投資者の皆さまへ（販売補助資料）（愛称：Q レバナス）「レバレッジ比率の推移について」

作成日：2024 年 4 月 12 日

⚫ 当資料の内容は過去データを基にシミュレーションした結果を示すものであり、将来の運用成果を約束するものではありません。
⚫ お申込みの際は、必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。

当ファンドはクオンツ手法によりリスクコントロールを行うことで NASDAQ100 先物の買建200％を中心とし、そのレバレッジ比率を 100%～300%に調整することで、NASDAQ100 先物買建 200%の運用よりも高いリターンを目指しています。
レバレッジ比率は最低でも 100％であり、市場に対して常にロング（買建）バイアスを持つ設計となっており、これは NASDAQ100 指数を構成する企業が中長期的に成長するという期待を前提としています。
さらに当ファンドが使用するクオンツモデルはアプローチの異なる【株価基調判断】と【機動的戦術】を組み込んでいます。例えば、上昇トレンドではリスク量を増幅させる等のモメンタム判断を行い、またマーケットの短期的なオーバーシュート、つまり過剰な買いや売りが発生する状況を短期的に捕捉し利益に繋げるモデルを備えており、当ファンド独自の強みとなっています。
当資料では、ファンド設定後のレバレッジ比率の推移についてご紹介します。

◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

レバレッジ比率の推移について
以下は当ファンドの設定日（2024/3/22）～2024/4/8 のレバレッジ比率の推移です。設定当初、レバレッジ比率は 200％程度で推移していましたが、その後は日々機動的に調整していることが確認できます。

【図表 1

設定来のレバレッジ比率の推移】
期間：設定日（2024/3/22）～2024/4/8

300%

250%

240％
229％

200%

208％

150%

100%
3/22

3/25

3/26

3/27

3/28

3/29

4/1

（設定日）

◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

4/2

4/3

4/4

4/5

4/8当ファンド についての Q&A
当ファンドについて Q&A 形式でご紹介いたします。
Q．ショート（売建て）のポジションもとるファンドでしょうか。
A．ショート（売建て）のポジションはとりません。ロング（買建て）のポジションのみをとるファンドです。
Q レバレッジ比率は、相場の平常時は 200％で固定なのでしょうか。
A．200％で固定ではありません。クオンツ手法で判断しているため、相場の平常時でも弱気または強気と判断すればレバレッジ比率を 100％～300％でコントロールします。
Q．レバレッジ比率はどこで確認できますか。
A．今後は月次の運用レポートにて開示予定です。初回の月次運用レポートは 4 月末基準にて 5 月中旬ごろに作成を予定しております。
Q．設定日翌営業日（3/25）の基準価額は 3/22 の NASDAQ100 指数が上昇していたにも関わらず下落していました。こちらの下落要因は何でしょうか。
A．当ファンドは設定日 3/22 の東京時間に先物の買建て（ロング）ポジションを構築しましたが、その約定価格は 3/21 終値に比べやや高い価格でした。最終的に 3/22 の先物価格は前日比で上昇となりましたが、終値は買建て（ロング）ポジション構築時よりも低い価格でしたので、その結果、3/25 の基準価額は NASDAQ100 指数が上昇していたにも関わらず、当ファンドは小幅に下落しました。
このような値動きは、設定時以外には発生しない想定です。

【図表 2

ポジション構築と基準価額推移のイメージ】◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

ファンドの目的・特色◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

投資リスク◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

ファンドの費用

購入時手数料については、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。
「ファンドの費用」については、消費税を 10％で計算しております。

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委託会社、その他の関係法人の概要
委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）
au アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 3062 号
加入協会：一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会
受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者）
三菱 UFJ 信託銀行株式会社＜再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社＞

取り扱い販売会社（2024/4/12 現在）
楽天証券株式会社
au カブコム証券株式会社◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

NASDAQ100 指数について
NASDAQ100 指数は、米国のナスダック市場に上場している時価総額の大きい非金融業 100 社の株式で構成される株価指数です（対象銘柄には、米国以外の企業の株式を含みます。）。指数の計算方法は、調整済時価総額加重平均方式です。定期的な採用銘柄の入替えは毎年 12 月に行われますが、それ以外に、臨時に入替えが行われることがあります。NASDAQ100 指数は、1985 年 1月 31 日以降継続して算出され、現在の指数値は算出開始時の値を 125 として計算されています。
なお、NASDAQ100 指数は、ナスダック市場の全銘柄で構成される NASDAQ 総合指数(NASDAQComposite Index)とは異なる指数です。

当ファンドは、Nasdaq, Inc. またはその関連会社（以下、Nasdaq, Inc. およびその関連会社を「株式会社」と総称します。）によって、支援、推奨、販売または販売促進されるものではありません。株式会社は、ファンドの合法性もしくは適合性について、または当ファンドに関する記述および開示の正確性もしくは妥当性について認定するものではありません。株式会社は、当ファンドの保有者または公衆一般のいかなる者に対しても、一般的な証券投資または特に当ファンドへの投資についての妥当性や、NASDAQ-100Index®の一般的な株式市況への追随可能性について、明示的か黙示的かを問わず、何らの表明もしくは保証も行いません。株式会社と au アセットマネジメント株式会社との関係は、Nasdaq®および NASDAQ-100 Index®の登録商標ならびに株式会社の一定の商号について使用を許諾すること、ならびに、au アセットマネジメント株式会社または当ファンドとは無関係に、ナスダックが決定、構築および算出を行う NASDAQ-100 Index®の使用を許諾することに限られます。ナスダックは、NASDAQ-100 Index®の決定、構築および計算に関し、au アセットマネジメント株式会社または当ファンドの保有者の要望を考慮する義務を負いません。株式会社
は、当ファンドの発行に関してその時期、価格もしくはその数量の決定について、または当ファンドを換金する際の算式の決定もしくは計算についての責任を負っておらず、また関与をしていません。株式会社は、NASDAQ-100 Index®とそれに含まれるデータの正確性および中断されない算出を保証しません。株式会社は、NASDAQ-100 Index®またはそれに含まれるデータの利用により、auアセットマネジメント株式会社、当ファンドの保有者またはその他いかなる者もしくは組織に生じた結果についても、明示的か黙示的かを問わず、何らの保証も行いません。株式会社は、明示的か黙示的かを問わず、何らの保証も行わず、かつ NASDAQ-100 Index®
またはそれに含まれるデータの利用に関する、特定の目的または利用のための市場商品性または適合性については、いかなる保証についても明示的に否認します。上記に限らず、いかなる場合においても、株式会社は、いかなる逸失利益または特別、付随的、懲罰的、間接的もしくは派生的損害や損失について、たとえもし当該損害等の可能性につき通知されていたとしても、何らの責任も負いません。Nasdaq®, [Insert other Nasdaq provided marks]は、Nasdaq, Inc.(その関連会社を総称して「Nasdaq」といいます)の登録商標であり、[au アセットマネジメント株式会社]が使用許諾を受けています。Nasdaq は、[au アセットマネジメント株式会社]が採用するアクティブ投資プロセス、または商品のマーケティングまたは取引に関して、いかなる関係も責任も負いません。 本商品およびアクティブ投資プロセスは、その合法性または適合性について Nasdaq によって通知されていません。本製品は、Nasdaq によって発行、承認、販売、または宣伝されるものではありません。 Nasdaq は、製品に関していかなる保証も行わず、責任を負いません。

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当資料のお取扱いにおけるご注意⚫ 当資料は、au アセットマネジメント株式会社がファンドに関連する情報等をお知らせするために作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。ファンドの取得の申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
⚫ 投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割り込むことがあります。
⚫ 信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
⚫ 投資信託は預貯金とは異なります。
⚫ 投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
⚫ 証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基 金の対象とはなりません。
⚫ 当資料の記載内容は過去のデータによるシミュレーションであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
⚫ 当資料は、税金、手数料等を考慮しておりませんので、投資者の実質的な投資成果を 示すものではありません。
⚫ 当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。
⚫ 当資料中に示された情報等は、基準日時点のものであり、事前の連絡なしに変更されることがあります。
⚫ 分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ 一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。
⚫ 当資料の写真やイラストはイメージとして掲載するものです。
⚫ ファンド名称の auAM は au アセットマネジメントの略称です。

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