ＩＴホールディングス株式会社

2014 年 3 月期第 3 四半期決算説明電話会議

質疑応答（要旨）
Q： 第 3 四半期の売上高や受注高が、12 月くらいに見ていたよりも伸びが低いように思うのですが、要因について教えて下さい。
A： 売上高に関しては、現場の声としてはわりと明るい声が多いのですが、個別に見ていきますと、プロジェクトの延伸や失注したもの等もあって、結果としては思ったほど盛り上がらなかったというのが実態です。受注高に関しては、先ほど説明の中でも触れましたとおり、当初我々の中で見通していたよりも強くなかったというのが感想です。
Q： 1 月以降の動きから、第 4 四半期の受注高はどれくらいの伸びを見込んでいるのでしょうか。
A： 第 4 四半期の受注見通しは悪くないと考えていますが、前期の第 4 四半期が数字としては非常に強かったため、これを上回るのは難しいのではないかと思っています。下期全体で見れば、前年並みは期待できるのではないかということで見ています。
Q： 特別損失については、第 3 四半期まではさほど発生していないようなのですが、通期として何か大きく発生しそうな見通しはありますでしょうか。
A： 特別損失は期初想定の通期 35 億円の枠内で当然収まるという見通しに変更はありません。第 4 四半期に特別利益が見込まれていることもあり、ネットで通期 25 億円程度が目安ではないかと見ています。
Q： 税率が高めに見えるのですが、当期純利益も計画並みで見ているということでしょうか。
A： 今のところは計画通りで考えています。
Q： 過去数年、構造改革等もあって特別損失や税率が高水準だったのですが、来期の特別損失や税率についてどう考えているのでしょうか。
A： 現段階で確たる数字を申し上げるのは難しいのですが、来期に大きな特別損失を見込んでいるわけではありません。気持ちとしては、来期の特別損失は 20 億円以内に抑えていきたいと考えています。
また、税率については、税効果の期ずれ等はありますが、次第にならされて通常の水準にだんだん近づいていく方向感で見ています。
Q： 税率は 40％を割るような水準が通常だと思います。仮に御社がこの水準まで下がると、当期純利益が大幅に増加することになるですが、そういう考え方で間違いはないでしょうか。
A： 基本的な方向感としてはそういう考え方で間違いありません。
Q： 第 3 四半期の受注高の内容について教えて下さい。期待ほどではなかったということですが、約 9％伸びています。説明資料 5 ページにあるような売上高の区分でいうと、どのあたりが伸びていているのでしょうか。特に御社の業績への影響が大きいカード・銀行・保険といった金融分野の傾向について教えて下さい。
A： 先ほどの説明の中で、売上高の傾向として金融分野の全業種が伸びていると申し上げましたが、受注高の中身を見てみましても、金融分野は、特定の業種で大きく伸びているということはなく、カードや銀行のほか、証券も NISA 関連で好調と、全般的に増加しています。また、産業分野でも、特定の大型案件というわけではありませんが、流通・サービス系等で億円単位の仕事もいただいており、好調ということが傾向としていえると思います。
Q： カードの状況についてもう少しコメントをいただけますか。
A： カード向けについては、もちろん個社ごとに状況は違いますが、全般として、これまで抑えてきた機能追加や会員数増加に伴うシステム更改等の引き合いをいただいています。但し、これらは企画段階のものが比較的多いため、来期の売上高に直結するというよりも中長期で寄与してくるのではないかと見ています。
それ以外の新しいところでは、当社グループで売出し中のデビット・プリペイドについては、かなり強い引き合い、受注をいただいている状況です。また、ウェブ関連等でもいろいろな案件をいただいています。

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A： 売上高については順調に進捗しており、受注も増えてきているということで、計画は達成できるだろうと見ています。一方で、営業利益については、決してハードルが低いとは思っておらず、全社一丸となって計画達成に向けて頑張るという状況です。
Q： 稼働についてコメントをいただければと思います。不採算案件が約 17 億円で前年同期に比べて増えている一方で粗利は相応に改善してきていますので、稼働率が戻り始めているのではないかとも考えています。事業環境改善に伴って有償稼働率が上がってきているのか、それとも他の要因で利益が戻ってきているのかについて教えて下さい。
A： 稼働率に関しては高まってきており、利益改善の要因は前者の方ではないかと考えています。但し、懸念としまして、特にカード等の金融系で逼迫感も出てきており、それが外注の単価にも一部影響が出ているところがありますので、コストコントロールが今後の課題ということで認識しています。
Q： 外注の単価動向はもう顕在化し始めているのでしょうか。稼働率が戻り始めたとしても、その水準はまだ高くないと思いますので、外注の単価動向は変わらずにいけるのではないかという気もするのですが。
A： 全般的というよりも、カード等、稼働率が特に高まっているところでは部分的にそういう影響が出始めているという状況です。
Q： 御社で想定していた水準と比べると受注高が弱かったという話がありましたが、産業と金融のどちらで期ずれ等の影響が大きかったのでしょうか。
A： 特に産業・金融の区別はなく、双方で期待した水準ほどには届かなかったと考えています。とはいえ、前年同期との比較では、金融は第 2 四半期からプラスになっていますし、上期までマイナスで出遅れ感のあった産業も第 3 四半期に入ってプラスに転じましたので、全体としては力強さが増しているということで見ています。
Q： 上期の説明会の時に、コスト削減によって会社計画の営業利益を達成していくというような説明があったと思いますが、先ほどのコメントからするとその時よりも若干トーンが弱く聞こえました。第 3四半期、第 4 四半期のコスト削減について教えて下さい。
A： （緊急対策的な)コスト削減については、人件費、外注費、諸経費等、幅広くできる範囲で行っていくところであり、第 3 四半期にはまだ顕在化していないという状況です。
Q： 第 4 四半期の営業利益の見方ですが、コスト削減がまだ第 3 四半期に実現されていないというと、どのくらいが第 4 四半期に見込まれるのでしょうか。自然体のままでいくと通期の営業利益水準はかな
りチャレンジングだと思いますが、コスト削減を含めてどのように計画達成を可能にしていくのかをもう少し教えて下さい。
A： コスト削減に関しては、上期実績として数億円程度は実施しています。この下期に関しても数億円単位のコスト削減を実現していきたいと考えています。また、それとともに、事業環境も改善してきていますので、増収効果を軸に利益を積み上げていきたいと考えています。
Q： この 3 月にカットオーバーする案件の中で、比較的利益率の高い案件等は入っていますか。
A： 売上高や受注高の構成は中小型の案件の積み上げということもあり、大きな寄与を見込む特定の案件はありません。全体として利益の確保に努めていきたいと考えています。

以- 2 -上