決算説明会

新中期経営計画代表取締役社長 田中 公章

2014年5月8日

PhaseⅡ目次

１．中期経営計画（2011年度～2013年度）

２．新中期経営計画

総括
PhaseⅡ（2014年度～2016年度）

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目次

１．中期経営計画（2011年度～2013年度）

２．新中期経営計画

総括
PhaseⅡ（2014年度～2016年度）

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SZ-20 （’11~’13年度）基本方針
エラストマー素材事業と高機能材料事業のそれぞれの強みを磨き上げ、両輪でグローバルに事業を拡大する

事業セグメント別戦略

エラストマー素材事業

高機能材料事業

成長市場へのグローバルな対応による強い事業の更なる強化

重点３事業分野での研究開発の加速による事業拡大

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SZ-20 （’11~’13年度）指標
‘10年度
実績

‘11年度
実績

‘12年度
実績

売上高

2,704億円

2,628億円

2,508億円

2,964億円 3,200億円

設備投資

103億円

736億円
(3年間計)

1,000億円(3年間計)

海外生産高比率

18％

19％

21％

’13年度
実績

２2％
見込

‘13年度
当初計画

ー

・売上高は、当初計画を未達成。
・設備投資は計画の修正や遅れにより未達成。

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SZ-20 （’11~’13年度）連結売上高
売上高は高機能の乖離が大きく、未達。
売上高（億円）

連結売上高と営業利益
2,964

営業利益（億円）

3,200

’13年度
当初計画
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SZ-20 （’11~’13年度）グローバル体制の構築
海外の生産拠点は、ほぼ計画通り稼働開始。
中国
管理性公司設立・
PSC生産拠点増設
中国 ＰＳC（パウダースラッシュ材料）工場

米国Zetpol®増設
アクリルゴム増設‘13年11月稼働‘13年7月稼働

タイ
石油樹脂増設’13年9月稼働

韓国
販売拠点

タイ増設

インド 東京材料
販売拠点

ベトナム
加工拠点

シンガポールＳ－ＳＢＲ生産拠点‘13年9月稼働‘13年6月稼働

ZCLP テキサス工場■ 既存生産拠点□ 新設生産拠点● 既存販売拠点○ 新設販売拠点

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SZ-20 （’11~’13年度）経済環境
為替は好転したものの合成ゴムの市況は低迷。
天然ゴム合成ゴムとBD市況（US$/mt）

天然ゴム市況_シンガポール期近RSS#3（出典：合成ゴム月報）
NBR市況_CFR東南アジア（出典：ICIS）
スポットBD_CFR台湾（出典：PLATTS）
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為替と国産ナフサ価格

為替レート（出典：みずほ銀行）
国産ナフサ（出典：貿易統計より当社計算）8

SZ-20 （’11~’13年度）総括 まとめ
・売上高は、当初計画を未達成。

・特に高機能材料事業の乖離大。
・設備投資は計画の修正や遅れにより未達成。
・海外の生産拠点は、ほぼ計画通り稼働開始。
・製品市況は低迷、市場環境変化に十分に対応できる体制は構築できていない。

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目次

１．中期経営計画（2011年度～2013年度）

２．新中期経営計画

総括
PhaseⅡ（2014年度～2016年度）

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環境予測
グローバル化
新興国市場の成長

ITトレンド情報社会の進化と拡がり

環境・エネルギー
サスティナビリティ重視

中国・インド・アフリカでの人口爆発的増加
経済成長率： 新興国＞先進国
経済のフラット化（影響はすぐに波及）

今後ブロードバンド化がシステムの前提へ
クラウドコンピューティング化
ビックデータ（データ量の飛躍的な増加）
コミュニケーションスタイルの変化（モバイル化）
再生可能エネルギー・自然エネルギーの拡がり
シェールガスの活用と一部原料の供給タイト化
蓄電・発電技術向上

日本の国際競争力は低下へ（人口減少、低成長経済、電力コスト高止まり）
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新中期経営計画 コンセプト
2020年のありたい姿の実現に向け、会社を“変える”。
企業理念

大地の永遠と人類の繁栄に貢献するゼオン

ＣＳＲ
基本方針

・コンプライアンスを徹底し、社会の安全・安心に応える。
・企業活動を通じ、社会の持続的発展と地球環境に貢献する。
・一人ひとりがCSRを自覚し、行動する。

重要な価値観２０２０年のありたい姿

大切にする
ゼオンらしさ-仲間との相互信頼-- 化学の力で未来を今日にする
ＺＥＯＮ -実現に向け、従来のやり方・考え方を抜本的に見直し会社を “変える” 3ヶ年

新中期経営計画

PhaseⅡ
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PhaseⅡの位置づけ
2020年のありたい姿の実現に向けた第二段階として、諸課題に取組む。
２０２０年のありたい姿- 化学の力で未来を今日にする
ＺＥＯＮ -・海外工場の稼働
・工程の安定化・高機能事業の売上拡大

連結売上高5,000億円
・改革・改善の推進・仕組みを変える
・風土育成

’11

‘12

’13

’14

’15

’16

‘17

‘18

‘19 ‘20年度

PhaseⅡ
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PhaseⅡ 基本戦略
エラストマー素材事業と高機能材料事業のそれぞれの強みを磨き上げ、両輪でグローバルに事業を拡大する

事業セグメント別戦略

エラストマー素材事業

高機能材料事業

成長市場へのグローバルな対応による強い事業の更なる強化

重点３事業分野での研究開発の加速による事業拡大

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エラストマー素材事業
事業セグメント別戦略

エラストマー素材事業

高機能材料事業

成長市場へのグローバルな対応による強い事業の更なる強化

重点３事業分野での研究開発の加速による事業拡大

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エラストマー◆事業構造改革（１）
原料調達環境への対応、生産体制の見直し等、製品群の最適化を図る。
ゼオンの合成ゴム生産能力
エチレン
(千トン）

（数量：トン/年）

ブタジエン
(千トン）

日本

’14年以降は当社推定

米国

E-SBR

80,000S-SBR

55,000BR

65,000NBR

60,00015,000

HNBR

4,500

5,000

IR

40,000

ACM

8,500

その他

その他
35,00015,0008,500
10,000（出典：経済産業省統計より）

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エラストマー◆事業構造改革（２）ニトリルゴム（NBR）事業の強化
世界４工場生産の全体最適化

成長するアジア市場への展開を見直し

中国・アジアのNBR市場推移予測（出典：IISRP）
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エラストマー◆アクリルゴム事業の拡大
トウペの事業統合後、拡大するアクリルゴム市場に、能力増強を検討。
研究体制/固有技術の統合による新しい価値の提供

世界のアクリルゴムシェア
日本ゼオン＋トウペ⇒30%

トウペ

ゼオン
スピードある開発

ユニークな新製品の開発
・超耐熱グレード・二次加硫不要グレード
・加硫速度調整グレード
グローバル体制による技術サービス

拡大するアクリルゴム市場
低燃費志向によるターボシステム搭載車拡大

アクリルゴム製
耐熱ホース採用拡大
市場拡大に合わせた生産能力増強を検討開始
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エラストマー◆ポリイソプレンゴムエマルジョン（E-IR）
手術用手袋素材（E-IR)の事業拡大
2013年10月

2014年

現有設備の設
備増強完了

販売拡大【500㌧/年】

手術用手袋市場規模予測（E-IR数量換算）
千トン/年
2015

更なる設備増強または工場新設を検討

E-IRのメリット：天然ゴムの蛋白アレルギー問題を解決

年率10%以上
高い成長

1050
2010年

2012年

2014年

2016年
（出典：当社推定）

手術用手袋
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エラストマー◆C５ケミカル事業の海外展開
ゼオン独自のイソプレン抽出技術を活用、海外で事業化する。
既存のイソプレン抽出プラント（水島工場）

Ｃ５留分を最大限活用
イソプレン

SISブロック共重合体(熱可塑性エラストマー）

ピペリレン

石油樹脂
(粘着付与剤、粘結剤）

当社ＳＩＳ販売計画と生産能力指数：‘13年度販売量を100とした場合

用途
エラスティック
フィルム
粘着テープ
トラフィック
ペイント
世界の粘着テープ市場の推移
指数：‘00年度を100とした場合（出典：The Freedonia Group をもとに当社推定）
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20エラストマー◆成長市場へのグローバルな対応
Ｓ－ＳＢＲシンガポール工場 ‘14年4月竣工、’16年増設予定。
S-SBRシンガポール工場

シンガポール工場

第二系列（2016年稼動予定）

シンガポール工場
S-SBR（溶液重合法スチレンブタジエンゴム）

主力4製品の量産⇒徳山工場からの生産移管

徳山工場
特殊グレードの量産
新製品試作→立上げ→量産（パイロットプラント）研究所

新製品の開発21
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高機能材料事業
事業セグメント別戦略

エラストマー素材事業

高機能材料事業

成長市場へのグローバルな対応による強い事業の更なる強化

重点３事業分野での研究開発の加速による事業拡大

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高機能◆基本戦略
高度情報化社会の実現

省エネ・蓄エネ・創エネ

QOL（生活の質）向上

高機能材料事業の重点３事業分野
情報用部材（オプト用）（実装用）（電子用）

エナジー用部材

メディカルデバイス

高機能素材（Ｃ５総合利用による差別化素材を出発点）
基本方針●グローバルにマーケティング、研究開発拠点を置き、重点３分野の研究開発を促進させる。
●経済変動に強い高付加価値製品の創出
真似をしない ：強み技術を根拠としたオンリーワンの製品コンセプト
真似されない ：設備・プロセスのＢＢ化、排他的特許網、強み技術の垂直統合
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高機能◆各事業分野の要素技術と製品
エラストマー素材事業

高機能材料事業の重点３事業分野
情報用部材

S-SBR

H-NBR

NBR

直接水添
NBR

AR

SIS

メディカルデバイス

IPS用フィルム

塗布型
有機絶縁膜

Low-K材

自動車用LiB
バインダ

IABPバルーン・駆動装置VA用
位相差フィルム

有機EL用材料

エッチングガス

LiB用バインダ

圧センサIABP

耐熱セパレータ
用スラリー

バイポーラ回転止血鉗子

耐熱セパレータ
用バインダ

EP用デフレク
タブルシース

シール材

ERCP処置具

有機ＥＬ用
フィルム

E-IR
重合法
トナー

エナジー用部材

光学用樹脂・ 医療用樹脂

多層押出し技術
斜め延伸技術
二軸延伸技術

表面処理技術
樹脂変性技術

微粒子分散技術

薄膜塗布技術溶融押出し技術 配合技術

フッ素化技術

低金属化技術バルーン成型技術

シクロオレフィンポリマー技術

有機合成技術

配合技術

押出し技術

低不純物化技術
水素化技術
重合技術
モノマー合成技術
モノマー抽出技術
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24高機能◆情報用部材（オプト用）

ゼオノアフィルム

Ⓡ

BB化された強み技術
樹脂技術と加工技術の垂直統合

製品用途例
携帯電話
モバイル市場樹脂ペレット

樹脂設計

樹脂製造

加工プロセス

総合開発センター

水島工場

オプテス

光学フィルム液晶ＴＶ市場

樹脂開発から加工製品までの一貫生産
市場要求をスピーディーに樹脂設計に活かす
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高機能◆ゼオノアフィルムⓇ事業展開（TV市場）
OLED-TVの反射防止⇒斜め延伸フィルム

現状

今後

LCD-TV用光学フィルムの能力増強⇒15年4月稼働予定
旺盛な需要を取り込む

出典：NPDディスプレイサーチ（26th DisplaySearch Japan Forum)

LCD-TVの視野角改善⇒逐次2軸延伸フィルム

出典：2014/1/16 日本経済新聞北陸経済面
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高機能◆ゼオノアフィルムⓇ

事業展開（中小型市場）
斜め延伸フィルムの能力増強⇒13年10月竣工 旺盛な需要を取り込む

今後

多層押し出しフィルム⇒中小型IPS液晶の視野角改善

現状
出典：NPDディスプレイサーチ（26th DisplaySearch Japan Forum)

斜め延伸フィルム
⇒中小型VA液晶の視野角改善
OLEDの反射防止

押し出しフィルム
⇒タッチパネル用ベースフィル

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高機能◆エナジー用部材
機能性バインダーの展開により、市場成長を上回る事業拡大を目指す。
売上高（指数）ゼオンの電池材料売上
新３ヵ年計画
PhaseⅡ
当初計画

実績
実績
実績

（年度）
＊指数は2010年度を100とした場合＊市場金額は、B3社レポート(2013年11月)に基づく
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高機能◆エナジー用部材
バインダー事業で技術をリードしてきた知見を生かし、高容量化を可能に。
ゼオンのリチウムイオン電池向け製品

負極バインダー

水系正極バインダー

負極の膨れ抑制高電位化に対応

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高機能◆メディカルデバイス
ゼオンのメディカルデバイス売上（指数）2010年度売上高＝100
200
180

循環器

消化器

その他

→ 計画

重点課題
①新製品、改良品の上市
②品質向上
③海外展開
循環器系
・IABP（補助循環）
・PTCAﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ

160140120
100

消化器系
・石採り（ERCP）：EXﾊﾞﾙｰﾝ、採石ﾊﾞｽｹｯﾄ、砕石ﾊﾞｽｹｯﾄ等
・消化管：ﾊﾞｲﾎﾟｰﾗ高周波ﾅｲﾌ、ｽﾈｱ、止血ｸﾘｯﾌﾟ等
・胆道系：胆管ｽﾃﾝﾄ、ﾁｭｰﾌﾞ等

806040200PhaseⅡ30
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高機能◆高機能素材 開発例(独)産業技術総合研究所発 「スーパーグロースカーボンナノチューブ」①長い 最大mm単位の長さ！

②純度が高い 触媒不純物1%未満！
②純度③表面積が大きい（比表面積：800m2/g以上）
炭素系繊維物質で最大！

多くの差別化特性を有する
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高機能◆高機能素材 開発例

銅複合材料

アルミ複合材料

アルミの4倍の熱伝導性！
銅と同レベルの電気抵抗で100倍の電流密度。
世界の常識を変える物性

ゴム複合材料100mm

伸ばしても電気抵抗変化なし！
少量添加でゴムの特性改善！
やわらかくて、鉄並みの熱伝導性を実現！
出展：(独)産業技術総合研究所
単層CNT融合新材料研究開発機構
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高機能◆高機能素材 開発例

Sales/Revenue

2020年のありたい姿
売上高5,000億円
事業への貢献33
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コスト競争力の向上【生産革新】 ※知的生産システム
運転標準化
作業負荷低減・共通言語

革新・改善活動を継続
ZΣ活動 効果額・テーマ件数推移

風土改革

テーマ化

トップダウンで推進

ゼオンのコスト競争力強化【ＺΣ活動】

ボトムアップで活動★コストダウンテーマ★サークルテーマ（小集団活動）★コスト意識醸成・教育※生産革新：ダイセル式生産革新手法
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業績目標
2020年度 連結売上高5,000億円 を目指す。
売上高(億円）

→ 計画

(億円）

連結売上高
連結営業利益率'11年度 ‘12年度 '13年度 ‘14年度
実績
実績
実績
目標

‘20年度
目標

2,628 2,508 2,964 3,100

5,000

12.2％ 9.4％ 10.1％

10％

8％

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風土

2020年のありたい姿
大きな変化を起こす
意思決定の迅速化

自発的な思考と行動

業務効率化

対話による協力・チームワーク

対話促進「変える」風土の醸成

多様なアイデア
自分らしさを起点とした自発たいまつ活動の推進

労働災害ゼロ
重要工程異常ゼロ
健康の自己管理
安全・健康の徹底「2020年のありたい姿を実現する企業風土を「見える化」をベースに育成する
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たいまつ活動とは一人ひとりが、「わたしは何を大切にしたいのか」、「わたしは何をしたいのか」、「わたしはどうなりたいのか」を言葉にして、気づき、考え、行動し、『2020年のありたい姿』を実現していく活動です。
このように、一人ひとりが変わっていく状態を、たいまつに火を灯し、たくさんの火に拡げていくことに喩え、熱い想いを込めて『たいまつ活動』と名付けました。
【たいまつ】
将来の目標を示す灯り、見えにくい足元を照らす灯り、温かさ、熱、エネルギー、明るさ（＝楽しさ）、推進力の炎
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スピード
対 話
社会貢献－仲間との相互信頼－
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以 上
本資料に掲載されている当社の計画、見通しなどは現在入手可能な情報に基づき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。
実際の業績は様々な要因により、異なる結果となる場合があります。

CSR統括部門 広報室
東京都千代田区丸の内1-6-2 新丸の内センタービル
Tel:03-3216-2747, Fax:03-3216-0501
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