ダイワ⽶国⾼⾦利社債ファンド（通貨選択型）〜ハイイールドファンド〜
ブラジル・レアル・コース（毎月分配型）／日本円・コース（毎月分配型）／⽶ドル・コース（毎月分配型）／豪ドル・コース（毎月分配型）／南アフリカ・ランド・コース（毎月分配型）／
トルコ・リラ・コース（毎月分配型）／通貨セレクト・コース（毎月分配型）

分配⾦のお知らせ
2023年3月14日
平素は、『ダイワ⽶国⾼⾦利社債ファンド（通貨選択型）〜ハイイールドファンド〜』をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドシリーズを構成する各コースは、2023年3月13日に決算を迎え、当期の分配⾦（1万口当たり、税引前。以下同じ。）をそれぞれ以下のとおりと致しました。
「トルコ・リラ・コース」につきましては分配⾦を⾒直し、他の各コースの分配⾦につきましては、前回決算と同額と致しました。
引き続きお引き⽴て賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

各コースの分配⾦（１万⼝当たり、税引前）
ブラジル・レアル・コース

日本円・コース

米ドル・コース

豪ドル・コース南アフリカ・ランド・コース

トルコ・リラ・コース

通貨
セレクト・コース

当期決算 分配⾦

10円

20円

80円

20円

40円

10円

50円

（前期決算 分配⾦）

（10円）

（20円）

（80円）

（20円）

（40円）

（20円）

（50円）

基準価額
2023年3月13日現在

3,062円

7,204円

9,762円

4,637円

5,038円

1,571円3,550円※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています。（後述のファンドの費⽤をご覧ください。）※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

分配方針『ダイワ⽶国⾼⾦利社債ファンド（通貨選択型）〜ハイイールドファンド〜』の収益分配方針は、以下のとおりとなっています。
① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
② 原則として、継続的な分配を⾏うことを目標に分配⾦額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を⾏わないことがあります。

※分配⾦は、決算の都度、収益分配方針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

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Q1

なぜ、「トルコ・リラ・コース」の分配⾦を⾒直したのですか︖

現在の配当等収益や基準価額の水準などを総合的に勘案した結果、収益分配方針に基づき今後も継続した分配を⾏い、信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。
弊社では、ファンドの収益分配方針に基づき、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の水準、市場環境等を総合的に勘案して分配⾦額を決定しています。
「トルコ・リラ・コース」につきましては、分配⾦⽀払いによる基準価額への影響が⼤きく、基準価額が低位で推移する要因の⼀つとなっております。現在の配当等収益や基準価額の水準などを考慮した結果、収益分配方針に従って今後も継続的な分配を⾏い、信託財産の成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に至りました。
なお、今回分配⾦を⾒直したことによる差額は、ファンドの純資産に留保されることとなります。基準価額の下落要因のうち分配⾦による影響が、留保される分だけ⼩さくなることが期待されます。

基準価額・純資産・分配の推移 （2023年3月13日時点)
トルコ・リラ・コース
20,000
基準価額
純資産総額

40

純資産総額

1,571円
2億円

分配金再投資基準価額
基準価額《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)30

10,000

20円

純資
産
総額億円）

（年/月/日）合計：(22/11/14)(22/12/12)
20円(23/1/12)
20円(23/2/13)
20円(23/3/13)
10円
設定来 ： 10,300円

15,000（基分配金
準10,210円 価20円 額（ ）決算期
第1～123期
第124期
第125期
第126期
第127期
第128期
分配金合計額

当初設定日（2012年7月6日）～2023年3月13日

5,0000
設定時

1016/1/26

19/8/15023/3/10※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配方針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。
※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

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Q2

分配⾦を引き下げるということは、今後の運⽤に期待できないということですか︖

分配⾦の引き下げは、今後の運⽤実績と関係するものではありません。

分配⾦の⾒直し⾃体は、今後の運⽤実績と関係するものではありません。今回の「トルコ・リラ・コース」の分配⾦引き下げについては、今後の運⽤に期待できないと判断した結果ではなく、信託財産の成⻑をめざしながら収益分配方針に基づき分配を継続して⾏うために、現在の配当等収益や基準価額の水準などを総合的に勘案した結果、実施したものです。
運⽤成果から定期的に差し引かれる分配⾦を⾒直すことによって、基準価額の下落要因のうち分配⾦による影響が⼩さくなることが期待されます。
なお、運⽤成績を判断するためには、今までの分配実績と基準価額の動き両方をみたトータルリターン（総収益率）を、市場の動きと比較する必要があります。

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収益分配⾦に関する留意事項
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われその金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ

分配金

投資信託の純資産

 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合

前期決算日から基準価額が下落した場合

10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円

分配金100円※50円

10,450円

※500円
（③＋④）

※450円
（③＋④）

10,500円
10,400円
※500円
（③＋④）

配当等収益
① 20円
※80円

分配金
100円

10,300円
※420円
（③＋④）

前期決算日
※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※50円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額450円

前期決算日※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※80円を取崩し当期決算日
分配後※分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。

 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）

投資者の購入価額

分配金
支払後
基準価額

（当初個別元本）

個別元本

元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。
また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

元本払戻金（特別分配金）

投資者の購入価額（当初個別元本）

分配金支払後基準価額
個別元本

普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の（特別分配金） 額だけ減少します。

※上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。

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通貨選択型ファンドの収益のイメージ

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NDF取引とは6/10

ファンドの目的・特色ファンドの目的● 米ドル建ての高金利社債（※）に投資し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
（※）以下「ハイ･イールド債券」といいます。

ファンドの特色
1． 米ドル建てのハイ・イールド債券に投資します。
2． 為替取引の対象通貨が異なる 7 つのコースがあります。

※7 つのコースの間でスイッチング（乗換え）を行なうことができます。
（注 1）円に対して取引対象通貨高となった場合、基準価額の上昇要因となります。円に対して取引対象通貨安となった場合、基準価額の下落要因となります。
（注 2）為替変動リスクの低減を図ります。ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。
（注 3）選定通貨とは、投資対象とする外国投資信託の投資顧問会社が選定する通貨をいいます。
原則として、FTSE 世界国債インデックスおよび JP モルガン ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ ブロードの構成国の通貨の中から、金利が高い順に５つの通貨を選定します。
なお、選定した通貨のうち、投資顧問会社が為替取引を行なうことができない通貨があった場合、投資顧問会社は次に金利が高い通貨を選定します。
米ドルを選定する場合、米ドル部分に対する為替取引は行ないません。

◆各ファンドの略称としてそれぞれ次を用いることがあります。

◆各ファンドの総称を「ダイワ米国高金利社債ファンド（通貨選択型）～ハイイールドファンド～」とします。
3． 毎月 12 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
4． 当ファンドは、複数の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。
◆J.P.モルガン・インベストメント・マネージメント・インクが運用する外国投資信託の受益証券を通じて、米ドル建てのハイ・イールド債券に投資し、「米ドル・コース」を除き、米ドル建ての資産に対して米ドル売り／対象通貨買いの為替取引を行ないます。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

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投資リスク• 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク、ハイ・イールド債券への投資リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」〈「米ドル・コース、日本円・コース」以外のコース〉
取引対象通貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
新興国通貨の為替レートは短期間に大幅に変動することがあり、先進国通貨と比較して、相対的に高い為替変動リスクがあります。
投資対象資産の通貨である米ドルの為替変動リスクを完全に排除することはできませんので、基準価額は円に対する米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります。なお、取引対象通貨の金利が米ドルの金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
〈米ドル・コース〉
組入外貨建資産について、米ドルが円に対して米ドル安の方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
〈日本円・コース〉
為替変動リスクの低減を図ります。ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。なお、為替ヘッジを行なう際、日本円の金利が米ドルの金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
※ NDF 取引を用いて為替取引を行なう場合、コストは需給や規制等の影響により、金利差から期待される水準と大きく異なる場合があります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。
FTSE 世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデックスです。FTSE
Fixed Income LLC は、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLC は、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します。

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ファンドの費⽤
投資者が直接的に負担する費用料率等
販売会社が別に定める率〈上限〉3.3％（税抜 3.0％）
スイッチング（乗換え）による
購 入 時 手 数 料
購入時の申込手数料については、販売会社にお問合わせください。
信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運 用 管 理 費 用
年率 1.188％（ 信 託 報 酬 ）（税抜 1.08％）

費用の内容

購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。

—

費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
投資対象ファンドにおける運用管理費用等です。
（米ドル・コース）
・・・・・・・・・・・・・・・年率 0.58％程度
投資対象とする（米ドル・コース、通貨セレクト・コース以外）
・・年率 0.59％程度
投資信託証券（通貨セレクト・コース）・・・・・・・・・・・・純資産総額に応じて100 億円以下の部分：年率 0.74％程度
100 億円超の部分 ：年率 0.69％程度（米ドル・コース）
年率 1.768％（税込）程度（純資産総額によっては上回る場合があります。
）
実質的に負担する（米ドル・コース、通貨セレクト・コース以外）
運用管理 費用
年率 1.778％（税込）程度（純資産総額によっては上回る場合があります。
）（通貨セレクト・コース）
年率 1.928％（税込）程度（純資産総額によっては上回る場合があります。
）
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オその他の費用・（注）
プション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合
手数料の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※運用管理費用の信託財産からの支払いは、毎計算期末または信託終了時に行なわれます。
※手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

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当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃身でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を示すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を目的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、示唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/ お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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