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証券コード 6862

2020年3月期 決算説明資料

2020年5月12日

ミナトホールディングス株式会社
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CONTENTS

1

2020年3月期連結決算サマリー

2

事業概要

3

ミナトホールディングスの戦略と実績

4

2021年3月期連結業績予想

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1

2020年3月期連結決算サマリー

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved3

2020年3月期連結決算トピックス
営業利益

経常利益

当期純利益

前期比28.8%増

55.7%増前期比前期比164.0%増、大幅増益を達成

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42020年3月期連結業績（2019年4月1日～2020年3月31日）
売上高は減少するも、大幅増益を達成

（百万円）

2019年
3月期

2020年
3月期

増減額

増減率

売上高

15,85012,077△3,773△23.8％

営業利益237

305＋68＋28.8％

経常利益

193

301＋108＋55.7％

当期純利益105279＋174＋164.0％

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5連結売上高メモリー価格下落の中でも3期連続で120億円超を達成△24％（単位：百万円）
15,850

売上高◼

13,886

12,077

◼

◼

FY17

FY18

最大のセグメントであるメモリーモジュール事業において、DRAM・NANDの価格下落傾向が継続し、販売価格の低下要因となったことから、セグメント売上高が減少し、連結売上高も減少
デバイスプログラマ・ディスプレイ
ソリューションは大型設備機器が減少したがセグメント売上高としては横ばいを維持システム開発は受託開発事業が減収

FY19

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6連結営業利益
売上原価の低減等により大幅増益となり、営業利益は３億円超＋28％（単位：百万円）

305
252

売上総利益（1,663百万円）◼ メモリーモジュール事業において、調達における効率化や原価低減の実現したこと等により、売上総利益率が大幅に上昇◼ FY18比では158百万円増加

237

販管費（1,357百万円）◼ インテリジェント・ステレオカメラに係る開発費負担増加◼ ジャパンデジタルサイネージに係る販管費の負担など、一時的な費用負担が増加◼ FY18比では90百万円増加

FY17

FY18

FY19

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7連結当期純利益
営業利益増加に加えて株式等売却益もあり、大幅増益を達成＋164％（単位：百万円）

279

営業利益 305百万円
営業外損益（4百万円の損失）◼ 外貨建資産に係る為替差損
34百万円◼ 日本サインホールディングスに係る持分法投資利益28百万円

特別損益（42百万円の利益）◼ 日本サインホールディングスおよびジャパンデジタルサイネージに係る株式等売却益 45百万円

151105

法人税等 76百万円
非支配株主に帰属する当期純利益△12百万円
FY17

FY18

FY19

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved8連結貸借対照表 -1
現預金と借入金の効率的な運用を進め、総資産を圧縮（単位：百万円）

19/3末

20/3末

増減

資産の部
8,115

6,654

△1,461

現金及び預金

3,346

1,899

△1,446

受取手形及び売掛金

2,281

2,172

△109

商品および製品

700

1,039＋339

原材料および貯蔵品

982

1,107＋125

1,698

1,829＋131

有形固定資産978984＋6

無形固定資産11871△47

うち、のれん7537△38

投資その他の資産

602

774＋172

うち投資有価証券

106491＋384

うち関係会社株式

198

5△192

繰延資産

1１0

資産合計

9,815

8,485

△1,330

流動資産

固定資産

現金及び預金コミットメントライン実行額の返済を進めたことから減少

投資有価証券
サイバーセキュリティクラウド（業務提携先）株式時価評価による増加
関係会社株式
日本サインホールディングス株式△198百万円
ジー・ワーカー株式 ５百万円

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved9連結貸借対照表 -2
利益蓄積と有価証券評価差額により純資産が増加（単位：百万円）

19/3末

20/3末

増減

負債の部
流動負債

5,593

4,104

△1,489

短期借入金

4,077

2,440

△1,637

468

309

△158

固定負債

1,662

1,380

△282

長期借入金

1,391

1,071

△319

負債合計

7,255

5,485

△1,770

1年内返済予定長期借入

短期借入金
コミットメントライン実行額の返済
1,800百万円など
長期借入金
既存借入金の約定弁済

純資産の部
株主資本

2,543

2,771+228

その他包括利益累計額△77138＋215

その他有価証券評価差額金△1216＋218

新株予約権

70

89

19

非支配株主持分23-△23純資産合計

2,559

3,000+441

負債純資産合計

9,815

8,485

△1,330

有価証券評価差額
サイバーセキュリティクラウド（業務提携先）株式

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10連結キャッシュフロー
コミットメントラインの有効活用を進め、現預金は減少（単位：百万円）

主なCF項目

営業活動によるキャッシュフロー

FY19684

税金等調整前当期純利益

344

減価償却費

109

売上債権の増減額（△は増加）

103

たな卸資産の増減額（△は増加）△448

仕入債務の増減額（△は減少）

591

投資活動によるキャッシュフロー

88

有形固定資産の取得による支出△115

関係会社株式の売却による収入260

財務活動によるキャッシュフロー

有形固定資産の取得
主に太陽光発電所の設備取得関係会社株式売却
日本サインホールディングスの株式等の売却△2,231

短期借入金の純増減額（△は減少）△1,637

長期借入金の返済による支出△478

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）△1,459

短期借入金の返済
主にコミットメントライン実行額の返済

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11

財務比率
ROE、自己資本比率ともに大幅に改善
自己資本利益率（ROE）

自己資本比率10.4 ％

6.7 ％

34.3 ％
25.8 ％

25.1 ％

18/3

19/3

4.4 ％

FY17

FY18

FY19

利益レベルの向上によりROEは大幅に上昇

20/3

総資産の圧縮や保有資産価値の上昇により、大幅に改善

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12

2

事業概要

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13

グループ体制
成長戦略を実現させる企業グループへ進化
ミナトホールディングス㈱純粋持株会社

サンマックス・テクノロジーズ㈱ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ㈱メモリーモジュール

デバイスプログラミング
ディスプレイソリューション

㈱イーアイティーシステムソリューション

ジー・ワーカー㈱港御(香港)
有限公司

港御(上海)
信息技術有限公司

ミナト・
フィナンシャル・パートナーズ㈱日本ジョイントソリューションズ㈱メモリーモバイルアクセサリ

メモリーデバイス
プログラミング

財務コンサルティング

Webサイト構築
システム開発注）連結子会社としていたスマートレスポンス㈱、日本サインホールディングス㈱、ジャパンデジタルサイネージ㈱の3社は株式譲渡いたしました
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14主要事業の業績（2020年3月期）
メモリーモジュール事業が全体を牽引
4%

メモリーモジュール事業

8%

2020年3月期

売上高120億円

売上高（単位：百万円）

10,037

営業利益670

デバイスプログラミング
ディスプレイソリューション事業
売上高

1,290

営業利益

▲12

システムソリューション事業

88%

売上高

619

営業利益

48

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved15メモリーモジュール事業
サンマックス・テクノロジーズ株式会社が展開◼

◼

産業機器用途向けコンピューター記憶装置の設計・製造・販売ノウハウを持ち、大手電機メーカーや半導体デバイス商社等へ販売

PC、サーバー、MFP(多機能デジタル複合機)、POS、ATMなど用途は多岐にわたり、全数検査による高品質の製品供給が強み

DIMM （メモリーモジュール）

SSD（Solid State Drive）

複数のメモリーチップを基板に実装したもの。 パソコンでは、DIMM（Dual Inline Memory Module、ディム）と呼ばれるDRAMを基板に搭載したメモリーモジュールが一般的
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16メモリーモジュール事業の業績
売上高 10,037百万円（前年同期比27.3％減）◼ 主要製品のDIMM及びSSDの主要調達部材であるDRAM、NANDともに価格は下落傾

向が継続◼ DIMM及びSSD等の販売価格の低下要因となり減益

セグメント利益（営業利益）◼ 調達における効率化や取引先との条件改善を含めた原価低減の実現もあり大幅増益（前年同期比41.8％増）

営業利益（百万円）

670

営業利益率（％）

472

6.6

391

3.3

3.4

FY17

FY18

FY19

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17

デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業
ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ株式会社が展開◼

デバイスプログラマや自動プログラミングシステムの設計・販売◼

ROMやCPUへのプログラム書込み事業（横浜、上海）◼

タッチパネルやデジタルサイネージ関連機器

デバイスプログラマ
ROMやCPU等のデバイスにデータを書込む機器

自動プログラミングシステム

ROM書込みセンター（横浜）注）連結子会社としていた日本サインホールディングス㈱、ジャパンデジタルサイネージ㈱は株式譲渡いたしました
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18

デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業の業績
売上高 1,290百万円（前年同期比 0.4％増）◼ 大型設備機器関連は取引先企業における設備投資先送りの影響を受けて減少◼ ROM書込みサービスは書込み単価の上昇で前年度を上回る◼ タッチパネル受注は安定的に推移

セグメント損失（営業損失）◼ 利益率の高いプログラマ関連売上の減少とともに製品等の評価減を実施◼ 2019年４月に設立したジャパンデジタルサイネージ株式会社の費用計上等

154

営業利益（百万円）
営業利益率（％）

11.8

1048.1
-0.9

FY17

FY18

FY19

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved-1219

システムソリューション事業
株式会社イーアイティーが展開
売上高 619百万円（前年同期比8.2％減）◼ 技術支援型（人材派遣型）案件において、安定的な受注を獲得◼ 受託開発事業において、取引先の予算縮小、新規案件の獲得進まず

セグメント利益（営業利益）◼ 本社事務所移転や事業所統合を含め販管費を削減。前年同期比4.8％の減益。

営業利益（百万円）

5048

営業利益率（％）

39
7.5

7.8

FY18

FY19

5.5

FY17

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20

その他事業 -1
成長分野で積極的に事業推進
ウェブサイトの構築や広告の制作プロデュース
セールスプロモーション、マーケティングのコンサル
ティング業務

日本ジョイントソリューションズ株式会社

財務コンサルティング、ファイナンスアドバイザ
リー関連業務環境エレクトロニクス事
業（LED照明の受注販売など）

太陽光発電事業（福島、群馬にて売電中）

インテリジェント・ステレオ
カメラ事業

ミナト・フィナンシャル・パートナーズ株式会社

ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ株式会社

注）連結子会社としていたスマートレスポンス㈱は株式譲渡いたしました
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21

その他事業 -2 (インテリジェント・ステレオカメラ)
ミナト・アドバンスト・テクノロジーズが開発推進◼

◼

◼

業務提携先の東工大発ベンチャーITD Lab株式会社と連携し、測距、形状認識を高速で行う高性能２眼カメラを開発中で、2020年度での量産化を目指す
無軌道搬送機（AGV）等の自動運転、障害物センサー、産業用ロボット等の多分野での活用
株式会社アラヤとの連携により、ディープラーニング技術も導入

インテリジェント・ステレオカメラ 「ISC-100VM」
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22

その他事業の業績
売上高 161百万円（前年同期比46.8％増）◼ 日本ジョイントソリューションズにおけるウェブサイト構築コンサルティング新規受注獲得により大幅増

セグメント損失（営業損失）◼ 日本ジョイントソリューションズが大幅増

26百万円（前年同期比 24百万円増）◼ インテリジェント・ステレオカメラ事業に係る開発費が嵩み、営業損失43百万円-3.6-2-14-30-23

営業利益（百万円）
営業利益率（％）

FY17-34
FY18

FY19

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved23

3

ミナトホールディングスの戦略と実績

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved24経営理念とミナトホールディングスの大方針
経営理念
常に新しい技術に挑戦し、社会に価値ある製品やサービスを提供することで、お客様、株主、従業員の満足を高める企業になる

ミナトホールディングスの大方針◼

◼

◼

技術を活用した特色ある製品・サービスを提供する企業をグループ化し、各社の経営を成長・サポートします
経営力、財務力を強化し、より新しい技術、市場に挑戦する企業を生み出します
収益力を高め、株主に報い、利益の一部を活用し、人や社会に貢献します
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25

グループ企業価値の拡大サイクル
M&A・新規事業への投資
既存事業への成長投資

資金調達
力＆投資
力UP

グループ企業
価値をスパイ
ラルアップ

収益拡大
認知度向上

株価上昇
時価総額増大Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved26ミナトホールディングス 3つの強み１

M&A、業務提携

２

新規事業

３

ファイナンス

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved27

3つの強み ①M&A、業務提携
M&Aや資本業務提携、ベンチャービジネスの発掘を積極展開し、事業規模を拡大、収益の大幅増大を実現
年 月

事 象

2014年 3月

株式会社サンエスと業務提携

2014年 4月

株式会社イーアイティーを子会社化

2016年 4月

サンマックス・テクノロジーズ株式会社を子会社化

2016年 7月

破産案件のスポンサーとなりROM書き込み事業を引き受け

2017年 3月

日本ジョイントソリューションズ株式会社を子会社化

2018年 5月

日本サインホールディングス株式会社を持分法適用会社化（2020年2月に株式売却）

2018年 5月

株式会社サイバーセキュリティクラウドと提携

2019年 7月

AKIBAホールディングスと業務提携に関する検討開始

2019年11月

ジー・ワーカーを子会社化

2019年11月

台湾EmBestorとの資本・業務提携

2020年 4月

ジャパンM&Aソリューションと業務提携
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事業の選択と集中
常に事業ポートフォリオの見直しを行い、事業の選択と集中を機動的に推進
持分比率上昇株式等売却

イーアイティー

ジー・ワーカー*日本サイン
ホ‐ルディングス

ジャパン
デジタル
サイネージ

スマート
レスポンス

100 %

60 ％

40 ％

50 ％

50 ％

90 ％

10 ％

０％

０％

０％

＊サンマックス・テクノロジーズが保有（2020年3月期実績）
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved293つの強み ②新規事業への取り組み
海外展開および新規事業に関する子会社設立を通じて、新たな分野への挑戦を継続
年 月

事 象

2013年 9月

中国連絡事務所を開設

2014年 1月

バンコク連絡事務所を開設

2016年 1月

新ROM書込みセンターを開設

2016年 1月

中国現地法人を設立

2016年 5月

フィンテック事業に関する共同出資子会社を設立

2016年 12月

財務コンサルティング事業に関する子会社を設立

2017年 5月

ITD Lab株式会社と資本業務提携

2018年 4月

福島県相馬市で太陽光発電を開始

2018年 8月香港現地法人を設立

2019年10月

群馬県高崎市における太陽光発電所稼働開始

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved303つの強み ③ファイナンス
金融機関出身の経営陣らの豊富な経験と知見を活かし、資本調達と銀行借入等を組み合わせ、機動的な資金調達を実施
年 月

事 象

2012年 6月

若山健彦が代表取締役社長に就任

2013年 3月

第三者割当増資による新株式発行で0.7億円を調達

2013年11月

第三者割当増資により、新株式と新株予約権を合わせて1.9億円を調達

2016年 2月

第三者割当増資により、新株式と新株予約権を合わせて12.8億円を調達

2016年 9月

短期借入金の契約更改に合わせて、新規にシンジケートローンを組成

2019年 1月

三菱UFJ銀行をアレンジャーとして総額50億円のシンジケートローン契約を締結

2019年 4月

グループ各社の借入金を持株会社に集約、グループファイナンス制へ移行
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved31

IRと株主数の増加
27期ぶりとなる剰余金の配当実施など、株主還元策を推進
株主数推移（人）2020.2
株主優待拡充2019.7
自己株式取得2019.6復配

2018.5
株主優待導入
2,866

1,933

2,026

15/3末

16/3末

17/3末

5,871

5,446

個人
87.0%
国内法人
4.2%
金融機関/証券会社
3.9%
外国法人等 3.9%

3,234

18/3末

19/3末

【所有者別分布状況】

20/3末

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved32ミナトホールディングス上位株主（2020年3月末時点）
経営陣自ら株式を保有し、当社経営にコミット
持株数

持株比率

（株）

（％）

若山 健彦（当社代表取締役会長兼社長）

374,065

5.07

２

個人

160,000

2.17

３神谷 和秀（当社顧問）

145,000

1.97

４５６７８

個人
入交グループ本社株式会社個人
株式会社ＳＢＩ証券
個人

118,000
114,760
95,20094,30090,000

1.60
1.56
1.29
1.28
1.22

９

相澤 均（当社取締役副社長）

88,000

1.19

10

J.P.MORGAN SECURITIES PLC FOR AND
ON BEHALF OF ITS CLIENTS JPMSP RE
CLIENT ASSETS-SETT ACCT

78,401

1.06

順位

株主名

１

持株比率は自己株式（74,544株）を控除して算出しております
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今後の成長戦略
M&Aと業務提携で過去最高の売上高・利益を目指す
2019
AKIBAホールディングスと業務提携に係る検討開始
EmBestorと資本業務

売上高
経常利益
（単位：百万円）

M&2017
日本ジョイントソリューションズを子会社化
ITD Labと業務提携

2016
サンマックス・テクノロジーズを子会社化

15,85013,886

A
12,0772014
イーアイティーを子会社化
7,981
61,316

FY12-33

2,278

1,228-90

FY13FY14M&301

A

2,114176

既存事
業の成長

193

71

既存事
業の成
長

既存事
業の成長

-45
FY15

FY16FY17FY18FY19

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さらなる飛躍を目指してメーカーとして長年培ってきた「信用力」と、積極的なM&Aと業務提携による「成長力」の両輪で 企業価値を高める

長年培ってきた製造業の技術力

積極的なM&A
業務提携

信用力

成長力
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4

2021年3月期連結業績予想

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved362021年3月期の連結業績予想
新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大の影響により、2021年3月期の業績予想は未定◼

◼

2021年３月期の連結業績予想につきましては、現段階において、新型コロナウイルス感染症の拡大による影響を合理的に算定することが困難であることから未定としております。今後、連結業績予想の開示が可能となった時点で、速やかに公表いたします。
2021年3月期の配当についても未定といたします。

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved37ミナトホールディングス株式会社
JASDAQスタンダード：6862
https://www.minato.co.jp/
IRに関するお問い合わせ・各種取材のお申込みは、広報マーケティンググループまでお願いいたします。
TEL:03-5847-2030 FAX:03-5847-2040

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38

免責事項
◼

◼

◼

◼

本資料は、ミナトホールディングス株式会社並びにその子会社及び関連会社（以下合わせて「当社」又は「当社グループ」）に関する情報を提供するものであり、いかなる投資勧誘を構成するものではなく、またいかなる投資勧誘とみなされるものでもありません。
別段の記載がない限り、本資料に記載されている財務データは日本において一般に公正妥当と認められている会計原則に従って表示されています。

過去の業績は、将来の実績を示すものではなく、本資料に記載される当社グループの実績は、当社の将来の実績の予測又は予想を示すものではなく、またその推定を示すものでもありません。
本資料に記載されている将来の見通しに関する記述は、本資料の日付現在において入手可能な情報を踏まえた当社グループの現在の前提及び見解に基づくものであり、将来の業績の保証を意味するものではありません。また当社は、本資料に記載される将来の見通しに関する記述その他当社が行う将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

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