マレーシア研究第 11 号（2022 年）【研究ノート】

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析から
上原健太郎
はじめに
イスラーム型動産担保貸付（sistem pajak gadai Islam /Ar-Rahnu）1 は、マレーシア発祥の、東南アジア地域で普及してきたイスラーム金融サービスの一つである。その仕組みは、
いわゆる質屋による貸付の場合と類似しているが、イスラーム金融では利子の取得が禁じられているため、多くの質屋による有利子の貸付は認められない。そこでアッラフヌでは（1）質権、（2）無利子融資、（3）保管業務という 3 つの契約を統合させ、利子ではなく質物の保管料を顧客に対して課すようにしている。その手続きとして、まず顧客がアッラフヌの提供機関に質入れを行う。次にその質物価値に応じて貸付可能額が査定され、貸付が行われる。最後に、返却期日までに顧客は負債分に加え、保管義務の対価として保管料を提供機関へ支払い、提供機関が顧客へ質物を返却する。また、返済までの間、提供機関は顧客の質物に対して保管義務を負うこととなる。
本稿の目的は、金融包摂への貢献という点に着目して、マイクロクレジットとしてのアッラフヌの特色を明らかにすることである 2。まず、供給側の視点から、マレーシアの主要なマイクロクレジットや質屋の貸付条件とアッラフヌのそれを比較することで、後者がどのような制度上の利点を持つのかを示す。次に、需要側の視点から、調査票調査への検定結果をもとに、サービスを享受する層を明確にすることを試みる。
本稿の流れは以下の通りである。まず、マレーシアにおいてアッラフヌが導入・展開された背景について説明する。次に、マレーシア社会におけるアッラフヌの意義について、先行研究による分析、評価を挙げる。そして、質物、マイクロクレジットの利用条件とアッ
ラフヌのそれを比較しながら、後者の利点を探っていく。さらに金融包摂への貢献という観点から、調査票調査の結果をもとに、アッラフヌのサービスを享受する層がどこにあるのかを明らかにする。具体的には、まず調査対象者の顧客が想定する、アッラフヌに代わ
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2

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一般名称・仕組みとしてはアッラフヌ（カタカナ）、個別の金融機関の商品・サービス名としては Ar-Rahnu（アルファベット）を用いて表記することとする。
一般にマイクロクレジットは無担保による少額融資を指すことが多く、それ以前から存在す
る質屋は在来金融と分類される。一方で、1990 年代から主に金融機関によって提供されてきたアッラフヌは、マイクロクレジットとして捉えられている（Maamor and Ismail, 2013b）。
本稿では、アッラフヌと質屋を分別し、前者をマイクロクレジットとして位置づけている。

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析からる資金調達方法に着目し、調査票において「もし、アッラフヌのサービスが存在しなければ、どのように／どこから資金調達を行うのか」という質問を行った。そこでインフォー
マルな手段（家族・友人からの借り入れなど）が多く挙げられれば、インフォーマルな借入を行う可能性が高い顧客に対して、アッラフヌは金融サービスへのアクセスを可能にした、つまり金融包摂に貢献したと解釈できる。次に、対象者の①年齢・世代、②金融サー
ビスの利用に関する経験の有無、③所得それぞれのデータと、上記のアッラフヌの代替的資金調達方法に関するデータとの間で関係の有無が見受けられるかどうかを示す。最後に、同国の金融包摂の実現に向けて、アッラフヌがどのような貢献を果たしていると考えられるかについて述べる。

Ⅰ

マレーシアにおける質屋とアッラフヌの沿革
表 1．マレーシアにおけるアッラフヌの提供機関

西暦 月 名称

正式名称

1992 1 トレンガヌ・イスラーム質権公社 Muassasah Gadaian Islam
Terengganu
3 クランタン投資公社

略称
MGIT

Kooperasi Permodalan Kelantan
BerhadPKB

1993

マレーシア国民協同銀行

Bank Kerjasama Rakyat Malaysia
BerhadBank Rakyat

1998

マレーシア・イスラーム銀行

Bank Islam Malaysia Berhad

BIBM

2000

マレーシア・イスラーム経済開発 Yayasan Pembangunan Ekonomi
基金
Islam Malaysia

YaPEIM

2002 9 マレーシア農業銀行

Bank Pertanian Malaysia Berhad

Agrobank

2010 4 ハビブ宝石店

Habib Jewels Sendirian Berhad

Habib

2012

Koperasi Angkatan Tentera Malaysia KT
Berhadマレーシア国軍公社
7 マレーシア郵便公社

Pos Malaysia Berhad

Pos Malaysia

出所）各機関の HP を参照に筆者作成。

表 1 は、同国におけるアッラフヌの提供機関の名称と提供を開始した時期を示している。アッラフヌは当初、マレーシア国内の一部の州で実験的に導入された金融のひとつに過ぎなかった。その起源はマレーシア北東に位置するトレンガヌ（Terengganu）州、クランタン（Kelantan）州である。トレンガヌ州では、1992 年 1 月にトレンガヌ・イスラーム
質権公社（Muassasah Gadaian Islam Terengganu, MGIT / Terengganu’s Islamic Pawnshop
Corporation）によって、国内初となるアッラフヌが提供された。この公社は、同州のムス
リムの社会経済的開発の役割を担うイスラーム宗教・マレー慣習評議会（Majlis Agama
Islam dan Adat Melayu Terengganu, MAIDAM / Terengganu Religious and Malay Custom
Council）によって設立されたものである。また同年 3 月、クランタン州においてクラン
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マレーシア研究第 11 号（2022 年）

タン州・経済開発公社（Kelantan State Economic Development Corporation, KSEDC）の子
会社、クランタン投資公社（Permodalan Kelantan Berhad）がアッラフヌを提供し始めた。
州レベルで提供されていたアッラフヌは、その後、マレーシア国内で広く提供されるよ
うになり、政策金融の一翼を担うようになっていく。1993 年には、マレーシア中央銀行の援助によって、国内最大の協同銀行である国民協同銀行（Bank Kerjasama Rakyat）と国
内の貧困削減を目標に掲げるマレーシア・イスラーム経済発展基金（Yayasan Pembangunan
Ekonomi Islam Malaysia, YaPEIM / Malaysian Islamic Economic Development Foundation）がアッラフヌを導入することについて、覚書に署名を記している。そして、これをもとに協同銀行は、同年の 1993 年に 6 つの支店にてアッラフヌを導入、1998 年にはマレーシア・イスラーム銀行（Bank Islam Malaysia Berhad）がクランタン州において、マレーシア・イ
スラーム経済発展基金は、2000 年より提供を行っている。この内、マレーシア国民協同
銀行はその子会社である Rakyat Management Services を通じて現在、アッラフヌのみを提供する支店（Ar-Rahnu X’Change といわれている）を 38 店舗、展開している。
2010 年代に入ると、政府・民間部門の非金融機関のアッラフヌへの参入が目立つ。
2010 年にはマレーシア有数の宝石店であるハビブ宝石店、2012 年には主に貯蓄貸付組合の役割を果たすマレーシア国軍協同組合と、郵政公社（POS Malaysia）が提供を開始した。
郵政公社の提供は当初スランゴール州のバンダール・バル・バンギ（Bandar Baru Bangi）とクアラ・トレンガヌ（Kuala Terengganu）の二支店のみによるものだったが、2013 年 6
月には、50 支店において窓口を開設している。
表 2．マレーシアにおける中華系質屋およびアッラフヌの店舗数の推移
期間

1983-1985

1986-1988

1989-1991

1992-1994

2004

種類

中華系

中華系

中華系

中華系

中華系

アッラフヌ

店舗数

195

206

252

312

242

156

出所）Maamor and Ismail（2013b, 46-51）を参照に筆者作成。

表 2 は、マレーシアにおける中華系質屋およびアッラフヌの店舗数の推移を示している。この表によると、1994 年まで 312 店舗開業していた中華系質屋は、2004 年時点には
242 店舗まで減少している一方、アッラフヌは中華系質屋の約 6 割強の 156 店舗まで拡大している。ここから、従来中華系質屋を使用していた顧客が、アッラフヌを使用するようになってきたことが考えられる。
1990 年代以前のマレーシアで質入れといえば、農村部による土地あるいは所持品の質入れ、また中華系質屋へのそれを示してきた。しかし、表 2 から、1990 年代初めから公的機関を中心にアッラフヌが提供されるようになり、新たな展開が見受けられるようになる。

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マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析からⅡ先行研究におけるアッラフヌに関する分析と本稿の位置づけ

本稿の目的はアッラフヌをマレーシア国内の他のマイクロクレジットと比較しつつ、また顧客の属性に着目することによって、金融包摂の促進をめぐる特徴や意義を実証的に見出すことである。金融包摂とは、家計および企業によるフォーマルな金融手法へのアクセスとその利用を意味し、経済成長や厚生の促進といった開発目的に資するものとされている（桑原, 2016）。後述するように、イスラーム金融の理念において、金融包摂の実現は重要視されており、またその具体的方策としてアッラフヌは位置づけられいる。しかしながら、アッラフヌの実践に関する先行研究において、アッラフヌがどのような借手の厚生に資するのかについて、借手の視点に立ちながら考察が行われているとは十分にいえない。
そこで本稿では、どのような家計や企業による資金調達に対して、アッラフヌが貢献しているのかという点に注目する 3。
これまでのイスラーム型マイクロクレジット論において金融包摂は、その理念的特徴を形成する上で重要な要素となってきた。イスラーム型マイクロクレジットの重要性が論じられるようになった背景に関して、清水學は「イスラーム金融が宗教理念から独立してあまりに技術主義化したことに対する批判も強くなりつつあり、マイクロ・クレジットや共同組合などがあらためてイスラーム経済論の対象として一層重視される可能性がある」点
を注目すべきとしている（清水, 2012）。このような批判は、「シャリーア・コンプライア
ンス批判」、つまりイスラーム金融商品と銘打つにもかかわらず、イスラームの理念を反映するような特徴が見受けられない、あるいはシャリーア適合性が満たされていないとする批判として位置づけられている。
上記のようなシャリーア・コンプライアンス批判を乗り越える新たなイスラーム金融の在り方としては、貧困層の生存や中小零細企業の活動へ寄与するという金融商品の使途が重要視されている（Ahmed, 2011）4。アフメドは、貧困層の所得を増加させる上で、金融

3

イスラーム金融論は、如何にしてシャリーア（イスラーム法）に基づく金融手法の開発・提供を志向できるのかという問題関心を持つ（Ayub, 2007）。ここでの「シャリーア（イスラーム法）に基づく」とは、イスラームの教えに従うことを意味し、経済分野においてはリバー（いわゆる利子）や、ガラル（いわゆる不確実性）を回避することを指す。リバーの原義はアラビア語で「増加する」「大きくなる」である。イスラーム金融におけるリバー取得への批判は、預言者ムハンマドが都市マッカにおけるイスラーム布教の中で、商業による繁栄を認める一方、貧者・困窮する人々の救済を訴え、その原因の一つと考えられていた富者の高利貸を激しく批判したことに遡る。近現代においては、あらゆる利子 = リバーという前提が一般的となっている（小杉, 1994: 579-583, 長岡, 2011: 78）。
4
アフメドは、まずイスラーム金融商品を①イスラーム法の形式しか満たさない似非イスラー
ム金融商品、②イスラーム法の形式と実質を満たすシャリーア・コンプライアントな商品、これらの条件に加えて③イスラーム的に望ましい社会の実現に貢献するシャリーア・ベース
な商品の 3 つに分類を行う。その上で、イスラーム銀行への聞き取り調査から、商品開発の現場において、本来は最も優先されるべき③シャリーア・ベースの商品が軽視されている実態を指摘している（Ahmed, 2011: 162-169）。

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マレーシア研究第 11 号（2022 年）

包摂がイスラーム金融の社会的役割の一つである点を示しながら、そのような役割を担う
代表的なイスラーム型マイクロファイナンスのなかで、マレーシアのアッラフヌを挙げている（Ahmed, 2013）。また、アッラフヌの利用者層に関しても、主に低所得者層に属する家計や中小零細企業が想定されている（Maamor and Ismail, 2013b: 38, 54-57）。
金融包摂をめぐる、マレーシアにおけるアッラフヌの実証的な研究については、主に質屋による貸付と比較しながら、アッラフヌの貸付条件・取引の利点を示そうとするものが多い 5。例えば、Abudul-Razak（2011）は、アッラフヌが質屋よりも、取引上の透明性、公正さ、信頼性などの好ましい特徴をもつとして結論づけている（Abudul-Razak, 2011）。
また、Samsudin（2014）では、調査票調査の結果からアッラフヌの顧客によって、アッラフヌがシャリーアに遵守していると理解されている点が示されている。その他、顧客がこの商品を用いる動機として、①質屋の貸付と比べてリバーを除いた保管料が比較的安価なこと、②質物の保証がより確かなこと、③より正確に質物価値が測定されていること、④貸付期間が適切であることが関連しているとしている（Samsudin, 2014）。
上述したように、先行研究は主に質屋との比較を通じてアッラフヌの利点を示そうとしている。しかし、Kambara（2017）では、アッラフヌの顧客が、代替的資金調達方法として質屋からの借入だけでなく、むしろ家族や友人・知人からの借入やその他の金融サービ
スを選好している一面が示されている。従って、金融包摂の実現に対するアッラフヌの役割を考える上で、先行研究が総合的・複眼的に評価を下しているとは必ずしもいえない。
本稿では、どのような顧客層がアッラフヌを通じて資金調達方法の選択を増やしているのかという点に着目することで、先行研究が抱えている上記の問題を解決しようとする。
より具体的には、アッラフヌの受益者が、どのような所得階層や年齢層に属する傾向にあ
るのか、加えてどのような金融サービスの利用経験をもつ傾向にあるのかという点に着目することによって、同国の金融包摂に対するアッラフヌの貢献の在り方を明らかにする。
その方法として、まずアッラフヌの顧客に「アッラフヌが利用できなければ、どのように資金調達を行うか」という反実仮想の質問を行い、その代替的資金調達方法を示す。その回答として、友人・家族からの借入などが挙げられた場合、実際に顧客はそのようなインフォーマルな手段よりもアッラフヌを選好しており、その利便性を享受していると考える。
次に、アッラフヌの代替的な資金調達方法と顧客の属性との相関を考える。後者については、所得、年齢、また金融商品の利用経験の有無について着目する。従来の金融商品から阻害されるような借手の属性として、経済的困窮者や若年層が挙げられている 6。従って所得についてはマレーシアの国家開発計画の統計から月額世帯所得が RM4,000 の顧客を未満低所得者層、年齢については、法令の規定から 20〜30 代までの顧客を若年層（40

5

6

60

これまでのアッラフヌの実態に関する代表的な研究としては、（Abudul-Razak 2011; Maamor
and Ismail 2013a; Samsudin 2014）が挙げられる。
国際連合（United Nations）ホームページ（https://www.un.org/development/desa/socialperspective
ondevelopment/issues/financial-inclusion.html, 2022 年 5 月 16 日閲覧）を参照。

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析から代以降を高年層）に分類する 7。低所得者層、若年層、あるいは金融商品の無い顧客の方が、アッラフヌの代替的資金調達方法としてインフォーマルな手段を選択していた場合、アッラフヌによる金融包摂への貢献を示すことができると考える。
以下の章においては、Kambara（2017）における調査票調査結果を元に、マレーシアの金融包摂に対するアッラフヌの貢献の在り方を明らかにしたい。第一に、貸付に関する条件に着目して、マイクロクレジット機関との比較を行い、制度上の利点を探る。第二に、調査票調査で得られた結果から、アッラフヌがどのようにして金融包摂に貢献しているのかを分析し、考察を行う。

Ⅲ

制度上におけるアッラフヌの利点

1．アッラフヌと質屋との比較
アッラフヌの貸出条件、貸付額・期間の範囲、保管料の割合など、取引の詳細には質屋と比較するとどのような特徴がみられるであろうか。2007 年より、開発金融機関の国民協同銀行を親企業としている Rakyat Management Services は、その加盟店が Ar-Rahnu
X’Change という商号商標をもとにアッラフヌの提供を行うフランチャイズチェーン事業を組織している 8。2006 年 12 月時点で、国内において 110 の加盟店が存在しているという。
表 3 は、中華系質屋と Bank Rakyat による Ar-Rahnu X’Change の取引内容を比較している。この表から、中華系質屋、アッラフヌともに貸出条件として顧客が 18 歳以上のマレー
シア国民であること、質入れの対象となる質物が金（ゴールド）であることを示している。
表 3．クランタン州における中華系質屋とアッラフヌとの比較

名称

中華系質屋

アッラフヌ

スーン・リー質屋

国民協同銀行

Soon Lee Pajak Gadai

Bank Rakyat

利用者資格

18 歳以上のマレーシア国民

質物の種類

金（ゴールド）

貸付額の範囲RM10,000 以下

RM65 以上 RM85,000 以下

貸付期限

6 ヶ月以内

3 年以内

利潤の根拠

利子

保管料

貸出レート（年）24％

12％〜14％出所）2015 年 9 月にクランタン州コタ・バルにて筆者が行ったインタビューを参照に作成。
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所得層については第 11 次マレーシア計画（Eleventh Malaysia Plan）を元に、年齢については Youth Societies and Youth Development Act（2007）における “youth” の定義を元に分類を行った。
Rakyat Management Services は、フランチャイズチェーン事業の他、装飾品（金）の売買など行っている。

61

マレーシア研究第 11 号（2022 年）

両者の違いは、利用者資格に関する条件ではなく、貸付の規模とそれに伴うコストにある。まず、中華系質屋のスーン・リー質屋では、最大 10,000 リンギットまでの貸付枠であるのに対して、国民協同銀行が提供するアッラフヌの最大貸付額は、その 8.5 倍に当たる 85,000 リンギットとなっている。また貸出期間においても質屋が最大 6 ヶ月と定めているのに対して、アッラフヌでは最大 3 年としている。
また、中華系質屋の利潤の源泉は利子であり、利率は貸出額の 2％（月額）となっている。この 2％という利率は、マレーシアにある質屋の運営を監督するために制定された「1972 年質屋法」（Pawnbrokers Act 1972）で定められた最大利率である。実際の中華系質屋の運営においても、表 3 のように貸付額の 2％の利子を課している所が多い。
一方、前述したように、アッラフヌでは、顧客には利子ではなく、質物の保管に対する保管料が定められている。両者の違いは、サービスの提供機関が取得する利潤の源泉がどこにあるか（貸付に対する対価として利子が定められるか、保管業務に対する対価として保管料が定められているか）という点にとどまらない。なぜなら、中華系質屋の利子の大きさが貸出額から算出されるに対して、アッラフヌの保管料は、顧客が質入れした質物の価格から算出されるからである。表 3 の国民協同銀行の場合は、貸付額に応じて質物価格の 0.65％〜0.85％の保管料率を毎月、顧客が支払うようになっている。
ある顧客が 1,000 リンギット相当の金（ゴールド）を質入れし、借入れを行うとして、
中華系質屋の利子とアッラフヌの保管料をそれぞれ算出すると、その費用は以下の通りになる。前者の場合、貸付の上限額は質物価格の 60％と定められていた。つまり、質物価
格が 1,000 リンギットであれば、貸付額は 600 リンギットで、毎月の利子はその 2％の 12
リンギットとなる。一方、アッラフヌの場合、毎月の保管料は貸付額の規模にかかわらず
質物価格 1,000 リンギットの 0.65％、6.5 リンギットとなり、質屋の利子の約半分のコストで借入れを行うことが出来る。
以上の記述および表 3 から、中華系質屋とアッラフヌの貸付を比較した際、利用者資格
や質物の種類は同様であるものの、後者の方が貸付額と貸付期限両方の範囲が広く、またそのコストについても、アッラフヌで掛かる保管料は、質屋の利子よりも小さく設定されている。以上から、質屋による貸付と比較した際のアッラフヌの保管料、貸付額、さらに貸付期間についてもその利点が確認できた。

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マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析から

2．マイクロクレジット機関のサービスとの比較
表 4．Ar-Rahnu X’Change における利用条件（1）利用者資格

18 歳以上のマレーシア国民（2）質物の種類

金（ゴールド）（3）貸付額

RM100 以上 RM50,000 以下（4）最大貸付期限

6 ヶ月（5）質物価格に対する借入可能額の割合（6）保管料率

初回利用：65％まで

二回目以降：80％まで・（5）が 65％までの場合： （借入が RM1,000 以下） 0.65％（借入が RM1,000 以上） 0.75％
・（5）が 80％までの場合： （借入が RM1,000 以下） 0.75％（借入が RM1,000 以上） 0.85％

出所：Ar-Rahnu X’Change ホームページを元に執筆者作成 9。

表 4 は、Ar-Rahnu X’Change に関する利用条件について示したものである。Ar-Rahnu
X’Change の手続きについては、以下の手順を踏まえている。まず、顧客は、必要書類（身分証明書、最近の給与明細書、結婚証明書・離婚証明書）と申込書を提出する 10。次に提供機関の従業員が質物の価値を計測し、最後にその結果をもって貸付を行う。他の金融手法に比べ、事業計画などの書類の提出義務がないことから手続きが簡易であり、かつ質物の価値が計測され次第、貸付が行われるので、申請から貸付までの期間が短い。この貸付までの簡易さと速さがアッラフヌの利点とされている。
また質物の条件は、主に金を中心とする貴金属の装飾品であることであり、その価格に貸付額、保管料は左右される。代表的なものとして、主にネックレス（kalung）、ブレスレット（gelang）、指輪（cincin）などの装飾品が用いられる。

9

Ar-Rahnu X’Change ホームページ（http://arrahnuxchange.com.my/v4/en/ar-rahnu-az-zahab-2/）（2021 年 9 月 15 日最終アクセス）。
10
申請書の内容は、申請者情報（氏名、住所、電話番号、生年月日、性別、宗教、職業など）、
Ar-Rahnu の利用目的（事業資金、教育費、個人的消費、その他）、質物の種類（ネックレス、
ブレスレット、アンクレット、リング、ロケット、イヤリング、その他）である。

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マレーシア研究第 11 号（2022 年）

表 5．マレーシアにおける代表的な少額貸付サービス提供機関とサービスの概要
正式名称
（略称）

Amanah Ikhtiar Malaysia（AIM）

TEKUN Nasional（TEKUN）

設立年

1987 年

1998 年

・MyKad を所有する 18 歳以上のマ
レーシア国民18-60 歳のブミプトラ

・世帯所得 RM3,855 以下

零細企業

対象・貸付
適格

グループレンディング（5 人）
個別貸付※グループは同性、また近親者を除く

貸付形式
貸付額

上限 RM30,000

RM100,000

下限 RM1,000

RM1,000

貸付期間上
限（貸付額
に応じる）
管理費

約 1 年（50 週）

RM1,000-5,000（i-Mesra）

3年

RM1,000-5,000

約 1 年 11 か月（100 週）RM5,001-10,000（i-Mesra）

5年

RM10,000-50,000

約 2 年 10ヶ月
（150 週）

RM10,001-30,000

10 年

RM50,000-100,000

̶

4％
11

出所）AIM、TUEKUN 各所 web サイトを元に執筆者作成 。

表 5 で は、 マ レ ー シ ア の 代 表 的 な マ イ ク ロ ク レ ジ ッ ト 機 関 で あ る Amanah Ikhtiar
Malaysia（以下、AIM）、TEKUN Nasional Malaysia（以下 TEKUN）とアッラフヌ の貸付に関する条件が示されている。
まず AIM は貸付の対象者として、アイデンティティカードの MyKad を所有する 18 歳
以上のマレーシア国民であること、及びその世帯所得（月）が RM3,855 以下であることを条件として定めている。
次に、1998 年 11 月 9 日に設立された TEKUN について示す。その目的はブミプトラ系の起業促進を目指して短期融資を提供することである。2008 年以降、資金の借手である
ブミプトラ系起業家育成のための教育業務を開始した。管轄は農業局で、貸付額の範囲は
RM1,000 から RM100,000 まで、貸付期限は、貸付額に応じて 3 年から最長 10 年までとなっている。
アッラフヌを利用する上で、顧客は担保となる動産を持参し、これを質入れしなければならない。動産担保を義務付けている点で、アッラフヌは AIM が行うグループレンディ
ングや、TEKUN による貸付とは条件が異なるため、一概に貸付可能額や期間の範囲のみ
を比較の基準として、各サービスの良し悪しを評価することは妥当とは言えない。しかしながら、貸付額の下限が RM1,000 である AIM と TEKUN と比較して、表 4 でも示した
Ar-Rahnu X’Change で提供されているアッラフヌは RM100〜1,000 未満の貸付も可能であ11

AIM（https://www.aim.gov.my/skim_pembiayaan/spi）、TUEKUN（https://www.tekun.gov.my/ms/）（ともに 2021 年 9 月 30 日最終アクセス）。

64

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析からる。この点から、より少額の貸付を提供している点でアッラフヌは、マレーシアにおける
マイクロクレジットのクレジット額の幅を広げ、金融包摂に貢献していると考えられる。

Ⅳ

調査票調査の方法と調査対象者の属性に関する傾向

Ⅱ章で述べられた先行研究の問題点を解決する上で、本稿ではアッラフヌの受益者層を明確にする為に、独立性の検定を実施することとし、以下のように帰無仮説を掲げた。それぞれの帰無仮説に対して、有意水準 5％を設けて検証を行った。
1．「アッラフヌの代替的資金調達方法として、家族・友人からのインフォーマルな借入
か、金融サービスを用いるのかどうかは、若年層（20〜30 代）か高年層（40 代以降）と関係ない」
2．「アッラフヌの代替的資金調達方法として、家族・友人からのインフォーマルな借入
か、金融サービスを用いるのかどうかは、金融サービスの利用経験の有無と関係がない」
3．「アッラフヌの代替的資金調達方法として、家族・友人からのインフォーマルな借入
か、金融サービスを用いるのかどうかは、低所得者層か中・高所得者層であることと関係ない」
調査票実施期間は、2016 年 8 月 30 日〜9 月 3 日、9 月 5 日〜9 月 9 日で、それぞれ回答
者数は各々107 人、111 人（合計 218 人）である。調査票の記入については、来店する任意の顧客に対して、調査への協力および質問表への記入を申し立て、窓口での手続きまでの待ち合い時間、手続き終了後などに協力してもらった。
調査票調査で用いた質問表では、回答者に対してアッラフヌを代替しうる資金調達方法についての選択肢を設けた。代替的な資金調達方法の選択肢は、友人・家族からの借入、（イスラーム・従来型）銀行によるローン、質屋、マレーシアの代表的なマイクロクレジッ
ト機関である Amanah Ikhtiar Malaysia 12 と TEKUN Nasional Malaysia、代替なし、および
その他である。また、回答者については複数回答可能としている。
続いて、以下にマレーシアのアンパン、コタ・バルにおける調査票調査およびそこで得られた顧客の属性について説明を行う。

12

グラミン銀行をモデルとして 1987 年 9 月 17 日に設立された信託団体。融資条件として、マレーシア国民であること、世帯所得（月）が RM3,855（約 96,375 円）以上であることを定めている。
（http://aim.gov.my/bm/sejarah/sejarah-awal および http://aim.gov.my/bm/skim-pembiayaanikhtiar-spi を参照）（2016/06/16 閲覧）65

マレーシア研究第 11 号（2022 年）

表 6．回答者の人口統計的特性（1）性別
調査票調査
アンパン
度数

コタ・バル

割合

度数

割合

センサス・データ
合計
度数

アンパン

割合

度数

コタ・バル

割合

度数

割合

女性

63 60.0％

65 58.0％

128 59.0％

21,702 49.9％ 235,686 50.3％

男性

42 40.0％47 42.0％

89 41.0％

21,820 50.1％ 232,752 49.7％

出所）マレーシアのセンサスについては Jabatan Perangkaan Malaysia（2011: 294, 416）を参照。

アッラフヌは、特定のマイクロクレジットのように主に女性のみが対象というわけではなく、性別に関係なく用いることのできる金融手法である。本調査票調査では、アッラフ
ヌの顧客の約 6 割が女性、約 4 割が男性とやや女性の顧客割合が大きい結果となっている。
表 7．回答者の人口統計的特性（2）年齢 13
調査票調査
アンパン

コタ・バル
割合
1

0.9％

合計
割合

18-19

1

0.9％

20-29

21 19.6％

20 17.7％

41 18.6％

9,055 31.0％

75,529 27.9％

30-39

42 39.3％

38 33.6％

80 36.4％

6,839 23.4％

57,606 21.3％

40-49

19 17.8％

32 28.3％

51 23.2％

5,483 18.8％

55,821 20.7％

50-59

14 13.1％

15 13.3％

29 13.2％

4,348 14.9％

41,709 15.4％

60-

10

7

17

3,515 12.0％

39,582 14.6％

2

度数

コタ・バル

割合

6.2％

度数

アンパン

度数

9.3％

度数

センサス・データ
割合

0.9％ -

7.7％

度数

割合

-

出所）マレーシアのセンサスについては Jabatan Perangkaan Malaysia（2011: 275, 414-415）を参照。

次に、年齢別の特徴について、アッラフヌの顧客である回答者をセンサスと比較すると、
アンパン、コタ・バルともに 30 代の年齢層が全体の約 36.4％を占めており、割合としては最も大きい。一方、センサス・データでは、人口分布は 20 代が最も割合が大きくなっている。次いで、アンパンでは 20 代、コタ・バルでは、40 代が 2 番目に多い年齢層となっ
ている。

13

66

センサス・データの割合については、20 歳以上の総人口を基準として数値を示している。

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析から

表 8．回答者の人口統計的特性（3）エスニシティ
アンケート調査
アンパン
度数

割合

センサス・データ

コタ・バル
度数

割合

106 93.8％

合計
度数

アンパン

割合

度数

コタ・バル

割合

度数

割合

マレー人

97 90.7％

203 92.3％

26,090 59.9％ 433,238 92.5％

インド人

9

8.4％

3

2.7％

12

5.5％

3,372

7.7％

1,320

0.3％

華人

0

0.0％

4

3.5％

4

1.8％

7,586 17.4％

22,444

4.8％

その他

1

0.9％

0

0.0％

1

0.5％

1,199

0.3％

340

0.8％

出所）センサスについては Jabatan Perangkaan Malaysia（2011: 264, 413）を参照。

表 8 は、回答者のエスニシティについてデータを示している。アンパン、コタ・バル双方において、マレー人が全体の 90％以上を占めている。残りの 10％が、割合の多い順にインド人、華人、その他で構成されている。本調査とセンサスのデータと照らし合わせると、コタ・バルにおいて人口構成比は類似している。一方、アンパンに目を向けると、センサスではマレー人人口が 6 割に満たないが、本調査においては 9 割以上をマレー人が占めていることが見受けられる。
表 9．回答者の人口統計的特性（4）月額世帯所得
アンパン

コタ・バル

合計

度数

割合

度数

割合

度数

割合

20

19.2％

36

32.4％

56

26.0％

低 RM2,000-RM2,999

25

24.0％

24

21.6％

49

22.8％

RM3,000-RM3,999

14

13.5％

26

23.4％

40

18.6％

RM4,000-RM4,999

16

15.4％

9

8.1％

25

11.6％

RM5,000-RM5,999

15

14.4％

5

4.5％

20

9.3％

RM6,000-RM6,999

0

0.0％

5

4.5％

5

2.3％

3

2.9％

1

0.9％

4

1.9％

11

10.6％

5

4.5％

16

7.4％

≦RM1,999

中RM7,000-RM7,999
高 RM8,000 以上

度数

割合

145

67.4％

54

25.1％

16

7.4％

出所）所得階層については、Jabatan Perangkaan Malaysia（2013: 11）を参考に作成。

第 11 次マレーシア計画のなかで、家計はその所得の規模に応じて上位 20％、中位 40％、下位 40％の 3 つのグループに分けられている。2014 年時点での基準は、RM3,860 に満たない所得の世帯が低所得層（Bottom 40％, B40）、RM3,860 以上 RM8,319 以下の所得を得ている世帯は中間層（Middle 40％, M40）、RM8,319 より大きい所得をえている世帯は、高所得層（Top 20％，T20）とされている（Economic Planning Unit, 2015: 3-22）。
本稿では、上の分類に一部従い、世帯収入 RM4,000 未満の顧客を低所得層、世帯収入
RM4,000 以上 RM8,000 未満の顧客を中所得層、世帯収入 RM8,000 以上の顧客を高所得層として区別する。
67

マレーシア研究第 11 号（2022 年）

表 9 をみると、回答者全体の割合の大きい順に、約 67.4％が低所得層に、約 25.1％が中間層に、約 7.4％が高所得者層に含まれている。また、都市別に見るとアンパンにおける低所得層、中所得者層、高所得者層に属する回答者の割合がそれぞれ約 56.7％、約 32.7％、約 10.6％となっておっている。一方、コタ・バルにおける上の割合は、約 77.5％、約18％、約 4.5％となっている。以上のことから、本調査票調査における回答者の約 7 割近
くが、低所得層世帯に属している点が見受けられる。この点、先行研究で指摘されている
特徴と当てはまる。

Ⅴ

調査結果

本章では、アッラフヌの代替的資金調達方法について得られた結果、およびこのデータと、年齢、金融サービス利用経験、所得それぞれのデータと関係があるか否かについての結果を示していく。

図 1．アッラフヌの代替として挙げられる資金調達方法（アンパン）14
出所）執筆者が行った調査票調査をもとに作成。

14

68

以下の円グラフは、回答者に対する割合（アンパン：98、コタ・バル：104）を示す。

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析から

図 2．アッラフヌの代替として挙げられる資金調達方法（コタ・バル）
出所）執筆者が行った調査票調査をもとに作成。

図 1 と図 2 は、アッラフヌの代替として想定されているそれぞれの資金調達方法について、その度数と割合が示されている 15。これらの図から、まずマレーシアのアンパン、コタ・バルにおいては、友人あるいは家族から借り入れるというインフォーマルな資金調達
方法が、アッラフヌの代替的資金調達方法として最も多く選択されていることが分かる。
具体的には、アンパンの回答者 98 人中 45 人（約 45.9％）、またコタ・バルの回答者 104
人中 58 人（約 55.8％）が、このように回答している。
アッラフヌの代替として銀行による個人ローンが、インフォーマルな資金調達方法に次いで挙げられた。アンパンの回答者 98 人中 24 人（24.5％）、コタ・バルの回答者 104 人
中 21 人（約 20.2％）が、このような回答を行っている。具体的には、マレーシア・イス
ラーム銀行（Bank Islam Malaysia Berhad）、ムアマラト銀行（Bank Muamalat Berhad）、あるいは国民協同銀行（Bank Rakyat）などのイスラーム銀行、またマレーシアの代表的な商業銀行である CIMB、マラヤン銀行（MayBank）、開発金融機関である国立貯蓄銀行（Bank
Simpanan Nasional Utama）や中小企業銀行（SME Bank）が挙げられた。
表 10．アッラフヌの代替的資金調達方法と年齢・世代との関係
若年層

合計

友人、家族

68

34

102

銀行、質屋

34

37

71

7

12

19

109

83

192

代替なし
合計
15

高年層

アッラフヌの代替となる資金調達方法は何かという質問について、その回答率は、アンパンで約 91.5％（全回答者数 107 人中 98 人）、コタ・バルで約 92.0％（全回答者数 113 人中 104人）である。

69

マレーシア研究第 11 号（2022 年）

表 10 は、アンパン、コタ・バルで挙げられた、アッラフヌの代替的資金調達方法について、インフォーマル（家族・友人からの借入）とフォーマル（銀行・質屋）に区別し、それぞれ若年層（20〜30 代）、高年層（40 代以降）ごとに該当者数を示している。「代替なし」には、「アッラフヌに代わる資金調達方法はなし」とした回答を示している。このデータをもとに検定を実施した結果、前述で挙げた帰無仮説 1 は棄却された（χ2＝9.43, p＝0.009)。つまり、若年層（20〜30 代）は、アッラフヌの代替的資金調達方法として家族・友人からのインフォーマルな借入を選択肢として挙げる傾向にあるが、高年層（40 代以降）は銀行や質屋からの借入を選ぶ傾向が統計的に有意であることが読み取れる。
表 11．アッラフヌの代替的資金調達方法と金融サービス利用に関する経験との関係
経験なし

経験あり

その他

合計

友人、家族

38

60

6

104

銀行・質屋

14

58

3

75

代替なし

11

9

1

21

合計

63

127

10

200

表 11 は、先述の表同様、行にアッラフヌの代替的資金調達方法、そして列に金融サー
ビスの利用に関する経験の有無をとっている。「経験あり」には、銀行の個人向けローン、
マイクロクレジット機関（AIM、TEKUN）、質屋の利用を含んでおり、その他については、
マネーレンダーの利用や貯蓄（tabungan）とした回答が含まれている。
このデータをもとに検定を実施した結果、前述で挙げた帰無仮説 2 は棄却された（χ2＝
12.16, p＝0.016）。つまり、金融サービス利用の経験を持たない調査対象者は、アッラフヌの代替として友人・家族からの借入、代替なしと答える傾向にある一方、金融サービスを利用したことのある調査対象者は、アッラフヌの代替として銀行の個人ローンや質屋を用いようとする傾向が統計的に有意であることが読み取れる。
表 12．アッラフヌの代替的資金調達方法と所得階層との関係
友人、家族
低所得層

銀行・質屋

代替なし

合計

77

39

18

134

中・高所得層

27

30

10

67

合計

104

69

28

201

表 12 は、アッラフヌの代替的資金調達方法と所得階層との関係を示したものである。
先述の表 5 に従って、月々の世帯所得について RM4,000 未満を低所得者層、RM4,000 以
上 RM8,000 未満を中所得者層、RM8,000 以上を高所得者層としており、表では中・高所得者層を合わせている。
70

マレーシアの金融包摂に対するイスラーム型動産担保貸付の貢献：調査票調査の分析から

このデータをもとに検定を実施した結果、前述の帰無仮説 3 は採択された（χ2＝5.81, p＝0.055）。つまり、アッラフヌの代替的資金調達方法として、家族・友人からのインフォー
マルな借入か、フォーマルな金融サービスを用いようとするのかどうかは、低所得者層か中・高所得者層であることと関係ないという解釈が読み取れた。

Ⅵ

考察

前述の章で見受けられたように、調査対象者の約半分が、アッラフヌの代替的資金調達方法として潜在的に友人・家族からの借入というインフォーマルな手段を選択しようとしていた。つまり、このような顧客は、インフォーマルな手段よりもアッラフヌを選好し、後者の利便性を享受しいる。この点にアッラフヌによるマレーシアの金融包摂への貢献が見受けられる。
また、前章では独立性の検定によって、金融包摂への貢献という観点からアッラフヌの受益者層を明らかにしようとした。先述の帰無仮説 1 と 2 が棄却された一方、帰無仮説 3は採択された。
若年層の顧客の方がアッラフヌの代替として友人・家族からの借入を選好する傾向にあ
る背景について、若年層の顧客が、彼らの両親などの親族が現在も現役世代であり、借入可能であるという点が挙げられる。また、金融商品の利用環境をめぐる要因もかかる背景の一つとして考えられる。アッラフヌの提供が始まったのは調査実施時点から約 25 年前である。所有品を質入れし、借入を行うという形式の資金調達に関して、高年層の多くは、成人期を迎え、借入を行う選択肢が質屋のみという時期を経て、そこからアッラフヌの導入・拡大期を経験している。一方、現在の若年層の多くは、成人する以前からアッラフヌ
を含むイスラーム金融サービスが提供されている環境にあり、従って質屋を利用する前にアッラフヌを選択している場合が考えられる。これらが、若年層の顧客にとって、イスラーム型動産担保貸付の代替として質屋より友人・家族からの借入れを選好することに繋がった要因の諸例として考えられる。
次に、アッラフヌの代替的資金調達方法と金融サービス利用経験の有無との間には関係が見受けられた。つまり、金融サービス利用の経験を持たない調査対象者ほど、アッラフ
ヌの代替として友人・家族からの借入、代替なしと答える傾向にあった。この結果から、全ての者が金融サービスの恩恵を受けられるようにするという金融包摂の目的を鑑みると、アッラフヌは、資金調達における選好のレベルだけでなく、金融サービス利用の経験を持たない者に対して、金融サービスの利用を与えている点で、金融包摂を推進していると考えられる。
最後に、アッラフヌの代替的資金調達方法と所得者層との関係には、統計的に有意差は見受けられなかった。先行研究でも指摘されていたように、アッラフヌは主に低所得者層向けの金融サービスとして導入され、その働きが期待されていた。執筆者が実施した調査
票調査においても、約 7 割弱の調査対象者が低所得者層に属していた。しかし、金融包摂
71

マレーシア研究第 11 号（2022 年）と所得者層をみると、アッラフヌの代替的資金調達方法として、家族・友人からのイン
フォーマルな借入か、フォーマルな金融サービスを用いるのかどうかは、低所得者層か中・高所得者層かどうかと関係ないという帰無仮説が採択された。つまり、所得階層によらず、金融商品のアクセスを可能にする点での恩恵を受けていた。

おわりに最後に、これまで見てきた先行研究の動向と本研究で得られた調査結果をもとに、アッ
ラフヌについて、マレーシアにおける金融包摂への意義を振り返ると、以下のように総括されよう。
まず、アッラフヌは、借入条件として同様の質屋と比較した際に、保管料の低さのみでなく、貸付額・期間において上限が大きく設定されていた点で、少額に限らない借入のニーズに潜在的に応えている。また、マレーシアの代表的なマイクロクレジット機関
AIM、TEKUN の貸付額の下限が RM1,000 であった一方で、アッラフヌは、RM1,000 未満の少額貸付を提供可能という点で、AIM、TEKUN によるマイクロクレジットを補完している。つまり、担保となるゴールドを持ち、かつ RM1,000 未満の借入を希望する家計・中小零細企業にとって、アッラフヌは金融包摂の役割を果たしていると考えられる。
以上の点から、質屋、他のマイクロクレジット機関に対して、アッラフヌは貸付にかかる費用や貸付額において、より広い資金調達のニーズに応えられるように設定されていた。しかし、調査票調査の結果によると、調査対象者の約半分はアッラフヌの代替として、質屋やマイクロクレジット機関よりも、まず友人・家族からの借入れが選択肢として挙げられた。この点は、潜在的にはインフォーマルな資金調達を行おうとする層に対して、
金融サービスを提供しているという点で、アッラフヌは金融包摂に貢献していると考えられる。
さらに、金融包摂という視点からアッラフヌの利益を享受する層を明確にするために、
本稿では独立性の検定を行った。具体的には、アッラフヌの代替的資金調達方法としてインフォーマルな手段が選ばれるかどうかは、調査対象者の年齢や金融サービスの利用経
験、あるいは所得階層の違いと関係があるのかという点について検定を行った。
検定の結果、年齢と金融サービスの利用経験という 2 点が、代替的な資金調達方法の選択と統計的に関係があると位置付けられた。換言すると、年齢的には若年層（20 代、30代）、あるいはこれまでに金融サービスの利用経験が無い層が、アッラフヌを通じて金融サービスにアクセスする機会を享受している傾向にある点が明らかになった。前者の背景の一つとして、アッラフヌのサービスが普及し、アクセスしやすい現在の環境が生み出されたことによって、若年層は、代替的資金調達方法として友人・家族からの借入というイ
ンフォーマルな手段を挙げたのではないかと考察したが、この点については、年齢層の違いによる資産の有無、また規模の違いなど、今後調査・検討する必要があると考えられる。

72

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73