ジャパン・エクセレント

運⽤者交代後のポートフォリオの特徴について

2021年8⽉17⽇
平素は、「ジャパン・エクセレント」をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
直近の運⽤状況についてお知らせいたします。

基準価額・純資産の推移（2021年8⽉16⽇現在）
基準価額
純資産総額
ベンチマーク14,988 円
200 億円
3,041.68
当初設定⽇（2014 年2 ⽉20 ⽇）〜2021 年8 ⽉16 ⽇

28,00026,00024,000

分配金再投資基準価額

800

基準価額

700

ベンチマーク

20,000600

18,000500

16,000400

14,000300

12,000200

10,000

100

8,000
設定時

16/8/15

19/2/7

純資産
総額億円）

円

900

純資産総額

（（ ）基
準価額

22,0001,000021/8/12※ 「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※ 基準価額の計算において、運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※ 当ファンドはTOPIX（東証株価指数）（配当込み）をベンチマークとしていますが、同指数を上回る運⽤成果を保証するものではありません。
※ グラフ上のベンチマークは、グラフの起点時の分配⾦再投資基準価額に基づき指数化しています。

ポートフォリオの特徴について
本年4⽉30⽇付で、当ファンドの運⽤者が交代致しました。交代後もチーム運⽤の基本的な体制は変わらず運⽤を⾏っておりますが、運⽤者交代の前と後での、ポートフォリオの特徴についてご案内致します。

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交代前

交代後

保有銘柄数

200銘柄以上

20〜40銘柄

上位10銘柄の構成⽐

上 位 10 銘 柄 が フ ァ ン ド の15-20%程度を構成（分散型）

上 位 10 銘 柄 が フ ァ ン ド の40-50%を構成（集中型）

トラッキングエラー*

9%超

5〜9%台

アクティブシェア**80%〜

85%〜* トラッキングエラー︓ ファンドの収益、値動きがベンチマークに対してどの程度乖離しているかを表すものです。
** アクティブシェア︓ ポーフォリオの構成銘柄⽐率とベンチマーク指数の構成銘柄⽐率の差です。

このほか、交代後は以下の点に留意して運⽤を⾏っております。
 新しい組⼊銘柄の選定にあたっては、取得時点の株価⽔準から30%以上の上昇余地を持つと判断されるものを組み⼊れています。
 全業種から銘柄を保有する形態での業種リスクの低減は⾏っておりませんが、特定の業種への過度な集中を防ぐため、⼀業種のウェイトは、TOPIXにおける当該業種のウェイトの+20%を上限として運⽤しています。
引き続き「規律ある経営者に経営されており良質な事業を営む企業を、その本源的価値に⽐して割安な価格で投資する」ことを基本⽅針として運⽤して参ります。現在保有する銘柄はいずれも固有の強みを有し、事業を成⻑させることが可能な企業と判断しております。決算やニュースフローで株価が変動する局⾯は今後も想定されますが、中⻑期的には優良なリターンをご提供できるものと考えております。

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ファンドの⽬的・特⾊ファンドの目的● わが国の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長をめざします。
ファンドの特色
1． わが国の株式に投資します。
◆銘柄の選定においては、主に業績動向、株価のバリュエーション等に着目します。
◆個別銘柄の流動性、株価水準等を考慮し、ポートフォリオを構築します。
●中長期的にベンチマーク（東証株価指数（TOPIX）：配当込み）を上回る投資成果をめざします。
2． 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
・マザーファンドは、「ジャパン・エクセレント・マザーファンド」です。
※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「株価の変動（価格変動リスク・信用リスク）」、「中小型株式への投資リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

ファンドの費⽤
投資者が直接的に負担する費用
料率等
販売会社が別に定める率
購入時手数料〈上限〉3.3％（税抜 3.0％）
信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運用管理費用
年率 1.595％（信託報酬）（税抜 1.45％）

費用の内容
購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。
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費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・その他の費用・（注）
オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する手数
料場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

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当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃⾝でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を⽰唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を⽰すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を⽬的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、⽰唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/

お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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