Yjamライト！
●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間無期限です。ただし、元本金額が10億円を下回った場合などはファンドを終了（繰上償還）させる場合があります。

この投資信託は、信託財産の着実な成長と安定した収益運 用 方 針の確保を図ることを目的として運用を行ないます。
主として、投資信託証券（金融商品取引法第２条第１項第10号に規定する投資信託及び外国投資信託の受益主要運用対象証券並びに同項第11号に規定する投資証券及び外国投資証券をいいます。）に投資を行ないます。
①投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
②株式への直接投資は行ないません。
組 入 制 限③外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
④デリバティブの直接利用は行ないません。
①毎決算期に収益の分配を行なう方針です。ただし、基準価額の水準や市場動向等を勘案して収益の分配を行なわない場合もあります。
②分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益
分 配 方 針（評価益を含みます。）等とします。
③信託財産に留保した収益の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用方法」に基づき元本と同一の運用を行ないます。

運用報告書（全体版）
第1期（2017年11月10日決算）

受益者のみなさまへ
平素は「Yjamライト！」にご投資いただき、厚くお礼申し上げます。
さて、当ファンドは、このたび第1期決算を行ないました ので、期 中 の 運 用 状 況につきまして、ご報告申し上げます。
今 後とも 一 層 のご愛 顧 を 賜りますよう、お願い申し上げます。

アストマックス投信投資顧問株式会社
東京都品川区東五反田二丁目10番2号

サポートダイヤル
0120−580446〈受付時間〉営業日の午前９時〜午後５時
http://www.astmaxam.com

Yjamライト！

設定以来の運用実績
基 準 価決算 期(設定 日)

(分配落)

額

収益分配金
(課税前)

投資信託証券比率

期 中騰落率

純 資 産
総額円

円％％

百万円

2017年４月28日

10,000－－－40

１期(2017年11月10日)

10,17401.7

99.5964＊基準価額の騰落率は収益分配金（課税前）込み。
＊設定日の基準価額は当初設定時の価額です。また、設定日の純資産総額は、当初設定元本総額を記載しています。
＊当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動することを運用の基本方針とはしていないため、該当するベンチマーク等はありません。

当期中の基準価額等の推移
基 準 価 額投資信託証券比率年月 日(設定 日)

円％％

2017年４月28日

10,000－－

４月末

10,0000.0－

５月末

10,074

0.798.4

６月末

9,990

△0.1106.3

７月末

10,0490.5103.1

８月末

10,0920.999.3

９月末

10,0760.8100.4

10月末

10,145

1.5

102.7

10,174

1.799.5(期騰落率末)2017年11月10日＊期末基準価額は収益分配金（課税前）込み。騰落率は設定日比。
＊設定日の基準価額は当初設定時の価額です。

－ 1 －Yjamライト！

当期の運用実績〈基準価額の動き〉
当期末の基準価額は、10,174円となり、設定日比当期の基準価額の推移（円）
11,0002017年4月28日〜2017年11月10日

1.7％の上昇となりました。
〈基準価額の主な変動要因〉
投資家のリスク選好姿勢などからリスク資産の10,000価格が堅調な展開となる中、世界の株式の上昇などがプラス要因となり、基準価額は上昇しました。
組入投資信託証券別では、世界の株式を主要投資対象とするｉＳｈａｒｅｓ

Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩ

ミニマムボラティリティグローバル・ ＥＴＦ は相9,000
2017年
4月28日
（設定日）

2017年
11月10日（期末）対的に堅調に推移しました。
〈収益分配金〉
収益分配金（１万口当たり、課税前、以下同じ）については、基準価額の水準や分配原資の積み上がり状況等を勘案し、分配を見送らせていただきました。なお、収益分配に充てなかった利益につきましては、信託財産内に留保し元本部分と同一の運用を行ないます。
なお、分配原資の内訳は以下の通りです。

■分配原資の内訳(１万口当たり)
第１期
項

目

当期分配金(税込み)(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

2017年４月28日～2017年11月10日－円－％－円－円
173円＊「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（評価益を含む）」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
＊「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下を切捨てて表示しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＊当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

－ 2 －Yjamライト！

〈市況〉
株式
北朝鮮問題やトランプ米政権のロシア疑惑、欧州中央銀行の金融緩和縮小懸念などを背景に調整する局面もありましたが、世界的に緩やかな景気拡大が続き主要国の企業業績見通しが良好であることや、長期金利が安定的に推移したことなどを背景に主要国の株式は上昇基調を辿りました。
債券
主要国の長期金利は概ねレンジ内での推移となりました。2017年６月には欧州中央銀行総裁の発言を受けて世界的に債券の利回りが上昇（債券価格は下落）する場面もありましたが、インフレ率の低迷が長期化するとの懸念などから債券の利回りは再び低下に向かいました。
※上記は、投資対象とする投資信託証券の値動きに基づき記載しています。

当期の運用経過
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、実質的に世界各国の株式、債券に投資を行ない、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行なうことを基本としています。資産配分は、信託財産の純資産総額に対し株式50％、債券50％を目安としています。また、投資信託証券の投資割合は、原則として高位を保つことを基本としています。外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行なうこととしています。
当期も運用の基本方針に則り、投資信託証券の組入比率は、概ね90％台を維持するとともに、資産配分は、株式50％程度、債券50％程度で推移させました。外貨建資産については、ほぼ全額為替ヘッジを行ないました。なお、当期において、投資対象とする投資信託証券の見直しは行ないませんでした。

今後の運用方針
今後も投資信託証券への投資を通じて、実質的に世界各国の株式、債券に投資を行ない、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行なってまいります。資産配分については、株式50％、債券50％を目安とする方針です。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。
※上記は作成日時点の見通しであり、今後予告なしに変更することがあります。また市場の変動等により方針通りの運用が行なわれない場合があります。
－ 3 －Yjamライト！

１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
第１期
項

目

項

(2017.４.28～2017.11.10)

目の概

要

金 額

比 率29円

0.286％

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率。期中の平均基準価額（月末値の平均値）は10,060円です。

(投信会社)(12)(0.122)

委託した資金の運用の対価(販売会社)(15)(0.146)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(受託会社)(2)(0.017)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料

10

0.097

(10)

(0.097)

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数。売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

信託報酬(投資信託証券)
その他費用

480.474

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数(保管費用)(6)(0.063)

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用(監査費用)(1)(0.010)監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(法定開示に係る費用)(40)(0.402)

印刷会社等に支払う目論見書、運用報告書等の作成、印刷、交付等に係る費用合870.857

計＊期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
＊「金額」欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 4 －Yjamライト！

売買及び取引の状況（2017年４月28日から2017年11月10日まで）●

投資信託証券
買口

付数金口ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦ
バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ
バンガード・トータルインターナショナルボンド・ＥＴＦ

外国売額

口付
数

金千米ドル

口千米ドル

額

51,1604,117－－

25,8552,120－－

38,420

2,099

－

－

(アメリカ）＊金額は受渡し代金。
＊単位未満は切捨て。
＊管理上の都合により、口数の単位を調整して表示する場合があります（後掲の「組入資産の明細」において同じ。）。

利害関係人との取引状況（自2017年４月28日

至2017年11月10日）

期中における利害関係人との取引はありません。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2017年11月10日現在）●

ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
当銘柄

口数(アメリカ)

期評

外貨建金額

末価 額
邦貨換算金額比率

口千米ドル

千円％ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦ

51,1604,239

480,673

49.8

バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ

25,855

2,113

239,666

24.9

バンガード・トータルインターナショナルボンド・ＥＴＦ

38,4202,109

239,21224.8

115,435

8,462

959,5523－<99.5％>

合計

口数・金額
銘柄数＜比率＞＊評価額の単位未満は切捨て。
＊邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

－ 5 －Yjamライト！

投資信託財産の構成項(2017年11月10日現在)
当
期
評 価 額
千円
478,878
480,673
35,588995,139目

投 資 信 託 受 益 証 券
投資証券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投 資 信 託 財 産 総 額末比率％
48.1
48.3
3.6
100.0

＊評価額の単位未満は切捨て。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、11月10日における邦貨換算レートは１米ドル＝113.39円です。
＊外貨建資産(960,546千円)の投資信託財産総額に対する比率は、96.5％です。

資産、負債、元本及び基準価額の状況

損益の状況(2017年11月10日)現在
項

目

当(Ａ) 資産コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投資信託受益証券(評価額)
投 資 証 券 ( 評 価 額 )
未

収

未収

入
配金
当(Ｂ) 負
未

払

未払

未払

未解
信

託

末円
1,907,083,438
34,615,021
478,878,677
480,673,544
912,279,159

金

637,037

債

942,788,880

金939,131,357

約金

319,356報酬

1,378,566
49

用

1,959,552(Ｃ) 純 資 産 総 額 ( Ａ － Ｂ )964,294,558の他

利
未払費

元

本次期(Ｄ) 受益

繰損

947,801,726

益

金

16,492,832

口数

947,801,726口

1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,174円

権

越総（自2017年４月28日
項

息そ払

期

目(Ａ) 配
当等
収
益
受取
配
当金受取
利
息支払
利
息(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益売買益売買損
(Ｃ) 信
託
報
酬等(Ｄ) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )(Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金( 配 当 等 相 当 額 )( 売 買 損 益 相 当 額 )(Ｆ) 計(Ｄ＋Ｅ)(Ｇ) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追 加 信 託 差 損 益 金( 配 当 等 相 当 額 )( 売 買 損 益 相 当 額 )分 配 準 備 積 立 金至2017年11月10日)
当期円
3,370,640
3,374,873
968△5,201
9,949,960
36,836,457△26,886,497△3,637,346
9,683,254
6,809,578(594,013)(6,215,565)
16,492,832
0
16,492,832
6,809,578(594,013)(6,215,565)
9,683,254＊損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(Ｅ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
<注記事項>
・当初設定元本額
・期中追加設定元本額・期中一部解約元本額

40,217,972円
941,033,812円
33,450,058円

収益分配金のお知らせ
当期の収益分配は、見送らせていただきました。
－ 6 －Yjamライト！

組入投資信託証券の内容
以下は、当ファンドの組入投資信託証券の運用状況です。本書作成日時点で入手しうる直近の計算期間末日※の情報（年次報告書等）に基づき作成しています。運用管理費用率は、純資産総額に対する運用及び管理等にかかる費用の総額の割合を示したものです。組入（上位）銘柄の比率は、各投資信託証券の純資産総額に対する比率です。
※直近の計算期間末日は、ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦは2017年８月31日、バンガード・トータルインター
ナショナルボンド・ＥＴＦは2016年10月31日、バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦは2016年12月31日となります。

【ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦ】【バンガード・トータルインターナショナルボンド・ＥＴＦ】(運用管理費用率：0.20％)

組入(上位)銘柄(運用管理費用率：0.15％)

組入(上位)銘柄
銘柄名比率(％)

銘柄

名比率(％)１

JOHNSON & JOHNSON

1.5

１JAPAN GOVT

5-YR

２

MCDONALDS CORP

1.3２JAPAN GOVT

5-YR

0.7３

PROCTER & GAMBLE

1.2３

BUNDESOBL-173

0.5４

AUTOMATIC DATA PROCESSING INC

1.2４JAPAN GOVT

5-YR

0.5５CONSOLIDATED EDISON INC

1.2５JAPAN GOVT

5-YR

0.5６NESTLE SA

1.1６

DEUTSCHLAND REP

0.5７

AT&T INC

1.0７

FRANCE O.A.T.

0.4

８

RECRUIT HOLDINGS LTD

1.0８UK TREASURY

0.40.5

９WASTE MANAGEMENT INC

1.0９

JAPAN GOVT 10-YR

0.410

PEPSICO INC

0.9

10

DEUTSCHLAND REP

0.3【バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ】(運用管理費用率：0.06％)

組入(上位)銘柄
銘柄名比率(％)

１

Federal National Mortgage Assn.

2.4

２

Federal National Mortgage Assn.

2.3

３

Government National Mortgage Assn.

2.3

４

Government National Mortgage Assn.

1.7５

Federal Home Loan Mortgage Corp.

1.6６

Federal National Mortgage Assn.

1.5７

Federal Home Loan Mortgage Corp.

1.5８Government National Mortgage Assn.

1.2９

Federal Home Loan Mortgage Corp.

0.910

Federal National Mortgage Assn.

0.8－ 7 －