価値創造ストーリー

財務戦略

当社の財務戦略の基本方針（1）財務健全性を維持しつつ、トップラインを拡大し、資本コストを上回る収益を獲得する。
（2）
リスクとリターンのバランスを適切に分析し、成長分野に投資していく。

財務面での2022年度の動き
中 期 経 営 計 画「 整えるステージ 」3 年 間 のうち2 年目
である2022年度は、空間価値創造企業を目指し、国内（3）配当金を主とした株主還元を積極的に行い、■キャッシュ・フローの内訳（現金及び現金同等物期末残高の推移）株価指標を向上させる。
（単位：百万円）■増加

15,941

外の事業基盤の整備・強化において大きな進捗が見ら投資CFました。また、繰越工事高についても前期を上回ってお換算差額85億円となる見通しです。
当 社 グ ル ー プ の 運 転 資 金 需 要 のうち 主 な も の は 、設 備 工 事 業 にお ける材 料 費・外 注 費 等 の 工 事 費 の ほか 、一 般 管 理 費 等 の 営 業 費 用 です 。また 、投 資を目 的とする資 金 需 要としては、業 容 拡 大や新 規 事 業 創 出 のため の M & Aによる株 式 取 得にかかる費 用 、事 業 所 用
建 物やソフトウェアの 更 新などの 設 備 投 資にかかる費用です。

・ROE8％以上・政策保有株式（みなし保有含む）を縮減し、連結純資産比率20％以下とする

財務健全性 ・自己資本比率50％程度（前期実績55％）（2） 成長投資・200億円（3） 株主還元・配当性向35％以上（4） IR活動

・当社への投資を促す積極的な情報発信（中期経営計画《整えるステージ》2021年〜2023年に基づく投資計画）（安定的かつ効果的な配当政策を引続き検討する）

財務CF

現金及び現金同等物
期末残高

現金及び現金同等物
期末残高25,34816,0372022年3月期

2023年3月期■連結経営指標等（キャッシュ・フロー）の概要（単位：百万円）

2022年3月期 2023年3月期

増減

株主還元に関する方針
当社は、利益配当による株主への利益還元を経営上な配当方針といたしました。今後も引き続き、自己株式の最重要施策と考え、健全な財務体質の構築に努めての取得も含め、成長投資と自己資本とのバランスを考慮おります 。株 主 へ の さらなる利 益 還 元 を 進 めるため 、しつつ、さらなる株主還元の強化および資本効率の向上

2023年度より配当性向35％（従来は30％）以上を新たについて検討してまいります。

増減率

営業活動によるCF▲11,718

15,941

27,659̶

投資活動によるCF▲873▲4,729▲3,855̶

財務活動によるCF▲3,214▲2,218995

̶

現金及び現金同等物の期首残高

31,747

16,037▲15,710▲49.5%

現金及び現金同等物の増減額▲15,7109,31025,020

̶

現金及び現金同等物の期末残高

16,03725,348

9,310

58.1%

政策保有株式縮減
当社では、原則としてすべての政策保有株式を縮減対象とした上で、以下の項目を基準として定め、保有意義を検証しています。

■上場株式の推移■貸借対照表計上額

銘柄数（百万円）（銘柄）

30,000120

2022年度の現金および現金同等物は、前期に計上

当社グループは、事業運営に必要な資金を安定的にした売 上 債 権 の 回 収 が 順 調に進 んだことにより、営 業確 保することを財 務 戦 略 の 基 本 方 針としています。運活 動によるキャッシュ・フロー が 前 期 比 2 7 6 億 5 千 9 百転 資 金および 設 備 投 資 資 金につきましては、基 本 的に②①に該当しない場合、関連する取引利益、配当金等を15,000万円の増加となる159億4千1百万円のプラス、そこかは自己資金によってまかなっていますが、より安定的な含めた株式保有による収益が銘柄ごとの資本コスト

10,000らM & Aによる株 式 取 得を含 む 投 資 活 動によるキャッ運 転 資 金を確 保するために、借 入 枠 1 0 0 億 円 のコミッを上回っていること

5,000

シュ・フロー ▲ 4 7 億 2 千 9 百 万 円 および 配 当 金 の 支 払

トメントライン契 約を2 0 2 1 年 1 2 月末より締 結しておまた、当社では2022年9月の取締役会において、政策を主とする財務活動によるキャッシュ・フロー▲22億1り、手元流動性は十分に確保しています。負債について保有株式を2027年3月期には連結純資産の20％未満に千8百万円を差し引き、現金および現金同等物は93億

は、支払手形・工事未払金などが大部分を占めており、縮減することを決定いたしました。縮減目標達成のために理解を得る必要がありますが、丁寧な対話によりご理解1千万円の増加となり、期末残高は253億4千8百万円

借入金は比較的少なく、自己資本比率は2022年度末は、当社が株式を保有する各企業様からの縮減に対するを賜り、早い段階で目標を達成したいと考えています。となりました。

時点で55.4％と高水準を保っています。

今後の成長投資についてステークホルダーの皆さまへ

財務面での課題21

資本効率①良好な取引関係の維持と強化が長期的・安定的な企
業価値向上につながること

25,00022,48220,00091

020,08885

24,85678

22,273

21,987

100
80

67

6360
40
20

2018

2019

2020

2021

0
2022（年度）

2023年度は「整えるステージ」最終年度として、中期

当社は、株主・顧客・取引先・従業員・地域社会等、す2023年度の連結業績予想において、ROEは7.7％と想あると考えていますが、トップラインの拡大のためには、経営計画の基本方針・事業戦略に基づき、基幹事業の拡べてのステークホルダーの皆さまとの対話を通じて信定しています。現状の株主資本コストを約5.0％と推定してM&Aや研究開発投資、人材投資等といった成長投資のた大、海外事業の強化、新規事業の開拓などといった、次頼関係を築いてまいります。

おり、これを上回るROEとなっていることから、株主が期待めの資金需要が発生すると想定しています。この資金需の「磨くステージ」に備えるために、成長投資を引き続きするリターンを上回る収益を上げる計画としています。

要に対しては、自己資金によりまかなうことを基本としな行ってまいります。

今後も安定的かつ継続的に株主資本コストを上回る収がらも、投資規模の大きさに応じて金融機関からの借入

当社の持続的な成長による企業価値および株主価値益を上げていくためには、財務健全性を維持しつつも、等の資金調達を検討するとともに、政策保有株式の縮減の向上を目指して、財務基盤の強化および高収益性のトップラインをさらに拡大し、収益力を高めていく必要がによって創出されたキャッシュも活用していきます。

実現の両立を図っていく必要があると考えています。

DAI-DAN REPORT 2023

財務戦略

財務戦略

加え、働き方改革による経費の増加により、営業利益は（1）項 目▲2,218り、2 0 2 3 年 度 の目標である売 上 高 2 , 0 0 0 億 円に向け

標を1 0 0 億 円としていましたが 、資 機 材 の 価 格 高 騰に

上記基本方針に基づき、右記のとおり各項目について

基本方針

価値創造ストーリー

価値創造ストーリー▲4,729（4）IR活動を充実させる。
取り組みを強化してまいります。

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階 利益においても、前 年度を上 回る数値を達 成いたし

いては中期経営計画における2023年度の営業利益目■減少

営業CFれました。受 注 工 事 高をはじめ完 成 工 事 高および 各 段た大きな足掛かりを築くことができました。利益面につ財務戦略

今後も総合設備工事業者として常に新たな価値の創造に挑戦し、より良い地球環境の実現と社会の発展に貢献してまいりますので、引き続き当社グループに対するご支援のほどよろしくお願いいたします。

DAI-DAN REPORT 2023

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