AGC 株式会社
IR DAY 2024 <DAY 1> オートモーティブ

2024 年 6 月 3 日

イベント概要[企業名]

AGC 株式会社[企業 ID]

5201[イベント言語]

JPN[イベント種類]

アナリスト説明会[イベント名]IR DAY 2024 <DAY 1>[日程]2024 年 6 月 3 日[開催場所]

インターネット配信

[登壇者]

2名
常務執行役員 オートモーティブカンパニー プレジデント

広報・IR 部長

竹川善雄 （以下、竹川）

小川知香子（以下、小川）登壇

小川：続きまして、オートモーティブ事業の事業戦略に関して、オートモーティブカンパニープレジデントの竹川より説明させていただきます。
竹川さん、よろしくお願いいたします。

竹川：オートモーティブカンパニープレジデントの竹川でございます。本日は、当カンパニーの事業概況についてご説明させていただきます。よろしくお願いいたします。
本日のアジェンダです。
最初に、オートモーティブ部事業全体の概要についてご説明させていただきます。次に、中長期の目標としている 2030 年のありたい姿を実現するための取り組みとして、収益改善に向けた三つの施策に関してご説明させていただきます。また、三つの施策のうち、中長期の課題となるモビリテ
ィ関連を中心とした高機能・高付加価値化への取り組みについてもご説明させていただきます。最後に、中長期の業績見通しについても触れさせていただきたいと思います。

まず、このページ、オートモーティブ事業のグループにおける位置づけですけれども、連結売上で約 25%を占めております。

主な製品については、コア事業に該当する自動車用窓ガラスに関連した製品に加えて、戦略事業であるモビリティ事業にも取り組んでおります。後ほど補足させていただきます。

われわれは、アジア・欧州・米州の 3 極にグローバルネットワークを持っております。青い丸の箇
所には、コア事業である自動車用窓ガラスの製造拠点、赤い丸の箇所には、戦略事業の一つである車載ディスプレイ用カバーガラスの製造拠点を有しております。
また、製造拠点のみならず、開発拠点もグローバルに展開しております。日米欧に加えて、中国にも R&D 拠点を有し、成長著しい中国のマーケットトレンドを捉えていきます。

こちらは、われわれの強みをまとめています。
まずは、顧客基盤です。われわれは EV 化の進展や、モビリティ市場をリードする多くのグローバル OEM との信頼関係を構築しており、これらの関係を通じて、新しいモビリティ市場での事業機会に触れることができます。
次は、グローバルな生産・販売・開発体制です。われわれが高品質の製品・サービスを提供できるグローバルネットワークを有していることは、グローバルに事業を展開されているお客様にとって大きな価値となります。
三つ目は、AGC グループの総合技術力です。AGC グループは、幅広い材料技術、モビリティ社会のニーズを捉えた機能設計力、あと高品質の製品を安定的に生産する生産技術力を有しており、お客様への提供価値となります。
四つ目は、自動車用窓ガラスとモビリティのシナジーです。われわれはコア事業である自動車用窓ガラスの事業と、戦略事業であるモビリティ事業の両方を有しており、窓ガラスでお付き合いのあるお客様との信頼関係を通じて、モビリティ新製品での協業が実現するなど、シナジーによる事業創出のケースが増えてきております。

こちらは、オートモーティブカンパニーが掲げているビジョン、ミッション、そして 2030 年に向けてのありたい姿です。
われわれの事業は、モビリティ社会の大変革に向けて、多くの分野において、さまざまな社会的価値を創出する可能性を有していると考えております。われわれの強みを活かした新商品、新技術、新サービスにより、幅広い新ビジネスを創出、拡大し続けることで、この 2030 年のありたい姿を実現していきたいと考えております。

次は、市場動向の見通しです。
CASE に代表される自動車産業の変化は着実に進行しております。例えば、コネクティビティの観点では、2030 年前後に 5G 通信の市場が本格的に立ち上がると想定しております。自動運転の観点では、レベル 4 から 5 の自動運転では、MaaS 車両をメインに立ち上がる見通しを持っております。また、EV 化および環境対応が加速しており、この領域にも多くのビジネスチャンスがございます。
一方、左下のグラフに示したとおり、われわれは今後グローバルにおける自動車生産台数が増加することは想定しておらず、販売数量の増加に依存せず、価値向上を重視した事業へ運営シフトしております。
われわれは、次のページでお示しする三つの施策に取り組んでおりますが、施策に至った背景について触れさせていただきます。

オートモーティブカンパニーでは、長らくグローバルでの自動車生産台数の増加を前提とした事業運営を行ってきました。
お客様のグローバル展開に追随する形で増産・増設を行うことで、事業成長を実現してきました。
ただし、2010 年代後半には、欧米では自動車販売の伸びが鈍化することで、収益環境は急速に悪化し始めました。北米では 2019 年に減損損失を計上し、欧州においてもコロナ禍や半導体不足等による自動車生産低迷により収益環境がさらに悪化し、2021 年末に減損損失を計上しました。
その後も、欧州エネルギー価格の急騰やロシア事業低迷により、欧州では 2022 年末に再度、減損損失を計上せざるを得ない状況となりました。また、グローバルにおいても半導体不足等による生産低迷や原燃価格高騰により、カンパニー全体の収益も大幅に低下しました。
このような状況下において、早急な収益改善は不可避であり、次にご説明する各種施策への取り組みを始めました。

われわれは、収益改善に向けてこれらの施策を進めております。
まず、自動車用窓ガラスの収益性改善に向けては、短期的な販売価格の見直しが不可欠でした。
次に、中長期では、欧州を中心とした構造改革に加えて、高効率設備の導入を含めた生産性向上による収益改善施策を継続して実行しています。
加えて、コア事業である自動車用窓ガラスでは、販売数量の拡大は施行せず、高機能・高付加価値の製品およびモビリティ事業の拡大に注力しています。
2023 年、昨年の ROCE は価格政策を中心とした短期的な施策効果もあり、10%にまで改善することができました。安定的な資産効率の改善に向けて、今後も取り組んでまいります。

最初に、価格政策についてです。
これまで主に、原燃価格高騰や、生産台数の変動によるコスト増加に対応するための価格引き上げを実施してきました。さらに、低採算モデルや新モデルソーシングにおける価格改善を通じて、健全な事業運営に向けた、さらなる適正な価格水準を引き続き追求していきます。

次に、構造改革についてです。
これまで、ベルギーやドイツ、アメリカにおいて複数の拠点を合理化することで、コスト削減とともに生産キャパシティの削減に取り組んでいます。
また、グローバルにおいて、高効率設備を順次展開することで、高機能化・高生産へ備える一方、低生産性ラインの統廃合に継続して取り組んでいます。自動車用窓ガラスの製造拠点からモビリテ
ィ向け製造拠点への事業転換も開始しております。今後とも、各地域のマーケット動向に応じた適正な生産供給体制を実現していきます。

三つ目の施策である高機能化・高付加価値化についてです。
EV 化の拡大に伴い、断熱ガラス・調光ガラスを活用したサンルーフや遮音ガラスなどの高機能製品の需要拡大が期待されています。特に、開放感のある大面積のパノラマサンルーフの需要が欧州・中国を中心に拡大する見通しです。

次は、EV を含めた CASE 社会の実現に向けて、モビリティ製品を通じてさらに高付加価値化を推進してまいります。
車載ディスプレイ用カバーガラスは当社が世界 No.1 のシェアを有しており、今後も搭載車種は増加していく見通しです。
また、自動運転等で必要とされるセンサーに関係する製品は量産フェーズへ移行しており、モビリティ製品の第 2 の柱として成長させていきます。
さらに、次世代戦略事業であるとしてのアンテナをはじめとした事業機会を探索し、強化していきます。

こちらのページはご参考ですけれども、モビリティ製品の 3 分野における、当社グループにおけるシナジー効果をまとめております。

最後に、中長期の業績見通しです。
これまで述べたように、モビリティ製品については、マーケット需要を捉えて規模を拡大することを目指す一方、コア事業である自動車用窓ガラスでは、数量を追わずに価値を追求することをわれわれの方針としております。この方針の下、カンパニー全体の売上に占めるモビリティ製品の割合を 2030 年に向けて 30%にまで増やすことを目指しています。
また、本日ご説明したような各種改善施策の着実な実施と製品ミックスの改善によって、安定的な収益体質を実現し、現行 10%の ROCE のさらなる改善を目指してまいります。
以上で、本日のご説明を終了いたします。ありがとうございました。
小川：竹川さん、ありがとうございました。
［了］