FACT BOOK
2020年３月期
Fiscal Year ended March 31, 2020

目 次Contents

１．業績の概要 Financial summary…………………………………………

2

２．グループ総取扱高 Total Group transactions…………………………………………

4

３．売上収益 Revenue…………………………………………

5

４．売上総利益 Gross proﬁt…………………………………………

6

５．販売費及び一般管理費 Selling, general and administrative expenses…………………………………………

7

６．セグメント情報 Segment information…………………………………………

8

７．連結貸借対照表の概要 Summary of consolidated balance sheet…………………………………………

9

８．グループ総取扱高 前年比推移 YOY change in monthly of total Group transactions…………………………………………

10

９．小売 店別取扱高 Transactions of Retailing by store…………………………………………

11

10．入店・買上客数及び客単価の伸長率 YOY change in number of customers, sales per purchase…………………………………………

13

11．カード会員数 Number of credit card members…………………………………………

13

12．営業債権 Operating receivables…………………………………………

14

13．投資計画と実績 Investments…………………………………………

15

14．有利子負債 Interest-bearing debt…………………………………………

16

15．社員数 Number of employees…………………………………………

17

16．2021年３月期予想について About Forecasts for the ﬁscal year ending March 31, 2021…………………………………………

18<参考>Non-GAAP指標について(Reference) About Non-GAAP indicators…………………………………………

19<参考>LTV経営の指標について(Reference) About Lifetime Value Management indicators…………………………………………

20…………………………………………

21…………………………………………

22<参考>店舗の状況について(Reference) About Store Trends<参考>リボルビング債権流動化について(Reference) About Liquidation of Revolving Receivables<参考>株主還元の実績と今後の方針について(Reference) About Shareholder Returns and Policies…………………………………………

23<参考>「共創経営レポート 2019」について(Reference) About Co-Creation Management Report 2019…………………………………………

24…………………………………………

25<参考>「VISION BOOK 2050」について(Reference) About VISION BOOK 2050

※決算ダイジェストは、別資料「2020年３月期 決算概要」をご覧ください。
※For financial digests , please refer to “Overview of Performance for the Fiscal Year Ended March 31, 2020” as the attached material.

-1-１．業績の概要

Financial summary
2019/3/31
12ヵ月（円／Yen）

2020/3/31
前年比

FY201912ヵ月

YOY(%)

前年比

FY2020YOY(%)

115.99124.5

117.58

101.4

9.1%

+1.5%

8.8%

△0.3%

3.7%

+0.4%

3.7%

+0.0%

*1★2

6.8%

△1.2%

6.9%

+0.1%

*1★3

2.8%

△0.3%

3.0%

+0.2%

2,539,631

116.0

2,903,713

114.3

１株当たり当期純利益（EPS）

Earnings per share

自己資本当期純利益率（ROE）

Return on equity

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital*1★1

株主資本コスト

Capital costs

資本コスト（WACC）

Weighted average cost of capital

グループ総取扱高

Total Group transactions（百万円／Millions of Yen）
小売

Retailing

337,006

102.6

320,11995.0

フィンテック

FinTech2,310,635

117.1

2,678,839

115.9

Eliminations△ 108,010－△ 95,245－

251,415104.6

247,582

98.5

消去
売上収益

Revenue[リカーリングレベニュー][Reccuring revenue][136,994][112.7][144,723][105.6]

小売

Retailing

125,41094.8

110,960

88.5

FinTech126,005

116.4

136,622108.4

Gross profit

190,502

108.3

195,666

102.7[122,660][113.5][131,099][106.9]

75.8%

+2.7%

79.0%

+3.2%

フィンテック
売上総利益[リカーリングレベニュー][Reccuring gross profit]

売上総利益率Gross proﬁt margin

*1★4

*1★4

66.1%

+2.0%

70.2%

+4.1%

販売費及び一般管理費

Selling, general and administrative expenses

149,317107.0

153,721

102.9

営業利益

Operating income

41,184113.2

41,944101.8

11,421129.4

10,027

87.8

店舗・WebStore・Web

小売

Retailing

フィンテック

FinTech

消去又は全社

Eliminations/Corporate*235,018111.4

38,399109.7△ 5,255－△ 6,482－

経常利益

Ordinary income

39,786113.2

40,415101.6

親会社株主に帰属する当期純利益

Net income attributable to owners of parent

25,341

121.2

25,396100.2

期中平均株式数（自己株式を除く）

Average number of shares (excluding treasury stock)218,488,374

97.4

216,001,70498.9（株／Share）*

注記は、次ページに記載しております。

*

The notes are on the next page.

*3★4

-2-

*1 詳細はp.20をご参照ください。
For more details, please refer to page 20.
*2

営業利益の前年増減につきましては、別資料「2020年3月期 決算概要 p.4 営業利益増加の内訳」をご覧ください。

*4

For information on factors aﬀecting operating income, please refer to “Factors Aﬀecting Operating Income” on page 4 of“Overview of Performance for the Fiscal Year Ended March 31,2020” as the attached material.

*3

期中平均株式数の算出において、発行済株式数から控除する自己株式数には、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株式を含めております。
（2020年3月期*5(FY2020＊479,820、2019年3月期

502,300）

Treasury stock excluded from average number of shares includes Board Incentive Plan and Employees Stock Ownership Plan.
479,820

FY2019502,300）

当社グループでは、2021年３月期を最終年度とする５ヵ年の中期経営計画において、ＥＰＳ、ＲＯＥ、ＲＯＩＣを経営指標に定め、企業価値向上に向けて利益拡大と資本コストの低減に取り組み、ＲＯＩＣがＷＡＣＣを安定的に上回る構造をめざしています。

＊

Marui Group’s 5-Year Mid-Term Plan to fiscal year ending March 31, 2021 has set EPS, ROE and ROIC as KPIs (Key Performance Indicators); to improve corporate value
we aim to expand earnings and reduce capital costs to achieve a structure where ROIC consistently exceeds WACC.

＊★1～4は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。

＊

Items ★1–4 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-3-２．グループ総取扱高 Total Group transactions
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）

2020/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

FY2019YOY(%)FY2020YOY(%)

337,006

102.6

320,11995.0

定期借家テナント等

Tenant sales and others

208,659130.5

218,600

104.8

商品

Product sales

49,61884.3

36,19572.9

消化仕入Consignment sales

54,133

63.2

40,411

74.7

小売

関連事業
フィンテック
ショッピングクレジット
外部加盟店

Retailing

24,594102.2

24,912101.3

2,310,635

117.1

2,678,839

115.9

1,876,951

117.2

2,171,018

115.7

1,768,940

118.8

2,075,772

117.3

Related business
FinTechCard shopping
Outside of Marui Group（リボ・分割取扱高）(Total transactions for revolving and installment payments)(245,171)(123.4)(284,656)(116.1)

サービス

Service

281,173124.9

353,863125.9

カードキャッシング

Cash advance

143,312103.8

145,234

101.3

IT 他

IT, etc.

9,198

108.2

8,723

94.8

*1

消去

Eliminations△ 108,010－△ 95,245

－

合計

Total

2,539,631

116.0

2,903,713

114.3*1 ショッピングクレジットと運転免許クレジットで利用した「リボ・分割取扱高」の合計額です。

*

Total transactions for revolving and installment payments are the total of Card shopping and Driver's license Credits.

*

定期借家テナント等は、定期借家契約を締結しているテナントの取扱高等です。

*

商品は、主に自主専門店の売上高です。

*

消化仕入は、商品の販売と同時に取引先より商品を仕入れる百貨店型の契約形態での取扱高です。

*

小売は、定期借家契約に基づくＳＣ型店舗への転換を進めているため、商品・消化仕入は減少し、定期借家テナント等は伸長しております。

*

Tenant sales and others are the sales of tenants which made the ﬁxed-term rental contracts.

*

Product sales are mainly the sales of specialty stores, which primarily deal in private brand products.

*

Consignment sales are the sales by the department store type of contract which products are procured from suppliers at the same time they are sold to customers.

*

In the Retailing segment, the progress in the shift toward shopping centers utilizing ﬁxed-term rental contracts resulted in a decline in Product sales and Consignment sales*

and a increase in Tenant sales and others.

-4-３．売上収益

Revenue
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）

小売

2020/3/31

12ヵ月

前年比

FY2019YOY(%)

Retailing

12ヵ月

前年比

FY2020YOY(%)

125,41094.8

110,960

88.5

賃貸収入等

Rent revenue and others

41,601

121.7

42,497

102.2

商品売上高

Product sales

49,61884.3

36,19572.9

消化仕入売上高（純額）

Consignment revenue

9,595

63.5

7,355

76.7

関連事業収入Related business revenue

24,594102.2

24,912101.3

126,005

116.4

136,622108.4

フィンテック

FinTech73,472

113.7

82,659112.5

リボ・分割手数料

Finance charges on revolving and installment payments

43,548111.6

47,912110.0

加盟店手数料Aﬃliate commissions

29,924117.0

34,746

116.1
101.7

ショッピングクレジット

Card shopping revenue

消費者ローン利息収入

Interest income on consumer loans

24,501

102.7

24,916

債権流動化（18.9～）

Liquidated accounts receivable（Sep. 2018-）

5,607

－

5,115

91.2

流動化債権譲渡益

Gain on transfer of liquidated accounts receivable

*1

6,060

－

7,110

117.3

譲渡益償却 他

Amortization of liquidated accounts receivable and others

*1

△ 453

－

△ 1,994－

サービス収入Service revenue

13,225117.2

15,207

115.0

IT 他

IT, etc.

9,198

108.2

8,723

94.8

251,415104.6

247,582

98.5

*2★4

[136,994][112.7][144,723][105.6]

★5

53.5%

+3.7%

57.3%

+3.8%

合計

Total

[リカーリングレベニュー][Reccuring revenue][リカーリングレベニュー比率[Ratio of reccuring revenue*1 詳細はp.22をご参照ください。
For more details, please refer to page 22.
*2 詳細はp.20をご参照ください。
For more details, please refer to page 20.
＊★4,5は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。

＊

Items ★4,5 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

*

賃貸収入等は、定期借家契約に基づく家賃収入等の収益です。

*

商品売上高は、主に自主専門店の売上高です。

*

消化仕入売上高（純額）は、商品の販売と同時に取引先より商品を仕入れる百貨店型の契約形態での売上高で、利益相当額のみを売上計上する純額表示をしております。

*

小売は、定期借家契約に基づくＳＣ型店舗への転換を進めているため、商品売上高・消化仕入売上高（純額）は減少し、賃貸収入等は伸長しております。

*

Rent revenues and others are the revenues of rental income and others which generates from the fixed-term rental contracts.

*

Product sales are mainly the sales of specialty stores, which primarily deal in private brand products.

*

Consignment revenues are the sales by the department store type of contract which products are procured from suppliers at the same time they are sold to customers, and the Company shows it at net value,*

the portion that represents profit to the Company.

*

In the Retailing segment, the progress in the shift toward shopping centers utilizing fixed-term rental contracts resulted in a decline in Product sales and Consignment revenue and a increase in Rent revenue and others.

-5-４．売上総利益

Gross proﬁt
2019/3/31
12ヵ月（百万円／Millions of Yen）

小売

FY2019Retailing

2020/3/31
前年比

12ヵ月

YOY(%)

前年比

FY2020YOY(%)

71,66996.4

65,87791.9

定期借家テナント等

Rent revenue and others

38,429122.7

40,094104.3

商品

Product sales

18,614

81.3

12,92169.4

消化仕入

Consignment revenue

9,595

63.5

7,355

76.7

関連事業

Related business revenue

5,029

99.9

5,505

109.5

118,832117.1

129,788109.2

フィンテック

FinTech73,472

113.7

82,659112.5

リボ・分割手数料

Finance charges on revolving and installment payments

43,548111.6

47,912110.0

加盟店手数料Aﬃliate commissions

29,924117.0

34,746

116.1
101.7

ショッピングクレジット

Card shopping revenue

カードキャッシング

Interest income on consumer loans

24,501

102.7

24,916

債権流動化（18.9～）

Liquidated accounts receivable（Sep. 2018-）

5,607

－

5,115

91.2

6,060

－

7,110

117.3

流動化債権譲渡益

Gain on transfer of liquidated accounts receivable*1

譲渡益償却 他

Amortization of liquidated accounts receivable and others

*1

サービス
IT 他
合計

Service revenue[Reccuring gross profit][リカーリングレベニュー比率[Ratio of reccuring gross profit－△ 1,994－117.2

15,207

115.0

2,025

113.5

1,889

93.3

190,502

108.3

195,666

102.7

*2★4

[122,660][113.5][131,099][106.9]

★5

62.9%

+2.7%

65.3%

+2.4%

IT, etc.
Total[リカーリングレベニュー]△ 453
13,225*1 詳細はp.22をご参照ください。
For more details, please refer to page 22.
*2 詳細はp.20をご参照ください。
For more details, please refer to page 20.
＊★4,5は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。

＊

Items ★4,5 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-6-５．販売費及び一般管理費 Selling, general and administrative expenses
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）
販売促進費

Sales promotion expenses

ポイント費用Card rewards

2020/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

FY2019YOY(%)FY2020YOY(%)

27,229112.5

28,985106.4

19,848121.4

22,855

115.1

販売事務費

Sales administration costs

25,322

105.3

27,343108.0

人件費

Personnel costs

40,964

97.6

38,92695.0

設備費

Equipment costs

23,91598.4

23,962

100.2

減価償却費

Depreciation and amortization

8,614

96.6

7,861

91.3

貸倒費用

Provision for bad debts

14,364116.4

16,247113.1

利息返還損失引当金繰入Provision for loss on interest repayment

3,364

－

4,422

131.5

租税公課（事業税）

Taxes and dues (business taxes)

1,330

*1*2

－

1,440

108.3

その他

Others

4,212

*1

118.0

4,532

107.6

合計

Total

149,317*3

107.0

153,721102.9*1*1 2019年3月期より、「設備費」に表示していた租税公課（事業税）は「租税公課（事業税）」、消費税等は「その他」に表示しております。
From the fiscal year ended March 31, 2019,Taxes and dues (business taxes) previously displayed under “Equipment costs” are now displayed as “Taxes and dues (business taxes)”, and consumption tax dues previously
displayed under “Equipment costs” are now displayed under “Others.”*2 2019年3月期より、 ㈱エポスカードにおいて、法人事業税の外形標準課税が適用されております。他の外形標準課税適用会社（㈱丸井グループ、㈱エムアンドシーシステム、㈱エムアールアイ債権回収）の事業税と合わせて表示しております。
From the ﬁscal year ended March 31, 2019, Epos Card Co., Ltd., adopted Size-based business tax. In conjunction with this change,business taxes paid by Epos Card Co., Ltd., are displayed together with other companies (MARUI GROUP CO., LTD., M&C SYSTEMS CO., LTD., MRI Co., Ltd.) applying Size-based business tax.
*3 2019年3月期より、償却債権回収益に関する売上計上基準の変更にともない、販売費及び一般管理費の各費目に償却債権回収費用を計上しております。
From the ﬁscal year ended March 31, 2019, in conjunction with the change in the method of recording Gain on bad debts recovered, expenses on bad debts recovered will be recorded under each item of Selling,
general and administrative expenses.

-7-

６．セグメント情報 Segment information
2019/3/31
小売

Retailing（百万円／Millions of Yen）

前年比

FY2019YOY(%)

売上収益

Revenue

131,681

営業利益

Operating income

営業利益率

Operating income to revenue

セグメント資産

Segment assets

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital

フィンテック

FinTech2020/3/31

12ヵ月

★1

12ヵ月

前年比

FY2020YOY(%)

95.4

116,271

88.3

11,421129.4

10,027

87.8

8.7%

+2.3%

8.6%

△0.1%

301,520101.9

275,779

91.5

3.8%

+1.0%

3.4%

△0.4%

（百万円／Millions of Yen）

売上収益

Revenue

128,301

116.2

139,546

108.8

営業利益

Operating income

35,018111.4

38,399

109.7

営業利益率

Operating income to revenue

セグメント資産

Segment assets

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital★1*1 ★1は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。
Item ★1 is Non-GAAP indicator. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-8-

27.3%

△1.2%

27.5%

+0.2%

622,712104.5

622,438

100.0

4.2%

+0.3%

4.6%

+0.4%

７．連結貸借対照表の概要

Summary of consolidated balance sheet
2019/3/31

2020/3/31
前年比（百万円／Millions of Yen）
営業債権

前年比

YOY(%)

Operating receivables

YOY(%)

565,654103.2

555,563

98.2

割賦売掛金

Installment sales accounts receivable

428,180106.5

416,250

97.2

営業貸付金

Operating loans

137,473

94.2

139,313101.3(119,264)(163.9)(181,941)(152.6)

固定資産

Fixed assets

249,817102.7

259,202

103.8

有利子負債

Interest-bearing debt

486,632100.3

479,835

98.6

自己資本

Shareholder's equity

284,752103.8

289,792

101.8

総資産

Total assets

890,196102.8

885,969

99.5

流動化比率

Ratio of liquidated accounts receivable

★6

17.4%

+5.7%

24.7%

+7.3%

有利子負債 営業債権比

Ratio of interest-bearing debt to operating receivables

★7

86.0%

△2.6%

86.4%

+0.4%

自己資本比率Equity ratio

32.0%

+0.3%

32.7%

+0.7%

（債権流動化額）(Liquidated accounts receivable)*2 当社グループでは、2021年３月期を最終年度とする５ヵ年の中期経営計画において、ＥＰＳ、ＲＯＥ、ＲＯＩＣを経営指標に定め、企業価値向上に向けて利益拡大と資本コストの低減に取り組み、*2 ＲＯＩＣがＷＡＣＣを安定的に上回る構造をめざしております。
*2 フィンテックにおいて拡大を続ける営業債権の資金需要には、コストの低い資金調達で対応し、有利子負債の構成を高めることでグループ全体の資本コストを引き下げる方針です。
*2 ただし、有利子負債の残高は安全性を考慮して営業債権の９割程度を目安としております。
*2 自己資本については、ビジネスモデルの変化にあわせて構成を見直し、自己資本比率30％程度を目安に「めざすべきバランスシート」を構築していきます。
*2 Marui Group’s 5-Year Mid-Term Plan to the fiscal year ending March 31, 2021, has set EPS, ROE and ROIC as KPIs (Key Performance Indicators); to improve corporate value we aim to expand earnings*2 and reduce capital costs to achieve a structure where ROIC consistently exceeds WACC.
*2 In FinTech Business, continued growth for operating receivable funding needs will be met with low cost interest-bearing debts, as increased debt-gearing lowers the Group’s overall cost of capital.
*2 At the same time, we will seek to maintain a level of interest-bearing debt that is equivalent to around 90% of operating receivables to ensure financial safety.
*2 Shareholder’s equity ratios will be adjusted in conjunction with our changing business model structure, and we aim to build “ideal balance sheet” with an equity ratio of about 30%.
*2 ★6,7は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19「＜参考＞Non-GAAP指標について」をご参照ください。
*2 Items ★6,7 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-9-８．グループ総取扱高 前年比推移 YOY change in monthly of total Group transactions

（%）

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

1月

2月

3月

累計

APR.

MAY

JUN.

JUL.

AUG.

SEP.

OCT.

NOV.

DEC.

JAN.

FEB.

MAR.

TOTAL

グループ総取扱高

Total Group transactions

115.9

117.1

116.9 112.9

116.4

123.7

109.5

115.0

113.4

116.5

118.7

99.0

114.3

小売

Retailing

99.3

101.8

99.8

94.2

103.4

107.2

91.6

95.9

93.7

99.9

96.7

65.4

95.0

99.6

102.5

100.6

94.0

103.0

107.6

91.5

95.0

94.9

95.2

97.1

60.9

94.5

117.3

118.5

118.4 114.5

117.6

125.3

111.0

116.2

115.5

117.6

120.7

101.4

115.9

117.7

118.5

118.8 113.9

117.8

127.0

110.2

116.1

115.2

117.4

121.2

97.9

115.7

125.2

125.3

124.7 125.1

124.7

126.4

125.5

126.4

126.0

126.2

126.4

127.7

125.9

98.4

108.0

102.2 101.9

102.0

104.4

98.5

100.0

98.5

101.0

102.8

97.9

101.3

店舗・Web
フィンテック*1Store・Web*1

FinTech

ショッピングクレジット

Card shopping

サービス

Service

カードキャッシング

Cash advance*2「店舗・Web」は、小売の定期借家テナント等、商品、消化仕入の合計額です。

*1

Store・Web is a total of Tenant sales and others, Product sales and Consignment sales.

*2

フィンテックにおける「サービス」は、家賃立替払い額、運転免許クレジット・保険等のご利用総額です。
“Service” under FinTech represents the amounts of rent advances, driver’s license credit, insurance sales, etc.

-10-

９．小売

店別取扱高 Transactions of Retailing by store
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）

北千住マルイKitasenju Marui

新宿マルイ

Shinjuku Maruiマルイファミリー溝口

Marui Family Mizonokuchi

Ｗｅｂ通販

EC

有楽町マルイ

Yurakucho Marui

町田店

Machida上野マルイ*1

2020/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

売場面積（㎡）

FY2019YOY(%)FY2020YOY(%)

Sales floor area

東京都

Tokyo

38,799103.8

38,956100.4

35,300

東京都

Tokyo

30,020122.1

27,456

91.5

30,590神奈川県

Kanagawa

22,154105.0

21,57697.4

32,26024,159104.8

21,497

89.0

－

*2

東京都

Tokyo

21,40399.0

19,01388.8

18,500

東京都

Tokyo

15,528101.5

14,803

95.3

21,270

Ueno Marui

東京都

Tokyo

12,983102.0

12,06993.0

16,390

丸井錦糸町店

Marui Kinshicho

東京都

Tokyo

13,131

106.9

11,91890.8

22,990なんばマルイNamba Marui

大阪府

Osaka

11,027104.5

11,236101.9

17,000国分寺マルイ

Kokubunji Marui

東京都

Tokyo

11,486

94.5

10,62692.5

14,300

マルイファミリー志木

Marui Family Shiki

埼玉県

Saitama

10,968100.1

10,581

96.5

18,900渋谷店

Shibuya

東京都

Tokyo

12,473

108.2

10,422

83.6

14,090戸塚モディ

Totsuka Modi

神奈川県

Kanagawa

9,198

99.0

8,887

96.6

16,580

マルイシティ横浜

Marui City Yokohama

神奈川県

Kanagawa

8,062

98.2 *3

8,677

107.6 *3

16,770

博多マルイ

Hakata Marui

福岡県

Fukuoka

8,545

112.2

8,128

95.1 *3

15,000

柏店

Kashiwa

千葉県

Chiba

7,228

107.5

7,778

107.6

18,810

マルイファミリー海老名

Marui Family Ebina

神奈川県

Kanagawa

8,302

93.7

7,370

88.8 *3

19,500

大宮マルイ

Omiya Marui

埼玉県

Saitama

6,800

100.9 *3

6,251

91.9

13,970

中野マルイ

Nakano Marui

東京都

Tokyo

6,262

112.9

6,158

98.3

4,950

池袋マルイ

Ikebukuro Marui

東京都

Tokyo

5,879

103.5

5,473

93.1

12,170

丸井吉祥寺店

Marui Kichijoji

東京都

Tokyo

5,265

99.1

5,036

95.6

11,950

神戸マルイ

Kobe Marui

兵庫県

Hyogo

4,548

105.6 *3

4,862

106.9

6,940

草加マルイ

Soka Marui

埼玉県

Saitama

4,582

100.5 *3

4,793

104.6 *3

16,530

京都マルイ

Kyoto Marui

京都府

Kyoto

4,859

107.1

4,205

86.5

8,760

静岡店

Shizuoka

静岡県

Shizuoka

2,836

89.3 *3

2,322

81.9 *3

13,460

川越モディ

Kawagoe Modi

埼玉県

Saitama

1,701

97.1 *3

1,659

97.6 *3

7,850

丸井水戸店

Marui Mito

茨城県

Ibaraki

1,196

61.9

[外部専門店][Specialty stores]

1,068

78.1

*

注記は、次ページに記載しております。

*

The notes are on the next page.

*1

*1

*1

*1

-11-

*4

－

－

472

44.3

*4

－ *4
－

*1

新宿マルイは、「本館」「アネックス」「メン」の３館、町田店・渋谷店・柏店・静岡店は、それぞれ「マルイ」「モディ」の２館を展開しております。

*4Shinjuku Marui includes "Main Building", "Annex" and "Men". Machida, Shibuya, Kashiwa and Shizuoka include "Marui" and "Modi."*2

Ｗｅｂ通販には、体験ストアの取扱高を含めて計上しております。

*2

Transactions of Try-on stores are included in EC.

*3

小売では定期借家契約に基づくＳＣ型店舗への転換を進めているため、改装等にともなう区画閉鎖が各店舗で発生しております。

*2

売場閉鎖率が高い主な店舗は以下のとおりです。

*2【2020年3月期

*2
*2
*2

通期】

川越モディ（18%）、静岡店（9%）、マルイファミリー海老名（7%）、博多マルイ（6%）、マルイシティ横浜（6%）、草加マルイ（6%）
【2019年3月期

通期】

川越モディ（16%）、大宮マルイ（10%）、静岡店（10%）、マルイシティ横浜（9%）、神戸マルイ（9%）、草加マルイ（8%）
In the Retailing segment, the progress in the shift toward shopping centers utilizing ﬁxed-term rental contracts resulted in an increase in the amount of ﬂoor space closed for renovation at stores.

*1Stores that have high closing rate of sales floor area are as follows.

*1【FY2020】*1*1*1

Kawagoe Modi （18%）, Shizuoka （9%）,

Marui Family Ebina （7%）, Hakata Marui （6%）, Marui City Yokohama （6%）, Soka Marui （6%）

【FY2019】
Kawagoe Modi （16%）, Omiya Marui （10%）, Shizuoka （10%）, Marui City Yokohama （9%）, Kobe Marui （9%）, Soka Marui （8%）*4

丸井水戸店は、2018年9月17日に閉店いたしました。

*1

Marui Mito closed on September 17, 2018.

-12-

10．入店・買上客数及び客単価の伸長率

YOY change in number of customers, sales per purchase2019/3/31（%）

2020/3/31

12ヵ月

12ヵ月

FY2019FY2020

入店客数

Number of customers coming to stores

101.7

97.7

買上客数

Number of purchase

105.3

99.2

客単価

Sales per purchase

96.5

95.1

11．カード会員数

Number of credit card members
2019/3/31（万人／10 thousands）

カード会員数合計

Platinum cardholders

ゴールドGold cardholders

プレミアムカード会員構成
新規会員数
丸井グループ店舗外入会
利用客数（会計期間）
利用率
稼働客数（１年間利用）
稼働率

688
7
209
31.3%
81
41
453
65.9%
453
65.9%

Total

プラチナ

Ratio of premium cardholders*

New cardholders
Outside of Marui Group stores
Active cardholders (fiscal year)
Ratio of active cardholders (fiscal year)
Active cardholders (for a year)
Ratio of active cardholders (for a year)*「プレミアムカード会員」は、プラチナ会員とゴールド会員の合計です。

*1

Premium cardholders is the total number of Platinum cardholders and Gold cardholders.

-13-

2020/3/31
前年差

前年差

ChangeChange

+31
+2
+29
+3.2%
+6
+9
+20
0.0%
+20
0.0%

720
9
242
34.8%
81
48
472
65.5%
472
65.5%

+32
+2
+33
+3.5%
0
+6
+19
△0.4%
+19
△0.4%

12．営業債権

Operating receivables
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）

2020/3/31
前年比

前年比

YOY(%)

YOY(%)

割賦売掛金残高

Installment sales accounts receivable

428,180106.5

416,25097.2（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)(534,266)(112.5)(584,641)(109.4)

リボ・分割払い

Revolving and installment payments

310,041103.3

305,78198.6（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)(336,206)(111.0)(366,267)(108.9)

１・２回、ボーナス１回払い等

Payment by installments within two times,
lump-sum payment in bonus months and others

118,139115.9

110,469

93.5(Including liquidated accounts receivable)(198,059)(115.2)(218,373)(110.3)

137,473

94.2

139,313101.3（流動化債権を含む）
営業貸付金残高Operating loans outstanding(150,652)(103.2)(152,863)(101.5)

合計

Total

565,654103.2

555,56398.2（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)(684,918)(110.3)(737,505)(107.7)

利息返還損失引当金残高

Allowance of loss on interest repayment balance

4,957

81.5

4,663

94.1

貸倒率

Ratio of bad debt write-offs

1.80

+0.20

1.88

+0.08

（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)（百万円／Millions of Yen）（%）
★8

2019/3/31（万円／10 thousands of Yen）

2020/3/31
前年差

前年差

ChangeChange

１人当たりリボ・分割払い残高（割賦売掛金） Balance of revolving and installment payments per customer

★9

36.6

0.0

37.2

+0.6

１人当たり営業貸付金残高

★10

24.6

△0.1

24.5

△0.1

Balance of operating loans outstanding per customer＊★8～10は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19「＜参考＞Non-GAAP指標について」をご参照ください。

＊

Items ★8-10 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-14-

13．投資計画と実績

Investments（１）投資額と減価償却費

Investments and depreciation and amortization
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）

2020/3/31

2021/3/31

12ヵ月

12ヵ月

12ヵ月

FY2019FY2020

FY2021

17,571

22,33524,400

設備投資（有形投資）

Capital investments (Property and equipment)

6,632

7,348

8,000

ソフトウェア（無形投資）

Software investments (Intangible assets)

2,462

3,119

4,000

新規事業（無形投資）

New businesses (Intangible assets)

6,072

8,716

9,000

人材投資・研究開発費（無形投資）

Human resource and R&D investments (Intangible assets)

2,405

3,150

3,400

9,911

9,191

10,000

投資額

Total investments

減価償却費（２）改装の状況

Depreciation and amortization
Renovations

出店
主な改装店舗（３）店舗数と売場面積の状況

2015/3/31

2016/3/31

2018/3/31

2019/3/31

2020/3/31

ー

ー

博多マルイ

ー

ー

ー

ー

ー

Hakata Marui

ー

ー

ー

マルイファミリー溝口

マルイファミリー溝口

Store openings
Major store renovations

2017/3/31

町田店

渋谷店

柏店

新宿マルイ

MachidaShibuyaKashiwa

Shinjuku Maruiマルイシティ横浜

町田店

北千住マルイ

北千住マルイ

上野マルイ

マルイファミリー志木

Marui City Yokohama

MachidaKitasenju Marui

Kitasenju Marui

Ueno Marui

Marui Family Shiki

丸井吉祥寺店

丸井吉祥寺店

静岡店

丸井錦糸町店

北千住マルイ

新宿マルイ

Marui Kichijoji

Marui Kichijoji

Shizuoka

Marui Kinshicho

Kitasenju Marui

Shinjuku Marui

新宿マルイ

北千住マルイ

上野マルイ

大宮マルイ

神戸マルイ

戸塚モディ

Shinjuku Marui

Kitasenju Marui

Ueno MaruiOmiya Marui

Kobe Marui

Totsuka Modi

丸井錦糸町店

なんばマルイ

上野マルイ

Marui Kinshicho

Namba Marui

Ueno Marui

00Marui Family Mizonokuchi 00Marui Family Mizonokuchi

Number of stores and sales ﬂoor space（千㎡／Thousand ㎡）

期末店舗数

Number of stores at the end of period

期末売場面積Sales floor space at the end of period**「期末売場面積」はマルイ（外部専門店含む）、モディの合計面積です。

*

Sales floor space at the end of period is total of Marui includes specialty stores and Modi.

-15-

2019/3/31

2020/3/31

25店舗

24店舗

425.6

417.5

14．有利子負債

Interest-bearing debt

（１）有利子負債の内訳・支払利息

Breakdown of interest-bearing debt and interest expense
2019/3/31（百万円／Millions of Yen）

2020/3/31
前期末差

前期末差

ChangeChange

短期借入金

Short-term loans

29,632△14,698

51,335+21,702

社債

Straight bonds

115,000+10,000

105,000△10,000

長期借入金

Long-term loans

342,000+6,000323,500△18,500

合計

Total

486,632+1,301

479,835△6,797

有利子負債 営業債権比

Ratio of interest-bearing debt to operating receivables ★7

86.0%

△2.6%

86.4%

+0.4%

D/Eレシオ

Debt/Equity ratio

1.7倍

△0.1倍

1.7倍

0.0倍

＊

★7は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19「＜参考＞Non-GAAP指標について」をご参照ください。

＊

Item ★7 is Non-GAAP indicator. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

2019/3/31（百万円／Millions of Yen）
支払利息
（２）社債明細2020/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

FY2019YOY(%)FY2020YOY(%)

1,465

Interest expense

98.2

1,330

90.8

Breakdown of bonds

銘柄

Issues第２６回普通社債#26 Straight bond

第２７回普通社債#27 Straight bond

第２８回普通社債#28 Straight bond

第３０回普通社債#30 Straight bond

第３１回普通社債#31 Straight bond

第３２回普通社債#32 Straight bond

第３３回普通社債#33 Straight bond

（百万円／Millions of Yen）

第３４回普通社債（グリーンボンド）#34 Straight bond（Green bond)
第３５回普通社債#35 Straight bond

第３６回普通社債#36 Straight bond

合計

Total

2020/3/31

10,00015,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00010,000105,000

-16-

利率

年限

発行年月

償還期限

Interest rates

Years

Date of issuanceDue date

7年
5年
7年
5年
5年
7年
3年
5年
5年
7年
－

2014/6
2015/6
2015/6
2016/82017/52017/5
2018/10
2018/10
2019/10
2019/10－2021/62020/62022/62021/82022/52024/52021/102023/102024/102026/10－0.562%
0.337%
0.543%
0.130%
0.190%
0.300%
0.040%
0.190%
0.170%
0.250%－

15．社員数

Number of employees
2019/3/31

2020/3/31
前年差（人／Number）
小売

Retailing

フィンテック

FinTech

本社管理部門合計*

社員数は就業人員です。（*

The number in brackets （前年差

ChangeHead office, corporate management departments
Total

△427

3,167

△312

(860)

(△92)

(785)

(△75)

1,525

+160

1,596

+71

(639)

(△28)

(646)

(+7)

322

+45

367

+45

(21)

(△2)

(22)

(+1)

5,326

△222

5,130

△196

(1,520)(△122)(1,453)(△67)）内は臨時社員の期中平均雇用者数であり、就業人員には含んでおりません。
） in the lower row is the average number of part-time employees which is not included in each of the numbers in the upper row.

-17-

Change3,479

16．2021年3月期予想について About Forecasts for the ﬁscal year ending March 31, 2021
【コロナの影響について】 About the impact of the COVID-19■2020年3月期コロナ影響額

Impact amounts of the COVID-19 in the ﬁscal year ended March 31,2020

・小売は△15億円、フィンテックは販管費の減少が大きく期間損益は＋2億円
Retailing segment operating income decreased \1.5 billion. FinTech segment operating income increased ￥0.2 billion due to SG&A expenses decrease.

■2021年3月期コロナ影響額として4パターンを試算
・コロナ影響試算の前提

Estimate of the COVID-19 impact in the ﬁscal year ending March 31,2021 in 4 ways

Assumptions for the estimate of the COVID-19 impact◇楽観的シナリオ（A） ◇Optimistic scenario（A）

・20年10月に基調回復 ・Recovery basic tone in October,2020～◇悲観的シナリオ（D） ◇Pessimistic scenario（D）

・第2波到来 ・ 21年10月期に基調回復 ・Second wave arrival of the COVID-19 ・Recovery basic tone in October,2021

2021年3月期の業績予想については、現時点で新型コロナウイルス影響の適正な算定が困難であるため未定とさせていただきます
今後、業績への影響を見極め詳細が明らかになり次第、速やかに公表いたします
The forecast of consolidated results for fiscal year ending March 31, 2021 is undetermined as it is difficult to reasonably estimate the COVID-19 impact at this time.
The forecast of results will be disclosed as soon as impact for consolidated results are identified and revealed in detail.
-18-

<参考>Non-GAAP指標について(Reference) About Non-GAAP indicators★1

投下資本利益率（ROIC） ＝ 税引き後営業利益 ／ 投下資本（割賦売掛金・売掛金 + 営業貸付金 + 商品 + 有形・無形固定資産 + 差入保証金 - 買掛金）*

ROIC = After tax operating income / Invested capital (Installment sales accounts receivable・ Accounts receivable + Operating loans + Products +*Tangible and intangible fixed assets + Guarantee deposits - Accounts payable)★2

株主資本コスト = リスクフリーレート + β値 × リスクプレミアム*

Capital costs =Risk free rate + β × Risk premium★3

WACC（加重平均資本コスト） = 株主資本コスト [リスクフリーレート + β値 × リスクプレミアム] × 時価総額 ／（有利子負債 + 時価総額) + 借入レート × (1-税率) × 有利子負債*／（有利子負債 + 時価総額） *時価総額は、機関投資家の当社株式平均保有年数に相当する期間の平均値を使用しております。

*

WACC = Capital costs [Risk free rate + β × Risk premium]× Market capitalization / (Interest-bearing debt + Market capitalization) + Borrowing rate ×(1-tax rate) × Interest-bearing debt*

WACC = / (Interest-bearing debt + Market capitalization)＊Market capitalization is calculated using the average number of years that shares are held by institutional investors.

★4

リカーリングレベニュー ＝ お客さままたはお取引先さまとの契約に基づく定期的な収入*

Recurring revenue [or Recurring gross profit] is revenue [or gross profit] that is generated on a recurring basis through contracts with customers and business partners★5

リカーリングレベニュー比率 ＝ リカーリングレベニュー ／ （売上収益 [または売上総利益] ＋ 販管費戻り [お取引先さまからいただく経費] ）*Ratio of recurring revenue [or Ratio of recurring gross profit] = Recurring revenue [or Recurring gross profit] / (Consolidated revenue [or Consolidated gross profit]*+ Selling, general and administrative expenses paid by business partners)★6

流動化比率 ＝ 債権流動化額 ／ （営業債権＋債権流動化額）*

Ratio of liquidated accounts receivable = Liquidated accounts receivable / (Operating receivables + Liquidated accounts receivable)★7

有利子負債 営業債権比 ＝ 有利子負債 ／ 営業債権*

Ratio of interest-bearing debt to operating receivables = Interest-bearing debt / Operating receivables★8

貸倒率 ＝ 貸倒償却額 ／ 期末営業債権残高（流動化債権含む）*

Ratio of bad debt write-offs = Bad debt write-offs / Operating receivables at the end of period (including liquidated accounts receivable)★9

１人当たりリボ・分割払い残高（割賦売掛金） ＝ リボ・分割払い残高（流動化債権含む） ／ 支払中客数*

Balance of revolving and installment payments per customer = Revolving and installment payments(including liquidated accounts receivable) / Number of customers making payments★10 １人当たり営業貸付金残高 ＝ 営業貸付金残高（流動化債権含む） ／ 支払中客数*

Balance of operating loans outstanding per customer = Operating loans outstanding (including liquidated accounts receivable) / Number of customers making payments*

Non-GAAP指標（Non-Generally Accepted Acounting Principles）：当社グループの事業の実態を表す指標として使用しております。
Non-GAAP (non-generally accepted accounting principles) indicators are indicators used to better illustrate the state of MARUI GROUP’s business.

-19-<参考>LTV経営の指標について (Reference) About Lifetime Value Management indicators【リカーリングレベニューとは】 Recurring Revenue / Recurring Gross Proﬁt
お客さままたはお取引先さまとの契約に基づく定期的な収入のことで、小売では店舗の不動産賃貸収入、フィンテックではエポスカード利用により発生するリボ・分割手数料、カードキャッシング手数料、家賃保証や年会費などを指します。
Recurring revenue (gross profit) is revenue (gross profit) that is generated on a recurring basis through contracts with customers and business partners. Examples of recurring revenue (gross profit)
include rent revenues in the Retailling segment and finance charges on revolving and installment payments and cash advances, rent guarantee revenues, and annual enrollment fees from the EPOS
card use in the FinTech segment.

■リカーリングレベニュー

Recurring Revenue / Recurring Gross Proﬁt■売上総利益に占めるリカーリングレベニューの構成（年間推移）

・ビジネスモデルの転換により、お客さま、お取引先さまとの長期にわたる継続的な収益が拡大

Ratio of Recurring Gross Proﬁt to Total Gross Proﬁt（Annual Trends）

・Recurring revenue grows thanks to long-term relationships with customers and business・partners through the transformation of our business model【成約済み繰延収益とは】 Contracted Future Recurring Revenue / Contructed Future Recurring Gross Proﬁt
今期だけでなく来期以降も継続的にご契約いただいているお客さまやお取引先さまから、すでに約束された収益を換算したもので、収益の安定性を測る上で使用しています。不動産賃貸収入においては
残契約年数から見込まれる将来収益を算出し、リボ・分割手数料やカードキャッシング手数料については返済期間、加盟店手数料（リカーリング分）についてはカード有効期間、家賃保証に関しては
残居住年数をもとに算出します。
Contracted future recurring revenue (gross profit) is an indicator of the earnings promised by contracts with customers and business partners in the given fiscal year and in subsequent fiscal years andis used to measure the stability of earnings. For rent revenues, for example, contracted future recurring revenue (gross profit) is calculated by assessing the future earnings projected based on theremaining number of years in rental contracts. Meanwhile, repayment periods are used for finance charges on revolving and installment payments and cash advances, expiration dates are used for(recurring) affiliate commissions, and the number of remaining years of residency is used for rent guarantees.

■成約済み繰延収益の考え方（イメージ） Concept of Contracted Future Recurring Revenue■成約済み繰延収益（売上総利益ベース） Contracted Future Recurring Gross Proﬁt-20-

<参考>店舗の状況について(Reference) About Store Trends■改装の状況 Renovations

出店

2015/3/31

2016/3/31

ー

ー

ー

ー

Store openings

主な改装店舗Major store renovations

2017/3/31

2018/3/31

2019/3/31

2020/3/31

博多マルイ

ー

ー

ー

Hakata Marui

ー

ー

ー

マルイファミリー溝口

マルイファミリー溝口

00Marui Family Mizonokuchi

00Marui Family Mizonokuchi

町田店

渋谷店

柏店

新宿マルイ

MachidaShibuyaKashiwa

Shinjuku Maruiマルイシティ横浜

町田店

北千住マルイ

北千住マルイ

上野マルイ

マルイファミリー志木

Marui City Yokohama

MachidaKitasenju Marui

Kitasenju Marui

Ueno Marui

Marui Family Shiki

丸井吉祥寺店

丸井吉祥寺店

静岡店

丸井錦糸町店

北千住マルイ

新宿マルイ

Marui Kichijoji

Marui Kichijoji

Shizuoka

Marui Kinshicho

Kitasenju Marui

Shinjuku Marui

新宿マルイ

北千住マルイ

上野マルイ

大宮マルイ

神戸マルイ

戸塚モディ

Shinjuku Marui

Kitasenju Marui

Ueno MaruiOmiya Marui

Kobe Marui

Totsuka Modi

丸井錦糸町店

なんばマルイ

上野マルイ

Marui Kinshicho

Namba Marui

Ueno Marui■定借化・利益改善の計画と進捗状況■契約形態・カテゴリー

Plan for and Increases in Ratio of Fixed-Term Rental Contracts and Income Improvements

・定借化による店舗の構造変革が進み、飲食・サービスカテゴリーが拡大
Progress in transformation of stores in conjunction with transition to
fixed-term rental contracts, expansion of food and service categories

・2015年3月期から5年間で、6.6万坪の定借化が完了

Total of 218,500 m2 converted to fixed-term rental contracts over five years beginningwith the fiscal year ended March 31, 2015

〈契約形態

*1

コロナ影響除き＊

定借化率=定借化面積／当初の定借化対象区画面積（6.2万坪）

Contract Type and Category

Contract Type〉〈カテゴリー

Category〉

Excluding the effect of COVID-19.

Ratio of fixed-term contracts = Fixed-term rental contracted floor space ÷ Total floor space capableof being contracted as fixed-term rental（200,000㎡）

-21-

＊

9.7万坪はマルイ・モディの実効面積です。
The area of 320,000 ㎡ is the amount of usable floor space in Marui and Modi.

<参考>リボルビング債権流動化について(Reference) About Liquidation of Revolving Receivables【目的】 Purpose
・中期経営計画「めざすべきＢ/Ｓ」実現に向けた、総資産・負債の増加抑制

Limiting of growth in total assets and liabilities to achieve balance sheet targeted in

・調達方法の多様化と安全性を考慮した資金調達

the medium-term management plan
Fund procurement geared toward safety and diversification of procurement methods

・市場投資家への販売を通じた、調達先の多様化

Diversification of procurement methods through sale to market investors【2018年９月流動化を例とした売上計上イメージ】Process of Generating Revenues through Liquidation in the case of September 2018
■流動化を行わなかった場合

Without Liquidation
対象債権から、５年３ヵ月で42億の割賦手数料を計上

Finance charges earned on installment sales of \4.2 billion recorded over period of 5 years and 3 months
from applicable receivables
リボ債権
258億
Revolvingreceivables¥25.8 billion

2018/9/30■流動化を行った場合

4億\0.4 billion

8億\0.8 billion

8億\0.8 billion

8億\0.8 billion

8億\0.8 billion

6億\0.6 billion

2019/3/31

2020/3/31

2021/3/31

2022/3/31

2023/3/31

2024/3/31(6ヵ月)(6 months)

With Liquidation(9ヵ月)(9 months)

42億の割賦手数料を19年3月期に一括計上
Batch recording of finance charges earned on installment sales of \4.2 billion in FY2019

譲渡益

調達額
300億

リボ債権
258億

Procurement
amount¥30.0 billion

Revolvingreceivables¥25.8 billion

Gain on thetransfer

2018/9/30

2018/9/30

42億¥4.2 billion

2019/3/31

2020/3/31

2021/3/31

2022/3/31

2023/3/31

2024/3/31【リボルビング債権流動化による調達】 Procurement through Liquidation of Revolving Receivables
譲渡債権額

調達日

調達期間

対象債権

調達金額

Procurement date

Procurement period

Applicable receivables

Procurement amount2018年９月

５年３ヵ月

September 2018

5 years 3 months

割賦売掛金

Installment sales
accounts receivables

Amount ofreceivable transfer

流動化債権譲渡益

Gain on transfer ofliquidated receivables

譲渡益償却他（1年間）

Amotization of gain on transfer
and others for 1 year

300億

258億

42億

9億

\30.0 billion\25.8 billion\4.2 billion\0.9 billion

2019年３月

５年

営業貸付金

150億

132億

18億

4億

March 20195 years

Operating loans\15.0 billion\13.2 billion\1.8 billion\0.4 billion

2019年９月

５年８ヵ月

September 20195 years ８ months

割賦売掛金

Installment sales
accounts receivables

400億

329億

71億

7億

\40.0 billion\32.9 billion\7.1 billion\0.7 billion

合計

850億

718億

132億

20億

Total

\85.0 billion\71.8billion\13.2 billion\2.0 billion-22-

<参考>株主還元の実績と今後の方針について (Reference) About Shareholder Returns and Policies【株主還元の方向性】 Shareholder Returns and Policies
・株主還元を自己株式の取得から徐々に配当へシフト■株主還元指標のイメージ Shareholder Returns and Indicators

MARUI GROUP will be gradually shifting the focus of shareholder returns
from share buybacks to dividends

・連結配当性向は2024年3月期 55%程度を目標とし、段階的に高める
We will aim for a consolidated payout ratio of around 55% in the fiscal year
ending March 31, 2024 and move toward this ratio in phased manner

・連結総還元性向は70%程度を目安とし、自己資本比率は今後も30%を維持
Our target for the total return ratio will be around 70%, and maintain an equity
ratio of 30% going forward

16.3

17.3

18.3

19.3

20.3

５年間平均

FY2016FY2017FY2018FY2019FY20205-year average

EPS伸長率+20.1%+13.5%+16.1%+24.5%+1.4%+14.8%

配当金伸長率+15.8%+50.0%+15.2%+28.9%+2.0%+21.4%【EPS・配当金伸長率】 EPS and Dividends Growths
・事業戦略と資本政策により、長期継続的な高成長と高還元を両立
High growth and high returns sustained over long term through

EPS Growthbusiness strategies and capital measures

Dividend Growth【当期および次期の見通し】 Outlook for the Fiscal Year ended March 31, 2020 and Next Fiscal year
・当期の期末配当金については、EPSが計画を下回ったため直近の配当予想から7円減の1株当たり22円とします。中間配当金28円と合わせた年間配当金は50円（前年差+1円）、8期連続の増配となり4期連続で過去最高を更新、連結配当性向は42.5％（前年差+0.3％）となります。
The year-end dividends per share for the ﬁscal year ended March 31, 2020 is \22, which is \7 lower than the latest dividends forecast due to EPS faling short of the plan.
Annual dividends including year-end dividends and interium dividends for the fiscal year are \50 (+\1 YOY difference).
It's the eighth consective increase in dividends and the highest ever for four consecutive years. Consolidated payout ratio is 42.5% (+0.3% YOY diﬀerence).

・当期において自己株式の取得は70億円実施した結果、連結総還元性向は70.1%となりました。
As a result of acquiring \7.0 billion of treasury stock in this ﬁscal year, total return ratio was 70.1%.

・次期の年間配当金については、新型コロナウイルスの感染拡大が当社グループの業績に与える影響について現時点において見極めることが極めて困難な状況ですが、長期・継続的な増配をめざす
株主還元の基本方針に基づき、1株当たり51円（前年差+1円）、9期連続の増配を見込んでいます。
It's diﬃcult to determine the impact of COVID-19 on our performance at the moment, however annual dividends for the ﬁscal year ending 2021 will be \51 (+\1 YOY diﬀerence) increase for nineth
consecutive years based on our shareholder return polisies, which is aiming for long-term continuous dividends increase.

・次期の自己株式の取得については、利益とキャッシュ・フローの見通しが不透明なため、今後の状況を見て検討する予定です。
We will consider acquisition of treasury stock in the next ﬁscal year based on the future situation because of current uncertain outlook for proﬁt and cash ﬂow.

-23-

<参考>「共創経営レポート 2019」について(Reference) About Co-Creation Management Report 2019

丸井グループでは、すべてのステークホルダーの皆さまに向けた統合報告書「共創経営レポート 2019」を発行いたしました。
「共創経営レポート 2019」では、「この指とーまれ！」をメインメッセージに掲げ、ステークホルダーの皆さまに当社との共創を呼びかけています。共創にあたって当社のことをよりご理解いただくために、さまざまな角度から当社の考え方や取り組みをご説明しています。
MARUI GROUP CO., LTD., announces that it has published Co-Creation Management Report 2019, its latest integrated report for all stakeholders.
In Co-Creation Management Report 2019, we are encouraging our stakeholders to co-create with our company with "Let's Join Hands" as the main message.
In order to understand more about our company’s approach to co-creation, this report explains our company's philosophy and initiatives from various angles.

《 丸井グループの企業価値 》 MARUI GROUP’s Corporate Value
次世代を含めたすべてのステークホルダーの利益（しあわせ）が重なり合う部分の拡大が、当社の企業価値の拡大であるという考えのもと、
皆さまと共に「しあわせ」のプラットフォームを創っていきたいという想いをご紹介しています。
Based on the belief that expansion of intersection between of stakeholder's interests (happiness) including the future generations are expansion of our company’s
corporate value, this section introduces our desire to create a platform for happiness together with our stakeholders.

《 LTV（生涯利益）を重視した長期視点での経営 》 Long-Term Prospective Management Focused on LTV (Lifetime Value)
ビジネスモデルの転換により、当社の収益構造が単年度の売上収益から、定期取引に基づく継続的な収益構造に変化し、LTV重視の経営に舵を切っていることをご説明しています。
This section explains our company’s earnings structure has changed from one-time revenue to recurring revenue based on contracted recurring payments
as a result of the transformation of its business model and we are shifting our focus to LTV management.

《TCFD提言に賛同しグリーン・ビジネスを推進》 Green Business Based on TCFD Recommendations
将来世代のしあわせな未来を守るために、グリーン・ビジネスを推進する中で、2050年までの３つのシナリオ分析をもとに、気候変動のリスクと機会について財務的な影響を含めてご紹介しています。
In promoting green businesses to protect the happier future for future generations, this report introduces the climate change-related risks andopportunities including the financial impact, based on analyze three potential scenarios leading up to 2050.

《共創サステナビリティのマネジメント》 Co-Creation Sustainability Management
サステナビリティ経営推進に向けた、サステナビリティ委員会の新設や役員報酬制度の改定などについて取り上げています。
また、社外役員を含む全役員の多様性をユニークにご紹介しています。
This section discusses the establishment of the Sustainability Committee and the revision to officer compensation system to promote sustainability management.
We also provide a unique introduction to the diversity of all directors, including external directors.

※「共創経営レポート 2019」は、こちらからご覧ください

Co-Creation Management Report 2019 is available through the following links.

→（日本語版）https://www.0101maruigroup.co.jp/ir/lib/i-report.html（English）https://www.0101maruigroup.co.jp/en/ir/lib/i-report.html-24-

<参考>「VISION BOOK 2050」について(Reference) About VISION BOOK 2050
《 丸井グループ ビジョン2050 -MARUI GROUP's 2050 Vision- 》「 ビジネスを通じてあらゆる二項対立を乗り越える世界を創る -Harnessing the power of business to build a world that transcends dichotomies- 」
丸井グループでは、すべてのステークホルダーの皆さまに向けた共創サステナビリティレポートとして「VISION BOOK 2050」を発行いたしました。
「VISION BOOK 2050」では、「丸井グループ ビジョン2050」と、ビジョン達成に向けた「共創を基盤とした３つのビジネス」「サステナビリティガバナンス」への取り組みについてご説明すると共に、当社グループがめざす「すべての人が『しあわせ』を感じられるインクルーシブで豊かな社会」の実現へ向けたロードマップを掲載しています。
MARUI GROUP CO., LTD., announces that it has published VISION BOOK 2050 , its latest co-creation sustainability report for all stakeholders.
VISION BOOK 2050 provides explanations on MARUI GROUP’s 2050 Vision and the initiatives in three businesses founded on co-creation and in sustainability
governance for accomplishing this vision. This report also includes a roadmap for MARUI GROUP’s quest to help build a flourishing and inclusive society that offers happiness to all.

《 丸井グループ ビジョン2050 -MARUI GROUP’s 2050 Vision- 》「ビジネスを通じてあらゆる二項対立を乗り越える世界を創る」というビジョンの背景について、「インクルージョン」の考え方と、
当社グループが考える「2050年の世界」をあわせてご説明しています。
VISION BOOK 2050 contains information on the concept of inclusion and the vision for the world of 2050 that formed the basis for MARUI GROUP’s
2050 Vision of “harnessing the power of business to build a world that transcends dichotomies.”《 共創を基盤とした３つのビジネス -Three Businesses Founded on Co-Creation- 》
ビジョンとして掲げた「二項対立を乗り越える」ために、「世代間をつなぐビジネス」「共創ビジネス」「ファイナンシャル・インクルージョン」
といった３つのビジネスを設定。各ビジネスにおける長期目標と、ビジョン達成に向けた取り組みをご紹介しています。
MARUI GROUP has identified three businesses that will aid it in accomplishing its vision of transcending dichotomies: "Inter-generational businesses","Co-creative businesses" and "Financial inclusion". VISION BOOK 2050 details the long-term targets of each business and its initiatives for realizing its vision.

《サステナビリティガバナンス -Sustainability Governance- 》
ビジネスを通じて持続的な社会、地球環境を実現するためには、「将来世代」と共に取り組むことが必要だと考え、これまでの５つのステークホルダーに「将来世代」を追加。「６ステークホルダー」の利益（しあわせ）を調和・拡大させ、新たな価値を創出する取り組みについてご説明しています。
MARUI GROUP realizes that co-creation with future generations is vital in its quest to help build a sustainable society and global environment through its business.
For this reason, future generations have been included alongside the five groups of stakeholders the Company has previously emphasized. VISION BOOK 2050
explains the new value creation initiatives being advanced to promote harmony and expand the intersections between the interests (happiness) of now six groups of stakeholders.

※「VISION BOOK 2050」は、こちらからご覧ください

VISION BOOK 2050 is available through the following links.

→（日本語版）https://www.0101maruigroup.co.jp/sustainability/lib/s-report.html（English）https://www.0101maruigroup.co.jp/en/sustainability/lib/s-report.html-25-

本資料に掲載しております将来の予測に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。お問い合わせは、ＩＲ部 03-5343-0075にご連絡ください。

Forward-looking statements contained in this presentation are based on information available at the time of preparation andon assumptions that have been deemed to be rational. Actual performance may differ greatly due to a variety of factors.
Any inquiries may be directed to the IR Department (Tel: +81 3 5343 0075).