Central Weekly Market Report

NO. 953

2019年8月23日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（8月19日から8月23日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、日銀当座預金残高が先週末から横ばいの401～403兆円台で推移する展開となった。無担保コールO/N物は、新しい積み期間に入り、落着いた展開で、メガバンク・信託・地銀・証券を中心に、週前半から半ばまでは▲0.07～▲0.05％の出合いとなった。23日は週末要因により一部業態では取り上がりが見られ、▲0.055～▲0.045％の出合いとなった。加重平均レートは、週初19日は▲0.061％から始まり、週後半にかけては徐々に上昇する展開となった。
ターム物は、新しい積み期間に入り、ショートターム物の引き合いが見られ、地銀業態を中心に▲0.04～▲0.035％の出合いが見られた。
固定金利方式の共通担保資金供給オペは、23日に2W・15,000億円がオファーされ、応札額937億円（期落ち額605億円）の札割れとなった。

●レポ市場
今週のGC T/Nは、概ね▲0.095～▲0.07％程度のレンジで推移した。
SC個別銘柄では、5年132～140、10年335～355、20年162～169、30年59～63、40年9～12などカレント近辺の銘柄にビッドの出入りが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、先週に引き続き中期債が堅調に推移する中、需給の改善が見られ、全般的に強含みの展開となった。
3M物は、店頭の買いが入ったこともあってか、▲0.145％程度での出合い。また、年末超えの銘柄については、6M物が▲0.250％、1Y物が▲0.260％程度での出合いと強含みで推移した。
19日に実施された1Y物の入札は、WI取引において▲0.215％で出合う展開となる中、平均落札利回▲0.2367％、按分落札利回▲0.2228％と前回債よりレートが低下する結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは、▲0.255～▲0.245％出合いと強含みで推移した。
21日に実施された短国買入オペは、5,000億円でオファーされた。オペ通告後に3M物が▲0.145％で出合う展開となる中、平均落札利回較差+0.010％、按分落札利回較差+0.004％と、在庫調整の売りからか小甘い結果となった。
23日実施された3M物の入札は、WI取引において▲0.144％から▲0.148％まで買い進まれる展開となる中、平均落札利回▲0.1463％、按分落札利回▲0.1383％とWI取引ほどの強さは見られない結果となった。結果発表後のセカンダリーマー
ケットでは、▲0.155～▲0.145％出合いと強含みで推移している。

●CP市場
今週のCP発行市場は、週間償還総額8,700億円弱に対して、発行総額5,400億円程度と償還超となった。夏季休暇明けとなり、事業法人の資金調達再開により発行が膨らむことが予想されたが、小売、鉄鋼、卸売等の業態を除くと小型の案件が多く、全般的に落ち着いたマーケットとなった。入札案件ベースでは償還超となるものの、相対発行で残高を積み増した先も見られたため、市場残高は先週に引き続き21兆7,000億円台と高水準を維持していた。発行レートは期越え物や希少銘柄で浅いマイナスをつける程度で、全体としては0％前後で推移した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中心相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌日物・T+1スタート・％)

日銀当座預金残高（億円）

8/19 (月)20,563.16△ 0.235

106.38△ 0.061△ 0.086

4,032,100

8/20 (火)20,677.22△ 0.240

106.56△ 0.059△ 0.083

4,027,600

8/21 (水)20,618.57△ 0.245

106.47△ 0.058△ 0.087

4,013,600

8/22 (木)20,628.01△ 0.245

106.45△ 0.058△ 0.080

4,016,800

8/23 (金)20,710.91△ 0.240

106.55△ 0.052△ 0.082

4,017,700

1来週（8月26日から8月30日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標
7月の米耐久財新規受注

8/26 (月) 6月の景気動向指数改訂状況(内閣府 14:00)

英国休日(Summer Bank Holiday)

8/27 (火) 7月の企業向けサービス価格指数(日銀 8:50)

流動性供給

交付税借入

5,000億円

10,500億円

8/28発行

9/4借入

6月のS&P/ケース・シラー住宅価格指数
8月の米CB消費者信頼感指数

8/28 (水)8/29 (木)熊本県金融経済懇談会において鈴木審議委員講演
7月の消費動向調査(内閣府 14:00)

2Y

交付税借入

20,000億円

10,500億円

9/2発行

9/6借入

4-6月期の米GDP改定値

7月の労働力調査(完全失業率 総務省 8:30)
8月の都区部消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)
TB3M

7月の米個人所得・消費支出

42,800億円

8月のシカゴPM景況感指数

7月の一般職業紹介状況(=有効求人倍率 厚生労働省 8:30)

8/30 (金) 7月の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)
7月の鉱工業生産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

9/2発行

8月のユーロ圏消費者物価指数速報値

7月の住宅着工統計(国土交通省 14:00)
月例経済報告（内閣府）●資金需給予想
単位：億円
8/26 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

600

3,500

4,100

国債買入

期日分

新規実行分
12,600

全店共通

▲ 600

CP買入

▲ 500

オペ合計

実質過不足

14,40018,500 TB3M発行▲42600償還42800

900

社債買入

1,300

ETF買入

700

需給要因

国有林野借入▲1000期日1000

8/27 (火)01,0001,00008/28 (水)0▲ 5,000▲ 5,0000▲ 5,000 流動性供給発行▲50008/29 (木)▲ 1,000▲ 2,000▲ 3,0000▲ 3,0008/30 (金)▲ 800

2,0001,200CP買入▲ 1,200▲ 500▲ 1,700―週間合計▲ 1,100

1,000

2,500

2,500

3,700 交付税借入▲10500期日10500

18,00016,90015,2008/26は日銀予想、8/27以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、月末を控え、様子見の展開も予想される。レポ市場は、GC T/Nは月末を挟む週となるものの、今週とほぼ横ばいの▲0.10～▲0.07％程度のレンジが予想される。短国市場は、30日に3M物の入札が実施予定となっている。堅調な相場がどこまで継続するか、市場動向が注目される。CP市場は、27日にCP等買入オペが2,500億円で実施予定となっている。市場残高は前回オペの時と同様、高水準で推移しているものの、0％近辺での保有ニーズは底堅く、高めのレートで売り急ぐ必要はあまりないと思われることから、按分レートは引続き浅いマイナスで決着することが予想される。
主要なイベントとしては、29日に4-6月期の米国GDP改定値、30日に8月のユーロ圏CPI速報値が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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