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ページ：1○当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商品分類
信託期間

追加型投信／国内／債券／インデックス型
無期限「しんきん国内債券インデックスマザーファ
主要 ンド」（以下「マザーファンド」といいます。
）
投 資 対 象 の受益証券を主要投資対象とします。なお、直接公社債等に投資する場合があります。
①主としてマザーファンドの受益証券への投資を通じて、わが国の公社債に投資し、ダイワ・ボンド・インデックス（DBI）総合指数の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。
②マザーファンドの受益証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
運 用 方 針 ③運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引を行うことができます。
④市況動向あるいは資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
主な 外貨建資産への投資は行いません。
投資制限
年１回の決算日に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含収益みます。）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合は、分配を行わないことがあります。

■運用報告書に関しては､下記にお問い合せください。

運用報告書(全体版)

しんきん国内債券インデックス（投資一任用）決算日（第２期：2023年11月20日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のお引立てに預かり厚く御礼申し上げます。
さて、ご購入いただいております「しんきん国内債券インデックス（投資一任用）」は2023年11月20日に第２期の決算を行いました。
ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒104-0031 東京都中央区京橋３丁目８番１号
https://www.skam.co.jp

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ページ：2目次◇しんきん国内債券インデックス（投資一任用）頁

設定以来の運用実績 ···················································

１

当期中の基準価額と市況等の推移 ·······································

１

第２期の運用経過等 ···················································

２１万口当たりの費用明細 ···············································

５

売買及び取引の状況 ···················································

７

利害関係人との取引状況等 ·············································

７

第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況··············

７

自社による当ファンドの設定・解約状況 ·································

７

組入資産の明細 ·······················································

７

投資信託財産の構成 ···················································

８

資産、負債、元本及び基準価額の状況 ···································

８

損益の状況 ···························································

８

分配金のお知らせ ·····················································

８◇親投資信託の運用報告書
しんきん国内債券インデックスマザーファンド ···························

９

当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式とは、受益者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を主としてマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。

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ページ：1○設定以来の運用実績
基
決算

期(分配落)

(設定日)

準税分

込
配円

価
み 期
金 騰円

額
ダイワ・ボンド・インデックス総合※
債券 純期
中 組 入 比 率 総中（ベンチマーク）
騰 落 率
落 率％
ポイント％％

資産額

百万円

2022年２月18日

10,000－－522.60－－

１期(2022年11月21日)

9,779

0

△2.2

512.30△2.0

98.50.1
5

２期(2023年11月20日)

9,576

0

△2.1502.29△2.099.549（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので､「債券組入比率」は実質比率を記載しています。
（注３） 当初設定時の基準価額は当初元本（１万口当たり10,000円）として記載しています。（以下同じ。）○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年11月21日
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
(期 末)
2023年11月20日

日

基準価
騰

円
9,779
9,738
9,609
9,573
9,685
9,820
9,851
9,837
9,859
9,700
9,632
9,562
9,407
9,576

ダイワ・ボンド・インデックス総合※ 債額
落率 （ベンチマーク） 騰
落率 組％
ポイント％－512.30－△0.4
509.83△0.5△1.7503.15△1.8△2.1501.78△2.1△1.0507.51△0.90.4514.58
0.4
0.7515.91
0.70.6515.44
0.60.8516.78
0.9△0.8508.73△0.7△1.5505.09△1.4△2.2501.44△2.1△3.8493.36△3.7△2.1502.29△2.0入比

券率％
98.5
98.7
99.1
98.4
99.1
98.6
99.1
98.2
99.2
98.9
98.5
99.2
99.3
99.5

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので､「債券組入比率」は実質比率を記載しています。
※「ダイワ・ボンド・インデックス総合」とは、日本における確定利付債券市場のパフォーマンスを測定するように設計された指数で、株式会社大和総研が計算、公表しています。算出対象範囲が広く、日本の債券市場全体の動きを代表しています。債券価格の変動に加えて、日々のクーポン収入も加味されて算出されます。
※ダイワ・ボンド・インデックスに関する著作権等知的財産権は大和証券株式会社および株式会社大和総研に帰属いたします。なお、大和証券株式会社および株式会社大和総研は当ファンドの運用と何ら関係はありません。

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ページ：2○第２期の運用経過等（2022年11月22日～2023年11月20日）＜当期中の基準価額等の推移＞（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２） 分配金再投資基準価額およびダイワ・ボンド・インデックス総合は、期首（2022年11月21日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注３） ベンチマークは、ダイワ・ボンド・インデックス総合です。

＜基準価額の主な変動要因＞
当ファンドは、親投資信託である「しんきん国内債券インデックスマザーファンド」の受益証券への投資を通じて、ダイワ・ボンド・インデックス総合指数（ＤＢＩ総合指数）に連動する投資成果を目指して運用を行っています。
当期の基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
＜上昇要因＞
・米国地銀が破綻し、金融不安が発生したこと。
・植田新日銀総裁が粘り強く金融緩和を継続する姿勢を示したこと。
・日銀が臨時の国債買入オペレーションを実施したこと。
＜下落要因＞
・2022年12月下旬の日銀金融政策決定会合で、許容する長期金利の変動幅が±0.25％から±0.5％程度に拡大されたこと。
・金融不安が後退したこと。
・2023年７月下旬の日銀金融政策決定会合で、長期金利が許容上限の0.5％を超えることを容認する柔軟な政策運営が決定されたこと。
・米国長期金利が約16年ぶりの水準まで上昇したことや、日銀が長期金利の事実上の上限としていた１％を「めど」とする観測が高まったこと。
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ページ：3＜投資環境＞（2022年11月下旬～12月下旬）
当期間の長期金利（新発10年国債利回り）は、日銀が強力な金融緩和を維持したことで、日銀の許容する上限の0.25％付近での推移が続きました。
（2022年12月下旬～2023年７月下旬）
当期間の長期金利は、大きく上下する展開となりました。当初0.25％程度であった長期金利は、12月の日銀金融政策決定会合で、許容する長期金利の変動幅が±0.25％から±0.5％程度に拡大されたことにより、21日には0.48％まで上昇しました。また、2023年１月にはさらなる政策変更への思わくから、長期金利は日銀の許容する上限の0.5％に張り付いて推移する状態となりました。３月半ばに米国地銀が破綻し、金融不安が発生すると、世界的に金利が大きく低下し、長期金利は一時0.24％まで低下しました。その後、金融不安が後退すると、0.4％台まで上昇し、植田新日銀総裁が粘り強く金融緩和を継続する姿勢を示すなか、おおむね0.4％近辺での推移が続きました。
（2023年７月下旬～当期末）
当期間の長期金利は、おおむね上昇基調での推移となりました。７月下旬の日銀金融政策決定会合で、長期金利が許容上限の0.5％を超えることを容認する柔軟な政策運営が決定されたことを受け、0.4％台で推移していた長期金利は0.6％を超える動きとなり、おおむね0.6％～0.8％のレンジ内での推移が続きました。10月に入り米国長期金利が約16年ぶりの水準まで上昇したことや、日銀が長期金利の事実上の上限としていた１％を「めど」とする観測が高まったことを受けて、11月上旬に長期金利は一時的に0.97％まで上昇しましたが、日銀が臨時の国債買入オペレーションを実施したことなどから当期末にかけては低下基調での推移となりました。

＜当ファンドのポートフォリオ＞
親投資信託である「しんきん国内債券インデックスマザーファンド」の受益証券への投資を通じ、ＤＢＩ総合指数に連動する投資成果を目指して運用を行いました。
●しんきん国内債券インデックスマザーファンド
当期のベンチマークに対する修正デュレーション（金利感応度）および債券種別構成の調整は、以下のように行いました。
①修正デュレーション（金利感応度）
当期を通じてベンチマーク対比中立で調整しました。調整範囲はおおむねベンチマーク対比で△0.3～＋0.3年程度としました。
②債券種別構成
当期における国債以外の債券については、期を通じて、ほぼベンチマーク対比中立の範囲内で調整しました。
なお、2023年11月20日時点におけるポートフォリオの修正デュレーションは8.83年、最終利回りは0.68％となっています。

－ 3 －

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ページ：4＜当ファンドのベンチマークとの差異＞
当期における基準価額の騰落率は、△2.1％となりました。ベンチマークであるＤＢＩ総合指数の騰落率の△2.0％を下回りました。この差は、主に信託報酬、追加設定・解約等の要因によるものです。

＜分配金＞
当期の収益分配金については、基準価額水準等を勘案して見送りとしました。
なお、収益分配に充てなかった部分については、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づき運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第２期
2022年11月22日～
2023年11月20日－(対基準価額比率)－％

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

45（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

＜今後の運用方針＞
引き続き、親投資信託である「しんきん国内債券インデックスマザーファンド」の受益証券への投資を通じ、ＤＢＩ総合指数に連動する投資成果を目指して運用を行います。
●しんきん国内債券インデックスマザーファンド
わが国の公社債に投資し、ＤＢＩ総合指数に連動する投資成果を目指して運用を行います。

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ページ：5○１万口当たりの費用明細項

目(2022年11月22日～2023年11月20日)

金当額

期比 率円
（a） 信

託報

項

目の概要％

酬

180.181(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）(14)(0.148)

委託した資金の運用の対価（販売会社）( 1)(0.011)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 2)(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） その費用

10.005(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（監用）

( 0)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（そ他）

( 0)

(0.000)

信託事務の処理等に要するその他の諸費用

190.186

合他
査費の計

期中の平均基準価額は、9,689円です。
（注１） 期中の費用（消費税等の掛かるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入しています。

－ 5 －

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ページ：6（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.19％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ページ：7○売買及び取引の状況(2022年11月22日～2023年11月20日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘設

柄

口

定

数
千口
46,599しんきん国内債券インデックスマザーファンド

金

解額
千円
45,308

口

約

数
千口
1,227

金額
千円
1,200

（注） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2022年11月22日～2023年11月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況(2022年11月22日～2023年11月20日)

該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
当期首残高
（元本）
千円
－当期設定
元本

当期解約
元本
千円
500千円
－(2022年11月22日～2023年11月20日)
当期末残高
取 引 理 由（元本）千円
500 商品性を適正に維持するための取得○組入資産の明細(2023年11月20日現在)

親投資信託残高銘

柄しんきん国内債券インデックスマザーファンド

期首(前期末)
口
数
千口
5,558

口

当
数

期

千口
50,929末
評 価 額千円
48,933（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

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ページ：8○投資信託財産の構成項(2023年11月20日現在)

目

評

当
価

期額

末
比率千円
48,93317349,106

しんきん国内債券インデックスマザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
99.6
0.4
100.0

（注） 評価額の単位未満は切り捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年11月20日現在)
項

目

当 期 末

項
円

(A) 資産
コール・ローン等
しんきん国内債券インデックスマザーファンド(評価額)(B) 負債
未払信託報酬
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)○損益の状況

49,106,947
173,687
48,933,260
29,51328,713800
49,077,434
51,251,790△ 2,174,356
51,251,790口
9,576円(2022年11月22日～2023年11月20日)
目(A) 配当等収益支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

当期円
22615,256
13,520△ 628,776△37,651△ 652,909△61,803△1,459,644(93,378)(△1,553,022)△2,174,356
0△2,174,356△1,459,644(118,054)(△1,577,698)
114,943△ 829,655△△△（注１） 当ファンドの期首元本額は5,617,604円、期中追加設定元本 （注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
額は47,574,363円、期中一部解約元本額は1,940,177円です。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費（注２） １口当たり純資産額は0.9576円です。
税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（107,710円）、費用控除後の有価証券等損益額（0.0円）、信託約款に規定する収益調整金（118,054円）および分配準備積立金（7,233円）
より分配対象収益は232,997円（10,000口当たり45円）です
が、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）0円－ 8 －㐠⏝ሗ࿌᭩ぶᢞ㈨ಙクࡋࢇࡁࢇᅜෆമๆ࢖ࣥࢹࢵࢡࢫ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ➨㸰ᮇỴ⟬᪥㸸ᖺ᭶᪥ ࡋࢇࡁࢇᅜෆമๆ࢖ࣥࢹࢵࢡࢫ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ➨㸰ᮇ࡟ಀࡿ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌⏦ࡋୖࡆࡲࡍࠋ‫ۑ‬ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ௙⤌ࡳࡣḟࡢ࡜࠾ࡾ࡛ࡍࠋၟ ရ ศ 㢮 ぶᢞ㈨ಙクಙ ク ᮇ 㛫 ↓ᮇ㝈
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࠾ࡅࡿ᭷౯ドๆඛ≀ྲྀᘬࠊ᭷౯ドๆᣦᩘ➼ඛ≀ྲྀᘬ࠾ࡼࡧ᭷౯ドๆ࢜ࣉࢩࣙࣥྲྀᘬࢆ⾜࠺ࡇ࡜ࡀ࡛ࡁࡲࡍࠋ
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