住友金属鉱山

IR-Day 2020

【資源事業】
資源事業本部取締役専務執行役員
資源事業本部長
朝日 弘

https://www.smm.co.jp/

2020.12.21

1. 資源事業本部 概要

1

長期ビジョン実現に向けて「世界の非鉄リーダー」とは・資源権益やメタル生産量においてグローバルでの存在感がある
・資源メジャーでも容易に模倣できない、卓越した技術や独自のビジネスモデルを有している・持続的成長を実現し、安定して一定規模の利益をあげている
・SDGs等の社会課題に積極的に取り組んでいる・従業員がいきいきと働いている

企業価値

2030年のありたい姿(経営課題)
2020年のありたい姿

長期ビジョン
世界の非鉄リーダー

成長性【資源事業の施策】

１．複数の金・銅鉱山をオペレートし、永続的に成長できる企業を目指す
２．銅は権益分生産量30万t/年、金は優良権益獲得による収益力向上とオペレーションの経験値増加
３．マイニングビジネスの展開を図り、成長戦略を遂行

持続性

SMMグループ経営理念 SMMグループ経営ビジョン
2

SMM 権益保有鉱山と生産量
コテPJ(27.75%, 開発中)
モレンシー(25.0%, 11.5万t)
菱刈(100%, 6.0t)

ノースパークス(13.3%, 0.5万t)

セロ・ベルデ(16.8%, 7.6万t)
ケブラダ・ブランカ(25.0%, 開発中)
シエラゴルダ(31.5%, 3.4万t)
オホス・デル・サラド(16.0%, 0.5万t)

カンデラリア(16.0%, 1.8万t)

資源セグメント●銅●金その他、北南米・豪州に事務所、愛媛県新居浜市に研究拠点あり

3
3（2019年実績，権益分生産量）

3

事業戦略
1,800

Cu Production (Kt)

1,600
1,400
1,200
1,000800

2019年 世界銅生産量トップ30
 権益分生産量25.3万t（第19位）
 QB2プロジェクト、シエラゴルダ鉱山の操業安定化を進め「優良な権益を保有する中堅産銅会社」から「世界の非鉄リーダー」としての基盤強化へ

600
400
20030万t

出典: S&P Global

4

事業戦略

Cu Production (Kt)

1,4002019 世界銅鉱山トップ30

1,200

 世界トップ５の内、２つの鉱山の権益保有

1,000

 Morenciには技術者および事務系社員を派遣し操業に貢献

800
600
4002000

出典: S&P Global

5

探鉱 銅、金を対象に、初期ステージの探鉱から展開。
 コロナ拡大により各拠点の探鉱活動は停止したが、北米、豪州にて試錐を含む探鉱活動を再開。

バンクーバー事務所

リマ事務所

サンパウロ事務所

シドニー事務所
サンチャゴ事務所

カナダ東部Frotet探鉱プロジェクト

海外探鉱拠点6

事業開発
 銅・金・ニッケルの新たな海外権益の獲得を目指す• 成長戦略のためのパイプラインを形成• 銅・金については自社操業を目標• ニッケルについては金属事業本部と連携
プロジェクト・パイプライン
操業

建設

経済性評価

銅モレンシー
セロ・ベルデシエラゴルダカンデラリアノースパークスケブラダ・ブランカ

ケブラダ・ブランカIII

金

菱刈

コテ

権益の獲得

資源量評価

探鉱

探鉱の推進コテ周辺探鉱
7

事業環境

 金属価格• 銅は中国経済の回復により上昇基調で推移。
• 金は米中対立の高まりや米国大統領選挙、またコロナ感染症による不安の高まりにより上昇基調。
 南米の政情など• チリでは昨年以降政治への不満が高まり暴動が断続的に発生。10/25の憲法改正国民投票は賛成多数で改正の動きへ。
• ペルーでは11/10に国会で大統領が罷免され一時的に混乱が発生。
• 豪州では中国との関係悪化により輸出に影響。
8

2. 操業鉱山の現状- 菱刈- Morenci- Cerro Verde- Sierra Gorda- Candelaria & Ojos
モレンシー銅鉱山（米国）

9

菱刈鉱山
菱刈鉱山
権益比率

（鹿児島県）
SMM100% 上期の産金量実績は3.1トン。年間で計画どおり6トンの生産を見込む。
下部鉱体開発を推進中。
 深部、周辺探鉱を積極的に展開

・下部鉱体開発 保安第一で継続
・可採金量 2019年末 163t (JIS基準）
・生産量
2020年度 6.0t（11月予想）
10.0t

Au生産量

 AI活用、重機自動化などのDXとそのための坑内インフラの整備を検討中

7.5
5.0
2.50.0

2017

2018

2019

2020(11月予想)

10モレンシー銅鉱山
モレンシー銅鉱山 （米国・アリゾナ州）
権益比率

FCX
SMM
住友商事

72％
25％
3%

リーチング（SX/EW）主体の銅生産•リーチングによる銅生産は全体の約7割

世界最大級のリーチング能力•2019年堆積量248Mt, Cu生産量335kt

・生産量

2019年度

461 kt（実績）

2020年度

451 kt（11月予想）•Escondida（堆積量119Mt, Cu生産量250kt ）を抜いて世界最大

Cu生産量(100%)

600
400
20002017

2018

2019

2020(11月予想）

11セロベルデ銅鉱山
セロベルデ銅鉱山 （ペルー・アレキパ州）  精鉱主体の銅生産
権益比率

・生産量

FCXSMM
住友商事
その他

53.56%
16.80%
4.20%
25.44%

2019年度 455 kt（実績）
2020年度 368 kt（11月予想）

Cu生産量(100%)600•

精鉱による銅生産は全体の約9割

 世界最大級の選鉱処理能力•

2019年鉱石処理量393kt/日•

Escondida（処理量362kt/日）を抜いて世界最大

400
2000

2017

2018

2019

2020(11月予想)12

シエラゴルダ銅鉱山
 チリ北部Antofagasta北東(140km), 標高1,700m, 年間降水量0mm• 近隣にてSpence銅鉱山が操業中
 出資比率• 運営会社：Sierra Gorda SCM（シエラゴルダ鉱山社）• 権益比率：KGHM 55%, 当社 31.5%, 住友商事 13.5%
 概要（2014年発表）• 建設費：約42億米ドル• 当初可採銅量：約6百万t• マインライフ：20年以上
 生産量• 2019実績：銅 108千t, Mo 9千t• 2020予想：銅 145千t, Mo 8千t

チュキカマタ銅鉱山(CODELCO社)

スペンス銅鉱山(BHP社)

センチネラ銅鉱山(Antofagasta社)

ガービー銅鉱山(CODELCO社)

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シエラゴルダ銅鉱山の今後の可能性
 デボトルネッキングを推進し、鉱石処理量130千t/日体制確立見込(20/Q4)• COVID-19対応策が奏功し、2020年は堅調な操業を継続• 鉱石処理量を増加させつつ、大胆なコスト削減策を推進
 権益持分について売却を含めた戦略的選択肢の検討を開始
kt/日

シエラゴルダ銅鉱山：鉱石処理量推移

140kt
150

シエラゴルダ鉱山：銅生産量推移(100%)

125

120

100
100

80

75

2016

2017

2018

2019

2020予想

50

2016

2017

2018

2019

2020予想14

カンデラリア銅鉱山（オホスデルサラド含む）
カンデラリア銅鉱山 （チリ・アタカマ州）  ストライキ状況
権益比率・生産量

80%
16%
4%

LundinSMM住友商事• 労働協約改定交渉が期限までに妥結せず、組合によるストライキが発生し、10/20より操業停止。
• 11/20以降、各組合と合意し、11/24から操業再開。当社の銅生産や業績へ一定の影響が見込まれる。

2019年度 141 kt（実績）
2020年度 141 kt（11月予想）

Cu生産量(100%)

200
150
10050020172018

2019

2020(11月予想)※生産量はオホスデルサラド銅鉱山との合計
ストライキ影響を見込まない暫定値

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3. 重要プロジェクト- Quebrada Blanca- Cote16ケブラダ・ブランカ(QB)銅鉱山 概要
 チリ国首都サンティアゴから北に1,500㎞、標高4,400mに位置
 権益比率：Teck 60%, 当社 25%, 住友商事 5%, 他 10% 生産：マインライフ28年、可採銅量約620万t
 建設費：約52億米ドル (100%、物価上昇込み)

ケブラダ・ブランカ
銅鉱山 ★
○シエラゴルダ銅鉱山○カンデラリア銅鉱山

 平均年間生産量：銅 約24万t/年 (100%)、その他 モリブデン、銀17

QB2 プロジェクトの特徴

 資源量の大きさと高い拡張ポテンシャル•

QB2計画分のほか、下部に豊富な資源量を確認•

拡張とマインライフの延長計画について、Teck社と共同で検討中•

上部の酸化鉱を採掘済のため剥土が少なく、生産コストが低い•

敷地が緩やかで広大、将来的な巨大拡張プラントの建設も可能•

海水を脱塩して使用し、取水量に制限がない•

アラスカ金鉱山での共同事業等で50年以上にわたり培ってきたパートナーシップ•

建設初期から当社の資源・工務技術者を派遣し、プロジェクトに積極関与

 剥土比の低さ
 平坦な地形と尾鉱ダム建設の容易さ
 海水利用 パートナーTeck社と当社の信頼関係

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QB2 プロジェクトの進捗
 新型コロナウイルスの影響で今年3月から一時建設中断するも、再開済み。
•

盤石な新型コロナウイルス感染対策導入完了。

•

中断前の人員レベルを超える8,200人を足元動員。

•コロナによる追加コスト影響は4億米ドル（100％）見込み、スケジュール遅延は５～6ヶ月

 12月末の全体進捗40%達成が目標•

2022年後半に建設完了、および生産開始予定

パイプライン沿線送電線網、変電所建設

選鉱場：ミル設置

港湾エリア：脱塩プラント建設

019

コテ金開発プロジェクト 概要
 カナダ・オンタリオ州トロントから北西約500km、標高約400m
 権益比率：IAMGOLD 64.75%、当社 27.75%、他7.5％
 生産：オープンピット、マインライフ18年、給鉱品位0.96g/t、産金量205t
 建設費：約14億米ドル (100%）
 建設予定地に生息する魚の回収・移動・環境整備など、生物多様性に配慮して開発中

コテPJ
トロント

尾鉱ダム建設予定地の魚回収・移動作業
20

コテ金開発プロジェクトの進捗
 今年7月に建設移行を決定し、9月には起工式を開催した。起工式にはカナダ・トルドー首相が出席し、経済面への大きな期待を示した。
 新型コロナの防止策として、サイト入構者に対するPCR検査等を実施し、キャンプの建設等を順次開始している。
起工式：選鉱場模型を用いた説明の様子（トルドー加首相：右端、スタートハットIMG社長：右から2番目）

2017年6月

2020年7月

2020年9月

10月～

権益取得

建設開始の意思決定

起工式

工事本格化

2023年 マインライフ18年生産開始予定21

4. 技術開発22

海洋資源開発

銅、鉛、亜鉛

海底熱水鉱床ニッケル、コバルトなど

コバルトリッチクラスト

銅、マンガン、ニッケル、コバルトなど

マンガン団塊海洋資源開発の概念図 出典：JOGMEC
当社の役割
鉱山会社の知見を活かし、ＪＯＧＭＥＣ等の海洋資源開発へ貢献

 掘削計画の作成（コバルトリッチクラスト事業、海底熱水鉱床事業）
 最適な選鉱・製錬プロセスの構築（コバルトリッチクラスト事業）23

新たな技術への取り組み

鉱山事業を取り巻く技術革新 ≒ ＤＸ (Digital Transformation)技術の積極的な活用
検査、安全管理に情報統合
ドローンを活用
自律設備
遠隔監視
健康状態確認
地質情報の作業員の安全管理
IoT機器による（携帯端末）様々な技術情報デジタル化（携帯端末）
操業データ収集

探鉱・評価

開発・採鉱

選鉱

運搬･輸送

出荷

菱刈鉱山での取り組み
 坑内通信設備の強化と重機の自動化・リモート化
 Ｉｏｔ機器によるプロセスデータ収集・遠隔監視24

ご注意
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住友金属鉱山株式会社

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