「お客さま本位の業務運営」の取組状況
2024年6月

目次
1.「お客さま本位の業務運営」に関する取組方針
取組方針

2

2.「お客さま本位の業務運営」の取組状況（１）お客さまの最善の利益の実現（２）お客さまのお役に立つ商品・サービスの選定（３）手数料率等の透明性向上（４）重要な情報のわかりやすい提供（５）お客さまにふさわしい商品・サービスの提供（６）人材育成・評価

３．投資信託

3
5
6
7
9
12

（共通ＫＰＩ）（１）投資信託の運用損益別顧客比率13（２）投資信託の預かり残高上位20銘柄
14（３）投資信託の預かり残高上位２０銘柄のリスク・リターン／コスト・リターン 15

４. 仕組債のリスク・リターン
仕組債のリスク・リターン【参考】「顧客本位の業務運営に関する原則」と「取組状況」との対応関係

16
21

1

目次1. 「お客さま本位の業務運営」に関する取組方針
１．はじめに
群馬銀行およびぐんぎん証券（以下、群馬銀行グループ）は、「企業理念」において、「地域社会の発展を常に考え行動すること」、「お客さまとの創造的な関係を深めること」を掲げています。また、パーパス「私たちは『つなぐ』力で地域の未来をつむぎます」に基づき社会やお客さまの課題解決（社会的価値）に積極的に取組み、その結果として適正な利益を上げて（経済的価値）いくことで、ともに持続的に成長していくことを目指します。こうした企業理念やパーパスを踏まえ、以下の方針に基づき、金融サービスの向上に取組んでいきます。
２．お客さまの最善の利益の実現（１）群馬銀行グループは、企業理念やパーパスに基づき、お客さまにとって何が最適な商品・サービスなのかを考え、お客さ
まの最善の利益実現を図ります。
（２）お客さまの最善の利益の実現を図るため、群馬銀行は、お客さまのライフステージに応じて発生する様々なニーズに対する包括的なサポートを行う役割を担い、ぐんぎん証券は主に資産運用ニーズに対するサポートを行う役割を担います。
３．お客さまのお役に立つ商品・サービスの選定
新たに取扱う商品・サービスの選定や、お客さまへのご提案にあたっては、受け取る手数料等の多寡や商品・サービス提供会
社との関係に捉われず、「お客さまに最もふさわしい商品・サービスは何か」を判断基準とします。
４．手数料等の透明性向上
お客さまが商品・サービスを選ぶ際の判断材料となるよう商品・サービスごとの手数料等の透明性向上を図るとともに、お客さまにご理解いただけるよう丁寧な説明を行います。

５．重要な情報のわかりやすい提供（１）商品・サービスに関する情報を提供する際には、ITツールなどを活用し、商品・サービスの基本的なリターン、損失その他のリスク、取引条件等を含めわかりやすく説明します。
（２）お客さまが、ご自身の判断でニーズに合った商品・サービスを選択していただけるよう、明確、平易であり、誤解を招くことのない誠実な内容の情報提供を行います。
６．お客さまにふさわしい商品・サービスの提供（１）お客さまの知識、経験、財産の状況、お取引の目的やニーズに合わせて、グループ一体となって最適な商品・サービスを提案します。
（２）地域の皆さまの金融リテラシー向上のため、金融・経済に関する情報提供を積極的に行います。
（３）マーケット環境やお客さまの運用状況等をはじめ、お客さ
まの投資判断に必要な情報を提供するなど、適時適切なフォ
ローアップを行います。

７．人材育成・評価
お客さまの多様なニーズに対し、最適なコンサルティングを提供するため、研修の充実や資格取得支援を通して、専門知識と高度な提案力を兼ね備えた人材の育成に努めるとともに、従業員の適切な評価を大切にします。

21．販売会社における比較可能な共通ＫＰI
目 2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況
当社は、群馬銀行グループが定める「お客さま本位の業務運営に関する取組方針」に基づき「アクションプラン」を策定しており、本資料はその「アクションプラン」の取組状況を公表するものです。
（１）お客さまの最善の利益の実現 ①■ アクションプラン

➢ 当社が考えるお客さまの最善の利益とは「多様化・高度化したお客さまの資産運用ニーズに対し、高い専門性と職業倫理を持って、お客さま一人ひとりのニーズに合った商品・サービスの提供を行い、お客さまに信頼いただくこと」です。
➢ お客さまの最善の利益の実現のため、当社はトータルリターンの提供や、対話およびヒアリングを通じたアドバイスによりお客さまと価値観を共有して、持続的な信頼関係を構築します。
●具体的な取組み[口座開設数]• 当社ではお客さまへの 「トータルリターン」 の提供と 「価値観」 の共有を行うため、対面を中心としたアドバイザリー型営業を実践しています。
• お客さまの多様化・高度化した資産運用ニーズに対し、アドバイザリー型営業によるポートフォリオ提案を通じて、預かり資産残高の積上げに取組んでいます。
お客さまへの「トータルリターン」の提供と「価値観」の共有
トータルリターンの提供と、対話およびヒアリングを通じたプロファイ
リングにより 価値観を共有し、お客さまの最善の利益の実現を図る[当社＋銀行 預かり金融資産残高]
プロファイリング
シート※

ハウスビュー（ＧＭＡＰ）※

真のニーズを共有

当社の公式な投資見解[当社 預かり金融資産残高]

ポートフォリオ
分析システム※(2024年6月稼働)

銀証全体での最適
ポートフォリオ構築

対話・ヒアリングを通じて、属性、保有資産、趣味、投アドバイザリー型営業の展開※P4をご参照

お客さまの預かり資産残高の積上げ

3目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（１）お客さまの最善の利益の実現 ②• アドバイザリー型営業ではさまざまなツールを活用して、 お客さまの最善の利益の実現に取組んでいます。
プロファイリングシート
お客さまのライフプラン、具体的な投資の目的、投資に対する価値観等を把握したうえで、ご資産の状況に関する課題や当社に対する期待などのお客さまの真のニーズを共有するツールです。
ハウスビュー（ＧＭＡＰ）
国内外の経済情勢や金融政策について専門家の分析や分析結果を踏まえた資産配分例、 投資戦略についての社内の見解を定めたものです。 市場に対する見方などをお客さまと共有する際に活用します。
ポートフォリオ分析システム（ご資産の運用分析レポート）
お客さまが当社および群馬銀行で保有する預かり金融資産を一覧で表示することができるツールです。
現在のご資産の運用状況や、お客さまのご意向に沿ってご購入やご売却のシミュレーションを行い、ポートフォリオやリスクリター
ンの変化を確認することができます（2024年6月稼働)。

ハウスビュー（ＧＭＡＰ）のレポート

ポートフォリオ分析システム■ アクションプラン

➢ お客さま本位の業務運営に関する取組方針について、企業文化として定着を図るため、当社の経営陣により各種会議等を通じて全役職員に対して周知を行います。
●具体的な取組み【お客さま本位の業務運営の定着】• お客さま本位の業務運営について、通達や勉強会の実施および、本部の臨店指導時に営業員にヒアリングするなど、社内での徹底を図っています。

【営業店の評価】• 営業店の業績表彰は、「基盤項目」「残高項目」「収益項目」「プロセス評価項目」で構成しています。
• 業績表彰において収益獲得のインセンティブを抑止するために「基盤項目」「残高項目」等の割合を高くし、「収益項目」の割合を低くしております。

4

1．販売会社における比較可能な共通ＫＰI
目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（２）お客さまのお役に立つ商品・サービスの選定■ アクションプラン

➢ 新たに取扱う商品・サービスの選定において、リスク、リターン、コストなどを特定・分析し、お客さまの最善の利益の実現に資するものなのかを検討するなど、お客さま本位の観点に立った、透明性の高い選定プロセスを取り入れます 。
➢ お客さまのニーズに合った最適な商品・サービスを提案するための体制を、全社一体となって整備します。
●具体的な取組み【新商品等取扱規程】• 「新商品等取扱規程」を制定し、新たな有価証券等を取扱う際に適法性の他、合理的根拠適合性について、取扱商品の期待リターンとコストおよびリスクのバランスや、お客さまにふさわし
い商品かについて、事前に検証を行っています。
【商品選定会議】• 新たな商品・サービスを取扱う際に、営業部門と管理部門等で構成する「商品選定会議」において、商品性や上記の合理的根
拠適合性について事前に検証を行っています。

【系列運用会社の投信商品販売比率】• 投資信託商品の選定やお客さまへの情報提供にあたり、
系列運用会社 （ スカイオーシ ャン ・ア セット マネジメ ント（株））にかかわらず、お客さまのニーズにお応えできる商品をご提供できるよう、適切に管理しています。
[投資信託販売額における系列運用会社商品比率]【リスク、リターン、コストの検証】• 投資信託について、共通KPIによりコスト・リターンおよびリスク・リターンの検証を定期的に実施し取締役会へ報告しています。
また、仕組債についてリスク・リターンの検証を定期的に実施
し、取締役会へ報告しております。
※「利益相反管理方針」においてお客さまの利益を不当に害することのないよう業務を遂行することを定め、ホームページに公表しています。
https://www.gunginsec.co.jp/common/pdf/conflicts-of-interest2.pdf

5

目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（３）手数料等の透明性向上■ アクションプラン

➢ お客さまにご負担いただく手数料等については、購入時の手数料や継続保有時に発生する手数料に加え、商品・サービスに内包され、お客さまの実質的な負担となる費用についても、重要情報シートや契約締結前交付書面、目論見書などに表示し、お客さまにご理解いただけるようわかりやすく説明します。
●具体的な取組み• 株式、投資信託、ファンドラップにかかる手数料について当社ホームページよりご確認いただけます。
• 当社における主要な投資信託については、「目論見書」 「重要情報シート」による手数料のご説明に加え、各ファンドの手数料や信託報酬等の情報を記載した「投資信託ラインアップ」 をご用意しています。
• ファンドラップを提案する際、「重要情報シート」によりお客さまが負担する実質的な費用概算を説明しています。
• 仕組債の販売を行う場合は、組成コストを含めてお客さまが実質的に負担する費用を開示しています。
[投資信託ラインアップ][目論見書補完書面]
目論見書補完書面（投資信託）（この書面は、金融商品取引法第37条の３の規定によりお渡しする書面です。）

投資信託のお申込みにあたっては、本書面および投資信託説明書（交付目論見書）の内容を十分にお読みいただき、ご自身でご判断下さい。
クーリングオフの適用について
投資信託の取引については、クーリングオフの適用はありません。
投資信託にかかる手数料等について①購入時手数料
最大３．３０％（税込）※当ファンドの購入時手数料は、「投資信託購入時手数料一覧」でご確認ください。
※購入代金から購入時手数料をいただきますので、購入代金の金額が当該投資信託の購入額となるものではありません。（具体的な計算例は以下の通りです。）（例）購入時手数料率が3.30％（税込）の投資信託を100万円の購入代金（手数料込）で購入される場合
・購入時手数料＝1,000,000円（購入代金）×3.30％÷（1＋0.033)＝31,945円
・投資信託の購入額＝1,000,000円(購入代金）－31,945円（購入時手数料)＝968,055円※上記は例示であり、実際の購入時手数料額とは異なることがあります。
なお、購入時手数料は、保有期間が長期に及ぶほど１年あたりのご負担率はしだいに減っていきます。
例えば、購入時手数料が３％（税抜き）の場合【保有期間】【1年あたりのご負担率（税抜き）】
・ 投資信託によっては、購入時手数料を頂戴せず、解約時に保有期間に応じた解約手数料をお支払いただく場合があります。その場合も、保有期間が長期に及ぶほど、１年あたりの負担率は次第に減っていきます。
・ 左記の図の手数料率や保有期間は例示です。
実際にお買付いただく投資信託の手数料率や残存期間については目論見書や本書面でご確認ください。
・ 実際の手数料率等の詳細は目論見書または本書面の「投資信託購入時手数料一覧」でご確認ください。

②解約手数料、信託財産留保額、運用管理費用（信託報酬）、その他の費用・手数料
当ファンドの目論見書でご確認ください。
※投資信託にかかる手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので表示することができません。

6

目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況
目次（４）重要な情報のわかりやすい提供 ①■ アクションプラン

➢ 商品・サービスの重要な情報については、文字の大きさや色等で目立つように表示するなど、お客さまにわかりやすい資料を作成・提供します。
●具体的な取組み[投資信託ラインアップ][外国債券のご案内][外国株式のご案内]【各種パンフレット等の整備】• 当社が取扱っている投資信託の中から主なファンドの商品概要や運用状況等を一覧化した「投資信託ラインアップ」をご用意しております。
また、お客さまのニーズにお応えするため、商品の概要
や一般的な仕組みをご案内する際のパンフレットとして、「外国債券のご案内」「外国株式のご案内」をご用意しております。

【ファンド比較・投資信託積立シミュレーション】• 当社ホームページのファンド一覧で、お客さまが選んだ最大５ファンドのチャートおよびリスク・リターン、手数料等の比較（ファンド比較）や、積立投資のシミュレーション（投資信託シミュレーション）をすることができます。
【レスポンシブデザイン】• 当社ホームページについてスマートフォンでの閲覧時の視認性向上のため、画面に適したサイズになるよう対応
しています。

[ファンド比較][投資信託積立シミュレーション]

7目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（４）重要な情報のわかりやすい提供 ②■ アクションプラン

➢ お客さまが投資判断を行う際の必要な情報を提供する場合は、重要情報シートを含む各種資料などを利用し、様々な商品・サービスを比較できるように、メリット・デメリットをわかりやすく丁寧に説明します。
➢ 商品・サービスを提案する際には、パッケージ化の有無、個別購入の可否について、重要情報シートを活用し説明します。
●具体的な取組み【重要情報シートの活用】• お客さまの資産運用の説明にあたって、重要な情報をわかりやすく提供するため、「重要情報シート（金融事業者編）」、「重要情報シート（個別商品編）」を導入しています。

• 「重要情報シート（個別商品編）」では、商品のパッケージ化の有無や個別での購入の可否について記載しています。

[重要情報シート（個別商品編）][重要情報シート（金融事業者編）]■主な記載内容

１．当社の基本情報
２．取扱商品
３．商品ラインアッ
プの考え方
４．苦情・相談窓口■主な記載内容
１．商品等の内容
・金融商品の目的・機能・商品組成に携わる事業者が想定する
顧客層
・パッケージ化の有無
２．リスクと運用実績・損失が生じるリスクの内容
・過去１年間･５年間の収益率 (投資信託)
３．費用
・購入時に支払う費用（販売手数料など）・継続的に支払う費用（信託報酬など）
・運用成果に応じた費用（成功報酬など）
４．換金・解約の条件
５．当社の利益とお客さまの利益が反する可能性
６．租税の概要
７．その他参考情報8目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況
目次（５）お客さまにふさわしい商品・サービスの提供 ①■ アクションプラン

➢ 当社は群馬銀行とお取引があるお客さまに対して、主に資産運用分野におけるサポートを行う役割を担っており、群馬銀行と連携してお客さまのニーズに合った商品・サービスを提案します。
➢ お客さまにふさわしい商品・サービスの提供のためには、対話やヒアリングによるプロファイリングが必要かつ重要であると考え、投資経験、保有資産などの把握、および投資目的やライフプランなどのお考えを丁寧にお伺いします。
●具体的な取組み【当社と群馬銀行の役割に基づく商品・サービスのご提案】• 当社は群馬銀行グループの一員として、一定のご資産の運用
二ーズがあり、リスク許容度が比較的高いお客さまに対して、
主に対面でのアドバイザリー型営業によりお客さまにふさわし
いと考えられる商品 ・サービスの提案を実践しています。
• お客さまにふさわしい商品・サービスの提案のため、 プロファイ
リングシートなどのツールを活用し、ご資産の状況、さらに提案に先立って確認した運用のニーズや、運用資金の原資、運用の目的等に基づいて、お客さまの真のニーズに応えるための最適なポートフォリオの提案に努めています。
• 2024年2月より 「ぐんぎんファンドラップ」 の取扱いを開始しました。

[当社と群馬銀行の役割セグメントのイメージ]

住宅

金融資産
運用

資産運用に特化して
サポート

介護
相続
贈与

保険

トータルアドバイザー（お客さまの包括的なサポート）9

目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（５）お客さまにふさわしい商品・サービスの提供 ②【投資信託取扱商品の定期的な見直し】• お客さまのニーズとマーケット環境、新商品とのバランス等を考慮し、取扱商品の見直し（入替え）を行いました。
• 2024 年3 月末の取扱本数は前年同期比▲37 本の175
本となりました。

【投資信託平均保有年数】• 2024年3月期は、利益確定等の要因で投資信託の売却が増加したものの、前年に比べて残高が増加し、保有年数は若干の増加となりました。

[参考：投資信託のカテゴリー別本数]※平均保有年数：平均残高（（前年度末残高＋年度末残高）÷2）÷年間解約額

参考[投資信託の販売上位５商品]
期

2022年
３月期

2023年
３月期

2024年
３月期

順位

商品名

1

ダブル・ブレイン

2

MSｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾌﾟﾚﾐｱﾑ株式ｵｰﾌﾟﾝ 為替ヘッジなし

3

フィデリティ・世界割安成長株投信 為替ヘッジなし

4

米国成長株式ファンド

5

ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

1[投資信託平均保有年数]
MSｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾌﾟﾚﾐｱﾑ株式ｵｰﾌﾟﾝ
為替ヘッジなし

2

フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド

3

フィデリティ・世界割安成長株投信 為替ヘッジなし

4

ｱﾗｲｱﾝｽ･ﾊﾞｰﾝｽﾀｲﾝ 米国成長株投信 Ｂコース 為替ヘッジなし

5

三菱ＵＦＪ 米国配当成長株ファンド 為替ヘッジなし

1

MSｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾌﾟﾚﾐｱﾑ株式ｵｰﾌﾟﾝ 為替ヘッジなし

2

フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド

3

フィデリティ・世界割安成長株投信 為替ヘッジなし

4

あおぞら・新グローバル分散Ｆ（限定追加型）２０２３－０７

5

MSｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾌﾟﾚﾐｱﾑ株式ｵｰﾌﾟﾝ 為替ヘッジなし 予想分配提示10

目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（５）お客さまにふさわしい商品・サービスの提供 ③■ アクションプラン

➢ お客さまにふさわしい商品・サービスの提案が適切に行われているかモニタリングを行い、継続して改善することでお客さまの満足度の維持・向上を図ります。
➢ マーケット環境を的確に把握し、お客さまへ情報提供するなどフォローアップを充実させるとともに、マーケットが大きく変化した場合には、タイムリーな情報提供を行います。
●具体的な取組み【フォローアップ】• お客さまのフォローアップに対する「アフターフォロー基準」
を制定し、お客さまの保有資産の状況に関する情報提供（定例フォロー）や、市場の急変時など投信基準価額や株価が一定基準以上下落した場合のフォロー（臨時フォロー）な
ど行っております。
定例フォロー
定期的に預かり資産の状況やそれに係わる市況の説明を実施
臨時フォロー
急激な市況の変動による価格の下落や突発的な事象等が起きた場合に実施【タブレット等を利用した情報提供】• 営業員が携帯するタブレッ ト端末を活用して、株価等のマーケッ トの情報や投資信託の比較、 お客さまの預かり金融資産の状況などの情報をスムーズにご提供できるよう、対面営業活動での情報提供の拡充に取組んでいます。
【セミナー】• 2023年9月に高崎市および太田市にて、「個人投資家向け会社説明会および投資セミナー（群馬銀行主催、当社協賛）を実施しました。

• 共通KPI（投信評価損益プラス比率）について、個別に要因の説明などのフォローを行っております。
（共通ＫＰＩの状況についてはＰ13をご参照ください）• フォローアップの実施状況について、管理部門でチェック・検証を行っています。

[個人投資家向け会社説明会および投資セミナー（高崎）]11目次2. 「お客さま本位の業務運営」の取組状況（６）人材育成・評価■ アクションプラン

➢ お客さまへの最適なコンサルティングに関する研修を実施するとともに、専門資格保有者の増強・資格取得支援を行います。
➢ 従業員の評価については、お客さまへのわかりやすい情報提供や、お客さまにふさわしい商品・サービスの提案や行動を適切に評価する仕組みを導入します。
●具体的な取組み【研修の実施・資格取得の促進】• お客さまへの最適なコンサルティングを提供するため、営業店での営業員のＯＪＴや、営業員に対するWebを通じた勉強会を実施しております。
• お客さまへの資産運用ニーズにお応えするため、営業員に対し専門資格（ＦＰ技能士等）の取得を支援しています。
[ＦＰ技能士資格保有者数（当社・銀行の合算）]【銀行支店での勉強会】• 群馬銀行員のコンサルティング能力向上を目的として、当社営業員が講師を行う勉強会を実施しております。
【営業員の評価】• 営業員の営業活動に対して、お客さま本位の業務運営に沿った項目に対して表彰を実施しております。
[主な表彰の項目]☞お客さまのニーズやポートフォリオの状況等を踏まえた営業活動の継続☞お客さまの預かり資産残高の増加に貢献☞プロファイリングシートの作成やアフターフォローの実施状況、投資信託の損益状況（ＫＰＩ）等

12

1．販売会社における比較可能な共通ＫＰI
3. 投資信託 共通ＫＰＩ（１）投資信託の運用損益別顧客比率• 投資信託を保有されているお客さまについて、基準日時点の保有投資信託に係るご購入時以降の累積の運用損益（手数料控除後）を算出し、運用損益別にお客さま比率をお示ししております。お客さまが保有されている投資信託について、ご購入時以降どれくらいのリターンが生じているかをご覧いただけます。
• 米国の利下げ見通しや日本の緩和的な金融環境の継続期待などの影響を受け、幅広い銘柄の基準価額が上昇し、2024
年3月末基準で運用損益がプラスになっているお客さまの比率は88.2%（前年比＋41.2㌽）となりました。
• 当社のビジネスモデルは、グループ会社である群馬銀行との銀証連携をベースとしたものであり、当社とお取引いた
だいているお客さまは、全て群馬銀行とお取引のあるお客さまとなります。こうした観点から、群馬銀行グループ全
体の「運用損益別顧客比率」についても合わせて公表しております。
[① 当社（共通ＫＰＩ）]％[②ご参考：群馬銀行グループ（当社＋群馬銀行）]％※対象となるお客さま：基準日時点で投資信託を保有されている個人のお客さま※対象商品：基準日時点で対象となるお客さまが保有されている投資信託※対象となるお取引 ：①：当社の投資信託口座によるお取引および群馬銀行の金融商品仲介口座によるお取引（仲介取引）②：上記①＋群馬銀行の投資信託口座によるお取引13

3. 投資信託 共通ＫＰＩ（２）投資信託の預かり残高上位２０銘柄【2023年3月末】【2022年3月末】
ファンド名

コスト(%)

リスク(%)

リターン(%)

モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン（為替ヘッジなし）

2.64

13.29

13.78

投資のソムリエ

1.98

2.99

フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド

2.29

10.02

ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略 Ｂコース
（為替ヘッジなし）
netWIN GSテクノロジー株式ファンド Ｂコース
（為替ヘッジなし）

ファンド名【2024年3月末】

コスト(%)

リスク(%)

リターン(%)

モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン（為替ヘッジなし）

2.64

13.59

12.85

1.32

フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド

2.29

10.72

7.59

6.22

投資のソムリエ

1.98

3.72

-0.44

2.01

19.19

9.57

2.75

20.53

14.60

ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略 Ｂコース
（為替ヘッジなし）
netWIN GSテクノロジー株式ファンド Ｂコース
（為替ヘッジなし）

ファンド名
モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン（為替ヘッジなし）
フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド（毎月決算型）Ｂ（為替ヘッジなし）
アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコー
ス（為替ヘッジなし）
野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド Bコース

コスト(%)

リスク(%)

リターン(%)

2.64

13.12

15.28

2.29

10.54

10.46

2.39

17.29

23.28

2.51

8.02

8.19

2.04

10.80

6.08

2.39

17.18

23.15

2.01

18.32

12.16

2.75

18.24

22.31

グローバルＡＩファンド

2.59

24.29

25.61

グローバルＡＩファンド

2.59

27.13

15.08

米国成長株式ファンド

2.53

18.56

21.39

サイバーセキュリティ株式オープン（為替ヘッジなし）

2.53

24.72

14.87

野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド Dコース

2.51

8.01

8.18

高成長インド・中型株式ファンド

2.71

25.07

10.24

ワールド・ビューティー・オープン（為替ヘッジなし）

2.46

14.48

9.09

ダブル・ブレイン

2.67

7.69

3.80

ひふみプラス

1.52

16.07

7.83

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信
Ｂコース（為替ヘッジなし）

2.39

17.66

16.79

投資のソムリエ

1.98

3.95

-0.58

2.01

17.92

17.03

フィデリティ・グローバル・ハイ・イールド・ファンド（毎月決算型）
アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示

フィデリティ・ＵＳリート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）

2.09

17.45

11.53

米国成長株式ファンド

2.53

20.55

14.44

ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略 Ｂコース（為替ヘッジなし）三井住友・げんきシニアライフ・オープン

2.31

17.04

3.31

三菱ＵＦＪ 米国配当成長株ファンド＜為替ヘッジなし＞

1.93

17.14

13.12

野村インド債券ファンド（毎月分配型）

2.40

9.94

7.87

2.75

21.15

23.19

ピクテ・マルチアセット・アロケーション・ファンド

2.44

4.31

2.64

ひふみプラス

1.52

15.97

2.23

netWIN GSテクノロジー株式ファンド Ｂコース（為替ヘッジなし）東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープン

2.02

17.94

18.26

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型(為替ヘッジなし)予想分配金提示型

2.39

17.56

16.69

メディカル・サイエンス・ファンド

2.64

15.80

14.47

1.93

16.85

16.12

ブラジル・ボンド・オープン(毎月決算型)

1.47

20.09

-1.93

野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド Bコース

2.51

7.19

5.33

三菱ＵＦＪ 米国配当成長株ファンド＜為替ヘッジなし＞

野村インド債券ファンド（毎月分配型）

2.40

9.58

4.57

高成長インド・中型株式ファンド

2.71

25.28

8.62

米国成長株式ファンド

2.53

19.98

22.21

2.04

10.72

2.88

サイバーセキュリティ株式オープン（為替ヘッジなし）

2.53

24.26

20.42

2.59

27.84

16.60

フィデリティ・グローバル・ハイ・イールド・ファンド（毎月決算型）

1.49

8.69

4.26

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド

2.51

21.54

8.24

高成長インド・中型株式ファンド

2.71

23.99

17.92

2.36

15.22

9.25

野村インド債券ファンド（毎月分配型）

2.40

9.93

4.92

グローバルＡＩファンド

2.59

27.67

22.74

ニッセイＪ－ＲＥＩＴファンド（毎月決算型）

1.54

14.25

5.07

東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープン

2.02

17.08

7.63

日経平均高配当利回り株ファンド

1.13

17.64

19.30

野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド Aコース

2.51

5.08

0.41

メディカル・サイエンス・ファンド

2.64

16.94

11.19

ひふみプラス

1.52

14.13

11.06

2.30

13.65

10.84

2.37

14.60

9.76

2.40

13.29

13.53

グローバル・フィンテック株式ファンド
財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）
毎月分配型
ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）

残高加重平均値※設定後5年以上の投資信託が対象

残高加重平均値

残高加重平均値

141．販売会社における比較可能な共通ＫＰI
3. 投資信託 共通ＫＰＩ（３）投資信託の預かり残高上位２０銘柄のリスク・リターン/コスト・リターン• 設定後5年以上の投資信託の預かり残高上位20銘柄について、銘柄ごとおよび預かり残高加重平均のリスクとリターン、
コストとリターンの関係を比較してお示ししております。この指標により、リスクに見合ったリターン実績を持つ商品
や、コストに見合ったリターン実績を持つ商品を多くお客さまに提供しているかを確認することができます。
• 2024年3月末時点の残高加重平均リスクは▲1.31㌽、コストは前年度比＋0.03㌽、リターンは＋3.77㌽となりました。
※グラフの数値は残高加重平均値で、「■」の印で表示しています。

％

リ
ス
ク
・
リ
タ
ー
ン

【2022年3月末】【2023年3月末】

リスク

リターン

リスク

リターン

13.65%

10.84%

14.60%

9.76%

高
リ
タ
ー
ン
低
低
％

コ
ス
ト
・
リ
タ
ー
ン

リスク

％

コスト

リターン

10.84%

％

高

高

リ
タ
ー
ン

リ
タ
ー
ン

低

低

高

2.30%

【2024年3月末】

低
％

リスク

リターン

2.37%

9.76%

％

高

高

高

リ
タ
ー
ン

リ
タ
ー
ン

リ
タ
ー
ン

低

低

低

低

コスト

高

低

コスト

高

リターン

13.53%

低

高

コスト

リスク

13.29%

高

リスク

コスト

リターン

2.40%

13.53%

低コスト

高・コスト：販売手数料の1/5と信託報酬率の合計値 ※リスク：過去5年間の月次リターンの標準偏差（年率換算）※リターン：過去5年間のトータルリターン（年率換算）

154. 仕組債のリスク・リターン
・当社が取扱った仕組債のうち「複数指数リンク債」「単数指数リンク債」「デュアルカレンシー債」「EB債」および参考として「米ドル建て債」について、2024年3月末における償還済・未償還銘柄の、リスク・リターン実績を示しております。
[各商品のグラフのご説明]
仕組債（複数指数リンク債・単数指数リンク債・デュアルカレンシー債・EB債）
・横軸の「トータルリターン」は、各銘柄の年率換算したトータルリターンを示しています。
※償還済の銘柄のトータルリターン…受取利息の合計額と元本損益を合算
未償還の銘柄のトータルリターン…受取済の利息の合計額と2024年3月末の時価を合算・縦軸の「本数（回数）」は、年率換算したトータルリターンによる１年間の投資を何回（本）行うことができたかを示しています。
※償還済の銘柄の計算例…３年満期の仕組債の年換算トータルリターンが5％の場合、5％に3本（回）分を計上
未償還の銘柄の計算例…３年満期の仕組債の2024年3月末における投資期間が2年、年換算トータルリターンが5％の場合、5％に2本（回）分を計上・リターンは横軸の各銘柄の年率換算したトータルリターンにより、リスクは横軸のトータルリターンのばらつきにより表現しています。
・償還済みの銘柄のグラフには中途売却を行った場合のリターンは含まれていません。
・外貨建ての商品は発行時、利払い時、償還時の各時点の為替レートで円貨換算してトータルリターンを計算しています。
・各仕組債のグラフは当社における過去の販売実績に基づくものであり、仕組債の将来のリスクとリターンについて何らかの示唆を与えるものではありません。またこのグラフは仕組債への投資を推奨する目的で作成したものではありません。

米ドル建て債・横軸の「トータルリターン」は、各銘柄の年率換算したトータルリターンを示しています。
※償還済の銘柄のトータルリターン…受取利息の合計額と元本損益を合算
未償還の銘柄のトータルリターン…受取済の利息の合計額と2024年3月末の時価を合算・縦軸の「本数（回数）」は、年率換算したトータルリターンによる１年間の投資を何回（本）行うことができたかを示しています。
※償還済の銘柄の計算例…３年満期の米ドル建債の年換算トータルリターンが5％の場合、5％に3本（回）分を計上
未償還の銘柄の計算例…３年満期の米ドル建債の2024年3月末における投資期間が2年、年換算トータルリターンが5％の場合、5％に２本（回）分を計上
・リターンは横軸の各銘柄の年率換算したトータルリターンにより、リスクは横軸のトータルリターンのばらつきにより表現しています。
・償還済みの銘柄のグラフには中途売却を行った場合のリターンは含まれていません。
・米ドル建ての債について発行時、利払い時、償還時の各時点の為替レートで円貨換算してトータルリターンを計算しています。
・各米ドル建て債のグラフは当社における過去の販売実績に基づくものであり、米ドル建て債の将来のリスクとリターンについて何らかの示唆を与えるものではありません。またこのグラフは米ドル建て債への投資を推奨する目的で作成したものではありません。

16

4. 仕組債のリスク・リターン
複数指数リンク債（償還済）
本数(回数）

プラスの割合（99％）

・当社で販売した複数指数リンク債で、2019年4月～2024年3月の間に償還（早期償還含む）したもの（1,191銘柄：うち円建て1,128銘柄、外貨建て63銘柄）が対象です。
・トータルリターンがマイナスのレンジの銘柄は、円貨換算した影響によりマイナスとなりましたが、外貨建ての計算ではプラスとなっています。

複数指数リンク債（未償還）
本数(回数）

プラスの割合（100％）

・当社で販売した複数指数リンク債で、2024年3月末時点で未償還のもの（16銘柄）が対象です。
※仕組債は、国内において活発な流通市場は確立されておらず、一般の社債と比べて流動性が劣ります。お客さまが売却を希望される際に必ずしも換金できるとは限りませんので、満期まで保有されることを前提にしている商品です。

17

4. 仕組債のリスク・リターン
単数指数リンク債（償還済）
本数(回数）

プラスの割合（97％）

・当社で販売した単数指数リンク債で、 2019年4月～2024年3月の間に償還（早期償還含む）したもの（113銘柄：うち円建て106銘柄、外貨建て7銘柄）が対象です。
・トータルリターンがマイナスのレンジの銘柄は、円貨換算した影響によりマイナスとなりましたが、外貨建ての計算ではプラスとなっています。

デュアルカレンシー債（償還済）
本数(回数）

プラスの割合（87％）

・当社で販売したデュアルカレンシー債で、 2019年4月～2024年3月の間に償還（任意繰上償還含む）したもの(49銘柄)が対象です。
※仕組債は、国内において活発な流通市場は確立されておらず、一般の社債と比べて流動性が劣ります。お客さまが売却を希望される際に必ずしも換金できるとは限りませんので、満期まで保有されることを前提にしている商品です。

18

4. 仕組債のリスク・リターン
ＥＢ債（償還済）

プラスの割合（71％）

本数(回数）

・当社で販売したEB債で、2019年4月～2024年3月の間に償還（早期償還含む）したもの（1,530銘柄:うち円建て1,529銘柄、外貨建て1銘柄）が対象です。

ＥＢ債（未償還）
本数(回数）

プラスの割合（38％）

・当社で販売したEB債で、 2024年3月末時点で未償還のもの（187銘柄）が対象です。
※仕組債は、国内において活発な流通市場は確立されておらず、一般の社債と比べて流動性が劣ります。お客さまが売却を希望される際に必ずしも換金できるとは限りませんので、満期まで保有されることを前提にしている商品です。

19

4. 仕組債のリスク・リターン【参考】米ドル建て債（償還済）
本数(回数）

プラスの割合（99％）

・当社で販売した米ドル建て債で、2019年4月～2024年3月の間に償還したもの（27銘柄）が対象です。

【参考】米ドル建て債（未償還）

プラスの割合（96％）

本数(回数）

・当社で販売した米ドル建て債で、 2024年3月末時点で未償還のもの（55銘柄）が対象です。

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【参考】「顧客本位の業務運営に関する原則」と「取組状況」との対応関係• 群馬銀行グループは企業理念やパーパスに基づき、「お客さまの最善の利益」実現のため、以下の取組を実践しております。
• 当社の取組状況の項目と金融庁が公表している「顧客本位の業務運営に関する原則」との対応関係は以下のとおりとなります。

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