募集代理店

引受保険会社特別勘定（世界分散型２０ＭＵ）

月次運用実績レポート
2009年5月【利用する投資信託の委託会社】 三菱ＵＦＪ投信株式会社
三菱UFJ投信株式会社は、2005年10月の合併により、幅広い商品ラインアップと充実した販売網、そして様々な商品カテゴリーに対応できる運用体制を確立いたしました。
引き続き、広くお客さまのニーズと信頼にお応えし、質の高い運用とサービスを誠実にご提供することを目指して参ります。

・ アクサ フィナンシャル生命保険株式会社の「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型」は、特別勘定で運用を行う保険商品です。
特別勘定の主たる運用対象として投資信託を用いますが、投資信託ではありません。
当資料は、各種の信頼できると考えられる情報源から取得した情報に基づき作成した部分を含んでおりますが、その部分の正確性・完全性に・
ついては、これを保証するものではありません。
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ 商品内容の詳細については「契約締結前交付書面（契約概要／注意喚起情報）」、「商品パンフレット」、「ご契約のしおり・約款」、「特別勘定のしおり」をあわせてご覧ください。
・ 当資料に記載されている各表にある金額、比率、ファンドの資産構成等はそれぞれの項目を四捨五入等をしていますので、合計等と合致しないことがあります。

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型
特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・当ページは、利用する投資信託の委託会社である三菱ＵＦＪ投信株式会社が作成した運用環境を
アクサ フィナンシャル生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社は一切責任を負いません。

運用環境 [2009年5月]【日本株式市場】
5月の国内株式市場では、相場は上旬に水準を切り上げた後、狭い範囲でのもみ合いとなり、結局東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は前月比7.18％の上昇となりました。ゴールデン・ウィーク中の海外株式相場が、経済指標の改善や米国金融機関の資産査定（ストレステスト）が無難な結果に終わるとの見方などから上昇を続けたことで、連休明けの国内株式相場も大きく水準を切り上げました。
しかし、中旬以降は、海外株式相場に頭打ち感が強まったこともあり、上値の重い展開となりました。4月の景気ウォッチャー調査や消費者態度指数など、景況感を表す指標は引き続き改善を示したほか、4月の輸出金額が3月に続き前年同月比でマイナス幅を縮小したことや4月の鉱工業生産が前月比＋5.2％と2ヵ月連続で増加したことなど、景気の底打ち感を強める指標が相次ぎました。しかし、東芝や三井住友フィナンシャルグループが財務面の強化のために大型増資を具体化するなど、株式需給面での圧迫材料もあり、相場の上値は限られました。

日本と外国の株式市場の推移*下記グラフは2006年12月11日の前営業日を100として指数化しています。
130
120
110
100
90
80
70
60

【外国株式市場】

50

5月の米国株式相場は上昇しました。上旬は、4月のＩＳＭ（米供給管理協会）製造業景気指数や雇用統計などの経済指標が改善したことや米大手金融機関に対する資産査定（ストレステスト）が無難な結果となったことなどを背景に上昇しました。中旬には、金融機関が公的資金返済のために株式発行計画を相次いで発表し、株式価値の希薄化懸念が台頭したことや4月の米小売売上高が予想に反して減少していたことなどが嫌気され、軟調に推移する局面がありました。一方、月末にかけては、週次の新規失業保険申請件数が市場予想よりも悪化していたことなどの悪材料と、5月の米消費者信頼感指数が大きく改善するなどの好材料が交錯し、株式相場はもみ合いでの推移となりました。
欧州株式市場では、ドイツ株式相場は上昇しました。米銀行の経営実態に対する過度な懸念が後退したことなどが、市場関係者の心理状態を改善させました。また、欧州の景況感指標が一層の改善を示したこと、中東欧の通貨危機がＩＭＦ（国際通貨基金）などの支援により小康状態を迎えていること、ドイツの連立与党が不良債権分離のためのバッドバンク法案を国会に提出するな
ど、欧州に固有の要因も株式相場の下支え役を担ったと考えています。

40
30
2006/12/11

2007/5/11

2007/10/11

東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）

2008/3/11

2008/8/11

2009/1/11

ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）（円換算ベース）

日本と外国の債券市場の推移*下記グラフはＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスは2006年12月11日の前営業日を、シティグループ世界国債インデックス（除く日
本、円ヘッジ・円ベース）は2006年12月11日をそれぞれ100として指数化しています。
110
108【日本債券市場】

106

5月の国内債券市場では、長期金利（新発10年国債利回り）は膠着感の強いなか小幅に上昇（債
券価格は下落）しました。月初は、失業率の上昇や有効求人倍率の一段の低下など雇用環境悪化を示す経済指標や物価低下圧力の広がりを示す4月の東京都区部消費者物価指数の発表
で、長期金利は若干低下して始まりました。しかし、大型連休明けの国内株式相場の上昇や欧米の長期金利上昇から、国内長期金利の低下は続かず、その後は狭い範囲での動きに終始しました。5月20日に発表された1－3月期の実質ＧＤＰ（国内総生産）は前期比年率で▲15.2％と過去最大の悪化を示しましたが、一方では景況感調査や鉱工業指数などで景気の底打ち感を強める
月次指標が続いていたため、債券市場はほとんど反応しませんでした。日銀の物価見通しが前月末に引き下げられ、政策金利の低位安定は継続するとの見方から、中短期金利には低下圧力が強まりましたが、長期金利は海外金利が月末にかけて上昇圧力を強めたことで、若干上昇して月を終えました。

104
102
100
98
96
94
92
90
2006/12/11

2007/5/11

2007/10/11

2008/3/11

ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックス【外国債券市場】
5月の米国債券市場では、長期金利（米国10年国債利回り）が上昇（債券価格は下落）しました。4
月のＩＳＭ製造業景気指数や5月の米消費者物価指数など経済指標の改善を受けて、リセッショ
ン（景気後退）の最悪期は終わったとの観測が広がったことなどを背景に長期金利は上昇しました。
欧州債券市場では、ドイツ10年国債利回りが上昇しました。米大手金融機関への資産査定（ストレステスト）の結果、不安心理の緩和とともに世界経済回復への期待が台頭し、長期金利に上昇圧力がかかりました。ドイツの財政収支が景気対策の実施と税収の落ち込みの両面から大きく悪化するとの懸念が台頭してきたことも、国債需給への懸念を通じて長期金利の上昇に影響を及ぼしました。

2008/8/11

2009/1/11

シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）

外国為替市場の推移
（円）

（円）

160

180

150

160

140

140
120

130

【外国為替市場】
5月はドルが対円で小幅下落しました。上旬は、4月のＩＳＭ製造業景気指数が予想値を上回るな
ど、景況感の改善期待が高まったことを背景に、ドルは底堅く推移しました。中旬以降は、4月の米小売売上高が市場予想に反して悪化したことから、ドルは対円で弱含む展開となりました。その後は5月の製造業景況指数が改善していたことから、一時持ち直しの動きとなりました。月末にかけては、5月の米消費者信頼感指数が大きく改善していたことを受けて、投資家のリスク選好姿勢が強まるとの見方が台頭し、高金利通貨を買う動きがやや強まったことから、対円でもドルはやや弱含む動きとなった後、もみ合いとなりました。
5月はユーロが対円で上昇しました。月前半は、金融機関の収益に対する過剰な不安の後退とともにユーロが対円で水準を戻す動きが引き継がれました。中旬にかけて欧州株式相場が過熱感
からやや調整した際には、ユーロが対円で下落しましたが、下旬にかけて欧州株式相場が上昇を再開すると再びユーロも値を切り上げました。

【取扱者（生命保険募集人）】

100

120

80

110

60

100

40

90

20

80
06/12/11

0
07/05/11

07/10/11

08/03/11

米ドル【左目盛】

08/08/11

09/01/11

ユーロ【右目盛】

・三菱東京ＵＦＪ銀行発表の対顧客直物電信売買相場の仲値（ＴＴＭ）です。

【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型
特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。
後者の部分については、利用する投資信託の委託会社である三菱UFJ投信株式会社の裁量の範囲外となります。

特別勘定の運用状況 [2009年5月末日現在]

特別勘定名

利用する投資信託の運用方針● 当ファンドは、ＴＯＰＩＸマザーファンド受益証券10％、日本債券インデックスマザー
ファンド受益証券40％、外国株式インデックスマザーファンド受益証券10％、およびＭＵＡＭヘッジ付外国債券オープンマザーファンド受益証券40％を標準資産配分とし、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。

世界分散型２０MU
利用する投資信託● 各受益証券の時価変動による標準資産配分からの乖離については、1カ月に1回程度リバランスを行ない、これを修正し、標準資産配分を維持します。

三菱UFJバランスファンドＶＡ ２０型＜適格機関投資家限定＞● 当ファンドの主なリスク
・市場リスク(価格変動リスク)(為替変動リスク)
・信用リスク・流動性リスク■特別勘定のユニット・プライスの推移※特別勘定のユニット・プライスは、各特別勘定で利用している投資信託の基準価額とは異なります。
110.00100.00

特別勘定のユニット・プライス

90.00

2009年5月末
2009年4月末
2009年3月末
2009年2月末
2009年1月末
2008年12月末

80.00

70.00
2008/6/2

2008/8/1

2008/9/30

2008/11/29

2009/1/28

2009/3/29

2009/5/28

・特別勘定のユニット・プライスは、特別勘定の設定日（2008年6月2日）を100.00として計算しております。

92.75
92.46
90.96
89.99
90.58
93.00

騰落率
過去1ヶ月
過去3ヶ月
過去6ヶ月
過去1年
過去3年
設定来

・実際のユニット・プライスの小数点第三位を四捨五入して表示しています。
・騰落率は、該当月の月末のユニット・プライスに対する今月末のユニット・プライスの 変動率を表しています。

■特別勘定資産の内訳
項目

世界分散型２０MU
金額（千円）

比率

その他有価証券5,823,409

現預金・その他

59,8081.0%

5,883,218

100.0%

合計

0.31%
3.07%
0.93%
－
－
▲7.25%

99.0%･各特別勘定で利用している国内投資信託は、いずれも「その他有価証券」の項目に含まれています。
・金額の単位未満は切捨てとしました。また、比率については小数点第二位を四捨五入しております。

【取扱者（生命保険募集人）】【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型
特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。
後者の部分については、利用する投資信託の委託会社である三菱UFJ投信株式会社の裁量の範囲外となります。
・当ページは、三菱UFJ投信株式会社による運用報告を、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社は一切責任を負いません。

三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の運用状況 [2009年5月末日現在]■ファンドの特色＜標準資産配分＞①ＴＯＰＩＸマザーファンド受益証券、日本債券インデックスマザーファンド受益証券、外国株式インデックスマザーファンド受益証券およびＭＵＡＭ ヘッジ付外国債券オープン
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

国内株式10.00%
外国債券（ヘッジあり）
40.00%②ＴＯＰＩＸマザーファンド受益証券10％、日本債券インデックスマザーファンド受益証券
40％、外国株式インデックスマザーファンド受益証券10％およびＭＵＡＭ ヘッジ付外国債券オープンマザーファンド受益証券40％を標準資産配分とし、これを維持します。
③各受益証券の時価変動による標準資産配分からの乖離については、1ヵ月に1回程
度リバランスを行い、これを修正します。
なお、リバランスに必要な資金を確保するため、保有する受益証券の一部を解約し、短期金融資産による運用とする場合があります。

国内債券
40.00%

外国株式
10.00%■基準価額の推移※ここでは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額の推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
12,00011,000
純資産総額(百万円)【右目盛】

11,000

基準価額【左目盛】

10,50010,000

基準価額（分配金再投資）【左目盛】

9,000

参考指数【左目盛】

8,000
10,000

7,000
6,000
5,000

9,500

4,000
3,000

9,000

2,000
1,000

8,500
06/12/11

07/05/10

07/10/02

08/03/03

08/07/28

0
09/05/26

08/12/22

・グラフは、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を10,000として指数化しています。
・基準価額および基準価額（分配金再投資）は、信託報酬（純資産総額に対し、年率0.294％（税抜0.28％））控除後の値です。
・基準価額（分配金再投資）は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。
・参考指数は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）10％、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックス40％、ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）（円換算ベース）10％およびシティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）40％で組み合わせた合成指数です。

■資産構成

■概況
基準価額
純資産総額(百万円)

2009/5/29
9,266円
10,633

前月末
9,216円
10,322

設定来高値
設定来安値

基準価額
10,152円
8,810円日付
2007/2/27
2009/3/10

前月末比
+50円
+311

■騰落率
ファンド
参考指数
差

過去1ヵ月 過去3ヵ月 過去6ヵ月 過去1年 過去3年
0.54%
3.75%
2.31%
-5.69%
0.54%
3.70%
2.47%
-4.46%-0.00%
0.05%-0.16%-1.23%-

設定来-7.34%-5.74%-1.60%

国内株式
国内債券
外国株式
外国債券（ヘッジあり）
短期金融資産合計

ﾌｧﾝﾄﾞの資産構成
10.10%
39.91%
10.17%
39.21%
0.61%
100.00%・ファンドの資産構成は当ファンドに組み入れている実質的な資産の比率（純資産総額比）。
・計理処理の仕組み上、直近の追加設定分が反映されないことなどにより「短期金融資産」の値がマイナスで表示されることがあります。
（注）REITの組み入れがある場合、REITは株式に含めて表示しています。

■分配金実績（税引前）・ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しております。
また、ファンドの騰落率と実際の投資者利回りとは異なります。

決算日
分配金

・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。

【取扱者（生命保険募集人）】

標準
資産配分
10.00%
40.00%
10.00%
40.00%
0.00%
100.00%

直近期 ２期前 ３期前 ４期前2009/2/20 2008/2/20 2007/2/20 0円
0円
0円 -

５期前
-

６期前 設定来累計
0円

・１万口当たりの税引前分配金実績です。

【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。
後者の部分については、利用する投資信託の委託会社である三菱UFJ投信株式会社の裁量の範囲外となります。
・当ページは、三菱UFJ投信株式会社による運用報告を、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社は一切責任を負いません。

マザーファンド（ＴＯＰＩＸマザーファンド）の運用状況 [2009年5月末日現在]■マザーファンド（ＴＯＰＩＸマザーファンド）の特色
・東京証券取引所第一部に上場されている株式を主要投資対象とし、ベンチマークである東証株価指数（TOPIX）と連動する投資成果を目指した運用を行います。
・東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）から乖離するリスクと運用コストの極小化を目的として、定量的なリスク管理に基づいたポートフォリオ構築と適切な売買執行を行います。
・株式の実質投資比率（組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）は原則として高位を維持します。ただし、ベンチマークとの連動を維持するため、実質投資比率を引き下げる、あるいは
実質投資比率を100％以上に引き上げる運用指図を行うことがあります。

■基準価額の推移 【ベンチマークは、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）です】※ここでは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額の推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
1 2 ,00 0
基準価額

1 1 ,00 0

ベン チマーク

1 0 ,00 0
9 ,00 08 ,00 0
7 ,00 0
6 ,00 05 ,00 0
4 ,00 0
0 6/
/1
12
/0
18
1
06
2/

0 7/ 0 5 /0 8

07 / 1 0 /0 8

0 8/ 0 3 /0 8

0 8/ 0 8 /0 8

0 9 /0 1 / 08

・グラフは、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を10,000として指数化しています。
・東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）とは、東京証券取引所第一部に上場する内国株全銘柄を対象として算出した指数で、わが国の株式市場全体の値動きを表す代表的な株価指数です。ＴＯＰＩＸに関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸの算出
もしくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

■資産構成

■騰落率

実質国内株式組入比率
内 現物
内 先物

2009/5/29
98.87%
97.68%
1.20%

前月末
100.03%98.12%
1.91%

前月末比-1.15%-0.44%-0.71%

・比率は純資産総額に対する割合です。

■株式組入上位10銘柄

銘柄（ 組入銘柄数： 1701 銘柄）
ファンド
ベンチマーク1 トヨタ自動車
2 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
3 ホンダ
4 キヤノン
5 日本電信電話
6 三井住友フィナンシャルグループ
7 東京電力
8 パナソニック
9 武田薬品工業
10 任天堂

4.17%
2.94%
2.00%
1.55%
1.53%
1.30%
1.28%
1.24%
1.18%
1.16%

4.26%
3.02%
2.05%
1.59%
1.57%
1.33%
1.31%
1.27%
1.21%
1.18%

ファンド
ベンチマーク
差【取扱者（生命保険募集人）】

設定来-41.70%-44.45%2.75%

・騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日以降の期間を対象に表示しています。
・設定来の騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家
限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を起点として計算しています。

■株式組入上位10業種
業種
1 電気機器
2 銀行業
3 輸送用機器
4 情報・通信業
5 化学
6 電気・ガス業
7 卸売業
8 医薬品
9 機械
10 陸運業・比率は純資産総額に対する割合です。
・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。

過去1ヵ月 過去3ヵ月 過去6ヵ月 過去1年 過去3年
7.12%
19.83%
8.87% -34.83%
7.18%
18.66%
7.56% -36.23%-0.05%
1.17%
1.31%
1.41%
-

ファンド

ベンチマーク13.29%
9.96%
9.79%
5.80%
5.78%
5.34%
4.73%
4.37%
4.29%
4.11%

13.29%
9.97%
9.79%
5.80%
5.78%
5.34%
4.73%
4.38%
4.29%
4.11%

・比率は現物株式評価額に対する割合です。

【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型
特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。
後者の部分については、利用する投資信託の委託会社である三菱UFJ投信株式会社の裁量の範囲外となります。
・当ページは、三菱UFJ投信株式会社による運用報告を、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社は一切責任を負いません。

マザーファンド（日本債券インデックスマザーファンド）の運用状況 [2009年5月末日現在]■マザーファンド（日本債券インデックスマザーファンド）の特色
・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスに採用されている公社債を主要投資対象とし、ベンチマークであるＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスと連動する投資成果を目指した運用を行います。
・銘柄選択は、運用モデルを活用して行います。
・公社債の実質投資比率（組入現物公社債の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）は原則として高位を維持します。ただし、ベンチマークとの連動を維持するため、実質投資比率を引き下げる、あるいは実質投資比率を100％以上に引き上げる運用指図を行うことがあります。

■基準価額の推移 【ベンチマークは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスです】※ここでは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額の推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
1 1 ,0 0 0
基準価額
ベン チマー ク
1 0 ,5 0 0

1 0 ,0 0 0

9 ,5 0 0

9 ,0 0 0
06
6/
/1
12
2/
/1
01
8
0

07/05/08

07/10/08

08/03/08

08/08/08

09/01/08

・グラフは、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を10,000として指数化しています。
・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合インデックスは野村證券株式会社が公表している指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、
当ファンドの運用成果等に関し、一切関係ありません。

■資産構成

■騰落率
2009/5/29
100.09%100.09%0.00%

実質国内債券組入比率
内 現物
内 先物

前月末
99.58%
99.58%
0.00%■公社債組入上位10銘柄
銘柄

種別

1 第２２７回利付国債（１０年）
2 第２２５回利付国債（１０年）
3 第２２４回利付国債（１０年）
4 第５８回利付国債（５年）
5 第６８回利付国債（５年）
6 第７２回利付国債（５年）
7 第２５３回利付国債（１０年）
8 第２３７回利付国債（１０年）
9 第２５９回利付国債（１０年）
10 第６４回利付国債（５年）

国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債

クーポン

前月末比
0.51%
0.51%
0.00%

■ポートフォリオプロフィール

3.06%
3.02%
3.00%
2.31%
2.29%
2.28%
2.22%
2.21%
2.19%
2.16%

■公社債種別構成比

ファンド

ベンチマーク

残存年数
修正ﾃﾞｭﾚｰｼｮﾝ

7.44年
6.33年

7.02年
6.18年

複利利回り

1.08%

1.11%

・数値は、債券現物部分について計算しています。
・｢修正デュレーション｣とは、債券価格の弾力性を示す指標として用いられ金利の変化に対する債券価格の変動率を示します。
・｢複利利回り｣とは、個別債券等について満期まで保有した場合の複利利回りを加重平均したものです。
・利回りは、計算日時点の評価にもとづくものであり、売却や償還による差損益等を考慮した後のファンドの「期待利回り」を示すものではありません。

■公社債残存別構成比
50%

90%
80%

ファンド
ベンチマーク75.60% 73.87%

70%

40%

36.71% 35.84%

ファンド
ベンチマーク

60%

30%

50%

24.85%

26.75%
20.75% 19.99%

40%

20%

17.79% 17.42%

30%
20%

10%

10%

6.04% 6.71%

9.22% 9.56%
5.58% 5.45%

2.27% 2.16%

0.23% 0.83%

1.09% 1.26%

0.06% 0.15%

円建
外債

MBS

ABS

0%

0%
国債

地方債

政府
保証債

金融債

事業債

３年 未満

３ ～７ 年

７～ １１年

１ １年 超・比率は純資産総額に対する割合です。・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。

【取扱者（生命保険募集人）】

設定来
5.22%
5.32%
-0.10%

・騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日以降の期間を対象に表示しています。
・設定来の騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家
限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を起点として計算しています。

（ 組入銘柄数： 669 銘柄）
償還日比率1.600% 2011/3/21
1.900% 2010/12/20
1.800% 2010/9/20
1.500% 2011/6/20
1.100% 2012/12/20
1.500% 2013/6/20
1.600% 2013/9/20
1.500% 2012/3/20
1.500% 2014/3/20
1.500% 2012/6/20

過去1ヵ月 過去3ヵ月 過去6ヵ月 過去1年
過去3年
-0.18%-0.65%
0.60%
3.42%-0.16%-0.61%
0.71%
3.45%-0.03%-0.04%-0.12%-0.04%-

ファンド
ベンチマーク
差【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型
特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。
後者の部分については、利用する投資信託の委託会社である三菱UFJ投信株式会社の裁量の範囲外となります。
・当ページは、三菱UFJ投信株式会社による運用報告を、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社は一切責任を負いません。

マザーファンド（外国株式インデックスマザーファンド）の運用状況 [2009年5月末日現在]■マザーファンド（外国株式インデックスマザーファンド）の特色
・ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）（円換算ベース）に採用されている株式を主要投資対象とし、ベンチマークであるＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩ
コクサイ インデックス）（円換算ベース）と連動する投資成果を目指した運用を行います。
・銘柄選択は、運用モデルを活用して行います。また、組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
・株式の実質投資比率（組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）は原則として高位を維持します。ただし、ベンチマークとの連動を維持するため、実質投資比率を引き下げる、あるいは実質投資比率を100％以上に引き上げる運用指図を行うことがあります。

■基準価額の推移 【ベンチマークは、ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）（円換算ベース）です】※ここでは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額の推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
1 3 ,0 0 0
1 2 ,0 0 0

基準価額

1 1 ,0 0 0

ベン チマー ク

1 0 ,0 0 0
9 ,0 0 0
8 ,0 0 0
7 ,0 0 0
6 ,0 0 0
5 ,0 0 0
4 ,0 0 0
3 ,0 0 0006/12/11
6/12/08

07/05/08

07/10/08

08/03/08

08/08/08

09/01/08

・グラフは、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を10,000として指数化しています。
・ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）（円換算ベース）は、ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）（米ドルベース）をもとに、委託会社が計算したものです。また、ＭＳＣＩ Kokusai Index（ＭＳＣＩコクサイ インデックス）はMSCI Inc．の財産であり、「MSCI」はMSCI Inc．のサービスマークです。

■騰落率

■資産構成
実質外国株式組入比率
内 現物
内 先物

2009/5/29
98.41%
96.28%
2.14%

前月末
99.82%
96.72%
3.10%

前月末比-1.41%-0.44%-0.97%

・比率は純資産総額に対する割合です。

■株式組入上位10銘柄

銘柄
1 EXXON MOBIL CORP
2 MICROSOFT CORP
3 PROCTER & GAMBLE CO/THE
4 BP PLC
5 JOHNSON & JOHNSON
6 HSBC HOLDINGS PLC
7 AT&T INC
8 INTL BUSINESS MACHINES CORP
9 GENERAL ELECTRIC CO
10 JPMORGAN CHASE & CO

国名
アメリカ
アメリカ
アメリカ
イギリス
アメリカ
イギリス
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

（ 組入銘柄数： 1258 銘柄）
業種
ファンド ベンチマーク
エネルギー
2.12%
2.27%
ソフトウェア・サービス
1.01%
1.06%
0.96%
1.00%
家庭用品・パーソナル用品
エネルギー
0.94%
0.98%
0.93%
0.98%
医薬品・バイオテクノ・ライフ
銀行
0.93%
0.96%
電気通信サービス
0.90%
0.94%
0.87%
0.91%
テクノロジ・ハードウェア・機器
資本財
0.87%
0.89%
各種金融
0.85%
0.88%

設定来
-41.97%-45.61%3.64%

・騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日以降の期間を対象に表示しています。
・設定来の騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家
限定）の設定日（2006年12月11日）の前営業日を起点として計算しています。

■国別構成比
オーストラ
リア
3.52%

スペイン
2.27%

イタリア
1.91%

スイス
3.93%
ドイツ
4.22%
フランス
5.46%

カナダ
5.57%

オランダ
1.42%
その他
6.23%
アメリカ
54.40%

イギリス
11.07%

・比率は現物株式評価額に対する割合です。
・国名は、投資対象銘柄の主要取引所を表しています。

■業種別構成比
電気通信
サービス
4.73%

その他
29.84%

公益事業
4.84%
テクノロジ・
ハードウェ
ア・機器
5.36%

・比率は純資産総額に対する割合です。
（注）当ページの比率につき、ＲＥＩＴの組み入れがある場合、ＲＥＩＴは株式に含めて表示しています。
・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。

【取扱者（生命保険募集人）】

過去1ヵ月 過去3ヵ月 過去6ヵ月 過去1年 過去3年
6.40%
25.09%
10.85% -41.60%
6.02%
23.52%
9.08% -43.34%
0.38%
1.58%
1.76%
1.74%
-

ファンド
ベンチマーク差

エネルギー13.30%

各種金融 食品・飲
料・タバコ
5.42%
6.24%

銀行
8.31%
医薬品・バ
イオテクノ・
ライフ
8.25%
資本財
7.02%
素材
6.70%

・比率は現物株式評価額に対する割合です。

【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型
特別勘定の月次運用実績レポート（2009年5月）

・当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について」を９/９ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。
後者の部分については、利用する投資信託の委託会社である三菱UFJ投信株式会社の裁量の範囲外となります。
・当ページは、三菱UFJ投信株式会社による運用報告を、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ フィナンシャル生命保険株式会社は一切責任を負いません。

マザーファンド（ＭＵＡＭ ヘッジ付外国債券オープンマザーファンド）の運用状況 [2009年5月末日現在]■マザーファンド（ＭＵＡＭ ヘッジ付外国債券オープンマザーファンド）の特色
・世界主要国の公社債（日本を除く）を主要投資対象とし、ベンチマークであるシティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）を中長期的に上回る投資成果を目指して運用を行います。
・運用にあたっては、クオンツモデルを活用することにより主要国の各債券市場を分析し、債券の残存期間構成戦略を超過収益の源泉とします。また、為替変動リス
クを回避するため、原則としてフルヘッジを行います。
・株式への投資は、転換社債および転換社債型新株予約権付社債の転換等により取得したものに限ります。

■基準価額の推移 【ベンチマークは、シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）です】※ここでは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額の推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
1 1 ,0 0 0
基準価額
ベン チマー ク
1 0 ,5 0 0

1 0 ,0 0 0

9 ,5 0 0

9 ,0 0 0
06/12/11

07/05/11

07/10/11

08/03/11

08/08/11

09/01/11

・グラフは、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日（2006年12月11日）を10,000として指数化しています。
・シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）とは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが開発した、日本を除く
世界主要国の国債の総合投資利回りを各市場の時価総額で加重平均し指数化した債券インデックスです。

■資産構成

■騰落率

実質外国債券組入比率
内 現物
内 先物

2009/5/29
99.11%
99.11%
0.00%

前月末

前月末比
97.23%
97.23%
0.00%

1.88%
1.88%
0.00%

ファンド
ベンチマーク差

・比率は純資産総額に対する割合です。

■公社債組入上位10銘柄
銘柄
1 4.75 ITALY GOVT 130201
2 5.25 ITALY GOVT 170801
3 4.75 BUND 340704
4 5 BUND 120704
5 4 O.A.T 131025
6 4.875 T-NOTE 120215
7 5.75 ITALY GOVT 330201
8 5 O.A.T 111025
9 5 T-NOTE 110815
10 4.5 T-NOTE 151115

種別
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債

■ポートフォリオプロフィールファンド
ベンチマーク
残存年数
8.65年
8.37年
修正ﾃﾞｭﾚｰｼｮﾝ
5.99年
5.90年
複利利回り
3.00%
2.89%
・数値は、債券現物部分について計算しています。
・｢修正デュレーション｣とは、債券価格の弾力性を示す指標として用いられ金利の変化に対する債券価格の変動率を示します。
・｢複利利回り｣とは、個別債券等について満期まで保有した場合の複利利回りを加重平均したものです。
・利回りは、計算日時点の評価にもとづくものであり、売却や償還による差損益等を考慮した後のファンドの「期待利回り」を示すものではありません。

・比率は純資産総額に対する割合です。
30%

24.18%
19.31%

20%

17.13%

カナダ
3.23%
イギリス
5.48%

オーストラ
リア
1.99%

ギリシャ
0.79% ポーランド
0.70%
アメリカ
33.47%

11.33%

ドイツ
18.82%

フランス
18.70%

1.72%
0%
１～３年

３～５年

100%

99.42%

80%
60%

20%

0.44%

0%

0.16%

日本円

・比率は現物債券評価額に対する割合です。

・比率は純資産総額に対する割合です。
・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。

0.02%

0.01%

英ﾎﾟﾝﾄﾞ

その他-0.05%-20%

５～７年 ７～１０年 １０年超【取扱者（生命保険募集人）】

120%

40%

イタリア
16.83%

10%

１年未満

■通貨配分

■公社債国別構成比

25.44%

設定来
1.21%
3.41%
-2.20%

・騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家限定）の設定日以降の期間を対象に表示しています。
・設定来の騰落率は、三菱ＵＦＪ バランスファンドＶＡ ２０型（適格機関投資家
限定）の設定日（2006年12月11日）を起点として計算しています。

（ 組入銘柄数： 72 銘柄）
クーポン
償還日
国名
比率
4.750% 2013/2/1 イタリア
3.47%
5.250% 2017/8/1 イタリア
3.26%
4.750% 2034/7/4 ドイツ
3.01%
5.000% 2012/7/4 ドイツ
2.86%
4.000% 2013/10/25 フランス
2.85%
4.875% 2012/2/15 アメリカ
2.85%
5.750% 2033/2/1 イタリア
2.84%
5.000% 2011/10/25 フランス
2.82%
5.000% 2011/8/15 アメリカ
2.72%
4.500% 2015/11/15 アメリカ
2.70%

■公社債残存別構成比

過去1ヵ月 過去3ヵ月 過去6ヵ月 過去1年 過去3年
-1.87%-1.02%-0.68%
4.43%-1.81%-0.57%-0.17%
6.00%-0.06%-0.45%-0.51%-1.57%
-

ﾕｰﾛ

米ﾄﾞﾙ

ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ

・比率は、［外貨建て純資産－為替ヘッジ］ で計算しており、通貨別にみた実質比率を表します。

【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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変額個人年金保険(07)終身Ｄ３型のリスク及び諸費用について【投資リスクについて】
・この保険は、積立金額および年金額などが特別勘定資産の運用実績に応じて変動（増減）するしくみの変額個人年金保険です。
・特別勘定資産の運用は、投資信託を利用して国内外の株式・公社債などで行っており、株式および公社債などの価格変動と為替変動などに伴う投資リスクがあります。
・特別勘定資産の運用実績が積立金額に直接反映されます。特別勘定資産の運用リスクはご契約者に帰属し、ご契約者が損失を被ることがあります。
・運用実績によっては、ご契約を解約した場合の解約払戻金額などが一時払保険料を下回り、損失が生じる場合があります。
・特別勘定における資産運用の結果がご契約者の期待通りでなかった場合でも、アクサ フィナンシャル生命、アクサ フィナンシャル
生命の募集代理店および第三者がご契約者に何らかの補償・補填をすることはありません。
【諸費用について】●この保険では、「契約初期費」、「保険関係費」、「運用関係費」の合計額をご負担いただきます。
一般勘定で運用する年金をご選択の場合、他に「年金管理費」をご負担いただきます。
【ご契約時】
項目
費用ご負担いただく時期
契約初期費

ご契約の締結等に必要な費用

一時払保険料に対して５．０％

特別勘定に繰り入れる際に、一時払保険料から控除します。

【積立期間（運用期間）中および特別勘定終身年金支払期間中】
項目

保険関係費

運用関係費

費用

ご負担いただく時期

既払年金累計金額と死亡一時金額の合計金額の最低保証、死亡給付金額の最低保証、災害死亡給付金額のお支払い、ならびに、ご契約の維持等に必要な費用

特別勘定の積立金額に対して年率２．５５％

積立金額に対して左記割合（率）を乗じた金額の1／365を、
毎日、特別勘定の積立金額から控除します。

投資信託の信託報酬等、特別勘定の運用等に必要な費用

投資信託の純資産額に対して年率０．２９４％程度（税抜０．２８％程度）＊

特別勘定にて利用する投資信託における純資産額に対して左記
割合（率）を乗じた金額の1／365
を、毎日、投資信託の純資産額から控除します。

＊ 運用関係費は、主に利用する投資信託の信託報酬率を記載しています。
信託報酬の他、お客さまにご負担いただく手数料には、信託事務の諸費用、有価証券の売買委託手数料および消費税等の諸費用がかかりますが、これらの費用は運用資産額や取引量等によって変動するため、費用の発生前に具体的な金額や計算方法を記載することが困難であり、表示することができません。また、これらの費用は各特別勘定がその保有資産から負担するため、基準価額に反映することとなります。したがいまして、お客さまはこれらの費用を間接的に負担することとなります。運用関係費は、運用手法の変更・運用資産額の変動等の理由により、将来変更になる可能性があります。
【一般勘定で運用する年金の支払期間中】※ 一般勘定で運用する年金とは、保証期間付終身年金・保証期間付夫婦連生
終身年金・確定年金・一時金付終身年金を意味します（年金支払特約等によりお受け取りいただく年金を含みます。）。

項目
年金管理費

年金のお支払いや管理等に必要な費用費用ご負担いただく時期

年金額に対して１．０％＊

年金支払日に責任準備金から控除します。

＊ 年金管理費は、将来変更となる可能性があります。
【取扱者 （生命保険募集人） 】【引受保険会社】〒160-8335東京都新宿区西新宿1-23-7 新宿ﾌｧｰｽﾄｳｴｽﾄ10F
ＴＥＬ 03-6911-9100（代）

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AFL-B-2009-166-090417/Inv