ISSN 2187 － 9419

特別号「リスクと保険」

公益社団法人 日本アクチュアリー会
Think the Future, Manage the Risk

目次■「リスクと保険」創刊にあたって……………・・・…一……………・・一…

■論文の募集について………………・・……・…・．．I一一一一．一一I…I…．．…I■論．．．．

・ユ．…．

・・

Q

文

共単調性による多変量保険リスクの評価

小暮厚之…

・7

ウェザーデリバティブの価格決定とその方向

若浦雅嗣…

21

・生命保険の証券化とその証券化商品の価格付け

小島茂…

41

河野

年洋…

53

ソルベンシー規制の国際的動向とEUソルベンシーI「契約者の合理的期待（PRE）」の「契約者の公正な取扱い（TPF）」への変貌

米国キャッシュバランス制度と年齢差別問題

山本祥司・…
小野正昭…

71
・123

目

次

■「リスクと保険」第二号の発行にあたって・・・1■論文・気温過程における時系列構造の季節周期性と気温デリバティブ

若清雅嗣…

・3

豪太・国友直人…

21

信広…

41

変額年金保険の統計的リスク管理法：局面転換モデルの利用

秋山

・公的年金のソルベンシー一基準と「最適」な積立水準に関する考察

清水■講演・Risk−based

Va1uationofInsurance

Liabi1ities

andContingent

C1aims（保険債務と条件付請求権のリスクベース評価）

Shaun■論文の募集について

Wang・・

・65

・・

W5

目

次

■「リスクと保険」第三号の発行にあたって…・……・・・・・・・・・……・・……

・1

■特別寄稿

・リスク尺度一理論と統計手法

塚原英敦・・…

3

邦夫

北村智起・

一21

正明

湯前祥二・

…43

■論文

・国民年金1号被保険者の加入・納付行動の分析
一なぜ、保険料を払わないのか
臼杵

政治・中嶋

年金リスクを内包した企業の最適資本構成モデル
川上高志・木島・経験積率母関数によるエッシャー変換ノンパラメトリック・アプローチ
森平■論文の募集について

爽」郎・・・・・

U7

W5

目

次

■「リスクと保険」第四号の発行にあたって一一一一一

1

■特別寄稿

●「内部モデルのベンチマーク・スタディー」（CROフォーラム）調査結果について

白須洋子・松山■論直樹・森本祐司・一・文●新人口推計下における公的年金財政の持続可能性について

北村

智紀一一一

●公的医療保険の効率性一情報の非対称性が存在する市場における政府介入の是非
山本■論文の募集について・一一一一一一一一一一一一一一一一一

一一一一一

信一・宮下洋一一一

3

目

次

■「リスクと保険」第五号の発行にあたって一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一■講演．リスク尺度の最近の発展■論点間成雄．．．

3

文●NIG分布：非正規分布を身近なものにするために水野●企業年金における「連帯」の構造と積立基準・会言十基準のあり方

■寄1

敬一一一
清水信広…

39
87

稿

●保険金不適切不払い・支払漏れとその行政対応

保井■論文の募集について一一一一一一一一一一一一一一一一一一一…一一・・…・・・・・…一・…・・一・一一一…一一一一一一一一一一一一一一一一一一俊之一一

123

137

目

次

■rリスクと保険」第六号の発行にあたって一一■講演●定量的リスク管理、極値事象、数学と今回の金融危機●スイスソルベンシーテストについて■論ポール・エンブレヒツー一フィリップ・ケラー一一35

三石69

文

●生命保険事業における複製ポートフォリオの応用■論文の募集について一一

宣史一一91

目

次■「リスクと保険」第七号の発行にあたって一一一一一一一一一一一一一一一一一一■論1

文●退職給付会言十の国際基準IAS19改正のための討議資料の問題
杉田●一時金選択率の推定と会計上のリスク評価

健・大森孝造・一一一一一一一一一一一一一

井川

孝之一一一一一一一一一●年金負債固有リスクと金利期問構造リスクを考慮しだしDIの再評価
乾孝治・一一…・一…
●リスクと保険（2009）所収「NIG分布：非正規分布を身近なものにするために」についての補足
水野■論文の募集について一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一

敬・・・・・・・…

目

次■「リスクと保険」第八号の発行にあたって一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一■JARlPフォーラム

ユソルベンシー11と保険会社のERM●基調講演「国際的な規制・会計動向と金融機関ERMへの影響」
白川●「日本のMCEVと生命保険会社の資本リスクマネジメント」

花津谷俊介・……一・徹一・一一一一一一一●基調講演「最近のソルベンシー規制の動向とERM一保険行政の現場から一」
植村●「損害保険会社におけるERMとその課題」

玉村●「経済価値と保険ERM」

信保・・・…一・一

勝彦一一一一一一一一一

松山

直樹一一…一・一●「ゾルベンシー工［と保険IFRS：欧州保険会社における挑戦と今後の展開」
エリック・ヴィェ…＿＿●パネルディスカッション■論「ソルベンシー■と保険会社のERM」

文●拠出建て年金における自己責任とパターナリズムー老後の所得保障の観点から
臼杵

政治…一一・・一…

95●確定拠出年金への加入で家言十の株式投資は増加し得るのか？一投資教育改善への示唆一北村■論文の募集について一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一・一・一

智紀・中嶋邦夫一一一一一一一一一一一119

137

目

次

■「リスクと保険」第九号の発行にあたって・・■講演●金融リスクの計量化の再検討■論一統計データとは何か一楠岡成雄一一一3

文●取引所の高速化が市場流動性に与えた影響一日経平均指数取引に関するティックデータ分析一
向殿和弘・乾孝治一一一一一一一一一一一一一一39●生命保険相互会社の株式会社化時における現行の寄与分基準による株式害1」当ての公正・衡平性について■論文の募集について一一

我妻佳祐・一一65

87

目次■「リスクと保険」第十号の発行にあたって ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

1

■特別講演
● 今後の国際規制の日本の保険会社への影響■論

三輪純平・竹内秀輝 ‥‥‥3

文● 公的年金の積立金に関する実質的な乖離状況の分析について● 生命保険の動的解約モデルの再検討

千里 ‥‥‥ 33

誠・松山直樹 ‥‥‥ 65

知英・松山直樹 ‥‥‥ 81

猪狩渡邊● 確率のコヒーレント・アグリゲーションの保険数理への応用

西屋■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 95

注意

本会は、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容について責任を負いません。
また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 11 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

1

演● 金融リスクの計量化

理論と実際

楠岡成雄 ‥‥‥

3安岡

孝司 ‥‥‥ 35

渡邊

千里 ‥‥‥ 67

岩本菜々 ‥‥‥ 97■特別寄稿● 金利リスク評価のための金利シミュレーションの方法■論

文● 地域差指数等の各種指標と公的医療保険制度における各種財政調整の仕組みの統一的な理解について● バリュー・アット・リスクのヒストリカル・シミュレーション法に関する比較分析■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 111

注意

本会は、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容について責任を負いません。
また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 12 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

演● 金融リスクの計量化

統計学の思想● オペレーショナル・リスクと極値理論■論1

楠岡成雄 ‥‥‥

3中川秀敏 ‥‥‥ 17桓碩・大塚忠義 ‥‥‥ 61

文● 韓国における生命保険商品の多様化と料率自由化の進展

崔■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 73

注

意

本会は、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容について責任を負いません。
また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 13 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

演● 金融リスクの計量化

一期間モデル

楠岡成雄 ‥‥‥

内田善彦 ‥‥‥ 29

大塚忠義・谷口豊 ‥‥‥ 83

尾上辰徳・松山直樹 ‥‥‥ 123● リスクアペタイト・フレームワークとストレステストについて

■論

13

文
● 生命保険における新契約収益検証と調和する保険料計算方法に係る考察● 学習アルゴリズムによる整合的多重脱退モデル推定■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 139

注意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 14 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

1

演● 国際的な金融規制改革を見直す動き～プロシクリカリティ対策を踏まえて～■寄宮内

惇至 ‥‥‥● 金融リスク管理の現状と方向性

藤井健司 ‥‥‥ 29● 現代リスク理論の広がり～破産理論を中心に～

清水泰隆 ‥‥‥ 47

藤澤陽介 ‥‥‥ 61

将也・松山直樹 ‥‥‥ 69

稿● ISAP 6 の公開草案の概要と論点■論3

文● 経済価値評価の下で持続可能な資本配賦原理■論文の募集について

三輪‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 79

注

意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 15 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

演● サイバー耐性の改善に向けて～金融機関と金融監督当局の取組み～● 産学共同による ERM 文献翻訳の取組み■寄1

田中周二・岡田山田

隆人 ‥‥‥

3秀路・渡辺裕介 ‥‥‥ 11

藤澤

陽介 ‥‥‥ 23稿● ISAP6 成立までの議論の経緯● AGLM：アクチュアリー実務のためのデータサイエンスの技術を用いた GLM の拡張藤田■論卓・田中豊人・岩沢宏和 ‥‥‥ 45

木村健一・砂本直樹 ‥‥‥ 75

文● Economic IRR とその活用■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 89

注

意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 16 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥1演● 経済価値ベースの資本規制の導入をめぐる課題－産官学の交流の場で考える－

■論

米山

高生

森本祐

司

白藤文

祐

松山直

樹

河合

美宏 ‥‥‥

鈴木孝太郎

松山直

3

文
● テンソル解析を用いた死因別将来死亡率の同時推定■論文の募集について

樹 ‥‥‥ 35‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 59

注

意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 17 号の発行にあたって■寄‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥－規制か、レジームの転換か－
米山

高生 ‥‥‥

3● 経済価値ベースのソルベンシー規制導入へ今こそ注力すべき時

河合

美宏 ‥‥‥

7● 有識者会議を振り返って：「3 つの柱」を機能させるために

森

本祐

司 ‥‥‥ 11

島村浩太郎

鈴木敦

板場

辻野演
● 経済価値ベース規制の導入を踏まえた ERM のあるべき姿■論1稿● 経済価値ベースのソルベンシー規制■講次之建菜摘 ‥‥‥ 15

文● Cramér-Lundberg モデルにおける生命保険会社の公平性をふまえた契約者配当政策

下■論文の募集について

山

法之 ‥‥‥ 57‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 73

注

意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 18 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥1演● 経済価値ベースのソルベンシー規制の検討状況に関するフォローアップ

■論

米

山高生

白藤文

祐

松山

直樹

森

本祐

司

河合

美宏 ‥‥‥

松崎達哉

小暮

厚之藤澤陽介久野芳之田中3

文● 健康保険データに基づく糖尿病重症化の予測モデリング－新たな引受査定ルールの構築を目指して－■論文の募集について

貴 ‥‥‥ 41‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 69

注意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 19 号の発行にあたって

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

1

■特別寄稿
● 生命保険システムのダイナミズム：生命保険 140 年の歴史からの教訓■講山

高生 ‥‥‥

3

大垣昌

夫 ‥‥‥ 17

田中

草平

松山

直

樹 ‥‥‥ 39

演
● 行動経済学で考える保険：共同体メカニズムの観点を中心に

■論

米

文
● 改良型 SVR 感度分析法による地域間死亡率格差の要因分析■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 63

注意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。

目■「リスクと保険」第 20 号の発行にあたって■講

次‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥

1演● 気候変動リスクへのアプローチ■論

1. 特別講演天谷知子 ‥‥‥

3

2. パネルディスカッション

天谷

知子

西原亮

二野村俊

一酒

井重人 ‥‥‥ 15

岩沢宏

和大塚

忠

義 ‥‥‥ 35

谷

川祥太

野

村俊

一佐

野誠一郎 ‥‥‥ 57

文● 交互作用効果の計量化および可視化に関する考察● 交通量変動を考慮した新型コロナウィルス感染症の流行期における都道府県別自動車事故頻度の分析■論文の募集について‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 79

注意

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また、本書に掲載した論説及び資料中の意見並びに内容については、本会・作成者が所属する組織等の見解を表すものではありません。