情報提供資料

りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド

アジア通貨コース 高金利通貨コース ブラジルレアルコース 米ドルコース 日本円コース
追加型投信／海外／債券～ 基準価額が動く仕組みと今後のシミュレーション ～2018年7月作成（基準日：2018年6月29日）
お申込みの際は必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をよくご覧ください。

情報提供資料＜ アジア通貨コース ＞「Ｒ＆Ｉファンド大賞」は、Ｒ&Ｉが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報（ただし、その正確性及び完全性につきＲ＆Ｉが保証するものではありません）の提供を目的としており、特定商品の購入、売却、保有を推奨、又は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。当大賞は、信用格付業ではなく、金融商品取引業等に関する内閣府令第２９９条第１項第２８号に規定されるその他業務（信用格付業以外の業務であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当該業務に関しては、信用格付行為に不当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当大賞に関する著作権等の知的財産権その他一切の権利はＲ＆Ｉに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。「投資信託／総合部門」の各カテゴリーは、受賞運用会社の該当ファンドの平均的な運用実績を評価したもので、受賞運用会社の全ての個別ファンドについて運用実績が優れていることを示すものではありません。

1

基準価額の動向情報提供資料

基準価額が10,000円を割り込んでいるけど、このまま保有していても大丈夫なのかしら・・・？

黒線が分配金をお支払いした後の基準価額を示し、青線は分配金をお支払いしていなかった場合の基準価額を示しています。
分配金を加味すると、設定来の運用状況は概ね堅調であることが見て取れます。

【 アジア通貨コース 】（円）
30,000【 高金利通貨コース 】
（億円）
900
800

25,000700

20,000600
500

15,000400

10,000

300
200

5,000

100

0
2011年9月30日

0
2014年9月30日

2017年9月30日（円）
30,000

（億円）
300

（円）
30,00025,000250

25,00020,000200

20,00015,000150

15,00010,000100

10,000

5,000

50

5,000

0

0

0

2011年9月30日【 米ドルコース 】（億円）
25

13,00020

12,00015（円）
16,0002017年9月30日

2011年9月30日

800
700
600
500
400
300
200
100
0
2014年9月30日

2017年9月30日

250

14,00013,000200

12,00011,00010

10,000

5

9,000

9,000

0

7,000

2018年5月23日

（億円）
300

15,00011,0002016年5月23日

2014年9月30日

（億円）
900

【 日本円コース 】（円）
14,0002014年5月23日【 ブラジルレアルコース 】

10,0002011年9月30日・期間(アジア通貨コース、高金利通貨コース、ブラジルレアルコース、日本円コース): 2011年9月30日

金を決算日の基準価額で再投資したものとして計算しています。

100

除されています。

50

8,000

0
2014年9月30日~

2018年6月29日※基準価額(税引前分配金再投資)は、分配実績があった 場合 に、 税引 前の分配150

※基準価額及び基準価額(税引前分配金再投資 )の計算 において 信託 報酬 は控※分配実績がない場合、あるいは設定来累 計の分配 金額 が少 額の場合 、基 準価額及び基準価額(税引前分配金再投資)のグラフが重なって表示される場合 があります。

2017年9月30日・期間(米ドルコース):

2014年5月23日※上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

~

2018年6月29日

2

基準価額の要因分析①

情報提供資料

下記は、各コースの基準価額がどのような要因で動いたのかを示す変動要因分析チャートです。現在の基準価額は10,000円を割り込んでいますが、主な下落要因は分配金のお支払い(水色部分)だったということがお分かり頂けると思います。

アジハイ債券(うち価格変化等)
アジハイ債券(うちインカム収入)
為替取引によるプレミアム

最近では分配金が以前に比べて少なくなったけど、その分だけ基準価額が下がらなくなっているのね。

為替変動
分配金
信託報酬
その他

現在は、概ねインカム収入の範囲内で分配金をお支払いするようにしているため、分配金が基準価額を大きく押し下げる要因にならないよ
うになっています。
アジア通貨コース(円)(円)+14,000+14,000+12,000+12,000+10,000+10,000+8,000+8,000+6,000+6,000+4,000+4,000+2,000+2,000+0+0▲2,000▲2,000▲4,000▲4,000▲6,000▲6,000▲8,000▲8,000

分配金▲10,000▲10,000▲12,000▲12,000▲14,000▲14,000▲16,000▲16,000

2011年9月30日

2013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

・期間: 2011年9月30日

2017年10月5日(円)

基準価額の変動幅

高金利通貨コース(円)+12,000+12,000+10,000+10,000+8,000+8,000+6,000+6,000+4,000+4,000+2,000+2,000+0+0▲2,000▲2,000▲4,000▲4,000▲6,000▲6,000▲8,000

分配金▲10,000▲8,000▲10,000▲12,000▲12,000▲14,000▲14,000▲16,000▲16,000▲18,000
2011年9月30日▲18,000
2013年9月30日

2015年10月5日

2017年10月5日～ 2018年6月29日※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

3

基準価額の要因分析②

情報提供資料

ブラジルレアルコース(円)

米ドルコース

(円)

(円)

(円)

+12,000+12,000+10,000+10,000+4,000+4,000+8,000+8,000+3,000+3,000+6,000+6,000+4,000+4,000+2,000+2,000+2,000+2,000+1,000+1,000+0+0▲2,000▲2,000▲4,000▲4,000▲6,000▲6,000▲8,000

分配金▲10,000+0▲1,000▲8,000▲10,000▲12,000▲12,000▲14,000▲14,000▲16,000▲16,000▲18,000
2011年9月30日▲18,000
2013年10月4日

2015年10月16日

分配金▲1,000▲2,000▲2,000▲3,000▲3,000▲4,0002014年5月23日

2017年10月24日+0▲4,0002015年5月26日

2016年5月27日

2017年5月29日

2018年5月29日

日本円コース(円)(円)+6,000+6,000+5,000+5,000+4,000+4,000

アジハイ債券(うちインカム収入)+3,000+3,000

為替取引によるプレミアム+2,000+2,000+1,000+1,000

為替ヘッジコスト/プレミアム

アジハイ債券(うち価格変化等)

+0

為替変動

▲1,000▲1,000▲2,000▲2,000

分配金▲3,000▲3,000+0

信託報酬▲4,000その他▲5,000▲5,000▲6,000▲6,000

基準価額の変動幅▲7,000▲7,000

分配金▲4,000▲8,0002011年9月30日▲8,0002013年10月4日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月16日

2017年10月24日・期間(ブラジルレアルコース・日本円コース):

2011年9月30日～ 2018年6月29日・期間(米ドルコース):

2014年5月23日～ 2018年6月29日※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

4

基準価額(税引前分配金再投資)の要因分析①

情報提供資料

こちらは、分配金をお支払いしていなかった場合の基準価額の変動
要因分析チャートです。分配金を再投資されていた場合、実質的にはこの様に運用されていたということになります。

アジハイ債券(うち価格変化等)
アジハイ債券(うちインカム収入)
為替取引によるプレミアム

インカム収入などは概ね安定的に積み上がっていくのね。

為替変動
信託報酬
その他

当ファンドは「インカム収入(薄緑部分)」や「為替取引によるプレミアム(濃紫部分)」が時間の経過と共に積みあがっていくことで主な基準価額の上昇要因になるという『時間が味方をする』ファンドなのです！
アジア通貨コース(円)(円)+20,000+20,000+18,000+18,000+16,000+16,000+14,000+14,000+12,000+12,000+10,000

インカム
収入+8,000+6,000+8,000+6,000+4,000

為替取引
プレミアム+2,000+0+4,000+2,000+0▲2,000▲2,000▲4,0002011年9月30日+10,000▲4,0002013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

・期間: 2011年9月30日

2017年10月5日(円)

基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅※諸経費、分配金の税金、売却時の税金等は考慮していませんので、実際の損益額とは異なる場合があります。また、下図には分配金再投資による複利効果が含まれます。

高金利通貨コース(円)+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000
+0

インカム
収入

為替取引
プレミアム

▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000
2011年9月30日+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000

2013年9月30日

2015年10月5日

2017年10月5日～ 2018年6月29日※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

5

基準価額(税引前分配金再投資)の要因分析②
ブラジルレアルコース(円)+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000
+0

インカム
収入

為替取引
プレミアム

▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000
2011年9月30日

米ドルコース

(円)

(円)

(円)

+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0+4,000+4,000+3,500+3,500+3,000+3,000+2,500+2,500+2,000+2,000+1,500+1,500▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000
2013年9月30日

2015年10月5日

情報提供資料2017年10月5日

インカム
収入

+1,000+500+0+1,000
+500
+0

▲500

▲500

▲1,000▲1,000▲1,500▲1,500▲2,0002014年5月23日▲2,0002015年5月26日

2016年5月27日

2017年5月29日

2018年5月29日

日本円コース(円)(円)+8,000+8,000

アジハイ債券(うち価格変化等)+7,000+7,000+6,000+6,000

アジハイ債券(うちインカム収入)+5,000+5,000+4,000+4,000

為替ヘッジコスト/プレミアム+3,000

為替変動+2,000

信託報酬+3,000

インカム
収入+2,000+1,000+1,000

+0

その他

+0

▲1,000▲1,000▲2,000▲2,000▲3,0002011年9月30日

為替取引によるプレミアム▲3,0002013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

2017年10月5日・期間(ブラジルレアルコース・日本円コース):

2011年9月30日

基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅※諸経費、分配金の税金、売却時の税金等は考慮していませんので、実際の損益額とは異なる場合があります。
また、上図には分配金再投資による複利効果が含まれます。

～ 2018年6月29日・期間(米ドルコース):

2014年5月23日～ 2018年6月29日※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

6情報提供資料～ 基準価額が動く仕組み ～ここからは、分配金をお支払いしていなかった
場合の基準価額における要因分析の各要素についてご説明します！

7

アジア・ハイ・イールド債券の「価格変化」と「インカム収入」について(例)アジア通貨コース

情報提供資料

アジア・ハイ・イールド債券（うち価格変化等）(円)

組み入れているアジア・ハイ・イールド債券の価格変動によるものです。
米国金利の上昇は債券価格の下落要因、米国金利の低下は債券価格の上昇要因になります。また、信用リスクや高利回り商品への投資意欲の変化等によっても変動します+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000

アジア通貨コースの2018年6月29日時点の修正デュレーション(3.5)で計算すると、1％の利回り低下(債券価格は上昇)は基準
価額を約3.5％押し上げる効果があることになります。

+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000

アジア・ハイ・イールド債券（うちインカム収入）+0▲2,000▲4,0002011年9月30日

2013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

・期間: 2011年9月30日

2017年10月5日～ 2018年6月29日「価格変化」と「インカム収入」の関係はどうなっているの？

長期保有すれば債券価格の下落も怖くないのね！

組み入れているアジア・ハイ・イールド債券からのクーポン収入などです。
アジア・ハイ・イールド債券の最終利回り(アジア通貨コースの2018年6月末時点
は7.8％)から計算されるインカム収入が日々積み上がっていきます。
※当資料では、インカム収入にクーポン収入だけではなく償還差損益見込みも含みます。

1日あたりの収入は積み上がっていくだけで原則として減ることはありません(*)。そのため、比較的安定的な収入源となっていると言えます。
(*)米国金利がマイナスになればインカム収入効果もマイナスになることがあります。

債券価格の下落はその後のインカム収入の増加につながるため、デュレー
ションと同じ期間保有すれば、債券は価格下落がなかった場合と概ね同じ水準の収益率になります。
現在のアジア通貨コースでのデュレーションは約4年であるため、その期間継続保有できるのであれば、債券価格の下落の影響はそれほど心配する必要はありません。
※上記は理論的な説明を行ったものであり、全てを説明したものではありません。実際の値動き等とは異なる場合があります。保有
銘柄がデフォルト(実質的破綻)してしまったことなどによって債券価格が下落した場合、それによる基準価額の下落分は時間をかけても戻ってこないことがあることにご留意ください。

※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

8

為替の影響について(「為替変動」と「為替取引に伴うプレミアム」)

情報提供資料

為替変動(例)アジア通貨コース

各コースの構成通貨の対円為替レートが円安になった場合は基準価額の上昇要因となります。

(円)+20,000+18,000

・アジア通貨コース ・・・インドルピー、インドネシアルピア、オーストラリアドル
・高金利通貨コース ・・・ブラジルレアル、トルコリラ、南アフリカランド
・ブラジルレアルコース ・・・ブラジルレアル
・米ドルコース
・・・米ドル+16,000+14,000+12,000(日本円コースでは原則として為替ヘッジを行うため、為替変動による基準価額への影響はほとん
どありせん）+10,000+8,000+6,000

為替取引によるプレミアム+4,000+2,000+0▲2,000▲4,0002011年9月30日

2013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

・期間: 2011年9月30日

2017年10月5日～ 2018年6月29日

各コースの構成通貨の短期金利と米国短期金利の差がプレミアムとして当ファン
ドの収入になります。
構成通貨の短期金利の上昇や米国短期金利の下落がプレミアム収入の増加要因となります。
(現在の金利環境下では、米ドルコースと日本円コースでは為替取引に伴うプレミアムが発生していません [2018年6月29日時点]）
為替取引によるプレミアムは、アジア通貨コースで3.3％、高金利
通貨コースで8.1％、ブラジルレアルコースで3.8％となっています(2018年6月29日時点、年率)。

長期保有すればするほど、為替取引によるプレミアムのクッションが大きくなるのね！

為替の影響は「為替変動」と「為替取引によるプレミアム」を合算して考える必要があります。
今後の為替の動向を当てることは投資のプロでもなかなか難しいですが、仮に円高によるマイナスの影響があったとしても、為替取引によるプレミアムがあれば為替損失に対してクッションの役目を果たすと考えることができます。

※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

9

「為替ヘッジコスト/プレミアム」について＜現時点では日本円コースのみ＞

情報提供資料(例)日本円コース(円)+8,000+7,000+6,000+5,000

為替ヘッジコスト/プレミアム+4,000

ドル/円為替ヘッジに伴うコスト/プレミアムです。
現在は米国短期金利＞日本短期金利となっているためコスト要因になっています。

+3,000+2,000+1,000+0(現在の金利環境下では、日本円コースでのみ為替ヘッジコストが発生しています [2018年6月
29日時点]）▲1,000▲2,000▲3,0002011年9月30日

2013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

・期間: 2011年9月30日

米ドル/円の為替ヘッジコスト(年率)

2017年10月5日～ 2018年6月29日

米国10年債利回り

6%

6%

5%

5%

4%

4%

3%

3%

2%

2%

1%

1%

0%
2006年3月31日

0%
2010年3月31日

日本円コースの2018年6月29日時点の基準価額(7,365円)とドル/円為替ヘッジコスト(2.6%)で計算すると、1日あたりのコスト
は0.5円程度になります。

2014年3月31日

2018年3月31日

・出所: Bloombergより作成 ※ドル/円の為替ヘッジコストは3Mフォワードレート等を基に計算。

為替ヘッジコストの水準は日米短期金利差や需給等によって決まるのですが、過去の経験則から言うと、その上限水準は米国10年債利回りが目処になっているようです。
現在はその上限水準に近づいていますが、それでも高いインカム収入等によって十分吸収できる水準です。

・期間: 2006年3月31日～2018年6月29日※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

10

「信託報酬」について

情報提供資料(例)アジア通貨コース(円)+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000信託報酬+0▲2,000

年率1.7636％(税込)を日割りでご負担頂いています。

▲4,0002011年9月30日

2013年9月30日

・出所: Bloomberg等より作成

2015年10月5日

・期間: 2011年9月30日

2017年10月5日～ 2018年6月29日

2018年6月29日時点の基準価額で計算すると、各コースでの1日あたりのご負担概算額は下記の通りとなります。
アジア通貨コース
・・・0.28円
高金利通貨コース ・・・0.18円
ブラジルレアルコース ・・・0.17円
米ドルコース・・・0.46円
日本円コース・・・0.36円(基準価額:5,715円)(基準価額:3,729円)(基準価額:3,571円)(基準価額:9,435円)(基準価額:7,365円)※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

11

情報提供資料～ 今後のシミュレーション ～ここからは、分配金をお支払いしなかった場合の基準価額を基に、今後の4年間のシミュ
レーションをチャートでご紹介します！

124年間のシミュレーション(アジア通貨コース)

情報提供資料＜為替変動以外のシミュレーション前提＞
アジハイ債券のインカム収入・・・年率7.8％
アジハイ債券の価格変化等・・・変化なし
為替取引によるプレミアム・・・年率3.3％
信託報酬・・・税込年率1.7636％

アジア通貨コースをシミュレーション前提のまま4年間継続保有した場合、為替変動がなかった場合
では+45.3％(年率:＋9.8％)、4年間で20％の円高になった場合では＋17.3％(年率:＋4.1％)の収益率が見込める計算になります。

※2018年6月29日時点と同じ【 為替変動なし 】(円)【 4年間で20％の円高へ 】

アジハイ債券(うち価格変化等)
為替変動
基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅

アジハイ債券(うちインカム収入)
信託報酬+34,000+34,000+32,000+32,000+30,000

シミュレーション期間

実績期間+30,000+28,000+28,000+26,000+26,000+24,000+24,000+22,000+22,000+20,000+20,000+18,000+18,000+16,000+16,000+14,000+14,000+9.8％/年+12,000+12,000+10,000+10,000+8,000+8,000+6,000+6,000+4,000+4,000+2,000+2,000+0+0▲2,000▲2,000▲4,000▲4,000▲6,000▲6,000▲8,000▲8,000▲10,000▲10,000▲12,000
2011年9月30日▲12,000
2014年10月1日

2017年10月5日

・出所: Bloomberg等より作成
・期間: 2011年9月30日 ～ 2022年6月30日

2020年10月8日（ 実績期間は 2011年9月30日~(円)

為替取引によるプレミアム
その他

(円)

+34,000+34,000+32,000

実績期間+30,000

シミュレーション期間+32,000+30,000+28,000+28,000+26,000+26,000+24,000+24,000+22,000+22,000+20,000+20,000+18,000+18,000+16,000+16,000+14,000+14,000+4.1％/年+12,000+12,000+10,000+10,000+8,000+8,000+6,000+6,000+4,000+4,000+2,000+2,000+0+0▲2,000▲2,000▲4,000▲4,000▲6,000▲6,000▲8,000▲8,000▲10,000▲10,000▲12,000▲12,000

2011年9月30日

2018年6月29日

2014年10月1日

2017年10月5日

2020年10月8日）※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記シミュレーション期間は、実績
期間最終日の状況や過去の推移を参考にしたイメージ図であり、将来の運用成果等をお約束するものではありません。※運用環境等によって収入やコスト等は変動する可能性があります。

13

4年間のシミュレーション(高金利通貨コース)

情報提供資料＜為替変動以外のシミュレーション前提＞
アジハイ債券のインカム収入・・・年率7.7％
アジハイ債券の価格変化等・・・変化なし
為替取引によるプレミアム・・・年率8.1％
信託報酬・・・税込年率1.7636％

高金利通貨コースをシミュレーション前提のまま4年間継続保有した場合、為替変動がなかった場
合では+75.2％(年率:＋15.1％)、4年間で20％の円高になった場合では＋41.5％(年率:＋9.1％)の収益率が見込める計算になります。

※2018年6月29日時点と同じ【 為替変動なし 】
アジハイ債券(うち価格変化等)
為替変動
基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅(円)+42,000+40,000+38,000+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000▲18,000
2011年9月30日【 4年間で20％の円高へ 】

シミュレーション期間

実績期間+15.1％/年

2014年10月1日

2017年10月5日

・出所: Bloomberg等より作成
・期間: 2011年9月30日 ～ 2022年6月30日

アジハイ債券(うちインカム収入)
信託報酬+42,000+40,000+38,000+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000▲18,000

2020年10月8日（ 実績期間は 2011年9月30日(円)+42,000+40,000+38,000+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000▲18,000

実績期間

2018年6月29日(円)

シミュレーション期間+9.1％/年

2011年9月30日~

為替取引によるプレミアムその他

2014年10月1日

2017年10月5日+42,000+40,000+38,000+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000▲18,000

2020年10月8日）※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記シミュレーション期間は、実績
期間最終日の状況や過去の推移を参考にしたイメージ図であり、将来の運用成果等をお約束するものではありません。※運用環境等によって収入やコスト等は変動する可能性があります。

14

4年間のシミュレーション(ブラジルレアルコース)

情報提供資料＜為替変動以外のシミュレーション前提＞
アジハイ債券のインカム収入・・・年率7.7％
アジハイ債券の価格変化等・・・変化なし
為替取引によるプレミアム・・・年率3.8％
信託報酬・・・税込年率1.7636％

ブラジルレアルコースをシミュレーション前提のまま4年間継続保有した場合、為替変動がなかった場
合では+47.3％(年率:＋10.2％)、4年間で20％の円高になった場合では＋18.8％(年率:＋4.4％)の収益率が見込める計算になります。

※2018年6月29日時点と同じ【 為替変動なし 】(円)+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000
2011年9月30日【 4年間で20％の円高へ 】

アジハイ債券(うち価格変化等)
為替変動
基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅

シミュレーション期間

実績期間+10.2％/年

2014年10月1日

2017年10月5日

・出所: Bloomberg等より作成
・期間: 2011年9月30日 ～ 2022年6月30日

アジハイ債券(うちインカム収入)
信託報酬+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000

2020年10月8日（ 実績期間は 2011年9月30日(円)+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000
+0

実績期間

(円)

シミュレーション期間+4.4％/年▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000

2018年6月29日+36,000+34,000+32,000+30,000+28,000+26,000+24,000+22,000+20,000+18,000+16,000+14,000+12,000+10,000+8,000+6,000+4,000+2,000+0▲2,000▲4,000▲6,000▲8,000▲10,000▲12,000▲14,000▲16,000

2011年9月30日~

為替取引によるプレミアムその他

2014年10月1日

2017年10月5日

2020年10月8日）※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記シミュレーション期間は、実績
期間最終日の状況や過去の推移を参考にしたイメージ図であり、将来の運用成果等をお約束するものではありません。※運用環境等によって収入やコスト等は変動する可能性があります。

15

4年間のシミュレーション(米ドルコース)

情報提供資料＜為替変動以外のシミュレーション前提＞
アジハイ債券のインカム収入・・・年率7.5％
アジハイ債券の価格変化等・・・変化なし
信託報酬・・・税込年率1.7636％

米ドルコースをシミュレーション前提のまま4年間継続保有した場合、為替変動がなかった場合では+17.9％(年率:＋4.2％)、4年間で20％の円高になった場合では+1.1％(年率:+0.3％)の収益率が見込める計算になります。

※2018年6月29日時点と同じ【 為替変動なし 】(円)+9,000+8,500+8,000+7,500+7,000+6,500+6,000+5,500+5,000+4,500+4,000+3,500+3,000+2,500+2,000+1,500+1,000+500+0▲500▲1,000▲1,500▲2,000▲2,500▲3,000▲3,500▲4,000▲4,5002014年5月23日【 4年間で20％の円高へ 】

アジハイ債券(うち価格変化等)

アジハイ債券(うちインカム収入)

為替変動

信託報酬

その他

基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅

シミュレーション期間

実績期間+4.2％/年

2016年5月27日

2018年5月29日

・出所: Bloomberg等より作成
・期間: 2014年5月23日 ～ 2022年6月30日

2020年5月29日+9,000+8,500+8,000+7,500+7,000+6,500+6,000+5,500+5,000+4,500+4,000+3,500+3,000+2,500+2,000+1,500+1,000+500+0▲500▲1,000▲1,500▲2,000▲2,500▲3,000▲3,500▲4,000▲4,5002022年5月31日（ 実績期間は 2014年5月23日~(円)+9,000+8,500+8,000+7,500+7,000+6,500+6,000+5,500+5,000+4,500+4,000+3,500+3,000+2,500+2,000+1,500+1,000+500+0▲500▲1,000▲1,500▲2,000▲2,500▲3,000▲3,500▲4,000▲4,500

実績期間

シミュレーション期間+0.3％/年

2014年5月23日

2018年6月29日(円)

2016年5月27日

2018年5月29日

2020年5月29日+9,000+8,500+8,000+7,500+7,000+6,500+6,000+5,500+5,000+4,500+4,000+3,500+3,000+2,500+2,000+1,500+1,000+500+0▲500▲1,000▲1,500▲2,000▲2,500▲3,000▲3,500▲4,000▲4,5002022年5月31日）※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記シミュレーション期間は、実績
期間最終日の状況や過去の推移を参考にしたイメージ図であり、将来の運用成果等をお約束するものではありません。※運用環境等によって収入やコスト等は変動する可能性があります。

16

4年間のシミュレーション(日本円コース)

情報提供資料＜シミュレーション前提＞
アジハイ債券のインカム収入・・・年率7.8％
アジハイ債券の価格変化等・・・変化なし
為替ヘッジコスト・・・年率2.6％
信託報酬・・・税込年率1.7636％

日本円コースをシミュレーション前提のまま4年間継続保有した場合、＋14.9％(年率:＋3.5％)の収益率が見込める計算になります。

※2018年6月29日時点と同じ【 為替ヘッジコストの変動なし 】
アジハイ債券(うち価格変化等)
為替ヘッジコスト/プレミアム
その他

アジハイ債券(うちインカム収入)
信託報酬
基準価額(税引前分配金再投資)の変動幅(円) +13,000+12,000+11,000+13,000

実績期間

シミュレーション期間+12,000+11,000+10,000+10,000+9,000+9,000+8,000+8,000+7,000+7,000+6,000+6,000+5,000+5,000+4,000+4,000+3.5％/年+3,000+3,000+2,000+2,000+1,000+1,000+0+0▲1,000▲1,000▲2,000▲2,000▲3,000▲3,000▲4,000▲4,000▲5,000▲5,000▲6,0002011年9月30日(円)▲6,0002014年10月1日

・出所: Bloomberg等より作成
・期間: 2011年9月30日 ～ 2022年6月30日

2017年10月5日

2020年10月8日（ 実績期間は 2011年9月30日~

2018年6月29日）※当資料の変動要因分析値は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動要因を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。また、計算式や分類等は過去に遡って予告なく変更される場合があります。※過去のデータに基づいて作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記シミュレーション期間は、実績
期間最終日の状況や過去の推移を参考にしたイメージ図であり、将来の運用成果等をお約束するものではありません。※運用環境等によって収入やコスト等は変動する可能性があります。

17

お問い合わせについて

情報提供資料このファンドについて教えて欲しいことがあったら、どこに連絡すればいいの？

当社では営業日の9：00～17：00の間、
フリーダイヤルで個人のお客さまや販売会社さまからのお問い合わせに対応しています。

フリーダイヤル

0120-69-5432
販売会社さま向けの勉強会などについても随時対応しています。
お気軽にお申し付けください。

18

19

当資料は損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社（以下、弊社）により作成された情報提供
資料であり、法令に基づく開示書類ではありません。投資信託は金融機関の預金と異なりリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。したがって、元本、分配金の保証はありません。信託財
産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外の登録金融機関でご購入いただ
いた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。当資料は弊社が信頼できると判断した各
種情報に基づいて作成されておりますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。当資料に記載された意見等は予告なしに変更する場合があります。また、将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。投資信託の設定・運用は委託会社が行います。お申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、詳細をご確認の上、お客さ
ま自身でご判断ください。なお、お客さまへの投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。

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りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド■販売会社（順不同、○は加入協会を表す）
販売会社名
株式会社りそな銀行
株式会社埼玉りそな銀行
株式会社近畿大阪銀行

区分
登録金融機関登録金融機関登録金融機関

＜備考欄の表示について＞※１ 記載の日付より新規お取扱いを開始します。
※２ 記載の日付以降の新規お取扱いを行いません。
※３ 新規のお取扱いを行っておりません。

2018年7月1日 現在
登録番号
近畿財務局長(登金)第3号
関東財務局長(登金)第593号
近畿財務局長(登金)第7号

日本証券業
協会
○
○
○

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会○○

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

備考＜ご留意事項＞
・上記掲載の販売会社は、今後変更となる場合があります。
・上記掲載以外の販売会社において、お取扱いを行っている場合があります。
・詳細は販売会社または委託会社までお問い合わせください。

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