Shinkin A sset
M a n a ge m e n t Co., Ltd.

ディスクロージャー誌

DISCLOSURE
20

しんきんアセットマネジメント投信株式会社

24はじめにしんきんアセットマネジメント投信株式会社は、信用金庫業界の運用会社です。
皆さまに当社のことをもっと知っていただきたく、「ディスクロージャー誌２０２４」を作成いたしました。

本誌が、皆さまの業務運営のお役に立てれば幸いに存じます。

経営理念

運営方針

信用金庫業界の運用会社として、資産運用サービスの提供を通じて信用金庫の経営基盤の強化につとめ、信用金庫業界および社会の発展に貢献します。

１）質の高い資産運用サービスを提供し、信用金庫のお客様の資産形成に寄与するとともに、信用金庫業界の運用ニーズに的確に応えます。
２）法令等を遵守し、高い倫理観を持って誠実かつ公正な企業活動を遂行します。
３）プロフェッショナルな人材の育成を図るとともに、信用金庫業界の人材育成に貢献します。

< 目次 >

1◆はじめに / 経営理念・運営方針�����

1P◆資産運用について�����������

6P◆ご挨拶����������������

２P◆運用に関する取組み����������

7P◆会社概要���������������

3P◆商品開発に関する取組み��������

8P◆方針等����������������

4P◆サービス提供に関する取組み������

9P◆コンプライアンス態勢・リスク管理態勢�

5P◆データ集��������������� 10P

DISCLOSURE 2024

Sh i n k i n A ss et M a na ge m e nt Co. , Ltd .

ご挨拶
皆さまには、平素より格別のお引き立てを賜り、厚く御礼申し上げます。
当社は、信用金庫業界の運用会社として、１９９０ 年１２月に設立され、爾来、信用金庫業界の皆さまの資産運用のお手伝いや、信用金庫のお取引先の皆さまの資産形成に資する投資信託商品等をご提供してまいりました。
おかげさまで運用資産合計は１兆円を超え、これもひとえに皆さまのご支援の賜物と心より感謝申し上げます。
現下の金融市場環境は、マイナス金利政策の解除や為替の変動、不透明な国際情勢等により、一段と厳しさを増しております。こうした状況を鑑み、当社は資産運用のプロフェッショナルとして、お客様本位の業務運営に徹しつつ、中長期的な視線に立ち、運用商品・サービスの充実に努めているところです。
２０２３年度は、責任投資への取組みをより一層進めるとともに新 NISA 制度への対応を行いました。２０２４年度は、プロダクトガバナンスの強化に向けた取組みを推進し、お客様の資産形成に資する商品提供体制を更に強化していきます。
今後とも、信用金庫業界および信用金庫のお取引先の皆さまに一番に選ばれる運用会社を目指して、役職員一同、全力を尽くしてまいる所存ですので、引き続きご愛顧を賜わりますようお願い申し上げます。											代表取締役社長											

取締役※取締役会長勝亦工藤淳

正和および取締役監査役

西村知明

森下浩司

監査役

菊池俊

は、2024 年 6 月 20 日をもって退任いたしました。
DISCLOSURE 2024

2会社概要
当社は、信金中央金庫１００％出資の信用金庫業界の運用会社です。
信用金庫の個人顧客向け投信窓販商品の提供や、これに伴う個人顧客向け資産運用セミナーへの講師派遣、信用金庫職員向けトレーニー研修・勉強会等の業務サポートを行っています。
また、機関投資家の資産運用ニーズに応えるべく、国内外の債券、株式等を組入れた様々な投信商品を組成し、しんきん証券株式会社等を通じて提供しています。

会 社 概 要 （2024 年 3 月末現在）
・設立

１９９０年１２月１４日

・資本金２億円

・金融商品取引業者

関東財務局長（金商）・運用資産残高

１兆 2,430 億円

第３３８号

・代表取締役社長

花岡

一般社団法人投資信託協会

・役職員数

８3 名（常勤）

一般社団法人日本投資顧問業協会

・所在地〒１０４ｰ００３１

・加入協会
・事業内容

組織

投資運用業

隆司

東京都中央区京橋３ｰ８ｰ１

投資助言・代理業

・TEL

０３ｰ５５２４ｰ８１６１（代表）

第二種金融商品取引業

・URL

https://www.skam.co.jp

図 （2024 年 6 月 20 日現在）

株

主総会
監

取締役

査役

会

代表取締役社長

務部

内部監査部

総経営管理部

トレ ーディング部

業務管理部

責任投資推進室部

運用企画部

用クライアントサービス部

運※意思決定の迅速化および企画機能強化等のため、2024 年 4 月 1 日付で本部の廃止および一部の部門名の変更等を行う組織改正を実施しました。

3

DISCLOSURE 2024

Sh i n k i n A ss et M a na ge m e nt Co. , Ltd .

方針等＜お客様本位の業務運営＞
お客様の安定的な資産形成の実現に貢献するため、「お客様本位の業務運営に関する取組方針」および「お客様本位の業務運営に関するアクションプラン」を制定・公表し、お客様本位の業務運営に取り組んでいます。

【お客様本位の業務運営に関する取組方針】
１．お客様の最善の利益の追求

 役職員が高い専門性と企業倫理をもって、お客様本位の業務運営を徹底し、お客様の最善の利益を追求します。
全
また、お客様本位の業務運営が企業文化として定着するよう努めます。

２．利益相反の適切な管理

お客様の利益が不当に害されることがないよう、利益相反にかかる管理を適切に行います。

３．手数料等の明確化

お客様に負担いただく手数料その他費用について、お客様に十分ご理解いただけるよう、丁寧な形で情報提供を行います。

４．重要な情報の分かりやすい提供

商品 ･ サービスの販売・推奨等にかかる重要な情報や経済環境・市場動向等について、お客様に十分ご理解いただけるよう、丁寧な形で情報提供を行います。

５．お客様に最適な商品・サービスの提供

お客様の資産状況、取引経験、知識および取引目的・ニーズに照らして、お客様に最適な商品・サービスの提供を行います。

６．お客様本位の業務運営を徹底するための枠組みの整備

お客様本位の業務運営を徹底するため、業績評価や役職員研修等の枠組みを整備します。

＜ SDGｓへの取組み＞
SDGｓ（持続可能な開発目標）について、信金中央金庫グループとして「地域」、「人々」および「環境」の３つを重要なテーマとして取り組み、社会の持続可能な発展に向けて貢献してまいります。
テーマ

取組事例

関連するＳＤＧｓ◆地域の持続的繁栄

地域を支える信用金庫とその事業基盤である中小企業の持続可能性を高めるとともに、地域活性化支援への取組みを推進することで、地域社会の持続的な繁栄に貢献します。

信用金庫の余資運用強化等◆あらゆる人々の幸福

信用金庫とともに地域のシニア世代、子どもたち、そしてあらゆる人々の幸福のための活動に取り組みあらゆる世代に向けた「誰一人取り残さない」多様性と包摂性のある社会の多様な商品提供等実現に貢献します。
特に、我が国の将来を担う子どもたちを、金融分野にとどまらず、幅広く支援します。

◆地球環境の保全事業活動における環境への負荷を低減することに努め、また、グローバルに投資を行い、環境問題に配慮した投資を推進することで、地球環境の保全に貢献します。

ＥＳＧ 投資の推進等＜環境方針・人権方針＞「信金中央金庫グループ環境方針」および「信金中央金庫グループ人権方針」を定め、環境保護および人権の尊重に向けて、信金中央金庫グループ一体となって取り組んでいます。
DISCLOSURE 20244

コンプライアンス態勢・リスク管理態勢
１．コンプライアンス態勢について
信用金庫業界のための資産運用会社として、高い社会的責任や公共的使命を果たすため、取締役会のもとでコンプライアンスに関する問題を一元管理する体制を構築しています。
原則月次で開催するコンプライアンス・運用管理委員会では、コンプライアンスに関する重要事項を審議しています。コンプラ
イアンス統括部門および関連部門を定め、それぞれの役割を明確にし、全部門にコンプライアンス責任者、担当者を配置しています。
また、コンプライアンス態勢の適切性、有効性を検証するため、全部門から独立した内部監査部門を設置しています。
上記責任や使命を果たすための施策として、役職員が遵守すべき倫理規範および行動基準を示した「しんきんアセットマネジメ
ント投信倫理綱領」、年度ごとのコンプライアンスの具体的な実践計画である「コンプライアンス・プログラム」、役職員が遵守すべきルールを明確にするためのコンプライアンスの具体的な手引書である「コンプライアンス・マニュアル」を策定するとともに、全役職員を対象にコンプライアンス研修を行うなど、コンプライアンス意識の徹底に努めています。

２．利益相反管理態勢について
業務運営において利益相反によりお客様の利益が不当に害されることがないよう、利益相反管理態勢を整備し、その概要を利益相反管理方針として公表しています。
利益相反のおそれがある取引等の類型を以下のとおり定め、管理対象としています。また、当該管理対象に関する統括責任者と管理部門を定め、お客様の利益が不当に害されるおそれのある取引等の特定および利益相反管理を一元的に行っています。
・当社等の取引先と運用資産の取引等（議決権行使を含みます。）
・運用資産相互間の取引等
・当社およびその役職員が運用資産に係る情報を利用して行う取引等
・当社およびその役職員がお客様の資産運用に係る情報を利用して行う取引等
・当社と当社関係会社間の不当な情報の授受・上記のほか、顧客の利益が不当に害されるおそれのある取引等

３．リスク管理態勢について金融機関を取巻く環境は日々変化しています。当社では、お客様に安心してお取引いただくためにリスクの種類ごと（信託財産の運用リスク、事務リスク、システムリスク、コンプライアンス・リスクおよび自己資金の運用リスク）にリスク管理の基本方針と組織体制を定め、各リスクの特性に応じて、機動的・効果的なリスク管理態勢を構築しています。

＜しんきんアセットマネジメント投信のコンプライアンス態勢＞
お客様・信用金庫・その他取引先等職部

門員

コンプライアンス担当者 ( コンプライアンス管理責任者による任命 )コンプライアンス責任者（部門長）
コンプライアンス担当部門（経営管理部）

コンプライアンス関連部門

コンプライアンス管理責任者（経営管理部長）

クライアントサービス部

総務部
業務管理部

コンプライアンス統括責任者（経営管理部担当役員）
コンプライアンス・運用管理委員会

取 締 役
取 締 役 会5

DISCLOSURE 2024

内部監査部

顧問弁護士

監 査 役

総務部長

外部窓口（信金中金等）

各

内部通報制度Sh i n k i n A ss et M a na ge m e nt Co. , Ltd .

資産運用について＜運用の基本的な考え方＞◆中長期的な運用の重視

運用は、分散投資を基本とし、ファンダメンタルズの調査・分析に基づく投資判断に加え、投資の意思決定に際して非財務的要素である ESG（環境・社会・ガバナンス）を考慮することにより、責任ある投資を実行するとともに、中長期的な資産価値の増大を図ることを重視しています。

◆運用の一貫性・継続性の確保

運用の実践にあたっては、プロセスやポートフォリオのモニタリング、リスク分析および結果検証など運用に係るＰＤＣＡ を徹底し、一貫性・継続性を確保します。

◆積極的な情報開示

運用内容については、明確で分かり易く、透明性の高い情報開示を積極的に行います。

＜運用管理体制＞
計画・実行・検証をつねに繰り返し、投資結果を最良のものにするための運用管理体制を構築しています。

計 画《投資政策委員会》

PLAN

基本的な運用方針、運用戦略および商品開発に関する重要事項を審議し、決定します。

実 行
《運用部》

DO

投資政策委員会で決定した運用戦略に基づき、運用計画書を策定し、ポートフォリオの構築を行います。

《トレーディング部》

発注業者を選定し、有価証券等の売買執行を行います。

検 証

CHECK / ACTION《コンプライアンス・運用管理委員会》

信託財産の運用リスク管理に関する事項について審議し、決定します。

《経営管理部》

・コンプライアンス実施状況に関する点検管理を行います。
・投資政策委員会で決定したルールの遵守状況のチェック、リスク管理を行います。

＜運用資産残高推移＞
信用金庫のお客様等個人投資家向けに公募投信を、信用金庫等機関投資家向けに私募投信を、一部機関投資家向けに投資一任契約を提供しており、年度末時点の運用
資産残高は、２０１８年３月末以降１兆円を超えて推移しています。
２０２４ 年 ３ 月末の運用資産残高について、公募投信は新 NISA 制度の開始などもあり増加した一方、私募投信は、市況の影響による解約などもあり減少し、合計12,430 億円となりました。
（注）投信は、3 月末純資産総額
投資一任は、3 月末契約残高（2020 年～ 2022 年は、年度の契約期日残高）（億円）
14,000

公募投信

12,00010,000

計 10,121
737

8,000
6,000

5,012

計 11,086
698

5,316

計 12,178
731

6,229

私募投信

投資一任

計 13,023599

計 12,430

7,267

6,346

799

4,000
2,000

0

4,372

5,072

5,218

5,157

5,283

2020 年
３月末

2021年
３月末

2022年
３月末

2023年
３月末

2024年
３月末

DISCLOSURE 20246運用に関する取組み
信用金庫業界に特化した運用会社として、信用金庫および信用金庫のお客様の中長期的な資産形成に貢献することを第一の使命と考えており、そのための運用力強化に取り組んでいます。

◆運用プロフェッショナル人材の確保

お客様の信頼獲得につながる運用力強化には、豊富な経験と専門知識を持った人材を確保し、体制整備を行うことが重要だと考えています。
２０２4 年３月末時点において、当社のファンドマネージャーの運用経験年数は平均約１８年と、経験豊富なメンバーが揃っており、これらのメンバーが株式、債券、REIT 等専門分野を活かしたチームにより運用を行っています。
また、若手人材を積極的に登用するとともに、経験豊富なファンドマネージャーが自身の運用経験や専門知識、市場動向を共有し育成に努めるなど、長期的な運用力の底上げを図っています。
２０２３年３月

２０２4 年３月

１６人

１７人

平均運用経験年数

１８年０か月

１８年１か月平均在籍年数９年 6 か月

９年 10 か月

１０人

１０人

ファンドマネージャー

日本証券アナリスト検定会員◆多角的な視点による投資調査

投資収益最大化のためには、市場は非効率的であるというファンダメンタルズ分析
前提のもと、多角的な視点による経済状況や市場動向等の投資調査を継続して行い、魅力的な投資機会を発掘すること市場分析が重要だと考えています。
当社は、長年の資産運用で培ってきた投資知識や運用技術投資戦略の決定をもとに、ファンダメンタルズ分析、市場分析を行い決定する投資戦略に沿って投資を実行することで、各資産クラスや運用スタイルに適した運用を行っています。株式や REIT のアクポートフォリオ構築・メンテナンス
ポートフォリオのリスク分析
ティブファンドでは、財務分析、収益性分析、流動性・価格分析などから中長期的にベンチマークを上回る成果を目指す運用
パフォーマンス要因分析を行っており、債券のアクティブファンドでは、マクロ経済分析、債券市場分析などを踏まえて投資戦略を決定し、ポートフォフィードバックリオの構築を図っています。
これらの分析には、社内のアナリスト、エコノミスト、ストラテジストが収集・分析した情報が共有されており、ファンドマネージャーが魅力的な投資機会を発掘するための運用サポート体制が構築されています。

◆運用力のレベルアップ

運用力強化のためには、優秀な人材確保や体制整備に加え、投資対象資産の拡大や新しいアイデアを用いたファンドを検討し、運用していくことが重要であると考えています。
２０２３年度においては、AI を利用した運用手法の多様化に取り組みました。２０２４年度は、パッシブファンドとは異なる投資機会を提供できるアクティブファンドの運用力強化、より独自性のある商品を提供できる外国資産の運用力強化、シミュレーションの強化、パイロットファンドの組成検討など、運用力のレベルアップにつながる施策に幅広く取り組み、運用ノウハウの更なる蓄積を図ります。

7

DISCLOSURE 2024

Sh i n k i n A ss et M a na ge m e nt Co. , Ltd .

商品開発に関する取組み
信用金庫および信用金庫のお客様に向けて、多様なニーズにお応えできる商品を提供し、お客様の中長期的な資産形成に貢献することを目指しています。
また、プロダクトガバナンスの強化や責任投資への取組みにも注力しています。

◆多様なニーズにお応えする商品ラインナップ「中長期的なお客様の資産形成に資する」というコンセプトを軸に、幅広い資産クラスで多種多様な商品を提供し、その規模は２０２４年３月末
現在、公募投信で 5,283 億円（３９本）、私募投信で 6,346 億円（１７８本）となっています。
２０２３年度、公募投信については、新 NISA 制度へ対応したファンドを計３ファンド設定しました。また、２０２４年度も同制度へ対応した新規ファンドの組成に向けて取り組み、商品ラインナップの拡充に努めます。
私募投信については、外国債券ファンド、マルチアセット型ファンドおよびインデックス型Ｊリートファンドなど、様々な商品を計 16 ファンド設定しました。

＜投信の商品数推移＞

（本）
250

投信の商品数推移は右グラフのとおりです。
公募投信は、特定のテーマを持った商品よりもオーソドックスなタイプの商品が多く、厳選して設定しています。
私募投信は、機関投資家のニーズに沿った多様な商品をコンスタントに設定しています。

200150

私募投信

公募投信

計 186

計 132104計 217

計 150

152100計 206

1781701225002828343639

2020 年
３月末

2021年
３月末

2022年
３月末

2023年
３月末

2024年
３月末

◆プロダクトガバナンスの強化に向けた取組み

お客様の資産形成へのさらなる貢献を目指し、個別商品ごとの品質管理を徹底するため、プロダクトガバナンスの強化に向けた新たな取組みを開始しています。
具体的には、２０２４年４月にプロダクトガバナンス・ワーキンググルー
プを設置し、商品の適正性について組成段階から部門横断的な検討を行うとともに、組成後も定期的に検証し、必要に応じて改善を図る体制を構築しています。

◆責任投資に向けた取組み

お客様から大切な資金の委託を受ける立場として、２０１４年５月「責任ある機関投資家」の諸原則＜日本版スチュワードシップ・コード＞の受け入れを表明し、スチュワードシップ活動に取り組んでいます。
また、２０２１年１１月に責任投資原則（ＰＲＩ）の署名機関となり、責任投資への取組みを強化しています。
責任投資への取組みについては、商品開発を担う運用企画部内に設置された「責任投資推進室」が専担して取り組んでいます。
DISCLOSURE 20248

サービス提供に関する取組み
信用金庫職員向けの研修やお客様向けのセミナーなどに講師を派遣するほか、レポートや動画等を通じて市場環境や投資信託の商品概要に関する情報を分かりやすく提供することで、信用金庫の公募投信販売をサポートしています。

◆信用金庫サポート業務

クライアントサービス部を中心に各部門の専門性の高いスタッフにより、総力をあげて信用金庫の皆さまをサポートしています。具体的には、公募投信販売サポートのため、信用金庫職員向けの投信窓販業務研修や、お客様向け資産運用セミナー等に講師を派遣しています。
研修では、各信用金庫からの要望に基づいた投資信託の基礎知識や各ファンドの内容、セールス話法などを分かりやすく説明しており、セミナーでは、資産運用の必要性や各ファンドの運用状況、内外経済の現状や見通し等を解説しています。
また、研修・セミナー等は、対面による開催だけでなく、オンラインでも行っています。

◆ 2023 年度実績
信用金庫職員向け勉強会（102 金庫、延べ 397 回）／お客様向けセミナー（28 金庫、83 会場）
研修・セミナー例

内容

研修
セミナー

投資信託の基礎知識

投資信託の仕組みやリスク・リターン、分散投資等

投信セールス方法

効果的なアプローチやニーズ喚起、商品説明方法等

投信窓販コンプライアンス

顧客に対する投資勧誘、販売ルール等

資産運用の必要性

平均寿命や老後資金等による運用の必要性等

世界経済の現状と見通し

各国の株価推移や景気の先行き等

当社商品の運用状況

各商品の基準価額推移や市場見通し等
オンライン研修

研修風景◆新ＮＩ
ＳＡ制度対応サポート

新ＮＩ
ＳＡ制度の対象となる商品を新たに設定するとともに、制度の変更点やポイント等の情報提供や、制度を踏まえた提案研修等を行っています。
今後も、対象商品の拡充を進めるとともに、研修やお客様向けセミナーを通じた情報提供により、信用金庫の投信窓販業務の推進に貢献したいと考えています。

◆動画による情報提供の充実

お客様により分かりやすく情報を提供するため、市況・マーケット情報や商品概要の動画を作成し、ホームページに掲載しています。
また、「信用金庫様向け専用ページ」には、商品説明に向けた動画を掲載するなど、信用金庫の投信窓販業務に役立つ情報提供も充実させています。
9DISCLOSURE 2024

Sh i n k i n A ss et M a na ge m e nt Co. , Ltd .

データ集＜貸借対照表＞
科（単位：百万円）

目

２０２２年度

２０２３年度増減（資産の部）
流動資産
現金・預金

8,830

9,360

529

8,096

8,583

487

684

714

30

未収委託者報酬
その他

4962

12

固定資産

178

187

9

有形固定資産9196

4

無形固定資産4330▲ 13

投資その他の資産

4361

18

9,009

9,548

539

流動負債

767740

▲ 27

未払金

486

525

39

未払法人税等

15199▲ 52その他

129115▲ 14

固定負債185165▲ 19

資産合計（負債の部）

147

1492その他

3716▲ 21負債合計

952906

▲ 46

株主資本

8,056

8,641585

資本金

200

200

ー

7,856

8,441

585

000000

純資産合計

8,056

8,641

585

負債・純資産合計

9,009

9,548

539

退職給付引当金（純資産の部）

利益剰余金
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金＜損益計算書＞
科（単位：百万円）

目

２０２２年度

２０２３年度

増

減

5,996

5,874

▲ 121

委託者報酬

5,878

5,755

▲ 123

運用受託報酬

117

119

1

営業収益

4,957

5,029

71

支払手数料

2,900

2,834

▲ 66

その他

2,056

2,194

138

営業利益

営業費用

1,038

845

▲ 193

営業外収益

000

営業外費用

14

2

1,037

841

▲ 196

3

3

0

1,034837▲ 196319250▲ 6821▲0711585▲ 126

経常利益
特別損失
税引前当期純利益
法人税等
法人税等調整額
当期純利益

DISCLOSURE 2024 10

＜本資料に関してご留意していただきたい事項＞※当資料は、しんきんアセットマネジメント投信株式会社により作成されたものであり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。また、当社情報の提供を目的としており、投資信託の勧誘を目的とするものではありません。
※当社は、投資信託の募集の取扱いおよび販売業務を行っておりません。
※当資料は、信用金庫向けに、当社をよりご理解いただくことを目的として作成された資料です。
※当資料は、信頼できると思われる情報源に基づいて作成されていますが、当社はその正確性、完全性を保証するものではありません。
※当資料の中で記載されている経済全般の実績、評価または将来動向の表示等は、作成日時点におけるものであり、将来の成果を示唆・保証するものではなく、また今後予告なく変わる場合があります。
※投資信託および投資一任は、リスクを含む商品であり預金と異なり元本の保証はありません。
※当資料を当社の書面による同意なくして、その全部もしくは一部を複製し、また、その他の方法で配布することはご遠慮ください。

しんきんアセットマネジメント投信株式会社〒104 - 0031 東 京 都 中 央 区 京 橋 3丁目 8 番 1号
03-5524-8161（代表）金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 338 号
加入協会／一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

ユニバーサルデザイン（UD）の考えに基づいた、どなたにも 見 や す い デ ザイン の文字を採用しています。