月次レポート（販売用資料）2013年6月28日基準

かいたくファンド
追加型投信／内外／株式

ファンド概況
基準価額

3ヵ月456百万円

設定日

2008年4月22日

信託期間

無期限

決算日

毎年2月25日

期間別騰落率（％）
1ヵ月

純資産総額

11,138円

基準価額と純資産総額の推移

6ヵ月

1年3年

設定来

12,500

6
純資産総額（右軸、億円）

-3.76

3.80

15.42

30.64

31.04

11.38

11,5005
基準価額（左軸、円）

分配金（円）

直近3期を表示

3期
4期
5期（’11/2/25） （’12/2/27） （’13/2/25）
000

累計
0

10,500

4

9,500

3

8,500

2

7,500

1

6,5000

運用コメント
6月の日経平均は5月に引き続き0.71％下落しました。6月に入り、一時、12,415円まで売られる場面もありましたが、中旬以降は底固めをする展開で月末には再び13,000円台に乗せて月を超えました。この間、対ドル相場は、米国の金融緩和縮小観測（出口戦略）によって、先月に比べて10円高い93円台まで上昇していましたが、月末には99円台まで下落しました。
同様に、6月のＮＹ株価も金利上昇の影に怯えている状態で、円換算では3.89％下落しています。また、米国金利も、ひと月で1％近く上昇して2.48％まで上昇しました。米国は、不動産と株高による資産効果で消費が底堅く推移しています
ので、景気回復が本格化すれば、出口戦略の時期が心配されるというジレンマにあります。いずれにせよ、そう遠くない将来に米国の金融緩和が終り、欧州、日本もそれに続くことは明らかです。その意味では、ある程度の金利上昇を見越した運用が必要になるでしょう。一方、中国、ロシア、ブラジルに代表される新興国の景気回復が遅れています。欧州は新興国との結びつきが深く、貿易比率も高いので、新興国の不振が長引けば、さらに景気の足を引っ張る事になるので、今後も注意が必要と考えています。
6月のかいたくファンドの運用結果に関しましては、先月と反対に新興国株式に投資している「コムジェスト・エマージング・ファンド」や欧州株式に投資する「コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド」や米国企業に投資している「コムジェスト・グロー
ス・アメリカ・ファンド」の値下がりが影響して-3.76％の下落となりました。月中に為替レートが円高に動いたのを機に計画通り「コムジェスト・グロース・アメリカ・ファンド」の買い増しを行いました。
今後の運用に関しましては、引き続き、景気減速感が強まりつつある欧州経済や新興国、影の銀行システムの問題が表面化している中国経済も懸念材料です。また、世界的には金利の動向に目が離せませんが、中国や中東でデモや暴動が多発する中で、徐々に運用資産の質への逃避（比較的安全な資産へ移すこと）が起きているのではないかと考えています。したがいまして、当面は、収益の回復が強い日米欧先進国へ投資するファンドへの高位の組入れを継続し、世界経済の動向を見極めて、慎重に判断したいと考えています。ファンド組入れ比率は、当面85～90％程度を維持する方針です。
設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第242号／一般社団法人投資信託協会会員
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月次レポート（販売用資料）2013年6月28日基準

かいたくファンド
追加型投信／内外／株式

ポートフォリオの状況
短期金融資
産など
13.59%

資産構成比率

短期金融資
産など
13.59%

ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞ
ﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ
24.80%

ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｴ
ﾏｰｼﾞﾝｸﾞ
5.52%

フランス
2.70%

ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ﾖｰﾛｯﾊﾟ
10.64%

TMA長期投資45.45%

国別投資比率その他
14.12%

デンマーク
3.15%
イギリス
3.98%

かいたくファンド純資産総額に対する上位組入れ銘柄・比率
順位

銘柄名

事業内容

日本
31.41%

アメリカ
31.05%（組入銘柄数：147銘柄）
組入比率

組入れファンド名

1

キーエンス

ﾌｧｸﾄﾘｰｵｰﾄﾒｰｼｮﾝ用ｾﾝｻの製造

2.23% TMA長期投資

2

本田技研工業

二輪・四輪・汎用機を製造する世界的ﾒｰｶｰ

1.86% TMA長期投資

3

デンソー

ﾄﾖﾀｸﾞﾙｰﾌﾟに属する自動車部品ﾒｰｶｰ

1.68% TMA長期投資4エア・ウォーター総合ｶﾞｽ企業

1.68% TMA長期投資

5

日揮

石油精製・天然ｶﾞｽ処理等のﾌﾟﾗﾝﾄ製造

1.50% TMA長期投資

6

リンナイ

給湯、厨房、空調等の各機器を製造

1.45% TMA長期投資

7

ミスミグループ本社

機械加工製品の企画・販売

1.45% TMA長期投資

8

シマノ

バイシクル、釣具、ボート等を製造

1.45% TMA長期投資

9

日本電産

精密小型モータで世界1。その他機器の製造・販売

1.41% TMA長期投資

空圧機器などを製造・販売（日本）

1.36% TMA長期投資

10 ＳＭＣ

今月の会社紹介【会社名】
TAIWAN SEMICONDUCTOR（台湾セミコンダクター）【事業内容】
1987年に設立された世界最大の半導体専業ICファンドリー（受託製造）メーカーです。電子機器、自動車、ロボット等汎用性の高い中枢IC、メモリー、ロジック等の最先端及び ウェーハ・プロセス製造技術や卓越した製造効率を提供するなど高い評価を得てきました。株式時価総額は約10兆円に達し、半導体分野でアメリカのインテル社と双璧となっています。ファンドリー分野で世界の30％のマーケットシェアを有しています。財務体質は良好で豊富なキャッシュフローの内、年間7,000億円の設備投資によって、世界の半導体産業をリードしています。
（宮内）

台湾セミコンダクターは「コムジェスト・エマージングファンド」に5.4％組入れられています。
設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第242号／一般社団法人投資信託協会会員
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追加型投信／内外／株式

月次レポート（販売用資料）2013年6月28日基準

ファンドの特色①「世界投資」
当ファンドは、運用資産を長期的に大きく成長させるため、日本だけでなく成長を続ける世界へ投資を行います。世界へ投資することで、世界経済のダイナミックな成長の恩恵を得ることが可能となります。
②「分散投資」
当ファンドは、為替変動や政変・戦争など世界の株式市場に投資した場合のさまざまなリスクを抑えるために複数のファンドに投資を行うファンド・オブ・ファンズの投資手法を利用することで、国、地域、銘柄、産業などを分散し、時間（投資するタイミング）も分散します。
③「長期投資」
当ファンドは、短期的な運用成績の追及は目標とせず、長期的な運用リターンを最大化することを追求します。
具体的には長期的な価値以上に割安となった国、地域、銘柄、産業などを投資対象とするファンドへの投資を行い長い時間軸で運用リターンを最大化する「バイ＆ホールド」を基本的な戦略をします。但し、株価が割高であると判断した時や時価のボラティリティ（変動）が大きくなると判断した時は、長期的な運用リターンを最大化するために現金比率を最大限高めて基準価額のボラティリティを抑えます。
④「世界中から厳選したファンド」
当ファンドは、基準価額の変動を抑え長期間にわたり安定的な成長を行うファンドや、長期間にわたりインデックスを上回るようなファンド、長期的に有望な国、地域、産業などを投資対象とするファンドを厳格な基準に基づいて選別して投資対象のファンドとします。
⑤「アセットアロケーション」
当ファンドは、世界の景気サイクルに沿って、投資する国、地域、産業などを大きく切り替えていくことで、資産配分の調整を行います。また、キャッシュも重要なアセットアロケーションのクラスと考えており、マーケット環境によっては積極的にキャッシュ比率を最大限引き上げる場合もあります。

ファンドにかかわるリスク
当ファンドは、値動きのある国内外の株式等に投資する投資信託証券に投資しますので、基準価額はその影響を受け変動します。
投資信託は預貯金と異なり、投資元本が保証されているものではありません。投資による利益および損失は、すべて受益者（投資者）の皆様に帰属します。
基準価額の主な変動要因としては、価格変動リスク、信用リスク、流動性リスク、為替変動リスク、カントリーリスク等があります。リスクについての詳細は投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
＜お申込みの際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください＞
ファンドにかかわる費用
購入・換金手数料ありません

信託財産留保額

換金申込日の翌々営業日の基準価額に0.2％の率を乗じて得た額

運用管理費用（信託報酬）

年率0.7350％（税抜き0.7000％）
組入れ投資信託証券も含めた実質的な負担 年率1.6±0.2％（概算）

その他費用・手数料

監査費用、租税、信託事務の処理および販売にかかわる資料等に要する諸費用を純資産総額の年率0.105％（税抜き0.10％）を上限として投資信託財産から支払うことができます。
*これらの費用は運用状況により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。

設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第242号／一般社団法人投資信託協会会員
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かいたくファンド
追加型投信／内外／株式

業務管理部からのお知らせ
梅雨も明け、いよいよ本格的な夏到来です。
炎暑厳しい日々が続きますが、皆様いかがお過ごしでしょうか。
【取引残高報告書の発送について】「取引残高報告書」はお預かり残高とお取引明細を四半期毎に作成・交付するものです。今回（2013年4月～6月期）は、期間中にお取引（売買等）があったお客様、および取引がなくても残高をお持ちで、最後の取引から1年が経過しているお客様に交付しています。
対象となるお客様のうち、残高がある方は、6月末時点の基準価額での時価評価が記載されておりますのでご確認ください。
【ファンド購入方法のご案内】
最近弊社ファンドの購入方法につき、多くのお問い合わせをいただいております。ファンドを購入する方法・流れなどを別紙にまとめましたので、ご覧いただければ幸いです。
ご不明な点等ございましたら、弊社業務管理部までお問い合わせください。
【毎月つみたてスケジュール】
引落開始月

新規申込・引落口座変更締切日

引落金額変更・中止締切日

引落日

約定日

平成25年8月

受付終了

7月23日（火）

8月5日（月）8月15日（木）

平成25年9月

8月1日（木）

8月23日（金）9月5日（木）

9月18日（水）※毎月つみたてサービスの金額変更・中止については、お電話でも承っております。その際、ご本人様確認（氏名、住所、現在の契約内容等）をいたしますので、予めご準備をお願いいたします。
クローバー・アセットマネジメント株式会社 業務管理部 （受付時間：平日9時～17時）
TEL：03-3222-1220 ／ E-mail： gyoumu@clover-am.co.jp

当資料のご利用にあたっての注意事項■当資料はクローバー・アセットマネジメント株式会社が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。■投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります）に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。■運用による損益は、すべて投資者の皆様に帰属します。■当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。■当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。
■当資料中に示された意見等は、作成日現在の当社の見解であり、事前の連絡なしに変更されることがあります。■投資信託は預金等ではなく元本および利回りの保証はありません。■投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。■登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。
設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第242号／一般社団法人投資信託協会会員
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このご案内は2013年4月4日以降に当社に口座開設されたお客様向けのものです。

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みずほ銀行 クヌギ支店 普通 086＊＊＊＊
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【お電話】０３-３２２２-１２２０
または【ＨＰ】http://clover-am.co.jp 「ファンドのご注文（購入）」をクリック

受付完了

３

！申込当日の１５時までに「お振込」・「ご注文（購入連絡）」をお願いします。
！「ご注文（購入連絡）」がない場合は、購入（約定）ができませんのでご注意く
ださい。
！ご注文（購入連絡）内容の変更・取消しは、申込当日の１５時までとなります。
※ご注文内容の変更・取消しは、お電話でのみ承ります。

購入（約定）

４○受付完了日の翌々営業日の基準価額での購入（約定）となります。
○取引明細を記載した「取引報告書」を送付いたします。

毎月つみたて購入『毎月つみたて購入』は毎月ご指定いただいた口座からの自動引き落としにより、ファンドを購入いただくサービスです。
引落し手数料は当社負担です。

毎月５日
引落し引落しから９営業日目

購入
（約定）

翌営業日以降『取引報告書』
発送

ファンドのご解約（換金）はお電話（０３-３２２２-１２２０）でのみ承っております
購入・解約の方法、その他ご不明な点は当社（TEL０３-３２２２-１２２０）までお問い合わせください。

今後のセミナーのご案内８月３日（土）15：00～17：00

楽しい科学とお金の話
NPO法人楽知ん研究所 田部井 哲広氏
NPO法人同知ん研究所塚本 浩司氏
当社代表 宮内 鋭【会場】当社 会議室【会場】千代田区三番町5-37【会場】『半蔵門』駅 徒歩3分
【費用】無料【定員】15名

８月１６日（金）18：30～20：30

第69回
なにわでひろげよう！長期投資の輪！
当社代表 宮内 鋭【会場】大阪市中央公会堂 大会議室
【会場】大阪市中央区中之島1-1-27【会場】『淀屋橋』駅 徒歩4分
【費用】無料【定員】18名

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【お申込み・お問合せ】TEL 03-3222-1220 または gyoumu@clover-am.co.jp

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