ソフトバンクグループ&日本企業
厳選債券ファンド2021-12
愛称：SBGフォーカス2021-12●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／債券
2026年10月28日までとします。ただし、元本金額が20
信 託 期 間 億円を下回った場合などはファンドを終了（繰上償還）させる場合があります。
運 用 方 針この投資信託は、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行ないます。

主として、ソフトバンクグループの企業※が発行する債券（劣後債を含みます。以下、同じ。）に投資を行ないます。
主要運用対象 ※ソフトバンクグループの企業とは、ソフトバンクグループ株式会社ならびに同社の国内外の連結子会社および持分法適用関連会社をいいます。
組 入 制 限運用報告書（全体版）
第１期（2022年12月20日決算）①ソフトバンクグループ株式会社が発行する債券等への投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への投資は、行ないません。

受益者の皆様へ①毎決算期に収益の分配を行なう方針です。ただし、基準価額の水準や市場動向等を勘案して収益の分配を行なわない場合もあります。
②分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価分 配 方 針益を含みます。）等とします。
③信託財産に留保した収益の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用方法」に基づき元本と同一の運用を行ないます。

平素は「ソフトバンクグループ&日本企業
厳選債券ファンド2021-12」にご投資いただき、厚くお礼申し上げます。
さて、当ファンドは、このたび第１期決算を行ないましたので、期中の運用状況につきまして、ご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

PayPayアセットマネジメント株式会社
東京都千代田区神田錦町一丁目１番地

サポートダイヤル

0120－580446〈受付時間〉営業日の午前９時〜午後５時
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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■設定以来の運用実績
基決算

期

準（分配落）（設 定 日）2021年12月28日
１期（2022年12月20日）

価額

収益分配金（課税前）期
中騰 落 率円－0％－△ 2.7円
10,0009,734

債
券組入比率

純 資 産
総額％
－98.7

百万円
7,4178,657＊基準価額の騰落率は収益分配金（課税前）込み。
＊設定日の基準価額は、当初設定時の価額です。また、設定日の純資産総額は、当初設定元本総額を記載しています。
＊当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動することを運用の基本方針とはしていないため、該当するベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年月日（設 定 日）2021年12月28日
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末10月末
11月末（期末）
2022年12月20日

基準価債
券
組入比率円
10,000
9,975
9,923
9,909
9,839
9,826
9,817
9,795
9,759
9,7709,738
9,7449,734額
騰 落 率％－△ 0.3
△ 0.8
△ 0.9
△ 1.6
△ 1.7
△ 1.8
△ 2.1
△ 2.4
△ 2.3
△ 2.6
△ 2.6
△ 2.7

9,734

△ 2.7

98.7％
－
52.9
99.1
99.1
99.0
98.9
98.8
99.2
99.1
99.3
98.6
98.5
98.5

＊期末基準価額は収益分配金（課税前）込み。騰落率は設定日比です。
＊設定日の基準価額は、当初設定時の価額です。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■当期の運用実績〈基準価額の動き〉

当期の基準価額の推移

当期末の基準価額は、9,734円となり、設定日と（円）10,100の比較では2.7％の下落となりました。
〈基準価額の主な変動要因〉

2021年12月28日～2022年12月20日

10,000

世界的なインフレ懸念を背景とした各国の中央銀行による金融引締めを受けて各国の長期金利が上昇

9,900し、わが国の国債利回りも上昇（債券価格は下落）
9,800

する中、日本銀行の金融緩和政策の見直し観測や景気減速懸念等を背景にソフトバンクグループ株式会社をはじめとする組入債券の国債との利回り格差（スプレッド）が拡大したことなどがマイナス要因

9,700
2021年
12月28日
（設定日）

６月27日

2022年
12月20日（期末）となり、基準価額は下落しました。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12〈収益分配金〉
収益分配金（１万口当たり、課税前、以下同じ）については、基準価額の水準や分配原資の積み上がり状況等を勘案し、分配を見送らせていただきました。なお、収益分配に充てなかった利益につきましては、信託財産内に留保し元本部分と同一の運用を行ないます。
なお、分配原資の内訳は以下の通りです。
■分配原資の内訳(１万口当たり)
第１期
項
当期分配金(税込み)目

2021年12月28日～2022年12月20日－円(対基準価額比率)－％

当期の収益－円

当期の収益以外－円

翌期繰越分配対象額146円＊「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（評価益を含む）」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
＊「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下を切捨てて表示しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＊当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

〈市況〉
国内債券市場は軟調に推移しました。世界的な金融緩和政策やロシアによるウクライナ侵攻により世界的にインフレ圧力が高まったことなどを受けて各国の中央銀行が2022年に入り積極的な金融引締めに転じたことなどから各国の長期金利は上昇し、わが国の国債利回りも上昇（債券価格は下落）しました。社債の国債との利回り格差（スプレッド）は景気減速懸念等から拡大基調で推移しました。
当ファンドの主たる組入銘柄であるソフトバンクグループ株式会社が発行する債券もスプレッドは拡大しました。同社の四半期決算発表で大幅な赤字や自社株買いの追加発表が無かったことなどを受けて株価が大幅に下落する場面もありましたが、投資の厳選姿勢や保守的な財務運営等が好感されて債券への影響は限定的でした。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■当期の運用経過
当ファンドは、主として、ソフトバンクグループの企業が発行する債券に投資を行ない、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なうことを基本としています。また、債券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本としています。
当期も、運用の基本方針に則り、主として、ソフトバンクグループの企業が発行する債券に投資しました。
債券の組入比率は、概ね90％台で推移させました。

■今後の運用方針
今後も主として、ソフトバンクグループの企業が発行する債券に投資を行ない、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なってまいります。また、債券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
今後も投資環境の変化には注意を払いながら運用にあたり、運用成果の向上に全力で取り組む所存ですので、引き続きご愛顧賜りますようよろしくお願い申し上げます。
※‌上記は作成日時点の見通しであり、今後予告なしに変更することがあります。また市況により方針通りの運用が行われない場合があります。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
第１期
項

目

(2021.12.28～2022.12.20)
金

信託報酬額

比

項

目の概

要率40円

0.410％(投信会社)（16）（0.162）

委託した資金の運用の対価(販売会社)（21）（0.216）

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(受託会社)（3）（0.032）

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

3

0.026

(監査費用)（1）（0.013）

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(法定開示に係る費用)（1）（0.013）

印刷会社等に支払う目論見書、運用報告書等の作成、印刷、交付等に係る費用合430.436

その他費用

計

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率。期中の平均基準価額（月末値の平均値）は9,819円です。

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数＊期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊「金額」欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.45％です。

その他費用
0.03%
運用管理費用
（受託会社）
0.03%
運用管理費用
（投信会社）
0.17%

総経費率
0.45%

運用管理費用（販売会社）
0.22%＊費用は、１万口当たりの費用の明細において用いた簡便法により算出したものです。
＊各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
＊各比率は、年率換算した値です。
＊上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■売買及び取引の状況（2021年12月28日から2022年12月20日まで）● 公社債
買国内社債券

付額

売付千円
9,012,004

額千円
99,024＊金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。）＊単位未満は切捨て。
＊社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。

■利害関係人との取引状況（自2021年12月28日

至2022年12月20日）● 期中の利害関係人との取引状況
区

公買付額等
Ａ分

社

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
9,012－

債

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ％
0.0

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
99－

ＤＣ％
0.0

＊単位未満は切捨て。

● 利害関係人の発行する有価証券等
種
公類
社

買債

付額
百万円
5,493

売付額
百万円
－

期末保有額
百万円
5,203

＊単位未満は切捨て。

● 期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率
期中における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払いはありません。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とはソフトバンクグループ株式会社です。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■組入資産の明細（2022年12月20日現在）● 公社債（Ａ）債券種類別開示● 国内（邦貨建）公社債
当区分

普通社債券合計

額面金額

評 価 額

千円
8,785,000(8,785,000)
8,785,000(8,785,000)

千円
8,545,442(8,545,442)
8,545,442(8,545,442)

期内 Ｂ Ｂ 格
組入比率
以下組入比率％％98.7－(98.7)(－)
98.7－(98.7)(－)

末
残存期間別組入比率
５年以上２年以上２年未満％％％
86.1
12.6－(86.1)(12.6)
(－)
86.1
12.6－
(86.1)(12.6)(－)＊( ) 内は非上場債で内書きです。
＊組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
＊－印は組入れなし。

（Ｂ）個別銘柄開示● 国内（邦貨建）公社債
銘

柄

名利

当
額面金額％

千円

末
価 額
千円

0.7
0.74
0.82
2.16
0.1
0.8
0.63
0.28
3.0
2.75
－

500,000
600,000
600,000
100,000
100,000
600,000
600,000
300,000
2,100,000
3,285,000
8,785,000

492,845
580,596594,078104,662
98,784590,940586,284
294,0632,029,125
3,174,065
8,545,442

率

普通社債券
ＥＮＥＯＳホールディングス株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
パナソニック株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
丸紅株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行第29回無担保社債（劣後特約付）
ＮＴＴファイナンス株式会社第21回無担保社債（社債間限定同順位特約付）
ＳＢＩホールディングス株式会社第26回無担保社債（社債間限定同順位特約付）
三菱ＨＣキャピタル株式会社第１回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（ハイブリッド社債）
野村ホールディングス株式会社第３回無担保社債（担保提供制限等財務上特約無）ソフトバンクグループ株式会社第４回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
ソフトバンクグループ株式会社第５回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）
合計

期
評

償還年月日

2081/６/15
2081/10/14
2081/３/４
2026/１/20
2026/９/18
2026/７/24
2081/９/27
2026/９/４
2056/２/４
2056/６/21－＊単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成（2022年12月20日現在）
項

当目

公

評

社

債

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投資

信

託

財

産

総額

価期額

末
比

率千円

％

8,545,442

98.5

132,951

1.5

8,678,393

100.0＊評価額の単位未満は切捨て。

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ソフトバンクグループ&日本企業厳選債券ファンド2021-12■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2022年12月20日）現在
項

目

当期

（自2021年12月28日

末項目

至2022年12月20日）
当期

円
（Ａ）資

産

8,678,393,748

円
（Ａ）配

当等

収

益

168,565,928

受取

利

息

168,705,266

支払

利

息

△139,338

益△361,473,298

コー

ル・

ロ

ー

ン

等

57,807,802

公社

債

（評価額）

8,545,442,550（Ｂ）有息

75,143,396

売

買

益

6,044,595

売買損△367,517,893

未

収

利

（Ｂ）負
未
未

払
払

未そ

解
信

約
託

払の報
利

他

未払費

債

20,590,850

金

1,920,673

酬17,620,667

息

110

用

1,049,400（Ｃ）純 資 産 総 額 （ Ａ － Ｂ ）元
次（Ｄ）受期益繰越権損
総益
口価（Ｃ）信託△38,318,259

加信（配当（売買（Ｆ）計（（Ｇ）収益託等
損

益Ｄ酬差損

益相当額）

(22,719)

当額）(△5,473,877)）△236,676,787

相＋Ｅ分△5,451,158

0

次 期 繰 越 損 益 金 （ Ｆ ＋ Ｇ ）△236,676,787△236,676,787（配当（売買分繰

加信配託等損

準越配金

金金9,734円

損△231,225,629

追１万口当たり基準価額（Ｃ／Ｄ）

買等

8,894,479,685

8,894,479,685口

売報

本数券

（Ｄ）当 期 損 益 金 （ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ）（Ｅ）追8,657,802,898

証差損

益相当額）

(22,719)

当額）(△5,473,877)

益相備積損

立益金

△5,451,158

金

130,247,669

金△361,473,298＊損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(Ｅ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
〈注記事項〉
・当初設定元本額
・期中追加設定元本額・期中一部解約元本額

7,417,239,492円
1,670,165,510円
192,925,317円■収益分配金のお知らせ
当期の収益分配は、見送らせていただきました。

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