有価証券報告書（証券取引法第24条第１項に基づく報告書）
事 業 年 度
（第 14 期）

自至

平成15年４月１日
平成16年３月31日

株式会社エフアンドエム
大阪府吹田市江坂町１丁目２３番３８号(941384)

本書は、ＥＤＩＮＥＴ（Electronic Disclosure for Investors’ NETwork）システムを利用して金融庁に提出した有価証券報告書の記載事項を、紙媒体として作成したものであります。
ＥＤＩＮＥＴによる提出書類は一部の例外を除きＨＴＭＬファイルとして作成することとされており、当社ではワードプロセッサファイルの元データをＨＴＭＬファイルに変換することにより提出書類を作成しております。
本書はその変換直前のワードプロセッサファイルを原版として印刷されたものであります。

目次
頁

表紙
第一部 企業情報 ………………………………………………………………………………………………………
第１

第２

第３

第４

第５

1

企業の概況 ………………………………………………………………………………………………………

1

１． 主要な経営指標等の推移 ……………………………………………………………………………………

1

２． 沿革 ……………………………………………………………………………………………………………

4

３． 事業の内容 ……………………………………………………………………………………………………

5

４． 関係会社の状況 ………………………………………………………………………………………………

6

５． 従業員の状況 …………………………………………………………………………………………………

6

事業の状況 ………………………………………………………………………………………………………

7

１． 業績等の概要 …………………………………………………………………………………………………

7

２． 生産、受注及び販売の状況 …………………………………………………………………………………

9

３． 対処すべき課題 ………………………………………………………………………………………………

9

４． 事業等のリスク ………………………………………………………………………………………………

10

５． 経営上の重要な契約等 ………………………………………………………………………………………

10

６． 研究開発活動 …………………………………………………………………………………………………

10

７． 財政状態及び経営成績の分析 ………………………………………………………………………………

11

設備の状況 ………………………………………………………………………………………………………

12

１． 設備投資等の概要 ……………………………………………………………………………………………

12

２． 主要な設備の状況 ……………………………………………………………………………………………

12

３． 設備の新設、除却等の計画 …………………………………………………………………………………

13

提出会社の状況 …………………………………………………………………………………………………

14

１． 株式等の状況 …………………………………………………………………………………………………

14(1） 株式の総数等 ………………………………………………………………………………………………

14(2） 新株予約権等の状況 ………………………………………………………………………………………

14(3） 発行済株式総数、資本金等の推移 ………………………………………………………………………

16(4） 所有者別状況 ………………………………………………………………………………………………

16(5） 大株主の状況 ………………………………………………………………………………………………

17(6） 議決権の状況 ………………………………………………………………………………………………

17(7） ストックオプション制度の内容 …………………………………………………………………………

18

２． 自己株式の取得等の状況 ……………………………………………………………………………………

20

３． 配当政策 ………………………………………………………………………………………………………

21

４． 株価の推移 ……………………………………………………………………………………………………

21

５． 役員の状況 ……………………………………………………………………………………………………

22

６． コーポレート・ガバナンスの状況 …………………………………………………………………………

27

経理の状況 ………………………………………………………………………………………………………

28

１． 連結財務諸表等 ………………………………………………………………………………………………

29(1） 連結財務諸表 ………………………………………………………………………………………………

29(2） その他 ………………………………………………………………………………………………………

55

２． 財務諸表等 ……………………………………………………………………………………………………

56(1） 財務諸表 ……………………………………………………………………………………………………

56(2） 主な資産・負債の内容 ……………………………………………………………………………………

78(3） その他 ………………………………………………………………………………………………………

81

第６

提出会社の株式事務の概要 ……………………………………………………………………………………

82

第７

提出会社の参考情報 ……………………………………………………………………………………………

83

第二部 提出会社の保証会社等の情報［監査報告書］……………………………………………………………………………

84

【表紙】
【提出書類】

有価証券報告書【根拠条文】

証券取引法第24条第１項【提出先】

近畿財務局長【提出日】

平成16年６月29日【事業年度】

第14期（自【会社名】

株式会社エフアンドエム【英訳名】

F&M CO.,LTD.

【代表者の役職氏名】

代表取締役【本店の所在の場所】

大阪府吹田市江坂町１丁目23番38号【電話番号】

０６（６３３９）７１７７（代表）【事務連絡者氏名】

取締役管理本部統括【最寄りの連絡場所】

大阪府吹田市江坂町１丁目23番38号【電話番号】

０６（６３３９）７１７７（代表）【事務連絡者氏名】

取締役管理本部統括【縦覧に供する場所】

株式会社大阪証券取引所

平成15年４月１日

森中至

平成16年３月31日）

一郎

杉浦

杉浦

友泰

友泰

（大阪市中央区北浜一丁目６番10号）
株式会社エフアンドエム東京支社（東京都品川区南大井一丁目13番５号）
株式会社エフアンドエム名古屋支社（名古屋市中区栄２丁目８番13号）

第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】(1）連結経営指標等
回次

第10期

第11期

第12期

第13期

第14期

決算年月

平成12年３月

平成13年３月

平成14年３月

平成15年３月

平成16年３月

売上高（千円）−

3,555,248

3,733,696

3,531,692

3,869,310

経常利益又は経常損失（△）（千円）−

614,947△82,983

27,56767,280

当期純 利益又 は当期 純損失（△）（千円）−

294,407△70,175△245,491△92,427

純資産額（千円）−

2,533,604

2,349,132

2,015,301

1,913,899

総資産額（千円）−

5,239,636

5,451,092

4,725,723

5,141,711

１株当たり純資産額（円）−212,265.82

196,810.71

179,616.91

170,579.27

１株当たり当期純利益又は当期純損失（△）（円）−41,703.06△5,879.31△21,653.58△8,237.70

潜在株式調整後１株当たり当期純利益（円）−

41,539.14−−−

自己資本比率（％）

−

48.3

43.1

42.6

37.2

自己資本利益率（％）

−

11.6

△2.9

△11.2

△4.7

株価収益率（倍）

−

23.62

−

−

−

営業活動によるキャッシュ・フロー（千円）−

457,617△531,060△111,900△44,244

投資活動によるキャッシュ・フロー（千円）−△2,742,772△533,671

25,490△63,442

財務活動によるキャッシュ・フロー（千円）−

2,790,205

371,182△231,884

87,602

現金及び現金同等物の期末残
高（千円）

−

1,201,329

507,779

189,484

169,399

従業員数［外、 平均臨 時雇用 者数］
（人）

−
［−］

270
[8］

334
[87］

319
[21］

317
[7］

（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２．第11期より連結財務諸表を作成しております。
３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益の金額および株価収益率について、第12期、第13期および第14期は１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。
４．第13期から、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に当たって、「１株当たり当期純利益に関する会計基準」（企業会計基準第２号）及び「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第４号）を適用しております。

1

(2）提出会社の経営指標等
回次

第10期

第11期

第12期

第13期

第14期

決算年月

平成12年３月

平成13年３月

平成14年３月

平成15年３月

平成16年３月

2,769,174

3,554,783

3,562,716

3,229,824

3,193,675

経常利益又は経常損失（△）（千円）

440,027

656,520△155,127

49,23957,186

当期純 利益又 は当期 純損失（△）（千円）

232,343

308,172△124,191△203,903△15,741

持分法を適用した場合の投資利益（千円）

△589

−

−

−

−

350,000

826,000

826,000

826,000

826,000

5,268

11,936

11,936

11,936

11,936

純資産額（千円）

949,537

2,547,370

2,308,882

2,016,639

1,991,922

総資産額（千円）

1,921,697

5,251,822

5,424,888

4,709,276

4,766,730

１株当たり純資産額（円）180,246.36

213,419.11

193,438.50

179,736.10

177,533.18

売上高（千円）

資本金（千円）
発行済株式総数（株）

１株当たり配当額（内１株当たり中間配当額）
（円）

5,000
（−）

5,000
（−）

−
（−）

4,000
（−）

1,000
（−）

１株当たり当期純利益又は当期純損失（△）（円）44,104.67

43,652.96△10,404.80△17,985.31△1,402.99

潜在株式調整後１株当たり当期純利益（円）−

43,481.38−−−

自己資本比率（％）

49.4

48.5

42.5

42.8

41.8

自己資本利益率（％）

27.4

17.6

△5.4

△9.4

△0.8

株価収益率（倍）

−

22.56

−

−

−

配当性向（％）

11.3

19.4

−

−

−

営業活動によるキャッシュ・フロー（千円）

408,261

−

−

−

−

投資活動によるキャッシュ・フロー（千円）△156,102

−

−

−

−

財務活動によるキャッシュ・フロー（千円）

350,660

−

−

−

−

現金及び現金同等物の期末残高（千円）

696,279

−

−

−

−

260
（8）

310
（79）

287
（21）

259
（1）

従業員数
（外平均臨時従業員数）(人)

192
（58）

（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、第10期に新株引受権の付与を行っておりますが、新株引受権に係るプレミアムが生じてないため記載しておりません。
第12期、第13期及び第14期は、１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。
３．第10期の株価収益率については、当社株式は、非上場、非登録でありますので、貸借対照表日現在の株価がないために記載しておりません。
第12期、第13期及び第14期は、１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。

2

４．第11期の１株当たり配当額には、上場記念配当1,000円を含んでおります。
５．第13期から、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に当たって、「１株当たり当期純利益に関する会計基準」（企業会計基準第２号）及び「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第４号）を適用しております。

3

２【沿革】
年月事項

平成２年７月

冠婚葬祭その他祝事に付随する物品の企画及び発送代行業を目的として大阪府吹田市豊津町９番２号に株式会社フラワーメッセージを設立し生命保険の営業職員を対象としたフラワー・ギ
フト事業を開始。資本金5,000千円

平成３年12月

東京都港区芝５丁目19番１号に東京営業所を設置

平成４年７月生命保険の営業職員を対象とした記帳代行事業を開始するため大野税理士事務所と合弁で有限会社大野会計センターを設立（当社出資比率40％）

平成４年10月

記帳代行事業の東京地区進出に伴ない東京営業所を東京都港区芝５丁目14番14号に移転し、千原税理士事務所と合弁で有限会社千原会計センターを設立（当社出資比率48.3％）

平成４年12月

大阪府吹田市豊津町31番27号に本社を移転

平成５年７月

記帳代行事業による中部地区進出のため、名古屋市東区泉１丁目１番31号に名古屋営業所を設
置

平成５年７月

東京営業所を東京都港区三田３丁目５番21号に移転

平成５年12月

商号を株式会社エフアンドエムに変更すると共に会社の目的を法人及び個人事業主の帳簿の記帳代行業並びに経営及び営業コンサルティング等に変更し、冠婚葬祭その他祝事に付随する物
品の企画及び発送代行業を廃止

平成６年４月

記帳代行業の拡大に伴ない、本社を大阪府吹田市豊津町12番38号に移転し、フラワー・ギフト
事業を廃止
札幌営業所を札幌市中央区南３条西２丁目12番に設置

平成６年12月

札幌営業所を廃止

平成７年９月中堅・中小企業の総務部門の充実を図る事を目的として、総務コンサルティング事業を開始

平成７年10月

総務コンサルティング事業の開始に伴ない、東京及び名古屋営業所を各々支社に昇格

平成８年９月

名古屋支社を名古屋市中区錦３丁目２番32号に移転

平成９年３月

記帳代行事業を当社に統合化するために、有限会社大野会計センターの当社出資持分40％を大野税理士に譲渡し、有限会社千原会計センターの当社出資持分48.3％を千原税理士に譲渡して合弁関係を解消

平成９年５月株式会社フォーナインに10,000千円を出資（当社比率19.6％）

平成９年６月

東京支社を東京都品川区東五反田５丁目10番25号に移転

平成10年４月

記帳代行事業を財務コンサルティング事業に名称を変更

平成10年５月

福岡営業所を福岡市博多区博多駅東１丁目14番３号に設置

平成11年４月

仙台営業所を仙台市宮城野区榴ヶ岡４丁目２番３号に設置

平成11年６月

株式会社エコミックより生保営業職員への記帳代行業に関する営業を譲受

平成11年９月

アウトプレースメント事業を開始

平成12年４月

福岡支社を福岡市博多区博多駅南１丁目３番６号に移転
インターネット事業を開始
財務コンサルティング事業をアウトソーシング事業に名称を変更
総務コンサルティング事業をエフアンドエムクラブ事業に名称を変更

平成12年７月

大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場（現ニッポン・ニューマーケット「ヘラクレス」）に株式を上場平成12年９月

エフアンドエムネット株式会社を設立（当社出資比率80.0％、現連結子会社）

平成12年11月

チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社の第三者割当増資を引き受ける（当社出資比率
29.7％）

平成13年２月

株式会社中小企業エムアンドエーセンターを設立（当社出資比率80％）

平成13年４月

ソフトバンク・イーコマース株式会社と株式会社あおぞら銀行グループと３社で、株式会社ブループラネットを設立（当社出資比率15％）

平成13年５月

本社を大阪府吹田市江坂町１丁目23番38号に移転

4

年月

事項

平成13年９月

札幌支社を札幌市中央区南１条西８丁目９番１号に設置

平成13年11月

名古屋支社を名古屋市中区栄２丁目８番13号に移転

平成14年７月

株式会社ジャパン・インシュアランスを設立（当社出資比率50％、現連結子会社）

平成15年４月

仙台支社を仙台市青葉区堤町１丁目１番２号に移転

平成15年９月

チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社の新株引受権3,000株を行使し、当社の子会社となる。（当社出資比率52.3%、現連結子会社）

平成15年11月

株式会社中小企業エムアンドエーセンターの全持株を売却し、資本提携関係を解消

平成15年12月

東京支社を東京都品川区南大井一丁目13番５号に移転

３【事業の内容】
当社グループ（当社及び当社の関係会社）は当社（株式会社エフアンドエム）、子会社３社により構成されております。
当社グループの事業内容および当社と関係会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりであります。
なお、次の５部門は「第５経理の状況

1.(1)連結財務諸表

注記」に掲げる事業の種類別セグメント情報の区分と同一であります。
アウトソーシング事業本部……………個人事業主向け記帳代行サービス
エフアンドエムクラブ事業本部………中堅・中小企業向けの管理・総務部門情報提供サービス
不動産賃貸事業部………………………不動産の賃貸サービス
アウトプレースメント事業部…………早期退職者向け再就職支援サービス、企業向けキャリアデザイン研修
その他……………………………………エフアンドエムクラブ事業の顧客である中堅・中小企業のＡＳＰ事
業・Ｍ＆Ａアドバイザリーサービス等
なお、アウトプレースメント事業については、当連結会計期間の下期から、チャレンジャー・グレイ・クリス
マス株式会社を連結子会社としたことに伴い、当連結会計期間から「アウトプレースメント事業」セグメントを新たに区分して記載しております。
［事業系統図］

個人事業主及び中堅・中小企業

一 般 企 業
記帳代行

ＡＳＰサービス

再就職支援・研修
ﾁｬﾚﾝｼﾞｬｰ･ｸﾞﾚｲ･ｸﾘｽﾏｽ㈱ｴﾌｱﾝﾄﾞｴﾑﾈｯﾄ㈱システム開発・コンテンツ開発

当（注）社

サービスの提供

出資関係

5

バックオフィスサポートサービス

人材紹介

４【関係会社の状況】(1）連結子会社
資本金
（千円）

住所

エフアンドエムネット株式会社

東京都品川区

30,000

その他事業

80.0

コンピュータシステム、
インターネットの企画運
営、開発業。
役員の兼任 ２名

チャレンジャー・グ
レイ・クリスマス株
式会社

東京都中央区

531,150

アウトプレースメ
ント事業

52.3

再就職、研修業務の情報提供
役員の兼任 ２名

株式会社ジャパン・
インシュアランス

大阪府吹田市

10,000

その他事業

50.0

保険代理店
役員の兼任

（注）

主要な事業内容

議決権の所
有割合
（％）

名称

関係内容

４名

１．主要な事業の内容欄には、事業の種類別セグメントの名称を記載しております。
２．チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社は、特定子会社に該当しており、有価証券報告書を提出しております。
３．株式会社ジャパン・インシュアランスは、持分は100分の50以下であるが、実質的に支配しているため子会社としたものであります。

５【従業員の状況】(1）連結会社の状況
平成16年３月31日現在
事業の種類別セグメントの名称

従業員数（人）アウトソーシング事業

116

エフアンドエムクラブ事業

103 （−）

不動産賃貸事業− （−）

アウトプレースメント事業

45

その他事業

16 （−）

全社（共通）

37 （−）
合計

（注）

317

従業員数は、就業人員であり、臨時雇用者数は（

（1）

（6）

（7）

）内に年間の平均人員を外数で記載しております。

(2）提出会社の状況
平成16年３月31日現在
従業員数（人）

平均年齢（才）平均勤続年数（年）平均年間給与（円）259（1）

30.8

3.6

4,577,831（注）１．従業員数は、就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含むほか、常用パートを含んでおります。）であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員、季節
工は含み、常用パートは除いております。）は、当期中における年間の平均人員を（）外数で記載しております。
２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
３．当期中において従業員数が前期末に比し、28名減少いたしましたのは、業務の効率化によるものであります。

6

(3）労働組合の状況
労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。

第２【事業の状況】
１【業績等の概要】(1）業績
当連結会計年度における我が国経済は、国際情勢の不安要因があったものの、米国景気の回復を機に国内株式市場も上昇に転じるなど、当期下半期にかけて景気回復感が台頭する状況となりました。
このような状況のもと、当社グループは、主要事業であるアウトソーシング事業およびエフアンドエムクラ
ブ事業の会員数の増加を第一の目標とし、サービス強化および社内体制の強化に注力してまいりました。また、
当連結会計年度におきましては、チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社（以下チャレンジャー社）の連結子会社化や、株式会社中小企業エムアンドエーセンターの株式売却による非連結化等による、グループ再編成などグループ力の強化に努めてまいりました。
この結果、当連結会計年度の連結売上高はチャレンジャー社の連結子会社化等の寄与により3,869百万円（前期比9.6％増）となり、営業利益は184百万円（前期比128.9%増）、経常利益は67百万円（144.1%増）となりました。
当期純損失は当社東京本社移転による固定資産除却損32百万円、少数株主損失36百万円、連結子会社による前期損益修正損91百万円等の発生により92百万円（前年同期は当期純損失245百万円）となりました。
セグメント別概況（イ）アウトソーシング事業①生命保険会社営業職員向けサービスについて
アウトソーシング事業におきましては、記帳処理等の顧客サービス体制を再強化するなど、顧客満足度の向上に努める他に、社内組織の強化を図ることで、会員数減少の反転および増加スピードの加速に注力
してまいりました。
その結果、前期まで2期連続で減少傾向であった会員数は前期末比4,228人増加の29,866人となったものの、前期より期中平均会員数が減少したため、当期のアウトソーシング事業における売上高は1,388百万円（前期比11.6%減）となりました。
②その他個人事業主マーケットへの取り組みについて
生命保険会社営業職員以外の個人事業主向けの記帳代行サービスにつきましては、当社での記帳処理体
制の整備および対象顧客層の絞込み等などにより、当期下期より順次顧客対象を絞りながらサービスを開始致しました。その結果当期に与える業績への影響は軽微ながら、生命保険会社営業職員以外の個人事業
主・小規模法人において500顧客以上へのサービスを開始することとなり、次期以降の営業活動および記帳処理体制の基礎を確立することとなりました。
（ロ）エフアンドエムクラブ事業セグメント全体売上高1,388万円（前期比4.6%減）①会員事業について
エフアンドエムクラブ事業におきましては、各種サービスの会員企業への浸透を図る一方、新たな会員
企業への支援サービスとして、経済産業省管轄の「経営革新支援法」申請コンサルティングを本格的に開始し、中小企業への経営支援サービスを強化してまいりました。また、中小企業の経営者層への財務面での情報提供を開始することで、生命保険会社等金融機関からの顧客紹介を促進し、営業機会の増大に注力してまいりました。
この結果、当連結会計年度末（平成16年3月末）におけるエフアンドエムクラブ会員数は4,511社、前期末比58社増加となり、会員数減少に歯止めがかかる結果となりました。

7

②ISO支援事業についてISO支援事業におきましては、顧客紹介機関である地方金融機関・事業会社および有資格者との関係強化を図るとともに、エフアンドエムクラブ会員事業との相乗効果を高めるなど、営業機会の増大に努めてまいりました。また、中小企業への実態により則したISO認証取得支援を確立するため、コンサルティン
グ力の強化を図るなど内部体制の確立に努めてまいりました。
この結果、当連結会計年度のISO支援事業売上高は169百万円（前期比1.2%減）となりました。
（ハ）不動産事業
当連結会計年度における不動産事業の売上高は138百万円（前期比9.6%減）となりました。
なお、当事業での売上高は当社大阪本社が所在する自社保有物件からの賃貸収入であります。
（ニ）アウトプレースメント事業
当社連結子会社

チャレンジャー・グレイ・クリスマス株式会社（当社出資比率52.3%）におきまして

は、アウトプレースメント業界全体の急成長が一段落するなか、従来の再就職支援事業に加え、同社で蓄積したノウハウを活かした研修業務に注力するなど、クライアントニーズに則した事業展開を堅持してまいりました結果、当連結会計年度における売上高は577百万円となりました。
なお、同社は当連結会計年度におきまして（平成15年9月10日）、当社が新株引受権を行使することで、
当社持分法関連会社から連結子会社となりました。
（ホ）その他事業
当社連結子会社

エフアンドエムネット株式会社（当社出資比率80%）による、グループ外部よりのシステム開発等によるものであります。
(2）キャッシュ・フロー
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は社債発行による収入1,393百万円、短期借入れによる収入1,036百万円等があったものの、税金等調整前当期純損失61百万円、長期借入金返済による支出1,684百万円、保険積立金にかかる支出の152百万円等により、当期連結会計年度末には169百万円（前期比20百円減）となりました。
当連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果、支出した資金は44百万円（前年同期比67百万円減）となりました。これは税金等調整前当期純損失61百万円の計上、貸倒引当金の減少額126百万円、減価償却費156百万円等によるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果、支出した資金は63百万円（前年同期は25百万円の獲得）となりました。これは主に、定期預金払戻による収入120百万円、関係会社株式取得による支出218百万円、保険積立金にかかる支出152百万円
によるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果、資金の増加は87百万円（前年同期は231百万円の使用）となりました。これは主に社債発行による収入1,393百万円、短期借入金による収入1,036百万円、長期借入金の返済による支出1,684百万円、短期借入金の返済による支出565百万円によるものです。

8

２【生産、受注及び販売の状況】(1）生産実績
該当事項はありません。
(2）受注状況
該当事項はありません。
(3）販売実績
当連結会計年度の販売実績を事業の種類別セグメント別に示すと、次のとおりであります。
事業の種類別セグメントの名称（自至当連結会計年度
平成15年４月１日
平成16年３月31日）

前年同期比（％）

アウトソーシング事業（千円）

1,388,100△11.6

エフアンドエムクラブ事業（千円）

1,388,232△1.0

不動産賃貸事業（千円）

131,319△8.7

アウトプレースメント事業（千円）

577,921−

その他事業（千円）

383,737△7.4

3,869,310

9.6

合計（千円）（注）

上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

３【対処すべき課題】
今後の見通しとしましては、我が国経済は好調な輸出および設備投資に牽引される形で景気回復が続くことが期待される一方、不安定な国際情勢に加え、米国の金融引き締め等による影響が懸念されるなど、本格的な景気回復に予断を許さない状況にあります。
このような状況の中で当社グループは、当連結会計年度（平成16年3月期）において復調傾向を取り戻した、
主要事業での顧客数増加ペースを加速させるとともに、周辺事業およびグループ会社との相乗効果を高めること
で、収益機会を増加させてまいります。また、サービス体制の見直しによる主要原価の抑制、各事業活動の効率化による販売管理費の低減等により、収益体質の向上に注力してまいります。
アウトソーシング事業に関しましては、生保営業職員向けサービスにおいて、会員フォーロー体制を更に強化することで、会員獲得・解約防止に努めてまいります。また、その他の個人事業主および小規模事業者へのサービスにつきましては、対応業種の拡大や営業体制の強化を本格化することで、収益貢献事業とすべく努めてまいります。
エフアンドエムクラブ会員事業につきましては、「経営革新法」申請コンサルティング等の会員企業の経営への支援を更に強化するとともに、ISO認証取得支援等の関連事業との連携により、会員企業との関わりを更に深めることで、顧客満足度の向上に努めてまいります。また、協力関係にある各金融機関等の紹介機関の連携を深めるとともに、新たな紹介ルートの確立に注力することで、営業機会の増大を図ってまいります。

9

４【事業等のリスク】
有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがあります。
(1）当社を取り巻く事業環境について
当社グループの主要事業であるアウトソーシング事業（売上高1,388百万円、構成比35.9％）は、主として生命保険会社営業職員に特化した記帳代行サービスであります。当社グループは、このサービスに関して業界トップ・シェアであり、サービス内容・質等において、同業他社に対する競争優位性を保持しておりますが、生命保険会社営業職員という限られた職種に特化したサービスであることに事業上のリスクが存在していると考えられます。ここ数年、生命保険会社営業職員の総数は、横這い傾向にありますが、在職年数が短期化しており、その結果、当社の顧客としての平均契約期間にも短期化の傾向が窺われます。このため、顧客管理コス
ト、小口滞留債権の累積化等の事業上のリスクが発生しております。
(2）重要な訴訟について
追加情報に記載のとおり、当社グループが平成15年３月期において計上した業務委託料収入に関する債権
226百万円が、回収期日に相手先より入金されなかったため、当社は速やかに大阪地方裁判所に支払請求訴訟を提起いたしました。現在、この訴訟に関する判決は出ておりませんが、当社は、当社の主張が全面的に認められるものと判断しており、当該債権に対する引当金の設定等の措置は講じておりません。しかしながら、当社の求償権が全面的に認められる前提に立ちましても、裁判が長期化した場合におきましては、当該求償権の実効可能性が劣化するリスクは存在していると考えられます。

５【経営上の重要な契約等】
該当事項はありません。

６【研究開発活動】
該当事項はありません。

10

７【財政状態および経営成績の分析】(1）重要な会計方針および見積り
当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たりまして、特に下記の会計方針が、当社グループの重要な判断に影響を及ぼすと考えております。
①

偶発損失引当金営業取引により発生する可能性の高い偶発損失に備えるため、その発生見込額を計上しております。

②

繰延税金資産
当社グループは、繰延税金資産について、実現可能性が高いと考えられる金額へ減額するために評価性引当金を計上しております。評価性引当金の金額を算定するに当たっては、将来の利益計画を慎重に検討した
うえで将来の回収可能見込額を算定し、繰延税金資産との差額を評価性引当金として認識しております。

(2）当連結会計年度の経営成績の分析「業績等の概要」に記載のとおり、当連結会計年度の売上高は3,869百万円、営業利益は184百万円、経常利
益は67百万円となりました。
①

売上高
当連結会計年度の売上高は、前期比9.6％増となりましたが、これは、チャレンジャー社が新たに当社グ
ループの連結子会社となったこととアウトソーシング事業およびエフアンドエムクラブ事業におきまして会
員数減少に歯止めがかかったことによります。

②

営業利益
当連結会計年度の営業利益は、前期比128.9％増となりましたが、これは、アウトソーシング事業およびエフアンドエムクラブ事業における原価低減効果による売上総利益の増加が主な要因であります。

③

経常利益
当連結会計年度の経常利益は、前期比144.1％増となりましたが、これには、株式会社中小企業エムアン
ドエーセンターの株式売却による非連結化が寄与しております。

(3）経営成績に重要な影響を与える要因
当社グループの主たる事業であるアウトソーシング事業およびエフアンドエムクラブ事業は、いずれも会員制ビジネスであり、会員からの毎月の顧問料収入が主たる収入源となっております。従いまして、これらの事業における会員数の増減の帰趨が、経営成績に重要な影響を与える要因となっております。
(4）資本の財源および資金の流動性についての分析
当社グループの資金状況は、営業活動によるキャッシュ・フロー（以下、営業キャッシュ・フローと略す。）では、44百万円の支出となっておりますが、これは、当連結会計年度より新たに連結子会社となった
チャレンジャー社の営業キャッシュ・フローが、87百万円の支出となっていることの影響もあり、当社単独での営業キャッシュ・フローは資金の獲得になっております。これらのグループ間における営業キャッシュ・フ
ローのアンバランスを平準化させるためにも、当連結会計年度末におきまして、キャッシュ・プール・システ
ム（グループ間の資金の余剰・不足をバランスさせるシステム）を導入いたしております。
当社グループの投資活動によるキャッシュ・フロー（以下、投資キャッシュ・フローと略す。）は、63百万円の支出となっておりますが、これはチャレンジャー社の株式の追加取得に要した資金支出218百万円が大きく影響しております。
当社グループの財務活動によるキャッシュ・フロー（以下、財務キャッシュ・フローと略す。）は、87百万円の収入となっております。これは、社債発行と短期借入金により調達した資金が、長期借入金の返済により支出した資金を上回った結果であります。

11

第３【設備の状況】
１【設備投資等の概要】
当グループでは、急速な技術革新や販売競争の激化に対処するため、社内設備の充実を図るために、コン
ピュータ設備投資や通信設備の充実化を中心に、27,999千円の設備投資を実施いたしました。
主な投資として、東京支社移転に伴う設備投資15,362千円、倉庫移転に伴う設備投資4,632千円を実施いたしました。

２【主要な設備の状況】
平成16年３月31日現在における各事業所の設備及び従業員の配置は次の通りであります。
(1）提出会社
帳簿価額
事業所名
（所在地）

事業の種類
別セグメン
トの名称

設備の内容

建物及び 車 両 運 工 具 器
土地
構築物
搬具
具備品
（千円）
（千円） （千円） （千円） (面積㎡)

合計
（千円）

従業員数
(人)
[臨時雇
用者数]

大阪本社
(大阪府吹田市)

消去又は全
社

統括業務施
設

1,080,532

28

75,623

729,631(783.16)

1,885,815

122[ 1]

東京本社(東京都品川区)

消去又は全
社

〃

8,963

−

32,034−40,997

65[−]

名古屋支社
(名古屋市中区)

消去又は全
社

〃

1,144

19

7,208

−

8,372

29[−]

福岡支社
(福岡市博多区)

消去又は全
社

〃

886

−

2,551

−

3,437

20[−]

仙台支社
(仙台市宮城野区)

消去又は全
社

〃

737

−

1,931

−

2,668

16[−]

札幌支社
(札幌市中央区)

消去又は全
社

〃

902

−

1,489

−

2,391

7[−]

(2）国内子会社
帳簿価額

会社名

事業所名
(所在地)

事業の種
類別セグ
メントの
名称

設備の内
容

エフアンドエム
ネット株式会社

本社(東京都品川区)

その他

チャレンジャー・
グレイ・クリスマス株式会社

本社(東京都中央区)

その他

車両運搬
具
（千円）

工具器具
備品
（千円）

土地
（千円）
(面積㎡)

その他
（千円）

合計
（千円）

統括業務
施設

1,593

−

4,749

−
(−)

−

6,343

13
[−]

統括業務
施設

44,054−

17,168−(−)−

61,22245[6]（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
２．従業員の［

従業
員数
(人)

建物及び
構築物
（千円）

］は、臨時従業員数を外書しております。

12

３【設備の新設、除却等の計画】(1）重要な設備の新設
当社グループの設備投資については、景気回復、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
設備計画は原則的に連結会社各社が個別に策定していますが、計画策定に当たってはグループ会議において提出会社を中心に調整を図っております。
なお、当連結会計年度末現在における重要な設備、改修は次のとおりであります。

会社名

当社

投資予定金額

着手及び完了予定

事業所名
(所在地)

事業の種
類別セグ
メントの
名称

資金調達
設備の内容
総額
既支払額 方法（千円） （千円）

大阪本社（大阪
府吹田市）

消去又は
全社

統括業務施
設

20,000(2）重要な改修
該当事項はありません。

13

−

着手

完了

完成後の
増加能力

自己資金 平成16.5 平成17.1 20%増加

第４【提出会社の状況】
１【株式等の状況】(1）【株式の総数等】①【株式の総数】
種類

会社が発行する株式の総数（株）

普通株式

42,000計

42,000②【発行済株式】
種類

事業年度末現在発行数（株）(平成16年３月31日)

提出日現在発行数（株）(平成16年６月29日)

上場証券取引所名又は登録証券協会名

内容

普通株式11,936

11,936㈱大阪証券取引所
ニッポン・ニュー・マー
ケット−「ヘラクレス」−

計11,936

11,936−−(2）【新株予約権等の状況】①

旧商法第280条ノ19の規定に基づく新株引受権（ストック・オプション）
平成12年３月９日臨時株主総会決議
事業年度末現在(平成16年３月31日)

提出日の前月末現在(平成16年５月31日)−−

新株予約権の数（個）
新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

新株予約権の目的となる株式の数（株）

５２

同左

992,963

同左

平成14年３月16日から
平成17年３月15日まで

同左

新株予約権の行使時の払込金額（円）
新株予約権の行使期間

発行価格
資本組入額
（注）２

新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）同左

992,963496,482

同左

新株予約権の行使の条件

（注）３

同左

新株予約権の譲渡に関する事項

認めない

同左

（注）１．上表における新株予約権に関する記載は、当社が旧商法第280条ノ19第１項の規定に基づき発行しているストック・オプションについて、新株予約権に準じて記載したものであります。
２．この発行価格は、当社が株式分割等によりこの発行価格を下回る払込価格で新株を発行するときは、次の算式によって調整されます（１円未満の端数切上げ）。なお、調整式により算出された発行価格が券面額を下回るときは券面額をもって調整後の発行価格となります。
また、この発行価格の調整が行われた場合には、当社は、調整後直ちに、各付与対象者に対し、その旨並びにその事由、調整後の発行価格及び適用の日を通知するものとします。
調整後発行価格 ＝

既発行株式数 × 調整前発行価格 ＋ 新規発行株式数 × １株当り払込価格
既発行株式数 ＋ 新規発行株式数

14

３．平成12年３月９日開催の臨時株主総会決議及び以降開催される取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結された新株引受権付与に関する契約により定めております。
②

商法第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づく新株予約権
平成14年６月27日定時株主総会決議
事業年度末現在（平成16年３月31日）

新株予約権の数（個）提出日の前月末現在（平成16年５月31日）

２６８

新株予約権の目的となる株式の種類

同左

普通株式

同左

新株予約権の目的となる株式の数（株）

２６８

同左

新株予約権の行使時の払込金額（円）187,700

同左

平成15年７月１日から
平成18年６月30日まで

新株予約権の行使期間
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）

発行価格
資本組入額

新株予約権の行使の条件
新株予約権の譲渡に関する事項

187,700
93,850平成15年７月１日から
平成18年６月30日まで
発行価格
資本組入額

187,700
93,850（注）２

同左

譲渡、質入その他の処分は
認めない

同左

（注）１．この払込金額は、当社が株式分割等を行った場合は次の算式により調整されます（１円未満の端数切上げ）。
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×１
株式分割・併合の比率

また、時価を下回る価額で新株式の発行（新株予約権の行使により新株式を発行する場合を除く）を行
う場合は、次の算式により払込金額は調整されます（１円未満の端数切上げ）。
新規発行又は × １株当たりの払込価額
処分株式数
又は処分価額
既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

１株当たり時価

既発行株式数 ＋ 新規発行又は処分株式数

この発行価格の調整が行われた場合には、当社は、調整後直ちに各付与対象者に対し、その旨並びにその事由、調整後の発行価格及び適用の日を通知するものとします。
２．平成14年６月27日開催の定時株主総会決議及び以降開催される取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結された新株予約権付与に関する契約により定めております。

15

(3）【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式総数増減数（株）

発行済株式総数残高（株）

資本金増減額
（千円）

資本金残高
（千円）

資本準備金増減額（千円）

資本準備金残高（千円）

平成12年７月21日
（注）１

700

5,968

476,000

826,000

840,000

1,044,700

平成13年２月20日
（注）２

5,968

11,936−

826,000−

1,044,700

平成15年８月30日（注）３−

11,936−

826,000△838,200

206,500

年月日（注）１．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）
発行株数

700株

発行価格

1,880,000円

資本組入額

680,000円

２．無償・株式分割（１：１）
発行株数5,968株

３．商法第289条第2項の規定に基づき、資本準備金を減少し、その他資本剰余金へ振替えたものであります。
(4）【所有者別状況】
平成16年３月31日現在
株式の状況
区分

政府及び地
方公共団体

金融機関

証券会社

その他の法
人

外国法人等

外国法人等
のうち個人

個人その他

端株の状況
（株）

計

株主数（人）

−

8

5

17

−

−

773

803

−

所有株式数
（株）

−

751

37

2,791

−

−

8,357

11,936−

所有株式数の
割合（％）

−

6.29

0.31

23.38

−

−

70.02

100

−

（注）１．自己株式716株は、「その他の法人」に含めて記載しております。
２．「その他の法人」の中には証券保管振替機構名義の株式が5株含まれております。

16

(5）【大株主の状況】
平成16年３月31日現在

氏名又は名称

森中

一郎

所有株式数
（株）

住所

大阪府

茨木市天王１−８−23−605

発行済株式総数
に対する所有株
式数の割合
（％）

4,778

40.03

合資会社フラワー

大阪府 豊中市桜の町７丁目３−１−403

1,000

8.38

合資会社メッセージ

大阪府 茨木市玉櫛２丁目28−14

1,000

8.38

野村信託銀行株式会社
（信託口）

東京都

中央区日本橋１丁目１番１号

276

2.31

工藤

美樹江

大阪市

東淀川区小松３−４−１−213

270

2.26

中山

隆弘

神戸市

長田区滝谷町２丁目６番24号

252

2.11

エフアンドエム従業員持株会

大阪府 吹田市江坂町１丁目23−38

167

1.40

大阪証券金融株式会社

大阪市 中央区北浜２丁目４−６

144

1.21

寺岡里味

大阪市 天王寺区上本町１丁目２番17−1402号

142

1.19

住友生命保険相互会社（特別勘定）

東京都

中央区晴海１丁目８番11号

100

0.84

−

8,129

68.10

計

（注）上記野村信託銀行株式会社の所有株式数のうち、信託業務に係る株式数は276株であります。
(6）【議決権の状況】①【発行済株式】
平成16年３月31日現在
区分

株式数（株）

議決権の数（個）内容

無議決権株式−−−

議決権制限株式（自己株式等）

−

−

−

議決権制限株式（その他）

−

−

−

−

−

完全議決権株式（自己株式等）

普通株式

完全議決権株式（その他）

普通株式 11,220

単元末満株式716−

発行済株式総数
総株式の議決権（注）

11,936−

11,220

−

−

−

−

−
11,220−「完全議決権株式（その他）」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が5株含まれております。また、「議決権の数」欄には、同機構名義の完全議決権株式に係る議決権の数5個が含まれております。

17

②【自己株式等】
平成16年３月31日現在
自己名義所有株
式数（株）

他人名義所有株式数（株）

所有株式数の合計（株）

発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）

大阪府吹田市江坂
町１丁目23番38号

716

−

716

6.0

−

716

−

716

6.0

所有者の氏名又は名称所有者の住所株式会社エフアンドエム
計(7）【ストックオプション制度の内容】
当社はストックオプション制度を採用しており、その内容は次のとおりであります。
①

旧商法第280条ノ19第１項の規定に基づき新株予約権を付与するストックオプション

決議年月日

平成12年３月９日

付与対象者の区分及び人数（名）

取締役１
従業員40

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

株式の数（株）

上限52（注）３

新株予約権の行使時の払込金額（円）992,963

新株予約権の行使期間

平成14年３月16日から平成17年３月15日まで

新株予約権の行使の条件（注）４

新株予約権の譲渡に関する事項

新株予約権の譲渡はできません。

（注）１
（注）２

（注）１．平成12年３月９日開催の臨時株主総会終結の時に在任する取締役のうち１名であります。なお、平成14年５月31日現在の付与対象者は2名であります。
２．平成12年３月９日開催の臨時株主総会終結の時に在職する従業員のうち40名であります。なお、平成14年５月31日現在の付与対象者は21名であります。
３．個別の取締役に対する付与株数は１株から３株の範囲であります。個別の従業員に対する付与株数は１株から10株の範囲であります。平成12年３月９日開催の臨時株主総会終結時は上限62株でありましたが、
平成13年２月20日の株式分割及び権利者の退職による減少を調整した結果、上限52株となっております。
４．平成12年３月９日開催の臨時株主総会決議及び以降開催される取締役会決議に基づき、当社と個別の対象者との間で締結される新株引受権付与に関する契約により定めております。

18

②

商法第280条ノ20ならびに商法第280条ノ21の規定に基づき新株予約権を付与するストックオプション

決議年月日

平成14年６月27日

付与対象者の区分及び人数

当社ならびに当社子会社の取締役、監査役、従業員および顧問契約に基づき当社に助言する当社顧問(注)１

新株予約権の目的となる株式の種類

普通株式

株式の数（株）

上限400（注）２

新株予約権の行使時の払込金額（注）３

新株予約権の行使期間

平成15年７月１日から平成18年６月30日まで

新株予約権の行使の条件（注）４

新株予約権の譲渡に関する事項

新株予約権を譲渡するには取締役会の承認を必要とする。

（注）１．付与対象者の人数については、今後の取締役会で決定する予定であります。
２．当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により目的たる株式の数を調整するものとする。
ただし、かかる調整は本件新株予約権のうち、当該時点で権利行使または消却していない新株予約権の目的たる株式の数についてのみ行われ、調整の結果１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てる
ものとする。
調整後株式数 ＝ 調整前株式数 × 分割（または併合）の比率
３．新株予約権発行の取締役会決議の日の属する月の前月各日（取引が成立しない日を除く）における大阪
証券取引所ナスダックジャパン市場が公表する当社株式普通取引の終値の平均値とし、１円未満の端数は切り上げる。
なお、新株予約権発行後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算出により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×１
株式分割・併合の比率

また、時価を下回る価格で新株式の発行（新株予約権の行使により新株式を発行する場合を除く）を行
う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
新規発行または × １株当たりの払込価
処分株式数
額または処分価額
既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

１株当たり時価

既発行株式数 ＋ 新規発行または処分株式数

４．新株予約権の行使の条件は次のとおりであります。
①

新株予約権の割当を受けた者は、権利行使時においても、当社ならびに当社子会社の取締役、監査役、
従業員および顧問契約に基づき当社に助言する当社顧問の地位（以下「権利行使資格」という。）であることを要する。ただし、新株予約権の割当を受けた者が、権利行使資格を失う際に、取締役会が適切と認める場合においては、当該対象者が権利行使資格を失った後も引き続き新株予約権を行使できるものとすることができる。

②

その他の条件は新株予約権発行の取締役会決議により決定するものとする。

19

２【自己株式の取得等の状況】(1）【定時総会決議又は取締役会決議による自己株式の買受け等の状況】①【前決議期間における自己株式の取得等の状況】【株式の種類】普通株式
イ【定時総会決議による買受けの状況】
平成16年６月29日現在
区分

株式数（株）

定時株主総会での決議状況（平成15年６月27日決議）

価額の総額（円）

1,000

200,000,000−−

残存授権株式の総数及び価額の総額

1,000

200,000,000

未行使割合（％）

100.0

100.0

前決議期間における取得自己株式（注）平成15年６月27日の定時株主総会で自己株式の取得決議を行なったが、既に取得済の自己株式の処分が行なわれていないこと等に鑑み、前決議期間においては、自己株式の取得は行ないませんでした。
ロ【子会社からの買受けの状況】
該当事項はありません。
ハ【取締役会決議による買受けの状況】
該当事項はありません。
ニ【取得自己株式の処理状況】
平成16年６月29日現在
処分、消却又は移転株式数（株）

区分

処分価額の総額（円）

新株発行に関する手続きを準用する処分を行った取得
自己株式

−

−

消却の処分を行った取得自己株式−−

合併、株式交換、会社分割に係る取得自己株式の移転−−

ホ【自己株式の保有状況】
平成16年６月29日現在
区分

株式数（株）

保有自己株式数716②【当定時株主総会における自己株式取得に係る決議状況】
平成16年６月29日現在
区分

株式の種類

自己株式取得に係る決議（注）−

株式数（株）

価額の総額（円）−−

平成16年６月29日開催の定時株主総会において定款の一部を変更し、「当社は、商法第211条ノ３第１項第２号の規定により、取締役会の決議をもって自己株式を買受けることができる。」旨を定款に定めております。

(2）【資本減少、定款の定めによる利益による消却又は償還株式の消却に係る自己株式の買受け等の状況】①【前決議期間における自己株式の取得等の状況】
該当事項はありません。
②【当定時株主総会における自己株式取得に係る決議状況】
該当事項はありません。

20

３【配当政策】
当社は、利益配当金につきましては、将来の事業展開と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、安定した配当を継続して実施していくことを基本方針としております。
当期の配当金につきましては、企業基盤強化のための内部留保の意を用いるとともに、業績・事業環境諸般の状況を勘案した結果、１株につき1,000円の配当を実施することに決定いたしました。
内部留保資金につきましては、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、今まで以上にコスト競争力を高め、市場ニーズに応える技術・開発体制を強化し、さらには、グローバル戦略の展開を図るために有効投資してまいりたいと考えています。

４【株価の推移】(1）【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】
回次

第10期

第11期

第12期

第13期

第14期

決算年月

平成12年３月

平成13年３月

平成14年３月

平成15年３月

平成16年３月

最高（円）−3,310,000□1,240,000

1,190,000

244,000

256,000

最低（円）−2,080,000□900,000

146,000

73,00070,000（注）１．最高・最低株価は、平成14年12月15日までは大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場におけるものであり、平成14年12月16日からは大阪証券取引所ニッポン・ニュー・マーケット−「ヘラクレス」におけるものであります。
なお、平成12年７月21日付をもって同取引所に株式を上場いたしましたので、それ以前の株価について
は該当事項はありません。
２．大阪証券取引所は平成13年４月１日付で、株式会社大阪証券取引所に組織変更しております。
３．□印は、株式分割による権利落後の株価であります。
(2）【最近６月間の月別最高・最低株価】
月別

平成15年10月

11月

12月

平成16年１月

２月

３月

最高（円）

256,000

174,000

143,000

154,000

150,000

143,000

最低（円）

124,000

106,000

105,000

128,000

112,000

125,000（注）

最高・最低株価は、大阪証券取引所ニッポン・ニュー・マーケット−「ヘラクレス」におけるものであります。

21

５【役員の状況】
役名

職名

氏名

生年月日

所有株式数
（株）

略歴
昭和59年３月

立命館大学

産業社会学部卒業

昭和59年４月

株式会社日本エル・シー・エー
入社

平成元年６月株式会社ベンチャー・リンクへ転籍

平成２年７月

同社退社

平成２年７月

当社設立
当社代表取締役就任（現在に至る）平成12年９月
代表取締役

森中

一郎

エフアンドエムネット株式会社
取締役就任

昭和36年２月13日生

4,778（現在に至る）平成12年11月

チャレンジャー・グレイ・クリ
スマス株式会社取締役就任（現在に至る）平成13年２月

株式会社中小企業エムアンド
エーセンター取締役就任

平成14年７月

株式会社ジャパン・インシュアランス代表取締役就任（現在に至る）平成16年３月

チャレンジャー・グレイ・クリ
スマス株式会社代表取締役就任

昭和54年３月

箕面高等学校昭和55年８月

株式会社サカザキマシナリー入卒業

社
平成４年12月

同社退社

平成４年12月

当社入社

平成11年４月

当社財務コンサルティング事業本部長

平成11年６月
取締役

債権管理部長田辺利夫

昭和35年12月７日生

当社取締役就任（現在に至る）平成12年４月

当社アウトソーシング事業本部長

平成13年５月

当社アウトソーシング事業本部
管掌

平成14年４月

当社名古屋支社長

平成15年４月

当社コンサルティング事業本部長兼名古屋支社長

平成16年４月 当社債権管理部長（現在に至る）

22

26

役名

職名

氏名

生年月日

所有株式数
（株）

略歴
昭和40年３月

東洋大学

経済学部卒業

昭和40年４月

第百生命保険相互会社

入社

平成９年９月

第百生命保険相互会社

退社

平成10年１月

当社入社

平成11年６月

当社監査役就任

平成12年９月

エフアンドエムネット株式会社
監査役就任（現在に至る）

取締役

ＩＳＯ支援事業本部長

平成13年２月
西川洋一郎

昭和17年５月24日生

株式会社中小企業エムアンド
エーセンター監査役就任

平成14年７月

5

株式会社ジャパン・インシュア
ランス監査役就任

平成16年６月

当社取締役就任（現在に至る）

平成16年６月

株式会社ジャパン・インシュア
ランス取締役就任（現在に至る）

平成16年６月

当社ＩＳＯ支援事業本部長（現在に至る）

昭和61年３月

大谷大学社会学科卒業

昭和63年８月

株式会社日本エル・シー・エー
入社

平成元年６月株式会社ベンチャーリンクへ転
籍

平成２年４月

同社退社

平成２年７月

当社入社

平成３年６月当社取締役就任（現在に至る）平成８年４月コンサルティン
取締役

グ事業本部副本当社大阪コンサルティング事業
本部長

工藤

美樹江

昭和39年１月30日生

平成10年11月

部長

当社サービスセンター事業本部長

平成11年４月

当社東京財務コンサルティング
事業部長

平成12年４月

当社アウトソーシング事業本部
副本部長

平成13年５月

当社内部監査室室長

平成14年４月

当社大阪第一コンサルティング
事業部本部長平成15年４月

当社コンサルティング事業本部
副本部長（現在に至る）

23

270

役名

職名

氏名

生年月日

略歴
昭和63年３月

日本大学法学部卒業

平成元年９月株式会社ベンチャー・リンク入

所有株式数
（株）

社

取締役

管理本部統括杉浦友泰

昭和40年12月18日生

平成５年10月

同社退社

平成５年11月

当社入社

平成12年４月

当社管理本部長

平成13年６月

当社取締役就任（現在に至る）平成13年７月

チャレンジャー・グレイ・クリ
スマス株式会社監査役就任（現在に至る）平成14年７月

株式会社ジャパン・インシュア
ランス取締役就任（現在に至る）平成15年４月

当社管理本部統括（現在に至る）

24

31

役名

職名

氏名

生年月日

所有株式数
（株）

略歴
昭和60年３月

立命館大学経営学部卒業

平成２年５月日本旅行株式会社入社

平成３年10月

日本旅行株式会社退社

平成３年11月

当社入社

平成11年４月

当社総務コンサルティング事業本部長

平成11年６月

当社取締役就任

平成12年４月

当社インターネット事業部長

平成12年11月

当社ビジネスエデュケーション
事業部長

常勤監査役

小林

裕明

昭和36年７月25日生

平成13年５月

当社営業全般管掌

平成13年10月

当社アウトソーシング事業本部

67長
平成14年４月

当社営業全般管掌

平成14年７月

株式会社ジャパン・インシュア
ランス取締役就任

平成15年４月 当社ISO支援事業部兼イーラー
ニング事業部管掌
平成16年６月

株式会社ジャパン・インシュア
ランス監査役就任（現在に至る）

平成16年６月

当社監査役就任（現在に至る）

昭和29年３月

東京大学

昭和29年４月

株式会社住友銀行

昭和53年６月

同行

取締役就任

昭和56年６月

同行

常務取締役就任

昭和59年４月

同行

専務取締役就任

昭和63年６月

株式会社ロイヤルホテル取締役

教養学部卒業入行

社長就任
平成５年11月

同社

取締役相談役最高顧問

平成７年６月

同社

相談役

銀泉株式会社監査役

小松健男

昭和４年８月12日生

平成10年５月

取締役会長就任

財団法人関西棋院

理事長就任

株式会社ロイヤルホテル

特別顧問
平成10年６月

銀泉株式会社

平成11年５月

株式会社ロイヤルホテル

相談役
特別

顧問退任
平成11年８月

銀泉株式会社特別顧問（現在に至る）平成14年４月

財団法人関西棋院

平成14年６月

当社監査役就任（現在に至る）

25

理事長退任

−

役名

職名

氏名

生年月日

所有株式数
（株）

略歴
平成５年４月株式会社スゴーコーポレーション設立代表取締役就任（現在に至る）平成５年11月

株式会社エグゼクティブ大阪設立代表取締役就任（現在に至る）

監査役

菅生

新

昭和34年８月８日生

平成10年３月

ディプローデータサービス株式会社取締役（社外）就任−（現在に至る）平成13年６月

株式会社ベネフィットジャパン
監査役就任（現在に至る）平成13年６月

当社監査役

就任（現在に至る）
計

（注）

5,177

監査役小松健男、菅生新は、株式会社の監査等に関する商法の特例に関する法律第18条第１項に定める社外監査役であります。

26

６【コーポレート・ガバナンスの状況】(1）コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方及びその施策の実施状況（コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方）
当社グループでは、株主価値の増大及び企業競争力向上のため、経営判断の迅速化を進めております。
会社の意思決定機関である取締役会を活性化するために、各事業部への権限委譲を進めることで業務執行の責任の明確化を図っております。
また、これらの意思決定プロセスのチェック機能として、当社グループでは社外監査役の登用や電子ツールを活用した情報の共有化などの不正を防止する仕組み構築することで、企業統治に努めております。
（コーポレート・ガバナンスに関する施策の実施状況）(1）会社の経営上の意思決定、執行及び監督に係る経営管理組織その他コーポレート・ガバナンス体制の状況①

委員会等設置会社であるか監査役制度採用会社であるかの別
監査役制度を採用しております。

②

社外監査役・社外取締役の選任の状況
社外監査役は監査役3名中2名、社外取締役制度は現在のところ採用しておりません。

③

社外役員の専従スタッフ状況
専従スタッフの特定はしておりませんが、管理本部で対処しております。

④

業務執行・監視の仕組
取締役会は原則として毎月１回開催しており、必要に応じて臨時取締役会を開催し業務執行・監視を行っております。

⑤

内部統制の仕組
アウトソーシング事業本部、エフアンドエムクラブ事業本部、ISO支援事業本部、イー・ラーニング事
業部の各商材及び対象マーケット別の組織にて、商品開発・営業方針の決定を執り行う他、予算管理・人事管理を管理本部にて精査することで、取締役会の正確・迅速な意思決定に結びつけております。

⑥

弁護士・会計監査人等その他第三者の状況
弁護士は英知法律事務所と顧問契約を締結し、必要に応じてアドバイスを受けることで、意思決定に役立てております。また会計監査人はペガサス監査法人と監査契約を締結しております。

株 主

総 会

選任

選任

解任

解任

取締役会

選任

監査役会

社内取締役5名
監査

経営幹部会議会計監査

取締役、事業副本部長以上解任

常勤1名、社外2名

助言・指導

会計監査人
顧問弁護士

事業部会議
(2）会社と会社の社外取締役及び社外監査役の人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係の概要
該当事項はございません。

27

第５【経理の状況】
１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。
前連結会計年度（平成14年４月１日から平成15年３月31日まで）は、改正前の連結財務諸表規則に基づき、当連結会計年度（平成15年４月１日から平成16年３月31日まで）は、改正後の連結財務諸表規則に基づいて作成しております。
なお、当連結会計年度（平成15年４月１日から平成16年３月31日まで）については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成16年１月30日内閣府令第５号）附則第２項のただし書きにより、改正前の連結財務諸表規則に基づいて作成しております。
(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
第13期事業年度（平成14年４月１日から平成15年３月31日まで）は、改正前の財務諸表等規則に基づき、第14期事業年度（平成15年４月１日から平成16年３月31日まで）は、改正後の財務諸表等規則に基づいて作成しております。
なお、当事業年度（平成15年４月１日から平成16年３月31日まで）については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成16年１月30日内閣府令第５号）附則第２項のただし書きにより、改正前の財務諸表等規則に基づいて作成しております。

２．監査証明について
当社は、証券取引法第193条の２の規定に基づき、前連結会計年度（平成14年４月１日から平成15年３月31日まで）及び当連結会計年度（平成15年４月１日から平成16年３月31日まで）の連結財務諸表並びに第13期事業年度（平成14年４月１日から平成15年３月31日まで）及び第14期事業年度（平成15年４月１日から平成16年３月31日まで）の財務諸表について、ペガサス監査法人により監査を受けております。

28

１【連結財務諸表等】(1）【連結財務諸表】①【連結貸借対照表】
前連結会計年度（平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（平成16年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（資産の部）
Ⅰ 流動資産１．現金及び預金

189,484

189,399

２．受取手形及び売掛金

457,598

601,040

３．たな卸資産88,703

277,393４．繰延税金資産

2,514

6,589

350,974

341,931

貸倒引当金△4,384△2,176

流動資産合計

1,084,891

５．その他

23.0

1,414,178

27.5

Ⅱ 固定資産(1）有形固定資産
１．建物及び構築物※１※５

1,124,655

1,138,814

48

48

729,631729,631

170,297

142,639

２．機械装置及び運搬具
３．土地

※５

４．その他
有形固定資産合計

2,024,632

42.8

2,011,132

39.1(2）無形固定資産
１．営業権

5,739

1,419

２．連結調整勘定

6,189

115,048

201,046

166,467３．その他
無形固定資産合計

212,976

4.5

282,9365.5(3）投資その他の資産
１．投資有価証券※２※５328,086

224,449

２．長期貸付金

7,200

37,200３．繰延税金資産

145,602

264,035

４．滞留売掛金

314,150

184,939

５．差入保証金

245,515

257,306

６．保険積立金

433,870

356,121

７．その他

75,661

72,771△152,997△30,737

貸倒引当金
投資その他の資産合計
固定資産合計

1,397,091

29.6

1,366,086

26.6

3,634,699

76.9

3,660,155

71.2

29

前連結会計年度（平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（平成16年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）

Ⅲ 繰延資産
社債発行費

6,133

繰延資産合計

6,133

0.1

67,3771.3

4,725,723

100.0

5,141,711

100.0

資産合計

67,377（負債の部）
Ⅰ 流動負債
１．支払手形及び買掛金

21,4508,161

２．一年内償還予定社債

40,000198,000

768,578

399,662

４．未払法人税等

16,323

6,434

５．賞与引当金

90,952

99,600６．その他

190,654510,184

３．短期借入金※５

流動負債合計

1,127,960

23.9

1,222,043

23.8

Ⅱ 固定負債
１．社債※５160,000

1,422,000

２．長期借入金※５

1,307,310

228,880−

22,062103,076

85,422

３．偶発損失引当金
４．その他
固定負債合計

1,570,386

33.2

1,758,364

34.2

負債合計

2,698,346

57.1

2,980,408

58.0

12,075

0.3

247,404

4.8

826,000

17.5

826,000

16.1

Ⅱ 資本剰余金

1,044,700

22.1

1,044,700

20.3

Ⅲ 利益剰余金

287,557

6.1

150,250

2.9

Ⅳ△71,625△1.5△35,720△0.7△71,330△1.5△71,330

△1.4

資本合計

2,015,301

42.6

1,913,899

37.2

負債、少数株主持分及び資本合計

4,725,723

100.0

5,141,711

100.0（少数株主持分）
少数株主持分
（資本の部）
Ⅰ 資本金※３

その他有価証券評価差額
金

Ⅴ 自己株式※４30

②【連結損益計算書】
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

百分比
（％）

金額（千円）

百分比（％）

金額（千円）

Ⅰ 売上高

3,531,692

100.0

3,869,310

100.0

Ⅱ 売上原価

1,147,806

32.5

1,130,095

29.2

2,383,886

67.5

2,739,21470.8

2,303,378

65.2

2,554,936

66.0

80,507

2.3

184,278

4.8

17,1050.4

134,104

3.5

67,2801.7

47,181

1.2

売上総利益
Ⅲ 販売費及び一般管理費

※１

営業利益
Ⅳ 営業外収益
１．受取利息

2,490

5,674

２．受取配当金

1,135

1,404

３．保険手数料収入

5,058

1,738

４．生命保険配当金

7,541

6,633

５．その他

613

16,8390.5

1,655

Ⅴ 営業外費用
１．支払利息39,391

34,719２．社債利息

1

8,526

3,066

35,375４．創立費償却

495−

５．ＩＳＯ認定機関変更費−

14,473

６．持分法投資損失

20,63628,053

７．その他

6,187

３．社債発行費償却

経常利益

69,7792.0

27,5670.8

12,955

Ⅵ 特別利益１．固定資産売却益

※２

−

854

２．投資有価証券売却益

−

1,539

３．連結子会社株式売却益

−

−

−

44,787

Ⅶ 特別損失１．前期損益修正損−

91,617

1,908

32,501

３．持分変動損失

14,259−４．投資有価証券売却損

19,060−５．投資有価証券評価損18,798799

６．貸倒引当金繰入額

116,516−２．固定資産除却損※３31

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

百分比
（％）

金額（千円）

７．スワップ解約等損失−

22,655

８．前払年金費用取崩損失

−

6,714

９．偶発損失引当金繰入額−

税金等調整前当期純損
失法人税、住民税及び事業税

17,911

法人税等調整額

87,776

170,5444.8

142,976

△4.1

百分比
（％）

金額（千円）

22,062

176,351

4.5

61,889△1.6

67,121

1.7

9,984
105,687

3.0

少数株主損失3,172

0.1

36,5840.9

当期純損失

245,491△7.0

92,427△2.4

3257,136

③【連結剰余金計算書】

区分

注記
番号

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

金額（千円）

金額（千円）（資本剰余金の部）
Ⅰ 資本剰余金期首残高

1,044,700

1,044,700

Ⅱ 資本剰余金期末残高

1,044,700

1,044,700

533,049

287,557（利益剰余金の部）
Ⅰ 利益剰余金期首残高
Ⅱ 利益剰余金減少高
１．当期純損失
２．配当金245,491

92,427−

245,491

Ⅲ 利益剰余金期末残高

287,557

33

44,880137,307150,250

④【連結キャッシュ・フロー計算書】

区分
Ⅰ

注記
番号

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

金額（千円）

金額（千円）

営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純損
失（△）△142,976△61,889

162,378

156,685

長期前払費用の償却

2,776

11,062

社債発行費の償却

3,066

35,375

貸倒引当金の増加額（又は減少額（△））

111,980△126,401

賞与引当金の増加額

10,852664

偶発損失引当金の増加
額−

22,062

受取利息及び受取配当金△3,625△7,078

支払利息

39,39343,246

固定資産売却益−△854

前期損益修正損−15,803

持分法投資損失

20,63628,053

持分変動損失14,259−

有形・無形固定資産除
却損

1,908

32,501

投資有価証券売却損

19,060−

投資有価証券売却益−△1,539

投資有価証券評価損

18,798799

連結子会社株式売却益−△44,787

売上債権の減少額（又は増加額（△））△32,267

7,586

たな卸資産の減少額（又は増加額（△））

46,072△11,636

仕入債務の減少額△59,658△13,289

その他営業資産の減少
額 （ 又 は 増 加 額（△））△86,091

10,008

その他営業負債の減少
額△186,930△30,230

未払消費税等の増加額

3,011

5,813

減価償却費

34

区分

注記
番号

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

金額（千円）

金額（千円）

その他固定負債の増加
額（又は減少額（△))

287△62,532△57,067

9,421

4,098

7,078

利息の支払額△37,329△40,960

法人税等の支払額△21,600△19,784△111,900△44,244

定期預金の預入による支出−△50,000

定期預金の払戻による収入−

120,008

有形固定資産の取得による支出△90,626△40,118

無形固定資産の売却による収入−

62,941

無形固定資産の取得による支出△55,079△13,770

投資有価証券の売却による収入

244,652

30,986

投資有価証券の取得による支出△17,374△1,766

関係会社株式の売却による収入−

22,523

関係会社株式の取得による支出−△218,717

関係会社社債の繰上償還による収入50,000−

出資金の払戻による収
入

−

500

出資金の取得による支出△1,410−△173,450△68,750

貸付金の回収による収入

138,625

76,125

長期前払費用にかかる
支出

−

△261

小計
利息及び配当金の受取額

営業活動によるキャッシュ・フロー
Ⅱ

投資活動によるキャッシュ・フロー

貸付けによる支出

35

区分

注記
番号

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

金額（千円）

金額（千円）

差入保証金にかかる支出−△11,885

差入保証金の回収によ
る収入

5,100

73,826

保険積立金にかかる支出−△152,616

差入保証金の回収による収入−

119,583

その他の投資にかかる支出△74,946△12,052

投資活動によるキャッシュ・フロー

25,490△63,442

短期借入れによる収入

491,098

1,036,897

短期借入金の返済による支出△323,000△565,300

長期借入れによる収入

15,000160,000

長期借入金の返済による支出△546,920△1,684,848

社債発行による収入

190,800

1,393,380

社債償還による支出−△70,000△32△43,998−△138,528△71,330−

少数株主による株式払込収入

12,500−

財務活動によるキャッシュ・フロー△231,884

87,602

Ⅳ

現金及び現金同等物に係
る換算差額

−

−

Ⅴ

現金及び現金同等物の減
少額△318,294△20,084

Ⅵ

現金及び現金同等物の期
首残高

507,779

189,484

Ⅶ

現金及び現金同等物の期末残高189,484

169,399

Ⅲ

財務活動によるキャッシュ・フロー

配当金の支払額
割賦代金支払による支出
自己株式の取得※36

連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

項目
１．連結の範囲に関する事項

連結子会社の数

３社

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）
連結子会社の数連結子会社名３社

連結子会社名エフアンドエムネット株式会社

エフアンドエムネット株式会社

株式会社中小企業エムアンドエーセン

株式会社ジャパン・インシュアランス

ター

チャレンジャー・グレイ・クリスマス

株式会社ジャパン・インシュアランス

株式会社

上記のうち、株式会社ジャパン・イン
シュアランスについては、当連結会計年

前連結会計年度末において持分法適用の度において新たに設立したため連結の範関連会社であったチャレンジャー・グレ

囲に含めております。

イ・クリスマス株式会社については、当中間連結会計期間末において持分を追加取得した事に伴い、下期から連結の範囲に含めております。
また、株式会社中小企業エムアンドエー
センターについては、当連結会計期間中の平成15年11月全株式を売却したため、下半期は連結の範囲から除いております。

２．持分法の適用に関する事
項

持分法適用の関連会社数

１社

主要な会社名持分法適用の関連会社数―社

前連結年度末において持分法適用の関チャレンジャー・グレイ・クリスマス
株式会社

連会社であったチャレンジャー・グレ
イ・クリスマス株式会社については、当連結会計期間の上半期に係る損益に関して、持分法を適用しております。

３．連結子会社の事業年度等に関する事項

エフアンドエムネット株式会社及び株
式会社ジャパン・インシュアランスの事

すべての連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。

業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
株式会社中小企業エムアンドエーセン
ターの決算日は１月31日であります。
連結財務諸表の作成に当たっては連結
子会社の決算日現在の財務諸表を使用しております。ただし、連結決算日との間に発生した重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。
４．会計処理基準に関する事
項(1）重要な資産の評価基準
及び評価方法(イ)有価証券(イ)有価証券①その他有価証券①その他有価証券

時価のあるもの

時価のあるもの

決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部資本直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。

37

同左

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

項目

時価のないもの

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）
時価のないもの

移動平均法による原価法を採用し同左ております。
(ロ)デリバティブ(ロ)デリバティブ

時価法

同左(ハ)たな卸資産(ハ)たな卸資産

当社の製品及び仕掛品は月次総平均同左法による原価法、連結子会社の仕掛品は個別法による原価法によっており、貯蔵品は当社及び連結子会社とも最終仕入原価法によっております。
(2）重要な減価償却資産の減価償却の方法(イ)有形固定資産(イ)有形固定資産定率法（ただし、平成10年４月１日

同左

以降に取得した建物（建物附属設備を除く）については定額法）を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおり
であります。
建物

６〜42年

車両運搬具

２〜６年

工具器具備品

３〜24年(ロ)無形固定資産(ロ)無形固定資産定額法を採用しております。

同左

なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
(ハ)長期前払費用(ハ)長期前払費用

均等償却によっております。
(3）繰延資産の処理方法

同左

①創立費
支出時に全額費用として処理しており―ます。
②社債発行費②社債発行費商法の規定する最長期間（３年間）に同左

毎期均等額を償却しております。
(4）重要な引当金の計上基
準(イ)貸倒引当金(イ)貸倒引当金

売上債権等の貸倒損失に備えるた

同左

め、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(ロ)賞与引当金(ロ)賞与引当金

当社及び連結子会社は従業員の賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。

38

同左

項目

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）(ハ)退職給付引当金

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）(ハ)退職給付引当金

従業員の退職給付に備えるため、当―連結会計年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計上しております（当連結会計年度末においては、年金資産の額が退職給付債務を超えるため、当該超過額を前払年金費用（2,135千円）として「投資その他の資産−その他」に計上しております）。
―（追加情報）
当中間連結会計期間までは、従業員の退職給付に備えるため、連結会計年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき退職給付引当金を計上しておりましたが、平成15年11月より 退 職給 付掛金 の 拠出 を停止 し て おり、当社の退職給付制度は、事実上停止状態となりました。これに伴い、当連結会計年度末における年金資産の退職給付債務超過額である前払年金費用（6,714千円）の取崩額を特別損失として計上しております。

―(ニ)偶発損失引当金
営業取引により発生する可能性の高い偶発損失に備えるため、その発生見込み額を計上しております。
（追加情報）
当社の売掛債権のうち、一部の相手先に対して、その債権残高について認識の相違が生じております。現
在、当社の債権残高に基づき回収交
渉中でありますが、当該債権について回収不能額が発生する可能性が高いと認められます。このため、これらの相手先に対する当連結会計年度末における売掛債権残高に対応する
粗利相当額を偶発損失引当金として計上しております。

39

項目

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）(5）重要なリース取引の処

リース物件の所有権が借主に移転する

理方法

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）
同左と認められるもの以外のファイナンス・
リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理によっております。

(6）重要なヘッジ会計の方(1）ヘッジ会計の方法

法(1）ヘッジ会計の方法

繰延ヘッジ処理を採用しておりま同左す。
また、金利スワップについて特例処理の条件を充たしている場合には特例処理を採用しております。
(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方
針(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針

主に当社の内規に基づき、金利変動

同左

リスクをヘッジしております。当事業
年度にヘッジ会計を適用したヘッジ対
象とヘッジ手段は以下のとおりであります。
① ヘッジ手段 金利スワップ② ヘッジ対象 借入金(3）ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ対象の相場変動又はキャッ(3）ヘッジ有効性評価の方法
同左

シュ・フロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュ・フロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
ただし、特例処理によっているス
ワップについては、有効性の評価を省略しております。
(7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項(イ)消費税等の会計処理
税抜方式によっております。

(イ)消費税等の会計処理
同左(ロ)自己株式及び法定準備金の取崩等に関する会計基準―「自己株式及び法定準備金の取崩等に関する会計基準」（企業会計基準第１号）が平成14年４月１日以降に適用されることになったことに伴い、当連結会計年度から同会計基準によっております。これによる当連結会計年度の損益に与える影響は軽微であります。
なお、連結財務諸表規則の改正により、当連結会計年度における連結貸借対照表の資本の部及び連結剰余金計算書については、改正後の連結財務諸表
規則により作成しております。

40

前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

項目

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）(ハ)１株当たり情報「１株当たり当期純利益に関する会―

計基準」（企業会計基準第２号）及び「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用
指針第４号）が平成14年４月１日以降開始する連結会計年度に係る連結財務諸表から適用されることになったことに伴い、当連結会計年度から同会計基準及び適用指針によっております。な
お、これによる影響については、「１株当たり情報に関する注記」に記載しております。
５．連結子会社の資産及び負連結子会社の資産及び負債の評価につ債の評価に関する事項

きましては、全面時価評価法を採用して

同左

おります。
６．連結調整勘定の償却に関する事項

連結調整勘定の償却につきましては、同左

20年間の均等償却を行っております。

７．利益処分項目等の取扱いに関する事項

連結剰余金計算書は、連結会社の利益同左処分について、連結会計年度中に確定した利益処分に基づいて作成しております。

８．連結キャッシュ・フロー

手許現金、随時引き出し可能な預金及計算書における資金の範囲

び容易に換金可能であり、かつ、価値の同左

変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来
する短期投資からなっております。
表示方法の変更前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計期間（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

前連結会計年度まで投資その他の資産の「その他」に―含めて表示しておりました「滞留売掛金」及び「差入保証金」は、資産の総額の100分の１を超えることになったため、区分掲記することに変更いたしました。
なお、前連結会計年度末における「滞留売掛金」の金額は52,953千円、「差入保証金」の金額は250,615千円
であります。
前連結会計年度まで営業外収益の「その他」に含めて表示しておりました「生命保険配当金」は、営業外収益の合計額の100分の10を超えることとなったため、区分掲記することに変更いたしました。
なお、前連結会計年度における「生命保険配当金」の金額は1,793千円であります。

41

―

追加情報
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）（売上原価と販売費及び一般管理費の区分）―

当連結会計年度において、当社の主要な事業の種類別
セグメントであるアウトソーシング事業及びエフアンドエムクラブ事業において、組織及び職務機能の変更を行いました。これに応じて、従来原価発生部門であったア
ウトソーシング事業における各地のコンサルティング部
門及びエフアンドエムクラブ事業におけるコーディネー
ター部門の職務機能が、既存顧客のフォロー業務から、新規顧客の獲得及び新規商品・サービスの提案業務へと移行いたしました。これにより、従来売上原価として集計していたこれらの部門における費用を、当連結会計年度より販売費及び一般管理費として集計しております。
（未収入金）（未収入金）

流動資産「その他」に含まれている業務委託料収入に流動資産「その他」に含まれている業務委託料収入に関する未収入金226,907千円は、平成15年３月20日に入関する未収入金226,907千円に関し、前連結会計年度末金予定でありましたが、平成15年３月25日に至るも債務の追加情報に記載のとおり、平成15年3月25日に大阪地者よりの支払が行われなかったため、同日大阪地方裁判

方裁判所において、当該未収入金の支払に関する民事訴所において、当該未収入金の支払に関する民事訴訟を債

訟を債務者に対して提起しております。当該民事訴訟

務者に対して提起いたしました。当社といたしましては、債権金額の重要性に鑑み、また債務者における支払は、債権金額の重要性に鑑み、また債務者における支払能力の劣化を防ぎ、早期に債権回収を図るため、速やか能力の劣化を防ぎ、早期に債権回収を図るため、速やかに提起したものであります。

に民事訴訟を提起したものであります。

当連結会計年度末におきましては、未だ判決は出てお従いまして、当社といたしましては、当連結会計年度 りませんが、当社といたしましては、上記未収入金債権
末におきまして、上記未収入金債権に関する回収可能性 に関する回収可能性に問題は無いと判断しており、貸倒に問題は無いと判断しており、貸倒引当金の設定は行っ 引当金の設定は行っておりません。
ておりません。

今後も引き続き、民事訴訟及び債務者に対する差押え

今後、民事訴訟及び債務者に対する差押え等の法的手

等の法的手段による債権回収を図ってまいりますが、そ段による債権回収を図ってまいりますが、今後の進展状の進展状況によりましては、当社の来期以降の財政状態

況によりましては、当社の来期以降の財政状態及び経営及び経営成績に重要な影響が生じる可能性があります。

成績に重要な影響が生じる可能性があります。

42

注記事項
（連結貸借対照表関係）
前連結会計年度（平成15年３月31日）

当連結会計年度（平成16年３月31日）※１ 有形固定資産の減価償却累計額※１ 有形固定資産の減価償却累計額
325,559千円※２ 非連結子会社及び関連会社に対するものは次のと385,736千円―

おりであります。
投資有価証券（株式）137,411千円※３ 当社の発行済株式総数は、普通株式11,936株であります。
※４※３ 当社の発行済株式総数は、普通株式11,936株であります。

当社が保有する自己株式の数は、普通株式716株であります。

※４

当社が保有する自己株式の数は、普通株式716株であります。

※５ 担保資産及び担保付債務※５ 担保資産及び担保付債務

担保に供している資産は次のとおりであります。

担保に供している資産は次のとおりであります。

建物

1,090,686千円

定期預金

土地

729,631千円

建物

1,066,030千円

1,820,317千円

土地729,631千円

投資有価証券

133,930千円

計

計

20,000千円

1,949,591千円

担保付債務は次のとおりであります。

担保付債務は次のとおりであります。

短期借入金(一年以内返済予定長期借入金)

短期借入金(一年以内返済予定長期借入金)

317,320千円

1,270,560千円

長期借入金

228,880千円

1,411,440千円

社債

883,800千円

計1,430,000千円

長期借入金
計

140,880千円

43（連結損益計算書関係）
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）※１ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額※１ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

は次のとおりであります。

給与手当

932,710千円

給与手当

953,487千円

旅費交通費

149,526千円

旅費交通費

185,402千円

賞与引当金繰入額

79,661千円

賞与引当金繰入額

87,611千円

減価償却費

105,081千円

減価償却費

102,377千円

貸倒引当金繰入額

230千円

貸倒引当金繰入額

24,364千円

連結調整勘定償却額

343千円

連結調整勘定償却額

3,314千円―※２ 固定資産売却益は、ソフトウェアの売却益であります。

※３

固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。

※３

固定資産除却損の内訳は、次のとおりでありま

す。

建物

465千円

建物

15,827千円

車両運搬具

28千円

建物撤去費用

10,822千円

工具器具備品107千円

工具器具備品5,851千円

無形固定資産（その他）
計

1,306千円

計32,501千円

1,908千円（連結キャッシュ・フロー計算書関係）
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）※ 現金及び現金同等物の期末残高は、連結貸借対照表※現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲に掲記されている現金及び預金勘定と一致しておりま

記されている科目の金額との関係す。

（平成16年３月31日現在）

44

現金及び預金勘定

189,399

担保に供している定期預金

20,000

現金及び現金同等物

169,399

（リース取引関係）
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもリース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引の以外のファイナンス・リース取引

当社及び国内連結子会社のリース取引はすべて、企業の事業内容に照らして重要性の乏しいリース取引でリース契約１件当たりリース料総額が300万円未満であるため、注記すべき事項はありません。

(1)リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末残高相当額
該当事項はありません。
(2）未経過リース料期末残高相当額
該当事項はありません。
(3）支払リース料、減価償却費相当額及び支払利息相当額
支払リース料7,585千円

減価償却費相当額

8,058千円

支払利息相当額

1,247千円(4）減価償却費相当額の算定方法
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
(5）利息相当額の算定方法
リース料総額とリース物件の取得価額相当額との差額を利息相当額とし、各期への配分方法については、利息法によっております。

45

（有価証券関係）
有価証券
前連結会計年度（平成15年３月31日）
１．その他有価証券で時価のあるもの
取得原価（千円）

連結貸借対照表計
上額（千円）

差額（千円）−−−① 国債・地方債

−

−

−

② 社債

−

−

−

③ その他

−

−

−

−

−

−

−

−

−

210,280

111,869△98,411① 国債・地方債

−

−

−

② 社債

−

−

−

③ その他

−

−

−

種類
(1）株式
(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの(3）その他
小計
(1）株式
(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの(3）その他
小計
合計

58,76933,689△25,080

269,050

145,558△123,491

269,050

145,558△123,491

２．当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自 平成14年４月1日 至 平成15年３月31日）
売却額（千円）

売却益の合計額（千円）

244,652

売却損の合計額（千円）−

19,060３．時価評価されていない主な有価証券の内容
連結貸借対照表計上額（千円）
その他有価証券(1）非上場株式（店頭売買株式を除く）

182,503(2）その他

25

46

当連結会計年度（平成16年３月31日）
１．その他有価証券で時価のあるもの
取得原価（千円）

連結貸借対照表計
上額（千円）

差額（千円）−−−① 国債・地方債

−

−

−

② 社債

−

−

−

③ その他

−

−

−

−

−

−

−

−

−

181,600

133,930△47,670① 国債・地方債

−

−

−

② 社債

−

−

−

③ その他

−

−

−

種類
(1）株式
(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの(3）その他
小計
(1）株式
(2）債券

連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの(3）その他
小計
合計

58,76946,202△12,567

240,369

180,132△60,237

240,369

180,132△60,237

２．当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自 平成15年４月1日 至 平成16年３月31日）
売却額（千円）

売却益の合計額（千円）
30,986

売却損の合計額（千円）

1,539

−

３．時価評価されていない主な有価証券の内容
連結貸借対照表計上額（千円）
その他有価証券(1）非上場株式（店頭売買株式を除く）

44,291(2）その他

25

47

（デリバティブ取引関係）
１．取引の状況に関する事項
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）(1）取引の内容(1）取引の内容

当社は、金利スワップ取引を行っております。

同左(2）取引に対する取組方針及び利用目的(2）取引に対する取組方針及び利用目的

金利関連のデリバティブ取引については、現在金利同左変動に伴なうリスクをヘッジする目的で変動金利を固定金利に変換するための金利スワップ取引を利用しているのみであり、投機目的のデリバティブ取引は行わない方針であります。
なお、デリバティブ取引を利用してヘッジ会計を行なっております。
ヘッジ会計の方法

ヘッジ会計の方法

金利スワップに関する特例処理によっておりま同左す。
ヘッジ手段とヘッジ対象

ヘッジ手段とヘッジ対象

ヘッジ手段…金利スワップ

同左

ヘッジ対象…借入金
ヘッジ方針

ヘッジ方針

金利リスクの低減並びに金融収支改善のため、対同左

象債務の範囲内でヘッジを行っております。
ヘッジ有効性評価の方法

ヘッジ有効性評価の方法

ヘッジ対象の相場変動又はキャッシュ・フロー変同左動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュ・
フロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
(3）取引に係るリスクの内容(3）取引に係るリスクの内容

金利関連における金利スワップ取引は市場金利の変同左動によるリスクを有しておりますが、当社及び連結子会社が行っているデリバティブ取引は上記（2）の利用目的に限定しておりますので、これらのリスクは相対的に軽微であり、相手先の契約不履行による信用リ
スクはないと判断しております。
(4）取引に係るリスク管理体制(4）取引に係るリスク管理体制

取引のリスク管理体制といたしましては、決済権限

同左等を定められた社内稟議規定に基づき、所定の決済を受けて実行し、管理本部において管理しております。
(5）取引の時価等に関する事項についての補足説明(5）取引の時価等に関する事項についての補足説明──────

──────

２．取引の時価等に関する事項
当社は、デリバティブ取引に関して金利関連である金利スワップ取引を行っておりますが、ヘッジ会計が適用されている金利スワップにつきましては、特例処理の条件を充たしているため「デリバティブ取引の契約額等、時価及び評価損益」の注記は省略しております。

48

（退職給付関係）
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、平成10年４月１日から満２年以上勤務した従業員を対象として、60歳定年退職した場合に、勤続年数に応じた退職年金もしくは退職一時金を給付する退職年金制度を採用しております。
なお、(追加情報)に記載のとおり、平成15年11月より退職給付掛金の拠出を停止しており、当社の退職給付制度は、事実上停止状態となりました。これに伴い、当連結会計年度末における年金資産の退職給付
債務超過額である前払年金費用（6,714千円）の取崩額を特別損失として計上しております。
２．退職給付債務及びその内訳
前連結会計年度（平成15年３月31日）
イ．退職給付債務（千円）
ロ．年金資産（千円）
ハ．退職給付引当金（千円）
ニ．前払年金費用（千円）

当連結会計年度（平成16年３月31日）△28,961−

31,097

−

−

−

2,135

−

（注） 当社は、退職給付債務の算定にあたり、簡便法を採用しております。
３．退職給付費用の内訳
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

退職給付費用(1）勤務費用（千円）(2）会計処理基準変更時差異の費用処理額
（千円）

6,101

−

−

−

（注） 当社は、退職給付費用の算定にあたり、簡便法を採用しております。
４．退職給付債務等の計算の基礎に関する事項
前連結会計年度（平成15年３月31日）
会計基準変更時差異の処理年数（年）当連結会計年度（平成16年３月31日）

1（注） 当社は、簡便法を採用しておりますので、基礎率等について記載しておりません。

49−

（税効果会計関係）
前連結会計年度（平成15年３月31日）

当連結会計年度（平成16年３月31日）(1）繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別(1）繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別

の内訳

の内訳
繰延税金資産繰延税金資産賞与引当金損金算入限度超過額

30,837千円

賞与引当金損金算入限度超過額

40,537千円

未払事業税否認額

1,298千円

一括償却資産償却限度超過額

一括償却資産償却限度超過額

2,578千円

連結会社内部利益消去

4,771千円

連結会社内部利益消去△278千円その他

1,255千円

831千円

繰延税金資産計

34,435千円

繰延税金資産計

47,396千円

評価性引当額△31,920千円

評価性引当額△40,807千円

繰延税金資産の純額

2,514千円（長期）繰延税金資産

繰延税金資産の純額

6,589千円（長期）繰延税金資産

貸倒引当金損金算入限度超過額

56,635千円

貸倒引当金損金算入限度超過額

68,759千円

投資有価証券評価損

14,209千円

投資有価証券評価損

6,628千円

青色繰越欠損金

73,114千円

青色繰越欠損金

土地建物固定資産税等相当額

8,307千円

土地建物固定資産税等相当額

8,728千円

一括償却資産償却限度超過額

532千円

一括償却資産償却限度超過額

2,050千円

265,041千円

その他有価証券評価差額金

51,866千円

偶発損失引当金否認額8,979千円

連結会社間内部利益消去

19,638千円

その他有価証券評価差額金

24,516千円(長期)繰延税金資産小計

224,305千円

連結会社間内部利益消去

17,459千円

評価性引当額△72,943千円(長期)繰延税金資産小計

151,361千円

評価性引当額（長期）繰延税金資産計（長期）繰延税金資産計（長期）繰延税金負債

402,163千円△134,239千円
267,924千円

前払年金費用△864千円（長期）繰延税金負債

特別償却準備金△4,893千円

特別償却準備金△3,888千円（長期）繰延税金負債計△5,758千円（長期）繰延税金負債計△3,888千円（長期）繰延税金資産の純額

145,602千円（長期）繰延税金資産の純額

264,035千円(2）法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延
税金負債の金額修正(2）法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延
税金負債の金額修正

地方税法等の一部を改正する法律（平成15年法律第大阪府において法人事業税の所得割税率に超過税率９号）が平成15年３月31日に公布されたことに伴い、の採用が決定されたことに伴い、当連結会計年度の繰

当連結会計年度の繰延税金資産及び繰延税金負債の計

延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用した法定実算（ただし、平成16年４月１日以降解消が見込まれる

効税率は、前期の40.5％から当期の40.7％に変更してものに限る）に使用した法定実効税率は、前連結会計

おります。この変更により、繰延税金資産の金額が年度42.0％から当連結会計年度40.5％に変更しており557千円増加し、当期計上された法人税等調整額の金ます。その結果、繰延税金資産の金額（繰延税金負債

額が、同額減少しております。

の金額を控除した金額）が5,429千円減少し、当連結会計年度に計上された法人税等調整額が同額増加して
おります。

50

（セグメント情報）【事業の種類別セグメント情報】
前連結会計年度（自平成14年４月１日 至平成15年３月31日）
ア ウ ト
ソーシン
グ事業
（千円）

エフアン
ドエムク
ラブ事業
（千円）

不動産賃
貸事業
（千円）

その他事
業
（千円）

計
（千円）

消去又は
全社
（千円）

連結
（千円）

(1）外部顧客に対する売上高1,570,934

1,402,782

143,782

414,193

3,531,692−

3,531,692(2）セグメント間の内部
売上高又は振替高−

53,0449,225

96,431

158,701(158,701)−

計

1,570,934

1,455,826

153,008

510,624

3,690,394(158,701) 3,531,692

営業費用

1,304,819

870,781

90,678493,089

2,759,369

691,815

3,451,185

営業利益

266,115585,044

62,32917,535

931,025(850,517)

80,507

資産

139,480

116,567

1,320,699

202,368

1,779,116

2,946,607

4,725,723

減価償却費

46,598

17,77918,115

7,640

90,13367,191

157,324

資本的支出

71,92424,882

1,127

10,065

107,999

108

108,107

Ⅰ．売上高及び営業利益
売上高

Ⅱ．資産、減価償却費及び資本的支出（注）１．事業は、サービスの種類及び市場の類似性を考慮して区分しております。
２．各区分に属する主なサービス内容
事業区分

主要サービス

アウトソーシング事業

個人事業主向け記帳代行サービス

エフアンドエムクラブ事
業

中堅・中小企業向けの管理・総務部門情報提供サービス

不動産賃貸事業

事業用ビルの賃貸事業

その他事業

エフアンドエムクラブ事業の顧客である中堅・中小企業向けのASP事業等

３．営業費用のうち消去又は全社の項目に含めた配賦不能営業費用
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた
配賦不能営業費用（千円）

864,613

主な内容
当社の総務部門・経理部門等の管理部門に係る費用であります。

４．資産のうち、消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額（千円）

2,955,193

主な内容
当社の余資運用資金（現預金及び有価証券）、
長期投資資金（投資有価証券）及び管理部門に係る資産であります。

５．資本的支出及び減価償却費には、長期前払費用と同費用に係る償却額が含まれております。

51

当連結会計年度（自平成15年４月１日 至平成16年３月31日）
アウトソー
シング事業
（千円）

エフアンド
エムクラブ
事業
（千円）

不動産賃貸
事業
（千円）

アウトプ
レースメン
ト事業
（千円）

その他事業
（千円）

計
（千円）

消去又は全
社（千円）

連結
（千円）

(1）外部顧客に対する売上高1,388,100

1,388,232

131,319577,921383,737

3,869,310−

3,869,310(2）セグメント間の内部
売上高又は振替高

−

−

6,982

−

180,092

187,074(187,074)−

計

1,388,100

1,388,232

138,302577,921563,828

4,056,385(187,074)

3,869,310

営業費用

1,098,074

881,975

85,024476,216

565,142

3,106,433

578,598

3,685,032

290,026

506,257

53,277

101,704△1,313

949,952(765,673)

184,278

資産106,413

81,381

1,302,672

856,109445,923

2,792,500

2,349,211

5,141,711

減価償却費

40,046

21,71318,02725,852

8,488

114,129

53,618167,747

資本的支出

8,244

3,260

−

31,977

16,03859,52010,05069,570Ⅰ．売上高及び営業利益
売上高

営業利益
（又は営業損失）
Ⅱ．資産、減価償却費及び資本的支出（注）１．事業は、サービスの種類及び市場の類似性を考慮して区分しております。
２．各区分に属する主なサービス内容
事業区分

主要サービス

アウトソーシング事業

個人事業主向け記帳代行サービス

エフアンドエムクラブ事
業

中堅・中小企業向けの管理・総務部門情報提供サービス

不動産賃貸事業

事業用ビルの賃貸事業

アウトプレースメント事
業

各企業退職者への再就職支援サービス

その他事業

エフアンドエムクラブ事業の顧客である中堅・中小企業向けのASP事業等

３．営業費用のうち消去又は全社の項目に含めた配賦不能営業費用
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた
配賦不能営業費用（千円）

755,484

主な内容
当社の総務部門・経理部門等の管理部門に係る費用であります。

４．資産のうち、消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額
当連結会計期間
消去又は全社の項目に含めた全社資産の金額（千円）

2,828,131

主な内容
当社の余資運用資金（現預金及び有価証券）、
長期投資資金（投資有価証券）及び管理部門に係る資産であります。

５．資本的支出及び減価償却費には、長期前払費用と同費用に係る償却額が含まれております。
６．アウトプレースメント事業については、当連結会計期間の下期から、チャレンジャー・グレイ・クリス
マス株式会社を連結子会社としたことに伴い、当連結会計期間から「アウトプレースメント事業」セグ
メントを新たに区分して記載しております。

52

【所在地別セグメント情報】
前連結会計年度及び当連結会計年度において、本邦以外の国又は地域に所在する連結子会社及び重要な在外支店がないため、該当事項はありません。
【海外売上高】前連結会計年度及び当連結会計年度において、海外売上高がないため該当事項はありません。
【関連当事者との取引】
前連結会計年度（自平成14年４月１日 至平成15年３月31日）
子会社等

属性

会社等の
名称

関連会社

チャレン
ジャー・グ
レイ・クリ
スマス株式
会社

住所

東京都
中央区

資本金
（千円）

281,150

事業の内
容又は職
業

議決権等の所有（被所有）
割合
（％）

アウトプ
レースメ
ント事業

直接 24.2

関係内容
役員の
兼任等
（名）

２

事業上
の関係

人材情
報の提
供

取引の内容

取引金額
（千円）

従業員の出向

7,592

−

−

受取利息

500

−

−

有価証券利息277−−

当社開催セミナーの受講

27,487

科目

売掛金

期末残高
（千円）

15,994（注）１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
上記取引の取引条件は、市場価格等を参考に決定しております。
当連結会計年度（自平成15年４月１日 至平成16年３月31日）
該当事項はありません。

53

（１株当たり情報）
前連結会計年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当連結会計年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

１株当たり純資産額

179,616.91円 １株当たり純資産額

１株当たり当期純損失

21,653.58円 １株当たり当期純損失

170,579.27円
8,237.70円

潜在株式調整後１株当たり当期純利益の金額について

潜在株式調整後１株当たり当期純利益の金額については、当連結会計年度では、１株当たり当期純損失が計上

は、当連結会計年度では、１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。

されているため記載しておりません。

当連結会計年度から「１株当たり当期純利益に関する会計基準」（企業会計基準第２号）及び「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準
適用指針第４号）を適用しております。
なお、これによる影響はありません。
（注） １株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前連結会計年度(自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日)
当期純損失（千円）

当連結会計年度(自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日)

245,491

92,427

普通株主に帰属しない金額（千円）−−

普通株式に係る当期純損失（千円）

245,491

92,427

期中平均株式数（株）

11,337

11,220希薄化効果を有しないため、潜在株式調

旧商法第280条ノ19の規定に基

旧商法第280条ノ19の規定に基整後１株当たり当期純利益の算定に含めづく新株引受権（ストックオプ

づく新株引受権（ストックオプ

なかった潜在株式の概要

ション）80株並びに新株予約権１ション）52株並びに新株予約権１

種類（新株予約権の数337個）。

種類（新株予約権の数268個）。

旧商法第280条ノ19の規定に基

旧商法第280条ノ19の規定に基づく新株引受権及び新株予約権のづく新株引受権及び新株予約権の概要は「第４

概要は「第４

１

提出会社の状況、

株式の状況、(2）新株予約権

１

提出会社の状況、

株式の状況、(2）新株予約権等の状況」に記載のとおりであり等の状況」に記載のとおりであり

ます。

ます。

54

⑤【連結附属明細表】【社債明細表】
会社名

銘柄

発行年月日

前期末残高
（千円）

当期末残高
（千円）

利率
（％）

担保

償還期限

㈱エフアンドエム

第１回無担保社債

平成15年
3月25日

200,000（40,000）

160,000（40,000）

0.33

なし

平成20年
3月25日

㈱エフアンドエム

第２回無担保社債

平成15年
8月25日

−

270,000（60,000）

0.41

なし

平成20年
8月25日

㈱エフアンドエム

第３回無担保社債

平成15年
12月25日

−330,000（66,000）

0.20

なし

平成20年
12月25日㈱エフアンドエム

第４回無担保社債

平成15年
12月25日−200,000（32,000）

0.20

なし

平成20年
12月25日㈱エフアンドエム

第５回無担保社債

平成15年
12月25日−660,000
（ −）

0.20

なし

平成21年
12月21日合計−−

200,000
1,620,000（40,000） （198,000）

−

−

−

（注）１．（ ）内書は、１年以内の償還予定額であります。
２．連結決算日後５年間の償還予定額は以下のとおりであります。
１年以内（千円）

１年超２年以内（千円）

２年超３年以内（千円）

３年超４年以内（千円）

４年超５年以内（千円）

198,000

198,000

198,000

198,000

128,000【借入金等明細表】
前期末残高
（千円）

当期末残高
（千円）

平均利率
（％）

返済期限

短期借入金

220,098

320,1822.1％−

１年以内に返済予定の長期借入金

548,480

79,4801.7％−

1,307,310

228,880

1.8％

平成16年〜23年

−

−

−

−

2,075,888

628,542−−

区分

長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）
その他の有利子負債計（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
２．１年以内に返済予定の長期借入金は、連結貸借対照表上「短期借入金」に含めて表示しております。
３．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおり
であります。
１年超２年以内（千円）
長期借入金

２年超３年以内（千円）

79,480３年超４年以内（千円）

59,48059,520４年超５年以内（千円）
10,400(2）【その他】① 決算日後の状況
特記事項はありません。
② 訴訟
平成15年３月25日に業務委託料収入に関する未収入金226,907千円の支払請求訴訟を提起いたしております。詳細につきましては、追加情報（未収入金）に記載いたしております。

55

２【財務諸表等】(1）【財務諸表】①【貸借対照表】
前事業年度（平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成16年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（資産の部）
Ⅰ 流動資産１ 現金及び預金

173,918

103,435

375,321483,658

３ 商品

55,98568,060

４ 製品

9,513

9,108

５ 貯蔵品

14,25812,247

６ 前渡金−

30,00025,25635,148

２ 売掛金※５

７ 前払費用８ 短期貸付金※５

189,325

51,950９ 未収入金※５

196,958

208,835

10 その他※５

26,9939,890

11 貸倒引当金△4,653△3,133

流動資産合計

1,062,877

22.6

1,009,200

21.2

Ⅱ 固定資産(1）有形固定資産
１ 建物

※１
※４

1,121,105

1,093,166

48

48

163,688

120,838

729,631729,631

２ 車両運搬具
３ 工具器具備品
４ 土地
有形固定資産合計※４2,014,473

42.8

1,943,683

40.8(2）無形固定資産
１ 営業権
２ ソフトウェア
３ その他
無形固定資産合計

5,739

819

189,178

143,978

8,246

8,451

203,16456

4.3

153,250

3.2

前事業年度（平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成16年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）(3）投資その他の資産
１ 投資有価証券※４

190,670

224,444

187,000

469,700

３ 出資金

2,910

2,410

４ 長期貸付金

7,200

37,200

５ 長期前払費用

8,045

5,303

６ 繰延税金資産

125,793

113,467

７ 長期未収入金

55,36032,360８ 滞留債権314,150

184,939

９ 差入保証金

241,279

181,298

10 保険積立金

433,870

356,121

9,345

16,710△152,997△30,737

２ 関係会社株式

11 その他
12 貸倒引当金
投資その他の資産合計
固定資産合計

1,422,628

30.2

1,593,218

33.4

3,640,266

77.3

3,690,152

77.4

Ⅲ 繰延資産１ 社債発行費6,133繰延資産合計

6,133

0.1

67,3771.4

4,709,276

100.0

4,766,730

100.0

資産合計

57

67,377

前事業年度（平成15年３月31日）
区分

注記
番号

当事業年度
（平成16年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）（負債の部）
Ⅰ 流動負債
１ 買掛金

21,366

13,863220,098

485,247

40,000198,000※４

545,480

79,480※５

81,962

77,670

６ 未払費用

36,59036,837

７ 未払法人税等

11,2153,727

８ 未払消費税等

30,585

19,113

９ 前受金

5,000

5,823

10 預り金

7,418

5,020

11 前受収益

12,062

17,075

12 賞与引当金

84,28782,06313 その他

2,526

1,990

２ 短期借入金※4,5

３ 一年以内償還予定社債
４

一年以内返済予定長期
借入金

５ 未払金

流動負債合計

1,098,593

23.3

1,025,914

21.5

Ⅱ 固定負債
１ 社債※４160,000

1,422,000

２ 長期借入金※４

1,295,560

228,880

３ 預り保証金※５

138,484

75,951−22,062４ 偶発損失引当金
固定負債合計

1,594,044

33.9

1,748,894

36.7

負債合計

2,692,637

57.2

2,774,808

58.2

58

前事業年度（平成15年３月31日）
区分

注記
番号

金額（千円）

当事業年度（平成16年３月31日）
構成比（％）

金額（千円）

構成比（％）（資本の部）
Ⅰ 資本金※２826,000

17.5

826,000

17.3

1,044,700

21.9

Ⅱ 資本剰余金(1）資本準備金

1,044,700

206,500−

838,200(2）その他資本剰余金
１

資本金及び資本準備金減少差益

資本剰余金合計

1,044,700

22.2

Ⅲ 利益剰余金(1）利益準備金

13,878

−

8,474

7,189

２ 別途積立金

100,000

100,000(3）当期未処分利益

166,541

121,084(2）任意積立金
１ 特別償却準備金

Ⅳ

利益剰余金合計

288,895

6.1

228,2734.8

その他有価証券評価差額
金△71,625△1.5△35,720△0.7△71,330△1.5△71,330

△1.5

資本合計

2,016,639

42.8

1,991,922

41.8

負債・資本合計

4,709,276

100.0

4,766,730

100.0

Ⅴ 自己株式※３59

②【損益計算書】
前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分

注記
番号

金額（千円）

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

百分比
（％）

金額（千円）

百分比
（％）

Ⅰ 売上高
１ アウトソーシング収入

1,570,934

1,388,100

２

1,455,826

1,388,232

３ 不動産賃貸収入

153,008

138,302

４ その他サービス収入

50,054

エフアンドエムクラブ
収入3,229,824

100.0

279,039

3,193,675

100.0

794,060

24.9

2,399,614

75.1

Ⅱ 売上原価１

アウトソーシング収入
原価551,280

359,178２

エフアンドエムクラブ
収入原価394,925

220,480

３ 不動産賃貸収入原価

90,67885,024

４

15,106

その他サービス収入原価
売上総利益

1,051,991

32.6

2,177,832

67.4

129,376

Ⅲ 販売費及び一般管理費
１ 荷造運送費

17,591

16,173

２ 役員報酬

78,02066,380

３ 給料手当779,889

884,332

４ 賞与

97,351

99,598５ 法定福利費

126,430

134,656

６ 福利厚生費

39,89814,511

７ 旅費交通費131,138

165,692

８ 通信費

88,30985,978９ 消耗品費22,78920,16410 租税公課

13,891

14,17611 支払地代家賃

139,549

129,484

12 支払手数料

119,382

124,384

13 採用費14,855

11,721

14 減価償却費

105,693

98,381

15 貸倒引当金繰入額−

26,986

16 賞与引当金繰入額

78,06976,91017 退職給付費用

6,101

3,065

60

前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分

注記
番号

18 その他

百分比（％）

金額（千円）
255,902

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

2,114,863

65.5

62,968

1.9

営業利益

百分比
（％）

金額（千円）
284,101

2,256,701

70.6

142,913

4.5

17,4490.5

103,177

3.2

57,186

1.8

1,539

0.0

81,437

2.5

22,711△0.7

Ⅳ 営業外収益
１ 受取利息26

2２ 有価証券利息277−

３ 貸付金利息

5,652

6,001

４ 受取配当金

1,135

1,404

５ 保険手数料収入

5,058

153

11,5661,584

７ 生命保険配当金

7,541

6,633

８ 雑収入

3,252

６ 業務受託料収入※２34,5091.0

1,670

Ⅴ 営業外費用
１ 支払利息38,98232,806２ 社債利息

1

8,526

3,066

35,375−

14,473３ 社債発行費償却
４

ＩＳＯ認定機関変更費
用

５ 雑損失

6,187

経常利益

48,2391.5

49,2391.5−−

11,994

Ⅵ 特別利益１ 投資有価証券売却益

−

1,539

Ⅶ 特別損失１ 固定資産除却損※１601

25,204２ 投資有価証券評価損18,798799

３ 投資有価証券売却損

19,060−

４ 貸倒引当金繰入額

115,149−

５ スワップ解約等損失−

22,655６ 偶発損失引当金繰入額−

22,062

７ 前払年金費用取崩損失

−

6,714

８ 前期損益修正損−

税引前当期純損失
法人税、住民税及び事
業税

11,442

153,610

4.7

104,371

△3.2

4,000

8,054

61

前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分
法人税等調整額

注記
番号

百分比
（％）

金額（千円）
88,090

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）
百分比（％）

金額（千円）

99,5323.1

当期純損失

203,903△6.3

前期繰越利益370,445

122,947−

13,878

166,541

121,084

利益準備金取崩額
当期未処分利益62△15,024△6,970△0.2

15,741△0.5

売上原価明細書
前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分
Ⅰ

注記
番号

当事業年度
（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

構成比
（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）

アウトソーシング収入原
価
人件費
給料手当

63,945

13,714

雑給54,19238,369

賞与

7,917

1,439

法定福利費

14,758

6,604

福利厚生費

376

159

賞与引当金繰入額

1,176

142,367

25.8

2,810

63,098

17.6

78.7

経費
外注費

176,562

121,452

荷造運賃

14,356

268

旅費交通費

8,809

2,368

通信費

43,497

29,124

光熱費

2,621

3,155

消耗品費

6,920

5,240

図書費

141

8

支払手数料

32,531

42,922

印刷費

20,783

14,055

309

422

賃借料

56,77041,348

減価償却費

22,627

17,027

営業権償却

4,919

4,919

リース料

雑費

429

391,28071.0

501

282,817

商品原価

666

666

0.1

−

−

16,965

16,965

3.1

13,262

13,262

3.7

551,280100.0

359,178

100.0

その他サービス原価
アウトソーシング収入原価合計

63

前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分
Ⅱ

注記
番号

当事業年度
（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

構成比
（％）

金額（千円）

構成比（％）

金額（千円）

エフアンドエムクラブ収
入原価
人件費
給料手当

46,19917,300

雑給13,446

18,581

賞与

5,136

1,836

法定福利費

8,180

5,042

福利厚生費

63

−

賞与引当金繰入額

5,041

78,067

19.8

2,342

45,10320.5

149,948

68.0

5,112

2.3

経費
旅費交通費

4,665

3,133

荷造運賃

2,224

3,076

通信費

7,387

5,025

消耗品費

199

−

図書費

1,239

1,256

支払報酬

135,711

93,216

印刷費

27,532

33,760

減価償却費

6,105

10,468雑費

258

185,324

46.9

10

ビデオ制作原価
外注加工費

590

319

消耗品費

1

−

荷造運賃

6,676

4,388

会議費

8

−

期首仕掛品棚卸高−−

期首製品棚卸高

11,7989,513

期末製品棚卸高

9,513

9,562

2.4

9,108

商品売上原価期首商品棚卸高

101,250

51,600

商品仕入高

70,957

13,544

期末商品棚卸高

51,600120,60730.5

45,75019,3948.8

その他サービス原価

1,363

1,363

0.4

921

921

0.4

64

前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
区分

注記
番号

構成比
（％）

金額（千円）

エフアンドエムクラブ収
入原価合計

当事業年度
（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

394,925

構成比（％）

金額（千円）

100.0

220,480

100.0

85,024100.0

85,024100.0

129,376

100.0

−

−

129,376

100.0

Ⅲ 不動産賃貸収入原価
経費
光熱費

21,17918,458

425

560

管理費

30,67527,625

支払手数料

1,091

1,100

修繕費

1,455

2,212

租税公課

17,261

16,208413

772

18,11518,027

消耗品費

保険料
減価償却費
雑費

60

不動産賃貸収入原価合計90,678100.0

90,678100.0

60

Ⅳ その他サービス収入原価
商品原価
期首商品棚卸高−

4,385

当期商品仕入高

19,425

147,301

期末商品棚卸高

4,385

15,04099.6

22,310

その他サービス原価
経費
外注費

4,899

614

3

852

支払手数料

13,35912,168

減価償却費

130

548

荷造運賃

他勘定振替高△18,328

その他サービス収入原
価合計

65

0.4

15,106100.0△14,184※ 他勘定振替高はその他サービス原価のアウトソーシング収入原価及びエフアンドクラブ収入原価への振替高で
あります。

65

③【利益処分計算書】

区分

注記
番号

前事業年度
株主総会承認日（平成15年６月27日）

当事業年度
株主総会承認日（平成16年６月29日）

金額（千円）

金額（千円）

Ⅰ 当期未処分利益

166,541

121,084

Ⅱ 任意積立金取崩高
特別償却準備金取崩高

1,285

1,285

合計

1,499

167,827

1,499
122,583

Ⅲ 利益処分額
配当金44,88044,880

Ⅳ 次期繰越利益

122,947

66

11,220

11,220111,363

重要な会計方針項目
１．有価証券の評価基準及び
評価方法

前事業年度
（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）(1）子会社株式及び関連会社株式(1）子会社株式及び関連会社株式

移動平均法による原価法を採用して

同左

おります。
(2）その他有価証券(2）その他有価証券

時価のあるもの

時価のあるもの

決算日の市場価格等に基づく時価同左

法（評価差額は全部資本直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの

時価のないもの

移動平均法による原価法を採用し同左ております。
２．デリバティブの評価基準
及び評価方法３．たな卸資産の評価基準及び評価方法(1）デリバティブ(1）デリバティブ

時価法

同左(1）商品・製品・仕掛品
月次総平均法による原価法(2）貯蔵品法

同左(2）貯蔵品

最終仕入原価法
４．固定資産の減価償却の方(1）商品・製品・仕掛品

同左(1）有形固定資産(1）有形固定資産定率法（ただし、平成10年４月１日

同左

以降に取得した建物（建物附属設備を除く）については定額法）を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおり
であります。
建物

６〜42年

車両運搬具

２〜６年

工具器具備品

３〜24年(2）無形固定資産(2）無形固定資産定額法を採用しております。

同左

なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております(3）長期前払費用(3）長期前払費用

均等償却によっております。
５．繰延資産の処理方法(1）社債発行費

同左(1）社債発行費商法の規定する最長期間（３年間）

同左に毎期均等額を償却しております。
６．引当金の計上基準(1）貸倒引当金(1）貸倒引当金

売上債権等の貸倒損失に備えるため、一般債権については、貸倒実績率
により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

67

同左

前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

項目(2）賞与引当金

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）(2）賞与引当金

従業員の賞与の支給に充てるため、同左

支給見込額に基づき計上しております。
(3）退職給付引当金(3）退職給付引当金

従業員の退職給付に備えるため、当事――業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計上しております（当事業年度末においては年金資産の額が退職給付債務を超えるため、
当該超過額を前払年金費用（2,135千円）として投資その他の資産の部の「その他」に計上しております）。
(追加情報)――

当中間会計期間までは、従業員の退職給付に備えるため、期末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき退職給付引当金（前払年金費用）を計上しておりましたが、平成15年11月より退職給付掛金の拠出を停止しており、当社の退職給付制度は、事実上廃止状態となりました。これに伴い、当期末における年金資産の退職給付債
務超過額である前払年金費用（6,714千円）を取崩し、特別損失に計上しております。
(4）偶発損失引当金――

営業取引により発生する可能性の高い
偶発損失に備えるため、その偶発損失
発生見込額を計上しております。
（追加情報）
当社の売掛債権のうち、一部の相手先に対して、その債権残高について認識の相違が生じております。現
在、当社の債権残高に基づき回収交
渉中でありますが、当該債権について回収不能額が発生する可能性が高いと認められます。このため、これらの相手先に対する当事業年度末における売掛債権残高に対応する粗利相当額を偶発損失引当金として計上
しております。

68

項目

前事業年度
（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

７．リース取引の処理方法

リース物件の所有権が借主に移転する

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）
同左と認められるもの以外のファイナンス・
リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理によっております。
８．ヘッジ会計の方法(1）ヘッジ会計の方法(1）ヘッジ会計の方法

繰延ヘッジ処理を採用しておりま同左す。
また、金利スワップについて特例処理の条件を充たしている場合には特例処理を採用しております。
(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方
針(2）ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針

主に当社の内規に基づき、金利変動

同左

リスクをヘッジしております。当事業
年度にヘッジ会計を適用したヘッジ対
象とヘッジ手段は以下のとおりであります。
① ヘッジ手段 金利スワップ② ヘッジ対象 借入金(3）ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ対象の相場変動又はキャッ(3）ヘッジ有効性評価の方法
同左

シュフロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュフロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
９．その他財務諸表作成のための重要な事項(1）消費税等の処理方法
税抜方式によっております。
(2）自己株式及び法定準備金の取崩等に関する会計基準「自己株式及び法定準備金の取崩等に関する会計基準」（企業会計基準第１号）が平成14年４月１日以降に適用されることになったことに伴い、当事業年度から同会計基準によっております。これによる当事業年度の損益に与える影響は軽微であります。
なお、財務諸表等規則の改正により、当事業年度における貸借対照表の資本の部については、改正後の財務諸表等規則により作成しております。

69(1）消費税等の処理方法
同左――

前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

項目

当事業年度
（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）(3）１株当たり情報――「１株当たり当期純利益に関する会
計基準」（企業会計基準第２号）及び「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用
指針第４号）が平成14年４月１日以降開始する事業年度に係る財務諸表から適用されることになったことに伴い、当事業年度から同会計基準及び適用指針によっております。なお、これによる影響については、「１株当たり情報に関する注記」に記載しております。
会計処理の変更
前事業年度（平成15年３月31日）

当事業年度（平成16年３月31日）――

従来、営業外収益として表示していた子会社等の経理処理に関する業務受託料を当期よりその他の営業収入として表示しております。これは、当期より一般事業会社の経理処理に関する業務受託が増加してきたことに伴い、会計処理の一元化を図り、且つ収益と原価の対応関係をより適正化するための変更であります。なお、この変更により、従来の会計処理によった場合に比して、営業利益は9,600千円増加し、経常利益及び税引前当期純利益に影響はありません。
この変更は、当事業年度の下半期において一般事業会
社の経理処理に関する業務受託の増加傾向が顕著になってきたために実施されたものであり、当中間期においては、前事業年度と同一の会計処理によっております。また、当中間期において、当事業年度と同一の会計処理によった場合には、営業利益が4,800千円増加する事となり、経常利益及び税引前当期純利益に影響はありません。

表示方法の変更
前事業年度（平成15年３月31日）

当事業年度（平成16年３月31日）

前期まで営業外収益の「雑収入」に含めて表示してお――りました「生命保険配当金」は、営業外収益の合計額の100分の10を超えることとなったため、区分掲記することに変更いたしました。
なお、前期における「生命保険配当金」の金額は1,793千円であります。

70

追加情報
前事業年度
（平成15年３月31日）

当事業年度（平成16年３月31日）（売上原価と販売費及び一般管理費の区

―

項目

分）
当事業年度において、当社の主要な事
業の種類別セグメントであるアウトソー
シング事業及びエフアンドエムクラブ事業において、組織及び職務機能の変更を行いました。これに応じて、従来原価発生部門であったアウトソーシング事業における各地のコンサルティング部門及びエフアンドエムクラブ事業におけるコー
ディネーター部門の職務機能が、既存顧客のフォロー業務から、新規顧客の獲得
及び新規商品・サービスの提案業務へと移行しました。これにより、従来売上原価として集計していたこれらの部門における費用を、当事業年度より販売費及び一般管理費として集計しております。
（未収入金）（未収入金）

その他流動資産に含まれている業務委

その他流動資産に含まれている業務委

託料収入に関する未収入金173,830千円

託料収入に関する未収入金173,830千円

は、平成15年３月20日に入金予定でありに関し、前期末の追加情報に記載のとおましたが、平成15年３月25日に至るも債

り、平成15年3月25日に大阪地方裁判所

務者よりの支払が行われなかったため、において、当該未収入金の支払に関する

同日大阪地方裁判所において、当該未収民事訴訟を債務者に対して提起しており入金の支払に関する民事訴訟を債務者にます。当該民事訴訟は、債権金額の重要対して提起いたしました。当社といたし性に鑑み、また債務者における支払能力

ましては、債権金額の重要性に鑑み、まの劣化を防ぎ、早期に債権回収を図るた

た債務者における支払能力の劣化を防め、速やかに提起したものであります。

ぎ、早期に債権回収を図るため、速やか

当期末におきましては、未だ判決は出に民事訴訟を提起したものであります。

ておりませんが、当社といたしまして従いまして、当社といたしましては、 は、上記未収入金債権に関する回収可能
当事業年度末におきまして、上記未収入 性に問題は無いと判断しており、貸倒引金債権に関する回収可能性に問題は無い 当金の設定は行っておりません。
と判断しており、貸倒引当金の設定は行っておりません。

今後も引き続き、民事訴訟及び債務者に対する差押え等の法的手段による債権

今後、民事訴訟及び債務者に対する差回収を図ってまいりますが、その進展状押え等の法的手段による債権回収を図っ

況によりましては、当社の来期以降の財てまいりますが、今後の進展状況により政状態及び経営成績に重要な影響が生じ

ましては、当社の来期以降の財政状態及る可能性があります。

び経営成績に重要な影響が生じる可能性があります。

71

注記事項（貸借対照表関係）
前事業年度（平成15年３月31日）

当事業年度（平成16年３月31日）※１ 有形固定資産の減価償却累計額※１ 有形固定資産の減価償却累計額
316,495千円※２ 会社が発行する株式の総数

353,135千円※２ 会社が発行する株式の総数

普通株式

42,000株

発行済株式の総数

普通株式

42,000株

普通株式

11,936株

発行済株式の総数
普通株式

11,936株※３ 自己株式※３ 自己株式当社が保有する自己株式の数当社が保有する自己株式の数
普通株式

普通株式

716株

※４ 担保資産及び担保付債務

716株※４ 担保資産及び担保付債務

担保に供している資産は次のとおりであります。

担保に供している資産は次のとおりであります。

建物

1,090,686千円

建物

1,066,030千円

土地729,631千円

土地729,631千円

投資有価証券

133,930千円

合計

1,820,317千円

合計

1,929,591千円

担保付債務は次のとおりであります。

担保付債務は次のとおりであります。

一年以内返済予定長期借入金

短期借入金

217,840千円

140,880千円

長期借入金

1,270,560千円

一年以内返済予定長期借入金

79,480千円

合計

1,411,440千円

長期借入金

228,880千円

社債

883,800千円

合計※５ 関係会社に対する債権・債務

1,410,000千円※５ 関係会社に対する債権・債務

売掛金

28,434千円

売掛金

19,693千円

短期貸付金100,000千円

未収入金

6,720千円

630千円

立替金

195千円

未払金

4,588千円

未払金

預り保証金

35,408千円

短期借入金

185,065千円

預り保証金2,208千円

未収入金

8,840千円（損益計算書関係）
前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）
※１

当事業年度
（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。

※１

固定資産除却損の内訳は、次のとおりでありま

す。
建物

465千円

建物

11,524千円

車両運搬具

28千円

建物撤去費用

8,269千円

工具器具備品107千円

工具器具備品5,410千円

計601千円※２ 関係会社に対する事項
業務受託料収入計―

11,566千円

72

25,204千円

（リース取引関係）
前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもリース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引の以外のファイナンス・リース取引

当社のリース取引はすべて、企業の事業内容に照らし同左て重要性の乏しいリース取引でリース契約１件当たり
リース料総額が300万円未満であるため、注記すべき事
項はありません。
（有価証券関係）
前事業年度（自平成14年４月１日 至平成15年３月31日）及び当事業年度（自平成15年４月１日 至平成16年３月31日）における子会社株式及び関連会社株式で時価のあるものはありません。
（税効果会計関係）
前事業年度（平成15年３月31日）

当事業年度（平成16年３月31日）(1）繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別(1）繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別

の内訳

の内訳
繰延税金資産繰延税金資産賞与引当金損金算入限度超過額

28,621千円

賞与引当金損金算入限度超過額

一括償却資産償却限度超過額

2,416千円

一括償却資産償却限度超過額

831千円

未払事業所税否認額

861千円

未払事業所税否認額
繰延税金資産小計
評価性引当額

882千円
31,920千円△31,920千円

繰延税金資産小計
評価性引当額

33,399千円

35,092千円△35,092千円

繰延税金資産合計−千円

繰延税金資産合計−千円

繰延税金資産の純額−千円

繰延税金資産の純額−千円（長期）繰延税金資産（長期）繰延税金資産

貸倒引当金損金算入限度超過額

56,635千円

貸倒引当金損金算入限度超過額

68,759千円

土地建物固定資産税等相当額

8,307千円

土地建物固定資産税等相当額

8,216千円

投資有価証券評価損否認額

14,209千円

投資有価証券評価損否認額6,628千円

一括償却資産償却限度超過額

255千円

一括償却資産償却限度超過額
青色繰越欠損金

532千円
72,943千円

偶発損失引当金否認額8,979千円

その他有価証券評価差額金

51,866千円

青色繰越欠損金

59,192千円（長期）繰延税金資産小計

204,495千円

その他有価証券評価差額金

24,516千円

評価性引当額△72,943千円（長期）繰延税金資産小計

176,548千円（長期）繰延税金資産合計

131,551千円

評価性引当額△59,192千円（長期）繰延税金資産合計

117,356千円

前払年金費用△864千円（長期）繰延税金負債

特別償却準備金△4,893千円

前払年金費用（長期）繰延税金負債計△5,758千円

特別償却準備金△3,888千円（長期）繰延税金資産の純額

125,793千円（長期）繰延税金負債計△3,888千円（長期）繰延税金資産の純額

113,467千円（長期）繰延税金負債

73

−千円

前事業年度（平成15年３月31日）

当事業年度（平成16年３月31日）(2）法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延(2）法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延

税金負債の金額修正

税金負債の金額修正

地方税法の一部を改正する法律（平成15年法律第９大阪府において法人事業税の所得割税率に超過税率号）が平成15年３月31日に公布されたことに伴い、当の採用が決定されたことに伴い、当事業年度の繰延税

事業年度の繰延税金資産及び繰延税金負債の計算（た金資産及び繰延税金負債の計算に使用した法定実効税

だし、平成16年４月１日以降解消が見込まれるものに率は、前期の40.5％から当期の40.7％に変更しており限る）に使用した法定実効税率は、前事業年度42.0％

ます。この変更により、繰延税金資産の金額が557千から当事業年度40.5％に変更しております。その結円増加し、当期計上された法人税等調整額の金額が、果、繰延税金資産の金額（繰延税金負債の金額を控除

同額減少しております。

した金額）が5,439千円減少し、当事業年度に計上された法人税等調整額が同額増加しております。
（１株当たり情報）
前事業年度（自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日）

当事業年度（自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日）

１株当たり純資産額

179,736.10円 １株当たり純資産額

１株当たり当期純損失

17,985.31円 １株当たり当期純損失

177,533.18円
1,402.99円

潜在株式調整後１株当たり当期純利益の金額について

潜在株式調整後１株当たり当期純利益の金額については、当事業年度では、１株当たり当期純損失が計上されは、当事業年度では、１株当たり当期純損失が計上されているため記載しておりません。

ているため記載しておりません。

当事業年度から「１株当たり当期純利益に関する会計基準」（企業会計基準第２号）及び「１株当たり当期純利益に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用
指針第４号）を適用しております。
なお、これによる影響はありません。
（注）１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度(自 平成14年４月１日
至 平成15年３月31日)

当事業年度(自 平成15年４月１日
至 平成16年３月31日)

203,903

15,741

普通株主に帰属しない金額（千円）−−

普通株式に係る当期純損失（千円）

203,903

15,741

当期純損失（千円）

期中平均株式数（株）

11,337

11,220希薄化効果を有しないため、潜在株式調

旧商法第280条ノ19の規定に基

旧商法第280条ノ19の規定に基整後１株当たり当期純利益の算定に含めづく新株引受権（ストックオプ

づく新株引受権（ストックオプ

なかった潜在株式の概要

ション）80株並びに新株予約権１ション）52株並びに新株予約権１

種類（新株予約権の数337個）。

種類（新株予約権の数268個）。

旧商法第280条ノ19の規定に基

旧商法第280条ノ19の規定に基づく新株引受権及び新株予約権のづく新株引受権及び新株予約権の概要は「第４

概要は「第４

１

提出会社の状況、

株式の状況、(2）新株予約権

１

提出会社の状況、

株式の状況、(2）新株予約権等の状況」に記載のとおりであり等の状況」に記載のとおりであり

ます。

ます。

74

④【附属明細表】【有価証券明細表】
【株式】
銘柄

投資有価
証券

その
他有
価証
券

貸借対照表計上額（千円）

株式数（株）

日本電信電話㈱227

133,930㈱ブループラネット

500

30,000㈱フォーナイン

190

9,500

タツミ総研㈱102,500㈱ベネフィットジャパン

8

1,805

8,000

402

㈱ディービーエス総研

100

78

タツミ総研㈱新株引受権

50

25

9,085

178,241

投資口数等（口）貸借対照表計上額（千円）（投資信託受益証券）
明治ドレスナー日本株式リサーチオープン

40,944,439

26,077（投資信託受益証券）
Ｊ・エクイティ

29,232,644

16,446500

3,679

70,177,583

46,202

イーキャリア㈱計【その他】
種類及び銘柄

投資有価
証券

その
他有
価証
券

（投資信託受益証券）
アポロンヨーロッパダービー
計75

【有形固定資産等明細表】
前期末残高
（千円）

当期増加額
（千円）

当期減少額
（千円）

当期末残高
（千円）

当期末減価償
却累計額又は
償却累計額
（千円）

当期償却額
（千円）

差引期末残高（千円）

1,183,381

12,734

19,603

1,176,512

83,34629,1481,093,166

960

―

―

960

912

―

48

工具器具備品416,995

15,26442,545

389,714

268,876

52,704

120,838

土地

729,631――729,631――729,6312,330,968

27,99962,1482,296,819

353,135

81,853

1,943,683

営業権24,596――

24,596

23,777

4,919

819

ソフトウエア313,740

14,659―328,399

184,42159,859143,978

8,246

205

―

8,451

―

―

8,451

346,583

14,864―361,448

208,198

64,778153,250

13,708――13,708

8,404

2,741

5,303

9,200

96,620―105,820

38,44235,37567,3779,200

96,620―105,820

35,37567,377

資産の種類

有形固定資産建物
車両運搬具

有形固定資産計
無形固定資産その他
無形固定資産計
長期前払費用
繰延資産
社債発行費
繰延資産計

38,442（注）１．当期増加額及び当期減少額は、いずれも資産の総額の１％以下のため、財務諸表等規則様式第9号の記載上の注意５により、その主な内容の記載は省略しております。

76

【資本金等明細表】
区分
資本金（千円）

資本金のうち
既発行株式

前期末残高

当期増加額

当期減少額

当期末残高

826,000−−

826,000

普通株式（注）１（株）(11,936)

( −)

( −)

(

11,936)

普通株式

（千円）

826,000

−

−

計

（株）

(11,936)

( −)

( −)

計

（千円）

826,000−−

826,000

株式払込剰余金(注)３ （千円）

1,044,700−

838,200

206,500−

838,200−

838,200

826,000(

11,936)（資本準備金）

資本準備金及びその他資本剰余金（その他資本剰余金）
資本金及び資本準備金 （千円）
減少差益
計

（千円）

1,044,700

838,200

838,200

1,044,700（利益準備金）(注)４（千円）

13,878−13,878−

特別償却準備金(注)２ （千円）

8,474

−

1,285

7,189

（任意積立金）
利益準備金及び任意積立金

別途積立金

（千円）

100,000−−

100,000

計（千円）

122,353−

15,163

107,189（注）１．期末における自己株式は、716株であります。
２．特別償却準備金の当期減少額は、前期決算の利益処分によるものであります。
３. 株式払込剰余金の当期減少額及び資本金及び資本準備金減少差益の当期増加額は、商法289条第2項の規定によるものであります。
４．利益準備金の当期減少額は、商法289条第2項の規定による取崩であります。
【引当金明細表】
区分

前期末残高
（千円）

当期増加額
（千円）

当期減少額
（目的使用）
（千円）

当期減少額
（その他）
（千円）

当期末残高
（千円）

貸倒引当金

157,650

26,986

150,766−

33,870

賞与引当金84,28782,06384,287−82,063−22,062−−

22,062

偶発損失引当金（注） 貸倒引当金の当期減少額（目的使用）は、滞留売掛金の貸倒処理による充当額であります。

77

(2）【主な資産及び負債の内容】① 流動資産１）現金及び預金
区分

金額（千円）

現金

3,268

預金の種類
普通預金

98,164

別段預金

2,002
小計

100,166

合計

103,435

２）受取手形
該当事項はありません。
３）売掛金(イ）相手先別内訳
相手先金額（千円）

エフアンドエムパートナーズ税理士法人

57,050エフアンドエムネット㈱13,855㈱東日本電化3,150（協）兵庫県グラフィックサービス工業会

2,940

清丸情報システム㈱

2,517

その他

404,145
合計

483,658(ロ）売掛金の発生及び回収並びに滞留状況
前期繰越高
（千円）

(A)

375,321

当期発生高
（千円）

(B)

3,353,358

当期回収高
（千円）

次期繰越高
（千円）

(C)

(D)

3,245,021

483,658（注） 当期発生高には消費税等が含まれております。

78

回収率（％）

滞留期間（日）(C)──── × 100(A)＋(B)(A) ＋ (D)─────２──────
(B)
─────
366

87.0

46.9

４）商品
品目

金額（千円）

ISO工房キット

45,750フォルス学習システム

22,310
合計

68,060５）製品
品目

金額（千円）

総務コンサル教材ビデオ

5,981

総務コンサル教材テキスト

3,126

合計

9,108

６）貯蔵品
区分

金額（千円）

ドキュメントファイル

4,411

機関誌

2,040

販促品

1,590

社内ビデオ

1,568

社内テキスト

856

ビデオ資材

671

その他

1,107
合計

12,247② 固定資産１）関係会社株式銘柄

金額（千円）

チャレンジャー・グレイ・クリスマス㈱440,700

エフアンドエムネット㈱24,000㈱ジャパン・インシュアランス

5,000

合計

469,700

79２）滞留売掛金
相手先金額（千円）㈱Ｊ−Ｇｅ

33,508㈱教育出版社

7,822

アウトソーシング収入に係る小口滞留債権

143,608

合計

184,939（注） アウトソーシング収入に係る小口滞留債権は、アウトソーシング事業の顧客である生命保険会社の営業職員に係る債権でありますが、１件毎の金額が500〜50,000円程度と全て少額でありますため、詳細の記載を省略しております。
３）差入保証金
区分

金額（千円）齋征工業㈱56,152㈱カウネット50,000

権野一枝

22,400

芙蓉商事㈱

7,974

日本郵政公社

5,240

その他

39,531
合計

181,298

４）保険積立金
区分

金額（千円）

日本生命保険相互会社

83,615

明治生命保険相互会社

51,586

アクサ生命保険㈱45,385

損保ジャパンひまわり生命保険㈱37,890住友生命保険相互会社

37,629

その他

100,012
合計

356,121③ 流動負債１）支払手形
該当事項はありません。
２）買掛金
相手先

金額（千円）㈱カウネット13,797

その他

65
合計

13,86380３）短期借入金
区分

金額（千円）㈱ジャパン・インシュアランス

185,065(株)UFJ銀行

175,000(株)東京三菱銀行

60,000

明治生命保険相互会社

31,383

朝日生命保険相互会社

16,187

その他

17,612
合計

485,247４）一年内返済予定長期借入金
区分

金額（千円）(株)UFJ銀行

35,200(株)三井住友銀行

20,000(株)東京三菱銀行

14,280(株)伊予銀行

10,000
合計

79,480５）一年以内償還予定社債
内訳は１ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 ⑤ 連結付属明細表 社債明細表に記載しております。
④ 固定負債
１）社債
内訳は１ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 ⑤ 連結付属明細表 社債明細表に記載しております。
２）長期借入金
区分

金額（千円）(株)UFJ銀行

106,000(株)伊予銀行

60,000(株)東京三菱銀行

42,880(株)三井住友銀行

20,000
合計

228,880(3）【その他】① 決算日後の状況
特記事項はありません。
② 訴訟
平成15年３月25日に業務委託料収入に関する未収入金173,830千円の支払請求訴訟を提起いたしております。詳細につきましては、追加情報（未収入金）に記載いたしております。

81

第６【提出会社の株式事務の概要】
決算期

３月31日

定時株主総会

６月中

株主名簿閉鎖の期間

−

基準日

３月31日

株券の種類

１株券、10株、100株券、1,000株券

中間配当基準日

９月30日

１単元の株式数

該当事項はありません

株式の名義書換え取扱場所

大阪市中央区伏見町３丁目６番３号
ＵＦＪ信託銀行株式会社 証券代行部

代理人

東京都千代田区丸の内１丁目４番３号
ＵＦＪ信託銀行株式会社

取次所

ＵＦＪ信託銀行株式会社 全国本支店

名義書換手数料

無料

新券交付手数料無料

端株の買取り取扱場所

大阪市中央区伏見町３丁目６番３号
ＵＦＪ信託銀行株式会社 証券代行部

代理人

東京都千代田区丸の内１丁目４番３号
ＵＦＪ信託銀行株式会社

取次所

ＵＦＪ信託銀行株式会社 全国本支店

買取手数料

無料

公告掲載新聞名

日本経済新聞株主に対する特典

該当事項はありません。

82

第７【提出会社の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
(1)自己株券買付状況報告書
報告期間（自 平成15年３月１日 至 平成15年３月31日）平成15年４月９日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年４月１日 至 平成15年４月30日）平成15年５月９日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年５月１日 至 平成15年５月31日）平成15年６月６日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年６月１日 至 平成15年６月30日）平成15年７月15日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年７月１日 至 平成15年７月31日）平成15年８月７日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年８月１日 至 平成15年８月31日）平成15年９月５日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年９月１日 至 平成15年９月30日）平成15年10月７日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年10月１日 至 平成15年10月31日）平成15年11月13日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年11月１日 至 平成15年11月30日）平成15年12月15日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成15年12月１日 至 平成15年12月31日）平成16年１月19日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成16年１月１日 至 平成16年１月31日）平成16年２月６日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成16年２月１日 至 平成16年２月29日）平成16年３月８日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成16年３月１日 至 平成15年３月31日）平成16年４月12日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成16年４月１日 至 平成16年４月30日）平成16年５月13日近畿財務局長に提出。
報告期間（自 平成16年５月１日 至 平成16年５月31日）平成16年６月14日近畿財務局長に提出。
(2）有価証券報告書及びその添付書類
事業年度（第13期）（自 平成14年４月１日 至 平成15年３月31日）平成15年６月27日近畿財務局長に提出。
(3)半期報告書（第14期中）（自 平成15年４月１日 至 平成15年９月30日）平成15年12月24日近畿財務局長に提出。
(4)臨時報告書
平成15年９月10日近畿財務局長に提出。
企業内容の開示に関する内閣府例第19条第２項第３号（特定子会社の異動）に基づく臨時報告書であります。

83

第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。

84

独立監査人の監査報告書

平成16年６月29日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
関与社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
関与社員

公認会計士

小川

泰彦

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成15年４月１日から平成16年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結剰余金計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び連結附属明細表について監査を行った。この連結財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社エフアンドエム及び連結子会社の平成16年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フロー状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
追加情報に記載されているとおり、会社は業務委託料収入に係る未収入金（226百万円）に関する支払請求訴訟の原告となっている。当該訴訟の最終的な結論は現在のところ得られていないため、その判決により生ずるかもしれな
い回収不能金額については、連結財務諸表に計上されていない。
会社と当監査法人又は関与社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が連結財務諸表に添付する形で別途保管しております。

85

独立監査人の監査報告書

平成15年６月27日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
関与社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
関与社員

公認会計士

小川

泰彦

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成14年４月１日から平成15年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結剰余金計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び連結附属明細表について監査を行った。この連結財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社エフアンドエム及び連結子会社の平成15年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フロー状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
追加情報に記載されているとおり、会社は業務委託料収入に係る未収入金（226百万円）に関する支払請求訴訟の原告となっている。当該訴訟の最終的な結論は現在のところ得られていないため、その判決により生ずるかもしれない回収不能金額については、連結財務諸表に計上されていない。
会社と当監査法人又は関与社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が連結財務諸表に添付する形で別途保管しております。

86

独立監査人の監査報告書

平成16年６月29日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
関与社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
関与社員

公認会計士

小川

泰彦

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成15年４月１日から平成16年３月31日までの第14期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、利益処分計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社エフアンドエム の平成16年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
追加情報に記載されているとおり、会社は業務委託料収入に係る未収入金（173百万円）に関する支払請求訴訟の原告となっている。当該訴訟の最終的な結論は現在のところ得られていないため、その判決により生ずるかもしれな
い回収不能金額については、財務諸表に計上されていない。
会社と当監査法人又は関与社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が財務諸表に添付する形で別途保管しております。

87

独立監査人の監査報告書

平成15年６月27日

株式会社エフアンドエム
取締役会

御中
ペガサス監査法人
代表社員
関与社員

公認会計士

薩摩

嘉則

印

代表社員
関与社員

公認会計士

小川

泰彦

印

当監査法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社エフアンドエムの平成14年４月１日から平成15年３月31日までの第13期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、利益処分計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社エフアンドエム の平成15年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
追記情報
追加情報に記載されているとおり、会社は業務委託料収入に係る未収入金（173百万円）に関する支払請求訴訟の原告となっている。当該訴訟の最終的な結論は現在のところ得られていないため、その判決により生ずるかもしれない回収不能金額については、財務諸表に計上されていない。
会社と当監査法人又は関与社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上

上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が財務諸表に添付する形で別途保管しております。

88