2023.9.12 (nl2023.29)

リテール即時決済で存在感を高めるスウェーデンの中央銀行～e クローナ、RIX-INST の例より～
公益財団法人 国際通貨研究所
経済調査部 上席研究員
潮田玲子
reiko_ushioda@iima.or.jp

スウェーデンは DX（デジタルトランスフォーメーション）で世界を先行する国の 1
つだが、その中央銀行リクスバンクが、国内の金融機関同士のホールセール決済だけでなく、個人や企業間のリテール即時決済の分野においても存在感を高めている。リクスバンクは、法定通貨クローナのデジタル版である中央銀行デジタル通貨（CBDC）「e クローナ（e-krona）」を、リテール向けの新たな即時決済システムとして目下発行検討している。昨年は、モバイル決済サービスの決済プラットフォームとして、金融機関同士の小口取引の即時決済システム「RIX-INST」をリリースした。本稿は、スウェーデンのリテール決済事情に触れたうえで、e クローナ及び RIX-INST を通じ、リテール即時決済をめぐるリクスバンクの動向を概観したい。

1.

スウェーデンのリテール決済事情
スウェーデン政府は 1990 年頃よりデジタル先進国を目指してさまざまな IT 政策（情報通信分野の自由化、家庭の PC 普及策等）を講じ、それを基盤に銀行業界がオンラインバンキングサービスの開始（90 年代後半）、国内共通の電子個人認証システム BankID1

スウェーデンの個人識別番号（日本のマイナンバーに相当）と銀行口座が紐づいたもの。銀行サービスのほか、公共サービスにも対応する。BankID を発行できる銀行は 10 行（2023 年 8 月現在）。
11

の導入（2003 年）、民間モバイル決済サービス Swish2のリリース（2012 年）等を進めた
結果、銀行サービスのデジタル化及びキャッシュレス化が急速に進展した。例えば日本
における 2022 年時点の 1,000 ㎢あたりの銀行支店数 102 店、同 ATM 設置数 342 台に対し、スウェーデンはそれぞれ 2 店、5 台程度（2021 年）と極めて少ない。また、現金流通高の対名目 GDP 比については、日本が 23％に上るのに対し、スウェーデンはわずか1％である3。
スウェーデンのキャッシュレス化は、2020 年頃より流行した新型コロナウィルスの感染症対策として、非接触型決済を選択する国民が増えたことでさらに加速した。国民の支払習慣に関するアンケート調査4によると、直近 30 日間で現金を利用した国民の割合がコロナ禍直前の 2020 年の 50％から 2022 年の 34％に減少したのに対し、Swish 等の民間モバイル決済サービスの利用率は増加した（図表 1）。また、直近の実店舗での決済手段が現金だった国民の割合を年齢階級別にみると、これまで相対的に現金利用の割合が高かった 65-84 歳が 2022 年にかけて他階級とほぼ同水準にまで顕著に減少した（図表 2）。

図表2 直近の実店舗での決済手段が現金だった
年齢階級別の割合

図表1 直近30日間で利用した決済手段（複数回答）
100（％）
93 9290

2018

82

2020

2022

25758070（％）

309062612018

2020

24

2022

2060

16505015403136 35

1030

725-44歳

45-64歳6987 7581096 6152030

デビットカード

Swish

クレジットカード現金

0

Swish以外のモバイルアプリ

18-24歳65-84歳（資料）Riksbankのデータよりより国際通貨研究所作成（資料）Riksbankのデータよりより国際通貨研究所作成

2.

1234

新たな中央銀行マネー及びリテール即時決済システムとしての e クローナ
リクスバンクは国民に対し安全で効率的な決済を促進することを義務としているが、携帯番号や QR コードを通じて Swish 利用者間で即時に送金できるサービス。
世界銀行、国際通貨基金（IMF）、国際決済銀行（BIS）のデータより。
4 リクスバンクが 2010 年より 2 年ごとにインターネットまたは電話を通じて実施しているもの。2022 年分は同年 3 月 14 日～30 日に行われ、ランダムで選ばれた国民 2,089 名（18-84 歳）が回答した。
232今後ますます中央銀行マネーである現金の利用が減り、決済システム及びサービスの民間決済事業者への依存度が高まると、決済市場におけるリクスバンクの直接的な役割は縮小すると懸念されていた。そこでリクスバンクは、2017 年より新たな中央銀行マネーとして、リテール型 e クローナの発行の是非を検討することとなった。e クローナに期待されるのは主に、①リクスバンクが保証する決済手段へのアクセスを保持すること、②新たな決済システムとして民間の既存の決済システムを補完し、決済市場の強靭性を強化すること、③さまざまな民間決済事業者による決済サービスの競争を促進することである。
概念実証では、さまざまな要件（基幹システムとしての分散型台帳技術、即時決済、オフライン機能、既存決済システムとの接続等）、金融システムや決済市場等への影響、法的論点（法定通貨としての位置づけ、発行形態5、匿名性等）が検討された。2020 年から 2023 年 3 月にかけては、各要件の実現性を検証すべく、コンサルタント企業
Accenture と共同でパイロットプログラム（全 3 フェーズ）を実施した。今後は新たなフェーズにおいて、発行を想定した具体的な設計や法整備の必要項目について重点的に検討する。なお e クローナ発行の是非、設計、採用する技術等は未だ決定していない。
リクスバンクはまた、パイロットプログラム第 3 フェーズの一環として、テスト開発した e クローナの決済システムをもって、BIS イノベーション・ハブ（北欧）、ノルウェー銀行（中央銀行）、イスラエル中央銀行との国際共同プロジェクト Icebreaker（2022 年9 月～2023 年 3 月）にも参画した。クロスボーダー送金の改善に向け、各国の異なるリテール CBDC システム同士を相互接続して多通貨間で即時決済できるシステムを構築したものだが、既に e クローナは、クロスボーダー決済への利用や他国のシステムとの接続を前提にしていることが窺える。

3.

リクスバンクの即時決済システム RIX-INSTe クローナの検討と並行して、中央決済システムの高度化も進んでいる。リクスバン

クの決済システム RIX は、金融機関同士の大口決済用の RIX-RTGS と小口決済用の RIXINST で構成される（次頁図表 3）。小口の即時決済件数が増加する中、RIX-RTGS では稼働時間が限られるため、リクスバンクは中央銀行マネーによる即時決済を 24 時間 365

発行形態には「口座型」及び「トークン型」の 2 種類がある。口座型は銀行、企業、個人等が中央銀行に直接口座を開設し、e クローナを「預金債権」として保有し、中央銀行に直接口座振替依頼等行うことで決済されるもの。トークン型はスマホ等モバイル端末に電子ウォレットを開設し、e クローナを「金銭的価値をもつデータ」として保有し、ウォレット間のデータ授受で決済されるものである。
53

日可能にする RIX-INST を 2022 年 5 月にリリースした。当該システムをリクスバンクが運営することで、参加金融機関は安全で効率的な即時決済を保証されることになる。
また、RIX-INST は欧州中央銀行（ECB）の即時決済システム TIPS（Target Instant PaymentSettlement）と接続していることから、将来的にはユーロ圏との迅速で簡素かつ安価なユーロ・クローナ間決済が期待される。

図表3 中銀の中央決済システムRIXの構成
稼働日

RIX-RTGS

RIX-INST

1990年

2022年5月

稼働時間

平日7時～18時

24時間365日

参加行数

特徴

備考
・ISO20022移行中（2025年春完了予定）
・過去、ESCB（注1）の決済システムTARGETと接続することでユーロ建て決済も可能だった（1999年～2006年）が、2007年からのTARGET2への移行によりサービス終了。

43（注3）

・大口決済用・スウェーデンクローナ建て決済のみ

11（注3）

・即時決済
・小口決済用・ISO20022移行中
・現状、スウェーデンクローナ建て決済のみ
・Swishの決済を当該システムに移行中
・Eurosystem（注2）のTARGET Instant Payment（2024年初頭完了予定）
Settlement （TIPS）に接続。将来的に、多通貨間の即時決済を促進する可能性がある。

（資料）Riksbankホームページより国際通貨研究所作成（注1）欧州中央銀行制度。欧州中央銀行（ECB）及びEU加盟国中央銀行（ユーロ非導入国含む）で構成される中央銀行組織（注2）ECB及びEU加盟国のうちユーロ導入国の中央銀行で構成されるユーロ圏の中央銀行組織（注3）2023年6月16日時点

なお、各金融機関ともシステム対応中のため、RIX-INST はまだ金融機関では利用されておらず、現在、Swish の決済プラットフォームを RIX-INST に移行しているところである。金融機関にとっては、Swish を通じた決済がより安全になることに加え、これまで Swish 用に個別に確保していた流動性が RIX-RTGS と同じ RIX システム内に存在するようになるので、RIX-INST と RIX-RTGS の間で流動性をほぼ 24 時間ベースで容易に移動できる、というメリットがある6。
Swish はスウェーデン国民の 80％近くが利用する代表的なモバイル決済サービスで、2012 年のサービス開始以来、その決済は民間の清算機関 Bankgirot の即時決済システム
BiR で行われてきた（次頁図表 4）。これまでスウェーデンにおけるリテール決済の主要システムの運営といえば Bankgirot という位置づけだったが、今後はその役割がリクスバンクに集約されることになる。これは、民間企業は決済サービスを提供し、中央銀行はその根幹の決済を安全に担う、という役割分担をリクスバンクがより明確にしたこと

SVERIGES RIKSBANK [2022b], “Payments Report 2022,” December 15, 2022 (https://www.riksbank.se/engb/payments--cash/payments-in-sweden/payments-report-2022/)64

によるものである。このようにリクスバンクが主導する RIX-INST だが、将来、e クローナとどのような関係になるのかはまだ見えていない。

図表4 民間清算機関Bankgirotの決済システムの構成

The Bankgirosystem

稼働日

稼働時間

参加行数

1959年

平日7時～18時

26（注）

企業間及び企業・個人間の小口及び特定の大口座番号の代わりにBankgiro number（口座に口取引を清算紐づく専用番号）を通じて送金（資金決済は中銀のRIX-RTGSで行われる）

24時間365日

12
（注）

・即時決済
・企業間及び企業・個人間の小口決済を実施（資金決済は当該システム内で完結）

BiR（Payments in2012年12月
Real Time）

特徴

備考

・ISO20022やXML等の国際標準に対応済
・現在、Swishの決済プラットフォームとして利用（資料）Bankgirot、Riksbankホームページより国際通貨研究所作成（注）2023年8月21日ホームページ閲覧時点

今後の注目点4.

以上、国民に対し今後も安全で効率的な決済を保証するために、リクスバンク自らがリテール即時決済に関するプラットフォームを提供しようとしている流れをみてきた。
その背景には、e クローナ（発行する場合）も RIX-INST についても将来的なクロスボーダー決済への利用を想定しつつ、ユーロ圏との決済が大幅に拡大していった場合のスウェーデンの金融システム等への影響を見極めたいという思いもあると考えられる。実際 e クローナの概念実証の際、デジタルユーロ発行の検討を進める ECB より知見の共有を受ける一方で、デジタルユーロがスウェーデンに流入するリスクについてリクスバンクは警戒していた。e クローナの設計や法規制のレベル、発行の是非の判断等は、上述したスウェーデンの国内事情に加え、デジタルユーロの検討状況や設計等も考慮しながら検討が進められていくであろう。e クローナと RIX-INST の関係がどのようなものになるかも、今後注目される。
以上＜主な参考文献＞
SVERIGES RIKSBANK [2017], “The Riksbank’s e-krona project Report 1,” September 20, 2017(https://www.riksbank.se/en-gb/payments--cash/e-krona/e-krona-reports/e-krona-projectreport-1/)-----[2018],“TheRiksbank’s

e-kronaproject

Report2,”

October26,

2018(https://www.riksbank.se/en-gb/payments--cash/e-krona/e-krona-reports/e-krona-projectreport-2/)5----- [2021], “E-krona pilot Phase 1,” April 6, 2021 (https://www.riksbank.se/en-gb/payments-cash/e-krona/e-krona-reports/e-krona-pilot-phase-1-report-3/)----- [2022a], “E-krona pilot Phase 2,” April 7, 2022 (https://www.riksbank.se/en-gb/payments-cash/e-krona/e-krona-reports/e-krona-pilot-phase-2/)----- [2022b], “Payments Report 2022,” December 15, 2022 (https://www.riksbank.se/engb/payments--cash/payments-in-sweden/payments-report-2022/)----- [2023], “E-krona pilot Phase 3,” April 4, 2023 (https://www.riksbank.se/en-gb/payments-cash/e-krona/e-krona-reports/e-krona-pilot-phase-3/)

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