テーマレバレッジ
ゲーム＆ e スポーツ 2 倍
運用報告書（全体版）
第3期（決算日 2024年 3 月28日）（作成対象期間 2023年 3 月29日〜2024年 3 月28日）

受益者のみなさまへ毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、日本を含む世界の「ゲーム＆ e スポーツ」関連株式に実質的に信託財産の純資産総額の 2 倍相当額を投資すること★当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式
信 託 期 間 2021年 5 月19日〜2026年 3 月27日
運 用 方 針 信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要投資
日本を含む世界の株式の値動きを享受する債券（円建）対象により、信託財産の成長をめざしております。当作成期につきましてもそれに沿った運用を行ないました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

株式無制限
組入制限
分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益の中から基準分配方針価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがあります。
◇ TUZ0345420240328 ◇大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目 9 番 1 号

お問い合わせ先（コールセンター）
TEL 0 1 2 0 ― 1 0 6 2 1 2（営業日の 9：00〜17：00)
https://www.daiwa-am.co.jp/<3454>

テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

設定以来の運用実績
基
決算

準期

価額

税込
分 配 金

（ 分 配 落 ）円

公社
債
組 入 比 率期中騰 落 率円

%

純総%

産額百万円

1 期末（2022年 3 月28日）

6 8320△31 787 0153

2 期末（2023年 3 月28日）

4 1580△39 187 2127

3 期末（2024年 3 月28日）

4 776

014 987 5

145（注 1 ）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注 2 ）公社債組入比率は新株予約権付社債券（転換社債券）および債券先物を除きます。
（注 3 ）当ファンドは、ファンドの運用方針に対して適切な比較指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。

1資テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

運用経過
基準価額等の推移について（円）
6, 000（億円）
45, 000

34, 000

2

3, 00010
期 末（2024. 3. 28）

2, 000期 首（2023. 3. 28）
基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります（分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります）。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

■基準価額・騰落率期

首：4, 158円

期

末：4, 776円（分配金 0 円）

騰落率：14. 9％（分配金込み）■基準価額の主な変動要因
連動債券への投資を通じて、日本を含む世界の「ゲームおよびｅスポーツ」関連株式に信託財産の純資産総額の 2 倍相当額を投資した結果、米国の利下げ観測が高まる中、ＡＩ（人工知能）関連の半導体関連企業が良好な決算を発表したことなどが好感されて実質組入銘柄の株価が大きく上昇し、基準価額は上昇しました。
2テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

年月日

基準価額

騰落円

（期 首）2023年 3 月28日
3 月末
4 月末
5 月末
6 月末
7 月末
8 月末
9 月末
10月末
11月末
12月末
2024年 1 月末
2 月末
（期 末）2024年 3 月28日
（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。

3率%

4 158
4 253
4 133
4 649
4 741
4 991
4 335
3 618
3 361
4 066
4 218
4 390
4 700
4 776

公組

△△
△
△

社
入比

債率%

─87 2

2 385 40 6
11 8
14 0
20 0
4 3
13 0
19 2
2 2
1 45 613 0
14 984 5
87 3
88 2
89 6
90 185 286 686 088 688 980 387 5

テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

投資環境について（ 2023. 3. 29 〜 2024. 3. 28 ）■世界株式市況
世界株式市況は、大幅に上昇しました。
世界株式市況は、当作成期首より、米国の地方銀行の経営不安や債務上限問題への懸念が上値を抑えた一方で、予想を上回る企業決算の発表が好感され、底堅い展開となりました。2023年 5 月下旬からは、ＡＩ（人工知能）関連の半導体企業の強気見通しや債務上限問題の解決、インフレ率の鈍化などが好感され、大幅に上昇しました。 8 月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策金利見通しの引き上げ、米国の政府機関の閉鎖懸念などによる長期金利の大幅な上昇、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化などが嫌気され、10月末まで下落しました。11月以降は、欧米のインフレ率が予想以上に鈍化し金利が低下したことや、ＦＲＢ議長が将来の利下げについての議論を始めたと述べたことを受けて利下げ観測が高まったこと、ＡＩ関連の半導体関連企業が良好な決算を発表したことなどが好感され、急上昇して当作成期末を迎えました。

前作成期末における「今後の運用方針」
連動債券への投資を通じて、日本を含む世界の株式の中から「ゲームおよびｅスポーツ」関連株式に信託財産の純資産総額の 2 倍相当額の投資を行います。
「ゲームおよびｅスポーツ」テーマに関連すると考えられる企業を選定し、各銘柄のテーマ関連事業の売上高やテーマ関連事業売上高の総売上高に占める比率の見通し、テーマ関連銘柄としての代表性などを考慮して、ポートフォリオを構築します。

4

テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

ポートフォリオについて（ 2023. 3. 29 〜 2024. 3. 28 ）連動債券への投資を通じて、日本を含む世界の株式の中から「ゲームおよびｅスポーツ」関連株式に信託財産の純資産総額の 2 倍相当額の投資を行いました。
「ゲームおよびｅスポーツ」テーマに関連すると考えられる企業を選定し、各銘柄のテーマ関連事業の売上高やテーマ関連事業売上高の総売上高に占める比率の見通し、テーマ関連銘柄としての代表性などを考慮して、ポートフォリオを構築しました。
（ご参考）実質組入上位銘柄
銘
柄名
エヌビディア
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ
任天堂
テンセント・ホールディングス
テイクツー・インタラクティブ・ソフトウエア
ネットイースエレクトロニック・アーツ
カプコン
ソニーグループ
クラフトン

比率（％）
32 020 5
14 9
9 59 29 08 67 9
7 8
6 8（注）比率は2024年 3 月28日現在の純資産総額に対するものです。

ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークおよび参考指数を設けておりません。

5テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

分配金について当作成期は、信託財産の成長に資することを目的に、収益分配を見送らせていただきました。
なお、留保益につきましては、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（ 1 万口当り）
項

当期
2023年 3 月29日〜2024年 3 月28日

目

当期分配金（税込み）（円）━

対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（％）
（円）
（円）
（円）

───
2

（注 1 ）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」
は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注 2 ）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注 3 ）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注 4 ）投資信託の計理上、「翌期繰越分配対象額」は当該決算期末時点の基準価額を上回る場合がありますが、実際には基準価額を超える額の分配金をお支払いすることはございません。

今後の 運 用 方 針
連動債券への投資を通じて、日本を含む世界の株式の中から「ゲームおよびｅスポーツ」関連株式に信託財産の純資産総額の 2 倍相当額の投資を行います。
「ゲームおよびｅスポーツ」テーマに関連すると考えられる企業を選定し、各銘柄のテーマ関連事業の売上高やテーマ関連事業売上高の総売上高に占める比率の見通し、テーマ関連銘柄としての代表性などを考慮して、ポートフォリオを構築します。

6

テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

1 万口当りの費用の明細項

当 期（2023 3 29〜2024 3 28）

目

金信

託報

額

比

項

目の概要率

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は 4 343 円です。

酬53円

1 215％（投 信 会 社）（26）（0 594）

投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（販 売 会 社）（26）（0 594）

販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（1）（0 027） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料──

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

有価証券取引税──

そ の 他 費 用

20 045

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数（保 管 費 用）（2）（0 037）

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（監 査 費 用）（0）（0 008） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

合計

55

1 260

（注 1 ）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注 2 ）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注 3 ）各比率は 1 万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第 3 位未満を四捨五入してあります。
（注 4 ）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。
）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「 1 万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

7テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍

参考情報
■総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を、期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（ 1 口当り）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1. 26％です。

運用管理費用（受託会社）
0. 03％

運用管理費用（販売会社）
0. 59％

その他費用 0. 05％

総経費率
1. 26%

運用管理費用
（投信会社）
0. 59％（注 1 ） 1 万口当りの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注 2 ）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料、有価証券取引税および投資対象とする連動債券にかかる費用等を含みません。
（注 3 ）各比率は、年率換算した値です。
＊当ファンドでは、上記のほか投資対象とする連動債券において次の費用がかかります。
純資産総額に対して年率0. 19％（税込）程度、その他各種費用等

8テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍■売買および取引の状況
公社
債（2023年 3 月29日から2024年 3 月28日まで）
国

買

内社

債

付券

額

売

付

額千円

千円

64 41173 403─）（（注 1 ）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注 2 ）（ ）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注 3 ）社債券には新株予約権付社債券（転換社債券）は含まれておりません。
（注 4 ）単位未満は切捨て。

■主要な売買銘柄
公社
債（2023年 3 月29日から2024年 3 月28日まで）
当

買期

付

銘

売

柄

金

額

付

銘

柄金千円

Vault Investments PLC 2026/3/10（ユーロ円債）

額千円

64 411 Vault Investments PLC 2026/3/10（ユーロ円債）

73 403（注 1 ）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注 2 ）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況等■投信会社（自社）による当ファンドの設定・解約および保有状況

当作成期中における利害関係人との取引はありません。

当作成期首 当作成期中 当作成期中 当作成期末
取 引 の 理 由
保 有 額 設 定 額 解 約 額 保 有 額
百万円

百万円

百万円

百万円

100

──

100

当初設定時における取得（注 1 ）金額は元本ベース。
（注 2 ）単位未満は切捨て。

■組入資産明細表（1）国内（邦貨建）公社債（種類別）
作 成 期
区

普通社債券分

当額

面金額

評

価期額

末

組入比率

うちＢＢ格
以 下 組 入比率

2 年以上

2 年未満

千円

千円%%%%%

310 000

127 481

87 5───87 5（注 1 ）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注 2 ）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
（注 3 ）評価額および格付情報については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

9

残存期間別組入比率
5 年以上テーマレバレッジ ゲーム＆ e スポーツ 2 倍
国内（邦貨建）公社債（銘柄別）
（2）
区

当銘

分

普通社債券

期
年利率

柄

Vault Investments PLC

末
額 面 金 額

評

価額

償還年月日

%

千円千円

─

310 000

127 4812026/03/10（注）単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成■損益の状況
2024年 3 月28日現在

項

目

評

当
期
価 額

末比

千円

率%

公社債

127 481

83 5

コール・ローン等、その他

25 132

16 5

投資信託財産総額

152 613

100 0（注）評価額の単位未満は切捨て。

■資産、負債、元本および基準価額の状況
2024年 3 月28日現在
項目

（Ａ）
資産
コール・ローン等公社債（評価額）
（Ｂ）
負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用（Ｃ）
純資産総額（Ａ−Ｂ）
元本
次期繰越損益金（Ｄ）
受益権総口数
1 万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）

当△

期

当期
項末
152 613 344円
25 132 044
127 481 300
6 998 314
6 112 972
879 457
5 885
145 615 030
304 898 605
159 283 575
304 898 605口
4 776円＊期首における元本額は307, 317, 902円、当作成期間中における追加設定元本額は358, 202, 946円、同解約元本額は360, 622, 243円です。
＊当期末の計算口数当りの純資産額は4, 776円です。
＊当期末の純資産総額が元本額を下回っており、その差額は159, 283, 575円です。

自2023年 3 月29日

目（Ａ）配当等収益受取利息
その他収益金支払利息（Ｂ）有価証券売買損益
売買益
売買損（Ｃ）信託報酬等（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ）（Ｅ）前期繰越損益金（Ｆ）追加信託差損益金（配当等相当額）（売買損益相当額）（Ｇ）合計（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）
次期繰越損益金（Ｇ）
追加信託差損益金（配当等相当額）（売買損益相当額）
分配準備積立金繰越損益金

当至2024年 3 月28日
期
57 334円
305
63 6946 665
14 584 515
24 856 057
10 271 542
1 837 392
12 804 457
28 400 645
143 687 387
32 743）
143 720 130）
159 283 575
159 283 575
143 687 387
32 743）
143 720 130）
50 16815 646 356△△△△△（（△△△△（（△△（注 1 ）信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注 2 ）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。
（注 3 ）収益分配金の計算過程は下記「収益分配金の計算過程（総額）」をご参照ください。

■収益分配金の計算過程（総額）項目（ａ）経費控除後の配当等収益（ｂ）経費控除後の有価証券売買等損益（ｃ）収益調整金（ｄ）分配準備積立金（ｅ）当期分配対象額（ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ）（ｆ）分配金（ｇ）翌期繰越分配対象額（ｅ−ｆ）（ｈ）受益権総口数

当期
50 168円
032 743082 911082 911304 898 605口10