投資信託説明書（交付目論見書）
使用開始日：2024年7月30日

損保ジャパン日本株オープン（DC年金）
愛称：むぎわら帽子（DC年金）

追加型投信／国内／株式ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。
●本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。
●ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）
を含む詳細な情報は右記のインターネットホームペー
ジで閲覧、ダウンロードすることができます。
また、本書には信託約款の主な内容が含まれておりますが、信託約款の全文は投資信託説明書（請求目論見書）に掲載されております。
●ファンドの販売会社、ファンドの基準価額等については、右記の照会先までお問い合わせください。

委託 会社 ファンドの運用の指図を行う者

ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第351号＜照会先＞

ホームページ：https://www.sompo-am.co.jp/
電 話 番 号： 0120-69-5432（受付時間：営業日の午前 9 時～午後 5 時）

受 託会 社 ファンドの財産の保管及び管理を行う者

みずほ信託銀行株式会社

商品分類
単位型
・追加型

投資対象
地域

追加型

国内

属性区分
投資対象
資産

（収益の源泉）

株式

投資対象
資産
その他資産
（投資信託証券（株式 一般））

決算頻度

投資対象
地域

投資形態

年1回

日本

ファミリー
ファンド

商品分類及び属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）
をご参照ください。

委 託 会 社 の 情 報
委託会社

名ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社

設

立

年月日

1986 年 2 月 25 日

資本金

運 用 する投 資 信 託 財 産の 合 計 純 資 産 総 額1,550 百万円
2,261,459 百万円（2024 年 5 月末現在）●この投資信託説明書（交付目論見書）により行う「損保ジャパン日本株オープン（DC年金）」の受益権の募集については、委託会社は、金融商品取引法第 5 条の規定により有価証券届出書を 2024 年 7 月 29 日に関東財務局長に提出し、2024 年 7月 30 日にその効力が発生しております。
●当ファンドは、商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和 26 年法律第 198 号）に基づき事前に受益者の意向を確認する手続きを行います。
●投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されています。
●投資信託説明書（請求目論見書）については、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。
なお、販売会社に投資信託説明書（請求目論見書）をご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。

ファンドの目的・特色ファンドの目的
日本の株式を実質的な主要投資対象とし、長期的に信託財産の着実な成長を目指して、運用を行います。

ファンドの特色

1

主として、日本の株式に分散投資することで、リスクを軽減しつつ長2「東証株価指数（TOPIX）」
をベンチマークとし、これを中長期的に上期的に信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指します。

回る運用成果を目指します。
●東証株価指数（TOPIX）とは日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークです。
東証株価指数（TOPIX）
に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。
●ベンチマークとは、ファンドの運用成果を計る指標です。

3

本来の投資価値に対して、市場価格が割安となっていると考えられる銘柄に投資します。

ポートフォリオ構築の手順
Ⅰ. 割安度の分析
マクロ 経 済 分 析
業 種・企 業 分 析

投資価値の算出

相対的割安度の分 析

産業や企業が本来持っている中長期的な成長力や収益力にフォーカスし、独自の手法で分析します。

独自に開発した配当割引モデルにより、企業の中長期的な成長力や収益力に基づく投資価値を算出します。

算出した投資価値と市場価格を比較し、割安度を求めます。各
銘柄を相対的な割安度に応じてランキング化します。

Ⅱ. 業種ウェイトの分析
業種ごとの割安度や時系列の動きなどを分析します。

相対的割安度が高い銘柄

ポートフォリオ

2

Ⅲ. リスク分析
種々のリスク要因を分析し、リスクコントロールを行います。

ファンドの目的・特色ファンドの仕組み
当ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行います。
「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、受益者の資金をまとめて「ベビーファンド」（当ファンド）とし、「ベビーファンド」の資金の全部または一部を「マザーファンド」に投資することにより、実質的な運用は「マザーファンド」において行う仕組みです。
購入・換金のお申込み

投資者（受益者）
分配金等

ベビーファンド

損保ジャパン
日本株オープン（DC年金）

投損

資益

マザーファンド

損保ジャパン日本株
マザーファンド

投資

日本の株式（主要投資対象）
損益

主な投資制限分配方針●株式への実質投資割合には制限を設けません。

毎決算時（原則として 10 月 31 日。休業日の場●同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。

産の純資産総額の 10％以内とします。
●一般社団法人投資信託協会規則に定める一●分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子、の者に対する株式等エクスポージャー、債券配当収入及び売買益（評価損益を含みます。）等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク等の全額とします。

スポージャーの信託財産の純資産総額に対す●収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等る比率は、原則として、それぞれ 10％、合計でを勘案して決定します。

20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ

ただし、分配対象収益が少額の場合は分配ととなった場合には、一般社団法人投資信託を行わないことがあります。

協会規則に従い当該比率以内となるよう調整●留保益の運用については、特に制限を設けを行うこととします。

ず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
※ 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。

3

投 資 リ ス ク
基準価額の変動要因
当ファンドの基準価額は、組入れられる有価証券等の値動き等による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属いたします。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
また、投資信託は預貯金とは異なります。
●当ファンドの主なリスクは以下のとおりです。
※基準価額の変動要因は、以下に限定されるものではありません。

価格変動リスク株式の価格は、国内外の政治・経済情勢、市況等の影響を受けて変動します。組入れている株式の価格の下落は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

信用リスク

株式の価格は、発行体の財務状態、経営、業績等の悪化及びそれらに関する外部評価の悪化等により下落することがあります。組入れている株式の価格の下落は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また発行体の倒産や債務不履行等の場合は、株式の価値がなくなることもあり、ファンドの基準価額が大きく下落する場合があります。

流動性リスク

国内外の政治・経済情勢の急変、天災地変、発行体の財務状態の悪化等により、有価証券等の取引量が減少することがあります。この場合、ファンドにとって最適な時期や価格で、有価証券等を売買できないことがあり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
また、取引量の著しい減少や取引停止の場合には、有価証券等の売買ができなかったり、想定外に不利な価格での売買となり、ファンドの基準価額が大きく下落する場合があります。

その他の留意点●クーリングオフ制度（金融商品取引法第 37 条の 6）の適用はありません。
●大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、ファンドの基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込の受付が中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
●収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、収益分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。収益分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。投資者のファンドの購入価額によっては、収益分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。
ファンド購入後の運用状況により、収益分配金額より基準価額の値上がりが小さ4

投 資 リ ス ク
かった場合も同様です。
●マザーファンドに投資する別のベビーファンドの追加設定・解約等により、当該マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額が影響を受ける場合があります。
●ファンドとベンチマークは組入銘柄が異なることがあり、ファンドの運用成績はベンチマークを下回る場合があります。

リスクの管理体制委託会社では、取締役会が決定した運用リスク管理に対する取組方針に基づき、運用担当部から独立した部署及び社内委員会において運用に関する各種リスク管理を行います。
また、委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策等を策定しています。流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢については、担当役員が監督し、管理状況およびその有効性等については、定期的に社内委員会に報告されます。

5投 資 リ ス ク
参考情報ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移
（円）

（％）

34,00030,000

（％）

80

37.0

40

26,00022,00020

18,000

0

10.6

62.7

42.1
12.1

19.0

2019/06

2020/06

2021/06

2022/06－40

2023/06 （年 / 月）2019 年 6 月～ 2024 年 5 月4.721.5
最大値
15.3
6.6－1.0
9.5－10.8 －12.4
ファンドの年間騰落率（右軸） －20 －17.2－19.4

14,00010,00059.8

60

分配金再投資基準価額（左軸）

5.4

平均値

－5.5 －6.1 －8.8 最小値

ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債

2019 年 6 月～ 2024 年 5 月●上記は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した基準価額および年間騰落率が記載されており、実際の基準価額および基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
●上記は、期間５年の各月末におけるグラフになります。

●「ファンドと他の代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較」は、上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、ファンド及び他の代表的な資産クラスについて表示し、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

代表的な資産クラスの指数
日本株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）

日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。

MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）

日本国債：NOMURA-BPI 国債

MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に円換算しています。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、
NOMURA-BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。

先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）

新興国債：ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界国債イン
デックス に 関 する著 作 権 等 の 知 的 財 産 そ の 他 一 切 の 権 利 は、FTSE Fixed
Income LLCに帰属します。

J.P. Morgan Securities LLCが 算 出、公 表して いる、新 興 国 が 発 行 する
現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭ
グローバル・ディバーシファイドに関する著 作 権、知 的 財 産 権その他 一 切の権利は、J.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

6運 用 実 績
基準日：2024 年 5 月 31 日

基準価額・純資産の推移 2014/05/30 ～ 2024/05/31（円）
35,000（億円）

35 基準価額

30,00015,000

純資産総額（右軸）02014/5

2018/5

2016/50円

2020 年 11月

0円

20

2021 年 11月0円

15 純資産総額

2022 年 10月

0円

10 11.03億円

2023 年 10月0円

設定来累計0円

2520,0005,000

2019 年 10月

30 31,364円

基準価額（税引前分配金再投資）（左軸）

25,00010,000分配の推移

基準価額（左軸）

52020/52022/502024/5（年 / 月）

● １万口当たり、税引前● 基準価額（税引前分配金再投資）
は、税引前の分配金を再投資したものとして計算しています。
● 基準価額の計算において信託報酬は控除しています。

主要な資産の状況●損保ジャパン日本株オープン（DC 年金）
資産別構成
資産の種類
損保ジャパン日本株マザーファンド
コール・ローン等
合 計

純資産比98.87%
1.13%
100.00%●損保ジャパン日本株マザーファンド
資産別構成
資産の種類
株式
コール・ローン等
合 計

組入上位 10 銘柄
銘 柄 名
1 三井住友フィナンシャルグループ
2 三菱 UFJ フィナンシャル・グループ
3 村田製作所
4 ニデック
5 本田技研工業
6 日本電信電話
7 三菱地所
8 花王
9 ファナック
10 第一生命ホールディングス
組入銘柄数

純資産比
97.19%
2.81%
100.00%

組入上位 5 業種
業
12345

銀行業
電気機器
機械
化学
輸送用機器

種

純資産比
15.4%
15.0%
8.9%
8.8%
7.7%

業
種
銀行業
銀行業
電気機器
電気機器
輸送用機器
情報・通信業
不動産業
化学
電気機器
保険業

純資産比
4.2%
3.4%
2.5%
2.4%
2.4%
2.3%
2.2%
2.1%
2.0%
1.9%
123 銘柄年間収益率の推移（暦年ベース）（％）● ファンドの年間収益率は基準80.0
価額 ( 税引前分配金再投資 )60.0を使用して計算しています。
27.49
40.0
17.48
14.37
15.04
13.89 9.29
20.0 11.55 2.82
● 2024 年は年初から基準日ま0での収益率です。
－20.0
－8.82
－15.77
－40.0
－60.0
－80.0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024（年）● 上記の運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果をお約束するものではありません。
● 表中の各数値を四捨五入して表示している場合、合計が 100％とならないことがあります。

7手 続・手 数 料 等
お申込みメモ購

入単位

1 円以上 1 円単位。当ファンドは確定拠出年金制度による取得の申込みのみの取り扱いとなります。
※詳細につきましては、販売会社までお問い合わせください。

購

入価額

購入申込受付日の基準価額

購

入

代金

販売会社が定める日までにお支払いください。

換金

単位

換金

価額

換金請求受付日の基準価額から信託財産留保額を控除した額

換金

代金

換金請求受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

申込締切時間

1 口単位※詳細につきましては、販売会社までお問い合わせください。

原則として午後 3 時まで※（販売会社により異なる場合がありますので、詳細につきましては販売会社までお問い合わせください。
）※ 2024 年 11 月 5 日以降は、原則として午後 3 時 30 分までとなる予定です。

購入の申込期間
換金※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。

限信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金請求を制限する場合があります。

購 入・ 換 金
申 込 受 付 の中 止 及 び
取 消 し

委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、取引市場における流動性が極端に減少した場合、取引市場の混乱、自然災害、テロ、大規模停電、システム障害等により基準価額の算出が困難となった場合、その他やむを得ない事情があると判断したときは、購入・換金の受付を中止すること、及び既に受付けた当該申込みの受付を取り消すことができるものとします。

信

託期間無期限（設定日 2001 年 11 月 5 日）

繰上償還受益権の残存口数が 1 億口を下回ることとなった場合、繰上償還することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、繰上償還させることがあります。

日

原則 10 月 31 日（休業日の場合は翌営業日）

決収制

2024 年 7 月 30 日から 2025 年 1 月 30 日まで算益分

配毎決算時（年 1 回）、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。
※当ファンドは分配金を再投資する自動けいぞく投資コースのみとなります。

信託金の限度額

5,000 億円

公委託会社のホームページ (https://www.sompo-am.co.jp/) に掲載します。

告運 用 報 告 書課

税関係

原則、毎決算時及び償還時に、交付運用報告書を作成し、あらかじめお申し出いただいたご住所に販売会社を通じて交付します。
● 課税上は株式投資信託として取扱われます。

● 配当控除、益金不算入制度の適用はありません。

8手 続・手 数 料 等
ファンドの費用・税金
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用購 入時手数料

購入時手数料はありません。ただし、販売会社によっては、3.3％（税抜 3.00％）を上限に手数料を徴収することがあります。
※詳細につきましては、販売会社までお問い合わせください。

信託財産留保額販売会社によるファンドの商品説明・投資環境の説明・事務処理等の対価

換金請求受付日の基準価額に0.3％を乗じた額です。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用

運用管理費用（ 信 託 報 酬 ）そ の 他 の 費 用・
手 数 料

ファンドの日々の純資産総額に対して年率 1.65％（税抜 1.50％）を乗じた額です。
運用管理費用（信託報酬）は、毎日計上され、ファンドの基準価額に反映されます。毎計算期間の最初の6 ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに、ファンドから支払われます。
委託会社

運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の基準価額×
信託報酬率

年率 0.50％（税抜）

ファンドの運用の対価

販売会社

年率 0.90％（税抜）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

受託会社

年率 0.10％（税抜）

運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価

以下の費用・手数料等が、ファンドから支払われます。
・監査費用
・売買委託手数料
・外国における資産の保管等に要する費用
・信託財産に関する租税 等※上記の費用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。

●当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間、売買金額等に応じて異なりますので、表示することができません。

9・監査費用：監査法人に支払うファンド監査にかかる費用・売買委託手数料：
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
・保管費用：
有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用

手 続・手 数 料 等
税金●当ファンドは確定拠出年金法に基づく確定拠出年金制度専用ファンドです。確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
なお、税法もしくは確定拠出年金法が改正された場合は、内容が変更されることがあります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

（参考情報）
ファンドの総経費率●直近の運用報告書の作成対象期間におけるファンドの総経費率は以下のとおりです。
総経費率（①＋②）①運用管理費用の比率

1.67%

1.65%

※対象期間は 2022 年 11 月 1 日から 2023 年 10 月 31 日です。
※対象期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、購入時手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除きます。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1 口当たり）を乗じた数で除した値（年率）です。
※詳細につきましては、対象期間の運用報告書（全体版）をご覧ください。

10②その他費用の比率
0.02%