■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／債券
信 託 期 間 2016年９月29日から2021年12月20日までです。
・主に日系企業（※）が発行する外貨建社債に投資することにより、投資信託財産の安定的な収益の確保および中長期的な成長をめざして運用を行います。
※日本企業もしくは日本企業の子会社のことをいいます。
・原則として、投資する社債、劣後債は、当ファンドの償還日前に定時償還や初回コール（繰上）償還を迎える銘柄とします。当運 用 方 針ファンドの償還日後に定時償還やコール（繰上）償還を迎える銘柄にも一部投資を行うことがありますが、その投資割合は取得時において信託財産の純資産総額の35％以下とします。
・債券の格付けは、取得時においてＢＢＢ格相当以上（Ｒ＆Ｉ、ＪＣＲ、Ｓ＆Ｐ、ＦｉｔｃｈのいずれかでＢＢＢ－以上またはMoody'sでＢａａ３以上）とします。
主として、日系企業が発行する外貨建債券等主な投資対象に投資します。
①株式への投資は、転換社債を転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）を行使したものに限るものとし、株式への投資割合は信託財産の純資産総額の10％以下とします。
主な投資制限②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
毎決算時（原則毎年６月20日および12月20日。ただし、休業日の場合は翌営業日とします。第１期決算日は2016年12月20日。）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針②収益分配額は、委託会社が基準価額の水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないこともあります。
③留保益（収益分配に充てず信託財産に留保した利益）については、特に制限を設けず運用の基本方針に基づき運用を行います。

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09
運 用 報 告 書（全体版）
第２期（決算日2017年６月20日）－受益者のみなさまへ－
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09」は、このたび、第２期の決算を行いました。
ここに、第２期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

マニュライフ・アセット・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内1-8-1

丸の内トラストタワーＮ館

お問い合わせ先サポートダイヤル：03-6267-1901
受付時間：営業日の午前９時～午後５時
ホームページアドレス http://www.mamj.co.jp/

CS5_17331551_01_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_表紙のみ.indd

1

2017/08/03

13:38:17

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■設定以来の運用実績
基（設 定 日）2016年９月29日

円
10,000

価込 期
配 金 騰円
－１期（2016年12月20日）
２期（2017年６月20日）

9,454
9,759

2550

決

算

期

(分配落)

準税分額
落

債券 純
中 組入比率 総率％％－－△5.23.8

資産
額

百万円
1,222102.3
97.4

1,625
1,674

（注１）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しています。
（注３）基準価額は１万口当たり、騰落率は分配金込みで表示しています。
（注４）当ファンドの値動きと比較する適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

■当期中の基準価額と市況等の推移首）
2016年12月20日

円
9,454

額
率％
－12月末
2017年１月末
２月末３月末４月末５月末末）
2017年６月20日

9,504
9,531
9,643
9,637
9,692
9,792

0.5
0.8
2.0
1.9
2.5
3.6

101.5
98.0
97.0
96.7
100.0
96.2

9,809

3.8

97.4

年
（期（期月日基準価騰

落債組入比

券
率％
102.3

（注１）騰落率は期首比です。（期末基準価額は分配金を含みます。）（注２）基準価額は１万口当たりです。
（注３）当ファンドの値動きと比較する適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

－ 1 －CS5_17331551_02_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_運用実績.indd

1

2017/08/03

13:38:18

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09

運用経過■基準価額等の推移（2016年12月21日から2017年６月20日まで）(円)
10,200(億円)
40

10,000

35

9,800

30

9,600

25

9,400

20

9,200

15

9,000

10

8,800

58,6002016/12/20(期首)2017/1/20

2/20

純資産総額（右軸）

3/20

4/20

基準価額（左軸）

5/20

0
6/20
(期末)

分配金再投資基準価額（左軸）

期首：9,454円
期末：9,759円（既払分配金50円）
騰 落 率： 3.8％（分配金再投資ベース）※分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資（複利運用）したものとして、委託会社が算出したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※当ファンドの値動きと比較する適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益状況を示すものではありません。

■基準価額の主な変動要因
・米国10年国債利回りが期初の2.54％から期末の2.16％まで低下（価格は上昇）したことがプラスに寄与しました。
・利回りの高い証券を保有することによるキャリー収益が主にプラスに寄与しました。

－ 2 －CS5_17331551_03_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_運用経過.indd

2

2017/08/03

13:38:20

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■投資環境
米国10年国債利回りは、期初に2.54％で始まった後、2017年１月－２月は2.4％を中心としたレンジで推移しました。３月は月初、米国雇用統計が強い内容となり、ＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）での追加利上げが実施されたことなどを背景に、一時2.6％まで上昇しました。しかし、米下院で医療保険制度改革法（オバマケア）代替法案の採決が見送られたこと（３月）、トランプ大統領によるＦＢＩ長官の突然解任により、大統領選挙におけるロシアとの関連疑惑が深まったこと（５月）、トランプ政権の政策の実現性に対する懐疑的な見方が強まったことなどから、米国10年債利回りは2.2％程度まで低下しました。また、ファンダメンタルズ的な要因として、失業率の低下が継続する一方で、賃金の上昇率が緩慢であり、ＰＣＥ（個人消費支出）／ＣＰＩ（消費者物価指数）が急低下するなどインフレ指標が冴えないことから米国10年国債利回りは、６月以降2.1％台で推移しました。６月14日のＦＯＭＣでは、インフレ率の低調さは一時的であるとして、今年の追加利上げとバランスシート縮小の具体的計画が示されましたが、米国10年国債利回りは横ばいで推移し2.16％で期末を迎えました。
［為替市況］
為替の動向は、ドル円では米国で金利上昇が限定的な中、緩やかな円高米ドル安方向に推移しました。また年が明け、年末のドル需要が落ち着くと、ヘッジコストは低下し期中はほぼ横ばいで推移しました。
■当該投資信託のポートフォリオ
主に日系企業が発行する外貨建社債に投資することにより、投資信託財産の安定的な収益の確保および中長期的な成長をめざして運用を行いました。期末時点の債券組入比率は97.4％でした。
■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークおよび参考指数を設けておりません。

－ 3 －CS5_17331551_03_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_運用経過.indd

3

2017/08/03

13:38:20

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■収益分配金について当期の収益分配は、分配方針に基づき50円とさせていただきました。留保益の運用については、元本部分と同一の運用を行います。
［分配原資の内訳］

（１万口当たり、税引前）
第２期
自 2016年12月21日
至 2017年６月20日

当期分配金（対基準価額比率）（円）（％）

500.510

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

50－110（注１）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注３）円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。

■今後の運用方針
米国経済は、トランプ大統領が実施する政策に対する期待観が剥落するも、全般には安定的な成長が続くと予想します。ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による利上げも現状のＦＲＢの想定回数を上回って加速することはなく、米国10年国債利回りの上昇は限定的と考えられます。クレジッ
ト・スプレッドも緩やかな景気回復が継続する環境下で、企業の財務負債が過度に拡大することは予想されないため、財務状況は安定的であり現状レベルで推移すると予想します。
当ファンドでは、原則、保有銘柄の継続投資を行う予定ですが、市場状況に応じて新規発行銘柄を含め、割安で利回りを高めることのできる銘柄への入替えを行います。

－ 4 －CS5_17331551_03_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_運用経過.indd

4

2017/08/03

13:38:20

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■１万口当たりの費用明細項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）

当期（2016年12月21日～2017年６月20日）
項目の概要
金額
比率
期中の平均基準価額（月末値の平均値）です。
9,633円－43円
0.447％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(21)(0.215) ・委託した資金の運用の対価(21)(0.215) ・交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
・運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（受託会社）(b) 募集手数料(c) 売買委託手数料

( 2)
－－

(0.016)－－(d) 有価証券取引税－－(e) その他費用

90.098(e)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
その他費用（保管費用）( 2)(0.018)・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）
（印刷）
（その他）
合計

( 3)
( 4)
( 0)52(0.033)(0.047)(0.001)0.545

・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(c)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(d)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

・印刷は、印刷会社等に支払う法定書類の作成等に係る費用・その他は、信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用等＊期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各項目毎に円未満は四捨五入してあります。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 5 －CS5_17331551_04_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_１万口.indd5

2017/08/03

13:38:22

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■売買及び取引の状況（2016年12月21日から2017年６月20日まで）
公社債
買外国
アメリカ付

社
債券
（投資法人債券を含む）

額
千米ドル

売付611

額
千米ドル
714

（注１）金額は受け渡し代金です。（経過利子分は含まれておりません。）（注２）単位未満は切り捨てております。
（注３）社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等（2016年12月21日から2017年６月20日まで）
当期中における利害関係人との取引等はありません。
（注）利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業又は第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己の取引状況（2016年12月21日から2017年６月20日まで）

該当事項はありません。
■自社による当ファンドの設定・解約状況（2016年12月21日から2017年６月20日まで）
該当事項はありません。
■組入資産の明細（2017年６月20日現在）（Ａ）債券種類別開示
外国（外貨建）公社債
当区分

ア メ リ カ合
計

額面金額
千米ドル
14,40014,400評

期価額

外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
14,588
1,630,544
14,588
1,630,544

末

残 存 期 間 別 組 入 比 率
組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満％％％％％
97.4－
34.1
63.2－
97.4－
34.1
63.2－

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算したものです。
（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注４）額面・評価額の単位未満は切り捨てております。

－ 6 －CS5_17331551_04_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_１万口.indd

6

2017/08/03

13:38:22

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09（Ｂ）個別銘柄開示
外国（外貨建）公社債
当銘柄名利(アメリカ)
普通社債券
CENTRAL NIPPON EXPRESSWY(含む投資法人債券)
DAI-ICHI LIFE INSURANCEFUKOKU MUTUAL LIFE INSUR
MEIJI YASUDA LIFE INSURAMITSUBISHI UFJ FIN GRP
MITSUBISHI UFJ LEASE&FIN
MIZUHO FINANCIAL GROUPMIZUHO FINANCIAL GROUP INIPPON LIFE INSURANCENTT FINANCE CORP
ORIX CORPSOFTBANK GROUP CORP
SUMITOMO MITSUI FINANCIASUMITOMO MITSUI FINL GRP
合期
末評
価
額
率 額 面 金 額
償還年月日
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額％
千米ドル
千米ドル
千円
2.241
4.0
5.0
5.2
2.95
2.25
2.273
2.953
4.7
1.9
2.65
4.5
2.846
2.058

1,000
1,200
1,200
1,300
1,200
1,200
1,200
200
1,200
1,200
1,200
900
200
1,200

976
1,199
1,255
1,400
1,221
1,186
1,182
201
1,257
1,179
1,201934
202
1,185

計

109,176
134,083
140,360
156,561
136,526
132,655
132,22022,574
140,561
131,840
134,257
104,496
22,673
132,553
1,630,544

2021/２/16
2049/10/24
2049/10/28
2045/10/20
2021/３/１
2021/９/７
2021/９/13
2022/２/28
2046/１/20
2021/７/21
2021/４/13
2020/４/15
2022/１/11
2021/７/14（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算したものです。
（注２）額面・評価額の単位未満は切り捨てております。

■有価証券の貸付及び借入の状況（2017年６月20日現在）
該当事項はありません。
■投資信託財産の構成（2017年６月20日現在）

項
公目社

評

当価

期額千円
1,630,544

債

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投資信託
財産
総額66,9561,697,500

末
比率％
96.1
3.9
100.0

（注１）金額の単位未満は切り捨てております。
（注２）当期末における外貨建純資産（1,656,752千円）の投資信託財産総額（1,697,500千円）に対する比率は97.6％です。
（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レー
トは、１米ドル＝111.77円です。

－ 7 －CS5_17331551_04_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_１万口.indd

7

2017/08/03

13:38:22

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

産社債(評価額)

1,630,544,082

未収入金

1,639,000,000

未収

利息16,274,792

前払費用

333,668

債

1,661,852,858

金

1,644,561,861

未 払 収 益 分 配 金

8,579,605

未7,396,954

払払信託報

酬

そ の 他 未 払 費 用

1,314,438(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

1,674,647,280

元

本次 期 繰 越 損 益 金(D) 受益権総口

43,207,377
234,729,854△191,522,477△ 9,023,223
61,025,022△ 89,741,451△ 3,977,744(1,555)(△ 3,979,299)△ 32,694,173△ 8,579,605△ 41,273,778△ 3,977,744(1,555)(△ 3,979,299)
19,023,100△ 56,319,134(A) 配1,715,921,058△目
当受

50,347,596

公未(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売買益
売買損(C) 信託報
酬等(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分
配金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰越損益金

項3,336,500,138円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等(B) 負益
息当期
自2016年12月21日
至2017年６月20日
26,840,868円
26,840,868

当期
末
2017年６月20日

目

(A) 資

■損益の状況

41,273,778

数

1,715,921,058口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

9,759円（注１）当ファンドの期首元本額は1,719,900,128円、期中追加設
定元本額は0円、期中一部解約元本額は3,979,070円です。
（注２）１口当たり純資産額は0.9759円です。
（注３）貸借対照表上の総資産額が元本総額を下回っており、その差額は41,273,778円です。

等取収利（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）収益分配金の計算過程は以下の通りです。
計算期間末における費用控除後の配当等収益（23,383,169円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定
す る 収 益 調 整 金 （ 1,555 円 ） お よ び 分 配 準 備 積 立 金（ 4,219,536 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は 27,604,260 円（ 10,000 口 当 た り 160 円 ） で あ り 、 う ち 8,579,605 円（10,000口当たり50円）を分配金額としております。

※本運用報告書作成時点において、本計算期間に係るファンド監査は終了していません。

－ 8 －CS5_17331551_04_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_１万口.indd

8

2017/08/03

13:38:22

マニュライフ・日系企業外貨建社債ファンド 2016－09（為替ヘッジあり／限定追加型）
愛称：プレミアム・ジャパン・ボンド16－09■分配金のお知らせ
１決万 口

当算たり

分期
配第金

２期50円

・分配金は税込みです。
＜課税上の取り扱い＞
・分配金には、課税扱いとなる普通分配金と、非課税扱いとなる元本払戻金（特別分配金）があります。分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金)、残りの部分が普通分配金となります。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
・普通分配金については配当所得として課税され、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収されます。
・法人の場合は異なります。
※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になる場合があります。
※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

お知らせ
◆約款変更
該当事項はありません。
◆運用体制の変更
該当事項はありません。

－ 9 －CS5_17331551_04_os7マニュライフ_日系企業外貨建社債F201609（為替ヘッジあり／限定追加型）_１万口.indd

9

2017/08/03

13:38:22