‭株式会社リクルートホールディングス‬‭2025年3月期 通期決算説明会‬‭2024年8月8日‬‭ :‬‭それでは定刻となりましたので、株式会社リクルートホールディングス2025年3月期第1四半期の決算カ‬沈‭ンファレンスコールを始めます。司会を務めますIR、PRの沈です。よろしくお願いいたします。‬‭本日のスピーカーは執行役員、経営企画本部 荒井淳一です。‬‭ ほど15時に、決算説明動画やその書き起こしなどをIRサイトにアップロードしておりますので、決算内容‬
先‭の詳細はそちらもご参照ください。‬‭本日はまず荒井からお話させていただいた後、質疑応答セッションを実施します。‬‭それでは荒井さんお願いします。‬‭荒井:‬‭はい、荒井です。今日もどうぞよろしくお願いいたします。‬‭ の後皆様からのご質問をお受けするわけなんですが、その前に、一時間ほど前のことなのでまだホヤホヤ‬
こ‭なんですが、決算プレゼンテーションについて少し補足の説明をさせていただきたいと思います。‬‭ 3ヶ月前、5月の15日ですが、通期の決算発表で当社CEOの出木場がですね、今期2024年度の当社にとっ‬約‭ての位置付けと、それから本年度通期業績予想、特にHRテクノロジー事業の業績見通しの背景についてお伝‬‭えをしております。これをもう一度改めてお話をしたいと思います。‬‭ はこれを考えていたときに、今日の朝なんですが日経の記者の西岡さんが『‬‭記者の目‬‭』という記事を当社‬
実‭について書いてくださっておりまして、多分これ日本語でしか配信されていないのでぜひ英語にトランス‬‭レート等々していただいて海外の機関投資家様もお読みいただければと思うんですけれども。‬‭ こで5月の15日に開示した内容、我々の考え方、そしてその後7月になってから私が面談をさせていただい‬そ‭たときにお話した内容等をまとめてくださって、まさにこの後私がお話ししたいことを書いてくださったの‬‭ですが、ちょっとそれとかぶってしまうのですが、私からも改めてお話させていただきます。‬‭ 木場がなんて申し上げたかと言いますと、当時『高い金利状況のもとでの金融市場のストレスは高まって‬出‭いて、景気の不透明感は高いものの、アメリカの求人市場への労働者の供給が過去のようには増えていない‬‭ということを背景として、もしリセッションになった場合においても、現在の求人数の水準からさらに300‬‭万件ほどの求人数が減少してしまうという状況はあまり想定しにくいと考えています。‬‭ メリカにおける求人件数はここから18ヶ月、あるいは24ヶ月程度減少を続けた後で底を打つ可能性が高い‬
ア‭と想定しています。今後求人需要の減少が底を打ち、トレンドが動く可能性があるという意味で、2024年度‬‭は景気サイクルの0年目として経営を進めたいと考えています。‬‭ Rテクノロジー事業はここ数年注力してきているマネタイゼーションの効率性を改善することによって、本‬H‭年度の下半期には求人件数の減少局面においても、売上を対前年でプラスの軌道に戻したい』と、こんなお‬‭話をさせていただいてます。‬‭ まりHRテクノロジー事業の今年度通期業績見通しと当社の連結の業績予想のレンジは、米国求人需要が来‬つ‭年度になりますけれども2025年度の半ばから後半までずっと減少を続けた後に底を打つという仮定と見通し‬‭に基づいているということなんですね。‬‭ 際にこのQ1先ほどを開示しましたけれども、このHRテクノロジー事業の第1四半期の米ドルベースでの米‬実‭国の売上収益は前年同期比でマイナス5%だったんですが、その前クォーター、つまり昨年度のQ4との比較‬‭ではプラスの7.7%に転じておりまして。またこのHRテクノロジー事業全体、日本と他の海外の事業の全体‬‭なんですが、前年同期比でマイナス2.5%。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭1‬‭ かしながら、このQ4との比較、先ほどと同じですが、プラス7.2%という状態になっています。これは5月‬
し‭に今年度の上半期は昨年度からの前年同期比での減収トレンドが引き続くという見方をしていますという話‬‭をしたので、この見立てに沿った実績となっております。‬‭ いまして、プレゼンテーションでもお話をさせていただいた通り、通期業績予想レンジにつきましては、‬
従‭現時点で修正は必要ないという風に考えておるというところでございます。‬‭ かしながら今後事業環境の前提が変化をして、業績予想の見通しが必要だという風に考える際には、然る‬し‭べき早いタイミングで皆様にはご報告したいという風に思っております。‬‭ れからもう一つ、これが発表した後にいろんな方からご質問を受けたので先にお答えをしていきたいと思‬そ‭うんですが、総額6,000億円の自社株式取得というプログラムを発表しその初日にTosTNeT-3で株式を取得‬‭したのですが、何人かの投資家の方からは誰から買ったんですかというご質問を受けたのですが、当方から‬‭お答えすることができなかったのでそれは控えさせてくださいという話をさせていただいたのですが。‬‭ 昨日、売り手様の方の決算発表の方でそれについての言及がございましたので、もうパブリックの情報だ‬
一‭ということでここでお伝えをしたいと思います。なんかちょっと他の海外の機関投資家さんがどっと売られ‬‭たんじゃないかというような憶測もあったものですから、それについては違いますということでその‬‭TosTNeT-3での売却をされたのはNTTデータさんということがパブリックになっているということを、まず‬‭最初にお話ししておきたいという風に思います。‬‭それではここから皆様のご質問をお聞きしたいと思います。沈さんお願いします。‬‭ :‬‭はい。それではご質問のある方はZoomの挙手ボタンをクリックしてください。指名された方は、ミュー‬
沈‭トを解除してからご質問いただくようにお願いいたします。一度の挙手で2問までお受けしたいと思います。‬‭それではまずは野村証券の嚴様お願いします。‬‭嚴:‬‭ご指名ありがとうございます。野村証券の嚴です。いつもありがとうございます。‬
I‭ ndeedジョブポスティングの指数について聞きたいんですけども、7月に入ってですね、様々なセクター‬‭で、このインデックスの指数が上向いている部分があると思います。‬‭ こについてぜひ荒井さんの評価をお伺いしたいと思ってまして、一時的なのか、少し既に底打ちして上向‬こ‭いてトレンドも見られるのか、どうお考えでしょうか？これが1点目です。‬‭ 点目なんですが、資料にですね、Indeedのマネタイゼーションの進化といった記載がございまして、Q4対‬
2‭比でQ1は成果を見せ始めたという文面がございました。‬‭少し具体的にこういったところが成果が出てきたといった補足をいただけますと幸いです。以上です。‬‭荒井:‬‭はい、ありがとうございます。細か‬‭くデータを見ていただいて大変ありがとうございます。‬‭ までもお話してる通り、単月だけの結果で一喜一憂するのはいけないなということであまりそれだけで今‬今‭後大きく判断できるというものではないんですけれども、引き続きデータとして、こう横ばいのように見え‬‭てもですね、実際に市場のボラティリティーは相変わらず高いんじゃないかなという風に思っているので、‬‭ れは多分11月にQ2の結果が出た後にお話ししたいと思いますが、なんかあまり単月のものに一喜一憂しな‬こ‭いで着実にやっていきたいなという風に思っています。これが最初のお答えということで、まだまだ底打ち‬‭してるという風には全然思っていないということでありますね。‬‭ れから進化ってことは、いかにより付加価値の高いものを提供して、お客様にたくさんのサービスを使っ‬そ‭ていただいて、お支払いいただくということで、これは3月のイベントでもお話させていただいたようないろ‬‭いろな取り組みをして同時に更にいろいろな新しいものを小さいスモールスケールでやって、上手くいくも‬‭の上手くいってないものをなんていうのをやってるので、そういうものが集積をしていわゆる単価というも‬‭のが少し上がってきているということなんですが、上手くいくものはスケールを増やす、エリアを増やす、‬‭お客様の数を増やすみたいな事をしてるんですが。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭2‬‭ ろんなものを打ち出しながら上手くいくものは上手く活かせる、駄目なものを早く引き下げるみたいなこ‬
い‭とを毎日やってるということなので、これが当たりです大きく増やしますっていうことが今言えてるわけで‬‭はないのですが、ただこういう環境においてもQoQで先ほどお話したような米国もそれからセグメント全体‬‭でもプラスに転じているということは、ある程度の一定の効果が部分的にあるんじゃないかという風に考え‬‭ておりまして、これも引き続き謙虚に頑張っていきたいなという風に思っております。‬‭嚴:‬‭荒井さんありがとうございます。‬‭沈:‬‭それでは次はですね、SMBC日興証券の前田様お願いいたします。‬‭前田:‬‭はい。よろしくお願いします。‬‭ の方の質問と重複する感じになりますけれども、先ほどいただいた7.7%QoQでの増収について、マネタイ‬
今‭ゼーションの進化による部分とマーケット環境としてマッチングが若干戻ってきているとか、そういう‬‭ちょっと要因分解として7.7%をどう見たらいいのかというのを教えていただけますでしょうか。‬‭ れと直近の雇用統計などを受けて、かなりマーケットのセンチメントぶれてるんですけれども、直近の今‬そ‭回業績修正ないわけですが、何か直近の状況を見て、思ったよりもトレンドのダウンが早いんじゃないかと‬‭か、この辺ももう想定通りの範疇なのか、ちょっとこの辺の感触についてもコメントいただけますでしょう‬‭か。‬‭荒井:‬‭はい、ありがとうございます。‬‭ つ目のところ先にお話をしてしまいますが、先ほども私がお話をしたところ、それからプレゼンテーション‬
2‭でもお話をしましたが基本5月にお話したところの背景になっている想定通りの動きをしているので、この1‬‭週間そこらのを何かで大きく何か物が動いているということではないということ、従って業績予想の修正は‬‭していないということなんですね。‬‭ れが業績だけではなくて為替とかそういうものも動いている場合にはまた違うんですが、私ども当初の想‬こ‭定がまた145円という風に設定しておるので、そこのところでも大きな修正を今かける必要はないだろうと‬‭いうような、いくつかのファクターでそういう今の結果に行き着いているので、何か大きな見方が変わった‬‭とか、先行き変わったというかことは今考えていません。‬‭ れから1つ目に戻って、Indeed Hiring Lab等見ていただきますと、引き続きジョブポストの数は、払われ‬そ‭ている払われていないを足したものですけれども、下がっているということなので、何かマーケット環境が‬‭上がってきたということではないわけなんです。‬‭ のでむしろ我々の小粒の努力の積み上げみたいなものが一部花開いてきているかなという風に思ってるの‬な‭で、そこはグッドニュースかなという風に思います。出木場も申し上げていた通り、Year 0はYear 1、Year‬‭2への準備期間ということなので、そういうことを積み重ねながら、然るべくピックアップのときに大きく花‬‭を開かせたいなという準備をしているというところでございます。‬‭前田:‬‭はい、ありがとうございます。‬‭荒井:‬‭どうもありがとうございます。‬‭沈:‬‭はい。ありがとうございました。次はですねBofA証券の長尾様お願いいたします。‬‭長尾:‬‭はい、ご指名ありがとうございます。BofA証券の長尾でございます。‬‭ 点目がですね、HRテクノロジーの調整後EBITDAマージンについてなんですけれども、売上高はですね前‬
1‭四半期比、前年同期比でも良いんでしょうけれども一定の回復感が見えてきている一方でちょっとマージン‬‭が低下をしています。‬‭ 説明会の資料を拝見させていただきますと、マーケティング費用の増加と、あとIndeed PLUSによる増加‬
ご‭ということがありましたけれども、それぞれマーケティング費用のこのタイミングで行う意図でありますと‬‭か、あるいはそのIndeed PLUSによる費用のプラスというのはどういったものがあるのかという点について‬‭教えていただけますでしょうか。これがまず1点目になります。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭3‬‭ 点目ですけれども、Indeed PLUSによる効果もあってかですね、販促領域の調整後EBITDAマージンがかな‬
2‭り大きく改善をしております。直近ですね、あんまり御社のマッチング＆ソリューション事業のテレビCMな‬‭んかも見ないのかなっていう感じもしてまして、Indeed PLUSの向こうに行った部分の影響や、それから既‬‭存事業の広告宣伝費のかけ方なんかは引き続き割と丁寧なコントロールをされてるのかなと思うんですけ‬‭ど、その辺もコメントいただけますでしょうか？主に調整後EBITDAマージンについて2点です。よろしくお‬‭願いします。‬‭ 井:‬‭はい、ありがとうございます。最初のご質問、2023年度のQ1のHRテクノロジー事業の調整後‬
荒‭EBITDAマージンは38.1%、そして今回が35.2%ということで、そこの落ち具合というところをご指摘だと‬‭いう風に思うんですが。‬‭ ず1つは5月に2回目の人員削減というのをやらせていただいたのですが、その後実際にペイロールから外‬ま‭れるというまでの時間がありまして、実際にQ1でそれが寄与しているのが6月の1ヶ月間ということなので、‬‭フルのクォーターで効いてくるのが来期、来クォーターから、今オンゴーイングのQ2からということがまず‬‭1点であります。‬‭ 時にそれから広告宣伝費については実額でも増やしているということもあり、また円安なので円としては‬
同‭大きく出てきているということもあったりするのですが、実額としてもQ1よりもかけているということはあ‬‭ります。これはいろんなところでいろんな事を目論見ながらやってるということなので、来る将来に向けて‬‭ということで、今まで、2023年度はかなり抑えたという実績がありますので、そこをやらせていただいたと‬‭いうことです。‬‭ れから、Indeed PLUSというのは、そもそも日本のビジネスは、5月15日にもお話した通り徐々にHRテク‬
そ‭ノロジー事業のそれにキャッチアップするように、調整後EBITDAマージンの改善を努めていけると思ってま‬‭すっていうお話を出木場、北村がしたということは、もしかしたらまだ記憶に新しいかと思うんですが。な‬‭ので、今のところ調整後EBITDAマージンの差がそれだけあるんですね。‬‭ 整後EBITDAマージンの低いものがこちらの方に寄ってきているので、若干足を引っ張っていますというこ‬
調‭とを言ってるので、新たにIndeed PLUSにコストをかけているっていう意味ではないです。それが1点。最‬‭初のご質問ということですかね。‬‭ れからもう1つはマッチング＆ソリューション事業の方はおっしゃっていただいたとおり、引き続きタイト‬
そ‭にコストコントロールをしていますということで。ただ長尾さんもご案内の通り、私のプレゼンテーション‬‭でも、人材領域の方でもそれから販促領域の方のページでもお出しをしましたけれども、通常広告宣伝費を‬‭かけるクォーターというのが1月から3月に大きくかけるということを、かなり極端にというかビビッドに‬‭やっているのでそれに比べるとこのQ1は多分露出も少なくなっている、という感覚をお持ちでしょうし、実‬‭際に実額としても低く出してあまり使ってないということがあるので。‬‭ 1とQ4の比較で感覚的にもそうですし、実際にもかけ方は変えているということが事実かなと思います。た‬Q‭だ全体的に抑えようというよりも、引き続き必要なことをやっていくというベースでやってることは変わり‬‭ないと思います。‬‭長尾:‬‭1点クイックにフォローアップクエスチョンさせていただいてよろしいでしょうか。‬‭ ッチング＆ソリューション事業の広告宣伝費はQoQでは今ご教授いただいた通りかと思うんですけど、‬マ‭YoYでは去年のQ1と比べても実額は減ってらっしゃいますか、それとも少し増えてらっしゃいますでしょう‬‭か。‬‭ 井:‬‭広告宣伝費は販促領域でも若干多めにふってますかね。僕ら広告というと本当の広告と販売促進の方に‬荒‭かけるものとかいくつか項目を持っていたり、販売手数料みたいなのも持ってたりするんですが、それと全‬‭体に比べるとほぼほぼ同じぐらいですね。人材領域も同じぐらいです。両方ともちょっと少ないぐらいだか‬‭ら、調整後EBITDAマージンが高くなったところに効いてると思います。‬‭長尾:‬‭なるほどなるほど、はい、大変わかりました。ありがとうございました。‬‭荒井:‬‭サブスタンシャルじゃないです。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭4‬‭長尾:‬‭はい、承知しました。ありがとうございます。‬‭ :‬‭ありがとうございました。今のところですね、一度挙手いただいた方のご質問はお受けしたんですけれど‬
沈‭も、まだお時間ございますので2周目でも構いませんのでご質問ある方いらっしゃいますでしょうか。‬‭それではSBI証券の宝水様お願いいたします。‬‭宝水:‬‭SBI証券の宝水でございます。2点お願いいたします。‬‭ 点目は、Indeedの日本のところをお願いいたします。円だとQoQで15%伸びていると思いますが、従来か‬1‭ら手がけているIndeedの継続成長とIndeed PLUSの効果、どちらが伸び率に効いているのかと、また‬‭Indeed PLUS良いスタートを切ったというお話をされていたと記憶しておりますが、その進捗でしたりとか‬‭手応えについてお話いただけることがあれば、お願いできればと思います。こちらが1点目になります。‬‭ 点目は人材派遣についてお願いいたします。欧州、米国及び豪州は為替除きでYoY8%減ということで、ま‬2‭だこのマイナスは同じぐらいのペースで続くのか、Indeedの米国の見通し同様、今期下期ぐらいには上向い‬‭てくるのか、こちらの見通しについてお伺いできますでしょうか。よろしくお願いいたします。‬‭ 井:‬‭はい、ありがとうございます。既存のIndeed JapanとIndeed PLUSのどっちが貢献、なかなかこれす‬荒‭ごく難しい。社内でも結構難しいポイントで議論のネタになるんですが、なぜ難しいかというと、そこの間‬‭でもIndeed PLUSへのスイッチっていうものがあるので。‬‭ 々のIndeedを使ってる方はずっとそれを使い続けてそれがさらに増える、他のお客様が加わる、あるいは‬元‭既存のお客様がそれにお金をより使ってくださるってことで増えるっていうのと、新しいIndeed PLUSって‬‭いう風な売上の入り方だと、今宝水さんのお話いただいたクエスチョンに対してこれがこれくらい効いてま‬‭すっていうのが言えるんですが、その中でも両方でも入り繰りが発生しているので、実際はそれを分解して‬‭お話するのは難しいですね。‬‭ だ全体として、2つ目のご質問にも関連してしまうと思うんですけれども、シフトは順調に進んでおりま‬た‭す。もちろん全てが順調かというと、いや、少し滞ってるねとかここをもう少し何とかしなきゃいけないっ‬‭ていうオペレーション上の様々な問題をはらんでいますけれども、全体を見ますとベクトルとしてはきちん‬‭と我々がそもそも考えているように進んでいるので。‬‭ れが進んでいくと例えば宝水さんが今おっしゃったような、どっちが元々のIndeedの貢献でどっちが‬こ‭Indeed PLUSの貢献でっていうこと関係なく日本でのIndeedの売上が上がっていくという、そういう絵にな‬‭り得ると思うので。‬‭ 年は過渡期ということでまだ既存のIndeedが、Indeed PLUSが、元々の我々の日本のHR事業からのス‬
今‭イッチだとかっていう、いろんなのが入り乱れていますけれども、来年以降になりますとHRテクノロジーと‬‭いう事業の中で米国、そして次に大きな日本、そしてその他っていうところで綺麗な変化がお見せできると‬‭思うんですが、ちょっとこの期においては割とそういったシフトというかチェンジというかミックスが起‬‭こっているので、ストレートにこうですとお答えできないんで申し訳ないです。‬‭ だご印象としてはお客様から便利になったね、ユーザーさんからは使いやすくなったね、より沢山ジョブ‬た‭出てるねという風に言っていただいているので、そういった高いご評価が続く限りは全体的にうまくいくの‬‭ではないかなという風に考えております。すいません、ストレートにお答えできなくて。‬‭ 遣ですね、1年間でお出ししているマイナス幅よりも小さいということなのですが、まだちょっとよくわか‬派‭らないところがあるので、引き続き厳しいっていうベースでやらせていただいています。‬‭なのであまり楽観視はしていないというところですね。アメリカは特に厳しいかなという風に話をします。‬‭宝水:‬‭ありがとうございます。すいません、1点フォローアップをお願いいたします。‬‭ 初の方の質問になるんですが、Indeed PLUSを発表されたことで、改めて人材市場でのIndeedのシェアで‬最‭したりとかプレゼンスが、Indeed PLUSと既存のIndeedを合わせて上がってきているようなところっていう‬‭のはございますでしょうか。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭5‬‭ 井:‬‭お見せしたように日本円ベースですとYoYで45%ぐらいは増収してるので、これはIndeed PLUS加え‬荒‭てということなんですが。それは当然であるとすれば、我々のプレゼンスというのはより上がっていってる‬‭んではないかなという風に思ってます。‬‭宝水:‬‭ありがとうございました。以上になります。‬‭荒井:‬‭どうもありがとうございます。引き続きよろしくお願いいたします。‬‭沈:‬‭ありがとうございました。次はですね、CLSA証券の加藤様お願いいたします。‬‭ 藤:‬‭CLSA証券の加藤です。HRテクノロジー事業の日本のところなんですけれど、29%増でQ1強かったと‬加‭思うんすけど、通期で70%を目指しているので、出だしがちょっと出遅れてるのか、やっぱりIndeed PLUS‬‭とかの効果がどっちかというと後半に効いてくるのか、その辺どのように見ればいいんでしょうか。‬‭ 井:‬‭まず為替で負けてるっていうのもあっ‬‭たりいくつかの要因はあったり、もう本当にもうリニアにグイグ‬
荒‭イっていうわけでもいかないので、今後エンジンがさらにかかっていくと思いますけれども。‬‭ 月の終わり1月30日にローンチしている話なのでだんだんエンジンも上がってくる、スピードも上がってく‬1‭るということなのであまり心配はしていないということを考えています。ですのでイメージとしては後半の‬‭方により積み上がってくるという風にそもそもを想定しておるのであまり心配はしていないというのが現状‬‭であります。‬‭日本円ベースだと45%ぐらい、YoYでプラスになっているので、あまり心配ではないです。‬‭加藤:‬‭はい。確かあれですね、通期の70%で米ドルですよね。‬‭荒井:‬‭そうです。それは145円の計算でやってますからね。‬‭ 藤:‬‭わかりました。もう1点簡単に派遣事業の国内の方なんですけれど、7.6%で、通期5%なんですけど、‬加‭ここ想定以上にうまくいってるのか、逆にこっちは下期の方にちょっと減速していくかようなのか、この辺‬‭のイメージを教えてもらえますでしょうか。‬‭ 井:‬‭現状だとそれを判断するにはまだ3ヶ月しか経ってないんで何とも言えないんですが、多分想定よりも‬
荒‭今のとこ今のペースでいけば当然強いんじゃないかな。もちろん我々が日々高いクオリティの派遣社員の方‬‭をご紹介できてるっていうことの査証なのかもしれませんけれども、お客様の需要自体がとても強いので多‬‭くの派遣社員の皆さんがサイトで稼働してくださってるっていう、こういう状況なんですね。‬‭ 案内の通り日本の場合ですと、更新は3ヶ月ごとにやってくるのである程度見えるっていうことはあるんで‬ご‭すけれども、まだまだボラティリティも高いので、今年の暮れにどうなってるかっていうとまだはっきりわ‬‭からないのであまり強気なことは言えないのですが、今の状況がもし仮に続くならば当初よりも少し強めに‬‭出るかなと思いますが、ただちょっとまだわかんないですね。‬‭加藤:‬‭了解です。この7.6%をボリュームと単価で分けるとどんなイメージですかね。‬‭ 井:‬‭ボリュームですよ。さっきも申し上げたように、より多くの派遣社員の方が働いてくださってるってこ‬荒‭とだと思います。‬‭加藤:‬‭値上げ交渉はしてないんですか、それともしにくいのか、どうですかね。‬‭荒井:‬‭当社は奥ゆかしいので、そんなお客様あってのことでございます。‬‭加藤:‬‭わかりました。ありがとうございます。‬‭沈:‬‭次はみずほ証券の岸本様お願いいたします。‬‭ 本:‬‭はい、みずほ証券の岸本です。ご説明ありがとうございます。私からは2問あるんですけど、1問目は‬
岸‭マッチング&ソリューション事業で、販促領域を分野別に分けますと、このQ1はどんなカラーだったのか、‬‭とQ2以降それぞれの分野はどんな成長率になりそうかを伺わせてください。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭6‬‭ 食なんかはかなり状況良いんじゃないかなと思っておるんですけれど、この辺りここが牽引したというも‬
飲‭のがあれば、伺えればと思います。これが1問目です。‬‭ 問目はですね、この秋口にローンチ予定のスポットワーク事業でして、この事業はどういった形のローンチ‬
2‭になりそうでしょうかという、かなり曖昧な質問で恐縮なんですけど、これを伺いたいです。‬‭ えばブロックバスター的に大規模なローンチにして、結果的に短期的なマージンが下がっても、まずは規‬例‭模を取りに行くという戦略になるのか。‬‭ るいはIndeed上の1機能としてソフトローンチになって、顧客の引き合いに応じて少しずつ業績拡大、構‬あ‭成比が上がっていくような、そんな事業の立ち上がりなのか。秋口以降ということで、まだ始まってなくて‬‭恐縮なんですけど、どんなイメージを想定されてるかを確認できればと思います。‬‭ 井:‬‭はい、ありがとうございます。最初のご質問の販促事業ということですが、これ5月15日に売上収益の‬荒‭増加率というところのレンジとして、1.5%から9%というような、そういったお話をしていたので、その仮‬‭定のもとで、本社費等々を含む前の調整後EBITDAマージンを30%台に上げていきたいです、とこういった‬‭お話をさせていただいたということなのですが、‬‭ き続き当社の販促事業の2大巨頭というところは順調に推移をしておるので、ここが大きな特にネガティブ‬引‭な変化がなければ今申し上げてるようなレンジの中での成長、というものは本年度も可能なんじゃないか‬‭な、という風に考えているというのが1つですね。‬‭ すので、私のプレゼンテーションのコメントでもお話をした通り、引き続き例えばトラベルなどは単価が‬で‭下がらない状態が続いている、ということは我々にとっては、特に売上収益にとってはこの事業については‬‭プラスになっていたりというとこがありますけれども、ただ粒感としてはやはりこの我々の住宅事業と美容‬‭事業が非常に大きいので、ここが売上収益の増加には一番大きく牽引してくる、ということですから、‬‭ こがきちんと着実に売上収益を上げていれば、先ほどのレンジの中での着地というのは十分可能かなとい‬こ‭うところで。細かく言いだしますときりがないのですが、どこかだけがマイナスとかそういう話はなく、ど‬‭こもきっちりとこのQ1の結果としては、売上収益の増加に貢献している、とこういう状況でございます。‬‭ がね、またありますと、そういった特に旅行需要なんていうのも一巡してくるので、この後どうかな、と‬夏‭いう風に思うので、あんまり1年間これでずっとっていう風には楽観視はしてませんけれども、今のところは‬‭そんな状態です。‬‭ れから、スポットワークの話、まだまだ我々後からスタートする若輩者なので、このエリアにおいては。‬
そ‭なので、まだまだ少しちゃんときちんと勉強して、お客様、そしてユーザーの方々にフィットするように、‬‭喜んでいただくような内容にしていきたいな、という風に思っているので、まだまだ研究段階というか少し‬‭改めながらやっていくということだと思います。‬‭ 律的にもきちんとした規制ルールがある、という状態なので、我々のような規模のところで新しく参入さ‬法‭せていただくということにおいては、きちんと色々な方にご迷惑がかからないように、ご批判をいただかな‬‭いようなきちんとした形でやりたい、という風に思っていますので、‬‭ のあたりもビジネスのデザイン設計をする当社のチームとしては、考えながら着実にプロセスを進めて、‬
そ‭しかるべきときにローンチをしたい、という風に考えておりますので、私の答えもVagueになってしまって‬‭大変恐縮なんですが、是非そのときにはちゃんと報告をしたいと思ってますので、しばしお待ちいただけれ‬‭ばと思います。‬‭岸本:‬‭はい、わかりました。ありがとうございます‬‭沈:‬‭それでは水戸証券の渡辺様お願いいたします。‬‭ 辺:‬‭水戸証券の渡辺です。すいません、Indeedで先ほど荒井さんが小粒な努力が実ってる、と話をしてた‬渡‭んで、色々今までも紹介してもらったんですけど、ちょっとそこの紹介をしてもらいたい、ってことと、あ‬‭と人の削減をしても実際大丈夫なのっていうことと、それでも効率的にきっちり回ってるっていうことのの‬‭要因を教えてもらいたいっていうことが質問です。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭7‬‭ 井:‬‭はい、ご質問2つというふうに理解をしておりまして、1つ目は小粒って何ですかっていうところと、2‬荒‭つ目は人員削減したけど大丈夫かい、というそういうご質問だと理解をしました。‬‭ つ目からいきますと、人員削減しても大丈夫なようにオペレーションをやりました、ということで、5月に‬2‭お話をしたところで覚えてらっしゃるかどうかわかりませんけれども、より早い迅速にアクションが起こせ‬‭る、迅速に意思決定ができる、そういうオペレーションに、より筋肉質にしていって、Year 1、Year 2に備‬‭えていきたい、とこういうお話をしたので、‬‭ のための人員削減ということなので、何か機能を大きく失うとか、何かスピードを失うとか、何かそそう‬
そ‭いうものをギブアップするのではなく、より早く動けるようにするための人員削減なので、むしろこれはプ‬‭ラスに転じるようにしたい、という風に設計をし実行してるので、ご心配いただく必要はないかな、という‬‭風に思っています。‬‭ れから1つ目の方に戻って、小粒というのはなんですか、というところ。例えばいくつかの業種ではあるん‬
そ‭ですけれども、応募者のクオリティを上げたい、というようなお客様に対しては、それを実現しますので追‬‭加である一定の金額をお支払いいただければ、そういった候補者にお会いいただけるようにしますよ、とい‬‭うような我々自身がスクリーニング、チューニングを行って候補者をご紹介する、というようなサービスの‬‭テストを行っているとかですね。‬‭ れはいいじゃないか、これについてはお金をより払いましょう、というような、そういったことが功を奏‬
そ‭してるなんていう話も出てきていますので、実は今は小粒でもうまくいったら大きくなるよ、というものを‬‭いっぱい育てていきたいなという風に思っている、という次第であります。よろしいでしょうか？‬‭ 辺:‬‭わかりました。実際、人が減っても、ちゃんときちっと回ってるということと、あとこの前言ってたク‬
渡‭オリティのところが、実際きちっとQ1も動いていて、それが成果として現れそうな状況にある、というそう‬‭いう理解でいいですね。‬‭ 井:‬‭そうですね、爆発的な成果には、数字的には至っていませんけれども、そういうものがうまくいって、‬
荒‭施策が積み上がってくるとより売上収益に貢献が増してくるだろうと。そう考えているということでありま‬‭す。‬‭渡辺:‬‭はい、わかりました、以上です。ありがとうございます。‬‭荒井:‬‭どうもありがとうございます。‬‭沈:‬‭ありがとうございました。それでは野村証券の嚴様、お願いいたします。‬‭ :‬‭2周目ありがとうございます。一体化経営についてお伺いできればと思います。0年度、色々な組織の効‬嚴
‭率化、といったところを経営のテーマとしてお掲げになっていると思います。‬‭ えば、営業体制であったり、色々なオーガナイゼーションのところで、Q1何か進捗した部分があったとす‬
例‭れば、ご紹介いただければと思います。また、もう少し具体的に、こういうマイルストーンを考えているん‬‭です、といったところがありましたら補足いただけますと幸いです。以上です。‬‭ 井:‬‭はい。5月15日に、北村そして出木場がお話させていただいた、確かFireside Chatのところでお話し‬荒‭させていただいた、という風に思うのですが、Indeed PLUSが今前に走っているわけでありますけれども、‬‭今後日本の人材領域事業とHRテクノロジー事業の親和性を、より高めていく。‬‭ のためにどういう体制を作っていくべきか、ということを検討しながら前に進めている、という話をさせ‬そ‭ていただいたと思うので、まさにそこのところが私どもとしては、より日本の事業の進化、その進化という‬‭のは、製品の進化、サービスの進化もありますけれども、オペレーションの進化、ひいてはマージンの進化‬‭というところに繋がっていくんだと思うんですけれども。‬‭ ういうものは着々と進めています。さはさりながら、実際にこういうことをやってみようと思うと、これ‬そ‭がうまくいかない、とかこういうものが接続が悪い、と色んな問題が出てきてはいますけれども、方向性と‬‭してはそれが早く具現するような研究をしながら、1つ1つネガティブを潰して、それが実現可能なように進‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭8‬‭ ているので、それが実際に実現します、と次のステップにより進化していく、より資本市場の皆様からも‬め‭数理的にも褒めていただけるような企業体になっていけるんじゃないかな、という風に思ってます。‬‭ :‬‭はい、ありがとうございます。すいません、追加で1個大丈夫ですかね。Indeedなんですけれども、例え‬嚴‭ばIndeed Applyでありましたり、ATSの連携などで、少し追加でこういう風なことが起きた、とかそういっ‬‭たところで補足いただける部分が仮にありましたら、そちらお願いいただけますでしょうか？‬‭ 井:‬‭数字的に出てくるもの、出てこないものがあるので、前回3月に特にプロダクトとかサービスのデベ‬
荒‭ロップメントの話はお伝えしたので、来年同じようなイベントをすることは考えていないんですけれども、‬‭多分Q3の決算のときに、もしそういう新しいサービスの話ですとか、今までお話したところがこういう進化‬‭がある、みたいなことが特に事業、プロダクトサービスのところである場合には、Q3でまとめてお話しよう‬‭かな、という風に思っておりますのでぜひご期待ください。‬‭嚴:‬‭なるほど、わかりました。ありがとうございます。‬‭荒井:‬‭ありがとうございます。‬‭沈:‬‭はい、それではJPモルガン証券の森様お願いいたします。‬‭ :‬‭ありがとうございます。2問お願いいたします。ちょっと重複をして申し訳ないんですけれども、HRテ‬森‭クノロジー事業のUSの動向について、5月時の想定通りの動き、というご説明があったんですけれども、お‬‭客さんのセンチメントの変化というものが起きているのか、いないのか、御社が元々少しCautiousに見てい‬‭たところに対して、インラインというふうに捉えればいいのか。‬‭ 週出たばかりであれなんですけど、マクロのデータも少し動き出してる、ということもありまして。あと‬先‭ZipRecruiterさんは御社とはちょっと違うというのはわかりつつ、Q3をCautiousな見通しで出してこられて‬‭いますので、Indeedは特に変化がないのか、変化はあるけど、想定通りの動きなのか、この辺りのニュアン‬‭スを教えてください、というのが1点目になります。‬‭荒井:‬‭2つ目はどうでしょう。‬‭ :‬‭2つ目、マッチング&ソリューション事業の方で、こちらも重複して申し訳ありません。利益が結構出た‬
森‭な、という印象の一方で、販促領域の売上収益でしっかり伸ばせている、という感じなんですけれども、四‬‭半期で広告宣伝が寄るというところはあるのかなと思うんですけれども、より何か効率的に売上収益を伸ば‬‭す、というか維持できるようなものが見えてきているのかどうか。‬‭ またまこの四半期は広告宣伝が少なかったです、というふうに理解するべきなのか、このあたりを教えて‬た‭ください。‬‭ 井:‬‭2つ目のところは、年間で本社費引き去り前のところの、調整後EBITDAマージンを30%にしたいとい‬荒‭うお話をしたと思うんですね。この販促事業について。ですので、それをターゲットに向かって絞るべきも‬‭のは絞る、ということを着実にやっているということです。‬‭ かしながら、Q4に必要なものはまた使う、ということをオペレーションとしてはやるので、そういうもの‬
し‭を全部含めて、そのターゲットの数字にミートできるようにセーブできるものはセーブしていこう、という‬‭そういうポリシーでやっていることの表れだという風に思っています。‬‭ ので、別に売上収益をギブアップしてコスト削減の方にフォーカスした、というわけではなく、自然体‬
な‭で、しかしながらそういう意識のもとにやって結果が出ている、という数字なんじゃないかな、と思ってい‬‭ます。‬‭ れから、最初の方の、ZipRecruiterさんのところはわかっているんですが、我々はZipRecruiterさんとは‬そ‭違う感じで想定通りの状況なので、突然マーケットが良くなる、つまりお客さんが突然足踏みをするとか、‬‭センチメントが悪くなる、というふうには、7月の商況を見ているとそういうふうには見えていないので、あ‬‭くまで当初の想定通りという風に思ってます。‬‭森:‬‭はい、ありがとうございます。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭9‬‭沈:‬‭それでは、まだお時間ありますので、BofA証券の長尾様お願いいたします。‬‭ 尾:‬‭ちょっと難しい質問なのかもしれませんけれども、御社は実は利益の出方としてシクリカリティがある‬
長‭一方で、景気の後退期に非常に積極的にコストカットをして、コストのフレキシビリティをずっと担保して‬‭きた会社様なのかなという理解をしています。‬‭ ちろん、この先のことはわからないんですけれども、仮にハードランディングという形になったときにで‬も‭すね、米国経済がですね、その0年ということで、さあ次踏み込もうか、という経営スタンスから一気に変わ‬‭れるかどうか、変えられるかどうか。‬‭ のあたりの今のマネジメントの皆さんの危機意識といいますか、ちょっとギアを今、ニュートラルぐらい‬こ‭まで戻しつつあるのかなという気もするんですけれども、コストカット余地がまだありますか、というのが‬‭多分まっすぐな質問かと思うんですけれども。‬‭ れに備えてすぐに動けるのかどうか、このあたりの御社のレーダーが今どうなってるか、その辺りを教え‬そ‭ていただけますでしょうか？‬‭ 井:‬‭先週来、出木場とも話をしているのですが、今の労働環境といいますか、労働マーケットだけを見る‬
荒‭と、何か突然変になってる、という風には見えていないので、それも含めて我々の5月にお出しをした業績予‬‭想の見通しのレンジを変えていない、ということなんです。‬‭ だ、金融市場が実体経済に何かネガティブの影響を及ぼして、ネガティブスパイラルに入る、みたいなこ‬
た‭とが過去にもあったので、そういうことが起こってしまうと、その限りではないので、業績予想の修正とか‬‭そういうのをしなきゃいけないんだという風に覚悟はしているのですが、今のところその兆候は我々のオペ‬‭レーションには見えてない、ということですね。‬‭ 案内の通り、特にHRテクノロジー事業については、支出、SG&Aの大きな部分のバケットは人と、それか‬ご‭ら広告宣伝費なのですね。ですから、状況が上向きになります、よりたくさんの収益が見込めます、よりい‬‭ろんなことができます、となると、当然先に広告宣伝費を使い始める。そして人もオープンにして、より人‬‭を取っていくってことをしていきます。‬‭ うすると、売上収益が増えるよりも、そのカーブが低ければ調整後EBITDAマージンが上がってきます、と‬そ‭いういうことがあるので、それを実は狙っているわけなんですが、それがYear 1やYear 2に起こる、という‬‭想定でやってるわけなんですが、仮にそれが先延ばしになったりすると、今のオペレーションを続ける、あ‬‭るいはさらに絞る、ということになると思うんですが、今のところはその必要がある、という風には思って‬‭いないので。‬‭ 同時に、出木場が申し上げていたのは、18ヵ月から24ヵ月でじわじわと下がっていって底を打つ、という‬と‭のが今の想定なので、それが突然ドシンと落ちるという場合、多分コロナの最初の3ヵ月みたいなことが起‬‭こった場合には、また違うんですが。‬‭ 分、今の想定だとそういうことは多分ないだろうという風に思っているので、だとすれば今のプランニン‬
多‭グをそのまま着々と進めていく、ということにはなるわけなんですが、ただ臨機応変しなきゃいけないとき‬‭はしなきゃいけないので、当社はそういう対応能力を持ってると思いますし、出木場のセンスは抜群なの‬‭で、そこは全く問題ないというふうに私は思ってます。‬‭長尾:‬‭はい、よくわかりました。ありがとうございました。‬‭荒井:‬‭はい、ありがとうございます。‬‭ :‬‭はい、ありがとうございました。それでは少し早いですが、荒井さん最後に一言皆様にお願いできればと‬沈‭思います。‬‭ 井:‬‭今日はありがとうございました。最後にお知らせということで、今年もIndeed FutureWorksがありま‬荒‭す。今回は9月26日に行われますので、是非現地に来てくださる方もお願いしたいですし、それからオンラ‬‭インでも参加できますのでよろしくお願いします。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭10‬‭ して、投資家面談については、個別、グループ、ラージということで引き続きやっていきますし、9月最初‬
そ‭の週は、東京でのカンファレンス、いくつか参加させていただきますし、先ほどご質問があった長尾さんと‬‭のFireside Chatみたいなことも計画していたりしますので、是非その場にご参加の機関投資家の皆様におか‬‭れましてはよろしくお願いします。‬‭ :‬‭はいありがとうございました。これにて、本日の決算説明会を終了いたします。ご参加いただきありがと‬沈‭うございました。‬‭荒井:‬‭ありがとうございました。引き続きよろしくお願いいたします。‬‭将来見通しに関する注意事項‬‭ 資料には、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述には、別段の記載が‬本‭ない限り本資料の発表日現在における当社が入手可能な情報並びに当社の計画及び見込みに基づいた当社の‬‭想定、将来の見通し及び推測が含まれますが、これらが達成される保証はありません。‬‭ 済状況の変化、個人ユーザーの嗜好及び企業クライアントのニーズの変化、他社との競合、法規制の環境‬
経‭変化、為替レートの変動、気候変動を含む地球環境の変化、大規模自然災害の発生、その他の様々な要因に‬‭より、将来の予測・見通しに関する記述は実際の業績と大幅に異なる場合があります。‬‭ って、将来見通しに関する記述に過度に依拠することのないようお願いします。当社は、適用ある法令又‬従‭は証券取引所の規則により要求される場合を除き、本資料に含まれるいかなる情報についても、今後生じる‬‭事象に基づき更新又は改訂する義務を負うものではありません。‬‭This transcript is provided for the convenience of investors only‬‭11‬