投資者の皆さまへ（販売補助資料）「為替のオペレーションについて」

作成日：2024 年 7 月 18 日

当資料は７月 26 日に設定運用を開始します「auAM レバレッジ NASDAQ100 為替ヘッジ無し」の為替のオペレーションについて説明したものです。

当ファンドは auAM レバレッジ NASDAQ100 マザーファンドの受益証券を高位に組み入れることにより、純資産総額の 2 倍程度の NASDAQ100 指数先物（米ドルベース）を買い建てるとともに、為替予約取引等により純資産総額程度の米ドルを保有します。これにより、純資産の 2 倍程度のNASDAQ100 指数（米ドルベース）のリターンと、純資産相当の米ドル保有に伴うリターンの獲得を目指すものです。
まず「auAM レバレッジ NASDAQ100 為替ヘッジ無し」（以下レバナスＨ無）のマザーファンドについてですが、既存ファンドであります「auAM レバレッジ NASDAQ100」（以下 au レバナス）と同じものとなります。 マザーファンドでは円の証拠金を差し入れて先物で運用しています。米国上場
ETF 購入時のように、投資する際に米ドルを取得する必要はありません。 米ドルを保有しておりませんので、運用リターンにも為替の影響はほとんどありません。 この、ほとんどと言いましたのは、先物運用損益については米ドルが発生するためです。
例えば先物が 1％上昇した場合、マザーファンドは 1％×レバレッジ 2 倍＝2％上昇しますが、この際に運用損益分として 2％分の米ドルが発生します。
au レバナス（マザーファンド組み入れ）の「為替ヘッジあり」というのは、この運用損益により発生した 2％分の米ドル円リスクをヘッジするという意味です。
このようにすることで為替リスクを取らず、先物 2 倍リターンだけを享受しています。 レバナスＨ
無につきましては、マザーファンドを 100%組み入れることで先物 2 倍リターンを享受しつつ、ファンド内で米ドル円の為替予約を用いて純資産の米ドル円の 1 倍ロング（米ドル買い円売り、この部分を◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

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「為替ヘッジなし」 と表現しております）を構築することで、ご要望の多かった米ドルを買って先物2 倍リターンを得るべく米国上場 ETF 購入するのと近い経済効果になるファンドと致しました。
マザーファンドでの"為替ヘッジコスト"につきましては（上記の例ですと 2％分に関するドル売り円買いについてですが）新ファンドでは増えた後の 102％に対してドル買い円売りを行いますので、相殺される格好になります。

ファンドの目的・特色◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

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投資リスク◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

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ファンドの費用・税金◆資料末尾の『当資料のお取扱いにおけるご注意』を必ずご覧ください。

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委託会社、その他の関係法人の概要
委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）
au アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 3062 号
加入協会：一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会
受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者）
三菱 UFJ 信託銀行株式会社＜再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社＞

NASDAQ100 指数について
NASDAQ100 指数は、米国のナスダック市場に上場している時価総額の大きい非金融業 100 社の株式で構成される株価指数です（対象銘柄には、米国以外の企業の株式を含みます。）。指数の計算方法
は、調整済時価総額加重平均方式です。定期的な採用銘柄の入替えは毎年 12 月に行われますが、それ以外に、臨時に入替えが行われることがあります。NASDAQ100 指数は、1985 年 1 月 31 日以降継続して算出され、現在の指数値は算出開始時の値を 125 として計算されています。なお、NASDAQ100
指数は、ナスダック市場の全銘柄で構成される NASDAQ 総合指数(NASDAQ Composite Index)とは異なる指数です。
当ファンドは、Nasdaq, Inc. またはその関連会社（以下、Nasdaq, Inc. およびその関連会社を「株式会社」と総称します。）によって、支援、推奨、販売または販売促進されるものではありません。株式会社は、ファンドの合法性もしくは適合性について、または当ファンドに関する記述および開示の正確性もしくは妥当性について認定するものではありません。株式会社は、当ファンドの保有者または公衆一般のいかなる者に対しても、一般的な証券投資または特に当ファンドへの投資についての妥当性や、NASDAQ-100 Index®の一般的な株式市況への追随可能性について、明示的か黙示的かを問わず、何らの表明もしくは保証も行いません。株式会社と au アセットマネジメント株式会社との関係は、Nasdaq®および NASDAQ-100 Index®の登録商標ならびに株式会社の一定の商号について使用を許諾すること、ならびに、au アセットマネジメント株式会社または当ファンドとは無関係に、ナスダックが決定、構築および算出を行う NASDAQ-100 Index®の使用を許諾することに限られます。ナスダックは、NASDAQ-100 Index®の決定、構築および計算に関し、au アセットマネジメント株式会社または当ファンドの保有者の要望を考慮する義務を負いません。株式会社は、当ファンドの発行に関してその時期、価格もしくはその数量の決定について、または当ファンドを換金する際の算式の決定もしくは計算についての責任を負っておらず、また関与をしていません。株式会社は、NASDAQ-100 Index®とそれに含まれるデータの正確性および中断されない算出を保証しません。株式会社は、NASDAQ-100 Index®またはそれに含まれるデータの利用により、au アセットマネジメン
ト株式会社、当ファンドの保有者またはその他いかなる者もしくは組織に生じた結果についても、明示的か黙示的かを問わず、何らの保証も行いません。株式会社は、明示的か黙示的かを問わず、何らの保証も行わず、かつ NASDAQ-100 Index®またはそれに含まれるデータの利用に関する、特定の目的または利用のための市場商品性または適合性については、いかなる保証についても明示的に否認します。上記に限らず、いかなる場合においても、株式会社は、いかなる逸失利益または特別、付随的、懲罰的、間接的もしくは派生的損害や損失について、たとえもし当該損害等の可能性につき通知されていたとしても、何らの責任も負いません。Nasdaq®, [Insert
other Nasdaq provided marks]は、Nasdaq, Inc.(その関連会社を総称して「Nasdaq」といいます)の登録商標であり、[au アセットマネジメント株式会社]が使用許諾を受けています。ナスダックは、[au アセットマネジメント株式会社]が採用するアクティブ投資プ
ロセス、または商品のマーケティングまたは取引に関して、いかなる関係も責任も負いません。 本商品およびアクティブ投資プロセス
は、その合法性または適合性について Nasdaq によって通知されていません。本製品は、Nasdaq によって発行、承認、販売、または宣伝されるものではありません。 Nasdaq は、製品に関していかなる保証も行わず、責任を負いません。
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当資料のお取扱いにおけるご注意● 当資料は、au アセットマネジメント株式会社がファンドに関連する情報等をお知らせするために作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。ファンドの取得の申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
● 投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割り込むことがあります。
● 信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
● 投資信託は預貯金とは異なります。
● 投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
● 証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基 金の対象とはなりません。
● 当資料の記載内容は過去のデータによるシミュレーションであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
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● ファンド名称の auAM は au アセットマネジメントの略称です。

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