2019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

スイス・グローバル・リーダー・ファンド
スイス・グローバル・リーダー・ファンド（為替ヘッジあり）
各ファンドは特化型運用を行います

当資料は、よくあるお問い合わせなどを記載したQ&A集です。
※当資料では「スイス・グローバル・リーダー・ファンド」および「スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)」を共に「スイスGL」と表記することがあります。

【 Q&A集：目次 】【 1.ファンドの特徴等について 】
1-1.スイス株式の中長期パフォーマンスは？・・・p.3
1-2.スイスGLのマザーファンドとスイス株式指数とのパフォーマンスは？・・・P.3
1-3.組み入れ銘柄の地域別売上比率は？・・・p.4
1-4.新興国向けの売上比率は？・・・p.5
1-5.セクター比率は？・・・p.5
1-6.スイス国内の景気から大きな影響を受ける？・・・p.6
1-7.為替変動が基準価額に与える影響は？・・・p.6
1-8.スイスと日本の輸出企業では為替変動が企業業績に与える影響度合いが異なる？・・・p.7
1-9.スイス株式の配当利回りは？・・・p.7
1-10.スイス株式は割安？割高？・・・p.8
1-11.銘柄の入れ替え頻度は？・・・p.8
1-12.売買回転率は？・・・p.9
1-13.保有上位3銘柄における過去の保有比率の推移は？・・・P.9
1-14.スイス企業の業績推移と今後の予想は？・・・p.9
1-15.スイス株式と他資産の相関係数は？・・・p.10
1-16.為替ヘッジコストはどのくらい？・・・p.11【 2.組み入れ銘柄について 】
2-1.組み入れ上位銘柄名や概要が知りたい・・・p.12
2-2.ネスレの企業業績と今後の予想は？・・・p.12
2-3.ロシュ・ホールディングスの企業業績と今後の予想は？・・・p.13
2-4.ノバルティスの企業業績と今後の予想は？・・・p.13【 3.分配金について 】
3-1.次回ファンド決算日に分配金はどのくらい出る？・・・p.14
3-2.これまでの分配実績は？・・・p.14
3-3.分配可能原資はどこでわかる？・・・p.15
3-4.普通分配金なのか特別分配金なのか？・・・p.15
3-5.配当金を受け取った方がいいか、それとも再投資した方がいいか？・・・p.15
3-6.分配金はいつ発表される？・・・p.15
1

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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料【 4.基準価額の変動要因分析について 】
4-1.設定来の基準価額の変動要因は？・・・p.16【 5.ファンドの設計・構造等について 】
5-1.信託期間が短い理由は？・・・p.17
5-2.現時点で償還を検討している？・・・p.17
5-3.信託期間の延長はいつ決まるの？・・・p.17
5-4.信託期間を延長しないのはどういう場合？・・・P.17
5-5.どのくらいの純資産総額があれば運用できると考えている？・・・p.17
5-6.解約が増えることで純資産総額が減少すると基準価額も下がる？・・・p.17
5-7.信託財産留保額って何？・・・p.18
5-8.信託財産留保額があるファンドは受益者にとって不利？・・・p.18
5-9.基準価額にはいつ時点の株価や為替が反映されている？・・・p.19
5-10.為替ヘッジありと為替ヘッジなしの間でのスイッチングは可能？・・・p.19
5-11.基準価額が10,000円を大きく上回っていない理由は？・・・p.19
5-12.購入手数料は販売会社によって違うの？・・・p.19
5-13.1日あたりの信託報酬額はどのくらい？・・・P.19
5-14.ファンドの設定や解約の申し込みを受付けていない日は？・・・p.20【 6.その他 】
6-1.代表的なスイス株式指数とは？・・・p.21
6-2.ネットでスイス株式指数の価格や為替レートを確認する方法は？・・・p.21
6-3.基準価額は何時に発表されるの？・・・p.21
6-4.日経新聞での掲載名は？・・・p.21
6-5.日経新聞以外の新聞には基準価額が掲載されていないの？・・・p.21
6-6.知りたいことがある場合はどこに問い合わせればいいの？・・・p.22
6-7.このファンドを購入して以来、どのくらいの損益額になっているのかが知りたい・・・p.22
6-8.先月の市場動向、運用状況、今後の見通しが知りたい・・・p.22
6-9.過去に発行されたスイス関連のマーケットレポートが見たい・・・p.23
6-10.過去に発行されたスイスGLのファンドレポートが見たい・・・p.24
6-11.スイスGLの紹介動画が見たい・・・p.24

2

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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント【 1.ファンドの特徴等について 】
1-1.スイス株式の中長期パフォーマンスは？
→スイス株式指数は中長期で堅調なパフォーマンスとなっています。
【 主要株式指数の推移(円換算ベース) 】
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

スイス

米国

英国

ドイツ

日本
スイス:＋1,174％
米国:＋1,115％

英国:＋449％

スイス株式指数の収益率は米国株式指数の収益率よりもやや高く、米国株
式指数以外の株式指数の収益率を大きく上回っています。

ドイツ:＋420％

日本:▲12％

1989年12月末 1994年12月末 1999年12月末 2004年12月末 2009年12月末 2014年12月末

・出所: Bloombergより作成
・期間: 1989年12月末 ～ 2019年10月末 ※1989年12月末＝100として指数化
・スイス:SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、 米国:S&P500指数、 英国:FTSE100指数、
ドイツ:DAX30指数、 日本:TOPIX (いずれの指数も円換算のトータルリターンベース)

1-2.スイスGLのマザーファンドとスイス株式指数のパフォーマンスは？
→スイスGLが組み入れているマザーファンドの設定日である2011年7月29日以降、マザーファンドのパフォー
マンスは円換算ベースのスイス株式指数のパフォーマンスを上回っています。
【 スイスGLのマザーファンド(円ベース)とスイス株式指数(円換算ベース)の推移 】
スイスGLのマザーファンド(円ベース)

300

スイス株式指数(円換算ベース)

スイスGLのマザーファンド
＋175％

250

スイス株式指数＋159％200

スイスGLのマザー
ファンドはスイス株式指数を+16％上
回っています。

150
100
50
2011年7月末

2013年7月末

2015年7月末

2017年7月末

2019年7月末

・出所： Bloomberg等より作成
・期間: 2011年7月末~ 2019年10月末

・スイスGLのマザーファンドの設定日である2011年7月末＝100として指数化
・スイス株式指数:SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)(円換算のトータルリターンベース)

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

32019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

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1-3.組み入れ銘柄の地域別売上比率は？
→2019年10月31日時点におけるスイスGLの地域別売上比率(簡易計算ベース)は下図の通りです。
スイスGLの組み入れ銘柄は各地域から概ねバランス良く売上をあげていることが見て取れます。
【 スイスGLの地域別売上比率 】(保有比率加重平均ベース)【 スイスの地域別売上比率 】
スイス

北米,

その他等,

28%

34%

北米,
21%

その他等,
30%

アジア,

欧州,

アジア,

欧州,

14%

35%

26%

12%

【 主要株式指数の地域別売上比率 】
欧州

米国

日本
北米,

その他等,

その他等,

22%

16%

その他等,

北米,

10%

11%

欧州,
4%

25%

アジア,
6%

北米,

欧州,
7%

65%

アジア,

うち日本は

12%
欧州,
47%

アジア,

約66％分

74%

・スイス:SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、米国:S&P500指数、欧州:STOXX 欧州600指数、日本:TOPIX※上記は、2019年10月末時点のスイス・グローバル・リーダー・ファンドの組み入れマザーファンドの構成銘柄および主要地域・国の株式指数の構成銘柄について、2019年11月27日時点でトムソン・ロイターから取得した直近決算期の売上高データを基に当社が独自に簡便的な計算方法で算出した地域別売上比率であり、実際の比率を正確に説明するものではなく、今後の比率を保証するものではありません。あくまで基準
日時点の参考値としてご覧ください。※当該分類地域を一部でも含むと考えられる地域分類の売上高から比率を計算しているため、銘柄によっては当該分類地域以外の売上高が比率計算に使用されている場合があります(例えば、「Asia and Africa」という地域分類の売上高が開示されていた場合、当該売上高は上記の「アジア」と「その他等」の両方の地域売上比率の計算に使用され、新興国の売上比率の計算にも使用されます）。※比率の合計値は100％となるように調整されています。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

1-4.新興国向けの売上比率は？
→2019年10月31日時点におけるスイスGLの新興国向け売上比率(簡易計算ベース)は下図の通りです。
スイスGLの新興国向け売上比率は米国、欧州、日本と比較して高く、高成長が期待される新興国からの恩
恵をより享受することが期待できます。
【 新興国向け売上比率 】
新興国向け売上比率

100%
80%

スイスGLの保有により、先進国企業への投資で新興国の成長も享受することが期待できます。

60%
40%
51%

20%

46%

28%

33%

米国

欧州

20%

0%
スイスGL

スイス

日本

・スイス:SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、米国:S&P500指数、欧州:EURO STOXX欧州600指数、日本:TOPIX・新興国はOECD加盟国以外の国としています。

※上記は、2019年10月末時点のスイス・グローバル・リーダー・ファンドの組み入れマザーファンドの構成銘柄および主要地域・国の株式指数の構成銘柄について、2019年11月27日時点でトムソン・ロイターから取得した直近決算期の売上高データを基に当社が独自に簡便的な計算方法で算出した新興国売上比率であり、実際の比率を正確に説明するものではなく、今後の比率を保証するものではありません。あくまで基準
日時点の参考値としてご覧ください。※当該分類地域を一部でも含むと考えられる地域分類の売上高から比率を計算しているため、銘柄によっては当該分類地域以外の売上高が比率計算に使用されている場合があります。※スイスGLのマザーファンドでは保有比率加重平均ベースとなっています。

1-5.セクター比率は？
→2019年10月31日時点におけるスイスGLのセクター比率は下図の通りです。
スイスGLはスイス、米国、欧州、日本の株式指数と比較して、景気に大きく左右されにくいと言われるヘルス
ケアや生活必需品といったディフェンシブセクターの比率が高いことが特徴です。
【 セクター比率 】
スイスGL

50%

スイス

米国

欧州

日本

40%
30%
20%
10%
0%

ヘルスケア

生活必需品

金融

素材

資本財
･サービス

情報技術

一般消費財

コミュニケーション

･サービス

サービス

不動産

エネルギー

公益事業

・出所: Bloombergより作成
・基準日: 2019年10月31日
・スイス:SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、米国:S&P500指数、欧州:欧州STOXX600指数、日本:TOPIX※スイスGLは組み入れマザーファンドの基準日における保有銘柄のGICSセクターや保有比率を基にセクター比率を算出し、各株式指数は基準日における各構成銘柄のGICSセクターや時価総額を基にセクター比率を算出しています。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

1-6.スイス国内の景気から大きな影響を受ける？
→「1-3.組み入れ銘柄の地域別売上比率は？」(p.4)でご覧頂いた通り、欧州からの売上比率は26％程度であり、その中でスイス国内での売上は更に限定的であるため、スイス国内の景気からの直接的な影響は大きくないと思われます。当ファンドは特定地域からではなく、世界経済全体からの影響を受けることが特徴です。
1-7.為替変動が基準価額に与える影響は？
→スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)では為替ヘッジを行ことでスイスフラン/円の為替変動が基準価額に与える影響を低減する運用を行っていますが、為替ヘッジを行っていないスイス・グローバル・リー
ダー・ファンドではスイスフラン/円の為替変動によって基準価額が変動します。
しかしながら、為替ヘッジを行っていなくとも、下記に記載の通り、基準価額に与える影響はある程度相殺されることが期待されます。
＜スイスフランが日本円等の他通貨に対して安くなった場合＞①スイス国外で稼いだ利益を決算期末にスイスフランに換算した場合の利益額が増加⇒ 株価の上昇要因②スイスGLがスイスフラン建てで保有しているスイス株式を円換算した場合の価値が減少⇒ 基準価額の下落要因↓
基準価額はやや下落＜スイスフランが日本円等の他通貨に対して高くなった場合＞①スイス国外で稼いだ利益を決算期末にスイスフランに換算した場合の利益額が減少 ⇒ 株価の下落要因②スイスGLがスイスフラン建てで保有しているスイス株式を円換算した場合の価値が増加⇒ 基準価額の上昇要因↓
基準価額はやや上昇
上記は当資料作成時点での情報を基に簡便的に解説したイメージあり、全てを正確に説明したものではありません。

たとえば、2015年1月16日にスイスフランが他通貨に対して大きく上昇した際、現地通貨ベースでのスイス株
式価格は大きく下落しましたが、円換算価値の増加によってスイスGLの基準価額はやや上昇しました。
【 スイス株式 】(百万スイスフラン)【 スイス/円 】(スイスフラン/円)【 基準価額 】
(円)

340

140

13,000330

135

2015年1月16日

12,500

320

130
125

前日比＋18％12,000310

11,5002015年1月16日
前日比＋6％

300

2015年1月16日

120

11,000290

前日比▲10％115

10,500280

2015年1月5日

2015年1月13日

110

2015年1月5日

2015年1月13日

10,0002015年1月5日

2015年1月13日

・出所: Bloomberg等より作成
・期間: 2015年1月5日 ～ 2015年1月16日
・スイス株式の日付は当該値が基準価額に反映されるベース
・スイス株式はスイスGLのマザーファンドにおける保有銘柄の時価合計(保有株式数は2015年1月5日時点、スイスフランベース)

基準価額が常に上記のように動くわけではなく、為替変動からの影響を理解するための一例です。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

1-8.スイスと日本の輸出企業では為替変動が企業業績に与える影響度合いが異なる？
→国内で生産した製品を海外で売る場合と現地で生産した製品を現地で売る場合では、為替変動が企業業績に与える影響は大きく異なります。
たとえば、国内で生産した製品を海外で売る場合、主な製造コストが自国通貨で売価は現地通貨となるため、国内通貨が上昇した場合にはコストは大きく変わらないものの換算売上額を維持するためには売価を引き上げる必要があります。そのため、売価を引き上げたことに伴う価格競争力の低下による売上の減少、または売価を維持したことに伴う自国通貨に換算した利益の減少が発生することになります。その結果、たとえば10％の自国通貨高で利益が全てなくなるということもありえます。
一方、現地で生産した製品を現地で売る場合、主な製造コストと売価の両方が現地通貨となるため、自国通貨が上昇した場合の影響は海外で稼いだ利益を自国通貨に換算した場合の目減り程度になります。そのため、例えば10％の通貨高であれば利益の10％程度が減少するにとどまることになります。
スイス企業は日本企業に比べて海外で稼ぐ比率が高いですが、現地で生産して現地で販売している比率も高いため、日本企業と比べて為替変動が企業業績に与える影響は比較的小さいと考えられます。
上記は当資料作成時点での情報を基に簡便的に解説したイメージあり、全てを説明したものではありません。

1-9.スイス株式の配当利回りは？
→スイス株式指数の予想配当利回りは下図の通りです。
【 主要株式指数の予想配当利回り 】
5%スイス株式指数の予想
配当利回りは米国株
式指数や日本株式指数に比べては高く、欧州株式指数とほぼ同水準となっています。

4%

3.6%

3.2%

3%

2.4%

1.9%

2%

3.2%
2.4%
1.6%

1%
0%
スイス

米国

欧州

日本

ブラジル

中国

インド

・出所:リフィニティブより作成 (予想配当利回りは 2019年10月31日 時点のFY1予想DPSに基づいて算出)
・基準日: 2019年10月31日
・スイス:SMI(スイス・マーケット・インデックス)、米国:S&P500指数、欧州:欧州STOXX600指数、日本:TOPIX、
ブラジル:MSCI BRAZIL、中国:MSCI CHINA、インド:MSCI INDIA

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

72019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

1-10.スイス株式は割安？割高？
→一般的に割安度を示すと言われているPER(株価収益率:株価÷1株あたり利益で計算され、値が小さいほど割安であることを示します)は下記の通りです。
スイス株式のパフォーマンスは長期に渡って概ね堅調ですが、高い成長性等により、割安度は他株式から大きく見劣りする水準とはなっていないと言えます。
【 主要株式指数のPER 】(倍)25

スイスのPERは日本に比べるとやや高いですが、米国に比べるとやや低くなっています。

20

17.9

21.3

18.9
15.4

15

14.2

15.1

日本

ブラジル

12.3

10
5
0
スイス

米国

欧州

中国

インド

・出所:リフィニティブより作成 (PERは 2019年10月31日 時点のFY1予想EPSに基づいて算出)
・基準日: 2019年10月31日
・スイス:SMI(スイス・マーケット・インデックス)、米国:S&P500指数、欧州:欧州STOXX600指数、日本:TOPIX、
ブラジル:MSCI BRAZIL、 中国:MSCI CHINA、インド:MSCI INDIA

1-11.銘柄の入れ替え頻度は？
→スイスGLはスイス証券取引所に上場する銘柄(約240銘柄)のうち、世界No.1のリーディングカンパニー*である約80銘柄から20～40銘柄に集中投資を行うファンドであり、銘柄の見直しや保有比率の調整等は随時実施しているものの、過去には頻繁な銘柄入れ替えは行っていません。
設定日翌月末以降の99ヶ月において、月末基準ベースで新規に購入した銘柄は1ヶ月平均で0.7銘柄、保有株数を全て売却した銘柄は1ヶ月平均で0.7銘柄となっています。
【ご参考】【 2019年に新規購入した銘柄 】
・ビフォー・ファーマ、アルコン、ラファージュホルシム、バリーカレボー【 2019年に全部売却した銘柄 】
・UBSグループ、SFSグループ、ABB、OCエリコン、SGS、フィナンシエール・リシュモン、AMS、ラファージュ・ホルシム*「世界No.1のリーディングカンパニー」とは「ユニオン バンケール プリヴェ ユービーピー エスエー」による調査・分析の結果、特定の分野で売上高等がトップシェアを有すると認められる企業を指します。ユニバースは状況に応じて変わります。また、ユニバースは全ての世界シェアNo.1のスイス企業を網羅しているわけではありません。
記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を行うものではありません。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

82019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

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1-12.売買回転率は？
→過去1年間(2018年11月～2019年10月)における保有スイス株銘柄の売買回転率は23％でした(平均すると概ね5年間は同一銘柄を保有する計算になります)。
相場環境や見通し等にもよりますが、当ファンドでは比較的中長期間保有する傾向にあります。
※売買回転率はマザーファンドベースとなっています。
※計算式・・・過去1年間における購入総額と売却総額のうち小さい方／過去1年間の純資産総額の平均

1-13.保有上位3銘柄における過去の保有比率の推移は？
→2019年10月31日時点における保有上位3銘柄の保有比率の推移は下図の通りです。
【 保有上位3銘柄の保有比率の推移 】
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

ノバルティスロシュ・ホールディングス
ネスレ

2011年8月

・期間:

株価動向、見通し
等によって変動はありますが、概ね安定していることが見てとれます。

2013年8月

2011年8月

2015年8月～ 2019年10月

2017年8月

2019年8月(月末時点）

1-14.スイス企業の業績推移と今後の予想は？
→スイス企業のEPS(1株あたり利益)や株価の推移は下図の通りです。
【 スイス株式指数のEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

700

当期EPS(左軸)予想EPS(左軸)指数(右軸)（pts）

14,000600

12,000500

10,000

400

8,000

300

6,000

200

4,000

100

2,000

0

スイス株式指数における、今期、来期、再来期の予想EPS
成長率は、+7％、+9％、+8％となっ
ています。

0

2002年1月

2006年1月

2010年1月

2014年1月

2018年1月

・出所:リフィニティブより作成
・期間(指数): 2002年1月1日 ~ 2019年10月31日・期間(当期EPS): 2002年度 ~ 2018年度(当期EPSは暦年化したFY0予想の加重平均値≒実績EPS(ロールオーバー直前値)、週次データ)
・2019年度以降の予想EPSは 2019年10月31日 時点の予想値 (I/B/E/S集計)※指数やEPSはスイス株式指数のSMI(スイス・マーケット・インデックス)ベースとなっています。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

92019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

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1-15.スイス株式と他資産の相関係数は？
→スイス株式と他資産の相関係数は下表の通りです。
相関係数とは2資産の関係を示す指標で、▲1～1の間の数字で示されます。
資産Aと資産Bの相関係数が1.0であるということは資産Aが10％上昇したときに資産Bも10％上昇するような関係性、相関係数が▲1.0であるということは資産Aが10％上昇したときに資産Bは10％下落するような関係性を示します。相関係数が0であるときは両者の間に関係性がないこと(無相関)を示します。
相関係数が低いほど、両者を保有することで分散効果が効きやすくなり、保有資産のリスク低減効果が期待できます。
現地通貨ベースでの相関係数は下記の通りです。
日本株式

米国株式

欧州株式

インド株式

トルコ株式

中国株式

0.58

0.70

0.77

0.32

0.24

0.30

グローバルREIT

米国REIT

J-REIT

0.47

0.43

0.32

世界債券

日本債券

オーストラリア債券

▲0.12

▲0.18

▲0.27

米国
ハイイールド債券
0.57

欧州
ハイイールド債券
0.57

アジア
ハイイールド債券
0.37

円換算ベースでの相関係数は下記の通りです。
日本株式

米国株式

欧州株式

インド株式

トルコ株式

中国株式

0.76

0.84

0.92

0.66

0.46

0.54

グローバルREIT

米国REIT

J-REIT

0.78

0.74

0.42

世界債券

日本債券

オーストラリア債券

0.51

▲0.29

0.73

米国
ハイイールド債券
0.80

欧州
ハイイールド債券
0.84

アジア
ハイイールド債券
0.78

・出所: Bloombergより作成
・計測期間: 2010年1月 ～ 2019年10月

・スイス株式:SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、日本株式:TOPIX(配当込み)、米国株式:S&P500指数(TR)、欧州株式:欧州STOXX600指数(TR)、インド株式:SENSEX指数(TR)、トルコ株式:イスタンブール100種指数、中国株式:中国上海総合指数、グローバルREIT:S&P Global REIT
USD Total Return Index、米国REIT:FTSE NAREIT Equity REITs Total Return Index USD、J-REIT:東証REIT(配当込み)、世界債
券:FTSE Non-JPY WGBI LCL、日本債券:BPI Total Index、オーストラリア債券:FTSE Australia GBI LCL、米国ハイイールド債券:ICE BofAML・
USハイイールド・マスターⅡ・コンストレインド・インデックス、欧州ハイイールド債券:ICE BofAMLヨーロピアン・カレンシー・ハイ・イールド・コンストレインド・インデッ
クス、アジアハイイールド債券:JPモルガン・アジア・クレジット・インデックス(ＢＢ格以下・社債)

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

102019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

1-16.為替ヘッジコストはどのくらい？
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)のみに該当→現在はスイスの短期金利が日本の短期金よりも低いため、為替ヘッジによるプレミアムの獲得が期待できる状況となっています(2019年10月31日時点：0.68％)。
【 スイスと日本の短期金利と為替ヘッジコストの推移 】
金利差(日本-スイス)

日本短期金利(1M)

スイス短期金利(1M)

4%
3%

為替
ヘッジプレミアム

2%
1%
0%
▲1%

為替

▲2%

ヘッジコスト▲3%▲4%
1999年12月末

2003年12月末

2007年12月末

2011年12月末

2015年12月末

・出所: Bloombergより作成･期間: 1999年12月末 ～ 2019年10月末※上図は、あくまでも簡便法*によって算出された試算値であり、実際の値とは必ずしも一致しません。
*簡便法は、為替取引によるプレミアム/コストを、(日本円の短期金利)－(スイスフランの短期金利)で算出する方法です。ただし、当該通貨に対する市場参加者の期待や需給等により、その取引価格に反映する為替取引によるプレミアム/コストは、金利差から理論上期待される水準と大きく異なる場合があります。
※短期金利:1ヵ月LIBOR

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

112019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント【 2.組み入れ銘柄について 】
2-1.組み入れ上位銘柄名や概要が知りたい→前月末時点の組み入れ上位10銘柄については、毎月第8営業日目を目処に発行しているスイスGLの月
次レポートをご覧ください(夕方頃に当社HPに掲載されます)。
スイス・グローバル・リーダー・ファンド…https://www.sjnk-am.co.jp/fund/0919/price.html
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)…https://www.sjnk-am.co.jp/fund/0981/price.html＜1ページ目＞
保有上位10銘
柄の銘柄名、業種、構成比率など＜2ページ目＞
保有上位10銘
柄の銘柄紹介2-2.ネスレの企業業績と今後の予想は？
→EPS(1株あたり利益)や株価の推移は下図の通りです。
【 ネスレのEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

実績EPS(左軸)予想EPS(左軸)株価(右軸)

6

160
140

5

120

4

100

3

80
60

2

40

1

今期、来期、再来期の予想EPS成長率は、+31％、+8％、+7％となっています。

20

0
1998年1月1日（スイスフラン）0
2003年1月1日

2008年1月1日

2013年1月1日

2018年1月1日

・出所: リフィニティブより作成
・期間(株価):1998年1月1日 ~ 2019年10月31日
・期間(実績EPS): 1998年度 ~ 2018年度※2019年度以降の予想EPSは 2019年10月31日 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を行うものではありません。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

122019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

2-3.ロシュ・ホールディングスの企業業績と今後の予想は？
→EPS(1株あたり利益)や株価の推移は下図の通りです。
【 ロシュ・ホールディングスのEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

実績EPS(左軸)予想EPS(左軸)株価(右軸)（スイスフラン）

25

400

20

350
300

15

250

10

200

5

150

0

100

▲5

50

▲10
1998年1月1日

今期、来期、再来期の予想EPS成長率は、+58％、+3％、+4％となっています。

0
2003年1月1日

2008年1月1日

2013年1月1日

2018年1月1日

・出所: リフィニティブより作成
・期間(株価):1998年1月1日 ~ 2019年10月31日
・期間(実績EPS): 1998年度 ~ 2018年度※2019年度以降の予想EPSは 2019年10月31日 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を行うものではありません。

2-4.ノバルティスの企業業績と今後の予想は？
→EPS(1株あたり利益)や株価の推移は下図の通りです。
【 ノバルティスのEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

実績EPS(左軸)予想EPS(左軸)株価(右軸)（スイスフラン）

8

160

7

140

6

120

5

100

4

80

3

60

2

40

1

20

0
1998年1月1日

今期、来期、再来期の予想EPS成長率は、▲3％、+10％、+10％となっています。

0
2003年1月1日

2008年1月1日

2013年1月1日

2018年1月1日

・出所: リフィニティブより作成
・期間(株価):1998年1月1日 ~ 2019年10月31日
・期間(実績EPS): 1998年度 ~ 2018年度※2019年度以降の予想EPSは 2019年10月31日 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を行うものではありません。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

132019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント【 3.分配金について 】
3-1.次回ファンド決算日に分配金はどのくらい出る？
→スイスGLでは、決算期におけるファンドの運用成果をもとに分配を行うことを目指しており、決算日の基準価額が確定するまでは分配金は決まりません。
※上記はあらかじめ一定の分配金額を保証するものではありません。各決算日にかけて基準価額が急激に変動した場合等には、委託会社の判断で分配が行われない場合があります。収益分配金額は、委託会社が分配方針に基づいて決定します。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではなく、また必ず分配を行うものではありません。

3-2.これまでの分配実績は？
【 設定来の分配金実績 】＜ スイス・グローバル・リーダー・ファンド ＞

(円)

(円)

3,000

0

0

0

100

1,000
0

0

0

300

100

100

0

0

0

0

0

0

850

850

500

600

200

1,000

1,000

1,000

2,000

基準価額

0

0

0

0

0

10,0000

11,000150

12,000

分配金(右軸)

800

1,500

13,0009,000(2,000)2019年9月4日

600

200

200

基準価額

0

10,0002017年3月6日

400
200
0
▲200

9,800
9,600

(円)

800

分配金(右軸)010,600

10,2002018年9月4日＜ スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり) ＞

10,80010,4002017年9月4日

250

(円)

2016年9月5日

0・期間(スイス・グローバル・リーダー・ファンド):2011年9月5日 ～ 2019年9月4日
・期間(スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)):2017年3月6日 ～ 2019年9月4日
・基準日: 2019年9月4日
・直近決算日: 2019年9月4日
・設定来の累計分配実績：
スイス・グローバル・リーダー・ファンド:
9,050円
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり): 2,250円
・次回決算日: 2019年12月4日
・スイスGLの決算日は、原則として3・6・9・12月の各4日(休業日の場合は翌営業日)

2015年9月4日

0

2014年9月4日

500

2013年9月4日

300

2012年9月4日

600

2011年9月5日(1,000)

200

8,000

0

2017年12月4日

2018年9月4日

2019年6月4日

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

▲400

14

2019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料

3-3.分配可能原資はどこでわかる？
→年に2回発行している「交付運用報告書」および「運用報告書(全体版)」において、各決算日時点の分
配可能原資を翌期繰越分配対象額として記載しています。

スイス・グローバル・リーダー・ファンドにおいては、2019年6月4日における翌期繰越分配対象額は253円となっています(分配金のお支払い後)。
スイスGLでは決算期におけるファンドの運用成果をもとに分配を行う
ことを目指しており、分配可能原資の全てを配当金に充てるわけではありません。

3-4.普通分配金なのか特別分配金なのか？
→スイスGLから受け取った分配金が、税金のかかる普通分配金*1であるのか、税金のかからない特別分配
金*2であるのかは、受益者の皆様がご購入された時期等によって異なります。
詳細については、お手数ですがスイスGLをご購入された販売会社様にお問い合わせください。
*1普通分配金とは、分配金が支払われた際、分配落ち後の基準価額が個別元本(※)と同額または上回る場合をいい、全額が所得税、住民税の対象となります。
*2特別分配金(元本払戻金)とは、分配金が支払われた際、分配落ち後の基準価額が個別元本(※)を下回る部分に相当する金額をいい(残余の部分は普通分配金)、非課税となります。
(※)個別元本とは、追加型株式投資信託において、受益者の皆様が保有されているファンドの取得時の平均投資元本で、解約・償還時の税額計算の基礎となります。同一ファンドを同一預り区分で複数回購入した場合は、そのつど個別元本の計算(加重平均による再計算)が行われます。また特別分配金(元本払戻金)を受け取った場合にも調整されます。

3-5.分配金を受け取った方がいいか、それとも再投資した方がいいか？
→スイスGLからの配当金を再投資した場合、その後のトータルリターン(分配金を加味した基準価額の変動率)がプラスであれば、再投資した分配金からの複利効果により、分配金を受け取った場合に比べて評価益額が大きくなる傾向にあります。
例えば、スイス・グローバル・リーダー・ファンドを設定日(2011年9月30日)に100万円投資して2019年10月31日まで保有していた場合、分配金を受け取っていれば合計損益額(評価損益額＋受け取り分配金の合計)は＋約96万円ですが、分配金を再投資していた場合は＋約135万円となっています。また、スイス・グ
ローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)を設定日(2016年12月21日)に100万円投資して2019年10月31日まで保有していた場合、分配金を受け取っていれば合計損益額(評価損益額＋受け取り分配金の合計)は＋約30万円ですが、分配金を再投資していた場合は＋約32万円となっています。
※諸経費、分配金の税金、売却時の税金等は考慮していませんので、実際の損益額とは異なる場合があります。また、分配金再投資後のトータルリターンがマイナスであれば、分配金を受け取っていた場合より合計損益額が少なくなる場合もあります。

3-6.分配金はいつ発表される？
→スイスGLの分配金は、決算日の午後6:00頃に基準価額と共に当社HPへ掲載されます。
※早ければ午後5:00過ぎに発表できる場合もありますが、遅ければ午後8:30頃になる場合もあります。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

15

2019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料【 4.基準価額の変動要因分析について 】
4-1.設定来の基準価額の変動要因は？
→毎月第1営業日目の夕方頃を目処として、当社HPにスイスGLの前月末時点の基準価額についての変動要因レポートを掲載しています。
当社HP(https://www.sjnk-am.co.jp/)から、「ファンド情報」 → 「基準価額一覧」 より、「スイス・グローバル・リー
ダー」または「スイス・グローバ・ルリーダー(為替ヘッジあり)」をクリックして各ファンドページに移動。

こちらをクリックすると、直近の要因分析レポートがダウンロード
できます。

下記は分配金のお支払い後の基準価額における要因分析レポートの一部です。当要因分析レポートでは税引前分配金を再投資したベースの基準価額の要因分析についても掲載しています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

162019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料【 5.ファンドの設計・構造等について 】
5-1.信託期間が短い理由は？
→当社が設定する公募ファンドについては、多くの場合、信託期間を5年と設定して延長していくことにしています。そのため、スイスGLについても信託期間が5年未満となっていますが、純資産総額の減少によって運用を続けることが困難な状況になった場合や受益者の皆様に不利益となる状況となったことが判明した場合等を除き、信託期間を延長していくことを考えています。
5-2.現時点で償還を検討している？
→現時点で満期償還または繰り上げ償還を検討してはいません。
5-3.信託期間の延長はいつ決まるの？
→信託期間を延長する場合、少なくとも信託期間満了日の3ヶ月前までに当社HPへその旨を開示しています。最近では1年半～半年前に信託期間を延長することを開示するケースが多くなっています。
5-4.信託期間を延長しないのはどういう場合？
→なるべく信託期間を延長していきたいと考えていますが、純資産総額の減少によって運用を続けることが困難な状況になった場合や受益者の皆様に不利益となる状況となることが予想されることが判明した場合等は、信託期間を延長せずに満期償還または繰り上げ償還を検討することになります。
5-5.どのくらいの純資産総額があれば運用できると考えている？
→運用環境、運用状況等にもよりますが、現時点ではスイス・グローバル・リーダー・ファンドとスイス・グローバル
リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)の純資産総額の合計額が少なくとも10億円以上あれば運用に問題はないと考えています。
2019年10月31日現在、スイス・グローバル・リーダー・ファンドとスイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッ
ジあり)との合計で170億円以上の純資産総額があるため、当面は運用に支障をきたすことはないと考えています。
5-6.解約が増えることで純資産総額が減少すると基準価額も下がる？
→スイスGLの発行口数は決まっておらず、株式のように需給バランスによって基準価額が変動するわけではありません。基準価額は組み入れている資産の値動きや為替変動等によって決まるため、スイスGLの解約が進むことで純資産総額が減少している場合においても、それが直接的に基準価額の下落につながることはありません。
また、スイスGLでは解約時に信託財産留保額(0.3％)を設定することで、解約に対応するためにスイス株式を売却することによるスイス株式の需給軟化へ備えており、解約が増えることによる基準価額への影響ほとんどないと考えています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

172019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

5-7.信託財産留保額って何？
→解約を受け付けた際に、信託財産留保額として基準価額の0.3％が差し引かれます。この信託財産留保
額は販売会社様や運用会社が受け取るものではなく、引き続きスイスGLを保有し続ける受益者の皆様に迷惑がかからないようにするためにファンドに還元する費用です。
解約する受益者の皆様に解約代金を支払うためには、ファンドが保有する資産を売却する必要があり、そのためには売買等のコストがかかります。解約することに伴って発生するコストであるため、解約する受益者の皆様に負担してもらう仕組みになっています。
5-8.信託財産留保額があるファンドは受益者にとって不利？
→ファンドの中には、解約時に信託財産留保額がかかるものがあればかからないものもあり、スイスGLでは信託財産留保額を0.3％に設定しています。
解約が多いファンドほど解約を行った受益者の皆様からの信託財産留保額がファンドに溜まっていくため、ご自身が解約を行って信託財産留保額を支払った場合においても、受け取っていた信託財産留保額の方が多かったということがあります。ファンドを長期間保有した受益者の方ほど、支払う信託財産留保額よりも受け取っていた信託財産留保額の方が多いという可能性が高まる傾向にあります。
たとえば、スイス・グローバル・リーダー・ファンドを設定日(2011年7月29日)に購入していた場合、下記の通り、2年弱の保有で支払う信託財産留保額よりも受け取っていた信託財産留保額が多くなりました。
また、2019年10月31日まで保有していれば、信託財産留保額が設定されていなかった場合に比べて、解約時の基準価額が約1.2％大きいということになっていました。
【 信託財産留保額があったことによる受け取り金額の違い 】
+1.4%
+1.2%

過去においては、信託財産留保額が設定されていることにより、長期保有すればする
ほど、信託財産留保額が設定されていな
かった場合と比較して、売却時の受け取り金額が多くなる傾向がありました。

+1.0%
+0.8%
+0.6%
+0.4%
+0.2%
+0.0%
▲0.2%
▲0.4%
2011年7月29日

2013年7月29日

2015年7月29日

2017年7月29日

2019年7月29日

・期間: 2011年7月29日 ～ 2019年10月31日※途中解約による信託財産留保額支払後ベース、税引前受取金額における比率※信託財産留保額の積み上がりは、他の受益者の方々がどれほど解約されたかに依存します。上記は過去の実績に基づいて当社が簡易的な方法で計算した結果であり、今後の見通しを示唆あるいは保証するものではありません。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

18

2019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料

5-9.基準価額にはいつ時点の株価や為替が反映されている？
→原則として、組み入れ銘柄の株価は基準日の前営業日の終値、為替は投資信託協会が発表している
日本時間で当日午前10:00の為替レート(TTM)が反映されています。
たとえば、2019年10月31日の夕方に発表される基準価額は、株価がスイスでの2019年10月30日の終値、為替は日本時間2019年10月31日午前10:00の為替レートが反映されています。
5-10.為替ヘッジありと為替ヘッジなしの間でのスイッチングは可能？
→為替ヘッジを行っていないスイス・グローバル・リーダー・ファンドとスイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッ
ジあり)の間でのスイッチング可否は販売会社様によって異なりますので、お手数ですが販売会社様にお問い合わせください。
5-11.基準価額が10,000円を大きく上回っていない理由は？
→スイスGLでは、基準価額が10,000円を上回る部分の大半を決算日に分配金としてお支払いしています。
そのため、基準価額が10,000円を大きく上回る状態が続くことはあまりありません(前掲「3-1.次回ファンド決算日に分配金はどのくらい出る？」(p.14)をご参照ください)。
2019年10月31日時点のスイス・グローバル・リーダー・ファンドの基準価額は10,566円程度ですが、分配金を支払っていなかった場合の基準価額は23,400円程度になっています。

当社HPより抜粋。
赤色折れ線が分配金をお支払いした後の基準価額、青色折れ線がトータルリターンを示す税引前分配金再投資
ベースの基準価額です。
(左記は2019年11月27日時点)

5-12.購入手数料は販売会社によって違うの？
→当社では購入手数料の上限のみを決めています(税込み:3.85％)。販売会社様によって購入手数料が異なることがありますので、お手数ですが販売会社様にお問い合わせください。
5-13. 1日あたりの信託報酬額はどのくらい？
→スイスGLファンドの信託報酬は税込み年率1.848％であり、基準価額が10,000円であるとすると、1日あたりでは0.5円程度となります。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

192019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料5-14.ファンドの設定や解約の申し込みを受付けていない日は？
→スイス証券取引所の休業日においては、設定や解約のお申し込みを受け付けていません。
2019年のお申し込み不可日は下記の通りです。
4月19日(金) Good Friday
4月22日(月) Easter Monday
5月 1日(水) Labour Day
5月30日(木) Ascension Day
6月10日(月) Whitmonday
8月 1日(木) National Day
12月24日(火) Christmas Eve
12月25日(水) Christmas
12月26日(木) St. Stephen's Day※上記は2019年11月27日時点において知りうる暦によるものであり、祝祭日等に変更があった場合は、変更となることがあります。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

202019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント【 6.その他 】
6-1.代表的なスイス株式指数とは？
→代表的なスイス株式指数として、SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、SMI(スイス・マーケット・インデックス)などがあります。
・SPIは電子取引システムで取引されるスイス企業株約300銘柄からなるトータルリターン指数で、1987
年6月1日を基準日とし、その日の時価総額を1000として算出されています。
・SMIは電子取引システム上場の時価総額および流動性が最も高い銘柄(2018年9月28日時点で20銘柄)で構成される時価総額加重平均指数で、指数値計算には浮動株が使用されています。1988年
6月30日を基準日とし、その日の時価総額を1500として算出されています。

スイスGLではベンチマークを設定していないものの、SPIを参考指標としています。ただし、SPIでは予想
EPS(一株あたり利益)などが取得できないことがあるため、その場合はSMIを参考指標とすることもあります。
6-2.ネットでスイス株式指数の価格や為替レートを確認する方法は？
→スイス株式指数の価格はBloomberg社のHP、為替レートはみずほ銀行のHPで確認することが出来ます。
SPI
SMI
為替レート

・・・https://www.bloomberg.co.jp/quote/SPI:IND
・・・https://www.bloomberg.co.jp/quote/SMI:IND
・・・https://www.mizuhobank.co.jp/rate/market/quote/index.html※スイスGLで使用する為替レートは投資信託協会が発表している日本時間で当日AM10:00の為替レート(TTM)であり、為替相場が大きく動いている場合等においては、上記の為替レートと異なることがあります。

6-3.基準価額は何時に発表されるの？
→スイスGLの基準価額は、午後6:00頃に当社HPへ掲載されます。

※早ければ午後5:00過ぎに発表される場合もありますが、遅ければ午後8：30頃になる場合もあります。

6-4.日経新聞での掲載名は？
→日経新聞での掲載名は下記の通りです。
スイス・グローバル・リーダー・ファンド
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり）

・･･「スイス株」･･･「スイス株あり」※日経新聞以外の新聞においては4文字以内の名称しか掲載されないため、上記の掲載名とは異なることがあります。

6-5.日経新聞以外の新聞には基準価額が掲載されていないの？
→日経新聞以外においては、共同通信社で計算した純資産総額上位200または上位300ファンドの基準価額のみが掲載されており、現時点においてはスイスGLの基準価額は掲載されていません。
※共同通信社では毎年3・6・9・12月末基準でその翌月に純資産総額上位ファンドの更新が行われているようです。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

212019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料6-6.知りたいことがある場合はどこに問い合わせればいいの？
→当社では下記フリーダイヤルでお客様や販売会社様からのお問い合わせに対応しています。

0120-69-5432 (通話料無料)※受付時間：営業日の午前9:00～午後5:00

6-7.このファンドを購入して以来、どのくらいの損益額になっているのかが知りたい→当社ではお客様のご購入時期や金額等の情報をもっておりません。上記フリーダイヤルにお問い合わせ頂いて期間等をご指定頂ければ、基準価額や税引前分配金再投資ベースの基準価額に基づく概算値ベースの収益率をお伝えすることは可能ですが、購入手数料や税金等を加味した正確な損益額については、お手数ですがご購入された販売会社様にお問い合わせください。
6-8.先月の市場動向、運用状況、今後の見通しが知りたい→先月の市場動向、運用状況、今後の見通しについては、毎月第8営業日目を目処に発行しているスイス
GLの月次レポートをご覧ください(夕方頃に当社HPに掲載されます)。
…https://www.sjnk-am.co.jp/fund/0919/price.html
スイス・グローバル・リーダー・ファンド
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)…https://www.sjnk-am.co.jp/fund/0981/price.html

月初第8営業日目を目処に発行される月次レポートの3ページ目に掲載されています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

222019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント

情報提供資料

6-9.過去に発行されたスイス関連のマーケットレポートが見たい→過去に発行されたマーケットレポートは当社HPから見ることが出来ます。
・・・[当社HP]→(各ファンドページ)→[関連情報]または[関連バックナンバー](またはPDFファイルにおいて、下記レポート名をクリックしてください)2011年09月07日 ・・・ スイス国立銀行フラン高抑制のため為替市場への無制限介入を発表
2012年04月06日 ・・・ スイスフランが中央銀行の目標水準を一時的に超える
2017年04月04日 ・・・ 改善傾向を強めるスイス製造業のマインド
2017年04月07日 ・・・ 低水準にとどまるスイスの消費者物価2017年04月19日 ・・・ 改善を続けるスイス中小企業の輸出マインド
2017年04月26日 ・・・ 貿易量の拡大で改善が期待されるスイス企業の業績
2017年05月01日 ・・・ 膨張を続けるスイス国立銀行のバランスシート
2017年05月10日 ・・・ アノマリーから見たスイスの株式市場
2017年05月19日 ・・・ 高水準を維持するスイスの一人当たりGDP
2017年05月25日 ・・・ 拡大を続けるスイスのバイオテクノロジー産業
2017年05月30日 ・・・ 首位を維持するスイスの人口当たり特許出願件数
2017年06月01日 ・・・ 様々な動きが見られた1-5月のスイスの株式市場
2017年06月09日 ・・・ 欧州からシフトするスイス企業の輸出先
2017年06月15日 ・・・ 健全なスイスの財政状況
2017年06月21日 ・・・ イノベーションランキングで首位を維持したスイス
2017年06月28日 ・・・ 際立つスイスの人口当たり国際登録商標出願件数
2017年07月26日 ・・・ 高水準を維持するスイスの人口当たりICTスペシャリスト数
2017年08月08日 ・・・ イノベーション・インディケータで首位を維持したスイス
2017年08月15日 ・・・ ユーロ高の恩恵が期待されるスイス株式
2017年09月04日 ・・・ 高水準で推移するスイスの一人当たり輸出額
2017年09月22日 ・・・ トップとなったスイスの知財収支対GDP比2017年10月03日 ・・・ 様々な動きが見られた6-9月のスイスの株式市場
2017年10月11日 ・・・ 国際競争力で9年連続首位を維持したスイス
2017年10月25日 ・・・ 競争力強化への取り組みを続けるスイスの中小企業
2017年11月15日 ・・・ 人材の質の高さで3位を維持したスイス
2017年11月28日 ・・・ 3位に上昇したスイスのICT開発指数
2017年12月13日 ・・・ 世界人材ランキングで首位を維持したスイス
2017年12月26日 ・・・ 拡大を続けるスイス企業の海外子会社の従業員数
2018年01月09日 ・・・ 様々な動きが見られた2017年10-12月のスイス株式市場
2018年01月16日 ・・・ アノマリーから見た2018年のスイスの株式市場
2018年01月30日 ・・・ ⼈財競争⼒で首位となったスイスとチューリッヒ
2018年02月07日 ・・・ 2位に躍進したスイスのグローバル化指数
2018年03月06日 ・・・ 大幅に改善した2017年のスイス連邦政府の財政収⽀
2018年03月08日 ・・・ 米国株との相関から⾒て割安なスイス株
2018年04月03日 ・・・ 様々な動きが⾒られた1-3月のスイス株式市場
2018年04月09日 ・・・ アノマリーから⾒て上昇が期待される4月のスイス株式
2018年05月23日 ・・・ 一段と拡大するスイスのバイオテクノロジー産業
2018年06月19日 ・・・ 年後半の⾒直し買いが期待されるスイス株式
2018年06月28日 ・・・ 中⻑期で堅調な推移を続けるスイスフラン
2018年07月04日 ・・・ 海外展開に積極的なスイスの主要企業
2018年07月17日 ・・・ イノベーションランキングで8年連続で⾸位となったスイス
2018年09月07日 ・・・ 再び改善傾向にあるスイスの製造業マインド2018年10月03日 ・・・ 業務提携や経営資源の集中に積極的なスイス企業
2018年11月27日 ・・・ 世界人材ランキングで5年連続で⾸位を維持したスイス
2018年12月20日 ・・・ 一段と拡大したスイス企業の海外子会社従業員数
2019年01月10日 ・・・ 設備投資や経営資源の集中に積極的なスイス企業
2019年01月25日 ・・・ 6年連続で⾸位となったスイスの⼈財競争⼒
2019年02月21日 ・・・ 一段と増加したスイス連邦政府の財政黒字
2019年03月22日 ・・・ 首位を維持したスイスの人口当たり特許出願件数
2019年04月02日 ・・・ 買収や提携などに積極的なスイス企業
2019年05月14日 ・・・ 拡大を続けるスイスのバイオテクノロジー産業
2019年06月13日 ・・・ 際⽴つスイスのAI研究者のグローバル⼈材率
2019年07月04日 ・・・ 買収に積極的で大型案件にも恵まれたスイス企業
2019年09月19日 ・・・ 対応力の高さで首位となったスイス
2019年10月03日 ・・・ 買収に積極的で構造解読にも成功したスイス企業
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

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6-10.過去に発行されたスイスGLのファンドレポートが見たい→過去に発行されたファンドレポートは当社HPから見ることが出来ます。
・・・[当社HP]→(各ファンドページ)→[関連情報]または[関連バックナンバー](またはPDFファイルにおいて、下記のレポート名をクリックしてください)2014年12月19日 ・・・ スイス国立銀行 フラン高抑制のためにマイナス金利の導入を発表
2015年01月16日 ・・・ スイス国立銀行、ユーロに対するスイスフランの上限撤廃・政策金利の引き下げ後の市場動向
2015年01月19日 ・・・ 基準価額の下落について
2015年06月30日 ・・・ ギリシャ問題を受けた29日の市況とスイス株式市場の見通し
2015年08月26日 ・・・ 基準価額の下落について
2015年09月25日 ・・・ 基準価額の下落について
2016年06月27日 ・・・ 英国のEU（欧州連合）離脱による影響と今後の見通しについて
2017年06月06日 ・・・ 足元のスイス株式市場の投資環境について
2017年12月01日 ・・・ 足元の運用状況について 「スイス・グローバル・リーダー・ファンド」
足元の運用状況について 「スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)」
2018年07月25日 ・・・ 先進国スイスへの投資で新興国の高成長からの恩恵享受を期待

6-11.スイスGLの紹介動画が見たい→スイスGLの紹介動画は当社HPから見ることが出来ます。
・・・[当社HP]→(右下あたりにある下のバナーをクリック)(またはPDFファイルにおいて、上記バナーをクリックしてください)

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

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情報提供資料26

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情報提供資料※MSCIの各指数は、MSCIが開発し、算出している株式指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCIに帰属します。
※TOPIX(東証株価指数)は東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時(1968年１月４日終値)の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
※欧州STOXX600指数はSTOXXが公表している指数です。同指数に関する知的財産権その他一切の権利はSTOXXに帰属します。
※S&P Global REIT USD Total Return Indexは、S＆P Globalの一部門であるS＆P ダウ・ジョーンズ・インデックスが発表している指数です。S&Pダウ・ジョー
ンズ・インデックスは、S&PグローバルREIT指数の適格性、正確性、適時性、完全性、データの遅延、及び電子媒体を含む口頭または書面でのコミュニケーションについて保証しません。S＆P ダウ・ジョーンズ・インデックスは、障害、債務、誤り、欠落又は遅延に対する責任を負いません。S＆P ダウ・ジョーンズ・インデックスは、特定の目的、使用、もしくは損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社が得るであろう結果への商品適格性、もしくは適切性の保障に関して、明示的にも暗示的にも保証しません。以上のことに関わらず、いかなる場合においても、間接的、特定の、偶発的、罰則的、あるいは結果的な損害(利益の損失、トレーディング損失、
損失時間、のれんを含む)について、仮にそれらの可能性について事前に通知されていたとしても、S＆P ダウ・ジョーンズ・インデックスが責任を負うことはありません。
※「S＆P」は、S＆P Globalの一部門であるスタンダード＆プアーズ・ファイナンシャル・サービシーズLLC(以下「S＆P」)の登録商標です。これらはS＆P ダウ・ジョーン
ズ・インデックスに対して使用許諾が与えられています。S＆P ダウ・ジョーンズ・インデックス、ダウ・ジョーンズ、S＆P、その関連会社は、本商品を支持、推奨、販売、販売促進するものではなく、また本商品への投資適合性についていかなる表明をするものではありません。
※FTSE NAREIT Equity REITs Total Return Index USDは米FTSE社、NAREIT(National Association of Real Estate Investment Trusts:
全米不動産投資信託協会)が提供する外国不動産インデックス(米国不動産指数)です。同指数は同社の知的財産であり、指数に関するすべての権利は同社が有しています。
※東証REITは東京証券取引所に上場している不動産投資信託証券全銘柄を対象として算出した指数です。同指数に関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。
※FTSE Non-JPY WGBI LCL、FTSE Australia GBI LCLはFTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed
Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※BPI Total Indexは、野村證券が公表している、日本の公募債券流通市場全体の動向を表す投資収益指数で、一定の組入れ基準に基づき構成されたポートフォリオのパフォーマンスをもとに計算されます。野村BPIに関する一切の知的財産権その他一切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株
式会社は、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。
※ICE BofAML・USハイイールド・マスターⅡ・コンストレインド・インデックス及びICE BofAMLヨーロピアン・カレンシー・ハイ・イールド・コンストレインド・インデックスは、
ICE Data Indices, LLC、その関係会社(「ICE Data」)及び／又はその第三者サプライヤーの財産であり、損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社による使用のためにライセンスされています。ICE Data 及びその第三者サプライヤーは、その使用に関して一切の責任を負いません。
※JPモルガン・アジア・クレジット・インデックスはJP モルガン・セキュリティーズ・インクが公表しているインデックスであり、その著作権および知的財産権は同社に帰属します。

当資料は損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社（以下、弊社）により作成された情報提供資料であり、法令に基づく開示書類ではありません。投資信託は金融機関の預金と異なりリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。したがって、元本、分配金の保証はありません。信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外の登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。当資料は弊社が信頼できると判断した各種情報に基づいて作成されておりますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。当資料に記載された意見等は予告なしに変更する場合があります。また、将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。投資信託の設定・運用は委託会社が行います。お申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、詳細をご確認の上、お客さま自身でご判断ください。なお、お客さまへの投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。

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2019年11月作成（基準日：2019年10月末基準）

情報提供資料

損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント
スイス・グローバル・リーダー・ファンド■販売会社（順不同、○は加入協会を表す）

一般社団法人
日本投資顧問業協会○

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

○
○
○
○

○

登録番号

日本証券業
協会

金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
登録金融機関登録金融機関登録金融機関関東財務局長(金商)第6号
関東財務局長(金商)第44号
関東財務局長(金商)第52号
関東財務局長(金商)第61号
関東財務局長(金商)第77号
関東財務局長(金商)第105号
関東財務局長(金商)第110号
関東財務局長(金商)第131号
関東財務局長(金商)第152号
関東財務局長(金商)第164号
関東財務局長(金商)第165号
関東財務局長(金商)第172号
関東財務局長(金商)第181号
関東財務局長(金商)第185号
関東財務局長(金商)第195号
関東財務局長(金商)第199号
関東財務局長(金商)第1977号
東海財務局長(金商)第140号
関東財務局長(金商)第2336号
東海財務局長(金商)第8号
近畿財務局長(金商)第6号
近畿財務局長(金商)第24号
近畿財務局長(金商)第30号
中国財務局長(金商)第43号
四国財務局長(金商)第3号
中国財務局長(登金)第44号
東北財務局長(登金)第17号
関東財務局長(登金)第5号

○
○
○
○
○
○
○
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○
○
○
○
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○
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○
○
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○
○

登録金融機関関東財務局長(登金)第5号

○

○

○

登録金融機関登録金融機関登録金融機関関東財務局長(登金)第578号
関東財務局長(登金)第633号
中国財務局長(登金)第11号

○
○
○

○

○

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

○
○

○
○
○

販売会社名
藍澤證券株式会社
株式会社ＳＢＩ証券
岡三オンライン証券株式会社
カブドットコム証券株式会社
GMOクリック証券株式会社
むさし証券株式会社
立花証券株式会社
日産証券株式会社
フィデリティ証券株式会社
松井証券株式会社
マネックス証券株式会社
三木証券株式会社
水戸証券株式会社
明和證券株式会社
楽天証券株式会社
リテラ・クレア証券株式会社
浜銀ＴＴ証券株式会社
東海東京証券株式会社
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
静岡東海証券株式会社
エース証券株式会社
内藤証券株式会社
光証券株式会社
ごうぎん証券株式会社
香川証券株式会社
広島信用金庫株式会社大東銀行
株式会社三菱ＵＦＪ銀行
株式会社三菱ＵＦＪ銀行（委託金融商品取引業者 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券）
ソニー銀行株式会社株式会社イオン銀行
株式会社トマト銀行

2019年11月1日 現在

区分

○

○
○

備考

○
○

○
○

○
○
○

○

○

○

○
○

○
○

○

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○

スイス・グローバル・リーダー・ファンド（為替ヘッジあり）■販売会社（順不同、○は加入協会を表す）
販売会社名
藍澤證券株式会社
株式会社ＳＢＩ証券
GMOクリック証券株式会社
むさし証券株式会社
フィデリティ証券株式会社
松井証券株式会社
明和證券株式会社
楽天証券株式会社
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
静岡東海証券株式会社
エース証券株式会社
ごうぎん証券株式会社

区分
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者
金融商品取引業者＜備考欄の表示について＞※１ 記載の日付より新規お取扱いを開始します。
※２ 記載の日付以降の新規お取扱いを行いません。
※３ 新規のお取扱いを行っておりません。

2019年11月1日 現在
登録番号

日本証券業
協会

関東財務局長(金商)第6号
関東財務局長(金商)第44号
関東財務局長(金商)第77号
関東財務局長(金商)第105号
関東財務局長(金商)第152号
関東財務局長(金商)第164号
関東財務局長(金商)第185号
関東財務局長(金商)第195号
関東財務局長(金商)第2336号
東海財務局長(金商)第8号
近畿財務局長(金商)第6号
中国財務局長(金商)第43号

○
○
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一般社団法人
日本投資顧問
業協会
○

備考

○
○
○

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○
○

＜ご留意事項＞
・上記掲載の販売会社は、今後変更となる場合があります。
・上記掲載以外の販売会社において、お取扱いを行っている場合があります。
・詳細は販売会社または委託会社までお問い合わせください。

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