浜銀総合研究所 調査部
2017年12月11日

調 査 速 報メキシコ自動車市場月次統計（2017年11月） 主任研究員
フォードがメキシコでの電気自動車の量産計画を発表。メキシコが本格的に脱内燃機関の世界潮流に乗るかに要注目

深尾 三四郎
０４５－２２５－２３７５
fukao@yokohama-ri.co.jp

要 約
 11月のメキシコ自動車生産（季調値）は大きく減少。輸出の減速が響いた。
 輸出台数（季調値）は２か月連続で減少。国内販売（季調値）は増加も、前年割れ続き頭打ちの状況。
 フォードがメキシコでのEV量産計画を発表。政府がNAFTA依存の低下に繋がるEV推進を図るかに注目。
米 Ford は 2020 年に小型 SUV の EV をメキシコシティ北部の工場で量産することを明らかにした
メキシコ自動車工業会（Asociación Mexicana de la Industria Automotríz: AMIA）が発表した 2017 年 11 月の総生産台数は、前年同月比 4.5％増と 18 か月連続で前年超えしたが、季節調整済年率換算値(当社試算、以下 SAAR)は前月比 7.8％減の 363 万台と減速した（図表１）。輸出の減速が続き、国内販売には頭打ち感があることから（後述）、引き続き、先行きは楽観できない状況である。
11 月の総輸出台数は前年同月比 11.9％増となったが、輸出台数の SAAR は前月比 0.7％減の 309 万台と２か月連続で減少した（図表２）。主要輸出先の米国にてハリケーン襲撃に伴う車両損害の代替需要が９月から発生しており、同国の 11 月新車販売台数（SAAR）は前月比 0.5％減の 1,825 万台（弊社試算）と２か月連続で減少したものの、年率 1,800 万台レベルの高水準で推移している（図表３）。もっとも、この特需は長続きするものではないことに加え、販売奨励金が高水準で推移しているように、引き続き新車需要には強い脆弱性があることから、今後、米新車販売の減速がメキシコ産輸出車両への下押し圧力となろう。
国内新車販売は頭打ちの状況が続いている。11 月の総販売台数は前年同月比 8.5％減と６か月連続で前年割れしたが、SAAR は前月比 5.0％増の 154 万台と増加した。17 年１～11 月平均 SAAR は 155 万台と前年実績 160 万台を下回る水準で、内需は頭打ちしている（図表４）。17 暦年の国内販売台数は８年ぶりに前年割れする公算が大きい。
最後に、メキシコでの電動化（＝脱内燃機関）の可能性について触れたい。自動車会社各社にて次世代自動車の開発が急速に進む中、従来とは違った形でメキシコ投資を模索する動きが出始めた。米国現地時
間 12 月７日、米 Ford Motor は 2020 年に量産予定である小型 SUV の電気自動車（以下、EV）の生産地を、当初計画の米ミシガン州フラットロック Flat Rock 工場からメキシコ・クアウティトラン Cuautitlán 工場に変更すると発表した。米国での自動運転車の需要が想定を上回るため、次世代自動車（自動運転車と EV）の主力工場となる Flat Rock では自動運転車の生産に注力し、メキシコの既存工場にて EV を生産し全世界に輸出する。Ford は本年１月にメキシコ新工場計画を撤回したが、５月に CEO が Mark Fields 氏から Jim
Hackett 氏に交代して以降、次世代自動車及びモビリティ新事業の開発を加速し、主力車 Focus を中国に生産移管するなど地域最適化も推進しており、新たな事業改革のひとつとしてメキシコ EV 生産が決まった。
メキシコでは NAFTA 再交渉が難航し、18 年に大統領選が行われるなど、事業環境の不確実性が増している。一方、同国はパリ協定の批准が早かった上、メキシコシティが 25 年までにディーゼル車の走行を禁止し、現地企業の EV 市場への参入が相次ぐなど、電動化推進を受け入れる素地を整えている。メキシコ
でのシェアが高い自動車企業の多くがグローバルで電動化を推し進めている現状を活かし、政府はメキシ
コを EV の輸出基地にすることを目的とした生産促進・誘致を強化する可能性がある。部品点数が少なく製造難易度が低い EV を、欧州を中心に世界市場へ輸出することは、NAFTA への依存度を下げる有効策になり得るからだ。メキシコが本格的に脱内燃機関の潮流に乗るか否かは 18 年の注目点のひとつとなろう。

1浜 銀 総 研

調 査 速 報

図表１ 11 月生産台数（SAAR）は大きく減少
季調済、千台4,5004,000

図表２ 輸出台数（SAAR）は２か月連続の減少

メキシコ総生産台数

前年同月比、％
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） 17年11月SAAR 363万台 60
３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

前月比▲7.8％

503,500403,000302,5003,500

メキシコ総輸出台数
前年同月比、％
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） 17年11月SAAR 309万台 50
前月比▲0.7％
３か月後方移動平均値（左軸）3,000

前年同月比（右軸）

季調済、千台402,50030202,000202,000101,500101,5000

2012年
288万台

500

2013年
293万台

2014年
322万台

2015年
340万台

17年1～11月
平均SAAR376万台
2016年
347万台

1,000
500

-20

前年同月比、％
4030
20
100-1017年11月SAAR 1,825万台-20
前月比▲0.5％-30
17年1～11月
季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)
平均SAAR-40
1,721万台SAARの３か月後方移動平均値（左軸）-50
前年同月比(右軸)
-60.

2014年
264万台

2015年
276万台

277万台

-10-20121314151617
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： メキシコ自動車工業会（AMIA）のデータを基に作成

図表４ 国内新車販売（SAAR）は増加したが前年割れ続き頭打ち感あり

図表３ 米国ではハリケーン特需の発生が続く
米国新車販売台数

2013年
242万台

17年1～11月
平均SAAR306万台
2016年.

.

121314151617
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： メキシコ自動車工業会（AMIA）のデータを基に作成

季調済、百万台
1918
17161514131211109

2012年
236万台

0-300.

0-10.

1,000

メキシコ総販売台数

季調済、千台
2,000
1,800
1,600
1,400

前年同月比、％
60

17年11月SAAR 154万台
前月比＋5.0％50

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）40
17年1～11月
平均SAAR
155万台

1,200

30201,000

10800

0600-10400200091011121314151617
2007 08年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： Autodata及びBloombergのデータより作成

0-20
2012年
99万台

2013年
106万台

2014年
114万台

2015年
135万台

2016年
160万台

-30-40.

.

1213141516172011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： メキシコ自動車工業会（AMIA）のデータを基に作成

本レポートの目的は情報の提供であり、売買の勧誘ではありません。本レポートに記載されている情報は、浜銀総合研究所・調査部が信頼できると考える情報源に基づいたものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。

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