ファンドレポート

販売用資料

2023年9月27日
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド 《愛称：THE 5G》＊
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型） 《愛称：THE 5G（予想分配金提示型）》＊

足元の運用状況と今後の見通し＊以下、THE 5Gファンドシリーズといいます。
※5G：第5世代移動通信システム

THE 5Gファンドシリーズの主要投資対象ファンドの運用会社であるニューバーガー・バーマン・インベストメン
ト・アドバイザーズ・エル・エル・シー（以下、ニューバーガー・バーマン）の見解のもと、足元の運用状況と今後の市場見通しについてご説明します。

足元のTHE 5Gの運用状況
直近1年間のTHE 5Gと世界株式の累積収益率、米国金利の推移（2022年8月末～2023年8月末、日次）
（％）

（％）

30

4.5

（ご参考）

米国10年国債利回り（右軸）

20

4.2

（ご参考）世界株式（左軸）

3.9

10

3.6

0
THE 5G（左軸）

3.3

-10
-20
22/8

22/10

22/12

23/2

（2022年8月末～2022年11月末）

期間騰落率

23/4

23/6

+20.4％
THE 5G+12.1％

3.0
23/8 （年/月）（2022年11月末～2023年5月末）

期間騰落率

世界株式

（2023年5月末～2023年8月末）

期間騰落率

12.8％
7.7％

10.1％

10.9％

THE 5G（ご参考）世界株式

0.8％

－9.7％
THE 5G（ご参考）世界株式

THE 5G（ご参考）世界株式市場環境と運用の振り返り

市場環境と運用の振り返り

市場環境と運用の振り返り 世界的なインフレ率の上昇とそれに伴う金融引き締めペースの加速から、米長期金利は上昇し、株価の変動性が高まりました。

 米インフレ率や賃金上昇率の減速を背景に利上げ警戒感が後退し、株式市場は底堅く推移しました。

 FRBが利上げペースを鈍化させたことで、利上げサイクル終了への期待が高まりました。

 グロース（成長）株からバリュー（割安）株に資金を移す動きが強まり、THE 5Gは下落しました。

＊1

 米中堅銀行の連続破綻によるFRBの利上げ打ち止め期待から、グロース株へ回帰する動きがみられ、THE 5Gは堅調に推移しました。

 米大手半導体メーカーの決算をきっかけに生成AI*2のテーマに対する期待が高まったことが、THE
5Gにとって追い風となりました。

＊1：米連邦準備理事会 ＊2：人工知能 ※THE 5Gは基準価額（信託報酬控除後）を基に計算しています。世界株式は、MSCIオール・カントリー･ワールド･インデックス（配当込み、円換算ベース*）でTHE 5Gのベンチマークではありません。（＊米ドルベース指数を基に当社が独自に円換算）（出所）Bloombergのデータを基に三井住友トラスト･アセットマネジメント作成※上記は過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

1直近1年間のパフォーマンス要因分析と投資行動
パフォーマンス
要因分析

生成AIへの期待から米国の5G関連銘柄を中心にプラスに影響 大手半導体メーカーの好決算をきっかけに生成AIへの注目が高まり、恩恵を受けるとの見方から幅広い5G
関連銘柄に買いが広がりました。
 産業分野別では、生成AIによるデータセンター投資の拡大期待から、通信インフラ関連がパフォーマンスに対してプラスに影響しました。また、半導体関連銘柄中心にIoT＊機器・装置関連もプラス影響となりました。
 国・地域別では、景気の堅調な米国や、半導体関連銘柄が好調だったオランダを中心に欧州がプラスに影響しました。一方、景気回復の勢いが弱い中国を主因にアジアは小幅寄与となりました。 ＊IoT：モノのインターネット

産業分野別騰落率寄与度

地域別騰落率寄与度

8.6%

13.0%
6.7%

3.1%

1.4%

0.7％

0.3%

アジア

その他

0.3%
通信インフラ
関連

IoT機器・装置
関連

個別銘柄

通信サービス
関連

その他

米州

欧州

ヘルスケア関連銘柄の組入比率を引き下げる一方で、情報技術関連銘柄の組入比率を引き上げ

 相対的に堅調なデータセンター市場や、生成AI関連需要からの恩恵が見込まれた情報技術関連銘柄の組入比率を引き上げました。
 一方で、パフォーマンスが堅調だったヘルスケア関連銘柄の組入比率を引き下げました。国・地域別では、
生成AI関連銘柄中心に台湾企業の組入比率を引き上げました。

パフォーマンスにプラスに寄与した主な銘柄
銘柄名

産業分野

事業概要

アドバンテストIoT機器・装置関連

先端半導体向けのハイエンド装置に強みを有する半導体デバイスのテスト装置メーカー

エヌビディア

通信インフラ関連

AIやデータセンター向けで使用されるGPU（画像処理半導体）に強みを有する世界最大級の半導体メーカー

ASM
オランダ インターナショナル

IoT機器・装置関連

ウエハー処理用の半導体プロセス装置を開発・製造する世界的な半導体製造装置メーカー

ハブスポット通信サービス関連

クラウドベースのCRM（情報関係管理）プラットフォームを提供する情報テクノロジー関連会社

アドバンスト・
マイクロ・デバイセズ

通信インフラ関連

データセンターやスマートフォン（以下、スマホ）、パソコン向けのプロセッサに強みを有する半導体メーカー

日本

米国

米国

米国

※上記のパフォーマンス要因分析は、2022年8月末から2023年8月末の期間において、THE 5Gファンドシリーズの主要投資対象ファンド（Next Generation
Connectivity Fund JPY Unhedged Class）のパフォーマンスを要因別に分析したものです。
※各項目の騰落率寄与度は、概算値であり実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための目安としてご覧ください。
その他要因は信託報酬等のコスト要因およびキャッシュフロー要因等が含まれます。端数処理の関係で合計値が合わない場合があります。
（出所）ニューバーガー・バーマンのデータを基に三井住友トラスト･アセットマネジメント作成※上記は特定の有価証券への投資を推奨しているものではありません。また、今後THE 5Gファンドシリーズが当該有価証券に投資することを保証するものではありません。過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

2

ご参考

パフォーマンスが好調だった主な銘柄と投資行動

アドバンテスト日本

IoT機器・装置関連

株価と組入比率の推移
騰落率

半導体テスト装置のリーダー企業+128.9％（円）

企業概要

25,000

堅調なデータセ
ンター需要見通
しから組入比率を引き上げ

 半導体デバイスのテスト装置メーカー。特に先端半導体向けのハイエンド装置に強く、高 20,000
いマーケットシェアを有する
15,000

割安感低下から組入比率を引き下げ（％）

AIチップのテスト需要増加を見込み
組入比率を引き上げ5
4
3

パフォーマンス好調の背景

株価（左軸）

 膨大なデータを高速で処理するデータセン 10,000
ター向け等、半導体に求められる信頼性の水準が高まっていることから、テスト工程が増加 5,000 5G普及や社会のIoT化による先端半導体のテスト装置需要増加が同社業績の追い風に

2
1
組入比率（右軸）

0
22/8

22/11

23/2

23/5

0
23/8
（年/月）

ASMインターナショナル
オランダ

IoT機器・装置関連

株価と組入比率の推移
騰落率

需要が拡大するALD（原子層堆積）装置に強み
企業概要 ウエハー処理用の半導体プロセス装置を開発・製造する世界的半導体製造メーカー。半導体回路の下地を形成する成膜装置に強み

パフォーマンス好調の背景
 半導体の集積度向上に向け、回路線幅の微細化が限界に近づくなかで、３次元化といった複雑なデバイス構造での成膜が可能なALD装置の需要が急増
 同社はALD装置の分野で高い競争優位性を有しており、半導体の微細化に伴う、同社の業
績拡大余地は大きいと考える+64.2％
（％）

（ユーロ）

500
割安感低下から組入比率を引き下げ

8

割安感低下から組入比率を引き下げ400

6株価（左軸）

300

4

200

2
組入比率（右軸）

100
22/8

22/11

23/2

23/5

0
23/8
（年/月）

※株価の推移は、2022年8月末～2023年8月末（日次）、騰落率は、2022年8月末～2023年8月末の期間で算出。組入比率の推移は、2022年8月末～2023年
8月末（週次）、主要投資対象ファンド（Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class）における対純資産総額比（出所）ニューバーガー・バーマン、Bloombergのデータを基に三井住友トラスト･アセットマネジメント作成※上記は特定の有価証券への投資を推奨しているものではありません。また、今後THE 5Gファンドシリーズが当該有価証券に投資することを保証するものではありません。過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

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3

5G関連企業の足元の決算概況
旺盛な半導体需要の追い風を受けて好調だった5G関連企業業績
 THE 5Gファンドシリーズが投資する企業の直近四半期決算は、前年同期比で大幅増益となりました。また、大半の企業が市場予想を上回る決算（ポジティブサプライズ）を発表しました。
 決算ではスマホ・パソコン・テレビといった一般消費者向け製品需要の鈍化が確認され、在庫調整が長引いている兆候がみられました。一方、GPU最大手のエヌビディア（米国）が、生成AI関連需要の増加を背景に市場予想を大幅に上回る売上高を発表したほか、データセンターや自動車、IoT向けの需要は堅調となりました。
 景気減速感が強まる中で、政策面の追い風や製品開発力など構造的な成長ドライバーの有無が業績の優勝劣
敗を分けるものと考えます。

EPS成長率（前年同期比）の比較

ポジティブサプライズ決算比率の比較
80.9%

10.2%
61.4%
4.7%

世界株式

THE 5G
ファンドシリーズ

世界株式

THE 5G
ファンドシリーズ 生成AI関連の需要増加により、堅調な業績見通しを発表する企業が増えており、CPU（演算処理半導体）、GPU、メモリといった半導体メーカー、半導体製造装置企業、データセンター関連企業、ソフトウェア開発企
業、クラウドサービス企業などは恩恵を受ける見通しです。
 生成AIを活用することで、インターネットサービスやソフトウェアの機能改善が期待されており、通信サービス
関連銘柄にも着目しています。

主な増収・増益銘柄（直近四半期の前年同期比）
銘柄名

米国

米国

米国

台湾

ウルグアイ

事業概要

増収率

増益率

エヌビディア

AIやデータセンター向けで使用されるGPUに強みを有する世界最大級の半導体メーカー

101.6%

429.4%

アマゾン・ドット・コム

世界最大のeコマース（電子商取引）企業。動画、音楽な
どのストリーミングサービスやクラウドサービスを提供

10.8%

244.8%

ハブスポットクラウドベースのCRMプラットフォームを提供する情報テクノロジー関連会社

25.5%

204.5%

クアンタ・コンピューター

電子機器の受託生産を行うOEMメーカー。クラウドソ
リューションプロバイダー向けのAIサーバーに強み－9.4%

154.5%

メルカドリブレ

中南米を中心にeコマースプラットフォームを事業展開。
デジタル決済サービスも提供

31.5%

114.8%※THE 5Gファンドシリーズは主要投資対象ファンド（Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class）、世界株式はMSCIオール・カントリー・
ワールド・インデックス。なお、同インデックスは、THE 5Gファンドシリーズのベンチマークではありません。
※EPS（1株当たり利益）成長率（前年同期比）は、THE 5Gファンドシリーズおよび世界株式それぞれの組入銘柄における直近四半期決算発表済み企業のEPS成
長率の中央値を時価総額で加重平均して算出。ポジティブサプライズ決算比率は2023年8月末現在の直近四半期決算実績を基に、決算発表済み企業の中でEPSの発表値が市場予想を上回った企業の比率を算出（出所）ニューバーガー・バーマン、Bloombergのデータを基に三井住友トラスト･アセットマネジメント作成※上記は特定の有価証券への投資を推奨しているものではありません。また、今後THE 5Gファンドシリーズが当該有価証券に投資することを保証するものではありません。過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

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4

ご参考

良好な決算を発表した５G関連銘柄

エヌビディア
米国

株価とＥＰＳの推移
通信インフラ関連（米ドル）

GPUに強みを持つ世界最大級の半導体メーカー

600

企業概要

500

 AIやデータセンター向けで使用されるGPUに特化している世界最大級の半導体メーカー。CUDAと呼ばれるソフトウェアの開発環境に強みを有する

400

着眼点

200

 生成AIや5G通信の進展により、データセンターにおけるHPC（ハイパフォーマンス・コンピューティング）需要が増加しており、GPUの活用が拡大。今後もデータセンター需要の高まりが業績を牽引すると予想

0
20/8

18
15
株価（左軸）

129EPS予測値（右軸）

3
EPS（右軸）024/8（年/月）

22/8

騰落率（直近1年間）

+8.9％

（米ドル）

8

200

企業概要
150

株価（左軸）

6
4

100

着眼点
 生成AIの革新的な性能と５Gによる高速通信により、生産性を引き上げるさまざまなアプリケーション需要が拡大
 クラウドサービスAWSを通じて生成AIアプリケーションの開発環境を提供、業績拡大余地は大きいと予想

EPS予測値（右軸）

通信インフラ関連

0
20/8

EPS（右軸）

22/8

0
24/8

（年/月）

株価とＥＰＳの推移（台湾ドル） 騰落率（直近1年間）

AIサーバーに強みを持つOEMメーカー

300

企業概要

250

 電子機器の受託生産を行うOEMメーカー。ノートPC
生産では最大手の一角で、クラウドソリューションプロ
バイダー向けAIサーバーでも高いシェアを有する

2

50

クアンタ・コンピューター
台湾

6

株価とＥＰＳの推移（米ドル）

 世界最大級のeコマースおよびクラウドサービス企業。
動画、音楽などのストリーミングサービスを提供

（米ドル）

100

通信インフラ関連

生成AIを用いたクラウドサービス事業に期待+227.0％300

アマゾン・ドット・コム
米国

騰落率（直近1年間）+219.7％ （台湾ドル）
1815

株価（左軸）

200

12

150

着眼点

100

 生成AI向けに需要が増加しているGPUと併せてGPUを搭載するデータセンター向けサーバー需要も増加

50

 同社はエヌビディアのキーパートナーであり、AIサー
バー需要拡大の恩恵享受が期待される

0
20/8

EPS予測値（右軸）

963

EPS（右軸）

0
22/8

24/8

（年/月）

※株価（日次）とEPS（年次）の推移は、2020年8月末～2023年8月末、2023年（エヌビディアは2024年）～2025年のEPS予測値は当資料作成時点のBloomberg予測値（会計年次ベース）。騰落率（直近1年間）は、2022年8月末～2023年8月末の期間で算出（出所）ニューバーガー・バーマン、Bloombergのデータを基に三井住友トラスト･アセットマネジメント作成※上記は特定の有価証券への投資を推奨しているものではありません。また、今後THE 5Gファンドシリーズが当該有価証券に投資することを保証するもの
ではありません。過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

5

今後の市場見通しと運用方針
生成AIがもたらす構造変化による広範な波及効果に期待
世界株式市場では、生成AIの普及拡大による構造変化への期待が高まるにつれ、米大手半導体メーカー中心に
半導体関連銘柄に対する評価が高まっています。生成ＡＩの機能を実現する上では膨大な演算処理を実行するための半導体チップが不可欠であるといえますが、生成ＡＩがもたらす構造変化は、より広範な波及効果があると考えています。
“生成ＡＩ”は文字通り多様なコンテンツを生成できるＡＩです。文章、画像、音声、映像、プログラムのコーディング（プログラミング言語でコードを記載）等をＡＩが生成することで、生活やビジネスのさまざまなシーンで利便性や効率性の向上が期待されています。例えば、これまでＩＴシステムは、プログラマーがコンピューターに指示を与えるコードを記述することで開発されてきました。しかし、生成ＡＩを活用することで、「こういう機能のシステムを作りたい」といった指示を与えるだけで、必要なコードが自動生成される未来が訪れるといわれています。また、金融の世界ではリアルタイムの市場動向から投資推奨先を生成するようなサービスも登場する可能性があります。

5G関連企業の構造的な成長機会を捉える投資を継続する方針
これら生成ＡＩに起因する新たなビジネス機会は、通信インフラやIoT機器・装置関連企業のみならず、通信

EPS成長率（3年、年率）の比較

サービス関連企業にも大きなビジネス機会をもたらす
可能性があります。また、現状では生成ＡＩの機能開発（2023年8月末現在）

25.9%

はテキスト（文章）が中心であり、音声、映像、画像といった分野はまだ十分な活用がされていません。テキスト対比でも、データ量が膨大なこれらの分野で生成Ａ

14.0%

Ｉの活用が進むことは、それを支える通信インフラやIoT
機器・装置への性能要求を高めることになり、このこと

7.2%

はTHE 5Gファンドシリーズが投資する5G関連銘柄の成長機会になると考えます。
FRBの金融引き締めが終盤戦に差し掛かる中、金利

世界株式

世界株式
（ITセクター）

THE 5G
ファンドシリーズ上昇が成長銘柄のバリュエーション（割高・割安を評価する指標）を下押しするリスクは徐々に低下していると考えています。利上げに対する懸念が後退する中、THE
5Gファンドシリーズが投資する5G関連銘柄は魅力的な投資機会を提供していると考えます。引き続き、徹底したボトムアップ・リサーチを通じて、今後の構造変化※THE 5Gファンドシリーズは主要投資対象ファンド（Next Generation
Connectivity Fund JPY Unhedged Class）の組入銘柄のEPS成長率（3年、年率）を加重平均して算出。世界株式：MSCIオール・カントリー・ワール
ド・インデックス、世界株式（ITセクター）：MSCIオール・カントリー・ワール
ド・インデックスの業種別指数。なお、上記インデックスは、THE 5Gファンド
シリーズのベンチマークではありません。
（出所）ニューバーガー・バーマンのデータを基に三井住友トラスト･アセットマ
ネジメント作成※上記は過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するもの
ではありません。

を支える5G関連企業を選定し、バリュエーションにも注意を払った運用を実施していきます。

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

6THE 5Gファンドシリーズの設定来の運用状況
THE 5G
基準価額および純資産総額の推移（2023年8月末現在）

15,00025,000

基準価額

17,453円

基準価額（円、左軸）

20,00015,000

設定来騰落率（億円）

4,135億円
0円
設定来分配金合計額

9,000（ご参考）世界株式（左軸）6,000

10,000

3,000

5,000

純資産総額

期間別騰落率THE 5G（ご参考）世界株式（ご参考）世界株式

純資産総額（右軸）

0
17/12

18/12

19/12

20/12

21/12

0
22/12 （年/月）（円）

分配金額の推移300
200
分配実績はありません
100
0
17/12
18/12
19/12
20/12
21/12

+74.5％

12,000101.8%
82.0%

74.5%
58.6%

12.1％ 20.4％
6.7％ 10.9％
1年

設定来（2022年8月末～
2023年8月末）（2017年12月15日～
2023年8月末）

22/12 （年/月）

THE 5G （予想分配金提示型）（2023年8月末現在）

基準価額および純資産総額の推移
16,000

基準価額

10,339円（億円）

基準価額（分配金再投資）
設定来騰落率

3.4％

純資産総額

7億円
700円

（ご参考）世界株式（左軸）
基準価額（円、左軸）基準価額（分配金再投資）（円、左軸）

1512,00010

8,000

9,691円

20

設定来分配金合計額

期間別騰落率5

4,000

THE 5G（予想分配金提示型） 37.5%（ご参考）世界株式

純資産総額（右軸）

0
21/5
（円）

0
21/11

22/5

22/11

23/5 （年/月）

20.4％

11.9％
3.4％

分配金額の推移300
200円100円 100円
200
100円
100
0
21/5
21/11

22/5

22/11

23/5 （年/月）

１年

設定来

（2022年8月末～
2023年8月末）（2021年5月10日～
2023年8月末）※グラフの期間は、各ファンド設定日（THE 5G：2017年12月15日、THE 5G（予想分配金提示型）：2021年5月10日）～2023年8月末（基準価額および純資産
総額の推移は日次ベース、分配金額の推移は月次ベース）。基準価額および基準価額（分配金再投資）は信託報酬控除後です。分配金は1万口当たり、税引前の値。基準価額（分配金再投資）および騰落率は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。
※世界株式は、MSCIオール・カントリー･ワールド･インデックス（配当込み、円換算ベース*）で上記ファンドのベンチマークではありません。また、各ファンド設定
日を10,000として指数化しています。（＊米ドルベース指数を基に当社が独自に円換算）（出所）Bloombergのデータを基に三井住友トラスト･アセットマネジメント作成※分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配を行わないことがあります。
※上記は過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

7

収益分配金に関する留意事項

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

8

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド 《愛称：THE 5G》
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型） 《愛称：THE 5G（予想分配金提示型）》

ファンドの投資リスク
ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、全て投資者の皆様に帰属します。投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、テーマ型運用に係るリスク、カントリーリスク、流動性リスク、金利変動リスク※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

【その他の留意点】●ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
●ファンドは、大量の換金申込が発生し短期間で換金代金を手当てする必要が生じた場合や組入資産の主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一
時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止、取り消しとなる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。

ご購入の際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

お申込みメモフ ァ ン ド 名 次世代通信関連 世界株式戦略ファンド
信

託

決

期
算

間 2017年12月15日（設定日）から2028年1月7日までとします。 2021年5月10日（設定日）から2028年1月7日までとします。
日 毎年1月7日（休業日の場合は翌営業日）

毎月7日（休業日の場合は翌営業日）

年1回、毎決算時に分配金額を決定します。

収

益

分

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型）

年12回、毎決算時に収益分配を行う方針です。

配 分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配を行わないことがあります。
※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

購

入

単

位 販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

購

入

価

額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

換

金

単

位 販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

換

金

価

額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

換

金

代

金 原則として、換金申込受付日から起算して6営業日目からお支払いします。

申 込 締 切 時 間 原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。
申込日当日が次のいずれかの場合は、購入・換金のお申込みを受け付けないものとします。

購 入 ・ 換 金
（休業日については、委託会社または販売会社にお問い合わせください。）
申 込 受 付 不 可 日 ・ニューヨーク証券取引所の休業日 ・香港証券取引所の休業日 ・ニューヨークの銀行休業日 ・ロンドンの銀行休業日
課

税

関

係

課税上は株式投資信託として取り扱われます。
公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。

ファンドの費用▼お客様が直接的にご負担いただく費用
購入価額に販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。
（上限3.3％（税抜3.0％））
購入時手数料※「次世代通信関連 世界株式戦略ファンド」を構成する各ファンド間でスイッチングができます。ただし、販売会社によっては、スイッチングの取扱いを行わない場合があります。詳しくは販売会社までお問い合わせください。

信 託 財 産 留 保 額 ありません。

▼お客様が間接的にご負担いただく費用
純資産総額に対して年率1.848％程度（税抜1.74％程度）

実 質 的 な
運 用 管 理 費 用 当ファンドは他のファンドを投資対象としています。したがって、当ファンドの運用管理費用（年率1.188％（税抜1.08％））に（ 信 託 報 酬 ） 当ファンドの投資対象ファンドの運用管理費用（年率0.66％程度）を加えた、お客様が実質的に負担する運用管理費用を算出しています。ただし、この値は目安であり、投資対象ファンドの実際の組入状況により変動します。

監査費用、有価証券の売買･保管、信託事務に係る諸費用等をその都度（監査費用は日々）、ファンドが負担します。この他、投そ の 他 の 費 用 ・ 資対象とする投資信託証券においては、当該投資信託証券の信託報酬とは別に、投資信託財産に関する租税や、投資信託の手数
料 運営・運用等に要する諸費用が発生します。これらの費用は、運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことができません。

委託会社およびファンドの関係法人■ 委 託 会 社 ： 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 ［ファンドの運用の指図］
ホームページアドレス httpｓ://www.smtam.jp/
フリーダイヤル 0120-668001（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）■ 受 託 会 社 ： 三井住友信託銀行株式会社 ［ファンドの財産の保管および管理］■ 販 売 会 社 ： 当ファンドの販売会社については、
次ページ以降の【販売会社一覧】をご覧ください。
［募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の交付等］
当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

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【販売会社一覧】
加入協会
★

商号等

登録番号

日本証券
業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人 一般社団法人
金融先物
第二種金融商品
取引業協会
取引業協会

株式会社愛知銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第12号○

株式会社青森銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第1号○

朝日信用金庫

登録金融機関関東財務局長（登金）第143号○

株式会社足利銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第43号○

株式会社イオン銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第633号○

株式会社伊予銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第2号

○

○

★

株式会社SBI新生銀行（委託金融商品取引業者
株式会社SBI証券）＊1

登録金融機関関東財務局長（登金）第10号

○

○

★

株式会社SBI新生銀行（委託金融商品取引業者
マネックス証券株式会社）＊1

登録金融機関関東財務局長（登金）第10号○○

株式会社愛媛銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第6号○

株式会社大垣共立銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第3号○

おかやま信用金庫

登録金融機関中国財務局長（登金）第19号

○

★

★

★

株式会社沖縄海邦銀行

登録金融機関沖縄総合事務局長（登金）第3号○

株式会社香川銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第7号○

株式会社紀陽銀行

登録金融機関

近畿財務局長（登金）第8号○

株式会社群馬銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第46号〇

株式会社京葉銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第56号〇

株式会社三十三銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第16号〇

株式会社静岡銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第5号○

株式会社清水銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第６号○

株式会社常陽銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第45号○

株式会社仙台銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第16号○

株式会社大東銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第17号〇

株式会社但馬銀行

登録金融機関

近畿財務局長（登金）第14号〇

株式会社筑邦銀行

登録金融機関福岡財務支局長（登金）第5号○

株式会社千葉銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第39号○

株式会社中京銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第17号

○

○

○

〇

○
○

○

株式会社東京スター銀行 ＊1

登録金融機関関東財務局長（登金）第579号○

株式会社東邦銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第7号○○

株式会社東和銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第60号〇

株式会社徳島大正銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第10号〇

株式会社富山第一銀行

登録金融機関

北陸財務局長（登金）第7号○

株式会社長崎銀行

登録金融機関福岡財務支局長（登金）第11号○

株式会社名古屋銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第19号○

株式会社南都銀行

登録金融機関

近畿財務局長（登金）第15号○

株式会社八十二銀行（委託金融商品取引業者
八十二証券株式会社）

登録金融機関関東財務局長（登金）第49号○○

株式会社百五銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第10号○○

株式会社広島銀行 ＊1

登録金融機関中国財務局長（登金）第5号○○

PayPay銀行株式会社

登録金融機関関東財務局長（登金）第624号○○

株式会社北陸銀行

登録金融機関

北陸財務局長（登金）第3号○○

株式会社北海道銀行

登録金融機関北海道財務局長（登金）第1号○○

株式会社みちのく銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第11号○

三井住友信託銀行株式会社

登録金融機関関東財務局長（登金）第649号○

株式会社三菱UFJ銀行 ＊1

登録金融機関関東財務局長（登金）第5号

○

○

○

株式会社三菱UFJ銀行（委託金融商品取引業者
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社）＊1

登録金融機関関東財務局長（登金）第5号

○

○

○

三菱UFJ信託銀行株式会社

登録金融機関関東財務局長（登金）第33号〇

株式会社武蔵野銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第38号○

アイザワ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第3283号

○

○
○

○

あかつき証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第67号○

池田泉州TT証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第370号

○

○

〇

○

〇
〇

★

岩井コスモ証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第15号

○

○

○

★

auカブコム証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第61号

○

〇

○

○

★

ＳＭＢＣ日興証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第2251号

○

○

○

○

★

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第44号

○

○

○

FFG証券株式会社

金融商品取引業者

福岡財務支局長（金商）第5号○

ＯＫＢ証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第191号○〇★「次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型）」のお取り扱いとなります。＊1 ネット専用のお取り扱いとなります。
※上記は2023年8月末現在の情報であり、販売会社は今後変更となる場合があります。

当資料のお取扱いについては最終ページのご留意事項をご覧ください。

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【販売会社一覧】
加入協会
商号等

★

★

★
★
★

★

登録番号

日本証券
業協会

岡三にいがた証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第169号○

岡地証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第5号○

おきぎん証券株式会社

金融商品取引業者

沖縄総合事務局長（金商）第1号○

木村証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第6号○

京銀証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第392号○

極東証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第65号○

クレディ・スイス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第66号○

ぐんぎん証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第2938号○

Ｊトラストグローバル証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第35号○

四国アライアンス証券株式会社

金融商品取引業者

四国財務局長（金商）第21号○

静銀ティーエム証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第10号○

七十七証券株式会社

金融商品取引業者

東北財務局長（金商）第37号○

十六TT証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第188号○

株式会社証券ジャパン ＊2

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第170号〇

株式会社しん証券さかもと

金融商品取引業者

北陸財務局長（金商）第5号○

第四北越証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第128号○

大和証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第108号○

中銀証券株式会社

金融商品取引業者

中国財務局長（金商）第6号○

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第140号○

とうほう証券株式会社

金融商品取引業者

東北財務局長（金商）第36号○

東洋証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第121号○とちぎんTT証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第32号○

南都まほろば証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第25号○

西日本シティTT証券株式会社

金融商品取引業者

福岡財務支局長（金商）第75号○

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品
取引業協会

○

○

○

○

○

○

〇

○
○

○

○

○

ニュース証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第138号○○

野村證券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第142号○○

八十二証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第21号○○

浜銀TT証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第1977号○

百五証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第134号○

ひろぎん証券株式会社

金融商品取引業者

中国財務局長（金商）第20号○

フィデリティ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第152号○

ほくほくTT証券株式会社

金融商品取引業者

北陸財務局長（金商）第24号○

松井証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第164号

○

○

○

〇
○

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第165号

○

○

○

〇

三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第2336号

○

○

○

○

水戸証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第181号〇〇

むさし証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第105号○

めぶき証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第1771号○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第195号○

リテラ・クレア証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第199号○

ワイエム証券株式会社

金融商品取引業者

中国財務局長（金商）第8号

○

○
○

○

○

★「次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型）」のお取り扱いとなります。＊2 新規の買付けを停止しております。
※上記は2023年8月末現在の情報であり、販売会社は今後変更となる場合があります。

【 ご留意事項 】●当資料はニューバーガー・バーマンの情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
●ご購入のお申込みの際は最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
●投資信託は値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクを伴います。）に投資しますので基準価額は変動します。したがって、投資元本や利回りが保証されるものではありません。ファンドの運用による損益は全て投資者の皆様に帰属します。
●投資信託は預貯金や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構等の保護の対象ではありません。また、証券会社以外でご購入い
ただいた場合は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。
●当資料は信頼できると判断した各種情報等に基づき作成していますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。また、今後予告なく変更される場合があります。
●当資料中の図表、数値、その他データについては、過去のデータに基づき作成したものであり、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来の市場環境の変動等により運用方針等が変更される場合があります。
●当資料で使用している各指数に関する著作権等の知的財産権、その他の一切の権利はそれぞれの指数の開発元もしくは公表元に帰属します。

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