4819

株式会社デジタルガレージ
個人投資家様向け説明会
2013.2.23

目次

会社概要

・・・・・・・

3

ミッション＆ビジネスモデル

・・・・・・・

6

グループ業績レビュー・・・・・・・ 12

新中期成長戦略・・・・・・・ 16-2-Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

会社概要-3-Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

会社概要
context company

株式会社デジタルガレージ■ 設立:

1995年8月17日■ 所在地:

東京都渋谷区恵比寿南3-5-7 代官山DGビル■ 資本金:

7,329 百万円 （2013年1月末現在）■ 連結子会社数:

16社（2012年12月末現在）■ 連結従業員数:470名（2012年12月末現在）■ 連結売上高:

13,846百万円 (2013年6月期 第2四半期）■ 連結総資産:53,606百万円 (2012年12月末現在）■ 連結純資産:20.802百万円 (2012年12月末現在）■ 上場市場:大証（4819）※2000年12月14日上場
採用銘柄
-4-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedデジタルガレージの歴史-

社会の役に立つ、たくさんの「日本ではじめて」を創造しています

context company-BLOG/Mobile
Web2.0Finance

SNSAPPBig Data
Agile「私たちの歴史は、日本のインターネットビジネスの歴史です。」 Multi Device

Multi PlatHome

Platform
ASP

BroadBand

EC/CVS
AD/ResearchPortal
SearchTechnology

Internet World Expo’96「富ケ谷」
インターネット利用者数推移(総務省統計)

Early Stage-5-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedミッション & ビジネスモデル-6-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

DGのMission
context company-7-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

DGのビジネスモデル
context company

インターネットビジネスをIT/MT/FT の3つのコア機能を駆使し、プロデュース/インキュベート★ Information Technology★ Marketing Technology★ Financial Technology-8-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

Enabling Platformを基盤としたインキュベーションモデル
context company

独自のEnabling Platformを活用し、DGはインキュベーターとしてインターネット黎明期より日本で独創的なインターネットサービスを創造

1995～2000

2000～2008

広告/プロモーション
広告/プロモーション

決済インフラソーシャルマーケティング

eコマース/ソーシャルコマース

ナショナルクライアント700社以上との取引(FY13.6 2Q)

2008～

日本最大級の決済インフラ完成：提携サイト数8万以上

Enabling Platform/2つの収益基盤-9-(FY13.6 2Q)

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedインベストメント・ハイライト
context company

新中期経営計画の初年度は、計画を上回る立ち上がり～「インキュベーション」及び「ペイメント」のグローバル展開加速。電通と資本業務提携～

Ⅰ

2013年6月期 第2四半期 上方修正
■ ベリトランス連結した「ペイメント」が業績を牽引、「マーケティング」も底堅く推移■ 「インキュベーション」では株式売却の期ずれも、当初予算を大幅に上回る

Ⅱ

電通と資本業務提携、各種データを核に中期マーケティング戦略着手■ 最先端マーケティングテクノロジーの発掘および国内外における事業化で連携■ デジタルマーケティング事業及びビジネスインテリジェンス事業を推進

Ⅲ

インキュベーション及びペイメントセグメントの中期戦略の推進■ グローバルインキュベーションの加速に向け、アジャイル開発会社NeoのM&A完了■ 香港に「ペイメントHQ」を設立、成長著しい新興アジアマーケットへの展開を開始-10-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

電通との資本業務提携
context company

新中期戦略の柱の1つに据えたオーディエンスデータ事業を本格的に始動～ マーケティング領域におけるインキュベーションとAD 2 Commerce事業の推進 ～(出資比率
DG:74%、電通G:20%、ADK6%)

出資比率
7%

出資比率20%
筆頭株主

出資比率15%
次席株主※1 株式会社カカクコムIR資料-11-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

グループ業績レビュー-12-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

2013年6月期 第2四半期 P/L （連結）context company

売上高は前年同期比2.2倍、営業利益は同56％増益を達成
単位：百万円2012.6期2Q比率（期初予想）（累計実績）（前年同期比）

（予想比）

6,297

11,00013,846

2.2倍

+26%

600

1,000

748

+25%

-25%

マーケティング

3,845

4,300

5,113

+33%

+19%

ペイメント

1,851

5,700

7,984

4.3倍

+40%

302

150

472+56%

3.1倍

インキュベーション25050▲ 202n.an.a

マーケティング

282200249-11%+25%

ペイメント

282

450

789

2.8倍

+75%

経常利益

665

700

1,167+75%+67%

当期純利益

610

350

913

+50%

2.6倍

EBITDA869

1,400

2,2692.6倍

+62%

88

400

533

6.1倍

+33%

売上高
インキュベーション

営業利益

のれん償却費（累計実績）

2013.6期 2Q

Note: セグメント営業利益は、消去又は全社費用控除前ベース。EBITDAは簡易試算。

-13-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved（参考）のれん償却前営業利益の半期別推移
context company～ のれん償却前営業利益（実質営業利益）は前年同期比2.6倍 ～（単位：百万円）

連結営業利益【2013.6 上期】

のれん償却費 Neo等+590
 のれん償却費-533

2.6倍【2012.6 下期】
 VeriTrans+10,216
 その他neo等+309
 のれん償却費-100

2011.6期

2012.6期

2013.6期

2011.6期-14-

2012.6期

2013.6期

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved2013年6月期 通期業績予想 P/L （連結）context company

2013.6期 通期業績予想の上方修正
単位：百万円2012.6期（通期実績）

2013.6期（期初予想）

2013.6期2Q（修正予想）（累計実績）（修正予想進捗率）

売上高

14,90325,00027,00013,846

51%

営業利益

1,621

1,650

1,650472

29%

経常利益

2,708

2,800

2,800

1,16742%

当期純利益

2,106

1,700

1,700913

54%

EBITDA

2,967

4,000

4,000

2,269

57%

< 2013年6月期 通期業績修正の要因 > 売上高の上方修正
 [ベリトランス ](連結）が決算期変更に伴い15ヵ月の変則決算となるため

 営業利益以下の据え置き
 期初計画になかった香港の決済HQの設立及び運営コストの発生が見込まれるため
Note: EBITDAは簡易試算-15-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

新中期成長戦略-16-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

新中期3カ年計画の戦略骨子
context company

Global Incubationを中軸としたDGグローバル経営1st Stageへ- 日米2拠点から、アジアを含めた3拠点体制へ -Ⅰ

インキュベーション戦略：エコシステムのグローバルシフト■発掘・投資から開発・事業支援まで、グローバルな育成スキームを構築■米サンフランシスコ本社のアジャイル開発会社「Neo」のM&A完了でインキュベーションストリームの完成へⅡ

マーケティング戦略：オーディエンスデータ事業を本格的始動■ 好調なインターネット広告に新たな収益源であるリコメンドビジネスを加え成長を加速■ 電通との資本業務提携をベースにグループを挙げてデジタルマーケティング事業を推進

Ⅲ

ペイメント戦略：アジアへと決済プラットフォームを拡大■ イーコンテクストとベリトランスの統合で国内最大規模のポジション獲得と成長を加速■ 香港に「ペイメントHQ」を設立、成長著しい新興アジアマーケットへの展開を開始-17-Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

DG中期3ヵ年計画/連結数値目標
context company

経営目標： 2015.6期 EBITDA 100億円 （年平均50%の成長）※ EBITDAとは、税引前利益に支払い利息と減価償却費を加算した指標のこと(単位：百万円)

売上高

2012.6期（実績）

2013.6期（計画）

2015.6期（中期目標）

年平均成長率（12.6-15.6）

14,90325,00040,00039 %インキュベーション

2,610

2,800

7,500

42 %

マーケティング

8,558

9,200

12,50013 %ペイメント3,734

13,00020,000

75 %

営業利益

1,621

1,650

6,500

59 %

1,632

500

3,500

34 %

マーケティング

511

600

1,500

43 %

ペイメント

551

1,400

3,000

76 %

経常利益

2,708

2,800

9,000

49 %

当期純利益

2,106

1,700

6,200

43 %

EBITDA

2,967

4,000

10,00050 %インキュベーション

Note: セグメント営業利益は、消去又は全社費用控除前ベース。FY13.6についてはベリトランスグループの会計期間変更を加味する前の開示計画。

-18-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

DG中期3ヵ年計画のコンセプトとスローガン - Lean Global context company-19-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

DG中期3ヵ年計画のエリア戦略 - グローバル3極展開 context company

香港決済セグメントのHQ

京

サンフランシスコ

グループのHQ

インキュベーションセンター
アジャイル開発のHQ

東

-20-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved3つのHQとインキュベーションストリーム
context company-21-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

グループ事業セグメント
context company

3つの事業セグメントによる ”Lean Global” の推進-22-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「インキュベーション セグメント」
context companyⅠ

インキュベーション
インキュベーション
売上高

営業利益

2012年6月期

2Q(7-12月)累計実績

600 百万円

250 百万円

2013年6月期

2Q(7-12月)累計実績

748 百万円▲ 202 百万円

2013年6月期

通期計画（期初計画）

2,800 百万円

500 百万円➤ 株式会社 DGインキュベーション（ベンチャー企業等への投資およびインキュベーション事業）➤ 株式会社 Open Network Lab（シードアクセラレータープログラムの第6期を実施中）➤ Neo Innovation, Inc.
（米国サンフランシスコをHQとするアジャイル開発）➤ グローバルインキュベーション本部-23-（デジタルガレージ社内カンパニー）
Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「インキュベーション セグメント」の事業コンセプト
context company

インキュベーション・エコシステムをグループ内にプラットフォーム化
発掘・投資から開発・事業支援まで、投資先/新規事業の成長フェーズに合わせたグローバルな育成スキームにより投資収益の最大化を狙う-24-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「インキュベーション セグメント」の事業戦略
context company

シリコンバレー中心の海外投資展開および日本発の優良ベンチャー企業の投資・育成
グローバル開発ネットワーク/サンフランシスコ・インキュベーションセンターと連動“インポート、エクスポート” に “グローバル” を加えた全方向による投資・育成モデルの確立

インポートモデル

エクスポートモデル

・国内外有望ベンチャー企業に対する投資・育成

・国内有力スタートアップ企業に対する投資・海外発の日本ローカライズによる世界展開支援

・日本発「Lean Global企業」の世界展開支援

IPO
国内外ベンチャー企業への各ステージ投資

M&Aアジャイル開発
ネットワークを活用新インキュベーションセンターとの連動

ミドル〜シード

アーリー

レイター

グローバル・インキュベーションを加速-25-

国内シードステージ
有望ベンチャー企業育成
http://onlab.jp/

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

[DGインキュベーション]のハイライト
context company

国内外の有望なベンチャー企業に積極投資

広告や決済といったDGグループ内の事業との連携による育成を図る
ポートフォリオの状況
分類

主な新規投資先

社数/件数

金額

エクイティ

55

2,218 百万円

国内企業

16

961 百万円

海外企業

39

1,257 百万円

4416 百万円

59

2,634 百万円

ファンド
合計

Tokyo Otaku Mode Inc.

[海外/メディア]

日本のオタク文化を世界に発信するメディアを開発・運営
Facebookで1,000万以上のLikeを獲得

Kiip, Inc. [海外/アドテクノロジー]

スマホアプリ向け広告プラットフォームを開発・運営
米国では既に有力アプリ中心に約600本に広告配信中＜THE WORLD‘S 50 MOST INNOVATIVE COMPANIES 2013の1社に選出（Fast Company）＞

オーセンスグループ株式会社 [国内/メディア]
日本最大級の法律相談ポータルサイトを開発・運営■ セクター別分布（エクイティ）

同サイトの登録弁護士は5,000名超

ヴァズ株式会社 [国内/メディア]
スマホ向けの料理写真投稿サービスを開発・運営
北米やアジアを含む世界81ヵ国で60万以上ダウンロード

社数
ベース

金額
ベース

グループのEnabling Platform（2つの収益基盤）を最大限に活用したグローバルなインキュベーションを推進-26-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

[Neo Innovation, Inc.]のハイライト
context company

第一線のアジャイル開発企業を束ねるM&Aが完了、世界規模の事業体制を確立
New ContextからNeoへとブランドを変更し、本格的な事業拡大フェーズへ

マネジメントチーム
Kaoru Hayashiグローバル・カバレッジ

Co-Chairman

デジタルガレージ グループCEOJoi ItoCo-Chairman

MIT Media Lab 所長
Ian McFarland

President

Pivotal Labsのプリンシパル等を歴任
Eric Ries【北米】
San Francisco(HQ)
New York
Columbus
Cincinnati
Durham【南米】
Montevideo/Uruguay

General Partner

CEO

カカクコムのCTO, COO等を歴任
Kent Lindstrom【アジア】
Singapore

カンファレンス

Lean Startup 提唱者
Mikihiro Yasuda【欧州】
Edinburgh
DublinLondon(準備中)

The Lean Startup Conference 2012
Neo主催で12月にサンフランシスコにて開催。大企業・ベンチャー・官民両サイドからの潜在顧客が多数参加。

COO

FriendsterのCEO等を歴任
Evan Henshaw-PlathCTO

Twitterの前身であるOdeoでLeaddeveloper等を歴任

Eric Ries

米国のCTO■ 参加者1万名以上（同時ストリーミング含む）-27-Dropboxの創業者

Marc Andreessen■ 米国CTOを含むスピーカー50名以上

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「マーケティング セグメント」
context company

Ⅱ

マーケティング
売上高

営業利益

2012年6月期

2Q(7-12月)累計実績

3,845 百万円

282 百万円

2013年6月期

2Q(7-12月)累計実績

5,113 百万円

249 百万円

2013年6月期

通期計画（期初計画）

9,200 百万円

600 百万円➤ DG&Ibexカンパニー（デジタルガレージ社内カンパニー）➤ 株式会社CGMマーケティング（ソーシャルマーケティングおよび最先端アドテクノロジーを提供）➤ ナビプラス株式会社（ベリトランス子会社、ECサイト内レコメンドエンジンを提供）-28-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「マーケティング セグメント」の事業戦略

既存事業の深耕と次世代戦略事業の早期確立を実現

context company◆底堅く推移しているマーケティング・ソリューションビジネスの更なる伸張を加速⇒「No.1ソーシャルビジネス企業＝DG」の更なるブランディング化とO2O戦略の実践◆電通との資本業務提携による「オーディエンスデータ事業」をグループをあげて次世代の柱へと育成⇒米国最先端技術のいち早い導入等を通した「ビジネスインテリジェンス事業」の確立

ペイメント

レコメンド・技術開発

メディア-29-Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

[DG&Ibexカンパニー]のハイライト
context company

2013年6月期2Q（7～12月）の実績
売上総額

クライアント数

クライアント単価45.6 億円

236 社

1,931 万円

（前年同期比）+29%（前年同期比）±0%（前年同期比）+29%

前期の好調を維持、過去最高の半期売上高を更新【成長の要因】ソーシャルメディア・アプリに関する知見をベースとした業界特化型ソリューションが引き続き好調
前年同期比デジタル・ソリューション領域
 コスメ・金融等、業界特化戦略と独自のデジタルプランニング力が評価され、前年同期比29％増収を実現
 消費者ニーズと合致し、ポイントモールはモール流通額(半期分)が前年同期比37%増の197億円に成長+29%

新たなマーケティングソリューション領域
 オーディエンスデータ事業への着手
 サイバーとリアルを融合したO2Oソリューション事業の開始（、Snap Dish との広告販売連動等）-30-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

[CGMマーケティング]のハイライト
context company◆Twitterに続き、Facebook及びLinkedInの広告事業を開始◆米国発、アプリネットワークのkiipと連携したスマホ広告事業を開始
最先端アドテクノロジーを活用した新規事業の推進
 DSPを展開する

を通じ、FacebookのリターDSPゲティング広告を開始。また、LinkedInの広告に着手。
 スマホ向け広告プラットフォームを展開するを通じ、スマホアプリへも広告配信を開始。
 従来から手掛けるTwitterと合わせ、広範囲のSNS及びSocialスマホアプリをカバレッジ。最先端のアドテクノロジーを活用し、次世代の広告配信ネットワークを構築。

TwitterSmartphone

LinkedIn

既存事業（公式バナー広告、Tweetmanager）の好調
Twitterの公式バナー広告事業は堅調に推移。

 電通・ADKとも連携し、ライフライン企業やCRM重視企業を中心に導入社数を拡大中。
-31-のCopyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

[ナビプラス] のハイライト
context company

ユーザーの利便性を高めるレコメンドやサイト内検索エンジン等をASPとして提供
各サイトの収益力を高め、DGグループの決済取扱高の拡大にも貢献
ビジネスモデルレコメンドやサイト内検索といったツールを提供、サイト訪問者の購買CVRを上げ、各ECサイトの収益力を高める。

（マルイ通販サイト）【ECサイトにおけるユーザーの購買プロセス】
サイト訪問

検索/比較

購入

離脱させることなく購買へ

この商品見ている人は、これも見ています。
あなたにお勧めの商品はこちらです。
最近チェックした商品。

国内で有力サイト600超の導入実績

低価格、簡単導入を実現し、あらゆる規模のサイトで高品質の検索、レコメンドサービスの利用が可能に。
-32-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「ペイメント セグメント」context company

Ⅲ

ペイメント
売上高

営業利益

2012年6月期

2Q(7-12月)累計実績

1,851 百万円

282 百万円

2013年6月期

2Q(7-12月)累計実績

7,984 百万円

789 百万円

2013年6月期

通期計画（期初計画）

13,000 百万円

1,400 百万円

➤ econtext ASIA Ltd.

（決済事業HQ、香港法人）➤ 株式会社イーコンテクスト（国内最大規模の現金系決済プロバイダー）➤ ベリトランス株式会社（国内最大規模のカード決済プロバイダー）

・ eCURE株式会社（EC向けセキュリティサービス）

・ iResearch Japan株式会社（中国ITマーケットリサーチ）・ 株式会社シェアリーチャイナ（中国観光客インバウンド事業）-33-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

「ペイメントセグメント」の事業戦略
context company

日本最大級の決済プラットフォームから全アジアNo.1決済プラットフォームへ
・ 順調に推移する[イーコンテクスト]、[ベリトランス]の国内連携の推進と顧客視点のソリューション開発
・ econtext ASIA設立後、香港やインドネシアといった戦略エリアでの現地ニーズに合わせた事業展開

ペイメントHQ

日本

アジア

国内最大級の決済インフラ

アジアNo.1決済インフラの構築へ（億円）

成長率26%

現地の文化・商習慣に合わせた展開

・・・

クロスセリング推進

インドネシア香港

業界再編

合弁設立・Ｍ＆Ａ【両社合算の売上高】

各国の現地有力企業

スケールメリット実現-34-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

国内「ペイメント事業」のハイライト
context company

2013年6月期2Q（7～12月）の実績
提携サイト数

取扱件数

取扱高83,333 サイト

7,377 万件

3,448 億円

（前年同期比）+69.3%（前年同期比）+16.7%（前年同期比）+21.1%[イーコンテクスト]、[ベリトランス]ともに過去最高の取扱高、取扱件数を更新中【成長の要因】[イーコンテクスト]と[ベリトランス]双方の強みを活かした既存事業の伸長と、積極的な新領域開拓が貢献

前年同期比+21%

 [イーコンテクスト]
 主力領域（ゲーム・旅行）が引き続き好調
 当四半期の決済取扱高は過去最高、前年同期比34%増

前年同期比+34%

 [ベリトランス] 決済と広告の融合で、収益機会の拡大ならびに競合に対する価格競争力が向上
 当四半期の決済取扱高は過去最高、前年同期比21%増
Note: ベリトランスは今期から連結開始も、比較便宜上、前年数値にベリトランス分を含めている。

-35-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedグローバル・インキュベーション・エコシステム
context company

継続的に機能するグローバルなインキュベーション・エコシステムの構築へ
継続的に機能するグローバルなインキュベーション・エコシステムの構築へ① 投資育成③収益化②事業・技術支援-36-

Copyright © 2013 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

本資料に記載された今後の見通し、戦略などは現在の弊社の判断であり、様々な要因の変化により、将来の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご了承ください。