は、継続して負債及び純資産の合計金額の100分の５以下であるため、流動負債「その他」として表示しております。
７．前連結会計年度において区分掲記されていた、固定負債「繰延税金負債」（当連結会計年度13百万円）は、重要性が低下したため固定負債「その他」として表示しております。
（連結損益計算書）
１．前連結会計年度において区分掲記されていた、営業外収益「消費税差額」（当連結会計年度14百万円）は、重要性が低下したため営業外収益「その他」として表示しております。
２．前連結会計年度において区分掲記されていた、営業外費用「社債利息」（当連結会計年度1,012百万円）は、営業外費用「支払利息」に含めて表示しております。
３．前連結会計年度において区分掲記されていた、営業外費用「株式交付費」（当連結会計年度０百万円）、「社債発行費」（当連結会計
年度95百万円）及び「開業費」（当連結会計年度11百万円）は、いず
れも継続して営業外費用の総額の100分の10以下であるため、営業外費用「その他」として表示しております。
４．前連結会計年度において区分掲記されていた、特別損失「固定資産減損損失」（当連結会計年度399百万円）は、特別損失の総額の100分の10以下であるため、特別損失「その他」として表示しております。
（連結キャッシュ・フロー計算書）
１．前連結会計年度において区分掲記されていた営業活動によるキャ
ッシュ・フロー「株式交付費」（当連結会計年度０百万円）、「社債発行費」（当連結会計年度95百万円）及び「開業費」（当連結会計年度11百万円）は、重要性が低いため営業活動によるキャッシュ・フロ
ー「その他」として表示しております。
２．前連結会計年度において区分掲記されていた営業活動によるキャ
ッシュ・フロー「固定資産減損損失」（当連結会計年度399百万円）
は、重要性が低いため営業活動によるキャッシュ・フロー「その他」
として表示しております。

- 50 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

注記事項（連結貸借対照表関係）
前連結会計年度（平成20年２月29日）

当連結会計年度（平成21年２月28日）※１ 非連結子会社及び関連会社に対するものは次のとおりであります。
投資有価証券
11,844百万円※１ 非連結子会社及び関連会社に対するものは次のとおりであります。
投資有価証券5,728百万円※２ 担保に供している資産（１）担保提供資産
現金及び預金
たな卸資産
営業投資有価証券
建物
土地
投資有価証券
合計※２ 担保に供している資産（１）担保提供資産
現金及び預金
たな卸資産
営業投資有価証券
投資有価証券
合計

750百万円
26,435百万円
3,037百万円
1,385百万円
2,040百万円
424百万円
34,072百万円（２）対応債務
短期借入金
18,658百万円
１年以内返済予定長期借入金
2,291百万円
長期借入金
7,165百万円
600百万円
社債
28,715百万円
合計
上記の他、１年内償還予定社債400百万円及び社債2,200百万円にかかる銀行保証に対して現金及び預金500百万円、たな卸資産
1,175百万円及び投資有価証券756百万円を差し入れております。
また、金利スワップ（借入元本6,000百万円）の担保として投資
有価証券349百万円を差し入れております。
※３ ノンリコースローン及びノンリコース社債
ノンリコースローン及びノンリコース社債は、返済原資が保有
不動産及び当該不動産の収益等の責任財産に限定されている借入金及び社債であります。
──────────

853百万円
13,663百万円
3,632百万円
268百万円
18,418百万円（２）対応債務
短期借入金
１年以内返済予定長期借入金
長期借入金
合計

3,580百万円
5,602百万円
5,760百万円
14,942百万円

上記の他、１年内償還予定社債1,400百万円及び社債800百万円にかかる銀行保証に対して現金及び預金100百万円、投資その他の資産「その他」(長期性預金)500百万円、たな卸資産700百万円及び投資有価証券138百万円を差し入れております。

※３ ノンリコースローン及びノンリコース社債
ノンリコースローン及びノンリコース社債は、返済原資が保有不動産及び当該不動産の収益等の責任財産に限定されている借入金及び社債であります。
なお、返済原資が不足するとみられる債務については、当該不足額を評価勘定として、連結貸借対照表上、控除して表示しております。各債務と評価勘定及び連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

短期ノンリコース
ローン

債務
（百万円）

評価勘定
（百万円）

連結貸借対照表
計上額(百万円)

5,217

△455

4,761

17,158△1,167

15,99013,736△3,361

10,37432,042△520

31,521

19,740△3,737

16,002

１年以内返済予定
長期ノンリコース
ローン
１年以内償還予定
ノンリコース社債
長期ノンリコース
ローン
ノンリコース社債

合計△9,24387,89378,649
ノンリコースローン及びノンリコース社債にかかる担保提供資産及び対応債務は次のとおりであります。
（１）担保提供資産
現金及び預金8,969百万円
78,321百万円
たな卸資産
87,291百万円
合計（２）対応債務
短期ノンリコースローン
5,217百万円
１年以内返済予定長期ノンリコースロー
17,158百万円
ン
１年以内償還予定ノンリコース社債
10,890百万円
長期ノンリコースローン
32,042百万円
19,740百万円
ノンリコース社債
85,047百万円
合計

ノンリコースローン及びノンリコース社債にかかる担保提供資産及び対応債務は次のとおりであります。
（１）担保提供資産
現金及び預金5,585百万円
118,233百万円
たな卸資産
123,819百万円
合計（２）対応債務
短期ノンリコースローン
4,090百万円
１年以内返済予定長期ノンリコースロー
18,783百万円
ン
１年以内償還予定ノンリコース社債
9,720百万円
長期ノンリコースローン
32,497百万円
32,944百万円
ノンリコース社債
98,034百万円
合計- 51 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

前連結会計年度（平成20年２月29日）※４ 営業投資有価証券及び営業貸付金の内訳（１）営業投資有価証券
不動産ファンド
Ｍ＆Ａ事業
事業(百万円）
株式

81

債券

―

(百万円）

当連結会計年度（平成21年２月28日）

合計※４ 営業投資有価証券及び営業貸付金の内訳（１）営業投資有価証券
不動産ファンド
Ｍ＆Ａ事業

合計

(百万円）

事業(百万円）

(百万円）

(百万円）

27,44327,524

株式

15

6,152

6,168

4,468

4,468

債券

1,000

3,357

4,357

576

677

1,253

1,592

10,186

11,779

匿名組合
出資金等
（注）

4,681

1,249

5,931

匿名組合
出資金等
（注）

合計

4,762

33,16137,923

合計

同左（注） 匿名組合出資金等は金融商品取引法第２条における有価証券、
もしくは有価証券とみなされる権利等であります。
（２）営業貸付金（２）営業貸付金
不動産ファンド
Ｍ＆Ａ事業
合計
不動産ファンド
Ｍ＆Ａ事業
事業 (百万円）
(百万円）
(百万円）
事業 (百万円）
(百万円）
貸付金

900
1,129
───────

2,029

貸付金

合計
(百万円）

0
726
726
５ 偶発債務下記の会社の金融機関等からの借入に対し債務保証を行っております。
株式会社アセット・オペレーターズ
1,432 百万円

- 52 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（連結損益計算書関係）
前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

──────────

※１ 期末たな卸高は収益性の低下に伴う簿価切下げ後の金額であり、次のたな卸資産評価損が売上原価に含まれております。

※２ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおり
であります。

※２ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおり
であります。

32,495百万円

支払手数料
給与手当
役員賞与引当金繰入額
賞与引当金繰入額
貸倒引当金繰入額

2,640百万円
1,974百万円
210百万円
144百万円
24百万円

貸倒引当金繰入額
支払手数料
給与手当
賞与引当金繰入額- 53 -

4,215 百万円
2,535 百万円
2,010 百万円
15 百万円

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（連結株主資本等変動計算書関係）
前連結会計年度（自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
前連結会計年度末
株式数（株）

当連結会計年度
増加株式数（株）

当連結会計年度
減少株式数（株）

当連結会計年度末
株式数（株）

530,26180－

530,341

530,26180－

530,341

240

－

－

240

240

－

－

240

発行済株式
普通株式
合計
自己株式
普通株式
合計

(注）普通株式の発行済み株式総数の増加の内訳
第２回新株引受権付社債に付された新株引受権の行使による増加

80株

２．新株予約権等に関する事項

区分

新株予約権の目的となる株式の数（株）
新株予約権の目的となる株
前連結会計年 当連結会計年 当連結会計年 当連結会計年
式の種類
度末
度増加
度減少
度末

新株予約権の内訳

第３回円貨建転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権

提出会社
（親会社）

普通株式

39,097.74

当連結会計
年度末残高
（百万円）

9,774.44－

48,872.18

－

350

1,590

－

第１回新株予約権

普通株式

1,940

－

第２回新株予約権

普通株式

2,337

－

310

2,027

－

第３回新株予約権

普通株式

4,470

－

300

4,170

－

第４回新株予約権

普通株式

530

－

－

530

－

第５回新株予約権

普通株式

485

－

315

170

14

第６回新株予約権

普通株式

1,300

－

222

1,078

80

第７回新株予約権

普通株式

－

745

－

745

6

第８回新株予約権

普通株式

－

752

30

722

6

－

普通株式

－

－

－

－

74

50,159.74

11,271.44

1,527

59,904.18

183

連結子会社
合計

－

（注）１．第３回円貨建転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の増加は、転換価格の修正によるものであります。
２．第７回新株予約権及び第８回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
３．第１回から第３回、第５回、及び第６回新株予約権の減少は、新株予約権の消却によるものであります。
４．上表のうち、第５回から第８回新株予約権以外はすべて権利行使可能なものであります。
５．第１回から第４回新株予約権につきましては会社法の施行日前に付与されたストック・オプションであるため、残高はありません。
３．配当に関する事項(1）配当金支払額
（決議）

株式の種類

１株当たり
配当額（円)

配当金の総額（百万円）

平成19年４月24日
普通株式
954
取締役会
平成19年10月11日
普通株式
636
取締役会
(2）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの（決議）
平成20年４月11日
取締役会

株式の種類
普通株式

基準日

効力発生日

1,800

平成19年２月28日

平成19年５月30日

1,200

平成19年８月31日

平成19年11月12日

配当金の総額
（百万円）

配当の原資

１株当たり
配当額（円)

318

利益剰余金

600

- 54 -

基準日

効力発生日

平成20年２月29日

平成20年５月30日

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

当連結会計年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
前連結会計年度末
株式数（株）

当連結会計年度
増加株式数（株）

当連結会計年度
減少株式数（株）

当連結会計年度末
株式数（株）

530,341

227,302－757,643

530,341

227,302－757,643

240

－

－

240

240

－

－

240

発行済株式
普通株式
合計
自己株式
普通株式
合計
(注）普通株式の発行済み株式総数の増加の内訳
第１回新株予約権の行使による増加 30株
第三者割当増資による増加
227,272株
２．新株予約権等に関する事項

区分

提出会社

新株予約権の内訳

新株予約権の目的となる株式の数（株）
新株予約権の目的となる株
前連結会計年 当連結会計年 当連結会計年 当連結会計年
式の種類
度末
度増加
度減少
度末

当連結会計
年度末残高
（百万円）

第３回円貨建転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権

普通株式

48,872.18

8,462.06－

57,334.24－

第１回新株予約権

普通株式

1,590

－

1,590

－

－

第２回新株予約権

普通株式

2,027

－

342

1,685

－

第３回新株予約権

普通株式

4,170

－

920

3,250

－

第４回新株予約権

普通株式

530

－

212

318

－

第５回新株予約権

普通株式

170

－

155

15

1

第６回新株予約権

普通株式

1,078

－

528

550

58

第７回新株予約権

普通株式

745

－

205

540

23

第８回新株予約権

普通株式

722

－

301

421

18

合計

－

59,904.18

8,462.06

4,253

64,113.24

102（注）１．第１回新株予約権の減少は、新株予約権の行使及び権利行使期間満了によるものであります。
２．第３回円貨建転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の増加は、転換価格の修正によるものであります。
３．第２回から第８回新株予約権の減少は、権利放棄によるものであります。
４．第７回及び第８回新株予約権以外はすべて権利行使可能なものであります。
５．第２回から第４回新株予約権につきましては会社法の施行日前に付与されたストック・オプションであるため、残高はありません。
３．配当に関する事項(1）配当金支払額
（決議）

株式の種類

１株当たり
配当額（円)

配当金の総額（百万円）

平成20年４月11日
普通株式
318
取締役会
(2）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
該当事項はありません。

- 55 -

600

基準日

効力発生日

平成20年２月29日

平成20年５月30日

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（連結キャッシュ・フロー計算書関係）
前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）（自至※１.現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係（平成20年２月29日現在）
現金及び預金勘定
33,113 百万円
預入期間が３ヶ月を超える定期預金△650 百万円
現金及び現金同等物
32,463 百万円※２.事業の譲渡に伴う収入のれん
連結子会社の現金及び現金同等物
連結子会社の事業譲渡に伴う収入

当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）※１.現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係（平成21年２月28日現在）
現金及び預金勘定
18,449 百万円
預入期間が３ヶ月を超える定期預金△351 百万円
現金及び現金同等物
18,098 百万円──────────

480 百万円△180 百万円
300 百万円

３.当連結会計年度に持分の低下等により連結子会社でなくなった
会社及び投資事業組合等の連結除外時の資産及び負債の内訳
流動資産25,037 百万円
固定資産8,099 百万円
資産合計
33,137 百万円
流動負債△11,465 百万円
固定負債△14,147 百万円
負債合計△25,613 百万円──────────（リース取引関係）
前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

１．リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引(1）リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末残高相当額

１．リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引(1）リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末残高相当額

取得価額相当額（百万円）

減価償却累計額
期末残高相当額
相当額
（百万円）
（百万円）

建物

28

1

27

機械装置

109

45

64

工具器具備品

172

59

113

車両運搬具

48

21

26

ソフトウェア

69

15

54

合計

428

143

285

取得価額相当額（百万円）
工具器具備品

43

23

20

車両運搬具

34

15

19

78

38

39

合計
（注）

（注）取得価額相当額は、未経過リース料期末残高が有形固定資産の期末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法により算出しております。
(2）未経過リース料期末残高相当額等
未経過リース料期末残高相当額
１年内
71百万円
１年超
213百万円
合計
285百万円（注）未経過リース料期末残高相当額は、未経過リース料期末残高が有形固定資産の期末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法により算出しております。
(3）支払リース料及び減価償却費相当額支払リース料
減価償却費相当額

減価償却累計額
期末残高相当額
相当額
（百万円）
（百万円）

同左

(2）未経過リース料期末残高相当額等
未経過リース料期末残高相当額
１年内
１年超
合計
（注）

15百万円
24百万円
39百万円
同左

(3）支払リース料及び減価償却費相当額支払リース料
減価償却費相当額

67百万円
67百万円

(4）減価償却費相当額の算定方法
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
（減損損失について）
リース資産に配分された減損損失はありません。

- 56 -(4）減価償却費相当額の算定方法
同左（減損損失について）
同左

15百万円
15百万円

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（有価証券関係）
１．その他有価証券で時価のあるもの
前連結会計年度（平成20年２月29日）
種類

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの当連結会計年度（平成21年２月28日）

取得原価
（百万円）

連結貸借対
照表計上額
（百万円）

差額
（百万円）

取得原価
（百万円）

連結貸借対
照表計上額
（百万円）

差額
（百万円）

(1)株式

6,746

9,619

2,873

994

1,195

200

(2)債券

348

349

1

－

－

－

－

－

①国債・地方債等

348

349

1

－

②社債

－

－

－

－

－

－

③その他

－

－

－

－

－

－

(3)その他

1,019

1,019

―

－

－

－

小計

8,113

10,988

2,874

994

1,195

200

(1)株式

5,282

3,709

△1,573

1,472

1,226

△246

(2)債券

200

162

△37

200

179

△20

①国債・地方債
等

－

－

－

－

－

－

②社債

－

－

－

－

－

－

③その他

200

162

△37

200

179

△20

(3)その他

1,850

1,403

△446

146

138

△8

7,332

5,275

△2,057

1,819

1,543

△275

15,446

16,263

817

2,814

2,739

△75

小計
合計

２．前連結会計年度及び当連結会計年度に売却したその他有価証券（自前連結会計年度
平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）

当連結会計年度
平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）（自売却額(百万円)

売却益の合計額(百万円)

売却損の合計額(百万円)

売却額(百万円)

売却益の合計額(百万円)

売却損の合計額(百万円)

18,419

6,863

1,059

8,409

623

2,131

３．時価評価されていない主な有価証券の内容
前連結会計年度（平成20年２月29日）

当連結会計年度（平成21年２月28日）

連結貸借対照表計上額（百万円）

連結貸借対照表計上額（百万円）

その他有価証券
非上場株式

15,366

4,201

社債

4,468

4,357

匿名組合出資金1,993

89

投資事業有限責任組合出資金

1,403

567

特定目的会社優先出資証券

2,833

536

４．その他有価証券のうち満期があるものの今後の償還予定額

種類

前連結会計年度（平成20年２月29日）

当連結会計年度（平成21年２月28日）

１年以内 １年超５年以内 ５年超10年以内
10年超
（百万円）
（百万円）
（百万円）
（百万円）

１年以内 １年超５年以内 ５年超10年以内
10年超
（百万円）
（百万円）
（百万円）
（百万円）

１．債券
（１）国債

－

349

－

－

－

－

－

（２）社債

－

4,468

－

－

466

3,890

－

－

（３）その他

－

－

－

162

－

－

－

－

－

4,817

－

162

466

3,890

－

－

合計

- 57 -－

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（デリバティブ取引関係）
１．取引の状況に関する事項（自至前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）（自至(1）取引の内容及び利用目的
当社グループの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引、金利スワップ取引及び金利キャップ取引であります。当該取引は、営業活動及び財務活動における為替変動リスク及び金
利変動リスクを回避することを目的としております。
なお、デリバティブ取引を利用してヘッジ会計を行っております。
①ヘッジ会計の方法
原則として繰延ヘッジ処理によっております。ただし、特例処理の要件を満たす為替予約取引、金利スワップ取引及び金利キャップ取引については、特例処理を採用しております。
②ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段・・為替予約取引、外貨建借入金、金利スワッ
プ取引、金利キャップ取引
ヘッジ対象・・外貨建金銭債権債務、営業投資有価証券、借入金

当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）(1）取引の内容及び利用目的
同左①ヘッジ会計の方法
同左②ヘッジ手段とヘッジ対象
同左③ヘッジ方針当社の内部規程に基づき、営業活動及び財務活動における為
替変動リスク及び金利変動リスクをヘッジしております。
④ヘッジ有効性の評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象とヘッジ手段の相場変動の累計を比較し、両者の変動額等を基礎にして判断しております。
(2) 取引に対する取組方針
為替予約取引、金利スワップ取引及び金利キャップ取引については、ヘッジ目的の取引に限定しており、投機目的の取引は行わない方針であります。
(3）取引に係るリスクの内容
為替予約取引は為替相場の変動によるリスクを、金利スワップ取引及び金利キャップ取引は市場金利の変動によるリスクを有しております。
なお、当社グループの取引相手先は、信用度の高い大手金融機関であるため、相手先の契約不履行による信用リスクは、ほとんどないと判断しております。
(4）取引に係るリスク管理体制
デリバティブ取引の執行・管理については、社内規程に従い、資金担当部門が決裁者の承認を得て行っております。

③ヘッジ方針同左④ヘッジ有効性の評価の方法
同左(2) 取引に対する取組方針
同左(3）取引に係るリスクの内容
同左(4）取引に係るリスク管理体制
同左

２．取引の時価等に関する事項（１）通貨関連
前連結会計年度（平成20年２月29日）
区分

市場取引以外
の取引

種類

契約額等
（百万円）

当連結会計年度（平成21年２月28日）

契約額等の
時価
評価損益
うち１年超
（百万円） （百万円）
（百万円）

契約額等の
時価
評価損益
うち１年超
（百万円） （百万円）（百万円）

為替予約取引
売建

141

－

△0

△4

－

－

－

－

合計

141

－

△0

△4

－

－

－

－

（注）１．時価の算定方法
取引金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引は除いております。
（２）金利関連
前連結会計年度（平成20年２月29日）
契約額等の
区分
種類
契約額等
時価
評価損益
うち１年超
（百万円）
（百万円） （百万円）（百万円）
市場取引以外
の取引

契約額等
（百万円）

当連結会計年度（平成21年２月28日）
契約額等の
時価
評価損益
うち１年超
（百万円） （百万円）
（百万円）

契約額等
（百万円）

金利スワップ取引

18,50017,500

△163

△163

6,000

6,000

△84

△84

金利キャップ取引

36,89530,62023△147

33,54522,8707△84

合計55,395

48,120△140△310

39,54528,870△76△168（注）１．時価の算定方法
取引金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引は除いております。

- 58 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（ストック・オプション等関係）
前連結会計年度（自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）
１．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況(1）ストック・オプションの内容①アセット・マネジャーズ株式会社

付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２付与日

アセット・マネジャーズ株式会社
平成15年ストック・オプション
第１回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成16年ストック・オプション
第２回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第３回新株予約権

取締役５名及び従業員22名

取締役６名、監査役４名
及び従業員33名

取締役８名、監査役４名
及び従業員38名

普通株式

普通株式

普通株式

4,450株

平成15年９月25日

5,000株

平成16年６月29日

平成17年６月14日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この
限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する 「新株予約権割
当契約」に定めるところによる。
自 平成15年９月25日
至 平成17年５月27日

同左①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この
限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する 「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成16年６月29日
至 平成18年５月20日

自 平成17年６月14日
至 平成19年５月25日

自 平成17年５月28日
至 平成20年５月27日

自 平成18年５月21日
至 平成21年５月20日

自 平成19年５月26日
至 平成22年５月25日

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第４回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第５回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第６回新株予約権

従業員16名取締役10名

従業員80名

普通株式

530株

普通株式

485株

普通株式

1,300株平成17年12月13日

平成18年７月27日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社の取締役、監査役
もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成18年７月27日
至 平成20年７月11日
自 平成20年７月12日
至 平成23年５月29日

対象勤務期間自 平成17年12月13日
至 平成19年５月25日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社または当社子会社の取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他
取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成18年７月27日
至 平成20年７月11日

権利行使期間自 平成19年５月26日
至 平成22年５月25日

自 平成20年７月12日
至 平成23年５月29日

権利確定条件4,470株- 59 -

平成18年７月27日

同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

付与対象者の区分及び数

アセット・マネジャーズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第８回新株予約権

取締役11名及び従業員８名

従業員114名

ストック・オプション数

普通株式

付与日

権利確定条件対象勤務期間

745株

普通株式

752株

平成19年11月30日

平成19年11月30日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時においても、当社取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の当社普通株式が上場されている国内の取引所おける終値が１株当たり払込金額の1.5倍以上である
ことを要する。
③その他の条件については、当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成19年11月30日
至 平成21年11月13日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時においても、当社取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の当社普通株式が上場されている国内の取引所おける終値が１株当たり払込金額の1.3倍以上である
ことを要する。
③その他の条件については、当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成19年11月30日
至 平成21年11月13日

自 平成21年11月14日
至 平成24年11月13日（注）１．株式数に換算して記載しております。
２．株式分割後の株数に換算しております。

自 平成21年11月14日
至 平成24年11月13日

権利行使期間②アセット・インベスターズ株式会社
アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間

取締役５名、監査役１名及び従業
員３名
普通株式

1,132,000株

従業員３名
普通株式

平成16年７月29日

68,000株

取締役５名、監査役２名、顧問４名及び従業員４名
普通株式

1,142,000株

平成17年４月12日

平成17年８月９日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、発行会社または発行会
社の子会社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基
づき、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成16年７月29日
至 平成18年６月24日

同左

同左

自 平成17年４月12日
至 平成18年６月24日

自 平成17年８月９日
至 平成19年６月24日

自 平成18年６月25日
至 平成21年６月24日

自 平成18年６月25日
至 平成21年６月24日

自 平成19年６月25日
至 平成22年６月24日- 60 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間

顧問１名
普通株式

取締役６名、監査役３名

24,000株

普通株式

平成17年11月15日

平成18年８月８日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、発行会社または発行会社の子会社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成17年11月15日
至 平成19年６月24日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、発行会社または発行会社の子会社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成19年６月25日
至 平成22年６月24日
アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間

510,000株

従業員23名普通株式

380,000株

平成19年７月10日①新株予約権の割当を受けたもの
は、新株予約権行使時において、発行会社又は発行会社の子会
社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要す。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権者が死亡した場合は、相続人がその権利を行使することができるものとする。
③新株予約権の質入れその他一切の処分は認めないものとする。
自 平成19年７月10日
至 平成21年７月10日

自 平成21年７月11日
至 平成24年７月10日（注）１．株式数に換算して記載しております。
２．株式分割後の株数に換算しております。
権利行使期間- 61 -

従業員12名普通株式

165,000株

平成18年８月８日

同左自至

平成18年８月８日
平成20年６月27日

自至

平成18年８月８日
平成20年６月27日

自至

平成20年６月28日
平成23年６月27日

自至

平成20年６月28日
平成23年６月27日

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17③株式会社アセット・オペレーターズ
株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権付与対象者の区分及び数

取締役１名、従業員81名

ストック・オプション数
（注）

普通株式

付与日

平成16年12月14日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間従業員11名180株

普通株式①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の行使時において、発行会社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合、この限りではない。
②その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成16年12月14日
至 平成18年12月15日
自 平成18年12月16日
至 平成23年12月15日

取締役１名
15株

普通株式

10株

平成17年５月27日

平成18年５月31日

同左

同左

自 平成17年５月27日
至 平成18年12月15日

自 平成18年５月31日
至 平成20年６月１日

自
至

自
至

平成18年12月16日
平成23年12月15日

平成20年６月２日
平成25年６月１日

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成18年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権付与対象者の区分及び数

従業員44名

取締役２名

従業員34名ストック・オプション数
（注）

普通株式

付与日

平成18年５月31日

平成19年５月22日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の行使時において、発行会社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合、この限りではない。
②その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の行使時において、発行会社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合、この限りではない。
② 新株予約権者が死亡した場合、相続人がその権利を行使することができる。
③ 新株予約権の質入れその他一切の処分は認めないものとする。新
株予約権の行使に関し、本契約の他の条項に定める事項に加え、次の各号の制約を受けるものとする。
（１）権利行使に係る払込金の１年間（１月１日から12月31日まで）の合計額が1,200万円を超えな
いこと。
（２）権利行使により取得した株式が発行会社の指定する証券株式
会社の本人名義の株式保護預り口
座に保護預りされること。
自 平成19年５月22日
至 平成21年５月22日

自 平成19年５月22日
至 平成21年５月22日

自 平成21年５月23日
至 平成26年５月22日

自 平成21年５月23日
至 平成26年５月22日

権利確定条件対象勤務期間84株

自 平成18年５月31日
至 平成20年６月１日

普通株式

自 平成20年６月２日
至 平成25年６月１日（注）株式数に換算して記載しております。
権利行使期間- 62 -

30株

普通株式

47株

平成19年５月22日

同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
当連結会計年度において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
① ストック・オプションの数
アセット・マネジャーズ株式会社
平成15年ストック・オプション
第１回新株予約権
権利確定前

アセット・マネジャーズ株式会社
平成16年ストック・オプション
第２回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第３回新株予約権（株）

前連結会計年度末

―

―

4,470

付与

―

―

―

失効

―

―

300

権利確定

―

―

4,170

―

―

―

未確定残
権利確定後

（株）
1,940

2,337

―

権利確定

前連結会計年度末

―

―

4,170

権利行使

―

―

―

失効

350

310

―

1,590

2,027

4,170

未行使残

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第４回新株予約権
権利確定前

アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第５回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第６回新株予約権（株）

前連結会計年度末

530

485

付与

―

―

―

失効

―

315

222

権利確定

530

―

―

―

170

1,078

前連結会計年度末

―

―

―

権利確定

530

―

―

権利行使

―

―

―

失効

―

―

―

未行使残

530

―

―

未確定残
権利確定後

（株）

アセット・マネジャーズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利確定前

アセット・マネジャーズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第８回新株予約権（株）

前連結会計年度末

―

―

付与

745

752

失効

―

30

権利確定

―

―

745

722

前連結会計年度末

―

―

権利確定

―

―

権利行使

―

―

失効

―

―

未行使残

―

―

未確定残
権利確定後

1,300

（株）

（注）株式分割後の株数に換算しております。

- 63 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

―

―

―

付与

―

―

―

失効

―

―

―

権利確定

―

―

―

未確定残

―

―

―

1,132,000

68,0001,138,000

―

―

―

権利確定後

（株）

前連結会計年度末
権利確定
権利行使
失効
未行使残

―

―

―

4,000

10,00040,0001,128,000

58,0001,098,000

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

24,000510,000

付与

―

―

―

失効

―

―

45,000

権利確定

―

―

―

24,000510,000

120,000

前連結会計年度末

―

―

―

権利確定

―

―

―

権利行使

―

―

―

失効

―

―

―

未行使残

―

―

―

未確定残
権利確定後

（株）

アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末－

付与

380,000

失効

20,000

権利確定

―

未確定残
権利確定後

165,000

360,000（株）

前連結会計年度末

―

権利確定

―

権利行使

―

失効

―

未行使残

―

（注）株式分割後の株数に換算しております。

- 64 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

－

－

－

付与

－

－

－

失効

－

－

－

権利確定

－

－

－

未確定残

－

－

－

権利確定後

（株）

前連結会計年度末

93

12

10

権利確定

－

－

－

権利行使

－

－

－

失効

－

－

－

未行使残

93

12

10

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成18年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

63

―

付与

―

30

47

失効

―

―

―

権利確定

―

―

―

63

30

47

前連結会計年度末

―

―

―

権利確定

―

―

―

権利行使

―

―

―

未確定残
権利確定後

―

（株）

失効

―

―

―

未行使残

―

―

―

②

単価情報
アセット・マネジャーズ株式会社
平成15年ストック・オプション
第１回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成16年ストック・オプション
第２回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第３回新株予約権

権利行使価格（円）23,900

158,000

274,990

行使時平均株価（円）272,000

266,018

―

―

―

―

公正な評価単価（付与日）（円）

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第４回新株予約権
権利行使価格行使時平均株価（円）（円）

公正な評価単価（付与日）
（円）

（円）

アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第６回新株予約権

329,000

272,810

272,810

―

―

―

―

105,579

105,579

アセット・マネジャーズ株式会社
平成17年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利行使価格アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第５回新株予約権

アセット・マネジャーズ株式会社
平成18年ストック・オプション
第８回新株予約権

178,500

178,500

行使時平均株価 （円）――
公正な評価単価（付与日）
70,58370,583（円）（注）第１回から第４回新株予約権につきましては、会社法の施行前に付与されたストック・オプションであるため、「公正な評価単価（付与日）」については記載しておりません。

- 65 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利行使価格（円）

220

208

404

行使時平均株価（円）

―

―

―

公正な評価単価（付与日）
（円）

―

―

―

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利行使価格（円）

183

281

281

行使時平均株価

―

―

―

―

150,870

150,870（円）

公正な評価単価（付与日）（円）

アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利行使価格（円）188

行使時平均株価―（円）

公正な評価単価（付与日）
65,000（円）（注）１．第１回から第４回新株予約権につきましては、会社法の施行前に付与されたストック・オプションであるため、「公正な評価単価（付与日）」については記載しておりません。
２．「公正な評価単価（付与日）」につきましては、新株予約権１個当たりの金額を記載しております。

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利行使価格（円）行使時平均株価（円）
公正な評価単価（付与日）（円）

50,00050,00050,000

－

－

－

－

－

－

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成18年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利行使価格（円）行使時平均株価（円）50,00065,00065,000－－－

公正な評価単価（付与日）
－
－
－
（円）
（注）１．第１回及び第２回新株予約権につきましては、会社法の施行前に付与されたストック・オプションであるため、「公正な評価単価（付与日）」については記載しておりません。
２．第３回、第４回、第５回及び第６回新株予約権の「公正な評価単価（付与日）」につきましては、当該子会社が未公開会社であるため、公正な評価単価に代え本源的価値の見積りによっておりますが、付与日における当該子会社のストック・オプションの本源的価値はないため記載しておりません。
２．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法（１）アセット・マネジャーズ株式会社
当連結会計年度において付与された平成19年ストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。
①使用した評価技法 モンテカルロ・シミュレーション②主な基礎数値及び見積方法
アセット・マネジャーズ株式会社
平成19年ストック・オプション
株価変動性（注）１．
予想残存期間（注）２．
見積配当率（注）３．
無リスク利子率（注）４．
（注）１．平成16年６月15日から平成19年11月30日までの株価実績に基づき算定しております。
２．権利行使期間の中間点において行使されるものと推定して見積もっております。
３．平成19年２月期の配当実績によっております。
４．平成19年11月30日における、償還年月平成23年６月の中期国債の平均利回りを利用しております。

- 66 -

67.68％
3.46年間1.79％
0.926％

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（２）アセット・インベスターズ株式会社
当連結会計年度において付与された平成19年ストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。
①使用した評価技法 ブラック・ショールズモデル②主な基礎数値及び見積方法
アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
株価変動性（注）１
予想残存期間（注）２
見積配当率（注）３
無リスク利子率（注）４（注）１．平成16年２月１日から平成19年８月２日までの株価実績に基づき算定しております。
２．権利行使期間の中間点において行使されるものと推定して見積もっております。
３．平成19年３月期の配当実績によっております。
４．平成19年８月２日における、中期国債53の利回りを利用しております。

71.17％
3.4年間
2.78％
1.13％

３．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
基本的には、将来の失効数の合理的な見積もりは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
４．連結財務諸表への影響額
販売費及び一般管理費

120百万円- 67 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

当連結会計年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
１．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況(1）ストック・オプションの内容①アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社

付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２付与日

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成15年ストック・オプション
第１回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成16年ストック・オプション
第２回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第３回新株予約権

取締役５名及び従業員22名

取締役６名、監査役４名
及び従業員33名

取締役８名、監査役４名
及び従業員38名

普通株式

普通株式

普通株式

4,450株

平成15年９月25日

5,000株

平成16年６月29日

平成17年６月14日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この
限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する 「新株予約権割
当契約」に定めるところによる。
自 平成15年９月25日
至 平成17年５月27日

同左①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この
限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する 「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成16年６月29日
至 平成18年５月20日

自 平成17年６月14日
至 平成19年５月25日

自 平成17年５月28日
至 平成20年５月27日

自 平成18年５月21日
至 平成21年５月20日

自 平成19年５月26日
至 平成22年５月25日

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第４回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第５回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第６回新株予約権

従業員16名取締役10名

従業員80名

普通株式

530株

普通株式

485株

普通株式

1,300株平成17年12月13日

平成18年７月27日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社の取締役、監査役
もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成18年７月27日
至 平成20年７月11日
自 平成20年７月12日
至 平成23年５月29日

対象勤務期間自 平成17年12月13日
至 平成19年５月25日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、当社または当社子会社の取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他
取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.3倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成18年７月27日
至 平成20年７月11日

権利行使期間自 平成19年５月26日
至 平成22年５月25日

自 平成20年７月12日
至 平成23年５月29日

権利確定条件4,470株- 68 -

平成18年７月27日

同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

付与対象者の区分及び数

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成19年ストック・オプション
第８回新株予約権

取締役11名及び従業員８名

従業員114名

ストック・オプション数（注）１，２

普通株式

付与日

権利確定条件対象勤務期間

745株

普通株式

752株

平成19年11月30日

平成19年11月30日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時においても、当社取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の当社普通株式が上場されている国内の取引所おける終値が１株当たり払込金額の1.5倍以上である
ことを要する。
③その他の条件については、当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成19年11月30日
至 平成21年11月13日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時においても、当社取締役、執行役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職その他取締役会が正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の当社普通株式が上場されている国内の取引所おける終値が１株当たり払込金額の1.3倍以上である
ことを要する。
③その他の条件については、当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成19年11月30日
至 平成21年11月13日

自 平成21年11月14日
至 平成24年11月13日（注）１．株式数に換算して記載しております。
２．株式分割後の株数に換算しております。

自 平成21年11月14日
至 平成24年11月13日

権利行使期間②アセット・インベスターズ株式会社
アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権付与対象者の区分及び数

取締役５名、監査役１名及び従業員３名

ストック・オプション数（注）１，２

普通株式

付与日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間

従業員３名

1,132,000株

普通株式

平成16年７月29日

68,000株

取締役５名、監査役２名、顧問４名及び従業員４名
普通株式

1,142,000株

平成17年４月12日

平成17年８月９日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、発行会社または発行会
社の子会社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１
株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基
づき、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成16年７月29日
至 平成18年６月24日

同左

同左

自 平成17年４月12日
至 平成18年６月24日

自 平成17年８月９日
至 平成19年６月24日

自 平成18年６月25日
至 平成21年６月24日

自 平成18年６月25日
至 平成21年６月24日

自 平成19年６月25日
至 平成22年６月24日- 69 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間

顧問１名
普通株式

取締役６名、監査役３名

24,000株

普通株式

510,000株

平成17年11月15日

平成18年８月８日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、発行会社または発行会社の子会社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②新株予約権行使日の前日の大阪証券取引所における終値が１株当たり払込金額の1.5倍以上であることを要する。
③その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成17年11月15日
至 平成19年６月24日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の権利行使時において、発行会社または発行会社の子会社の取締役、監査役、顧問もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由があると認めた場合については、この限りではない。
②その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成19年６月25日
至 平成22年６月24日

従業員12名普通株式

ストック・オプション数（注）１，２
付与日

権利確定条件対象勤務期間

従業員23名普通株式

自至

平成18年８月８日
平成20年６月27日

自至

平成20年６月28日
平成23年６月27日

自至

平成20年６月28日
平成23年６月27日

普通株式

平成19年７月10日

440,000株

平成20年７月24日①新株予約権を割当を受けた者
は、権利行使時においても、発行会社の取締役、監査役若しくは従業員の地位にあることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職等その他正当な理由ある場
合はこの限りではない。
②その他条件は、新株予約権発行の取締役会決議に基づく、発行会
社と新株予約権者との間で締結した「新株予約権割当契約」の約定による。
自 平成19年７月10日
至 平成21年７月10日

同左

自 平成20年７月９日
至 平成22年７月８日

自 平成21年７月11日
自 平成22年７月９日
至 平成24年７月10日
至 平成25年７月８日（注）１．株式数に換算して記載しております。
２．株式分割後の株式に換算しております。
３．１個あたり1,000株の行使となります。
４．アセット・インベスターズ株式会社は、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。
権利行使期間- 70 -

同左

平成18年８月８日
平成20年６月27日

従業員21名

380,000株

平成18年８月８日

自至

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
平成20年ストック・オプション
第７回新株予約権
第8回新株予約権付与対象者の区分及び数

165,000株

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17③株式会社アセット・オペレーターズ
株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権付与対象者の区分及び数

取締役１名、従業員81名

ストック・オプション数
（注）１

普通株式

付与日

平成16年12月14日

権利確定条件対象勤務期間権利行使期間従業員11名180株

普通株式①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の行使時において、発行会社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合、この限りではない。
②その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。
自 平成16年12月14日
至 平成18年12月15日
自 平成18年12月16日
至 平成23年12月15日

取締役１名
15株

普通株式

10株

平成17年５月27日

平成18年５月31日

同左

同左

自 平成17年５月27日
至 平成18年12月15日

自 平成18年５月31日
至 平成20年６月１日

自
至

自
至

平成18年12月16日
平成23年12月15日

平成20年６月２日
平成25年６月１日

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成18年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権付与対象者の区分及び数
ストック・オプション数
（注）１
付与日

従業員44名
普通株式

取締役２名
84株

普通株式

従業員34名30株

47株

平成18年５月31日

平成19年５月22日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の行使時において、発行会社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合、この限りではない。
②その他の条件については、株主総会及び取締役会の決議に基づ
き、発行会社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約」に定めるところによる。

自 平成19年５月22日
至 平成21年５月22日
自 平成21年５月23日
至 平成26年５月22日

対象勤務期間自 平成18年５月31日
至 平成20年６月１日①新株予約権の割当を受けた者
は、新株予約権の行使時において、発行会社の取締役、監査役もしくは従業員の地位を有していることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合、この限りではない。
② 新株予約権者が死亡した場合、相続人がその権利を行使することができる。
③ 新株予約権の質入れその他一切の処分は認めないものとする。新
株予約権の行使に関し、本契約の他の条項に定める事項に加え、次の各号の制約を受けるものとする。
（１）権利行使に係る払込金の1 年間（1 月1 日から12 月31日まで）の合計額が1,200 万円を超えないこと。
（２）権利行使により取得した株式が発行会社の指定する証券株式
会社の本人名義の株式保護預り口
座に保護預りされること。
自 平成19年５月22日
至 平成21年５月22日

権利行使期間自 平成20年６月２日
至 平成25年６月１日

自 平成21年５月23日
至 平成26年５月22日

権利確定条件普通株式- 71 -

平成19年５月22日

同左

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

株式会社アセット・オペレーターズ
平成20年ストック・オプション
第7回新株予約権付与対象者の区分及び数

従業員17名ストック・オプション数
（注）１

普通株式

付与日

平成20年５月30日

権利確定条件対象勤務期間29株①新株予約権を割当を受けた者
は、権利行使時においても、発行
会社の従業員の地位にあることを要する。
ただし、任期満了による退任、定年退職等その他正当な理由ある場
合はこの限りではない。
②その他の条件は、株主総会及び新株予約権発行の取締役会決議に基づく、発行会社と新株予約権の割当を受けた者との間で締結した「新株予約権割当契約書」の約定による。
自 平成20年５月30日
至 平成22年５月30日

自 平成22年５月31日
至 平成27年５月30日（注）１．株式数に換算して記載しております。
２．株式会社アセット・オペレーターズは、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。
権利行使期間- 72 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
当連結会計年度において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
① ストック・オプションの数
アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成15年ストック・オプション
第１回新株予約権
権利確定前

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成16年ストック・オプション
第２回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第３回新株予約権（株）

前連結会計年度末

－

－

－

付与

－

－

－

失効

－

－

－

権利確定

－

－

－

未確定残

－

－

－

権利確定後

（株）

前連結会計年度末

1,590

2,027

4,170

権利確定

－

－

－

権利行使

30

－

－

1,560

342

920

－

1,685

3,250

失効
未行使残

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第４回新株予約権
権利確定前

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第５回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第６回新株予約権（株）

前連結会計年度末

－

170

1,078

付与

－

－

－

失効

－

－

－

権利確定

－

170

1,078

－

－

－

未確定残
権利確定後

（株）

前連結会計年度末

530

－

－

権利確定

－

170

1,078

権利行使

－

－

－

失効

212

155

528

未行使残

318

15

550

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成19年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利確定前

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成19年ストック・オプション
第８回新株予約権（株）

前連結会計年度末

745

付与

－

－

失効

205

301

722

権利確定

－

－

未確定残

540

421

前連結会計年度末

－

－

権利確定

－

－

権利行使

－

－

失効

－

－

未行使残

－

－

権利確定後

（株）

（注）株式分割後の株数に換算しております。

- 73 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

－

－

－

付与

－

－

－

失効

－

－

－

権利確定

－

－

－

未確定残

－

－

－

権利確定後

（株）

前連結会計年度末

1,128,000

58,0001,098,000

権利確定

－

－

－

権利行使

－

－

－

失効

－

10,000140,000

1,128,000

48,000958,000

未行使残アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

24,000510,000

120,000

付与

－

－

－

失効

－

－

－

権利確定

24,000510,000

120,000

未確定残

－

－

－

権利確定後

（株）

前連結会計年度末

－

－

－

権利確定

24,000510,000

120,000

権利行使

－

－

－

－

270,000

120,000

24,000240,000

－

失効
未行使残

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
平成20年ストック・オプション
第７回新株予約権
第８回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

360,000－

付与－

440,000

失効

155,000

105,000－－

205,000

335,000

前連結会計年度末

－

－

権利確定

－

－

権利行使

－

－

失効

－

－

未行使残

－

－

権利確定
未確定残
権利確定後

（株）

（注）１．株式分割後の株数に換算しております。
２．アセット・インベスターズ株式会社は、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。

- 74 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

－

－

－

付与

－

－

－

失効

－

－

－

権利確定

－

－

－

未確定残

－

－

－

権利確定後

（株）

前連結会計年度末

93

12

10

権利確定

－

－

－

権利行使

37

7

－

失効

－

－

－

未行使残

56

5

10

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成18年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

63

30

47

付与

－

－

－

失効

23

10

26

権利確定

40

20

－

－

－

21

前連結会計年度末

－

－

－

権利確定

40

20

－

権利行使

－

－

－

失効

－

－

－

未行使残

40

20

－

未確定残
権利確定後

（株）

株式会社アセット・オペレーターズ
平成20年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利確定前

（株）

前連結会計年度末

－

付与

29

失効

7

権利確定

－

未確定残
権利確定後

22
（株）

前連結会計年度末

－

権利確定

－

権利行使

－

失効

－

未行使残

－

（注）株式会社アセット・オペレーターズは、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。

- 75 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17②

単価情報
アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成15年ストック・オプション
第１回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成16年ストック・オプション
第２回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第３回新株予約権

権利行使価格（円）23,900

158,000

274,990

行使時平均株価（円）
公正な評価単価（付与日）（円）

272,000

266,018

－

－

－

－

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第４回新株予約権
権利行使価格行使時平均株価（円）（円）

公正な評価単価（付与日）（円）

行使時平均株価（円）（円）

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第６回新株予約権

329,000

272,810

272,810

－

－

－

－

105,579

105,579

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成17年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利行使価格アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第５回新株予約権

アセット・マネジャーズ・
ホールディングス株式会社
平成18年ストック・オプション
第８回新株予約権

178,500

178,500－－

公正な評価単価（付与日）
70,58370,583（円）（注）第１回から第４回新株予約権につきましては、会社法の施行前に付与されたストック・オプションであるため、「公正な評価単価（付与日）」については記載しておりません。

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利行使価格（円）

220

208

404

行使時平均株価（円）
公正な評価単価（付与日）
（円）

－

－

－

－

－

－

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利行使価格（円）

183

281

281

行使時平均株価

－

－

－

－

150,870

150,870（円）

公正な評価単価（付与日）（円）

アセット・インベスターズ株式会社 アセット・インベスターズ株式会社
平成19年ストック・オプション
平成20年ストック・オプション
第７回新株予約権
第８回新株予約権
権利行使価格（円）18849

行使時平均株価－－（円）

公正な評価単価（付与日）
65,0007,000（円）（注）１．第１回から第４回新株予約権につきましては、会社法の施行前に付与されたストック・オプションであるため、「公正な評価単価（付与日）」については記載しておりません。
２．「公正な評価単価（付与日）」につきましては、新株予約権１個当たりの金額を記載しております。
３．アセット・インベスターズ株式会社は、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。

- 76 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成16年ストック・オプション
平成17年ストック・オプション
平成18年ストック・オプション
第１回新株予約権
第２回新株予約権
第３回新株予約権
権利行使価格（円）50,00050,00050,000

行使時平均株価（円）

－

－

－

公正な評価単価（付与日）
（円）

－

－

－

株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ 株式会社アセット・オペレーターズ
平成18年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
平成19年ストック・オプション
第４回新株予約権
第５回新株予約権
第６回新株予約権
権利行使価格（円）50,00065,00065,000

行使時平均株価（円）

－

－

－

公正な評価単価（付与日）
（円）

－

－

－

株式会社アセット・オペレーターズ
平成20年ストック・オプション
第７回新株予約権
権利行使価格（円）67,693

行使時平均株価（円）－

公正な評価単価（付与日）－（円）（注）１．第１回及び第２回新株予約権につきましては、会社法の施行前に付与されたストック・オプションであるため、「公正な評価単価（付与日）」については記載しておりません。
２．第３回から第７回新株予約権の「公正な評価単価（付与日）」につきましては、当該子会社が未公開会社であるため、公正な評価単価に代え本源的価値の見積りによっておりますが、付与日における当該子会社のストック・オプションの本源的価値はないため記載
しておりません。
３．株式会社アセット・オペレーターズは、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。
２．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法（アセット・インベスターズ株式会社）
当連結会計年度において付与された平成20年ストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。
①使用した評価技法 ブラック・ショールズモデル②主な基礎数値及び見積方法
アセット・インベスターズ株式会社
平成20年ストック・オプション
株価変動性（注）１
予想残存期間（注）２
見積配当率（注）３
無リスク利子率（注）４（注）１．平成17年２月７日から平成20年７月24日までの株価実績に基づき算定しております。
２．権利行使期間の中間点において行使されるものと推定して見積もっております。
３．平成19年３月期の配当実績によっております。
４．平成20年７月24日における、償還年月平成23年12月20日の中期国債61(5)の利回りを利用しております。
５．アセット・インベスターズ株式会社は、当連結会計年度末において連結の範囲から除外しております。

57.8％
3.5年間
3.3％
1.02％

３．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
基本的には、将来の失効数の合理的な見積もりは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
４．連結財務諸表への影響額
販売費及び一般管理費

26百万円- 77 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（税効果会計関係）（自至前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
繰延税金資産未払事業税
102 百万円
匿名組合出資金分配益
1,391 百万円
営業投資有価証券評価損
621 百万円
その他有価証券評価差額金
316 百万円
たな卸資産未実現利益
603 百万円
投資有価証券評価損
183 百万円
繰越欠損金
1,725 百万円
その他
230 百万円
繰延税金資産小計
5,170 百万円
評価性引当額△1,821 百万円
繰延税金資産合計
3,349 百万円
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金△33 百万円
評価差額△261 百万円
固定資産圧縮積立金△598 百万円
その他△75 百万円
繰延税金負債合計△968 百万円
繰延税金資産の純額
2,381 百万円
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率40.69 ％
（調整）
少数株主損益に含まれる匿名組合分配額の調整△15.35 ％受取配当金等永久に益金に算入されない項目△4.11 ％
評価性引当額
2.44 ％
特定外国子会社等課税留保金額
5.90 ％
その他
0.06 ％
税効果会計適用後の法人税等の負担率
29.63 ％

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
繰延税金資産たな卸資産評価損6,765 百万円
営業投資有価証券評価損2,521 百万円
不動産投資評価損1,680 百万円
関係会社株式評価損
1,529 百万円
投資有価証券評価損
1,367 百万円
貸倒引当金
1,342 百万円
繰越欠損金
1,319 百万円
その他
1,178 百万円
繰延税金資産小計
17,705 百万円
評価性引当額△17,647 百万円
繰延税金資産合計
58 百万円
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金△13 百万円
繰延税金負債合計△13 百万円
繰延税金資産の純額
44 百万円２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
税金等調整前当期純損失を計上したため、当該事項の記載を省略
しております。

- 78 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（セグメント情報）【事業の種類別セグメント情報】
前連結会計年度（自平成19年３月１日

至

平成20年２月29日）

ホスピタリティ
マーチャント・＆ウェルネス事
バンキング事業
業
（百万円）
（百万円）
Ⅰ

その他の
事
業

計
（百万円）

消去または全社
（百万円）

連結
（百万円）

（百万円）

売上高及び営業損益
売上高(1)外部顧客に対する売上高

66,5824,175

76

70,833－70,833

13

－

－

13

(13)

－

(2)セグメント間の内部売上高または振替高
計

66,5954,175

76

70,847(13)

70,833

営業費用

47,772

4,230

84

52,0862,470

54,557

営業利益または営業損失(△)

18,823△54△818,760(2,484)

16,276

Ⅱ 資産、減価償却費及び資本的支出
資産249,3654,656

87

254,109

10,572

264,681

減価償却費

183

191

3

378

114

493

資本的支出

1,207

129

30

1,367

185

1,553

（注）１．事業区分の方法
事業は、当社の企業理念及び事業内容を考慮して区分しております。
２．各区分に属する主要な業務内容、サービスの内容
事業区分
マーチャント・バンキング事業

主要業務及びサービス

ホスピタリティ＆ウェルネス事業

不動産ファンド事業（不動産ファンドアレンジメント、ファンドマネジメント、投資（エクイティ出資））、Ｍ＆Ａ事業（資産流動化アレンジメント、Ｍ＆Ａアレン
ジメント、投融資）、不動産事業(不動産売買、不動産賃貸、不動産仲介)、証券業、ファイナンス事業
ボウリング事業、ホテル事業、スイミングスクール事業、温浴事業

その他の事業

繊維事業

３．営業費用のうち、消去または全社の項目に含めた配賦不能営業費用
当連結会計年度（百万円）
消去または全社の項目に含めた配賦不能
営業費用

主な内容
2,477

当社の管理部門に係る費用であります。

11,046

当社での余資運用資金（現金及び預金）及び管理部門に係る資産であります。

４．資産のうち、消去または全社の項目に含めた全社資産の金額
当連結会計年度（百万円）
消去または全社の項目に含めた全社資産
の金額

主な内容

当連結会計年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
当連結グループは、当連結会計年度よりマーチャント・バンキング事業のみの単一事業区分となっているため、該当事項はありま
せん。
（事業区分の方法の変更）
従来区分して表示しておりました「ホスピタリティ＆ウェルネス事業」及び「その他の事業」につきましては、当該事業の重要性が低下したため、当連結会計年度より事業区分を廃止しております。これにより、当連結グループは、マーチャント・バンキング
事業のみの単一事業区分となっております。

- 79 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17【所在地別セグメント情報】
前連結会計年度（自平成19年３月１日

至

平成20年２月29日）

日本
（百万円）
Ⅰ

アジア
（百万円）

計
（百万円）

消去または
全社（百万円）

連結（百万円）

売上高及び営業損益
売上高(1)外部顧客に対する売上高

64,741

6,092

70,833－70,833

1

112

113

(113)

－

計

64,742

6,205

70,947(113)

70,833

営業費用

45,7086,497

52,2062,351

54,557

営業利益

19,034△292

18,741(2,464)

16,276

246,111

21,430267,541(2,860)264,681(2)セグメント間の内部売上高
または振替高Ⅱ

資産（注）１．国または地域は、地理的近接度により区分しております。
２．日本以外の区分に属する主な国または地域
アジア…中国、香港、台湾
当連結会計年度（自平成20年３月１日

至

平成21年２月28日）

日本
（百万円）
Ⅰ

アジア
（百万円）

計
（百万円）

消去または
全社（百万円）

連結（百万円）

売上高及び営業損益
売上高(1)外部顧客に対する売上高(2)セグメント間の内部売上高
または振替高Ⅱ

48,3242,120

50,444－50,444

－

85

85

(85)

－

計

48,3242,206

50,530(85)50,444

営業費用

87,2607,642

94,902

1,713

96,615

営業損失△38,936△5,435△44,372(1,798)△46,170

129,993

9,330

139,324

1,551

140,875

資産（注）１．国または地域は、地理的近接度により区分しております。
２．日本以外の区分に属する主な国または地域
アジア…中国、香港、台湾
３．営業費用のうち、消去または全社の項目に含めた配賦不能営業費用
当連結会計年度（百万円）
消去または全社の項目に含めた配賦不能
営業費用

主な内容
2,477

当社の管理部門に係る費用であります。

４．資産のうち、消去または全社の項目に含めた全社資産の金額
当連結会計年度（百万円）
消去または全社の項目に含めた全社資産
の金額

主な内容
3,901

【海外売上高】前連結会計年度（自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）
海外売上高は、いずれも連結売上高の10％未満であるため、記載を省略しております。
当連結会計年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
海外売上高は、いずれも連結売上高の10％未満であるため、記載を省略しております。

- 80 -

当社での余資運用資金（現金及び預金）及び管理部門に係る資産であります。

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17【関連当事者との取引】
前連結会計年度（自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）
重要性の判断基準によって判定した結果、当連結会計年度において開示すべき取引はありません。
当連結会計年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
重要性の判断基準によって判定した結果、当連結会計年度において開示すべき取引はありません。

（１株当たり情報）（自至前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

１株当たり純資産額
１株当たり当期純利益金額
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）
98,325円93銭
10,386円15銭
9,646円35銭

１株当たり純資産額
１株当たり当期純損失金額

11,518円77銭
73,934円36銭

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。

（注）１株当たり当期純利益金額（または純損失金額△）及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前連結会計年度（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

当連結会計年度（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

１株当たり当期純利益金額（または純損失金額△）
当期純利益（または純損失△）（百万円）

5,505△48,171

－

－

5,505

△48,171

530,087

651,543－－

40,654

－

(12)

（－）

(40,642)（－）

普通株主に帰属しない金額（百万円）
普通株式に係る当期純利益（または純損失△）（百万円）
期中平均株式数（株）
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
当期純利益調整額（百万円）
普通株式増加数（株）（うち、旧商法に基づき発行された新株引受権付社債の新株引受権にかかる増加数）（うち新株予約権にかかる増加数）
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要

平成16年５月21日
定時株主総会決議
新株予約権 2,027株
平成17年５月25日
定時株主総会決議
新株予約権 530株
平成17年５月25日
定時株主総会決議
新株予約権 4,170株
平成18年７月11日
取締役会決議新株予約権 170株
平成18年７月11日
取締役会決議新株予約権 1,078株
平成19年11月13日
取締役会決議新株予約権 745株
平成19年11月13日
取締役会決議新株予約権 722株

- 81 -

──────────

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（重要な後発事象）
前連結会計年度
平成19年３月１日
平成20年２月29日）（自至───────（自至当連結会計年度
平成20年３月１日
平成21年２月28日）

１．新株予約権の内容変更について
平成21年３月17日開催の当社臨時株主総会において、第２号議案「2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の内容を変更する件」が承認され、当社発行の2011年
３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債について以下の要項の改定が行われました。
新株予約権付社債の要項改定の内容
新株予約権に関する事項①新株予約権の行使に際して払込をなすべき１株あたりの額の変更
平成21年１月16日終値である8,170円へと下方修正をする。
②行使期間の延長
１年間延長し2012年３月７日まで行使できるものとする。
２．資本準備金の額の減少及び剰余金の処分について
平成21年４月24日開催の当社取締役会において、会社法第459条第１項の規定に基づく定款の定めにより、下記のとおり資本準備金の額の減少及び剰余金の処分について決議しております。
資本準備金の額の減少及び剰余金の処分の内容（１）資本準備金の額の減少の要領
会社法第448条第１項の規定に基づき、資本準備金を減少し、減少した金額をその他資本剰余金に振り替えるものです。
①減少する準備金の額
資本準備金18,929百万円②増加するその他資本剰余金の額
その他資本剰余金 18,929百万円（２）剰余金の処分の要領
会社法第452条の規定に基づき、上記１．で振り替えたその他資本剰余金を繰越利益剰余金に振り替え、欠損を補填いたします。
①減少する剰余金の項目及びその額
その他資本剰余金 18,929百万円②増加する剰余金の項目及びその額
繰越利益剰余金
18,929百万円（３）効力発生日
平成21年４月24日- 82 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17⑤【連結附属明細表】【社債明細表】
会社名

銘柄

発行年月日

アセット・マネジャーズ・ホールデ

2011年３月18日満期円貨建転
換社債型新株予約権付社債

平成18年３月20日

ィングス株式会社（注）１．７

前期末残高
（百万円）

当期末残高
（百万円）

利率
(％)

担保

償還期限

13,00013,000－なし

平成23年３月18日

5,000

－

2.25

なし

平成20年８月13日

アセット・マネジャーズ・ホールデ

無担保社債（注）２．３

平成19年８月15日(5,000)ィングス株式会社
アセット・マネジ
ャーズ株式会社
アセット・インベスターズ株式会社
アセット・インベスターズ株式会社＊１

平成18年９月25日～

平成21年３月18日～

平成19年２月28日

5,034(2,466)

2,268(1,468)

1.44なし

平成17年12月22日

4,025

－

－

なし

平成22年12月22日

平成19年9月27日

600

－

1.92

なし

平成26年９月25日

子会社ノンリコース社債

平成16年６月30日（注）２．３．４．５～平成20年９月15日

42,664(9,720)26,376(10,374)

2.60

あり

－

－

無担保社債（注）２．３

平成24年２月28日

2010年12月22日満期円貨建転
換社債型新株予約権付社債（注）６
無担保社債（注）３．６

合計

－

－

70,32341,644(17,186)(11,842)

平成19年９月７日～平成24年２月29日－(注)１．平成21年２月13日開催の社債権者集会及び平成21年３月17日開催の当社臨時株主総会において、当社発行の2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債について以下の要項の改定が行われました。
(本社債要項の改訂の概要)① 本社債の内容変更(ⅰ) 満期償還日の延長（当初は2011年３月18日であったものを１年間延長し、2012年３月17日とする。）(ⅱ) 満期償還額の減額（本社債額面金額の90％とする。）(ⅲ) 社債権者の選択による繰上償還における償還額の減額（本社債額面金額の50％とする。）(ⅳ) 140％コールオプション条項による繰上償還の廃止(ⅴ) 社債権者の選択による繰上償還における償還請求期間の延長及び償還日の延期（償還請求期間については、当初2009年２月16日以降同月27日までであったものを４ヶ月間延長し、2009年６月27日までとする。また償還日については、当初2009年３月18日であったものを４ヶ月延期し、2009年７月18日とする。）② 本新株予約権の内容変更(ⅰ) 本新株予約権の行使に際して払込をなすべき１株あたりの額の変更（大阪証券取引所における2009年１月16日の当社普通株式の終値8,170 円へと下方修正する。）(ⅱ) 本新株予約権の行使期間の延長（１年間延長し2012年３月７日まで行使できるものとする。）
２．（ ）内書は、１年以内の償還予定額であります。
３．利率については、期末社債残高に対する加重平均率を記載しております。
４．＊１は子会社11社の発行しているものを集約しております。
５．子会社ノンリコース社債の当期末残高26,376百万円は、ノンリコース社債評価勘定7,099百万円控除後の金額であり、実際の債務額は33,476百万円であります。
６．アセット・インベスターズ株式会社が平成17年12月22日に発行した2010年12月22日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債（4,025百万円）については、当期において同社が全額買入償還を行っております。また、平成19年９月27日に発行した無担保社債（600百万円）については、当期末において同社が連結の範囲から除外されたため、当期末の残高なしとしております。
７．新株予約権付社債に関する記載は次のとおりであります。

会社名

アセット・マネ
ジャーズ・ホールディングス株
式会社

銘柄

新株予約
権の発行
価額(円)

発行すべ
き株式の
内容

株式の
発行価
格(円)

無償

普通株式

226,740

発行価
格の総
額（百
万円）

新株予
約権の
行使に
より発
行した
株式の
発行価
額の総
額（百
万円）

新株
予約
権の
付与
割合
（％）

新株予約権行使期間

代用払込に
関する事項

2011年３月18日満期円
貨建転換社
債型新株予

13,000－100

自 平成18年４月３日
至 平成23年３月７日

（注）

約権付社債

(注) なお、本新株予約権付社債の社債権者が本新株予約権を行使したときは、本社債の全額の償還に代えて当該新株予約権の行使に際して払込みをなすべき額の、全額の払込みとする請求があったものとみなしております。

- 83 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

８．連結決算日後５年間の償還予定額は以下のとおりであります。
１年以内
（百万円）

１年超２年以内（百万円）

11,842２年超３年以内（百万円）
500

３年超４年以内（百万円）

16,302４年超５年以内（百万円）－

13,000（注）なお、１年以内償還予定額の11,842百万円はノンリコース社債評価勘定3,361百万円控除後の金額であり、実際の債務額は15,204百万円であります。また、２年超３年以内償還予定額の16,302百万円はノンリコース社債評価
勘定3,737百万円控除後の金額であり、実際の債務額は20,040百万円であります。
【借入金等明細表】
前期末残高
（百万円）

当期末残高
（百万円）

平均利率

短期借入金

35,793

12,201

2.91－

１年以内返済予定の長期借入金

23,671

22,674

2.78－

１年以内返済予定のリース債務

－

－

－

－

長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く）

43,54038,7382.59

リース債務（１年以内に返済予定のものを除く）

－

－

－

－

その他有利子負債

－

－

－

－

103,005

73,615

－

－

区分

合計

返済期限

平成22年～平成24年(注)１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均率を記載しております。
２．短期借入金及び長期借入金にはノンリコースローンを含んでおります。
３．短期借入金の当期末残高12,201百万円はノンリコースローン評価勘定455百万円控除後の金額であり、実際の債務額は12,657百万円であります。
４. １年以内返済予定の長期借入金の当期末残高22,674百万円はノンリコースローン評価勘定1,167百万円控除
後の金額であり、実際の債務額は23,842百万円であります。
５. 長期借入金の当期末残高38,738百万円はノンリコースローン評価勘定520百万円控除後の金額であり、実際の債務額は39,259百万円であります。
６．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く）の連結決算日後５年内における返済予定額は以下のとおり
であります。
１年超２年以内
（百万円）
長期借入金

２年超３年以内（百万円）

37,498690

３年超４年以内（百万円）
550

４年超５年以内（百万円）－(注) なお、１年超２年以内返済予定額の37,498百万円はノンリコースローン評価勘定520百万円控除後の金額であり、実際の債務額は38,019百万円であります。
(2)【その他】
該当事項はありません。

- 84 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

２【財務諸表等】(1)【財務諸表】①【貸借対照表】
第８期（平成20年２月29日）
区分（資産の部）
Ⅰ 流動資産１．現金及び預金
２．売掛金
３．販売用不動産
４．営業投資有価証券
５．営業貸付金
６．前渡金
７．前払費用８．繰延税金資産
９．関係会社短期貸付金
10. 未収入金
11．未収消費税等
12．その他
貸倒引当金
流動資産合計Ⅱ 固定資産１．有形固定資産(1）建物減価償却累計額(2）車両運搬具
減価償却累計額(3）工具、器具及び備品
減価償却累計額(4）土地
有形固定資産合計
２．無形固定資産(1）ソフトウエア(2）ソフトウエア仮勘定(3）その他
無形固定資産合計
３．投資その他の資産(1）投資有価証券(2) 関係会社株式(3) その他の関係会社有価証券(4) 出資金(5）関係会社出資金(6）長期貸付金(7）関係会社長期貸付金(8）長期前払費用(9）繰延税金資産(10）その他
貸倒引当金
投資その他の資産合計

注記
番号

構成比
（％）

金額（百万円）

※１
※３
※１
※１
※２
※２

※３

0
△0
177
△88

3,673
310
－

13,404

－

1,000
191
67
1,002
13,035
1,170
164
820
△6

－
－
39
－
6,853
－
－
197
－
50.3

45
△22

22

0

－
－

－

88
30
239

92

128
△88
0.2

※２

※１

54,627

固定資産合計
資産合計

54,959110,512- 85 -

36.0

40
－
63

0.2

23
－
0
0.1

23

0.1

－
17,410
－
－
－
2,050
20
4
－
99
△20

3,308
18,36525,005
418
10
－
6,167
123
514
714
－

※２

11,073

119

49
43
0

※１

構成比
（％）

金額（百万円）

10,555120
14,02655,552

158
△38

第９期
（平成21年２月28日）

49.4
49.7
100.0

19,565
19,65130,725

63.7
64.0
100.0

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第８期（平成20年２月29日）
区分（負債の部）
Ⅰ 流動負債
１．短期借入金
２．関係会社短期借入金
３．１年以内返済予定長期借入金
４．１年以内償還予定社債
５．未払金
６．未払費用７．未払法人税等
８．前受金
９．預り金
10. 役員賞与引当金
11. 債務保証損失引当金
12. その他
流動負債合計Ⅱ 固定負債
１. 社債
２. 新株予約権付社債
３．長期借入金
４．その他
固定負債合計
負債合計（純資産の部）
Ⅰ 株主資本
１．資本金
２．資本剰余金(1）資本準備金
資本剰余金合計
３．利益剰余金(1）その他利益剰余金
繰越利益剰余金
利益剰余金合計
４．自己株式
株主資本合計Ⅱ 評価・換算差額等
１．その他有価証券評価差額金
２．繰延ヘッジ損益評価・換算差額等合計
Ⅲ 新株予約権
純資産合計
負債及び純資産合計

注記
番号

金額（百万円）※１

第９期（平成21年２月28日）

構成比
（％）

23,648
－
4,422
7,466
204
821
700
685
177
190
－
488

※１
※１
※３

38,805
※１

1,500
3,065
767
－
611
37
1
－
48
－
2,000
31
35.1

8,063

24,64063,445

22.3
57.4

17,232
25,296

56.1
82.3

16,58315.0

19,08362.1

16,42914.8

18,92961.6

14,141
△36

12.8
△0.0

△32,649△36△106.2△0.1

47,118

42.6

5,327

17.4

△171
11
△159
108

△0.1
0.0
△0.1

－
－
－
102

－
－
－

16,42918,929△32,649

14,14147,066
110,512- 86 -

26.2－
13,000
4,232
－

2,568
13,000
8,908
163

※１

構成比
（％）

金額（百万円）

0.1
42.6
100.0

5,429
30,725

0.3
17.7
100.0

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17②【損益計算書】
第８期
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

（自
至
区分
Ⅰ

売上高

注記
番号

15,110
2,424

２．Ｍ＆Ａ収入

4,503

２．Ｍ＆Ａ原価

1,034

販売費及び一般管理費※２

営業利益(△損失)
Ⅳ

営業外収益
１．受取利息２．受取配当金
３．デリバティブ利益※１※１

３．株式交付費
４．社債発行費

※１

100.0

－

－

100.0

5,537

31.6

11,997
4,092

68.4
23.3

1,809
1,828

7,905

45.1

△19

101.1
△1.1

386

21.4

240

13.3

126

7.0

170

9.4

164
200
－
1,568

9.0

21

692

144

138
1

50
－
－

５．デリバティブ損失
６．貸倒引当金繰入額

204
113
－

７．その他

55

経常利益

－
1,205

6.9

8,268

47.2

20
25

特別利益
１．投資有価証券売却益
２．偶発債務解消益
３．受取解約金
４．関係会社株式売却益

Ⅶ

1,809

営業外費用
１．支払利息２．社債利息

Ⅵ

百分比
（％）

100.0

266
1,212
10
78

４．その他
Ⅴ

17,535

第９期
平成20年３月１日
平成21年２月28日）

金額（百万円）

売上原価
１．不動産ファンド原価
売上総利益

Ⅲ

百分比
（％）

金額（百万円）※１

１．不動産ファンド収入
Ⅱ

（自
至

225
200
－

５．新株予約権戻入益

－

６．その他

110

特別損失
１．固定資産除却損
２．投資有価証券評価損３．投資有価証券売却損

2
238
－

４．関係会社株式評価損５．関係会社債権放棄損－－

６．債務保証損失引当金繰入額
７．特別退職金

－
－

８．その他

－

税引前当期純利益(△純損失)
法人税、住民税及び事業税
法人税等調整額

－
－

76

3,801
334

当期純利益(△純損失)- 87 -

－

613

3.5

120
50
－
－
－
211
42,357
512
2,000

240

1.4

8,641

49.3

4,135

23.6

4,506

25.7

152
135
1
1,399

45,3692,507.7△45,072 △2,491.3
1,400
77.4
△46,473 △2,568.7

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

売上原価明細書(イ）不動産ファンド原価明細書
（自
至
区分

注記
番号

第８期
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

金額（百万円）

構成比
（％）

（自
至

第９期
平成20年３月１日
平成21年２月28日）
構成比（％）

金額（百万円）

Ⅰ

手数料原価

240

5.3

－

－

Ⅱ

売却原価

4,102

91.1

－

－

Ⅲ

賃貸原価

160

3.6

－

－

4,503

100.0

－

－

不動産ファンド原価(ロ）Ｍ＆Ａ原価明細書
（自
至
区分

注記
番号

第８期
平成19年３月１日
平成20年２月29日）

金額（百万円）

構成比
（％）

（自
至

第９期
平成20年３月１日
平成21年２月28日）
構成比（％）

金額（百万円）

Ⅰ

手数料原価

202

19.6

－

－

Ⅱ

売却原価

235

22.7

－

－

Ⅲ

その他原価

596

57.7

－

－

1,034

100.0

－

－

Ｍ＆Ａ原価

- 88 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17③【株主資本等変動計算書】
第８期（自 平成19年３月１日 至

平成20年２月29日）
株主資本
資本剰余金

資本金

平成19年２月28日残高
(百万円）

資本
準備金

利益剰余金

資本剰余金
合計

16,582

16,42916,429

0

0

0

その他利益
剰余金

利益剰余金
合計

繰越利益
剰余金
11,512

自己株式△36

11,512

株主資本合計

44,488

事業年度中の変動額
新株の発行

0

剰余金の配当△1,590△1,590△1,590

会社分割による減少

△286

△286

△286

当期純利益

4,506

4,506

4,506

株主資本以外の項目の事業
年度中の変動額（純額）
事業年度中の変動額合計（百万円）
平成20年２月29日残高
(百万円）

0

0

0

2,629

2,629

－

2,629

16,583

16,42916,42914,14114,141△36

47,118

評価・換算差額等

平成19年２月28日残高(百万円）

その他有価証券
評価差額金

繰延ヘッジ損益評価・換算差額
等合計

477

△244

233

新株予約権

純資産合計

63

44,785

事業年度中の変動額
新株の発行

0

剰余金の配当△1,590

会社分割による減少

△286

当期純利益

4,506

株主資本以外の項目の事業
年度中の変動額（純額）

△648

255

△393

44

△348

事業年度中の変動額合計
(百万円）

△648

255

△393

44

2,281

平成20年２月29日残高
(百万円）

△171

11

△159

108

47,066- 89 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第９期（自平成20年３月１日

至

平成21年２月28日）
株主資本
資本剰余金

資本金

平成20年２月29日残高
(百万円）

資本
準備金

利益剰余金

資本剰余金
合計

16,583

16,42916,429

2,500

2,500

2,500

その他利益
剰余金

利益剰余金
合計

繰越利益
剰余金
14,141

自己株式△36

14,141

株主資本
合計

47,118

事業年度中の変動額
新株の発行

5,000

剰余金の配当
当期純損失

△318

△318

△318

△46,473△46,473△46,473

株主資本以外の項目の事業
年度中の変動額（純額）
事業年度中の変動額合計
（百万円）

2,500

2,500

2,500

△46,791△46,791－△41,790平成21年２月28日残高(百万円）

19,08318,92918,929△32,649△32,649

△36

5,327

評価・換算差額等

平成20年２月29日残高(百万円）

その他有価証券
評価差額金

繰延ヘッジ損益評価・換算差額
等合計

△171

11

△159

新株予約権

108

純資産合計

47,066

事業年度中の変動額
新株の発行

5,000

剰余金の配当△318

当期純損失
株主資本以外の項目の事業
年度中の変動額（純額）△46,473
171

△11

159

△6

153

事業年度中の変動額合計
(百万円）

171

△11

159

△6

△41,637

平成21年２月28日残高
(百万円）

－

－

－

102

5,429

- 90 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

重要な会計方針項目

第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

１．有価証券の評価基準及び評価方
法

子会社株式及び関連会社株式
移動平均法による原価法
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
時価のないもの
移動平均法による原価法
ただし、投資事業組合等への出資金については、詳細は「９．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項(4)投資事業組合等の会計処理」に記載しております。

子会社株式及び関連会社株式同左──────────

２．デリバティブの評価基準及び評
価方法

デリバティブ
時価法

デリバティブ

３．たな卸資産の評価基準及び評価方法

販売用不動産個別法による原価法
なお、固定資産の減価償却の方法と同様の方法により、減価償却を行っております。

４．固定資産の減価償却の方法

有形固定資産定率法
ただし、建物(建物附属設備を除く)については定額法を採用しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物
８～41年
工具、器具及び備品
３～15年

有形固定資産定率法
ただし、建物(建物附属設備を除く)については定額法を採用しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物
８～41年
工具、器具及び備品
４～８年

無形固定資産定額法
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
ソフトウェア
５年

無形固定資産５．繰延資産の処理方法

６．引当金の計上基準

株式交付費支出時に全額費用処理しております。
社債発行費
支出時に全額費用処理しております。
貸倒引当金
売上債権、貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
役員賞与引当金役員に対して支給する賞与の支出に充てるた
め、支給見込額に基づき当事業年度負担額を計上しております。
──────────

同左──────────

同左──────────
社債発行費
同左
貸倒引当金
同左

──────────

債務保証損失引当金
債務保証等に係る損失に備えるため、被保証者の財政状態等を勘案し、損失負担見込額を計上しております。
同左

７．リース取引の処理方法

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引については、通常の賃貸借取引にかかる方法に準じた会計処理によっております。

８．ヘッジ会計の方法(1) ヘッジ会計の方法
原則として繰延ヘッジ処理によっております。ただし、特例処理の要件を満たす為替予約取引、金利スワップ取引及び金利キャップ取引については、特例処理を採用しております。

(1) ヘッジ会計の方法
原則として繰延ヘッジ処理によっております。ただし、特例処理の要件を満たす金利
スワップ取引については、特例処理を採用しております。

(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段・・為替予約取引、外貨建借入
金、金利スワップ取引、金利キャップ取引
ヘッジ対象・・外貨建金銭債権債務、営業投資有価証券、借入金、その他の関係会社有価証券、関係会社株式(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段・・金利スワップ取引- 91 -

ヘッジ対象・・借入金

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

項目

第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）(3) ヘッジ方針(3) ヘッジ方針
当社の内部規定に基づき、営業活動、投資活
当社の内部規定に基づき、財務活動におけ
動及び財務活動における為替変動リスク及びる金利変動リスクをヘッジしております。
金利変動リスクをヘッジしております。
(4）ヘッジ有効性の評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象とヘッジ手段の相場変動の累計を比較し、両者の変動額等を基礎にして判断しております。
９．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項(4）ヘッジ有効性の評価の方法
特例処理の要件を満たす金利スワップのみのため有効性の評価を省略しております。

(1）消費税等の会計処理(1）消費税等の会計処理
税抜方式によっております。
同左
なお、控除対象外消費税等は原則当事業年度
なお、控除対象外消費税等は原則当事業年度の期間費用として処理しておりますが、資産の期間費用として処理しております。
に係る控除対象外消費税等のうち一定のもの
は５年間の均等償却をしております。
──────────(2) 自社ファンドへ譲渡した不動産についての
会計処理
販売用不動産のうち、自社ファンドへ譲渡した不動産については、売却損益を純額で売上高に計上しております。
(3) 営業投融資の会計処理
当社が不動産ファンド事業及びＭ＆Ａ事業の営業取引として営業投資目的で行う投融資(営業投融資)については、営業投資目的以外の投融資とは区分して「営業投資有価証券」及び「営業貸付金」として「流動資産の部」にまとめて表示しております。また、営業投融資から生ずる損益は、営業損益として表示することとしております。
なお、株式等の所有により、営業投資先の意思決定機関を支配している要件及び営業
投資先に重要な影響を与えている要件を満たすこともありますが、その所有目的は営業投資であり、傘下に入れる目的で行われていないことから、当該営業投資先は、子会社及び関連会社に該当しないものとしております。
(4) 投資事業組合等の会計処理
当社は投資事業組合等の会計処理を行うに際して、投資事業組合等の財産の持分相当額を「営業投資有価証券」、「投資有価証
券」、「その他の関係会社有価証券」または「関係会社出資金」（以下「組合等出資金」という。)として計上しております。投資事業組合等への出資時に組合等出資金を計上し、投資事業組合等から分配された損益については、損益の純額に対する持分相当額を売上高として計上するとともに同額
を組合等出資金に加減し、営業者からの出資金の払戻については組合等出資金を減額させております。

- 92 -

────────────────────

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

表示方法の変更（自至第８期
平成19年３月１日
平成20年２月29日）（自至（貸借対照表関係）
1.匿名組合出資金の一部につきましては、前事業年度まで「営業出資金」（当事業年度136百万円）に含めて表示していましたが、「金融商品会計に関する実務指針」（会計制度委員会報告第14号、平成12年１月31日公表、最終改正平成19年７月４日）の改正に伴い、「営業投資有価証券」に含めて表示しております。
また、上記に伴い、前事業年度まで区分掲記していた「営業出資金」（当事業年度43百万円）につきましては、重要性が乏しくなったため、流動資産の「その他」に含めて表示しております。
2.匿名組合出資金の一部につきましては、前事業年度まで「関係会社出資金」（当事業年度192百万円）に含めて表示していましたが、「金融商品会計に関する実務指針」（会計制度委員会報告第14号、
平成12年１月31日公表、最終改正平成19年７月４日）の改正に伴い、「その他の関係会社有価証券」に含めて表示しております。
3.前事業年度まで区分掲記しておりました「電話加入権」(当事業年度0百万円)は、継続して資産総額の100分の1以下のため、無形固定資産の「その他」に含めて表示しております。
4.前事業年度まで区分掲記しておりました「敷金」(当事業年度175
百万円)は、継続して資産総額の100分の1以下のため、投資その他の資産の「その他」に含めて表示しております。
5.前事業年度まで区分掲記しておりました「預り保証金」(当事業年
度447百万円)は、継続して負債及び純資産の合計金額の100分の1以下のため、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
──────────

第９期
平成20年３月１日
平成21年２月28日）（貸借対照表関係）
1.前事業年度まで区分掲記しておりました「未収入金」(当事業年度
70百万円)は、資産総額の100分の1以下のため、流動資産の「その他」に含めて表示しております。
2.前事業年度まで区分掲記しておりました「未収消費税等」(当事業
年度18百万円)は、資産総額の100分の1以下のため、流動資産の「その他」に含めて表示しております。

（損益計算書関係)
1.前事業年度まで区分掲記しておりました「社債発行費」(当事業年度0百万円)は、営業外費用の100分の10以下のため、営業外費用の「その他」に含めて表示しております。
2.前事業年度まで区分掲記しておりました「固定資産除却損」(当事
業年度43百万円)は、特別損失の100分の10以下のため、特別損失の「その他」に含めて表示しております。

- 93 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

注記事項（貸借対照表関係）
第８期（平成20年２月29日）

第９期（平成21年２月28日）※１ 担保提供資産及び対応債務担保に供している資産は次のとおりであります。
販売用不動産12,618
営業投資有価証券
1,075
投資有価証券355
計
14,049担保付債務は次のとおりであります。
短期借入金
１年以内返済予定長期借入金
長期借入金
計

5,150
895
3,576
9,622

※１ 担保提供資産及び対応債務担保に供している資産は次のとおりであります。
現金及び預金
853

百万円
百万円
百万円
百万円

担保付債務は次のとおりであります。
短期借入金
１年以内返済予定長期借入金
長期借入金
計

百万円
百万円
百万円
百万円

1,500
767
4,232
6,500

百万円

百万円
百万円
百万円
百万円

上記の他、１年以内償還予定社債400百万円、社債 2,200百万円に係る銀行保証に対して投資有価証券756百万円、販売用不動産1,175百万円、投資その他の資産「その他」（長期性預金）500百万円を差し入れております。
また、金利スワップ（借入元本6,000百万円）の担保として投資有価証券349百万円を差し入れております。
※２

営業投資有価証券、その他の関係会社有価証券、関係会社出資
金及び営業貸付金（１）営業投資有価証券
不動産ファン
Ｍ＆Ａ事業
合計
ド事業
(百万円）
(百万円）
(百万円）
株式
81
5,236
5,317
債券
―
2,510
2,510
匿名組合
出資金等
4,497
1,079
5,576
(注）
合計
4,578
8,825
13,404※２──────────（注）匿名組合出資金等は金融商品取引法第２条における有価証
券、もしくは有価証券とみなされる権利等であります。
（２）その他の関係会社有価証券及び関係会社出資金
不動産ファン
Ｍ＆Ａ事業
合計
ド事業
(百万円）
(百万円）
(百万円）
その他の関係会社
22,172
2,833
25,005
有価証券（注）
関係会社出資金―1010(注） 従来「関係会社出資金」に含めて表示していました匿名組合出資金192百万円につきましては「金融商品会計に関する実務指針」（会計制度委員会報告第14号、平成12年１月31日公表、最終改正平成19年７月４日）の改正に伴い、当事業年度より「その他の関係会社有価証券」に含めて表示しております。
（３）営業貸付金
不動産ファンド
Ｍ＆Ａ事業
合計
事業
(百万円）
(百万円）
(百万円）
貸付金
900
100
1,000
※３ 貸借対照表上、区分掲記しているものを除き、関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであります。
未収入金

1,144

百万円

※３ 貸借対照表上、区分掲記しているものを除き、関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであります。
売掛金
310 百万円
未払金
310 百万円

４ 偶発債務下記の会社の金融機関等からの借入に対し債務保証を行っております。
Asset Managers(Asia)Company Limited
1,047 百万円
株式会社エール
1,000 百万円
計
2,047 百万円

- 94 -

４ 偶発債務下記の会社の金融機関等からの借入に対し債務保証を行っております。
アセット・マネジャーズ株式会社
13,168 百万円
アセット・マネジャーズ・インターナシ
88 百万円
ョナル株式会社
株式会社アセット・オペレーターズ
1,432 百万円
計
14,689 百万円

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（損益計算書関係）
第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）※１ 関係会社との取引
各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであ
ります。
受取利息
236 百万円
受取配当金
1,088 百万円

※１ 関係会社との取引
各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
売上高1,808 百万円
受取利息
143 百万円
受取配当金
150 百万円
支払利息
33 百万円※２ 販売費及び一般管理費の主要項目
販売費に属する費用のおおよその割合は２％、一般管理費に属する費用のおおよその割合は98％であります。
役員賞与引当金繰入額
190 百万円
給与手当
662 百万円
賞与
403 百万円
支払手数料
1,013 百万円
支払報酬
362 百万円
租税公課
211 百万円
減価償却費
71 百万円
貸倒引当金繰入額
6 百万円※２ 販売費及び一般管理費の主要項目
販売費に属する費用のおおよその割合は４％、一般管理費に属する費用のおおよその割合は96％であります。
役員報酬
105 百万円
給与手当
331 百万円
支払手数料
402 百万円
支払報酬
337 百万円
減価償却費
56 百万円（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度（自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）
自己株式の種類及び株式総数に関する事項
前事業年度末株式数(株）当事業年度増加株式数(株）当事業年度減少株式数(株）当事業年度末株式数(株）

普通株式

240

―

―

240

合計

240

―

―

240

前事業年度末株式数(株）当事業年度増加株式数(株）当事業年度減少株式数(株）当事業年度末株式数(株）

普通株式

240

―

―

240

合計

240

―

―

240

自己株式

当事業年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
自己株式の種類及び株式総数に関する事項

自己株式- 95 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（リース取引関係）
第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの
以外のファイナンス・リース取引
１．リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当
額及び期末残高相当額

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの
以外のファイナンス・リース取引
１．リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当
額及び期末残高相当額

取得価額相当額（百万円）

減価償却累計額相当額（百万円）

期末残高相当額（百万円）

取得価額相当額（百万円）

減価償却累計額相当額（百万円）

期末残高相当額（百万円）

工具、器具及
び備品

17

5

12

工具、器具及
び備品

8

5

2

合計

17

5

12

合計

8

5

2

（注）取得価額相当額は、未経過リース料期末残高が有形固定資産の期末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法により算出しております。
２．未経過リース料期末残高相当額等
未経過リース料期末残高相当額

（注）

１年内
3 百万円
１年超
8 百万円
合計
12 百万円（注）未経過リース料期末残高相当額は、未経過リース料期末残高が有形固定資産の期末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法により算出しております。
３．支払リース料及び減価償却費相当額支払リース料
減価償却費相当額

２．未経過リース料期末残高相当額等
未経過リース料期末残高相当額
１年内
１年超
合計

1 百万円
0 百万円
2 百万円

（注）

同左

３．支払リース料及び減価償却費相当額

2 百万円
2 百万円

４．減価償却費相当額の算定方法
リース期間を耐用年数とし、残存期間を零とする定額法によっております。
（減損損失について）
リース資産に配分された減損損失はありません。

同左

支払リース料
減価償却費相当額

1 百万円
1 百万円

４．減価償却費相当額の算定方法
同左（減損損失について）同左（有価証券関係）
第8期（自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）
子会社株式及び関連会社株式で時価のあるものはありません。
第9期（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
子会社株式及び関連会社株式で時価のあるものはありません。

（税効果会計関係）
第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
繰延税金資産匿名組合分配損益
609 百万円
未払事業税
93 百万円
未収収益
27 百万円
営業投資有価証券評価損
207 百万円
投資有価証券評価損
183 百万円
関係会社株式評価損118 百万円
その他関係会社有価証券評価損
34 百万円
売掛金
72 百万円
たな卸資産償却費
31 百万円
その他有価証券評価差額金
117 百万円
その他
33 百万円
繰延税金資産合計
1,531 百万円
繰延税金負債その他△13 百万円
繰延税金負債合計△13 百万円
繰延税金資産の純額
1,517 百万円

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
繰延税金資産関係会社株式評価損18,572 百万円
債務保証損失引当金
814 百万円
繰越欠損金
371 百万円
その他
27 百万円小計
19,785 百万円
評価性引当額△19,785 百万円― 百万円
繰延税金資産合計- 96 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目
別の内訳

法定実効税率（調整）
交際接待費等永久に損金に算入されない項目
特定外国子会社等課税留保金額
受取配当金等永久に益金に算入されない項目
役員賞与引当金
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率

税引前当期純損失のため省略しております。

40.69 ％
0.34 ％
10.97 ％
△5.14 ％
0.89 ％
0.10 ％
47.85 ％

（企業結合等関係)
前事業年度（自 平成19年３月１日
該当事項はありません。

至平成20年２月29日）

当事業年度（自 平成20年３月１日 至 平成21年２月28日）
共通支配下の取引等
当社は、平成19年11月13日開催の取締役会において、平成20年3月1日に持株会社制の導入を目的として、国内投資事業及び海外投資事業を会社分割し、国内投資事業についてはアセット・マネジャーズ準備株式会社に、海外投資事業については、アセット・マネジャーズ・イン
ターナショナル株式会社に承継することを決議し、平成19年12月19日開催の臨時株主総会において承認を受けました。
当社は、上記の会社分割後に、承継会社の全株式を保有する持株会社となりました。
１． 結合当事企業又は対象となった事業の名称及びその事業の内容、企業結合の法的形式、結合後企業の名称並びに取引の目的を含む取引の概要（１）結合当事企業又は対象となった事業の名称及びその事業の内容① 対象となった事業等の名称
アセット・マネジャーズ株式会社（平成20年2月29日時点）の国内投資事業及び海外投資事業② 事業の内容
事業名

事業内容

国内投資事業

日本国内における不動産ファンド事業、不動産投資事業、その他事業

海外投資事業

日本国外における企業投資事業、不動産ファンド事業、不動産投資事業、その他事業（２）企業結合の法的形式
当社を分割会社とし、アセット・マネジャーズ準備株式会社及びアセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社を承継会社とする吸収分割（３）結合後企業の名称
名称
アセット・マネジャーズ準備株式会社

承継した事業名
国内投資事業

アセット・マネジャーズ・インターナショ
海外投資事業ナル株式会社
なお、当社（アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社）は、平成20年3月1日付で（旧会社名）アセット・マネジャーズ株
式会社より商号変更しております。
また、同日付で（旧会社名）アセット・マネジャーズ準備株式会社は、アセット・マネジャーズ株式会社に商号変更しております。
（４）取引の目的を含む取引の概要① 取引の目的
当社グループが更なる発展を遂げるためには、当社の各事業が競争力を高めると同時に、当社グループの企業価値最大化を目指す経
営体制の構築が必要不可欠であります。
そのため、当社は全事業を会社分割により分社し、当社グループは持株体制へ移行することとしました。
当社グループが持株体制へ移行する主な目的は以下のとおりです。
（ア）各事業の透明性の向上と責任の明確化（イ）経営環境や市場環境の変化に対応できる事業ポートフォリオの構築（ウ）意思決定の迅速化と経営の機動性の向上。
（エ）ガバナンス体制及びリスク管理体制の強化② 会社分割期日
平成20年3月1日③ 株式の割当分割に際して、当社は承継会社との間において、承継会社が次に掲げる数の普通株式を新たに発行し、その全てを承継会社の発行済株式の全てを保有する当社に対して交付いたしました。
承継会社

普通株式

取得原価

アセット・マネジャーズ準備株式会社

49,200株

37,991百万円

アセット・マネジャーズ・インターナショ
ナル株式会社

49,800株

18,208百万円

２． 実施した会計処理の概要「企業結合に係る会計基準」（企業会計審議会 平成15年10月31日）及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号 最終改正平成19年11月15日）に基づき、共通支配下の取引として処理しております。
なお、本会社分割によるのれんの発生はありません。

- 97 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

３． 子会社株式の追加取得に関する事項① 共通支配下の取引として承継させた資産及び負債は、分割期日の前日に付された適正な帳簿価額を引継がせ、その資産及び負債の差額（繰延税金資産を除く）を子会社株式として処理いたしました。
② 分割により承継させた資産・負債の金額
アセット・マネジャーズ準備株式会社

アセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社

資産76,652百万円

18,663百万円

負債37,636百万円

333百万円（１株当たり情報）第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）
１株当たり純資産額
１株当たり当期純利益金額
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）
88,583円34銭
8,500円60銭
7,895円10銭

１株当たり純資産額
１株当たり当期純損失金額

7,033 円51銭
71,328 円39銭

なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、
潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失のため記載しておりません。
（注）

１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

項目

第８期（自 平成19年３月１日
至 平成20年２月29日）

第９期（自 平成20年３月１日
至 平成21年２月28日）

１株当たり当期純利益金額
当期純利益（または純損失△)（百万円）
普通株主に帰属しない金額（百万円）
普通株式に係る当期純利益（または純損失△)（百万円）
期中平均株式数（株）

4,506△46,473

－

－

4,506

△46,473

530,087

651,543－－

40,654

－

(12)

(－)

(40,642)(－)

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
当期純利益調整額
普通株式増加数（株）（うち、旧商法に基づき発行された新株引受権付社
債の新株引受権にかかる増加数）（うち、新株予約権にかかる増加数）
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要

平成16年５月21日 定時株主総会決議
新株予約権 2,027株
平成17年５月25日 定時株主総会決議
新株予約権 4,170株
平成17年５月25日 定時株主総会決議
新株予約権 530株
平成18年７月11日 取締役会決議
新株予約権 170株
平成18年７月11日取締役会決議
新株予約権 1,078株
平成19年11月13日 取締役会決議
新株予約権 745株
平成19年11月13日 取締役会決議
新株予約権 722株

- 98 -

──────────

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17（重要な後発事象）（自至第８期
平成19年３月１日
平成20年２月29日）（自至

会社分割について当社は、平成19年12月19日開催の臨時株主総会において会社分割契約の承認を受け、平成20年３月１日をもって純粋持株会社となり、国内投資事業については、アセット・マネジャーズ準備株式会社に、海外投資事業については、アセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会社に、分割承継いたしました。
また、同日、当社は商号を「アセット・マネジャーズ・ホールディ
ングス株式会社」に、アセット・マネジャーズ準備株式会社は商号
を「アセット・マネジャーズ株式会社」に変更いたしました。

第９期
平成20年３月１日
平成21年２月28日）

１．吸収合併について
当社は、平成21年４月15日開催の取締役会において、当社の完全子会社であるアセット・マネジャーズ株式会社及びアセット・マネジ
ャーズ・インターナショナル株式会社を、平成21年６月１日を効力発生日として吸収合併することを決議し、両社との間で平成21年４月15日付けで吸収合併契約を締結いたしました。
２．新株予約権の内容変更について
平成21年３月17日開催の当社臨時株主総会において、「2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の内容を変更する件」が承認され、当社発行の2011年３月18日満期
円貨建転換社債型新株予約権付社債について以下の要項の改定が行われました。
新株予約権付社債の要項改定の内容
新株予約権に関する事項①新株予約権の行使に際して払込をなすべき１株当たりの額の変更
平成21年１月16日終値である8,170円へと下方修正をする。
②行使期間の延長
１年間延長し2012年３月７日まで行使できるものとする。
３．資本準備金の額の減少及び剰余金の処分について
平成21年４月24日開催の当社取締役会において、会社法第459条第１項の規定に基づく定款の定めにより、下記のとおり資本準備金の額の減少及び剰余金の処分について決議しております。
資本準備金の額の減少及び剰余金の処分の内容（１）資本準備金の額の減少の要領
会社法第448条第１項の規定に基づき、資本準備金を減少し、減少した金額をその他資本剰余金に振り替えるものです。
①減少する準備金の額
資本準備金18,929百万円②増加するその他資本剰余金の額
その他資本剰余金 18,929百万円（２）剰余金の処分の要領
会社法第452条の規定に基づき、上記（１）で振り替えたその他資本剰余金を繰越利益剰余金に振り替え、欠損を補填いたします。
①減少する剰余金の項目及びその額
その他資本剰余金 18,929百万円②増加する剰余金の項目及びその額
繰越利益剰余金
18,929百万円（３）効力発生日
平成21年４月24日- 99 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17④【附属明細表】【有価証券明細表】
有価証券が無いため、記載を省略しております。
【有形固定資産等明細表】
前期末残高
（百万円）

当期増加額
（百万円）

当期減少額
（百万円）

当期末残高
（百万円）

当期末減価償
却累計額又は
償却累計額
（百万円）

当期償却額
（百万円）

差引当期末
残高
（百万円）

158

1

114

45

22

14

22

0

－

0

－

－

－

－

工具、器具及び備品

177

2

50

128

88

27

40

土地

30

－

30

－

－

－

－

366

3

196

174

111

42

63

ソフトウェア

69

－

30

39

16

13

23

ソフトウェア仮勘定

43

12

55

－

－

－

－

その他

0

－

－

0

－

－

0

113

12

85

40

16

13

23

188

－

181

7

2

3

4

資産の種類
有形固定資産建物
車両運搬具

有形固定資産計

無形固定資産無形固定資産計

長期前払費用
【引当金明細表】
区分
貸倒引当金

前期末残高
（百万円）

当期増加額
（百万円）

当期減少額
（目的使用）
（百万円）

当期減少額
（その他）
（百万円）

当期末残高
（百万円）

6

20

－

6

20

役員賞与引当金

190

－

190

－

－

債務保証損失引当金

－

2,000

－

－

2,000

(注)貸倒引当金の当期減少額「その他」は、アセット・マネジャーズ株式会社への会社分割に伴う取崩しであります。

- 100 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17(2)【主な資産及び負債の内容】① 流動資産a．現金及び預金
区分

金額（百万円）

現金

－

預金
当座預金

9

普通預金

772

定期預金

2,854

別段預金

36
合計

3,673

b．売掛金
(イ）相手先別内訳
相手先金額（百万円）アセット・インベストメント・アドバイザーズ株式会
社

310

アセット・インベスターズ株式会社

0

合計

310

(ロ）売掛金の発生及び回収並びに滞留状況
前期繰越高
（百万円）

当期発生高
（百万円）

(A)

(B)

120

1,899

当期回収高
（百万円）

(C)

次期繰越高
（百万円）

回収率（％）

滞留期間（日）(D)(C)――――― ×100
(A)+(B)(A)＋(D)──────
２────────(B)──────
365

1,709

310

84.6

41

d.関係会社短期貸付金
相手先金額（百万円）アセット・マネジャーズ株式会社

6,853

合計

6,853

② 固定資産a．関係会社株式
相手先金額（百万円）アセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会
社

9,304

アセット・マネジャーズ株式会社

5,667

アセット証券株式会社

2,219

その他

219
合計

17,410- 101 -

日

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

b．長期貸付金
相手先金額（百万円）アセット・インベスターズ株式会社

2,050

合計

2,050

③ 流動負債
a．関係会社短期借入金
借入先

金額（百万円）

アセット証券株式会社

2,300

アセット・インベストメント・アドバイザース株式会社
アセット・マネジャーズ・インターナショナル株式会
社

615
150

合計

3,065

④ 固定負債
a．新株予約権付社債
銘柄

金額（百万円）

2011年３月18日満期円貨建転換社債型新株予約権付社債

13,000

合計

13,000b．長期借入金
借入先

金額（百万円）株式会社関西アーバン銀行

4,232

合計

4,232

c．債務保証損失引当金
相手先金額（百万円）Asset Managers（Asia）Company Limited

2,000

合計

2,000

(3)【その他】
該当事項はありません。

- 102 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第６【提出会社の株式事務の概要】
事業年度

３月１日から２月末日まで

定時株主総会

５月中

基準日

２月末日

剰余金の配当の基準日２月末日及び８月31日

１単元の株式数

該当事項はありません。

単元未満株式の買取り
取扱場所

東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 証券代行部

株主名簿管理人

東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社

取次所

三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社

買取手数料

株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

全国各支店

電子公告とします。ただし、事故その他やむを得ない事由によって電子公告による公告掲載方法公告をすることができない場合は日本経済新聞に掲載して行います。
公告掲載URL （http://www.aspir.co.jp/koukoku/2337/2337.html）

株主に対する特典

該当事項はありません。

- 103 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

第７【提出会社の参考情報】
１【提出会社の親会社等の情報】
当社は親会社等はありません。

２【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
(1) 有価証券報告書及びその添付資料
事業年度（第８期） （自 平成19年３月１日 至 平成20年２月29日）の有価証券報告書及びその添付資料
を平成20年５月30日関東財務局長に提出しております。
(2) 半期報告書
事業年度（第９期中）（自 平成20年３月１日
東財務局長に提出しております。

至平成20年８月31日）の半期報告書を平成20年11月27日関(3) 臨時報告書
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書（主要株主の異動）を平成
20年５月19日関東財務局長に提出しております。
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書（特定子会社の異動）を平
成20年６月２日関東財務局長に提出しております。
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書（代表執行役の異動）を平
成20年10月14日関東財務局長に提出しております。
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書（代表執行役の異動）を平
成20年10月17日関東財務局長に提出しております。
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書（特定子会社の異動）を平
成21年１月15日関東財務局長に提出しております。
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書（主要株主の異動）を平成
21年１月22日関東財務局長に提出しております。
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第７号の３の規定に基づく臨時報告書（合併）を平成21年４月16日関東財務局長に提出しております。
(4) 臨時報告書の訂正報告書
平成21年１月22日提出の臨時報告書（主要株主の異動）に係る訂正報告書を平成21年１月27日関東財務局長に提出しております。
平成21年４月16日提出の臨時報告書（合併）に係る訂正報告書を平成21年４月17日関東財務局長に提出しております。

第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。

- 104 -

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

独立監査人の監査報告書

平成２０年５月２２日

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社
取締役会

御中
新

日

本

監

査

法

人

指定社員
業務執行社員

公認会計士

井

出

指定社員
業務執行社員

公認会計士

吉

田

指定社員
業務執行社員

公認会計士

本

多

隆

印

亮

一

印

茂

幸

印

当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられているアセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社（旧社名 アセット・マネジャーズ株式会社）の平成１９年
３月１日から平成２０年２月２９日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、
連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び連結附属明細表について監査を行った。この連結財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社（旧社名 アセット・マネジャーズ株式会社）及び連結子会社の平成２０年２月２９日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

独立監査人の監査報告書

平成２１年５月２０日

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社
取締役会

御中
太陽ＡＳＧ有限責任監査法人
指定有限責任社員
業務執行社員

公認会計士

遠 藤

了

印

指定有限責任社員
業務執行社員

公認会計士

野辺地

勉

印

当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられているアセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社の平成20年3月1日から平成21年2月28日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書
及び連結附属明細表について監査を行った。この連結財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社及び連結子会社の平成21年2月28日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと
認める。
追記情報
「会計方針の変更」に記載されているとおり、会社は当連結会計年度より、たな卸資産の評価方法について「棚卸資産の評価に関する会計基準」を早期適用している。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

独立監査人の監査報告書

平成２０年５月２２日

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社
取締役会

御中
新

日

本

監

査

法

人

指定社員
業務執行社員

公認会計士

井

出

指定社員
業務執行社員

公認会計士

吉

田

指定社員
業務執行社員

公認会計士

本

多

隆

印

亮

一

印

茂

幸

印

当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられているアセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社（旧社名 アセット・マネジャーズ株式会社）の平成１９年
３月１日から平成２０年２月２９日までの第８期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等
変動計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アセッ
ト・マネジャーズ・ホールディングス株式会社（旧社名 アセット・マネジャーズ株式会社）の平成２０年２月２９日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
重要な後発事象に記載されているとおり、会社は平成２０年３月１日をもって、純粋持株会社となり、商号をアセッ
ト・マネジャーズ・ホールディングス株式会社に変更した。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

09550226/アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社/有... 2009/05/29 13:29:17

独立監査人の監査報告書

平成２１年５月２０日

アセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社
取締役会

御中
太陽ＡＳＧ有限責任監査法人
指定有限責任社員
業務執行社員

公認会計士

遠

藤

了

印

指定有限責任社員
業務執行社員

公認会計士

野辺地

勉

印

当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられているアセット・マネジャーズ・ホールディングス株式会社の平成20年3月1日から平成21年2月28日までの第9期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アセッ
ト・マネジャーズ・ホールディングス株式会社の平成21年2月28日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。