月次レポート

SBI暗号資産ファンド（匿名組合1号）

情報提供資料

2022年2月28日基準
匿名組合／暗号資産

運用実績
期間収益率
2022年2月28日時点

設定来

１カ月

-2.85%

３カ月-2.85%

６カ月－１年－－

ファンドの運用概要
2022年2月28日時点

一口当たり
組合評価額

971,521円

前月末比▲28,479円

純資産総額

1,196百万円※組合評価額は営業者報酬控除後の値です。

ファンド設定日：2022年2月1日

組合評価額等の推移
（百万円）

（円）

1,200,000

3,000

純資産総額（右軸）2,500

組合評価額（左軸）

1,100,000
2,000
1,000,000

1,500
1,000

900,000
500
800,0000※組合評価額は、営業者報酬控除後の値です。

組入資産の状況
2022年2月28日時点

保有数量

評価額
(万円)

購入金額 評価損益 ポートフォリオ全体の 暗号資産内における(万円)(％)
組入比率(円含む)
組入比率

BTC

14

6,066

6,691-9%

5.1%

21.1%

ETH

191

5,743

6,438-11%

4.8%

19.9%

XRP

729,000

6,007

6,405-6%

5.0%

20.9%

BCH

520

1,816

1,922-6%

1.5%

6.3%

LTC

1,695

2,002

2,381-16%

1.7%

7.0%

LINK

13,3802,048

2,575-20%

1.7%

7.1%

DOT

25,7905,117

5,803-12%

4.3%

17.8%

28,79932,216-11%

24.1%

100.0%

合計※後述のリスクやその他の留意点などを必ずご覧ください。

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2022年2月28日基準

運用資産の状況
2022年2月28日時点

2022年2月28日時点

ポートフォリオ全体の組入比率

暗号資産内における組入比率

ビットコイン

イーサリアム

XRP

ビットコイン

5.1%

4.8%

5.0%

キャッシュ

ポルカドット

1.5%

17.8%

ライトコイン

ビットコイン21.1%

チェーンリンク

1.7%

7.1%

チェーンリンク

ライトコイン

1.7%

イーサリアム

7.0%

19.9%

ポルカドット日本円

ビットコインキャッシュ

4.3%

75.9%

XRP

6.3%

20.9%

ビットコイン

イーサリアム

XRP

ビットコイン

イーサリアム

XRP

ビットコインキャッシュ

ライトコイン

チェーンリンク

ビットコインキャッシュ

ライトコイン

チェーンリンク

ポルカドット日本円

ポルカドットポートフォリオ全体の組入比率

暗号資産内における組入比率

#

通貨名称

コード比率

#

通貨名称

コード比率

1

ビットコイン

BTC

5.1%

1

ビットコイン

BTC

21.1%

2

イーサリアム

ETH

4.8%

2

イーサリアム

ETH

19.9%

3

XRP

XRP

5.0%

3

XRPXRP

20.9%

4 ビットコインキャッシュ

BCH

1.5%

4 ビットコインキャッシュ

BCH

6.3%

5ライトコインLTC

1.7%

5ライトコイン

LTC

7.0%

6

チェーンリンク

LINK

1.7%

6

チェーンリンク

LINK

7.1%

7

ポルカドット

DOT

4.3%

7

ポルカドット

DOT

17.8%

8

日本円

JPY

75.9%

合計

合計

100.0%※上表に記載の内容は基準日現在のものであり、将来予告なく変更する場合があります。

※後述のリスクやその他の留意点などを必ずご覧ください。
2100.0%SBI暗号資産ファンド（匿名組合1号）

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匿名組合／暗号資産

当月の市場動向及び今後の運用方針
当月の市場動向
2月の暗号資産市場で、XRP（XRP）は上昇、ビットコインキャッシュ（BCH）は小幅に上昇、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ライトコイン（LTC）は小幅に下落し、ポルカドット（DOT）、チェインリンク（LINK）はやや下げのきつい展開となりました。
月初は、米テキサス州での寒波で電力需要のひっ迫懸念が広がってマイニングの操業にも影響が及ぶとの見方からさえない動きとなりましたが、米1月雇用統計で非農業部門雇用者数が市場予想を上回ったほか、米IT企業の決算がおおむね良好だったことから投資家のセンチメントが改善し、主要な暗号資産は買い戻しにより次第高の展開となりました。
中旬になると、ウクライナ国境近くでロシアとベラルーシが軍事演習を始めるなど、ウクライナをめぐる情勢が緊迫化し、投資家心理が急速に冷え込んで売りが加速しました。米1月CPI（消費者物価指数）が市場予想を上回り、3月のFOMC（米連邦公開市場委員会）における大幅利上げ観測が広がったことも重しになりました。
24日、ロシアがウクライナへの軍事侵攻を開始するとリスクオフの売りにより下げ足を速めました。25日、バイデン米政権が公表したロシアへの制裁内容にロシアのSWIFT（国際銀行間通信協会）からの排除が含まれていなかったことから買い戻しが入り、いったん持ち直しましたが、26日になって米国やEU（欧州連合）などがロシアをSWIFTから排除することで合意したため、再び売り圧力が強まりました。
比較的堅調だったXRPは、2月上旬にXRPの運営元であるリップル社に対し、SEC（米証券取引委員会）との訴訟に関連して裁判所が弁護士との間でやり取りした文書の開示を求め、それがリップル社にとって有利な材料になるとの観測が浮上して急上昇していました。ほかの暗号資産同様、2月中旬以降はウクライナの緊迫化による売りに押されたものの、下値は限られました。

今後の運用方針・運用開始後の当初3か月間は暗号資産を買い付けるタイミングのリスクを軽減するため、時間分散を図りながら買付を進めます。
・1暗号資産あたりの組み入れ上限比率20%とし、時価総額比率に応じた投資配分を行います。
・2月24日にロシアがウクライナに侵攻、緊張の度合いが一段と高まったことで、投資家のリスク回避行動が高まり、暗号資産も大幅に調整しています。その後は買い戻しなどで反発していますが、ウクライナ情勢の今後を予想するのは困難です。ファンド
では時間分散による定期的な買い付けを行っていることから、短期的な価格変動にはとらわれず、着実に買い付けを進める方針です。

※後述のリスクやその他の留意点などを必ずご覧ください。
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匿名組合／暗号資産《ご参考》 －組入する7つの暗号資産の概要－
暗号資産名称コード
暗号資産紹介ビットコイン1

ビットコインは世界で最も流通している暗号資産です。日本の実店舗でもビットコイン決済が広がってきました。
ビットコインはブロックチェーンを利用することで、国や銀行という管理者や仲介者を不要とし、技術面ではデータの改ざんを不可能としています。

イーサリアム2

LINK

チェーンリンクは、2017年9月にアメリカのスマートコントラクト社のセルゲイ・ナザロフ氏によって開発され、2019年5月にメインネットがローンチしました。ブロックチェーンネットワークに安全に外部データを取り込むことができるなど、多くのブロックチェーンが抱える問題を解決する重要な役割を担っており、多数のユースケースを打ち出しています。

ポルカドット
7LTC

ライトコインは、2011年10月ビットコインをベースに、元Googleのエンジニアであるチャーリー・リー氏によって発案された暗号資産であり、ビットコインの抱える発行数量上限と取引の承認時間の問題を解決するために開発されました。
日常的な決済で利用しやすい暗号資産を目指しており、ビットコインよりも使いやすく、実用性に優れています。

チェーンリンク
6BCH

ビットコインキャッシュは2017年8月1日、ビットコインがハードフォークしたことにより誕生した暗号資産です。
ビットコインと同様にプルーフ・オブ・ワーク（Proof of Work）を採用しており、発行数量上限は2,100万BCHです。
ビットコインキャッシュの発行はマイニングによって行われ、マイニング報酬も発生します。

ライトコイン
5

XRP

XRPは、Ripple社発行の国際送金のために設計された暗号資産で、処理速度が速く、コストも低いのが特徴です。
国境をまたいで円滑に送付することが可能であり、リップルネットワークには、多数の世界中の金融機関が参加しています。

ビットコインキャッシュ4

ETH

イーサリアムはビットコイン同様にブロックチェーン技術を活用した暗号資産ですが、その特徴として、スマートコントラクトが挙げられます。
イーサリアムにはエクスターナリー・オウンド・アカウント及びコントラクト・アカウントという2つの種類のアカウントを有し、通常の資金決済等はEOAにて、スマートコントラクトはCAにより管理できるように設計されるなど、スマートコントラクトのプラットホームとしての機能が当該暗号資産の特徴となっています。

XRP
3

BTC

DOT

ポルカドットは、イーサリアム共同創業者で元CTOのギャビン・ウッド氏らによって2016年に立ち上げられ、2020年5月にメインネットがローンチされました。
イーサリアムのスケーラビリティ問題を補い、簡単に独自のブロックチェーンを作成できるなど、ポルカドットの実用性の高さが注目されていることから、イーサリアムキラーとも呼ばれています。

※暗号資産紹介は本ファンドのご理解を深めていただくために作成したものであり、個別の暗号資産への投資を推奨するものではありません。
※上表に記載の内容は基準日現在のものであり、将来予告なく変更する場合があります。

※後述のリスクやその他の留意点などを必ずご覧ください。
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2022年2月28日基準
匿名組合／暗号資産

暗号資産投資に伴うリスクについて 1/2※詳しくは匿名組合契約書をご確認ください。
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2022年2月28日基準
匿名組合／暗号資産

暗号資産投資に伴うリスクについて 2/2

本匿名組合を通じて暗号資産投資を行うことに伴うリスクについて 1/2※詳しくは匿名組合契約書をご確認ください。
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匿名組合／暗号資産

本匿名組合を通じて暗号資産投資を行うことに伴うリスクについて 2/2

その他の留意点
・お客様が営業者と締結する匿名組合契約には、金融商品取引法第37条の６に基づくクーリング・オフの規定の適用はありません。
・匿名組合契約は、預金等や保険契約とは異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
また、匿名組合契約は、投資者保護基金の補償の対象でもありません。

リスクの管理体制
営業者は、匿名組合のパフォーマンスの分析及び投資リスクの管理を行います。

その他
匿名組合の営業者は、次に該当する暗号資産への投資は行いません。
(1) 法令又は公序良俗に違反する方法で利用されている又は利用されるおそれが高い暗号資産(2) 犯罪に利用されている又は利用されるおそれが高い暗号資産(3) マネー・ローンダリング及びテロ資金供与に利用されている又は利用されるおそれが高い暗号資産(4) 公認会計士又は監査法人による適切な監査が実施できない又は困難な暗号資産（これらに該当する暗号資産として、いわゆる匿名性の高い暗号資産を含む）

本資料のご留意点○本資料は、SBIオルタナティブ・ファンド合同会社が信頼できると判断したデータに基づき作成されておりますが、 その正確性、完全性について保証するものではありません。また、将来予告なく変更されることがあります。
○本資料中のグラフ、数値等は過去のものであり、将来の傾向、数値等を予測するものではありません。
○本匿名組合は値動きのある暗号資産に投資しますので、組合評価額は変動します。したがって、元本保証はありません。
○本匿名組合の運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。

※詳しくは匿名組合契約書をご確認ください。
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