2017年1月

日本成長テ ーマフォ ーカス
追加型投信／国内／株式※課税上は株式投資信託として取扱われます。

－ 愛称－

お申込みの際は最新の『投資信託説明書 ( 交付目論見書 )』等を必ずご覧ください。
投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込み設定・運用

池田泉州ＴＴ証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第370号
加入協会 日本証券業協会

大和住銀投信投資顧問株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第353号
加入協会 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

グランシェフ のこだわり
一流のシェフが創りだす料理は、自らの足で生産者を訪ね、最高の素材を選び出すことから始まります。
グランシェフ は、銘柄へのこだわりを持ったファンドマネージャーが全国の企業を調査し、成長力を見極めた銘柄を厳選します。

最高の素材へのこだわり「市場が見過ごしている銘柄にこそ、高い成長期待がある」との信念のもと、投資銘柄を発掘します。

旬 へのこだわり
旬 の投資テーマに注目し、「成長期待が高い」
または「成長力はあるものの市場で評価されていない」
銘柄を厳選します。

自らの目と舌で素材を確かめるこだわり
企業への直接取材にこだわり、徹底した調査を行います。

1

こだわり

1 最高の素材へのこだわり

一流のシェフの想いと同様に、私たちは、銘柄への強い想いを持っています。
「市場が見過ごしている、誰も注目していない銘柄にこそ、高い成長期待がある」と信じています。

市場で放置市場の気づき

市場が評価

株価のイメージ

予想適正株価

実際の株価

成長力に裏付けられた
予想適正株価から乖離している銘柄

投資行動調査・分析
銘柄選定

目論見通りに市場で評価され始める

投資収益の獲得（イメージ図）【ファンドマネージャーが注目する銘柄の例】● 十分な調査がされず市場が見過ごしている銘柄● 数字に表れない経営の質の変化や業績の変化が予想される銘柄● 有望な技術を持っている銘柄など※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

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こだわり

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旬 へのこだわり旬 の食材を選ぶように、銘柄選定においても 旬 に合わせて投資テーマを入れ替え、「 成長期待が高い」または「成長力はあるものの市場で評価されていない」銘柄を厳選します。

様々な食材

わが国の株式【カテゴリー】【主な投資テーマと具体例】

生産性向上
技術力

海外戦略

日本
再構築

クールジャパン・自動運転技術

・膨大なゲームコンテンツ

・ロボットテクノロジー

・バーチャルリアリティへの展開

情報革命

消費市場としてのアジア

・通信社会の進展

・日本ブランドの海外展開

・関連デバイス市場の拡大

・積極的な店舗拡大

インフラ再構築地方再生・リニア新幹線の建設

・カーシェアリングエコノミー

・老朽化したインフラ網の更新

・空き地活用の駐車場ビジネス“旬”の食材テーマ

・季節 ・地域 ・生産者

トレンド
対応力

ネット社会の進化
・eコマース（電子商取引）

・健康志向の高まりに対応した商品・物流の効率化

・拡大するコンビニ向け商品

経営者のクオリティ
経営力

消費トレンドの変化

コーポレートリフォーム

・強力なリーダーシップ

・事業の選択と集中・事業革新

・利益率向上厳選された食材厳選された銘柄※「カテゴリー」および「投資テーマ」は、大和住銀投信投資顧問が設定したもので、適宜または将来において入れ替えを行います。
※上記の投資テーマは当ファンドで扱う投資テーマの一部を記載したものであり、すべてを記載したものではありません。
また、上記の投資テーマのすべてに投資するものではありません。
※「具体例」は、当該投資テーマで扱う一つの例を示したものであり、すべてを説明したものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

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こだわり

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自らの目と舌で素材を確かめるこだわり

直接取材にこだわり、徹底した調査を行います。

【規模別でみた1社あたりのアナリスト数の分布】
時価総額構成比

56％

大型株

中型株

小型株・
その他

30％
14％

1社あたりのアナリスト数

16.2人
7.8人
0.6人
市場が注目しない銘柄

当ファンドの徹底した調査【運用担当チームの直接取材件数−2015年度−】“じっくり”と話し合うことで、企業の成長する力を見出します。
※直接取材件数には、不特定多数向けの説明会（決算・企業説明会）等は算入していません。
※1日あたり件数は250営業日として算出。

1日あたり1.9社（年間474社）※時価総額構成比はわが国の上場株式（3,593社）を対象として算出（2016年10月末）。四捨五入の関係で、合計が100％にならない場合があります。※規模別分類は東証分類による。※アナリスト数とは、Bloombergで把握している当該銘柄を調査しているアナリストの数（2016年11月現在）。 （出所）Bloomberg等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

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選び抜かれた銘柄に投資選び抜かれた銘柄を、グランシェフ では、成長期待の高いポートフォリオに仕上げました。

モデルポートフォリオの状況（2016年10月末）
ポートフォリオ特性

カテゴリー別構成比

2.3％

予想増収率
予想営業増益率

6.1％

銘柄数

56

市場別・規模別構成比
マザーズ

技術力

経営力

14.0%

27.5%

東証二部

2.0%

10.0%

東証一部
大型株14.0%

5銘柄※モデルポートフォリオは、実際に運 用 を 開 始 す る 時 点 で の ポ ートフォリオとは異なる場合があります。
※比率は保有現物株の時価総額対比。
四捨五入の関係で、合計が100％にならない場合があります。
※規模は東証分類。
※予 想 増 収 率、予 想 営 業 増 益 率 は
Poet-Stock予想ベース。
※ファンドの運用成果、分配金水準等を示唆、保証するものではありません。

17銘柄
14銘柄
11銘柄
トレンド対応力9銘柄

27.0% 日本再構築
11.0%

東証一部
小型株

海外戦略

20.5%

62.5%

東証一部
中型株

11.5%

主な組入候補銘柄のご紹介
カテゴリー

投資テーマ

銘柄名

銘柄のポイント

技術力

生産性向上

トプコン

非常に精度の高いGPS測量の技術を活用することで、農業機械や土木機械の自動運転に応用。生産性向上が期待され、当該事業への注目度が高まると予想。

海外戦略

情報革命

メガチップス

モノとインターネットがつながる「ＩｏＴ」の進展とともに、タイミングデバイスと呼ばれる信号部品の市場拡大を予想。
同社が手掛ける当該部品の大幅な需要増を期待。

日本
再構築

インフラ
再構築

ジオスター

大深度地下トンネルの建設に必須のコンクリートセグメントを手掛けており、今後はリニア新幹線の建設の本格化で受注増加を期待。

トレンド
対応力

ネット社会の進化

ゴルフ
ダイジェスト・オンライン

ネットを活用することで、ゴルフ場の予約やゴルフ関連商品販売の効率化を行い、顧客層を広げている。いわゆるeコマースによる市場シェアの拡大を期待。

経営力

経営者のクオリティ

ベネフィット・ワン「サービスの流通創造」を掲げ、“あらゆるサービスを利用者と結びつける事業”を展開する経営者の手腕とリーダーシップに注目。

※上記の企業は参考のために掲載したものであり、個別企業の推奨を目的とするものではありません。
また当ファンドへの組入れを保証するものではありません。
※「カテゴリー」および「投資テーマ」は、大和住銀投信投資顧問が設定したものです。カテゴリー、投資テーマおよび投資テーマに属する銘柄は、適宜または将来において変更されることがあります。
（出所）各種資料をもとに大和住銀投信投資顧問作成

5

ファンドの特色

1

特色

企業成長が見込める投資テーマに注目し、投資テーマに関連するわが国の株式（上場予定を含みます。）に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指します。
●投資テーマは、大和住銀投信投資顧問が独自に設定し、適宜または将来において入れ替えを行います。

2

特色銘柄選定にあたっては、綿密な企業調査に基づくボトムアップ・アプローチにより、株価成長が見込める銘柄を厳選します。

3 年 1回決算を行い、分配方針に基づき分配を行います。

特色● 決算日は、毎年1月26日（休業日の場合は翌営業日、第1回決算日は平成30年1月26日）とします。

● 分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。
● 収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。
ただし、分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。

● 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

投資リスク◆ 当ファンドは、株式など値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
◆ 信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
◆ 投資信託は預貯金と異なります。
◆ お申込みの際には、販売会社からお渡しします『投資信託説明書（交付目論見書）』の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。

基準価額の変動要因
基準価額を変動させる要因として主に右記のリスクがあります。ただし、すべてのリスクを表したものではありません。

株価変動に伴うリスク

流動性リスク

信用リスク

STOCK

収益分配金に関する留意事項■分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
■分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
■受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

6日本成長テーマフォーカス 追加型投信／国内／株式 ※課税上は株式投資信託として取扱われます。
－ 愛称－

お申込みメモ●申込期間

当初申込期間：平成29年1月6日～平成29年1月26日
継続申込期間：平成29年1月27日以降●信託期間

平成29年1月27日～平成39年1月26日（10年）●購入単位

お申込みの販売会社までお問合せください。

●購入・換金申込受付の中止及び取消し

取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、ご換金の受付を中止することがあります。

●購入価額

当初申込期間：1口当たり1円
継続申込期間：購入申込受付日の基準価額●換金価額

換金申込受付日の基準価額。
換金代金は、原則として換金申込受付日から起算して4営業日目からお支払いします。

●決算日

毎年1月26日（休業日の場合は翌営業日、第1回決算日は平成30年1月26日）

ファンドの費用
当ファンドのご購入や運用期間中には以下の費用がかかります。
投資者が直接的に負担する費用
購入価額に3.24％(税抜3.0％)を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします。
※詳細については、お申込みの販売会社までお問い合わせください。

●購入時手数料

購入時手数料は、販売会社による商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに販売の事務等の対価です。
●信託財産留保額ありません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
毎日、信託財産の純資産総額に年率1.5552％（税抜1.44％）を乗じて得た額とします。
運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から支払われます。
＜運用管理費用（信託報酬）の配分＞●運用管理費用（信託報酬）

委託会社

年率0.70％（税抜）

ファンドの運用等の対価

販売会社

年率0.70％（税抜）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

受託会社

年率0.04％（税抜）

運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価

財務諸表の監査に要する費用、有価証券売買時の売買委託手数料等は信託財産から支払われます。
●その他の費用・手数料※監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。
監査報酬以外の費用等につきましては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

詳しくは最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」等を必ずご覧ください。
大和住銀投信投資顧問では、インターネットによりファンドのご案内、運用実績等の情報提供を行っております。http://www.daiwasbi.co.jp■当資料は、大和住銀投信投資顧問が作成した販売用資料です。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■当資料
は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。■投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。■銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
(2017年1月作成)