他喜龙希爱株式会社

中期经营计划Go Beyond 2026 革新
努力去超越
昨日的创意构想公司的理所当然
客户的心理期待2024ー2026

他喜龙希爱是公益法人日本皮划艇联盟的官方赞助商1INDEX
中期经营计划Go Beyond 2026 革新

P 3⚫ 中期经营计划的重点

P 41 企业理念2 定量计划
3 组织体制4 事业组合5 股息方针
6 财务战略/成长投资战略
7 可持续发展

P 5P 7P17P19
P21

P23
P26

2

中期经营计划Go Beyond 2026 革新

他喜龙希爱是公益法人日本皮划艇联盟的官方赞助商3中期经营计划的重点

结构改革的执行 ～由守到攻的转变～
财务/成长投资
可持续发展

370

✓将
亿日元经营现金流用作结构改革所需的成长投资
和股息红利

将“气候变化”
和“多样性”

400✓ 通过亿日元的特别投资框架加速并购和进一步的成长投资

设为重点主题
积极参与解决社会课题股息方针

企业理念在集团企业理念中新增✓ 目标股息支付率“行动指针”和“应当尊重的价值观”✓ 最低股息为✓减少维护更新投资，逐步转向成长投资

1. 稳步赚取合并净利润

24日元/股2. 开展旨在确保将来能够赚取

100亿日元的结构改革组织体制通过“整体最优 协同效应”“最大限度提高效益”“利用跨部门协调功能
促进横向展开”
等措施最大限度地提高效益

定量目标60亿日元以上的40%

集团上下一心，不断挑战，努力推进中期经营计划提升企业价值事业组合✓ 以ROIC为指标，积极向成长领域投入经营资源✓ 到2026财年，争取将ROIC
提高到7.0％以上
4

企业理念

5

企业理念
新增制定了“行动指针”和“应当尊重的价值观”。
集团企业理念本集团全体同仁将共享企业理念，团结一致地推进

使命(普遍性 根基的观念)“创造对人类和地球友好的未来”(新增)

中期经营计划行动指针◼ 企业信息“挑战未知，赋形未来”“支撑今天，改变明天。”(新增)应当尊重的价值观充实人生 经营宣言

安全 基本理念

环境理念安全为最优先事项我们应时刻心念保护地球环境，努力制造对人类、地球和未来友好的产品

为充实的人生提供优质的工作环境

可持续发展基本方针实践(方针/计划/执行)◼ 行动口号

Go Beyond 革新
超越昨日的创意构想举措方针(财务资本、R&D、生产/品质、人权、人才、可持续性发展等)

超越公司的理所当然

中期经营计划

超越客户的心理期待事业活动

6

定量计划

7

定量计划
基本方针

基本方针及主要措施①稳步赚取60亿日元以上的合并净利润.
②开展旨在确保将来能够赚取100亿日元的结构改革优化集团经营◼ 消灭亏损的集团公司◼ 重组生产体制以实现整体最优◼ 为各个关联公司实施不同的发展战略开创新产品、新事业◼ 通过设立新的综合研究所来汇聚技术力量，强化并培养重点关注事业◼ 在高附加值领域开展一系列研究计划并投入经营资源◼ 研发或引进新技术以推进超越客户需求的商品开发
◼ 通过战略性地获取知识产权来确立竞争优势彻底强化现场能力

◼ 不断追求降低制造成本◼ 实践可战胜其他公司的销售策略◼ 推进効率化和省力化(含DX)◼ 构建战略性原材料采购体制扩大海外业务◼ 加强面向北美和欧洲地区的销售并恢复收益◼ 加强中国地区的当地销售，扩大在亚洲地区的销路并夺回市场份额
◼ 由总部提供支援以促进海外派驻并加强活动

加速并购扩张

◼ 以应对石化制造商事业重组、获取幸存者利益为目的的并购◼ 以获取技术、扩大海外事业和扩大销量为目的的并购

主要措施

8

定量计划

经营指标_集团整体◼ 经营指标(集团整体)◼ 合并净利润(集团整体)
百万日元

本期计划
FY2024

对比FY2023

1,450亿日元

+74亿日元合并营业利润

76亿日元

+14亿日元

率5.2%

0.7%

合并经常利润

76亿日元

+11亿日元

合并净利润

56亿日元

+5亿日元

平均ROIC

5.0% 以上+0.5％

合并销售额稳步赚取60亿日元
以上2023财年

2024财年目标2025财年

2026财年9定量计划

经营目标_FY2026净利润愿景2024财年目标

2025财年～2026财年为愿景（百万日元）

7,000通过结构 全面推进 2026财年
改革改善 环境友好预期
收益能力 型业务

6,500

前期
一次性
损失的回报等改善关联
公司的收益改善亏损公司的业绩

6,000
改善单体
收益

5,500
23财年
实绩

其他因素一次性损失(办公室搬迁等)△540

海外业务复苏2025财年预期扩大海外业务24财年预算因积极投资增加折旧费用△300

因积极投
资增加折旧费用
△400

5,000

4,500

4,000

10

定量计划

经营指标_各部门营业利润和净利润◼ 营业利润和净利润(按部门)百万日元营业利润净利润

FY2023

FY2024FY2023

FY2024

实绩

计划

实绩

计划

主要措施等

建筑资材・土木

4,059

4,450

2,943

3,028

◼ 横向展开SANWA SIGNWORKS的新商业模式
◼ 争取BONLEX EUROPE扭亏为盈，扩大建装事业在北美的销量◼ 提高地板材料的附加价值◼ 与他喜龙希爱土木事业建立一体化的销售和开发体制

高功能材料

1,526

2,000

1,168

1,729

◼ 构建增产体制以应对半导体市场需求复苏◼ 扩大TAKIRON-ROWLAND的事业◼ 加快农用PO膜的海外销售速度◼ 导入C.I. TAKIRON SUPPLY的整合协同效应◼ 扩大Bonset America在北美市场的销量薄膜505

1,750614

1,551

新事业推进部

54179-3556-772

办公室搬迁费用

总部及其他他喜龙希爱

合并总计

-536

84-7412-228

6,228

7,600

5,102

5,600

◼ 构建生产体制以扩大电机的市场份额◼ 扩大纳米材料事业
◼ 通过并购最大限度地扩大既有事业◼ 彻底降低制造成本

11

定量计划

主要措施1_优化集团经营为各个关联公司实施不同的发展战略以提高收益能力

消灭亏损的集团公司

着眼整体最优重组生产体制

集团公司数量推移亏损公司

FY2023
实绩FY2024
计划3家

2家

FY2026

生产据点数量推移

FY2024FY2026FY2024FY2026

22家

22家+α

31据点

31据点-α愿景0家

国内27据点海外 4据点大致完成集团公司经营整合努力消灭亏损公司◼ BONLEX EUROPE：
加强北美地区销售，降低成本◼ Bonset America：
开发环境友好型产品并打开销路，缩短交货期◼ MAVERIQ Partners：
构建再生化合物量产体制，确保拿下开发项目由防守转为进攻中期经营计划的3年将是进攻的阶段，进一步推进整体优化
◼ 整合或关闭小规模生产据点
(SANWA SIGNWORKS埼玉等)

我们会为各个关联公司展开并执行不同的发展战略。 ◼ 构建集中的生产销售体制(C.I. TAKIRONCIVIL等)
我们将通过横向及纵向展开来强化各公司的事业，努力提高收益能力。

◼

为成长及重点领域构建高效的生产体制
(板材等)◼ 整体：改善低盈利集团公司的收益基础

12

定量计划

主要措施2_开创新产品、新事业-1

研发体制的构建及强化通过设立新事业推进部和新材料・新领域开发部来开创和培养新产品、新事业并加快速度研究开发部本部◆ 移动
◆ 保健◆ 医疗新事业推进部◆ 微电机◆ 纳米材料◆ 化合物各事业本部的商品开发部◆ 住宅设备资材
◆ 地板及建装材料◆ 建筑资材・土木◆ 高功能材料◆ 包装◆ 农用材料通过设立新的综合研究所来汇聚技术力量，强化并培养重点关注事业纳米技术电机事业(冈山县新见市)(他喜龙希爱/上海希爱化成电子)

化合物(兵库县龙野市)汇聚技术力量挤出分散化、调配处方新综合研究所

超微粒子材料事业

(兵库县龙野市)(兵库县三田市)(CIK NANOTEK)

薄膜、胶片成型知识产权部(滋贺县湖南市)(大阪市)

新材料・新领域开发部◆ 探索、策划开发新材料
及值得进入的新领域涂料、涂层(滋贺县湖南市)

战略性地获取知识产权以市场为导向进一步加强、贯彻开发工作(提供可为销售额做出早期贡献的新产品)

树脂化合物事业(MAVERIQ Partners)

13

定量计划

主要措施2_开创新产品、新事业-2
加强本公司的加工品和中间材料等现有事业领域的开发（环境友好型､功能化），
同时致力于附加价值较高的上游（高附加值材料）和下游（设备等）的研发和产品开发转向高附加值领域

上游

原料、材料

下游Converting（加工、转换）设备、模块加工品、中间材料产品、解决方案他喜龙希爱

研究开发
目标

功能性、环境友好研究开发目标的现有事业领域价值曲线【选定值得在研发上发力的事业领域】
事业领域

关注重点

包材、容器

顺应市场追求环境友好型产品的变化而开发移动

对应车体轻量化、EV普及等性能要求变化

保健 医疗
纳米材料
功能薄膜（电子）对应预防医疗/个性化医疗/医疗×IoT
强化纳米技术事业，研究培养新的核心技术对应半导体领域、通信技术的进化

包材、容器开发由聚乙烯单一材料制成的
单一材料包装用自封条“MML-13E”

与SDGs的关系移动

14“聚碳酸酯制低碳型树脂前挡风玻璃”
被用于LEXUS首款搭载氢发动机的ROV（Recreational Off highwayVehicle、休闲越野车的缩写）的客户
体验项目用车。

14

定量计划

主要措施3_强化现场能力
FY'20

FY'22

FY'21
FY'23

FY'21
FY'23

FY'22

强化
⚫ 打破将销售全权交给代理店的做法销售现场 ⚫ 开展直接面向用户的耐心而细致的销售

FY'20

扩大销量

销售额(百万日元)销售总利润(百万日元)⚫ FY2023的销售额和销售总利润双双减少，而销售总利润率则上升了。

主要原因是原材料价格的涨幅大部分都已转嫁到产品价格。
⚫ 另一方面，销售总利润率无法回到FY2021以前的水平，电力等设施的价格涨幅也迟迟未能转嫁到产品价格。
⚫ 维持现状的意识导致了被动落后的执行动作，降低了我们的盈利能⚫ 不断追求降低制造成本，实现不输于其他公司的成本竞争力强化制造现场 ⚫ 不断提高良品率，同时基于DX来开展合理化、
自动化以提高生产率

降低制造成本⚫ 培养追求专业性的专家集团强化⚫ 构建战略性原材料采购体制职能现场 ⚫ 推进包括DX的効率化和省力化力。

✓ 在各现场提高超越现状作风的意识，强化盈利能力。

⚫避免意外损失
⚫强化治理⚫实现少数精锐15

定量计划

主要措施4_扩大海外业务_区域战略
北美

欧洲
主力产品

主力产品

方针方针

BonlexBelbien收缩膜 在成熟的欧洲区域，通过投入环境
友好产品并开发更有特点的产品来
自封条 进一步开拓市场。
电机Bonlex 北美在未来仍将是不断扩大的最大通过全司层面的举措
来加速海外业务发展

收缩膜 市场，我们会继续强化当地销售能
自封条 力并增强当地的生产能力。
电机1. 推进新事业和新领域开发，引领周边产品和事业的开发
2. 海外人才派遣、销售据点强化支持(欧洲、北美、东南亚)

中国、韩国、东南亚
主力产品

实质GDP (%)

3. 增强他喜龙希爱(上海)有限公司的功能，强化中国国内的销售能力方针中国

半导体用板材在以发展空间仍然巨大的中国为中农用薄膜 心的东南亚地区，我司的产品具有电机 很大的潜力，我们也将展开更积极的市场攻势。
Hydrotite

世界美国
欧元区
日本
2021年

2022年

2023年
推算

2024年 2025年
预测预测

来源：The World Bank Group

16

组织体制

17

组织体制
⚫ 基于整体最优和协同效应考量的组织改编和重组⚫ 通过功能统一及整合实现效益最大化、高效化目的、目标⚫ 利用跨部门协调功能促进专有技术和再发防止措施等的横向展开
⚫ 基于功能的管理组织重组

事业本部
(旧)

事业本部以外
(新)

(新)
经营企划部

住宅设备建材事业部
建筑资材
事业本部

地板及建装材料事业部

住宅设备建材事业部建筑资材･土木
地板及建装材料事业部
事业本部

基础建设材料事业部建筑资材･土木企划统括部

环境资材事业
农用材料事业部

经营企划
本部

经营管理
本部

生产本部
农用材料事业部
薄膜事业本部
功能薄膜
包材事业部
事业

包材事业部

IT・DX战略部

(新设)
新材料·新领域开发部(新设)新事业推进部
人事总务部财务会计部
法务･合规部
8个工厂/1个事业所

高功能材料事业 高功能材料事业部

高功能材
高功能材料事业部
料事业

采购部

生产企划部
设备技术部
品质保证部

研究开发
本部

研究开发部
知识产权部

研究开发企划统括部(新设)

18

事业组合

19

事业组合 ～利用ROIC升级事业组合～分类为35个事业单元，并且按照ROIC水平的不同Category推进改善分析

中期经营计划 目标

5.0％以上6.0％以上

7.0％
以上

分析ROIC改善点

事业组合管理CategoryA(经营企划部)
Category A 优先课题：

2年平均ROIC
8％以上“维持、扩大事业规模”

事业组合管理由事业结构改革会议
负责进度管理Category B 优先课题：

B

C

2年平均ROIC
4～8％①“增大营业利润”

2年平均ROIC
0～4％③“提高固定资产的效率”

制定并执行
ROIC改善计划Category C 优先课题：(主管本部)②“削减库存资产”

2年平均ROIC“基于税后营业利润的扭亏为盈”负数✓ 对于低于WACC(4％)的事业单元而言，改善ROIC是迫切的课题

2021财年 2022财年 2023财年 2024财年 2025财年 2026财年

◼ FY2026
公司的整体目标是平均ROIC

7.0％以上升级事业组合管理，努力实现将来合并净利润100亿日元的目标

Category

FY2026 目标

Category A

ROIC 1％UP

Category B

4～8％

ROIC超过8％0～4％

ROIC超过4％

Category C

ROIC 变负为正

ROIC低于4％的事业必须通过事业结构改革会议重点进行改善｡
原则上3期平均ROIC为负数的事业将
会被撤销，各事业部提交ROIC增长计划的话可酌情判断是否可继续。

20

股息方针

21

股息方针
每股股息金额
(日元)

股息支付率
(％)
59.5％

中期经营计划期间的方针如下
每年

27日元

22日元
42.1％

39.5％

目标

目标股息支付率为40％

24日元
41.8％

40％

40％

期末

15日元

最低股息为每股24日元。

11日元

中间

11日元

最低最低最低

24日元

24日元

24日元

如果业绩超过单年度计划，则向上调整。

22

财务战略/成长投资战略23

财务战略/成长投资战略_1◼ 经营现金流量◆ FY2021-FY2023◆ 中期经营计划 FY2024-FY2026
股息红利股息红利
现金流量

现金流量62亿日元

约70亿日元投资
可投资额143亿日元324亿日元留存收益约370亿日元约300亿日元

重点分配给
成长投资

118亿日元经营现金流量未完全用于成长投资。

中期经营计划3年间的经营现金流量将全部用于股息红利以及开展事业结构改革的成长投资。
◼ 特别投资框架
如果进一步的成长投资以及并购显得更为有益，则通过特别投资框架积极使用现金。

投资框架300亿日元
加上

特别投资框
架(并购等)

400

亿日元

24

财务战略/成长投资战略_2◼ 设备投资目的的大幅转变◼ 主要投资计划

不同目的比较

⚫事业结构改革 约15亿日元 ⚫IT・DX

FY2021~FY2023

FY2024~FY2026

维护更新 39％

维护更新 15％约30亿日元⚫增产/增强

约80亿日元 ⚫研究开发 约55亿日元⚫生产合理化约60亿日元 ⚫维护更新 约45亿日元◼ 并购(收购对象)成长投资 61％收购对象候补

成长投资 85％

尽量减少单纯用于维护更新的设备投资，转向合理化等的成长投资。
维护更新框架45亿日元

成长投资框架255亿日元+特别投资框架(并购等)400亿日元1. 石化制造商事业
重组应对型并购

⚫ 获取大型石化制造商因重组而出售的树脂加工事业

2. 幸存者利益获取型并购⚫ 收购有望获得幸存者利益的同行公司

3. 技术获取型并购⚫ 拥有有助于打入新领域的核心技术的企业⚫ 拥有有助于强化价值链的树脂加工技术的企业

4. 海外事业扩大型并购⚫ 获取可有效扩大海外销售额的销售网络⚫ 获取海外技术、知识产权许可

5. 国内销售扩大型并购⚫ 收购有助于扩大销路的代理店、销售公司

总投资框架

最高

700亿日元25

可持续发展26

可持续发展_可持续发展的措施⚫ 以集团企业理念为基础，制定了可持续发展基本方针并明确了具体的措施内容。
(本基本方针取代了之前的可持续发展愿景“支撑今天 改变明天”)⚫ 重要课题需与社会需求相协调并与事业战略相结合，因此我们从环境/社会/治理(ESG)的角度进行了重新审视。
最终确定了6项新的重要课题。
⚫ 我们会将重要课题反映到各部门的行动计划中，希望能够为实现可持续发展的社会做出贡献并帮助提高本公司的收益性和企业价值。

理念

战略/方针计划/执行

可持续发展基本方针

中期经营计划目标重要课题
1. 环境保护集团企业理念

2. 多样性&包容性
3. 人权
4. 可持续采购
5. 治理
6. 持续性企业价值提升⚫应对气候变化⚫推进多样性⚫尊重人权
⚫可持续采购活动
⚫完善公司治理⚫通过事业解决社会课题为可持续发展的社会做贡献27

可持续发展_重点主题重点主题气候变化实施项目(行动)FY2023

FY2024FY2025应对气候变化问题(TCFD)①进行TCFD分析和非财务信息披露②继续维持CGC报告中的合规性减少温室效应气体(GHG)排放量(Scope 1,2)

排放量减少温室效应气体(GHG)排放量(Scope 3)74,200(t-CO2)

77,400(t-CO2)

76,400(t-CO2)

FY202675,400(t-CO2)

未确定统一的计算方法，所以没有设定目标ーーーー

减少或再利用废弃物(CAT5,12相关)废塑料排放量(仅CAT5设定目标)开发新产品、新技术
(CAT1,5,12相关)①开发可为3R+Renewable做贡献的产品和技术
②开发可用于节能产品的产品和技术
③获得ISCC认证，利用质量平衡方法进行产品改良推进多样化人才的活跃①营造能让多样化人才活跃的内部文化②推进女性活跃③制定旨在进一步推进人才多样化的方针培养全球化人才多样性
工作方式改革480t

450t以下410t以下370t以下

具体内容①完成节能活动计划；②促进太阳能电池板的采用③考虑购买再生能源电力；④实现CO2削减量的可视化①减少CAT1、12的排放量②减少CAT5事业活动产生的废弃物①促进将内部废料再利用到其他产品的活动②研究回收再利用废旧产品的机制①为了培养海外新产品和新技术引进、并购和业务合作等方面的人才而向TKCI海外据点和ITC海外据点进行派遣②完善面向海外派遣的教育研修课程并提供支持①通过推进有张有弛的在家办公实现多样化的工作方式②通过DX工具的引进实现业务的高效化和可视化③促进员工使用育儿假和带薪年假28可持续发展_重要课题考虑到需与社会需求相协调并与事业战略相结合，我们从ESG的角度重新设定了6项重要课题。
努力确保KPI目标能够实现。
重要课题项目通过事业解决社会课题应对气候变化推进多样性可持续采购活动尊重人权

完善公司治理KPI项目名创造环境友好型产品
推进新事业(对比FY2023)
获取新技术
开发新材料、新领域减少Scope1.2 CO2排放量
摆脱大量排放的事业
推进排放物的减少提升女性管理职位比率
担任领导职位的女性比率进一步推进人才多样化(外籍雇佣率)开展CSR问卷调查
员工参与度肯定回答率
安全灾害率
重大合规违规件数

FY2026目标

FY2023实绩

上市件数： 累计20件以上
销售额： 20%以上(※1)
国内专利申请件数： 累计150件
开发件数： 3件
比2018财年减少31%产业废弃物产生量： 440t以下
转用为再利用材料 500t以上
5%以上
7%以上
28%以上
开展次数： 1次以上/年
70%以上
0.9%以下0件

11件※1：新事业推进部的销售额、中期经营计划期间有可能应用权益法的MAVERIQ Partners
按他喜龙希爱的出资比率计算

―
52件

―
减少32％
480ｔ
200ｔ
3.2％
6.1％
20.4％―59％
1.17％

0件29