ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

運用報告書（全体版）
第224期（決算日 2023年４月17日）
第225期（決算日 2023年５月15日）
第226期（決算日 2023年６月15日）
第227期（決算日 2023年７月18日）
第228期（決算日 2023年８月15日）
第229期（決算日 2023年９月15日）（作成対象期間 2023年３月16日〜2023年９月15日）

受益者のみなさまへ★当ファンドの仕組みは次の通りです。
追加型投信／国内／不動産投信（リート）／
インデックス型
信 託 期 間 無期限（設定日：2004年５月18日）「東証ＲＥＩＴ指数」（配当込み）に連動する投運用方針
資成果をめざして運用を行ないます。
商品分類

ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファ
ンドの受益証券
わが国の金融商品取引所上場
主要投資対象ダイワＪ−ＲＥＩＴ （上場予定を含みます。）の不マ ザ ー フ ァ ン ド 動産投資信託の受益証券および不動産投資法人の投資証券
ベ ビ ー フ ァ ン ド の
無制限
マザーファンド組入上限比率
組入制限
マ ザ ー フ ァ ン ド の無制限
投資信託証券組入上限比率
分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、安
分配方針定した分配を継続的に行なうことを目標に分配金額を決定します。
ベビーファンド◇TUZ0301120230915◇

毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、わが国のリート（不動産投資信託）に投資し、「東証ＲＥＩＴ指数」（配当込み）に連動する投資成果をめざしております。当作成期につきましてもそれに沿った運用を行ないました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、
お願い申し上げます。

大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
お問い合わせ先（コールセンター）
ＴＥＬ ０１２０−１０６２１２（営業日の９：00〜17：00）

https://www.daiwa-am.co.jp/< 3011 >ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

最近30期の運用実績
決

算期

200期末（2021年 ４ 月15日）
201期末（2021年 ５ 月17日）
202期末（2021年 ６ 月15日）
203期末（2021年 ７ 月15日）
204期末（2021年 ８ 月16日）
205期末（2021年 ９ 月15日）
206期末（2021年10月15日）
207期末（2021年11月15日）
208期末（2021年12月15日）
209期末（2022年 １ 月17日）
210期末（2022年 ２ 月15日）
211期末（2022年 ３ 月15日）
212期末（2022年 ４ 月15日）
213期末（2022年 ５ 月16日）
214期末（2022年 ６ 月15日）
215期末（2022年 ７ 月15日）
216期末（2022年 ８ 月15日）
217期末（2022年 ９ 月15日）
218期末（2022年10月17日）
219期末（2022年11月15日）
220期末（2022年12月15日）
221期末（2023年 １ 月16日）
222期末（2023年 ２ 月15日）
223期末（2023年 ３ 月15日）
224期末（2023年 ４ 月17日）
225期末（2023年 ５ 月15日）
226期末（2023年 ６ 月15日）
227期末（2023年 ７ 月18日）
228期末（2023年 ８ 月15日）
229期末（2023年 ９ 月15日）

東証ＲＥＩＴ指数(配当込み)
準価
額
投 資 証 券 不動産投信 純 資 産
税
込
み
期
中
中 組入比率 指 数 先 物 総額(分配落)(ベンチマーク) 期
比率
分配金 騰落率
騰落率
円
円
％
％
％
％
百万円
3,537
60
4.7 4,448.11
4.8
97.8
2.4 409,732
3,474
60△0.1 4,447.97
△0.0
97.9
2.5 406,220
3,625
60
6.1 4,720.99
6.1
98.0
2.4 430,382
3,600
60
1.0 4,769.27
1.0
98.1
2.5 433,229
3,500
60△1.1 4,719.98
△1.0
96.8
2.5 426,702
3,418
60△0.6 4,692.90
△0.6
97.5
2.5 420,219
3,330
60△0.8 4,657.18
△0.8
98.0
2.5 415,585
3,222
60△1.4 4,593.08
△1.4
98.1
2.5 405,083
3,126
60△1.1 4,544.57
△1.1
97.9
2.5 392,855
2,990
60△2.4 4,437.46
△2.4
98.0
2.5 380,692
2,762
60△5.6 4,190.48
△5.6
98.1
2.5 357,941
2,708
60
0.2 4,200.48
0.2
98.0
2.5 356,861
2,847
60
7.3 4,513.10
7.4
98.0
2.5 387,620
2,755
60△1.1 4,467.01
△1.0
98.1
2.5 391,139
2,579
60△4.2 4,278.73
△4.2
98.2
2.4 385,164
2,627
60
4.2 4,461.14
4.3
98.4
2.3 411,487
2,682
50
4.0 4,642.62
4.1
98.2
2.3 433,670
2,627
50△0.2 4,637.15
△0.1
98.2
2.2 440,916
2,420
50△6.0 4,362.79
△5.9
98.3
2.2 418,464
2,43850
2.8 4,488.41
2.9
98.3
2.2 429,749
2,405
50
0.7 4,523.02
0.8
98.3
2.2 434,1352,205
50△6.2 4,241.98
△6.2
98.4
2.2 407,781
2,147
50△0.4 4,228.22
△0.3
98.4
2.2 404,118
2,101
50
0.2 4,239.09
0.3
98.4
2.2 402,898
2,07150
1.0 4,282.50
1.0
98.4
2.2 403,821
2,11930
3.8 4,448.03
3.9
98.2
2.2 422,104
2,076
30△0.6 4,424.14
△0.5
98.0
2.2 409,902
2,042
30△0.2 4,419.59
△0.1
98.1
2.3 400,831
2,022
30
0.5 4,444.11
0.6
98.1
2.3 395,623
2,019
30
1.3 4,505.79
1.4
98.0
2.3 391,765
基（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。
（注３）投資証券および不動産投信指数先物の組入比率は、マザーファンドの組入比率を当ファンドベースに換算したものを含みます。
（注４）不動産投信指数先物比率は買建比率－売建比率です。

1

ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

運用 経 過基準価額等の推移について
（円）
2,300

（億円）
8,000

2,200

6,000

2,100

4,000

2,000

2,000

1,900
第223期末（2023.３.15）

第224期末第225期末（2023.４.17）（2023.５.15）

第226期末（2023.６.15）

基準価額（左軸）
ベンチマーク（左軸）

第227期末第228期末（2023.７.18）（2023.８.15）

0
第229期末（2023.９.15）

分配金再投資基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額およびベンチマークは、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります（分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります）。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
＊ベンチマークは東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）です。

■基準価額・騰落率
第224期首：2,101円
第229期末：2,019円（既払分配金200円）
騰 落 率：5.8％（分配金再投資ベース）■基準価額の主な変動要因
わが国のリートに投資し、ベンチマークの動きに連動した投資成果をめざした運用を行った結果、日銀が金融緩和策の維持を公表したことなどを背景に国内リート市況が上昇し、基準価額は上昇しました。
くわしくは「投資環境について」をご参照ください。
2

ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）
年

第224期

第225期

第226期

第227期

第228期

第229期

月

日

準

（期首）2023年３月15日

円
2,101

（期首）2023年４月17日
４月末（期末）2023年５月15日（期首）2023年５月15日
５月末（期末）2023年６月15日（期首）2023年６月15日
６月末（期末）2023年７月18日（期首）2023年７月18日
７月末（期末）2023年８月15日（期首）2023年８月15日
８月末（期末）2023年９月15日

2,071
2,137
2,149
2,119
2,118
2,106
2,076
2,074
2,072
2,042
2,066
2,052
2,022
2,065
2,049

３月末
（期末）2023年４月17日（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。

3

基

2,083
2,121

価

額

東証ＲＥＩＴ指数(配当込み)

投 資 証 券 不動産投信
指数先物
騰 落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率 組 入 比 率 比率％－4,239.09

－
3.2
3.8
－
△0.0
△0.6
－
△0.1
△0.2
－
1.2
0.5
－
2.1
1.3

4,282.50
4,420.34
4,448.03
4,448.03
4,448.91
4,424.14
4,424.14
4,421.28
4,419.59
4,419.59
4,472.88
4,444.11
4,444.11
4,539.20
4,505.79△0.9
1.04,204.73
4,282.50

％
－

％
98.4

％
2.2

－
3.2
3.9
－
0.0
△0.5
－
△0.1
△0.1
－
1.2
0.6
－
2.1
1.4

98.4
97.8
98.2
98.2
97.7
98.0
98.0
97.7
98.1
98.1
97.7
98.1
98.1
97.7
98.0

2.2
2.2
2.2
2.2
2.2
2.2
2.2
2.2
2.3
2.3
2.3
2.3
2.3
2.3
2.3

△0.8
1.0

97.8
98.4

2.2
2.2

ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

投資環境について■国内リート市況
国内リート市況は上昇しました。
国内リート市況は、当作成期首より、海外の金融機関の経営破綻や経営危機が報じられ、金融シ
ステムへの不安から下落しましたが、2023年３月末にかけて政府の支援策が打ち出されたこともあり、値を戻しました。４月には、日銀の金融政策決定会合が開催されて大規模な金融緩和策の維持が決定されると、国内リート市況は一段と上昇しました。７月末に日銀が長期金利の実質的な許容上限の引き上げを発表すると、国内長期金利は上昇し、国内リート市況は一時下落しました。し(2023.３.16～2023.９.15)

リート指数の推移

110
105
100
95
90

東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）

2023年 ４月
３月

５月

６月

７月

８月

９月

（指数は当作成期首を100として指数化しています。）

かし長期金利の上昇が0.6％台後半までと上昇幅が限定的だったことを好感し、長期金利上昇への警戒感が後退したことから国内リート市況は上昇しました。９月に入ると、マイナス金利解除が市場の想定よりも早まるとの思惑が広がり、長期金利が上昇したことを嫌気し、国内リート市況は下落しました。

前作成期末における「今後の運用方針」■当ファンド「ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド」の受益証券組入比率を高位に維持します。
■ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド
当ファンドの運用の基本方針に基づき、ベンチマークの動きに連動した投資成果をめざした運用を継続してまいります。

4ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

ポートフォリオについて

(2023.３.16～2023.９.15)■当ファンド
国内リートへの投資は、「ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド」の受益証券を組み入れることによって行いました。
■ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド
わが国のリートに投資し、ベンチマークの動きを反映した投資成果をめざして、おおむね時価総額構成比に基づいたポートフォリオを構築しました。リート実質組入比率（不動産投信指数先物を含む。）
については、当作成期を通じて99～100％程度としました。
＊マザーファンドのベンチマークは以下の通りです。

組入ファンドダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド

ベンチマーク
東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）

ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は6.3％となりました。一方、当ファンドの基準価額の騰落率は5.8％となりました。
ポートフォリオの騰落率とベンチマークの騰落率との違い、先物取引の影響、運用管理費用、売買等のコストが控除されたことが差異の要因となりました。
以下のグラフは、当ファンドの基準価額とベンチマークとの騰落率の対比です。
（％）
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5
-1.0

基準価額
東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

第224期
第225期
第226期
第227期
第228期
第229期
（2023.３.15 （2023.４.17 （2023.５.15 （2023.６.15 （2023.７.18 （2023.８.15～2023.４.17） ～2023.５.15） ～2023.６.15） ～2023.７.18） ～2023.８.15） ～2023.９.15）＊ベンチマークは東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）です。

5ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

分配金について当作成期の１万口当り分配金（税込み）は下記「分配原資の内訳（１万口当り）」の「当期分配金（税込み）」欄をご参照ください。
収益分配金の決定根拠は下記「収益分配金の計算過程（１万口当り）」をご参照ください。
なお、留保益につきましては、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（１万口当り）
項

目

第224期
第225期
第226期
第227期
第228期
第229期
2023年３月16日
2023年４月18日
2023年５月16日
2023年６月16日
2023年７月19日
2023年８月16日～2023年４月17日 ～2023年５月15日 ～2023年６月15日 ～2023年７月18日 ～2023年８月15日 ～2023年９月15日

当期分配金（税込み）（円）対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（％）
（円）
（円）
（円）

50

30

30

30

30

30

2.36
3
46
4,608

1.40
4
25
4,582

1.42
4
25
4,557

1.45
5
24
4,532

1.46
6
23
4,509

1.46
13
16
4,492

（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注４）投資信託の計理上、「翌期繰越分配対象額」は当該決算期末時点の基準価額を上回る場合がありますが、実際には基準価額を超える額の分配金をお支払いすることはございません。

■収益分配金の計算過程（１万口当り）
項目(ａ) 経費控除後の配当等収益(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益(ｃ) 収益調整金(ｄ) 分配準備積立金(ｅ) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)(ｆ) 分配金(ｇ) 翌期繰越分配対象額(ｅ－ｆ)

第224期
3.75円
0.00
✓ 4,655.02
0.00
4,658.78
50.00
4,608.78✓（注）✓を付した該当項目から分配金を計上しています。

第225期
4.11円
0.00
✓ 4,608.87
0.00
4,612.98
30.00
4,582.98

✓

第226期
4.21円
0.00
✓ 4,583.08
0.00
4,587.29
30.00
4,557.29
✓

第227期
5.53円
0.00
✓ 4,557.37
0.00
4,562.90
30.00
4,532.90
✓

第228期
6.64円
0.00
✓ 4,532.97
0.00
4,539.61
30.00
4,509.61✓

第229期
13.02円
0.00✓ 4,509.74
0.00
4,522.77
30.00
4,492.77✓

今後 の 運 用 方 針■当ファンド「ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド」の受益証券組入比率を高位に維持します。
■ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド
当ファンドの運用の基本方針に基づき、ベンチマークの動きに連動した投資成果をめざした運用を継続してまいります。
6ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

１万口当りの費用の明細
第224期～第229期

項（2023.３.16～2023.９.15）

目

金
信

託

報

酬

額

比

8円

0.394％

項

目

の

概

要

率
信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は2,080円です。

（投 信 会 社）（3） （0.159）

投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（販 売 会 社）（4） （0.192）

販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（1） （0.043） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料

00.000（先物・オプション）（0） （0.000）（投 資 証 券）（0） （0.000）

有価証券取引税－－

そ の 他 費 用

0

0.000

（監 査 費 用）合計

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数（0） （0.000） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
8

0.394

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

7

ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）

参考情報
■総経費率

当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を、期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当り）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.78％です。
その他費用
0.00％

運用管理費用
（受託会社）
0.09％

運用管理費用
（投信会社）
0.32％
総経費率
0.78％

運用管理費用（販売会社）
0.38％（注１）１万口当りの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。

8

ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）■売買および取引の状況
親投資信託受益証券の設定・解約状況（2023年３月16日から2023年９月15日まで）

決

算

期
口

設

第 224 期 ～ 第 229 期
定
解
約
数 金
額 口
数 金

千口

千円

千口

額

千円

ダイワＪ－ＲＥＩＴ
5,394,723 17,347,450 16,642,180 54,238,500
マザーファンド（注）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況等(1) ベビーファンドおよびマザーファンドにおける当作
成期中の利害関係人との取引状況
当作成期中における利害関係人との取引はありま
せん。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等（2023年３月16日から2023年９月15日まで）

種

第 224 期 ～ 第 229 期
ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド
買
付
額 売
付
額 作成期末保有額

類

百万円
615

投資証券

百万円
1,457

百万円
13,743（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。

（2023年３月16日から2023年９月15日まで）

類

投資証券（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。

9

当作成期中における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払いはありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る利害関係人とは、大和証券株式会社、大和証券オフィス投資法人、サムティ・レジデンシャル投資法人、
大和証券リビング投資法人です。

■組入資産明細表
親投資信託残高種類

第 224 期 ～ 第 229 期
ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド
買
付
額
百万円
80

第223期末
第 229 期 末口
数 口
数 評 価 額千口
千口
千円
ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド 129,464,704 118,217,247 394,680,103（注）単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成
項目ダイワＪ－ＲＥＩＴマザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注）評価額の単位未満は切捨て。

(3) 利害関係人である金融商品取引業者が主幹事となって発行される有価証券
種(4) 当作成期中の売買委託手数料総額に対する利害関係
人への支払比率2023年９月15日現在
評

第

価

229
期
額 比

千円
394,680,103

3,914,426
398,594,529

末

率

％
99.0

1.0
100.0

ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）■資産、負債、元本および基準価額の状況(2023年４月17日)、(2023年５月15日)、(2023年６月15日)、(2023年７月18日)、(2023年８月15日)、(2023年９月15日)現在

項目
第 224 期 末
第 225 期 末
第 226 期 末
第 227 期 末
第 228 期 末
第 229 期 末(Ａ) 資産414,591,270,882円
428,905,441,123円
417,238,553,254円
407,736,501,844円
402,501,767,243円
398,594,529,016円
コール・ローン等
3,756,546,230
3,943,060,563
2,512,825,106
2,578,287,406
1,615,765,140
1,914,426,009
ダイワＪ－ＲＥＩＴ
408,134,724,652
423,962,380,560
412,725,728,148
403,658,214,438
398,886,002,103
394,680,103,007
マザーファンド(評価額)
未収入金
2,700,000,000
1,000,000,000
2,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000(Ｂ) 負債
10,769,524,599
6,801,164,357
7,336,275,899
6,904,782,878
6,878,697,844
6,829,301,274
未払収益分配金
9,751,737,376
5,976,481,326
5,923,790,653
5,888,448,888
5,868,679,110
5,821,072,925
未払解約金
729,087,305
571,927,500
1,133,313,676
724,832,933
764,449,560
739,291,220
未払信託報酬
288,503,414
252,388,068
278,618,376
290,749,640
244,646,064
267,818,897
その他未払費用
196,504
367,463
553,194
751,417923,110
1,118,232(Ｃ) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
403,821,746,283
422,104,276,766
409,902,277,355
400,831,718,966
395,623,069,399
391,765,227,742
元本
1,950,347,475,200
1,992,160,442,318
1,974,596,884,663
1,962,816,296,022
1,956,226,370,008
1,940,357,641,733
次期繰越損益金△1,546,525,728,917△1,570,056,165,552△1,564,694,607,308△1,561,984,577,056△1,560,603,300,609△1,548,592,413,991(Ｄ) 受益権総口数
1,950,347,475,200口
1,992,160,442,318口
1,974,596,884,663口
1,962,816,296,022口
1,956,226,370,008口
1,940,357,641,733口
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)
2,071円
2,119円
2,076円
2,042円
2,022円
2,019円＊当 作 成 期 首 に お け る 元 本 額 は 1,917,875,654,103 円 、 当 作 成 期 間 （ 第 224 期 ～ 第 229 期 ） 中 に お け る 追 加 設 定 元 本 額 は 288,242,864,725 円 、 同 解 約 元 本 額 は265,760,877,095円です。
＊第229期末の計算口数当りの純資産額は2,019円です。
＊第229期末の純資産総額が元本額を下回っており、その差額は1,548,592,413,991円です。

■損益の状況

第224期
第225期
第226期

自2023年３月16日
自2023年４月18日
自2023年５月16日

至2023年４月17日
至2023年５月15日
至2023年６月15日

第227期
第228期
第229期

自2023年６月16日
自2023年７月19日
自2023年８月16日

至2023年７月18日
至2023年８月15日
至2023年９月15日

項目(Ａ) 配当等収益受取利息

第 224 期
第 225 期
第 226 期
第 227 期
第 228 期
第 229 期△            10,715円 △            49,509円 △            64,849円 △            61,054円 △            53,042円 △            41,668円
186
138
774
815
375
462
支払利息
△
10,901△49,647△65,623△
61,869△53,417△42,130(Ｂ) 有価証券売買損益
4,194,723,951
15,612,256,815△     2,190,197,776△      429,315,044
2,198,228,161
5,365,257,688
売買益
4,230,448,183
15,699,965,686
121,060,861
36,685,420
2,284,283,309
5,518,716,045
売買損△35,724,232△
87,708,871△
2,311,258,637△
466,000,464△
86,055,148△
153,458,357(Ｃ) 信託報酬等△      288,699,918△      252,559,027△      278,804,107△      290,947,863△      244,817,757△      268,014,019(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
3,906,013,318
15,359,648,279△     2,469,066,732△      720,323,961
1,953,357,362
5,097,202,001(Ｅ) 前期繰越損益金△    65,747,850,119△    61,784,561,995△    45,554,875,592△    47,592,865,795△    48,416,302,815△    46,537,938,721(Ｆ) 追加信託差損益金 △1,474,932,154,740△1,517,654,770,510△1,510,746,874,331△1,507,782,938,412△1,508,271,676,046△1,501,330,604,346(配当等相当額)(
907,892,204,120) (918,161,148,161) (904,973,693,841) (894,529,353,217) (886,751,577,171) (875,052,558,090)(売買損益相当額) (△2,382,824,358,860) (△2,435,815,918,671) (△2,415,720,568,172) (△2,402,312,291,629) (△2,395,023,253,217) (△2,376,383,162,436)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △1,536,773,991,541△1,564,079,684,226△1,558,770,816,655△1,556,096,128,168△1,554,734,621,499△1,542,771,341,066(Ｈ) 収益分配金△     9,751,737,376△     5,976,481,326△     5,923,790,653△     5,888,448,888△     5,868,679,110△     5,821,072,925
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △1,546,525,728,917△1,570,056,165,552△1,564,694,607,308△1,561,984,577,056△1,560,603,300,609△1,548,592,413,991
追加信託差損益金 △1,483,950,998,808△1,522,810,815,998△1,515,839,138,915△1,512,585,691,928△1,512,839,801,060△1,504,623,392,919(配当等相当額)(
898,873,360,052) (913,005,102,673) (899,881,429,257) (889,726,599,701) (882,183,452,157) (871,759,769,517)(売買損益相当額) (△2,382,824,358,860) (△2,435,815,918,671) (△2,415,720,568,172) (△2,402,312,291,629) (△2,395,023,253,217) (△2,376,383,162,436)
繰越損益金△ 62,574,730,109△ 47,245,349,554△ 48,855,468,393△ 49,398,885,128△ 47,763,499,549△ 43,969,021,072（注１）信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。
（注３）収益分配金の計算過程は下記「収益分配金の計算過程（総額）」をご参照ください。

10ダイワＪ－ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）■収益分配金の計算過程（総額）項目(ａ) 経費控除後の配当等収益

第

224 期
732,893,308円

第

225 期
820,435,838円

第

226 期
831,526,069円

第 227 期1,085,695,372円

第 228 期1,300,554,096円

第 229 期2,528,284,352円(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益(ｃ) 収益調整金(ｄ) 分配準備積立金

0907,892,204,120
0

0
918,161,148,161
00904,973,693,841
00894,529,353,217
00886,751,577,17100875,052,558,0900(ｅ) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)(ｆ) 分配金(ｇ) 翌期繰越分配対象額(ｅ－ｆ)

908,625,097,428
9,751,737,376
898,873,360,052

918,981,583,999
5,976,481,326
913,005,102,673

905,805,219,910
5,923,790,653
899,881,429,257

895,615,048,589
5,888,448,888
889,726,599,701

888,052,131,267
5,868,679,110
882,183,452,157

877,580,842,442
5,821,072,925
871,759,769,517(ｈ) 受益権総口数

収1,950,347,475,200口 1,992,160,442,318口 1,974,596,884,663口 1,962,816,296,022口 1,956,226,370,008口 1,940,357,641,733口

益

分
配
金
の
お
知
ら
せ
第 224 期 第 225 期 第 226 期 第 227 期 第 228 期 第 229 期
１万口当り分配金（税込み）
50円
30円
30円
30円
30円
30円

●＜分配金再投資コース＞をご利用の方の税引き分配金は、決算日現在の基準価額に基づいて自動的に再投資いたしました。

・分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」があります。
・分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または個別元本を上回る場合には、分配金の全額が普通分配金となります。
・分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、残りの額が普通分配金です。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

配当込み東証ＲＥＩＴ指数（本書類における「東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）」をいう。）の指数値及び同指数に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウ及び同指数に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有する。ＪＰＸは、同指数の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負わない。当ファンドは、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、当ファンドの設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負わない。

11

ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファンド
運用報告書

第39期（決算日（作成対象期間2023年９月15日）

2023年３月16日〜2023年９月15日）

ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファンドの運用状況をご報告申し上げます。
★当ファンドの仕組みは次の通りです。
運

用

方

針 「東証ＲＥＩＴ指数」（配当込み）に連動する投資成果をめざして運用を行ないます。
わが国の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）の不動産投資信託の受益証券および不動
主 要 投 資 対 象産投資法人の投資証券
投資信託証券組入制限 無制限

大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
https://www.daiwa-am.co.jp/

12ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファンド■当作成期中の基準価額と市況等の推移（円）
36,000
基準価額
34,00032,00030,00028,000期 首（2023.３.15）
年

月

日

期 末
（2023.９.15）
基準額 東証ＲＥＩＴ指数(配当込み) 投資証券 不動産投信
指数先物
騰 落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率 組入比率 比率価(期首)2023年３月15日

円
31,413％− 4,239.09

％
−

％
97.5

％
2.2

３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期末)2023年９月15日

31,15832,75532,96632,75933,142
33,63333,386△0.8 4,204.73
4.3 4,420.34
4.9 4,448.91
4.3 4,421.28
5.5 4,472.88
7.1 4,539.20
6.3 4,505.79

△0.8
4.3
4.9
4.3
5.5
7.1
6.3

97.8
97.8
97.8
97.8
97.7
97.7
97.2

2.2
2.2
2.2
2.2
2.3
2.3
2.3

（注１）騰落率は期首比。
（注２）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。
上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。
（注３）不動産投信指数先物比率は買建比率−売建比率です。

《運用経過》◆基準価額等の推移について【基準価額・騰落率】
期首：31,413円 期末：33,386円 騰落率：6.3％【基準価額の主な変動要因】
わが国のリートに投資し、ベンチマークの動きに連動した投資成果をめざした運用を行った結果、日銀が金融緩和策の維持を公表したことなどを背景に国内リート市況が上昇し、基準価額は上昇しました。
くわしくは「投資環境について」をご参照ください。
◆投資環境について○国内リート市況
国内リート市況は上昇しました。
国内リート市況は、当作成期首より、海外の金融機関の経営破綻
や経営危機が報じられ、金融システムへの不安から下落しましたが、2023年３月末にかけて政府の支援策が打ち出されたこともあり、値を戻しました。４月には、日銀の金融政策決定会合が開催されて大規模な金融緩和策の維持が決定されると、国内リート市況は一段と上昇しました。７月末に日銀が長期金利の実質的な許容上限の引き上げを発表すると、国内長期金利は上昇し、国内リート市況は一時下落しました。しかし長期金利の上昇が0.6％台後半までと上昇
幅が限定的だったことを好感し、長期金利上昇への警戒感が後退したことから国内リート市況は上昇しました。９月に入ると、マイナ
ス金利解除が市場の想定よりも早まるとの思惑が広がり、長期金利13が上昇したことを嫌気し、国内リート市況は下落しました。
◆前作成期末における「今後の運用方針」
当ファンドの運用の基本方針に基づき、ベンチマークの動きに連動した投資成果をめざした運用を継続してまいります。
◆ポートフォリオについて
わが国のリートに投資し、ベンチマークの動きを反映した投資成果をめざして、おおむね時価総額構成比に基づいたポートフォリオを構築しました。リート実質組入比率（不動産投信指数先物を含む。）については、当作成期を通じて99〜100％程度としました。
◆ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は6.3％となりました。一方、当ファンドの基準価額の騰落率は6.3％となりました。
ポートフォリオの騰落率とベンチマークの騰落率の違い、先物取引の影響、売買等のコストが控除されたことが差異の要因となりました。
＊ベンチマークは東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）です。

《今後の運用方針》
当ファンドの運用の基本方針に基づき、ベンチマークの動きに連動した投資成果をめざした運用を継続してまいります。

■１万口当りの費用の明細項目
売買委託手数料（先物・オプション）（投資証券）
有価証券取引税
その他費用
合

計

当

期
0円
（0）
（0）
−
−
0

（注１）費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。
（注２）項目ごとに円未満を四捨五入してあります。

ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファンド■売買および取引の状況(1) 投資証券(2) 先物取引の種類別取引状況（2023年３月16日から2023年９月15日まで）（2023年３月16日から2023年９月15日まで）
付

口

数 金
千口

売
額 口

種

付
数 金

額

千口
千円
165.68 25,215,948 297.50012 50,783,770
(
−) (
−)

国内

類

別

国内

買

買
建
売
建
新規買付額 決 済 額 新規売付額 決 済 額
百万円
20,928

不動産投信指数先物取引

千円

百万円
21,141

百万円
−

百万円
−

（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。

（注１）金額は受渡し代金。
（注２）売付( )内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）金額の単位未満は切捨て。

■主要な売買銘柄
投資証券（2023年３月16日から2023年９月15日まで）
当

期

買
銘
ＧＬＰ投資法人
ジャパンリアルエステイト
日本プロロジスリート
インヴィンシブル投資法人
日本ビルファンド
野村不動産マスターＦ
イオンリート投資
日本都市ファンド投資法人
スターアジア不動産投
三井不ロジパーク

柄

口

数 金

付
額 平均単価千口
千円
11.729 1,712,273
2.94 1,611,685
5.252 1,567,548
26.089 1,522,687
2.014 1,163,445
5.585 902,751
5.364 809,630
8.217 800,268
14.403 788,787
1.526 757,619

円
145,986
548,192
298,467
58,365
577,679
161,638
150,937
97,391
54,765496,474

売銘

柄

日本都市ファンド投資法人
日本ビルファンド
ジャパンリアルエステイト
野村不動産マスターＦ
日本プロロジスリート
アドバンス・レジデンス
ＧＬＰ投資法人
大和ハウスリート投資法人
オリックス不動産投資
ユナイテッド・アーバン投資法人

口

数 金

付
額 平均単価千口
千円
33.244 3,211,992
5.38 3,115,952
4.697 2,608,517
14.915 2,438,798
7.772 2,295,281
6.589 2,272,037
14.802 2,114,151
6.953 1,950,591
9.189 1,630,309
10.319 1,552,816

円
96,618579,173555,358
163,513295,326
344,822
142,828
280,539
177,419
150,481（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。

14

ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファンド■組入資産明細表(1) 国内投資証券
銘

柄

15

首
当 期 末
数 口
数 評 価 額
千口
千口
千円
9.023
8.437 1,004,003
14.22
13.296 1,241,846
22.08
20.708 2,644,411
7.382
6.176 769,529
15.32714.331 9,100,185
52.19848.805 7,159,693
66.33463.326 9,289,924
44.38239.423 13,246,128
32.55330.469 6,892,087
23.43521.774 9,036,210
143.269 140.196 19,319,008
21.22720.409 6,806,401
74.82172.301 20,063,527
7.764
7.657 4,877,509
7.743
7.24 1,898,328
50.95850.911 7,499,190
41.53
38.831 6,321,686
14.41813.481 4,779,014
133.384 124.715 10,650,661
9.847
8.74 1,229,718
19.29718.043 5,181,949
10.94410.233 1,585,091
11.53811.309 1,320,891
143.544 134.214 22,990,858
7.354
6.876 776,988
54.34
53.054 7,735,273
55.42363.964 3,626,758
6.78
6.397 809,220
17.53517.263 8,346,660
7.165
6.346 404,874
53.92853.076 2,507,841
15.25
14.331 5,538,931
17.19117.867 3,001,656
7.2
6.732 778,219
20.92419.678 1,938,283
19.34818.186 2,378,728
51.78348.417 29,534,370
44.38942.632 25,408,672
223.966 198.939 19,277,189
88.44482.696 14,744,696
30.35728.384 10,558,848
42.67
39.896 5,549,533
29.76127.827 5,189,735

森トラストリート投資法人
インヴィンシブル投資法人
フロンティア不動産投資
平和不動産リート
日本ロジスティクスファンド投資法人
福岡リート投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人
いちごオフィスリート投資法人

首
当 期 末
数 口
数 評 価 額
千口
千口
千円
32.66530.646 3,616,228
99.29492.841 14,548,184
82.61712
79.999 5,895,926
195.373 200.951 12,137,440
16.47
15.399 7,237,530
30.33631.009 4,576,928
29.93
26.586 7,890,724
22.95721.465 3,515,967
25.82924.15 8,271,375
36.37234.008 2,965,497

大和証券オフィス投資法人
阪急阪神リート投資法人
スターツプロシード投資法人
大和ハウスリート投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
大和証券リビング投資法人
ジャパンエクセレント投資法人

9.195
20.05
7.694
66.91
143.145
61.51
40.72

銘

期
口

柄

グローバル・ワン不動産投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人

合計

8.598 5,743,464
19.788 2,841,556
7.194 1,604,262
62.561 16,516,104
133.842 10,171,992
57.58 6,679,280
36.07 4,818,952

口 数 、 金 額 2,692.09312 2,560.273 442,045,748
銘 柄 数<比率>
60銘柄
60銘柄 <97.2％>（注１）合計欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注２）評価額の単位未満は切捨て。

(2) 先物取引の銘柄別期末残高（評価額）
銘

柄

別

国内

エスコンジャパンリート
サンケイリアルエステート
ＳＯＳＩＬＡ物流リート投
東海道リート投資法
日本アコモデーションファンド投資法人
森ヒルズリート
産業ファンドアドバンス・レジデンス
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人
ＡＰＩ投資法人
ＧＬＰ投資法人
コンフォリア・レジデンシャル
日本プロロジスリート
星野リゾート・リート
Ｏｎｅリート投資法人
イオンリート投資
ヒューリックリート投資法
日本リート投資法人
積水ハウス・リート投資
トーセイ・リート投資法人
ケネディクス商業リート
ヘルスケア＆メディカル投資サムティ・レジデンシャル
野村不動産マスターＦ
いちごホテルリート投資
ラサールロジポート投資
スターアジア不動産投
マリモ地方創生リート
三井不ロジパーク
大江戸温泉リート投資法人みらい三菱地所物流ＲＥＩＴ
ＣＲＥロジスティクスファンド
ザイマックス・リート
タカラレーベン不動産投
アドバンス・ロジスティクス投資法人
日本ビルファンド
ジャパンリアルエステイト
日本都市ファンド投資法人
オリックス不動産投資
日本プライムリアルティ
ＮＴＴ都市開発リート投資法人
東急リアル・エステート

期
口

当
買

期
建

額

末
売

百万円
10,449東証ＲＥＩＴ建

額
百万円−（注）単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成
2023年９月15日現在
項

目

当
評

価

期
額 比

末
率

投資証券

千円
442,045,748％
96.8

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

14,736,789
456,782,538

3.2
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

ダイワＪ−ＲＥＩＴマザーファンド■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況
2023年９月15日現在

項目(Ａ) 資産
コール・ローン等
投資証券(評価額)
未収入金
未収配当金
差入委託証拠金(Ｂ) 負債
未払金
未払解約金
差入委託証拠金代用有価証券(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
461,811,913,060円
5,845,693,815
442,045,748,500
2,986,123,672
5,757,692,073
5,176,655,000
7,188,297,800
139,496,000
2,019,426,800
5,029,375,000
454,623,615,260
136,170,179,908
318,453,435,352
136,170,179,908口
33,386円＊期首における元本額は146,757,535,055円、当作成期間中における追加設定元
本額は7,611,190,841円、同解約元本額は18,198,545,988円です。
＊当期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託の元本額：ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン
4,335,230,110円
118,217,247,651円
ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン（毎月分配型）
ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン（年１回決算型）
437,964,339円
ＤＣダイワ・ターゲットイヤー2050
18,941,688円
ｉＦｒｅｅ Ｊ−ＲＥＩＴインデックス
629,019,929円
ｉＦｒｅｅ ８資産バランス
2,226,320,386円
ＤＣダイワ・ターゲットイヤー2060
60,246円
ＤＣ・ダイワＪ−ＲＥＩＴオープン
5,469,411,938円
ＤＣダイワ・ターゲットイヤー2030
7,534,331円
ＤＣダイワ・ターゲットイヤー2040
7,942,468円
ダイワ国内ＲＥＩＴインデックス（投資一任専用）
2,664,672円
ダイワ・ノーロード Ｊ−ＲＥＩＴファンド
97,402,526円
ダイワファンドラップ Ｊ−ＲＥＩＴインデックス
2,797,433,745円
ダイワＪ−ＲＥＩＴインデックス（ダイワＳＭＡ専用）
544,547,265円
ダイワファンドラップオンライン Ｊ−ＲＥＩＴインデックス
474,644,293円
ダイワ・インデックスセレクト Ｊ−ＲＥＩＴ
903,814,321円＊当期末の計算口数当りの純資産額は33,386円です。

当期

自2023年３月16日

項(Ａ) 配当等収益
受取配当金
受取利息
その他収益金
支払利息(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) 先物取引等損益
取引益
取引損(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 解約差損益金(Ｇ) 追加信託差損益金(Ｈ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)目

至2023年９月15日

当期
9,407,910,090円
9,409,428,894
496
125,618△
1,644,918
18,316,102,075
24,844,751,123△ 6,528,649,048
627,536,000
767,032,000△
139,496,000
28,351,548,165
314,252,569,600△ 41,117,533,782
16,966,851,369
318,453,435,352
318,453,435,352（注１）解約差損益金とは、一部解約時の解約価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。

配当込み東証ＲＥＩＴ指数（本書類における「東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）」をいう。）の指数値及び同指数に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウ及び同指数に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有する。ＪＰＸは、同指数の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負わない。当ファンドは、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、当ファンドの設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負わない。

16