ソフトバンクグループ&日本企業
厳選債券ファンド2022-06
愛称：SBGフォーカス2022-06●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／債券
2026年10月28日までとします。ただし、元本金額が20
信 託 期 間 億円を下回った場合などはファンドを終了（繰上償還）させる場合があります。
運 用 方 針この投資信託は、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行ないます。

主として、ソフトバンクグループの企業※が発行する債券（劣後債を含みます。以下、同じ。）に投資を行ないます。
主要運用対象 ※ソフトバンクグループの企業とは、ソフトバンクグループ株式会社ならびに同社の国内外の連結子会社および持分法適用関連会社をいいます。
組 入 制 限運用報告書（全体版）
第１期（2023年６月20日決算）①ソフトバンクグループ株式会社が発行する債券等への投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への投資は、行ないません。

受益者の皆様へ①毎決算期に収益の分配を行なう方針です。ただし、基準価額の水準や市場動向等を勘案して収益の分配を行なわない場合もあります。
②分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価分 配 方 針益を含みます。）等とします。
③信託財産に留保した収益の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用方法」に基づき元本と同一の運用を行ないます。

平素は「ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06」にご投資いただき、厚くお礼申し上げます。
さて、当ファンドは、このたび第１期決算を行ないましたので、期中の運用状況につきまして、ご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

PayPayアセットマネジメント株式会社
東京都千代田区神田錦町一丁目１番地

サポートダイヤル

0120－580446〈受付時間〉営業日の午前９時〜午後５時
https://www.paypay-am.co.jp

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■設定以来の運用実績
基決算

期

準（分配落）（設 定 日）2022年６月29日
１期（2023年６月20日）

価額

収益分配金
（課税前）

期中
騰 落 率円－0％－△ 0.2円
10,0009,984

債
券
組入比率

純 資 産
総額％
－96.5

百万円
2,1803,887＊基準価額の騰落率は収益分配金（課税前）込み。
＊設定日の基準価額は、当初設定時の価額です。また、設定日の純資産総額は、当初設定元本総額を記載しています。
＊当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動することを運用の基本方針とはしていないため、該当するベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年月日（設 定 日）2022年６月29日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末５月末（期末）2023年６月20日

基準価債
券
組入比率

円
10,000
9,978
9,951
9,956
9,930
9,939
9,945
9,924
9,880
9,892
9,923
9,9399,966

額騰 落 率％
－
△ 0.2
△ 0.5
△ 0.4
△ 0.7
△ 0.6
△ 0.6
△ 0.8
△ 1.2
△ 1.1
△ 0.8
△ 0.6
△ 0.3

9,984

△ 0.2

96.5％
－
83.9
98.8
98.8
98.6
98.5
98.5
98.4
98.3
98.5
98.4
98.8
99.1

＊期末基準価額は収益分配金（課税前）込み。騰落率は設定日比です。
＊設定日の基準価額は、当初設定時の価額です。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■当期の運用実績〈基準価額の動き〉

当期の基準価額の推移

当期末の基準価額は、9,984円となり、設定日と（円）10,100の比較では0.2％の下落となりました。

2022年６月29日～2023年６月20日〈基準価額の主な変動要因〉
欧米など主要国の長期金利が上昇し、わが国の国10,000債利回りも上昇（債券価格は下落）したこと、ソフトバンクグループ株式会社をはじめとする組入債券9,900の国債との利回り格差（スプレッド）が拡大したことなどがマイナス要因となり、基準価額は下落しました。

9,800
2022年
６月29日
（設定日）

12月28日

2023年
６月20日
（期末）

－ 2 －

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06〈収益分配金〉
収益分配金（１万口当たり、課税前、以下同じ）については、基準価額の水準や分配原資の積み上がり状況等を勘案し、分配を見送らせていただきました。なお、収益分配に充てなかった利益につきましては、信託財産内に留保し元本部分と同一の運用を行ないます。
なお、分配原資の内訳は以下の通りです。
■分配原資の内訳(１万口当たり)
第１期
項
当期分配金(税込み)目

2022年６月29日～2023年６月20日－円(対基準価額比率)－％

当期の収益－円

当期の収益以外－円

翌期繰越分配対象額142円＊「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（評価益を含む）」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
＊「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下を切捨てて表示しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＊当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

〈市況〉
国内債券市場は軟調に推移しました。インフレ高止まりへの懸念から日本を除く主要国の中央銀行は金融引締めを継続し、各国の長期金利が上昇したことを受けてわが国の国債利回りも上昇（債券価格は下落）しました。日本銀行総裁に就任した植田氏が大規模金融緩和の継続を示唆したことから国債利回りの上昇幅は縮小しました。社債の国債との利回り格差（スプレッド）は2022年後半はやや拡大基調で推移したものの、その後は金融緩和の長期化観測や株高などを背景に落ち着いた推移となりました。
当ファンドの主たる組入銘柄であるソフトバンクグループ株式会社が発行する債券もスプレッドは拡大しました。同社の赤字決算を受けて決算発表後に株価が下落する場面が見られました。また、2023年５月には大手格付会社により同社の格下げが発表されました。しかし、投資の厳選姿勢の継続や保守的な財務運営が好感されたことなどから債券価格への影響は限定的となりました。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■当期の運用経過
当ファンドは、主として、ソフトバンクグループの企業が発行する債券に投資を行ない、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なうことを基本としています。また、債券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本としています。
当期も、運用の基本方針に則り、主として、ソフトバンクグループの企業が発行する債券に投資しました。
債券の組入比率は、概ね90％台で推移させました。

■今後の運用方針
今後も主として、ソフトバンクグループの企業が発行する債券に投資を行ない、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なってまいります。また、債券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
今後も投資環境の変化には注意を払いながら運用にあたり、運用成果の向上に全力で取り組む所存ですので、引き続きご愛顧賜りますようよろしくお願い申し上げます。
※‌上記は作成日時点の見通しであり、今後予告なしに変更することがあります。また市況により方針通りの運用が行われない場合があります。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
第１期
項

目

(2022.６.29～2023.６.20)
金

信託報酬額

比

項

目の概

要率41円

0.409％(投信会社)（16）（0.161）

委託した資金の運用の対価(販売会社)（21）（0.215）

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(受託会社)（3）（0.032）

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

40.044(監査費用)（1）（0.015）

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(法定開示に係る費用)（3）（0.029）

印刷会社等に支払う目論見書、運用報告書等の作成、印刷、交付等に係る費用合450.453

その他費用

計

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率。期中の平均基準価額（月末値の平均値）は9,935円です。

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数＊期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊「金額」欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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14:36:09ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.45％です。

その他費用
0.04%
運用管理費用
（受託会社）
0.03%
運用管理費用
（投信会社）
0.16%

総経費率
0.45%

運用管理費用（販売会社）
0.22%＊費用は、１万口当たりの費用の明細において用いた簡便法により算出したものです。
＊各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
＊各比率は、年率換算した値です。
＊上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■売買及び取引の状況（2022年６月29日から2023年６月20日まで）
● 公社債
買
国内社債券

付額

売付千円
3,903,181

額千円
99,430＊金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。）＊単位未満は切捨て。
＊社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。

■利害関係人との取引状況（自2022年６月29日至2023年６月20日）● 期中の利害関係人との取引状況
区

公買付額等
Ａ分

社

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
3,903－

債

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ％
0.0

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
99－

ＤＣ％
0.0

＊単位未満は切捨て。

● 利害関係人の発行する有価証券等
種
公類
社

買債

付額
百万円
2,340

売付額
百万円
－

期末保有額
百万円
2,296

＊単位未満は切捨て。

● 期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率
期中における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払いはありません。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とはソフトバンクグループ株式会社です。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■組入資産の明細（2023年６月20日現在）● 公社債（Ａ）債券種類別開示● 国内（邦貨建）公社債
当区分

普通社債券合計

額面金額

評 価 額

千円
3,870,000(3,870,000)
3,870,000(3,870,000)

千円
3,751,090(3,751,090)
3,751,090(3,751,090)

期内 Ｂ Ｂ 格
組入比率
以下組入比率％％96.5－(96.5)
(－)
96.5
－
(96.5)(－)

末
残存期間別組入比率
５年以上２年以上２年未満％％％
84.5
12.0
－
(84.5)(12.0)
(－)
84.5
12.0
－
(84.5)(12.0)(－)＊( ) 内は非上場債で内書きです。
＊組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
＊－印は組入れなし。

（Ｂ）個別銘柄開示● 国内（邦貨建）公社債
銘

柄

当名

利普通社債券
大和ハウス工業株式会社第２回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
森ビル株式会社第２回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
ＥＮＥＯＳホールディングス株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
パナソニック株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
丸紅株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
三菱商事株式会社第７回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社第３回無担保社債（劣後特約及び実質破綻時債務免除特約付）
株式会社みずほフィナンシャルグループ第９回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）
ＳＢＩホールディングス株式会社第26回無担保社債（社債間限定同順位特約付）
三菱ＨＣキャピタル株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（ハイブリッド社債）
野村ホールディングス株式会社第３回無担保社債（担保提供制限等財務上特約無）
西日本鉄道株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
ソフトバンクグループ株式会社第４回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
ソフトバンクグループ株式会社第５回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
合計期

末
価 額 償還年月日
千円

率％

額面金額千円

評0.65
1.17
0.7
0.74
0.82
0.51
0.66
0.56
0.8
0.63
0.28
0.59
3.0
2.75
－

100,000
100,000
200,000
100,000
100,000
100,000
170,000
100,000
100,000
200,000
100,000
100,000
500,000
1,900,000
3,870,000

99,154
100,050
197,008
98,46399,236
98,511
169,416
99,22599,594
196,260
98,822
98,391
483,505
1,813,455
3,751,090

2056/９/25
2056/10/19
2081/６/15
2081/10/14
2081/３/４
2081/９/13
2026/２/27
2026/６/19
2026/７/24
2081/９/27
2026/９/４
2056/６/22
2056/２/４
2056/６/21－＊単位未満は切捨て。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■投資信託財産の構成（2023年６月20日現在）
項

当目

公

評

社

価

債

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投

資

信

託

財

産

総額

期

末額

比率千円

％

3,751,090

96.3

144,734

3.7

3,895,824

100.0＊評価額の単位未満は切捨て。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2023年６月20日）現在
項

目

当期

（自2022年６月29日末

項目

至2023年６月20日）
当期

円
（Ａ）資
コ
公ー社

ル・債

ロ（ー評ン

価額

産

3,895,824,305

等

111,014,545）

3,751,090,900

息33,718,860

債

8,205,469円（Ａ）配当等収利（Ｂ）負未

払

未そ

信託払の報
利

他

未払費

酬

7,765,257

息212

用440,000（Ｃ）純 資 産 総 額 （ Ａ － Ｂ ）3,887,618,836

元
次（Ｄ）受

期益

繰

越権

損
総益
口

本

3,893,755,522

金△6,136,686

益

72,684,713
72,753,563

受取利

息支払

利

息△68,850

益△51,713,458

益

1,124,818

損△52,838,276

等△17,363,824（Ｂ）有価

証

券

売
未収売買損

買売買（Ｃ）信託報

酬（Ｄ）当 期 損 益 金 （ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ）（Ｅ）追数

3,893,755,522口

１万口当たり基準価額（Ｃ／Ｄ）

9,984円

加信（配当（売買（Ｆ）計（（Ｇ）収益

託等損

益Ｄ損

益相当額）

(317,325)

当額）(△10,061,442)）△6,136,686

相＋Ｅ分

配金

3,607,431

差△9,744,117

金

0

次 期 繰 越 損 益 金 （ Ｆ ＋ Ｇ ）△6,136,686△9,744,117

追加信

託差損

益金

（配当等

相当額）

(317,325)（売買当額）(△10,061,442)

分
繰

配損
準越益

相備積損

立益金

55,320,889

金△51,713,458＊損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(Ｅ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
〈注記事項〉
・当初設定元本額
・期中追加設定元本額・期中一部解約元本額2,180,921,190円
1,777,163,075円
64,328,743円－ 9 －CC_23027011_02_ostPayPay_ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券F2022-06_運用実績.indd

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2022-06■収益分配金のお知らせ
当期の収益分配は、見送らせていただきました。

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