ＡＧＣ株式会社
CFOオンライン対話会

2022年6月7日

目次

長期経営戦略「2030年のありたい姿」

P. 3

2030年のありたい姿実現に向けて

P. 9- 事業ポートフォリオ変革- サステナビリティ経営の推進
2022年通期業績の見通しと株主還元

P. 38©AGC Inc.

2

長期経営戦略「2030年のありたい姿」©AGC Inc.

3

AGCのグループビジョン “Look Beyond”

私たちの使命“AGC、いつも世界の大事な一部”～独自の素材・ソリューションで、いつも世界中の人々の暮らしを支えます～

私たちの価値観◆ 革新と卓越 (Innovation & Operational Excellence)◆ 多様性 (Diversity)◆ 環境(Environment)◆ 誠実(Integrity)

私たちのスピリット「易きになじまず難きにつく」©AGC Inc.

4

長期目線の経営◼ グループビジョン ”Look Beyond”のもと、10年後を見据えた長期経営戦略を策定し、持続的な企業価値向上に取り組むAGCグループビジョン “Look Beyond”
長期経営戦略2020年のありたい姿

2025年のありたい姿

2030年のありたい姿

2010年

2016年

2021年

2030年
©AGC Inc.

5

2030年のありたい姿◼ 社会的価値と経済的価値の両立により成長独自の素材・ソリューションの提供を通じてサステナブルな社会の実現に貢献するとともに継続的に成長・進化する

エクセレントカンパニーでありたい
企業価値向上社会的価値

５つの社会的価値の創出
サステナビリティ経営の推進

経済的価値

安定的に
ROE

10%以上

事業ポートフォリオ変革©AGC Inc.

6

AGCグループが創出したい経済的価値◼ 営業利益は2025年の目標を大幅に上方修正し、2030年の目標を設定◼ 2030年には戦略事業の営業利益を過半とする◼ 継続的に成長・進化し、安定的にROE 10%以上を達成していく
2023年
営業利益

2,062億円

2,300億円

2,500億円

3,000億円

戦略事業
営業利益

538億円

800億円

1,000億円

1,500億円経済
的 EBITDA*
価値

3,729億円

4,330億円

4,900億円

ROE

10%

安定的に10%以上

D/E比率

0.41

0.5以下

* EBITDA＝営業利益＋減価償却費©AGC Inc.

7

AGCグループが創出したい社会的価値◼ 社会的課題の解決に向け、事業活動を通じた５つの社会的価値を創出
安全・快適な都市インフラの実現への貢献

建築用Low-Eガラス

自動車用UVカットガラス

塩化ビニル樹脂

安心・健康な暮らしの実現への貢献

医薬品（中間体・原体）

農薬（中間体・原体）

農業温室ハウス用フィルム

健全・安心な社会の維持への貢献

地域社会との関係

公正・安全な働く場の創出への貢献

職場環境の安全多様性

周辺環境への配慮

サプライチェーンの人権

持続可能な地球環境の実現への貢献

従業員エンゲージメント

気候変動問題への対応

資源の有効利用©AGC Inc.

8

2030年のありたい姿実現に向けて- 事業ポートフォリオ変革- サステナビリティ経営の推進©AGC Inc.

9AGCグループの両利きの経営
全社戦略
コア事業と戦略事業を両輪として、最適な事業ポートフォリオへの転換を図り、継続的に経済的・社会的価値を創出

コア事業

戦略事業

各事業の競争力を高め、強固で長期安定的な収益基盤を構築

高成長分野において、自社の強みを活かし、将来の柱となる高収益事業を創出・拡大

建築用ガラス

自動車用ガラス（既存）

ディスプレイクロールアルカリ・ウレタン

フッ素・スペシャリティ

セラミックスエレクトロニクス

ライフサイエンス

モビリティ©AGC Inc.

10

事業ポートフォリオ変革の方向性◼ 両利きの経営の推進により、市況変動に強く、資産効率・成長性・炭素効率の高い事業ポートフォリオの構築を目指す

市況変動に強い

高い資産効率高い成長率高い炭素効率©AGC Inc.

11

2030年のありたい姿実現に向けて- 事業ポートフォリオ変革ーコア事業ー戦略事業- サステナビリティ経営の推進©AGC Inc.

12コア事業の取り組み：建築用ガラス◼ 環境対応が求められる中、リノベーション需要・環境貢献製品需要が増加◼ 省エネ・創エネにつながる高付加価値製品に注力し、景気変動の影響を受けにくい事業体質の構築を目指す
建築用用ガラス
売上高推移
建築用ガラス需要見通し*

環境貢献製品（例）Kトン

20,000南米

15,000

日本
・アジア
10,000

ウォームエッジ高断熱複層ガラス

5,000

真空断熱ガラス

欧州

02021

'22e

'23e

'24e

*：AGC推定（当社が展開する事業地域のみを記載）'24e

建材一体型太陽光発電モジュール****：シンガポール工科大学に採用予定の太陽光発電ガラス©AGC Inc.

13コア事業の取り組み：自動車用ガラス◼ 生産体制の再編、設備の高効率化、DXの推進により、損益分岐点を引き下げ、市況変動に強い体質を作る◼ CASE関連など高付加価値品比率を高め、収益性を向上
当社 高付加価値品比率の推移

自動車生産台数推移（地域別）*
百万台

モビリティ製品 **

自動車用ガラス（高付加価値品）***

自動車用ガラス（汎用品）

約20%

その他

約50%

北米
その他
アジア

中国

2021

2030e

日本
欧州

*：IHS データを元に作成**：車載ディスプレイ用ガラス、センサー等 ***：調光、遮音、HUDなど付加価値を付けた商品©AGC Inc.

14コア事業の取り組み：ディスプレイ
◼ TV市場は成熟化、ガラス需要はパネル大型化による安定成長局面へ◼ 大型パネル生産に最適な生産設備への転換を進め、生産効率の向上によりROCE10%以上を目指す

液晶用ガラス基板需要推移

ディスプレイ事業 ROCE推移

21-25eCAGR 2%

中期的にROCE
10%以上

2019

出典：AGC推定

'20

'21

'22e

'23e

'24e

'25e

2021

2025e

©AGC Inc.

15コア事業の取り組み：東南アジア クロールアルカリ事業◼ 東南アジアクロールアルカリ事業でインドシナ3拠点を再編・統合◼ タイで当社として過去最大規模となる約1,000億円の投資の実施により、東南アジアでのポジションを更に向上◼ 年率4%で成長する東南アジア地域の需要を着実に捕捉
東南アジアクロールアルカリ生産能力推移
2022

2025

(単位：万トン ）+15%

東南アジア生産能力ベースのシェア
（増設後）
苛性ソーダ

164 +31%142

170 +33%130

160120その他苛性ソーダ

塩化ビニルモノマー

塩化ビニル樹脂

AGC
No.1

その他

AGC
No.1

塩化ビニル樹脂©AGC Inc.

16

2030年のありたい姿実現に向けて- 事業ポートフォリオ変革
ーコア事業
ー戦略事業

- サステナビリティ経営の推進©AGC Inc.

17

戦略事業の取り組み：ライフサイエンス
ビジネスモデル製薬・農薬会社

臨床試験から商業生産までの医薬品原薬を開発製造受託

開発製造受託合成医農薬・バイオ医薬
開発製造受託サービス提供

AGCライフサイエンス事業

合成医農薬・バイオ医薬の開発製造受託※※ＣDMO事業＝開発製造受託事業©AGC Inc.

18

戦略事業の取り組み：ライフサイエンス◼ 日米欧3極で高いレベルのcGMP生産体制のもと、治験から商用まで化学合成/微生物/動物細胞/pDNA/遺伝子細胞治療など幅広いサービスを展開◼ 新技術、新モダリティを継続的に取り組み更なる拡大を目指す

シアトル(アメリカ)動物・微生物

ハイデルベルグ(ドイツ)
微生物
プラスミドDNA(pDNA)

マルグラット(スペイン)
合成医薬
コロラド
ボルダー
(アメリカ)
動物コロラドロングモント(アメリカ)
遺伝子細胞治療、ウイルスベクター

コペンハーゲン(デンマーク)動物・微生物ミラノ(イタリア)
遺伝子細胞治療、ウイルスベクター

福井
(日本）
合成医農薬
千葉
(日本）
動物・微生物
合成医農薬
横浜(日本）

合成医薬品拠点バイオ医薬品拠点
合成医薬品・バイオ医薬品拠点©AGC Inc.

19

（ご参考）新型コロナウイルス感染症関連の受託
社外発表

受託元企業

時期
2020年 5月 14日

2020年 5月 14日

2020年 5月 21日

2020年 6月4日

2020年 7月 20日

2020年 8月 18日

2021年 6月8日

2022年 2月

9日

2022年3月末時点

AdaptVac社（デンマーク）

発表内容
ワクチン候補の製造を受託

CytoDyn社

当社が受託する治療薬候補「レロンリマブ」（アメリカ）

米国での臨床試験進行

タカラバイオ社（日本）

DNAワクチン中間体の製造を受託

Novavax社

ワクチン候補「NVX-CoV2373」の（アメリカ）

アジュバントを受託

Molecular Partners AG（スイス）

治療薬候補「MP0420」の製造を受託

Novavax社

ワクチン候補「NVX-CoV2373」（アメリカ）

アジュバントの受託規模を約1.5倍に拡大

BioNTech社

Pfizer-BioNTech COVID-19ワクチンの（アメリカ）

原材料であるプラスミドDNAの製造を受託

BioNTech社

オミクロン株に対応したCOVID-19ワクチンの（アメリカ）

原材料であるプラスミドDNAの製造を受託©AGC Inc.

20

戦略事業の取り組み：エレクトロニクス

スマートフォン/半導体製造プロセス用部材に加え、5G対応部材も展開

スマートフォンカメラ用
赤外線吸収ガラスフィルター

EUV露光用フォトマスクブランクス

5G対応合成石英アンテナ

・スマートフォンカメラの高画質化に貢献

・15年の開発期間を要した
次世代半導体製造プロセス部材

・透明化することで、視認エリアでも、美観や景観を損なわない©AGC Inc.

21

戦略事業の取り組み：エレクトロニクス －EUVブランクスー◼ EUVマスクブランクスはロジックに加えメモリーでも採用が増加◼ 急拡大するマスクブランクス需要に確実に対応し生産能力を増強◼ 24年に生産能力は現在の約2倍になる予定
EUVマスクブランクス能力増強推移

約2倍

約2倍

約3倍

EUVマスクブランクスを生産する本宮工場©AGC Inc.

22

戦略事業の取り組み：モビリティ
ガラスのディスプレイ化や通信機能付加などにより素材だけでなくソリューションまで提供
AM/FM/TVアンテナ

次世代ガラスのキーワード「ガラスは一等地」「マルチファンクション」

電波透過

HUD

センサー
カメラ
V2Xアンテナ
ヒーティング
遮熱、遮音
透明スクリーン

車載用ディスプレイカバーガラス

5G対応自動車用ガラスアンテナ

・現在アウディ 『A8』 などに採用されており、世界シェアNo.1

・NTTドコモ、エリクソンと共同で「車両ガラス設置型アンテナ」による５Ｇ通信に成功©AGC Inc.

29

戦略事業の取り組み：モビリティ◼ 中国新拠点の設置によって、市場拡大が見込まれる車載ディスプレイ用カバーガラスのグローバル供給体制を構築
新設生産拠点の概要
社名艾杰旭汽车玻璃（蘇州）有限公司

事業内容

車載ディスプレイ用カバーガラスの生産販売開始

2022年（予定）

車載ディスプレイ用カバーガラスの主要拠点

新設生産拠点©AGC Inc.

24最適な事業ポートフォリオへの変革◼ コア事業を長期安定的な収益基盤に◼ 戦略事業は引き続き伸長させ、2030年連結営業利益に占める割合を過半に営業利益構成 推移

3,000
3,000（億円）

2,300

2,500

2,062
538

1,500
800

1,000

1,196
戦略事業

コア事業

142

1,524

1,500

1,500

1,500

'21'23e

'25e

'30e

1,054

2017

©AGC Inc.

25

2030年のありたい姿実現に向けて- 事業ポートフォリオ変革- サステナビリティ経営の推進

ー気候変動への対応
ー人財の取り組み©AGC Inc.

26

カーボン・ネットゼロ目標（2050年）◼ 2014年に設定した「2020年の年間CO2排出量の6倍を省エネ・創エネ製品で削減する」目標は概ね達成◼ 製品、技術を通じたGHG削減に引き続き注力◼ 2050年にカーボン・ネットゼロを目指す
2020年

2050年に“カーボン・ネットゼロ”（Scope 1+2）

2030年 マイルストーン（2019年比）◼ GHG排出量 30%削減（Scope 1+2排出量）◼ GHG排出量売上高原単位 50%削減（Scope 1+2排出量／売上高）©AGC Inc.

27

GHG排出削減取り組み事例◼ 重油よりも燃焼時CO2排出量が約20%削減できる天然ガスへ燃料転換を推進◼ 業界リーダーとして、世界トップレベルの省エネガラス製造技術を開発・導入◼ カーボンネットゼロに向けて、カーボンフリーなアンモニア燃焼など最先端生産技術開発を推進
ガラス窯*の燃料転換

省エネガラス製造技術

バーナー
空気燃焼から酸素燃焼方式へ転換
アンモニア燃焼の実証試験開始

93%

ガス転換済
電気ブースター*建築用ガラス、自動車用ガラス、ディスプレイ用ガラスのフロート窯を含む

セラミックス©AGC Inc.

28

事業を通じたGHG削減貢献事例：建築用ガラス◼ 建築用ガラスは製品使用時に製造時排出量の10倍*のCO2排出削減に貢献

製品でのCO2排出削減貢献

製造時排出CO2

1* 欧州建築用ガラス事業実績

10©AGC Inc.

29

事業を通じたGHG削減貢献事例：建築用ガラス◼ 光や熱を選択透過し、建築物のエネルギー効率改善に貢献◼ 1枚ガラスと比較して約80%、熱の移動を抑制*エコガラスの構造

エコガラスの効果例
熱貫流率

光や熱を選択透過・反射する特殊金属膜（Low-E膜）

内外温度差1℃で1時間・1㎡あたりに通過する熱量

中間層

熱貫流率
室外側

6.080%抑制

室内側

ガラス

1.2

吸湿剤

*3㍉のフロートガラスとガス入りLow-E複層ガラスでの熱貫流率での比較

1枚ガラス****3㍉のフロートガラス***ガス入りLow-E複層ガラス

エコガラス***©AGC Inc.

30

事業を通じたGHG削減貢献事例：建材一体型太陽電池◼ ガラスの間に発電セルを封入した太陽光発電が可能なガラス◼ 窓で創エネ可能なため、太陽光パネル設置場所の制約解消に貢献◼ 創エネ性能と意匠性を両立し、カーボンニュートラルな社会の実現に貢献

産総研セロエミッション国際共同研究センター
エントランスキャノピー* 写真提供：株式会社JR東日本建築設計

高輪ゲートウェイ駅ホーム屋根部*©AGC Inc.

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2030年のありたい姿実現に向けて- 事業ポートフォリオ変革- サステナビリティ経営の推進

ー気候変動への対応
ー人財の取り組み©AGC Inc.

32人財のAGC◼ ダイバーシティの推進、人財育成、エンゲージメントの継続的向上により継続的に成長・進化

人財のAGC*

ダイバーシティの推進

個の強化

エンゲージメントの向上施策*一人ひとりが、持てる仕事能力を最大限に発揮し、個々人の総和が強い組織をつくりだし、事業戦略や組織目標が実現され、会社と個々人の成長を生み出している©AGC Inc.

33

ダイバーシティの推進・人財育成◼ ダイバーシティの実現、人財育成に関わる人事諸制度を整備
2020年

取締役・執行役員

2002年～⚫ 外国籍の執行役員登用開始（2022年1月時点 9％）

2014年～⚫ 女性社外取締役登用開始~2030年⚫ 女性役員比率 30%（2021年末時点 18%)

⚫ 女性執行役員比率 20%（2021年末時点 3%）
2020年～⚫ 社内女性執行役員登用開始

人財育成・活用

2003年~
2019年～⚫ 「グローバル経営人材育成プログラム」開始⚫ データサイエンティスト育成プログラム開始
2005年～
2011年～⚫ グローバルジョブグレード制⚫ 部門横断的ネットワーク活動(CNA)~2030年
2010年～
2011年～⚫ 女性管理職比率 8%程度*⚫ スキルマップ⚫ 採用方針の策定*-総合職新卒女性採用比率の設定-外国籍人財採用拡大

1989年～⚫ フレックス勤務制度(コアタイム無し)＊

人事制度

2003年～⚫ 育休制度(男女問わず)*ＡＧＣ単体での取り組み（2021年末時点 4%程度)

2011年～⚫ 退職者再雇用希望登録制度
2012年～⚫ 育児・介護を理由とした在宅勤務制度（2017年理由を問わず活用可能に）

2017年～⚫ 配偶者転勤時休職制度⚫ 女性活躍事務局設置©AGC Inc.

34

エンゲージメント向上施策◼ 従業員エンゲージメント向上を目指した施策をグローバルに展開
2005年～⚫エンゲージメント調査(従業員意識調査)開始
2006年～⚫CEO表彰2006年～⚫グループ報発刊

2015年～⚫経営層と従業員の対話会

2011年～⚫部門横断的ネットワーク活動(CNA)©AGC Inc.

35エンゲージメント向上施策 ：経営層の対話◼ 経営層と従業員の対話会を、2015年からグローバルに実施◼ 自立的な行動を起こさせることが目的◼ コロナ禍もオンラインで継続

CEOによる対話会
2018年実績：135回（国内外45拠点）
2019年実績：120回（国内外40拠点）
2020年実績： 52回 （国内12拠点）
2021年実績： 63回（国内外21拠点）©AGC Inc.

36

エンゲージメント向上施策：グローバルイベント
コロナ禍でもネットを使って絆を深める（2021年開催：5000名が参加：５言語で中継）©AGC Inc.

37

2022年通期業績の見通しと株主還元©AGC Inc.

38

2022年 通期業績見通し◼ 塩ビ市況軟化、原燃材料価格上昇の影響を受けるものの、コア事業・戦略事業が伸長し、高い水準の収益性を維持する見込み（億円）
FY2021

売上高

16,974（上期営業利益（上期税引前利益
親会社の所有者に帰属する当期純利益
1株当たり配当（円）FY2022
予想
18,0008,1138,700 ）

2,062

2,100

952950 ）

2,100

1,970

1,238

1,150

210

210(普通配当160円)(特別配当50円)

営業利益率

12.1%

11.7%

ROE
為替レート（期中平均） JPY/USD＊ FY2022予想のROEは、2021年12月末時点の親会社の所有者に帰属する持分合計を使用しています。

10.2%
109.8

8.8% ＊115.0©AGC Inc.

39

株主還元
◼ 株主還元を着実に実施◼ 財務健全性を維持、成長事業への投資機会を確保しつつ、機動的に自社株取得を実施する方針
1株当たり配当金額推移（円）

250.0

200.0

中間配当

期末配当

50

特別配当

105

150.0

80
100.0

45

455560

6060

50.0

80

105454550556060

FY2015FY2016FY2017FY2018FY2019FY2020

FY2021e

FY2022e

連結配当性向

48%

44%

35%

29%

60%

81%

38%

40%

自社株取得（億円）

ー

100

150

200ーーー未定

連結総還元性向

48%

65%

56%

51%

60%

81%

38%

40%0.0

株主還元方針総還元性向50%以上

安定的に連結配当性向40%、機動的に自社株取得※ ＡＧＣは2017年7月1日付で普通株式5株を1株に併合しています。これに伴い、1株当たり情報を再算定しています。

©AGC Inc.

40

◼ 予測に関する注意事項：

END◼ 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。
◼ ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。
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