個人投資家様向け会社説明会
2019年12月5日

上席執行役員 経営企画部長 間所健司

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目次

1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と注目事業の概要

4.株主還元5.ESG活動（ご参考）主要指標
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1目次

1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と注目事業の概要

4.株主還元5.ESG活動（ご参考）主要指標
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1.会社概要

ＬＰガス・石油製品の販売会社などを中心とするグループの持株会社
創業90周年を超える東証一部上場企業

会社名

シナネンホールディングス株式会社 (東証一部8132)

所在地

東京都港区三田3-5-27代表者

代表取締役社長 山﨑正毅

資本金15,630百万円

創業1927年4月11日

ＬＰガス・石油・電気など様々なエネルギーの販売事業、法人向けエネルギーソリューション事業、その他の非エネル
事業内容 ギー事業で構成される企業グループの持ち株会社として、グループ経営を行う
2019年9月30日現在
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1.会社概要

代表取締役社長 山﨑正毅
略歴1979年4月

AIU保険会社入社

1996年1月

Walt Disney Enterprise,Japan入社(現The Walt Disney Company,Japan)
Finance Director

2001年1月

Electric Arts,Japan入社
CFO,Vice President

2004年4月

Vale,Japan株式会社入社
取締役財務・経営管理担当

2012年12月

同社 代表取締役副社長

2016年6月

当社 取締役(社外)監査等委員(常勤)2018年6月

当社 代表取締役副社長

2019年6月

当社 代表取締役社長に就任
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1.会社概要

社是

３つの礎
信義、進取、楽業
1.信義は 我社経営の大本である 人の信頼に応え 責任を重んじ業を正し 和衷協同して 社運の発展を期する

1.進取は 我社営業の大行である 常に停まらず工夫をこらし人の求むるものを知り 品位を高め 商品の開発に努め社会に奉仕して 社益の増進に資する
1.楽業は 我社の人の体相である 社にある喜びを以て 職を楽しみ
広く内外に友を求めて 社業繁栄のもととする
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1.会社概要

グループの歩み

創業変革挑戦

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構造改革

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1.会社概要

グループ事業の全体像
エネルギー卸・小売周辺事業
プロパンガス

家庭向け電力

リフォーム

エネルギーソリューション事業
石油

法人向け電力ミライフ西日本、ミライフ、ミライフ東日本ほか

省エネ

シナネンほか非エネルギー及び海外事業
システム

自転車

抗菌

建物・維持管理

環境・リサイクル

ブラジル

シナネンサイクル
ミノス

シナネンゼオミック

タカラビルメンほか シナネンエコワーク シナネンブラジル

ｼﾅﾈﾝﾓﾋﾞﾘﾃｨ+
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1.会社概要

2019年3月期 連結業績ハイライト

売上高
営業利益
親会社株主に帰属する

2,445億円 前期比 ＋0.1%
16億円 前期比 ▲50.1%

当期純利益

15億円 前期比 ▲44.6%

ROE

3.4% 自己資本470億円

年間配当金75円

配当性向

51.3%

売上高比率
5.7%
31.8%
62.5%

営業利益比率

50.4%

49.6%

■エネルギー卸・小売周辺■エネルギーソリューション
■非エネルギー及び海外※2019年3月期の非エネルギー及び海外のセグメント営業利益は1.8億円の赤字
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1.会社概要

2020年3月期 連結業績予想

売上高2,450億円 前期比 ＋0.2%

営業利益26億円 前期比 ＋55.6%

親会社株主に帰属する

当期純利益

22億円 前期比 ＋38.5%

ROE

4.6% 自己資本484億円

年間配当金

配当性向75円 普通配当37.0%
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1.会社概要

2020年3月期 第2四半期連結業績

売上高

925億41百万円 前期比 ▲5.6%

営業利益1億56百万円 前期比 ▲72.2%

経常利益

3億73百万円 前期比 ▲49.1%

親会社株主に帰属する

当期純利益
1株当たり四半期純利益

7億44百万円 前期比 ＋68.9%
68.46円 前期比 +27.94円

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1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と注目事業の概要

4.株主還元5.ESG活動（ご参考）主要指標
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2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

第一次中期経営計画（2018年3月期-2020年3月期）の3年間は「総合エネルギーサービス企業グループ」への進化を図る
中期ビジョン及び今後の成長ストーリー

第一次中期経営計画(18年3月期-20年3月期)

第二次

第三次

【中期ビジョン】
総合エネルギーサービス企業グループへの進化
グローバル総合エネルギーサービス企業グループへの挑戦
グローバル総合エネルギーサービス企業グループへの進化【総合エネルギーサービス企業グループ】
地球環境に優しいエネルギーの供給を手段とし、お客様の快適な住まいと暮らしを実現することを目的とする企業グループ
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2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

当初のターゲット業績から大きく下振れ

20年3月期 目標 20年3月期 予想差額

売上高

2,747億円

2,450億円▲297億円

営業利益

48億円

26億円

▲22億円

当期純利益

32億円

22億円

▲10億円

ROE

6.0%

4.6%

▲1.4pt

親会社株主に帰属する

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2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

第一次中期経営計画における営業利益の見直し要因
営業利益

当初計画値と予想値の差異(億円)

当初計画がない新規事業開始や外部環境の変化が影響

新規事業
先行投資
中計3年目
当初計画

48

▲7PJの遅延

▲4

環境変化

▲6▲22

構造改革

▲1

本社移転等

▲4中計3年目
見直し
予想

26
19年3月期(実績)

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20年3月期
(予想)

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2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

第一次中期経営計画未達の見通し予想を受け、第二次中期経営計画につながる投資や施策を積極的に実施
エネルギー卸・小売  積極的なM&Aや営業権買収による既存事業の拡大
周辺事業
 物流アライアンスやIoTを活用し、徹底的な効率化（BtoC事業） お客様情報の効果的な活用 など

エネルギーソリュー  石油事業における川下戦略で利益拡大
ション事業
 電力事業における電源調達体制の構築（BtoB事業）
 海外事業の基盤づくり（海外投資） など

 シェアサイクル事業（シナネンモビリティ+）への積極投資
非エネルギー及び海外事業

 M&Aを活用した建物維持管理事業の拡大
 その他の新規事業開発の取組みなど

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1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と注目事業の概要

4.株主還元5.ESG活動（ご参考）主要指標
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3.主要事業と注目事業の概要

主力事業① 石油事業
灯油の流通拠点網に強み。船舶油取引、先物取引の専門部隊を有する。

灯油取扱量
重油取扱量

石油・ガス

約130万㎘

国内流通量の約8%

約50万㎘

国内流通量の約2%※ シェアは経済産業省「資源・エネルギー統計」から当社推計

全国に広がる灯油中継基地網

海外の船舶会社と取引トレーディング部門が市況に合わせた取引を行う

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3.主要事業と注目事業の概要

主力事業② ＬＰガス事業
Ｍ&Ａ等によりシェア拡大、顧客接点を活かしたサービス提案で深化直売顧客

石油・ガス

約22万軒
約90万軒の顧客

卸売顧客

約70万軒

ＬＰガス取扱量約50万t

業界3位(※)※ 株式会社石油化学新聞社発行「2019年版 LPガス資料年報」より

M&Aによる顧客基盤の拡大

年1回の訪問点検

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TVCMによる認知度向上

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3.主要事業と注目事業の概要

非石油・ガス

注目事業① シナネンエコワーク
事業構造改革で木質チップの生産、廃棄物リサイクル燃料に特化
ビジネスモデル
木くずリサイクル

94

・千葉リサイクルセンター
・白岡リサイクルセンター

異物除去・サイズ選別

(千ｔ)

120

リサイクル燃料・原料販売

木くず処理委託

中間処理（破砕）

チップ取扱数量（計画）関東エリアにおける木質チップ
生産協力会社からの調達

木質チップ（リサイクル：サーマル、マテリアル）

19年3月期末

20年3月期末

21年3月以降

燃料用チップマテリアル用チップ

千葉RC内保管ヤード

白岡RC内

エンドユーザー
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3.主要事業と注目事業の概要

非石油・ガス

注目事業② シナネンブラジル
固形燃料のDNAを活かし、バイオマス燃料で世界へ

CAPIM炭とは？
サトウキビに似た多年草CAPIMを原材料とした高品質で環境負荷が低いBBQ炭。
年2回栽培できるCAPIM

密度が高く長持ちするサンパウロの需要は20万t

現在は600tの工場で製造。2018年12月より現地大手スーパーでの販売を開始～今後の展開～販売状況をにらみ、現在の試作工場から、6,000tを超える商業用工場へ
さらにはBBQ炭のみならず「バイオマス燃料」として事業拡大を視野に入れている。
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3.主要事業と注目事業の概要

注目事業③ シナネンモビリティ＋
シェアサイクル事業 第３の交通インフラ構築に向け全国展開を進める

非エネルギー

シェアサイクルとは？
“ラストワンマイル”の移動手段。
欧米や中国では、電車や車に次ぐ新たな交通インフラに成長している。
自社ステーション設置台数（計画）(ソフトバンクグループ)(台)

システム提供約6,000
約2,000

サービス提供運営事業者の開拓

19年3月期末

運営事業者

お客様
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20年3月期末

21年3月以降

東京、埼玉、神奈川、千葉、大阪、福岡など、セブン-イレブン店舗を中心にファミリーマートやローソン、イトーヨーカ堂、デニーズ他約800カ所の自社ステーションを開設(19年6月30日現在)
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3.主要事業と注目事業の概要

非エネルギー

注目事業④ 建物維持管理事業
建物の維持管理全体にわたるサービスをワンストップで提供
建物維持管理コストに対する当社グループ提供サービス例

サービス提供建物※タカラビルメンは一気通貫で対応可

居住用建物

修繕費

給湯器交換サービス

警備費
清掃費

賃貸マンション
分譲マンション

清掃サービス80%

保守費

非居住用建物

事業
領域

点検費

ビル

水道光熱費

事業戦略

エネルギーコスト削減サービス

斎場

消耗品費
更新費

20%
非事業
領域

病院
学校

建設費

当社グループ建物維持管理事業

倉庫

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3.主要事業と注目事業の概要

注目事業⑤ シナネンゼオミック
抗菌剤の海外展開、機能性材料メーカーへの事業領域拡大

シナネンゼオミックでは、銀の抗菌作用を活用した抗菌剤「ゼオミック」を製造。
医療用品や、繊維、日用品など様々な用途で活用されています。

Ag+

ゼオライト

非エネルギー

銀イオン

銀系無機抗菌剤
Zeomic

本日のお土産にも、ゼオミックが使われています！

～今後の展開～①欧米諸国をはじめ、中国や東南アジアに向けた抗菌剤の海外展開②抗菌剤メーカーとして培った技術を応用し、消臭剤、水処理材など、機能性材料メーカーへと事業領域の拡大を目指しています。
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1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と成長事業の概要

4.株主還元5.ESG活動（ご参考）主要指標
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4.株主還元

配当性向30%を継続しています
株主還元方針配当性向30%以上を目安に配当維持。株主還元は配当を基本とします
160%

1株当たり年間配当151%

創業90周年記念配当

120
17年12月22日の自己株式取得、18年1月19日の自己株式消却の影響で総還元性向216%*2

100140%(円)

配当性向100120%100%

75*180%

7575

7575

75

60

68%

60%

80

43%

51%

50%

37%

32%

40%

40

20
20%
0%

0
14年3月期15年3月期16年3月期17年3月期18年3月期19年3月期20年3月期(E)*1 17年3月期中の16年10月1日、普通株式5株を1株に株式併合。それ以前の数値については株式併合後の基準で換算*2 総還元性向=(18年3月期配当金増額+17年12月22日実施自己株式の取得額)÷18年3月期の親会社株主に帰属する当期純利益
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1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と成長事業の概要

4.株主還元5.ESG活動（ご参考）主要指標
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5.ESG活動

サステナブルな社会に貢献する”総合エネルギーサービス企業グループ”へ
Environment(環境)Society(社会)

地球環境に優しいエネルギー供給を手段としお客様の快適な住まいと暮らしを実現

子供達の健やかな成長を支援する
いつもありがとう作文コンクール

Governance(ガバナンス)
指名委員会導入(17年6月)••

グループの取締役・監査役候補者を指名する指名委員会設置
シナネンホールディングス株式会社
代表取締役社長1名・監査等委員である社外取締役3名で構成

外部経営人材の積極登用(18年2月)••
グループにおける地球環境貢献事業例

小冊子

目的は、過去の慣行や業界・組織の常識に縛られず、速やかに「収益構造改革」及び事業の「選択と集中」を進めること
総合商社や競合他社より新たに4名の外部経営人材登用

書籍化

継続的取組み・強化を通じたサステナブルな社会への貢献

地球環境に優しいエネルギーの供給を手段としお客様の快適な住まいと暮らしを実現することを目的とする”総合エネルギーサービス企業グループ”へ
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5.ESG活動

子供たちの健やかな成長を支援するため「いつもありがとう」作文コンクールを開催「いつもありがとう」作文コンクールとは？
シナネンホールディングスグループでは、普段なかなか言葉では言えない、「家族へのありがとう」をテーマにした作文コンクールを開催しています。
今年の第13回では、38,268作品の応募がありました。
私たちは本コンクールを通して、家族の絆や温かさを感じ、子供たちの健やかな成長を支援したいと考えています。
本日のお土産に第12回/13回の入賞作品集をご用意しております。どうぞご一読ください。
審査委員長には作家のあさのあつこ先生表彰式では受賞者の朗読も行います

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1.会社概要2.第一次中期経営計画～総合エネルギーサービス企業グループへの進化～

3.主力事業と成長事業の概要

4.株主還元5.社会貢献活動（ご参考）主要指標
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（ご参考）主要指標

ＰＬ指標(単位：百万円)

350,000

8,000
310,102

300,000

281,375

274,027

6,741
6,099

244,370

250,000
200,000
150,000

4,437

4,547

209,112
4,291

3,005

4,274
3,424

50,000

2,900

2,934
2,584

2,219

2,158

1,670

3,000

2,600
2,200

1,588

1,423

6,000

4,000

3,3482,867

7,000

5,000

3,948

2,629
1,703

245,000

5,268

2,347
1,688

244,567

218,242

3,504
2,513

100,000

6,400

6,276

2,000
1,000

1,142
635

0

0
13年3月期14年3月期
売上高(左軸)15年3月期営業利益(右軸)

16年3月期17年3月期経常利益(右軸)

18年3月期19年3月期当期純利益(右軸)

EBITDA(右軸)

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20年3月期 予想

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（ご参考）主要指標

株価・配当利回り(配当利回り(年度末株価 単位：円)
創業90周年
記念配当

3,000

5.0%

4.7%
2,596

2,500
2,000

3.8%

3.8%

1,950

1,975

2,280

3.3%

2,200

2,105
3.6%

2,110

4.1%
4.0%
1,833

3.4%

3.0%

2.9%

1,500

2.0%
1,000
1.0%

500
00.0%
13年3月末 14年3月末 15年3月末 16年3月末 17年3月末 18年3月末 19年3月末 20年3月末
年度末株価

配当利回り※20年3月末の株価1,833円は、2019年9月30日の終値を採用
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本資料お取り扱い上の注意点

本資料お取り扱い上の注意点は以下の通り

本資料はシナネンホールディングス株式会社(以下、当社)の現在の予定、予想に基づいた将来展望についても言及しています。これらは2019年11月29日現在において当社が取得可能な情報に基づき作成されたものであり、リスクや変動要因を多く含んでおりますことをご了承ください。

本資料に関するお問い合わせ先
シナネンホールディングス株式会社 経営企画部〒108-6306 東京都港区三田三丁目5番27号 住友不動産三田ツインビル西館6階
TEL：03-6478-7807 FAX：03-6478-7824
担当者：吉田、小栗Copyright © 2019 SINANEN HOLDINGS CO., LTD ALL Rights reserved.

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