平成 28 年 4 月 28 日

カレント・トピックス
独立行政法人 石油天然ガス・金属鉱物資源機構

Coaltrans China 2016 参加報告
＜石炭開発部石炭開発課國吉＞

4 月 14 日～15 日に中国・北京で開催された Coaltrans China 2016 に参加した。
中国は世界最大の石炭生産国かつ消費国であり、年間 40 億 t（世界の約 50%）近い石炭が消費されているが、2014 年以降、エネルギー消費の伸びの鈍化や環境対策等により石炭消費量が減少に転じ、石炭輸入も 2 年連続して減少している。また中国政府は鉄鋼産業と石炭産業の過剰生産能力解消を 2016～20 年の第 13 次 5 ヵ年計画の優先課題と位置付けており、今後、炭鉱の閉鎖・統合やそれに付随する雇用対策等の具体的な施策の実行が見込まれる。
中国の動向が、世界、特にアジアの石炭市場に与える影響は極めて大きく、中国の石炭関連政策やその実施状況、石炭生産・消費動向等、最新の状況を把握することは重要である。
本年の Coaltrans China は参加登録者数 275 名（うち、中国内 179 名、国外 96 名）であったが、会議への参加者は 100 名未満で、最近の中国の石炭産業の厳しい状況を反映した盛り上がりの欠ける会議であったことは否めない。また、日本企業の参加者も少数であった。
会議では、中国政府関係機関、石炭トレーダー（中国内外）、調査会社等の発表が行われた。政府機関等の発表では第 13 次 5 ヵ年計画での過剰生産能力解消政策や産業構造改革等が、石炭トレーダー等の発表・パネルディスカッションでは今後の輸出入見込みや中国の輸入量減少への対応策（代替輸出先）等が主要な内容であった。
政府機関の発表では、盛んに市場経済、顧客志向、クリーン、効率化等の言葉が使われる一方、政府による過剰生産能力の解消や生産削減指示等の統制も強い。更に、中央と地方の思惑が入り混じり、石炭市場も混沌としてきている印象を受けた。中国政府の過剰生産能力解消と並行して炭鉱の操業日数規制等による実生産量の制限も実施されており、その影響で、一時的に中国国内の石炭需給がタイト化して輸入量が急増し、国内価格だけでなく国際市況が反騰する局面もありえると思われる。
以下、主な発表内容等を記す。
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(1) How much lower do coal prices need to drop before we see a rebalancing?
（発表者）Dr. Fabio Gabrieli, Director, Dry Bulk Analysis and Strategy,
Mercuria Energy Trading（欧州の大手資源商社）
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過去 10 年で一般炭の海上貿易量は約 2 倍に増加し、価格レンジは$40～$200 であった。

2013 年に中国の輸入量は大西洋の貿易量に匹敵する約 2 億トンのピークに達したが、その後 2 年間で 85 百万トン減少した。

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価格は低下したが、産炭国通貨の対 US$の下落や原油価格の大幅下落により、FOB のコストも豪州を例にすると 40%低下し、平均で US$40/t となった。

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2016～2020 年の海上貿易による発電用石炭需要は、欧米や中国では今後も減少すると考えられるが、東南アジア、日韓台、インドの増加で、トータルではほぼ横ばい。それに対し、供給もほぼ横ばいの見通しだが、インドネシアの輸出減や米国の生産・輸出減が、豪州等の増加を上回り、減少する可能性がある。

輸出国ごとの状況は以下のとおり：もはや輸出競争力無く、輸出量は 50Mt→20Mt に減少

米国

コロンビア ：最も生産コストが低い、最近のフレート市況では Cape Size
でインド向けに競争力ある
ロシア：大西洋から太平洋に輸出先をシフトしてくる

インドネシア：為替の恩恵少なく、苦戦
豪州：為替、油価の恩恵大、最近の豪ドル高でコストが 10%上昇

南アフリカ：75Mt 輸出しているが、選炭品は 20%のみで、低ランクの石炭しか輸出余力ない(2) China’s 13th five year plan (2016-2020) – What role will coal have in China’s future energy
mix?
（発表者）Li Haofeng, Deputy Director General, National Energy
Administration, NDRC（国家能源局）
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中国は世界最大のエネルギー消費国として、環境汚染や気候変動の対策に注力していく。

産業の改革・高度化を長期的視点から推進していく。石炭産業についても高品質化を進める。

第 13 次 5 ヵ年計画ではエネルギーの最適化が重点課題。

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石炭産業については、過剰能力解消を加速するとともに、Clean、Safety、Efficiency をキーに構造改革＝科学的変革を推進する。

(3) Three month spot coal price forecast – Domestic vs Imported coal price in China（発表者）William Wang, Senior China Analyst, Argus Media

2015 年の中国の石炭輸入元は、インドネシア、豪州、北朝鮮、ロシア、モンゴルの順。

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足元、電力需要が上向いてきており、石炭関係者の間では今後価格が上昇するという見方が多数を占めるようになっている。

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政府は過剰能力削減に加え、稼働日数の制限等による生産削減も始めており、石炭生産量
は 2015 年の 36.9 億トンから 33 億トンに減少する可能性がある。

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今年 1 月には、国際指標 API8 に比べ鄭州石炭市場価格は 7～9$/t 低かったが、3 月には2$/t 前後の差に縮小してきている。

渤海湾の国内炭価格は 390 元/t から 470 元/t に上昇すると見ている。

(4) What will be China’s new economic ‘norm’?
（発表者）Qian Pingfan, Director and Research Fellow, Industry Economic
Research Dept. of Development Research Center, State Council ofP.R.C.（国務院発展研究中心産業経済研究部）
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中国の石炭需要は 2015 年で 39.7 億トンと巨大であり、当面最大のエネルギー源である状況は変わらないが、石炭産業の集中度は高くなく、年産 1 億トン規模の９大企業の生産量シェアは 38.2%。

2015 年の国有鉄道による石炭輸送量は 20 億トンで前年比 12.6%減少した。従来不足していた鉄道輸送能力は過剰に転じ、石炭産業にとっては有利。



石炭産業の発展のためには、市場に合わせた供給側改革を推進する必要がある。そのためには市場経済に基づき、従来の Product Out から Market In（Customer Oriented）に戦略を転換する必要がある（石炭産業は統制経済や供給不足の時代の作れば売れる意識がいまだに強い）。サプライチェーン管理等で付加価値を高めることも重要。4,500kcal 炭のオ
ルドスでの価格はトン当たり 120 元だが、東南沿海部では 400 元、電力会社の購入価格は 500 元になってしまう。

軍台川北駅石炭物流センター計画図（国務院発展研究センター発表資料）(5) How is development of China’s energy grid supporting renewable energy growth?
（発表者）Wang Zhixuan, Secretary General, China Electricity Council（中国電力企業連合会）
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中国の総発電容量は 1987 年の 1.0 億 kW から 2015 年には 15.1 億 kW に増加し、うち火力：73%、水力：20%、風力：3%、原子力：3%となっている。
32015 年の発電設備の平均稼働時間は 3,969 時間（45.3%）で、前年比 4%減少。火力発電設備では 4,329 時間（49.4%）で、前年比 4.7%減少し、1969 年以来最低となった。

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水力、風力、太陽光発電の未利用電力増加が問題となる一方、石炭価格の低下で石炭火力の収益性が向上した。



中国では地域間のエネルギー源、経済発展、環境影響等の格差が大きく、エネルギー事業・産業動向も異なる。早急な方針・計画の方向性を一致させる必要がある。

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石炭火力の過剰が問題視され始めたのは最近。過剰か否かの判断は、単に稼働率だけではなく、電力需給の特性等にもよるが、中国において過剰となった原因は、①経済が新常態に入り、構造的な変化による電力需要不足②非化石エネルギーの急増による、ピークシェービングのための稼働率低下 ③石炭火力の収益性向上による過去 2 年間の急速な新規設備の建設 の 3 点。


中国の電力需要は今後の拡大の余地があるが、利用効率や石炭火力の発電効率向上により、石炭消費量の増加は限定的。

中国の発電設備容量と発電量の推移（中国電力企業連合会発表資料）

発電設備の平均年間稼動時間推移（中国電力企業連合会発表資料）
4(6) Are China’s steel exports set to grow further in 2016?
（発表者）Li Xinchuang, President, China Metallurgical Industry Planning andResearch Institute（中国冶金工業計画研究院）
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2015 年の中国の都市人口は 7.7 億人、農村人口は 6.0 億人で、都市人口の比率が年々上昇している。
それにより産業構造も変化しており、GDP に占める第三次産業の比率は 2011年の 43.1%から 2015 年には 50.5%に上昇し、第二次産業の比率は 46.8%から 40.5%に低下した。

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中国の鋼材消費量は 2014 年に 7.02 億トンに達したが、2015 年は 6.64 億トンに 5.4%減少した。製鉄設備稼働率は 2011 年までは 80%程度を維持していたが、2015 年には 71.5%に低下した。

2015 年の中国のコークス生産量は 4 億 4,778 万トン、輸入 0.38 万 t、輸出 985 万トン、見かけ消費量 4 億 3,793 万トンであった。2013 年初めに輸出関税 40%を撤廃した影響もあり、輸出量は増加している。

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製鉄業のコークス消費量は 3 億 7,394 万トンで、うち 2 億 8,167 万トンが銑鉄生産用、9,237 万トンが鉄合金や焼結等に使用されている。



コークス生産量は 2013 年までは高い伸びを示したが、2014 年は前年比 0.12%増加に鈍化し、2015 年は 6.11%減少に転じた。

2015 年のコークス用原料炭（精炭）の消費量は約 5.89 億トンで、原炭では 10.71 億トンに相当する。

2015 年の原料炭輸入量は 4,784 万トンで、前年比 23.27%減少した。輸入炭の消費に占める比率は 8.12%となる。

2020 年の見込みは、コークス消費量：3.93 億トン（2015 年比 10%減）、コークス輸出量：、合計：4.04 億トン（同 10%減）。
0.11 億トン（同 12%増）
消費量のうち、銑鉄生産（高炉）用は 2.45 億トンで、13%減少する見込み。
コークス用原料炭（精炭）消費量は、5.26～5.39 億トン、原炭換算では 9.56～9.80 億トンとなる見込み。

中国の製鉄設備稼働率（冶金工業計画研究院発表資料）
5(7) その他、パネルディスカッション等のトピックス
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新華能源（中国最大生産者）の輸出計画の質問に対し、2016 年は特に具体的なターゲットはないとの回答。
（報道では 5～10Mt の目標）

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トレーダー間のパネルディスカッションで、中国の輸入減少を補完する輸出先の候補について、日本の可能性は？との質問に対して、減少量の多くはインドネシアの低カロリー炭（3,800kcal/kg 等）であり、日本は豪州をメインとする特定の高カロリー炭しか購入しない特殊な市場との回答。

内モンゴルの石炭企業（伊泰）副総経理は、中国の石炭生産能力は 57 億トンあり、10 億トン削減では過剰解消とならず、地方では石炭産業の影響が大きいため社会不安の恐れがある。また、国有資産の廃棄には問題があると述べた。

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鉄鋼関係者から、北朝鮮炭の輸入停止は、山東省の製鉄所には影響あるとの発言あり。

(1)の発表でもあったが、フレート市況が現在の極端に低い状況で Cape 船により、コロンビアからアジアへの輸出が可能となっているが、長期的には成立しない。パナマ運河の拡張が 6 月に完了する予定で、その影響は検討する必要がある。
以上

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