AGC株式会社

2022年9月9日

目次

■会社概要

P.3

■長期経営戦略P.14■2030年のありたい姿実現に向けた事業ポートフォリオ変革

P.19■戦略事業の取り組み

P.24■今期業績予想と株主還元

P.36©AGC Inc.

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会社概要

©AGC Inc.

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基本情報
会社名

ＡＧＣ株式会社

証券コード5201

創立

1907年 9月8日

代表取締役

平井 良典

資本金909億円*

連結売上高

1兆6,974億円*

期末配当

12月31日連結従業員数

55,999人*

中間配当

6月30日

連結子会社数206社（うち海外169社）*～ 株主メモ ～ 決算期

12月31日 定時株主総会

毎年3月

 基準日
定時株主総会 12月31日

 株主名簿管理人
三菱UFJ信託銀行(株) 単元株式数100株

 発行済株式総数 227,441,381株
代表取締役
社長執行役員・CEO平井 良典*2021年12月末現在©AGC Inc.

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会社紹介会社紹介の動画をご覧ください。

©AGC Inc.

5ＡＧＣの原点
1907年（明治40年）岩崎俊彌が旭硝子創業創業の精神“易きになじまず難きにつく”『人がやっていない事業は他にいくらでもあるが、やる以上は国のためになること、この国に暮らす人のためになることをやり遂げたい。それが私にとっての板ガラスの製造だ。』©AGC Inc.

6ＡＧＣのグループビジョン “Look Beyond”◼ AGCグループ内で共有すべきビジョンを2002年に制定*◼ “Look Beyond” こそが私たちのサステナビリティ経営の基盤

私たちの使命“AGC、いつも世界の大事な一部”～独自の素材・ソリューションで、いつも世界中の人々の暮らしを支えます～

私たちの価値観• 革新と卓越 (Innovation & Operational Excellence)• 多様性 (Diversity)• 環境(Environment)• 誠実(Integrity)

私たちのスピリット“易きになじまず難きにつく”*私たちの使命は2015年に刷新©AGC Inc.

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事業の多角化◼ 時代の変化に合わせて、必要な素材・ソリューションを提供

モータリゼーション

建設ラッシュ

1907
年

1910
年代

テレビ時代の到来

1950
年代

1970
年代

環境配慮型事業・商品の拡大

ITの進化

IoT時代の本格到来

5G通信開始

1990
年代

2000
年代

2010
年代

2020
年代

耐火煉瓦
製造開始
ソーダ灰製造開始

自動車用ガラス事業開始
イオン交換膜開発に成功

旭硝子創業
板ガラス事業開始
ブラウン管用ガラスバルブ事業開始

デジカメ向けLCD用無アルカリスマホ用化学強化 EUVマスクブランクス
色調補正用フィルター
ガラス事業開始
ガラス事業開始 事業開始
事業開始

代替フロンAK-225
生産開始

医農薬中間体受託生産事業開始

窓を基地局化する
ガラスアンテナを開発©AGC Inc.

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事業展開
ライフサイエンス
1,152億円
建築用ガラス
3,811億円

フッ素・スペシャリティ
1,239億円

セラミックス・その他
794億円

クロールアルカリ・ウレタン
3,904億円

化学品
2021年度6,308億円 売上高

1兆6,974億円

電子
3,120億円

電子部材
1,210億円

ディスプレイ
1,821億円

ガラス
7,343億円

自動車用ガラス
3,511億円※サブセグメント売上高は、外部顧客に対する売上高を使用しています©AGC Inc.

9グローバル展開
30を超える国と地域で事業を展開
海外売上高比率は約7割、海外子会社従業員比率は約8割
売上高：1兆6,974億円

営業利益：2,062億円 グループ従業員数

約56,000名（2021年12月期）

ヨーロッパ
売上高： 3,980億円
営業利益： 375億円
従業員数： 約17,000名

・建築用ガラス
・自動車用ガラス・フッ素・ライフサイエンス

日本・アジア
売上高： 11,244億円
営業利益： 1,986億円
従業員数： 約34,500名

・建築用ガラス・自動車用ガラス・ディスプレイ用ガラス・電子部材
・クロールアルカリ・ウレタン
・フッ素・スペシャリティ
・ライフサイエンス
・セラミックスアメリカ
売上高： 1,750億円
営業利益： 100億円
従業員数： 約4,500名・建築用ガラス・自動車用ガラス・電子部材
・フッ素・ライフサイエンス※地域別売上及び利益は、消去、地域共通費用控除前の数字であるため、各地域別売上及び利益の合計は全社売上及び利益とは一致しません©AGC Inc.

10ＡＧＣのポジション
多くの製品で世界トップクラスのシェアを持つ
苛性ソーダ
塩化ビニル樹脂

フロート板ガラス

世界 トップシェア

自動車用ガラス

世界トップシェア

TFT液晶/有機EL用
ガラス基板
世界 No.2

東南アジア No.1
（原料となる塩の山）

ETFE樹脂（フッ素樹脂）世界 No.1

電子機器用超薄板
ソーダライムガラス
車載ディスプレイ用
カバーガラス
世界 No.1

世界 No.1

現場塗装塗料用フッ素樹脂
世界 No.1※2022年1月時点当社推定©AGC Inc.

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利益構造の変化
セグメント別営業利益推移（億円）※2005~2011年は日本会計基準、2012~2022eは国際会計基準©AGC Inc.

12様々な外部評価
FTSE4Good Index Seriesに選定
FTSE Blossom Japan Indexに選定CDP Climate Change Aー 評価「第５回日経スマートワーク経営調査」4星の格付けを獲得
女性活躍推進に優れた企業を選定する「なでしこ銘柄」に昨年選定「健康経営優良法人2022ホワイト500」に選定
EcoVadisサプライヤー評価で最高ランクを取得「PLATINUM」：鹿島工場、AGC Pharma Chemicals Europe社
他国内外複数拠点で高評価

Derwent Top 100 グローバル・イノベーター 2022に選定「DX銘柄2022」に選定©AGC Inc.

13

長期経営戦略©AGC Inc.

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長期目線の経営◼ グループビジョン ”Look Beyond”のもと、10年後を見据えた長期経営戦略を策定し、持続的な企業価値向上に取り組む
AGCグループビジョン “Look Beyond”
長期経営戦略2020年のありたい姿

2025年のありたい姿

2030年のありたい姿

2010年

2016年

2021年

2030年
©AGC Inc.

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長期経営戦略 2030年のありたい姿◼ 社会的価値と経済的価値の両立により成長
独自の素材・ソリューションの提供を通じてサステナブルな社会の実現に貢献するとともに継続的に成長・進化する

エクセレントカンパニーでありたい
企業価値向上社会的価値

５つの社会的価値の創出
サステナビリティ経営の推進

経済的価値

安定的に
ROE

10%以上

事業ポートフォリオ変革©AGC Inc.

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AGCグループが創出したい経済的価値◼ 2030年には戦略事業の営業利益を過半とする◼ 継続的に成長・進化し、安定的にROE 10%以上を達成していく
2023年
営業利益

2,062億円

2,300億円

2,500億円

3,000億円

戦略事業
営業利益

538億円

800億円

1,000億円

1,500億円

3,729億円

4,330億円

4,900億円

経済的 EBITDA*
価値
ROE

10%

安定的に10%以上

D/E比率

0.410.5以下* EBITDA＝営業利益＋減価償却費©AGC Inc.

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AGCグループが創出したい社会的価値◼ 社会的課題の解決に向け、事業活動を通じた５つの社会的価値を創出
安全・快適な都市インフラの実現への貢献

建築用Low-Eガラス

自動車用UVカットガラス

塩化ビニル樹脂

安心・健康な暮らしの実現への貢献

医薬品（中間体・原体）

農薬（中間体・原体）

農業温室ハウス用フィルム

健全・安心な社会の維持への貢献

地域社会との関係公正・安全な働く場の創出への貢献

職場環境の安全多様性

周辺環境への配慮

サプライチェーンの人権

持続可能な地球環境の実現への貢献

従業員エンゲージメント

気候変動問題への対応

資源の有効利用©AGC Inc.

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2030年のありたい姿実現に向けた事業ポートフォリオ変革©AGC Inc.

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AGCグループの両利きの経営
全社戦略
コア事業と戦略事業を両輪として、最適な事業ポートフォリオへの転換を図り、継続的に経済的・社会的価値を創出

コア事業

戦略事業

各事業の競争力を高め、強固で長期安定的な収益基盤を構築

高成長分野において、自社の強みを活かし、将来の柱となる高収益事業を創出・拡大

建築用ガラス

自動車用ガラス（既存）

ディスプレイクロールアルカリ・ウレタン

フッ素・スペシャリティ

セラミックスエレクトロニクス

ライフサイエンスモビリティ©AGC Inc.

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事業ポートフォリオ変革の方向性◼ 両利きの経営の推進により、市況変動に強く、資産効率・成長性・炭素効率の高い事業ポートフォリオの構築を目指す

市況変動に強い

高い資産効率

高い成長率

高い炭素効率©AGC Inc.

21炭素効率と資産効率の向上◼ 炭素効率、資産効率の高い戦略事業を拡大するとともにその他の事業の炭素効率・資産効率を高める

事業ポートフォリオの方向性
コア事業

高戦略事業

成長・拡大

30%

ROCE*

フッ素・スペシャリティ

クロール
アルカリ・ウレタン

20%

電子部材

建築用ガラスライフサイエンス

10%
自動車用
ガラス
ディスプレイ低低炭素効率***: ROCE(営業資産営業利益率) = 営業利益 ÷ 営業資産、 2023年目標をもとに作成

高** : 2020年売上高あたり排出量(実績)をもとに作成©AGC Inc.

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事業ポートフォリオ変革のイメージ◼ コア事業を長期安定的な収益基盤に◼ 戦略事業は引き続き伸長させ、2030年連結営業利益に占める割合を過半に

単位：億円

営業利益構成 推移（2022年２月時点見通し）

3,000戦略事業

コア事業©AGC Inc.

23

戦略事業の取り組み©AGC Inc.

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戦略事業：高成長・高収益事業の創造【マクロ環境の変化】
IoT時代の到来

長寿命化

交通インフラの進化

世界人口の増加

新たなエコシステムの構築

安全・安心・快適の追求

モビリティ
つながる車／自動運転
情報表示の進化
輸送機器の更なる軽量化

エレクトロニクス
IoT/AI時代の到来
次世代高速通信／自動運転
新デバイスの普及

ライフサイエンス
安心・安全な治療
長寿命化
世界人口の増加

戦略事業©AGC Inc.

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戦略事業：エレクトロニクス

スマートフォン/半導体製造プロセス用部材に加え、5G対応部材も展開

スマートフォンカメラ用
赤外線吸収ガラスフィルター

EUV露光用フォトマスクブランクス

5G対応合成石英アンテナ

・スマートフォンカメラの高画質化に貢献

・15年の開発期間を要した
次世代半導体製造プロセス部材

・透明化することで、視認エリアでも、美観や景観を損なわない©AGC Inc.

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戦略事業：エレクトロニクス －EUVブランクスー
EUV露光用フォトマスクブランクス

許容される欠点レベルは、野球場程の敷地に、スギ花粉が3個以下

30μm

150m四方平坦性は、凹凸が13.5ミクロン以下
13.5ミクロン©AGC Inc.

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戦略事業：エレクトロニクス －EUVブランクスー◼ EUVマスクブランクスはロジックに加えメモリーでも採用が増加◼ 急拡大するマスクブランクス需要に確実に対応し生産能力を増強◼ 24年に生産能力は現在の約2倍になる予定
EUVマスクブランクス能力増強推移

約2倍

約2倍

約3倍

EUVマスクブランクスを生産する本宮工場©AGC Inc.

28

戦略事業：ライフサイエンス
ビジネスモデル製薬・農薬会社

臨床試験から商業生産までの医薬品原薬を開発製造受託

開発製造受託合成医農薬・バイオ医薬開発製造受託サービス提供

AGCライフサイエンス事業

合成医農薬・バイオ医薬の開発製造受託※※ＣDMO事業＝開発製造受託事業©AGC Inc.

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戦略事業：ライフサイエンス➢ 日本を主要拠点とする数少ないグローバルCDMOとして、➢ 日米欧3極の高いレベルのcGMP生産体制のもと、治験から商用まで➢ 化学合成/微生物/動物細胞/pDNA/遺伝子細胞治療など幅広いサービスを展開シアトル(アメリカ)動物・微生物

ハイデルベルグ(ドイツ)
微生物
プラスミドDNA(pDNA)

マルグラット(スペイン)
合成医薬
コロラドボルダー(アメリカ)
動物

コロラドロングモント(アメリカ)
遺伝子細胞治療、ウイルスベクター

コペンハーゲン(デンマーク)動物・微生物ミラノ(イタリア)
遺伝子細胞治療、ウイルスベクター

福井
(日本）
合成医農薬
千葉
(日本）
動物・微生物
合成医農薬
横浜
(日本）

合成医薬品拠点バイオ医薬品拠点
合成医薬品・バイオ医薬品拠点©AGC Inc.

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戦略事業：ライフサイエンス◼ 外注増加の製薬業界の動きを受けて、ＡＧＣが取組むCDMO市場も着実に拡大
医薬品原薬CDMO市場規模推移（当社推定）

年平均成長率2020-26

遺伝子細胞治療薬
従来型バイオ医薬品（微生物・動物）
合成医薬品

＋30％

＋11％

＋7％

出典：EvaluatePharma® World Preview 2017, Outlook to 2022などを元に当社推計©AGC Inc.

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（ご参考）新型コロナウイルス感染症関連の受託
社外発表

受託元企業時期
2020年 5月 14日

2020年 5月 14日

2020年 6月4日

2020年 7月 20日

2020年 8月 18日

2021年 6月8日

2022年 2月9日

2022年8月末時点

AdaptVac社（デンマーク）

発表内容
ワクチン候補の製造を受託

CytoDyn社

当社が受託する治療薬候補「レロンリマブ」（アメリカ）

米国での臨床試験進行

Novavax社

ワクチン候補「NVX-CoV2373」の（アメリカ）

アジュバントを受託

Molecular Partners AG（スイス）

治療薬候補「MP0420」の製造を受託

Novavax社

ワクチン候補「NVX-CoV2373」（アメリカ）

アジュバントの受託規模を約1.5倍に拡大

BioNTech社

Pfizer-BioNTech COVID-19ワクチンの（アメリカ）

原材料であるプラスミドDNAの製造を受託

BioNTech社

オミクロン株に対応したCOVID-19ワクチンの（アメリカ）

原材料であるプラスミドDNAの製造を受託©AGC Inc.

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戦略事業：モビリティ
ガラスのディスプレイ化や通信機能付加などにより素材だけでなくソリューションまで提供
AM/FM/TVアンテナ

次世代ガラスのキーワード「ガラスは一等地」「マルチファンクション」

電波透過

HUD

センサー
カメラ
V2Xアンテナ
ヒーティング
遮熱、遮音
透明スクリーン

車載用ディスプレイカバーガラス

5G対応自動車用ガラスアンテナ

・現在アウディ 『A8』 などに採用されており、世界シェアNo.1

・NTTドコモ、エリクソンと共同で「車両ガラス設置型アンテナ」による５Ｇ通信に成功©AGC Inc.

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戦略事業：モビリティ -車載ディスプレイ用カバーガラス◼ 中国新拠点の設置によって、市場拡大が見込まれる車載ディスプレイ用カバーガラスのグローバル供給体制を構築
新設生産拠点の概要
社名艾杰旭汽车玻璃（蘇州）有限公司

事業内容

車載ディスプレイ用カバーガラスの生産販売開始

2022年

車載ディスプレイ用カバーガラスの主要拠点

新設生産拠点©AGC Inc.

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戦略事業：モビリティ -5G対応自動車用ガラス-©AGC Inc.

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今期業績予想と株主還元©AGC Inc.

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2022年 通期業績見通し（億円）

FY2021

FY2022(2/8予想)FY2022(8/2予想)

売上高

16,97418,00020,500

営業利益

2,062

2,100

2,300

税引前利益

2,100

1,970

2,170

1,238

1,150

1,200

210

210

210

12.1%

11.7%

11.2%

10.2%
JPY/USD
109.8
JPY/EUR
129.9＊ FY2022予想のROEは、2021年12月末時点の親会社の所有者に帰属する持分合計を使用しています。

8.8%
115.0
129.0

9.1% ＊
131.0
138.0©AGC Inc.

親会社の所有者に帰属する

当期純利益
1株当たり配当（円）(普通配当160円)(特別配当50円)

営業利益率
ROE
為替レート（期中平均）

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株主還元の実績◼ 株主還元を着実に実施◼ 財務健全性を維持、成長事業への投資機会を確保しつつ、機動的に自社株取得を実施する方針
1株当たり配当金額推移（円）

250.0

200.0

中間配当

期末配当

50

特別配当

105150.080100.045455560606050.080105454550556060

FY2015FY2016FY2017FY2018FY2019FY2020

FY2021e

FY2022e

連結配当性向

48%

44%

35%

29%

60%

81%

38%

40%

自社株取得
（億円）

ー100150200ーーー

未定

連結総還元性向

48%

65%

56%

51%

60%

81%

38%

40%

0.0

株主還元方針総還元性向50%以上

安定的に連結配当性向40%、機動的に自社株取得※ ＡＧＣは2017年7月1日付で普通株式5株を1株に併合しています。これに伴い、1株当たり情報を再算定しています。

©AGC Inc.

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株価動向
TOPIX とＡＧＣ株価の相関※2019年1月4日を起点に増減率を表示

ＡＧＣ 株価動向
（円）

8,000

200%
AGC

TOPIX(東証株価指数）

150%

6,000

100%
4,00050%

2,0000%

2019

2020

2021

2022

出所:Bloombergデータをもとに作成

2019

2020

2021

2022

出所:Bloombergデータをもとに作成

2022年9月1日※1: 株価配当利回り＝1株当たり配当金(2022年予想)

株価：4,740円

2022/9/1株価(終値)

株価配当利回り※1：4.43％©AGC Inc.

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予測に関する注意事項◼ 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。
◼ ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。
◼ この資料の著作権はＡＧＣ株式会社に帰属します。
◼ いかなる理由によっても、当社に許可無く資料を複製・配布することを禁じます。

©AGC Inc.

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易きになじまず難きにつく人を信ずる心が人を動かす世界に冠たる自社技術の確立を開発成功の鍵は使命感にあり
ＡＧＣは、この創業の精神を礎に、お客様とゆるぎない信頼関係を築きながら、独自の素材とソリューションで、時代のトップランナー達を支えてきました。
東京都千代田区丸の内一丁目５番１号

広報・ＩＲ部

私たちはこれからも、互いの知見や技術を掛け合わせ、人々の想いの先、夢の実現に挑んでいきます。

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03-3218-5096
03-3201-5390©AGC Inc. 41