有価証券報告書（証券取引法第24条第１項に基づく報告書）
事 業 年 度
（第 17 期）

自 平成18年４月１日
至 平成19年３月31日

株式会社エフアンドエム
大阪府吹田市江坂町１丁目２３番３８号(941384)目次頁
表紙
第一部 企業情報 …………………………………………………………………………………………………………
第１ 企業の概況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 主要な経営指標等の推移 ……………………………………………………………………………………
２． 沿革 ……………………………………………………………………………………………………………
３． 事業の内容 ……………………………………………………………………………………………………
４． 関係会社の状況 ………………………………………………………………………………………………
５． 従業員の状況 …………………………………………………………………………………………………
第２ 事業の状況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 業績等の概要 …………………………………………………………………………………………………
２． 生産、受注及び販売の状況 …………………………………………………………………………………
３． 対処すべき課題 ………………………………………………………………………………………………
４． 事業等のリスク ………………………………………………………………………………………………
５． 経営上の重要な契約等 ………………………………………………………………………………………
６． 研究開発活動 …………………………………………………………………………………………………
７． 財政状態及び経営成績の分析 ………………………………………………………………………………
第３ 設備の状況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 設備投資等の概要 ……………………………………………………………………………………………
２． 主要な設備の状況 ……………………………………………………………………………………………
３． 設備の新設、除却等の計画 …………………………………………………………………………………
第４ 提出会社の状況 …………………………………………………………………………………………………
１． 株式等の状況 …………………………………………………………………………………………………
(1） 株式の総数等 ………………………………………………………………………………………………
(2） 新株予約権等の状況 ………………………………………………………………………………………
(3） ライツプランの内容 ………………………………………………………………………………………
(4） 発行済株式総数、資本金等の推移 ………………………………………………………………………
(5） 所有者別状況 ………………………………………………………………………………………………
(6） 大株主の状況 ………………………………………………………………………………………………
(7） 議決権の状況 ………………………………………………………………………………………………
(8） ストックオプション制度の内容 …………………………………………………………………………
２． 自己株式の取得等の状況 ……………………………………………………………………………………
３． 配当政策 ………………………………………………………………………………………………………
４． 株価の推移 ……………………………………………………………………………………………………
５． 役員の状況 ……………………………………………………………………………………………………
６． コーポレート・ガバナンスの状況 …………………………………………………………………………
第５ 経理の状況 ………………………………………………………………………………………………………
１． 連結財務諸表等 ………………………………………………………………………………………………
(1） 連結財務諸表 ………………………………………………………………………………………………
(2） その他 ………………………………………………………………………………………………………
２． 財務諸表等 ……………………………………………………………………………………………………
(1） 財務諸表 ……………………………………………………………………………………………………
(2） 主な資産及び負債の内容 …………………………………………………………………………………
(3） その他 ………………………………………………………………………………………………………
第６ 提出会社の株式事務の概要 ……………………………………………………………………………………
第７ 提出会社の参考情報 ……………………………………………………………………………………………
１． 提出会社の親会社等の情報 …………………………………………………………………………………
２． その他の参考情報 ……………………………………………………………………………………………
第二部 提出会社の保証会社等の情報 …………………………………………………………………………………
［監査報告書］

1
1
1
3
5
6
6
7
7
9
9
10
11
11
12
13
13
13
14
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15
15
16
20
20
21
21
22
23
25
26
26
27
31
34
35
35
65
66
66
88
90
91
92
92
92
93

【表紙】
【提出書類】

有価証券報告書【根拠条文】

証券取引法第24条第１項【提出先】

近畿財務局長【提出日】

平成19年６月28日【事業年度】

第17期（自【会社名】

株式会社エフアンドエム【英訳名】

F&M CO.,LTD.

【代表者の役職氏名】

代表取締役社長【本店の所在の場所】

大阪府吹田市江坂町１丁目23番38号【電話番号】

０６（６３３９）７１７７（代表）【事務連絡者氏名】

常務取締役管理本部長【最寄りの連絡場所】

大阪府吹田市江坂町１丁目23番38号【電話番号】

０６（６３３９）７１７７（代表）【事務連絡者氏名】

常務取締役管理本部長【縦覧に供する場所】

株式会社大阪証券取引所

平成18年４月１日

森中至

平成19年３月31日）

一郎

西川

西川

洋一郎

洋一郎

（大阪市中央区北浜一丁目８番16号）
株式会社エフアンドエム東京支社（東京都中央区京橋一丁目２番５号）
株式会社エフアンドエム名古屋支社（名古屋市中区栄２丁目８番13号）

第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】(1）連結経営指標等
回次

第13期

第14期

第15期

第16期

第17期

決算年月

平成15年３月

平成16年３月

平成17年３月

平成18年３月

平成19年３月

3,531,692

3,869,310

3,823,529

4,672,451

4,424,887

27,56767,280263,468

774,257

387,994

当期純利益又は当期純損失（△）（千円）△245,491△92,427

61,051

242,574△26,686

純資産額（千円）

2,015,301

1,913,899

2,026,372

3,336,812

3,321,624

総資産額（千円）

4,725,723

5,141,711

5,297,068

6,014,709

5,218,050

１株当たり純資産額（円）179,616.91

170,579.27

173,401.73

21,881.74

21,407.16

１株当たり当期純利益金額又は当期純損失金額(△)(円)△21,653.58△8,237.70

5,415.44

1,660.03△174.34

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額（円）－－5,336.93

1,620.30－

自己資本比率（％）

42.6

37.2

38.2

55.5

62.9

自己資本利益率（％）

△11.2

△4.7

3.1

9.0

△0.8

－

－

113.01157.83－

営業活動によるキャッシュ・フロー（千円）△111,900△44,244596,369

685,682

439,162

投資活動によるキャッシュ・フロー（千円）

25,490△63,442△291,097△129,258

21,652

財務活動によるキャッシュ・フロー（千円）△231,884

87,602△17,077

526,698△388,387

現金及び現金同等物の期末残高（千円）

189,484

169,399

457,595

1,540,718

1,613,146

319
[21]

317
[7]

276
[21]

売上高（千円）
経常利益（千円）

株価収益率（倍）従業員数［外、平均臨時雇用者数］
（人）

300
[21]

286
[102]

（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額および株価収益率について、第13期、第14期および第17期は１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。
３．第17期から、「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」（企業会計基準第５号 平成17年12月９日）及び「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準等の適用指針」（企業会計基準適用指針第８号
平成17年12月９日）を適用しております。

-1-

(2）提出会社の経営指標等
回次

第13期

第14期

第15期

第16期

第17期

決算年月

平成15年３月

平成16年３月

平成17年３月

平成18年３月

平成19年３月

3,229,824

3,193,675

3,190,081

4,044,577

3,803,998

49,23957,186447,297

808,823364,634△203,903△15,741

93,818294,304△38,220

資本金（千円）

826,000

826,000

865,473

891,399

897,884

発行済株式総数（株）

11,936

11,936

12,402

152,493

153,408

純資産額（千円）

2,016,639

1,991,922

2,137,162

3,499,331

3,435,185

総資産額（千円）

4,709,276

4,766,730

4,955,507

5,664,872

5,125,073

１株当たり純資産額（円）179,736.10

177,533.18

182,882.25

22,947.49

22,391.36

１株当たり配当額（内１株当たり中間配当額）
(円)

4,000
(－)

1,000
(－)

2,000
(－)

400
(－)

400
(－)

１株当たり当期純利益金額又は当期純損失金額(△)(円)△17,985.31△1,402.99

8,321.93

2,014.04△249.70

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額（円）－－8,201.28

1,965.83－

自己資本比率（％）

42.8

41.8

43.1

61.8

67.0

自己資本利益率（％）

△9.4

△0.8

4.5

10.4

△1.1

株価収益率（倍）

－

－

73.54

130.09－配当性向（％）

－

－

24.0

20.7

－

従業員数
(外、平均臨時従業員数)(人)

287
(21)

259
(1)

228
(15)

253
(20)

254
(99)

売上高（千円）
経常利益（千円）
当期純利益金額又は当期純損
失金額（△）（千円）（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額および株価収益率については、第13期、第14期および第17期は、１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。
３．第17期より、「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」（企業会計基準第５号 平成17年12月９日）及び「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準等の適用指針」（企業会計基準適用指針第８号
平成17年12月９日）を適用しております。

-2-

２【沿革】
年月事項

平成２年７月

平成13年２月
平成13年４月

冠婚葬祭その他祝事に付随する物品の企画および発送代行業を目的として大阪府吹田市豊津町９番２号に株式会社フラワーメッセージを設立し生命保険の営業職員を対象としたフラワー・ギフ
ト事業を開始。資本金5,000千円
東京都港区芝５丁目19番１号に東京営業所を設置
生命保険の営業職員を対象とした記帳代行事業を開始するため大野税理士事務所と合弁で有限会社大野会計センターを設立（当社出資比率40％）
記帳代行事業の東京地区進出に伴ない東京営業所を東京都港区芝５丁目14番14号に移転し、千原
税理士事務所と合弁で有限会社千原会計センターを設立（当社出資比率48.3％）
大阪府吹田市豊津町31番27号に本社を移転
記帳代行事業による中部地区進出のため、名古屋市東区泉１丁目１番31号に名古屋営業所を設置
東京営業所を東京都港区三田３丁目５番21号に移転
商号を株式会社エフアンドエムに変更すると共に会社の目的を法人および個人事業主の帳簿の記帳代行業並びに経営および営業コンサルティング等に変更し、冠婚葬祭その他祝事に付随する物
品の企画および発送代行業を廃止
記帳代行業の拡大に伴ない、本社を大阪府吹田市豊津町12番38号に移転し、フラワー・ギフト事
業を廃止
札幌営業所を札幌市中央区南３条西２丁目12番に設置
札幌営業所を廃止
中堅・中小企業の総務部門の充実を図る事を目的として、総務コンサルティング事業を開始
総務コンサルティング事業の開始に伴ない、東京および名古屋営業所を各々支社に昇格
名古屋支社を名古屋市中区錦３丁目２番32号に移転
記帳代行事業を当社に統合化するために、有限会社大野会計センターの当社出資持分40％を大野税理士に譲渡し、有限会社千原会計センターの当社出資持分48.3％を千原税理士に譲渡して合弁関係を解消
株式会社フォーナインに10,000千円を出資（当社比率19.6％）
東京支社を東京都品川区東五反田５丁目10番25号に移転
記帳代行事業を財務コンサルティング事業に名称を変更
福岡営業所を福岡市博多区博多駅東１丁目14番３号に設置
仙台営業所を仙台市宮城野区榴ヶ岡４丁目２番３号に設置
株式会社エコミックより生保営業職員への記帳代行業に関する営業を譲受
アウトプレースメント事業を開始
福岡支社を福岡市博多区博多駅南１丁目３番６号に移転
インターネット事業を開始
財務コンサルティング事業をアウトソーシング事業に名称を変更
総務コンサルティング事業をエフアンドエムクラブ事業に名称を変更
大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場（現ニッポン・ニューマーケット「ヘラクレス」）に株式を上場
エフアンドエムネット株式会社を設立（当社出資比率80.0％、現連結子会社）
チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社の第三者割当増資を引き受ける（当社出資比率
29.7％）
株式会社中小企業エムアンドエーセンターを設立（当社出資比率80％）
ソフトバンク・イーコマース株式会社、株式会社あおぞら銀行グループと３社で、株式会社ブル

平成13年５月

ープラネットを設立（当社出資比率15％）
本社を大阪府吹田市江坂町１丁目23番38号に移転

平成３年12月
平成４年７月
平成４年10月
平成４年12月
平成５年７月
平成５年７月
平成５年12月

平成６年４月

平成６年12月
平成７年９月
平成７年10月
平成８年９月
平成９年３月

平成９年５月
平成９年６月
平成10年４月
平成10年５月
平成11年４月
平成11年６月
平成11年９月
平成12年４月

平成12年７月
平成12年９月
平成12年11月

-3-

年月

事項

平成13年９月
平成13年11月
平成14年７月
平成15年４月
平成15年９月

札幌支社を札幌市中央区南１条西８丁目９番１号に設置
名古屋支社を名古屋市中区栄２丁目８番13号に移転
株式会社ジャパン・インシュアランスを設立（当社出資比率50％、現連結子会社）
仙台支社を仙台市青葉区堤町１丁目１番２号に移転
チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社の新株引受権3,000株を行使し、当社の子会社とする。（当社出資比率52.3%、現連結子会社）
株式会社中小企業エムアンドエーセンターの全持株を売却し、資本提携関係を解消
東京支社を東京都品川区南大井一丁目13番５号に移転
札幌支社を廃止
株式会社ブループラネットの株式を追加取得し、当社の子会社とする（当社出資比率100%、現連結子会社）
福岡支社を福岡市博多区博多駅東２丁目６番１号に移転
札幌支社を札幌市北区北７条西２丁目６番地に設置
一般事業者として全国初の信用金庫代理業の許可を取得
シニア向けパソコン教室のＦＣ募集開始
東京支社を東京都中央区京橋一丁目２番５号に移転
株式会社ジャパン・インシュアランスを清算

平成15年11月
平成15年12月
平成17年４月
平成17年12月
平成18年５月
平成18年６月
平成18年９月
平成18年10月
平成18年12月
平成19年２月-4-３【事業の内容】
当社グループ（当社および当社の関係会社）は当社（株式会社エフアンドエム）、子会社３社により構成されております。
当社グループの事業内容および当社と関係会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりであります。
なお、次の６部門は「第５ 経理の状況 1.(1)連結財務諸表 注記」に掲げる事業の種類別セグメント情報の区分と同一であります。
※当連結会計年度から事業の種類別セグメントを変更しております。変更の内容については、「第５ 経理の状況
１ 連結財務諸表等 (1）連結財務諸表 注記事項（セグメント情報）」に記載のとおりであります。
アウトソーシング事業本部……………個人事業主向け記帳代行サービス
タックスハウス事業本部………………税理士・会計士向けボランタリーチェーン運営
エフアンドエムクラブ事業本部………中堅・中小企業向けの管理・総務部門情報提供サービス
不動産賃貸事業部………………………不動産の賃貸サービス
アウトプレースメント事業部…………早期退職者向け再就職支援サービス、企業向けキャリアデザイン研修
その他事業………………………………エフアンドエムクラブ事業の顧客である中堅・中小企業のＡＳＰ事業等［事業系統図］-5-

４【関係会社の状況】(1）連結子会社
資本金（千円）

主要な事業内容

議決権の所
有割合
（％）

名称

住所

関係内容

エフアンドエムネット株式会社

東京都品川区

58,000

その他事業

88.1

コンピュータシステム、
インターネットの企画運
営、開発業。
役員の兼任 ２名

チャレンジャー・グ
レイ・クリスマス株
式会社

東京都中央区

531,150

アウトプレースメ
ント事業

53.6

再就職、研修業務の情報提供
役員の兼任 ４名

株式会社ブループラ
ネット

大阪府吹田市

370,000

その他事業

100.0

ポータルサイト運営
役員の兼任 ５名

（注）１．主要な事業の内容欄には、事業の種類別セグメントの名称を記載しております。
２．チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社は、特定子会社に該当しており、有価証券報告書を提出しております。
３．株式会社ブループラネットは、特定子会社に該当しております。
４．株式会社ジャパン・インシュアランスは、平成19年２月１日付で会社を清算しております。

５【従業員の状況】(1）連結会社の状況
平成19年３月31日現在
事業の種類別セグメントの名称

従業員数（人）アウトソーシング事業

97

(19)

タックスハウス事業

42(－)

エフアンドエムクラブ事業

56

(－)

不動産賃貸事業－(－)

アウトプレースメント事業

22

(3)

その他事業

42

(80)

全社（共通）

27

(－)

286

(102)

合計

（注）１．従業員数は、就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含むほか、常用パート
および人材会社からの短期派遣社員を含んでおります。）であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会
社からの短期派遣社員は含み、常用パートは除いております。）は当期中における年間の平均人員を（ ）外数で記載しております。
２．前期末に比して臨時雇用者数が大幅に増加しているのは、パソコン教室のインストラクターの増加によるものです。
(2）提出会社の状況
平成19年３月31日現在
従業員数（人）

平均年齢（才）平均勤続年数（年）平均年間給与（円）254（99）31.8

4.9

4,960,808（注）１．従業員数は、就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含むほか、常用パート
および人材会社からの短期派遣社員を含んでおります。）であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会
社からの短期派遣社員は含み、常用パートは除いております。）は、当期中における年間の平均人員を（ ）外数で記載しております。
２．前期末に比して臨時雇用者数が大幅に増加しているのは、パソコン教室のインストラクターの増加によるものです。
(3）労働組合の状況
労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。

-6-

第２【事業の状況】
１【業績等の概要】(1）業績
当期における我が国経済は、総じて海外の景気拡大を背景とした輸出と民間設備投資に牽引され、ゆるやかな回復局面が続きましたが、当社グループが主にサービスを提供する対象である中小企業および個人事業主においては、景気回復度合いという側面では地域間、企業規模間で未だばらつきが見られ、多くの企業においては必ずしも景気回復が実感できるものとはいえない状況が続きました。
このような環境の下、当社グループは主要事業の会員数を増加させるとともに、主要事業で培ったノウハウ及び顧客ネットワークを活用し、新たな収益の構築を図ってまいりました。また、グループを挙げたローコストオ
ペレーションを実施するなど、収益体質の改善に努めてまいりました。
この結果、当連結会計年度の売上高は44億24百万円（前連結会計年度比5.3％減）となり、経常利益は３億87百万円（同49.9％減）、26百万円の当期純損失（前連結会計年度は２億42百万円の当期純利益）となりました。
（連結各セグメントの概況について）
事業の種類別セグメント
なお、アウトソーシング事業、タックスハウス事業およびエフアンドエムクラブ事業における営業利益の前連
結会計年度比較につきましては、前連結会計年度までタックスハウス事業はアウトソーシング事業およびエフア
ンドエムクラブ事業の一部として活動しており、当連結会計年度の事業区分の方法により区分することが困難であるため記載しておりません。
① アウトソーシング事業
生命保険会社営業職員を中心とする個人事業主および小規模法人に対する記帳代行に関しましては、前期から引き続き会員数の安定的な増加に注力するとともに、より強固なサービス提供構造を追求してまいりました。その結果、当連結会計年度末（平成19年３月31日）の記帳代行会員数は31,861名となり、前期末（平成18年３月31日）比51名の増加となりました。
この結果、アウトソーシング事業における当連結会計年度の外部売上高は15億47百万円（前連結会計年度比0.6％減）、営業利益は５億09百万円となりました。
② タックスハウス事業
ワンストップ・ファイナンシャルショップを目指す税理士・公認会計士のボランタリーチェーン「TaxHouse」の本部を運営するタックスハウス事業は、前期に引き続き新規加盟店の募集を進めるとともに、証券業、保険業など各種金融機関と提携関係を結び、平成18年９月13日には金融機関に属さない一般の事業者として全国初の信用金庫（銀行）代理業の許可を取得するなど、サービスの拡充に向けて精力的な活動を進めてまいりましたが、新規加盟件数は当初予測を下回る結果となり、収益率を伸び悩ませる要因となりました。
この結果、当連結会計年度末（平成19年３月31日）「TaxHouse」加盟事務所数は479件となり、前期末（平成18年３月31日）比95件の増加となりました。またブランチを含めた加盟店舗数は566店舗となりました。
この結果、タックスハウス事業における当連結会計年度の外部売上高は５億79百万円（前連結会計年度比
35.2％減）、営業利益は10百万円となりました。
③ エフアンドエムクラブ事業
主に中小企業の総務部門に対する各種情報提供サービスを核とするエフアンドエムクラブ事業は、従来の紹介
ルートによる営業構造を刷新し、同サービスを「TaxHouse」加盟事務所の関与先に提供することなど、新たな販
売チャネルの構築に向け事業体制の見直しを行うとともに、「TaxHouse」で提供するサービスと相互補完性を持
つ新たなサービスコンテンツの構築を行ってまいりましたが、これにより新規の会員獲得については端境期にあたる形となり、当連結会計年度での収益貢献は限定的となりました。
この結果、当連結会計年度末（平成19年３月31日）のエフアンドエムクラブ会員数は3,337社となり、前期末（平成18年３月31日）比703社の減少となりました。
この結果、エフアンドエムクラブ事業における当連結会計年度の外部売上高は10億49百万円（前連結会計年度
比15.2％減）、営業利益は４億76百万円となりました。
④ 不動産賃貸事業
不動産賃貸事業は大阪本社が所在するビルの賃貸収入で、安定した収益を計上しております。
この結果、不動産賃貸事業における当連結会計年度の外部売上高は１億14百万円（前連結会計年度比1.4％減）、営業利益は48百万円（前連結会計年度比7.6％増）となりました。

-7-

⑤

アウトプレースメント事業
アウトプレースメント事業に関しましては、再就職支援業界全体の需要が落ち込む中、連結子会社のチャレン
ジャー・グレイ・クリスマス株式会社独自のノウハウを活かし、小口リピートオーダーの獲得および研修・教育事業に注力してまいりましたが、市場減衰の影響を避けることは難しい環境での展開となりました。
この結果、アウトプレースメント事業における当連結会計年度の外部売上高は５億13百万円（前連結会計年度
比2.4％減）、営業利益は５百万円（前連結会計年度は45百万円の損失）となりました。
⑥ その他
その他事業は、連結子会社エフアンドエムネット株式会社のシステム開発事業ならびに当期よりＦＣ展開を開始したパソコン教室運営ならびにＦＣ指導事業等で、パソコン教室のＦＣ募集に関しては当初の見通しよりも厳しい結果となりました。
この結果、その他事業における当連結会計年度の外部売上高は６億20百万円（前連結会計年度比81.8％増）、
21百万円の営業損失（前連結会計年度は153百万円の利益）となりました。
(2）キャッシュ・フロー
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果、資金の増加は４億39百万円（前連結会計年度比２億46百万円の減少）となりました。これは主に税金等調整前当期純利益２億00百万円に加え、売上債権の減少額３億25百万円、その他営業資産の減少額２億25百万円による収入があった一方、法人税等の支払３億22百万円、その他営業負債の減少額２億15百万円の支出があったこと等によるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果、21百万円の資金の増加（前連結会計年度は１億29百万円の支出）となりました。これは主に保険積立金の解約による１億02百万円の収入があった一方、有形固定資産の取得により98百万円の支出があった
こと等によるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果、支出した資金は３億88百万円（前連結会計年度は５億26百万円の収入）となりました。これ
は主に社債の償還による支出２億58百万円、配当金の支払額54百万円等によるものです。

-8-

２【生産、受注及び販売の状況】(1）生産実績
該当事項はありません。
(2）受注状況
該当事項はありません。
(3）販売実績
当連結会計年度の販売実績を事業の種類別セグメント別に示すと、次のとおりであります。
事業の種類別セグメントの名称（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

前年同期比（％）

アウトソーシング事業（千円）

1,547,669△0.6

タックスハウス事業（千円）

579,627△35.2

1,049,162△15.2

不動産賃貸事業（千円）

114,825△1.4

アウトプレースメント事業（千円）

513,582△2.4

その他事業（千円）

620,01981.8

4,424,887△5.3

エフアンドエムクラブ事業（千円）

合計（千円）（注）

上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

３【対処すべき課題】
当社グループは、顧客に感謝尊敬されるサービスを低価格で提供することにより、頂いた報酬以上のメリットを顧客に感じて頂くことを事業のコンセプトとしております。そして当社が事業を行う上で「関わる全ての人・企業が物
心両面で豊かになれる」ことを目標とし、当社グループが我が国経済の活性化に貢献できる経営に努めてまいる所存であります。
当社グループは当面、収益力の向上を図ることを優先課題であると認識しております。従いまして、当社グループが目標とする経営指標といたしましては売上高経常利益率を掲げ、平成21年３月期における連結決算において売上高
経常利益率を20％以上に高めることを目指しております。
今後の施策としましては、引き続き売上高の増加と全社的なローコストオペレーションに取り組むことはもとより、新たに獲得する資産の投資金額を低く抑え、投下資本利益率を改善させるため、ＲＯＡも重視した経営を進めてまいります。
各セグメント別の見通しと施策は以下のとおりです。
・アウトソーシング事業
アウトソーシング事業は、生命保険会社営業職員を中心とする個人事業主および小規模法人に対する記帳代行が主な事業内容となります。同事業は前期から引き続き会員数増加に注力するとともに、原価の抑制を図り安定的な成長および利益貢献を進めてまいります。
・タックスハウス事業
タックスハウス事業は、ワンストップ・ファイナンシャルショップを目指す税理士・公認会計士のボランタリー
チェーン「TaxHouse」の本部運営が主な業務となります。同事業においては平成18年９月13日に金融機関に属さない一般の事業者として全国初の信用金庫（銀行）代理業の許可を取得するなど、証券業、保険業など各種金融機関と提携関係を結び、サービスの拡充に向けて精力的な活動を進めてまいりました。
同事業は全国の中小企業経営者および一般消費者に対し、各種金融商品の比較検討の機会に加え、税務・会計を核としたより中立・公平な意見をリーズナブルに提供することに伸展の目的を据えております。今後も本部として加盟店舗で提供する商品・サービスメニューの拡充を進めるとともに、財務の専門家としての立場からの資金繰り支援サービスの構築など、一般顧客の便宜性の向上および加盟店の収益確保に向け注力してまいります。
・エフアンドエムクラブ事業
エフアンドエムクラブ事業は、主に中小企業の総務部門に対する各種情報提供サービスを核とするバックオフィ-9-スサポートが主な事業内容となります。同事業は、従来の紹介ルートによる営業構造を刷新し、同サービスを「TaxHouse」加盟事務所の関与先に提供することなど、新たな販売チャネルの構築に向け事業体制の見直しを行うとともに、当期を通して取り組んできた、「TaxHouse」で提供するサービスと相互補完性を持つ新たなファイナン
シャル・サービスの商品化が当面の課題となります。
・アウトプレースメント事業
再就職支援事業に関しましては、企業の雇用情勢に大きく左右される現在の収益体質を改善すべく、前期より本格化した独自の研修・教育サービスをより促進することで収入バランスの適正化に努めると共に、引き続きクライ
アント満足度を向上することで、恒常的に発生する企業ニーズをリピートオーダーとして具現化することに取り組
んでまいります。

４【事業等のリスク】
当社グループの事業展開上のリスク要因になる可能性があると考えられる主な事項を以下に記載しております。また、必ずしも事業上のリスクに該当しない事項についても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。なお、当社グループはこれらのリスク発生の可能性を確認した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針ではありますが、本株式に関する投資判
断は、以下の記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行われる必要があると考えております。本項においては、将来に関する事項が含まれておりますが、当該事項は本有価証券報告書提出日現在において判断したものであります。なお、以下の記載は本株式への投資に関連するリスクを全て網羅するものではありませんのでご留意願います。
① ストックオプションの付与について
当社グループは、業績向上に対する意欲や、優秀な人材を確保することを目的に、当社ならびに当社子会社の取締役、監査役および当社業務提携先の取締役および従業員に対して新株予約権によるストックオプションを付与しております。当社が付与したストックオプションで、平成19年３月31日現在の潜在株式数は8,604株となっており、発行済株式総数の5.6％に相当します。今後、当該ストックオプションが行使された場合、当社の株式価値は希薄化いたします。また、当社グループは、今後も業績向上に対する意欲や、優秀な人材を確保することを目的に、ストックオプションを当社ならびに当社子会社の取締役、監査役および当社業務提携先の取締役および従業員に付与する可能性があり、その場合には、さらなる株式価値の希薄化が発生する可能性があります。
② 主要事業の対象マーケットについて
生命保険会社営業職員マーケットは、一時期の生保業界の再編等での減少ペースと比べ、下げ止まりは認められるものの、今後の各生命保険会社の施策および経営環境により、再び減少ペースが加速する可能性があります。その場合当社グループの業績に悪影響を与える可能があります。
③ 海外での業務委託について
当社グループでは記帳代行事業の今後の事業発展における原価低減策として、記帳作業の一部を中華人民共和国のシンセンに位置する企業に業務委託しております。こうした海外への業務委託においては、予期せぬ法律または規制の変更、テロ、戦争、その他の要因による社会的混乱等のリスクが内在しております。このような事象が発生した場合、当社グループのサービスが円滑に提供できなくなり、経営成績に悪影響を与える可能性があります。
④ 個人情報の管理について
当社グループが一般顧客向け及び顧客企業向けに提供するサービスおいて、一般顧客の個人情報等をサーバー等に管理する場合があり、採用している様々なネットワークセキュリティにも拘らず、不正アクセスおよびその他事
由により個人情報の流出等の可能性は存在しております。このような個人情報の流出等が発生した場合、当社グループに対する損害賠償の請求、訴訟、行政官庁等による制裁、刑事罰その他の責任追及がなされる可能性があります。また、これらの責任追及が社会的な問題に発展し当社グループが社会的信用を失う可能性があります。
⑤ アウトプレースメント事業について
当社グループの再就職支援事業は子会社であるチャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社において担っております。再就職支援事業は企業の雇用政策に業績が左右されることから、好景気により雇用調整が一段落した場合は需要が落ち込む傾向にあり、同事業の経営成績に深刻な影響を与える可能性があります。また、こうした状況が数年に渡った場合、同事業の継続が困難になる可能性があります。
⑥ 減損会計導入について
当社グループでは本社が所在する自社所有物件のほか、全国に営業拠点があります。一部子会社において減損損
失が発生しております。また、エフアンドエム単独の支社関係は現段階では減損処理は不要であると判断しておりますが、将来的に不動産の下落および経営成績によって減損処理が必要となった場合は、当社グループの業績に影響を与える可能性があります。
⑦ 許認可を要する事業について
当社グループの事業の一部おいては、銀行代理業ならびに証券仲介業などの関係省庁での許認可を必要とする事- 10 -

業を行っております。今後関連法規の改正などによっては、同事業の提供する一部のサービスを継続できなくなる可能性があります。

５【経営上の重要な契約等】(1）技術援助を受けている契約
契約会社名

相手方の名称

国名

契約形態

主な契約内容契約期間

チャレンジャー・
グレイ・クリスマス株式会社（連結子会社）チャレンジャー・
グレイアンドクリ
スマス社

米国

ライセンス契約

・日本において相手方が保有する著作物、
サービスノウハウその他の情報、ＣＧＣ
マークおよび商標等の使用許諾。
・ライセンス使用料の相手方への支払い：
売上高の2.0％
・相手方のアウトプレースメントカウンセ
リングに関するサー
ビスや教材の提供

平成11年３月３日から
平成14年３月２日まで（以降３年毎の自動更新）６【研究開発活動】
該当事項はありません。

- 11 -

７【財政状態及び経営成績の分析】
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
(1）重要な会計方針および見積り
当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たりまして、特に下記の会計方針が、当社グループの重要な判断に影響を及ぼすと考えております。
繰延税金資産
当社グループは、繰延税金資産について、実現可能性が高いと考えられる金額へ減額するために評価性引当金を計上しております。評価性引当金の金額を算定するに当たっては、将来の利益計画を慎重に検討したうえ
で将来の回収可能見込額を算定し、繰延税金資産との差額を評価性引当金として認識しております。
(2）当連結会計年度の経営成績の分析「業績等の概要」に記載のとおり、当連結会計年度の売上高は44億24百万円、経常利益は３億87百万円、26百万円の当期純損失となりました。
① 売上高
当連結会計年度の売上高は、前連結会計年度比5.3％減となりましたが、これは、タックスハウス事業における新規加盟店募集が軟調に終わったことから前連結会計年度比35.2％減になったことが影響しています。
② 営業利益当連結会計年度の営業利益は、前連結会計年度比52.6％減となりましたが、これは、主に上半期において広告宣伝費など営業費用が増加したことによるものであります。
経常利益
当連結会計年度の経常利益は、前連結会計年度比49.9％減となりましたが、これは、営業利益の減少が大きく影響したことによるものであります。
④ 当期純利益
当連結会計年度の当期純損益は、経常利益の減少に加え、子会社のチャレンジャー・グレイ・クリスマス株
式会社に対して計上していたのれんの減損損失１億02百万円、支店の移転に伴う原状回復費等の35百万円、保険契約解約損30百万円等の特別損失１億88百万円を計上したことに加え、繰延税金資産の回収可能性評価を厳格に行い、税金等調整前当期純利益２億00百万円に対し２億22百万円の法人税等を計上したため、前連結会計
年度比２億69百万円減少となる26百万円当期純損失を計上することとなりました。
(3）経営成績に重要な影響を与える要因
当社グループの主たる事業であるアウトソーシング事業およびエフアンドエムクラブ事業は、いずれも会員制ビジネスであり、会員からの毎月の顧問料収入が主たる収入源となっております。従いまして、これらの事業における会員数の増減の帰趨が、経営成績に重要な影響を与える要因となっております。
(4）資本の財源および資金の流動性についての分析
総資産および純資産の状況
当連結会計年度末における総資産につきましては、滞留債権の減少１億98百万円、受取手形及び売掛金の減少
１億26百万円、その他流動資産に含まれる未収入金の減少１億60百万円、保険積立金の減少１億30百万円、のれんの減少１億09百万円などにより、前連結会計年度末から７億96百万円減少の52億18百万円となりました。
③

当連結会計年度末の純資産につきましては、配当金の支払60百万円、当期純損失26百万円、その他有価証券評
価差額金の増加21百万円、少数株主持分の減少12百万円、ストックオプションの行使による収入12百万円などにより、前連結会計年度末から65百万円減少の33億21百万円となりました。
この結果、当連結会計年度末の自己資本比率は62.9％となり、前連結会計年度末より7.4ポイント上昇いたしました。

- 12 -

第３【設備の状況】
１【設備投資等の概要】
当社グループでは、社内設備の充実を図ることを目的として、東京本社ならびに福岡支社を移転するとともに、直営のパソコン教室を18店舗開設いたしました。この他急速な技術革新や販売競争の激化に対処することを目的として総額116,729千円の設備投資を実施いたしました。
主な投資はパソコン教室関係75,869千円です。

２【主要な設備の状況】
平成19年３月31日現在における各事業所の設備および従業員の配置は次のとおりであります。
(1）提出会社
帳簿価額
事業所名
（所在地）

事業の種類別セ
グメントの名称

設備の内容 建物及び
構築物
（千円）

工具器具
備品
（千円）

土地
（千円）
(面積㎡)

合計
（千円）

従業
員数
(人)
[臨時
雇用
者数]

アウトソーシン
グ事業、タック
大阪本社(大阪府吹田市)

スハウス事業、
エフアンドエム
クラブ事業、消
去又は全社

統括業務
施設

1,010,243

22,237

729,631
1,762,111(783.16)

141
(81)

東京本社
(東京都品川区)

アウトソーシン
グ事業、タック
スハウス事業、
エフアンドエム
クラブ事業、消
去又は全社

〃

2,921

12,545－

15,466

53
(17)

名古屋支社
(名古屋市中区)

アウトソーシン
グ事業、タック
スハウス事業、
エフアンドエム
クラブ事業、消
去又は全社

〃

1,911

4,270

－

6,182

22
(－)

福岡支社
(福岡市博多区)

アウトソーシン
グ事業、タック
スハウス事業、
エフアンドエム
クラブ事業、消
去又は全社

〃

4,500

6,550

－

11,050

19
(1)

仙台支社
(仙台市宮城野区)

アウトソーシン
グ事業、タック
スハウス事業、
エフアンドエム
クラブ事業、消
去又は全社

〃

465

1,923

－

2,388

19
(－)

（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
２．従業員の（ ）は、臨時従業員数を外書しております。

- 13 -

(2）国内子会社
帳簿価額
事業所名
(所在地)

会社名

エフアンドエムネット株式会社チャレンジャー・
グレイ・クリスマス株式会社
ブループラネット株式会社

本社(東京都品川区)
ほか１支社
本社(東京都中央区)
ほか４支社
本社(大阪府吹田市)

事業の種類
別セグメン
トの名称

設備の
内容

その他

従業
員数
(人)

建物及び
構築物
（千円）

工具器具
備品
（千円）

合計
（千円）

統括業
務施設

2,033

5,533

7,566

9
(－)

アウトプレ
ースメント
事業

統括業
務施設

17,4103,725

21,135

22
(3)

その他

統括業
務施設

214

727

942

1
(－)

（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
２．従業員の（ ）は、臨時従業員数を外書しております。

３【設備の新設、除却等の計画】(1）重要な設備の新設
当社グループの設備投資については、景気回復、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
設備計画は原則的に連結会社各社が個別に策定していますが、計画策定に当たってはグループ会議において提出会社を中心に調整を図っております。
なお、当連結会計年度末現在における重要な設備、改修は次のとおりであります。

会社名

事業所名
(所在地)

事業の種類
別セグメン
トの名称

投資予定金額
設備の内容
総額
既支払額
（千円） （千円）

資金調達
方法

当社

大阪本社
アウトソー
（大阪府吹田市） シング事業

ＩＴ投資（電子申告対応）

10,000－ 自己資金

当社

大阪本社
アウトソー
（大阪府吹田市） シング事業

ＩＴ投資（銀行代理対応）

10,000－ 自己資金(2）重要な改修
該当事項はありません。

- 14 -

着手および
完了予定
着手

完了

平成
19.４
平成
19.４

平成
19.12
平成
20.３

完成後の
増加能力

－
－

第４【提出会社の状況】
１【株式等の状況】(1）【株式の総数等】①【株式の総数】
種類

発行可能株式総数（株）

普通株式

504,000
計504,000②【発行済株式】
種類

事業年度末現在発行数（株）(平成19年３月31日)

提出日現在発行数（株）(平成19年６月28日)

上場証券取引所名又は登録証券協会名内容

普通株式153,408

153,408㈱大阪証券取引所
ニッポン・ニュー・マー
ケット－「ヘラクレス」－

計

153,408

153,408－－（注）

提出日現在の発行数には、平成19年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行された株式数は含まれておりません。

- 15 -

(2）【新株予約権等の状況】① 旧商法第280条ノ20および第280条ノ21の規定に基づく新株予約権
平成16年６月29日定時株主総会決議
事業年度末現在（平成19年３月31日）

提出日の前月末現在（平成19年５月31日）

1,500

1,500

－

－

新株予約権の数（個）
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）
新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数（株）

1,500

1,500

新株予約権の行使時の払込金額（円）13,538

同左

平成17年１月１日から
平成19年12月31日まで

同左

新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額（円）

発行価格
資本組入額

新株予約権の行使の条件

13,538
6,769

同左

（注）２

同左

譲渡、質入その他の処分は
認めない

同左

代用払込みに関する事項――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項――

新株予約権の譲渡に関する事項（注）１．この払込金額は、当社が株式分割等を行った場合は次の算式により調整されます（１円未満の端数切上げ）。
１
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×
株式分割・併合の比率
また、時価を下回る価額で新株式の発行（新株予約権の行使により新株式を発行する場合を除く）を行う場
合は、次の算式により払込金額は調整されます（１円未満の端数切上げ）。

既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

新規発行又は１株当たりの払込価額
×
処分株式数
又は処分価額
１株当たり時価

既発行株式数 ＋ 新規発行又は処分株式数
この発行価格の調整が行われた場合には、当社は、調整後直ちに各付与対象者に対し、その旨並びにその事
由、調整後の発行価格および適用の日を通知するものとします。
２．平成16年６月29日開催の定時株主総会決議および新株予約権発行の取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結された新株予約権付与に関する契約により定めております。
３．平成19年５月31日現在退職した者に発行した新株予約権は576個576株であり、上記表の数値には含まれておりません。
４．平成17年９月27日開催の取締役会決議により、平成17年10月14日付けで時価を下回る価額で自己株式の処分を行っております。これにより「新株予約権の行使時の払込金額」および「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額」が調整されております。
５．平成17年11月11日開催の取締役会決議により、平成18年１月５日付けで１株を４株とする株式分割を行っております。これにより「新株予約権の数」「新株予約権の目的となる株式の数」「新株予約権の行使時の払込金額」および「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額」が調整されております。

- 16 -

平成17年６月29日定時株主総会決議①
事業年度末現在（平成19年３月31日）
新株予約権の数（個）

5,844

5,844

－

－

新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）
新株予約権の目的となる株式の種類

提出日の前月末現在（平成19年５月31日）

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数（株）

5,844

新株予約権の行使時の払込金額（円）131,819

同左

平成22年７月１日から
平成27年６月30日まで

同左

新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額（円）

発行価格
資本組入額

新株予約権の行使の条件

131,819
65,909

5,844

同左

（注）２

同左

譲渡、質入その他の処分は
認めない

同左

代用払込みに関する事項――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項――

新株予約権の譲渡に関する事項（注）１．この払込金額は、当社が株式分割等を行った場合は次の算式により調整されます（１円未満の端数切上げ）。
１

調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

株式分割・併合の比率
また、時価を下回る価額で新株式の発行（新株予約権の行使により新株式を発行する場合を除く）を行う場
合は、次の算式により払込金額は調整されます（１円未満の端数切上げ）。

既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

新規発行又は１株当たりの払込価額
×
処分株式数
又は処分価額
１株当たり時価

既発行株式数 ＋ 新規発行又は処分株式数
この発行価格の調整が行われた場合には、当社は、調整後直ちに各付与対象者に対し、その旨並びにその事
由、調整後の発行価格および適用の日を通知するものとします。
２．平成17年６月29日開催の定時株主総会決議および平成17年９月12日開催の取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結された新株予約権付与に関する契約により定めております。
３．平成19年５月31日現在退職した者に発行した新株予約権は860個860株であり、上記表の数値には含まれておりません。
４．平成17年９月27日開催の取締役会決議により、平成17年10月14日付けで時価を下回る価額で自己株式の処分を行っております。これにより「新株予約権の行使時の払込金額」および「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額」が調整されております。
５．平成17年11月11日開催の取締役会決議により、平成18年１月５日付けで１株を４株とする株式分割を行っております。これにより「新株予約権の数」「新株予約権の目的となる株式の数」「新株予約権の行使時の払込金額」および「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本金組入額」が調整されております。

- 17 -

平成17年６月29日定時株主総会決議②
事業年度末現在（平成19年３月31日）
新株予約権の数（個）

1,130

1,130

－

－

新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）
新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

新株予約権の目的となる株式の数（株）

1,130

新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額（円）266,800（注）１
平成22年７月１日から
平成27年６月30日まで
発行価格
資本組入額

新株予約権の行使の条件

提出日の前月末現在（平成19年５月31日）

266,800
133,400

同左
1,130
同左
同左
同左

（注）２

同左

譲渡、質入その他の処分は
認めない

同左

代用払込みに関する事項――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項――

新株予約権の譲渡に関する事項（注）１．この払込金額は、当社が株式分割等を行った場合は次の算式により調整されます（１円未満の端数切上げ）。
１

調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

株式分割・併合の比率
また、時価を下回る価額で新株式の発行（新株予約権の行使により新株式を発行する場合を除く）を行う場
合は、次の算式により払込金額は調整されます（１円未満の端数切上げ）。

既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

新規発行又は１株当たりの払込価額
×
処分株式数
又は処分価額
１株当たり時価

既発行株式数 ＋ 新規発行又は処分株式数
この発行価格の調整が行われた場合には、当社は、調整後直ちに各付与対象者に対し、その旨並びにその事
由、調整後の発行価格および適用の日を通知するものとします。
２．平成17年６月29日開催の定時株主総会決議および平成18年３月31日開催の取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結された新株予約権付与に関する契約により定めております。
３．平成19年５月31日現在退職した者に発行した新株予約権は138個138株であり、上記表の数値には含まれておりません。

- 18 -

平成18年６月28日定時株主総会決議
事業年度末現在（平成19年３月31日）

提出日の前月末現在（平成19年５月31日）

新株予約権の数（個）

130

130

新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）－－

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

新株予約権の目的となる株式の数（株）

130

新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格および資本組入額（円）同左

51,286（注）１
平成22年７月１日から
平成27年６月30日まで
発行価格
資本組入額

新株予約権の行使の条件

266,800
133,400

130
同左
同左
同左

（注）２

同左

譲渡、質入その他の処分は
認めない

同左

代用払込みに関する事項――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項――

新株予約権の譲渡に関する事項（注）１．この払込金額は、当社が株式分割等を行った場合は次の算式により調整されます（１円未満の端数切上げ）。
１

調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

株式分割・併合の比率
また、時価を下回る価額で新株式の発行（新株予約権の行使により新株式を発行する場合を除く）を行う場
合は、次の算式により払込金額は調整されます（１円未満の端数切上げ）。

既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

新規発行又は１株当たりの払込価額
×
処分株式数
又は処分価額
１株当たり時価

既発行株式数 ＋ 新規発行又は処分株式数
この発行価格の調整が行われた場合には、当社は、調整後直ちに各付与対象者に対し、その旨並びにその事
由、調整後の発行価格および適用の日を通知するものとします。
２．平成18年６月28日開催の定時株主総会決議および平成19年１月17日開催の取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結された新株予約権付与に関する契約により定めております。
３．平成19年５月31日現在退職した者に発行した新株予約権は２個２株であり、上記表の数値には含まれておりません。

- 19 -

(3）【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
(4）【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式総数増減数（株）

発行済株式総数残高（株）

資本金増減額
（千円）

資本金残高
（千円）

資本準備金増減額（千円）

資本準備金残高（千円）

平成12年７月21日
（注）１

700

5,968

476,000

826,000

840,000

1,044,700

平成13年２月20日
（注）２

5,968

11,936－

826,000－

1,044,700

平成15年８月30日（注）３－

11,936－

826,000△838,200

206,500

平成16年４月１日～
平成17年３月31日
（注）４

466

12,40239,473

865,473

39,473245,973

平成17年４月１日～
平成17年５月20日
（注）４

140

12,542

3,939

869,412

3,939

249,912平成17年５月20日（注）５24,80437,346－

869,412－249,912平成17年５月21日～
平成17年12月31日
（注）４

537

37,883

15,145884,557

15,145265,057

平成18年１月５日（注）６

113,649

151,532－

884,557－

265,057

平成18年１月１日～
平成18年３月31日
（注）４

961

152,493

6,841

891,399

6,841

271,898

平成18年４月１日～
平成19年３月31日
（注）４

915

153,408

6,485

897,884

6,485

278,383

年月日（注）１．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）
発行株数
700株
発行価格
1,880,000円
資本組入額
680,000円
２．無償・株式分割（１：２）
発行株数5,968株
３．商法第289条第2項の規定に基づき、資本準備金を減少し、その他資本剰余金へ振替えたものであります。
４．新株予約権の行使による増加であります。
５．無償・株式分割（１：３）
発行株数24,804株
６．無償・株式分割（１：４）
発行株数113,649株- 20 -

(5）【所有者別状況】
平成19年３月31日現在
株式の状況
区分

政府および
地方公共団
体

金融機関

証券会社

その他の法
人

外国法人等
個人その他
個人以外

計

単元未満株
式の状況
（株）

個人

株主数（人）

－

7

17

72

13

4

6,245

6,358

－

所有株式数
（株）

－

5,534

4,931

30,182821

24

111,916

153,408

－

－

3.61

3.21

19.67

0.54

0.02

72.95

100.00－

所有株式数の割合（％）（注）１．「その他の法人」の中には証券保管振替機構名義の株式が33株含まれております。
(6）【大株主の状況】
平成19年３月31日現在

氏名又は名称

森中

住所

所有株式数
（株）

発行済株式総数
に対する所有株
式数の割合
（％）

一郎

大阪府

吹田市

45,03629.36

合資会社フラワー

大阪府

吹田市江坂町１丁目23－38

12,0007.82

合資会社メッセージ

大阪府

吹田市江坂町１丁目23－38

12,0007.82

株式会社シークエッジ

東京都

港区六本木６－10－１

3,940

2.56

大阪証券金融株式会社

大阪市

中央区北浜２丁目４－６

3,785

2.46

工藤

美樹江

大阪府

吹田市

3,048

1.98

安藤

孝子

東京都

大田区

1,497

0.97

マネックス証券株式会社自己

東京都

千代田区丸の内１－11－１

994

0.64

ＳＢＩイー・トレード証券株
式会社自己融資口

東京都

港区六本木１－６－１

981

0.63

野口

山口県

下関市

890

0.58

84,171

54.87

博史
計

－

- 21 -

(7）【議決権の状況】①【発行済株式】
平成19年３月31日現在
区分

株式数（株）

議決権の数（個）内容

無議決権株式－－－

議決権制限株式（自己株式等）

－

－

－

議決権制限株式（その他）

－

－

－

完全議決権株式（自己株式等）

－

－

－

153,408－

完全議決権株式（その他）

普通株式

153,408

単元未満株式－－－発行済株式総数

153,408－－

総株式の議決権－

153,408－（注）「完全議決権株式（その他）」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が33株含まれております。また、「議決権の数」欄には、同機構名義の完全議決権株式に係る議決権の数33個が含まれております。

②【自己株式等】
平成19年３月31日現在
所有者の氏名又は名称所有者の住所

自己名義所有株
式数（株）

他人名義所有株式数（株）

所有株式数の合計（株）

発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）

－

－

－

－

－

－

計

－

－

－

－

－

（注）

当社は、平成19年５月10日開催の取締役会決議により、平成19年５月11日から平成19年５月31日までの間に、市場買付の方法により、2,750株の自己株式を取得しております。

- 22 -

(8）【ストックオプション制度の内容】
当社はストックオプション制度を採用しており、その内容は次のとおりであります。
① 旧商法第280条ノ20並びに旧商法第280条ノ21の規定に基づき新株予約権を付与するストックオプション
決議年月日

平成16年６月29日

付与対象者の区分および人数

当社並びに当社子会社の取締役
当社並びに当社子会社の従業員

新株予約権の目的となる株式の種類「（２）新株予約権等の状況」に記載しております

株式の数（株）

同上

新株予約権の行使時の払込金額同上

新株予約権の行使期間同上

新株予約権の行使の条件

同上

新株予約権の譲渡に関する事項

同上

代用払込みに関する事項―――――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

―――――

3名
44名

決議年月日

平成17年６月29日①付与対象者の区分および人数

当社並びに当社子会社の取締役
当社並びに当社子会社の監査役
当社並びに当社子会社の従業員
当社業務提携先の取締役および従業員

新株予約権の目的となる株式の種類「（２）新株予約権等の状況」に記載しております

株式の数（株）

同上

新株予約権の行使時の払込金額同上

新株予約権の行使期間同上

新株予約権の行使の条件

同上

新株予約権の譲渡に関する事項

同上

代用払込みに関する事項―――――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項―――――- 23 -

11名
4名
150名
114名

決議年月日平成17年６月29日②付与対象者の区分および人数

当社並びに当社子会社の従業員
当社業務提携先の取締役および従業員

新株予約権の目的となる株式の種類「（２）新株予約権等の状況」に記載しております

株式の数（株）

同上

新株予約権の行使時の払込金額同上

新株予約権の行使期間同上

新株予約権の行使の条件

同上

新株予約権の譲渡に関する事項

同上

代用払込みに関する事項―――――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項

―――――

②

76名
181名

会社法第236条、第238条および第239条の規定に基づき募集事項の決定を当社取締役会に委任して新株予約権を発行するストックオプション

決議年月日

平成18年６月28日

付与対象者の区分および人数

当社業務提携先の取締役および従業員

新株予約権の目的となる株式の種類「（２）新株予約権等の状況」に記載しております

株式の数（株）

同上

新株予約権の行使時の払込金額同上

新株予約権の行使期間同上

新株予約権の行使の条件

同上

新株予約権の譲渡に関する事項

同上

代用払込みに関する事項―――――

組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項―――――- 24 -130名

２【自己株式の取得等の状況】【株式の種類等】 会社法155条３項に該当する普通株式の取得(1）【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
(2）【取締役会決議による取得の状況】
区分

株式数（株）

取締役会（平成19年５月10日）での決議状況（取得期間 平成19年５月11日～平成19年６月26日）

価額の総額（円）

5,000

150,000,000

当事業年度前における取得自己株式－－

当事業年度における取得自己株式－－

残存決議株式の総数及び価額の総額－－

当事業年度の末日現在の未行使割合（％）－－

当期間における取得自己株式

2,750

75,137,550

提出日現在の未行使割合（％）

45.0

50.0

（注）当期間における取得自己株式および提出日現在の未行使割合の算定には、平成19年６月１日からこの有価証券報
告書提出日までに取得した株式は含まれておりません。
(3）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
該当事項はありません。
(4）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
当事業年度
区分
株式数（株）

当期間

処分価額の総額（円）

株式数（株）

処分価額の総額（円）

引き受ける者の募集を行った取得自己株式

－

－

－

－

消却の処分を行った取得自己株式

－

－

－

－

合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式

－

－

－

－

その他

－

－

－

－

保有自己株式数

－

－

2,750

－

（注）当期間における保有自己株式数には、平成19年６月１日からこの有価証券報告書提出日までに取得した株式は含
まれておりません。

- 25 -

３【配当政策】
当社は、利益配当金につきましては、将来の事業展開と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、安定した配当を継続して実施していくことを基本方針としております。
当社は、期末配当による年１回の剰余金の配当を行うことを基本方針としております。
期末配当の決定機関は、株主総会であります。
当期の配当金につきましては、企業基盤強化のための内部留保に意を用いるとともに、業績・事業環境諸般の状況を勘案した結果、１株につき400円の配当を実施することに決定いたしました。
内部留保資金につきましては、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、今まで以上にコスト競争力を高め、市場ニーズに応える技術・開発体制を強化し、さらには、グローバル戦略の展開を図るために有効投資してまいりた
いと考えています。
当社は、「毎年９月30日を基準日として、取締役会の決議をもって、中間配当を行うことができる。」旨を定款に定めております。
なお、当事業年度に係る剰余金の配当は以下のとおりであります。
決議年月日

配当金の総額（百万円）

平成19年６月27日
定時株主総会決議

１株当たり配当額
（円）

61

400

４【株価の推移】(1）【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】
回次

第13期

第14期

第15期

第16期

第17期

決算年月

平成15年３月

平成16年３月

平成17年３月

平成18年３月

平成19年３月

最高（円）

244,000

256,000

670,000□204,000

985,000□314,000

267,000

最低（円）

73,00070,000145,000□200,000

221,000□152,000

33,500（注）１．最高・最低株価は、平成14年12月15日までは大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場におけるものであり、平成14年12月16日からは大阪証券取引所ニッポン・ニュー・マーケット－「ヘラクレス」におけるものであります。
２．大阪証券取引所は平成13年４月１日付で、株式会社大阪証券取引所に組織変更しております。
３．□印は、株式分割による権利落後の株価であります。
(2）【最近６月間の月別最高・最低株価】
月別

平成18年10月

11月

12月

最高（円）

100,000

87,60061,200最低（円）88,90038,50044,100平成19年１月

２月

３月

52,50046,90041,75041,80039,80033,500（注）最高・最低株価は、株式会社大阪証券取引所ニッポン・ニュー・マーケット－「ヘラクレス」におけるものであります。

- 26 -

５【役員の状況】
役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数
（株）

注(２)

45,036

注(２)40

昭和59年４月 株式会社日本エル・シー・エー入社
平成元年６月 株式会社ベンチャー・リンクへ転籍
平成２年７月 当社設立
当社代表取締役就任（現在に至る）平成12年９月 エフアンドエムネット株式会社取締役就任（現在に至る）
代表取締役

森中 一郎

社長

昭和36年２月13日生

平成12年11月 チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社取締役就任（現在に至る）平成13年２月 株式会社中小企業エムアンドエーセ
ンター取締役就任
平成14年７月 株式会社ジャパン・インシュアラン
ス代表取締役就任
平成16年３月 チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社代表取締役就任
平成17年12月 株式会社ブループラネット代表取締役就任（現在に至る）
昭和40年４月 第百生命保険相互会社 入社
平成10年１月 当社入社
平成11年６月 当社監査役就任
平成12年９月 エフアンドエムネット株式会社監査役就任（現在に至る）平成13年２月 株式会社中小企業エムアンドエーセ
ンター監査役就任
平成14年７月 株式会社ジャパン・インシュアラン

常務取締役

管理本部長

西川

洋一郎

昭和17年５月24日生

ス監査役就任
平成16年６月 当社取締役就任
平成16年６月 株式会社ジャパン・インシュアラン
ス取締役就任
平成16年６月 当社ＩＳＯ支援事業本部長
平成17年６月 チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社監査役就任（現在に至る）平成18年４月 当社管理本部長（現在に至る）平成18年６月 当社常務取締役（現在に至る）- 27 -

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数
（株）

注(２)

3,048

注(２)

88

注(２)

22

昭和63年８月 株式会社日本エル・シー・エー入社
平成元年６月 株式会社ベンチャーリンクへ転籍
平成２年７月 当社入社
平成３年６月 当社取締役就任
平成８年４月 当社大阪コンサルティング事業本部長
平成10年11月 当社サービスセンター事業本部長
平成11年４月 当社東京財務コンサルティング事業
部長

常務取締役

事業開発本部管掌

工藤美樹江

昭和39年１月30日生

平成12年４月 当社アウトソーシング事業本部副本部長
平成13年５月 当社内部監査室室長
平成14年４月 当社大阪第一コンサルティング事業部本部長
平成15年４月 当社財務コンサルティング事業本部
副本部長
平成17年４月 当社財務コンサルティング事業本部
管掌
平成18年４月 当社事業開発本部

管掌（現在に至る）平成18年６月 当社常務取締役（現在に至る）平成13年５月
平成13年11月

当社入社
株式会社ブループラネット取締役
就任（現在に至る）平成15年４月

取締役

TaxHouse事業本部管掌

平成15年４月
原田博実

昭和45年８月28日生

エフアンドエムネット株式会社取締役就任（現在に至る）当社管理本部長

平成17年４月

当社財務コンサルティング事業本部長

平成17年12月

中央シーエスアカウンティング株
式会社取締役就任

平成18年４月
平成18年６月

当社マーケティング統括本部長
当社取締役就任

平成19年４月（現在に至る）
当社TaxHouse事業本部管掌（現在に至る）

取締役

山本

武司

昭和17年６月８日生

昭和40年４月
平成10年11月

第百生命保険相互会社入社
株式会社ライフパートナー設立

平成12年10月
平成14年４月

藤和コミュニティ株式会社入社
当社入社

平成15年４月
平成16年４月

当社東日本営業本部長
当社ISO支援事業本部副本部長

平成16年９月
平成18年６月

当社顧問
当社取締役就任（現在に至る）- 28 -

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数
（株）

注(２)

860

注(３)

344

平成２年５月 日本旅行株式会社入社
平成３年11月 当社入社
平成11年４月 当社総務コンサルティング事業本部長
平成11年６月 当社取締役就任
平成12年４月 当社インターネット事業部長
平成12年11月 当社ビジネスエデュケーション事業部長
平成13年５月 当社営業全般管掌
平成13年10月 当社アウトソーシング事業本部長
平成14年４月 当社営業全般管掌

エフアンド
取締役

エムクラブ
事業本部管

小林 裕明

昭36年７月25日生

掌

平成14年７月 株式会社ジャパン・インシュアラン
ス取締役就任平成15年４月 当社ISO支援事業部兼イーラーニン
グ事業部管掌平成16年６月 株式会社ジャパン・インシュアラン
ス監査役就任
平成16年６月 当社常勤監査役就任
平成17年12月 株式会社ブループラネット監査役就
任（現在に至る）平成19年６月 当社取締役就任
エフアンドエムクラブ事業本部管掌（現在に至る）
昭和55年８月 株式会社サカザキマシナリー入社
平成４年12月 当社入社
平成11年４月 当社財務コンサルティング事業本部長
平成11年６月 当社取締役就任
平成12年４月 当社アウトソーシング事業本部長
平成13年５月 当社アウトソーシング事業本部管掌
平成14年４月 当社名古屋支社長

常勤監査役

田辺

利夫

昭和35年12月７日生

平成15年４月 当社コンサルティング事業本部長兼名古屋支社長平成16年４月 当社債権管理部長
平成17年４月 当社管理本部長
平成18年４月 当社管理本部副本部長
平成18年６月 チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社監査役就任（現在に至る）平成19年６月 当社常勤監査役就任（現在に至る）- 29 -

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数
（株）

注(４)

52

注(３)

－

平成５年４月 株式会社スゴーコーポレーション設立代表取締役就任（現在に至る）平成５年11月 株式会社エグゼクティブ大阪設立代
表取締役就任（現在に至る）平成10年３月 ディプローデータサービス株式会社
監査役

菅生

新

取締役（社外）就任（現在に至る）

昭和34年８月８日生

平成13年６月 株式会社ベネフィットジャパン監査役就任（現在に至る）平成13年６月 当社監査役 就任（現在に至る）平成14年６月 株式会社エスケイジャパン監査役就
任（現在に至る）
昭和61年８月 株式会社ベンチャー・リンク取締役
平成８年８月 リンク・インベストメント株式会社
取締役社長
平成12年４月 大野アソシエーツ代表（現在に至る）平成15年４月 追手門学院大学客員教授（現在に至る）平成16年12月 株式会社ヒバライバンク社外監査役（現在に至る）
監査役

大野

長八

昭和23年12月27日生

平成16年６月 チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社監査役
平成16年12月 株式会社オープンループ社外監査役（現在に至る）平成18年８月 株式会社ガイアックス社外取締役（現在に至る）平成19年６月 当社監査役就任（現在に至る）［他の法人等の代表状況］
大野アソシエーツ代表
計（注）１．監査役菅生新、大野長八は、会社法第2条第16号に定める社外監査役であります。
２．平成19年６月27日開催の定時株主総会の終結の時から１年間
３．平成19年６月27日開催の定時株主総会の終結の時から４年間
４．平成16年６月29日開催の定時株主総会の終結の時から４年間- 30 -

49,490６【コーポレート・ガバナンスの状況】（コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方）
当社グループでは、株主価値の増大および企業競争力向上のため、経営判断の迅速化を進めております。会社の意
思決定機関である取締役会を活性化するために、各事業部への権限委譲を進めることで業務執行の責任の明確化を図っております。
また、これらの意思決定プロセスのチェック機能として、当社グループでは社外監査役の登用や電子ツールを活用した情報の共有化などの不正を防止する仕組みを構築することで、企業統治に努めております。
（会社の機関の内容および内部統制システムの整備の状況等）(1）会社の機関の基本説明① 委員会等設置会社であるか監査役制度採用会社であるかの別
監査役制度を採用しております。
② 社外監査役・社外取締役の選任の状況
社外監査役は監査役3名中2名、社外取締役制度は現在のところ採用しておりません。
③ 社外役員の専従スタッフ状況
専従スタッフの特定はしておりませんが、管理本部で対処しております。
④ 業務執行・監視の仕組
定例の取締役会に加えて、臨時取締役会を開催し業務執行・監視を行っております。
⑤ 内部統制の仕組
アウトソーシング事業本部、タックスハウス事業本部、エフアンドエムクラブ事業本部、マネジメント・シス
テム事業本部の各商材および対象マーケット別の組織にて、商品開発・営業方針の決定を執り行う他、予算管
理・人事管理を管理本部にて精査することで、取締役会の正確・迅速な意思決定に結びつけております。
⑥ 弁護士・会計監査人等その他第三者の状況
弁護士は英知法律事務所と顧問契約を締結し、必要に応じてアドバイスを受けることで、意思決定に役立てております。また会計監査人はペガサス監査法人と監査契約を締結しております。

- 31 -

(2）会社の機関・内部統制およびリスク管理体制の整備の状況(3）内部監査および監査役監査の組織、人員および手続き並びに内部監査、監査役監査および会計監査の相互連携の概要① 内部監査ａ．監査の組織 組織上独立の内部監査室を設置しています。
ｂ．人員
１名
ｃ．手続き
内部監査規定および内部監査実施要領に基づき、主要会議、議事録、稟議書等の閲覧および現金預金の実地調査により監査手続きを実施しております。
ｄ．相互連携
年度末において年間の監査結果について、監査役および会計監査人とディスカッションを実施しております。
②

監査役会
ａ．監査の組織
ｂ．人員
ｃ．手続き
ｄ．相互連携常勤監査役１名および非常勤社外監査役２名により監査役会を組織しております。
３名
監査役会監査基準に則り、取締役会等の主要な社内会議への臨席および重要書類の閲覧により監査手続きを実施しております。
年度末において年間の監査結果について、内部監査室長および会計監査人とディスカッションを実施しております。

- 32 -

(4）業務を執行した公認会計士の氏名、所属する監査法人名および提出会社に係る継続監査年数、監査業務に係る補助者の構成の概要① 業務執行公認会計士の氏名
業務執行社員 代表社員 公認会計士 薩摩嘉則
業務執行社員 代表社員 公認会計士 手塚吉郎
② 所属する監査法人名ペガサス監査法人③ 当社に係る継続監査年数
業務執行社員 代表社員 公認会計士 薩摩嘉則 平成11年３月期より９年間
業務執行社員 代表社員 公認会計士 手塚吉郎 平成19年３月期より１年間④ 監査業務に係る補助者の構成
公認会計士が５名、その他の者２名の合計７名です。
(5）会社と会社の社外取締役および社外監査役の人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係の概要
該当事項はございません。
(6）役員報酬の内容
取締役報酬 66,495千円
監査役報酬 12,100千円(7）公認会計士法（昭和２３年法律第１０３号）第２条第１項に規定する業務に基づく監査報酬とそれ以外の業務に基づく監査報酬の内容
公認会計士法第２条第１項に規定する業務に基づく監査報酬
13,333千円
それ以外の業務に基づく監査報酬
該当事項はございません。

- 33 -

第５【経理の状況】
１．連結財務諸表および財務諸表の作成方法について(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。
なお、前連結会計年度（平成17年４月１日から平成18年３月31日まで）は、改正前の連結財務諸表規則に基づき、当連結会計年度（平成18年４月１日から平成19年３月31日まで）は、改正後の連結財務諸表規則に基づいて作成しております。
(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
なお、第16期事業年度（平成17年４月１日から平成18年３月31日まで）は、改正前の財務諸表等規則に基づき、第17期事業年度（平成18年４月１日から平成19年３月31日まで）は、改正後の財務諸表等規則に基づいて作成しております。

２．監査証明について
当社は、証券取引法第193条の２の規定に基づき、前連結会計年度（平成17年４月１日から平成18年３月31日まで）および当連結会計年度（平成18年４月１日から平成19年３月31日まで）の連結財務諸表並びに第16期事業年度（平成17年４月１日から平成18年３月31日まで）および第17期事業年度（平成18年４月１日から平成19年３月31日まで）の財務諸表について、ペガサス監査法人により監査を受けております。

- 34 -

１【連結財務諸表等】(1）【連結財務諸表】①【連結貸借対照表】
前連結会計年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（資産の部）
Ⅰ

流動資産
１．現金及び預金

1,560,718

1,633,146

２．受取手形及び売掛金

425,390

298,877

３．たな卸資産113,682

93,218４．繰延税金資産

72,50065,833

５．その他

412,045

171,989

貸倒引当金△24,651△22,097

流動資産合計2,559,686

Ⅱ

※３

42.5

2,240,968

42.9

固定資産
(1）有形固定資産
１．建物及び構築物※１※３

２．工具器具備品
３．土地※３

有形固定資産合計

1,067,927

1,045,007

121,857

143,926

729,631729,631

1,919,415

31.9

1,918,565

36.8(2）無形固定資産
１．連結調整勘定

116,369

－

２．のれん

－

6,538

３．その他

92,40664,099無形固定資産合計

208,775

3.5

70,6371.4(3）投資その他の資産
１．投資有価証券

233,557

241,756

２．長期貸付金

20,090－３．繰延税金資産

117,415

48,844４．滞留債権334,919

136,251

５．差入保証金

224,101

211,835

６．保険積立金

259,875

129,173７．長期性預金－300,000

377,464

81,364△244,422△161,346

８．その他
貸倒引当金
投資その他の資産合計
固定資産合計Ⅲ※３

1,323,001

22.0

987,87918.9

3,451,193

57.4

2,977,082

57.1

繰延資産
社債発行費

3,830

繰延資産合計

3,830

0.1

－

－

6,014,709

100.0

5,218,050

100.0

資産合計

- 35 -－

前連結会計年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（負債の部）
Ⅰ

流動負債
１．支払手形及び買掛金

15,26828,365

２．一年内償還予定社債

258,000

258,000

99,72086,110４．未払法人税等

165,779

21,239５．賞与引当金

104,151

106,790

６．未成業務受入金

336,992

129,367

７．その他

289,662

259,654

３．短期借入金※３

流動負債合計Ⅱ

1,269,573

21.1

889,526

17.0

固定負債
１．社債

※３

1,176,000

918,000

２．長期借入金※３

99,68030,00019,842

－

－

3,222

62,49455,677

３．偶発損失引当金
４．負ののれん５．その他
固定負債合計

1,358,016

22.6

1,006,899

19.3

負債合計

2,627,590

43.7

1,896,426

36.3

50,3070.8－－

891,399

14.8

－

－

（少数株主持分）
少数株主持分

（資本の部）
Ⅰ

資本金

※２

Ⅱ

資本剰余金

2,069,808

34.4

－

－

Ⅲ

利益剰余金

419,284

7.0

－

－

Ⅳ

その他有価証券評価差額
金△43,680

△0.7

－

－

資本合計

3,336,812

55.5

－

－

負債、少数株主持分及び資本合計

6,014,709

100.0

－

－

- 36 -

前連結会計年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（純資産の部）
Ⅰ

株主資本
１．資本金

－

－

897,88417.2

２．資本剰余金－－

2,076,293

39.8

３．利益剰余金－－

331,6016.4

株主資本合計

－－3,305,77863.4

その他有価証券評価差額金－－△21,749△0.4

評価・換算差額等合計－－△21,749

△0.4

Ⅲ

新株予約権

－

－

171

0.0

Ⅳ

少数株主持分

－－37,423

0.7

純資産合計

－

－

3,321,624

63.7

負債純資産合計－－

5,218,050

100.0

Ⅱ

評価・換算差額等- 37 -

②【連結損益計算書】
（自
至
区分

注記
番号

前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

百分比
（％）

金額（千円）

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
百分比（％）

金額（千円）

Ⅰ

売上高

4,672,451

100.0

4,424,887

100.0

Ⅱ

売上原価

1,253,480

26.8

1,437,995

32.5

3,418,971

73.2

2,986,892

67.5

2,571,063

55.0

2,585,027

58.4

847,90718.2

401,865

9.1

11,0980.3

24,9690.6

387,994

8.8

611

0.0

188,3444.3

200,261

4.5

222,996

5.0

売上総利益
Ⅲ

販売費及び一般管理費

※１

営業利益
Ⅳ

営業外収益
１．受取利息

4,483

5,007

２．受取配当金

1,362

1,977

３．保険手数料収入

377

432

４. 業務受託料収入

1,130

1,030

５．除斥配当金受入益－

648

６．負ののれん償却額

－

1

７．その他

843

Ⅴ

0.2

2,001

営業外費用

１．支払利息

8,979

4,752

２．社債利息19,96814,550３．社債発行費償却

36,2413,830

４．新株発行費償却

2,954

－

５．自己株式処分費用

11,698

－

６．その他

2,004

経常利益
Ⅵ

8,197

81,8461.8

774,257

16.6

1,837

特別利益
6,994

２. 偶発損失引当金戻入益

12,172Ⅶ

１．投資有価証券売却益

611
19,166

0.4

－

特別損失

１．固定資産除却損※233,70235,501

２．減損損失※3

17,387

102,905

３．投資有価証券売却損

35－

４．投資有価証券評価損

1,357

19,138６．貸倒引当金繰入額

125,900－

７．保険契約解約損

71,18530,797

８．棚卸資産評価損

6,810

税金等調整前当期純利
益
法人税、住民税及び事
業税

260,505

法人税等調整額

78,396

256,378

5.5

537,046

11.5－

162,81060,186

338,9027.3

少数株主損失44,4301.0－－

少数株主利益

－

－

3,951

0.1

当期純利益

242,574

5.2

－

－

当期純損失

－

－

26,686△0.6- 38 -

③【連結剰余金計算書及び連結株主資本等変動計算書】
連結剰余金計算書
（自
至
区分

注記
番号

前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）
金額（千円）（資本剰余金の部）
Ⅰ

資本剰余金期首残高Ⅱ

資本剰余金増加額

1,084,173

25,925

２．自己株式処分差益959,709

Ⅲ

１．増資による新株の発行

985,634

資本剰余金期末残高

2,069,808（利益剰余金の部）
Ⅰ

利益剰余金期首残高Ⅱ

利益剰余金増加高

200,082

１．当期純利益Ⅲ242,574

242,574

23,372

23,372

利益剰余金減少高
1．配当金

Ⅳ

利益剰余金期末残高

419,284

連結株主資本等変動計算書
当連結会計年度（自 平成18年４月１日

至

平成19年３月31日）
評価・換算
差額等

株主資本

少数株主持
その他有価 新株予約権 分
証券評価差
額金

純資産合計

資本金

資本剰余金

利益剰余金

株主資本
合計

891,399

2,069,808

419,284

3,380,492

剰余金の配当（注）△60,997△60,997△60,997

当期純損失△26,686△26,686△26,686

平成18年３月31日
円）

残高（千

△43,680－

50,307

3,387,119

連結会計年度中の変動額

ストック・オプションの付与
ストック・オプションの行使

171
6,485

6,485

12,970

株主資本以外の項目の連結会
計年度中の変動額（純額）
連結会計年度中の変動額合計（千円）
平成19年３月31日
円）

残高（千

171
12,97021,930△12,883

9,046

6,485

6,485

△87,683△74,713

21,930171△12,883△65,495

897,884

2,076,293

331,601

3,305,778△21,749

171

37,4233,321,624（注）平成18年６月の定時株主総会における利益処分項目であります。

- 39 -

④【連結キャッシュ・フロー計算書】
（自
至
区分
Ⅰ

注記
番号

前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）
金額（千円）（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
金額（千円）

営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純利益

537,046

200,261

減価償却費

125,512131,223

長期前払費用の償却

7,016

5,038

減損損失

17,387

102,905

社債発行費の償却

36,241

3,830

－

171

145,517△85,630

9,939

2,638

偶発損失引当金の減少額△43,636△19,842

受取利息及び受取配当金△5,845△6,984

支払利息

28,94819,302

租税公課

7,270

14,972

有形・無形固定資産除却損

32,214

13,168

保険契約解約損

71,18530,797

投資有価証券売却益△6,958△611

投資有価証券評価損

1,357

19,138

売上債権の減少額

257,317

325,181

たな卸資産の減少額

39,16427,274

仕入債務の増加額(又は減少額（△）)△2,435

13,096

その他営業資産の減少額(又は増加額（△）)△299,161

225,614

その他営業負債の増加額(又は減少額（△）)

93,314△215,523

未払消費税等の増加額(又は減少額（△）)

5,052△25,374△15,458△5,672

1,040,990

774,976

5,845

7,137

利息の支払額△31,425△20,628

法人税等の支払額△329,728△322,322

営業活動によるキャッシュ・フロー

685,682

439,162

株式報酬費用
貸倒引当金の増加額(又は減少額（△）)
賞与引当金の増加額

その他固定負債の減少額
小計
利息及び配当金の受取額- 40 -

（自
至
区分
Ⅱ

注記
番号

前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）
金額（千円）（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
金額（千円）

投資活動によるキャッシュ・フロー
定期預金の預入による支出△150,000－

有形固定資産の取得による支出△74,477△98,871

無形固定資産の取得による支出△8,682△9,491

投資有価証券の売却によ
る収入

9,594

10,255

投資有価証券の取得による支出△50,722－

関係会社株式の取得による支出△13,010△10,192

貸付けによる支出△7,000－

貸付金の回収による収入

30,60029,309

長期前払費用にかかる支出△10,578△8,027

差入保証金にかかる支出△38,662△145,785

差入保証金の回収による収入

56,927

158,051

保険積立金にかかる支出△3,036△3,036

保険積立金にかかる収入

129,798

102,941

連結子会社の自己株式の取得による支出－△3,500

その他の投資にかかる支
出

△10

－

△129,258

21,652

投資活動によるキャッシュ・フロー- 41 -

（自
至
区分
Ⅲ

注記
番号

前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）
金額（千円）（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
金額（千円）

財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入れによる収入

710,000

230,000

短期借入金の返済による支出△900,000△260,000

長期借入金の返済による支出△79,480△53,290

社債償還による支出△258,000△258,000

51,851

12,970

配当金の支払額△22,963△54,137

割賦代金支払による支出△5,749△5,929

自己株式の処分による収入

1,031,040－

526,698△388,387

株式の発行による収入

財務活動によるキャッシュ・フローⅣ

現金及び現金同等物に係る
換算差額

－

－

Ⅴ

現金及び現金同等物の増加
額

1,083,123

72,428

Ⅵ

現金及び現金同等物の期首
残高457,595

1,540,718

Ⅶ

現金及び現金同等物の期末残高1,540,718

1,613,146※- 42 -

連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項
項目
１．連結の範囲に関する事項

２．持分法の適用に関する事
項
３．連結子会社の事業年度等に関する事項
４．会計処理基準に関する事
項(1）重要な資産の評価基準
および評価方法（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

連結子会社の数４社
連結子会社名エフアンドエムネット株式会社
株式会社ジャパン・インシュアランス
チャレンジャー・グレイ・クリスマス
株式会社・株式会社ブループラネット
なお、株式会社ブループラネットについては、当連結会計年度において、株式取得により子会社となったため、連結の範囲に含めております。
持分法適用の関連会社数
－社

（自
至

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

連結子会社の数４社
連結子会社名エフアンドエムネット株式会社
株式会社ジャパン・インシュアランス
チャレンジャー・グレイ・クリスマス
株式会社・株式会社ブループラネット

持分法適用の関連会社数－社

すべての連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。

同左(イ)有価証券① その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部資本直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
移動平均法による原価法を採用しております。
(ロ)デリバティブ
時価法(ハ)たな卸資産
当社の商品は月次総平均法による原価法、連結子会社の仕掛品は個別法による原価法によっており、貯蔵品
は当社および連結子会社とも最終仕入原価法によっております。

(イ)有価証券① その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
同左- 43 -(ロ)デリバティブ
同左(ハ)たな卸資産
同左

項目(2）重要な減価償却資産の減価償却の方法(3）繰延資産の処理方法(4）重要な引当金の計上基準（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）(イ)有形固定資産(イ)有形固定資産
同左
定率法（ただし、平成10年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）については定額法）を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであ
ります。
建物
６～42年
工具器具備品
３～15年(ロ)無形固定資産(ロ)無形固定資産
同左
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
(ハ)長期前払費用(ハ)長期前払費用
均等償却によっております。
同左① 株式交付費① 新株発行費支出時に全額費用処理しておりま
支出時に全額費用処理しておりますす② 社債発行費② 社債発行費
３年間で毎期均等額を償却してお商法の規定する最長期間（３年ります。
間）に毎期均等額を償却しております。
(イ)貸倒引当金(イ)貸倒引当金
同左
売上債権等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(ロ)賞与引当金(ロ)賞与引当金
同左
当社および連結子会社は従業員の賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
(ハ)偶発損失引当金(ハ)偶発損失引当金
同左
営業取引により発生する可能性の高い偶発損失に備えるため、その発生見込み額を計上しております。

- 44 -

項目(5）重要なリース取引の処
理方法(6）重要なヘッジ会計の方
法(7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項
５．連結子会社の資産および負債の評価に関する事項
６．連結調整勘定の償却に関する事項
７．のれん及び負ののれんの償却に関する事項
８．利益処分項目等の取扱いに関する事項９．連結キャッシュ・フロー
計算書における資金の範囲（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・
リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理によっております。
(1）ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理を採用しております。
また、金利スワップについて特例処理の条件を充たしている場合には特例処理を採用しております。
(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針
主に当社の内規に基づき、金利変動リスクをヘッジしております。当連結
会社年度にヘッジ会計を適用したヘッ
ジ対象とヘッジ手段は以下のとおりであります。
① ヘッジ手段 金利スワップ② ヘッジ対象 借入金(3）ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ対象の相場変動又はキャッシュ・フロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュ・フロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
ただし、特例処理によっているスワップについては、有効性の評価を省略しております。
(イ)消費税等の会計処理
税抜方式によっております。
連結子会社の資産および負債の評価につきましては、全面時価評価法を採用しております。
連結調整勘定の償却につきましては、20年間の均等償却を行っております。
――――――
連結剰余金計算書は、連結会社の利益処分について、連結会計年度中に確定した利益処分に基づいて作成しております。
手許現金、随時引き出し可能な預金および容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わな
い取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。

- 45 -（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

同左(1）ヘッジ会計の方法
同左(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針
同左(3）ヘッジ有効性評価の方法
同左(イ)消費税等の会計処理
同左
同左――――――
のれんの償却については、20年間の定額法により償却を行っております。
――――――

同左

連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項の変更（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）――――――（固定資産の減損にかかる会計基準）
当連結会計期間より、固定資産の減損に係る会計基準（「固定資産の減損に係る会計基準の設定に関する意見書」（企業会計審議会 平成14年8月9日）及び「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第6号 平成15年10月31日））を適用しております。これにより税金等調整前当期純利益は17,387千円減少しております。セグメント情報に与える影響は、当該箇所に記載
しております。
なお、減損損失累計額については、改正後の連結財務諸表規則に基づき各資産の金額から直接控除しております。
――――――（貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準）
当連結会計年度より、「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」（企業会計基準第５号 平成17年12月９日）及び「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準等の適用指針」企業会計基準適用指針第８号 平成17
年12月９日）を適用しております。
これまでの資本の部の合計に相当する金額は3,284,029
千円であります。
なお、当連結会計年度における連結貸借対照表の純資産の部については、連結財務諸表規則の改正に伴い、改正後の連結財務諸表規則により作成しております。
――――――（ストック・オプション等に関する会計基準）
当連結会計年度より、「ストック・オプション等に関する会計基準」（企業会計基準第８号 平成17年12月27日）
及び「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」企業会計基準適用指針第11号 平成18年５月31日）を適用しております。
これにより営業利益、経常利益及び税金等調整前当期純利益は、それぞれ171千円減少しております。
なお、セグメント情報に与える影響は、当該箇所に記載
しております。

- 46 -

表示方法の変更（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至（連結損益計算書）
前連結会計年度において営業外収益の「その他」に含めて表示しておりました「業務受託料収入」は営業外収益の総額の100分の10を超えたため当連結会社年度より区分掲記しております。
なお、前連結会計年度の営業外収益の「その他」に含まれる「業務受託料収入」の金額は972千円であります。
――――――

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）――――――（連結貸借対照表）
１．「長期性預金」は、前連結会計年度において、投資
その他の資産の「その他」に含めて表示しておりまし
たが、当連結会計年度において資産の総額の１００分の５を超えたため区分掲記しました。
なお、前連結会計年度の「長期性預金」の金額は300,000千円であります。
２．前連結会計年度において「連結調整勘定」として掲記されていたものは、当連結会計年度から「のれん」
又は「負ののれん」と表示しております。

追加情報
（自
至

前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至（滞留債権）
投資その他の資産の「滞留債権」に含まれる業務委託
料未収入債権226,907千円に関し、平成15年3月25日に大阪地方裁判所（以下、「地裁」と略します。）において、支払請求訴訟を債務者に対して提起しておりました
が、平成17年11月10日に地裁において原債権の内194,830
千円とこれに対する年６分の割合による金利の支払を債務者に命ずる判決が言渡されました。これに対して被告債務者が大阪高等裁判所（以下、「高裁」と略します）に控訴申立てを行ったため、当社グループは上記地裁判決に基づき債務者に対する差押え等の法的手段による債権回収を図っておりました。
このような経緯において、高裁より和解勧告がなされ、当社グループといたしましては、早期かつ確実な回収を重視し、和解に応ずることといたしました。
和解内容の概要は以下のとおりであります。
（１）当社グループに対する支払総額
126,030千円（２）支払方法①平成18年４月～５月支払一時金
80,000千円②平成26年11月末までの長期分割払金 46,030千円
上記和解内容に対応して、当社グループといたしましては、従来計上しておりました偶発損失引当金158,717千
円を取り崩す（子会社における債権放棄分32,077千円（消費税控除後純額30,550千円）に対する目的取崩額を含む）と共に、親会社における債権放棄予定額及び当社グループにおける長期分割払金に対して114,133千円の貸倒引当金を設定しております。これにより来期以降本件に関連して新たに発生する損失はありません。

- 47 -

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）――――――

注記事項（連結貸借対照表関係）
前連結会計年度（平成18年３月31日）

当連結会計年度（平成19年３月31日）※１

有形固定資産の減価償却累計額（減損損失累計額を含む）
466,009千円※２ 当社の発行済株式総数は、普通株式152,493株であります。
※３ 担保資産および担保付債務
担保に供している資産は次のとおりであります。
定期預金
20,000千円
建物
1,016,718千円
土地729,631千円
投資有価証券114,635千円
計※１

有形固定資産の減価償却累計額（減損損失累計額を含む）
467,537千円※２――――――※３

1,880,984千円

担保付債務は次のとおりであります。
短期借入金
79,720千円(一年以内返済予定長期借入金)
長期借入金
99,680千円
社債
994,000千円
計1,173,400千円- 48 -

担保資産および担保付債務
担保に供している資産は次のとおりであります。
定期預金
20,000千円
建物
992,062千円
土地729,631千円
投資有価証券141,421千円
計1,883,114千円

担保付債務は次のとおりであります。
短期借入金
66,110千円(一年以内返済予定長期借入金)
長期借入金
30,000千円
社債
896,000千円
計992,110千円

（連結損益計算書関係）（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

※１

販売費および一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
給与手当761,178千円
旅費交通費
157,010千円
賞与引当金繰入額
93,665千円
減価償却費
59,139千円
貸倒引当金繰入額
115,992千円
連結調整勘定償却額
6,899千円

※１

※２

※２

固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。
建物
4,045千円
建物撤去費用1,488千円
建物付属設備
5,106千円
工具器具備品4,414千円
車両運搬具
48千円
長期前払費用
2,131千円
保証金
16,468千円

販売費および一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
給与手当764,506千円
旅費交通費
159,020千円
賞与引当金繰入額
95,375千円
減価償却費
53,483千円
貸倒引当金繰入額
83,318千円
のれん償却額7,008千円
固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。
建物撤去費用9,420千円
建物付属設備
8,581千円
工具器具備品4,587千円
保証金
12,913千円
計35,501千円

33,702千円

計※３ 減損損失
当社グループ（当社および連結子会社）は、継続的に収支の把握を行っている管理会計上の区分にて事業用資産をグルーピングしております。
当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グ
ループについて減損損失（17,387千円）を計上いたしました。
場所

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

用途

アウトプレース 統括業務
メント事業におけ 施設
る子会社チャレン
ジャー・グレイ・
クリスマス㈱本社、大阪支社

種類

その他

建物付属設備
工具器具備品ソフトウェアおよび
長期前払費用－※３ 減損損失
当社グループ（当社および連結子会社）は、継続的に収支の把握を行っている管理会計上の区分にて事業用資産をグルーピングしております。
当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グ
ループについて以下のとおり減損損失（102,905千円）を計上いたしました。
アウトプレースメント事業の売上低迷等により当該事業の収益性が低下しており、当該事業に属するのれん（102,905千円）を全て減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しました。

アウトプレースメント事業の売上低迷等により当該事業の収益性が低下しており、当該事業に属する資産グルー
プの帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しました。その内訳は、
建物9,629千円、工具器具備品2,629千円ソフトウェア
3,651千円およびその他1,475千円であります。
なお、当資産グループの回収可能価額は使用価値により測定しており、将来キャッシュ・フローを2.56％で割り引いて算定しております。

- 49 -

（連結株主資本等変動計算書関係）
当連結会計年度（自平成18年４月１日 至平成19年３月31日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
前連結会計年度末
株式数（株）

当連結会計年度増
加株式数（株）

当連結会計年度減
少株式数（株）

当連結会計年度末
株式数（株）

152,493915－

153,408

152,493915－

153,408

発行済株式
普通株式
合計

（注）普通株式の増加915株は、ストックオプションの行使によるものです。
２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数（株）
新株予約権の当連結会計目的となる株
年度末残高
前連結会計 当連結会計 当連結会計 当連結会計 （千円）
式の種類
年度末
年度増加
年度減少
年度末

区分

新株予約権の内訳

提出会社
（親会社）

ストック・オプションとしての新株予約権
合計

－

－

－

－

－

171

－

－

－

－

－

171

３．配当に関する事項(1）配当金支払額
株式の種類

（決議）
平成18年６月28日
定時株主総会

配当金の総額（千円）

１株当たり配当額（円）60,997

400

普通株式

基準日

効力発生日

平成18年３月31日

平成18年６月28日(2）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
次のとおり、決議を予定しております。
（決議）
平成19年６月27日
定時株主総会

株式の種類
普通株式

配当金の総額（千円）

配当の原資

61,363

利益剰余金- 50 -

１株当たり配
当額（円）
400

基準日

効力発生日

平成19年３月31日 平成19年６月28日

（連結キャッシュ・フロー計算書関係）（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至※現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係（平成18年３月31日現在）
現金及び預金勘定
1,560,718千円△20,000千円
担保に供している定期預金
現金及び現金同等物

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）※現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係（平成19年３月31日現在）
現金及び預金勘定
1,633,146千円△20,000千円
担保に供している定期預金

1,540,718千円

現金及び現金同等物

1,613,146千円（リース取引関係）（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引
当社及び連結子会社のリース取引はすべて、企業の事業内容に照らして重要性の乏しいリース取引でリース契約１件当たりリース料総額が300万円未満であるため、注記すべき事項はありません。

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引
同左- 51 -

（有価証券関係）
有価証券
前連結会計年度（平成18年３月31日）
１．その他有価証券で時価のあるもの
種類

取得原価（千円）

連結貸借対照表計
上額（千円）

差額（千円）

－

－

－

(1）株式
(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの①

国債・地方債

－

－

－

②

社債

－

－

－

③

その他

－

－

－

(3）その他

58,76966,281

7,511

58,76966,281

7,511

211,492

130,322△81,170

小計(1) 株式(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの①

国債・地方債

－

－

－

②

社債

－

－

－

③

その他

－

－

－

－

－

－

211,492

130,322△81,170

270,262

196,603△73,659(3)その他
小計
合計

２．当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自平成17年４月1日

至

平成18年３月31日）

売却額（千円）

売却益の合計額（千円）

売却損の合計額（千円）

9,594

6,994

35

３．時価評価されていない主な有価証券の内容
連結貸借対照表計上額（千円）
その他有価証券(1）非上場株式

36,928(2）その他

25- 52 -

当連結会計年度（平成19年３月31日）
１．その他有価証券で時価のあるもの
種類

取得原価（千円）

連結貸借対照表計
上額（千円）

差額（千円）

800

1,680

880

(1）株式
(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの①

国債・地方債

－

－

－

②

社債

－

－

－

③

その他

－

－

－

(3）その他

54,12560,3386,212

54,92562,018

7,092

193,318

149,548△43,770

小計(1) 株式(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの①

国債・地方債

－

－

－

②

社債

－

－

－

③

その他

－

－

－

－

－

－

193,318

149,548△43,770

248,243

211,566△36,677(3)その他
小計
合計

２．当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自平成18年４月1日

至

平成19年３月31日）

売却額（千円）

売却益の合計額（千円）

売却損の合計額（千円）

10,255611－

３．時価評価されていない主な有価証券の内容
連結貸借対照表計上額（千円）
その他有価証券(1）非上場株式30,164(2）その他

25- 53 -

（デリバティブ取引関係）
１．取引の状況に関する事項（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至(1）取引の内容
当社は、金利スワップ取引を行っております。
(2）取引に対する取組方針および利用目的
金利関連のデリバティブ取引については、現在金利変動に伴なうリスクをヘッジする目的で変動金利を固定金利に変換するための金利スワップ取引を利用しているのみであり、投機目的のデリバティブ取引は行わない方針であります。
なお、デリバティブ取引を利用してヘッジ会計を行なっております。
ヘッジ会計の方法
金利スワップに関する特例処理によっております。
ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段…金利スワップ
ヘッジ対象…借入金
ヘッジ方針
金利リスクの低減並びに金融収支改善のため、対象債務の範囲内でヘッジを行っております。
ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ対象の相場変動又はキャッシュ・フロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュ・
フロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
(3）取引に係るリスクの内容
金利関連における金利スワップ取引は市場金利の変動によるリスクを有しておりますが、当社および連結
子会社が行っているデリバティブ取引は上記（2）の利用目的に限定しておりますので、これらのリスクは相対的に軽微であり、相手先の契約不履行による信用リ
スクはないと判断しております。
(4）取引に係るリスク管理体制
取引のリスク管理体制といたしましては、決済権限等を定められた社内稟議規定に基づき、所定の決済を受けて実行し、管理本部において管理しております。
(5）取引の時価等に関する事項についての補足説明──────

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）(1）取引の内容
同左(2）取引に対する取組方針および利用目的
同左

ヘッジ会計の方法
同左
ヘッジ手段とヘッジ対象
同左
ヘッジ方針
同左
ヘッジ有効性評価の方法
同左(3）取引に係るリスクの内容
同左(4）取引に係るリスク管理体制
同左(5）取引の時価等に関する事項についての補足説明──────

２．取引の時価等に関する事項
当社は、デリバティブ取引に関して金利関連である金利スワップ取引を行っておりますが、ヘッジ会計が適用されている金利スワップにつきましては、特例処理の条件を充たしているため「デリバティブ取引の契約額
等、時価および評価損益」の注記は省略しております。

- 54 -

（退職給付関係）
前連結会計年度（平成18年３月31日）
該当事項はありません
当連結会計年度（平成19年３月31日）
該当事項はありません- 55 -

（ストック・オプション等関係）
当連結会計年度（自平成18年４月１日 至平成19年３月31日）
１．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況(1）ストック・オプションの内容
平成14年
ストック・オプション

平成16年
ストック・オプション

平成17年
ストック・オプ
ション①

平成17年
ストック・オプション②

平成18年
ストック・オプ
ション

268名

230名

315名

274名

130名

付与対象者の区分及び数

ストック・オプション数 普通株式4,044株 普通株式9,504株 普通株式6,704株 普通株式1,268株

普通株式132株

付与日

平成14年７月16日 平成16年８月20日 平成17年10月７日 平成18年４月21日 平成19年２月14日

権利確定条件付与日以降、権利行使日まで継続して勤務して
いること

同左

同左

同左

同左

対象勤務期間

対象勤務期間の定めはありませ
ん。

同左

同左

同左

同左

権利行使期間自平成15年７月１日
至平成18年６月30日

自平成17年１月１日
至平成19年12月31日

自平成22年７月１日
至平成27年６月30日

同左

同左(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
当連結会計年度において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数について
は、株式数に換算して記載しております。
① ストック・オプションの数
平成14年
ストック・オプション

平成16年
ストック・オプション

平成17年
ストック・オ
プション①

平成17年
ストック・オ
プション②

平成18年
ストック・オプション

前連結会計年度末

－

－

6,400

－

－

付与

－

－

－

1,268

132

失効

－

－

556

138

2

権利確定

－

－

－

－

－

未確定残

－

－

5,844

1,130

130

前連結会計年度末

284

2,131

－

－

－

権利確定

－

－

－

－

－

権利行使

284

631

－

－

－

失効

－

－

－

－

－

未行使残

－

1,500

－

－

－

権利確定前

権利確定後

（株）

（株）

- 56 -

②

単価情報
平成14年
ストック・オプション

平成16年
ストック・オプション

平成17年
ストック・オ
プション①

平成17年
ストック・オ
プション②

平成18年
ストック・オ
プション

権利行使価格（円）

15,59013,538131,819

266,800

51,286

行使時平均株価（円）

207,500

123,710－－－

公正な評価単価（付与日）
（円）

－

－

－

－

27,304

２．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
当連結会計年度において付与された平成18年ストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。
① 使用した評価技法
ブラック・ショールズ式② 主な基礎数値及び見積方法
平成18年ストック・オプション
株価変動性（注）１．

83.731％

予想残存期間（注）２．

6.0年

予想配当（注）３．

400円／株

無リスク利子率（注）４．

1.3688％（注）１．予想残存期間に対応する期間の週次株価をもとに算定されたヒストリカルボラティリティを採用しています。
２．権利行使可能期間（平成22年７月１日から平成27年６月30日）にわたって平均的に行使されるものと仮定した結果算定された値でを採用しています。
３．平成18年３月期の配当実績によっております。
４．日本証券業協会により公表されている長期利付国債売買統計参考値より、償還日が予想残存期間から前後３ヶ月以内に到来する銘柄の複利利回りの平均値を採用しております。
３．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
以前に発行されたストック・オプションが失効した実績をもとに、予想残存期間に対応する権利確定数を見積もっております。
４．連結財務諸表への影響額
販売費及び一般管理費の株式報酬費用

171千円- 57 -

（税効果会計関係）
前連結会計年度（平成18年３月31日）

当連結会計年度（平成19年３月31日）(1）繰延税金資産および繰延税金負債の発生の主な原因
別の内訳
繰延税金資産賞与引当金否認額
42,459千円
未払事業税
15,372千円
一括償却資産償却限度超過額
3,604千円
貸倒引当金繰入限度超過額
9,931千円
連結会社間内部利益消去
4,652千円
その他
1,734千円(1）繰延税金資産および繰延税金負債の発生の主な原因
別の内訳
繰延税金資産賞与引当金否認額
43,527千円
未払事業税否認額
3,392千円
未払金否認額16,271千円
一括償却資産償却限度超過額
4,796千円
貸倒引当金繰入限度超過額
818千円
連結会社間内部利益消去
862千円
その他
462千円

繰延税金資産計

77,755千円

評価性引当額△5,254千円

繰延税金資産計

70,131千円

繰延税金資産の純額

72,500千円

評価性引当額△4,298千円

繰延税金資産の純額

65,833千円（長期）繰延税金資産
貸倒引当金繰入限度超過額
投資有価証券評価損
青色繰越欠損金
土地建物固定資産税等相当額
一括償却資産償却限度超過額
棚卸資産評価損
減価償却超過額
偶発損失引当金否認額
その他有価証券評価差額金
連結会社間内部利益消去

114,621千円
7,180千円
254,825千円
8,078千円
2,880千円
2,771千円
6,475千円
8,075千円
29,979千円
4,489千円（長期）繰延税金資産小計

439,379千円

評価性引当額（長期）繰延税金資産計（長期）繰延税金負債
特別償却準備金（長期）繰延税金資産
貸倒引当金繰入限度超過額
投資有価証券評価損
青色繰越欠損金
土地固定資産税等相当額
一括償却資産償却限度超過額
減価償却超過額
その他有価証券評価差額金

127,360千円
14,764千円
293,977千円
2,491千円
1,916千円
15,688千円
14,927千円

連結会社間内部利益消去

4,489千円（長期）繰延税金資産小計
評価性引当額△320,133千円
119,246千円

475,614千円△425,969千円（長期）繰延税金資産計（長期）繰延税金負債
特別償却準備金

49,645千円△801千円

△1,830千円（長期）繰延税金負債計△801千円（長期）繰延税金負債計△1,830千円（長期）繰延税金資産の純額

48,844千円（長期）繰延税金資産の純額

117,415千円(2）法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の重要な差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率40.7％（調整）
貸倒引当金評価性引当額
11.6
欠損子会社の未認識税務利益
6.8
住民税均等割額
2.0
交際費等永久に損金算入されない項目
1.4
その他
0.6
税効果会計適用後の法人税等の負担率

63.1％(2）法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の重要な差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率40.7％（調整）
貸倒引当金評価性引当額
32.5
欠損子会社の未認識税務利益
1.9
住民税均等割額
8.2
交際費等永久に損金算入されない項目
2.6
減損損失
20.9
過年度法人税等
7.7
その他
△3.2
税効果会計適用後の法人税等の負担率- 58 -

111.4％

（セグメント情報）【事業の種類別セグメント情報】
前連結会計年度（自平成17年４月１日

至平成18年３月31日）

アウトソー
シング事業
（千円）

エフアンド
エムクラブ
事業
（千円）

不動産賃貸
事業
（千円）

アウトプレ
ースメント
事業
（千円）

その他事業
（千円）

計
（千円）

消去又は全
社（千円）

連結
（千円）

(1) 外部顧客に対する売上高2,451,492

1,237,379

116,407526,098

341,074

4,672,451

ー

4,672,451(2）セグメント間の内部
売上高又は振替高

075,011

8,253

5,526

77,498166,289(166,289)0

計2,451,492

1,312,390

124,661

531,624

418,572

4,838,741(166,289)

4,672,451

営業費用

1,591,763

860,288

79,214

576,877

265,255

3,373,399

451,1443,824,544

859,728

452,101

45,447(45,253)

153,317

1,465,341(617,434)

847,907

資産410,20275,813

1,268,329

497,623

189,340

2,441,310

3,573,399

6,014,709

減価償却費

39,49816,471

18,74918,207

15,572

108,499

24,028132,528－－－

17,387－

17,387－

17,387

2,932

3,816

5,140

13,60027,14652,63541,994

94,630Ⅰ．売上高及び営業利益
売上高

営業利益
（又は営業損失）
Ⅱ．資産、減価償却費、減損損失及び資本的支出

減損損失
資本的支出

（注）１．事業は、サービスの種類および市場の類似性を考慮して区分しております。
２．各区分に属する主なサービス内容
事業区分

主要サービス

アウトソーシング事業

個人事業主向け記帳代行サービス

エフアンドエムクラブ事業

中堅・中小企業向けの管理・総務部門情報提供サービス

不動産賃貸事業

事業用ビルの賃貸事業

アウトプレースメント事業

各企業退職者への再就職支援サービス

その他事業

エフアンドエムクラブ事業の顧客である中堅・中小企業向けのASP事業等

３．営業費用のうち消去又は全社の項目に含めた配賦不能営業費用
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた
配賦不能営業費用（千円）

624,817

主な内容
当社の総務部門・経理部門等の管理部門に係る費用であります。

４．資産のうち、消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額（千円）

3,752,797

主な内容
当社の余資運用資金（現預金および有価証券）、長期投資資金（投資有価証券）および管理部門に係る資産であります。

５．資本的支出、減損損失および減価償却費には、長期前払費用と同費用に係る償却額が含まれております。

- 59 -

当連結会計年度（自平成18年４月１日

至平成19年３月31日）

アウトソ
ーシング
事業
（千円）

タックス
ハウス事
業
（千円）

エフアン
ドエムク
ラブ事業
（千円）

不動産賃
貸事業
（千円）

アウトプ
レースメ
ント事業
（千円）

その他事業
（千円）

計
（千円）

1,547,669

579,627

1,049,162

114,825

513,582620,019

4,424,887－

4,424,887－－

63,952

7,296

720

63,573

135,542(135,542)－

計

1,547,669

579,627

1,113,115

122,122514,302683,593

4,560,430(135,542) 4,424,887

営業費用

1,038,126

569,620

637,097

73,239508,377

705,473

3,531,935

491,087

4,023,022

509,543

10,006

476,01748,882

5,925△21,880

1,028,495(626,629)

401,865

資産103,042

84,41153,791

1,249,495

177,022362,0172,029,781

3,188,269

5,218,050

減価償却費

22,958－

8,645

18,8349,265

43,932

103,636

32,626136,262

減損損失

－

－

－

－

102,905－

102,905－

102,905

資本的支出

250

－

3,272

－

8,710

84,52096,753

19,976

116,729

消去又は
全社（千
円）

連結
（千円）

Ⅰ.売上高及び営業利益
売上高(1) 外部顧客に対する売上高(2）セグメント間の内部売上高又は振替高営業利益（又は営業損失）
Ⅱ.資産、減価償却
費、減損損失及び資本的支出（注）１．事業は、サービスの種類および市場の類似性を考慮して区分しております。
２．各区分に属する主なサービス内容
事業区分

主要サービス

アウトソーシング事業

個人事業主向け記帳代行サービス

タックスハウス事業

税理士・会計士向けボランタリーチェーン運営

アウトプレースメント事業

各企業退職者への再就職支援サービス

不動産賃貸事業

事業用ビルの賃貸事業

エフアンドエムクラブ事業

中堅・中小企業向けの管理・総務部門情報提供サービス

その他事業

エフアンドエムクラブ事業の顧客である中堅・中小企業向けのASP事業
等

３．営業費用のうち消去又は全社の項目に含めた配賦不能営業費用
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた
配賦不能営業費用（千円）

651,543

主な内容
当社の総務部門・経理部門等の管理部門に係る費用であります。

４．資産のうち、消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額（千円）

主な内容

当社の余資運用資金（現預金および有価証券）、長期投資資金（投資有価証券）および管理部門に係る資産であります。
５．資本的支出、減損損失および減価償却費には、長期前払費用と同費用に係る償却額が含まれております。
６．会計方針の変更（ストック・オプション等に関する会計基準）「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項の変更」に記載のとおり、当連結会計年度より「ストック・オプション等に関する会計基準」（企業会計基準第８号 平成17年12月27日）及び「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」企業会計基準適用指針第11号 平成18年５月31日）を適用しております。この変更により、「消去又は全社」の営業費用が171千円増加し、営業利益が同額減少しております。
3,250,537- 60 -

７．事業区分の方法の変更
事業区分の方法については従来５区分に分類しておりましたが、平成17年３月期下期から新たに開始し前
連結会計年度まで「アウトソーシング事業」および「エフアンドエムクラブ事業」の一部として活動していた「タックスハウス事業」につき、当社グループの事業戦略上重要な収益源となると判断し当連結会計年度
から事業部として独立させました。これに伴い、前連結会計年度において「アウトソーシング事業」および「エフアンドエムクラブ事業」に含めて表示していた「タックスハウス事業」を当連結会計年度から別セグ
メントとして表示しております。この結果、従来の方法に比べて、当連結会計年度の「アウトソーシング事業」および「エフアンドエムクラブ事業」の合計の売上高は、前連結会計年度の事業区分に比べ579,627千円（うち、外部顧客に対する売上高は579,627千円）減少しております。同様に「アウトソーシング事業」
および「エフアンドエムクラブ事業」の合計の営業費用は、前連結会計年度の事業区分に比べ569,620千円
減少しております。
なお、前連結会計年度のセグメント情報を、当連結会計年度において用いた事業区分の方法により区分することは困難であるため記載は行っておりません。

- 61 -

【所在地別セグメント情報】
前連結会計年度および当連結会計年度において、本邦以外の国又は地域に所在する連結子会社および重要な在外支店がないため、該当事項はありません。
【海外売上高】前連結会計年度および当連結会計年度において、海外売上高がないため該当事項はありません。
【関連当事者との取引】
前連結会計年度（自平成17年４月１日
該当事項はありません。
当連結会計年度（自平成18年４月１日
該当事項はありません。

至平成18年３月31日）

至平成19年３月31日）- 62 -

（１株当たり情報）（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

１株当たり純資産額
１株当たり当期純利益金額
潜在株式調整後
１株当たり当期純利益金額（自至21,881.74 円
1,660.03 円
1,620.30 円（注）当社は平成17年５月20日付で１：３、平成18年１月５日付で１：４の株式分割を実施いたしました。なお
当該株式分割が前期首に行われたと仮定した場合の前連
結会計年度の1株当たり情報については、以下のとおりであります。
１株当たり純資産額
１株当たり当期純利益金額
潜在株式調整後
１株当たり当期純利益金額（注）

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

１株当たり純資産額
１株当たり当期純損失金額
潜在株式調整後
１株当たり当期純利益金額

21,407.16円
174.34円－ 円

なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額ついては、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。

14,450.14 円
451.29 円
444.74 円

１株当たり当期純利益金額および潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおり
であります。
(自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日)(自至当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日)

１株当たり当期純利益金額
当期純利益又は当期純損失(△)(千円)

242,574△26,686－－

普通株式に係る当期純利益又は当期純損失(△)(千円)

242,574△26,686

期中平均株式数（株）

146,126

153,069－－

普通株式増加数（株）

3,583

－

（うち新株予約権（株））(3,583)－

普通株主に帰属しない金額（千円）

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
当期純利益調整額（千円）

希薄化効果を有しないため、潜在株式調
整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要──────

- 63 -

──────

（重要な後発事象）（自至前連結会計年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至

当社グループは、平成18年３月31日開催の取締役会において、第15期定時株主総会で承認された「ストックオ
プションとして新株予約権を発行する件」について、具体的な発行内容を決定し、平成18年４月21日に発行いたしました。
(1）新株予約権の発行数
1,268個(2）新株予約権の発行価額
無償(3）新株予約権の目的となる株式の種類および数
普通株式 1,268株(4）新株予約権の行使に際しての払込金額
１株当たり 266,800円(5）新株予約権の行使期間
平成22年７月１日から平成27年６月30日まで(6）新株予約権の行使により新株を発行する場合の発行価額のうち資本に組入れる額
１株当たり 133,400円(7）新株予約権の割当対象者数
対象者の内訳

当社は、平成19年５月10日開催の取締役会において、
会社法第165条第２項および当社定款の定めに基づき、以下のとおり自己株式を取得することを決議いたしました。
１．自己株式の取得を行う理由
機動的な資本政策等を遂行するため。
２．取得の内容（１）取得する株式の種類
当社普通株式（２）取得する株式の総数
5,000株（上限）(発行済株式総数に対する割合3.3％)（３）株式の取得価額の総額 １億５千万円（上限）
平成19年５月11日から平（４）取得する期間
成19年６月26日まで

対象者の人数 割当新株予約権数

提出会社従業員

38326

提出会社の子会社の従業員
提出会社の業務提携先の取締役およ
び従業員
合計

55

366

181

576

274

1,268

当連結会計年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）- 64 -

⑤【連結附属明細表】【社債明細表】
会社名

銘柄

発行年月日

前期末残高
（千円）

当期末残高
（千円）

利率
（％）

担保

償還期限

㈱エフアンドエム

第１回無担保社債

平成15年
3月25日

80,000(40,000)

40,000(40,000)

0.33

なし

平成20年
3月25日

㈱エフアンドエム

第２回無担保社債

平成15年
8月25日

150,000(60,000)

90,000(60,000)

0.41

なし

平成20年
8月25日

㈱エフアンドエム

第３回無担保社債

平成15年
12月25日198,000(66,000)

132,000(66,000)

0.70

なし

平成20年
12月25日㈱エフアンドエム

第４回無担保社債

平成15年
12月25日136,000(32,000)

104,000(32,000)

0.70

なし

平成21年
12月25日㈱エフアンドエム

第５回無担保社債

平成15年
12月25日660,000( －)660,000
( －)

0.70

なし

平成21年
12月21日㈱エフアンドエム

第６回無担保社債

平成16年
9月30日

210,000(60,000)

150,000(60,000)

0.80

なし

平成21年
9月30日

合計

－

－

1,434,000(258,000)

1,176,000(258,000)－－－（注）１．（ ）内書は、１年以内の償還予定額であります。
２．連結決算日後５年間の償還予定額は以下のとおりであります。
１年以内（千円）

１年超２年以内（千円）

２年超３年以内（千円）

３年超４年以内（千円）

４年超５年以内（千円）

258,000

188,000

730,000－－【借入金等明細表】
前期末残高
（千円）

当期末残高
（千円）

平均利率
（％）

返済期限

短期借入金

50,00020,0001.5％－

１年以内に返済予定の長期借入金

49,72066,1102.0％－

長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）

99,68030,0002.0％

平成19年～23年

－

－

－

－

199,400

116,110－－

区分

その他の有利子負債計（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
２．１年以内に返済予定の長期借入金は、連結貸借対照表上「短期借入金」に含めて表示しております。
３．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。
１年超２年以内（千円）
長期借入金

２年超３年以内（千円）

10,00010,000(2）【その他】
該当事項はありません。

- 65 -

３年超４年以内（千円）
10,000４年超５年以内（千円）－

２【財務諸表等】(1）【財務諸表】①【貸借対照表】
前事業年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（資産の部）
Ⅰ

Ⅱ

流動資産
１

現金及び預金1,264,906

1,335,945

２

売掛金

377,671

277,150３

商品－17,130

４

貯蔵品

7,254

3,586

５

前渡金

89,10642,992６

前払費用

27,42030,933７繰延税金資産65,046

62,149

８

短期貸付金

※５

40,667

19,045

９

未収入金

※５

78,121

21,773

10

その他

※５

22,872

10,739

貸倒引当金△23,503△21,780

流動資産合計

1,949,563

※５

34.4

1,799,665

35.1

固定資産
(1）有形固定資産
１

建物

２

工具器具備品

３

土地
有形固定資産合計

※１
※３

※３

1,044,950

1,023,845

109,797

133,017729,631729,6311,884,378

33.2

1,886,494

36.8(2）無形固定資産
１

ソフトウェア47,30023,885

２

その他

8,451

8,451

無形固定資産合計

55,752- 66 -

1.0

32,3370.6

前事業年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）(3）投資その他の資産
１

投資有価証券２

関係会社株式

３

233,557

241,756

437,318

266,873

出資金

2,420

2,420

４

長期貸付金

20,090

11,545５

長期前払費用

5,900

9,781

６

繰延税金資産211,857

218,419７

長期未収入金43,73940,322８

滞留債権

333,959

135,291９

差入保証金

144,402

196,58210

保険積立金259,875

129,17311

長期性預金

300,000

300,000

12

その他

14,0207,210△235,793△152,799

貸倒引当金
投資その他の資産合計
固定資産合計Ⅲ※３

1,771,348

31.3

1,406,576

27.5

3,711,479

65.5

3,325,408

64.9

繰延資産
社債発行費

3,830

繰延資産合計

3,830

0.1

－

－

5,664,872

100.0

5,125,073

100.0

１

資産合計

- 67 -－

前事業年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（負債の部）
Ⅰ

流動負債
１

買掛金

14,75730,249２

一年以内償還予定社債

258,000

258,000

３

短期借入金

※３

30,000－４

一年以内返済予定長期
借入金※３

49,72066,110５

未払金※５102,257

134,129６

未払費用

44,73544,590７

未払法人税等

161,866

15,921８

未払消費税等

30,511

2,529

９

前受金

2,030

6,221

10

預り金

5,181

6,577

11

前受収益

13,494

14,167

12

賞与引当金

90,76895,204

13

その他

3,454

10,616

流動負債合計806,778Ⅱ

14.2

684,318

13.4

固定負債
１

社債

※３

1,176,000

918,000

２

長期借入金

※３

99,68030,000

３

預り保証金

※５

63,241

57,568４

偶発損失引当金

19,842－

固定負債合計

1,358,763

24.0

1,005,568

19.6

負債合計

2,165,541

38.2

1,689,887

33.0- 68 -

前事業年度（平成18年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（資本の部）
Ⅰ

資本金

Ⅱ

資本剰余金
(1）資本準備金※２891,39915.7

271,898

－

－

－

－

－

(2）その他資本剰余金
１

資本金及び資本準備金減少差益

838,200－

２

自己株式処分差益

959,709－

資本剰余金合計Ⅲ

2,069,808

36.5

利益剰余金
(1）任意積立金
１

特別償却準備金２

別途積立金(2）当期未処分利益

4,166

－

100,000－

477,637－

利益剰余金合計

581,804

10.3

－

－

その他有価証券評価差額金△43,680

△0.7

－

－

資本合計

3,499,331

61.8

－

－

負債・資本合計

5,664,872

100.0

－

－

－

－

897,88417.5

2,076,293

40.5

Ⅳ（純資産の部）
Ⅰ

株主資本
１

資本金

２

資本剰余金
(1）資本準備金－

278,383(2）その他資本剰余金－

1,797,909

資本剰余金合計
３

－

－

利益剰余金
その他利益剰余金
別途積立金－

100,000

特別償却準備金－

1,167

繰越利益剰余金－

381,418

利益剰余金合計－－

482,586

9.4－－

3,456,76367.4

その他有価証券評価差額金－－△21,749△0.4

評価・換算差額等合計－－△21,749

△0.4

新株予約権

－

－

171

0.0

純資産合計

－

－

3,435,185

67.0

負債純資産合計－－

5,125,073

100.0

株主資本合計Ⅱ

Ⅲ

評価・換算差額等- 69 -

②【損益計算書】
（自
至
区分
Ⅰ

注記
番号

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

金額（千円）

（自
至

百分比
（％）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

金額（千円）

百分比
（％）

売上高
１

アウトソーシング収入

２

タックスハウス収入

３

エフアンドエムクラブ収
入

４
５
Ⅱ

2,451,492

1,547,669－

579,627

1,312,390

1,113,115

不動産賃貸収入124,661

122,122

その他サービス収入

156,033

4,044,577

100.0

441,464

3,803,998

100.0

1,142,614

30.0

2,661,384

70.0

2,282,058

60.0

379,325

10.0

売上原価

１

アウトソーシング収入原
価434,266

407,915２

タックスハウス収入原価－

122,355

３

エフアンドエムクラブ収
入原価401,484

296,499

４

不動産賃貸収入原価

79,21473,239５

その他サービス収入原価

13,451

売上総利益
Ⅲ

928,41623.0

3,116,161

77.0

242,604

販売費及び一般管理費
１

荷造運送費

25,30918,378２

役員報酬58,48576,595３

給料手当641,642661,079

４

賞与

80,91185,478５

法定福利費

120,040

127,394

６

福利厚生費

21,89939,685

７

旅費交通費

136,672

140,249８

通信費72,327

83,368９

消耗品費33,403

28,661

10

広告宣伝費

161,464

139,73611

業務委託料

114,378

76,67012

租税公課27,43730,53413

支払地代家賃84,182

89,61614

支払手数料

98,289138,25515

採用費25,273

17,25716

減価償却費

34,397

48,78417

貸倒引当金繰入額

115,987

85,84318

賞与引当金繰入額

82,61086,11019

その他

300,351

営業利益

2,235,065

55.2

881,095

21.8- 70 -

308,357

（自
至
区分
Ⅳ

注記
番号

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

百分比
（％）

金額（千円）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
百分比（％）

金額（千円）

営業外収益
１

受取利息

2,520

4,899

２

貸付金利息

1,981

－

３

受取配当金

1,362

1,977

４

保険手数料収入

377

432

５

業務受託料収入

1,115

1,030

６

雑収入

Ⅴ

612

7,969

0.2

1,022

9,361

0.2

24,0520.6

364,634

9.6

611

0.0

262,533

6.9

102,7122.7

140,933

3.7

営業外費用

１

支払利息

8,222

3,937

２

社債利息

19,96814,550３

社債発行費償却

36,241

3,830

４

新株発行費

2,954

－

５

自己株式処分費用

11,698

－

６

雑損失

1,155

経常利益
Ⅵ

80,2412.0

808,823

20.0

1,734

特別利益
１

投資有価証券売却益

6,994

２

偶発損失引当金戻入益

32,122

Ⅶ

611
39,116

1.0

－

特別損失

１

固定資産除却損

２※１

23,651

31,959

投資有価証券売却損

35

－

３

投資有価証券評価損

1,352

19,138４

貸倒引当金繰入額

118,230－

５

保険契約解約損

71,18530,797

６

関係会社株式評価損

5,000

180,637

７

棚卸資産評価損

6,810

税引前当期純利益
法人税、住民税及び事業税

258,118

法人税等調整額

69,251

226,2665.6

621,674

15.4－

159,650
327,369

8.1△18,716

当期純利益

294,304

7.3

－

－

当期純損失

－

－

38,220△1.0

前期繰越利益183,333－

当期未処分利益

477,637－- 71 -

売上原価明細書
（自
至
区分
Ⅰ

注記
番号

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

構成比
（％）

金額（千円）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

アウトソーシング収入原
価
人件費
給料手当

32,403

16,715

雑給39,59438,943

賞与

4,683

3,031

法定福利費

8,187

5,938

福利厚生費

345

237

賞与引当金繰入額

4,253

89,468

20.6

2,174

67,04016.4

340,874

83.6

407,915

100.0

経費
外注費

194,072

104,847

荷造運賃

982

－

旅費交通費

2,795

2,101

通信費

42,12250,161

光熱費

3,269

3,358

消耗品費

5,299

3,106

92

9

支払手数料

10,2177,055

印刷費

15,34926,191

リース料

1,271

1,275

賃借料

28,28825,799

減価償却費

39,611

22,958

業務委託料－

83,508

機関紙制作費

－

9,751

図書費

雑費
アウトソーシング収入原
価合計

1,425

344,79779.4

434,266

100.0- 72 -

749

（自
至
区分
Ⅱ

注記
番号

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

構成比
（％）

金額（千円）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

タックスハウス収入原価
人件費
給料手当

－

19,119

賞与

－

3,606

法定福利費

－

3,730

福利厚生費

－

92

賞与引当金繰入額

－

－

－

3,578

30,127

24.6

92,22775.4

122,355

100.0

経費
外注費

－

13,135

消耗品費

－

9,862

印刷費

－

11,140

業務委託料－

16,638

機関紙制作費－35,397

雑費－

タックスハウス収入原価
合計- 73 -

－

－

－

－

6,054

（自
至
区分
Ⅲ

注記
番号

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

構成比
（％）

金額（千円）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

エフアンドエムクラブ収
入原価
人件費
給料手当

44,13046,472

雑給18,092

22,657

賞与

5,149

6,886

法定福利費

8,458

10,046

福利厚生費

40

162

賞与引当金繰入額

3,905

79,777

19.9

3,342

89,56730.2

144,600

48.8

－

－

62,331

21.0

296,499

100.0

経費
旅費交通費

9,004

7,440

荷造運賃

1,981

－

消耗品費

1,469

2,260

通信費

3,302

4,502

図書費

1,206

－

支払報酬

151,543

100,160

印刷費

53,244

8,842

減価償却費

16,568

8,645

－

6,203

機関紙制作費
雑費

2,640

240,961

60.0

6,543

ビデオ制作原価
期首製品棚卸高

9,044

期末製品棚卸高

－

－
9,044

2.3

－

商品売上原価期首商品棚卸高
商品仕入高
期末商品棚卸高
エフアンドエムクラブ収
入原価合計

－

－

71,701

62,331－

71,70117.9

401,484

100.0- 74 -

－

（自
至
区分
Ⅳ

注記
番号

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

（自
至

構成比
（％）

金額（千円）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

不動産賃貸収入原価
経費
光熱費

17,876

17,886

消耗品費

1,337

552

管理費

17,676

17,676

支払手数料

1,892

973

修繕費

5,347

2,891

租税公課

15,271

14,078340

346

18,74918,834

保険料
減価償却費
雑費

722

不動産賃貸収入原価合計
Ⅴ79,214100.0

79,214100.0－

73,239100.0

73,239100.0

その他サービス収入原価
商品原価
期首商品棚卸高
商品仕入高
期末商品棚卸高

16,827

6,810－

78,856

13,620

3,207

23.8

17,13068,535

28.2

2,833

2,833

21.1

53,37253,37222.0

120,69649.8

242,604100.0

その他サービス原価
人件費
雑給
経費
光熱費

270

5,733

賃借料

3,552

40,975

荷造運賃

1

310

支払手数料

0

8,490

旅費交通費

321

5,554

消耗品費

833

8,240

減価償却費

2,233

24,407

業務委託料

－

3,341

印刷費

－

15,097

雑費

196

その他サービス収入原
価合計

7,410

55.1

13,451

100.0- 75 -

8,545

Ⅰ
Ⅱ

Ⅲ
Ⅳ

③【利益処分計算書及び株主資本等変動計算書】
利益処分計算書
前事業年度
株主総会承認日（平成18年６月28日）
注記
区分
金額（千円）
番号477,637
当期未処分利益
任意積立金取崩高
特別償却準備金取崩高
合計
利益処分額
配当金
次期繰越利益

1,499

1,499
479,137

60,99760,997418,140

株主資本等変動計算書
当事業年度（自 平成18年４月１日

至

平成19年３月31日）
株主資本
資本剰余金

その他利益剰余金

資本金

平成18年３月31日

残高（千円）

利益剰余金

891,399

資本準備金

その他資本 資本剰余金
剰余金
合計

271,898

1,797,909

2,069,808

別途積立金
100,000

特別償却準 繰越利益剰
備金
余金
4,166

利益剰余金
合計

477,637

581,804

剰余金の配当△60,997△60,997

当期純利益△38,220△38,220△2,9982,998－△2,998△96,219△99,217

1,167

381,418

482,586

事業年度中の変動額

特別償却準備金の取崩
ストック・オプションの付与
ストック・オプションの行使

6,485

6,485

6,485

6,485

6,485

6,485

897,884

278,383

株主資本

評価・換算差額等

株主資本合計その他有価証
券評価差額金3,543,011△43,680

株主資本以外の項目の事業年度中の変動額（純額）
事業年度中の変動額合計（千円）
平成19年３月31日

平成18年３月31日

残高（千円）

残高（千円）

1,797,909

2,076,293

100,000

新株予約権

純資産合計

－

3,499,331

事業年度中の変動額
剰余金の配当△60,997△60,997

当期純利益△38,220△38,220－－

特別償却準備金の取崩
ストック・オプションの付与
ストック・オプションの行使

171
12,970

株主資本以外の項目の事業年度中の変動額（純額）

171
12,97021,93021,930

事業年度中の変動額合計（千円）△86,247

21,930171△64,145

平成19年３月31日

3,456,763△21,749

171

3,435,185

残高（千円）- 76 -

重要な会計方針項目
１．有価証券の評価基準及び評価方法

２．デリバティブの評価基準
及び評価方法３．たな卸資産の評価基準及び評価方法

４．固定資産の減価償却の方
法

５．繰延資産の処理方法

（自
至

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）(1）子会社株式及び関連会社株式
移動平均法による原価法を採用しております。
(2）その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部資本直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
移動平均法による原価法を採用しております。
(1）デリバティブ
時価法(1）商品
月次総平均法による原価法(2）貯蔵品
最終仕入原価法(1）有形固定資産定率法（ただし、平成10年４月１日
以降に取得した建物（建物附属設備を除く）については定額法）を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおり
であります。
建物
６～42年
工具器具備品
３～15年(2）無形固定資産定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております(3）長期前払費用
均等償却によっております。
(1）社債発行費商法の規定する最長期間（３年間）に毎期均等額を償却しております。
(2）新株発行費支出時に全額費用処理しております。

- 77 -（自至

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）(1）子会社株式及び関連会社株式
同左(2）その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
により算定）を採用しております。
時価のないもの
同左(1）デリバティブ
同左
(1）商品
同左
(2）貯蔵品
同左(1）有形固定資産
同左(2）無形固定資産
同左(3）長期前払費用
同左(1）社債発行費
３年間で毎期均等額を償却しております。
(2）株式交付費
同左

項目
６．引当金の計上基準

７．リース取引の処理方法

８．ヘッジ会計の方法

９．その他財務諸表作成のための重要な事項

（自
至

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）(1）貸倒引当金
売上債権等の貸倒損失に備えるため、一般債権については、貸倒実績率
により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(2）賞与引当金
従業員の賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
(3）偶発損失引当金
営業取引により発生する可能性の高い偶発損失に備えるため、その偶発損
失発生見込額を計上しております。
リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・
リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理によっております。
(1）ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理を採用しております。
また、金利スワップについて特例処理の条件を充たしている場合には特例処理を採用しております。
(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針
主に当社の内規に基づき、金利変動リスクをヘッジしております。当事業
年度にヘッジ会計を適用したヘッジ対
象とヘッジ手段は以下のとおりであります。
① ヘッジ手段 金利スワップ② ヘッジ対象 借入金(3）ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ対象の相場変動又はキャッシ
ュフロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュフロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
(1）消費税等の処理方法
税抜方式によっております。

- 78 -（自至

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）(1）貸倒引当金
同左(2）賞与引当金
同左(3）偶発損失引当金
同左

同左(1）ヘッジ会計の方法
同左(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針
同左(3）ヘッジ有効性評価の方法
同左(1）消費税等の処理方法
同左

会計処理の変更
前事業年度（平成18年３月31日）

当事業年度（平成19年３月31日）（固定資産の減損にかかる会計基準）
当事業年度より、固定資産の減損に係る会計基準（「固定資産の減損に係る会計基準の設定に関する意見書」（企業会計審議会 平成14年8月9日）および「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」 （企業会計基
準適用指針第6号 平成15年10月31日））を適用しております。これによる損益に与える影響はありません。
――――――――――――（貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準）
当事業年度より、「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準」（企業会計基準第５号 平成17年12月９日）及び「貸借対照表の純資産の部の表示に関する会計基準等の適用指針」企業会計基準適用指針第８号 平成17年
12月９日）を適用しております。
これまでの資本の部の合計に相当する金額は3,435,013
千円であります。
なお、当事業年度における貸借対照表の純資産の部については、財務諸表等規則の改正に伴い、改正後の財務諸表等規則により作成しております。

――――――（ストック・オプション等に関する会計基準）
当事業年度より、「ストック・オプション等に関する会
計基準」（企業会計基準第８号 平成17年12月27日）及び「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」
企業会計基準適用指針第11号 平成18年５月31日）を適用
しております。
これにより営業利益、経常利益及び税引前当期純利益
は、それぞれ171千円減少しております。

前事業年度（平成18年３月31日）

当事業年度（平成19年３月31日）（損益計算書）（１）前事業年度まで販売費および一般管理費の「その他」に含めて表示しておりました「広告宣伝費」および「業務委託料」は、販売費及び一般管理費の100分の5を超えたため区分掲記しております。
なお、前事業年度における「広告宣伝費」および「業務委託料」の金額は、それぞれ、13,730千円、45,130千円であります。
（２）前事業年度まで営業外収益の「雑収入」に含めて表示しておりました「業務受託料収入」は営業外収益の総額の100分の10を超えたため区分掲記しております。
なお、前事業年度における「業務受託料収入」の金額は、965千円であります。

――――――

表示方法の変更- 79 -

追加情報
前事業年度（平成18年３月31日）

当事業年度（平成19年３月31日）（滞留債権）
投資その他の資産の「滞留債権」に含まれる業務委託
料未収入債権173,830千円に関し、平成15年3月25日に大阪地方裁判所（以下、「地裁」と略します。）において、支払請求訴訟を債務者に対して提起しておりました
が、平成17年11月10日に地裁において原債権の内173,830
千円とこれに対する年６分の割合による金利の支払を債務者に命ずる判決が言渡されました。これに対して被告債務者が大阪高等裁判所（以下、「高裁」と略します）に控訴申立てを行ったため、当社は上記地裁判決に基づき債務者に対する差押え等の法的手段による債権回収を図っておりました。
このような経緯において、高裁より和解勧告がなされ、当社といたしましては、早期かつ確実な回収を重視し、和解に応ずることといたしました。
和解内容の概要は以下のとおりであります。
（１）当社に対する支払総額
105,030千円（２）支払方法①平成18年4月～５月支払一時金
66,669千円②平成26年1１月末までの長期分割払金
38,360千円
上記和解内容に対応して、当社といたしましては、従来計上しておりました偶発損失引当金112,990千円を取り崩すと共に、当社債権放棄予定額および長期分割払金に対して106,463千円の貸倒引当金を設定しております。これにより来期以降本件に関連して新たに発生する損失はありません。

――――――- 80 -

注記事項（貸借対照表関係）
前事業年度（平成18年３月31日）
※１

当事業年度
（平成19年３月31日）

有形固定資産の減価償却累計額※１

有形固定資産の減価償却累計額

401,407千円※２※３

会社が発行する株式の総数
普通株式
発行済株式の総数
普通株式

414,944千円※２152,493株

担保資産および担保付債務
担保に供している資産は次のとおりであります。
建物
1,016,718千円
土地729,631千円
投資有価証券114,635千円
合計

※３

※５

合計

1,173,400千円

保証債務額

120,000千円

関係会社に対する債権・債務
売掛金
未収入金
立替金
短期貸付金
未払金
預り保証金

15,084千円
3,023千円
130千円
2,358千円
15,119千円
1,891千円

担保資産および担保付債務
担保に供している資産は次のとおりであります。
建物
992,062千円
土地729,631千円
投資有価証券141,421千円
計1,860,984千円

担保付債務は次のとおりであります。
短期借入金30,000千円
一年以内返済予定長期借入金
49,720千円
長期借入金
99,680千円
社債
994,000千円

４――――――

504,000株

1,863,114千円

担保付債務は次のとおりであります。
一年以内返済予定長期借入金
66,110千円
長期借入金
30,000千円
社債
896,000千円
計４※５992,110千円

保証債務額

20,000千円

関係会社に対する債権・債務
売掛金
未収入金
立替金
未払金
預り保証金

11,293千円
3,053千円
104千円
9,624千円
1,891千円（損益計算書関係）
（自
至
※１

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至

固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。 ※１
差入保証金
16,468千円
建物撤去費用1,488千円
工具器具備品3,677千円
長期前払費用
1,970千円
車両運搬具
48千円
計

23,651千円- 81 -

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。
差入保証金
12,913千円
建物撤去費用9,420千円
建物付属設備
6,428千円
工具器具備品3,197千円
計

31,959千円

（株主資本等変動計算書関係）
当事業年度（自平成18年４月１日 至平成19年３月31日）
自己株式の種類及び株式数に関する事項
該当事項はありません（リース取引関係）
（自
至

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引
当社のリース取引はすべて、企業の事業内容に照らして重要性の乏しいリース取引でリース契約１件当たりリース料総額が300万円未満であるため、注記すべき事項はありません。

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引
同左（有価証券関係）
前事業年度（自平成17年４月１日 至平成18年３月31日）および当事業年度（自平成18年４月１日
３月31日）における子会社株式および関連会社株式で時価のあるものはありません。

- 82 -

至平成19年（税効果会計関係）
前事業年度（平成18年３月31日）

当事業年度（平成19年３月31日）(1）繰延税金資産および繰延税金負債の発生の主な原因
別の内訳
繰延税金資産賞与引当金否認額
36,942千円
貸倒引当金繰入限度超過額
8,978千円
一括償却資産償却限度超過額
3,056千円
未払事業税否認額
14,842千円
未払事業所税否認額
1,226千円(1）繰延税金資産および繰延税金負債の発生の主な原因
別の内訳
繰延税金資産賞与引当金否認額
38,748千円
貸倒引当金繰入限度超過額
189千円
一括償却資産償却限度超過額
4,463千円
未払事業税否認額
2,477千円
未払金否認額16,271千円

繰延税金資産合計

114,621千円
7,953千円
7,178千円
2,662千円
8,075千円
2,771千円

関係会社株式評価損
その他有価証券評価差額金

102,658千円
29,979千円（長期）繰延税金資産小計

275,901千円

評価性引当額△62,213千円（長期）繰延税金資産合計

213,687千円（長期）繰延税金負債
特別償却準備金繰延税金資産合計

65,046千円（長期）繰延税金資産
貸倒引当金繰入限度超過額
土地建物固定資産税等相当額
投資有価証券評価損否認額
一括償却資産償却限度超過額
偶発損失引当金否認額
棚卸資産評価損（長期）繰延税金資産
貸倒引当金繰入限度超過額
土地固定資産税等相当額
投資有価証券評価損否認額
一括償却資産償却限度超過額
減価償却超過額関係会社株式評価損
その他有価証券評価差額金（長期）繰延税金資産小計
評価性引当額（長期）繰延税金資産合計

62,149千円
127,360千円
2,491千円
14,762千円
1,800千円
11,096千円
174,142千円
14,927千円
346,581千円△127,360千円
219,220千円（長期）繰延税金負債
特別償却準備金△801千円

△1,830千円（長期）繰延税金負債計△801千円（長期）繰延税金負債計△1,830千円（長期）繰延税金資産の純額

218,419千円（長期）繰延税金資産の純額

211,857千円(2）法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の重要な差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率40.7％（調整）
貸倒引当金評価性引当額
10.0
住民税均等割額
1.3
交際費等永久に損金算入されない項目
1.0
その他
△0.4
税効果会計適用後の法人税等の負担率

52.6％(2）法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の重要な差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率40.7％（調整）
貸倒引当金評価性引当額
63.4
住民税均等割額
13.2
交際費等永久に損金算入されない項目
4.7
過年度法人税等
15.1
その他
0.1
税効果会計適用後の法人税等の負担率- 83 -

137.2％

（１株当たり情報）
（自
至

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）

１株当たり純資産額
１株当たり当期純利益金額
潜在株式調整後
１株当たり当期純利益金額（自至22,947.49 円
2,014.04 円
1,965.83 円（注）当社は平成17年５月20日付で１：３、平成18年１月５日付で１：４の株式分割を実施いたしました。なお
当該株式分割が前期首に行われたと仮定した場合の前事
業年度の１株当たり情報については、以下のとおりであります。
１株当たり純資産額
１株当たり当期純利益金額
潜在株式調整後
１株当たり当期純利益金額
（注）

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）

１株当たり純資産額
１株当たり当期純損失金額
潜在株式調整後
１株当たり当期純利益金額

22,391.36円
249.70円－円

なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。

15,240.19 円
693.49 円
683.44 円

１株当たり当期純利益金額および潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
(自至前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日)

(自
至

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日)

１株当たり当期純利益金額
当期純利益又は当期純損失(△)(千円)

294,304△38,220－－

普通株式に係る当期純損失(△)(千円)

294,304△38,220

期中平均株式数（株）

146,126

153,069－－

普通株式増加額（株）

3,853

－

（うち新株予約権（株））(3,853)－

普通株主に帰属しない金額（千円）

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
当期純利益調整額（千円）

希薄化効果を有しないため、潜在株式調
整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要──────

- 84 -

──────

（重要な後発事象）
（自
至

前事業年度
平成17年４月１日
平成18年３月31日）（自至

当社は、平成18年３月31日開催の取締役会において、第15期定時株主総会で承認された「ストックオプション
として新株予約権を発行する件」について、具体的な発行内容を決定し、平成18年４月21日に発行いたしました。
(1）新株予約権の発行数
1,268個(2）新株予約権の発行価額
無償(3）新株予約権の目的となる株式の種類および数
普通株式
1,268株(4）新株予約権の行使に際しての払込金額
１株当たり 266,800円(5）新株予約権の行使期間
平成22年７月１日から平成27年６月30日まで(6）新株予約権の行使により新株を発行する場合の発行価額のうち資本に組入れる額
１株当たり 133,400円(7）新株予約権の割当対象者数
対象者の内訳

当社は、平成19年５月10日開催の取締役会において、
会社法第165条第２項および当社定款の定めに基づき、以下のとおり自己株式を取得することを決議いたしました。
１．自己株式の取得を行う理由
機動的な資本政策等を遂行するため。
２．取得の内容（１）取得する株式の種類
当社普通株式（２）取得する株式の総数
5,000株（上限）(発行済株式総数に対する割合3.3％)（３）株式の取得価額の総額 １億５千万円（上限）
平成19年５月11日から平（４）取得する期間
成19年６月26日まで

対象者の人数 割当新株予約権数

当社従業員

38

326

当社子会社の従業員

55366

当社業務提携先の取締役および従業員
合計

181

576

274

1,268

当事業年度
平成18年４月１日
平成19年３月31日）- 85 -

④【附属明細表】【有価証券明細表】【株式】
銘柄
日本電信電話㈱227

141,421

中央シーエスアカウンティング㈱500

20,00018,9008,127㈱フォーナイン

190

9,500

タツミ総研㈱10183㈱エコミック

10

1,680

ソフトバンク・ヒューマンキャピタル㈱

80

402

㈱ディービーエス総研

100

78

タツミ総研㈱新株引受権

50

25

20,067

181,417

投資口数等（口）貸借対照表計上額（千円）（投資信託受益証券）
明治ドレスナー日本株式リサーチオープン

40,944,439

37,550（投資信託受益証券）
Ｊ・エクイティ

29,503,556

22,78870,447,995

60,338㈱フォーバル

投資有価
証券

その
他有
価証
券

貸借対照表計上額（千円）

株式数（株）

計【その他】
種類および銘柄

投資有価
証券

その
他有
価証
券

計

- 86 -

【有形固定資産等明細表】
前期末残高
（千円）

当期増加額
（千円）

当期減少額
（千円）

当期末残高
（千円）

当期末減価償
却累計額又は
償却累計額
（千円）

当期償却額
（千円）

差引期末残高（千円）

1,186,472

15,706

10,3481,191,829

167,983

30,381

1,023,845

工具器具備品369,682

74,237

63,942379,978

246,961

47,820133,017

土地729,631－－729,631－－729,6312,285,786

89,94474,2912,301,438

414,944

78,202

1,886,494

345,383

6,369

358

351,394

327,509

29,44523,885

8,451

－

－

8,451

－

－

8,451

353,835

6,369

358

359,847

327,509

29,44532,337

13,062

8,027－

21,08911,307

4,146

9,781

117,310－－

117,310

117,310

3,830－

117,310－－

117,310

117,310

3,830

－

資産の種類

有形固定資産建物

有形固定資産計
無形固定資産ソフトウエア
その他
無形固定資産計
長期前払費用
繰延資産
社債発行費
繰延資産計

（注）１．当期増加額は、いずれも資産の総額の１％以下のため、財務諸表等規則様式第９号の記載上の注意５により、その主な内容の記載は省略しております。
２．当期減少額の主なもの
建物付属設備
工具器具備品

旧東京本社
ＩＴ機器

10,348千円
59,354千円【引当金明細表】
区分

前期末残高
（千円）

当期増加額
（千円）

当期減少額
（目的使用）
（千円）

当期減少額
（その他）
（千円）

当期末残高
（千円）

貸倒引当金

259,296

145,526

230,242－

174,579

賞与引当金

90,768

191,890

187,455－

95,204

偶発損失引当金

19,842－

19,842－－- 87 -

(2）【主な資産及び負債の内容】① 流動資産１）現金及び預金
区分

金額（千円）

現金

3,804

預金の種類
普通預金

829,599

定期預金

500,000

別段預金

2,541
小計

1,332,140

合計

1,335,945

２）受取手形
該当事項はありません。
３）売掛金(イ）相手先別内訳
相手先金額（千円）

株式会社イーラーニング研究所

52,482

エフアンドエムネット株式会社

11,293

有限会社みらい総研

4,682

株式会社アセットパートナーズ

3,821

株式会社LR小川会計

3,834

その他

201,038
合計

277,150(ロ）売掛金の発生および回収並びに滞留状況
前期繰越高
（千円）

当期発生高
（千円）

当期回収高
（千円）

次期繰越高
（千円）

(A)

(B)

(C)

(D)

377,671

3,745,647

3,846,168

277,150（注）

当期発生高には消費税等が含まれております。

- 88 -

回収率（％）

滞留期間（日）(C)──── × 100(A)＋(B)(A) ＋ (D)─────２──────
(B)
─────
365

93.3

31.9

４）商品
品目

金額（千円）

パソコン教室ＦＣ向け販売用機資材

17,130

合計

17,130５）貯蔵品
区分

金額（千円）

ドキュメントファイル

2,858

その他

727
合計

3,586

②

固定資産
１）関係会社株式銘柄

金額（千円）㈱ブループラネット

165,000

エフアンドエムネット㈱72,942

チャレンジャー・グレイ・クリスマス㈱28,930

合計２）繰延税金資産
内訳は２．財務諸表等

266,873(1）財務諸表

注記事項（税効果会計関係）に記載しております。

- 89 -

３）滞留債権
相手先金額（千円）

中山税理士事務所

67,195

アウトソーシング収入に係る小口滞留債権

42,199㈱Ｊ－Ｇｅ

17,125

その他

8,769
合計

135,291（注）アウトソーシング収入に係る小口滞留債権は、アウトソーシング事業の顧客である生命保険会社の営業職員に係る債権でありますが、１件毎の金額が500～170,000円程度と全て少額であるため、詳細の記載を省略しております。
４）長期性預金
預入先

金額（千円）㈱三菱東京ＵＦＪ銀行

300,000
合計

300,000③

流動負債１）支払手形
該当事項はありません。
２）買掛金
相手先

金額（千円）

三信電気㈱16,036㈱カウネット

11,037㈱シーアンドシープロ

3,176
合計

固定負債
１）社債
内訳は１

30,249④連結財務諸表等(1）連結財務諸表⑤(3）【その他】
該当事項はありません。

- 90 -

連結附属明細表

社債明細表に記載しております。

第６【提出会社の株式事務の概要】
事業年度

４月１日から３月31日まで

定時株主総会

６月中

基準日

３月31日

株券の種類

１株券、10株、100株券、1,000株券

剰余金の配当の基準日

３月31日

１単元の株式数

該当事項はありません

株式の名義書換え
取扱場所
株主名簿管理人

大阪市中央区伏見町３丁目６番３号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 大阪証券代行部
東京都千代田区丸の内１丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社

取次所

三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社

名義書換手数料

無料

新券交付手数料無料

単元未満株式の買取り

全国本支店

―――――

取扱場所

―――――

株主名簿管理人

―――――

取次所

―――――

買取手数料

―――――

公告掲載方法

電子公告により行う。ただし電子公告によることができない事故その他
やむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載して行う。

株主に対する特典

該当事項はありません。

- 91 -

第７【提出会社の参考情報】
１【提出会社の親会社等の情報】
当社は、証券取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。

２【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
(1）自己株券買付状況報告書
報告期間（自 平成19年５月11日 至 平成19年５月31日）平成19年６月14日近畿財務局長に提出(2）有価証券報告書およびその添付書類
事業年度（第16期）（自 平成17年４月１日出。

至

平成18年３月31日）平成18年６月29日近畿財務局長に提(3）有価証券届出書（新株予約権証券）およびその添付書類
平成18年４月３日近畿財務局長に提出(4）有価証券届出書の訂正届出書
平成18年４月５日近畿財務局長に提出
平成18年４月３日提出の有価証券届出書に係る訂正届出書であります。
(5）半期報告書（第17期中）（自平成18年４月１日

至

平成18年９月30日）平成18年12月26日近畿財務局長に提出。

(6）半期報告書の訂正報告書
平成19年１月31日近畿財務局長に提出
平成18年12月26日提出の半期報告書に係る訂正報告書であります。

- 92 -

第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。

- 93 -

独立監査人の監査報告書

平成18年６月28日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
業務執行社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
業務執行社員

公認会計士

小川

泰彦

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成17年４月１日から平成18年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結剰余金計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び連結附属明細表について監査を行った。
この連結財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社エフアンドエム及び連結子会社の平成18年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
重要な後発事象に記載されているとおり、会社は平成18年４月21日付で新株予約権を発行している。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が連結財務諸表に添付する形で別途保管しております。

独立監査人の監査報告書

平成19年６月27日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
業務執行社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
業務執行社員

公認会計士

手塚

吉郎

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成18年４月１日から平成19年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び連結附属明細表について監査を行った。この連結財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社エフアンドエム及び連結子会社の平成19年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
自己株式の取得に関する後発事象が（重要な後発事象）に記載されている。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が連結財務諸表に添付する形で別途保管しております。

独立監査人の監査報告書

平成18年６月28日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
業務執行社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
業務執行社員

公認会計士

小川

泰彦

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成17年４月１日から平成18年３月31日までの第16期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、利益処分計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法
人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
エフアンドエムの平成18年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
重要な後発事象に記載されているとおり、会社は平成18年４月21日付で新株予約権を発行している。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が財務諸表に添付する形で別途保管しております。

独立監査人の監査報告書

平成19年６月27日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
業務執行社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
業務執行社員

公認会計士

手塚

吉郎

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成18年４月１日から平成19年３月31日までの第17期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
エフアンドエムの平成19年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
自己株式の取得に関する後発事象が（重要な後発事象）に記載されている。
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が財務諸表に添付する形で別途保管しております。