size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／債券

信 託 期 間無期限

運 用 方 針投資信託証券への投資を通じて信託財産の中長期的な成長を図ることを目指して運用を行うことを基本とします。

主要運用対象アイルランド籍外国投資信託である「ＢＮＹ
メロン・グローバル・クレジット・ファンド（※）」および国内籍証券投資信託である「マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」を主要投資対象とします。

組 入 制 限インサイト・グローバル・
クレジット・ファンド
Ａコース(野村ＳＭＡ・ＥＷ向け)／Ｂコース(野村ＳＭＡ・ＥＷ向け)
追加型投信／内外／債券

運用報告書（全体版)

投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

第２期（決算日：2022年12月６日）

株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。

分 配 方 針毎決算時（原則として12月６日。休業日の場合は翌営業日）に、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。

※各コースにおいて、以下のクラスが入ります。
Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）：ＪＰＹ Ｘヘッジクラス
Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）：ＪＰＹ Ｘクラス

受益者のみなさまへ
平素は、格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「インサイト・グローバル・クレジット・ファ
ンド Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）／Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）」は、2022年12月６日に第２期の決算を行いました。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

ＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
丸の内トラストタワー本館＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
運用商品開発部
電話番号：03-6756-4600（代表）
受付時間：営業日の9：00～17：00
ホームページ全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM

https：//www.bnymellonam.jp/

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■設定以来の運用実績

基
決

算

準

価

額

期

(分配落)
(設定日)
2021年８月23日
１期(2021年12月６日)
２期(2022年12月６日)

円
10,000
9,932
8,597

税込み
分配金
円
－
0
0

期 中
騰落率
％
－
△ 0.7
△13.4

（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
投資信託
クレジット指数証
券（円ベース、
組入比率
ヘッジあり）期 中
騰落率％％201.80－－199.80△ 1.0
98.6
169.06
△15.4
99.1

純資産
総 額

百万円
0.1
2,322
2,580

（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
（注） 参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しているものです。海外の指数は、基準価額の反映を考慮して、現地
前々営業日の終値を採用しています。

－ 1 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■当期中の基準価額と市況等の推移

基
年

月

準

価

額

日

騰落率
(期首)
2021年12月６日
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期末)
2022年12月６日

円
9,932
9,890
9,686
9,424
9,260
9,003
8,939
8,570
8,857
8,684
8,274
8,203
8,491

％
－
△ 0.4
△ 2.5
△ 5.1
△ 6.8
△ 9.4
△10.0
△13.7
△10.8
△12.6
△16.7
△17.4
△14.5

8,597

△13.4

（注） 騰落率は期首比です。

－ 2 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）
期 中
騰落率

投資信託
証
券
組入比率

199.80199.27
194.73188.70184.07179.18177.83170.67175.64172.30163.67162.27166.88

％
－
△ 0.3
△ 2.5
△ 5.6
△ 7.9
△10.3
△11.0
△14.6
△12.1
△13.8
△18.1
△18.8
△16.5

％
98.6
99.0
98.6
98.6
90.3
99.1
99.0
98.7
99.1
99.0
98.9
98.8
99.0

169.06

△15.4

99.1

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■設定以来の運用実績

基
決

算

準

価

額

期

(分配落)
(設定日)
2021年８月23日
１期(2021年12月６日)
２期(2022年12月６日)

円
10,000
10,318
10,768

税込み
分配金
円
－
0
0

期 中
騰落率
％
－
3.2
4.4

（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
投資信託
クレジット指数証
券（円ベース、
組入比率
ヘッジなし）期 中
騰落率％％308.50－－311.571.0
98.8
315.12
1.1
98.6

純資産
総 額

百万円
0.1
1,530
3,702

（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
（注） 参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しているものです。海外の指数は、基準価額の反映を考慮して、現地
前々営業日の終値を採用しています。

－ 3 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■当期中の基準価額と市況等の推移

基
年

月

準

価

（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
クレジット指数（円ベース、
ヘッジなし）
期 中
騰落率

額

日

騰落率
(期首)
2021年12月６日
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期末)
2022年12月６日

円
10,318
10,415
10,294
10,03810,434
10,524
10,437
10,716
11,119
11,102
11,010
11,108
10,986

％
－
0.9
△0.2
△2.7
1.1
2.0
1.2
3.9
7.8
7.6
6.7
7.7
6.5

10,7684.4（注） 騰落率は期首比です。

－ 4 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/15/2022 12:07:00 PM LastPrint：12/15/2022 12:09:00 PM

投資信託
証
券
組入比率

311.57315.80309.34299.71311.04309.71308.28315.74324.28320.91
314.26319.41
317.64

％
－
1.4
△0.7
△3.8
△0.2
△0.6
△1.1
1.3
4.1
3.0
0.9
2.5
1.9

％
98.8
98.6
98.9
98.8
98.8
98.9
98.8
98.6
98.7
98.7
98.6
98.7
98.8

315.12

1.1

98.6

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆基準価額の推移
Ａコース（野村SMA・EW向け）

Ｂコース（野村SMA・EW向け）（円）
10,500（円）
12,000（参考指数は期首の基準価額を基準に指数化）（参考指数は期首の基準価額を基準に指数化）

10,00011,5009,500

11,0009,000

10,5008,500

10,000

8,000

9,500

7,500
2021/12/6 2022/2/6

4/6

6/6

8/6

10/6

9,000
2021/12/6 2022/2/6

12/6

基準価額
ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）

当期の基準価額の期中騰落率は△13.4％となりました。一方、参考指数であるブルームバーグ・グローバル
総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）の期中騰
落率は△15.4％となりました。

4/6

6/6

8/6

10/6

12/6

基準価額
ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）

当期の基準価額の期中騰落率は4.4％となりました。
一方、参考指数であるブルームバーグ・グローバル総合
クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）の期中騰落率は1.1％となりました。

◆基準価額の主な変動要因
Ａコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）」が下落したことから、当ファンドの基準価額も下落しました。
（上昇要因）
・ 2022年７月、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が利上げペース減速の可能性を示唆したことなどを受けて主要国債利回りが低下したことに加え、社債の国債に対する上乗せ金利幅（スプレッド）が縮小したこと（下落要因）
・ 2022年上期、インフレ圧力の強まりが世界的に進行し、主要中銀が政策金利の大幅な引き上げなど金融引き締めを行う中、米国や欧州の国債利回りが大幅に上昇したこと
また、世界経済の減速やウクライナ紛争に伴う原材料価格の高騰が企業収益の落ち込みに繋がるとの見方が強まり、クレジット市場が総じて軟調に推移したこと
・ 2022年９月、金融引き締めの長期化懸念や英国の予算問題を巡る不透明感の強まりに伴う主要国債利回りの上昇
及びクレジット市場の下落
Ｂコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス）」が上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。
（上昇要因）
・ 2022年３月、米連邦公開市場委員会（FOMC）において利上げが決定された一方、日銀が金融緩和政策を当面維持するとの見方が広がり、日米金利差の拡大が意識される中、円安・ドル高が大幅に進行したこと
・ 2022年７月、FRBのパウエル議長が利上げペース減速の可能性を示唆したことなどを受けて主要国債利回りが低下したことに加え、社債のスプレッドが縮小したこと（下落要因）
・ 2022年１～２月、インフレ圧力の強まりが世界的に進行し、主要中銀が金融引き締めに向かうとみられる中、米国や欧州の国債利回りが大幅に上昇したこと
また、世界経済の減速やウクライナ紛争に伴う原材料価格の高騰が企業収益の落ち込みに繋がるとの見方が強まり、クレジット市場が総じて軟調に推移したこと
－ 5 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:1/16/2023 12:21:00 PM LastPrint：1/16/2023 12:21:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆投資環境
期初、米国を中心に大幅な物価上昇が継続する中、FRBが量的緩和縮小（テーパリング）ペースの加速を決定し、資産購入の終了時期が2022年６月から３月に前倒しされることが明らかになりました。また、欧州や英国においてもインフレの加速が顕著となり、2022年に入ってもグローバルの国債利回りは上昇しやすい環境が継続しました。
クレジット市場では、堅調な企業業績を受け一時社債スプレッドが縮小する場面もみられましたが、2022年２月にロシア軍によるウクライナ侵攻が始まり、先行き不透明感の強まりや原油や穀物などのコモディティ価格の急騰を懸念する投資家のリスク回避の動きなどから同スプレッドは６月にかけて拡大基調を強めました。７月、FRBのパウエル議長が利上げペースの減速の可能性を示唆したことなどからクレジット市場は一時買い戻されましたが、その後は根強いインフレ圧力を受けた主要中銀の金融政策の見通しや英国の予算問題などを巡り値動きの激しい展開が継続しました。11月、米国や欧州におけるインフレのピークアウト観測を受けてFRBなどが引き締め姿勢を緩和させるとの見方が強まったため、クレジット市場は反発して期末を迎えました。
為替市場（米ドル・日本円）は、期初から３月初旬にかけてFRBの金融引き締め観測を巡り円安・ドル高基調となったものの、115円近傍を中心として概ねレンジ相場が継続しました。３月中旬から期末にかけては、米国の利上
げ開始とその後の連続的な政策金利の引き上げに対して、日銀が金融緩和政策を維持したため日米金利差が拡大し、一時150円を上回る水準まで大幅な円安が進行しました。11月から期末にかけては、米国のインフレ減速の期待が高まる中、FRBの引き締めペースの鈍化見通しから円が買い戻される動きが継続し、最終的に137円付近で取引を終えました。

◆当ファンドのポートフォリオ
Aコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドは、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）」及び「マネーポー
トフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」に対する投資を行い、期を通じて「ＢＮＹメロン・グローバル・
クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）」の組入比率を高位に保ちました。外貨建資産に関して日本円で為替ヘッジを行いました。
Bコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドは、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス）」及び「マネーポートフォ
リオ・ファンド（適格機関投資家専用）」に対する投資を行い、期を通じて「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジッ
ト・ファンド（JPY Xクラス）」の組入比率を高位に保ちました。
以下は「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）」および「ＢＮＹメロン・
グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス）」の運用の概況です。
市場配分
主要国におけるインフレの状況や金融政策の違い、経済成長見通し、企業のファンダメンタルズなどを考慮し、期中に投資適格社債やハイ・イールド社債の配分を機動的にしました。また、金利の上昇が予想された中、変動金
利資産への配分を高めとしました。
業種配分
主として、銀行のシニア債や保険の劣後債、不動産セクターなどの投資比率を高めとし、通信、公益、ヘルスケ
ア等を抑制的としました。
－ 6 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:1/13/2023 6:44:00 PM LastPrint：1/13/2023 6:45:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆収益分配
Aコース（野村SMA・EW向け）、Bコース（野村SMA・EW向け）とも当期の収益分配については、基準価額水準等を勘案し、見送りとさせていただきました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）項
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

目

Ａコース
Ｂコース
（野村SMA・EW向け） （野村SMA・EW向け）
－
－
－％
－％
－
－
－
－
1
768

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針
Aコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドでは、引き続きファンドの基本方針に則り、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY
Xヘッジクラス）」を高位に組み入れた運用を行います。
主要国の金利が引き続き上昇しやすい環境にある中、ファンドでは参考指数対比で金利（デュレーション）リス
クを幾分抑えております。クレジット（社債）では、市場下落を受けて割安感が増しつつありますが、主要国における足元の金融政策、インフレの高進、そして成長率低下などマクロ経済面における不透明感から、依然として大幅にリスクを積み増す局面ではないと判断しています。引き続き、相対的なバリュエーション（割安／割高度合い）の観点からの個別銘柄選択が重要となると考え、バランスシートの堅固な企業、流動性を多く保有する企業に投資妙味があるとみています。当ファンドでは、資産運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッドの独自の運用プロセスやリスク管理手法を活用し、主としてグローバルの投資適格社債、ハイ・イールド社債、新興国社債、新興国ソブリン債、ABS等への投資を通じて、マイナスのリターンを極力抑制した魅力あるグローバル社債のリターンのご提供を目指します。外貨建資産に関して日本円で為替ヘッジを行い、引き続
き為替変動リスクの低減を図ってまいります。
Bコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドでは、引き続きファンドの基本方針に則り、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY
Xクラス）」を高位に組み入れた運用を行います。
主要国の金利が引き続き上昇しやすい環境にある中、ファンドでは参考指数対比で金利（デュレーション）リス
クを幾分抑えております。クレジット（社債）では、市場下落を受けて割安感が増しつつありますが、主要国における足元の金融政策、インフレの高進、そして成長率低下などマクロ経済面における不透明感から、依然として大幅にリスクを積み増す局面ではないと判断しています。引き続き、相対的なバリュエーション（割安／割高度合い）の観点からの個別銘柄選択が重要となると考え、バランスシートの堅固な企業、流動性を多く保有する企業に投資妙味があるとみています。当ファンドでは、資産運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッドの独自の運用プロセスやリスク管理手法を活用し、主としてグローバルの投資適格社債、ハイ・イールド社債、新興国社債、新興国ソブリン債、ABS等への投資を通じて、マイナスのリターンを極力抑制した魅力あるグローバル社債のリターンのご提供を目指します。
－ 7 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:1/16/2023 12:21:00 PM LastPrint：1/16/2023 12:21:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■１万口当たりの費用明細項

目（2021年12月７日～2022年12月６日）

金

当

期

額

比
円

項

率

目

の

概

要

％

32

0.357

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、8,940円です。

（投信会社）( 27)(0.303)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(

3)(0.033)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(

2)(0.022)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

33

0.371

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(a)信託報酬(b)その他費用（監査費用）(

2)(0.023)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

(

1)

(0.012)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

( 30)

(0.335)

組入ファンドの管理報酬等

65

0.728

合

計

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

－ 8 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.81％です。

運用管理費用(投信会社)
0.30％

運用管理費用以外
0.09％

運用管理費用
0.34％

投資先
ファンド
0.43％

当ファンド
0.38％

総経費率
0.81％
運用管理費用(販売会社)
0.03％
運用管理費用(受託会社)
0.02％
その他費用
0.03％
総経費率（①＋②＋③）

0.81％①当ファンドの費用の比率

0.38％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.34％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.09％（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 9 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■売買及び取引の状況
投資信託証券銘（2021年12月７日～2022年12月６日）

柄

買
数
口

口

付
金

国
マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用） 49,701,930
内外
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）
国

51,201,822

額
千円

売
数
口

口

付
金

額
千円

49,19040,604,658

40,1705,012,300

44,831,769

4,140,628（注）金額は受け渡し代金。
（注）単位未満は切り捨て。

■利害関係人との取引状況等（2021年12月７日～2022年12月６日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘（2022年12月６日現在）

当

柄

口

マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）
合
計

数

期
評

口
23,522,112
29,318,378
52,840,490

末

価

額
千円
23,2492,534,884
2,558,133

比

率
％
0.9
98.2
99.1

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成
項（2022年12月６日現在）

当

目

評

価

期

額
千円
2,558,133
32,0392,590,172

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 金額の単位未満は切り捨て。

－ 10 －

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末
比

率
％
98.8
1.2
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■資産、負債、元本及び基準価額の状況（2022年12月６日現在） ■損益の状況
項

目

当

期

末

項

（2021年12月７日～2022年12月６日）
目

当円(A) 資産2,590,172,986

コール・ローン等

2,558,133,845(B) 負債

10,063,833

未払解約金

4,690,487

未払信託報酬

4,119,955

その他未払費用

1,253,391(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

円(A) 有価証券売買損益

32,039,141

投資信託受益証券(評価額)2,580,109,153△269,179,617

売買益

146,901,096

売買損△416,080,713(B) 信託報酬等△ 24,648,550(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)△293,828,167(D) 前期繰越損益金

106,963(E) 追加信託差損益金△127,376,614(配当等相当額)((売買損益相当額)(△127,716,267)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)

339,653)△421,097,818(G) 収益分配金

3,001,206,971△

期

421,097,818

3,001,206,971口
8,597円

0

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)△421,097,818

追加信託差損益金△127,376,614(配当等相当額)((売買損益相当額)(△127,716,267)

分配準備積立金
繰越損益金339,653)
106,963△293,828,167（注） 当ファンドの期首元本額は2,338,815,444円、期中追加設定元本額 （注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるもは5,562,620,522円、期中一部解約元本額は4,900,228,995円です。
のを含みます。
（注） 期末の１口当たり純資産額は、0.8597円です。
（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（０円）、信託約款に規定する収益調整金（339,653円）および分配準備積立金（106,963円）より分配
対象収益は446,616円（10,000口当たり１円）ですが、当期に分配した金額はありません。

■分配金のお知らせ
当期の分配金はございません。

－ 11 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■１万口当たりの費用明細項

目（2021年12月７日～2022年12月６日）

金

当

期

額

比
円

項

率

目

の

概

要

％

38

0.357

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、10,681円です。

（投信会社）( 32)(0.303)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(

4)(0.033)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(

2)(0.022)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

38

0.358

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(a)信託報酬(b)その他費用（監査費用）(

2)(0.023)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

(

2)

(0.017)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

( 34)

(0.318)

組入ファンドの管理報酬等

76

0.715

合

計

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

－ 12 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.80％です。

運用管理費用(投信会社)
0.30％

運用管理費用以外
0.09％

運用管理費用
0.32％

投資先
ファンド
0.41％

当ファンド
0.39％

総経費率
0.80％
運用管理費用(販売会社)
0.03％
運用管理費用(受託会社)
0.02％
その他費用
0.04％
総経費率（①＋②＋③）

0.80％①当ファンドの費用の比率

0.39％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.32％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.09％（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 13 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■売買及び取引の状況
投資信託証券銘（2021年12月７日～2022年12月６日）

柄

買
数
口

口

付
金

額
千円

売
数
口

口

付
金

額
千円

国
マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用） 12,983,733
内12,850－－外
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス） 36,285,229
国

3,786,600

17,355,343

1,835,507（注）金額は受け渡し代金。
（注）単位未満は切り捨て。

■利害関係人との取引状況等（2021年12月７日～2022年12月６日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘（2022年12月６日現在）

当

柄

口

ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス）
マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
合
計

数

期
評

口
33,638,952
25,036,154
58,675,106

末

価

額
千円
3,626,326
24,745
3,651,071

比

率
％
97.9
0.7
98.6

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注） 単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成
項（2022年12月６日現在）

当

目

評

価

期

額
千円
3,651,071
138,835
3,789,906

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 金額の単位未満は切り捨て。

－ 14 －

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末
比

率
％
96.3
3.7
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■資産、負債、元本及び基準価額の状況（2022年12月６日現在） ■損益の状況
項

目

当

期

末

項

（2021年12月７日～2022年12月６日）
目

当円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)(B) 負債

3,789,906,652

円(A) 有価証券売買損益

138,834,739
3,651,071,913

期

114,051,558

売買益

161,770,151

売買損△ 47,718,593(B) 信託報酬等△ 23,402,640

87,353,003(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)

54,210,000(D) 前期繰越損益金

2,389,652

未払解約金

24,818,598(E) 追加信託差損益金

171,110,064

未払信託報酬

6,406,481

その他未払費用

1,917,924

未払金(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

3,702,553,649

90,648,918(配当等相当額)(

8,168,886)(売買損益相当額)(

162,941,178)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)

264,148,634(G) 収益分配金

3,438,405,015
264,148,634
3,438,405,015口
10,768円

0

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)

264,148,634

追加信託差損益金

171,110,064(配当等相当額)(

8,168,886)(売買損益相当額)(

162,941,178)

分配準備積立金

93,038,570（注） 当ファンドの期首元本額は1,483,464,326円、期中追加設定元本額 （注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるもは4,077,425,722円、期中一部解約元本額は2,122,485,033円です。
のを含みます。
（注） 期末の１口当たり純資産額は、1.0768円です。
（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（90,648,918円）、信託約款に規定す
る収益調整金（171,110,064円）および分配準備積立金（2,389,652円）より分配対象収益は264,148,634円（10,000口当たり768円）
ですが、当期に分配した金額はありません。

■分配金のお知らせ
当期の分配金はございません。

－ 15 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンドの状況＞
主要投資対象ファンドであるＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンドの本書作成時点で開示されている会計年度末（2021年12月末）の状況をご報告いたします。

■費用の明細
損益計算書（2021年12月31日終了会計年度）
米ドル
収益
銀行利子収益
配当収益
有価証券貸付収益
損益を通じて公正価値で測定される金融資産／負債の純利益（損失）損益を通じて公正価値で測定される金融資産／負債の実現純利益（損失）損益を通じて公正価値で測定される金融資産／負債の未実現純利益（損失）
収益合計

1,329
19,409116,623
46,165,194－45,723,538
579,017

費用
管理報酬
保管報酬
事務費用
スワップ取引に係る費用
費用払戻
費用合計

162,936
156,214365,393
9,780－19,750
674,573

純収益（費用）－95,556

金融費用
銀行利子
分配金

10,315
16,671,356

年間利益（損失）－16,777,227

受取配当金およびその他投資収益に対する源泉税－20,770運用による買戻可能参加株主に帰属する純資産の増加（減少）＊ 上記はすべてのクラスを含んだ内容です。

－ 16 －

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LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM－16,797,997

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■有価証券明細（2021年12月31日現在）－ 17 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52－ 18 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52－ 19 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）の状況＞
主要投資対象であるマネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）の決算は、年１回（毎年１月）です。以下は直近の決算期末である2022年１月17日現在の状況です。

■１万口当たりの費用明細項

目（2021年１月19日～2022年１月17日）

金

当

期

額

比
円

項

率

目

の

概

要

％

3

0.033

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、9,903円です。

（投信会社）(2)(0.021)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(1)(0.007)

口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(1)(0.005)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)その他費用

40.043(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（その他）

(4)

(0.043)

金融商品取引に要する諸費用

7

0.076

(a)信託報酬合計（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

■組入資産の明細
親投資信託残高（2022年１月17日現在）

銘

柄

期首(前期末)口

マネーポートフォリオ・マザーファンド（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

－ 20 －

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数
千口
129,888

当
口

期

数
千口
234,823

末
評

価

額
千円
233,531

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■（参考情報）親投資信託の組入資産の明細＜マネーポートフォリオ・マザーファンド＞（2022年１月17日現在）

下記は、マネーポートフォリオ・マザーファンド全体（234,823千口）の内容です。

国内公社債(A) 国内（邦貨建）公社債 種類別開示
当
区

分

国債証券
合

計

額面金額

評 価 額

千円
180,000(180,000)
180,000(180,000)

千円
180,047(180,047)
180,047(180,047)

組入比率

期

末

うちBB格以下組 入 比 率％77.1
(77.1)
77.1(77.1)

％
－
(－)
－
(－)

残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
％
％
％
－
－
77.1
(－)
(－)
(77.1)
－
－
77.1
(－)
(－)
(77.1)（注） ( )内は非上場債で内書きです。
（注） 組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合。
（注） 単位未満は切り捨て。
（注） －印は組み入れなし。
（注） 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注） 残存期間が１年以内の公社債は原則としてアキュムレーションまたはアモチゼーションにより評価しています。

(B) 国内（邦貨建）公社債 銘柄別開示
銘

柄

国債証券
第966回国庫短期証券
第1043回国庫短期証券
小
合

計
計

左右10.99)

当利（注） 額面・評価額の単位未満は切り捨て。

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全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2212
LastSave:12/13/2022 6:45:00 PM LastPrint：12/13/2022 6:47:00 PM

率
％
－
－

期

額面金額
千円
80,000100,000
180,000
180,000

末
評 価 額
償還年月日
千円
80,000 2022/１/20
100,046 2022/６/10
180,047
180,047