＜注意事項＞○本出版物の著作権は、生命保険協会（以下、当会）が有しており、無断転載は禁止します。ただし、出典表示を条件に、概要の引用について、複製または翻訳を許可します。
○なお、仮訳は保険監督者国際機構（以下、IAIS）の公式な翻訳文書ではございません。仮訳を利用することにより発生するいかなる損害やトラブル等に関して、当会は一切の責任を負わないものとします。
○英文（原文）は、IAISのウェブサイト(www.iaisweb.org)上で入手可能です。
原文

仮訳

Public

公開文書

Insurance Core Principles and Common Framework for the

ICP（保険基本原則）および国際的に活動する保険グループ監督のためのSupervision of Internationally Active Insurance Groups

共通枠組み（コムフレーム）

UPDATED NOVEMBER 2019

更新2019年11月

Public

公開文書

IAIS ICPs and ComFrame – November 2019

IAIS ICPおよびコムフレーム－2019年11月

About the IAIS

IAISについて

The International Association of Insurance Supervisors (IAIS) is a

保険監督者国際機構（IAIS）は、200を超える管轄区域の保険監督者およvoluntary membership organisation of insurance supervisors andび規制当局である任意加盟のメンバーからなる組織である。IAISの使命

regulators from more than 200 jurisdictions. The mission of the IAIS is toは、保険契約者の利益と保護のために公正、安全かつ安定した保険市場を

promote effective and globally consistent supervision of the insurance

発展させ維持すべく、効果的かつグローバルに整合的な保険業界の監督を

industry in order to develop and maintain fair, safe and stable insurance

推進すること、ならびにグローバルな金融安定に貢献することである。

markets for the benefit and protection of policyholders and to contributeto global financial stability.
Established in 1994, the IAIS is the international standard setting body

IAISは1994年に設立され、保険セクターの監督のための原則、基準およびresponsible for developing principles, standards and other supporting

その他の支援資料を策定し、またそれらの実施を支援する責任を担う国際

material for the supervision of the insurance sector and assisting in their的な基準設定主体である。IAISはまた、メンバーに対して、保険監督およimplementation. The IAIS also provides a forum for Members to share

び保険市場に関するメンバーの経験および見解を共有するための議論のtheir experiences and understanding of insurance supervision and

場も提供する。

insurance markets.
The IAIS coordinates its work with other international financial

IAISはその取組みを他の国際的な金融政策立案者および監督者または規
-1-

原文

仮訳

policymakers and associations of supervisors or regulators, and assists in 制当局の連合体と調整し、国際的な金融システムの形成を支援している。
shaping financial systems globally. In particular, the IAIS is a member of

特に、IAISは金融安定理事会（FSB）のメンバーかつ国際会計基準審議会

the Financial Stability Board (FSB), member of the Standards Advisory（IASB）基準諮問会議のメンバーであり、保険へのアクセスに関するイ

Council of the International Accounting Standards Board (IASB), andニシアティブ（A2ii）のパートナーである。また、その結集された専門知

partner in the Access to Insurance Initiative (A2ii). In recognition of its

識が認められ、IAISはG20のリーダーおよびその他の国際的な基準設定主

collective expertise, the IAIS also is routinely called upon by the G20

体から、保険に関する事項のみならずグローバルな金融セクターの規制おleaders and other international standard setting bodies for input on

よび監督に関する事項について、日常的に助言を求められている。

insurance issues as well as on issues related to the regulation andsupervision of the global financial sector.
International Association of Insurance Supervisors

保険監督者国際機構（IAIS）

c/o Bank for International Settlements

c/o 国際決済銀行

CH-4002 Basel

CH-4002 Basel

Switzerland

Switzerland

Tel: +41 61 280 8090 Fax: +41 61 280 9151

電話:+41 61 280 8090 ファックス:+41 61 280 9151

www.iaisweb.org

www.iaisweb.org

This document is available on the IAIS website (www.iaisweb.org).

この文書は、IAISのWebサイト （www.iaisweb.org）で閲覧可能である。

© International Association of Insurance Supervisors (IAIS), 2019.

©International Association of Insurance Supervisors (IAIS)、2019年。

All rights reserved. Brief excerpts may be reproduced or translated

無断転載を禁ず。出典の明記を条件に、簡潔な引用について、複製または

provided the source is stated.

翻訳を許可する。

History

沿革

The Insurance Core Principles (ICPs) were adopted on 1 October 2011.

ICP（保険基本原則）は、2011年10月1日に採択された。それ以来、様々

Since then, amendments have been made to various individual ICPs, the

な個別ICPに修正が加えられてきたが、直近の修正は以下のとおりであmost recent being:

る。

● ICPs 4, 5 and 23●

November 2015

2015年11月-2-

ICP 4、5および23

原文

仮訳

● ICPs 13, 18 and 19●

November 20172017年11月● ICP 6●

November 20182018年11月● ICP Introduction and Assessment Methodology and ICPs 1, 2, 3, 7 8,●

9, 10, 12, 15, 16, 20, 22, 24, 25

8、9、10、12、15、16、20、22、24、25

November 20192019年11月

Former ICP 11 (Enforcement) has been merged with ICP 10. Therefore,

旧ICP 11（執行）は、ICP 10に統合されている。したがって、ICP 11はもthere is no longer an ICP 11; however to avoid confusion, the existingはや存在しない。しかし、混乱を避けるため、他のICPは既存の番号からnumbering of other ICPs has not changed.

変更されていない。

The Common Framework for the Supervision of Internationally Active

国際的に活動する保険グループ監督のための共通枠組み（コムフレーム）

Insurance Groups (ComFrame) was adopted in November 2019.

は、2019年11月に採択された。コムフレームは、ICPのイントロダクショ

ComFrame is presented in blue boxes within the ICP Introduction andンおよび評価手法内、およびICP 5、7、8、9、10、12、15、16、23、25

Assessment Methodology as well as within the following ICPs: 5, 7, 8, 9,

内において、青色のボックスで示されている。

ICP 13、18および19
ICP 6
ICPのイントロダクションおよび評価手法、ならびにICP 1、2、3、7、

10, 12, 15, 16, 23 and 25.
The IAIS Glossary has been revised in November 2019, except for terms

IAIS用語集は、ICP 14および17に関連する用語を除き、2019年11月に改

related to ICPs 14 and 17. These terms will be revised together with the

訂された。ICP 14および17に関連する用語は、モニタリング期間のための

revision of ICPs 14 and 17, which will commence after the agreement of

ICSバージョン2.0の合意後に開始されるICP 14および17の改訂に合わせ

the ICS Version 2.0 for the monitoring period.

て改訂される。

Acronyms

略語

ALM

ALM

Asset-liability management

ALM

AML

AML

Anti-money laundering

マネー・ローンダリング対策

CDD

CDD
-3-

原文

仮訳

Customer due diligence

顧客デュー・ディリジェンス

CFT

CFT

Combating the financing of terrorism

テロ資金供与対策

ComFrame

コムフレームCommon Framework for the Supervision of Internationally Active

国際的に活動する保険グループ監督のための共通枠組み

Insurance Groups
ERM

ERM

Enterprise Risk Management

統合的リスク管理

FATF

FATF

Financial Action Task Force

金融活動作業部会

FIU

FIU

Financial intelligence unit

資金情報機関IAIG

IAIGInternationally Active Insurance Group

国際的に活動する保険グループ

IAIG CMG

IAIG CMG

Crisis management group of the Internationally Active Insurance Group

国際的に活動する保険グループの危機管理グループ

ICP

ICP

Insurance Core Principle

保険基本原則ICSICSInsurance Capital Standard

保険資本基準IDR

IDR

Independent Dispute Resolution

独立紛争解決手続

IFRS

IFRS

International Financial Reporting Standards

国際財務報告基準
-4-

原文

仮訳

IGT

IGT

Intra-group transactions

グループ内取引

IL

IL

Insurance liability

保険負債

MCR

MCR

Minimum Capital Requirement

最低資本要件MISMISManagement information system

経営情報システム

ML

ML

Money laundering

マネー・ローンダリング

MMoU

MMoU

Memorandum of Understanding

合意覚書

MOCE

MOCE

Margin Over the Current Estimate

現在推計を超えるマージン

NCWOL

NCWOL

No creditor worse off than in liquidation

清算価値保証NRA

NRA

National Risk Assessment

国のリスク評価

ORSA

ORSA

Own Risk and Solvency Assessment

リスクとソルベンシーの自己評価

PCR

PCR

Prescribed Capital Requirement

規定資本要件PPS

PPS

Policyholder Protection Scheme

保険契約者保護制度
-5-

原文

仮訳

RBA

RBA

Risk-Based Approach

リスクベースのアプローチ

SPE

SPE

Special Purpose Entity

特別目的事業体

SRO

SRO

Self-regulatory organisation

自主規制機関TF

TF

Terrorist financing

テロ資金供与TVaR

TVaR

Tail value at risk

テイル・バリューアットリスク

VaR

VaR

Value at risk

バリューアットリスク

Introduction and Assessment Methodology

イントロダクションおよび評価手法

A)A)

Introduction

イントロダクション
保険監督者国際機構（IAIS）は、1994年に設立され、世界中の保険監

1. Established in 1994, the International Association of Insurance

1.

Supervisors (IAIS) is a voluntary membership organisation of insurance

督者および規制当局である任意加盟のメンバーからなる組織である。IAIS

supervisors and regulators from around the globe. It is the international

は、保険監督のための監督資料および支援資料を策定し、その実施を支援

standard-setting body responsible for developing and assisting in theする責任を担う国際的な基準設定主体である。IAISはまた、メンバーに対

implementation of supervisory and supporting material for insurance

して、保険監督および保険市場に関するメンバーの経験および見解を共有

supervision. The IAIS also provides a forum for members to share their

するための議論の場も提供する。

experiences and understanding of insurance supervision and insurance
markets.
2. The mission of the IAIS is to promote effective and globally consistent2.

supervision of the insurance industry in order to develop and maintain

した保険市場を発展させ維持すべく、効果的かつグローバルに整合的な保-6-

IAISの使命は、保険契約者の利益と保護のために公正、安全かつ安定

原文

仮訳

fair, safe and stable insurance markets for the benefit and protection of

険業界の監督を推進すること、ならびにグローバルな金融安定に貢献する

policyholders and to contribute to global financial stability. In this context,

ことである。これに関連して、IAISは、世界的に受け入れられている保険

the IAIS has issued the Insurance Core Principles (ICPs), which are

監督の枠組みとして、原則ステートメント、基準およびガイダンスで構成

comprised of Principle Statements, Standards and Guidance, as a

されるICP（保険基本原則）を発行している。ICPは、IAISのメンバーの管

globally accepted framework for insurance supervision. The ICPs seek to

轄区域において一貫して高い監督基準を維持することの奨励に努めるもencourage the maintenance of consistently high supervisory standards inのである。健全な監督制度は、保険契約者の保護および金融システムの安IAIS member jurisdictions. A sound supervisory system is necessary for

定を促進するために必要であり、保険セクター内および保険セクターがもthe protection of policyholders and promoting the stability of the financial

たらす広範な一連のリスクに対処すべきである。

system and should address the broad set of risks within, and posed by,
the insurance sector.
Structure構成

3. The ICP material is presented according to the following hierarchy:

3.

ICPの資料は、以下の階層に従って表示されている。

● Principle Statements – the highest level in the hierarchy which set●

原則ステートメント－階層における最上位レベルで、保険契約者を保out the essential elements that must be present in a jurisdiction in order

護し、公正、安全かつ安定した保険市場の維持を促進し、金融安定に貢献

to protect policyholders, promote the maintenance of fair, safe and stable

するために管轄区域内に存在しなければならない不可欠な要素を定めて

insurance markets and contribute to financial stability. In each ICP, theいる。各ICPでは、原則ステートメントには番号が付けられ、太字でボッPrinciple Statement is numbered and presented in a box with bold font.

クスに表示されている。

● Standards – the next level in the hierarchy linked to specific●Principle Statements. Standards set out key high-level requirements that

基準は、原則ステートメントの実施の基本であり、特定の原則ステートメ

are fundamental to the implementation of the Principle Statement and

ントを遵守していることを示すために管轄区域が満たすべき主要なハイ

should be met for a jurisdiction to demonstrate observance with the

レベルの要件を定めている。基準は太字で表示され、該当する原則ステー

particular Principle Statement. Standards are presented in bold font, with

トメントの番号の後に基準番号が続く（例えば、原則ステートメント3の基準－特定の原則ステートメントにリンクされた階層の次のレベル。

the number of the applicable principle statement followed by the Standard 2番目の基準は、3.2と表されている）。
number (for example, the second standard under Principle Statement 3
appears as 3.2).
-7-

原文

仮訳

● Guidance – the lowest level in the hierarchy supporting the Principle●

Statement and/or Standards. Guidance facilitates the understanding and

層の最下位レベル。ガイダンスは、原則ステートメントおよび／または基application of the Principle Statement and/or Standards; it does not

準の理解と適用を容易にするものであり、要件を表すものではない。ガイ

represent any requirements. The wording used in Guidance varies to

ダンスで使用される文言は、文章の意図された重要性を反映して異なる。

reflect the intended weight of the text; for example, the use of “should”

例えば、「すべき」を使用することで勧告を意味し、「し得る」を使用すprovides more of a recommendation, whereas the use of “may” isることで提案を意味する。必要に応じて、ガイダンスは、原則ステートメ

more of a suggestion. Where appropriate, Guidance provides examples

ントおよび／または基準を実施する方法の例を提供する。ガイダンスは通of ways to implement the Principle Statements and/or Standards.

常のフォントで表示され、原則ステートメントおよび基準の番号の後にガGuidance is presented in regular font, with the number of the Principle

イダンス番号が続く（例えば、基準3.2の下でのガイダンスの最初のパラ

Statement and Standard followed by the Guidance number (for example,

グラフは3.2.1と表される）。

ガイダンス－原則ステートメントおよび／または基準を補助する階

the first paragraph of guidance under Standard 3.2 appears as 3.2.1).
Overarching Concepts

包括的な概念4. There are a number of important overarching concepts to understand4.

and keep in mind when reading and implementing the ICPs. While an

念が多数ある。個々のICPは1つの特定の主題に焦点を当てる場合がある

individual ICP may focus on one particular subject, the ICPs need to be

が、ICPは全体として考慮される必要があり、これらの包括的な概念は全considered as a whole with these overarching concepts being relevant

体を通じて当てはまる。

ICPを解釈し、実施する際に、理解し、留意すべき重要な包括的な概

throughout.
Applicability

適用性

5.

5.

The ICPs apply to insurance supervision in all jurisdictions

ICPは、保険市場の発展または高度化の水準、および監督される保険

regardless of the level of development or sophistication of insurance

商品または保険サービスの種類にかかわらず、すべての管轄区域におけるmarkets, and the type of insurance products or services being

保険監督に適用される。

supervised.
6.

The ICPs apply to the supervision of all insurers, whether private or

6.

ICPは、民間企業あるいは民間企業と競合する政府系保険会社か、まgovernment-controlled insurers that compete with private enterprises,

た、イー・コマースを含む事業活動の場所を問わず、あらゆる保険会社のwherever their business is conducted, including through e-commerce.

監督に適用される。
-8-

原文

7.

仮訳

Generally, the ICPs are equally applicable to the business of

7.

insurers and reinsurers. Where the ICPs do not apply to reinsurers, this is

一般に、
ICPは保険会社および再保険会社の事業に等しく適用される。

ICPが再保険会社に適用されない場合は、文中に示されている。

indicated in the text.
8.

The ICPs only apply to the supervision of intermediaries where this8.

ICPが仲介者の監督のみに適用される場合、そのことは具体的に示さ

is specifically indicated.

れている。

Proportionality and risk-based supervision

プロポーショナリティおよびリスクベースの監督

9. The ICPs establish the minimum requirements for effective insurance

9.

supervision and are expected to be implemented and applied in a

監督対象に応じた方法で実施および適用されることが期待される。したがproportionate manner. Therefore, proportionality underlies all the ICPs.

って、プロポーショナリティはすべてのICPの基礎となる。監督者は、原Supervisors have the flexibility to tailor their implementation of

則ステートメントおよび基準に規定された成果を達成するために、監督上supervisory requirements and their application of insurance supervisionの要件の実施ならびに保険監督の適用を調整する柔軟性を有する。

ICPは、実効的な保険監督のための最低要件を定めているものであり、

to achieve the outcomes stipulated in the Principle Statements andStandards.
● Implementation - proportionality allows the ICPs to be translated in to●a jurisdiction’s supervisory framework in a manner appropriate to its

件および消費者に適切な方法で、管轄区域の監督の枠組みに変換される。

実施－プロポーショナリティにより、ICPは、その法的構造、市場条

legal structure, market conditions and consumers.
● Application - proportionality allows the supervisor to increase or●

decrease the intensity of supervision according to the risks inherent toク、および保険会社が保険契約者、保険セクターまたは金融システム全体

insurers, and the risks posed by insurers to policyholders, the insuranceにもたらすリスクに応じて、監督の強度を増減することができる。プロポ

sector or the financial system as a whole. A proportionate application

ーショナリティの適用には、ICPの成果を達成するために保険会社に合わ

involves using a variety of supervisory techniques and practices which

せて調整された様々な監督上の技法および慣行を用いることが含まれる。

are tailored to the insurer to achieve the outcomes of the ICPs. Such

そのような技法および慣行は、その目的を達成するために必要な範囲を超techniques and practices should not go beyond what is necessary in

えてはならない。

適用－プロポーショナリティにより、監督者は保険会社固有のリス

order to achieve their purpose.
10. リスクベースの監督はプロポーショナリティと関連する概念である

10. Risk-based supervision is a related concept but distinct from
-9-

原文

仮訳

proportionality; it means more supervisory activities and resources are

が、異なるものである。リスクベースの監督とは、保険契約者、保険セク

allocated to insurers, lines of business or market practices that pose theターまたは金融システム全体に最大のリスクをもたらす保険会社、保険種

greatest risk to policyholders, the insurance sector, or the financial

目または市場慣行に、より多くの監督活動およびリソースが割り当てられsystem as a whole.

ることを意味する。

Terminology

用語

11. In these ICPs, terms have the same meaning as set out in the IAIS

11. これらのICPにおいて、用語は、IAIS用語集に記載されているのと同

Glossary.

じ意味を有する。

12. The term “supervision” is used to refer to supervision and12. 「監督」という用語は、監督ならびに規制を指すために使用される。

regulation. Similarly, the term “supervisor” also refers to

同様に、「監督者」という用語は、「規制者」も指す。原則ステートメン“regulator”. The expectation is that the Principle Statements andトおよび基準は、ある管轄区域内において、必ずしも1つの当局によってStandards are implemented within a jurisdiction by all authorities in

のみではなく、保険監督に関連したすべての当局のそれぞれの責任に従っ

accordance with their respective responsibility in relation to insuranceて、当該すべての当局によって実施されることが期待される。したがって、

supervision, rather than necessarily by only one authority. Therefore, the「監督者」という用語は、管轄区域内においてそのような責任を有する当

term “supervisor” is used to refer collectively to those authorities

局を総称するために用いられる。複数の当局が存在する場合には、管轄区

within a jurisdiction with such responsibility. It is essential that in

域内での原則ステートメントおよび基準の実施を確保するために、どの当

situations where multiple authorities exist, arrangements be established

局がどの機能に対して説明責任を負うかを明確にする枠組みの中で、当局

between them to ensure that the implementation of the Principle

間の取り決めを確立することが不可欠である。

Statements and Standards within the jurisdiction occurs within aframework that makes clear which authority is accountable for whichfunctions.
13. The term “policyholder” is used to refer to a person (natural or

13. 「保険契約者」とは、保険契約を締結している者（自然人または法人）

legal) who holds an insurance policy, and includes, where relevant, otherを指し、該当する場合には、当該保険契約に正当な利害を有する他の受益

beneficiaries and claimants with a legitimate interest in the policy.

者および保険金請求者を含む。

14. The term “legislation” is used to include primary legislation (which

14. 「法令」という用語は、一次法（一般的に、立法府の有効な承認を必

generally requires full legislative consent), secondary legislation and要とする）、二次法および監督者が定めた法的に執行可能な規則を含めて- 10 -

原文

仮訳

legally enforceable rules set by the supervisor. The ICPs do not generally

使用される。ICPは一般に、特定の形態の立法を要求しないが、要求する

require a specific form of legislation but where they do this is specifically

場合は具体的に示されている。

indicated.
15. The term “insurer” means insurance legal entities and insurance

15. 「保険会社」とは、保険法人および保険中心の金融コングロマリット

groups, including insurance-led financial conglomerates. The Principleを含む保険グループをいう。原則ステートメントおよび基準は、保険法人

Statements and Standards apply to the supervision of insurance legalの監督に適用され、別段の規定がなければ、保険グループの本社を含む保entities and, unless otherwise specified, to insurance groups, including

険グループにも適用される。適用は様々であり、必要に応じてさらなるガ

the head of the insurance group. The application may vary and, where

イダンスが提供される。

necessary, further guidance is provided.
Group-Wide Supervision

グループ全体の監督

16. It is recognised that the implementation of the Principle Statements

16. グループ全体の監督に関連する原則ステートメントおよび基準の実and Standards relevant to group-wide supervision may vary across

施は、管轄区域内の監督権限および監督体制次第で異なり得ることが認識

jurisdictions depending on the supervisory powers and structure within a

されている。グループ全体の監督には直接的および間接的なアプローチがjurisdiction. There are direct and indirect approaches to group-wideある。

supervision.
● Under the direct approach, the supervisor has the necessary powers●

over the parent and other legal entities in the insurance group and can

他のグループ法人に対して必要な権限を有し、非規制対象法人を含め、こimpose relevant supervisory measures directly on such legal entities,

れらの法人に対して直接的に関連する監督上の措置を課すことができる。

直接的アプローチの下では、監督者は、保険グループの親会社およびincluding non-regulated legal entities.
● Under the indirect approach, supervisory powers focus on the●insurance legal entities and supervisory measures are applied to thoseの措置は、非規制対象法人を含むグループ内の他の事業体によってもたら

insurance legal entities to address the group-wide risks posed by other

されるグループ全体のリスクに対処するために、保険法人に対して適用さ

entities within the group, including non-regulated legal entities.

れる。

There may also be different combinations of elements of direct and

直接的アプローチおよび間接的アプローチの要素が異なって組み合わせ

indirect approaches.

られることもあり得る。
- 11 -

間接的アプローチの下では、監督権限は保険法人に集中され、監督上

原文

仮訳

17. Regardless of the approach, the supervisor must be able to deliver

17. どのようなアプローチであれ、監督者は、保険会社に影響を及ぼす関

effective group-wide supervision, including that all relevant group-wide

連するすべてのグループ全体のリスクに適切に対処することを含め、グルrisks impacting the insurance entities are addressed appropriately.

ープ全体の実効的な監督を達成しなければならない。

Group corporate governance and materiality

グループコーポレートガバナンスおよび重要性

18. The head of an insurance group is ultimately responsible for the

18. 保険グループの本社は、グループの健全かつ慎重な経営に最終的に責group’s sound and prudent management. In doing so, it is important to任を負う。その際、グループ内の個々の法人のリスクおよび活動を考慮し、

take into account the risks and activities of the individual legal entities

特にグループ全体にとって重要なものに焦点を当てることが重要である。

within the group, focusing in particular on those which are material for thegroup as a whole.
19. While the ultimate responsibility for an insurance group’s corporate

19. 保険グループのコーポレートガバナンスの最終的な責任はグループ

governance lies with the head of the group, the legal entities within theの本社にあるが、グループ内の法人は、自らの健全かつ慎重な経営に全責

group are fully responsible for their own sound and prudent management.

任を負っている。

ComFrame Introduction

コムフレームのイントロダクション

20. In the context of its mission, the IAIS has issued the Common

20. IAISは、その使命に照らして、国際的に活動する保険グループ監督のFramework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups

ための共通枠組み（コムフレーム）を策定した。これは、国際的に活動す(ComFrame), which establishes supervisory standards focusing on theる保険グループ（IAIG）に対する実効的なグループ全体の監督に焦点を当

effective group-wide supervision of internationally active insuranceてた監督基準を定めたものである。

groups (IAIGs).
21. ComFrame provides quantitative and qualitative supervisory

21. コムフレームは、IAIGの国際的な活動ならびに規模に合わせた定量的

minimum requirements tailored to the international activity and size of

および定性的な監督上の最低要件を規定している。コムフレームでは、監IAIGs. ComFrame seeks to assist supervisors in: addressing group-wide

督者によるグループ全体の活動とリスクへの対処、監督上のギャップの特activities and risks; identifying and avoiding supervisory gaps;

定と回避、グループ全体の監督者とその他の関係監督者当局との間におけcoordinating supervisory activities efficiently and effectively between theる監督活動の効率的かつ効果的な調整を支援することを目的としている。

group-wide and other involved supervisors. ComFrame also aims to

コムフレームはまた、各管轄区域のIAIG監督を比較するための基礎を提供

provide a basis for comparing IAIG supervision across jurisdictions.

することも目指している。しかし、コムフレームはIAIG監督への万能のア- 12 -

原文

仮訳

However, it does not create a one-size-fits all approach to IAIG

プローチを生み出すものではなく、最終的に重要なことは監督者およびsupervision as, ultimately, what is important is that supervisors and IAIGs

IAIGがコムフレームによって記述された成果を達成することである。

achieve the outcomes described by ComFrame.
22. As part of ComFrame, the IAIS is developing an insurance capital

22. IAISはコムフレームの一環として、ICS（保険資本基準）を策定中で

standard (ICS), which aims to provide a globally comparable risk-basedある。これは、IAIGの資本充分性について、世界的に比較可能なリスクベ

measure of capital adequacy of IAIGs. ICS Version 2.0 is presented in aースの尺度を提供することを目的としている。ICS バージョン2.0は独立

stand-alone document and is being used during a five-year monitoring

した文書として提供され、5年間のモニタリング期間中、グループ全体のperiod for confidential reporting to group-wide supervisors and discussion

監督者への非公表の報告ならびに監督カレッジでの討議に使用されていin supervisory colleges. The ICS is not used as a group-wide Prescribedる。モニタリング期間中、ICSはグループ全体の規定資本要件（PCR）とCapital Requirement (PCR) during the monitoring period. In the second

して使用されない。ICSバージョン2.0の導入の第二段階では、ICSはグルphase of implementation of ICS Version 2.0, the ICS will be implemented

ープ全体のPCRとして導入される。

as a group-wide PCR.
Structure構成

23. The ICPs are applicable to the supervision of all insurers within a

23. ICPは、IAIGを含む管轄区域内のすべての保険会社の監督に適用されjurisdiction, which includes IAIGs. ComFrame provides additional

る。コムフレームは、IAIGの監督にのみ適用される追加の基準およびガイ

Standards and Guidance applicable only to the supervision of IAIGs. The

ダンスを規定する。コムフレーム資料の定性要件は、関連するICP資料内

qualitative requirements of ComFrame material is presented in blueの青色のボックスに、ICPと同様の階層に従って、表示されている。

boxes within the relevant ICP material, following a similar hierarchy to the
ICPs:● ComFrame Standards – the highest level in the ComFrame●hierarchy which build on certain ICP Principle Statements and/or ICP

特定のICP原則および／またはICPスタンダードを基礎としている。コム

Standards. ComFrame Standards are outcomes-focused, specific

フレーム・スタンダードは、成果に重点を置いた監督者向けの特別な要件

requirements for supervisors. ComFrame Standards are presented inである。コムフレーム・スタンダードは太字フォントで表示され、関連すbold font, and follow the numbering of the relevant ICP Principle

るICP原則および／またはICPスタンダードの番号に「CF」および文字をStatement and/or ICP Standard with the addition of “CF” and a letter

付加したもので表示される（例えば、ICPスタンダード7.2の下の2番目の- 13 -

コムフレーム・スタンダード－コムフレーム階層の最上位レベルで、

原文

仮訳

コムフレーム・スタンダードは、CF 7.2.bと表示される）。

(for example, the second ComFrame Standard under ICP Standard 7.2
would appear as CF 7.2.b).
● ComFrame Guidance – the lowest level in the ComFrame hierarchy●

which provides support for ComFrame Standards. ComFrame Guidance

ムフレーム・スタンダードを補助する。コムフレーム・ガイダンスは、コ

is intended to facilitate the understanding and application of a ComFrame

ムフレーム・スタンダードの理解および適用を容易にすることを目的としStandard; it does not represent any requirements. Where appropriate,ており、要件を表すものではない。適切な場合には、コムフレーム・ガイ

ComFrame Guidance provides examples of ways to implement a

ダンスはコムフレーム・スタンダードの実施方法の例を提供する。コムフ

ComFrame Standard. ComFrame Guidance is presented in regular font,

レーム・ガイダンスは通常のフォントで表示され、コムフレーム・スタン

with the number and letter of the ComFrame Standard followed by the

ダードの番号および文字に続けてコムフレーム・ガイダンスの番号が表示

ComFrame Guidance number (for example, the first paragraph ofされる（例えば、コムフレーム・スタンダードCF 7.2.bの下でのコムフレ

ComFrame Guidance under ComFrame Standard CF 7.2.b would appear

ーム・ガイダンスの最初のパラグラフはCF 7.2.b.1と表示される）。

コムフレーム・ガイダンス－コムフレーム階層の最下位レベルで、コ

as CF 7.2.b.1).
Overarching Concepts

包括的な概念24. The overarching concepts identified in the ICP Introduction are

24. ICPのイントロダクションで説明されている包括的な概念は、コムフ

equally applicable to ComFrame, in particular proportionality. Additionally, レームにも同様に適用され、これには特にプロポーショナリティが当てはthere are several, ComFrame-specific overarching concepts toまる。さらに、コムフレームの解釈および実施の際に、留意しておくべき

understand and keep in mind when reading and implementing

コムフレーム固有の包括的な概念がいくつかある。

ComFrame.
Allocation of roles

役割の割り当て25. The group-wide supervisor takes responsibility for the supervision of

25. グループ全体の監督者は、IAIG全体としてのグループ全体ベースでの

the IAIG as a whole, on a group-wide basis. Other involved supervisors

監督について責任を負う。他の関係監督者は、それぞれの管轄区域におけare responsible for the supervision of the IAIG’s individual insurance

るIAIGの個別保険法人の監督に責任を負い、その監督上の措置がIAIGの他

legal entities in their respective jurisdictions and take into account theの部分に及ぼす影響を考慮する。

effect of their supervisory actions on the rest of the IAIG.
Governance structures

ガバナンス構造- 14 -

原文

仮訳

26. IAIGs have different models of governance (ie more centralised or

26. IAIGには様々なガバナンス・モデルがある（すなわち、中央集権的まmore decentralised). ComFrame does not favour any particular

たは分散型）。コムフレームは、特定のガバナンス・モデルを優先するもgovernance model and is intended to be read to apply to all models. Theのではなく、すべてのモデルに適用されるように解釈されることを意図しorganisation of an IAIG can be structured in various ways as long as theている。IAIGの組織は、成果が達成される限り、様々な方法で構成するこ

outcomes are achieved.

とができる。

Group-Wide Supervision

グループ全体の監督

27. Similar to the ICPs, ComFrame, for the most part, is neutral as to

27. ICPと同様に、コムフレームも大部分において、グループ全体の監督

direct or indirect approaches to group-wide supervision, so long as theの意図された成果が達成されている限り、グループ全体の監督に対する直intended outcomes of the group-wide supervision are achieved. Where

接的または間接的なアプローチについては、中立的である。コムフレーム

ComFrame uses a direct approach for certain powers, it is indicated inが特定の権限について直接的なアプローチを使用する場合は、そのことは

the relevant ComFrame Standards.

関連するコムフレーム・スタンダードに示されている。

B)

B)

Assessment Methodology

評価手法

28. The IAIS strongly encourages implementation of the ICPs as a

28. IAISは、各管轄区域が実効的な保険監督の枠組みを持つことを確実に

means to ensure each jurisdiction has a framework for effective

する手段として、ICPの実施を強く奨励する。各管轄区域のICPの遵守状

insurance supervision. Assessment of a jurisdiction’s observance of the

況を評価することにより、各管轄区域の監督の枠組みにおける、特に保険ICPs can facilitate effective implementation by identifying the extent and

契約者保護および金融安定に影響を及ぼす可能性のある側面の長所ならnature of strengths and weaknesses in a jurisdiction’s supervisory

びに短所の範囲および性格を特定することで、効果的な実施を促進するこ

framework – especially those aspects that could affect policyholderとができる。

protection and financial stability.
29. The framework described by the ICPs is general. When implementing

29. ICPによって記述される枠組みは一般的である。ある管轄区域におい

the ICPs in a jurisdiction, it is important to take into account the domesticてICPを実施する際には、国内事情、保険セクターの特性、金融システム

context, characteristics of the insurance sector and developmental stageの発展段階、マクロ経済全体の状況を考慮することが重要である。ICPがof the financial system and overall macroeconomic conditions. How the

どのように実施されるかは、管轄区域によって異なることとなる。確立さ

ICPs are implemented will vary across jurisdictions. While established

れた実施方法には留意するべきであるが、強制的な実施方法はない。評価

implementation practices should be kept in mind, there is no mandatedを遂行する際には、管轄区域で行われた実施上の選択を方向付けた要因を- 15 -

原文

仮訳

考慮することが重要である。

method of implementation. When carrying out an assessment, it isimportant to take into account factors that have shaped theimplementation choices made in the jurisdiction.
30. Assessments against the ICPs can be conducted in a number of

30. ICPに対する評価は、以下を含む多数の状況で行うことができる。

contexts including:● self-assessments performed by the jurisdiction itself. These may be●

performed with the assistance of outside experts and/or followed by peer

支援を受けて実施され、かつ／またはピアレビューおよび分析が伴う。

管轄区域自体によって行われる自己査定。これらは、外部の専門家のreview and analysis;● reviews conducted by third parties; or●

第三者によるレビュー。

● reviews in the context of the Financial Sector Assessment Program●

国際通貨基金（IMF）および世界銀行が実施した金融セクター評価プ(FSAP) conducted by the International Monetary Fund (IMF) and World

ログラム（FSAP）に照らしたレビュー。

Bank.
31. The methodology that should be followed when carrying out an

31. 管轄区域のICPの遵守状況を評価する際に従うべき手法は、以下に示

assessment of a jurisdiction’s observance of the ICPs is set out below.

すとおりである。当該手法に従うことにより、特に異なる評価者が実施しFollowing the methodology should result in greater consistency between

た異なる管轄区域の評価についての評価間の一貫性が向上するはずであassessments, especially assessments of different jurisdictions performed

る。評価結果は常に公表されるとは限らないが、同様の評価が管轄区域間

by different assessors. While the results of an assessment may not

で広く統一された方法で実施されていることは、評価の信頼性にとって依

always be made public, it is still important for their credibility that similar

然として重要である。

types of assessments are conducted in a broadly uniform manner fromjurisdiction to jurisdiction.
Scope of assessments

評価の範囲

32. An assessment may be conducted on a system-wide jurisdictional

32. 評価は、管轄区域のシステム全体にわたって実施することも、特定のbasis or focus on specific areas. While thematic assessments have a

領域に焦点を当てて実施することもできる。テーマに沿った評価にはそのrole, the IAIS has designed the ICPs as a comprehensive and holistic

役割があるが、IAISはICPを包括的かつ全体的な枠組みとして設計しておframework, with each ICP being integral in the creation of a sound

り、いずれのICPも健全な監督制度の構築に不可欠なものとしている。
- 16 -

原文

仮訳

supervisory system.
33. Where more than one authority is involved in a jurisdiction’s

33. 管轄区域の保険監督プロセスに複数の当局が関与している場合、評価

insurance supervision process, the allocation and interaction of

に際して監督上の役割の配分および相互作用は、明確に記述されるべきでsupervisory roles should be clearly described in the assessment. If anある。評価が管轄区域内の個々の当局との関連において行われる場合で、

assessment is conducted in the context of an individual authority within a

その管轄区域内の他の当局に責任（実施または日常的な遂行のいずれかにjurisdiction, a Standard may be not applicable if responsibility (either forついて）がある場合には、一定の基準は適用されないことがある。しかし、

its implementation or its delivery on a day-to-day basis) lies with another

当該基準の遵守に責任を負う当局が報告書に示されるべきである。

authority within that jurisdiction. However, the authority responsible forthe observance of that Standard should be indicated in the report.
34. The ICPs are written to be equally applicable to both life and non-life

34. ICPは、生命保険セクターと損害保険セクターの両方に等しく適用さ

sectors. However, where there are material differences between the life

れるように書かれている。ただし、生命保険セクターと損害保険セクター

and non-life sectors, such that it would give rise to different results hadとの間に重大な差異があり、別々に評価した場合に異なる結果が生じるよ

they been assessed separately, the assessor may consider assigning

うな場合には、評価者はそれに応じて各セクターごとに異なる遵守レベル

separate levels of observance for each sector accordingly. In such cases,を割り当てることを検討してもよい。このような場合には、いかなる評価

the distinction should be clearly identified and explained in any

報告書においても、その区別を明確に特定し、説明すべきである。

assessment report.
Use of experts

専門家の活用35. The process of assessing observance of the ICPs requires a

35. ICPの遵守を評価するプロセスは、多くの要素を判断によって比較検

judgmental weighing of numerous elements. It is important, therefore,

討することを必要とする。したがって、評価者は、適切な経歴、専門的知that assessors are well qualified with relevant background, professional

識および実務経験を有する適任者であることが重要である。保険監督、保knowledge and practical experience. Assessors not familiar with

険セクターまたは保険会社および評価対象の管轄区域に特有の保険商品

insurance supervision, the insurance sector or entities and products thatに精通していない評価者は、誤った、または誤解を招く結論に至る可能性

may be unique to the jurisdiction being assessed, could come to incorrectがある。

or misleading conclusions.
Access to information

情報へのアクセス- 17 -

原文

仮訳

36. When conducting an assessment, assessors need to have access to

36. 評価を実施する際には、評価者はさまざまな情報および人員にアクセ

a range of information and people. The required information may include

スできる必要がある。必要な情報には、公開されている情報（法令および

published information (such as the legislation and administrative policies)

行政政策等）ならびに公開されていない情報（実施された自己査定、監督

as well as non-published information (such as self-assessments

者が使用する運用指針等）が含まれる場合がある。機密性が保持されるこ

performed and operational guidelines used by the supervisor). Theとを条件に、監督者は機密情報を評価者に提供することができる。現場視

supervisor may provide confidential information to the assessors,

察が効率的であり、最大限の価値を引き出すことを確実にするために、情provided confidentiality is preserved. Information should be provided to報は、可能な範囲で事前に評価者に提供され、分析されるべきである。評and analysed by the assessors in advance, to the extent possible, to

価者は、監督者、その他の国内監督当局、関係省庁、保険会社および保険

ensure that any on-site visits are efficient and derive the most value. The

業界団体、消費者団体、アクチュアリー、監査人ならびにその他の金融セ

assessors may need to meet with various individuals and organisations,

クターの参加者を含む様々な個人および組織と会合を持つことが必要と

including the supervisor, other domestic supervisory authorities, relevant

なり得る。

government ministries, insurers and insurance industry associations,consumer groups, actuaries, auditors, and other financial sector
participants.
Assessment process

評価プロセス

37. Assessments should be based solely on the legislation and37. 評価は、その時点で実施されている法令および監督実務のみに基づく

supervisory practices that are in place at the time. As a result, it isべきである。そのため、評価の実施時期を認識し、報告書に記録すること

important to recognise when an assessment is conducted and to recordが重要である。しかしながら、重要ではあるがまだ十分に実施されていな

this in the report. Nevertheless, improvements already proposed or

い取組みに対する評価を提供するために、監督者によって既に提案されてscheduled for implementation by the supervisor should be noted in the

いる、または実施が予定されている改善は、追加コメントとして評価報告

assessment report by way of additional comments so as to provide

書に記載されるべきである。さらに、評価では、監督実務が法令に定めら

recognition for efforts that are important, but not yet fully implemented.

れた成果を十分に満たしているかどうか、および監督者がコンプライアン

Additionally, the assessment should consider whether supervisory

スを執行しているかどうかを考慮すべきである。法令はあっても対応する

practices adequately meet the outcomes provided for in legislation and

必要な監督実務がない場合は、完全な遵守を示すには不十分である。

whether the supervisor enforces compliance. Having legislation without- 18 -

原文

仮訳

the necessary corresponding supervisory practices is not sufficient todemonstrate full observance.
38. Performing an assessment is not an exact science. Assessors should

38. 評価の実施には、意見や推定などの不確定要素が伴う。評価者は、チ

perform a comprehensive assessment of the degree and effectiveness ofェックリストアプローチではなく、各原則ステートメントおよび基準につ

implementation for each Principle Statement and Standard rather than a

いて、実施の程度と有効性の包括的な評価を実施すべきである。評価の目

checklist approach. The goal of the assessment should not be simply to

的は、単に遵守のレベルに等級を付けることではなく、管轄区域がICPでapply a grade to the level of observance but to identify areas that need

特定された成果を達成するために注意を要する分野を特定することであattention in order for the jurisdiction to achieve the outcomes identified in

るべきである。

the ICPs.
Assessment of Standards

基準の評価

39. The Standards set requirements that are fundamental to the39. 基準は、各原則ステートメントの実施の基礎となる要件を定めていimplementation of each Principle Statement. They also facilitate

る。基準はまた、包括的で詳細かつ一貫性のある評価を促進する。評価を

assessments that are comprehensive, precise and consistent. In making

行う際には、原則ステートメントの下の各基準を考慮しなければならな

an assessment, each of the Standards under a Principle Statement has

い。ICPのイントロダクションに記載されているように、ガイダンスは、

to be considered. As noted in the ICP Introduction, Guidance is intended

原則ステートメントおよび／または基準の理解と適用を容易にすること

to facilitate the understanding and application of the Principle Statementを目的としており、いかなる要件も規定するものではないため、遵守につ

and/or Standard and does not prescribe any requirements, therefore it

いて評価すべきではない。

should not be assessed for observance.
40. The Standards should be assessed using five categories:

40. 基準は、以下の5つのカテゴリーを用いて評価されるべきである。

● Observed – for a Standard to be considered observed it is●necessary that the supervisor has and exercises, when required, the

要求事項を実効的に実施するための法的権限および監督実務を有し、必要

legal authority and supervisory practices to effectively perform the

な場合にはそれを行使することが必要である。基準を実施するための監督

requirements of the Standard. Having legislation without supervisory

実務を持たない場合には、法令がある場合でも、特に基準が法令自体およpractices to implement a Standard is insufficient to be considered

びその内容に焦点を当てている場合を除いて、基準が遵守されているとみobserved, except for those Standards that are specifically focused on

なすには不十分である。明示的な法的権限を持たない監督実務について- 19 -

遵守－基準が遵守されているとみなされるためには、監督者は基準の

原文

仮訳

legislation itself and what it contains. For supervisory practices which

は、その実務が監督者によって明確に実証され、ステークホルダーによっ

may lack explicit legal authority, the assessment should be considered asて一般的に受け入れられている場合には、その評価は「遵守」とみなすべ

observed if the practice is clearly substantiated by the supervisor and isきである。必要なリソースを持つことは、監督者が基準を実効的に実施すgenerally accepted by stakeholders. Having the necessary resources is

るために不可欠である。

essential for the supervisor to implement Standards effectively.
● Largely observed – for a Standard to be considered as largely●

observed, it is necessary that only minor shortcomings exist which do not

期間内に基準を完全に遵守するための監督者の能力および意図について

raise any concerns about the supervisor’s ability and intent to achieve

何ら懸念を生じさせない、小さな不備しか存在しないことが必要である。

full observance with the Standard within a prescribed period of time. The「概ね遵守」の評価は、管轄区域がすべての基準を満たしているわけでは

assessment of largely observed can be used when the jurisdiction does

ないが、全体的な実効性が十分に良好であり、未対処の重大なリスクがな

not meet all the criteria, but the overall effectiveness is sufficiently good

い場合に用いられる。

概ね遵守－基準が概ね遵守されているとみなされるためには、所定のand no material risks are left unaddressed.
● Partly observed – for a Standard to be considered partly observed,●

there are sufficient shortcomings to raise doubts about the supervisor’s

めの監督者の能力について疑問を提起するために十分な不備が存在する。

一部遵守－基準が「一部遵守」とみなされる場合、遵守を達成するた

ability to achieve observance.
● Not observed – for a Standard to be considered not observed,●

there is no substantive progress toward achieving observance.

実質的な進展がない。

● Not applicable – for a Standard to be considered not applicable,●

the Standard does not apply given the structural, legal and institutional域の構造的、法的、制度的特徴を考慮して適用されない。

不遵守－基準が「不遵守」とみなされる場合、遵守の達成に向けての適用外－基準が「適用外」とみなされるためには、当該基準は管轄区

features of a jurisdiction.
Assessment of Principle Statements

原則ステートメントの評価

41. As noted above, the level of observance for each Principle Statement

41. 前述のように、各原則ステートメントの遵守レベルは、その基準の評

reflects the assessments of its Standards. The Principle Statements

価を反映する。原則ステートメントは、以下の5つのカテゴリーを用いてshould be assessed using five categories:

評価されるべきである。

● Observed – for a Principle Statement to be considered observed,●- 20 -

遵守－原則ステートメントが遵守されているとみなされるためには、

原文

仮訳

all the Standards must be considered observed (except any Standards

すべての基準が遵守されているとみなされなければならない（適用外とみthat are considered not applicable).

なされる基準を除く）。

● Largely observed – for a Principle Statement to be considered●largely observed, it is necessary that only minor shortcomings exist which

ためには、原則ステートメントを完全に遵守するための監督者の能力につ

do not raise any concerns about the supervisor’s ability to achieve full

いて何ら懸念を生じさせない、小さな不備しか存在しないことが必要であ

observance with the Principle Statement.

る。

● Partly observed – for a Principle Statement to be considered partly●

observed, there are sufficient shortcomings to raise doubts about the

守を達成するための監督者の能力について疑問を提起するために十分な

supervisor’s ability to achieve observance.

不備が存在する。

● Not observed – for a Principle Statement to be considered not●observed, there is no substantive progress toward achieving observance.

達成に向けての実質的な進展がない。

● Not applicable – for a Principle Statement to be considered not●

applicable, all the Standards must be considered not applicable.

べての基準が適用外とみなされなければならない。

Reporting報告

42. The IAIS does not prescribe a set format or content of reports that

42. IAISは、評価から得られた報告書の書式または内容を規定していな

result from an assessment. However, it is recommended that an

い。ただし、評価報告書について、以下を推奨している。

概ね遵守－原則ステートメントが概ね遵守されているとみなされる

一部遵守－原則ステートメントが「一部遵守」とみなされる場合、遵不遵守－原則ステートメントが「不遵守」とみなされる場合、遵守の適用外－原則ステートメントが「適用外」とみなされるためには、すassessment report should:● be in writing;●

書面であること。

● identify the scope and timing of the assessment;●

評価の範囲および時期を特定すること。

● identify the assessors;●

評価者を特定すること。

● provide an assessment of observance;●

遵守状況の評価を記載すること。

● refer to the information reviewed and meetings conducted, and note●

レビューされた情報および実施された会議を参照し、必要な情報が提

when any necessary information was not provided and the impact that

供されなかった場合にその旨、そしてそのことが評価の正確性または完全

this may have had on the accuracy or completeness of the assessment;

性に与えた可能性のある影響について注記すること。

● include any formal comments provided by the supervisor in response●- 21 -

評価に対して監督者から提供された正式なコメントを含めること。

原文

仮訳

to the assessment; and● include prioritised recommendations for improving observance of the●

ICPs assessed.

た勧告を含めること。

43. While encouraged, it is the jurisdiction’s discretion whether to

43. 評価結果の公表については、推奨はされているが、管轄区域の裁量で

publish the results of an assessment. Nevertheless, it is important for theある。しかし、評価の信頼性のためには、評価が管轄区域を超えて広く統

credibility of assessments that they are conducted in a broadly uniform

一された方法で行われることが重要である。

評価結果であるICPの遵守状況の改善のための、優先順位がつけられmanner across jurisdictions.
ComFrame Assessment Methodology

コムフレーム評価手法

44. As with the ICPs, the IAIS strongly encourages implementation of

44. ICPと同様に、IAISは、コムフレームが適用される管轄区域がIAIGを

ComFrame as a means to ensure that jurisdictions to which ComFrame is 実効的に監督するための枠組みを有することを確保する手段として、コム
applicable have a framework for effective supervision of IAIGs. In

フレームの実施を強く奨励する。概して、ICP向けについて記述された評

general, the assessment methodology described for the ICPs is

価手法は、コムフレームに適用可能である。しかし、IAIGの国際的な活動

applicable to ComFrame. However, given the nature of ComFrame,

および規模に合わせた定量的、定性的な監督上の要件を提供するコムフレ

which provides quantitative and qualitative supervisory requirementsームの性質を考慮すると、コムフレームの要件の遵守状況を評価する際にtailored to the international activity and size of IAIGs, there are some

考慮すべきいくつかの追加的な検討事項がある。

additional considerations that should be taken into account whenassessing observance of ComFrame requirements.
Role of involved supervisors

関係監督者の役割

45. ComFrame seeks to assist supervisors in coordinating supervisory

45. コムフレームは、グループ全体の監督者と他の関係監督者との間で監

activities efficiently and effectively between the group-wide and other

督活動を効率的かつ効果的に調整するために役立つことを目指しており、

involved supervisors, thus a number of ComFrame Standards address

そのため、多くのコムフレーム・スタンダードは調整を取り上げている。

coordination. However, it is recognised that having efficient and effective

しかし、効率的かつ効果的な調整を行うことは、すべての関係監督者に依coordination depends on all involved supervisors. The group-wide

存することが認識されている。グループ全体の監督者は、他の関係監督者

supervisor relies on the other involved supervisors to do their part andがその役割を果たすことに依存し、その逆もまた同様である。ある関係監

vice versa. Where there are shortcomings with an involved supervisor

督者が調整のための役割を果たすことに不備がある場合、状況を改善する- 22 -

原文

仮訳

doing their part for coordination, there are limits to what the other

ために他の監督者ができることには限界がある。コムフレームの調整に重supervisors can do to improve the situation. When assessing parts of

点を置いた部分について評価する際には、この点を考慮する必要がある。

ComFrame that focus on coordination, this should be taken into account.
46. The type of assessment of a jurisdiction’s implementation of

46. 管轄区域におけるコムフレーム実施状況の評価の種類は、その管轄区

ComFrame will depend on whether, in that jurisdiction, there is: a group-

域にIAIGのグループ全体の監督者、他の関係監督者またはその両方がいる

wide supervisor of an IAIG; an other involved supervisor; or both. Most

かに左右される。ほとんどのコムフレーム・スタンダードはグループ全体

ComFrame Standards are addressed to the group-wide supervisor andの監督者を対象としており、グループ全体の監督者による達成が期待され

describe the outcomes they are expected to achieve, whereas some

る成果を記述しているのに対し、一部のコムフレーム・スタンダードは他

ComFrame Standards also include the other involved supervisors.

の関係監督者も含めている。したがって、ある管轄区域のコムフレームのTherefore, an assessment of a jurisdiction’s implementation of

実施状況の評価は、IAIGの監督における役割を反映すべきである。他の関ComFrame should reflect the role it has in the supervision of an IAIG. A

係監督者しか存在しない管轄区域は、グループ全体の監督者のみを対象と

jurisdiction where there is only an other involved supervisor will not beするコムフレーム・スタンダードの実施については評価されない。

assessed on the implementation of ComFrame Standards that are
addressed only to the group-wide supervisor.
47. For ComFrame Standards that are addressed to both the group-wide

47. グループ全体の監督者と他の関係監督者の双方を対象とするコムフ

supervisor and other involved supervisors, the assessment of those

レーム・スタンダードについては、これらの基準についての評価は、当該Standards should be based on the role of the jurisdiction’s supervisor.

管轄区域の監督者の役割に基づくべきである。グループ全体の監督者の管An assessment of a group-wide supervisor jurisdiction should focus on

轄区域での評価は、他の関係監督者との調整のために必要な法令や監督実

whether it has put in place the necessary legislation and supervisory

務が整備されているかどうかに焦点を当てるべきであり、一方、他の関係

practices for coordination with the other involved supervisors, whereas an

監督者の評価は、この関係の中でのその役割（例えば、プロセス、情報交

assessment of an other involved supervisor jurisdiction would focus on its

換などに関してグループ全体の監督者との調整）に焦点を当てる。

role within this context (for example, coordinating with the group-wide
supervisor on processes, exchanging information).
Reporting報告

48. Involved supervisors are encouraged to share the results of an

48. 関係監督者は、評価結果を監督カレッジ内で情報共有することが奨励- 23 -

原文

仮訳

assessment within the supervisory college for information.

される。

Assessment process

評価プロセス

49. As some ComFrame Standards focus on coordination and

49. 一部のコムフレーム・スタンダードは、グループ全体の監督者と他のinformation exchange between the group-wide supervisor and other

関係監督者との間の調整および情報交換に焦点を当てているため、このよ

involved supervisors, in demonstrating observance of such Standards

うな基準の遵守を示す際には、法令よりも監督実務に重点が置かれる可能there may be more emphasis on supervisory practices rather than性がある。法令は調整および情報交換を行う権限を与えているが、より重legislation. While legislation provides the authority to coordinate and

要なこととして、監督者はIAIGの実効的な監督を容易にする調整のための

exchange information, the supervisor, more importantly, needs to have

適切な監督実務を有する必要がある。

appropriate supervisory practices for coordination in place that facilitate
effective supervision of an IAIG.
Interaction with assessments of ICPs

ICPの評価との相互作用

50. The ICPs are applicable to the supervision of all insurers within a

50. ICPは、IAIGを含む管轄区域内のすべての保険会社の監督に適用されjurisdiction, which includes IAIGs. ComFrame provides additional

る。コムフレームは、IAIGの監督にのみ適用される追加の基準およびガイ

Standards and Guidance applicable only to the supervision of IAIGs. As

ダンスを規定する。ICPはコムフレームに必要な基盤を提供しているた

the ICPs provide the necessary foundation for ComFrame, an

め、コムフレーム・スタンダードの評価を単独で行うことはできない。評

assessment of ComFrame Standards cannot be done in isolation. It

価に先立って、コムフレーム・スタンダードの遵守レベルがICP内の関連

should be determined in advance of an assessment whether the level ofする原則ステートメントの遵守レベルを評価する際に含まれるか、それとobservance of ComFrame Standards is included when assessing theもコムフレーム・スタンダードの遵守レベルの評価は別個に扱われるかを

level of observance of the relevant Principle Statements within the ICPs

決定すべきである。

or whether an assessment of the level of observance of ComFrame
Standards is treated separately.
Preconditions for effective insurance supervision

実効的な保険監督の必須条件

51. An effective system of insurance supervision requires a number of

51. 保険監督の実効的なシステムでは、多くの必須条件が整備されている

preconditions to be in place, as they can have a direct impact on

必要があるが、これはこれらの必須条件が実際の監督に直接的な影響を及

supervision in practice. An assessment of a jurisdiction’s observance ofぼす可能性があるためである。管轄区域における原則ステートメントおよ- 24 -

原文

仮訳

the Principle Statements and Standards may involve a review ofび基準の遵守状況の評価には、実効的な保険監督のための必須条件のレビ

preconditions for effective insurance supervision.

ューが伴うことがある。

52. This section provides a number of categories of preconditions and52. この項では、必須条件のカテゴリーを数多く示し、各必須条件のレビ

descriptions of how each precondition may be reviewed. The

ューの方法について説明する。必須条件は以下のとおりである。

preconditions include:● sound and sustainable macroeconomic and financial sector policies;●

健全で持続可能なマクロ経済政策および金融セクター政策● a well-developed public infrastructure;●

十分に発達した公共インフラストラクチャー● effective market discipline in financial markets;●

金融市場における実効的な市場規律● mechanisms for providing an appropriate level of protection; and●適切な水準の保護を提供するメカニズム● efficient financial markets.

●

効率的な金融市場

53. As these preconditions are normally outside the control or influence

53. これらの必須条件は、通常、監督者の支配または影響の範囲外であり、of the supervisor, and because they are beyond the scope of the ICPs,

また、ICPの範囲外であるため、評価においては、管轄区域における必須

an assessment should not evaluate a jurisdiction’s observance of the

条件の遵守を評価すべきではない。その代わりに、必須条件のレビューのpreconditions. Instead, the objective of a review of preconditions is to

目的は、必須条件が監督の実効性に直接影響を与える可能性があるため、

help inform an assessment of observance of the ICPs because the

ICPの遵守状況の評価に役立つことである。不備が存在する場合には、監preconditions can directly impact the effectiveness of supervision. Where

督者は、これらの不備および監督目的の達成に対する実際の、または潜在

shortcomings exist, the supervisor should make its government aware of的な影響について政府に認識させるべきであり、監督の実効性に対するこthese and their actual or potential repercussions for the achievement of

うした不備の影響を緩和するよう努めるべきである。

supervisory objectives and seek to mitigate the effects of such
shortcomings on the effectiveness of supervision.
54. Any report on a review of preconditions should:

54. 必須条件のレビューに関する報告は、以下を行うべきである。

● be descriptive and not express an opinion on the adequacy of●policies in these areas, other than through reference to analyses andの分野における政策の妥当性について説明的であり、意見を表明しない。

既存の公式文書における分析および勧告を参照する以外には、これら

recommendations in existing official documents;● include an analysis of the linkages between these factors and the●- 25 -

関連する場合には、これらの要因と保険セクターの強靭性との関連性

原文

仮訳

resilience of the insurance sector, when relevant;の分析を含む。

● give a clear picture of the adequacy of the preconditions within the●jurisdiction and the interaction of the preconditions with the assessment

評価との相互作用を明確に示す。

管轄区域内の必須条件の十分性と、その必須条件とICPの遵守状況のof observance with the ICPs; and● flag any individual ICPs which are most likely to be affected by any●

material weakness in the preconditions.

のICPについて注意を喚起する。

Sound and sustainable macroeconomic and financial sector polices

健全で持続可能なマクロ経済政策および金融セクター政策

55. Sound macroeconomic policies are the foundation of a stable

55. 健全なマクロ経済政策は、安定的な金融システムの基盤である。これ

financial system. This is not within the mandate of supervisors, although

は監督者の任務の範囲内ではないが、現行の政策が金融システムの安全おthey will need to react if they perceive that existing policies are

よび健全性を損なっていると認識した場合は、監督者はこれに対応する必

undermining the safety and soundness of the financial system. In

要がある。さらに、金融セクターの監督は、保険およびその他の金融セク

addition, financial sector supervision needs to be undertaken within a

ターの実効的な監督を含め、金融安定の確保を目的とした透明性のある政transparent government policy framework aimed at ensuring financial

府の政策枠組みの中で行われる必要がある。

必須条件の重大な欠陥によって影響を受ける可能性が最も高い個別

stability, including effective supervision of the insurance and otherfinancial sectors.
56. A review of this precondition should include a review of the relevant

56. この必須条件のレビューには、金融安定および監督業務に関与する

government financial sector policies, including whether there is a clear

様々な機関に責任を割り当てる明確かつ公表された枠組みがあるかどうand published framework assigning responsibility to different bodies

かを含め、関連する政府の金融セクター政策のレビューを含めるべきであ

involved in financial stability and supervisory work.

る。

Well-developed public infrastructure

十分に発達した公共インフラストラクチャー

57. A well-developed public infrastructure contains the following elements 57. 十分に発達した公共インフラストラクチャーには、以下のような要素
which, if not adequately provided, can contribute to the weakening of theが含まれており、これらの要素が十分に整備されていない場合、金融シス

financial system or frustrate their improvement:

テムの脆弱化に寄与したり、金融システムの改善を妨げたりする可能性がある。

● a system of business laws, including corporate, insolvency, contract,●- 26 -

会社法、破産法、契約法、消費者保護法、私有財産法を含むビジネス

原文

仮訳

consumer protection and private property laws, which is consistently

法の体系で、一貫して執行され、紛争の公正な解決のためのメカニズムをenforced and provides a mechanism for the fair resolution of disputes;

提供するもの。

● an efficient and independent judiciary;●

効率的で独立した司法制度。

● use of comprehensive and well-defined accounting principles and●国際的に広く受け入れられている、包括的で明確に定義された会計原

rules that command wide international acceptance;

則および会計規則の使用。

● a system of independent audits for companies to ensure that users of●financial statements, including insurers, have independent assurance that

かつ公正な概観を提供し、確立された会計原則に従って作成されているこ

the accounts provide a true and fair view of the financial position of theとを、独立した立場から保証されることを確実にするための会社のためのcompany and are prepared according to established accounting

独立監査のシステムで、監査人はその業務の説明責任を負う。

保険会社を含む財務諸表の利用者が、決算書が会社の財政状態の真実

principles, with auditors held accountable for their work;● the availability of skilled, competent, independent and experienced●

actuaries, accountants and auditors, whose work complies with

れる透明性のある技術的および倫理的基準に準拠して業務を遂行し、適切

transparent technical and ethical standards set and enforced by official or

な監督を受ける、熟練し、有能で独立した経験豊富なアクチュアリー、会

professional bodies in line with international standards and is subject to

計士および監査人の利用可能性。

国際的な基準に沿って公的または専門機関によって設定され、施行さ

appropriate oversight;●

他の金融セクターを管理し、適切に監督する明確な規則。

● access to a secure payment and clearing system for the settlement of●

カウンターパーティーリスクが抑制されている金融取引の決済のた

financial transactions where counterparty risks are controlled; andめの安全な決済システムを利用する権利。

● the availability to the supervisor, financial services and public of basic●

economic, financial and social statistics.

融および社会統計の利用可能性。

58. A review of the public infrastructure should focus on elements

58. 公共インフラストラクチャーのレビューは、保険セクターに関連する

relevant to the insurance sector.

要素に焦点を当てるべきである。

Effective market discipline in financial markets

金融市場における実効的な市場規律

59. Effective market discipline depends, in part, on adequate flows of

59. 実効的な市場規律は、市場参加者への適切な情報の流れ、適切に管理● well defined rules governing, and adequate supervision of, otherfinancial sectors;- 27 -

監督者、金融サービス業者および一般大衆による、基本的な経済、金

原文

仮訳

information to market participants, appropriate financial incentives to

された機関に報いるための適切な財務的インセンティブ、および投資家がreward well-managed institutions, and arrangements that ensure

その意思決定の結果から切り離されないことを確実にするための取り決

investors are not insulated from the consequences of their decisions.

めなどに依存する。取り上げられるべき課題としては、適切なコーポレー

Among issues to be addressed are the existence of appropriate corporate トガバナンス枠組みが存在することや、発行体および借入人から投資家おgovernance frameworks and ensuring that accurate, meaningful,

よび債権者に対して、正確で意味があり、透明性のある、適時の情報が提transparent and timely information is provided by issuers and borrowers

供されることを確実にすることが挙げられる。

to investors and creditors.
60. A review of the effectiveness of market discipline could cover issues

60. 市場規律の有効性のレビューでは、以下のような項目が取り上げられsuch as:得る。

● the presence of rules on corporate governance;●

コーポレートガバナンスに関する規則の存在● transparency and audited financial disclosure;●

透明性および監査済みの財務情報開示● appropriate incentive structures for the hiring and removal of●

管理職および取締役会メンバーの採用と解任に対する適切なインセ

managers and Board Members;

ンティブ構造● protection of shareholders’ and other stakeholders’ rights;●

株主およびその他のステークホルダーの権利の保護● adequate availability of market and consumer information; and●市場および消費者情報の十分な入手可能性● an effective framework for new entrants, mergers, takeovers, and●

外国企業が関与する案件を含む、新規参入、合併、買収、持分の取得

acquisition of equity interests, including those involving foreign entities.

のための実効的な枠組み。

Mechanisms for providing an appropriate level of policyholder

適切な水準の保険契約者保護を提供するためのメカニズム

protection
61. In general, deciding on the appropriate level of policyholder

61. 一般的に、保険契約者保護の適切な水準の決定は、各管轄区域が取りprotection is a policy question to be addressed by each jurisdiction.

組むべき政策上の問題である。保護メカニズムには、例えば、保険金請求

Protection mechanisms could include, for example, a hierarchy of claimsの優先順位または保険契約者保護制度が含まれ得る。そのようなメカニズ

or a policyholder protection scheme. Provided such mechanisms are

ムに透明性があり、モラルハザードを制限するように注意深く設計されてtransparent and carefully designed to limit moral hazard, they can

いる場合、それらは公衆の信頼に貢献することができる。危機管理または

contribute to public confidence. For issues such as crisis management or

保険会社の破綻処理等の事項については、関係企業に関する深い知識を踏- 28 -

原文

仮訳

まえ、監督者が果たすべき役割がある。

the resolution of an insurer, the supervisor should have a role to play
given its in-depth knowledge of the entities involved.
Efficient financial markets

効率的な金融市場

62. Efficient financial markets are important to provide investment and62. 効率的な金融市場は、保険会社に投資およびリスク管理の機会を提供

risk management opportunities for insurers. Insurers benefit by having

するために重要である。保険会社は、国内および世界の金融市場へのアク

access to domestic and global financial markets.

セスを得ることによって利益を受ける。

63. A review of whether there are efficient financial markets could cover,

63. 効率的な金融市場が存在するかどうかのレビューでは、例えば、金融

for example, the range of instruments and issuers (eg is there a spread of

商品および発行体の範囲（例えば、公共セクターの発行債券、物価連動型

public sector issues, index-linked as well as conventional government

および従来型の国債の普及はあるか）、利用可能な満期の幅などが含まれbonds) and the spread of available maturities. A review could take note of得る。レビューは、ストレス時に市場の流動性がどのような影響を受けた

how liquidity has been affected in markets in periods of stress. A review

かに留意することができる。レビューは、提供される商品を考慮しつつ（例should focus on relevant issues for the carrying on of insurance business,

えば、年金またはその他の長期保険契約が提供されているか否か）、保険

taking into account the products offered, such as whether annuities or

事業の遂行に関連する事項に焦点を当てるべきである。

other long term contracts of insurance are provided.
ICP 1

Objectives, Powers and Responsibilities of the Supervisor

ICP 1

監督者の目的、権限および責任

Each authority responsible for insurance supervision, its powers

保険監督に責任を負う各当局、その権限および保険監督の目的が明確に

and the objectives of insurance supervision are clearly defined.

定義されている。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

1.0.1 Publicly defined objectives foster transparency. Based on this,

1.0.1

government, legislatures and other stakeholders, including insuranceに基づいて、政府、立法府、および保険業界関係者や消費者を含むその他

industry participants and consumers, can form expectations aboutのステークホルダーは、保険監督について期待を形成し、監督者がどの程

insurance supervision and assess how well the supervisor is achieving its

度その目的を達成し、その責任を果たしているかを評価することができ

objectives and fulfilling its responsibilities.

る。

1.0.2 Responsibilities and objectives of the supervisor should be stable

1.0.2

over time. However, when those responsibilities and objectives are

ある。しかし、これらの責任および目的が定期的に更新される場合には、- 29 -

目的の定義を公表することによって、透明性が助長される。これ

監督者の責任および目的は、長期にわたって安定的であるべきで

原文

仮訳

updated periodically, it should be done in a manner that avoids creating

安定的な事業環境が保険セクターと消費者の信頼にとって重要であるた

instability, as a stable business environment is important for the

め、不安定性が生じることを回避する方法で行われるべきである。目的おinsurance sector and consumer confidence. Objectives and key aspects

よび監督者の責任の主要な側面は、法的効力を必要とする範囲では、一次of the supervisor responsibilities should be defined in primary legislation法において定義されるべきである。状況の変化により頻繁に更新されるべ

to the extent that it needs the effect of law. Aspects that should undergo

き側面は、必要に応じて、更新された法的に執行可能な規則およびガイダ

frequent updating due to changing circumstances should be

ンスで補完されるべきである。

supplemented as needed with updated legally enforceable rules andguidance.
1.1

Primary legislation clearly defines the authority (or一次法は、保険監督に責任を負う当局（または複数の当局）を明

1.1

authorities) responsible for insurance supervision.

確に定義する。

1.1.1 Primary legislation should clearly define responsibilities of each

1.1.1

authority involved in insurance supervision at both the insurance legalて、保険監督に関与する各当局の責任を明確に定義すべきである。

一次法は、保険法人レベルとグループ全体レベルの両方においentity level and the group-wide level.
保険監督の制度上の枠組みは管轄区域ごとに異なる。例えば、健1.1.2 Institutional frameworks for insurance supervision vary across

1.1.2

jurisdictions. For example, there may be separate authorities for

全性監督と市場行為監督、マクロ健全性監督とミクロ健全性監督、免許付

prudential and market conduct supervision, for macro and micro

与と継続的な監督、および破綻処理のために別々の当局が存在する場合がprudential supervision, for licensing and ongoing supervision, andある。

resolution.
保険監督に複数の当局が責任を負う場合、制度上の枠組み、各当

1.1.3 Where there are multiple authorities responsible for insurance

1.1.3

supervision, the institutional framework, the main responsibilities of the

局の主な責任および協力と調整の基礎は、一次法において明確に定められrespective authorities and a basis for cooperation and coordination

るべきである。

should be clearly set out in primary legislation.
1.2

Primary legislation clearly determines the objectives of

1.2

一次法は、保険監督の目的を明確に定めており、これには少なく

insurance supervision and these include at least to:

とも以下の事項が含まれる。

● protect policyholders;●- 30 -

保険契約者を保護すること

原文

仮訳

● promote the maintenance of a fair, safe and stable insurance●

公正、安全かつ安定的な保険市場の維持を促進すること● contribute to financial stability.

●

金融安定に貢献すること

1.2.1 The precise supervisory objectives and their respective priority

1.2.1

may vary by jurisdiction depending on the level of development of the

市場の状況および消費者によって管轄区域ごとに異なり得る。監督目的に

insurance markets, market conditions and consumers. Supervisory

は、保険市場の発達の促進、金融包摂、消費者の金融教育および金融犯罪

objectives could also include promoting insurance market development,との闘いへの貢献も含まれ得る。

market; and詳細な監督目的とそれぞれの優先順位は、保険市場の発達水準、

financial inclusion, financial consumer education, and contributing tofighting financial crime.
監督目的を定める際に考慮されるべき保険契約者には、過去、現

1.2.2 The policyholders to be considered in defining supervisory

1.2.2

objectives include past, present and future policyholders.

在および将来の保険契約者が含まれる。

1.2.3 Depending on the evolution of the jurisdiction’s insurance or

1.2.3

financial markets, the supervisor may emphasise temporarily one or more

一時的に1つまたは複数の目的を重視する場合がある。とにかく、監督者

of the objectives. Regardless, the supervisor should take into account theは、その機能を果たす上で他の目的も考慮すべきである。このような状況

other objectives in fulfilling its function. In such circumstances, this should

では、保険業界関係者、消費者および一般大衆を含むステークホルダーは

be explained to stakeholders, including insurance industry participants,

このことについての説明を受けるべきである。

監督者は、管轄区域の保険市場または金融市場の発展に応じて、consumers and the general public.
1.3

Primary legislation gives the supervisor adequate powers to

1.3

一次法は、監督者にその責任および目的を果たすために十分な権

meet its responsibilities and objectives.

限を与える。

1.3.1 Primary legislation should give the supervisor the necessary

1.3.1

powers to achieve its responsibilities and objectives, and the ability to

な権限、ならびに監督上の措置を適切に講じる能力を与えるべきである。

take supervisory action adequately. The supervisor should have the

監督者は、効果的な保険監督のための枠組みを実施するために必要な権限

powers needed to implement a framework for effective insuranceを有するべきであり、その枠組みはICP全般で記述されている。

一次法は、監督者に、その責任および目的を達成するために必要

supervision, which is described by the ICPs in general.
1.3.2 Legislation should clearly address insurance legal entity and1.3.2- 31 -

法令では、保険法人およびグループ全体の監督を明確に取り扱

原文

仮訳

group-wide supervision, providing the supervisor with sufficient powers toい、監督者にそれぞれの責任および目的を達成するための十分な権限を与

achieve the respective responsibilities and objectives.

えるべきである。

1.3.3 The supervisor should have sufficient powers in place to perform

1.3.3

the role of a group-wide supervisor, including coordination andープ全体の監督者としての役割を果たすために十分な権限を備えるべきcollaboration with other relevant supervisors. Additionally, the legislationである。さらに、法令では、グループの一部である保険法人の監督者に対should empower the supervisor of an insurance legal entity which is part

して、グループ全体でのそのグループの監督に貢献する権限を与えるべきof a group to contribute to the supervision of that group on a group-wideである。

監督者は、他の関係する監督者との調整および協調を含め、グルbasis.
1.4

1.4

The supervisor initiates or proposes changes in legislation

監督者は、現行の責任、目的または権限が意図した監督上の成果

where current responsibilities, objectives or powers are notを達成するために十分でない場合には、法令の改正を開始または提案すsufficient to meet the intended supervisory outcomes.

る。

1.4.1 It is important that supervisory responsibilities, objectives and1.4.1

powers are aligned with actual challenges faced by the insurance market

維持し、金融安定に貢献するためには、監督上の責任、目的および権限が、

to effectively protect policyholders, maintain a fair, safe and stable

保険市場が直面する実際の課題と整合的であることが重要である。

保険契約者を有効に保護し、公正、安全かつ安定的な保険市場を

insurance market and contribute to financial stability.
市場の変化は、監督者が意図した成果を達成するには、法令がも

1.4.2 Market changes can mean that the legislation is no longer

1.4.2

adequate for the supervisor to achieve its intended outcomes. The

はや適切ではないことを意味する可能性がある。監督者は、法令によって、supervisor may identify changes in the economy, society or business

現在または十分に対処されていない保険監督に影響を及ぼす経済、社会ま

environment in general that affect insurance supervisions that are not

たは事業環境全般の変化を特定することができる。現行法令で監督上の成currently or sufficiently addressed by legislation. When the supervisory果が達成できない可能性がある場合、監督者は法令の改正を開始または提outcomes may not be achieved with the current legislation, the supervisor

案すべきである。

should initiate or propose changes in legislation.
一次法によって与えられた監督上の責任、目的または権限が陳腐

1.4.3 If supervisory responsibilities, objectives or powers assigned by

1.4.3

primary legislation become obsolete, the supervisor should initiate or化した場合、監督者は法令の改正を開始または提案すべきである。

propose changes to the legislation.
- 32 -

原文

ICP 2

仮訳

ICP 2

Supervisor

監督者

The supervisor is operationally independent, accountable and監督者は、その責任および権限の行使において業務上独立しており、説明transparent in the exercise of its responsibilities and powers, and

責任を負い、透明性があり、責任を果たすための十分なリソースを有して

has adequate resources to discharge its responsibilities.

いる。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

2.0.1 Operational independence, accountability and transparency by the 2.0.1

監督者による業務上の独立性、説明責任および透明性は、監督プ

supervisor contribute to the legitimacy and credibility of the supervisory

ロセスの正当性および信頼性に寄与する。この導入ガイダンスで説明されprocess. As explained in this introductory guidance, the three concepts ofているように、独立性、説明責任および透明性の3つの概念は、密接に相independence, accountability and transparency are closely

互に関連し、相互に依存している。

interconnected and mutually dependent.
業務上の独立性とは、監督者が、他の政府機関、立法府を含む政2.0.2 Operational independence means the supervisor should be able

2.0.2

to take actions and make decisions in the exercise of its supervisory

府および保険セクターのいかなる部分からも干渉されることなく、その監

responsibilities without interference from any part of the government,

督上の責任の行使において措置を講じ、決定を下すことができるべきであincluding other governmental bodies, the legislature, and the insurance

ることを意味する。監督者は、その目的を達成するために必要とみなされsector. The supervisor should be able to carry out the supervisory

る監督プロセスを遂行し、監督上の措置を講じ、制裁措置を課すことがでprocess, take supervisory measures and impose sanctions as it deems

きるべきである。しかし、この独立性は説明責任とバランスが取られるべ

necessary to fulfil its objectives. However, this independence should beきである。

balanced with accountability.
監督者は、監督者に様々な責任を委譲した他の政府機関および立

2.0.3 The supervisor should be accountable for the actions it takes in

2.0.3

the exercise of its supervisory responsibilities to the government,

法府を含む政府、ならびに監督者が監督する者および一般公衆に対して、

including other governmental bodies and the legislature, which delegated

監督上の責任の行使において講じる措置について説明責任を負うべきで

various responsibilities to the supervisor, as well as to those it supervisesある。説明責任とは、監督者がその委譲された権限の範囲内で、政府およand the public at large. Accountability means that the supervisor operates

び一般公衆による監視および評価に対して開かれた公正かつ公平な方法

within the bounds of its delegated authority, in a fair and equitable

で業務を行うこと、ならびに監督者の措置に対して司法不服申立プロセス

manner that is open to scrutiny and review by the government and theの一環として異議を申し立てることができることを意味する。強力な内部- 33 -

原文

仮訳

public, and that the actions of the supervisor may be challenged as part

ガバナンス・プロセス、十分かつ有能な人的資源、誠実性および専門家意

of a judicial appeal process. Strong internal governance processes,

識の高い基準の維持が、監督者の説明責任を支えている。

sufficient and skilled human resources and maintenance of highstandards of integrity and professionalism underpin the accountability ofthe supervisor.
透明性は説明責任を強化する。透明性は、監督の予見可能性を高

2.0.4 Transparency reinforces accountability. Transparency increases

2.0.4

the predictability of supervision and shapes the expectations of

め、監督対象事業体の期待を形成し、そのことは監督の有効性を高める。

supervised entities, which enhances supervisory effectiveness. For these

これらの理由から、監督上の要件、監督プロセスに加えて、監督者の責任

reasons, supervisory requirements, supervisory processes as well as

に関する情報は、監督者に課せられたあらゆる守秘義務要件に整合した方

information about the supervisor’s responsibilities should be publicly

法で公表されるべきである。

disclosed, in a manner consistent with any confidentiality requirements
imposed on the supervisor.
2.0.5 The structures of supervisors vary across jurisdictions. For

2.0.5

監督者の構造は管轄区域によって異なる。例えば、監督者は、取example, a supervisor can be structured as a separate independent entity 締役会が管理する独立した組織、委員会、または指名された1人の個人がgoverned by a Board of Directors, as a commission or as a body

監督する組織としてとしての構造をとり得る。監督者すべてに適切である

overseen by one appointed individual. No one single structure is

単一の構造はない。その構造とは無関係に、すべての監督者は業務上の独

appropriate for all supervisors. Regardless of their structure, all

立性、説明責任および透明性を可能にするプロセスおよび保護措置を有す

supervisors should have processes and safeguards that allow them to be

るべきである。

operationally independent, accountable and transparent.
監督者間での構造の違いを考慮し、このICPでは、「統治機関」

2.0.6 Given the differences in structures between supervisors, in this

2.0.6

ICP, the “governing body” refers to the body of individuals that exercisesとは、理事会あるいは委員会などの監督組織を監視する個人の集合、また

oversight of the supervisory organisation, such as a Board or

は指名された個人によって監督される監督者の場合は、その個人を指す。

commission, or in the case of a supervisor overseen by an appointed「監督者のトップ」とは、管理チームを主導し、日常の業務および監督者

individual, to that individual. The “head of the supervisor” refers to theの意思決定に対して全管理責任を果たす、監督者の従業員である個人をいindividual who is an employee of the supervisor and who leads theう。監督者のトップは、統治機関のメンバーであってもなくてもよい。
- 34 -

原文

仮訳

management team and exercises full management responsibility for the
day-to-day functioning and decisions of the supervisor. The head of thesupervisor may or may not also be a member of the governing body.
Independence

独立性

2.1

2.1

The supervisor is operationally independent and free fromundue government or industry interference that compromises that

監督者は業務上独立しており、その独立性を損なうような政府ま

たは業界からの不当な干渉を受けない。

independence.
監督者の業務上の独立性には、監督者の目的および監督者が認識

2.1.1 Operational independence of the supervisor includes having the

2.1.1

discretion to allocate its resources, including financial and humanするリスクに応じて、財務リソースならびに人的資源を含む資源を配分

resources, and to carry out the supervisory process in accordance with its し、監督プロセスを実施する裁量権を有することが含まれる。業務上の独
objectives and the risks the supervisor perceives. Having this discretion,

立性を支えるこの裁量権を有することは、一次法において認められるべきwhich underpins operational independence, should be recognised inである。

primary legislation.
監督者への資金提供は、独立性を損なわない方法で行われるべき2.1.2 The supervisor should be financed in a manner that does not

2.1.2

undermine its independence. A wide variety of financing models exist,である。政府による資金提供、監督対象事業体からの徴税、およびそれら

such as financing by government, levies imposed on supervised entitiesの組み合わせなど、様々な資金提供モデルが存在する。監督者の独立性がand combinations thereof. To help ensure the supervisor’s independence

損なわれないことを確実にすることに役立てるために、監督者への資金提is not compromised, the method in which it is financed should be stable,

供の方法は、安定的、予測可能かつ透明性が高く、資金源からの干渉を防

predictable and transparent, and prevent interference from its funding

止すべきである。

source.
監督者と政府の間の制度上の関係および説明責任の枠組みは、法2.1.3 The institutional relationships and accountability frameworks

2.1.3

between the supervisor and the government should be clearly defined in

令において明確に定義されるべきである。監督者と政府との間で情報共

legislation. It is important to specify the circumstances and processes for

有、協議または承認を行うための状況およびプロセスを特定することが重sharing information, consultation or approval between the supervisor and要である。これには、どのような情報が提供されるべきか、それぞれの組

the government. This may include establishing what information should

織は共通の関心事項についてどのように協議すべきか、および関係当局の- 35 -

原文

仮訳

be provided, how each entity should consult on matters of mutual interest

承認がいつ必要かを定めることが含まれる。監督者の日常業務は、政府とand when approval from relevant authorities is necessary. The dailyの協議または政府による承認の対象とすべきではない。例外的な状況におoperations of the supervisor should not be subject to consultation with or

いて、監督者は、監督者の決定が社会経済的に重大な影響を及ぼす場合にapproval by the government. In exceptional circumstances, theは、その決定に関して政府と協議することを選択することができる。

supervisor may choose to consult with the government in relation to asupervisory decision where there are major socio-economic implicationsof that decision.
監督者は、政府からの独立性に加えて、業界関係者、特に監督対2.1.4 In addition to independence from the government, the supervisor

2.1.4

should not permit excessively close relationships, or even the

象事業体との過度に密接な関係、またはそのような関係に見えることさえappearance thereof, with industry participants, in particular supervisedも許容すべきではない。このような関係は、法律を厳格に執行する監督者

entities. Such relationships can compromise the supervisor’s ability toの能力、または監督対象事業体の行動を法律で意図されているように統制

enforce the law strictly or to control the behaviour of supervised entities

する監督者の能力を損なう可能性がある。また、これらの関係により、監

as intended by law. These relationships can also lead the supervisor to

督者は、監督目的を推進するのではなく、特定の事業体または監督対象事

make policy or operational decisions to benefit supervised entities,

業体全体かを問わず、監督対象事業体の利益となるような方針決定あるいwhether a particular entity or supervised entities as a whole, rather thanは業務決定を行う結果をもたらし得る。例えば、退職後、汚職防止およびin furtherance of its supervisory objectives. The supervisor’s policies, for

意思決定における説明責任に関する監督者の方針では、このような密接な

example, post-employment, anti-corruption and accountability in decision- 関係を回避することに努めるべきである。
making, should seek to avoid such close relationships.
法令では、統治機関の責任を定めるべきである。監督者の統治機

2.1.5 The legislation should define the responsibilities of the governing

2.1.5

body. In cases where there are industry representatives or elected

関に業界の代表者または選出された役職者もしくは公務員がいる場合、統officials or government employees on the governing body of the

治機関の構成は、その代表者が監督者を支配することを回避するために、

supervisor, the composition of the governing body should be sufficiently

十分に多様化されるべきである。

diverse to prevent such representatives from controlling the supervisor.
2.1.6 The supervisor’s staff and members of its governing body can

2.1.6

also experience pressures that could compromise their independence.

恐れのある圧力を受ける可能性がある。一般的に、監督者のスタッフは、- 36 -

監督者のスタッフおよび統治機関のメンバーも、独立性を損なう

原文

仮訳

Generally, the staff of the supervisor should not hold any consultancies,

自らが監督する事業体のいかなるコンサルタントもしくは取締役としてdirectorships or financial interests, expect any future benefit from, or beの地位または財務上の利害も有するべきではなく、当該事業体から将来的

involved in any capacity in the entities it supervises, other than in a

な利益を期待するべきではなく、監督者としての役割または顧客として以supervisory role or as a customer, and should not accept gifts or

外に、いかなる資格においても当該事業体に関与してはならず、また、こ

hospitality from these entities in excess of a low monetary value. The

れらの事業体からの低額を超える金銭的価値の贈与または接待を受ける

supervisor should have policies and processes or a code of conduct to

べきではない。監督者は、現実の、潜在的なまたはそのように受け止めら

avoid or manage real, potential or perceived conflicts of interests. The

れる利益相反を回避または管理するための方針およびプロセスまたは行

supervisor should require its staff and members of its governing body to

動規範を有するべきである。監督者は、スタッフおよび統治機関のメンバ

report conflicts of interests. Staff and members of the governing body ofーに対し、利益相反を報告することを要求すべきである。監督者のスタッthe supervisor should exclude themselves from decisions where they

フおよび統治機関のメンバーは、利害相反を有する場合には、意思決定に

have a conflict of interest.

加わることを差し控えるべきである。

2.2

2.2

Legislation governing the supervisor provides the necessary

監督者を管理する法令は、職務を遂行している間に誠実に取られlegal protection from legal action against the supervisor and its staff た行動について、監督者およびそのスタッフに対する法的措置からの必for actions taken in good faith while discharging their duties. In

要な法的保護を規定している。さらに、監督者のスタッフは、自らの行動

addition, the supervisor’s staff is adequately protected against the

を弁護するための費用から適切に保護されている。

costs of defending their actions.
法的措置からの必要な法的保護を有することは、監督者のスタッ

2.2.1 Having necessary legal protection from legal action promotes the

2.2.1

independence of the supervisor by enabling its staff to make decisions

フが、措置または決定が規制対象法人からの異議を申し立てられる可能性

and take action against a regulated legal entity even though such actionがあっても、当該法人に対するそのような決定を下して措置を講じることor decision may be contested by that entity.

を可能にすることにより、監督者の独立性を促進する。

2.2.2 In this context, legislation should protect the supervisor and its

2.2.2

staff from criminal or civil liability for decisions made and actions taken in

上の責任を果たす過程で下された決定または講じられた措置が不誠実まthe course of discharging their supervisory responsibilities, provided that

たは違法に行われたものではないことを条件に、そのような決定および措

the action or decision was not taken in bad faith or illegally.

置に対する刑事上または民事上の責任から保護すべきである。

2.3

2.3

Procedures regarding the appointment and dismissal of the- 37 -

これに関連して、法令では、監督者およびそのスタッフを、監督

監督者のトップおよび統治機関のメンバー（統治機関が存在する

原文

仮訳

head of the supervisor and members of its governing body (if such場合）の任命および解任に関する手続きには、透明性がある。

a governing body exists) are transparent.
監督者のトップの任命および解任に関する公開された手続は、監2.3.1 Public procedures regarding the appointment and dismissal of the

2.3.1

head of the supervisor enhance independence, as they limit the potential

督者の管理への政府の干渉の可能性を制限するため、独立性を高める。こfor government interference in the management of the supervisor. Those

れらの手続きは、法令において成文化されるべきである。

procedures should be codified in legislation.
これらの手続は、例えば、誰が監督者のトップおよび統治機関の2.3.2 Those procedures should disclose, for example, who appoints the

2.3.2

head of the supervisor and members of the governing body, the length of

メンバーを任命するか、それらの任期の長さ、および、該当する場合、監those appointments and the reasons for which the head of the supervisor

督者のトップまたは統治機関のメンバーがその任期満了前に解任され得or members of the governing body can be dismissed before the end of

る理由を開示すべきである。

their term, if applicable.
法令では、監督者の活動を監督するための関連する資格、知識お2.3.3 Legislation should disclose the general criteria for appointing

2.3.3

members of a governing body, including that they possess relevant

よび経験を有することを含む、統治機関のメンバーを任命するための一般

qualifications, knowledge and experience to oversee the activities of the

的な基準、ならびに報酬の仕組み（例えば、給与、日当、ボランティア活

supervisor, as well as the mechanism for their remuneration (for example, 動）を開示すべきである。統治機関のメンバーの任命に関する手続は、統salary, daily allowance or voluntary work). The procedures regarding the治機関全体のメンバーの間の技能、知識および経験のバランスをもたらす

appointment of the members of the governing body should result in a

べきである。

balance of skills, knowledge and experience amongst the members of thegoverning body as a whole.
Accountability

説明責任

2.4

2.4

The supervisor has effective internal governance structures,

監督者は、自らの措置および決定の誠実性を維持し、ステークホ

processes and procedures to preserve the integrity of its actions

ルダーに説明できるようにするために、有効な内部ガバナンス構造、プロ

and decisions and to enable it to account to its stakeholders.

セスおよび手続きを有している。

2.4.1 A well-defined internal governance structure and strong internal

2.4.1

governance processes support the accountability and integrity of the

ンス・プロセスは、監督者の説明責任ならびに誠実性を支える。監督者の- 38 -

明確に定義された内部ガバナンス構造および強力な内部ガバナ

原文

仮訳

supervisor. The supervisor’s internal governance includes its

内部ガバナンスには、組織構造および管理体制、責任系統、ならびにリスorganisational structure and management arrangements, lines of

ク管理および内部統制のシステムが含まれる。この文脈において誠実性と

responsibility, and systems of risk management and internal controls. Inは、監督者が常に、誠実に、監督者にふさわしい振る舞いで、合法性をも

this context, integrity refers to the supervisor always acting with probity,って、委譲された権限の範囲内で行動することを指す。

respectability and lawfulness, and within the bounds of its delegatedauthority.
2.4.2 Regardless of the supervisor’s governance structure, the2.4.2

responsibilities of the governing body, the responsibilities of Senior

理職の責任、コミュニケーション・チャネルならびに意思決定権限およびManagement, communication channels and decision making authorities,

その委譲は、監督者によって、または監督者の代理で講じられた措置の適

including delegation thereof, should be documented in writing to facilitate

切な承認を含め、内部統制の遵守を容易にするために文書化されるべきでcompliance with internal controls, including proper authorisation ofある。さらに、明確に定義されたコミュニケーション・チャネルは、重要

actions taken by or on behalf of the supervisor. In addition, well-definedな事項が監督者内で適切なレベルに迅速にエスカレーションされること

communication channels help ensure prompt escalation of significantを確実にするために役立つ。

監督者のガバナンス構造とは無関係に、統治機関の責任、上級管

issues to appropriate levels within the supervisor.
監督者は、法令によって与えられた責任および目的を踏まえて、

2.4.3 The supervisor should have a process to develop and implement

2.4.3

a strategic plan that sets out its goals and priorities, given the

目標ならびに優先順位を定める戦略計画を策定し、実施するプロセスを有

responsibilities and objectives assigned to it by legislation. Such a plan

するべきである。そのような戦略計画は、2年または3年などの特定の期間

should cover a specific period of time, such as two or three years. Theを対象とすべきである。監督者は、政府ならびに保険業界関係者、消費者

supervisor should report on its performance against that plan to theおよび一般公衆を含むその他のステークホルダーに対して、その計画と対government and other stakeholders, including insurance industry

比した実績について報告すべきである。

participants, consumers and the general public.
監督者は、内部ガバナンスの取決めの実施およびレビューに責任2.4.4 The supervisor should identify the individual or group of

2.4.4

individuals responsible for the implementation and review of the internalを有する個人または個人のグループを特定すべきである。内部ガバナンス

governance arrangements. The internal governance processes andのプロセスおよび手続きは、例えば、内部監査機能または公監査人による、

procedures should be subject to regular independent review, for example

定期的な独立した立場からのレビューを受けるべきである。

- 39 -

原文

仮訳

by an internal audit function or a public auditor.
2.5

監督者は、要件および監督手続きを一貫して公平に適用する。

2.5.1 The supervisor should have internal mechanisms to help ensure

2.5.1

監督者は、監督者が講じる措置および決定において一貫しているthat it is consistent in the actions and decisions it takes.

ことを確実にするために役立つ内部メカニズムを有するべきである。

2.5

The supervisor applies requirements and supervisory

procedures consistently and equitably.

2.5.2 Cases where circumstances are similar should lead the supervisor 2.5.2

状況が類似している事例には、監督者が講じる措置または決定が

to take similar actions or decisions. Actions taken in a particular case in同様となる結果がもたらされるべきである。過去の特定の事例において講

the past should be considered in new cases where the circumstances are

じられた措置は、状況が類似している新たな事例において、当該過去の二similar, unless a change in the requirements or supervisory procedures

つの事例の間に要件または監督手続きに変更が生じていない限り、考慮さ

occurred in the time between the two cases.

れるべきである。

2.6

2.6

There are processes to appeal against supervisory decisions

監督上の決定に対して、保険契約者の利益の保護あるいは金融安

which do not unduly impede the ability of the supervisor to make

定への貢献のために監督者が適時に介入を行う能力を不当に妨げること

timely interventions in order to protect policyholders’ interests or

なく、不服申立てを行うプロセスがある。

contribute to financial stability.
2.6.1 Procedural fairness enhances public confidence in the supervisory 2.6.1

手続きの公平性は、監督プロセスに対する一般の信頼を高める。

process. Parties subject to a decision made by the supervisor should be

監督者による決定の対象となる当事者は、その決定の理由を書面で受領

able to receive the written reasons for the decision and to appeal the

し、公平なレビュー機関または法廷に不服申し立てを行うことが可能であ

decision to an impartial review body or tribunal. The manner in which the

るべきである。監督者の決定が司法審査の対象となり得る方法、または決supervisor’s decision could be subject to judicial review, or in which

定に対する不服申立てを行い得る方法は、定義され、かつ透明であり、決decisions can be appealed, should be defined and transparent, and定の通知に含まれるべきである。

included in the notification of the decision.
不服申立てまたはレビューの仕組みの存在は、監督者の決定が可

2.6.2 The existence of an appeal or review mechanism helps ensure

2.6.2

that the supervisor’s decisions are made within the law as consistently as

能な限り一貫して法の範囲内で行われ、十分に根拠があることを確実にす

possible and are well reasoned. Appeal processes should be specific andるために役立つ。不服申立てのプロセスは、監督者の独立性および有効性

balanced to preserve supervisory independence and effectiveness.

を維持するために、具体的かつバランスのとれたものであるべきである。
- 40 -

原文

仮訳

However, these processes should allow the supervisor to exercise its

しかし、これらのプロセスは、迅速な措置が必要とされる場合に監督者がpowers quickly in cases where expeditious action is required. In certain

迅速にその権限を行使することを可能にすべきである。一定の場合には、

cases, these processes may provide that the decision of the supervisor

これらのプロセスは、裁判所による別段の命令がない限り、不服申立てまremains in force until the appeal or review mechanism has produced a

たはレビューのメカニズムが不服申立てに関する最終決定を行うまで、監

final decision on the appeal, unless otherwise ordered by a court.

督者の決定が有効である旨を規定し得る。

2.7

2.7

The supervisor, including its staff and any third party acting

監督者は、そのスタッフおよび（現在または過去に）その代理とon its behalf (presently or in the past), are required by legislation to

して行動する第三者を含め、監督者が保有する機密情報を保護すること

protect confidential information in the possession of the supervisor.

を法令によって要求される。

2.7.1 The type of information that the supervisor is required to keep

2.7.1

confidential should be specified in legislation. Generally, any non-public規定されるべきである。一般に、監督対象事業体に関連して受領した非公

information received relating to a supervised entity would be considered

開情報は、他の監督者から受領した情報と同様に、機密とみなされる（ICP

confidential, as well as information received from another supervisor (see3 「情報共有および守秘義務要件」を参照）。法令はまた、監督者が機密

ICP 3 Information Sharing and Confidentiality Requirements). Legislation

情報を開示することを許可されている状況と、それを誰に開示できるかを

should also specify the circumstances under which the supervisor is

規定すべきである。

監督者が機密にしておくことを求められる情報の種類は、法令でallowed to disclose confidential information and to whom it can bedisclosed.
監督者は機密情報を保護すべきである。保護措置は、物理的な形

2.7.2 The supervisor should protect confidential information.

2.7.2

Safeguards should apply to information maintained in any format,

式および電子的な形式を含め、あらゆる形式で維持される情報に適用されincluding in physical form as well as electronic. The supervisor should

るべきである。監督者は、保有する情報の様々なカテゴリーの機密性を評

assess the sensitivity of various categories of information in its

価し、各カテゴリーの情報の保存期間を含め、各カテゴリーに適用される

possession, and identify the appropriate data protection requirements

適切なデータ保護要件を特定すべきである。

applicable to each category, including the duration of the retention period
for information in each category.
監督者および元職員を含むそのスタッフ、ならびに（現在および

2.7.3 The supervisor and its staff, including former staff, and all persons

2.7.3

acting on its behalf (presently or in the past) should be liable to penalties

過去の）監督者のすべての代理人は、機密情報への違法なアクセス、使用- 41 -

原文

仮訳

for unlawful access to, use of, or disclosure of, confidential information.

または開示に対して罰則を科されるべきである。これには、監督者によっThis includes any outside experts hired by the supervisor and persons toて雇用された外部の専門家および監督者が何らかの監督機能を外部委託

which the supervisor outsourced any supervisory function. The penalties

した者が含まれる。このような行為に対する罰則は法令で規定されるべきfor such conduct should be specified in legislation and may include

であり、雇用の終了を含む懲戒処分、ならびに刑事訴訟手続または民事訴

disciplinary actions, up to and including termination of employment, and訟手続きを含み得る。守秘義務は、監督者のスタッフまたは監督者が雇用

criminal or legal proceedings. The duty of confidentiality should survive

する第三者の雇用の終了後も存続すべきである。

the termination of employment of a staff member or other third party
engaged by the supervisor.
Transparency

透明性

2.8

2.8

The supervisor is transparent to the public, supervised

監督者は、その責任をどのように果たすかについて、一般公衆、監督対象事業体および政府に対して明らかにしている。

entities and the government about how it exercises its
responsibilities.

透明性は監督者の説明責任を強化する。監督者は、自身および保2.8.1 Transparency reinforces accountability of supervisors. The

2.8.1

supervisor should publish information about itself and the insurance

険セクターに関して、以下を含む情報を公開すべきである。

sector, including:● its objectives and responsibilities;● 目的および責任● its goals and priorities for the future;● 将来の目標および優先事項● its activities in light of its goals and priorities in the previous year;● 前年度の目標および優先順位に照らした自身の活動● its resources, including human, technological and financial;● 人的、技術的、財務的を含む、リソース● data and analysis about the state of the insurance sector; and● 保険セクターの状況に関するデータおよび分析● supervisory measures taken in relation to problem or failed insurers,● 守秘義務を考慮することを条件とし、他の監督目的を危うくせず、まsubject to confidentiality considerations and in so far as it does not

たは監督者において未決の他の事案に不利を生じさせない限りにおいて、

jeopardise other supervisory objectives or prejudice another case問題のある保険会社または破綻した保険会社に関連して講じられる監督

pending before the supervisor.

上の措置

2.8.2 The supervisor should seek to publish a report at least annually

2.8.2- 42 -

監督者は、少なくとも年1回、上記の要素を含む報告書および監

原文

仮訳

that contains the elements listed above as well as its audited financial

査済財務諸表の公表に努めるべきである。この種の報告書は、監督者がス

statements. This type of report is a key document by which a supervisor

テークホルダーに対して説明責任を果たすための重要な文書である。

accounts to its stakeholders.
2.9

2.9 監督者は、要件、方針および監督手続きを公表する。監督者は、要件、The supervisor publishes its requirements, policies and方針および監督手続きに対する重要な変更について市中協議を行う。

supervisory procedures. The supervisor consults publicly on
significant changes that it makes to requirements, policies andsupervisory procedures.

監督者は、要件、方針および監督手続きを公表および定期的にレ

2.9.1 The supervisor publishes and regularly reviews requirements,

2.9.1

policies and supervisory procedures to ensure they remain appropriate

ビューして、それらが業界の特性、発現しつつあるリスクおよび進化するfor the characteristics of the industry, emerging risks and evolving

国際的基準に対する適切性を維持していることを確実にする。要件には、international standards. Some requirements may be contained in primary

一次法に含まれるものもあれば、ガイダンスおよび業界に対する助言な

legislation, while others may be contained in instruments issued by the

ど、監督者が発行する文書に含まれるものもあり得る。監督者は、これら

supervisor, such as guidance and industry advice. The supervisor shouldの文書が、監督者のウェブサイト上などで、一般に公開されることを確実

ensure these instruments are made available to the public, for exampleにすべきである。

on the supervisor’s website.
透明性の不可欠な要素は、監督者が提案されている要件および監

2.9.2 A critical element of transparency is for the supervisor to provide

2.9.2

the opportunity for meaningful public consultation on proposed

督手続きについて、有意な市中協議の機会を提供することである。有意なrequirements and supervisory procedures. Meaningful public consultation

市中協議は、多様なステークホルダーの参加により利益を得る。したがっbenefits from participation by a diversity of stakeholders. Consequently,て、監督者は、ステークホルダーの参加を奨励し、促進するための方法を

the supervisor should have methods in place to encourage and solicit

整備すべきである。

stakeholder participation.
監督者は、市中協議の対象となる文書の種類ならびに協議のプロ

2.9.3 The supervisor should have written procedures on the types of

2.9.3

documents that are subject to public consultation as well as the process

セスおよび日程についての文書化された手続きを有するべきである。監督

and timelines for consultation. Some documents used in the supervisory

プロセスで使用される文書の一部には、監督者のスタッフの日常業務の遂

process may not be suitable for consultation, such as detailed procedural

行についての指針を提供するために使用される詳細な手続きのマニュア- 43 -

原文

仮訳

manuals that are used to guide staff of the supervisor in the performance

ルなど、協議に適さない可能性のあるものもある。

of their day-to-day duties.
一部の管轄区域では、例えば、法令を制定する権限は、他の政府

2.9.4 In some jurisdictions, the development and issuance of

2.9.4

requirements may be outside of the control of the supervisor; for

機関または加盟国において効力を有する法令に直接的な役割を有する国

example, the power to enact legislation may be vested in another

際機関に与えられることがある場合など、要件の策定および発行が監督者

government body or supranational bodies that have a direct role in theの権限外である場合がある。このような場合、協議プロセスも監督者の権

legislation in force in their member countries. In such cases, the

限外となり得る。可能な限り、監督者は、例えば、協議への参加などによconsultation process may also be outside the remit of the supervisor. Toって、要件の策定に関与すべきであり、また、監督者は、提案されている

the extent possible, the supervisor should be involved in the development

変更について一般公衆および業界に絶えず情報を提供すべきである。

of the requirements, for example, by participating in consultations, andthe supervisor should keep the public and the industry informed ofproposed changes.
Resources

リソース

2.10

2.10

The supervisor has sufficient resources, including human,

監督者は、人的資源、技術リソースおよび財務リソースを含め、有効な監督を行うための十分なリソースを有している。

technological and financial resources, to enable it to conduct
effective supervision.
2.10.1 The supervisor’s financial resources and staffing policies should

2.10.1enable it to attract and retain highly skilled, competent and experienced

る場合に、必要な専門的資格を有する高度に熟練し、有能かつ経験豊富な

staff with the necessary professional qualifications, where required. The

スタッフを採用し、定着させることが可能であるべきである。監督者は、

supervisor should have the ability to hire or contract the services of

必要な場合に外部の専門家のサービスを雇用または契約する能力を有す

external experts when necessary.

るべきである。

2.10.2 The supervisor should have a process for regularly reviewing its

2.10.2

human resources needs, the skills and experience of existing staff and its

経験、ならびに短期的から中期的に予想される人的資源の必要性を定期的

projected human resource requirements over the short to medium term.

にレビューするプロセスを備えているべきである。

2.10.3 This review could lead the supervisor to implement initiatives to

2.10.3- 44 -

監督者は、その財務リソースおよび人事方針により、必要とされ監督者は、その人的資源の必要性、既存のスタッフの技能およびこのレビューは、監督者が数および／または技能のギャップを埋

原文

仮訳

bridge gaps in numbers and/or skills. These could include more flexible

めるための取組みを実施する結果をもたらし得る。これらには、より柔軟

hiring policies or schemes for secondment of staff from industry or otherな採用方針、または管轄区域内あるいは国際的な業界あるいは他の監督当supervisory authorities within the jurisdiction or internationally. These

局からのスタッフの出向制度が含まれ得る。これらの取組みは、専門技術

initiatives may help in providing access to specialist skills on a temporary

へのアクセスを一時的に提供するために役立ち得る。監督者のスタッフをbasis. Secondments for supervisory staff to industry or other supervisory

業界または他の監督当局に出向させることにより、特に業界の慣行の理解

authorities enhance the skills and experience of staff particularly to betterを深めるための、スタッフの技能および経験が向上する。そのような取組

understand industry practices. When implementing such initiatives, the

みを実施する際には、監督者は、利益相反を回避し、特定の情報へのアク

supervisor should have safeguards in place to avoid conflicts of interest

セスを制限するなど、機密情報を保護するための保護措置を備えるべきで

and protect confidential information, such as by restricting access toある。

certain information.
監督者は、スタッフの技能および監督実務が、常に監督および規2.10.4 The supervisor should provide adequate training opportunities for2.10.4its staff to ensure that their skills and supervisory practices remain up to

制の進展ならびに業界の変化に遅れていないことを確実にするために、十date with evolving supervisory and regulatory developments and changes

分な研修機会を提供すべきである。

in the industry.
監督者が利用できる技術リソースは、監督者のスタッフが、監督

2.10.5 The technological resources available to the supervisor should

2.10.5enable supervisory staff to collect and store securely, quickly access, andする事業体に関する情報を収集し、安全に保管し、迅速にアクセスし、効efficiently analyse information about the entities it supervises.

率的に分析することを可能にするべきである。

2.11

2.11

Where the supervisor outsources supervisory activities to

監督業務を第三者に外部委託する場合、監督者は、

third parties, the supervisor:●

sets expectations for their role and work;● 当該第三者の役割および作業に対する期待値を設定する。

●

monitors their performance;● 当該第三者の実績を監視する。

●

ensures their independence from the supervised entity or any● 監督対象事業体またはその他の関連当事者からの当該第三者の独立

other related party; and性を確保する。

●● 監督者のスタッフと同一の機密保持規則および職業基準を当該第三subjects them to the same confidentiality rules and professional

standards as the staff of the supervisor.

者に適用する。
- 45 -

原文

仮訳

2.11.1 Outsourcing of selected supervisory activities to third parties can

2.11.1

選択された監督業務を第三者に外部委託することにより、有益な

complement the supervisor’s resources with valuable expertise. However, 専門知識で監督者のリソースを補完することができる。しかし、監督業務
supervisory activities are primarily the responsibility of the supervisor.

は第一義的に監督者の責任である。監督者は、外部委託されていない業務

The supervisor should retain accountability for and oversight of anyと同程度に、外部委託された業務に対する説明責任および監視を維持すべ

outsourced activities to the same degree as non-outsourced activities.

きである。外部委託によって、監督者の有効な監督または目的達成のため

Outsourcing should not adversely affect the supervisor`s ability toの能力が悪影響を受けるべきではない。

conduct effective supervision or meet its objectives.
第三者プロバイダーを選定するために用いられるプロセスは、公2.11.2 The process used to select third party providers should be fair,

2.11.2

open and transparent. All qualified third party providers should have

正であり、公開され、かつ透明であるべきである。すべての有資格の第三equal access to information regarding the process. Prior to engaging a

者プロバイダーは、プロセスに関する情報に平等にアクセスできるべきで

third party, the supervisor should assess the proposed provider’sある。第三者と雇用契約を締結する前に、監督者は、提示されたプロバイ

competence and experience and the safeguards for the handling of data,

ダーの能力および経験、ならびに機密情報の取扱いを含むデータの取扱い

including treatment of confidential information. The decision to select a

に対する保護措置を評価すべきである。プロバイダを選定する決定に際しprovider should be made free from conflicts of interest, or where suchて、利益相反は排除されるべきであり、利益相反を回避できない場合は、

conflicts cannot be avoided, they should be managed.

その利益相反は管理されるべきである。

2.11.3 A written agreement should govern the relationship between the

2.11.3supervisor and the third party provider. The agreement should describe

括されるべきである。合意には、提供されるサービス、第三者プロバイダ

all material aspects of the outsourcing arrangement, including theーの報酬、紛争の解決およびサービスの下請けに適用される手続きを含

services to be provided, remuneration of the third party provider,

む、外部委託の取決めのすべての重要な側面が記述されるべきである。

書面による合意により、監督者と第三者プロバイダーの関係が統

resolution of disputes and procedures governing the sub-contracting ofservices.
ICP 3

ICP 3

Information Sharing and Confidentiality Requirements

情報共有および守秘義務要件

The supervisor obtains information from, and shares information

監督者は、守秘義務、目的および用途の要件に従って関係する監督者およwith, relevant supervisors and authorities subject to confidentiality,び当局から情報を入手し、それらと情報を共有する。

purpose and use requirements.
- 46 -

原文

3.1

仮訳

3.1

The supervisor requests information, including non-public

information, from relevant supervisors and authorities with respect

監督者は、保険会社に関連して、非公開情報を含む情報を、関係する監督者および当局に要請する。

to insurers.
3.1.1

Information requested by a supervisor from a relevant

3.1.1

監督者が関係する監督者または当局に要請する情報には、以下がsupervisor or authority may include:含まれ得る。

●● 保険事業の将来および最近の買収または売却を含む戦略、事業活動おinformation on strategy, business activities and business models

よびビジネスモデルに関する情報

including prospective and recent acquisitions or disposals of insurance
business;●financial data relating to an insurer;● 保険会社に関する財務データ●

organisational structure, both legal and management structure;● 組織構造 （法的構造および経営構造）●

information on the management and operational systems and● 保険会社が使用する経営および業務のシステムならびに統制に関す

controls used by insurers;

る情報●● 取締役会メンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主要

information on individuals holding positions of responsibility ininsurers such as Board Members, Senior Management, Key Persons in

な所有者など、保険会社の責任のある地位にある個人に関する情報

Control Functions and Significant Owners;●

information on individuals or insurers involved, or suspected of being● 犯罪活動に関与している、または関与している疑いのある個人または

involved, in criminal activities;

保険会社に関する情報●● 監督上の要件、規制当局による調査およびレビュー、ならびに保険会

information on any failures to comply with supervisory requirements,

regulatory investigations and reviews, and on any restrictions imposed on

社の事業活動に課されたあらゆる制約に対する不遵守に関する情報

the business activities of insurers;●● 保険事業またはその他の規制対象となる金融事業を行っているかど

information concerning regulated entities related to the insurancegroup, whether undertaking insurance business or other financial

うかにかかわらず、保険グループに関連する規制対象事業体に関する情

business which is subject to regulation, and information concerning non-

報、およびサービス会社、持株会社等の保険グループに関連する非規制対

regulated entities related to the insurance group such as service

象事業体に関する情報

companies or holding companies;- 47 -

原文●

仮訳

specific information requested and gathered from a regulated entity;● 要請し、規制対象事業体から収集した特定の情報

reporting information within groups to meet group supervisory● 子会社および非規制対象持株会社を含むグループの監督上の要件をand●満たすためのグループ内での情報の報告

requirements, including subsidiaries and non-regulated holding
companies.
3.1.2

Relevant supervisors and authorities, whether in the same or a

3.1.2

関係する監督者および当局には、同一の管轄区域にあるか、またdifferent jurisdiction, may include:は異なる管轄区域にあるかを問わず、以下が含まれ得る。

●

other insurance supervisors;● 他の保険監督者●

supervisors responsible for banks and other credit institutions;● 銀行およびその他の信用機関を担当する監督者●

supervisors responsible for investments, securities, pensions,● 投資、証券、年金、金融市場およびその他のセクターを担当する監督

financial markets and other sectors;者●

authorities responsible for the recovery or resolution of insurers;● 保険会社の再建または破綻処理を担当する当局●

authorities responsible for anti-money laundering or combating the● マネー・ローンダリング対策またはテロ資金供与対策を担当する当局

financing of terrorism; and●● 法執行機関law enforcement agencies.

3.2

3.2

The supervisor shares information, including non-public

監督者は、非公開情報を含む情報を、自己の単独の裁量により、

information, with relevant supervisors and authorities at its soleおよび適切な保護措置が適用されることを条件に、関係する監督者およdiscretion and subject to appropriate safeguards.

び当局と共有する。

Agreements on information sharing

情報共有に関する協定

3.2.1

3.2.1

Supervisors and authorities are responsible for ensuring the

監督者および当局は、機密情報の安全な取扱いを確保する責任を

safe handling of confidential information. Although the existence of an

負う。要求された情報の提供に関する合意または了解の存在は、情報共有

agreement or understanding on providing requested information may notの前提条件とはならないかもしれないが、関係する監督者と当局の間の情

be a prerequisite for sharing information, the supervisor is encouraged to

報共有を促進するために、監督者は、合意覚書（MoU）を含む合意を利用

use agreements, including memoranda of understanding (MoUs), to

することが奨励される。このような合意は、機密情報の効率的な交換を促

facilitate information sharing between relevant supervisors and

進するための枠組みを確立し、共有され得る情報の種類に加えて、情報を- 48 -

原文

仮訳

authorities. Such agreements are important to information sharing among

共有し、他の関係する監督者および当局に伝達し得る条件を文書化するたsupervisors and authorities to establish a framework to facilitate theめに、監督者および当局間での情報共有にとって重要である。このようなefficient exchange of confidential information and document the types of

合意は、監督カレッジで使用されている協調合意（ICP 25 「監督上の協information that may be shared as well as the terms and conditions under

力および調整」を参照）とは区別され得る。

which the information can be shared and passed on to other relevantsupervisors and authorities. Such agreements may be distinguishable
from coordination agreements used in supervisory colleges (see ICP 25
Supervisory Cooperation and Coordination).
3.2.2

The supervisor should use bilateral or multilateral agreements

3.2.2

二国間または多国間協定は、双方向の情報の流れの基礎および共

to facilitate information sharing because they provide the basis for a two-

有された情報の機密扱いの基礎を提供するため、監督者は情報共有を促進

way flow of information and the basis for confidential treatment of theするために二国間または多国間協定を利用すべきである。IAISのMMoU

information shared. The IAIS MMoU is an example of a multilateral

は、保険法人および保険グループの監督に関する監督者間の協力ならびに

memorandum of understanding for cooperation and exchange of

情報交換のための多国間合意覚書の一例である。IAISのMMoUのすべてのinformation between supervisors related to the supervision of insurance

署名者は、MMoUの厳格な守秘義務制度を遵守していることを証明するた

legal entities and insurance groups. All signatories to the IAIS MMoU

めに、法律および規則の検証を受ける。このため、すべての関係当事者がundergo a validation of their laws and regulations to demonstrate

IAISのMMoU署名者である場合、それは多国間の情報交換のための好まし

compliance with the MMoU’s strict confidentiality regime. For this reason,

い枠組みである。

if all relevant parties are signatories to the IAIS MMoU, it is the preferredframework for multilateral information exchange.
Information Sharing in Supervisory Colleges

監督カレッジにおける情報共有

3.2.3

3.2.3

Supervisory colleges can provide a framework for supervisory

監督カレッジは、関係監督者間の情報共有が継続的に行われる監

cooperation and crisis management in which information sharing between 督上の協力および危機管理の枠組みを提供することができる。
involved supervisors occurs on an ongoing basis.
3.2.4

Information sharing is particularly important for the operation ofa supervisory college. For a supervisory college to be effective there

3.2.4

情報共有は監督カレッジの運営にとって、特に重要である。監督

カレッジが有効であるためには、特に機密情報の交換および保護に関し- 49 -

原文

仮訳

needs to be mutual trust and confidence among supervisors, particularlyて、監督者間の相互の信用および信頼が必要である。

in relation to exchange and protection of confidential information.
3.2.5

Each member of the college should take measures necessary

3.2.5

カレッジの各構成員は、意図しない情報の漏洩または機密情報のto avoid the unintentional divulgence of information or the unauthorised

不正な公開を避けるために必要な措置を講じるべきである。情報交換が安

release of confidential information. It is important that appropriate

全な環境で行えることができることを確実にするために、監督カレッジのinformation exchange agreements or other arrangements are in place

メンバー間で適切な情報交換協定またはその他の取決めが結ばれること

between the members of the supervisory college to ensure that

が重要である。

information can be exchanged in a secure environment.
3.2.6

Where confidential information exchanged within a supervisory

3.2.6

監督カレッジ内で交換された機密情報が、当該カレッジに関与しcollege is communicated to relevant supervisors or authorities who areていない関係する監督者または当局に伝達される場合、監督者は、以下を

not involved in the college, supervisors should:

行うべきである。

●

have a formal mechanism in place between the group-wide● グループ全体の監督者とその他の監督者または当局との間で、機密情

supervisor and the other supervisors or authorities to ensure the報の保護を確保するための正式な仕組みを整備すること。そのような仕組

protection of the confidential information. Such mechanisms could be

みは、関連する情報共有協定に含まれる可能性がある。

included in the relevant information sharing agreements; and●obtain the prior consent of the supervisor having provided such

● 当該情報を提供した監督者の事前の同意を得ること。

information.
3.3

The supervisor requesting confidential information (the3.3

機密情報を要請する監督者（要請した監督者）は、別の関係する

requesting supervisor) has a legitimate interest and valid

監督者または当局からの情報を求める際に、その監督機能の遂行に関連

supervisory purpose related to the fulfilment of its supervisory

する正当な利害および有効な監督目的を有する。

functions in seeking information from another relevant supervisor
or authority.
3.3.1

A legitimate interest is derived from the powers andresponsibilities the requesting supervisor has in relation to the subject

3.3.1

正当な利害は、要請した監督者が要請の対象事項に関連して有す

る権限および責任から生じる。例えば、

matter of the request. For example:- 50 -

原文

仮訳

if the requesting supervisor only has the power and responsibility to● 要請した監督者が保険会社ではなく仲介者を監督する権限および責supervise intermediaries and not insurers, it may not have a legitimate

任のみを有する場合には、要請した監督者は、保険会社に関連する情報をinterest in requesting information relating to an insurer; or

請求することについて正当な利害を有さない場合がある。

●● 要請した監督者の管轄区域で現在業務を行っておらず、その計画もな●

if the requesting supervisor requests information relating to an insurerthat has no current or planned operations or other connections to the

く、当該管轄区域とその他の関係もない保険会社に関連した情報を要請す

requesting supervisor’s jurisdiction, it may not have a legitimate interest

る場合には、当該要請した監督者はそのような情報を要請することについin requesting such information.

て、正当な利害を有さない場合がある。

3.3.2

3.3.2

A valid supervisory purpose is relevant to the requesting

有効な監督目的は、要請する当局による監督業務の遂行に関連す

authority’s performance of a supervisory task. Valid supervisory purposes

る。有効な監督目的には、以下の目的のために要求される情報が含まれ得

may include information requested for the purposes of:る。

●

licensing;● 免許付与●suitability criteria;● 適格性基準●

intra-group transactions such as loans and extensions of credit,● 貸付金および信用供与、親会社保証、経営指導契約、サービス契約、

parental guarantees, management agreements, service contracts, cost-

費用分担契約、再保険契約、配当、分配などのグループ内取引

sharing arrangements, reinsurance agreements, dividends anddistributions;●prevention of financial crime, such as fraud, anti-money laundering or● 詐欺、マネー・ローンダリング対策、テロ資金供与対策などの金融犯

combating the financing of terrorism;

罪の防止

●

● 予防措置、是正措置および制裁措置を含む継続的な監督

ongoing supervision, including preventive and corrective measuresand sanctions; and●● 市場からの退場および破綻処理

exit from the market and resolution.

3.3.3

A supervisor may voluntarily provide information to other

3.3.3

監督者は、他の関係する監督者が監督機能をよりよく遂行するこ

relevant supervisors so as to better enable the supervisors’ fulfilment ofとを可能にするために、これらの関係監督者に対して任意に情報を提供す

their supervisory functions. In such cases, the supervisor providing

ることができる。このような場合、情報を提供する監督者は、その情報がinformation should adhere to the same requirements as though the

要請した監督者によって要求された場合と同じ要件に従うべきである。
- 51 -

原文

仮訳

information had been requested by a requesting supervisor.
3.4

3.4

The supervisor that has received a request for confidential

別の関係する監督者または当局から機密情報の提供の請求を受けた監督者（要請された監督者）は、

information (the requested supervisor) from another relevantsupervisor or authority:● assesses each request for information on a case-by-case basis;● 個々の情報要請をケースバイケースで評価する。

and● responds to requests in a timely and comprehensive manner.

● 要請に対して、適時かつ包括的な方法で対応する。

3.4.1

3.4.1

In principle, the requested supervisor is expected to share

information with a requesting supervisor with a legitimate interest and for

原則として、要請された監督者は、正当な利害を有し、正当な監督目的のために要請した監督者と、情報を共有することが期待される。

a valid supervisory purpose.
3.4.2

In deciding whether and to what extent to fulfil a request for

3.4.2

情報の要請を満たすか否か、および要請を満たす範囲を決定する

際に、要請された監督者は、以下を含む事項を考慮することができる。

information, the requested supervisor may take into account matters
including:●the nature of the information to be provided;● 提供される情報の性質●

the purpose for which the information will be used;● 情報の使用目的●

the ability of the requesting supervisor or authority to maintain the● IAISのMMoUまたは各管轄区域における既存の他の協定を考慮に入confidentiality of any information received, taking account of the IAIS

れて、要請した監督者または当局が受領した情報の機密性を保持する能力

MMoU or other existing agreements in each jurisdiction;●● 監督カレッジの場合であっても、その他の場合であっても、当該要請

whether, in the context of supervisory college or otherwise, therequest is covered by a coordination agreement;が協調合意の対象となっているか否か●● 要請が、要請された監督者の管轄区域の利益に反するかどうか

whether it would be contrary to the interest of the jurisdiction of therequested supervisor; and●relevant laws and regulations in each jurisdiction (in particular those● 各管轄区域における関係法規（特に、守秘義務、職業上の秘密、デー

relating to confidentiality and professional secrecy, data protection andタ保護およびプライバシー、ならびに手続き上の公平性に関するもの）

privacy, and procedural fairness).
- 52 -

原文

3.4.3

仮訳

While requests for information should normally be made in

3.4.3

情報の要請は通常書面で行われるべきであるが、要請された監督

writing, the requested supervisor should not insist on written requests in

者は、緊急事態においては書面による要請に固執すべきではなく、また、

an emergency situation, and should not unreasonably delay a response

要請した監督者による正当な監督目的のために行った口頭による情報のto an oral request for information made for a valid supervisory purpose by

要請に対する回答を不当に遅らせるべきではない。

a requesting supervisor.
3.4.4

The requested supervisor may receive a request for

3.4.4

要請された監督者は、まだ保有していない情報の要請を受ける場

information which is not already in their possession. In such

合がある。このような状況では、要請された監督者は、合理的であると認

circumstances, the requested supervisor should, if it considers it

める場合には、保険会社または当該監督者が情報を入手する権限を有する

reasonable, obtain that information from the insurer or other entities from

他の事業体から情報を入手すべきである。

which it has the power to obtain information.
3.4.5

If the requested supervisor denies a request, it should explain

3.4.5

要請された監督者が要求を拒否する場合は、要請された監督者は、要請した監督者または当局に対して、その拒否の理由を説明すべきで

its reason for the denial to the requesting supervisor or authority.

ある。
3.4.6

Lack of strict reciprocity should not be used by the requested

3.4.6

厳格な相互主義の欠如は、要請された監督者によって、特に緊急

supervisor as the reason for not sharing information that would otherwise

事態またはその他の危機的状況において、共有することが適切であろう情

be appropriate to share, particularly in an emergency or other crisis

報を共有しない理由として使用されるべきではない。要求された情報のレ

situation. Strict reciprocity in terms of the level, format and detailed

ベル、形式および詳細な特性に関しての厳格な相互主義は要求されない。

characteristics of information requested is not required.
3.5

3.5

The requesting supervisor uses confidential information

要請した監督者は、要請された監督者または当局から受け取った

received from the requested supervisor or authority only for the

機密情報を、その情報を要請した際に明記した目的のためにのみ使用す

purposes specified when the information was requested. Unlessる。別段の合意がない限り、要請した監督者は当該情報を別の目的のため

otherwise agreed, before using the information for another purposeに使用する、または他の者に伝達する前に、要請された監督者または当局

or passing it on to others, the requesting supervisor obtainsの同意を得る。

agreement of the requested supervisor or authority.
3.5.1

The requesting supervisor should specify the intended

3.5.1- 53 -

要請した監督者は、要請する情報の意図した目的を明記するべき

原文

仮訳

purposes of the information sought. Additionally, MoUs may addressである。さらに、MoUは、要請された情報が要請した監督者によって使用

purposes for which the requested information may be used by theされる可能性のある目的を取り上げることができる。

requesting supervisor.
3.5.2

The requesting supervisor first obtains agreement with the

3.5.2

要請した監督者は、要求された情報を伝達する前に、まず要請さ

requested supervisor or authority before passing on requested

れた監督者または当局の合意を得る。監督者および当局は、直接対話およ

information. Supervisors and authorities are encouraged to request

びさらなる協議の機会を設けるために、要請した監督者にではなく、要請

information directly from the requested supervisor, rather than from theされた監督者に直接的に情報を要請することが奨励される。要請した監督

requesting supervisor, to provide an opportunity for direct dialogue and者は、適切な守秘義務要件が整備されており、情報が伝達されるのは正当

further consultation. Requesting supervisors should ensure that

な利害を有する他の関係する監督者または当局にのみ、かつ監督当局の場

appropriate confidentiality requirements are in place and the information

合は正当な監督目的にのみであることを確実にすべきである。

is only passed on to another relevant supervisor or authority with alegitimate interest and – in case of a supervisory authority – for valid
supervisory purposes.
3.5.3

There are specified circumstances within the IAIS MMoU

3.5.3

IAISのMMoU内には、署名者が他の関係する監督者および当局へ

where signatories are expected to consent to the passing on ofの情報の伝達に同意することが期待される具体的な状況が記載されていinformation to other relevant supervisors and authorities. This includes

る。これには、情報の伝達が以下に役立つ状況が含まれる。

situations where passing on information will assist:●● 他のIAISのMMoUの署名者による監督機能の遂行

other IAIS MMoU signatories in the fulfilment of their supervisory

functions; and●other relevant domestic financial sector bodies such as central banks,● 中央銀行、法執行機関、関係裁判所およびその他の当局（IAISのMMoUのAnnex Bを参照）など、その他の関連する国内金融セクターの機関

law enforcement agencies, relevant courts and other authorities (seeAnnex B of the IAIS MMoU).
3.5.4

Conditions imposed by the requested supervisor on the

3.5.4

要請された監督者が、情報の第三者への伝達に対して課した条件

passing on of information to third parties should not prevent theによって、要請した監督者または当局が当該情報を自身の正当な監督目的

requesting supervisor or authority from being able to use the informationに使用することが妨げられるべきではない。

- 54 -

原文

仮訳

for its own valid supervisory purposes.
3.6

In the event the requesting supervisor has received notice

3.6

要請した監督者が、要請された監督者から受け取った機密情報をof proceedings, which may legally compel it to disclose confidential

開示することを法的に強制する手続きの通知を受領した場合、当該要請

information which it has received from the requested supervisor,

した監督者は、

the requesting supervisor:●

to the extent permitted by law, promptly notifies the requested● 法で認められた範囲内で速やかに、要請された監督者に通知し、supervisor; and●● 開示の同意が得られない場合は、開示要求に抵抗し、情報の機密性をwhere consent to disclosure is not given, uses all reasonablemeans to resist the demand and to protect the confidentiality of the

保護するために、すべての合理的な手段を用いる。

information.
3.6.1

Where allowed by the laws and practices of the jurisdiction, a

3.6.1

管轄区域の法律および慣行によって認められている場合には、法requesting supervisor required to disclose confidential information by

的強制によって機密情報の開示を要求されている要請した監督者は、そのlegal compulsion should place, or seek to place, protections from

情報の開示からの保護措置を設ける、または設ける努力をすべきである。

disclosure on that information. Such protections could include:

そのような保護措置には、以下が含まれる。

●● 当該機密情報の使用またはこれ以上の配付に制限を設ける保護命令

a protective order placing restrictions on use or further distribution of

the confidential information; or●● 機密情報の開示の手段および場所の制限

limitations on the means and location of the disclosure of theconfidential information.
ICP 4

ICP 4

Licensing

免許付与

A legal entity which intends to engage in insurance activities must

保険業務に従事することを予定している法人は、管轄区域内で営業が可

be licensed before it can operate within a jurisdiction. The

能となる前に、免許を受けなければならない。免許付与の要件および手続

requirements and procedures for licensing must be clear, objective

は、明確、客観的かつ公開されたものでなければならず、かつ一貫して適and public, and be consistently applied.

用されなければならない。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

4.0.1

4.0.1

Licensing contributes to efficiency and stability in the insurance- 55 -

免許付与は保険セクターの効率性および安定に寄与する。保険法

原文

仮訳

sector. Strict conditions governing the formal approval through licensing

人の免許付与を通じた正式認可を規定する厳格な条件は、消費者保護のた

of insurance legal entities are necessary to protect consumers. The

めに必要である。保険セクターへの参入時点での公平な競争条件を促進す

relevant licensing criteria should be applied to prospective entrants

るために、適切な免許付与基準が、参入予定者に一貫して適用されるべき

consistently to promote a level playing field at point of admission to theである。免許付与の要件および手続きは、市場へのアクセスを防止する、

insurance sector. Licensing requirements and procedures should not be

または不当に遅延させるために、不適切に使用されるべきではない。

used inappropriately to prevent or unduly delay access to the market.
4.0.2

The role of the supervisor in licensing is to assess whether

4.0.2

免許付与における監督者の役割は、保険法人が保険契約者に対す

insurance legal entities are able to fulfil their obligations to policyholders

る義務を継続的に履行できるかどうかを評価することである。免許付与のon an ongoing basis. The licensing procedure is the first step towards

手続きは、この目標の達成に向けての第一歩である。

achieving this objective.
4.0.3

Licensing is distinct from approval granted in terms of general

4.0.3

免許付与は、一般的な国内の会社法、通商法または商法に基づいdomestic company, trade or commercial law. Apart from applying for aて付与される承認とは明確に異なる。監督者による免許への申請とは別

supervisory licence, other requirements pertaining to company, trade orに、会社法、通商法または商法に関する他の要件が満たされるべきである

commercial law should be met (eg filing incorporation documents or（例えば、会社設立書類の提出または商業登記の申請）。

applying to the registrar of commerce).
Licensing requirements

免許付与要件

4.1

4.1 保険法令は、●

The insurance legislation:
includes a definition of insurance activities which are subject to● 免許付与の対象となる保険業務の定義を含む。

licensing;●prohibits unauthorised insurance activities;● 無認可の保険業務を禁止している。

●

defines the permissible legal forms of domestic insurance legal● 国内保険法人の許容される法的形態を定義している。

entities;●

allocates the responsibility for issuing licences; and● 免許発行の責任を割り当てている。

●

sets out the procedure and form of establishment by which● 外国保険会社が管轄区域内において保険業務を行うことが認められ

foreign insurers are allowed to conduct insurance activities within

るための組織設立の手続および形態を定めている。
- 56 -

原文

仮訳

the jurisdiction.
4.1.1

Jurisdictions may decide to exclude some activities from the

4.1.1

管轄区域は、免許付与の対象となる保険業務の定義から一部の業

definition of insurance activities subject to licensing. Any such activities

務を除外することを決定できる。そのような業務は法令において明確に記

should be explicitly stated in the legislation. Jurisdictions may do this for

述されるべきである。管轄区域は、以下のような様々な理由でこれを行い

various reasons, such as:

得る。

●

the insured sums do not exceed certain amounts;● 保険金額が一定額を超えない。

●

losses are compensated by payments in kind;● 損害は現物給付で補償される。

●

activities are pursued following the idea of solidarity between● 業務は、保険契約者間での連帯という考えに従って遂行される（例えpolicyholders (eg, small mutuals, cooperatives and other community-

ば、小規模の相互会社、協同組合、特にマイクロインシュアランスの場合

based organisations, especially in the case of microinsurance); orのその他の地域密着型組織）●

the entities’ activities are limited to a certain geographical area,● 事業体の業務が、一定の地域に限定されている、一定の数またはクラlimited to a certain number or class of policyholders and/or offer special

スの保険契約者に限定されている、および／または認可された国内保険法

types of cover such as products not offered by licensed domestic

人によって提供されない商品などの特別な種類の保障を提供する。

insurance legal entities.
4.1.2

Given the principle that all entities engaged in insurance

4.1.2

保険業務に従事するすべての事業体は免許を受けなければなら

activities must be licensed, the exclusion of limited insurance activities

ないという原則に照らして、限定的な保険業務を免許付与要件から除外す

from licensing requirements should give due regard to having appropriate

る場合には、保険契約者を保護するための適切な代替的な保護措置を備え

alternative safeguards in place to protect policyholders.

ることを十分に考慮すべきである。

4.1.3

4.1.3

Similarly, jurisdictions may allow a simplified process for non-

同様に、管轄区域は、免許付与目的上、重要でない事業体（例えsignificant entities (eg limited geographic scope, limited size, and limited

ば、限定的な地理的範囲、限定的な規模、および限定的な保険種目）に対

lines of business) for the purposes of licensing. In such situations, the

して、簡素化されたプロセスを認める場合がある。そのような状況では、

legislation should state clearly the applicability, requirements and process

法令にはそのような認可の適用性、要件およびプロセスが明確に記述されfor such authorisation.

るべきである。

4.1.4

4.1.4

In jurisdictions where an authority other than the insurance

supervisor is responsible for issuing licences, the insurance supervisor

保険監督者以外の当局が免許の発行に責任を負う管轄区域においては、保険監督者は、適切な場合には、免許付与当局に、免許に関する- 57 -

原文

仮訳

should be able to give input and recommend conditions or restrictions

情報を提供し、免許に関する条件または制限（拒絶を含む）を勧告するこ(including refusal) on a licence where appropriate to the licensingとが可能であるべきである。

authority.
4.2

4.2

A jurisdiction controls through licensing which entities are

管轄区域は、事業体がその管轄区域内で保険業務を行うことを許allowed to conduct insurance activities within its jurisdiction.

可される免許付与を通じて統制する。

4.2.1

4.2.1

Entities should neither be allowed to present themselves nor act

事業体は、免許を付与されずに、または付与される前に、免許を

as licensed insurance legal entities without or before having been granted 付与された保険法人として、自らを示すことも活動することも認められる
a licence.

べきではない。

4.2.2

4.2.2

Depending on the legal forms that are permitted in a jurisdiction,

管轄区域で認められている法的形態に応じて、外国保険会社は、

foreign insurers may be allowed to conduct insurance activities within the

現地支店もしくは子会社を通じて、またはサービスのクロスボーダーでのjurisdiction by way of a local branch or subsidiary or on a cross-border

提供ベースで管轄区域内にて保険業務を営むことが認められ得る。子会社

provision of services basis. A subsidiary is a domestically established

は、免許を受けることが必要な、国内で設立された法人である。支店は、legal entity that needs to be licensed. A branch is not separate from the

保険法人から分離されておらず、保険法人の母国管轄区域以外の管轄区域

insurance legal entity, and can be established in a jurisdiction other thanに設立することができる。受入管轄区域は、外国保険法人の支店が免許を

the insurance legal entity's home jurisdiction. A host jurisdiction may

受ける、あるいは他の方法で受入地の監督者によって承認されることを要

require that branches of foreign insurance legal entities be licenced or求し得る。クロスボーダーでのサービスの提供は、現地の組織を必要としotherwise authorised by the host supervisor. Cross-border provision of

ないが、受入地の監督者からの認可を要求される場合がある。

services does not require a local establishment but may requireauthorisation from the host supervisor.
4.2.3

In some regions, a number of jurisdictions have agreed to a

4.2.3

一部の地域では、多くの管轄区域が互いの免許を認める方法とし

system of passporting as a manner of acknowledging each other’sて、パスポート制度に合意している。これは、いずれかの管轄区域に設立

licences. This provides the opportunity for insurance legal entities

された保険法人が、保険活動を行うための母国の認可に基づいて、支店の

established in one of the jurisdictions to open branches or provide

開設またはクロスボーダーでの保険サービスの提供を行う機会を提供す

insurance services across borders on the basis of their home jurisdiction

る。外国保険会社が、受入地の監督者の免許またはその他の認可を受ける

authorisation to conduct insurance activities. Where a foreign insurer may

ことなく、支店を通じて、またはクロスボーダーでサービスを提供するこ- 58 -

原文

仮訳

be allowed to operate through a branch or cross-border provision ofとが認められる場合には、当該保険会社が以下を確実にする二国間またはservices without a licence or other authorisation from the host supervisor,

多国間の協定を備えることが重要である。

it is important that bilateral or multilateral agreements are in place which
ensure that the insurer:●● 受入管轄区域によって適切と認められている、本店の管轄区域におけis subject to supervision in its home jurisdiction which has beenrecognised as adequate by the host jurisdiction; andる監督の対象とされている。

●● 受入管轄区域の法的規定を満たさない場合は、制裁措置またはその他

may be subject to sanction or other supervisory measures if it does

not meet the legal provisions of the host jurisdiction. In suchの監督上の措置の対象となり得る。このような状況では、本店所在地の監

circumstances, the home supervisor should be informed.

督者は通知を受けるべきである。

4.3

4.3

Licensing requirements and procedures are clear, objective

免許付与の要件および手続は、明確、客観的かつ公開されたもの

and public, and are consistently applied. The applicant is required at であり、一貫して適用される。申請者には、最低限以下が要求される。
least to:●have sound business and financial plans;● 健全な事業計画および財務計画を有していること●

have a corporate or group structure that does not hinder● 有効な監督を妨げない企業構造またはグループ構造を有しているこ

effective supervision;と●● 申請者の取締役会メンバー（個人として、および集団としての両方

establish that the applicant’s Board Members, both individuallyand collectively, Senior Management, Key Persons in Control

で）、上級管理職、統制機能のキーパーソンならびに主要な所有者が適格

Functions and Significant Owners are suitable;

であることを立証すること●

have an appropriate governance framework; and● 適切なガバナンス枠組みを有していること●

satisfy capital requirements.

● 必要資本要件を満たしていること

4.3.1

In addition to being publicly available, licensing requirements

4.3.1

免許付与要件は、一般に公開されていることに加えて、容易にア

should also be easily accessible. Supervisors should issue guidelines on

クセス可能でもあるべきである。監督者は、免許の申請書の提出方法に関

how to file an application for a licence, which include advice on theするガイドラインを発行すべきであり、これには、要求される書類の書式

required format of documents and the expected time it would take toについての助言およびすべての関連書類の受領後に申請を処理するため

process an application upon the receipt of all relevant documents.

に要する予想期間が含まれる。
- 59 -

原文

4.3.2

仮訳

Supervisors should assess the applicant’s business and financial 4.3.2

監督者は、申請者の事業計画および財務計画を評価し、提案されplans to ascertain that the proposed business lines will be soundly

た保険種目が健全に管理され、十分に資本が供給されることを確認すべき

managed and adequately capitalised. Business and financial plansである。申請者の事業計画および財務計画では、少なくとも3年間が予測

should be projected for a minimum of three years by the applicant andされているべきであり、かつ提供する商品、使用される流通の方法およびinclude information such as the products to be offered, distribution

経路、リスクプロファイル、予測される保険種目ごとの創業費用および開methods and channels to be used, risk profile, projected setting-up and

発費用、所要資本ならびにソルベンシー・マージン等の情報が含まれるべ

development costs by business line, capital requirements and solvencyきである。保険および再保険に関する情報も提供されるべきである。

margins. Information regarding insurance and reinsurance should also be
provided.
4.3.3

Where the applicant is part of a group, the applicant should

4.3.3

申請者がグループの一部である場合、申請者はグループ内のすべ

submit its corporate and group structure, indicating all of the materialての重要な事業体（保険法人および、非規制対象事業体を含むその他の事

entities within the group (including both insurance legal entities and other

業体の両方を含む）を示した、企業構造およびグループ構造を提出するべ

entities, including non-regulated entities). Information on the type ofきである。関連当事者取引の種類および／またはグループ内のすべての重related party transactions and/or relationships between all material

要な事業体との間の関係に関する情報も提供されるべきである。

entities within the group should also be provided.
4.3.4

The applicant should also provide information to demonstrate

4.3.4

申請者はまた、関連会社との契約、外部委託の取決め、情報技術

the appropriateness of its systems of risk management and internal

システム、方針およびプロセスを含む、リスク管理および内部統制のシス

controls, including contracts with affiliates, outsourcing arrangements,

テムの適切性を立証するための情報も提供すべきである。

information technology systems, policies and processes.
4.3.5

If applying to be licensed to underwrite both life insurance

4.3.5

生命保険事業と損害保険事業の両方の引受け（認められている場

business and non-life insurance business (where such is allowed), the合）の免許を申請する場合、申請者は、そのリスク管理および内部統制のapplicant should demonstrate to the satisfaction of the supervisor that its

システムが、それぞれの事業の系統について個別にリスクを管理するため

systems of risk management and internal controls are adequate toに妥当であることを、監督者が納得するように実証すべきである。

manage the risks separately for each business stream.
4.3.6

Further guidance on suitability, governance and capital

4.3.6- 60 -

適格性、ガバナンスおよび必要資本要件に関する詳細なガイダン

原文

仮訳

requirements can be found in ICP 5 (Suitability of Persons), ICP 7

スは、ICP 5 「個人の適格性」、ICP 7 「コーポレートガバナンス」、ICP(Corporate Governance), ICP 8 (Risk Management and Internal Controls)

8 「リスク管理および内部統制」およびICP 17 「資本充分性」に記載さand ICP 17 (Capital Adequacy).

れている。

Requirements on the supervisor

監督者に関する要件

4.4 The supervisor assesses applications, makes decisions and

4.4

informs applicants of the decision within a reasonable time, which

遅滞することなく、明示された決定を申請者に通知する。

監督者は、合理的な期間内で申請を評価し、決定を行い、不当にis clearly specified, and without undue delay.
4.4.1

The supervisor should require a legal entity to submit an

4.4.1

監督者は、法人が保険業務を行うことを計画している場合に、当application if it proposes to conduct insurance activities. The application

該法人に申請書の提出を要求するべきである。申請書には、販売する保険

should include information on the types of business to be written andの種類に関する情報が含まれるとともに、免許付与要件が充足されている

contain all the documents and information required by the legislation to

ことを確認するために法令によって要求されているすべての文書および

confirm that the licensing requirements are met.

情報が含まれるべきである。

4.4.2

4.4.2

In instances where the application is deemed not complete, the

申請に不備があるとみなされる場合、監督者は遅滞なく申請者にsupervisor should inform the applicant without delay, and the applicant

その旨を通知し、申請者は申請の必要条件をすべて満たすために、追加情should be given the opportunity to provide additional information to報を提供する機会を与えられるべきである。

complete the application.
4.4.3

In assessing the application, the supervisor could rely on audits

4.4.3

申請を評価する際、監督者は、外部機関による監査、アクチュア

by external bodies, actuarial reports, or in the case of branches or foreign

リーの報告書、あるいは支店または海外子会社の場合には、他の監督者のsubsidiaries on the opinion of other supervisors. Supervisors should

意見に依拠することができる。監督者は、これらの様々な情報源からの報

consider the reports or opinions from these various sources carefully and

告書または意見を慎重に検討した上で、自身の判断を適用して申請に関す

apply their own judgment in making the final decision on the application.

る最終決定を行うべきである。外部監査人またはアクチュアリーの報告書

Before placing reliance on reports from external auditors or actuaries,に依拠する前に、監督者は以下を検討すべきである。

supervisors should consider:●whether the external auditors and actuaries have the necessary

expertise and experience to perform the roles; and● 外部監査人およびアクチュアリーがその役割を遂行するために必要な専門知識および経験を有しているか。
- 61 -

●

原文

仮訳

their independence from the legal entity and the consideration they

● 外部監査人およびアクチュアリーの当該法人からの独立性および保give to the protection of policyholders’ interests.

険契約者の利益保護に対する配慮。

4.4.4

4.4.4

The supervisor should make its assessment and finalise its

監督者は、合理的な期間内に、不当に遅滞することなく、評価を

decision within a reasonable timeframe and without undue delay. A time

行い、最終決定を下すべきである。申請者に対して評価手続きのための期

period should be indicated to the applicant for the assessment procedure,間が示されるべきであり、その期間は、すべての完全な申請書類が監督者

commencing from the date on which all complete applicationに提出された日から起算される。この期間内に、監督者は、免許申請に対documentation has been submitted to the supervisor. Within this period,

する判定について決定すべきである。ただし、このことは必要な場合に監

the supervisor should decide on the acceptability of the application for a

督者が追加的なデュー・ディリジェンスを行うことを妨げるものではな

licence. However, this does not preclude the supervisor from conductingい。監督者が示された期間内に決定に至らず、免許を付与することができ

additional due diligence if necessary. If the supervisor has not come to aない場合、監督者は遅延の理由を申請者に通知するべきである。

decision within the indicated timeframe and the licence cannot be
granted, the supervisor should communicate the reason for the delay tothe applicant.
申請者が免許付与要件を満たしていない場合、監督者は免許の発

4.5 The supervisor refuses to issue a licence where the applicant

4.5

does not meet the licensing requirements. Where the supervisor

行を拒否する。監督者が免許を発行する場合は、適宜、申請者に追加の要

issues a licence, it imposes additional requirements, conditions or件、条件または制限を課す。免許が拒否された場合、または条件付きもしrestrictions on an applicant where appropriate. If the licence is

くは制限付きとされた場合、申請者には説明が提示される。

denied, conditional or restricted, the applicant is provided with an
explanation.
4.5.1

In general, requirements, conditions or restrictions that are

4.5.1

一般的に、免許発行の時点で申請者に課せられる要件、条件また

imposed on an applicant at the point of issue of the licence deal with theは制限は、保険法人が行うことを許可される業務の範囲、またはその顧客

scope of activities that an insurance legal entity is permitted to conduct orの性質（例えば、リテール顧客か、事情に精通した顧客か）を取り上げる。

the nature of its customers (eg retail versus sophisticated customers). If

監督者は、必要な場合には、免許発行の時点だけでなく、保険法人に対す

necessary, the supervisor should impose additional requirements,

る継続的な監督の一環としても、申請者に追加的な要件、条件または制限

conditions or restrictions on an applicant not only at the point of issue ofを課すべきである（ICP 9 「監督上のレビューおよび報告」およびICP 10- 62 -

原文

仮訳「予防措置、是正措置および制裁措置」を参照）。

the licence, but also as part of its ongoing supervision of the insurance
legal entity (see ICP 9 (Supervisory Review and Reporting) and ICP 10(Preventive Measures, Corrective Measures and Sanctions).
4.5.2

The denial of a licence or conditions or restrictions on a licence

4.5.2

免許付与の拒否または免許に関する条件もしくは制限は、申請者

should be confirmed in writing to the applicant. The explanation should be に対して書面で確認されるべきである。申請者に対して、透明性のある方
provided to the applicant in a transparent manner. Supervisors should

法で説明が提供されるべきである。監督者は、申請者が申し入れた保険業

convey their concerns with regard to an applicant’s proposed insurance

務に関する懸念を伝え、免許付与の条件または制限を課す理由を説明すべ

activities and explain the reasons for imposing licensing conditions orきである。

restrictions.
4.6 A licence clearly states its scope.

4.6

免許には、その範囲が明確に記載される。

4.6.1

4.6.1

免許には、保険法人が行う免許を受けた保険業務の区分が明確に

A licence should clearly state the classification of insurance

activities that the insurance legal entity is licensed to conduct. Regarding

記載されるべきである。区分に関して、法令は、保険事業を保険の種類おclassification, legislation should categorise insurance business into types

よび区分（少なくとも、生命保険および損害保険）に分類すべきである。

and classes of insurance (at least into life and non-life).
4.6.2

Before adding new classes of insurance to the list of classes

4.6.2

監督者は、保険法人に既に免許が付与されている区分のリストに

already granted to the insurance legal entity, the supervisor should

新たな区分の保険を追加する前に、必要に応じて、上述の免許付与要件のconsider all of the above mentioned licensing requirements, as

すべてを検討すべきである。

applicable.
監督者は、免許を受けた保険法人の完全なリストおよび付与され4.7 The supervisor publishes a complete list of licensed insurance

4.7

legal entities and the scope of the licences granted.

た免許の範囲を公表する。

4.7.1

4.7.1

The supervisor should publish the complete list of licensed

監督者は、免許を受けた保険法人の完全なリストを公表し、各保

insurance legal entities and clearly state the scope of licence that has

険法人に付与された免許の範囲を明確に示すべきである。このことによbeen granted to each insurance legal entity. This would provide clarity to

り、どの事業体が特定の区分の保険事業に対して免許を付与されているか

the public as to which entities are licensed for specific classes ofについてが、一般公衆に明瞭に示される。

business.
- 63 -

原文

4.7.2

仮訳

If the conditions or restrictions to the license would impact the

4.7.2

免許に対する条件または制限が一般公衆または当該保険法人とpublic or any person dealing with the insurance legal entity, the

取引する者に影響を与える場合、監督者は、これらの条件もしくは制限を

supervisor should either publish these conditions or restrictions or require

公表する、または当該保険法人に対し、これらの条件もしくは制限を適切

the insurance legal entity to disclose these conditions or restrictionsに開示することを要求すべきである。一般公衆に影響を及ぼす条件または

accordingly. Conditions or restrictions that would impact the public could

制限には、例えば、保険法人が行うことが認められている保険事業の種目

include, for example, the lines or classes of insurance business an

または区分が含まれ得る。

insurance legal entity is permitted to conduct.
Foreign operations

外国事業

4.8

4.8

In deciding whether and if so on what basis, to license or

監督者は、その管轄区域に所在する外国保険会社の支店または子continue to license a branch or subsidiary of a foreign insurer in its

会社について、免許を付与する、または引き続き免許を付与する、そしてjurisdiction, the supervisor consults the relevant supervisor(s) as

付与する場合はその基準を決定するに当たって、必要に応じて、関係する

necessary.

監督者と協議する。

4.8.1

4.8.1

As part of the consultation, supervisors should use the modes

協議の一環として、監督者は、監督上の協力のために利用可能な

available for supervisory cooperation, in particular, the ability to exchange

方法、特に、申請に関連する情報（例えば、取締役および所有者の適格性

information relevant for the application (eg check of suitability of directorsの確認）を国内外の当局と交換する能力を利用すべきである。情報の交換

and owners) with domestic or foreign authorities. The exchange ofは、特にその情報が機密とみなされる場合には、法律、協定または合意覚

information may be governed by law, agreement or memorandum of

書に従うことができる。そのような取決めの整備は、申請の処理を不当にunderstanding, especially if the information is deemed confidential.

遅延させないために重要である。

Having such arrangements in place is important so as to not unduly delay
the processing of an application.
4.8.2

Before making a decision to grant the licence, the host

4.8.2

免許の付与を決定する前に、受入地の監督者は、本店所在地の監supervisor should have an understanding of how the home supervisor

督者が当該保険会社をどのように継続的に監督しているかを理解すべき

supervises the insurer on an ongoing basis.

である。

4.8.3

4.8.3

Host supervisors should consult home supervisors on relevant

aspects of any licensing proposal, but in any event they should always

受入地の監督者は、あらゆる免許付与申請の関連する側面について本店所在地の監督者と協議するべきであるが、いずれの場合において- 64 -

原文

仮訳

consider checking that the home supervisor of the insurance legal entity

も、受入地の監督者は免許を付与する前に、当該保険法人の本店所在地のhas no objection before granting a licence. The home supervisor should

監督者が異議を唱えていないことを常に確認することを考慮すべきであ

assess the risks posed to the insurer of establishing an insurance legal

る。本店所在地の監督者は、国外の管轄区域内に保険法人を設立すること

entity in a foreign jurisdiction and highlight any material reservations orが保険会社にもたらすリスクを評価し、実務的に可能な限り速やかに、重concerns to the host supervisor as soon as practicable. The host

要な疑念または懸念を受入地の監督者に対して明らかにすべきである。受supervisor should inform the home supervisor of the scope of the licence,

入地の監督者は、本店所在地の監督者に、免許の範囲について、免許に課

including any restrictions or prohibitions imposed on the licence.

されたあらゆる制限または禁止事項を含め、伝達すべきである。

4.8.4

4.8.4

Host supervisors should reject applications for a licence from

受入地の監督者は、本店の管轄区域の規制および監督の適用を受

foreign entities which are not subject to regulation and supervision in the

けない外国企業からの免許申請を拒否すべきである。ジョイント・ベンチ

home jurisdiction. In the case of joint ventures, if there is lack of clear

ャーの場合、明確な親会社の責任が欠如している場合には、監督者はそのparental responsibility, the supervisor should reject such applications.

ような申請を拒否すべきである。

4.9

4.9

Where an insurance legal entity is seeking to conduct cross-

保険法人が、受入地の監督者の管轄区域に物理的な拠点を置かず

border insurance activities without a physical presence in theにクロスボーダーの保険活動を行おうとしている場合には、当該受入地

jurisdiction of the host supervisor, the host supervisor concernedの監督者は、当該活動を許可する前に、必要に応じて、本店所在地の監督

consults the home supervisor, as necessary, before allowing such

者と協議する。

activities.
4.9.1

Jurisdictions or regions may have a system or cooperation

4.9.1

管轄区域または地域は、そのような協議が必要でなく、要求もされない制度または協力協定を有する場合がある。

agreements in place whereby such consultation is not necessary or
required.
4.9.2

Information exchanged as part of a consultation should include:

4.9.2

協議の一環として交換される情報には、以下が含まれるべきである。
● confirmation from the home supervisor that the insurance legal entity● 保険法人が申し入れている種類の保険業務を行う認可を受けている

is authorised to conduct the proposed types of insurance activities; andことの、本店所在地の監督者からの確認●● 保険法人が本店の管轄区域においてすべての保険規制要件を満たし

confirmation from the home supervisor that the insurance legal entity

meets all the insurance regulatory requirements in the home jurisdiction.

ていることの、本店所在地の監督者からの確認- 65 -

原文

ICP 5

仮訳

ICP 5

Suitability of Persons

個人の適格性The supervisor requires Board Members, Senior Management, Key

監督者は、保険会社の取締役会メンバー、上級管理職、統制機能のキーパ

Persons in Control Functions and Significant Owners of an insurer

ーソンおよび主要な所有者がそれぞれの役割を果たすために適格であto be and remain suitable to fulfil their respective roles.

り、適格性を維持することを要求する。

5.1

5.1

Legislation identifies which persons are required to meet

法令は、適格性要件を満たすことが要求されている個人を特定しsuitability requirements. The legislation includes at least Boardている。当該法令は、少なくとも取締役会メンバー、上級管理職、統制機

Members, Senior Management, Key Persons in Control Functions

能のキーパーソンおよび主要な所有者を含めている。

and Significant Owners.
5.1.1

Suitability requirements may extend to other individuals (eg5.1.1

適格性要件は、保険会社の管轄区域、法的形態およびガバナンス

構造によって異なる可能性のある個人の役割を説明するために、他の個人

financial controllers and treasurers) to account for the roles of suchindividuals that may differ depending on the jurisdiction and the legal form （例えば、経理管理責任者および資金管理責任者）にも拡大適用される可and governance structure of the insurer.

能性がある。

5.2

5.2

The supervisor requires that in order to be suitable to fulfil their

それぞれの役割を果たすために適格であるために、監督者は以下roles:を要求する。

●● 取締役会メンバー（個人として、および集団として）、上級管理職おBoard Members (individually and collectively), Senior

よび統制機能のキーパーソンが能力および誠実性を備えていること

Management and Key Persons in Control Functions possess
competence and integrity; and●Significant Owners possess the necessary financial soundness● 主要な所有者は、必要な財務上の健全性および誠実性を有すること

and integrity.
Suitability requirements for Board Members, Senior Management and

取締役会メンバー、上級管理職および統制機能のキーパーソンの適格性要

Key Persons in Control Functions

件

5.2.1

5.2.1

Competence is demonstrated generally through the level of an

能力は、一般的に、個人の専門的または公式の資格および知識、

individual’s professional or formal qualifications and knowledge, skills and技能ならびに保険および金融業界またはその他のビジネスにおける適切

pertinent experience within the insurance and financial industries or other

な経験のレベルを通じて証明される。能力にはまた、役割を遂行する適切

businesses. Competence also includes having the appropriate level ofな水準のコミットメントを有することも含まれる。能力およびコミットメ- 66 -

原文

仮訳

commitment to perform the role. Refer to ICP 7 (Corporate Governance)

ントに関しては、ICP 7 「コーポレートガバナンス」、統制機能に関してwith regard to competence and commitment and to ICP 8 (Risk

は、ICP 8 「リスク管理および内部統制」を参照。

Management and Internal Controls) with regard to control functions.
5.2.2

Integrity is demonstrated generally through character, personal

5.2.2

誠実性は、一般的に性格、個人の行動様式、業務遂行を通じて示

behaviour and business conduct.

される。

5.2.3

5.2.3

The supervisor should require the insurer to take the necessary

監督者は、保険会社に対し、高い倫理性および誠実性の内部基準

measures to ensure that these requirements are met by setting highを設定し、健全なコーポレートガバナンスを促進し、これらの個人が適切

internal standards of ethics and integrity, promoting sound corporate

な経験を有することを要求し、十分な程度の知識および意思決定能力を維

governance and requiring that these individuals have pertinent

持することにより、これらの要件が満たされることを確実にするために必experience, and maintain a sufficient degree of knowledge and decision

要な措置を講じることを要求するべきである。

making ability.
5.2.4

To ensure an appropriate level of suitability, Board Members,

5.2.4

適切な水準の適格性を確保するために、取締役会メンバー、上級

Senior Management and Key Persons in Control Functions should

管理職および統制機能のキーパーソンは、例えば、関連する事項に関する

acquire, maintain and enhance their knowledge and skills to fulfil their

就任時研修および継続的な研修に参加することによって、自らの役割を果

roles, for example, by participating in induction and ongoing training on

たすための知識ならびに技能を習得、維持および向上させるべきである。

relevant issues. Sufficient time, budget and other resources should be

この目的のために十分な時間、予算およびその他のリソースが割かれるべ

dedicated for this purpose, including external expertise drawn upon as

きであり、これには必要に応じて利用される外部の専門家も含まれる。金needed. More extensive efforts should be made to train those with more

融、規制またはリスク関連の経験が少ない個人を訓練するためには、よりlimited financial, regulatory or risk-related experience.

広範な取組みがなされるべきである。

CF 5.2.a

CF 5.2.a

The group-wide supervisor requires the IAIG Board

グループ全体の監督者は、IAIGの複雑性および国際的なMembers (individually and collectively), Senior Management, and

性質、IAIGが営業する管轄区域固有の特徴、ならびにIAIGがさらされていKey Persons in Control Functions, to have the necessary

るリスクを考慮して、IAIGの取締役会メンバー（個人として、および集団

competence to fulfil their role, taking into account the complexity

として）、上級管理職、および統制機能のキーパーソンがその役割を果た

and international nature of the IAIG, any specific features of the

すために必要な能力を持つことを要求する。

jurisdictions where the IAIG operates, and the risks to which it is- 67 -

原文

仮訳

exposed.
CF 5.2.a.1

Appropriate competencies include, for example,

CF 5.2.a.1

適切な能力には、例えば、国際的なビジネスおよびプロ

knowledge of and experience with international business and processes,

セスの知識および経験に加えて、異なったビジネスモデルの知識および経as well as with different business models.

験が含まれる。

Suitability requirements for Significant Owners

主要な所有者の適格性要件

5.2.5

5.2.5

主要な所有者の必須の資質は、少なくとも以下に関連する。

● financial soundness demonstrated by sources of financing/funding●

資金調達源／資金供給源および将来の資本へのアクセスによって実and future access to capital; and証される財務の健全性● integrity demonstrated in personal or corporate behaviour.

●

5.3

5.3

The necessary qualities of a Significant Owner relate at least to:

The supervisor requires the insurer to demonstrate initially

個人または会社の行動様式で実証される誠実性
監督者は、保険会社に対し、当初に、および継続的に取締役会メand on an ongoing basis, the suitability of Board Members, Senior

ンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主要な所有者の適格Management, Key Persons in Control Functions and Significant性を実証することを要求する。監督者が要求する適格性要件およびレビ

Owners. The suitability requirements and the extent of review

ューの程度は、その個人の役割に左右される。

required by the supervisor depend on the person’s role.
5.3.1

The supervisor should assess the suitability of Board Members,

5.3.1

監督者は、保険法人が営業を許可される前の免許付与手続（ICP

Senior Management, Key Persons in Control Functions and Significant

4 「免許付与」を参照）の一環として、保険法人の取締役会メンバー、上Owners of an insurance legal entity as part of the licensing procedure

級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主要な所有者の適格性を評価す

before the insurance legal entity is permitted to operate (see ICP 4

べきである。

Licensing).
5.3.2

The supervisor should assess the suitability of Board Members,

5.3.2

監督者は、保険会社の取締役会メンバー、上級管理職、統制機能

Senior Management, Key Persons in Control Functions and Significantのキーパーソンおよび主要な所有者の適格性を、地位の変更前または任命

Owners of insurers either prior to changes in the positions or as soon as

後できる限り速やかに評価すべきである。監督者はまた、保険会社に対し、

possible after appointment. The supervisor should also require the

取締役会メンバー、上級管理職および統制機能のキーパーソンについて、

insurer to perform internal suitability assessments of Board Members,

例えば、年に1度または個人の状況に変化があった際など、継続的に内部

Senior Management and Key Persons in Control Functions on an

適格性評価を実施することを保険会社に要求すべきである。監督者は、保- 68 -

原文

仮訳

ongoing basis, for example on an annual basis or when there are

険会社に対し、そのような評価を行ったことを証明し、どのようにしてそchanges in the circumstances of the individuals. The supervisor mayの結論に達したかを示すことを要求し得る。

require the insurer to certify that it has conducted such assessments anddemonstrate how it reached its conclusions.
5.3.3

With regard to Control Functions, the individual(s) to be

統制機能については、評価対象者は統制機能のキーパーソンであ

5.3.3

assessed should be the Key Persons in Control Functions.

るべきである。

5.3.4

5.3.4

The supervisor should have sufficient and appropriate

監督者は、個人が適格性要件を満たしているかどうかを評価する

information to assess whether an individual meets suitability

ために十分かつ適切な情報を有するべきである。収集されるべき情報およrequirements. The information to be collected and the supervisor’s

びそのような情報に対する監督者の評価は、役割によって異なる可能性がassessment of such information may differ depending on the role.

ある。

5.3.5

5.3.5

For the purpose of the assessment, the supervisor should

評価の目的のために、監督者は、個人の職業上の資格ならびに以require the submission of a résumé or similar indicating the professional

前および現在の職位および経験、ならびに評価に役立てるために必要な以

qualifications as well as previous and current positions and experience of

下のような情報を示した履歴書または類似の書類の提出を要求すべきで

the individual and any information necessary to assist in the assessment,

ある。

such as:● evidence that the individual has sufficient relevant knowledge and●pertinent experience within the insurance and financial industries or other

他のビジネスおける適切な経験を十分に有することの証拠

当該個人が、関連する知識ならびに保険および金融業界またはそのbusinesses; and● evidence that the individual has the appropriate level of commitment●

to perform the role.

する証拠

5.3.6

5.3.6

The application of suitability requirements relating to

当該個人が、役割の遂行に対する適切な水準のコミットメントを有保険会社の取締役会メンバー、上級管理職および統制機能のキー

competence for Board Members, Senior Management and Key Persons

パーソンの能力に関する適格性要件の適用は、それらの影響力の程度およin Control Functions of an insurer may vary depending on the degree of

びそれらの役割によって異なる場合がある。保険会社内の特定の地位に適

their influence and on their roles. It is recognised that an individual

任であるとみなされる個人は、異なる責任を有する他の地位または他の保

considered competent for a particular position within an insurer may not

険会社内の同様の地位に適任であるとはみなされない可能性があること- 69 -

原文

仮訳

be considered competent for another position with differentが認識されている。取締役会メンバーの能力を評価する際には、資質の適

responsibilities or for a similar position within another insurer. When

切な多様性を確保し、かつ取締役会全体としての有効な機能を確保するた

assessing the competence of the Board Members, regard should be

めに、個々のメンバーに割り当てられたそれぞれの任務を考慮すべきであ

given to respective duties allocated to individual members to ensure

る。

appropriate diversity of qualities and to the effective functioning of theBoard as a whole.
5.3.7

In assessing the integrity of an individual Board Member, Senior

5.3.7

個々の取締役会メンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソン

Management, Key Person in Control Functions and Significant Owner,

および主要な所有者の誠実性を評価する際に、監督者は、以下のような

the supervisor should consider a variety of indicators such as:

様々な指標を考慮すべきである。

● Legal indicators: These provide information on possible legal●

misconduct. Such indicators could include civil liability, criminal

このような指標には、民事責任、刑事上の有罪判決または係争中の訴訟がconvictions or pending proceedings:

含まれ得る。

○ for breaches of law designed to protect members of the public from○financial loss, eg dishonesty, or misappropriation of assets,の他の犯罪行為 （マネー・ローンダリング対策およびテロ資金供与対策

embezzlement and other fraud or other criminal offences (including anti-を含む）など、一般公衆を金銭的損失から保護するために定められた法律

money laundering and the combating of the financing of terrorism.

違反に関するもの○ against the individual in his/her personal capacity;○

一個人の立場としての当該個人に対するもの○ against a legal entity in which the individual is or was a Board○

当該個人が現在または過去に取締役会メンバー、上級管理職のメン

Member, a member of the Senior Management, a Key Person in Control

バー、統制機能のキーパーソンまたは主要な所有者である、またはそうでFunctions or a Significant Owner; orあった法人に対するもの○ incurred by the individual as a consequence of unpaid debts.

○

未返済債務の結果として個人に発生したもの● Financial indicators: These provide information on possible financial●

財務指標：これらは、財務上の不正行為の可能性、財務会計上の不misconduct, improper conduct in financial accounting, or negligence in

適切な行為、または意思決定における過失に関する情報を提供する。このdecision-making. Such indicators could include:

ような指標には以下が含まれ得る。

○ financial problems or bankruptcy in his/her private capacity; or○- 70 -

法的指標：これらは法的不正行為の可能性に関する情報を提供する。

不正行為、資産の不正流用、横領およびその他の詐欺行為またはそ個人の立場での財務上の困難または破産

原文

仮訳

○ financial problems, bankruptcy or insolvency proceedings of a legal○

entity in which the individual is or was a Board Member, a member of theバーまたは統制機能のキーパーソンである、またはそうであった法人におSenior Management or a Key Person in Control Functions.

ける財務上の困難、破産または支払不能に関する手続き● Supervisory indicators: These provide information gathered by or that●comes to the attention of supervisors in the performance of their

集した、または注目した情報を提供する。これらの監督者は、保険以外のsupervisory duties. These supervisors could also be authorities with

セクターにおける監督上の責任を有する当局である可能性もある。このよsupervisory responsibility in sectors other than insurance. Such indicators

うな指標には以下が含まれ得る。

当該個人が現在または過去に取締役会メンバー、上級管理職のメン

監督指標：これらは、監督者が監督業務を遂行する上で監督者が収

could include:○ the withholding of information from public authorities or submission of○incorrect financial or other statements;

報告書の提出○ conduct of business transgressions;○

業務行為の違反○ prior refusal of regulatory approval for key positions;○

過去における主要な地位に対する規制当局の承認の拒否○ preventive or corrective measures imposed (or pending) on entities in○which the individual is or was a Board Member, a member of the Senior

ンバーまたは統制機能のキーパーソンまたは主要な所有者である、またはManagement, or a Key Person in Control Functions; or

そうであった法人に対して課せられた（または保留中の）予防措置または公的機関に対する情報の隠ぺいあるいは不正な財務諸表または他の当該個人が現在または過去に取締役会メンバー、上級管理職のメ

是正措置○ outcome of previous assessments of suitability of an individual, or○

sanctions or disciplinary actions taken (or pending) against that individualて当該個人に対して課せられた（または保留中の）制裁措置または懲戒処

by another supervisor.

分● Other indicators: These may provide other information that could●

reasonably be considered material for the assessment of the suitability ofと合理的に考えられるその他の情報を提供し得る。例として以下が挙げら

an individual. Examples include:れる。

○ suspension, dismissal or disqualification of the individual from a○

position as a Board Member or a member of the Senior Management of

ンバーの地位からの個人の停職、解任または資格剥奪

any company or organisation;- 71 -

個人の適格性に関する以前の評価の結果、または他の監督者によっその他の指標：これらは、個人の適格性の評価のために重要である

あらゆる会社または組織の取締役会メンバーまたは上級管理職のメ

原文

仮訳

○ disputes with previous employers concerning incorrect fulfilment of○responsibilities or non-compliance with internal policies, including code of

部方針の不遵守に関する以前の雇用者との紛争

責任の不正な遂行または行動規範、雇用法もしくは契約法を含む内

conduct, employment law or contract law;○ disciplinary action or measures taken against an individual by a○professional organisation in which the individual is or was a member (eg,人に対して取られた懲戒処分または措置（例えば、アクチュアリー、会計

actuaries, accountants or lawyers); or

士または弁護士）○ strength of character, such as the ability and willingness to challenge,○

as an indicator of a person’s integrity as well as competence to performを果たす能力の指標としての性格の強さ

当該個人が会員である、または会員であった専門家組織によって個挑戦する能力および意欲など、個人の誠実性およびそれぞれの役割

the respective role.
The presence of any one indicator may, but need not in and of itself,

いずれかの指標の存在は、必ずしもそれ自体で決定されるわけではない

determine a person’s suitability. All relevant indicators, such as theが、個人の適格性を決定する可能性がある。行動様式のパターンなどのす

pattern of behaviour, should be considered in a suitability assessment.

べての関連する指標は、適格性評価において考慮されるべきである。また、Consideration should also be taken to the lapse of time since a particular

特定の指標が発生してからの時間の経過およびその深刻度、ならびに当該

indicator occurred and its severity, as well as the person’s subsequent

個人のその後の行動も考慮されるべきである。

conduct.
5.3.8

For Significant Owners, the supervisor sets out minimum

5.3.8

主要な所有者については、監督者は財務の健全性に関する最低基

standards of financial soundness. If the Significant Owner that is to be

準を定める。評価対象の主要な所有者が法人または企業体である場合、監assessed is a legal person or a corporate entity, the supervisor should

督者は以下のような十分かつ適切な情報を収集すべきである。

collect sufficient and appropriate information such as:● the nature and scope of its business;●

事業の内容および範囲● its ownership structure, where relevant;●

該当する場合は、所有構造● its source of finance/funding and future access to capital;●

資金調達源／資金供給源および将来の資本へのアクセス● the group structure, if applicable, and organisation chart; and●該当する場合は、グループ構造および組織図● other relevant factors.

●

その他の関連要因

5.3.9

In determining the financial soundness of Significant Owners, the 5.3.9- 72 -

主要な所有者の財務の健全性を判定する際に、監督者は、その資

原文

仮訳

supervisor should assess their source of financing/funding and future

金調達源／資金供給源および将来の資本へのアクセスを評価すべきであ

access to capital. To do so, the supervisor may consider financialる。そのために、監督者は以下のような財務指標を考慮し得る。

indicators such as:● Financial statements and exhibits. If the Significant Owner is a legal●

person, financial statements may include annual financial statements; for

表には年次財務諸表を含めることができ、自然人については、独立公認会

a natural person, it may include financial information (such as tax

計士によりレビューされた財務情報（納税証明書または個人資産明細書な

accounts or personal wealth statements) that are reviewed by anど）を含めることができる。

財務諸表および添付書類。主要な所有者が法人である場合、財務諸independent public accountant; and● Transactions and agreements such as: loans; investments; purchase,●sale or exchange of securities or other assets; dividends and other

換、配当およびその他の株主への分配、管理上の合意およびサービス契約

distributions to shareholders; management agreements and service

ならびに税金配分に関する合意などの取引および合意。

貸付金、投資、有価証券またはその他の資産の購入、売却または交contracts; and tax allocation agreements.
5.3.10Additionally the supervisor should also consider matters such as, 5.3.10

また、監督者は以下のような事項についても検討すべきである。

whether:● Significant Owners understand their role as potential future sources of●capital, if needed;の役割を理解しているか。

● there are any indicators that Significant Owners will not be able to●meet their debts as they fall due;

らかの兆候はあるか。

● appropriate prudential solvency requirements are met if the●

Significant Owner is a financial institution;

シー要件が満たされているか。

● Significant Owners have been subject to any legally valid judgment,●

debt or order that remains outstanding or has not been satisfied within a

されていない法的に有効な判決、債務または命令の対象となっているか。

主要な所有者は、必要な場合に将来の潜在的な資金源としての自ら
主要な所有者が、期限到来時に自らの債務を履行できない旨のなん
主要な所有者が金融機関である場合には、適切な健全性のソルベン
主要な所有者は、未決となっている、または合理的な期間内に充足

reasonable period;● Significant Owners have made arrangements with creditors, filed for●bankruptcy or been adjudged bankrupt or had assets sequestered; andを行った、破産宣告を受けた、または資産の差押さえを受けているか。
- 73 -

主要な所有者は債権者との間で取決めを行っている、破産の申立て

原文

仮訳

● Significant Owners have been able to provide the supervisor with a●satisfactory credit reference.

か。

The presence of any one indicator may, but need not in and of itself,

いずれかの指標の存在は、必ずしもそれ自体で決定されるわけではない

determine a person’s suitability. All relevant indicators, such as theが、個人の適格性を決定する可能性がある。行動様式のパターンなどのす

pattern of behaviour, should be considered in a suitability assessment. If

べての関連する指標は、適格性評価において考慮されるべきである。主要the Significant Owner is regulated by another supervisor, the suitability

な所有者が別の監督者によって規制されている場合、当該別の監督者によassessment done by the latter may be relied upon to the extent that thisって行われた適格性評価は、その評価が当基準の要件を合理的に満たして

assessment reasonably meets the requirements of this standard.

いる範囲において依拠することができる。

5.4

5.4

The supervisor requires notification by insurers of any

主要な所有者は、十分な信用照会を監督者に提供することができた

監督者は、保険会社に対し、取締役会メンバー、上級管理職、統changes in Board Members, Senior Management, Key persons in

制機能のキーパーソンおよび主要な所有者のあらゆる変更、ならびに取Control Functions and Significant Owners, and of any

締役会メンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主要な所有

circumstances that may materially adversely affect the suitability of

者の適格性に重大な悪影響を及ぼし得るあらゆる状況を通知することを

its Board Members, Senior Management, Key Persons in Control

要求する。

Functions and Significant Owners.
5.4.1

Insurers should be required to report promptly any information

5.4.1

保険会社は、例えば、取締役会メンバーが金融犯罪で有罪判決を

gained about these persons that may materially affect their suitability, for

受けた場合など、これらの人物について得られた、これらの人物の適格性

example, if a Board Member is convicted of a financial crime. Seeに重大な影響を及ぼす可能性のある情報を速やかに報告することを要求

guidance under Standard 5.3 for additional examples of indicators of

されるべきである。個人の適格性に重大な影響を及ぼす可能性のある状況

circumstances that may materially affect the suitability of an individual.

を示す指標の追加例については、基準5.3のガイダンスを参照のこと。

5.5

5.5

The supervisor takes appropriate action to rectify the situation

監督者は、取締役会メンバー、上級管理職および統制機能のキー

when Board Members, Senior Management and Key Persons in

パーソンまたは主要な所有者が適格性要件を満たさなくなった場合にControl Functions or Significant Owners no longer meet suitability

は、状況を是正するために適切な措置を講じる。

requirements.
5.5.1

The supervisor should impose measures in respect of Board

Members, Senior Management and Key Persons in Control Functions

5.5.1

監督者は、適格性要件を満たしていない取締役会メンバー、上級

管理職および統制機能のキーパーソンに関する措置を講じるべきである。
- 74 -

原文

仮訳

このような措置の例は、以下のとおりである。

who do not meet the suitability requirements. Examples of suchmeasures include:● requesting the insurer to provide additional education, coaching or the●use of external resources in order to achieve compliance with suitability

ーソンの地位にある個人の適格性要件の遵守を達成するために、保険会社

requirements by an individual in a position as Board Member, member ofに対し、追加的な教育、指導または外部資源の利用を提供することを要請

the Senior Management or Key Person in Control Functions;すること。

● preventing, delaying or revoking appointment of an individual in a●position as Board Member, member of the Senior Management or Keyーソンとしての地位にある個人の選任の阻止、遅延または取消し。

取締役会メンバー、上級管理職のメンバーまたは統制機能のキーパ

取締役会メンバー、上級管理職のメンバーまたは統制機能のキーパ

Person in Control Functions;● suspending, dismissing or disqualifying an individual in a position as a●

Board Member, Senior Management or Key Person in Control Function,ての地位にある個人を、直接的に停職、解任または資格剥奪すること、まeither directly or by ordering the insurer to take these measures;

たは保険会社にこれらの措置を講じることを命じること。

● requiring the insurer to appoint a different person for the position in●question who does meet the suitability requirements, to reinforce the

会社に対し、問題となっている地位に適格性要件を満たす他の人物を任命

sound and proper management and control of the insurer;

することを要求すること。

● imposing additional reporting requirements and increasing solvency●

monitoring activities; or

すること。

●

●

withdrawing or imposing conditions on the business licence,

取締役会メンバー、上級管理職または統制機能のキーパーソンとし保険会社の健全かつ適切な経営および統制を強化するために、保険追加的な報告要件を課し、ソルベンシー・モニタリング活動を強化
特に適格性要件の重大な違反の場合には、違反の影響または関与すespecially in the case of a major breach of suitability requirements, taking

る取締役会のメンバー、上級管理職もしくは統制機能のキーパーソンの人

into account the impact of the breach or the number of members of the数を考慮して、事業許可の取消しまたは事業許可に条件を課すこと。

Board, Senior Management or Key Persons in Control Functions
involved.
5.5.2

The supervisor should impose measures of a preventive and5.5.2

監督者は、適格性要件を満たさない主要な所有者に関して、予防

corrective nature in respect of Significant Owners who do not meet

的および是正的な性格の措置を講じるべきである。このような措置の例

suitability requirements. Examples of such measures include:は、以下のとおりである。
- 75 -

原文

仮訳● requiring the Significant Owners to dispose of their interests in the●insurer within a prescribed period of time;

所有者に要求すること。

● the suspension of the exercise of their corresponding voting rights; or●

主要な所有者の対応する議決権の行使の停止。

● the nullification or annulment of any votes cast by the Significant●

主要な所有者による投票の無効化または取消し。

所定の期間内に当該保険会社における持分を処分することを主要なOwners.
5.5.3

There can be circumstances where a Board Member, a member

5.5.3

取締役会メンバー、上級管理職のメンバーまたは統制機能のキー

of the Senior Management or a Key Person in Control Functions is

パーソンがその職務を遂行することができず、交代要員を急遽任命する必

unable to carry out his/her role and a replacement needs to be appointed

要がある状況が起こり得る。免許付与後の取締役会メンバー、上級管理職

on short notice. In jurisdictions where the supervisor approves the post-

または統制機能のキーパーソンの任命を監督者が承認する管轄区域では、

licensing appointment of Board Members, Senior Management or Key

後任者の適格性評価が確認されるまでの間、その役職を暫定的に埋めるこ

Persons in Control Functions, it may be appropriate for the supervisor toとを監督者が許可することが適切となり得る。このような状況では、監督

permit the post to be filled temporarily until the successor’s suitability者は、この暫定的な交代要員の保険会社内での地位または責任に応じて、

assessment is affirmed. In such circumstances, a supervisor may require

これらの暫定的な交代要員が一定の適格性要件を満たすことを要求する

that these temporary replacements meet certain suitability requirements,場合がある。しかし、そのような評価は適時に実施され、結論が下される

depending on his/her position or responsibilities within the insurer.

べきである。

However, such assessment should be conducted and concluded in atimely manner.
5.6

The supervisor exchanges information with other authorities

5.6

監督者は、保険会社の取締役会メンバー、上級管理職、統制機能

inside and outside its jurisdiction where necessary to check theのキーパーソンおよび主要な所有者の適格性を確認するために、必要に

suitability of Board Members, Senior Management, Key Persons in

応じて管轄区域内外の他の当局と情報交換を行う。

Control Functions and Significant Owners of an insurer.
5.6.1

Supervisors should use the modes available for supervisory

5.6.1

監督者は、監督上の協力のために利用可能な方法、特に、適格性

cooperation, in particular, the ability to exchange information relevant toを確認するために適切な情報を国内外の当局と交換する能力を利用すべ

check suitability with domestic or foreign authorities. Having suchきである。このような体制を整備することは、関連する監督プロセスを不arrangements in place is important so as to not unduly delay relevant

当に遅延させたり、保険会社が取締役会の構成要件を満たす能力および保- 76 -

原文

仮訳

supervisory processes and/or affect the insurers’ ability to satisfy

険会社が必要な経営陣の変更を行う能力に影響を及ぼしたりしないためcomposition requirements for the Board or make necessary changes toに重要である （ICP 3 「情報交換および守秘義務要件」を参照）。

its management team (see ICP 3 Information Exchange andConfidentiality Requirements.
5.6.2

The supervisor may use this information as an additional tool to

監督者は、この情報を取締役会メンバー、上級管理職のメンバー

5.6.2

assess effectively the suitability of, or to obtain information about, a

または統制機能のキーパーソンの適格性を効果的に評価するため、またはBoard Member, a member of the Senior Management or a Key Person in

その情報を入手するための追加的なツールとして使用することができる。

Control Functions.
5.6.3

If a Significant Owner that is to be assessed is a legal person or

評価の対象となる主要な所有者が、他の管轄区域で規制されてい5.6.3

a corporate entity regulated in another jurisdiction, the supervisor should

る法人または企業体である場合、監督者は、当該事業体が当該他の管轄区

seek confirmation from the relevant authority that the entity is in good

域で良好な状態にあることの確認を関係当局に求めるべきである。

standing in that other jurisdiction.
ICP 6

ICP 6

Change of Control and Portfolio Transfers

支配権の変更とポートフォリオの移転

The supervisor assesses and decides on proposals:

監督者は、以下の提案を評価し、決定する。

●●

to acquire significant ownership of, or an interest in, an insurer

直接的または間接的に、単独で、または共同して、ある人（法人まthat results in a person (legal or natural), directly or indirectly, alone

たは自然人）が保険会社に対して支配権を行使することとなる、保険会社

or with an associate, exercising control over the insurer; andの重要な所有権または持分を取得すること●●

for portfolio transfers.

包括移転

Introductory Guidance

導入ガイダンス

6.0.1

6.0.1

The supervision of change of control and portfolio transfers

支配権の変更とポートフォリオの移転の監督は、特に、以下の監

supports supervisory objectives, in particular:

督目的を支援する。

● licensing regimes are not undermined by control being obtained or●retained by those who would not get a licence ordinarily; andれることによって、免許付与制度が損なわれることがないこと。

● insurers should continue to be held in corporate or other●arrangements that allow them to be effectively supervised.

の他の体制で引き続き保有されること。
- 77 -

通常では免許を付与されない者によって支配権が取得または保持さ保険会社が、有効に監督されることを可能にする企業体制またはそ

原文

仮訳

6.0.2

本ICPの内容の理解に役立てるために、以下の点を強調する。

● change of control extends beyond the immediate controlling interest,●

支配権の変更は、保険会社の持分の所有権のような直接的な支配持

such as the ownership of equity in an insurer, and includes other actions

分にとどまらず、保険会社に対する支配権の行使を変更する可能性のあるthat have the potential to change the exercise of control over the insurer;

他の行為を含むこと。

● change of control is relevant, both at the insurance legal entity and●intermediate and ultimate beneficial owner levels;

益者レベルの両方に関連すること。

● change of control may take place in a variety of forms, such as●

mergers, acquisitions or (de)mutualisations;

様々な形態で行われる場合があること。

● control includes the exercise of influence over decisions such as●

those on strategic, operating, investing and financing policies of an

針などに関する決定に対する影響力の行使が含まれること。また、支配権

insurer. It may also include the power to appoint or remove members, orにはメンバーの任命もしくは解任、または他の方法で取締役会または取締

otherwise influence the composition of, the Board or of Board

役会委員会の構成に影響力を及ぼす権限も含まれ得ること。

6.0.2

To assist in understanding the content of this ICP, it isemphasised that:

支配権の変更は、保険法人レベルならびに中間的および最終的な受支配権の変更は、合併、買収または株式会社化／相互会社化などの、支配権には、保険会社の戦略上、業務上、投資上、資金調達上の方

committees;● control may be exercised by a person individually, or acting in concert●

with associates or others, and directly or indirectly through corporate

して、直接的または企業構造もしくはその他の仕組みを通じて間接的に、

structures or other mechanisms; and

行使され得ること。

● significant owners and the transactions that determine or change●

control may be outside of a jurisdiction, but the impact on the ultimateに所在する可能性があるが、当該管轄区域における保険会社の最終的な支

control of the insurer in that jurisdiction means that they remain relevant

配権に影響を及ぼすということは、それらが引き続き支配権の実効的な監

to effective supervision of control.

督に関連することを意味すること。

6.0.3

6.0.3

Supervisory requirements and practices regarding change of

支配権は、個人によって個別に、または関係者または他の者と協力

主要な所有者および支配権を決定または変更する取引は管轄区域外

支配権の変更とポートフォリオの移転に関する監督上の要件おcontrol and portfolio transfers may vary, taking into account the nature,

よび実務は、取引の性質、規模および複雑性、ならびに監督目的の達成に

scale and complexity of the transactions and the risk posed to

もたらされるリスクを考慮して様々なものになる可能性がある。例えば、

achievement of supervisory objectives. For example, portfolio transfers

再保険会社間の包括移転、事業体の最終的な実質的所有権を変更しないグ- 78 -

原文

仮訳

between reinsurers, internal restructuring transactions within a group that

ループ内の内部再編成取引、および株式会社化は異なる種類の取引であdoes not change the ultimate beneficial ownership of the entity, andる。これらの性質は、異なった監督上のアプローチおよび／または異なっ

demutualisation, are different types of transactions. Their nature may

た水準の監督の強度の正当な理由となり得る。

warrant different supervisory approaches and/or different levels ofintensity of supervision.
6.0.4

There may be transactions where a portfolio transfer or a

包括移転または支配権の変更が事実上クロスボーダーである取

6.0.4

change of control is cross-border in nature. In such cases, the supervisor

引があり得る。このような場合、監督者は、関係する監督者と調整およびshould coordinate and exchange information with the relevant

情報交換を行うべきである（ICP 3 「情報交換および守秘義務要件」およsupervisors (see ICP 3 Information Exchange and Confidentiality

びICP 25 「監督上の協力および調整」を参照）。

Requirements and ICP 25 Supervisory Cooperation and Coordination).
Change of Control

支配権の変更6.1

6.1

Legislation addresses change of control of insurers, including:

法令では、保険会社の支配権の変更を、以下を含めて取り上げている。
● having a definition of control; and●

支配権の定義● oversight and enforcement of requirements related to change of●

支配権の変更に関連する要件の監視および執行

control.
6.1.1

The definition of "control" should address, at least:「支配権」の定義は、少なくとも以下の事項を取り上げるべきで

6.1.1
ある。

● holding of a defined number or percentage of issued shares or●financial instruments above a designated threshold in an insurer or its

は保険グループの本社もしくは金融コングロマリットの本社における、指intermediate or ultimate beneficial owner or the head of the insurance

定された基準値を超える定義された数または割合の発行済株式または金group or head of the financial conglomerate as may be the case; and/or

融商品の保有● having a defined percentage of voting rights attached to shares or●

保険会社、その中間もしくは最終的な受益者、または場合によって株式または金融商品に付随する議決権の定義された割合の保有

financial instruments.
6.1.2

Financial instruments other than shares that should be of

6.1.2- 79 -

監督者が関心を持つべき株式以外の金融商品とは、保険会社に対

原文

仮訳

interest to the supervisor are those that have the potential to impact theする支配力の水準に影響を及ぼす可能性のある金融商品であり、将来的にlevels of control over an insurer, including those that may convert in theはその転換を通じて支配権の変更をもたらす持分に転換される可能性の

future into an interest that leads to a change of control through that

ある金融商品を含む。

conversion.
6.1.3

The definition of a threshold for control is not necessarily the

6.1.3

支配のための基準値の定義は、会計上の連結またはその他の目的に適用される定義と必ずしも同じではない。

same as the definition that may apply for accounting consolidation orother purposes.
6.2

6.2

The supervisor requires the insurer to provide notification of a

監督者は、保険会社に対し、保険会社の支配権の変更の提案につproposed change of control of the insurer. The supervisor assesses

いて通知することを要求する。監督者は、支配権の変更の提案を評価し、and decides on proposals for change of control.

決定する。

Notification

通知

6.2.1

6.2.1

The supervisor should require notification of proposals that

監督者は、支配力の増加（または減少）をもたらす提案の通知をwould lead to increased (or decreased) control.

要求すべきである。

6.2.2

6.2.2

The supervisor should establish thresholds for notification. Such

監督者は、通知のための基準値を設定すべきである。そのような

thresholds may improve transparency and compliance with related

基準値は、重要性の低い通知を回避するとともに、透明性および関連する

requirements while avoiding immaterial notifications. The supervisor

要件の遵守を向上させることができる。監督者は通常、支配権獲得の最初

typically establishes lower thresholds (such as between 5 and 10の通知のために低い基準値（例えば、5%から10%の間）を設定し、承認

percent) for initial notification of acquiring control, and a higherのため、かつやはり承認を必要とする支配力の増加のために高い割合を設

percentage for approval and for increased control also requiring approval.

定する。

6.2.3

6.2.3

The supervisor may also be informed by notifications made toother authorities such as corporate law supervisors or under rules for

監督者は、会社法監督者などの他の当局への通知、または上場企業の規則に基づく通知によって連絡を受ける場合もある。

publicly traded companies.
6.2.4

Notifications should be submitted to the supervisor in a

6.2.4

通知は、合理的な期間内に監督者に提出されるべきである。保険

reasonable time. Changes that arise because of actions of the insurer

会社の行為によって生じる変更は、事前通知の対象とすべきである。他者

should be subject to advance notification. Actions of others are usuallyの行為は通常、関連する承認を「条件」とするため、承認されるまでは有- 80 -

原文

仮訳

made “subject to” relevant approvals so are not effective until approved.

効ではない。

Assessment

評価

6.2.5

6.2.5

The supervisor should assess both actions that lead to new

監督者は、新たな支配持分につながる行為と既存の支配持分の重controlling interests and those that lead to material increases in existing

大な増加につながる行為の両方を評価すべきである。重大な増加は、例え

controlling interests. Material increases may arise, for example, when

ば、既存の主要な所有者がその持分を増加させた場合、関係会社がその持existing significant owners increase their interest, when associates

分を増加させた場合、または主要な所有者が、保険会社の持分を取得する

increase their interest, or when a significant owner acquires a new（直接的または間接的に）計画を有する新たな関係会社を取得した場合にassociate who has a plan to acquire an interest (directly or indirectly) in

生じる可能性がある。

the insurer.
6.2.6

The supervisor should obtain the information necessary to

6.2.6

監督者は、支配権の変更を評価するために必要な情報を入手すべ

assess the change of control. The supervisor may seek such informationきである。監督者は、保険会社、その主要な所有者、株主またはその他のfrom the insurer, its significant owners, shareholders or other relevant

関係者から、そのような情報を求めることができる。取得する情報は、支

persons. The information obtained should be proportionate to the

配権の変更の複雑性に比例すべきである。いずれにしても、監督者は、支complexity of the change of control. Regardless, the supervisor should

配権の変更が保険会社に与える影響を理解し、最終的な受益者を特定する

have sufficient information to understand the impact of the change of

ことが可能となるために十分な情報を有するべきである。

control on the insurer and be able to identify the ultimate beneficial
owner.
6.2.7

When considering whether to approve a change of control that

6.2.7

新たな主要な所有者をもたらす支配権の変更を承認するかどう

leads to a new significant owner, the supervisor should verify that theかを検討する際に、監督者は、その承認が、同様の状況下では管轄区域のapproval would not lead to a control arrangement that would not have

免許付与要件の一部として承認されなかったであろう支配の取決めにつbeen approved as part of the jurisdiction’s licensing requirements in

ながらないことを検証すべきである（ICP 4 「免許付与」を参照）。

similar circumstances (see ICP 4 Licensing).
6.2.8

The supervisor should assess whether a new significant owner

6.2.8

監督者は、新たな主要な所有者がその役割を果たすために適格でis suitable to fulfil its role. A significant owner should possess at least the

あるかを評価すべきである。主要な所有者は、少なくとも財務の健全性おnecessary qualities relating to financial soundness and integrity (see ICP

よび誠実性に関する必要な資質を有しているべきである（ICP 5 「個人の- 81 -

原文仮訳

5 Suitability of Persons).

適格性」を参照）。

6.2.9

6.2.9

The supervisor should be able to deny a change of control when,

監督者は、例えば、保険契約者の利益にとって有害である場合、

for example, it would be prejudicial to the interests of policyholders, the

結果として生じる構造が有効な監督を可能にしない場合、または最終的なresulting structure would not allow for effective supervision, or the

受益者が特定できない場合に、支配の変更を拒絶することが可能であるべ

ultimate beneficial owner cannot be identified.

きである。

(De)Mutualisation

株式会社化／相互会社化

6.3

6.3

A change of a mutual company to a stock company, or vice

相互会社から株式会社への変更または株式会社から相互会社へ

versa, is subject to the supervisor’s approval.

の変更は、監督者の承認の対象である。

6.3.1

6.3.1

In jurisdictions where mutual ownership of insurers is possible,

保険会社の相互会社形態での所有が可能な管轄区域では、法令にlegislation should provide a process for mutual insurers to demutualise atより、相互保険会社が自己の裁量により、または監督者から指示された場

their own discretion or if directed to do so by the supervisor.

合に、株式会社化するためのプロセスを規定すべきである。

6.3.2

6.3.2

The process for (de)mutualisation may vary by jurisdiction. For

株式会社化／相互会社化のプロセスは、管轄区域ごとに異なる可

example, the ultimate approval may be provided by authorities other than能性がある。例えば、最終的な承認は、裁判所あるいは社員保険契約者のthe supervisor, such as courts or votes of member policyholders.

投票など、監督者以外の機関が行う場合がある。いずれにしても、監督者

Regardless, the supervisor should be consulted and should have the right は協議を受けるべきであり、株式会社化／相互会社化に反対する権利を有
to object to a (de)mutualisation.

するべきである。

6.3.3

6.3.3

In assessing a (de)mutualisation, the supervisor should consider

株式会社化／相互会社化を評価する際には、監督者は、保険会社

the impact on the financial condition of the insurer and the ongoingの財務状況への影響、および有配当保険契約者として継続する予定の保険

expectations of policyholders, including those that will continue as

契約者を含め、保険契約者の継続的な期待を考慮すべきである。監督者はparticipating policyholders. The supervisor should also assess whether

また、会社の新しい設立関連書類が現在および将来の保険契約者を十分に

the new governing organisational document of the company adequately

保護するかも評価すべきである。

protects current and future policyholders.
Portfolio Transfer

包括移転

6.4

6.4

The supervisor assesses and decides on the transfer of all ora part of an insurer’s business portfolio taking into account at least

保険会社の事業ポートフォリオの全部または一部の移転については、監督者は、少なくとも被譲渡人および譲渡人の財務状況、ならびに- 82 -

原文

仮訳

the financial condition of the transferee and the transferor and被譲渡人および譲渡人双方の保険契約者の利益が保護されるかを考慮しwhether the interests of the policyholders of both the transferee and

た上で、評価および決定を行う。

transferor will be protected.
6.4.1

Insurance policies are legal contracts between an insurer and its

6.4.1

保険契約は、保険会社と保険契約者との間の法的契約である。しpolicyholders. As such, an insurer should not be able unilaterally to alter

たがって、保険会社は、他の保険会社との合併、株式会社化／相互会社化、

the terms of a contract by merging with another insurer, (de)mutualising,

または事業の一部を他の保険会社に移転することによって、一方的に契約

or transferring some of its business to another insurer.

条件を変更することが可能であるべきではない。

6.4.2

6.4.2

In order to protect the interests of policyholders and to safeguard

保険契約者の利益を保護し、関与する保険会社の財務状況を保護

the financial condition of the insurers involved, legislation should addressするために、法令では、包括移転の条件を取り上げるべきである。保険契

the conditions for a portfolio transfer. Policyholders’ benefit expectations

約者の給付金に対する期待および既存の保険契約の価値は、通常、包括移

and existing policy values should not normally be lessened as a result of

転の結果として低下すべきではない。

a portfolio transfer.
6.4.3

The process for a portfolio transfer may vary by jurisdiction. For

6.4.3

包括移転のプロセスは管轄区域ごとに異なる可能性がある。例え

example, the ultimate approval may be provided by authorities other than

ば、最終的な承認は、裁判所など、監督者以外の機関が行う場合がある。

the supervisor, such as courts. Regardless, the supervisor should be

いずれにしても、監督者は協議を受けるべきであり、包括移転に反対する

consulted and should have the right to object to a portfolio transfer.

権利を有するべきである。

6.4.4

6.4.4

When assessing a transfer, the supervisor should consider the

移転を評価する際には、監督者は、移転する保険契約者、移転しimpact on the transferring policyholders, as well as on those that are not

ない保険契約者および移転先の会社の現保険契約者に与える影響を考慮

transferring, and those that are current policyholders of the company to

すべきである。これは、包括移転が通常業務の一部とみなされるか、合併

which the policyholders are being transferred. This should apply whetherとみなされるか、または保険会社が存続不能となった場合の破綻処理の一

the portfolio transfer is considered a part of normal business, a merger or部とみなされるか（ICP 12 「市場からの退場および破綻処理」を参照）

part of a resolution where the insurer is no longer viable (see ICP 12 Exitにかかわらず適用されるべきである。

from the Market and Resolution).
CP 7

Corporate Governance

The supervisor requires insurers to establish and implement a

ICP 7

コーポレートガバナンス

監督者は、保険会社に対し、保険会社の事業の健全かつ慎重な経営管理お- 83 -

原文

仮訳

corporate governance framework which provides for sound andよび監視を行い、保険契約者の利益を十分に認識して保護するコーポレ

prudent management and oversight of the insurer’s business andートガバナンス枠組みを確立し、実施することを要求する。

adequately recognises and protects the interests of policyholders.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

7.0.1

7.0.1

The corporate governance framework of an insurer:

保険会社のコーポレートガバナンス枠組みは、以下の機能を有する。
●

promotes the development, implementation and effective oversight of●

保険会社の目的を明確に定義、支援する方針の策定、実施および有効

policies that clearly define and support the objectives of the insurer;

な監視を促進する。

●●

defines the roles and responsibilities of persons accountable for the

どの状況で誰が保険会社を代表して行動する法的義務と権限を有す

management and oversight of an insurer by clarifying who possesses

るかを明確にすることにより、保険会社の経営管理および監視に説明責任

legal duties and powers to act on behalf of the insurer and under whichを有する個人の役割ならびに責任を定義する。

circumstances;●●sets requirements relating to how decisions and actions are taken

重要または重大な意思決定およびその根拠の文書化を含め、意思決定

including documentation of significant or material decisions, along with

ならびに行動がどのように行われなければならないかに関する要件を設

their rationale;

定する。

●

●

provides sound remuneration practices which promote the alignmentof remuneration policies with the long term interests of insurers to avoid

過度のリスクテイクを回避するために、報酬方針と保険会社の長期的利益との整合性を促進する健全な報酬慣行を規定する。

excessive risk taking;●●provides for communicating with the supervisor, as appropriate,

保険会社の経営管理および監視に関する事項について、適宜、監督者

matters relating to the management and oversight of the insurer; andと連絡を取ることを規定する。

●●

provides for corrective actions to be taken for non-compliance or

不遵守または不十分な監視、統制もしくは経営管理に対して取られる

weak oversight, controls or management.

べき是正措置を規定する。

7.0.2

7.0.2

An effective corporate governance framework enables an insurer

有効なコーポレートガバナンス枠組みにより、保険会社は柔軟性

to be flexible and transparent; to be responsive to developments affecting

および透明性を確保し、適時の意思決定を行うに当たって保険会社の事業

its operations in making timely decisions and to ensure that powers areに影響を及ぼす出来事に対応し、権限が不当に集中しないことを確実する- 84 -

原文

仮訳

not unduly concentrated. The corporate governance framework supports

ことが可能になる。コーポレートガバナンス枠組みは、保険会社のコーポand enhances the ability of the key players responsible for an insurer’s

レートガバナンスに責任を負う重要な役割を果たす取締役会、上級管理職

corporate governance; ie the Board, Senior Management and Key

および統制機能のキーパーソンが保険会社の事業を健全かつ慎重に経営

Persons in Control Functions to manage the insurer’s business soundly

するための能力を支え、強化する。

and prudently.
Organisational structures

組織構造

7.0.3

7.0.3

The insurer should establish a transparent organisational

保険会社は、保険会社の戦略目標および業務を支える透明性の高い組織構造を確立すべきである。取締役会および上級管理職は、その構造

structure which supports the strategic objectives and operations of theinsurer. The Board and Senior Management should know and understand とそれがもたらすリスクを知り、理解すべきである。
the structure and the risks that it poses.
The ways in which an insurer chooses to organise and structure itself can

保険会社が自身の組織化および構造化において選択する方法は、以下のよvary depending on a number of factors such as:

うな多くの要因によって異なり得る。

●●

jurisdictional corporate law, which may allow or require different（取締役会の一層制または二層制など）異なった取締役会構成を認め

Board structures (such as one-tier or two-tier Boards);

る、あるいは要求する管轄区域の会社法●●

株式会社、相互会社、共済などの組織構造●

グループ、支店または単体法人での事業

organisational structure such as stock companies, mutuals or co-operatives; and●group, branches, or solo legal entity operations.

These considerations can affect how an insurer establishes andこれらの検討事項は、保険会社がコーポレートガバナンス枠組みをどのよ

implements its corporate governance framework and are explained in

うに構築し、実施するかに影響を与える可能性があり、以下でより詳細に

more detail below. It is important for supervisors to understand these

説明する。監督者が、保険会社のコーポレートガバナンス枠組みの有効性

different considerations in order to be able to adequately assess theを十分に評価することが可能となるためには、これらの様々な検討事項をeffectiveness of an insurer’s corporate governance framework.

理解することが重要である。

CF 7.0.a

CF 7.0.a

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、リスクを

to document the legal and management structures of, and inter-

特定し、それらがどのように管理されているかを明らかにすることに役

relationships within, the IAIG to enable an understanding of its

立てるためにIAIGの構造を理解できるよう、IAIGの法的構造および経営- 85 -

原文

仮訳

構造、ならびにIAIG内の相互関係を文書化することを要求する。

structure to help identify risks and how they are managed.

CF 7.0.a.1 The documentation should mainly support the IAIG Board and CF 7.0.a.1

この文書は、主にIAIGの取締役会および上級管理職がそ

Senior Management in discharging their responsibilities, but can also beの責務を遂行する際に役立つものでなければならないが、グループ全体のuseful for the group-wide supervisor.

監督者にとっても有用となり得る。

CF 7.0.a.2 The documentation covers legal entities within the IAIG and,CF 7.0.a.2

where relevant, the wider group of which the IAIG is part, and includes

な場合には、IAIGが属するより広範なグループも対象とし、以下のような

items such as:

項目を含む。

●

home jurisdiction of the Head of the IAIG;●

IAIGの本社の本店所在地の管轄区域●

the jurisdictions of legal entities within the IAIG, including branches;●

支店を含むIAIG内の法人の管轄区域●

off-balance sheet entities;●

オフバランスシートの事業体●

materiality of legal entities or business lines within the IAIG;●

IAIG内での法人または保険種目の重要性●

financial ties (such as commercial contracts) and non-financial ties●

財務上の関係（商業契約など）および財務上以外の関係（共通の取締

この文書は、IAIG内の法人を対象としており、また適切(such as common directors);

役など）

●

●

支配株主を含む、株式保有構造および重要な株式保有の詳細●

取締役会およびその委員会構成ならびに主要な責任を含むガバナン

details of the shareholding structure and significant shareholdings,

including controlling shareholders;●

governance structure, including Boards and their committee structureand key responsibilities; and

ス構造

●

●

management structure, including the division of authority anddecision making between business line management, local management,

保険種目の経営陣、現地の経営陣および取締役会の監視の間の権限および意思決定の分割を含む経営構造

and Board oversight.
コーポレートガバナンスに関する基準は、企業構造および法制度

7.0.4 The standards on corporate governance are designed with

7.0.4

sufficient flexibility to apply to supervision of insurers regardless of anyの相違を問わず保険会社の監督に適用するために十分な柔軟性を備えて

differences in the corporate structures and legal systems.

設計されている。

7.0.5 The term Board includes its management and oversight roles,

7.0.5

regardless of Board structure.

び監視の役割が含まれる。
- 86 -

取締役会という用語には、取締役会の構造に関係なく、経営およ

原文

仮訳

Mutuals and co-operatives

相互会社および共済

7.0.6 Governance of insurers formed as mutuals or co-operatives is

7.0.6

different from that of insurers formed as joint stock companies (ie, bodies

株式会社（すなわち、法人）として設立された保険会社のガバナンスとはcorporate). These standards are nevertheless sufficiently flexible to be

異なる。それにもかかわらず、これらの基準は十分に柔軟であり、取締役

adapted to mutuals and co-operatives to promote the alignment of

会および上級管理職の行動ならびに利益と保険契約者の利益全体との整

actions and interests of the Board and Senior Management with the

合性を促進するために、相互会社および共同組合に適応させることができ

broader interests of policyholders. Where there are references toる。株主またはステークホルダーへの言及がある場合には、別段の指示がshareholders or stakeholders, they should be generally treated as

ない限り、通常は相互会社における保険契約者への言及として取り扱われreferences to policyholders in mutuals, unless otherwise indicated.

るべきである。

Insurance Groups

保険グループ

7.0.7 Insurance groups should ensure that the corporate governance

7.0.7

framework is appropriate to the structure, business and risks of the

プおよびその法人の構造、事業およびリスクに対して適切であることを確

insurance group and its legal entities. The corporate governance

実にすべきである。コーポレートガバナンス枠組みには、保険グループおframework should include policies, processes and controls which address

よび法人全体のリスクに対処する方針、プロセスおよび統制、ならびにグ

risks across the insurance group and legal entities, and clear reporting

ループの本社とグループ内の法人との間の明確な指揮命令系統が含まれlines between the head of the group and the legal entities within the

るべきである。

相互会社または共済として設立された保険会社のガバナンスは、保険グループは、コーポレートガバナンス枠組みが、保険グルーgroup.
保険グループは、コーポレートガバナンス枠組みの設定またはモ

7.0.8 When setting up or monitoring their corporate governance

7.0.8

framework, insurance groups should evaluate the specific challenges

ニタリングの際に、グループが採用した組織モデル（中央集権的モデルまwhich may arise from the organisational model adopted by a group (e.g.

たは分散化されたモデルなど）から生じる可能性のある具体的な課題を評

more centralised or more decentralised model). The main factors

価すべきである。課題の主な根本的要因は以下のとおりである。

underlying the challenges are:●the division of authorities and responsibilities between the key●

保険グループおよび法人レベルでの中心的人物の権限および責任のplayers at the insurance group and legal entity level;

分割

●

●

effective group-wide direction and coordination;- 87 -

グループ全体の有効な指示および調整

原文

●

仮訳

●

proper consideration of the legal obligations, governance

保険グループおよび法人の両方のレベルにおける法的義務、ガバナン

ス上の責任およびリスクの適切な考慮

responsibilities and risks both at the insurance group and legal entity
level; and●effective communication within the group and adequate information at ●グループ内での効果的なコミュニケーションと、すべてのレベルでの

all levels (see Issues Paper on Approaches to Group Corporate

十分な情報（グループコーポレートガバナンスのアプローチに関する論点

Governance; Impact on Control Functions).

ペーパー：統制機能への影響を参照）

7.0.9 The supervisor should take the organisational structure of the

7.0.9

group into consideration in evaluating its governance. Particularly when

織構造を考慮すべきである。特に、経営構造が法人構造と異なる場合には、

the management structure differs from the legal entity structure, it is not

法人レベルのみでガバナンスを評価するだけでは不十分である。このよう

sufficient to assess governance only at the legal entity level. In such a

な場合、適切なガバナンスがグループ全体に存在し、監督者がそれをグル

case, it is important that appropriate governance exists across the groupープ全体ベースで評価することが重要である。

監督者は、グループのガバナンスを評価する際に、グループの組

and that the supervisor assesses it on a group-wide basis.
CF 7.0.b

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 7.0.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

to ensure that the group-wide corporate governance framework is

全体のコーポレートガバナンス枠組みが、構成法人を含むIAIGの構造、事appropriate to the structure, business and risks of the IAIG

業およびリスクに適切であることを確実にすることを要求する。

including its legal entities.
CF 7.0.c

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 7.0.c

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、IAIG内のto establish clear reporting lines between the legal entities within

法人とIAIGの本社との間に明確な指揮命令系統を確立することを要求す

the IAIG and the Head of the IAIG.

る。

Branch operations

支店業務7.0.10 If an insurer is a branch, these standards would generally apply to

7.0.10the legal entity in its home jurisdiction. However, the host supervisor may

が所在する管轄区域に所在する法人に適用される。しかし、受入地の監督

require designated oversight and/or management accountabilities and者は、場合によっては、支店の管理に責任を負う代表者の指定を要求する

structures to be maintained at the branch, including in some cases a

ことを含め、指定された監視および／または経営の説明責任および構造がdesignated representative responsible for the management of the branch.

支店で維持されることを要求する場合がある。このような場合、これらの- 88 -

保険会社が支店である場合、これらの基準は、一般に、その本店

原文

仮訳

In such cases, these standards should also apply, as appropriate, to the

基準は、適宜、受入地の監督者が決定したガバナンスの構造および取決め

oversight and management roles maintained within the branch taking due

を十分に考慮して、支店内に維持される監視および管理の役割にも適用さ

account of the governance structures and arrangements as determinedれるべきである。

by the host supervisor.

監視および経営責任の適切な配分

Appropriate allocation of oversight and management
responsibilities
7.1

The supervisor requires the insurer’s Board to:

7.1●

ensure that the roles and responsibilities allocated to the●

監督者は、保険会社の取締役会に対し、以下の事項を要求する。
監視機能と経営責任の適切な分離を促進するために、取締役会、上級

Board, Senior Management and Key Persons in Control Functions

管理職および統制機能のキーパーソンに割り当てられた役割および責任are clearly defined so as to promote an appropriate separation ofが明確に定義されることを確実にすること。

the oversight function from the management responsibilities; and●●provide oversight of the Senior Management.

上級管理職に対する監視を行うこと。
取締役会は、保険会社が監視機能と経営機能の有効な分離を規定

7.1.1 The Board should ensure that the insurer has a well-defined

7.1.1

governance structure which provides for the effective separation between

した、十分に定義されたガバナンス構造を有することを確実にすべきであ

oversight and management functions. The Board is responsible forる。取締役会は、保険会社に全体的な戦略および方向性を提供し、保険会

providing the overall strategy and direction for the insurer and overseeing

社の適切な全体的管理を監視する責任を負う一方で、保険会社の日々の経

its proper overall management, while leaving the day-to-day management 営については上級管理職に委ねる。取締役会の議長と最高経営責任者
of the insurer to Senior Management. The separation of the roles of the（CEO）の役割の分離は、監視および経営に対する説明責任の明確な区別

Chair of the Board and the Chief Executive Officer (CEO) reinforces aを強化する。

clear distinction between accountability for oversight and management.
取締役会はまた、保険会社の適切な監視ならびに健全な経営を確

7.1.2 The Board should also ensure that there is a clear allocation of

7.1.2

roles and responsibilities to the Board as a whole, to committees of the

保するために、取締役会全体、存在する場合は取締役会の委員会、ならび

Board where they exist, and to the Senior Management and Key Personsに上級管理職および統制機能のキーパーソンに役割および責任を明確に

in Control Functions to ensure proper oversight and sound management

割り当てることを確実にすべきである。役割および責任の割り当ては、そof the insurer. The allocation of roles and responsibilities should clearly

れぞれの役割および責任を果たすための個人および集団の説明責任を明- 89 -

原文

仮訳

identify the individual and collective accountabilities for the discharge of

確に特定すべきである。保険会社の組織構造および責任の割り当ては、取the respective roles and responsibilities. The organisational structure of

締役会および上級管理職が適切かつ客観的な方法でそれぞれの役割を遂

the insurer and the assignment of responsibilities should enable the

行することを可能にすべきであり、有効な意思決定を促進すべきである。

Board and Senior Management to carry out their roles in an adequate
and objective manner and should facilitate effective decision making.
個々の取締役会メンバー（例えば、監査委員会または報酬委員会

7.1.3 The allocation of responsibilities to individual Board Members (for7.1.3

example the membership of Board committees such as the audit orなどの取締役会委員会）への責任の割り当てにおいては、当該メンバーがremuneration committee) should take due account of whether the

特定の委員会の機能を遂行するために必要な程度の独立性および客観性

relevant member has the degree of independence and objectivityを有しているかどうかを十分に考慮すべきである。取締役会の非業務執行required to carry out the functions of the particular committee. The

メンバーは保険会社の日々の経営に関与していないため、執行機能の有効

effective oversight of the executive functions should be performed by the

な監視は、それらのメンバーによって行われるべきである。グループ内でnon-executive members of the Board, because they are not involved inは、異なるレベルでの監督ならびに管理の責任の割り当ておよび分割は、

the day-to-day management of the insurer. Within a group the allocation

透明性があり、グループの組織モデルに適切であり、それと整合性がある

and division of the oversight and management responsibilities at different

べきである。個人がグループ内の複数の法人のために職務を遂行する場合

levels should be transparent, appropriate for, and aligned with, theには、グループは、そのような個人が果たすべき異なる役割間の利益相反

organisational model of the group. Where individuals undertake functionsが回避されるような適切な手段を講じるべきであり、そのような利益相反

for more than one legal entity within a group, the group should have inが回避できない場合には、それらは管理されるべきである。

place appropriate measures so that conflicts of interest between the
different roles to be performed by such individuals are avoided, or wheresuch conflicts cannot be avoided, they should be managed.
上級管理職の有効な監視を行うために、取締役会は以下を行うべ

7.1.4 In order to provide effective oversight of the Senior Management,

7.1.4

the Board should:

きである。

●

●

ensure that there are adequate policies and processes relating to theappointment, dismissal and succession of the Senior Management, and

上級管理職の任免および承継に関する適切な方針およびプロセスが存在することを確実にし、これらのプロセスに積極的に関与すること

be actively involved in such processes;- 90 -

原文●

仮訳

ensure that Senior Management’s knowledge and expertise remain●

appropriate given the nature of the business and the insurer's risk profile;

上級管理職の知識および専門知識が、事業の性質および保険会社のリスクプロファイルに照らして、依然として適切であることを確実にすること●●monitor whether the Senior Management is managing the affairs of

上級管理職が、取締役会が設定した戦略および方針、ならびに保険会

the insurer in accordance with the strategies and policies set by the社のリスクアペタイト、企業の価値観、企業文化に従って保険会社の業務

Board, and the insurer’s risk appetite, corporate values and corporateを管理しているかどうかを監視すること

culture;●set appropriate performance and remuneration standards for Senior●

保険会社の長期戦略および財務の健全性と整合性のとれた上級管理

Management consistent with the long-term strategy and the financial

職の適切な業績基準および報酬基準を設定し、上級管理職が取締役会が設soundness of the insurer and monitor whether the Senior Management is

定した業績目標を達成しているかどうかを監視すること

meeting the performance goals set by the Board;●●

regularly meet with the Senior Management to discuss and review

上級管理職と定期的に会合し、保険会社の事業および業務に関して上

critically the decisions made, information provided and any explanations

級管理職が行った意思決定、提供した情報および行った説明について、批

given by the Senior Management relating to the business and operations

判的に意見交換を行い、レビューすることof the insurer; and●have regular interaction with any committee it establishes as well as●

取締役会が設置した委員会ならびにその他の重要な機能と定期的にwith other key functions, proactively request information from them and交流し、積極的に情報を要求し、必要に応じてその情報に異議を唱えるこchallenge that information when necessary.

と

7.1.5

As a part of its regular monitoring and review of the insurer’s

7.1.5

保険会社の業務に対する定期的なモニタリングおよびレビュー

operations, the Board should review whether the relevant policies andの一環として、取締役会は、取締役会が定めた関連する方針およびプロセ

processes, as set by the Board, are being properly implemented by

スが上級管理職によって適切に実施され、意図したとおりに運用されていSenior Management and are operating as intended. Particular attention

るかどうかをレビューすべきである。取締役会の方針を管理、実施する責should be paid as to whether the responsibilities for managing and

任が、責任ある者によって効果的に果たされているかどうかについて、特implementing the policies of the Board have been effectively dischargedに注意が払われるべきである。取締役会は、この目的のために少なくともby those responsible. The Board should obtain reports at least annually

年1回報告書を入手すべきであり、そのような報告書には、必要に応じて、- 91 -

原文

仮訳

内部または外部の独立した立場からの報告書を含めることができる。

for this purpose and such reports may include internal or external
independent reports as appropriate.
CF 7.1.a

CF 7.1.a

The group-wide supervisor requires the IAIG Board to

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会に対し、十分

establish a well-defined group-wide governance structure, whichに定義されたグループ全体のガバナンス構造を確立し、それにより日々

promotes effective oversight of the group-wide operationsの経営から独立した立場からのグループ全体の業務の効果的な監視を推independent of day-to-day management.

進することを要求する。

Corporate culture, business objectives and strategies of the insurer

保険会社の企業文化、事業目的および戦略

7.2

The supervisor requires the insurer’s Board to set and7.2

監督者は、保険会社の取締役会に対し、保険会社の長期的利益おoversee the implementation of the insurer’s corporate culture,

よび存続可能性に沿って、保険会社の企業文化、事業目的およびそれらの

business objectives and strategies for achieving those objectives,

目的を達成するための戦略を設定し、その実施を監視することを要求す

in line with the insurer’s long term interests and viability.

る。

7.2.1

7.2.1

The Board should adopt a rigorous process for setting,

取締役会は、保険会社全体の長期的な財務上の安全性および健全

approving, and overseeing the implementation of the insurer’s overall

性、保険契約者およびその他のステークホルダーの利益、ならびに顧客のbusiness objectives and strategies, taking into account the long term

公正な取扱いを考慮して、保険会社の全体的な事業目的および戦略の設

financial safety and soundness of the insurer as a whole, the interests of

定、承認、および実施の監視について厳格なプロセスを採用すべきである。

its policyholders and other stakeholders, and the fair treatment of

取締役会は、上級管理職がこれらの目的および戦略を適切に文書化し、統customers. The Board ensures that the Senior Management has

制機能のキーパーソンおよびその他のすべての関連スタッフに伝達してadequately documented and communicated these objectives andいることを確実にする。

strategies to the Key Persons in Control Functions and all other relevant
staff.
7.2.2

The effective implementation of objectives and strategies should

7.2.2

目的および戦略の効果的な実施は、企業文化によって、そして、

be supported by the corporate culture and by clear and objective

とりわけ保険会社の長期的利益および存続可能性ならびに保険契約者おperformance goals and measures, taking due account of, among other

よびその他のステークホルダーの利益を十分に考慮した、明確かつ客観的

things, the insurer’s long term interests and viability and the interests ofな業績目標および評価基準によって支えられるべきである。取締役会は、

policyholders and other stakeholders. The Board should review the

設定された目標および評価基準の妥当性をレビューすべきである。
- 92 -

原文

仮訳

appropriateness of the goals and measures set.
7.2.3

A corporate culture reflects the fundamental corporate values

7.2.3

企業文化は、基本的な企業の価値観を反映し、保険会社の全従業

and includes norms for responsible and ethical behaviour applicable to all

員に適用される責任ある倫理的行動の規範を含む。取締役会は、率先してemployees of the insurer. The Board should take the lead in setting the

適切なトップの姿勢を打ち出すべきである。これには、取締役会による企

appropriate tone at the top. This includes adherence to the corporate

業の価値観の固守、および過度のリスクテイクを回避する強いリスク文化

values by the Board and a strong risk culture avoiding excessive riskが含まれる。企業の価値観、規範およびそれらを補助する方針は、保険会

taking. The corporate values, norms and supporting policies should be

社全体に周知されるべきである。これらは、保険会社の事業目的および戦

communicated throughout the insurer. These are also reflected in the

略にも反映され、職業基準および保険会社が何が容認できる行為で何が容insurer’s business objectives and strategies, and supported by

認できない行為とみなすかを定めた倫理規範によって裏付けられている。

professional standards and codes of ethics that set out what the insurer

この点に関して、取締役会は、保険契約者およびその他の関連するステー

considers to be acceptable and unacceptable conduct. In this regard, theクホルダーの利益を考慮に入れるべきである。トップの姿勢を打ち出す際

Board should take account of the interests of policyholders and otherに、取締役会は、容認できない行動は適切な懲戒またはその他の措置がと

relevant stakeholders. In setting the tone at the top the Board should

られることを従業員が認識していることを確実にすべきである。

ensure that employees are aware that appropriate disciplinary or otheractions will follow unacceptable behaviours.
7.2.4

The Board should ensure that the corporate culture promotes

7.2.4

取締役会は、企業文化により、タイムリーかつ率直な議論ならび

timely and frank discussion and escalation of problems to Seniorに問題の上級管理職および取締役会へのエスカレーションが促進される

Management or itself. The Board should set and oversee the

ことを確実にすべきである。取締役会は、従業員が違法または非倫理的な

implementation of transparent policies and processes which promote and行為に関する懸念や情報を、秘密裡かつ報復を受けることなく、直接的ま

facilitate that employees can communicate concerns or information about

たは間接的に取締役会に伝達できることを促進し、容易にする透明性の高illegal or unethical behaviour confidentially and without reprisal directly or

い方針とプロセスを設定し、実施を監視すべきである（例えば、内部告発

indirectly to the Board (eg whistle blower policy). The Board should方針）。取締役会は、正当な懸念がどのように、誰によって調査され、対determine how and by whom legitimate concerns shall be investigated

処されるべきかを決定すべきである（上級管理職、取締役会または外部当

and addressed (Senior Management, Board or an external party).

事者）。

7.2.5

7.2.5

The Board should define and oversee the implementation of- 93 -

取締役会は、責任ある倫理的行為のための規範を定義し、実施を

原文

仮訳

norms for responsible and ethical behaviour. It should not allow

監視すべきである。保険契約者の保護と相容れない行動、および風評リス

behaviour that would be incompatible with the protection of policyholders

クまたは虚偽の財務報告、詐欺、マネー・ローンダリング、贈収賄、汚職

and that could lead to reputational risks or improper or illegal activity,などの不正行為もしくは違法行為につながるような行動は許すべきでは

such as financial misreporting, fraud, money laundering, bribery andない。責任ある倫理的行動の規範はまた、従業員が法令および保険会社のcorruption. The norms for responsible and ethical behaviour should also

方針を遵守するだけでなく、倫理的に行動することを期待されていること

make clear that employees are expected to conduct themselves ethicallyを明確にすべきである。

in addition to complying with laws, regulations and the insurer’s policies.
7.2.6

The Board should ensure that the insurer’s corporate

7.2.6

取締役会は、保険会社のコーポレートガバナンス枠組みおよび全governance framework and overall business objectives and strategies are 体的な事業目標と戦略を少なくとも年1回レビューし、これらが適切に実
reviewed at least annually to ensure that they have been properly

施されており、組織構造、業務活動、戦略ならびに規制およびその他の外

implemented and that they remain appropriate in light of any material

部要因の重大な変化に照らして適切であり続けることを確保すべきであchanges in the organisational structure, activities, strategy, andる。取締役会は、例えば、保険会社が重要な新しいビジネスイニシアティ

regulatory and other external factors. The Board should ensure more

ブに着手した場合（例えば、合併または買収、保険会社の商品ポートフォ

frequent reviews, for instance when an insurer embarks on a significant

リオ、リスクもしくはマーケティング戦略に関する重要な方向転換）、新

new business initiative (eg a merger or acquisition, or a material change

たな種類やクラスのリスクもしくは商品を導入した場合、新たなクラスまin the direction with respect to the insurer’s product portfolio, risk or

たはカテゴリーの顧客向けに商品を販売することを決定した場合、保険会

marketing strategies), upon the introduction of a new type or class of risk

社（その財政状態、目的および戦略を含む）または保険契約者もしくはそor product or a decision to market products to a new class or category ofの他のステークホルダーの利益に重大な影響を与える可能性のある重要

clients, or following the occurrence of significant external or internal

な外的もしくは内的事象が発生した場合などには、より頻繁なレビューを

events which may potentially have a material impact on the insurer

確実に行うべきである。

(including its financial condition, objectives and strategies) or the interestsof its policyholders or other stakeholders.
CF 7.2.a

CF 7.2.a

The group-wide supervisor requires the IAIG Board to

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会に対し、グル

ensure that the group-wide business objectives, and strategies forープ全体の事業目標およびその目標を達成するための戦略が少なくとも

achieving those objectives, take into account at least the following:

以下を考慮していることを確実にすることを要求する。

- 94 -

原文

●

仮訳

●

applicable laws and regulations of, and the risks which may

IAIGが業務を遂行する管轄区域で適用される法令、および業務遂行から生じ得るリスク

arise from doing business in, the jurisdictions in which the IAIG
operates;●

long term financial safety and soundness of the IAIG;●

IAIGの長期的な財務安全性および健全性●

the interests of policyholders and other stakeholders;●

保険契約者およびその他のステークホルダーの利益●

fair treatment of customers; and●顧客の公正な取扱い●

the interests and objectives of the insurance legal entities●

IAIG内の保険法人の利益および目的

within the IAIG.
CF 7.2.a.1 The IAIG Board should establish processes for identifying and

CF 7.2.a.1

IAIGの取締役会は、発生しつつあるリスクを含め、IAIG

addressing risks to the proper implementation of the IAIG’s objectivesの目的および当該目的を達成するための戦略の適切な実施に対するリス

and strategies for achieving those objectives, including any emerging

クを特定し、対処するためのプロセスを確立すべきである。

risks.
グループ全体の監督者は、IAIGの利益および目的とIAIG

CF 7.2.a.2 The group-wide supervisor should cooperate and coordinate

CF 7.2.a.2

with the other involved supervisors to compare the consistency of the内の保険法人の利益および目的との整合性を検討するために、他の関係監

interests and objectives of the IAIG with those of the insurance legal

督者と協力、調整すべきである。

entities within the IAIG.
CF 7.2.b

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 7.2.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、少なくとto provide to the group-wide supervisor, at least annually, an

も年1回、IAIGの取締役会がIAIGについて設定した戦略の説明をグループ

explanation of the strategy that the IAIG Board has set for the IAIG.

全体の監督者に提供することを要求する。

CF 7.2.b.1 An explanation of the strategy provides the group-wide

CF 7.2.b.1

supervisor with information useful for understanding of the IAIG’s

ートガバナンス枠組みを理解するために有用な情報を提供する。戦略の説

corporate governance framework. The explanation of the strategy should

明には、以下のような事項を含めるべきである。

戦略の説明は、グループ全体の監督者にIAIGのコーポレ

include matters such as:●

the overall business model and its rationale;●

全体的なビジネスモデルおよびその理論的根拠●

material business lines and how they are likely to develop;●

重要な保険種目およびその発展の可能性- 95 -

原文

仮訳●

non-insurance business activities the IAIG is likely to pursue;●

IAIGが追求する可能性が高い非保険事業●

the geographic emphasis of the IAIG and any likely changes;●

IAIGの重点地域および起こり得る変化●

anticipated changes in market share(s);●予想される市場占有率の変動●

the consequences (financial or otherwise) of achieving, or not●

戦略を達成すること、または達成しないことによる結果（財務的またachieving, the strategy; andはそれ以外）●●

how the strategy ensures the IAIG will have the ability to fulfil its戦略により、IAIGが保険契約者に対する義務を履行する能力がどのよ

obligations to policyholders.

うに確保されるか

Structure and governance of the Board

取締役会の構造およびガバナンス

The supervisor requires the insurer’s Board to have, on an

7.3

監督者は、保険会社の取締役会に対し、継続的に以下の事項を要

7.3

ongoing basis:

求する。

●

●

an appropriate number and mix of individuals to ensure that

there is an overall adequate level of competence at the Board level

取締役会レベルで、ガバナンス構造に相応の、全体的に十分な水準の能力があることを確実にするために適切な人数および構成

commensurate with the governance structure;●●

appropriate internal governance practices and procedures to

取締役会による効率的、客観的かつ独立した立場からの判断および意

support the work of the Board in a manner that promotes the

思決定を促進するような方法で取締役会の業務を支援するための適切なefficient, objective and independent judgment and decision making

内部ガバナンス慣行および手続き

by the Board; and●adequate powers and resources to be able to discharge its●

十分かつ効果的に任務を遂行することを可能にするために十分な権

duties fully and effectively.

限および資源Board composition

取締役会の構成

7.3.1

7.3.1

The Board of an insurer should have a sufficient number of

保険会社の取締役会は、保険会社の事業が健全かつ慎重に行われmembers who have relevant expertise among them as necessary to

ることを確実にするために、保険会社の事業に対する有効なリーダーシッ

provide effective leadership, direction and oversight of the insurer’s

プ、指示および監視を提供するために必要な関連専門知識を有する十分なbusiness to ensure it is conducted in a sound and prudent manner. For

人数のメンバーから構成されるべきである。この目的のために、取締役会

this purpose, the Board should collectively and individually have, andは、全体として、かつ各個人がその役割を果たすために必要な技能、知識- 96 -

原文

仮訳

continue to maintain, including through training, necessary skills,

および保険会社の事業の理解を有し、研修の実施を含め、それらを継続し

knowledge and understanding of the insurer’s business to be able to fulfilて維持すべきである。特に、取締役会は、保険会社が引き受けた保険種目、

their roles. In particular, the Board should have, or have access to,

保険数理リスクおよび保険引受リスク、財務、会計、統制機能の役割、投

knowledge and understanding of areas such as the lines of insurance

資分析およびポートフォリオ管理、顧客の公正な取扱いに関連する義務な

underwritten by the insurer, actuarial and underwriting risks, finance,

どの分野に関する知識ならびに理解を有しているか、またはそれらにアクaccounting, the role of control functions, investment analysis and portfolio

セスできるべきである。一定の専門知識は、メンバー全員ではなく、一部

management and obligations relating to fair treatment of customers.

のメンバーが有しているのみかもしれないが、取締役会は全体として、保While certain areas of expertise may lie in some, but not all, members,

険会社の業務に適した、十分な多様性および水準の関連する能力および理the collective Board should have an adequate spread and level of

解を有するべきである。

relevant competencies and understanding as appropriate to the insurer's
business.
CF 7.3.a

CF 7.3.a

The group-wide supervisor requires that the collective

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会の全体としてcompetence of the IAIG Board includes an understanding of atの能力には、少なくとも以下の事項に対する理解が含まれていることを

least:

要求する。

●

●

グループ全体のコーポレートガバナンス枠組みおよび企業構造●

IAIG内の法人の業務活動および関連するリスク

the group-wide corporate governance framework and corporate

structure;●

the activities of the legal entities within the IAIG, including

associated risks;●

the supervisory regimes applicable to the IAIG;●

IAIGに適用される監督制度●

the issues that arise from cross-border business and●クロスボーダー事業および国際取引から生じる問題●

リスク管理、コンプライアンス、監査、保険数理および関連分野

international transactions; and●the risk management, compliance, audit, actuarial and relatedareas.
CF 7.3.a.1

The IAIG Board should be capable of understanding anddescribing the purpose, structure, strategy, material operations, andCF 7.3.a.1

IAIGの取締役会は、他の金融セクターの法人およびグループの一部である非規制対象事業体のものを含め、IAIGの目的、構造、戦- 97 -

原文

仮訳

material risks of the IAIG, including those of legal entities in other

略、重要な業務および重要なリスクを理解、説明する能力を持つべきであ

financial sectors and unregulated legal entities that are part of the group.

る。

7.3.2 Board Members should have the commitment necessary to fulfil

7.3.2

their roles, demonstrated by, for example, a sufficient allocation of time to

メントを有し、例えば、保険会社の業務への十分な時間の割り当て、およthe affairs of the insurer and reasonable limits on the number of Board

び保険グループ内外において取締役に就任している会社数の合理的な制

Memberships held within or outside the insurance group.

限などでそれを証明すべきである。

Board effectiveness

取締役会の有効性

7.3.3

7.3.3

The Board should review, at least annually, its own performance

取締役会メンバーは、自らの役割を果たすために必要なコミット

取締役会は、少なくとも年1回、自らの業績をレビューして、メン

to ascertain whether members collectively and individually remain

バーがそれぞれに割り当てられた役割および責任を果たす上で、全体としeffective in discharging the respective roles and responsibilities assignedて、かつ各個人が引き続き有効であるかどうかを確認し、取締役会全体のto them and identify opportunities to improve the performance of the

業績を向上させる機会を特定すべきである。取締役会は特定された不備にBoard as a whole. The Board should implement appropriate measures to

対処するために、取締役会メンバーに対する研修プログラムを含め、適切

address any identified inadequacies, including any training programmes

な措置を実施すべきである。また、取締役会は、その評価プロセスの客観

for Board Members. The Board may also consider the use of external

性および誠実性を高めるため、必要に応じて、業績評価を実施するために、

expertise from time to time to undertake its performance assessment

外部の専門家をその時々に利用することを検討してもよい。

where appropriate in order to enhance the objectivity and integrity of thatassessment process.
Internal governance

内部ガバナンス

7.3.4

7.3.4

The Board should have appropriate practices and procedures for

取締役会は、自らの内部ガバナンスのための適切な慣行および手

its own internal governance, and ensure that these are followed and続を有し、それらが遵守され、その有効性および妥当性を評価するために

periodically reviewed to assess their effectiveness and adequacy. These

定期的にレビューされることを確実にすべきである。これらは、組織の規

may be included in organisational rules or by-laws, and should set out

則または内部規約に含まれる場合があり、取締役会がその役割および責任

how the Board will carry out its roles and responsibilities. They should

をどのように遂行するかを定めるべきである。また、これらでは特に意思

also cover a formal and documented process for nomination, selection

決定および判断の客観性を確保するために、取締役会メンバーの指名、選and removal of Board Members, and a specified term of office as

任および解任のための正式かつ文書化されたプロセス、ならびに取締役会- 98 -

原文

仮訳

appropriate to the roles and responsibilities of the Board member,

メンバーの役割および責任に応じて規定された任期も取り上げられるべ

particularly to ensure the objectivity of decision making and judgment.

きである。適切な承継計画も、取締役会の内部ガバナンス慣行の一部とすAppropriate succession planning should also form part of the Board’s

べきである。

internal governance practices.
Chair of the Board

取締役会の議長

7.3.5

7.3.5

While the Board as a whole remains collectively responsible for

取締役会全体が共同で保険会社の経営についての責任を持ち続

the stewardship of the insurer, the Chair of the Board has the pivotal role

ける一方で、取締役会の議長は、取締役会が適切かつ効果的に機能するたof providing leadership to the Board for its proper and effective

めにリーダーシップを発揮するという極めて重要な役割を持つ。取締役会

functioning. The role of the Chair of the Board should generallyの議長の役割には、一般的に、取締役会の議題を設定し、特に重要な戦略

encompass responsibilities such as setting the Board’s agenda, ensuring

上または方針上の決定を伴う場合には、議題項目の議論に十分な時間が割that there is adequate time allocated for the discussion of agenda items,

り当てられることを確実にし、非業務執行取締役および業務執行取締役のespecially if they involve strategic or policy decisions of significant

効果的な参加と、彼らの間ならびに上級管理職および統制機能のキーパー

importance, and promoting a culture of openness and debate by

ソンとのコミュニケーションを促進することにより、開放性および議論のfacilitating effective participation of non-executive and executive

文化を促進することなどの責任を含まれるべきである。牽制を促進するた

members and communication between them and also with the Senior

めには、取締役会の議長が非業務執行取締役であり、いかなる取締役会委

Management and Key Persons in Control Functions. To promote checks

員会の議長も務めないことが優れた慣行である。取締役会の議長が業務執and balances, it is good practice for the Chair of the Board to be a non-

行責任を引き受けることが認められている管轄区域では、保険会社は、保executive Board member and not serve as chair of any Board committee.

険会社の牽制機能に対する悪影響を緩和する措置を整備すべきである。

In jurisdictions where the Chair of the Board is permitted to assume
executive duties, the insurer should have measures in place to mitigate
any adverse impact on the insurer's checks and balances.
Board committees

取締役会委員会

7.3.6

7.3.6

To support the effective discharge of the responsibilities of the

取締役会の責任の効果的な遂行を補助するために、取締役会は、Board, the Board should assess whether the establishment of

取締役会の委員会の設置が適切かどうかを評価すべきである。取締役会がcommittees of the Board is appropriate. Committees that a Board may

一般的に設置する委員会には、監査、報酬、倫理／コンプライアンス、指- 99 -

原文

仮訳

commonly establish include audit, remuneration, ethics/compliance,

名、リスク管理委員会などがある。委員会が設置される場合、委員会は、

nominations and risk management committees. Where committees are

十分に定義された付託事項および作業手続き（取締役会への報告を含む）、

appointed, they should have clearly defined mandates and working

それぞれの機能を遂行する権限、ならびに委員会の役割に応じた一定の独

procedures (including reporting to the Board), authority to carry out their

立性および客観性を持つべきである。取締役会は、権限の過度の集中を回

respective functions, and a degree of independence and objectivity as

避し、新鮮な視点を促進するために役立つよう、委員および委員会議長のappropriate to the role of the committee. The Board should consider

時々の交代、または委員会に所属する任期の制限を検討すべきである。いoccasional rotation of members and of the chairs of committees, or

ずれかの委員会の機能が統合される場合、取締役会は、そのような統合が、

tenure limits to serve on a committee, as this can help to avoid undue

統合された機能の完全性および／または有効性を損なわないことを確実

concentration of power and promote fresh perspectives. If the functions of にすべきである。いかなる場合でも、これらの委員会への委任事項についての最終的な責任は引き続き取締役会が負う。

any committees are combined, the Board should ensure such a
combination does not compromise the integrity and/or effectiveness ofthe functions combined. In all cases, the Board remains ultimately
responsible for matters delegated to any such committees.
Independence and objectivity

独立性および客観性

7.3.7

7.3.7

To promote objectivity in decision making by the Board, the

取締役会による意思決定における客観性を促進するために、取締

formal and perceived independence of Board Members should be

役会メンバーは形式上の独立性を確保することに加えて、独立していると

ensured. To that end, Board Members should avoid personal ties or認識されるべきである。そのため、取締役会メンバーは、保険会社の利益

financial or business interests which conflict with that of the insurer.

と相反する個人的な関係または財務上もしくは事業上の利害関係を避け

Where it is not reasonably possible to avoid conflicts of interests, such

るべきである。利益相反を回避することが合理的に不可能な場合には、そconflicts should be managed. Documented procedures and policiesのような相反は管理されるべきである。潜在的な利益相反の開示、独立企

should be in place to identify and address conflicts of interests which

業間取引条件の要件、議決権行使の棄権、および、適切な場合には、職業

could include disclosure of potential conflicts of interests, requirements

上の地位または取引の取締役会または株主による事前承認を含む、利益相

for arm’s length transactions, abstention of voting and, where

反を特定、対処するための文書化された手続および方針が整備されるべきappropriate, prior approval by the Board or shareholders of professionalである。

positions or transactions.
- 100 -

原文

7.3.8

仮訳

Besides policies on conflicts of interests, the insurer should

7.3.8

保険会社は、利益相反に関する方針に加え、十分な数の取締役会

ensure objectivity in decision making by establishing clear and objectiveのメンバー（すなわち、非業務執行取締役）が満たすべき明確かつ客観的

independence criteria which should be met by an adequate number of

な独立性の基準を定めることにより、意思決定における客観性を確保すべ

members of the Board (ie non-executive Board Members). For thisきである。この目的のために、独立性の基準は、グループ構造およびその

purpose, the independence criteria should also take account of group

他の該当する要素も考慮すべきである。このような基準を満たすことは、structures and other applicable factors. Meeting such criteria is

利益相反が生じる可能性が高い特定の役割（報酬委員会および監査委員会

particularly important for those Board Members undertaking specific rolesの委員など）を担う取締役会メンバーにとって特に重要である。

(such as members of the remuneration and audit committees) in whichconflicts of interests are more likely to arise.
7.3.9

Objectivity in decision making is also promoted by independence

7.3.9

意思決定における客観性は、個々の取締役会メンバーの思考の独of mind of the individual Board Members. This means that a Board

立性によっても促進される。これは、取締役会のメンバーが公平に行動し、member should act without favour; provide constructive and robust

提案および決定に対して建設的で健全な意見を提供し、問題に照らして取challenge of proposals and decisions; ask for information when the

締役会メンバーが必要と判断した場合に情報を求め、「集団思考」を避け

member judges it necessary in the light of the issues; and avoid “group-

るべきであることを意味している。

think”.
7.3.10Board Members should also bear in mind the duties of good faith

7.3.10

取締役会メンバーはまた、基準7.4に規定されているように、個人

and loyalty applicable to them at the individual level, as set out in

レベルで彼らに適用される誠実義務および忠実義務も念頭に置くべきでStandard 7.4.

ある。

CF 7.3.b

CF 7.3.b

The group-wide supervisor requires the IAIG Board to

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会に対し、グル

ensure that the group-wide corporate governance framework

ープ全体のコーポレートガバナンス枠組みに、IAIG全体またはそのいず

includes policies and processes to identify and avoid, or manage,

れかの法人に悪影響を及ぼす可能性のある利益相反を特定、回避または

conflicts of interest that may adversely affect the IAIG as a whole or

管理するための方針およびプロセスが含まれていることを要求する。

any of its legal entities.
CF 7.3.b.1●

Conflicts of interest within an IAIG could arise:at the level of the Board, Senior Management and Key Persons in

CF 7.3.b.1●- 101 -

IAIG内で、利益相反は以下で発生する可能性がある。

IAIGの本社およびその法人の取締役会、上級管理職および統制機能の

原文

仮訳

Control Functions of the Head of the IAIG and of its legal entities; andキーパーソンレベル●●

among the interests of the legal entities, or between the group-wide

法人の利益の間、またはグループ全体の利益と法人の利益の間。例えinterests and those of any legal entity. For example, when the IAIG may

ば、IAIG内の保険法人の行為によってIAIGが損害を受ける可能性がある場

be harmed by actions of insurance legal entities within the IAIG, or when

合、またはIAIG内の保険法人がIAIGの行為によって損害を受ける可能性がan insurance legal entity within the IAIG may be harmed by the actions of

ある場合。

the IAIG.
CF 7.3.b.2

Where conflicts of interest involving individuals or legal

CF 7.3.b.2

個人または法人が関与する利益相反が避けられない場

entities cannot be avoided, the relevant individuals or legal entities should 合、関係する個人または法人は、関連する取締役会またはIAIGの取締役会にその利益相反を通知し、その悪影響を緩和する措置をとるべきである。

inform the relevant Board or the IAIG Board of the conflict and takemeasures to mitigate its adverse impact.
Board powers

取締役会の権限

7.3.11

7.3.11

To be able to discharge its role and responsibilities properly, the

取締役会は、その役割および責任を適切に果たすことを可能にす

Board should have well-defined powers, which are clearly set out either in るために、法令および／または保険会社の設立関係書類（定款、基本定款、
legislation and/or as part of the constituent documents of the insurer

内部規約または社内／組織規則）のいずれかで明確に定められている、十(such as the constitution, articles of incorporation, by-laws or分に定義された権限を持つべきである。これらには、少なくとも、保険会

internal/organisational rules). These should, at least, include the power to社の経営に関する適時かつ包括的な情報の入手について、上級管理職およobtain timely and comprehensive information relating to the management

び統制機能のキーパーソンなどの、情報を入手するために適切な組織内のof the insurer, including direct access to relevant persons within the

人物に直接的にアクセスする権限が含まれるべきである。

organisation for obtaining information, such as Senior Management and
Key Persons in Control Functions.
Access to resources

リソースへのアクセス

7.3.12

7.3.12Adequate resources, such as sufficient funding, staff and

取締役会メンバーがそれぞれの役割および責任を効率的かつ効

facilities, should be allocated to the Board to enable the Board Members

果的に果たすことを可能にするために、十分な資金、スタッフおよび設備

to carry out their respective roles and responsibilities efficiently andなどの十分なリソースが取締役会に割り当てられるべきである。取締役会

effectively. The Board should have access to services of external

は、必要または適切な場合には、コンサルタントまたは専門家の任命およ- 102 -

原文

仮訳

consultants or specialists where necessary or appropriate, subject toび解任のための基準（独立性など）ならびに正当な手続きに従って、外部

criteria (such as independence) and due procedures for appointment andコンサルタントまたは専門家のサービスを利用することが可能であるべdismissal of such consultants or specialists.

きである。

Delegations

委任

7.3.137.3.13

The Board may delegate some of the activities or tasks

取締役会は、取締役会の役割および責任に関連する活動または任associated with its own roles and responsibilities. (Delegations in this

務の一部を委任することができる。
（この文脈における委任は、ICP 8 「リcontext are distinguished from outsourcing of business activities by the

スク管理および内部統制」で取り扱われる保険会社による業務の外部委託

insurer, which is dealt with in ICP 8 Risk Management and Internalとは明確に区別される。） このような委任を行った場合でも、取締役会

Controls.) Notwithstanding such delegations, the Board as a wholeは全体として、委任した活動または任務、および任務が委任された個人まretains the ultimate responsibility for the activities or tasks delegated, andたは委員会によって行われた助言または勧告に依拠してなされた決定に

the decisions made in reliance on any advice or recommendations made対する最終的な責任を引き続き負う。

by the persons or committees to whom the tasks were delegated.
7.3.14

Where the Board makes any delegations, it should ensure that:

7.3.14

取締役会が委任を行う場合は、以下の事項を確実にすべきである。
●

the delegation is appropriate. Any delegation that results in the Board●

委任が適切であること。取締役会がその役割および責任を効果的に果not being able to discharge its own roles and responsibilities effectively

たすことができない結果をもたらす委任は、不当または不適切な委任であwould be an undue or inappropriate delegation. For example, the duty toる。例えば、上級管理職を監視する義務は、保険会社の日々の経営に関与

oversee the Senior Management should not be delegated to a Board

する取締役会の業務執行メンバーでその大半が構成される、あるいは彼ら

committee comprised mostly or solely of executive members of the Board

のみから構成される取締役会委員会に委任されるべきではない。

who are involved in the day-to-day management of the insurer;●

the delegation is made under a clear mandate with well-defined terms ●委任が、委任に関する権限、説明責任および手続に関するものなどのsuch as those relating to the powers, accountabilities and procedures

十分に定義された条件を伴った明確な指示書の下で行われ、かつ、委任さ

relating to the delegation, and is supported by adequate resources to

れた機能を効果的に遂行するために十分なリソースで支援されているこ

effectively carry out the delegated functions;

と。

●

●

there is no undue concentration of powers giving any one person or- 103 -

保険会社の事業または経営上の決定に影響を与えることができる、無

原文

仮訳

group of individuals an unfettered and inappropriate level of powers

制限かつ不適切な水準の権限を、一個人または個人のグループに与える不capable of influencing the insurer’s business or management decisions;

当な権力の集中がないこと。

●●

it has the ability to monitor and require reports on whether the

委任された任務が適切に遂行されているかどうかを監視し、報告を要

delegated tasks are properly carried out; and

求することができる能力を取締役会が持つこと。

●●

it retains the ability to withdraw the delegation if it is not discharged

委任が適切にかつ正当な目的のために委任を受けた者によって遂行

properly and for due purposes by the delegate, and, for this purpose,

されない場合には、取締役会は委任を撤回する能力を保持し、また、この

have appropriate contingency arrangements in place.

目的のために、適切な緊急時のための手配を整備していること。

Duties of individual Board Members

個々の取締役会メンバーの義務

7.4

7.4

The supervisor requires that an individual member of the

監督者は、取締役会の個々のメンバーに以下を要求する。

Board:●

act in good faith, honestly and reasonably;●

誠実に、正直に、合理的に行動すること●

exercise due care and diligence;●

職務遂行のために細心の注意を払うこと●

act in the best interests of the insurer and policyholders, putting ●保険会社および保険契約者の利益を最優先にして行動し、これらの利

those interests ahead of his/her own interests;

益を自己の利益に優先すること●●

exercise independent judgment and objectivity in his/herdecision making, taking due account of the interests of the insurer

意思決定の際に、保険会社および保険契約者の利益を十分に考慮し、独立した立場からの判断および客観性を行使することand policyholders; and●●not use his/her position to gain undue personal advantage or

自己の地位を、不当な個人的利益を得るため、または保険会社に不利

cause any detriment to the insurer.

益をもたらすために利用しないこと

7.4.1

7.4.1

The specific duties identified above are designed to address

上記で特定された義務は、個々の取締役会メンバーの利益と保険

conflicts of interests that arise between the interests of the individual

会社および保険契約者の利益との間に生じる利益相反に対処することを

members of the Board and those of the insurer and policyholders. The

目的としている。保険会社は、これらの義務を個々の取締役会メンバーとinsurer should include these duties as part of the terms of engagement ofの契約条件の一部として含めるべきである。

the individual Board Members.
7.4.2

The supervisor should be satisfied that individual Board

7.4.2- 104 -

監督者は、個々の取締役会メンバーが、自らの義務の性質および

原文

仮訳

Members understand the nature and scope of their duties and how they

範囲、ならびに取締役がそれぞれの役割および責任を果たす方法に与える

impact on the way in which the member discharges his/her respective

影響について理解していることを確認すべきである。取締役会メンバー

roles and responsibilities. A Board member should consider his/her ability

は、同様の立場に置かれた合理的に分別のある人に期待される方法で役割

to discharge the roles and responsibilities in a manner as would be

および責任を果たす能力を考慮すべきである。取締役会メンバーは、十分

expected of a reasonably prudent person placed in a similar position.

な情報に基づいて行動し、その目的のために必要に応じて情報を継続的に

He/she should act on a fully informed basis, and for this purpose

求め、入手すべきである。

continually seek and acquire information as necessary.
7.4.3

Where a member of the Board of an insurer has common

7.4.3

保険会社の取締役会のメンバーが、保険会社のグループ内外の他

membership on the Board of any other entity within or outside theの事業体の取締役会メンバーを兼任している場合、当該メンバーの保険会

insurer’s group, there should be clear and well defined procedures社に対する忠実義務に関する明確で、かつ十分に定義された手続きがある

regarding the member’s duty of loyalty to the insurer. These may include

べきである。これらには、適切な開示が含まれ、一部の場合では、そのよ

appropriate disclosure and in some instances shareholder approval of

うな重複する役割に対する株主の承認も含まれ得る。保険会社の利益とのsuch overlapping roles. In the event of a material conflict with the

重大な相反が生じた場合には、取締役会メンバーは当該相反を保険会社のinterests of the insurer, the member should disclose such conflicts

取締役会、および適切な場合には保険会社のステークホルダーに速やかに

promptly to the Board of the insurer and its stakeholders as appropriate,

開示し、当該メンバーが利害を有する事項については投票または意思決定

and be required to decline to vote or take any decisions in any matters inを辞退することが求められる。

which he/she has an interest.
Duties related to risk management and internal controls
7.5

The supervisor requires the insurer’s Board to provide

oversight in respect of the design and implementation of risk

リスク管理および内部統制に関する義務
7.5

監督者は、保険会社の取締役会に対し、リスク管理および内部統制の設計および実施に関する監視を行うことを要求する。

management and internal controls.
7.5.1

It is the Board’s responsibility to ensure that the insurer has

7.5.1

保険会社がリスク管理および内部統制のための適切なシステム

appropriate systems and functions for risk management and internalと機能を有していることを確実にし、これらのシステムとそれらを監視す

controls and to provide oversight to ensure that these systems and theる機能が有効かつ意図したとおりに運用されていることを確実にするた

functions that oversee them are operating effectively and as intended.

めの監視を提供することは、取締役会の責任である。取締役会の責務につ- 105 -

原文

仮訳

いては、ICP 8 「リスク管理および内部統制」に詳述されている。

The responsibilities of the Board are described further in ICP 8 (RiskManagement and Internal Controls).

報酬に関する義務

Duties related to remuneration
The supervisor requires the insurer’s Board to:

7.6●

監督者は、保険会社の取締役会に対し、以下の事項を要求する。

7.6●

adopt and oversee the effective implementation of a written

過度の、または不適切なリスクテイクを誘発することがなく、保険会

remuneration policy for the insurer, which does not induce

社の企業文化、目的、戦略、特定されたリスクアペタイトおよび長期的利

excessive or inappropriate risk taking, is in line with the corporate

益に沿い、保険契約者およびその他のステークホルダーの利益を適切に

culture, objectives, strategies, identified risk appetite, and long term

考慮した、保険会社のための書面による報酬方針を採用し、効果的な実施

interests of the insurer, and has proper regard to the interests of itsを監視することpolicyholders and other stakeholders; and●ensure that such a remuneration policy, at least, covers those●

そのような報酬方針が、少なくとも、保険会社の取締役会のメンバー、

individuals who are members of the Board, Senior Management,

上級管理職、統制機能のキーパーソンおよびその行為が保険会社のリス

Key Persons in Control Functions and other employees whose

クエクスポージャーに重大な影響を与える可能性のあるその他の従業員

actions may have a material impact on the risk exposure of the（主要なリスクテイク・スタッフ）を対象とすることを確実にすること

insurer (major risk–taking staff).
7.6.1

Sound remuneration policy and practices are part of the

7.6.1

健全な報酬方針および実務は、保険会社のコーポレートガバナン

corporate governance framework of an insurer. This standard andス枠組みの一部である。この基準およびガイダンスは、個人の報酬の特定

guidance are neither intended to unduly restrict nor reduce an insurer’sの形態または水準を規定することによって、保険会社が熟練した人材を採ability to attract and retain skilled talent by prescribing any particular form

用する、あるいは定着させる能力を、不当に制限または低下させることをor level of individual remuneration. Rather, they aim to promote the

意図したものではない。むしろ、これらは過度のリスクテイクを回避する

alignment of remuneration policies with the long term interests of insurers

ために、報酬方針と保険会社の長期的利益との整合を促進し、それによっ

to avoid excessive risk taking, thereby promoting sound overallて保険会社の健全な全体的ガバナンスと顧客の公正な取扱いを促進する

governance of insurers and fair treatment of customers.

ことを目的としている。

Overall remuneration strategy and oversight

全体的な報酬戦略および監視

7.6.2

7.6.2

As a part of effective risk management, an insurer should adopt- 106 -

保険会社は、有効なリスク管理の一環として、慎重かつ有効な報

原文

仮訳

and implement a prudent and effective remuneration policy. Such a policy

酬方針を採用、実施すべきである。このような方針は、個人、特に取締役

should not encourage individuals, particularly members of the Board and会のメンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主要なリスク

Senior Management, Key Persons in Control Functions and major risk-

テイク・スタッフに対して、特に業績ベースの変動報酬が用いられる場合

taking staff, to take inappropriate or excessive risks, especially whereに、不適切または過度のリスクをとることを奨励すべきではない。

performance-based variable remuneration is used.
7.6.3

The Board, particularly members of the remuneration committee

7.6.3

取締役会、特に報酬委員会が存在する場合にはその委員会のメン

where one exists, should collectively have the requisite competencies to

バーは、集合的に、保険会社の報酬方針の適切性について情報に基づいた

make informed and independent judgments on the suitability of an

独立した立場からの判断を下すために必要な能力を有するべきである。こinsurer’s remuneration policy. Such competencies include skills, such asのような能力には、リスクと報酬慣行の関係の十分な理解などの技能が含

a sufficient understanding of the relationship between risk andまれる。報酬委員会は、設置されている場合には、意思決定における客観

remuneration practices. The remuneration committee, where established,

性を促進するために、非業務執行メンバーが十分に含まれるべきである。

should have an adequate representation of non-executive members topromote objectivity in decision-making.
7.6.4

In order to satisfy itself about the effectiveness of the

7.6.4

報酬方針および報酬慣行の有効性を確認するために、取締役会はremuneration policy and practices, the Board should consider at least:

少なくとも以下の事項を検討すべきである。

●●

the components of the overall remuneration policy, particularly the

報酬方針全体の構成要素、特に固定部分および変動部分の使用ならび

use and balance of fixed and variable components;

にバランス

●

●

報酬支払額を決定するための業績基準およびその適用●

取締役会のメンバー、上級管理職および主要なリスクテイク・スタッ

the performance criteria and their application for the purposes ofdetermining remuneration payments;●

the remuneration of the members of the Board, Senior Management

and major risk-taking staff; and

フの報酬

●

●

any reports or disclosures on the insurer’s remuneration practices

監督者または公衆に提供される保険会社の報酬慣行に関する報告まprovided to the supervisor or the public.

たは開示

7.6.5

7.6.5

The Board should ensure that in structuring, implementing andreviewing the insurer’s remuneration policy, the decision-making process

取締役会は、保険会社の報酬方針の構築、実施およびレビューにおいて、意思決定プロセスが利益相反を特定、管理し、適切に文書化され- 107 -

原文

仮訳

identifies and manages conflicts of interests and is properly documented.

ていることを確実にすべきである。取締役会のメンバーは、報酬について

Members of the Board should not be placed in a position of actual orの決定に関して、実際に利益相反がある、または利益相反があると受け止perceived conflicts of interests in respect of remuneration decisions.

められる立場に置かれるべきではない。

7.6.6

7.6.6

The Board should also ensure that the relevant Key Persons in

取締役会はまた、報酬慣行が過度または不適切なリスクテイクにControl Functions are involved in the remuneration policy-setting and対するインセンティブを創り出さないこと、確立された方針と一貫して実monitoring process to ensure that remuneration practices do not create

施されること、および組織全体にわたってリスクと報奨の整合を促進する

incentives for excessive or inappropriate risk taking, are carried out

ことを確保するために、関連する統制機能のキーパーソンが報酬方針の設

consistently with established policies and promote alignment of risks and

定およびモニタリングプロセスに関与することを確実にすべきである。同

rewards across the organisation. Similarly, the remuneration and risk

様に、取締役会の報酬委員会およびリスク管理委員会が存在する場合にmanagement committees of the Board, if such committees exist, shouldは、これらの委員会は相互に緊密に連絡し、報酬制度によって生み出されinteract closely with each other and provide input to the Board on theるインセンティブ、およびそれらがリスクテイク行為に及ぼす影響についincentives created by the remuneration system and their effect on risk-て、取締役会に情報を提供すべきである。

taking behaviour.
7.6.7

The potential for conflicts of interests that may compromise the

7.6.7

統制機能に関与するスタッフの誠実性および客観性を損なう可

integrity and objectivity of the staff involved in control functions should be

能性のある利益相反の可能性は、管理されるべきである。これは、これら

managed. This can be achieved by a variety of means, such as makingのスタッフの報酬を以下のようにするなどの様々な手段によって達成すtheir remuneration:

ることができる。

●●

predominantly based on the effective achievement of the objectives

大部分を、そのような統制機能に適切な目標の有効な達成に基づかせappropriate to such control functions. Performance measures for staff inること。統制機能のスタッフの業績測定は、統制環境の客観的評価（例えcontrol functions should represent the right balance between objective

ば、統制機能と経営幹部の間の関係の管理）と、統制機能によって達成さ

assessments of the control environment (eg the conduct of theれた成果（リスクの監視を支援する上でのその影響、品質、効率性を含む）

relationship between the control functions and executive management)との間の適切なバランスを示すべきである。このような成果の尺度には、

and outputs delivered by the control functions, including their impact,

リスクを低減するために行われ実施された勧告、コンプライアンス違反のquality and efficiency in supporting the oversight of risks. Such output

件数の減少、特定された違反を迅速に是正するために採用された措置、外measures may include recommendations made and implemented to部品質レビューの結果、高リスク分野の監査を通じて回収または回避され- 108 -

原文

仮訳

reduce risks, reduction in number of compliance breaches and measures

た損失が含まれ得る。

adopted to promptly rectify identified breaches, results of external quality
reviews and losses recovered or avoided through audits of high risk
areas;●

not linked to the performance of any business units which are subject●

当該スタッフによる統制または監視の対象となる事業部門の業績に

to their control or oversight. For example, where risk and compliance

連動させないこと。例えば、リスク機能およびコンプライアンス機能が事

functions are embedded in a business unit, a clear distinction should be

業部門に組み込まれている場合には、統制機能を担うスタッフに適用されdrawn between the remuneration policy applicable to staff undertaking

る報酬方針と事業部門の他のスタッフに適用される報酬方針との間で、こcontrol functions and other staff in the business unit, such as through the

れらの2つのグループのスタッフに支払われる報酬の原資の分離などを通separation of the pools from which remuneration is paid to the two groups

じて、明確な区別を設けるべきである。

of staff; and●●adequate as an overall package to attract and retain staff with the

これらの統制機能を効果的に遂行し、その能力および実績を向上させ

requisite skills, knowledge and expertise to discharge those control

るために不可欠な技能、知識および専門知識を備えたスタッフを採用し、functions effectively and to increase their competence and performance.

定着させるための総合的なパッケージとして十分であること。

7.6.8

7.6.8

Where any control function is outsourced, the remuneration

何らかの統制機能が外部委託されている場合、サービス提供者とterms under the agreement with the service provider should be consistentの合意に基づく報酬条件は、保険会社の報酬方針の目的および承認された

with the objectives and approved parameters of the insurer’s

指標と整合的であるべきである。

remuneration policy.
Variable remuneration

変動報酬

7.6.9

7.6.9

Variable remuneration should be performance-based using

変動報酬は、不適切なリスクテイクに対するインセンティブを生

measures of individual, unit or group performance that do not create

み出さない、個人、部門またはグループの業績の尺度を用いた業績連動で

incentives for inappropriate risk taking.

あるべきである。

7.6.107.6.10To better align performance-based incentives with the long term

業績連動のインセンティブと、長期的な価値創造および保険会社

value creation and the time horizon of risks to which the insurer may beがさらされる可能性のあるリスクの測定期間との整合性を高めるために、

exposed, due consideration should be given to the following:

以下の点を十分に考慮すべきである。
- 109 -

原文

●

仮訳

●

There should be an appropriate mix of fixed and variable

固定部分および変動部分の適切な組み合わせが、現金と株式のような

components, with adequate parameters set for allocating cash versus

他の形態の報酬を配分するために設定された適切な指標と共に存在すべ

other forms of remuneration, such as shares. A variable component

きであること。業績に連動する変動部分が固定部分に比べて高すぎる場

linked to performance that is too high relative to the fixed component may

合、保険会社が業績不振の年度に変動報酬を減額または撤廃することが困make it difficult for an insurer to reduce or eliminate variable

難になる可能性がある。

remuneration in a poor financial year;●●

The reward for performance should include an adjustment for the

業績に対する報奨には、業績に関連する現在および将来の重大なリス

material current and future risks associated with performance. Since theクに対する調整を含めるべきであること。業績の測定期間およびそれに伴time horizon of performance and associated risks can vary, theうリスクは変化する可能性があるため、実務的に可能であれば、業績の測

measurement of performance should, where practicable, be set in a

定は、測定プロセスが長期的な業績に基づくことを確実にするために複数

multi-year framework to ensure that the measurement process is based

年の枠組みで設定されるべきである。

on longer term performance;●●

If the variable component of remuneration is significant, the major

報酬の変動部分が重要である場合には、その大部分は適切な特定の期

part of it should be deferred for an appropriate specified period. The

間繰り延べられるべきであること。繰延期間は、関連する業績に伴うリス

deferral period should take account of the time frame within which risksク（例えば、引き受けたリスクならびにそれに伴う将来の収益および費用

associated with the relevant performance (such as the cost of capitalの時期および実現可能性における不確実性をサポートするために必要な

required to support risks taken and associated uncertainties in the timing

資本コスト）が実現する期間を考慮に入れるべきである。適用される繰延

and the likelihood of future revenues and expenses) may materialise. The

期間は、関連する個人の年功または責任のレベル、および保険会社がさら

deferral period applied may vary depending on the level of seniority or

されるリスクの性質によって異なり得る。

responsibility of the relevant individuals and the nature of risks to which
the insurer is exposed;●●

The award of variable remuneration should contain provisions that

変動報酬の付与には、当該スタッフの過度のリスクテイクに起因する

enable the insurer, under certain circumstances, to apply malus or claw

保険会社の財務実績の不振または悪化の場合で、変動報酬の付与後にそのback arrangements in the case of subdued or negative financial

ような業績のリスクが顕在化した場合に、保険会社が一定の状況の下で減

performance of the insurer which is attributed to the excessive risk taking

額または返還の取決めを適用することを可能にする条項を含むべきであ- 110 -

原文

仮訳

ること。

of the staff concerned and when risks of such performance havemanifested after the award of variable remuneration; and●Guaranteed variable remuneration should generally not be offered,●

保証された変動報酬は、健全なリスク管理および業績連動の報奨と整as they are not consistent with sound risk management and performance- 合的ではないため、一般的に提供すべきではないこと。
based rewards.
7.6.11The variable component should be subject to prudent limits set

7.6.11

変動部分には、保険会社の資本管理戦略および保険会社の内部資

under the remuneration policy that are consistent with the insurer’s

本目標または規制資本要件を考慮した、健全な資本基盤を維持する能力とcapital management strategy and its ability to maintain a sound capital

整合的な報酬方針の下で設定される、良識的な限度が適用されるべきであbase taking account of the internal capital targets or regulatory capitalる。

requirements of the insurer.
7.6.12The performance criteria applicable to the variable components

7.6.12

報酬の変動部分に適用される業績の判定基準は、リスク調整後のof remuneration should promote a complete assessment of risk-adjusted

業績の完全な評価を促進すべきである。この目的のために、業績基準につperformance. For this purpose, due consideration should be given to the

いて以下の必要性を十分に考慮すべきである。

need for performance criteria to:●

be clearly defined and be objectively measurable;●

明確に定義され、客観的に測定可能であること。

●

be based not only on financial but also on non-financial criteria as●

財務上の基準だけでなく、必要に応じて非財務的な基準 （規制およappropriate (such as compliance with regulation and internal rules,

び社内規則の遵守、リスク管理目標の達成、内部監査の勧告事項の十分か

achievement of risk management goals, adequate and timely follow up of

つ適時のフォローアップ、市場行為基準の遵守、顧客の公正な取扱いなど）

internal audit recommendations as well as compliance with marketにも基づくこと。

conduct standards and fair treatment of customers;●

take account of not only the individual’s performance, but also theperformance of the business unit concerned where relevant and the●

個人の業績だけでなく、該当する場合は関連する事業部門の業績ならびに保険会社およびグループの全体的な業績も考慮すること。

overall results of the insurer and the group; and●not treat growth or volume as a criterion in isolation from otherperformance criteria.

●

成長や量を、他の業績基準と切り離して、単一の基準として取り扱わないこと。
- 111 -

原文

仮訳

Share-based components

株式ベースの部分

7.6.137.6.13

Where share-based components of variable remuneration (such

変動報酬の株式ベースの部分（株式、ストックオプションまたはas shares, share options or similar instruments) are used, appropriate類似商品）が用いられる場合には、インセンティブと保険会社の長期的利

safeguards should be implemented to align incentives and the longer-

益を整合させるために、適切な保護措置が実施されるべきである。このよterm interests of the insurer. Such safeguards may include that:

うな保護措置には、以下が含まれ得る。

●●

shares do not vest for a minimum specified period after their award

株式に対する権利は、付与後指定された最小期間は確定しないこと(“vesting restrictions”);（「権利確定制限」）●●

share options or other similar rights are not exercisable for a

ストックオプションまたは類似した権利は、付与後指定された最小期

minimum specified period after their award (“holding restrictions”); and間は権利行使することができないこと（「保有制限」）●●

individuals are required to retain an appropriate proportion of the

個人は、付与された株式の適切な割合を雇用終了時まで、または雇用終了後の指定された期間保有することが要求されること（「保持制限」）

shares awarded until the end of their employment or other specified
period beyond their employment (“retention restrictions”).
7.6.14

Subject to any applicable legal restrictions, it is appropriate that

7.6.14適用される法的制限に従うことを条件として、株式に基づく報酬

future vesting and holding restrictions for share-based remunerationの将来の権利確定および保有制限は、雇用の停止があった場合でも引き続

remain operative even upon cessation of employment (ie there should be

き有効であることが適切である（すなわち、株式に基づく支払いの権利確

no undue acceleration of the vesting of share-based payments or定の不当な前倒しまたは保有制限の縮小はあるべきではない）。

curtailing of any holding restrictions).
Severance payments

解雇補償金

7.6.157.6.15

Where an insurer provides discretionary pay-outs on termination

保険会社が雇用終了時に裁量的支払い（「解雇補償金」、「ゴーof employment (“severance payments”, sometimes also referred to as

ルデン・パラシュート」とも呼ばれる場合もある）を行う場合、その支払“golden parachutes”), such payment should be subject to appropriate

いは適切なガバナンス統制および制限の対象となるべきである。いずれのgovernance controls and limits. In any case, such pay-outs should be

場合においても、そのような支払いは、保険会社の全体的な財務状況およaligned with the insurer’s overall financial condition and performance over

び適切な期間の業績と整合されるべきである。解雇補償金は、長期にわた

an appropriate time horizon. Severance payments should be related toる業績に関連すべきであり、失敗に対して報奨を与えるべきではなく、保performance over time; should not reward failure and should not be

険会社の破綻またはそのおそれがある場合で、特に保険会社の破綻または- 112 -

原文

仮訳

payable in the case of failure or threatened failure of the insurer,

破綻の可能性の原因となった行為を行った個人に対しては、支払義務を負particularly to an individual whose actions have contributed to the failure

うべきではない。

or potential failure of the insurer.
Reliable and transparent financial reporting

信頼性が高く透明性のある財務報告

7.7 The supervisor requires the insurer’s Board to ensure there is a

7.7

reliable financial reporting process for both public and supervisory

よび外部監査人の明確に定義された役割と責任に支えられた、外部報告

purposes that is supported by clearly defined roles and

目的と監督目的の両方のための信頼できる財務報告プロセスが存在する

responsibilities of the Board, Senior Management and the external

ことを確実にすることを要求する。

監督者は、保険会社の取締役会に対し、取締役会、上級管理職おauditor.
7.7.1

The Board is responsible for overseeing the insurer’s systems

7.7.1

取締役会は、保険会社の財務報告が、保険会社の事業ならびにそand controls to ensure that the financial reports of the insurer present aの全般的な財務状況および存続可能性についてのバランスのとれた正確balanced and accurate assessment of the insurer’s business and its

な評価を表示することを確実にするために、保険会社のシステムおよび統

general financial condition and viability.

制を監視する責任を負う。

The Board carries out functions including:

取締役会は、以下を含む機能を遂行する。

●●

財務諸表、財務報告および開示プロセスの監視●

保険会社の会計方針および慣行が意図したとおりに運用されている

overseeing the financial statements, financial reporting anddisclosure processes;●monitoring whether accounting policies and practices of the insurer

are operating as intended;

かどうかのモニタリング●●

overseeing the internal audit process (reviews by internal audit of the

内部監査プロセス（保険会社の財務報告統制に関する内部監査による

insurer’s financial reporting controls) and reviewing the internal auditor’sレビュー）の監視、ならびに内部監査人の計画および重大な指摘事項のレ

plans and material findings; and

ビュー

●

●

reporting to the supervisor on significant issues concerning the

特定された財務報告上のリスクへの対処または軽減のために講じら

financial reporting process, including actions taken to address or mitigate

れた措置を含む、財務報告プロセスに関する重要な事項についての監督者

identified financial reporting risks.

への報告

7.7.2

7.7.2

The Board should ensure that significant findings and- 113 -

取締役会は、財務報告プロセスの欠陥に関する重要な指摘事項お

原文

仮訳

observations regarding weaknesses in the financial reporting process are

よび所見が速やかに是正されることを確実にすべきである。これは、外部

promptly rectified. This should be supported by a formal process for

監査人による勧告の実施のレビューおよびモニタリングのための正式なreviewing and monitoring the implementation of recommendations by the

プロセスによって支援されるべきである。

external auditor.
External Audit

外部監査

7.8 The supervisor requires the insurer's Board to ensure that there

7.8

is adequate governance and oversight of the external audit process.

なガバナンスおよび監視が存在することを確実にすることを要求する。

7.8.1

7.8.1

●

The Board should ensure that the insurer:●

applies robust processes for approving, or recommending for

approval, the appointment, reappointment, removal and remuneration of

監督者は、保険会社の取締役会に対し、外部監査プロセスの適切取締役会は、保険会社が以下を行うことを確実にすべきである。

外部監査人の選任、再任、解任および報酬を承認するため、または承認を勧告するための堅固なプロセスを適用すること。

the external auditor;●●

applies robust processes for monitoring and assessing the

外部監査人の独立性のモニタリングおよび評価を行い、選任された外independence of the external auditor and to ensure that the appointed

部監査人が監査を実施し、追加の規制要件を満たすために必要な知識、技

external auditor has the necessary knowledge, skills, expertise, integrity

能、専門知識、誠実性およびリソースを有していることを確実にするため

and resources to conduct the audit and meet any additional regulatoryの堅固なプロセスを適用すること。

requirements;●●

monitors and assesses the effectiveness of the external audit

監査サイクルを通じて外部監査プロセスの有効性を監視および評価

process throughout the audit cycle;

すること。

●

●

investigates circumstances relating to the resignation or removal of

外部監査人の辞任または解任に関連する状況を調査し、財務報告プロ

an external auditor, and ensuring prompt actions are taken to mitigate

セスの完全性に対する特定されたリスクを軽減するための迅速な措置がany identified risks to the integrity of the financial reporting process, and

とられることを確実にすること。

●●

reports to the supervisor on circumstances relating to the resignation

外部監査人の辞任または解任に関する状況について監督者に報告すor removal of the external auditor.

ること。

7.8.2

7.8.2

The Board should oversee the external audit process andsafeguard and promote an effective relationship with the external auditor.

取締役会は、外部監査プロセスを監視し、外部監査人との有効な関係を保護、促進すべきである。この目的のため、取締役会は以下を確実- 114 -

原文

仮訳

For this purpose the Board should ensure that:にすべきである。

●●

the terms of engagement of the external auditor are clear and外部監査人の監査契約の条件が、明確かつ監査の範囲および監査を実

appropriate to the scope of the audit and resources required to conduct

施するために必要なリソースに対して適当であること、ならびに支払われthe audit and specify the level of audit fees to be paid;

るべき監査報酬の水準を明記していること。

●●

the auditor undertakes a specific responsibility under the terms of

監査人が、監査契約の条件に基づき、関連する国内および国際的な監査基準に準拠して監査を実施する具体的な責任を負うこと。

engagement to perform the audit in accordance with relevant local andinternational audit standards;●

the external auditor complies with internationally accepted ethical and●外部監査人が、国際的に認められた倫理的および職業的基準を遵守

professional standards and, where applicable, the more stringent

し、該当する場合には上場企業および公益企業の監査に適用されるより厳

requirements applicable to audits of listed entities and public interest

格な要件を遵守していること。

entities;●●

there are adequate policies and a process to ensure the

外部監査人の独立性を確保するための以下を含む適切な方針および

independence of the external auditor, including:

プロセスが存在すること。

○○

restrictions and conditions for the provision of non-audit services

取締役会の承認を必要とする非監査サービスの提供に関する制限おwhich are subject to approval by the Board;

よび条件

○

○

periodic rotation of members of the audit team and/or audit firm as

必要に応じて、監査チームのメンバーおよび／または監査法人の定期

appropriate; and的なローテーション○○

safeguards to eliminate or reduce to an acceptable level identified

外部監査人の独立性に対する特定された脅威を解消または許容可能

threats to the independence of the external auditor.

な水準まで低減するための保護措置●●

there is adequate dialogue with the external auditor on the scope and外部監査人との間で、リスク事項を理解するための監査の範囲および

timing of the audit to understand the issues of risk, information on the

時期、監査に関連する保険会社の業務環境に関する情報、および監査業務

insurer’s operating environment which is relevant to the audit, and anyの一部または延長のいずれかとして、取締役会が外部監査人に特定の手続

areas in which the Board may request for specific procedures to beの実施を要請できるあらゆる分野について十分な対話が行われているこ

carried out by the external auditor, whether as a part or an extension ofと。

the audit engagement; and- 115 -

原文

●

仮訳

there is unrestricted access by the external auditor to information and●外部監査人が、監査を実施するための必要性に応じて、保険会社内のpersons within the insurer as necessary to conduct the audit.

情報および社員に自由にアクセスできること。

7.8.3

7.8.3

In order to establish the degree of assurance that the Board can

取締役会が外部監査人の報告書から得ることができる保証の程

draw from the external auditor’s report, the Board should also understand度を確立するために、取締役会はまた、外部監査人の監査に対するアプロ

the external auditor’s approach to the audit. This includes theーチを理解すべきである。これには、外部監査人の以下の能力の評価が含

assessment of the external auditor’s ability to:

まれる。

●

●

identify and assess the risks of material misstatement in the insurer’s

保険業務の複雑性および保険会社が強力な統制環境を持つ必要性を

financial statements, taking into consideration the complexities of

考慮して、保険会社の財務諸表における重大な虚偽表示のリスクを特定、

insurance activities and the need for insurers to have a strong control

評価すること。

environment;●●

respond appropriately to the risks of material misstatement in the

保険会社の財務諸表における重大な虚偽表示のリスクに適切に対応

insurer’s financial statements; and

すること。

●

●

develop appropriate relationships with the internal audit function and

内部監査機能およびアクチュアリー機能との適切な関係を築くこと。

the actuarial function.
The Board should take appropriate actions where doubts arise as to the

取締役会は、外部監査プロセスの信頼性について疑義が生じた場合には、

reliability of the external audit process.

適切な措置を講じるべきである。

7.8.4

7.8.4

In order to enable the Board to carry out its oversight

取締役会がその監視責任を果たし、監査の質を向上させることを

responsibilities and to enhance the quality of the audit, the Board should

可能にするために、取締役会は外部監査人と効果的なコミュニケーション

have an effective communication with the external auditor. This shouldをとるべきである。これには以下が含まれるべきである。

include:●regular meetings between the Board and the external auditor during●

監査サイクルの期間中における取締役会と外部監査人との定期的な

the audit cycle, including meetings without management present; and会合 （経営陣不在の会合を含む）。

●●

prompt communication of any information regarding internal control

外部監査人が気付いた内部統制の欠陥および不備に関する情報の迅

weaknesses or deficiencies of which the external auditor becomes aware. 速な伝達。
The Board should require the external auditor to report to it on all relevant

取締役会は、すべての関連事項について外部監査人に報告を要求すべきで- 116 -

原文

仮訳

ある。

matters.
7.8.5

The supervisor and the external auditor should have an effective

7.8.5

監督者および外部監査人は、それぞれの法定責任の遂行に関連す

relationship that includes appropriate communication channels for the

る情報を交換するための適切なコミュニケーション・チャネルを含む効果

exchange of information relevant to carrying out their respective statutory

的な関係を有するべきである。

responsibilities.
7.8.6

Reports prepared by the external auditor for the insurer (eg

7.8.6

保険会社のために外部監査人が作成した報告書（例えば、マネジ

management letters) should be made available to the supervisor by the

メント・レター）は、保険会社または外部監査人が監督者に提供すべきで

insurer or the external auditor.

ある。

7.8.7

7.8.7

The supervisor should require the external auditor to report

監督者は、外部監査人に対し、非常に重要である可能性が高い事

matters that are likely to be of material significance. This would include

項の報告を要求すべきである。これには、重大な詐欺、重大な詐欺の疑い、

material fraud, suspicion of material fraud and regulatory breaches or

規制違反、または監査の過程で特定されたその他の重要な監査上の指摘事

other significant audit findings identified in the course of the audit. Such項が含まれる。そのような情報は、保険会社の事前の同意を必要とせずに

information should be provided to the supervisor without the need for

監督者に提供されるべきであり、外部監査人は、善意で監督者に開示した

prior consent of the insurer and the external auditor should be duly

情報に対する法的責任から十分に保護されるべきである。

protected from liability for any information disclosed to the supervisor ingood faith.
7.8.8

The supervisor should require a further audit by a different

7.8.8

監督者は、必要に応じて、別の外部監査人による更なる監査を要

external auditor where necessary.

求すべきである。

Communications

コミュニケーション

7.9 The supervisor requires the insurer’s Board to have systems

7.9

and controls to ensure appropriate, timely and effective

関する監督者との適切かつ適時の効果的なコミュニケーションを確保すcommunications with the supervisor on the governance of the

るためのシステムおよび統制を有することを要求する。

監督者は、保険会社の取締役会に対し、保険会社のガバナンスに

insurer.
7.9.1

Communications with the supervisor should promote effective

7.9.1

engagement of the supervisor on the governance of the insurer to enable

監督者とのコミュニケーションは、保険会社のガバナンスにおける取締役会および上級管理職の有効性についての十分な情報に基づく判- 117 -

原文

仮訳

informed judgments about the effectiveness of the Board and Senior

断を可能にするために、保険会社のガバナンスに対する監督者の効果的なManagement in governing the insurer.

関与を促進すべきである。

7.9.2

7.9.2

Subject to any reasonable commercial sensitivities and

合理的な商業的機密の保護および適用される個人情報保護義務

applicable privacy or confidentiality obligations, the insurer’s

または守秘義務に従うことを条件として、保険会社のコミュニケーション

communication policies and strategies should include providing to theに関する方針および戦略には、以下のような情報の保険会社のステークホ

insurer’s stakeholders information such as the following:

ルダーへの提供を含めるべきである。

●●

the insurer’s overall strategic objectives, covering existing orprospective lines of business and how they are being or will be achieved;

保険会社の全体的な戦略目標で、既存または将来の保険種目、およびそれらがどのように達成されているか、または今後達成されるかを取り上
げた情報。

●

the insurer’s governance structures, such as allocation of oversight●

取締役会と上級管理職の間での監視責任ならびに経営責任の配分、および指揮命令系統を含む組織構造などの保険会社のガバナンス構造。

and management responsibilities between the Board and the Senior
Management, and organisational structures, including reporting lines;●●

members of the Board and any Board committees, including their

取締役会および取締役会委員会のメンバー。それぞれの専門知識、適respective expertise, qualifications, track-record, other positions held by

格性、経歴、当該メンバーのその他の役職、および当該メンバーが独立取

such members, and whether such members are regarded as

締役とみなされるどうかを含む。

independent;●

processes in place for the Board to evaluate its own performance and●取締役会が自らの業績を評価するために実施されているプロセス、おany measures taken to improve the Board’s performance;

よび取締役会の業績を向上させるためにとられた措置●●

報酬方針の全般的な設計、実施および運用●

主要な所有構造およびグループ構造、ならびに重要な提携および連合●

重要な関連当事者取引

the general design, implementation and operation of the

remuneration policy;●

major ownership and group structures, and any significant affiliations

and alliances; and●material related-party transactions.

7.9.3

In addition to information publicly available, the supervisor may

require more detailed and additional information relating to the insurer’s

7.9.3

監督者は監督目的のために、公に入手可能な情報に加えて、保険会社のコーポレートガバナンス枠組みに関するより詳細で追加的な情報- 118 -

原文

仮訳

corporate governance framework for supervisory purposes, which mayを要求することができ、この情報には、保険会社のガバナンス・システム

include commercially sensitive information, such as assessments by theの有効性に関する取締役会による評価、内部監査報告書、ならびに保険会

Board of the effectiveness of the insurer’s governance system, internal社が取締役会、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主要なリスク

audit reports and more detailed information on the remuneration

テイク・スタッフに関して採用した報酬体系に関するより詳細な情報な

structures adopted by the insurer for the Board, Senior Management, Key

ど、商業的機密情報が含まれ得る。保険会社のコミュニケーションに関す

Persons in Control Functions and major risk-taking staff. The insurer’s

る方針および戦略は、そのような情報を監督者に適時かつ効率的に提供すcommunication policies and strategies should enable such information to

ることを可能にすべきである。監督者は、商業上の機密情報の機密性およ

be provided to the supervisor in a timely and efficient manner.

び適用される法律を十分に考慮して、そのような情報を保護すべきであSupervisors should safeguard such information having due regard to theる。

confidentiality of commercially sensitive information and applicable laws.
CF 7.9.a

CF 7.9 a

The group-wide supervisor requires the IAIG Board to

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会に対して、少ensure that the Head of the IAIG reports to the group-wide

なくとも以下の事項に関連する重要な変更について、IAIGの本社が定期

supervisor, through regularly scheduled or ad hoc reporting,

的または臨時の報告を通じてグループ全体の監督者に確実に報告するこ

material changes related to at least the following:とを要求する。

●

location of legal entities;

●

法人所在地

●

legal structures;

●

法的構造

●

management structures;

●

経営構造

●

governance structure and processes of the IAIG Board;●

IAIGの取締役会のガバナンス構造およびプロセス●

affiliations with other groups;●

他のグループとの提携●

strategy;

●

戦略

●

risk appetite; and●リスクアペタイト●business activities.

●

事業活動

CF 7.9.a.1

The group-wide systems and controls for

CF 7.9.a.1

グループ全体のコミュニケーションのためのシステム

communications should give the Head of the IAIG the ability to inform the

および統制により、IAIGの本社はIAIGに関するガバナンスの事項をグルーgroup-wide supervisor of governance issues concerning the IAIG.

プ全体の監督者に知らせることが可能となるべきである。
- 119 -

原文

7.9.4

仮訳

Disclosure of information on remuneration should be sufficient to

7.9.4

報酬に関する情報の開示は、ステークホルダーが報酬制度がリス

enable stakeholders to evaluate how the remuneration system relates to

クとどのように関連しているか、また報酬制度が意図したとおりに機能しrisk and whether it is operating as intended. Relevant information mayているかを評価するために十分であるべきである。適切な情報には、以下include:が含まれ得る。

●●

the operation of risk adjustments, including examples of how thepolicy results in adjustments to remuneration for employees at different

報酬方針の適用が異なるレベルの従業員の報酬にどのような調整をもたらすかの例を含む、リスク調整の運用

levels;●●how remuneration is related to performance (both financial and

報酬が一定期間の業績（財務的および個人の業務遂行の両方）とどの

personal business conduct) over time; andように関連しているか●●

valuation principles in respect of remuneration instruments.

7.9.5

Appropriate quantitative information should also be made

報酬手段に関する評価原則

7.9.5

また、監督者が報酬方針の財務的影響を評価することを可能にす

available to enable supervisors to evaluate the financial impact of theるために、適切な定量的情報も提供されるべきである。このような情報に

remuneration policy. Such information may include:は、以下が含まれ得る。

●●

the total cost of remuneration awarded in the period, analysed

基本給与、変動報酬および長期報酬などの主要構成要素別の、当該期間中に付与された報酬の総費用

according to the main components such as basic salary, variable
remuneration and long-term awards;●

the total amount set aside in respect of deferred variable●繰延変動報酬に関して引き当てられている総額●

過去の期間に付与された変動報酬に関連する当期純利益の調整●

当該期におけるすべての雇用契約時支給額の費用総額およびこれら

remuneration;●

adjustment to net income for the period in respect of variable

remuneration awarded in previous periods;●

the total costs of all sign-on payments in the period and number ofindividuals to whom these relate; andが関係する個人の数●●

the total costs of all severance payments in the period and number of

当該期間における解雇補償金の費用総額およびこれらが関係する個

individuals to whom these relate.

人の数

7.9.6

7.9.6

These amounts should be analysed by type of instrument (eg- 120 -

これらの金額は、適宜、支払手段の種類（例えば、現金、株式、

原文

仮訳

cash, shares, share options etc.) as applicable, and in a manner

ストックオプションなど）別に、および報酬方針の主要な要素と整合的な

consistent with the key elements of the remuneration policy.

方法で分析されるべきである。

7.9.7

7.9.7

Disclosure of information on governance should be made on a

ガバナンスに関する情報開示は、定期的（例えば、少なくとも年

regular (for instance, at least annually) and timely basis.

に1度）かつ適時に行われるべきである。

Duties of Senior Management

上級管理職の職務

7.10 The supervisor requires the insurer to ensure that Senior

7.10

Management:

ことを要求する。

● carries out the day-to-day operations of the insurer effectively●

and in accordance with the insurer’s corporate culture, business

化、事業目的およびこれらの目的を達成するための戦略に従って、保険会

objectives and strategies for achieving those objectives in line with

社の日々の業務を効果的に遂行すること。

監督者は、保険会社に対し、上級管理職が次の事項を確実に行う保険会社の長期的利益および存続可能性に沿って、保険会社の企業文

the Insurer's long term interests and viability;● promotes sound risk management, compliance and fair●treatment of customers;

進すること。

● provides the Board adequate and timely information to enable●

the Board to carry out its duties and functions including the

上級管理職の業績のモニタリングおよびレビューを含む、取締役会の職

monitoring and review of the performance and risk exposures of the

務および機能を遂行することを可能にするために、十分かつ適時な情報

insurer, and the performance of Senior Management; andを取締役会に提供すること。

● maintains adequate and orderly records of the internal●

健全なリスク管理、コンプライアンスおよび顧客の公正な取扱いを推取締役会が保険会社の業績およびリスクエクスポージャーならびに内部組織の適切かつ整然とした記録を維持すること。

organisation.
7.10.1

Senior Management should implement appropriate systems and7.10.1

上級管理職は、確立されたリスクアペタイトおよび企業の価値観

controls, in accordance with the established risk appetite and corporate

に従い、かつ内部の方針およびプロセスと整合的に、適切なシステムおよvalues and consistent with internal policies and processes.

び統制を実施すべきである。

7.10.27.10.2

Such systems and controls should provide for organisation andこのようなシステムおよび統制は、保険会社の効果的な経営を促

decision-making in a clear and transparent manner that promotes

進する明確で透明性のある方法で組織および意思決定をまかなうべきでeffective management of the insurer. Senior Management’s systems andある。上級管理職のシステムおよび統制は、以下を含むべきである。

- 121 -

原文

仮訳

controls should encompass:●processes for engaging persons with appropriate competencies and●

適切な能力および誠実性を備えた人物を、上級管理職の下で職務の遂

integrity to discharge the functions under Senior Management, which

行に従事させるプロセスで、これには、後継者計画、継続的な訓練、解雇

include succession planning, ongoing training and procedures forの手続きが含まれる。

termination;●clear lines of accountability and channels of communication between●

上級管理職および統制機能のキーパーソンの間の明確な説明責任系

persons in Senior Management and Key Persons in Control Functions;

統およびコミュニケーション・チャネル。

●●

proper procedures for the delegation of Senior Management functions

取締役会による委任に適用される原則（ガイダンス 7.3.13およびand monitoring whether delegated functions are carried out effectively

7.3.14を参照）と同じ原則に従い、上級管理職の職務を委任し、委任されand properly, in accordance with the same principles that apply to

た職務が効果的かつ適切に遂行されているかどうかのモニタリングのたdelegations by the Board (see Guidance 7.3.13 and 7.3.14);

めの適切な手続。

●●

standards of conduct and codes of ethics for the Senior Management

健全な企業文化を促進するための、上級管理職およびその他のスタッand other staff to promote a sound corporate culture, and the effective

フ向けの行動規範および倫理規程、ならびに行動規範および倫理規程の有

implementation on an ongoing basis of standards and codes (see ICP 8

効かつ継続的な実施（利益相反の規定については、ICP 8 「リスク管理おRisk Management and Internal Controls for conflicts of interest

よび内部統制」を参照）。

provisions);●

proper channels of communications, including clear lines of reporting,●

内部告発者の保護を取り扱う規定を含む、上級管理職および取締役会

as between the individuals performing the functions of the Seniorの職務を遂行する個人間の明確な指揮命令系統を含む、適切なコミュニケ

Management and the Board, including provisions dealing withーション・チャネルならびにその効果的な実施。

whistleblower protection, and their effective implementation; and●effective communication strategies with supervisors and stakeholders

that include the identification of matters that should be disclosed, and to●

開示すべき事項およびそのような開示を行うべき相手の特定を含む、

監督者およびステークホルダーとの効果的なコミュニケーション戦略。

whom such disclosure should be made.
7.10.3Adequate procedures should be in place for assessing theeffectiveness of Senior Management’s performance against the7.10.3

取締役会が設定した業績目標に対する上級管理職の業績の有効性を評価するための適切な手続が整備されるべきである。この目的のため- 122 -

原文

仮訳

performance objectives set by the Board. For this purpose, annualに、設定された目標に対する業績の年次評価は、少なくとも年1回、望ま

assessments of their performance against set goals should be carried out

しくは独立した当事者、統制機能、または取締役会自身によって実施されat least annually, preferably by an independent party, a control function,

るべきである。特定された不十分性またはギャップがある場合は、速やかor the Board itself. Any identified inadequacies or gaps should beに対処され、取締役会に報告されるべきである。

addressed promptly and reported to the Board.
7.10.4

Senior Management should also promote strong risk

7.10.4

上級管理職はまた、個人の行動および透明性のある方針を通じ

management and internal controls through personal conduct andて、強力なリスク管理および内部統制を推進すべきである。上級管理職は、

transparent policies. Senior Management should communicate

この点に関して全従業員の責任について保険会社全体に伝達すべきであ

throughout the insurer the responsibility of all employees in this respect. It る。こうした行動は、統制機能が、ガバナンス、リスク、コンプライアン
should not interfere with the activities that control functions carry out in

スおよび統制に関連する事項についての独立した立場からの見解を提供

the rightful exercise of their responsibilities, including that of providing an

する責任を含め、その責任の正当な遂行において行う活動を妨害してはな

independent view of governance, risk, compliance and control related

らない。

matters.
Supervisory review

監督上のレビュー

7.11 The supervisor requires the insurer to demonstrate the

7.11

adequacy and effectiveness of its corporate governance framework.

当性および有効性を証明することを要求する。

7.11.1

7.11.1The supervisor plays an important role by requiring the Board

監督者は、保険会社に対し、コーポレートガバナンス枠組みの妥
監督者は、保険会社の取締役会および上級管理職に対し、本基準

and Senior Management of the insurer to demonstrate that they areに整合して、適用されるコーポレートガバナンス要件を継続的に満たして

meeting the applicable corporate governance requirements, consistent

いることを証明するよう要求することにより、重要な役割を果たす。コーwith these standards, on an ongoing basis. The onus for demonstrating,

ポレートガバナンス枠組みが有効であり、意図されたとおりに機能していto the satisfaction of the supervisor, that the corporate governance

ることを監督者が納得するように証明する責任は、保険会社にある。

framework is effective and operates as intended rests with the insurer.
7.11.2The Supervisor should assess through its supervisory review

7.11.2

監督者は、監督上のレビューおよび報告のプロセスを通じて、保and reporting processes whether the insurer’s overall corporate

険会社の全体的なコーポレートガバナンス枠組みが有効に実施されておgovernance framework is effectively implemented and remains adequate

り、依然として適切か否かを評価すべきである（ICP 9 「監督上のレビュ- 123 -

原文

仮訳

(see ICP 9 Supervisory Review and Reporting).

ーおよび報告」を参照）。

7.11.37.11.3To help facilitate the supervisory review and reporting

監督上のレビューおよび報告のプロセスを容易にするために、監processes, the supervisor should establish effective channels of

督者は、保険会社との効果的なコミュニケーション・チャネルを確立し、

communication with the insurer, and have access to relevant information

保険会社のガバナンスに関する関連情報へのアクセスを有するべきであ

concerning the governance of the insurer. This may be obtained throughる。これは、監督者への定期的な報告および臨時的に得られた情報を通じ

periodic reports to the supervisor and any information obtained on an adて得ることができる（基準 7.7も参照）。コミュニケーションは、監督者

hoc basis (see also Standard 7.7). Communication may also be facilitated が取締役会、上級管理職および統制機能のキーパーソンとの定期的な対話を行うことによって促進することもできる。

by the supervisor having regular interaction with the Board, Senior
Management and Key Persons in Control Functions.
7.11.4The supervisor should assess the governance effectiveness of

7.11.4

監督者は、取締役会および上級管理職のガバナンスの有効性を評

the Board and Senior Management and determine the extent to which

価し、彼らの行動および態度が良好なガバナンスにどの程度寄与している

their actions and behaviours contribute to good governance. This

かを判定すべきである。これには、取締役会および上級管理職が「トップincludes the extent to which the Board and Senior Managementの姿勢」の設定ならびに遵守に寄与する程度、保険会社の企業文化をどの

contribute to setting and following the “tone at the top”; how the corporate

ように伝え実践に移しているか、取締役会および上級管理職へ、そして取

culture of the insurer is communicated and put into practice; how

締役会および上級管理職からどのように情報が流れているか、潜在的に重information flows to and from the Board and Senior Management; and大が問題が保険会社全体でどのように特定され、対処されているかが含ま

how potential material problems are identified and addressed throughout

れる。

the insurer.
7.11.5To ascertain the ongoing effectiveness of the Board and Senior

7.11.5

取締役会および上級管理職の継続的な有効性を確認するため、監督者は、必要に応じて、以下のような手段の利用を検討することもできる。

Management, the supervisor may also consider the use of measures
such as the following, where appropriate:●●ongoing mandatory training that is commensurate with their

保険会社内での取締役会および上級管理職のそれぞれの職務、役割および責任に応じた継続的な義務的研修

respective duties, roles and responsibilities of the Board and Senior
Management within the insurer;●a review of the periodic self-evaluation undertaken by the Board as●- 124 -

ガイダンス7.3.3および7.11.1で言及されている、取締役会が定期的に

原文

仮訳

referred to in Guidance 7.3.3 and 7.11.1;

行う自己評価のレビュー●●

meetings and/or interviews with the Board and Senior Management,

特に取締役会および上級管理職の業績に関する期待を強化し、取締役

both collectively and individually as appropriate, particularly to reinforce

会および上級管理職がどの程度情報を得ており、かつ能動的であるかにつ

expectations relating to their performance and to get a sense of how

いての感触を得るための、取締役会および上級管理職との必要に応じて集

informed and proactive they are; and団および個別の両方での会合および／または面談。

●●

attending and observing Board proceedings.

7.11.6

Where remuneration policies of an insurer contain more high risk

取締役会議事への出席および観察。

7.11.6

保険会社の報酬方針がより高いリスク要素を含んでいる場合にelements, closer supervisory scrutiny of those policy and practices may

は、これらの方針および慣行に対する監督上のより厳重な検査が正当化さ

also be warranted, including requests for additional information as

れる場合があり、これには、これらの慣行が保険会社の継続的な存続可能

appropriate to assess whether those practices are having an adverse

性に悪影響を与えているかを評価するために、必要に応じて追加情報を要

impact on the ongoing viability of the insurer or commissioning an

求すること、または保険会社の報酬方針および慣行の独立した立場からのindependent assessment of the insurer’s remuneration policy and評価を委託することなどが含まれる。

practices.
ICP 8

ICP 8

Risk Management and Internal Controls

リスク管理および内部統制

The supervisor requires an insurer to have, as part of its overall

監督者は、保険会社に対し、コーポレートガバナンスの全体的な枠組みのcorporate governance framework, effective systems of risk

一部として、リスク管理、コンプライアンス、保険数理上の事項および内management and internal controls, including effective functions for部監査のための有効な機能を含む、有効なリスク管理および内部統制のrisk management, compliance, actuarial matters and internal audit.

システムを備えることを要求する。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

8.0.1

8.0.1

As part of the overall corporate governance framework and inコーポレートガバナンスの全体的な枠組みの一部として、また、

furtherance of the safe and sound operation of the insurer and the

保険会社の安全かつ健全な運営ならびに保険契約者の保護を促進するた

protection of policyholders, the Board is ultimately responsible for

めに、取締役会は、保険会社が直面する重要なリスクに対処するための有ensuring that the insurer has in place effective systems of risk

効なリスク管理および内部統制のシステムおよび機能を保険会社が整備

management and internal controls and functions to address the key risks

することを確実にすること、ならびに保険会社に適用される重要な法的お

it faces and for the key legal and regulatory obligations that apply to it.

よび規制上の義務に対して最終的な責任を負う。上級管理職は、これらの- 125 -

原文

仮訳

Senior Management effectively implements these systems and provides

システムを効果的に実施し、これらの機能のために必要な資源および支援

the necessary resources and support for these functions.

を提供する。

8.0.2

8.0.2

In some jurisdictions, risk management is considered a subset of

一部の管轄区域では、リスク管理は内部統制の一部であると考えinternal controls, while other jurisdictions would see it the other way

られているが、他の管轄区域ではその逆と考えられている。実際、この2around. The two systems are in fact closely related. Where the boundary

つのシステムは密接に関連している。リスク管理と内部統制の間の境界がlies between risk management and internal controls is less important than

どこにあるかは、実務的にはそれぞれの目的を達成することに比べ、そのachieving, in practice, the objectives of each.

重要性は低い。

8.0.3

The systems and functions should be adequate for the insurer’s

8.0.3

システムおよび機能は、保険会社の目的、戦略、リスクプロファ

objectives, strategy, risk profile, and the applicable legal and regulatory

イル、適用される法的および規制上の要件に対して十分であるべきであ

requirements. They should be adapted as the insurer’s business andる。これらは、保険会社の事業および内外の状況の変化に応じて適応されinternal and external circumstances change.

るべきである。

8.0.4

8.0.4

The nature of the systems that the insurer has is dependent on

保険会社が保有するシステムの性質は、多くの要因に左右されmany factors. The systems typically include:

る。通常、システムには以下が含まれる。

●●

strategies setting out the approach of the insurer for dealing with

特定分野のリスクならびに法的および規制上の義務に対処するため

specific areas of risk and legal and regulatory obligation;の保険会社のアプローチを定めた戦略●●

policies defining the procedures and other requirements that

取締役会のメンバーおよび従業員が従う必要がある手続きおよびそ

members of the Board and employees need to follow;の他の要件を定めた方針●●

保険会社の戦略および方針の実施のためのプロセス●

そのような戦略、方針およびプロセスが実際に実施され、遵守され、

processes for the implementation of the insurer’s strategies andpolicies; and●controls to ensure that such strategies, policies and processes are in

その意図された目的を達成していることを確実にするための統制

fact in place, are being observed and are attaining their intended
objectives.
8.0.5

An insurer’s functions (whether in the form of a person, unit or

8.0.5

保険会社の機能（人、部門または部署のいずれの形態であるかと

department) should be properly authorised to carry out specific activities

は無関係に）は、リスク管理、コンプライアンス、保険数理上の事項、内relating to matters such as risk management, compliance, actuarial

部監査などの事項に関する特定の業務を遂行するために適切に権限を付- 126 -

原文

仮訳

与されるべきである。これらは一般的に統制機能と呼ばれる。

matters and internal audit. These are generally referred to as control
functions.
Special considerations for groups

グループに関する特別な考慮事項

8.0.6

8.0.6

Group-wide risks may affect insurance legal entities within a

グループ全体のリスクは、グループ内の保険法人に影響を与える

group, while risks at the insurance legal entity level could also affect the

可能性がある一方で、保険法人レベルでのリスクもグループ全体に影響をgroup as a whole. To help address this, groups should have strong risk

与える可能性がある。この問題への対処するために、グループは、グルーmanagement and compliance culture across the group and at the

プ全体にわたって、および保険法人レベルで、強力なリスク管理およびコ

insurance legal entity level. Thus, in addition to meeting group

ンプライアンスの文化を持つ必要がある。したがって、グループのガバナ

governance requirements, the group should take into account the

ンス要件を満たすことに加えて、グループは、その保険法人の現地の法律

obligations of its insurance legal entities to comply with local laws andおよび規制を遵守する義務を考慮すべきである。

regulations.
8.0.7

How a group's systems of risk management and internal controls

8.0.7

グループのリスク管理および内部統制のシステムがどのようにare organised and operate will depend on the governance approach the

編成され、運用されるかは、グループが採用するガバナンスのアプローチ、

group takes, ie, a more centralised or a more decentralised approach

すなわち、中央集権的アプローチか、それとも分散化されたアプローチか(see Issues Paper on Approaches to Group Corporate Governance;に左右される（「グループコーポレートガバナンスのアプローチに関する

impact on control functions). Regardless of the governance approach, it

論点書：統制機能への影響」を参照）。ガバナンスのアプローチとは無関

is important that effective systems of risk management and internal

係に、有効なリスク管理および内部統制のシステムが存在し、保険法人レcontrols exist and that risks are properly monitored and managed at the

ベルおよびグループ全体ベースでリスクが適切に監視および管理されて

insurance legal entity level and on a group-wide basis.

いることが重要である。

8.0.8

Additionally, a group’s governance approach will also affect the

8.0.8

さらに、グループのガバナンスのアプローチは、グループの統制

way in which its control functions are organised and operated.

機能が組織、運営される方法にも影響を及ぼす。保険法人とグループの統

Coordination between the insurance legal entity and group control

制機能との間の調整は、リスク管理および内部統制の全体的かつ有効なシ

functions is important to help ensure overall effective systems of risk

ステムの確保に役立てるために重要である。グループの統制機能がどのよ

management and internal controls. Regardless of how the group control

うに組織され、運営されているかとは無関係に、その結果は、グループ全functions are organised and operated, the result should provide an

体のリスクおよびそのリスクがどのように管理されるべきかについての- 127 -

原文

仮訳

overall view of the group-wide risks and how they should be managed.

全体的な見解を提供すべきである。

8.0.9

8.0.9

Supervisors should require the establishment of comprehensive

監督者は、包括的で一貫性のあるグループガバナンスの確立を要

and consistent group governance and assess its effectiveness. While the

求し、その有効性を評価すべきである。グループ全体の監督者が、グルーgroup-wide supervisor is responsible for assessing the effectiveness of

プのリスク管理および内部統制のシステムの有効性を評価する責任を負

the group’s systems of risk management and internal controls, the otherっているのに対して、その他の関係監督者は、そうした評価を法人ベース

involved supervisors undertake such assessments on a legal entity basis.

で実施する。グループ全体の視点を持ち、法人の評価を強化するためには、

Appropriate supervisory cooperation and coordination is necessary to

適切な監督上の協力および調整が必要である。

have a group-wide view and to enhance the assessment of the legal
entities.
Systems for risk management and internal controls

リスク管理および内部統制のシステム

8.1

8.1

The supervisor requires the insurer to establish, and operate

監督者は保険会社に対し、少なくとも以下を含む、有効かつ文書

within, an effective and documented risk management system,

化されたリスク管理システムを確立し、その範囲内で業務を行うことを

which includes, at least:

要求する。

●

●

保険会社のリスクアペタイトを定義するリスク管理戦略●

すべての重要なリスクがリスクアペタイトの範囲内でどのように管a risk management strategy that defines the insurer’s risk

appetite;●a risk management policy outlining how all material risks aremanaged within the risk appetite; and

理されるかを概説するリスク管理方針●●

the ability to respond to changes in the insurer’s risk profile in a

保険会社のリスクプロファイルの変化に適時に対応する能力

timely manner.
Basic components of a risk management system

リスク管理システムの基本的な構成要素

8.1.1

8.1.1

The risk management system is designed and operated at all

リスク管理システムは、保険会社のすべてのリスクを適時に特levels of the insurer to allow for the identification, assessment,

定、評価、モニタリング、軽減および報告することを可能にするように設monitoring, mitigation and reporting of all risks of the insurer in a timely

計され、保険会社のあらゆるレベルで運用される。リスク管理システムは、

manner. It takes into account the probability, potential impact and time

リスクの発生確率、潜在的影響、期間を考慮に入れる。

horizon of risks.
- 128 -

原文

8.1.2
●

仮訳

An effective risk management system should:

8.1.2

take into account the insurer’s overall business strategy and●有効なリスク管理システムは、以下のことを行うべきである。

保険会社の全体的な事業戦略および事業活動を考慮に入れる（外部委

託されている事業活動を含む）。

business activities (including any business activities which have been
outsourced);●

provide that the insurer’s risk appetite, expressed in a risk appetite●

保険会社のリスクアペタイト・ステートメントで表明された保険会社

statement, be aligned with the insurer’s business strategy and embeddedのリスクアペタイトが、事業戦略と整合している旨および日々の業務活動

in its day-to-day activities;に組み込まれる旨を規定する。

●●

provide relevant objectives, key principles and proper allocation of

保険会社の事業領域および事業部門全体にわたって、関連する目的、

responsibilities for dealing with risk across the business areas and主要な原則およびリスクに対処するための適切な責任の割り当てを規定

business units of the insurer;

する。

●

●

provide explanations of the methodologies, key assumptions andlimitations of risk management; for groups this would include the rationale

リスク管理の手法、主要な前提条件、限界についての説明を提供する。

グループについては、これにグループ内の個別の保険法人のリスクアペタ

as to the risk appetite for different individual insurance legal entities within イトに関する理論的根拠が含まれる。
the group;●

provide a documented process defining the Board approval required●

リスク管理戦略またはリスクアペタイトからの逸脱、および重要な解for any deviations from the risk management strategy or the risk appetite

釈上の問題解決について必要な取締役会の承認を定めた、文書化されたプ

and for settling any major interpretation issues that may arise;

ロセスを提供する。

●●

define and categorise material risks (by type) to which the insurer is

保険会社がさらされている（種類別の）重要なリスクを、該当する場

exposed, at both insurance legal entity and group level where applicable,

合には保険法人およびグループの双方のレベルで、定義および分類し、こand the levels of acceptable risk limits for each type of these risk;

れらのリスクの種類ごとに許容可能なリスクリミットの水準を定義する。

●●

include documented policies that describe how categories of risks

リスクのカテゴリーがどのように管理されるか、ならびにリスクへのare managed and the specific obligations of employees and the insurer in

対処における、リスクエスカレーションおよびリスクの軽減ツールを含

dealing with risk, including risk escalation and risk mitigation tools;

む、従業員および保険会社の具体的な義務を記述した、文書化された方針を含む。

●

provide suitable processes and tools (including stress testing and,●- 129 -

リスクの特定、評価、モニタリングおよび報告のための適切なプロセ

原文

仮訳

where appropriate, models) for identifying, assessing, monitoring andスおよびツール（ストレステストおよび、適切な場合は、モデルを含む）

reporting on risks. Such processes should also cover contingencyを提供する。このようなプロセスでは、危機管理計画も取り上げられるべ

planning;

きである。

●

●

provide for regular reviews of the risk management system (and its

必要な修正および改善が適時に行われることの確保に役立てるため

components) to help ensure that necessary modifications andに、リスク管理システム（およびその構成要素）の定期的なレビューを規

improvements are identified and made in a timely manner; and

定する。

●

●

appropriately address other matters related to risk management for

ICP 16 「ソルベンシー目的のERM（統合的リスク管理）」 に定める

solvency purposes set out in ICP 16 Enterprise Risk Management for

ソルベンシー目的のためのリスク管理に関するその他の事項に適切に対Solvency Purposes.

応する。

Scope and embedding of the risk management system

リスク管理システムの範囲および組み込み

8.1.3

8.1.3

The risk management system should cover at least the following

リスク管理システムは、少なくとも保険引受リスクおよび準備金

risks: underwriting and reserving, asset-liability management,

積立リスク、ALMリスク、投資リスク、流動性リスク、集中リスク、オペ

investments, liquidity, concentration, operational and conduct, as well as

レーショナルリスクおよびコンダクトリスク、ならびに再保険およびそのreinsurance and other risk mitigation techniques.

他のリスクの軽減技法に関するリスクを取り扱うべきである。

8.1.4

The risk management system should be aligned with the insurer’s

8.1.4

リスク管理システムは、保険会社のリスク文化と整合的であり、

risk culture and embedded into the various business areas and units with

主要な業務および体制に適切なリスク管理の慣行および手続きを組み込

the aim of having the appropriate risk management practices and

むことを目的として、様々な事業分野ならびに部門に組み込まれるべきで

procedures embedded in the key operations and structures.

ある。

CF 8.1.a

CF 8.1.a

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

to ensure that the group-wide risk management system

全体のリスク管理システムが、IAIGの本社およびIAIG内の法人のレベル

encompasses the levels of the Head of the IAIG and legal entities

を含み、少なくとも以下の事項を取り扱うことを要求する。

within the IAIG and covers, at least, the:●diversity and geographical reach of the activities of the IAIG;●

IAIGの活動の多様性および地理的活動範囲●

nature and degree of risks of individual legal entities and●個別の法人および保険種目のリスクの性質および程度

business lines;- 130 -

原文

●

仮訳

aggregation of risks from the legal entities within the IAIG that●

IAIGの本社レベルで発生する、クロスボーダーのリスクを含む、IAIG

内の法人からのリスクの集約

arises at the level of the Head of the IAIG, including cross-borderrisks;●

interconnectedness of the legal entities within the IAIG;●

IAIG内の法人の相互連関性●

level of sophistication and functionality of information and●

重要なグループ全体のリスクに対応するための情報システムおよび

reporting systems in addressing key group-wide risks; and報告システムの洗練度合および機能性の水準●●

applicable laws and regulations of the jurisdictions where the

IAIGが業務を行う管轄区域で適用される法令

IAIG operates.
CF 8.1.a.1●

The group-wide risk management system should:

CF 8.1.a.1●

be integrated with its organisational structure, decision-making

グループ全体のリスク管理システムは、

組織構造、意思決定プロセス、事業運営およびリスク文化と統合

processes, business operations, and risk culture;

されているべきである。

●

be integrated within its legal entities; and●IAIGを構成する法人間で統合されているべきである。

●

measure the risk exposure of the IAIG against the risk limits on an●

可能な限り早期に潜在的な懸念を特定するために、IAIGのリスクエク

ongoing basis in order to identify potential concerns as early as possible.

スポージャーをリスクリミットとの対比で継続的に測定すべきである。

CF 8.1.b

CF 8.1.b

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

to reflect, in the documentation of its group-wide risk management

全体のリスク管理システムの文書に、IAIG内の異なる法人およびそれぞsystem, material differences in risk management that may apply to

れに関連するリスクに適用されるリスク管理の重大な相違を反映するこ

different legal entities within the IAIG and their associated risks.

とを要求する。

CF 8.1.c

CF 8.1.c

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、IAIGが健

to ensure that the IAIG has in place policies and processes for

全なリスク文化を促進するための方針およびプロセスを確実に備えるこ

promoting a sound risk culture.

とを要求する。

CF 8.1.c.1

CF 8.1.c.1

Policies and processes for promoting a sound risk culture

健全なリスク文化を促進するための方針およびプロセ

should include risk management training, address independence, andスは、リスク管理の研修を含み、独立性に取り組み、スタッフに適切なイ

create appropriate incentives for staff.

ンセンティブを与えるべきである。

CF 8.1.c.2

The IAIG’s risk culture should support timely evaluation

CF 8.1.c.2- 131 -

IAIGのリスク文化は、IAIGおよびその法人にとって重大

原文

仮訳

and open communication of emerging risks that may be significant to theとなる可能性のある新たなリスクの適時な評価および率直なコミュニケ

IAIG and its legal entities.

ーションを支援すべきである。

Identification and Assessment

特定および評価

8.1.5 The risk management system should take into account all

8.1.5

reasonably foreseeable and relevant material risks to which the insurer is

部門単位レベルの双方においてさらされている合理的に予見可能で関連

exposed, both at the insurer and the individual business unit levels. This

するすべての重要なリスクを考慮すべきである。これには、現在のリスク

includes current and emerging risks.

および新たに発現しつつあるリスクが含まれる。

8.1.6 Insurers should assess material risks both qualitatively and, where

8.1.6

appropriate, quantitatively. Appropriate consideration should be given to

的の両方の評価を行うべきである。十分に広い範囲の結果に対して適切な

a sufficiently wide range of outcomes, as well as to the appropriate tools

考慮が払われると同時に、使用される適切なツールおよび技法も適切に考and techniques to be used. The interdependencies of risks should also

慮されるべきである。リスクの相互依存性も分析され、評価において考慮

be analysed and taken into account in the assessments.

されるべきである。

8.1.7 The insurer’s risk assessment should be documented including

8.1.7

detailed descriptions and explanations of the risks covered, theび説明、用いられたアプローチ、ならびになされた主要な判断および前提

approaches used, and the key judgements and assumptions made.

条件を含めて文書化されるべきである。

8.1.8 Insurers should have in place adequate processes, controls and

8.1.8

systems to assess the risks of new products and carry out a risk

統制およびシステムを整備し、新たな保険種目および商品に参入する前に

assessment before entering into new business lines and products.

リスク評価を実施すべきである。既存のリスクを増大させる、または新た

Significant new or changed activities and products that may increase an

な種類のエクスポージャーを発生させる可能性のある重要な新規の業務

existing risk or create a new type of exposure should be approved by

および商品または変更された業務および商品は、上級管理職および／またSenior Management and/or by the Board.

は取締役会によって承認されるべきである。

Monitoring

モニタリング

8.1.9 The risk management system should include processes and tools

8.1.9

for monitoring risk, such as early warnings or triggers that allow timely

対応することを可能にする早期警報あるいはトリガーなど、リスクを監視

consideration of, and adequate response to, material risks.

するためのプロセスおよびツールを含めるべきである。
- 132 -

リスク管理システムは、保険会社が、保険会社および個別の事業

保険会社は、重大なリスクを定性的、および適切な場合には定量

保険会社のリスク評価は、対象となったリスクの詳細な記述およ

保険会社は、新商品のリスクを評価するための適切なプロセス、

リスク管理システムには、重大なリスクを適時に検討し、適切に

原文

仮訳

Mitigation

軽減

8.1.10 The risk management system should include strategies and tools

8.1.10to mitigate against material risks. In most cases an insurer will control or

よびツールを含めるべきである。ほとんどの場合、保険会社はリスクを許reduce the risk to an acceptable level. Another response to risk is to

容可能なレベルまで抑制または低減する。リスクに対するもう1つの対応

transfer the risk to a third party. If risks are not acceptable within the risk

は、リスクを第三者に移転することである。リスクがリスクアペタイトの

appetite and it is not possible to control, limit or transfer the risk, the範囲で許容可能ではなく、リスクの抑制、制限または移転が不可能な場合、

insurer should cease or change the activity which creates the risk.

保険会社はリスクを生み出す業務を中止または変更すべきである。

Reporting

報告8.1.11 Risks, the overall assessment of risks and the related action plans

8.1.11should be reported to the Board and/or to Senior Management, as

的および定量的指標ならびに効果的な行動計画を用いて、適宜、取締役会

appropriate, using qualitative and quantitative indicators and effective

および／または上級管理職に報告されるべきである。保険会社の文書化さ

action plans. The insurer’s documented risk escalation process should

れたリスクエスカレーションプロセスでは、リスク事項の報告を確立され

allow for reporting on risk issues within established reporting cycles andた報告サイクル内で、および特に緊急性の高い事項については、報告サイ

outside of them for matters of particular urgency.

クル外でのリスク事項の報告を認めるべきである。

8.1.12 The Board should have appropriate ways to carry out its

8.1.12

responsibilities for risk oversight. The risk management policy should

るべきである。したがって、リスク管理方針は、上級管理職および各統制

therefore cover the content, form and frequency of reporting that it

機能からのリスクに関して取締役会が期待する報告の内容、形式および頻expects on risk from Senior Management and each of the control

度を含めるべきである。取締役会が承認したリスクアペタイトを超える活functions. Any proposed activity that would go beyond the Board-

動が提案された場合には、適切なレビューを受け、取締役会の承認を必要

approved risk appetite should be subject to appropriate review andとすべきである。

リスク管理システムには、重大なリスクを軽減するための戦略おリスク、リスクの全体的な評価および関連する行動計画は、定性

取締役会は、リスク監視の責任を果たすための適切な方法を有す

require Board approval.
Risk Management Policy

リスク管理方針

8.1.13 The insurer’s risk management policy should be written in a way

8.1.13to help employees understand their responsibilities regarding riskの責任を理解するために役立つように書かれるべきである。また、リスク

management. It should also reflect how the risk management system

管理方針は、リスク管理システムが保険会社の全体的なコーポレートガバ- 133 -

保険会社のリスク管理方針は、従業員がリスク管理に関する自ら

原文

仮訳

relates to the insurer’s overall corporate governance framework and its

ナンス枠組みおよび企業文化とどのように関連しているかを反映すべき

corporate culture. Regular internal communications and training withinである。この点に関しては、リスク管理方針およびリスクアペタイトに関

the insurer on the risk management policy and risk appetite may help in

する保険会社内の定期的な内部コミュニケーションおよび研修が役立つ。

this regard.
保険グループの場合、リスク管理方針は、保険グループがより広8.1.14 For insurance groups, a risk management policy addresses the

8.1.14way in which the group manages risks that are material at the insurance

いグループの一部であることから生じるリスクを含め、保険グループレベ

group level, including risks that arise from the insurance group being part

ルで重要なリスクをグループが管理する方法を扱う。グループの一部であof a wider group. For an insurance legal entity that is part of a group, theる保険法人の場合、その保険法人のリスク管理方針は、法人レベルでの重risk management policy of that entity should address management of

要なリスク管理に加えて、当該法人の保険グループだけでなく、当該保険

risks material at the entity level as well as additional risk it faces as a

法人が属する最も広いグループを含むグループの構成法人である結果とresult of its membership in a group, which can encompass the widest

して直面する追加的なリスクの管理も取り扱うべきである。保険グループ

group of which the insurance legal entity is a member and not only the

内では、グループの本社および当該法人は、リスク管理方針を設定する際

entity’s insurance group. Within an insurance group, the head of theに、グループの本社と当該法人との間の適切な調整および整合性を確保すgroup and the legal entities should ensure appropriate coordination and

べきである。

consistency between the head of the group and the legal entities whensetting the risk management policy.

リスク管理システムの変更

Changes to the risk management system

8.1.15 Both the Board and Senior Management should be attentive to the 8.1.15

取締役会と上級管理職の双方は、保険会社のリスクプロファイル

need to modify the risk management system in light of changes in theの変化、ならびにその他の新たな内部または外部の事象および／または状

insurer’s risk profile as well as other new internal or external events

況に照らして、リスク管理システムを修正する必要性に注意を払うべきで

and/or circumstances. The risk management system should includeある。リスク管理システムには、新たなリスクおよび既に特定されている

mechanisms to incorporate new risks and new information related to risk

リスクに関連した新たな情報を定期的に取り入れるメカニズムを含める

already identified on a regular basis. The risk management system

べきである。また、リスク管理システムは、保険契約者およびその他のスshould also be responsive to the changing interests and reasonable

テークホルダーの利益および合理的な期待の変化にも対応すべきである。

expectations of policyholders and other stakeholders.
- 134 -

原文

仮訳

8.1.16 Material changes to an insurer’s risk management system should

8.1.16be documented and subject to approval by the Board. The reasons for

れ、取締役会の承認を受けるべきである。変更の理由は文書化されるべき

the changes should be documented. Appropriate documentation shouldである。内部監査人、外部監査人および監督者に対し、それぞれのリスク

be available to internal audit, external audit and the supervisor for their

管理システムの評価のために、適切な証拠書類が提供されるべきである。

保険会社のリスク管理システムに対する重要な変更は、文書化さ

respective assessments of the risk management system.
8.1.17 As part of its responsiveness to changes in the insurer’s risk

8.1.17

profile, the risk management system should incorporate a feedback loop

スク管理システムは、適切な情報、管理プロセスおよび客観的評価に基づ

based on appropriate information, management processes and objective

くフィードバックループを組み込むべきである。フィードバックループ

assessment. A feedback loop provides a process of assessing the effect

は、リスク管理方針、リスクリミットおよびリスク軽減措置の変更につなof changes in risk leading to changes in risk management policy, risk

がるリスクの変化の影響を評価するプロセスを提供する。これは、取締役

limits and risk mitigating actions. This may help ensure that decisions

会および上級管理職による意思決定が実施され、その効果が適時かつ十分

made by the Board and Senior Management are implemented and their

な頻度でモニター、報告されることを確実にするために役立ち得る。

保険会社のリスクプロファイルの変化への対応の一環として、リ

effects monitored and reported in a timely and sufficiently frequent
manner.
保険グループ内では、関連するリスクプロファイルの変化が考慮

8.1.18 Within an insurance group, there should be sufficient coordination

8.1.18and exchange of information between the head of the insurance groupに入れられることを確実にするために、保険グループの本社とその保険法

and its insurance legal entities as part of their respective feedback loops

人との間で、それぞれのフィードバックループの一部として、十分な調整

to ensure relevant changes in risk profiles can be taken into account.

および情報交換が行われるべきである。

CF 8.1.d The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 8.1.d

to:

る。

●

●

review, at least annually, the group-wide risk management

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に以下を要求す少なくとも年1回、グループ全体のリスク管理システムをレビューし、

system to ensure that existing and emerging risks as well as

既存および新規のリスク、ならびにIAIGの構造および／または事業戦略

changes in the IAIG’s structure and/or business strategy, are takenの変更が考慮されていることを確認すること。および、

into account; and●identify and make the necessary modifications and●- 135 -

適時に必要な修正および改善を特定、実施すること。

原文

仮訳

improvements in a timely manner.
CF 8.1.d.1

The Head of the IAIG should assess whether a change

CF 8.1.d.1

IAIGの本社は、1つ以上の法人で発生した変化が、IAIGのoccurring in one or more legal entities may affect the IAIG’s risk profile

リスクプロファイル全体に影響を与えるかどうかを評価すべきである。こoverall, because the impact on a group-wide basis may not be

れは、グループ全体への影響が直ちに明らかにならない場合があることにimmediately apparent.

よる。

CF 8.1.d.2

CF 8.1.d.2

The group-wide risk management system should take

グループ全体のリスク管理システムは、IAIGがグループ

account of all material changes at a legal entity level that may have an

レベルでリスクを測定、軽減する方法に影響を与える可能性のあるすべて

impact on how the IAIG measures and mitigates risk at a group level.

の法人レベルでの重要な変化を考慮に入れるべきである。

8.2

8.2

The supervisor requires the insurer to establish, and operate

監督者は、保険会社に対し、有効かつ文書化された内部統制シス

within, an effective and documented system of internal controls.

テムを確立し、内部で運用することを要求する。

Basic components of an internal controls system

内部統制システムの基本要素

8.2.1

8.2.1

The internal controls system should ensure effective and

内部統制システムは、効果的かつ効率的な業務運営、適切なリス

efficient operations, adequate control of risks, prudent conduct of

ク管理、堅実な業務行為、報告される財務情報および非財務情報の信頼性

business, reliability of financial and non-financial information reported（内部報告と外部報告の両方）、ならびに法律、規制、監督上の要件、保(both internally and externally), and compliance with laws, regulations,

険会社の内部規則および決定の遵守を確実にすべきである。内部統制シス

supervisory requirements and the insurer's internal rules and decisions. It

テムは、取締役会および上級管理職が保険会社の監視および経営に関する

should be designed and operated to assist the Board and Senior

それぞれの責任を果たす上で、取締役会および上級管理職を支援するようManagement in the fulfilment of their respective responsibilities forに設計、運用されるべきである。一部の保険会社は、より定期的に内部統

oversight and management of the insurer. Some insurers have a制システム全体の高度化、調整および／または管理を支援するために指定

designated person or function to support the advancement, coordination

された人物または機能を有している。

and/or management of the overall internal controls system on a moreregular basis.
8.2.2

The internal controls system should cover all units and activities

8.2.2

内部統制システムは、保険会社のすべての部門および業務を対象

of the insurer and should be an integral part of the daily activities of anに含め、保険会社の日常業務の不可欠な部分であるべきである。統制は一

insurer. The controls should form a coherent system, which should be

貫した体系を形成すべきであり、それは定期的に評価され、必要に応じて- 136 -

原文

仮訳

regularly assessed and improved as necessary. Each individual control1

改善されるべきである。保険会社の個々の統制1は、統制すべてを累積しof an insurer, as well as all its controls cumulatively, should be designed

た場合と同様に、実効性を持つよう設計され、効果的に運用されるべきで

for effectiveness and operate effectively.

ある。

8.2.3

8.2.3

An effective internal control system requires an appropriate

有効な内部統制システムには、各事業部門レベルで定められた統

control structure with control activities defined at every business unit

制活動を伴った、適切な統制構造が必要である。保険会社の組織構造に応level. Depending on the organisational structure of the insurer, business

じて、事業部門またはその他の部門は、リスクを所有、管理および報告すor other units should own, manage and report on risks and should be

べきであり、また、有効な内部統制の方針およびプロセスを確立、維持す

primarily accountable for establishing and maintaining effective internal

ることについて、第一義的な説明責任を負うべきである。統制機能は、事

control policies and processes. Control functions should determine and業部門またはその他の部門が用いる統制の適切性を判定、評価すべきであ

assess the appropriateness of the controls used by the business or otherる。内部監査機能は、内部統制システムの質および有効性について、独立

units. The internal audit function should provide independent assurance

した立場からの保証を提供すべきである。2on the quality and effectiveness of the internal controls system.2
8.2.4

An effective internal controls system typically includes:

8.2.4

有効な内部統制システムには、通常、以下が含まれる。

Segregation of duties and prevention of conflicts of interest

職務分掌および利益相反の防止●●

appropriate segregation of duties and controls to ensure such

適切な職務分掌および職務分掌が遵守されていることを確実にする

segregation is observed. This includes, amongst others, having sufficient

ための統制。これには、とりわけ、プロセスまたは方針について説明責任

distance between those accountable for a process or policy and thoseを負う者と、そのようなプロセスまたは方針について適切な統制が存在

who check if for such a process or policy an appropriate control exists

し、適用されているかどうかをチェックする者との間に十分な距離がある

and is being applied. It also includes appropriate distance between those

ことが含まれる。また、これには統制を設計または運用する者と、そのよ

who design a control or operate a control and those who check if such a

うな統制が設計および運用において有効かどうかをチェックする者とのcontrol is effective in design and operation;間の適切な距離も含まれる。

1

1

Individual controls may be preventive (applied to prevent undesirable

個別の統制には、予防的なもの（望ましくない結果を防ぐために適用

outcomes) or detective (to uncover undesirable activity). Individual

される）もあれば、検出的なもの（望ましくない活動を発見するため）もcontrols may be manual (human), automated, or a combination and may

ある。個別の統制は手作業（人的）、自動、またはその組み合わせであり、

be either general or process or application specific.

全般的な統制もあれば、プロセスまたはアプリケーション固有の統制もあ- 137 -

原文

仮訳

る。
2

2

This division of responsibilities between business, risk management

事業部門、リスク管理、コンプライアンスおよび内部監査の間の責任

and compliance and internal audit is typically referred to as the three lines の分離は、通常、3つの防衛線（スリー・ライン・ディフェンス）と呼ばof defence. The business is considered as the first line of defence, theれる。事業部門は第一の防衛線、統制機能（内部監査を除く）は第二の防

control functions (other than internal audit) as the second line of defence,

衛線、内部監査は第三の防衛線とみなされている。事業部門は統制を「所and internal audit as the third line of defence. The business is deemed to

有している」とみなされ、その他の防衛線は統制の適用および実行可能性“own” the controls, and the other lines of defence are there to help ensure の確保を支援するために存在する。どのアプローチが使用されても、牽制
their application and viability. Whatever approach is used, it is important

機能を促進し、利益相反を回避するために責任が明確に割り当てられるこthat responsibilities be clearly allocated to promote checks and balancesとが重要である。

and avoid conflicts of interest.
●

up-to-date policies regarding who can sign for or commit the insurer,●

誰が保険会社に代わって署名することができるか、または保険会社にand for what amounts, with corresponding controls, such as practice that

責任を負わせることができるか、およびそれは幾らの金額についてかに関

key decisions should be taken at least by two persons and the practice of

して、重要な決定は少なくとも2名で行う慣行、および2名または複数名にdouble or multiple signatures. Such policies and controls should be

よる署名の慣行等のしかるべき統制手法に代表されるような、最新の方

designed, among other things, to prevent any major transaction being

針。このような方針および統制は、とりわけ、主要な取引が、適切なガバ

entered into without appropriate governance review or by anyone lacking

ナンスのレビューなしに、または必要な権限を持たない者によって行われthe necessary authority and to ensure that borrowing, trading, risk and

ることを防止し、借入、取引、リスクおよびその他の制限が厳格に遵守さ

other such limits are strictly observed. Such policies should foresee a role

れることを確実にするように設計されるべきである。そのような方針は、

for control functions, for example by requiring for major matters the

例えば、主要な事項について、リスク管理またはコンプライアンスによる

review and sign-off by Risk Management or Compliance, and/or approval

レビューおよび承認、ならびに／または取締役会レベルの委員会による承by a Board level committee;

認を要求することによって、統制機能の役割を予め見込むべきである。

Policies and processes

方針およびプロセス●●

appropriate controls for all key business processes and policies,

主要な事業上の意思決定および取引（グループ内取引を含む）、重要

including for major business decisions and transactions (including intra-

なIT機能、従業員および関連する第三者による重要なITインフラへのアクgroup transactions), critical IT functionalities, access to critical IT

セス、重要な法的および規制上の義務に対するものなど、すべての重要な- 138 -

原文

仮訳

infrastructure by employees and related third parties, and important legal

事業プロセスおよび方針に対する適切な統制。

and regulatory obligations;●policies on training in respect of controls, particularly for employees

in positions of high trust or responsibility or involved in high risk activities;●

特に高い信頼性を必要とする地位あるいは責任の高い地位にある従業員、または高リスク業務に従事している従業員に対する統制に関する研修方針。

●

a centralised documented inventory of insurer-wide key processes●

保険会社全体の主要なプロセスおよび方針、ならびにそのようなプロ

and policies and of the controls in place in respect of such processes andセスおよび方針に関して整備された統制の一元的に集約された文書の一

policies, that also may introduce a hierarchy among the policies;覧。これにより、方針に階層が導入される場合もある。

Information and communication

情報およびコミュニケーション●●

appropriate controls to provide reasonable assurance over the

保険会社の帳簿、記録および決算書の正確性および完全性、ならびに

accuracy and completeness of the insurer’s books, records, and accounts 保険会社の監督者への報告を含む、連結財務諸表および報告に関する合理and over financial consolidation and reporting, including the reporting

的な保証を提供するための適切な統制。

made to the insurer’s supervisors;●adequate and comprehensive internal financial, operational and●

適切かつ包括的な内部の財務、オペレーションおよびコンプライアン

compliance data, as well as external market information about events and スのデータ、ならびに意思決定に資する事象および状況に関する外部市場
conditions that are relevant to decision making. Information should be

情報。情報は、信頼性が高く、適時かつアクセス可能であり、一貫した形

reliable, timely, accessible, and provided in a consistent format;

式で提供されるべきである。

●●

information processes that cover all significant activities of the

緊急時対応を含む、保険会社のすべての重要な活動を対象とした情報

insurer, including contingency arrangements;

プロセス。

●

●

effective channels of communication to ensure that all staff fully

すべてのスタッフが内部統制ならびに各自の職務および責任を十分

understand and adhere to the internal controls and their duties andに理解、遵守すること、ならびにその他の関連情報が適切な相手に届くこresponsibilities and that other relevant information is reaching theとを確実にするための効果的な伝達手段。

appropriate personnel;●

policies regarding escalation procedures;

Monitoring and review●

エスカレーション手続に関する方針。

モニタリングおよびレビュー- 139 -

原文

●

仮訳

processes for regularly checking that the totality of all controls forms●

すべての統制による一体性のあるシステムを形成していること、ならa coherent system and that this system works as intended; fits properly

びにこのシステムが意図したとおりに機能し、保険会社のコーポレートガ

within the overall corporate governance framework of the insurer; andバナンス全体の枠組みに適合し、保険会社のリスク特定、リスク評価およprovides an element of risk control to complement the risk identification,

びリスク管理の活動を補完するリスク統制の要素を提供することを定期

risk assessment, and risk management activities of the insurer. As part of

的にチェックするプロセス。そのようなレビューの一環として、個々の統

such review, individual controls are monitored and analysed periodically

制は、ギャップおよび改善機会を判定するために定期的に監視、分析され、to determine gaps and improvement opportunities with Senior

上級管理職がこれらに対処するために必要な措置をとる。

Management taking such measures as are necessary to address these;
and
●

●

periodic testing and assessments (carried out by objective parties

内部統制システムの十分性、完全性および有効性、ならびに保険会社

such as an internal or external auditor) to determine the adequacy,の業務を統制するための取締役会および上級管理職にとっての有用性をcompleteness and effectiveness of the internal controls system and its

判定するための定期的なテストおよび評価（内部監査人または外部監査人

utility to the Board and Senior Management for controlling the operationsなどの客観的な当事者によって行われる）。

of the insurer.
CF 8.2.a

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 8.2.a

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

to ensure that the group-wide internal controls system at the group-

全体の内部統制システムが、グループレベルで最低限以下を取り扱うこwide level covers, at least, the:とを要求する。

●

diversity and geographical reach of the activities of the IAIG;●

IAIGの活動の多様性および地理的活動範囲●

intra-group transactions;●

グループ内取引●interconnectedness of the legal entities within the IAIG; and●IAIG内の法人の相互連関性●

applicable laws and regulations of the jurisdictions where the●

IAIGが業務を行う管轄区域で適用される法令

IAIG operates.
CF 8.2.b

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 8.2.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対して、IAIG内

to ensure annual testing and assessments carried out by anの内部統制システムの一貫性、完全性および有効性、ならびにそのIAIGのindependent external or internal party to assess the coherence,

取締役会および上級管理職にとっての有用性を評価するために独立した- 140 -

原文

仮訳

completeness and effectiveness of the internal controls system

立場の外部または内部の当事者によって実施される年次のテストおよびwithin the IAIG and its utility to the IAIG Board and Senior

評価を確保することを要求する。

Management.
Responsibilities of the Board

取締役会の責任

8.2.5

8.2.5

The Board should have an overall understanding of the control

取締役会は、さまざまな事業体および事業全体にわたる統制環境

environment across the various entities and businesses, and requireを全体的に理解し、上級管理職に対し、主要な事業プロセスおよび方針な

Senior Management to ensure that for each key business process andらびに関連するリスクおよび義務の各々に対して、適切な統制が存在する

policy, and related risks and obligations, there is an appropriate control.

ことを確実にすることを要求すべきである。

8.2.6

8.2.6

In addition, the Board should ensure there is clear allocation of

responsibilities within the insurer, with appropriate segregation, including

さらに、取締役会は、内部統制の設計、文書化、運用、モニタリ

ングおよびテストに関する責任を含め、責任が保険会社内で明確に割り当

in respect of the design, documentation, operation, monitoring and testing てられ、適切に分離されていることを確実にすべきである。責任は、設立
of internal controls. Responsibilities should be properly documented,

趣意書、権限表、ガバナンスマニュアルまたは他の類似のガバナンス文書

such as in charters, authority tables, governance manuals or other similarなどで適切に文書化されるべきである。

governance documents.
8.2.7

The Board should determine which function or functions report to 8.2.7

取締役会は、内部統制システムに関して、いずれの部門が取締役

it or to any Board Committees in respect of the internal controls system.

会または取締役会委員会に報告するかを決定すべきである。

Reporting

報告

8.2.8

8.2.8

Reporting on the internal controls system should cover matterssuch as:

ある。

●

●

the strategy in respect of internal controls (such as responsibilities,

target levels of compliance to achieve, validations and implementation of

内部統制システムに関する報告には、以下の事項を含めるべきで内部統制に関する戦略（例えば、責任、達成すべき目標遵守レベル、是正計画の検証および実施など）

remediation plans);●

the stage of development of the internal controls system, including

its scope, testing activity, and the performance against annual or periodic●

内部統制システムの範囲、テスト活動、内部統制システムの年間目標

または周期的目標に対する達成度を含む、内部統制システムの発展段階

internal controls system goals being pursued;- 141 -

原文

●

仮訳

●

an assessment of how the various business units are performing

各事業部門が内部統制の基準および目標に対してどのような実績を

against internal control standards and goals;

達成しているかの評価●●

control deficiencies, weaknesses and failures that have arisen or

発生した、または特定された（内部監査人、外部監査人または監督者

that have been identified (including any identified by the internal orによって特定されたものを含む）統制の不備、脆弱性および不具合、なら

external auditors or the supervisor) and the responses thereto (in each

びにそれに対する対応（いずれの場合も、取締役会への他の報告書にすでcase to the extent not already covered in other reporting made to theに記載されていない範囲で）

Board); and●controls at the appropriate levels so as to be effective, including at●

プロセスまたは取引レベルを含む、有効であるために適切なレベルで

the process or transactional level.

の統制

Control functions (general)

統制機能（総則）

8.3

8.3

The supervisor requires the insurer to have effective control

監督者は、保険会社に対し、必要な権限、独立性および資源を有する有効な統制機能を有することを要求する。

functions with the necessary authority, independence andresources.
8.3.1

As part of the effective systems of risk management and internal

8.3.1

保険会社は、リスク管理および内部統制の有効なシステムの一部

controls, insurers have control functions, including for risk management,

として、リスク管理、コンプライアンス、保険数理に関する事項および内compliance, actuarial matters and internal audit. Control functions add to部監査を含む統制機能を有する。統制機能は、保険会社のガバナンス牽制

the governance checks and balances of the insurer and provide the

機能を強化し、取締役会が監視業務を遂行する上で必要な保証を提供す

necessary assurance to the Board in the fulfilment of its oversight duties.

る。

CF 8.3.a

CF 8.3.a

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、以下を確

to ensure that:

実にすることを要求する。

●●

the tasks and responsibilities of the group-wide control

グループ全体の統制機能がIAIGの本社レベルに所在しているか、

functions, whether located at the level of the Head of the IAIG or

IAIG内のその他の法人の中に所在しているかにかかわらず、その任務な

within another legal entity of the IAIG, are clearly defined; andらびに責任が明確に定義されていること。

●●

these group-wide control functions do not duplicate, limit or

restrict the tasks and responsibilities of control functions at the

これらのグループ全体の統制機能は、保険法人レベルの統制機能の任務および責任を重複、限定または制限するものではないこと。
- 142 -

原文

仮訳

insurance legal entity level.
CF 8.3.b

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 8.3.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対して、グルーto ensure that the group-wide control functions:

プ全体の統制機能が以下を確実にすることを要求する。

●●

保険法人レベルでの統制機能と調整すること。および、●

実効性のあるグループ全体の経営報告を徹底すること。

coordinate with the control functions at the insurance legal

entity level; and●ensure effective group-wide management reporting.

8.3.2

The existence of control functions does not relieve the Board or

8.3.2

統制機能の存在により、取締役会および上級管理職がそれぞれのガバナンスおよび関連する責任から解放されるわけではない。

Senior Management of their respective governance and related
responsibilities.
8.3.3

The control functions should be subject to periodic review either

8.3.3

統制機能は、内部監査機能（内部監査以外の統制機能について）by the internal audit function (for control functions other than internal

または客観的な外部レビュー者のいずれかによる定期的なレビューの対

audit) or an objective external reviewer.

象とされるべきである。

Appointment and dismissal of heads of control functions

統制機能の部門長の任命および解任

8.3.4

8.3.4

The appointment, performance assessment, remuneration,

統制機能の部門長の任命、業績評価、報酬、懲戒および解任は、

discipline and dismissal of the head of control functions should be done

取締役会または関連する取締役会委員会の承認を得て、または協議の上、with the approval of, or after consultation with, the Board or the relevant

行われるべきである。内部監査機能の部門長についての、指名、業績評価、Board committee. For the head of the internal audit function, the

報酬、懲戒および解任は、取締役会、その議長または監査委員会が行う。

appointment, performance assessment, remuneration, discipline anddismissal should be done by the Board, its Chair or the Audit Committee.
8.3.5

The insurer should notify the supervisor of the reasons for

8.3.5

保険会社は、統制機能の部門長の解任理由を監督者に通知すべき

dismissals of heads of control functions.

である。

Authority and independence of control functions

統制機能の権限および独立性

8.3.6

8.3.6

The Board should approve the authority and responsibilities of

取締役会は、各統制機能が有効であるために必要な権限および独

each control function to allow each control function to have the authority

立性を有することを可能にするために、各統制機能の権限および責任を承and independence necessary to be effective.

認すべきである。
- 143 -

原文

8.3.7

仮訳

The authority and responsibilities of each control function should

8.3.7

各統制機能の権限および責任は書面で定められ、保険会社のガバ

be set out in writing and made part of, or referred to in, the governance

ナンス文書の一部を構成するか、またはガバナンス文書の中で参照される

documentation of the insurer. The head of each control function should

べきである。各統制機能の部門長は、定期的にこのような文書をレビュー

periodically review such document and submit suggestions for any

し、必要に応じて上級管理職および取締役会に変更の提案を提出して承認

changes to Senior Management and the Board for approval, where

を受けるべきである。

appropriate.
8.3.8

A control function should be led by a person of appropriate level

8.3.8

統制機能は、適切なレベルの権限を有する者によって率いられるof authority. The head of the control function should not have operational

べきである。統制機能の部門長は、業務を遂行している事業ライン上の責

business line responsibilities.

任を有するべきではない。

8.3.9

8.3.9

Insurers should organise each control function and its associated

保険会社は、各統制機能とそれに関連する指揮命令系統を、そのreporting lines into the insurer’s organisational structure in a manner that

機能が効果的に機能し、その役割を遂行することを可能にするような組織

enables such function to operate and carry out their roles effectively. This構造に編成すべきである。これには、取締役会または関連する取締役会委

includes direct access to the Board or the relevant Board committee.

員会への直接的なアクセスが含まれる。

8.3.10 Notwithstanding the possibility for insurers to combine certain

8.3.10control functions, a control function should be sufficiently independent

制機能は、そのスタッフが以下を行うことが可能であるように、上級管理

from Senior Management and from other functions to allow its staff to:

職およびその他の機能から十分に独立しているべきである。

●

serve as a component of the insurer’s checks and balances;●

保険会社の牽制機能の構成要素としての役割を果たすこと。

●

provide an objective perspective on strategies, issues, and potential●

自己の責任分野に関連する戦略、課題および潜在的な違反行為につい保険会社が特定の統制機能を統合する可能性がある場合でも、統violations related to their areas of responsibility; andて客観的な視点を提供すること。

●●

implement or oversee the implementation of corrective measures

必要に応じて是正措置の実施または実施の監視を行うこと。

where necessary.
各統制機能は利益相反を回避すべきである。利益相反が残り、上

8.3.11 Each control function should avoid conflicts of interest. Where

8.3.11any conflicts remain and cannot be resolved with Senior Management,

級管理職との間で解決ができない場合には、その問題を取締役会に報告

these should be brought to the attention of the Board for resolution.

し、解決を求めるべきである。

8.3.12 Each control function should have the authority to communicate

8.3.12- 144 -

各統制機能は、自ら主体的に従業員とコミュニケーションをと

原文

仮訳

on its own initiative with any employee and to have unrestricted access to

り、その責任を果たすために必要な事業部門の情報に自由にアクセスでき

information in any business unit that it needs to carry out its

る権限を持つべきである。統制機能は、潜在的な違反の調査を実施し、保responsibilities. The control functions should have the right to conduct

険会社内の専門家 （例えば、法務および内部監査）に支援を要請する権

investigations of possible breaches and to request assistance from

利、または任務を遂行するために外部の専門家を使用する権利を有するべ

specialists within the insurer, eg legal and internal audit, or engage

きである。統制機能は、経営陣からの報復または不当な取扱いを恐れるこ

external specialists to perform the task. The control functions should beとなく、調査によって明らかになった不法行為や潜在的な違反について、

free to report to Senior Management or the Board on any irregularities or

上級管理職あるいは取締役会に自由に報告することができるようにすべ

possible breaches disclosed by its investigations, without fear ofきである。

retaliation or disfavour from management.
Resources and qualifications of the control functions

統制機能のリソースおよび適格性

8.3.13 Each control function should have the resources necessary to

8.3.13

fulfil its responsibilities and achieve the specific goals in its areas of

目標を達成するために必要なリソースを持つべきである。これには、適格

responsibility. This includes qualified staff and appropriate

なスタッフおよび適切なIT／経営情報プロセスが含まれる。その機能は、

IT/management information processes. The function should be organised

その目的を達成するために適切な方法で組織されるべきである。

各統制機能は、その責任を果たし、その責任分野における特定のin an appropriate manner to achieve its goals.
各統制機能の部門長は、機能のリソースの十分性を定期的にレビ8.3.14 The head of each control function should review regularly the

8.3.14adequacy of the function's resources and request adjustments fromューし、必要に応じて上級管理職に調整を要請すべきである。統制機能のSenior Management as necessary. Where the head of a control function

部門長と上級管理職との間で、必要とされるリソースについて大きな意見

has a major difference of opinion with Senior Management on theの相違がある場合、統制機能の部門長は、問題を取締役会または関連する

resources needed, the head of the control function should bring the issue

取締役会委員会に提起して解決を求めるべきである。

to the Board or relevant Board Committee for resolution.
統制機能を遂行する者は、その役割に適しており、該当する専門

8.3.15 Persons who perform control functions should be suitable for

8.3.15

their role and meet any applicable professional qualifications and

的資格および基準を満たすべきである。各統制機能の部門長には、より高standards. Higher expectations apply to the head of each control

いものが期待される。統制機能を遂行する者は、自らの役割に関連した定function. Persons who perform control functions should receive regular

期的な研修を受け、自らの責任分野に関連する進展および技法について最- 145 -

原文

仮訳

新の情報を得ているべきである。

training relevant to their role to remain up to date on the developments
and techniques related to their areas of responsibility.
Board access and reporting by the control functions; Board assessment

統制機能の取締役会へのアクセスおよび報告、取締役会による統制機能のof control functions

評価

8.3.16 The Board should grant the head of each control function the

8.3.16authority and responsibility to report periodically to it or one of its

員会の1つに定期的に報告する権限および責任を付与すべきである。取締committees. The Board should determine the frequency and depth of

役会は、重要事項について適時かつ有意義なコミュニケーションおよび議such reporting so as to permit timely and meaningful communication and論を可能にするために、そのような報告の頻度ならびに詳細度を決定すべ

取締役会は、各統制機能の部門長に、取締役会または取締役会委

discussion of material matters. The reporting should include, among other きである。報告には、特に以下の事項を含めるべきである。
things:●information as to the function’s strategy and longer term goals and●

統制機能の戦略および長期的な目標、ならびにそれらの達成進捗に関

the progress in achieving these;

する情報

●

●

annual or other periodic operational plans describing shorter term

より短期的な目標を記述した年次またはその他の周期的な業務計画、

goals and the progress in achieving these; andならびにその達成進捗●●

resources (such as personnel, budget, etc.), including an analysis on

リソースの状況（人員、予算など）、これらのリソースの十分性の分

the adequacy of these resources.

析を含む

8.3.17 In addition to periodic reporting, the head of each control function

8.3.17should have the opportunity to communicate directly and to meet

員会（例えば、監査またはリスク委員会）の議長および／または取締役会

periodically (without the presence of management) with the Chair of any

全体の議長と直接連絡を取り、定期的に（経営陣の出席なしで）会合を持

relevant Board committee (eg Audit or Risk Committee) and/or with the

つ機会を持つべきである。取締役会は、各統制機能の業績を定期的に評価

Chair of the full Board. The Board should periodically assess the

すべきである。これは、取締役会全体、取締役会の議長、関係取締役会委

performance of each control function. This may be done by the full Board,

員会または関係取締役会委員会議長が行うことができる。

定期的な報告に加えて、各統制機能の部門長は、関係取締役会委

by the Chair of the Board, by the relevant Board committee or by the
Chair of the relevant Board committee.
CF 8.3.c

The group-wide supervisor requires the IAIG Board to

CF 8.3.c- 146 -

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会に対して、グ

原文

仮訳

ensure that the group-wide control functions:

ループ全体の統制機能が以下の点を確実にすることを要求する。

●

are not combined, unless exceptional circumstances apply;●

例外的な理由による場合を除き、統合されていないこと。

●

are subject to periodic review either by the group-wide internal●

グループ全体の内部監査機能（内部監査以外の統制機能に関して）まaudit function (for control functions other than internal audit) or an

たは独立した外部機関による定期的なレビューの対象であること。

independent external party;●●

have unrestricted access and periodically report to the IAIG

IAIGの取締役会またはその委員会の1つに制限なしにアクセスする

Board or one of its committees; andことができ、定期的に報告すること。

●●

have access to people and information, on a group-wide or

責任を果たすために、グループ全体または法人レベルで人および情報

legal entity level, to carry out their responsibilities.

にアクセスすることができること。

CF 8.3.c.1

CF 8.3.c.1

The group-wide supervisor should assess on a case-by-

グループ全体の監督者は、例外的な状況により、期間を

case basis whether the exceptional circumstances justify a combination

限定したグループ全体の統制機能の統合が正当化されるかどうかを個別

of group-wide control functions on a time-limited basis.

に決定すべきである。

CF 8.3.c.2

CF 8.3.c.2

When assessing whether to allow for a combination of

グループ全体の統制機能の統合を認めるか否かを判断

group-wide control functions, the group-wide supervisor should consider

する際には、グループ全体の監督者は少なくとも以下の点を検討すべきでat least whether:

ある。

●

●

the combination would give rise to potential conflicts of interest and統合により、潜在的な利益相反が発生するかどうか、そしてその利益

how they could be resolved – either for affected individuals and/or the

相反が、影響を受ける個人および／または統合されたグループ全体の統制

combined group-wide control functions (for example, where one group-

機能についてどのように解決されるか（例えば、あるグループ全体の統制

wide control function has responsibilities for reviewing another);

機能が別の機能をレビューする責任を持つ場合）。

●●

the individuals in charge of combined group-wide control functions

統合されたグループ全体の統制機能の責任者は、両方の機能に関連すwould have the necessary availability or resources to perform efficiently

る任務を効率的に遂行するために必要な利用可能性またはリソースを有the tasks related to both functions; andしているかどうか。

●●

the combined group-wide control functions would undermine the

統合されたグループ全体の統制機能で、いずれかの機能でIAIGの取締ability of either function to fulfil its responsibilities in assisting the IAIG

役会および上級管理職がIAIG全体にわたって十分な監視を維持すること

Board and Senior Management in maintaining adequate oversight acrossを支援する責任を果たす能力が損なわれるかどうか。このリスクは、異な- 147 -

原文

仮訳

the IAIG. This risk is likely to be greater where control functions acrossる防衛線を横断して統制機能が統合される場合に大きくなる可能性が高

different lines of defence are combined.

い。

Risk management function

リスク管理機能

8.4

8.4 監督者は、保険会社に対し、以下を行うことを支援することができる

The supervisor requires the insurer to have an effective risk

management function capable of assisting the insurer to

有効なリスク管理機能を有することを要求する。

●●

identify, assess, monitor, mitigate and report on its key risks in

重要なリスクを適時に特定、評価、監視、軽減および報告すること。

a timely way; and

および、

●

●

promote and sustain a sound risk culture.

健全なリスク文化を促進、維持すること適切に位置付けられ、リソースが供給され、適切に権限が付与さ

8.4.1 A robust risk management function that is well positioned,

8.4.1

resourced and properly authorised and staffed is an essential element of

れ、スタッフが配置された堅固なリスク管理機能は、有効なリスク管理シ

an effective risk management system. Within some insurers, and

ステムの不可欠な要素である。一部の保険会社、特に大規模または複雑な

particularly at larger or more complex ones, the risk management

保険会社では、リスク管理機能は通常、最高リスク管理責任者が率いていfunction is typically led by a Chief Risk Officer.

る。

Access and reporting to the Board by the risk management function

リスク管理機能による取締役会へのアクセスおよび報告

8.4.2 The risk management function should have access and provide

8.4.2

written reports to the Board as required by the Board, typically on mattersに応じて、通常以下のような事項に関して書面による報告を取締役会に提such as:

供すべきである。

●●

an assessment of risk positions and risk exposures and steps being

リスク管理機能は、取締役会にアクセスを持ち、取締役会の要求

リスクポジションおよびリスクエクスポージャーの評価、ならびにそtaken to manage them;

れらを管理するために講じられている措置●●

an assessment of changes in the insurer’s risk profile relative to risk

リスクアペタイトと比較した保険会社のリスクプロファイルの変化

appetite;の評価●

where appropriate, an assessment of pre-defined risk limits;●

必要に応じて、所定のリスクリミットの評価●

where appropriate, risk management issues resulting from strategic●

必要に応じて、企業戦略、合併、買収ならびに主要なプロジェクトおaffairs such as corporate strategy, mergers and acquisitions and major

よび投資などの戦略的案件から生じるリスク管理上の事項

projects and investments;- 148 -

原文

●

仮訳

an assessment of risk events and the identification of appropriate●

リスク事象の評価および適切な是正措置の特定

remedial actions.
リスク管理機能の部門長は、保険会社のリスク管理システムに重8.4.3 The head of the risk management function should have the

8.4.3

authority and obligation to inform the Board promptly of any circumstance

大な影響を及ぼす可能性のある状況について、取締役会に速やかに通知すthat may have a material effect on the risk management system of the

る権限および義務を有するべきである。

insurer.
Main activities of the risk management function

リスク管理機能の主要な業務

8.4.4 The risk management function should establish, implement and8.4.4

maintain appropriate mechanisms and activities including to:

び業務を確立、実施、維持すべきである。

●●

assist the Board and Senior Management in carrying out theirrespective responsibilities, including by providing specialist analyses andリスク管理機能は、以下の目的のために、適切なメカニズムおよ

専門家による分析の提供およびリスクレビューの実施などにより、取締役会および上級管理職がそれぞれの責任を果たすことを支援すること。

performing risk reviews;●

identify the individual and aggregated risks (actual, emerging and●保険会社が直面している個々のリスクおよびリスク全体（実際に、新potential) the insurer faces;

たな、そして潜在的な）を特定すること。

●●

assess, aggregate, monitor and help manage and otherwise

address identified risks effectively; this includes assessing the insurer’s

特定されたリスクを効果的に評価、集約、監視、管理、およびその他の方法で対処すること。これには、リスクの性質、確率、期間、相関およcapacity to absorb risk with due regard to the nature, probability, duration, び潜在的な重大性に正当に配慮して、保険会社がリスクを吸収する能力を
correlation and potential severity of risks;

評価することが含まれる。

●●

gain and maintain an aggregated view of the risk profile of the

法人および／またはグループ全体の両方のレベルで保険会社のリス

insurer both at a legal entity and/or group-wide level;

クプロファイルの総合的な見解を取得および維持すること。

●●

establish a forward-looking assessment of the risk profile;

リスクプロファイルのフォワード・ルッキングな評価を確立すること。
●

evaluate the internal and external risk environment on an ongoing●

潜在的なリスクを可能な限り早期に特定、評価するために、社内外のbasis in order to identify and assess potential risks as early as possible.

リスク環境を継続的に評価すること。これには、地域別または保険種目別

This may include looking at risks from different perspectives, such as byなど、さまざまな観点からリスクを検討することが含まれ得る。

- 149 -

原文

仮訳

territory or by line of business;●●consider risks arising from remuneration arrangements and

報酬の取決めおよびインセンティブ構造から生じるリスクを検討すincentive structures;

ること。

●

●

conduct regular stress testing and scenario analyses as defined in

ICP 16「ソルベンシー目的のERM」に定義されている定期的なストレ

ICP 16 (Enterprise Risk Management for Solvency Purposes);

ステストおよびシナリオ分析を実施すること。

●●

regularly provide written reports to Senior Management, Key

保険会社のリスクプロファイルならびに保険会社が直面しているリ

Persons in Control Functions and the Board on the insurer's risk profile

スクエクスポージャーの詳細、および必要に応じて関連するリスク軽減措

and details on the risk exposures facing the insurer and related mitigation

置についての書面による報告を、定期的に上級管理職、統制機能のキーパ

actions as appropriate;ーソンおよび取締役会に提供すること。

●●

document and report material changes affecting the insurer’s risk

保険会社のリスク管理システムに影響を及ぼす重大な変化を文書化

management system to the Board to help ensure that the system is

し、取締役会に報告することで、システムの維持および改善を確実にする

maintained and improved; andこと。および、●●

conduct regular self-assessments and implement or monitor the

定期的に自己評価を行い、必要な改善を実施または改善の実施を監視

implementation of any needed improvements.

すること。

CF 8.4.a

CF 8.4.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対して、グルー

IAIG to ensure that the group-wide risk management function, at

プ全体のリスク管理機能が少なくとも以下を確実にすることを要求す

least:

る。

●●

coordinates and monitors consistent and effective

implementation of risk management mechanisms and activities at

グループ全体レベルおよび法人レベルでのリスク管理のメカニズムと活動の一貫した、かつ効果的な実施を調整、監視すること。

the group-wide level and at the legal entity level;●sets out expectations relating to the group-wide responsibilities

and reporting of the risk management function of each legal entity●

必要に応じて、グループ全体での責任およびIAIG内の各法人のリスク管理機能の報告に関する期待事項を設定すること。

within the IAIG, as applicable;●

sets policies and processes for effective interaction between

the risk management functions of the Head of the IAIG and of the●

IAIGの本社のリスク管理機能とIAIG内の法人のリスク管理機能の間の効果的な意思疎通のための方針およびプロセスを設定すること。
- 150 -

原文

仮訳

legal entities within the IAIG;●●

assesses the group-wide risk management strategy, which is

IAIGの取締役会が承認したグループ全体のリスク管理戦略を評価し、approved by the IAIG Board, and ensures that this risk management

支援プロセスを含む、このリスク管理戦略がグループ全体レベルで実行

strategy, including supporting processes, is implemented at the

されることを確実にすること。

group-wide level;●●annually plans and conducts an assessment of risks at thegroup-wide level, including those that arise from the legal entity and法人および重要な保険種目レベルから発生するリスクを含む、グルー

プ全体のリスク評価を毎年計画、実施すること。および、

material business line level; and●provides at least quarterly risk management reports to the IAIG●

少なくとも四半期に一度、リスク管理報告書をIAIGの取締役会またはBoard or one of its committees.

その委員会の1つに提出すること。

CF 8.4.b

CF 8.4.b

The group-wide supervisor requires the group-wide risk

グループ全体の監督者は、グループ全体のリスク管理機

management function to be independent from risk taking activities.

能がリスクテイク業務から独立していることを要求する。

Compliance function

コンプライアンス機能

8.5 The supervisor requires the insurer to have an effective

8.5

compliance function capable of assisting the insurer to i) meet its

義務を果たすこと、および (ii) 関連する内部方針のモニタリングを通じ

legal, regulatory and supervisory obligations and ii) promote andてを含め、コンプライアンス文化を促進、維持することを支援する能力がsustain a compliance culture, including through the monitoring of

ある有効なコンプライアンス機能を有することを要求する。

監督者は、保険会社に対し、 (i) 法律上、規制上および監督上のrelated internal policies.
8.5.1

The compliance function has a broader role than merely

8.5.1

コンプライアンス機能は、単に法律、規制および監督上の要件のmonitoring compliance with laws, regulations and supervisory

遵守を監視するだけではなく、より広範な役割を担っており、内部方針のrequirements; monitoring compliance with internal policies and promoting

遵守状況のモニタリングを行い、保険会社内のコンプライアンス文化を促

and sustaining a compliance culture within the insurer are equally

進、維持することも同様に、この統制機能の重要な側面である。

important aspects of this control function.
8.5.2

Compliance starts at the top. The Board is ultimately responsible

for establishing standards for honesty and integrity throughout the insurer

8.5.2

コンプライアンスはトップから始まる。取締役会は、保険会社全体に正直さおよび誠実性の基準を確立し、それらの基準を強調する効果的- 151 -

原文

仮訳

and for creating an effective corporate culture that emphasises them.

な企業文化を創造する最終的な責任を負っている。これには、適用される

This should include a code of conduct or other appropriate mechanism as

すべての法律、規制、監督上の要件および内部方針を遵守し、倫理的かつevidence of the insurer’s commitment to comply with all applicable laws,

責任を持って事業を遂行することに対する保険会社のコミットメントのregulations, supervisory requirements and internal policies, and conduct

証拠として、行動規範またはその他の適切なメカニズムが含まれるべきで

its business ethically and responsibly.

ある。

8.5.3

8.5.3

As part of this commitment, the insurer has in place a robust andこのコミットメントの一環として、保険会社は、強固で十分な地

well positioned, resourced and properly authorised and staffed

位を有し、リソースを有し、適切に権限が与えられ、スタッフが配置されcompliance function. Within some insurers, particularly larger or more

たコンプライアンス機能を備えている。一部の保険会社、特に大規模また

complex ones, such a function is typically led by a Chief Complianceはより複雑な保険会社では、このような機能は通常、最高コンプライアン

Officer.

ス責任者が率いる。

Board access and reporting of the compliance function

コンプライアンス機能の取締役会へのアクセスおよび報告

8.5.4

8.5.4

The compliance function should have access and provide written

コンプライアンス機能は、上級管理職、統制機能のキーパーソン

reports to Senior Management, Key Persons in Control Functions and the

および取締役会にアクセスを有し、以下のような事項に関して書面による

Board on matters such as:

報告を行うべきである。

●●

an assessment of the key compliance risks the insurer faces and the

保険会社が直面している重要なコンプライアンスリスクの評価、およsteps being taken to address them;

びそれらに対処するために講じられている措置●●

an assessment of how the various parts of the insurer (eg divisions,

保険会社の様々な部分（例えば、部門、主要事業部門、商品分野）が、major business units, product areas) are performing against compliance

コンプライアンスの基準および目標に対してどのように達成しているか

standards and goals;

の評価

●

●

any compliance issues involving management or persons inpositions of major responsibility within the insurer, and the status of any

経営陣または保険会社の主要な責任を負う地位にある者に係るコンプライアンス上の問題、およびこれに伴う調査またはその他の措置の状況

associated investigations or other actions being taken;●material compliance violations or concerns involving any other●

保険会社の他の者または部門に係る重大なコンプライアンス違反まperson or unit of the insurer and the status of any associated

たはコンプライアンス上の懸念、およびこれに伴う調査またはその他の措

investigations or other actions being taken; and置の状況。および、- 152 -

原文

●

仮訳

material fines or other disciplinary actions taken by any regulator or●

保険会社または従業員に関する規制当局または監督者による重大なsupervisor in respect of the insurer or any employee.

罰金その他の懲戒処分

8.5.5

8.5.5

The head of the compliance function should have the authority

コンプライアンス機能の部門長は、経営陣のメンバーによる重大and obligation to inform promptly the Chair of the Board directly in the

な不遵守または保険会社による重大な外部義務の不履行が生じた場合で、

event of any major non-compliance by a member of management or a

いずれの場合でも、上級管理職または保険会社で権限を有するその他の者

material non-compliance by the insurer with an external obligation if inが必要な是正措置を講じておらず、遅延が保険会社または保険契約者に不either case he or she believes that Senior Management or other persons

利益をもたらすと考えられる場合には、速やかに取締役会の議長に直接的

in authority at the insurer are not taking the necessary corrective actionsに報告する権限および義務を有するべきである。

and a delay would be detrimental to the insurer or its policyholders.
Main activities of the compliance function

コンプライアンス機能の主要な業務

8.5.6

8.5.6

The compliance function should establish, implement andコンプライアンス機能は、以下の目的のために、適切なメカニズ

maintain appropriate mechanisms and activities including to:

ムおよび業務を確立、実施、維持すべきである。

●●

promote and sustain an ethical corporate culture that values

責任ある行動および社内外の義務の遵守を重んじる倫理的な企業文

responsible conduct and compliance with internal and external

化の醸成および維持。これには、保険会社の企業価値観を具現化し、高い

obligations; this includes communicating and holding training on an

レベルの職業上の行動を促進することを目的とし、従業員に期待される主

appropriate code of conduct or similar that incorporates the corporate

要な行動を示す適切な行動規範またはそれに類するものについて伝達し、

values of the insurer, aims to promote a high level of professional

研修を実施することが含まれる。

conduct and sets out the key conduct expectations of employees;●●

identify, assess, report on and address key legal and regulatory

保険会社の監督者に対する義務を含む、主要な法的および規制上の義obligations, including obligations to the insurer’s supervisor, and the risks

務ならびにそれらに伴うリスクの特定、評価、報告および対処。そのよう

associated therewith; such analyses should use risk and other

な分析はリスクおよび他の適切な手法を用いるべきである。

appropriate methodologies;●

ensure the insurer monitors and has appropriate policies, processes●

法的、規制上および倫理的義務の主要な分野に関して、保険会社が監

and controls in respect of key areas of legal, regulatory and ethical

視を行い、適切な方針、プロセスおよび統制を有することを確実にするこ

obligation;と。
- 153 -

原文

●

仮訳

●

hold regular training on key legal and regulatory obligations

特に責任の重い地位にある従業員あるいはリスクの高い業務に携わparticularly for employees in positions of high responsibility or who are

る従業員を対象に、重要な法的および規制上の義務に関する定期的な研修

involved in high risk activities;を実施すること。

●●

facilitate the confidential reporting by employees of concerns,

保険会社の内部方針、法律上もしくは規制上の義務、または倫理的留

shortcomings or potential or actual violations in respect of insurer internal

意事項に関する懸念、欠点または潜在的もしくは実際の違反について、従policies, legal or regulatory obligations, or ethical considerations; this

業員による機密報告を容易にすること。これには、そのような報告のため

includes ensuring there are appropriate means for such reporting;の適切な手段があることを確実にすることが含まれる。

●●

address compliance shortcomings and violations, including ensuring

コンプライアンスの不足および違反に対処すること。これには、適切that adequate disciplinary actions are taken and any necessary reporting

な懲戒措置がとられ、監督者または他の当局に必要な報告がなされること

to the supervisor or other authorities is made; andを確実にすることが含まれる。

●●

conduct regular self-assessments of the compliance function and the

コンプライアンス機能およびコンプライアンス・プロセスの定期的なcompliance processes and implement or monitor needed improvements.

自己評価を実施し、必要な改善を実施または監視すること。

CF 8.5.a

CF 8.5.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

全体のコンプライアンス機能が少なくとも以下を確実にすることを要求

IAIG to ensure that the group-wide compliance function at least:

する。
●

●

coordinates and monitors consistent and effective

グループ全体レベルおよび法人レベルでのコンプライアンスのメカ

ニズムと活動の一貫した、かつ効果的な実施を調整、監視すること。

implementation of compliance mechanisms and activities at thegroup-wide level and at the legal entity level;●sets appropriate policies and processes regarding the legal and●IAIGおよびその傘下法人の法的および規制上の義務に関する適切なregulatory obligations of the IAIG and its legal entities;

方針およびプロセスを設定すること。

●●

assesses the material legal and regulatory obligations and

IAIGの重要な法的および規制上の義務およびコンプライアンスリス

compliance risks of the IAIG, and the steps being taken to fulfil or

ク、ならびにそれらを履行または対処するために取られている措置を、最

address them, at least annually and as required by the Board;

低限年1回および取締役会の要求に応じて評価すること。

●●

supports the IAIG Board in fostering an effective corporate

culture throughout the IAIG;

IAIG全体で効果的な企業文化を育成することについて、IAIGの取締役会を支援すること。
- 154 -

原文

●

仮訳

assesses how the IAIG itself is, and the legal entities within the●

IAIG自体およびIAIG内の法人が、グループ全体のコンプライアンス

IAIG are, performing against group-wide compliance standards and基準および目標に照らしてどの程度達成しているかを評価すること。おgoals; and

よび、

●

●

provides at least quarterly written reports on its activities to the少なくとも四半期に一度、コンプライアンス機能の業務について書面

IAIG’s Board or one of its committees.

による報告書をIAIGの取締役会またはその委員会の1つに提出すること。

Actuarial function

アクチュアリー機能

8.6

The supervisor requires the insurer to have an effective

8.6 監督者は、保険会社に対し、少なくとも技術的準備金、保険料および

actuarial function capable of evaluating and providing advice

価格設定業務、資本充分性、再保険ならびに関連する法定および規制上のregarding, at least, technical provisions, premium and pricing

要件の遵守を評価し、それらに関する助言を提供する能力を持つ有効なactivities, capital adequacy, reinsurance and compliance with

アクチュアリー機能を有することを要求する。

related statutory and regulatory requirements.
保険会社の適切な業務運営のためには、適切に位置付けられ、リ

8.6.1 A robust actuarial function that is well positioned, resourced and

8.6.1

properly authorised and staffed is essential for the proper operation of the

ソースが供給され、適切に権限およびスタッフが与えられた強固なアクチ

insurer. It plays a key role as part of the insurer’s overall systems of risk

ュアリー機能が不可欠である。アクチュアリー機能は、保険会社のリスク

management and internal controls.

管理および内部統制の全体的なシステムの一部として重要な役割を果たす。

Board access and reporting of the actuarial function

アクチュアリー機能の取締役会へのアクセスおよび報告

8.6.2 The actuarial function should have access to and periodically

8.6.2

report to the Board on matters such as:

な事項について定期的に取締役会に報告すべきである。

●●

any circumstance that may have a material effect on the insurer fromアクチュアリー機能は、取締役会にアクセスを有し、以下のよう

保険数理の観点から、保険会社に重大な影響を及ぼす可能性のある状

an actuarial perspective;況●

the adequacy of the technical provisions and other liabilities;●

技術的準備金およびその他の負債の十分性●

distribution of profits to participating policyholders;●

有配当保険契約者に対する利益の分配●

stress testing and capital adequacy assessment with regard to the●

保険会社の予想されるソルベンシー状態に関するストレステストおprospective solvency position of the insurer; andよび資本充分性評価- 155 -

原文

●

仮訳

●

any other matters as determined by the Board.

8.6.3

Written reports on actuarial evaluations should be made to the

取締役会が決定するその他の事項

8.6.3

保険数理上の評価に関する報告書は、必要に応じて、もしくは適

Board, Senior Management, or other Key Persons in Control Functions or

切な場合、または法令上の要件に従って、取締役会、上級管理職もしくは

the supervisor as necessary or appropriate or as required by legislation.

統制機能のキーパーソン、または監督者に対して、作成されるべきである。

Main activities of the actuarial function

アクチュアリー機能の主要な業務

8.6.4

8.6.4

The actuarial function evaluates and provides advice to the

アクチュアリー機能は、以下を含む事項について評価を行い、保insurer on matters including:

険会社に助言を与える。

●●

the insurer’s insurance liabilities, including policy provisions andaggregate claim liabilities, as well as determination of reserves for

保険契約準備金および保険金債務総額を含む、保険会社の保険負債(IL)に加えて、財務リスクに対応する準備金の算定

financial risks;●●

asset liability management with regards to the adequacy and the

保険契約者に対する保険会社の債務および所要資本ならびにその他

sufficiency of assets and future revenues to cover the insurer’sの債務または活動に対応するための資産および将来の収入の適切性およobligations to policyholders and capital requirements, as well as other

び十分性に関するALM

obligations or activities;●

the insurer’s investment policies and the valuation of assets;●

保険会社の投資方針および資産評価●

an insurer’s solvency position, including a calculation of minimum●

規制目的の最低所要資本および負債ならびに損失引当金を含む、保険

capital required for regulatory purposes and liability and loss provisions;

会社のソルベンシー状態●●

an insurer’s prospective solvency position by conducting capital

様々なシナリオの下で資本充分性評価およびストレステストを実施

adequacy assessments and stress tests under various scenarios, and

し、資産、負債ならびに実際および将来の資本水準に対する相対的な影響

measuring their relative impact on assets, liabilities, and actual and futureを測定することによる、保険会社の予想されるソルベンシー状態

capital levels;●

risk assessment and management policies and controls relevant to●

保険数理上の事項または保険会社の財務状況に関するリスク評価な

actuarial matters or the financial condition of the insurer;

らびに経営上の方針および統制●●

the fair treatment of policyholders with regard to distribution of profits

awarded to participating policyholders;

有配当保険契約者に対する利益の分配に関する保険契約者の公正な取扱い- 156 -

原文

仮訳

●

the adequacy and soundness of underwriting policies;●

保険引受方針の妥当性および健全性●

the development, pricing and assessment of the adequacy of●

再保険契約の開発、価格設定および十分性評価●

保険契約の条件および価格設定ならびに当該商品の引受のための所

reinsurance arrangements;●

product development and design, including the terms and conditions

要資本の見積りを含む、商品の開発および設計

of insurance contracts and pricing, along with estimation of the capitalrequired to underwrite the product;●●

the sufficiency, accuracy and quality of data, the methods and the

技術的準備金の計算に用いたデータ、方法および前提条件の十分性、

assumptions used in the calculation of technical provisions;

正確性および質●●the research, development, validation and use of internal models forinternal actuarial or financial projections, or for solvency purposes as in

内部の保険数理もしくは財務上の予測、またはORSAのようなソルベ

ンシー目的のための内部モデルの研究、開発、検証および使用

the ORSA; and●●any other actuarial or financial matters determined by the Board.

8.6.5

Where required, the actuarial function may also provide to the

取締役会が決定するその他の保険数理上または財務上の事項

8.6.5

必要に応じて、アクチュアリー機能は、保険料（または当該保険

supervisor certifications on the adequacy, reasonableness and/or

料を算定するための方法論）の妥当性、合理性および／または公平性に関

fairness of premiums (or the methodology to determine the same) andする証明ならびに保険数理上の意見の証明または意見書を監督者に提供

certifications or statements of actuarial opinion.

する場合もある。

8.6.6

8.6.6

The supervisor should clearly define when such certifications or

監督者は、保険数理上の証明または意見書の監督者への提出が義statements of actuarial opinion need to be submitted to the supervisor.

務付けられる時期を明確に定めるべきである。これらの提出が義務付けら

When these are required to be submitted, the supervisor should alsoれる場合、監督者はまた、そのような意見書の証明または署名を行うこと

clearly define both the qualifications of those permitted to certify or signを認められる者の資格およびそのような意見書または証明の最低限の内such statements and the minimum contents of such an opinion or

容の両方を明確に定義すべきである。

certification.
グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

CF 8.6.a The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 8.6.ato ensure that the group-wide actuarial function performs an

全体のアクチュアリー機能が、グループ全体のアクチュアリー業務、機能

overview of the group-wide actuarial activities, functions and risks

およびIAIG内の保険法人から生じるリスクの総括を実行することを確実- 157 -

原文

仮訳にすることを要求する。この総括には、少なくとも次の項目が含まれる。

emanating from insurance legal entities within the IAIG. This
overview includes, at least:●●risk assessment and management policies and controls

relevant to govern the activities of the group-wide actuarial function

グループ全体のアクチュアリー機能の業務または財務状況のガバナ

ンスに関連するリスク評価ならびに経営上の方針および統制

or financial condition;●

actuarial concerns related to any insurance legal entity within●

該当する場合の、IAIG内の保険法人またはIAIG全体に関する保険数

the IAIG, or the IAIG as a whole, as applicable;

理上の懸念事項●●

the IAIG’s solvency position, based on calculations of group-

グループ全体の規制資本要件および技術的準備金の計算に基づいた

wide regulatory capital requirements and technical provisions;

IAIGのソルベンシー状態●●

the IAIG’s prospective solvency position, based on capital

資本充分性評価ならびに様々なシナリオ下のストレステストおよび

adequacy assessments and stress tests, under various scenarios,

資産、負債、実際および将来の資本の水準に対するその相対的影響に基づand their relative impact on assets, liabilities, and actual and future

いたIAIGの予想されるソルベンシー状態

capital levels;●

the adequacy of the IAIG’s reinsurance arrangements; and●IAIGの再保険の手配の妥当性●

actuarial-related risk modelling in the IAIG’s Own Risk and●

IAIGのリスクとソルベンシーの自己評価（ORSA）および内部モデル

Solvency Assessment (ORSA) and use of internal models.

の使用における保険数理関連リスクモデリングCF 8.6.b

CF 8.6.bThe group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

全体のアクチュアリー機能が以下を行うことを確実にすることを要求す

IAIG to ensure that the group-wide actuarial function:

る。
●

works with the actuarial functions at the insurance legal entity

保険法人レベルのアクチュアリー機能と協働し、保険数理情報をレビ

ューすること。

level to review actuarial information; and●●provides independent advice and at least annually reports to the ●保険業務およびIAIGにもたらされたリスクに関して、IAIGの取締役

IAIG Board or one of its committees on the insurance activities and会またはその委員会の一つに独立した立場からの助言を提供し、少なくrisks posed to the IAIG.

とも年に一度報告を行うこと。

Appointed actuary

指名アクチュアリー
- 158 -

原文

8.6.7

仮訳

Some jurisdictions may require an “appointed actuary”, “statutory 8.6.7

一部の管轄区域では、「指名アクチュアリー」、「法定アクチュ

actuary”, or “responsible actuary” (referred to here as an “Appointed

アリー」または「責任アクチュアリー」（以下「指名アクチュアリー」とActuary”) to perform certain functions, such as determining or providing

いう。）に対し、アクチュアリーの意見の証明書または意見書のために、

advice on an insurer’s compliance with regulatory requirements for

保険会社が規制要件を遵守しているかについての判定または助言の提供

certifications or statements of actuarial opinion. The tasks andなどの、特定の機能を果たすことを要求する場合がある。指名アクチュア

responsibilities of the Appointed Actuary should be clearly defined andリーの任務および責任は明確に定義されるべきであり、アクチュアリー機

should not limit or restrict the tasks and responsibilities of other

能を遂行する他の個人の任務および責任を限定または制限すべきではな

individuals performing actuarial functions.

い。

8.6.8

The insurer should be required to report the Appointed Actuary’s

8.6.8

保険会社は、指名アクチュアリーの任命を監督者に報告すること

appointment to the supervisor.

を義務付けられるべきである。

8.6.9

8.6.9

The Appointed Actuary should not hold positions within or

指名アクチュアリーは、利益相反を生み出す、または自身の独立

outside of the insurer that may create conflicts of interest or compromise

性を損なう可能性のある地位を保険会社の内外において有するべきでは

his or her independence. If the Appointed Actuary is not an employee ofない。指名アクチュアリーが保険会社の従業員ではない場合、取締役会は、

the insurer, the Board should determine whether the external actuary has

外部のアクチュアリーの事務所が保険会社に監査またはその他のサービ

any potential conflicts of interest, such as if his or her firm also provides

スを提供しているかどうかなど、当該外部アクチュアリーが潜在的に利益

auditing or other services to the insurer. If any such conflicts exist, the相反があるかどうかを判定すべきである。このような利益相反が存在する

Board should subject them to appropriate controls or choose another

場合、取締役会はそれらを適切な統制の対象とするか、別の指名アクチュ

Appointed Actuary.

アリーを選任すべきである。

8.6.108.6.10If an Appointed Actuary is replaced, the insurer should notify the

指名アクチュアリーが交代した場合には、保険会社は監督者に通supervisor and give the reasons for the replacement. In some

知し、交代の理由を示すべきである。一部の管轄区域では、このような通jurisdictions, such a notification includes statements from both the insurer

知には、リスク管理、必要な開示、範囲、手続きまたはデータの質の事項

and the former Appointed Actuary as to whether there were any

に関するアクチュアリーの意見の内容について指名アクチュアリーとのdisagreements with the former Appointed Actuary over the content of the

間で意見の対立があったか、そしてそのような意見の対立は前指名アクチ

actuary’s opinion on matters of risk management, required disclosures,

ュアリーが納得する解決に至ったかどうかについての、保険会社と前指名

scopes, procedures, or data quality, and whether or not any such

アクチュアリーの双方からの陳述書が含まれる。
- 159 -

原文

仮訳

disagreements were resolved to the former Appointed Actuary’s
satisfaction.
8.6.11

In some jurisdictions, the Appointed Actuary also has the

8.6.11

一部の管轄区域では、当該指名アクチュアリーはまた、辞任理由

obligation to notify the supervisor if he or she resigns for reasonsが指名アクチュアリーとしての責務または保険会社の事業行為に関連しconnected with his or her duties as an Appointed Actuary or with theているかを監督者に通知し、辞任の理由を示す義務を負う。指名アクチュ

conduct of the insurer’s business and give the reasons for resigning. The

アリーはまた、保険会社によってその指名が取り消された場合には、監督

Appointed Actuary should also notify the supervisor and provide an

者に通知し、説明をするべきである。

explanation if his or her appointment is revoked by the insurer.
8.6.12The supervisor should have the authority to require an insurer to8.6.12

監督者は、指名アクチュアリーが要求される機能もしくは義務を

replace an Appointed Actuary when such person fails to adequately

十分に遂行することを怠った場合、利益相反がある場合、または当該管轄

perform required functions or duties, is subject to conflicts of interest or

区域の適格要件を満たさなくなった場合に、保険会社に対し、指名アクチ

no longer meets the jurisdiction’s eligibility requirements.

ュアリーの交代を要求する権限を有するべきである。

Internal audit function

内部監査機能8.7

8.7

The supervisor requires the insurer to have an effective

internal audit function capable of providing the Board with

監督者は、保険会社に対し、保険会社のコーポレートガバナンス

枠組みの質および有効性に関して、取締役会に独立した立場からの保証

independent assurance in respect of the quality and effectiveness of を与える能力を有する有効な内部監査機能を有することを要求する。
the insurer’s corporate governance framework.
8.7.1

One of the oversight roles of the Board is to ensure that the

8.7.1

取締役会の監視上の役割の1つは、内部監査機能が提供する情報

information provided by the internal audit function allows the Board toによって、取締役会が内部統制システムの有効性を効果的に検証すること

effectively validate the effectiveness of the internal control system.

が可能になることを確実にすることである。

8.7.2

8.7.2

The internal audit function should provide independent

内部監査機能は、以下のような事項に関して、一般監査および特assurance to the Board through general and specific audits, reviews,

別監査、レビュー、テストならびにその他の技法を通じて、取締役会に独testing and other techniques in respect of matters such as:

立した立場からの保証を提供すべきである。

●●

the overall means by which the insurer preserves its assets andthose of policyholders, and seeks to prevent fraud, misappropriation or

保険会社がその資産および保険契約者の資産を保全し、かつ、そのよ

うな資産の詐欺、横領または不正使用を防止するための手段全般- 160 -

原文

仮訳

misapplication of such assets;●

the reliability, integrity and completeness of the accounting, financial●

会計、財務およびリスクの報告に関する情報の信頼性、完全性および

and risk reporting information, as well as the capacity and adaptability of

網羅性、ならびにその情報を取締役会および上級管理職に適時に提供する

IT architecture to provide that information in a timely manner to the Board

ためのITアーキテクチャの能力および適応力

and Senior Management;●

the design and operational effectiveness of the insurer’s individual●

controls in respect of the above matters, as well as of the totality of such

上記事項に関する保険会社の個別の統制に加えて、そのような統制の全体（内部統制システム）の設計および運用上の有効性

controls (the internal controls system);●●other matters as may be requested by the Board, Senior

取締役会、上級管理職、監督者または外部監査人が要求するその他のManagement, the supervisor or the external auditor; and事項。および、●●

other matters which the internal audit function determines should be

内部監査機能が、その憲章、付託事項または権限および責任を定めた

reviewed to fulfil its mission, in accordance with its charter, terms of

その他の文書に従って、その任務を遂行するためにレビューすべきと決定

reference or other documents setting out its authority and responsibilities.

したその他の事項

Authority and independence of the internal audit function

内部監査機能の権限および独立性

8.7.3

8.7.3

To help ensure objectivity, the internal audit function is

内部監査機能は、客観性の確保に役立てるために、経営およびそindependent from management and other control functions and is notの他の統制機能から独立しており、業務運営には関与しない。内部監査機

involved operationally in the business. The internal audit function’s

能は、最終的には、経営陣ではなく取締役会に責任を負う。独立性および

ultimate responsibility is to the Board, not management. To help ensure

客観性の確保に役立てるために、内部監査機能は、公平な方法でその責任

independence and objectivity, the internal audit function should be freeを遂行する能力を脅かすような状況から免れるべきである。内部監査機能

from conditions that threaten its ability to carry out its responsibilities in

は、その業務を遂行する上で、独立した立場から判断を下す。必要に応じ

an unbiased manner. In carrying out its tasks, the internal audit functionて、内部監査機能は、客観的かつ独立した立場からの意思決定を行うため

forms its judgments independently. If necessary, the internal auditに、自らの評価を第三者の専門知識で補完する必要性を検討すべきであfunction should consider the need to supplement its own assessment with る。
third party expertise in order to make objective and independent
decisions.
- 161 -

原文

8.7.4

仮訳

The Board should grant suitable authority to the internal audit

8.7.4

取締役会は、以下の権限を含む、適切な権限を内部監査機能に付

function, including the authority to:

与すべきである。

●●

access and review any records or information of the insurer which

the internal audit function deems necessary to carry out an audit or other

内部監査機能が監査またはその他のレビューを実施するために必要とみなす保険会社の記録または情報にアクセスしてレビューする。

review;●undertake on the internal audit function’s initiative a review of any●

内部監査機能の主導により、任務に沿ったあらゆる分野または機能のarea or any function consistent with its mission;

レビューに取り組む。

●●

require an appropriate management response to an internal audit

内部監査報告書に対して、必要に応じて、適切な是正、緩和またはそreport, including the development of a suitable remediation, mitigation orの他のフォローアップ計画の策定を含む、経営陣の適切な対応を要求す

other follow-up plan as needed; and

る。

●

●

decline doing an audit or review, or taking on any other

内部監査機能がその任務または取締役会が承認した戦略および監査

responsibilities requested by management, if the internal audit function

計画と矛盾すると判断した場合には、経営陣が要請した監査もしくはレビ

believes this is inconsistent with its mission or with the strategy and audit

ューの実施、またはその他の責任の引受けを拒否する。このような場合はplan approved by the Board. In any such case, the internal audit function

いずれにおいても、内部監査機能は、取締役会または監査委員会に報告し、

should inform the Board or the Audit Committee and seek their guidance.

そのガイダンスを求めるべきである。

Board access and reporting of the internal audit function

内部監査機能の取締役会へのアクセスおよび報告

8.7.5

8.7.5

The head of the internal audit function reports to the Board (or to

内部監査機能の部門長は、取締役会（または経営陣の一部ではな

any member who is not part of the management) or to the Audit

いいずれかのメンバー）または監査委員会が設置されている場合は監査委

Committee if one exists (or its Chair). In its reporting, the internal audit

員会（またはその議長）に報告する。内部監査機能は、その報告において、

function should cover matters such as:

以下の事項を取り上げるべきである。

●●

the function’s annual or other periodic audit plan, detailing the

proposed areas of audit focus, and any significant modifications to the

監査の重点分野案を詳述した当該機能の年次またはその他の定期的な監査計画、および監査計画の重要な修正

audit plan;●

any factors that may be adversely affecting the internal audit

function’s independence, objectivity or effectiveness;●

内部監査機能の独立性、客観性または有効性に悪影響を及ぼす可能性のある要因- 162 -

原文

仮訳

●

material findings from audits or reviews conducted; and●

実施された監査またはレビューからの重大な指摘事項●

the extent of management's compliance with agreed upon corrective●

特定された統制の不備、脆弱性もしくは不具合、コンプライアンス違or risk mitigating measures in response to identified control deficiencies,

反またはその他の逸脱に対応して、合意された是正措置またはリスク軽減

weaknesses or failures, compliance violations or other lapses.

措置への経営陣の遵守の程度

8.7.6

8.7.6

In addition to periodic reporting, the head of internal audit should

定期的な報告に加えて、内部監査の部門長は、監査委員会の議長

be authorised to communicate directly, and meet periodically, with the

または取締役会の議長と直接的に連絡を取り、経営陣が出席していない状

head of the Audit Committee or the Chair of the Board without

態で定期的に会合する権限を与えられるべきである。

management present.
Main activities of the internal audit function

内部監査機能の主要な業務

8.7.7

8.7.7

The audit function should carry out such activities as are needed

監査機能は、その責任を果たすために必要な業務を遂行すべきで

to fulfil its responsibilities. These activities include:ある。これらの業務には以下が含まれる。

●●

establishing, implementing and maintaining a risk-based audit plan to

examine and evaluate alignment of the insurer's processes with their risk

保険会社のプロセスとリスク文化との整合性を調査、評価するためのリスクベースの監査計画を策定、実施および維持すること。

culture;●●monitoring and evaluating the adequacy and effectiveness of the

法人およびグループ全体、ならびに個々の子会社、事業部門、事業領

insurer’s policies and processes and the documentation and controls in

域、部門、またはその他の組織単位ごとに、保険会社の方針およびプロセ

respect of these, on a legal entity and group-wide basis and on an

スの妥当性および有効性、ならびにそれらに関する文書化および統制のモ

individual subsidiary, business unit, business area, department or other

ニタリングおよび評価を行うこと。

organisational unit basis;●●

reviewing levels of compliance by employees, organisational units

従業員、組織単位および第三者による法律、規制および監督上の要件、

and third parties with laws, regulations and supervisory requirements,

確立された方針、プロセスおよび統制（報告に関連するものを含む）の遵

established policies, processes and controls, including those involving

守レベルをレビューすること。

reporting;●evaluating the reliability, integrity and effectiveness of management

information processes and the means used to identify, measure, classify●

経営情報プロセスの信頼性、完全性および有効性、ならびにそのような情報の特定、測定、分類および報告に用いられる手段を評価すること。

- 163 -

原文

仮訳

and report such information;●●

monitoring that identified risks are effectively addressed by the

特定されたリスクが内部統制システムによって効果的に対処されてinternal control system;

いることのモニタリングを行うこと。

●●

evaluating the means of safeguarding insurer and policyholder

保険会社および保険契約者の資産を保護する手段を評価し、また、適

assets and, as appropriate, verifying the existence of such assets and the

切な場合には、保険会社および保険契約者の資産に関する当該資産の存在

required level of segregation in respect of insurer and policyholder

および必要な区分のレベルを検証すること。

assets;●monitoring and evaluating the effectiveness of the insurer's control●

保険会社の統制機能、特にリスク管理機能およびコンプライアンス機

functions, particularly the risk management and compliance function; and能の有効性のモニタリングおよび評価を行うこと。および、●●

coordinating with the external auditors and, to the extent requestedby the Board and consistent with applicable law, evaluating the quality of

外部監査人と調整し、取締役会が要求し、適用法令に整合する範囲で、外部監査人の実績の質を評価すること。

performance of the external auditors.
8.7.8

In carrying out the above tasks, the internal audit function should

8.7.8

上記の任務を遂行するにあたり、内部監査機能は、保険会社のリ

ensure all material areas of risk and obligation of the insurer are subject

スクおよび義務のすべての重要な分野が合理的な期間にわたって適切なto appropriate audit or review over a reasonable period of time. Among

監査またはレビューの対象となることを確実にすべきである。これらの分

these areas are those dealing with:

野の中には、以下を取り扱うものがある。

●●

market, underwriting, credit, liquidity, operational, conduct ofbusiness, as well as reputational issues derived from exposure to those

市場、保険引受、信用、流動性、オペレーショナル、業務行為、およ

びこれらのリスクのエクスポージャーから派生する風評上のリスク

risks;●

accounting and financial policies and whether the associated records●

会計方針および財務方針、ならびに関連する記録が網羅的かつ正確で

are complete and accurate;あるかどうか●●

extent of compliance by the insurer with applicable laws, regulations

保険会社が、関連するすべての管轄区域の適用法、規制、および監督

and supervisory requirements from all relevant jurisdictions;上の要件を遵守している程度●●

intra-group transactions, including intra-group risk transfer andinternal pricing;- 164 -

グループ内のリスク移転および内部価格設定を含む、グループ内取引

原文

仮訳

●

adherence by the insurer to the insurer’s remuneration policy;●

保険会社の報酬方針に対する保険会社の遵守●

the reliability and timeliness of escalation and reporting processes,●

従業員が懸念または違反を報告するための秘密の手段があるかどう

including whether there are confidential means for employees to report

か、それらが適切に伝達されているかどうか、報告する従業員に報復から

concerns or violations and whether these are properly communicated,の保護を提供し、適切なフォローアップをもたらすかどうかを含む、エス

offer the reporting employee protection from retaliation, and result in

カレーションおよび報告のプロセスの信頼性および適時性

appropriate follow up; and●●the extent to which any non-compliance with internal policies or

内部方針または外部の法律上または規制上の義務の不遵守が文書化

external legal or regulatory obligations is documented and appropriate

され、関係する個々の従業員に関してを含む、適切な是正措置または懲戒

corrective or disciplinary measures are taken including in respect of

措置が取られている程度

individual employees involved.
8.7.9

Subject to applicable laws on record retention, the internal audit

8.7.9

記録保存に関し適用される法令に従い、内部監査機能は、これら

function should keep records of all areas and issues reviewed so as toの業務の証拠を長期にわたり提供するために、レビューされたすべての分

provide evidence of these activities over time.

野および事項の記録を保存すべきである。

CF 8.7.a

CF 8.7.a

The group-wide supervisor requires the IAIG Board to

グループ全体の監督者は、IAIGの取締役会に対し、少な

ensure that the group-wide internal audit function provides

くとも以下の事項に関して、グループ全体の内部監査機能が独立した立

independent assessment and assurance to the IAIG Board

場からの評価と保証をIAIGの取締役会に提供すること要求する。

regarding, at least, the:●group-wide policies, processes, and controls;●

グループ全体の方針、プロセスおよび統制●

overall means by which the IAIG preserves its assets, and those●

IAIGがその資産および保険契約者の資産を保全し、これらの資産の詐欺、横領または不正使用を防止しようとするための全体的な手段

of policyholders, and seeks to prevent fraud, misappropriation or
misapplication of such assets;●●

reliability, integrity and completeness of the accounting,

会計、財務、経営管理、情報技術システムおよびリスク報告情報の信

頼性、完全性および網羅性

financial, management, information technology systems and risk
reporting information;●

capacity and adaptability of information technology systems to●- 165 -

IAIGの取締役会および上級管理職に正確かつ適時に情報を提供する

原文

仮訳

ための情報技術システムの能力および適応力。および、

provide information in an accurate and timely manner to the IAIG
Board and Senior Management; and●●design and operational effectiveness of the group-wide risk

グループ全体のリスク管理システムおよび内部統制システムの設計および運用の有効性（個別および全体の両方）

management and internal controls systems, both individually andoverall.
CF 8.7.a.1

The group-wide internal audit function coordinates with

CF 8.7.a.1

グループ全体の内部監査機能は、IAIGの取締役会に評価

the internal audit functions and external auditors of the legal entities

および保証を提供する際に、IAIG内の法人の内部監査機能および外部監査within the IAIG when providing assessment and assurance to the IAIG

人と調整する。

Board.
Outsourcing of material activities or functions

重要な業務または機能の外部委託

8.8

8.8

The supervisor requires the insurer to retain at least the same

監督者は、保険会社に対し、外部委託された業務または機能（統degree of oversight of, and accountability for, any outsourced

制機能など）について、外部委託されていない業務または機能への適用とmaterial activity or function (such as a control function) as applies

少なくとも同程度の監視および説明責任を保持することを要求する。

to non-outsourced activities or functions.
8.8.1

Outsourcing should not materially increase risk to the insurer or

8.8.1

外部委託により、保険会社に対するリスクが著しく増大すること

materially adversely affect the insurer’s ability to manage its risks andも、保険会社がそのリスクを管理し、法的および規制上の義務を履行する

meet its legal and regulatory obligations.

能力に重大な悪影響を与えることもあるべきではない。

8.8.2

8.8.2

The Board and Senior Management remain responsible in

取締役会および上級管理職は、外部委託された機能または業務に

respect of functions or activities that are outsourced.

関して引き続き責任を負う。

8.8.3

8.8.3

The supervisor should require the Board to have review and監督者は、取締役会に対し、重要な業務または機能の外部委託にapproval processes for outsourcing of any material activity or function

ついてのレビューおよび承認のプロセスを備え、承認を与える前に、リスand to verify, before approving, that there was an appropriate

クの適切な評価が行われていることに加えて、保険会社のリスク管理およassessment of the risks, as well as an assessment of the ability of theび内部統制が事業継続性に関してそれらのリスクを有効に管理する能力

insurer’s risk management and internal controls to manage themの評価が行われていることを検証することを要求すべきである。この評価

effectively in respect of business continuity. The assessment should take

では、保険会社のリスクプロファイルおよび事業継続性が外部委託の取決- 166 -

原文

仮訳

into account to what extent the insurer’s risk profile and business

めによってどの程度影響を受けるかを考慮すべきである。

continuity could be affected by the outsourcing arrangement.
8.8.4

The supervisor should require insurers which outsource any

8.8.4

監督者は、重要な業務または機能を外部委託している保険会社に

material activity or function to have in place an appropriate policy for this

対し、この目的のために適切な方針を持ち、必要な内部レビューおよび承purpose, setting out the internal review and approvals required and認を定め、検討すべき契約上およびその他のリスク問題に関するガイダン

providing guidance on the contractual and other risk issues to consider.

スを提供することを要求すべきである。これには、保険会社における外部This includes considering limits on the overall level of outsourced

委託業務の全体的な水準、および同一のサービス提供者に外部委託できる

activities at the insurer and on the number of activities that can be

業務の数の制限を検討することが含まれる。保険会社のコーポレートガバ

outsourced to the same service provider. Because of the particularly

ナンス枠組みにおいて、統制業務および統制機能が果たす役割が特に重要

important role that control activities and control functions play in an

であることから、監督者は、外部委託に対する追加的な要件を設けること、

insurer’s corporate governance framework, the supervisor should

またはそのような外部委託に対する監督上の注意をより多く払うことを

consider issuing additional requirements for their outsourcing or

検討すべきである。

dedicating more supervisory attention to any such outsourcing.
8.8.5

Outsourcing relationships should be governed by written

8.8.5

外部委託関係は、すべての当事者の権利、責任および期待を含む

contracts that clearly describe all material aspects of the outsourcing

外部委託の取決めのすべての重要な側面を明確に記述した書面による契arrangement, including the rights, responsibilities and expectations of all

約によって管理されるべきである。外部委託の取決めを締結または変更すparties. When entering into or varying an outsourcing arrangement, theる場合、取締役会および上級管理職は、特に以下の事項を考慮すべきであ

Board and Senior Management should consider, among other things:

る。

●

●

how the insurer’s risk profile and business continuity will be affected

保険会社のリスクプロファイルおよび事業継続性が外部委託によっby the outsourcing;てどのような影響を受けるか。

●●

he service provider’s governance, risk management and internal

サービス提供者のガバナンス、リスク管理および内部統制、ならびに

controls and its ability to comply with applicable laws and regulations;

適用される法律および規制を遵守する能力●

the service providers’ service capability and financial viability; and●サービス提供者のサービス能力および財務的な存続可能性。および、●

succession issues to ensure a smooth transition when ending or●

外部委託の取決めの終了時または変更時に円滑な移行を確保するた

varying an outsourcing arrangement.

めの承継に関する事項- 167 -

原文

8.8.6

仮訳

In choosing an outsourcing provider, the Board or Senior

8.8.6

外部委託のサービス提供者を選択する際には、取締役会または上Management should be required to satisfy themselves as to the

級管理職は、そのようなサービス提供者の専門知識、知識および技能につ

expertise, knowledge and skills of such provider.

いて満足することを要件とすべきである。

8.8.7

8.8.7

Outsourcing arrangements should be subject to periodic

外部委託の取決めは、定期的なレビューの対象とすべきである。

reviews.
Periodic reports should be made to management and the Board.

定期的に経営陣および取締役会に対する報告が行われるべきである。

CF 8.8.a

CF 8.8.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

IAIG to have:とを要求する。

●●

a policy which takes into account the potential impact on the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に以下を備えるこ

重要なグループ全体の業務または機能の外部委託がIAIGに与える潜IAIG of outsourcing of any material group-wide activity or function,

在的影響を考慮し、必要な内部レビューおよび承認を定め、検討すべき契sets out the internal review and approvals required, and provides

約上およびその他のリスク問題に関するガイダンスを提供する方針

guidance on the contractual and other risk issues to consider; and●●written contracts that describe all material aspects of theoutsourcing arrangement, including the rights, responsibilities andすべての当事者の権利、責任および期待を含む、外部委託の取決めのすべての重要な側面を記述した書面による契約

expectations of all parties.
CF 8.8.b

CF 8.8.bWhen choosing a service provider (either internal or

外部委託される重要なグループ業務または機能のサー

external) for a material group-wide activity or function that is to be

ビス提供者（内部、外部のいずれであっても）を選定する際に、グループ

outsourced, the group-wide supervisor requires the Head of the全体の監督者はIAIGの本社に以下を要求する。

IAIG to:●●assess the potential service provider’s ability and capacity to

外部委託される業務または機能を提供するための、候補となったサー

deliver the outsourced activities or functions;

ビス提供者の能力および容量を評価すること。

●●

perform due diligence on the service provider with respect to

IAIGのニーズを満たすことを危険にさらす明白な、または潜在的な利

explicit or potential conflicts of interest that would jeopardise the

益相反に関して、サービス提供者にデュー・ディリジェンスを実施するこ

fulfilment of the needs of the IAIG; and

と。

●

●

ensure that the service provider has the necessary resources to- 168 -

サービス提供者が、外部委託された業務または機能を適切かつ信頼性

原文

仮訳

perform the outsourced activities or functions in a proper andの高い方法で遂行するために必要なリソースを有し、緊急事態や業務のreliable way, as well as adequate contingency plans in place to deal

混乱に対処するための適切な危機管理計画を備えていることを確実にすwith emergency situations or business disruptions.

ること。

CF 8.8.b.1

CF 8.8.b.1

Activities or functions may be outsourced to an internal

業務または機能は、内部のサービス提供者（すなわち、

service provider (ie a legal entity which is part of the IAIG) or an external

IAIGの一部である法人）に外部委託される場合も、外部のサービス提供者

service provider. In the case of an internal service provider, theに外部委託される場合もある。内部サービス提供者の場合、評価およびデ

assessment and due diligence process may be different from the case ofュー・ディリジェンスのプロセスは、外部サービス提供者の場合とは異な

an external service provider. For example, if the internal service provider

る場合がある。例えば、内部サービス提供者が最近すでに評価されている

has already been assessed recently, some aspects of the assessment

場合は、評価のいくつかの側面は繰り返す必要がない可能性がある。内部

may not need to be repeated. Even though the assessment process used

サービス提供者と外部サービス提供者では、使用する評価プロセスが異な

may vary between an internal or external service provider, it should be

る場合があるが、プロセスは同様に頑健であるべきである。

equally robust.
CF 8.8.c

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 8.8.c

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

to ensure that outsourcing (either internal or external) of a group-

全体の業務または機能の外部委託（内部または外部のいずれであっても）wide activity or function does not impede effective supervision of

が、IAIGの本社の効果的な監督を妨げないことを確実にすることを要求

the Head of the IAIG.

する。

CF 8.8.d

CF 8.8.d

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、外部委託

to carry out a periodic review of the cumulative risks of outsourced

された業務および機能の累積リスクの定期的なレビューを実施し、特定

activities and functions and address identified risks.

されたリスクに対処することを要求する。

ICP 9

ICP 9

Supervisory Review and Reporting

監督上のレビューおよび報告

The supervisor uses off-site monitoring and on-site inspections to:

監督者は、オフサイト・モニタリングおよび立入検査を使用して、各保険

examine the business of each insurer; evaluate its financial

会社の事業を詳細に調査し、財務状況、業務行為、コーポレートガバナン

condition, conduct of business, corporate governance framework

ス枠組みおよび全体的なリスクプロファイルを評価し、関連する法令おand overall risk profile; and assess its compliance with relevant

よび監督上の要件の遵守状況を評価する。監督者は、保険会社の効果的な

legislation and supervisory requirements. The supervisor obtains

監督の遂行および保険市場の評価のために、必要な情報を入手する。
- 169 -

原文

仮訳

the necessary information to conduct effective supervision of
insurers and evaluate the insurance market.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

9.0.1

9.0.1

This ICP focuses on the general processes and procedures

本ICPでは、監督上のレビューおよび報告に関して監督者が整備

supervisors should have in place with respect to supervisory review andすべき一般的なプロセスおよび手続に焦点を当てる。本ICPの目的上、オreporting. For the purpose of this ICP, off-site monitoring and on-site

フサイト・モニタリングおよび立入検査は、「監督上のレビュー」と総称

inspections are collectively referred to as “supervisory review”. Aspects ofする。特定の分野（ソルベンシー、ガバナンス、業務行為など）に関する

what supervisors may require or assess as part of supervisory review and監督上のレビューおよび報告の一環として、監督者が要求または評価し得

reporting on specific areas (such as solvency, governance, conduct of

る項目については、他のICPにおいて、当該ICPが焦点を当てる特定分野

business) are dealt with in other ICPs with respect to those ICPs’ specificに関連して取り上げられる。

areas of focus.
9.0.2●

Supervision is a dynamic process that includes:

developing and implementing a framework for supervisory review

9.0.2

監督は、以下を含む動的プロセスである。

●

監督上のレビューおよび報告の枠組みの策定および実施

and reporting;●developing and executing supervisory plans for insurers;●

保険会社の監督計画の策定および執行●

analysis of reported and other relevant information;●

報告された情報およびその他の関連情報の分析●

feedback and dialogue between the supervisor and insurers;●

フィードバックおよび監督者と保険会社の間の対話●

intervention, including any preventive/corrective measures or●

必要に応じて、予防措置／是正措置または制裁措置を含む介入●

フォローアップ（監督の枠組みの更新および／または監督計画に基づ

sanctions, where necessary;●follow-up (including updating the supervisory framework and/or

adjusting the frequency and intensity of assessment under supervisory

く評価の頻度および強度の調整を含む）

plans); and●cooperation and coordination with other relevant supervisors and●

必要な場合には、他の関連する監督者および当局との協力および調整

authorities where necessary.
CF 9.0.a

The group-wide supervisor engages with the Head of

CF 9.0.a- 170 -

グループ全体の監督者は、IAIGの本社と協働し、他の関

原文

仮訳

the IAIG and, in cooperation with other involved supervisors, carries

係する監督者との協力の下、IAIGの本社のレベルで適用される関連法令

out a supervisory review to assess the IAIG’s compliance with

および監督上の要件へのIAIGのコンプライアンスを評価するための監督

relevant legislation and supervisory requirements applicable at the

上のレビューを遂行する。

level of the Head of the IAIG.
CF 9.0.a.1

This supervisory review may be conducted within theCF 9.0.a.1

この監督上のレビューは、監督カレッジの範囲内で行わsupervisory college (see ComFrame material under ICP 25 Supervisory

れる場合がある（ICP 25「監督上の協力および調整」内のコムフレーム資Cooperation and Coordination).

料を参照）。

CF 9.0.a.2

CF 9.0.a.2

Cooperation with other involved supervisors includes them

他の関係監督者との協力には、当該関係監督者が監督すproviding relevant information concerning the insurance legal entities

るIAIG内の保険法人に関する適切な情報を提供することが含まれる。IAIG

within the IAIG that they supervise. It is the responsibility of the group-の本社レベルで適用される関係法令および監督上の要件へのIAIGの遵守

wide supervisor to assess the IAIG’s compliance with the relevantを評価することは、グループ全体の監督者の責任である。

legislation and supervisory requirements applicable at the level of the
Head of the IAIG.
Framework for supervisory review and reporting

監督上のレビューおよび報告の枠組み

9.1

9.1

The supervisor has a documented framework which outlines

監督者は、監督上のレビューおよび報告に対するアプローチの概

its approach for supervisory review and reporting. The supervisor

要を示す文書化された枠組みを有している。監督者は、この枠組みが引き

reviews periodically that this framework remains effective and

続き有効かつ適切であることを定期的にレビューする。

adequate.
この枠組みは、管轄区域内のすべての保険会社を網羅すべきであ

9.1.1 While the framework should encompass all insurers within a

9.1.1

jurisdiction, it should be sufficiently flexible with varying supervisory

るが、リスクベースのアプローチをとることを可能にする様々な監督上のreview and reporting requirements that allow for taking a risk-based

レビューおよび報告の要件を備え、十分に柔軟であるべきである。例えば、approach. For example, the supervisory processes and activities which

複雑な、国際的に活動している保険会社にとって適切な監督プロセスおよare appropriate for a complex, internationally active insurer may be

び業務は、小規模な国内保険会社にとって適切な監督プロセスおよび業務

different than those for a small, local insurer.

とは異なる場合がある。

9.1.2 The supervisor should have documented procedures and/or

9.1.2- 171 -

監督者は、首尾一貫した定期的な監督上のレビューおよび報告の

原文

仮訳

guidelines for consistent and regular supervisory review and reporting at

ための、適切な深度で文書化された手続きおよび／またはガイドラインを

an appropriate level of depth.

有するべきである。

9.1.3 The supervisor should be able to process data in a timely and9.1.3

effective way and have processes and procedures to collect and store

き、報告されたデータを収集し、電子フォーマットで安全に保管するため

reported data securely in an electronic format. The framework shouldのプロセスおよび手続きを有するべきである。この枠組みは、監督者が保have the necessary protections for confidential information in the

有する機密情報および情報共有に必要な保護を備えるべきである（ICP 2

possession of the supervisor and for the sharing of information (see ICP「監督者」およびICP 3「情報共有および守秘義務要件」を参照）。

監督者は、適時かつ効果的な方法でデータを処理することがで

2 Supervisor and ICP 3 Information Sharing and Confidentiality
Requirements).
この枠組みは、監督者が立入検査およびオフサイト・モニタリン

9.1.4 The framework should enable the supervisor to coordinate on-site

9.1.4

inspection and off-site monitoring activities. The supervisor should

グの業務を調整することを可能にすべきである。監督者は、これらの業務

document the results of these activities in such a way that they areの結果を、関係するすべてのスタッフがアクセスし、理解できるような方

accessible and comprehensible to all involved staff.

法で文書化すべきである。

9.1.5 The supervisor should establish both qualitative and quantitative

9.1.5

methods for assessing insurers, in a consistent manner and on an

性的および定量的の両方の方法を確立すべきである。監督者は、保険会社

ongoing basis. The supervisor should develop monitoring tools to identify

もしくはその顧客に内在する、または保険会社もしくは顧客に影響を及ぼ

potential risks within or affecting the insurer or its customers in a timely

す可能性のあるリスクを適時に特定するためのモニタリング・ツールを開

manner.

発すべきである。

9.1.6 The framework should enable the supervisor to evaluate the

9.1.6

insurer’s business, financial condition, conduct of business and corporate

ァイルを判定するために、保険会社の事業、財務状況、業務行為およびコ

governance framework to determine the insurer’s overall risk profile. Inーポレートガバナンス枠組みを評価することが可能となるべきである。こorder to achieve this objective, the supervisor should have anの目的を達成するために、監督者は、少なくとも保険会社の以下の事項にunderstanding of at least the insurer’s:

ついて理解すべきである。

●●

current and prospective solvency, including assets and liabilities

and off-balance sheet commitments;

監督者は、一貫した方法で継続的に保険会社を評価するための定

この枠組みにより、監督者は、保険会社の全体的なリスクプロフ

資産および負債ならびにオフバランスシートの約定を含む、現在および予想される将来の支払能力- 172 -

原文

仮訳

●

capital resources management;●

資本リソース管理●

technical operations (eg actuarial methods, underwriting policy,●

技術的業務（保険数理の手法、保険引受方針、再保険方針など）●

顧客の取扱い、および従事している業務のいずれかが不公正、違法、

reinsurance policy);●

treatment of customers and whether any activities being engaged inare not fair, lawful or proper;

または不適正かどうか●●

企業文化、事業目的、事業戦略およびビジネスモデル

corporate culture, business objectives and strategies and businessmodels;●the systems of risk management and internal controls;●

リスク管理および内部統制のシステム●

organisational structure; and

●

組織構造

●

compliance with supervisory requirements.

●

監督上の要件の遵守

9.1.7 The supervisor should assess the insurer’s enterprise risk

9.1.7

management framework for the identification and quantification of risks,

枠組みを評価し、業務活動および／または内部慣行／プロセスが保険会社

and evaluate whether business activities and/or internalのリスク評価を反映しているかどうかを評価すべきである。監督者は、保practices/processes reflect the insurer’s risk assessment. The supervisor

険会社のリスクプロファイルをそのリスク負担能力と比較し、保険契約者

should compare the risk profile of the insurer with its risk-carrying

に対する債務履行能力に悪影響を及ぼす可能性のある問題を発見するよcapacity and seek to detect issues that may adversely affect its capacity

う努力すべきである。当枠組みにより、監督者が傾向を分析し、ストレス

to meet obligations towards policyholders. The framework should enable

テストの結果との比較を含む、リスク評価との比較を行うことが可能とな

the supervisor to analyse trends and compare risk assessments including

るべきである。

監督者は、リスクの特定および定量化のための保険会社のERMのagainst any stress test outcomes.
この枠組みには、保険会社がさらされているリスク、ならびに保9.1.8 The framework should include assessments of the risks to which

9.1.8

insurers are exposed and the risks which insurers may pose to

険会社が保険契約者、保険セクターおよび金融安定に与える可能性のある

policyholders, the insurance sector and financial stability. These

リスクの評価が含まれるべきである。これらの評価には、保険会社の破綻

assessments should include risks which may lead to an insurer’s distress

状態もしくは無秩序な破綻につながる可能性のあるリスク、または集団的or disorderly failure or which may be transmitted through collective

行動や複数の保険会社のエクスポージャーを通じて伝播する可能性があ

activities or exposures of a number of insurers and that may have a

り、金融安定に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるリスクを含めるべきで- 173 -

原文

仮訳

serious negative impact on financial stability (see ICP 24 Macroprudential

ある（ICP 24「マクロ健全性監督」を参照）。

Supervision).
この枠組みには、監督者と保険会社との間の十分に包括的かつ定9.1.9 The framework should include sufficiently comprehensive and9.1.9

regular communication between the supervisor and insurers. This

期的なコミュニケーションが含まれるべきである。このコミュニケーショ

communication should involve senior level representatives as well as

ンには、監督者と保険会社の双方における上級職レベルの代表および専門

specialised areas within both the supervisor and insurers, and for

分野の代表を含めるべきであり、保険グループについては、非規制対象事

insurance groups, may include contact with non-regulated and parent

業体および親会社の連絡窓口を含めることができる。さらに、監督者と外

entities. Additionally, there should be appropriate communication

部監査人との間で、それぞれの法定責任の遂行に関連する情報を交換する

channels between the supervisor and the external auditors for the

ために、適切なコミュニケーション・チャネルが存在すべきである。

exchange of information relevant to carrying out their respective statutory
responsibilities.
9.1.10The framework should promote pro-active and early

9.1.10

この枠組みは、保険会社がリスクを軽減し、かつ／または現在もintervention by the supervisor, in order to enable the insurer to take

しくは将来の問題を最小化するために適切な措置をとることを可能にすappropriate action to mitigate risks and/or minimise current or future

るために、監督者による先を見越しての、かつ早期の介入を促進すべきで

problems.

ある。

Review of the Framework

枠組みのレビュー

9.1.11The supervisor’s review of its framework should pay due

9.1.11

監督者による枠組みのレビューでは、保険会社によってもたらさ

attention to the evolving risks which may be posed by insurers and toれる可能性のある発展しつつあるリスクおよび保険会社がさらされる可risks to which insurers may be exposed.

能性のあるリスクに細心の注意を払うべきである。

9.1.129.1.12

As part of the framework review, the supervisor should confer

監督者は、枠組みのレビューの一環として、すべての関連情報がregularly internally as well as externally with other relevant authorities

適切に評価および分析され、枠組みが対処する必要のある潜在的な新たなand stakeholders so that all relevant information is being appropriately

リスクまたは新たな市場動向の特定を容易にするために、定期的に内部でassessed and analysed, and to facilitate the identification of potential new

協議することに加えて、他の適切な当局およびステークホルダーと協議すrisks or emerging market trends that the framework may need to address.

べきである。枠組みはそれに応じて更新されるべきであるが、監督者は、While the framework should be updated accordingly, the supervisor

そのような更新がそれほど頻繁に行われていないこと、または監督プロセ- 174 -

原文

仮訳

should be mindful that such updates are not done so frequently or in a

スに不必要な混乱ならびに／または監督者および保険会社に過大なコス

manner that causes unnecessary disruption to the supervisory process

トをもたらすような方法で行われていないことに留意すべきである。

and/or excessive costs to the supervisor and insurers.
9.1.13

The framework should be suitably flexible so that it may adapt

9.1.13

この枠組みは、例えば、法令、保険およびより広範な金融市場に

easily and in a timely manner to domestic and global developments in, for

おける国内的および世界的な動向または国際基準に、容易かつ適時に適応

example, legislation, the insurance and broader financial markets, orできるよう、適切な柔軟性を持つべきである。

international standards.
Group Perspectives

グループの視点

9.1.149.1.14

The framework of the group-wide supervisor should take into

グループ全体の監督者の枠組みは、保険グループの範囲内で特定

account all entities identified within the scope of the insurance group (seeされるすべての事業体を考慮に入れるべきである（ICP 23「グループ全体

ICP 23 Group-wide Supervision). While insurance groups may haveの監督」を参照）。保険グループのガバナンス構造に対するアプローチは、different approaches to governance structures – either more centralised

より中央集権的もの、あるいはより分散化されたものと異なる可能性があor more decentralised – the framework should include appropriate tools

るが、枠組みにはすべての関係事業体に関する監督上のレビューおよび報for supervisory review and reporting for all relevant entities (see Issues

告のための適切なツールを含めるべきである（グループコーポレートガバ

Paper on Approaches to Group Corporate Governance).

ナンスのアプローチに関する論点書を参照）。

9.1.159.1.15

Although the group-wide supervisor may not have the power to

グループ全体の監督者は、非規制対象事業体の監督上のレビュー

conduct supervisory review and reporting of non-regulated entities, it

および報告を実施する権限を有していないかもしれないが、少なくとも、

should assess, at least, the potential adverse impact of such non-

そのような非規制対象事業体がグループに及ぼす潜在的な悪影響を評価

regulated entities on the group.

すべきである。

9.1.169.1.16

Similarly, where the group-wide supervisor does not have the同様に、グループ全体の監督者は、他の管轄区域のグループ法人

power to conduct supervisory review and reporting of a group legal entityの監督上のレビューおよび報告を実施する権限を有していない場合には、

in another jurisdiction, it should communicate and coordinate with the

それに応じて他の関係監督者と連絡を取り、調整を行うべきである。例え

other involved supervisor accordingly. For example, the group-wide

ば、グループ全体の監督者は、必要とみなされる場合には、他の関係監督

supervisor could approach the other involved supervisor to propose a者と交渉して立入検査を提案する、あるいは他の関係監督者にそのようなjoint on-site inspection or recommend that the other involved supervisor

検査を実施するように勧告することもあり得る。

- 175 -

原文

仮訳

undertake such an inspection, when deemed necessary.
9.2

9.2

As part of the supervisory framework, the supervisor

監督の枠組みの一部として、監督者は、優先順位を設定し、オフ

develops supervisory plans which set priorities and determine the

サイト・モニタリング業務および立入検査業務の適切な深度ならびにレ

appropriate depth and level of off-site monitoring and on-site

ベルを決定する監督計画を策定する。

inspection activity.
9.2.1

A supervisory plan is a tool for supervisors to determine the9.2.1

監督計画は、監督者が監督上のレビュー業務の頻度、範囲および

frequency, scope and depth of supervisory review activities. It could be

深度を決定するためのツールである。監督計画には、一般的な場合（例えgeneric (eg addressing categories or groups of insurers) or specific

ば、保険会社のカテゴリーやグループへの対応）と個別的な場合（個別保(addressing individual insurers).

険会社への対応）がある。

9.2.2

9.2.2

In establishing a supervisory plan, the supervisor should

監督計画を確立する際には、監督者は、自らの判断および利用可

assess and determine the key areas of risk to which insurers are exposed 能な情報、手法およびツールを用いて、保険会社がさらされている主要なor risks which insurers may pose, using its judgement and the

リスク分野または保険会社がもたらす可能性のあるリスクを評価、決定す

information, methodologies and tools at its disposal.

べきである。

9.2.3

9.2.3

The circular nature of the supervisory framework provides a

監督の枠組みの循環的性格は、監督計画の策定および／または調

variety of inputs to help develop and/or adjust supervisory plans. For

整に役立てるための様々なインプットを提供する。例えば、市場分析、内example, market analyses, internal models, insurers' own risk and部モデル、保険会社のリスクとソルベンシーの自己評価（ORSA）、横断

solvency assessments (ORSA), horizontal reviews, stress/scenario

的レビュー、ストレス／シナリオテスト、以前のリスクおよび行為の評価、

testing, previous risk and conduct assessments, work of external auditors

外部監査人の作業結果および監督上の報告要件の結果として収集された

and information gathered as a result of supervisory reporting

情報は、監督者がオフサイト・モニタリングおよび立入検査の範囲および

requirements provide information the supervisor should use as input in

頻度を決定する際にインプットとして使用すべき情報を提供する。

determining the scope and frequency of off-site monitoring and on-site
inspections.
Group-wide supervisory plan and risk assessment
CF 9.2.a

The group-wide supervisor’s supervisory plan for an

IAIG includes a group-wide risk assessment that is conducted at

グループ全体の監督計画およびリスク評価
CF 9.2.a

IAIGに対するグループ全体の監督者の監督計画には、少なくとも年1回実施されるグループ全体のリスク評価が含まれる。
- 176 -

原文

仮訳

least annually.
CF 9.2.a.1

The group-wide risk assessment of an IAIG should be

CF 9.2.a.1

IAIGのグループ全体のリスク評価は、監督プロセスから

conducted with inputs from the supervisory process.

のインプットを用いて実施されるべきである。

CF 9.2.a.2

CF 9.2.a.2

The group-wide supervisor should consider the results of

グループ全体の監督者は、グループ全体のリスク評価のthe IAIG’s enterprise risk management framework including its ORSA

一部として、ORSA評価を含むIAIGのERMの枠組みの結果を考慮すべきで

assessment, as part of the group-wide risk assessment.

ある。

CF 9.2.a.3

CF 9.2.a.3

The group-wide supervisor should use information

グループ全体の監督者は、他の関係監督者からIAIG内のgathered on legal entities within the IAIG from other involved supervisors

法人について収集した情報を、グループ全体のリスク評価のためのもう一as another basis for the assessment of group-wide risk. Where other

つの基礎として使用すべきである。他の関係監督者が、グループレベルでinvolved supervisors identify risks that may be relevant to the supervisionのIAIGの監督に関連する可能性のあるリスクを特定した場合、当該監督者

of the IAIG at the group level, they should share their individual risk

はその個々のリスク評価を共有すべきである。

assessment.
CF 9.2.a.4

The group-wide supervisor should consider inputs from

CF 9.2.a.4

グループ全体の監督者は、マクロ・プルーデンス分析、

other relevant supervisors not involved in the direct supervision of the

マネー・ローンダリング対策、テロ資金供与対策など、IAIGの直接監督にIAIG such as macro-prudential analysis, anti-money laundering or

関与していない他の関連監督者からのインプットを考慮すべきである。

combatting the financing of terrorism.
Peer-group analysis

同業者グループ分析

CF 9.2.a.5

CF 9.2.a.5

To the extent practicable and where useful, the group-wide

実務的に可能な範囲で、かつ有用な場合には、グループ

supervisor should conduct an analysis of the IAIG’s peers as part of the全体の監督者は、グループ全体のリスク評価の一部として、他のIAIGのグgroup-wide risk assessment, in cooperation with group-wide supervisors

ループ全体の監督者と協力してIAIGの同業者の分析を行うべきである。同

of other IAIGs. Information in the public domain should be used for the業者グループ分析目的では、パブリック・ドメインの情報が使用されるべpurposes of the peer-group analysis. The group-wide supervisor may

きである。グループ全体の監督者は、他の監督者から提供された非公開情

also use non-public information provided by other supervisors. If sharing

報も使用することができる。同業者グループ分析のために非公開情報を共non-public information for the purpose of the peer-group analysis, the有する場合、グループ全体の監督者は、特定の状況においてIAIGの同業者

group-wide supervisor should be conscious of the risk of sharingの競争上の優位性を損なう可能性のある情報を共有するリスクを意識す- 177 -

原文

仮訳

information that in certain situations could compromise the competitive

べきである。グループ全体の監督者は、共有した情報を匿名にすることがadvantage of the IAIG’s peers. The group-wide supervisor should

適切かどうかを検討すべきである。

consider whether it is appropriate to anonymise information shared.
CF 9.2.a.6

In conducting peer group analysis, the group-wide

CF 9.2.a.6

同業者グループ分析を実施する際、グループ全体の監督

supervisor should consider issues such as:者は以下のような事項を検討すべきである。

●

the similarity of business models and geographical scope of IAIGs;●

IAIGのビジネスモデルおよび地理的範囲の類似性●

the size, type and structure of IAIGs; and●IAIGの規模、種類および構造●

internal IAIG practices and governance, including risk management.

●

リスク管理を含む、IAIGの内部慣行およびガバナンス

It is the group-wide supervisor’s responsibility to decide

CF 9.2.a.7

CF 9.2.a.7

同業者グループ分析の結果をどの程度他の関係監督者

to what extent the outcomes of peer-group analysis are shared with otherと共有するかを決定することは、グループ全体の監督者の責任である。同

involved supervisors. Peer-group analysis is subject to confidentiality

業者グループ分析は、守秘義務要件の適用を受ける（ICP 3「情報交換おrequirements (see ICP 3 Information Exchange and Confidentiality

よび守秘義務要件」を参照）。

Requirements).
CF 9.2.b

CF 9.2.b

The group-wide supervisor includes in its group-wide

グループ全体の監督者は、少なくとも、以下の評価を

risk assessment of an IAIG, at least, an evaluation of the following:

IAIGのグループ全体のリスク評価に含める。

●●

the complexity of the IAIG’s group structure and the resulting

IAIGのグループ構造の複雑性およびそれに伴うグループ全体の効果

risks to effective group-wide supervision;

的な監督に対するリスク●●

the capital adequacy and the availability of capital to meetgroup-wide capital requirements taking into account the regulatory

IAIG内の各保険法人の規制資本要件を考慮に入れたグループ全体の必要資本要件を満たすための資本充分性および資本の利用可能性

capital requirements for each insurance legal entity within the IAIG;
and
●

●

the impact of the complexity of the IAIG’s group structure on

IAIGのグループ構造の複雑性がグループ全体のコーポレートガバナ

ンス枠組みの有効性に及ぼす影響

the effectiveness of its group-wide corporate governanceframework.
CF 9.2.b.1

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

CF 9.2.b.1- 178 -

グループ全体のリスク評価を実施する際には、グループ

原文

仮訳

wide supervisor should consider:

全体の監督者は以下を考慮すべきである。

●●

the alignment between the IAIG's competitive position, business

IAIGの競争上の地位、事業計画および戦略、リスクアペタイトおよびplans and strategy, risk appetite, and risk-carrying capacity;

リスク負担能力の間の整合性●●

the IAIG’s approach to its legal and regulatory obligations, its

IAIGの法的および規制上の義務に対するアプローチ、商品販売モデ

ル、ならびに特定分野のリスクに対処するための提案

product distribution model and its proposals for dealing with specificareas of risk;●

non-regulated and non-financial legal entities within the IAIG;●

IAIG内の非規制対象法人および非金融法人●

the adequacy and outcomes of the IAIG’s stress testing and●

IAIGのストレステストおよびシナリオ分析の妥当性および結果（ICP

scenario analysis (see ICP 16 Enterprise Risk Management for Solvency

16「ソルベンシー目的のERM（統合的リスク管理）」を参照）

Purposes);●●

the IAIG's ability to meet policyholder obligations in both the near

IAIGが事業を営むマクロ経済環境から生じるリスクに照らした、短期

および長期の両方での保険契約者に対する債務を履行するIAIGの能力

and long-term within the context of the risks arising from the macro
environment in which the IAIG's operates; and●the potential impact that the IAIG’s distress or disorderly failure●

IAIGの破綻状態または無秩序な破綻が保険契約者、保険セクター、おwould have on policyholders, the insurance sector, and financial stability,

よび金融安定に与える潜在的影響、ならびに集団的行動または金融の安定

as well as the impact from the IAIG’s contribution to collective activities or性に重大な悪影響を与える可能性のある集団的エクスポージャーへのexposures that may have a serious negative impact on financial stability.

IAIGの寄与による影響

Complexity

複雑性

CF 9.2.b.2

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

CF 9.2.b.2

グループ全体のリスク評価を実施する際には、グループ

wide supervisor should consider:

全体の監督者は以下を考慮すべきである。

●●

aggregated risk exposures that the IAIG has towards external

IAIGが外部のカウンターパーティに対して持っている集約されたリ

counterparties, which can arise from direct and indirect exposures, on-

スクエクスポージャーで、直接および間接エクスポージャー、オンバラン

balance and off-balance sheet items, regulated and non-regulated legal

スおよびオフバランスシート項目、IAIG内の規制対象法人および非規制対

entities within the IAIG, the same or different financial sectors across the

象法人、IAIG内の同一または異なる金融セクター、あるいはそのようなエ

IAIG, or a combination or interaction of such exposures. The group-wide

クスポージャーの組み合わせもしくは相互作用から発生し得るもの。グル- 179 -

原文

仮訳

supervisor should evaluate if the Head of the IAIG has adequate

ープ全体の監督者は、IAIGの本社が適切な監視を行い、信用リスク、市場

oversight and has implemented an adequate risk management system to

リスク、保険リスク、流動性リスクの集合を評価するための適切なリスク

assess its aggregated credit, market, insurance and liquidity risk

管理システムを導入しているかどうかを評価すべきである。そのようなリ

concentrations. Such risk concentrations should be viewed in the context

スクの集中は、IAIGに重大な影響を与える可能性のあるリスクの単一の、

of single or closely related drivers of risk that may have material impact

または密接に関連した複数の要因との関連において考察されるべきであon the IAIG;

る。

●

●

increased operational risk where the IAIG relies on significant cross-

IAIGが重要なクロスボーダーのサービスまたは支援に依存している

border services or support. Such cross- border activity may also increase

場合のオペレーショナルリスクの増大。このようなクロスボーダーの業務

the complexity of recovery and resolution planning. The group-wide

は、再建および破綻処理計画の複雑性を増大させる可能性もある。グルーsupervisor should evaluate the effectiveness of the IAIG’s policies,

プ全体の監督者は、IAIGの方針、プロセスおよびシステムの有効性を評価

processes and systems, and assess whether the IAIG has adequate

し、そのようなクロスボーダーのオペレーショナルリスクを軽減するため

business continuity plan arrangements to mitigate such cross-borderに、IAIGが適切な事業継続計画の取り決めを持っているかどうかを評価す

operational risk; andべきである。

●●

significant intra-group transactions which can give rise to contagion

IAIG内で伝染効果をもたらす、あるいはセクター別の規制要件を回避

effects within the IAIG, or result in a circumvention of sectoral regulatory

する結果をもたらす可能性のある重要なグループ内取引。グループ全体のrequirements. The group-wide supervisor should evaluate whether the

監督者は、IAIGの本社がすべての重要なグループ内取引を十分に監視してHead of the IAIG has adequate oversight over all material intra-group

いるかどうかを評価すべきである。

transactions.
Capital adequacy

資本充分性

CF 9.2.b.3

CF 9.2.b.3

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

グループ全体のリスク評価を実施する際には、グループ

wide supervisor should assess the adequacy of an IAIG’s capital position

全体の監督者は、IAIGの資本の状態のIAIGの本社レベルで適用されるグル

against group capital standards applicable at the level of the Head of theープの資本基準に対する充分性を評価すべきである。IAIGが保険、銀行、

IAIG. The role of the group-wide supervisor in conducting and証券セクターの業務を混在させている場合、この評価の実施および調整に

coordinating this assessment is particularly important in cases where theおけるグループ全体の監督者の役割は特に重要である。

IAIG has a mixture of insurance, banking and securities sector- 180 -

原文

仮訳

operations.
CF 9.2.b.4

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

CF 9.2.b.4

グループ全体のリスク評価を実施する際には、グループ

wide supervisor should identify situations that may give rise to double or全体の監督者は、ダブル・ギアリングまたはマルチプル・ギアリングを発

multiple gearing. Such situations may occur within IAIGs which are not

生させる可能性のある状況を特定すべきである。このような状況は、完全

fully consolidated and when one legal entity holds regulatory capital

な連結を行っていないIAIG内で、ある法人がIAIG内の他の法人が発行した

issued by another entity within the IAIG, where the issuer is permitted to

規制資本を保有し、当該発行体がそれ自身の規制要件を満たすためにそのinclude the capital in meeting its own regulatory requirements. These

資本を算入することが認められている場合に生じる可能性がある。このよsituations can result in an overstatement of group capital. The group-wide

うな状況では、グループの資本の過大計上をもたらす可能性がある。グルsupervisor should require that the capital adequacy assessments of theープ全体の監督者は、完全連結ベースで遂行されない場合は、IAIGの資本

IAIG exclude intra-group holdings of regulatory capital if not performed on

充分性評価においてグループ間保有の規制資本を除外することを要求す

a fully consolidated basis.

べきである。

CF 9.2.b.5

CF 9.2.b.5

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

グループ全体のリスク評価の実施の際に、グループ全体

wide supervisor, in cooperation with other involved supervisors, shouldの監督者は、他の関係監督者と協力して、資本の代替性（必要に応じて、

assess the fungibility of capital (its ability to absorb losses arising

IAIGのいずれかで発生する損失を吸収する能力）を評価すべきである。グanywhere in the IAIG as needed). The group-wide supervisor should take

ループ全体の監督者は、通常の状況および危機時の両方において、事業体

into account regulatory, legal and other requirements that may affect the

間、セクター間および管轄区域間で資本を移転するIAIGの能力に影響を与IAIG’s ability to transfer capital between entities, sectors and jurisdictions,

え得る規制上、法律上およびその他の要件を考慮すべきである。

both in normal circumstances and in a crisis.
Non-regulated and non-financial legal entities

非規制対象法人および非金融法人

CF 9.2.b.6

CF 9.2.b.6

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

グループ全体のリスク評価を実施する際に、グループ全wide supervisor should consider the activities undertaken by non-体の監督者は、以下のような事項を評価することにより、IAIG内の非規制

regulated legal entities within the IAIG by assessing issues such as:

対象法人が行っている業務を考慮すべきである。

●●

the potential contagion risks arising from the activities of non-

IAIG内の保険法人と非規制対象法人との間の相互依存関係またはエregulated legal entities due to interdependencies or exposures between

クスポージャーに起因する、非規制対象法人の業務から生じる潜在的な感

the insurance legal entities and the non-regulated legal entities within the

染リスク- 181 -

原文

仮訳

IAIG;
●

●

the competence of the IAIG Board and Senior Management in

特に、非規制対象法人がグループにとって重要である場合、非規制対

understanding and managing the risks arising from the non-regulated

象法人から生じるリスクを理解、管理する上でのIAIGの取締役会および上legal entities, particularly if these entities are significant to the group;

級管理職の能力●●

the strength of the group capital adequacy to support the insurance

保険法人を支えるための、グループの資本充分性の強度。非規制対象

legal entities. Non-regulated legal entities’ contribution to the group

法人のグループの資本充分性への寄与は、当該法人が規制されているかの

capital adequacy could be assessed by calculation of a proxy capital

ように代用必要資本要件を計算することによって、または非規制対象法人

requirement as if the legal entity were regulated or through deduction ofに対するグループの持分を控除することによって評価することができる。

the group’s interest in the non-regulated legal entity; and●●where risk has been transferred from regulated to non-regulated

リスクがIAIG内の規制対象法人から非規制対象法人に移転された場

legal entities within the IAIG, the group-wide supervisor in cooperation

合、グループ全体の監督者は、規制対象法人の監督者と協力して、当該非with supervisors of the regulated entities should look through to the

規制対象事業体の資産の全体的な量および質を調査すべきである。リスク

overall quantum and quality of assets in the non-regulated entities. The

評価は、第三者の出資および少数株主持分に対処すべきである。

risk assessment should address third party participations and minority
interests.

ストレステストStress testingCF 9.2.b.7

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

CF 9.2.b.7

グループ全体のリスク評価を実施する際に、グループ全wide supervisor should evaluate the results of group-wide stress tests

体の監督者は、IAIGが実施したグループ全体のストレステストの結果を評that the IAIG performed.

価すべきである。

Macroprudential analysis

マクロ健全性分析

CF 9.2.b.8

CF 9.2.b.8

In conducting the group-wide risk assessment, the group-

グループ全体のリスク評価を実施する際に、グループ全wide supervisor, with input from other involved supervisors, should

体の監督者は、他の関係監督者からの意見も踏まえて、IAIGが業務を営む

consider the current and forecasted business and the macroeconomic

重要な管轄区域における現在および予測される事業およびマクロ経済環

environment in the material jurisdictions in which the IAIG operates. The

境を考慮すべきである。グループ全体の監督者は、このことがIAIGの運営

group-wide supervisor should assess the cumulative potential impactに与える潜在的な累積的影響に加えて、IAIGの破綻状態、無秩序な破綻、- 182 -

原文

仮訳

from this on the operations of the IAIG as well as the impact of the IAIG’s

または集団的行動もしくはエクスポージャーへのIAIGの寄与が金融安定

distress, disorderly failure, or its contribution to collective activities orに与える影響を評価すべきである。グループ全体の監督者によるこの分析

exposures, on financial stability. This analysis by the group-wide

は、起こりうる事象または市場状況の変化を特定するための将来を見越し

supervisor should also be incorporated into forward-looking stress testing

たストレステストにも組み込まれるべきである。

to identify possible events or changes in market conditions.
9.3

監督者は、外部委託された重要な業務または機能を、外部委託さ

9.3

The supervisor reviews outsourced material activities orfunctions to the same level as non-outsourced material activities or

れていない重要な業務または機能と同じレベルでレビューする。

functions.
9.3.1

The supervisor should review outsourced material activities or

9.3.1

監督者は、保険会社自身を通じて、外部委託された重要な業務まfunctions through the insurer itself, but should also obtain information

たは機能をレビューすべきであるが、必要な場合には、保険会社のために

from, and conduct on-site inspections of, entities engaged in providing

外部委託された業務または機能を提供している事業体から情報を入手し、outsourced activities or functions for the insurer, where necessary.

当該事業体の立入検査を行うべきである。

9.3.2

9.3.2

The supervisory review process for outsourced material activities

外部委託された重要な業務または機能に対する監督上のレビュ

or functions may differ from the process used for non-outsourced

ーのプロセスは、監督上の成果が達成されることを条件に、外部委託されactivities or functions, provided that the supervisory outcomes are met.

ていない業務または機能に対して用いられるプロセスと異なることが認
められる。

9.3.3

Agreements between the insurer and entities providing the

9.3.3

保険会社と外部委託した重要な活動または機能を提供する事業

outsourced material activities or functions should be drawn up in such a

体との間の合意は、監督者がレビューを実施する能力を制限しないように

way that the supervisor’s ability to conduct its review is not restricted.

作成されるべきである。

Supervisory reporting

監督上の報告

9.4

9.4

●

The Supervisor:
establishes documented requirements for the regular reportingof qualitative and quantitative information from all insurers licensed

●

監督者は、
管轄区域内で免許を受けているすべての保険会社からの定性的および定量的情報の定期的報告のための文書化された要件を確立する。

in its jurisdiction;●

defines the scope, content and frequency of the information to●- 183 -

報告される情報の範囲、内容および頻度を定義する。

原文

仮訳

be reported;●

使用すべき関連する会計基準および監査基準を定める。

●

年次財務諸表に外部監査意見が付されていることを要求する。

● requires insurers to report on any material changes or incidents●

保険会社の状態または顧客に影響を与える可能性のある重大な変更

that could affect their condition or customers;

あるいは事故について報告することを保険会社に要求する。

● requires insurers to correct inaccurate reporting as soon as●

不正確な報告を可能な限り早く訂正することを保険会社に要求する。

● requires more frequent reporting and/or additional information●

必要に応じて、より頻繁な報告および／または保険会社からの追加情from insurers as needed.

報を要求する。

9.4.1

9.4.1

● sets out the relevant accounting and auditing standards to beused;● requires that an external audit opinion is provided on annual
financial statements;

possible; andSupervisory reporting requirements should apply to all insurers

監督上の報告要件は、管轄区域内で免許を受けたすべての保険会

licensed in a jurisdiction, and form the general basis for off-site

社に適用されるべきであり、オフサイト・モニタリングの全般的な基礎とmonitoring. Supervisory reporting requirements are a reflection of the

なるべきである。監督上の報告要件は監督者のニーズを反映したものであsupervisor’s needs and will thus vary by jurisdiction according to overall

り、したがって、全体的な市場構造および状況に応じて管轄区域によって、

market structure and conditions and by insurer according to its nature,

また、その性質、規模および複雑性に応じて保険会社によって異なる。

scale and complexity.
9.4.2

In setting supervisory reporting requirements, the supervisor

9.4.2

監督上の報告要件を設定する際には、監督者は、現地支店もしく

may make a distinction for foreign insurers who are allowed to conductは子会社を通じて、またはサービスのクロスボーダーでの提供を通じて管

insurance activities within the jurisdiction by way of a local branch or

轄区域内で保険業務を営むことが認められている外国保険会社を区別す

subsidiary or on a cross-border provision of services basis.

ることができる。

9.4.3

9.4.3

The supervisor should require insurers to report both quantitative

監督者は、保険会社に対し、少なくとも以下を含む、定量的およand qualitative information, including at least:

び定性的情報の両方を報告することを要求すべきである。

●●

financial reports, which include at least a balance sheet and income

statement as well as a statement of comprehensive income if

少なくともバランスシートおよび損益計算書に加えて、適切な場合は包括利益計算書を含む財務報告書- 184 -

原文

仮訳

appropriate;●

an external audit opinion on annual financial statements;●

年次財務諸表に関する外部監査意見●

off-balance sheet exposures;●

オフバランスシート・エクスポージャー●

material outsourced functions and activities;●

重要な外部委託機能および業務●

a description of the insurer’s organisational structure, corporate●

保険会社の組織構造、コーポレートガバナンス枠組み、リスク管理シ

ステムおよび内部統制のシステムの説明

governance framework and risk management and internal control
systems; and●●information on complaints, claims, surrenders and lapses.

9.4.4

The supervisor should require insurers to utilise a consistent and

苦情、保険金請求、解約および失効に関する情報

9.4.4

監督者は、保険会社に対し、比較可能性を最大化するために、要clear set of instructions and definitions for any element in required reports

求される報告書のあらゆる自明でない要素については、一貫した、かつ明that is not self-evident, in order to maximise comparability.

確な一連の指示および定義を利用することを要求すべきである。

9.4.5

9.4.5

The supervisor may require that certain reports and information,

監督者は、ソルベンシー比率または技術的準備金などの一定の報

such as solvency ratios or technical provisions, are subject to

告および情報について、監査および／またはアクチュアリー・レビューを

independent (internal or external) review, including audit and/or actuarial

含む、独立した立場（内部または外部）からのレビューの対象とすること

review.

を要求し得る。

9.4.6

While the supervisor sets out the relevant accounting and

9.4.6

監督者は、監督上の報告に用いる適切な会計基準および監査基準

auditing standards to be used for supervisory reporting, the actualを定めているが、実際の基準は、通常、監督者以外の関係者が確立する。

standards are generally established by a party other than the supervisor.

会計基準および監査基準が保険事業の性質を反映することに役立てるた

To help accounting and auditing standards reflect the nature of insurance

めに、監督者は、公正価値の見積りおよび技術的準備金などの分野で使用

business, the supervisor could provide guidance and practices to be used

されるべきガイダンスならびに慣行を規定することができる。

for areas such as fair value estimations and technical provisions.
9.4.7

The external audit of the annual financial statements should be

conducted in accordance with auditing standards that are generally

9.4.7

年次財務諸表の外部監査は、国際的に一般に公正妥当と認められた監査基準に準拠して実施されるべきである。

accepted internationally.
9.4.8

The supervisor should consider using the work of external

9.4.8- 185 -

監督者は、監督上のレビュー・プロセスを支援するために、外部

原文

仮訳

auditors in order to support the supervisory review process. For example,

監査人の作業を利用することを検討すべきである。例えば、監督者は、外the supervisor may utilize the external audits to identify: internal control

部監査を利用して、内部統制の欠陥および起こり得る重要な監査リスク、

weaknesses and possible audit material risks; issues resulting from

規制および会計の変更によってもたらされる事項、保険リスクおよび財務

regulatory and accounting changes; changes in insurance and financial

リスクの変化ならびに監査アプローチの適用の際に発生した問題点を特

risks; and issues encountered in applying the audit approach.

定することができる。

9.4.9

9.4.9

The supervisor should require the external auditor to report

監督者は、外部監査人に対し、重要性の高そうな事項を遅滞なく

matters that are likely to be of material significance without delay. Such

報告することを要求すべきである。このような事項には、重大な詐欺行為

matters would include (indication of) material fraud and regulatory

および規制違反（の兆候）、または監査の過程で特定されたその他の重要

breaches or other significant findings identified in the course of the audit.

な指摘事項が含まれる。そのような情報は、保険会社の事前の同意を必要

Such information should be provided to the supervisor without the needとせずに監督者に提供されるべきであり、外部監査人は、善意で監督者にfor prior consent of the insurer and the external auditor should be duly

開示した情報に対する法的責任から十分に保護されるべきである。

protected from liability for any information disclosed to the supervisor ingood faith.
9.4.10Depending on the nature, scale and complexity of the insurer,

9.4.10

保険会社の性質、規模および複雑性に応じて、より頻繁な報告おmore frequent reporting and/or additional information may be requested

よび／または追加情報が特定の保険会社に対して個別的に要求される場

from specific insurers on a case-by-case basis.

合がある。

9.4.11

9.4.11The supervisor should require that information on changes that

監督者は、保険会社のリスクプロファイル、財政状態、組織構造、

could materially impact the insurer’s risk profile, financial position,

ガバナンスまたは顧客の取扱いに重大な影響を与える可能性のある変更

organisational structure, governance or treatment of its customers is

に関する情報が、保険会社により適時に提供されることを要求すべきであ

provided by the insurer in a timely manner.

る。

9.4.129.4.12The supervisor periodically reviews its reporting requirements to

監督者は、報告要件を定期的にレビューして、それらが依然としascertain that they still serve their intended objectives and to identify anyて意図した目的にかなっていることを確認し、埋める必要のあるギャップ

gaps which need to be filled. Assessing the results of off-site monitoringを特定する。オフサイト・モニタリングおよび立入検査の結果を評価する

and on-site inspections may help inform such a review.

ことは、そのようなレビューに情報を与えるために役立ち得る。

Group Perspectives

グループの視点- 186 -

原文

9.4.13

仮訳

The supervisor should require an insurance legal entity which is

9.4.13

監督者は、保険グループの一部である保険法人に対し、グループ

part of an insurance group to describe its group reporting structure, and報告体制について説明し、当該体制の重要な変更および保険グループの健

to provide timely notification of any material changes to that structure and全性に影響を及ぼす可能性のある重要な変更または事故について適時にsignificant changes or incidents that could affect the soundness of the

通知することを要求すべきである。報告体制の説明には、保険グループ内

insurance group. The description of the reporting structure should includeの事業体間の関係、および重要なグループ内取引の性質および量に関する

information on the relationships between entities within the insurance

情報が含まれるべきである。監督者は、保険グループの一員であることがgroup, and on the nature and volume of material intra-group transactions.

保険法人に及ぼす影響に関する情報を要求し得る。

The supervisor may require information on the impact on the insurance
legal entity of being part of an insurance group.
9.4.14The supervisor may request and obtain relevant information

9.4.14

監督者は、適用される法令の規定および影響を受ける管轄区域の

about any entity within an insurance group, subject to applicable legal

監督者との調整に従うことを条件として、保険グループ内のいかなる事業

provisions and coordination with the supervisors of affected jurisdictions.

体についても関連情報を要求、入手することができる。

9.4.159.4.15

The group-wide supervisor should establish its supervisory

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と調整して、グループ

reporting requirements on a group-wide basis in coordination with the全体の監督上の報告要件を確立すべきである。このような調整は、グルーother involved supervisors. Such coordination may help the group-wide

プ全体の監督者がどのような情報が報告されているかを理解し、ギャップ

supervisor understand what information is being reported and avoid any

を回避するために役立つとともに、他の管轄区域のグループ企業に関する

gaps as well as facilitate the submission of information on group entities

情報の提出を促進する。

in other jurisdictions.
9.4.16

In order to better understand the group and its risks, the group-

9.4.16

グループ全体の監督者は、グループおよびそのリスクに関する理

wide supervisor should require the group to submit information on the

解を深めるため、グループに対し、保険グループ内の重要な事業体のグル

group structure, business operation and financial position of materialープ構造、事業運営および財政状態、ならびに他のグループ事業体への出

entities within the insurance group and relationship among entities within

資および重要なグループ内取引を含む、保険グループ内の事業体間の関係

the insurance group, including participation in other group entities andに関する情報の提出を要求すべきである。

material intra-group transactions.
CF 9.4.a

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 9.4.a- 187 -

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、参照ICS

原文

仮訳

to report the reference ICS and, at the option of the group-wideを報告することを要求し、グループ全体の監督者の選択により、ICSに関supervisor, any additional reporting related to the ICS.

連する追加報告を要求する。

CF 9.4.a.1

CF 9.4.a.1

Reporting to the group-wide supervisor should be on a

監督カレッジでの議論のために、グループ全体の監督者

confidential basis for the purpose of discussion in the supervisory college. への報告は機密ベースで行われるべきである。
Off-site monitoring

オフサイト・モニタリング

9.5

9.5

The supervisor monitors insurers on an ongoing basis, based

監督者は、保険会社とのコミュニケーションおよび監督上の報告

on communication with the insurer and analysis of information

により得られた情報の分析、ならびに市場およびその他の関連情報に基obtained through supervisory reporting as well as market and other

づき、保険会社を継続的に監視する。

relevant information.
9.5.1

The supervisor should be proactive and forward-looking in

9.5.1

監督者は、効果的なオフサイト・モニタリングを実施する上で、conducting effective off-site monitoring, and not rely only on historical

過去のデータのみに依存するのではなく、将来を考慮して前向きに行動す

data. The supervisor should analyse information obtained in a timely

べきである。監督者は、得られた情報を適時に分析すべきである。

manner.
9.5.2

The results of off-site monitoring should influence the

9.5.2

オフサイト・モニタリングの結果は、監督計画に影響を与え、立

supervisory plan and help determine the content, nature, timing and

入検査の内容、性質、時期および頻度の決定に役立つべきである。また、

frequency of on-site inspections. Off-site monitoring may also enable theオフサイト・モニタリングにより、問題の早期発見が可能となり、そのよ

early detection of problems so that prompt and appropriate supervisory

うな問題がより深刻化する前に迅速かつ適切な監督上の対応が可能とな

responses can be taken before such problems become more serious.

り得る。

9.5.3

9.5.3

Analysis by the supervisor may provide a deeper understanding

監督者による分析は、保険会社およびその顧客に影響を及ぼす展

of developing trends affecting an insurer and its customers. Analysis by

開中の動向についてより深い理解を提供し得る。保険種目、顧客グループ

business lines, customer grouping and/or distribution channels may

および／または販売チャネル別に分析することで、保険会社の全体的なリ

provide insights into the insurer’s overall risk profile.

スクプロファイルを明らかにすることができる可能性がある。

9.5.4

9.5.4

The supervisor should establish and follow documented

監督者は、自らが受領する監督上の報告の分析およびモニタリン

procedures for the analysis and monitoring of the supervisory reporting

グのための文書化された手続きを確立し、これに従うべきである。これら

that it receives. These may be conducted by individual supervisory staff

は、必要に応じて、モニタリング・ツールおよび／または専門的なリソー- 188 -

原文

仮訳

using monitoring tools and/or specialised resources, as appropriate.

スを用いて、個々の監督者のスタッフが実施することができる。

9.5.5

9.5.5

Examples of ways in which this Standard and its corresponding

本基準およびそれに対応するガイダンスを遂行する方法の例とguidance can be pursued include the following [see text in Annex].

しては、以下のものがある［Annexの本文を参照］。

On-site inspection

立入検査

9.6

9.6

The supervisor sets the objective, scope and timing for on-

監督者は、保険会社に対する立入検査の目的、範囲および時期を設定し、これに応じた作業計画を策定し、立入検査を実施する。

site inspections of insurers, develops corresponding work
programmes and conducts such inspections.
9.6.1

On-site inspections help the supervisor to identify strengths and

9.6.1

立入検査は、監督者が保険会社内の長所および短所を識別し、保weaknesses within an insurer, and to assess and analyse the risks to

険会社およびその顧客がさらされているリスクを評価、分析するために役

which an insurer and its customers are exposed.

立つ。

9.6.2

9.6.2

On-site inspections may supplement the analysis from off-site

立入検査は、オフサイト・モニタリングからの分析を補完し、監monitoring and provide the supervisor with the opportunity to verify

督者が受け取った情報を検証する機会を提供し得る。立入検査は、オフサ

information it has received. On-site inspection may also help detect

イト・モニタリングを通じてでは容易に見えない場合がある問題の検出に

problems that may not be apparent through off-site monitoring. It is

も役立ち得る。効率を向上させ、作業の重複を避けるために、立入検査とimportant that on-site inspections are coordinated with off-site monitoring

オフサイト・モニタリングを調整することが重要である。

to increase efficiency and avoid duplication of work.
9.6.3

On-site inspections should be tailored to the particular insurer

9.6.3

立入検査は、特定の保険会社およびそのリスクに適合されるべきand its risks. However, an on-site inspection work programme shouldである。しかし、立入検査作業計画は、新たな優先事項が生じる可能性がremain flexible since new priorities might arise.

あるため、柔軟性を保つべきである。

9.6.4

9.6.4

The on-site inspection work programme should take account of

立入検査作業計画は、保険会社の販売モデル、顧客基盤の性質、

the insurer’s distribution model, the nature, size and profile of its

規模およびプロファイル、ならびに当該保険会社の市場における相対的重customer base and its relative importance in the market. On-site

要性を考慮すべきである。財政状態が困難な保険会社について、または保inspections should be more frequent and more in- depth for insurers

険会社の業務慣行が顧客に悪い結果をもたらすリスクが高いと懸念され

which are in a difficult financial position or where there is concern that

る場合には、立入検査をより頻繁かつ綿密に実施すべきである。

their business practices pose a high risk of negative customer outcomes.
- 189 -

原文

9.6.5

仮訳

The supervisor may use independent experts (see ICP 2

9.6.5

監督者は、例えば、追加のリソースまたは特定の専門知識が必要

Supervisor) to conduct part of an on-site inspection, for instance whenな場合に、立入検査の一部を実施するために、独立した専門家（ICP 2「監additional resources or specific expertise is needed.

督者」を参照）を利用することができる。

9.6.6

The supervisor can conduct on-site inspections on either a broad 9.6.6

監督者は、広範囲または対象を絞って立入検査を行うことができ

or targeted basis. The purpose of a broad on-site inspection is to assess

る。広範な立入検査の目的は、保険会社の全体的な状態、業務およびリス

the overall condition, activities and risk-profile of the insurer. A targeted

クプロファイルを評価することである。対象を絞った立入検査は、特定のon-site inspection is focused on a specific area or areas of an insurer,

重要な業務またはプロセスのような、保険会社の特定の分野に焦点を当て

such as a particular key activity or process. Targeted on-site inspections

る。対象を絞った立入検査は、特定のテーマ、業務またはリスクに基づい

can also be carried out across a number of insurers based on a specificて、複数の保険会社で横断的に実施することもできる（「テーマ別レビュ

theme, activity or risk (sometimes called "thematic reviews"). Targetedー」とも呼ばれる）。対象を絞った立入検査は、早急の対応が必要な分野

on-site inspections can be very effective in focusing supervisoryに監督資源を迅速に集中させる点で非常に有効である。対象を絞った立入

resources quickly on those areas requiring immediate attention. If a

検査により、他の分野の監督上の懸念が生じた場合、監督者は、広範な立

targeted on-site inspection leads to other areas of supervisory concern,

入検査が必要であると判断する場合がある。

the supervisor may determine that a broad on-site inspection isnecessary.
9.6.7

Advance notice is normally given to the insurer before the9.6.7

通常、監督者が立入検査を行う際には、双方の当事者がこれに応

supervisor conducts an on-site inspection so that both parties may plan

じた計画を立てることができるように、事前に保険会社に通知される。たaccordingly. However, the supervisor may decide not to provide advance

だし、特定の状況においては、監督者は事前通知を行わないことを決定すnotice in certain circumstances.

る場合がある。

9.6.8

9.6.8

Examples of ways in which this Standard and its corresponding

本基準およびそれに対応するガイダンスを遂行する方法の例とguidance can be pursued include the following [see text in Annex].

しては、以下のものがある［Annexの本文を参照］。

CF 9.6.aCF 9.6.aThe group-wide supervisor performs on-site

inspections at the level of the Head of the IAIG.
CF 9.6.a.1

The group-wide supervisor’s on-site inspections should

consider group-wide activities and major risks that impact legal entities

グループ全体の監督者は、IAIGの本社のレベルで立入検査を行う。
CF 9.6.a.1

グループ全体の監督者による立入検査は、グループ全体の業務およびIAIG内の法人に影響を及ぼす主要なリスクを考慮すべきで- 190 -

原文

仮訳

within the IAIG.

ある。

CF 9.6.a.2

CF 9.6.a.2

During on-site inspections, the group-wide supervisor

立入検査の際には、グループ全体の監督者は、IAIGの取should have access to the IAIG Board, Senior Management and Key

締役会、上級管理職、およびグループ全体で統制機能が遂行されるあらゆ

Persons in Control Functions responsible for the group-wide functions

る場所の統制機能を担当する統制機能のキーパーソンに、アクセスが可能

wherever these functions are performed. Where the group-wide functionsであるべきである。グループ全体の機能がIAIG内の保険法人により遂行さare performed by an insurance legal entity within the IAIG, which is

れ、当該保険法人がグループ全体の監督者の管轄区域外に所在する場合、

outside the jurisdiction of the group-wide supervisor, the group-wide

グループ全体の監督者は、IAIGの本社レベルで実施される立入検査の一部

supervisor should inform the relevant other involved supervisor prior toとして、この保険法人にアプローチする前に、関連する他の関係監督者にapproaching this insurance legal entity as part of the on-site inspection

通知すべきである。

carried out at the level of the Head of the IAIG.
CF 9.6.a.3

Other involved supervisors should inform the group-wide

CF 9.6.a.3

他の関係監督者は、計画された重要な立入検査について

supervisor of significant planned on-site inspections and communicate

グループ全体の監督者に通知し、主要な調査結果がIAIGまたはIAIG内の他

the main findings to the supervisory college where they are material toの保険法人にとって重要である場合、当該調査結果を監督カレッジに伝達

the IAIG or to another insurance legal entity within the IAIG.

すべきである。

CF 9.6.b

CF 9.6.bWhere appropriate, the group-wide supervisor, or other

適当な場合には、グループ全体の監督者または合理的な

involved supervisors with reasonable supervisory interest, join on-

監督上の利害関係を有する他の関係監督者は、他の管轄区域の関係監督

site inspections of an insurance legal entity in another jurisdiction,

者が調整した当該管轄区域に所在する保険法人の立入検査に、当該他のcoordinated by the relevant involved supervisor, with prior consent

管轄区域の関係監督者の事前の同意を得て参加する。

from that supervisor.
CF 9.6.b.1

Relevant involved supervisors should consider organising

CF 9.6.b.1

関連する関係監督者は、IAIGまたはIAIG内の他の保険法

a joint on-site inspection to address issues that are material to the IAIG or人にとって重要な問題に対処するために、合同の立入検査を計画すること

to another insurance legal entity within the IAIG. The relevant involvedを検討すべきである。当該関連する関係監督者は、共同立入検査の主要な

supervisor should share the main outcomes of a joint on-site inspection

結果を監督カレッジ内で共有すべきである。

within the supervisory college.
Supervisory feedback and follow-up

監督上のフィードバックおよびフォローアップ- 191 -

原文

仮訳

監督者は、監督上のレビューでの関連する発見事項および予防措

9.7 The supervisor discusses with the insurer as soon as practical

9.7

any relevant findings of the supervisory review and the need for any

置または是正措置の必要性について、実務的に可能な限り速やかに保険

preventive or corrective measures.

会社と協議する。

9.7.1

9.7.1

The supervisor should provide appropriate feedback in a timely

監督者は、進行中の監督上のレビューのプロセスにおいて、保険

manner to the insurer during the ongoing supervisory review process.

会社に対し、適時に適切なフィードバックを提供すべきである。監督者は、

The supervisor should issue in writing the findings of the review and the

レビューの発見事項および必要な措置を文書で発行すべきである。多くのactions required. In many circumstances, the supervisor’s initial action

場合、監督者の最初の行動は、その事項を保険会社と協議することであり、will be to discuss the issue with the insurer, which may resolve the issue

これによりその問題が解決し、それ以上の措置を必要としない場合があand require no further action. However some issues may requireる。しかし、いくつかの問題は、予防措置または是正措置を必要とし、場

preventive or corrective measures, and in some cases imposing

合によっては制裁措置を課すことがある（ICP 10 「予防措置、是正措置

sanctions (see ICP 10 Preventive Measures, Corrective Measures andおよび制裁措置」を参照）。

Sanctions).
9.7.2

Whether and how the insurer has subsequently addressed

9.7.2

監督者が特定した問題に保険会社がその後対処したか、また、どissues identified by the supervisor should be considered in the evaluationのように対処したかは、保険会社の評価において考慮されるべきであり、of the insurer and should be factored into the ongoing supervisory plan.

現行の監督計画に織り込まれるべきである。

CF 9.7.aCF 9.7.a

The group-wide supervisor communicates the results of

グループ全体の監督者は、グループ全体のリスク評価を

the group-wide supervisory review of the IAIG, including the group-

含む、IAIGのグループ全体の監督上のレビューの結果を監督カレッジに

wide risk assessment, to the supervisory college and, as

伝達し、必要に応じて、IAIGの本社にも伝達する。

appropriate, to the Head of the IAIG.
Annex: Examples of ways in which Standards 9.5 and 9.6 and their

Annex：基準9.5および基準9.6ならびにこれらに対応するガイダンスを遂

corresponding guidance can be pursued include the following:

行する方法の例としては、以下のものがある。

A) The evaluation of the effectiveness of the insurer’s corporateA) リスク管理および内部統制のシステムを含む、保険会社のコーポレー

governance framework, including its risk management and internal

トガバナンス枠組みの有効性の評価は、以下を通じて行うことができる。

control systems, can be done through:● reviewing and analysing the minutes of the Board and its committees;●- 192 -

取締役会および委員会の議事録をレビューおよび分析すること。

原文

仮訳

● examining communications provided by the auditors to the Board●

and/or the Audit Committee, such as the auditors’ reports;

した報告を精査すること。

● analysing information obtained from and/or received through direct●

engagement with the external auditor on substantial insights into the

保険会社のコーポレートガバナンス枠組み、統制環境および財務報告に対insurer’s corporate governance framework, control environment, andする重要な理解に関する情報を分析すること。

監査報告書など、監査人が取締役会および／または監査委員会に提供
外部監査人との直接的な対話を通じて得た、および／または受領した

financial reporting;● evaluating the suitability of significant owners by analysing the●ownership structure and sources of finance/funding;ること。

● evaluating the independence of the Board Members, the suitability of●

the Board Members, Senior Management and Key Persons in Control

制機能のキーパーソンの適格性、それらの有効性および必要性を認識し、Functions, their effectiveness, and their ability to acknowledge

誤りを訂正する能力（特に、保険会社、その監査人または監督者によってimprovement needs and correct mistakes (especially after such needs or

そのような必要性または誤りが特定された後、ならびに経営陣および取締

mistakes have been identified by the insurer, its auditors, or the

役会のメンバーの変動後）を評価すること。

所有構造および資金源の分析により主要な所有者の適格性を評価す
取締役会メンバーの独立性、取締役会メンバー、上級管理職および統

supervisor and after changes of management and in the Board);● testing the insurer's internal policies, processes and controls in order●

to assess compliance with regulations and/or adequacy of these in light況および／または保険会社のリスクプロファイルに照らしてこれらの妥

of the insurer's risk profile;

当性を評価すること。

● testing the accounting procedures in order to assess accuracy of the●financial and statistical information periodically sent to the supervisor and

その規則の遵守状況を評価するために会計手続をテストすること。

保険会社の内部方針、プロセスおよび統制をテストし、規制の遵守状

定期的に監督者に送付される財務および統計情報の正確性ならびに

its compliance with the regulations; and● evaluating the organisational structure and the management of the●

保険会社の組織構造および経営陣を評価すること。

insurer.
B) Analyses of the nature of the insurer’s activities can be doneB) 保険会社の業務の性質の分析は、以下を通じて行うことができる。

through:● analysing business lines, the type of products offered, policyholders●- 193 -

保険種目、提供する商品の種類、保険契約者および事業所の所在地を

原文

仮訳

and location of business;

分析すること。

● analysing the distribution model(s) used;●

使用された販売モデルを分析すること。

● meeting with the management to get information and a deeper●

現在および将来の事業計画についての情報を入手し、理解を深めるた

understanding about current and future business plans;

めに経営陣とミーティングを行うこと。

● analysing material contracts;●

重要な契約を分析すること。

● analysing the sales and marketing policies of the insurer, in particular,●

保険会社の販売およびマーケティングの方針、特に保険契約の条件おpolicy conditions and remuneration paid to the intermediaries; andよび仲介者に支払われる報酬を分析すること。

● evaluating the reinsurance cover and its security. In particular, the●reinsurance cover should be appropriate with regards to the financial

保険会社の財務的手段およびそれがカバーするリスクに関して適切であmeans of the insurer and the risks it covers.

るべきである。

C) Analyses of the relationships with external entities can be doneC) 外部事業体との関係の分析は、以下を通じて行うことができる。

再保険カバーおよびその担保を評価すること。特に、再保険カバーは、

through:● analysing organisational charts, the group structures and the●

組織図、グループ構造およびグループ内相互関係を分析すること。

● analysing the relationships with major investors and among branches●

主要投資家との関係ならびに支店および子会社間の関係を分析する

and subsidiaries;

こと。

● analysing intragroup transactions, fees and other arrangements,●

including identifying instances of cross-subsidisation of businesses within

および料金の事例の特定を含め、グループ内の取引、手数料およびその他

a group or non-arm's length fees and charges;の取決めを分析すること。

● analysing agreements with external service providers;●

外部サービス提供者との契約を分析すること。

● identifying financial problems originating from an entity in the group to●

保険会社が所属するグループ内の事業体に起因する財務上の問題をwhich the insurer belongs; and特定すること。

● identifying of conflicts of interest arising from intra-group relationships●

or relationships with external entities.

特定すること。

intragroup links;

D)

Evaluation of the insurer's financial condition can be done

グループ内の事業の相互補助または非独立企業間価格による手数料

グループ内の関係または外部事業体との関係から生じる利益相反をD) 保険会社の財務状況の評価は、以下を通じて行うことができる。
- 194 -

原文

仮訳

through:● analysing audited financial statements and off-balance sheet●

commitments;

こと。

● analysing the settlement of claims and the calculation of technical●provisions according to current regulations;

分析すること。

● analysing the operations and financial results by line of business;●

保険種目別の業務および財務業績を分析すること。

● analysing the investment policy (including derivatives policy) and the●

投資方針（デリバティブ方針を含む）および技術的準備金に対応させassets held to cover the technical provisions;るために保有する資産を分析すること。

● valuation of the insurer’s investments;●

保険会社の投資を評価すること。

● assessing litigation in which the insurer is a party; and●保険会社が当事者である訴訟を評価すること。

● analysing the forecasted balance sheets and profit and loss accounts●

予想されるバランスシートおよび損益計算書を直近の業績および経in relation to the most recent results and the management plans.

営計画との関連において分析すること。

E) Assessment of the insurer's fair treatment of customers can beE) 保険会社による顧客の公正な取扱いの評価は、以下を通じて行うこと

done through:ができる。

● assessing the culture of the insurer in relation to customer treatment,●

including the extent to which the insurer’s leadership, governance,

処理方針ならびに報酬慣行が顧客の公正な取扱いの文化をどの程度示し

performance management and recruitment, complaints handling policiesているかを含め、顧客の取扱いに関連して保険会社の文化を評価するこand remuneration practices demonstrate a culture of fair treatment toと。

監査済み財務諸表およびオフバランスシートの約定債務を分析する
保険金請求の決済および現行の規則に従った技術的準備金の計算を保険会社のリーダーシップ、ガバナンス、業績管理および採用、苦情

customers;● assessing how conflicts of interests with customers are identified,●managed and mitigated;

評価すること。

● reviewing how products are designed and distributed to ensure they●

fulfil the customers’ demands and needs;

品がどのように設計され、販売されるかをレビューすること。

● checking the adequacy, appropriateness and timeliness of the●information and advice given to customers;

査すること。
- 195 -

顧客との利益相反がどのように識別され、管理され、軽減されるかを顧客の需要およびニーズを商品が満たすことを確実にするために、商顧客に提供される情報および助言の十分性、適切性および適時性を検

原文

仮訳

● reviewing the handling and timing of claims and other payments;●

保険金請求およびその他の支払の取扱いおよび時期をレビューすること。
● reviewing the handling, frequency and nature of customer complaints,●

disputes and litigation; andすること。

● reviewing any customer experience reports used by the insurer or●from other sources, such as an ombudsman.

のソースからの顧客体験レポートをレビューすること。

ICP 10 Preventive Measures, Corrective Measures and Sanctions

ICP 10 予防措置、是正措置および制裁措置

The supervisor:

監督者は以下を行う。

● requires and enforces preventive and corrective measures; and●予防措置および是正措置を要求し、執行する。

● imposes sanctions●

制裁措置を課す。

which are timely, necessary to achieve the objectives of insurance

これらは適時であり、保険監督の目的を達成するために必要であり、明確

supervision, and based on clear, objective, consistent, and publicly

かつ客観的で、一貫性があり、かつ公に開示された一般的基準に基づいてdisclosed general criteria.

いる。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

10.0.1 The supervisor should initiate escalating measures to prevent a

10.0.1

breach of regulatory requirements by an insurer, respond to a breach of

よる規制要件の違反に対応するための段階的に強化される措置を開始し、

regulatory requirements by an insurer, and enforce those measures to

保険会社が監督者の懸念に対応することを確実にするためにそれらの措

ensure that the insurer responds to the supervisor’s concerns.

置を執行すべきである。予防措置は、規制要件の違反を防止するために使Preventive measures should be used to prevent a breach of regulatory

用されるべきであり、是正措置は、規制要件の違反に対応するために使用

requirements and corrective measures should be used to respond to a

されるべきである。機能的には、監督者は、予防措置または是正措置としbreach of regulatory requirements. Functionally, supervisors may takeて、類似した、あるいは同一の措置をとることができる。さらに、規制要

similar or identical actions as preventive or corrective measures. In

件に違反した場合、監督者は制裁措置を用いることができる。

顧客からの苦情、紛争および訴訟の処理、頻度および性質をレビュー
保険会社が使用した顧客体験レポート、またはオンブズマンなどの他監督者は、保険会社による規制要件の違反を防止し、保険会社に

addition, where a regulatory requirement has been violated, supervisors
may use sanctions.
10.0.2 The supervisor should promptly and effectively deal with insurer

10.0.2- 196 -

監督者は、保険契約者を危険にさらしたり、金融安定に脅威を与

原文

仮訳

non-compliance with regulatory requirements or supervisory measures

えたり、その他の監督目的に影響を与えたりする可能性のある、規制要件

that could put policyholders at risk, could pose a threat to financial

または監督上の措置に対する保険会社の不遵守に迅速かつ効果的に対処

stability, or could impinge on any other supervisory objectives. The more

すべきである。保険契約者の利益または金融安定に対する脅威がより重大

significant the threat to policyholders’ interests or to financial stability,

であればあるほど、監督者は、より迅速に行動して保険会社に措置を要求

then the quicker the supervisor will need to act and to require action from

する必要があり、より重大な措置が要求される可能性がある。一定のリス

the insurer, and the more significant the measures that may be required.

クを軽減することにより、保険契約者を保護することを主な目的とした予

By mitigating certain risks, preventive and corrective measures that are

防措置および是正措置は、システムへの負の影響の発生確率と深刻度を低

primarily intended to protect policyholders may also contribute to financial

減させることにより、金融安定にも貢献する可能性がある。

stability, by decreasing the probability and magnitude of any negative
systemic impact.
予防措置あるいは是正措置が不十分なために、保険会社がもはや10.0.3 Circumstances may arise when preventive or corrective

10.0.3measures are insufficient to prevent an insurer from being no longer

存続できなくなったり、存続できなくなる可能性が高くなったりすること

viable, or likely to become no longer viable, and therefore need to exit theを防止できず、その結果、市場からの退場や破綻処理が必要となる状況がmarket or be resolved (see ICP 12 Exit from the Market and Resolution).

生じることがある（ICP 12 市場からの退場および破綻処理を参照）。

10.0.4 As part of the supervisory framework (see ICP 9 Supervisory

10.0.4

Review and Reporting), the supervisor should consider in advance howを参照）、監督者は、予防措置および是正措置の使用方法、それらの措置

to use preventive and corrective measures, enforcement of thosemeasures, and the imposition of sanctions. A supervisor’s framework

監督の枠組みの一環として（ICP 9 監督上のレビューおよび報告の執行方法ならびに制裁措置の発動方法を事前に検討すべきである。長期

should be documented to assist in the delivery of consistent supervision

にわたって一貫した監督の実施に役立つために、監督者の枠組みは文書化

over time. It is crucial that the framework leaves room for the exercise of

すべきである。監督の枠組みでは、監督上の判断および裁量の余地を残しsupervisory judgement and discretion, so flexibility should be allowed inておくことが重要であり、予防措置、是正措置および制裁措置の柔軟な運

the use of preventive measures, corrective measures and sanctions. In

用が認められるべきである。一般的な基準に加えて、特に追加的な透明性

addition to general criteria, other parts of the framework on preventive

により市場がより効果的に機能することにつながると監督者が考える場

measures, corrective measures and sanctions can also be released

合には、予防措置、是正措置および制裁措置に関する枠組みの他の部分もpublicly, particularly where the supervisor feels that this additional

公表することができる。監督の枠組みを支える意思決定プロセスは、監督- 197 -

原文

仮訳者が必要に応じて迅速に行動できるような形で機能すべきである。

transparency will lead to the market functioning more effectively. The
decision-making processes that underpin the supervisory framework
should function in a way that allows the supervisor to take immediate
action when necessary.

場合によっては、監督者は、保険会社に対する監督上の措置を講

10.0.5 In some instances, the supervisor will need to work with other10.0.5authorities or bodies in order to take or enforce supervisory measures or

じる、あるいは制裁措置を執行するために他の当局または機関と協力する

sanctions against an insurer. For example, some measures or sanctions

ことが必要となる。例えば、一部の措置や制裁措置は司法機関の承認を必

will require the approval of a judicial body.

要とする。

10.0.6 There are different methods by which supervisory outcomes can

10.0.6be achieved. The method chosen may vary depending on the

法は、管轄区域の法的枠組みによって異なり得る。一部の管轄区域では、

jurisdiction’s legal framework. In some jurisdictions, one method is to

対象保険会社から何らかの事項を行う、または行わないことについての強accept an enforceable written agreement to do, or not to do, some thing

制力のある書面による協定を受け入れることが1つの方法である。この方or things from the insurer in question. The potential advantages of法で成果を達成することの潜在的な利点は、より速く、より安価なことでachieving an outcome by this route are that it can be quicker and lessある。この選択肢は、予防措置もしくは是正措置または制裁措置に関連す

costly. This option can be used to achieve outcomes related to preventive

る成果を達成するために使用することが可能である。

監督上の成果を達成するためには様々な方法がある。選択する方

or corrective measures or to sanctions.
Group perspectives

グループの視点

10.0.7 Measures or sanctions targeted at non-insurance legal entities

10.0.7

within an insurance group may require the supervisor to work with otherの場合、監督者が他の規制当局と協力することが必要となる場合がある。

保険グループ内の非保険法人を対象とする措置または制裁措置

regulatory authorities.
保険グループ内の保険法人の監督者は、当該保険法人に対して監

10.0.8 The supervisor for an insurance legal entity within an insurance

10.0.8group should inform other involved supervisors when taking supervisory

督上の措置または制裁措置を課し、当該制裁措置が他の関係監督者にとっmeasures against or imposing sanctions on that insurance legal entity,て重要である、または他の方法で関係するものである場合には、当該他のwhere those sanctions are material or otherwise relevant to those

関係監督者に通知すべきである。

supervisors.
- 198 -

原文CF 10.0.a

仮訳

CF 10.0.a

The group-wide supervisor applies supervisory

グループ全体の監督者は、直接的にIAIGの本社に監督上

measures directly to the Head of the IAIG. If the Head of the IAIG isの措置を適用する。IAIGの本社がグループ全体の監督者の管轄区域に所

not within the group-wide supervisor’s jurisdiction, other involved

在していない場合、他の関係監督者がグループ全体の監督者を支援する

supervisors apply supervisory measures to assist the group-wide

ために監督上の措置を適用する。

supervisor.
CF 10.0.a.1

The group-wide supervisor should have flexibility in how

CF 10.0.a.1

グループ全体の監督者は、どのように監督上の措置を適

it applies supervisory measures, which may need to vary according to the

用するかについて柔軟性を有するべきであり、監督上の措置は、グループ

legal structure of the group, the jurisdiction in which the legal entities inの法的構造、グループ内の法人が設立された管轄区域、およびグループの

the group are established, and the supervisory authority over relevant

関連部分に対する監督上の権限に応じて異なる必要があり得る。

parts of the group.
CF 10.0.a.2

If the Head of the IAIG is not located in the jurisdiction

CF 10.0.a.2

IAIGの本社がグループ全体の監督者の管轄区域に所在

of the group-wide supervisor, the group-wide supervisor should use

していない場合、グループ全体の監督者は、間接的な権限を用いて監督上indirect powers to apply supervisory measures.

の措置を適用すべきである。

CF 10.0.a.3

CF 10.0.a.3

Other involved supervisors should assist the group-wide

他の関係監督者が、IAIGの本社または保険法人に監督上supervisor to apply supervisory measures to the Head of the IAIG or toの措置を直接的に適用する権限を有している場合、当該監督者はグループ

insurance legal entities if they have direct supervisory powers to do so.

全体の監督者によるそれらの法人に対する監督上の措置の適用を支援すべきである。

CF 10.0.b

CF 10.0.b

An involved supervisor coordinates with other

関係監督者は、特定の予防措置または是正措置が、IAIG

involved supervisors before requiring a specific preventive or全体の監督またはIAIG内の保険法人の監督に重大な影響を及ぼす場合にcorrective measure if that measure will have a material effect on theは、事前に他の関係監督者と調整する。ただし、そのような調整が例外的

supervision of the IAIG as a whole, or on the supervision of an

な事情により不可能である場合は除く。

insurance legal entity within the IAIG, unless exceptional
circumstances preclude such coordination.
CF 10.0.b.1

The supervisory college provides a forum for the group-

CF 10.0.b.1

wide supervisor and other involved supervisors to coordinate preventive

監督カレッジは、グループ全体の監督者と他の関係監督者が予防措置および是正措置を調整するためのフォーラムを提供する。監- 199 -

原文

仮訳

and corrective measures. In addition to supervisory colleges, coordination 督カレッジに加えて、調整は危機管理グループを通じて行うこともできる（ICP 25 監督上の調整および協力のコムフレーム資料参照）。

can take place through a crisis management group (see ComFrame
material under ICP 25 Supervisory Coordination and Cooperation).
CF 10.0.b.2

Supervisory measures that should be preceded by

CF 10.0.b.2

関係監督者間の調整が優先されるべき監督上の措置に

coordination between involved supervisors include: restricting the transfer

は、IAIG内事業体間の資産の移転の制限、資本増強の要求、および保険法

of assets between entities within the IAIG; requiring an increase in

人の免許の停止または取消しが含まれる。

capital; and suspending or revoking the licence of an insurance legal
entity.
CF 10.0.b.3

There may be exceptional circumstances where an

CF 10.0.b.3

措置を講じようとする関係監督者が、他の関係監督者とinvolved supervisor that wishes to act cannot coordinate in advance with

事前に調整できないという例外的な状況が起こり得る。このような状況で

the other involved supervisors. In such circumstances, the involved

は、当該関係監督者は、他の関係監督者に対し、行った決定または講じた

supervisor should inform the other involved supervisors of the decision

措置、およびその根拠を可及的速やかに通知すべきである。

made, or action taken, and the supporting rationale, as soon as possible.
CF 10.0.b.4

An involved supervisor does not need to coordinate with

CF 10.0.b.4

予防措置または是正措置が、IAIG全体または他の保険法

the other involved supervisors if the preventive or corrective measure will

人に重大な影響を及ぼさない場合、関係監督者は、他の関係監督者との調

not materially affect the IAIG as a whole or another insurance legal entity.

整を行う必要はない。例えば、ある関係監督者がある法人固有の事業を予For example, an involved supervisor may not need to coordinate with the

防措置として監視するために規制上の報告の強化を当該保険法人に要求

other involved supervisors before requiring the insurance legal entity to

する前に、他の関係監督者との調整を行う必要がない場合がある。

enhance its regulatory reporting as a preventive measure to monitor thelegal entity’s specific business.
CF 10.0.b.5

If an involved supervisor requires an insurance legal entity

CF 10.0.b.5ある関係監督者が、IAIG内の保険法人に、長期的で重要

within the IAIG to take preventive or corrective measures that are long-な性質の予防措置または是正措置を講じることを要求する場合、その監督

term and material in nature, that supervisor should provide periodic

者は監督カレッジに定期的に最新情報を提供すべきである。

updates to the supervisory college.
CF 10.0.b.6

The requirement to coordinate action (other than in

CF 10.0.b.6- 200 -

措置を調整するという要件（例外的な状況を除く）は、

原文

仮訳

exceptional circumstances) does not imply that the supervisor taking

措置を講じる監督者が、その管轄区域の法律の下で職務を遂行するために

action needs the consent of other involved supervisors to take action

必要な措置を講じるために、他の関係監督者の同意を必要とすることを意

which is necessary to discharge its duties under the law in its jurisdiction.

味するものではない。

10.1 The supervisor acts against individuals or entities that

10.1

conduct insurance activities without the necessary licence.

対して措置を講じる。

10.1.110.1.1The supervisor should have in place mechanisms to identify

監督者は、必要な免許なしに保険活動を行う個人または事業体に
監督者は、無免許の保険活動がいつ行われているかを特定するた

when unlicensed insurance activity is being carried out. Examples of such めの仕組みを整備しておくべきである。このような仕組みの例としては、
mechanisms include monitoring of media and advertising, review of

メディアおよび広告のモニタリング、消費者の苦情のレビュー、あるいは

consumer complaints or encouraging industry and other stakeholders to

業界ならびにその他のステークホルダーに疑わしい活動を監督者に通知

notify the supervisor of suspicious activity.

するよう促すことなどが挙げられる。

10.1.210.1.2

Where unlicensed activity is identified, the supervisor should act

無免許の活動が特定された場合は、監督者はその事項に対処する

to address the issue. Examples include requiring the unlicensed entity to

ための措置を講じるべきである。例としては、無免許の企業に免許を申請

apply for a licence, seeking court orders to require the unlicensed entity

するよう要求すること、無免許の企業に活動を停止させる裁判所命令を求

to stop the activity, informing law enforcement authorities of criminal

めること、刑事上および／もしくは民事上の懸念について法執行当局に通and/or civil concerns, imposing sanctions on the individual/entity or

知すること、個人／企業に制裁措置を課すこと、または当該個人および／

publicising the fact that the individual and/or entity is/are not licensed to

もしくは企業が保険活動を行うための免許を受けていないことを公表す

conduct insurance activities.

ることなどが挙げられる。

10.2 The supervisor requires preventive measures if the insurer

10.2

seems likely to operate in a manner that is inconsistent withが高いと思われる場合には、予防措置を要求する。

監督者は、保険会社が規制要件に反する方法で業務を行う可能性

regulatory requirements.
10.2.1

Determining when an insurer seems likely to operate in a

10.2.1

保険会社が規制要件に反する方法で業務を行う可能性が高いとmanner that is inconsistent with regulatory requirements will require a

思われる場合の判定には、監督者の側である程度の裁量が必要となる。しdegree of discretion on the part of the supervisor. Nevertheless, concerns

かし、予防措置が必要となる懸念は、監督者の評価に基づいて根拠が十分

that necessitate preventive measures should be well founded based on

なものであるべきである。

the supervisor’s assessment.
- 201 -

原文10.2.2

仮訳

If the insurer operates in a manner that is likely to impact its

10.2.2

保険会社が、保険契約者の利益を保護する能力に影響を及ぼす、

ability to protect policyholders’ interests or pose a threat to financial

あるいは金融安定を脅かすおそれのある業務を行っている場合には、監督

stability, the supervisor should act more urgently in requiring preventive

者は、より緊急に措置を講じ、予防措置を要求するべきである。

measures.
10.2.3The supervisor should communicate concerns to the insurer

10.2.3

監督者は、保険会社に対し、懸念の重要性を反映して迅速に、懸with a promptness that reflects the significance of the concern. Some

念を伝えるべきである。保険会社のソルベンシー、保険契約者保護、また

concerns, such as relating to insurer solvency, policyholder protection, orは金融安定に関連するものなどの一部の懸念は、保険会社への即時の連絡

financial stability, will be sufficiently significant to require immediateを必要とするほど重要である。他の懸念は重要であってもそのような迅速

communication to the insurer. Other concerns, although significant, may

な連絡を必要としないかもしれないが、それでも適切に連絡されるべきで

not require such rapid communication, but should still be communicatedある。例えば、監督者が重大な懸念を伝達することを、保険会社への次のappropriately. For example, it is unlikely to be appropriate for a supervisor 現場訪問まで待つことが適切とは思われない。
to wait for the next on-site visit to an insurer before communicating asignificant concern.
10.2.4The supervisor should promptly bring significant concerns to the10.2.4

保険会社の取締役会は保険会社について最終的な責任を負い、重attention of the Board because it has ultimate responsibility for the insurer 大な懸念が解決されることについて最終的な責任を負うため、監督者はそand that such concerns are resolved. In addition, the supervisor shouldのような懸念について、速やかに取締役会の注意を喚起すべきである。さalso communicate with Senior Management and with Key Persons inらに、監督者は、上級管理職および統制機能のキーパーソンとも連絡を取

Control Functions to bring significant concerns to their attention.

り、重要な懸念事項についての注意を喚起するべきである。

10.2.510.2.5The supervisor should have available a range of preventive

監督者は、あらゆる規模および複雑性の保険会社に対応するため

measures broad enough to address insurers of all sizes and complexities. に十分に広範な予防措置を用意すべきである。予防措置は、保険会社の問Preventive measures should be chosen to address the severity of the

題の深刻さに対処するために選択されるべきである。

insurer’s problems.
10.2.6●The supervisor should have the power to issue, and enforce:

restrictions on business activities, such as:

10.2.6●- 202 -

監督者は、以下を発令し、執行する権限を持つべきである。

以下のような事業活動の制限

原文○

prohibiting the insurer from issuing new policies or new types of

仮訳○

保険会社による新規保険契約もしくは新商品の発行の禁止○

保険会社に対する販売慣行やその他の事業慣行の変更の要求

product;○

requiring the insurer to alter its sales practices or other businesspractices;○

withholding approval for new business activities or acquisitions;○

新規事業活動または買収の承認の保留○

restricting the transfer of assets;○

資産の譲渡の制限○

prohibiting the insurer from continuing a business relationship with○

保険会社が仲介者もしくはその他の外部委託先と取引関係を継続す

an intermediary or other outsourced provider, or requiring the terms of

ることの禁止、または当該取引関係の条件の変更の要求

such a relationship to be varied;○

restricting the ownership of subsidiaries; and○子会社所有の制限○

restricting activities of a subsidiary where, in its opinion, such○

子会社の活動が保険会社の財政状態を害すると認められる場合に、当activities jeopardise the financial situation of the insurer;

該子会社の活動の制限●

directions to reinforce the insurer’s financial position, such as:●

以下のような保険会社の財政状態を強化するための指示○

requiring measures that reduce or mitigate risks (for example,○

リスクを低減または軽減する措置の要求（例えば、ハード・リミット

restricting exposures, through either hard or soft limits, to individual

またはソフト・リミットを通じて、個々のカウンターパーティー、セクタ

counterparties, sectors, or asset classes);ーまたは資産クラスへのエクスポージャーを制限する）○

requiring an increase in capital;○

資本の増強の要求○

restricting or suspending dividend or other payments to○

配当またはその他の株主に対する支払の制限または停止

shareholders; and○restricting purchase of the insurer’s own shares; and○保険会社の自己株式取得の制限●

other directions, including:●

以下を含むその他の指示○

requiring the reinforcement of governance arrangements, internal○

ガバナンス体制、内部統制またはリスク管理システムの強化の要求○

保険会社に対し、マクロ健全性監視を通じて、金融安定を脅かす可能

controls or the risk management system;○

requiring the insurer to prepare a report describing actions it intends

to undertake to address specific activities the supervisor has identified,- 203 -

原文

仮訳

through macroprudential surveillance, as potentially posing a threat to性があると監督者が識別した特定の活動に対処するために講じる予定のfinancial stability (see ICP 24 Macroprudential Supervision);措置を記載した報告書の作成の要求（ICP 24 マクロ健全性監督を参照）○

facilitating the transfer of obligations under the policies from a failing○

保険契約に基づく債務の、破綻した保険会社からこの債務の移転を受

insurer to another insurer that accepts this transfer;

け入れる他の保険会社への移転の促進○

suspending the licence of an insurer; and○保険会社の免許停止○

barring individuals acting in key roles from such roles in future.

○

重要な役割を担っている個人が将来そのような役割を果たすことの禁止
10.2.7The supervisor may also have other powers available,

10.2.7

監督者は、以下のような他の権限も利用可能である。

including:●●temporarily delaying or suspending, in whole or in part, thepayments of the redemption values on insurance liabilities or payments of

保険債務の償還価額の支払または契約の前払金の支払の全部または一部を一時的に遅延または停止させること

advances on contracts;●●

lowering the maximum rate of guarantees for new business or

introducing additional reserving requirements; or

入

●

●

incentivising the use of a system-wide lending facility, when

新規保険契約の保証上限の引き下げまたは追加的な準備金要件の導保険会社に及ぶ市場全体の流動性の問題に対して、利用可能であればavailable, for market-wide liquidity issues extending to insurers.

システム全体の貸付枠の利用の奨励

10.2.810.2.8The supervisor should take steps to address problems arising

監督者は、取締役会メンバー、上級管理職、統制機能のキーパー

from Board Members, Senior Management, Key Persons in Control

ソン、主要な所有者、外部監査人、および保険会社内で重要な役割を果た

Functions, significant owners, external auditors and any other person

すその他の者から生じる問題に対処するための措置を講じるべきである。

who plays a significant role within the insurer. For example, the

例えば、監督者が経営またはガバナンスに重大な懸念を有している場合にsupervisor should require the insurer to replace or restrict the power andは、ガバナンスプロセスに関与する、前に列記した者の交代または権限おrole of those involved (listed above) in the governance processes if the

よび役割の制限を保険会社に求めるべきである。

supervisor has material concerns with management or governance.
10.2.9The supervisor should reject, rescind and/or request a court to10.2.9- 204 -

監督者は、専門知識もしくは独立性が不十分であると判断された

原文

仮訳

revoke the appointment of an external auditor who is deemed to have

外部監査人、または確立された職業基準の適用を受けない、もしくは遵守

inadequate expertise or independence, or is not subject to, or does not

していない外部監査人の選任を、拒否する、無効化する、および／またはadhere to, established professional standards.

裁判所に取消しを要請するべきである。

10.2.1010.2.10 監督者は、保険会社の監査の質に関する懸念に対処するために、Supervisors should take action to address insurer audit quality

concerns, including, where possible, requiring replacement or可能な場合、補助監査人の交代または選任の要求、および必要に応じて外

appointment of a supplementary auditor and the sanctioning of an部監査人への制裁措置を含む措置を講じるべきである。監督者は、以下のexternal auditor if necessary. Supervisors should watch for indicators of

場合のような潜在的な監査品質上の重要な懸念の兆候に注意すべきであ

potential major audit quality concerns, such as when:

る。

●

●

監査人が保険業界に関する十分な知識および能力を有しない。

●

監査人の客観性および独立性における問題が明らかにされている。

●

監査人が監督者に対して開示すべき事項を開示しない。

●

監査人が内部統制システムの十分なテストを怠っている、監査人が適

the auditor does not have adequate insurance industry knowledge

and competence;●

there is an identified issue with auditor objectivity andindependence;●

the auditor does not disclose to the supervisor matters that it isrequired to disclose;●

clear audit quality concerns are identified, such as if the auditor fails

to test internal control systems sufficiently, the auditor is not appropriately

切に懐疑的でない、または主要な会計数値に関して保険会社の経営陣に適

sceptical, or does not appropriately challenge the insurer’s

切に異議を申し立てていない場合など、監査の質に関する明確な懸念が特

management regarding the major accounting figures; or

定されている。

●●

the auditor’s system of internal quality control appears ineffective.

CF 10.2.a

監査人の内部品質管理システムが機能していないように思われる。

CF 10.2.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、以下の場合には、IAIGの本社

IAIG to take preventive measures if:に予防措置を講じるよう要求する。

● a legal entity within the IAIG seems likely to operate in a manner

●

that

る。

● would have a material adverse effect on the IAIG as a whole; or●● the IAIG as a whole seems likely to operate in a manner that is●- 205 -

IAIG内の法人が、以下のような方法で業務を遂行していると見られ
IAIG全体に重大な悪影響を及ぼす。
IAIG全体として、規制要件に反する方法で業務を遂行していると見ら

原文

仮訳

inconsistent with regulatory requirements.

れる。

CF 10.2.a.1

CF 10.2.a.1

The situation described in the first part of the Standard

基準の最初の部分に記述されている状況は、例えば、グcould arise, for example, where one regulated legal entity in the group

ループ内の規制対象法人1社がその必要資本要件を満たすことができない

seems likely to fail to meet its capital requirement, causing the IAIG as aと見られ、その結果、IAIG全体が適用を受けるグループの必要資本要件を

whole to be likely to fail to meet a group capital requirement to which it is

満たせないと見られる場合に発生する可能性がある。

subject.
CF 10.2.a.2

The group-wide supervisor should not require the Head of

CF 10.2.a.2

グループ全体の監督者は、IAIG内の保険法人の監督者がthe IAIG to take additional preventive measures if the supervisor of an

既に当該法人に予防措置を講じることを要求しており、グループ全体の監

insurance legal entity within the IAIG has already required that entity to

督者が、当該予防措置はIAIG全体のリスクを十分に軽減すると評価した場

take preventive measures and the group-wide supervisor has assessed

合、IAIGの本社に追加的な予防措置を要求すべきではない。

that the preventive measures adequately mitigate the risk to the IAIG as awhole.
CF 10.2.a.3

The situation described in the second part of the Standard

CF 10.2.a.3

基準の2番目の部分に記述されている状況は、例えば、

could arise, for example, where every regulated legal entity in the IAIG

IAIGのすべての規制対象法人がその必要資本要件を満たしているが、グル

meets its capital requirement, but the group as a whole seems unlikely to

ープ全体としては、適用を受けるグループの必要資本要件を満たさないと

meet a group capital requirement to which it is subject.

見られる場合に生じる可能性がある。

10.3 The supervisor requires corrective measures if the insurer

10.3

fails to operate in a manner that is consistent with regulatory

いない場合には、是正措置を要求する。

監督者は、保険会社が規制要件と整合的な方法で業務を遂行して

requirements.
10.3.1The Guidance under Standard 10.2 is equally applicable when

10.3.1

基準10.2の下でのガイダンスは、是正措置を検討する際にも同様

considering corrective measures.

に適用される。

10.3.210.3.2

In addition to the supervisory tools set out in 10.2.6, when

10.2.6に示した監督ツールに加えて、是正措置を検討する際、監considering corrective measures the supervisor may find it necessary, in

督者は、規制要件の重大な違反の場合には、保険会社の免許を取り消すこ

cases of serious breach of regulatory requirements, to revoke the licenceとが必要と判断する可能性がある。監督者はこの決定を執行することがでof an insurer. The supervisor should be able to enforce this decision.

きるべきである。
- 206 -

原文

仮訳

監督者は以下を行う。

10.4 The supervisor:

10.4● requires the insurer to take actions that address the●supervisor’s identified concerns;

講じることを要求する。

● periodically checks that the insurer is taking action; and●保険会社が措置を講じていることを定期的に確認する。

● assesses the effectiveness of the insurer’s actions.

●

保険会社の措置の有効性を評価する。

10.4.1

10.4.1The supervisor should require the insurer to prepare a plan to

保険会社に対し、監督者が指摘した懸念事項に対処するための措置を監督者は、保険会社に対し、許容可能な期間内に懸念事項を解決

resolve the concerns within an acceptable timeframe. The plan shouldするための計画を作成するよう要求するべきである。計画には、保険会社

include actions proposed by the insurer or preventive or correctiveにより提案された措置、または監督者により要求される予防措置もしくはmeasures required by the supervisor. What is acceptable as a timeframe

是正措置を含めるべきである。許容可能な期間は、提起された懸念事項のwill depend on the circumstances of the concerns raised.

状況に依拠する。

10.4.210.4.2

If the insurer does not prepare an acceptable plan in a specified

保険会社が監督者の懸念に対応するための許容可能な計画を一

timeframe to respond to the supervisor’s concerns, the supervisor

定の期間内に作成しない場合には、監督者はそのような計画を保険会社に

should impose such a plan on the insurer.

課すべきである。

10.4.310.4.3The supervisor should review the results of the actions that the

監督者は、保険会社が講じた措置の結果をレビューすべきであ

insurer has taken. The supervisor should review both whether the actions

る。監督者は、措置が講じられたか否か、また、講じられた場合には、措

have been taken and, if so, the effectiveness of the actions.

置の有効性の両方をレビューすべきである。

10.4.410.4.4The supervisor may require assurance from an independent

監督者は、重要な懸念事項の適切な解決に関して独立した立場のreviewer regarding adequate resolution of significant concerns. In such

レビュー者による保証を要求することがある。このような場合、監督者は、

cases the supervisor may also require that such an independent reviewer

保険会社の費用負担で当該独立した立場のレビュー者を任命するよう要

be appointed at the expense of the insurer.

求することもできる。

10.5 The supervisor escalates, including enforcing, preventive or

10.5

corrective measures if its concerns are not addressed by theには、執行、予防措置または是正措置を含めて、措置を拡大する。

監督者は、保険会社の措置によって懸念事項が対処されない場合

insurer’s actions.
10.5.1The supervisor should require further measures if its concernswith the insurer become worse, including if the insurer fails to take the10.5.1

監督者は、保険会社が計画に基づく措置を講じなかった場合を含

め、保険会社に対する懸念が悪化した場合、更なる措置を要求すべきであ- 207 -

原文

仮訳

actions in a plan.

る。

10.5.210.5.2

Supervisory measures should escalate in line with the

監督上の措置は、監督者による保険会社に対する懸念の悪化に合supervisor’s concerns about the insurer. If the insurer’s inaction leads

わせて、拡大されるべきである。保険会社が措置を講じないことにより保to an increased risk to policyholders, then the supervisor should respond

険契約者のリスクの増大につながる場合には、監督者はこのリスクを軽減

by requiring stronger measures to mitigate this risk.

するために、より強力な措置を要求することで対応すべきである。

10.5.310.5.3

Enforcement of preventive or corrective measures could involve

予防措置または是正措置の執行には、監督者が保険会社に対し、

the supervisor issuing a formal direction to an insurer to take particular

特定の措置を講じるよう、または特定の活動を停止するよう正式な指示を

actions or to cease conducting particular activities. It could also involve

出すことが含まれ得る。また、監督者が措置を執行するために、他の当局

the supervisor seeking the assistance of other authorities, or the courts,

または裁判所の支援を求めることもあり得る。

to enforce a measure.
CF 10.5.a

CF 10.5.a

The group-wide supervisor coordinates with other

IAIGの本社またはIAIG内の保険法人が、グループ全体のinvolved supervisors if the Head of the IAIG, or an insurance legal

監督者または他の関係監督者が特定した懸念事項に対処する措置を講じ

entity within the IAIG, fails to take action to address the group-wide

なかった場合、グループ全体の監督者は他の関係監督者と調整する。

supervisor’s, or other involved supervisor’s, identified concerns.
CF 10.5.b

Where an insurance legal entity within the IAIG fails to

CF 10.5.b

IAIG内の保険法人が関係監督者の要求する予防措置まtake preventive or corrective measures, as required by the involved

たは是正措置を怠った場合、グループ全体の監督者は、IAIGの本社に当該supervisor, the group-wide supervisor informs the Head of the IAIG

コンプライアンスの欠如を通知し、当該関係監督者がコンプライアンス

of that lack of compliance and assists the involved supervisor, to上の成果を達成するよう、可能な範囲で支援する。

the extent possible, in achieving compliant outcome.
10.6

10.6

The supervisor imposes sanctions on insurers andindividuals proportionate to the breach of regulatory requirements

監督者は、規制要件の違反またはその他の不正行為に比例して、保険会社および個人に対して制裁措置を課す。

or other misconduct.
10.6.1The supervisor should be able to impose a range of sanctions,10.6.1

監督者は、行政的、民事的または刑事的な性質の様々な制裁措置

which could be administrative, civil or criminal in nature. These canを課すことが可能であるべきである。これらには、罰金を科す能力、主要

include the ability to impose fines, the ability to bar individuals acting inな役割を担う個人が将来同様の役割を担うことを禁止する能力、修復処置- 208 -

原文

仮訳

key roles from holding similar roles in future, and the ability to requireを要求する能力（不正販売を行った場合に保険契約者に対する補償を求め

remediation (such as requiring compensation of policyholders in cases ofるなど）が含まれ得る。監督者は、常に法的拘束力のあるすべての措置を

mis-selling). It is recognised that supervisors will not always be able to自ら講じることができるとは限らず、特に刑事罰の場合には、他の当局とtake a full range of legally binding actions themselves and may need to

連携して措置を講じる、または他の当局に問題を付託する必要があること

act in conjunction with, or refer matters to, other authorities, in particular,が認識されている。

in the case of criminal penalties.
10.6.2

In some cases it may be appropriate to apply sanctions against

10.6.2場合によっては、保険会社や個人の行為や怠慢によって正当化された場合に、当該保険会社や個人に制裁措置を適用することが適切となり

insurers or individuals when justified by their actions, or inactions.

得る。
10.6.3The supervisor should, in particular, be able to impose sanctions

10.6.3

監督者は、特に、以下のような保険会社および個人に対して制裁

against insurers and individuals who:

措置を課すことが可能であるべきである。

●

fail to provide information to the supervisor in a timely fashion;●

監督者への適時の情報提供を怠っている。

●

withhold information from the supervisor;●

監督者に情報を提供しない。

●

provide information that is intended to mislead the supervisor;●

監督者を誤解させる目的を持つ情報を提供する。

●

deliberately misreport to the supervisor; or●

故意に監督者に誤った報告を行う。

●

do not act in accordance with orders or directions imposed on the●

保険会社に下された命令または指示に従って対応しない。

insurer.
10.6.4The sanctions imposed by the supervisor should be

10.6.4

監督者によって課される制裁措置は、保険会社が規制要件を遵守

commensurate with the nature and severity of the insurer’s non-

していないことの性質および重大性に相応のものであるべきである。一般

compliance with regulatory requirements. Administrative or procedural

的に、管理上または手続上の違反は、保険会社が意図的に規制要件を無視

breaches will generally attract less severe sanctions than breaches

した場合に生じる違反よりも軽い制裁措置となる。課される制裁措置は、

arising from an insurer’s intentional disregard of regulatory

当該保険会社または他の保険会社が将来同様の違反を犯さないように、十requirements. The sanction imposed should be sufficiently dissuasive so

分に制止力のあるものであるべきである。

that the insurer, or other insurers, do not commit a similar breach in the
future.
- 209 -

原文10.6.5

仮訳

The supervisor should impose more severe sanctions relative to

10.6.5

監督者は、保険会社が過去に規制要件に対する不遵守のパターン

the gravity of the breach where an insurer’s history demonstrates aを示している場合には、違反の重大性に比較して厳しい制裁措置を課すべ

pattern of non-compliance with regulatory requirements.

きである。

10.6.610.6.6The supervisor may impose sanctions on insurers or individuals

監督者は、監督上の措置に加えて、また監督上の措置なしで、保険会社または個人に対して制裁措置を課すことができる。

in addition to supervisory measures or in the absence of supervisory
measures.
10.6.7The imposition of sanctions against an insurer or an individual

10.6.7

保険会社または個人に対して制裁措置を課したことにより、通常

typically should not delay either supervisory measures or insurer action

は、監督上の措置と監督上の措置に対応した保険会社の措置のいずれも遅taken in response to supervisory measures. However, in some instances,

延させるべきではない。しかし、場合によっては、制裁措置の性質により、

the nature of the sanctions may delay supervisory measures. For

監督上の措置が遅れる可能性がある。例えば、監督者が、制裁措置によっexample, where a supervisor sanctions an insurer by requiring a numberて多数の上級管理職を新しい個人に交代させることを要求する場合、保険

of Senior Managers to be replaced with new individuals, supervisory

会社のガバナンスを改善することを目的とした監督上の措置は、新しい個

measures intended to improve the governance of the insurer may not be

人が任命されるまでは実際に効果を発しない可能性がある。

practical until after the new individuals are appointed.
10.6.8The supervisor, or another responsible authority in the

10.6.8

監督者または管轄区域内の別の責任当局は、課された制裁措置を執行するための措置をとるべきである。

jurisdiction, should take action to enforce sanctions that have been
imposed.
10.6.9The supervisor should sanction insurers and individuals within a

10.6.9

監督者は、同様の違反および欠陥が同様の制裁措置をもたらすよ

consistent framework, so that similar violations and weaknesses attract

うに、一貫した枠組みの中で保険会社および個人を制裁すべきである。監similar sanctions. Supervisors should consider how proposed sanctions

督者は、提案された制裁措置が過去の事例とどのように関連しているかを

relate to previous cases. The supervisor should identify precedents

検討すべきである。監督者は、同様の行為／不作為について監督者が保険

where the supervisor has sanctioned an insurer or individual for similar

会社または個人に制裁措置を課した前例を特定すべきである。監督者が、

actions/inactions. Where the supervisor has sanctioned an insurer or同様の行為／不作為について保険会社または個人に制裁措置を課したこ

individual for similar actions/inactions, then the supervisor shouldとがある場合、監督者は、同等の制裁措置が適切かどうかを慎重に検討すconsider carefully whether a comparable sanction is appropriate. If the

べきである。監督者が、全く異なる制裁措置が適切であると結論付けた場- 210 -

原文

仮訳

supervisor concludes that a very different sanction is appropriate, the合、監督者は、その結論に達した理由を説明する準備をしておくべきであsupervisor should be prepared to explain why it reached this conclusion.

る。

10.6.10 In order for sanctions to have a deterrent effect on other10.6.10 制裁措置が他の保険会社に抑止効果をもたらすためには、制裁措

insurers, the fact of the sanction, and sufficient details of the breach,置を課した事実および違反についての詳細が全般的に公表されるべきでshould in general be published. However, the supervisor should retain the ある。しかし、監督者は、監督目的の達成をさらに進める場合や、他の方
discretion to take a different course of action (for example, not to publish,

法で公共の利益となる場合には、異なる一連の措置（例えば、公表しない、

or to delay publication) where this would further the achievement of

または公表を遅らせる）を講じる裁量権を保持すべきである。

supervisory objectives or it is otherwise in the public interest to do so.
CF 10.6.a

The group-wide supervisor imposes sanctions directly

CF 10.6.a

グループ全体の監督者は、グループ全体の監督者の管轄区域内でIAIGの本社に直接的に制裁措置を課す。

on the Head of the IAIG within the group-wide supervisor’s
jurisdiction.
CF 10.6.a.1

Available sanctions should include the imposition of fines

CF 10.6.a.1

適用可能な制裁措置には、罰金および罰則（たとえIAIG

and penalties (even if non-compliance by the Head of the IAIG is due toの本社による不遵守がIAIG内の法人の行為によるものであっても）が含ま

the actions of a legal entity within the IAIG).

れるべきである。

CF 10.6.a.2

CF 10.6.a.2

The group-wide supervisor should have flexibility in how it

グループ全体の監督者は、制裁措置を課す方法について

imposes sanctions, which may need to vary according to the legal

柔軟性を持つべきであり、これらの方法はグループの法的構造、グループ

structure of the group, the jurisdiction in which the legal entities in the内の法人が設立された管轄区域、およびグループの関連部分に対する監督

group are established, and the supervisory authority over relevant parts

権限に応じて異なるものにすることが必要な場合がある。

of the group.
CF 10.6.a.3

If the Head of the IAIG is not located in the jurisdiction of

CF 10.6.a.3

IAIGの本社がグループ全体の監督者の管轄区域に所在

the group-wide supervisor, the group-wide supervisor should use indirect

しない場合、グループ全体の監督者は間接的な権限を用いて制裁措置を課

powers to impose sanctions.

すべきである。

CF 10.6.b

CF 10.6.b

An involved supervisor communicates with other

関係監督者は、以下に対して制裁措置を課す前に、他のinvolved supervisors before imposing sanctions on:

関係監督者と連絡を取る。

● an insurance legal entity;●- 211 -

保険法人

原文

仮訳

● the Head of the IAIG; or●

IAIGの本社● an individual involved with the relevant insurance legal entity or●

当該保険法人またはIAIGの本社に関与する個人● if the sanction will have a material effect on the supervision of●

当該制裁措置が、IAIGの全体としての監督に重大な影響を与える、まthe IAIG as a whole or a material effect on the supervision of

たはIAIG内の他の保険法人の監督に重大な影響を与える場合。ただし、例

another insurance legal entity within the IAIG, unless exceptional

外的な事情によりそのような連絡が不可能な場合を除く。

the Head of the IAIG

circumstances preclude such communication.
CF 10.6.b.1

The involved supervisor should communicate the need for

CF 10.6.b.1

関係監督者は、できるだけ早い機会に、他の関係監督者

sanctions to other involved supervisors at the earliest opportunity. Whereに制裁措置の必要性を伝えるべきである。関係監督者が制裁措置の必要性

an involved supervisor must act before communicating the need forを連絡する前に措置を講じなければならない場合、当該監督者は、グルーsanctions, that supervisor should inform the group-wide supervisor and

プ全体の監督者および他の関係監督者に対し、制裁措置および裏付けとな

other involved supervisors of the sanction, and the supporting rationale,

るその根拠を可及的速やかに通知すべきである。

as soon as possible.
ICP 11

ICP 11

There is no longer an ICP 11

ICP 11はもはや存在しない。

ICP 12 Exit from the Market and Resolution

ICP 12 市場からの退場および破綻処理

Legislation provides requirements for:

法令により、以下についての要件が定められている。

●

the voluntary exit of insurers from the market; and●保険会社の市場からの自主的撤退●

the resolution of insurers that are no longer viable or are likely●

もはや存続可能ではなく、あるいは存続可能ではない可能性が高く、存続可能に戻る合理的な見込みがない保険会社の破綻処理

to be no longer viable, and have no reasonable prospect ofreturning to viability.

導入ガイダンス

Introductory Guidance
12.0.1

An orderly process for an insurer’s withdrawal from the12.0.1

保険会社が保険事業から撤退するための秩序あるプロセスは、保business of insurance helps to protect policyholders, and contributes to

険契約者の保護に役立ち、保険市場および金融システムの安定に寄与す

the stability of the insurance market and the financial system.

る。管轄区域は、保険会社の市場からの退場および保険会社の破綻処理の- 212 -

原文

仮訳

ための透明性を持ち、かつ効果的な制度を有するべきである。

Jurisdictions should have transparent and effective regimes for an
insurer’s exit from the market and the resolution of an insurer.
12.0.2In this ICP, “resolution” refers to an action taken by a resolution

12.0.2

本ICPでは、「破綻処理」とは、破綻処理当局が、もはや存続可

authority towards an insurer that is no longer viable, or is likely to be no

能ではなく、あるいは存続可能でない可能性が高く、存続可能に戻る合理

longer viable, and has no reasonable prospect of returning to viability.

的な見込みがない保険会社に対して講じる措置を指す。破綻処理措置にResolution actions include portfolio transfer, run-off, restructuring, andは、包括移転、ランオフ、再編、清算が含まれる。

liquidation.
12.0.3In this ICP, the term “resolution authority” refers to authorities

12.0.3

本ICPでは、「破綻処理当局」という用語は、保険会社に対してthat are responsible for exercising resolution powers over insurers.

破綻処理権限を行使する責任を負う当局を指す。管轄区域に応じて、このDepending on the jurisdiction, this term may include supervisors, other

用語には、監督者、その他の政府機関もしくは民間人（破産管理人、財産

governmental entities or private persons (including administrators,

保全管理人、破産管財人、保全管財人、清算人、その他の役職者を含む）、

receivers, trustees, conservators, liquidators, or other officers), or courts

または法律によって破綻処理権限の行使が認められた裁判所が含まれる。

authorised by law to exercise resolution powers. Thus in this ICP:

したがって、本ICPでは、●●“supervisor” is used when the standard and/or guidance involves「監督者」は、基準および／またはガイダンスが保険会社の日常の監

responsibilities and/or roles of the day-to-day supervisor of the insurer;

督者の責任および／または役割に関係する場合に使用される。

●●“resolution authority” is used when the standard and/or guidance「破綻処理当局」は、基準および／またはガイダンスが、破綻処理がinvolves resolution powers and/or processes after resolution has been

開始された後の破綻処理の権限および／またはプロセスに関係する場合

instituted: this includes supervisors acting under their resolution powers;に使用され、これには破綻処理権限に基づいて行動する監督者も含まれ

and

る。

●

“supervisor and/or resolution authority” is used when the standard●「監督者および／または破綻処理当局」は、基準および／またはガイ

and/or guidance involves responsibilities for planning and/or initiation of

ダンスが、破綻処理の計画および／または開始に関する責任に関係する場

resolution and encompasses supervisors acting in their pre-resolution

合に使用され、破綻処理前（例えば、監督者または破綻処理当局が破綻処

roles (eg before a supervisor or resolution authority institutes resolution

理を開始する前、ならびに／またはそのために必要な行政上および／もしand/or obtains any necessary administrative and/or judicial approvals to

くは司法上の承認を得る前）の役割に従って行動する監督者を含む。

do so).
- 213 -

原文

12.0.4

仮訳

The structure and roles of resolution authorities vary across12.0.4

破綻処理当局の構成および役割は管轄区域によって異なる。

jurisdictions.
In some jurisdictions, the resolution authority and the supervisor may be

一部の管轄区域では、破綻処理当局と監督者が1つの当局である場合があ

one single authority; in other jurisdictions, resolution of insurers may be

り、他の管轄区域では、保険会社の破綻処理は1つまたは複数の別個の当

the responsibility of one or more separate authorities. In some

局の責任である場合がある。一部の管轄区域では、一定の破綻処理権限がjurisdictions certain resolution powers may be exercised or overseen by

裁判所によって行使または監視される場合がある。責任の配分がどのよう

the court. Whatever the allocation of responsibilities, a transparent andなものでも、透明性があり、かつ効果的な破綻処理制度は、保険会社の破

effective resolution regime should clearly delineate the responsibilities

綻処理に関与する各当局の責任と権限を明確に定めるべきである（「ICPand powers of each authority involved in the resolution of insurers (see1「監督者の目的、権限および責任」を参照）。保険会社の破綻処理に複ICP 1 Objectives, Powers and Responsibilities of the Supervisor). Where

数の当局が責任を負う場合、破綻処理制度は、関係する当局が相互に協力

there are multiple authorities responsible for the resolution of insurers,

して調整することを可能にするべきである。

the resolution regime should empower the relevant authorities tocooperate and coordinate with each other.
12.0.5

Exit from the market refers to cessation of the insurer’s

12.0.5市場からの退場とは、保険会社の事業の一部または全部の停止を

business, in part or in whole. Insurers that meet regulatory requirements意味する。規制要件を満たす保険会社は、事業上および／または戦略上のmay decide to exit from the market on a voluntary basis for business

理由により、自主的に市場からの撤退を決定することができる。これはし

and/or strategic reasons. This is often referred to as ‘voluntary exit fromばしば 「市場からの自主的撤退」 と呼ばれる。

the market’.
12.0.6

Insurers may also be required by the supervisor to exit from

12.0.6

また、保険会社は監督者より、市場からの退場を要求される場合

the market. For example, supervisory measures and/or sanctions mayもある。例えば、監督上の措置および／または制裁の結果として、保険会

result in an insurer exiting from the market (ie involuntary exit from the社が市場から退場すること（すなわち、自主的でない退場）があり得る

market) (see ICP 10 Preventive Measures, Corrective Measures and（ICP 10 「予防措置、是正措置および制裁措置」を参照）。

Sanctions).
12.0.7

Jurisdictions may need to have mechanisms in place to12.0.7determine whether the continuity of insurance cover is necessary when

保険会社が市場から退場する際に、保険カバーの継続が必要かど

うかを決定するための仕組みを管轄区域が整備する必要があり得る。その- 214 -

原文

仮訳

insurers exit from the market. Any such continuity should preferably be on ような保険カバーは、同一の契約条件で継続されることが望ましいが、必the same contract terms, but when necessary, on amended terms. Such

要な場合は修正された条件となる。このような仕組みは、各管轄区域の保mechanisms need to be proportionate to the unique nature and structure

険市場に特有の性質と構造に応じたものである必要がある。保険カバーのof the insurance market in each jurisdiction. Continuity of insurance cover

継続は、継承機関を含む後継保険会社への保険契約の包括移転によって促

may be facilitated by transferring insurance portfolios to a succeeding

進され得る。一部の保険契約、特に一部の損害保険商品については、他の

insurer, including a bridge institution. Continuity of some insurance

保険会社を見つけるために十分な時間を保険契約者が与えられるように、

contracts, particularly for some non-life products, may be necessary for

短期間（例えば、30日または60日）のみの継続が必要な場合がある。多く

only a short period (for example 30 or 60 days) so that the policyholderの保険会社が市場で提供し、かつ代用可能性の高い特定の種類の保険商品

has sufficient time to find another insurer. Facilitating continuity ofについては、保険カバーの継続を促進する必要はない可能性がある。

insurance cover might not be necessary for certain types of insurance
products, such as those that are offered by many insurers in a market
and which are highly substitutable.
12.0.8Where an insurer exits from the market and there is no12.0.8

保険会社が市場から退場し、後継保険会社がない、または類似のsucceeding insurer or no similar insurance products available in the

保険商品が市場に存在しない場合、例えば、退場する保険会社が特定の管

market, mechanisms that facilitate the availability of alternate cover may

轄区域の経済にとって重要となり得るリスクについて保障する保険契約

need to be explored by the supervisor, such as when the exiting insurer

および／または法令上の強制保険である保険契約を提供する等の場合は、delivers insurance contracts that cover risks that may be important to a

代替保険の利用を容易にする仕組みを監督者が検討する必要があり得る。

particular jurisdiction’s economy and/or are compulsory insurance inlegislation.
12.0.9Insurers that are no longer viable or likely to be no longer

12.0.9

保険会社が存続可能ではなく、あるいは存続可能ではない可能性が高く、かつ監督上の措置または保険会社の措置により存続可能となる合viable and have no reasonable prospect of becoming so through theirrecovery action or supervisory measures, should be resolved. Figure 12.1 理的な見込みがない場合、当該保険会社は破綻処理されるべきである。図illustrates in a stylised way the relationship between solvency, viability

12.1は、ソルベンシー、存続可能性および講じるべき措置の性質の間の関and the nature of actions to be taken. No uniform, single fixed point of

係を様式化して示している。すべての状況での破綻処理措置の適用に適切

non-viability can be defined that will be appropriate for the application ofとなるような、統一的で単独の存続不能の固定的なポイントを定義するこ- 215 -

原文

仮訳

resolution measures in all circumstances. Whether to apply resolutionとはできない。破綻処理措置を適用するかどうか、および実施される措置

measures, and the type of measures implemented, will depend upon theの種類は、特定の破綻処理シナリオの事実に基づく状況に左右される。

factual circumstances of the particular resolution scenario.

12.0.10

A resolution regime should make it possible for any losses to

12.0.10 破綻処理制度は、当該管轄区域における清算時の弁済順位を遵守

be absorbed by: i) shareholders; ii) general creditors; and iii)

する方法で、i) 株主、ii) 一般債権者、およびiii) 保険契約者による損失のpolicyholders, in a manner that respects the jurisdiction’s liquidation

吸収を可能にするべきである。保険契約者が損失を吸収するのは、劣後す

claims hierarchy. Policyholders should absorb losses only after all lower

るすべての債権者がその債権の全額で損失を吸収した後のみとなるべき

ranking creditors have absorbed losses to the full extent of their claims.

である。保険契約者保護制度（PPS）のような仕組みは、保険契約者によMechanisms, such as policyholder protection schemes (PPSs), may

る損失の吸収の必要性を軽減し得る。

mitigate the need for the absorption of losses by policyholders.
12.0.1112.0.11 状況に応じて、適切な破綻処理手段が、i) 保険グループの本社、Depending on the circumstances, appropriate resolution

measures may be applied to one or more separate entities in anii) 保険グループの本社の子会社である中間持株会社、iii) 保険グループ内

insurance group, such as: i) the head of the insurance group; ii) anの保険法人、iv) 保険グループ内の保険法人の支店、またはv) グループ内

intermediate holding company below the head of the insurance group; iii)のその他の規制対象事業体（例：銀行）もしくは非規制対象事業体のよう

an insurance legal entity within the group; iv) a branch of an insurance

な、保険グループ内の1つまたは複数の別個の事業体に適用され得る。グ- 216 -

原文

仮訳

legal entity within the group; or v) other regulated (eg banks) or non-

ループ内のその他の規制対象事業体（例：銀行）については、そのセクタ

regulated entities within the group. For other regulated entities within theーに適合する破綻処理制度が適用され得る。

group (eg banks), a resolution regime relevant to their sector may apply.
12.0.1212.0.12 一部の保険会社は、他の管轄区域内の子会社または支店を通じSome insurers operate on a cross-border basis throughsubsidiaries or branches in another jurisdiction, or through providingて、あるいは本社の管轄区域外に物理的拠点を設けることなくクロスボー

insurance services on a cross-border basis without setting up a physical

ダーでの保険サービスの提供を通じて、クロスボーダーで事業を展開してpresence outside their home jurisdiction. Also, where an insurance legal

いる。また、保険法人がグループのメンバーである場合、異なる管轄区域

entity is a member of a group, there could be intra-group transactions and 内の保険法人および／または他のグループ会社の間でグループ内取引おguarantees among insurance legal entities and/or other group entities in

よび保証が行われる可能性がある。クロスボーダーで事業を展開する保険

different jurisdictions. Cross-border coordination and cooperation,

会社の秩序のある実効的な破綻処理のためには、情報交換を含むクロスボ

including exchange of information, is necessary for the orderly andーダーの調整および協力が必要である。

effective resolution of insurers that operate on a cross-border basis.
Voluntary exit from the market

市場からの自主的撤退

12.1

12.1

Legislation provides a framework for voluntary exit from the

法令により、保険契約者の利益を守る市場からの自主的撤退の枠

market that protects the interests of policyholders.

組みが定められている。

12.1.1

Voluntary exit from the market is initiated by the insurer.

12.1.1市場からの自主的撤退は、保険会社により開始される。

12.1.2The supervisor should require the insurer which voluntarily

12.1.2

監督者は、自主的に市場から撤退する保険会社に対し、すべてのexits from the market to make appropriate arrangements for the voluntary

保険債務を履行するために十分な人的資源および財務リソースの確保を

exit (eg, run-off or portfolio transfer), including ensuring adequate human

含め、自主的撤退のための適切な措置（例えば、ランオフまたは包括移転）

and financial resources to fulfil all its insurance obligations.

を講じることを要求するべきである。

12.1.312.1.3The supervisor should require the insurer which voluntarily

監督者は、ランオフを通じて市場から自主的に撤退する保険会社

exits from the market through run-off to submit a run-off programme toに対し、ランオフ・プログラムを監督者に提出することを要求するべきで

the supervisor. The programme should include at least the followingある。プログラムには、少なくとも以下の情報が含まれるべきである。

information:●

expected timeframe;●- 217 -

予想期間

原文

仮訳

●

projected financial statements;●

予想財務諸表●human and material resources that will be available;●

利用可能な人的および物的リソース●

governance and risk management of the process;●

プロセスのガバナンスおよびリスク管理●

communication with policyholders about the insurer’s exit from the●

保険会社の市場からの撤退に関する保険契約者への周知●

一般公衆への広報

market; and●communication to the public.

12.1.4

Insurers that exit from the market on a voluntary basis should

12.1.4

市場から自主的に撤退する保険会社は、すべての保険債務が履行

continue to be subject to supervision until all insurance obligations are

されるか、または後継保険会社に移転されるまで、引き続き監督の対象と

either discharged or transferred to succeeding insurers. Legislation

なるべきである。法令により、これらの撤退する保険会社に関する適切なshould provide for appropriate requirements for these exiting insurers.

要件が定められるべきである。

Objectives of the resolution of insurers

保険会社の破綻処理の目的

12.2 Legislation provides a framework for resolving insurers

12.2

which:

定められている。

●

protects policyholders; and●保険契約者を保護する。

●

provides for the absorption of losses in a manner that respects●

清算時の弁済順位を遵守する方法での損失の吸収を規定する。

法令により、以下のような保険会社の破綻処理のための枠組みがthe liquidation claims hierarchy.
12.2.1The legislation should support the objective of protecting

12.2.1

法令は、保険契約者保護の目的に役立つべきである。しかし、こpolicyholders. This however does not mean that policyholders will be fully

れは、保険契約者があらゆる状況において完全に保護されることを意味す

protected under all circumstances and does not exclude the possibility

るものではなく、また、PPSまたはその他の仕組みによってカバーされなthat losses be absorbed by policyholders, to the extent they are not

い範囲で保険契約者が損失を吸収する可能性を排除するものでもない。管

covered by PPSs or other mechanisms. A jurisdiction may have

轄区域は、法令で金融安定への貢献等、破綻処理に追加的な目的を持たせadditional resolution objectives in the legislation, such as contributing toることができる。

financial stability.
12.2.2The legislation should provide a scheme for prioritising thepayment of claims of policyholders and other creditors in liquidation

12.2.2

法令により、清算時に保険契約者による保険金請求およびその他の債権者の債権に対する支払を優先するスキーム（清算時の弁済順位）が- 218 -

原文

仮訳

(liquidation claims hierarchy). Resolution powers should be exercised in a

定められるべきである。破綻処理権限は、清算時の債権者による請求の優

way that respects the hierarchy of creditors’ claims in liquidation. In a

先順位を遵守する形で行使されるべきである。清算以外の破綻処理措置に

resolution action other than a liquidation, creditors should be entitled to

おいて、債権者は、保険会社が清算された場合よりも少ない額を受領した

compensation if they receive less than they would have received if the

場合に、補償を受ける権利を有するべきである（すなわち、清算価値保証

insurer was liquidated (ie the “no creditor worse off than in liquidation”（NCWOL）原則）。NCWOL原則により、債権者が清算時に受け取る金額(NCWOL) principle). The NCWOL principle may require funding toと少なくとも同額を受け取るように、債権者に補償を提供するための資金

provide compensation to creditors so that they receive at least as muchが必要となる場合がある。

as they would have received in a liquidation.
12.2.3

Resolution should seek to minimise reliance on public funding.

12.2.3

破綻処理では、公的資金への依存の最小化に努めるべきである。

In principle, any public funding used for the resolution of the insurer

原則として、保険会社の破綻処理のために使用された公的資金は、透明性

should be recouped from the insurance sector in a transparent manner.

のある方法で保険セクターから回収されるべきである。「公的資金への依The phrase “reliance on public funding” does not refer to the use of funds

存」という文言は、破綻処理措置の実施を支援するために保険契約者保護

from policyholder protection schemes to support the implementation of制度からの資金を使用することを意味しない。

resolution actions.
CF 12.2.a.1

In addition to the resolution objectives in Standard 12.2,

CF 12.2.a.1

基準12.2の破綻処理の目的に加えて、IAIGの破綻処理のthe framework for resolving IAIGs should also include as an objective the

ための枠組みには、該当する場合、金融安定への貢献も目的として含める

contribution to financial stability, where applicable. A jurisdiction may, at

べきである。管轄区域は、その裁量により、IAIGに関してこれらの破綻処

its discretion, choose to rank these resolution objectives with respect to

理目的を優先順位付けすることを選択することができる。

IAIGs.
CF 12.2.b

The resolution of an IAIG seeks to minimise reliance on

CF 12.2.b

public funding.

る。

Planning

計画

12.3

12.3

The supervisor and/or the resolution authority requires, as

IAIGの破綻処理では、公的資金への依存の最小化に努め監督者および／または破綻処理当局は、必要に応じて、保険会社

necessary, insurers to evaluate prospectively their specificに対し、起こり得る破綻処理のシナリオにおいて、特定の業務およびリス

operations and risks in possible resolution scenarios and to put in

クを将来を見越して評価すること、および破綻処理中に利用する手続き- 219 -

原文

仮訳を整備することを要求する。

place procedures for use during a resolution.
12.3.1The supervisor may identify risks, specific to an insurer’s

12.3.1

監督者は、保険会社の状況に特有で、破綻処理の際に発生し、管circumstances, that would arise in resolution and which may impact

轄区域の破綻処理目標の達成に影響を及ぼす可能性のあるリスクを特定

achieving the resolution objectives of the jurisdiction. For example, such

し得る。例えば、このようなリスクは、保険会社から監督者もしくは破綻

risks may relate to the insurer’s provision of relevant information to the

処理当局への関連情報の提供、一定の事業活動の継続、および／または管supervisor or resolution authority, the continuity of certain business

轄区域のPPSの秩序ある実施に関連する可能性がある。

operations, and/or the orderly implementation of a jurisdiction’s PPS.
12.3.2The supervisor should require the insurer to consider such

12.3.2

監督者は、保険会社に対し、そのようなリスクを検討し、適切なrisks and where appropriate, prepare contingency plans to mitigate the場合には、リスクを軽減するための危機管理計画の作成を要求するべきで

risk.

ある。

12.3.3The supervisor should require that the insurer have procedures

12.3.3

監督者は、保険会社に対し、保険会社が破綻処理を開始する際にin place to provide necessary information (eg policyholders’ names, types

関連する組織（PPS等）に適時に必要な情報（例えば、保険契約者の氏名、

of their contracts, and the value of each contract) to a relevant

契約の種類および各契約の金額）を提供するための手続を整備することをorganisation (such as a PPS) in a timely manner when the insurer enters

要求するべきである。

into resolution.
CF 12.3.a

Resolution plans are in place for IAIGs where the group-

CF 12.3.a

IAIGの危機管理グループ（CMG）と協議の上で、グルーwide supervisor and/or resolution authority, in consultation with theプ全体の監督者および／または破綻処理当局が必要と判断するIAIGにつcrisis management group of the IAIG (IAIG CMG), deems necessary.

いて、破綻処理計画が策定されている。

CF 12.3.a.1

CF 12.3.a.1

The group-wide supervisor and/or resolution authority

グループ全体の監督者および／または破綻処理当局は、

should decide, in consultation with members of the IAIG CMG (seeCMGのメンバーと協議の上（ICP 25のコムフレーム資料を参照）、少な

ComFrame material under ICP 25), whether a resolution plan is needed

くとも以下を考慮して、破綻処理計画がIAIGに必要かどうかを決定するべfor an IAIG, considering at least the following:

きである。

●

the IAIG’s activities and its lines of business;●

IAIGの業務および保険種目●

the number of jurisdictions where the IAIG operates;●

IAIGが展開している管轄区域の数●

the complexity of the IAIG’s group structure; and●IAIGのグループ構造の複雑性- 220 -

原文

●

仮訳

the potential impact of failure of the IAIG on the financial system and●IAIGが展開している管轄区域の金融システムおよび実体経済に対す

real economy in the jurisdictions in which the IAIG operates.

るIAIGの破綻の潜在的影響●●

考慮され得るその他の事項の例は以下のとおりである。

Other issues that may also be taken into consideration are, forexample:●the IAIG’s risk management mechanisms; and●IAIGのリスク管理メカニズム●

expected costs, benefits and outcomes of the resolution planning●

破綻処理計画要件の予想コスト、メリットおよび効果

requirement.
CF 12.3.a.2

The group-wide supervisor and/or resolution authority

CF 12.3.a.2

グループ全体の監督者および／または破綻処理当局は、

should lead the development of the group-wide resolution plan, in

CMGのメンバーと協調し、グループ全体の破綻処理計画の策定を主導し、

coordination with members of the IAIG CMG, and involve the IAIG as

適宜IAIGを関与させるべきである。破綻処理計画は、その実施を容易にす

appropriate. To facilitate its implementation, the resolution plan should

るために、特に以下を特定するべきである。

identify, in particular:●●

financial and economic functions that need to be continued to

IAIGの破綻処理目的を達成するために継続する必要がある金融機能

achieve the resolution objectives for the IAIG;

および経済機能●●

suitable resolution options to preserve such functions or wind them

そのような機能を維持するか、または秩序ある方法でそれらを段階的

down in an orderly manner;に縮小するための適切な破綻処理上の選択肢●●

data requirements for the IAIG’s business operations, structures and

IAIGの事業運営、構造ならびに金融機能および経済機能に関するデー

financial and economic functions;

タ要件

●

●

potential barriers to effective resolution and actions to mitigate those

実効的な破綻処理に対する潜在的な障害およびそれらの障害を緩和

barriers; andするための措置●●

actions to protect policyholders.

CF 12.3.a.3

Other involved supervisors and/or resolution authorities

保険契約者保護のための措置

CF 12.3.a.3

他の関係監督者および／または破綻処理当局は、例え

may deem it appropriate to have their own resolution plan for the IAIG’sば、以下のような場合には、IAIGのその管轄区域における保険法人についinsurance legal entity in their jurisdictions when, for instance:て、独自の破綻処理計画を策定することが適切であるとみなし得る。

●●

the insurance legal entity’s presence in the jurisdiction is large in- 221 -

管轄区域内での当該保険法人の存在が、その範囲および／または規模

原文

仮訳

scope and/or scale;において大きい。

●●

the insurance legal entity provides critical and/or non-substitutable

当該保険法人は、不可欠かつ／または代替不可能な保険カバーを提供

insurance coverages; and/or

する。

●

●

its resolution may impact that jurisdiction’s financial system and real

その破綻処理は、管轄区域の金融システムおよび実体経済に影響を及

economy.

ぼし得る。

●

●

Host jurisdiction resolution plans should be established in

受入管轄区域の破綻処理計画は、IAIGのグループ全体の破綻処理計画

cooperation with the group-wide supervisor and/or resolution authority toとの可能な限りでの整合性を確保するために、グループ全体の監督者およensure that the plan is as consistent as possible with the group-wide

び／または破綻処理当局と協力して策定されるべきである。

resolution plan for the IAIG.
CF 12.3.a.4

Resolution plans should be reviewed on a regular basis, or

CF 12.3.a.4

破綻処理計画は、定期的に、あるいはIAIGの事業または

when there are material changes to the IAIG’s business or structure or構造に重大な変更があった場合、もしくは破綻処理計画に重大な影響を与any other change that could have a material impact on the resolution

える可能性のあるその他の変更があった場合にレビューされ、必要に応じplan, and be updated when necessary. These plans should also beて更新されるべきである。これらの計画はまた、CMG内での定期的なレ

subject to regular reviews within the IAIG CMG.

ビューの対象とされるべきである。

CF 12.3.b

CF 12.3.b

Where a resolution plan is required, the group-wide

supervisor and/or resolution authority, in coordination with the IAIG

破綻処理計画が必要な場合には、グループ全体の監督者

および／または破綻処理当局は、CMGと調整して、以下を行う。

CMG:
●

●

requires relevant legal entities within the IAIG to submit

IAIG内の関連する法人に対し、破綻処理計画の策定に必要な情報の提necessary information for the development of resolution plan;

出を要求する。

●●

regularly undertakes resolvability assessments to evaluate the

IAIGの破綻が、保険契約者ならびにIAIGが事業を展開する管轄区域

feasibility and credibility of resolution strategies, in light of theの金融システムおよび実体経済に与える影響に照らして、破綻処理戦略

possible impact of the IAIG’s failure on policyholders and theの実行可能性および信頼性を評価するために、破綻処理実行可能性評価

financial system and real economy in the jurisdictions in which theを定期的に実施する。

IAIG operates;●

requires the IAIG to take prospective actions to improve its●- 222 -

IAIGに対して、その破綻処理実行可能性を向上させるための将来予測

原文

仮訳

的な措置を講じることを要求する。

resolvability.
CF 12.3.b.1

Resolvability assessments should be conducted at the

CF 12.3.b.1

破綻処理可能性評価は、破綻処理計画に記載されたIAIG

level of those entities where it is expected that resolution actions wouldの破綻処理戦略に従って、破綻処理措置がとられると予想される事業体のbe taken, in accordance with the resolution strategies for the IAIG, as set

レベルで行われるべきである。

out in the resolution plan.
CF 12.3.b.2

Resolvability assessments should consider if it is feasible

CF 12.3.b.2

破綻処理実行可能性の評価は、破綻処理当局が、保険契

and credible for the resolution authority to resolve the IAIG in a way that

約者を保護し、金融安定に貢献しつつ公的資金への依存を最小限に抑える

protects policyholders and contributes to financial stability while

ような方法でIAIGを破綻処理することが実現可能かつ信頼性が高いかど

minimising reliance on public funds.

うかを検討するべきである。

CF 12.3.b.3

CF 12.3.b.3

Resolvability assessments should be undertaken on a

破綻処理実行可能性評価は、定期的、またはIAIGの事業

regular basis, or when there are material changes to the IAIG’s business

や構造に重大な変更があった場合、もしくは破綻処理実行可能性評価に重or structure, or any other change that could have a material impact on the

大な影響を与える可能性のあるその他の変更があった場合に実施される

resolvability assessment. These assessments should also be subject toべきである。これらの評価はまた、CMG内での定期的なレビューの対象

regular reviews within the IAIG CMG.

とされるべきである。

CF 12.3.b.4

CF 12.3.b.4

When the resolution plan and/or resolvability assessment

破綻処理計画および／または破綻処理実行可能性評価

identifies potential barriers to effective resolution, the IAIG may be given

によって、実効的な破綻処理に対する潜在的な障害が特定された場合、

the opportunity to propose its own prospective actions to improve its

IAIGは、これらの障害を緩和することによって破綻処理実行可能性を向上

resolvability by mitigating these barriers.

させるための自らの将来予測的な措置を提案する機会を与えられ得る。

CF 12.3.c

CF 12.3.c

The group-wide supervisor and/or resolution

グループ全体の監督者および／または破綻処理当局は、

authority, in coordination with the IAIG CMG, requires the Head of

CMGと調整して、IAIGの本社に対し、破綻処理計画および破綻処理措置

the IAIG to have and maintain group-wide management information

目的で監督者および／または破綻処理当局のために適時に情報を作成す

systems (MIS) that are able to produce information on a timely

ることができるグループ全体の経営情報システム（MIS）を持ち、維持す

basis, for supervisors and/or resolution authorities, for the

ることを要求する。

purposes of resolution planning and actions.
CF 12.3.c.1

Information should be available at the Head of the IAIG

CF 12.3.c.1- 223 -

情報は、IAIGの本社レベルおよび法人レベルで利用可能

原文

仮訳

and the legal entity level.

であるべきである。

CF 12.3.c.2

CF 12.3.c.2

The IAIG may rely on its existing information system, so

IAIGは、既存の情報システムが破綻処理計画および破綻

long as it fulfils the objectives of producing information on a timely basis

処理措置目的のために適時に情報を作成するという目的を達成する限り、

for the purposes of resolution planning and actions.

既存の情報システムに依存することができる。

CF 12.3.c.3

CF 12.3.c.3●

The IAIG should:

maintain a detailed inventory, including a description and location, of●

IAIGは以下を行うべきである。

IAIGの重要な法人で使用され、中核的なサービスおよび不可欠な機能

the key MIS used in material legal entities of the IAIG, mapped to coreに位置付けられている主要なMISの、説明と所在地を含めた詳細な一覧表

services and critical functions;を整備すること。

●●

identify and take steps to address legal constraints on the exchange

IAIGの重要な会社間での経営情報の交換に関する法的制約を特定し、

of management information among material entities of the IAIG (for

それに対処するための措置を講じること（例えば、グループの個々の会社

example, as regards the information flow from individual entities of theとIAIGの本社との間の情報の流れに関して）。

group to/from the Head of the IAIG);●●

demonstrate, as part of the resolution planning process, that it is

破綻処理計画の一環として、IAIGが計画を実行するために必要な必須情報を適切な期間内に作成可能であることを実証すること。

able to produce the essential information needed to implement plans
within an appropriate period of time; and●●maintain specific information at a legal entity level, including, for

例えば、相互に計上されたグループ内保証に関する情報、または保険

example, information on intra-group guarantees booked on a back-to-

契約者に対する債務に対応する資産に関する情報等を含む、法人レベルでback basis, or information on the assets supporting policyholder liabilities.

の特殊情報を維持すること。

Cooperation and coordination

協力および調整

12.4

12.4

The roles and responsibilities of relevant authorities within ajurisdiction that are involved in exit of insurers from the market or

保険会社の市場からの退場またはその破綻処理に関与する管轄区域内の関係当局の役割および責任が明確に定義されている。

their resolution are clearly defined.
12.4.1

The jurisdiction should have a designated authority or

12.4.1

管轄区域は、保険会社の破綻処理のために権限を行使する権限を

authorities empowered to exercise powers for the resolution of an insurer. 付与された指定当局を有するべきである。管轄区域内に複数の当局が存在
Where there are multiple authorities within a jurisdiction, their respective

する場合、それぞれの権能、役割および責任が明確に定義され、調整され- 224 -

原文

仮訳

mandates, roles and responsibilities are clearly defined and coordinated.

ている。

12.4.212.4.2

Where different authorities within a single jurisdiction are in

1つの管轄区域内の異なる当局が保険会社の破綻処理を担当する

場合、保険会社の破綻処理を調整する主幹当局が特定されるべきである。

charge of the resolution of an insurer, a lead authority that coordinates
the resolution of the insurer should be identified.
12.4.3

An example where a lead resolution authority should be

12.4.3

主幹破綻処理当局を特定するべき例としては、保険会社が保険おidentified is where the insurer has insurance and other financial

よびその他の金融業務（銀行業務等）を行っており、その他の金融業務のoperations (such as banking), and the authority responsible for the

破綻処理の責任を負う当局が、管轄区域内の保険業務の破綻処理の責任を

resolution of the other financial operations is different from the authority

負う当局と異なる場合が挙げられる。

responsible for the resolution of the insurance operations in thejurisdiction.
12.4.4

Coordination agreements may be established where multiple

12.4.4

複数の当局が保険会社の破綻処理に関与する場合には、協調合意

authorities may be involved in the resolution of an insurer.

が締結される場合がある。

12.5

12.5

The supervisor and/or resolution authority shares

監督者および／または破綻処理当局は、保険会社の市場からの退information, cooperates and coordinates with other relevant

場または保険会社の破綻処理のため、他の関係当局と情報を共有し、協力

authorities for the exit of insurers from the market or their

し、調整する。

resolution.
12.5.1

Relevant authorities in this context may include the group-wide

12.5.1

この文脈における関係当局には、グループ全体の監督者および／supervisor and/or resolution authority, other involved supervisors and/or

または破綻処理当局、他の関係監督者および／または破綻処理当局、なら

resolution authorities and others that may need to be involved in the

びにPPSおよび他の金融セクターの監督者等、保険会社の破綻処理に関与

resolution of insurers, such as PPS and supervisors in other financial

する必要のあるその他の当局が含まれる。

sectors.
12.5.2

When an insurer voluntarily exits from the market, the12.5.2

保険会社が自主的に市場から撤退する際には、監督者は、必要に応じて他の関係監督者と協力および調整するべきである。

supervisor should cooperate and coordinate with other relevantsupervisors as necessary.
12.5.3Cooperation and coordination should include matters, among

12.5.3- 225 -

協力および調整には、特に、例えば、破綻処理当局が必要と見な

原文

仮訳

others, such as consulting with or informing other relevant authorities of

す破綻処理権限の予想される行使について、実務的に可能な場合には、破eg the anticipated exercise of resolution powers that the resolution

綻処理措置を講じる前に他の関係当局と協議する、あるいは他の関係当局

authority considers necessary before taking resolution actions, where thisに通報する等の事項を含めるべきである。

is practicable.
12.5.4

When consulting, authorities should seek to determine if

12.5.4

当局は、協議の際に、保険グループの破綻処理に関する調整されcoordinated action on the resolution of an insurance group is necessary

た措置が、他のグループ会社への悪影響を回避または最小化するために必

to avoid or minimise adverse impact on other group entities.

要かどうかの判断に努力するべきである。

12.5.512.5.5The supervisor and/or resolution authority should seek to

監督者および／または破綻処理当局は、保険グループの破綻処理

achieve a cooperative solution with authorities in other jurisdictions whoに関係する他の管轄区域の当局との協調的解決の達成に努力するべきで

are concerned with the resolution of the insurance group.

ある。

12.5.612.5.6

Cooperation and coordination would be crucial when

保険会社の業務停止命令（例えば、保険会社が海外支店を有する

considering resolution action such as ordering the insurer to cease場合）、保険会社の資産凍結、および／または海外支店、子会社もしくはbusiness (for example, when the insurer has overseas branches),

持株会社の経営陣の解任等の破綻処理措置を検討する際には、協力およびfreezing the insurer’s assets, and/or removing management of overseas

調整が不可欠である。

branches, subsidiaries, or holding companies.
12.5.7

Information sharing, cooperation and coordination should be

12.5.7

情報共有、協力および調整は、退場または破綻処理が成功する見通しを損なわない方法で行われるべきである。

undertaken in a manner that do not compromise the prospect of
successful exit or resolution.
12.5.8Cross-border coordination agreements may need to be

12.5.8

関係当局間でクロスボーダーの協調合意を確立する必要がある

established between relevant authorities.

場合がある。

Triggers

トリガー

12.6

12.6

Legislation provides criteria for determining thecircumstances in which the supervisor and/or resolution authority

法令は、監督者および／または破綻処理当局が保険会社の破綻処理を開始する状況を決定するための基準を定めている。

initiates resolution of an insurer.
12.6.1

Resolution should be initiated where an insurer is no longer

12.6.1- 226 -

破綻処理は、保険会社が財務報告基準上の支払能力を有していた

原文

仮訳

viable, or is likely to be no longer viable and has no reasonable prospectとしても、存続可能ではなく、あるいは存続可能ではない可能性が高く、

of becoming so, even if the entity is solvent in light of financial reporting

かつ存続可能となる合理的な見込みがない場合に開始されるべきである。

standards. Criteria that determine or help determine when the supervisor

監督者および／または破綻処理当局がいつ破綻処理を開始するかを決定

and/or resolution authority initiates resolution should be considered in

する、または決定するために役立つ基準は、保険会社および破綻処理の状

light of the insurer and the circumstances of its resolution. Criteria for

況に照らして検討されるべきである。破綻処理プロセスを開始するべきか

determining whether resolution processes should be initiated may

どうかを判定する基準には、以下が含まれ得る。

include:●●the insurance legal entity is in breach of the minimum capital

保険法人が最低資本要件（MCR）に違反しており、かつMCRの遵守を回復する合理的な見込みがないこと。

requirement (MCR) and there is no reasonable prospect of restoring
compliance with MCR;●

the consolidated own funds of the insurance group are lower than the ●保険グループの連結自己資本が、当該保険グループに属する規制対象

sum of the proportional shares of the MCRs, or minimum capital

法人のMCRの持分に応じた額の合計を下回っていること（例えば、ダブル

requirements of the regulated legal entities belonging to the insurance

ギアリングにより）。

group (eg due to double-gearing);●●

the insurer is in breach of other material prudential requirements

保険会社が他の重要な健全性要件（技術的準備金を裏付ける資産に関(such as a requirement on assets backing technical provisions) and there

する要件等）に違反しており、遵守が回復される合理的な見込みがないこ

is no reasonable prospect of compliance being restored;

と。

●

●

there is a strong likelihood that policyholders and/or other creditors

保険契約者および／またはその他の債権者が、期日に支払を受けない

will not receive payments as they fall due;

可能性が非常に高いこと。

●●

intra-group transactions impede or are likely to impede the ability of

グループ内取引により、保険会社が保険契約者および／または債権者

the insurer to meet policyholder and/or creditor obligations as they fall

に対する債務を期日に履行する能力が妨げられる、あるいは妨げられる可due; or

能性が高いこと。

●●

measures attempting the recovery of the insurer have failed, or there

保険会社の再建を試みた措置が失敗したか、または当該措置案が i)

is a strong likelihood that such proposed measures will: i) not be sufficient 保険会社を存続可能な状態に戻すためには十分でない可能性、もしくは
to return the insurer to viability; or ii) cannot be implemented in aii) 合理的な期間内に実施することができない可能性が非常に高いこと。
- 227 -

原文

仮訳

reasonable timeframe.
Powers

権限

12.7

12.7

Legislation provides an appropriate range of powers to

法令は、保険会社を実効的に破綻処理するための適切な範囲の権

resolve insurers effectively. These powers are exercised

限を定めている。これらの権限は相応に、かつ適切な柔軟性を持って行使

proportionately and with appropriate flexibility.

される。

12.7.1

12.7.1

Powers to resolve insurers should be exercised in a

保険会社を破綻処理する権限は、破綻処理の状況および目的に照proportionate manner that resolves the insurer most effectively in light ofらし、保険会社を最も実効的に破綻処理する相応な方法で行使されるべき

the circumstances and objectives of resolution. Some powers may not beである。一部の権限は、すべての保険会社に必要とされるわけではなく、

needed for all insurers but only for insurers that are, for example, of

例えば、管轄区域においてシステム上重要な保険会社にのみ必要とされる

systemic importance in the jurisdiction. Some powers may only affect the場合がある。一部の権限は保険会社のみに影響を与え得るが、第三者の契insurer, while others may impact contractual rights of third parties (such

約上の権利に影響を与える権限（保険契約者の権利停止、保険契約の再編

as a suspension of policyholders’ rights or restructuring of policies).

成等）もある。

12.7.212.7.2

Some resolution powers are exercised with the aim to stabilise

一部の破綻処理権限は、保険会社を安定化または再編し、清算をor restructure an insurer and avoid liquidation. Liquidation can be used in

回避する目的で行使される。清算は、他の破綻処理権限と組み合わせて使

conjunction with other resolution powers. Creditors should have a right to

用することができる。債権者は、適用される破産制度の下で、最低限保険

compensation where they do not receive at a minimum what they would

会社の清算の際に受領したであろうものを受け取らない場合、補償を受け

have received in a liquidation of the insurer under the applicable

る権利を有するべきである（NCWOL原則）。

insolvency regime (NCWOL principle).
12.7.3

If a court order is required for the resolution authority to

12.7.3

破綻処理当局が破綻処理権限を行使するために裁判所命令が必

exercise resolution powers, the time required for court proceedings

要な場合には、破綻処理措置の効果的な実施のために、裁判所の手続に要should be taken into consideration for the effective implementation of

する時間を考慮に入れるべきである。

resolution actions.
12.7.4

Powers to resolve insurers that may be exercised, subject to12.7.4

十分な保護措置を講じることを条件として行使され得る保険会

adequate safeguards, should include the following. This list is not

社を破綻処理する権限には、以下が含まれるべきである。このリストは網exhaustive and the resolution authority should have discretion to apply羅的なものではなく、破綻処理当局は他の利用可能な権限を適用する裁量- 228 -

原文

仮訳

other available powers. The order of presentation of the powers is not an

権を持つべきである。権限が表示されている順序は、これらの権限が行使

indication of the sequence in which these powers could be exercised.

され得る順序を示すものではない。

●

prohibit the payment of dividends to shareholders;●

株主への配当金の支払いを禁止すること。

●

prohibit the payment of variable remuneration to, and allow the●

取締役会のメンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主recovery of monies from, Members of the Board, Senior Management,

要なリスクテイク・スタッフへの変動報酬の支払いを禁止し、これらから

Key Persons in Control Functions and major risk taking staff, includingの変動報酬のクローバックを含む金銭の回収を認めること。

claw-back of variable remuneration;●prohibit the transfer of the insurer’s assets without supervisory●

監督者の承認なしに保険会社の資産の譲渡を禁止すること。

●

取締役会、上級管理職および統制機能のキーパーソンの慰留、解任まapproval;●retain, remove or replace the Board, Senior Management and Key

Persons in Control Functions;

たは交代。

●

●

take control of and manage the insurer, or appoint an administrator

保険会社の支配権を握って経営する、またはそれに従事させる管理者

or manager to do so;

もしくは経営者を選任すること。

●●

withdraw the license to write new business and put all or part of the

新規契約を引き受ける免許を取り消し、保険事業に係る契約の全部ま

insurance business contracts into run-off;

たは一部をランオフにすること。

●

sell or transfer the shares of the insurer to a third party;●

保険会社の株式を第三者に売却または譲渡すること。

●

restructure, limit or write down liabilities (including insurance●

負債（ILを含む）を再編成、制限または一部減額し、該当する場合に、

liabilities), and allocate losses to creditors and policyholders, where

清算時の弁済順位および管轄区域の法的枠組みと整合的な方法で、債権者

applicable and in a manner consistent with the liquidation claims

および保険契約者への損失の配分を行うこと。

hierarchy and jurisdiction’s legal framework;●override rights of shareholders of the insurer in resolution, including●

保険会社の事業または負債および資産を再編して売却するための合requirements for approval by shareholders of particular transactions, in

併、買収、事業の主要部分の売却、特定の取引に対する株主による承認要order to permit a merger, acquisition, sale of substantial business

件を含む、破綻処理対象の保険会社の株主の権利を無効化すること。

operations, recapitalisation or other measures to restructure and disposeof the insurer’s business or its liabilities and assets;- 229 -

原文

●

仮訳

●

terminate, continue or transfer certain types of contracts, including

保険契約を含む特定の種類の契約を終了させる、継続する、または移insurance contracts;

転すること。

●●

transfer or sell the whole or part of the assets and liabilities of the

保険会社の資産および負債の全部または一部を、健全な保険会社また

insurer to a solvent insurer or third party;

は第三者に譲渡または売却すること。

●●

transfer any reinsurance associated with transferred insurance

再保険会社の同意を得ずに、移転した保険契約に伴う再保険を移転す

policies without the consent of the reinsurer;

ること。

●

●

保険契約者の解約権を一時的に制限または停止すること。

●

破綻処理対象の出再保険会社の再保険会社の破綻処理開始後の期間

temporarily restrict or suspend the policyholders’ rights ofwithdrawing their insurance contracts;●

stay rights of the reinsurers of the ceding insurer in resolution toterminate or not reinstate coverage relating to periods after theに関する保険カバーを停止する、または復活させない権利を停止するこ

commencement of resolution;

と。

●

●

impose a temporary suspension of payments to unsecured creditors

無担保債権者に対する一時的な支払の停止を課し、債権者が資産の差

and a stay on creditor actions to attach assets or otherwise collect money

押えまたはその他の方法で保険会社から金銭または財産を回収する措置

or property from the insurer; andを停止すること。

●●

initiate the liquidation of the whole or part of the insurer.

12.7.5The choice and application of the powers set out above should

保険会社の全部または一部の清算を開始すること。

12.7.5

上記の権限の選択および適用に当たっては、保険会社の無秩序なtake into account whether an insurer’s disorderly failure would potentially

破綻が金融システムおよび実体経済に重大な混乱をもたらす可能性があ

cause significant disruption to the financial system and real economy, the

るかどうか、保険会社が従事する保険種目、ならびに保険会社の資産およtypes of business the insurer is engaged in, and the nature of its assets

び負債の性質を考慮するべきである。

and liabilities.
12.7.6

Where the resolution authority takes action which leads to12.7.6

破綻処理当局が、事業の建直し、再編またはランオフを目的としanother person taking control of an insurer with a view to restoring,て、他の者による保険会社の支配をもたらす措置を講じる場合には、破綻

restructuring or running off the business, the resolution authority should

処理当局は、引き続き保険会社の秩序ある破綻処理について責任を負うべ

continue to be responsible for the orderly resolution of the insurer. Inきである。特に、破綻処理当局は、指名された者が保険会社または裁判所

particular, the resolution authority should continue to exercise functions

に対して追加責任を負うことになっても、破綻処理の目的が満たされるこ- 230 -

原文

仮訳とを確保する機能を引き続き行使するべきである。

which ensure that the objectives of resolution are met, notwithstanding
any additional responsibilities which the person appointed may have tothe insurer or to the courts.
12.7.7

Resolution powers should be exercised in a manner that does

12.7.7

破綻処理権限は、債権者の国籍、債権の所在地または支払地の管轄区域を理由に債権者を差別しない方法で行使されるべきである。

not discriminate between creditors on the basis of their nationality, thelocation of their claim, or the jurisdiction where it is payable.
12.7.8Mechanisms should be in place to (i) enable continuity of cover

12.7.8

保険契約者への適時の給付金支払いの中断を最小限に抑えるこfor policyholders where this is needed and (ii) ensure timely payment ofとを目的として、(i) 保険カバーが必要な場合には保険契約者に対する保claims to policyholders of the insurer in resolution, with the aim to

険の継続を可能にし、(ii) 破綻処理対象の保険会社の保険契約者に対するminimise disruption to the timely provision of benefits to policyholders. A

保険金の適時の支払いを確保するための仕組みが整備されるべきである。

PPS can be one of the mechanisms that can help ensure timely

PPSは、保険契約者への適時の支払いを確保し、中断を最小限に抑えるこ

payments to policyholders and minimise disruption.

とに役立ち得る仕組みの1つとなり得る。

12.7.912.7.9When requiring contracts to be transferred to another insurer,

破綻処理当局は、他の保険会社への契約の移転を要求する場合

the resolution authority should satisfy itself that the interests of theに、移転元および移転先の保険契約者の利益が保護されていることを確認

policyholders of the transferor and of the transferee are safeguarded. Inするべきである。これは、移転される負債を多様化、削減または再編成す

some cases this may be achieved through varying, reducing or

ることを通じて達成される場合がある。

restructuring the transferred liabilities.
12.7.10

Portfolio transfers and transfers of other types of contracts of

12.7.10 破綻処理対象の保険会社の契約の包括移転または他の種類の移転は、各保険契約者または契約当事者の同意を必要とするべきではない。

the insurer in resolution should not require the consent of eachpolicyholder or party to the contract.
12.7.1112.7.11 清算時の弁済順位に沿って、ILは、株式およびILよりも弁済順位

Consistent with the liquidation claims hierarchy, insurance

liabilities should be written down only after equity and all liabilities thatの低いすべての負債が損失を吸収した後にのみ、かつ保険契約者が必要に

rank lower than insurance liabilities have absorbed losses, and only if the

応じて行われる補償の後で清算の場合よりも不利益を被らないことを破resolution authority is satisfied that policyholders are no worse off than in

綻処理当局が確認した場合にのみ、減額されるべきである。

liquidation after compensation, where necessary.
- 231 -

12.7.12

原文

仮訳

Information on the period during which policyholders are

12.7.12 保険契約者保護のために、保険契約者が保険契約の解約を禁止さ

prohibited from withdrawing from their insurance contracts should be

れている期間に関する情報は、透明性のある形で保険契約者に提供される

available to policyholders in a transparent manner for the purposes of

べきである。

policyholder protection.
The exercise of stay powers, their scope of application and the12.7.13 停止権限の行使、その適用範囲および停止期間は、破綻処理対象

duration of the stays should be designed to address the specific situationの保険会社の個別の状況に対応するように設計されるべきである。例えof the insurer in resolution. For example, the duration of the stay could

ば、停止期間は、保険契約または金融契約の種類に左右され得る。

12.7.13depend on the type of the insurance or financial contract.
Group and Branch Perspectives

グループおよび支店の視点

12.7.14

There may be circumstances where resolution powers will12.7.14 破綻処理権限が、保険グループの本社および／または非規制対象

need to be exercised at the level of the head of the insurance group

事業体レベルで行使される必要がある状況があり得る。破綻処理当局は、

and/or non-regulated entities. Resolution authorities should have the

必要かつ適切な範囲で、自らの管轄区域内にある当該事業体に対して直接

capacity to exercise resolution powers directly on such entities within

的に破綻処理権限を行使する能力を有するべきである。破綻処理権限が管

their jurisdiction to the extent necessary and appropriate. Where

轄区域外または法的権限外の事業体に対して行使される必要がある場合

resolution powers need to be exercised on entities outside of theirには、必要かつ適切な範囲で、破綻処理当局は、関係する管轄区域の関係

jurisdiction or legal authority, the resolution authority should cooperate

監督者および破綻処理当局と協力および調整を行うべきである。

and coordinate with relevant supervisors and resolution authorities in therelevant jurisdictions, to the extent necessary and appropriate.
Unless otherwise specified by the resolution authority,

12.7.15 破綻処理当局によって特に規定されていない限り、保険法人に対resolution powers exercised on an insurance legal entity (for instance to

して行使される破綻処理権限（例えば、保険契約の引受を停止させる）は、

cease writing business) should also apply to the legal entity’s branches.

当該法人の支店にも適用されるべきである。ただし、支店を担当する破綻

However, the resolution authority responsible for a branch can also

処理当局も、当該支店に対して権限を行使することができる。いずれの場

exercise powers toward the branch. In either case, the resolution

合も、支店ならびに保険法人を担当する破綻処理当局は、互いに協議およauthorities responsible for the branch and the insurance legal entity

び協力するべきである。

12.7.15

should consult and cooperate with one another.
- 232 -

原文

12.7.16

仮訳

12.7.16 破綻処理当局は、グループ内のどの事業体に、どの権限または権The resolution authority may choose which power, or which

combination of powers, is applied to which entity within the group.

限の組み合わせを適用するかを選択することができる。事業体の事業の異Different types of powers may be applied to different parts of the entity’sなる部分に、異なる種類の権限が適用されることがあり得る。

business.
CF 12.7.a

CF 12.7.a

The powers that the supervisor and/or resolution

監督者および／または破綻処理当局が、適切な保護措置

authority may exercise, subject to adequate safeguards andおよびプロポーショナリティが適用されることを条件として、IAIGの破proportionality, for the resolution of an IAIG include, at least, the綻処理のために行使できる権限には、少なくとも以下が含まれる。

following:●prohibit the payment of dividends to shareholders;●

株主への配当金の支払いを禁止すること。

●

prohibit the payment of variable remuneration to, and allow the●

取締役会のメンバー、上級管理職、統制機能のキーパーソンおよび主recovery of monies from, Members of the Boards, Senior

要なリスクテイク・スタッフへの変動報酬の支払いを禁止し、これらからManagement, Key Persons in Control Functions and major riskの変動報酬のクローバックを含む金銭の回収を認めること。

taking staff, including claw-back of variable remuneration;●prohibit the transfer of the IAIG’s assets without supervisory●

監督者の承認なしにIAIGの資産を譲渡することを禁止すること。

●

取締役会のメンバー、上級管理職および／または統制機能のキーパー

approval;●retain, remove or replace the Members of the Boards, Senior

Management and/or Key Persons in Control Functions;

ソンの慰留、解任または交代。

●●

take control of, and manage, the IAIG, or appoint an

IAIGの支配権を握って経営する、またはそれに従事させる管理者もし

administrator or manager to do so;

くは経営者を選任すること。

●●

withdraw the licence to write new business and put all or part of

新規契約を引き受ける免許を取り消し、保険契約の全部または一部を

the insurance contracts into run-off;

ランオフにすること。

●

sell or transfer the shares of the IAIG to a third party;●

IAIGの株式を第三者に売却または譲渡すること。

●

restructure, limit or write down liabilities (including insurance●

負債（ILを含む）を再編成、制限または一部減額し、該当する場合に、

liabilities), and allocate losses to creditors and policyholders, where

清算時の弁済順位および管轄区域の法的枠組みと整合的な方法で、債権

applicable and in a manner consistent with the liquidation claims

者および保険契約者への損失の配分を行うこと。
- 233 -

原文

仮訳

hierarchy and jurisdiction’s legal framework;●●override rights of shareholders of the IAIG in resolution,

IAIGの事業または負債および資産を再編して売却するための合併、買including requirements for approval by shareholders of particular

収、事業の主要部分の売却、特定の取引に対する株主による承認要件を含transactions, in order to permit a merger, acquisition, sale of

む、破綻処理対象の保険会社の株主の権利を無効化すること。

substantial business operations, recapitalisation, or other measures
to restructure and dispose of the IAIG’s business or its liabilities
and assets;●●

terminate, continue or transfer certain types of contracts,

保険契約を含む特定の種類の契約を終了させる、継続する、または移including insurance contracts;

転すること。

●●

transfer or sell the whole or part of the assets and liabilities of

IAIGの資産および負債の全部または一部を、健全な保険会社または第the IAIG to a solvent insurer or third party;

三者に譲渡または売却すること。

●●

transfer any reinsurance associated with transferred insurance

再保険会社の同意を得ずに、移転した保険契約に伴う再保険を移転す

policies without the consent of the reinsurer;

ること。

●

●

保険契約者の解約権を一時的に制限または停止すること。

●

破綻処理対象の出再保険会社の再保険会社の破綻処理開始後の期間

temporarily restrict or suspend the policyholders’ rights ofwithdrawing their insurance contracts;●

stay rights of the reinsurers of the ceding insurer in resolution

to terminate, or not reinstate, coverage relating to periods after theに関する保険カバーを停止する、または復活させない権利を停止するこ

commencement of resolution;

と。

●

●

impose a temporary suspension of payments to unsecured

無担保債権者に対する一時的な支払の停止を課し、債権者が資産の差

creditors and a stay on creditor actions to attach assets or

押えまたはその他の方法でIAIGから金銭または財産を回収する措置を停otherwise collect money or property from the IAIG;

止すること。

●

establish a bridge institution;●

継承機関を設立すること。

●

take steps to provide continuity of essential services and●以下を含む、必要不可欠なサービスおよび機能の継続性を提供するた

functions including:

めの措置をとること。

○○

requiring other legal entities within the IAIG (including non-

- 234 -

IAIG内の他の法人（非規制対象事業体を含む）に対し、破綻処理対象

原文

仮訳

regulated entities) to continue to provide these essential services toの事業体、その後継事業体または買収者にこれらの必要不可欠なサービ

the entity in resolution, any successor, or an acquiring entity;

スを継続して提供することを要求すること。

○○

ensuring that the residual entity in resolution can temporarily

破綻処理対象の残存事業体が後継事業体または買収者に対して、一時

provide such services to a successor or an acquiring entity; or的に当該サービスを提供できることを確保すること。

○

procuring necessary services from unaffiliated third parties;○

外部の第三者から必要なサービスを調達すること。

●

temporarily stay early termination rights associated with●

デリバティブおよび証券金融取引に係る期限前解約権を一時的に停derivatives and securities financing transactions; and止すること。

●●

initiate the liquidation of the whole or part of the IAIG.

CF 12.7.a.1

In some jurisdictions, PPSs can be utilised as a bridge

IAIGの全部または一部の清算を開始すること。

CF 12.7.a.1

一部の管轄区域では、PPSをIAIGの保険契約が移転されinstitution to which insurance contracts of the IAIG are transferred.

る継承機関として利用することができる。

CF 12.7.a.2

CF 12.7.a.2

Essential services mentioned under CF12.7a include, in

CF 12.7 aで言及されている必要不可欠なサービスには、particular, IT.

特にITが含まれる。

Liquidation

清算

12.8

12.8

Legislation provides that the supervisor is involved in theinitiation of the liquidation of an insurance legal entity (or a branch

法令は、監督者が保険法人（または当該管轄区域に所在する外国保険会社の支店）の清算開始に関与することを規定している。

of a foreign insurer in its jurisdiction).
12.8.1Legislation should define the involvement of the supervisor in a

12.8.1

法令は、保険契約者の保護を促進する清算への監督者の関与を規

liquidation, which promotes the protection of policyholders. The

定するべきである。監督者は、保険法人またはその管轄区域内に所在する

supervisor should be authorised to initiate, or should be involved in the

外国保険会社の支店の清算を開始する権限を与えられる、または清算に関

liquidation of an insurance legal entity, or a branch of a foreign insurer in

与するべきである。

its jurisdiction.
12.8.2In many jurisdictions, all resolution actions, including liquidation,

12.8.2

多くの管轄区域では、清算を含むすべての破綻処理措置は、監督

may only be initiated by the supervisor and/or resolution authority.

者および／または破綻処理当局によってのみ開始され得る。ただし、一部

However, in some jurisdictions, the liquidation process can be initiated byの管轄区域では、清算プロセスを別の者（保険法人の債権者、保険法人自another person (such as a creditor of the insurance legal entity, the身、裁判所等）が開始することができる。法令により他の者が清算を開始- 235 -

原文

仮訳

insurance legal entity itself, or the court). If legislation permits another

することが認められている場合には、清算は、 i) 監督者の事前承認を必

person to initiate liquidation, it should: i) require prior approval of the

要とするか、または ii) 少なくとも監督者との事前調整を必要とするべき

supervisor, or ii) at a minimum, require prior coordination with theである。法令により、そのような事前の承認や調整なしに他の者が清算をsupervisor. If legislation permits another person to initiate liquidation

開始することが認められている場合には、監督者がその者の行為に異議をwithout such prior approval or coordination, it should provide that the

申し立てることができることを規定するべきである。

supervisor may challenge the person’s action.
12.9

Legislation provides a high legal priority to policyholders’12.9

法令は、清算時の弁済順位において保険契約者の保険金請求に高claims within the liquidation claims hierarchy.

い法的優先順位を与えている。

12.9.1

12.9.1

Policyholders should receive high legal priority in the liquidation

保険契約者が通常の無担保債権者よりも上位に位置づけられるof an insurance legal entity (or of a branch) so that policyholders rank

ように、保険法人（または支店）の清算において、保険契約者は高い法的

above ordinary unsecured creditors. However, it is common in many

優先順位を与えられるべきである。しかしながら、多くの管轄区域では、

jurisdictions that a higher priority is given to a limited number of other

限られた数の他の債権のカテゴリーに保険契約者よりも高い優先順位がcategories of claims. These may include claims:

与えられることが一般的である。これらには、次のような債権が含まれる。

●●

清算手続から生じた費用に対応する債権等の、清算人の債権

by liquidators, such as claims corresponding to expenses arisingfrom the liquidation procedure;●by employees;●

従業員による請求●by tax or fiscal authorities;●

税務当局あるいは財政当局による請求●

by social security systems; and●社会保障制度による請求●

claims on assets subject to rights in rem (eg through collateral, lien,●

対物的権利の対象となる資産に対する請求権（担保、先取特権、抵当

mortgage).

権等）。

12.9.212.9.2

In some jurisdictions, policyholders receive higher priority but

only on a determined part of the insurance legal entity’s assets (eg the

一部の管轄区域では、保険契約者は高い優先順位を与えられているが、それは保険法人の資産の特定の部分（技術的準備金を裏付ける資産

assets covering technical provisions). In such jurisdictions, with respect to 等）のみに限定されている。このような管轄区域では、保険会社の資産のthis portion of the insurer’s assets, policyholders’ claims are generally

この部分に関して、保険契約者の保険金請求は一般に清算費用のみに劣後

subordinate only to liquidation expenses.

する。
- 236 -

原文

12.9.3

仮訳

Mechanisms facilitating timely payment and, when needed,

12.9.3

適時の支払いを促進し、必要な場合には契約の継続を可能にする

continuity of contracts should be in place. In some jurisdictions, a PPS or

仕組みが整備されるべきである。一部の管轄区域では、PPSまたはその他

other protection mechanisms can contribute to a resolution and ensureの保護メカニズムが破綻処理に貢献し、保険契約者への保険金請求の適時

timely payment of claims to policyholders. Where a bridge institution isの支払いを確保することができる。継承機関が利用可能な場合、このこと

available, this can ensure continuity of insurance products in cases where は継承機関がなければ清算される保険法人の保険ポートフォリオを引き
no insurer present in the market takes over the insurance portfolio of the

継ぐ保険会社が市場に存在しない場合に、保険商品の継続性を確保するこ

insurance legal entity that would otherwise be liquidated. A PPS or otherとを可能にする。また、PPSまたはその他の保護メカニズムは、誰一人清protection mechanisms could also ensure compliance with NCWOL

算よりも不利にならないように保険契約者に補償を提供することにより、principle by providing compensation to policyholders so that none are

清算価値保証（NCWOL）原則の遵守を保証することができる。一部の管

worse off than in liquidation. In some jurisdictions, a PPS can only pay

轄区域では、PPSは清算が開始された後にのみ保険金支払を行うことがで

claims after liquidation has been initiated.

きる。

Safeguards

保護措置

12.10

12.10

The resolution authority exercises resolution powers in a

破綻処理当局は、清算弁済順位を尊重し、清算価値保証

way that respects the liquidation claims hierarchy and adheres to（NCWOL）原則を遵守する方法で、破綻処理権限を行使する。破綻処理

the NCWOL principle. If the resolution authority departs from the

当局が同一クラスの債権者に対して平等の取扱いを行う（債権者平等）一general principle of equal treatment of creditors of the same class

般原則から逸脱する場合には、破綻処理当局は、影響を受けるすべての当(pari passu), the resolution authority substantiates the reasons for

事者に対してそのような逸脱の理由を明らかにする。

such departure to all affected parties.
12.10.1

While respecting the liquidation claims hierarchy, the resolution

12.10.1 破綻処理当局は、清算時の弁済順位を尊重しつつ、同一クラスのauthority could treat certain types of creditors differently from others in

債権者順位の中で、特定の種類の債権者を他の債権者とは異なる扱いをす

the same class of creditors’ hierarchy. In such cases, the reasons for

ることができる。そのような場合には、そのような取扱いの理由には透明

such a treatment should be transparent and clearly explained. Concerned性があり、明確に説明されるべきである。関係する債権者は、清算価値保

creditors should be protected by the NCWOL principle and where they do証（NCWOL）の原則によって保護されるべきであり、こうした債権者は、

not receive at a minimum what they would have received in a liquidation

最低限事業体の清算の際に受け取るであろうものを受け取らない場合にof the entity they should have a right to compensation.

は、補償を受ける権利を有するべきである。
- 237 -

原文12.10.2●

仮訳

12.10.2 以下は、異なる種類の債権者の例である。

For instance, different types of creditors could be:●

two categories of policyholders ranking pari passu where one is

同一順位の2つのカテゴリーの保険契約者で、PPSでカバーされていcovered by a PPS while the other is not; orる契約者とそうでない契約者。

●●

two categories of creditors ranking pari passu but the creditors are

同一順位の2つのカテゴリーの債権者だが、債権者の性質が異なる（例different in nature (eg direct policyholders versus cedants).

えば、直接保険契約者対出再保険者）。

12.10.3

12.10.3 以下は、債権者に対する異なる扱いの例である。

For instance, different treatment of a creditor could be:●

settling contracts ranking pari passu at a different pace; or●

同一順位の契約について異なったペースで弁済する。

●

reducing (writing down) contracts ranking pari passu at a different●

同一順位の契約について異なった率で減額する。

rate.
12.10.4

12.10.4 これらのオプションは、清算価値保証（NCWOL）の原則に違反

These options could be used provided this does not infringe

the NCWOL principle. For instance, Figure 12.2 illustrates the insurance

しないことを条件に使用することができる。例えば、図12.2は、二つのポ

liabilities (ILs) of an insurance legal entity consisting of two portfolios (Aートフォリオ（AおよびB）からなる保険法人の保険負債（IL）を示していand B), where the total assets amount to 120 but the ILs of each portfolio

る。ここで、総資産は120であるが、各ポートフォリオのILは100である。

amount to 100. Assuming that these two portfolios rank pari passu, each

この二つのポートフォリオを同一順位と仮定すると、各保険契約者は清算

policyholder would receive 60% of their credit in liquidation. The

時に残高の60%を受け取ることになる。破綻処理当局は、AのILを80に、resolution authority could reduce the ILs of A to 80 and the ILs of B to 70

BのILを70に削減することができた（例えば、1社または複数の健全な保険(for instance, in the event where a sound insurer or sound insurers

会社が、不足額の全部ではなく一部に資金を拠出することを受諾した場

accepted to fund part of but not the whole shortfall). However, if the合）。しかし、破綻処理当局がBのILを40に引き下げる場合、清算価値保resolution authority reduces the ILs of B to 40, the resolution authority will

証（NCWOL）の原則を満たすために、破綻処理当局はポートフォリオB

need to provide compensation to policyholders of portfolio B (in theの保険契約者に補償（20）を提供する必要がある。この単純化した例では、

amount of 20) in order to meet the NCWOL principle. This simplified

一部の保険金請求に対して支払いができる潜在的なPPSは考慮されていexample does not take account of potential PPSs which could pay someない。

claims.

- 238 -

原文12.10.5

仮訳

The resolution authority could take actions which could worsen

12.10.5 破綻処理当局は、一部の債権者が清算価値保証（NCWOL）の原

the position of some creditors, provided that said creditors receive則を満たすために十分な補償を受けることを条件として、当該一部の債権

compensation sufficient to meet the NCWOL principle. Figure 12.3

者の立場を悪化させるおそれのある措置を講じることができる。図12.3

illustrates this approach – it would be beneficial to policyholders in

は、このアプローチを示している。ポートフォリオBの保険契約者にとっportfolio B to have their policies transferred, but the portfolio transferては、保険契約が移転されることは有益であるが、ポートフォリオAの保worsens the position of policyholders in portfolio A. Policyholders in

険契約者のポジションは包括移転によって悪化する。したがって、ポート

portfolio A therefore should receive appropriate compensation to ensure

フォリオAの保険契約者は、包括移転前の清算シナリオと比較して不利にthat they are not worse off compared to a liquidation scenario prior to the

ならないことを確実にするために、適切な補償を受けるべきである。この

portfolio transfer. This example does not take account of potential PPSs

例では、一部の保険金請求に対して支払いができる潜在的なPPSは考慮さ

which could pay some claims.

れていない。
- 239 -

原文

仮訳

Policyholders A should have a Right to Compensation amounting to 15

保険契約者Aは、15の補償を受ける権利を有するべきである。

12.11

12.11

Legislation provides whether insurance liabilities may be

法令は、ILの再編成を認めるかどうか、および保険契約者によるrestructured and whether policyholders may absorb losses.

損失の吸収を認めるかどうかを規定している。

12.11.1

12.11.1 一部の管轄区域では、ILが再編成される可能性がある。ILの再編

In some jurisdictions, insurance liabilities may be restructured.

Restructuring, limiting or writing down insurance liabilities may include:

成、制限または減額には、次の事項が含まれ得る。

●

suspending or postponing payments to policyholders;●

保険契約者に対する支払いの停止または延期●

amending terms of insurance contracts;●

保険契約条件の変更●

terminating or restructuring options provided to policyholders;●

保険契約者に提供するオプションの終了または再編- 240 -

原文

仮訳

●

reducing the value of current and future benefits;●●

early settling of contracts by payment of a proportion of the insurance ●現在および将来の給付金の価値の減額より迅速で費用効果の高い破綻処理を提供するための、ILの一定割合

liabilities to provide a more rapid and cost-effective resolution. This canを支払うことによる契約の早期決済。これは、確定将来給付だけでなく、

apply to future determined benefits but also, and in particular in the case

特に受（引受）再保険の場合には、将来の偶発的保険金請求にも適用されof inward (accepted) reinsurance, to future contingent claims; or

得る。

●

●

restructuring reinsurance contracts to allow losses to be imposed on

必要に応じて出再者に損害を課すことを可能にするための、再保険契

cedants as appropriate.

約の再編

12.11.2

In most cases, approval from the court is required for the12.11.2 多くの場合、再編成については裁判所の承認が必要であるが、一restructuring, while in some jurisdictions the resolution authority is

部の管轄区域では、破綻処理当局は裁判所の承認なしにILの全部または一empowered to restructure all or part of insurance liabilities without court

部を再編成する権限を与えられている。再編成は、清算価値保証

approval. Restructuring should only occur if it adheres to the NCWOL（NCWOL）の原則を遵守している場合にのみ、行われるべきである。

principle.
12.11.3

Where insurance liabilities may be subject to restructuring in

12.11.3 ILが破綻処理において再編成の対象となる場合には、破綻処理当

resolution, the resolution authority should clearly communicate

局は、利害関係のあるステークホルダーに情報（例えば、そのような再編

information (for example, the processes through which such restructuring

成が行われるプロセスおよび保険契約者が損失の吸収を強制される可能

is undertaken and the extent that policyholders may be forced to absorb性がある程度）を明確に伝達するべきである。

losses) to interested stakeholders.
Issues specific to groups and branches

グループおよび支店に固有の事項

12.12

12.12

Where the insurance legal entity belongs to a group and the

保険法人がグループに属し、保険グループの本社が当該法人と同head of the insurance group is located in the same jurisdiction as

一の管轄区域に所在する場合には、保険グループの本社を破綻処理する

the legal entity, mechanisms are in place through which the head of

ことができる仕組みが整備されている。

the insurance group is able to be resolved.
When an insurance legal entity is resolved, the resolution of, or

12.12.1 保険法人が破綻処理される際に、グループの本社に対して破綻処

the application of some resolution powers to, the head of the group may

理を行う、または一部の破綻処理権限を適用することは、保険法人の秩序

support or aid the orderly resolution of the insurance legal entity and best

ある破綻処理を支援または補助し、保険契約者の保護を最も確実にする可12.12.1- 241 -

原文

仮訳

ensure the protection of policyholders.

能性がある。

CF 12.12.a.1

CF 12.12.a.1

ICP 12 and the ComFrame material integrated in ICP 12

ICP 12およびICP 12に一体化されたコムフレーム資料

may be applicable, where appropriate, to the resolution of:は、適切な場合、以下の破綻処理に適用することができる。

●●

IAIGの本社およびIAIG内の中間持株会社●

グループの事業にとって重要なIAIG内の非規制対象事業会社

the Head of the IAIG, and any intermediate holding company within

the IAIG;●

non-regulated operational entities within the IAIG that are significant

to the business of the group;●

non-insurance financial institutions within the IAIG; and●IAIGの非保険金融機関●

branches of insurers within the IAIG.

●

IAIG内の保険会社の支店●

This guidance is not intended to override any existing sectoral●

本ガイダンスは、既存のセクター別要件（銀行等）を無効化すること

requirement (eg for banks).

を意図してはいない。

CF 12.12.a.2

CF 12.12.a.2

Resolution actions should be taken for legal entities and上記の範囲に該当するIAIG内の法人および支店についbranches within the IAIG, that fall within the scope stipulated above, asて、必要に応じて、かつ適切な場合に破綻処理措置が講じられるべきであ

necessary and appropriate.

る。

12.13

12.13

The resolution authority has the authority to resolve a

破綻処理当局は、その管轄区域内に所在する外国保険会社の支店

branch of a foreign insurer located in its jurisdiction and, in suchの破綻処理を行う権限を有しており、そのような状況下では、保険法人にcircumstance, coordinates and cooperates with the supervisor

ついて責任を有する監督者および／または破綻処理当局と連携および協

and/or resolution authority responsible for the insurance legal

力する。

entity.
The resolution authority responsible for a branch should have

12.13.1 支店について責任を負う破綻処理当局は、当該支店を所有する保the ability to support a resolution carried out by the resolution authority of

険法人の破綻処理当局または当該支店が属する保険グループの破綻処理

the insurance legal entity which owns the branch or by the resolutionに責任を負う破綻処理当局が遂行する破綻処理を支援する能力を有する

authority responsible for the resolution of the insurance group to which

べきである。

12.13.1

the branch belongs.
12.13.2

The resolution process may differ in the jurisdiction of the

12.13.2 破綻処理のプロセスは、支店の管轄区域と保険法人の管轄区域と- 242 -

原文

仮訳

branch and in that of the insurance legal entity, due, among other things,

では、破産法制および債権者優先順位が異なること等により、異なるもの

to different insolvency laws and creditor hierarchies.

となり得る。

12.13.3

Where the resolution authority of the insurance legal entity

12.13.3 支店を有する保険法人の破綻処理当局または支店が属する保険

which owns the branch or the resolution authority responsible for the

グループの破綻処理当局が、措置を講じない、あるいは支店の管轄区域に

resolution of the insurance group to which the branch belongs are not

おける破綻処理の目的を十分に考慮した措置を講じていない場合、支店にtaking action, or are acting in a manner that does not take sufficient

ついて責任を有する破綻処理当局が、自主的に措置を講じることが必要と

account of the objectives of resolution in the branch jurisdiction, theなり得る。

resolution authority responsible for the branch may need to take actionsof its own initiative.
12.13.4

12.13.4 支店の破綻処理当局が自主的に破綻処理措置を講じる場合には、

Where the resolution authority for a branch takes resolution

action of its own initiative, it should give prior notification and consult the

当該支店を所有する保険法人の監督者もしくは破綻処理当局、および／まsupervisor or resolution authority of the insurance legal entity which owns

たは当該支店が属する保険グループの監督者もしくは破綻処理当局に事

the branch and/or the supervisor or resolution authority of the insurance.

前に通知し、協議するべきである。

ICP 13 Reinsurance and Other Forms of Risk Transfer

ICP 13 再保険および他の形態のリスク移転

The supervisor requires the insurer to manage effectively its use of

監督者は、保険会社に対し、再保険および他の形態のリスク移転の利用を

reinsurance and other forms of risk transfer. The supervisor takes

効果的に管理することを要求する。監督者は、管轄区域に拠点を置く再保

into account the nature of reinsurance business when supervising

険会社を監督する際に、再保険事業の性質を考慮する。

reinsurers based in its jurisdiction.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

13.0.113.0.1

Reinsurance refers to insurance purchased by an insurer (the

再保険とは、主に保険会社が発行した保険契約の保険引受リスク

ceding insurer) to provide protection against certain risks, primarilyなどの一定のリスクに対する保護策を講じるために保険会社（出再保険会

underwriting risks of the insurance policies issued by the insurer.

社）が購入する保険を指す。再保険会社は保険料と引き換えにこれらのリReinsurers assume these risks in exchange for a premium. Other forms

スクを引き受ける。他の形態のリスク移転には、資本市場へのリスク移転

of risk transfer include alternative reinsurance arrangements, such as riskのような代替的な再保険契約が含まれる。簡単にするために、本ICPでは、

transfer to the capital markets. For simplicity, this ICP uses “reinsurance”「再保険」を主流の再保険および他の形態のリスク移転の両方に言及する- 243 -

原文

仮訳

to refer to both mainstream reinsurance and other forms of risk transfer.

ために使用する。

13.0.213.0.2

Geographical diversification of risk, which typically involves risk

リスクの地理的分散は、通常、管轄区域を越えてのリスク移転を

transfer across jurisdictional borders, is a key element of ceding insurer’s

伴い、出再保険会社および再保険会社の資本管理およびリスク管理の重要

and reinsurer´s capital and risk management. Geographicalな要素である。地理的分散はまた、出再保険会社の管轄区域の、特に大災

diversification can also have an impact in the jurisdiction of the ceding

害にさらされている管轄区域にも影響を及ぼす可能性がある。管轄区域を

insurer, in particular jurisdictions exposed to catastrophes. By ceding

越えて保険リスクを出再することにより、管轄区域内の出再保険会社およinsurance risk across borders, ceding insurers in the jurisdiction, and theび管轄区域全体は、出再保険会社レベルおよび管轄区域レベルのそれぞれ

jurisdiction as a whole, can benefit from a reduced concentration ofで、保険リスクのエクスポージャーの集中の軽減からの恩恵を享受するこ

insurance risk exposures at the ceding insurer and jurisdiction levelとができる。このことはまた、管轄区域の金融安定にも貢献し得る。

respectively. This may also contribute to the financial stability of thejurisdiction.
13.0.3Ceding insurers and reinsurers may face external limitations to

13.0.3

出再保険会社および再保険会社は、例えば、クロスボーダーのリ

geographical diversification, for example, in the form of constraints to

スク移転に対する制約という形で、地理的分散に対する外部的制約に直面

cross-border risk transfer. The supervisor should be aware of and take

する可能性がある。監督者は、このような制約が個々の出再保険会社およinto account the potential impacts of such limitations on individual ceding

び再保険会社、ならびに保険市場の健全性および効率性に及ぼす潜在的影

insurers and reinsurers as well as on the soundness and efficiency of the

響を認識し、考慮に入れるべきである。

insurance market.
13.0.4

A reinsurance contract is one of indemnity between the reinsurer

13.0.4

再保険契約は、再保険会社と出再保険会社との間の損失補償の1

and ceding insurer and does not constitute a legal transfer of part of theつであり、例えば、更改と同様に原リスクの一部の法的な移転を構成する

underlying risk in the same way as, for example, a novation.

ものではない。それでも、再保険契約は、経済的な意味で原リスクの一部

Nonetheless, reinsurance contracts have the effect of transferring part ofを移転する効果を有する。監督者は、再保険が出再保険会社から再保険会

the underlying risk in an economic sense. The supervisor should remain

社に保険リスクを移転する一方で、他のリスクも生じることを念頭に置いaware that while reinsurance transfers insurance risk from the cedingておくべきである。標準的な取引では、出再保険会社は保険リスクを軽減

insurer to the reinsurer, it also creates other risks. In a standard

し、信用リスク、オペレーショナルリスク、ベーシスリスクなどの他のリ

transaction, the ceding insurer reduces its insurance risk and assumes

スクを引き受け、再保険会社は、保険リスク、タイミングリスク、オペレ- 244 -

原文

仮訳

ーショナルリスク、信用リスクなどのリスクを引き受ける。

other risks such as credit, operational and basis risk; the reinsurer
assumes risks such as insurance, timing, operational and credit risk.
13.0.5A reinsurance contract is by nature a business-to-business13.0.5

再保険契約は、本来、より広範なリスク管理および資本管理の手transaction, made between professional counterparties as part of a wider

法の一部として専門家であるカウンターパーティー間で行われる企業間

risk and capital management approach. For this reason, the sort of

取引である。この理由から、一般消費者が関与する保険契約に伴う専門知

asymmetry of expertise and knowledge associated with insurance

識と知識の非対称性のようなものは、再保険セクターでは通常論点とはな

contracts involving general consumers is usually not an issue in the

らないが、明確な市場力学次第で、いくらかの交渉力の非対称性が存在す

reinsurance sector, although some asymmetry of bargaining power can

る可能性がある。したがって、通常、監督者は、出再保険会社のために、

exist, depending on the precise dynamics of the market. Thus, typically, it

一般消費者について求める保護（ICP 19 「業務行為」を参照）と同レベ

is not necessary for the supervisor to seek the same level of protection

ルの保護を求める必要はない。

for ceding insurers as it does for general consumers (see ICP 19 Conduct
of Business).
13.0.6The supervisor should be able to assess whether ceding

13.0.6

監督者は、出再保険会社が再保険を有効に活用しているかどうか

insurers make effective use of reinsurance. This involves gaining anを評価することが可能であるべきである。これには、少なくとも、以下のunderstanding of, and comfort with, at least:

事項を理解し、納得することが含まれる。

● the ceding insurer’s reinsurance strategy and reinsurance programme;●

出再保険会社の再保険戦略および再保険プログラム● the systems of risk management and internal controls put in place in●

再保険戦略を実行し、再保険プログラムを執行するために整備されorder to implement the reinsurance strategy and execute the reinsurance

たリスク管理および内部統制のシステム

programme;● the economic impact of the risk transfer originating from the ceding●

insurer’s reinsurance programme; and響● the impact of reinsurance on the ceding insurer’s liquidity●

出再保険会社の再保険プログラムに起因するリスク移転の経済的影
出再保険会社の流動性管理に対する再保険の影響

management.
13.0.7The standards and guidance under this ICP are applicable toinsurers and reinsurers, thus throughout this ICP:

13.0.7

本ICPの下での基準およびガイダンスは、保険会社および再保険

会社に適用されるため、このICP全体を通じて、- 245 -

原文

仮訳

● references to ceded reinsurance should be taken to include ceded●

retrocession (ie the reinsurance ceded by reinsurers);

によって出再された再保険）を含むものと解釈されるべきである。

● references to ceding insurers should be taken to include ceding●reinsurers (ie retrocedents); and保険会社）を含むものと解釈されるべきである。

● references to reinsurers should be taken to include retrocessionaires●(ie reinsurers that assume reinsurance from ceding reinsurers).

社からの再保険を引き受ける再保険会社）を含むものと解釈されるべきで出再された再保険への言及は、出再々保険（すなわち、再保険会社
出再保険会社への言及は、出再した再保険会社（すなわち、出再々再保険会社への言及には、再々保険会社（すなわち、出再々保険会

ある。
13.1

監督者は、出再保険会社に対し、当該保険会社の事業にとって適

13.1

The supervisor requires ceding insurers to have areinsurance programme that is appropriate to their business and切であり、全体的なリスク管理戦略および資本管理戦略の一部である再part of their overall risk and capital management strategies.

保険プログラムを備えることを要求する。

13.1.1

A ceding insurer’s risk and capital management strategies

13.1.1

出再保険会社のリスク管理戦略および資本管理戦略は、再保険がshould clearly articulate the part played by reinsurance, in particular:

果たす役割、特に以下の点を明確に示すべきである。

● the objectives that are pursued by using reinsurance;●

再保険を利用して達成を目指す目的● the risk concentration levels and ceding limits as defined by the ceding●

リスク集中度および出再保険会社のリスクアペタイトで定義される

insurer’s risk appetite; and

出再限度額● the mechanisms to manage and control reinsurance risks.

●

13.1.213.1.2

When articulating the part played by reinsurance in the overall

再保険リスクを管理および統制する仕組み
再保険が全体的なリスク管理戦略および資本管理戦略の中で果risk and capital management strategies, the ceding insurer should take

たす役割を明確にする際には、出再保険会社は、特に以下に言及して、事

into account its business objectives, levels of capital and business mix,

業目的、資本の水準および事業構成を考慮すべきである。

with particular reference to:● risk appetite (both gross limit and net retention);●

リスクアペタイト（限度額総額および正味保有額の両方）● peak exposures and seasonality in the insurance book;●

保険残高のピーク時エクスポージャーおよび季節変動● levels of diversification in the insurance book; and●保険残高における分散度● appetite for credit risk posed by reinsurers.

●

再保険会社がもたらす信用リスクに対する選好度

13.1.3

The reinsurance programme comprises the detailed

13.1.3- 246 -

再保険プログラムは、リスク管理戦略および資本管理戦略の再保

原文

仮訳

implementation of the reinsurance related elements of the risk and capital

険関連の要素を、補償範囲、限度額、免責額、レイヤー、実引受額およびmanagement strategies in terms of coverage, limits, deductibles, layers,

使用される市場の観点から詳細に実施することから成る。再保険プログラ

signed lines and markets used. It should reflect the ceding insurer’s

ムは、出再保険会社の全体的なリスクアペタイト、相対的資本コストおよoverall risk appetite, comparative costs of capital and liquidity positions

び再保険戦略の中で決定される流動性ポジションを反映すべきである。しdetermined in the reinsurance strategy. Therefore, reinsurance

たがって、再保険プログラムは、複雑性、エクスポージャーの水準および

programmes can vary significantly in complexity, levels of exposure and参加者数において極めて多様になる可能性がある。

number of participants.
13.1.4

In some instances, an insurer may have a business strategy and13.1.4

一部の場合では、保険会社がすべてのリスクを保有する事業戦略

risk appetite to retain all risk and therefore a reinsurance programme

およびリスクアペタイトを有しているため、再保険プログラムは必要なく

would not be necessary.

なる。

13.1.513.1.5

Senior Management develops the reinsurance related elements

上級管理職は、再保険プログラムだけでなく、リスク管理戦略のof the risk management strategy as well as the reinsurance programme.

再保険関連要素を策定する。上級管理職はまた、これらが遵守されること

Senior Management is also responsible for establishing appropriateを確実にするための適切なシステムおよび統制を確立する責任を負う。取systems and controls to ensure that these are complied with. The Board

締役会は、戦略を承認し、再保険プログラムの適切な監視と一貫した実施

is responsible for approving the strategy and ensuring an appropriateを確実にする責任を負う。

oversight and consistent implementation of the reinsurance programme.
13.1.6

Senior Management of the ceding insurer should regularly

13.1.6

出再保険会社の上級管理職は、定期的に再保険プログラムの実績

review the performance of its reinsurance programme, to ensure that itをレビューし、再保険プログラムが意図したとおりに機能し、かつ戦略目

functions as intended and continues to meet its strategic objectives. It is

標を継続して達成していることを確実にすべきである。そのようなレビュ

likely that such a review would take place as part of the feedback loop

ーは、リスク管理枠組みの一部であるフィードバックループの一環としてthat is part of the risk management framework.

行われる可能性が高い。

13.1.7The supervisor should understand the ceding insurer’s business13.1.7

監督者は、出再保険会社の事業目的および戦略、再保険がそれら

objectives and strategies, how reinsurance fits into these, and assess theにどのように適合するかを理解し、再保険プログラムに目的および戦略がextent to which objectives and strategies are adequately reflected in the

適切に反映されている程度を評価すべきである。監督者は、目的および戦

reinsurance programme. The supervisor should challenge the ceding

略と再保険プログラムとの間の不整合を特定した場合には、出再保険会社- 247 -

原文

仮訳に疑問を提起すべきである。

insurer where it identifies inconsistencies between the objectives andstrategies and the reinsurance programme.
13.1.8The supervisor’s assessment of a ceding insurer’s reinsurance

13.1.8

出再保険会社の再保険プログラムに対する監督者の評価は、以下

programme should be based on a number of factors, such as the:のような多くの要因に基づくべきである。

● structure of the programme, including any alternative risk transfer●

代替的なリスク移転メカニズムを含むプログラムの構造● proportion of business ceded so that the net risks retained are●

保有する正味リスクが出再保険会社の財務リソースおよびリスクア

commensurate with the ceding insurer’s financial resources and risk

ペタイトに相応となるための、出再される保険契約の割合

mechanisms;

appetite;● financial condition and claims payment record of the reinsurers in●question (both in normal and stressed conditions);

トレス状況下の両方）● levels of exposure to a single reinsurer or different reinsurers being●

part of the same group;のエクスポージャーの水準● extent of any credit risk mitigation in place;●

実施されている信用リスクの軽減の程度● expected resilience of the reinsurance programme in stressed claims●

複数の保険事故および／大災害保険事故の発生に関連するストレス

situations, including stress related to the occurrence of multiple and/orを含む、ストレス状況下の保険金請求における再保険プログラムの予想さ

catastrophic events;

れる耐性● cession limits, if any, applicable in the jurisdiction;●

管轄区域で適用される出再限度額● the supervisory regime in place in the jurisdiction of the reinsurer;●

再保険会社の管轄区域で実施されている監督制度● level of effective risk transfer; and●実質的なリスク移転の水準● extent to which relevant functions are outsourced by the ceding●

再保険ブローカーの選定基準を含め、出再保険会社により関連業務

insurer, including the criteria for the selection of reinsurance brokers.

が外部委託されている範囲

Group perspectives

グループの視点

13.1.913.1.9The group-wide supervisor should require a reinsurance strategy

for the insurance group that includes the following issues:

当該再保険会社の財務状況および保険金支払実績（平常時およびス
単一の再保険会社または同じグループに属する複数の再保険会社へ

グループ全体の監督者は、以下の事項を含む保険グループの再保険戦略を要求すべきである。
- 248 -

原文

仮訳

● its interaction with the group-wide risk and capital management●

グループ全体のリスクおよび資本管理戦略との相互作用● how the risk appetite is achieved, on both a gross limit and net●

限度額総額および正味保有額ベースの両方で、どのようにしてリス

retention basis;

クアペタイトが達成されるか● the appetite for reinsurer credit risk, including approved security●

criteria for reinsurance transactions and aggregate exposure criteria to

たは再保険会社の関連グループに対するエクスポージャー総額の基準をindividual or related reinsurers;

含む、再保険会社の信用リスクに対する選好度● the autonomy afforded to individual insurance legal entities to enter●

into “entity specific” reinsurance arrangements, and the management andられた自主性、およびグループ全体の観点からのこれらのエクスポージャ

the aggregation of these exposures in the group-wide context;ーの管理および集計● procedures for managing reinsurance recoverables, including required●

保険会社からの報告義務を含む、再保険未収金を管理する手続き● intra-group reinsurance strategy and practice; and●グループ内再保険戦略および慣行● use of alternative risk transfer, including capital markets risk transfer●

資本市場リスク移転商品を含む、代替的なリスク移転の利用

strategies;

再保険取引について承認された担保基準および個々の再保険会社ま個々の保険法人が「事業体固有」再保険契約を締結するために与えreporting from insurers;

products.
13.2

The supervisor requires ceding insurers to establish effective

13.2

監督者は、出再保険会社に対し、再保険プログラムの実施に関する有効な内部統制を確立することを要求する。

internal controls over the implementation of their reinsurance
programme.
13.2.1

Control of the reinsurance programme should be part of the

13.2.1

再保険プログラムの統制は、出再保険会社の全体的なリスク管理

ceding insurer’s overall system of risk management and internal controls

および内部統制のシステムの一部であるべきである（ICP 8 「リスク管理(see ICP 8 Risk Management and Internal Controls). The supervisor

および内部統制」を参照）。監督者は、出再保険会社の事業に照らして、

should require that the controls and oversight in place are suitable in the

実施されている統制および監視が適切であることを要求すべきである。

context of the ceding insurer’s business.
13.2.2The ceding insurer should ensure that the characteristics of its

reinsurance programme, including the credit risk posed by the reinsurer,

13.2.2

出再保険会社は、再保険会社によってもたらされる信用リスクを含む再保険プログラムの特性が、資本充分性評価およびORSAに反映され- 249 -

原文

仮訳

are reflected in its capital adequacy assessment as well as its ORSA (see ていることを確実にすべきである（ICP 16 「ソルベンシー目的のERM（統ICP 16 Enterprise Risk Management for Solvency Purposes).

合的リスク管理）」を参照）。

Credit risk posed by the reinsurer

再保険会社の信用リスク

13.2.313.2.3

When developing the reinsurance programme the ceding insurer

再保険プログラムを策定する際に、出再保険会社は再保険会社のshould consider its appetite for reinsurer credit risk. Reinsurers may face

信用リスクに対する選好度を考慮すべきである。再保険会社はソルベンシ

solvency issues, leading to delayed payment or default, and this canー問題に直面し、支払遅延または債務不履行に至る可能性があり、このこ

have significant consequences for the solvency and liquidity of the cedingとが出再保険会社のソルベンシーおよび流動性に重大な影響を及ぼす可insurer.

能性がある。

13.2.4

In practice, ceding insurers have various options to mitigate

13.2.4

実際には、出再保険会社には、例えば、以下のような、再保険会

reinsurer credit risk, for example:

社の信用リスクを軽減するための様々な選択肢がある。

● establishing criteria on the financial condition and claims payment●

record of eligible reinsurers;

定● setting limits on risks ceded to a single reinsurer;●

単一の再保険会社に出再されるリスクの限度額の設定● ensuring a spread of risk amongst a number of reinsurers;●

多数の再保険会社へのリスクの分散の確保● incorporating rating downgrade or other special termination clauses●

再保険契約への格付引下げまたはその他の特別解約条項の盛り込み● requiring the reinsurer to post collateral (the ability to require this may●

再保険会社に対する担保差入れの要求（これを要求する能力は、出depend upon the relative commercial strengths of the ceding insurer and再保険会社と再保険会社の間の商業上の力関係に左右される可能性があreinsurer);る）● proactively monitoring reinsurance claims recoveries; and●再保険金回収の積極的なモニタリング● withholding reinsurer’s funds.

●

再保険会社の資金の預かり

Approved security criteria

承認された安全性基準

13.2.513.2.5

適格再保険会社の財務状況および保険金支払実績に関する基準の設

into the reinsurance contract;

The ceding insurer should have in place procedures for

出再保険会社は、安全性要件を満たす再保険会社を特定するため

identifying reinsurers that meet its security requirements. If a cedingの手続きを整備すべきである。出再保険会社が再保険会社の事前承認リス

insurer develops a pre-approved list of reinsurers, there should also be

トを作成する場合、事前承認リスト以外の再保険会社を評価する必要があ- 250 -

原文

仮訳

processes for dealing with situations where there is a need to assess

る状況に対処するためのプロセスも存在すべきである。出再保険会社は、

reinsurers outside any pre-approved list. Ceding insurers may have their

リスクを独自に評価するために、独自の信用委員会を持つことができる。

own credit committees to make their own assessment of the risk.
13.2.6

In line with other approaches to identifying appropriate

13.2.6

適切な再保険会社を特定するための他のアプローチに沿って、承reinsurers, any approved security criteria should be derived from a high

認された安全性基準は、どの再保険会社の安全性が出再保険会社にとってlevel statement of what reinsurance security will be acceptable to the

受け入れ可能であるかについての概括的な記述から導出されるべきであceding insurer, which may be based on:

り、それは以下に基づくことができる。

● external opinions;

●

外部意見

● the ceding insurer’s own view of the reinsurer;●

出再保険会社の再保険会社に対する見解● minimum levels of capital;●

資本の最低水準● duration and quality of relationship;●

取引関係の持続期間および質● expertise of the reinsurer;●

再保険会社の専門知識● levels of retrocession;●

出再々保険の水準● reinsurance brokers’ security criteria; or●

再保険ブローカーの安全性基準● a mixture of these and other factors.

●

これらと他の要因の組合せ

Aggregate exposure limits or guidelines

エクスポージャー総額の限度額またはガイドライン

13.2.713.2.7A ceding insurer should set prudent limits or guidelines reflecting

出再保険会社は、1社の再保険会社または関連する再保険会社のsecurity and size of the reinsurer, in relation to its maximum aggregate

グループに対する総エクスポージャーの最大額に関連して、再保険会社のexposure to any one reinsurer or to a group of related reinsurers, which

安全性および規模を反映した慎重な限度額またはガイドラインを設定す

would be complementary to any supervisory limits or guidelines.

べきであり、これは監督上の限度額またはガイドラインを補完するものである。

13.2.8The ceding insurer should have in place procedures for13.2.8

これらの限度額やガイドラインに違反していないことを確実に

monitoring this aggregate exposure to ensure that these limits orするために、出再保険会社はこの総エクスポージャーをモニタリングする

guidelines are not breached. The ceding insurer should also have

手続きを整備すべきである。出再保険会社はまた、超過した集中を限度額

procedures to manage excess concentrations going forward, such as

またはガイドラインに戻すなどの、今後の集中度超過を管理する手続きも- 251 -

原文

仮訳

bringing them back within limits or guidelines.

整備すべきである。

Matching of underlying underwriting criteria

原契約の引受基準の一致

13.2.913.2.9The ceding insurer should give due consideration to the risk

出再保険会社は、再保険契約と原保険契約の間の条件のミスマッ

posed by a mismatch in terms and conditions between reinsurance

チによりもたらされるリスクを十分に考慮すべきである。このギャップのcontracts and the underlying policies. The ceding insurer may bear a

ために、出再保険会社は当初に意図したよりも大きな純エクスポージャー

greater net exposure than it initially intended because of this gap.

を負う可能性がある。

Criteria and procedures for purchasing facultative cover

任意保障の購入のための基準および手続き

13.2.10 The ceding insurer should have appropriate criteria in place for13.2.10 出再保険会社は、任意保障の購入について適切な基準を整備すべ

the purchase of facultative coverage. Any facultative reinsurance

きである。任意再保険の購入は、その再保険を通算および回収額の管理手

coverage bought should be linked to the procedures for aggregations and続きに連動させるべきである。

recovery management.
13.2.11 The ceding insurer should have a specific process in place to

13.2.11 出再保険会社は、各任意リスクの配分を承認、監視および確認すapprove, monitor and confirm the placement of each facultative risk. If

るための特定のプロセスを整備すべきである。リスクの引受けが正味最大

facultative reinsurance is necessary to ensure that acceptance of a risk

許容量および／またはリスクリミットを超えないことを確実にするため

would not exceed maximum net capacity and/or risk limits, suchに任意再保険が必要である場合、そのような再保険は、出再保険会社がリ

reinsurance should be secured before the ceding insurer accepts the risk.

スクを引き受ける前に確保されるべきである。

Operational risk related to contract documentation

契約の文書化に関連するオペレーショナルリスク

13.2.12 In order to reduce the risk and scope of future disputes, the13.2.12 将来の紛争のリスクおよび範囲を減少させるために、出再保険会

ceding insurer and the reinsurer should have in place processes and社ならびに再保険会社は、再保険契約の主要な経済的および補償上の条件

adequate controls to document the principal economic and coverageを明確かつ迅速に文書化するためのプロセスおよび適切な統制を備える

terms and conditions of reinsurance contracts clearly and promptly.

べきである。

13.2.13 Ceding insurers and reinsurers should finalise the formal

13.2.13 出再保険会社および再保険会社は、理想的には再保険契約の開始

reinsurance contract without undue delay, ideally prior to the inception

日の前に、遅滞なく正式な再保険契約を締結すべきである。

date of the reinsurance contract.
13.2.14 All material reporting due to and from reinsurers should be timely

13.2.14 再保険会社との間で交わされるすべての重要な報告は、適時かつ- 252 -

原文

仮訳

and complete, and settlements should be made as required by the

完全なもので、決済は再保険契約によって要求されるとおりに行われるべ

reinsurance contract.

きである。

13.2.15 The ceding insurer should consider how its reinsurance

13.2.15 出再保険会社は、自社または再保険会社の支払不能が生じた場合

contracts will operate in the event of an insolvency of itself or itsに再保険契約がどのように機能するかを検討すべきである。

reinsurer.
13.2.16 The supervisor should have access, on request, to material

13.2.16 監督者は、要求に応じて、重要な再保険の証拠書類にアクセスを

reinsurance documentation. In case of indications of significant

有するべきである。再保険の証拠書類に関して重大な不確実性が示唆されuncertainties in terms of reinsurance documentation, the supervisor

る場合、監督者は、再保険が出再保険会社のソルベンシーに及ぼす影響を

should take into account the resulting underwriting, operational and legal

検討する際に、結果として生じる引受リスク、オペレーショナルリスクおrisks when considering the effects of reinsurance on the ceding insurer’s

よび法的リスクを考慮すべきである。

solvency.
13.3

The supervisor requires ceding insurers to demonstrate the13.3

監督者は、出再保険会社に対し、再保険契約に起因するリスク移

転の経済的影響を実証することを要求する。

economic impact of the risk transfer originating from theirreinsurance contracts.
13.3.1The supervisor should regard as a reinsurance contract an

13.3.1

監督者は、十分な保険リスクを移転して管轄区域の規則の下で保険とみなされる合意を、再保険契約とみなすべきである。

agreement that transfers sufficient insurance risk to be consideredinsurance under jurisdictional rules.
13.3.2

In general, a contract should be considered as a loan or deposit

13.3.2

一般的に、契約の期間中、出再保険会社が、契約関係から生じる

if, during its development, the ceding insurer has the unconditional

かもしれない負の残高を再保険会社に補償する無条件の義務を有する場

obligation to indemnify the reinsurer for any negative balances that may

合、契約は貸付金または預金とみなされるべきである。この特性はリスク

arise out of the contractual relationship. This characteristic does not

移転をもたらさない。出再保険会社のすべての負債は、原保険契約の受取

result in risk transfer. All liabilities of the ceding insurer should be

額に左右されるべきである。

contingent on the proceeds of the underlying insurance business.
13.3.3

Upon request from the supervisor, the ceding insurer should

13.3.3

provide sufficient information about its reinsurance contracts to allow the

出再保険会社は、監督者から要請があった場合には、監督者がリスク移転の実質（すなわち、経済的な意味でのリスク移転の程度）につい- 253 -

原文

仮訳

supervisor to make informed judgments about the substance of the riskて情報に基づいた判断を下すことを可能にするために、再保険契約に関す

transfer (ie, the degree of risk transfer in an economic sense).

る十分な情報を提供すべきである。

13.3.413.3.4

Where there are concerns of inappropriate reporting with respect

リスク移転の程度に関して不適切な報告が懸念される場合には、

to the degree of risk transfer, the supervisor should assess the substance

監督者は、出再保険会社が締結した再保険契約の実質およびそれが出再保of the reinsurance contract entered into by the ceding insurer and how it

険会社によってどのように報告されたかを評価すべきである。さらに、監has been reported by the ceding insurer. Further, the supervisor should

督者は、出再保険会社の再保険契約が出再保険会社の所要資本に与える影

be able to assess the impact that the ceding insurer’s reinsurance

響を評価することが可能であるべきである。監督者は、適切な場合には、

contracts have on the ceding insurer’s capital requirements. The

個別の契約の目的について、出再保険会社の上級管理職に疑念を提起すべ

supervisor should challenge Senior Management of the ceding insurer on

きである。

the purpose of individual contracts where appropriate.
Finite reinsurance

ファイナイト再保険

13.3.513.3.5

Finite reinsurance is a generic term that, for the purposes of this

ファイナイト再保険とは、本ICPの目的上、契約に基づいて賦課

ICP, is used to describe a spectrum of reinsurance arrangements that

できる総保険料に比べて限定されたリスクを移転する一連の再保険契約

transfer limited risk relative to aggregate premiums that could be chargedを表すために使用される総称である。

under the contract.
13.3.6

Finite reinsurance transactions are legitimate forms of

13.3.6

ファイナイト再保険取引は再保険契約の合法的な形態であるが、reinsurance arrangements; however, it is essential that they are

それらが適切に会計処理されることが重要である。特に、各管轄区域で有accounted for appropriately. In particular, only contracts that transfer

効な関連会計基準の要件を満たすために十分な保険リスクを移転する契sufficient insurance risk in order to meet the requirements of the relevant

約のみが再保険として会計処理できる。

accounting standards in force in each jurisdiction can be accounted for as
reinsurance.
13.3.7The supervisor should pay particular attention to reinsurance

13.3.7

監督者は、リスク移転の水準が契約期間中に変動する可能性のあ

contracts that have, or appear to have, limited levels of risk transfer which

る限定された水準である、またはそのように思われる再保険契約に特に注

may change over the duration of the contract. Only the amount of risk

意を払うべきである。出再保険会社の規制資本の計算には、ファイナイト

transferred under finite reinsurance contracts should be included in the

再保険契約に基づいて移転されたリスクの額のみが含まれるべきである。

- 254 -

原文

仮訳

regulatory capital calculations of the ceding insurer.
13.4

13.4

When supervising ceding insurers purchasing reinsurance

クロスボーダーで再保険を購入する出再保険会社を監督する場

across borders, the supervisor takes into account the supervision

合、監督者は、再保険会社の管轄区域において行われる監督を考慮に入れ

performed in the jurisdiction of the reinsurer.

る。

13.4.113.4.1

The cross-border nature of reinsurance transactions, together

再保険取引のクロスボーダーの性質は、再保険に関与する市場参with the relative sophistication of the market participants involved in

加者の相対的に高度な知識とともに、監督者が出再保険会社を監督する際

reinsurance, are key elements that the supervisor should consider whenに考慮すべき重要な要素である。

supervising ceding insurers.
13.4.2

Taking into account the supervision performed in the jurisdiction

13.4.2

再保険会社の管轄区域で実施される監督を考慮することは、監督

of the reinsurer may help the supervisor to assess the overall risk profile

者が、出再保険会社の全体的なリスクプロファイルを評価するために役立of the ceding insurer. This can be done, for example, by reviewing the

ち得る。これは、例えば、再保険会社の管轄区域における監督の枠組みおsupervisory framework and practices in the jurisdiction of the reinsurer, or

よび慣行をレビューすることによって、または監督者間の対話を行うこと

by engaging in supervisor-to-supervisor dialogue.

によって実現できる。

Supervisory recognition

監督上の認定13.4.313.4.3The supervisor can benefit from relying on supervision

監督者は、再保険会社の管轄区域で行われる監督に依拠すること

performed in the jurisdiction of the reinsurer. Benefits may include, forから利益を受けることができる。利益には、例えば、監督の強化に加えて、example, strengthened supervision as well as a more efficient use of

出再保険会社の監督者によるリソースのより効率的な利用が含まれ得る。

resources by the supervisor of the ceding insurer.
13.4.4

Where supervisors choose to recognise aspects of the work of

13.4.4

監督者が他の監督当局の作業を認定することを選択する場合にother supervisory authorities, they should consider putting a formal

は、正式な監督上の認定の取決めを整備することを検討すべきである

supervisory recognition arrangement in place (see ICP 3 Information（ICP 3 「情報交換および守秘義務要件」を参照）。

Exchange and Confidentiality Requirements).
13.4.5

Supervisory recognition can be conducted through unilateral,

13.4.5

監督上の認定は、認定のための片務的、双務的および多角的アプ

bilateral and multilateral approaches to recognition. All three approaches

ローチを通じて行うことができる。この3つのアプローチはすべて、カウrecognise the extent of equivalence, compatibility or, at least,

ンターパーティーの監督制度の同等性、適合性または少なくとも受入可能- 255 -

原文

仮訳

acceptability of a counterparty’s supervisory system. Bilateral and性の程度を認定する。双務的および多角的アプローチは、通常、認定要素

multilateral approaches typically incorporate a mutuality component to the に相互関係要素を組み込んでおり、これが相互的であることを示す。
recognition element, indicating that this is reciprocal.
13.5

13.5

The supervisor requires the ceding insurer to consider the

監督者は、出再保険会社に対して、再保険プログラムの流動性管

impact of its reinsurance programme in its liquidity management.

理における影響を考慮することを要求する。

13.5.1

13.5.1Given the nature and direction of cash flows within a ceding

出再保険会社におけるキャッシュフローの性質および方向性を

insurer, liquidity risk historically has not been considered to be a major考慮すると、歴史的に、流動性リスクは保険セクターにおける主要な問題

issue in the insurance sector. However, there can be liquidity issuesとは考えられてこなかった。しかし、個別の出再保険会社の中には、明確

within an individual ceding insurer which could arise specifically from theに出再保険会社の再保険プログラムから生じるおそれのある流動性の問

ceding insurer’s reinsurance programme.

題があり得る。

13.5.2

Reinsurance contracts do not remove the ceding insurer’s

13.5.2

再保険契約は、出再保険会社の保険契約者に対する原契約の法的

underlying legal liability to its policyholders. The ceding insurer remains

責任を解除するものではない。出再保険会社は、再保険が付保されている

liable to fund all valid claims under contracts of insurance it has written,

か否かとは無関係に、引き受けた保険契約に基づくすべての有効な保険金

regardless of whether they are reinsured or not. For this reason, a large

請求に対して支払いを行う責任を依然として有している。この理由から、

claim or series of claims could give rise to cash flow difficulties if there

大規模な保険金請求または一連の保険金請求は、再保険会社からの回収あare delays in collecting from reinsurers or in the ceding insurer providing

るいは出再保険会社における再保険会社に対する損失証明の提出の遅延

proof of loss to reinsurers.

があった場合に、キャッシュフロー上の困難を生じさせるおそれがある。

13.5.313.5.3The supervisor should require ceding insurers to take

監督者は、出再保険会社に対し、逆境時における資金調達要件を

appropriate measures to manage their liquidity risk, including funding

含め、流動性リスクを管理するための適切な措置を講じることを要求すべ

requirements in adverse circumstances. As with all risks, the insurer

きである。すべてのリスクと同様に、保険会社は、直面するリスクのレベshould develop its own response to the level of risk it faces and theルに対して独自の対応策を策定すべきであり、監督者は、これらの対応策

supervisor should assess these responses. There are a number of ways

を評価すべきである。流動性リスクを軽減する方法は多数ある。例えば、

in which liquidity risk may be mitigated. For example, some insurers

一部の保険会社は、短期の流動性の問題に対処するために、銀行からの信choose to arrange a line of credit from a bank in order to deal with short-

用枠を設定することを選択する。

term liquidity issues.
- 256 -

原文

13.5.4

仮訳

Ceding insurers may make arrangements with their reinsurers in

13.5.4

出再保険会社は、流動性リスクを軽減するために、再保険会社とorder to mitigate their liquidity risk. These arrangements, if used, mayの間で取決めを行うことができる。これらの取決めが用いられる場合にinclude clauses that trigger accelerated payment of amounts due fromは、多額の保険金請求があった場合および／または担保もしくは預託金口

reinsurers in the event of a large claim and/or the use of collateral or座を使用した場合に再保険会社からの前倒支払のトリガーとなる条項を

deposit accounts, giving ceding insurers access to funds as needed. Use

含めることができ、出再保険会社が必要に応じて資金を利用できる。このof such arrangements is a commercial matter between the ceding insurer

ような取決めの使用は、出再保険会社と再保険会社の間の商業的な事項で

and reinsurer.

ある。

13.5.513.5.5External triggers can give rise to liquidity issues, especially

特に再保険会社が大きな額を再出再している場合、外部トリガー

where reinsurers have retroceded significant amounts of business. If a

が流動性の問題を引き起こす可能性がある。再保険契約において、出再保

reinsurance contract contains a downgrade clause that gives the ceding

険会社に契約規定の変更権を与える、または再保険会社が出再保険会社に

insurer the right to alter the contract provisions, or obliges the reinsurer to

対する債務の一部もしくは全部をカバーする担保を出再保険会社に差し

post collateral with a ceding insurer to cover some or all of its obligations

入れることを義務づける格下条項が付されている場合には、そのような措

to that ceding insurer, such action may cause liquidity issues among

置が再保険会社での流動性問題を引き起こし、プロシクリカルとなる可能

reinsurers and may be pro-cyclical. Therefore, the supervisor should be性がある。したがって、監督者は、市場全体の効率性および安定に対するaware of the potential consequences of such triggers for the overall

そのようなトリガーの潜在的な影響を認識すべきである。

efficiency and stability of the market.
13.6

13.6

In jurisdictions that permit risk transfer to the capital

資本市場へのリスク移転を認めている管轄区域においては、監督

markets, the supervisor understands and assesses the structure者は、当該リスク移転の取決めの構造および機能を理解ならびに評価し、and operation of such risk transfer arrangements, and addresses

発生する可能性のある事項に対処する。

any issues that may arise.
13.6.1

A wide range of techniques has been developed to allow the

13.6.1

保険リスクの資本市場への移転を可能にするために、広範な技法

transfer of insurance risk to the capital markets, resulting in a diversityが開発されてきており、その結果、リスク移転の取決めの多様化および複and complexity of risk transfer arrangements.

雑化をもたらした。

13.6.213.6.2

In general, arrangements used to enable risk transfer to thecapital markets operate like mainstream reinsurance. For example, risk is

一般的に、資本市場へのリスク移転を可能にするために用いられる取決めは、主流的な再保険のように機能する。例えば、リスクは、他の- 257 -

原文

仮訳

transferred via a reinsurance contract with similar terms and conditions to

再保険契約と同様の条件の再保険契約を通じて移転される。さらに、リス

any other reinsurance contract. Further, the risk assuming entity is a

クを引き受ける事業体は、他の再保険会社と同様に、免許付与条件の適用

reinsurer subjected to licensing conditions like any other reinsurer. Theを受ける再保険会社である。これらのリスク移転の取決めの決定的な特徴

defining feature of these risk transfer arrangements is the direct funding

は、多くの場合に資本市場のみで調達される資金を用いた、再保険リスク・of the reinsurance risk exposure with funds raised, often exclusively, in

エクスポージャーの直接的な資金調達である。

the capital markets.
13.6.3

Insurance risk transfer to the capital markets can occur by

13.6.3

資本市場への保険リスク移転は、多様な取決めを活用することにmaking use of a wide variety of arrangements. Arrangements in the non-

よって可能となる。損害保険セクターにおける取決めは、大きく次の4つlife sector are often broadly classified into four groups: 1) catastropheのグループに分類されることが多い。1) 大災害債券（キャットボンド）、

bonds (cat bonds); 2) collateralised reinsurance; 3) industry loss

2) 担保付再保険、3) 業界損失保証制度、（ILW）、および4) サイドカー。

warranties (ILWs); and 4) sidecars. These four groups, which are not

これら4つのグループは、相互排他的ではないが、リスク移転の取決めのmutually exclusive, focus on different elements of the risk transfer

異なる要素に焦点を当てている。

arrangements:● cat bonds take the name from the financial instrument (ie a debt●

security) issued to fund an insurance exposure, usually a catastrophe;

する資金を調達するために発行される金融商品（すなわち、負債証券）かキャットボンドは、通常は大災害である保険エクスポージャーに対ら名付けられている。
● collateralised reinsurance is generally used to highlight a credit risk●

担保付再保険は、一般的に、特定の保険取引（すなわち、保険エク

mitigation feature of certain insurance transactions (ie the collateralisation スポージャーの担保化）の信用リスクの軽減機能を強調するために使用さof the insurance exposure);れる。

● ILWs refer to a range of financial instruments used by counterparties,●

who may or may not be insurers, to buy or sell protection related toパーティーが、保険リスクに関連する保障を売買するために使用する一連

insurance risks; andの金融商品を指す。

● sidecars refer to a legal entity created ‘on the side’ of an insurer that is●used to transfer insurance risk, usually to the capital markets.

市場に保険リスクを移転するために使用される法人を指す。

To illustrate that these are not mutually exclusive, there could be a

これらが相互に排他的ではないことの実証例として、ILWを介して保険リ- 258 -

ILWとは、保険会社である場合とそうでない場合があるカウンターサイドカーとは、保険会社を支援するために設立され、通常は資本

原文

仮訳

sidecar that underwrites insurance risk via an ILW and funds the

スクを引き受け、キャットボンドの発行を通じてそのエクスポージャーに

exposure through an issuance of cat bonds, the proceeds of which are

資金を供給し、その手取金が引き受けた再保険リスクを担保するために使

used to collateralise the reinsurance risk assumed.

用されるサイドカーが存在し得る。

13.6.413.6.4In the life sector, some arrangements are similar to the non-life

生命保険セクターでは、一部の取決めは損害保険セクターに類似

sector (for example, mortality bonds, which operate like cat bonds). Other

している（例えば、キャットボンドのように機能する死亡率リンク債）。

life insurance arrangements have specific features that are not used in

その他の生命保険の取決めには、出再保険会社の準備金の一部への資金拠

non-life insurance, such as the funding of certain portions of the ceding

出など、損害保険では使用されない特定の機能がある。

insurer’s reserves.
13.6.5

Despite the many similarities with mainstream insurance,

13.6.5

主流的な保険との類似点は多いものの、保険リスクを資本市場にtransactions transferring insurance risk to the capital markets have

移転する取引には、出再保険会社および再保険会社による使用の妥当性や

special features that the supervisor should bear in mind in order to

有効性を評価する上で、監督者が留意すべき特別な特徴がある。

assess the appropriateness and effectiveness of their use by ceding
insurers and reinsurers.
Initial assessment

初期評価

13.6.613.6.6

Insurance risk transfer to the capital markets usually entails the

資本市場への保険リスク移転は、通常、リスク移転を遂行するた

creation of a dedicated entity or a legally ring-fenced arrangement,

めに特別に構成された、専用の事業体または法的に囲い込まれた仕組みのspecifically constituted to carry out the transfer of risk. These are referred

創設を伴う。これらは特別目的ビークル、特別目的再保険ビークル、特定

to by a variety of names, such as special purpose vehicles, special

目的保険会社など様々な名称で呼ばれ、ICPの目的上、これらは特別目的

purpose reinsurance vehicles, or special purpose insurers; for the

事業体（SPE）と総称される。

purpose of the ICPs, they are collectively referred to as special purpose
entities (SPEs).
13.6.7The main purpose of an SPE is to assume insurance risk,

13.6.7

SPEの主な目的は、保険リスクを引き受け、資本市場で資金を調

funding the exposure by raising funds in the capital markets, and to be

達してエクスポージャーに資金を供給し、その目的が達成された時点で解

dismantled once its purpose has been fulfilled. Importantly, as SPEs

散することである。重要なのは、SPEが保険事業を行うため、監督者はSPE

conduct insurance business, the supervisor should consider licensing

を保険会社として免許を付与することを検討すべきであることである- 259 -

原文

仮訳

them as insurers (see ICP 4 Licensing). Licensing of SPEs should be（ICP 4 「免許付与」を参照）。SPEへの免許付与は、SPEの固有の特性

appropriately tailored to take into consideration the unique characteristicsを考慮して適切に調整するべきである。この点において、SPEの認可前おof SPEs. In this respect, close collaboration among those supervising

よび継続的に、出再保険会社の監督者とSPEの監督者の間で密接に連携すceding insurers and those supervising SPEs before authorisation of the

ることは特に有用である。

SPE and on an ongoing basis can be particularly helpful.
13.6.8Key elements of any SPE structure include:

13.6.8SPE構造の主な要素には、以下が含まれる。

● the insurance risk that it assumes is “fully funded” (ie, that the●

exposure taken by the SPE is funded across a range of foreseeable

が負担するエクスポージャーは、SPEがリスクを負担した時点からリスク

scenarios from the time the SPE goes on risk to the time it comes offが解消される時点まで、予見可能な一連のシナリオにわたって出資されrisk);る）。

● the claims of any investors in the SPE are subordinate to those of the●ceding insurer; and対して劣後する。

● the investors in the SPE have no recourse to the ceding insurer in the●event of an economic loss.

会社に対する遡及請求権を有さない。

13.6.913.6.9In order to be able to understand and assess whether an SPE

SPEが引き受ける保険リスクは「全額出資される」（すなわち、SPE

SPEに対するあらゆる投資家の請求権は、出再保険会社の請求権にSPEに対する投資家は、経済的損失が発生した場合でも、出再保険
監督者は、SPEの構造が上記の基準を満たしているかどうかを理解および評価することができるように、以下を考慮すべきである。

structure meets the criteria above, the supervisor should take thefollowing into account:● ownership structure of the SPE;●

SPEの所有構造● suitability of the Board and Senior Management of the SPE;●

SPEの取締役会および上級管理職の適格性● the SPE's management of credit, market, underwriting and operational●

SPEの信用リスク、市場リスク、保険引受リスクおよびオペレーシ

risks;

ョナルリスクの管理● investment and liquidity strategy of the SPE;●

SPEの投資および流動性戦略● ranking and priority of payments;●

支払いの順位付けおよび優先順位● extent to which the cash flows in the SPE structure have been stress●

SPE構造のキャッシュフローがストレステストされた程度

tested;- 260 -

原文

仮訳

● arrangements for holding the SPE’s assets (eg trust accounts) and the●legal ownership of the assets;有権● extent to which the SPE’s assets are diversified; and●SPEの資産の分散の程度● use of derivatives, especially for purposes other than risk reduction●

特にリスクの低減および効率的なポートフォリオ管理以外の目的で

and efficient portfolio management.

のデリバティブの利用

13.6.10 Understanding the role of all the parties to the SPE arrangement

13.6.10 SPEの取決めのすべての当事者の役割を理解することは、特に原is critical to understanding the underlying risks, particularly as these may

リスクが従来からの再保険取引に伴うリスクとは根本的に異なるため、こbe fundamentally different from those involved in a traditional reinsurance

れらの原リスクを理解する上で極めて重要である。監督者は、特に以下のtransaction. The supervisor should understand and assess, among other

事項を理解し、評価すべきである。

SPE資産の保有の取決め（例えば、信託勘定）および資産の法的所

things, the:● extent to which key parties have been fully disclosed (eg sponsor,●(re)insured, investors, advisors, counterparties) and are known to the

バイザー、カウンターパーティー）が、完全に開示されている程度およびsupervisor;

監督者に知らされている程度● extent to which potential conflicts of interest between all parties to the●SPE have been adequately disclosed and addressed (such as situations

処されている程度（スポンサーが経営陣としての役割も果たす場合など）

主要な当事者（例えば、スポンサー、被（再）保険者、投資家、アドSPEのすべての当事者間の潜在的な利益相反が適切に開示され、対where sponsors also take a managing role);● credit risk associated with key service providers, including financial●

guarantors used to protect the position of investors;

む、主要なサービス提供者に伴う信用リスク● degree of basis risk that is assumed by the ceding insurer and to what●

extent this could have immediate ramifications for the ceding insurer’s

じた場合にこのことが出再保険会社の財政状態にどの程度直接的な影響

financial position in case of a loss;

を及ぼすか● details of the SPE’s management arrangements and key personnel;●

SPEの経営の取決めおよび重要な人員の詳細● third party assessments of the SPE structure (eg by credit rating●

SPE構造の第三者評価（例えば、信用格付け機関）●

関与する法律顧問の専門知識

投資家のポジションを保護するために使用される財務保証人を含
出再保険会社が負担するベーシスリスクの程度、および、損失が生

agencies);● expertise of the legal advisors involved;- 261 -

原文

仮訳

● robustness of any financial or actuarial projections, if applicable (eg if●

triggers are indemnity based); andトリガーが補償ベースかどうか）● disclosure of outsourcing agreements.

●

13.6.11 As many SPEs are designed to operate with a minimum of day-

13.6.11 多くのSPEは最低限の日々の管理で運営されるように設計されto-day management, the supervisor should understand and assess theているため、監督者は、リスク管理および内部統制のシステムが原契約のextent to which the systems of risk management and internal controls are

リスクの性質ならびにSPEの構造の複雑性および予想される存続期間に

adequate and proportionate to the nature of the underlying risks and to

対して適切かつ相応である程度を理解し、評価すべきである。

該当する場合、財務上または保険数理上の予測の頑健性（例えば、外部委託協定の開示

the complexity and expected lifespan of the SPE structure.
13.6.12 The systems of risk management and internal controls of the

13.6.12 SPEのリスク管理および内部統制のシステムは、少なくとも以下

SPE should ensure that, at least:の事項を確実にすべきである。

● investment restrictions are not breached;●

投資制限に違反していないこと● interest payments, dividends, expenses and taxes are properly●

利払い、配当金、費用および税金が適切に会計処理されていること● movements above established thresholds in assets and collateral●

資産および担保勘定に設定された基準値を超える動きが報告される

accounts are reported;こと● assets are legally existent and technically identifiable; and●資産は法的に存在し、技術的に識別可能であること● liabilities can be determined on a timely and accurate basis and●負債が適時かつ正確に決定され、債務が原契約に従って履行される

obligations satisfied in accordance with the underlying contracts.

こと

13.6.13 The supervisor should understand and assess:

13.6.13 監督者は、以下の事項を理解し、評価すべきである。

● the systems of risk management and internal controls of the SPE,●

particularly the extent to which these are sufficient to ensure effective

び監督上の義務に従った実効的な運営を確保するために十分なシステム

operation in compliance with the SPE’s legal and supervisory obligations;の範囲

accounted for;

SPEのリスク管理および内部統制のシステム、特にSPEの法的およand● operational risks within the SPE structure and any mitigation●

arrangements.
- 262 -

SPE構造内のオペレーショナルリスクおよび軽減のための手配

原文

仮訳

Basis risk

ベーシスリスク

13.6.14 The supervisor should understand and assess the extent to

13.6.14 監督者は、SPEの取決めがベーシスリスクをもたらす程度を理解

which SPE arrangements give rise to basis risk. This arises where the

し、評価すべきである。これは、SPEの取決めの下での補償のトリガーが、

trigger for indemnity under the SPE arrangement is different from the

原契約の保障対象の負債が発生し得る基準と異なる場合に発生する。

basis on which underlying protected liabilities can arise.
13.6.15 Where SPEs contain indemnity triggers (ie, recovery from the

13.6.15 SPEが補償トリガーを含む場合（すなわち、SPEからの回収は、SPE is based on the actual loss experience of the ceding insurer) basis

出再保険会社の実際の損失実績に基づく）、ベーシス・リスクは問題にな

risk is unlikely to be an issue. However, many SPEs contain non-

らない可能性が高い。しかし、多くのSPEには、パラメータ・トリガー（客indemnity triggers, such as parametric triggers (driven by objectively

観的に測定可能な事象によって決定される）またはモデル化トリガー（モmeasurable events) or modelled triggers (driven by the outcome of

デル化された業界全体の損失の結果によって決定される）などの非補償トmodelled, industry-wide losses). In such cases, there may be events

リガーが含まれる。このような場合、出再保険会社が、SPEに対する償還

where the ceding insurer will remain exposed to its underlying

請求権を持つことなく、原保険契約者に対するエクスポージャーを維持すpolicyholders without having recourse to the SPE.

る事象があり得る。

13.6.16 Basis risk should be considered with reference either to the

13.6.16 ベーシスリスクは、そのような仕組みが用いられている場合にamount of credit given by the supervisor of the ceding insurer for the SPE

は、SPEの取決めについて出再保険会社の監督者によって与えられる信用

arrangement or in the capital requirement of the ceding insurer, whereの額、または出再保険会社の所要資本のいずれかを参照して考慮されるべ

such mechanisms are used.

きである。

13.6.17 Additionally, in some jurisdictions the accounting and regulatory

13.6.17 さらに、一部の管轄区域では、非補償トリガーを使用する保険リ

treatment of insurance risk transfer that uses non-indemnity triggers may

スク移転の会計上および規制上の取扱いが、補償ベース保険の会計上の取be different from the accounting treatment of indemnity-based insurance.

扱いと異なる場合がある。監督者は、これらの会計上の差異およびこれがThe supervisor should understand these accounting differences and the

出再保険会社および再保険会社の財務諸表に与え得る影響を理解すべき

impact these may have on the financial statements of the ceding insurerである。

and the reinsurer.
Ongoing Supervision

継続的な監督13.6.18 The supervisor should understand the various issues that

13.6.18 監督者は、SPEおよびその使用の継続的な監督において生じる- 263 -

原文

仮訳

emerge in the ongoing supervision of SPEs and their use. Consideration

様々な問題を理解すべきである。以下の分野について考慮がされるべきでshould be given to the following areas:ある。

● measures to be taken by the supervisor if any of the licensing or●

authorisation conditions are breached;

じるべき措置● level of capital and ability of the SPE to continue to respond●adequately should covered events occur;

水準および能力● level of reporting required by the supervisor in order to understand and●assess whether the SPE is complying with its obligations;

者によって要求される報告のレベル● the SPE’s response in the event of fluctuations in the values of●invested assets (eg match/mismatch between collateral account andよびエクスポージャー、保険料フロー、報酬、手数料の間の一致／不一致）

免許付与または認可の条件のいずれかに違反した場合に監督者が講対象事象が発生した場合にSPEが十分な対応を継続するための資本
SPEが債務を履行しているかどうかを理解し、評価するために監督投資資産の価値が変動した場合のSPEの対応（例えば、担保勘定おexposure, flow of premiums, fees, commissions);● arrangements put in place in the SPE to ensure that the “fully funded”●

condition is maintained in the case that the insurance risks assumed are

越された場合に「全額出資」状態が維持されることを確実にするために

rolled over from one risk period to another; andSPEにおいて整備された取決め● where the SPE undertakes multiple transactions, arrangements put in●place in the SPE to ensure that the funds corresponding to each

別され、法的に分離されることを確実にするためのSPE内での取決め引き受けた保険リスクがあるリスク期間から別のリスク期間に繰り

SPEが複数の取引を行う場合に、各取引に対応する資金が適切に分transaction are appropriately segregated and legally insulated.
Unwinding of SPE arrangements

SPEの取決めの解消

13.6.19 The unwinding of SPEs is often influenced by the dynamics of

13.6.19 SPEの解消は、保険損失のダイナミクスに影響されることが多insurance losses. The supervisor should understand and gain comfort

い。監督者は、SPEの秩序だった解消を要求するために整備されている規with the provisions in place to require orderly unwinding of SPEs. In

定を理解し、納得すべきである。特に、監督者は、SPEの解消から生じる

particular, the supervisor should understand the process related to the

残存リスクの発生、軽減および管理に関連するプロセスを理解すべきであ

generation, mitigation and management of any residual risk emerging

る。

from the unwinding of the SPE.
13.6.20 In addition, the supervisor should understand the process and13.6.20 加えて、監督者は、SPEが自然終了に至り、その債務が履行され、- 264 -

原文

仮訳

stages that the SPE goes through when it comes to a natural end and its

SPEが清算されるまでにSPEが経る過程および段階を理解すべきである。

obligations have been fulfilled and the SPE is liquidated. There is a

損失が発生した場合の解消と、（損失が発生することなく）法的に期限がdistinction between unwinding in the event of a loss and unwinding a

到来した取引の解消との間は区別される。後者の場合は通常単純かつ明快

transaction reaching legal maturity (without a loss having occurred).

であるが、全部または部分的損失の状況での解消にはよく注意する必要がWhile the latter case is usually simple and straightforward, unwinding in aある。以下の分野について考慮がされるべきである。

full or partial loss situation deserves close attention. Consideration should
be given to the following areas:● issues relating to share buy-back and conditions to its materialisation;●

自社株買戻しに関する事項およびその実現のための条件● issues relating to disposal of the investment portfolio;●

投資ポートフォリオの処分に関する事項● “dismantling” of the SPE and residual risks;●

SPEの「解体」および残余リスク● where the SPE undertakes multiple transactions, issues relating to the●SPEが複数の取引を行う場合、取引ごとの資産の分別および法的なsegregation and legal insulation of assets per transaction; and分離に関する事項● supervisory issues relating to risks which revert to the ceding insurer●

取決めの終了時に出再保険会社に戻るリスクに関する監督上の事項

on termination of the arrangement.
Considerations for supervisors of insurers ceding risks to SPEs

SPEにリスクを出再する保険会社の監督者の考慮事項

13.6.21 Although in many jurisdictions insurance risk transfer to the

13.6.21 多くの管轄区域では、資本市場への保険リスク移転は認められてcapital markets is not permitted, the supervisor should consider that

いないが、監督者は、その管轄区域の保険会社の一部が、保険リスクの資

some of the insurers in its jurisdiction may be transferring insurance risk

本市場への移転を認めている他の管轄区域に所在するSPEに保険リスク

to SPEs located in another jurisdiction that permits insurance risk transferを移転している可能性があることを考慮すべきである。この場合、当該出

to the capital markets. In this case, the supervisor of the ceding insurer

再保険会社の監督者は、特に以下を考慮すべきである。

should consider, among other things:● whether the risk transfer taking place involves an SPE that is licensed●

in the jurisdiction where the insurance risk is assumed;

行われているリスク移転に関与しているかどうか● the supervisory regime to which the SPE is subject in its jurisdiction;●and- 265 -

保険リスクが引き受けられた管轄区域で免許を付与されたSPEが、SPEが管轄区域で適用を受ける監督制度

原文

仮訳

● the extent to which the ceding insurer has adequately provided for the●identification, assessment and management of the risks associated with

えば、信用リスク、ベーシスリスク）の特定、評価および管理のために十transferring insurance risk to an SPE (eg credit risk, basis risk).

分な準備を行っている程度

ICP 14 Valuation

ICP 14 評価

The supervisor establishes requirements for the valuation of assets

監督者は、ソルベンシー目的のために資産および負債の評価に関する要件

and liabilities for solvency purposes.

を設定する。

Introductory Guidance Application

導入ガイダンスの適用

14.0.114.0.1The IAIS considers it is most desirable that the methodologies

for calculating items in general purpose financial reports can be used for,

出再保険会社が保険リスクをSPEに移転することに伴うリスク（例

IAISは、一般目的の財務報告における項目の計算方法が、規制上の要求事項を満たすためにできる限り変更を加えずに、規制上の報告目的

or are substantially consistent with, the methodologies used for regulatory に使用される方法のために使用され得る、またはそれと実質的に一致して
reporting purposes, with as few changes as possible to satisfy regulatory

いることが最も望ましいと考える。しかし、IAISはまた、目的が異なるこ

requirements. However, the IAIS also recognises that this may not beとを考慮すると、これはすべての点で可能というわけではなく、適切でもpossible or appropriate in all respects, considering the differing purposes.

ないかもしれないことを認識している。IAISは、一般目的の財務報告書とThe IAIS believes it is essential that differences between general purpose

公表された規制上の報告書との違いを公に説明し、差異を説明することがfinancial reports and published regulatory reports are publicly explained

不可欠であると考えている。

and reconciled.
14.0.2The IAIS considers that differences between technical provisions 14.0.2

IAISは、一般目的財務報告書と公開された規制上の報告書の技術

for general purpose financial reports and published regulatory reports 的準備金の違いは、使用されたデータ、割引率、手法および前提条件の違should be publicly explained and reconciled in terms of differences in data, い、ならびにソルベンシー目的のために異なるアプローチが適切である理
discount rate, methodology and assumptions used together with the 由について、公に説明し、差異を説明すべきであると考えている。
rationale for why any different approach is appropriate for solvency
purposes.
14.0.3To the extent that financial reporting standards, including IFRS, 14.0.3

IFRSを含む財務報告基準が本ICPの基準と整合している場合に

are consistent with the standards in this ICP, valuations that are in は、当該財務報告基準に従った評価を本ICPに準拠したものとみなし得
accordance with those financial reporting standards may be regarded as る。
- 266 -

原文

仮訳

compliant with this ICP.
14.0.4The context and purpose of the valuation of assets or liabilities of 14.0.4

保険会社の資産または負債の評価の文脈および目的は、それらにan insurer are key factors in determining the values that should be placed 付されるべき価値を決定する際の重要な要素である。本ICPは、経済ベー
on them. This ICP considers the valuation requirements that should be met ス3でのトータル・バランスシート・アプローチを反映し、すべての合理的
for the purpose of the solvency assessment of insurers within the context に予見可能かつ関連するリスクに対応するIAISのリスクベースのソルベ
of IAIS risk-based solvency requirements that reflect a total balance sheet ンシー要件に照らして、保険会社のソルベンシー評価目的で満たすべき評
approach on an economic basis3 and address all reasonably foreseeable 価要件を検討する。
and relevant risks.
14.0.5

Standard 17.1 states that the supervisor requires a total balance 14.0.5

基準17.1では、監督者は、資産、負債、規制資本要件および資本

sheet approach to be used in the assessment of solvency to recognise the リソースの間の相互依存性を認識し、リスクが適切に認識されることを要interdependence

betweenassets,liabilities,

capital 求するために、ソルベンシーの評価にトータル・バランスシート・アプロ

regulatory

requirements and capital resources and to require that risks are ーチを用いることを要求する旨が述べられている。4このようなアプロー
appropriately

recognised.4 Suchanapproachensuresthatthe チは、ソルベンシー目的での資産および負債の認識および評価のために、

determination of available and required capital is based on consistent 利用可能資本および所要資本の決定が一貫した前提条件に基づいている
assumptions for the recognition and valuation of assets and liabilities for ことを確実にする。
solvency purposes.
14.0.6

To achieve consistency with this approach to setting capital 14.0.6

トータル・バランスシート・アプローチに照らして必要資本要件

requirements in the context of a total balance sheet approach, capital を設定することに対するこのアプローチとの整合性を達成するために、資resources should broadly be regarded as the difference between assets 本リソースは広義には、ソルベンシー目的上の認識および評価に基づき、
and liabilities, but on the basis of their recognition and valuation for 資産と負債の差額とみなすべきである。
solvency purposes.
3

An economic basis may include amortised cost valuations and market-

3

経済ベースには、本ICPに従う償却原価評価および市場整合的評価

consistent valuations that comply with this ICP.

が含まれ得る。

4

4

The total balance sheet approach is an overall concept rather than one

which implies the use of a particular methodology such as a cost of

トータル・バランスシート・アプローチは、資本コスト法またはパーセンタイル法などの特定の手法の使用を意味する概念ではなく、全体的- 267 -

原文

仮訳

capital method or a percentile method.

な概念である。

Solvency purposes

ソルベンシー目的

14.0.7The valuation "for solvency purposes" referred to in this ICP is the 14.0.7

本ICPで言及されている「ソルベンシー目的」の評価とは、保険

valuation of the assets and liabilities used within the broad concept of a 会社のリスクベースのソルベンシー評価という広い概念の中で使用される資産および負債の評価である。

risk-based solvency assessment of insurers.
14.0.8

Solvency assessment results from the application of supervisory 14.0.8

ソルベンシー評価は、保険会社の現在の財政状態および将来の財

judgment to various measures and estimates of an insurer’s current 務状況の様々な指標および推計に監督上の判断を適用した結果であり、保financial position and future financial condition which serve to demonstrate 険会社が保険契約者に対する債務を期日通りに履行する能力を証明する
the insurer’s ability to meet its policyholder obligations when they fall due. ために役立つ。この点で有用なのは、一般目的財務報告に使用されるもの
Useful in this regard is a set of financial statements which may differ from とは異なり得る一組の財務諸表である。一般目的財務諸表と区別するため
those used for general purpose financial reporting. To distinguish them, に、本ICPではソルベンシー評価に使用する財務諸表を「規制上の財務諸this ICP refers to the financial statements used for solvency assessment 表」と称する。これらの財務諸表には、規制上のバランスシートおよび規
as “regulatory financial statements”. Such statements include a regulatory 制資本要件が含まれる。本ICPの目的上、「ソルベンシー目的の評価」とbalance sheet and regulatory capital requirements. For the purposes of は、規制上の財務諸表上の資産および負債の評価をいう。全体的なソルベ
this ICP, “valuation for solvency purposes” refers to valuation of assets and ンシー評価では、規制上の財務諸表に加えて、以下のような情報が使用さ
liabilities in the regulatory financial statements. The overall solvency れる場合がある。
assessment may use information additional to the regulatory financial
statements such as:●

stress and scenario testing;●

ストレステストおよびシナリオテスト●

the insurer’s own risk and solvency assessment; and●保険会社のリスクとソルベンシーの自己評価（ORSA）●

relevant disclosure.

●

関連する開示14.0.9Technical provisions are a significant component of valuation for 14.0.9

技術的準備金は、ソルベンシー目的の評価の重要な構成要素であsolvency purposes. They include a margin for risk appropriate for solvency る。技術的準備金には、ソルベンシー目的に適切なリスクマージンが含ま
purposes. Regulatory capital requirements are another component of the れる。規制資本要件はソルベンシー評価のもう一つの構成要素であり、こsolvency assessment, and they include further allowance for risk so that れらを組み合わせると、監督者によって要求される充足確率で保険契約債- 268 -

原文

仮訳

when taken together, they are sufficient to ensure that policy obligations 務が満たされることを確保するために十分となるような、追加的なリスク
are satisfied with the probability of sufficiency required by the supervisor.

に対する考慮が含まれている。

14.0.10 In adverse circumstances, certain assets may be considered to 14.0.10 不利な状況においては、特定の資産の価値が減少する、またはゼ
have reduced or nil value. Consequently, in the capital adequacy ロとみなされる場合がある。したがって、資本充分性評価においては、こassessment such assets may be excluded from or have reduced value in のような資産は、資本リソースから除外される、または資本リソースの中
capital resources. Alternatively, a capital requirement may be set to cover

での価値を減額される可能性がある。代替的に、必要資本要件は潜在的な

the potential shortfall in value. Such adjustments are part of the process of 価値の不足をカバーするために設定され得る。このような調整は、必要資
determining capital requirements and/or capital resources and are covered 本要件および／または資本リソースを決定するプロセスの一部であり、by ICP 17 Capital Adequacy. These adjustments are shown separately ICP 17 「資本充分性」 で取り上げられている。これらの調整は、規制上from asset values in the regulatory financial statements. This enables の財務諸表において資産価値からは独立して表示される。これにより、透improved transparency, consistency and comparability.

明性、整合性および比較可能性の向上が可能となる。

14.1

14.1

The valuation addresses recognition, derecognition andmeasurement of assets and liabilities.
14.1.1

評価は、資産および負債の認識、認識の中止および測定を取り扱う。

Assets and liabilities should be recognised and derecognised to 14.1.1

資産および負債は、リスクが適切に認識されるために必要な範囲

the extent necessary for risks to be appropriately recognised. Such で認識および認識中止されるべきである。このような認識／認識中止の原
recognition/derecognition principles may differ from those used for general 則は、管轄区域における一般目的財務報告に用いられるものとは異なる場
purpose financial reporting in a jurisdiction.
14.1.2合がある。

Recognition of insurance contracts as part of the valuation of 14.1.2

技術的準備金の評価の一部として保険契約を認識することは、保technical provisions is a significant issue for insurers and supervisors. 険会社および監督者にとって重要な問題である。認識の時点には、拘束力
There are two key possible points of recognition – on entering into a のある契約の締結時点（拘束日）および契約の開始日という二つの重要な
binding contract (the bound date) and the inception date of the contract. In 可能性のある時点がある。原則として、拘束日は経済的義務が発生する日
principle, the bound date is the date at which an economic obligation である。しかし、実際には、これらの日付は損害保険の特定のクラスにつarises. However, in practice, these dates are only likely to be significantly いてのみ、大きく異なる可能性が高い。
different for certain classes of non-life insurance.
14.1.3Contracts for ceded reinsurance should be recognised and valued 14.1.3- 269 -

出再された再保険の契約は、それらが軽減しているリスクの認識

原文

仮訳

so as to correspond to the recognition of the risks which they are mitigating. に対応するように認識され、評価されるべきである。現在の再保険契約がWhere a current reinsurance policy is contracted to cover future direct 将来の元受保険契約をカバーするよう契約されている場合、再保険契約のpolicies, the value of the reinsurance policy should not include any amount 価値には認識されていない将来の元受保険契約に関する金額が含まれる
べきではない。

in respect of future direct policies that have not been recognised.
14.1.4

An insurance contract liability (or a part of an insurance contract 14.1.4

技術的準備金の中の保険契約負債（または保険契約負債の一部）

liability) within technical provisions should be derecognised when, and only は、消滅した場合（すなわち、保険契約に規定された債務が、履行された
when, it is extinguished – ie when the obligation specified in the insurance 場合、取り消された場合、または失効した場合）にのみ、認識が中止されるべきである。

contract is discharged or cancelled or expires.
14.1.5The purchase of reinsurance should not result in the derecognition 14.1.5

再保険の購入は、その再保険の購入が実質的に保険契約の消滅まof technical provisions unless the purchase of that reinsurance results たは更改の結果をもたらさない限り、技術的準備金の認識の中止をもたら
effectively in the extinguishment or novation of the insurance contracts.

すべきではない。

14.2

14.2

資産および負債の評価は、整合的な基準に基づいて行われる。

14.2.1

資産および負債の整合的な評価に基づくソルベンシー評価は、保The valuation of assets and liabilities is undertaken on

consistent bases.
14.2.1

Solvency assessment based on consistent valuation of assets

and liabilities is a prerequisite for obtaining a meaningful insight into the

険会社の資産・負債の状態に対する有意義な見識や、他の保険会社と比較

asset-liability positions of an insurer and an understanding of the financial

した保険会社の財政状態に対する理解を得るための必須条件である。ソル

position of an insurer relative to other insurers. It provides reliable

ベンシー評価は、保険会社およびその監督者がこれらのポジションに関し

information on which to base the actions that are taken by insurers andて講じる措置の基礎となる信頼できる情報を提供する。

their supervisors in respect of those positions.
14.2.2The overall financial position of an insurer should be based on

14.2.2

保険会社の全体的な財政状態は、資産および負債の整合的な測

the consistent measurement of assets and liabilities, the explicit

定、リスクの明示的な識別および整合的な測定、ならびにバランスシート

identification and consistent measurement of risks and their potentialのすべての構成要素に対するその潜在的影響に基づくべきである。この整

impact on all components of the balance sheet. This consistency should

合性は、負債を超過する資産を含め、すべての資産および負債に適用されapply to all assets and liabilities, including assets in excess of the

るべきであり、比較可能性を達成するために保険会社および期間横断的に

liabilities, and extend across insurers and time periods so as to achieve適用されるべきである。

- 270 -

原文

仮訳

comparability.
14.2.3

Undertaking valuation on consistent bases means that

14.2.3

整合的な基準に基づいて評価を行うことは、資産および負債の価

differences in values of assets and liabilities can be explained in terms of

値の差異は、方法論や前提条件の差異ではなく、それらのタイミング、金the differences in the nature of the cash flows including their timing,

額および内在する不確実性を含むキャッシュフローの性質の差異によっamount and inherent uncertainty, rather than differences in methodologyて説明できることを意味する。このような整合性は、会社内のセグメント、or assumptions. Such consistency may be applied at different levels such

会社またはグループなど、異なるレベルで適用し得る。

as segment within a company, a company or a group.
14.2.4

Observed market valuations or amortised cost valuations may be

14.2.4

一部の資産および負債については、観察された市場価値評価また

used for some assets and liabilities, while valuation models, such as

は償却原価評価が使用されることがあり、その他の資産および負債についdiscounted cash flow models, may be used for other assets and liabilities.

ては、割引キャッシュフロー・モデルのような評価モデルが使用されるこ

Calibration of such discounted cash flow models to market valuations orとがある。このような割引キャッシュフロー・モデルをその他の資産およamortised cost of other assets and liabilities can be of assistance in

び負債の市場価値評価または償却原価に較正することは、整合性を達成す

achieving consistency.

る上で有用となり得る。

14.2.514.2.5The specific characteristics of insurance contracts, financial

保険契約、金融商品および利用可能なデータの具体的な特性は、

instruments and data available may vary within and across jurisdictions.

管轄区域内および管轄区域間で異なる可能性がある。資産および負債の評

Consistency in the valuation of assets and liabilities means that such

価における整合性は、そのような差異が、各管轄区域で評価されるキャッvariations can be explained in terms of the differences in the nature of the

シュフローの性質の違いによって説明できるということを意味する。

cash flows valued in each jurisdiction.
14.2.6

Regulatory capital requirements are determined using a

14.2.6

規制資本要件は、資産および負債の評価の整合的な取扱いを使用

consistent treatment of the valuation of assets and liabilities. Consistency

して決定される。ソルベンシー目的での資産および負債の評価における整in the valuation of assets and liabilities for solvency purposes does not

合性は、必ずしもすべての資産および負債に単一の評価基準が使用されてnecessarily mean that a single valuation basis is used for all assets andいることを意味するものではない。バランスシートは、必要資本要件と併

liabilities. The balance sheet, when taken together with capital

せた場合、リスクの適切な認識に至るべきである。

requirements, should result in an appropriate recognition of risks.
14.3

The valuation of assets and liabilities is undertaken in a

14.3
- 271 -

資産および負債の評価は、信頼性が高く、意思決定に有用かつ透

原文

仮訳

reliable, decision useful and transparent manner.

明性のある方法で行われる。

Reliability

信頼性14.3.114.3.1The values placed on the assets and liabilities of an insurer for

ソルベンシー目的のために保険会社の資産および負債に付されsolvency purposes should be a reliable measure of their value at the date

る価値は、ソルベンシー評価の日におけるそれらの価値の信頼できる尺度

of solvency assessment.

であるべきである。

14.3.214.3.2

Objectivity is an important aspect of valuing assets and liabilities

客観性は、資産および負債を信頼性の高い方法で評価する重要なin a reliable manner, so that a valuation is not influenced inappropriately

側面であり、この結果、評価は保険会社の経営陣によって不適切に影響さby an insurer’s management. The valuation of assets and liabilities

れない。資産および負債の評価には通常、例えば、データの適合性の評価

typically involves judgment, eg expert judgment in assessing theおよび前提条件の導出における専門家の判断など、判断が含まれる。結果

relevance of data and deriving assumptions. Consistent with reliability ofの信頼性と一致して、評価における主観性は実務的に可能な限り減らされoutcome, subjectivity in valuation should be reduced as far as

るべきである。これは、有効な内部統制プロセス、市場評価およびその他

practicable. This may be achieved by using information available fromの関連する最新情報または事実情報から入手可能な情報を使用し、専門的

effective internal control processes, market valuations and other relevant

な基準を適用し、評価について独立した立場からのレビューを受けること

current or factual information, by applying professional standards andによって達成される場合がある。監督者は、金融市場から提供される情報

subjecting valuations to independent review. The supervisor should

および保険の技術的リスクに関する一般的に入手可能なデータを用いた

require a valuation methodology which uses information provided by the

評価手法を要求すべきである。例えば、保険会社のビジネスモデルおよび

financial markets and generally available data on insurance technical

慣行がポートフォリオを代表するものとして十分に実証されており、同様

risks. Company-specific information may be appropriate, for example,の情報が市場価値評価に使用されている場合には、会社固有の情報は適切

where the insurer’s business model and practices are sufficientlyとなり得る。

substantiated as representative of the portfolio and similar information isused in market valuations.

意思決定への有用性

Decision usefulness
14.3.3In the context of this standard, ‘decision useful’ means useful

14.3.3

この基準の文脈では、 「意思決定への有用性」 とはソルベンシ

in making judgments for solvency purposes. It should be recognised that,

ー目的の判断に有用であることを意味する。資産および負債を信頼できるin valuing assets and liabilities in a reliable manner, and in reducing the

方法で評価する場合、および評価における主観性を低減する場合には、主- 272 -

原文

仮訳

subjectivity in the valuation, it may not be appropriate to eliminate

観性を完全に排除することが適切ではない可能性があることを認識すべ

subjectivity completely. A method that provides a single value without theきである。判断を必要とせずに単一の価値を提供する方法は、一連の合理

need for judgment may be less decision useful than one that produces a

的な価値を生成し、判断を適用することによってその中から価値が選択さrange of reasonable values from which a value is selected by applying

れる方法よりも、意思決定への有用性が低い可能性がある。意思決定に有judgment. A method that produces a decision useful outcome should take

用な結果をもたらす方法は、そうでない方法よりも優先されるべきであ

precedence over one that does not.

る。

14.3.414.3.4

In some jurisdictions, enforcement actions can only be based

一部の管轄区域では、執行措置は客観的な計算にのみ基づくこと

on objective calculations. In those jurisdictions, an objective calculationができる。これらの管轄区域では、主観的な前提条件および方法に基づく

should take precedence over one based on subjective assumptions and

計算よりも、客観的な計算が優先されるべきである。監督者は、規制上のmethods. Supervisors may need to provide greater specificity on

目的のために、前提条件（例えば、死亡率および利率）および方法についassumptions (eg mortality and interest) and methods for regulatoryて、より詳細な規定を提供する必要があり得る。規定された手法は、ソル

purposes. Specified methodology should include a margin for risk that is

ベンシー目的で行われる評価に適切なリスクマージンを含むべきである。

appropriate for a valuation done for solvency purposes.
14.3.5

Decision useful values may be derived from a range of

14.3.5

意思決定に有用な価値は、市場整合的な評価、償却原価評価、おsources, including market-consistent valuations, amortised cost

よび割引キャッシュフロー予測モデルなどのその他の評価モデルを含む、

valuations and other valuation models, such as discounted cash flow

様々な情報源から得られる場合がある。

projection models.
14.3.6

Where there is a market for an asset or liability in which

14.3.6

相場価格が公表され、取引が容易に行える資産または負債の市場

prices are quoted publicly and trades are readily available, the quotedがある場合、ほとんどの状況において、その相場価格は当該資産または負prices could provide a decision useful value of the asset or liability in the

債の意思決定に有用な価値を提供することができる。通常、同じ品目につlarge majority of situations. Typically, there will be a range of market

いて一連の市場価格があり、最終的な価値を決定する際に判断が必要にな

prices for the same item, and judgment will be needed in determining theる。

final value.
14.3.7

In some circumstances, a market price may not necessarily

provide a decision useful basis for a valuation. If the reference market is14.3.7

状況によっては、市場価格が必ずしも評価のための意思決定に有用な基準を提供するとは限らない場合がある。参照市場がその運営におい- 273 -

原文

仮訳

dysfunctional or anomalous in its operation, a more reliable method ofて機能不全にある、または異常がある場合には、より正常な状態に基づいdetermining value based on more normal conditions may be appropriate.

て価値を決定する信頼性のより高い方法が適切となり得る。そのような状

Such circumstances may occur, for example, if there is a high cost in況は、例えば、実際の取引を行う際のコストが高い場合、商いが薄い場合、

making actual trades, trading is thin, independent pricing sources are not

独立した値付けソースが利用できない、もしくは限定的である場合、また

available or are limited, or the market is subject to distorting influences.

は市場を歪める影響がある場合に発生する可能性がある。監督者は、そのThe supervisor should evaluate such circumstances and as a result may

ような状況を評価すべきであり、その結果、代替的な経済価値評価の使用

conclude that the use of an alternative economic valuation is appropriate.

が適切であると結論付ける可能性がある。

14.3.814.3.8

Amortised cost could be a decision useful value for assets

償却原価は、保険会社が時間の経過とともに支払および受領する

and liabilities where it is a reflection of the amount the insurer will pay and

金額を反映し、市場価格の変動が、保険会社が債務を履行する能力を示す

receive over time, and fluctuations in market values are not indicative of

ものではない場合、意思決定に有用な資産および負債の価値となり得る。

the insurer’s ability to meet its obligations. Amortised cost may provide a

償却原価は、他の評価手法の有用性または信頼性が同等以下である場合

pragmatic and decision useful value when other valuation approachesに、実用的で意思決定に有用な価値を提供し得る。このような評価を感応

are no more useful or reliable. It is useful to complement such valuations

度および十分性のテストで補完することは有用である。

with sensitivity and adequacy testing.
14.3.9An insurer’s modelling of its assets and liabilities may also

14.3.9

保険会社の資産および負債のモデル化も、意思決定に有用な価値

provide a decision useful value. The reliability of model results isを提供し得る。モデルのガバナンス、統制および独立した立場からのレビ

enhanced through the use of insurers’ and supervisors’ best practices

ューに関する保険会社と監督者のベストプラクティスを使用することで、

surrounding model governance, controls and independent review.

モデルの結果の信頼性は向上する。モデル化実務の監督上の比較またはベSupervisory comparisons or benchmarking of modelling practices can

ンチマークは、モデル化された結果の信頼性をさらに高めることができ

further enhance the reliability of modelled results. Models can be used toる。モデルは、すべてのリスクに共通の測定基準（例えば、同じ手法、測apply common measurement criteria across all risks (eg same

定期間、リスク尺度、信頼水準など）を適用するために使用することがで

methodology, time horizon, risk measure, level of confidence, etc.)

きる。

14.3.1014.3.10 監督者は、時間的価値およびリスク調整が意思決定に有用な情報

The supervisor should evaluate the extent to which the timevalue and risk adjustments add decision useful information. Where this isを追加する程度を評価すべきである。これが当てはまらない場合は、開示

not the case, the disclosure requirements may be relied upon. For

要件は信頼し得る。訴訟上の重大な不確実性のある負債については、報告- 274 -

原文

仮訳

liabilities subject to significant litigation uncertainty, it may not be

される負債に時間的価値およびリスクの見積りを含めることは、そのようappropriate to include estimates of time value and risk in the reported

な調整の信頼性が低いため、適切ではない可能性がある。

liability, due to the unreliability of such adjustments.
Transparency

透明性14.3.1114.3.11 ソルベンシー制度は、適切なパブリックディスクロージャーおよ

The solvency regime should be supported by appropriate

public disclosure and additional confidential reporting to the supervisor.

び監督者への追加的な秘密報告によって支えられるべきである。例えば、

For example, explicit determination of the components of the technical

技術的準備金の構成要素を明示的に決定することは、透明性および比較可provisions supports the objectives of transparency and comparability and

能性の目的に役立ち、収斂を促進する。ソルベンシー目的の資産および負facilitates convergence. Standards for public disclosure including the債の評価を含むパブリックディスクロージャーのための基準は、ICP 20

valuation of assets and liabilities for solvency purposes can be found in「パブリックディスクロージャー」に記載されている。

ICP 20 Public Disclosure.
14.3.1214.3.12 保険会社は、信頼性、意思決定への有用性および整合性の原則に

Insurers should provide sufficient information about theapproaches they have taken to the valuation of assets and liabilities,

どのように取り組んできたかを記述して、資産および負債の評価のために

describing how the principles of reliability, decision usefulness and取ってきたアプローチについて十分な情報を提供すべきである。透明性

consistency have been addressed. Transparency facilitates

は、理解ならびに管轄区域内および管轄区域間の比較可能性を促進する。

understanding and comparability within and across jurisdictions.
14.4

The valuation of assets and liabilities is an economic

14.4

資産および負債の評価は経済価値評価である。

14.4.1

経済価値評価とは、その結果としての保険会社の財政状態の評価

valuation.
14.4.1

An economic valuation is a valuation such that the resulting

assessment of an insurer’s financial position is not obscured by hidden orが、その評価における隠れた、または内在する保守主義または楽観主義にinherent conservatism or optimism in the valuation. Such an approach is

よって不明瞭にならないような評価である。このようなアプローチは、こappropriate in the context of risk-based solvency requirements which

れらのICPならびに基準を満たし、透明性および比較可能性というそれら

satisfy these ICPs and standards and shares their objectives ofの目的を共有するリスクベースのソルベンシー要件との関連において適transparency and comparability.

切である。

14.5

14.5

An economic valuation of assets and liabilities reflects the- 275 -

資産および負債の経済価値評価は、それらのキャッシュフローの

原文

仮訳

risk-adjusted present values of their cash flows.

リスク調整後の現在価値を反映する。

14.5.1

14.5.1

An economic value should reflect the prospective valuation of

経済価値は、資産または負債の将来のキャッシュフローの将来を

the future cash flows of the asset or liability allowing for the riskiness of

見越した評価を反映し、これらのキャッシュフローのリスクの程度および

those cash flows and the time value of money. An asset or a liability may

貨幣の時間的価値を考慮すべきである。資産または負債には、正味影響がhave both cash inflows and cash outflows the net effect of which is a

正の値または負の値であるキャッシュ・インフローとキャッシュ・アウト

positive or negative value. Such a valuation is not necessarily determined

フローの両方があり得る。このような評価は、割引キャッシュフロー計算

directly using a discounted cash flow calculation. A current quoted market

を使用して直接的に決定されるとは限らない。最新の相場価格または最新

value or a current sale or purchase value may also reflect the prospectiveの売買価額もキャッシュフローの将来を見越した評価を反映し得る。

valuation of cash flows.
14.5.2

Supervisors should take into account all relevant information

14.5.2

監督者は、資産または負債の価値を評価するために、現在の市場

available about current market assessments of value and risk and theにおける価値およびリスクの評価、ならびに関連市場で使用される原則、

principles, methodologies and parameters used in the relevant markets

手法およびパラメータに関して入手可能なすべての関連情報を考慮すべ

for assessing the value of an asset or liability.

きである。

14.5.314.5.3The historic cost of an asset or liability may not reflect a current

資産または負債の取得原価は、将来のキャッシュフローの将来をprospective valuation of the future cash flows and may therefore not be

考慮に入れた最新の評価を反映していない可能性があり、そのため、他のconsistent with the current economic valuation of other assets or

資産または負債の最新の経済価値評価と一致しない可能性がある。取得原liabilities. Historic cost generally does not reflect changes in value over

価は一般に、経時的な価値の変化を反映しない。しかし、資産または負債

time. However, amortised cost, which adjusts the historic cost of an assetの歴史的原価を時間の経過とともに調整する償却原価は、十分性テストまor liability over time, may reliably reflect the value of future cash flows,

たは減損テストと併せて使用した場合、将来のキャッシュフローの価値を

when used in conjunction with an adequacy or impairment test.

確実に反映し得る。

14.5.414.5.4

Some jurisdictions utilise a subset of economic valuation

一部の管轄区域では、市場整合的評価として知られる経済価値評

known as market-consistent valuation which is described further in

価のサブセットを利用しており、これについてはガイダンス14.5.5から

Guidance 14.5.5 to 14.5.11. Some jurisdictions use a subset of economic

14.5.11で詳細に説明されている。一部の管轄区域では、償却原価評価とvaluation known as amortised cost valuation which is described further in

して知られる経済価値評価のサブセットを使用しており、これについてはGuidance 14.5.12 to 14.5.15.

ガイダンス14.5.12から14.5.15で詳細に説明されている。
- 276 -

原文

仮訳

Market-consistent valuation

市場整合的評価

14.5.514.5.5It may be appropriate to use market-consistent values for the

資産および負債の経済価値評価には、市場整合的価値を使用する

economic valuation of assets and liabilities. A valuation that is based

ことが適切な場合がある。金融市場が使用を期待する原則、手法およびパ

upon principles, methodologies and parameters that the financial markets

ラメータに基づく評価は、市場整合的評価と呼ばれる。様々な評価および

would expect to be used is termed a market-consistent valuation. Where

アプローチが市場から明らかな場合、市場整合的な評価とはこの範囲に含a range of assessments and approaches is evident from a market, a

まれる評価である。

market-consistent valuation is one that falls within this range.
14.5.6It may be well known to financial markets that the approach

14.5.6

一部の資産および一部の保険負債またはそれらの構成要素につtaken to market assessments for some assets and some insurance

いて市場評価を行うために採用されているアプローチが、保険の技術的リ

liabilities or their components uses modelling based on certain

スクに関して一般的に入手可能なデータに加えて、一定の前提条件およびassumptions and techniques and portfolio specific information as well as

技法、ならびにポートフォリオ固有の情報に基づくモデル化を使用していgenerally available data on insurance technical risks. A calculation

ることは、金融市場でよく知られている可能性がある。このアプローチとconsistent with this approach would be market-consistent.

整合的な計算は、市場整合的である。

14.5.714.5.7

However, in exceptional circumstances there may be

しかし、例外的な状況では、市場が異常であったり、効果的に機

information additional to that on market assessments from the wider

能していなかったり、関係当局の介入の対象となっていたりする場合な

economy that should be taken into account eg where a market is

ど、考慮すべき幅広い経済からの市場評価に関する情報に追加的な情報がanomalous, not operating effectively or is subject to intervention from the

存在する可能性がある。例えば、政府／規制当局が資金の注入または支配

relevant authorities. For example, where a government/regulator

権の掌握など大きく介入する場合。このような措置は、関連市場におけるintervenes in a major way eg by injecting money or taking control. Such

需給の歪みに対応したもの、あるいはその原因となるものである可能性がaction may be in response to or the cause of distortions of supply andあり、その結果、市場整合的な方法で決定された価値が一時的に歪められdemand in relevant markets so that values determined in a market

ることもある。

consistent way may also be distorted temporarily.
14.5.8A market-consistent value may not then be appropriate and a

14.5.8

その場合、市場整合的な価値は適切ではなく、例えば、より通常

different value, which may, for example, be expected to be market-の市場条件の下では市場整合的であると期待される異なる価値は、ソルベ

consistent under more normal market conditions, may need to be

ンシー目的の経済価値評価に到達するために決定される必要がある場合- 277 -

原文

仮訳

determined to arrive at an economic valuation for solvency purposes. Theがある。これが適切である程度は、各管轄区域の市場状況によって異なる

extent to which this is appropriate is likely to vary according to market

可能性が高い。このような状況が生じた場合には、監督者は、保険会社がconditions in different jurisdictions. If such circumstances arise,

キャッシュフローのリスク調整後の現在価値を反映し、整合性、意思決定

supervisors should provide guidance as to the appropriate values orへの有用性、関連性および透明性を維持するために、ソルベンシー目的で

adjustments insurers should use for solvency purposes to reflect the risk-

使用すべき適切な価値または調整に関するガイダンスを提供すべきであ

adjusted present value of their cash flows and maintain consistency,

る。

decision usefulness, relevance and transparency.
14.5.9A sufficiently active market may exist for an asset or liability

14.5.9

それ自体が市場整合的な価値の尺度を提供する資産または負債

that in itself provides a measure of value that is market consistent. Forについて、十分に活発な市場が存在する場合がある。その他の資産および

other assets and liabilities or when the market becomes illiquid, there

負債については、あるいは市場が流動性を失った場合には、直接的な価値

may be no direct measure of value. However, relevant market informationの測定値が存在しない場合がある。しかし、資産または負債の権利、義務

may be available regarding the assessment of components of the rights,

またはリスクの構成要素の評価に関して、関連する市場情報が入手可能な

obligations or risks of the asset or liability. If, for example, a component of

場合がある。例えば、保険負債の義務の構成要素が、信頼できる市場価値

the obligations of an insurance liability can be replicated using financialがある金融商品を用いて複製できる場合、その価値はこの構成要素の価値

instruments for which there is a reliable market value, that value providesの信頼できる指標を提供する。

a reliable indication of the value for this component.
The market-consistent value of an asset or liability may be

14.5.10 資産または負債の市場整合的な価値は、様々な技法またはそれら

determined using different techniques, or a combination thereof. Forの組み合わせを用いて決定され得る。例えば、技術的準備金の評価の際、14.5.10

example, in valuing technical provisions:● if the insurance obligations are traded in a sufficiently deep and liquid● 保険債務が十分に深く流動性のある市場で取引されている場合にmarket the observed prices may be used to arrive at a market consistent

は、市場整合的な価値に到達するために、観察された価格を用いること

value. The availability, decision usefulness and reliability of the pricesができる。価格の入手可能性、意思決定への有用性および信頼性は、市should be taken into account when deriving the market consistent value;

場整合的な価値を導出する際に考慮されるべきである。

● if some or all of the cash flows associated with the insurance● 保険債務に伴うキャッシュフローの一部または全部を、金融商品を

obligations can be replicated using financial instruments, the market

用いて複製することができる場合には、複製する金融商品の時価は当該- 278 -

原文

仮訳

value of the replicating financial instruments may be used as the value ofキャッシュフローの価値として用いることができる。

those cash flows;● if the cash flows associated with the insurance obligations cannot be● 保険債務に伴うキャッシュフローを完全には複製できない場合、残replicated perfectly, then the remaining cash flows may be valued using a

りのキャッシュフローは割引キャッシュフロー・モデルを使用して評価

discounted cash flow model. To be market consistent, the methodology

し得る。市場整合的であるためには、使用される手法は、市場整合的なused needs to deliver a proxy for market value based on market

評価の原則に基づいて市場価値の代替値を提供し、市場情報の不確実性

consistent valuation principles and to reflect the uncertainty or

または入手不可能性を反映する必要がある。

unavailability of market information.
14.5.11

14.5.11 この評価に対するアプローチは、「構成要素アプローチ」と呼ばThis approach to valuation is sometimes termed the“components approach”, under which risk components are valued at

れることがあり、この下で、市場価値が確認可能で、意思決定に有用で、

market value where such a value is ascertainable, decision useful and

信頼できる場合、リスク要素は市場価値で評価され、他の構成要素は、モ

reliable; other components may need to be valued using marked-to-

デル法によって決定された価格を使用して評価される必要がある場合がmodel methods. Separate components may, for example, be identifiableある。例えば、投資または預金の構成要素および保険リスクの構成要素を

for insurance contracts which have an investment or deposit component

有する保険契約について、個別の構成要素が識別可能となり得る。構成要and an insurance risk component. The components approach helps to

素アプローチは、市場整合性を向上させ、モデル化における誤りを低減す

improve market consistency and reduce modelling error. It should be

るために役立つ。なお、リスク要素について市場整合的な価値を決定する

noted that where there is no sufficiently deep liquid market from which to

ために十分な深度および流動性を備えた市場が存在しない場合には、追加

determine a market consistent value for a risk component, the additional

的な流動性リスクを考慮する必要がある旨を留意すべきである。

liquidity risk needs to be considered.
Amortised cost valuation

償却原価評価14.5.1214.5.12 資産および負債の経済価値評価には、償却原価法を使用すること

It may be appropriate to use an amortised cost method for

economic valuation of assets and liabilities. Amortised cost methods

が適切な場合がある。償却原価法では、いずれかの時点における資産またdetermine the value of an asset or liability at any point in time as theは負債の価値を、将来のキャッシュフローを適切な利率で割り引いて、リ

present value of future cash flows discounted at an appropriate interest

スクを適切に調整した現在価値として算定する。

rate, with an appropriate adjustment for risk.
- 279 -

原文

14.5.13

仮訳

The discount rate used in valuing assets under an amortised

14.5.13 償却原価法の下で資産の評価に使用される割引率は、契約上の予

cost method equates the present value of expected contractual cash

想キャッシュフローの現在価値と当該資産の取得のために支払われる金

flows with the amount paid to acquire the asset. The price paid for an

額を等しくする。通常、資産について支払われる価格は、購入時の市場価

asset usually equals the market value at time of purchase. Since the格に等しい。支払われる価格は購入時の当該商品のリスクを反映するた

price paid reflects the risk of the instrument at the time of purchase, an

め、その時点で評価されたリスクの調整は自動的に割引率に含まれる。

adjustment for the risk assessed at that time is automatically included in
the discount rate.
When valuing both assets and liabilities under an amortised

14.5.14 償却原価法で資産と負債の両方を評価する場合、割引率とリスク

cost method, there is a close relationship between the discount rate andに対する引当ての間には密接な関係がある。使用される割引率は、裏付け

the provision for risk. The discount rate used may be based on theとなる資産ポートフォリオのデフォルトを考慮した後の期待利回りに基

14.5.14expected yield, after making allowance for default, of the supporting asset づくことができる。割引率とリスク調整の他の組み合わせも可能である。
portfolio. Other combinations of discount rate and risk adjustment are
possible.
14.5.15

When an amortised cost method is used, the values produced 14.5.15 償却原価法を用いる場合には、算定された数値は少なくとも年にshould be evaluated for adequacy at least annually. For assets, when the

1回、十分性について評価されるべきである。資産については、資産が著

asset has been impaired to a significant degree, the carrying value of that

しく減損している場合には、当該資産の帳簿価額はその減損を反映して調

asset should be adjusted to reflect that impairment. For liabilities, the

整される必要がある。負債については、少なくとも年に1回は価値をテス

value should be tested at least annually. When the liability value is found

トすべきである。負債の価値が不適切であると判断された場合には、強化

to be inadequate, it should be strengthened. Adjustments should also be

されるべきである。十分性テストによって明らかになった重大かつ過度のmade to reduce any significant, undue conservatism identified by the

保守性を低減させるための調整も行うべきである。

adequacy test.
14.6

The value of technical provisions and other liabilities does

14.6

技術的準備金およびその他の負債の価値は、保険会社自体の信用

not reflect the insurer’s own credit standing

度を反映していない。

14.6.1

14.6.1

To achieve consistent and reliable economic values of

insurance portfolios for solvency purposes, the value of technical

ソルベンシー目的で保険ポートフォリオの経済価値の整合性および信頼性を達成するためには、技術的準備金の価値は保険会社自体の信- 280 -

原文

仮訳

provisions should not reflect an insurer’s own credit standing. Insurance

用度を反映すべきではない。保険債務は、管轄区域内のすべての保険会社

obligations are required to be met to the same level of confidence by allが同じ信頼水準で満たされることが要求され、異なる保険会社が保有する

insurers in a jurisdiction and the value of an identical portfolio held by

同一のポートフォリオの価値は、保険会社の信用度に左右されるべきでは

different insurers should not depend on the insurer’s credit standing. This

ない。これは再保険会社の技術的準備金にも適用される。

also applies to the technical provisions of a reinsurer.
14.6.2

However, the credit standing of a reinsurer should be taken

14.6.2

しかし、出再（再）保険会社のソルベンシーを検討する際には、

into account when considering the solvency of a ceding (re)insurer even if たとえ契約上のキャッシュフローが同じであっても、再保険会社の信用度
the contractual cash flows are the same. The risk of reinsurer defaultが考慮されるべきである。再保険会社の債務不履行のリスクは、規制資本

could be covered either by the regulatory capital requirements or要件または利用可能資本を決定する際の資産価値に対する調整のいずれ

adjustments made to the value of assets in determining available capital.

かによってカバーされる可能性がある。代替的に、再保険資産を直接評価

Alternatively, some allowance for the credit default risk could be made in

する際に信用デフォルト・リスクを考慮することも可能である。

valuing the reinsurance asset directly.
14.6.3The valuation of liabilities, other than technical provisions,14.6.3

技術的準備金以外の負債の評価も、保険会社自体の信用度を反映

should also not reflect the insurer’s own credit standing.

すべきではない。

14.6.414.6.4

Where the terms of the debt make it subordinate to the

債務がその条件により、保険契約に関する保険会社の債務に劣後

insurer’s obligations in respect of insurance contracts, the value of theする場合、当該債務の価値は、劣後債務であるため返済の確率が低くなり、

debt may reflect the lower probability of repayment under subordinated

支払不履行のリスクをカバーするために必要な資本が少なくなることを

debt and the lower capital needed to cover the risk of non-payment.

反映している可能性がある。

14.7

14.7

The valuation of technical provisions exceeds the Current

技術的準備金の評価は、マージン（現在推計を超えるマージン

Estimate by a margin (Margin over the Current Estimate or MOCE).

（MOCE））の分だけ、現在推計を上回る。

14.7.1

14.7.1

Technical provisions are assets or liabilities that represent the

技術的準備金とは、保険会社の保険契約ポートフォリオの存続期

economic value of the insurer fulfilling its insurance obligations to

間にわたって発生する保険契約者およびその他の受取人に対する保険債

policyholders and other beneficiaries arising over the lifetime of the

務を履行する保険会社の経済価値を表す資産または負債である。これにinsurer’s portfolio of insurance policies. This includes a margin (Margin

は、これらの債務に内在する不確実性をカバーするためのマージン

Over the Current Estimate or MOCE) to cover the inherent uncertainty of（MOCE）が含まれる。

- 281 -

原文

仮訳

those obligations.
14.7.2The cash flows associated with fulfilling an insurer’s

14.7.2

保険会社の保険債務の履行に関連するキャッシュフローには、未insurance obligations include the premiums receivable, the claims

収保険料、保険契約に基づいて支払うべき保険金、その他の保険契約のキ

payable under the insurance policies, any other policy cash flows (egャッシュフロー（例えば、有配当契約に基づく将来の分配）および保険契

future distributions under participating contracts) and the future expenses

約の管理に要する将来の費用が含まれる。

of administering the policies.
14.7.3Acquisition costs are usually a significant component of an

14.7.3

新契約費は通常、保険会社のキャッシュフローの重要な構成要素

insurer’s cash flows. After acquisition costs have been paid future cashである。新契約費が支払われた後は、将来のキャッシュインフローが将来

inflows may exceed future cash outflows.

のキャッシュアウトフローを上回る可能性がある。

14.7.4

Because an insurer’s obligations under an insurance policy

14.7.4

保険契約に基づく保険会社の債務は、金額および／または時期に

are inherently uncertain as to amount and/or timing, the present value of

関して本質的に不確実であるため、それらを履行することに伴うキャッシ

the cash flows associated with fulfilling them has a range of possible

ュフローの現在価値は、様々な確率を伴う一連の起こり得る値を有する。

values with varying probabilities. The probability-weighted average of

これらの現在価値の確率加重平均は、それらの期待現在価値（統計的平均

these present values is their expected present value (also called theとも呼ばれる）であり、「保険債務の履行費用の現在推計」（「現在推計」）statistical mean) and is termed the “current estimate of the cost ofと呼ばれる。決定論的、分析的およびシミュレーション技法を含む、保険

meeting the insurance obligations” (“Current Estimate”). Actuarial and

数理上および統計上の技法が、現在推計の算定に使用され得る。

statistical techniques may be used in determining the current estimate,including deterministic, analytical and simulation techniques.
14.7.5In addition to covering the cash flows associated with fulfilling14.7.5

保険債務の履行に伴うキャッシュフローをカバーすることに加insurance obligations, an insurer incurs the cost of covering the

えて、保険会社には（例えば、資本の保有、ヘッジ、再保険またはその他

uncertainty inherent in those cash flows (eg through holding capital, orの形式のリスクの軽減を通じて）それらのキャッシュフローに内在する不through hedging, reinsurance or other forms of risk mitigation). Insurers

確実性をカバーするための費用が発生する。保険会社は、保険契約に基づ

are required to maintain an amount such that the obligations under

く債務が、保険金請求者または保険金受取人に対して期日どおりに履行さ

insurance policies will be fulfilled with the claimant or beneficiary when

れるような金額を維持することを要求される。したがって、原則として、

they fall due. In principle, therefore, an economic value of the technical

技術的準備金の経済価値は、この不確実性をカバーする額だけ、保険債務- 282 -

原文

仮訳を履行するための費用の現在推計を上回る。この超過額がMOCEである。

provisions exceeds the current estimate of the cost of meeting theinsurance obligations by an amount covering this uncertainty. This
excess is the MOCE.
14.7.6

Where, for example, capital is required to give the level of

14.7.6

例えば、ソルベンシー制度によって要求される信頼水準を与える

confidence required by the solvency regime, the technical provisions

ための資本が要求される場合、技術的準備金は、少なくともその資本を保should at least also cover the cost of holding that capital. In these

有するコストもカバーすべきである。このような状況では、MOCEは、保circumstances, the MOCE might be seen as a provision for rewarding the

険契約の残存期間にわたって事業に投入された資本に対する報酬の準備

capital committed to the business over the outstanding lifetime of the

金と見なされる可能性がある。不確実性は時間の経過とともに減少するた

policy. As the uncertainty reduces over time, so the MOCE will also

め、MOCEもまた減少し、技術的準備金から徐々に取り崩される。同様に、

reduce, gradually releasing it from the technical provisions. Equally, as

不確実性が減少するにつれて、所要資本もまた、修正されたリスクプロフ

uncertainty reduces, the required capital would also reduce in line with

ァイルに沿って減少することになる。

the revised risk profile.
14.7.7It may not be necessary, in practice, to determine the current

14.7.7

実際には、現在推計およびMOCEを別々に決定する必要はないか

estimate and the MOCE separately. The solvency regime should requireもしれない。ソルベンシー制度は、技術的準備金が明示的または黙示的な

any method by which technical provisions are valued to be such that the

MOCEを含むように評価される方法を要求すべきである。例えば、十分にvalue includes an explicit or implicit margin over the current estimate. For

深くて流動性のある市場を参照することによる信頼性の高い市場価値評

example, a reliable market valuation by reference to a sufficiently deep

価は、自動的にMOCEを含むことが予想され得る。

and liquid market may be expected automatically to include a MOCE.
14.7.8A model which includes in its calculations an allowance for14.7.8

ソルベンシー制度によって要求される信頼水準までの不確実性

uncertainty up to the level of confidence required by the solvency regimeの考慮を計算に含むモデルは、技術的準備金を直接的に計算することもでis also capable of calculating the technical provisions directly. However,

きる。しかしこの場合、監督者は、技術的準備金が整合的かつ信頼できるin this case, supervisors should consider whether the current estimate

ことを確実にすることに役立てるために、現在推計およびMOCEを別々にand MOCE should be separately reported to help ensure that technical

報告すべきかどうかを検討すべきである。

provisions are consistent and reliable.
14.7.9A change in underlying data or assumptions generating a

14.7.9- 283 -

現在推計およびMOCEに変動を生じさせる基礎となるデータま

原文

仮訳

change in current estimate and MOCE should be disclosed and justified

たは前提条件の変動は、整合性、信頼性および適合性が維持され、時間の

so that consistency, reliability and relevance may be maintained and経過に伴う恣意的な変更が回避されるように、開示および正当化されるべ

arbitrary changes over time are avoided.

きである。

14.8

14.8

The Current Estimate reflects the expected present value of

現在推計は、バイアスのない最新の前提条件を使用して、保険債

all relevant future cash flows that arise in fulfilling insurance

務を履行する際に生じるすべての関連する将来キャッシュフローの期待

obligations, using unbiased, current assumptions.

現在価値を反映する。

14.8.1

14.8.1

The current estimate should reflect all future cash flows under

現在推計は、既存の保険契約に基づくすべての将来キャッシュフ

an existing insurance contract to the extent that they are integral to the

ローを、その契約に基づく債務の履行に不可欠な範囲で反映すべきであ

fulfilment of the obligations under that contract. This encompasses allる。現在推計は、保険会社と保険契約者との間の契約関係から発生するもcash flows, including non-guaranteed optional or discretionary cashのとして設定されている場合、無保証の選択的または裁量的なキャッシュflows, where they are established as stemming from the contractual

フローを含むすべてのキャッシュフローを含む。これは契約の商業的実態

relationship between the insurer and the policyholder. This reflects theを反映し、したがって経済的実態を反映する。

commercial substance of the contract and therefore reflects economic
reality.
14.8.2

An insurance contract should be considered as a whole. In

14.8.2

保険契約は全体として考えるべきである。特に、契約が将来の保particular, where the contract provides for the payment of future

険料の支払いを規定している場合、かかる保険料は、当該契約に基づく債

premiums, such premiums are integral to the fulfilment of the obligations

務の履行に不可欠である。会社も保険契約者も、一方と同時に取り扱うこunder that contract. Neither the company nor the policyholder is able toとなく他方を取り扱うことはできない。一方を認識するためには、他方もdeal with one without simultaneously dealing with the other. To recognise

また認識しなければならない。ILの評価では、契約上の保険料のインフロ

one, the other must also be recognised. Valuation of the insurance

ーを含め、関連するすべてのキャッシュフローを考慮することが必要とな

liability requires consideration of all of the associated cash flows,る。これらのキャッシュフローに伴う不確実性は、その他の関連するキャ

including the contractual, premium inflows. The uncertainty associatedッシュフローの不確実性とともに、現在推計の計算に適用される確率加重with those cash flows along with that of the other relevant cash flows areに反映される。

reflected in the probability weightings applied in calculating the current
estimate.
- 284 -

原文

14.8.3

仮訳

To give clarity as to what constitutes an insurance contract for14.8.3ソルベンシー目的で保険契約の構成要素を明確にするために、監solvency purposes, the supervisory regime should specify the boundaries

督制度では、現在推計の算定に含まれる関連キャッシュフローを定義する

for insurance contracts which define the relevant cash flows to be

保険契約の境界を規定すべきである。保険契約は、以下の境界制約が存在

included in determining the current estimate. The insurance contracts are

する場合には、その制約を受ける。5subject to the following boundary constraints, if they exist:55

5

For certain types of long-duration life policy with an indefinite term,

期限が定められていない特定の種類の長期の生命保険契約について

these would be evaluated through the potential life of the policyholder,

は、各キャッシュフローに付随する確率での失効または解約を考慮に入allowing for lapse or surrender in the probabilities attached to each cash

れて、保険契約者の潜在的な生存期間を通じて評価されることになる。

flow.
●

contractual termination as extended by any unilateral option ●available to the policyholder, or
●
●

の終了

the insurer having a unilateral right to cancel or freely re- underwrite ●the policy, or

14.8.4

保険会社が保険契約を一方的に解除または自由に再引受する権利を有していること

both the insurer and policyholder being jointly involved in making a ●bilateral decision regarding continuation of the policy.

保険契約者が利用可能な一方的オプションにより延長された契約上保険会社と保険契約者の両方が共同して、保険契約の継続に関する二者間の意思決定に関与すること

The first boundary constraint excludes new business arising from 14.8.4

第一の境界制約は、既存の契約の「繰越し」から生じる新規契約

the “rolling-over” of the existing contract, except where such “roll-over” is を除外する。ただし、そのような「繰越し」が、現在の契約の下で保険契
due to the exercising of an explicit option available to the policyholder 約者が利用可能な明示的オプションの行使によるものである場合を除く。
under the current contract. Contractual cash flows arising from 契約終了日を延長するための保険契約者の一方的なイン・ザ・マネーのオ
policyholders’ unilateral in-the-money options to extend the contractual プションから生じる契約上のキャッシュフローは含まれるべきである。現termination date should be included. The current estimate should allow for 在推計では、そのようなオプションの予想行使率が考慮に入れられるべきthe expected rate of exercising such options. This boundary constraint also である。また、この境界制約からは、契約に基づく一方的オプションとし
excludes additional voluntary contributions premiums, except where て規定されている場合を除き、追加的な任意拠出保険料も除外される。変provided for as a unilateral option under the contract. For insurance 額保険料を伴う保険契約（ユニバーサルライフ契約等）の場合、キャッシ
contracts with variable premiums (such as universal life contracts), the ュフローには、現在の契約の下で、（例えば、無失効保証や保険料率保証- 285 -

原文

仮訳

cash-flows should include voluntary contributions above the minimum のような）保証が存在する範囲で、必要最低限を上回る任意拠出金を含め
required to the extent that there are guarantees, under the current contract るべきである。現在推計は、追加拠出金の予想納付率およびかかる拠出のeg no-lapse and premium rate guarantees. The current estimate should 予想水準を反映すべきである。
reflect the expected rate of payment of additional contributions and the
expected level of such contributions.
14.8.5The second boundary constraint clarifies that future cash flows 14.8.5

第2の境界制約は、例えば、再引受などにより、保険会社が一方的

arising from events beyond the point where the insurer can unilaterally に契約を解除できる時点以降の事象から生じる将来のキャッシュフロー
cancel the contract – for example, by re-underwriting are not included in は評価に含まれないことを明確にしている。これは、通常1年間のみ引きthe valuation. This is the case with most non-life insurance contracts which 受けられるほとんどの損害保険契約に当てはまる。これらの契約は更新さ
are typically written for only one year. Although there might be a high れることに対する高い期待があるかもしれないが、保険会社は更新する義
expectation that they would be renewed, the insurer is not bound to do so, 務を負わず、評価目的のためには現在有効な契約またはランオフ契約に関and accordingly only cash flows arising in respect of the currently in- force 連して発生するキャッシュフローのみが含められる一方で、ソルベンシー
or in run-off contracts, are included for valuation purposes, whereas the 制度では、所要資本または資本リソースにおいて新規契約の影響が考慮に
impact of new business might be considered in capital requirements or 入れられる場合がある。対照的に、保険会社が一方的に解約することがで
capital resources by the solvency regime. By contrast, future cash flows きない生命保険契約または就業不能保障保険契約に基づく将来のキャッunder a life or disability contract which the insurer cannot unilaterally シュフローは、当該契約に係る将来の保険料が増加することが予定されてcancel should be included, even if the future premiums under such a いる、あるいは保険会社が個別の引受けを行うことなく保険契約の全部のcontract are planned to increase, or able to be varied by the insurer in 種類に関して将来の保険料を変更できる場合であっても、含まれるべきで
respect of the entire class of contracts without individual underwriting.
14.8.6ある。

The third boundary constraint clarifies that even if the policyholder 14.8.6

第3の境界制約は、たとえ保険契約者が契約の継続または増額の

has an option to continue or increase the contract, if it requires the insurer’s オプションを有している場合であっても、保険会社の同意を必要とする場
consent then cash flows arising from events beyond that point should not 合には、その時点以降の事象から生じるキャッシュフローを評価目的では
be included for valuation purposes, whereas the impact of new business 含めるべきではないこと、一方で、ソルベンシー制度によって所要資本まmight be considered in capital requirements or capital resources by the たは資本リソースにおいて新規契約の影響が考慮に入れられる場合があsolvency regime

ることを明らかにしている。
- 286 -

原文

Discretionary payments
14.8.7

仮訳

裁量的な支払い

Some insurance contracts give the policyholder both guaranteed 14.8.7

一部の保険契約では、保険契約者に対して、保証された給付（例benefits (eg a minimum amount payable on death and/or maturity or any えば、死亡時および／もしくは満期時または保険事故時の最低支払額）おinsured event) and for example, a right to participate in the performance of よび、例えば、関連する種類の契約、関連する資産またはその両方の運用
the relevant class of contracts, related assets or both. The insurer has 成績の配当を受ける権利の両方が与えられる。保険会社は、その結果としsome discretion over the amount or timing of the resulting distributions to ての保険契約者への分配の金額または時期についてある程度の裁量を有
policyholders, but there are often constraints over that discretion.
14.8.8しているが、その裁量にはしばしば制約がある。

When establishing the future cash flows to include in the 14.8.8

したがって、ソルベンシー目的のための技術的準備金の決定に含

determination of technical provisions for solvency purposes, consideration める将来キャッシュフローを設定する際には、これらの支払が保険契約に
should therefore be given to all payments whether or not these payments より契約上保証されているか否かにかかわらず、すべての支払について考
are contractually guaranteed under an insurance contract. For example, 慮されるべきである。例えば、保険会社が支払うことを予想する将来の裁
future discretionary bonuses which the insurer expects to make should be 量的ボーナスは含められるべきである。
included.
14.8.9In view of the wide variety of participating contracts and legal 14.8.9

有配当契約および法的枠組みが管轄区域ごとに多様であること

frameworks in different jurisdictions, supervisors should establish criteria を考慮し、監督者は、技術的準備金の評価において、有配当契約に伴う裁
appropriate to their jurisdictions for the allowance of discretionary elements 量的要素を考慮に入れるための自らの管轄区域に適した基準を設定すべ
associated with participating contracts in the valuation of technical きである。とはいえ、これらは、本ICPで議論されているとおり、整合的
provisions. These should nonetheless reflect the principles of a consistent, で、信頼性がある経済価値評価の原則および技術的準備金により具体的にreliable and economic valuation and those that apply more specifically to 適用される原則を反映すべきである。
technical provisions, as discussed in this ICP.
14.8.10In many jurisdictions, accumulated profits attributable to a 14.8.10 多くの管轄区域において、一定のクラスの保険契約者に帰属する

class of policyholders are accounted for separately by the insurer. Where 累積利益は保険会社によって別個に会計処理される。このような累積利益
such accumulated profits can be used to absorb losses to protect は、ストレス下の期間に保険契約者の利益を保護する目的で損失を吸収す
policyholder interests in a period of stress, they may possess all the るために使用することができる場合には、資本の特性をすべて備えている
characteristics of capital and may hence be recognised in the 可能性があり、したがってソルベンシー目的の資本リソースの算定におい- 287 -

原文

仮訳

determination of capital resources for solvency purposes. In such a case, て認識される可能性がある。このような場合、保険会社のソルベンシー状
it is important to ensure that the criteria established by the solvency regime 態の整合的かつ全体的な評価を達成するためには、技術的準備金の評価にfor the allowance of future discretionary benefits in the valuation of おける将来の裁量的給付金の考慮についてソルベンシー制度で確立されtechnical provisions are compatible with the criteria for determining capital た判断基準が、資本リソースの算定のための基準と両立し得ることを確実
resources in order to achieve a consistent overall assessment of the にすることが重要である。
solvency position of the insurer.

バイアスのない最新の前提条件

Unbiased current assumptions
14.8.11

Unbiased current assumptions are derived from a combination 14.8.11 バイアスのない最新の前提条件は、関連があり、信頼性の高い経of relevant, credible experience as well as judgment about its expected 験と、例えば、死亡率の改善、予想される結果を意図的に誇張も矮小化も
future development, eg improving mortality rates, inflation of expenses that しない費用のインフレなど、予想される将来の展開についての判断の組み
neither deliberately overstates nor understates the expected outcome. 合わせから導かれる。データおよび前提条件の見直しは、技術的準備金がReconsideration of data and assumptions should occur every time the 評価されるたびに行われるべきであり、データおよび前提条件が現在の状
technical provisions are valued, with revisions made as appropriate to 況に対して引き続き適切であることを確実にするために、必要に応じて修ensure data and assumptions remain appropriate to current conditions.
14.8.12

正が行われるべきである。

Observable data, such as interest rates, financial market prices 14.8.12 金利、金融市場価格、インフレ率などの観測可能なデータは、現and inflation rates may be expected to be different each time the current

在推計が算定されるたびに異なることが予想される場合がある。特に、キestimate is determined. In particular, cash flows are sensitive to inflation ャッシュフローはインフレ率に対する感応度が高い。前提条件が市場で観
rates. Where assumptions are derived from observed values in the market, 測された値から導かれる場合、これらは評価日現在で最新の観察値である
these should be the observed values current at the date of the valuation.
14.8.13

べきである。

Regular experience analysis, considering the individual entity 14.8.13 保険の技術的リスクに使用される前提条件を裏付けるために、個and relevant industry experience where appropriate, should be undertaken 別の事業体および必要な場合には関連する業界の経験を考慮した定期的
to support the assumptions used for insurance technical risks. Where な経験分析が実施されるべきである。前提条件がこのような経験分析の結assumptions depend on the results of such experience analyses, the most 果に左右される場合、ポートフォリオにとっての最新の経験が、必ずしも
recent experience for the portfolio need not necessarily represent the most 当該ポートフォリオにとって最も信頼性の高い最新の前提条件を表すとcredible current assumption for that portfolio. Greater credibility may beは限らない。数年間の経験を分析し、経験の変動を平滑化し、明らかな経- 288 -

原文

仮訳

achieved by the analysis of several years' experience, smoothing out 験の傾向を適切に考慮に入れることによって、信頼性は高まり得る。しかfluctuations in experience and allowing appropriately for any trends in し、過去の経験が引き続き現在の状況に適合していることにも注意を払う
experience that may be evident. However, care should also be taken that べきである。
historical experience remains relevant to current conditions.
14.8.14

Where the credibility of an insurer’s own experience is low, for 14.8.14 例えば、保険契約のポートフォリオが小規模または新規である場

example for a small or new portfolio of insurance contracts, assumptions 合など、保険会社自体の経験の信頼性が低い場合には、関連する業界の経
based on the relevant industry experience are likely to be more decision 験に基づく前提条件の方が、保険会社のキャッシュフローを予測するための根拠として意思決定のために有用である可能性が高い。

useful as a basis for projecting its cash flows.
14.8.15

The assumptions used should, in principle, reflect the 14.8.15 使用される前提条件は、原則として、そのポートフォリオを保有

characteristics of the portfolio rather than those of the particular insurer

する特定の保険会社の特性ではなく、そのポートフォリオの特性を反映す

holding that portfolio. However, it is important to note that, in practice, the べきである。しかし、実際には、保険会社が引き受けたポートフォリオのcharacteristics of the portfolio underwritten by an insurer may reflect 特性は、保険会社の特定の事業慣行の側面、特に引受、保険金請求の処理
aspects of an insurer’s specific business practices, particularly with regard および費用に関する側面を反映していることに留意することが重要であ
its underwriting, claims handling and expenses. Company- specific る。例えば、保険会社のビジネスモデルおよび慣行がポートフォリオを代
information may be appropriate, for example, where the insurer’s business 表するものとして十分に実証されており、同様の情報が市場価値評価に使
model and practices are sufficiently substantiated as representative of the 用されている場合には、会社固有の情報は適切となり得る。
portfolio and similar information is used in market valuations.
14.8.16

With respect to expenses, the insurer’s own expense 14.8.16 費用に関しては、ポートフォリオ管理における保険会社自体の費

experience in managing a portfolio is likely to be relevant in determining

用経験が、経済価値の決定に適切である可能性が高い。

an economic value.
14.8.17

Acquisition costs are typically a major component of an 14.8.17 通常、新契約費は保険会社の費用の主要な構成要素である。大半

insurer’s expenses. For most insurance contracts, acquisition costs will の保険契約では、将来のキャッシュフローに維持費用と保険金請求費用のalready have been incurred so that future cash flows include only みが含まれるように、新契約費はすでに発生済となっている。将来の費用
maintenance and claims costs. An appropriate analysis of the insurer’s をモデル化するためには、新契約費を取り出すための保険会社の費用経験
expense experience is needed to separate out acquisition costs in order to の適切な分析が必要である。新規契約が停止された場合にも一定期間継続- 289 -

原文

仮訳

model future expenses. Care is needed to allow for expenses that do not して発生する費用が考慮されるように、新規契約の水準に直接影響されな
vary directly with the level of new business so that expenses that will

い費用を考慮するための注意が必要である。

continue to be incurred for a period if new business ceases are taken into
account.
14.9

14.9

The MOCE reflects the inherent uncertainty related to all

MOCEは、保険債務の全期間にわたって保険債務を履行する際にrelevant future cash flows that arise in fulfilling insurance

生じるすべての関連する将来キャッシュフローに関連する固有の不確実

obligations over the full time horizon thereof.

性を反映する。

14.9.1

Different methods may be used in practice to measure risk. For 14.9.1

実際には、リスクを測定するために様々な方法が用いられる可能some risks, observable market prices for risk may be available. In choosing 性がある。一部のリスクについては、観察可能なリスクの市場価格が入手
a methodology, due consideration should be given to the nature of the risks 可能である。手法を選択する際には、測定されるリスクの性質を十分に考
being measured. Other approaches being considered around the world 慮すべきである。世界中で検討されているその他のアプローチには、分位
include quantile, conditional tail expectation, cost of capital and explicit 点、条件付きテイル期待値、資本コストおよび明示的な前提条件法が含ま
assumption methods. Where a mixture of appropriate methods is used, a れる。適切な方法を組み合わせて用いる場合には、整合性チェックを考慮
consistency check should be considered. Calibration of the methods used すべきである。用いた方法の較正を行うことにより、手法間の相違の影響
should reduce the effect of methodological differences to a level sufficient は、信頼できるソルベンシー評価を実施するために十分な水準まで低減すto enable reliable solvency assessment to be undertaken. At present, there るはずである。現在のところ、単一の共通の手法はない。実際には、異な
is no one common methodology. In practice, the results from different る方法からの結果は同一ではなく、ソルベンシー評価目的のために、手法
methods will not be identical and calibration and consistency checks 間の差異が許容できる水準にまで低減されるように、較正および整合性チ
should be applied so that methodological differences are reduced to an ェックが適用されるべきである。手法は、一度設定された後には、変更のacceptable level for solvency assessment purposes. Once established, the 合理的な理由がない限り、評価ごとに変更すべきではない。
methodology should not be changed from one valuation to the next unlessthere is a reasonable rationale for change.
14.9.2The margin over current estimate (MOCE) represents an 14.9.2

現在推計を超えるマージン（MOCE）は、保険会社の保険債務のestimated measure of the uncertainty inherent in the cash flows associated 履行に伴うキャッシュフローに内在する不確実性の推定尺度である。整合with fulfilling an insurer’s insurance obligations. To achieve a consistent, 的で、信頼性があり、意思決定に有用な評価を達成するために、MOCEは、- 290 -

原文

仮訳

reliable and decision useful valuation, the margin over current estimate 保険契約者ではなく保険会社が不確実性を負担する範囲内でのすべてのshould consider all of the inherent uncertainty attached to the policy 関連する将来キャッシュフローの変動性である、保険契約債務に付随する
obligations over the full period of those obligations ie the variability of all 固有の不確実性のすべてを保険契約債務の全期間にわたって考慮すべき
relevant future cash flows to the extent to which this uncertainty is borne である。
by the insurer and not the policyholder.
14.9.3Only risk inherent to the policy obligations should be reflected 14.9.3

保険契約債務に固有のリスクのみがMOCEに反映されるべきで

in the MOCE. Other risks should be reflected in regulatory capital ある。その他のリスクは、規制資本要件に反映されるべきである。全体とrequirements. Where risks are reflected in both the MOCE and regulatory しての安全性水準を提供するために、リスクがMOCEと規制資本要件の両
capital requirements to provide an overall level of safety, double counting 方に反映されている場合、実務的に可能な限り二重計上は回避されるべき
should be avoided as far as practical.
14.9.4である。

In some jurisdictions it may be considered appropriate, due to 14.9.4

一部の管轄区域では、保険契約債務および利益に内在する不確実inherent uncertainty in policy obligations and profit, that no component of 性により、そのような考慮に関連する保険料のいかなる構成要素も契約開
premium related to such considerations should be recognised in profit at 始時に利益として認識されるべきではないと考えることが適切な場合がthe inception of a contract. In those jurisdictions, the inherent uncertainty ある。これらの管轄区域では、内在する不確実性は受取保険料と現在推計
is effectively represented by the difference between premium received and との差によって実質的に表される。その他の管轄区域は、本書に記載され
the Current Estimate. Other jurisdictions may take the view that one of the ている他の手法の1つが、MOCEを決定する際の不確実性の水準について
other methodologies described in this document provides a decision useful 意思決定に有用な別個の推計を提供するという見解をとる可能性があり、
separate estimate of the level of uncertainty in determining the MOCE and その結果、発行時点における潜在的な利益を認識することが可能になり得
may therefore allow potential gain at issue to be recognised.
14.9.5る。

It is important to be clear about the extent to which risk factors 14.9.5

MOCEを評価する際には、リスク要因をどの程度反映すべきか、

should be reflected when valuing the MOCE and to what extent. It is およびその範囲を明確にすることが重要である。保険債務のポートフォリ
appropriate to differentiate between the risks specific to the portfolio of オに固有のリスクと、特定の保険会社の業務に伴うリスクとを区別するこ
insurance obligations and the risks associated with the operations of the とは適切である。ポートフォリオ固有のリスクは保険契約債務に固有のもparticular insurer. Risks that are portfolio specific are inherent to the policy のであり、MOCEで考慮されるべきである。
obligations and should be taken into account in the MOCE.
- 291 -

原文

14.9.6

仮訳

In determining the appropriate methodology for determining 14.9.6

ソルベンシー制度においてMOCEを決定するための適切な手法

the MOCE in a solvency regime, the supervisor should consider the extent を決定する際には、監督者は、考え得る手法が保険会社間および保険市場
to which possible methodologies promote transparency and comparability 間の透明性および比較可能性をどの程度促進するかを考慮すべきである。
between insurers and insurance markets.
14.9.7

An appropriate method for the determination of the MOCE 14.9.7

MOCEを決定する適切な方法は、以下の特性を示すことが予想さ

would be expected to exhibit the following characteristics:れる。

●● 同様のリスクプロファイルを持つ保険債務は、同様のMOCEを持つこ

Insurance obligations with similar risk profiles have similar MOCEs;と。
●

The less that is known about the cash flows; the higher the MOCE;● キャッシュフローについて知られていなければいないほど、MOCEがより高いこと。

●

For the same level of probability, risks with higher impact have higher ● 確率が同水準の場合、影響が大きいリスクは影響が小さいリスクより

MOCEs than those with lower impact;●

MOCEが高いこと。

Risks with low frequency and high severity will generally have higher ● 頻度が低く深刻度の高いリスクは、頻度が高く深刻度の低いリスクよりも一般的にMOCEが高いこと。

MOCEs than risks with high frequency and low severity;●

For risks of the same or a similar nature, contracts that persist over a ● 同一または類似の性質のリスクの場合、長い期間にわたって存続する

longer timeframe will have higher MOCEs than those of shorter duration;●

Risks with a wide probability distribution have higher MOCEs than ● 確率分布の範囲が広い リスクは分布の範囲が 狭いリスクよりも

those risks with a narrower distribution; and●契約は、より短い期間の契約よりも高いMOCEを有すること。
MOCEが高いこと。

To the extent that emerging experience reduces uncertainty, MOCEs ● 新たに発生する経験が不確実性を減少させる範囲において、MOCEは

should decrease, and vice versa.

減少すべきであり、逆もまた同様であること。

14.9.814.9.8In establishing appropriate criteria or methods for determining

監督者は、MOCEを決定するための適切な基準または方法を設定

the MOCE, the supervisor should consider the diversification of theする際には、MOCEに反映される固有のリスク要因の分散を考慮すべきでinherent risk factors reflected in the MOCE.

ある。

14.9.914.9.9Consideration should be given to the segmentation of theinsurance policies of the insurer into separate portfolios and the impact

保険会社の保険契約を別個のポートフォリオにセグメント化す

ること、およびこれが考慮される固有のリスク要因の分散に与える影響が- 292 -

原文

仮訳

this has on the diversification of inherent risk factors that is taken into

検討されるべきである。保険種目別などによるセグメント化が計算目的で

account. Segmentation, eg by line of business, may be undertaken for

行われる場合があり、セグメント化が行われた場合、MOCEではポートフ

calculation purposes and may mean that diversification within portfolios isォリオ内の分散が考慮されるが、ポートフォリオ間の分散は考慮されない

taken into account in the MOCE but diversification across portfolios is left

ことを意味する場合がある。また、計算方法が、ポートフォリオ内の分散

out of account. The calculation method may also mean that diversification

が部分的にしか考慮されないことを意味する場合もある。ポートフォリオ

within portfolios is only partially taken into account. Any residual

内の残りの分散およびポートフォリオ全体での分散は、適切な場合、例えdiversification within portfolios and all diversification across portfolios

ば、規制資本要件との相殺として取り扱われる可能性がある。保険会社のcould for example be addressed as an offset to regulatory capital

事業全体のMOCEは、単にポートフォリオのMOCEの合計となる。

requirements, if appropriate. The MOCEs for the total business of theinsurer would simply be the sum of the MOCEs of its portfolios.
14.9.10

Where an element of an insurance liability, ie an insurance

14.9.10 ILの要素、すなわち、保険債務またはリスクの全部もしくは一部

obligation or risk in whole or in part, can be replicated or hedged by aが、信頼できる価値を有する金融商品によって複製またはヘッジすること

financial instrument which has a reliable value, the value of thatができる場合には、当該金融商品の価値は、黙示的なMOCEを含む当該負instrument provides a reliable value for that element of the liability

債の要素について信頼できる価値を提供する。実際には、このようなヘッ

including an implicit MOCE. In practice, such hedging is rarely perfect inジがすべてのシナリオで完全であることはまれであり、保険キャッシュフ

all scenarios and there are some differences between the insurance cash

ローと別個に評価される必要がある複製商品のキャッシュフローとの間

flows and those of the replicating instrument which need to be valuedには、いくらかの差異が存在する。この評価にモデルが使用される場合、

separately. Where a model is used for this valuation, calibration of the

使用されるヘッジ手段の価値にモデルの較正を行うことは、全体的な整合

model to the value of hedging instrument used is likely to assist in

性および信頼性を達成するのに役立つ可能性が高い。こうした慣行は監督

achieving overall consistency and reliability. Such practice should be

者によって奨励されるべきである。

encouraged by supervisors.
14.10

14.10

The valuation of technical provisions allows for the time

技術的準備金の評価では、貨幣の時間的価値を考慮する。監督者

value of money. The supervisor establishes criteria for theは、技術的準備金の割引に使用される適切な割引率を決定するための基

determination of appropriate rates to be used in the discounting of

準を設定する。

technical provisions.
- 293 -

原文14.10.1

仮訳

The solvency regime allows for the time value of money to be

14.10.1 ソルベンシー制度は、技術的準備金の決定において貨幣の時間的

recognised in the determination of technical provisions and should

価値を認識することを可能にしており、技術的準備金の割引に使用される

establish criteria for the determination of appropriate interest rates to be

適切な金利（割引率）を決定するための基準を設定すべきである。これら

used in the discounting of technical provisions (discount rates). Inの基準を策定する際には、監督者は以下を考慮すべきである。

developing these criteria, the supervisor should consider the following:●●

the economics of the insurance obligations in its jurisdiction

保険債務の性質、構造および期間を含む、その管轄区域における保including their nature, structure and term; and険債務の経済性●●

the extent (if any) to which benefits are dependent on underlying

給付金（存在する場合）が原資産に左右される程度

assets.
The criteria for determining appropriate interest rates to be

14.10.2 技術的準備金の割引に使用される適切な金利を決定するためのused in the discounting of technical provisions should recognise that the

基準では、適切な金利が直接的に観察可能ではないかもしれないことを認

appropriate interest rates may not be directly observable and apply

識し、必要に応じて、一般的な性質の観察可能な経済データおよび市場デ14.10.2

adjustments based on observable economic and market data of a general ータに基づく調整を適用すべきである。
nature as appropriate.
To the extent that a risk is provided for elsewhere in the

14.10.3 バランスシートの他の部分で代替的な手段によってリスクの引

balance sheet by alternative means, there should be no allowance for

当てが行われている範囲において、選択された割引率にはそのリスクに対that risk in the chosen discount rates.

する考慮が存在すべきではない。

14.10.4

As the discount rates should reflect the economics of the

14.10.4 割引率は保険債務の経済性を反映すべきであるため、観察された

insurance obligations, any observed yield curve should be adjusted to

イールドカーブは、観察された商品の経済性と保険債務の経済性の差異を

account for differences between the economics of the observed

説明するために調整されるべきである。

14.10.3

instrument with those of the insurance obligations.
The criteria should also allow appropriate interpolation and14.10.5 また、この基準では、観察不可能な市場データおよび満期についextrapolation for non-observable market data and maturities. To provideて、適切な補間および補外が認められるべきである。整合的で、信頼できfor consistent, reliable, economic values, the criteria for discount rates

る経済価値を提供するために、割引率の基準は金利の期間構造全体を利用

should utilise the entire interest rate term structure.

すべきである。

14.10.5- 294 -

原文

仮訳

In principle, if an investment has a reliable market value and14.10.6 原則として、投資が信頼できる市場価値を有し、保険債務または

fully replicates or hedges an element of the insurance obligations or risks,

リスクの要素を完全に複製またはヘッジする場合、その価値は貨幣の時間

such a value is presumed to reflect the time value of money.

的価値を反映しているとみなされる。

14.11

14.11

14.10.6

The supervisor requires the valuation of technical

監督者は、技術的準備金の評価で、組込まれたオプションおよび保証が適切に考慮されることを要求する。

provisions to make appropriate allowance for embedded options
and guarantees.
The determination of the current estimate and MOCE should

14.11.1 現在推計およびMOCEの決定では、保険契約者または保険会社のmake explicit allowance for any options of the policyholder or insurer andオプション、および最低保証給付ならびに金利保証など保険契約に組み込for guarantees embedded in the insurance contract, such as guaranteed

まれた保証についての、明示的な考慮が行われるべきである。組み込まれminimum benefits and interest rate guarantees. The method used to

たオプションおよび保証を評価するために使用される方法は、リスクの性

value embedded options and guarantees should be appropriate to the

質、規模および複雑性に応じて適切であるべきであり、必要に応じて確率

nature, scale and complexity of risk and may include stochastic

論的シミュレーションまたは単純化された方法を含むことができる。

14.11.1

simulation or simplified methods as appropriate.
14.11.2

An important policyholder option is the option to lapse and,14.11.2 重要な保険契約者のオプションの1つは、失効するオプションで

for some life products, to receive payment of a surrender value. Explicit

あり、一部の生命保険商品では解約返戻金の支払を受け取るオプションで

allowance for lapses and surrenders should be incorporated in theある。失効および解約に対する明示的な考慮は、技術的準備金を決定する

projections of future cash flows that are used to determine technical

ために使用される将来キャッシュフローの予測に組み込まれるべきであ

provisions. The risks of lapse and surrender need to be considered overる。失効および解約のリスクは、保険契約の全期間にわたって考慮される

the full time horizon of the insurance contract. Historical experience of必要がある。失効および解約の過去の経験は、現在推計およびMOCEの計

lapses and surrenders is decision useful in considering the setting of

算に使用される将来の経験に関する前提条件の設定を検討する際の意思

assumptions about future experience used for calculating a current

決定に有用である。失効および解約に伴う不確実性は、経済状況または保estimate and MOCE. The uncertainty associated with lapses and険契約者に一般的に適用される保険会社の業績に関する認識に左右されsurrender may not be fully diversifiable across insurance contracts as the

得るため、保険契約間で完全に分散することはできない可能性がある。こlevel of lapses and surrenders may depend on economic conditions or

れは、このような状況または認識に対する保険契約者の反応ならびに、失perceptions about the performance of the insurer which apply generally to 効および解約に対する個人的な動機の多様性によって相殺される。このよ- 295 -

原文

仮訳

policyholders. This is offset by variations in policyholders’ responses to

うな要素は、失効および解約のリスクを評価する際に考慮されるべきであ

such conditions or perceptions and their personal motivation for lapse

る。

and surrender. Such factors should be taken into account whenassessing the risk of lapse and surrender.
Technical provisions are not required to be subject to a

14.11.3 技術的準備金は、すべての保険契約が即時に解約される場合に支surrender value floor equal to the total surrender values payable if all

払われるべき解約返戻金総額と同額の解約返戻金の下限の対象となるこ

policies were to surrender immediately. Such an approach would not beとは要求されない。解約の影響は、将来の解約率および関連するリスクに14.11.3

an economic valuation as the effect of surrenders is already allowed for in 関する前提条件を組み込むことによって、技術的準備金において既に考慮
the technical provisions by incorporating assumptions about the future

されているため、そのようなアプローチは経済価値評価とはならない。しrate of surrender and associated risks. However, in the determination ofかし、ソルベンシー評価目的の全体的な財務要件の決定において、解約返the overall financial requirements for solvency assessment purposes, a

戻金の最低額の形式は、高水準の解約があった場合に追加的な保護を提供

form of surrender value minimum may be considered appropriate, to

するために適切であるとみなされ得る。これは、必要に応じて、規制資本

provide additional protection in the event of a high level of surrenders.

要件に反映されるべきである。

This should be reflected in regulatory capital requirements, as
appropriate.
ICP 15 Investments

ICP 15 投資

The supervisor establishes regulatory investment requirements for

監督者は、保険会社が直面するリスクを考慮した適切な投資を行うため

solvency purposes in order for insurers to make appropriateに、ソルベンシー目的の規制上の投資要件を定めている。

investments taking account of the risks they face.
Basis for establishing regulatory investment requirements

規制上の投資要件を定めるための基礎

15.1

15.1

The supervisor establishes regulatory investment

監督者は、保険会社の投資活動に関する規制上の投資要件を定め

requirements on the investment activities of the insurer.

ている。

15.1.115.1.1

The nature of insurance business necessitates the investment in

保険事業の性質上、技術的準備金および所要資本をまかなうため

and holding of assets sufficient to cover technical provisions and capitalに十分な資産の投資および保有が必要である。保険会社の資産ポートフォ

requirements. The quality and characteristics of an insurer’s asset

リオの質ならびに特性、および保険会社の資産と負債との間の相互依存性- 296 -

原文

仮訳

portfolio and the interdependence between the insurer’s assets and its

は、保険会社のソルベンシーの状況を評価する上で中心的な要素であり、liabilities are central to an assessment of an insurer’s solvency position,

したがって、監督者が取り上げ、保険会社が管理するべき重要な側面であand therefore, are important aspects to be addressed by the supervisor

る。

and for an insurer to manage.
15.1.2

Quantitative requirements alone are not sufficient to ensure

15.1.2solvency, but should also be complemented with appropriate qualitative

定量的な要件だけでは、ソルベンシーを確保するためには不十分であり、投資リスクに関する適切な定性的要件によって補完もされるべき

requirements on investment risk. Having both kinds of requirements helps である。両方の種類の要件を持つことは、規制資本要件がそれらの投資活
to guard against the possibility that the regulatory capital requirements do

動に固有のリスクを完全にはカバーしていない可能性に備えることに役

not fully cover the risks inherent in those investment activities.

立つ。

15.1.315.1.3

Factors to consider in establishing regulatory investment

規制上の投資要件を設定する際に考慮するべき要素には、以下のrequirements may include:

ようなものがある。

●●

the overall quality of risk management practices and corporate

保険会社のリスク管理慣行およびコーポレートガバナンス枠組みのgovernance frameworks of insurers;

全体的な質

●

●

the comprehensiveness and transparency of disclosure frameworks

管轄区域における開示の枠組みの包括性および透明性、ならびに第三者が十分な監視および市場規律を行使する能力

in the jurisdiction and the ability for third parties to exercise sufficient
scrutiny and market discipline;●

the development of relevant investment and capital markets locally●

国内外の関連投資市場および資本市場の発展と利用可能な金融商品

and internationally and the range of available financial instruments;

の範囲

●

●

the cost of compliance, the impact on innovation and the effect on

コンプライアンスのコスト、イノベーションへの影響および業界慣行

the efficiency of industry practices; andの効率性への影響●●

the level of prudence and risk-sensitivity of the regulatory solvency

規制上のソルベンシー要件の堅実性およびリスク感応度のレベル、なrequirements and the risks that they cover.

らびにそれらがカバーするリスク

15.1.415.1.4

Additionally, the supervisor should consider requirements

さらに、監督者は、保険会社に対する規制上の投資要件を設定すapplied in other, non-insurance, financial sectors when establishing

る際には、他の非保険金融セクターに適用される要件を考慮するべきであ

regulatory investment requirements for insurers. It is important thatる。グループが規制のアービトラージを活用することを阻止するために、- 297 -

原文

仮訳

requirements across financial sectors are as consistent as possible in

金融セクター間の要件が可能な限り一貫していることが重要である。セク

order to discourage groups from taking advantage of regulatory arbitrage.

ター間の規制の一貫性は、公平な競争条件を維持し、公平性を高めるため

Consistency of regulation between sectors may assist in maintaining aに役立ち得る。しかし、このような要件は、セクター間のリスクプロファ

level playing field and enhancing fairness. However, such requirements

イルおよびリスク管理の違いを考慮に入れるべきである。

should take into account the differences in risk profiles and risk
management between sectors.
15.1.5Openness and transparency of the regulatory investment

15.1.5

規制上の投資要件の開示性および透明性は、その有効性を促進すrequirements may help facilitate their effectiveness. The supervisor

るために役立ち得る。監督者は、規制上の投資要件を設定する目的についshould be explicit as to the objectives of setting regulatory investmentて明確にするべきである。このことは、資産ならびに負債の評価、規制資

requirements. This is particularly important in order to ensure the

本要件の計算、利用可能な資本リソースの決定等、保険会社の規制上のソ

consistency of such requirements with other building blocks of the

ルベンシー評価の他の構成要素との整合性を確保するために特に重要で

regulatory solvency assessment of the insurer, such as the valuation ofある。

assets and liabilities, the calculation of regulatory capital requirements
and the determination of available capital resources.
Rules-based and principles-based approaches

ルールベースおよびプリンシプルベースのアプローチ

15.1.615.1.6

Regulatory investment requirements may take many forms and規制上の投資要件は多くの形態をとる可能性があり、保険会社のmay influence the investment strategies of the insurer. Requirements

投資戦略に影響を及ぼす可能性がある。要件には、保険会社の投資活動に

may be rules-based, setting out specific rules or restrictions on the

関する具体的なルールまたは制約を定めたルールベースの要件と、所定のinvestment activities of the insurer, or principles-based, where there is no

原則が満たされている限り保険会社が採用する資産戦略に具体的な制限

specific restriction on the asset strategy taken by the insurer, as long asがないプリンシプルベースの要件とがある。

defined principles are met.
15.1.7

Regulatory investment requirements may also be a combination

15.1.7

規制上の投資要件は、ルールベースとプリンシプルベースの組み

of rules- based and principles-based, setting out some specific rules or

合わせで、保険会社の投資戦略が遵守するべきいくつかの特定の規則またrestrictions and some principles with which the insurer’s investment

は制約およびいくつかの原則を定めている場合もある。

strategy should comply.
- 298 -

原文

15.1.8

仮訳

Rules-based requirements may be used to prohibit or limit

15.1.8

ルールベースの要件は、特定の種類の投資の禁止または制限のた

specific classes of investment. Such rules or restrictions may either be

めに使用することができる。このような規則または制約は、投資に直接的

applied directly to the investments or lead to capital charges orに適用される場合もあれば、高リスクの資産への投資または特定の資産へ

deductions from available capital which act as a disincentive toの高度の集中の禁止としてではなく、意欲を削ぐ要因として作用する資本

investment in risky assets or high concentrations in particular assets,

賦課あるいは利用可能な資本からの控除をもたらす場合もある。

rather than as a prohibition.
15.1.9Rules-based requirements may be relatively easy to enforce by

15.1.9

ルールベースの要件は、ルールの解釈の幅が限られているため、supervisors, as there is limited scope for different interpretations of the

監督者が比較的容易に執行し得る。しかし、ルールベースの要件は、投資

rules. However, rules-based requirements may inhibit innovation in

戦略のイノベーションを妨げる可能性があり、保険会社が財務目的を満た

investment strategies and may restrain insurers from holding assets most

すために最も適切な資産を保有することを抑制する可能性がある。ルール

appropriate for meeting their financial objectives. Rules-based

ベースの要件はまた、自らのリスク管理を完全に開発するための保険会社

requirements may also discourage insurers from fully developing theirの意欲を削ぐ可能性もある。

own risk management.
15.1.10 Principles-based requirements may provide more flexibility for15.1.10 プリンシプルベースの要件は、保険会社が投資リスクを最善の方

the insurer to choose particular investments to best manage its

法で管理するために最適な特定の投資を選択する際の柔軟性を高める可

investment risks. It may allow the insurer to follow an investment strategy能性がある。これにより、保険会社は、リスクアペタイトおよび全体的なthat it believes is the most appropriate to its risk appetite and overall

財務目的にとって最も適切であると考えられる投資戦略に従うことが可financial objectives. However, it may also be more difficult for the

能となり得る。しかし、プリンシプルベースの投資要件では異なった解釈

supervisor to determine the need to take supervisory measures asの余地が認められるため、監督者が監督上の措置の必要性を判断すること

principles-based investment requirements allow some scope forはより困難となり得る。

differences in interpretation.
Group perspectives

グループの視点

15.1.11 In addition to meeting the qualitative and quantitative investment

15.1.11 保険法人レベルで定性的および定量的投資要件を満たすことにrequirements at an insurance legal entity level, the insurance group

加えて、保険グループはグループ全体の合算ベースで投資リスクのエクス

should monitor investment risk exposures on an aggregate basis for the

ポージャーを監視するべきである。

- 299 -

原文

仮訳

15.1.12 For insurance groups, regulatory investment requirements may

15.1.12 保険グループの場合、規制上の投資要件は、グループレベルでのspecify how investment exposures should be aggregated for the

投資リスクを算定する目的で、投資エクスポージャーをどのように集計す

purposes of determining investment risk at a group level. Such

るべきかを規定し得る。このような要件は、例えば、感染リスクや風評リ

requirements should provide for appropriate mitigation of risks associated

スクを制限するための、グループ内取引に伴うリスクの適切な緩和を提供

with intra-group transactions, for example, to limit contagion orするべきである。検討するべき事項には、保険会社が何らかの影響力を有

reputational risk. Issues to be considered may include exposures toする（例えば、少数株主持分を通じて）関連するカウンターパーティーおrelated counterparties and other interests over which the insurer has

よびその他の利害関係者へのエクスポージャーが含まれる。ストレス状況

some influence (for example, through a minority interest). In stress

下では、グループ全体にわたっての投資の移動および現金化に対する制約

situations there will tend to be greater restrictions on movements andがより大きくなる傾向がある。規制投資制度では、グループレベルでの集

realisation of investments across the group. The regulatory investment

計に資産を含める前に、ソルベンシー目的で資産にアクセスできる能力を

regime may require contractual evidence of the ability to access assets

示す契約上の証拠を要求する場合がある。

group as a whole.

for solvency purposes before allowing their inclusion for aggregation at
the group level.
15.1.13 The regulatory investment requirements that apply at the15.1.13 保険法人およびグループレベルで適用される規制上の投資要件

insurance legal entity and group levels, as well as the objectives of such

ならびにそのような要件の目的は、明確であるべきである。そのような要

requirements should be explicit. Such requirements should include issues

件には、流動性、資産の譲渡可能性およびグループ内での資本の代替性に

specific to groups, such as requirements for liquidity, transferability of

関する要件等、グループに特有の事項が含まれるべきである。

assets and fungibility of capital within the group.
15.1.14 Regulatory investment requirements should be set having regard 15.1.14 規制上の投資要件は、保険グループの事業体が行う投資から生じ
to the possibility of losses from investments made by entities of an

る損失が、他の事業体またはグループ全体を弱体化させる可能性を考慮しinsurance group weakening another entity or the group as a whole (forて設定されるべきである（例えば、他の事業体からの明示的または暗黙的

example, if there is explicit or implicit support from another entity).

な支援がある場合）。

Regulatory investment requirements regarding the asset portfolio

資産ポートフォリオに関する規制上の投資要件

15.2

15.2

The supervisor requires the insurer to invest assets so that,- 300 -

監督者は、保険会社に対し、ポートフォリオ全体について、以下

原文

仮訳

for its portfolio as a whole:のようになるように資産を運用することを要求する。

●●

assets are sufficiently secure and are held in the appropriate

資産が十分に安全であり、利用可能となるように適切な場所に保管さ

location for their availability;

れている。

●

●

payments to policyholders or creditors can be made as they fall

保険契約者または債権者への支払いが、支払期限到来時に履行可能でdue; and

ある。

●

●

assets are adequately diversified.

安全性

Security
15.2.1

資産は十分に分散されている。

The insurer’s investments should be sufficiently secure for the

15.2.1

保険会社の投資は、ポートフォリオ全体として十分に安全である

portfolio as a whole, which is essential in ensuring obligations toべきであり、これは保険契約者に対する債務の履行が可能であることを確

policyholders can be met. Regulatory investment requirements may

実にするために不可欠である。規制上の投資要件は、保険会社による安全

restrict the insurer’s selection of, or exposure to, investments that have

性の低い投資または安全性を確実に評価することが困難な投資の選択あ

low security or whose security is difficult to assess reliably. There should

るいはそのような投資へのエクスポージャーを制限する場合がある。保険

be appropriate measures in place to recognise and mitigate aggregations

会社のポートフォリオ全体にわたるエクスポージャーの合計を認識し、軽of exposure across the insurer’s portfolio, having particular regard to減するための適切な措置が、安全性の低い資産または安全性を確実に評価

concentrations of low security assets or those whose security is difficult to することが困難な資産の集中を特に考慮して設けられるべきである。
assess reliably.
15.2.2The security of an investment is related to the protection of its

15.2.2

投資の安全性は、その価値の保護に関連しており、信用リスクおvalue and can be affected by credit risk and market risks (including

よび市場リスク（為替リスクを含む）の影響を受ける可能性がある。投資

currency risk). The security of an investment is also affected byの安全性は、保管、管理者または受託者によっても影響を受ける。資産は、safekeeping, custodianship or trusteeship. Assets should be held in an

保険契約者への支払いが行われる場合に、保険契約者の保険金請求に対応

appropriate location so they are available to meet policyholder claims

できるよう、適切な場所で保管されるべきである。

where policyholder payments are made.
15.2.3External credit ratings can assist the insurer in determining the15.2.3

外部信用格付は、保険会社が投資の信用リスクを判定する際に役

credit risk of an investment. However, the insurer should be aware of the立ち得る。しかし、保険会社は外部信用格付の利用の限界を認識し、信用

limits of using external credit ratings and conduct its own due diligence to

リスクを評価するためのデュー・ディリジェンスを自ら行うべきである。

- 301 -

原文

仮訳

assess credit risk. The supervisor may establish requirements for the

監督者は、外部信用格付を適切に使用するための要件を定めることができ

appropriate use of external credit ratings. The supervisor may also

る。また、監督者は、保険会社に対し、外部の信用格付とは独立した信用

require the insurer to conduct a credit analysis independent of the

分析を行うことを要求することができ、これは、投資の安全性を評価する

external credit rating, which may help in assessing the security of an

際に役立ち得る。

investment.
15.2.4To assess the security of its investments, it is important that the15.2.4

投資の安全性を評価するためには、保険会社が関連するリスクのinsurer is capable of assessing the nature, scale and complexity of the

性質、規模および複雑性を評価する能力を持つことが重要である。このこ

associated risks. This may be difficult in cases where there is a lack ofとは、合同運用型ファンドを通じた間接投資のような投資の基礎となるリ

transparency as to the underlying risk profile of an investment, such as

スクプロファイルについて透明性が欠如している場合、または仕組資産のindirect investments through a collective investment fund or forような複雑な金融商品への投資については困難な可能性がある。一部の市

investments in complex financial instruments such as structured assets.

場はまた、適用される規制および法制度ならびにそれらが提供する保護のSome markets may also suffer from a lack of transparency or clarity in

程度に関して透明性または明瞭性の欠如を抱えている場合がある。

terms of the applicable regulatory and legal systems and the degree ofprotection that they provide.
15.2.5For assets lacking in transparency, the risk profile should be

15.2.5透明性に欠ける資産については、保険会社はリスクプロファイル

carefully analysed by the insurer. The insurer should look through to theを注意深く分析するべきである。保険会社は、投資構造に起因する追加的

underlying exposure of the investment as far as possible, considering theなリスクを考慮して、可能な限り投資の原資産のエクスポージャーまで掘

additional risks that are due to the investment structure. For example,

り下げるべきである。例えば、投資が保険会社が事業を営む管轄区域外にadditional legal risks may arise if investments are located outside of the

所在する場合、追加的な法的リスクが生じる可能性がある。

insurer’s operating jurisdiction(s).
15.2.6The insurer should evaluate the security of derivative products

15.2.6

保険会社は、基礎となるエクスポージャー、デリバティブのカウ

by taking into account the underlying exposures, as well as the security of ンターパーティーの安全性、デリバティブの保有目的、および保険会社がthe derivative counterparty, the purpose for which the derivative is held,

デリバティブのエクスポージャーに対して有するカバー（担保等）を考慮

and the cover (such as collateral) the insurer has for derivative

して、デリバティブ商品の安全性を評価するべきである。場合によっては、exposures. In some cases, derivative counterparties may improve the

デリバティブのカウンターパーティーが破綻した場合に、保険会社に担保- 302 -

原文

仮訳

security by giving the insurer the right to collateral if the counterparty fails. に対する権利を付与することにより、安全性を向上させることができる。
同様に、投資の安全性は、第三者からの保証によって向上され得る。

Similarly, the security of investments may be improved by guarantees
from third parties.
15.2.7

When engaging in securities lending or repurchase agreements,

15.2.7

保険会社は、有価証券貸付あるいは買戻し契約を行う際には、カan insurer should consider counterparty risk and reinvestment risk. The

ウンターパーティーリスクおよび再投資リスクを考慮するべきである。保

insurer should ensure the transactions are appropriately collateralised

険会社は、取引に対して適切に担保が差し入れられていること（適切な頻(with suitably frequent updating) and should recognise that these

度での更新を伴って）を確実にするべきであり、取引終了時に当該有価証

transactions do not mitigate the market or credit risk in the security, since

券が保険会社に返却されるため、これらの取引は有価証券の市場リスクまthe security is returned to the insurer at the end of the transaction. Care

たは信用リスクを軽減しないことを認識するべきである。保険会社が保有

should be taken by the insurer when investing the collateral it holds to

する担保を運用する際には、不利な市場条件の下であっても取引が確実に

ensure that the transactions are covered even under adverse market

カバーされるように注意を払うべきである。

conditions.
Security – group perspectives

安全性－グループの視点

15.2.815.2.8The supervisor should consider the possibility that aggregation

監督者は、保険グループにおけるエクスポージャーを合算した結of exposures in an insurance group may result in heightened security

果として、保険法人レベルではそれほど重要ではないかもしれない安全性

issues which may be less important at the insurance legal entity level.

の問題が高まる可能性を考慮するべきである。安全ではない資産に投資

The supervisor should closely monitor a group investing in assets that are し、投資制限を回避するために当該投資がグループ内に分散されている可能性のあるグループを、監督者は注意深く監視するべきである。

not secure, and which could be distributed around the group to avoid
investment restrictions.
CF 15.2.a

CF 15.2.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、IAIGが投IAIG to ensure that the IAIG conducts its own due diligence to avoid

資の選定およびリスク管理プロセスに関して、信用格付機関による評価

placing undue reliance on assessments by credit rating agencies

への過度の依存を回避するために、IAIGが独自のデュー・ディリジェンス

with regard to investment selection and risk management process.

を実施することを確実にすることを要求する。

CF 15.2.a.1

CF 15.2.a.1

The IAIG should conduct due diligence to check theappropriateness of credit rating assessments, using various sources of

IAIGは、様々な情報源を用いて、信用格付評価の妥当性を確認するためのデュー・ディリジェンスを実施するとともに、より大規- 303 -

原文

仮訳

information, and should conduct its own credit assessments on its larger

模または複雑なエクスポージャーについて独自の信用評価を実施するべor more complex exposures.

きである。

CF 15.2.a.2

CF 15.2.a.2

Undue reliance generally refers to unchallenged

過度の依存とは、一般的に、信用格付機関が提供する格

acceptance of the ratings provided by credit rating agencies.

付を疑問を持たずに受け入れることをいう。

Liquidity

流動性15.2.9The insurer should have assets that generate sufficient cash

15.2.9

保険会社は、保険契約者の保険金請求だけでなく、その他すべて

flows to pay policyholder claims when due, as well as all otherの債務を期日どおりに支払うために十分なキャッシュ・フローを生み出す

obligations. The cash generated from investments includes disposals,

資産を保有するべきである。投資から生み出される現金には、売却、満期、

maturity, and coupon or dividend payments.

クーポン利息または配当金の支払が含まれる。

15.2.10 The ability of the insurer to remain liquid may be adversely

15.2.10 保険会社が流動性を維持する能力は、様々な理由で悪影響を受け

impacted for a variety of reasons. For example, the insurer:

る可能性がある。例えば、保険会社には以下が生じる。

●

pledges or hypothecates its assets;●

資産を担保に差し入れる、または抵当に入れる。

●

experiences an unexpectedly large claim;●

予想外に多額の保険金請求を受ける。

●

experiences an event resulting in many claims;●

多くの保険金請求をもたらす事故が起きる。

●

experiences significant shifts in market conditions; or●

市場環境が大きく変化する。

●

has a derivative that needs to be serviced (for example, due to●

保有するデリバティブに、サービスの必要が生じる（例えば、担保差

collateralisation or posting of margins).

入れまたは証拠金の差入れ）。

15.2.11 The ability to realise or liquidate a sufficient amount of

15.2.11 保険契約者の保険金請求やその他すべての債務を履行するため

investments to meet policyholder claims, as well as all other obligations,に十分な額の投資を、いつでも現金化または流動化できる能力は重要であat any point in time is important. For example, where an investment isる。例えば、クローズドエンド型投資信託に投資されている場合、転売はmade in a closed fund, a resale is usually not possible. This would

通常不可能である。これは、保険契約者に対する債務を決済する能力といimpede the security of the investment in terms of its ability to settle

う観点から、投資の安全性を阻害することになる。保険会社が使用していobligations towards policyholders. Similar considerations would need to

る資産についても同様の検討が必要であり、業務上の混乱なく流動化する

be given for property used by the insurer which might be hard to liquidate

ことは困難な恐れがある。

without an operational disruption.
- 304 -

原文

仮訳

Liquidity – group perspectives

流動性ーグループの視点

15.2.12 The insurer and group-wide and other involved supervisors

15.2.12 保険会社、グループ全体の監督者および他の関係監督者は、クロshould consider the nature of the potential legal and practical

スボーダーの資産移転に対する潜在的な法的および実務的な障害の性質、

impediments to cross-border transfer of assets as well as any potential

ならびにそれらの障害が（特に破綻処理において）有する可能性のある影

effect those impediments might have, particularly in a resolution.

響を考慮するべきである。

15.2.13 Group issues are relevant when managing liquidity risk, both in

15.2.13 グループの問題は、追加的な流動性の入手可能性およびグループ

terms of the availability of additional liquidity and the possible need toの他の構成員に流動性支援を提供する必要性の可能性の両方の観点から

provide liquidity support to other parts of the group.

流動性リスクを管理する際に関連してくる。

15.2.14 Entities within a group frequently engage in intra-group

15.2.14 グループ内の事業体は、グループ内の様々な部分に存在するリス

transactions (eg swaps, inter-company loans) in order to manage risks

クを管理するため、またはより成熟した事業にグループ内の成長事業を支that exist in different parts of the group or to have more mature

援させるため、グループ内取引（スワップ、グループ内貸付金等）を頻繁

businesses support growing businesses within the group. Suchに行う。このような取引は、関与する各事業体およびグループ全体に対す

transactions should be done using appropriate transfer pricing based on

る取引の影響が適切に認識されるように、最新の市場環境に基づいた適切

current market conditions so that there is appropriate recognition of the

な移転価格を用いて行われるべきである。

impact of these transactions for each of the entities involved and thegroup as a whole.
15.2.15 Liquidity of assets and fungibility of capital are especially15.2.15 資産の流動性および資本の代替性は、グループの各事業体が単独

important if the group relies on diversification between entities without

では十分に資本拠出されることなく（監督者の許可がある場合）、グルー

each entity being fully capitalised on a stand-alone basis (where allowed

プが事業体間の分散に依存している場合、特に重要である。保険会社は、

by the supervisor). The insurers should consider their liquidity needs,

投資ポートフォリオの流動性に関する最低基準を決定する際に、ストレスtransferability of assets and fungibility of their capital in a stressed

状況下での流動性ニーズ、資産の移転可能性、資本の代替性を考慮するべ

environment when determining the minimum criteria for liquidity of theirきである。

investment portfolio.
CF 15.2.b

The group-wide supervisor requires the Head of the

IAIG to consider the effect of potential legal and operational

CF 15.2.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対して、クロスボーダーで資産および資本を移転するIAIGの能力に対する潜在的な法的- 305 -

原文

仮訳

impediments to the IAIG’s ability to transfer capital and assets on a

および業務上の障害の影響を考慮することを要求する。

cross-border basis.
CF 15.2.b.1 The Head of the IAIG should document specific restrictions

CF 15.2.b.1

IAIGの本社は、ある管轄区域から他の管轄区域への資本that apply to the transfer of capital and assets from one jurisdiction to

および資産の移転に適用される具体的な制約、および法人の破綻処理の場

another, and what, if any, additional restrictions apply in the case of the

合に適用される追加的な制約（ICP 12 「市場からの退場および破綻処理」

resolution of a legal entity (see ICP 12 Exit from the Market andを参照）がある場合はその制約を文書化するべきである。IAIGは、通常時

Resolution). The IAIG should have documented procedures on actions

およびストレス時における資本および資産のクロスボーダーの移転に必

required for cross-border transfer of capital and assets in normal and

要な措置に関する文書化された手続きを有するべきである。

stressed times.
Diversification

分散

15.2.16

Diversification and pooling of risks is central to the functioning

15.2.16 リスクの分散およびプールは、保険事業の機能の中核を成す。不of insurance business. To mitigate the risk of adverse financial events, it

利な財務事象のリスクを軽減するためには、保険会社の全体的な投資ポーis important that the insurer’s overall investment portfolio is adequately

トフォリオが十分に分散され、資産およびカウンターパーティーに対するdiversified and that its asset and counterparty exposures are kept to

エクスポージャーが健全な水準に維持されることが重要である。

prudent levels.
15.2.17

15.2.17 リスクカテゴリー内の分散とリスクカテゴリー間の分散とは明There is a distinction between diversification within a risk

category and diversification between risk categories. Diversification within

確に区別される。リスクカテゴリー内の分散は、同じ種類のリスクがプー

a risk category occurs where risks of the same type are pooled (eg

ルされる場合に生じる（例えば、異なる企業に関連する株式）。リスクカ

shares relating to different companies). Diversification between risk

テゴリー間の分散は、異なる種類のリスクをプールすることによって達成

categories is achieved through pooling different types of risk. For

される。例えば、保険会社がパフォーマンスが完全には相関していない2

example, where the insurer combines two asset portfolios whose

つの資産ポートフォリオを結合する場合、統合されたリスクに対するエク

performances are not fully correlated, the exposure to the aggregatedスポージャーは、一般に、個々のポートフォリオにおけるリスクに対するrisks will generally be lower than the sum of the exposures to the risks in

エクスポージャーの合計よりも低くなる。

the individual portfolios.
15.2.18

With respect to its investment portfolio, the insurer should

15.2.18 保険会社は、その投資ポートフォリオについて、負債の性質を考- 306 -

原文

仮訳

ensure that it is diversified within and between risk categories, taking into

慮しつつ、リスクカテゴリー内およびリスクカテゴリー間での分散を確保

account the nature of the liabilities. Diversification between investment

するべきである。投資リスクカテゴリー間の分散は、例えば、異なる資産

risk categories could, for example, be achieved through spreading the

クラスおよび異なる市場に投資を分散することによって達成される。リス

investments across different classes of assets and different markets. For

クカテゴリー内の分散のためには、個々の資産のプールを通じて、ポート

diversification within a risk category, the investments are sufficiently

フォリオ全体としての分散度が十分になるように、投資間の相関は十分に

uncorrelated so that – through pooling of individual assets – there is a低い。

sufficient degree of diversification of the portfolio as a whole.
To ensure that its investment portfolio is adequately diversified,

15.2.19 保険会社は、その投資ポートフォリオが十分に分散されることを

the insurer should avoid overreliance on, for example, any specific asset

確実にするために、例えば、特定の資産タイプ、発行体、カウンターパー

type, issuer, counterparty, group, or market and any excessive

ティー、グループ、または市場への過度の依存、およびポートフォリオ全concentration or accumulation of risk in the portfolio as a whole. The

体における過度の集中またはリスクの蓄積を避けるべきである。保険会社

insurer may also consider its asset concentration by type of investment

はまた、投資商品の種類、地理的分散または信用格付別の資産の集中を考

product, by geographical dispersion or by credit rating. Additionally the

慮することもできる。さらに、保険会社は、関連する事業体（合弁事業等）

insurer may consider its aggregate exposure to related entities (such asに対する総エクスポージャー、および同一事業体またはグループに対するjoint ventures) and different types of exposure to the same entity or group

異なる種類のエクスポージャー（再保険カバーを提供している再保険会社(such as equity investment in a reinsurer which is also providing its

への株式投資等）を考慮することができる。

15.2.19

reinsurance cover).
Diversification – group perspectives

分散－グループの視点

15.2.20

Having risk management processes to monitor investments on

15.2.20 グループ全体ベースで投資を監視するリスク管理プロセスを持

a group- wide basis is more likely to make Senior Management aware of

つことによって、個別の法人のみが監視されている場合には見落とされる

issues (eg asset concentrations) that could be overlooked if only the

おそれのある事項（例えば、資産の集中）を上級管理職が認識する可能性

individual legal entities are monitored. Groups that are unaware of theirが高くなる。グローバルなエクスポージャーを認識していないグループ

global exposures could face an inappropriate level of exposure to certain

は、特定の投資に対して不適切なレベルのエクスポージャーに直面する可investments, which may create financial difficulties within the group if the

能性があり、これらの投資の価値または流動性が低下した場合には、グル

value or liquidity of these investments decreases.

ープ内で財務上の困難が生じる可能性がある。
- 307 -

原文

仮訳Group perspectives

グループの視点

15.2.2115.2.21 保険グループ内の事業体の資産には、同一グループ内の別の事業

The assets of an entity within an insurance group may include

体への資本参加または投資が含まれる場合がある。このような投資または

participations or investments in another entity within the same group.

Appropriate investment requirements should apply to such investments or 資本参加には、特に流動性への懸念から、適切な投資要件が適用されるべ
participations, particularly due to liquidity concerns. Relatively smallきである。例えば、同じ保険グループの中で、投資者が発行体を支配でき

holdings in another legal entity, within the same insurance group that

ないような別の法人への比較的小規模の持分所有は、グループの外部の事

does not give the investor control over the issuer may, for example, be

業体への投資に適用される要件と同じ要件に従う場合がある。他方、投資

subject to the same requirements that apply to investments in entities

者に発行体に対する支配力または重要な影響力を与えるような大規模な

external to the group. On the other hand, for larger holdings which give

持分所有については、投資要件を適用する目的上、発行体の資産と投資者

the investor control or significant influence over the issuer, considerationの資産を合算することが考慮されるべきである。これは、十分な安全性、

should be given to aggregating the assets of the issuer with those of the

流動性および分散が維持され、投資者が発行体に対する支配力を利用しinvestor for the purposes of applying investment requirements. This isて、発行体の投資活動がその投資方針と整合的であることを確保するため

done so that adequate security, liquidity and diversification areに行われる。

maintained and that the investor, using its control over the issuer,
ensures the issuer’s investment activities are consistent with its own
investment policy.

負債の性質に関する規制上の投資要件

Regulatory investment requirements relating to the nature of theliabilities
15.3

15.3

The supervisor requires the insurer to invest in a manner

監督者は、保険会社に対し、負債の性質および存続期間に適切なthat is appropriate to the nature and duration of its liabilities.

方法で投資することを要求する。

15.3.1

15.3.1

Assets that are held to cover policyholder liabilities and those

保険会社は、保険契約者および他の債権者への支払いを期限どおcovering regulatory capital requirements should be invested in a mannerりに行うためにその投資からの手取金を使用する必要があるため、保険契

which is appropriate to the nature of the liabilities, as the insurer needs to

約者の債務に対応させるために保有する資産および規制資本要件に対応

use the proceeds of its investments to make payments to policyholders

する資産は、負債の性質に適した方法で投資されるべきである。保険会社

and other creditors when due. The insurer’s investment strategies shouldの投資戦略は、投資からのキャッシュ・フローが、タイミング、金額およ- 308 -

原文

仮訳

take into account the extent to which the cash flows from investments

び通貨の点で負債キャッシュ・フローとどの程度一致するか、および状況

match the liability cash flows in terms of timing, amount and currency,の変化によってどのように変化するかを考慮に入れるべきである。これにand how this changes in varying conditions. In this context, the insurer

関連して、保険会社は、保険契約に含まれる投資保証および組込オプショ

should specifically consider investment guarantees and embedded

ンを特に考慮するべきである。

options that are contained in its insurance policies.
15.3.2

Insurers are not necessarily required to employ an investment

15.3.2

保険会社は、資産および負債を可能な限り一致させる投資戦略を

strategy which matches the assets and the liabilities as closely as

採用することを必ずしも要求されない。しかし、資産と負債が十分に対応

possible. However, to the extent that assets and liabilities are not well

していない範囲において、財務変数（例えば、金利、市場価値、為替レー

matched, movements in financial variables (eg interest rates, market

ト）の変動が資産および負債の価値に異なった影響を与え、保険会社に不values and exchange rates) may affect the value of the assets and the

利な経済的影響をもたらす可能性がある。

liabilities differently and result in an adverse economic impact for the
insurer.
15.3.3As liability cash flows are often uncertain, or there are not

15.3.3

負債キャッシュ・フローは不確実であることが多いため、あるい

always assets with appropriate cash flow characteristics, the insurer isは常に適切なキャッシュ・フロー特性を伴った資産が存在するとは限らな

usually not able to adopt a completely matched position. Additionally, the

いため、保険会社は通常、完全にマッチされたポジションを取ることがで

insurer may wish to adopt a mismatched position deliberately in an

きない。さらに、保険会社は、事業利益を最適化するために、意図的にミ

attempt to optimise the return on its business. In such circumstances, the

スマッチのポジションを取ることを望む場合がある。このような状況でsupervisor may require the insurer to hold additional technical provisions

は、監督者は、保険会社に対し、ミスマッチ・リスクに対応するための追and/or capital to cover the mismatching risk. The regulatory investment

加的な技術的準備金および／または資本の保有を求めることができる。まrequirements may also constrain an insurer’s ability to mismatch its

た、ミスマッチの程度によって保険会社が効果的に管理できないリスクに

assets and liabilities as the extent of mismatching should not expose

保険契約者がさらされるべきではないため、規制上の投資要件は保険会社

policyholders to risks that cannot be effectively managed by the insurer.

の資産と負債をミスマッチさせる能力を制限することもできる。

15.3.415.3.4

Nevertheless, close matching of assets and liabilities is often

しかし、資産と負債の緊密なマッチングはしばしば可能であり、

possible and should be considered as a potential requirement in the case

保険契約者給付と投資ファンドまたはインデックスとの間に直接的な関of unit- linked or universal life policies where there is a direct link between

連性があるユニットリンク型またはユニバーサル生命保険契約の場合に- 309 -

原文

仮訳

policyholder benefits and investment funds or indices. It may not be

は、潜在的な要件としてみなされるべきである。ミスマッチ・リスクが資

possible for the mismatching risk to be covered effectively by capital.

本によって効果的にカバーされることは、不可能な場合がある。監督者がWhere the supervisor requires assets to be closely matched to such

資産をそのような負債との緊密なマッチングを要求している場合には、投liabilities, other restrictions on investments may be appropriate to contain

資資金のリスクが保険契約者によって直接負担されることを抑制するた

the investment fund risk being borne directly by policyholders.

めに、投資に関するその他の制限が適切となり得る。

15.3.515.3.5The insurer should manage conflicts of interest (eg between

保険会社は、資産が適切に投資されることを確実にするために、

the insurer’s corporate objectives and disclosed insurance policy

利益相反（例えば、保険会社の企業目的と開示された保険契約目的との間）

objectives) to ensure assets are invested appropriately. For example, forを管理するべきである。例えば、有配当保険契約負債については、保険会

with-profits liabilities, an insurer should invest appropriately to meet

社は、保険契約者の合理的な期待に応えるために適切な投資を行うべきで

policyholders’ reasonable expectations.

ある。

Group Perspectives

グループの視点

15.3.615.3.6

Investments that back liabilities including those covering

グループの保険法人内の規制資本要件をカバーするものを含む

regulatory capital requirements within one of a group’s insurance legal

負債を裏付ける投資は、負債の特性および保険法人のニーズに合わせて調

entities should be tailored to the characteristics of the liabilities and the

整されるべきであり、グループの広範な目的から不当な影響を受けないよneeds of the insurance legal entity and not be subject to undue influence

うにするべきである。

from the wider objectives of the group.
Regulatory investment requirements regarding risk assessability

リスク評価に関する規制上の投資要件

15.4

15.4

The supervisor requires the insurer to invest only in assets

監督者は、保険会社に対し、リスクを適切に評価および管理できwhere it can properly assess and manage the risks.

る資産のみに投資することを要求する。

15.4.1

15.4.1

The insurer should have sufficient information about its

保険会社は、その資産リスクが適切に管理できることを確実にす

investments, including those in collective investment funds, to ensure that

るため、合同運用型ファンドを含むその投資に関する十分な情報を有する

its asset risks can be properly managed.

べきである。

15.4.215.4.2The insurer should understand the risks involved, and保険会社は、投資を行う前に、関連するリスクを理解し、投資案

determine how material the risk from a proposed investment is, before

件からのリスクがどの程度重大であるかを決定するべきである。リスクのundertaking any investments. Assessment of risks should take into

評価では、デリバティブ等の資産が保険会社の負債となる状況で発生する- 310 -

原文

仮訳

account the maximum possible loss, including losses that may occur in

可能性のある損失を含め、最大可能損失を考慮するべきである。

situations where assets, such as derivatives, become liabilities for the
insurer.
15.4.3

Where the insurer is able to look through the structure of the

15.4.3

保険会社は、投資の構造を原資産まで掘り下げて検討することがinvestments to the underlying assets, the insurer should consider the risk

できる場合には、原資産のリスク特性およびこれが投資自体のリスク特性

characteristics of the underlying assets and how this affects the riskにどのように影響するかを考慮するべきである。しかし、そのような掘り

characteristics of the investments itself. However, where such a look

下げた検討が不可能な場合には、投資ファンドの運用会社を評価すること

through is not possible, appropriate techniques should be developed toを含め、当該投資に関連するリスクを評価するための適切な技法が開発さ

assess the risks associated with the investment including assessing theれるべきである。

investment manager of an investment fund.
15.4.4

Investments that are not traded on a regulated financial market

15.4.4規制された金融市場で取引されていない投資は、リスクの客観的should be kept to prudent levels, as an objective assessment of the risks

な評価が困難かつ高コストとなる可能性が高いため、慎重な水準にとどめ

is likely to be difficult and costly. This is particularly relevant in

られるべきである。このことは、規制資本要件を算定するための標準化さjurisdictions where standardised approaches to determining regulatory

れたアプローチが用いられている管轄区域において、特に適切である。な

capital requirements are used, since such approaches will often be

ぜなら、このような手法は、多くの場合、過度に複雑ではなく、したがっdesigned to be not unduly complex and thus feasible in practice for allて実際にすべての保険会社にとって実行可能であるように設計されるた

insurers. Moreover, by its very nature a standardised approach may not

めである。さらに、その性質上、標準化されたアプローチでは、個々の保be able to fully and appropriately reflect the risk profile of the investment

険会社の投資ポートフォリオのリスクプロファイルを十分かつ適切に反

portfolio of each individual insurer.

映できない可能性がある。

15.4.515.4.5The insurer should have access to the requisite knowledge and保険会社は、その投資のリスクを評価し、管理するために必須のskills to assess and manage the risks of its investments. When an

知識および技能を有するべきである。外部の投資顧問または運用会社を利

external investment advisor or manager is used, the insurer should retain

用する場合、保険会社は、自らが投資に対する最終的な責任を有するため、

adequate investment expertise in-house, as it has the ultimate

十分な投資の専門知識を社内に保持するべきである。

responsibility for its investments.
Group Perspectives

グループの視点- 311 -

原文

15.4.6

仮訳

Investments held by entities within a group are sometimes

15.4.6

グループ内の事業体が保有する投資は、投資管理機能によって集

managed centrally by an investment management function, with the

中的に管理される場合があり、グループ事業体はその専門知識に依存す

entities relying on its expertise. In such arrangements, the investment

る。このような仕組みにおいて、投資管理機能は、グループ全体に加えて、

management function should have the requisite knowledge and skills to

個々の事業体のニーズを十分に考慮して、これらの投資のリスクを評価おassess and manage the risks of these investments and manage the

よび管理し、投資を管理するために必須な知識および技能を有しているべ

investments with due regard to the needs of individual entities in addition

きである。

to the group as a whole.

特定の金融商品に関する規制上の投資要件

Regulatory investment requirements relating to specific financial
instruments
15.5

15.5

The supervisor establishes quantitative and qualitative

監督者は、必要に応じて、以下の事項について、定量的および定

requirements, where appropriate, on:

性的要件を設定する。

●●

より複雑で透明性の低い資産クラスの利用●適用されるガバナンスまたは規制が緩い市場または商品への投資

the use of more complex and less transparent classes ofassets; and●investments in markets or instruments that are subject to lessgovernance or regulation.
15.5.1

Complex investments may have a higher risk of large, sudden

15.5.1

複雑な投資は、内在するリスクおよびボラティリティの性質によor unexpected losses due to the nature of the underlying risks andり、多額の損失、突然の損失、あるいは予期せぬ損失を被るリスクが高く

volatilities. Similarly, there are some assets in which investment isなり得る。同様に、投資規制制度により投資が許可されているが（リスク

permitted by the regulatory investment regime (because the risk isが概して十分に評価可能であるため）、他の投資と比べて透明性が低い資

generally sufficiently assessable), but are less transparent compared to産も一部にある。また一部の資産は、資産を管理するために整備されていother investments. Other assets could be less well governed in terms ofるシステムおよび統制、または資産に適用される市場規制の観点から、ガthe systems and controls in place for managing them or the market

バナンスが十分であるとはいえない可能性がある。このような資産は、特regulation that applies to them. Such assets may present operationalに信頼性のある評価が困難な悪条件の下では、オペレーショナルリスクを

risks, particularly in adverse conditions that are difficult to assess reliably.

もたらす可能性がある。市場規制に関しては、規制されていない市場またIn terms of market regulation, investments in an unregulated market or a

は規制の少ない市場（ロンドン証券取引所のプロ向け証券市場等）への投- 312 -

原文

仮訳

資には特別な配慮が必要である。

market that is subject to less regulation (such as the Professional
Securities Market of the London Stock Exchange) need to be given
special consideration.
15.5.2The supervisor should therefore establish quantitative or

15.5.2

したがって、監督者は、必要に応じて、当該投資に関する定量的

qualitative requirements or restrictions on such investments, as

または定性的な要件または制約を設定するべきである。例えば、規制上のnecessary. For example, regulatory investment requirements may include

投資要件には、保険会社のデリバティブ利用計画の事前承認が含まれるこ

the pre- approval of an insurer’s derivative use plan, whereby the insurerとがあり、それにより、保険会社は、実際にデリバティブ投資プロセスがhas to describe its controls over and testing of the derivative investment

利用される前に、自らのプロセスに対する統制およびテストについて説明

process before it is used in a live environment.

しなければならない。

15.5.315.5.3The investments described below are examples of investments

以下の投資は、定量的および定性的要件を必要とする可能性のあthat may necessitate quantitative and qualitative requirements; however,る投資の例であるが、これは網羅的なリストではなく、規制上の投資要件

this is not an exhaustive list and regulatory investment requirements

は、変化する環境を考慮するために柔軟かつ／または十分に広範であるべshould be flexible and/or sufficiently broad to take account of theきである。保険会社のソルベンシーの状況および高度化も考慮されるべき

changing environment. The solvency position and the sophistication of anである。保険会社が保有する利用可能な資本の額は、特定の場合に監督者

insurer should also be considered. The amount of available capital anに追加的な柔軟性を与える可能性がある。

insurer has could provide additional flexibility to the supervisor inparticular cases.
Off-balance sheet structures

オフバランスシート構造

15.5.415.5.4

When deciding whether to invest in off-balance sheet

保険会社は、オフバランスシート構造に投資するかどうかを決定

structures, the insurer should take into account their unique

する際に、その固有の特性およびリスク・エクスポージャーを考慮するべcharacteristics and risk exposures. For example, special purpose entities

きである。例えば、特別目的事業体（SPE）（ICP 13 「再保険および他(SPEs) (see ICP 13 Reinsurance and Other Forms of Risk Transfer) areの形態のリスク移転」を参照）は、一般的に他の形態の投資よりも複雑で

generally more complex than other forms of investments.

ある。

15.5.515.5.5An investment strategy that uses an off-balance sheet structure

may have an impact on the ability of the insurer to pay policyholder

オフバランスシート構造を用いた投資戦略は、特にストレス状況

下において、保険会社が保険契約者の保険金およびその他すべての債務を- 313 -

原文

仮訳

claims and all other obligations, especially under stressed circumstances.

支払う能力に影響を及ぼす可能性がある。

Investments in structured credit products

仕組信用商品への投資

15.5.615.5.6

An insurer may invest in securities or other financial

保険会社は、SPEがパッケージし、他の金融機関（銀行またはそinstruments which have been packaged by an SPE and which mayの他の保険会社を含む）が発行する有価証券または他の金融商品に投資す

originate from other financial institutions (including banks or other

ることができる。このような商品の例としては、資産担保証券（ABS）、

insurers). Examples of such instruments are asset backed securities

クレジット・リンク債（CLN）または保険リンク証券（ILS）がある。こ(ABS), credit linked notes (CLN) or insurance linked securities (ILS). Inのような場合、保険会社が投資に固有のリスク、特に、場合によっては特these cases, it may be very difficult for the insurer to assess the riskに質が低い可能性がある（サブプライム住宅ローン等）原参照商品のリス

inherent in the investment, and in particular the risk profile of the

クプロファイルを評価することは非常に困難である可能性がある。オリジ

underlying reference instruments, which in some cases may be of

ネーターが別の保険会社である場合、その投資は、保険会社にとって透明

particularly poor quality (eg sub-prime mortgages). Where the originator

性がないか、または評価が困難な保険関連リスク（損保のキャットボンド

is another insurer, the investment may also carry insurance related risksの場合の損保の巨大災害リスク等）を伴うこともある。

(such as non-life catastrophe risks in the case of a non-life catastrophebond securitisation) which may not be transparent to the insurer or else
difficult to assess.
15.5.7

If the supervisor is concerned that the insurer is exposed to an

15.5.7

監督者は、このような場合に保険会社が過度のリスクに晒される

undue level of risk in such cases, it may consider establishing qualitative

ことを懸念する場合には、当該資産に投資している保険会社に直接関係しor quantitative requirements which may relate directly to the insurer

得る、またはパッケージ商品のオリジネーターに関係し得る定性的または

investing in such assets, or which may relate to the originator of the

定量的要件を設定することを検討することができる。

packaged instrument.
15.5.8In establishing such requirements, the supervisor may

15.5.8このような要件を設定する際、監督者は、一部の仕組信用商品がrecognise that some structured credit products are higher risk than others

他の仕組信用商品よりもリスクが高いことを認識し、例えば、以下の事項

and consider, for example:を検討することができる。

●

the treatment of such investment in other financial sectors;●

他の金融セクターにおける当該投資の取扱い●

the extent to which the originator has retained an interest in a●

市場に販売されるリスクの一部についてオリジネーターが持分を留- 314 -

原文

仮訳

proportion of the risk being distributed to the market;

保している程度●●

the definition and soundness of criteria applied by the originator in

オリジネーターが当初の与信を供与する際および与信ポートフォリ

extending the original credit and in diversifying its credit portfolio;

オを多様化する際に適用する基準の定義および健全性●

the transparency of the underlying instruments; and●原商品の透明性●

the procedures the insurer has in place to monitor exposures to●証券化トランシェの考慮を含め証券化に対するエクスポージャーを

securitisations, including consideration of securitisation tranches, and

監視し、保険会社の取締役会および上級管理職ならびに監督者に報告する

reporting them to the insurer’s Board and Senior Management and

ために保険会社が実施している手続き。

supervisor.
15.5.9Restrictions or prohibitions may be applied to investments in

15.5.9

適切な条件が満たされない場合には、仕組商品への投資について

structured products where appropriate conditions are not satisfied.

制約または禁止を適用することができる。

Use of derivatives and similar commitments

デリバティブおよび類似のコミットメントの利用

15.5.10An insurer choosing to engage in derivative activities should

15.5.10 デリバティブ取引の締結を選択する保険会社は、その目的を明確

clearly define its objectives, ensuring that these are consistent with anyに定義し、これらが監督上の要件と整合的であることを確実にするべきでsupervisory requirements.

ある。

15.5.1115.5.11 デリバティブは、適切に使用される場合には、保険会社のポート

When used appropriately, derivatives may be useful tools in

the management of portfolio risk of insurers and in efficient portfolio

フォリオ・リスクの管理および効率的なポートフォリオ管理において有用

management. In monitoring the activities of insurers involved in

なツールとなり得る。デリバティブに関与する保険会社の活動のモニタリ

derivatives, the supervisor should satisfy itself that the insurer has theングを行う際、監督者は、保険会社がデリバティブの使用に伴うリスクを

ability to recognise, measure and prudently manage the risks associated

認識し、測定し、慎重に管理する能力を有していることを確認するべきでwith their use. The supervisor should obtain sufficient information on theある。監督者は、デリバティブの利用に関する保険会社の方針およびプロ

insurer’s policies and processes on the use of derivatives and may

セスに関する十分な情報を入手するべきであり、特定のデリバティブが利

request information on the purpose for which particular derivatives are to

用される目的および特定の取引を行う根拠に関する情報を要求すること

be used and the rationale for undertaking particular transactions.

ができる。

15.5.1215.5.12 保険業務の性質上、デリバティブは投機目的ではなくリスク管理

Given the nature of insurance operations, derivatives should

preferably be used as a risk management mechanism rather than forメカニズムとして利用されることが望ましい。監督者は、デリバティブ（特- 315 -

原文

仮訳

speculation. The supervisor may restrict the use of derivativesに無限の損失の可能性を伴うデリバティブ）の利用を、投資リスクの削減(particularly derivatives that involve the possibility of unlimited loss) to theまたは効率的なポートフォリオ管理に限定することができる。このこと

reduction of investment risk or efficient portfolio management. Thisは、デリバティブが利用される場合には、リスクおよびコストを削減する

means that where derivatives are used, it is for the purpose of reducing

こと、または許容可能な水準のリスクで追加的な資本もしくは収益を生成

risk and costs or generating additional capital or income with an

することを目的とすることを意味する。デリバティブのカウンターパーテ

acceptable level of risk. Restrictions may also be applied to require theィーの適格性、デリバティブの担保、デリバティブの取引可能性、そしてsuitability of derivative counterparties, the derivative collateral, the

店頭デリバティブの場合は、評価し、必要に応じてポジションを清算する

tradability of the derivative and, in the case of over-the-counter能力を要求するために、制約を適用することもできる。デリバティブは、

derivatives, the ability to value and to close out the position when

慎重な全体的なALMの文脈において考慮されるべきである。

needed. Derivatives should be considered in the context of a prudent
overall asset-liability management strategy.
ICP 16 Enterprise Risk Management for Solvency Purposes

ICP 16 ソルベンシー目的のERM（統合的リスク管理）

The supervisor requires the insurer to establish within its risk

監督者は、保険会社に対し、継続的かつ統合的な方法で保険会社のリスク

management system an enterprise risk management (ERM)

を識別、測定、報告、管理するためのソルベンシー目的のためのERM（統framework for solvency purposes to identify, measure, report and合的リスク管理）の枠組みをリスク管理システム内に構築することを要

manage the insurer’s risks in an ongoing and integrated manner.

求する。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

16.0.1

16.0.1

ERM for solvency purposes is the coordination of risk

ソルベンシー目的のERMは、保険会社の健全な経営を強化し、保management, strategic planning, capital adequacy, and financial

険契約者の十分な保護を確保するための、リスク管理、戦略的計画、資本

efficiency in order to enhance sound operation of the insurer and ensure

充分性および財務効率性を連携させたものである。資本充分性は、保険会

the adequate protection of policyholders. Capital adequacy measures the社の確立されたリスク管理システムによる財務上の影響の軽減を重ね合

insurer’s assessment of residual risk of its business, after overlaying the わせた上で、保険会社の事業の残余リスクの評価を測定する。リスク管理、
mitigating financial effect of the insurer’s established risk management

戦略的計画または資本に影響を及ぼす意思決定は、他の2つの要素のいず

system. Any decision affecting risk management, strategic planning or

れか、または両方において相殺する修正を必要とする可能性が高い。ソル- 316 -

原文

仮訳

capital would likely necessitate a compensating change in one or both of

ベンシー目的のERMの導入を成功させることで、保険会社のリスクプロ

the other two. Successful implementation of ERM for solvency purposes

ファイルおよびソルベンシーの状態に関する理解が深まり、それにより保results in enhanced insight into an insurer’s risk profile and solvency

険会社のリスク文化、利益の安定性、持続的な収益性、長期的な存続可能

position that promotes an insurer’s risk culture, earnings stability,

性、保険会社の保険契約者に対する債務履行能力が向上する。ソルベンシ

sustained profitability, and long-term viability, as well as the insurer’s

ー目的のERMは、業界で集合的に実施され、保険セクターの業務および財

ability to meet obligations to policyholders. Collectively practiced in the

務状況を支援する。したがって、ERMのこれらの側面は、健全性の観点か

industry, ERM for solvency purposes supports the operation and financial

ら奨励されるべきである。

condition of the insurance sector. These aspects of ERM should therefore
be encouraged from a prudential standpoint.
16.0.2The ERM framework for solvency purposes (ERM framework)

16.0.2

ソルベンシー目的のERMの枠組み（ERMの枠組み）は、保険会社

is an integrated set of strategies, policies and processes, established byがソルベンシー目的のERMの実効的な実施のために策定した戦略、方針

the insurer for an effective implementation of ERM for solvency purposes.

およびプロセスの一体化された集合である。

16.0.316.0.3Components of the ERM framework that are covered in this

本ICPが取り扱うERMの枠組みの構成要素は以下のとおりであ

ICP:

る。

● Risk identification (including group risk and relationship between●

リスク特定（グループリスクおよびリスク間の関係を含む）● Quantitative techniques to measure risk;●

リスクを測定するための定量的技法● Inter-relationship of risk appetite, risk limits and capital adequacy;●

リスクアペタイト、リスクリミットおよび資本充分性の相互関係● Risk appetite statement;●

リスクアペタイトステートメント● Asset-liability management, investment, underwriting and liquidity risk●

ALM、投資リスク、保険引受リスクおよび流動性リスク管理方針● Own risk and solvency assessment (ORSA); and●リスクおよびソルベンシーの自己評価（ORSA）● Recovery planning.

●

再建計画

16.0.416.0.4risks);

management policies;

The ERM framework should be integrated within the insurer’s

risk management system (see ICP 8 Risk Management and Internal

ERMの枠組みは、保険会社のリスク管理システムに統合されるべきである（ICP 8 リスク管理および内部統制参照）。
- 317 -

原文

仮訳

Controls).
16.0.5The ERM framework should enhance an insurer’s

16.0.5

ERMの枠組みは、企業レベルでリスクを総合的に把握するため

understanding of material risk types, their characteristics,に、重要なリスクの種類、その特性、相互依存性、リスクの発生源、ならinterdependencies, and the sources of the risks, as well as their potential

びに事業に対する潜在的な財務上の影響総額について、保険会社の理解を

aggregated financial impact on the business for a holistic view of risk at

高めるものであるべきである。上級管理職は、保険会社の全社的リスクのenterprise level. Senior Management should exhibit an understanding of

事項を理解し、それらの事項に取り組む意思および能力を示すべきであ

the insurer’s enterprise risk issues and show a willingness and ability to

る。ERMの基本的な側面は、リスクアペタイトおよびリスクリミットの範

address those issues. A fundamental aspect of ERM is the development

囲内でソルベンシーおよび業務活動を維持するために、個別に、また全体

and execution of a consistent, transparent, deliberate, and systematicとして、継続的にリスクを管理するための一貫した、透明性のある、計画

approach to manage risks, both individually and in aggregate, on an

的かつ体系的なアプローチを策定し、実行することである。ERMは、保険

ongoing basis to maintain solvency and operation within the risk appetite

会社の企業文化に組み込まれ、組織全体がリスク認識、フィードバック・

and risk limits. ERM should be embedded in an insurer’s corporate

ループ、およびリスク管理のニーズへの調整された対応に貢献することを

culture to ensure that the whole organisation contributes to risk

確実にすべきである。

awareness, feedback loops and coordinated responses to risk
management needs.
16.0.6The objective of ERM is not to eliminate risk. Rather, it is to16.0.6

ERMの目的は、リスクを排除することではない。むしろ、自ら課

manage risks within a framework that includes self-imposed limits. In

した限度を含む枠組みの中でリスクを管理することである。リスクリミッ

setting limits for risk, the insurer should consider its solvency position andトを設定する際には、保険会社はソルベンシーの状態およびリスクアペタ

its risk appetite. Risk limits should be set after careful consideration of

イトを考慮すべきである。リスクリミットは、戦略目標、事業計画および

strategic objectives, business plans and circumstances and should take

状況を慎重に検討した上で設定されるべきであり、また、十分に不利なシ

into account the projected outcomes of scenarios run using a range of

ナリオを反映した、一連の説得力のある将来の事業についての前提条件を

plausible future business assumptions which reflect sufficiently adverse

用いて算定されるシナリオの予測結果を考慮すべきである。リスクリミッ

scenarios. A risk limits structure is used to establish guardrails on an

ト構造は、保険会社のリスクプロファイルに関するガードレールを設置しinsurer’s risk profile to optimise its returns without endangering theて、保険会社が保険契約者に対する契約債務を履行する能力を危険にさらability of the insurer to meet its commitments to policyholders.

すことなく、保険会社のリターンを最適化するために用いられる。
- 318 -

原文

16.0.7

仮訳

Some insurers may utilise internal models as part of their ERM

16.0.7

一部の保険会社では、経営措置および資本ニーズに役立てるため

process in order to generate sophisticated risk metrics to informの高度なリスク指標を生成するために、ERMプロセスの一部として内部

management actions and capital needs. Internal models may enhance

モデルを利用することがある。内部モデルは、リスク管理を強化し、保険

risk management and embed risk culture in the insurer. They may

会社にリスク文化を組み込むことができる。内部モデルは、すべてのリス

provide a common measurement basis across all risks (eg same

ク（例えば、同一の手法、測定期間、リスク尺度、信頼水準）に共通の測

methodology, time horizon, risk measure, level of confidence) and

定基準、および強化された組織全体にわたるリスクベースの戦略的意思決

strengthened risk- based strategic decision-making across the

定を提供することができる。このようなアプローチでは、通常、トータル・organisation. Such an approach typically adopts a total balance sheet

バランスシート・アプローチが採用され、それにより、重大なリスク全体

approach whereby the impact of the totality of material risks is fullyの影響が経済ベースで十分に認識される。トータル・バランスシート・ア

recognised on an economic basis. A total balance sheet approach

プローチは、資産、負債、所要資本および資本リソースの間の相互依存性

reflects the interdependence between assets, liabilities, capitalを反映し、保険会社および保険契約者を保護し、資本効率を向上させるた

requirements and capital resources, and identifies the capital allocation

めに十分な資本配分を特定する。

sufficient to protect the insurer and its policyholders, as well as toimprove capital efficiency.
16.0.8The insurer should have adequate governance and internal

16.0.8

保険会社は、ERMの枠組みで使用されるモデルについて、適切な

controls in place for models used in the ERM framework. The calculation

ガバナンスおよび内部統制を備えるべきである。リスク指標の計算は、透of risk metrics should be transparent, supportable, and repeatable.

明性があり、裏付けがあり、反復可能であるべきである。

16.0.916.0.9An insurer should have contingency plans that describe in

保険会社は、有害な財務上の事象（リスクリミットを超えるリス

advance the necessary actions and resources to limit business disruption

クエクスポージャーなど）または業務上の事象（自然災害など）から生じ

and losses resulting from an adverse financial event (such as risk

る業務の中断および損失を限定するために必要な措置およびリソースを

exposures exceeding risk limits), or an operational event (such as a

事前に記述した危機管理計画を持つべきである。危機管理計画には、必要

natural disaster). Contingency planning may include a recovery plan,と判断される場合には、再建計画を含めることができる。

when deemed necessary.
Enterprise risk management framework - risk identification

ERMの枠組みーリスク特定

16.1

16.1

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to- 319 -

監督者は、保険会社のERMの枠組みが、すべての合理的に予見可

原文

仮訳

provide for the identification of all reasonably foreseeable and

能かつ関連する重要なリスクならびにリスク管理と資本管理におけるリ

relevant material risks and risk interdependencies for risk andスクの相互依存性を特定することを要求する。

capital management.
Risk identification

リスク特定16.1.116.1.1The scope of risk identification and analysis of risk

リスク特定およびリスクの相互依存性の分析の範囲には、少なくinterdependencies should cover, at least: insurance risk, market risk,

とも、保険リスク、市場リスク、信用リスク、集中リスク、オペレーショ

credit risk, concentration risk, operational risk and liquidity risk. Other

ナルリスクおよび流動性リスクを含めるべきである。コンダクトリスク、risks may be included, such as conduct risk, legal risk, political risk,

法的リスク、政治リスク、風評リスク、戦略的リスクおよびグループリス

reputational risk, strategic risk and group risk.

クなどのその他のリスクを含めることもある。

Sources of risk and the relationship between risks

リスクの発生源とリスク間の関係

16.1.2

16.1.2

An insurer should consider the sources of different risks and保険会社は、異なるリスクの発生源およびその影響を考慮し、リ

their impacts and assess the relationship between risk exposures. By

スク・エクスポージャー間の関係を評価すべきである。そうすることで、

doing so, an insurer can better identify both strengths and weaknesses in

保険会社は、ガバナンス、統制機能および事業部門における長所と短所のgovernance, control functions and business units. The insurer should use

両方をよりよく識別することができる。保険会社は、リスク管理方針、技and improve risk management policies, techniques and practices and法および実務を使用および改善すべきであり、必要に応じてこれらの改善

change its organisational structure to make these improvements whereのために組織構造を変更するべきである。保険会社はまた、顕在化した場

necessary. The insurer should also assess external risk factors which, if

合に保険会社の事業に重大な脅威をもたらす可能性がある外部のリスク

they were to crystallise, could pose a significant threat to its business.

要因を評価すべきである。

16.1.316.1.3In assessing the relationship between risk exposures,

リスク・エクスポージャー間の関係を評価する際には、リスクプ

consideration should be given to correlations between the tails of risk

ロファイルのテール間の相関を考慮すべきである。例えば、通常の経済状

profiles. For example, risks that show no strong dependence under況下では強い依存性を示さないリスク（巨大災害リスクおよび市場リスク

normal economic conditions (such as catastrophe risks and market risks)など）は、ストレス状況下ではより強い相関を示す可能性がある。

could be more correlated in a stress situation.
16.1.4

Assessments of risk exposures should consider

macroeconomic exposures. For example, an insurer should consider

16.1.4

リスク・エクスポージャーの評価は、マクロ経済的エクスポージ

ャーを考慮すべきである。例えば、保険会社は、自社の商品に組み込まれ- 320 -

原文

仮訳

interdependencies between guarantees and options embedded in its

た保証ならびにオプション、それらの商品に対応する資産、金融市場およproducts, the assets backing those products, financial markets and theび実体経済の間の相互依存関係を考慮すべきである。

real economy.
16.1.5

Sources of risks may include catastrophes, downgrades from

16.1.5

リスクの源泉には、巨大災害、格付け機関による格下げ、またはrating agencies or other events that may have an adverse impact on the

保険会社の財務状況および評判に悪影響を及ぼす可能性のあるその他のinsurer’s financial condition and reputation. These events can result, for

事象が含まれる。このような事象は、例えば、予想外の水準の保険金請求、

example, in an unexpected level of claims, collateral calls or policyholder

担保要求、または保険契約者による解約をもたらし、深刻な流動性問題に

terminations and may lead to serious liquidity issues. The ERM

至る可能性がある。ERMの枠組みは、このような事象に対応するための保framework should adequately address the insurer’s options for

険会社の選択肢に適切に対応すべきである。

responding to such events.
Group risk

グループリスク

16.1.616.1.6

Group risk is the risk that the financial condition of a group or a

グループリスクとは、グループ全体の事象、法人における事象まlegal entity within the group may be adversely affected by a group-wide

たはグループ外の事象により、グループまたはグループ内の法人の財務状

event, an event in a legal entity, or an event external to the group. Such

況に悪影響を及ぼすリスクである。このような事象には、財務事象と非財

an event may either be financial or non-financial (such as a restructuring). 務事象（リストラなど）がある。
16.1.7

Group risk may arise, for example, through contagion,

16.1.7

グループリスクは、例えば、伝播、レバレッジ、ダブルまたはマ

leveraging, double or multiple gearing, concentrations, large exposures

ルチプル・ギアリング、集中、大規模エクスポージャーおよび複雑性を介

and complexity. Participations, loans, guarantees, risk transfers, liquidity,

して発生することがある。資本参加、貸付金、保証、リスク移転、流動性、

outsourcing arrangements and off-balance sheet exposures may all give

外部委託の取決めおよびオフバランスシート・エクスポージャーはすべ

rise to group risk. Many of these risks may be borne by stand-aloneて、グループリスクを発生させる可能性がある。これらのリスクの多くは、

insurance legal entities and are not specific to being a legal entity that is

独立した保険法人によっても負担される可能性があり、グループの一部でpart of a group. However, the inter-relationships among legal entities

ある法人であることに特有のものではない。しかし、支配、影響力およびwithin a group including aspects of control, influence and相互依存の側面を含むグループ内の法人間の相互関係は、法人に対するリinterdependence alter the impact of risks on the legal entities and should

スクの影響を変化させるため、保険グループ内の保険法人のリスクを管理

therefore be taken into account in managing the risks of an insurance

する際および保険グループ全体のリスクを管理する際に考慮されるべき- 321 -

原文

仮訳

legal entity within the insurance group and in managing the risks of that

である。

insurance group as a whole.
Group perspectives

グループの視点

16.1.816.1.8The ERM framework of an insurance group should address the

保険グループのERMの枠組みは、保険グループ内の法人間の直接

direct and indirect interrelationships between legal entities within the

的および間接的な相互関係に対処すべきである。このような関係がより明insurance group. The more clearly-defined and understood such

確に定義され、理解が深まるにつれて、グループ全体のソルベンシー評価

relationships are, the more accurately they can be allowed for in the

においてより正確に考慮されることになる。例えば、グループ内の法人間

group-wide solvency assessment. For example, legally enforceable

で法的強制力のある資本およびリスク移転手段は、グループ全体のソルベ

capital and risk transfer instruments between legal entities within a group

ンシー評価の目的上、ERMの枠組みの実効性に役立つ可能性がある。ERM

may help with the effectiveness of its ERM framework for group-wideの枠組みが実効的であるためには、保険グループリスクの管理は、非保険

solvency assessment purposes. To be effective, the management of

法人（規制対象もしくは規制対象外）および部分所有企業を含む保険グル

insurance group risk should take into account risks arising from all parts

ープのすべての部分から生じるリスクを考慮に入れるべきである。

of an insurance group, including non-insurance legal entities (regulated or
unregulated) and partly-owned entities.
16.1.9Assumptions that are implicit in the solvency assessment of an

16.1.9

保険法人のソルベンシー評価に内在する前提条件は、保険グルー

insurance legal entity may not apply at an insurance group level because

プ内の法人の分離により、保険グループレベルでは適用されない場合があof separation of legal entities within the insurance group. For example,

る。例えば、個別の保険法人内では、資本の代替性および資産の移転可能

there may be few, if any, constraints on the fungibility of capital and the

性に対する制約は、たとえあったとしても、ほとんどないといえる。しかtransferability of assets within an individual insurance legal entity.

し、このような制約は、保険グループにとってより顕著な特徴となる可能

However, such constraints may feature much more prominently for an

性があり、保険グループ内の法人間でグループ全体のリスク分散の利益を

insurance group and may restrict the degree to which benefits of

共有できる程度を制限する可能性がある。このような制約は、保険グルー

diversification of risks across the group can be shared among legal

プと保険法人の両方のERMの枠組みで考慮されるべきである。

entities within the insurance group. Such constraints should be taken into
account in both the insurance group’s and the insurance legal entity’s
ERM frameworks.
- 322 -

原文CF 16.1.a

The group-wide supervisor requires:

仮訳

CF 16.1.a

グループ全体の監督者は、以下を要求する。

● the group-wide ERM framework to be as consistent as possible●

across its legal entities;のにすること。

● material differences in the group-wide ERM framework to be●transparent and explicitly linked to legal and supervisory

IAIGが業務を遂行する管轄区域の法的および監督上の要件、ならびにそrequirements in the jurisdictions where the IAIG operates, and the

れらの管轄区域で遂行される事業に伴うリスクに明示的に関連付けるこ

risks associated with business conducted in those jurisdictions.

と。

CF 16.1.b

CF 16.1.b

The group-wide supervisor requires the group-wide

グループ全体のERMの枠組みを法人間で可能な限り一貫性のあるもグループ全体のERMの枠組みにおける重要な相違点を透明化し、グループ全体の監督者は、グループ全体のERMの枠組み

ERM framework to include strategies, policies, and processes toが、少なくとも以下のリスクを効果的に管理し、これらのリスクに国境をmanage effectively at least the following risks and to address these

越えて対処するための戦略、方針、プロセスを含むことを要求する。

risks in a cross-border context:● insurance risk;

●

保険リスク

● market risk;

●

市場リスク

● credit risk;

●

信用リスク

● liquidity risk;●

流動性リスク● concentration risk;

●

集中リスク

● operational risk;●

オペレーショナルリスク● group risk; and●グループリスク● strategic risk.

●

戦略的リスクCF 16.1.b.1

CF 16.1.b.1

While these risks should be recognised and managed in

これらのリスクは、グループ全体のERMの枠組みにおいthe group- wide ERM framework, each risk category does not have to beて認識され、管理されるべきであるが、各リスクカテゴリーを個別に管理

managed separately. Some risk types, such as strategic or concentration

する必要はない。戦略的リスクや集中リスクなどの一部のリスクタイプ

risk, may be included in other risk categories.

は、他のリスクカテゴリーに含めることができる。

CF 16.1.c

CF 16.1.c

The group-wide supervisor requires the group-wide

グループ全体の監督者は、グループ全体のERMの枠組み

が、以下を含むグループ内取引（IGT）を考慮することを要求する。
ERM framework to take into account intra-group transactions (IGT)- 323 -

原文

仮訳

including:● the mechanisms to keep track of intra-group transactions that●are of substantial importance to, and have a significant

ループ内取引を追跡するメカニズム

IAIGにとってかなり重要であり、かつIAIGに重要な影響を与えるグ

consequence for, the IAIG;● the risks arising from intra-group transactions; and●グループ内取引から発生するリスク● the qualitative and quantitative restrictions on such risks.

●

そのようなリスクに対する質的および量的制限

CF 16.1.c.1

CF 16.1.c.1

Intra-group transactions may include:

グループ内取引は、以下を含み得る。

● loans;●

貸付金● guarantees;●

保証● issuance of contingent capital;●

偶発資本の発行● payment of dividends;

●

配当支払

● cost sharing structures;●

費用分担構造● service contracts;●

サービス契約● management arrangements and outsourcing;●

管理の取り決めおよび外部委託● reinsurance;●

再保険● transactions across different financial services entities within the●

IAIG内の異なる金融サービス企業間の取引● equity holdings.

●

株式保有

CF 16.1.c.2

CF 16.1.c.2

IAIG; andOn a consolidated basis, or other aggregated basis, the

連結ベースまたはその他の合算ベースでは、グループ内

risks to the IAIG arising from IGT may not be evident. The IAIG’s risk

取引から生じるIAIGへのリスクは明白ではない可能性がある。IAIGによる

assessment of its IGT should consider, among other factors:

グループ内取引のリスク評価では、特に以下の要因を考慮すべきである。

● fungibility of capital and transferability of assets (such as capital or●

equity injections from one legal entity into another);

資本注入など）● currency effects such as if there are cost sharing or service contracts●- 324 -

資本の代替性および資産の移転可能性（1つの法人から別の法人への異なる管轄区域に所在する法人間の費用分担またはサービス契約が

原文

仮訳

between legal entities located in different jurisdictions;

ある場合などの通貨影響● correlation or concentration of risk;●

リスクの相関または集中● practical issues, including the time needed to reallocate risk and risk●

法人間でのリスクおよびリスク軽減措置の再配分に要する時間を含

mitigants among legal entities; andむ実務的な事項● contagion risk within the group.

●

CF 16.1.c.3

CF 16.1.c.3

The IAIG should take account of, the risk of support

グループ内の波及リスク
IAIGは、悪評、乏しい成果、業務上の非効率、または監

being withdrawn from one part of the IAIG to another due to adverse

督上の措置により、IAIGのある部分から別の部分に支援が引き揚げられる

publicity, poor results, operational inefficiencies, or supervisory

リスクを考慮すべきである。

measures.
CF 16.1.c.4

The group-wide ERM framework should address any

CF 16.1.c.4

グループ全体のERMの枠組みは、グループのリスクプロ

financial or other activities (eg maturity transformation, securities lending)

ファイルを変更する可能性のある個々の法人によって行われるあらゆる

being undertaken by individual legal entities that may change the risk

財務活動またはその他の活動（例えば、満期変換、証券貸付）に対処すべ

profile of the group. For example, in securities lending transactions, theきである。例えば、証券貸付取引において、グループ全体のERMの枠組み

group-wide ERM framework may provide that high quality assets not be

は、質の高い資産が質の低い資産とスワップされないこと、担保の提供にswapped with low quality assets, that appropriate arrangements for the

ついて適切な取決めがなされていること、スワップされた資産の満期がprovisioning of collateral are in place, or that the maturity of the swapped

IAIGのリスクプロファイルを大きく変えることはないことを規定していassets does not significantly alter the risk profile of the IAIG.

る可能性がある。

Enterprise risk management framework – quantitative techniques

ERMの枠組みーリスクを測定するための定量的技法

to measure risk
16.2

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to:

16.2

監督者は、保険会社のERMの枠組みに対して以下のことを要求する。
● provide for the quantification of risk and risk interdependencies●

under a sufficiently wide range of techniques for risk and capital

リスクならびにリスクの相互依存性の定量化を提供すること。

リスク管理および資本管理のための十分に広い範囲の技法を用いて、

management; and● as necessary, include the performance of stress testing to●- 325 -

必要に応じて、マクロ経済的ストレスに対するバランスシート全体の

原文

仮訳

耐性を評価するためのストレステストの実施を含むこと。

assess the resilience of its total balance sheet against
macroeconomic stresses.
Measuring, analysing and modelling the level of risk

リスクの水準の測定、分析およびモデル化

16.2.116.2.1The level of risk is a combination of the impact that the risk will

リスクの水準とは、リスクが保険会社に及ぼす影響とそのリスク

have on the insurer and the probability of that risk materialising. Theが実現する可能性の組み合わせである。保険会社は、適切な将来を見越し

insurer should assess regularly the level of risk it bears by using

た定量的技法（リスクのモデル化、リバース・ストレステストを含むスト

appropriate forward-looking quantitative techniques (such as risk

レステスト、シナリオ分析など）を用いて、自らが負うリスクの水準を定

modelling, stress testing, including reverse stress testing, and scenario

期的に評価すべきである。保険会社の財務状況に重大な脅威を与えるもの

analysis). An appropriate range of adverse circumstances and events

を含め、適切な範囲の不利な状況および事象が考慮されるべきであり、経should be considered, including those that pose a significant threat to the

営措置が、それらの措置の適切な時期とともに特定されるべきである。リ

financial condition of the insurer, and management actions should be

スク測定技法は、長期的な事業計画および危機管理計画の策定にも利用でidentified together with the appropriate timing of those actions. Risk

きる。

measurement techniques may also be used in developing long-termbusiness and contingency plans.
16.2.2Different approaches to measuring risk may be appropriate

16.2.2

リスクの性質、規模および複雑性、ならびに当該リスクの行動に

depending on the nature, scale and complexity of a risk and the

関する信頼できるデータの入手可能性に応じて、リスクを測定するためのavailability of reliable data on the behaviour of that risk. For example, a異なるアプローチが適切となり得る。例えば、データが限られ、頻度は低

low frequency but high impact risk where there is limited data (such as

いが影響度が高いリスク（巨大災害リスクなど）は、利用可能な過去のデ

catastrophe risk) may require a different approach from a high frequency,ータが大量にある頻度が高く影響度が低いリスクとは異なるアプローチ

low impact risk for which there is substantial amounts of experience dataを必要とし得る。確率論的なリスクのモデル化は、いくつかのリスク（損available. Stochastic risk modelling may be appropriate to measure some

保の巨大災害など）を測定するためには適切であるかもしれないが、他の

risks (such as non-life catastrophe), whereas relatively simple

状況では比較的単純な計算が適切であり得る。

calculations may be appropriate in other circumstances.
16.2.3The measurement of risks should be based on a consistent16.2.3

economic assessment of the total balance sheet as appropriate to ensure

リスクの測定は、適切なリスク管理措置が講じられることを確実にするために、必要に応じて、バランスシート全体の一貫した経済的評価- 326 -

原文

仮訳

that appropriate risk management actions are taken. In principle, anに基づくべきである。原則として、保険会社のERMの枠組みは、リスクのinsurer’s ERM framework should take into consideration the distribution

水準を測定するために将来のキャッシュ・フローの分布を考慮に入れるべof future cash flows to measure the level of risks. The insurer should beきである。保険会社は、非経済的な考慮事項および慣習を伴う会計上またcareful not to base decisions purely on accounting or regulatory

は規制上の指標のみに基づいて決定を行わないよう注意すべきであるが、measures that involve non-economic considerations and conventions

それらが表すキャッシュ・フローに対する制約を考慮すべきである。

although the constraints on cash flows that they represent should betaken into account.
Group perspectives

グループの視点

16.2.416.2.4

An insurance group should clarify whether data used in risk

保険グループは、リスク評価に用いるデータが連結、合算またはassessments is based on a consolidated, aggregated or other method.

その他の方法に基づいているかどうかを明確にすべきである。保険グルー

The insurance group should take into account the implications andプは、ERMの枠組みを策定する際に、選択された手法がもたらす影響およinherent risks of the selected methodology when developing its ERM

び固有のリスクを考慮すべきである。例えば、グループ内取引は連結上消

framework. For example, intra-group transactions may be eliminated in

去され、保険グループの最上位の連結財務諸表には反映されない場合があconsolidation and thus may not be reflected in the consolidated financial

る。ERMの枠組みに連結ベースを使用する場合、保険グループはリスクのstatement of the insurance group at the top level. In using the

分散を説明することができるとともに、それに貢献できたといえる可能性

consolidation basis for the ERM framework, the insurance group may beがある。逆に、別の集計方法を使用すると、より詳細なリスク認識が容易

able to account, and take credit, for diversification of risk. Conversely,になる可能性がある。

using another aggregation method may facilitate a more granular
recognition of risk.
Use of models for ERM

ERMのためのモデルの使用

16.2.516.2.5

Measurement of risks undertaken at different valuation dates

異なる評価日に行われるリスクの測定は、全体として概ね一貫しshould be produced on a broadly consistent basis overall, which may

た基準で行われるべきであり、それにより、結果のばらつきの説明が容易

make variations in results easier to explain. Such analysis also aids theになる。このような分析は、保険会社がリスク管理の優先順位を決定する

insurer in prioritising its risk management.

際にも役立つ。

16.2.616.2.6Regardless of how sophisticated they are, models cannot- 327 -

モデルは、どんなに高度に洗練されていても、実世界を正確に再

原文

仮訳

exactly replicate the real world. Risks associated with the use of models

現することはできない。モデルの使用に伴うリスク（モデル化リスクおよ(modelling and parameter risk), if not explicitly quantified, should beびパラメータリスク）は、明示的に定量化されていない場合、保険会社がacknowledged and understood as the insurer implements its ERM

ERMの枠組みを実施する際に、保険会社の取締役会や上級管理職などに

framework, including by the insurer’s Board and Senior Management.

よって認識され、理解されるべきである。

16.2.716.2.7

Models may be external or internal. External models may be

モデルには外部モデルと内部モデルがある。外部モデルは、大災

used to assess catastrophes or market risks. Internal models may be

害リスクまたは市場リスクを評価するために用いられる。内部モデルは、

developed by an insurer to assess specific material risks or to assess its

特定の重要なリスクを評価するため、またはそのリスク全体を評価するた

risks overall.

めに、保険会社が開発することができる。

16.2.816.2.8Internal models can play an important role in facilitating the risk

内部モデルは、リスク管理プロセスを促進する上で重要な役割を

management process and the supervisor should encourage insurers to

果たすことができ、監督者は、保険会社に対し、適切な場合には、そのよmake use of such models for parts or all of their business, where it isうなモデルを保険会社の事業の一部または全部に利用するよう奨励すべ

appropriate.

きである。

16.2.916.2.9An insurer may consider that the assessment of current

保険会社は、許容される場合には、内部モデルを使用することにfinancial resources and the calculation of regulatory capital requirements

よって、現在の財務リソースの評価および規制資本要件の計算がより良く

would be better achieved through the use of internal models, where

達成されると考え得る。

permitted.
If used, an internal model may provide an important strategic

16.2.10 内部モデルは、使用された場合に重要な戦略上および業務上の意

and operational decision-making tool and should be used to enable the

思決定ツールを提供する可能性があり、保険会社がリスク管理および資本

insurer to integrate its risk and capital management processes. In

管理のプロセスを統合することを可能にするために使用されるべきであparticular, the internal model used for ORSA should be consistent with

る。特に、ORSAに使用される内部モデルは、ERMの枠組み内の他のプロ

models for other processes within the ERM framework. These include:

セスのモデルと整合的であるべきである。これらには、保険会社の事業がassessment of the risks faced within the insurer’s business;

直面するリスクの評価、リスクリミット構造の構築、および必要に応じて、construction of risk limits structure; and the determination of the

これらのリスクに対応するために必要な経済資本の決定が含まれる。

16.2.10

economic capital needed, where appropriate, to meet those risks.
16.2.11To be effective, an internal model should address all the

16.2.11 内部モデルは、実効的であるためには、その適用範囲内で特定さ- 328 -

原文

仮訳

identified risks within its scope, and their interdependencies, and assess

れたすべてのリスクおよびそれらの相互依存性に対処し、起こりうる可能their potential impact on the insurer’s business given the possible

性のある状況を前提として、保険会社の事業に対する潜在的影響を評価す

situations that could occur. The methods by which this analysis could beべきである。この分析を行うことができる方法は、必要に応じて、事象のconducted range from simple stress testing of events to more complex

単純なストレステストからより複雑な確率論的なモデル化まで多岐にわ

stochastic modelling, as appropriate.

たる。

16.2.1216.2.12 保険会社の内部モデルは、保険会社の事業計画および戦略目標を

The insurer’s internal model should be calibrated on the basisof defined modelling criteria that the insurer believes will determine the

達成するために適切かつ十分な資本の水準を決定すると保険会社が考え

level of capital appropriate and sufficient to meet its business plan andる、定義されたモデル化基準に基づいて調整されるべきである。これらのstrategic objectives. These modelling criteria may include the basis for

モデル化の基準には、資産および負債の評価基準、信頼水準、リスク尺度

valuation of the assets and liabilities, the confidence level, risk measure

および測定期間に加えて、その他の事業目的（例えば、一定の最低投資適and time horizon, as well as other business objectives (for example,

格格付けの達成を目指す）が含まれる。

aiming to achieve a certain minimum investment rating).
16.2.13

In constructing its internal model, an insurer should adopt risk

16.2.13 内部モデルを構築する際には、保険会社は、リスク戦略および事modelling techniques and approaches that are appropriate to its risk

業計画に適したリスクのモデル化技法ならびにアプローチを採用すべき

strategy and business plans. An insurer may consider various inputs toである。保険会社は、経済シナリオ、保有契約または過去の契約からの資

the modelling process, such as economic scenarios, asset portfolios and産ポートフォリオおよび負債、ならびに資産移転に関する規制上の制約な

liabilities from in-force or past business, and regulatory constraints on the

ど、モデル化プロセスへの様々なインプットを検討し得る。

transfer of assets.
An internal model used to determine economic capital may

16.2.14 経済資本を決定するために使用される内部モデルによって、保険

enable the insurer to allocate sufficient financial resources to ensure it

会社は、保険契約者に対する債務の支払期限が到来したときに、当該債務

continues to meet its policyholder liabilities as they fall due, at a

をその事業目的に適した信頼水準で履行し続けることを確実にするため

confidence level appropriate to its business objectives. To fully assessに十分な財務リソースを割り当てることが可能となり得る。このように保policyholder liabilities in this way, all liabilities that should be met to avoid

険契約者債務を十分に評価するためには、支払不履行が保険会社の清算を

putting policyholder interests at risk need to be considered, including any

引き起こす可能性のある負債を含め、保険契約者の利益を危険にさらすこ

liabilities for which a default in payment could trigger the winding up ofとを避けるために履行すべきすべての負債を考慮する必要がある。

16.2.14- 329 -

原文

仮訳

the insurer.
If an insurer uses its own internal model as part of its risk and16.2.15 保険会社がリスク管理および資本管理プロセスの一環として独

capital management processes, the insurer should validate it and review

自の内部モデルを使用する場合、保険会社はそれを検証し、定期的にレビ

it on a regular basis. Validation should be carried out by suitably

ューすべきである。検証は、独立性を促進するために、異なる部門の適切

experienced individuals in a different department or persons other than

な経験を有する者または内部モデルを作成した者以外の者が実施するべ

those who created the internal model, in order to facilitate independence.

きである。保険会社は、適切な専門家による内部モデルの外部レビューを

The insurer may wish to consider an external review of its internal model

検討する場合がある。例えば、内部レビューが十分な独立性をもって実施

by appropriate specialists; for example, if the internal review cannot be

できない場合には、外部レビューを行う正当な理由となり得る。

16.2.15

performed with sufficient independence, an external review may be
warranted.
16.2.16

16.2.16 リスクが容易に定量化できない場合（例えば、オペレーショナル

Where a risk is not readily quantifiable (for instance some

operational risks or where there is an impact on the insurer’s

リスク、あるいは保険会社の評判に影響がある場合）、保険会社は、そのreputation), the insurer should make a qualitative assessment that is

リスクに適切で、リスク管理に有用となるように十分に詳細な定性的評価

appropriate to that risk and sufficiently detailed to be useful for riskを行うべきである。保険会社は、そのリスク評価が信頼できるものである

management. The insurer should analyse the controls needed to manage

ことを確実にするために、そのようなリスクを管理するために必要な統制

such risks to ensure that its risk assessments are reliable and consider

を分析し、業務コストの上昇や業務上の破綻につながる可能性のある事象

events that may result in high operational costs or operational failure.

を考慮すべきである。このような分析は、リスクの規模を評価し、全体的Such analysis should inform the insurer’s judgments in assessing theなリスク管理を強化する際の保険会社の判断に役立つべきである。

size of the risks and enhancing overall risk management.
16.2.17

It may be appropriate for internal models to be used for a group

16.2.17 内部モデルの使用が、例えば、十分なデータが欠如しているため

even where the use of an internal model is not an approach appropriateに、保険法人レベルでは適切なアプローチではない場合であっても、内部at the insurance legal entity level due to, for example, lack of sufficient

モデルをグループに使用することが適切な場合がある。

data.
CF 16.2.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

IAIG to ensure that the IAIG measures all reasonably foreseeable,

CF 16.2.a

グループ全体の監督者は、IAIGが様々なセクター、管轄区域および経済環境において直面するリスクを考慮した経済資本モデル- 330 -

原文

仮訳

quantifiable, and relevant material risks using an economic capitalを用いて、合理的に予見可能で、定量化可能で、関連する重大なリスクをmodel taking into account the risks that the IAIG faces in different

すべて確実に測定することをIAIGの本社に要求する。

sectors, jurisdictions and economic environments.
CF 16.2.a.1

The IAIG should prioritise its risks in a consistent and

CF 16.2.a.1

IAIGは、経済資本モデルの使用を含む適切な手段を用いて、一貫した信頼できる方法でリスクの優先順位付けを行うべきである。

reliable manner using appropriate means, including the use of an
economic capital model.
CF 16.2.a.2

The economic capital model should be based on

CF 16.2.a.2

経済資本モデルは、IAIGがさらされている、またはさら

techniques that estimate the amount of capital needed in reasonably

される可能性がある、合理的に予見可能な不利な状況において必要とされ

foreseeable adverse situations to which the IAIG is or may be exposed.

る資本の額を推定する技法に基づくべきである。経済資本モデルは、他のThe economic capital model, in conjunction with other relevant capital

関連する資本尺度（例えば、規制資本要件）と併せて、資本充分性に焦点

measures (for example, regulatory capital requirements), should support

を当てることによって、経営陣の重要な意思決定を支援すべきである。

major management decisions by focusing attention on capital adequacy.
CF 16.2.a.3

The IAIG should consider the output of its economic

CF 16.2.a.3

IAIGは、少なくともIAIGの事業計画期間を対象とする資

capital model and regulatory capital requirements as inputs to its capital

本計画へのインプットとして、経済資本モデルのアウトプットおよび規制

planning, which covers at least the IAIG’s business planning period.

資本要件を考慮すべきである。

Stress testing, scenario analysis and reverse stress testing

ストレステスト、シナリオ分析およびリバース・ストレステスト

16.2.18

16.2.18 ストレステストは、保険会社に深刻な影響を与える可能性のあるStress testing measures the financial impact of stressing one

or more factors which could severely affect the insurer. Scenario analysis

1つ以上の要因にストレスを与えることによる財務的影響を測定する。シconsiders the impact of a combination of circumstances to reflect

ナリオ分析では、現在の状況に照らして分析される過去または他のシナリ

historical or other scenarios which are analysed in the light of current

オを反映するように、状況の組み合わせの影響を考慮する。シナリオ分析

conditions. Scenario analysis may be conducted deterministically using aは、結果の統計的分布を導出するために、一連の特定されたシナリオを使

range of specified scenarios or stochastically, using models to simulate

用して決定論的に、または多くの可能なシナリオをシミュレートするため

many possible scenarios, to derive statistical distributions of the results.

にモデルを使用して確率論的に実施することができる。

16.2.19

Stress testing and scenario analysis should be carried out by

16.2.19 保険会社は、モデルの限界を検証し、理解するために、ストレス

the insurer to validate and understand the limitations of its models. They

テストおよびシナリオ分析を実施すべきである。ストレステストおよびシ- 331 -

原文

仮訳

may also be used to complement the use of models for risks that are

ナリオ分析はまた、モデル化が困難なリスクや、モデルの使用が費用対効

difficult to model or where the use of a model may not be appropriate

果の観点から適切でない可能性のあるリスクのモデルの使用を補完する

from a cost- benefit perspective. For example, these techniques can be

ためにも使用され得る。例えば、これらの技法は、提案された経営措置のused to investigate the effect of proposed management actions.

効果を調査するために使用することができる。

16.2.20

16.2.20 シナリオ分析は、リスク管理上の事項を取締役会、上級管理職、Scenario analysis may be particularly useful as an aid tocommunicate risk management issues to the Board, Senior Management, 事業部門および統制機能に伝達するための助けとして特に有用である。こbusiness units and control functions. As such, scenario analysis canのように、シナリオ分析は、保険会社のERMの枠組みの事業活動への統合

facilitate the integration of the insurer’s ERM framework within itsを促進し、健全なリスク文化を確立することができる。

business operations and establish a sound risk culture.
16.2.21

Reverse stress testing may help identify scenarios that could

16.2.21 リバース・ストレステストは、破綻に至る、あるいは保険会社のresult in failure or cause the financial position of an insurer to fall below a

財政状態が所定の水準を下回る原因となる可能性のあるシナリオを特定

predefined level. While some risk of failure is always present, such an

するために役立ち得る。破綻のリスクは常に存在するが、このようなアプ

approach may help to ensure adequate focus on the management

ローチは、事業の破綻の過度のリスクを回避するために適切な経営措置に

actions that are appropriate to avoid undue risk of business failure. The

十分な焦点を当てるために役立ち得る。このようなリバース・ストレステ

focus of such reverse stress testing is on appropriate risk management

ストの焦点は、財務状況の評価ではなく、適切なリスク管理措置に当てら

actions rather than the assessment of its financial condition and so may

れており、本質的には概して定性的であるが、関連する財務上の影響の広be largely qualitative in nature although broad assessment of associated

範な評価は、講じるべき適切な措置を決定する際に役立つ可能性がある。

financial impacts may help in deciding the appropriate action to take.
16.2.22

16.2.22 ストレステストは、残存するマクロ経済的エクスポージャーを特Stress testing is intended to serve the insurer as an aid tosound risk management, including by identifying residual macroeconomic

定することを含め、健全なリスク管理の助けとして保険会社に役立つこと

exposure.

を目的としている。

16.2.23

Macroeconomic exposure in the insurance sector can

16.2.23 保険セクターにおけるマクロ経済的エクスポージャーは、特定のaccumulate through certain types of insurance liabilities or may be

種類の保険負債(IL)を通じて蓄積されることもあれば、保険以外の活動を

created through non-insurance activities. Examples are:

通じて生み出されることもある。以下に例を挙げる。

● savings-oriented products (or protection-oriented products with a●- 332 -

保険契約者の保険料払いに相応ではない保証を提供し、保険契約者の

原文

仮訳

savings component) that offer unmatched guarantees on policyholders’

ためのオプションが組み込まれていることが多い貯蓄型商品（または貯蓄

premium payments, often combined with embedded options for

機能付きの保障型商品）。

policyholders;● products embedding features such as automatic asset sales●

triggered by asset value decreases or that require dynamic hedging; andあるいは動的なヘッジを必要とする商品。

● derivatives contracts such as financial guarantee products including●

credit default swaps (CDS) that are not used to hedge risk.

のデリバティブ契約で、リスクをヘッジするために使用されないもの。

16.2.24

16.2.24 ストレステストを要求する必要があるかどうか、また、そのよう

In deciding whether it is necessary to require stress testing,

資産価値の下落をトリガーとする資産の自動売却機能を組み込んだ、
クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を含む金融保証商品など

and the frequency, scope and type of such stress testing, the supervisor

なストレステストの頻度、範囲および種類を決定する際には、監督者は、

should take into account, for example:

例えば、以下の事項を考慮すべきである。

● the nature, scale and complexity of: the insurer, its activities,●business model and products, including the characteristics of the

む商品の性質、規模および複雑性

保険会社、その活動、ビジネスモデルおよび提供する保証の特性を含

guarantees it provides;● the characteristics of any automatic asset reallocation mechanisms;●

自動資産再配分メカニズムの特徴● the use of dynamic hedging and the extent to which such guarantees●

動的ヘッジの使用およびその保証がマッチしているまたはヘッジがare matched or hedged; and有効な範囲● its activity in derivatives markets.

●

Group perspectives

グループの視点

16.2.25

デリバティブ市場における同社の活動

The risks identified and the techniques that are appropriate and 16.2.25 特定されたリスクならびにそれらを測定するために適切かつ十adequate for measuring them (including stress testing, scenario analysis,

分な手法（ストレステスト、シナリオ分析、リスクのモデル化およびリバ

risk modelling and reverse stress testing) may differ at insurance groupース・ストレステストを含む）は、保険グループおよび保険法人で異なる

and insurance legal entity level. Where an insurance legal entity’s ERM

可能性がある。保険法人のERMの枠組みが保険グループのERMの枠組み

framework is an integral part of the insurance group’s ERM framework,の不可欠な部分である場合、グループレベルでリスクを測定するために使the techniques used to measure risks at group level should consider

用される技法では、保険法人のレベルで適切かつ十分なものを考慮すべき

those that are appropriate and adequate at the insurance legal entityである。
- 333 -

原文

仮訳

level.
CF 16.2.b

The group-wide supervisor requires the IAIG’s risk

CF 16.2.b

グループ全体の監督者は、IAIGのリスク測定に以下を含

measurement to include:

めることを要求する。

● stress and reverse stress testing and scenario analysis the IAIG●

deems relevant to its risk profile; andバース・ストレステストおよびシナリオ分析● the resilience of its total balance sheet against macroeconomic●

IAIGがリスクプロファイルに適合すると判断したストレステスト、リ
マクロ経済的ストレスに対するバランスシート全体の耐性

stresses.
CF 16.2.b.1

Stresses should include (but may not be limited to) those

CF 16.2.b.1

ストレスには、IAIGのリスクプロファイルに悪影響を及in the risk transfer markets that may have an adverse effect on the

ぼす可能性のあるリスク移転市場におけるストレスを含めるべきである

IAIG’s risk profile. For example, when developing its scenarios for（ただし、これには限定されない可能性がある）。例えば、IAIGは、スト

stress testing, the IAIG should consider reinsurance capacity and related

レステストのシナリオを策定する際に、大災害後の将来の期間における再risk transfer costs in future periods after a catastrophic event.

保険能力および関連するリスク移転コストを考慮すべきである。

CF 16.2.b.2

CF 16.2.b.2

The IAIG’s assessment of macroeconomic stresses

IAIGによるマクロ経済的ストレスの評価は、保険商品に

should pay particular attention to the impact of stresses on the value of

組み込まれた保証およびオプションの価値、ならびにそれらに対応する資

guarantees and options embedded in insurance products and on the

産に対するストレスの影響に特に注意を払うべきである。

assets backing them.
CF 16.2.c

CF 16.2.c

The group-wide supervisor requires the group-wide

グループ全体の監督者は、グループ全体のERMの枠組み

ERM framework to be independently reviewed at least once every

が依然として目的に適合しているかを確認するために、少なくとも3年にthree years, in order to ascertain that it remains fit for purpose.

1度は独立した立場からのレビューを行うことを要求する。

CF 16.2.c.1

CF 16.2.c.1

The group-wide ERM framework review may be carried

グループ全体のERMの枠組みのレビューは、レビュー者

out by an internal or external body as long as the reviewer is independentが独立しており、レビュー対象のグループ全体のERMの枠組みの一部にand not responsible for, nor been actively involved in, the part of the

ついて責任も積極的な関与もない限り、内部、外部のいずれの機関も行う

group- wide ERM framework that it reviews.

ことができる。

CF 16.2.c.2

CF 16.2.c.2

It may be necessary for the IAIG to perform an ad hoc

review after a major change has occurred, such as a change in its risk

リスクプロファイル、構造または事業戦略の変更のような大きな変更が発生した後には、IAIGが臨時のレビューを実施することが- 334 -

原文

仮訳

profile, structure or business strategy.

必要となり得る。

Enterprise risk management framework - Inter-relationship of risk

ERMの枠組みーリスクアペタイト、リスクリミットおよび資本充分性のappetite, risk limits and capital adequacy

相互関係

16.3

16.3

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to

監督者は、保険会社のERMの枠組みが、保険会社のリスクアペタ

reflect the relationship between the insurer’s risk appetite, risk

イト、リスクリミット、規制資本要件、経済資本ならびにリスクのモニタ

limits, regulatory capital requirements, economic capital and the

リングのプロセスおよび方法の間の関係を反映させることを要求する。

processes and methods for monitoring risk.
16.3.1An insurer's ERM framework should reflect how its risk

16.3.1

保険会社のERMの枠組みは、そのリスク管理が戦略的計画および

management coordinates with strategic planning and its management of

資本管理（規制資本要件および経済資本）とどのように連係しているかを

capital (regulatory capital requirement and economic capital).

反映すべきである。

16.3.2

16.3.2As an integral part of its ERM framework, an insurer should

保険会社は、ERMの枠組みの不可欠な一部として、資本充分性とalso reflect how its risk management links with corporate objectives,

ソルベンシーを維持し、リスクアペタイトステートメントに記載されていstrategy and current circumstances to maintain capital adequacy andるリスクアペタイトおよびリスクリミットの範囲内で営業するために、リ

solvency and to operate within the risk appetite and risk limits described

スク管理が企業目標、戦略および現在の状況とどのように関連しているか

in the risk appetite statement.

を反映すべきである。

16.3.316.3.3

An insurer’s ERM framework should use reasonably long

保険会社のERMの枠組みは、保険会社のリスクの性質および事業

time horizon, consistent with the nature of the insurer’s risks and the計画の期間と整合的な、合理的に長い測定期間を用いることで、保険会社

business planning horizon, so that it maintains relevance to the insurer'sの将来の事業に対する関連性を維持すべきである。これは、十分に不利な

business going forward. This can be done by using methods (such as

シナリオを反映した、将来の事業に関する蓋然性のある前提条件に基づいscenario models) that produce a range of outcomes based on plausible

た一連の結果を生み出す方法（シナリオモデルなど）を用いることによっfuture business assumptions which reflect sufficiently adverse scenarios.

て行うことができる。これらの結果の分析は、戦略的事業計画の策定の際

The analysis of these outcomes may help the Board and Seniorに取締役会および上級管理職の役に立ち得る。

Management in strategic business planning.
16.3.4

Risks should be monitored and reported to the Board and16.3.4

リスクは定期的かつ適時に監視され、取締役会および上級管理職

Senior Management, in a regular and timely manner, so that they are fully に報告されるべきである。そうすることで、取締役会および上級管理職は- 335 -

原文

仮訳

aware of the insurer's risk profile and how it is evolving and make

保険会社のリスクプロファイル、およびそれがどのように展開しているか

effective decisions on risk appetite and capital management.

を十分に認識し、リスクアペタイトならびに資本管理について効果的な決定を下すことができる。

16.3.5

Where internal models are used for business forecasting, the16.3.5内部モデルが事業予測に使用される場合、保険会社は、実行可能

insurer should perform back-testing, to the extent practicable, to validateな範囲で、時間の経過とともにモデルの正確性を検証するためにバックテ

the accuracy of the model over time.

ストを実施すべきである。

16.3.616.3.6The insurer’s ERM framework should note the insurer’s

保険会社のERMの枠組みは、保険会社の再保険の取決めおよび以reinsurance arrangements and how they:

下の方法に留意すべきである。

● reflect the insurer’s risk limits structure;●

保険会社のリスクリミット構造の反映方法● play a role in mitigating risk; and●リスクの軽減において役割を果たす方法● impact the insurer’s capital requirements.

●

保険会社の所要資本に影響を与える方法

The use of any non-traditional forms of reinsurance (eg finite reinsurance) 非伝統的な形態の再保険（例：ファイナイト再保険）の利用についても言should also be addressed.

及されるべきである。

Enterprise risk management framework - risk appetite statement

ERMの枠組みーリスクアペタイトステートメント

16.4

16.4

The supervisor requires the insurer to have a risk appetite

監督者は、保険会社に対し、以下のようなリスクアペタイトステ

statement that:ートメントを要求する。

● articulates the aggregate level and types of risk the insurer is●willing to assume within its risk capacity to achieve its financial and

するために自らのリスク負担能力の範囲内で積極的に引き受けるリスク

strategic objectives, and business plan;の全体的な水準と種類を明確に示す。

● takes into account all relevant and material categories of risk●

and their interdependencies within the insurer’s current and target

ルの範囲内の、関連する重要なリスク・カテゴリーおよびそれらの相互依

risk profiles; and存性をすべて考慮に入れる。

● is operationalised in its business strategy and day-to-day●

operations through a more granular risk limits structure.

業務において運用可能とされる。

16.4.1

16.4.1An insurer’s risk appetite statement should include qualitative- 336 -

保険会社がその財務上および戦略上の目的ならびに事業計画を達成

保険会社の現在のリスクプロファイルおよび目標リスクプロファイ

より細分化されたリスクリミット構造を通じて、事業戦略および日常保険会社のリスクアペタイトステートメントには、定性的なステ

原文

仮訳

statements as well as quantitative measures expressed relative toートメントだけでなく、必要に応じて、利益、資本、リスク尺度、流動性

earnings, capital, risk measures, liquidity and other relevant measures as

およびその他の関連する指標に関連して表された定量的な指標も含める

appropriate.

べきである。

16.4.216.4.2

Qualitative statements should:

定性的ステートメントは、以下の要件を満たすべきである。

● complement quantitative measures;●

定量的尺度を補完すること。

● set the overall tone for the insurer’s approach to risk taking; and●保険会社のリスクテイクに対するアプローチの全体的な方向性を設定すること。
● articulate clearly the motivations for taking on or avoiding certain●

types of risks, products, jurisdictional/regional exposures, or other

たはその他のカテゴリーを引き受ける、または回避する動機を明確に示す

categories.

こと。

16.4.316.4.3

Risk appetite may not necessarily be expressed in a single

特定の種類のリスク、商品、管轄区域／地域へのエクスポージャーま

リスクアペタイトは必ずしも単一の文書で表される必要はない。

document. However the way it is expressed should provide the insurer’s しかし、その表現方法により、保険会社のリスクアペタイトについて、首Board with a coherent and holistic, yet concise and easily understood,

尾一貫し、全体的でありながら、簡潔かつ容易に理解できる概観が保険会

view of the insurer’s risk appetite.

社の取締役会に提供されるべきである。

16.4.416.4.4The supervisor should require risk capacity of the insurer to

監督者は、保険会社のリスク負担能力が、規制資本要件、経済資本、流動性および業務環境を考慮することを要求すべきである。

include the consideration of regulatory capital requirements, economic
capital, liquidity and operational environment.
16.4.5

The risk appetite statement should give clear guidance to

16.4.5

リスクアペタイトステートメントは、保険会社がさらされる用意

operational management on the level of risk to which the insurer isのあるリスクの水準および保険会社をさらすことができるリスクの限度

prepared to be exposed and the limits of risk to which they are able toについて、業務執行者に対して明確な指針を与えるべきである。また、リ

expose the insurer. It should also be communicated across and within the

スクアペタイトを保険会社のリスク文化に定着させることを促進するた

insurer to facilitate entrenching the risk appetite into the insurer’s risk

めに、リスクアペタイトステートメントは、保険会社間および保険会社内

culture.

で伝達されるべきである。

16.4.6

An insurer should consider how to embed these limits in its

16.4.6

ongoing operations. This may be achieved by expressing limits in a way

保険会社は、これらの限度をどのようにして現在の業務に組み込むかを検討すべきである。これは、現在の業務の一環として測定およびモ- 337 -

原文

仮訳

that can be measured and monitored as part of ongoing operations.

ニタリングが可能な方法で限度を表現することによって達成し得る。ストStress testing may provide an insurer with a tool to help ascertain

レステストは、その限度が事業に適しているかどうかを確認するために役

whether the limits are suitable for its business.

立つツールを保険会社に提供することができる。

Group perspectives

グループの視点

16.4.716.4.7

An insurance legal entity’s risk appetite statement should

保険法人のリスクアペタイトステートメントでは、当該保険法人

define risk limits taking into account all of the group risks it faces to theにとって関連性があり重要である範囲において、直面するすべてのグルー

extent that they are relevant and material to the insurance legal entity.

プリスクを考慮してリスクリミットを定義すべきである。

16.4.816.4.8When creating a risk limits structure at the insurance legal

保険法人レベルでリスクリミット構造を構築する場合、当該法人

entity level, the entity’s Board and Senior Management should take intoの取締役会および上級管理職は、グループレベルでのリスクリミットを考

account risk limits at the group level.

慮すべきである。

CF 16.4.a

CF 16.4.a

The group-wide supervisor requires the group-wide

グループ全体の監督者は、グループ全体のERMの枠組み

ERM framework to establish and maintain processes toにおいて、リスクアペタイトを社内外に伝達するためのプロセスを確立

communicate its risk appetite internally and externally.

し、維持することを要求する。

CF 16.4.a.1

CF 16.4.a.1

The granularity of disclosure may differ between internal

開示の粒度は、社内コミュニケーションと対外コミュニand external communication.

ケーションとで異なる場合がある。

Asset-liability management, investment, underwriting and liquidity

ALM、投資、保険引受および流動性リスク管理方針

risk management policies
16.5

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to

16.5

監督者は、保険会社のERMの枠組みが、ALM活動の性質、役割おinclude an explicit asset-liability management (ALM) policy which

よび範囲、ならびにALM活動の商品開発、価格設定機能および投資管理

specifies the nature, role and extent of ALM activities and theirとの関係を明示した、明確なALM方針を含むことを要求する。

relationship with product development, pricing functions andinvestment management.
16.5.1

As appropriate, the ALM policy should set out how:

16.5.1

必要に応じて、ALM方針は以下を定めるべきである。

● the investment and liability strategies allow for the interaction●

between assets and liabilities;

考慮するか。
- 338 -

投資戦略および負債戦略が資産と負債の間の相互作用をどのように

原文

仮訳

●

● the liability cash flows will be met by the cash inflows; and負債のキャッシュ・フローがどのようにキャッシュ・インフローによって満たされるか。
● the economic valuation of assets and liabilities will change under a●range of different scenarios.

変化するか。

一連のシナリオの下で資産および負債の経済価値評価がどのように

ALM does not imply that assets should be matched as closely as possible ALMは、資産が負債と可能な限り密接に対応されるべきであることを意味
to liabilities, but rather that mismatches are effectively managed. Not all

するのではなく、むしろミスマッチが効果的に管理されるべきであること

ALM needs to use complex techniques. For example, simple, low risk orを意味している。すべてのALMが複雑な技法を必要とするわけではない。

short term business may call for less complex ALM techniques.

例えば、単純、低リスクまたは短期の事業は、それほど複雑なALM技法を必要としない場合がある。

16.5.2The insurer’s ALM policy should recognise the16.5.2

保険会社のALM方針は、保険会社のすべての資産および負債間のinterdependence between all of the insurer’s assets and liabilities and

相互依存関係を認識し、異なる資産クラス間のリスクの相関関係ならびにtake into account the correlation of risk between different asset classes

異なる商品および保険種目間の相関関係を考慮に入れ、その際に相関関係

as well as the correlations between different products and business lines,

が線形ではない可能性があることを認識すべきである。ALM方針はまた、

recognising that correlations may not be linear. The ALM policy should

保険会社が保有しているかもしれないオフバランスシートのエクスポー

also take into account any off-balance sheet exposures that the insurer

ジャー、および移転されたリスクが保険会社に戻るかもしれない不慮の事

may have and the contingency that risks transferred may revert to the態を考慮に入れるべきである。

insurer.
16.5.3Different strategies may be appropriate for different categories

16.5.3異なるカテゴリーの資産および負債に対しては、異なる戦略が適of assets and liabilities. One possible approach to ALM is to identify

切な場合がある。ALMの1つの考え得るアプローチは、負債の異なる同種

separate homogeneous segments of liabilities and obtain investments forのセグメントを識別し、各負債セグメントが独立した事業である場合に、

each segment that would be appropriate if each liability segment was a

各セグメントについて適切な投資を調達することである。もう一つの考え

stand- alone business. Another possible approach is to manage the得る方法は、保険会社の資産および負債を全体として管理することであinsurer’s assets and liabilities together as a whole. The latter approachる。後者のアプローチは、前者よりも利益およびリスク管理の機会が大き

may provide greater opportunities for profit and management of risk than

くなる可能性がある。ALMが事業セグメントごとに別々に実施されている

the former. If ALM is practised for each business segment separately, this 場合、保険会社は規模、ヘッジ、分散化、再保険の恩恵をあまり受けられ- 339 -

原文

仮訳

ない場合がある可能性が高い。

is likely to mean that the insurer may not benefit as much from thebenefits of scale, hedging, diversification and reinsurance.
16.5.4

However, for some types of insurance business it may not be

16.5.4しかし、保険事業の種類によっては、負債セグメントを結合してappropriate to manage risks by combining liability segments. It may be

リスクを管理することが適切でない場合がある。保険会社は、リングフェ

necessary for the insurer to devise separate and self-contained ALM

ンスされているか、あるいは他の理由で当該保険会社の他の部分の債務を

policies for particular portfolios of assets that are ring-fenced or otherwise

カバーするために自由に利用できない特定の資産ポートフォリオについnot freely available to cover obligations in other parts of the insurer.

て、別個の独立したALM方針を考案する必要があり得る。

16.5.516.5.5

Assets and liabilities may be ring-fenced to protect

資産および負債は、保険契約者を保護するためにリングフェンス

policyholders. For example, non-life insurance business is normally ring-

されることがある。例えば、損害保険契約は、通常、生命保険契約からリ

fenced from life insurance business, and likewise, participating business

ングフェンスされ、同様に、参加契約は、非参加契約から分離される。監is separated from non-participating. Supervisory requirements or the

督上の要件または保険会社のERMの枠組みが、一部の負債が裏付け資産

insurer’s ERM framework may require some liabilities to be closely

によって密接に対応されることを要求する場合がある。例えば、株価連動

matched with the supporting assets. For example, equity-linked orまたはインデックス連動の給付は、対応する資産によって密接に対応さindexed-linked benefits may be closely matched with corresponding

れ、年金のキャッシュ・アウトフローは、確定利付商品からのキャッシュ・

assets, and annuities’ cash outflows may be closely matched with cash

インフローによって密接に対応され得る。

inflows from fixed income instruments.
16.5.6

Some liabilities may have particularly long durations, such as

16.5.6

一部の負債は、特定のタイプの賠償責任保険および終身保険／年

certain types of liability insurance and whole-life policies and annuities. In

金など、特に長期にわたる場合がある。この場合、負債に対応するために

these cases, assets with sufficiently long duration may not be available to

十分に長いデュレーションを有する資産が利用できない可能性があり、大match the liabilities, introducing a significant reinvestment risk, such thatthe present value of future net liability cash flows is particularly sensitive

きな再投資リスクが生じるため、純負債の将来キャッシュ・フローの現在

to changes in interest rates. There may also be gaps in the asset

価値は金利の変化に対する感応度が特に高い。また、使用可能な資産のデ

durations available. An ALM policy should address the risks arising fromュレーションに差異がある場合もある。ALM方針は、デュレーションまた

duration or other mismatches (for example, by holding adequate capitalはその他のミスマッチから生じるリスクに対処すべきである（例えば、十or having appropriate risk mitigation in place). The ERM framework

分な資本を保有したり、適切なリスクの軽減措置を講じたりすることによ- 340 -

原文

仮訳

should reflect the insurer’s capacity to bear ALM risk, according to theって）。ERMの枠組みは、保険会社のリスクアペタイトおよびリスクリミ

insurer’s risk appetite and risk limits structure.

ット構造に応じて、保険会社がALMリスクを負担する能力を反映すべきである。

Group perspectives

グループの視点

16.5.7

16.5.7

The group-wide ALM policy should take into account any legal

グループ全体のALM方針は、グループが事業活動を行っている管

restrictions that may apply to the treatment of assets and liabilities within

轄区域における資産および負債の取扱いに適用される可能性のある、あらthe jurisdictions in which the group operates.

ゆる法的制約を考慮に入れるべきである。

16.6

16.6

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to

監督者は、保険会社のERMの枠組みが、以下のような明示的な投

include an explicit investment policy that:

資方針を含むことを要求する。

● addresses investment risk according to the insurer’s risk●

appetite and risk limits structure;

資リスクに対処する。

● specifies the nature, role and extent of the insurer’s investment●

activities and how the insurer complies with regulatory investment

上の投資要件をどのように遵守するかを明示する。

保険会社のリスクアペタイトおよびリスクリミット構造に従って投保険会社の投資活動の性質、役割および範囲ならびに保険会社が規制

requirements; and● establishes explicit risk management procedures with regard to●

more complex and less transparent classes of asset andスまたは規制が比較的緩い市場あるいは商品への投資に関する明示的なinvestments in markets or instruments that are subject to less

リスク管理手続きを確立する。

より複雑でより透明性の低い資産クラス、および適用されるガバナン

governance or regulation; and●● as necessary, includes a counterparty risk appetite statement.

必要に応じて、カウンターパーティーリスクアペタイトステートメン

トを含む。
16.6.1An investment policy may set out the insurer’s strategy for

16.6.1

投資方針は、投資収益を最適化するための保険会社の戦略を定

optimising investment returns and specify asset allocation strategies andめ、投資活動のための資産配分戦略および権限、ならびにこれらがALM方

authorities for investment activities and how these are related to the ALM

針とどのように関連しているかを特定することができる。

policy.
16.6.2The investment policy should address the safe-keeping of assets 16.6.2- 341 -

投資方針は、保管の取り決めならびに投資の担保提供または貸出

原文

仮訳

の条件を含む、資産の保護管理を取り上げるべきである。

including custodial arrangements and the conditions under whichinvestments may be pledged or lent.
16.6.3Credit risk should be considered in the investment policy.

16.6.3

投資方針において、信用リスクが考慮されるべきである。

16.6.4The investment policy should consider excessive asset

16.6.4

投資方針においては、以下を含む一定の特性に基づき、過度の資

concentration based on certain characteristics, including:

産集中が考慮されるべきである。

● type of asset;

●

資産の種類

● credit rating;

●

信用格付

● issuer/counterparty or related entities of an issuer/counterparty;●

発行体／カウンターパーティー、または発行体／カウンターパーティ

ーの関連事業体● financial market;

●

金融市場

● sector; and

●

セクター

● geographic area.

●

地理的地域

16.6.516.6.5

It is important for the insurer to understand the source, type and保険会社が、投資リスクの発生源、種類および量を理解すること

amount of investment risk. For example, it is important to understand who

は重要である。例えば、複雑な取引の連鎖において、誰が最終的な法的リ

has the ultimate legal risk or basis risk in a complex chain of transactions.

スクまたはベーシスリスクを有するかを理解することが重要である。同様

Similar questions arise where the investment is via external funds,の疑問は、投資が外部ファンドを介して行われる場合で、特にそのような

especially when such funds are not transparent.

ファンドに透明性がない場合に生じる。

16.6.616.6.6

A number of factors may shape the insurer’s investment

保険会社の投資戦略は、多くの要因によって具体化され得る。多strategy. For insurers in many jurisdictions concentration risk arising from

くの管轄区域の保険会社にとって、適切な国内投資ビークルの利用が限ら

the limited availability of suitable domestic investment vehicles may be an

れていることから生じる集中リスクが問題となり得る。これとは対照的

issue. By contrast, international insurers’ investment strategies may beに、国際的な保険会社の投資戦略は、多くの通貨および異なる市場におけ

complex because of a need to manage or match assets and liabilities in a

る資産ならびに負債を管理またはマッチングする必要があるため、複雑に

number of currencies and different markets. In addition, the need for

なる可能性がある。さらに、潜在的な大規模な支払いから生じる流動性のliquidity resulting from potential large-scale payments may further

必要性は、保険会社の投資戦略をさらに複雑にする可能性がある。

complicate an insurer’s investment strategy.
- 342 -

原文

16.6.7

仮訳

Where appropriate, the investment policy should outline how the

16.6.7

適切な場合には、投資方針は、デリバティブ、デリバティブを組

insurer deals with inherently complex financial instruments such as

み込んだ複合金融商品、プライベート・エクイティ、ヘッジファンド、保derivatives, hybrid instruments that embed derivatives, private equity,

険リンク商品、特別目的会社を通じて取引された約定などの本質的に複雑

hedge funds, insurance linked instruments and commitments transacted

な金融商品を保険会社がどのように扱うかを概説すべきである。複雑な資

through special purpose entities. Complex or less transparent assets may

産やより透明性の低い資産は、特に不利な状況において、信頼性のある評

present operational risks that are difficult to assess reliably, especially in

価が困難なオペレーショナルリスクをもたらす可能性がある。

adverse conditions.
16.6.8An effective investment policy and ERM framework should

16.6.8実効的な投資方針およびERMの枠組みは、複雑な投資活動の関連

provide for appropriately robust models reflecting relevant risks of

リスク（当該複雑な証券の引受保証を含む）を反映した、適切に頑健なモ

complex investment activities (including underwriting guarantees for such

デルを提供すべきである。複雑に仕組化された商品に伴う標準的ではない

complex securities). There should be explicit procedures to evaluate non-

リスク、特に、明白ではない可能性のある新たな形の集中リスクを評価す

standard risks associated with complex structured products, especially

るための明示的な手続きが存在するべきである。

new forms of concentration risk that may not be obvious.
16.6.9For complex investment strategies, the insurer’s investment

16.6.9複雑な投資戦略の場合、保険会社の投資方針およびERMの枠組み

policy and ERM framework may incorporate the use of stress testing andには、流動性および突発的な市場の動きといったモデル化が困難なリスク

contingency planning to handle hard-to-model risks such as liquidity andに対処するためのストレステストの使用ならびに危機管理計画が組み込

sudden market movements. Trial operation of procedures may also be

まれることがある。手続きの「本番」運用の前に、試験運用が適切な場合

appropriate in advance of ‘live’ operation.

もある。

16.6.10 The insurer’s investment policy and ERM framework should be

16.6.10 保険会社の投資方針およびERMの枠組みは、デリバティブを利用

clear about the purpose of using derivatives and address whether it isする目的について明確にし、例えば、以下のような場合に、一部の種類のappropriate for it to prohibit or restrict the use of some types of

デリバティブの利用を禁止または制限することが適切かどうかを取り上

derivatives where, for example:

げるべきである。

● the potential exposure cannot be reliably measured;●

潜在的なエクスポージャーの信頼性の高い測定が不可能。

● closing out of a derivative is difficult considering the illiquidity of the●

市場の非流動性を考えると、デリバティブの清算が難しい。

market;- 343 -

原文

仮訳

●

デリバティブが店頭商品ほど容易には売却できない。

● independent (ie external) verification of pricing is not available;●

独立した立場での（すなわち、外部の）値付けの検証が利用できない。

● collateral arrangements do not fully cover the exposure to the●

担保契約は、カウンターパーティー対するエクスポージャーを完全に

counterparty;

はカバーしていない。

● the counterparty is not suitably creditworthy; and●カウンターパーティーに適切な信用力がない。

● the exposure to any one counterparty exceeds a specified amount.

●

いずれか一つのカウンターパーティーに対するエクスポージャーが● the derivative is not readily marketable as may be the case with overthe-counter instruments;

規定された額を超過する。
These factors are particularly important for unregulated over-the-counter

これらの要因は、規制対象外の店頭デリバティブにとって特に重要であ

derivatives. The effectiveness of clearing facilities available may be aる。クレジット・デフォルト・スワップのような一部の種類の店頭デリバ

relevant consideration in assessing the counterparty risk associated with

ティブに伴うカウンターパーティーリスクを評価する際には、利用可能な

some types of over-the-counter derivatives, such as credit default swaps.

清算機関の有効性は適切な検討事項である。

16.6.11

A counterparty risk appetite statement sets out the level of

16.6.11 カウンターパーティーリスクアペタイトステートメントは、カウrisk the insurer is willing to accept that a counterparty will be unable toンターパーティーが支払期限到来時にその債務を履行できないリスクに

meet its obligations as they fall due. This may impact the insurer’s

ついて、保険会社が積極的に引き受ける水準を示す。これは、例えば、投financial position through, for example, reductions in fair value or

資の公正価値の減少または減損、再保険カバーの喪失、未ヘッジの市場エ

impairment of investments, loss of reinsurance cover, open market

クスポージャー、または貸し出された有価証券の損失を通じて、保険会社

exposures or the loss of securities that have been loaned.

の財政状態に影響を及ぼす可能性がある。

16.6.12

In deciding whether it is necessary to require a counterparty

16.6.12 カウンターパーティーリスクアペタイトステートメントを要求

risk appetite statement, the supervisor should take into account the sizeする必要があるか否かを判断する際、監督者は、ガイダンス16.6.4で概説

of the insurer’s counterparty exposures, both in absolute terms andされている特性に従い、絶対的な観点からも、保険会社のポートフォリオ

relative to the insurer’s portfolio, according to the characteristics

に対する相対的な観点からも、保険会社のカウンターパーティーのエクス

outlined in Guidance 16.6.4, as well as the complexity and form of these

ポージャーの大きさ、ならびにこれらのエクスポージャーの複雑性およびexposures. Particular attention should be paid to financial sector

形態を考慮すべきである。金融セクターのカウンターパーティーについて

counterparties, as these counterparties may be more likely to contributeは、これらのカウンターパーティーがシステミックリスクの蓄積に寄与す- 344 -

原文

仮訳

る可能性が高いことから、特段の注意を払うべきである。また、オフバラ

to the build-up of systemic risk. Attention should also be paid to off-balance sheet exposures or commitments, as these may be more likely to ンスシートのエクスポージャーや契約債務はストレス時に実現する可能materialise during stress.

性が高いため、これらにも注意を払うべきである。

CF 16.6.a

CF 16.6.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に、投資の質の基

IAIG to establish and maintain a group-wide investment policy that

準を設定し、低品質な投資または安全性を評価することが困難な投資のsets criteria for investment quality and addresses the selection of,選定およびエクスポージャーに対処するグループ全体の投資方針を確立

and exposure to, low-quality investments or investments whose

し、維持することを要求する。

security is difficult to assess.
CF 16.6.a.1

The group-wide investment policy should take into account

CF 16.6.a.1

グループ全体の投資方針は、IAIGが営業する管轄区域の様々な規制上の投資要件を考慮に入れるべきである。

the different regulatory investment requirements of the jurisdictions inwhich the IAIG operates.
CF 16.6.b

The group-wide supervisor requires the Head of the IAIG

CF 16.6.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に以下を要求す

to:

る。

● set limits, or other requirements, in the group-wide investment●

policy so that assets are properly diversified and asset

中リスクが軽減されるように、限度額またはその他の要件を設定するこconcentration risk is mitigated; andと。

● have a counterparty risk appetite statement.

●

グループ全体の投資方針において、資産が適切に分散され、資産の集カウンターパーティーリスクアペタイトステートメントを作成すること。
CF 16.6.b.1

The IAIG should avoid excessive concentrations in any

CF 16.6.b.1

IAIGは以下の特定の特性について、過剰な集中を避ける

particular:

べきである。

● type of asset;

●

資産の種類

● credit rating;

●

信用格付

● issuer/counterparty or related entities of an issuer/ counterparty;●

発行体／カウンターパーティー、または発行体／カウンターパーティ

ーの関連事業体● financial market;●- 345 -

金融市場

原文

仮訳

● sector; or

●

セクター

● geographic area.

●

地理的地域

CF 16.6.b.2

CF 16.6.b.2

To support the assessment of concentrations, the IAIG

集中度の評価を支援するために、IAIGは、個々のカウン

should analyse aggregate exposures to individual counterparties and to

ターパーティーおよび関連するカウンターパーティーのグループに対す

groups of related counterparties both at the legal entity level and group-

るエクスポージャーの総計を、法人レベルおよびグループ全体のレベルのwide level.

両方で分析すべきである。

CF 16.6.c

The group-wide supervisor requires the Head of the

IAIG to establish criteria on intra-group investments in the group-

CF 16.6.c

グループ全体の監督者は、IAIGの本社にグループ全体の投資方針においてグループ内投資の基準を設定することを要求する。

wide investment policy.
CF 16.6.c.1

Criteria on intra-group investments should take into

CF 16.6.c.1

グループ内投資の基準は、適宜、以下を考慮すべきであ

account, when appropriate:る。

● liquidity;●

流動性● contagion or reputational risk;●

感染リスクまたは風評リスク● valuation uncertainty;●

評価の不確実性● impact on capital resources;●

資本リソースへの影響● nature of the IAIG’s business; and●IAIGの事業の性質● financial condition of the individual legal entities.

●

個々の法人の財務状況

The fact that intragroup investments may be subject to supervisory

一定の管轄区域においてグループ内投資が監督者の承認を必要とする場

approval, in certain jurisdictions, does not remove the requirement for the合があるという事実によって、IAIGの本社が独自の基準を設定するというHead of the IAIG to set its own criteria.

要件が排除されるものではない。

CF 16.6.d

CF 16.6.d

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

IAIG to monitor investments on a group-wide basis to identify levels

全体の投資を監視し、グループ全体の投資方針に従わない投資エクスポ

of investment exposure that do not comply with the group-wide

ージャーの水準を特定することを要求する。

investment policy.
CF 16.6.d.1

Group-wide investment exposures that exceed limits, or CF 16.6.d.1- 346 -

グループ全体の限度額を超える投資エクスポージャー

原文

仮訳

any other non-compliance, should be reported to the IAIG Board andまたはその他のコンプライアンス違反は、特定された時点でIAIGの取締役

Senior Management upon identification. Reports to the IAIG Board and会および上級管理職に報告されるべきである。IAIGの取締役会および上級

Senior Management should include material exposures that, even if

管理職への報告には、たとえ限度額内であっても、投資の価値または流動within limits, could create financial difficulties within the IAIG if the value性が低下した場合にIAIG内で財務上の困難を引き起こす可能性のある重or liquidity of the investments decreases.

要なエクスポージャーを含めるべきである。

16.7

16.7

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to

監督者は、保険会社のERMの枠組みに、以下に対応する保険引受

include an underwriting policy that addresses the:

方針を含めることを要求する。

● insurer’s underwriting risk according to the insurer’s risk●

appetite and risk limits structure;

険会社の保険引受リスク● nature of risks to be underwritten, including any material●

relationship with macroeconomic conditions; andむ）● interaction of the underwriting strategy with the insurer’s●

reinsurance strategy and pricing.

用

16.7.1

16.7.1

An underwriting policy should cover the underwriting process,

保険会社のリスクアペタイトおよびリスクリミット構造に応じた保引き受けられるリスクの性質 （マクロ経済条件との重要な関係を含保険引受戦略と保険会社の再保険戦略および保険料設定との相互作
保険引受方針は、引受プロセス、保険料設定、保険金請求の決済

pricing, claims settlement and expense control (where applicable andおよび経費管理（保険引受プロセスの費用に適用され、関連する場合）をrelevant to the expenses of the underwriting process). Such a policy may

対象に含めるべきである。このような方針には、以下が含まれ得る。

include:● the terms on which contracts are written and any exclusions;●

契約を引き受ける条件およびあらゆる除外事項● the procedures and conditions that need to be satisfied for risks to be●

リスクを受け入れるために満たされる必要がある手続きおよび条件● additional premiums for substandard risks; and●特別条件リスクに対する割増保険料● procedures and conditions that need to be satisfied for claims to be●

保険金の支払を受けるために充足する必要がある手続きおよび条件

accepted;

paid.
16.7.2Control of expenses associated with underwriting and paymentof claims is an important part of managing risk especially in conditions of

16.7.2

保険引受けおよび保険金の支払に伴う費用の管理は、特に一般的なインフレ率が高い状況では、リスク管理の重要な部分である。このよう- 347 -

原文

仮訳

high general rates of inflation. Inflation of claim amounts also tends to be

な状況では、リスクの種類によっては保険金請求額の上昇率も高くなる傾high in such conditions for some types of risk. Insurers should have向がある。保険会社は経費を管理するシステムを整備するべきである。こsystems in place to control their expenses. These expenses should be

れらの費用は、保険会社によって継続的に監視されるべきである。

monitored by the insurer on an ongoing basis.
16.7.3The underwriting policy should take into account the

16.7.3

保険引受方針は、リスク移転の有効性を考慮すべきである。これeffectiveness of risk transfer. This includes ensuring that:には、以下を確実にすることが含まれる。

● the insurer’s reinsurance programme provides coverage appropriate●

to its level of capital, the profile of the risks it underwrites, its business

ロファイル、事業戦略およびリスクアペタイトに適した補償範囲を提供すstrategy and risk appetite; andること● the risk will not revert to the insurer in adverse circumstances.

●

16.7.416.7.4

In addressing the nature and amount of risks to be underwritten

保険会社の再保険プログラムが、資本の水準、引き受けたリスクのプ

不利な状況でも保険会社にリスクが再移転されることがないこと
引き受けられるリスクの性質および量を取り上げる際には、保険

the underwriting policy should cover, at least:

引受方針は少なくとも以下を取り上げるべきである。

● product classes the insurer is willing to write;●

保険会社が積極的に引き受ける商品クラス● relevant exposure limits (eg geographical, counterparty, economic●

関連するエクスポージャーの限度（例えば、地理的、取引相手、経済

sector); andセクター別など）● a process for setting underwriting limits.

●

16.7.516.7.5The underwriting policy should address the potential impact on

保険引受限度額を設定するプロセス
保険引受方針は、マクロ経済の状況と保険ポートフォリオとの間

the insurer’s financial position from material correlations betweenの重要な相関関係からの、保険会社の財政状態に及ぼす潜在的影響に対処

macroeconomic conditions and the insurance portfolio (for example by

すべきである（例えば、保証およびオプションを組み込んだ特定の保険商

assessing the potential impact stemming from certain insurance products

品から生じる潜在的な影響を評価することによって）。

with embedded guarantees and options).
16.7.6The underwriting policy should address:

16.7.6● how an insurer analyses emerging risks in the underwritten portfolio;

保険引受方針では、以下の事項を取り上げるべきである。

●

保険会社が引受ポートフォリオの新興リスクを分析する方法●

引受慣行を変更する際に新興リスクを考慮する方法

and● how emerging risks are considered in modifying underwriting- 348 -

原文

仮訳

practices.
16.7.7The underwriting policy should describe interactions with the

16.7.7

保険引受方針は、再保険戦略と関連する信用リスクとの相互作用

reinsurance strategy and associated credit risk, and should includeを記述すべきであり、特定の商品クラスまたは特定のリスクの再保険カバ

details of the reinsurance cover of certain product classes or particularーの詳細を含むべきである。

risks.
CF 16.7.a

CF 16.7.a

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、保険引受、保険料設定、準備

IAIG to ensure that the IAIG implements its group-wide ERM

金設定および再保険のプロセスについて、十分で、信頼性があり、適切なframework by establishing procedures and monitoring practices for

データを使用するための手続きおよびモニタリング慣行を確立すること

the use of sufficient, reliable and relevant data for its underwriting,

により、IAIGがグループ全体のERMの枠組みを確実に実施することを

pricing, reserving and reinsurance processes.

IAIGの本社に要求する。

Group-wide claims management policy

グループ全体の保険金請求管理方針

CF 16.7.b

CF 16.7.b

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

IAIG to establish and maintain a group-wide claims management

全体のERMの枠組みの一環として、以下についての手続きを含むグルー

policy, as part of the group- wide ERM framework, that includes

プ全体の保険金請求管理方針を策定、維持することを要求する。

procedures for:● claims estimation and settlement;●

保険金見積りおよび決済● feedback into the group-wide underwriting policy and●グループ全体の保険引受方針および再保険戦略へのフィードバック● claims data reporting for group analysis.

●

グループ分析のための保険金請求データの報告

CF 16.7.b.1

CF 16.7.b.1

reinsurance strategy; andThe group-wide claims management policy may establish

グループ全体の保険金請求管理方針では、以下の手続き

procedures for:を定めることができる。

● delegations of authority for claims settlement;●

保険金決済権限の委任● criteria for accepting or rejecting claims; and●保険金請求の受理／拒絶の基準● escalating claims.

●

保険金請求のエスカレーション

CF 16.7.b.2

CF 16.7.b.2

A group-wide claims management policy should allow- 349 -

グループ全体の保険金請求管理方針により、保険法人

原文

仮訳

insurance legal entities to establish individual claims management

は、その管轄区域における監督上の要件および状況に合わせた、個々の保policies and processes, adjusted to supervisory requirements and

険金請求管理方針およびプロセスを確立することが可能となるべきであ

circumstances in their jurisdictions.

る。

CF 16.7.b.3

CF 16.7.b.3

Escalating claims may include information about sudden

increases in claim activity, delays in settlements and increased rejections.

保険金請求のエスカレーションには、保険金請求件数の突然の増加、決済の遅延、および支払拒絶の増加に関する情報が含まれ得る。

Group-wide strategy for reinsurance and other forms of risk transfer

再保険および他の形態のリスク移転に関するグループ全体の戦略

CF 16.7.c

CF 16.7.c

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

IAIG to establish and maintain a group-wide strategy for reinsurance 全体のERMの枠組みの一環として、適宜以下の事項を考慮した再保険おand other forms of risk transfer as part of the group-wide ERM

よび他の形態のリスク移転に関するグループ全体の戦略を確立、維持す

framework that considers the following issues, as applicable:

ることを要求する。

● the interaction with the group-wide risk and capital management●

グループ全体のリスクおよび資本管理戦略との相互作用● how the risk appetite is achieved, on both a gross limit and net●

限度額総額および正味保有額ベースの両方で、どのようにしてリスク

retention basis;

アペタイトが達成されるか● the appetite for reinsurer credit risk, including approved security●

strategies;

再保険取引について承認された担保基準および個々の再保険会社まcriteria for reinsurance transactions and aggregate exposure criteria たは再保険会社の関連グループに対するエクスポージャー総額の基準をto individual or related reinsurers;

含む再保険会社の信用リスクに対する選好度● the autonomy afforded to individual insurance legal entities to●enter into “entity specific” reinsurance arrangements, and the

れた自主性、およびグループ全体の観点からのこれらのエクスポージャ

management and the aggregation of these exposures in the group-

ーの管理および集計

個々の保険法人が「事業体固有」再保険契約を締結するために与えらwide context;● procedures for managing reinsurance recoverables, including●

再保険未収金を管理する手続きで、保険会社からの報告義務を含む●

グループ内再保険戦略および慣行

required reporting from insurers;● intra-group reinsurance strategy and practice;- 350 -

原文

仮訳

●

資本市場リスク移転商品を含む代替的なリスク移転の利用● effectiveness of risk transfer in adverse circumstances.

●

不利な状況におけるリスク移転の有効性

CF 16.7.c.1

CF 16.7.c.1● use of alternative risk transfer, including capital markets risk
transfer products; andA strategy for other forms of risk transfer may include the

他の形態のリスク移転のための戦略には、資本市場リス

use of capital markets risk transfer products (for example, insurance

ク移転商品（例えば、保険リンク証券）の使用が含まれ得る。戦略的な考

linked securities). Strategic considerations may include factors like the慮事項には、そのようなリスク移転商品を提供する資本市場の成熟度、そmaturity of the capital markets offering such risk transfer products,のようなリスク移転商品の使用に関する規制上のアプローチ、および伝統

regulatory approaches regarding the use of such risk transfer products,

的な再保険と他の形態のリスク移転の全体的な構成比などの要素が含ま

and overall mix of traditional reinsurance with other forms of risk transfer.

れ得る。

Group-wide actuarial policy

グループ全体の保険数理方針

CF 16.7.d

CF 16.7.d

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、グループ

IAIG to establish and maintain a group-wide actuarial policy, as part

全体のERMの枠組みの一環として、グループ全体の実務基準から構成さof the group-wide ERM framework, that consists of a set of group-

れ、少なくとも以下の事項を取り上げたグループ全体の保険数理方針を

wide practice standards, covering at least:

確立、維持することを要求する。

● the process to assess the appropriateness, at the group-wide●level, of the data, methodologies and underlying models used, as

備金の計算における前提条件の妥当性をグループ全体のレベルで評価すwell as the assumptions made in the calculation of technicalるプロセス使用されたデータ、手法および基礎となるモデル、ならびに技術的準

provisions;● the process to calculate reinsurance recoverable assets taking●

into account the design of the reinsurance programme under the

再保険回収可能資産を計算するプロセス

IAIGの再保険戦略の下での再保険プログラムの設計を考慮に入れてreinsurance strategy of the IAIG; and● model risk management of internal models that generate actuarial ●ソルベンシー目的のための保険数理上および財務上の予測を作成す

and financial projections for solvency purposes.

る内部モデルのモデルリスク管理

CF 16.7.d.1

CF 16.7.d.1

The group-wide practice standards comprising the group-

wide actuarial policy should:

グループ全体の保険数理方針を構成するグループ全体の実務基準には、以下が要求される。
- 351 -

原文

仮訳

● be compliant with applicable laws and regulations, accounting regime,●

and professional actuarial standards;

ること● formalise materiality thresholds to trigger higher levels of management●

actions to ensure well-governed activities;

措置のトリガーとなる重要性の閾値を正式化すること● provide for a data validation process that supports actuarial activities●

to ensure data quality, comprehensiveness, granularity and timeliness;

業務を支援するデータ検証プロセスを提供すること● provide a framework for determining assumptions used in valuations,●

including a process of incorporating the experience of the IAIG and its

いて使用される前提条件を決定するための枠組みを提供し、また、IAIGがinsurance legal entities, as well as a process of developing assumptions

特定の保険種目または市場において十分な経験を有していない場合には、

if the IAIG does not have enough experience in a particular business line

前提条件を作成するプロセスを提供すること。

適用される法令、会計制度、および職業的保険数理基準に準拠していガバナンスが有効な活動を確実にするために、より高いレベルの管理
データの質、包括性、粒度、適時性を確保するためのアクチュアリー
IAIGおよびその保険法人の経験を組み込むプロセスを含む、評価におor market;● articulate model validation and maintenance procedure to ensure that●model usage and model modifications align with the risk appetite and risk

リミット構造に合致していることを確実にするための、モデルの検証およlimits structure; andび維持の手続きを明確にすること● create consistent management information requirements from in-depth●

reviews and monitoring of actuarial activities.

した経営情報の要件を作成すること

CF 16.7.d.2

CF 16.7.d.2

The group-wide actuarial policy should contain practice

モデルの使用およびモデルの修正がリスクアペタイトおよびリスク

アクチュアリー業務の詳細なレビューおよびモニタリングから一貫
グループ全体の保険数理方針には、いずれかの保険法人

standards to raise awareness of matters that have, or are likely to have, aまたはIAIG全体としてのソルベンシー、準備金または財務状況に重大な悪materially adverse effect on the solvency, reserves or financial condition

影響を及ぼす、または及ぼす可能性のある事項についての認識を高めるた

of one of the insurance legal entities, or the IAIG as a whole. Such

めの実務基準が含まれるべきである。このような基準は、グループ全体のstandards would prompt the group-wide actuarial function to inform the

アクチュアリー機能が、適切な措置を講じるよう関連する取締役会、上級

relevant Board, Senior Management or Key Persons in Control

管理職または統制機能のキーパーソンに適宜通知することを促すことにFunctions, as appropriate, for suitable action (see ICP 8 Risk

なる（ICP 8 リスク管理および内部統制を参照）。

Management and Internal Controls).
CF 16.7.d.3

Differences in reporting may exist at the insurance legal

CF 16.7.d.3- 352 -

保険法人レベルでは、管轄区域の要件を遵守するため

原文

仮訳

entity level to comply with jurisdictional requirements. The group-wideに、報告に差異が存在する場合がある。グループ全体の保険数理方針は、

actuarial policy should focus on group-wide reporting requirements, both

内部管理目的上および報告／開示目的上の両方において、グループ全体のfor internal management purposes and for reporting and disclosure

報告要件に焦点を当てるべきである。グループ全体の報告は、管轄区域間

purposes. The group-wide reporting should reflect jurisdictionalの違いを反映すべきである。

differences.
CF 16.7.d.4

The group-wide actuarial policy should require an

CF 16.7.d.4

グループ全体の保険数理方針では、技術的準備金の算出

assessment of the consistency of the base assumptions used to deriveに使用される基礎的な前提条件と、所要資本、経済資本モデルまたはtechnical provisions compared to those used to derive capital

ORSAにおける将来見通しを算出するために使用される前提条件とを比

requirements, economic capital models, or the forward-looking view in the 較した整合性の評価を要求すべきである。このような整合性の評価は、基
ORSA. Such an assessment of consistency may provide insight as to the

本的な前提条件とストレス時に適用される前提条件の整合性に関する洞

coherence of the base assumptions and those applied in stress

察を提供することができる。

conditions.
CF 16.7.e

CF 16.7.e

The group-wide supervisor requires the group-wide

グループ全体の監督者は、グループ全体のERMの枠組み

actuarial function, as part of the group-wide ERM framework, toの一環として、グループ全体のアクチュアリー機能が毎年IAIGの取締役

report (whether certified or not) to the IAIG Board annually on at

会に少なくとも以下の事項について報告することを要求する（証明されleast the following:ているか否かにかかわらず）。

● a prospective actuarial analysis of the financial condition of the●

IAIG which goes beyond the current balance sheet of the IAIG;

測的保険数理分析● the reliability and sufficiency of the technical provisions;●

技術的準備金の信頼性および十分性● the adequacy of reinsurance credit for technical provisions; and●

技術的準備金についての再保険貸の妥当性● consideration of non-insurance legal entities and non- regulated●

非保険法人および非規制対象法人の検討

IAIGの現在のバランスシートの範囲を超えた、IAIGの財務状況の予

legal entities.
CF 16.7.e.1

The group-wide actuarial function should provide the IAIG

CF 16.7.e.1

グループ全体のアクチュアリー機能は、最近の実績、保Board an actuarial analysis of the current and future financial condition of

険引受、保険金請求管理および投資についてのグループ全体の方針ならび

the IAIG given recent experience and the group-wide policies forにグループ全体の再保険戦略に基づいて、IAIGの現在および将来の財務状- 353 -

原文

仮訳

況に関する保険数理分析をIAIGの取締役会に提供すべきである。

underwriting, claims management and investment and the group-wide
reinsurance strategy.
CF 16.7.e.2

The group-wide actuarial function may use the underlying

CF 16.7.e.2

グループ全体のアクチュアリー機能は、個々の保険法人

actuarial reports submitted by the individual insurance legal entities as

によって提出された基礎となる保険数理報告を、IAIGの取締役会への年次

input to its annual reporting to the IAIG Board. Further examples of

報告のインプットとして使用することができる。他の取り上げ得る事項のissues that could be addressed include:

例を以下に示す。

● the assumptions used by all of the insurance legal entities in the group●and the consolidation/aggregation method applied at the group level;ープレベルで適用されている連結／合算の方法● the methodologies used to determine current estimates by each●

insurance legal entity and the consolidation/ aggregation method applied

適用された連結／合算の方法

グループ内のすべての保険法人が使用している前提条件およびグル各保険法人が現在推計の算定に用いた手法およびグループレベルで

at the group level;● the methodologies used to determine the margin over current estimate●

by each insurance legal entity and the consolidation/aggregation method

法およびグループレベルで適用された連結／合算の方法

各保険法人が現在推計を超えるマージン（MOCE）の算定に用いた手

applied at the group level;● the availability and appropriateness of data used in valuations;●

評価に使用されたデータの利用可能性および適切性● back-testing of assumptions and valuations;●

前提条件および評価のバックテスト● uncertainty in current estimates used by both insurance legal entities●

保険法人および連結／合算グループレベルの双方で用いられている

and at the consolidated/aggregated group level;

現在推計の不確実性● the adequacy of pricing, taking into account the underwriting policies,●

at the appropriate unit level, the insurance legal entity level and the group

保険引受方針を考慮した保険料設定の十分性

適切な部門レベル、保険法人レベルおよびグループレベルにおける、

level;● the performance of the IAIG's insurance portfolios and analysis of any●

changes in business volumes, exposures, claims experience, mix of

スポージャー、保険金請求実績、事業構成および保険料設定の変化の分析

IAIGの保険ポートフォリオのパフォーマンスと、年間の事業量、エクbusiness and pricing during the year;● asset-liability management under the group-wide investment policy;●- 354 -

グループ全体の投資方針に基づくALM

原文

仮訳

● suitability and adequacy of reinsurance or other forms of risk transfer●

arrangements, taking into account the strategies for underwriting and

な財務状況およびリスクアペタイトを考慮した上での再保険または他のclaims management, as well as the overall financial condition and risk

形態のリスク移転の取決めの適合性および十分性

保険引受および保険金請求管理のための戦略ならびにIAIGの全体的

appetite of the IAIG; and● the extent of reliance on the values provided by non- insurance legal●

非保険法人が提供する価値への依存の程度

entities.
16.8

The supervisor requires the insurer’s ERM framework to

16.8

監督者は、保険会社のERMの枠組みが、流動性リスクに対処する

address liquidity risk and to contain strategies, policies andとともに、平常時およびストレスのかかる状況下で支払期限が到来した

processes to maintain adequate liquidity to meet its liabilities as

際に負債を満たすために十分な流動性を維持するための戦略、方針およthey fall due in normal and stressed conditions.

びプロセスを含むことを要求する。

16.8.1

16.8.1

When analysing its liquidity profile, the insurer should assess the

保険会社は、流動性プロファイルを分析する際に、資産と負債のliquidity of both its assets and liabilities. The insurer should consider,

両方の流動性を評価すべきである。保険会社は、該当する場合には、以下

where applicable, issues such as:の事項を検討すべきである。

● market liquidity in normal and stressed conditions, quality of assets●

and its ability to monetise assets in each situation;

る資産の現金化能力● characteristics of insurance contracts that may affect policyholder●

behaviour around lapse, withdrawal or renewal;

能性のある保険契約の特性● adverse insurance events that may trigger short-term liquidity needs,●

including catastrophes;

故● non-insurance activities such as margining or posting collateral for●derivatives contracts, securities lending or repurchase agreements; and保の差入れなどの非保険業務● contingent sources of liquidity (including committed lines of credit or●

future premium income) and whether these would be available in

料収入を含む）、およびこれらがストレス状況下で利用可能かどうか。

平常時およびストレス時の市場流動性、資産の質および各状況におけ
失効、引出し、または更新に係る保険契約者の行動に影響を与える可短期的な流動性ニーズのトリガーとなり得る、巨大災害を含む保険事
デリバティブ契約、有価証券貸付またはレポ取引の証拠金あるいは担流動性の偶発的な供給源（コミットメント・ラインまたは将来の保険

stressed conditions.
16.8.2

An insurer should have well-defined processes and metrics in

16.8.2- 355 -

保険会社は、定期的に異なる時間軸で流動性ポジションを評価す

原文

仮訳

place, which may be simple or more advanced depending on its activities, るために、明確に定義されたプロセスおよび指標を備えるべきである。こto assess its liquidity position at different time horizons on a regular basis. れらは、その活動に応じて、単純なものである場合も、より高度なものでAn insurer’s liquidity analysis should cover both normal and stressedある場合もあり得る。保険会社の流動性分析は、通常の市場状況とストレ

market conditions. The insurer should assess the results of such analysis

ス下の市場状況の両方を対象とするべきである。保険会社は、リスクアペ

in light of its risk appetite.

タイトに照らして、そのような分析の結果を評価すべきである。

16.8.316.8.3

Upon the supervisor’s request, the insurer should report its

監督者の要請に基づき、保険会社は、主要な前提条件または指標を含む流動性リスクの管理プロセスおよび分析を報告すべきである。

liquidity risk management processes and analysis, including key
assumptions or metrics.
Group perspectives

グループの視点

16.8.416.8.4

An insurance group’s assessment should result in a coherent

保険グループの評価は、グループ内の法人全体にわたって流動性

view of liquidity risk across legal entities within the group. For example,

リスクについて一貫した概観をもたらすべきである。例えば、個々の法人

where an individual legal entity relies on the head of the group forがグループの本社に資金調達を依存している場合、これは個々の法人とグ

funding, this should be accounted for in both the individual legal entity’s

ループの本社の流動性分析の両方で説明されるべきである。

and the head of the group’s liquidity analysis.
16.8.5

When analysing its liquidity position, an insurance group may

16.8.5

保険グループは流動性ポジションを分析する際には、必要に応じ

use different scenarios and analyses on a legal entity level and group-て、法人レベルおよびグループ全体レベルで異なるシナリオならびに分析

wide level where appropriate. Such scenarios should take into accountを用いることができる。このようなシナリオでは、個々の法人とグループ

that circumstances may differ between individual legal entities and the

全体とでは状況が異なる可能性があることを考慮すべきである。

group as a whole.
16.9

16.9

The supervisor requires, as necessary, the insurer to

監督者は、必要に応じて、保険会社に対し、ERMの枠組みの一環

establish more detailed liquidity risk management processes, as

として、以下を含むより詳細な流動性リスク管理プロセスを確立するこ

part of its ERM framework, that include:とを要求する。

● liquidity stress testing;●

流動性ストレステスト● maintenance of a portfolio of unencumbered highly liquid assets●

適切な場所における、使用の制約を受けない流動性の高い資産ポート

in appropriate locations;

フォリオの維持- 356 -

原文

仮訳

● a contingency funding plan; and●緊急時資金調達計画● the submission of a liquidity risk management report to the●

流動性リスク管理報告書の監督者への提出

supervisor.
16.9.1Liquidity risk increases as the imbalance between liquidity

16.9.1流動性リスクは、流動性変換などにより、流動性の源泉とニーズ

sources and needs grows, for instance due to liquidity transformation.

の不均衡が拡大するにつれて増大する。予期せぬ流動性ニーズは、例えば、

Unexpected liquidity needs could be generated by, for example:

以下のような場合に発生する。

● derivatives, particularly any collateral or margin that needs to be●posted for mark-to-market declines in the value of the contract;保あるいは証拠金● securities financing transactions, including repurchase agreements●

レポ取引および有価証券貸付を含む、証券金融取引● insurance products that contain provisions that allow a policyholder●

保険契約者が事前通知または違約金をほとんど義務付けられること

to withdraw cash from the policy with little notice or penalty; andなく、契約から現金を引き出すことができる条項を含む保険商品● insurance products covering natural catastrophes.

●

These activities may contribute to systemic risk when not properly

これらの活動は、適切に管理されていない場合、例えば、短期の証券貸付

managed, for instance when funds received from short-term securities

やレポ取引から受け取った資金やより流動性の高い保険商品からの残高

lending or repurchase agreements or balances from more liquid

が流動性の低い資産に投資される場合に、システミックリスクに寄与する

insurance products are invested in illiquid assets.

可能性がある。

16.9.2

16.9.2

デリバティブ、特に契約の時価下落のために差し入れる必要のある担and securities lending;Some insurers are required to establish more detailed liquidity

自然災害に対する保障を提供する保険商品

一部の保険会社は、基準16.8に定められたプロセスと比較して、

risk management processes as compared to those processes set out inより詳細な流動性リスク管理プロセスを確立することを求められる。よりStandard 16.8. More detailed liquidity risk management processes are

詳細な流動性リスク管理プロセスは、保険会社のリスク管理に役立つこと

intended to help the insurer with its risk management. Additionally, theを意図している。また、これらの措置は、ストレス時に資金調達不足を引

measures may provide the supervisor with a view on vulnerabilities that

き起こす可能性のある脆弱性に関する概観を監督者に提供することがで

may cause funding shortfalls in stress.

きる。

16.9.316.9.3Liquidity stress testing is a forward looking risk management tool

to reveal vulnerabilities in the insurer’s liquidity profile and provide

流動性ストレステストは、保険会社の流動性プロファイルにおける脆弱性を明らかにし、支払期日到来時に負債を履行する能力に関する情- 357 -

原文

仮訳

information on its ability to meet liabilities as they fall due. A portfolio of

報を提供するための将来を見越したリスク管理ツールである。使用の制約

unencumbered highly liquid assets may provide a source of liquidity forを受けない流動性の高い資産のポートフォリオは、保険会社が支払期日到the insurer to meet its liabilities as they fall due. A contingency funding

来時に負債を履行するための流動性の供給源となりうる。ストレス下でのplan, describing the strategies for addressing liquidity shortfalls in stress

流動性の不足に対処するための戦略を記述した緊急時資金調達計画は、保situations, may assist the insurer in addressing an unforeseen stress

険会社が、その流動資産が不足したり、流動資産の流動性が予期せず低下

situation, where its liquid assets are insufficient or unexpectedly become

したりするような不測のストレス下の状況に対処する際に役立つ。流動性

illiquid. A liquidity management report could assist the insurer and the

管理報告書は、流動性リスク管理の詳細を入手しやすい形式で提示するこsupervisor to address shortcomings in the insurer’s risk managementとにより、保険会社および監督者が、保険会社のリスク管理の欠陥に対処

by laying out details of its liquidity risk management in an accessible

する上で役立つ。

format.
16.9.4

In deciding whether it is necessary to require more detailed

16.9.4より詳細な流動性リスク管理プロセスを要求することが必要か

liquidity risk management processes, and the intensity of such processes, 否か、およびそのプロセスの強度を決定する際には、監督者は、保険会社
the supervisor should take into account the nature, scale and complexityの規模に関連するリスク増幅効果とともに、流動性リスク・エクスポージof the insurer’s activities that lead to increased liquidity risk exposure as

ャーの増加につながる保険会社の業務の性質、規模および複雑性を考慮す

well as the risk amplification effects related to the size of the insurer.

べきである。流動性リスク・エクスポージャーの増加は、例えば、デリバ

Increased liquidity risk exposure may depend on, for example, theティブまたはその他の取引からの潜在的な担保もしくはマージン・コール

magnitude of potential collateral or margin calls from derivatives or otherの金額、証券金融取引の利用、あるいは解約、引出、更新に係る保険契約

transactions, the use of securities financing transactions or the者の行動に影響を与えるかもしれない保険契約の特性に左右され得る。

characteristics of insurance contracts that may affect policyholder
behaviour around lapse, withdrawal or renewal.
16.9.5The supervisor may increase or decrease the intensity of these

16.9.5

監督者は、例えば、流動性ストレステストの頻度、範囲および粒

requirements by, for example, varying the frequency, scope and度、ポートフォリオにおいて許容される様々なタイプの流動性の高い資産

granularity of liquidity stress testing, the proportion of various types ofの割合、または緊急時資金調達計画および流動性リスク管理報告における

highly liquid assets allowed in the portfolio or the form and level of detail

詳細の形式および水準を変えることにより、これらの要求の強度を増やし

in the contingency funding plan and liquidity risk management report.

たり減らしたりすることができる。
- 358 -

原文

16.9.6

仮訳

Where an insurer is required to establish more detailed liquidity

16.9.6

保険会社がより詳細な流動性リスク管理プロセスを確立するこ

risk management processes, the supervisor should assess theとを要求される場合、監督者は、既存の統制メカニズムとの相互作用を含

effectiveness of their implementation, including the interaction with

め、その実施の有効性を評価すべきである。また、監督者は、保険会社がexisting control mechanisms. Additionally, the supervisor should evaluate

流動性の高い資産のポートフォリオに含める資産の質および量を、当該保

the quality and quantity of the assets that the insurer includes in its

険会社の業務の流動性特性に照らして、評価すべきである。監督者は、流portfolio of highly liquid assets in light of the liquidity characteristics of its

動性の高い資産について独自の全般的な基準を策定することができる。

activities. The supervisor may develop its own, general, criteria for highly
liquid assets.
CF 16.9.a.

CF 16.9.a.

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、現在のエIAIG to assess the IAIG’s resilience against severe but plausible

クスポージャーがIAIGの流動性リスクアペタイトの範囲内にあるかどう

liquidity stresses to determine whether current exposures are within

かを判断するために、深刻だが蓋然性のある流動性ストレスに対する

the IAIG’s liquidity risk appetite.

IAIGの耐性を評価することを要求する。

CF 16.9.a.1

CF 16.9.a.1

Forward-looking risk assessments should be done throughIAIGの流動性プロファイルの脆弱性を明らかにするた

scenario analysis or stress testing to reveal vulnerabilities in an IAIG’s

めに、シナリオ分析またはストレステストを通じて将来を見越したリスク

liquidity profile and should be performed for material legal entities and the

評価を、重要な法人およびIAIG全体に対して実施すべきである。

IAIG as a whole.
CF 16.9.a.2

Depending on its business model, an IAIG may be

CF 16.9.a.2

IAIGは、そのビジネスモデル次第では、他の保険会社とvulnerable to different liquidity stresses than other insurers. Certainは異なる流動性ストレスに対して脆弱である可能性がある。ある種の業務

activities may contribute to larger or less predictable liquidity needs. The

により、流動性ニーズが拡大したり、予測が困難になったりする可能性がgroup-wide supervisor should therefore consider the nature, scale, andある。したがって、グループ全体の監督者は、IAIGのストレステストに対

complexity of the IAIG’s activities that lead to increased liquidity risk

する期待を設定する際には、流動性リスク・エクスポージャーの増加につ

exposure as well as the risk amplification effects related to the size of the

ながるIAIGの業務の性質、規模、複雑性に加えて、IAIGの規模に関連する

IAIG when setting its expectations of the IAIG’s stress testing. The

リスク増幅効果も考慮すべきである。グループ全体の監督者は、これらのgroup-wide supervisor may, based on these considerations, vary the

検討事項に基づき、流動性ストレステストの頻度、範囲および粒度を変化

frequency, scope and granularity of liquidity stress testing.

させることができる。
- 359 -

原文CF 16.9.a.3

仮訳

The group-wide supervisor may suggest the IAIG include

in its assessment certain stresses that have been informed by the group-

CF 16.9.a.3

グループ全体の監督者は、グループ全体の監督者によるマクロ健全性監視（ICP 24 マクロ健全性監督）から情報を得た一定のス

wide supervisor’s macroprudential surveillance (ICP 24 Macroprudential トレスを評価に含めるようIAIGに提案することができる。
Supervision).
CF 16.9.a.4

The IAIG may consider the following when designing

CF 16.9.a.4

IAIGは、深刻だが蓋然性のあるストレスを設計する際

severe but plausible stresses:に、以下を考慮することができる。

● exposure to insurable events;●

保険事故に対するエクスポージャー● withdrawals from, and run-offs of, insurance policies;●

保険契約からの引出し、および保険契約のランオフ● contingent off-balance sheet exposures;●

偶発的なオフバランスシート・エクスポージャー● the impact of a deterioration in the IAIG’s credit rating;●

IAIGの信用格付けの引下げの影響● the ability to transfer liquidity between legal entities and between●

法人間および管轄区域間で流動性を移転する能力● currency convertibility and access to foreign exchange markets;●

通貨の交換性および外国為替市場へのアクセス● reductions in the ability to access secured and unsecured wholesale●

無担保／有担保のホールセール資金調達能力の低下● the correlation and concentration of funding sources.

●

資金調達源の相関および集中

CF 16.9.a.5

CF 16.9.a.5

jurisdictions;funding; andThe IAIG may consider the impact of chosen stresses on

IAIGは、以下に関連する前提条件の妥当性に対する選択

the appropriateness of its assumptions relating to:

されたストレスの影響を考慮することができる。

● correlations between funding markets;●

資金調達市場間の相関● the effectiveness of diversification across its chosen sources of●

選択した資金調達源間の分散の有効性● additional margin calls and collateral requirements;●

追加証拠金および担保要件● reliance on committed lines of credit;●

コミットメント・ラインへの依存● estimates of future balance sheet growth and premium income;●

将来のバランスシート成長および保険料収入の推定

funding;- 360 -

原文

仮訳

● the continued availability of market liquidity, including in currently●

highly liquid markets;

可用性● ability to access secured and unsecured funding; and●

担保付および無担保の資金調達を利用する能力● currency convertibility.

●

通貨の交換性CF 16.9.a.6

CF 16.9.a.6

The IAIG should evaluate its cash inflows (sources) and

現在流動性の高い市場における可用性を含む、市場流動性の継続的なIAIGは、ストレスシナリオの下で、そのキャッシュ・イ

cash outflows (needs) under stress scenarios and determine its stressed

ンフロー（資金の源泉）およびキャッシュ・アウトフロー（資金ニーズ）

liquidity position, ie its net stressed cash outflows.

を評価し、そのストレス下における流動性ポジション、すなわちストレス
下での正味キャッシュ・アウトフローを決定すべきである。

CF 16.9.b.

CF 16.9.b.

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、適切な場

IAIG to establish and maintain an adequate level of unencumbered

所に十分な水準の使用を制限されない流動性の高い資産を設定、維持す

highly liquid assets in appropriate locations.

ることを要求する。

CF 16.9.b.1

CF 16.9.b.1

The IAIG should maintain adequate liquidity to meet its

IAIGは、通常時およびストレス状況下で、負債に返済期

liabilities as they fall due in normal and stressed conditions. Where stress

限が到来した際に、その債務を履行するために十分な流動性を維持すべき

scenarios reveal stressed cash outflows that exceed stressed cashである。ストレスシナリオにより、ストレス下のキャッシュ・アウトフロ

inflows, the IAIG should hold unencumbered highly liquid assets, withーがストレス下のキャッシュ・インフローを上回ることが明らかになった

appropriate haircuts, of sufficient value to meet excess stressed cash

場合、IAIGは、ストレス下のキャッシュ・アウトフロー超過額に対して十outflows.

分な価値を有する、使用を制限されない流動性の高い資産を、適切なヘアカットを施して、保有すべきである。

CF 16.9.b.2

The group-wide supervisor should consider the results of

CF 16.9.b.2

グループ全体の監督者は、IAIGが流動性の高い資産とみ

the IAIG’s stress testing or scenario analysis when assessing the

なしている資産の質および量を評価する際に、IAIGのストレステストまた

quality and quantity of the assets that the IAIG considers to be highly

はシナリオ分析の結果を考慮すべきである。IAIGが重大な短期的流動性ニ

liquid assets. Where an IAIG is subject to significant short-term liquidityーズ（例えば、日次または週次）にさらされている場合、監督者は、長期

needs (for example daily or weekly) the supervisor may require higher

的ニーズにさらされているIAIGよりも質の高い資産を要求し得る。グルーquality assets than an IAIG subject to longer-term needs. The group-wide

プ全体の監督者はまた、ストレス時の流動性ニーズが大きい、または予測

supervisor may also require an IAIG with larger or less predictable

が困難なIAIGに対して、流動性ニーズがより小さくより安定的なIAIGより- 361 -

原文

仮訳

も多額の流動性の高い資産を保有することを要求し得る。

stressed liquidity needs to hold a larger amount of highly liquid assets
than an IAIG with smaller and more consistent liquidity needs.
CF 16.9.b.3

The IAIG should be able to demonstrate to the group-wide

CF 16.9.b.3

IAIGは流動性リスク管理報告書において、流動性が高い

supervisor the liquidity of any assets it considers highly liquid assets in itsと判断した資産の流動性をグループ全体の監督者に示すことが可能であ

liquidity risk management report.

るべきである。

CF 16.9.b.4

CF 16.9.b.4

To promote their usability, assets that the IAIG relies on for

IAIGが流動性に関して依存している資産は、その有用性

liquidity should be free of legal, regulatory, contractual or otherを高めるためには、IAIGがその資産を流動化、売却、移転、または譲渡す

restrictions on the ability of the IAIG to liquidate, sell, transfer, or assignる能力に関して法律上、規制上、契約上またはその他の制約を受けない（すthe assets (ie unencumbered).

なわち、使用の制限がない）ものであるべきである。

CF 16.9.b.5

CF 16.9.b.5

The Head of the IAIG should ensure that its portfolio of

IAIGの本社は、流動性の高い資産のポートフォリオが十highly liquid assets is sufficiently diversified. This may include looking

分に分散されていることを確保すべきである。これには、原資産を精査しthrough to the underlying assets to determine the extent of concentrationて集中リスクの程度を判定することが含まれる場合がある。IAIGの本社はrisk. The Head of the IAIG should also consider whether it holds a

また、特定の商品、カウンターパーティー、または資産クラスの市場でか

substantial share of the market for a particular instrument, counterparty or

なりのシェアに相当する資産を保有しているかどうかを検討して、市場がasset class to assess if the market would be able to bear the IAIG’s

IAIGによる売却を負担できるかどうか、また市場の反応がIAIGの資産を計

sales and whether market reaction would not adversely impact the IAIG’ 画通りに現金化する能力に悪影響を与えないかどうかを評価すべきであs ability to monetise its assets as planned.

る。

CF 16.9.b.6

CF 16.9.b.6

The Head of the IAIG should consider the marketability

IAIGの本社は、市場の深さおよびアクセス、現金化まで

and realisability, including as acceptable collateral, of its highly liquidの期間（例えば、自発的な買い手探しの遅れ、決済までの時間）、ならび

assets by taking into account factors such as market depth and access,に売却を余儀なくされることによる損失発生の可能性および程度などのmonetisation timelines (for example delays in finding a willing buyer, time

要因を考慮して、流動性の高い資産の市場性および現金化可能性を、受入

to settlement) and the likelihood and extent of forced-sale losses. In

れ可能な担保として含めて検討すべきである。ストレス下の市場環境でstressed market conditions, it may not be feasible to value properly or sell

は、ある種の資産を適切に評価したり、売却したりすること、あるいは著

some types of assets or to do so without a significant loss in value.

しい価値の喪失を伴わずに売却することが不可能な場合がある。

CF 16.9.b.7

CF 16.9.b.7

Liquidity is not always freely transferable within a group- 362 -

流動性は、必要な際にグループ内で常時自由に移動でき

原文

仮訳

when needed. The Head of the IAIG should ensure that liquidity is

るとは限らない。IAIGの本社は、適用される法的、規制上または業務上のavailable to legal entities within the group when needed, subject to any

制約 （国境の制約を含む）を受けつつ 、グループ内の法人が必要な場合

applicable legal, regulatory or operational constraints, including cross-に流動性を利用できることを確保すべきである。

border constraints.
CF 16.9.b.8

The minimum criteria for determining asset liquidity may be CF 16.9.b.8

資産の流動性を判定するための最低基準は、グループ全体の投資方針または個別の流動性方針で取り上げることができる。

addressed in the group-wide investment policy or a separate liquidity
policy.
CF 16.9.c.

CF 16.9.c.

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、流動性ス

IAIG to maintain a contingency funding plan to respond to liquidity

トレス事象に対応するための緊急時資金調達計画を維持することを要求

stress events.

する。

CF 16.9.c.1

The group-wide supervisor should consider the nature,

CF 16.9.c.1

グループ全体の監督者は、IAIGの緊急時資金調達計画のscale, and complexity of the IAIG’s activities that lead to increased

要件に対する期待を設定する際に、流動性リスク・エクスポージャーの増liquidity risk exposure, as well as the risk amplification effects related to

加につながるIAIGの業務の性質、規模および複雑性に加えて、IAIGの規模

the size of the IAIG, when setting its expectations of the IAIG’sに関連するリスク増幅効果を考慮すべきである。これには、緊急時資金調

contingency funding plan requirements. This includes the form and level

達計画の形式ならびに詳細の程度、および計画のレビューならびに更新のof detail of the contingency funding plan and the frequency for reviewing

頻度が含まれる。グループ全体の監督者の期待の設定には、IAIGの流動性

and updating the plan. The group-wide supervisor’s expectations may

ストレステストまたはシナリオ分析の情報が役立つ可能性があり、これら

be informed by the IAIG’s liquidity stress testing or scenario analysis,

により、ストレス時に最も影響を受ける可能性の高い資金調達源、および

which may reveal funding sources most likely to be impacted during

IAIGが最も依存している資金調達源が明らかになる可能性がある。グルーstress and those on which the IAIG is most reliant. The group-wide

プ全体の監督者は、IAIGに対し、キャッシュ・インフローおよびアウトフsupervisor may consider requiring a more detailed or frequently updated

ローの予測がより困難となった場合、またはキャッシュ・インフローおよplan from an IAIG with more unpredictable cash inflows and outflows or

びアウトフローがIAIGの流動性ストレステストまたはシナリオ分析によwhere cash inflows and outflows are more significantly impacted by theってより大きな影響を受ける場合には、IAIGからより詳細な計画、またはIAIG’s liquidity stress tests or scenario analysis.

計画の頻繁な更新を要求することを検討し得る。

CF 16.9.c.2

CF 16.9.c.2

A contingency funding plan describes the strategies for- 363 -

緊急時資金調達計画には、IAIGが代替的な資金調達源に

原文

仮訳

addressing liquidity shortfalls in stress situations, including the methods

アクセスするために使用する方法を含め、ストレス下の状況における流動that the IAIG would use to access alternative sources of funding.

性不足に対処するための戦略が記述される。

CF 16.9.c.3

CF 16.9.c.3

A contingency funding plan should include quantitative

緊急時資金調達計画には、流動性ストレス事象を特定す

metrics that the IAIG would use to identify a liquidity stress event,

るためにIAIGが使用する定量的指標を含めるべきである。これには、IAIG

including the level and nature of the effect it would have on the IAIG’sの流動性ポジションおよび利用可能な資金調達源に与える影響のレベル

liquidity position and on sources of available funding.

ならびに性質が含まれる。

CF 16.9.c.4

CF 16.9.c.4

A contingency funding plan should outline the strategies,

緊急時資金調達計画は、一連のストレスを管理するため

policies and processes to manage a range of stresses. The plan shouldの戦略、方針およびプロセスの概要を示すべきである。計画では、明確な

establish a clear allocation of roles and clear lines of management

役割分担および明確な管理責任系統を定めるべきである。計画は、IAIGのresponsibility. The plan should define procedures for identifying early

事業の特徴に基づいて、潜在的な流動性ストレス事象に対する早期警戒指

warning indicators for potential liquidity stress events that are based on

標を特定するための手続きを定めるべきである。

the features of the IAIG’s business.
CF 16.9.c.5

The supervisor may allow the IAIG’s contingency

CF 16.9.c.5

監督者は、IAIGの緊急時資金調達計画が再建計画の一部

funding plan to be developed as part of a recovery plan.

として策定されることを認めることができる。

CF 16.9.d.

CF 16.9.d.

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、流動性リ

IAIG to report, at least annually, on its management of liquidity risk.

スクの管理について少なくとも年1回報告することを要求する。報告に

The report includes at least the following:

は、少なくとも以下が含まれる。

● a liquidity risk appetite statement;●

流動性リスクアペタイトステートメント● established liquidity risk limits;●

設定された流動性リスクリミット● a discussion of the current liquidity position of the IAIG in●

IAIGの流動性リスクアペタイトおよびリスクリミットに関連する現relation to its liquidity risk appetite and limits;

在の流動性ポジションの説明● a summary of strategies, policies and processes that the IAIG has ●IAIGが流動性リスクを管理するために実施している戦略、方針およびin place to manage liquidity risk;

プロセスの要約● a discussion of potential vulnerabilities in the IAIG’s liabilities●

as well as the means of enhancing the liquidity position; andについての説明- 364 -

IAIGの負債の潜在的な脆弱性および流動性ポジションを高める手段

原文

仮訳

● the IAIG’s approach to, and results of, liquidity stress testing.

●CF 16.9.d.1

CF 16.9.d.1

The group-wide supervisor should consider the nature,

流動性ストレステストに対するIAIGのアプローチおよびその結果
グループ全体の監督者は、流動性報告書の詳細度ならび

scale, and complexity of the IAIG’s activities that lead to increasedに報告書のレビューおよび更新の頻度を含む流動性報告の要件を設定す

liquidity risk exposure as well as the risk amplification effects related toる際には、流動性リスク・エクスポージャーの増加につながるIAIGの業務

the size of the IAIG when setting liquidity reporting requirements,の性質、規模および複雑性、ならびにIAIGの規模に関連するリスク増幅効

including the level of detail of the report and the frequency for reviewing

果を考慮すべきである。監督者は、他のリスク管理方針、リスク報告およand updating the report. The supervisor may determine that the reporting

び／またはORSA報告を参照することにより、報告要件が満たされている

requirement is satisfied by reference to other risk management policies,と判定することができる。

risk reporting and/or the ORSA report.
CF 16.9.d.2

The summary of strategies, policies and processes should

CF 16.9.d.2

戦略、方針およびプロセスの要約では、IAIGが流動性リ

discuss any metrics the IAIG uses to identify, measure, monitor, and

スクを特定、測定、監視および管理するために使用する指標、ならびに流

control liquidity risk as well as how the results from the liquidity stress

動性ストレステストの結果がどのようにIAIGの日々の管理に組み込まれ

testing are incorporated into day-to-day management of the IAIG. Theているかについて説明されるべきである。IAIGの本社は、結果を説明し、Head of the IAIG should have a process in place to discuss the results

必要な措置を講じるためのプロセスを持つべきである。

and take the necessary actions.
Own risk and solvency assessment (ORSA)

リスクとソルベンシーの自己評価（ORSA）

16.10

16.10

The supervisor requires the insurer to perform regularly its

監督者は、保険会社に対し、定期的にORSAを行い、リスク管理

own risk and solvency assessment (ORSA) to assess the adequacyの妥当性ならびに現在および起こる可能性の高い将来のソルベンシーのof its risk management and current, and likely future, solvency

状況を評価することを要求する。

position.
16.10.1

16.10.1 保険会社は、そのORSAから生じる主な結果、理論的根拠、計算The insurer should document the main outcomes, rationale,calculations and action plans arising from its ORSA.

および行動計画を文書化すべきである。

16.10.2

16.10.2 ORSAは、主として保険会社がどのように構成され、どのように

ORSAs should be largely driven by how an insurer is

structured and how it manages itself. The performance of an ORSA at the 経営されているかに左右されるべきである。保険法人レベルでのORSAの
insurance legal entity level does not exempt the group from conducting a

実績により、グループ全体のORSAの実施が免除されることはない。

- 365 -

原文

仮訳

group-wide ORSA.
16.11

The supervisor requires the insurer’s Board and Senior

16.11

監督者は、保険会社の取締役会および上級管理職がORSAの責任

Management to be responsible for the ORSA.

を負うことを要求する。

16.11.1

16.11.1 取締役会は、保険会社の上級管理職によるORSAの効果的な実施

The Board should adopt a rigorous process for setting,を設定、承認、監督するための厳格なプロセスを採用すべきである。

approving, and overseeing the effective implementation by Senior
Management of the insurer’s ORSA.
16.11.2

Where appropriate, the effectiveness of the ORSA should be

16.11.2 必要に応じて、ORSAの有効性は、適切な経験を有する者による

validated through internal or external independent overall review by a

内部または外部の独立した立場からの全体的なレビューを通じて検証さ

suitably experienced individual.

れるべきである。

16.12

16.12

The supervisor requires the insurer’s ORSA to:

監督者は、保険会社のORSAに対して、以下のことを要求する。

● encompass all reasonably foreseeable and relevant material risks●

including, at least, insurance, credit, market, concentration,ーショナルリスクおよび流動性リスクに加えて該当する場合のグループ

operational and liquidity risks and (if applicable) group risk; andリスクを含む、合理的に予見可能かつ関連するすべての重要なリスクを最低限、保険リスク、信用リスク、市場リスク、集中リスク、オペレ

包含すること。
● identify the relationship between risk management and the level●and quality of financial resources needed and available;

関係を特定すること。

and, as necessary:

そして、必要に応じて以下を要求する。

● assess the insurer’s resilience against severe but plausible●

macroeconomic stresses through scenario analysis or stress

マクロ経済的ストレスに対する保険会社の耐性を評価すること。

リスク管理と、必要かつ利用可能な財務リソースの水準および質とのシナリオ分析またはストレステストを通じて、深刻だが蓋然性のある

testing; and● assess aggregate counterparty exposures and analyse the effect●of stress events on material counterparty exposures through全体のエクスポージャーを評価し、重要なカウンターパーティーへのエ

scenario analysis or stress testing.

クスポージャーに対するストレス事象の影響を分析すること。

16.12.1

The insurer should consider in its ORSA all material risks that

16.12.1 保険会社は、保険契約者に対する債務を履行する能力に影響を及

may have an impact on its ability to meet its obligations to policyholders,

ぼす可能性のあるすべての重要なリスクを、保険者のORSAにおいて考慮- 366 -

シナリオ分析またはストレステストを通じて、カウンターパーティー

原文

仮訳

including in that assessment a consideration of the impact of future

すべきであり、それには将来の経済情勢の変化またはその他の外部要因のchanges in economic conditions or other external factors. The insurer

影響に対する考慮も含めるべきである。保険会社は、経営および意思決定

should undertake an ORSA on a regular basis so that it continues to

プロセスに適切な情報を継続的に提供するために、定期的にORSAを実施

provide relevant information for its management and decision making

するべきである。保険会社は、リスクの発生源および特定のリスクが重大

processes. The insurer should regularly reassess the sources of risk andである程度を定期的に再評価すべきである。保険会社のリスクプロファイ

the extent to which particular risks are material. Significant changes in the ルの大幅な変化は、保険会社が新たなORSAを実施するトリガーとなるべ
risk profile of the insurer should prompt it to undertake a new ORSA. Risk

きである。リスク評価には、リスクを軽減するために適用される統制の有

assessment should be done in conjunction with consideration of the

効性の検討が伴うべきである。

effectiveness of applicable controls to mitigate the risks.
16.12.2

The ORSA should explicitly state which risks are quantifiable

16.12.2 ORSAでは、どのリスクが定量化可能であり、どのリスクが定量

and which are non-quantifiable.

化不可能であるかが明確に述べられるべきである。

16.12.3

In deciding whether it is necessary to require scenario analysis

16.12.3 監督者は、ORSAの一環としてシナリオ分析またはストレステス

or stress testing as part of the ORSA, and the frequency, scope and type

トを要求する必要があるか否か、また、そのようなシナリオ分析またはスof such scenario analysis or stress testing, the supervisor should take

トレステストの頻度、範囲および種類を決定する際には、例えば、保険会

into account, for example, the nature, scale and complexity of the insurer,

社の性質、規模および複雑性、そのビジネスモデルおよび商品、保険会社

its business model and products and the size of the insurer’sのエクスポージャーの規模（絶対額と保険会社のポートフォリオとの相対

exposures, both in absolute terms and relative to the insurer’s portfolio.

の両方）を考慮すべきである。マクロ経済的エクスポージャーについては、For macroeconomic exposure, relevant factors may include the

関連する要因として、保険会社が提供する保証の特性およびその保証がマ

characteristics of the guarantees the insurer provides and the extent to

ッチングまたはヘッジされている程度、（自動的な）資産再配分メカニズ

which such guarantees are matched or hedged, the characteristics of any

ムの特性、動的ヘッジの利用、デリバティブ市場における保険会社の活動、(automatic) asset reallocation mechanisms, the use of dynamic hedging,

その他の現金の源泉または使用における変動性の要因が挙げられる。カウthe insurer’s activity in derivatives markets or other drivers of volatility inンターパーティーへのエクスポージャーについては、システミックリスク

the sources or uses of cash. For counterparty exposure, particularの蓄積に寄与する可能性が高い金融セクターのカウンターパーティー、おattention should be paid to financial sector counterparties, as these may

よびストレス時に影響を与える可能性が高いオフバランスシートのエク

be more likely to contribute to the build-up of systemic risk, and to off-

スポージャーまたは契約債務に特に注意が必要である。
- 367 -

原文

仮訳

balance sheet exposures or commitments, as these may be more likely tohave an impact during stress.
Group perspectives

グループの視点

16.12.4

16.12.4 保険グループのORSAは、以下のことを行うべきである。

An insurance group’s ORSA should:● include all reasonably foreseeable and relevant material risks arising●from every legal entity within the insurance group and from the widest

範なグループから生じる、合理的に予見可能で関連性のあるすべての重要group of which the insurance group is part;

なリスクを含める。

● take into account the fungibility of capital and the transferability of●

資本の代替性とグループ内の資産の移転可能性を考慮する。

● ensure capital is not double counted.

●

資本が二重計上されないことを確実にする。

16.12.5

Similarly, an insurance legal entity’s ORSA should include

16.12.5 同様に、保険法人のORSAは、当該保険法人に影響を及ぼす範囲

all additional risks arising from the widest group to the extent that they

で、最も広範なグループから生じるすべての追加リスクを含めるべきであ

impact the insurance legal entity.

る。

16.12.6

16.12.6 保険法人のORSAおよび保険グループのORSAにおいては、グル

保険グループ内のすべての法人および保険グループが属する最も広assets within the group; andIn the insurance legal entity’s ORSA and the insurancegroup’s ORSA, it may be appropriate to consider scenarios in which a

ープが分割または他の方法でその構造を変更するシナリオを検討するこgroup splits or changes its structure in other ways. Assessment of currentとが適切となり得る。現在の資本充分性および継続性分析の評価には、不capital adequacy and continuity analysis should include consideration of

利な状況下でのグループの構造および完全性の起こり得る関連する変化

relevant possible changes in group structure and integrity in adverseと、それがグループリスク、グループの存在、およびグループから保険法

circumstances and the implications this could have for group risks, the人への支援または要求に与える影響についての考慮が含まれるべきであ

existence of the group and the support or demands from the group to orる。

on its insurance legal entities.
16.12.7

16.12.7 保険法人レベルと比較しての保険グループレベルの複雑性を考Given the level of complexity at insurance group levelcompared with that at an insurance legal entity level, additional analysis

慮すると、保険グループのORSAで保険グループレベルのリスクの範囲を

and information is likely to be needed for the group’s ORSA in order to

包括的に取り上げるためには、追加的な分析および情報が必要となる可能

address comprehensively the range of insurance group level risks. For性が高い。例えば、保険グループ内の各法人における困難性が他の保険グ- 368 -

原文

仮訳

example, it may be appropriate to apply a contagion test by using stress

ループの法人に及ぼす影響を評価するために、ストレステストを用いて伝

testing to assess the impact of difficulties in each legal entity within the

染性テストを適用することが適切な場合がある。

insurance group on the other insurance group entities.
In conducting its group-wide ORSA, the group should be able

16.12.8 グループ全体のORSAを実施する際には、グループは、グループ

to account for diversification in the group. Moreover, the group should be内の分散を説明することができる必要がある。さらに、グループは、スト

able to demonstrate how much of the diversification benefit would be

レス状況下では分散効果がどの程度維持されるかを示すことができる必

maintained in a stress situation.

要がある。

CF 16.12.a

CF 16.12.a

16.12.8

The group-wide supervisor requires the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対して、少なく

IAIG to perform a group-wide ORSA, using both quantitative andとも以下を考慮した定量的および定性的アプローチの両方を用いて、グ

qualitative approaches, which takes into account at least:

ループ全体のORSAを実施することを要求する。

● the legal and management structures of the group;●

グループの法的構造および経営構造● group-wide economic capital models;●

グループ全体の経済資本モデル● risk aggregation;

●

リスク集約

● the fungibility of capital and the transferability of assets within●

資本の代替性とグループ内の資産の移転可能性●

経済資本モデルおよび規制資本要件のアウトプット

the group; and● the outputs of the economic capital model and the regulatory
capital requirements.
CF 16.12.a.1

In conducting its group-wide ORSA, the IAIG should

CF 16.12.a.1

IAIGは、グループ全体のORSAを実施する際に、非規制

consider all material risks arising from its legal entities including non-

対象法人も含め、その法人から生じるすべての重大なリスクを考慮すべき

regulated ones. In particular, political and reputational risks should beである。特に、政治的リスクおよび風評リスクが考慮されるべきである。

considered.
CF 16.12.b

The group-wide supervisor requires the Head of the

CF 16.12.b

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対して、グルー

IAIG, as part of the group-wide ORSA, to:

プ全体のORSAの一環として以下を要求する。

● assess the IAIG’s resilience against severe but plausible●

macroeconomic stresses through scenario analysis or stress

マクロ経済的ストレスに対するIAIGの耐性を評価すること。
- 369 -

シナリオ分析またはストレステストを通じて、深刻だが蓋然性のある

原文

仮訳

testing; and● assess aggregate counterparty exposures and analyse the effect●of stress events on material counterparty exposures through全体のエクスポージャーを評価し、重要なカウンターパーティーへのエ

scenario analysis or stress testing.

クスポージャーに対するストレス事象の影響を分析すること。

CF 16.12.b.1

CF 16.12.b.1

Scenario analysis of material counterparty exposures

シナリオ分析またはストレステストを通じて、カウンターパーティー

重要なカウンターパーティーのエクスポージャーのシshould assess the potential impact on the IAIG’s financial position of the ナリオ分析は、個々の法人、セクターまたは地理的地域の信用力の低下ま
deterioration of the credit-worthiness or of the default of individual legal

たはデフォルトがIAIGの財政状態に与える潜在的影響を評価すべきであ

entities, sectors or geographic areas.

る。

ORSA - economic and regulatory capital

ORSAー経済および規制資本

16.13

16.13

The supervisor requires the insurer to:

監督者は、保険会社に対して以下を要求する。

● determine, as part of its ORSA, the overall financial resources it●

needs to manage its business given its risk appetite and business

で、事業経営に必要な全体的な財務リソースを決定すること。

ORSAの一環として、リスクアペタイトおよび事業計画を考慮した上plans;● base its risk management actions on consideration of its●

economic capital, regulatory capital requirements, financial

らびにORSAに基づくこと。

リスク管理措置が、経済資本、規制資本要件、財務リソースの考慮な

resources, and its ORSA; and● assess the quality and adequacy of its capital resources to meet●

regulatory capital requirements and any additional capital needs.

スの質および十分性を評価すること。

16.13.1

It is important that an insurer has regard for how risk

16.13.1 保険会社は、リスク管理および資本管理がどのように関連し、相management and capital management relate to and interact with each

互に作用するかを重視することが重要である。したがって、保険会社は、

other. Therefore, an insurer should determine the overall financial

リスクの評価、リスク間の関係および実施されているリスクの軽減措置に

resources it needs, taking into account its risk appetite, risk limits

基づき、リスクアペタイト、リスクリミット構造および事業計画を考慮しstructure and business plans, based on an assessment of its risks, theつつ、必要とする全体的な財務リソースを算定すべきである。経済資本を

relationship between them and the risk mitigation in place. Determining

算定することは、保険会社が資本基盤を最適化する最善の方法、リスクを

economic capital may help an insurer to assess how best to optimise its

保有するか移転するか、およびリスクを考慮した保険料設定の方法を評価- 370 -

規制資本要件および追加的な資本ニーズを満たすための資本リソー

原文

仮訳

capital base, whether to retain or transfer risk and how to allow for risks in するために役立ち得る。
its pricing.
16.13.2

16.13.2 経済資本および規制資本要件の額、ならびにそれらを算定するた

Although the amounts of economic capital and regulatory

capital requirements and the methods used to determine them may differ,

めに用いられる方法は異なる場合があるが、保険会社はこれらの差異を認

an insurer should be aware of, and be able to analyse and explain, these

識、分析、説明することが可能であるべきである。このような分析は、保differences. Such analysis helps to embed supervisory requirements into

険会社のORSAならびにリスクおよび資本の管理に監督上の要件を組み

an insurer's ORSA and risk and capital management, so as to ensure

込むことに役立ち、保険契約者に対する債務を期限到来時に履行すること

that obligations to policyholders continue to be met as they fall due.

が継続されることを確実にする。

16.13.3

16.13.3 保険会社は、ORSAの一環として、資本リソースの質および充分

As part of the ORSA, the insurer should perform its own

assessment of the quality and adequacy of capital resources both in the

性の自己評価を、経済資本の算定の観点から、そして監督者が定めた質のcontext of determining its economic capital and in demonstrating that

基準および保険会社が適切とみなすその他の要因を考慮して規制資本要

regulatory capital requirements are met having regard to the quality

件が満たされていることを示す際の両方で行うべきである。

criteria established by the supervisor and other factors which the insurer
considers relevant.
Re-capitalisation

資本再構成

16.13.4

16.13.4 保険会社が、利用可能な資本リソースによって吸収される損失を

If an insurer suffers losses that are absorbed by its available

capital resources, it may need to raise new capital to meet ongoing

被る場合、現行の規制資本要件を満たし、事業戦略を維持するために、新regulatory capital requirements and to maintain its business strategies. It

たな資本を調達する必要が生じる可能性がある。資本が、必要な時点で容cannot be assumed that capital will be readily available at the time it is

易に利用できると想定することはできない。したがって、保険会社による

needed. Therefore, an insurer’s own assessment of the quality of

資本の質の自己評価の際には、資本再構成の問題、特に継続的に損失を吸capital should also consider the issue of re-capitalisation, especially the

収する資本の能力、および保険者が使用する資本性商品または資本構成がability of capital to absorb losses on an ongoing basis and the extent to

将来の資本再構成を容易にする、または妨げる程度についても考慮すべき

which the capital instruments or structures that the insurer uses may

である。例えば、保険会社が将来の利益を即時に現金で払い戻す資金調達

facilitate or hinder future re-capitalisation. For example, if an insurer

契約を締結した場合、保険会社の将来の収益潜在力が低下することによenters into a funding arrangement where future profits are cashed

り、将来の資本リソースの調達がより困難になる可能性がある。
- 371 -

原文

仮訳

immediately, the reduced future earnings potential of the insurer may
make it more difficult to raise capital resources in the future.
16.13.5

16.13.5 保険会社が財務的ストレス時に資本再構成を行うことを可能に

For an insurer to be able to recapitalise in times of financial

stress, it is critical to maintain market confidence at all times, through its

するためには、そのソルベンシーおよび資本管理、投資家との関係、強固

solvency and capital management, investor relationships, robust

なガバナンス構造／慣行、ならびに公正な業務行為を通じて、常に市場のgovernance structure/practices and fair conduct of business practices.

信頼を維持することが重要である。例えば、保険会社が議決権のない優先For example, where an insurer issues preferred stock without voting

株式を発行する場合、当該保険会社のガバナンスの構造および慣行の頑健

rights, this may affect the robustness of the governance structure and性に影響を及ぼす可能性がある。普通株式に付与された議決権は、保険会

practice of that insurer. The voting rights attached to common stock can社の経営に対する市場規律の重要な源泉となり得る。他の保険会社は、既provide an important source of market discipline over an insurer’s

存の株主および債券保有者の経済的価値を犠牲にして、表面利率および手

management. Other insurers may issue capital instruments with lower

数料が低い資本性商品を発行する場合がある。

coupons and fees, sacrificing the economic value of the existing
shareholders and bondholders.
16.13.6

16.13.6 市場環境が良好であれば、多くの保険会社は、合理的なコストでWhen market conditions are good, many insurers should bereadily able to issue sufficient volumes of high quality capital instruments

十分な量の質の高い資本性商品を容易に発行できるはずである。しかし、at reasonable levels of cost. However, when market conditions are

市場がストレス下の状況にある場合、保有する資本リソースの質と量の両stressed, it is likely that only well capitalised insurers, in terms of both the

方の点で、十分な資本を持つ保険会社のみが質の高い資本性商品を発行でquality and quantity of capital resources held, will be able to issue high

きる可能性が高い。他の保険会社は、限られた量の質の低い資本を、より

quality capital instruments. Other insurers may only be able to issue

高いコストでしか発行することができないかもしれない。したがって、監limited amounts of lower quality capital and at higher cost. Therefore, the

督者は、保険会社がこのような市場環境の変動を重視し、将来を見越した

supervisor should make sure that insurers have regard for such variations 方法で資本リソースの質および量を管理していることを確実にするべき
in market conditions and manage the quality and quantity of their capitalである。この観点から、保険会社がストレス下の状況においても資本性商

resources in a forward looking manner. In this regard, it is expected that

品を発行することが可能となるように、通常の市場環境においては、質のhigh quality capital instruments (such as common shares) should form

高い資本性商品（普通株式など）が資本リソースの相当な部分を占めるこ

the substantial part of capital resources in normal market conditions asとが期待される。このような資本管理アプローチは、特にリスクベースの- 372 -

原文

仮訳

that would enable insurers to issue capital instruments even in stressed

ソルベンシー要件において起こり得るプロシクリカリティの問題への対

situations. Such capital management approaches also help to address

応にも役立つ。

the procyclicality issues that may arise, particularly in risk-based solvency
requirements.
Group perspectives

グループの視点

16.13.7

An insurance group should determine, as part of its ORSA, the16.13.7 保険グループは、そのORSAの一環として、リスクアペタイトおoverall financial resources it needs to manage its business given its risk

よび事業計画を考慮して、その事業経営に必要な全体としての財務リソー

appetite and business plans and demonstrate that its supervisory

スを算定し、監督上の要件が満たされていることを実証すべきである。保

requirements are met. The insurance group’s risk management actions

険グループのリスク管理措置は、適切なリスクリミットならびに経済資

should be based on appropriate risk limits and consideration of its

本、規制資本要件および財務リソースの検討に基づいて行われるべきであ

economic capital, regulatory capital requirements and financial resources. る。したがって、経済資本は、保険グループだけでなくその保険法人によEconomic capital should thus be determined by the insurance group asっても算定されるべきであり、保険グループと保険法人の両方について、

well as its insurance legal entities, and appropriate risk limits and適切なリスクリミットおよび経営措置が特定されるべきである。

management actions should be identified for both the insurance groupand the insurance legal entities.
16.13.8

16.13.8 保険会社がグループ全体の資本リソースの評価の際に取り上げ

Key group-wide factors to be addressed in the insurer’s

assessment of group-wide capital resources include multiple gearing,

るべきグループ全体の重要な要素には、マルチプル・ギアリング、グルーintra-group creation of capital and reciprocal financing, leverage of theプ内の資本創出および相互資金調達、資本の質のレバレッジおよび資本代

quality of capital and fungibility of capital and free transferability of assets

替可能性、ならびにグループ企業間での資産の自由な移転可能性が含まれacross group entities.

る。

ORSA - continuity analysis

ORSAー継続性分析

16.14

16.14

The supervisor requires:

監督者は以下を要求する。

● the insurer, as part of its ORSA, to analyse its ability to continue●

in business, and the risk management and financial resourcesに規制資本要件の算定に通常用いられるよりも長い期間にわたって事業

required to do so over a longer time horizon than typically used toを継続するために必要なリスク管理および財務リソースを分析するこ- 373 -

保険会社が、そのORSAの一環として、事業を継続する能力、ならび

原文

仮訳

determine regulatory capital requirements; andと。

● the insurer’s continuity analysis to address a combination of●quantitative and qualitative elements in the medium and longer-

量的要素と定性的要素の組み合わせを取り上げ、将来の財政状態の予測

term business strategy of the insurer and include projections of its

および将来の規制資本要件を満たす能力の分析を含むこと。

保険会社の継続性分析が、保険会社の中長期的な事業戦略における定future financial position and analysis of its ability to meet future
regulatory capital requirements.
Capital planning and forward-looking perspectives

資本計画および将来を見越した視点

16.14.1

16.14.1 保険会社は、一連の蓋然性のある不利なシナリオの下で、長期にAn insurer should be able to demonstrate an ability to manage

its risk over the longer term under a range of plausible adverse scenarios. わたってリスクを管理する能力を実証することが可能であるべきである。
An insurer’s capital management plans and capital projections are

したがって、保険会社の資本管理計画および資本予測は、全体的なリスク

therefore key to its overall risk management strategy. These should allow

管理戦略の鍵となる。これらにより、保険会社は、市場および経済の状況

the insurer to determine how it could respond to unexpected changes inの予期せぬ変化、業界における革新、ならびに人口統計学的、法律上およmarket and economic conditions, innovations in the industry and other

び規制上の、医学的ならびに社会的展開のような他の要因にどのように対

factors such as demographic, legal and regulatory, medical and social

応できるかを決定することが可能となるべきである。

developments.
Where appropriate, the supervisor should require an insurer to

16.14.2 必要に応じて、監督者は、保険会社に対し、将来における様々なundertake periodic, forward-looking continuity analysis and modelling of

条件下で規制資本要件を継続的に満たす能力を含め、定期的かつ将来を見

its future financial position including its ability to continue to meet its

越した継続性分析および将来の財務状況のモデル化を行うことを要求す

regulatory capital requirements in future under various conditions.

るべきである。保険会社は、資本およびキャッシュ・フローの予測（ストInsurers should ensure that the capital and cash flow projections (before

レス前およびストレス後）ならびにそれらの予測に含まれる経営措置が組and after stress) and the management actions included in their forecasts

織の十分に高い階層で承認されることを確実にするべきである。

16.14.2

are approved at a sufficiently senior level.
In carrying out its continuity analysis, the insurer should also

16.14.3 保険会社は、継続性分析を行う際には、リバース・ストレステス

apply reverse stress testing to identify scenarios that would be the likely

トも適用して、経営破綻を引き起こす可能性が高いシナリオ（例えば、事cause of business failure (eg where business would become unviable or

業が存続不能になる、あるいは市場の信頼が失われる場合）およびこのリ

16.14.3- 374 -

原文

仮訳

スクを管理するために必要な措置を特定すべきである。

the market would lose confidence in it) and the actions necessary to
manage this risk.
As a result of continuity analysis, the supervisor should

16.14.4 継続性分析の結果として、監督者は保険会社に対し、危機管理計

encourage insurers to maintain contingency plans and procedures. Such

画および手続きを維持することを奨励するべきである。そのような計画

plans should identify relevant countervailing measures and off-setting

は、将来のストレス事象の後に保険会社の資本充分性またはキャッシュ・

actions they could realistically take to restore/improve the insurer’s

フローの状況を回復／改善するために現実的に講じることができる適切capital adequacy or cash flow position after some future stress event andな対応策および相殺措置を特定し、保険会社が予防措置として事前に措置

assess whether actions should be taken by the insurer in advance asを講じるべきかを評価すべきである。

16.14.4

precautionary measures.
Projections

予測16.14.5

16.14.5 現在の財政状態の評価と、ソルベンシーの維持を含む戦略的リス

A clear distinction should be made between the assessment of

the current financial position and the projections, stress testing andク管理の目的のために保険会社の財務状況を評価するために用いられる

scenario analyses used to assess an insurer’s financial condition for the

予測、ストレステストおよびシナリオ分析とは、明確に区別されるべきで

purposes of strategic risk management, including maintaining solvency.

ある。保険会社の継続性分析は、健全で効果的かつ完全なリスク管理のプ

The insurer’s continuity analysis should help to ensure sound, effective

ロセス、戦略およびシステムの確保に役立つべきである。継続性分析はまand complete risk management processes, strategies and systems. It

た、保険者がさらされている、またはさらされる可能性のあるリスクの性

should also help to assess and maintain on an ongoing basis the

質および水準をカバーするために必要な財務リソースの額、種類および配amounts, types and distribution of financial resources needed to cover

分を継続的に評価、維持することに役立ち、保険会社が合理的に予見可能

the nature and level of the risks to which the insurer is or may be

かつ関連するすべての重大なリスクを識別、管理することを可能にするべ

exposed to and to enable the insurer to identify and manage allきである。その際、保険会社は、事業戦略またはリスク戦略における起こ

reasonably foreseeable and relevant material risks. In doing so, the

り得る変更が、必要とされる経済資本の水準に加えて規制資本要件の水準

insurer assesses the impact of possible changes in business or riskに及ぼす影響を評価する。

strategy on the level of economic capital needed as well as the level ofregulatory capital requirements.
16.14.6

Such continuity analysis should have a time horizon needed for

16.14.6 このような継続性分析には、実効的な事業計画の策定に必要な測- 375 -

原文

仮訳

effective business planning (for example, 3 to 5 years), which is longer

定期間（例えば、3年から5年）で行われるべきであり、これは規制資本要

than typically used to determine regulatory capital requirements. It should

件を算定するために通常使用される期間よりも長い。また、継続性分析でalso place greater emphasis than may be considered in regulatory

は、組み込まれた保証およびオプションならびに商品の販売方法を考慮しrequirements on new business plans and product design and pricing,

た適切な前提条件を含む、新しい事業計画および商品の設計と保険料設定

including embedded guarantees and options, and the assumptionsに、規制要件で考慮されているよりも大きな重点が置かれるべきである。

appropriate given the way in which products are sold. The insurer’s

保険会社の現在の保険料水準および将来の保険料水準に対する戦略は、継current premium levels and strategy for future premium levels are a key

続性分析の重要な要素である。継続性分析の有意性を維持するためには、

element in its continuity analysis. In order for continuity analysis to remain 保険会社は政治情勢または経済状況の変化を含む、将来起こり得る事象な
meaningful, the insurer should also consider changes in external factors

どの外的要因の変化も考慮すべきである。

such as possible future events including changes in the political or
economic situation.
Link with business strategy

事業戦略とのリンク

16.14.7

Through the use of continuity analysis an insurer should be

16.14.7 保険会社は、継続性分析を活用することにより、現在の財政状態

better able to link its current financial position with future business planと将来の事業計画上の見通しとをより適切にリンクさせ、将来にわたって

projections and ensure its ability to maintain its financial condition in the

財務状況を維持する能力を確保すべきである。このことは、保険会社が、

future. This may help the insurer to further embed its ERM framework into 現在および将来の業務にERMの枠組みをさらに深く組み込むことに役立
its ongoing and future operations.

ち得る。

16.14.8

16.14.8 また、内部モデルを継続性分析に使用して、保険会社がリスクプ

An internal model may also be used for the continuity analysis,

allowing the insurer to assess the capital consequences of strategic

ロファイルに関する戦略的事業上の意思決定の資本への影響を評価する

business decisions in respect of its risk profile. For example, the insurer

ことを可能にすることもあり得る。例えば、保険会社は、分散を通じて所

may decide to reduce its capital requirement through diversification by

要資本を削減することを決定し、様々な種類の保険種目を引き受けてそのwriting different types of business in order to reduce the capital that is

ようなリスクに対して保有する必要がある資本を削減することで、潜在的

needed to be held against such risks, potentially freeing up resources forにリソースを他の場所で利用するために解放することができる。この資本

use elsewhere. This process of capital management may enable the

管理プロセスにより、保険会社は、長期的な戦略的意思決定の一環として

insurer to change its capital exposure as part of its long-term strategic

資本エクスポージャーを変更することができる。
- 376 -

原文

仮訳

decision making.
16.14.9

16.14.9 このような戦略的変更の結果、保険会社のリスクプロファイルがAs a result of such strategic changes, the risk profile of an

insurer may alter, so that different risks should be assessed and

変化する可能性があるため、内部モデル内で異なるリスクを評価し、定量

quantified within its internal model. In this way, an internal model may sit

化すべきである。このようにして、内部モデルは戦略的リスクおよび資本

within a cycle of strategic risk and capital management and provide the

管理のサイクル内に位置し、これら2つのプロセス間のリンクを提供する

link between these two processes.

ことができる。

Group perspectives

グループの視点

16.14.10 An insurance group should analyse its ability to continue in

16.14.10

business and the risk management and financial resources it requires toに必要なリスク管理ならびに財務リソースを分析すべきである。保険グル

do so. The insurance group’s analysis should consider its ability to

ープの分析では、保険グループとして存続する能力、グループ構造の潜在

continue to exist as an insurance group, potential changes in group

的な変化、およびグループの法人が事業を継続する能力を考慮する必要が

structure and the ability of its legal entities to continue in business.

ある。

16.14.11 An insurance legal entity’s continuity analysis should assess

16.14.11

the ongoing support from the group including the availability of financial

援の利用可能性や、グループから保険法人に流れる可能性のあるリスクをsupport in adverse circumstances as well as the risks that may flow from

含む、グループからの継続的支援を評価すべきである。保険法人および保the group to the insurance legal entity. The insurance legal entity and the

険グループの双方は、経済的環境、政治的環境および規制環境の変化の潜

insurance group should both take into account the business risks they

在的影響を含む、直面する事業リスクを考慮すべきである。

保険グループは、事業を継続する能力、およびそのため

保険法人の継続性分析では、不利な状況下での財務的支

face including the potential impact of changes in the economic, politicaland regulatory environment.
保険グループの継続性分析では、保険グループが利用可

16.14.12 In their continuity analysis, insurance groups should pay

16.14.12

particular attention to whether the insurance group will have available

能なキャッシュ・フロー（長期資金からの余剰または他の子会社からの配cash flows (eg from surpluses released from long-term funds or dividends

当金など）を有するかどうか、また、それらが借入金の利息または元本のfrom other subsidiaries) and whether they will be transferable among

支払いをカバーしたり、新規契約に資金を提供したり、その他の予想されlegal entities within the group to cover any payments of interest or capital

た負債の支払期日が到来した際に対応したりするために、保険グループ内

on loans, to finance new business and to meet any other anticipatedの法人間で移転できるかどうかに特に注意を払うべきである。保険グルー- 377 -

原文

仮訳

liabilities as they fall due. Insurance groups should outline what

プは、ストレス下の状況における潜在的なキャッシュ・フローへの影響を

management actions they would take to manage the potential cash flow

管理するために、どのような経営措置を講じるかの概要を示すべきである

implications in stressed conditions (eg reducing new business or cutting（新規契約の縮小または配当の削減など）。

dividends).
保険グループの継続性分析では、ストレス後の保険グル

16.14.13 The insurance group’s continuity analysis should also

16.14.13

consider the distribution of capital in the insurance group after stress andープにおける資本の分配、および保険グループ内の子会社が資本再構成を

the possibility that subsidiaries within the insurance group may require re-必要とする可能性（現地の規制要件に対する違反、経済資本の不足、また

capitalisation (either due to breaches of local regulatory requirements, aはその他のビジネス上の理由のいずれかによる）も考慮すべきである。こshortfall in economic capital, or for other business reasons). Theの評価では、十分な余剰および移転可能資本の源泉が保険グループの他の

assessment should consider whether sufficient sources of surplus and

場所に存在するかどうかを検討し、どのような経営措置を取る必要がある

transferable capital would exist elsewhere in the insurance group andかを特定すべきである（グループ内のリソース移動、他のグループ内取引

identify what management actions may need to be taken (eg intra-groupまたはグループ再編成）。

movements of resources, other intra-group transactions or group
restructuring).
また、保険グループは、破綻に至る、あるいは保険グル

16.14.14 The insurance group should also apply reverse stress testing

16.14.14

to identify scenarios that could result in failure or cause the financial

ープの財政状態が所定の水準を下回る可能性があるシナリオ、およびこの

position of the insurance group to fall below a predefined level and the

リスクを管理するために必要な措置を特定するために、リバース・ストレ

actions necessary to manage this risk.

ステストを適用すべきである。

Recovery Planning

再建計画

16.15

16.15

The supervisor requires, as necessary, insurers to evaluate

監督者は、必要に応じて、保険会社に対し、その特有のリスクおin advance their specific risks and options in possible recovery

よび想定される再建シナリオにおける選択肢を事前に評価することを要

scenarios.

求する。

16.15.1

16.15.1 監督者は、保険会社が深刻なストレス下に置かれた場合に、財政

The supervisor may require an insurer to produce a recovery

plan that identifies in advance options to restore the financial position and状態および存続可能性を回復させるための選択肢を事前に特定した再建

viability if the insurer comes under severe stress (see Application Paper

計画の作成を保険会社に要求し得る（再建計画に関するアプリケーション- 378 -

原文

仮訳

on Recovery Planning). In deciding whether it is necessary to require a

ペーパーを参照）。再建計画を要求する必要があるかどうか、また、そのrecovery plan, and the form, content and level of detail of such recovery

ような再建計画の形式、内容および詳細の程度を決定する際には、監督者

planning, the supervisor should take into account, for example, theは、例えば、保険会社の複雑性、システム上の重要性、リスクプロファイ

insurer’s complexity, systemic importance, risk profile and business

ルおよびビジネスモデルを考慮すべきである。再建計画は、健全なリスク

model. A recovery plan is intended to serve the insurer as an aid to

管理の助けとして保険会社に役立つことを意図している。また、保険会社

sound risk management. Additionally, if the insurer comes under severe

が深刻なストレス下に置かれた場合、再建計画は、必要な監督上の措置へ

stress, a plan may serve the supervisor as valuable input to anyの貴重なインプットとして監督者に役立つことがある。

necessary supervisory measures.
16.15.2

16.15.2 監督者は、要求された再建計画の頑健性および信頼性を監督者がThe supervisor should require the insurer to provide thenecessary information to enable the supervisor to assess the robustness

評価することを可能にするために、保険会社に必要な情報の提供を要求すand credibility of any recovery plan required. If the supervisor identifies

るべきである。監督者が計画の重大な不備を特定した場合、監督者はフィ

material deficiencies in the plan, it should provide feedback and require

ードバックを提供し、保険会社にこれらの不備に対処することを要求すべ

the insurer to address these deficiencies.

きである。

16.15.3

16.15.3 監督者は、保険会社に対し、定期的、または保険会社の事業、リThe supervisor should require the insurer to review any

recovery plan required on a regular basis, or when there are material

スクプロファイルもしくは構造に重大な変化があった場合、もしくは再建

changes to the insurer’s business, risk profile or structure, or any other

計画に重大な影響を及ぼすおそれがあるその他の変化があった場合に、必change that could have a material impact on the recovery plan, and to

要とされるすべての再建計画をレビューし、必要な場合には更新すること

update it when necessary.

を要求するべきである。

CF 16.15.a The group-wide supervisor requires the Head of the

CF 16.15.a

IAIG to:る。

● develop a recovery plan that identifies in advance options to●

restore the financial position and viability;

する再建計画を策定すること。

● review and update the recovery plan on a regular basis, or when●

there are material changes; andすること。

● take actions for recovery if the IAIG comes under severe stress.

●- 379 -

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に以下を要求す

財政状態および存続可能性を回復させるための事前の選択肢を特定再建計画を定期的に、または重大な変化があった際にレビュー、更新
IAIGが深刻なストレス下に置かれた場合に、再建のための措置をとる

原文

仮訳

こと。
CF 16.15.a.1

The group-wide supervisor should consider the IAIG’s

CF 16.15.a.1

グループ全体の監督者は、IAIGの性質、規模、複雑性を

nature, scale, and complexity when setting recovery plan requirements,

考慮して、その形式、内容、詳細、ならびに計画のレビューおよび更新のincluding the form, content and detail of the recovery plan and the

頻度を含む再建計画の要件を設定するべきである。

frequency for reviewing and updating the plan.
CF 16.15.a.2

Recovery planning is the responsibility of the IAIG. The

CF 16.15.a.2

IAIGは再建計画に責任を負う。IAIGは、特に再建計画のIAIG should be able to take timely actions for recovery, in particular when

発動のトリガーとなる所定の基準のいずれかが満たされた場合に、再建のany pre- defined criteria are met that trigger the activation of the recovery

ための措置を適時に取ることができるべきである。

plan.
CF 16.15.a.3

A recovery plan developed by the IAIG should cover all

CF 16.15.a.3

IAIGによって策定された再建計画は、グループ内のすべ

material legal entities within the group.

ての重要な法人を対象とすべきである。

CF 16.15.a.4

CF 16.15.a.4

A recovery plan should serve as a guide for the IAIG to

再建計画は、IAIGが深刻なストレスシナリオを計画、管plan and manage severe stress scenarios, although the actual nature and 理するための指針としての役割を果たすべきであるが、再建措置の実際のtiming of recovery actions will depend on the circumstances.

性質およびタイミングは状況に左右される。

CF 16.15.a.5

CF 16.15.a.5

The IAIG should ensure that:

IAIGは以下を確実にするべきである。

● it has a robust governance structure and sufficient resources to●support the recovery planning process, which includes clear allocation of

再建計画策定プロセスを支えるために十分なリソースを備えていること。

IAIGが頑健なガバナンス構造、および責任の明確な割り当てを含む、

responsibilities; and● recovery planning is integrated into the IAIG’s overall governance●processes.

こと。

CF 16.15.a.6

A recovery plan is an integral part of the risk

再建計画の策定が、IAIGのガバナンスプロセス全体と一体化している

CF 16.15.a.6

再建計画は、IAIGのリスク管理プロセスの不可欠な部分

management process of an IAIG, aimed at identifying actions to be taken

であり、IAIGまたはその保険事業の重要な部分の存続可能性に重大なリス

in severe stress scenarios that pose a serious risk to the viability of the

クをもたらす深刻なストレスシナリオにおいて取られるべき措置を特定IAIG, or any material part of its insurance business. A recovery plan

することを目的としている。再建計画には、IAIGが以下のことを行うかど

describes if and how the IAIG would:

うか、およびどのように行うかが記述される。
- 380 -

原文

仮訳

● discontinue or divest certain portfolios, business lines, legal entities, or●other services; and/or

停止または売却すること、および／または● continue operating certain lines of insurance business while●

restructuring or running off its discontinued business lines in an orderly

再編を行うか、秩序ある形でランオフすること。

特定のポートフォリオ、保険種目、法人、またはその他のサービスを保険事業の一部を継続して行うと同時に、継続しない保険種目の事業

fashion.
CF 16.15.a.7

A recovery plan should include:

CF 16.15.a.7

再建計画には、以下が含まれるべきである。

● a description of the legal entities covered by the plan, including their●legal structures, interdependencies, core business lines and main risks;

計画の対象となる法人の記述● a description of functions and/or services that are significant for the●continuation of the IAIG (for example, shared services, such as

ば、情報技術サービスや外部委託している機能などのシェアード・サービ

information technology services and outsourced functions);ス）● pre-defined criteria with quantitative and qualitative trigger points,●

governance, escalation mechanisms and supporting processes;

ションメカニズムならびに支援プロセスを含む、所定の基準● a range of severe stress scenarios, including both idiosyncratic and●market-wide stress;

スシナリオ● credible options to respond to severe stress scenarios, including●

actions to address capital shortfalls and liquidity pressures, and to restore

対処し、IAIGの財務状況を回復させるための措置を含む、深刻なストレス

the financial condition of the IAIG, taking into account intra-group

シナリオに対応するための信頼性の高い選択肢

その法的構造、相互依存関係、主要保険種目および主なリスクを含む、IAIGの継続にとって重要な機能および／またはサービスの記述（例え

定量的および定性的なトリガー・ポイント、ガバナンス、エスカレー
特異的および市場全体の両方のストレスを含む、一連の深刻なストレグループ内取引を考慮しつつ、資本不足および流動性に対する圧力にtransactions;● assessment of the necessary steps, costs, resources and time needed●

to implement the recovery actions, including the risks associated with the

順、費用、リソースおよび時間の評価。

措置の実施に伴うリスクの評価を含む、再建措置の実施に必要な手

implementation of the actions; and● strategies for communication with stakeholders.

●

CF 16.15.a.8

CF 16.15.a.8

Pre-defined criteria should be well-defined and alignedwith contingency plans. They should include qualitative and quantitative

ステークホルダーとのコミュニケーション戦略
所定の基準は、明確に定義され、危機管理計画と整合しているべきである。それらは、規定資本要件（PCR）の潜在的な違反のよ- 381 -

原文

仮訳

criteria, such as a potential breach of a prescribed capital requirement

うな定性的および定量的基準を含むべきである。基準には、流動性、市場(PCR). Criteria may also include triggers based on: liquidity, marketの状況、マクロ経済の状況、保険会社の業務状況に基づくトリガーを含めconditions, macro-economic conditions, and the insurer's operational

ることもできる。

conditions.
CF 16.15.a.9

Possible actions for recovery include:

CF 16.15.a.9

再建のために取り得る措置には以下が含まれる。

● strengthening the IAIG’s capital position, such as recapitalisations;●

資本再構成などIAIGの資本の状態の強化● capital conservation, such as cost containment and suspension of●

費用抑制、配当停止、変動報酬の支払停止などの資本保全●法人またはポートフォリオの売却など、企業構造の再編および売却●

デット・エクイティ・スワップなどの自主的な債務再編● securing sufficient diversified funding and adequate availability of●

十分な資金調達の多様化、および量、場所、質の点で十分に利用可能

collateral in terms of volume, location and quality.

な担保の確保

CF 16.15.a.10

CF 16.15.a.10

dividends and of payments of variable remuneration;● reorganisation of corporate structure and divestitures, such as sales oflegal entities or portfolios;● voluntary restructuring of liabilities, such as debt-to-equity conversion;andAs a recovery plan may not be able to cover every

再建計画がすべての起こり得るシナリオをカバーする

possible scenario, the IAIG may take, or the group-wide supervisor may

ことはできないかもしれないので、IAIGはIAIGの再建計画で検討されたもrequire the IAIG to take, measures for recovery other than thoseの以外の再建措置をとる場合があり、またはグループ全体の監督者がIAIG

contemplated in the IAIG’s recovery plan.

にそのことを要求する場合もある。

CF 16.15.a.11

CF 16.15.a.11

The group-wide supervisor should regularly review the

グループ全体の監督者は、あらかじめ定められた基準、recovery plan, including the predefined criteria, the assumptions and計画の基礎となる前提条件および深刻なストレスシナリオを含む、再建計

severe stress scenarios underlying the plan, to assess its credibility and

画を定期的にレビューし、その信頼性および期待できる有効性を評価する

likely effectiveness. Where necessary, the group-wide supervisor should

べきである。必要に応じて、グループ全体の監督者は、フィードバックを

provide feedback and require the IAIG to address any material

提供し、IAIGが重大な不備に対処するよう要求すべきである。

deficiencies.
CF 16.15.b

The group-wide supervisor requires the Head of the

CF 16.15.b- 382 -

グループ全体の監督者は、IAIGの本社に対し、再建計画

原文

仮訳

IAIG to have and maintain group-wide management informationに適切な情報を適時に作成できるグループ全体の経営情報システム

systems that are able to produce information relevant to the（MIS）を持ち、維持することを要求する。

recovery plan on a timely basis.
CF 16.15.b.1

The IAIG may rely on an existing information system, so

CF 16.15.b.1

IAIGは、既存の情報システムが再建計画に適切な情報をlong as it fulfils the objectives of producing information relevant to the

適時に作成するという目的を達成する限り、既存の情報システムに依存す

recovery plan on a timely basis.

ることができる。

CF 16.15.b.2

CF 16.15.b.2

It is important that the IAIG has available the information

IAIGは、再建措置の実行に必要な情報を必要な際に入手

necessary for executing recovery actions when needed. Some of this

できることが重要である。この情報の一部は、破綻処理に必要な情報と類

information may be similar to the information needed for resolution;

似している可能性があるが、再建には他の情報も必要になる場合がある

however, recovery may also require other information (see ComFrame（ICP 12 市場からの退場および破綻処理におけるコムフレーム資料を参

material under ICP 12 Exit from the Market and Resolution).

照）。

Role of supervision in ERM for solvency purposes

ソルベンシー目的のERMにおける監督の役割

16.16

16.16

The supervisor undertakes reviews of the insurer's ERM

監督者は、ORSAを含む保険会社のERMの枠組みのレビューを行

framework, including the ORSA. Where necessary, the supervisor

う。監督者は、必要に応じて、保険会社のERMの枠組み、ソルベンシー評

requires strengthening of the insurer’s ERM framework, solvency

価および資本管理プロセスの強化を要求する。

assessment and capital management processes.
16.16.1

The output of an insurer’s ORSA should serve as an

16.16.1

保険会社のORSAのアウトプットは、監督者が保険会社のリス

important tool in the supervisory review process by helping the supervisor

ク・エクスポージャーおよびソルベンシー状態を理解することを助けるこ

to understand the risk exposure and solvency position of the insurer.

とにより、監督上のレビュープロセスにおいて重要なツールとしての役割を果たすべきである。

16.16.2

The insurer's ERM framework and risk management

16.16.2

保険会社のERMの枠組みおよびリスク管理プロセス（内部統processes (including internal controls) are critical to solvency制を含む）は、ソルベンシー評価にとって極めて重要である。したがって、

assessment. The supervisor should therefore assess the adequacy and監督者は、ORSA報告を含む適切な情報を定期的に受け取ることにより、

soundness of an insurer’s framework and processes by receiving

保険会社の枠組みおよびプロセスの十分性ならびに健全性を評価すべき

regularly the appropriate information, including the ORSA report.

である。
- 383 -

原文16.16.3

仮訳

In assessing the soundness, appropriateness and strengths

16.16.3

保険会社のERMの枠組みの健全性、適切性、長所および短所

and weaknesses of the insurer’s ERM framework, the supervisor should を評価する際には、監督者は以下のような質問を検討すべきである。
consider questions such as:● What are the roles and responsibilities within the ERM framework?

●

ERMの枠組みにおける役割および責任は何か。

● Is the insurer within its stated risk appetite?

●

保険会社は規定されたリスクアペタイトの範囲内にあるか。

● What governance has been established for the oversight of●

ERMの枠組みの外部委託要素を監督するために、どのようなガバナ

outsourced elements of the ERM framework?

ンスが確立されているか。

● What modelling and stress testing (including reverse stress testing) is

●

done?

トを含む）が行われているか。

● Has the model risk management been applied in the ERM framework?

●

モデルリスク管理はERMの枠組みの中で適用されているか。

● How does the insurer maintain a robust risk culture that ensures active●

保険会社は、状況の変化に応じて保険会社のERMの枠組みの積極的

support and adjustment of the insurer’s ERM framework in response to

な支援および調整を確実にする頑健なリスク文化をどのように維持してchanging conditions?

いるか。

16.16.4

16.16.4

The supervisor should review an insurer's internal controls

どのようなモデル化およびストレステスト（リバース・ストレステス

監督者は、保険会社の内部統制をレビューし、資本充分性を監

and monitor its capital adequacy, requiring strengthening where

視し、必要に応じて強化を求めるべきである。規制資本要件を計算するた

necessary. Where internal models are used to calculate the regulatory

めに内部モデルが用いられる場合、特に監督者と保険会社との間の密接なcapital requirements, particularly close interaction between the supervisor関係が重要である。このような状況では、監督者は、保険会社のリスク・and insurer is important. In these circumstances, the supervisor may

エクスポージャーおよびソルベンシー状態に関する洞察の源泉として、保consider the insurer’s internal model, its inputs and outputs and the

険会社の内部モデル、そのインプットおよびアウトプットならびに検証プ

validation processes, as a source of insight into the risk exposure and

ロセスを考慮することができる。

solvency position of the insurer.
16.16.5

The supervisor should monitor the techniques employed by

16.16.5

監督者は、保険会社がリスク管理および資本充分性評価のた

the insurer for risk management and capital adequacy assessment andめに採用している技法を監視し、欠陥が特定された場合には監督上の措置

take supervisory measures where weaknesses are identified. Theを講じるべきである。監督者は、保険会社のリスク管理に対して画一的なsupervisor should not take a one-size-fits-all approach to insurers’ risk

アプローチをとるべきではなく、保険会社の事業の性質、規模、複雑性お- 384 -

原文

仮訳

management but rather base their expectations on the nature, scale andよびリスクに関する期待に基づくべきである。これを行うためには、監督

complexity of its business and risks. In order to do this, the supervisor

者は十分かつ適切なリソースおよび能力を有するべきである。例えば、監should have sufficient and appropriate resources and capabilities. For

督者は、保険会社の全体的な状況（リスク管理、資本充分性およびソルベ

example, the supervisor may have a risk assessment model or

ンシー状態など）を評価し、保険会社が監督上の要件に違反する可能性を

programme with which it can assess insurers' overall condition (eg risk

確認することができるリスク評価モデルまたはプログラムを有している

management, capital adequacy and solvency position) and ascertain the場合がある。監督者は、ERMの枠組みが対処すべき最低限の側面について

likelihood of insurers breaching supervisory requirements. The supervisorも規定することができる。

may also prescribe minimum aspects that an ERM framework should
address.
16.16.6

The supervisor should require the insurer to provide

16.16.6

監督者は、保険会社に対し、ERMの枠組みならびにリスク評

appropriate information on the ERM framework and risk and solvency

価およびソルベンシー評価に関する適切な情報の提供を要求するべきで

assessments. This should provide the supervisor with a long-termある。これにより、監督者は、保険会社の評価に役立てるための資本充分

assessment of capital adequacy to aid in the assessment of insurers, as

性に関する長期的な評価を行うことが可能になるとともに、保険会社が実

well as encourage insurers to have an effective ERM framework. This

効的なERMの枠組みを持つことを奨励すべきである。これは、監督者が保may be achieved also by, the supervisor requiring or encouraging

険会社に対してソルベンシーおよび財務状況報告書の提出を要求または

insurers to provide a solvency and financial condition report. Such a

奨励することによっても達成される。このような報告書には、以下のよう

report may include information such as:

な情報が含まれ得る。

● a description of the relevant material categories of risk that the insurer●

保険会社が直面する重要な関連するリスクのカテゴリーの記述● the insurer’s risk appetite and risk limits structure;●

保険会社のリスクアペタイトおよびリスクリミット構造● the insurer’s overall financial resource needs, including its economic●

経済資本ならびに規制資本要件、およびこれらの要件を満たすために

capital and regulatory capital requirements, as well as the capital

利用可能な資本を含む、保険会社の全体的な財務リソースに対する需要

faces;

available to meet these requirements; and● projections of how such factors will develop in future.

●

16.16.7

16.16.7

The supervisor should be flexible and apply their skills,- 385 -

これらの要因が将来どのように展開するかの予測
監督者は、リスクアペタイトステートメントの適切性の評価

原文

仮訳

experience and knowledge of the insurer in assessing the adequacy ofにおいて、柔軟性を有し、監督者のスキル、経験および保険会社について

the risk appetite statement. The supervisor may be able to assess theの知識を生かすべきである。監督者は、保険会社の事業戦略がリスクアペ

quality of a particular risk appetite statement by discussing with the Board

タイトステートメントとどのように関連しているか、また、リスクアペタ

and Senior Management how the insurer’s business strategy is related

イトが保険会社の意思決定にどのような影響を及ぼしたかについて、取締

to the risk appetite statement, as well as how the risk appetite had an

役会および上級管理職と意見を交わすことにより、特定のリスクアペタイ

impact on the insurer’s decisions. This includes reviewing other

トステートメントの質を評価することが可能となり得る。これには、リス

material, such as strategy and planning documents and Board reports in

クテイクが取締役会で承認されたリスクアペタイトステートメントと整

the context of how the Board determines, implements, and monitors its

合的であることを確実にするために、取締役会がどのようにしてリスクア

risk appetite so as to ensure that risk-taking is aligned with the Board-

ペタイトを決定、実行、監視しているかという観点から、戦略／計画文書

approved risk appetite statement.

や取締役会報告書などの他の資料をレビューすることが含まれる。

16.16.8

16.16.8

The supervisor should be provided access to the material

監督者は、ストレステスト、シナリオ分析およびリスクのモデ

results of stress testing, scenario analysis and risk modelling and their

ル化の重要な結果ならびに監督者に報告される主要な基礎となる前提条

key underlying assumptions to be reported to them and have access to

件へのアクセスを提供されるべきであり、要求があれば他の結果へのアクother results, if requested. Where the supervisor considers that the

セスを有するべきである。監督者は、保険会社が行った計算を追加的な計

calculations conducted by an insurer should be supplemented with

算で補完すべきであると考える場合、保険会社にこうした追加的な計算を

additional calculations, it should be able to require the insurer to carry out

行うことを要求することができるべきである。監督者は、保険会社が事業

those additional calculations. The supervisor should also consider

破綻のリスクを管理するために適切な措置が取られているかどうかの評

available reverse stress tests performed by insurers where they wish to

価を望む場合、保険会社が実施した利用可能なリバース・ストレステスト

assess whether appropriate action is being taken to manage the risk ofを検討すべきである。

business failure.
16.16.9

While insurers should carry out stress testing, scenario

16.16.9

保険会社は、自社の事業に適したストレステスト、シナリオ分

analysis and risk modelling that are appropriate for their businesses, the析およびリスクのモデル化を実施すべきであるが、監督者もまた、規定さsupervisor may also develop prescribed or standard tests and require

れたテストまたは標準的なテストを開発し、正当な理由がある場合は保険

insurers to perform them when warranted. One purpose of such testing

会社にそれらを実施するよう要求することができる。このようなテストのmay be to improve consistency of testing among a group of similar

一つの目的となり得るのは、類似した保険会社のグループ間でテストの一- 386 -

原文

仮訳

insurers. Another purpose may be to assess the financial condition of the

貫性を向上させることである。もう一つの目的となり得るのは、多数の保

insurance sector to economic, market or other stresses that apply to a

険会社に同時に適用される経済的、市場性またはその他のストレス（パンnumber of insurers simultaneously (such as pandemics or major

デミックや巨大災害など）に対する保険セクターの財務状況を評価するこcatastrophes). Such tests may be directed to be performed by selectedとである。このようなテストは、選択された保険会社が実施するようにも、

insurers or all insurers. The criteria the supervisor uses for scenarios for

すべての保険会社が実施するようにも指示され得る。監督者が標準テスト

standard tests should reflect the jurisdiction’s risk environment.

のシナリオに使用する基準は、管轄区域のリスク環境を反映すべきである。

16.16.10

Forward-looking stress testing, scenario analysis and risk

16.16.10

保険会社自体の継続性分析によって提供されたか、あるいはmodelling of future capital positions and cash flows whether provided by

監督上の要件に対応したものかにかかわらず、将来の資本の状態およびキ

the insurer’s own continuity analysis or in response to supervisoryャッシュ・フローに関する将来を見越したストレステスト、シナリオ分析

requirements is a valuable tool for the supervisor in assessing theおよびリスクのモデル化は、保険会社の財務状況を評価する上で監督者にfinancial condition of insurers. Such testing informs the discussion

とって貴重なツールである。このようなテストは、リスク評価をストレス

between the supervisor and insurers on appropriate planning, comparing

テストの結果、リスク管理および経営措置と比較し、適切な計画について

risk assessments against stress test outcomes, risk management andの監督者と保険会社との間の意見交換に情報を提供する。監督者は、保険

management actions. The supervisor should consider the dynamic

会社の動的な状態を考慮し、保険会社が一連の標準化されたストレスと個

position of insurers and form a high-level assessment of whether the

別に設計されたストレスに耐えられるよう十分に資本が充実しているか

insurer is adequately capitalised to withstand a range of standardised and どうかについての概括的な評価を形成すべきである。
bespoke stresses.
16.16.11

Where an internal model, including an economic capital

16.16.11

保険会社のORSAにおいて、経済資本モデルを含む内部モデル

model, is used in an insurer’s ORSA, the supervisor should obtain anが用いられる場合、監督者は、用いられる基礎となる前提条件について理

understanding of the underlying assumptions used. The supervisor

解を得るべきである。監督者は、少なくとも以下の観点から、内部モデル

should review the outputs of the internal model, at least from the following のアウトプットをレビューすべきである。
viewpoints:● scope of risk categories of the internal model;●

内部モデルのリスクカテゴリーの範囲● the insurer’s prioritisation of risks in its risk appetite; and●保険会社のリスクアペタイトにおけるリスクの優先順位付け- 387 -

原文

仮訳

● the insurer’s use of the outputs in making major management●

decisions on capital planning for meeting regulatory capital requirements.

決定における、保険会社によるそのアウトプットの利用

16.16.12

16.16.12

By reviewing the insurer’s ORSA continuity analysis, the

規制資本要件を満たすための資本計画に関する主要な経営上の意思保険会社のORSA継続性分析をレビューすることで、監督者

supervisor may be able to learn about the robustness of an insurer’s

は、保険会社の将来の財務状況の頑健性、ならびに保険会社が意思決定おfuture financial condition and the information on which the insurer bases

よび危機管理計画を行う上での基礎となる情報について知ることができ

decisions and its contingency planning. Such information should enable得る。このような情報により、監督者は、保険会社が追加的な対応策およthe supervisor to assess whether an insurer should improve its ERM

び相殺措置を、予防措置として直ちに講じる、あるいはそれらを将来の計

framework by taking additional countervailing measures and off-setting

画に含めることによって、ERMの枠組みを改善すべきかどうかを評価す

actions, either immediately, as a preventive measure, or including them in ることが可能になるべきである。このような監督上の措置の目的は、予測
future plans. Objectives of such supervisory measures may be to reduce

される財務上の不足を減少させ、キャッシュ・フローを改善し、および／

any projected financial inadequacies, improve cash flows and/or increase

またはストレス事象後に保険会社が資本充分性を回復する能力を向上さ

an insurer’s ability to restore its capital adequacy after stress events.

せることである。

16.16.13

16.16.13

Publicly disclosing information on risk management may

リスク管理に関する情報を公開することは、既存のソルベン

improve the transparency and comparability of existing solvency

シー要件の透明性および比較可能性を向上させる可能性がある。保険会社

requirements. There should be an appropriate balance regarding theのリスク管理について開示すべき情報の水準と、外部および内部のステー

level of information to disclose about an insurer's risk management

クホルダーにとって有用かつ有意義な十分な情報の水準との間には、適切

against the level of sufficient information for external and internal

なバランスがあるべきである。したがって、監督者は、ソルベンシーおよstakeholders which is useful and meaningful. Therefore, the requirements

び財務状況報告の構成要素の開示の可能性を含め、リスク管理に関する情for public disclosure of information on risk management, including

報のパブリックディスクロージャーの要件について、情報の機密性を考慮

possible disclosure of elements of a solvency and financial condition

して慎重に検討すべきである。

report, should be carefully considered by the supervisor taking into
account the proprietary nature of the information.
16.16.14

Where an insurer's risk management and solvency

16.16.14

監督者は、保険会社のリスク管理およびソルベンシー評価がassessment are not considered adequate by the supervisor, the

十分でないと判断した場合には、適切な措置を講じるべきである。これは、supervisor should take appropriate measures. This could be in the form

監督者への追加報告、または監督者の評価から生じる追加的な定性的およ- 388 -

原文

仮訳

of further supervisory reporting or additional qualitative and quantitative

び定量的要件の形態をとり得る。追加的な定量的要件は、適切な状況におrequirements arising from the supervisor's assessment. Additional

いてのみ適用されるべきであり、透明性のある監督の枠組みに従うべきで

quantitative requirements should only be applied in appropriate

ある。さもなければ、そのような措置が日常的に適用される場合には、規circumstances and be subject to a transparent supervisory framework.

制資本要件に対する標準化されたアプローチの一貫した適用を損なう可Otherwise, if routinely applied, such measures may undermine a

能性がある。

consistent application of standardised approaches to regulatory capitalrequirements.
Group perspectives

グループの視点

16.16.15

16.16.15

In assessing the soundness, appropriateness and strengths

グループ全体の監督者は、グループのERMの枠組みの健全性、

and weaknesses of the group’s ERM framework, the group-wide

適切性、長所および短所を評価する際に、以下のような問題を検討すべき

supervisor should consider questions such as:である。

● How well is the group’s ERM framework tailored to the group?

●

グループのERMの枠組みはグループにどの程度適合しているか。

● Are decisions influenced appropriately by the group’s ERM●

意思決定は、グループのERMの枠組みのアウトプットに適切に影響

framework outputs?

されているか。

● How responsive is the group’s ERM framework to changes in●individual businesses and to the group structure?

にどの程度敏感に対応しているか。

● How does the framework bring into account intra-group transactions;●risk mitigation; and constraints on fungibility of capital, transferability of

替可能性、資産の移転可能性、および流動性に対する制約をどのように考

assets, and liquidity?

慮しているか。

16.16.16

16.16.16

The group-wide supervisor should review the risk

グループのERMの枠組みは、個々の事業の変化およびグループ構造
ERMの枠組みは、グループ内取引、リスクの軽減、ならびに資本の代グループ全体の監督者は、保険グループのリスク管理および

management and financial condition of the insurance group. Where

財務状況をレビューすべきである。必要に応じて、グループ全体の監督者

necessary, the group- wide supervisor should require strengthening ofは、グループレベルでのリスクの性質、規模および複雑性に応じて、保険

the insurance group’s risk management, solvency assessment andグループのリスク管理、ソルベンシー評価および資本管理プロセスの強化

capital management processes, as appropriate to the nature, scale andを要求すべきである。グループ全体の監督者は、必要な措置を他の関係監

complexity of risks at group level. The group-wide supervisor should

督者に連絡すべきである。
- 389 -

原文

仮訳

inform the other involved supervisors of any action required.
16.16.17

The group-wide supervisory review and assessment of the

16.16.17

保険グループのERMの枠組みに対するグループ全体の監督上

insurance group’s ERM framework should consider the framework’sのレビューおよび評価では、当該枠組みがグループ全体のソルベンシー評

suitability as a basis for group-wide solvency assessment. The

価の基礎として適切であるかどうかを検討すべきである。保険グループ全

arrangements for managing conflicts of interest across an insurance

体にわたって利益相反を管理するための取り決めは、保険グループのgroup should be a particular focus in the supervisory review andERMの枠組みに対する監督上のレビューおよび評価において特に焦点がassessment of an insurance group’s ERM framework.

当てられるべきである。

16.16.18

16.16.18

The supervisory assessment of the group’s ERM framework

グループのERMの枠組みに対する監督者の評価は、規制上のmay affect the level of capital that the insurance group is required to hold

目的および適用される規制上の制約のために保険グループが保有するこfor regulatory purposes and any regulatory restrictions that are applied.

とを義務付けられている資本の水準に影響を及ぼす可能性がある。例えFor example, the group-wide supervisor may require changes to theば、グループ全体の監督者は、保険グループ全体にわたる分散化の認識、

recognition of diversification across the insurance group, the allowances

オペレーショナルリスクに対する引当金、および保険グループ内の資本配

made for operational risk and the allocation of capital within the insurance

分の変更を要求する場合がある。

group.
16.16.19

Although it is not a requirement in general for an insurance

16.16.19

保険法人または保険グループがORSAの実施のために内部モ

legal entity or an insurance group to use internal models to carry out its

デルを使用することは一般的に義務付けられていないが、監督者は、健全

ORSA, the supervisor may consider it appropriate in particular cases that

なERMの枠組みを達成するためにORSAで内部モデルを使用すべき特別the ORSA should use internal models in order to achieve a sound ERM

な場合には、内部モデルの使用が適切とみなし得る。保険グループのframework. The quality of an insurance group’s ORSA is dependent on

ORSAの質は、内部資本モデルをどの程度統合しているか、資本の代替性

how well integrated its internal capital models, the extent to which it takes

に関する制約およびその構造の変化をモデル化する能力をどの程度考慮

into account constraints on fungibility of capital and its ability to model

しているか、保険グループを巡るリスクの移転および保険グループのリスchanges in its structure, the transfer of risks around the insurance group

クの軽減に左右される。これらの要因は、保険グループのORSAのレビュ

and insurance group risk mitigation. These factors should be taken into

ーにおいてグループ全体の監督者によって考慮されるべきである。

account by the group-wide supervisor in its review of the insurancegroup’s ORSA.
- 390 -

原文16.16.20

仮訳

The supervisor may wish to specify criteria or analyses as

16.16.20

監督者は、保険グループ全体にわたる実効的な監督および一part of the supervisory risk assessments to achieve effective supervision

貫性を達成するために、監督上のリスク評価の一環として基準または分析

and consistency across insurance groups. This may, for example, include

を明確に規定することを望み得る。これには、例えば、保険グループに適prescribed stress tests that apply to insurance groups.

用される規定されたストレステストを含む場合がある。

ICP 17 Capital Adequacy

ICP 17 資本充分性

The supervisor establishes capital adequacy requirements for

監督者は、保険会社が重大な予期せぬ損失を吸収することを可能にする

solvency purposes so that insurers can absorb significant

ため、および監督介入の程度を規定するため、ソルベンシー目的の資本充

unforeseen losses and to provide for degrees of supervisory

分性要件を確立する。

intervention.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

17.0.117.0.1This ICP does not directly apply to non-insurance entities

本ICPは、保険グループ内の非保険事業体（規制対象または規制(regulated or unregulated) within an insurance group, but it does apply to

対象外のいかんを問わず）に直接的に適用されるのではなく、非保険事業

insurance legal entities and insurance groups with regard to the risks体によってもたらされるリスクに関して保険法人および保険グループに

posed to them by non-insurance entities.

適用される。

Capital adequacy in the context of a total balance sheet approach

トータル・バランスシート・アプローチの観点からの資本充分性

17.1

17.1

The supervisor requires that a total balance sheet approach

監督者は、資産、負債、規制資本要件および資本リソースの間のis used in the assessment of solvency to recognise the

相互依存性を認識し、リスクを適切に認識することを要求するために、ソinterdependence between assets, liabilities, regulatory capital

ルベンシーの評価においてトータル・バランスシート・アプローチを用い

requirements and capital resources and to require that risks are

ることを要求する。

appropriately recognised.
17.1.1The overall financial position of an insurer should be based on

17.1.1

保険会社の全体的な財政状態は、資産および負債の一貫した測定

consistent measurement of assets and liabilities and explicit identification

ならびにリスクの明確な特定および一貫した測定、ならびにそれらがバラ

and consistent measurement of risks and their potential impact on all

ンスシートのすべての構成要素に及ぼす潜在的影響に基づくべきである。

components of the balance sheet. In this context, the IAIS uses the term

この観点において、IAISは、トータル・バランスシート・アプローチとい

total balance sheet approach to refer to the recognition of theう用語を、資産、負債、規制資本要件および資本リソースの間の相互依存- 391 -

原文

仮訳

interdependence between assets, liabilities, regulatory capital性の認識を意味するものとして使用する。また、トータル・バランスシー

requirements and capital resources. A total balance sheet approach

ト・アプローチでは、保険会社の全体的な財政状態に及ぼす関連する重要

should also require that the impacts of relevant material risks on an

なリスクの影響が適切かつ十分に認識されることが要求されるべきであ

insurer’s overall financial position are appropriately and adequately

る。6recognised.6
17.1.2

The assessment of the financial position of an insurer for17.1.2

監督目的のための保険会社の財政状態の評価は、保険会社の技術

supervision purposes addresses the insurer’s technical provisions,

的準備金、所要資本および利用可能な資本リソースを取り上げる。ソルベ

required capital and available capital resources. These aspects of

ンシー評価のこれらの側面（すなわち、技術的準備金および資本）は、本

solvency assessment (namely technical provisions and capital) are

質的に相互に関連しており、監督者は切り離して検討することはできな

intrinsically inter-related and cannot be considered in isolation by aい。

supervisor.
17.1.3

Technical provisions and capital have distinct roles, requiring a

17.1.3

技術的準備金および資本には明確な役割があり、両方の要素の明clear and consistent definition of both elements. Technical provisions

確かつ一貫した定義が必要とされる。技術的準備金とは、保険会社が保険

represent the amount that an insurer requires to fulfil its insurance

債務を履行し、ポートフォリオの存続期間中に発生する保険契約者およびobligations and settle all commitments to policyholders and other

その他の受取人に対するすべての義務を決済するために必要とする金額

beneficiaries arising over the lifetime of the portfolio. In this ICP, theをいう。7 本ICPでは、規制資本要件という用語は、監督者が設定する財務

term regulatory capital requirements refers to financial requirements that

要件を指し、保険会社が技術的準備金に加えて保有しなければならない資are set by the supervisor and relates to the determination of amounts of

本の額の決定に関連する。

7

capital that an insurer must have in addition to its technical provisions.
17.1.4

Technical provisions and regulatory capital requirements should

17.1.4

技術的準備金および規制資本要件は、資産の性質および質を考慮

be covered by adequate and appropriate assets, having regard to the

して、十分かつ適切な資産によってカバーされるべきである。資産の質を

nature and quality of those assets. To allow for the quality of assets,

考慮するために、監督者は、特定の資産クラスに固有のリスクが規制資本

supervisors may consider applying restrictions or adjustments (such as

要件で十分にカバーされていない場合には、制限または調整（量的限度、

quantitative limits, asset eligibility criteria or “prudential filters”) where the

資産の適格性基準または「健全性フィルター」等）を適用することを検討

risks inherent in certain asset classes are not adequately covered by the

してもよい。

- 392 -

原文

仮訳

regulatory capital requirements.
6

It is noted that the total balance sheet approach is an overall concept

6

トータル・バランスシート・アプローチは、特定の手法の使用を意味

rather than implying use of a particular methodology.

するのではなく、全体的な概念であることに留意すること。

7

7This includes costs of settling all commitments to policyholders andこれには、保険契約のポートフォリオの存続期間中に発生する保険契other beneficiaries arising over the lifetime of the portfolio of policies, the

約者およびその他の受取人に対するすべての義務を決済するための費用、

expenses of administering the policies, the costs of hedging, reinsurance,

保険契約の管理費用、ヘッジ費用、再保険費用および残りのリスクをカバand of the capital required to cover the remaining risks.

ーするために必要な資本コストが含まれる。

17.1.517.1.5

Capital resources may be regarded very broadly as the amount資本リソースは、非常に広義に、負債の額を上回る資産の額とみof the assets in excess of the amount of the liabilities. Liabilities in this

なすことができる。この観点における負債には、技術的準備金およびそのcontext includes technical provisions and other liabilities (to the extent

他の負債（これらのその他の負債が資本リソースとして扱われない範囲

these other liabilities are not treated as capital resources - for example,

で。例えば、ある状況下では、劣後債のような負債が規制上の目的で資本

liabilities such as subordinated debt may under certain circumstances beとして認められることがある。ガイダンス17.10 .8－17.10 .11を参照）がgiven credit for regulatory purposes as capital – see Guidance 17.10.8 -含まれる。この観点において、資産および負債には、偶発資産および偶発17.10.11). Assets and liabilities in this context may include contingent

負債が含まれ得る。

assets and contingent liabilities.
17.1.6

In considering the quality of capital resources the supervisor

17.1.6

資本リソースの質を検討する際には、監督者は、損失を吸収する

should have regard to their characteristics, including the extent to which

ために利用可能な資本の範囲（劣後性および優先性の考慮を含む）、資本

the capital is available to absorb losses (including considerations ofの恒久的および／または永続的な性質の範囲、資本に関連する義務的な元

subordination and priority), the extent of the permanent and/or perpetual

利支払コストの存在を含む、資本リソースの特性を考慮すべきである。8nature of the capital and the existence of any mandatory servicing costs
in relation to the capital.8
Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups

なガイダンス17.1.717.1.7The capital adequacy assessment of an insurance legal entity

which is a member of an insurance group needs to consider the value of

保険グループのメンバーである保険法人の資本充分性評価では、保険法人が関連会社に保有するあらゆる持分の価値を考慮する必要があ- 393 -

原文

仮訳

any holdings the insurance legal entity has in affiliates. Consideration

る。この価値に付随するリスクについては、保険法人または保険グループ

may be given, either at the level of the insurance legal entity or theのいずれかのレベルで考慮され得る。

insurance group, to the risks attached to this value.
17.1.8Where the value of holdings in affiliates is included in the capital

17.1.8

関連会社における持分の価値が資本充分性評価に含まれ、当該保adequacy assessment and the insurance legal entity is the parent of the

険法人がグループの親会社である場合には、グループ全体の資本充分性評

group, group-wide capital adequacy assessment and legal entity

価および親会社の法人評価は、手法の詳細が異なる可能性はあるものの、

assessment of the parent may be similar in outcome although the detail

結果は類似している可能性がある。例えば、グループ全体の評価では、親of the approach may be different. For example, a group-wide assessment

会社およびその子会社の事業を連結し、連結された事業の資本充分性を評

may consolidate the business of the parent and its subsidiaries and

価し、一方、親会社の法人評価では、親会社自体の事業とその子会社へのassess the capital adequacy for the combined business while a legal

投資を考慮する。

entity assessment of the parent may consider its own business and its
investments in its subsidiaries.
17.1.9There are various possible approaches for group-wide

17.1.9

グループ全体の監督には様々なアプローチが存在し得る。より具supervision. More specifically, undertaking a capital adequacy

体的には、保険グループの資本充分性評価の取組みは、2つのアプローチ

assessment of an insurance group falls into two broad sets ofに大別される。

approaches:●group level focus; and●グループ・レベルの焦点●

legal entity focus.

●

法人の焦点

“Hybrid” or intermediate approaches which combine elements of

グループ・レベルの焦点と法人の焦点の要素を組み合わせる「ハイブリッ

approaches with a group and a legal entity focus may also be used.

ド」、すなわち、中間的なアプローチも使用することができる。

17.1.10The choice of approach would depend on the preconditions in

17.1.10 アプローチの選択は、管轄区域における前提条件、グループ全体

a jurisdiction, the legal environment which may specify the level at whichの必要資本要件が設定されるレベルを規定する可能性のある法的環境、グ

the group-wide capital requirements are set, the structure of the group

ループの構造、監督者間の監督上の取決めの構造に左右される。

and the structure of the supervisory arrangements between the
supervisors.
- 394 -

原文
8

仮訳
8

More detailed guidance on the determination of capital resources is

資本リソースの決定に関するより詳細なガイダンスを以下に示す。

given below.
To further describe and compare the various approaches to

17.1.11 グループ全体の資本充分性評価の様々なアプローチをさらに詳group-wide capital adequacy assessment, a two dimensional continuum

細に記述し、比較するために、2次元の連続体を考慮することができる。

may be considered; on one axis – the organisational perspective –1つの軸である組織的な観点では、グループが相互に依存する事業体の集

consideration is given to the extent to which a group is considered as a合または単一の統合された事業体とみなされる程度を考慮し、もう一方の

set of interdependent entities or a single integrated entity; on the other軸である 監督上の観点では、保険法人監督とグループ全体の監督の役割

axis – the supervisory perspective – consideration is given to the relativeの相対的な重要度を考慮し、後者が前者に何らかの形で置き換わることがweight of the roles of insurance legal entity supervision and group-wide

できるとは考えない。世界各地の監督者が、この連続体の中の様々な点にsupervision, without implying that the latter can replace the former in any

対応するアプローチを採用していることが認識されている。以下の図17.1

way. It is recognised that supervisors around the world have adoptedに示すように、連続体は四つの象限に分割することができる。

17.1.11approaches corresponding to many points of this continuum. The
continuum may be split into four quadrants as shown in Figure 17.1
below.

- 395 -

原文

仮訳

Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups - group level focus

なガイダンス－グループ・レベルの焦点

17.1.12

Under a group-wide capital adequacy assessment which takes 17.1.12 グループ・レベルに焦点を当てたグループ全体の資本充分性評価

a group level focus, the insurance group is considered primarily as aの下では、保険グループは第一義的に単一の統合された事業体とみなさsingle integrated entity for which a separate assessment is made for the

れ、グループのメンバー企業間での資本の代替性や資産の移転可能性に対group as a whole on a consistent basis, including adjustments to reflect

する制約を反映した調整を含め、一貫して、グループ全体として別個の評

constraints on the fungibility of capital and transferability of assets among

価が行われる。したがって、このアプローチの下では、保険グループ全体

group members. Hence under this approach, a total balance sheetのバランスシートに（暗黙的または明示的に）基づいたトータル・バラン

approach to solvency assessment is followed which is (implicitly or

スシート・アプローチがソルベンシー評価のために採用される。しかし、explicitly) based on the balance sheet of the insurance group as a whole.

セクターをまたいだ規制対象事業体および非規制対象事業体を含む、保険- 396 -

原文

仮訳

However, adjustments may be necessary appropriately to take into

グループの非保険のメンバー企業からのリスクを適切に考慮するために、

account risks from non-insurance members of the insurance group,

調整が必要な場合がある。

including cross-sector regulated entities and non-regulated entities.
17.1.1317.1.13 グループ・レベルに焦点を当てたアプローチに使用される方法

Methods used for approaches with a group level focus mayvary in the way in which group capital requirements are calculated. Either

は、グループ必要資本要件の計算方法によって多様となる可能性がある。

the group’s consolidated accounts may be used as a basis or an

グループの連結財務諸表がベースとして使用される、または合算法が使用

aggregation method may be used. The former is already adjusted for

されるかのいずれかである。前者はグループ内保有について既に調整されintra-group holdings and further adjustments may then need to be madeており、グループが単一の事業体として行動しない可能性があること、まto reflect the fact that the group may not behave or be allowed to behave

たは単一の事業体として行動することが認められないという事実を反映

as one single entity.9 This is particularly the case in stressed conditions.

するために追加の調整が必要となる場合がある。9これは特にストレス下

The latter method may sum surpluses or deficits (ie the differenceの状態に当てはまる。後者の方法では、グループ・レベルで全体的な剰余

between capital resources and capital requirements) for each insurance

または欠損を測定するために、グループ内の各保険法人についての剰余ま

legal entity in the group with relevant adjustments for intra-group holdings

たは欠損（すなわち、資本リソースと必要資本要件の差）を合計し、グル

in order to measure an overall surplus or deficit at group level.

ープ内持分保有について関連する調整を行うことができる。代替的に、保Alternatively, it may sum the insurance legal entity capital requirements

険法人の必要資本要件および保険法人の資本リソースを別々に合計して、

and insurance legal entity capital resources separately in order to

グループの必要資本要件ならびにグループの資本リソースを測定するこ

measure a group capital requirement and group capital resources. Whereともできる。クロスボーダー保険グループに対して合算アプローチを使用

an aggregation approach is used for a cross-border insurance group,

する場合には、評価と資本充分性要件の整合性、ならびにそれらにおける

consideration should be given to consistency of valuation and capital

グループ内取引の取扱いの整合性を考慮すべきである。

adequacy requirements and of their treatment of intra-group transactions.
Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups - legal entity focus

なガイダンス－法人の焦点

17.1.14

Under a group-wide capital adequacy assessment which takes 17.1.14 法人に焦点を当てたグループ全体の資本充分性評価の下では、保a legal entity focus, the insurance group is considered primarily as a set

険グループは、第一義的に相互依存する法人の集合とみなされる。焦点は、

of interdependent legal entities. The focus is on the capital adequacy of

親会社および保険グループ内の他の保険法人のそれぞれの資本充分性に- 397 -

原文

仮訳

each of the parent and the other insurance legal entities in the insurance

当てられ、グループの非保険メンバー企業を含む、グループ内の関係から

group, taking into account risks arising from relationships within the

生じるリスクが考慮される。グループ内の保険法人の規制資本要件およびgroup, including those involving non-insurance members of the group.

資本リソースは、一連の関連する結果を形成するが、規制目的のためにグ

The regulatory capital requirements and resources of the insurance legal

ループ全体の規制上の必要資本要件は使用されない。これは、依然として

entities in the group form a set of connected results but no overall

トータル・バランスシート・アプローチと整合的であるが、個別のグルー

regulatory group capital requirement is used for regulatory purposes. This

プ企業のバランスシートをグループ全体の単一のバランスシートに統合

is still consistent with a total balance sheet approach, but considers theするのではなく、それらを同時に検討する。法人に焦点を当てたアプロー

balance sheets of the individual group entities simultaneously rather than

チに用いられる方法は、グループのメンバー企業すべてのソルベンシー評

amalgamating them to a single balance sheet for the group as a whole.

価に共通の基盤が存在する程度、ならびに監督者間で必要とされる関連すMethods used for approaches with a legal entity focus may vary in theるコミュニケーションおよび調整の程度によって多様となる可能性があ

extent to which there is a common basis for the solvency assessment forる。

all group members and the associated communication and coordinationneeded among supervisors.
17.1.15

For insurance legal entities that are members of groups and17.1.15 グループのメンバー企業である保険法人およびより広範な保険

for insurance sub-groups that are part of a wider insurance or otherまたは他のセクターのグループの一部である保険サブグループについて

sector group, the additional reasonably foreseeable and relevant material

は、グループの一部であることから生じる追加的で合理的に予見可能かつrisks arising from being a part of the group should be taken into account

関連する重大なリスクが、資本充分性評価において考慮されるべきであin capital adequacy assessment.

る。

Establishing regulatory capital requirements

規制資本要件の設定

9

9

Consolidated accounts may be those used for accounting purposes or

連結財務諸表は、会計目的で使用されるものである場合、または異なmay differ (eg in terms of the entities included in the consolidation).

るもの（例えば、連結対象となる事業体に関して）である場合がある。

17.2

17.2

The supervisor establishes regulatory capital requirements at

監督者は、逆境下において保険契約者に対する保険会社の債務がa sufficient level so that, in adversity, an insurer’s obligations to

継続的に期日通りに履行されるように十分な水準で規制資本要件を定

policyholders will continue to be met as they fall due and requires

め、保険会社が規制資本要件を満たすための資本リソースを維持するこthat insurers maintain capital resources to meet the regulatoryとを要求する。
- 398 -

原文

仮訳

capital requirements.
Purpose and role of regulatory capital requirements and resources

規制資本要件と資本リソースの目的と役割

17.2.117.2.1An insurer's Board and Senior Management have the

保険会社の取締役会および上級管理職は、保険会社が引き受けた

responsibility to ensure that the insurer has adequate and appropriate

リスクを支えるために十分かつ適切な資本を有することを確実にする責capital to support the risks it undertakes. Capital serves to reduce the

任を有する。資本は、資産価値の減少および／または保険会社の債務の増

likelihood of failure due to significantly adverse losses incurred by the

加等、保険会社が一定期間に被った著しく不利な損失による破綻の可能性

insurer over a defined period, including decreases in the value of theを減少させる、ならびに保険会社が破綻した場合の保険契約者の損失の大

assets and/or increases in the obligations of the insurer, and to reduce

きさを低減させる役割を果たす。

the magnitude of losses to policyholders in the event that the insurer fails.
17.2.2

From a regulatory perspective, the purpose of capital is to

17.2.2

規制の観点から見ると、資本の目的は、逆境下において、保険契

ensure that, in adversity, an insurer’s obligations to policyholders will

約者に対する保険会社の債務が、継続的に期日通りに履行されることを確

continue to be met as they fall due. Regulators should establish

実にすることである。規制当局は、この目的を達成するために必要な水準

regulatory capital requirements at the level necessary to support thisの規制資本要件を確立すべきである。

objective.
17.2.3In the context of its own risk and solvency assessment

17.2.3

保険会社は、リスクとソルベンシーの自己評価（ORSA）との関(ORSA), the insurer would generally be expected to consider its financial

連において、継続企業（ゴーイングコンサーン）の観点（すなわち、ゴー

position from a going concern perspective (that is, assuming that it will

イングコンサーンとして契約を続行し、継続的に新規契約を引き受けるこcarry on its business as a going concern and continue to take on newとを前提としている）から財政状態を検討することが一般的に期待される

business) but may also need to consider a run-off and/or winding-up

が、ランオフおよび／または清算の観点も考慮する必要があり得る（例えperspective (eg where the insurer is in financial difficulty). The

ば、保険会社が財政難に陥っている場合）。規制資本要件の決定は、ゴー

determination of regulatory capital requirements may also have aspects

イングコンサーンならびにランオフ 10または清算の観点の両方の側面をof both a going concern and a run-off10 or winding-up perspective. In持つ場合もある。したがって、規制資本要件を確立する際には、監督者は、

establishing regulatory capital requirements, therefore, supervisors

異なる運営シナリオの下での保険会社の財政状態を考慮すべきである。

should consider the financial position of insurers under different scenariosof operation.
- 399 -

原文

17.2.4

仮訳

From a macro-economic perspective, requiring insurers to

17.2.4

マクロ経済的な観点からは、保険会社に対して十分かつ適切な資

maintain adequate and appropriate capital enhances the safety and

本を維持することを要求することは、保険セクターおよび金融システム全

soundness of the insurance sector and the financial system as a whole,体の安全性および健全性を向上させるが、保険のコストを保険契約者にと

while not increasing the cost of insurance to a level that is beyond itsっての経済価値を超える水準まで上昇させたり、保険会社が市場で競争す

economic value to policyholders or unduly inhibiting an insurer’s ability to

るための能力を不当に阻害したりすることはない。保険契約者に対する債

compete in the marketplace. There is a balance to be struck between the

務が支払われないリスクと、追加資本の元利支払コストをカバーするため

level of risk that policyholder obligations will not be paid with the cost toに保険契約者が負担する保険料のコストの増加との間では、バランスがとpolicyholders of increased premiums to cover the costs of servicing

られるべきである。

additional capital.
17.2.5The level of capital resources that insurers need to maintain

17.2.5

保険会社が規制目的のために維持する必要がある資本リソース

for regulatory purposes is determined by the regulatory capitalの水準は、監督者によって規定された規制資本要件によって決定される。

requirements specified by the supervisor. A deficit of capital resources

必要資本要件に相対した資本リソースの不足額によって、規制目的のため

relative to capital requirements determines the additional amount ofに必要とされる追加的な資本の額は決定される。

capital that is required for regulatory purposes.
17.2.6

Capital resources protect the interests of policyholders by

17.2.6

資本リソースは、以下の2つの目的を達成することにより、保険

meeting the following two objectives. They:

契約者の利益を保護する。それらは次のとおりである。

● reduce the probability of insolvency by absorbing losses on a going●

concern basis or in run-off; and/or

失を吸収することによって、破産の確率を低減させること。

10

In this context, “run-off” refers to insurers that are still solvent but have10

継続企業（ゴーイングコンサーン）ベースまたはランオフにおいて損
この観点において、「ランオフ」とは、まだ支払能力はあるが、新規

closed to new business and are expected to remain closed to new

契約を停止しており、新規契約を引き続き停止することが予想される保険

business.

会社をいう。

● reduce the loss to policyholders in the event of insolvency or winding-●

支払不能または清算の際の保険契約者の損失を軽減すること。

up.
17.2.7The extent to which elements of capital achieve the above

outcomes will vary depending on their characteristics or “quality”. For

17.2.7資本の構成要素が上記の成果を達成する程度は、その特性または「質」に左右される。例えば、普通株式資本は上記の両方を達成している- 400 -

原文

仮訳

example, ordinary share capital may be viewed as achieving both of theとみなされるかもしれないが、劣後債は主に、支払不能の際にのみ保険契above, whereas subordinated debt may be viewed largely as only

約者を保護するとみなされるかもしれない。上記の両方を達成する資本を

protecting policyholders in insolvency. Capital which achieves both of the「ゴーイングコンサーン資本」と呼ぶことがあり、支払不能時に保険契約

above is sometimes termed “going concern capital” and capital which

者の損失を減少させるだけの資本を「清算資本」または「ゴーンコンサー

only reduces the loss to policyholders in insolvency is sometimes termed

ン」資本と呼ぶことがある。前者（ゴーイングコンサーン資本調達手段）“wind-up capital” or “gone concern” capital. It would be expected that theが資本リソースの相当部分を占めることが期待されることになる。

former (ie going concern capital instruments) should form the substantial
part of capital resources.
17.2.8For an insurer, the management and allocation of capital

17.2.8

保険会社にとって、資本リソースの管理および配分は、事業計画

resources is a fundamental part of its business planning and strategies.

ならびに戦略の基本的な部分である。その意味で、資本リソースは通常、In this context, capital resources typically serve a broader range of

ガイダンス17.2.6における目的よりも幅広い目的にかなう。例えば、保険

objectives than those in Guidance 17.2.6. For example, an insurer may

会社は、将来の成長を支えるため、または目標とする信用格付けを達成すuse capital resources over and above the regulatory capital requirements

るため、規制資本要件を上回る資本リソースを使用し得る。

to support future growth or to achieve a targeted credit rating.
17.2.9It is noted that an insurer’s capital management (in relation to

17.2.9

保険会社の資本管理（規制要件と自己の資本に対する必要性に関

regulatory requirements and own capital needs) should be supported and連して）は、組織全体に一貫して適用され、プロセスに組み込まれている

underpinned by establishing and maintaining a sound enterprise risk

適切なリスク管理および資本管理の方針、慣行および手続きを含む、健全management framework, including appropriate risk and capital

なERM（統合的リスク管理）の枠組みを確立、維持することにより、裏付

management policies, practices and procedures which are applied

けられ、支えられるべきであることに留意する。統制が取られ、効果的な

consistently across its organisation and are embedded in its processes.

リスク管理方針およびプロセスが存在しない場合には、十分な資本リソー

Maintaining sufficient capital resources alone is not sufficient protection

スを維持するだけでは、保険契約者を十分に保護することにはならない

for policyholders in the absence of disciplined and effective risk

（ICP 16 「ソルベンシー目的のERM（統合的リスク管理）」を参照）。

management policies and processes (see ICP 16 Enterprise Risk
Management for Solvency Purposes).
Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的- 401 -

原文

仮訳

are members of groups

なガイダンス17.2.1017.2.10 監督者は、保険グループに対し、規制資本要件を満たすための資The supervisor should require insurance groups to maintaincapital resources to meet regulatory capital requirements. These

本リソースを維持することを要求すべきである。これらの要件は、保険グ

requirements should take into account the non-insurance activities of the

ループの非保険業務を考慮に入れるべきである。グループ・レベルに焦点

insurance group. For supervisors that undertake group-wide capitalを当てたグループ全体の資本充分性評価を実施する監督者にとって、この

adequacy assessments with a group level focus this means maintaining

ことは、グループ全体の保険グループ必要資本要件を満たすために保険グ

insurance group capital resources to meet insurance group capital

ループの資本リソースを維持することを意味する。法人に焦点を当てたグ

requirements for the group as a whole. For supervisors that undertake

ループ全体の資本充分性評価を実施する監督者にとって、このことは、グgroup-wide capital adequacy assessments with a legal entity focus this

ループの保険法人と保険グループ内の他の事業体との間の関係や相互作

means maintaining capital resources in each insurance legal entity based

用を十分に考慮した、これらのグループの保険法人に対する一連の関連す

on a set of connected regulatory capital requirements for the group’s

る規制資本要件に基づいて、各保険法人において資本リソースを維持する

insurance legal entities which fully take the relationships and interactions

ことを意味する。

between these legal entities and other entities in the insurance group into
account.
17.2.1117.2.11 保険グループ内の個別の保険法人の資本充分性の評価に取ってIt is not the purpose of group-wide capital adequacy

assessment to replace assessment of the capital adequacy of the

代わることは、グループ全体の資本充分性評価の目的ではない。その目的

individual insurance legal entities in an insurance group. Its purpose is to

は、グループリスクが適切に考慮され、例えば、マルチプル・ギアリング

require that group risks are appropriately allowed for and the capital

および資本の質のレバレッジの結果、またはより広範なグループから生じ

adequacy of individual insurers is not overstated, eg as a result of

るリスクの結果として、個々の保険会社の資本充分性が過大評価されていmultiple gearing and leverage of the quality of capital or as a result of

ないこと、ならびにグループ内取引の全体的な影響が適切に評価されていrisks emanating from the wider group, and that the overall impact of intra-

ることを要求することである。

group transactions is appropriately assessed.
Group-wide capital adequacy assessment considers whether

17.2.12 グループ全体の資本充分性評価は、グループのメンバーであるこ

the amount and quality of capital resources relative to required capital isとがグループ全体およびグループ企業である保険法人にもたらすリスク

adequate and appropriate in the context of the balance of risks andと機会のバランスの観点から、必要資本に相対する資本リソースの額およ

17.2.12- 402 -

原文

仮訳

opportunities that group membership brings to the group as a whole andび質が十分かつ適切かどうかを検討する。評価は、グループ全体の規制資

to insurance legal entities which are members of the group. The

本要件と適格資本リソースの構成に関する要件を満たすべきであり、グル

assessment should satisfy requirements relating to the structure of group- ープ内の保険法人の個別の資本充分性評価を補完すべきである。評価は、
wide regulatory capital requirements and eligible capital resources and逆境時において、保険契約者に対する債務が継続的に期日どおりに履行さshould supplement the individual capital adequacy assessments of

れるように、グループ内に利用可能な資本リソースが十分にあるかどうか

insurance legal entities in the group. It should indicate whether there areを示すべきである。評価の結果、資本リソースが不十分または不適切であsufficient capital resources available in the group so that, in adversity,

ると結論された場合は、グループ（例えば、認定された持株会社または親

obligations to policyholders will continue to be met as they fall due. If the

会社レベル）または保険法人のいずれかのレベルで是正措置が発動される

assessment concludes that capital resources are inadequate or

可能性がある。

inappropriate then corrective action may be triggered either at a group(eg authorised holding or parent company level) or an insurance legal
entity level.
17.2.13

The quantitative assessment of group-wide capital adequacy

17.2.13 グループ全体の資本充分性の定量評価は、監督者がグループ全体

is one of a number of tools available to supervisors for group-wideの監督のために利用可能な多くのツールの一つである。グループの全体的

supervision. If the overall financial position of a group weakens it may

な財政状態が悪化した場合、そのことにより、財務上の波及効果および／create stress for its members either directly through financial contagion

または組織上の影響を通じて直接的に、あるいは風評の影響を通じて間接

and/or organisational effects or indirectly through reputational effects.

的に、グループ企業にストレスが生じる可能性がある。グループ全体の資Group- wide capital adequacy assessment should be used together with

本充分性評価は、特にグループ内の保険法人の資本充分性評価を含む、そother supervisory tools, including in particular the capital adequacyの他の監督ツールとともに使用されるべきである。規制対象事業体（保険assessment of insurance legal entities in the group. A distinction should

およびその他のセクター）と非規制対象事業体との間は明確に区別される

be drawn between regulated entities (insurance and other sector) and

べきである。両方の種類の事業体の財政状態および保険グループの資本充

non-regulated entities. It is necessary to understand the financial

分性に対するそれらの影響を理解することは必要であるが、このことは必positions of both types of entities and their implications for the capital

ずしも非規制対象事業体に対する規制資本要件を設定することを意味す

adequacy of the insurance group but this does not necessarily imply

るものではない。さらに、監督者は、監督者が要求する全体的な安全水準

setting regulatory capital requirements for non-regulated entities. Inが達成されているか否かを評価する際に、グループ内関係（規制対象事業- 403 -

原文

仮訳

addition, supervisors should have regard to the complexity of intra-group

体と非規制対象事業体の間）の複雑性、偶発資産および偶発負債ならびに

relationships (between both regulated and non-regulated entities),

リスク管理全般の質を考慮すべきである。

contingent assets and liabilities and the overall quality of risk
management in assessing whether the overall level of safety required by
the supervisor is being achieved.
17.2.14

For insurance legal entities that are members of groups and17.2.14 グループのメンバー企業である保険法人およびより広範な保険

for insurance sub-groups that are part of a wider insurance or otherグループまたは他のセクターグループの一部である保険サブグループに

sector group, capital requirements and capital resources should take into

ついては、必要資本要件および資本リソースは、いずれかのグループのメ

account all additional reasonably foreseeable and relevant material risks

ンバーであることから生じる合理的に予見可能かつ関連する重大な追加

arising from being a part of any of the groups.

的リスクをすべて考慮すべきである。

Structure of regulatory capital requirements - solvency control

規制資本要件の構造－ソルベンシー・コントロール水準

levels
17.3

17.3

The regulatory capital requirements include solvency

規制資本要件には、監督者による適切な緊急度での様々な程度のcontrol levels which trigger different degrees of intervention by the

介入のトリガーとなるソルベンシー・コントロール水準が含まれており、supervisor with an appropriate degree of urgency and requires

確立されたソルベンシー・コントロール水準と、保険会社および／または

coherence between the solvency control levels established and the

監督者の自由裁量による関連する是正措置との間の整合性を要求していassociated corrective action that may be at the disposal of theる。

insurer and/or the supervisor.
Establishing solvency control levels

ソルベンシー・コントロール水準の確立

17.3.1

17.3.1The supervisor should establish control levels that trigger

監督者は、コントロール水準を確立し、資本リソースがこうしたintervention by the supervisor in an insurer’s affairs when capital

コントロール水準を下回った場合に、監督者による保険会社の業務への介

resources fall below these control levels. The control level may be

入が発動されるべきである。このコントロール水準は、特定の枠組みによsupported by a specific framework or by a more general frameworkって、または監督者の行動の自由度を提供する、より一般的な枠組みによproviding the supervisor latitude of action. A supervisor’s goal inって裏付けることができる。コントロール水準の確立における監督者の目

establishing control levels is to safeguard policyholders from loss due to

的は、保険会社が期日どおりに債務を履行できないことによる損失から保- 404 -

原文

仮訳

an insurer’s inability to meet its obligations when due.

険契約者を保護することにある。

17.3.217.3.2The solvency control levels provide triggers for action by the

ソルベンシー・コントロール水準は、保険会社および監督者によinsurer and supervisor. Hence they should be set at a level that allows

る措置のトリガーを提供する。したがって、ソルベンシー・コントロール

intervention at a sufficiently early stage in an insurer’s difficulties so that

水準は、適切な緊急度で適時に状況が是正されることが現実的に期待できthere would be a realistic prospect for the situation to be rectified in a

るように、保険会社の困窮時の十分に早い段階での介入を可能とする水準

timely manner with an appropriate degree of urgency. At the same time,に設定されるべきである。同時に、コントロール水準の合理性は、是正措

the reasonableness of the control levels should be examined in relation to 置の性質との関連において検討されるべきである。監督者のリスク許容度
the nature of the corrective measures. The risk tolerance of theは、ソルベンシー・コントロール水準が設定される水準と、発動される介supervisor will influence both the level at which the solvency control

入措置の両方に影響を与える。

levels are set and the intervention actions that are triggered.
17.3.3

When establishing solvency control levels it is recognised that

17.3.3ソルベンシー・コントロール水準を確立する際、許容可能な水準

views about the level that is acceptable may differ from jurisdiction toに関する見解は、管轄区域ごと、および引き受ける契約の種類によって異jurisdiction and by types of business written and will reflect, amongst

なる可能性があり、とりわけ、実効的な監督のための前提条件が管轄区域

other things, the extent to which the pre-conditions for effective内に存在する程度、および特定の監督者のリスク許容度を反映するものでsupervision exist within the jurisdiction and the risk tolerance of the

あることが認識されている。IAISは、一定水準の支払不能は不可避である

particular supervisor. The IAIS recognises that jurisdictions will

可能性があることを管轄区域が受け入れること、および許容可能な閾値を

acknowledge that a certain level of insolvencies may be unavoidable and

設定することが保険会社の競争的市場を促進し、市場参入に対する不適切that establishing an acceptable threshold may facilitate a competitive

な障壁を防ぐ可能性があることを認識している。

marketplace for insurers and avoid inappropriate barriers to market entry.
17.3.4The criteria used by the supervisor to establish solvency

17.3.4

ソルベンシー・コントロール水準を設定するために監督者が用いcontrol levels should be transparent. This is particularly important where

る基準は、透明性のあるものとすべきである。このことは、保険会社がコ

legal action may be taken in response to an insurer violating a control

ントロ―ル水準に違反し、それに対して法的措置がとられる場合に特に重level. In this case, control levels should generally be simple and readily

要である。この場合、コントロール水準は、一般に、監督上の措置の執行

explainable to a court when seeking enforcement of supervisory action.

を求める際に、単純かつ裁判所に容易に説明可能なものであるべきである。

- 405 -

原文

17.3.5

仮訳

Supervisors may need to consider different solvency control

17.3.5

監督者は、ランオフにある保険会社またはゴーイングコンサーン

levels for different modes of operation of the insurer - such as an insurerとして営業している保険会社等、保険会社の異なる営業の状態について、

in run-off or an insurer operating as a going concern. These different

異なるソルベンシー・コントロール水準を検討する必要があるかもしれな

scenarios and considerations are discussed in more detail in Guidanceい。これらの異なるシナリオおよび検討事項については、ガイダンス

17.6.3 - 17.6.5.

17.6 .3から17.6.5で詳細に議論されている。

17.3.617.3.6

In addition, the supervisor should consider the allowance for

また、監督者は、経営者の裁量の余地および環境の変化あるいはmanagement discretion and future action in response to changing

特定の事象に対応した経営者の裁量および将来の措置を考慮すべきであ

circumstances or particular events. In allowing for managementる。経営者の裁量の余地を認める際、監督者は、検討されている状況におdiscretion, supervisors should only recognise actions which are practical

いて、実用的かつ現実的な措置のみを認識すべきである。11

and realistic in the circumstances being considered.11
17.3.7

Other considerations in establishing solvency control levels

17.3.7

ソルベンシー・コントロール水準を設定する際のその他の検討事

include:

項には、以下が含まれる。

●●

資本リソースの質に対して監督者が取り組む方法●

技術的準備金および規制資本要件の決定における対象リスクの範囲、

the way in which the quality of capital resources is addressed by thesupervisor;●

the coverage of risks in the determination of technical provisions andregulatory capital requirements and the extent of the sensitivity or stress

ならびにこれらの要件を支える感応度またはストレス分析の範囲

analysis underpinning those requirements;
11

11

The supervisor should carefully consider the appropriateness of

監督者は、基準17.4で定義されているMCRの特定のケースにおいて、

allowing for such management discretion in the particular case of the

そのような経営者の裁量を認めることの妥当性について慎重に検討すべ

MCR as defined in Standard 17.4.

きである。

●

●

the relation between different levels (for example the extent to which

異なる水準間の関係（例えば、最小値が保守的なレベルに設定される

a minimum is set at a conservative level);

程度）

●

●

the powers of the supervisor to set and adjust solvency control levels

規制の枠組みの中でソルベンシー・コントロール水準を設定、調整すwithin the regulatory framework;

る監督者の権限●●

the accounting and actuarial framework that applies in the jurisdiction- 406 -

管轄区域において適用される会計および保険数理の枠組み（使用され

原文

仮訳

(in terms of the valuation basis and assumptions that may be used andる評価基準および前提条件、ならびに規制資本要件の決定の基礎となる資

their impact on the values of assets and liabilities that underpin the

産および負債の価値に対するそれらの影響に関して）

determination of regulatory capital requirements);●

the comprehensiveness and transparency of disclosure frameworks

in the jurisdiction and the ability for markets to exercise sufficient scrutiny●

管轄区域における開示の枠組みの包括性および透明性、ならびに市場が十分な監視を行い、市場規律を課す能力

and impose market discipline;●

policyholder priority and status under the legal framework relative to●

管轄区域における法的枠組みの下で、他の債権者に相対する保険契約

other creditors in the jurisdiction;

者の優先順位および地位●●

管轄区域内の保険セクターの資本総額の全体的な水準●

管轄区域内の保険セクターにおけるリスク管理およびガバナンス枠

overall level of capitalisation in the insurance sector in thejurisdiction;●

overall quality of risk management and governance frameworks in

the insurance sector in the jurisdiction;

組みの全体的な質●●

the development of capital markets in the jurisdiction and its impact

管轄区域における資本市場の発達および保険会社の資本調達能力へ

on the ability of insurers to raise capital; and

の影響

●

●

the balance to be struck between protecting policyholders and the

保険契約者の保護と保険セクターの効果的な運営への影響の間で取

impact on the effective operation of the insurance sector and

るべきバランス、ならびに規制資本要件の過度に負担の重い水準およびコ

considerations around unduly onerous levels and costs of regulatory

ストに関する考慮

capital requirements.
Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups

なガイダンス17.3.817.3.8

While the general considerations in Guidance 17.3.1 to 17.3.7

ソルベンシー・コントロール水準の設定に関する上記のガイダン

above on the establishment of solvency control levels apply in a group-

ス17.3.1から17.3.7の全般的な考察は、法人だけでなくグループ全体の観

wide context as well as a legal entity context, the supervisory actions

点においても適用されるが、グループ・レベルで発動される監督上の措置

triggered at group level will be likely to differ from those at legal entity

は、法人レベルのものとは異なる可能性が高い。グループは法人ではない

level. As a group is not a legal entity the scope for direct supervisory

ため、グループ全体に関連する直接的な監督上の措置の範囲はより限定さ- 407 -

原文

仮訳

action in relation to the group as a whole is more limited and action may

れており、保険法人レベルで調整された措置を通じて措置を講じることがneed to be taken through co-ordinated action at insurance legal entity

必要となる可能性がある。

level.
17.3.9Nevertheless, group solvency control levels are a useful tool

17.3.9

それにもかかわらず、グループ・ソルベンシー・コントロール水

for identifying a weakening of the financial position of a group as a whole

準は、グループ全体またはグループの特定部分の財政状態の悪化を識別す

or of particular parts of a group, which may, for example, increase

るための有用なツールであり、この悪化は、例えば、波及リスクを増加さ

contagion risk or impact reputation which may not otherwise be readily

せる、あるいは他の方法では個々のグループ企業の監督者が容易に識別ま

identified or assessed by supervisors of individual group entities. The

たは評価できない風評に影響を与える可能性がある。その結果として、グ

resulting timely identification and mitigation of a weakening of the

ループの財政状態の悪化を適時に特定し、緩和することにより、グループ

financial position of a group may thus address a threat to the stability of

またはその構成部分である保険法人の安定性に対する脅威に対処し得る。

the group or its component insurance legal entities.
17.3.10Group-wide solvency control levels may trigger a process of

17.3.10 グループ全体のソルベンシー・コントロール水準は、グループ内

coordination and cooperation between different supervisors of groupの保険法人に対するグループ全体のストレスの影響を緩和し、解消するこ

entities which will facilitate mitigation and resolution of the impact ofとを容易にするための、グループ企業の異なる監督者間の調整と協力のプgroup-wide stresses on insurance legal entities within a group. Group-

ロセスのトリガーとなる可能性がある。また、グループ全体のコントロー

wide control levels may also provide a trigger for supervisory dialogue

ル水準は、グループ経営陣との監督者の対話のきっかけも提供する場合がwith the group’s management.

ある。

Structure of regulatory capital requirements - triggers for

規制資本要件の構造－法人の資本充分性評価との関連における監督介入

supervisory intervention in the context of legal entity capitalのトリガー

adequacy assessment
17.4

In the context of insurance legal entity capital adequacy

17.4

保険法人の資本充分性評価の観点において、規制資本要件は以下

assessment, the regulatory capital requirements establish:を規定する。

● a solvency control level above which the supervisor does not●intervene on capital adequacy grounds. This is referred to as the

ベンシー・コントロール水準。これは規定資本要件（PCR）と呼ばれる。

Prescribed Capital Requirement (PCR). The PCR is defined such

PCRは、資産が、所定の期間にわたって特定の水準の安全性で技術的準備- 408 -

上回っている場合には監督者が資本充分性を根拠に介入しないソル

原文

仮訳

that assets will exceed technical provisions and other liabilities with

金およびその他の負債を超過するように定義される。

a specified level of safety over a defined time horizon.
● a solvency control level at which, if breached, the supervisor●

would invoke its strongest actions, in the absence of appropriate者が最も強力な措置を発動するソルベンシー・コントロール水準。これ

corrective action by the insurance legal entity. This is referred to as

は、最低資本要件（MCR）と呼ばれる。MCRは、これを下回ると保険会

the Minimum Capital Requirement (MCR). The MCR is subject to a社が効果的に事業を遂行することが可能とはみなされなくなる最低限度

minimum bound below which no insurer is regarded to be viable toに従う。

違反があった場合、保険法人による適切な是正措置がない限り、監督

operate effectively.
17.4.1A range of different intervention actions should be taken by a

17.4.1

介入のトリガーとなる事象または懸念に応じて、監督者は様々な

supervisor depending on the event or concern that triggers the

介入措置を講じるべきである。これらのトリガーのいくつかは、規制資本

intervention. Some of these triggers will be linked to the level of an

要件が設定されている水準と比較した保険会社の資本リソースの水準に

insurer’s capital resources relative to the level at which regulatory capital

関係している。

requirements are set.
17.4.2

In broad terms, the highest regulatory capital requirement, the17.4.2

大まかに言えば、最も高い水準の規制資本要件である規定資本要

Prescribed Capital Requirement (PCR), will be set at the level at which

件（PCR）は、保有資本リソースを増加させる、あるいは保険会社が引き

the supervisor would not require action to increase the capital resources

受けるリスクを軽減するための措置を監督者が要求しない水準で設定さheld or reduce the risks undertaken by the insurer.12 However if theれる。12しかし、保険会社の資本リソースが、PCRが設定されている水準

insurer’s capital resources were to fall below the level at which the PCR

を下回る場合、監督者は、少なくともPCR水準まで資本リソースを回復す

is set, the supervisor would require some action by the insurer to either

る、または引き受けるリスクの水準（したがって、必要資本要件の水準）

restore capital resources to at least the PCR level or reduce the level ofを引き下げるために、保険会社による何らかの措置を要求することにな

risk undertaken (and hence the required capital level).

る。

17.4.317.4.3

The regulatory objective to require that, in adversity, an

逆境下において、保険契約者に対する保険会社の債務が継続して

insurer’s obligations to policyholders will continue to be met as they fall

期日通りに履行されることを要求するという規制上の目的は、技術的準備

due will be achieved without intervention if technical provisions and other

金およびその他の負債 13が所定の期間にわたって一定の安全水準まで資

liabilities13 are expected to remain covered by assets over a defined

産でカバーされることが見込まれる場合には、介入なしに達成されること- 409 -

原文

仮訳

period, to a specified level of safety. As such, the PCR should beになる。このため、PCRは、保険会社が、当該所定の期間中に発生する可determined at a level such that the insurer is able to absorb the losses

能性のある有害事象による損失を吸収することができ、かつ当該期間の終from adverse events that may occur over that defined period and the

了時においても技術的準備金が引き続きカバーされるような水準で決定

technical provisions remain covered at the end of the period.

されるべきである。

1212Note that this does not preclude the supervisor from intervention or

このことは、保険会社のリスク管理またはガバナンスの欠陥等の他

requiring action by the insurer for other reasons, such as weaknesses inの理由による、監督者の介入あるいは保険会社に措置を要求することを排

the risk management or governance of the insurer. Nor does it preclude

除するものではないことに留意すること。また、保険会社の資本リソース

the supervisor from intervention when the insurer’s capital resources areが現在PCRを上回っているが、短期的にその水準を下回ると予想される

currently above the PCR but are expected to fall below that level in the

場合に、監督者が介入することを妨げるものでもない。例えば、監督者はshort term. To illustrate, the supervisor may establish a trend test (a time

トレンドテスト（時系列分析）を確立することができる。十分な悪化トレ

series analysis). A sufficiently adverse trend would require some

ンドは、何らかの監督上の措置を必要とする。トレンドテストは、資本のsupervisory action. The trend test would support the objective of early

劣化が進行するスピードを考慮することによって、早期の規制上の介入のregulatory intervention by considering the speed at which capital

目的を支持する。

deterioration is developing.
13

13

To the extent these liabilities are not treated as capital resources.

17.4.4The Minimum Capital Requirement (MCR) represents the

これらの負債が、資本リソースとして扱われない範囲において。

17.4.4

最低資本要件（MCR）は、追加的な資本が利用可能とならない場

supervisory intervention point at which the supervisor would invoke its

合に、監督者が最も強力な措置を発動する監督介入の時点を表す。14した

strongest actions, if further capital is not made available.14 Therefore, theがって、MCRの主な目的は、保険契約者の利益を保護するための最終的

main aim of the MCR is to provide the ultimate safety net for the

な安全網を提供することにある。

protection of the interests of policyholders.
17.4.5

These actions could include stopping the activities of the

17.4.5

これらの措置には、保険会社の業務の停止、保険会社の免許の取

insurer, withdrawal of the insurer’s licence, requiring the insurer to close

消し、保険会社に新規契約の停止およびポートフォリオのランオフを要求

to new business and run-off the portfolio, transfer its portfolio to another

すること、そのポートフォリオを別の保険会社に譲渡すること、追加の再

insurer, arrange additional reinsurance, or other specified actions. This

保険を手配すること、または他の具体的な措置が含まれる可能性がある。

position is different from the accounting concept of insolvency as the

MCRは、保険会社の資産が、既存の保険契約者に対する保険会社の債務- 410 -

原文

仮訳

MCR would be set at a level in excess of that at which the assets of theを期日通りに履行するために依然として十分であると見込まれる水準を

insurer were still expected to be sufficient to meet the insurer’s

上回る水準で設定されるため、この状態は会計の概念上の支払不能とは異obligations to existing policyholders as they fall due. The PCR cannot be

なる。PCRはMCRを下回ることはできず、したがって、MCRはPCRの下

less than the MCR, and therefore the MCR may also provide the basis of

限の基礎を提供することもでき、このことは、監督者が規制資本要件を決

a lower bound for the PCR, which may be especially appropriate in cases

定する際に使用することを承認した保険会社の内部モデル 15に基づいて

where the PCR is determined on the basis of an insurer’s internal model15 PCRが決定される場合には特に適切である。
approved for use in determining regulatory capital requirements by thesupervisor.
17.4.6

In establishing a minimum bound on the MCR below which no

insurer is regarded to be viable to operate effectively, the supervisor may,

17.4.6

下回った場合にどの保険会社も有効に機能することが可能であるとはみなされないMCRの最低限度を設定する際には、例えば、監督者

for example, apply a market-wide nominal floor to the regulatory capital

は、保険会社が一定の最小限のクリティカルマスで業務を行う必要性と、

requirements, based on the need for an insurer to operate with a certain

ガバナンスおよびリスク管理の最低基準を満たすために何が必要とされminimal critical mass and consideration of what may be required to meet

るかについての検討に基づき、市場全体の名目上のフロア16を規制資本要minimum standards of governance and risk management. Such a

件に適用することができる。このような名目上のフロアは、保険種目また

nominal floor might vary between lines of business or type of insurer andは保険会社の種類によって異なる可能性があり、新しい保険会社あるいは

is particularly relevant in the context of a new insurer or line of business.

保険種目の観点において特に適切である。

17.4.717.4.716

Regulatory capital requirements may include additional

規制資本要件には、監督者が資本の観点から介入措置をとらない

solvency control levels between the level at which the supervisor takes

水準と、最も強力な介入のポイントの間（すなわち、PCR水準とMCR水no intervention action from a capital perspective and the strongest

準の間）の追加的なソルベンシー・コントロール水準を含めることができintervention point (that is, between the PCR and MCR levels). Theseる。こうしたコントロール水準は、保険会社が保有する資本の十分性に関control levels may be set at levels that correspond to a range of different

する深刻度または懸念の程度に応じて、監督者自身が講じることができる

intervention actions that may be taken by the supervisor itself or actions

一連の様々な介入措置または監督者が保険会社に要求する措置の範囲に

which the supervisor would require of the insurer according to the

対応する水準に設定することができる。これらの追加的なコントロール水

severity or level of concern regarding adequacy of the capital held by the

準は、特定のコントロール水準に関連付けられた明示的な介入措置と共に

insurer. These additional control levels may be formally established by

監督者が正式に設定することができる。代替的に、これらの追加的なコン- 411 -

原文

仮訳

the supervisor with explicit intervention actions linked to particular control

トロール水準は、より非公式な形で、特定の状況に応じて監督者が利用可

levels. Alternatively, these additional control levels may be structured less 能な一連の可能な介入措置を用いて構成することもできる。いずれの場合
formally, with a range of possible intervention actions available to theにおいても、考え得るトリガーおよび介入措置の範囲は、監督者によってsupervisor depending on the particular circumstances. In either case the

適切に開示されるべきである。

possible triggers and range of intervention actions should beappropriately disclosed by the supervisor.
14

14

Note that this does not preclude such actions being taken by the

これは、他の理由により、およびMCRが満たされているか、または超過している場合でも、監督者がそのような措置をとることを排除するもの

supervisor for other reasons, and even if the MCR is met or exceeded.

ではないことに留意すること。
15

The term “internal model” refers to “a risk measurement system

15「内部モデル」という用語は、「総合的なリスクポジションを分析し、

developed by an insurer to analyse its overall risk position, to quantify

リスクを定量化し、それらのリスクに対応するために必要な経済資本を決

risks and to determine the economic capital required to meet those risks”.

定するために保険会社によって開発されたリスク測定システム」を指す。

Internal models may also include partial models which capture a subset

内部モデルには、保険会社の経済資本を決定する際に使用される内部で開of the risks borne by the insurer using an internally developed

発された測定システムを使用して、保険会社が負担するリスクのサブセッ

measurement system which is used in determining the insurer's

トを捕捉する部分的モデルも含まれる。IAISは、保険会社がリスクおよび

economic capital. The IAIS is aware that insurers use a variety of terms

資本の評価プロセスを説明するために、「経済資本モデル」、「リスクベto describe their risk and capital assessment processes, such asースの資本モデル」、「ビジネスモデル」等の様々な用語を使用している“economic capital model”, “risk-based capital model”, or “business

ことを認識している。IAISは、このような用語は、保険会社が事業内のリmodel”. The IAIS considers that such terms could be used

スクおよび資本を経済的に管理する際に採用するプロセスを表すためにinterchangeably to describe the processes adopted by insurers in the

互換的に使用できると考えている。一貫性のために、「内部モデル」といmanagement of risk and capital within their business on an economic

う用語が全体を通して使用されている。

basis. For the purposes of consistency, the term “internal model” is usedthroughout.
16

In this context, a market-wide nominal floor may, for example, be an

absolute monetary minimum amount of capital required to be held by an16

この文脈において、市場全体の名目的なフロアは、例えば、管轄区域

内の保険会社が保有することが要求される資本の絶対的な最低金額とす- 412 -

原文

仮訳

insurer in a jurisdiction.

ることができる。

17.4.817.4.8Possible intervention actions include:

考え得る介入措置には、以下が含まれる。

● measures that are intended to enable the supervisor to better assess●

and/or control the situation, either formally or informally, such as

る独立した立場からのレビューの実施または監査の範囲の拡大の要求等、increased supervision activity or reporting, or requiring auditors or

監督者が公式または非公式に状況をよりよく評価および／または管理す

actuaries to undertake an independent review or extend the scope of

ることを可能にすることを目的とした措置

監督活動あるいは報告の強化、監査人あるいはアクチュアリーに対す

their examinations;● measures to address capital levels such as requesting capital and●business plans for restoration of capital resources to required levels,

事業計画の要求、持分商品もしくはその他の商品の償還もしくは買戻しおlimitations on redemption or repurchase of equity or other instruments

よび／または配当支払いの制限等、資本の水準に対処するための措置

資本リソースを要求された水準に回復させるための資本計画および

and/or dividend payments;● measures intended to protect policyholders pending strengthening of●

the insurer’s capital position, such as restrictions on licences, premium

限等、保険会社の資本が強化されるまで保険契約者を保護することを目的

volumes, investments, types of business, acquisitions, reinsuranceとした措置

免許、保険料の総額、投資、契約の種類、買収、再保険の取決めの制

arrangements;● measures that strengthen or replace the insurer’s management and/or●

risk management framework and overall governance processes;

的なガバナンス・プロセスを強化または入れ替える措置● measures that reduce or mitigate risks (and hence required capital)●such as requesting reinsurance, hedging and other mechanisms; and/or

ク（そして、それによる必要資本）を低減または軽減する措置● refusing, or imposing conditions on, applications submitted for●regulatory approval such as acquisitions or growth in business.

申請の拒否または承認に条件を課すこと

17.4.917.4.9In establishing the respective control levels, consideration

保険会社の経営陣ならびに／またはリスク管理の枠組みおよび全体
再保険、ヘッジおよびその他の仕組みを要求すること等による、リス事業の買収あるいは拡大等、規制当局の承認を得るために提出されたそれぞれのコントロール水準を設定する際には、こうした可能性

should be had for these possibilities and the scope for an insurer with

およびこのレベルの資本を有する保険会社が資本リソースを増加させた

capital at this level to be able to increase its capital resources or to be

り、市場からの適切なリスク軽減ツールにアクセスしたりすることができ

able to access appropriate risk mitigation tools from the market.

る範囲についての考慮が払われるべきである。
- 413 -

原文

仮訳

Structure of regulatory capital requirements - Triggers for

規制資本要件の構造－グループ全体の資本充分性評価の観点における監supervisory intervention in the context of group-wide capital

督介入のトリガー

adequacy assessment
17.5

In the context of group-wide capital adequacy assessment,

17.5

グループ全体の資本充分性評価の観点において、規制資本要件

the regulatory capital requirements establish solvency control

は、適用されるグループ全体の資本充分性に対するアプローチに照らしlevels that are appropriate in the context of the approach to group-て適切なソルベンシー・コントロール水準を確立する。

wide capital adequacy that is applied.
17.5.1The supervisor should establish solvency control levels that

17.5.1are appropriate in the context of the approach that is adopted for group-

監督者は、グループ全体の資本充分性評価に採用されるアプロー

チに照らして適切なソルベンシー・コントロール水準を確立すべきであ- 414 -

原文

仮訳

wide capital adequacy assessment. The supervisor should also defineる。監督者はまた、グループのメンバーである保険会社について、これら

the relationship between these solvency control levels and those at legalのソルベンシー・コントロール水準と法人レベルのソルベンシー・コント

entity level for insurers that are members of the group. The design of

ロール水準との間の関係も定義すべきである。ソルベンシー・コントロー

solvency control levels depends on a number of factors. These include

ル水準の設計は、多くの要因に左右される。これらには、監督上の観点、

the supervisory perspective, ie the relative weight placed on group-wide

すなわち、グループ全体の監督と法人の監督に置かれる相対的なウェイ

supervision and legal entity supervision, and the organisational

ト、および組織上の観点、すなわち、グループが相互依存的な事業体の集

perspective, ie the extent to which a group is considered as a set of

合または単一の統合された事業体とみなされる程度が含まれる。ソルベン

interdependent entities or a single integrated entity. The solvency control

シー・コントロール水準は、特定のグループおよび関与する監督者によっlevels are likely to vary according to the particular group and theて異なる可能性が高い。
（図17.1を参照）。グループ全体のソルベンシー・

supervisors involved. (see Figure 17.1). The establishment of group- wide コントロール水準の確立は、グループ内の保険会社の全体的な監督を強化するようなものであるべきである。

solvency control levels should be such as to enhance the overall
supervision of the insurers in the group.
17.5.2

Having group-wide solvency control levels does not

17.5.2

グループ全体のソルベンシー・コントロール水準を有すること

necessarily mean establishing a single regulatory capital requirement at

は、必ずしもグループ・レベルで単一の規制資本要件を設定することを意group level. For example, under a legal entity approach consideration of

味するものではない。例えば、法人アプローチの下では、個々の事業体のthe set of capital requirements for individual entities (and

一連の必要資本要件（およびそれらの間の相互関係）を考慮することによinterrelationships between them) may enable appropriate decisions to be

り、グループ全体での監督介入について適切な意思決定を行うことが可能

taken about supervisory intervention on a group-wide basis. However,となり得る。しかし、このことは、グループ内の保険法人の資本充分性評

this requires the approach to be sufficiently well developed for group risks

価において、グループリスクを完全かつ一貫したベースで考慮するためのto be taken into account on a complete and consistent basis in the capitalアプローチが十分に整備されていることを必要とする。保険法人の評価に

adequacy assessment of insurance legal entities in a group. To achieve

ついての一貫性を達成するためには、保険法人に使用される必要資本要件

consistency for insurance legal entity assessments, it may be necessaryを調整して、グループ全体の評価に適したものにすることが必要な場合がto adjust the capital requirements used for insurance legal entities so they ある。
are suitable for group-wide assessment.
17.5.3

One approach may be to establish a single group-wide PCR

17.5.3- 415 -

1つのアプローチは、グループ全体の単一のPCR、またはグルー

原文

仮訳

or a consistent set of PCRs for insurance legal entities that are members

プのメンバーである保険法人のPCRの一貫したセットを確立することでof the group which, if met, would mean that no supervisory intervention at

あり、これが満たされた場合、資本上の理由からグループ・レベルでの監group level for capital reasons would be deemed necessary or

督介入が必要または適切とはみなされないことを意味する。このようなア

appropriate. Such an approach may assist, for example, in achieving

プローチは、例えば、支店構造およびグループの構造変更後等の異なった

consistency of approach towards similar organisations with a branch

グループ構造を持つ類似の組織に対するアプローチの一貫性を達成する

structure and different group structures eg following a change in structure

ために役立ち得る。単一のグループ全体のPCRが決定される場合、それof a group. Where a single group-wide PCR is determined, it may differ

は、グループの分散効果、グループリスクの集中およびグループ内取引をfrom the sum of insurance legal entity PCRs because of group factors

含むグループ要因のために、保険法人のPCRの合計とは異なる可能性がincluding group diversification effects, group risk concentrations and intra- ある。同様に、グループ全体の資本充分性評価が、保険グループ内の保険
group transactions. Similarly, where group-wide capital adequacy

法人の一連のPCRの決定を伴う場合、グループの要因がグループの資本

assessment involves the determination of a set of PCRs for the insurance

評価プロセスに異なって反映されるならば、これらは保険法人のPCRとlegal entities in an insurance group, these may differ from the insurance

は異なる可能性がある。グループ全体のPCRを設定する際には、グループ

legal entity PCRs if group factors are reflected differently in the groupが活動している異なる管轄区域によって設定される安全水準の違いを考

capital assessment process. Differences in the level of safety established慮すべきである。

by different jurisdictions in which the group operates should beconsidered when establishing group-wide PCR(s).
17.5.4The establishment of a single group-wide MCR might also be

17.5.4

グループ全体の単一のMCRの設定も検討される可能性があり、

considered and may, for example, trigger supervisory intervention to

例えば、グループの支配および／または資本を再構築するための監督介入

restructure the control and/or capital of the group. A possible advantageのトリガーとなる可能性がある。このアプローチの考え得る利点は、個別

of this approach is that it may encourage a group solution where anの保険会社が財政難に陥っており、資本が十分に代替可能であり、資産がindividual insurer is in financial difficulty and capital is sufficiently fungible

グループ内で移転可能な場合に、グループ内での解決が奨励できることでand assets are transferable around the group. Alternatively, theある。あるいは、保険法人のMCR違反に対して個別事業体レベルで介入

protection provided by the supervisory power to intervene at individual

する監督権限によって提供される保護は、十分であるとみなされ得る。

entity level on breach of an insurance legal entity MCR may be regarded
as sufficient.
- 416 -

原文

17.5.5

仮訳

The solvency control levels adopted in the context of group-

17.5.5

グループ全体の資本充分性評価の観点において採用されたソル

wide capital adequacy assessment should be designed so that together

ベンシー・コントロール水準は、保険法人レベルにおけるソルベンシー・

with the solvency control levels at insurance legal entity level they

コントロールの水準とともに、監督介入の一貫した段階を表すように設計

represent a consistent ladder of supervisory intervention. For example, a

されるべきである。例えば、グループ全体のMCRは監督者の最も強力なgroup-wide PCR should trigger supervisory intervention before a group-

措置を発動させる可能性があるため、グループ全体のPCRは、グループ全wide MCR because the latter may invoke the supervisor’s strongest体のMCRの前に監督介入のトリガーとなるべきである。また、単一のグ

actions. Also, if a single group-wide PCR is used it may be appropriate

ループ全体のPCRが使用される場合、保険グループ内の個々の事業体のfor it to have a floor equal to the sum of the legal entity MCRs of the

法人MCRの合計に等しいフロアを有することが適切であり得る。そうでindividual entities in the insurance group. Otherwise, no supervisory

なければ、グループのメンバーである保険会社の少なくとも1社がMCRにintervention into the operation of the group would be required even

違反していたとしても、グループの業務に対する監督介入は必要とされな

though at least one of its member insurers had breached its MCR.

い。

17.5.617.5.6

Supervisory intervention triggered by group-wide solvency

グループ全体のソルベンシー・コントロール水準によって発動さcontrol levels should take the form of coordinated action by relevant

れた監督介入は、関連するグループ監督者による協調措置の形態をとるべ

group supervisors. This may, for example, involve increasing capital atきである。これには、例えば、持株会社レベルでの資本の増加、リスクプ

holding company level or strategically reducing the risk profile or

ロファイルの戦略的削減、またはグループ内の保険法人の資本の増加が含increasing capital in insurance legal entities within the group. Such

まれる。このような監督上の措置は、グループ内の保険法人を通じて、おsupervisory action may be exercised via the insurance legal entities

よび、保険持株会社が認可されている場合には、当該持株会社を通じて行

within a group and, where insurance holding companies are authorised,

使することができる。グループ全体のソルベンシー・コントロール水準のvia those holding companies. Supervisory action in response to breaches

違反に対応する監督上の措置は、個々の保険法人を認可、監督する責任を

of group-wide solvency control levels should not alter the existing division

負う監督者の法定責任分担を変更すべきではない。

of statutory responsibilities of the supervisors responsible for authorisingand supervising each individual insurance legal entity.
Structure of regulatory capital requirements - approaches to規制資本要件の構造－規制資本要件を決定するためのアプローチ

determining regulatory capital requirements
17.6

The regulatory capital requirements are established in an

17.6- 417 -

規制資本要件は、公開され、かつ透明性のあるプロセスで設定さ

原文

仮訳

open and transparent process, and the objectives of the regulatory

れており、規制資本要件の目的およびそれらが決定される根拠は明確で

capital requirements and the bases on which they are determined

ある。規制資本要件を決定する際には、監督者は、標準化されたアプロー

are explicit. In determining regulatory capital requirements, the

チ一式、および必要に応じて、（部分的または全面的な）内部モデルの使

supervisor allows a set of standardised and, if appropriate, other

用等、その他の承認された、より調整されたアプローチを認める。

approved more tailored approaches such as the use of (partial orfull) internal models.
17.6.1

Transparency as to the regulatory capital requirements that

17.6.1

適用される規制資本要件に関する透明性は、効果的なソルベンシ

apply is required to facilitate effective solvency assessment and supports

ー評価を促進するために必要とされ、その強化、比較可能性および国際的

its enhancement, comparability and convergence internationally.

なコンバージェンスを支援する。

17.6.217.6.2The supervisor may develop separate approaches for the

監督者は、様々な規制資本要件を決定するための、特にMCRおよdetermination of different regulatory capital requirements, in particular for

びPCRを決定するための別個のアプローチを策定することができる。例

the determination of the MCR and the PCR. For example, the PCR and

えば、PCRおよびMCRは、2つの別個の方法によって決定することができ

MCR may be determined by two separate methods, or the same methods

るが、または、2つの異なるレベルの安全性が規定された同じ方法および

and approaches may be used but with two different levels of safety

アプローチを使用してもよい。後者の場合、例えば、MCRは、PCRの単純

specified. In the latter case, for example, the MCR may be defined as a

な比率として定義することができる、または、MCRは、PCRについて規

simple proportion of the PCR, or the MCR may be determined on

定された目標基準とは異なる規定された目標基準に関して決定されてもdifferent specified target criteria to those specified for the PCR.

よい。

17.6.317.6.3

The PCR would generally be determined on a going concern

PCRは一般的に、継続企業（ゴーイングコンサーン）ベース、すbasis, ie in the context of the insurer continuing its operations. On a going

なわち、業務を継続している保険会社の観点において決定される。ゴーイ

concern basis, an insurer would be expected to continue to take on new

ングコンサーン・ベースでは、保険会社は、設定された期間中に新たなリ

risks during the established time horizon. Therefore, in establishing the

スクを継続して引き受けることが見込まれる。したがって、許容可能なソ

regulatory capital level to provide an acceptable level of solvency, theルベンシーの水準を提供するための規制資本の水準を設定する際には、保potential growth in an insurer’s portfolio should be considered.

険会社のポートフォリオの潜在的な成長が考慮されるべきである。

17.6.417.6.4

Capital should also be capable of protecting policyholders if

保険会社が新規契約引受を停止した場合に、資本は保険契約者を

the insurer were to close to new business. Generally, the determination of 保護できるものでもなければならない。一般に、ゴーイングコンサーン・- 418 -

原文

仮訳

capital on a going concern basis would not be expected to be less than

ベースでの資本の決定は、保険会社が新規契約引受を停止したと想定されwould be required if it is assumed that the insurer were to close to new

る場合に必要とされる資本よりも少なくなるとは見込まれない。ただし、business. However, this may not be true in all cases, since some assets

強制売却等の理由により、一部の資産は清算またはランオフの場合にそのmay lose some or all of their value in the event of a winding-up or run-off,

価値の一部または全部を失う可能性があるため、これはすべてのケースにfor example, because of a forced sale. Similarly, some liabilities may

当てはまるとは限らない。同様に、事業が継続しない場合、一部の負債はactually have an increased value if the business does not continue (eg

実際に価値が増加する可能性がある（例えば、保険金請求処理費用）。

claims handling expenses).
17.6.5Usually the MCR would be constructed taking into

17.6.5

通常、MCRは新規契約引受を停止する可能性を考慮して構築さ

consideration the possibility of closure to new business. It is, however,れる。しかし、MCR介入が最終的に発動される時点まで保険会社は新た

relevant to also consider the going concern scenario in the context ofなリスクを引き受け続ける可能性があるため、MCRの水準の設定の観点

establishing the level of the MCR, as an insurer may continue to take on

において、ゴーイングコンサーン・シナリオを検討することも妥当である。

new risks up until the point at which MCR intervention is ultimately

監督者は、PCRとMCRとの間の適切な関係を検討し、適切な一連のソルベ

triggered. The supervisor should consider the appropriate relationship

ンシー・コントロール水準の範囲内で、事業活動の様々な状況やその他の

between the PCR and MCR, establishing a sufficient buffer between

関連する検討事項を考慮した上で、これら2つのレベルの間に十分なバッ

these two levels (including consideration of the basis on which the MCR

ファーを設定すべきである（MCRの設定基準の検討を含む）。

is generated) within an appropriate continuum of solvency control levels,
having regard for the different situations of business operation and otherrelevant considerations.
17.6.6It should be emphasised that meeting the regulatory capital

17.6.6

規制資本要件を満たすことが、将来のいかなる状況においても追requirements should not be taken to imply that further financial injections

加的な資本注入が必要ないことを暗示していると解釈されるべきではな

will not be necessary under any circumstances in future.

いことが強調されるべきである。

17.6.717.6.7

Regulatory capital requirements may be determined using a

規制資本要件は、標準化された方式や、個々の保険会社に合わせrange of approaches, such as standard formulae, or other approaches,てより調整された関連する監督者の承認の対象となる他のアプローチ（部more tailored to the individual insurer (such as partial or full internal

分的または全面的な内部モデル等）等、様々なアプローチを用いて決定さmodels), which are subject to approval by the relevant supervisors.17

れ得る。17採用するアプローチとは無関係に、監督者は本ICPに記載され- 419 -

原文

仮訳

Regardless of the approach used, the principles and concepts thatている規制資本要件の目的を支える原則および概念を、様々なアプローチ

underpin the objectives for regulatory capital requirements described inに一貫して適用すべきである。規制資本要件を決定するために採用される

this ICP apply and should be applied consistently by the supervisor to theアプローチは、保険会社が一般的に直面するリスクの性質および重要性を

various approaches. The approach adopted for determining regulatory

考慮すべきであり、実務的に可能な範囲で、特定の保険会社のリスクの性

capital requirements should take account of the nature and materiality of

質、規模および複雑性も反映すべきである。

the risks insurers face generally and, to the extent practicable, should
also reflect the nature, scale and complexity of the risks of the particularinsurer.
17.6.8

Standardised approaches, in particular, should be designed to

17.6.8

特に、標準化されたアプローチは、保険会社がさらされる全体的

deliver capital requirements which reasonably reflect the overall risk toなリスクを合理的に反映するが、過度に複雑になることのない、必要資本

which insurers are exposed, while not being unduly complex.

要件を提供するように設計されるべきである。標準化されたアプローチ

Standardised approaches may differ in level of complexity depending on

は、対象となるリスクおよびその軽減の程度に応じて複雑さのレベルが異the risks covered and the extent to which they are mitigated or may differなる場合があり、あるいは保険のクラス（例えば、生保および損保）に応

in application based on classes of business (eg life and non-life).

じて適用が異なる場合がある。標準化されたアプローチは、保険会社が直Standardised approaches should be appropriate to the nature, scale and面するリスクの性質、規模および複雑性に適切であるべきであり、保険会

complexity of the risks that insurers face and should include approaches

社がその事業を効果的に運営するために必要な技術的能力を考慮して、中that are feasible in practice for insurers of all types including small and

小規模の保険会社およびキャプティブ保険会社を含む、すべての種類の保

medium sized insurers and captives taking into account the technical

険会社にとって実際に実行可能なアプローチを含むべきである。

capacity that insurers need to manage their businesses effectively.
17.6.9By its very nature a standardised approach may not be able to17.6.9

その性質上、標準化されたアプローチでは、個々の保険会社のリ

fully and appropriately reflect the risk profile of each individual insurer.

スクプロファイルを十分かつ適切に反映することができない場合がある。

Therefore, where appropriate, a supervisor should allow the use of more

したがって、適切な場合には、監督者は、承認を条件に、より調整された

tailored approaches subject to approval. In particular, where an insurer

アプローチの使用を認めるべきである。特に、保険会社が、そのリスクを

has an internal model (or partial internal model) that appropriately reflects

適切に反映し、リスク管理および報告に統合された内部モデル（または部

its risks and is integrated into its risk management and reporting, the

分的な内部モデル）を有する場合、監督者は、必要に応じて、より調整さ- 420 -

原文

仮訳

supervisor should allow the use of such a model to determine more

れた規制資本要件を決定するために、そのようなモデルの使用を認めるべ

tailored regulatory capital requirements, where appropriate.18 The use ofきである。18この目的のための内部モデルの使用は、透明性のある一連のthe internal model for this purpose would be subject to prior approval by

基準に基づいて監督者の事前承認を必要とし、定期的に評価する必要があ

the supervisor based on a transparent set of criteria and would need toる。特に、監督者は、保険会社の内部モデルが、監督者が設定した目標基be evaluated at regular intervals. In particular, the supervisor would need

準に照らして適切に較正されており、かつ維持されていることについて納to be satisfied that the insurer’s internal model is, and remains,

得する必要がある（ガイダンス17.12.1から17.12.18を参照）。

appropriately calibrated relative to the target criteria established by thesupervisor (see Guidance 17.12.1 to 17.12.18).
17.6.1017.6.10 監督者は、MCRの決定に内部モデルを使用できるかどうかにつThe supervisor should also be clear on whether an internal

model may be used for the determination of the MCR. In this regard, the

いても明確にすべきである。この点に関し、監督者は、MCRの主要な目的

supervisor should take into account the main objective of the MCR (ie to（すなわち、保険契約者保護のための究極の安全網を提供すること）およ

provide the ultimate safety net for the protection of policyholders) and theび執行可能であるために十分客観的かつ適切な方法で定義されるMCRのability of the MCR to be defined in a sufficiently objective and appropriate

能力を考慮すべきである（ガイダンス17.3.4を参照）。

manner to be enforceable (refer to Guidance 17.3.4).
17

17

A more tailored approach which is not an internal model might

内部モデルではない、より調整されたアプローチには、例えば、標準

include, for example, approved variations in factors contained in a

化された方式または特定の保険会社または保険会社グループにとって適standard formula or prescribed scenario tests which are appropriate for a

切な、所定のシナリオテストに含まれる要因の承認された変化形が含まれparticular insurer or group of insurers.

る。

18

18

It is noted that the capacity for a supervisor to allow the use ofinternal models will need to take account of the sufficiency of resources

内部モデルの使用を認める監督者の能力は、監督者が利用できるリ

ソースの十分性を考慮に入れる必要があることに留意すること。

available to the supervisor.
17.7

The supervisor addresses all relevant and material

17.7

監督者は、保険会社におけるすべての関連した重要なリスクカテ

categories of risk in insurers and is explicit as to where risks are

ゴリーに対応しており、リスクがどこで対処されているかについて、技術

addressed, whether solely in technical provisions, solely in

的準備金のみまたは規制資本要件のみで対処されているのか、あるいは

regulatory capital requirements or if addressed in both, as to the

両方で対処されている場合には、それぞれにおいてリスクにどの程度対- 421 -

原文

仮訳

extent to which the risks are addressed in each. The supervisor is

処されているかについて明確にしている。監督者は、規制資本要件にどの

also explicit as to how risks and their aggregation are reflected in

ようにリスクとその合算が反映されるかについても明確にしている。

regulatory capital requirements.
Types of risks to be addressed

対処すべきリスクの種類

17.7.1

17.7.1The supervisor should address all relevant and material

監督者は、少なくとも保険引受リスク、信用リスク、市場リスク、

categories of risk - including at least underwriting risk, credit risk, market

オペレーショナルリスクおよび流動性リスクを含め、すべての関連する重risk, operational risk and liquidity risk. This should include any significant

要なリスクカテゴリーに対処すべきである。これには、直接的および間接

risk concentrations, for example, to economic risk factors, market sectors

的なエクスポージャーと、ストレス状況下で関連分野におけるエクスポー

or individual counterparties, taking into account both direct and indirect

ジャーの相関性が強まる可能性を考慮した上で、例えば、経済的なリスク

exposures and the potential for exposures in related areas to become

要因、市場セクターまたは個々のカウンターパーティーに対する重要なリ

more correlated under stressed circumstances.

スクの集中が含まれるべきである。

Dependencies and interrelations between risks

リスク間の依存関係および相互関係

17.7.217.7.2

The assessment of the overall risk that an insurer is exposed to

保険会社がさらされている全体的なリスクの評価は、同一リスク

should address the dependencies and interrelationships between risk

カテゴリー内（例えば、株価リスクと金利リスクの間）だけでなく、リス

categories (for example, between underwriting risk and market risk) as

クカテゴリー間（例えば、保険引受リスクと市場リスクの間）の依存関係

well as within a risk category (for example, between equity risk andおよび相互関係に対処すべきである。これには、異なるリスクの種類間のinterest rate risk). This should include an assessment of potential

潜在的な強化効果および潜在的な「副次的効果」、すなわち、有害事象まreinforcing effects between different risk types as well as potential

たは経済状況もしくは金融市場の状況の変化によって引き起こされる保“second order effects”, ie indirect effects to an insurer’s exposure caused

険会社のエクスポージャーに対する間接的な効果の評価が含まれるべきby an adverse event or a change in economic or financial marketである。19また、異なるリスク間の依存関係は、市場の全般的な状況が変

conditions.19 It should also consider that dependencies between different

化するにつれて変化する可能性があり、ストレス期間中または極端な事象

risks may vary as general market conditions change and may significantly が発生する場合には著しく増加する可能性があることも考慮すべきであ
increase during periods of stress or when extreme events occur. “Wrongる。「誤方向リスク」とは、金融保証人等のカウンターパーティーに対す

way risk”, which is defined as the risk that occurs when exposure to

るエクスポージャーが、当該カウンターパーティーの信用力と負の相関を

counterparties, such as financial guarantors, is adversely correlated to持つ場合に発生するリスクと定義されており、デリバティブ取引等に係る- 422 -

原文

仮訳

the credit quality of those counterparties, should also be considered as a

重要な損失の潜在的な発生源としてもみなされるべきである。全体的な必

potential source of significant loss eg in connection with derivative

要資本要件の決定において、異なるリスクの種類間の分散効果が考慮されtransactions. Where the determination of an overall capital requirement

る場合、保険会社は、これらの効果の考慮部分を説明することができ、ス

takes into account diversification effects between different risk types, theトレス状況下で依存性がどのように増加し得るかを考慮することを確実

insurer should be able to explain the allowance for these effects andにすべきである。

ensure that it considers how dependencies may increase under stressed
circumstances.
Allowance for risk mitigation

リスクの軽減に対する考慮部分

17.7.317.7.3Any allowance for reinsurance in determining regulatory capital

規制資本要件を決定する際の再保険に対する考慮部分は、リスク

requirements should consider the possibility of breakdown in the

移転の有効性および再保険のカウンターパーティーの安全性が損なわれeffectiveness of the risk transfer and the security of the reinsurance

る可能性、ならびに再保険のカウンターパーティーに対するエクスポージ

counterparty and any measures used to reduce the reinsurance

ャーを減少させるために用いられる措置を考慮すべきである。同様の考慮

counterparty exposure. Similar considerations would also apply for otherは、例えば、デリバティブのような他のリスク軽減手段にも適用される。

risk mitigants, for example derivatives.
19

19

For example, a change in the market level of interest rates could

例えば、市場金利の水準の変化は、保険契約の失効率の上昇のトリガ

trigger an increase of lapse rates on insurance policies.

ーとなる可能性がある。

Transparency of recognition of risks in regulatory requirements

規制要件におけるリスク認識の透明性

17.7.417.7.4The supervisor should be explicit as to where risks are

監督者は、リスクがどこで対処されているかについて、技術的準

addressed, whether solely in technical provisions, solely in regulatory

備金のみまたは規制資本要件のみで対処されているのか、あるいは両方で

capital requirements or if addressed in both, as to the extent to which the

対処されている場合には、それぞれにおいてリスクにどの程度対処されてrisks are addressed in each. The solvency requirements should also

いるかについて明確にすべきである。ソルベンシー要件はまた、リスクがclearly articulate how risks are reflected in regulatory capital

どのように規制資本要件に反映されるかを明確に示すべきであり、設定さ

requirements, specifying and publishing the level of safety to be applied

れた目標基準（基準17.8を参照）を含め、規制資本要件を決定する際に適

in determining regulatory capital requirements, including the established

用される安全性の水準を規定、公表すべきである。

target criteria (refer to Standard 17.8).
- 423 -

原文

仮訳

Treatment of risks which are difficult to quantify

定量化が困難なリスクの取扱い

17.7.517.7.5The IAIS recognises that some risks, such as strategic risk,

IAISは、戦略的リスク、風評リスク、流動性リスク、オペレーシ

reputational risk, liquidity risk and operational risk, are less readilyョナルリスク等の一部のリスクは、他の主要なカテゴリーのリスクに比べ

quantifiable than the other main categories of risks. Operational risk, forて定量化が困難であることを認識している。例えば、オペレーショナルリ

example, is diverse in its composition and depends on the quality of

スクは、その構成が多様であり、実施されているシステムおよび統制の質

systems and controls in place. The measurement of operational risk, inに左右される。特に、オペレーショナルリスクの測定は、十分に均一で頑particular, may suffer from a lack of sufficiently uniform and robust data

健なデータおよび十分に開発された評価方法の不足の問題を抱えているand well developed valuation methods. Jurisdictions may choose to base

可能性がある。管轄区域は、これらの容易に定量化することができないリ

regulatory capital requirements for these less readily quantifiable risks on

スクに対する規制資本要件を、リスク・エクスポージャーならびに／またsome simple proxies for risk exposure and/or stress and scenario testing.

はストレステストおよびシナリオテストのためのいくつかの単純な代用

For particular risks (such as liquidity risk), holding additional capital may

品に基づくことを選択することができる。特定のリスク（流動性リスク等）

not be the most appropriate risk mitigant and it may be more appropriateについては、追加的な資本を保有することが最も適切なリスク軽減手段でfor the supervisor to require the insurer to control these risks via

はない可能性があり、監督者は、保険会社に対し、エクスポージャーの限

exposure limits and/or qualitative requirements such as additional

度および／または追加的なシステムならびに統制等の定性的要件を通じ

systems and controls.

て、これらのリスクを抑制することを要求することがより適切となり得る。

17.7.6

However, the IAIS envisages that the ability to quantify some

17.7.6

しかし、IAISは、いくつかのリスク（オペレーショナルリスク等）

risks (such as operational risk) will improve over time as more dataを定量化する能力は時間の経過とともに、利用可能になるデータが増加す

become available or improved valuation methods and modelling

るか、または改善された評価方法およびモデル化アプローチが開発される

approaches are developed. Further, although it may be difficult to

につれて、改善されると予想している。さらに、リスクを定量化すること

quantify risks, it is important that an insurer nevertheless addresses all

は困難かもしれないが、保険会社がリスクとソルベンシーの自己評価

material risks in its own risk and solvency assessment.

（ORSA）においてすべての重要なリスクに対処することが重要である。

17.8

17.8

The supervisor sets appropriate target criteria for the

監督者は、標準化されたアプローチの較正の基礎となる規制資本

calculation of regulatory capital requirements, which underlie the

要件の計算について、適切な目標基準を設定する。監督者が、規制資本要

calibration of a standardised approach. Where the supervisor allows

件を決定する目的で、内部モデルのような承認されたより調整されたア- 424 -

原文

仮訳

the use of approved more tailored approaches such as internal

プローチの使用を認めている場合、標準化されたアプローチの較正の基

models for the purpose of determining regulatory capital

礎となる目標基準は、管轄区域内のすべての保険会社の間での幅広い一

requirements, the target criteria underlying the calibration of the

貫性を要求するために、規制資本要件を決定する目的ためのこれらのア

standardised approach are also used by those approaches for that

プローチによっても使用されている。

purpose to require broad consistency among all insurers within thejurisdiction.
17.8.1The level at which regulatory capital requirements are set will17.8.1

規制資本要件が設定される水準は、監督者のリスク許容度を反映

reflect the risk tolerance of the supervisor. Reflecting the IAIS’sする。IAISのプリンシプルベースのアプローチを反映し、本ICPは規制資

principles-based approach, this ICP does not prescribe any specific

本要件を決定する具体的な方法を規定しない。しかし、IAISの見解では、

methods for determining regulatory capital requirements. However, the

個々の管轄区域が規制資本要件に適切な目標基準（リスク尺度、信頼水準

IAIS’s view is that it is important that individual jurisdictions set

または測定期間等）を設定することが重要である。さらに、各管轄区域は、appropriate target criteria (such as risk measures, confidence levels or

本ICPで概説されているように、監督者が関連パラメータを決定する際にtime horizons) for their regulatory capital requirements. Further, each

考慮すべき要因を考慮しつつ、規制資本要件を決定するための主要な概念

jurisdiction should outline clear principles for the key concepts forに関する明確な原則の要点を概説すべきである。

determining regulatory capital requirements, considering the factors thata supervisor should take into account in determining the relevant
parameters as outlined in this ICP.
17.8.2

Where a supervisor allows the use of other more tailored

17.8.2

監督者が、規制資本要件を決定するために他のより調整されたア

approaches to determine regulatory capital requirements, the target

プローチの使用を認めている場合には、設定された目標基準は、これらのcriteria established should be applied consistently to those approaches.

アプローチに一貫して適用されるべきである。特に、監督者が規制資本要In particular, where a supervisor allows the use of internal models for the

件の決定のために内部モデルの使用を認めている場合、監督者は、その目

determination of regulatory capital requirements, the supervisor should

的のために保険会社が内部モデルを使用することを承認する際に、目標基

apply the target criteria in approving the use of an internal model by an

準を適用すべきである。これにより、管轄区域内のすべての保険会社間で

insurer for that purpose. This should achieve broad consistency amongの幅広い一貫性と、すべての保険契約者に対して同様の保護レベルが達成

all insurers and a similar level of protection for all policyholders, within the

されるはずである。

- 425 -

原文

仮訳

jurisdiction.
17.8.3

With regards to the choice of the risk measure and confidence

17.8.3

規制資本要件の較正を行う際のリスク尺度および信頼水準の選

level to which regulatory capital requirements are calibrated, the IAIS

択に関して、IAISは、一部の監督者が規制目的のために最低投資適格レベ

notes that some supervisors have set a confidence level for regulatory

ルと同等の信頼水準を設定していることに留意している。いくつかの例でpurposes which is comparable with a minimum investment grade level.

は、期間1年で較正後信頼水準99.5%のVaR20、期間1年で99%のTVaR、おSome examples have included a 99.5% VaR calibrated confidence level

よび保険契約債務の期間にわたっての95%のTVaRが含まれている。

20

over a one year timeframe, 99% TVaR over one year and 95% TVaR
over the term of the policy obligations.
17.8.4In regards to the choice of an appropriate time horizon, the17.8.4

適切な測定期間の選択に関して、規制資本要件の決定および較正

は、以下を区別し、より正確な分析に基づく必要がある。

determination and calibration of the regulatory capital requirements
needs to be based on a more precise analysis, distinguishing between:● the period over which a shock is applied to a risk – the “shock period”;●

ショックがリスクに加えられる期間－「ショック期間」● the period over which the shock that is applied to a risk will impact the●

リスクに適用されるショックが保険会社に影響を及ぼす期間－「影insurer – the “effect horizon”.

響期間」

17.8.517.8.5andFor example, a one-off shift in the interest rate term structure

例えば、1年のショック期間中の1回限りの金利期間構造の変化

during a shock period of one year has consequences for the discounting

は、保険契約債務の全期間にわたってキャッシュ・フローの割引に影響をof the cash flows over the full term of the policy obligations (the effect

与える（影響期間）。ある1年（ショック期間）における裁判所の見解（例horizon). A judicial opinion (eg on an appropriate level of compensation)

えば、適切な水準の補償について）は、保険金の価値に永続的な影響を及in one year (the shock period) may have permanent consequences forぼす可能性があるため、保険契約債務の全期間（影響期間）にわたって考

the value of claims and hence will change the projected cash flows to be

慮される予測キャッシュ・フローを変えることになる。

considered over the full term of the policy obligations (the effect horizon).
17.8.6The impact on cash flows of each stress that is assumed to

17.8.6

ショック期間中に発生すると想定される各ストレスのキャッシ

occur during the shock period will need to be calculated over the periodュ・フローへの影響は、ショックが関連するキャッシュ・フローに影響をfor which the shock will affect the relevant cash flows (the effect horizon).

与える期間（影響期間）にわたって計算される必要がある。多くの場合、- 426 -

原文

仮訳

In many cases this will be the full term of the insurance obligations. In

これは保険債務の全期間となる。場合によっては、保険契約者への裁量的

some cases, realistic allowance for offsetting reductions in discretionary

給付の減少を相殺するために設定される現実的な余裕部分あるいはそのbenefits to policyholders or other offsetting management actions may be

他の相殺する経営措置が、可能であり、保険契約債務の削減またはストレ

considered, where they could and would be made and would be effective

ス下の状況におけるリスクの削減に有効である場合には、こうした余裕部

in reducing policy obligations or in reducing risks in the circumstances of

分あるいは経営措置が検討され得る。本質的に、ショック期間の終了時に、

the stress. In essence, at the end of the shock period, capital has to be

資産がショック期間の終了時に再決定された技術的準備金（およびその他

sufficient so that assets cover the technical provisions (and otherの負債）をカバーするように資本が十分でなければならない。技術的準備

liabilities) re-determined at the end of the shock period. The re-

金の再決定は、保険契約債務の全期間にわたって、ショックが技術的準備

determination of the technical provisions would allow for the impact of the

金に与える影響を考慮することになる。

shock on the technical provisions over the full time horizon of the policy
obligations.
20

20This is the level expected in Australia for those insurers that seek

これは、MCRを決定するために内部モデルを使用する認可を求める

approval to use an internal model to determine their MCR. It is also the

保険会社について、オーストラリアで期待される水準である。また、これlevel used for the calculation of the risk-based Solvency Capitalは欧州ソルベンシーII制度の下でリスクベースのソルベンシー資本要件のRequirement under the European Solvency II regime.

計算に用いられる水準でもある。

17.8.717.8.7

Figure 17.3 summarises key aspects relevant to thedetermination of regulatory capital requirements:

いる。

- 427 -

図17.3は、規制資本要件の決定に関連する主要な側面を要約して

原文

17.8.8

仮訳

For the determination of the technical provisions, an insurer is

17.8.8

保険会社は、技術的準備金を決定する際に、保険契約債務に付随

expected to consider the uncertainty attached to the policy obligations,

する不確実性、すなわち、保険契約債務の全期間にわたって、現在推計をthat is, the likely (or expected) variation of future experience from what is

決定する際の前提条件と将来の経験との間の可能性の高い（または見込ま

assumed in determining the current estimate, over the full period of theれる）差異を考慮することが期待される。上述のように、規制資本要件は、

policy obligations. As indicated above, regulatory capital requirements

所定のショック期間にわたって資産が技術的準備金（およびその他の負should be calibrated such that assets exceed the technical provisions債）を適切に高い安全性で超過するように較正されるべきである。すなわ(and other liabilities) over a defined shock period with an appropriately

ち、規制資本要件は、保険会社の資本リソースが、予め定められた一連のhigh degree of safety. That is, the regulatory capital requirements should

ショックまたはそのショック期間中に発生する（そして技術的準備金で捕

be set such that the insurer’s capital resources can withstand a range of

捉されている予想損失を上回る重大な予想外の損失をもたらす）と想定さ- 428 -

原文

仮訳

predefined shocks or stress scenarios that are assumed to occur during

れるストレスシナリオに耐えることができるように設定されるべきであthat shock period (and which lead to significant unexpected losses overる。

and above the expected losses that are captured in the technicalprovisions).
Calibration and measurement error

較正および測定誤差17.8.917.8.9The risk of measurement error inherent in any approach used

必要資本要件を決定するために用いられるアプローチに内在す

to determine capital requirements should be considered. This is

る測定誤差のリスクが考慮されるべきである。これは、基礎となるリスク

especially important where there is a lack of sufficient statistical data or

分布のテールを評価するための十分な統計データまたは市場情報が不足

market information to assess the tail of the underlying risk distribution. To

している場合に特に重要である。モデルの誤差を軽減するために、定量的

mitigate model error, quantitative risk calculations should be blended with

リスク計算は定性的評価と併せて使用されるべきであり、実務的に可能な

qualitative assessments, and, where practicable, multiple risk

場合には、複数のリスク測定ツールを使用すべきである。リスクベースのmeasurement tools should be used. To help assess the economic

必要資本要件の経済的妥当性の評価に役立てるために、設定された目標基

appropriateness of risk-based capital requirements, information should be 準に関連した必要資本要件の決定を取り巻く不確実性の性質、程度および
sought on the nature, degree and sources of the uncertainty surrounding

原因に関する情報が求められるべきである。

the determination of capital requirements in relation to the establishedtarget criteria.
17.8.10The degree of measurement error inherent, in particular, in a

17.8.10 特に、標準化されたアプローチに固有の測定誤差の程度は、使用

standardised approach depends on the degree of sophistication andされる手法の精巧さおよび粒度に左右される。より精巧な標準化されたア

granularity of the methodology used. A more sophisticated standardised

プローチは、保険会社間にわたっての真のリスク分布とより密接に一致す

approach has the potential to be aligned more closely to the true

る可能性がある。しかし、標準化されたアプローチの精緻化は、保険会社

distribution of risks across insurers. However, increasing theのコンプライアンス・コストの上昇や、監督上のリソースの集中的な使用

sophistication of the standardised approach is likely to imply higher（例えば、計算の検証において）を意味する可能性が高い。したがって、

compliance costs for insurers and more intensive use of supervisory

標準化されたアプローチの較正では、リスク感応度と実施コストとの間のresources (for example, in validating the calculations). The calibration of

トレードオフをバランスさせる必要がある。

the standardised approach therefore needs to balance the trade-off- 429 -

原文

仮訳

between risk-sensitivity and implementation costs.
Procyclicality

プロシクリカリティ

17.8.1117.8.11 リスクベースの規制資本要件を適用する場合には、景気後退が経When applying risk-based regulatory capital requirements,

there is a risk that an economic downturn will trigger supervisory

済危機を悪化させるような監督介入のトリガーとなり、不利な「プロシクinterventions that exacerbate the economic crises, thus leading to an

リカル」効果をもたらすリスクがある。例えば、株式市場の大幅な下落は、

adverse “procyclical” effect. For example, a severe downturn in share

大部分の保険会社の資本リソースの減少をもたらし得る。その結果、保険

markets may result in a depletion of the capital resources of a major

会社は規制資本要件を減少させるために、株式を売却し、リスクの低い資

proportion of insurers. This in turn may force insurers to sell shares and産に投資せざるを得なくなるかもしれない。しかし、保険会社が一斉に株

to invest in less risky assets in order to decrease their regulatory capital

式を大量売却することにより、株式市場に一段と圧力がかかり、株価のさ

requirements. A simultaneous massive selling of shares by insurers

らなる下落および経済危機の深刻化につながるおそれがある。

could, however, put further pressure on the share markets, thus leading
to a further drop in share prices and to a worsening of the economic
crises.
However, the system of solvency control levels required

17.8.12 しかし、必要とされるソルベンシー・コントロール水準の制度は、

enables supervisors to introduce a more principles-based choice of

PCRコントロール水準に違反する可能性がある場合、監督者がよりプリ

supervisory interventions in cases where there may be a violation of the

ンシプルベースの監督介入の選択を導入することを可能にし、これはプロ

PCR control level and this can assist in avoiding exacerbation of

シクリカリティ効果の悪化を回避する上で役立つ。すなわち、監督介入は、

procyclicality effects: supervisory intervention is able to be targeted andマクロ経済に悪影響を及ぼす可能性のある措置を回避するために、全体的

more flexible in the context of an overall economic downturn so as toな景気後退という状況下で、より目標が絞られ、かつより柔軟なものとな

avoid measures that may have adverse macroeconomic effects.

ることができる。

17.8.1317.8.13 さらなる明示的なプロシクリカリティ抑制措置が必要かどうか

17.8.12

It could be contemplated whether further explicit procyclicality-

dampening measures would be needed. This may include allowing aを検討することができる。これには、プロシクリカリティ抑制策を反映す

longer period for corrective measures or allowance for the calibration ofるために、是正措置に対してより長い期間を認めること、または規制資本

the regulatory capital requirements to reflect procyclicality dampening

要件の較正のための余裕部分が含まれる。全体として、そのような抑制措

measures. Overall, when such dampening measures are applied, an

置が適用される場合、規制資本要件のリスク感応度を維持するために、適- 430 -

原文

仮訳

appropriate balance needs to be achieved to preserve the risk sensitivity

切なバランスが達成される必要がある。

of the regulatory capital requirements.
In considering the impacts of procyclicality, the influence of

17.8.14 プロシクリカリティの影響を検討する際には、外部要因（例えば、external factors (for example, the influence of credit rating agencies)

信用格付機関の影響力）の影響を十分に考慮すべきである。プロシクリカ

should be given due regard. The impacts of procyclicality also heighten

リティの影響はまた、監督上の協力およびコミュニケーションの必要性を

the need for supervisory cooperation and communication.

高める。

Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups

なガイダンス17.8.15

17.8.15 グループ全体の規制資本要件を決定するためのアプローチは、グ

17.8.14

Approaches to determining group-wide regulatory capitalrequirements will depend on the overall approach taken to group-wide

ループ全体の資本充分性評価に対する全体的なアプローチに左右される。

capital adequacy assessment. Where a group level approach is used,

グループ・レベル・アプローチを採用する場合には、グループ全体の必要

either the group’s consolidated accounts may be taken as a basis for

資本要件を計算するための基礎としてグループの連結会計を採用するこ

calculating group-wide capital requirements or the requirements of each

とも、各保険法人の必要資本要件を合算することも、これらの方法を混合

insurance legal entity may be aggregated or a mixture of these methods

して使用することもできる。例えば、特定の事業体（例えば、異なる管轄

may be used. For example, if a different treatment is required for a

区域にある事業体）に異なる取扱いが必要な場合は、連結会計から分離しparticular entity (for example, an entity located in a different jurisdiction) itて、その後控除合算アプローチを使用して適切な方法で含めることができ

might be disaggregated from the consolidated accounts and thenる。

included in an appropriate way using a deduction and aggregation
approach.
17.8.16

17.8.16 連結会計が使用される場合には、通常、グループの最終的な親会

Where consolidated accounts are used, the requirements of

the jurisdiction in which the ultimate parent of the group is located would

社が所在する管轄区域の要件が適用されるが、グループ内非保険事業体のnormally be applied, consideration should also be given to the scope of

特定および適切な取扱い等を要求するために、会計目的で使用される連結

the consolidated accounts used for accounting purposes as compared toの範囲についても、グループ全体の資本充分性評価の基礎として使用されthe consolidated balance sheet used as a basis for group-wide capital

る連結貸借対照表と比較しての検討が行われるべきである。

adequacy assessment to require, for example, identification and- 431 -

原文

仮訳

appropriate treatment of non-insurance group entities.
Where the aggregation method is used (as described in

17.8.17 合算法が使用される場合（ガイダンス17.1.13に記載）、または法Guidance 17.1.13), or where a legal entity focus is adopted (as described

人の焦点が採用される場合（ガイダンス17.1.14に記載）には、他の管轄区

in Guidance 17.1.14), consideration should be given as to whether local

域に所在するグループ内の保険法人について、現地の必要資本要件を使用

capital requirements can be used for insurance legal entities within the

することができるか、または当該グループの最終的な親会社が所在する管group which are located in other jurisdictions or whether capital

轄区域の要件に応じて、必要資本要件を再計算すべきかを検討すべきであ

requirements should be recalculated according to the requirements of theる。

17.8.17jurisdiction in which the ultimate parent of the group is located.
Group-specific risks

グループ固有リスク

17.8.18

17.8.18 グループ全体の必要資本要件を決定する際には、グループ企業間

There are a number of group-specific factors which should betaken into account in determining group-wide capital requirementsのリスク分散、グループ内取引、グループ内非保険事業体から生じるリス

including diversification of risk across group entities, intra-group

ク、他の管轄区域に所在するグループ企業の取扱い、部分所有事業体およtransactions, risks arising from non-insurance group entities, treatment ofび少数株主持分の取扱い等、多くのグループ固有の要因を考慮すべきであgroup entities located in other jurisdictions and treatment of partially-

る。一連の連続したグループ内部資金調達、またはグループの資金調達ス

owned entities and minority interests. Particular concerns may arise from

キームにおける閉鎖的循環から、特に懸念される事項が発生し得る。

a continuous sequence of internal financing within the group, or closed
loops in the financing scheme of the group.
17.8.19

Group specific risks posed by each group entity to insurance

17.8.19 各グループ企業がグループ内の保険会社やグループ全体にもたmembers of the group and to the group as a whole are a key factor in an

らすグループ固有リスクは、グループ全体の資本充分性の全体評価におけ

overall assessment of group-wide capital adequacy. Such risks are

る重要な要素である。そのようなリスクは、通常、測定および軽減が困難

typically difficult to measure and mitigate and include notably contagion

であり、特に、感染リスク（財務、風評、法務）、集中リスク、複雑性リ

risk (financial, reputational, legal), concentration risk, complexity risk andスクおよびオペレーショナルリスク／組織リスクを含む。グループは大き

operational/organisational risks. As groups can differ significantly it may

く異なる可能性があるため、必要資本要件についての標準化されたアプロ

not be possible to address these risks adequately using a standardisedーチを用いてこれらのリスクに適切に対処することは不可能な場合があ

approach for capital requirements. It may therefore be necessary to

る。したがって、（部分的または全面的な）内部モデルの使用を含む、必- 432 -

原文

仮訳

address group specific risks through the use of more tailored approaches

要資本要件に対するより調整されたアプローチの使用を通じて、グループ

to capital requirements including the use of (partial or full) internal

固有リスクに対処することが必要となり得る。あるいは、監督者は、グル

models. Alternatively, supervisors may vary the standardised regulatory

ープ固有リスクに対する備えが保険法人および／またはグループの資本

capital requirement so that group-specific risks are adequately provided

充分性評価において十分となるように、標準化された規制資本要件を変更

for in the insurance legal entity and/or group capital adequacy

することもできる。21

assessment.21
17.8.20

17.8.20 グループ固有リスクは、十分な考慮が払われることを確実にするGroup specific risks should be addressed from both aninsurance legal entity perspective and group-wide perspective ensuring

ために、保険法人の観点とグループ全体の観点の両方から対処されるべきthat adequate allowance is made. Consideration should be given to theである。保険法人のアプローチとグループ全体のアプローチの間に重複ま

potential for duplication or gaps between insurance legal entity andたはギャップが生じる可能性が検討されるべきである。

group-wide approaches.
21

21

See Standard 17.9.

基準17.9を参照。

Diversification of risks between group entities

グループ企業間のリスク分散

17.8.2117.8.21 また、グループ全体のソルベンシー評価の観点において、グルーIn the context of a group-wide solvency assessment, there

should also be consideration of dependencies and interrelations of risks

プ内の異なるメンバー間のリスクの依存関係および相互関係を考慮すべ

across different members in the group. However, it does not follow thatきである。しかし、分散効果が存在する場合には、グループ全体の資本充

where diversification effects exist these should be recognised

分性を評価する際に、これらが自動的に認識されるべきではない。例えば、

automatically in an assessment of group-wide capital adequacy. It may,

以下のような理由から、グループの分散効果を考慮する範囲を限定するこfor example, be appropriate to limit the extent to which groupとが適切な場合がある。

diversification effects are taken into account for the following reasons:● Diversification may be difficult to measure at any time and in particular●in times of stress. Appropriate aggregation of risks is critical to the proper

困難である。リスクの適切な合算は、ソルベンシー目的でそのような効果

evaluation of such benefits for solvency purposes.

を適切に評価するために不可欠である。

● There may be constraints on the transfer of diversification benefits●

across group entities and jurisdictions because of a lack of fungibility of

よび管轄区域間での分散効果の移転に制約が存在する可能性がある。

- 433 -

分散は、常時測定することが困難な場合があり、特にストレス時には資本の代替性または資産の移転可能性の欠如により、グループ企業お

原文

仮訳

capital or transferability of assets.
● Diversification may be offset by concentration/aggregation effects (if●this is not separately addressed in the assessment of group capital).

資本の評価において別途取り扱われていない場合）。

17.8.2217.8.22 グループ全体の資本充分性を評価するために用いられるいずれ

An assessment of group diversification benefits is necessary

分散は、集中／合算効果によって相殺される可能性がある（グループ

under whichever approach used to assess group-wide capital adequacy.

のアプローチの下でも、グループの分散効果の評価が必要である。法人アUnder a legal entity approach, recognition of diversification benefits will

プローチの下では、分散効果を認識するためには、保険法人およびそれがrequire consideration of the diversification between the business of an

属するグループ内の他の企業の事業間の分散ならびにグループ内取引のinsurance legal entity and other entities within the group in which it

考慮が必要とされる。連結会計法を用いる連結に焦点を当てたアプローチ

participates and of intra-group transactions. Under an approach with aの下では、一部の分散効果は連結グループのレベルで自動的に認識されconsolidation focus which uses the consolidated accounts method, someる。この場合、監督者は、そのような効果を認識することが健全であるか

diversification benefits will be recognised automatically at the level of the

どうか、あるいはグループの分散効果によって生み出される余剰リソース

consolidated group. In this case, supervisors will need to considerのストレスの下での移転可能性または持続可能性に対する潜在的な制約

whether it is prudent to recognise such benefits or whether an adjustment

に関して調整がなされるべきかどうかを検討する必要がある。

should be made in respect of potential restrictions on the transferability orsustainability under stress of surplus resources created by groupdiversification benefits.
Intra-group transactions

グループ内取引17.8.23

17.8.23 グループ内取引は、保険法人とグループレベルの両方でリスクのIntra-group transactions may result in complex and/or opaque

intra- group relationships which give rise to increased risks at both

増大を引き起こす複雑かつ／または不透明なグループ内関係をもたらす

insurance legal entity and group level. In a group-wide context, credit for

可能性がある。グループ全体の観点において、リスクの軽減の効果は、リrisk mitigation should only be recognised in group capital requirements to

スクがグループ外に移転された範囲でのみグループの必要資本要件におthe extent that risk is transferred outside the group. For example, the

いて認識されるべきである。例えば、キャプティブ再保険会社またはグルtransfer of risk to a captive reinsurer or to an intra-group insurance

ープ内保険特別目的事業体へのリスクの移転は、グループ全体の必要資本

special purpose entity should not result in a reduction of overall group

要件の削減をもたらすべきではない。

capital requirements.
- 434 -

原文

仮訳

Non-insurance group entities

グループ内非保険事業体

17.8.24

17.8.24 保険法人に加えて、保険グループには、金融規制を受けない（非In addition to insurance legal entities, an insurance group may

include a range of different types of non-insurance legal entity, either

規制対象事業体）、または他の金融セクターの規制の下で規制されている、

subject to no financial regulation (non-regulated entities) or regulated

一連の様々な種類の非保険法人が含まれる場合がある。グループ全体のソ

under other financial sector regulation. The impact of all such entities

ルベンシーの全体的な評価の際には、これらすべての事業体の影響が考慮

should be taken into account in the overall assessment of group-wide

されるべきであるため、これをグループ全体の資本充分性の尺度においてsolvency but the extent to which they can be captured in a group-wide

捕捉できる範囲は、非保険法人の種類、当該事業体に対する支配力／影響

capital adequacy measure as such will vary according to the type of non-

力の程度およびグループ全体の監督に採用されるアプローチに応じて異insurance legal entity, the degree of control/influence on that entity andなる。

the approach taken to group-wide supervision.
Risks from non-regulated entities are typically difficult to

17.8.25 非規制対象事業体からのリスクは、通常、測定および軽減が困難

measure and mitigate. Supervisors may not have direct access toである。監督者は、そのような事業体に関する情報に直接アクセスするこ

information on such entities but it is important that supervisors are able toとはできない場合があるが、適切な軽減措置を適用するためには、こうしassess the risks they pose in order to apply appropriate mitigation

た事業体がもたらすリスクを監督者が評価できることが重要である。非規measures. Measures taken to address risks from non-regulated entities

制対象事業体からのリスクに対処するために講じられ措置は、当該事業体

do not imply active supervision of such entities.

に対する能動的な監督を意味するものではない。

17.8.26

17.8.26 非規制対象事業体から生じるリスクに対処するためのアプロー

17.8.25

There are different approaches to addressing risks stemmingfrom non- regulated entities such as capital measures, non-capital

チには、資本措置、非資本措置またはこれらの組み合わせのような様々な

measures or a combination thereof.

アプローチがある。

17.8.27

One approach may be to increase capital requirements in order

17.8.27 1つのアプローチは、グループが十分な資本を保有するように必that the group holds sufficient capital. If the activities of the non-regulated

要資本要件を引き上げることである。非規制対象事業体の業務が、保険業

entities have similar risk characteristics to insurance activities (eg certain

務と同様のリスク特性を有する場合（例えば、従来の債券保険と比較した

credit enhancement mechanisms as compared to traditional bond

特定の信用補完メカニズム）、同等の資本賦課を計算することが可能とな

insurance) it may be possible to calculate an equivalent capital charge.

り得る。また、もう一つのアプローチとしてグループ内の保険法人の資本

Another approach might be to deduct the value of holdings in non-

リソースから非規制対象事業体に対する持株の価値を控除する方法も考- 435 -

原文

仮訳

regulated entities from the capital resources of the insurance legal

えられるが、これだけでは関連するリスクをカバーするには不十分な場合

entities in the group, but this on its own may not be sufficient to cover theがある。

risks involved.
Non-capital measures may include, for example, limits on

17.8.28 非資本措置には、例えば、グループ内の非規制対象事業体に関し

exposures and requirements on risk management and governanceて保険法人に適用されるエクスポージャーに対する制限ならびにリスク

applied to insurance legal entities with respect to non-regulated entities

管理およびガバナンスに対する要件が含まれ得る。

17.8.28

within the group.
Cross-jurisdictional entities

管轄区域をまたがる事業体

17.8.29

Group-wide capital adequacy assessments should, to the17.8.29 グループ全体の資本充分性評価は、可能な限り、管轄区域を超え

extent possible, be based on consistent application of ICPs acrossてICPの一貫した適用に基づくべきである。さらに、異なる管轄区域に所

jurisdictions. In addition, consideration should be given to the capital

在する事業体における資本充分性および資産の移転可能性についても考adequacy and transferability of assets in entities located in different

慮すべきである。

jurisdictions.
Partial ownership and minority interests

部分所有および少数株主持分

17.8.30

17.8.30 グループ全体の資本充分性の評価には、部分所有または部分支配

An assessment of group-wide capital adequacy should include

an appropriate treatment of partially-owned or controlled group entitiesのグループ企業および少数株主持分の適切な取扱いが含まれるべきであand minority interests. Such treatment should take into account theる。そのような取扱いは、グループ内の部分所有の事業体の関係の性質おnature of the relationships of the partially-owned entities within the group

よびそれらがグループにもたらすリスクならびに機会を考慮すべきであand the risks and opportunities they bring to the group. The accounting

る。会計処理が出発点を提供し得る。部分所有企業の規制資本要件を超過

treatment may provide a starting point. Consideration should be given to

する純資産における少数株主持分の利用可能性について考慮されるべき

the availability of any minority interest’s share in the net equity in excessである。

of regulatory capital requirements of a partially-owned entity.
Variation of regulatory capital requirements

規制資本要件の変更

17.9

17.9

Any variations to the regulatory capital requirement imposedby the supervisor are made within a transparent framework, are

監督者によって課される規制資本要件に対するいかなる変更も、透明性のある枠組みの中で行われ、目標基準に従って性質、規模および複- 436 -

原文

仮訳

appropriate to the nature, scale and complexity according to the

雑性に対して適切であり、限られた状況においてのみ要求されることがtarget criteria and are only expected to be required in limited

期待される。

circumstances.
17.9.1

As has already been noted, a standardised approach, by its

17.9.1

すでに指摘したように、標準化されたアプローチは、その性質上、very nature, may not be able to fully and appropriately reflect the risk

個々の保険会社のリスクプロファイルを十分かつ適切に反映することがprofile of each individual insurer. In cases where the standardised

できない可能性がある。規制資本要件を決定するために確立された標準化

approach established for determining regulatory capital requirements isされたアプローチが、保険会社のリスクプロファイルにとって著しく不適

materially inappropriate for the risk profile of the insurer, the supervisor

切である場合には、監督者は、標準化されたアプローチによって計算されshould have the flexibility to increase the regulatory capital requirement

る規制資本要件を増加させる柔軟性を有するべきである。例えば、標準化

calculated by the standard approach. For example, some insurers using

された方式を使用している一部の保険会社は、技術的準備金を確立するた

the standard formula may warrant a higher PCR and/or group-wide

めの信頼できる経験が利用できない新製品のように、より高いリスクを引

regulatory capital requirement if they are undertaking higher risks, such

き受けている場合や、規制資本要件では明確にカバーされない重大なリス

as new products where credible experience is not available to establish

クを引き受けている場合には、より高いPCRおよび／またはグループ全technical provisions, or if they are undertaking significant risks that are

体の規制資本要件が正当化される可能性がある。

not specifically covered by the regulatory capital requirements.
17.9.2

Similarly, in some circumstances when an approved more

17.9.2

同様に、承認されたより調整されたアプローチが規制資本目的にtailored approach is used for regulatory capital purposes, it may be

使用される一部の状況において、監督者は、そのアプローチを用いて計算

appropriate for the supervisor to have some flexibility to increase theされる必要資本要件を増加させるためのある程度の柔軟性を有すること

capital requirement calculated using that approach. In particular, where

が適切な場合がある。特に、内部モデルまたは部分的な内部モデルが規制

an internal model or partial internal model is used for regulatory capital

資本目的で使用される場合、監督者は、内部モデルが特定のリスクを十分

purposes, the supervisor may increase the capital requirement where itに捕捉していないと考える際には、特定された欠陥が対処されるまで、必considers the internal model does not adequately capture certain risks,

要資本要件を引き上げることができる。これは、例えば、モデルが承認さ

until the identified weaknesses have been addressed. This may arise, for

れていても、保険会社の事業に変更があり、この変更をモデルに十分に反example, even though the model has been approved where there has

映し、新たなモデルが監督者によって承認されるための十分な時間がない

been a change in the business of the insurer and there has been

場合には、生じる可能性がある。
- 437 -

原文

仮訳

insufficient time to fully reflect this change in the model and for a newmodel to be approved by the supervisor.
17.9.3

In addition, supervisory requirements may be designed to allow

17.9.3

さらに、監督上の要件は、標準化された要件が目標基準に従って

the supervisor to decrease the regulatory capital requirement for an

必要とされる資本を大幅に過大評価している場合に、監督者が個々の保険

individual insurer where the standardised requirement materially

会社に対する規制資本要件を引き下げることを認めるように設計されてoverestimates the capital required according to the target criteria.

もよい。しかし、このようなアプローチでは、保険会社からの規制資本要However, such an approach may require a more intensive use of

件の引き下げの検討の要請により、監督上のリソースをより集中的に使用

supervisory resources due to requests from insurers for consideration of

する必要がある場合がある。したがって、IAISは、すべての管轄区域が監a decrease in their regulatory capital requirement. Therefore, the IAIS

督者のためにそのような選択肢を含めることを望んでいるわけではない

appreciates that not all jurisdictions may wish to include such an option

ことを認識している。さらに、このことは、このような規制資本要件の変

for their supervisor. Further, this reinforces the need for such variations in

更が限られた状況下でのみ生じることが期待される必要性を強めている。

regulatory capital requirements to only be expected to be made in limited
circumstances.
17.9.4

Any variations made by the supervisor to the regulatory capital

17.9.4

保険会社によって計算された規制資本要件に対して監督者が行

requirement calculated by the insurer should be made in a transparent

ういかなる変更も、透明性のある枠組みの中で行われるべきであり、目標

framework and be appropriate to the nature, scale and complexity in

基準の観点から、その性質、規模および複雑性に対して適切であるべきで

terms of the target criteria. The supervisor may, for example, developある。例えば、監督者がそのような変更を決定する際に適用される基準を

criteria to be applied in determining such variations and appropriate

策定し、監督者と保険会社との間で適切な協議が行われることがある。標discussions between the supervisor and the insurer may occur.

準化されたアプローチまたは承認されたより調整されたアプローチを用

Variations in regulatory capital requirements following supervisory review

いて計算された規制資本要件からの監督上のレビュー後の変更は、限られfrom those calculated using standardised approaches or approved more

た状況においてのみ行われることが期待される。

tailored approaches should be expected to be made only in limited
circumstances.
17.9.5In undertaking its ORSA, the insurer considers the extent to

17.9.5which the regulatory capital requirements (in particular, any standardised

保険会社は、ORSAを実施する際に、規制資本要件（特に、標準化された方式）がその特定のリスクプロファイルを適切に反映している程- 438 -

原文

仮訳

formula) adequately reflect its particular risk profile. In this regard, the度を検討する。この点に関して、保険会社が実施するORSAは、監督者がORSA undertaken by an insurer can be a useful source of information to

保険会社の規制資本要件の十分性をレビューし、それらの要件の変更の必

the supervisor in reviewing the adequacy of the regulatory capital

要性を評価する際に有用な情報源となり得る。

requirements of the insurer and in assessing the need for variation in
those requirements.
Identification of capital resources potentially available for solvency

ソルベンシー目的上潜在的に利用可能な資本リソースの特定

purposes
17.10

17.10

The supervisor defines the approach to determining the

監督者は、ソルベンシー評価のためのトータル・バランスシート・

capital resources eligible to meet regulatory capital requirements

アプローチと整合的に、かつ資本の構成要素の質と適合性を考慮しつつ、

and their value, consistent with a total balance sheet approach for

規制資本要件を満たすために適格な資本リソースおよびその価値を決定

solvency assessment and having regard to the quality and

するためのアプローチを定義する。

suitability of capital elements.
17.10.1

17.10.1 以下では、この要件に沿った資本リソースの決定のために監督者

The following outlines a number of approaches a supervisor

could use for the determination of capital resources in line with thisが使用できる多数のアプローチを概説する。資本リソースの決定には、一requirement. The determination of capital resources would generally

般的に以下のステップが必要とされる。

require the following steps:● the amount of capital resources potentially available for solvency●

purposes is identified (see Guidance 17.10.3 - 17.10.21);

れる（ガイダンス17.10.3から17.10.21を参照）。

● an assessment of the quality and suitability of the capital instruments●

comprising the total amount of capital resources identified is then carried

よび適合性の評価が実施される（ガイダンス17.11.1から17.11.29を参out (see Guidance 17.11.1 - 17.11.29); and照）。

● on the basis of this assessment, the final capital resources eligible to●meet regulatory capital requirements and their value are determined (see本リソースおよびそ の 価値が決定される（ ガ イダンス 17.11.30から

Guidance 17.11.30 - 17.11.44).

17.11.44を参照）。

17.10.2

17.10.2 さらに、保険会社は、規制資本要件および追加的な資本ニーズ（基In addition, the insurer is required to carry out its own- 439 -

ソルベンシー目的上潜在的に利用可能な資本リソースの額が特定さ
その後、特定された資本リソースの総額を構成する資本性商品の質おこの評価に基づいて、規制資本要件を満たすために適格な最終的な資

原文

仮訳

assessment of its capital resources to meet regulatory capital

準16.14を参照）を満たすための資本リソースの自己評価を行うことが要

requirements and any additional capital needs (see Standard 16.14).

求される。

Capital resources under total balance sheet approach

トータル・バランスシート・アプローチの下での資本リソース

17.10.3

17.10.3 IAISは、リスクが適切に認識されるように、資産、負債、規制資The IAIS supports the use of a total balance sheet approach in

the assessment of solvency to recognise the interdependence between

本要件および資本リソースの間の相互依存性を認識するためのソルベン

assets, liabilities, regulatory capital requirements and capital resources

シーの評価におけるトータル・バランスシート・アプローチの使用を支持

so that risks are appropriately recognised.

する。

17.10.4

17.10.4 このようなアプローチでは、利用可能な資本および必要資本の決

Such an approach requires that the determination of available

and required capital is based on consistent assumptions for the

定が、ソルベンシー目的の資産および負債の認識および評価のための一貫

recognition and valuation of assets and liabilities for solvency purposes.

した前提条件に基づいて行われることが要求される。

17.10.5

17.10.5 規制上の観点から、規制資本要件の目的は、逆境下において、保From a regulatory perspective, the purpose of regulatory

capital requirements is to require that, in adversity, an insurer’s

険契約者に対する保険会社の債務が継続的に期日通りに履行されること

obligations to policyholders will continue to be met as they fall due. Thisを要求することである。この目的は、技術的準備金およびその他の負債がaim will be achieved if technical provisions and other liabilities are

所定の期間、資産によって継続的に一定の安全水準でカバーされることがexpected to remain covered by assets over a defined period, to a

見込まれる場合に達成される。22

specified level of safety.22
17.10.6

To achieve consistency with this economic approach to setting

17.10.6 トータル・バランスシート・アプローチの観点からの必要資本要

capital requirements in the context of a total balance sheet approach,

件の設定に対するこの経済的アプローチとの整合性を達成するために、資capital resources should broadly be regarded as the difference between

本リソースは広義に、ソルベンシー目的上の認識および評価に基づいた資

assets and liabilities on the basis of their recognition and valuation for

産と負債の差額としてみなされるべきである。

solvency purposes.
22

Refer to Guidance 17.3.1 - 17.9.5.

22- 440 -

ガイダンス17.3.1から17.9.5を参照のこと。

原文17.10.7

仮訳

When regarding available capital resources as the difference

17.10.7 利用可能な資本リソースを資産と負債の差額とみなす際に、以下

between assets and liabilities, the following issues should be considered:の事項が検討されるべきである。

● the extent to which certain liabilities other than technical provisions●

may be treated as capital for solvency purposes (Guidance 17.10.8 -扱われることができる範囲（ガイダンス17.10.8から17.10.10）

技術的準備金以外の特定の負債がソルベンシー目的での資本として17.10.10);● whether contingent assets could be included (Guidance 17.10.11);●

偶発資産を含めることができるか（ガイダンス17.10.11）● the treatment of assets which may not be fully realisable in the normal●

通常の業務の過程または清算シナリオの下では完全には実現可能で- 441 -

原文

仮訳

ないかもしれない資産の扱い（ガイダンス17.10.12から17.10.19）

course of business or under a wind-up scenario (Guidance 17.10.12 17.10.19); and● reconciliation of such a “top down” approach to determining capital●

resources with a “bottom up” approach which sums up individual items of

チと、個々の資本項目を合計して資本リソースの総額を求める「ボトムアcapital to derive the overall amount of capital resources (Guidanceップ」アプローチの間の差異調整（ガイダンス17.10.20）

資本リソースを決定する上でのこのような「トップダウン」アプロー

17.10.20).
Treatment of liabilities

負債の取扱い17.10.8

17.10.8 負債には、技術的準備金およびその他の負債が含まれる。バラン

Liabilities include technical provisions and other liabilities.

Certain items such as other liabilities in the balance sheet may be treated

スシート上のその他の負債等の一定の項目は、ソルベンシー目的上資本リ

as capital resources for solvency purposes.

ソースとして扱われる場合がある。

17.10.9

17.10.9 例えば、永久劣後債は、通常は関連する会計基準では負債として

For example, perpetual subordinated debt, although usuallyclassified as a liability under the relevant accounting standards, could be

分類されるが、ソルベンシー目的では資本リソースとして分類することがclassified as a capital resource for solvency purposes.23 This is because

できる。23これは永久劣後債が、支払不能に陥った場合に、保険契約者おof its availability to act as a buffer to reduce the loss to policyholders andよび優先債権者に劣後することによりこれらの損失を軽減するバッファ

senior creditors through subordination in the event of insolvency. Moreーとしての役割を果たすために利用可能であることによる。より一般的にgenerally, subordinated debt instruments (whether perpetual or not) may

は、劣後債商品は（永遠かどうかにかかわらず）、監督者が設定した基準

be treated as capital resources for solvency purposes if they satisfy the

を満たしている場合は、ソルベンシー目的上、資本リソースとして取り扱

criteria established by the supervisor. Other liabilities that are not

われることがある。劣後していないその他の負債は、資本リソースの一部

subordinated would not be considered as part of the capital resources;とはみなされず、その例としては、繰延税金負債や年金債務等の負債があexamples include liabilities such as deferred tax liabilities and pension

る。

liabilities.
したがって、資金調達の一部の要素を負債から除外し、17.10.10 It may, therefore, be appropriate to exclude some elements of

17.10.10

funding from liabilities and so include them in capital to the extent

適切な範囲で資本に含めることが適切な場合がある。これらの要素が、上

appropriate. This would be appropriate if these elements have

記のガイダンス17.2.6に示された目的のいずれか、または両方を満たすこ

characteristics which protect policyholders by meeting one or both of theとによって、保険契約者を保護する特性を有する場合には、これが適切と- 442 -

原文

仮訳

objectives set out in Guidance 17.2.6 above.

なる。

Treatment of contingent assets

偶発資産の取扱い

17.10.11 It may be appropriate to include contingent elements which are

17.10.11

not considered as assets under the relevant accounting standards, where

能性が十分に高い場合には、関連する会計基準では資産とみなされない偶監督者が規定した基準に従って、必要な場合に支払の可the likelihood of payment if needed is sufficiently high according to criteria 発要素を含めることが適切となることがある。このような偶発資本には、
specified by the supervisor. Such contingent capital may include, for

例えば、信用状、相互保険会社による社員拠出払込請求、または一部払込

example, letters of credit, members’ calls by a mutual insurer or the

済み資本の未払部分が含まれ、監督者による事前の承認を必要とする場合

unpaid element of partly paid capital and may be subject to prior approvalがある。

by the supervisor.
Treatment of assets which may not be fully realisable on a going concern

ゴーイングコンサーン・ベースまたは清算価値ベースでは完全に実現可能

or wind-up basis

ではない可能性のある資産の取扱い

17.10.12 Supervisors should consider that, for certain assets in the17.10.12

balance sheet, the realisable value under a wind-up scenario may

算シナリオにおける実現可能価額が、ゴーイングコンサーンの条件の下でbecome significantly lower than the economic value which is attributable

帰属される経済価値よりも著しく低くなる可能性があることを考慮すべ

under going concern conditions. Similarly, even under normal businessきである。同様に、通常の事業環境下であっても、一部の資産は、必要とconditions, some assets may not be realisable at full economic value, or

される時点で、経済価値の全額またはいかなる価値でも実現可能ではないat any value, at the time they are needed. This may render such assets場合がある。これにより、このような資産は、必要資本要件を満たす目的

unsuitable for inclusion at their full economic value for the purpose ofで経済価値の全額を含めることが不適当となる場合がある。24

監督者は、バランスシート上の一定の資産について、清meeting required capital.24
このような資産の例は、以下のとおりである。

17.10.13 Examples of such assets include:

17.10.13● own shares directly held by the insurer: the insurer has bought and is●holding its own shares thereby reducing the amount of capital available to

れ、保有していることにより、ゴーイングコンサーンまたは清算シナリオ

absorb losses under going concern or in a wind-up scenario;の下で損失を吸収するために利用可能な資本の額を減少させる。

● intangible assets: their realisable value may be uncertain even during●

normal business conditions and may have no significant marketable

実であり、かつランオフ時または清算において重要な市場価格を有してい- 443 -

保険会社が直接保有する自己株式：当該保険会社が自己株式を買い入

無形固定資産：その実現可能価額は通常の事業の状況においても不確

原文

仮訳

value in run-off or winding-up; Goodwill is a common example;

ない可能性がある。営業権が一般的な例。

23

23

However, adequate recognition should be given to contractual

しかし、損失吸収力を変更する可能性のある組込オプション等、負債の契約上の特徴については、十分な認識がなされるべきである。

features of the debt such as embedded options which may change its
loss absorbency.
24

24

In particular, supervisors should consider the value of contingent

特に、監督者は、ソルベンシー目的のための偶発資産の価値について、ガイダンス17.11.21に示された基準を考慮に入れるべきである。

assets for solvency purposes taking into account the criteria set out inGuidance 17.11.21.
● future income tax credits: such credits may only be realisable if there●

are future taxable profits, which is improbable in the event of insolvency

る場合にのみ実現可能であり、破産または解散の場合には実現性は低い。

将来の所得税額控除：このような税額控除は将来の課税所得が存在す

or winding-up;● implicit accounting assets: under some accounting models, certain●

items regarding future income are included, implicitly or explicitly, asの項目が、黙示的または明示的に資産価値に含まれる。ランオフまたは解

asset values. In the event of run-off or winding- up, such future income

散の場合には、このような将来の利益は減少する可能性がある。

黙示的な会計資産：一部の会計モデルでは、将来の利益に関する特定may be reduced;● investments25 in other insurers or financial institutions: such●investments may have uncertain realisable value because of contagion

め、このような投資の実現可能な価値は不確実であり、また、そのような他の保険会社または金融機関への投資 25：企業間の感染リスクのた

risk between entities; also there is the risk of “double gearing” where such 投資が、いくつかの金融機関において同額の利用可能な資本リソースの認
investments lead to a recognition of the same amount of available capital

識につながる場合に「ダブル・ギアリング」のリスクも存在する。

resources in several financial entities; and● company-related assets: certain assets carried in the accounting●

statements of the insurer could lose some of their value in the event of

例えば、保険会社が事業の遂行に使用する物理的資産のように、そのよう

run-off or winding-up, for example physical assets used by the insurer in

な資産の処分売りの必要がある場合には、その価値を減少させるかもしれconducting its business which may reduce in value if there is a need forず、ランオフまたは解散の場合にその価値の一部を失う可能性がある。まthe forced sale of such assets. Also, certain assets may not be fully

た、企業年金契約の剰余金等、一部の資産は保険会社が全額は利用できな

accessible to the insurer eg surplus in a corporate pension arrangement.

い場合がある。

- 444 -

会社関連資産：保険会社の会計報告に記載されている特定の資産は、

原文

仮訳

このような資産の資本充分性目的での取扱いは、その経17.10.14 The treatment of such assets for capital adequacy purposes

17.10.14

may need to reflect an adjustment to its economic value. Generally, such

済価値の調整を反映する必要があり得る。一般に、このような調整は、次an adjustment may be effected either:のいずれかの方法で行うことができる。

● directly, by not admitting a portion of the economic value of the asset●

for solvency purposes (deduction approach); or

接的に（控除アプローチ）● indirectly, through an addition to regulatory capital requirements●

ソルベンシー目的で、資産の経済価値の一部を認めないことにより直規制資本要件への追加を通じて間接的に（資本賦課アプローチ）(capital charge approach).
Deduction approach

控除アプローチ

17.10.15 Under the deduction approach, the economic value of the17.10.15

asset is reduced for solvency purposes. This results in capital resources

価値は減額される。この結果、資本リソースは同額減額される。このよう

being reduced by the same amount. The partial (or full) exclusion of such

な資産の部分的な（または全額の）除外は、例えば、破産時または解散時

an asset may occur for a variety of reasons, for example, to reflect anには資産が損失を吸収するための価値は限定されたものになるという見

expectation that it would have only limited value in the event of

込みを反映するため等、様々な理由で行われ得る。そのような資産を保有

insolvency or winding-up to absorb losses. No further adjustment would

するリスクに対する規制資本要件を決定する際、通常、さらなる調整は必

normally be needed in the determination of regulatory capital

要とされない。

控除アプローチでは、ソルベンシー目的上、資産の経済

requirements for the risk of holding such assets.
Capital charge approach

資本賦課アプローチ

17.10.16 Under the capital charge approach, an economic value is17.10.16

placed on the asset for the purpose of determining available capital

定する目的で、資産に経済価値が設定される。資産に伴うリスク、すなわ

資本賦課アプローチでは、利用可能な資本リソースを決

resources. The risk associated with the asset – ie a potential deterioration ち、所定のソルベンシー測定期間中に発生する可能性のある有害事象によof the economic value of the asset due to an adverse event which may

る資産の経済価値の潜在的な悪化は、規制資本要件の決定に反映される必

occur during the defined solvency time horizon - would then need to be

要がある。これは、経済価値の決定に固有の見積りの不確実性26を考慮に

reflected in the determination of regulatory capital requirements. This

入れるべきである。

should take into account the estimation uncertainty26 inherent in thedetermination of the economic value.
- 445 -

原文
25

仮訳

These investments include investment in the equity of, loans granted

25

これらの投資には、関連当事者への株式投資、貸付金、預金および債

to, deposits with and bonds issued by the related parties.

券投資が含まれる。

Choice and combination of approaches

アプローチの選択および組み合わせ

17.10.17 As outlined above, an application of the deduction approach

17.10.17

would lead to a reduction in the amount of available capital resources,

用可能な資本リソースの額の減少をもたらすのに対して、資本賦課アプロ

whereas an application of the capital charge approach would result in anーチの適用は、規制資本要件の増加をもたらす。この2つのアプローチが、increase in regulatory capital requirements. Provided the two approaches

関連する資産に伴うリスクの一貫した経済評価に基づくものであれば、こare based on a consistent economic assessment of the risk associated

れらは保険会社のソルベンシーの状態の全体的な評価に関して、概ね同様

with the relevant assets, they would be expected to produce broadlyの結果をもたらすことが見込まれる。

上記で概説されるように、控除アプローチの適用は、利similar results regarding the overall assessment of the solvency positionof the insurer.
一部の資産クラスについては、十分に信頼できる経済価

17.10.18 For some asset classes, it may be difficult to determine a

17.10.18

sufficiently reliable economic value or to assess the associated risks.

値を決定することや、関連するリスクを評価することが困難な場合があSuch difficulties may also arise where there is a high concentration ofる。このような困難は、特定の資産もしくは資産の種類、または特定のカ

exposure to a particular asset or type of assets or to a particular

ウンターパーティーあるいはカウンターパーティーのグループに対するcounterparty or group of counterparties.

エクスポージャーに対する高い集中がある場合にも生じる可能性がある。

17.10.19 A supervisor should choose the approach which is best suited

17.10.19

to the organisation and sophistication of the insurance sector and the

資産クラスおよび考慮される資産エクスポージャーの性質に最も適した

nature of the asset class and asset exposure considered. It may also

アプローチを選択すべきである。また、資産のクラスごとに異なるアプロ

combine different approaches for different classes of assets. Whateverーチを組み合わせることもできる。どのようなアプローチが選択されてapproach is chosen, it should be transparent and consistently applied. Itも、それには透明があり、一貫して適用されるべきである。また、求めら

is also important that any material double counting or omission of risks

れる規制資本および利用可能な規制資本の額を決定するための計算におunder the calculations for determining the amounts of required andいて、リスクの重大な二重計上または脱漏を避けることも重要である。

監督者は、保険セクターの組織化および高度化ならびにavailable regulatory capital is avoided.
Reconciliation of approaches

アプローチの間の差異調整- 446 -

原文

仮訳

利用可能な資本リソースを、負債を超過する資産の金額

17.10.20 The approach to determining available capital resources as

17.10.20

broadly the amount of assets over liabilities (with the potential

として大まかに決定するアプローチ（上記の潜在的な調整とともに）は、

adjustments as discussed above) may be described as a “top-down”「トップダウン」アプローチ、すなわち、バランスシートで報告されていapproach - ie starting with the high level capital as reported in the

る概括的な資本から開始し、関連するソルベンシー・コントロール水準に

balance sheet and adjusting it in the context of the relevant solvency

照らして調整するアプローチと記述することができる。実際にも適用され

control level. An alternative approach which is also applied in practice is

る代替的なアプローチは、許容可能であると規定された特定の資本項目のto sum up the amounts of particular items of capital which are specified

金額を合計することである。このような「ボトムアップ」アプローチは、

as being acceptable. Such a “bottom-up” approach should be「ボトムアップアプローチ」の下で許容される資本項目には、通常、バラreconcilable to the “top-down” approach on the basis that the allowable

ンスシート上の資産が負債を上回ることに寄与するすべての項目が含ま

capital items under the “bottom-up approach” should ordinarily include all

れるべきであり、ガイダンス17.10.8から17.10.19の議論に従って項目のitems which contribute to the excess of assets over liabilities in the

追加または除外が行われるべきであるという点で、「トップダウン」アプ

balance sheet, with the addition or exclusion of items as per the

ローチとの差異調整が可能であるべきである。

discussion in Guidance 17.10.8 - 17.10.19.
Other considerations

その他の考慮事項

17.10.21 A number of factors may be considered by the supervisor in

17.10.21

identifying what may be regarded as capital resources for solvency

され得る項目の特定の際に、以下を含む多くの要因を考慮することができ

purposes, including the following:

る。

26

26

This refers to the degree of inaccuracy and imprecision in the

監督者は、ソルベンシー目的で資本リソースとしてみな

これは、観測可能な値が得られず、推計手法を適用する必要がある場

determination of the economic value where observable values are not

合に、経済価値を決定する際の誤差および精度の低さの程度を指す。このavailable, and estimation methodologies need to be applied. Sources for

推定の不確実性の原因は、例えば、評価に用いた前提条件およびパラメー

this estimation uncertainty are for example the possibility that theタが不正確であること、または評価手法自体の不備の可能性がある。

assumptions and parameters used in the valuation are incorrect, or thatthe valuation methodology itself is deficient.
● the way in which the quality of capital resources is addressed by the●supervisor, including whether or not quantitative requirements are appliedスの構成に定量的な要件が適用されているかどうか、および／またはカテ- 447 -

監督者が資本リソースの質に対処する方法で、これには、資本リソー

原文

仮訳

to the composition of capital resources and/or whether or not a

ゴリー化または連続体ベースのアプローチが使用されるかどうかが含ま

categorisation or continuum- based approach is used;れる● the coverage of risks in the determination of technical provisions and●

技術的準備金および規制資本要件の決定におけるリスクの範囲● the assumptions in the valuation of assets and liabilities (including●

資産および負債（技術的準備金を含む）の評価ならびに規制資本要件

technical provisions) and the determination of regulatory capitalの決定における前提条件で、例えば、ゴーイングコンサーン・ベースまた

requirements, eg going concern basis or wind-up basis, before tax orは清算価値ベース、税引前または税引後等

regulatory capital requirements;

after tax, etc;
● policyholder priority and status under the legal framework relative to●other creditors in the jurisdiction;

者の優先順位および地位● overall quality of risk management and governance frameworks in the●insurance sector in the jurisdiction;

組みの全体的な質● the comprehensiveness and transparency of disclosure frameworks in●the jurisdiction and the ability for markets to exercise sufficient scrutiny

が十分な監視を行い、市場規律を課す能力

管轄区域における法的枠組みの下で、他の債権者に相対する保険契約
管轄区域内の保険セクターにおけるリスク管理およびガバナンス枠
管轄区域における開示の枠組みの包括性および透明性、ならびに市場

and impose market discipline;● the development of the capital market in the jurisdiction and its impact●

on the ability of insurers to raise capital;

力への影響● the balance to be struck between protecting policyholders and the●impact on the effective operation of the insurance sector and

るべきバランス、ならびに規制資本要件の過度に負担の重い水準およびコ

considerations around unduly onerous levels and costs of regulatory

ストに関する考慮

管轄区域における資本市場の発達およびその保険会社の資本調達能
保険契約者の保護と保険セクターの効果的な運営への影響の間で取

capital requirements;● the relationship between risks faced by insurers and those faced by●other financial services entities, including banks.

直面するリスクの関係

Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups

なガイダンス- 448 -

保険会社が直面するリスクと銀行を含む他の金融サービス事業体が

原文

仮訳

上記のガイダンス17.10.3から17.10.21に示されている

17.10.22 The considerations set out in Guidance 17.10.3 - 17.10.21

17.10.22

above apply equally to insurance legal entity and group-wide supervision.

検討事項は、保険法人およびグループ全体の監督に等しく適用される。こThe practical application of these considerations will differ according to

れらの検討事項の実際的な適用は、グループ全体の監督に法人の焦点とグ

whether a legal entity focus or a group level focus is taken to group-wide

ループ・レベルの焦点のいずれを採用するかに応じて異なる。いずれのアsupervision. Whichever approach is taken, key group-wide factors to be

プローチを採用するにしても、グループ全体の資本リソースの決定の際にaddressed in the determination of group-wide capital resources include

取り組むべき主要な要因には、マルチプル・ギアリング、グループ内でのmultiple gearing, intra-group creation of capital and reciprocal financing,

資本の創出および相互融資、資本の質のレバレッジ、ならびにグループ企

leverage of the quality of capital and fungibility of capital and free

業間での資本の代替性および資産の自由な移転可能性が含まれる。このよtransferability of assets across group entities. There may be particular

うな要因に透明性の低い取引が関与している場合は、例えば、それらに規concerns where such factors involve less transparent transactions eg

制対象事業体と非規制対象事業体の両方が関与していることにより、また

because they involve both regulated and non-regulated entities or whereはグループ内で一連の連続したグループ内部資金調達もしくはグループ

there is a continuous sequence of internal financing within the group, orの資金調達スキームにおける閉鎖的循環がある場合、特に懸念されること

closed loops in the financing of the group.

がある。

Criteria for the assessment of the quality and suitability of capital

資本リソースの質および適合性の評価基準

resources
17.11

The supervisor establishes criteria for assessing the quality

17.11

監督者は、ゴーイングコンサーン・ベースと清算価値ベースの両and suitability of capital resources, having regard to their ability to

方で損失を吸収する能力を考慮して、資本リソースの質および適合性を

absorb losses on both a going concern and wind-up basis.

評価するための基準を設定する。

17.11.1

In view of the two objectives of capital resources set out in

17.11.1 ガイダンス17.2.6に示された資本リソースの2つの目的に照らGuidance 17.2.6, the following questions need to be considered when

し、規制目的のための資本リソースの適合性を判定するための基準を設定

establishing criteria to determine the suitability of capital resources for

する際には、以下の点を検討する必要がある。

regulatory purposes:● To what extent can the capital element be used to absorb losses on a

● ゴーイングコンサーン・ベースまたはランオフで損失を吸収するため

going concern basis or in run-off?

に資本の構成要素をどの程度使用できるか。

● To what extent can the capital element be used to reduce the loss to● 破産または解散の場合の保険契約者の損失を軽減するために、自己資- 449 -

原文

仮訳

policyholders in the event of insolvency or winding-up?

本をどの程度使用できるか。

17.11.2

17.11.2 一部の資本の構成要素は、ゴーイングコンサーン・ベース、ランSome capital elements are available to absorb losses in all

circumstances ie on a going concern basis, in run-off, in winding-up andオフ、清算および破産等、あらゆる状況において損失を吸収するために利

insolvency. For example, common shareholders' funds (ordinary shares

用可能である。例えば、普通株主の資金（普通株式および準備金）は、保and reserves) allow an insurer to absorb losses on an ongoing basis, are

険会社が継続的に損失を吸収することを可能にし、恒久的に利用可能であpermanently available and rank as the most subordinate instruments in a

り、解散の際に最も劣後する商品として順位付けられる。さらに、この資

winding-up. Further, this element of capital best allows insurers to

本の構成要素は分配の額およびタイミングについて、保険会社に全面的なconserve resources when they are under stress because it provides an

裁量権を与えるため、保険会社がストレス下にある際に、保険会社がリソ

insurer with full discretion as to the amount and timing of distributions.

ースを保全することを最も可能にする。したがって、普通株主の資金は、Consequently, common shareholders' funds are a core element of capital

ソルベンシー評価目的上、資本リソースの中核的要素である。

resources for the purpose of solvency assessment.
17.11.3

17.11.3 他の資本の構成要素の損失吸収力の程度は、大きく異なる可能性

The extent of loss absorbency of other capital elements canvary considerably. Hence, a supervisor should take a holistic approach toがある。したがって、監督者は、全体的な損失吸収力の程度を評価するた

evaluating the extent of loss absorbency overall and should establish

めの全体的なアプローチを採用すべきであり、利用可能であれば、資本の

criteria that should be applied to evaluate capital elements in this regard,

構成要素が実際に損失を吸収したという経験的証拠を考慮して、この点にtaking into account empirical evidence that capital elements have

関して資本の構成要素を評価するために適用すべき基準を確立すべきでabsorbed losses in practice, where available.

ある。

17.11.4

To complement the structure of regulatory capital

17.11.4 規制資本要件の構造を補完するために、監督者は、監督者が設定

requirements, the supervisor may choose to vary the criteria for capital

した様々なソルベンシー・コントロール水準をカバーするために適した資

resources suitable for covering the different solvency control levels

本リソースの基準を変更することを選択できる。このようなアプローチがestablished by the supervisor. Where such an approach is chosen, the

選択される場合、個別のコントロール水準をカバーするために適格な資本

criteria relating to capital resources suitable for covering an individual

リソースに関する基準は、その水準に違反があった場合に生じる可能性のcontrol level should have regard to the supervisory intervention that may

ある監督介入および保険契約者保護の目的を考慮に入れるべきである。

arise if the level is breached and the objective of policyholder protection.
17.11.5

For example, considering that the main aim of the MCR is to17.11.5 例えば、MCRの主な目的が、保険契約者の利益を保護するための- 450 -

原文

仮訳

provide the ultimate safety net for the protection of the interests of

最終的な安全網を提供することであることを考慮し、監督者は、PCRをカ

policyholders, the supervisor may decide to establish more stringent

バーする資本リソースよりも、MCRをカバーするために適格な資本リソ

quality criteria for capital resources suitable to cover the MCR (regarding

ースについて、（そのようなリソースを通常時および清算時の両方におけsuch resources as a “last line of defence” for the insurer both during

る保険会社の「最後の防衛線」とみなして）より厳格な品質基準を設定すnormal times and in wind-up) than for capital resources to cover the PCR.

ることを決定してもよい。

17.11.6

17.11.6 あるいは、規制資本要件に各種のソルベンシー・コントロール水

Alternatively, a common set of regulatory criteria for capital

resources could be applied at all solvency control levels, with regulatory

準の異なる性質を反映させ、すべてのソルベンシー・コントロール水準に

capital requirements reflecting the different nature of the various solvency

おいて資本リソースに関する一連の共通の規制基準を適用することも可

control levels.

能である。

17.11.7

17.11.7 資本の構成要素が損失を吸収する能力を評価する際には、通常、In assessing the ability of elements of capital to absorb losses,

the following characteristics are usually considered:

以下の特性が考慮される。

● the extent to which and in what circumstances the capital element is● 破産時または解散時に、資本の構成要素が保険契約者の権利に劣後す

subordinated to the rights of policyholders in an insolvency or winding-up

る程度および状況（劣後性）(subordination);● The extent to which the capital element is fully paid and available to● 資本の構成要素が完全に支払われ、損失を吸収するために利用可能で

absorb losses (availability);

ある程度（可用性）● the period for which the capital element is available (permanence);● 資本の構成要素を使用できる期間（永続性）

and● the extent to which the capital element is free from mandatory● 資本の構成要素が強制的な支払いまたは制約を免れる程度（制約およpayments or encumbrances (absence of encumbrances and mandatory

び強制的な元利支払コストの不存在）

servicing costs).
In the first bullet of Guidance 17.11.7 above, this characteristic

17.11.8 上記ガイダンス17.11.7の最初の項目において、この特性は、破産

is inherently linked to the ability of the capital item to absorb losses in the

または清算の場合に資本項目が損失を吸収する能力に本質的に関連して

event of insolvency or winding-up. The characteristics of permanenceいる。永続性および可用性の特性は、ゴーイングコンサーン・ベースと清and availability are relevant for loss absorbency under both going

算価値ベースの両方の下での損失吸収力に関連し、これらを併せると、必17.11.8- 451 -

原文

仮訳

concern and winding-up; taken together, they could be described as

要なときに損失を吸収できるとされる。第4の特徴は、必要になるまで資being able to absorb losses when needed. The fourth characteristic is

本が保全される度合いに関連しており、強制的な元利支払コストが存在しrelated to the degree to which the capital is conserved until needed, andない場合は、ゴーイングコンサーン・ベースでの損失吸収力を確保するこin the case of absence of mandatory serving costs is primarily relevant for とに主に関連する。
ensuring loss absorbency on a going concern basis.
17.11.9

The relationship between these characteristics is illustrated

17.11.9 以下は、これらの特性の関係を示している。

below:- 452 -

原文

仮訳

以下のガイダンスでは、上記の資本リソースの特性が、17.11.10 In the following Guidance, we examine how the characteristics

17.11.10

of capital resources described above may be used to establish criteria for

規制目的上、資本の構成要素の質を評価するための基準の確立にどのよう

an assessment of the quality of capital elements for regulatory purposes.

に利用され得るかを検討する。受容可能な具体的な特性に関する見解は、

It is recognised that views about the specific characteristics that are

管轄区域ごとに異なる可能性があり、とりわけ、効果的な監督のための前

acceptable may differ from jurisdiction to jurisdiction and will reflect,

提条件が管轄区域内にどの程度存在するか、および特定の監督者のリスク- 453 -

原文

仮訳

amongst other things, the extent to which the pre-conditions for effective

許容度を反映することが認識されている。

supervision exist within the jurisdiction and the risk tolerance of theparticular supervisor.
Subordination

劣後性17.11.11

17.11.11

To require that a capital element is available to protect

保険契約者を保護するために資本の構成要素が利用可

policyholders, it must be legally subordinated to the rights of

能であることを要求するためには、破産時または清算時に、保険会社の保policyholders and senior creditors of the insurer in an insolvency or

険契約者および優先債権者の権利に対して、資本の構成要素が法的に劣後

winding-up. This means that the holder of a capital instrument is not

していなければならない。これは、資本性商品の保有者は、破産または清

entitled to repayment, dividends or interest once insolvency or winding-up

算の手続きが開始された後には、当該保険会社の保険契約者に対するすべ

proceedings have been started until all obligations to the insurer’sての債務が履行されるまで、返済、配当または利息を受ける権利を有しな

policyholders have been satisfied.

いことを意味する。

17.11.12

17.11.12

In addition, there should be no encumbrances that undermine

加えて、劣後性を損なう、またはそれを無効にするよう

the subordination or render it ineffective. One example of this would be

な制約があるべきではない。これの一例は、債権者が保険会社に支払うべ

applying rights of offset where creditors are able to set off amounts they

き金額を劣後資本性商品に対して相殺することを可能にする相殺権を適

owe the insurer against the subordinated capital instrument.27 Further, the

用することである。27さらに、保険契約者の優先権を条件として保証が利

instrument should not be guaranteed by either the insurer or another

用可能であることが明確でない限り、当該商品は保険会社または他の関連

related entity unless it is clear that the guarantee is available subject to

事業体のいずれによっても保証されるべきではない。一部の管轄区域で

the policyholder priority. In some jurisdictions subordination to other

は、他の債権者に対する劣後性も考慮される必要がある場合もある。

creditors may also need to be taken into account.
17.11.13

Each jurisdiction is governed by its own laws regarding

17.11.13

各管轄区域は、破産および清算に関してそれぞれの法律

insolvency and winding-up. Common equity shareholders normally haveに準拠する。普通株主は通常、あらゆる清算時の分配において最も低い優

the lowest priority in any liquidating distribution of assets, immediately

先順位を有し、優先株主は次に低い優先順位を有する。一部の管轄区域で

following preferred shareholders. In some jurisdictions, insurers can issue

は、保険会社は、破産時に保険契約者および債権者を保護する劣後債を発subordinated debt that provides protection to policyholders and creditors

行することができる。保険契約者は、社債権者等の他の債権者より上位のin insolvency. While policyholders are often given a legal priority above

法的優先権を与えられることが多いが、これは必ずしもそうではない場合- 454 -

原文

仮訳

other creditors such as bondholders, this is not always the case; someがあり、保険契約者とその他の債権者を同等に扱う管轄区域もある。一部

jurisdictions treat policyholders and other creditors equally. Someの管轄区域では、政府に対する債務（例えば、税金）および従業員に対す

jurisdictions rank obligations to the government (eg taxes) and obligations る債務に、保険契約者およびその他の債権者よりも上位の優先順位を与え
to employees, ahead of policyholders and other creditors. Whereている。債権者が担保付債権を有する場合、保険契約者よりも上位に置かcreditors have secured claims, they may rank before policyholders. The

れる場合がある。ソルベンシー目的に適格な資本の構成要素の決定は、関

determination of suitable capital elements for solvency purposes is

連する管轄区域の法的環境に大きく左右される。

critically dependent upon the legal environment of the relevant
jurisdiction.
17.11.14

The supervisor should evaluate each potential capital element

17.11.14

監督者は、各潜在的な資本構成要素について、その価値

in the context that its value and suitability, and hence an insurer’sと適格性、したがって保険会社のソルベンシーの状況が、清算または破産

solvency position may change significantly in a wind-up or insolvency

シナリオにおいて大きく変化する可能性があるという観点から評価を行

scenario. In most jurisdictions the payment priority in a wind-up situation

うべきである。ほとんどの管轄区域では、清算状況における支払いの優先is clearly stated in law.

順位は法律で明確に定められている。

Availability

可用性

17.11.15

In order to satisfy the primary requirement that capital

17.11.15

資本リソースが予期せぬ損失を吸収するために利用可

resources are available to absorb unforeseen losses, it is important that

能であるという第一義的な要件を満たすためには、資本の構成要素の全額

capital elements are fully paid.

が払込済であることが重要である。

27

27

Rights of offset will vary according to the legal environment in a

相殺権は管轄区域内の法的環境に応じて異なる。

jurisdiction.
17.11.16

However, in some circumstances, a capital element may be

17.11.16

しかし、一部の状況では、資本構成要素に対して「現物」

paid for “in kind” ie issued for non-cash. The supervisor should define the

拠出が行われる、すなわち、資本構成要素が現金以外の物に対して発行さ

extent to which payment other than cash is acceptable for a capital

れる場合がある。監督者は、資本構成要素について現金以外の支払いが監

element to be treated as fully paid without prior approval by the

督者の事前承認なしに全額払込済として取り扱われることが許容される

supervisor and the circumstances where payment for non-cash

範囲と、監督者の承認を条件として、現金以外の対価の支払いが適格であ

consideration may be considered as suitable subject to approval by the

るとみなされる状況を定義すべきである。例えば、現金以外の構成部分や、- 455 -

原文

仮訳

supervisor. There may, for example, be issues about the valuation of the

保険会社以外の当事者の持分の評価に関する事項があるかもしれない。

non-cash components or the interests of parties other than the insurer.
17.11.17

It may also be appropriate to treat certain contingent

17.11.17

また、支払確率が十分に高いと見込まれる場合には、資

elements of capital as available capital resources in cases where the

本の一定の偶発要素を利用可能な資本リソースとして扱うことが適切な

probability of payment is expected to be sufficiently high (for example, the場合もある（例えば、一部払い込まれた資本、相互保険会社の社員からのunpaid part of partly paid capital, contributions from members of a mutual

拠出金または信用状の未払部分。ガイダンス17.10.11を参照）。

insurer or letters of credit, see Guidance 17.10.11).
17.11.18

Where a supervisor allows contingent elements of capital to17.11.18

監督者が資本リソースの決定に資本の偶発要素を含め

be included in the determination of capital resources, such inclusion

ることを認めている場合、そのような要素を含めるためには、特定の監督

would be expected to be subject to meeting specific supervisory

上の要件を満たす、あるいは事前の監督者の承認を必要とすることを条件

requirements or prior supervisory approval. When assessing theとすることが期待される。資本の偶発要素を含めることの妥当性を評価す

appropriateness of inclusion of a contingent element of capital, regard

る際には、以下を考慮すべきである。

should be had to:● the ability and willingness of the counterparty concerned to pay the● 当該カウンターパーティーが当該金額を支払う能力および意欲

relevant amount;● the recoverability of the funds, taking into account any conditions● 資金の支払いまたは払込請求の成功を妨げる状態を考慮に入れた資金

which would prevent the item from being successfully paid in or called up;の回収可能性and● any information on the outcome of past calls which have been made in● 他の保険会社が比較可能な状況で行った過去の払込請求の結果に関す

comparable circumstances by other insurers, which may be used as an

る情報で、将来の利用可能性を示すために使用されるもの

indication of future availability.
17.11.19

The availability of capital instruments may also be impaired

17.11.19

資本が保険会社の事業から生じる損失をカバーするたwhen capital is not fully fungible within an insurer to cover losses arising

めに、保険会社内で十分に代替可能でない場合、資本性商品の利用可能性

from the insurer’s business. Whereas the fungibility of capital andも損なわれている可能性がある。資本の代替性および資産の移転可能性

transferability of assets is primarily an issue in the context of group

は、主にグループのソルベンシー評価との関係において問題となるが、法- 456 -

原文

仮訳

人としての保険会社の監督についても関連し得る。

solvency assessment, it may also be relevant for the supervision of an
insurer as a legal entity.
17.11.20

For example, this is the case where – as applies to certain

17.11.20

例えば、これは、生命保険における特定の形態の有配当

forms of with-profit business in life insurance – part of the assets or

保険契約に適用されるように、保険会社の資産または剰余金の一部が、そsurplus of the insurer is segregated from the rest of its operations in aの事業活動の残りの部分から囲い込まれた基金として分離される場合でring-fenced fund. In such cases, assets in the fund may only be able toある。この場合において、当該基金の資産は、当該基金の設立目的である

be used to meet obligations to policyholders with respect to which the

保険契約者に対する債務の履行にのみ使用することができる。このようなfund has been established. In these circumstances, the insurer’s

状況では、囲い込まれた基金に関連する保険会社の利用可能な資本リソー

available capital resources relating to the ring-fenced fund can only be

スは、当該基金に関連するリスクに起因する損失をカバーするためにのみ

used to cover losses stemming from risks associated with the fund (until

使用することができ（当該基金から移管されるまで）、保険会社の他の債

transferred out of that fund) and cannot be transferred to meet the

務を果たすために移転することはできない。

insurer’s other obligations.
Permanence

永続性17.11.21

17.11.21

To provide suitable protection for policyholders for solvency

ソルベンシー目的で保険契約者に適切な保護を提供す

purposes, a capital element must be available to protect against losses

るためには、必要な際に保険会社が利用できることを確実にするために、

for a sufficiently long period to ensure that it is available to the insurer

資本構成要素が十分長期にわたって損失から保護するために利用可能で

when needed. Supervisors may want to determine a minimum period that

なければならない。監督者は、ソルベンシー目的で資本リソースとみなさ

capital should be outstanding to be regarded as capital resources for

れるために資本が発行済である最低期間を決定することを望むことがあsolvency purposes.

り得る。

17.11.22

17.11.22

When assessing the extent of permanence of a capital

事項を考慮すべきである。

element, regard should be had to:● the duration of the insurer’s obligations to policyholders;

資本構成要素の永続性の程度を評価する際には、以下の●保険契約者に対する保険会社の債務の期間28● contractual features of the capital instrument which have an effect on●

ロックイン条項、ステップアップ・オプションまたはコール・オプシ

the period for which the capital is available, eg lock- in clauses, step-up

ョン等、資本が利用可能な期間に影響を与える資本性商品の契約上の特徴

28

options or call options;- 457 -

原文

仮訳

● any supervisory powers to restrict the redemption of capital resources;●

資本リソースの償還を制限する監督権限● the time it might take to replace the capital element on suitable terms●

満期が近づいた際に、資本構成要素を適切な条件で置き換えるため

as it approaches maturity.

に要する時間17.11.23

17.11.23

andSimilarly, if a capital element has no fixed maturity date, the

同様に、資本構成要素に確定満期日がない場合、返済に必要な通知は同じ基準で評価されるべきである。

notice required for repayment should be assessed against the same
criteria.
17.11.24

It is important to take into account incentives to redeem a

17.11.24

資本構成要素に存在する可能性があり、資本が利用可能

capital element prior to its maturity date which may exist in a capital

な期間を実質的に縮小する可能性がある、資本構成要素を満期日前に償還

element and may effectively reduce the period for which the capital isするインセンティブを考慮することが重要である。例えば、発行後の特定

available. For example, a capital instrument which features a coupon rateの日にクーポン利率が当初の水準から上昇する特徴を持った資本性商品

which increases from its initial level at a specified date after issue, may

は、当該商品が将来の特定の日に返済されるという見込みを生じさせ得

give rise to an expectation that the instrument will be paid back at thatる。

future specified date.
Absence from mandatory servicing requirements or encumbrances

強制的な元利支払いまたは制約の不存在

17.11.25

17.11.25

The extent to which capital elements require servicing in the

資本構成要素が利払い、株主配当金支払いおよび元本返

form of interest payments, shareholder dividend payments and principal

済の形態での元利支払いを必要とする程度は、ゴーイングコンサーン・ベ

repayments should be considered, as it will affect the insurer’s ability toースで損失を吸収する保険会社の能力に影響を与えるため、考慮されるべ

absorb losses on a going concern basis.

きである。

17.11.26

17.11.26

Capital elements that have a fixed maturity date may have

満期日が固定されている資本構成要素には、満期前に免

fixed servicing costs that cannot be waived or deferred before maturity.

除も繰り延べもできない固定元利支払コストがある場合がある。このよう

The presence of such features also affects the insurer’s ability to absorb

な特徴の存在も、ゴーイングコンサーン・ベースで損失を吸収する保険会

losses on a going concern basis and may accelerate insolvency if the社の能力に影響を及ぼし、元利支払コストにより保険会社の規制資本要件

payment of a servicing cost results in the insurer breaching its regulatoryに違反する結果となった場合、破産を加速させる可能性がある。

capital requirements.
- 458 -

原文17.11.27

仮訳

A further consideration is the extent to which payments to17.11.27

さらに考慮すべき点は、資本提供者への支払いまたは資capital providers or redemption of capital elements should be restricted or

本構成要素の償還をどの程度制限すべきか、あるいはどの程度監督者の承subject to supervisory approval. For example, the supervisor may have

認を条件とするかである。例えば、監督者は、保険会社のソルベンシーの

the ability to restrict the payment of dividends or interest and any

状態を保全するために適切とみなされる場合には、配当または利息の支払

redemption of capital resources where considered appropriate to

いおよび資本リソースの償還を制限する能力を持つことができる。保険会

preserve the solvency position of the insurer. Insurers may also issue

社は、契約条件に従って、支払いおよび償還が、完全に裁量的である、まcapital instruments for which payments and redemptions are fully

たは監督者の承認を必要とする資本性商品を発行することもできる。

discretionary or subject to supervisory approval according to thecontractual terms.
17.11.28

Some capital instruments are structured so as to restrict the17.11.28

一部の資本性商品は、保険会社が規制資本要件に違反しpayment of dividends or interest and any redemption of capital resourcesている、または違反に近い状態にあり、かつ／または損失が発生している

where an insurer is breaching or near to breaching its regulatory capital

場合、配当または利息の支払いおよび資本リソースの償還を制限するよう

requirements and/or is incurring loss. The payment of dividends orに構成されている。配当あるいは利息の支払いは、清算または破産の場合

interest may also be subordinated to policyholder interests in case ofに保険契約者の利益に劣後する場合もある。このような特徴は、未払配当

winding-up or insolvency. Such features will contribute to the ability of the

金または利息に対する債権が同様に劣後する場合には、資本性商品が清算

capital instrument to absorb losses on a wind-up basis provided that any

価値ベースで損失を吸収する能力に寄与する。

claims to unpaid dividends or interest are similarly subordinated.
28

The duration of the insurer’s obligations to policyholders should be

28

保険契約者に対する保険会社の債務の期間は、厳格な契約ベースでは

assessed on an economic basis rather than strict contractual basis.

なく、経済ベースで評価されるべきである。

17.11.29

17.11.29

It should also be considered whether the capital elements

また、資本構成要素には、資本提供者または他の第三者

contain encumbrances which may restrict their ability to absorb losses,

に対する支払保証、担保契約または必要な際に保険会社に資本リソースをsuch as guarantees of payment to the capital provider or other third

使用することを妨げる可能性のある制限または賦課のような、損失を吸収

parties, hypothecation or any other restrictions or charges which mayする能力を制限する可能性のある制約が含まれているかどうかも考慮さprevent the insurer from using the capital resource when needed. Whereれるべきである。資本構成要素に、資金提供者またはその他の第三者に対

the capital element includes guarantees of payment to the capital

する支払保証が含まれている場合には、保険契約者の権利に関する当該保- 459 -

原文

仮訳

provider or other third parties, the priority of that guarantee in relation to

証の優先順位を評価すべきである。また、この負債は、資本の永続性また

policyholders’ rights should be assessed. Encumbrances may also

は可用性等の他の特性を損なう可能性もある。

undermine other characteristics such as permanence or availability ofcapital.

規制資本要件を満たすための資本リソースの決定

Determination of capital resources to meet regulatory capitalrequirements
17.11.30

Based on the assessment of the quality of the capital

17.11.30

保険会社が潜在的に利用可能な総資本リソースを構成

elements comprising the total capital resources potentially available to

する資本構成要素の質の評価に基づいて、規制資本要件を満たすために適

the insurer, the final capital resources suitable to meet the regulatory

格な最終的な資本リソースを決定することができる。

capital requirements can be determined.
17.11.31

Capital elements that are fully loss absorbent under both a

17.11.31

ゴーイングコンサーンおよび清算の観点の両方においgoing concern and a wind-up perspective would generally be allowed toて完全な損失吸収力のある資本構成要素は、一般に、規制資本要件の様々

cover any of the different levels of regulatory capital requirements.

なレベルのいずれでもカバーすることが認められる。しかし、監督者は、However, the supervisor may choose to restrict the extent to which theより強力なソルベンシー・コントロール水準（すなわち、より厳しい監督

stronger solvency control levels (ie control levels which trigger more

介入のトリガーとなるコントロール水準）がより質の低い資本リソースに

severe supervisory interventions) may be covered by lower quality capital

よってカバーされる範囲を制限すること、またはこれらのより厳しい要件

resources or to establish minimum levels for the extent to which theseが最も質の高い資本リソースによってカバーされるべき範囲についてのstronger requirements should be covered by the highest quality capital

最低水準を設定することを選択することができる。特に、これはMCRを

resources. In particular, this applies to amounts of capital resources

カバーすることを目的とした資本リソースの額に適用される。

which are intended to cover the MCR.
17.11.32

To determine the amount of an insurer’s capital resources,

supervisors may choose a variety of approaches:●

17.11.32

保険会社の資本リソースの額を決定するために、監督者は様々なアプローチを選択することができる。

approaches which categorise capital resources into different quality ●資本リソースを異なる品質クラス（「ティア」）にカテゴリー分けし、

classes (“tiers”) and apply certain limits/restrictions with respect to these これらのティアに関して一定の限度／制約を適用するアプローチ（ティtiers (tiering approaches);

ア・アプローチ）- 460 -

原文

●

仮訳

approaches which rank capital elements on the basis of the identified ●ーチ（連続体ベースのアプローチ）

quality characteristics (continuum-based approaches); or●

資本構成要素を特定された品質特性に基づいて順位付けするアプロ

approaches which do not attempt to categorise or rank capital ●資本構成要素をカテゴリー分けも順位付けもしないが、必要に応じ

elements, but apply individual restrictions or charges where necessary.

て個別の制限または賦課を適用するアプローチ。

To accommodate the quality of assets and quality of capital elements,

資産の質および資本構成要素の質に合わせるために、上記のアプローチのcombinations of the above approaches have been widely used in various

組み合わせは、保険および他の金融セクターのソルベンシー目的のために

jurisdictions for solvency purposes for insurance and other financial

様々な管轄区域で広く用いられてきている。

sectors.

規制資本要件を満たすための資本リソースの決定－ティア・アプローチ

Determination of capital resources to meet regulatory capitalrequirements - tiering approach
17.11.33

To take into account the quality of capital instruments, a

17.11.33

資本性商品の質を考慮するため、多くの管轄区域および

tiering approach is commonly used in many jurisdictions and in other

他の金融セクターで、ティア・アプローチが一般的に用いられている。テfinancial sectors. Under a tiering approach, the composition of capitalィア・アプローチの下では、資本リソースの構成は、監督者によって設定

resources is based on the categorisation of elements of capital according

された品質基準に従った資本構成要素のカテゴリー分けに基づく。

to the quality criteria set by the supervisor.
17.11.34

In many jurisdictions, capital elements are categorised into

17.11.34

多くの管轄区域では、ソルベンシー目的上の資本構成要

two or three distinct levels of quality when considering criteria for, and素の基準およびその制限を検討する際、資本の構成要素は2つまたは3つ

limits on, those capital elements for solvency purposes. For example, oneの明確に異なる品質レベルにカテゴリー分けされる。例えば、1つの大まbroad categorisation may be as follows;29

かなカテゴリー分けは以下の通りである。29●

Highest quality capital - permanent capital that is fully available to ●最高の質の資本－ゴーイングコンサーン・ベースおよび清算価値ベ

cover losses of the insurer at all times on a going concern and a wind-up ースで保険会社の損失を常にカバーするために全額が利用可能な永続的basis;●

な資本

Medium quality capital - capital that lacks some of the characteristics ●中間の質の資本－最高の質の資本の特性の一部を欠いた資本だが、

of highest quality capital, but which provides a degree of loss absorbency 継続的な業務の中で一定の損失吸収力を有し、保険契約者の権利（およびduring ongoing operations and is subordinated to the rights (and 合理的な期待）に劣後する資本- 461 -

原文

仮訳

reasonable expectations) of policyholders; and●Lowest quality capital - capital that provides loss absorbency in ●最低の質の資本－破産／清算のみにおいて損失吸収力を提供する資

insolvency/ winding-up only.

本

17.11.35

17.11.35

Under a tiering approach, the supervisor would set minimum

ティア・アプローチの下では、監督者は、必要資本を構

or upper levels for the extent to which required capital should comprise

成すべき資本構成要素の様々なカテゴリーまたはティア（例えば、高、中、

the various categories or tiers (for example, high, medium, low) of capital

低）の範囲について、最低またはより高位な水準を設定する。水準は、定elements. Where established, the level may be expressed as a

められている場合には、必要資本に対するパーセンテージで表すことがで

percentage of required capital (for example, a minimum level of 50% of きる30（例えば、質の高い資本構成要素について必要資本の50%31の最低30

31

required capital for high quality capital elements and/or an upper limit for

水準および／または最低の質の資本の上限を規制資本の25%とする等）。

lowest quality capital might be 25% of required regulatory capital). There

また、必要資本が一定の特定の種類の資本構成要素から構成される範囲に

may also be limits set on the extent to which required capital may be

ついても制限が設けられる場合がある（例えば、永久劣後ローン資本およcomprised of certain specific types of capital elements (for example,

び永久累積優先株式資本は、必要資本の50%に制限され得る）。

perpetual subordinated loan capital and perpetual cumulative preference
share capital may be limited to 50% of required capital.)
17.11.36

What constitutes an adequate minimum or upper level may

17.11.36

何が適切な最低またはより高位な水準を構成するかは、

depend on the nature of the insurance business and how the requirement

保険事業の性質および要件が様々なソルベンシー・コントロール水準とど

interacts with the various solvency control levels. A separation into tiersのように相互作用するかに左右される。上記のようなティアへの分割は、

as set out above assumes that all elements of capital can clearly be

すべての資本構成要素が特定のティアの1つに属することが明確に識別さ

identified as belonging to one of the specified tiers and that elements

れ、個々のティアに属する構成要素がすべて同じ品質であることを前提と

falling into an individual tier will all be of the same quality. In reality, such

する。実際には、資本構成要素間のこのような区別は明確ではなく、資本

distinctions between elements of capital may not be clear cut andの異なる構成要素は、程度の差こそあれ、上記の品質特性を示すことにな

different elements of capital will exhibit the above quality characteristics

る。

in varying degrees.
17.11.37

There are two potential policy responses to this fact. One is toset minimum quality thresholds on the characteristics the capital must

17.11.37

この事実への対応として、2つの潜在的な方針がある。1

つは、資本が関連するティアに含まれなければならない特性について、最- 462 -

原文

仮訳

have to be included in the relevant tier - as long as these thresholds are

低限の品質基準値を設定することであり、所与の構成要素についてこれら

met for a given element then it can be included in the relevant tier ofの基準値が満たされている限り、当該要素は資本の関連するティアに無制

capital without limit. The other approach is to set minimum quality

限に含めることができる。もう1つのアプローチは、関連するティアに限

thresholds for limited inclusion in the relevant tier, but to set additional

定的に含めるための最低減の品質基準値を設定し、そのティアに無制限に

higher quality thresholds for elements to be permitted to be included in

含めることが認められる要素について、追加的なより高い品質基準値を設

that tier without limit. This approach effectively sub-divides the tiers. It

定することである。このアプローチによりティアが効果的に細分化されpermits greater recognition within a given tier for elements of capitalる。これにより、あるティアに規定された品質目標を達成する可能性がよwhich are more likely to fulfil the quality targets specified for that tier.

り高い資本構成要素について、当該ティア内でより強く認識されることが可能になる。

29

29

Capital elements categorised as being of highest quality are often

最高の質にカテゴリー分けされた資本構成要素は、しばしばコア資

referred to as core capital and lower levels as supplementary capital, or

本と称され、より低いレベルの資本構成要素は補完的資本またはそれに類

similar.

似して称される。

30

30

Alternative approaches may also be used in practice, for example,

水準が利用可能資本のパーセンテージとして表される場合等、代替

where the levels are expressed as a percentage of available capital.

的なアプローチも実際には使用され得る。

31

31

The percentages used may vary for supervisors in different

使用されるパーセンテージは、管轄区域が異なる監督者によって異jurisdictions

なり得る。

17.11.38

17.11.38

Where a tiering approach is applied, this should ideally follow

ティア・アプローチが適用される場合、理想的には、ゴthe distinction between going concern capital and wind-up capital.

ーイングコンサーン資本と清算資本の区別に従うべきである。資本をこれ

Dividing capital into these tiers is an approach that is also used in theらのティアに分割することは、銀行セクターに対する規制資本要件の観点

context of regulatory capital requirements for the banking sector.

でも使用されるアプローチである。

Determination of capital resources to meet regulatory capital

規制資本要件を満たすための資本リソースの決定－連続体ベースのアプ

requirements – continuum-based approach

ローチ

17.11.39

17.11.39

In other jurisdictions a continuum-based approach may be

他の管轄区域では、資本構成要素の質の違いを認識する

used in recognising the differential quality of capital elements. Under this

際に連続体ベースのアプローチを用いる場合がある。このアプローチの下

approach, elements of capital are not categorised, but rather ranked,

では、資本構成要素はカテゴリー分けされるのではなく、監督者によって- 463 -

原文

仮訳

relative to other elements of capital on the basis of identified quality

設定された識別された品質特性に基づいて、資本の他の構成要素との相対characteristics set by the supervisor. The supervisor also defines theにおいてランク付けされる。監督者はまた、ソルベンシー目的のため、おminimum acceptable level of quality of capital for solvency purposes andよび様々なソルベンシー・コントロール水準のために、資本の質の最低許

perhaps for different solvency control levels. In this way the capital

容水準も定義する。このようにして、資本構成要素は連続的に最高品質か

elements are classified from highest to lowest quality on a continuous

ら最低品質に分類され、この連続体上で定義された最低水準を超える資本

basis; only capital elements sitting above this defined minimum level on

構成要素のみが、ソルベンシー目的上の資本リソースとして受け入れられthe continuum, would be accepted as capital resources for solvency

ることになる。ゴーイングコンサーン資本と清算資本の適切なバランスを

purposes. Due consideration should again be given to the quality of確保するために、やはり資本構成要素の質について十分な検討が行われる

capital elements to ensure that there is an appropriate balance of going

べきである。

concern and wind-up capital.
Determination of capital resources to meet regulatory capital

規制資本要件を満たすための資本リソースの決定－資本リソースの決定

requirements - other approaches on determination of capital resources

に関するその他のアプローチ

17.11.40

The supervisor may also apply approaches that are not based 17.11.40

監督者は、資本性商品の明示的なカテゴリー分けに基づ

on an explicit categorisation of capital instruments, but more on an

くのではなく、個々の資本性商品の質およびその具体的な特徴の評価に基

assessment of the quality of individual capital instruments and theirづくアプローチを適用することもできる。例えば、ハイブリッド資本性商

specific features. For example, the terms of a hybrid capital instrument

品の条件は、クーポン利息の支払いがストレス時に繰り延べられることに

may not provide enough certainty that coupon payments will be deferred

ついて十分な確実性を提供しない場合がある。このような場合、監督者のin times of stress. In such a case, the supervisor’s approach may limit

アプローチは、当該金融商品が規制資本要件をカバーする能力を制限する(possibly taking into account further quality criteria) the ability of that

可能性がある（おそらく、さらなる品質基準を考慮して）。

instrument to cover the regulatory capital requirements.
Determination of capital resources to meet regulatory capital

規制資本要件を満たすための資本リソースの決定－アプローチの選択おrequirements - choice and combination of approaches

よび組合せ

17.11.41

17.11.41

Each approach has advantages and disadvantages.

それぞれのアプローチには長所ならびに短所がある。管

Jurisdictions should consider the organisation and sophistication of the

轄区域は、保険セクターの組織および高度化を考慮し、状況に応じた最善

insurance sector and choose the best approach appropriate to theのアプローチを選択すべきである。全体的にどのようなアプローチが用い- 464 -

原文

仮訳

circumstances. Whatever approach is used overall, it should be

られるにしても、資本リソースの質がゴーイングコンサーン・ベースおよtransparent and be consistently applied so that capital resources are ofび清算価値ベースで十分となるように、そのアプローチは透明性があり、

sufficient quality on a going concern and a wind-up basis.

継続的に適用されなければならない。

17.11.42

17.11.42

It is recognised that in some markets, only a limited range of

一部の市場では、限られた範囲の商品（例えば、純粋な

instruments (for example, pure equity) may meet the quality criteria set

資本）のみが上記の品質基準を満たす可能性があることが認識されていout above. Accordingly, supervisors in such markets may wish to restrict

る。したがって、そのような市場の監督者は、ソルベンシー目的で資本リ

the range of instruments that may be included in capital resources for

ソースに含めることができる商品の範囲を制限すること、または必要に応

solvency purposes or to apply procedures for prior approval as

じて事前承認の手続きを適用することを望む可能性がある。

appropriate.
17.11.43

It is also important that the approach to the determination of

17.11.43

また、ソルベンシー目的の資本リソースの決定に対するcapital resources for solvency purposes is consistent with the framework

アプローチが、規制資本要件の決定の基礎となる枠組みおよび原則と整合

and principles underlying the determination of regulatory capital的であることも重要である。これには、実施されたソルベンシー・コント

requirements. This includes not only the implemented range of solvency

ロール水準の範囲を含むだけでなく、規制資本要件の基礎となる目標基準

control levels but is also relevant with regard to the target criteriaに関しても適合する。特に、規制資本要件の目標基準、したがって、資本

underlying the regulatory capital requirements. In particular, the target

リソースを決定するアプローチは、ガイダンス17.2.6に記載されているよ

criteria for regulatory capital requirements and hence the approach to

うに、監督者が規制の観点から資本の2つの広範な目的に対処する方法とdetermining capital resources should be consistent with the way in which

整合的であるべきである。

the supervisor addresses the two broad aims of capital from a regulatory
perspective as described in Guidance 17.2.6.
17.11.44

To illustrate this, suppose that in setting regulatory capital

17.11.44

このことを説明するために、規制資本要件を設定する際

requirements the supervisor would consider the maximum probabilityに、監督者が、予期せぬ損失が保険会社の破産を引き起こすことを許容す

over a specified time period with which they are willing to let unforeseen

る一定期間の最大確率を考慮すると仮定する。このような場合、保険会社

losses cause the insolvency of an insurer. In such a case, insurers would

は、破産または清算が生じる前に、損失を吸収するために十分な資本リソ

need to maintain sufficient capital resources to absorb losses before

ースを維持する必要がある。したがって、資本リソースの決定は、ガイダ

insolvency or winding-up occurs. Hence the determination of capital

ンス17.2.6に述べられている第一の目的（ゴーイングコンサーン・ベース- 465 -

原文

仮訳

resources would need to lay sufficient emphasis on the first objectiveの損失吸収力）を十分に重視する必要があり、第二の目的（破産または清stated in Guidance 17.2.6 (loss absorbency under going concern), and

算のみの下での損失吸収力）に全面的に依存することはできない。

could not entirely rely on the second objective (loss absorbency solely
under insolvency or winding-up).
Additional guidance for insurance groups and insurance legal entities that

保険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する追加的are members of groups

なガイダンス17.11.45

17.11.45

The considerations set out in Guidance 17.11.1 - 17.11.44

上記のガイダンス17.11.1から17.11.44に示されている

above apply equally to insurance legal entity and group-wide supervision.

検討事項は、保険法人およびグループ全体の監督に等しく適用される。保

See Guidance 17.10.22 for additional guidance on the criteria for the

険グループおよびグループのメンバーである保険法人に対する資本リソ

assessment of the quality and suitability of capital resources forースの質および適格性の評価基準に関する追加的なガイダンスについて

insurance groups and insurance legal entities that are members ofは、ガイダンス17.10.22を参照。

groups.
Multiple gearing and intra-group creation of capital

マルチプル・ギアリングおよびグループ内資本創出

17.11.46

17.11.46

Double gearing may occur if an insurer invests in a capital

ダブル・ギアリングは、保険会社が子会社、親会社また

instrument that counts as regulatory capital of its subsidiary, its parent orはその他のグループ企業の規制資本とみなされる資本性商品に投資する

another group entity. Multiple gearing may occur if a series of such

場合に発生する可能性がある。このような一連の取引が存在する場合、マtransactions exist.

ルチプル・ギアリングが発生する可能性がある。

17.11.47

17.11.47

Intra-group creation of capital may arise from reciprocal

グループ内資本創出は、グループのメンバー間の相互資

financing between members of a group. Reciprocal financing may occur if

金供与から生じる可能性がある。保険法人が、当該保険法人の規制資本と

an insurance legal entity holds shares in or makes loans to another legal

みなされる資本性商品を直接的または間接的に保有する別の法人（保険法

entity (either an insurance legal entity or otherwise) which, directly or

人またはそれ以外のいずれか）の株式を保有する、または当該別法人に融indirectly, holds a capital instrument that counts as regulatory capital of

資を行う場合、相互資金供与が発生する可能性がある。

the first insurance legal entity.
17.11.48

For group-wide capital adequacy assessment with a grouplevel focus, a consolidated accounts method would normally eliminate

17.11.48

グループ・レベルに焦点を当てたグループ全体の資本充分性評価の場合、連結会計法では、通常、グループ内取引が消去され、結- 466 -

原文

仮訳

intra-group transactions and consequently multiple gearing and other

果としてマルチプル・ギアリングおよびその他のグループ内資本創出は消intra-group creation of capital whereas, without appropriate adjustment, a

去されるが、法人の焦点では、適切な調整が行われなければ、消去されな

legal entity focus may not. Whatever approach is used, multiple gearing

い可能性がある。どのようなアプローチを採用するにしても、マルチプル・and other intra-group creation of capital should be identified and treated

ギアリングおよびその他のグループ内資本創出は、資本の重複使用の大部

in a manner deemed appropriate by the supervisor to largely prevent the

分を防止するために監督者が適切と考える方法で特定され、取り扱われる

duplicative use of capital.

べきである。

Leverage

レバレッジ

17.11.49

Leverage arises where a parent, either a regulated company

17.11.49

レバレッジは、規制対象企業または非規制対象持株会社

or an unregulated holding company, issues debt or other instrumentsのいずれかである親会社が、規制資本として不適格な、または規制資本とwhich are ineligible as regulatory capital or the eligibility of which is

しての適格性が制限されている負債または他の商品を発行し、その手取り

restricted and down-streams the proceeds as regulatory capital to a

金を規制資本として子会社に投下する場合に発生する。レバレッジの程度

subsidiary. Depending on the degree of leverage, this may give rise to

次第では、これは親会社の債務へ元利返済義務の結果として、規制対象企

the risk that undue stress is placed on a regulated entity as a result of the

業に過度のストレスがかかるリスクを生じさせる可能性がある。

obligation on the parent to service its debt.
Fungibility and transferability

代替可能性および移転可能性

17.11.50

17.11.50

In the context of a group-wide solvency assessment, excess

グループ全体のソルベンシー評価の観点において、自社

capital in an insurance legal entity above the level needed to cover itsの必要資本要件をカバーするための必要水準を上回る保険法人におけるown capital requirements may not always be available to cover losses or

超過資本は、グループ内の他の保険法人の損失または必要資本要件をカバ

capital requirements in other insurance legal entities in the group. Freeーするために、常に利用可能とは限らない。資産および資本の自由な移転

transfer of assets and capital may be restricted by either operational orは、業務上または法律上の制限のいずれかによって制約を受ける可能性がlegal limitations. Some examples of such legal restrictions are exchangeある。このような法的制約の例としては、一部の管轄区域における為替規

controls in some jurisdictions, surpluses in with-profits funds of life

制、保険契約者の利益に充てられる生命保険会社の有配当基金の剰余金、

insurers which are earmarked for the benefit of policyholders and rights

および特定の商品の所有者が法人の資産に対して有する権利がある。通常

that holders of certain instruments may have over the assets of the legalの状況では、グループの本社にある余剰資本は、下流に流して、連鎖の下

entity. In normal conditions, surplus capital at the top of a group can be

流にあるグループ企業の損失を補填することができる。しかし、ストレス- 467 -

原文

仮訳

down-streamed to cover losses in group entities lower down the chain.

時には、そのような親会社の支援が常にすぐに実施される、または許可さ

However, in times of stress such parental support may not always be

れるとは限らない。

forthcoming or permitted.
17.11.51

The group-wide capital adequacy assessment should identify

17.11.51

グループ全体の資本充分性評価においては、「正常」時

and appropriately address restrictions on the fungibility of capital andと「ストレス」時の両方におけるグループ内の資本の代替可能性および資transferability of assets within the group in both “normal” and “stress”

産の移転可能性に関する制約を特定し、適切に対処すべきである。資本のconditions. A legal entity approach which identifies the location of capital

所在地を特定し、法的に執行可能なグループ内リスクおよび資本移転手段

and takes into account legally enforceable intra-group risk and capitalを考慮に入れた法人アプローチは、資金の利用可能性の制限の正確な特定

transfer instruments may facilitate the accurate identification of, andおよびそのための準備を容易にすることができる。反対に、資本および資provision for, restricted availability of funds. Conversely an approach with

産は容易にグループ全体で代替可能／移転可能であると仮定することか

a consolidation focus using a consolidated accounts method which starts

ら始まる、連結会計法を用いた連結に焦点を当てたアプローチは、制限さby assuming that capital and assets are readily fungible/transferable

れた資金の利用可能性に備えるために調整する必要がある。

around the group will need to be adjusted to provide for the restrictedavailability of funds.

規制資本要件を決定するための内部モデルの使用に関する一般規定

General provisions on the use of an internal model to determine
regulatory capital requirements
17.12

17.12

Where a supervisor allows the use of internal models to

監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

determine regulatory capital requirements, the supervisor:

めている場合、監督者は、以下を行う。

● establishes appropriate modelling criteria to be used for the●determination of regulatory capital requirements, which require

轄区域内のすべての保険会社の間で幅広い一貫性を要求すること。

規制資本要件の決定に使用される適切なモデル化基準を設定し、管broad consistency among all insurers within the jurisdiction; and● identifies the different levels of regulatory capital requirements●

for which the use of internal models is allowed.

すること。

17.12.1●

内部モデルの使用が許可される規制資本要件の様々なレベルを識別17.12.1 内部モデルは、以下の2つに関連して検討することができる。

Internal models can be considered in the dual contexts of:a method by which an insurer determines its own economic capital32●- 468 -

保険会社が自己の経済資本32の必要性を決定する方法

原文

仮訳

needs; and●a means to determine an insurer's regulatory capital resources and●必要に応じて、保険会社の規制上の資本リソースおよび要件を決定

requirements, where appropriate.

する手段

In either case, the quality of the insurer’s risk management andいずれの場合でも、保険会社のリスク管理およびガバナンスの質は、内部

governance is vital to the effective use of internal models. If the insurer

モデルの有効な利用のために不可欠である。保険会社が監督者の承認を得

has supervisory approval, internal models can be used to determine theている場合、保険会社の規制資本要件の額を決定するために内部モデルを

amount of the insurer’s regulatory capital requirements. However, an

使用することができる。しかし、保険会社は、当初または継続的のいずれ

insurer should not need supervisory approval, initial or ongoing, for theの場合であっても、自己の経済資本の必要性または管理を決定する際に内use of its internal model in determining its own economic capital needs or部モデルを使用するために、監督者の承認を必要とすべきではない。

management.
17.12.2

17.12.2 内部モデルの主な目的の1つは、保険会社内のリスク管理およびOne of the main purposes of an internal model is to better

integrate the processes of risk and capital management within the

資本管理のプロセスをより良く統合することである。その他の使用法とし

insurer. Among other uses, internal models can be used to determine theては、内部モデルは、保険会社が必要とする経済資本を決定するために、

economic capital needed by the insurer and, if an insurer has supervisory

および保険会社が監督者の承認を得ている場合、保険会社の規制資本要件

approval, to determine the amount of the insurer’s regulatory capitalの額を決定するために使用することができる。基本原則として、規制資本

requirements. As a basic principle, an internal model that is to be used for 目的に使用される内部モデルは、経済資本を決定するために既に使用が定
regulatory capital purposes should already be in established use for

着しているべきである。2つの目的のために使用される手法および前提条

determining economic capital. The methodologies and assumptions used

件は一貫していなければならず、いかなる相違も目的の相違の観点から説for the two purposes should be consistent, any differences being

明可能であるべきである。

explainable in terms of the difference in purposes.
17.12.3

17.12.3 監督者が、内部モデルを含む規制上の資本目的のための一連の標Where the supervisor allows a range of standardised andmore tailored approaches for regulatory capital purposes, including

準化されたアプローチおよびより調整されたアプローチを認める場合、保internal models, an insurer should have a choice as to which approach it

険会社は、規制資本目的のための内部モデルの使用について監督者が設定

adopts, subject to satisfying certain conditions established by the

した一定の条件を満たすことを条件として、どのアプローチを採用するかsupervisor on the use of internal models for regulatory capital purposes.

について選択権を有するべきである33。

33- 469 -

原文

仮訳

Where there is a choice of approach allowed by a supervisor,

17.12.4 監督者によって認められたアプローチの選択肢がある場合、保険

it is inappropriate for an insurer to be able to adopt a process of “cherry-

会社がそれらのアプローチ34の間で、例えば、そのモデルが標準化された

picking” between those approaches34 – for example, by choosing to use

アプローチよりも低い必要資本要件をもたらす場合にのみ、そのモデルを

its model for regulatory capital purposes only when the model results in a

規制資本目的に使用することを選択することによって、「いいとこ取り」

lower capital requirement than a standardised approach. The IAISのプロセスを採用することを可能にすることは不適切である。内部モデル

supports the use of internal models where appropriate as they can be aは必要資本要件を計算するためのより現実的でリスクに敏感に反応する

more realistic, risk-responsive method of calculating capital requirements,

方法である可能性があるため、IAISは適切な場合には内部モデルの使用を

but discourages any “cherry-picking” practices by insurers.

支持しているが、保険会社による「いいとこ取り」行為には反対する。

17.12.5

17.12.5 特に、規制資本要件を計算するために標準化されたアプローチを

17.12.4

In particular, where the risk profile of an insurer which is using

a standardised approach for calculating its regulatory capital

用いている保険会社のリスクプロファイルが、このアプローチの基礎とな

requirements is such that the assumptions underlying this approach are

る前提条件では不適切であるような場合、監督者は、当該保険会社の必要

inappropriate, the supervisor may use its powers to increase the insurer's

資本要件を増加させるため、または保険会社に負担するリスクを軽減する

capital requirement, or to require the insurer to reduce the risks it bears.

よう要求するために、その権限を行使することができる。しかし、そのよ

However, in such circumstances the supervisor should also consider

うな状況では、監督者は、保険会社に対し、そのリスクプロファイルをよencouraging the insurer to develop a full or partial internal model which

り適切に規制資本要件に反映させることを可能にするような、全面的またmight enable its risk profile to be better reflected in its regulatory capitalは部分的な内部モデルを策定することを奨励することも検討すべきであ

requirements.

る。

32

32

Economic capital refers to the capital which results from an economic

assessment of the insurer's risks given the insurer’s risk tolerance and

経済資本とは、保険会社のリスク許容度および事業計画を考慮して、保険会社のリスクを経済的に評価した結果得られる資本を指す。

business plans.
33

33

There are a number of considerations that the insurer would also

保険会社が内部モデルの構築に投資することを決定する前に検討しhave to make before deciding to invest in constructing an internal model,

なければならないことが数多くあり、その1つがコストである。IAISは、

one of which is cost. The IAIS is not advocating that all insurers must

すべての保険会社が内部モデルを持たなければならないと主張しているhave an internal model (although their use is encouraged where

わけではない（ただし、適切な場合にはその使用が推奨される）。

appropriate).
- 470 -

原文
34

仮訳

Refer to Guidance 17.12.14 in relation to “cherry-picking” in the34

部分的内部モデルとの特定の観点における「いいとこ取り」に関するparticular context of partial internal models.

ガイダンス17.12.14を参照のこと。

17.12.6

17.12.6 監督者は、保険会社が既存の内部モデルを有していることを承知

Where the supervisor is aware that an insurer has an existing

internal model but has not sought approval to use it to calculate the

しているが、それを規制資本要件の計算に使用するための承認を求めていregulatory capital requirement, the supervisor should discuss this

ない場合、この決定について保険会社と協議すべきである。

decision with the insurer.
17.12.7

Effective use of internal models by an insurer for regulatory

17.12.7 保険会社が規制資本目的のために内部モデルを効果的に利用すcapital purposes should lead to a better alignment of risk and capital

ることは、保険会社が以下を可能にする、より良いリスク管理手続を採用

management by providing incentives for insurers to adopt better risk

するインセンティブを提供することにより、リスクと資本管理の整合の向management procedures which can:

上につながるはずである。

●●

produce regulatory capital requirements that are more risk sensitive

リスク感応度が向上され、監督者の目標基準をよりよく反映した規and better reflect the supervisor’s target criteria; and制資本要件を設定すること●●

assist the integration of the internal model fully into the insurer's

内部モデルを保険会社の戦略、業務およびガバナンスのプロセス、シstrategic, operational and governance processes, systems and controls.

ステムおよび統制に全面的に統合することを支援すること

Criteria for the use of an internal model to determine an insurer's

保険会社の規制資本要件を決定するための内部モデルの使用に関する基

regulatory capital requirements

準17.12.8

17.12.8 監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

Where a supervisor allows the use of internal models todetermine regulatory capital requirements, the supervisor should

めている場合、監督者は、要求する安全性の水準に基づいて、その目的のdetermine modelling criteria, based upon the level of safety required by

ために内部モデルを採用する保険会社が使用するモデル化基準を決定す

the supervisor, to be used by an insurer adopting an internal model for

べきである。これらの基準は、規制資本要件を決定するための標準化されthat purpose. These criteria should require broad consistency between all

たアプローチの全体的な設計および較正に適用されるものと同じ広範な

insurers within the jurisdiction being based on the same broad level of

レベルの安全要件に基づいた、管轄区域内のすべての保険会社間の幅広い

safety requirements applied to the overall design and calibration of the

一貫性を要求すべきである。管轄区域内の保険業界との協議もまた、一貫

standardised approach to determining regulatory capital requirements.

性を達成するために役立ち得る。監督者は、異なるレベルの規制資本要件

Discussions with the insurance industry in a jurisdiction may also assist inのうち、内部モデルの使用が認められるものを明確にし、各レベルのモデ- 471 -

原文

仮訳

ル化基準を決定すべきである。

achieving consistency. The supervisor should set out for which of thedifferent levels of regulatory capital requirements the use of internal
models is allowed and determine the modelling criteria for each level.
In particular, when considering whether an internal model

17.12.9 特に、MCRの決定に内部モデルを使用することができるかどう

may be used in determining the MCR, the supervisor should take into

かを検討する際には、監督者は、MCRの主目的（すなわち、保険契約者保

account the main objective of the MCR (ie to provide the ultimate safety

護のための最終的な安全網を提供すること）およびMCRが執行可能であnet for the protection of policyholders) and the ability of the MCR to be

るために十分に客観的かつ適切な方法で定義される能力を考慮すべきで

defined in a sufficiently objective and appropriate manner to be

ある。MCRの決定のために内部モデルが認められる場合には、例えば、内

enforceable. If internal models are allowed for determining the MCR,部モデルについて法廷で争う等、MCR違反の場合に必要となる可能性のparticular care should be taken so that the strongest supervisory action

ある最も強力な監督上の措置を執行することができるように、特に注意をthat may be necessary if the MCR is breached can be enforced, for

払うべきである。

17.12.9

example if the internal model is challenged in a court of law.
17.12.10

The IAIS does not prescribe specific solvency requirements

17.12.10

IAISは、IAISのすべてのメンバーに義務付けられる具体

which are compulsory to all IAIS members. Notwithstanding this, the的なソルベンシー要件を規定しない。それにもかかわらず、監督者は、保supervisor will need to establish the appropriate modelling criteria to be

険会社がその規制資本要件を満たすために使用する適切なモデル化基準

used by insurers to meet its regulatory capital requirements, and theを確立することが必要となり、保険会社の内部モデルは、その目的のため

insurer’s internal models will need to be calibrated accordingly if used forに使用される場合には、それに応じて較正が行われることが必要となる。

that purpose. The IAIS notes that some supervisors who allow the use of

IAISは、規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認める一部のinternal models to determine regulatory capital requirements have set a

監督者が、規制目的のための信頼水準を設定しており、これは最低投資適

confidence level for regulatory purposes, which is comparable with a

格水準と同等であることに留意している。モデル化の基準の例としては、

minimum investment grade level. Some examples of modelling criteria

期間1年で較正後の信頼水準99.5%のVaR35、36期間1年で信頼水準99%のinclude a 99.5% VaR35 calibrated confidence level over a one year

TVaR37、38および保険契約債務の期間にわたる信頼水準95%のTVaRが挙

timeframe,36 a 99% TVaR37 over one year38 and a 95% TVaR over the

げられる。PCRとMCRには異なる基準が適用される。

term of the policy obligations. Different criteria apply for PCR and MCR.
17.12.11

If an internal model is used for regulatory capital purposes,

17.12.11- 472 -

内部モデルが規制資本目的に使用される場合、保険会社

原文

仮訳

the insurer should ensure that its regulatory capital requirements

は、モデルによって決定される規制資本要件が、監督者が使用する目的、

determined by the model are calculated in a way that is consistent with

原則および基準と整合的な方法で計算されることを確実にすべきである。

the objectives, principles and criteria used by the supervisor. For

例えば、保険会社は、監督者のモデル化基準で規定された信頼水準を、内example, the insurer may be able to apply the confidence level specified部モデルで使用される確率分布予測に直接適用することが可能な場合がin the supervisors’ modelling criteria directly to the probability distributionある。あるいは、保険会社自体の経済資本に関するモデル化基準次第で、

forecasts used in its internal model. Alternatively, depending on the

保険会社は、内部モデルを規制資本目的で使用するために、監督者が要求

insurer’s own modelling criteria for its economic capital, an insurer may

するモデル化基準に自社の内部モデルの水準を再較正しなければならな

have to recalibrate its internal model to the modelling criteria required byい場合がある。これにより、内部モデルに一定の比較可能性を持たせるこ

the supervisor in order to use it for regulatory capital purposes. This willとが可能となり、これによって監督者は、保険会社の事業活動において当

allow internal models to have a degree of comparability to enable

該内部モデルを有用な内部資本モデルとするために必要な柔軟性を犠牲

supervisors to make a meaningful assessment of an insurer's capitalにすることなく、保険会社の資本充分性について有意義な評価を行うこと

adequacy, without sacrificing the flexibility needed to make it a usefulが可能となる。詳細はガイダンス17.15.1から17.15.2に記載されている。

internal capital model in the operation of the insurer's business. Further
elaboration is provided in Guidance 17.15.1 - 17.15.2.
17.12.12

It is noted that, due to the insurer-specific nature of each17.12.12

各内部モデルの保険会社固有の性質により、内部モデル

internal model, internal models can be very different from each other.

は互いに大きく異なる場合があることに留意する。監督者は、規制資本目

Supervisors, in allowing the use of an internal model for regulatory capital

的のための内部モデルの使用を認める際に、概ね似通ったリスクを有する

purposes, should preserve broad consistency of capital requirements

保険会社間の必要資本要件の広範な整合性を維持すべきである。

between insurers with broadly similar risks.
Partial internal models

部分的内部モデル

17.12.13

17.12.13

The IAIS supports the use of partial internal models for

IAISは、適切な場合、規制資本目的のための部分的内部

regulatory capital purposes, where appropriate. A partial internal model

モデルの使用を支持する。部分的内部モデルには、通常、規制資本要件を

typically involves the use of internal modelling to substitute parts of a

決定するための標準化されたアプローチの一部を代替するための内部モ

standardised approach for the determination of regulatory capital

デル化の使用を伴う。例えば、保険会社は、モデル化の目的のために、保requirements. For example, an insurer could decide to categorise its

険契約を保険種目に沿ってカテゴリー分けすることを決定することがで- 473 -

原文

仮訳

insurance contracts along business lines for modelling purposes. If the

きる。これらのカテゴリーの一部についての規制資本要件がモデル化技法

regulatory capital requirements for some of these categories areにより決定される一方で、他のカテゴリーの必要資本要件が標準化された

determined by modelling techniques, while the capital requirements forアプローチを用いて決定される場合、このことは、保険会社が規制資本を

other categories are determined using a standardised approach, then this

計算するために部分的内部モデルを用いていることになる。

would constitute the insurer using a partial internal model to calculate
regulatory capital.
17.12.14

Partial internal models are often used to smooth an insurer's

17.12.14

部分的内部モデルは、保険会社が内部モデルの全面的なtransition to full use of an internal model or to deal with instances such as

使用に移行する際の円滑化、あるいは2つの保険会社の合併で一方が内部

the merger of two insurers, one of which uses an internal model, and the

モデルを使用し、もう一方が標準化されたアプローチを使用している等の

other which uses a standardised approach. Given the potential

事例の処理にしばしば使用される。全面的内部モデルの潜在的な複雑性を

complexity of a full internal model, use of a partial internal model could be

考慮すると、部分的内部モデルの使用は、その範囲が適切に定義されていa satisfactory approach provided its scope is properly defined (andること（および監督者によって承認されていること）を条件に、満足でき

approved by the supervisor). Provided the reduced scope of the internal

るアプローチとなり得る。内部モデルの範囲の縮小が十分に正当化されるmodel is soundly justified, the use of a partial internal model could be

場合、部分的内部モデルの使用は、恒久的な解決策として認めることがでallowed as a permanent solution. However, as discussed above, there

きる。しかし、上述したように、保険会社は内部モデルを使用する際に「いcould be a tendency for an insurer to adopt a “cherry-picking” approach in

いとこ取り」アプローチを採用する傾向があるおそれがある。これは、特the use of internal models. This particularly applies where partialに部分的モデル化が許可されている場合に当てはまる。監督者は、保険会

modelling is allowed. The supervisor should place the onus on the insurer

社が特定のリスクまたは保険種目についてのみ内部モデルを使用するこto justify why it has chosen to only use internal models for certain risks orとを選択した正当性を説明する責任を保険会社に負わせるべきである。こbusiness lines. Where this justification is not sound enough, theの説明の正当性が十分ではない場合、監督者は、モデルの承認を拒否もしsupervisor should take appropriate action eg refuse or withdraw approval

くは撤回する、またはモデルが十分な程度に発達するまで資本の追加を課

of the model or impose a capital add-on until the model has developed to

す等の適切な措置を講じるべきである。

a sufficient degree.
35 VaR – Value at Risk – an estimate of the worst expected loss over a

35

certain period of time at a given confidence level.

で予想される最悪の損失の見積り。
- 474 -

VaR－バリューアットリスク－特定の期間において所与の信頼水準

原文

仮訳

これは、MCRを決定するために内部モデルを使用する認可を求める

36 This is the level expected in Australia for those insurers that seek

36

approval to use an internal model to determine their MCR. It is also the

保険会社について、オーストラリアで期待される水準である。また、これlevel used for the calculation of the risk-based Solvency Capitalは欧州ソルベンシーII制度の下でリスクベースのソルベンシー資本要件のRequirement under the European Solvency II regime.

計算に用いられる水準でもある。

37 TVaR – Tail Value at Risk – the VaR plus the average exceedence

37

over the VaR if such exceedence occurs

合の平均超過値を加算した値

38 These are the modelling criteria of the Swiss Solvency Test.

38

17.12.15

17.12.15

This ICP should be applied to both partial and full internal

TVaR－テイル・バリューアットリスク－VaRに、VaRを超過した場
これらはスイスのソルベンシーテストのモデル化基準である。
このICPは、部分的および全面的な内部モデルの両方に

models. Partial models should therefore be subject, as appropriate, to the

適用すべきである。したがって、部分的モデルについては、必要に応じて、

full range of tests: the “statistical quality test”, “calibration test” and “use

「統計的品質テスト」、「較正テスト」および「ユース・テスト」のすべ

test” (see Guidance 17.13.1 - 17.17.8). In particular, an insurer shouldてのテストの対象とすべきである（ガイダンス17.13.1から17.17.8を参

assess how the partial internal model achieves consistency with the照）。特に、保険会社は、部分的内部モデルが規制上の目的で監督者によmodelling criteria specified by the supervisor for regulatory purposes. Asって規定されたモデル化基準との整合性をどのように達成しているかをpart of the approval process for regulatory capital use, an insurer should

評価すべきである。規制資本目的使用の承認プロセスの一環として、保険

be required to justify the limited scope of the model and why it considers

会社は、モデルの限定的な範囲の正当性を説明し、規制資本要件を決定すthat using partial internal modelling for determining regulatory capital

るために部分的内部モデル化を使用することが、標準化されたアプローチ

requirements is more consistent with the risk profile of the business thanよりも事業のリスクプロファイルとより整合的であると考える理由、また

the standardised approach or why it sufficiently matches regulatoryは部分的内部モデル化が規制資本要件に十分に適合するのかを証明する

capital requirements. The insurer should clearly document the reasons

ことが要求されるべきである。保険会社は、部分的内部モデルを使用する

behind its decision to use partial internal models. If, for example, this is toことを決定した理由を明確に文書化すべきである。例えば、これが全面的

ease transition towards full internal models, the insurer should outline a

内部モデルへの移行を容易にするためのものである場合、保険会社は、移transitional plan, considering the implications for risk and capital

行のリスクおよび資本管理への影響を考慮しつつ、移行計画の概要を示す

management of the transition. Such plans and use of partial internal

べきである。このような計画および部分的内部モデルの使用については、

models should be reviewed by the supervisor, who may decide to impose

監督者がレビューすべきであり、監督者は、部分的モデルの規制資本の計

certain restrictions on the partial model’s use for calculating regulatory

算への使用に一定の制約を課すことを決定する可能性がある（例えば、移- 475 -

原文

仮訳

capital (for example, introducing a capital add-on during the transitional

行期間中の資本の追加の導入）。

period).
Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.12.16

17.12.16

Where a supervisor allows the use of group-wide internal

監督者が、規制資本要件を決定するためにグループ全体

models39 to determine regulatory capital requirements, the supervisorの内部モデル39の使用を認めている場合、監督者は、その目的のために内should determine modelling criteria for such models, based upon the部モデルを採用している保険グループまたは保険法人に適用される監督

level of safety required by the supervisor applicable to an insurance

者が要求する安全水準に基づいて、そのようなモデルのモデル化基準を決group or an insurance legal entity adopting an internal model for that

定すべきである。

purpose.
17.12.17

The modelling criteria for internal models for regulatory capital 17.12.17

監督者が設定する規制資本目的の内部モデルのモデル

purposes and the process for internal model approval that a supervisor

化基準および内部モデルの承認プロセスは、グループ全体の規制資本要件

establishes should require broad consistency between group-wideと個々の保険法人の規制資本要件との間の広範な整合性を要求すべきでregulatory capital requirements and regulatory capital requirements ofある。

individual insurance legal entities.
39

A group-wide internal model is a risk measurement system a group39

グループ全体の内部モデルとは、グループ全体に対するリスクおよ

uses for its internal purposes to analyse and quantify risks to the group

びグループの様々な部分に対するリスクを分析および定量化し、それらのas a whole as well as risks to the various parts of the group, to determine

リスクに対応するために必要な資本リソースを決定し、グループ全体に資the capital resources needed to cover those risks and to allocate capital

本リソースを配分する内部目的に使用されるリスク測定システムである。

resources across the group. Group-wide internal models include partial

グループ全体の内部モデルには、グループに対するリスクのサブセットおmodels which capture a subset of the risks to the group and/or all the

よび／またはグループのサブセットのすべてのリスクを捕捉する部分的risks of a subset of the group. Group-wide internal models also include

モデルが含まれる。グループ全体の内部モデルには、グループ内の様々な

combinations of models in respect of different parts of the group. An

部分に関するモデルの組み合わせも含まれる。保険会社の内部モデルは、

insurer’s internal model may be part of a broader group-wide model

単体モデルではなく、より広範なグループ全体のモデルの一部である場合

rather than a standalone model.

がある。

17.12.18

17.12.18

Group-wide internal models can vary greatly depending on- 476 -

グループ全体の内部モデルは、グループ固有の性質によ

原文

仮訳

their group- specific nature. In allowing the use of group-wide internalって大きく異なり得る。監督者は、規制資本目的のためにグループ全体のmodels for regulatory capital purposes, supervisors should preserve

内部モデルの使用を認める際には、例えば、ある管轄区域において支店構

broad consistency between insurance groups and insurers with broadly

造を通じて事業を行う保険法人および保険グループ等、概ね似通ったリス

similar risks eg insurance legal entities and insurance groups operating

クを有する保険会社と保険グループとの間の幅広い一貫性を維持すべき

through a branch structure in a jurisdiction. The supervisor should designである。監督者は、内部モデルを用いて決定された規制資本要件と標準化

modelling criteria and the process for model approval so as to maintainされたアプローチを用いて決定された規制資本要件との間の広範な整合

broad consistency between the regulatory capital requirements

性を維持するために、モデル化基準およびモデル承認のプロセスを設計す

determined using internal models and standardised approaches.

べきである。

17.12.19

17.12.19

The IAIS recognises that modelling criteria may differ among

IAISは、モデル化基準が監督者間で異なる可能性がある

supervisors. For Insurance groups operating in multiple jurisdictions, the

ことを認識している。複数の管轄区域で活動している保険グループについdegree of consistency in regulatory capital requirements across groupては、グループ・メンバー間で規制資本要件の一貫性の程度が異なる場合

members may vary.

がある。

17.12.20

17.12.20

Each supervisor should set out for which group-wide

それぞれの監督者は、保険グループに適用されるソルベ

regulatory capital requirements, corresponding to the solvency control

ンシー・コントロール水準に対応して、グループ全体の内部モデルの使用

level or levels which apply to an insurance group, the use of group-wideが認められるグループ全体の規制資本要件を定めるべきである。

internal models is allowed.
17.12.21

In particular, when the supervisor considers allowing the use

17.12.21

特に、監督者が、グループ全体の規制資本要件をMCRレ

of internal models for the purpose of determining group-wide regulatory

ベルで決定する目的で内部モデルの使用を認めることを検討する場合、起capital requirements at the MCR level, the issues relating to possible

こり得る法的な問題に関する事項は、個々の保険法人に関して直面する事

legal challenges may differ from those encountered in respect of

項とは異なる可能性がある。例えば、監督者は、グループ内の異なる保険

individual insurance legal entities. For example, supervisors may need to

法人に関する法的措置の根拠を確立し、調整するために協力する必要があ

work together to establish and co-ordinate grounds for legal action in

るかもしれない。

respect of the different insurance legal entities within a group.
Initial validation and supervisory approval of internal models

内部モデルの当初検証および監督者の承認

17.13

17.13

Where a supervisor allows the use of internal models to- 477 -

監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

原文

仮訳

determine regulatory capital requirements, the supervisor requires:

めている場合、監督者は、以下を要求する。

● prior supervisory approval for the insurer’s use of an internal●

model for the purpose of calculating regulatory capitalとに対する監督者の事前承認

規制資本要件を計算する目的で保険会社が内部モデルを使用するこrequirements;● the insurer to adopt risk modelling techniques and approaches●

appropriate to the nature, scale and complexity of its current risks

在のリスクならびに保険会社のリスク戦略および事業目的に組み込まれand those incorporated within its risk strategy and businessているリスクの性質、規模および複雑性に適切なリスク・モデル化技法おobjectives in constructing its internal model for regulatory capital

よびアプローチを採用すること保険会社が、規制資本目的のために内部モデルを構築する際に、現purposes;● the insurer to validate an internal model to be used for regulatory●

capital purposes by subjecting it, at least, to three tests: “statisticalび「ユース・テスト」の3つのテストを行うことにより、規制資本目的に

quality test”, “calibration test” and “use test”; and使用される内部モデルを検証すること● the insurer to demonstrate that the model is appropriate for●regulatory capital purposes and to demonstrate the results of each

3つのテストのそれぞれの結果を明示すること

保険会社が、少なくとも「統計的品質テスト」、「較正テスト」およ保険会社が、そのモデルが規制資本目的に適切であることを実証し、

of the three tests.
Approval of the use of an internal model for determination of regulatory

規制資本要件を決定するための内部モデルの使用の承認

capital requirements
17.13.1

Where insurers may be permitted to use internal models for17.13.1 保険会社が規制資本要件を計算するために内部モデルを使用す

calculating regulatory capital requirements, the models used for that

ることが認められる場合、その目的のために使用されるモデルは、事前にpurpose should be subject to prior supervisory approval. The onus should

監督者の承認を受けるべきである。規制資本目的に使用されるモデルを検

be placed on the insurer to validate a model that is to be used for

証し、そのモデルがそれらの目的に適切であるという証拠を提供する責任

regulatory capital purposes and provide evidence that the model is

は、保険会社に課せられるべきである。IAISは、保険会社が自らの経済資

appropriate for those purposes. The IAIS considers that an insurer should

本ニーズを決定する際の内部モデルの使用について、監督者の承認を必要

not need supervisory approval for the use of internal models inとすべきではないと考える。

determining its own economic capital needs.
- 478 -

原文17.13.2

仮訳

The supervisor may prescribe requirements which will allow it

17.13.2 監督者は、監督者が異なるモデルを公正に評価し、管轄区域内のto assess different models fairly and facilitate comparison between

保険会社間の比較を容易にすることを可能にする要件を規定することがinsurers within its jurisdiction. However, overly prescriptive rules on

できる。しかし、内部モデルの構築に関する過度に規範的な規則は、リスinternal model construction may be counter-productive in creating models

ク感応的が高く保険会社にとって有用なモデルの作成において逆効果と

which are risk-sensitive and useful for insurers. Therefore, although aなる可能性がある。したがって、較正要件によって一定の水準の比較可能

certain level of comparability can be achieved by the calibration

性は達成できるが、ベストプラクティスをそろえるための管轄区域全体に

requirements, full and effective comparison across jurisdictions to alignわたる完全かつ有効な比較は、監督者と業界との対話が達成のための最良

best practice may be best achieved by dialogue between supervisors andの方法である可能性がある。

industry.
17.13.3

The supervisor should require that in granting approval for the17.13.3 監督者は、規制資本要件を計算するための内部モデルの使用の承

use of an internal model to calculate regulatory capital requirements, it

認を与える際に、当該モデルによって生み出される結果が、リスクおよび

has sufficient confidence that the results being produced by the model

資本の十分かつ適切な尺度を提供するという十分な信頼を有することをprovide adequate and appropriate measures of risk and capital. Although

要求すべきである。監督者は、保険会社に対し、可能な限り早期にリスク

the supervisor may encourage insurers to develop internal models that

をより良く反映した内部モデルを開発することを奨励するかもしれない

better reflect their risks as soon as possible, this should not lead toが、これらのモデルは正しく較正されているという確信が得られるまで、models being approved until there is confidence that they are calibrated

承認されるべきではない。したがって、監督者は、承認前に、特定の期間、

correctly. The supervisor may therefore feel it necessary to evaluate an

例えば、数年間にわたって内部モデルを評価することが必要と考えるかもinternal model over a specified period of time, for example a few years,しれない。監督者にとっては、内部モデルの承認には相当の専門知識（モprior to approval. For supervisors, approval of an internal model could

デルの洗練度に応じて）が必要であり、それを深める必要があるかもしれrequire considerable expertise (depending on the sophistication of theない。さらに、内部モデルの承認を可能にするために、異なった監督権限

model) which may need to be developed. In addition, it may be necessary を導入する必要があるかもしれない。
to introduce different supervisory powers to allow the approval of internal
models.
17.13.4

The supervisor should use, at least, the “statistical quality

17.13.4 監督者は、承認プロセスの基礎として、少なくとも「統計的品質

test”, “calibration test” and “use test”, as the basis of its approval process.

テスト」、「較正テスト」および「ユース・テスト」を使用すべきである。

- 479 -

原文

仮訳

While a broad range of internal model approaches may be suitable for

広範な内部モデル手法は、内部経済資本評価の目的に適しており、監督者

internal economic capital assessment purposes, and this should not beの承認を必要とすべきではないが、監督者は、規制資本目的で容認できる

subject to supervisory approval, supervisors may want to placeとみなされる内部モデル手法に関しては要件を設定することを望む可能

requirements on the internal model approaches that would be regarded性がある。規制資本要件を計算するための内部モデルの使用を承認する

as acceptable for regulatory capital purposes. In approving the use of an

際、監督者は、保険会社のリスク管理手続の一部としてのモデルの主要なinternal model for calculating regulatory capital requirements, the

役割を考慮すべきである。規制資本要件を決定する際に使用するモデルのsupervisor should consider the primary role of the model as part of the

承認に関して監督者が課すいかなる要件も、当該モデルが保険会社固有のinsurer's risk management procedures. Any requirements imposed by the

リスクプロファイルを反映した有用な戦略的意思決定ツールであるためsupervisor on the approval of a model for use in determining regulatoryに十分に柔軟であることを妨げるものであってはならない。保険会社が自capital requirements should not prevent the model from being sufficiently社で開発したモデルであるか、外部の当事者が開発したモデルであるかと

flexible to be a useful strategic decision making tool which reflects theは無関係に、保険会社の内部モデルの承認についての一貫した基準が監督

insurer's unique risk profile. Consistent standards for the approval of an

者によって適用されるべきである。

insurer’s internal model should be applied by the supervisor, regardlessof whether the model is developed in-house by the insurer or by an
external party.
The “statistical quality test” and the “use test” are envisaged

17.13.5 「統計的品質テスト」および「ユース・テスト」は、特定の保険

to be more insurer-specific measures which should allow the supervisor

会社がどのように内部モデルを事業に組み込んでいるかを監督者が理解

to gain an understanding of how a particular insurer has embedded its

することを可能にする、より保険会社固有の評価基準であると考えられinternal model within its business. The “calibration test” would be used byる。「較正テスト」は、監督者が、保険会社の規制資本要件および他の保

the supervisor to assess the results from the internal model in

険会社の規制資本要件と比較した、内部モデルからの結果を評価するため

comparison to the insurer’s regulatory capital requirements and to thoseに使用される。

17.13.5of other insurers.
In addition, the insurer should review its own internal model

17.13.6 さらに、保険会社は、リスク管理および資本管理プロセスの一環

and validate it so as to satisfy itself of the appropriateness of the model

として、使用するモデルの適切性を満たすために、自社の内部モデルをレfor use as part of its risk and capital management processes.40 As well as

ビューし、検証すべきである。40内部レビューと同様に、保険会社は、適17.13.6- 480 -

原文

仮訳

internal review, the insurer may wish to consider a regular independent,

切な専門家による内部モデルの定期的な、独立した立場からの外部レビュ

external review of its internal model by appropriate specialists.

ーを検討することを望むかもしれない。

Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.13.7

17.13.7 法人レベルおよび／またはグループ・レベルで規制資本目的のたEach supervisor who permits the use of internal models forregulatory capital purposes at legal entity and/or group level should

めに内部モデルの使用を許可する各監督者は、その目的のために監督者のrequire prior supervisory approval for that purpose.

事前承認を要求すべきである。

If an insurance group wishes to use its group-wide internal model for

保険グループが、そのグループ全体の内部モデルを、その保険グループがregulatory capital purposes in more than one jurisdiction in which it

活動する複数の管轄区域における規制資本目的のために使用することを

operates, the group may be subject to requirements that differ in a

望む場合、そのグループは、多くの点で異なる要件の適用を受ける可能性

number of ways. Examples of some areas of possible variation mayがある。異なる可能性ある領域の例としては、以下が挙げられる。

include:● modelling criteria (risk measure, time horizon, level of safety);●

モデリング基準（リスク尺度、測定期間、安全水準）● valuation bases for regulatory capital purposes;●

規制資本目的の評価基準● the risks that have to be modelled;●

モデル化しなければならないリスク● treatment of intra-group transactions;●

グループ内取引の取扱い● approach to group-wide capital adequacy (eg group level or legal●

グループ全体の資本充分性に対するアプローチ（例えば、グループ・

entity focus); andレベルの焦点または法人の焦点）● recognition of diversification across the group.

●

A group-wide internal model therefore needs to be sufficiently flexible to

したがって、グループ全体の内部モデルは、規制資本目的のために使用さ

meet the differing requirements of each jurisdiction in which it is to be

れる各管轄区域の異なる要件を満たすために十分に柔軟である必要があ

used for regulatory capital purposes.

る。

17.13.8

The involved supervisors of an insurance group that conducts

17.13.8 複数の管轄区域で保険事業を営む保険グループの関係監督者は、

insurance business in more than one jurisdiction may consider their joint

規制資本目的のためのグループ全体の内部モデルの使用を共同で承認すand common interests for the joint approval of the use of a group-wide

るために、彼らの共同かつ共通の利害を検討し得る。その場合、例えば、

internal model for regulatory capital purposes. If so, it may improve the

標準化された言語または申請プロセスのための言語のようなプロセスの- 481 -

グループ全体にわたる分散の認識

原文

仮訳

efficiency and effectiveness of the approval process if the supervisors

ための共通の要件について監督者が合意すれば、承認プロセスの効率性おagree on common requirements for the process eg standardised

よび有効性が向上する可能性がある。

language or languages for the application process.
17.13.9

Alternatively, the supervisors may independently approve the17.13.9 あるいは、監督者が独立してグループ全体の内部モデルの使用を

use of a group-wide internal model. Therefore, an insurance group

承認してもよい。したがって、グループ全体の内部モデルの承認を求める

seeking approval for a group-wide internal model may receive permission

保険グループは、ある監督者からその管轄区域においてモデルを使用する

from one supervisor to use the model in that jurisdiction, while not

許可を受ける一方で、別の管轄区域の承認を受けない場合がある。

receiving approval in another jurisdiction.
17.13.10

Similarly, where an insurance legal entity operates in other17.13.10

同様に、保険法人が支店構造を通じて他の管轄区域で活jurisdictions through a branch structure, the supervisors in those branch

動している場合、それらの支店の管轄区域の監督者は、当該保険法人のソ

jurisdictions will have an interest in the solvency of the insurance legal

ルベンシーに対して利害関係を有することになる。これらの管轄区域にあentity. If local branch supervisors in these jurisdictions are not satisfied

る支店の監督者は、本店所在地の監督者の必要資本要件が内部モデルを用with the capital requirements of the home supervisor, possibly because

いて決定されている可能性があるため、この必要資本要件に満足していな

they are determined using internal models, the local branch supervisors

い場合には、支店の業務に制限を課す可能性がある。しかし、本店所在地

may impose limitations on the branch operations. The home supervisor,の監督者は、保険法人の内部モデルを自己の目的に使用することを承認す

however, does not need to have the approval of the local branch

るために、現地支店の監督者の承認を受ける必要はない。

supervisors in order to approve the use of the insurance legal entity’s
internal model for its own purposes.
40

Validation should be carried out by a different department or personnel

40

検証は、独立性を促進するために内部モデルを作成した部門またはto those that created the internal model to facilitate independence.

担当者とは別の部門または担当者が実施すべきである。

17.13.11

17.13.11

The degree of involvement of different supervisors in the

承認プロセスにおける様々な監督者の関与の程度は、ガ

approval process depends on a number of factors as illustrated inイダンス17.13.12から17.13.16に示されているように、多くの要因に左右Guidance 17.13.12 - 17.13.16.

される。

17.13.12

17.13.12

In the simplest case, an insurance group operates in one

jurisdiction only. Clearly only the supervisor in that jurisdiction needs to

最も単純なケースでは、保険グループは1つの管轄区域

でのみ活動する。グループ全体の内部モデルの承認プロセスに関与する必- 482 -

原文

仮訳

be involved in the group-wide internal model approval process. Where

要があるのは、明らかにその管轄区域の監督者のみである。例えば、グル

there is more than one supervisor in a jurisdiction, eg where different

ープの異なる保険業務が別々に監督されている場合等、管轄区域内に複数

insurance activities of a group are supervised separately, then both mayの監督者が存在する場合、モデルの範囲に応じて両方の監督者が関与する

need to be involved depending on the scope of the model. Nevertheless,必要があることがある。その場合でも、他の管轄区域の監督者との何らか

some liaison with supervisors in other jurisdictions may be mutuallyの連絡調整は、内部モデルの基準および実務に関して管轄区域間のコンバ

beneficial to facilitate convergence and comparability across jurisdictions

ージェンスならびに比較可能性を促進する上で、相互に有益となり得る。

in respect of internal model standards and practice.
17.13.13

In the case of an insurance group that operates in more than

17.13.13

複数の管轄区域で活動しているが、例えば、親会社の管

one jurisdiction but only applies to use its group-wide internal model for

轄区域等、1つの管轄区域における規制資本目的のためグループ全体の内

regulatory capital purposes in one jurisdiction, eg the parent’s jurisdiction,

部モデルを使用することを申請する保険グループの場合、当該グループ

the group does not need group-wide internal model approval of otherは、他の管轄区域の必要資本要件を満たすために他のアプローチを使用しjurisdictions provided that it is using other approaches to meet the capitalている場合に限り、当該他の管轄区域によるグループ全体の内部モデル承requirements of those other jurisdictions. However, the supervisor

認を必要としない。しかし、グループ全体の内部モデルの承認を検討して

considering approval of the group-wide internal model may wish toいる監督者は、関連する保険市場、当該市場におけるグループの活動およconsult the other supervisors about the relevant insurance markets, theびモデル化の基準について、他の監督者と協議することを望むかもしれな

group’s operations in those markets and the standard of modelling.

い。

17.13.14

17.13.14

In the case of an insurance group that wishes to use its

複数の管轄区域でグループ全体の内部モデルを使用すgroup-wide internal model in more than one jurisdiction (eg to calculate

ること（例えば、保険法人のPCRを計算すること）を希望する保険グルー

insurance legal entity PCRs), the supervisor of each of those jurisdictions

プの場合、これらのそれぞれの管轄区域の監督者は、以下のガイダンス

should consider approval of the specific application of the group-wide

17.13.15から17.13.18における検討事項を考慮した上で、それぞれの管轄

internal model in its jurisdiction, having regard to the considerations in

区域におけるグループ全体の内部モデルの具体的な適用の承認を検討す

Guidance 17.13.15 - 17.13.18 below.

べきである。

17.13.15

17.13.15

When considering approval of the use of a group-wide

グループ全体の規制資本目的のためのグループ全体のinternal model for group-wide regulatory capital purposes, each

内部モデルの使用の承認を検討する際に、各監督者は以下を検討すべきでsupervisor should consider:ある。
- 483 -

原文

仮訳

● its group-wide regulatory capital requirements;●

グループ全体の規制資本要件● whether and the extent to which its jurisdiction allows the use of●

規制資本目的のために内部モデルを使用することを管轄区域が認めinternal models for regulatory capital purposes (eg PCR or both PCR and

るかどうか、および許容する範囲（例えば、PCRまたはPCRとMCRの両

MCR);

方）

● how its jurisdiction interacts with the other jurisdictions potentially●involved when supervisory intervention is being considered; andている他の管轄区域とどのように相互に作用するか● the arrangements for collaboration between the supervisors of the●

監督介入が検討されている場合に、その管轄区域が、潜在的に関与し保険グループ内の法人の監督者間の協調のための取り決め

legal entities within the insurance group.
17.13.16

A supervisor may delegate the approval process to another17.13.16

監督者は、監督上の責任を保持したままで、承認プロセ

supervisor or agree to be bound by its decision while retaining

スを他の監督者に委任したり、その決定に拘束されることに同意したりす

supervisory responsibility. Alternatively, a group-wide supervisor may

ることができる。あるいは、グループ全体の監督者が、関係監督者の一部

have ultimate decision-making authority over some or all of the

または全部に対する最終的な意思決定権限を有する場合もある。複数の管

supervisors involved. If more than one jurisdiction is concerned, making

轄区域が関係する場合、そのような権限に法的拘束力を持たせるには、こsuch authority legally binding may require a treaty between these

れらの管轄区域間の条約が必要となる場合がある。有効であるためには、

jurisdictions. To be effective, each arrangement requires a high level of

それぞれの取り決めには監督者間の高いレベルの協調が必要である。モデ

collaboration between supervisors. To require the model appropriately

ルがすべてのカテゴリーのリスクに適切に対処することを要求するため

addresses all categories of risk, the supervisor making the decisionには、意思決定を行う監督者は、グループが活動する現地の状況について

needs sufficient knowledge of the local circumstances in which the group

十分な知識を必要とする。

operates.
17.13.17

Supervisors should require that the approval process for the17.13.17

監督者は、グループ全体の内部モデルを規制資本目的でuse of a group-wide internal model for regulatory capital purposes is

使用するための承認プロセスが、保険グループの各組織レベル（グループsufficiently flexible to achieve an approach appropriate to the nature,／サブグループ／個別保険法人）で性質、規模および複雑性に応じたアプ

scale and complexity at each organisational level in an insurance group

ローチを達成するために十分に柔軟であることを要求すべきである。保険(group/sub-group/individual insurance legal entity). Risks which may have 法人レベルで大きな影響を及ぼす可能性のあるリスクは、保険グループレa large impact at insurance legal entity level may have much smaller

ベルでははるかに小さな重要性しか持たない可能性がある。逆に、保険法- 484 -

原文

仮訳

significance at insurance group level. Conversely, risks that may have a

人レベルでは影響が小さいかもしれないリスクが、集合した結果としてグ

small impact at insurance legal entity level may aggregate to have a

ループのレベルのリスクへの影響が大きくなる可能性がある。リスクの性

larger impact on risk at the group level. The nature and complexity of

質および複雑性は、保険グループ内の異なるレベルでも異なる可能性があrisks may also vary at different levels in the insurance group.

る。

17.13.18

17.13.18

Whether the group-wide internal model is appropriate forregulatory purposes given the nature, scale and complexity of the risks

グループ全体の内部モデルが、リスクの性質、規模、複雑性を考慮した上で、規制上の目的に適切かどうかは、管轄区域の規制資

depends on the regulatory capital requirements of a jurisdiction. While the 本要件に左右される。内部モデルが取り扱うリスクの範囲は、グループ全
risk coverage by an internal model may look reasonable from a group-体の観点からは合理的に見えるかもしれないが、保険グループの各メンバ

wide perspective, it may not be reasonable from the point of view of eachーの観点からは合理的ではないかもしれない。例えば、多数の損害保険会

member of the insurance group. For example, in a group of many non-社および1社の小規模な生命保険会社からなるグループでは、生命保険リlife insurers and one small life insurer it may be appropriate from an

スクのモデル化をあまり重視しないほうが全体的な観点から適切となり

overall perspective to place less emphasis on the modelling of the life

得る。しかし、生命保険会社または監督者の観点からは、これは適切ではinsurance risks. However this may not be appropriate from the life

ないかもしれない。このような状況では、承認を得るために、グループは、

insurer’s or supervisor’s perspective. In such circumstances, it may be

十分な生命保険リスク構成要素を含むようにモデルの性能を向上させる、

necessary for the group to upgrade its model to include an adequate life

あるいは生命保険会社のために自己完結型の内部モデルを設定すること

insurance risk component or to set up a self-contained internal model forが必要であるかもしれない。

the life insurer in order to gain approval.
Statistical quality test for internal models

内部モデルの統計的品質テスト

17.14

17.14

Where a supervisor allows the use of internal models to

監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

determine regulatory capital requirements, the supervisor requires:

めている場合、監督者は、以下を要求する。

●●

the insurer to conduct a “statistical quality test” which

保険会社は、内部モデルの基本的な定量的手法を評価する「統計的assesses the base quantitative methodology of the internal model,

品質テスト」を実施し、モデルへのインプットおよびパラメータの選択を

to demonstrate the appropriateness of this methodology, including

含め、この手法の妥当性を実証すること、およびモデルの基礎となる前提

the choice of model inputs and parameters, and to justify the

条件の正当性を説明すること

assumptions underlying the model; and- 485 -

原文

●

仮訳

●

that the determination of the regulatory capital requirement

内部モデルを用いた規制資本要件の決定が、保険会社の全体的なリ

using an internal model addresses the overall risk position of the

スク・ポジションに対処するものであり、モデルで用いられる基礎データ

insurer and that the underlying data used in the model is accurateは正確かつ網羅的であること

and complete.
17.14.1

Given the importance of an embedded internal model to an

17.14.1 保険会社のリスク管理方針および事業活動にとっての組み込ま

insurer's risk management policy and operations, an internal model would

れた内部モデルの重要性を考慮すると、内部モデルは一般に、「点推定」

generally be constructed to deliver a probability distribution of theではなく、必要なリスク資本の確率分布を提供するように構築されること

required risk capital rather than a “point estimate”. A range of approachesになる。様々なアプローチがリスク管理および資本管理の目的のための効

could constitute an effective internal model for risk and capital

果的な内部モデルを構成する可能性があり、監督者は、異なる保険会社おmanagement purposes, and supervisors should encourage the use of a

よび異なるリスク・エクスポージャーの性質、規模および複雑性に適した

range of different approaches appropriate to the nature, scale and一連の異なったアプローチの使用を奨励すべきである。保険会社が内部モ

complexity of different insurers and different risk exposures. There are

デルを構築するために用いることができるリスクを定量化するためのいseveral different techniques to quantify risk which could be used by an

くつかの異なる技法がある。大まかに見ると、これらは基本的な決定論的

insurer to construct its internal model. In broad terms, these could range

シナリオから複雑な確率論的モデルまで多岐にわたり得る。決定論的シナ

from basic deterministic scenarios to complex stochastic models.

リオは、特定の事象（株価の下落等）が保険会社の資本ポジションに与え

Deterministic scenarios would typically involve the use of stress andる影響をモデル化するために、設定された確率で、事象または状況の変化

scenario testing reflecting an event, or a change in conditions, with a setを反映するストレステストおよびシナリオテストの使用を伴うことが一probability to model the effect of certain events (such as a drop in equity

般的であり、その場合、基礎となる前提条件は固定されることになる。対prices) on the insurer's capital position, in which the underlying

照的に、確率論的モデル化は、保険会社が必要とする資本の可能性のある

assumptions would be fixed. In contrast, stochastic modelling often

分布と、保険会社の様々なリスク・エクスポージャーを反映するために、

involves simulating very large numbers of scenarios in order to reflect the

非常に多くのシナリオのシミュレーションをしばしば伴う。

likely distributions of the capital required by, and the different risk
exposures of, the insurer.
17.14.2

The IAIS recognises that there are numerous methodologies

17.14.2 IAISは、保険会社がストレステストおよびシナリオテストの一部

which an insurer could use as part of its stress and scenario testing. Forとして利用することができる多くの手法があることを認識している。例え- 486 -

原文

仮訳

example, an insurer may decide to model the effect of various economic

ば、保険会社は、株価の下落または金利の変化のような自己の資産およびscenarios, such as a fall in equity prices or a change in interest rates, on

負債に対する、様々な経済シナリオの影響をモデル化することを決定する

its assets and liabilities. Alternatively, an insurer could consider a run-off

ことができる。あるいは、保険会社は、ランオフ時の特定の事業ポートフ

approach, where the effect of various scenarios on a specific portfolio of

ォリオに及ぼす各種のシナリオの影響を調査するランオフ・アプローチを

business as it is run-off is examined. The insurer should use scenarios

検討することができる。保険会社は、自らの事業にとって最も適切と考え

which it regards as most appropriate for its business. Where the internal

るシナリオを用いるべきである。内部モデルが規制資本目的で使用されるmodel is used for regulatory capital purposes, the onus is on the insurer

場合、選択された手法がその事業に関連するリスクを捕捉するために適切

to demonstrate to the supervisor that the chosen methodology isであることを監督者に実証する責任は保険会社にある。これには、結果をappropriate to capture the relevant risks for its business. This includes

要求に応じて再現できること、および基本シナリオまたはストレスシナリ

testing of the model to require that it can replicate its results on request

オの変化に対応するもの等の入力データの変化に対する応答が適切であand that its response to variation in input data is adequate such as that

ることを要求するモデルのテストが含まれる。内部モデルから得られる全

corresponding to changes in base or stress scenarios. Overall capital

体的な必要資本要件は、リスク間の分散効果に関する前提条件に対して非requirements derived from an internal model can be highly sensitive to

常に敏感な可能性がある。したがって、監督者および保険会社は、集計のassumptions on the effect of diversification across risks. Supervisors and問題について特に考慮すべきである。ショックの影響を決定するためのス

insurers should therefore give particular consideration to aggregation

トレステストおよびシナリオテストの実施は、統計的前提条件を検証する

issues. Conducting stress and scenario testing to determine the effect of

ための適切なツールとなり得る。

shocks may be a suitable tool to validate statistical assumptions.
17.14.3

17.14.3 全体的なリスク評価を実施するために、モジュールレベル、すな

Where an internal model is established to assess risks at a

modular level, ie on a risk-by-risk basis, in order to conduct an overall risk

わち、リスクごとにリスクを評価する内部モデルが確立されている場合、

assessment, the insurer should aggregate the results for each of these

保険会社は、保険種目内および保険種目間の両方で、これらのリスクのそ

risks both within and across business lines. Several methods exist to

れぞれについて結果を集計すべきである。分散効果を考慮しながら個々のaggregate the separate results allowing for diversification effects. The

結果を集計する方法はいくつか存在する。IAISは、保険会社は一般に、事IAIS considers that an insurer would generally be expected to decide how

業全体に対するリスクをどのように集計し、説明するのが最善かを決定す

best to aggregate and account for the risks to the whole of its business.

ることが期待されると考えている。内部モデルによる全体的な規制資本要

The determination of overall regulatory capital requirements by the

件の決定では、リスクカテゴリー内およびリスクカテゴリー間の依存関係- 487 -

原文

仮訳

internal model should consider dependencies within, as well as across,を考慮すべきである。内部モデルで分散効果が考慮されている場合、保険

risk categories. Where the internal model allows for diversification effects,

会社は分散効果を考慮して設定された余裕部分を正当化し、ストレス状況

the insurer should be able to justify its allowance for diversification effects

下で依存性がどのように増大するかを考慮したことを示すことが可能で

and demonstrate that it has considered how dependencies may increase

あるべきである。

under stressed circumstances.
17.14.4

17.14.4 内部モデルには、十分に信頼性のある結果を得るために高品質のInternal models need high quality data in order to produce

sufficiently reliable results. The data used for an internal model should be

データが必要である。内部モデルに使用されるデータは最新であり、十分

current and sufficiently credible, accurate, complete and appropriate.

に信頼でき、正確で、網羅的かつ適切であるべきである。したがって、「統

Hence, a “statistical quality test” should examine the appropriateness of

計的品質テスト」では、内部モデルの構築に用いた基礎データの妥当性を

the underlying data used in the construction of the internal model. A

検査すべきである。「統計的品質テスト」には、内部モデルを構築するた“statistical quality test” would include the examination of the aggregation

めに用いたデータの集計、モデル化の前提条件および統計的指標の検査がof data, the modelling assumptions and the statistical measures used to

含まれることになる。これには、測定されている様々な項目（保険金請求、

construct the internal model. This could include an annual (or more

失効等）についての、入手可能な追加データについての更新とともに過去

frequent) review of the various items that are being measured (claims,の期間からのデータが引き続き適切であるかを判定するための精査を行

lapses, etc.) updated for the additional data available together with a

った後での年次（またはそれ以上の頻度の）レビューが含まれ得る。古い

scrutiny of data from previous periods to determine whether this data

データは、取り扱っているリスク、長期的な傾向、または付帯している契continues to be relevant. Older data may no longer be relevant possibly

約条件および保証の変化により、適切ではなくなる可能性がある。同様に、

due to changes in risks covered, secular trends or policy conditions and

経験の長期的視野を必要とする項目（大災害事象に関するキャッシュフロ

guarantees attaching. Similarly, new data may not be of substantive use

ー予測のテスト等）をモデル化する場合には、新しいデータは実質的には

when modelling items that require a long-term view of experience (such使用できないことがある。

as testing the predictions of cash flows for catastrophic events).
17.14.5

17.14.5 保険会社は必ずしも十分な信頼できるデータを社内に持っていAn insurer may not always have sufficient reliable data in-house. In instances where an insurer lacks fully credible data it may rely

るとは限らない。保険会社が十分に信頼できるデータを欠いている場合、

on industry or other sufficiently credible data sources to supplement its

保険会社は自社のデータを補完するために、業界またはその他の十分に信own data. For example, a new company may lack its own historical data

頼できるデータソースに依拠することができる。例えば、新しい会社には- 488 -

原文

仮訳

and so could use market data sources in constructing its internal model.

独自の履歴データがないため、内部モデルの構築に市場データソースを使

Some supervisors have published jurisdictional data which may be of

用することができる。一部の監督者は、有用となり得る管轄区域のデータ

some use.

を公表している。
Another possible source of data may be from reinsurers -17.14.6 別のデータソースとしては再保険会社が考えられ、再保険会社のwhose data pool is typically larger and covers a wider spectrum of the

データソースは、通常、規模が大きく市場の広い範囲をカバーしている。

market. It is, however, important to consider that such industry data may

しかし、このような業界データがすべての保険会社にとって完全に適切で

not be entirely appropriate for all insurers. Reinsurers often only receive

あるとは限らないことを考慮することが重要である。再保険会社は、多く

data in aggregated form and sometimes are only informed of largerの場合、集計された形態でしかデータを受け取らず、場合によっては、よclaims or from smaller insurers whose market may not be applicable forり大規模な保険金請求のみについて、あるいはすべてまたは多くの保険会

all or many insurers. Therefore, any data not specific to the insurer would社には該当しない可能性のある市場のより小規模な保険会社からのみ情

need to be carefully considered before deciding it was appropriate for use

報を受け取ることがある。したがって、保険会社に固有でないデータは、

as the basis for an insurer's “statistical quality test”. Even where deemed

保険会社の「統計的品質テスト」の基礎として使用することが適切である

appropriate, it may still be necessary to adjust the data to allow forと判断する前に、慎重に検討する必要がある。適切と考えられる場合であdifferences in features between the data source and the insurer.

っても、データソースと保険会社との間の特性の違いを考慮してデータを

17.14.6

調整する必要がある場合がある。
17.14.7

17.14.7 データおよびその他のインプット （例えば、前提条件） の内部

In assessing suitability of data and of other inputs, eg

assumptions, to the internal model, expert judgment should be applied

モデルへの適合性を評価する際には、専門家の判断が適用され、適切な正and supported by proper justification, documentation and validation.

当性の説明、文書化および検証により裏付けられるべきである。

17.14.8

As part of the “statistical quality test”, the insurer should be

17.14.8 「統計的品質テスト」の一環として、保険会社は、内部モデルを

able to demonstrate that the base quantitative methodology used to

構築するために使用される基礎的な定量的手法が、戦略的ツールおよび資

construct its internal model is sound and sufficiently reliable to support

本管理ツールとしてのモデルの使用を支えるため、および適切な場合に保the model's use, both as a strategic and capital management tool, and to

険会社の規制資本要件を計算するため、健全かつ十分に信頼できるものでcalculate the insurer's regulatory capital requirements, if appropriate. Theあることを実証することが可能であるべきである。また、その手法は、技

methodology should also be consistent with the methods used to

術的準備金を計算するために用いられる方法と整合的でもあるべきであ

calculate technical provisions.

る。
- 489 -

原文

仮訳

A “statistical quality test” should also include a review of the

17.14.9

17.14.9 「統計的品質テスト」には、内部モデルに示された資産および商internal model to determine whether the assets and products as

品が保険会社の実際の資産および商品を真に反映しているかどうかを判

represented in the model truly reflect the insurer's actual assets and

定するための内部モデルのレビューも含まれるべきである。これには、金products. This should include an analysis of whether all reasonably

融保証および組み込まれたオプションを含め、合理的に予見可能かつ関連

foreseeable and relevant material risks have been incorporated, including

する重要なリスクがすべて組み入れられているかどうかの分析を含める

any financial guarantees and embedded options. Insurers should also

べきである。保険会社はまた、使用されるアルゴリズムが経営者の措置おconsider whether the algorithms used are able to take into account the

よび保険契約者の合理的な期待を考慮することができるかどうかも考察

action of management and the reasonable expectation of policyholders.

すべきである。テストには、モデル内および実行可能な「バックテスト」

Testing should include future projections within the model and to the（モデルからの予測を実際の経験と比較するプロセス）の範囲で、将来のextent practicable “back-testing” (the process of comparing the

予測を含める必要がある。

predictions from the model with actual experience).
Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.14.10

17.14.10

For use in determining the regulatory capital requirements of

保険法人の規制資本要件を決定する際に使用する場合、

an insurance legal entity, a group-wide internal model should meet the

グループ全体の内部モデルは、当該保険会社の単体での内部モデルに適用

same standards as applicable to a stand-alone internal model of that

される基準と同一の基準を満たすべきである。

insurer.
17.14.11

For use for group-wide regulatory capital requirements, group17.14.11

グループ全体の規制資本要件のための使用については、

members should be sufficiently engaged with a group-wide internal model 保険グループがグループの個々のメンバーの規制資本要件を決定するた
and its application to their businesses (through their input to the model,

めにグループ全体の内部モデルを使用していない場合でも、グループのメ

local Board involvement, capital allocation, performance measurement

ンバーがグループ全体の内部モデルおよびその事業への適用に十分に関etc.), even if the insurance group does not use the model to determine

与しているべきである（モデルへのインプット、現地の取締役会の関与、

the regulatory capital requirements of individual group members.

資本配分、業績測定等を通じて）。

Calibration test for internal models

内部モデルの較正テスト

17.15

17.15

Where a supervisor allows the use of internal models todetermine regulatory capital requirements, the supervisor requires

監督者は、規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認めている場合、内部モデルによって決定された規制資本要件が規定され- 490 -

原文

仮訳

the insurer to conduct a “calibration test” to demonstrate that the

たモデル化基準を満たしていることを証明するために、保険会社に対し

regulatory capital requirement determined by the internal modelて「較正テスト」を実施することを要求する。

satisfies the specified modelling criteria.
As part of a “calibration test”, where an internal model is used

17.15.1 内部モデルが規制資本の決定に用いられる場合、「較正テスト」

for determining regulatory capital, the insurer should assess the extent toの一環として、保険会社は、内部モデルによって生み出されたアウトプッ

which the output produced by its internal model is consistent with theトが規制資本目的のために定義されたモデル化基準とどの程度整合してmodelling criteria defined for regulatory capital purposes, and hence,

いるかを評価し、したがって、その目的のために内部モデルを用いること

confirm the validity of using its internal model for that purpose.

の妥当性を確認すべきである。

17.15.1

17.15.2

The “calibration test” should be used by the insurer to17.15.2 「較正テスト」は、保険会社が、内部モデルが、監督者が指定しdemonstrate that the internal model is calibrated appropriately to allow a

た特定の信頼水準に必要とされる資本の公正かつ先入観のない見積りを

fair, unbiased estimate of the capital required for the particular level of

可能にするように適切に較正されていることを示すために使用すべきでconfidence specified by the supervisor. Where an insurer uses different

ある。保険会社が規制資本目的のために監督者によって指定されたものとmodelling criteria than those specified by the supervisor for regulatoryは異なるモデル化基準を使用する場合、これを達成するために、そのモデ

capital purposes, it may need to recalibrate its model to the supervisor’s

ルを監督者のモデル化基準に再較正することが必要となり得る。

modelling criteria to achieve this.
Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.15.3

17.15.3 グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンについては、ガ

See Guidance 17.14.10 and 17.14.11 for additional guidancefor group- wide internal models.

イダンス17.14.10および17.14.11を参照のこと。

Use test and governance for internal models

内部モデルのユース・テストおよびガバナンス

17.16

17.16

Where a supervisor allows the use of internal models to

監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

determine regulatory capital requirements, the supervisor requires:

めている場合、監督者は、以下を要求する。

●●

the insurer to fully embed the internal model, its methodologies

and results, into the insurer’s risk strategy and operational

保険会社が内部モデル、その手法および結果を保険会社のリスク戦

略および業務プロセスに全面的に組み込むこと（「ユース・テスト」）。

processes (the “use test”);●

the insurer's Board and Senior Management to have overall●- 491 -

保険会社の取締役会および上級管理職は、リスク管理目的のための

原文

仮訳

control of and responsibility for the construction and use of the

内部モデルの構築ならびに使用について全体的な統制および責任を有internal model for risk management purposes, and ensure sufficient

し、モデルの構築について十分な理解を保険会社の組織構造内の適切なunderstanding of the model's construction at appropriate levels

レベルで確保すること。特に、監督者は、保険会社の取締役会および上級

within the insurer's organisational structure. In particular, the

管理職に対し、内部モデルのアウトプットによって生じる結果ならびにsupervisor requires the insurer’s Board and Senior Management to

リスク管理および資本管理の意思決定に対する限界を理解することを求

understand the consequences of the internal model's outputs andめる。

limitations for risk and capital management decisions; and●the insurer to have adequate governance and internal controls●

保険会社が内部モデルに関して適切なガバナンスおよび内部統制を

in place with respect to the internal model.

備えていること。

17.16.1

17.16.1 監督者は、保険会社による規制資本目的のための内部モデルの利In considering the use of an internal model for regulatory

capital purposes by an insurer, the supervisor should not merely focus on

用を検討する際には、単にその狭い目的での利用のみに焦点を当てるべき

its use for that narrow purpose, but should consider the wider use of theではなく、保険会社によるリスク管理および資本管理のためのより広範なinternal model by the insurer for its own risk and capital management.

内部モデルの利用を検討すべきである。

17.16.2

The “use test” is the process by which the internal model is

17.16.2 「ユース・テスト」とは、保険会社のリスク管理およびガバナン

assessed in terms of its application within the insurer's risk management

ス・プロセスにおける内部モデルの適用に関して、内部モデルを評価する

and governance processes. In order for the insurer’s internal model to be

プロセスである。保険会社の内部モデルが最も効果的であるためには、リmost effective it should be genuinely relevant for use within its business

スク管理および資本管理の目的のために、保険会社の事業内での使用に純for risk and capital management purposes.

粋に適合しているべきである。

17.16.3

17.16.3 保険会社が、例えば、一定の投資適格格付を維持するために、自Where an insurer decides to adopt a higher confidence level

than the level required for regulatory capital purposes for its own

己の目的のために規制資本目的に必要な水準よりも高い信頼水準を採用

purposes, for example, in order to maintain a certain investment grade

することを決定する場合には、保険会社がこの高い水準で必要とされる資

rating, then “calibration” testing should also be conducted by the insurer

本の水準を決定することが可能となるように、「較正」テストもまた、保to allow the insurer to determine the level of capital needed at this higher

険会社によって実施されるべきである。そして保険会社は、この資本額をlevel. The insurer should then assess whether holding this amount of

保有することが保険会社の全体的な事業戦略と整合的であるかどうかを

capital is consistent with the insurer's overall business strategy.

評価すべきである。
- 492 -

原文17.16.4

仮訳

The insurer should have the flexibility to develop its internal

17.16.4 保険会社は、戦略的意思決定における重要なツールとして内部モ

model as an important tool in strategic decision making. An insurer

デルを開発する柔軟性を持つべきである。したがって、保険会社は、内部

should therefore have the flexibility to use the most appropriate risk

モデルにおいて最も適切なリスク尺度およびモデル化技法を用いる柔軟

measure and modelling techniques in its internal models. It may be

性を持つべきである。保険会社が特定のリスク尺度を選択した理由を示す

beneficial if the insurer is able to demonstrate why it has chosen a

ことができることは有益であり、保険会社は、自社のリスク管理および資

particular risk measure, and it should include in its internal model an

本管理の目的のためにモデルで使用されるモデル化基準と監督者が規制

appropriate recalibration or reconciliation, if necessary, between the

資本目的で設定するモデル化基準との間での適切な再較正または差異調

modelling criteria used in the model for its own risk and capital

整を、必要に応じて、内部モデルに含めるべきである。経済資本と規制資

management purposes and those set by the supervisor for regulatory

本要件との差異は、明示的であるべきであり、保険会社においてはその取

capital purposes. Differences between the economic capital and the

締役会および監督者に説明することが可能であるべきである。

regulatory capital requirements should be explicit and capable of being
explained by the insurer to its Board and the supervisor.
17.16.5

The “use test” is a key method by which the insurer can

17.16.5 「ユース・テスト」は重要な方法であり、保険会社はこれによっdemonstrate that its internal model is integrated within its risk and capitalて、内部モデルがリスク管理および資本管理ならびにガバナンスのプロセ

management and system of governance processes and procedures. As

スおよび手続きの体系に統合されていることを示すことができる。「ユーpart of the “use test”, an insurer should examine how the internal model is ス・テスト」の一環として、保険会社は、業務管理目的で内部モデルがど
used for operational management purposes, how the results are used toのように使用されているか、その結果が保険会社のリスク管理戦略および

influence the risk management strategy and business plan of the insurer,

事業計画にどのように影響を与えるために使用されているか、および上級

and how Senior Management are involved in applying the internal model

管理職が事業運営における内部モデルの適用にどのように関与している

in running the business. An insurer should demonstrate to the supervisor

かを調査すべきである。保険会社は監督者に対し、規制資本目的に使用さthat an internal model used for regulatory capital purposes remains useful れる内部モデルが引き続き有用であり、長期的に一貫して適用されている
and is applied consistently over time and that it has the full support of andこと、ならびに取締役会および上級管理職の全面的な支持および責任者意

ownership by the Board and Senior Management.

識を得ていることを示すべきである。

17.16.6

17.16.6 保険会社の上級管理職は、内部モデルが保険会社のリスク管理おThe insurer's Senior Management should take responsibility

for the design and implementation of the internal model, in order to

よび資本管理のプロセスおよび業務手続きに全面的に組み込まれること- 493 -

原文

仮訳

ensure full embedding of the model within the insurers' risk and capitalを確実にするために、内部モデルの設計および実施に責任を負うべきであ

management processes and operational procedures. The methodology

る。モデルの構築に用いられる手法は、取締役会および上級管理職が合意

used in building the model should be compatible with the overall

したERM（統合的リスク管理）の枠組みと適合すべきである。取締役会おenterprise risk management framework agreed to by the Board and

よび上級管理職は、内部モデルを詳細に分析することはできないかもしれ

Senior Management. Although the Board and Senior Management may

ないが、取締役会が継続的にモデルの運用を全体的に監視し、これを達成

not be able to de-construct the internal model in detail, it is important that

するために必要な水準の理解を有することは重要である。取締役会および

the Board has overall oversight of the model's operation on an ongoing

上級管理職はまた、保険会社のリスク戦略の変更またはその他の事業上のbasis and the level of understanding necessary to achieve this. The

変更を考慮して内部モデルを更新するプロセスが整備されていることをBoard and Senior Management should also ensure that processes are in

確実にすべきである。

place to update the internal model to take into account changes in theinsurer's risk strategy or other business changes.
17.16.7

Various business units within the insurer may be involved in

17.16.7 保険会社の規模に応じて、リスク管理、資本管理、財務および保the construction and operation of the internal model, such as risk

険数理部門等、保険会社内の様々な事業部門が内部モデルの構築および運

management, capital management, finance and actuarial departments,

用に関与する場合がある。内部モデルの構築および運用に関与するスタッdepending on the size of the insurer. The experience and technical ability

フの経験ならびに技術的能力は、保険会社にとって重要な検討事項であるof staff involved in the construction and operation of the internal model

べきである。モデルが「ユース・テスト」に合格するためには、保険会社

should be an important consideration for the insurer. For a model to passが事業部門全体にわたってモデルを適用するための枠組みを持つことがthe “use test” it would be expected that an insurer would have a

期待される。この枠組みは、モデルから得られる情報の作成および利用に

framework for the model's application across business units. This

関する責任系統を定義すべきである。また、この枠組みは、モデルから入

framework should define lines of responsibility for the production and use

手可能な経営情報の目的および種類、その情報を使用して行うべき意思決of information derived from the model. It should also define the purpose

定、およびその決定を行う責任も定義すべきである。「ユース・テスト」

and type of management information available from the model, theはまた、モデルの保守、データフィードおよび結果に対する適切なシステ

decisions to be taken using that information, and the responsibilities for

ムおよび統制も確保すべきである。IAISは、内部モデルには相当なIT資源

taking those decisions. The “use test” should also ensure the adequacy

およびコストが必要である可能性があり、そのことは保険会社がモデルをof systems and controls in place for the maintenance, data feeds and

開発する際に検討すべき事項であることを指摘する。
- 494 -

原文

仮訳

results of the model. The IAIS notes that internal models may requiresignificant IT resources and costs, which should be a consideration for
the insurer in developing its models.
17.16.8

The IAIS considers that governance processes and17.16.8 IAISは、内部モデルに関するガバナンス・プロセスおよびコミュ

communication in respect of an internal model are as important as its

ニケーションは、その構築と同様に重要であると考えている。内部モデル

construction. An internal model should be subject to appropriate review

は、保険会社が使用する際に適切かつ信頼性のあるものとなるよう、適切

and challenge so that it is relevant and reliable when used by the insurer.

なレビューおよび検証を受けるべきである。内部モデルの主要な要素およThe key elements and results from the internal model should be

び結果は、それを構築した者だけでなく、取締役会を含む保険会社内の主

understood by the key personnel within the insurer, including the Board,

要な人員によって理解されるべきである。この理解は、内部モデルが有用

and not only by those who have constructed it. This understanding should な意思決定ツールであり続けることを確実にするはずである。内部モデル
ensure that the internal model remains a useful decision-making tool. If

が広く理解されていない場合、その目的を達成して事業に価値を付加する

the internal model is not widely understood, it will not be achieving its

ことはなくなる。「ユース・テスト」は、保険会社の事業に対する内部モ

purpose and adding value to the business. The “use test” is key in

デルの適合性を確保するうえで重要である。

ensuring the relevance of the internal model to the insurer’s business.
Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.16.9

17.16.9 グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンについては、ガ

See Guidance 17.14.10 and 17.14.11 for additional guidancefor group- wide internal models.

イダンス17.14.10および17.14.11を参照のこと。

Documentation for internal models

内部モデルの文書化

17.17

17.17

Where a supervisor allows the use of internal models to

監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

determine regulatory capital requirements, the supervisor requires

めている場合、監督者は、保険会社に対し、その手法の基礎となる理論的

the insurer to document the design, construction and governance of

根拠および前提条件の概要を含め、内部モデルの設計、構築およびガバナ

the internal model, including an outline of the rationale andンスを文書化することを要求する。監督者は、上記で概説した統計的品質

assumptions underlying its methodology. The supervisor requires

テスト、較正テストおよびユース・テストを含む、内部モデルに対する規the documentation to be sufficient to demonstrate compliance with

制上の検証要件の遵守を実証するために十分な文書化を要求する。

the regulatory validation requirements for internal models, including- 495 -

原文

仮訳

the statistical quality test, calibration test and use test outlined
above.
The insurer should document the design and construction of

17.17.1 保険会社は、当該分野で豊富な知識を有する専門家がその設計おthe internal model sufficient for a knowledgeable professional in the field

よび構造を理解するために十分な内部モデルの設計および構造を文書化

to be able to understand its design and construction. This documentation

すべきである。この文書には、基礎となる手法、前提条件ならびに定量的

should include justifications for and details of the underlying

および財務的な基礎の正当性の説明および詳細が、必要とされる資本の水

methodology, assumptions and quantitative and financial bases, as well

準を評価するために用いられるモデル化の基準に関する情報とともに含

as information on the modelling criteria used to assess the level of capital

まれるべきである。

17.17.1

needed.
The insurer should also document, on an ongoing basis, the17.17.2 保険会社はまた、モデルの開発および主要な変更、ならびにモデ

development of the model and any major changes, as well as instances

ルが有効に機能していないことが示された事例も継続的に文書化すべき

where the model is shown to not perform effectively. Where there isである。外部のベンダー／サプライヤーへの依存がある場合、その依存は、

reliance on an external vendor/supplier, the reliance should be

外部のベンダー／サプライヤーの使用の適切性の説明とともに文書化さ

documented along with an explanation of the appropriateness of the use

れるべきである。

17.17.2of the external vendor/supplier.
The insurer should document the results of the “statistical

17.17.3 保険会社は、監督者が規制資本目的で内部モデルの適切性を評価

quality test”, “calibration test” and “use test” conducted to enable theすることを可能にするために実施された「統計的品質テスト」、「較正テsupervisor to assess the appropriateness of its internal model for

スト」および「ユース・テスト」の結果を文書化すべきである。

17.17.3

regulatory capital purposes.
Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.17.4

17.17.4 グループ全体の内部モデルが複雑になる潜在性、必要とされる柔In view of the potential complexity of a group-wide internal

model, the flexibility required and the potential need for multiple

軟性、複数の監督者の承認が必要となる潜在性を考慮すると、グループがsupervisory approvals, it is essential that the group fully document all

グループ全体の内部モデルのすべての側面を明確かつ明瞭に完全文書化

aspects of the group-wide internal model clearly and unambiguously. This することは不可欠である。これにより、監督者が、何が承認され、何が承enables supervisors to identify what is approved and what is not

認されていないかを識別することが可能になる。監督者は、保険グループ- 496 -

原文

仮訳

approved. Supervisors should require the insurance group to provide

に対し、内部モデルの範囲についての十分な資料を提出し、モデル境界のthorough documentation of the scope of an internal model, clarifying what

内外にあるものとグループ全体のどの部分がモデル化されているかを明

falls within and outside of the model boundaries and what parts of the

確にすることを要求すべきである。監督当局は、内部モデルの境界を知る

group universe are modelled. Supervisory authorities should know the

べきである。

boundary to the internal model.
17.17.5

The documentation of the group-wide internal model should

17.17.5 グループ全体の内部モデルの文書化には、少なくとも以下を含めinclude at least:

るべきである。

● a full description of the risk profile of the insurance group and how the●group models those risks, including the underlying central assumptionsのリスクをどのようにモデル化しているかについての、基礎となる主要なand methods;

前提条件および方法を含む完全な記述。

● the parts, entities and geographical locations of the insurance group●and which are included or excluded from the scope of the model

認のために提出されたモデルの範囲に含まれている、または除外されていsubmitted for approval;

るか。

● specification of which risks are modelled, with particular focus on●group-wide risks;

詳細な説明。

● intra-group transactions such as (subordinated) loans and other hybrid●

instruments together with their different level of triggers, guarantees,

なレベルのトリガー、保証、再保険、資本およびリスク移転商品、偶発資

reinsurance, capital and risk transfer instruments, contingent assets and

産および偶発負債等のグループ内取引、オフバランスシート項目ならびにliabilities; off-balance sheet items and special purpose entities;

特定目的事業体。

● the effect of these instruments, either on individual insurance legal●

entities or on the insurance group considered as one single economic

応じた、個々の保険法人もしくは単一の経済主体とみなされる保険グルー

entity or on both, depending on supervisory requirements and how these

プ、またはその両方に対するこれらの商品の影響。

保険グループのリスクプロファイル、および保険グループがそれら保険グループの部分、事業体および地理的所在地、ならびにどれが承グループ全体のリスクに特に焦点を当て、モデル化されたリスクの（劣後）ローンならびにその他のハイブリッド商品およびその様々

監督上の要件およびその影響がどのようにモデル化されているかに

effects are modelled;● justifications for specific decisions taken in terms of assumptions,●scope, simplifications;説明- 497 -

前提条件、範囲、単純化の観点からなされた具体的な決定の正当性の

原文

仮訳

● the flexibility of the model architecture to cope with central●

assumptions ceasing to be valid;

柔軟性● more generally the insurance group’s processes for validating,●

maintaining and updating the model including the use of stress testingのテストおよび分析の結果の使用を含む、モデルを検証、維持、更新する

and scenario analysis and the results of those tests and analyses;

保険グループのプロセス● how the model allows for and models fungibility of capital,●transferability of assets and liquidity issues, the assumptions madeープ内取引の取扱いや、異なる管轄区域間の資産および負債の自由な移動

有効でなくなった中心的な前提条件に対処するためのモデル構造のより一般的に、ストレステストおよびシナリオ分析ならびにそれら

モデルが資本の代替性、資産の移転可能性、流動性の問題、特にグル

especially regarding the treatment of intra-group transactions and the free に関する前提条件をどのように考慮し、モデル化しているか、ならびに流
flow of assets and of liabilities across different jurisdictions, and how the

動性の問題の分析または定性的な評価のためにグループがどのように当group uses the model for an analysis or a qualitative assessment of

該モデルを使用しているか

liquidity issues; and● the allocation of capital to insurance legal entities implied by the●group-wide model and how this would change in times of stress for

れが複数の管轄区域に設立された保険グループのストレス時にどのよう

insurance groups established in more than one jurisdiction. Suchに変化するか。このような配分は、保険グループが管理目的で地域別またallocation is required by supervisors, even if an insurance group uses a

は保険種目別等の異なる配分を使用している場合でも、監督者によって要

different allocation, eg by region or business line, for management

求される。

グループ全体のモデルが暗示する保険法人への資本配分、およびこ

purposes.
17.17.6

If elements are omitted from the group-wide internal model,

17.17.6 グループ全体の内部モデルから省略されている要素がある場合、

the supervisors should require an explanation within the required

監督者は、要求された文書の中で、例えば、一部の保険法人、保険種目まdocumentation, for example if and why a standardised approach is used

たはリスクに対して標準化されたアプローチが用いられているかどうか、

for some insurance legal entities, lines of business or risks.

およびその理由についての説明を求めるべきである。

17.17.7

17.17.7 監督者は、保険グループに対し、例えば、モデル化の基準、リスThe supervisors should require the insurance group toprovide documentation describing whether and how the modelling is

ク、保険種目、グループ内取引または資本およびリスク移転商品（CRTI）

consistent over different jurisdictions or insurance legal entities regarding,に関して、モデル化が異なる管轄区域または保険法人わたって整合していfor example, modelling criteria, risks, lines of business, intra-group

るかどうか、およびどのように整合しているかを記述した文書を、アプロ- 498 -

原文

仮訳

transactions or capital and risk transfer instruments (CRTIs) with suitableーチの違いについて適切な説明を付して提供することを要求すべきであ

explanations for any differences in approach.

る。

17.17.8

17.17.8 リスクの分散／集中とは、一部のリスクまたはポジションが他のDiversification/concentration of risks means that some risks orpositions are offset or increased by other risks or positions. The

リスクまたはポジションによって相殺される、または増加することを意味

supervisors should require, within the framework of the required internal

する。監督者は、要求される内部モデル文書の枠組み内で、以下について

model documentation, a description of how the insurance group:の記述を要求すべきである。

● incorporates diversification/concentration effects at the relevant●

different levels within the group-wide internal model;

する異なるレベルでの分散／集中の効果を組み込んでいるか。

● measures such effects in normal and in adverse conditions;●

どのように保険グループがグループ全体の内部モデルの中に、関連どのように保険グループが通常および有害な状況下で、そのような影響を測定するか。
● confirms those measurements for reasonableness, and●どのように保険グループがこれらの測定値の妥当性を確認するか。

● allocates diversification effects across the group according to●

どのように保険グループが監督上の要件に従ってグループ全体に分

supervisory requirements.

散効果を配分するか。

Credit for diversification effects should only be allowed where appropriate

分散効果の付与は、悪化した財務状況におけるリスク相関を考慮して、適having regard to risk correlations in adverse financial conditions.

切な場合にのみ認められるべきである。

Ongoing validation and supervisory approval of the internal model

内部モデルの継続的な検証および監督者の承認

17.18

17.18

Where a supervisor allows the use of internal models to

監督者が規制資本要件を決定するために内部モデルの使用を認

determine regulatory capital requirements, the supervisor requires:

めている場合、監督者は、以下を要求する。

● the insurer to monitor the performance of its internal model and●regularly review and validate the ongoing appropriateness of the性を定期的にレビューし、検証すること。監督者は、統計的品質テスト、

model’s specifications. The supervisor requires the insurer to較正テストおよびユース・テストの基準に照らして変化する状況の中で、

demonstrate that the model remains fit for regulatory capital

モデルが規制資本目的に適合し続けていることを証明することを保険会

purposes in changing circumstances against the criteria of the社に要求する。

保険会社が内部モデルの性能を監視し、モデル仕様の継続的な適切

statistical quality test, calibration test and use test;● the insurer to notify the supervisor of material changes to the●- 499 -

保険会社が、自己が行った内部モデルの重要な変更について、レビ

原文

仮訳

internal model made by it for review and continued approval of the

ューを受け、規制資本目的での当該モデルの使用の継続的な承認を受け

use of the model for regulatory capital purposes;

るために、監督者に通知すること。

● the insurer to properly document internal model changes; and●保険会社が内部モデルの変更を適切に文書化すること。

● the insurer to report information necessary for supervisory●

監督者が適切と判断する場合に、保険会社が定期的に内部モデルのreview and ongoing approval of the internal model on a regular

監督上のレビューおよび継続的な承認に必要な情報を報告すること。こbasis, as determined appropriate by the supervisor. The informationの情報には、モデルが保険会社のガバナンスおよび業務のプロセスなら

includes details of how the model is embedded within the insurer’s

びにリスク管理戦略にどのように組み込まれているかの詳細に加えて、governance and operational processes and risk management

モデルによって評価されるリスクおよびモデルの運用から得られる資本

strategy, as well as information on the risks assessed by the model

評価に関する情報が含まれる。

and the capital assessment derived from its operation.
Over time an insurer's business may alter considerably, as a17.18.1 内部要因または内部事象（保険会社戦略の変更等）および外部要

result of internal factors or events (such as a change in insurer strategy)

因または外部事象（金利の変動等）の結果として、保険会社の事業は時間

and external factors or events (such as a change in interest rates), soの経過とともに大幅に変化する可能性があるため、内部モデルは、適応さthat the internal model may no longer fully capture the risks to which the

せない限り、保険会社がさらされているリスクを完全に把握できなくなる

insurer is exposed unless adapted. The supervisor should reassess an

可能性がある。監督者は、保険会社自体のリスクおよび資本管理との関連

insurer's internal model and the results that it produces on a regular basis

における戦略的意思決定ツールとして、ならびに必要に応じて規制資本要against the criteria of the statistical quality test, calibration test and use

件を計算する手段として、保険会社の内部モデルおよびその作成した結果

test so that it remains valid for use, both as a strategic decision-making

を統計的品質テスト、較正テストおよびユース・テストの基準に照らしてtool in the context of the insurer’s own risk and capital management, and定期的に再評価すべきである。一般的には、モデルに対する重大な変更（基as a means of calculating regulatory capital requirements where

礎となるモデル構造または使用されるリスク尺度の変更等）あるいは保険

appropriate. In general only material changes to the model (such as

会社が直面するリスクの重大な変更の場合にのみ、監督者によるモデルのchanging the underlying model structure or the risk measure used) or to

再評価が要求されるべきである。内部モデルに加えられる変更の程度およ

the risks faced by the insurer should require the model to be reassessed

びタイミングに関して、監督者と保険会社の間で「モデル変更方針」を合by the supervisor. A “model change policy” could be agreed between the

意することができる。これにより、保険会社は、事前に監督者の承認を求

supervisor and the insurer regarding the degree and timing of changes

めることなく内部モデルに小さな変更を加えることが可能となり（ただ17.18.1- 500 -

原文

仮訳

made to the internal model. This would enable the insurer to enact minor

し、その変更が合意された方針に従っていることを条件とする）、それにchanges to its internal model without seeking prior supervisory approvalよってより迅速かつ柔軟な方法でモデルを更新することが可能となる。

(provided the changes are in accordance with the agreed policy), thereby
allowing the model to be updated in a quicker and more flexible way.
17.18.2

17.18.2 保険会社は、内部モデルに対する重要な変更を監督者に通知し、The insurer should be required to notify the supervisor ofmaterial changes to the internal model and to properly document

監督者が、規制資本要件を決定する際の使用について、モデルの継続的なchanges to enable the supervisor to assess, for continued approval, the

有効性を承認の継続のために評価することを可能にするために、変更を適

ongoing validity of the model for use in determining regulatory capital

切に文書化することを要求されるべきである。内部モデルに重大な変更がrequirements. Following any material changes to an internal model, the生じた場合には、監督者は、更新されたモデルがリスク戦略および業務プ

supervisor may give the insurer a reasonable amount of time so that the

ロセスに組み込まれるように、保険会社に妥当な期間を与えることができ

updated model is embedded in its risk strategies and operational

る。

processes.
17.18.3

17.18.3 保険会社は、内部モデルで使用されたデータがこの目的のために

The insurer should demonstrate that the data used in the

適切、網羅的かつ正確であることを証明すべきである。

internal model remains appropriate, complete and accurate for thispurpose.
The supervisor should take care that its ongoing validation

17.18.4 監督者は、現行の検証要件により、保険会社が自己のリスク管理

requirements do not unduly restrict the use of the internal model by the

および資本管理の目的で内部モデルを使用することが不当に制限され、そinsurer for its own risk and capital management purposes and thereby

れによってユース・テストに準拠する能力が低下しないように注意すべき

reduce its ability to comply with the use test.

である。

Additional guidance for group-wide internal models

グループ全体の内部モデルに関する追加ガイダンス

17.18.5

17.18.5 保険グループは、関連会社の合併、買収およびその他の構造的変17.18.4

The insurance group should adjust the model for materialchanges in group composition and operations, including mergers,化あるいは管轄区域の変更を含む、グループの構成および業務における重acquisitions and other structural changes of affiliated entities or

大な変更について、モデルを調整すべきである。

jurisdictional changes.
17.18.6

The supervisor should require the insurance group to provide

17.18.6 監督者は、保険グループに対し、グループ業務における重大な変- 501 -

原文

仮訳

documentation of material changes in group operations and the reasons

更、および変更後もグループ全体の内部モデルを継続して使用することが

why continued use of the group-wide internal model would remain

適切である理由を文書化することを求めるべきである。そのような理由がappropriate following the change. If such reasons cannot be given or are

提供されない、または十分ではない場合、監督者は、監督者による承認のnot sufficient the supervisor should require the group to propose

再評価のための重大な変更の結果として、適切なモデル変更を提案するこ

appropriate model changes as a result of the material change for re-とをグループに要求すべきである。

assessment of approval by the supervisor.
Supervisory responsibilities

監督上の責任17.18.7

17.18.7 IAISは、監督者が保険会社の内部モデルを完全に理解し、その品

The IAIS considers that it is essential that supervisors areable to understand fully the insurers' internal models and be able to

質を評価できることが不可欠であると考えている。この目的のために、監appraise their quality. To this end, the supervisor should have access to

督者は、適切な技術的能力を有する経験豊富な人員および十分なリソース

experienced personnel with appropriate technical ability, as well asへのアクセスを有するべきである。監督者が保険会社の内部モデルを評価

sufficient resources. It is likely to take time for supervisors to acquire theするために必要な経験を取得するためには、時間がかかる可能性が高い。

necessary experience to appraise an insurer’s internal model. Without the 経験およびリソースがない場合、監督者は保険会社の内部モデルを規制目
experience and resources, the supervisor may be unable to reliably

的で使用することを確実には承認できない可能性がある。監督者は、保険

approve the use of an insurer’s internal model for regulatory purposes.

数理コンサルタント、会計事務所、格付機関等、適切な経験を有すると考The supervisor may wish to use external specialists that are considered

えられる外部の専門家を使用して、保険会社の内部モデルのレビューに役

to have the appropriate experience, such as actuarial consultants,

立てることを望むかもしれない。そのような場合、監督者は、規制目的で

accountancy firms and ratings agencies, to assist it in reviewing anの内部モデルの使用のレビューおよび承認に対する最終的な責任を保持

insurer's internal models. In such instances, the supervisor should retain

すべきである。

the final responsibility for review and approval of the use of the internal
model for regulatory purposes.
It may be appropriate for a supervisor to consider transitional

17.18.8 監督者は、保険会社が規制資本目的で内部モデルを使用すること

measures when permitting insurers to use internal models for regulatory

を初めて認める場合には、経過措置を検討することが適切な場合がある。

capital purposes for their first time. Such measures will permit the

このような措置により、保険会社および監督者の双方が内部モデルならび

necessary time for both insurers and the supervisor to become familiarにその使用法に精通するために必要な時間が得られる。例えば、移行期間

17.18.8- 502 -

原文

仮訳with the internal models and their uses. For example, during a transition

中に、監督者は、保険会社が徐々に内部モデルの全面的な使用に移行する

period, the supervisor could include the use of partial internal modelling,

ことが可能になるように、部分的な内部モデルの使用を含めることができ

to allow the insurer to move gradually to full use of internal models or the

る。あるいは、監督者は、内部モデルおよび標準化されたアプローチの両

supervisor could require parallel reporting of regulatory capital方によって決定される規制資本の並行報告を要求することができる。監督

determined by both the internal model and standardised approach. The

者は、移行期間中に最低資本水準の適用を検討することもできる。

supervisor may also consider applying a minimum capital level during thetransition period.
The supervisor may need to impose additional capital

17.18.9 監督者は、モデルの使用を承認する前に、またはモデルの使用のrequirements (capital add-ons) or take other supervisory action to

条件として、または規制資本目的のための内部モデルの継続的な有効性のaddress any identified weaknesses in an internal model, either prior to

レビューの観点において、内部モデルの識別された欠陥に対処するため

approving the use of the model, as a condition on the use of the model orに、追加的な必要資本要件（追加資本）を課すか、または他の監督上の措

in the context of a review of the ongoing validity of an internal model for

置を講じることが必要となり得る。内部モデルが監督者によって規制資本

regulatory capital purposes. It may be necessary to introduce additional

目的について認められている場合には、そのような監督上の措置および手

supervisory powers, to allow such supervisory actions and measures,

段を可能にするために、追加的な監督権限を導入することが必要となり得

when internal models are allowed for regulatory capital purposes by aる。

17.18.9supervisor.
17.18.10

Where an insurer which is a subsidiary of an insurance group17.18.10

保険グループの子会社である保険会社がより広範な「グseeks approval for the use of an internal model which itself is part of a

ループモデル」の一部である内部モデルの使用の承認を求める場合、当該broader “group model”, the supervisor of this subsidiary should conduct

子会社の監督者は、グループ全体の監督者と緊密に協力して承認プロセス

the approval process in close co-operation with the group-wideを実施すべきである。特に、子会社の監督者は、「グループモデル」の状

supervisor. In particular, the supervisor of the subsidiary should check the 況を確認し、自社の承認プロセスに関する情報をグループ全体の監督者にstatus of the “group model” and seek information from the group-wide

求めるべきである。

supervisor about its own approval process.
Supervisory reporting

監督上の報告17.18.11

17.18.11

For supervisory approval purposes, supervisors should- 503 -

監督者の承認目的のために、監督者は、保険会社に対し、

原文

仮訳

require the insurer to submit sufficient information for them to be able to

保険会社による規制資本目的の内部モデルの使用を承認することを可能

approve the use of the internal model for regulatory capital purposes andにするため、および保険会社が自身のリスクを管理し、保険契約者の利益

to give confidence to the supervisor that the insurer is appropriately

を保護するという責任を適切に遂行しているという信頼を監督者に与え

carrying out its responsibility to manage its risks and protect the interests

るため、十分な情報の提出を求めるべきである。これには、「統計的品質

of policyholders. This should include the results of analysis conducted

テスト」、「較正テスト」および「ユース・テスト」に基づいて実施した

under the “statistical quality test”, “calibration test” and “use test”. While

分析結果が含まれるべきである。監督者は、要求する情報の正確な性質おsupervisors should have the power to determine the exact nature andよび範囲を決定する権限を有するべきであるが、監督上の報告は、保険会

scope of the information they require, supervisory reporting should be社の事業の性質、規模および複雑さに対して適切であるべきである。

appropriate to the nature, scale and complexity of an insurer's business.
17.18.12

The level of information on internal models necessary to allow

17.18.12

監督者による有意義な評価を可能にするために必要な

meaningful assessment by supervisors would be expected to include

内部モデルに関する情報のレベルには、例えば、モデルが保険会社のガバ

appropriate information regarding the insurer's risk and capital

ナンス手続き、全体的な事業戦略、業務手続きおよびリスク・プロセスに

management strategy – for example, how the model is embedded into

どのように組み込まれているか等、保険会社のリスクおよび資本管理戦略

the insurer's governance procedures, overall business strategy,

に関する適切な情報が含まれることが期待される。保険会社は、モデルにoperational procedures and risk processes. An insurer should report

よって評価されたリスクの詳細を報告すべきである。これには、リスクがdetails of the risks assessed by the model, including how these are

どのように特定され、測定されているかに加えて、内部モデル分析の結果

identified and measured, as well as information on the results of theに関する情報、これらの結果から得られた経済資本、および内部モデルのinternal model analysis, the economic capital derived from these results

結果が監督上の標準化されたアプローチから得られた結果とどのようにand how the results of the internal model compare to those derived from

比較されるかが含まれる。41

the supervisory standardised approach.41
41

41

Supervisors may consider that the comparison between the capital

監督者は、内部モデルによる必要資本要件と監督上の標準化された

requirements from an internal model and a supervisory standardised

アプローチによる必要資本要件との比較は、移行期間中にのみ要求される

approach should only be required during a transition period.

べきであるとみなすことができる。

ICP 18 Intermediaries

ICP 18 仲介者

The supervisor sets and enforces requirements for the conduct of

監督者は、保険仲介者がプロフェッショナルかつ透明性のある方法で業- 504 -

原文

仮訳

insurance intermediaries, in order that they conduct business in a

務を遂行するために、保険仲介者の業務遂行に関する要件を設定、執行す

professional and transparent manner.

る。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

18.0.118.0.1

There is a diverse range of organisations and individuals

保険仲介を行っている組織および個人は多様であり、保険仲介を

carrying out insurance intermediation, and channels through which this is

行うチャネルも多様である。消費者保護を確保し、これらの保険仲介者間

undertaken. In order to ensure consumer protection and to promote aの公平な競争条件を促進するために、本ICPは保険仲介活動を行う者の監level playing field amongst these actors, this ICP applies to the

督に適用される。本ICPの下での基準の一部は、顧客に対して保険仲介サ

supervision of those conducting the activity of insurance intermediation.

ービスを提供する個人の監督に適用される。その他の基準は、保険仲介をSome of the Standards under this ICP apply to the supervision of the

行う組織に適用され、この場合には、当該ガイダンスにおいてその旨が明

individuals providing insurance intermediation services to customers.

確にされている。保険会社の直接販売のスタッフが保険会社の従業員としOther Standards apply to the organisation within which the insuranceて保険の勧誘、交渉または販売を行う場合には、監督者は該当する基準をintermediation is carried out; where this is the case, it is made clear in the

保険会社に適用する。

corresponding guidance. Where an insurer’s direct sales staff solicit,
negotiate or sell insurance as employees of the insurer, the supervisor
would apply the relevant Standards to the insurer.
18.0.2

Some intermediaries do not have direct contact with the

18.0.2

一部の仲介者は、顧客と直接には接触せず、保険会社と取引する

customer but act with other intermediaries to place business with insurers

ために他の仲介者と協働する（ホールセール仲介者など）。これらの仲介(such as wholesale intermediaries). Even though they do not necessarily

者は保険の購入者と直接取引するとは限らないが、保険の勧誘、交渉また

deal directly with the purchaser of insurance, they perform one of theは販売の一連の機能の一つを果たしているため、本ICPの適用範囲内にあfunctions in the chain of soliciting, negotiating or selling insurance, andる。

are within the scope of this ICP.
18.0.3

Where the Standards under this ICP apply to the intermediary

18.0.3

本ICPの下での基準が組織としての仲介者に適用される場合、監as an organisation, the supervisor should hold those responsible for the

督者は、仲介者のガバナンスに責任を有する者に要件の実施についての説

intermediary’s governance to account for implementation of the

明責任を問うべきである。

requirements.
- 505 -

原文

18.0.4

仮訳

Individuals or organisations which only refer (or introduce)

18.0.4

保険仲介を行うことなく、潜在的顧客に保険会社または保険仲介

potential customers to an insurer or insurance intermediary, without

者を紹介する（referまたはintroduce）のみの個人または組織は、本ICPのcarrying out insurance intermediation, are excluded from the scope of this

適用範囲から除外される。また、税務顧問あるいは会計士など、他の専門

ICP. Also excluded from the scope are persons, such as tax advisers or的業務を行う際に以下の項目を提供する個人も適用範囲から除外される。

accountants, who in conducting another professional activity provide:● advice on insurance cover on an occasional basis in the course of● 当該他の業務の過程で時折行われる付保内容に関する助言。

that other activity; or● information of a general nature on insurance products (without● 保険商品に関する一般的な性質の情報（保険商品の提供者の選択につ

advising on the choice of insurance product provider), provided that the

いて助言することなく）。ただし、その専門的業務の目的が保険契約を仲

purpose of that professional activity is not to intermediate an insurance

介することではないことを条件とする。

contract.
18.0.5

Insurance intermediaries may also perform functions

18.0.5

また、保険仲介者は、保険仲介を補足する機能を遂行することがsupplemental to insurance intermediation, many of which may be

あり、その多くは、保険会社の外部委託機能と表現され得る。これらの補described as outsourced functions of the insurer. These supplemental

足的な機能には、引受、保険料収納、事務管理、保険金請求の管理、損害

functions may include underwriting, premium collection, administration,

調整および保険金査定が含まれ得る。これらの機能は、保険仲介のIAIS定

management of insurance claims, loss adjusting and claims appraisal.

義から除外されている。しかし、一部の管轄区域では、これらの補足的機

These functions are excluded from the IAIS definition of insurance

能が保険仲介の定義に含まれる。業務行為に関連するプロセスの外部委託

intermediation. However, in some jurisdictions these supplemental

は、他のICP（ICP 19 「業務行為」および、保険会社についてはICP 8 「リfunctions are included in their definition of insurance intermediation. The

スク管理および内部統制」を参照）で扱われている。

outsourcing of processes that are relevant to business conduct isaddressed in other ICPs (see ICP 19 Conduct of Business and – forinsurers – ICP 8 Risk Management and Internal Controls).
18.0.6

Insurance intermediation involves the interface between

18.0.6

保険仲介には、保険会社と顧客の間の橋渡しを伴う。保険仲介のinsurers and customers. Effective assessment of the quality of insurance

質を効果的に評価するためには、概ね、個々の顧客関係および個々の取引

intermediation to a large extent requires supervisory consideration ofに関連する方針、プロセスならびに手続きについて監督者が検討すること- 506 -

原文

仮訳が求められる。

policies, processes and procedures that relate to individual customer
relationships and individual transactions.
18.0.7

Where intermediaries are part of a group, the application of

18.0.7

仲介者がグループの一部である場合、保険仲介に関する適切な方

appropriate policies and processes on insurance intermediation should

針およびプロセスの適用は、各地の現地要件および特異性を認識した上

be consistent across the group, recognising local requirements andで、グループ全体で一貫しているべきであり、グループ全体での顧客の公

specificities, and should result in the fair treatment of customers on a

正な取扱いをもたらすべきである。

group-wide basis.
Proportionality with regard to intermediaries

仲介者に関するプロポーショナリティ

18.0.818.0.8Intermediation systems and practices are closely linked with

仲介のシステムおよび慣行は、管轄区域の伝統、文化、法制度な

jurisdictions’ tradition, culture, legal regime and the degree of

らびに保険市場の発達の程度と密接に関連している。このため、保険仲介

development of insurance markets. For this reason, supervisory

に対する監督上のアプローチも異なる傾向がある。このような多様性は、

approaches to insurance intermediation also tend to vary. Such diversity

顧客の公正な取扱いを促進するために、本ICPの実施に当たって考慮されshould be taken into consideration in implementing this ICP in order to

るべきである。

promote the fair treatment of customers.
18.0.9In implementing this ICP, the supervisor should take into

18.0.9

本ICPの実施に当たっては、監督者は、卸売専門業者または再保account that there are various business models ranging from sole traders

険仲介者を含む、個人業者から大企業まで、様々なビジネスモデルが存在

to large enterprises, including specialist wholesale or reinsurance

することを考慮すべきである。

intermediaries.
18.0.1018.0.10 仲介者がやり取りする顧客の性質および、提供される商品の複雑

The nature of the customers with which an intermediaryinteracts and the complexity of the products offered are also relevant to

性も監督上のアプローチに関連する。個人顧客、特に立場の弱い消費者は、

the supervisory approach. Retail customers, in particular vulnerable

消費者保護の観点から専門知識を有する消費者とは異なるニーズを有し、consumers, have different needs in terms of consumer protection than

投資要素を備えた生命保険商品は、一般的な個人向け商品種類よりも概し

professional ones; life products with an investment element are typicallyてより複雑である。

more complex than general personal lines products.
18.0.11

In light of market diversity, in implementing this ICP, the18.0.11 市場の多様性を踏まえて、本ICPの実施に当たっては、監督者は、- 507 -

原文

仮訳

supervisor should consider focusing on the activity carried out by the

整合性を確保し、規制上のアービトラージの機会を最小化するために、仲intermediary, to ensure consistency and minimise the opportunity for

介者が行う活動に焦点を当てることを検討すべきである。

regulatory arbitrage.
18.0.12Supervisors are faced with balancing the need for consumers

18.0.12 監督者は、消費者が適切な水準の保護を受ける必要性と、イノベ

to receive an appropriate level of protection and the benefits of innovation

ーションおよび競争の利益とのバランスを取ることに直面している。監督

and competition. The supervisor should consider whether its licensing

者は、免許付与要件および監督上の要件が、小規模もしくは新興の仲介事

and supervisory requirements impose unreasonable barriers to entry for

業者の参入に対して不合理な障壁を課しているか、あるいは有益なイノベ

small or emerging intermediary businesses, or inhibit beneficialーションを妨げ、それによって、消費者の保険保障の利用可能性を制限しinnovations, and thereby limit the accessibility of insurance coverage toているかどうかを考慮すべきである。

consumers.
Types of intermediaries

仲介者の種類18.0.1318.0.13 仲介者は、以下の2つのカテゴリーに分類される。i) 主に保険会

Intermediaries fall into two categories: i) acting primarily onbehalf of the insurer; or ii) acting primarily on behalf of the customer:

社のために行動する、またはii) 主に顧客のために行動する。

● Where the intermediary acts primarily on behalf of the insurer and● 仲介者が主に保険会社に代わって行動し、1社以上の保険会社に代わ

sells products for, and on behalf of, one or more insurers, they are oftenって商品を販売する場合、それらはしばしば「エージェント(agent)」またreferred to as “agent” or “producer”. Intermediaries may act for a single

は「募集人(producer)」と呼ばれる。仲介者は、単一の保険会社のために

insurer (sometimes referred to as “tied”) or several. The products they

行動することも（時に「専属」と呼ばれる）、複数の保険会社のために行

can offer may be restricted by agency agreements with the insurer(s)動することもある。仲介者が提供できる商品は、関係する保険会社とのエconcerned.

ージェント契約によって制限される場合がある。

● Where the intermediary acts primarily on behalf of the customer, the● 仲介者が主に顧客に代わって行動する場合、仲介者は、自らが販売すintermediary is independent of the insurer(s) whose products he sells.

る商品の保険会社から独立した立場にある。「ブローカー」または「独立Often referred to as “broker”, or “independent financial adviser”, they are

フィナンシャルアドバイザー」とも呼ばれ、こうした仲介者は市場全体でable to select products from those available across the market.

入手可能なものから商品を選択することができる。

18.0.14

Some supervisors do not distinguish between different

18.0.14 一部の監督者は、法令上、仲介者の異なるカテゴリーを区別せず、intermediary categories in legislation and instead supervise according to

遂行する活動に応じて監督する。一部の管轄区域では、顧客関係および提- 508 -

原文

仮訳

the activity performed. In some jurisdictions, it may be possible for an

供する商品またはサービスによって、仲介者の立場が異なる場合がある。

intermediary to have a different status depending on the customer

他の管轄区域では、仲介者は、利益相反を回避するために、営業の免許を

relationship and the product or service being offered. In others, an

受けたもの以外の資格で行動することが禁止されている。

intermediary is prevented from acting in any capacity other than the one
in which it has been licensed to do business, in order to avoid conflicts ofinterest.
Intermediary operations range from large international

18.0.15 仲介事業者は、大規模な国際組織から国内個人業者まで多岐にわ

organisations to local sole traders. Intermediary organisations sometimes

たる。仲介組織は、独立した企業、保険会社または他の金融機関の部門、

operate as independent enterprises or divisions of insurers or other

あるいは非金融組織の一部として活動することがある。保険仲介は、ウェ

financial institutions, or as part of non-financial organisations. Insurance

ブサイトおよび携帯電話アプリケーションなどのデジタル手段によってintermediation may also be performed by digital means, such as websiteも行うこともできる。

18.0.15and mobile phone applications.
18.0.1618.0.16 保険会社は様々な販売チャネルを使用して保険商品を販売して

Insurers use various distribution channels to market and sell

insurance products. These can include a variety of partners - such as carいる。これらの販売チャネルには、自動車ディーラー、郵便局、携帯電話

dealerships, post offices, mobile phone operators, travel agents, other

事業者、旅行代理店、その他の金融機関、その他の小売業者など、取扱う

financial institutions and other retailers - who offer insurance alongside or

基本の商品およびサービスと合わせて、または追加として、保険を提供すas an add-on to the primary goods and services in which they trade. Inる様々なパートナーが含まれ得る。多くの場合、これらの販売チャネルのmany cases the activities of these distribution channels would constitute

活動は仲介に該当する。

intermediation.
Intermediaries’ role in promoting public trust and confidence in the

保険セクターに対する公衆の信用および信頼を高める上での仲介者の役

insurance sector

割

18.0.17

In most insurance markets, intermediaries serve as important

18.0.17 大半の保険市場において、仲介者が保険の重要な販売チャネルとdistribution channels of insurance. Their good conduct and professional

しての役割を果たしている。仲介者の善良な行動および専門的能力は、保competence are essential to promote confidence in insurance markets.

険市場における信頼を高めるために不可欠である。

18.0.1818.0.18 公正、安全かつ安定的な保険市場を促進する上で、公衆が保険セ

It is in the interests of supervisors, in promoting fair, safe and- 509 -

原文

仮訳

stable insurance markets, that the public has trust and confidence in the

クターに対して信用ならびに信頼を有することは、監督者の利益にかな

insurance sector. Insurance intermediaries’ interface between consumers

う。消費者と保険会社との間の保険仲介者による橋渡しは、仲介者に、こand insurers gives them a key role in building and justifying this publicの公衆の信用ならびに信頼を構築し、正当であると納得させる上で重要な

trust and confidence.

役割を与えている。

In some jurisdictions, intermediaries’ duty to act in a

18.0.19 一部の管轄区域では、プロフェッショナルかつ透明性のある方法

professional and transparent manner is supported by professional bodies

で行動する仲介者の義務は、専門機関およびその他の関係組織によって支and other interested organisations. Such organisations encourage,

えられている。このような組織は、とりわけ、専門資格の取得、継続的な

amongst other things, the obtaining of professional qualifications,

専門能力の開発、倫理的行動、顧客の公正な取扱い、および公衆とのより

continuous professional development, ethical behaviour, the fair

良いコミュニケーションを奨励する。このような取組みは、専門職業的基

treatment of customers and better communication with the public. Such

準を引き上げることを通じて、保険仲介者に対する公衆の信頼を高めるこ

measures are aimed at enhancing public confidence in insuranceとを目的としている。

18.0.19

intermediaries through raising professional standards.
Intermediaries’ role in promoting financial awareness

金融意識を高める上での仲介者の役割

18.0.2018.0.20 仲介者は、消費者が購入する商品について情報に基づいたより良Intermediaries can promote consumer protection by assisting

consumers to make better informed decisions about the products that

い判断を下すことを支援することによって、消費者保護を促進することがthey buy. This helps to address a core consumer protection concern

できる。これは、金融サービス商品の提供者と商品が販売される公衆とのabout asymmetries of information between financial services product間の情報の非対称性に関する消費者保護の中核的な懸念に対処するため

providers and the public to whom the products are sold. The adoption ofに役立つ。保険会社および保険仲介者が適切な業務行為実務を採用するこ

good conduct of business practices by insurers and insuranceとは、顧客が契約を締結する前に、購入を検討している保険商品についてintermediaries helps to ensure that customers are sufficiently informed on

十分な情報を得ることを確実にするのに役立つ。

the insurance products they are considering buying, before concluding acontract.
Enhancing financial awareness is a further means of ensuring

18.0.21 金融に関する意識を高めることは、消費者が利用可能な商品の種

that consumers are aware of the types of products available to them and類を認識し、その目的、商品がどう機能するか、およびコストを含む主要

understand their purpose, how they work and their key features, including

な特徴を理解することを確実にするさらなる手段である。これを理解する

18.0.21- 510 -

原文

仮訳

cost. This understanding helps consumers to compare products and to

ことは、消費者が商品を比較し、自身のニーズを満たす保険商品を購入す

purchase insurance products that meet their needs. Enhanced financial

るのに役立つ。金融に関する意識の向上は、例えば、正式な教育の取組み、

awareness can be achieved, for example, through formal education

ならびに保険会社および仲介者が個別に、または共同で主導する、目標を

initiatives and targeted awareness campaigns led by insurers and

定めた意識向上キャンペーンを通じて達成することができる。

intermediaries, individually or jointly.
The promotion of financial awareness may benefit consumers

18.0.22 金融意識の促進は、消費者保護基準が脆弱である、あるいは金融

in jurisdictions where consumer protection standards are weak or levels

リテラシーの水準が低い管轄区域の消費者に利益をもたらす可能性があof financial literacy are low. It is also especially important when dealing

る。より複雑な金融商品、特に投資要素を備えた金融商品を扱う場合にも、

with more complex financial products, particularly those with an

これは特に重要である。

18.0.22

investment element.
18.0.23

18.0.23 消費者が保険商品に期待できる条件および給付についての理解

Improved understanding by consumers of the terms andbenefits they can expect from insurance products may also lead to aを深めることは、仲介者または仲介者が販売する商品の保険会社に対するreduction in complaints against intermediaries or the insurers whose

苦情を減らすことにもつながり得る。

products they sell.
18.0.24

18.0.24 消費者の金融に対する意識を高めるステークホルダーは保険仲Insurance intermediaries are not the only stakeholders inpromoting the financial awareness of consumers; governments,

介者だけではなく、政府、監督者、社会的利益団体および保険会社も消費

supervisors, social interest organisations and insurers have a significant

者保護において重要な役割を担っている。他のステークホルダーも、様々

role to play in consumer protection. Other stakeholders, using various

なコミュニケーション手段を用いて、重要な役割を果たすことができる。

communication channels, are also able to play a significant role.

にもかかわらず、仲介者は、顧客と直接取引したり、消費者に商品を販売

Nevertheless, intermediaries’ face-to-face dealings with their customers

したりすることで、保険関連事項に対する公衆の金融に関する意識の向上

and marketing of products to consumers place them in a position toに貢献できる立場に置かれている。したがって、監督者は、保険仲介者がcontribute to strengthening the financial awareness of the public on

金融に関する意識を高めることを奨励したいと考え得る。

insurance matters. Supervisors may therefore wish to encourage
insurance intermediaries to promote financial awareness.
18.0.25

A variety of means may be used by insurance intermediaries to

18.0.25 保険仲介者は、金融意識を高めるために、以下のような様々な手- 511 -

原文

仮訳

promote financial awareness, such as:段を用いることができる。

● explaining face-to-face the features of products in which customers● 顧客が関心を持ちそうな商品の特徴を対面で説明すること。このこと

may be interested, which may be particularly important where theirは、顧客が複雑な契約あるいは長期契約に関心を持っている場合には、特interest is in complex or long term contracts;に重要となり得る。

● providing references to specific websites or other reference material● 関連情報を提供する特定のウェブサイトもしくはその他の参考資料

which gives relevant information, or publishing such material themselves;への参照を提供する、または当該資料を自ら公表すること。

● making available, or suggesting other sources of, financial tools such

● 保険料または保障水準を見積もるオンライン計算機のような金融ツ

as on-line calculators which estimate premiums or coverage levels; orールを利用可能にしたり、他の情報源を提案したりすること。

● participating in educational initiatives such as training seminars.

● 研修会などの教育の取組みに参加すること。

18.0.26

18.0.26 金融教育の取組みを実施する際、仲介者は、関与する人員がこのIn undertaking financial education initiatives, intermediaries

should ensure that the personnel involved have sufficient knowledge for

目的のために十分な知識を有し、提供される資料またはツールが最新であthis purpose and that material or tools provided are up to date, free from

り、実務的に可能な範囲で誤りがなく、容易に理解できることを確実にす

error to the extent practicable, and easily understood. Such initiatives

べきである。このような取組みは、社会的弱者など、特定の参加者を対象

may target specific audiences, such as vulnerable groups.

とする場合がある。

18.0.27

Intermediaries’ initiatives to promote financial awareness,

18.0.27 金融に関する意識を高めるための仲介者の取組みは、プロ意識を

where conducted with professionalism, may help to enhance both their

持って行われる場合、当該仲介者自身と保険セクターの両方の評判を高め

own reputation and that of the insurance sector.

るために役立ち得る。

Additional ICPs applicable to the supervision of intermediaries

仲介者の監督に適用される追加的なICP

18.0.28

ICP 19 (Conduct of Business) addresses conduct of business18.0.28 ICP 19（業務行為）は、仲介者および保険会社の双方に関する業

supervision in respect of both intermediaries and insurers, whereas this

務行為の監督について取扱っているが、本ICPは、仲介者に特有のその他

ICP addresses other aspects of supervision that are specific toの監督上の側面について取扱っている。仲介者の監督に全般的に、またはintermediaries. Other ICPs that apply, generally or in part, to the

部分的に適用される他のICPは、以下のとおりである。

supervision of intermediaries are:
● ICP 21 Countering Fraud in Insurance; and● ICP 21 「保険詐欺対策」● ICP 22 Anti-Money Laundering and Combating the Financing of● ICP 22 「マネー・ローンダリング対策およびテロ資金供与対策- 512 -

原文

仮訳

Terrorism (AML/CFT).

（AML/CFT）」

Supervisory cooperation

監督上の協力18.0.2918.0.29 一部の管轄区域では、保険仲介者の監督は、保険業務行為の監督

In some jurisdictions, the supervision of insuranceintermediaries is the responsibility of a different authority than the

当局とは異なる当局の責任である。同一の当局が業務行為および仲介者のinsurance conduct of business supervisory authority. Even where the

監督責任を担う場合であっても、監督上の責任は異なる部署が担うことがsame authority is responsible for conduct of business and intermediary

多い。異なる当局または部署が関与する場合、保険仲介者の監督者は、保supervision, the supervisory responsibilities are often undertaken within

険仲介者の監督に関連するすべてのリスクの理解を確実にするために、他

different departments. Where different authorities or departments areの関係当局および部署と連絡を取り、可能な場合は協力すべきである。

involved, the insurance intermediary supervisor should communicate, andcooperate where possible, with other relevant authorities anddepartments to ensure an understanding of all the risks relevant to theirsupervision of insurance intermediaries.
18.1

The supervisor requires insurance intermediaries operating

監督者は、その管轄区域内で営業する保険仲介者に免許を取得することを要求する。

in its jurisdiction to be licensed.
18.1.1

18.1

In some jurisdictions other terminology such as “authorisation”

18.1.1

一部の管轄区域では、「免許付与」の代わりに「認可」あるいは

or “registration”, are used in place of “licensing”. For the purposes of this

「登録」などの他の用語が使用される。本ICPの目的のために、これらの

ICP these terms are collectively referred to as “licensing”.

用語を総称して「免許付与」と呼ぶ。

18.1.2

18.1.2The supervisor may choose to license intermediaries at the

監督者は、仲介者を法人レベルまたは個人レベル、あるいはそのlegal entity level or the individual level, or both. In some jurisdictions

両方で免許を付与することを選択することができる。一部の管轄区域で

insurance intermediation activities carried out by the insurer’s direct sales

は、保険会社の直接販売スタッフまたはその公認代理人によって行われる

staff or its authorised representatives are covered by the insurer’s

保険仲介業務は、保険会社の免許によってカバーされるが、他の管轄区域

licence; in others these may require separate intermediary licensing.

ではこうした業務には別の仲介者免許が必要な場合もある。

18.1.318.1.3

Where licensing is at the legal entity level the supervisor may

免許付与が法人レベルで行われている場合、監督者は、その責任

consider whether the legal entity has in place procedures to ensure thatの下で保険仲介を行う個人が専門的技術および能力についての適切な基

the individuals who conduct insurance intermediation under its

準を満たすことを確保するための手続を当該法人が整備しているか否か- 513 -

原文

仮訳

responsibility meet appropriate standards of professionalism andを考慮する場合がある。監督者はまた、保険仲介者内で仲介業務を行う個

competence. The supervisor may also wish to set its own requirements

人の承認のための独自の要件を設定することを望む場合もある。

for approval of individuals, within an insurance intermediary, who conduct
intermediary business.
18.1.4

Different types of insurance business involve different levels of

18.1.4

保険種目の種類が異なる場合、複雑性およびリスクのレベルも異complexity and risks and may require different levels of skill and

なり、仲介において異なるレベルのスキルおよび経験が必要となり得る。

experience in their intermediation. The supervisor may wish to specify in

監督者は、例えば、保険仲介者が提案した事業計画および専門分野を考慮

the licence the range of intermediation activities that it permits the

して、保険仲介者に行うことを許可する仲介活動の範囲を免許に明記する

insurance intermediary to undertake, taking into account, for example, the ことを望む場合もある。
intermediary’s proposed business plan and areas of expertise.
18.1.5The licensing process should be designed to enable the18.1.5

免許付与プロセスは、申請者が消費者にとって公正な結果をもたsupervisor to reject a licence application where it considers that the

らすことができないと監督者が考える場合、または申請者を効果的に監督

applicant will be incapable of delivering fair consumer outcomes or where

できない場合に、監督者が許可申請を拒否することを可能にするように設it cannot be effectively supervised. For these purposes the supervisor

計されるべきである。これらの目的のために、監督者は申請書に加えて、

may require an application, together with additional information that may

申請される免許の種類によって異なる追加情報を要求し、以下のような事

depend on the type of licence being applied for, and may include items

項を含めることができる。

such as:●details of ownership, including all information necessary to provide afull understanding of the insurance intermediary’s ownership and control● 保険仲介者の所有権および支配構造を十分に理解するために必要なすべての情報を含む所有権の詳細

structure;●a business plan, including details of proposed business and financial● 提案された事業および財務予測の詳細を含む事業計画

projections;●the proposed sources and method of capitalisation;● 提案された資本の源泉および拠出の方法●

information on personnel, in particular on proposed holders of key● 要員に関する情報、特に重要な機能の要員計画

functions;- 514 -

原文

仮訳

●

details of any significant third party service providers;● 重要な第三者サービス提供者の詳細●

details of the proposed auditor, where applicable;● 該当する場合には、提案された監査人の詳細●

details of professional indemnity insurance cover, including amount● 該当する場合には、金額および限度を含む専門家賠償責任保険またはand limitations, or comparable guarantee, where applicable;

同等の保証の詳細●

business continuity plans;● 事業継続計画●

if incorporated, relevant information on incorporation such as● 法人化されている場合には、基本定款、付属定款、法人設立認可証な

memorandum and articles of association and certificate of incorporation;

どの設立に関する関連情報●

details of policies, procedures and controls in key areas such as:● 以下のような主要分野における方針、手続き、および統制の詳細○

new business;○ 新規契約○client money;○ 顧客資金○complaints;

○ 苦情

○

conflicts of interest;○ 利益相反○compliance;○ コンプライアンス○

combating financial crime (including AML/CFT and fraud); and○ 金融犯罪対策（AML/CFTおよび詐欺を含む）○

a copy of the policy and supporting documents that govern the○ 保険仲介者の業務行為を規定した方針およびその付属書類の写し、まinsurance intermediary’s conduct of business, or confirmation of

たは業務行為規則に対して監督者が発行した同意確認書

agreement to conduct of business rules published by the supervisor.
The supervisor may require additional information to complete the

監督者は、要請に応じて、免許付与プロセスを完了するために追加情報をlicensing process, upon request.

要求することができる。

18.1.618.1.6The supervisor may set minimum financial resource

監督者は、例えば、財務リソースが不十分な市場参入者を阻止し、

requirements, for example, to discourage market entrants with insufficient

既存の免許保有者が事業継続目的のために十分な財務リソースを有する

financial resources and to help ensure that existing licensees have

ことを確実にするために、最低限の財務リソース要件を設定することがで

sufficient financial resources for business continuity purposes. Where thisきる。この場合、かかる要件は、適切なリスクベースの財務リソース要件

is the case, such requirements may take into account factors such as theが設定されることを確実にするために、仲介される保険契約の性質、仲介

nature of the business to be intermediated, whether the intermediary

者が顧客勘定を運用しているか否か、専門家賠償責任保険の水準および事- 515 -

原文

仮訳

業費の水準等の要素を考慮に入れることができる。

operates client accounts, the level of any professional indemnity
insurance and the level of operating expenses, to ensure that an
appropriately risk-based financial resource requirement is set.
18.1.7The supervisor should only issue a licence if the applicant

18.1.7

監督者は、申請者が当初の免許付与条件を満たしている場合にのmeets the initial licensing conditions.

み、免許を交付すべきである。

18.1.818.1.8In specific and limited circumstances, the supervisor may have

特定の限られた状況においては、監督者は、一定の免許付与要件

the power to make exceptions to certain licensing requirements. The

に対して例外を設ける権限を有する場合がある。監督者は、そのような例

supervisor should ensure that any such exceptions do not encourage

外が規制のアービトラージを助長したり、消費者に対するリスクを増大さ

regulatory arbitrage or increase the risk to consumers.

せたりしないことを確実にすべきである。

18.1.918.1.9The supervisor should consider what licensing requirements

監督者は、どのような免許付与要件が管轄区域外からのクロスボ

are applicable to intermediaries operating on a cross-border basis fromーダーで活動する仲介者に適用されるかを検討すべきである。これらの要

outside the jurisdiction. These requirements should be transparent to

件は、他の管轄区域からの仲介者との取引を選択する際に情報に基づいた

consumers, as well as to intermediaries, so that they can make an

決定ができるように、仲介者だけでなく、消費者に対しても透明であるべ

informed decision when choosing to deal with intermediaries from otherきである。

jurisdictions.
18.1.1018.1.10 監督者は、定期的に更新可能な免許を交付する可能性を検討する

The supervisor may consider the possibility of issuing

periodically renewable licences. An advantage of doing so would be to

ことができる。そうすることの利点は、規制上の免許付与要件の遵守に関

ensure formal periodic reassessment of compliance with the regulatory

して正式に定期的な再評価を確実にすることであろう。

licensing requirements.
18.2

18.2

The supervisor ensures that insurance intermediaries

監督者は、その管轄区域で免許を受けた保険仲介者が継続的な監督上のレビューの対象となることを確実にする。

licensed in its jurisdiction are subject to ongoing supervisory
review.
18.2.1The supervisor should require that initial licensing conditions,18.2.1

監督者は、免許が交付された後も、該当する場合には当初の免許

as applicable, are maintained subsequent to the licence being issued and付与条件が維持され、現行の規制要件が満たされていることを要求すべきthat ongoing regulatory requirements are met. Where another authority isである。他の当局が免許付与要件の設定に責任を負う場合、監督者は、こ- 516 -

原文

仮訳

responsible for setting the licensing requirements, the supervisor shouldの当局と連絡を取り、可能な場合は協力すべきである。

communicate, and cooperate where possible, with this authority.
18.2.2The supervisor may choose to take a risk-based approach in

18.2.2

監督者は、保険仲介者が継続的に免許付与および業務行為の要件

reviewing on a targeted basis whether insurance intermediaries fulfil theirを満たしているかどうかについて、対象を絞ってレビューする際にリスク

licensing and conduct of business requirements on an ongoing basis.

ベースのアプローチを選択することができる。このようなアプローチの下Under such an approach, supervisory review should take into account theでは、監督上のレビューにおいて、仲介者の規模の違い、市場への影響のdiffering size of intermediaries, their likely impact on the market and the

可能性、ならびに事業のリスクおよび複雑性が考慮されるべきである。

riskiness and complexity of their business.
18.2.3

In addition to monitoring ongoing compliance, the supervisor

18.2.3

監督者は、継続的な遵守状況のモニタリングに加え、免許付与のshould require that any breaches in licensing conditions or other

条件またはその他の監督上の要件の違反があった場合には速やかに報告

supervisory requirements are reported promptly.

することを要求すべきである。

Direct supervision

直接的な監督18.2.418.2.4

Direct ongoing supervision may take various forms, both off-

直接の継続的な監督は、必要に応じて、オフサイト・モニタリン

site monitoring and on-site inspection, as necessary, as well as other

グと立入検査の両方、ならびに他の監督ツールの様々な形態をとることがsupervisory tools. Further information on this topic is available in ICP 9

できる。このトピックに関する詳細情報は、ICP 9 「監督上のレビューおSupervisory Review and Reporting, but may require adaptation to make it

よび報告」 に記載されているが、仲介事業の独特の性質に適したものにappropriate for the specific nature of intermediary business. The balance

するためには適応が必要な場合がある。オフサイト・アプローチとオンサ

between off-site and on-site approaches will typically be influenced by the

イト・アプローチのバランスは、通常、市場における仲介者の数および性

number and nature of intermediaries in the market, as well as the

質、ならびに監督者のリソースによって影響される。監督者は、継続的なsupervisor’s resources. The supervisor may take these factors into

監督に対する事前対応型アプローチと事後対応型アプローチのバランス

account when determining the balance between a proactive and reactiveを判断する際に、これらの要素を考慮することができる。

approach to ongoing supervision.
18.2.5Off-site monitoring may include supervisory reporting, analysis

18.2.5

オフサイト・モニタリングには、監督者への報告、苦情の分析、

of complaints, thematic reviews and other forms of information. The

テーマ別のレビューおよびその他の形式の情報が含まれ得る。監督者は、

supervisor may specify information to be provided for off-site monitoring

日常的に、または臨時に報告されるべき情報を含め、オフサイト・モニタ- 517 -

原文

仮訳

purposes, including information to be reported routinely or on an ad hoc

リングの目的のために提供されるべき情報を規定することができる。監督

basis. Supervisory reporting requirements may include:者への報告要件には以下が含まれ得る。

● financial statements, audited where applicable, or other certification of● 該当する場合は、監査済財務諸表、または仲介者の財務の健全性のそthe financial soundness of the intermediary;の他の証明● auditor’s management letter, where applicable;● 該当する場合は、監査人からの経営陣宛レター● confirmation of professional indemnity cover (including exclusions or● 専門家賠償責任保険（除外または制限を含む）またはこれに相当する

limitations) or comparable guarantee;

保証の確認● information on the sources of and placement of business;● 事業資金源および事業募集に関する情報● summary of movements on client money accounts, where applicable;● 該当する場合は、顧客資金口座の動きの要約● changes in key functions and significant owners;● 重要な機能および主要な所有者の変更● financial links with insurers and other intermediaries (such as through● 保険会社およびその他の仲介者との財務上のつながり（関連当事者のrelated party structures or service contracts);

構成またはサービス契約など）● types of products sold;● 販売商品の種類● business partners;● 取引先● staff compensation policy;● スタッフの報酬方針● incentive arrangements;● 奨励金制度● claims data;● 保険金請求データ● complaints data; and● 苦情データ● details of advertising and marketing expenditure relating to particular● 特定の種類の商品または販売チャネルに関する広告宣伝費およびマ

types of products or distribution channels.

ーケティング費用支出の明細

18.2.618.2.6

Where the intermediary is an employee of the insurer, the

仲介者が保険会社の従業員である場合には、監督者は、保険会社

supervisor may determine that information provided by the insurer as partの従業員が行った仲介業務について別途報告を要求することなく、定期的of the insurer’s regular reporting responsibilities is sufficient, without

な報告義務の一環として保険会社から提供された情報で十分と判断する

requiring separate reporting in respect of the intermediation activities

ことができる。
- 518 -

原文

仮訳

conducted by the employee of the insurer.
18.2.7The supervisor may also use regular formal meetings with

18.2.7

監督者は、これらのオフサイトおよびオンサイトのプロセスならintermediaries as a means of supplementing these off-site and on-site

びに手続きを補完する手段として、仲介者との定期的な公式会合を利用すprocesses and procedures. Where appropriate, the supervisor may use

ることもできる。必要に応じて、監督者は、「覆面調査」などの他のツー

other tools, such as “mystery shopping”, to evaluate whether the

ルを用いて、仲介者の内部方針およびプロセスの実施が顧客にとって公正

implementation of intermediaries’ internal policies and processes is

な結果をもたらすか否かを評価することができる。

resulting in fair outcomes for customers.
18.2.8Where applicable, the supervisor should apply supervisory

18.2.8

監督者は、該当する場合には、免許付与が行われるレベル（事業review processes and procedures to insurance intermediaries at the level

体または個人のレベル）または保険会社レベルで、保険仲介者に対して監at which licensing takes place (entity or individual level) or at the insurer

督上のレビューのプロセスおよび手続きを適用すべきである。保険会社のlevel. Reporting requirements in respect of an insurer’s direct sales staff

直接販売スタッフに関する報告要件は、保険会社の責任となる。

would be the responsibility of the insurer.
18.2.9On-site inspections may consider areas such as:

18.2.9

立入検査では、以下のような領域が検討される。

● corporate governance framework, including internal controls;● 内部統制を含むコーポレートガバナンス枠組み● procedures and controls for combating financial crime;● 金融犯罪対策のための手続および統制● review of client money accounts where applicable;● 該当する場合は、顧客資金口座のレビュー● review of customer files;● 顧客ファイルのレビュー● review of complaints;● 苦情のレビュー● review of disclosure to customers and terms of business agreements;● 顧客への開示および取引契約条件のレビュー● review of documentation of advice given and the reasons for that

● 与えた助言の証拠書類およびその助言の理由のレビュー

advice; and● other relevant elements such as the strategy, business activities and● 戦略、事業活動およびビジネスモデル、顧客の扱い、監督上の要件のbusiness models, the treatment of customers, and compliance with

遵守などのその他の関連要素

supervisory requirements.
18.2.10Analysis of complaints may be a valuable source of information

18.2.10 苦情の分析は、保険会社および仲介者だけでなく、監督者にとっ- 519 -

原文

仮訳

for the supervisor, as well as for insurers and intermediaries, in identifying ても、保険仲介の分野における不適切な行為が起こり得るリスクを特定す
possible risks of poor conduct in the area of insurance intermediation.

る上で貴重な情報源となり得る。

18.2.1118.2.11 監督者はリスクベースのアプローチをとることがあり、このアプ

The supervisor may take a risk-based approach, where greater

ローチではより高いリスク領域により大きな注意が向けられる。例とし

attention is focused on higher risk areas. Examples include where:て、以下の場合が挙げられる。
● Insurance intermediation includes the provision of advice;● 保険仲介には助言の提供が含まれる。

● the nature of the business intermediated is more complex;● 仲介される保険契約の性質がより複雑である。

● customers are less sophisticated; and● 顧客があまり洗練されていない。

● there is an increased likelihood of conflicts of interest.

● 利益相反が存在する可能性が高い。

Indirect supervision

間接的な監督18.2.12

In some jurisdictions intermediaries are supervised indirectly

18.2.12 一部の管轄区域では、仲介者は保険会社の監督を通じて間接的に

through the supervision of the insurers. The supervisor will need to take監督される。監督者は、そのようなアプローチが効果的な監督を達成する

into account the extent to which such an approach achieves effective程度を考慮に入れる必要がある。どのようなアプローチがとられても、仲supervision. Regardless of the approach, it is ultimately the supervisor’s

介者が効果的に監督されることは最終的に監督者の責任である。

responsibility that intermediaries are effectively supervised.
18.2.1318.2.13 間接的なアプローチは、ブローカー・モデルよりもむしろエージ

An indirect approach may be more appropriate for agency

intermediation rather than the broker model.

ェント仲介に適しているかもしれない。

18.2.1418.2.14 間接的な監督は、仲介者が保険会社に代わってプロセスを遂行す

Indirect supervision can relate to circumstances where theinsurer relies upon an intermediary to perform processes on its behalf. Inることに保険会社が依存する状況に関連し得る。そのような場合、監督者

such cases, written agreements could be checked by the supervisor toは書面による合意を確認して、それぞれの責任を評価することができる。

assess the respective responsibilities. For example, insurers are

例えば、保険会社は、適切な顧客デュー・ディリジェンスおよび／または

expected to obtain appropriate documentation regarding their customers

事実調査手続が実施されたことを証明するために、顧客に関する適切な文

to demonstrate that appropriate customer due diligence and/or fact-

書を入手することが期待される。保険会社は、実施されたプロセスおよび

finding procedures have been carried out. Insurers will be assessed on

入手した文書の妥当性について評価される。これには、保険会社が仲介者

the adequacy of the processes carried out and documentation obtained,にこの作業の実施および要求された文書の提供を依存している場合が含- 520 -

原文

仮訳

まれる。

including where the insurer relies upon intermediaries to perform thiswork and supply the documentation required.
Where the supervision of intermediaries is undertaken

18.2.15 仲介者の監督が間接的に行われている場合、監督者は、保険会社

indirectly, the supervisor should assess the insurer’s processes toに代わって仲介者が行っている業務を監視するための保険会社のプロセ

monitor the work undertaken by an intermediary on its behalf.

スを評価すべきである。

Self-regulatory organisations

自主規制機関（SRO）

18.2.16

18.2.16 自主規制機関（SRO）は、業界または職業上の規制および基準を18.2.15

A self-regulatory organisation (SRO) can be described as anon- government organisation that has the power to create and enforce

策定し、施行する権限を有する非政府組織と表現できる。SROの自主規制

industry or professional regulations and standards. The self-regulatory

機能は、その会員の職業上の基準の要件および実施を通じて、仲介者の監functions of an SRO can contribute to the supervision of intermediaries

督に貢献することができる。

through the requirements for, and enforcement of, professional standards
for its members.
18.2.17

In jurisdictions with an SRO for intermediaries, the supervisor

18.2.17 仲介者に対するSROを有する管轄区域においては、監督者は、

should assess whether the SRO meets appropriate standards before

SROの自主規制機能に依拠する前に、SROが適切な基準を満たしている

placing any reliance on the SRO’s self-regulatory functions. The

か否かを評価すべきである。監督者の評価は、SROについて以下の事項をsupervisor’s assessment should consider matters such as whether the

考慮すべきである。

SRO:● has sufficient independence;● 十分な独立性があるか。

● has appropriate powers and resources to fulfil its mission and provide● 使命を果たし、実効的な自己規制を提供する適切な権限およびリソー

effective self-regulation;

スを持っているか。

● performs its self-regulatory functions adequately;● 自主規制機能を十分に果たしているか。

● establishes and maintains standards that are sufficiently robust; and● 十分に堅固な基準を確立、維持しているか。

● takes appropriate action to deal with any shortcomings.

● 欠陥に対処するために適切な行動をとっているか。

18.2.18

An SRO’s regulations and standards may not address all the

aspects of the supervision of insurance intermediaries for which the

18.2.18 SROの規制および基準は、監督者が責任を有する保険仲介者の監督のすべての側面を対象としているわけではない。したがって、監督者は- 521 -

原文

仮訳

supervisor has responsibility. Therefore, whilst the supervisor may

SROの自主規制機能にある程度依拠することを選択するかもしれない

choose to place some reliance on the self-regulatory functions of anが、監督に関する全体的な責任を保持すべきである。

SRO, the supervisor should retain overall responsibility for supervision.

その他

Other
In addition to direct and indirect supervision of intermediaries,

18.2.19 監督者は、仲介者に対する直接的および間接的な監督に加えて、

the supervisor may use the supervision of insurers to gather information

仲介者の活動に関する情報収集およびある程度のモニタリングのために、

on and, to some extent, monitor intermediaries’ activities. This may

保険会社の監督を利用することができる。これには、例えば、特定の仲介

include, for example, identifying whether particular intermediaries or者または特定の事項が定期的または頻繁な苦情の対象であるか否かを特particular matters are the subject of regular or frequent complaints.

定することが含まれる。

18.3

18.3

18.2.19

The supervisor requires insurance intermediaries to

監督者は、保険仲介者に対し、適切な水準の専門職業的な知識および経験、誠実性ならびに能力を維持することを要求する。

maintain appropriate levels of professional knowledge andexperience, integrity and competence.
Professional knowledge and experience

専門職業的な知識および経験

18.3.1

18.3.1

It is important that individuals carrying out the activity of

保険仲介業務を遂行する個人が、十分な専門職業的知識を有することは重要である。専門職業的知識は、経験、教育および／または研修か

insurance intermediation have adequate professional knowledge.

Professional knowledge can be gained from experience, education and/or ら得ることができる。
training.
The attainment of relevant professional qualifications may demonstrate

関連する専門的資格の取得で、一定の水準の専門職業的知識を獲得したこthat a certain level of professional knowledge has been achieved.

とを示すことができる。

18.3.218.3.2The supervisor should require that individuals carrying out the

監督者は、保険仲介業務を行う個人に対し、その仲介する保険契

activity of insurance intermediation have professional knowledge and約に適した専門職業的知識および経験を有することを要求すべきである。

experience appropriate for the business which they intermediate. More

より複雑な商品または顧客のニーズには、より高度な、あるいはより専門

complex products or customer needs may require higher or more

的な知識および経験が必要となる場合がある。個人の知識および経験は、

specialised knowledge and experience. The knowledge and experience

仲介される保険契約の種類にも適切であるべきである。専門的資格を取得

of individuals should also be appropriate for the type of business being

した後は、保険仲介業務を継続して行う個人が、その専門職業的知識を常- 522 -

原文

仮訳

intermediated. Once professional qualifications have been achieved, it isに最新のものに維持することが重要である。一部の管轄区域では、保険仲

important that individuals who continue to carry out the activity of

介業務を行う個人は、継続的な専門職業的能力の開発のために規定された

insurance intermediation keep their professional knowledge up to date. In

最小限の時間を費やすべきである旨の監督上または法定の要件がある。一some jurisdictions, there are supervisory or statutory requirements that

部の管轄区域では、専門職業機関がその会員にこのような要件を課していindividuals carrying out the activity of insurance intermediation shouldる。

spend a specified minimum amount of time on continuous professional
development. In some jurisdictions, professional bodies impose such arequirement on their members.
18.3.3The supervisor may consider recognising the qualifications of

18.3.3

監督者は、特定の専門職業機関の資格の承認を検討することがで

specified professional bodies. Where a jurisdiction has no suchきる。管轄区域にそのような専門職業機関がない場合には、他の管轄区域

professional body, consideration could be given to encouraging orの専門職業機関を通じて取得された資格を奨励または承認することを検recognising qualifications obtained through professional bodies in other

討することができる。監督者は、そのような資格が管轄区域内で取得可能

jurisdictions. The supervisor may also consider recognising such

な資格と同等またはそれ以上であると考えられる場合には、そのような資

qualifications where these are considered to be equivalent to, or exceed,

格の承認を検討することもできる。

the qualifications available within the jurisdiction.
18.3.4

Intermediaries should be knowledgeable regarding the status

18.3.4

仲介者は、販売する商品の保険会社の状況について精通しているof the insurers whose products they sell. For example, they should beべきである。例えば、保険会社が支店または子会社として関連する管轄区

satisfied that the insurer is licensed to sell insurance in the relevant

域で保険を販売する免許を得ていることを確認し、保険会社の財務状況とjurisdiction, as a branch or subsidiary, and should be aware of the

信用格付け、および保険会社の商品に対する保険契約者保護制度の適用可

financial status and credit rating of the insurer and the applicability of any

能性を承知しているべきである。

policyholder protection schemes to that insurer’s products.

誠実性Integrity
18.3.5

It is essential that those carrying out the activity of insurance

18.3.5

保険仲介業務を行う者は、誠実性および高い倫理規範で行動する

intermediation act with integrity and high ethical standards. These relate

ことが不可欠である。これらは、関係する個人の以下のような行動に関連

to the behaviour of the individuals concerned, such as:

している。
- 523 -

原文

仮訳

● being honest, trustworthy and open;● 正直で、信頼でき、隠し事をしないこと● being reliable, dependable and respectful;● 信用でき、信頼に足りて、他人に敬意を表すること● not taking unfair advantage;● 不当な利益を得ないこと● not accepting or offering gifts where this might imply an improper● 不適当な義務を意味するかもしれない贈り物の受取も提供もしない

obligation.

こと

18.3.618.3.6The supervisor may require individuals carrying out the activity

監督者は、保険仲介業務を行う個人に対し、誠実性を要求する組

of insurance intermediation to be subject either to their organisation’s

織の内部方針およびプロセス、または専門職業機関の倫理基準のいずれか

internal policies and processes, or to the ethical standards of professionalに従うことを要求することができる。

bodies, that require integrity.
18.3.7The supervisor may establish its own expectations on integrity

18.3.7

監督者は、例えば、そのような個人が遵守することを要求される

through, for example, the publication of codes of conduct with which such

行動規範の公表を通じて、誠実性に関する自身の期待を確立することがでindividuals are required to comply. Codes of conduct should be

きる。行動規範は、関連する法令を補完するものであるべきであり、保険

complementary to the relevant legislation and may address any aspect of

仲介者とその顧客との間の取引のあらゆる側面を扱うことができる。

dealings between insurance intermediaries and their customers.
18.3.8Intermediary organisations should have procedures to assess

18.3.8

仲介組織は、当該組織のために仲介業務を行う個人の誠実性を評

the integrity of those intermediating on their behalf. Such procedures

価する手続きを持つべきである。このような手続きには、継続的な要件だ

should include pre-employment checks as well as ongoing requirements.

けでなく、雇用前検査を含めるべきである。雇用前検査には、とりわけ、

Pre- employment checks should include, amongst other things,

雇用履歴、民事責任、刑事上の有罪判決、規制当局およびSROによる行政

employment history, any civil liability, criminal convictions, administrative

措置、または係属中の訴訟を含めるべきである。

actions by regulatory agencies and self-regulatory organisations, or
pending legal proceedings.
Competence

能力18.3.918.3.9The supervisor should require individuals carrying out theactivity of insurance intermediation to act only in respect of business for

監督者は、保険仲介業務を行う個人に対し、必要な能力を有する保険契約についてのみ行動することを要求すべきである。

which they have the required competence.
- 524 -

原文

18.3.10

仮訳

18.3.10 監督者は、保険仲介者に対し、保険仲介を行う個人の能力を評価

The supervisor should require insurance intermediaries toimplement policies and processes to assess the competence ofするための方針およびプロセスを実施することを要求すべきである。評価

individuals carrying out the activity of insurance intermediation.

は、新入社員の場合、もしくはスタッフが異なる、あるいはより困難な責Assessment would be particularly important in the case of new

任を割り当てられる場合に特に重要である。能力はまた、すべての関連ス

employees or where staff are assigned different or more challenging

タッフについて継続的なプロセスとして監視されるべきである。これにresponsibilities. Competence should also be monitored as an ongoingは、以下のような措置が含まれ得る。

process for all relevant staff. This may include actions such as:● observed interviews with customers;● 顧客とのインタビューの観察● review of customer files;● 顧客ファイルのレビュー● internal interviews; and/or● 内部インタビュー● coaching.

● コーチング

18.3.11

An on-site inspection may provide an opportunity for the

18.3.11 立入検査は、監督者が、ファイルのレビューおよび選択されたス

supervisor to assess competence, such as through file reviews andタッフへのインタビューなどを通じて能力を評価する機会を提供するこinterviews of selected staff.

とができる。

Role of professional standards

職業上の基準の役割

18.3.1218.3.12 SROおよびその他の専門職業機関は、会員が遵守することを要求

SROs and other professional bodies can be instrumental inpromoting professional standards where they issue standards or codes

される基準または行動規範を発行する場合に、職業上の基準を促進するたwith which their members are required to comply. Standards required by

めに役立ち得る。関連するSROまたは他の専門職業機関が要求する基準

relevant SROs or other professional bodies may include areas such as:には、以下のような分野が含まれ得る。

● acting with high ethical standards and integrity;● 高い倫理基準および誠実性を持って行動すること● acting in the best interests of each client;● 各顧客の最善の利益のために行動すること● providing a high standard of service; and● 高い基準のサービスの提供● treating customers fairly.

● 顧客を公平に扱うこと

18.3.1318.3.13 SROまたは他の専門職業機関の会員で、その職業上の基準に違反

Members of an SRO or other professional body who are foundto be in breach of its professional standards may be subject to

していると認定された者は、会員資格の停止または除名などの懲戒手続の- 525 -

原文

仮訳対象となり得る。

disciplinary procedures such as suspension of, or exclusion from,membership.
18.3.14

In jurisdictions where there is reliance on the membership of a

18.3.14 専門職業機関の構成員に依存している管轄区域では、監督者は、

professional body, the supervisor may consider confirming that such a

そのような機関が有効な懲戒制度を実施していることを確認することを

body has an effective disciplinary scheme in force. The supervisor may

検討し得る。それにもかかわらず、監督者は、そのような専門職業機関のnevertheless decide not to depend on such professional processes

プロセスに全面的には依存せず、個人の専門職業的行為の問題に直接対処

entirely and deal with issues of an individual’s professional conduct

することを決定することができる。

directly.
18.4

The supervisor requires that insurance intermediaries apply

監督者は、保険仲介者が適切なガバナンスを適用することを要求する。

appropriate governance.
18.4.1

18.4

An insurance intermediary’s governance framework may vary,

18.4.1

保険仲介者のガバナンス枠組みは、仲介者の性質および規模、な

depending upon the nature and scale of the intermediary and the

らびに業務の複雑さによって異なり、一般的な会社法の適用を受ける場合

complexity of its business, and may be subject to general company law.

がある。しかし、各仲介者のガバナンス枠組みは、事業の健全かつ慎重な

However, each intermediary’s governance framework should be sufficient

管理を提供し、顧客の公正な取扱いを支援するために十分であるべきであ

to provide for sound and prudent management of the business and to

る。

support the fair treatment of customers.
18.4.2In setting relevant governance requirements the supervisor

18.4.2

関連するガバナンス要件を設定する際に、監督者は、そのようなshould consider the application of such requirements to sole traders and

要件を個人業者および保険仲介者として営業する小企業に適用すること

small businesses operating as insurance intermediaries. Such

を検討すべきである。こうした個人業者および小企業に対する要件は、大requirements for sole traders and small businesses will differ from those

企業に対する要件とは異なる。要件が異なる可能性がある主要な分野に

for larger entities. Key areas where requirements may vary include

は、内部統制、職務分掌およびコンプライアンス機能が含まれる。いずれinternal controls, segregation of duties, and compliance functions.

にしても、監督者は、顧客が適切に保護されていることを最優先の目的とRegardless, the supervisor should be satisfied that a sound level of

して、健全な水準のガバナンスが達成されており、許容できないリスクがgovernance is achieved and that there are no unacceptable risks, with

ないことを確認するべきである。

the overriding objective that customers are appropriately protected.
- 526 -

原文

18.4.3

仮訳

Good governance may be promoted by the supervisor, as well

18.4.3

優れたガバナンスは、監督者だけでなくその他の当局、専門職業

as other authorities, professional bodies and SROs, by publishing

機関およびSROが、保険仲介者向けに、行政関連事項に関する義務についguidance (for example, a Code of Practice) for insurance intermediariesてのガイダンス（例えば、実務規範）を公表することによって促進され得

on their obligations in respect of governance-related matters. Guidanceる。仲介者がガバナンス要件を満たすために役立つガイダンスには、以下that may help intermediaries meet governance requirements may includeのような事項が含まれ得る。

matters such as:● ensuring that those responsible for the intermediary organisation’s● 仲介組織のガバナンスに責任を有する者が、それぞれの役割を果たす

governance have the competence and integrity to fulfil their respective

ための能力および誠実性を備えていることを確実にすること。

roles;● ensuring appropriate standards for conduct of business;● 適切な業務行為の基準を確保すること。

● ensuring there is regular monitoring of consumer outcomes;● 消費者にとっての結果の定期的なモニタリングを確実にすること。

● ensuring that the making of key decisions is subject to sufficient● 重要な決定を下す際には、必要に応じて、取締役会レベルで、またはdiscussion at Board level or with Key Persons in Control Functions as

統制機能のキーパーソンとの間で十分に議論することを条件とすること

appropriate;を確実にすること。

● ensuring adequate human resources to conduct the business;● 業務遂行に必要な人的資源を確保すること。

● ensuring an appropriate level of internal controls of the business;● 事業の適切なレベルの内部統制を確保すること。

● ensuring appropriate disciplinary policies and processes for● 適切な懲戒方針および不正行為に対するプロセスを確保すること。

wrongdoing are in place;● maintaining adequate files and records and ensuring their availability● 適切なファイルおよび記録を維持し、検査のための可用性を確保する

for inspection;こと。

● maintaining appropriate controls over outsourced functions; and● 外部委託業務に対する適切な統制を維持すること。

● compliance with all relevant legislation, including non- insurance● マネー・ローンダリング対策、詐欺などに関する非保険法令を含む、

legislation such as in respect of anti-money laundering, fraud, etc.

すべての関連法令を遵守すること。

18.4.418.4.4

Relevant to governance, intermediaries are required toestablish and implement policies and processes on the fair treatment of

ガバナンスに関連して、仲介者は、ビジネス文化の不可欠な部分である顧客の公正な取扱いに関する方針およびプロセスを確立し、実施す- 527 -

原文

仮訳ることが要求される（基準19.2を参照）。

customers that are an integral part of their business culture (seeStandard 19.2).
The governance of an insurer’s direct sales staff is the

18.4.518.4.5

保険会社の直販スタッフのガバナンスは保険会社の責任であり、responsibility of the insurer, and the governance of insurers is the subject

保険会社のガバナンスにはICP 7（コーポレートガバナンス）が適用されof ICP 7 (Corporate Governance). Although ICP 7 is otherwise not

る。ICP 7は、他の点では仲介者に直接的には適用されないが、仲介者のdirectly applicable to intermediaries, it may be a useful source of

監督者にとって有用な情報源となり得る。

information for intermediary supervisors.
18.5

The supervisor requires insurance intermediaries to disclose

18.5

監督者は、保険仲介者に対し、少なくとも以下の事項を顧客に開

to customers, at least:

示することを要求する。

●● 自身と顧客との間の取引条件

the terms and conditions of business between themselves andthe customer;●● 取引先の保険会社との関係

the relationship they have with the insurers with whom they

deal; and●information on the basis on which they are remunerated where a● 潜在的な利害相反が存在する場合に報酬を受けられる根拠について

potential conflict of interest exists.

の情報

18.5.1

18.5.1

In addition to disclosing matters relating to intermediaries

仲介者には、仲介者自身に関する事項の開示に加え、顧客に提供

themselves, intermediaries are required to disclose information on

する保険商品に関する情報（基準19.5および基準19.6を参照）の開示が要

insurance products offered to customers (see Standards 19.5 and 19.6).

求される。

18.5.218.5.2In setting disclosure requirements, the supervisor may take into

開示要件を設定する際、監督者は以下の点に相違があることを考

account that there are differences in:

慮することができる。

● the nature of different insurance products;● 異なる保険商品の性質● the level of sophistication of different customers; and● 異なる顧客の洗練度● the way in which different types of insurance are transacted (for● 異なる種類の保険が取引される方法（例えば、商業用と個人用（リテexample, differences between commercial and personal (retail) lines).

ール）の種目の違い）。

The nature, timing and detail of disclosures may differ according to the

開示の内容、時期および詳細は、状況によって異なる場合がある。しかし- 528 -

原文

仮訳

circumstances. Nevertheless, disclosure requirements should provide

ながら、開示要件は、これらの要因を考慮して、顧客に十分な情報を提供

adequate information to customers, taking into account these factors.

すべきである。

Terms of business

取引条件

18.5.318.5.3A terms of business agreement may be a convenient means by取引契約条件は、保険仲介者が顧客に重要な情報を提供し、開示

which an insurance intermediary can provide important information to a

要件の多くを満たすことができる便利な手段となり得る。このような文書

customer and satisfy many of the disclosure requirements. Such aには、以下のような情報が含まれ得る。

document may include information such as:● by whom they are licensed and supervised;● 免許交付者および監督者● the type of business for which they are licensed;● 許可を受けている保険種目● whether they are independent or act on behalf of one or more

● 独立しているか、それとも1つ以上の保険会社のために行動している

insurers;

かどうか● information on the basis on which they are remunerated;● 報酬の根拠となる情報● the services provided, including whether they offer products from a full

● 提供されるサービス（すべての保険会社、限られた範囲の保険会社、

range of insurers, from a limited range or from a single insurer;

または単一の保険会社の商品を提供するかどうかを含む）● charging arrangements for the intermediation services;● 仲介サービスの料金の取決め● cancellation rights in respect of the intermediation services;● 仲介サービスに関する解約権● notification of complaints;● 苦情の通知● client money arrangements, including treatment of interest;● 金利の取扱いを含む、顧客資金の取決め● confidentiality of information provided; and● 提供情報の機密性保持● the relevant law governing the agreement.

● 契約を支配する関連法

18.5.418.5.4

Insurance intermediaries should provide information on terms

保険仲介者は、保険契約が締結される前に、顧客に取引条件に関of business to customers and do so prior to an insurance contract being

する情報を提供すべきである。仲介者と顧客との間に継続的な取引関係がentered into. Where there is an ongoing business relationship between

ある場合、または保険契約の更新の場合で当初に一度取引情報が提供され

an intermediary and a customer, or once terms of business information

たことがある場合、仲介者は、この情報を繰り返すことが必要かどうかを

has initially been provided in the case of policy renewals, the intermediary レビューすべきである。取引条件に関する詳細情報は、取引条件が変更さ- 529 -

原文

仮訳

should review whether reiterating this information is necessary. Further

れた場合にのみ必要となり得る。

information on terms of business might only be necessary where there
are changes to the terms.
18.5.5

When insurance cover needs to be arranged immediately it

18.5.5

保険を直ちに手配する必要がある場合は、契約の手配時点で取引

may not be possible to provide documentation of terms of business at the

条件の文書を提供することが不可能な場合がある。そのような状況では、

point of arranging the contract. In such situations the information may be

情報は口頭で提供され、合理的な期間内に文書でフォローアップされる。

provided orally and followed up with written documentation within areasonable period of time.
18.5.6The supervisor may recommend, or require, that a copy of the

18.5.6

監督者は、顧客が署名した取引条件の写しを保険仲介者の記録のterms of business, signed by the customer, is retained as part of the

一部として保持することを、推奨または要求することができる。保険がイ

insurance intermediary’s records. Where insurance is intermediated over

ンターネットを介して仲介される場合、顧客は、保険契約を進める前に、

the internet, the customer may be required to acknowledge the terms of

取引条件を確認することを求められる場合がある。電子記録もまた、仲介

business before a policy can be proceeded with. Electronic records

者によって保持されるべきである。

should also be retained by the intermediary.

仲介者の立場

Intermediary status
18.5.7

An insurance intermediary’s status may provide information to

18.5.7

保険仲介者の立場は、顧客に推奨する商品の範囲に関する情報を

a customer on the extent of products from which recommendations are

提供し、利益相反の可能性を示すことができる。保険仲介者が単一の保険

made and provide an indication of potential conflicts of interest. Where

会社または限られた範囲からしか商品を選択できない場合、顧客は、市場

the insurance intermediary is only able to select products from a singleの他の場所でより良い条件またはより適した商品を得ることができるか

insurer or from a limited range, the customer may wish to carry out their

どうかを調べるために、独自の調査を行うことを望み得る。

own research to see whether they can obtain better terms or a moresuitable product elsewhere in the market.
18.5.8It is particularly important that insurance intermediaries provide

18.5.8

保険仲介者は、顧客に対し、取引先の保険会社との関係、特に、

customers with information on their relationship with the insurers with

独立しているかそれとも1社以上の保険会社のために活動しているか、保whom they deal, specifically whether they are independent or act for one

険会社に代わって保険契約を締結する権限を有しているか否かに関する- 530 -

原文

仮訳

情報を提供することが特に重要である。

or more insurance companies, and whether they are authorised toconclude insurance contracts on behalf of an insurer or not.
18.5.9Potential conflicts of interest can arise for some intermediaries

18.5.9

仲介者がより広範なグループの一部である場合、または株式保有

if the intermediary is part of a wider group or if the intermediary has aなどを通じて保険会社もしくは保険グループに財務的利害を有する場合

financial interest, such as a shareholding, in an insurer or insuranceには、一部の仲介者に利益相反が生じる可能性がある。そのような関係は

group. Such relationships should be disclosed to customers.

顧客に開示されるべきである。

18.5.10

Information on the insurance intermediary’s status may be

18.5.10 保険仲介者の立場に関する情報は、契約条件の一部として、またprovided as part of a terms of business agreement or separately.

は別途提供することができる。この情報は重要であるため、顧客に口頭でBecause of its importance, this information may also be highlighted

強調することもできる。

verbally to the customer.
Remuneration

報酬18.5.1118.5.11 保険仲介者は、一般に、以下のようなフィーおよびコミッション

Insurance intermediaries are generally remunerated by way offees and commissions, such as:

によって報酬を受けている。

● fees paid directly by the customer;● 顧客が直接支払うフィー● fees or commissions paid indirectly by the customer, by way of● 保険料または投資された資金からの控除によって、顧客から間接的にdeduction from premiums or funds invested; or

支払われるフィーまたはコミッション● fees or commissions paid by the insurer.

● 保険会社が支払うフィーまたはコミッション

Where insurers’ direct sales staff carry out insurance

18.5.12 保険会社の直接販売スタッフが保険会社の従業員として保険仲intermediation as employees of the insurer, they may be salaried as well介を行う場合には、当該スタッフは、給与を受けるとともに、適用される

as receive any applicable commission.

コミッションを受け取る場合がある。

18.5.13

Information on charging structures may be important

18.5.13 料金体系に関する情報は、顧客にとって重要な情報となる場合がinformation to customers. For example, for insurance products with anある。例えば、投資要素を有する保険商品については、当初の投資額から

investment element, information on any fees or other costs deducted

控除されるフィーまたはその他の費用、およびその後に投資から控除されfrom the initial amount invested, as well as on fees or commissions

るフィーまたはコミッションに関する情報は重要となる。

18.5.12

deducted from the investment thereafter will be important.
- 531 -

原文

18.5.14

仮訳

Information on charging may be provided as part of a terms of

18.5.14 料金に関する情報は、契約条件の一部として、または別途提供すbusiness agreement, or separately. As fees and commissions vary by

ることができる。フィーおよびコミッションは商品および商品提供者によproduct and between product providers, they may need to be providedって異なるため、推奨される商品ごとに個別に提供する必要があり、多く

separately for each product recommended, often by inclusion in productの場合、商品説明書に含められる。商品の種類によっては、その重要性か

documentation. Given their significance to some types of product, thisら、この情報を顧客に口頭で強調する場合もある。

information may also be highlighted verbally to the customer.
18.5.15The supervisor may also require that, upon a customer’s

18.5.15 また、監督者は、仲介者に対する顧客の要求に応じて、フィーおrequest to the intermediary, the customer is provided with further

よびコミッションの水準を含む、フィーおよびコミッションに関する更なinformation on fees and commissions, including the level of fees andる情報を顧客に提供することを要求することができる。仲介者は、顧客がcommissions. The intermediary should make the customer aware of

フィーおよびコミッションに関する情報を要求する権利を有しているこ

his/her right to request information on fees and commissions.

とを顧客に認識させるべきである。コミュニケーションは明確であるべき

Communication should be clear and not misleading. In view of the impact

であり、誤解を招くものであってはならない。投資要素を有する保険商品

of fees and commissions upon insurance products with an investment

に対するフィーおよびコミッションの影響を考慮し、監督者は、すべてのelement, the supervisor may require that disclosure of fees andこのような保険商品について契約締結前に顧客に対してフィーおよびコ

commissions is provided to customers prior to contracts being entered

ミッションが開示されることを要求することができる。

into in respect of all such products.
18.5.16

18.5.16 保険仲介者の報酬の一部の形態は、利益相反につながる可能性がSome forms of remuneration of insurance intermediaries

potentially lead to a conflict of interest. For example, an intermediary may

ある。例えば、仲介者は、他の商品よりも高いフィーまたはコミッション

be tempted to recommend a product which provides higher fees orを提供する商品を推奨したくなる可能性がある。仲介者の潜在的な利益相

commissions than another. Potential conflicts of interest for

反は、様々な状況下で存在する可能性がある（ICP 19 「業務行為」を参intermediaries may exist in a variety of circumstances (see ICP 19照）。

Conduct of Business).
The supervisor should be satisfied that the intermediary has

18.5.17 監督者は、仲介者が、利益相反を特定して回避または管理し、顧robust procedures in place to identify and avoid, or manage, conflicts of

客の最善の利益に合致した結果を提供するための堅固な手続きを整備しinterest, and deliver outcomes aligned with customers’ best interests.

ていることを確認すべきである。利益相反が避けられない場合、あるいは

18.5.17- 532 -

原文

仮訳

Where they cannot be avoided, or managed satisfactorily, this would

十分に管理できない場合には、仲介者が行動を断ることとなる。利益相反

result in the intermediary declining to act. Conflicts of interest may be

は、利益相反の性質および重大性に応じて、様々な方法で管理または回避

managed or avoided in different ways depending on the nature and

することができる（「仲介者の行為の監督アプローチに関するアプリケー

severity of the conflict of interest (see Application Paper on Supervising

ションペーパー」参照）。

the Conduct of Intermediaries).
18.5.18

18.5.18 さらに、利益相反が生じる可能性のある状況は、SROまたは他のAdditionally, circumstances in which conflicts of interest may

arise may be covered in the codes of conduct issued by SROs or other

専門職業機関が発行する行動規範で取り上げられている場合がある。

professional bodies.
The supervisor should be aware of the use of non-monetary

18.5.19 監督者は、例えば、保険会社が仲介者に提供する「ソフト」コミ

benefits, including, for example, “soft” commissions, offered by insurers

ッションなどの非金銭的利益の使用を認識すべきである。これには、専門

to intermediaries. These may include less tangible inducements such as

的なサポート、ITサポート、スポーツまたは文化的なイベントでの企業のprofessional support, IT support, or corporate entertainment at sporting or

接待など、あまり具体的ではない手段が含まれる場合がある。このようなcultural events. Such inducements may lead to conflicts of interest and

手段は利益相反につながる可能性があり、フィーまたはコミッションより

are less transparent than fees or commissions and also need to be

も透明性が低く、必要に応じて、回避、管理または禁止する必要がある。

18.5.19

avoided, managed or prohibited as appropriate.
18.6

18.6

The supervisor requires an insurance intermediary who

handles client monies to have safeguards in place to protect these

監督者は、顧客資金を取り扱う保険仲介者に対し、これらの資金を保護するための保護措置を整備することを要求する。

funds.
18.6.1In the course of carrying out its business, an insurance

18.6.1

保険仲介者は、その業務過程において、以下を行う可能性がある。

intermediary may:
● receive monies from a client for the payment of premiums to an● 保険会社に保険料を支払うために顧客から金銭を受け取ること。

insurer; and/or● receive monies from an insurer in respect of claims or refunded● 保険金または保険料の返金について、その後に顧客に支払うために保premiums for onward payment to a client.

険会社から金銭を受け取ること。

18.6.218.6.2

Some jurisdictions have specific legal requirements in respect- 533 -

一部の管轄区域では、金銭が仲介者を介して顧客から保険会社

原文

仮訳

of the cash flows where monies are transferred via an intermediary fromに、またはその逆に移転されるキャッシュフローに関して、顧客または保the customer to the insurer, and vice versa, including in determining

険会社がそのような資金に関してリスクにさらされているかどうかの判

whether the customer or the insurer is at risk in respect of such funds.

断を含む、特定の法的要件を有している。

18.6.318.6.3

Where funds are held at the risk of the client, they may be

資金が顧客のリスクで保有されている場合、それらは「顧客資金」

referred to as “client monies” or “client’s money”. The intermediary shouldと呼ばれることがある。仲介者は、顧客の利益のためにそのような資金を

have adequate policies and processes in place for the safeguarding of

保護するための適切な方針およびプロセスを備えるべきである。

such funds in the interests of their customers.
18.6.4

In some jurisdictions, premiums are deemed to have been paid

18.6.4

一部の管轄区域では、顧客が仲介者に保険料を支払うと同時に保to the insurer as soon as the customer pays premiums to the

険会社に保険料が支払われたとみなされる。このような状況では、顧客でintermediary. In these circumstances the insurer, rather than the

はなく保険会社が、仲介者に代理で保険料を徴収させるリスクを負う。

customer, bears the risk of allowing intermediaries to collect premiums on
its behalf.
18.6.5The supervisor may require that an insurance intermediary’s

18.6.5

監督者は、保険仲介者の顧客資金の方針および手続が以下のよう

client money policies and processes cover matters such as the following:

な事項を取り扱うことを要求することができる。

● client accounts are separate and clearly distinguishable from the● 顧客口座は、仲介者自身の銀行口座とは分離され、明確に区別されてintermediary’s own bank accounts;いること。

● client accounts are held with licensed banks within the jurisdiction, or● 顧客口座は、管轄区域内または指定された他の管轄区域内の認可を受

specified other jurisdictions;

けた銀行で保持されていること。

● disallowing monies other than client monies within the account,● 最低残高に達する、もしくは維持するため、利息の受領のため、またexcept in specific circumstances such as to achieve or maintain aは仲介者に支払われるコミッションを受け取るためなどの特別の状況をminimum balance, to receive interest, or to receive commission due to

除き、当該口座における顧客資金以外の金銭の預託を禁止すること。

the intermediary;● monies are paid into the account promptly;● 速やかに当該口座に対する払込が行われること。

● adequate financial systems and controls are maintained, including● 当該口座からの支払いの承認を含め、適切な資金管理のシステムおよauthorisation of payments from the account;

び統制が維持されていること。
- 534 -

原文

仮訳

● adequate books and records are maintained and subject to audit;● 適切な帳簿および記録が維持され、監査の対象とされること。

● reconciliations are performed on a regular basis and reviewed;● 残高照合が定期的に行われ、レビューされること。

● discrepancies on the account are followed up promptly and resolved● 口座における不一致は迅速に追跡され、納得できるように解決される

satisfactorily;

こと。

● for each client, payments from a client account are not made before● 顧客ごとに、十分な金銭の払込みが完了するまで顧客口座からの支払

sufficient monies paid into the account have cleared, thus ensuring that

が行われないことにより、各顧客の残高がマイナスとならないことを確実

any balance held in respect of each client is not negative; andにすること。

● the treatment of interest.

● 利息の取扱い。

18.6.6In the interest of safeguarding clients’ money, it is important

18.6.6

顧客資金を保護するために、顧客口座を保険仲介者の債権者への返済に使用できないことが重要である。

that client accounts cannot be used to reimburse creditors of theinsurance intermediary.
18.6.7

Where insurance intermediaries operate client accounts, the18.6.7

保険仲介者が顧客口座を管理している場合、監督者は、当該口座supervisor may require that the terms and conditions of such accountsに保有されている資金が顧客のリスクにあるのか、保険会社のリスクにあare disclosed to their customers, including whether funds held in such

るのかを含め、当該口座の取引条件を顧客に開示することを要求すること

accounts are at the risk of clients or at the risk of the insurer.

ができる。

18.7

18.7

Where appropriate, the supervisor takes supervisory

監督者は、該当する場合は、免許を受けた保険仲介者に対して監

measures against licensed insurance intermediaries.

督上の措置を講じる。

18.7.1

18.7.1The supervisor should initiate measures to prevent or respond

監督者は、顧客にとっての不利益な結果を軽減させる観点から、

to poor conduct or breaches of regulatory requirements by an

仲介者による不適切な行為または規制要件の違反の防止または対応のた

intermediary, with a view to mitigating adverse outcomes for customers.

めの措置に着手すべきである。必要な場合には、監督者は制裁措置を用い

Where necessary, the supervisor may use sanctions.

ることができる。

18.7.218.7.2The supervisory framework should allow for the exercise ofjudgement and discretion, and provide flexibility in the use of preventive

監督の枠組みは、判断および裁量の行使を許容すべきであり、予防措置、是正措置および制裁措置の使用に柔軟性を与えるべきである。

measures, corrective measure and sanctions.
18.7.3

In some instances, the supervisor may need to work with other

18.7.3- 535 -

場合によっては、監督者は、仲介者に対する監督上の措置または

原文

仮訳

relevant authorities or bodies in order to take or enforce supervisory

制裁措置を講じるために、他の関係当局または機関と協力する必要があり

measures or sanctions against an intermediary.

得る。

Preventive measures

予防措置

18.7.418.7.4

Where the supervisor assesses that there may be a material

監督者は、保険仲介者が監督上の要件または消費者または保険契

risk of an insurance intermediary breaching supervisory requirements or

約者全般の利益に反する重大なリスクが存在する可能性があると評価すto consumer or policyholder interests in general, it should require

る場合、保険仲介者に対し、市場全体のリスクおよび特定の事業体または

insurance intermediaries to take appropriate measures to mitigate both

個人からのリスクの双方を軽減するための適切な措置を講じることを要

market- wide risks as well as risks from specific entities or individuals.

求すべきである。

18.7.518.7.5In this regard, the supervisor may take proactive measures,

この点に関して、監督者は、業界または消費者に対して優良慣行

such as publishing guidance on good practices or warnings to theまたは警告に関するガイダンスを公表するなど、事前対応的な措置を講じ

industry or consumers.

ることができる。

Corrective measures

是正措置

18.7.618.7.6

Where the insurance intermediary fails to meet supervisory

保険仲介者が監督上の要件を満たしていない場合、またはその他

requirements, or where consumers may otherwise be at risk, theの理由により消費者がリスクにさらされている場合には、監督者は、保険

supervisor should require corrective measures to be taken by the

仲介者に是正措置を講じることを要求すべきである。これは、例えば、以insurance intermediary. This may occur, for example, where:

下のような場合に発生し得る。

● there is evidence of unfair treatment;● 不当な取扱いが行われている証拠がある。

● required information is not provided to customers;● 要求されている情報が顧客に提供されていない。

● policies and processes are inadequate (particularly where this results● 方針およびプロセスが不十分である（特にデュー・ディリジェンスがin inadequate due diligence work);

不十分になる場合）。

● internal controls, file keeping or documentation are inadequate;● 内部統制、ファイル保管、または文書化が不十分である。

● conflicts of interest are not adequately identified or managed; or● 利益相反が適切に特定または管理されていない。

● there are concerns over business continuity.

● 事業継続性が懸念される。

18.7.718.7.7

Supervisory measures should apply at either the entity level orindividual level, as appropriate. These may include, for example:

監督上の措置は、適宜、事業体レベルまたは個人レベルのいずれかで適用されるべきである。これらには、例えば、以下が含まれ得る。
- 536 -

原文

仮訳

● requiring the implementation of enhanced policies and processes;● 強化された方針およびプロセスの実施を要求すること。

● requiring further training;● 更なる訓練を要求すること。

● restricting business activities;● 事業活動を制限すること。

● suspending or barring specific individuals from engaging in● 特定の個人の仲介業務への従事または仲介組織のコーポレートガバ

intermediary business or being responsible for the corporate governance

ナンスに対して責任を有することを停止または禁止すること。

of an intermediary organisation; or● suspending, revoking or not renewing the licence.

● 免許を停止する、取り消す、または更新しないこと。

Sanctions

制裁措置

18.7.8Where appropriate, the supervisor should impose sanctions on

entities or individuals. The range of sanctions may include, for example:

18.7.8

監督者は、該当する場合には、事業体または個人に対して制裁措置を課すべきである。制裁措置の範囲には、例えば、以下のものが含まれ得る。

● imposing fines;● 罰金を科すこと。

● barring individuals from acting in key roles or holding similar roles in● 個人が将来的に重要な役割を果たしたり、同様の役割を担ったりする

the future; orことを禁止すること。

● requiring remediation, including compensation to policyholders where● 該当する場合には、保険契約者への補償を含めた是正を要求するこ

appropriate.

と。

18.7.918.7.9Sanctions imposed should be commensurate with the nature

課される制裁措置は、欠陥の性質および深刻さに見合ったものでand severity of the shortcomings. Minor offences may be dealt with

あるべきである。軽微な違反は、仲介者の経営陣との口頭または書面によthrough oral or written communications with the intermediary’s

るコミュニケーションを通じて対処し、その後フォローアップすることがmanagement and then followed up, whereas more significant deficiencies

できるが、より重大な不備は即時またはより重大な措置の正当な理由とな

may warrant immediate or more significant action.

り得る。

18.7.1018.7.10 管轄区域は、仲介者が監督上の措置に不服を申し立てるための適

Jurisdictions should provide due process for an intermediary toappeal supervisory measures.

正な手続きを提供すべきである。

18.8

18.8

The supervisor checks that the intermediary is taking the

監督者は、仲介者が要求される措置を講じていることを確認し、

measures required and escalates such measures if its concerns are 懸念に対する取組みが行われていない場合には、そのような措置の程度- 537 -

原文

仮訳

not being addressed.

を引き上げる。

18.8.1

18.8.1The supervisor should review the results of measures that it

監督者は、仲介者に要求した措置の結果および取られた措置の有効性をレビューすべきである。

has required of an intermediary and the effectiveness of the actions
taken.
18.8.2

If the action taken by the intermediary does not adequately

18.8.2address the supervisor’s concern, the supervisor should require further

仲介者による措置が監督者の懸念に十分に対処していない場合、監督者は更なる措置を要求すべきである。

measures.
18.8.3

Supervisory measures should be escalated in line with the

18.8.3

監督上の措置は、仲介者および消費者へのリスクに対する監督者

supervisor’s concern about the intermediary and the risk to consumers.

の懸念に沿って強化されるべきである。

18.9

18.9

The supervisor takes measures against individuals or

監督者は、必要な免許なしに保険仲介を行う個人または企業に対して措置を講じる。

entities that conduct insurance intermediation without thenecessary licence.
18.9.1The supervisor should have in place mechanisms to identify

18.9.1

監督者は、無免許の保険仲介が実施されている場合にそれを特定

when unlicensed insurance intermediation is being carried out. Examples

するメカニズムを整備すべきである。このような仕組みの例としては、メof such mechanisms include monitoring media and advertising, review of

ディアおよび広告のモニタリング、消費者の苦情のレビュー、ならびに業

consumer complaints and encouraging industry and other stakeholders to

界およびその他のステークホルダーに疑わしい活動を監督者に通知する

notify the supervisor of suspicious activity.

よう促すことなどが挙げられる。

18.9.218.9.2

When unlicensed insurance intermediation is identified, the

無免許の保険仲介が特定された場合、監督者は、その問題に対処

supervisor should act to address the issue. Examples include seeking

するための措置を講じるべきである。例としては、無免許の個人もしくはcourt orders to require the unlicensed individual or entity to stop the企業に活動を停止させる裁判所命令を求めること、刑事上および／もしく

activity, informing law enforcement authorities of criminal and/or civil

は民事上の懸念について法執行当局に通知すること、ならびに当該個人／

concerns, and publicising the fact that the individual/entity is not licensed

企業が保険仲介を行うための免許を受けていないことを公表することな

to conduct insurance intermediation.

どが挙げられる。

ICP 19 Conduct of Business

ICP 19 業務行為

The supervisor requires that insurers and intermediaries, in their

監督者は、保険会社および仲介者に対し、保険事業を行う上で、契約締結- 538 -

原文

仮訳

conduct of insurance business, treat customers fairly, both before a

前および契約上のすべての義務が履行される時点まで、顧客を公正に取contract is entered into and through to the point at which all

り扱うことを要求する。

obligations under a contract have been satisfied.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

19.0.119.0.1Requirements for the conduct of insurance business help to:

保険事業を行うための要件は、以下に役立つ。

● protect policyholders and promote fair consumer outcomes;●

保険契約者の保護および消費者にとっての公正な結果の促進● strengthen public trust and consumer confidence in the insurance●

保険セクターに対する一般大衆の信用および消費者の信頼の強化● minimise the risk of insurers and intermediaries following business●

持続不可能な、または風評リスクをもたらすビジネスモデルに従う保models that are unsustainable or pose reputational risk, thereby

険会社および仲介者のリスクを最小化し、それによってソルベンシー制度

complementing the risk management framework of a solvency regime;のリスク管理の枠組みを補完すること

sector;and● support a sound and resilient insurance sector by creating level●playing fields in terms of the basis on which insurers and intermediaries

仲介者が競争できる土台の観点から公平な競争条件を整備することによ

can compete while maintaining business practices that support the fair

り、健全で回復力のある保険セクターを支援すること

顧客の公正な取扱いを支える事業慣行を維持しつつ、保険会社および

treatment of customers.
19.0.2

Fair treatment of customers encompasses achieving outcomes

19.0.2

顧客の公正な取扱いには、次のような成果を達成することが含ま

such as:れる。

● developing, marketing and selling products in a way that pays due●

regard to the interests and needs of customers;

ケティングおよび販売● providing customers with information before, during and after the point●of sale that is accurate, clear, and not misleading;を顧客に提供すること● minimising the risk of sales which are not appropriate to customers’●

顧客の利益およびニーズに適切ではない販売を行うリスクの最小化●与えられたアドバイスが質の高いものであることを確実にすること

顧客の利益およびニーズに十分に配慮する方法での商品の開発、マー
販売前、販売中および販売後に、正確、明確かつ誤解を与えない情報

interests and needs;● ensuring that any advice given is of a high quality;- 539 -

原文

仮訳

● dealing with customer claims, complaints and disputes in a fair and●

顧客からの苦情、不満、紛争に公正かつ適時に対応すること● protecting the privacy of information obtained from customers.

●

顧客から得た情報のプライバシーの保護

19.0.319.0.3timely manner; andConduct of business, including business practices, is closely

業務慣行を含む業務行為は、管轄区域の伝統、文化、法制度およlinked with jurisdictions’ tradition, culture, legal regime and the degree ofび保険セクターの発達の程度と密接に関連している。このため、業務行為

development of the insurance sector. For this reason, supervisory

に対する監督上のアプローチも様々である傾向がある。このような多様性

approaches to the conduct of business also tend to vary. Such diversity

は、顧客の公正な取扱いの成果を達成するために、本ICPおよび関連するshould be taken into consideration in implementing this ICP, and related基準およびガイダンス資料を実施する際に考慮されるべきである。顧客のstandards and guidance material, in order to achieve the outcome of fair

公正な取扱いには、倫理的行動、誠実な行動、不正な慣行の禁止等の概念

treatment of customers. The fair treatment of customers encompassesが含まれる。

concepts such as ethical behaviour, acting in good faith and theprohibition of abusive practices.
19.0.4

Requirements for the conduct of insurance business may differ

19.0.4

保険業務行為に対する要件は、保険会社または仲介者が接触する

depending on the nature of the customer with whom an insurer or

顧客の性質および提供する保険の種類によって異なることがある。保険業

intermediary interacts and the type of insurance provided. The scope of

務行為に対する要件の範囲は、顧客の性質および提供する保険の種類を考

requirements for conduct of insurance business should reflect the risk of

慮した上で、顧客が不公正に取り扱われるリスクを反映するべきである。

unfair treatment of customers, taking into account the nature of thecustomer and the type of insurance provided.
19.0.5

As part of assessing the fulfilment of requirements for conduct of

19.0.5

保険業務行為に対する要件の充足状況を評価する一環として、監

insurance business, the supervisor should consider the consumer

督者は、これらの要件の下で達成されている消費者にとっての結果を考慮

outcomes that are being achieved under these requirements. Thisするべきである。これには、業界全体だけでなく保険会社固有の要因によincludes consumer outcomes that arise due to industry-wide – as well asって生じる消費者にとっての結果が含まれる。

insurer-specific – factors.
19.0.6

Supervisors may wish to issue guidelines or rules on their

19.0.6

expectations to help insurers and intermediaries achieve fair treatment of

監督者は、保険会社および仲介者が顧客の公正な取扱いを達成することに役立てるために、監督者の期待に関するガイドラインまたは規則- 540 -

原文

仮訳

customers. In addition, the supervisor could support industry guidelinesを発行することを望む場合がある。加えて、監督者はこの目的のために業or best practices with this objective.

界のガイドラインまたはベストプラクティスを支援することができる。

19.0.719.0.7

Detailed conduct of business rules may not be appropriate for

保険契約に基づく給付が再保険の取決めの影響を受けない再保

reinsurance transactions, where benefits under a policy are not affected

険取引（ICP 13「再保険および他の形態のリスク移転」を参照）について

by the reinsurance arrangements (see ICP 13 Reinsurance and Other

は、詳細な業務行為の規則が適切でない場合がある。しかし、このことはForms of Risk Transfer). Nonetheless, this does not relieve insurers and保険会社と再保険会社が相互に完全かつ正確な情報を提供する義務を免

reinsurers of their duty to provide each other with complete and accurate

除するものではない。

information.
Respective responsibilities

それぞれの責任19.0.819.0.8The insurer has a responsibility for good conduct throughout the

最終的なリスクの担い手は保険会社であるため、保険会社は保険のライフサイクルを通じて倫理的に行動する責任を有する。しかし、複数

insurance life-cycle, as it is the insurer that is the ultimate risk carrier.

However, where more than one party is involved in the design, marketing, の当事者が保険商品の設計、マーケティング、流通および保険契約のサー
distribution and policy servicing of insurance products, the good conduct

ビスに関与する場合、関連するサービスに関する倫理的な行動は、関係者

in respect of the relevant service(s) is a shared responsibility of thoseの共同責任である。

involved.
19.0.9Intermediaries typically play a significant role in insurance

19.0.9

仲介者は通常、保険の流通において重要な役割を果たすが、他のdistribution but may also be involved in other areas. Their interface

分野にも関与する場合がある。顧客と保険会社との接点は、仲介者に重要

between customers and insurers gives them a key role, and their good

な役割を与えており、仲介者が関与するサービスを遂行する上での仲介者

conduct in performing the services in which they are involved is critical inの倫理的な行動は、保険セクターに対する一般大衆の信用および信頼を構

building and justifying public trust and confidence in the insurance sector.

築し、それを納得させる上で重要な意味を持つ。

19.0.10

Insurers sometimes outsource specific processes, such as

19.0.10 保険会社は、保険金請求処理等の特定のプロセスを第三者（仲介claims handling, to third parties (including intermediaries). Where an者を含む）に外部委託する場合がある。保険会社がプロセスを外部委託すinsurer outsources processes, the insurer should only deal with third

る場合、保険会社は、顧客の公正な取扱いをもたらすと見込まれる方針、

parties whose policies, procedures and processes are expected to result

手順およびプロセスを有する第三者のみと取引するべきであり、保険会社

in fair treatment of customers; the insurer retains ultimately responsibility

はこれらの機能についての最終的な責任を留保する。

- 541 -

原文

仮訳

for those functions.
Cross-border and group considerations

クロスボーダーおよびグループの検討事項

19.0.1119.0.11 法令は、保険会社および仲介者が遵守しなければならない要件をLegislation should provide requirements with which insurers

and intermediaries must comply, including foreign insurers and

規定するべきであり、これにはクロスボーダーで商品を販売する外国の保intermediaries selling products on a cross-border basis.

険会社および仲介者が含まれる。

19.0.1219.0.12 保険業務行為の質を効果的に評価するためには、顧客への保険商

Effective assessment of the quality of conduct of insurance

business requires, to a large extent, supervisory consideration of

品およびサービスの提供に適用され、グループレベルではなく保険法人レstrategies, policies, processes, procedures and controls that apply to the

ベルでの監督を通じてより容易に評価される戦略、方針、プロセス、手続

provision of insurance products and services to customers, and which are

および統制について、監督者が十分に考慮する必要がある。

more easily assessed through supervision at the insurance legal entity,rather than group, level.
19.0.13

Where insurance legal entities are part of an insurance group,

19.0.13 保険法人が保険グループの一部である場合、業務行為に関する適

the application of appropriate policies and processes on conduct of

切な方針およびプロセスの適用は、各地の現地要件および特異性を認識しbusiness should be consistent across the group, recognising localて、グループ全体で一貫しているべきであり、グループ全体での顧客の公

requirements and specificities, and should result in the fair treatment of

正な取扱いをもたらすべきである。加えて、保険会社および仲介者による

customers on a group-wide basis. In addition, there are a number of other 業務行為の監督に関連するその他のグループ関連の側面としては、以下のgroup- related aspects that are relevant to the supervision of conduct of

ようなものがある。

business by insurers and intermediaries, such as:● public disclosure by the supervisor of the regulatory requirements in●

respect of the offering of cross-border insurance;

ブリックディスクロージャー● disclosure to customers of the group to which an underwriter belongs;●

引受会社が属するグループの顧客への開示● the potential risks from group entities that could affect policies being●

販売または管理される保険契約に影響を及ぼす可能性のあるグルーsold or administered.

プ企業からの潜在的なリスク

The supervisor should consider the implications arising from group

監督者は、本ICPの基準を適用する際に、グループ構造から生じる影響を

クロスボーダーでの保険の提供に関する規制要件の監督者によるパand- 542 -

原文

仮訳

structures in applying the Standards of this ICP.

考慮するべきである。

Supervisory cooperation

監督上の協力19.0.1419.0.14 監督者は、不必要な不整合、重複の可能性および規制のアービト

Supervisors should be aware of the conduct of business

requirements set by the regulators of other financial services sectors with

ラージの可能性を最小限にするために、他の金融サービスセクターの規制

a view to minimising unnecessary inconsistencies, possible duplication

当局によって設定された業務行為要件について認識するべきである。

and the potential for regulatory arbitrage.
19.0.15

19.0.15 一部の管轄区域では、保険会社または仲介者の監督責任は、複数

In some jurisdictions responsibility for the supervision of

insurers or intermediaries is shared between more than one authority, orの当局間、または1つの当局内の異なる部署間で分担されており、異なる

between different departments within a single authority, with different

当局または部署が行為および健全性の監督に責任を負う。この場合には、

authorities or departments responsible for conduct and prudential

関連するすべてのリスクについての理解が得られることを確実にするたsupervision. Where this is the case, the relevant authorities or

めに、関係当局または部署は連絡を取り、可能であれば協力するべきであ

departments should communicate, and cooperate where possible, toる。

ensure that there is an understanding of all the relevant risks.
19.0.16

The supervisor should also consider having in place adequate

19.0.16 監督者は、クロスボーダー事業において生じる業務行為上の事項

coordination arrangements to deal with conduct of business issuesに対処するために、適切な調整の仕組みを整備していることも検討するべ

arising in cross-border business.

きである。

Fair treatment of customers

顧客の公正な取扱い

19.1

19.1

The supervisor requires insurers and intermediaries to act

監督者は、保険会社および仲介者に対し、顧客と取引する際には、with due skill, care and diligence when dealing with customers.

十分なスキル、注意および配慮をもって行動することを要求する。

19.1.119.1.1The supervisor should require insurers and intermediaries to

監督者は、保険会社および仲介者に対し、従業員および代理人がhave policies and processes in place to achieve this outcome, including

倫理および誠実性の高い基準を満たすことを確実にするための適切な措

taking appropriate measures to ensure that their employees and agents

置を講じることを含め、この結果を達成するための方針およびプロセスを

meet high standards of ethics and integrity.

整備することを要求するべきである。

19.2

19.2

The supervisor requires insurers and intermediaries toestablish and implement policies and processes on the fair

監督者は、保険会社および仲介者に対し、顧客の公正な取扱いに関する方針およびプロセスをそのビジネス文化の重要な一部として確立- 543 -

原文

仮訳

treatment of customers, as an integral part of their business culture.

し、実施することを要求する。

19.2.119.2.1Supervisors should require insurers and intermediaries to have

監督者は、保険会社および仲介者に対し、顧客の公正な取扱いを

policies and processes in place to achieve the fair treatment of customers

達成するための方針およびプロセスを整備することを要求するべきであand should monitor whether such policies and processes are adhered to.

り、また、そのような方針およびプロセスが遵守されているかどうかを監視するべきである。

19.2.2

Proper policies and processes dealing with the fair treatment of

19.2.2

顧客の公正な取扱いを扱う適切な方針およびプロセスは、保険会

customers are likely to be particularly important with respect to retail社または仲介者と個々の個人顧客との間により大きな情報の非対称性がcustomers, because of the greater asymmetry of information that tends to

存在しがちであるため、個人顧客に関して特に重要である可能性が高い。

exist between the insurer or intermediary and the individual retailcustomer.
19.2.3

Supervisory requirements with respect to fair treatment of

19.2.3

顧客の公正な取扱いに関する監督上の要件は、特定の管轄区域で

customers may vary depending on the legal framework in place in a

実施されている法的枠組みによって異なる場合がある。顧客の公正な取扱

particular jurisdiction. The desired outcome of fair treatment of customers

いの望ましい成果は、様々なアプローチを通じて達成される可能性があ

may be achieved through a variety of approaches, with some jurisdictions

り、一部の管轄区域ではプリンシプルベースの一連の要件を支持し、一部

favouring a principles-based set of requirements, some favouring a rules-

はルールベースのアプローチを支持し、そして他の一部は複数のアプロー

based approach, and others following some combination of approaches.

チの組み合わせを採用している。

19.2.419.2.4

Ensuring the achievement of fair outcomes for customers will

顧客のための公正な成果を確実に達成するためには、保険会社おtend to require that insurers and intermediaries adopt the fair treatment of

よび仲介者がビジネス文化の不可欠な一部として顧客の公正な取扱いを

customers as an integral part of their business culture, and that policies

採用し、そしてこの目的を支援するための方針およびプロセスが組織に適

and processes to support this objective are properly embedded in the

切に組み込まれていることが必要になる傾向がある。顧客の公正な取扱い

organisation. Embedding a culture of fair treatment of customers mayの文化を根付かせることには、以下が含まれ得る。

include the following:● Strategy: Fair treatment of customers should be an objective taken●

into consideration in the design of the business strategy, product design,

商品機能において考慮に入れられるべき目的である。

product distribution, and product performance.
- 544 -

戦略：顧客の公正な取扱いは、事業戦略の計画、商品設計、商品流通、

原文

仮訳

● Leadership: Overall responsibility for fair treatment of customers●

should be at the level of the Board and Senior Management, who should

役会および上級管理職のレベルにあるべきで、これらは顧客が公正に扱わ

design, implement, and monitor adherence to, policies and processes

れることを確実にすることを目的とした方針およびプロセスを設計し、実

aimed at ensuring that customers are treated fairly. This sets the tone for

施し、遵守を監視するべきである。これが事業の方向性を決める。

リーダーシップ：顧客の公正な取扱いに対する全体的な責任は、取締

the business.
● Decision making: All decisions that impact on customers should be●

subject to particular scrutiny in terms of whether they support the fair

扱いを裏付けているかどうかという観点からの吟味の対象とされるべき

treatment of customers.

である。

● Internal controls: Monitoring the fair treatment of customers requires●

relevant management information to be identified, collected and経営情報を特定し、収集し、評価する必要がある。内部報告書には、取締

evaluated. Internal reports should include the most useful information and役会および上級管理職が、顧客の公正な取扱いに関する保険会社または仲indicators to allow the Board and Senior Management to measure the

介者の業績を測定することを可能にするために、最も有用な情報および指insurer’s or intermediary’s performance with respect to fair treatment of

標を含めるべきである。方針およびプロセスからの逸脱、および顧客の利

customers. Mechanisms and controls should be established to ensure

益を損なうその他の状況が迅速に是正されることを確実にするために、仕that departures from policies and processes as well as other situations

組みならびに統制が確立されるべきである。

意思決定：顧客に影響を与えるすべての意思決定は、顧客の公正な取内部統制：顧客の公正な取扱いのモニタリングのためには、関連するthat jeopardise the interests of customers, are promptly remedied.
● Performance management: Appropriate attention should be paid to the●recruitment of staff and agents who meet high standards of ethics and人の採用には、適切な注意が払われるべきである。関連するスタッフは、

integrity. Relevant staff should be trained to deliver appropriate outcomes

顧客の公正な取扱いの観点から適切な結果を達成するように訓練される

in terms of fair treatment of customers. Evaluation of performance should

べきである。実績の評価には、これらの結果を達成するための貢献が含ま

include the contribution made to achieving these outcomes.

れるべきである。

There should be appropriate performance management consequences

これらの基準を満たさないスタッフに対しては、適切な実績管理による処for staff who fail to meet these standards.

置があるべきである。

● Reward: Remuneration and reward strategies should take account of●

the fair treatment of customers. Reward structures need to reflect quality

きである。報酬体系は、品質事項を反映する必要があり、顧客の不当な扱- 545 -

実績管理：倫理および誠実性の高い基準を満たすスタッフおよび代理

報奨：報酬および報奨戦略は、顧客の公正な取扱いを考慮に入れるべ

原文

仮訳

issues and not encourage or reward the unfair treatment of customers.

いを奨励することも報奨を与えることもしない必要がある。利益相反を生Remuneration structures that create conflicts of interest may lead to poor

じさせる報酬体系は、顧客にとって乏しい結果をもたらし得る。

customer outcomes.
19.2.5

Insurers’ and intermediaries’ strategies, policies and processes

19.2.5

保険会社および仲介者の顧客の公正な取扱いに関する戦略、方針

dealing with the fair treatment of customers should be made available to

およびプロセスは、監督者に提供されるべきである。監督者は、保険会社

the supervisor. The supervisor should encourage insurers andおよび仲介者に対し、関連する方針およびプロセスの、特に保険金請求のintermediaries to make relevant policies and processes publicly available

取扱い、苦情処理および紛争解決の方針およびプロセスを優れた慣行とし

as good practice, in particular their claims handling, complaints handlingて公開することを奨励するべきである。

and dispute resolution policies and processes.
19.3

The supervisor requires insurers and intermediaries to avoid

19.3

監督者は、保険会社および仲介者に対し、潜在的な利益相反を回or properly manage any potential conflicts of interest.

避または適切に管理することを要求する。

19.3.1

19.3.1In their dealings either with each other or with customers,

保険会社および仲介者は、相互または顧客との取引のいずれかにinsurers and intermediaries may encounter conflicts of interest.

おいて、利益相反に遭遇する可能性がある。

19.3.219.3.2

Where conflicting interests compete with duties of care owed to

相反する利害が対顧客で課せられた注意義務と競合する場合、こcustomers, they can create risks that insurers and intermediaries will not

れらの利害は保険会社および仲介者が顧客の最善の利益のために行動しact in customers’ best interests. Conflicts of interest can arise from

ないリスクを生み出す可能性がある。利益相反は、報酬体系に加えて、そcompensation structures as well as other financial and non-financialの他の財務的および非財務的インセンティブから生じる可能性がある。

incentives.
19.3.3

Where compensation structures do not align the interests of

19.3.3

報酬体系が、仲介業務を遂行する個人を含む保険会社および仲介

the insurer and intermediary, including those of the individuals carrying

者の利益と顧客の利益を一致させない場合、不適当な販売またはその他の

out intermediation activity, with the interests of the customer, they can

保険会社もしくは仲介者の顧客に対する注意義務違反をもたらす行動を

encourage behaviour that results in unsuitable sales or other breach of

促す可能性がある。

the insurer’s or intermediary’s duty of care towards the customer.
19.3.4

Other incentives that may create a conflict of interest include

performance targets or performance management criteria that are

19.3.4

利益相反を引き起こす可能性のあるその他のインセンティブには、顧客にとっての結果との関連性が不十分な業績目標または業績管理基- 546 -

原文

仮訳

insufficiently linked to customer outcomes. They also include the soliciting 準が含まれる。また、保険会社または仲介者の顧客に対する注意義務と矛
or accepting of inducements where this would conflict with the insurer’s or 盾する誘因報酬の要求または受入れも含まれる。
intermediary’s duty of care towards its customers.
19.3.5An inducement can be defined as a benefit offered to an

19.3.5

誘因報酬は、保険会社または仲介者、またはその代理人として行

insurer or intermediary, or any person acting on its behalf, incentivising

動する者に対して、企業／個人が特定の一連の行動を採用するように促す

that firm/person to adopt a particular course of action. This may include

ために提供される利益と定義される。これには、現金、現金同等物、手数

cash, cash equivalents, commission, goods and hospitality. Where

料、財物および接待が含まれ得る。顧客の利益を代表する仲介者が保険会

intermediaries who represent the interests of customers receive

社から誘因報酬を受けた場合、その結果として仲介者によるアドバイスのinducements from insurers, this could result in a conflict of interest that

独立性に影響を与える可能性がある利益相反が生じるおそれがある。

could affect the independence of advice given by them.
19.3.6

As an insurance intermediary interacts with both the customer

19.3.6

保険仲介者は顧客と保険会社の両方と接触するため、保険会社よand the insurer, an intermediary is more likely than an insurer to

りも仲介者の方が利益相反に遭遇する可能性が高い。保険仲介者の場合、

encounter conflicts of interest. For an insurance intermediary, examples

利益相反が発生する可能性がある例は以下のとおりである。

of where a conflict of interest may occur include:● where the intermediary owes a duty to two or more customers in●

respect of the same or related matters – the intermediary may be unable

合において、仲介者がある顧客の最良利益を図る行動を、他の顧客の利益

to act in the best interests of one without adversely affecting the interestsに悪影響を及ぼすことなく取ることが不可能な場合。

複数の顧客に対して同一または関連する事項について義務を負う場

of the other;● where the relationship with a party other than the customer influences●

顧客以外の者との関係が顧客に与える助言に影響を及ぼす場合。

● where the intermediary is likely to make a financial gain, or avoid a●

顧客の犠牲により、仲介者が財務上の利益を得る、または財務上の損

financial loss, at the expense of the customer;

失を避ける可能性が高い場合。

● where the intermediary has an interest in the outcome of a service●

provided to, or a transaction carried out on behalf of, a customer which is

ついて、仲介者が顧客の利害と明確に異なる利害を有する場合。

the advice given to the customer;

distinct from the customer’s interest;- 547 -

顧客に提供したサービスまたは顧客のために遂行した取引の結果に

原文

仮訳

● where the intermediary has significant influence over the customer’s●

decision (such as in an employment relationship) and the intermediary’s

かつ仲介者の利益が顧客の利益と明確に異なる場合。

仲介者が顧客の意思決定に対して重要な影響力を有し（雇用関係等）、

interest is distinct from that of the customer;● where the intermediary receives an inducement to provide a service to●a customer other than the standard or “flat” fee or commission for that

手数料以外の誘因報酬を受ける場合。

仲介者が、顧客へのサービスの提供において、標準的または「定額」

service; and● where the intermediary has an indirect interest in the outcome of a●service provided to, or a transaction carried out on behalf of, a customerて、直接に利益を受ける者との関係により仲介者が間接的利害を有する場

due to an association with the party that directly benefits (such as

合（バンカシュアランスの関係において、他の金融サービスと共に販売さ

soliciting insurance products which are sold together with other financial

れる保険商品の勧誘等）で、当該間接的利害が顧客の利益とは明確に異なservices in a bancassurance relationship) and where such indirect

る場合（クロスセルまたは取引の自己斡旋等）。

顧客に提供する役務または顧客のために遂行する取引の結果についinterest is distinct from the customer’s interest (such as the cross-sellingor self- placement of business).
19.3.7The supervisor should require that insurers and intermediaries

19.3.7

監督者は、保険会社および仲介者に対し、利益相反を特定し、回take all reasonable steps to identify and avoid or manage conflicts of

避または管理するためのあらゆる合理的な措置を講じること、およびこれ

interest, and communicate these through appropriate policies andらを適切な方針およびプロセスを通じて伝達することを要求するべきで

processes.

ある。

19.3.819.3.8

Appropriate disclosure can provide an indication of potential

適切な開示は、潜在的な利益相反の存在の兆しを提供することがconflicts of interests, enabling the customer to determine whether the

でき、販売が財務的または非財務的インセンティブによって影響されていsale may be influenced by financial or non-financial incentives. It can thus

るかどうかを顧客が判断することを可能にする。したがって、開示によっ

help in managing conflicts of interest where it empowers consumers toて、利害相反を通じて生じる可能性がある潜在的に不適切な助言または販

identify and challenge or avoid potentially poor advice or selling that may

売を消費者が特定し、疑問を投げかけること、あるいは回避することが可

arise through the conflict of interest. However, managing conflicts of

能となる場合、開示は利益相反に役立つことができる。しかし、開示またinterest through disclosure or obtaining informed consent fromは顧客からのインフォームドコンセントによる利益相反の管理には、顧客

customers, has limitations, including where the customer does not fullyが利益相反またはその影響を十分に理解していない等の限界があり、顧客- 548 -

原文

仮訳

appreciate the conflict or its implications, and could be seen to place anに不当な負担を負わせていると見られる可能性がある。

unreasonable onus on the customer.
19.3.9Where conflicts of interest cannot be managed satisfactorily,

19.3.9

利益相反を十分に管理できない場合には、その結果として保険会

this should result in the insurer or intermediary declining to act. In cases

社または仲介者は行動を控えるべきである。保険会社および仲介者の利益

where the supervisor may have concerns about the ability of insurers and

相反を適切に管理する能力について監督者が懸念する場合には、監督者はintermediaries to manage conflicts of interest adequately, the supervisor

他の措置を要求することもあり得る。

may consider requiring other measures.
19.4

The supervisor requires insurers and intermediaries to have

19.4

監督者は、保険会社および仲介者に対して、保険会社と仲介者がarrangements in place in dealing with each other to ensure the fair

相互に取引する際の取り決めを整備し、顧客の公正な取扱いを確実にす

treatment of customers.

ることを要求する。

19.4.1

19.4.1The supervisor should require insurers to conduct business

監督者は、保険会社に対し、免許を受けた仲介者とのみ取引を行

only with intermediaries that are licensed, and to verify that the

うことを求めるとともに、そのような取り決めの下で仲介者が当該取引をintermediaries under such arrangements have the appropriate knowledge行うための適切な知識および能力を有することを検証することを要求す

and ability with which to conduct such business.

るべきである。

19.4.219.4.2The supervisor may require insurers to report any significant

監督者は、保険会社に対し、認識した重大な事項について報告すissues of which they become aware and have transparent mechanisms to

ること、および仲介者に対する苦情を処理するための透明性のある仕組み

handle complaints against intermediaries. This may include identifyingを有することを要求することができる。これには、特定の仲介者または特whether particular intermediaries or particular matters are the subject of

定の事項が定期的または頻繁な苦情の対象であるか否かを特定すること

regular or frequent complaints. Documentation on this will enable insurers が含まれ得る。これに関する文書化により、保険会社は、特定された事項
to report recurring issues to the supervisor where the matters identified

が監督者による当該仲介者の評価に関連する可能性がある場合には、繰り

may be relevant to the supervisor’s assessment of the intermediaries

返し発生する問題を監督者に報告することが可能となる。

concerned.
19.4.3

Supervisory measures to prevent or respond to a breach of

19.4.3

仲介者による規制要件の違反を防止またはそれに対応するため

regulatory requirements by an intermediary may include action againstの監督上の措置には、直接販売の場合、または保険会社が故意にその規制

insurers in the case of direct sales or where an insurer knowingly

要件に違反している仲介者と協力する場合の保険会社に対する措置が含- 549 -

原文

cooperates with an intermediary that is in breach of its regulatory

仮訳

まれ得る。

requirements.
19.4.4

Insurers and intermediaries should ensure that written

19.4.4

保険会社および仲介者は、それぞれの役割を明確にし、顧客の公agreements are established in respect of their business dealings with

正な取扱いを促進するために、相互の取引に関して書面による合意が確立

each other, to clarify their respective roles and promote the fair treatment

されることを確実にするべきである。この合意には、適切な場合には、次of customers. Such agreements would include, where relevant,の事項に関するそれぞれの責任が含まれる。

respective responsibilities on matters such as:● product development;

●

商品開発

● product promotion;●

商品の販売促進● the provision of pre-contractual and point of sale information to●

契約前および販売時点情報の顧客への提供● post-sale policy servicing;●

販売後の保険契約のサービス● claims notification and handling;●

保険金請求通知および処理● complaints notification and handling;●

苦情の通知および処理● management information and other documentation required by the●

保険会社が要求する経営情報およびその他の書類● remedial measures; and●是正策● any other matters related to the relationship with customers.

●

顧客との関係に関するその他の事項

Product development and pre-contractual stage

商品開発および契約前段階

19.5

19.5

customers;

insurer;

The supervisor requires insurers to take into account theinterests of different types of consumers when developing and監督者は、保険会社に対し、保険商品を開発し、販売する際に様々な種類の消費者の利益を考慮することを要求する。

distributing insurance products.
19.5.1This can be achieved through a product approval approach, a“principles-based” approach or a combination of both. In a product19.5.1

これは、商品承認アプローチ、「プリンシプルベース」アプロー

チ、またはその両方の組み合わせによって達成可能である。商品承認アプ

approval approach, the supervisor requires insurers to submit insurance
ローチでは、監督者は保険会社に対し、商品発売前に監督上のレビューお- 550 -

原文

仮訳

product proposals for supervisory review and approval prior to product

よび承認を受けるために保険商品案を提出することを要求する。「プリンlaunch. In a “principles-based” approach, the onus is placed on the

シプルベース」アプローチでは、商品および販売戦略が原則に従って策定

insurer’s Board and Senior Management to ensure that products and

されることを確実にする責任は、保険会社の取締役会および上級管理職がdistribution strategies are developed in accordance with the principles.

負う。

19.5.219.5.2

In some cases, product development is undertaken by

一部の場合では、保険会社に代わって、保険会社のために活動すintermediaries on behalf of insurers for whom they act. In such cases, theる仲介者が商品開発を行う。このような場合、関与する仲介者は、この作intermediaries involved are responsible for taking customers’ interests

業を実行する際に顧客の利益およびニーズを考慮する責任を負う。それでand needs into account in performing this work. Nevertheless, the insurer

もなお、保険会社は、自社商品の開発および販売戦略を引き続き監視し、

should retain oversight of, and remains accountable for, the development

その責任を負い続けるべきである。

of its products and its distribution strategies.
Product approval approach

商品承認アプローチ

19.5.319.5.3

Where supervisors have the power to approve contract

監督者が契約条件または価格設定を承認する権限を有する場合、conditions or pricing, the approval process should balance the protection

承認プロセスは、顧客の保護と保険商品のイノベーションおよび選択によof customers against the potential benefits to customers of innovation

る顧客への潜在的な利益とのバランスを取るべきである。例えば、契約条

and choice in insurance products. For example, supervisory approval of

件または価格設定に対する監督者の承認は、保険会社が金融能力の低い、

contract conditions or pricing is likely to be more appropriate in certain

または脆弱な顧客に対応している場合、商品が市場で新規もしくは複雑で

circumstances, such as where the insurer is dealing with less financially-

ある場合、または自賠責保険や健康保険のような法律で要求されている保capable or vulnerable customers, where products are new to the market

険契約の場合等、特定の状況においてはより適切である可能性が高い。

or complex, or insurance contracts that are required by law such as
automobile liability insurance or health insurance.
19.5.4In such situations the supervisor may review products for19.5.4

このような場合、監督者は、商品が以下のような事項を遵守して

compliance with things such as:

いるかどうかをレビューし得る。

● mandated policy limits;●

定められた契約限度額● coverage of specified risks, procedures or conditions;●

特定のリスクの保障、手続または条件● absence of prohibited exclusions; and●禁止された免責事項が含まれないこと。

- 551 -

原文

仮訳

● compliance with specifically required policy language.

●Principles-based approach

プリンシプルベースのアプローチ

19.5.519.5.5

Where supervisors follow a more principles-based approach,

具体的に義務付けられている保険約款の文言への準拠
監督者がよりプリンシプルベースのアプローチに従う場合には、supervisors may issue guidance in terms of what is expected of insurers

監督者は、保険会社および仲介者に何を期待するかの観点からガイダンス

and intermediaries. This may include the following:を発行することができる。これには以下が含まれ得る。

● Development of products and distribution strategies should include the●use of adequate information to assess the needs of different consumerを評価するために十分な情報の利用を含めるべきである。

商品開発および流通戦略の策定には、様々な消費者グループのニーズ

groups.
● Product development (including a product originating from a third●

party) should provide for a thorough assessment of the main門による新商品の主要な特性および関連する開示文書の十分な評価が行

characteristics of a new product and of the related disclosure documents

われるべきである。

商品開発（第三者の商品を含む）では、保険会社のあらゆる適切な部

by every appropriate department of the insurer.
● Before bringing a product or service to the market, the insurer should●

carry out a diligent review and testing of the product in relation to its

スモデル、適用される法令およびリスク管理のアプローチとの関連においbusiness model, the applicable laws and regulations and its riskて、その商品の入念なレビューおよびテストを行うべきである。特に、実management approach. In particular, the policies, procedures and

施される方針、手続および管理により、保険会社には以下が可能となるべ

controls put into place should enable the insurer to:きである。

○ offer a product that delivers the reasonably expected benefits;○

合理的に期待される利益をもたらす商品を提供すること。

○ target the consumers for whose needs the product is likely to be○

商品が消費者のニーズに適切である可能性が高い消費者をターゲッ

appropriate, while preventing, or limiting, access by consumers for whom

トとする一方で、商品が不適切である可能性が高い消費者によるアクセス

the product is likely to be inappropriate;を防止または制限すること。

○ ensure that distribution methods are appropriate for the product,○

particularly in light of the legislation in force and whether or not advice

方法が商品にとって適切であることを確実にすること。

保険会社は、商品またはサービスを市場に導入する前に、そのビジネ

特に、現行法令および助言が提供されるべきか否かに照らして、販売

should be provided;○ assess the risks resulting from the product by considering, among○- 552 -

特に、環境に関連した変化、または顧客に害を与えるおそれのある保

原文

仮訳

other things, changes associated with the environment or stemming from

険会社の方針から生じる変化を検討することによって、商品から生じるリ

the insurer’s policies that could harm customers; andスクを評価すること。

○ monitor a product after its launch to ensure it still meets the needs of○target customers, assess the performance of the various methods ofとを確実にするために商品を監視し、健全な商習慣に関して使用されていdistribution used with respect to sound commercial practices and, if

る様々な流通方法の実績を評価し、必要な場合には是正措置を講じるこ

necessary, take the necessary remedial action.

と。

● Insurers should provide relevant information to intermediaries to●ensure that they understand the target market (and thus reduce the riskに不適正販売のリスクを低減すること）を確実にするために、ターゲットof mis-selling), such as information related to the target market itself, as

市場自体に関連する情報に加えて、商品の特性等の関連情報を提供するべwell as the characteristics of the product.

きである。

● The intermediary should, in return, provide information to the insurer●

on the types of customers to whom the product is sold and whether theを評価し、必要な場合に当該商品の販売戦略または商品自体を改訂するこ

product meets the needs of that target market, in order to enable theとを可能にするために、商品を販売した顧客の種類、および商品がそのタ

insurer to assess whether its target market is appropriate and to revise its

ーゲット市場のニーズを満たしているかに関する情報を保険会社に提供

distribution strategy for the product, or the product itself, when needed.

するべきである。

19.5.619.5.6

Supervisors may require insurers to submit specific information

発売後も商品がターゲット顧客のニーズを引き続き満たしているこ

保険会社は、仲介者がターゲット市場を理解していること（それゆえ仲介者は、その見返りに、保険会社がターゲット市場が適切かどうか監督者は、保険会社に対し、どのような方法で保険商品の開発がrelating to the manner in which the development of insurance products

法制化された原則を遵守しているかに関する具体的な情報を、商品の発売

complies with the legislated principles at any time, including prior to the前（事前通知）を含めて、いつでも提出することを要求できる。

launch of the product (pre-notification).
19.6

19.6

The supervisor requires insurers and intermediaries to

監督者は、保険会社および仲介者に対し、明確、公正かつ誤解をpromote products and services in a manner that is clear, fair and

生じさせない方法で商品およびサービスの販売促進を行うことを要求す

not misleading.

る。

19.6.1

19.6.1

The insurer should be responsible for providing promotional

保険会社は、正確、明確かつ誤解を生じさせない販促資料を、顧material that is accurate, clear and not misleading not only to customers

客だけでなく、そのような情報に依存する可能性のある仲介者にも提供すbut also to intermediaries who may rely on such information.

る責任を負うべきである。
- 553 -

原文

19.6.2

仮訳

Before an insurer or intermediary promotes an insurance

19.6.2

保険会社または仲介者は、保険商品の販売促進を行う前に、提供

product, it should take reasonable steps to ensure that the information

された情報が正確かつ明確であり、誤解を招くおそれがないことを確実に

provided is accurate, clear and not misleading. Procedures shouldするための合理的な措置を講じるべきである。手続きおいて、顧客向けのprovide for an independent review of promotional material intended for

販促資料に対する当該販促資料を作成または設計した個人または組織以

customers other than by the person or organisation that prepared or外による独立した立場でのレビューが規定されるべきである。例えば、販

designed it. For example, where promotional material is developed by an

促資料が保険会社に代わって仲介者によって制作される場合、保険会社

intermediary on behalf of an insurer, the insurer should verify theは、販促資料が使用される前に、その正確性を検証するべきである。

accuracy of promotional material before it is used.
19.6.3

If an insurer or intermediary becomes aware that the19.6.3promotional material is not accurate and clear or is misleading, it should:

保険会社または仲介者は、販促資料が正確かつ明確でないこと、または誤解を招く恐れがあることに気付いた場合は、次のことを行うべきである。

● inform the insurer or intermediary responsible for that material;●

その資料に責任のある保険会社または仲介者に通知すること。

● withdraw the material; and●資料を回収すること。

● notify any person that it knows to be relying on the information as soon●

その情報に依存していることを知っている者に、合理的に可能な限り

as reasonably practicable.

速やかに通知すること。

19.6.419.6.4

In addition, to promote products in a fair manner, the information

さらに、商品を公正に販売促進するために、保険会社または仲介

provided by an insurer or intermediary should:

者から提供される情報は、次のようにあるべきである。

● be easily understandable;●

容易に理解できること。

● accurately identify the product provider;●

商品の提供者を正確に識別していること。

● be consistent with the coverage offered;●

提供される保障と一貫していること。

● be consistent with the result reasonably expected to be achieved by●

その商品の顧客によって合理的に達成されると予想される結果と一

the customers of that product;

致していること。

● state prominently the basis for any claimed benefits and any●

保険金請求および重要な制限の根拠が明確に述べられていること。

●

重要な陳述または警告を隠さず、矮小化せず、曖昧にしないこと。

significant limitations; and● not hide, diminish or obscure important statements or warnings.

- 554 -

原文

19.7

仮訳

19.7

The supervisor requires insurers and intermediaries toprovide timely, clear and adequate pre-contractual and contractual

監督者は、保険会社および仲介者に対し、契約前および契約上の情報を適時、明確かつ適切に顧客に提供することを要求する。

information to customers.
19.7.1

The insurer or intermediary should take reasonable steps to19.7.1

保険会社または仲介者は、顧客が提案された取決めについて情報

ensure that a customer is given appropriate information about a productを得た上での意思決定ができるように、顧客に商品に関する適切な情報がin order that the customer can make an informed decision about the

提供されることを確実にするための合理的な措置を講じるべきである。こarrangements proposed. Such information is also useful in helpingのような情報は、販売後の顧客の権利および義務を顧客が理解することを

customers understand their rights and obligations after sale.

助けるためにも有用である。

19.7.219.7.2

Where insurers use intermediaries for the distribution of

保険会社が保険商品の販売のために仲介者を利用する場合、保険

insurance products, the insurer should be satisfied that the intermediaries

会社は、関与する仲介者が、顧客が十分な情報に基づいた意思決定を行う

involved are providing information to customers in a manner that will

ことを支援するような方法で顧客に情報を提供していることを確認する

assist them in making an informed decision.

べきである。

Timing of the provision of information to customers

顧客への情報提供のタイミング

19.7.319.7.3Customers should be appropriately informed before and at the

顧客には、販売前および販売時に適切に情報提供が行われるべき

point of sale. Information should enable an informed decision to be madeである。情報は、契約を締結する前に顧客が十分な情報を得た上で意思決by the customer before entering into a contract. In determining what is

定を行うことを可能にするべきである。何が「適時」かを決定する際に、“timely”, an insurer or intermediary should consider the importance of the

保険会社または仲介者は、顧客の意思決定プロセスにおける情報の重要性

information to the customer's decision-making process and the point at

および情報が最も有用となり得る時点を検討するべきである。

which the information may be most useful.
Clear delivery of information to customers

顧客への明確な情報提供

19.7.419.7.4

Information should be provided in a way that is clear, fair and

情報は、明確、公正かつ誤解を生じさせない方法で提供されるべnot misleading. Wherever possible, attempts should be made to use plainきである。可能な限り、顧客が容易に理解できる平易な文言を使用するた

language that can easily be understood by the customer.

めの努力が払われるべきである。

19.7.519.7.5Mandatory information should be prepared in written format, on

paper or in a durable and accessible medium (electronic, for instance).

必須情報は、紙または耐久性がありアクセス可能な媒体（例えば、電子的な）で書面による形式で作成されるべきである。
- 555 -

原文

19.7.6

仮訳

Focus should be on the quality rather than quantity of

19.7.6

開示が膨大な量となった場合には顧客が情報を読む可能性が低くなるため、情報の量ではなく質に焦点が当てられるべきである。

information, as there is a risk that if the disclosure becomes toovoluminous then the customer may be less likely to read the information.
19.7.7

The quality of disclosure may also be improved by the

19.7.7

開示の質は、標準化された開示様式（商品情報シート等）の導入

introduction of a standardised format for disclosure (such as a product

によっても向上する可能性があり、これにより競合商品間の比較可能性がinformation sheet), which will aid comparability across competing

高められ、より多くの情報に基づいた選択が可能となる。標準化された様

products and allow for a more informed choice. Standard formats should

式は、理解を容易にすることに役立つことを確実にするため、テストされbe tested to ensure that they help understandability.

るべきである。

19.7.819.7.8There is likely to be an enhanced need for clear and simple

パッケージ化された個人向け保険ベースの投資商品（PRIIPS）のdisclosure for more complex or “bundled” products, which are difficult for

ような、消費者が理解することが困難な、より複雑なまたは「バンドル」

consumers to understand, such as packaged retail insurance-based

商品については、特にコスト、関連するリスクおよびパフォーマンスに関investment products (PRIIPS), particularly regarding the costs, risks

する明確かつ単純な開示に対するニーズが高まる可能性が高い。

involved and performance.
19.7.9Insurers and intermediaries should be able to demonstrate to

19.7.9

保険会社および仲介者は、顧客が商品を理解するために必要な情

the supervisor that customers have received information necessary to

報を受け取っていることを監督者に実証することが可能であるべきであ

understand the product.

る。

Adequacy of information provided to customers

顧客に提供された情報の十分性

19.7.1019.7.10 提供される情報は、顧客が購入する商品の特性を理解し、その商

The information provided should be sufficient to enable

customers to understand the characteristics of the product they are

品が顧客の要件を満たすかどうか、またその理由を理解するために十分なbuying and help them understand whether and why it may meet their

ものであるべきである。

requirements.
19.7.11The level of information required will tend to vary according to

19.7.11 要求される情報の水準は、以下のような事項に従って異なる傾向

matters such as:がある。

● the knowledge and experience of a typical customer for the policy in●question;- 556 -

対象の保険契約に対する典型的な顧客の知識および経験

原文

仮訳

● the policy terms and conditions, including its main benefits, exclusions,●

主な給付、免責、制限、条件および期間を含む保険契約の条件● the policy's overall complexity;●

保険契約の全体的な複雑さ● whether the policy is bought in connection with other goods and●

当該保険契約が他の財およびサービスに関連して購入されているか

services; and否か● whether the same information has been provided to the customer●

previously and, if so, when.

合はその時期

Disclosure of product features

商品機能の開示

19.7.1219.7.12 要求される商品情報のレベルは様々である可能性があるが、次のlimitations, conditions and its duration;

While the level of product information required may vary, it

以前に顧客に同じ情報が提供されているかどうか、提供されている場

should include information on key features, such as:

ような重要な機能に関する情報は含まれるべきである。

● the name of the insurer, its legal form and, where relevant, the group●

保険会社の名称、法的形式および該当する場合には所属するグループ● the type of insurance contract on offer, including the policy benefits;●

保険給付を含む、提案されている保険契約の種類● a description of the risk insured by the contract and of the excluded●

契約によって保障されるリスクおよび保障されないリスクの記述● the level of the premium, the due-date and the period for which the●

保険料の水準、支払期日および保険料を支払うべき期間、保険料の支

premium is payable, the consequences of late or non- payment, and

払の遅延または不払いの帰結ならびに保険料の見直しに関する規定

to which it belongs;

risks;

provisions for premium reviews;● the type and level of charges to be deducted from or added to the●quoted premium, and any charges to be paid directly by the customer;

接支払う料金● when the insurance cover begins and ends; and●保険適用の開始時および終了時● prominent and clear information on significant or unusual exclusions or●重要または例外的な免責または制限に関する明確な情報。重要な免責

limitations. A significant exclusion or limitation is one that would tend to

または制限は、一般的に購入に関する消費者の決定に影響を及ぼす傾向がaffect the decision of consumers generally to buy. An unusual exclusion

あるものである。例外的な免責または制限は、比較対象の契約では通常見or limitation is one that is not normally found in comparable contracts. In

られないものである。保険会社または仲介者は、どのような免責または制- 557 -

見積保険料に加減算される料金の種類および水準ならびに顧客が直

原文

仮訳

determining what exclusions or limitations are significant, an insurer or限が重要であるかを決定する際に、特に、保険契約の重要な特徴および給intermediary should, in particular, consider the exclusions or limitations

付に関連する免責または制限、ならびに保険契約に基づいて支払われる給that relate to the significant features and benefits of a policy and factors

付に悪影響を及ぼす可能性のある要因を考慮するべきである。重大なまたwhich may have an adverse effect on the benefit payable under it.

は例外的な免責または制限の例には、以下が含まれ得る。

Examples of significant or unusual exclusions or limitations may include:○ deferred payment periods;○

支払据置期間○ exclusion of certain conditions, diseases or pre-existing medical○

特定の病態、疾病または契約前の既往症の除外○ moratorium periods;○

支払猶予期間○ limits on the amounts of cover;

○

保障限度額

○ limits on the period for which benefits will be paid;○

給付期間の制限○ restrictions on eligibility to claim such as age, residence or○

年齢、住居、雇用等の保険金請求資格の制限○ excesses.

○

免責金額

19.7.13

Where a policy is bought in connection with other goods or

19.7.13 保険契約が他の商品またはサービスに関連して購入される場合、services, the premium should be disclosed separately from any other

保険料は他の価格とは別に開示されるべきである。その保険契約の購入がprices. It should be made clear whether buying the policy is compulsory

強制的かどうか、もしそうであれば、他の場所で購入が可能かどうかを明and, if so, whether it can be purchased elsewhere.

らかにするべきである。

19.7.1419.7.14 投資型保険商品については、一般的に投資パフォーマンスに関す

conditions;employment; andFor investment-based insurance products, information on

investment performance is generally provided. Where this includes an

る情報が提供される。これに過去の実績、シミュレーションによる成績まindication of past, simulated or future performance, the information

たは将来の成績の指標が含まれる場合には、その情報には、上方または下

should include any limits on upside or downside potential and a方への乖離の可能性の上限または下限、および過去の実績が将来の実績のprominent warning that past performance is not a reliable indicator of

信頼できる指標ではない旨の明確に書かれた警告が含まれるべきである。

future performance.
19.7.15

A helpful means to ensure that accurate and comprehensible

19.7.15 正確で理解しやすい情報が顧客に提供されることを確実にする- 558 -

原文

仮訳

information is provided to the customer is a product information sheet

ための有用な手段は、保険契約の締結または履行にとって特に重要な商品

containing information on key product features that are of particularの主要な特徴に関する情報を含む商品情報シートである。商品情報シート

significance to the conclusion or performance of the insurance contract.

は商品情報シートであることが明確に識別されるべきであり、情報が網羅

The product information sheet should be clearly identified as such and it

的でないことを顧客に注目させるべきである。当該情報が契約の内容に関should be pointed out to the customer that the information is not

するものである限り、契約の関連条項または契約の基礎となる一般的な保exhaustive. Insofar as the information concerns the content of the

険契約条件に適宜言及するべきである。保険会社、および仲介者が関与す

contract, reference should be made as appropriate to the relevant

る場合には仲介者は、理解しやすさを確保するために、消費者商品テスト

provisions of the contract or to the general policy conditions underlying

等の第三者による評価を商品情報シートの作成に活用することを検討す

the contract. Insurers, and intermediaries where they are involved, should

るべきである。

consider the use of evaluation by third parties, such as consumer testing,in developing product information sheets in order to ensure theirunderstandability.
Disclosure of rights and obligations

権利および義務の開示

19.7.16

Retail customers, in particular, often have only limited

19.7.16 特に個人顧客は、保険契約から生じる法的権利および義務についknowledge about the legal rights and obligations arising from anて限られた知識しか持っていない場合が多い。保険会社または仲介者は、

insurance contract. Before an insurance contract is concluded, the

保険契約を締結する前に、次のような事項を個人顧客に通知するべきであ

insurer or intermediary, should inform a retail customer on matters suchる。

as:● General provisions – including applicable law governing the contract;●

一般規定－契約に適用される法律を含む。

● Obligation to disclose material facts – including prominent and clear●

重要事実の開示義務－重要事実を正直に開示する顧客の義務に関す

information on the obligation on the customer to disclose material facts

る、明確な情報を含む。顧客が何を開示しなければならないかを確実に知truthfully. Ways of ensuring a customer knows what he or she must

るための方法には、保険契約に重要なすべての状況を開示する義務およびdisclose include explaining the duty to disclose all circumstances material

開示の必要があるものを説明すること、およびそのような開示を怠った場

to a policy and what needs to be disclosed, and explaining the

合の結果を説明することが含まれる。または、開示義務ではなく、保険会

consequences of any failure to make such a disclosure. Alternatively,社にとって重要な事項について顧客に明確な質問をする場合がある。
- 559 -

原文

仮訳

rather than an obligation of disclosure, the customer may be asked clear
questions about any matter material to the insurer;● Obligations to be complied with when a contract is concluded and●during its lifetime, as well as the consequences of non- compliance;

結果。

● Obligation to monitor cover – including a statement, where relevant,●that the customer may need to review and update the cover periodically

ることを確実にするために、顧客は定期的に保障内容をレビューし、最新

to ensure it remains adequate;のものにする必要があり得る旨の記述等。

● Right to cancel – including the existence, duration and conditions●

relating to the right to cancel. If there are any charges related to the early

解約または変更に関連する費用がある場合には、これを明確に開示するべ

cancellation or switching of a policy, this should be prominently disclosed;

きである。

● Right to claim benefits – including conditions under which the●policyholder can claim and the contact details to notify a claim;

よび保険金請求を通知するための連絡先の詳細を含む。

● Obligations on the customer in the event of a claim; and●保険金請求を行った場合の顧客の義務。

● Right to complain – including the arrangements for handling●

苦情を申し立てる権利－保険契約者の苦情を処理するための措置を

policyholders' complaints, which may include an insurer’s internal claims

含み、保険会社の内部保険金請求紛争解決メカニズムまたは独立紛争解決

dispute mechanism or the existence of an independent dispute resolution

手続のメカニズムの存在を含む場合がある。

契約締結時および契約期間中に遵守するべき義務ならびに不遵守の保障内容を確認する義務－適切な場合、保障内容が引き続き適切であ

解約権－解約権の存在、存続期間および条件を含む。保険契約の早期給付金請求権－保険契約者が保険金を請求することができる条件おmechanism.
Where applicable, the customer may also be provided with

19.7.17 顧客はまた、該当する場合に、保険会社がその負債を履行するこ

information on any policyholder protection scheme or compensationとができない場合の保険契約者保護制度または補償制度および当該制度scheme in the case of an insurer not being able to meet its liabilities andの制限に関する情報も提供される場合がある。

19.7.17any limitations on such a scheme.
19.7.18

If the insurance undertaking is a foreign insurer, the insurer or

19.7.18 保険事業が外国保険会社である場合には、保険会社または仲介者

intermediary should be required to inform the customer, before any

は、約定が締結される前に、顧客に対し、次のような詳細を通知すること

commitment is entered into, of details such as:を要求されるべきである。

● the home authority responsible for the supervision of the insurer;●- 560 -

保険会社の監督に責任を負う本国当局

原文

仮訳

● the jurisdiction in which the head office or, where appropriate, the●branch with which the contract is to be concluded is situated; and管轄区域● the relevant provisions for making complaints or independent dispute●

本店または適当な場合には契約を締結しようとする支店が所在する
苦情の申立てまたは独立紛争解決手続を行うための関連規定。

resolution arrangements.
Disclosure specific to internet sales or sales through other digital means

インターネット販売または他のデジタル手段による販売に固有の開示

19.7.1919.7.19 保険会社および仲介者は、保険商品のマーケティングや販売のた

Insurers and intermediaries are increasingly using digital

distribution channels to market and sell insurance products, including

めに、インターネットおよび携帯電話のソリューションを含むデジタル販

internet and mobile phone solutions

売チャネルの利用を増加させている。

19.7.20

19.7.20 消費者にとっては、保険会社や仲介者がどこから営業しているの

It may be more difficult for consumers to understand fromwhich location the insurer or intermediary is operating, their identity, andか、保険会社や仲介者の身元、誰によって、どこで免許の交付を受けていby whom and where they are licensed. This may especially be the case

るかを理解することはより困難であることがあり得る。これは特に、複数

where more than one insurer or intermediary is involved in the distributionの保険会社または仲介者が流通チェーンに関与している場合に当てはまchain.

る。

19.7.2119.7.21 保険会社および仲介者は、デジタル・チャネルを通じて保険業務

In conducting insurance business through digital channels,

insurers and intermediaries should take into account the specificities ofを行う際には、使用される媒体の仕様を考慮に入れ、適切なツールを使用

the medium used, and use appropriate tools to ensure that customers

して、顧客が適時に、保険事業が行われる条件を理解するために役立つ明

receive timely, clear and adequate information that helps their

確かつ十分な情報を受け取ることができることを確実にするべきである。

understanding of the terms on which the business is conducted.
19.7.22

The supervisor should require that insurers and intermediaries

19.7.22 監督者は、デジタル手段で保険商品を提供する保険会社および仲which offer insurance products through digital means disclose relevant

介者に対し、以下のような関連する業務および連絡先情報（例えば、ウェ

business and contact information (eg on their website), such as:ブサイト）を開示することを要求するべきである。

● the address of the insurer’s head office and the contact details of the●supervisor responsible for the supervision of the head office;の詳細● contact details of the insurer, branch or intermediary, and of the●supervisor responsible for the supervision of the business, if differentに責任を有する監督者が上記と異なる場合には、その監督者の連絡先の詳- 561 -

保険会社の本社の住所および本社の監督を担当する監督者の連絡先
保険会社、支店または仲介者の連絡先の詳細、および当該事業の監督

原文

仮訳

from the above;細● the jurisdictions in which the insurer or intermediary is legally●permitted to provide insurance;

る管轄区域● procedures for the submission of claims and a description of the●

保険金請求の提出の手続および保険金請求処理手続の説明● contact information on the authority or organisation dealing with●

紛争解決および／または消費者の苦情を扱う当局または組織の連絡

dispute resolution and/or consumer complaints.

先情報19.7.23

19.7.23 監督者は、デジタル以外の手段で行われる保険事業に適用される保険会社または仲介者が保険を提供することを法的に許可されていclaims handling procedures; andThe supervisor should apply to digital insurance activities

requirements on transparency and disclosure so as to provide an

保護と同等のレベルの保護を顧客に提供するために、透明性および開示に

equivalent level of protection to customers as those applied to insurance

関する要件をデジタル保険活動に適用するべきである。

business conducted through non-digital means.
19.8

19.8

Where customers receive advice before concluding an

顧客が保険契約を締結する前に助言を受ける場合、監督者は、保insurance contract the supervisor requires that the advice provided

険会社および仲介者が提供する助言は、顧客の開示された状況を考慮に

by insurers and intermediaries takes into account the customer’s

入れることを要求する。

disclosed circumstances.
19.8.1

Advice goes beyond the provision of product information andrelates specifically to the provision of a personalised recommendation on

19.8.1

助言は、商品情報の提供にとどまらず、具体的に、顧客の開示されたニーズに関して商品に対する個人別の推奨に関連する。

a product in relation to the disclosed needs of the customer.
19.8.2The insurer or the intermediary should make it clear to the

19.8.2

保険会社または仲介者は、顧客に対し、助言を行うか否かを明確

customer whether advice is provided or not.

にするべきである。

19.8.319.8.3

Insurers and intermediaries should seek the information from

保険会社および仲介者は、助言を行う前に、顧客の保険の需要おtheir customers that is appropriate for assessing their insurance demands

よびニーズを評価するために適切な情報を顧客から得ることに努めるべand needs, before giving advice. This information may differ dependingきである。この情報は、商品の種類によって異なる場合があり、例えば、

on the type of product and may, for example, include information on the

顧客に関する次のような情報が含まれる。

customer’s:- 562 -

原文

仮訳

● financial knowledge and experience;●

財務関係の知識および経験● needs, priorities and circumstances;●

ニーズ、優先度および状況● ability to afford the product; and●商品の購買力● risk profile.

●

リスクプロファイル

19.8.419.8.4The supervisor may wish to specify particular types of policies

監督者は、助言の必要のない特定の種類の保険契約または顧客を

or customers for which advice is not required to be given. Typically, this

特定することを望み得る。通常、これには理解しやすい商品、当該種類のmay include simple to understand products, products sold to customer

商品に関する専門知識を持つ顧客グループに販売された商品、または該当

groups that have expert knowledge of the type of product or, where

する場合は選択肢のない必須の保険保障が含まれ得る。たとえ助言を与え

relevant, mandated coverage for which there are no options. Even if noない場合であっても、監督者は、保険会社または仲介者に対し、商品の性

advice is given the supervisor may require the insurer or intermediary to

質ならびに開示された顧客の状況、需要およびニーズを考慮することを要

take into account the nature of the product and the customer’s disclosed

求し得る。

circumstances and demands and needs.
19.8.5

In cases where advice would normally be expected, such as

19.8.5

複雑な商品や投資関連商品等、助言が通常期待される場合で、顧complex or investment-related products, and the customer chooses not to 客が助言を受けないことを選択した場合には、保険会社または仲介者は、
receive advice, it is advisable that the insurer or intermediary retains an

その旨の顧客による確認を保持することが望ましい。

acknowledgment by the customer to this effect.
19.8.6The basis on which a recommendation is made should be

19.8.6推奨を行う根拠は、特に複雑な商品および投資要素を有する商品

explained and documented, particularly in the case of complex productsの場合に、説明され、文書化されるべきである。すべての助言は、明確か

and products with an investment element. All advice should be

つ正確な方法で、顧客に分かりやすく伝えられるべきである。助言が提供

communicated in a clear and accurate manner, comprehensible to theされる場合には、書面で、紙または耐久性がありアクセス可能な媒体で顧

customer. Where advice is provided, this should be communicated to the

客に伝達され、記録は「クライアントファイル」に保管されるべきである。

customer in written format, on paper or in a durable and accessible
medium, and a record kept in a “client file”.
19.8.7The insurer or intermediary should retain sufficient19.8.7

documentation to demonstrate that the advice provided was appropriate,

保険会社または仲介者は、開示された顧客の状況を考慮して、提供された助言が適切であったことを立証するために十分な文書を保持す- 563 -

原文

仮訳

taking into account the customer’s disclosed circumstances.

るべきである。

19.8.819.8.8In addition, insurers and intermediaries should review the

また、保険会社および仲介者は、提供された助言の質に関する事“client files” of those under their responsibility to exercise control after the

後管理を行う責任を負う顧客の「クライアントファイル」をレビューし、

fact on the quality of the advice given, take any necessary remedial

助言の提供に関して必要な是正措置を講じ、また、該当する場合は、助言

measures with respect to the delivery of advice and, if applicable, be in aに対して送られた苦情を公正に審査する立場にあるべきである。

position to examine fairly any complaints submitted to it.
19.8.9There should be a responsibility on the insurer and the19.8.9

質の高い助言を促進する責任は、保険会社および仲介者にあるべintermediary to promote quality advice. In order to ensure the delivery ofきである。質の高い助言の提供を確実にするために、保険会社および仲介

quality advice, the insurer and intermediary should, in particular, establish

者は、特に、助言を行う者が次のことを可能にするための継続的な訓練プ

continuous training programmes that allow the persons giving advice to:

ログラムを確立するべきである。

● keep abreast of market trends, economic conditions, innovations and●modifications made to the products and services;

良について常に把握していること。

● maintain an appropriate level of knowledge about their industry●

segment, including the characteristics and risks of the products and

ついて適切な水準の知識を維持すること。

市場動向、経済状況、商品およびサービスのイノベーションおよび改商品およびサービスの特性およびリスクを含む、業界のセグメントにservices;● know the applicable legal and regulatory requirements;●

適用される法律および規制要件を把握していること。

● know the requirements for the communication of information regarding●

商品およびサービスに関する情報の伝達、ならびに与えられた助言のthe products and services and for appropriate disclosure of any situation

公平性を損ないやすい状況またはそのような助言を制限しがちな状況の

liable to compromise the impartiality of the advice given or limit such

適切な開示のための要件を知っていること。

advice; and● be familiar with the documentation regarding the products and●services and answer reasonably foreseeable questions.

に回答すること。

This could include insurers providing training to their sales staff and to

これには、保険会社が販売スタッフおよび仲介者に対して特定の商品に関intermediaries in respect of specific products.

する研修を提供することが含まれ得る。

Policy servicing

保険契約のサービス- 564 -

商品およびサービスに関する資料に精通し、合理的に予想される質問

原文

19.9

仮訳

19.9

The supervisor requires insurers to:

監督者は、保険会社に以下を要求する。

● service policies appropriately through to the point at which all●

obligations under the policy have been satisfied;

適切なサービスを行うこと。

● disclose to the policyholder information on any contractual●changes during the life of the contract; and示すること。

● disclose to the policyholder further relevant information●

depending on the type of insurance product.

と。

19.9.1For the purposes of this standard, “policyholder” refers only to

保険契約上のすべての義務が履行される時点まで保険契約に対する契約期間中のあらゆる契約の変更点に関する情報を保険契約者に開保険商品の種類に応じた更なる関連情報を保険契約者に開示するこ

19.9.1

この基準の目的上、「保険契約者」とは、保険会社によって保険契約が発行される当事者のみを指す（より広いIAIS定義とは対照的に）。

the party to whom a contract of insurance is issued by an insurer (asopposed to the broader IAIS definition).
19.9.2

Supervisors should require insurers to satisfy obligations under

19.9.2

監督者は、保険会社に対し、契約上合意された条件および法律のa policy in an appropriate manner and in accordance with the

規定に従い、適切な方法で保険契約上の義務を履行することを要求するべ

contractually agreed terms and legal provisions. This should include fairきである。これには、商品間の切り替えや保険契約の早期解約の場合の公treatment in the case of switching between products or early cancellation

正な取扱いが含まれるべきである。保険会社は、これを可能にするために、

of a policy. To enable them to do so, insurers should maintain a

保険契約のライフサイクルを通じて顧客との関係を維持するべきである。

relationship with the customer throughout the policy lifecycle.
19.9.3

Although ongoing policy servicing is traditionally seen as

19.9.3

従来、現行保険契約のサービスは主に保険会社の責任であると考primarily the responsibility of the insurer, intermediaries are often

えられてきたが、特に顧客と仲介者の間に継続的な関係がある場合、仲介

involved, particularly where there is an ongoing relationship between the者が関与することが多い。保険会社は、保険契約のライフサイクル全体を

customer and the intermediary. The insurer should remain ultimately

通じて、保険契約に対するサービス提供に対する最終的な責任を持ち続け

responsible for servicing policies throughout their life-cycle, and ensuring

るべきであり、仲介者が保険会社に代わって行う保険契約サービス提供活that intermediaries have appropriate policies and processes in place in

動に関して、仲介者が適切な方針およびプロセスを持つことを確実にする

respect of the policy servicing activities that they perform on the insurer’s

べきである。

behalf.
19.9.4

Policy servicing includes the provision of relevant information

19.9.4- 565 -

保険契約のサービスには、保険契約の有効期間を通じて顧客に関

原文

仮訳

to customers throughout the life of the policy.

連情報を提供することが含まれる。

Information on the insurer

保険会社に関する情報

19.9.519.9.5

Information to be disclosed by the insurer to the policyholder

保険会社が保険契約者に対して開示するべき情報には、以下が含

includes:まれる。

● any change in the name of the insurer, its legal form or the address of●

its head office and any other offices as appropriate;

事務所の住所の変更● any acquisition by another undertaking resulting in organisational●

保険契約者に関する限り、組織変更の結果となる他の企業による買収● where applicable, information on a portfolio transfer (including●

該当する場合は、包括移転に関する情報（これに関する保険契約者のpolicyholders’ rights in this regard).

権利を含む）

Information on terms and conditions

契約条件に関する情報

19.9.619.9.6

保険会社の名称、法律上の形態または本社およびその他必要に応じた

changes as far as the policyholder is concerned; andInsurers should provide evidence of cover (including policy

保険会社は、保険契約の開始後速やかに、保障内容（保障対象おinclusions and exclusions) promptly after inception of a policy.

よび免責事項を含む）の証拠を提供するべきである。

19.9.719.9.7

Information to be provided on an ongoing basis, including

継続的に提供される情報には、契約条件の変更または保険契約に

changes in policy terms and conditions or amendments to the legislation

適用される法令の改正を含むが、保険契約の種類によって異なり、次のよapplicable to the policy, will vary by type of policy and may cover for

うなものが含まれ得る。

example:● main features of the insurance benefits, in particular details on the●nature, scope and due-dates of benefits payable by the insurer;

支払期日に関する詳細● the total cost of the policy, expressed appropriately for the type of●policy, including all taxes and other cost components; premiums shouldて適切に表された保険契約の合計費用。保険関係が複数の独立した保険契be stated individually if the insurance relationship comprises several

約で構成されている場合には、保険料を個別に記載するべきであり、また、

independent insurance contracts or, if the exact cost cannot be provided,

正確な費用が提供できない場合には、保険契約者が費用を検証することをinformation provided on its basis of calculation to enable the policyholder

可能にするために、計算の基礎に関して規定された情報が記載されるべき

to verify the cost;である。
- 566 -

保険給付の主な特徴、特に保険会社が支払う給付の性質、範囲およびすべての税金およびその他の費用要素を含む、保険契約の種類に応じ

原文

仮訳

● any changes to the cost structure, if applicable, stating the total●

amount payable and any possible additional taxes, fees and costs not

社を通じて徴収されていないまたは保険会社によって賦課されていない、

levied via or charged by the insurer, as well as any costs incurred by the

生じる可能性のある追加的な税金、手数料および費用、ならびに通信手段

policyholder for the use of communication methods if such additionalの使用費用を保険契約者に賦課することが可能である場合の、保険契約者

costs are chargeable;が負担する当該追加費用を記載する。

● duration of the contract, terms and conditions for (early) termination of●

契約期間、契約の（早期）解約のための条件および契約上の帰結● means of payment of premiums and duration of payments;●

保険料の支払方法および支払期間● premiums for each benefit, both main benefits and supplementary●

主たる給付金および補足給付金のそれぞれについての保険料● information to the policyholder about the need to report●

価値の減少／価値の増加を報告する必要性についての保険契約者へ

depreciation/appreciation;の情報● information to the policyholder about other unique circumstances●

契約に関するその他の特有の状況に関する保険契約者への情報● information on the impact of a switch option of an insurance contract;●

保険契約の切替オプションの影響に関する情報● information on a renewal of the contract; and●契約更新に関する情報● information on the ongoing suitability of the product, if such a service●

保険会社または仲介者が当該商品の引き続いての適合性に関する情

is provided by the insurer or intermediary.

報を提供する場合には、当該情報。

19.9.819.9.8費用構造の変更で、該当する場合には、支払われるべき総額、保険会

the contract and contractual consequences;

benefits;

related to the contract;

Additional information provided to the policyholder regarding

投資要素を備えた商品に関して保険契約者に提供される追加情

products with an investment element should at least include:

報には、少なくとも以下を含めるべきである。

● participation rights in surplus funds;●

剰余金への参加権● the basis of calculation and state of bonuses;●

配当金の計算根拠および状況● the current surrender value;●

現在の解約返戻金額● premiums paid to date; and●現在までに支払われた保険料● for unit-linked life insurance, a report from the investment firm●
- 567 -

ユニットリンク生命保険については、投資会社からの報告書（原ファ

原文

仮訳

(including performance of underlying funds, changes of investments,

ンドのパフォーマンス、投資の変更、投資戦略、ユニットの数と価値およinvestment strategy, number and value of the units and movements

び過去1年間の変動、管理報酬、税金、手数料、契約口座の現在の状況を

during the past year, administration fees, taxes, charges and current含む）

status of the account of the contract).
19.9.9Where there are changes in terms and conditions, the insurer

19.9.9

保険会社は、契約条件に変更がある場合には、保険契約者に対し、should notify the policyholder of their rights and obligations regarding

当該変更に係る保険契約者の権利および義務を通知し、必要に応じ、保険

such changes and obtain the policyholder’s consent as appropriate.

契約者の同意を得るべきである。

19.10

19.10

The supervisor requires insurers to handle claims in a

監督者は、保険会社に対して、保険金請求を適時、公正かつ透明

timely, fair and transparent manner.

性のある方法で処理することを要求する。

19.10.1

19.10.1 監督者は、保険会社に対し、公正かつ透明性のある保険金請求のSupervisors should require that insurers have fair andtransparent claims handling and claims dispute resolution policies and処理、および保険金請求の紛争解決に関する方針および手続が整備されてprocesses in place.

いることを要求するべきである。

Claims handling

保険金請求処理19.10.2

Insurers should maintain written documentation on their claims

19.10.2 保険会社は、請求が提起されてから決済に至るまでのすべての段

handling procedures, which include all steps from the claim being raised階を含む、保険金請求処理手続きに関する文書を維持するべきである。そto its settlement. Such documentation may include expected timeframesのような文書は、例外的な場合には延長される可能性があるこれらの段階

for these steps, which might be extended in exceptional cases.

の予想される時間枠を含み得る。

19.10.3

19.10.3 保険金請求者は、保険金支払のための手続き、形式、および一般

Claimants should be informed about procedures, formalities

and common timeframes for claims settlement.

的な時間枠について説明されるべきである。

19.10.4

19.10.4 保険金請求者には、保険金請求の処理状況に関する情報が適時か

Claimants should be given information about the status of theirclaim in a timely and fair manner.

つ公正に提供されるべきである。

19.10.5

19.10.5 価値の減少、割引または過失のような保険金の決定要因は、保険

Claim-determinative factors such as depreciations, discounting

or negligence should be illustrated and explained in comprehensive

金請求者に対して理解しやすい言葉で説明されるべきである。保険金請求

language to claimants. The same applies where claims are denied inの全部または一部を拒絶する場合も、同様である。

whole or in part.
- 568 -

19.10.6

原文

仮訳

Sometimes intermediaries serve as an initial contact for19.10.6 仲介者は、保険金請求者の最初の連絡先としての役割を果たす場

claimants, which may be in the common interest of the policyholder,合があり、このことは保険契約者、仲介者および保険会社の共通の利益とintermediary and insurer.

なり得る。

19.10.7

19.10.7 公正な保険金査定プロセスには、利益相反の回避とともに、関係

A fair claims assessment process requires avoidance ofするスタッフの適切な能力および継続的な訓練が必要とされる。

conflicts of interest, as well as appropriate competence and ongoingtraining of the staff involved.
19.10.8

19.10.8 保険金査定のための能力要件は、保険契約の種類によって異なCompetence requirements for claims assessment differ

depending on the type of insurance policy and generally include technical

り、一般的には技術的および法的な専門知識が含まれる。

and legal expertise.
Claims disputes

保険金請求に係る紛争

19.10.9In the course of claims settlement, a dispute may arise

19.10.9 保険金支払の過程において、保険金支払額または保障範囲についbetween the claimant and the insurer on the claims settlement amount, orて保険金請求者と保険会社との間で紛争が生じる場合がある。保険金請求

coverage. Staff handling claims disputes should be experienced in claimsに係る紛争を処理するスタッフは、保険金請求処理の経験を有し、適切なhandling and be appropriately qualified.

資格を有するべきである。

19.10.10 Dispute resolution procedures should follow a balanced and19.10.10

impartial approach, bearing in mind the legitimate interests of all parties

置き、バランスのとれた公平なアプローチに従うべきである。手続きは、

involved. Procedures should avoid being overly complicated, such as

手間のかかる書類作成の要求等、過度に複雑となることを避けるべきであhaving burdensome paperwork requirements. Decisions should include

る。決定には、議論の余地のある特定の問題に密接に関連した明確な言葉

the reasoning in clear language relating closely to the specific disputable

での論拠を含めるべきである。

紛争解決手続は、すべての関係者の正当な利益を念頭に

issues.
監督者は、保険会社に対し、保険会社内で保険金請求に

19.10.11 Supervisors may encourage insurers to have mechanisms in

19.10.11

place to review claims disputes within the insurer to promote fair play and関する紛争をレビューし、決定における公正な取扱いと客観性を促進する

objectivity in the decisions.

仕組みを設けるよう奨励することができる。

Outsourcing

外部委託

19.10.12 If any of the claims handling processes are outsourced in part

19.10.12- 569 -

保険金請求処理プロセスの一部または全部を外部委託

原文

仮訳

or in full, then supervisors should require insurers to maintain close

する場合には、監督者は、保険会社に対し、公正で透明性のある保険金請

oversight and ultimate responsibility for the provision of fair and

求処理および保険金請求紛争解決の提供について、緊密な監視と最終的な

transparent claims handling and claims dispute resolution.

責任を維持することを要求するべきである。

19.11

19.11

The supervisor requires insurers and intermediaries to

監督者は、保険会社および仲介者に対し、苦情を適時かつ公正に

handle complaints in a timely and fair manner.

処理することを要求する。

19.11.1

19.11.1 苦情は、保険会社または仲介者によって提供されるサービスまたA complaint can be defined as an expression of dissatisfaction

about the service or product provided by an insurer or intermediary. It

は商品についての不満の表明として定義することができる。それは保険金

may involve, but should be differentiated from, a claim and does not

請求を含むことができるが、明確に区別されるべきであり、純粋な情報請

include a pure request for information.

求を含まない。

19.11.2

19.11.2 保険会社および仲介者は、受け取った苦情を公正に処理するため

Insurers and intermediaries should establish policies andprocesses to deal in a fair manner with complaints which they receive.

の方針およびプロセスを確立するべきである。これらには、各苦情およびThese should include keeping a record of each complaint and the

その解決のために講じた措置の記録を残すことが含まれるべきである。

measures taken for its resolution.
19.11.3

Insurers and intermediaries should make information on their

19.11.3 保険会社および仲介者は、苦情処理に対する自社の方針およびプ

policies and processes on complaints handling available to customers.

ロセスに関する情報を顧客に提供するべきである。

19.11.4

19.11.4 保険会社および仲介者は、不必要に遅延することなく苦情に対応

Insurers and intermediaries should respond to complaints

without unnecessary delay; complainants should be kept informed about

するべきであり、苦情を申し立てた者は、その苦情の処理状況について常the handling of their complaints.

に知らされるべきである。

19.11.5

19.11.5 保険会社および仲介者は、受け取った苦情を分析し、傾向およびInsurers and intermediaries should analyse the complaints theyreceive to identify trends and recurring risks. Analysis of what leads to

再発リスクを特定するべきである。個々の苦情の原因を分析することで、

individual complaints can help them to identify, and enable them to

共通の根本原因を特定し、是正することが可能となる。

correct, common root causes.
19.11.6

Insurers should analyse complaints that they receive against

19.11.6 保険会社は、仲介者が代理して販売した商品に関して仲介者に対intermediaries in respect of products that the intermediaries haveして受けた苦情を分析し、顧客の全体験を評価し、対処するべき問題を特

distributed on their behalf, to enable them to assess the complete

定することを可能にするべきである。
- 570 -

原文

仮訳

customer experience and identify any issues that need to be addressed.
Supervisors may choose to have their own complaints

19.11.7 監督者は、保険契約者からの苦情の結果もたらされた発見事項か

monitoring systems in place in order to benefit from the findings resulting

ら恩恵を得るために、独自の苦情モニタリングシステムを整備することをfrom policyholder complaints.

選択することができる。

19.11.8

Some insurers and intermediaries may decide to establish a

19.11.8 一部の保険会社および仲介者は、苦情処理に関するそれぞれの方

mechanism to review complaints, in order to ensure respective policies

針が実施されていることを確実にするために、苦情をレビューする仕組み

on complaint handling are in place.

を確立することを決定することができる。

Independent dispute resolution mechanisms

独立紛争解決手続メカニズム

19.11.9

It is important that there are simple, affordable, easily

19.11.9 保険会社または仲介者によって解決されていない紛争を解決す

accessible and equitable mechanisms in place, independent of insurers

るために、保険会社および仲介者から独立した、簡素で、費用が手頃で、and intermediaries, to resolve disputes that have not been resolved by

容易に利用可能かつ公平な仕組みが存在することが重要である。このよう

the insurer or intermediary. Such mechanisms, collectively referred to

な仕組みは、ここでは独立紛争解決手続（IDR）メカニズムと総称される

here as Independent Dispute Resolution (IDR) mechanisms, may varyが、管轄区域によって異なる可能性があり、調停、独立した審査機関、オ

across jurisdictions and may include mediation, an independent review

ンブズマン等が含まれ得る。これらは法廷外の仕組みである。

19.11.7

organisation, or an ombudsman. These are out of court mechanisms.
19.11.10 IDR mechanisms often operate on the basis of a code of

19.11.10

IDRの仕組みは、多くの場合、手続規則または場合によprocedure, or in some cases legislative rules, and may be restricted toっては法制化された規則に基づいて運営され、個人保険契約者に限定されretail policyholders. They are sometimes free of charge for such

ることがある。そのような保険契約者には無料の場合もある。決定は一般

policyholders. Decisions are generally non-binding for the policyholderに保険契約者に対して拘束力を持たないが、保険会社または仲介者に対しbut may be binding for the insurer or intermediary within certain limits. Asては一定の範囲内で拘束力を持つ場合がある。納得のいく紛争の解決がな

consumers may still avail themselves of court processes if the dispute is

されなかった場合、消費者は依然として法的措置をとることができるた

not satisfactorily resolved, it is usually agreed that the period of limitation

め、通常、IDR期間中は時効期間が停止することが合意されている。

is suspended during an IDR procedure.
IDRメカニズムを担う調停人は、専門知識、誠実性、能力19.11.11 Mediators serving IDR mechanisms should meet high19.11.11

standards of professional knowledge, integrity and competence. Thisの高い基準を満たすべきである。例えば、調停人が裁判官の職務を行う資- 571 -

原文

仮訳

would be evidenced, for example, where the mediator is qualified to

格を有し、保険法の分野に十分な基礎がある場合にこのことが裏付けられexercise the functions of a judge and is well grounded in the field ofる。IDRメカニズムは通常、保険会社および／または仲介者から資金提供

insurance law. Although IDR mechanisms are usually financed by

を受けているが、調停人は保険会社および仲介者から独立していなければ

insurers and/or intermediaries, their mediators must be independent from

ならない。調停人が次のような場合には、独立性に疑問が生じることが予

them. Doubts over independence may be expected if the mediator:

想される。

● is subject to instructions from insurers/intermediaries;●

保険会社／仲介者からの指示に従う。

● is a former employee of an insurer/intermediary; or●

保険会社／仲介者の元従業員である。

● simultaneously performs other functions which could affect their●

独立性に影響を与えるおそれのある他の機能を同時に遂行する。

independence.
19.12

The supervisor requires insurers and intermediaries to havepolicies and processes for the protection and use of information on

19.12

監督者は、保険会社および仲介者に対し、顧客に関する情報の保護および利用に関する方針およびプロセスを有することを要求する。

customers.
19.12.1

Insurers and intermediaries collect, hold, use or communicate

19.12.1 保険会社および仲介者は、業務の過程で顧客に関する情報を収集、保持、使用、または第三者に伝達する。そのようなデータの適切な使

to third parties information on their customers in the course of theirbusiness. It is important that they have in place policies and processes on 用、および個人情報の場合はプライバシーに関する方針およびプロセスを
the appropriate use and, in the case of personal information, the privacy

有することが重要である。

of such data.
Protecting the privacy of personal information

個人情報のプライバシー保護19.12.2

19.12.2 収集、保持、または処理される情報のかなりの部分が、顧客の財

Significant amounts of the information collected, held orprocessed represent customers’ financial, medical and other personal

務情報、医療情報、およびその他の個人情報である。このような情報のセ

information. Security over such information is extremely important,

キュリティは、情報の形式（例えば、物理的か電子的か）とは無関係に非regardless of the format of the information (eg whether physical or

常に重要である。このため、顧客の個人情報の保護は、金融サービス業界

electronic). Hence safeguarding personal information on customers isの重要な責務の一つである。

one of the key responsibilities of the financial services industry.
19.12.3

Legislation identifies the provisions relating to privacy

19.12.3 法令でプライバシー保護に関する規定が定められており、保険会- 572 -

原文

仮訳

protection under which insurers and intermediaries are allowed to collect,

社および仲介者はそれに基づき顧客の個人情報を収集、保持、使用、また

hold, use or communicate personal information on customers to third

は第三者に伝達することを許可されている。一般的に、法令は管轄当局もparties. Generally, the legislation also identifies who is the competent

特定する。

authority.
Although data protection laws vary from jurisdiction to19.12.4 データ保護に関する法律は管轄区域ごとに異なるが、保険会社おjurisdiction, insurers and intermediaries should have a clear responsibility

よび仲介者は、顧客に対して、個人情報のセキュリティに関して一定水準

to provide their customers with a level of comfort regarding the security ofの安心感を提供する明確な責任を持つべきである。

19.12.4

their personal information.
In view of the sensitivity of private information and the risks to19.12.5 個人情報の機密性および個人情報のプライバシーの保護に失敗

consumers and to the insurance sector in the event of failures to protect

した場合の消費者および保険セクターに対するリスクを考慮し、監督者

the privacy of such information, the supervisor should be satisfied that

は、保険会社および仲介者が顧客の個人情報のプライバシーを保護するた

insurers and intermediaries have sufficient safeguards in place to protect

めの十分な保護措置を備えていることを確認するべきである。これを達成

the privacy of personal information on customers. To achieve this theするために、監督者は、保険会社および仲介者に対し、適切な方針およびsupervisor should require insurers and intermediaries to have appropriate

プロセスを整備することを要求するべきである。そのような方針およびプ

policies and processes in place. Such policies and processes should

ロセスは、リスクの適切な管理を提供すると同時に、組織内に個人情報のseek to embed the importance of protecting the privacy of personal

プライバシー保護の重要性を埋め込むことに努めるべきである。対象とな

information within the organisation, as well as provide appropriate

り得る領域の例は次のとおりである。

19.12.5

management of the risks. Examples of areas that may be covered
include:● ensuring that the Board and Senior Management are aware of the●challenges relating to protecting the privacy of personal information on

関する課題を認識することを確実にすること。

取締役会および上級管理職が、顧客の個人情報のプライバシー保護に

customers;● demonstrating that privacy protection is part of the organisation’s●

culture and strategy, through measures such as training to employees

問題に関する内外の要求事項の認識を促進する従業員への研修等の手段

that promotes awareness of internal and external requirements on thisを通じて明確に示すこと。
- 573 -

プライバシー保護が組織の文化および戦略の一部であることを、この

原文

仮訳

subject;● implementing policies, procedures and internal control mechanisms●that support the objectives of protecting the privacy of personal

イバシー保護の潜在的な失敗に伴うリスクを評価する方針、手続き、およinformation on customers and assess the risks associated with potential

び内部統制メカニズムを実施すること。

顧客の個人情報のプライバシー保護の目的を支援し、個人情報のプラ

failure to protect the privacy of personal information;● assessing the potential impact of new and emerging risks that could●

threaten the privacy of personal information, such as the risk of cyber

ある新たな発現しつつあるリスクの潜在的影響を評価し、内部統制、テク

attacks, and taking appropriate steps to mitigate these through measures

ノロジー、研修等の手段により、これらを緩和するための適切な措置を講

such as internal controls, technology and training; andじること。

● determining the response measures that may be needed where a●failure to protect the privacy of personal information occurs, including

よび管轄当局への適時の通知等の、必要となる対応策を決定すること。

サイバー攻撃のリスク等、個人情報のプライバシーを脅かすおそれの

個人情報のプライバシー保護に失敗した場合に、影響を受ける顧客おmatters such as timely notification to affected customers and competentauthorities.
In assessing policies and processes to protect the privacy of personal

顧客の個人情報のプライバシーを保護するための方針およびプロセスを

information on customers, depending on the jurisdiction, the supervisor

評価する際には、管轄区域によっては、監督者は関係管轄当局と連絡を取

may need to liaise with the relevant competent authority.

ることが必要となる場合がある。

Protection against the misuse of customer information

顧客情報の悪用に対する保護19.12.6

Insurers and intermediaries use personal and other information

19.12.6 保険会社および仲介者は、顧客に関する個人情報およびその他のon customers for a variety of purposes within the course of business that

情報を、特に商品開発、マーケティング、商品価格設定および保険金請求

include, amongst other things, product development, marketing, product

管理等、業務の過程で様々な目的に使用する。

pricing, and claims management.
19.12.7

The supervisor should not allow insurers and intermediaries to19.12.7 監督者は、保険会社および仲介者が収集して保有する顧客情報に

use customer information that they collect and hold in a manner that

不当な取扱いをもたらすような形で顧客情報を利用することを許容する

results in unfair treatment. Insurers and intermediaries should have

べきではない。保険会社および仲介者は適切な方針およびプロセスを整備

appropriate policies and processes in place. The measures that the

するべきである。そのような方針およびプロセスで取り上げられることを- 574 -

原文

仮訳

監督者が期待するべき措置には、以下が含まれ得る。

supervisor should expect such policies and processes to cover may
include:● ensuring that the appropriate technology is available and in place to●manage adequately the personal and other information an insurer or

その他の情報を適切に管理するための適切なテクノロジーが利用可能でintermediary is holding on a customer;

あり、かつ整備されていることを確実にすること。

● implementing policies and processes relating to the use of data,●

ensuring that the data collected is not used in an unfair manner including

タが、アルゴリズムまたは他の技術を通じて処理される場合を含め、不公

when processed through algorithms or other technologies;

正な方法で使用されないことを確実にすること。

● ensuring that such policies and processes provide that customer data●

will not be abused to circumvent rules on prohibitions on aggressive

止する規則を逃れるために顧客データが悪用されないことが定めてられmarketing practices or discrimination;ていることを確実にすること。

● ensuring that customers have a right to access and, if needed, to●correct data collected and used by insurers and intermediaries; andに応じて修正する権利を顧客が持つことを確実にすること。

● ensuring that group structures are not abused to circumvent●

prohibitions on the sharing of personal information.

とを確実にすること。

In assessing policies and processes to prevent the use of customer

顧客情報の不公正な取扱いにつながるような形での利用を防止するため

information in a manner that results in unfair treatment, depending on theの方針およびプロセスを評価する際に、管轄区域によっては、監督者は管jurisdiction, the supervisor may need to liaise with the relevant competent

轄当局との情報交換が必要となる場合がある。

保険会社または仲介者が顧客に関して保有している個人情報およびデータの使用に関する方針およびプロセスを実施し、収集されたデー方針およびプロセスで、攻撃的なマーケティング慣行または差別を禁

保険会社および仲介者が収集して利用したデータにアクセスし、必要個人情報の共有禁止を逃れるために、グループ組織が悪用されないこ

authority.
Outsourcing

外部委託

19.12.8

19.12.8 保険会社および仲介者は、特に他の管轄区域の企業との間で外部

Insurers and intermediaries should be aware of outsourcing

risk, especially when the outsourcing agreement is reached with firms in

委託契約が締結された場合には、外部委託リスクに留意するべきである。

another jurisdiction. Insurers and intermediaries should ensure that the

保険会社および仲介者は、プロセスの外部委託先企業が、自社の記録にあfirms to which they outsource processes have adequate policies and

る顧客の個人情報を保護して利用するための適切な方針およびプロセス

processes in place for the protection and use of private information onを有していることを確実にするべきである。
- 575 -

原文

仮訳

customers they have in their records.
Data access in the event of reorganisation

組織再編時のデータアクセス

19.12.9

19.12.9 組織再編、破綻処理および清算の場合に必要なすべてのデータ

All the necessary data required in the event of restructuring,

resolution and liquidation should, subject to data protection requirements,

は、データ保護要件に従うことを条件に、保険会社または仲介者の住所でbe accessible and readable at the insurer’s or intermediary’s domicile at

常時アクセス可能かつ読み取り可能であるべきである。これには、保険金

any time. This includes all customer-related data, such as claims and

請求および保険契約データ等、顧客関連のすべてのデータが含まれる。

policy data.
Information supporting fair treatment

公正な取扱いを裏付ける情報

19.13

19.13

The supervisor publicly discloses information that supports

監督者は、顧客の公正な取扱いを裏付ける情報を公開する。

the fair treatment of customers.
The supervisor should publish the policyholder protection

19.13.1 監督者は、管轄区域内で販売される保険契約および自己の監督のarrangements that are in place for insurance contracts sold within its

対象となる保険会社についての保険契約者保護の体制を公表するととも

jurisdiction and insurers subject to its supervision, and confirm theに、自己の管轄区域内で監視または監督の対象とならない保険会社および

position of policyholders dealing with insurers and intermediaries not

仲介者と取引している保険契約者の立場を確認するべきである。

19.13.1

subject to oversight or supervision within its jurisdiction.
19.13.2

19.13.2 監督者は、デジタル・チャネル等を通じたクロスボーダーの保険

The supervisor should give information to the public about

whether and how local legislation applies to the cross-border offering of

提供に国内の法令が適用されるか否か、またどのように適用されるかにつ

insurance, such as through digital channels.

いて、一般大衆に情報を提供するべきである。

19.13.3

19.13.3 監督者は、無免許または免許の停止もしくは取消の対象である保The supervisor should issue warning notices to consumers

when necessary in order to avoid transactions with insurers or

険会社または仲介者との取引を回避するために必要な場合には、消費者にintermediaries that are unlicensed or subject to a suspended or revoked

警告を発するべきである。

licence.
19.13.4

19.13.4 監督者は、消費者が自らを保護し、十分な情報を得た上で決定を

The supervisor should publish information that promotes

consumers’ understanding of insurance contracts as well as steps that

下すためにとることができる措置に加えて、保険契約に関する消費者の理

consumers can take to protect themselves and make informed decisions.

解を促進する情報を公表するべきである。

- 576 -

原文19.13.5

仮訳

The supervisor should have requirements regarding the public

19.13.5 監督者は、市場規律、消費者の認識および保険会社がさらされてdisclosure by insurers of information on their business activities,

いるリスクについての理解を高めるために、保険会社による事業活動、業

performance and financial position, in order to enhance market discipline,績および財政状態に関する情報のパブリックディスクロージャーに関す

consumer awareness, and understanding of the risks to which insurers

る要件を有するべきである（ICP 20 「パブリックディスクロージャー」

are exposed (see ICP 20 Public Disclosure).

を参照）。

ICP 20 Public Disclosure

ICP 20 パブリックディスクロージャー

The supervisor requires insurers to disclose relevant and監督者は、保険会社に対し、保険契約者および市場参加者が保険会社の事

comprehensive information on a timely basis in order to give

業活動、リスク、業績、財政状態を明確に示すために、適時に適切かつ包

policyholders and market participants a clear view of their business

括的な情報を開示することを要求する。

activities, risks, performance and financial position.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

20.0.120.0.1

Public disclosure of material information is expected to

重要な情報のパブリックディスクロージャーは、保険契約者が保enhance market discipline by providing meaningful and useful information

険会社でのリスクへの付保についての意思決定を行う際や、市場参加者

to policyholders to make decisions on insuring risks with the insurer, and（既存および潜在的な投資家、貸し手およびその他の債権者を含む）が保

to market participants (which includes existing and potential investors,

険会社に対するリソースの供給についての意思決定を行う際に、有意義か

lenders and other creditors) to make decisions about providing resources

つ有用な情報を提供することにより、市場規律を高めることが期待され

to the insurer.

る。

20.0.220.0.2

So far as practicable, information should be presented in

実務的に可能である限り、情報は、保険会社間の比較に役立つた

accordance with any applicable jurisdictional, international standards orめに、該当する管轄区域の基準、国際基準または一般に認められた慣行にgenerally accepted practices so as to aid comparisons between insurers.

従って表示されるべきである。

20.0.320.0.3In setting public disclosure requirements, the supervisor should

パブリックディスクロージャー要件を設定する際には、監督者

take into account the information provided in general purpose financial

は、一般目的財務諸表で提供されている情報を考慮に入れ、適宜それを補statements and complement it as appropriate. The supervisor should

完するべきである。監督者は、公表される一般目的財務報告を提供する保note that insurers which provide public general purpose financial reports

険会社は、本ICPを反映した管轄区域の開示基準を概ね遵守している可能

may largely comply with jurisdictional disclosure standards that are

性があることに留意するべきである。監督者は、保険会社から入手した情- 577 -

原文

仮訳

reflective of this ICP. Where a supervisor publishes on a regular and報を定期的かつ適時に公表する場合には、当該保険会社が同一の情報を公

timely basis information received from insurers, the supervisor may

表する必要がないと決定することができる。

decide that those insurers do not need to publicly disclose that same
information.
20.0.4To the extent that there are differences between the

20.0.4

規制当局への報告、一般目的の財務報告およびその他のパブリッ

methodologies used in regulatory reporting, general purpose financial

クディスクロージャー項目に用いられる手法に差異がある場合には、そのreporting and any other items for public disclosure, such differences

差異は説明され、可能な場合には調整されるべきである。

should be explained and reconciled where possible.
20.0.5The supervisor’s application of disclosure requirements will20.0.5

監督者による開示要件の適用は、保険会社の性質、規模および複depend on the nature, scale and complexity of insurers. For example, it

雑性に左右される。例えば、小規模な非公開の保険会社が大規模な上場保

may be overly burdensome for a small, private insurer to meet the same

険会社向けに策定された要件と同一の要件を満たすことは、過度に負担と

requirements developed for large, publicly traded insurers. While

なる可能性がある。開示要件は様々となる可能性はあるが、その結果によdisclosure requirements may vary, the outcome should promote market

り、市場規律が促進され、保険契約者および市場参加者のニーズに対してdiscipline and provide policyholders and market participants with

適切な情報が提供されるべきである。

adequate information for their needs.
20.0.6

Additionally, the supervisor may decide not to apply disclosure

20.0.6

さらに、監督者は、金融システムに対する潜在的な脅威がなく、

requirements if there is no potential threat to the financial system, no

開示に対する公共の利益上の必要性がなく、合法的な利害関係者が情報を

public interest need for disclosure, and no legitimately interested party is

受け取ることを妨げられない場合には、開示要件を適用しないことを決定

prevented from receiving information. It is expected that such situations

することができる。このような状況は例外的であると予想されるが、特定

would be exceptional, but could be more relevant for certain types ofの種類の保険会社（例えば、キャプティブ保険会社）にとっては該当する

insurers (for example, captive insurers).

可能性が高くなる。

20.0.720.0.7

Public disclosure may include a description of how information

パブリックディスクロージャーには、適用された方法および使用

is prepared, including methods applied and assumptions used.

された前提条件を含め、情報がどのように作成されているかについての説

Disclosure of methods and assumptions may assist policyholders and明を含めることができる。方法および前提条件の開示は、保険契約者およmarket participants in making comparisons between insurers. Accounting

び市場参加者が保険会社間の比較を行う際の助けとなり得る。会計および- 578 -

原文

仮訳

and actuarial policies, practices and procedures differ not only between

保険数理の方針、慣行および手続きは、管轄区域間だけでなく、同じ管轄

jurisdictions but also between insurers within the same jurisdiction.

区域内の保険会社間でも異なる。

Meaningful comparisons can be made only where there is adequate

有意義な比較は、情報がどのように作成されているかについて十分な開示

disclosure of how information is prepared.

がある場合にのみ行うことができる。

20.0.820.0.8Similarly, meaningful comparisons from one reporting period to

同様に、ある報告期間から別の報告期間への有意義な比較は、作

another can be made only if the reader is informed how the methods and成の方法および前提条件がどのように変更されたか、また実務的に可能で

assumptions of preparation have changed and, if practicable, the impact

あれば、その変更の影響を読者が知らされる場合にのみ可能である。方法of that change. Changes over time may not be seen as arbitrary if theおよび前提条件の変更の理由が説明された場合、期間間の変更は恣意的な

reasons for changes in methods and assumptions are explained. If an

ものとはみなされない。保険会社が、期間ごとに一貫した方法および前提

insurer uses methods and assumptions in the preparation of information

条件を用いて情報を作成し、それを開示することは、長期的な傾向の理解

which are consistent from period to period, and discloses these, it willに役立つ。

assist in the understanding of trends over time.
20.0.9Where changes in methods and assumptions are made, the20.0.9

方法および前提条件が変更された場合には、その変更の内容、理nature of such changes, the reason for them and their effects, where

由およびその影響 （重要な場合）が開示されるべきである。情報が、過material, should be disclosed. It may be helpful if information is presented

去の期間からの比較可能または対応する数値の提供（例えば、ロストライ

in a manner that facilitates the identification of patterns over time,

アングルを表示することによって）を含め、長期にわたるパターンの特定

including providing comparative or corresponding figures from previousを促進するような方法で表示される場合は、有用となり得る。

periods (eg by presenting loss triangulations).
20.0.10

In establishing disclosure requirements for its jurisdiction, the20.0.10 監督者は、その管轄区域の開示要件を定める際に、不必要な量のsupervisor should consider the need for disclosures that deliver key

データではなく、重要な情報を提供する開示の必要性を検討するべきであ

information rather than unnecessary volumes of data. Excessiveる。過度の開示要件は、保険契約者および市場参加者にとっての効果的な

disclosure requirements will not lead to effective disclosures for

開示につながらず、保険会社にとって負担となる。

policyholders and market participants and will be burdensome for
insurers.
20.0.11

In establishing disclosure requirements, the supervisor should

20.0.11 開示要件を定める際、監督者は、秘密情報および機密情報を考慮- 579 -

原文

仮訳

take into account proprietary and confidential information. Proprietaryに入れるべきである。秘密情報は、例えば、保険商品、市場、流通モデル、

information comprises information on characteristics and details of, for

内部モデルならびにシステムの特性および詳細に関する情報であって、競example, insurance products, markets, distribution and internal models

合他社に提供された場合、保険会社の競争上の地位に悪影響を及ぼすおそand systems that could negatively influence the competitive position of an

れがあるものである。保険契約者および被保険者に関する情報は、通常、

insurer if made available to competitors. Information about policyholders

プライバシーに関する法令または契約上の取り決めの下で秘密とされる。

and insured parties is usually confidential under privacy legislation orcontractual arrangements.
20.0.12

Proprietary and confidential information affects the scope of the

20.0.12 秘密情報および機密情報は、保険会社による顧客基盤および社内

required disclosure of information by insurers about their customer base

取決めの詳細（使用された手法やパラメータ推定データ等）に関して要求

and details on internal arrangements (for example, methodologies used

される情報開示の範囲に影響を及ぼす。監督者は、有意義な開示の必要性

or parameter estimates data). The supervisor should strike anと秘密情報および機密情報の保護との間で適切なバランスをとるべきでappropriate balance between the need for meaningful disclosure and theある。

protection of proprietary and confidential information.
A consolidated group as determined under applicable

20.0.13 適用される会計基準に基づいて決定される連結グループは、保険

accounting standards may differ from a group for the purposes of

監督上の目的のためのグループと異なる場合がある（ICP 23 「グループinsurance supervision (see ICP 23 Group-wide Supervision). In

全体の監督」を参照）。このような場合、監督者は、監督目的上のグルー

circumstances where this is the case, the supervisor may require

プの範囲に基づいて開示を要求することができる。適用される会計基準おdisclosures based on the scope of the group for supervisory purposes.

よびソルベンシー基準の下で保険会社のグループの範囲が異なる場合にWhere an insurer’s scope of the group is different under applicable

は、提供された開示の基礎について理由および説明を提供することが適切

accounting standards and solvency standards, it may be appropriate ifとなり得る。

20.0.13reasons are provided and an explanation given about the basis on which
disclosures have been provided.
20.0.1420.0.14 保険法人による開示は、重複を避けるために既存のパブリックデ

Disclosures by insurance legal entities may cross-refer toexisting public disclosures to avoid duplication.

ィスクロージャーを相互参照することができる。

20.1

20.1

Subject to their nature, scale and complexity, insurers make

- 580 -

保険会社はその性質、規模および複雑性次第で、監査済財務諸表

原文

仮訳

audited financial statements available at least annually.

を少なくとも年1回は提供する。

20.1.120.1.1

Where audited financial statements are not required by the

保険会社の性質、規模および複雑性を考慮して（例えば、外国保

supervisor given the nature, scale and complexity of an insurer (for

険会社の小規模な地方支店の場合）、監査済財務諸表が監督者によって要example, for a small local branch office of a foreign insurer), the

求されていない場合には、監督者は、他の手段により同様の情報を公表すsupervisor may require that similar information is made publicly available

ることを要求することができる。

by other means.
20.2

20.2

Insurers disclose, at least annually and in a way that is

保険会社は、少なくとも毎年、保険会社の以下の事項に関する適

publicly accessible, appropriately detailed information on their:

度に詳細な情報を、公にアクセス可能な方法で開示する。

● company profile;

●

会社概要

● corporate governance framework;●

コーポレートガバナンス枠組み● technical provisions;●

技術的準備金● insurance risk exposure;●

保険リスクのエクスポージャー● financial instruments and other investments;●

金融商品およびその他の投資● investment risk exposure;●

投資リスクのエクスポージャー● asset-liability management;●

ALM● capital adequacy;

●

資本充分性

● liquidity risk; and●流動性リスク● financial performance.

●

財務実績

20.2.120.2.1

In developing disclosure requirements, the supervisor may

開示要件を策定する際、監督者は、そのような開示が以下のとお

consider whether such disclosures are:

りであるかを検討することができる。

● easily accessible and up-to-date;●

容易にアクセス可能で最新であるか。

● comprehensive, reliable and meaningful;●

包括的で、信頼性が高く、有意義であるか。

● comparable between different insurers operating in the same market;●

同じ市場で営業している異なる保険会社間で比較可能であるか。

● consistent over time so as to enable relevant trends to be discerned;●

適切な傾向を識別することが可能となるように、長期間にわたって一- 581 -

原文

仮訳

and

貫しているか。

● aggregated or disaggregated so that useful information is not●

obscured.

か。

20.2.2

Information should be disseminated in ways best designed to

有用な情報が曖昧にならないように、集約または細分化されている

20.2.2

情報は、保険契約者および市場参加者の注意を引くために最もよbring it to the attention of policyholders and market participants, but

く設計された方法で伝達されるべきであるが、様々な伝達方法（例えば、taking into account the relative effectiveness and costs of different

印刷物対デジタル方式）の相対的な有効性およびコストを考慮に入れるべmethods of dissemination (for example, printed versus digital methods).

きである。

20.2.320.2.3

Information should be provided with sufficient frequency and

保険契約者および市場参加者に保険会社の実態を有意義に示す

timeliness to give a meaningful picture of the insurer to policyholders and

ために、十分な頻度および適時性で情報が提供されるべきである。適時性

market participants. The need for timeliness will need to be balancedの必要性は、信頼性の必要性とバランスをとる必要がある。

against that for reliability.
20.2.4Disclosure requirements may also have to balance the20.2.4

開示要件はまた、信頼性の利益と適合性または有用性の利益とのinterests of reliability against those of relevance or usefulness. For

バランスをとらなければならない場合がある。例えば、一部のロングテー

example, in some long-tail classes of insurance, realistic projections as toル型保険では、発生する保険金請求の最終的なコストに関する現実的な予the ultimate cost of incurred claims are highly relevant. However, due to

測が非常に適切である。しかし、不確実性のために、このような予測は、

uncertainties, such projections are subject to a high degree of inherent

推計に固有の高度の誤差を受けやすい。開示された情報の適合性および信

errors of estimation. Qualitative or quantitative information can be used to

頼性についての理解を利用者に伝えるために、定性的または定量的情報を

convey to users an understanding of the relevance and reliability of the

用いることができる。

information disclosed.
20.2.5

Information should be sufficiently comprehensive to enable

20.2.5

情報は、保険契約者および市場参加者が、保険会社の財務状況、

policyholders and market participants to form a well-rounded view of an

財務業績、事業活動およびそれらの活動に関連するリスクの包括的理解を

insurer’s financial condition and performance, business activities, and the形成することを可能にするために、十分に包括的であるべきである。これ

risks related to those activities. In order to achieve this, informationを実現するために、情報は、

should be:● well-explained so that it is meaningful;●- 582 -

有意義であるために十分に説明されるべきである。

原文

仮訳

● complete so that it covers all material circumstances of an insurer and,●

where relevant, those of the group of which it is a member; and所属するグループのすべての状況を対象にするように網羅的であるべき保険会社のすべての重要な状況、および該当する場合には保険会社がである。
● both appropriately aggregated so that a proper overall picture of the●insurer is presented and sufficiently disaggregated so that the effect ofの重要事項の影響が個別に識別できるように十分に細分化されているべ

distinct material items may be separately identified.

きである。

20.2.620.2.6

Information should, so far as practicable, reflect the economic

保険会社の全体像が適切に示されるように適切に合算され、かつ個別情報は、実務的に可能である限り、事象および取引の経済的実体

substance of events and transactions as well as their legal form. The

ならびにそれらの法的形態を反映するべきである。情報は、すべての重要

information should be neutral (ie, free from material error or bias) andな点において中立的（すなわち、重要な誤謬も偏見もない）かつ網羅的でcomplete in all material respects.

あるべきである。

Company Profile

会社概要

20.3

Disclosures include information about the insurer’s company

20.3

開示には、保険会社の会社概要に関する次のような情報が含まれprofile such as:

る。

●

the nature of its business;

●

事業の性質

●

its corporate structure;

●

企業構造

●

key business segments;●

主要事業セグメント●

the external environment in which it operates; and●事業を営んでいる外部環境●

its objectives and the strategies for achieving those objectives.

●

目的およびその目的を達成するための戦略

20.3.1The overall aim for the company profile disclosure is for20.3.1

会社概要の開示の全体的な目的は、保険会社が公表を求められる他の情報について、状況の枠組みを提供することである。

insurers to provide a contextual framework for the other information
required to be made public.
20.3.2Disclosures on the nature of the insurer’s business and its

20.3.2

保険会社の事業の性質および外部環境に関する開示は、保険契約

external environment should assist policyholders and market participants

者および市場参加者が保険会社によって採用された戦略を評価する際にin assessing the strategies adopted by the insurer.

役立つべきである。

20.3.3Disclosures may include information about the insurer’s

20.3.3- 583 -

開示には、保険会社の企業構造に関する情報が含まれる場合があ

原文

仮訳

corporate structure, which should include any material changes that have

り、これには、当該年に発生した重要な変更が含まれるべきである。保険

taken place during the year. For insurance groups, where provided, such

グループについては、そのような開示が提供される場合には、企業構造内

disclosures should focus on material aspects, both in terms of the legalの法人とグループ内で遂行される事業機能の両方に関して、重要な側面に

entities within the corporate structure and the business functions

焦点を当てるべきである。監督目的と公表目的でグループの構成に差異がundertaken within the group. In the event of differences in the

ある場合には、その差異を構成する事業体の説明も記載することは有用でcomposition of a group for supervisory purposes and for public reportingある。

purposes, it would be useful if a description of the entities constituting
those differences was also provided.
20.3.4Disclosures may include information on the key business20.3.4

開示には、企業の発展、業績および地位にプラスまたはマイナス

segments, main trends, factors and events that have contributedに寄与した主要な事業セグメント、主要なトレンド、要因および事象に関

positively or negatively to the development, performance and position of

する情報が含まれ得る。

the company.
20.3.5Disclosures may include information on the insurer’s

20.3.5

開示には、保険会社の競争上の地位およびビジネスモデル（保険competitive position and its business models (such as its approach to

金請求の処理や決済、新規契約獲得へのアプローチ等）、ならびにそのビ

dealing and settling claims or to acquiring new business) as well as

ジネスに影響を及ぼす規制上および法律上の事項の重要な特徴に関する

significant features of regulatory and legal issues affecting its business.

情報が含まれ得る。

20.3.620.3.6Disclosures may include information about company

開示には、リスクアペタイトへのアプローチ、リスクを管理する

objectives, strategies and timeframes for achieving those objectives,

ために使用される方法、利用可能な主要なリソースを含め、企業の目的、

including the approach to risk appetite, methods used to manage risks,

戦略、およびそれらの目的を達成するための期間に関する情報が含まれ得

and key resources available. To enable policyholders and market

る。保険契約者および市場参加者がこれらの目的および保険会社がそれら

participants to assess these objectives, and the insurer's ability toを達成する能力を評価することを可能にするためには、保険会社が過去とachieve them, it may be appropriate if the insurer also explains significant

比較した戦略の大幅な変更についても説明することが適切となり得る。

changes in strategy compared to prior years.
20.3.7

Key resources available may include both financial and non-financial resources. For non-financial resources the insurer may, for20.3.7

利用可能な重要なリソースには、財務リソースと非財務リソースの両方が含まれ得る。非財務リソースについては、例えば、保険会社は、- 584 -

原文

仮訳

example, provide information about its human and intellectual capital.

その人的資本および知的資本に関する情報を提供し得る。

Corporate Governance Framework

コーポレートガバナンス枠組み

20.4

The supervisor requires that disclosures about the insurer’s

20.4

監督者は、保険会社のコーポレートガバナンス枠組みに関する開corporate governance framework provide information on the key

示が、内部統制およびリスク管理を含む枠組みの主要な特徴、およびそれfeatures of the framework, including its internal controls and risk

らがどのように実施されているかについての情報を提供することを求め

management, and how they are implemented.

る。

20.4.1

20.4.1

Disclosures should include the manner in which key business

開示には、主要な事業活動および統制機能が組織されている形、

activities and control functions are organised, and the mechanism used

ならびに取締役会がこれらの活動および機能を監視するために使用する

by the Board to oversee these activities and functions, including for

仕組み （主要な人員および経営委員会の変更を含む）を含めるべきであchanges to key personnel and management committees. Suchる。そのような開示は、主要な活動および統制機能が保険会社の全体的なdisclosures should demonstrate how the key activities and control

リスク管理の枠組みにどのように適合するかを示すべきである。

functions fit into an insurer’s overall risk management framework.
20.4.2

Where a material activity or function of an insurer is

20.4.2

保険会社の重要な活動または機能の一部または全部が外部委託

outsourced, in part or in whole, disclosures may include the insurer’s

されている場合には、開示には、保険会社の外部委託方針および外部委託

outsourcing policy and how it maintains oversight of, and accountability

された活動または機能に対する監視および説明責任をどのように維持しfor, the outsourced activity or function.

ているかを含めることができる。

Technical Provisions

技術的準備金20.5

The supervisor requires that disclosures about the insurer’s

20.5

監督者は、保険会社の技術的準備金に関する開示が重要な保険事

technical provisions are presented by material insurance business

業セグメントごとに表示され、適切な場合には、以下の情報を含むことを

segment and include, where relevant, information on:

要求する。

●

the future cash flow assumptions;●

将来キャッシュ・フローの前提条件●

the rationale for the choice of discount rates;●

割引率の選択の根拠●

the risk adjustment methodology where used; and●使用される場合のリスク調整方法●

other information as appropriate to provide a description of the●

使用した方法の説明を提供するために適切なその他の情報

method used.
- 585 -

原文20.5.1

仮訳

Disclosures related to technical provisions should provide

20.5.1

技術的準備金に関する開示は、それらの技術的準備金がどのよう

information on how those technical provisions are determined. As such,に決定されるかについての情報を提供するべきである。そのため、開示に

disclosures may include information about the level of aggregation used

は、使用された合算のレベル、保険債務に関する将来キャッシュ・フロー

and the amount, timing and uncertainty of future cash flows in respect ofの金額、時期および不確実性に関する情報を含めることができる。

insurance obligations.
20.5.2Disclosures should include a presentation of technical20.5.2

開示には、技術的準備金および再保険資産を総額表示で含めるべprovisions and reinsurance assets on a gross basis. However, it may beきである。しかし、技術的準備金に関する情報を純額ベースと総額ベース

useful to have information about technical provisions presented on both aの両方で提示することが有用となり得る。

net and gross basis.
20.5.3

Information may be disclosed about the method used to derive

20.5.3

技術的準備金の計算に用いる前提条件の算出に使用された方法

the assumptions for calculating technical provisions, including theについて、用いた割引率を含めて情報を開示することができる。開示には、

discount rate used. Disclosures may also include information about

前提条件の重要な変更および変更の論理的根拠に関する情報も含まれ得

significant changes in assumptions and the rationale for the changes.

る。

20.5.420.5.4

When applicable, information about the current estimate and

該当する場合には、現在推計およびMOCE（現在推計を超えるマ

margin over the current estimate may include the methods used toージン）に関する情報には、これらの技術的準備金の構成要素が別個に決

calculate them, whether or not these components of technical provisions

定されているか否かにかかわらず、それらの計算方法を含めることができare determined separately. If the methodology has changed since the last

る。前回の報告期間以降に手法が変更されている場合には、変更の理由おreporting period, it would be useful to include the reasons for the change

よび重要な定量的影響を含めることが有用である。

and any material quantitative impact.
20.5.5It may be useful if the insurer provides an outline of any

20.5.5

保険会社が使用されたモデルの概要を説明し、将来の経験値に関model(s) used and describe how any range of scenarios regarding future

するシナリオの範囲がどのように算出されたかを記述することは有用と

experience has been derived.

なり得る。

20.5.620.5.6Disclosures may include a description of any method used totreat acquisition costs and whether future profits on existing business

開示には、新契約費の取扱方法および既存契約の将来利益が認識されているか否かの記述を含め得る。

have been recognised.
- 586 -

原文20.5.7

仮訳

Where surrender values are material, disclosures may include

20.5.7

解約返戻金に重要性がある場合、開示には保険会社の未払解約返

the insurer’s surrender values payable.

戻金を含め得る。

20.5.820.5.8Disclosure of a reconciliation of technical provisions from theend of the previous year to the end of the current year may be particularly

前期末から当期末までの間の技術的準備金の調整の開示は特に有用となり得る。

useful.
20.5.9Disclosure of technical provisions may be presented in two

20.5.9parts:きる。

●●

one part that covers claims from insurance events which have

技術的準備金の開示は次の2つの部分に分けて表示することがで一つの部分は報告日現在で既発生の保険事故からの保険金請求（既発already taken place at the date of reporting (claims provisions including

生未報告（IBNR）および既発生だが十分に報告されていない（IBNER）

incurred but not reported (IBNR) and incurred but not enough reported

準備金を含む支払備金）をカバーし、実際の、または潜在的な負債がある。

(IBNER) provisions) and for which there is an actual or potential liability;and●another part that covers losses from insurance events which will take●

もうひとつの部分は、将来発生する保険事故による損失をカバーする

place in the future (for example, the sum of provision for unearned（例えば、前受収益のための準備金と未経過リスクのための準備金の合計

premiums and provision for unexpired risks (also termed premium

額（保険料不足準備金とも呼ばれる））。

deficiency reserve)).
20.5.10

Providing this disclosure in two parts is particularly important

20.5.10 この開示を2つの部分に分けることは、保険金請求が決済されるまでに何年もかかる保険種目にとって特に重要である。

for lines of insurance business where claims may take many years tosettle.
Life insurers

生命保険会社

20.5.11It may be useful if the disclosures include key information on

20.5.11 仮定された率、将来の死亡率および就業不能率の算出方法、およthe assumed rates, the method of deriving future mortality and disability

びカスタマイズされた表が適用されているか否かに関する重要な情報がrates, and whether customised tables are applied. Disclosures may

開示に含まれている場合には有用となり得る。開示には、将来の死亡率おinclude a life insurer’s significant assumptions about future changes of

よび就業不能率の変化に関する生命保険会社の重要な前提条件が含まれ

mortality and disability rates.

る場合がある。
- 587 -

原文

仮訳

It may enhance policyholder and market participant

20.5.12 有配当機能の分配の金額および時期の条件に関する情報、および

understanding if disclosures include information on the conditions for the

そのような機能が技術的準備金の中でどのように評価されているかに関amount and timing of the allocation of participation features and how

する情報が開示に含まれている場合、保険契約者および市場参加者の理解

such features are valued in technical provisions. Required disclosuresを高める可能性がある。必要な開示には、有配当機能が、契約グループのcould include whether participation features are based on: theパフォーマンス、資産プールからの実現／未実現の投資利益、会社の損益

performance of a group of contracts; the realised/unrealised investment

またはその他の要素に基づいているか否かを含めることができる。開示はreturns from a pool of assets; the profit or loss of the company; or any

また、そのような機能が契約上のものである程度および／または裁量的な

other element. Disclosures could also be required on the extent to which

ものである程度についても要求され得る。

20.5.12such features are contractual and/or discretionary.
20.5.13

20.5.13 開示には、生命保険会社の最低有配当および保険契約者への実際

Disclosures may include quantitative information on the life

insurer’s minimum participation features and actual distributions toの分配に関する定量的情報が含まれ得る。例えば、次のような定量的情報

policyholders. For example, the following quantitative information may be

はセグメント別に表示され得る。

shown by segment:●

guaranteed policyholder benefits paid; and●保険契約者への保証給付支払額●

additional policyholder benefits paid which arise from profit sharing●

利益分配条項から生じる保険契約者の追加給付支払額

clauses.
20.5.14Disclosures may include the assumptions and methodologies

20.5.14 開示には、保険契約者の行動に関する前提条件を含む、重要な保

employed to value significant guarantees and options, including the

証とオプションを評価するために採用された前提条件および手法が含ま

assumptions concerning policyholder behaviour.

れ得る。

Non-life insurers

損害保険会社

20.5.15

20.5.15 保険契約者および市場参加者がトレンドを評価することを可能

In order to enable policyholders and market participants toevaluate trends, disclosures for non-life insurers may include historicalにするために、損害保険会社の開示には、保険種目別の技術的準備金と比data about earned premiums compared to technical provisions by class

較した既経過保険料に関する過去のデータを含めることができる。技術的of business. To assess the appropriateness of assumptions and

準備金を決定するために用いられた前提条件および手法の妥当性を評価

methodology used for determining technical provisions, historical data on

するために、ランオフの結果および保険金請求推移に関する過去のデータ- 588 -

原文

仮訳を開示することができる。

the run off result and claims development could be disclosed.
20.5.16

To facilitate the evaluation of a non-life insurer’s ability to

20.5.16 損害保険会社が、発行された保険契約によって保障される損害を

assess the size of the commitments to indemnify losses covered by the

補償する約定の規模を評価する能力の評価を容易にするために、損害保険

insurance contracts issued, disclosures for non-life insurers may include

会社の開示は、保険契約者および市場参加者が長期的なパターン（例えば、

the run off results over many years, to enable policyholders and market

保険会社は技術的準備金をどの程度適切に見積もるか）を評価することをparticipants to evaluate long-term patterns (for example, how well the

可能にするために、長年にわたるランオフの結果を含むことができる。期

insurer estimates the technical provisions). The length of the time period

間の長さは、当該保険種目の損失の分布がどの程度ロングテールかを反映

should reflect how long-tailed the distribution of losses is for the

するべきである。

insurance classes in question.
20.5.17

Non-life insurers may disclose information on the run off results

20.5.17 損害保険会社は、既発生損害および将来損失のための引当金のラ

for incurred losses and for the provisions for future losses.

ンオフに関する情報を開示することができる。

20.5.18

20.5.18 損害保険会社の開示には、当該損失に対する当初引当金の比率とDisclosures for non-life insurers may include the run off results

as a ratio of the initial provisions for the losses in question. When

してのランオフ結果を含めることができる。割引計算を用いる場合、開示

discounting is used, disclosures should include the effect of discounting.

には割引の影響を含めるべきである。

20.5.19

20.5.19 ショートテールの契約を除き、監督者は、損害保険会社に対し、

Except for short-tail business, the supervisor may require non-life insurers to disclose information on the development of claims in a

保険金請求推移トライアングルにおける保険金請求の推移に関する情報

claims development triangle. A claims development triangle shows theの開示を要求し得る。保険金請求推移トライアングルは、毎年末時点でのinsurer's estimate of the cost of claims (claims provisions and claims

保険会社による保険金費用（保険金請求の引当額および保険金支払額）のpaid), as of the end of each year, and how this estimate develops over

見積りと、この見積りが時間の経過とともにどのように推移するかを示

time. This information should be reported consistently on an accident

す。この情報は、事故年度または引受年度ベースで一貫して報告され、バyear or underwriting year basis and reconciled to amounts reported in the

ランスシートで報告された金額との調整が示されるべきである。

balance sheet.

保険リスクのエクスポージャー

Insurance Risk Exposures
20.6

The supervisor requires that disclosures about the insurer’s

reasonably foreseeable and material insurance risk exposures, and

20.6

監督者は、保険会社の合理的に予見可能かつ重要な保険リスクのエクスポージャーおよびその管理に関する開示を、以下の情報を含めて- 589 -

原文

仮訳

their management, include information on:

要求する。

● the nature, scale and complexity of risks arising from its●

保険契約から生ずるリスクの性質、規模および複雑性● the insurer’s risk management objectives and policies;●

保険会社のリスク管理の目的および方針● models and techniques for managing insurance risks (including●

保険リスクを管理するためのモデルおよび技法（引受プロセスを含

underwriting processes);む）● its use of reinsurance or other forms of risk transfer; and●再保険または他の形態のリスク移転の使用● its insurance risk concentrations.

●

保険リスクの集中

insurance contracts;

20.6.1

Disclosures may include a quantitative analysis of the insurer’s

20.6.1

開示には、主要な要因の変化に対する保険会社の感応度についsensitivity to changes in key factors both on a gross basis and taking intoて、総額ベースと、その感応度に対する再保険、デリバティブおよびそのaccount the effect of reinsurance, derivatives and other forms of risk

他の形式のリスクの軽減の影響を考慮に入れたベースの両方の定量的な

mitigation on that sensitivity. For example, disclosures may include a

分析が含まれ得る。例えば、開示は、生命保険会社による死亡率および就

sensitivity analysis by life insurers to the changes in mortality and

業不能率の前提条件の変化に対する感応度分析、または損害保険会社によdisability assumptions or sensitivities to increased claim inflation by non-

る保険金請求の増加に対する感応度を含むことができる。

life insurers.
20.6.2

Where an insurance group includes legal entities in other

20.6.2

保険グループが他のセクターの法人を含む場合、開示には、当該sectors, disclosures may include the risk exposure of the insurance legal

他の法人からの保険法人のリスク・エクスポージャーおよび当該リスクをentities from those other entities and procedures in place to mitigate

軽減するために実施されている手続を含めることができる。

those risks.
20.6.3Disclosures may include a description of the insurer’s risk

20.6.3

開示には、保険会社のリスクアペタイトならびに保険リスクの特appetite and its policies for identifying, measuring, monitoring and定、測定、モニタリングおよび統制のための保険会社の方針に関する記述

controlling insurance risks, including information on the models andが含まれることがある。これには、使用されているモデルおよび技法に関

techniques used.

する情報が含まれる。

20.6.4Disclosures may include information on the insurer’s use ofderivatives to hedge risks arising from insurance contracts. This

20.6.4

開示には、保険会社が保険契約から生じるリスクをヘッジするためのデリバティブの利用に関する情報を含めることができる。この情報に- 590 -

原文

仮訳

は、デリバティブの利用に関する内部方針の要約を含めることができる。

information may include a summary of internal policies on the use ofderivatives.
20.6.5Disclosure of how an insurer uses reinsurance and other forms

20.6.5

保険会社が再保険および他の形態のリスク移転をどのように利of risk transfer may enable policyholders and market participants to

用しているかを開示することにより、保険契約者および市場参加者は、保understand how the insurer controls its exposure to insurance risks.

険会社が保険リスクに対するエクスポージャーをどのように管理しているかを理解することが可能となり得る。

20.6.6

Quantitative data on an insurer’s reinsurance Disclosure may

20.6.6

保険会社の再保険の開示に関する定量的データには、留保されてinclude the insurer’s overall reinsurance programme to explain the net

いる正味リスクおよび行われた再保険契約の種類（再保険協約、任意再保

risk retained and the types of reinsurance arrangements made (treaty,

険、比例式または非比例式再保険）を説明するための保険会社の全体的な

facultative, proportional or non-proportional) as well as any risk mitigating

再保険プログラム、ならびに再保険カバーから生じるリスクを軽減するあ

devices that reduce the risks arising out of the reinsurance cover.

らゆるリスク軽減手段を含めることができる。

20.6.720.6.7It may be beneficial if disclosures separately detail the

技術的準備金のうちの再保険会社の割合および支払済保険金にreinsurers’ share of technical provisions and receivables from reinsurers

関する再保険会社からの未収金を別々に開示することは有益となり得る。

on settled claims. Further quantitative disclosures on reinsurance may

再保険に関するその他の定量的開示には、以下のものが含まれ得る。

include:●●the credit quality of the reinsurers (for example, by grouping

再保険会社の信用度（例えば、信用格付け別にグループ分けした再保

reinsurance assets by credit rating);

険資産）

●

credit risk concentration of reinsurance assets;●

再保険資産の信用リスクの集中●

the nature and amount of collateral held against reinsurance assets;●

再保険資産に対して保有する担保の性質および金額●

the development of reinsurance assets over time; and●長期間にわたる再保険資産の推移●

the ageing of receivables from reinsurers on settled claims.

●

支払済保険金に関する再保険会社からの未収金の年齢調べ

20.6.8It may be useful if disclosures include the impact and planned

20.6.8

再保険／リスク移転契約から期待される保障の水準または範囲

action when the expected level or scope of cover from a reinsurance/riskが得られていない場合に、その影響および計画されている措置を開示に含transfer contract is not obtained.

めることは有用となり得る。

20.6.920.6.9Description of the insurer's risk concentrations may include, at- 591 -

保険会社のリスクの集中の説明には、少なくとも、保険リスクの

原文

仮訳

least, information on the geographical concentration of insurance risk, the

地理的集中、保険リスクの経済セクターへの集中、再保険およびその他の

economic sector concentration of insurance risk, the extent to which the

リスク軽減要素によりリスクが軽減される程度、および重要である場合にrisk is reduced by reinsurance and other risk mitigating elements and, if

は、再保険カバーに固有のリスクの集中に関する情報を含め得る。

material, the risk concentration inherent in the reinsurance cover.
20.6.1020.6.10 開示には、保険料の地理的集中を含めることができる。地理的集

Disclosures may include the geographical concentration ofpremiums. The geographical concentration may be based on where the

中は、契約が引き受けられた場所ではなく、保険リスクが存在する場所に

insured risk is located, rather than where the business is written.

基づく場合がある。

20.6.1120.6.11 重要である場合、開示は、関与する再保険会社の数および最高の

If material, disclosures may include the number of reinsurersthat it engages, as well as the highest concentration ratios. For example,

集中率を含むことができる。例えば、保険会社が出再保険料総額に占める

it would be appropriate to expect an insurer to disclose its highest

割合として最大の再保険会社への出再保険料合計を示し、最高の保険料集

premium concentration ratios, which shows the premiums ceded to an

中率を開示することを期待することは妥当なことである。

insurer’s largest reinsurers in aggregate, as a ratio of the total
reinsurance premium ceded.

金融商品およびその他の投資

Financial Instruments and Other Investments
20.7

The supervisor requires that disclosures about the insurer’s

20.7

監督者は、保険会社の金融商品およびその他の投資に関する開示

financial instruments and other investments include information on:は、以下の情報を含むことを要求する。

● instruments and investments by class;●

種類別の金融商品および投資● investment management objectives, policies and processes; and●投資管理の目的、方針およびプロセス● values, assumptions and methods used for general purpose●

一般目的財務報告およびソルベンシー目的で使用される価値、前提条

financial reporting and solvency purposes, as well as an

件および方法、ならびに該当する場合には差異の説明

explanation of any differences, where applicable.
20.7.1For the purposes of disclosure, an insurer may group assets

20.7.1

開示目的上、保険会社は、類似の特性および／またはリスクを有and liabilities with similar characteristics and/or risks into classes andする資産および負債をクラスにグループ化し、これらのクラス別の情報をthen disclose information segregated by those classes.

開示することができる。

20.7.220.7.2

Where investment management objectives, policies and- 592 -

保険会社の投資ポートフォリオのセグメント間で投資管理の目

原文

仮訳

processes differ between segments of an insurer’s investment portfolio,

的、方針およびプロセスが異なっている場合には、それらの違いを理解すdisclosures should be sufficient to provide an understanding of those

るために十分な開示が行われるべきである。

differences.
20.7.3

When providing disclosures around the uncertainty of reported

20.7.3

金融商品およびその他の投資の報告値の不確実性に関する開示

values of financial instruments and other investments, it may be useful ifを行う際には、その不確実性に対するデリバティブの影響も開示すること

the effect of derivatives on that uncertainty is also disclosed.

が有用となり得る。

Investment Risk Exposures

投資リスクのエクスポージャー

20.8

The supervisor requires disclosures about the insurer’s

20.8

監督者は、保険会社の重要な投資リスクのエクスポージャーおよ

material investment risk exposures, and their management.

びその管理に関する開示を要求する。

20.8.1

20.8.1

Disclosures may include quantitative information, about its

開示には、以下へのエクスポージャーに関する定量的情報を含め

exposure to:得る。

●

currency risk;

●

為替リスク

●

market risk;

●

市場リスク

●

credit risk; and

●

信用リスク

●

concentration risk.

●

集中リスク

20.8.2

The risks listed above may affect both assets and liabilities. For

20.8.2

上記のリスクは、資産と負債の両方に影響を及ぼす可能性があ

example, market risk arising from interest rate movement may be

る。例えば、金利変動から生じる市場リスクは、保険会社の確定利付債投

reflected in changes in the valuation of an insurer’s fixed income

資の評価額の変動に反映され得るほか、保険負債(IL)が市場金利を用いてinvestments as well as changes in the valuation of insurance liabilities if

割り引かれる場合には、ILの評価額の変動にも反映され得る。また、金利

they are discounted using market interest rates. Changes in interest ratesの変動は、保険会社が変動金利借入金に対して支払うべき金額も変動させ

may also change the amounts that an insurer has to pay for its variable

る可能性がある。したがって、必要な開示には、保険会社の資産と負債のrate borrowings. Therefore, required disclosure may include the risk

両方から生じるリスク・エクスポージャーが含まれる可能性がある。

exposure arising from both an insurer’s assets and its liabilities.
20.8.3Disclosures may include the investment return achieved

20.8.3

together with the risk exposure and investment objective. Disclosure of

開示には、リスク・エクスポージャーおよび投資目的とともに達成された投資利益を含めることができる。リスク・エクスポージャーの開- 593 -

原文

仮訳

risk exposures can provide policyholders and market participants with

示は、保険契約者および市場参加者に、経済または市場の状況が変化した

valuable insight into both the level of variability in performance that one

場合に予想されるパフォーマンスの変動性の程度と、保険会社が期待どお

can expect when economic or market conditions change, and the ability

りの投資成果を達成する能力の両方について、貴重な洞察を提供すること

of an insurer to achieve its desired investment outcome.

ができる。

20.8.420.8.4For investment risk exposures, disclosures may include the

投資リスクのエクスポージャーについては、直前の報告日以降にintra-period high, median and low exposures where there have been

エクスポージャーに大幅な変化があった場合には、当該期間内のエクスポ

significant changes in exposure since the last reporting date. Disclosures

ージャーの最高値、中間値および最低値が開示に含められる場合がある。

may also include the amount bought and sold during a reporting period

開示には、回転率の代用として報告期間中の売買金額を含めることもでき

as a proxy for turnover. Such disclosure of risk exposures may also beる。このようなリスク・エクスポージャーの開示は、各資産クラスについrequired for each asset class.

ても要求され得る。

20.8.520.8.5

In jurisdictions that require investment disclosures to be

投資の開示をリスク・エクスポージャー別にグループ分けするこgrouped by risk exposure, the disclosures should provide informationとを要求している管轄区域では、リスク・エクスポージャーの経済的影響

about the risk management techniques used to measure the economicを測定するために用いられるリスク管理技法に関する情報が開示される

effect of risk exposure. Such disclosure may include an analysis by typeべきである。そのような開示には、資産クラスの種類別の分析を含めるこof asset class.

とができる。

20.8.620.8.6Disclosures may include information on its use of derivatives to

開示には、デリバティブの利用に関する内部方針の要約を含む、

hedge investment risks, including a summary of internal policies on the

投資リスクをヘッジするためのデリバティブの利用に関する情報を含め

use of derivatives.

ることができる。

20.8.720.8.7

Disclosures may include information on whether or not the開示には、保険会社がその投資リスクのエクスポージャーに関す

insurer it carries out stress tests or sensitivity analysis on its investment

るストレステストまたは感応度分析（例えば、金利の100ベーシス・ポイ

risk exposures (for example, the change in capital resources as a

ントの変化に対応する総資産に対する資本リソースの変化の割合）を実施

percentage of total assets corresponding to a 100 basis point change in

しているか否かに関する情報を含めることができ、実施している場合にinterest rates), and, if so, disclose the model, process and types ofは、使用されているモデル、プロセスおよび前提条件の種類、ならびにそassumptions used and the manner in which the results are used as partの結果が投資リスク管理実務の一部として使用されている方法を開示す

of its investment risk management practices.

ることができる。
- 594 -

原文

20.8.8

仮訳

For debt securities, disclosures on the sensitivity of values to

20.8.8

負債証券については、信用スプレッドを含む市場変数に対する価

market variables including credit spreads may include breakdowns by

値の感応度に関する開示に、銘柄の信用格付、発行者の種類（政府、企業

credit rating of issue, type of issuer (eg government, corporate) and by等）および満期までの期間別の内訳を含めることができる。

period to maturity.
20.8.9In addition to breakdowns on ratings and types of credit

20.8.9

保険会社は、格付および信用発行体の種類の内訳に加えて、オフ

issuers, the insurer should disclose the aggregate credit risk arising from

バランスシートのエクスポージャーから生じる信用リスクの総額を開示

off-balance sheet exposures.

するべきである。

Asset-Liability Management

ALM

20.9

Disclosures about the insurer’s asset-liability management

20.9

保険会社のALMに関する開示には、以下の情報が含まれる。

(ALM) include information on:●

ALM in total and, where appropriate, at a segmented level;●

全体、および適切な場合は、セグメントレベルでのALM●

the methodology used and the key assumptions employed in●

ALM目的で資産および負債の測定に用いた手法および主要な前提条

measuring assets and liabilities for ALM purposes; and

件

●

●

any capital and/or provisions held as a consequence of a

資産と負債の間のミスマッチの結果として保有される資本および／mismatch between assets and liabilities.

または準備金20.9.1

20.9.1

To provide information on its ALM approach, disclosures may

ALMアプローチに関する情報を提供するために、開示には、保険

include qualitative information explaining how the insurer manages

会社が資産および負債を十分に調整して管理する方法を説明する定性的

assets and liabilities in a co-ordinated manner. The explanation could

情報を含めることができる。この説明では、必要な場合には投資を多額のtake into account the ability to realise its investments quickly, if

損失を被ることなく、迅速に現金化する能力、ならびに主要な市場変数（金necessary, without substantial loss, and sensitivities to fluctuations in key

利、為替レート、株価指数を含む）および信用リスクの変動に対する感応market variables (including interest rate, exchange rate, and equity price

度が考慮される。

indices) and credit risks.
20.9.2

Where an insurer’s ALM is segmented (eg by different lines of

20.9.2

保険会社のALMがセグメント別に行われている場合（例えば、保business), disclosures may include information on ALM at a segmented

険種目別）、開示にはセグメント別のレベルでのALMに関する情報を含めlevel.

ることができる。
- 595 -

原文

20.9.3

仮訳

Where derivatives are used, it may be useful if the disclosures

デリバティブが利用される場合、開示がその利用の性質と効果の両方の記述を含む場合には有用となり得る。

include a description of both the nature and effect of their use.
20.9.420.9.3Disclosures may include the insurer’s sensitivity of regulatory

20.9.4

開示内容には、保険会社の規制上の資本リソースに対する感応

capital resources and provisions for mismatching to:度、および次の項目に対するミスマッチのための引当が含まれ得る。

●

changes in the value of assets; and●

資産価値の変動●changes in the discount rate or rates used to calculate the value of●

負債の価値を計算するために使われる割引率の変動

the liabilities.

資本充分性

Capital Adequacy
20.10

Disclosures about the insurer’s capital adequacy include

20.10

保険会社の資本充分性に関する開示には、以下についての情報がinformation on:

含まれる。

●

●

資本の管理および資本充分性の評価の目的、方針およびプロセス●

保険会社が業務活動を行う管轄区域のソルベンシー要件●

規制資本要件を満たすために利用可能な資本。保険会社が内部モデル

its objectives, policies and processes for managing capital andassessing capital adequacy;●

the solvency requirements of the jurisdiction(s) in which theinsurer operates; and●the capital available to cover regulatory capital requirements. If

the insurer uses an internal model to determine capital resourcesを使用して資本リソースおよび所要資本を決定する場合、そのモデルに

and requirements, information about the model is disclosed.

関する情報が開示される。

20.10.1

Information about objectives, policies and processes for20.10.1 資本充分性を管理するための目的、方針およびプロセスに関する

managing capital adequacy assist in promoting the understanding of risks

情報は、資本の計算および適用されるリスクアペタイトに影響を及ぼすリ

and measures which influence the capital calculation and the risk appetite スクおよび措置の理解を促進するために役立つ。
that is applied.
It may be useful if the insurer discloses information to allow

20.10.2 市場参加者が規制資本要件との相対で保険会社の資本の量およmarket participants to assess the quantity and quality of its capital in

び質を評価することを可能にする情報を、保険会社が開示することが有用

relation to regulatory capital requirements.

となり得る。

20.10.3

20.10.3 開示には、資本の管理についての以下に関する定性的情報を含め20.10.2

Disclosures may include qualitative information about its- 596 -

原文

仮訳

management of capital regarding:

ることができる。

●

instruments regarded as available capital;●

利用可能資本とみなされる商品●

key risks and measures which influence the capital calculation; and●資本の計算に影響を及ぼす主要なリスクおよび措置●

the insurer’s risk appetite.

●

保険会社のリスクアペタイト

It may be useful if the disclosures include a description of any

20.10.4 開示に、資本充分性の目的で定義されたグループと、一般目的財

variation in the group as defined for capital adequacy purposes from the

務報告の目的で使用されるグループの構成との差異の記述を含めることcomposition of the group used for general purpose financial reporting

は有用となり得る。

20.10.4

purposes.

流動性リスクLiquidity Risk
20.11

The supervisor requires that disclosures about the insurer’s

20.11

監督者は、保険会社の流動性リスクに関する開示が、市場参加者

liquidity risk include sufficient quantitative and qualitativeによる保険会社の重要な流動性リスク・エクスポージャーの有意義な評

information to allow a meaningful assessment by market

価を可能にするために十分な定量的および定性的情報を含むことを要求

participants of the insurer’s material liquidity risk exposures.

する。

20.11.1

20.11.1 流動性リスクに関する開示には、以下を含めるべきである。

●

Disclosures on liquidity risk should include:

quantitative information on the insurer’s sources and uses of liquidity,●

資産および負債両方の流動性特性を考慮した、保険会社の流動性の源

considering liquidity characteristics of both assets and liabilities; and泉および使途に関する定量的情報●●

qualitative information on the insurer’s liquidity risk exposures,

保険会社の流動性リスク・エクスポージャー、経営戦略、方針および

management strategies, policies and processes.

プロセスに関する定性的情報。

20.11.2

Disclosures should discuss known trends, significant

20.11.2 開示は、既知の動向、重要なコミットメントおよび重要な需要にcommitments and significant demands. Disclosures should also discuss

ついて議論するべきである。開示はまた、保険会社の流動性ポジションに

reasonably foreseeable events that could result in the insurer's liquidity

重大な改善または悪化をもたらす可能性のある合理的に予見可能な事象

position improving or deteriorating in a material way.

についても議論するべきである。

Financial Performance

財務実績

20.12

Disclosures about the insurer’s financial performance, in

total and at a segmented level include information on:

20.12

保険会社の財務実績に関する開示には、合計およびセグメントレ

ベルで以下の情報が含まれる。
- 597 -

原文

仮訳

● earnings analysis;

●

収益分析

● claims statistics including claims development;●

保険金請求の推移を含む保険金請求統計● pricing adequacy; and●

価格決定の妥当性● investment performance.

●

投資パフォーマンス

General financial performance

一般的な財務実績

20.12.1

20.12.1 開示は、保険契約者および市場参加者が、新規および保有契約かDisclosures should help policyholders and market participants

better understand how profit emerges over time from new and in-force

らどのようにして時間の経過とともに利益が生じるかについて理解を深

insurance contracts.

めることに役立つべきである。

20.12.2

20.12.2 開示には、資本の部で直接認識された損益だけでなく、株主とのDisclosure may include a statement of changes in equity

showing gains and losses recognised directly in equity as well as capital

資本の取引、株主への配当、および保険契約者への利益分配を示す持分変transactions with, and distributions to, shareholders, and profit sharing

動計算書を含めることができる。

with policyholders.
20.12.3

Disclosures may include information on its operating segments

20.12.3 開示には、オペレーティング・セグメントおよびその決定方法にand how they were determined.

関する情報が含まれ得る。

20.12.4

An operating segment is a component of an entity that

20.12.4 オペレーティング・セグメントとは、事業活動を行っている事業

engages in business activities from which it may earn revenues and incur体の構成要素であり、事業体は当該構成要素から収益の稼得および費用のexpenses and whose operating results are regularly reviewed by the

発生があり、事業体の経営陣はその営業成績を定期的にレビューし、資源

entity’s management to make decisions about resources to be allocated.

配分について決定を行う。事業をセグメントに分けるための特徴の例は次Examples of features by which business is segmented are:のとおりである。

● type of business: life insurance, non-life insurance, investment●

事業の種類：生命保険、損害保険、投資管理● mix of organisational and geographic approach: eg insurance●

組織的アプローチと地理的アプローチの混合：例えば、保険管轄区域

jurisdiction X, insurance jurisdiction Y, insurance (other), asset

X、保険管轄区域Y、保険（その他）、資産管理管轄区域Z

management; andmanagement jurisdiction Z.
20.12.5

Disclosures may include the impact of amortisation and20.12.5 開示は、無形資産の償却および減損が財務実績に与える影響を含- 598 -

原文

仮訳

impairment of intangible assets on financial performance.

むことができる。

Technical performance

技術的パフォーマンス

20.12.6

20.12.6 保険会社は、再保険の控除前および控除後の両方での保険引受け

The insurer may provide statements of profit and loss thatの結果を含む損益計算書を広義の保険種目別に提供することができる。

include the results, both gross and net of reinsurance, of theirunderwriting by broad lines of business.
20.12.7

If the insurer is a ceding insurer, disclosures may include gains

20.12.7 保険会社が出再保険会社である場合、開示には、損益で認識されand losses recognised in profit or loss on buying reinsurance.

た再保険の購入に伴う利益および損失を含めることができる。

Technical performance for non-life insurers

損害保険会社の技術的パフォーマンス

20.12.8

20.12.8 保険料が、保険契約の原リスクおよび管理費用をどの程度カバー

In order to judge how well insurance premiums cover theunderlying risk of the insurance contracts and the administration

しているか（価格決定の妥当性）を判断するために、開示には以下のデー

expenses (pricing adequacy), disclosures may include data on:

タを含めることができる。

● loss ratio;●

損害率● expense ratio;●

経費率● combined ratio; and●コンバインド・レシオ● operating ratio.

●

オペレーティング・レシオ

20.12.9

These ratios should be calculated from the profit and loss

20.12.9 これらの比率は、報告年度の損益勘定から計算され、元受契約のaccount of the reporting year and be gross of reinsurance in order to

技術的パフォーマンスに対するリスク軽減手段の影響を無効化するため

neutralise the effect of mitigation tools on the technical performance ofに、再保険控除前の総額ベースとするべきである。再保険に係る利益は、

the direct business. Gains on reinsurance cannot be expected to continue 再保険会社からの価格調整なしには、無期限に続くことは期待できない。
indefinitely without price adjustments from reinsurers. If the net ratios are

純額ベース諸比率が総額ベースの諸比率と大きく異なる場合は、両方の比

materially different from the gross ratios, then both ratios should be率が開示されるべきである。諸比率は事故年度または引受年度ベースのいdisclosed. The ratios should be measured either on an accident year or

ずれかで測定されるべきである。

an underwriting year basis.
割引が用いられる場合、開示は、用いられる割引率およ20.12.10 When discounting is used, disclosures may include information

20.12.10

on the discount rates used and method of discounting to be disclosed.

び開示される割引の方法に関する情報を含むことができる。割引率は、例- 599 -

原文

仮訳

The discount rates should be disclosed at an appropriate level of

えば、次の5年間の各期間および5年後に支払われると予想される保険金のaggregation by duration, for example, for each of the next five years and

平均割引率についてなど、適切なレベルの期間ごとの合算で開示されるべ

the average rate for claims expected to be paid after five years.

きである。

20.12.11 Such disclosure should be accompanied by supporting

20.12.11

narrative, covering an appropriate period, to enable policyholders and期的な傾向について良い判断を下すことを可能にするために、適切な期間

market participants to evaluate long-term trends better. Informationを取り上げた裏付けとなる説明を伴うべきである。過去の年に関する情報

relating to previous years should not be recalculated to take into account

は、現在の情報を考慮に入れた再計算を行うべきではない。期間の長さは、

present information. The length of the period may reflect the historical

特定の保険種目のヒストリカル・ボラティリティを反映している場合があvolatility of the particular class of insurance business.

る。

20.12.12 It may be appropriate in the case of high volume,

20.12.12

homogeneous classes, for the supervisor to require insurers to disclose

対して保険金請求に関する統計情報の開示を要求することが適切となり

statistical information on claims. For instance, the insurer could describe

得る。例えば、保険会社は、保険金請求件数および保険金請求の平均規模

the trend in the number of claims and the average size of claims. To beの推移を記述することができる。適切性を持たせるために、この情報は事

relevant, this information should be linked to the level of business (eg

業の水準（保険契約数や保険料収入等）と関連付けられるべきである。

このような開示には、保険契約者および市場参加者が長大量かつ均質なクラスの場合には、監督者が保険会社に

number of policies or earned premiums).
原則として、保険金請求の推移は保険リスクの推移を反20.12.13 In principle, the trend in claims may reflect the development in

20.12.13

insurance risks. As it is difficult to point to one good measurement

映している可能性がある。保険リスクの良い測定方法を一つ挙げることは

method of insurance risk, several can be considered. However, it would

困難であるため、いくつかの方法を検討することができる。しかし、損害

be normal for non-life insurers to be required to disclose historical data

保険会社は、少なくとも以下について裏付けとなる説明を伴う過去のデー

accompanied by supporting narrative at least on:

タの開示を要求されるのが通常である。

● the mean cost of claims incurred (ie, the ratio of the total cost of claims●

incurred to the number of claims) in the accounting period by class of

なわち、保険金請求件数に対する発生保険金総費用の割合）

会計期間において発生した保険金請求費用の保険の種類別の平均（すbusiness; and● claims frequency (for example, the ratio of the number of claims●

incurred in the reporting period to the average number of insuranceに対する報告期間中に発生した保険金請求件数の割合）- 600 -

保険金請求頻度（例えば、報告期間中に存在する保険契約の平均件数

原文

仮訳

contracts in existence during the period).
Source of earnings analysis for life insurers

生命保険会社の利益の源泉の分析

20.12.14 Where an applicable jurisdictional standard does not require a

20.12.14

適用される管轄区域の基準が同様の分析を開示するこ

similar analysis to be disclosed, it may be useful for disclosures to include とを要求していない場合には、保有契約に係る期待利益を開示に含めるこ
expected earnings on in-force business. This represents the earnings onとは有用となり得る。これは、報告期間中に実現が見込まれた保有契約高

the in-force business that were expected to be realised during theに係る利益を表す。この例には、予想されるリスク・マージンの戻入、純reporting period. Examples of this include expected release of risk

管理報酬、預金に係る利益が含まれる。

margins, net management fees, and earnings on deposits.
20.12.15 Life insurers may disclose the impact of new business. This

20.12.15

生命保険会社は、新規契約の影響を開示することができ

represents the point-of-sale impact on net income of writing new business る。これは、報告期間中の新規契約の引受の純利益に対する販売時点の影
during the reporting period. This is the difference between the premium

響を表す。これは、受領した保険料と、販売の結果発生した費用および売

received and the sum of the expenses incurred as a result of the sale and

却時点で設定された技術的準備金の合計との差額である。これは、新契約

the new technical provisions established at the point of sale. This is also

費の繰延べおよび償却に使用される手法の影響も受ける。

affected by any methodology used to defer and amortise acquisition
expenses.
生命保険会社が経験損益を開示することは有用となり

20.12.16 It may be useful for life insurers to disclose experience gains

20.12.16

and losses. This represents gains and losses that are due to differences

得る。これは、期首時点での前提条件に基づいて、報告期間中の実績と期

between the actual experience during the reporting period and the

首の技術的準備金との差異に起因する利益および損失を表す。

technical provisions at the start of the year, based on the assumptions atthat date.
生命保険会社は、経営措置および前提条件の変更の損益20.12.17 Life insurers may disclose the impact on earnings of

20.12.17

management actions and changes in assumptions.

に対する影響を開示することができる。

20.12.18 An example of a Source of Earnings analysis table for a life

20.12.18

insurer is provided below.

- 601 -

生命保険会社の利益源泉分析表の例を以下に示す。

原文

仮訳

Example: Source of Earnings

例：利益の源泉

Segment A

Segment B

Total

Current

Previous

Current

Previous

Current

Previous

Year

Year

Year

Year

Year

Year

Expected
earnings on inforce business

保有契約に係る期待利益
新規契約の影響

Impact of new
business

経験損益:
Experienced
gains and losses:

投資

Investment

死亡率

Mortality

経費

Expenses

その他

Other

その他の項目:Additional items:

前提条件の変更Changes inAssumptions

超過額に係る利益

Earnings on
Surplus

その他

Other

法人税等

Income taxes=当期純利益= Net income- 602 -

セグメントA

セグメントB

当期

当期

前期

前期

合計
当期

前期

原文

仮訳

投資パフォーマンスは、保険会社の収益性を決定する重20.12.19 Investment performance is one of the key determinants of an

20.12.19

insurer’s profitability. For many life insurance policies, returns that

要な要因の1つである。多くの生命保険契約では、保険契約者が受け取る

policyholders receive are either directly or indirectly influenced by the

収益は、保険会社の投資のパフォーマンスによって直接的または間接的に

performance of an insurer’s investments. Disclosure of investment

影響を受ける。したがって、投資パフォーマンスの開示は、保険契約者おperformance is, therefore, essential to policyholders and market

よび市場参加者にとって必要不可欠である。

participants.
投資パフォーマンスの開示は、保険会社の資産の適切な20.12.20 Disclosure of investment performance may be made on

20.12.20

appropriate subsets of an insurer’s assets (for example, assets belonging

サブセット（例えば、保険会社の生命保険事業に属する資産、法定のまた

to the insurer’s life insurance business, assets belonging to statutory orは名目上分離されたポートフォリオに属する資産、投資連動契約のグルー

notionally segregated portfolios, assets backing a group of investment-

プを支える資産、同じ資産クラスとしてグループ化された資産）について

linked contracts, assets grouped as the same asset class).

行うことができる。

20.12.21 For investment performance related to equity securities, debt

20.12.21

securities, properties and loans, the disclosures may include a

資パフォーマンスについては、インカム（配当金収入、利息収入、賃貸収

breakdown of income (eg dividend receipts, interest income, rental入など）、実現損益、未実現損益、貸倒引当金の増減を含む減損、およびincome), realised gains/losses, unrealised gains/losses, impairments

投資費用別の内訳を開示することができる。

持分証券、負債証券、不動産および貸付金に関連する投

including changes in loan loss provisions and investment expenses.
Non-GAAP Financial Measures

GAAPに基づかない財務指標

20.13

20.13

Insurers that publicly disclose non-GAAP financial

GAAPに基づかない財務指標を公表する保険会社は、該当する場

合、それらの指標に関して規定された慣行を遵守することが要求される。

measures are required to adhere to the specified practices
regarding those measures, where applicable.
20.13.1

20.13.1 多くの管轄区域において、上場保険会社は、GAAPに基づかないIn many jurisdictions, publicly-listed insurers are expected toadhere to specific practices, for disclosure of non-GAAP financial

財務指標の開示について、国内証券監督者によって公表された特定の慣行

measures, which have been promulgated by the domestic securities

を遵守することが期待される。監督者は、国内証券監督者が公表した基準

supervisor. The supervisor could consider standards promulgated by theを適切であるとみなす可能性がある。

domestic securities supervisor appropriate.
- 603 -

原文20.13.2

仮訳

If no such requirements exist from the domestic securities

20.13.2 GAAPに基づかない財務指標について、国内証券監督者からのそsupervisor for non-GAAP financial measures, the supervisor mayのような要件が存在しない場合、監督者は、ベストプラクティスおよび財promulgate requirements for insurers based on considerations of best

務開示を扱う主要な基準設定機関からの既存の国際的ガイダンスの検討

practices and existing international guidance from key standard settingに基づいて、保険会社に対する要件を公表することができる。

bodies dealing with financial disclosures.
ICP 21 Countering Fraud in Insurance

ICP 21 保険詐欺対策

The supervisor requires that insurers and intermediaries take

監督者は、保険会社および仲介者に対し、保険詐欺の抑止、防止、摘発、

effective measures to deter, prevent, detect, report and remedy

報告および是正のための効果的な措置を講じることを要求する。

fraud in insurance.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

21.0.121.0.1

Fraud in insurance (including reinsurance) is a deceptive act or保険（再保険を含む）詐欺とは、詐欺行為を働いた当事者（詐欺omission intended to gain advantage for a party committing the fraud (the犯）または他の当事者のために利益を得ることを目的とした詐欺行為また

fraudster) or for other parties. Most jurisdictions have legal provisions

は不作為である。大半の管轄区域で保険詐欺に対する法的規定がある。多against fraud in insurance. In many jurisdictions, instances of fraud are

くの管轄区域で、詐欺事件は犯罪行為である。

criminal acts.
21.0.2Fraud in insurance can take many forms and be perpetrated by

21.0.2

保険詐欺には様々な形態があり、保険会社、保険会社の管理職おany party involved in insurance, including insurers, insurers’ managers

よびスタッフ、仲介者、会計士、監査人、コンサルタント、保険金請求査

and staff, intermediaries, accountants, auditors, consultants, claims

定人、第三者の保険金請求者ならびに保険契約者を含む、保険に関与する

adjusters, third party claimants and policyholders.

あらゆる当事者が詐欺を行う可能性がある。

21.0.321.0.3Fraud poses a serious risk to all financial sectors; fraud in

詐欺はすべての金融セクターに深刻なリスクをもたらし、保険詐

insurance results in reputational as well as financial damage and social

欺は、評判だけでなく財務的損害および社会的ならびに経済的コストをもand economic costs. In the insurance sector, both insurers andたらす。保険セクターでは、保険会社と保険契約者の双方が費用を負担すpolicyholders bear the costs. Losses caused by fraudulent activities affect

る。詐欺行為によって生じる損失は、保険会社の利益および潜在的な財務

insurers’ profits and potentially their financial soundness. To compensate,

上の健全性に影響を及ぼす。それを補うために保険会社は保険料を引き上

insurers raise premiums and this results in higher costs for policyholders.

げ、その結果、保険契約者にとってのコストが上昇する。詐欺はまた、そ- 604 -

原文

仮訳

Fraud may also result in the policyholder discovering that they are notの結果として保険契約者が保障されていると信じていたリスクについて

insured for risks they believed were covered, which can have a material

保険で保障されていないことを発見する結果をもたらす可能性もあり、こ

impact on both customers and businesses. For these reasons, fraud mayのことは顧客と企業の両方に重大な影響を与える可能性がある。このよう

reduce consumer and shareholder confidence. It can affect the reputation

な理由から、詐欺は消費者および株主の信頼を低下させる可能性がある。

of individual insurers, insurance groups, the insurance sector and,

これは、個々の保険会社、保険グループおよび保険セクターの評判、そしpotentially, economic stability more broadly.

て潜在的には、より広範な経済の安定性に影響を及ぼす可能性がある。

21.0.421.0.4

Countering fraud is in principle the concern of the individual

詐欺対策は、原則として、個々の保険会社および仲介者の懸念事

insurers and intermediaries. Insurers and intermediaries need to項である。保険会社および仲介者は、詐欺に対する脆弱性を理解し、最小

understand and take steps to minimise their vulnerability to fraud.

限に抑えるための措置を講じる必要がある。

21.0.521.0.5

Responsibility for ensuring that insurers and intermediaries

保険会社および仲介者が十分な詐欺リスク管理を行うことを確

have adequate fraud risk management ultimately lies with the Board and

実にする責任は、最終的には、保険会社または仲介者の取締役会および上Senior Management of the insurer or intermediary.

級管理職にある。

21.0.621.0.6The supervisor is one of the competent authorities that has an

監督者は、管轄区域内の保険詐欺対策において重要な役割を果た

important role to play in countering fraud in insurance in its jurisdiction.

す管轄当局の一つである。保険詐欺を抑止、防止、摘発、報告、および是There may be jurisdictions where several authorities have a responsibility

正する責任を複数の当局が担う管轄区域が存在し得る。

for deterring, preventing, detecting, reporting and remedying fraud ininsurance.
21.0.7

Fraud in insurance is an issue for supervisors if the risk of fraud 21.0.7

保険詐欺は、詐欺のリスクに十分な対処が行われていない場合にis not addressed adequately. Therefore, supervisors should pay

は、監督者にとって問題となる。したがって、監督者は、保険会社および

appropriate attention as to whether insurers and intermediaries have

仲介者が、詐欺を抑止、防止、摘発、報告および是正するための十分かつ

adequate and effective policies, procedures and controls in place to

有効な方針、手続および統制を実施しているか否かについて、適切な注意

deter, prevent, detect, report and remedy fraud (see Application Paper onを払うべきである（保険における詐欺の防止、摘発、報告および是正に関Deterring, Preventing, Detecting, Reporting and Remedying Fraud inするアプリケーションペーパーを参照）。

Insurance).
21.0.8The increasing integration of financial markets and the growing

21.0.8- 605 -

金融市場の統合が進み、国際的に活動する保険会社および仲介者

原文

仮訳

number of internationally active insurers and intermediaries make fraudが増加していることから、詐欺およびその潜在的な世界的影響は、国際レ

and its potential global implications an important issue to address at the

ベルで取り組むべき重要な事項となっている。したがって、監督者は、管international level. Therefore, it is important that supervisors

轄区域を越えて詐欺に対処する際に、互いに連絡を取り合うことが重要で

communicate with one another in addressing fraud across jurisdictions.

ある。

21.0.921.0.9The supervisor should consider the application of these

監督者は、個人業者から大企業まで様々なビジネスモデルが存在

standards, particularly for intermediaries, taking into account that there

することを考慮して、特に仲介者について、これらの基準の適用を検討すare various business models ranging from sole traders to large

べきである。

enterprises.
21.1

21.1

Fraud in insurance is addressed by legislation which

保険詐欺は、そのような詐欺行為を犯したことおよび詐欺の捜査

prescribes adequate sanctions for committing such fraud and forを妨げることに対する適切な制裁措置を規定する法令によって対処され

prejudicing an investigation into fraud.

る。

21.1.121.1.1Legislation should contain offences and sanctions for

法令には、詐欺を犯したことおよび詐欺の捜査を妨げることに対committing fraud and for prejudicing an investigation into fraud. It shouldする法律違反および制裁措置を含めるべきである。また、法令は、以下のalso provide the ability:

能力も規定すべきである。

● to obtain documents and information, together with statements made● 適切な当局に開示するために、情報収集および調査目的で、関係者のby relevant individuals, for intelligence and investigation purposes, for

陳述とともに、文書および情報を入手すること。

disclosure to appropriate authorities;● to restrain assets which represent, or are believed to represent, the● 詐欺による利益である、またはその利益と考えられる資産に制約をか

proceeds of fraud; andけること。

● to confiscate assets which are, or are believed to be, the proceeds of● 詐欺による利益である、またはその利益と考えられる資産を没収する

fraud.

こと。

21.1.2It may be helpful for anti-fraud legislation to provide appropriate

21.1.2

詐欺防止法令では、善意での詐欺の報告について、その後に詐欺

civil and criminal immunity for fraud reporting in good faith, includingが発生していないことが判明した場合を含め、民事上および刑事上の適切

where no fraud was subsequently found to have occurred.

な免責を与えることが有益となり得る。

21.2

21.2

The supervisor has a thorough and comprehensive- 606 -

監督者は、保険会社および仲介者がさらされている詐欺リスクの

原文

仮訳

understanding of the types of fraud risk to which insurers and

種類について、十分かつ包括的な理解を有している。監督者は、保険セクintermediaries are exposed. The supervisor regularly assesses the

ターに対する潜在的な詐欺リスクを定期的に評価し、保険会社および仲potential fraud risks to the insurance sector and requires insurers

介者に対し、これらのリスクに対処するための効果的な措置を講じるこ

and intermediaries to take effective measures to address thoseとを要求する。

risks.
21.2.1The supervisor should identify the main vulnerabilities in its

21.2.1

監督者は、管轄区域内の主要な脆弱性を特定し、適切な場合には、

jurisdiction, taking into account independent risk assessments where

独立した立場からのリスク評価を考慮に入れて、それに応じて脆弱性に対

relevant, and address them accordingly. These are not static

処すべきである。これらは静的評価ではない。状況がどのように進展し、

assessments. They will change over time, depending on how

脅威がどのように展開するかに応じて、それらは経時的に変化する。

circumstances develop, and how threats evolve.
21.2.2The supervisor should have a thorough and comprehensive

21.2.2

監督者は、以下の事項について十分かつ包括的に理解しているべ

understanding of:きである。

● the activities undertaken and products and services offered by● 保険会社および仲介者が行う業務ならびに提供する商品およびサー

insurers and intermediaries; andビス● internal, policyholder, claims and intermediary fraud.

● 内部、保険契約者、保険金請求および仲介者の詐欺

21.2.321.2.3The supervisor should consider the potential fraud risks

監督者は、その職務全体から生じる他のリスク評価（ガバナンス

alongside other risk assessments (including governance and market

および市場行為を含む）とともに潜在的な詐欺リスクを検討し、他のICP

conduct) arising from its wider duties and be aware of the relevance of

および基準に関して自らが実施する職務に対する詐欺の関連性を認識す

fraud to the duties it carries out in respect of other ICPs and standards.

べきである。

21.3

21.3

The supervisor has an effective supervisory framework to

監督者は、保険会社および仲介者が保険詐欺対策のための要件を

monitor and enforce compliance by insurers and intermediaries with 遵守していることを監視し、強制するための実効的な監督の枠組みを有the requirements to counter fraud in insurance.

している。

21.3.1

21.3.1The supervisor should issue anti-fraud requirements by way of

監督者は、要件の不遵守に対する制裁措置を伴う強制可能な要件

regulations, instructions or other documents or mechanisms that set out

を定めた規則、指示またはその他の文書もしくは仕組みにより、詐欺防止

enforceable requirements with sanctions for non-compliance with the

要件を発令すべきである。
- 607 -

原文

仮訳

requirements.
21.3.2The supervisor should issue guidance to insurers and21.3.2

監督者は、保険会社および仲介者が詐欺に効果的に対処し、監督

intermediaries that will assist them to counter fraud effectively and to

者が設定した要件を満たすために役立つガイダンスを保険会社および仲meet the requirements set by the supervisor.

介者向けに発行すべきである。

21.3.321.3.3The supervisor should have sufficient financial, human and

監督者は、保険会社または仲介者が制裁措置に反対するような複technical resources to counter fraud, including the resources needed to

雑な事案に関連して制裁措置を発令および執行することを可能にするた

be able to issue and enforce sanctions in relation to complex cases

めに必要なリソースを含め、詐欺に対抗するために十分な財務的、人的お

where insurers or intermediaries oppose such sanctions.

よび技術的リソースを有するべきである。

21.3.421.3.4The staff of the supervisor engaging in anti-fraud activity

詐欺防止業務に従事する監督者のスタッフは、適切な技能を有should be appropriately skilled and provided with adequate and relevant

し、詐欺対策に関する十分かつ適切な研修を受けているべきである。監督

training on countering fraud. Examples of issues to be covered under

者のスタッフに対する十分かつ適切な研修で取り上げられるべき事項のadequate and relevant training for the staff of the supervisor include fraud

例としては、詐欺対策法令（法律違反を含む）、詐欺の類型、保険会社おlegislation (including offences), fraud typologies, techniques to be used

よび仲介者がその義務を遵守していることを確保するために監督者が用by supervisors to ensure that insurers and intermediaries are complying

いる技法、制裁措置の発令および執行が挙げられる。同様に、保険会社おwith their obligations, and the issue and enforcement of sanctions.

よび仲介者は、取締役会メンバー、上級管理職および適宜他のスタッフにSimilarly, insurers and intermediaries should provide relevant training on

対し、詐欺防止手段に関する適切な研修を提供すべきである。

anti-fraud measures to Board Members, Senior Management and otherstaff as appropriate.
21.3.5The supervisor should take account of the risk of fraud at eachstage of the supervisory process, where relevant, including the licensing

21.3.5

監督者は、関連する場合には、免許付与段階を含め、監督プロセスの各段階で詐欺のリスクを考慮すべきである。

stage.
21.3.6The supervisor should assess whether insurers and21.3.6

監督者は、保険会社および仲介者が、定期的にレビューされる適intermediaries have adequate fraud risk management systems in place

切な詐欺リスク管理システムを有しているか否かを評価すべきである。保which are reviewed regularly. Insurers and intermediaries should be able

険会社および仲介者は、詐欺リスクおよび詐欺に起因するソルベンシーまto demonstrate to the supervisor that they have effective management of

たは事業継続性に対する潜在的なリスクを実効的に管理していることを- 608 -

原文

仮訳

their fraud risk and possible risks to their solvency or continuity caused by 監督者に証明することが可能であるべきである。監督者は、少なくとも、
以下について保険会社および仲介者を評価すべきである。

fraud. The supervisor should at least assess whether insurers andintermediaries:● have effective policies, procedures and controls in place to deter,● 詐欺を抑止、防止、摘発、報告および是正するための実効的な方針、

prevent, detect, report and remedy fraud;

手続きおよび統制を有しているか。

● have an independent internal audit function and periodically carry out● 独立した立場の内部監査機能を有し、定期的に詐欺を検知し得る監査

fraud-sensitive audits; andを実施しているか。

● have allocated appropriate resources to deter, prevent, detect, record● 詐欺を抑止、防止、摘発、記録、および、必要に応じて、速やかに関and, as required, promptly report fraud to the relevant authorities.

係当局に報告するために適切なリソースを割り当てているか。

21.3.721.3.7The supervisor should use both off-site monitoring and on-site

監督者は、以下の目的のために、オフサイト・モニタリングと立inspections to:

入検査の両方を使用すべきである。

● evaluate the effectiveness of the internal control system of insurers● 保険会社および仲介者が詐欺リスクを管理するための内部統制シス

and intermediaries to manage fraud risks; andテムの有効性を評価すること。

● recommend or require appropriate remedial action where the internal● 内部統制システムに欠陥がある場合に適切な是正措置を勧告または

control system is weak and monitor the implementation of such remedial

要求し、そのような是正措置の実施を監視すること。

actions.
21.3.8

As particular fraud risks arise from claims, the supervisor

21.3.8

保険金請求から特定の詐欺リスクが生じるため、監督者は、そのshould cover claims management processes in its supervision. This may

監督において保険金請求管理プロセスを対象に含めるべきである。これにinclude reviewing and assessing claims data, the quality of client

は、保険金請求データ、顧客引受の質、および保険金請求処理プロセスの

acceptances, and claims handling processes. Regarding the risks of

レビューならびに評価が含まれ得る。引受プロセスにおいて詐欺が発生す

fraud occurring in the underwriting process, the supervisor should review

るリスクに関して、監督者は、関連するプロセスおよび統制、特に顧客情

relevant processes and controls, in particular those concerned with

報の検証に関係するものをレビューすべきである。

verification of customer information.
21.3.9The supervisor should have the power to take appropriate

21.3.9corrective and remedial action where insurers and intermediaries do not

監督者は、保険会社および仲介者が詐欺防止要件を効果的に実施していない場合、または保険会社もしくは仲介者が詐欺を犯した場合に、- 609 -

原文

仮訳

implement anti- fraud requirements effectively or in cases of fraud

適切な是正措置および改善措置を講じる権限を有するべきである。状況のcommitted by the insurer or intermediary. Depending on the severity of

深刻度および監督権限の水準に応じて、これには、経営陣への書簡、指示、

the situation and level of supervisory powers, this could include letters to

罰金、業務停止、代替的な経営陣の指名、顧客救済などが含まれ得る。

management, directions, fines, the suspension of business, theappointment of alternative management and redress to customers.
21.3.10

Where a supervisor identifies suspected criminal activities in an

21.3.10 監督者は、保険会社または仲介者における犯罪行為の疑惑を特定

insurer or intermediary it should ensure that relevant information is

した場合、関連情報が資金情報機関（FIU）および適切な法執行機関なら

provided to the financial intelligence unit (FIU) and appropriate law

びに他の関連監督者に提供されることを確実にすべきである。

enforcement agency and any other relevant supervisors.
21.4

21.4

The supervisor regularly reviews the effectiveness of the

監督者は、定期的に、保険会社および仲介者、ならびに監督者自measures insurers and intermediaries and the supervisor itself are

身が詐欺の抑止、防止、摘発、報告および是正のために講じている措置のtaking to deter, prevent, detect, report and remedy fraud. The

有効性をレビューする。監督者は、有効性を向上させるためにあらゆる必supervisor takes any necessary action to improve effectiveness.

要な措置を講じる。

21.4.121.4.1

The review of effectiveness should take risk into account and

有効性のレビューでは、リスクを考慮に入れ、確立された規制および監督実務が実施されているかどうかを評価すべきである。

assess whether established regulations and supervisory practices arebeing enforced.
21.4.2This review could cover aspects such as:

21.4.2

このレビューでは、以下のような側面を取り上げることができる。
● the risks of fraud in the insurance sector and whether these are● 保険セクターにおける詐欺のリスク、およびそれらが監督者のリスク

adequately addressed by the risk-based approach of the supervisor;

ベースのアプローチによって適切に対処されているか● the adequacy of the supervisor’s resources and training;● 監督者のリソースおよび訓練の十分性● whether the number and content of on-site inspections relating to anti-● 詐欺防止手段に関する立入検査の件数および内容が十分であるかど

fraud measures are adequate;うか● whether off-site supervision of anti-fraud measures is adequate;● 詐欺防止手段のオフサイト監督が十分かどうか● the findings of on-site inspections, including the effectiveness of● 保険会社および仲介者による詐欺防止手段の研修および実施の有効- 610 -

原文

仮訳

training and implementation by insurers and intermediaries of anti-fraud性を含む、立入検査の発見事項

measures;● action taken by the supervisor against insurers and intermediaries;● 保険会社および仲介者に対して講じられた監督者の措置● input from other authorities with anti-fraud responsibilities, such as● 詐欺の起訴および有罪判決に関する情報など、詐欺防止の責任を負う

information on fraud prosecutions and convictions;

他の当局からの情報● the number and nature of requests for information from other● 他の当局からの詐欺防止に関する情報提供の要請の件数および内容

authorities concerning anti-fraud matters; and● the adequacy of the requirements, guidance and other information● 引き受ける保険種目に基づいて変化し得る、セクターに対して監督者

provided by the supervisor to the sector which may vary on the basis ofから提供される要求事項、ガイダンスおよびその他の情報の十分性

the business undertaken.
Such reviews should enable the supervisor to identify any necessary

このようなレビューにより、監督者が有効性を向上させるために必要な措

actions which need to be taken to improve effectiveness.

置を特定することが可能となるべきである。

21.4.321.4.3The supervisor should consider contributing to or promoting

監督者は、以下のような詐欺防止の取組みへの貢献または奨励を

anti-fraud initiatives such as:

検討すべきである。

● working with relevant industry and trade associations to encourage● 詐欺の抑止、防止、摘発、報告および是正のための業界全体のアプロ

and maintain an industry-wide approach to deterring, preventing,ーチを奨励、維持するために関連業界および事業者団体と協力すること。

detecting, reporting and remedying fraud;● the establishment of anti-fraud committees consisting of industry or● 例えば、傾向、リスク、政策上の事項、プロファイル、および手口をtrade organisations, law enforcement agencies, other supervisors, other

議論することによって、保険詐欺に対処するための基盤として、業界また

authorities and possibly consumer organisations as a platform to address

は事業者団体、法執行機関、その他の監督者、その他の当局、および場合

fraud in insurance – for example, by discussing trends, risks, policy

によっては消費者団体から成る詐欺防止委員会を設立すること。

issues, profiles and modus operandi;● the establishment of a fraud database on suspected and/or confirmed● 疑惑のある、および／または確認された詐欺の企てに関する詐欺デー

fraud attempts; insurers could be requested or required to submit

タベースを構築すること。保険会社は、これらの企てに関して情報および

information and statistics with respect to these attempts;

統計を提出することを要請または要求される可能性がある。
- 611 -

原文

仮訳

● the exchange of information between insurers and intermediaries on● 保険会社と仲介者との間における詐欺行為および詐欺犯に関する情

fraud and fraudsters including, as appropriate, through the use of

報を交換すること。これには、適宜、現地法令で認められている範囲でのdatabases to the extent permitted by local legislation

データベースの使用を通じたものを含む。

● the enhancement of consumer/policyholder awareness on insurance● 効果的な教育およびメディア・キャンペーンを通じた保険金詐欺およ

fraud and its effects through effective education and media campaigns;

びその影響に対する消費者／保険契約者の認知度を向上すること。

and● cooperation between organisations involved with combating fraud in● 会計士、不正監査人、保険金請求査定人など、保険セクターにおける

the insurance sector, such as organisations for accountants, forensic

詐欺対策に関与する組織間で協力すること。

auditors and claims adjustors.
21.4.4

Whenever a supervisor is informed of substantiated suspicious

21.4.4

監督者は、保険会社、仲介者または保険業界全体に影響を及ぼす

fraudulent activities which may affect insurers, intermediaries or the

可能性のある、実証された詐欺行為の疑惑について知らされた場合には常insurance industry as a whole, it should consider whether to conveyに、現地法令で認められている範囲で、警告情報を保険会社および仲介者

warning information to insurers and intermediaries to the extent permittedに伝達するかどうかを検討すべきである。

by local legislation.
21.4.5The supervisor should maintain records on the number of on-

21.4.5

監督者は、詐欺対策手段に関連する立入検査の回数、および不十site inspections relating to the combating of fraud measures and on

分な詐欺防止手段に関連して保険会社および仲介者に対して発令した制

sanctions it has issued to insurers and intermediaries with regard to

裁措置に関する記録を保持すべきである。

inadequate anti-fraud measures.
21.5

21.5

The supervisor has effective mechanisms in place, which

監督者は、保険詐欺の抑止、防止、摘発、報告および是正のため

enable it to cooperate, coordinate and exchange information withの方針および活動の策定および実施に関して、他の監督者だけでなく、法other competent authorities, such as law enforcement authorities,

執行当局などの他の管轄当局と協力、調整、および情報交換を行うことを

as well as other supervisors concerning the development and

可能にする効果的なメカニズムを整備している。

implementation of policies and activities to deter, prevent, detect,report and remedy fraud in insurance.
21.5.1

Mechanisms of cooperation and coordination should normally

21.5.1- 612 -

協力および調整のメカニズムは、通常、以下の事項に取り組むべ

原文

仮訳

address:きである。

● operational cooperation and, where appropriate, coordination● 監督者と他の詐欺防止管轄当局との間の業務上の協力および、該当す

between supervisors and other anti-fraud competent authorities; andる場合には、調整● policy cooperation and, where appropriate, coordination across all● すべての関連詐欺防止管轄当局間の政策協力および、該当する場合にrelevant anti-fraud competent authorities.

は、調整

21.5.221.5.2

Where the supervisor identifies suspected fraud in insurers or

監督者は、保険会社または仲介者における詐欺の疑いを特定した

intermediaries it should ensure that relevant information is provided to the

場合、FIUおよび適切な法執行機関ならびに他の関連監督者に関連情報が

FIU and appropriate law enforcement agency and any other relevant

提供されることを確実にすべきである。

supervisors.
21.5.3The supervisor should take all necessary steps to cooperate

21.5.3

監督者は、他の関係当局との協力および情報交換のために必要なand exchange information with other relevant authorities. There should

あらゆる措置を講じるべきである。監督者は、FIUおよび適切な法執行機

be contact by the supervisor with the FIU and appropriate law

関と連絡を取り、監督者が抱える懸念ならびに保険会社および仲介者が表

enforcement agency to ascertain any concerns it has and any concerns

明した懸念を確認し、報告された事例の傾向についてフィードバックを得

expressed by insurers and intermediaries and to obtain feedback on

るべきである。

trends in reported cases.
21.5.4The supervisor should consider appointing within its office a

21.5.4

監督者は、効率的な情報交換を促進するために、事務所内に詐欺

contact for anti-fraud issues and for liaising with other competent

防止事項および他の管轄当局との調整のための連絡窓口を設置すること

authorities to promote an efficient exchange of information.

を検討すべきである。

21.5.521.5.5The supervisor should maintain records on the number and監督者は、監督者または法執行機関が行った、または受けた、詐nature of formal requests for assistance made by or received from

欺または潜在的な詐欺に関する正式な援助要請の数および性質に関する

supervisors or law enforcement agencies concerning fraud or potential

記録を、要請が応じられたか否かを含めて保持すべきである。

fraud, including whether the request was granted or refused.
ICP 22 Anti-Money Laundering and Combating the Financing of

ICP 22 マネー・ローンダリング対策およびテロ資金供与対策

Terrorism
The supervisor requires insurers and intermediaries to take

監督者は、保険会社および仲介者に対し、マネー・ローンダリングおよび- 613 -

原文

仮訳

effective measures to combat money laundering and terrorist

テロ資金供与対策のために効果的な措置を講じることを要求する。監督

financing. The supervisor takes effective measures to combat

者は、マネー・ローンダリングおよびテロ資金供与対策のために効果的な

money laundering and terrorist financing.

措置を講じる。

Introductory Guidance

導入ガイダンス

22.0.122.0.1

The insurance sector is potentially at risk of being misused for

保険セクターは、マネー・ローンダリングおよびテロ資金供与に

money laundering and terrorist financing. This exposes the insurance

悪用されるリスクを潜在的に負っている。このことは保険セクターを法務

sector to legal, operational and reputational risks.

リスク、オペレーショナル・リスクおよび風評リスクにさらす。

22.0.222.0.2

Money laundering (ML) is the processing of criminal proceeds

マネー・ローンダリング（ML）とは、犯罪による収益金を違法なto disguise their illegal origin. When criminal activity generates substantial 出所を隠すために処理することである。犯罪活動が大きな利益を生む場
profits, the individual or group involved must find a way to control and合、関与する個人またはグループは、根底にある活動または関与者に注意“legitimize” funds without attracting attention to the underlying activity orを向けずに資金を管理し、「合法化する」方法を見つけなければならない。

the persons involved. Criminals do this by disguising the sources,

犯罪者は、資金源を偽装したり、資金の形態を変えたり、資金を注目されchanging the form, or moving the funds to a place where they are lessにくい場所に移動させたりすることでこれを実行し、そのために保険セク

likely to attract attention, and therefore may use the financial sector,

ターを含む金融セクターを利用する可能性がある。多額の利益を生み、マincluding the insurance sector, to do so. Examples of criminal activity

ネー・ローンダリングにつながる可能性のある犯罪行為の例としては、横which may generate large profits and lead to money laundering include

領、脱税、インサイダー取引、贈収賄、サイバー犯罪、違法な武器取引、

embezzlement, tax evasion, insider trading, bribery, cyber-crimes, illegal

密輸、薬物取引、売春、人身売買、汚職および組織犯罪が挙げられる。

arms sales, smuggling, drug trafficking, prostitution, human trafficking, as
well as corruption and organised crime.
22.0.3

Terrorist financing (TF) is the financing of terrorist acts, and of

22.0.3

テロ資金供与（TF）とは、テロ行為、テロリストおよびテロ組織

terrorists and terrorist organisations. It refers to the wilful provision orに対する資金供与のことである。これは、テロ組織もしくは個人テロリス

collection of funds by any means, directly or indirectly, with the unlawful

トがテロ行為を遂行するために、またはテロリストもしくはテロ組織を支

intention that they should be used, or in the knowledge that they are to be

援するために、資金の全部または一部が使用されるべきであるという違法

used, in full or in part to carry out a terrorist act by a terrorist organisation

な意図で、または資金がそのように使用されることを知りつつ、直接的まor by an individual terrorist, or to support terrorists or terrorist

たは間接的にあらゆる手段を使って、故意に資金を提供または回収するこ- 614 -

原文

仮訳とをいう。TF罪は、適用法に従い、マネー・ローンダリング罪の前提犯罪

organisations. Terrorist financing offenses may constitute predicate

offenses for the crime of money laundering, in accordance with applicable となる場合がある。
law.
22.0.4

The Financial Action Task Force (FATF) is an inter-

22.0.4

金融活動作業部会（FATF）は、マネー・ローンダリング対策（AML）

governmental body, established to set international standards for anti-

およびテロ資金供与対策（CFT）のための国際的基準を設定するために設

money laundering (AML) and combating the financing of terrorism (CFT).

立された政府間機関である。FATF基準は、個別の勧告とともに、解釈上

The FATF standards are comprised of its individual recommendationsの注記およびFATF用語集における該当する定義から構成される。本ICP

together with interpretive notes and the applicable definitions in the FATF

において、FATF勧告という用語は、FATF基準のこれらの構成要素のすべ

glossary. In this ICP the term FATF Recommendations encompasses allてを包含する。FATF勧告は管轄区域を対象としているため、監督者はof these components of the FATF standards. The FATF

AML/CFTに関する自国のリスク評価、および適用法令を参照すべきであ

Recommendations are directed at jurisdictions and supervisors should

る。

therefore reference their own national risk assessment, applicable laws
and regulations with respect to AML/CFT.
22.0.5The IAIS is a FATF Observer Organisation and, accordingly,

22.0.5

IAISはFATFオブザーバー機関であり、したがって、FATF勧告を

endorses the FATF Recommendations. This ICP is intended to be

支持する。本ICPは、FATF勧告と整合することを意図しているが、FATF

consistent with the FATF Recommendations; however, compliance with

勧告の遵守は必ずしもICP 22の遵守を意味するものではなく、また、ICP

the FATF Recommendations does not necessarily imply observance of

22の遵守も必ずしもFATF勧告の遵守を意味するものではない。

ICP 22 nor does observance of ICP 22 necessarily imply compliance with
the FATF Recommendations.
22.0.6

According to the FATF:

22.0.6

FATFによると、● the ML/TF risks associated with the insurance sector are generally● 保険セクターに関連するML/TFリスクは、他の金融商品（貸付金またlower than those associated with other financial products (such as loans

は決済サービスなど）あるいは他のセクター（銀行など）に関連するML/TF

or payment services) or other sectors (such as banking); andリスクよりも一般的に低い。

● many life insurance products are not sufficiently flexible to be the first● 多くの生命保険商品は、マネー・ローンダリング業者にとって第一のvehicle of choice for money launderers.

手段となるほど十分に柔軟ではない。
- 615 -

原文

仮訳

However, as with other financial products, there is a risk that the funds

しかし、他の金融商品と同様、生命保険の購入資金が犯罪収益金であり得

used to purchase life insurance may be the proceeds of crime.

るリスクがある。

22.0.722.0.7This ICP applies to the underwriting and placement of life

本ICPは、生命保険およびその他の投資関連保険の引受および募insurance and other investment-related insurance. Depending upon the集に適用される。非生命保険部門によってもたらされるML/TFリスクに関

jurisdiction’s assessment of the ML/TF risk posed by the non-life sector,

する管轄区域の評価に応じて、管轄区域は、本ICPをそのセクターにも適

the jurisdiction should consider whether and to what extent to apply this

用するかどうか、および適用する場合にはどの程度適用するかを検討すべICP to that sector as well.

きである。

22.0.822.0.8The FATF Recommendations require jurisdictions to designate

FATF勧告は、管轄区域に対して、金融機関（保険会社および仲介

a “competent authority” or authorities to have responsibility for ensuring者を含む）が、ML/TF対策のためにFATF勧告を実施するにあたっての当that financial institutions (including insurers and intermediaries)

該管轄区域のアプローチを十分に遵守することを確実にする責任を有す

adequately comply with the jurisdiction’s approach to implementing theる「管轄当局」または複数の当局を指定することを要求している。

FATF Recommendations to combat ML/TF. The AML/CFT competent

AML/CFTの権限ある当局は、多くの場合、管轄区域の法令によって指定

authority is often designated by a jurisdiction’s legislation. There may beされる。複数の当局が保険セクターに対するAML/CFTの責任を負っていjurisdictions where several authorities have AML/CFT responsibilities forる管轄区域も存在し得る。管轄当局には、監督者、法執行機関、および（疑the insurance sector. Competent authorities may include supervisors, law

わしい取引の報告など）情報を受領し、分析し、潜在的なML/TFに関する

enforcement agencies and a financial intelligence unit (FIU) which serves

情報を広めるための管轄区域の中心として機能する資金情報機関（FIU）

as a jurisdictional centre for receiving and analysing information (such asが含まれ得る。

suspicious transaction reports) and disseminating information regarding
potential ML/TF.
22.0.9In some jurisdictions, the supervisor may not be designated as

22.0.9一部の管轄区域では、監督者がAML/CFTの権限ある当局として

an AML/CFT competent authority, but nevertheless all supervisors must

指定されていない場合もあるが、すべての監督者は、保険セクターに対す

understand the risk of ML/TF to the insurance sector and take steps to

るML/TFのリスクを理解し、そのようなリスク対策のための措置を講じな

help combat such risk.

ければならない。

22.0.10The standards and guidance related to ICP 22 are divided into

22.0.10 ICP 22に関する基準およびガイダンスは、二つの部分に分けられ

two parts. Part A applies where the supervisor is a designated AML/CFTている。パートAは、監督者が指定されたAML/CFTの権限ある当局である- 616 -

原文

仮訳

competent authority, or acts on behalf of such designated competent

場合、または指定された管轄当局の代理として行動する場合に適用されauthority. Part B applies where the supervisor is not a designatedる。パートBは、監督者が指定されたAML/CFTの権限ある当局でない場合

AML/CFT competent authority. To demonstrate observance of this ICPに適用される。本ICPの遵守を証明するためには、監督者は、その管轄区

the supervisor must meet the requirements of the standards in either Part域の状況に応じて、パートAまたはパートBのいずれか、または両方の基

A or Part B, or both, according to the circumstances of its jurisdiction.

準の要件を満たさなければならない。

22.0.1122.0.11 本ICPの実施に当たって、監督者は、「生命保険セクター向けリ

In implementing this ICP, the supervisor may consider as

relevant various guidance available from the FATF, including its

スクベースのアプローチ・ガイダンス」（FATFガイダンス）を含め、FATF“Guidance for a Risk-Based Approach for the Life Insurance Sector”

から入手可能な各種のガイダンスを関連性のあるものとして検討するこ(FATF Guidance). The FATF Guidance, which is non-binding, aims toとができる。FATFガイダンスは、拘束力を持たないが、適用可能なML/TF

support the design and implementation of a Risk-Based Approach (RBA)

リスク評価ならびにマネー・ローンダリングおよびテロ資金供与対策のた

to AML/CFT for the life insurance sector, taking into account applicable

めの法的および規制的枠組みを考慮しつつ、生命保険セクターにおけるML/TF risk assessments and legal and regulatory frameworks to combat

AML/CFTに対するリスクベースアプローチ（RBA）の設計および実施を

money laundering and terrorist financing. The RBA concept is related to,

支援することを目的としている。RBAの概念は、すべてのICPに適用されbut distinct from, the overarching concept of risk-based supervision that

るリスクベースの監督という包括的な概念に関連しているが、異なるもの

applies to all ICPs.

である。

22.0.1222.0.12 ICPのイントロダクションに記載されているように、本ICPは保As described in the ICP Introduction, this ICP applies to thesupervision of insurance legal entities and, unless otherwise specified, to

険法人の監督に適用され、別段の明記がない限り、保険グループにも適用

insurance groups. The supervisor may also consider FATF Guidance

される。監督者はまた、グループ全体レベルでのML/TFリスクの監督およconcerning supervision and mitigation of ML/TF risks at the group-wide

び軽減に関するFATFガイダンスを検討することもできる。

level.
22.0.1322.0.13 特定のFATF勧告は、テロ行為、テロ資金供与（TF）および大量Certain FATF Recommendations require that supervision beapplied to the implementation of targeted financial sanctions (TFS)

破壊兵器拡散のための資金供与に関連した、対象を特定した金融制裁

related to terrorism, terrorist financing and financing of proliferation of（TFS）の実施に監督を適用することを要求している。TFSの遵守は、本

weapons of mass destruction. Adherence to TFS is not subject to the

ICPで説明されているRBAの対象ではなく、TFSは本ICPではこれ以上は

RBA described in this ICP and TFS is not further addressed in this ICP.

取り上げられない。保険監督者がTFSに対する責任を有するかどうかは、- 617 -

原文

仮訳

Whether insurance supervisors have responsibilities for TFS will depend

実施されている特定の管轄区域の取り決めに左右される。

upon the particular jurisdictional arrangements in place.
Part A: Where the supervisor is a designated AML/CFT competent

パートA：

authority

合

22.1

22.1

The supervisor:

監督者が指定された AML/CFTの権限ある当局である場

監督者は、● has a thorough and comprehensive understanding of the ML/TF● 保険会社および／または仲介者がさらされているML/TFリスクにつ

risks to which insurers and/or intermediaries are exposed;

いての十分かつ包括的な理解を有する。

● uses available information to assess the ML/TF risks to the● 入手可能な情報を用いて、管轄区域の保険セクターのML/TFリスクを

insurance sector in its jurisdiction on a regular basis; and定期的に評価する。

● applies a Risk-Based Approach (RBA) consistent with FATF

● FATF勧告と合致したリスクベースアプローチ（RBA）を適用する。

Recommendations.
22.1.1●

Consistent with the FATF Recommendations, RBA refers to:

22.1.1

FATF勧告と整合性を持たせ、RBAとは以下をいう。

● 監督者が、リスクの特定、理解および評価に従って、リソースを

the general process by which a supervisor, according to its

identification, understanding and assessment of risks, allocates its

AML/CFTの監督に割り当てる全般的なプロセス

resources to AML/CFT supervision; and●● AML/CFT RBAを適用する機関（すなわち、該当する場合の保険会社

the specific process of supervising institutions (ie insurers andintermediaries, as applicable) that apply an AML/CFT RBA.

および仲介者 ）を監督する具体的なプロセス

Understanding ML/TF risks

ML/TFリスクの理解

22.1.222.1.2The supervisor should have a thorough and comprehensive

監督者は、保険会社および仲介者が行う業務ならびに保険会社おunderstanding of the ML/TF risks to which insurers and intermediaries

よび仲介者が提供する製品およびサービスから生じ、保険会社および仲介

are exposed arising from the activities undertaken and products and者がさらされるML/TFリスクについて、十分かつ包括的な理解を有するべ

services offered by insurers and intermediaries.

きである。

22.1.3In the context of ML/TF, “risk” encompasses threats,

22.1.3

ML/TFとの関連においては、「リスク」には、商品（サービスおvulnerabilities, and consequences in relation to products (including

よび取引を含む）、地理、顧客、および販売チャネルに関する脅威、脆弱

services and transactions), geography, customers and delivery channels.

性および結果が含まれる。

- 618 -

原文22.1.4

仮訳

Some of the examples of attributes included below can be

22.1.4以下に示す属性の例の中には、長期の保険契約の過程で予想されexpected over the course of a long-term insurance contract and are not

るものもあり、必ずしも本質的に疑わしいとは限らないが、AML/CFT RBA

necessarily inherently suspicious, but rather should be viewed as factors

に関して検討すべき要因とみなすべきである。

to consider with respect to AML/CFT RBA.
22.1.5

Product-related risk refers to the vulnerability of a product to22.1.5

商品関連リスクとは、商品設計に基づくML/TFに対する脆弱性を

ML/TF based on its design. The following are examples of productいう。ML/TFリスクプロファイルを増大させる傾向のある商品属性の例を

attributes which may tend to increase the ML/TF risk profile:

以下に示す。

●● 非常に高額もしくは無制限の価額の支払い、または大量の低額支払い

acceptance of very high value or unlimited value payments or large

volumes of lower value payments;の容認●● 現金、為替、銀行振出小切手または仮想資産などの追跡不可能な支払

acceptance of non-traceable payments such as cash, money orders,cashier cheques, or virtual assets;

いの容認

●

● 通常の保険料または通常の支払いスケジュールの範囲を超えた頻繁

acceptance of frequent payments outside a normal premium or

payment schedule;

な支払いの容認●● 限定的な料金または手数料での、常時の引出または早期解約の許容

allowance of withdrawals at any time or early surrender, with limited

charges or fees;●

products that allow for high cash values;● 解約返戻金の高い商品●

products that accept high amount lump sum payments, coupled with

● 高額一括支払を容認し、流動性機能を併せ持つ商品

liquidity features;●products with provisions that allow a policy to be cancelled within a● 定められた期間内に保険契約を解除し、保険料を払い戻すことを認め

stipulated timeframe and the premiums paid to be refunded; andる条項のある商品●● 保険金請求があるまで契約の受益者が変更されたことを保険会社がproducts that allow for assignment without the insurer being awarethat the beneficiary of the contract has been changed until such time as a

知らない状態で譲渡が可能な商品

claim is made.
22.1.6

Product-related risk also encompasses the vulnerability of a

product to use by a third party or to unintended use based on the22.1.6

商品に関連するリスクには、第三者による使用または利用可能な取引方法に基づく意図しない使用に対する商品の脆弱性（すなわち、サー- 619 -

原文

仮訳

methods of transactions available (ie service- and transaction-related

ビス関連リスクおよび取引関連リスク）も含まれる。ML/TFリスクプロフrisk). The following are examples of service and transaction attributes

ァイルを増加させる傾向のあるサービスおよび取引属性の例を以下に示

which may tend to increase the ML/TF risk profile:す。

●● 顧客がその目的と矛盾する方法で商品を使用することを可能にする

products with features or services which make it possible forcustomers to use the product in a way that is inconsistent with its purpose 機能またはサービスを備えた商品（例えば、長期の投資機会を提供するこ(for example, an insurance policy intended to provide long termとを目的としているが、頻繁または低手数料の預入／引出取引を可能にす

investment opportunity but which allows frequent or low fee deposit /る保険契約）

withdrawal transactions);●

customer is not the payer or recipient of the funds;● 顧客が資金の支払者または受取人ではない●

products with features that allow loans to be taken against the policy● 約款貸付を受けることを可能にする機能を備えた商品（特に、頻繁に(particularly if frequent loans can be taken and/or repaid with cash);

融資を受けたり、現金で返済したりできる場合）●● 貸付金の担保として使用および／または任意もしくはその他のリス

acceptance to be used as collateral for a loan and/or written in a

discretionary or other increased risk trust;

ク増加信託での引き受けの容認●● 資金の支払元または受取人が管轄区域外（例えば、管轄Aの保険会社

payment source or recipient of funds are outside of the jurisdiction(eg insurer in jurisdiction A and payment source in jurisdiction B); andおよび管轄Bの支払元）●● 顧客の支払い、引出しまたは解約のパターンにおける重大な、予期せsignificant, unexpected, or unexplained change in customer’s pattern

ぬ、または原因不明の変化

of payment, withdrawal, or surrender.
22.1.7

Geographic-related risk refers to the risk that a market’s or

22.1.7

地理関連リスクとは、市場または顧客の地理的所在地またはつな

customer’s geographic location or connections will enhance vulnerability

がりがML/TFに対する脆弱性を高めるリスクを指す。以下は、ML/TFリス

to ML/TF. The following are examples of geographic attributes which may

クプロファイルを増大させる傾向のある地理的属性の例である。

tend to increase the ML/TF risk profile:●jurisdictions identified by credible sources as having weak

● ガバナンス、法執行および規制体制が脆弱であると信頼できる情報源

governance, law enforcement and regulatory regimes, including

によって特定された管轄区域 （FATF声明によってAML/CFT体制が脆弱

jurisdictions identified by FATF statements as having weak AML/CFT

であると特定された管轄区域を含む）

regimes;- 620 -

原文

●

仮訳

jurisdictions identified by credible sources as having significant levels● 組織犯罪、汚職またはその他の犯罪活動が高い水準にあると信頼できof organised crime, corruption, or other criminal activity, including source

る情報源によって特定された管轄区域 （違法薬物、人身売買、密輸およor transit countries for illegal drugs, human trafficking, smuggling andび違法賭博の源泉国または経由国を含む）

illegal gambling; and●● 国際機関（国際連合など）によって出された制裁措置、禁輸または同jurisdictions subject to sanctions, embargoes, or similar measures

issued by international organisations (such as the United Nations).

様の措置の対象である管轄区域

22.1.822.1.8Customer-related risk refers to the risk that the insurer is doing

顧客関連リスクとは、保険会社が、十分に身元照会が行われていbusiness with a customer who is not adequately identified or may be

ない顧客またはML/TFに関与している可能性がある顧客と取引を行ってinvolved with ML/TF. Customer-related risk factors include: customer

いるリスクをいう。顧客関連のリスク要因には、顧客の身元、第三者関与、

identity; third- party involvement; customer source of wealth and funds;

顧客の財産および資金の源泉、重要な公的地位を有する顧客、および既知

politically exposed customers; and known criminals or terrorists. Theの犯罪者またはテロリストが含まれる。ML/TFリスクプロファイルを増大

following are examples of customer attributes which may tend to increase

させる傾向のある顧客属性の例を以下に示す。

the ML/TF risk profile:●● 最終的な受益者または支配持分を不明瞭にしている、または特定する

structure of a legal entity that is a customer, policyholder, or

beneficiary obscures or makes it difficult to identify the ultimate beneficial

ことを困難にする、顧客、保険契約者または受益者である法人の構造

owner or controlling interests;●● 顧客が身元確認書類の提出に消極的である、身元確認書類の提供が困

customer is reluctant to provide identification; exhibits difficulty

producing identification; or provides identification documents of

難である旨を示している、または信憑性が疑われる身元確認書類を提出す

questionable authenticity;

る●● 顧客とは明らかに関係のない管理人または第三者の関与

involvement of a gatekeeper or a third party apparently unrelated tothe customer;●● 高リスクの事業または職業（現金決済率が高いなど）

higher risk business or occupation (such as those that are cash-

intensive);●mismatch between wealth and income of the customer and proposedpremium amounts, deposit amounts or policy limits;● 顧客の財産および収入と、予定される保険料額、預金額または保険契約の限度額との間のミスマッチ- 621 -

原文

仮訳

customer is associated with negative news which may affiliate the● 犯罪行為の疑惑に顧客を関連付けるかもしれない否定的なニュース

customer with allegations of criminal behaviour; or has ties to or is on aに顧客が関係している、または顧客が指定制裁リストと関係があるか、まdesignated sanctions list; andたはそのリストに載っている●● 顧客は重要な公的地位を有する人物とみなされる●

customer is considered a politically exposed person.

22.1.9Delivery channel refers to the method offered to or used by a

22.1.9

販売チャネルとは、新規の保険契約または口座を始めるために顧

customer to start a new policy or account. Delivery channel-related risk

客が使用する、または顧客に提案された方法をいう。販売チャネル関連リ

refers to the vulnerability of the delivery channel to ML/TF based on

スクとは、顧客の身元または資金源を隠すことをより容易にする可能性が

attributes that may make it easier to obscure customer identity or the

ある属性に基づいた販売チャネルのML/TFに対する脆弱性を指す。ML/TF

source of funds. The following are examples of delivery channel attributes リスクプロファイルを増大させる傾向のある販売チャネル属性の例を以which may tend to increase the ML/TF risk profile:

下に示す。

●

● 本人確認またはなりすまし詐欺のリスクを軽減するための十分な保non face-to-face sales without adequate safeguards for confirmationof identification or to mitigate the risks of identity fraud; and

護措置がない非対面方式の販売●● 支払いの資金源を不明瞭にする可能性のある仲介者を通じた支払い

payments via intermediary that may obscure the source of payment(eg long chain of intermediaries).

（例えば、長鎖の仲介者）

Assessing ML/TF risks

ML/TFリスクの評価

22.1.10 The supervisor should assess the main ML/TF risks to the22.1.10 監督者は、管轄区域の保険セクターに対する主要なML/TFリスク

insurance sector in its jurisdiction. Such risk assessments may provide

を評価すべきである。そのようなリスク評価は、リスクの包括的かつ最新

for recommendations on the allocation of responsibilities and resourcesの理解に基づいて、管轄区域レベルでの責任およびリソースの配分に関す

at the jurisdictional level based on a comprehensive and up-to-date

る勧告を提供することができる。これらの評価は、状況がどのように進展

understanding of the risks. These assessments will change over time,

し、リスクがどのように展開するかに応じて、経時的に変化する。このた

depending on how circumstances develop, and how risks evolve. For this

め、リスク評価は定期的に実施し、最新の状態に保つべきである。

reason risk assessments should be undertaken on a regular basis andkept up to date.
22.1.11 The supervisor should consider the potential ML/TF risks

22.1.11 監督者は、潜在的なML/TFリスクを、より広範な任務から生じる

alongside other risk assessments (for example, governance and market

他のリスク評価（例えば、ガバナンスおよび市場行為）とともに考慮すべ- 622 -

原文

仮訳

conduct) arising from its wider duties.

きである。

22.1.12 When a jurisdiction-wide risk assessment has been conducted22.1.12 管轄区域全体のリスク評価が実施されている場合（例えば、該当(for example, during a National Risk Assessment (NRA) process as

する場合、FATF勧告で検討されている国のリスク評価（NRA）プロセス

contemplated in FATF Recommendations, if applicable), the supervisor

において）、監督者は結果にアクセスし、それらを考慮に入れるべきであshould have access to the results and take them into account. Theる。監督者は、そのような評価に参加し、評価に情報を提供し、リスクにsupervisor should participate in such an assessment to inform the

対する理解を向上させるべきである。

assessment and to improve its understanding of the risks.
22.2
●

22.2

The supervisor:

監督者は、

issues to insurers and/or intermediaries enforceable means on● 一次法で扱われていない事項について、保険会社および／または仲介

AML/CFT obligations consistent with the FATF Recommendations,者に対して、FATF勧告に従ったAML/CFT義務の執行可能な手段を発令す

for matters which are not in primary legislation;

る。

●● 保険会社および／または仲介者がそれぞれのAML/CFT要件を実施、

establishes guidance that will assist insurers and/or

遵守することを支援するガイダンスを策定する。

intermediaries to implement and comply with their respective
AML/CFT requirements; and●● AML/CFTの遵守を促進するための十分かつ適切なフィードバックを

provides insurers and/or intermediaries with adequate andappropriate feedback to promote AML/CFT compliance.

保険会社および／または仲介者に提供する。

22.2.122.2.1

While the FATF Recommendations require the basic obligations

FATF勧告は、顧客デュー・ディリジェンス（CDD）、記録管理

of customer due diligence (CDD), record keeping and the reporting of

および疑わしい取引の報告に関する基本的義務を一次法に定めることを

suspicion to be set in primary legislation, the more detailed elements for

要求しているが、技術的遵守に関するより詳細な要素は、一次法または強technical compliance may be set in primary legislation or enforceable

制的な文言で不遵守に対する制裁措置を伴う強制可能な手段（すなわち、

means (ie regulations, guidelines, instructions or other documents or

規制、ガイドライン、指示またはその他の文書もしくは仕組み）に定める

mechanisms) that set out enforceable requirements in mandatory

ことができる。

language with sanctions for non-compliance.
22.2.2

In some jurisdictions the supervisor, while an AML/CFT

22.2.2competent authority, may not be empowered to issue enforceable means;

一部の管轄区域では、監督者は、AML/CFTの権限ある当局ではあるものの、執行可能な手段を発行する権限を与えられていない可能性があ- 623 -

原文

仮訳

in that case the supervisor should cooperate and coordinate with the

り、この場合、監督者は、当該権限を有する関係当局と協力および調整を

relevant authority holding such power.

図るべきである。

22.2.322.2.3The supervisor should require insurers and/or intermediaries to

監督者は、保険会社および／または仲介者に対し、商品（サービtake appropriate steps to identify, assess and understand their ML/TF

スおよび取引を含む）、地理、顧客および販売チャネルに関連したML/TF

risks in relation to products (including services and transactions),

リスクを特定、評価、理解するための適切な措置を講じることを要求すべ

geography, customers and delivery channels. The supervisor should alsoきである。監督者はまた、保険会社および仲介者に対して、特定された

require insurers and intermediaries to manage and mitigate the ML/TF

ML/TFリスクの管理および軽減も要求すべきである。

risks that have been identified.
22.2.4The supervisor should promote a clear understanding by

22.2.4

監督者は、保険会社および仲介者に対し、AML/CFT義務および

insurers and intermediaries of their AML/CFT obligations and ML/TF

ML/TFリスクについての明確な理解を促すべきである。これは、保険会社

risks. This may be achieved by engaging with insurers and intermediaries

および仲介者に関与し、監督に関する情報を提供することによって達成さand by providing information on supervision. For example, the supervisor

れる場合がある。例えば、監督者は、関連するFATF勧告（一次法または

may provide guidance on issues covered under the relevant FATF

強制可能な手段で実施されるように）で取り上げられている事項についRecommendations (as implemented in primary legislation or enforceableて、ML/TF対策のための可能な技法および方法、ならびに保険会社およびmeans) including possible techniques and methods to combat ML/TF and／または仲介者がAML/CFT措置の有効性を確保するために講じることがany additional measures that insurers and/or intermediaries could take toできる追加的措置を含め、ガイダンスを提供することができる。このよう

ensure that their AML/CFT measures are effective. Such guidance may

なガイダンスは必ずしも強制力を持つものではないかもしれないが、保険

not necessarily be enforceable but will assist insurers and/or

会社および／または仲介者がAML/CFT要件を実施、遵守する上で役立つ。

intermediaries to implement and comply with AML/CFT requirements.
22.2.5

Examples of appropriate feedback mechanisms used by the22.2.5

監督者が使用する適切なフィードバック・メカニズムの例としてsupervisor may include information on current ML/TF techniques,

は、現在のML/TFの技術、方法および動向（類型）、不適切な部分が削除

methods and trends (typologies), sanitised examples of actual ML/TF

された実際のML/TFの事例、失敗例または保険会社および仲介者におけるcases, examples of failures or weaknesses in AML/CFT systems by

AML/CFTシステムの欠陥の例、ならびに学ぶべき教訓が挙げられる。監

insurers and intermediaries, and lessons to be learned. It may be

督者が、例えば、業界のガイダンスおよびFATFにより利用可能とされてappropriate for the supervisor to refer to guidance or contribute toいるリソースなど、他の情報源からのガイダンスを参照したり、フィード- 624 -

原文仮訳

バックに貢献したりすることが適切である場合もある。

feedback from other sources, for example industry guidance andresources made available by the FATF.
22.3

22.3

The supervisor has an effective supervisory framework tomonitor and enforce compliance by insurers and/or intermediaries

監督者は、AML/CFT要件を有する保険会社および／または仲介者による遵守を監視、強制するための有効な監督の枠組みを有する。

with AML/CFT requirements.
22.3.1The supervisor should take into account the risk of ML/TF at

22.3.1

監督者は、関連する場合には、免許付与段階を含め、監督プロセスの各段階でML/TFのリスクを考慮すべきである。

each stage of the supervisory process, where relevant, including thelicensing stage.
22.3.2The supervisor should have adequate financial, human and22.3.2

監督者は、ML/TF対策のために十分な財政的、人的および技術的

technical resources to combat ML/TF. Staff of the supervisor should be

リソースを有するべきである。監督者のスタッフは、ML/TFリスクを評価

appropriately skilled and provided with adequate and relevant training for

して対処するために、適切な技能を有し、十分かつ適切な研修を受けていassessing and combating ML/TF risks, including the necessary skills and

るべきである。これには、保険会社および仲介者のAML/CFTシステムおknowledge to assess the quality and effectiveness of an insurer’s and

よび統制の質ならびに有効性を評価するために必要な技能および知識がintermediary’s AML/CFT systems and controls.

含まれる。

22.3.322.3.3The supervisor should subject insurers and/or intermediaries to

監督者は、保険会社および／または仲介者に対し、AML/CFT要件

supervisory review (off-site monitoring and/or on-site inspection) of theirの遵守状況について監督上のレビュー（オフサイト・モニタリングおよび

compliance with the AML/CFT requirements and, on the basis of the／または立入検査）を実施すべきであり、そのようなモニタリングから得information arising from such monitoring and any other information

られる情報およびその他の得られた情報に基づいて、保険会社または仲介

acquired, assess the ML/TF risk profile of the insurer or intermediary.

者のML/TFリスクプロファイルを評価するべきである。

22.3.422.3.4

The frequency and intensity of supervisory review should be

監督上のレビューの頻度および強度は、以下に基づくべきであbased on:る。

●

● 該当する場合には、NRAで特定されたリスクを含む管轄区域に存在す

the ML/TF risks present in the jurisdiction including as identified in an

NRA, if applicable, or other jurisdiction-wide risk assessment;

るML/TFリスク、またはその他の管轄区域全体のリスク評価●● 保険会社および／または仲介者の特性、特にその数、多様性および

the characteristics of insurers and/or intermediaries, in particular their

number and diversity and the degree of discretion allowed to them under

RBAの下で認められる裁量の程度- 625 -

原文

仮訳

the RBA;●

the ML/TF risks and the policies, internal controls and procedures of● 監督者によるML/TFリスクプロファイルの評価によって特定された、

each insurer and/or intermediary, as identified by the supervisor’s

ML/TFリスクならびに各保険会社および／または仲介者の方針、内部統制

assessment of their ML/TF risk profile; andおよび手続き●● 保険会社または仲介者自身のML/TFリスクのRBAに基づく、特定の保the inherent and residual risks in relation to the particular insurer orintermediary based on the firm’s own RBA of its ML/TF risks.

険会社または仲介者に関する固有リスクおよび残余リスク

22.3.522.3.5The supervisor should require insurers and/or intermediaries to

監督者は、保険会社および／または仲介者に対し、AML/CFT評価

undertake AML/CFT assessments on a regular basis, and to develop

を定期的に実施し、自社の商品（サービスおよび取引を含む）、地理、顧ML/TF risk profiles of their products (including services and transactions),

客および販売チャネルに関するML/TFリスクプロファイルを作成するこ

geography, customers and delivery channels. The supervisor shouldとを要求すべきである。監督者は、保険会社および仲介者に対し、特定さ

require insurers and intermediaries to put in place risk management and

れたリスクに効果的に対処するためのリスク管理および抑制措置を講じ

control measures to effectively address identified risks.

ることを要求すべきである。

22.3.622.3.6The supervisor should have the power and resources to take

監督者は、保険会社および仲介者がAML/CFT要件を効果的に実

proportionate, dissuasive and effective measures (including sanctions

施していない場合に、相応の、抑止力のある、効果的な措置（制裁措置なand other remedial and corrective measures) where insurers andらびにその他の是正措置および改善措置を含む）を講じるための権限およintermediaries do not implement AML/CFT requirements effectively.

びリソースを有するべきである。

22.3.722.3.7The supervisor should also require insurers and intermediaries

監督者はまた、保険会社および仲介者に対し、AML/CFTに関する

to provide regular and timely training in AML/CFT to Board Members,

方針の重大な変更が定期的かつ適時に通知されることを確実にするコミ

Senior Management and other staff as appropriate, which is supported byュニケーション戦略によって支援される、取締役会メンバー、上級管理職

a communication strategy which ensures that notification of significant

およびその他の適切なスタッフに対して、AML/CFTに関する定期的かつchanges in AML/CFT policies are regularly and timely provided.

適時の研修を提供することを要求すべきである。

22.4

22.4

The supervisor regularly reviews the effectiveness of the

監督者は、定期的に、保険会社および／または仲介者ならびに監

measures that insurers and/or intermediaries and the supervisor

督者自身がAML/CFTに対して講じている措置の有効性をレビューする。

itself are taking on AML/CFT. The supervisor takes any necessary

監督者は、有効性を向上させるためにあらゆる必要な措置を講じる。

action to improve effectiveness.
- 626 -

原文22.4.1

仮訳

Reviews should include regular assessment by the supervisor of

22.4.1

レビューには、保険会社および／または仲介者によるAML/CFT

the effectiveness of implementation by insurers and/or intermediaries of要件の実施ならびに、監督者の措置が保険会社および／または仲介者によ

AML/CFT requirements and of its supervisory approach, including theるコンプライアンスに影響を及ぼしている程度を含む、監督上のアプロー

extent to which the supervisor’s actions have an effect on compliance by

チの有効性について、監督者による定期的な評価が含まれるべきである。

insurers and/or intermediaries.
22.4.2

These reviews may cover aspects such as:

22.4.2

これらのレビューでは、以下のような側面を取り上げることができる。
●● 特定の保険会社および／または仲介者のML/TFリスク、およびこれら

the ML/TF risks of a particular insurer and/or intermediary andwhether these are adequately addressed by the firm’s RBA;

が企業のRBAによって適切に対処されているかどうか●● 監督者と保険セクターの両方のリソースおよび研修の十分性

the adequacy of resources and training of both the supervisor andthe insurance sector;●

whether AML/CFT off-site monitoring is adequate;● AML/CFTのオフサイト・モニタリングが十分かどうか●

whether the number and content of on-site inspections relating to● AML/CFT対策に関する立入検査の件数および内容が十分かどうか

AML/CFT measures is adequate;●

the findings of off-site monitoring and on-site inspections, including● 保険会社および仲介者によるAML/CFT対策の研修および実施の有効性を含む、オフサイト・モニタリングおよび立入検査の発見事項

the effectiveness of training and implementation by insurers andintermediaries of AML/CFT measures;●● 保険会社および／または仲介者に対して講じられた監督者の措置おmeasures and sanctions taken by the supervisor against insurers

and/or intermediaries;

よび制裁措置●input from other AML/CFT authorities and the FIU on the insurance● 保険会社および／または仲介者による疑わしい取引報告の件数およ

sector, such as the number and pattern of suspicious transaction reports

びパターンなど、他のAML/CFT当局およびFIUからの保険セクターに関す

made by insurers and/or intermediaries;

るインプット●● AML/CFT問題に関する他の当局からの情報提供要請の件数および内

the number and nature of requests for information from otherauthorities concerning AML/CFT matters;

容●● 監督者が保険セクターに提供する要件、ガイダンスおよびその他の情

the adequacy of the requirements, guidance and other information- 627 -

原文

仮訳

provided by the supervisor to the insurance sector and feedback received

報の十分性、ならびに保険セクターから受けたフィードバック

from the insurance sector; and●the number and type of ML/TF prosecutions and convictions in the● 保険セクターにおけるML/TFの起訴および有罪判決の件数および種

insurance sector.

類

Such reviews should enable the supervisor to identify any necessary

このようなレビューにより、監督者は、保険会社および／または仲介者な

actions which need to be taken to improve effectiveness of the AML/CFT

らびに監督者自身が実施しているAML/CFT対策の有効性を向上させるた

measures being taken by insurers, and/or intermediaries and theめに必要な措置を特定することが可能になるべきである。

supervisor itself.
22.4.3The supervisor should maintain records on the frequency of off-

22.4.3

監督者は、AML/CFTに関するオフサイト・モニタリングの頻度おsite monitoring and number of on-site inspections relating to AML/CFT

よび立入検査の回数、ならびに不十分なAML/CFT措置またはAML/CFT要

and on any measures it has taken or sanctions it has issued against

件の不遵守に関して監督者が保険会社および／または仲介者に対して講

insurers and/or intermediaries with regard to inadequate AML/CFT

じたあらゆる措置または発令した制裁措置に関する記録を保管すべきで

measures or non-compliance with AML/CFT requirements.

ある。

22.5

22.5

The supervisor has effective mechanisms in place which

監督者は、AML/CFT目的のために、他の国内当局および他の管轄

enable it to cooperate, coordinate and exchange information for

区域の監督者と協力、調整、情報交換するための効果的なメカニズムを有

AML/CFT purposes with other domestic authorities as well as withしている。

supervisors in other jurisdictions.
22.5.1

Effective prevention and mitigation of ML/TF is enhanced by

22.5.1

ML/TFの効果的な防止および軽減は、監督者組織内ならびに監督

close cooperation within a supervisor’s organisation and among

者、FIU、法執行機関およびその他の関係当局間の緊密な協力によって強supervisors, the FIU, law enforcement agencies and other relevant化される。関係当局間の協力、調整および情報交換のメカニズムは、文書

authorities. Mechanisms of cooperation, coordination and exchange of

化されるべきであり、通常、以下の事項に取り組むべきである。

information among relevant authorities should be documented andnormally address:●

Operational cooperation and, where appropriate, coordination; and● 業務上の協力および、適切な場合には、調整●

policy cooperation and, where appropriate, coordination.

● 政策協力および、適切な場合には、調整- 628 -

原文22.5.2

仮訳

Where the supervisor identifies suspected ML/TF in insurers or

22.5.2

監督者は、保険会社または仲介者におけるML/TFの疑いを特定しintermediaries, it should ensure that relevant information is provided in a

た場合には、FIU、適切な法執行機関およびその他の関係当局に関連情報

timely manner to the FIU, any appropriate law enforcement agency andが適時に提供されることを確実にすべきである。

other relevant authorities.
22.5.3The supervisor should take all necessary steps to cooperate,

22.5.3

監督者は、他の関係当局との協力、調整および情報交換のために

coordinate and exchange information with the other relevant authorities.

必要なあらゆる措置を講じるべきである。監督者は、FIUおよび適切な法

The supervisor should communicate with the FIU and appropriate law

執行機関と連絡を取り、監督者が抱える懸念および保険会社および仲介者

enforcement agency to ascertain any concerns it has and any concerns

が表明したAML/CFTの遵守に関する懸念を確認し、報告された事例の傾

expressed on AML/CFT compliance by insurers and intermediaries, to

向についてフィードバックを入手し、保険セクターに対する潜在的なobtain feedback on trends in reported cases, and to obtain information

ML/TFリスクに関する情報を入手するべきである。

regarding potential ML/TF risks to the insurance sector.
22.5.4

To promote an efficient exchange of information, the supervisor

22.5.4

効 率 的 な 情 報 交換 を 促進 す る た め に 、監 督 者は 事 務 所 内 にshould consider identifying within its office a point of contact for AML/CFT

AML/CFT問題および他の関係当局との調整のための連絡窓口を特定する

issues and to liaise with other relevant authorities.

ことを検討すべきである。

22.5.522.5.5The exchange of information for AML/CFT purposes is subject to

AML/CFT目的のための情報交換は、守秘義務の検討事項に従う（ICP 3 「情報交換および守秘義務要件」参照）。

confidentiality considerations (see ICP 3 Information Exchange andConfidentiality Requirements).

パートB:

Part B: Where the supervisor is not a designated AML/CFT

監督者がAML/CFTの権限ある当局ではない場合

competent authority
22.6

22.6

The supervisor is aware of and has an understanding of

監督者は、保険会社および／または仲介者がさらされている

ML/TF risks to which insurers and/or intermediaries are exposed.

ML/TFリスクを認識、理解している。監督者は、保険会社および仲介者に

The supervisor liaises with and seeks to obtain information from the

よるAML/CFTに関する指定された管轄当局と連絡を取り、その情報を入

designated competent authority relating to AML/CFT by insurers

手する努力を行う。

and intermediaries.
22.6.1The supervisor should have an understanding of the ML/TF risks

22.6.1- 629 -

監督者は、保険会社および／または仲介者がさらされている、商

原文

仮訳

to which insurers and/or intermediaries are exposed arising from activities

品（サービスおよび取引を含む）、地理、顧客および販売チャネルに関連

undertaken in relation to products (including services and transactions),

して行われる活動から生じるML/TFリスクについて、およびそれらを評

geography, customers and delivery channels, and the jurisdiction’s

価、緩和するための管轄区域のアプローチを理解しているべきである。

approach to assessing and mitigating them.
22.6.2To enhance such understanding, it is helpful if the supervisor

22.6.2

そのような理解を深めるためには、監督者が、該当する場合には、

has access to the NRA, if applicable, or other jurisdiction-wide risk

NRAまたはその他の管轄区域全体のリスク評価にアクセスできることがassessment.

有益である。

22.6.322.6.3The supervisor should be able to make a more informed

監督者は、指定されたAML/CFTの権限ある当局から情報を入手

evaluation and judgment on the soundness of insurers and intermediaries

することにより、保険会社および仲介者の健全性について、より多くの情by receiving information from the designated AML/CFT competent

報に基づいた評価および判断を行うことが可能であるべきである。そのよ

authority. Such information may be relevant to the risk profile of, or to the

うな情報は、保険会社または仲介者のリスクプロファイルまたはリスク管

effectiveness of risk management by, an insurer or intermediary. The

理の有効性に関連する場合がある。この情報の内容には、保険会社および

contents of this information may include the level of ML/TF risks to which／または仲介者がさらされるML/TFリスクの水準、およびAML/CFTに関insurers and/or intermediaries are exposed, and the designated

連する監督対象事業体のコーポレートガバナンス、リスク管理および内部

competent authority’s views on the corporate governance, risk

統制施策に関する指定された管轄当局の見解が含まれることがある。

management and internal control measures of supervised entities
relevant to AML/CFT.
22.6.4The designated AML/CFT competent authority may have

22.6.4指定されたAML/CFTの権限ある当局は、免許申請の審査などでinformation on breaches of AML/CFT requirements that should be taken

取締役会、上級管理職および統制機能のキーパーソンの適格性を評価する

into consideration by the supervisor in its supervisory activities, such as

際など、監督者がその監督活動において考慮すべきAML/CFT要件の違反

when evaluating the suitability of the Board, Senior Management and Keyに関する情報を有する場合がある。

Persons in Control Functions, including when reviewing licenceapplications.
22.7

The supervisor has effective mechanisms in place whichenable it to cooperate, coordinate and exchange information for

22.7

監督者は、AML/CFT目的のために、国内関係当局および他の管轄区域の監督者と協力、調整、情報交換するための効果的なメカニズムを有- 630 -

原文

仮訳

している。

AML/CFT purposes with relevant domestic authorities as well aswith supervisors in other jurisdictions.
22.7.1

Effective prevention and mitigation of ML/TF is enhanced by

22.7.1

ML/TFの効果的な防止および軽減は、監督者組織内ならびに監督

close cooperation within a supervisor’s organisation and among

者、FIU、法執行機関およびその他の関係当局間の緊密な協力によって強supervisors, the FIU, law enforcement agencies and other relevant化される。関係当局間の協力、調整および情報交換のメカニズムは、文書

authorities. Mechanisms of cooperation, coordination and exchange of

化されるべきであり、通常、業務上の協力および、適切な場合には、調整

information among relevant authorities should be documented andに取り組むべきである。

normally address operational cooperation and, where appropriate,
coordination.
22.7.2

When the supervisor becomes aware of information on ML/TF

22.7.2

監督者は、ML/TFリスクに関する情報を認識した場合、指定されrisks, it should provide relevant information to the designated AML/CFT

たAML/CFTの権限ある当局に関連情報を提供すべきである。監督者は、

competent authority. When the supervisor identifies suspected ML/TF in

保険会社および／または仲介者におけるML/TFの疑いを特定した際には、

insurers and/or intermediaries, it should ensure that relevant information

FIU、適切な法執行機関およびあらゆる関連監督者に関連情報が提供されis provided to the FIU, appropriate law enforcement agencies and any

ることを確実にすべきである。

relevant supervisors.
22.7.3

As part of its cooperation with the designated AML/CFT

22.7.3

監督者は、指定されたAML/CFTの権限ある当局との協力の一環

competent authority, the supervisor should provide input into theとして、AML/CFTの枠組みの有効性に対するインプットを提供すべきでeffectiveness of the AML/CFT framework. This may help the designatedある。このことは、指定された管轄当局が枠組みの有効性を検討する際にcompetent authority in its consideration of the framework’s effectiveness.

役立ち得る。

22.7.422.7.4The exchange of information for AML/CFT purposes is subject toconfidentiality considerations (see ICP 3 Information Exchange and

AML/CFT目的のための情報交換は、守秘義務の検討事項に従う（ICP 3 「情報交換および守秘義務要件」参照）。

Confidentiality Requirements).
ICP 23 Group-wide Supervision

ICP 23 グループ全体の監督

The group-wide supervisor, in cooperation and coordination with

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力して、保険グループを特other involved supervisors, identifies the insurance group and

定し、グループ監督の範囲を決定する。
- 631 -

原文

仮訳

determines the scope of group supervision.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

23.0.123.0.1

Involved supervisors should seek agreement amongst

関係監督者は、管轄区域間の規制上の監督にギャップや重複が生

themselves on the identification of the insurance group, including the

じないことを確実にするために、保険グループの本社を含む保険グループ

head of the insurance group, and the scope of group-wide supervision toの特定およびグループ全体の監督の範囲について、関係監督者間での合意

ensure that gaps or duplication in regulatory oversight betweenに努めるべきである。適時に合意に達することができない場合、保険グル

jurisdictions do not occur. If agreement cannot be reached in a timely

ープの特定およびグループ全体の監督の範囲を決定する最終的な責任は、

manner, the ultimate responsibility for determining the identification of the

グループ全体の監督者にある。決定はケースバイケースで行われるべきで

insurance group and scope of group-wide supervision rests with the

あり、保険グループとの話し合いを含むことができる。

group-wide supervisor. Decisions should be undertaken on a case-bycase basis and may include discussion with the insurance group.
23.0.2

The group-wide supervisor cooperates and coordinates with

23.0.2

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力および調整し、

other involved supervisors, and should be accountable for the

保険グループの特定およびグループ監督の範囲の決定の妥当性について

appropriateness of the identification of the insurance group and the

説明責任を負うべきである。特に、クロスボーダーで活動する保険グルー

determination of the scope of group supervision. In particular, in the case

プの場合、グループ全体の監督者は、他の管轄区域の関係監督者に対して、

of insurance groups that operate on a cross-border basis, the group-wide

保険グループの特定およびグループの監督範囲の決定の妥当性について

supervisor should be able to explain the appropriateness of the

説明できるようにするべきである。グループ全体の監督者は、他の関係監

identification of the insurance group and the determination of the scope of 督者と協力および調整し、保険グループの特定およびグループ監督の範囲
group supervision to involved supervisors in other jurisdictions. Theを定期的にレビューするべきである。

identification of the insurance group and scope of group supervision
should be reviewed regularly by the group-wide supervisor, incooperation and coordination with other involved supervisors.
23.0.3

The group-wide supervisor should require the head of the

23.0.3

グループ全体の監督者は、保険グループを特定し、グループ全体

insurance group to provide information needed on an ongoing basis toの監督の範囲を決定するために、保険グループの本社に対し、継続的に必

identify the insurance group and to determine the scope of group-wide

要な情報を提供することを要求するべきである。保険グループの本社はグ- 632 -

原文

仮訳

supervision. The head of the insurance group provides the information to

ループ全体の監督者に情報を提供し、グループ全体の監督者は必要に応じ

the group- wide supervisor, who disseminates it to the other involvedて他の関係監督者にその情報を配布する。

supervisors as needed.
CF 23.0.a

The group-wide supervisor, in cooperation with otherCF 23.0.a

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力して、

involved supervisors, determines whether an insurance group or an

保険グループまたは支店を通じて活動する保険法人がIAIGであるかどう

insurance legal entity operating through branches, is an IAIG afterかを以下の両方の基準を満たすかどうかを検討した上で判断する。

considering whether it meets both the following criteria:●Internationally active:●

国際的に活動している。

○

Premiums are written in three or more jurisdictions; and○保険料が3つ以上の管轄区域で計上されている。

○

Gross written premiums outside of the home jurisdiction are at○

本国管轄区域外で計上された保険料の総額は、当該グループの計上保

least 10% of the group’s total gross written premiums.

険料総額の10%以上●

Size (based on a three-year rolling average):●

規模（3年間移動平均に基づく）○

Total assets are at least USD 50 billion, or○

総資産が500億米ドル以上○

Total gross written premiums are at least USD 10 billion.

○

計上保険料総額が100億米ドル以上

CF 23.0.a.1

The criteria should be assessed based on the insurance

CF 23.0.a.1

これらの基準は、入手可能であれば連結ベースの、あるgroup’s reported financial statements, either on a consolidated basis

いはその他の方法でグループ全体の監督者に提出された保険グループのwhen available or as otherwise submitted to the group-wide supervisor.

報告ベースの財務諸表に基づいて評価されるべきである。グループ内取引

Intra-group transactions should be eliminated when calculating theは、各管轄区域の保険契約引受額および保険契約引受合計額を算出する

amount of insurance business written in each jurisdiction and total

際、ならびにグループ全体の総資産を算出する際に相殺消去されるべきで

insurance business written, and when calculating the total assets of theある。

group.
CF 23.0.a.2“Total assets” are, at least, group assets related to the

CF 23.0.a.2

るグループ資産である。

insurance business of the group.
CF 23.0.a.3「総資産」は、少なくともグループの保険事業に関連す“Gross written premiums” represent a measure of the

CF 23.0.a.3

volume of insurance business being written. Where alternative but similar「計上保険料総額」は、引き受けられた保険契約の量の尺度を表す。グループに適用される会計の枠組みの下で、代替的ではある- 633 -

原文

仮訳

volume measures are required under the accounting frameworkが類似した量の尺度が要求される場合には、グループがIAIGの基準を満た

applicable to the group, then these alternative measures may be used as

すかどうかを決定するためのより実際的な方法として、これらの代替的な

a more practical way of deciding if a group meets the criterion for an

尺度を使用することができる。代替的尺度の例としては、国際財務報告基IAIG. An example of an alternative measure may be “premiums received”

準（IFRS）第17号に基づく開示目的で要求される「受取保険料」がある。

as required for disclosure purposes under International Financial
Reporting Standard 17.
CF 23.0.a.4

Although an insurance legal entity that has no parent or

CF 23.0.a.4

親会社も子会社を持たない保険法人は保険グループでsubsidiaries is not an insurance group, it should be regarded as an IAIG if

はないが、国外の管轄区域で支店ベースで営業し、基準を満たす場合は、

it operates on a branch basis in foreign jurisdictions and meets the

IAIGとみなされるべきである。この事業体の監督者は、他の関係監督者とcriteria. The supervisor of this entity, in cooperation with other involved

協力して、IAIGの基準が満たされているかどうかを決定する。この文脈にsupervisors, would determine whether the IAIG criteria are met.

おける「グループ」は、支店を通じて営業し、IAIGとして識別される事業

References to a ‘group’ in this context would include such entities

体を含むことになる。

operating through branches which are identified as IAIGs.
CF 23.0.a.5

For the purposes of assessing groups against the

CF 23.0.a.5

国際的な活動の基準に照らしてグループを評価する目

internationally active criterion, the United States of America should be

的では、米国は単一の管轄区域とみなされるべきであり、欧州連合加盟国

regarded as a single jurisdiction and member states of the European

は個別の管轄区域とみなされるべきである。

Union should be regarded as separate jurisdictions.
CF 23.0.a.6

Any involved supervisor may prompt the process of

CF 23.0.a.6

関係する監督者は、IAIGを特定するプロセスを促すこと

identifying an IAIG. If no group-wide supervisor has been determined, theができる。グループ全体の監督者が決定されていない場合には、グループ

supervisor most demonstrating the characteristics of a group-wide

全体の監督者の特徴を最もよく示している監督者が、グループがIAIGであsupervisor should invite involved supervisors to participate in the process

るかどうかを決定するプロセスに参加するよう、関係する監督者を招くべ

of determining whether a group is an IAIG.

きである。

CF 23.0.a.7

CF 23.0.a.7

The scope of an insurance group should be determined

保険グループの範囲は、そのグループがIAIGであるか否

before considering whether the criteria for determining whether the groupかを決定する基準が満たされているか否かを検討する前に決定されるべ

is an IAIG are met.

きである。
- 634 -

原文CF 23.0.a.8

仮訳

If there is already a supervisory college for a group, it

CF 23.0.a.8

グループの監督カレッジが既に存在する場合、そのグル

should be used to facilitate the determination as to whether the group isープがIAIGであるかどうかの決定を容易にするために監督カレッジが利

an IAIG.

用されるべきである。

CF 23.0.b

CF 23.0.b

In limited circumstances the group-wide supervisor

限定された状況では、グループ全体の監督者は、グルー

has discretion to determine that a group is not an IAIG even if it

プが基準を満たしていてもIAIGではないと決定するか、グループが基準

meets the criteria or that a group is an IAIG even if it does not meet

を満たしていなくてもIAIGであると決定する裁量権を有する。

the criteria.
CF 23.0.b.1

If discretion has been used, then the reasons for

CF 23.0.b.1

裁量権が行使されている場合、その裁量権を行使する理

exercising such discretion should be based on verifiable and documented

由は、検証可能で文書化された定量的および定性的情報に基づくべきであquantitative and qualitative information.

る。

CF 23.0.b.2

Examples of situations where a group-wide supervisor may CF 23.0.b.2

すべての基準を満たしてはいないにもかかわらず、グルexercise discretion to determine that a group is an IAIG despite not

ープ全体の監督者が、グループがIAIGであると判断する裁量権を行使でき

meeting all the criteria are where:

る状況の例は以下のとおりである。

● an other involved supervisor requests that the group be treated as an●

IAIG owing to the materiality of the operations in its jurisdiction;

グループがIAIGとして扱われることを要求する場合。

● the group is expected to meet the criteria in the near future owing to●mergers or acquisitions;

込まれる場合。

● the group’s international activity or size have decreased owing to●some temporary or transitory effect such as an economic shock or

響により、グループの国際的な活動や規模が縮小しており、短期的にグル

exchange rate fluctuations and it would not be reasonable to alter theープのIAIG判定を変更することは合理的ではない場合。

他の関係監督者が、その管轄区域における事業活動の重要性のために合併または買収により、グループが近い将来に基準を満たすことが見経済ショックまたは為替レートの変動等の一時的または一過性の影group’s identification as an IAIG for a short period;● the group has related entities which are not included in the●

consolidated financial statements, but which are relevant to the risks of

連会社がある場合。

連結財務諸表には含まれていないが、グループのリスクに関連する関the group;● the group has significant off-balance sheet assets (such as funds●- 635 -

グループが保険業務から生じる重要なオフバランスシート資産（投資

原文

仮訳

under management held on behalf of investors) which arise from

家に代わって保有している運用下の資金等）を保有しているため、規模基insurance operations and so are more appropriately included in the total

準に照らしてグループを評価する場合に、それらを総資産に含めることがassets when assessing the group against the size criterion;

より適切である場合。

● the group changes or rearranges its business activities to avoid●

meeting the IAIG criteria including by splitting the insurance business into

数のサブグループに分割し、それぞれに別々の業務管理者を置くなど、事

multiple sub-groups with separate operational controllers.

業活動の変更または再編を行っている場合。

CF 23.0.b.3

グループがIAIG基準に適合することを回避するために、保険事業を複Examples of situations where a group-wide supervisor may CF 23.0.b.3

基準を満たしてはいるにもかかわらず、グループ全体のexercise discretion to determine that a group is not an IAIG despite

監督者が、グループがIAIGではないと判断する裁量権を行使できる状況の

meeting the criteria are where:

例は以下のとおりである。

● the group will cease to meet the criteria in the near future owing to, for●example, disposals of some or all of its insurance business;

当該基準を満たさなくなる場合。

● the group’s international activity or size have increased owing to●some temporary or transitory effect such as an economic shock or

響により、グループの国際的な活動または規模が膨張しており、グループ

exchange rate fluctuations and it would be unreasonable to identify theを短期間IAIGとして判定することは合理的ではない場合。

保険事業の一部または全部の売却などにより、グループが近い将来、
経済ショックまたは為替レートの変動等の一時的または一過性の影group as an IAIG for a short period; and● the group’s business outside of the home jurisdiction exceeds 10% in●

aggregate but its business in any one jurisdiction outside the home

本国管轄区域以外のいずれかの国における事業も無視できるほど少量でjurisdiction is negligible.

ある場合。

CF 23.0.c

CF 23.0.c

The group-wide supervisor notifies the group of its

グループの本国管轄区域以外での事業が合計で10%を超えているが、グループ全体の監督者は、グループをIAIGと判定する決

decision to identify it as an IAIG and reasons for that decision.

定およびその決定の理由をグループに通知する。

CF 23.0.d

CF 23.0.d

The group-wide supervisor, in cooperation with otherグループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力して、

involved supervisors, regularly reviews previously madeグループがIAIGであるかどうかに関する以前に行われた決定を定期的に

determinations concerning whether a group is an IAIG.

レビューする。

CF 23.0.d.1

CF 23.0.d.1

years.

Such reviews should take place at least once every three

べきである。
- 636 -

このようなレビューは少なくとも3年に1回は行われる

原文CF 23.0.d.2

仮訳

An ad hoc assessment should take place in circumstanceCF 23.0.d.2

重要な変更または事象がIAIGとしてのグループの判定に影響を与える可能性がある場合には、臨時評価が行われるべきである。

where a significant change or event may impact the identification of agroup as an IAIG.
23.1

The group-wide supervisor, in cooperation and coordination 23.1

with other involved supervisors, identifies all legal entities that are

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力して、保険グループに属するすべての法人を特定する。

part of the insurance group.
23.1.1

To ascertain the identity of an insurance group, supervisors

23.1.1

保険グループの実体を確認するために、監督者は、まず企業構造

内のすべての保険法人を特定するべきである。

should first identify all insurance legal entities within the corporate
structure.
23.1.2

Supervisors should then identify all entities which have control

23.1.2

監督者は、次に、ICP 6（支配の変更および包括移転）の定義に規

over those insurance legal entities in the meaning provided for in the

定されている意味において、これらの保険法人に対する支配を有するすべ

definition in ICP 6 (Changes in Control and Portfolio Transfers). If thisての事業体を特定するべきである。この結果として識別された事業体が1

results in only one identified entity, this entity is the head of the insurance

つのみである場合、この事業体が保険グループの本社である。保険法人をgroup. If there is more than one entity with control over the insurance

支配する事業体が複数存在する場合には、監督者は、保険事業に対して最legal entities, supervisors should identify the head of the insurance group

大の水準の支配力を有する事業体のような保険グループの本社を特定す

such as the entity which has the greatest level of control over the

るべきである。

insurance business.
23.1.3

A practical method for determining the entities within the23.1.3

保険グループ内の事業体を決定する実用的な方法は、多くの場

insurance group is often to start with entities included in the consolidated

合、連結財務諸表に含まれる事業体から始めることである。保険中心の金

accounts. The head of an insurance group including an insurance-led

融コングロマリットを含む保険グループの本社は、少なくとも次のいずれ

financial conglomerate is at least one of the following:

かである。

● an insurance legal entity

●

保険法人

● a holding company

●

持株会社

The identified insurance group includes the head of the insurance group

識別された保険グループには、保険グループの本社および保険グループのand all the legal entities controlled by the head of the insurance group.

本社が支配するすべての法人が含まれる。グループ内の法人には、以下が- 637 -

原文

仮訳

Legal entities within a group could include:含まれる。

● operating and non-operating holding companies (including●

事業運営持株会社および非事業運営持株会社（中間持株会社を含む）● other regulated entities such as banks and/or securities companies;●

銀行および／または証券会社などの他の規制対象事業体● non-regulated entities; and●非規制対象事業体● special purpose entities.

●

特別目的事業体

In addition to considering the consolidated accounts, the supervisor

監督者は、連結財務諸表を検討することに加えて、以下のような他の関係

should consider other relationships such asを検討するべきである。

● common Directors;●

共通の取締役● membership rights in a mutual or similar entity;●

相互会社または類似の事業体における社員権● involvement in the policy-making process; and●

政策決定過程への関与● material transactions.

●

重要な取引

The insurance group may be

保険グループは、次のいずれかになり得る。

● a subset/part of a bank-led or securities-led financial conglomerate; or●intermediate holding companies);

銀行中心または証券会社中心の金融コングロマリットのサブセット／一部● a subset of a wider group, such as a larger diversified conglomerate●with both financial and non-financial entities.

ングロマリットのような、より広いグループのサブセット

23.1.423.1.4

Examples of the types of group structures that could be

金融機関と非金融機関の両方を持つより大規模かつ多角化されたコ保険グループの定義によって捕捉できるグループ構造のタイプ

captured by the definition of insurance groups are provided in theの例は、以下の図に示されている（図23.1、23.2、23.3、および23.4）。

diagrams below (Figure 23.1, 23.2, 23.3 and 23.4). These examples are

これらの例は例示目的のみのものであり、保険グループのすべての可能なfor purposes of illustration only, and are not intended to set forth all

形態を示すことを意図したものではない。

possible forms of insurance groups.
23.1.5The ICPs’ definition of “insurance group” may be different fromthe definitions used in other contexts, such as accounting or tax

23.1.5

ICPの「保険グループ」の定義は、会計目的また税務目的等の他の文脈で使用される定義とは異なる可能性がある。

purposes.
- 638 -

原文CF 23.1.a

仮訳

CF 23.1.a

The group-wide supervisor identifies the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社を、グループ内のIAIG as the legal entity which controls all of the insurance legal

すべての保険法人および保険業務にリスクをもたらす非保険法人を支配

entities within the group and non-insurance legal entities whichする法人として特定する。

pose risk to the insurance operations.
CF 23.1.b

When identifying the Head of the IAIG, the group-wide

CF 23.1.b

IAIGの本社を特定する際、グループ全体の監督者は、ICP

supervisor considers both control as defined in ICP 6 (Changes in6（支配の変更および包括移転）で定義されている支配と業務上の支配のcontrol and portfolio transfers) and operational control.

両方を考慮する。

CF 23.1.b.1

CF 23.1.b.1

Operational control means the ability in practice, whether

業務上の支配とは、法的権利の有無にかかわらず、次のor not a legal right exists, to do some or all of the following:

事項の一部または全部を行う実際上の能力をいう。

● select, appoint, or remove Board Members of related entities;●

関連事業体の取締役会メンバーの選択、選任、または解任● determine remuneration of Board Members of related entities;●

関連事業体の取締役会メンバーの報酬の決定● set or influence capital expenditure and investment plans;●

資本支出および投資の計画を設定するか、影響を及ぼすこと● set a dividend strategy and levels of surplus capital to be retained;●

配当戦略および剰余金の留保水準の設定● determine new lines of business to be undertaken;●

引き受けるべき新しい保険分野の決定● set risk management policies and processes; and●リスク管理方針およびプロセスの設定● require reporting of management information.

●

経営情報報告の要求

CF 23.1.c

CF 23.1.c

When identifying the Head of the IAIG, if there is more

IAIGの本社を特定する際、すべての保険法人を支配する

than one entity which controls all of the insurance legal entities, the

事業体が複数存在する場合には、グループ全体の監督者は、以下の要因をgroup-wide supervisor determines the Head of the IAIG to be the

考慮して、IAIGの本社を、すべての保険法人に対して最高レベルでの支配

entity that exercises the greatest level of control over all theを行使する事業体として決定する。

insurance legal entities by considering the following factors:●

the proportion of the insurance business relative to other●

支配する他の事業との相対での保険事業の割合●

業務上の支配の程度

businesses it controls;●

the degree of operational control; and●the degree of shareholder control.

●- 639 -

株主支配の程度原文CF 23.1.c.1

仮訳Considering the above factors is particularly relevant

CF 23.1.c.1

上記の要因を考慮することは、IAIGが複数の中間持株会

when an IAIG has a vertical structure with several intermediate holding社を持つ垂直的な構造を持つ場合、金融コングロマリットまたは産業コン

companies, is a financial or industrial conglomerate, or has several

グロマリットである場合、または複数の保険サブグループを持つ場合に特insurance sub- groups.

に適切である。

CF 23.1.c.2

CF 23.1.c.2

Consideration of which entity controls the greatest

どの事業体が他の事業と比較して保険事業を支配して

proportion of insurance business relative to other business may lead the

いる割合が最も高いかを考慮することにより、グループ全体の監督者は、

group-wide supervisor to determine that the Head of the IAIG is an

IAIGの本社がグループの最終的な親会社ではなく、中間持株会社であるとintermediate holding company rather than the ultimate parent of the

判断する可能性がある。

group.
CF 23.1.c.3

Consideration of where operational control is greatest

CF 23.1.c.3

業務上の支配が最大であることを考慮することにより、

may lead the group-wide supervisor to determine that the Head of the

グループ全体の監督者は、IAIGの本社がグループの最終的な親会社ではな

IAIG is an intermediate holding company rather than the ultimate parent

く、中間持株会社であると判断する可能性がある。また、ある保険法人がof the group. It may also lead the group-wide supervisor to determine that

他の保険法人を所有していない場合であっても、当該他の保険法人に対す

one insurance legal entity is the Head of the IAIG by virtue of its

る業務上の支配を理由に、グループ全体の監督者は、当該保険法人がIAIG

operational control over another insurance legal entity even where it doesの本社であると判断するに至る可能性がある。

not own that entity.
CF 23.1.c.4

Consideration of where shareholder control is greatest

CF 23.1.c.4

株主支配が最大であることを考慮することにより、グル

may lead the group-wide supervisor to determine that the ultimate parent

ープ全体の監督者は、IAIGの本社が中間持株会社ではなく、コングロマリ

in a conglomerate is the Head of the IAIG rather than an intermediateットの最終的な親会社であると判断する可能性がある。

holding company.
CF 23.1.d

CF 23.1.d

The group-wide supervisor considers that a non-insurance legal entity within the group poses risk to the insurance

グループ全体の監督者は、以下の場合にグループ内の非保険法人が保険業務にリスクをもたらすとみなす。

operations where there is:● a linkage between the insurance operations and the non-●insurance legal entity (other than an investment in or from the non-

間の連関（非保険法人との間の出資関係以外）- 640 -

保険業務に悪影響を及ぼす可能性のある、保険業務と非保険法人との

原文

仮訳

insurance legal entities) that could adversely affect the insurance
operations; and● a lack of adequate safeguards, including additional capital, to●mitigate risks arising from any such linkages.

の適切な保護措置の欠如

CF 23.1.d.1

CF 23.1.d.1

Consideration of the control exerted over non-insurance

追加的な資本など、そのような連関から生じるリスクを軽減するため
グループ内の非保険法人に対して行使される支配力をlegal entities within the group may lead the group-wide supervisor to

考慮することにより、グループ全体の監督者は、IAIGの本社が中間持株会

determine that the Head of the IAIG is the ultimate parent of the group

社ではなくグループの最終的な親会社であると判断する可能性がある。

rather than an intermediate holding company.
CF 23.1.d.2

A parent of the insurance legal entities is less likely to

CF 23.1.d.2

保険法人の親会社と保険法人との間の唯一の連関が受pose a risk to the insurance operations if the only linkage between it and

動的投資の性質のものであり、したがって、業務上の支配力が行使されて

the insurance legal entities is of the nature of a passive investment andいない場合には、保険法人の親会社が保険業務にリスクをもたらす可能性

so no operational control is being exerted.

は低い。

CF 23.1.d.3

CF 23.1.d.3

The group-wide supervisor should be able to require

グループ全体の監督者は、グループ内の保険業務に対す

preventive or corrective measures at the same level at which all the risks

るすべてのリスク（資金調達リスクを含む）が資本によって軽減されるレ

to insurance operations in the group (including funding risks) are

ベルと同じレベルで予防措置または是正措置を要求することができるべ

mitigated by capital.

きである。

CF 23.1.e

CF 23.1.e

Where a legal entity controls all insurance legal entities

法人1社がグループ内のすべての保険法人および保険業

within the group and non-insurance legal entities which pose risks

務にリスクをもたらす非保険法人を支配している場合、グループ全体のto the insurance operations, the group-wide supervisor has

監督者は、以下の場合には、当該法人の子会社をIAIGの本社として特定す

discretion to identify a subsidiary of that entity as the Head of the

る裁量権を有する。

IAIG if:●

prudential supervision is exercised by another financial sector●

当該事業体に対して、他の金融セクター監督者による健全性監督が行supervisor over that entity; and

使されている。

●●

the group-wide supervisor can rely on the other financial sector

supervisor to provide sufficient information concerning risk that

グループ全体の監督者は、当該事業体およびその支配下の法人が保険業務にもたらすリスクに関して十分な情報の提供を他の金融セクターの- 641 -

原文

仮訳

監督者に、依存することができる。

this entity and the legal entities it controls pose to the insurance
operations.
CF 23.1.e.1●

The Head of an IAIG should not be a bank when:

CF 23.1.e.1●

that bank is subject to prudential supervision exercised by another

当該銀行は他の金融監督者によって行使される健全性監督の対象でfinancial supervisor; and

ある。

●

●

the group-wide supervisor is able to rely on this other financial sector

以下の場合、IAIGの本社は銀行であるべきではない。

グループ全体の監督者は、この他の金融セクターの他の監督者に依存

supervisor to obtain information on the wider group and to ensure that the

して、より広範なグループに関する情報を入手し、グループが十分な資本

group is adequately capitalised.

を有していることを確認することが可能である。

CF 23.1.e.2

CF 23.1.e.2

If this precludes there being a single Head of the IAIG

これにより、すべての保険法人を支配するIAIGの単独のwhich controls all the insurance legal entities, then the group may be

本社が存在することが排除される場合には、当該グループは、それぞれがsupervised as two or more separate IAIGs even if separately those IAIGs

規模および国際的活動の基準を満たさない場合でも、2つ以上の別々のwould not meet the size and international activity criteria.

IAIGとして監督されることがあり得る。

CF 23.1.f

CF 23.1.f

The group-wide supervisor provides the supervisory

グループ全体の監督者は、IAIGの本社を特定した際に下した判断および主な理由を監督カレッジに提供する。

college with the main reasons and judgements it made whenidentifying the Head of the IAIG.
CF 23.1.f.1

As the supervisory college may qualify as a crisis

CF 23.1.f.1

監督カレッジは、IAIGの危機管理グループ（CMG）とし

management group for the IAIG (IAIG CMG), when identifying the Headて適格である可能性があるため、IAIGの本社を特定する際には、グループof the IAIG, the group-wide supervisor should understand where

全体の監督者は、どこに破綻処理権限が適用可能かを理解するべきであ

resolution powers are applicable. The Head of the IAIG identified forる。健全性監督の目的で特定されたIAIGの本社は、破綻処理権限が適用さ

prudential supervision purposes may not be the same as the entity at theれるレベルの事業体と同一ではない可能性がある。

level of which resolution powers will apply.
23.2

The group-wide supervisor, in cooperation and coordination

23.2

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力して、グループ全体の監督の範囲を決定する。

with other involved supervisors, determines the scope of groupwide supervision.
23.2.1

Involved supervisors should consult and agree on the scope of

23.2.1- 642 -

関係監督者は、保険グループのグループ全体の監督の範囲につい

原文

仮訳

group- wide supervision of the insurance group to ensure that there areて協議の上合意して、管轄区域間の監督にギャップや不必要な重複がない

no gaps and no unnecessary duplication in supervision among

ことを確実にするべきである。

jurisdictions.
23.2.2A practical method to determine the entities to capture within

23.2.2

グループ全体の監督の範囲内で捕捉するべき事業体を決定する

the scope of group-wide supervision is to start with entities included in the 実際的な方法は、連結財務諸表に含まれる事業体から開始することであconsolidated accounts. Entities that are not included in consolidatedる。連結財務諸表に含まれない事業体についても、リスクまたは支配の観

accounts should be included if they are relevant from the perspective of点から適合性がある場合には含められるべきである（非連結事業体も監督

risk (non-consolidated entities also subject to supervision) or control. Theの対象）。グループ全体の監督の範囲内で捕捉される可能性のある事業体

entities that may be captured within the scope of group-wide supervision

は、法人の場合も非法人の場合もある。

may either be incorporated or unincorporated.
23.2.3

In considering the risks to which the insurance group is

23.2.3

保険グループがさらされているリスクを検討する際には、保険グ

exposed it is important to take account of those risks that emanate from

ループが属するより広いグループから生じるリスクを考慮することが重the wider group within which the insurance group operates.

要である。

23.2.423.2.4

Individual entities within the insurance group may be excluded

保険グループ内の個々の事業体は、そのリスクが無視できるもの

from the scope of group-wide supervision if the risks from those entities

であるか、グループ全体の監督が実務的に不可能である場合には、グルー

are negligible or group-wide supervision is impractical.

プ全体の監督の範囲から除外される場合がある。

23.2.523.2.5The exclusion or inclusion of entities within the scope of group-

グループ全体の監督の範囲における事業体の除外または追加は、

wide supervision should be regularly re-assessed.

定期的に再評価されるべきである。

23.2.623.2.6It should be noted that the supervisory approach to

保険グループ内の事業体／業務に対する監督上のアプローチは、

entities/activities within the insurance group may vary depending on

その事業の種類、法的資格ならびに／またはリスクの性質、規模および複factors such as their types of business, legal status and/or nature, scale

雑性などの要因によって異なる場合があることに留意するべきである。保

and complexity of risks. Although an insurance group as a whole should

険グループ全体がグループ全体の監督の対象となるべきであるが、保険法

be subject to group-wide supervision, not all quantitative and qualitative

人に適用される定量的および定性的な監督上の要件のすべてが、必ずしも

supervisory requirements applied to an insurance legal entity should

グループ内の他の事業体、保険グループ全体またはサブグループ全体に適

necessarily be applied to other entities within the group, to the insurance

用されるべきではない。

- 643 -

原文

仮訳

group as a whole, or to a sub-group collectively.
CF 23.2.a

In conducting group-wide supervision, the group-wide

CF 23.2.a

グループ全体の監督の実施の際に、グループ全体の監督

supervisor obtains information necessary to apply standards to the

者は、IAIGの本社に基準を適用するために必要な、IAIGの本社が支配する

Head of the IAIG concerning all the legal entities controlled by the

すべての法人（IAIG）に関する情報を以下から入手する。

Head of the IAIG (the IAIG) including from:●the Head of the IAIG;●

IAIGの本社●with the cooperation of other involved supervisors, insurance●

他の関係監督者の協力を得て、IAIGの本社が支配する保険法人●

IAIGの本社が支配しているか否かを問わず、その他の非保険法人。

legal entities controlled by the Head of the IAIG; and●other non-insurance legal entities, whether or not controlled by

the Head of the IAIG.
グループ全体の監督者は、どの法人から情報を求めるかを決定する。

The group-wide supervisor decides from which legal entities
information should be sought.
CF 23.2.a.1

The group-wide supervisor may need to obtain

CF 23.2.a.1

グループ全体の監督者は、次のようなグループ関連事業

information about related group entities, such as:体に関する情報を取得する必要があり得る。

●●

IAIGの本社の中間持株会社または最終的な親会社

any intermediate holding company or ultimate parent of the Head of

the IAIG;●

any significant owner of the IAIG;●

IAIGの主要な所有者●

any person exerting significant influence over the IAIG;●

IAIGに重要な影響を行使する者●

any financial entity which is subject to supervision by an authority●

保険監督者以外の当局の監督を受ける金融事業体●

グループのソルベンシー評価に使用された連結データから除外されother than an insurance supervisor; or●entities excluded from the consolidated data used to assess groupた事業体

solvency.
CF 23.2.a.2

Where there are entities related to the Head of the IAIG

CF 23.2.a.2

監督目的のために情報が必要とされるIAIGの本社に関from which information is necessary for supervisory purposes, then the

連する事業体がある場合、グループ全体の監督者は、それらの事業体、まgroup- wide supervisor should obtain that information from those entities

たは、例えば、以下の他の情報源からその情報を入手するべきである。

- 644 -

原文

仮訳

or from other sources, for example:●

the Head of the IAIG (insofar as the Head of the IAIG can legally●

IAIGの本社（IAIGの本社が合法的にその情報を入手できる限り）

procure that information);●

any supervisor of a related non-insurance financial entity; or●

関連する非保険金融事業体の監督者●

the members of the Board, Senior Management and Key Persons in●

当該事業体が雇用しているか否かを問わず、取締役会のメンバー、上Control Functions involved in the insurance business, irrespective of the

級管理職および保険事業に係る統制機能のキーパーソン

entity employing those persons.
グループ全体の監督者は、非規制対象関連グループ事業

CF 23.2.a.3 The group-wide supervisor should understand how risks in

CF 23.2.a.3

non- regulated related group entities affect, for example, the risk

体のリスクが、例えば、IAIGのリスク管理および資本充分性にどのように

management and capital adequacy of the IAIG. However this does not

影響するかを理解するべきである。しかし、このことはグループ全体の監

require the group-wide supervisor to supervise directly such entities.

督者にそのような事業体を直接的に監督することを要求するものではない。
グループ全体の監督者および他の関係監督者は、特定の法人に対23.3 The group-wide supervisor and other involved supervisors do

23.3

not narrow the identification of the insurance group or the scope ofする法的権限または監督権限の欠如のために、保険グループの特定またgroup-wide supervision due to lack of legal authority or supervisory

はグループ全体の監督の範囲を狭めることはない。

power over particular legal entities.
23.3.1

In some jurisdictions, the supervisor may not be granted legal

23.3.1

一部の管轄区域では、特定された保険グループ内またはグループ

authority or supervisory power for the direct supervision of some entities

全体の監督の範囲内の一部の事業体について、監督者に法的権限または監

within the identified insurance group or the scope of group-wide

督権限が付与されていない場合がある。これらには、他のセクターで規制

supervision. These may include legal entities regulated in another sector

されている法人、または同じ管轄区域内の非規制対象事業体が含まれ得

or non-regulated entities within the same jurisdiction.

る。

23.3.223.3.2

Where a supervisor has no direct legal power over certain legal

グループ全体の監督の範囲内の特定の法人に対して直接的な法

entities in the scope of the group-wide supervision, the supervisor will use 的権限を有していない場合には、監督者は、規制対象事業体に対する権限
its power over regulated entities and/or consult with other involvedを行使し、および／または他の関係監督者と協議して同様の監督上の成果

supervisors to obtain similar supervisory outcomes.

を得る。
- 645 -

原文

Illustrations to assist the identification of insurance groups

仮訳

保険グループの識別を支援するための図解- 646 -

原文

仮訳

- 647 -

原文

仮訳

- 648 -

原文

仮訳

ICP 24 Macroprudential Supervision

ICP 24 マクロ健全性監督

The supervisor identifies, monitors and analyses market and監督者は、保険会社および保険セクターに影響を与える可能性のある市

financial developments and other environmental factors that may

場および金融の動向ならびにその他の環境要因を特定、監視、分析し、こimpact insurers and the insurance sector, uses this information toの情報を用いて脆弱性を特定し、必要に応じて、個々の保険会社およびセ- 649 -

原文

仮訳

identify vulnerabilities and address, where necessary, the build-up

クター全体のレベルにおけるシステミックリスクの蓄積および伝播に対and transmission of systemic risk at the individual insurer and at

処する。

the sector-wide level.
Introductory guidance

導入ガイダンス

24.0.124.0.1This ICP focuses on the general processes and procedures

本ICPでは、マクロ健全性監督について、監督者が全体的な監督

supervisors should have in place with respect to macroprudentialの枠組みの一部として整備するべき一般的なプロセスおよび手続に焦点

supervision, as part of the overall supervisory framework (see ICP 9を当てている（ICP 9 「監督上のレビューおよび報告」を参照）。管轄区

Supervisory Review and Reporting). A jurisdiction’s macroprudential

域のマクロ健全性監督のプロセスおよび手続きは、保険セクターのエクス

supervision processes and procedures should be proportionate to the

ポージャーおよび活動の性質、規模および複雑性に比例するべきである。

nature, scale and complexity of its insurance sector’s exposures andactivities.
24.0.2

Macroprudential supervision consists of data collection, market

24.0.2

マクロ健全性監督は、データ収集、市場およびトレンドの分析、

and trend analysis, systemic risk assessment, supervisory response andシステミックリスク評価、監督上の対応ならびに透明性からなる。マクロtransparency. It identifies and, where necessary, addresses both

健全性監督は、ショックに対する個々の保険会社および保険セクターの脆

vulnerabilities of individual insurers and the insurance sector to shocks

弱性（インワード・リスク）と、個々の保険会社レベルまたはセクター全(inward risks) and the build-up of systemic risk at the individual insurer

体のシステミックリスクの蓄積（アウトワード・リスク）を特定し、必要

level or the sector as a whole (outward risks). Inward risks includeに応じて対処する。インワード・リスクには、保険セクターに影響を及ぼ

insurance and financial market developments, which may impact the

す可能性のある保険および金融市場の動向が含まれる。アウトワード・リ

insurance sector. Outward risks refer to the risks that individual insurers

スクとは、個々の保険会社または保険セクターが金融システムおよび実体

or the insurance sector may pose to the financial system and the real

経済に及ぼす可能性のあるリスクを指す。マクロ健全性監督は、個々の保

economy. Macroprudential supervision contributes to financial stability by

険会社の経営難もしくはデフォルトまたは共通行動を通じて発生した、まminimising the incidence and impact of externalities on the financial

たは増幅された金融システムおよび実体経済に対する外部性の発生と影

system and real economy generated or amplified through the distress or

響を最小化することにより、金融安定に貢献する。

default of individual insurers or common behaviours.
24.0.3Macroprudential supervision involves the identification,

24.0.3- 650 -

マクロ健全性監督には、以下の事項の特定、モニタリングおよび

原文

仮訳

monitoring and assessment of:

評価が含まれる。

●●

sector-wide vulnerabilities and common exposures in the insurance

保険セクターにおけるセクター全体の脆弱性および共通のエクスポ

sector; and

ージャー

●

●

the risk of amplification and transmission of shocks to the financial

以下の要因により、金融システムおよび実体経済へのショックが増幅

system and real economy caused by:

および伝播するリスク○○

the size, complexity, lack of substitutability and/or

経営難に陥った、または破綻した保険会社の規模、複雑さ、代替性のinterconnectedness of a distressed or failing insurer; or欠如および／または相互関連性○○

collective actions or distress of a sufficiently large number of insurers

同様の業務を行い、したがって共通のリスクにさらされている十分な

undertaking similar activities and thus exposed to common risks.

数の保険会社の集団的行動または経営難

24.0.424.0.4

Systemic risk may be defined as the risk of disruption to

システミックリスクとは、金融システムの全部または一部が損な

financial services that is caused by an impairment of all or parts of the

われることにより発生し、実体経済に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

financial system and has the potential to have serious negative

金融サービスの混乱のリスクと定義される。システミックな影響は、流動

consequences for the real economy. Systemic impact may originate from

性リスク、相互関連性（マクロ経済およびカウンターパーティー・エクス

individual or sector-wide exposures to liquidity risk, interconnectedness

ポージャー）または代替性の欠如に対する個別またはセクター全体のエク(macroeconomic and counterparty exposure) or lack of substitutability as

スポージャー、ならびにその他のリスクから生じる。これらのリスクは、

well as from other risks. These risks may spread to other parts of the

資産の流動化、エクスポージャーおよび必要不可欠な機能を通じて、金融

financial system via asset liquidation, exposures or critical functions.

システムの他の部分に波及する可能性がある。

24.0.524.0.5Macroprudential supervision can help identify the need for

マクロ健全性監督は、監督上の措置の必要性を特定するために役

supervisory measures. In its macroprudential supervision, the supervisor

立ち得る。マクロ健全性監督において、監督者は、非保険法人および非保should also take into account the material risks that non-insurance legal

険業務が保険法人、保険グループおよびより広範な金融システムに及ぼす

entities and activities may pose to insurance legal entities, insurance

重大なリスクも考慮するべきである。

groups and the wider financial system.
24.0.6The supervisory framework should allow the supervisor to

24.0.6

監督の枠組みにより、監督者はマクロ健全性監督の一環として実

respond in a timely manner to findings from the analysis performed as

施された分析からの発見事項に適時に対応することが可能となるべきで

part of its macroprudential supervision.

ある。
- 651 -

原文

仮訳

Data collection for macroprudential purposes

マクロ健全性目的のデータ収集

24.1

24.1

監督者は、マクロ健全性監督に必要なデータを収集する。

24.1.1

マクロ健全性目的のためのデータ収集は、以下の一般的な側面を

The supervisor collects data necessary for its

macroprudential supervision.
24.1.1

Data collection for macroprudential purposes should take into

account the following general aspects:

考慮するべきである。

●●

Efficiency of data collection: the supervisor should examine costs

データ収集の効率性：監督者は、データ収集を検討する際に、費用対and benefits when considering data collection. Data collections should be効果を検討するべきである。データ収集は、それぞれの用途に合わせて調aligned with their respective usage. The supervisor should first make use

整されるべきである。監督者は、まず、利用可能なすべてのデータソース

of all available data sources and then calibrate its data requests and dataを利用し、次に、そのデータ要求およびデータ処理能力の水準を調整する

processing capabilities;

べきである。

●●

Data validation: before analysing data and providing

データ検証：データを分析し、発見事項に関する提言を提示する前に、監督者は、評価に用いたデータを検証するべきである。

recommendations on the findings, the supervisor should validate data
used in its assessment;●

Data quality assurance: the supervisor should regularly evaluate the●

データの品質保証：監督者は、収集されたデータの適切性および市場

appropriateness of data collected and data needs to capture marketの動向を把握するためのデータニーズを定期的に評価し、以下における不developments and address deficiencies in:

備に対処するべきである。

○

the type of data collected;○

収集されたデータの種類○

its ability to process data in a timely and/or complete way and;○

タイムリーかつ／または完全な方法でデータを処理する能力○

its ability to collect ad hoc data in a timely manner.

○

臨時のデータを適時に収集する能力●

Scope: for sector-wide assessments, data collection should cover a●

範囲：セクター全体の評価については、データ収集はそれぞれの市場

representative sample of the respective market or risk;

またはリスクの代表的なサンプルを対象とするべきである。

●●

Consistency: regular data collections of a standardised set of

一貫性：標準化された一連の情報の定期的なデータ収集は、傾向を分

information should remain consistent over time in order to analyse trends.

析するために、長期間にわたって一貫性を保つべきである。しかし、監督

The supervisor should, however, consider the evolving nature of the

者は、関連するエクスポージャーの進化する性質を考慮するべきである。

relevant exposures; and- 652 -

原文

●

仮訳

●

Ad hoc data collection: in order to address emerging risks, the

臨時的なデータ収集：新たなリスクに対処するために、監督者は、臨時的なデータ収集を可能にするプロセスを備えるべきである。

supervisor should have processes in place that allow for ad hoc datacollections.
24.1.2

To support the assessment of liquidity risk, the supervisor

24.1.2流動性リスクの評価に役立てるために、監督者は、資産と負債のshould collect data that provide sufficient indications on possible liquidity

間の流動性ミスマッチの可能性について、個別レベルとセクター全体のレmismatch between assets and liabilities both at individual and sector-

ベルの両方で十分な兆候を示すデータを収集するべきである。負債に関す

wide level. Reporting requirements on liabilities should include, but not be

る報告要件には、保険商品の解約返戻金、一定の状況下で早期償還の性向

limited to, information on the surrender value of insurance products,

を増減させる商品特性（保険契約の解約返戻金を受け取る際のペナルティ

product features that increase or decrease the propensity for early pay

ーまたは遅延等）、および非保険負債(IL)の満期または償還構造に関する

outs under certain circumstances (such as penalties or delays in the

情報が含まれるべきであるが、これらに限定されるものではない。資産側

ability to access the cash value of a policy), and the maturity or

では、資産の流動性の程度およびデリバティブに対する潜在的な追加証拠

redemption structure of non-insurance liabilities. On the asset side

金に関する情報を収集するべきである。

information on the degree of liquidity of the assets and on the potential
margin call on derivatives should be collected.
24.1.3

To support the assessment of macroeconomic exposure, the24.1.3

マクロ経済的エクスポージャーの評価に役立てるために、監督者

supervisor should collect data that is sufficiently granular to enable an

は、保険会社だけでなく保険セクターのマクロ経済ショック（金利変動に

analysis of an insurer’s, as well as the insurance sector’s vulnerability to

対する感応度等）および全般的な市場変動（株式および固定利付債券の価

macroeconomic shocks (such as sensitivity to interest rate movements)

格変動に対する感応度等）に対する脆弱性の分析を可能にするために十分

and general market movements (such as sensitivity to equities and fixedな程度に細分化されたデータを収集するべきである。

income asset movements).
24.1.4

To support the assessment of counterparty risk, the supervisor

24.1.4

カウンターパーティーリスクの評価に役立てるために、監督者

should collect data that includes the concentration of the assets andは、カウンターパーティー、市場（株式や債券等）、セクター（金融や不liabilities, with regard to counterparties, markets (such as equity or debt),

動産等）および地理的領域に関する資産および負債の集中を含むデータを

sectors (such as financial or real estate), and geographical areas.

収集するべきである。

24.1.524.1.5The supervisor should collect microeconomic data, such as- 653 -

監督者は、保険の価格設定、引受、費用、保険金インフレ、再保

原文

仮訳

insurance pricing, underwriting, expenses, claims inflation, reinsurance,

険、グループ内取引、保険セクターの一般的な動向（例えば、保険金請求

intra-group transactions, and general developments in the insuranceの推移、稼得利率および保証利率、準備金、世界的流行、罹患率と死亡率

sector (for example, the development of claims, earned and guaranteedの変化、長寿率、災害の頻度と深刻度の変化、医療費インフレの変化、法interest rates, reserves, pandemics, and changes in morbidity and律の変化）等のミクロ経済データを収集するべきである。さらに、監督者

mortality, longevity, changes in the frequency and severity of

は、非保険業務に関連する資産および負債を含め、保険会社の資産および

catastrophes changes in medical expense inflation and changes in law).

負債の両方の構造に関するデータを収集することができる。保険会社が複In addition, the supervisor may collect data on both the asset and the

数の管轄区域で業務を行っている場合、監督者は、他の関係監督者との間

liability structure of insurers, including those that are related to non-

でミクロ経済データの収集に関するプロセスおよびコミュニケーション・

insurance activities. The supervisor should consider having established

チャネルを確立しておくことを検討するべきである。

processes and communication channels on microeconomic datacollection with other involved supervisors when an insurer operates in
multiple jurisdictions.
24.1.6The supervisor should collect macroeconomic data to

24.1.6

監督者は、主に監督上の報告の結果として収集された情報を補完

complement information mainly gathered as a result of supervisory

するために、マクロ経済データを収集するべきである。データには、国内

reporting. Data may include general domestic and international

経済と世界経済の両方におけるマクロ経済の不安定性およびリスクの源

macroeconomic variables (such as interest rates, exchange rates,

泉を特定することができる、一般的な国内および国際マクロ経済変数（金inflation or balance of payments, as well as data on market structure and利、為替レート、インフレ率、国際収支、市場構造や競争力に関するデー

competitiveness) which could identify macroeconomic instabilities andタ等）が含まれ得る。マクロ経済データは、保険会社の資産と負債の両方

sources of risk both in the domestic and the global economy.

のポートフォリオの経済全体の要因に対するエクスポージャーを評価すMacroeconomic data may be used to assess the exposure of insurers’

るために使用され得る。複数の管轄区域で業務活動を行う保険会社につい

portfolios of both assets and liabilities to economy-wide factors. Forては、監督者は、重要な管轄区域のマクロ経済データの収集を検討するべ

insurers operating in multiple jurisdictions, the supervisor should consider

きである。

collecting relevant macroeconomic data for material jurisdictions.
Insurance sector analysis

保険セクター分析

24.2

24.2

The supervisor, as part of its macroprudential supervision,- 654 -

監督者は、マクロ健全性監督の一環として、以下のような金融市

原文

仮訳

場および保険セクターの分析を実施する。

performs analysis of financial markets and the insurance sector
that:●is both quantitative and qualitative;●

定量的と定性的の両方。

●

considers historical trends as well as the current risk●

現在のリスク環境だけでなく、過去のトレンドも考慮する。

●

インワード・リスクとアウトワード・リスクの両方を考慮する。

environment; and●considers both inward and outward risks.

24.2.1

To enable macroprudential supervision, the supervisor should

24.2.1

マクロ健全性監督を可能にするために、監督者は、より広範な金

have processes and procedures in place that would allow for analysis on

融システムに外部性をもたらし、および／または保険セクターに悪影響を

insurance sector trends that could potentially result in externalities to the

及ぼす可能性のある保険セクターの動向に関する分析を可能にするプロ

wider financial system and/or adversely impact the insurance sector.

セスおよび手続を整備するべきである。これらの動向には、経済状況およThese trends include changes in economic conditions and technology, as

びテクノロジーの変化に加えて、環境、社会、ガバナンスの動向が含まれwell as environmental, social and governance developments. Suchる。このようなプロセスおよび手続きは、保険会社のエクスポージャーのprocesses and procedures should also recognise that changes in the

変化が潜在的にマクロ健全性のリスクに影響を与える可能性があること

exposures of insurers can potentially have macroprudential riskも認識するべきである。

implications.
Quantitative and qualitative analysis

定量分析および定性分析

24.2.224.2.2

Quantitative analysis includes identifying trends, outliers,

定量分析には、既存の、または新たに特定された脆弱性の傾向、interconnectedness and/or risk concentrations of existing or newly

異常値、相互関連性および／またはリスクの集中を特定することが含まれidentified vulnerabilities. Typical methods of quantitative analysis may

る。定量分析の代表的な方法には以下を含む場合がある。

include●horizontal reviews;●

横断的レビュー

●descriptive statistics;

●

記述統計学

●

trend analysis; and●トレンド分析

●statistical modelling using past data.

●

過去のデータを用いた統計的モデリング24.2.3

Qualitative analysis includes performing assessments based

24.2.3- 655 -

定性分析には、判断、経験、情報および代表的な方法では測定ま

原文

仮訳

on judgment, experience, information and any other factors that either

たは定量化できないその他の要因に基づいて評価を実施することが含ま

cannot be measured or quantified with typical methods. Qualitative

れる。定性分析は、定量化可能なデータが限られている、影響が大きく可

analysis may be particularly relevant for the assessment of low probability 能性が低い事象の評価に特に適切であり得る。
high impact type of events with limited quantifiable data available.
24.2.4The supervisor should conduct horizontal reviews to reveal the

24.2.4

監督者は、共通の課題（例えば、準備金計算に用いた保険会社のrange of practices among insurers relevant to a common subject (for

前提条件の妥当性の評価）に関連する保険会社間の慣行の範囲を明らかに

example, the assessment of the appropriateness of insurers’

するために、横断的なレビューを実施するべきである。横断的なレビュー

assumptions used for reserving). A horizontal review may help toは、どの保険会社が異常値を示しているかを決定するために役立ち、そのdetermine which insurers are outliers, and as such provides the

ため、監督者による潜在的な追加的措置の参考となる。横断的レビューは、

supervisor with a reference for potential further actions. A horizontal

特定のエクスポージャーおよび／または業務に関連するリスクの全体像

review may provide an aggregated view of the risks linked to certainを提供することができ、また、業務に組み込まれたリスクに対処するため

exposures and/or activities and may also help determine whether industry に、業界の実務が全体として十分に効果的であるかどうかを判定するため
practice as a whole is effective enough to address the risks embedded inにも役立ち得る。

the activity.
24.2.5To make horizontal reviews effective, the following may be

24.2.5taken into account:

る。

●

●

where peer groups are used, the choice of the peer group can have

横断的レビューを有効にするために、以下を考慮する場合があ同業者グループが使用される場合、同業者グループの選択はレビュー

an impact on the outcome of the review. The supervisor should carefullyの結果に影響を与える可能性がある。監督者は、同業者グループに保険会

consider the criteria for including insurers in a peer group;社を含めるための基準を慎重に検討するべきである。

●●

when reviewing an insurer operating in multiple jurisdictions, the

複数の管轄区域で営業している保険会社をレビューする場合には、グgroup-wide supervisor should form a group-wide perspective. Such a

ループ全体の監督者がグループ全体の視点を形成するべきである。このよperspective can build on analyses performed by a peer authority or a

うな視点は、同等の当局または第三者（IAIS、IMF、世界銀行等の国際機

third party (including international organisations such as the IAIS, IMF

関を含む）によって行われた分析に基づくことができる。

and World Bank);●

the results of horizontal reviews performed within a single jurisdiction●- 656 -

1つの管轄区域内で実施された横断的レビューの結果は、特に保険セ

原文

仮訳

can be beneficial to the supervisory community as a whole, especially as

クターに対するシステミックリスクに関連している可能性があるため、監

they may relate to systemic risk to the insurance sector. The supervisor

督者コミュニティ全体にとって有益となり得る。また、監督者は、必ずし

may also consider suitable fora for the communication of information that

も保険や保険会社固有ではない情報の伝達のための適切な場を検討する

is not necessarily insurance or insurer specific; andこともできる。

●●

horizontal reviews need not always be complex exercises. Simple

横断的レビューは必ずしも複雑な取組みである必要はない。容易に入horizontal outlier analysis on readily available insurer reports can often

手可能な保険会社の報告に関する単純な横断的異常値分析は、有用な監督

provide helpful supervisory insight. Simple analysis of some of these

上の洞察を提供することが多い。傾向および同業者間の比較を含むこれら

reports, including trends and peer comparisons, may help the supervisorの報告の一部の単純な分析は、監督者が潜在的なリスクの領域を特定し、to identify areas of potential risk and help it to target future work.

将来の取組みの対象とすることに役立ち得る。

Historic trends and current risk environment

歴史的な傾向および最新のリスク環境

24.2.624.2.6The supervisor should have in place an appropriate form of

監督者は、保険セクター全体、または評価されるべき特定のリス

stress testing, which is applied to the insurance sector as a whole or to a

クへのエクスポージャーに応じて選択された保険会社の重要な副標本に

significant sub- sample of insurers, selected according to the exposures

適用される、適切な形態のストレステストを実施するべきである。保険セto specific risks to be assessed. Outcomes of insurance sector andクターおよび金融市場の分析結果は、このような取組みで検証されるべき

financial market analysis should be considered in the development of

深刻だが依然として蓋然性のあるシナリオを作成する際に考慮されるべ

severe but still plausible scenarios to be tested in such exercises.

きである。シナリオは、市場の変化および保険固有のリスク・エクスポー

Scenarios should reflect the current market environment and potential

ジャーという観点から、最新の市場環境および潜在的な不利な展開を反映

unfavourable evolutions in terms of changes in markets and insurance

するべきである。結果を説明するためには、監督者は、監督の枠組みの特specific risk exposures. In order to contextualise the results, the性ならびに保険会社の資産および負債の構造を考慮するべきである。スト

supervisor should take into account the characteristics of the supervisory

レステストの実施後、監督者は、潜在的な脆弱性および潜在的な緩和措置

framework and the structure of the insurer’s assets and liabilities.

について、関連する保険会社と話し合うべきである。

Following a stress test exercise, the supervisor should discuss potential
vulnerabilities and potential mitigating actions with the relevant insurers.
24.2.7

While many data items are backward looking, insurance sector

analysis should be forward looking, to the extent possible, when

24.2.7

多くのデータ項目は過去を考慮したものであるが、保険セクター

分析は、将来の展開の可能性を捕捉するためのシナリオを作成する際に、- 657 -

原文

仮訳

developing scenarios to capture potential future developments. Stress

可能な限り将来を考慮したものであるべきである。ストレスシナリオでscenarios should take into account ways that market dynamics have

は、市場力学がどのように変化したかを考慮するべきであり、このことはchanged, which may make historical data less relevant.

過去のデータの適合性を低下させる可能性がある。

24.2.824.2.8The supervisor should use stress tests to identify vulnerabilities

監督者は、ストレステストを用いて脆弱性およびリスクを特定

and risks and assess the impacts to the insurance sector and for

し、保険セクターおよび個々の保険会社に対する影響を評価するべきであ

individual insurers. Additionally, stress scenarios should be used toる。さらに、これらの潜在的影響がどのように広がるかを特定するために、

identify how those potential impacts may spread.

ストレスシナリオを使用するべきである。

Inward and outward risks

インワード・リスクおよびアウトワード・リスク

24.2.924.2.9When assessing both inward and outward risks, the supervisor

インワード・リスクおよびアウトワード・リスクの両方を評価す

should assess insurers’ exposures to liquidity risk, interconnectedness

る際には、監督者は、保険会社の流動性リスク、相互関連性（マクロ経済・(macroeconomic and counterparty exposure), lack of substitutability andエクスポージャーおよびカウンターパーティ－・エクスポージャー）、代

other risks. Assessing inward risks refers to the extent insurers may be

替性の欠如およびその他のリスクに対するエクスポージャーを評価する

exposed to, or vulnerable to, a certain risk within the insurance sector,

べきである。インワード・リスクの評価とは、保険会社が保険セクター内

whereas the outward risk refers to the situation in which these

で特定のリスクにさらされる、または脆弱になる可能性がある程度を指vulnerabilities would generate externalities which may then propagate to

し、アウトワード・リスクとは、これらの脆弱性が外部性を生み出し、そother financial markets or the real economy.

れが他の金融市場または実体経済に伝播する可能性がある状況を指す。

24.2.10The supervisor should monitor the liquidity of an insurer’s

24.2.10 監督者は、保険会社のILとの相対における投資資産の流動性を、

invested assets relative to its insurance liabilities based on their

その特性に基づいてモニタリングするべきである。さらに、監督者は、大characteristics. Additionally, the supervisor should analyse the potential

規模保険会社の業務において、または十分な数の保険会社が、大規模な資that a large insurer’s operations could require it, or a sufficiently large

産売却を行うことが必要となる可能性を分析するべきである。監督者は、

number of insurers, to engage in asset sales of a significant size. The

保険会社の資金調達構造および短期資金調達への依存度を評価するべきsupervisor should assess the funding structure of insurers and theirである。

reliance on short term funding.
The supervisor should monitor interconnectedness with the

24.2.11 監督者は、金融システムとの相互関連性（例えば、金融セクター

financial system (for example, via intra-financial assets and liabilities or

内の資産および負債またはデリバティブを介して）を監視するべきであ

24.2.11- 658 -

原文

仮訳

derivatives). As these exposures can be on a cross-jurisdictional andる。これらのエクスポージャーは、管轄区域およびセクターを超えたもの

cross-sectoral basis, the supervisor should cooperate with supervisors in

である可能性があるため、監督者は他の関連する管轄区域およびセクター

other relevant jurisdictions and sectors.

の監督者と協力するべきである。

24.2.12Macroeconomic exposure in insurance liabilities depends on

24.2.12 ILにおけるマクロ経済的エクスポージャーは、適用される投資保

the characteristics of applicable investment guarantees as well as other

証やその他の契約条項の特性、および内在するリスクの複雑性に依存すcontractual provisions and the complexity of the underlying risks.

る。マクロ経済的エクスポージャーのモニタリングは、保険会社の資産とMonitoring of macroeconomic exposure should recognise the relationship

負債の関係を認識するべきである。このエクスポージャーのモニタリング

between the assets and liabilities of the insurer. Stress tests can be usedに役立てるためにストレステストを用いることができる。

to support monitoring of this exposure.
Assessing systemic importance

システム上の重要性の評価

24.3

24.3

The supervisor has an established process to assess the

監督者は、個々の保険会社および保険セクターの潜在的なシステ

ム上の重要性を評価するためのプロセスを確立している。

potential systemic importance of individual insurers and theinsurance sector.
24.3.1The supervisor should take a total balance sheet approach

24.3.1

監督者は、保険会社の潜在的なシステム上の重要性を検討する際(see ICP 16 Enterprise Risk Management for Solvency Purposes) whenには、トータル・バランスシート・アプローチ（ICP 16 「ソルベンシー

considering the potential systemic importance of an insurer. When

目的のERM（統合的リスク管理）」を参照）を採用するべきである。保険

analysing systemic risk stemming from the insurance sector, the

セクターから発生するシステミックリスクを分析する場合、監督者は、少supervisor should at least consider common exposures and activities.

なくとも共通のエクスポージャーおよび業務を考慮するべきである。

24.3.224.3.2The supervisor should consider the type of policies

監督者は、保険会社が引き受けた保険契約の種類ならびに、デリ

underwritten by insurers and the activities insurers are engaged in, such

バティブ取引に関与している程度および短期市場活動への依存の程度な

as the degree of engagement in derivatives activity and reliance on short-

ど、保険会社が行っている業務を考慮するべきである。監督者はまた、他

term market activity. The supervisor should also consider theの金融機関との相互関連性および金融システム全体における保険セクタ

interconnectedness with other financial institutions, and the role of theーの役割についても検討するべきである。

insurance sector within the broader financial system.
24.3.3

As part of its assessment, the supervisor should consider

24.3.3- 659 -

監督者は、その評価の一環として、保険セクターのリスク・エク

原文

仮訳

emerging developments that may affect the insurance sector’s risk

スポージャーに影響を及ぼし得る新たな展開を検討するべきである。さらexposures. Additionally, the supervisor should cooperate and coordinateに、監督者は、他の市場の進化に起因する保険会社のリスク・エクスポー

with other financial sector supervisors (such as banking, securities andジャーの潜在的な変化について追加的な視点を得るために、他の金融セク

pension supervisors, central banks and government ministries) to gain

ターの監督者（銀行、証券および年金監督者、中央銀行、政府省庁等）とadditional perspectives on the potential change in the risk exposures of

協力および調整するべきである。

insurers stemming from evolutions of other markets.
24.3.4The supervisor should communicate the findings of its

24.3.4

監督者は、必要に応じて、その評価結果を個々の保険会社または

assessment as appropriate, to either individual insurers or the sector. The 保険セクターに伝達するべきである。監督者は保険会社に対して、金融安
supervisor should require insurers to take action necessary to mitigate

定に対する脅威をもたらす可能性のある特定の脆弱性を軽減するために

any particular vulnerabilities that have the potential to pose a threat to

必要な措置を講じることを要求するべきである。

financial stability.
Supervisory response

監督上の対応24.4

24.4

The supervisor uses the results of its macroprudential

監督者は、監督上の要件を策定および適用する際に、マクロ健全

supervision, and considers the potential systemic importance of

性監督の結果を活用し、保険会社および保険セクターの潜在的なシステ

insurers and the insurance sector, when developing and applying

ム上の重要性を考慮する。

supervisory requirements.
24.4.1

A macroprudential perspective in the development and24.4.1

監督上の要件の策定および適用におけるマクロ健全性の視点は、

システミックリスクの蓄積を抑制し、金融システムの回復力に寄与する可application of supervisory requirements may help limit the build-up of

systemic risks and contribute to the resilience of the financial system. The 能性がある。監督者は、マクロ健全性分析および評価活動とミクロ健全性
supervisor should ensure that there is an appropriate interaction between

監督との間に適切な相互作用があることを確実にするべきである。

its macroprudential analysis and assessment activities, on the one hand,and microprudential supervision, on the other hand.
24.4.2

As part of introducing supervisory requirements into its

24.4.2

監督者は、監督上の要件を監督の枠組みに導入する一環として、

supervisory framework, the supervisor should consider implementing

マクロ健全性の懸念に基づく監督上の措置の実施を検討するべきである。

supervisory measures based on macroprudential concerns. Many

マクロ健全性のツールの多くは、実際には、マクロ健全性の視点を念頭に- 660 -

原文

仮訳

macroprudential tools are, in effect, microprudential instruments

置いて開発または適用されているミクロ健全性の手段である。リスク・エ

developed or applied with a macroprudential perspective in mind. By

クスポージャーを軽減することにより、保険契約者を保護することを目的

mitigating risk exposures, some measures that are intended to protectとしたいくつかの措置は、負のシステム上の影響の確率と大きさを減少さ

policyholders may also contribute to financial stability by decreasing theせることにより、金融安定にも寄与する可能性がある。

probability and magnitude of any negative systemic impact.
24.4.3The supervisor should determine the depth and level of

24.4.3

監督者は、個々の保険会社または保険セクターのシステム上の重要性の評価に基づいて、監督の深度および水準を決定するべきである

supervision based on its assessment of the systemic importance ofindividual insurers or the insurance sector (see ICP 9 Supervisory Review （ICP 9 「監督上のレビューおよび報告」を参照）。監督者は、その管轄
and Reporting). The supervisor should act to reduce systemic risk when区域内でシステミックリスクが特定された場合には、適切な監督上の対応

identified within its jurisdiction through an appropriate supervisory

を通じて、システミックリスクを低減する措置を講じるべきである。1社

response. In jurisdictions where one or more insurers have been

以上の保険会社がシステム上重要であると評価されている、または多くのassessed as systemically important, or a number of insurers are

保険会社がシステミックリスクに寄与している管轄区域では、監督者は、

contributing to systemic risk, the supervisor should have supervisory

システミックリスクを軽減するために、それらの保険会社を対象とした監

requirements targeted at those insurers to mitigate systemic risk. The

督上の要件を有するべきである。監督者は、必要に応じて、監督者がシス

supervisor should extend certain requirements as necessary to an insurer

テム上重要と評価した1社および／または、複数の保険会社に一定の要件

and/or a number of insurers that it has assessed to be systemicallyを適用するべきである。

important.
24.4.4

Specific supervisory responses may relate to:24.4.4

特定の監督上の対応は、次の事項に関連し得る。

●

requirements on insurers:●

保険会社に係る要件○

enterprise risk management (see ICP 16 Enterprise Risk○

ERM（統合的リスク管理）（ICP 16 「ソルベンシー目的のERM（統Management for Solvency Purposes);

合的リスク管理）」を参照）○

disclosures (see ICP 20 Public Disclosure);○

開示（ICP 20 「パブリックディスクロージャー」を参照）●

preventive or corrective measures (see ICP 10 Preventive Measures,●

予防措置または是正措置（ICP 10 「予防措置、是正措置および制裁

Corrective Measures, and Sanctions); and措置」を参照）●●

crisis management and planning:- 661 -

危機管理および計画：

原文

○

仮訳

crisis management, including crisis management groups (see ICP 25○

危機管理グループを含む危機管理（ICP 25 「監督上の協力および調Supervisory Cooperation and Coordination); and整」を参照）○○

recovery and resolution planning (see ICP 12 Exit from the Market

再建および破綻処理計画（ICP 12「市場からの退場および破綻処理」

および ICP 16「ソルベンシー目的のERM（統合的リスク管理）」を参照）

and Resolution and ICP 16 Enterprise Risk Management for Solvency
Purposes).
24.4.5

Supervisory requirements may be intended to mitigate the24.4.5

監督上の要件は、個々の保険会社の経営難または無秩序な破綻、

potential spill- over effects from the distress or disorderly failure of anあるいは一団の保険会社グループもしくはセクター全体の共通のエクス

individual insurer or from the common exposures or behaviours of a

ポージャーまたは行動からの潜在的な波及効果の緩和を目的とすること

group of insurers or across the sector. In the latter case, supervisoryがあり得る。後者の場合、監督上の要件は、経済、引受または信用のサイ

requirements may have different effects during different phases of the

クルの異なる段階において異なる影響を及ぼす可能性がある。したがっeconomic, underwriting or credit cycle. Therefore, the supervisor mayて、監督者は、経済環境に応じて時間的に変化する要件を策定する場合がdevelop requirements that are time-varying in nature, depending on theある。このような時間的に変化する要件の発動は、ルールベース（例えば、

economic environment. The activation of such time-varying requirements

事前に定義された条件を前提として自動的に発動される）の可能性も、裁

could be rules-based (for example triggered automatically given a pre-

量によるもの（すなわち、監督者による明示的な決定に基づいて）の可能

defined condition) or discretionary (ie upon explicit decision by the性もある。ルールベースのアプローチの方が透明性が高いかもしれない

supervisor). A rules-based approach may be more transparent but

が、保険事業に影響を及ぼす状況の変化の下で、その妥当性の定期的な評

requires regular assessments of its adequacy under changing conditions

価を必要とする。

affecting the insurance business.
Transparency

透明性

24.5

24.5

The supervisor publishes relevant data and statistics on theinsurance sector.

る。

24.5.1

24.5.1The publication of data and statistics by the supervisor may

監督者は、保険セクターに関する関連データおよび統計を公表す
監督者によるデータおよび統計の公表は、市場参加者がより多く

enhance market efficiency by allowing market participants to make moreの情報に基づいた決定を行うことを可能にし、一般大衆が保険セクターのinformed decisions and reducing the cost to the public of acquiring

情報を入手するためのコストを削減することにより、市場の効率性を高め

insurance sector information. Moreover, the publication of data may serve ることができる。さらに、データの公表は、個々の保険会社と業界全体と- 662 -

原文

仮訳

as a market disciplining mechanism by facilitating comparisons of anの比較を容易にすることにより、市場規律の仕組みとしての役割を果たす

individual insurer to the sector as a whole.

可能性がある。

24.5.224.5.2The supervisor may provide access to sufficiently detailed data

監督者は、自らデータを公開すること、またはデータを公開する

either by publishing data itself or by providing others with adequate

ための適切な手段を他の者に提供することのいずれかによって、十分に詳means for publishing data. This could be achieved by engaging a

細なデータへのアクセスを提供し得る。これは、政府の統計局を関与させgovernment statistical office or cooperating with the local insurance

る、あるいは国内の保険セクターと協力することで達成される可能性があ

sector; provided the supervisor is satisfied with the accuracy,

るが、監督者が当該公表の正確性、網羅性、頻度および適時性に満足してcompleteness, frequency and timeliness of such publication.

いることを条件とする。

ICP 25 Supervisory Cooperation and Coordination

ICP 25 監督上の協力および調整

The supervisor cooperates and coordinates with involved

監督者は、関係監督者および関係当局と協力および調整し、クロスボーダ

supervisors and relevant authorities to ensure effective supervisionーで活動する保険会社に対する実効的な監督を確保する。

of insurers operating on a cross-border basis.
Introductory Guidance

導入ガイダンス

25.0.125.0.1Supervisors of the different insurance legal entities within an

クロスボーダーで活動を行う保険グループ内の様々な保険法人

insurance group with cross-border activities should coordinate andの監督者は、保険グループ全体の監督において調整し、協力すべきである。

cooperate in the supervision of the insurance group as a whole.

同一のグループに属していない様々な保険法人の監督者も、特に保険会社

Supervisors of different insurance legal entities which are not part of theが再保険特約を通じて関係を結んでいる場合、または一つの保険会社の経

same group may also need to cooperate and coordinate particularly

営難が破綻処理の事態（ICP 12 「市場からの退場および破綻処理」を参

where the insurers are connected through reinsurance treaties or when照）のように市場に全般的に影響を及ぼす可能性がある場合には、協力、

difficulties in one insurer may affect the market more generally, such as in

調整することが必要となり得る。

resolution situations (see ICP 12 Exit from the Market and Resolution).
25.0.2

Supervisors may draw upon several supervisory practices to25.0.2

監督者は、クロスボーダーでの協力と調整を促進するために、いfacilitate cross-border cooperation and coordination. These practices

くつかの監督実務を利用することができる。これらの実務には、グループ

include the identification of a group-wide supervisor and the use of全体の監督者の特定および、監督カレッジを含む、調整のための仕組みのcoordination arrangements, including supervisory colleges.

利用が含まれる。
- 663 -

原文

25.0.3

仮訳

The group-wide supervisor is one of the involved supervisors

25.0.3

グループ全体の監督者は、関係監督者の1つであり、保険グルー

and is chosen to lead group-wide supervision of an insurance group. The

プ全体の監督を指揮するために選ばれる。グループ全体の監督者は、他のgroup-wide supervisor should facilitate and lead the cooperation and関係監督者間の協力および調整を促進および主導し、保険グループに関し

coordination between the other involved supervisors and engage them inて適切な監督上の決定に他の関係監督者を関与させるべきである。グルーthe relevant supervisory decisions regarding the insurance group. The

プ全体の監督者は、効果的かつ効率的なグループ全体の監督の達成に最終

group-wide supervisor is ultimately responsible for delivering effective的な責任を負う。他の関係監督者は、グループ全体の監督者に、自らが監

and efficient group-wide supervision. The other involved supervisors

督する保険法人に関する情報を提供するなど、グループ全体の監督に参加

should provide the group-wide supervisor with information regarding

すべきである。体系的または臨時的な情報交換のための手続きは、他の関insurance legal entities they supervise and otherwise participate in group-

係監督者との間で合意されるべきである。グループ全体の監督者および他

wide supervision. The procedures for systematic or ad hoc informationの関係監督者による情報の共有は、守秘義務要件の対象となるべきである

exchange should be agreed with the other involved supervisors. The（ICP 3 「情報共有および守秘義務要件」を参照）。

sharing of information by the group-wide supervisor and the other
involved supervisors should be subject to confidentiality requirements(see ICP 3 Information Sharing and Confidentiality Requirements).
25.0.4The undertaking of cooperation and coordination should not be

25.0.4

協力および調整の約束は、共同の意思決定権限または個々の監督

taken to imply joint decision making authority or any delegation of an者の責任の委譲を暗示するものと解されるべきではない。監督上の決定

individual supervisor’s responsibilities. Supervisory decisions remain

は、各関係監督者の責任の範囲内であり続ける。

within the responsibility of each of the involved supervisors.
Supervisory Recognition

監督上の認定25.0.525.0.5

Supervisors wishing to determine whether they can recognise

グループ全体の監督および監督任務の指定のために、他の監督制

and rely upon another supervisory regime for the purpose of group-wide度を認定し、それに依拠することができるかどうかを判断したいと考える

supervision and designation of supervisory tasks should carry out an

監督者は、求められる監督上の認定のレベルまたは目的を反映して、相手

assessment of the acceptability of the counterpart’s regime reflecting theの制度の合格判定の評価を実施すべきである。監督者は、監督上の認定にlevel or objective of supervisory recognition sought. Supervisors may use

関する評価を行うために様々なプロセスを用いることができる。認定の形

different processes to conduct a supervisory recognition assessment.

態や評価に使用される基準は、その目的に応じて異なる。
- 664 -

原文

仮訳

The form of recognition and the criteria used for assessment will varydepending on its purpose.
25.0.6

When the assessment has been finalised, the decision as to25.0.6

評価が終了した際に、監督者を認定するかどうかの決定は、評価

whether to recognise the supervisor should be communicated to theの対象者に伝達されるべきである。認定が不可能な場合には、判断基準がsubject of the assessment. If recognition is not possible, the areas where

満たされなかった分野について伝達し、監督者は、今後どのように認定がthe criteria were not met should be communicated and the supervisors

達成されるかについて議論すべきである。再評価のためのプロセスは、そshould discuss how recognition may be achieved in future. A process forの後に確立することができる。

reassessment could then be established.
25.0.7

Following recognition, the supervisor should periodically

25.0.7

assess whether a recognised supervisor continues to meet the criteria for

認定後、監督者は、認定された監督者が引き続き認定基準を満たしているかどうかを定期的に評価すべきである。

recognition.
25.0.8The terms of supervisory recognition, as well as specific roles

25.0.8

監督上の認定の条件は、特定の役割および責任と同様に、一方からの声明、二者間協定または多者間協定で定めることができる。

and responsibilities, may be set out in unilateral statements, bilateralagreements, or multilateral agreements.
25.1

25.1

The supervisor discusses and agrees with the involved

監督者は、関係監督者との間で、どの関係監督者が、その管轄区

supervisors which of them is the group-wide supervisor for cross-

域で活動するクロスボーダーの保険グループのグループ全体の監督者でborder insurance groups operating in its jurisdiction.

あるかについて協議し、合意する。

25.1.125.1.1

In principle, the home supervisor of the head of the insurance

原則として、保険グループの本社の本店所在地の監督者が、そのgroup should be considered first to take the role of the group-wide

管轄区域における権威と権力に従ってグループ全体の監督者としての役

supervisor in accordance with its authority and powers in its jurisdiction.

割を果たすことを最初に検討すべきである。一部の管轄区域では、法律まIn some jurisdictions, the legal or regulatory system may include

たは規制システムに、グループ全体の監督者の指名を許可または要求する

provisions which allow or require the designation of a group-wide

規定が含まれている場合がある。

supervisor.
25.1.2

In case a different or several involved supervisors fulfil theconditions to be considered as a group-wide supervisor, factors to

25.1.2

他の関係監督者または複数の関係監督者がグループ全体の監督者とみなされる条件を満たしている場合、グループ全体の監督者の特定に- 665 -

原文

仮訳

関して考慮すべき要素は以下を含む。

consider regarding the identification of a group-wide supervisor should
include:●●the location of the insurance group's head office, given that this is

保険グループの取締役会と上級管理職が最も会合を行う可能性が高

where the group's Board and Senior Management is most likely to meet;

い場所であることを考慮して、保険グループの本社の所在地●●

where the registered head office is not the operational head of the

登記された本社が事業上の保険グループの本社ではないときは、以下

insurance group, the location where:の場所○

the main business activities are undertaken;○

主たる事業活動が行われる場所○

the main business decisions are taken;○

主要なビジネス上の意思決定が行われる場所○

the main risks are underwritten; and/or○

主なリスクが引き受けられる場所○

the largest balance sheet total is located; and○最大のバランスシート計上額が所在する場所●

the involved supervisors’ resources, skills, authorities and powers in●

関係監督者の管轄区域内の資源、技能、権威および権力

their jurisdictions.
CF 25.0.a.1

When determining the group-wide supervisor of an IAIG,

CF 25.0.a.1

IAIGのグループ全体の監督者を決定する際には、関係監

the involved supervisors should consider which supervisor would have

督者はどの監督者がIAIGの本社に直接の権限を持つかを考慮すべきであ

direct powers over the Head of the IAIG (see ComFrame material underる（ICP 10 「予防措置、是正措置および制裁措置」のコムフレーム資料

ICP 10 Preventive Measures, Corrective Measures and Sanctions).

を参照）。

25.2

25.2

●

As a group-wide supervisor, the supervisor:

understands the structure and operations of the insurance

グループ全体の監督者として、監督者は以下を行う。

●

保険グループの構造と業務を理解すること●

他の関係監督者による評価を考慮し、グループ全体の監督を主導する

group; and●leads group-wide supervision, taking into account assessments

made by the other involved supervisors.

こと

Overall responsibilities of a group-wide supervisor

グループ全体の監督者の全体的な責任

25.2.125.2.1Once identified, the group-wide supervisor should be特定された場合、グループ全体の監督者は、既存の保険法人の監

responsible for coordinating the input of insurance legal entity supervisors 督を補完するものとして、グループ全体の監督を行う際に保険法人の監督
in undertaking group-wide supervision as a supplement to the existing

者のインプットを調整する責任を負うべきである。
- 666 -

原文

仮訳

insurance legal entity supervision.
25.2.2●

Responsibilities of the group-wide supervisor should include:

25.2.2●chairing of the supervisory college (where one exists), or consider

グループ全体の監督者の責任は以下を含むべきである。

監督カレッジ（存在する場合）の議長を務める、あるいはまだ設置さ

establishing one if not in place yet;

れていない場合は設置を検討すること●

determination of the scope of group supervision;●

グループの監督の範囲の決定●

leadership, planning and coordination of group-wide supervisory●

グループ全体の監督活動の主導、計画および調整●

グループ全体の情報の集約と他の関係監督者への関連情報の発信

activities;●

aggregation of group-wide information and dissemination of therelevant information to the other involved supervisors;●

preparation and discussion of group-wide supervisory analysis;●

グループ全体の監督分析の作成および考察●

performing a group-wide supervisory assessment, including●

グループ全体の監督上の評価 （グループの資本管理、リスクおよびassessing group capital management, risk and solvency, risk

ソルベンシー、リスクの集中、グループ内取引ならびにグループ・ガバナ

concentration, intragroup transactions and group governance;

ンスを含む） の実施●●

関係監督者間の情報共有手続きの調整●

適切な場合、他の関係監督者と協議しながら、グループ全体の問題に

coordination of information sharing procedures amongst other

involved supervisors;●

decision making on group-wide issues in consultation with other

involved supervisors, where relevant;

関する意思決定●●implementation and coordination of decisions on group-wide issues

予防措置、是正措置および制裁措置を含むグループ全体の事項に関す

including preventive and corrective measures and sanctions; andる決定事項の実施および調整●●

identification of gaps in supervision.

25.2.3

The group-wide supervisor should take the initiative in

監督におけるギャップの特定

25.2.3

グループ全体の監督者は、他の関係監督者の役割と責任を調整

coordinating the roles and responsibilities of, and facilitating

し、相互のコミュニケーションを円滑にするための主導権を取るべきであ

communication between, the other involved supervisors. In carrying out

る。合意された機能を遂行するにあたり、グループ全体の監督者は、他のits agreed functions, the group-wide supervisor should strive to act with

関係監督者の合意を得て行動するよう努めるべきである。

the consensus of the other involved supervisors.
- 667 -

原文

仮訳

Information sharing and key contact point function

情報共有および主要な連絡窓口機能

25.2.425.2.4

The group-wide supervisor should request information from

グループ全体の監督者は、その役割を果たすために必要な他の関other involved supervisors needed to fulfil its role.

係監督者からの情報を要求すべきである。

25.2.525.2.5

The group-wide supervisor should make relevant information

available to the other involved supervisors on a proactive basis and in a

グループ全体の監督者は、積極的かつ適時に、他の関係監督者に関連情報を提供すべきである。

timely manner.
25.2.6

The group-wide supervisor functions as a key contact point for25.2.6

グループ全体の監督者は、すべての他の関係監督者にとって、主

all other involved supervisors.

要な連絡窓口として機能する。

25.3

25.3

●

As an other involved supervisor, the supervisor understands:

the structure and operations of the group insofar as it concerns

他の関係監督者として、監督者は以下を理解する。

●

管轄区域の保険法人に関する範囲で、グループの構造および業務●

管轄区域のグループ内の保険法人の業務がグループの他の部分に影the insurance legal entities in its jurisdiction; and●the way that operations of insurance legal entities of the groupin its jurisdiction may affect the rest of the group.

響を及ぼす方法

Responsibilities

責任25.3.125.3.1●

Responsibilities of other involved supervisors should include:

actively participating in the group supervision process, such as that●

他の関係監督者の責任は、以下を含むべきである。

監督カレッジで促進されるようなグループ監督プロセスに積極的に

facilitated by a supervisory college;

参加すること。

●●

informing the group-wide supervisor and, if necessary, other involved

グループ全体の監督者および、必要に応じて、他の関係監督者に対し、supervisors, of material findings affecting their insurance legal entity that

管轄区域内の保険法人に影響を及ぼしており、他の管轄区域の事業体に影

could affect entities in other jurisdictions;

響を及ぼす可能性のある重要な調査結果を通知すること。

●●

sharing all relevant information with the group-wide supervisor to

グループ全体の監督者との間で関連情報を共有し、グループ全体レベ

assist with supervision at the group-wide level and discussing findings

ルでの監督を支援するとともに、グループ全体の監督者との間でグループ

and concerns at the group level with the group-wide supervisor;

全体での調査結果や懸念事項の協議を行うこと。

●

analysing information received from the group-wide supervisor;●●cooperating in the analysis and decision making as well as●- 668 -

グループ全体の監督者から受領した情報を分析すること。
分析および意思決定、ならびに実施および執行に協力すること。

原文

仮訳

implementation and enforcement;●

assisting the group-wide supervisor in carrying out the supervisory●

グループ全体の監督者がグループレベルで監督プロセスを実施する

process at the group level; andことを支援すること。

●●

identifying gaps in supervision.

監督におけるギャップを特定すること。

Information sharing

情報共有

25.3.225.3.2Other involved supervisors should provide the group-wide

他の関係監督者は、グループ全体の監督者に対し、保険グループ

内の保険法人に関する以下を含む関連情報を提供すべきである。

supervisor with relevant information, regarding insurance legal entities
within the insurance group, including:●any granting and withdrawal of a licence;●

免許の付与および取消●

location of significant business;●

重要な事業の所在地●

developments in the legal structure of the insurance group;●

保険グループの法的構造の動向●

changes in business model;●

ビジネスモデルの変更●

changes to the Board or Senior Management;●

取締役会または上級管理職の変更●

changes in the systems of risk management and internal controls;●

リスク管理および内部統制のシステムの変更●

significant developments or material changes in the business●

事業運営上の重要な出来事または重要な変更●

財政状態および規制上の資本充分性における重要な動向

operations;●significant developments in the financial position and regulatory

capital adequacy;●

significant investments in group legal entities;●

グループ法人への重要な投資●

significant financial links;●

重要な財務上の関連性●

the transfer of risks to and from non-regulated legal entities;●

非規制対象法人との間でのリスクの移転●

operational risk as well as conduct risk, including mis-selling claims●

オペレーショナルリスクならびに不正販売の保険金請求および詐欺

and fraud;を含むコンダクトリスク●●

potential high-risk factors for contagion; and- 669 -

波及に対する潜在的な高リスクの要因

原文

●

仮訳

●

events which may endanger the viability of the insurance group or

保険グループまたは保険グループに属する主要な法人の存続可能性

major legal entities belonging to the insurance group.

を危険にさらす可能性のある事象

25.3.325.3.3

Other involved supervisors should request information in

relation to the group for a timely assessment of an insurance legal entity

他の関係監督者は、その管轄区域内に所在する保険法人の適時の評価のために、グループに関連した情報を要請するべきである。

located in its jurisdiction.
25.4

The group-wide supervisor discusses and agrees with other25.4

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と、その管轄区域で活involved supervisors to establish suitable coordination

動するクロスボーダーの保険グループのための適切な調整の仕組みを確

arrangements for cross- border insurance groups operating in its

立することを協議し、合意する。

jurisdiction.
25.4.1

Coordination arrangements, including supervisory colleges, are25.4.1

監督カレッジを含む調整の仕組みは、保険グループの監督に関す

mechanisms to foster cooperation and coordination between involved

る関係監督者間の協力と調整を促進するとともに、共通の理解、コミュニsupervisors with regard to the supervision of insurance groups, as well as

ケーションおよび情報交換を促進する仕組みである。

to promote common understanding, communication and informationexchange.
25.4.2

The group-wide supervisor should initiate discussions with

25.4.2

グループ全体の監督者は、適切な調整の仕組みについて他の関係

other involved supervisors about suitable coordination arrangements.

監督者との協議を開始させるべきである。関与する監督者は、最も適切なInvolved supervisors should seek a consensus on the most appropriate

調整の仕組みについて合意に努めるべきである。

form of coordination arrangements.
25.5

25.5

The group-wide supervisor sets out the coordination

グループ全体の監督者は、文書化された協調合意の形態で調整の仕組みを示し、それを実施する。

arrangements in a written coordination agreement and puts sucharrangements in place.
25.5.1The scope of coordination arrangements will vary and shouldreflect the circumstances of the particular insurance group and involved

25.5.1

調整の仕組みの範囲は様々であり、特定の保険グループおよび関係監督者の状況を反映すべきである。

supervisors.
25.5.2A written coordination agreement should cover activities

25.5.2- 670 -

書面による協調合意には、以下の活動を含めるべきである。

原文

仮訳

including:●information flows between involved supervisors;●

関係監督者間の情報フロー●

communication with the head of the group;●

グループの本社とのコミュニケーション●

convening periodic meetings of involved supervisors;●

関係監督者の定期会合の招集●

the conduct of a comprehensive assessment of the group, including●

グループの総合的な評価の実施で、当該評価に使用された目的および

the objectives and process used for such an assessment; andプロセスを含む●●

supervisory cooperation during a crisis.

25.6

危機時の監督上の協力

25.6

The supervisor discusses and agrees with involved

監督者は、当該監督者の管轄区域で活動するクロスボーダーの保supervisors whether to establish a supervisory college for cross-

険グループのために監督カレッジを設立するかどうか、また設立する場

border insurance groups operating in its jurisdiction, and if so, how

合には、監督カレッジをどのような構成にし、運営するかについて、関係

to structure and operate the supervisory college.

監督者との間で協議し、合意する。

Establishing a supervisory college

監督カレッジの設立

25.6.1

25.6.1

The group-wide supervisor, in cooperation and coordination

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力および調整の上、例えば、以下の場合に監督カレッジの設置を検討すべきである。

with other involved supervisors, should consider establishing a
supervisory college where, for instance:●●

the nature, scale and complexity of the cross-border activities or

クロスボーダーの活動またはグループ内取引の性質、規模、複雑性がintra-group transactions are significant and associated risks are high;

重大であり、関連するリスクが高い場合。

●●

group activities or their cessation could have an impact on the overall

グループの活動またはその停止が、保険会社が活動する保険市場の全

stability of the insurance markets in which the insurer operates; and体的な安定に影響を及ぼす恐れがある場合。

●●

the insurance group has significant market share in more than one

保険グループが複数の管轄区域で大きな市場シェアを占めている場

jurisdiction (see Application Paper on Supervisory Colleges).

合（監督カレッジに関するアプリケーションペーパーを参照）。

Structure and membership of a supervisory college

監督カレッジの構成とメンバー資格

25.6.225.6.2

The group-wide supervisor, in cooperation and coordination

with the involved supervisors, should carefully consider the structure of
the supervisory college (for example, inclusive, tiered, or regional).

グループ全体の監督者は、関係監督者と協力および調整の上、監督カレッジの構成（例えば、包括的、階層的または地域的）を慎重に検討すべきである。
- 671 -

原文25.6.3

仮訳

A supervisory college is typically comprised of representatives

25.6.3

監督カレッジは、通常、グループの一部である重要支店や関連支

of each of the supervisors responsible for the day-to-day supervision of

店を含む、保険法人の日常的な監督に責任を負う各監督者の代表および、

the insurance legal entities, including material or relevant branches,

必要に応じて、他の重要な非保険事業体の監督者から構成される。

which are part of the group and, as appropriate, any supervisors of othermaterial non-insurance entities.
25.6.4

Clear criteria should be established for defining the basis of

25.6.4

監督カレッジのメンバー資格を定義する明確な基準が確立されmembership in the supervisory college. Issues which should be

るべきである。これらの基準を設定する際に考慮すべき事項には、以下がconsidered in establishing these criteria include:

含まれる。

●

●

保険グループ全体に対する保険法人の相対的な規模および重要性●

国内市場に対する保険法人の相対的な規模または重要性●

特定の保険法人におけるリスクの水準

the relative size and materiality of the insurance legal entity relative

to the insurance group as a whole;●

the relative size or materiality of the insurance legal entity relative to

its local market;●

the level of risk in a particular insurance legal entity.

25.6.5The structure of and membership in the supervisory college

25.6.5should be reviewed on a regular basis to reflect changing circumstances

監督カレッジの構成とメンバー資格は、保険グループの変化しつつある状況を反映して定期的にレビューされるべきである。

in the insurance group.
Coordination agreement for a supervisory college

監督カレッジのための協調合意

25.6.625.6.6

The purpose of a supervisory college coordination agreement

監督カレッジ協調合意の目的は、監督カレッジの運営の枠組みをis to establish a framework for the operations of a supervisory college.

確立することである。この合意には法的拘束力はなく、ある監督者から別The agreement is not legally binding and does not create enforceableの監督者への強制力のある義務を創り出すものではない。しかし、管轄区

obligations from one supervisor to another. However, jurisdictions may be

域は、そのような合意を確立する義務を負うことがある。

subject to an obligation to establish such an agreement.
25.6.7

While recognising the need to allow for flexibility in the25.6.7

operation of a supervisory college, matters covered by the coordination

監督カレッジの運営に柔軟性を持たせる必要性を認識する一方で、協調合意の対象となる事項は、一般的に以下を含むべきである。

agreement generally should include:- 672 -

原文

●

仮訳

membership of the supervisory college – including the approach to●

監督カレッジの会員資格－カレッジのメンバーの参加へのアプロー

participation of members in the college;

チを含む

●

●

the process for appointing a supervisor to chair the college (typically,

監督者をカレッジの議長に任命するプロセス（通常はグループ全体のbut not necessarily, the group-wide supervisor);

監督者であるが、必ずしもそうとは限らない）●●

roles and functions of the supervisory college and of the members of

監督カレッジおよび監督カレッジのメンバーの役割と機能 （議長へ

the supervisory college, including expectations of the chair;の期待事項を含む）●●

frequency and locations of meetings (meetings should take place bytelephone conference call or other means where an in-person meeting is

ミーティングの頻度と場所（対面会議が実務的に不可能な場合は、電話会議やその他の方法でミーティングを行うべきである。）

not practical); and●scope of the activities of the supervisory college, including ongoing●

継続的な情報交換を含む監督カレッジの活動範囲

information exchange.
25.6.8

Members of a supervisory college who are not signatories to

25.6.8IAISのMMoUに署名していない監督カレッジのメンバーは、監督

the IAIS MMoU should enter into a similar long-term agreement covering

カレッジ協調合意に含まれる可能性のある情報交換および機密保持を対

information exchange and confidentiality, which could be included in the

象とした同様の長期協定を締結すべきである。

college coordination agreement.
Functions and activities of a supervisory college

監督カレッジの機能および活動

25.6.925.6.9The group-wide supervisor, in cooperation and coordination

グループ全体の監督者は、他の関係監督者と協力および調整のwith the other involved supervisors, should establish the appropriate

上、監督業務の不必要な重複を回避し、グループの監督にギャップが生じ

ongoing functions of the supervisory college and clearly allocate those

ないことを確実にするために、監督カレッジの適切な継続的な機能を確立

functions among the involved supervisors to avoid unnecessary

し、関係監督者にこれらの機能を明確に割り当てるべきである。

duplication of supervisory tasks and to ensure no gaps exist in the
supervision of the group.
25.6.10

In establishing the functions of a supervisory college, the key

25.6.10 監督カレッジの機能を確立する際に、考慮すべき主要な活動に

activities which should be considered include:は、以下が含まれる。

●●

providing access for involved supervisors to information and- 673 -

情報共有を通じて、グループおよびグループが活動する環境について

原文

仮訳

の情報や知識へのアクセスを関係監督者に提供すること。

knowledge about the group and the environment in which it operates
through information sharing;●●assessing group-wide risk exposures, financial position andグループ全体のリスク・エクスポージャー、財政状態、規制上の資本

regulatory capital adequacy and the group-wide corporate governance

充分性および、リスク管理、内部統制、グループ内取引やエクスポージャ

framework, including risk management, internal control and intra-group

ーなどのグループ内関係を含む、グループ全体のコーポレートガバナンス

relationships such as intra-group transactions and exposures;

枠組みを評価すること。

●●

understanding the material operations, solvency and liquidity needs

グループ内の重要な法人の重要な業務、ソルベンシーおよび流動性ニof the material legal entities within the group;

ーズを理解すること。

●●

coordinating supervisory activities such as joint off-site monitoring or

合同のオフサイト・モニタリングもしくは立入検査、またはグループ

on-site inspections or review of one or more entities within the group or of

内の1つ以上の事業体もしくは、内部監査、保険数理、リスク管理または

a particular aspect of the group’s functions such as internal audit,

コンプライアンスのようなグループの機能の特定の側面についてのレビ

actuarial, risk management or compliance;

ューのような監督活動を調整すること。

●●

coordinating appropriate actions to ensure that the group andグループおよびグループ内の関連する事業体が特定されたリスクを

relevant entities within the group mitigate identified risks;

軽減することを確実にするための適切な措置を調整すること。

●●

forming special focus teams to evaluate areas of particular concern

関係する監督者にとって特に懸念される分野や重要な分野を評価すor importance to the involved supervisors, or to bring together the

るため、または必須の専門知識を集めてグループの業務の一定の側面を検

requisite expertise to examine an aspect of the group’s operations;

討するために、特別なフォーカス・チームを編成すること。

●●

providing a forum for involved supervisors to interact with the

保険グループ全体に影響を及ぼす保険法人において特定された事項

insurer’s group-wide Senior Management in order to, for example, inform

を上級管理職に通知するなどのために、関係監督者が保険会社のグループ

Senior Management of an identified issue at an insurance legal entity that

全体の上級管理職と対話するための場を提供すること。

affects the whole insurance group; and●●regularly assessing the effectiveness of the supervisory college in監督カレッジが合意された役割と機能を果たす上での有効性を定期

fulfilling its agreed role and functions. The assessment should be的に評価すること。評価は、グループ全体の監督者によってまとめられる

organised by the group-wide supervisor and take into account input from

べきであり、他の関係監督者および、必要に応じて、法人からのインプッ

the other involved supervisors and, as appropriate, legal entities.

トが考慮されるべきである。
- 674 -

原文25.6.11

仮訳

Aside from group-wide issues, supervisory colleges may also

25.6.11 監督カレッジは、グループ全体の事項の他に、保険グループ内の保険法人に固有の事項にも焦点を当てることができる。

focus on issues specific to insurance legal entities within the insurancegroup.
CF 25.6.a

The group-wide supervisor establishes a supervisory

CF 25.6.a

グループ全体の監督者は、IAIGのための監督カレッジを

college for the IAIG, which meets at least annually.

設立し、少なくとも年1回開催する。

CF 25.6.a.1

CF 25.6.a.1

If a supervisory college does not already exist, one

監督カレッジがまだ存在しない場合には、IAIGが特定さ

should be formed and its first meeting should take place in a timely

れた後、監督カレッジが設立され、その最初の会議が適時に開催されるべ

manner after the identification of the IAIG.

きである。

CF 25.6.a.2

CF 25.6.a.2

Priorities for the initial supervisory college meeting should

最初の監督カレッジ会議の優先事項には、少なくとも以

include, at least:

下を含めるべきである。

●●

グループ全体の監督者および監督カレッジの構成を確認すること。

●

グループ全体の監督の範囲を示し、該当する場合には、グループの監

confirming the group-wide supervisor and the structure of thesupervisory college;●

describing the scope of group-wide supervision including, whereapplicable, an explanation from the group-wide supervisor of its decision

督の範囲から事業体を除外する決定に対するグループ全体の監督者から

to exclude an entity from the scope of group supervision; andの説明を含む。

●●

discussing proposed coordination agreements.

CF 25.6.a.3

When an in-person meeting is not practicable, theCF 25.6.a.3

対面会議が実務的に不可能な場合は、電話会議またはその他の手段で会議を行うべきである。

meeting should take place by teleconference or other means.
CF 25.6.a.4

協調合意案について議論すること。

The group-wide supervisor should ensure that the IAIG’s

CF 25.6.a.4

グループ全体の監督者は、IAIGの監督カレッジがグルー

supervisory college discusses the most relevant elements of the group-

プ全体の監督プロセスおよび監督計画の最も適切な要素について議論すwide supervisory process and the supervisory plan. The agenda set by

ることを確実にすべきである。グループ全体の監督者によって設定された

the group-wide supervisor should provide for discussion of at least the

議題は、少なくともIAIGについての以下の議論を提供するべきである。

IAIG’s:●group-wide corporate governance framework;●

グループ全体のコーポレートガバナンス枠組み●

enterprise risk management;●

ERM- 675 -

原文

仮訳

●

main risks and intra-group transactions;●

主要なリスクおよびグループ内取引●

financial position; and

●

財政状態

●

regulatory capital adequacy and compliance with supervisory●

規制上の資本充分性および監督上の要件の遵守

requirements.
CF 25.6.a.5

When deciding on the topics to be covered in the IAIG’s

CF 25.6.a.5

IAIGの監督カレッジの会議で取り上げるテーマを決定

supervisory college meetings, the group-wide supervisor should

する際、グループ全体の監督者は、関係監督者と協力および調整して、法cooperate and coordinate with involved supervisors to ensure that

人レベルでの関連事項が適切に提起されることを確実にするべきである。

matters pertinent at a legal entity level are appropriately raised.
CF 25.6.b

The members of the IAIG’s supervisory college

CF 25.6.b

り、情報を交換する。

communicate and exchange information on an ongoing basis.
CF 25.6.c

IAIGの監督カレッジのメンバーは、継続的に連絡を取The members of the IAIG’s supervisory college

CF 25.6.c

IAIGの監督カレッジのメンバーは、グループ全体の監督

discuss and assess a summary of the reference ICS prepared by the

者によって作成された参考ICSの要約、およびグループ全体の監督者の選group-wide supervisor, as well as a summary of any additional

択により報告されたICSに関連する追加報告の要約について議論し、評価

reporting related to the ICS that has been reported at the option ofする。

the group-wide supervisor.
CF 25.6.c.1

The assessment of the reference ICS and, if applicable,

CF 25.6.c.1

参考ICSの評価および、該当する場合、追加の報告には以any additional reporting should include:

下を含めるべきである。

●●

既存のグループ資本基準または開発中の計算との比較

a comparison with existing group capital standards or calculations

that are in development;●

the extent to which material risks of the IAIG are captured;●

IAIGの重大なリスクが捕捉される程度●

the appropriateness and practicality of the calculations required; and●

必要な計算の妥当性および実用性●

any difficulties in implementing the measure by the IAIG.

●

IAIGによる措置の実施における困難

CF 25.6.c.2

The purpose of the supervisory college discussing andassessing the summary of the reference ICS, and of any additional

CF 25.6.c.2

監督カレッジが参考ICSの要約および追加報告の要約を議論し、評価する目的は、ICSの改善に役立てることである。

reporting, is to help refine the ICS.
- 676 -

原文

仮訳Supervisory cooperation in planning for crisis management

危機管理計画立案における監督上の協力

25.7

25.7

The group-wide supervisor coordinates crisis management

グループ全体の監督者は、他の関係監督者および関係当局と危機管理のための準備を調整する。

preparations with other involved supervisors and relevant
authorities.
Objectives of crisis preparation planning

危機準備計画立案の目的

25.7.125.7.1

The main objectives of supervisory crisis management

監督上の危機管理計画立案の主な目的は、以下のとおりであるべplanning should be:

きである。

●

to protect policyholders; and●保険契約者保護●to contribute to domestic or international financial stability to avoid a●

実体経済への潜在的な悪影響を回避するために、国内外の金融安定に

potential adverse impact on the real economy.

貢献すること25.7.225.7.2

In planning for crisis management the group-wide supervisor

危機管理計画立案において、グループ全体の監督者および他の関and other involved supervisors should seek to:

係監督者は、以下に努めるべきである。

●

promote private sector solutions such as portfolio transfers and run-●

包括移転やランオフなどの民間セクターの解決策を奨励すること●

minimise the need to use public support to protect policyholders;●

保険契約者保護のための公的支援利用の必要性を最小化すること●

minimise disruptions to the efficient operation of the insurance sector●

管轄区域全体にわたって、保険セクターの効率的な業務に対する混乱

offs;

across jurisdictions; andを最小化すること●●

achieve an orderly supervisory response.

整然とした監督対応を達成すること

Process for crisis management planning

危機管理計画立案プロセス

25.7.325.7.3

Supervisory actions in planning for crisis management should

危機管理の計画立案における監督上の措置は、調整と協力のため

seek to secure early communication between involved supervisors andの時間を最大化するために、関係監督者と関係当局との間の早期のコミュ

relevant authorities in order to maximise time for coordination andニケーションの確保に努めるべきである。

cooperation.
25.7.4

The group-wide supervisor should meet regularly with the other

involved supervisors and relevant authorities to share and evaluate

25.7.4

グループ全体の監督者は、保険グループに関する情報を共有および評価し、特定の問題（システミックな影響があるかどうかを含む）を分- 677 -

原文

仮訳

information relating to the insurance group and to analyse and assess

析および評価するために、他の関係監督者および関係当局と定期的に会議

specific issues (including whether there are systemic implications). Theseを開くべきである。これらの会議は、監督カレッジの会議と併せて、ある

meetings may be held in conjunction with the supervisory college

いは、監督カレッジが設置されていない場合には、別々に開催することがmeetings or separately if no supervisory college is in place.

できる。

25.7.525.7.5

Supervisors should remain aware of potential contagion

監督者は、特定のクロスボーダーの保険グループ内の危機的状況

channels, conflicts of interest and possible barriers to coordinated action

において、潜在的な波及経路、利益相反および協調的な措置に対する潜在in a crisis situation within a specific cross-border insurance group (such的な障害（例えば、上場企業の場合に法的に要求される透明性の規則や、

as legally required transparency rules in the case of publicly listed

管轄区域を超えた特定の法的要件）を常に認識しているべきである。

companies or particular legislative requirements across jurisdictions).
25.7.6

Effective crisis management should ensure that preparations

25.7.6

効果的な危機管理は、クロスボーダーの危機に対する準備および

for and management of a cross-border crisis – including policy measures,

管理 （適用規制、危機対応の決定、外部との連絡事項を含む） が、調整

crisis response decisions and matters of external communication – are

され、適時かつ一貫性のあるものであることを確実にすべきである。監督

coordinated, timely and consistent. Supervisors and other relevant

者および他の関係当局（例えば、財務省、中央銀行、その他の金融セクタ

authorities (eg ministries of finance, central banks, other financial sector

ーの監督者および保険契約者保護制度）は、効果的な危機管理を促進する

supervisors and policyholder protection schemes) should exchange

ために情報を交換すべきである。

information to facilitate effective crisis management.
25.7.7

The group-wide supervisor should share with the other

25.7.7

involved supervisors and relevant authorities information relevant to crisis

グループ全体の監督者は、他の関係監督者および他の関係当局と、以下を含む危機管理に関連する情報を共有すべきである。

management, including:●●group structure (focusing on legal, financial and operational

intragroup dependencies, which may not be always available to the other

グループ構造（法的、財務上、業務上のグループ内依存関係に焦点を当て、これらは他の当局が常に利用できるとは限らない）

authorities);●

inter-linkages between the insurance group and the financial system●

保険グループとそれが事業活動を行っている各管轄区域における金in each jurisdiction where it operates; and融システムとの間の相互連関●●

potential impediments to a coordinated solution to a crisis.

- 678 -

危機に対する調整された解決への潜在的な障害

原文25.7.8

仮訳

A supervisory college should plan in advance the process for25.7.8

監督カレッジは、危機が発生した場合に、十分に確立された情報

cooperation and coordination during crisis situations in order to benefit

や協力の経路と手続きから利益を得るために、危機の状況における協力とfrom well-established information and cooperation channels and調整のためのプロセスを事前に計画すべきである。危機が発生した場合にprocedures should a crisis occur. The channels for communication with

備えて、グループの本社だけでなくグループの他の部分とのコミュニケー

the head of the group, as well as other parts of the group, should be

ション・チャネルが明確に確立されるべきである。グループ全体の監督者

clearly established in case a crisis emerges. The group-wide supervisor

は、グループの取締役会および上級管理職ならびに主要な所有者との緊密

should establish close communication channels with the group Board andなコミュニケーション・チャネルを確立すべきである。

Senior Management as well as Significant Owners.
CF 25.7.a

CF 25.7.a

The group-wide supervisor establishes a crisis

IAIGの再建および破綻処理に対する備えを強化し、再建

management group for the IAIG with the objective of enhancing

および破綻処理を促進することを目的として、グループ全体の監督者はpreparedness for, and facilitating the recovery and resolution of, theIAIGの危機管理グループを設立する。

IAIG.
CF 25.7.a.1

A crisis management group may be established under adifferent name so long as it fulfils the objectives of a crisis management

CF 25.7.a.1

なお、危機管理グループは、IAIGの危機管理グループ（CMG）の目的を遂行する限り、別の名称で設置してもよい。

group for the IAIG (IAIG CMG).
CF 25.7.a.2

There should be clear conditions as to the membership of

CF 25.7.a.2

CMGのメンバー資格に関して、明確な条件が存在すべきthe IAIG CMG. Membership of the IAIG CMG should include:である。CMGのメンバーは以下を含むべきである。

●

the group-wide supervisor;●

グループ全体の監督者●

the other relevant involved supervisors; and●他の関係監督者●

to the extent possible, relevant resolution authorities.

●

可能な範囲で、関連する破綻処理当局

CF 25.7.a.3

The supervisory college may qualify as an IAIG CMG if:

CF 25.7.a.3

監督カレッジは、以下の場合にCMGとして適格となり得る。
●

the supervisory college’s coordination arrangements address●

監督カレッジの協調の取決めが、再建および破綻処理を取り扱っていrecovery and resolution; and

る。

●

●

membership includes those authorities which would otherwise be- 679 -

メンバーに、監督カレッジが適格でない場合でもCMGのメンバーと

原文

仮訳

members of the IAIG CMG.

なるであろう当局が含まれている。

CF 25.7.a.4

CF 25.7.a.4●

The IAIG CMG should keep under active review the:progress in coordination and information sharing within the IAIG

CMG and with host resolution authorities that are not represented in the●

CMGは、以下のレビューを常に活発に行うべきである。

CMG内およびCMGに出席していない本国の破綻処理当局との間での調整と情報共有の進展状況

IAIG CMG;●

processes for recovery planning and resolution planning (where●

IAIGの再建計画および破綻処理計画（必要な場合）の立案プロセス

required) for the IAIG; and●resolvability of the IAIG.

CF 25.7.b

The group-wide supervisor puts in place a written●

IAIGの破綻処理可能性

CF 25.7.b

グループ全体の監督者は、CMGメンバー間の書面による

coordination agreement between the members of the IAIG CMG.

協調合意を整備する。

CF 25.7.b.1

CF 25.7.b.1

The coordination agreement should describe, at least:

協調合意には、少なくとも次の事項を記述するべきである。
●

roles and responsibilities of the respective members of the IAIG●

CMGの各メンバーの役割および責任●

CMGメンバー間の情報共有を含む調整と協力のプロセス

CMG; and●the process for coordination and cooperation, including information

sharing, among members of the IAIG CMG.
CF 25.7.b.2

The coordination agreement may take the form of a

CF 25.7.b.2

協調合意は、合意覚書（MoU）の形式をとることができ

memorandum of understanding.

る。

Supervisory cooperation during a crisis

危機時の監督上の協力

25.8

25.8

●

The supervisor:

Informs the involved supervisors as soon as it becomes aware

監督者は以下を行う。

●

危機を察知後速やかに関係監督者へ情報提供●

関係監督者および関係当局と協力および調整し、危機の状況およびそof a crisis;●

cooperates and coordinates with the involved supervisors andrelevant authorities to analyse and assess the crisis situation andの影響を分析ならびに評価し、共通の理解を得ること

its implications to reach a common understanding of the situation;- 680 -

原文

仮訳

and
●

identifies coordinated, timely and effective solutions to a crisis

危機的状況に対する調整され、適時かつ効果的な解決策を特定することsituation.
25.8.1●

The group-wide supervisor should coordinate the gathering

25.8.1and analysis of information, as well as coordinate supervisory activities to

グループ全体の監督者は、情報の収集と分析を調整するとともに、危機に対応するための監督活動を調整するべきである。

respond to the crisis.
25.8.2

Such analysis should include:

25.8.2

このような分析には以下が含まれる。

●

implications for policyholder protection in each relevant jurisdiction;●

関連する各管轄区域における保険契約者保護への影響●

whether the crisis is of systemic relevance and, if so, the●

危機がシステミックに関連しているかどうか、および、関連している

identification of possible sources of systemic risk; and場合には、システミックリスクの潜在的な源泉の特定●●

processes through which involved supervisors and relevant

関係監督者および関係当局が協調して対応できるプロセス

authorities can respond in a coordinated way.
25.8.3

Such cooperation and coordination takes account of the impact

25.8.3

かかる協力および調整は、情報、取決めおよび事前に策定されたof the crisis on policyholders, financial systems and real economies of all

危機管理計画を利用し、すべての関係管轄区域の保険契約者、金融システ

relevant jurisdictions, drawing on information, arrangements and crisis

ムおよび実体経済に対する危機の影響を考慮に入れる。

management plans developed beforehand.
25.9

The group-wide supervisor coordinates with other involved

25.9

グループ全体の監督者は、危機の間、他の関係監督者および関連

supervisors and relevant authorities on public communication and

当局と、公的なコミュニケーションおよび保険グループとのコミュニケ

communication with the insurance group during the crisis.

ーションについて調整する。

25.9.125.9.1

The group-wide supervisor and other involved supervisors,

グループ全体の監督者および他の関係監督者は、実務的に可能な

where practicable, share their plans for public communication among

場合には、コミュニケーションが調整され、かつ適時に行われることを確

themselves and with other authorities to ensure that communication is

実にするために、関係監督者間および他の当局との間で公的なコミュニケ

handled in a coordinated and timely way.

ーションのための計画を共有する。

25.9.225.9.2

The group-wide supervisor considers when, and to what

extent, to communicate with the insurance group and the insurance legal

グループ全体の監督者は、各保険法人の監督者を通じて、保険グ

ループおよびグループ内の保険法人とどの段階で、どの程度コミュニケー- 681 -

原文

仮訳

entities that are part of the group, through their respective insurance legal

ションをとるべきかを検討する。

entity supervisors.

- 682 -