2020 年 2 月 28 日
受益者の皆様へ
岡三アセットマネジメント株式会社

当社投資信託の基準価額の下落について国内外の株式市場等の下落を受けて､以下の当社投資信託の2020 年2 月28 日の基準価額が大きく下落しました
ので、お知らせいたします。
○ 基準価額および騰落率（2 月 28 日現在）
基準価額（円）騰落幅（円）（2月27日比）騰落率（％）（2月27日比）16,585

▲993

▲5.65

日本Jリートオープン（毎月分配型）

6,895

▲395

▲5.42

日本Jリートオープン（１年決算型）

16,718

▲958

▲5.42

インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）（愛称：インフラ・ザ・ジャパン（米ドル投資型））

8,953

▲480

▲5.09

中小型成長株オープン（愛称：スモール・モンスターズ・ジャパン）

16,159▲1,365▲7.79

ニッポン成長株オープン（愛称：一等星）

8,240

▲617

▲6.97

次世代モビリティオープン(為替ヘッジなし)

9,461▲522▲5.23

ワールド・リート・セレクション（米国）（愛称：十二絵巻）

1,992

▲127

▲5.99

ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）（愛称：十二絵巻（１年決算型））

16,736▲1,057▲5.94

ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり（１年決算型）（愛称：十二絵巻（為替ヘッジあり）（１年決算型））

13,817

▲730

▲5.02

グローバル・リート・セレクション

5,037

▲272

▲5.12

北米リート・セレクトファンド（愛称：ほくと星）

Ｂコース(定額目標分配型/為替ヘッジなし)

9,902

▲636

▲6.04

北米リート・セレクトファンド（愛称：ほくと星）

Ｄコース(定率目標分配型/為替ヘッジなし)

9,921

▲636

▲6.02

北米リート・セレクトファンド（愛称：ほくと星）Ｆコース(資産成長型/為替ヘッジなし)

10,778

▲690

▲6.02

ファンド名

日本中小型ディスカバーオープン（注）インデックス型ファンド、ブル・ベア型ファンド及びＤＣを除く

○ 基準価額の主な変動要因【海外株式市場の下落】
新型肺炎に関して、世界的な感染拡大が続いており、米国においても感染者数が増大するとの懸念が高まっています。これにより、製造業のサプライチェーンなどに対してさらなる悪影響が出てくると考えられ、世界景気の減速懸念が一段と高まっています。これまでコロナウイルスによる影響は軽微であると考えられていた米国においても、企業が売上未達見通しを発表するなど、コロナウイルスの米国経済に対する影響が明らかになってきたことから、⽶国の株式市場が 27 日に大きく下落する展開となりました。
【北米および米国リート市場の下落】
前述の米国株式市場の大幅下落の影響を受け、北米および米国リート市場も大幅に下落しました。北米リート指数（FTSE EPRA/NAREIT Developed North America REITs Total Return Index）は、27 日に前日比▲5.32％、米国リート指数（FTSE NAREIT All Equity REITs Total Return Index）は、同▲5.48％となりました（以上、日付は全て米国時間）。
【日本株式およびリート市場の下落】
前述の米国株式市場の大幅下落や、それを受けたアジアの株式市場の下落、対米ドルでの円高進行の影響により、日本株式市場も新興市場を含めて大幅に下落しました。また、リート市場においても、コロナウイルスが、ホテルや商業施設などの客足に悪影響を及ぼすとの考えから大幅に下落しました。
【外国為替市場での円高】
世界的な株安進行の流れを受け、投資家の間でリスク回避姿勢が高まったため、円が買われる展開となり、28日の米ドルは 109.43 円（前日比 0.89 円の円高）となりました。
【主な株価指数の動き】
指数

2月27日
521.92

2月26日
539.82

騰落幅▲17.90

騰落率▲3.32%

2月28日
21142.96

2月27日
21948.23

騰落幅▲805.27

騰落率▲3.67%

東証株価指数（TOPIX）（日本）

1510.87

1568.06▲57.19▲3.65%

東証マザーズ指数（日本）

700.63747.57▲46.94▲6.28%

東証REIT指数（日本）2017.50

2137.21▲119.71▲5.60%MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス

指数
日経平均株価（日本）

指数

2月27日

2月26日

騰落幅騰落率FTSE EPRA/NAREIT Developed North America REITsTotal Return Index（北米リート指数）2316.402446.62▲130.22▲5.32%FTSE NAREIT All Equity REITs Total Return Index（米国リート指数）

20616.89

21811.54▲1194.65▲5.48%（注） MSCI 指数は MSCI Inc.が算出している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は MSCIInc.に帰属します。また MSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
（出所）Bloomberg データより岡三アセットマネジメント作成【主な通貨の動き（対円）】
為替米ドル

2月28日
109.43

2月27日110.32

騰落幅▲0.89

騰落率▲0.81%（注）外国為替相場は一般社団法人 投資信託協会の諸規則等に基づく基準価額算出に使用するレートを記載

以 上

皆様の投資判断に関する留意事項【投資信託のリスク】

投資信託は、株式や公社債など値動きのある証券等（外貨建資産に投資する場合は為替リスクがあります。）に投資します
ので、基準価額は変動します。従って、投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
投資信託は預貯⾦と異なります。投資信託財産に⽣じた損益は、すべて投資者の皆様に帰属します。

【留意事項】• 投資信託のお取引に関しては、⾦融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。
• 投資信託は預⾦商品や保険商品ではなく、預⾦保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
また、登録⾦融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基⾦の対象とはなりません。
• 投資信託の収益分配は、各ファンドの分配⽅針に基づい て⾏われますが、必ず分配を⾏うものではなく、また、分配⾦の⾦額も確定したものではありません。分配⾦は、預貯⾦の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配⾦が支払われると、その⾦額相当分、基準価額は下がります。分配⾦は、計算期間中に発⽣した収益を超えて支払われる場合がある
ため、分配⾦の ⽔準は、必ずしも計算期間におけ るファンドの収益率を⽰すものではありません。また、投資者の購入価額によっては、分配⾦の⼀部または全部が、実質的には元本の⼀部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状
況により、分配⾦額より基準価額の値上がりが⼩さかった場合も同様です。

【お客様にご負担いただく費用】

 お客様が購入時に直接的に負担する費用
購 ⼊ 時 ⼿ 数 料 ︓購入価額×購入口数×上限3.85％（税抜3.5％）
 お客様が換⾦時に直接的に負担する費用
信託財産留保額︓換⾦時に適用される基準価額×0.3％以内

 お客様が信託財産で間接的に負担する費用
運用管理費用（信託報酬）の実質的な負担
︓純資産総額×実質上限年率2.09％（税抜1.90％）※実質的な負担とは、ファンドの投資対象が投資信託証券の場合、その投資信託証券の信託報酬を含めた報酬のことをいいます。なお、実質的な運用管理費用（信託報酬）は目安であり、投資信託証券の実際の組入⽐率により変動します。
その他費用・⼿数料
監 査 費 用︓純資産総額×上限年率0.0132％（税抜0.012％）※上記監査費用の他に、有価証券等の売買に係る売買委託⼿数料、投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、海外における資産の保管等に要する費用、受託会社の⽴替えた⽴替⾦の利息、借入⾦の利息等を投資信託財産から間接的にご負担いただく場合があります。
※監査費用を除くその他費用･⼿数料は、運用状況等により変動するため、事前に料率･上限額等を⽰すことはできません。
●お客様にご負担いただく費用につきましては、運用状況等により変動する費用があることから、事前に合計⾦額若しくはその上限額又はこれらの計算⽅法を⽰すことはできません。
【岡三アセットマネジメント】
商号︓岡三アセットマネジメント株式会社
事 業 内 容︓投資運用業、投資助⾔・代理業及び第⼆種⾦融商品取引業
登録︓⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第370号
加 入 協 会︓⼀般社団法⼈ 投資信託協会／⼀般社団法⼈ 日本投資顧問業協会

上記のリスクや費用につきましては、一般的な投資信託を想定しております。各費用項目の料率は、委託会社である岡三アセットマネジメント株式会社が運用する公募投資信託のうち、最高の料率を記載しております。投資信託のリスクや費用は、個別の投資信託により異なりますので、ご投資をされる際には、事前に、個別の投資信託の「投資信託説明書（交付目論見書）」の【投資リスク、手続 ・手数料等】をご確認ください。

＜本資料に関するお問合わせ先＞
フリーダイヤル 0120-048-214 （当社営業日の 9:00〜17:00）