橋善

晃

グ、二〇一二年一一月に実施した財務省経済担当

督機構）を対象に三回に分けて実施したヒヤリン

大英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

はじめに六月に実施した財務省経済担当大臣（当時）及び副大臣（当時）に対するヒヤリング、二〇一三年
二〇一三年一二月三日、英国議会の下院財政委者）に対するヒヤリングをもとに作成されたもの

Ｍ Ａ Ｓ チ ー フ・ エ グ ゼ ク テ ィ ブ（ 最 高 執 行 責 任⑴

員会（以下、財政委員会という）は、公的金融教
育 機 関 で あ る マ ネ ー・ ア ド バ イ ス・ サ ー ビ ス

であるが、その狙いは、ＭＡＳの法的目的に照ら⑵、以下ＭＡＳといThe Money Advice Service

して、ＭＡＳの運営が効率的に行われているかど

報告書は、ヒヤリング結果に基づき、マネー・（う）に関する報告書（以下、報告書という）を公うかを評価することにあった。

か ら 九 月 に か け て 専 門 家、 Ｍ Ａ Ｓ 及 び Ｆ Ｃ Ａ

アドバイスにおける「デジタル優先」戦略の非効⑶表した。報告書は、財政委員会が二〇一二年六月、英国金融行為監
Financial Conduct Authority（― 131 ―

割、ＭＡＳ幹部の高額報酬問題などを中心にＭＡ

かかわり方、学校の金融教育における限定的な役への予算配分の硬直性、アドバイス提供業者との率性、マネー・アドバイス、デット・アドバイス

取りまとめ、二〇一五年三月、二五項目の提言とネー・アドバイス・サービスのレビュー」としてる ヒ ヤ リ ン グ 調 査 を 実 施 し、 そ の 結 果 を「 マあった。レビュー・チームは、対面及び書面によローチと配布モデルをＭＡＳに提示すること、で⑸

Ｓの運営の効率性に関して問題提起を行い、そうともに公表した。また、ＭＡＳ及び政府の当該レ⑹

した問題への対応のため、ＭＡＳの効率性にかか

ビューに対するレスポンスも同日付で公表されて上記のレスポンス公表後、引き続き、ＭＡＳ及いる。

わる独立レビューの早期実施を強く求めた。

Christine

バイスの必要性について評価すること、②ＭＡＳ

ビューに求められたのは、①消費者教育及びアド） に 着 手 し た。 独 立 レ
Money Advice Serviceの検討と分析を進め、ＭＡＳ及びＦＣＡからのア

して、政府もまた、独立レビューのレビュー結果

務省に提出されることになっている。これと並行とそれに基づき策定されるアクションプランが財― 132 ―

これを受けて財務省は、二〇一四年五月に、ク⑷

びＦＣＡによる独立レビューの詳細な検討と分析が現在のアプローチを通じて、いかに有効かつ効

クションプランの提出を待って、ＭＡＳの法的権が行われており、本年秋を目途に、その検討結果

率的にニーズに応えようとしているかを評価する

限の変更プランを含めその分析結果を本年末まで

独 立 レ ビ ュ ー（こと、③今以上にこうしたニーズに応えうるアプ

independent review of the） を 主 査 と す る レ ビ ュ ー・ チ ー ム に よ る
Farnishリ ス テ ィ ー ン・ フ ァ ー ニ ッ シ ュ（

第55巻第11号
証券レビューこうしたＭＡＳを巡る一連の動きは、それが英バイス」 は、「ジェネリック・フィ ナンシャル・

ＭＡＳによって提供されている「マネー・アド

ア 「デジタル優先」戦略の非効率性

国の金融教育における重要な転換をもたらす可能

アドバイス」（に公表する予定である。

性があり注目されるところであり、本稿では、財られているものである。ＭＡＳは、マネー・アド）として知generic financial advice

政委員会の報告書、独立レビュー、ＭＡＳ及び政バイスについて、二〇一二／一三年度業務計画に⑺

府の独立レビューへのレスポンスについて、そのおいて、「人々の生活に占めるデジタルメディアの比重が高まり、生活に欠かせないものになっているという事実を反映して、当初はデジタル、そ⑻の後次第に携帯電話が、ＭＡＳの新たな基盤とな先戦略は、膨大な数の人々にジェネリック・アド― 133 ―

概要を紹介することとしたい。

Ⅰ 下院財政委員会による効率性
評価と問題提起る」と述べ、ウェブ・ベースのマネー・アドバイ

財 政 委 員 会 が 問 題 と し て 指 摘 し た の は、 マ

バイスを提供するというＭＡＳの意図を反映したスを提供するとしているが、こうしたデジタル優

ネー・アドバイスにかかわる「デジタル優先」戦が「我々のサービスへの主要なゲートウェイ」とＭＡＳのマネー・アドバイスの中心は、ＭＡＳものである。

アドバイスにかかわる予算配分の硬直性である。

略の非効率性とマネー・アドバイス及びデット・

１．マネー・アドバイスとデット・アドバイス

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き）」である。しFinancial Health Check

位 置 付 け て い る「 フ ィ ナ ン シ ャ ル・ ヘ ル ス・によるアドバイスの提供に集中しようとすれば、ヒヤリングの場においては、ＭＡＳがオンライン

プローチには必要不可欠な支出である。しかし、ＭＡＳ以外にも、強力なブランドを持ち、提供⑼

かしながら、財政委員会が受け取った証拠の示す

不必要な重複が生じる可能性が極めて高いという期 的 な 局 面 の い ず れ に お い て も、 当 該 ヘ ル ス・するサービスの好感度も高いアドバイスや金融教

チェック（

ところでは、このヘルス・チェックには重大な欠見方が大勢を占めた。

チェックが何のインパクトも持っていない」とす

育 の 提 供 機 関 が 既 に 存 在 し て い る。 こ う し た 中の人々にアドバイスを配布するという目的を達成

委員会が指摘したのは、デット・アドバイスへの

デット・アドバイスにかかわる問題として財政― 134 ―

陥がある。報告書は、「短期的な局面あるいは長る外部機関によるレビュー結果を証言として掲載

で、ＦＳＡがウェブによるマネー・サービスを提供 す る た め に す で に 構 築 し て い た」として再構築し、そのために巨Advice Service

Money

百 万 ポ ン ド の う ち 二 〇 百 万 ポ ン ド を「 消 費 者 コ

額の費用を投じるというＭＡＳの戦略には疑問を」 と い う ブ ラ ン ド を「maneymadeclear

ミュニケーション及びマーケッティング」に配分感じるという声が多かったとされている。

「

し て い る。 Ｍ Ａ Ｓ に よ れ ば、 こ う し た マ ー ケ ッイするために行うものであり、ウェブ・ベースのア

予算配分の硬直性

ティングのための多額の支出は、出来るだけ多くて、ＭＡＳは、マネー・アドバイスの総予算四六二〇一二／一三年度のビジネス・プランにおいしている。

第55巻第11号
証券レビュー予算配分の硬直性及びデット・アドバイスの外部

ネー・アドバイス及びデット・アドバイスへの資

ンドにおいても同様の方法を採用している。報告を提供しており、スコットランド及び北アイルラ

及びウェールズの六機関に委託して対面サービス

デット・アドバイスを提供しているイングランド

Ｓ は 手 間 の か か る 個 人 と の コ ン タ ク ト を 避 け、ト・アドバイスに充てられている。しかし、ＭＡの う ち の 三 〇・ 二 百 万 ポ ン ド が 対 面 に よ る デ ッ

ス予算は総額三四・五百万ポンドであったが、そ二〇一二／一三年度におけるデット・アドバイ

生するような状況が見込まれるときには、配分をものであり、不況下で大量かつ緊急のニーズが発

ト・アドバイスは、危機を回避するために必要なス の 予 算 は 抑 制 す る こ と が 可 能 で あ る が、 デ ッ

うべきではないかとしている。マネー・アドバイのであり、予算配分についてはもっと弾力的に行は「全体として一つのパッケージ」を形成するも会は、マネー・アドバイスとデット・アドバイスの割合に応じて行われている。しかし、財政委員

おり、ＭＡＳの各アドバイスへの予算配分は、そ⑽

金提供は、異なる二つの課徴金を用いて行われて書は、こうたデット・アドバイスの外部委託が、増やす必要があるからである。

ジェネリック・アドバイスは、既存のサービス― 135 ―

依存である。

提供されるサービスのクオリティを低下させる可算配分に関して、ＭＡＳに与えられた自由度が極提供機関とのパートナーシップの下で、最もコス

２．アドバイス提供業者とのかかわり

め て 低 い こ と に も 問 題 が あ る と し て い る。 マ

財政委員会は、また、デット・サービスへの予能性があると指摘している。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

ト効率よく提供することが可能となるとされてい３．学校における金融教育

関 に 学 び、 不 必 要 な 重 複 を 回 避 す る と い う ア プ

への参入に際して、既存の優れたサービス提供機

ば、 金 融 教 育 に 携 わ る 慈 善 団 体 で あ る

る 金 融 教 育 の 重 要 性 に つ い て 述 べ て い る。 例 え

ヒヤリングの過程で多くの証言者が学校におけ限定的なＭＡＳの役割

ア

ローチを採用すべきであった。しかし、アドバイ（⑾

る。そうだとすれば、ＭＡＳは、アドバイス分野

ス分野への参入に際して、ＭＡＳは、それとは全による証言で、「次世代の若い人々がお金をうま

財政委員会は、独立レビューを通じて、ＭＡＳを受けさせ、彼等が情報による意思決定を行い彼

歳以下の若者に学校で高いクオリティの金融教育） は、 書 面
Personal Finance Education Grouppfeg

く異なるアプローチを採用して現在に至っていく管理出来るようにするために、ＭＡＳは、一六によるサービスの提供が既存のそれと不必要に重ら自身の行動に責任を持つようにしなければならへの貢献が限られたものであるとして、ＭＡＳが以下を通じ学校における金融教育により大きな役

割を果たすべきであると指摘している。

・金融能力戦略に関して、ナショナル・リーダー― 136 ―る。

複していないかどうか、重複しているとすればどない」と語っている。

て、ＭＡＳの各分野における役割を明確に位置づける必要があると述べている。

財政委員会は、ＭＡＳの学校における金融教育の程度重複しているかを分析し、その上で、改め第55巻第11号
証券レビュー

専門能力の開発を行うこと。

期訓練とプロフェッショナルとしての継続的な関して教育省に助言すること、教師に対する初シップを発揮すること：カリキュラムの内容に程において、学校での金融教育には、教師の訓練べている。しかし、その一方で、ヒヤリングの過果たすという意向を表明したことを歓迎すると述携を深めながらコーディネーターとしての役割をが不可欠であるという多くの証言を得たとして、⑿

・二〇一五年に実施されるＰＩＳＡの金融リテラ「教師は適切な訓練を受け、当該科目を効果的に校の金融教育においてＭＡＳの果たすべき役割は

シー評価プログラムに遅滞なく参加できるよう

・全国版のガイダンスを提供すること、学童およ

ここにある」と述べ、ＭＡＳが、金融教育を担う

教えるために準備することが求められている。学び生徒を対象とする個人向け金融リソースを監る。

算の中から資金を提供すべきであると指摘してい門から提供されている資金に加えて、ＭＡＳの予教師の訓練を行うために民間及びボランティア部

教師の訓練とＭＡＳの役割視し、調整すること。

イ

財 政 委 員 会 は、 セ カ ン ダ リ ー・ ス ク ー ル の ナ

ショナル・カリキュラムの中に金融教育が組み込まれた（算数及びシチズンシップ・クラスの中に

アカウンタビリティとガバナンスに関して財政

４．アカウンタビリティとガバナンス

年度の事業計画において、学校の金融教育を直接委員会が指摘したのは、ＦＣＡの持つＭＡＳの監組み込まれた）こと、ＭＡＳが、二〇一三／一四に手掛けるのではなく、教育省や関係団体との連― 137 ―に、陣頭指揮を執ること。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

のシニア・スタッフの報酬が適切な水準に設定さ視にかかわる権限が十分であるかどうか、ＭＡＳ

なかったことについて疑問を禁じ得ないと述べて対応が消極的でＭＡＳの責任を問うということがン・スキル委員会の指摘や疑義に対するＦＳＡのいる。

れているかどうかということであった。
その契機となったのは、二〇一二年三月に開催されたビジネス・イノベーション・スキル委員会者が、首相より一〇万ポンドも多い、三五万ポンれたことである。当該委員会では、最高執行責任の高額報酬が問題として提起さTony Hobmann

した。財政委員会は、独立レビューのレビュー項

ビュー、 independent review）の早期実施を提言

員会は、第三者によるＭＳＡのレビュー（独立レ上述のような諸問題に対応するために、財政委

５．結論と提言

ドを超える総報酬を受け取っていることが指摘さ目として以下を掲げている。

するとしながらも、前任者にこうした過大な報酬責任者の報酬が前任者よりかなり低いことを歓迎コーディネーターなのか、コミッショナーなの

戦略はどのようなものであるべきか？それは、・存続させるべきだとすれば、当該機関の役割、― 138 ―

において、当時のＭＡＳ最高執行責任者であった

れ、こうした過大な報酬に対する疑義が表明され・ＭＡＳないしはこれに類する団体を法的機関とを与えるという決定がなされたことが問題である

か、アドバイスの直接の提供者なのか？どのよ

して存続させるべきか？

と し て お り、 さ ら に、 ビ ジ ネ ス・ イ ノ ベ ー シ ョ

財政委員会は、二〇一三年に就任した最高執行ている。

第55巻第11号
証券レビューうなチャネルを利用すべきなのか？
・もし 存 続 さ せ る べ き で は な い と す れ ば、 当 該
サービスの提供についてＦＣＡが責任を持つべ
きなのか？

Ⅱ

ＭＡＳの独立レビュー

これを受けて財務省は、二〇一四年五月に、ク

リ ス テ ィ ー ン・ フ ァ ー ニ ッ シ ュ（ Christine

ビュー・チームは、口頭及び書面によるヒヤリンを委託し、ＭＡＳの独立レビューに着手した。レ） を 主 査 と す る レ ビ ュ ー・ チ ー ム に 調 査
Farnish・ＭＡＳと関連部門における他の機関とのかかわ

きな法的権限を必要とするか？

り方についての、当該機関の見方はどのようなグ・ レ ビ ュ ー を 実 施、 そ の レ ビ ュ ー 結 果 を「 マ金融教育がスタートして以来、多くの重要な点巡る状況について次のように分析している。

レビュー・チームは、最近のアドバイス市場を

１．外部環境の変化取りまとめ、二〇一五年三月に公表した。

ネー・アドバイス・サービスのレビュー」としてものか？

・現在のサービス提供体制の中で、ＭＡＳが重層的に提供しているサービスのうち、不必要だと考えられるのはどのようなサービスか？ＭＡＳ
が活動している個別のサービス分野におけるＭ
ＡＳの役割はどのようなものであるべきか？

・シニア・スタッフの報酬は適切な水準に設定されているか？

で、外部環境は大きく変化した。まず、行動経済― 139 ―

・ＦＣＡは、ＭＡＳの責任を問うために、より大英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

用しているかなどについてより多くのことを知りる消費者の行動や彼らがどの様な方法で情報を活学を学ぶことを通じて、人々の暮らしの中におけ報に基づく選択ができるように、無料のガイダン

なければならないことになり、政府は、人々が情確定拠出年金貯蓄で何をするかを自分自身で決め変更により、消費者は、退職後の受け皿としてのに 応 え て、 幅 広 い 商 品 や サ ー ビ ス を 提 供 し て お

対象となったのは、ＦＳＡが設立された二〇〇〇

消費者金融教育が、英国の金融サービス規制のと役割について、以下のように総括している。

レビュー・チームは、ＭＡＳの法的な位置づけ

２．ＭＡＳの法的な位置づけと役割スを提供する準備を進めている。

得るようになった。
デジタル革命も外部環境変化の一つである。現在、 八 三 ％ の 世 帯 が イ ン タ ー ネ ッ ト 回 線 を 利 用

い る。 何 か を 調 べ た い と き に は、 大 部 分 の 人 々は、オンライン検索を利用している。市場もこれり、金融サービスにかかわる様々な情報やアドバ

時の政策立案者の考え方は、公衆の金融サービス年のことであった。消費者金融教育についての当重要な政策変更もいくつか行われている。ＦＣ

への理解と意識を高めることが消費者の情報に基イスも、オンラインで入手可能となっている。

ＡがＦＳＡに取って代わり、市場をよりうまく機

二〇一〇年金融サービス法の下でＦＳＡの金融

づく意思決定に役立つというものであった。

られた。金融教育は、今や、学校のカリキュラム

教育機能を移管して設立された消費者金融教育団

能させることを狙いとして、集中的な権限が与えの一部となった。また、年金貯蓄にかかわる政策― 140 ―

し、六一％の消費者がスマートフォンを所有して第55巻第11号
証券レビュー

今日に至っている。

ＣＦＥＢは設立一年後の二〇一一年四月に名称体（ＣＦＥＢ）は、「金融事情に対する国民の理
解及び知識、国民が自身の金融問題を管理する能をＭＡＳに改称したが、これは、ＣＦＥＢを金融⒀

力 の 向 上」を 法 的 目 的 と す る 独 立 法 的 団 体

サ ー ビ ス に つ い て の 情 報 と 一 般 的 助 言（ ジ ェ ネ

リック・アドバイス）を求める消費者が第一に目）であり、規制金融
independent statutory body（regulated financial service

つ い て は 財 務 省 の 承 認 が 必 要 ）、 任 命 に 際 し てついて責任を負うが（会長及び最高執行責任者に

Ａは、同団体の理事会メンバーの任命及び解任にン・ 職 業 技 能 省（ Department for Business,

融サービス法に基づき、ビジネス・イノベーショた。さらに、二〇一二年四月には、二〇一二年金先（指すべき場所（拠り所）とすべく、「デジタル優は、理事会メンバーのＦＳＡからの独立性を確保）からデット・アドバ
Innovation and Skills : BIS） へ の 課 徴 金 が 資 金 源 と な っ て い る。 Ｆ Ｓ
firms

することも求められている。また、ＦＳＡは、Ｃ

イスの調整及び提供という役割の移管を受け現在）」 戦 略 を 推 進 す る た め で あ っdigital first

ＦＥＢの年次予算及び年次報告書を採択しなけれに至っている。

⒁

ばならない。こうしたＭＡＳの監視にかかわるＦ

３．デット・アドバイス

ＡＳの法的責任は、二〇一二年金融サービス法によってＦＳＡが解体された後も、金融システムのアＭＡＳは、ＵＫにおけるフリー・デット・アド

ＭＡＳのアプローチ

信認の保護・改善を図る業務行為規制を担う独立規制当局として設置されたＦＣＡに引き継がれて― 141 ―

サ ー ビ ス 企 業（

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

団体に助成金を提供している。また、ＭＡＳは、を は じ め 六 つ の デ ッ ト・ ア ド バ イ ス 慈 善Adviceに注力しており、それなりの実績をあげてきた。

なデット・アドバイスをコーディネートすること

レビュー・チームによれば、ＭＡＳは、効果的

ドバイス分野における連携の強化である。

スコットランド及び北アイルランドにも資金を配

フリー・デット・アドバイスの供給と効率性を一Citizens

分しており、いくつかのデット・アドバイス・プ

段と高めるためには、今後とも引き続きこうした

バ イ ス へ の 最 大 の 資 金 提 供 者 で あ り、

ログラムを通じてデット・アドバイスを提供してアプローチを維持することが必要であり、また、

バイスの助けを借りたいという希望をさらに多く

良質でコストパフォーマンスの高いデット・アド

ると評価している。そのうえで、現在の課題は、

おり、消費者にポジティブな変化をもたらしているＭＡＳの仕事について、おおむね上手く行ってレビュー・チームは、デット・アドバイスに係

こうした考えに立って、レビュー・チームは、を発揮しつつ、調整の役割を果たすべきである。

部門横断的により強力な戦略的なリーダーシップの役割の中心をデット・アドバイス分野に置き、を提供する余地がある。そのため、ＭＡＳは、そを一段と進めることによって、さらに多くのもの部門におけるリーダーシップの発揮と戦略的連携

表 者 お よ び等の主なアドバイス
Step Change― 142 ―いる。

の人々が持つようにすることであるとしている。

ＭＡＳ会長が議長となり、主要な債権者の上級代

デット・アドバイスにかかわる今後の課題としTrustお よ び

イて、レビュー・チームが掲げたのは、デット・ア

Citizens Advice, Money Advice

デット・アドバイス分野における連携の強化

第55巻第11号
証券レビュー提供者から構成されるハイレベルのデット・アド（て、 部 門 を 跨 る も っ と 広 い 範 囲 に お い て、 標 準

そうした行動の一つとしてレビュー・チームがう求めている。

）を高めるべくさらなる行動を取るよ
standards

バ イ ス 運 営 グ ル ー プ（ Debt Advice Steering、以下「運営グループ」という）を設置す
Groupるよう助言している。レビュー・チームは、運営

ドバイスのためのフロント・エンド誘導システム

る。ＭＡＳは、デット・アドバイスを求める人々の大部分が対面サポートの提供に充てられてい）」 で あ る。 Ｍ Ａ Ｓ の 資 金 は、 そ
effective triagemore）の実現、②債権者及front-end triaging system

掲 げ て い る の は、「 一 段 と 有 効 な 誘 導（びアドバイス・プロバイダー双方に共通のシステのうちの三二％はこうしたサポートを必要として（

ム及びプロトコルについての合意の成立、③問題

現在の仕組みの下では、デット・アドバイスをある。

は対面サポートを必要としていないということでいるとみているが、換言すれば、これ以外の人々⒂

が手に負えなくなる前に、人々にデット・アドバ）」システムの開発、を掲げている。
nudge

イ ス を 受 け る よ う に 後 押 し す る「 ナ ッ ジ（フリー・デット・アドバイスの対象範囲、

頼 ろ う と す る 傾 向 が あ る。 そ し て、 彼 ら は、 通⒜レビュー・チームは、ＭＡＳが、デット・アド

常、 他 の 選 択 肢 が あ る こ と に 気 づ い て い な い。

求める人々は、彼らが最もよく知っている機関にバイス予算をもっと増やし、アドバイスを必要ともっと多くの人々がデット・アドバイスを利用で利用者、提供の拡大

し て い る 人 々 に 確 実 に ア ド バ イ ス を 届 け、 そ し― 143 ―

グループの仕事として、とりわけ、①デット・ア

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

きるようにするためには、消費者を、最も適切で使い勝手の良いアドバイス源に誘導するための体いかと述べている。

こうした観点から、レビュー・チームは、金融接に連携しつつ、デット・アドバイスを必要としＭＡＳが、デット・アドバイス運営グループと密こうした観点に立って、レビュー・チームは、するようになれば、これらのセクターから大幅なるとともに、ＭＡＳの新たなモデルが完成し稼働行うことに同意したことに触れ、歓迎の意を表す

ギー及び水道）がＭＡＳに対して自発的な寄付をサ ー ビ ス 部 門 外 の 二 つ の 重 要 な 債 権 者（ エ ネ ルている消費者を誘導するためのネットワーク上の追加資金が提供される可能性が高いという見通し― 144 ―

系的なアプローチが必要である。

シ ス テ ム（ virtual system）を確立すべきであるを示している。

レビュー・チームは、さらに、エネルギー、水regulated）、 賃 貸 住 宅 部 門、 地 方 公
communications firms

道分野に加えて、主要な規制通信会社（への資金供与の義務は、もっぱら、金融サービス

三つ目は、「早期介入」である。デ ット・アド

共団体からの寄付金等を模索すべきであると提言

会社に留まらず、公益企業、住宅協会、地方公共

バイスの拡大は必要不可欠であるが、十分ではな

会 社 が 負 っ て い る。 し か し、 レ ビ ュ ー・ チ ー ム

団体など様々であることを考えれば、資金供与をい。金融面で困難な状況に直面し始めている人々している。

金融サービス会社に限定するのは、不適切ではな

は、消費者が支払を滞らせるのは、金融サービス大」である。現在、ＭＡＳのデット・アドバイス

二つ目は、「デット・アドバイスの資金源の拡としている。

第55巻第11号
証券レビューは、借り増しを行ない、あるいは、当初の債務をい 期 間 待 た さ れ る こ と が 多 い。 そ の た め、 彼 ら

は、デット・アドバイスの支援を受けるために長付与する必要がある。

らがそういう行動をとるようなインセンティブを

ト・アドバイスを受けるように促すためには、彼ブ」である。より多くの人々に、早い時期にデッ来るようにするための「ナッジ」プロセスの利用費者が、早期にアドバイス団体に問い合わせが出

チームは、ＭＡＳに対して、債務問題を抱える消べ き で あ る と し て い る。 そ の た め、 レ ビ ュ ー・て、こうした人々の行動面への取り組みを支援すビ ュ ー・ チ ー ム は、 Ｍ Ａ Ｓ が、 最 優 先 課 題 と し

緩 和 し、 あ る い は 回 避 す る こ と に つ な が る。 レ

払い状態に陥ることによって生じる困難な状況をが出来るように人々を支援することは、彼らが未る。早い時期にデット・アドバイスを受けること府に対して、イングランドやウェールズにも、スが、ＤＡＳとは異なる。レビュー・チームは、政アイルランドにもこの種のインセンティブはあるいうものである。イングランド、ウェールズ、北与え、その間は、手数料および利息を凍結すると週間の「一息つける時間（ breathing space）」を

キームは、返済スキームを準備中の債務者に、六、 Ｄ Ａ Ｓ ） を 取 り 上 げ て い る。 こ の ス
schemes

ジ メ ン ト・ ス キ ー ム（ debt arrangementの事例として、スコットランドのデット・アレン

レビュー・チームは、そうしたインセンティブ― 145 ―

返済するために借金を重ねることもしばしばであに関して、債権者やデット・アドバイザーと連携かと提言している。

コットランドのＤＡＳスキームを導入してはどう

四 つ 目 は、「 早 期 介 入 の た め の イ ン セ ン テ ィ

すべきであると提言している。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

る。レビュー・チームは、ＭＡＳが、消費者の気誘導するよう求めることなどが有用な手段とな入手が可能であることを顧客に気付かせるようにバイダーに対してフリー・デット・アドバイスの

素早い行動を取ること、ＦＣＡが参加の民間プロとである。その際、債権者が危険信号に気づき、い段階で、借金をやめるように人々を誘導するこアドバイスにおいて真に努力に値する行動は、早最後は、「問 題債務の回避」であ る。デット・⒝いる。

ドバイス（債務回避）を統合すべきであるとしてく、対面、電話、ウェブチャット及びマネー・ア

た枠組みに吸収するという視点で、出来るだけ早ス（債務回避）の管理及び資金調達を首尾一貫しビュー・チームは、ＭＡＳが、マネー・アドバイ

回 避 ） と の 区 分 は 曖 昧 な も の と な っ て お り、 レ

デット・アドバイスとマネー・アドバイス（債務借金の回避に向けられている。この点において、接に協力して、イニシアティブの開発に優先的に取り組むことを提言している。

定及び強化

ＭＡＳは、フリー・デット・アドバイスの提供

価プロトコル（における標準化に熱心に取り組んでいる。共通評

面、電話、ウェブチャットという「マネー・アド

が す で に 導 入 さ れ、 Ｍ Ａ Ｓ が 資 金 提 供 し て い る）Common Assessment Protocol

バイス」の直接配布に毎年九二五万ポンドを支出

デット・アドバイス団体は、これまで、消費者サービスの品質基準を定めている。

が金融的な回復力（ financial resilience）、特に、している。当該マネー・アドバイスは、その多く

デ ッ ト・ ア ド バ イ ス に 加 え て、 Ｍ Ａ Ｓ は、 対）の設
デット・アドバイス標準（ standard

付きを誘導するために、メディアや慈善団体と密第55巻第11号
証券レビュー― 146 ―

たが、今後は、より一貫したアプローチの採用がを支援するために様々なアプローチを採用してき導（イダーとなった。ＭＡＳが選択した「デジタル主

情報と教育ツールを消費者に直接提供するプロバ

バイスの各局面におけるベスト・プラクティスを

レビュー・チームは、ＭＡＳが、デット・アド

ものである。二〇一四／一五年度予算において、

タクトは、その九九％がウェブサイトを経由したたものである。実際に、ＭＡＳの消費者とのコン）」 戦 略 は、 ウ ェ ブ サ イ ト に 出 来digital first

望ましいとして、主要な慈善団体は、これを改善るだけ多くの人々を引き入れることに主眼を置い

特定しそれをプロモートするためにデット・アド

ＭＡＳは、総計四、三〇〇万ポンドのマネー・ア

ＭＡＳの法的目的は、金融事情に対する国民の― 147 ―

するための共同作業に乗り出している。

バイス運営グループと協調することによってこうＭＡＳのモデルは効率的か

レビュー・チームは、このＭＡＳのアプローチ⒝に配分している。

⒃

ド）をＭＡＳウェブサイトの提供・開発及び販促

ド バ イ ス 予 算 の う ち 七 六 ％（ 三、 三 〇 〇 万 ポ ン

消費者金融教育の現状と評価
現在のモデル（消費者金融教育団体）が設立された際、ＣＦＥ理解および知識、国民が自身の金融問題を管理すの効率性について、次のように評価している。

とMoney Advice Service

る 能 力 の 向 上 と い う こ と に あ る が、 後 者 に つ い

Ｂは自身のブランドをすることに決め、ＭＡＳウェブサイト経由で金融

二 〇 一 〇 年 金 融 サ ー ビ ス 法 の 下 で、 Ｃ Ｆ Ｅ Ｄ⒜ア

４．顧客情報、教育及びアドバイス

した連携を促進すべきであるとしている。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き）がこの目的を実現するため
behavioural changeと所得の平準化を通じて問題債務を回避すること

バイスというよりは、むしろ、人々が予算の立案いところにある。金融的回復力は、マネー・アドの要件であると解釈している。そして、それを行を支援するデット・アドバイスの延長線上にある

effective

うことが出来る唯一の機関は、政府の支援に裏付とみるのが自然である。レビュー・チームは、Ｍて、 Ｍ Ａ Ｓ は、 効 果 的 な 行 動 変 化（

けられた独立機関であるＭＡＳに他ならないと考ＡＳの消費者金融教育の仕事は、人々の、もっとＭＡＳウェブサイトは消費者の役に立ってを支援することを通じて達成される。ＭＡＳが重を通じてではなく、意思決定を行う時点で、彼ら

アウトカム（成果）は、幅広い行動変化への試み

し、いまや、十分に質の高い一般情報が、消費者

人 々 が そ れ に 満 足 す る こ と が 前 提 と な る。 し かＳのウェブサイトに対するニーズがあり、かつ、

ＭＡＳのモデルが効率的であるためには、ＭＡ⒞きであるとしている。

広範な金融サービスへのニーズに焦点を当てるべえている。
しかし、レビュー・チームによれば、ＭＡＳがめられているかどうかは疑問である。数多くの証） は、 たfinancial resilienceが訪問し信頼する様々なウェブサイトで入手可能いるか

しかに金融問題を管理する要素の一つではあるである。こ れらは、「公平な、政府によ って設定

拠が示すところによれば、消費者にとって最上のが、人々が金融サービス市場をもっと効果的に利された」ものではないが、それは消費者にとって視 す る 金 融 回 復 力（

用しようとする場合、彼らのニーズはもっと幅広― 148 ―

法的権限の下で、国民に行動変化を促すことを求第55巻第11号
証券レビュー絶対的な要件ではない。消費者にとって重要なの

立情報にアクセスすることは有用であるとしながＳは、唯一の公共セクター・サイトであるＭＡＳ

らも、急速に変化する市場において、情報提供の

こうしたことから、レビュー・チームは、他とのウェブサイトに人々を誘導するよりは、もっとは、良質の情報にアクセスができ、より良い意思

重複するサービスを提供しようとするのはＭＡＳ

広範囲の市場において消費者のニーズが満たさ

分散化が進展していることを前提にすれば、ＭＡ

にとってふさわしいことではなく、ＭＡＳは、よれ、消費者の理解と能力を向上させるようにする

決定が出来るかどうかということである。

り広範囲の情報やガイダンスの提供のクオリティことに注力すべきであるとしている。

レビュー・チームは、ＭＡＳが、その重要な職― 149 ―を高めることに注力すべきであるとしている。
消費者がより良い意思決定を行うためのモデ務として、消費者ニーズを満たしている市場、満たしていない市場を特定し、場合によっては、Ｍ

将来に向けて⒜

ＡＳ自身がギャップを埋めるよう提言している。

より良い意思決定を支援する⒝（

ＭＡＳ以外の様々なプロバイダーから情報と支援とって重要なことは、公平な情報をどこで手に入

ＡＳは消費者に大きな付加価値をもたらす可能性

戦略的なリーダーシップと調整の役割

れ る こ と が 出 来 る の か を 知 る こ と で あ る。 レがある。レビュー・チームは、そのために、ＭＡ）を強化することによって、Ｍ
coordination role

ビュー・チームは、政府が後ろ盾になっている独を受けている。こうした状況において、消費者に多くの証拠が示すところによれば、消費者は、

ルの強化

イ

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

る。

Ｓが以下のような存在になるべきだと指摘してい係及びそのクオリティである。また、ＦＣＡとの消費者グループ、メディア、慈善セクターとの関なるのは、ＭＡＳが保有する、業界、仲介業者、サービス提供のギャップを埋める・重要なギャップを確実に埋める⒜

緊密で建設的な関係も必要となる。

）を提供
financial helpline・こうしたギャップを埋めるためのフィナンシャ
ル・ ヘ ル プ ラ イ ン（

レビュー・チームによれば、ＭＡＳはサービス

報及びガイダンスの配布についても、それが必要

自 身 で 直 接 に 提 供 す る こ と に よ っ て、 重 要 な― 150 ―するを促すであれば、引き続き維持すべきである。ＭＡＳの提供のギャップを埋めるために引き続き資金供与

この新たな役割に取り組むために、ＭＡＳは、役 割 は、 市 場 で 何 が 入 手 可 能 か、 ま た、 人 々 のと調整の役割を維持すべきであり、消費者への情金融サービスにおける消費者の行動及び理解に関ニーズが満たされていないのはどこかということ

・学校の金融教育をさらに活発化し、改善するする専門知識のセンターとしての位置づけを強化

を常に把握しておくことであり、他の機関や団体

レビュー・チームによれば、新たな役割を遂行

ギャップを確実に埋めるようにすることである。

にサービス提供を促すことを通じて、あるいは、

す る た め に、 Ｍ Ａ Ｓ が 必 要 と す る の は、 多 様 な

また、現在のＭＡＳウェブサイトについて、レウ

ツールとアプローチの配備であり、成功のカギと新たなモデル像する必要がある。

・多様なアプローチを通じて、消費者理解の向上

第55巻第11号
証券レビュービュー・チームは、多様なアドバイスや情報が至る所で入手可能な状況を勘案すれば、これ以上の②

民 間 の 仲 介 業 者 の サ ー ビ ス 開 発 を 促 す こと。

埋めるように説得することが出来ない場合、

他の団体に対して市場におけるギャップをイトの内容を改善するよりは、むしろ、人々を高当該分野におけるエキスパートに委託して、③

品質の情報に導き、他のプロバイダーの向上を支

その配布を確実に行うこと。

資金投入は必要なく、ＭＡＳは、自身のウェブサ

援することに力を注ぐべきであると指摘してい⒝

フィナンシャル・ヘルプラインを提供するる。その上で、レビュー・チームは、ＭＡＳが市

レ ビ ュ ー・ チ ー ム に よ れ ば、 消 費 者 へ の ウ ェとが出来れば、こうした資金を受ける資格がフォーマンスの高いものであることを示すこ

す る こ と。 非 営 利 団 体 は、 開 発 が コ ス ト パ

新的な開発のための呼び水として資金を提供

最優先分野における新規の、あるいは、革用することに満足しているのは事実であるが、ヘにもない。多くの人々が、ウェブ・チャネルを利門的なヘルプラインを提供しているところはどこての消費者の疑問に答えることが出来る専用の専

く、偏らない方法で、金融サービスや商品につい存 在 す る が、 そ の 一 方 で、 明 瞭 な、 情 報 に 基 づ

ブ・ベースの情報提供には、良質のものが数多くある。事例としては、特別なアプリやエデュ

ルプラインは、オンライン検索よりも誰かと会話掲げている。
①⒄

することを望んでいる人々にとってとりわけ価値）
edutainment tool

テ イ ン メ ン ト・ ツ ー ル（などがある。

― 151 ―

場のギャップを埋めるための方法として、以下を

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

のあるサービスを提供することが出来る。

ての一般的な消費者の疑問と誤解がＭＡＳのフィ

ビュー・チームは、サービス提供におけるギャッ

で、 こ れ ま で の ア プ ロ ー チ と は 全 く 異 な る。 レらに深く答えることが出来る専門技術をもつもの

資源が金融サービス会社等によって投入されていに組み込まれ、資金的にも時間の上でも、膨大な金融教育は、現在、ナショナル・カリキュラム⒞

ナンシャル・ヘルプラインによって対処される仕プの存在を確認しており、多くの関係者もこれにる。現在までのところ、これらの異質なイニシア

ＭＡＳは現在、電話チャネルによるマネー・ア

同意しているが、更なる需要分析が必要であり、ティブを一つにまとめ、ベスト・プラクティスを組みのフロント・エンド誘導システムを運営する

そのため、ＭＡＳは、出来るだけ早く、フィナン

特定し、利用可能な資源を最大限に活用するため

ドバイスを提供しているが、これは、もっぱら債

シャル・ヘルプラインの試行を始める必要があるのメカニズムは存在しない。また、学校に対することになれば、連携による相乗効果が十分に引きとしている。さらに、ＭＡＳは、ＦＣＡ及びＦＯ

公 式 な イ ン セ ン テ ィ ブ の 枠 組 み も な い。 Ｍ Ａ Ｓ

務回避を中心とするものである。新たなフィナン）とヘルプラFinancial Ombudsman Service

は、相対的に少ない資金の投入で、この状況を改出される可能性があるとみている。

インの開発において密接に連携すべきであり、こ善 す る こ と が 可 能 で あ る。 こ う し た 認 識 に 立 っシャル・ヘルプラインは、幅広い様々な疑問にさの三つの団体が、消費者の質問にかかわる各々のて、レビュー・チームは、ＭＡＳが以下を達成すＳ（― 152 ―

学校における金融教育を支援する

役割と責任について合意し、金融サービスについ第55巻第11号
証券レビュー

・学校における数多くの業界イニシアティブの戦るよう提言している。

商品内容を従来以上に比較可能なものとするよう連携して商品についての消費者情報を簡素化し、るために、いくつかのプロジェクトに取り組むべ

支援すべきであり、また、そうした機運を維持す

・業界のイニシアティブへの品質保証の提供きであると述べている。

略的な調整と品質保証・専門的知識・技術を持つ慈善団体の支援

・教師を支援するために高品質のリソースを取りら情報を収集し、金融サービスの支援を受けておすでに述べたように、人々は、広範な情報源か

マネジメント会社、消費者信用セクターと連携す向上させるために、銀行、保険会社、アセット・

ＡＳは、リテール商品情報の明瞭性及び簡便性をる。公的な規制領域の外に位置しているため、Ｍ

ＡＳはここでさらに大きな役割を発揮すべきであい商品情報を提供する必要性は現在でも高い。Ｍ

リテール金融会社が、顧客にとって理解しやす⒟はや適切なものとはいえないとして、レビュー・ということであったが、こうしたアプローチはも

ローチは、人々を自分のウェブサイトに誘導するにして見られる。一方、ＭＡＳの現在までのアプのの、販売プロセスにリンクしている場合も往々の民間プロバイダーは良い情報を提供しているもで、胡散臭い情報もかなり存在する。また、多くしい情報や入手可能な支援もいくつかある一方

り、こうした市場は急速に成長している。素晴らまとめる

るうえで絶好の位置を占めている。こうした認識

チームは、ＭＡＳが果たすべき重要な役割は別の消費者理解を促進するに立って、レビュー・チームは、ＭＡＳが業界と― 153 ―の構築
Schools Portal

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き） 及 び ジ ェ ネ リ ッ ク・ ア ド バ イ ス はinformation

レビュー・チームによれば、一般情報（ genericをリストアップし、さらに、 MAS Quality Mark） を 設 置 し、 ウ ェ ブ サ イ ト に プ ロ バ イ ダ ー
Panelし、 独 立 の 専 門 家 の 委 員 会（ Expert Advisory

準（

そのために、ＭＡＳは、「消費者志向の品質基

ＦＣＡによる規制の枠外にあり、また、消費者をを付して優秀なプロバイダーを顕彰することを検ところにあると指摘している。

よりよいプロバイダーに導くための情報源やプロ討すべきであるとしている。

）」を設定
consumer-oriented quality criteria

バイダーの適格性（妥当性）にかかわる独立検証エ

英国における金融サービス規制の枠組みは、分規制当局との連携

は 入 手 不 能、 さ ら に、 標 準（ standards）を引きいうものも存在しない。この市場の重要性と広が野ごとに特定の規制機関を設置して、役割と責任な価値を付け加えることになるだろうとして、レアドバイザーであり、ＦＯＳは金融消費者に対すは規制機関に対する専門的な消費者対策のPanel― 154 ―

上げるためのプロバイダーへのインセンティブとり に 鑑 み れ ば、 Ｍ Ａ Ｓ は、 他 の 全 て の プ ロ バ イ

を分担させるというものである。ＦＣＡは規制実

ビュー・チームは、ＭＡＳが、クオリティの高いる紛争処理サービスの提供者であり、そして、Ｍ

Financial Service Consumer

サービスを特定し、消費者をそこに誘導すること

ＡＳは消費者の金融能力と理解の向上をになう団

施 機 関 で あ り、によって、この役割を果たすべきだと進言してい体である。これらの団体はすべて大量の仕事を抱（る。

）」として行動することによって、大きguardian

ダ ー の 品 質（ ク オ リ テ ィ） の「 監 視 者

第55巻第11号
証券レビューえている。しかし、レビュー・チームは、この規いて相談を受けなければならない。

務を負う。財務省はＭＡＳの予算と事業計画につみのもとでは、ＦＣＡがＭＡＳの戦略的アプロー

議を申し立てることは可能であるが、現在の枠組

ＦＣＡがＭＡＳの予算と事業計画を精査し、異制システムは、より協調的なアプローチが採用されれば、全体的にもっと効率性が高まるのではな
いかと見ている。
アカウンタビリティの枠組みと強化

解任について責任を負うが（会長及び最高執行責

レ ビ ュ ー・ チ ー ム は、 現 在 の ア カ ウ ン タ ビ リ⒝チについてとやかく意見を述べ、その責任を問う

任者については財務省の承認が必要）、任命に際

テ ィ 体 系 は 弱 体 で あ り、 こ れ を 強 化 す る こ と に

現在の枠組みしては、理事会メンバーのＦＣＡからの独立性をよってＭＡＳは恩恵を受けられると見ている。短⒜

確保することも求められている。また、ＭＡＳは期 的 に は、 現 行 の 法 的 枠 組 み の 範 囲 内 で、 Ｍ Ａ

ことは困難である。

年次予算及び年次報告書をＦＣＡに説明する義務

Ｓ、財務省及びＦＣＡが、ＭＡＳのアカウンタビ

ＦＣＡは、ＭＡＳの理事会メンバーの任命及びが あ り、 Ｆ Ｃ Ａ は そ れ を 採 択 し な け れ ば な ら な

リティの枠組みを強化するための以下のような対枠組みの強化い。

る。

策について合意することが可能であるとしてい総 額 八、 一 一 〇 万 ポ ン ド の 予 算 は 公 共 支 出 で あ・財務省とＦＣＡは、ＭＡＳの戦略設定、権限のＭＡＳの二〇一五／一六年度事業計画におけるり、財務省事務次官は、議会にそれを説明する義― 155 ―

オ

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

のための戦略的優先順位に関する見解を提示す

解釈を支援するために、消費者理解と金融能力

は、ＭＡＳの法的枠組み及び構成を修正すべきかの 範 囲 を 超 え る の で 差 し 控 え る が、 い ず れ 政 府

ムは、そうすべきかどうかの判断は独立レビューとしている。

どうかの判断を迫られることになるのではないか

ることが出来る。
・ＭＡＳは、より有意義な方法で、その戦略と事業計画について相談し、全ての関係者と関わり・ＭＡＳは、資金を供与している金融サービス業に対して、二五項目にわたる提言を行っている。

踏まえて、レビュー・チームは、ＭＡＳ及び政府

以 上 が、 レ ビ ュ ー・ チ ー ム に よ る Ｍ Ａ Ｓ レ

界と積極的に関与し、利害関係者が年間支出、を持ち、フィードバックに耳を傾けることを示る。

パフォーマンス、効率性を精査することが出来るように一層透明な情報を公表することが出来・デット・アドバイス運営グループは、ＭＡＳの⒅

Ⅲ 独立レビューに対するＭＡＳ及び政府のレスポンス

ビリティの強化について支援すべきである。

は、ＭＡＳの最高執行責任者から財務省経済担当

上記独立レビューに対するＭＡＳのレスポンス

１．ＭＡＳのレスポンス

長期的には、ＭＡＳの法的枠組みの修正を視野副大臣への書簡という形で行われ、独立レビュー

デット・アドバイス業務の精査及びアカウンタに入れる必要があると見られる。レビュー・チー

― 156 ―

ビューの概要であるが、こうしたレビュー結果を第55巻第11号

すことが出来る。

証券レビューと同時に公開されている。

る取り決めを行い、資金が可能な限り有効に配布を支援するための新たなイニシアティブにかかわ

非営利のデット・アドバイス・パートナー、クレれを受け入れ、これらの提言を実施するために、「ナッジ」プロセスの活用について、ＭＡＳは、

イス機関に注意を向けるように仕向けるための問題債務を抱える消費者が、早い時期にアドバすることになるとしている。

されていることを確認することで、ＭＡＳを支援

デット・アドバイス

ア
ＭＡＳは、デット・アドバイス部門の強化にかかわる独立レビューの提言については基本的にこジットの主要提供会社、その他の債権者との連携

すでに、現在の介入の有効性を評価し、ナッジ・

Ｓ は、 す で に 当 該 グ ル ー プ の 新 設 を 決 め、 同 グ） の 設 立 に つ い て、 Ｍ Ａ
Advice Steering Groupる消費者を特定し、彼らに支援の手を差し向ける

サポートするために、早い時期に支援を必要とす

的に導入するための作業に着手しており、これをテクニックを完全に組み込んだ新たな介入を試験

ル ー プ の シ ニ ア・ メ ン バ ー の 指 名 準 備 に 取 り 掛ためのベスト・プラクティスを共有する目的で、

Debt

かっており、二〇一五／一六年度第１四半期に第債権者との共同イベントの開催を検討中であると

デ ッ ト・ ア ド バ イ ス 運 営 グ ル ー プ（

一回のミーティングを開催することを視野においまた、デット・アドバイス提供の効率性を高めしている。

ている。また、当該グループの役割については、るための部門横断的なプロトコル（議定書）の受て、委員会への付託事項を準備中であると回答し効果的なトリアージ（優先順位づけ）など、部門― 157 ―

を一段と強化することを表明した。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

収入と支出を記録するための標準テンプレート

ための共通の評価ツールキット、さらに、顧客がス・プロバイダーのクオリティ標準を引き上げるム の 一 貫 性 の あ る 計 測 方 法、 デ ッ ト・ ア ド バ イ

け入れ促進について、ＭＡＳは、顧客のアウトカ

ングへの支出を大きく削減することが可能になっおり、その結果、現在は、こうしたマーケッティ

を喚起し、高める役割を果たしてきたと主張してＭＡＳは最初の拠り所であるという消費者の認識は、フリー・アドバイスを求める消費者にとって）、 ア ド バ イ ス・ プ ロ バ イ ダ ー が ニ ーStatement

イン・データソースからのフリー・アドバイスに

独立レビューは、また、消費者が多くのオンラたと反論している。

ズに最も適合するアドバイスを顧客が受け取るこ

アクセスできる現在、ＭＡＳが直接に配布するアStandard Financialとが出来るようにするために利用可能な共通初期

ドバイスの範囲についての疑問を提示している

独 立 レ ビ ュ ー は、 Ｍ Ａ Ｓ が 新 た な ウ ェ ブ サ イ

あきらかにギャップが存在する時に限って一般的るよう提言している。それは、ＭＡＳに、市場に― 158 ―（鋳型）となる標準財務諸表（

アセスメント（ Common Initial Assessment）等

が、ＭＡＳは「これは筋の通った指摘である」と

ト・モデルに移行し、マーケッティング活動への

マネー・アドバイス（

して、「レポートは、ＭＡＳの運営モデルを変え支出を最小限に抑えるべきであるとしている。こ提 供 す る よ う 求 め て い る。 換 言 す れ ば、 Ｍ Ａ Ｓ

イれに対して、ＭＡＳは、ＭＡＳが展開してきたマは、適切なアドバイスを提供することが出来る他）をgeneric money advice

ネ ー・ ア ド バ イ ス に か か わ る マ ー ケ ッ テ ィ ン グ

直接的なマネー・アドバイスの提供を開発中であると回答している。

第55巻第11号
証券レビュー

るものである。彼らはまた、いくつかの複雑かつる。これらの提言は、ＭＡＳの大きな改革を求めの機関に消費者を誘導すべきであると言っていと、などである。

援を提供する新たな電話サービスを提供するこ

統合すること、金融商品に関するより技術的な支

バイス対面サービスを「デット・アドバイス」にある。ＭＡＳは、こうした提言をどのように実施る。それは、財務省及びＦＣＡとの密接な連携でニーズの完全な理解を目的として、ＦＣＡとの密〇一五年度において、現在の市場における消費者

こうした課題に対応するために、ＭＡＳは、二― 159 ―

困 難 か も し れ な い ト レ ー ド・ オ フ を 提 起 し て い

すれば消費者ニーズを満たすことが出来るのかと接な連携のもとに、徹底的な調査を行うとしてい価値を与えるかどうかについても検討する。そしいうことについて完全に理解し、また、消費者が新たなビジネス・モデルを構築するために、独て、どの様なビジネス・タイプが、規模、予算、る。 こ の 作 業 の 一 部 と し て、 Ｍ Ａ Ｓ は、 独 立 レ

立 レ ビ ュ ー は、 一 連 の 詳 細 な 対 策 を 推 奨 し て い

人材、配布メカニズムの観点から見直された目的

アドバイスを求めることのできるような信頼すべる。その対策というのは、ＭＡＳのウェブサイト

を実現させるために必要なのか、そうしたビジネ

ビューで示唆された改革の実行の実現性についてを作り直すこと、他のプロバイダーを「品質マースのタイプに向けて、ＭＡＳはどのように行動すき公平な場所を残すよう努める必要がある」と述ク」を与えて認定すること、ＭＡＳのマネー・ア

ればよいか、また、そのために必要な時間はどの検討するとともに、こうした対策が消費者に付加

ドバイス・テレフォン・サービスとマネー・アド

べている。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

る。

く ら い か、 な ど に つ い て 評 価 を 行 う と 述 べ て いから組み込まれていたものであり、ＭＡＳは、政て、これは、二〇一〇年における組織の設立当初を設置するとしている。この委員会は、少なくと行うために、ＭＡＳは、ステークホルダー委員会

出現した調査結果について検討し、厳格な監視をて助言を提供し、調査の具体化を支援し、新たにどの退職前及び退職後の人々を支援するための新ドバイザー要覧（住所録）、個人年金の比較表なは、退職に先立って予算を策定する方法、退職アて い る と 述 べ て い る。 Pension Wise
ガイダンス

入を支援することによって、すでにこれを実施しというガイダンスの導Pension Wise

も、業界からのエキスパート（専門家）及び技術

たなオンラインのコンテンツを含むが、これらは府の新たな者、消費者団体、ボランティア部門、学者によっ

すべてギャップを埋めるためのものである。

的なアクションプランを、二〇一五年夏に、ＦＣ

ＭＡＳは、上記の調査結果とそれに基づく具体

スの配布範囲にかかわる問題についても考慮しなスト」は、入手可能性はもちろん、品質やサービ

しかし、重要なことであるが、「ギ ャップ・テ

ければならない。たとえば、完全に独立した情報

Ａ及び財務省に提出するとしている。
ギャップの埋め手、調整者、部門のリーダーが極めて重要となる地域がある。金融サービス会

ウとしてのＭＡＳ社から入手可能な情報を利用しない、あるいはしたくない消費者も数多く存在する。

ＭＡＳは、アドバイスにおけるギャップを埋めるべきであるという独立レビューの忠告に対し― 160 ―

また、独立レビューの提言への取り組みに際して構成されることになる。

第55巻第11号
証券レビューＭＡＳは、独立レビューが、ＵＫ金融能力戦略⒆

を集約している。

金融能力部門（ financial capability sector）のリー「ＵＫ戦略」という）のリーダーシップを通じてグラムの効果（影響）を従来以上に確実かつ一貫させた。これは、関連機関に対して、彼らのプロ（

ま た、 Ｍ Ａ Ｓ は、 金 融 能 力 評 価 ツ ー ル キ ッ ト

ダー及び調整役となるというＭＡＳの努力を支持した方法で計測するために必要なガイダンス及び、以下
Financial Capability Strategy for the UK

しているとして、今後とも、ＵＫ戦略を通じて、実際的な支援を提供することを意図したものであ（民間あるいは非民間のステークホルダーとのかかる。

る エ ビ デ ン ス・ ハ ブ（ Evidence Hub）を開設しいる。二〇一五年に、ＭＡＳは、オンラインによ性を改善するために主導的な役割を果たすとして援を行うことによって、当該部門の有効性と効率

用し、ベスト・プラクティスを採用するための支に立たないのか）についての証拠をより有効に活る 人 々 が ベ ス ト・ プ ラ ク テ ィ ス を 把 握 し、 活 用する予定である。これは、金融能力介入を実施す

師及び両親のための金融教育評価の枠組みを導入

迎すると述べている。二〇一五年、ＭＡＳは、教を果たすことを考慮すべきであるという提言を歓ＡＳが従来以上の積極的かつ戦略的な調整の役割

ＭＡＳは、学校における金融教育に関して、Ｍ― 161 ―

）を稼働
Financial Capability Evaluation Toolkit

わりを強め、政策立案者、コミッショナー、資金エた。これはだれでもアクセス可能かつ検索可能でし、評価するうえでの支援を行うためのものであ

金融教育提供者に対して、何が役に立つのか（あるいは役あり、ベスト・プラクティスに関する最新の証拠

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

る。ＭＡＳは、今後、この提言をさらに前進させるためにＭＡＳがとるべき方法について、関係機

ＦＣＡ及び規制機関との連携強化

関と共同して計画を策定する予定である。
オ

２．政府のレスポンス

独立レビューとＭＡＳのレスポンスに対して、政府はこれらを基本的には歓迎するとしながら、

デット・アドバイス

以下のようなレスポンスを公表している。
ア

独立レビューは、ＭＡＳに対して数多くの提言

ＭＡＳは、ＦＣＡ及びその規制機関との結びつきを強めることを求めた独立レビューを歓迎してを行っている。これらの提言には、債権者が早期に債務トラブルに気づき、借金を抱えた人々が助要なのは、ＭＡＳの知見をＦＣＡと共有すること活用するために、ＦＣＡと密接に連携するが、重る。ＭＡＳは、それぞれの権限のシナジー効果をた、ＭＡＳが債務助言提供業者と協力し合って、るための重要なカギとなる。独立レビューは、まは、債務がコントロール不能に陥ることを回避すプロセスを活用すること、が含まれる。この提言― 162 ―

いる。ＭＡＳはこの提言を全面的に支持し、このFinancial

であり、ＦＣＡの政策策定に、ＭＡＳの専門知識人々が彼らのニーズに最も適合するチャネルを通

）」
nudge

が役に立つようにすることであると述べている。

じて助言を受け、それによって、消費者にとって言を受けるようにするために「ナッジ（ＭＡＳはまた、ＵＫ戦略の展開に際して、ＦＣＡの結果および助言提供の効率性に資する共通の事

前格付けシステムを採用するよう彼らに働きかけとの緊密な連携を期待するとしている。

）と連携して推進す
Services Consumer Panel

提言を、ＦＣＡ、ＦＯＳ及びＦＳＣＰ（

第55巻第11号
証券レビュー囲について合意することを目指す。政府は、このをサポートするための新たなイニシアティブの範ト・アドバイスの提供者が含まれ、当該セクター

プ に は デ ッ ト・ ア ド バ イ ス の 資 金 提 供 者、 デ ッ

ドバイス運営グループの設立である。当該グルー

さらに、もう一つの重要な提言は、デット・ア

うことで政府の見解は一致していると述べてい者もこの提言を喜んで受け入れることだろうといとなるようにすることは極めて重要であり、消費

うに、適切な選択肢とインセンティブが入手可能

は、消費者が債務に取り組む際の手助けとなるよ枠組みを見直すよう提言している。これについて基盤を確保するために、政府が債務管理の法的なラスの債権者に公正で適切な債務支払いのための提言がデット・アドバイスにかかわる提言を全てる。

および効率性を高めることに資すると考えておれが、フリー・デット・アドバイスの提供の効果

によって運営されているが、二〇一五／一六年度

した金融サービス企業に賦課する課徴金（ levy）

ＭＡＳのデット・アドバイスは、ＦＣＡが認可― 163 ―

るよう提言している。

実施することを容易にする重要な尺度であり、こり、ＭＡＳがこれらの提言を受け入れ、すでに実めてこれに含まれることになった。政府は、ＭＡから、この資金供給ベースが拡大され、ＦＣＡに

独立レビューは、利息及び返済金の凍結によるＳのデット・アドバイスに資金を提供するとした施に向けてステップを踏み出したことを歓迎して

猶 予（ breathing space）付きの特別な債務返済

エネルギー及び水道業界からのコミットメントを

よって消費者信用活動を認可された企業も、はじスキームを消費者の合意の下で提供し、様々なクいると述べている。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

んでおり、支援額の増大も期待している。

とも引き続きユティリティ業界による支援を見込ることが重要であると考えている。政府は、今後

ＡＳのデット・アドバイスへの資金拠出に貢献す意味を持つということを反映するような方法でＭが、消費者の負債が彼らにとって相対的に大きな歓迎するとしている。政府は、ユティリティ業界埋めることに確固として注力しなければならな

ＭＡＳは、供給におけるギャップを認識しそれを権限をいかに解釈しているかということである。

めて、この課題にどう取り組み、また、その法的は、ＭＡＳが、その果たすべき戦略的な役割も含て、いくつかの重要な疑問を提起している。それ

独 立 レ ビ ュ ー は、 Ｍ Ａ Ｓ の ア プ ロ ー チ に つ い

お金をうまく管理することが必要であると考えは、他のソースを締め出すことを回避することがビスの重複による資源の無駄遣いを避け、あるいい。それによって、ＭＡＳは、コンテンツやサーている人々を支援するということは重要である。

出来る。

マネー・アドバイス

人々が質の高い情報、アドバイス、資料を、彼らる。

ネ ー・ ア ド バ イ ス に か か わ る 政 府 の 考 え 方 で あ

可 能 性 を 減 ら す う え で 有 用 で あ る。 こ れ が、 マ構築し、独立性を確保し、彼らが債務問題に陥る

あるいは、その利用を促すことは、立ち直る力をのニーズに合致するソースから入手できること、

えば、フィナンシャル・ヘルプラインの設置をにギャップを埋めること（独立レビューは、例・特定されたニーズが存在する場合には、効果的である。

後の重要課題と認識している諸課題は以下の通り

ＭＡＳのマネー・アドバイスに関して政府が今― 164 ―

イ

第55巻第11号
証券レビュー推奨している）。また、その効果に疑問がある
場合、あるいは重複が存在する場合には、直接的な配布（）を減らすこと。
direct delivery

努めること

・他機関がそこから消費者行動の知見や知識を引き出すことができるような専門知識の拠点（ハには、そうしたギャップを埋めるための代替手

校におけるイニシアティブとの連携をもっと強・金融サービス部門から資金供与を受けている学ブ）としてＭＡＳを位置付けること。

段（例えば、ギャップを埋めるために他の機関めるようにすること。

・埋めなければならないギャップが存在する場合に助成金を供与することなど）を持つことが出政府は、マネー・アドバイスという役割にかか― 165 ―

来るように、そのための様々なアプローチを開や現状への疑義の核心をついたものであると考えわる独立レビューの提言の多くが、通説への疑問

・ＭＡＳの仕事の照準を金融情報や金融アドバイており、独立レビューによって提起された極めて発すること。

スの他の供給源の水準を高める方向に定め直重大な疑問に取り組むために、ＭＡＳが行った以・独立レビューのエビデンス・ベースの内容を詳し、可能であれば、ＭＡＳ以外の機関によって・ＭＡＳ以外の機関あるいは企業の事業領域、リしく研究し、併せて、提言の実用性についても

下のコミットメントを歓迎している。

ソース、専門知識・技能・技術を活用するため

・埋めなければならないギャップが存在するかど

詳細に検討する。

ディネーターとしての位置づけを強化するように、 そ う し た 機 関 な い し は 企 業 の 戦 略 的 コ ー

ギャップが埋められるようにすること。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き）から
direct delivery

ソースのクオリティが保証されていることが前提

う か、 ま た、 直 接 配 布（

そうした課題の一つは、ＭＡＳによる介入が必となる）。これが、ＭＡＳにとって、さらに詳細する場合の撤退も含む）を徹底的に再評価し、要かどうかということである。公平な情報及びア

撤 退 で き る か、 あ る い は 撤 退 す べ き か ど う かチャレンジ・パネルを開催する。このパネルのドバイスの提供は、市場によって異なる可能性がな調査に全力で取り組まざるを得ないようないく

メンバーとしては、少なくとも、業界の専門家

あり、ＭＡＳによる介入の必要性は、（消費者の（ギャップが存在しない場合あるいはニーズを及び実務家、消費者グループ、ボランタリー部

観点から）高水準で信頼に足る情報源がＭＡＳ以つかの重要な課題をもたらすことになる。

門、 学 者 が 含 ま れ る。 パ ネ ル の 役 割 は、 レ

外に利用可能かどうかにかかっているからであ― 166 ―

満たすために代替手段又は革新的な方法を利用

ビューの疑問に対応するためのＭＡＳの仕事に

第二は、ＭＡＳが情報及びアドバイスのプロバる。これはＭＡＳのギャップ分析において重要なに役立つ配布という原則に導かれたものでなけれイダーに対して、これまで以上の大きな役割を果ついて精査することである。

ばならないと明言している。消費者は、彼らが必たすべきだという独立レビューの提言に関して、考慮すべき事項となる。

要とする情報、支援及びツールを、適切なチャネ

ＭＡＳとＦＣＡによってもたらされる実際的な、政府は、ＭＡＳによる調査と改革案は、消費者ルを通して、また、彼らが信頼するソースから入あるいは、法的な問題についての懸念である。こ

第55巻第11号

手 で き な け れ ば な ら な い（ た だ し、 こ う し た リ

証券レビューる（このコミットメントには、ＦＣＡがその認可るという両者によるコミットメントを歓迎していらが最も効果的に協業できる方法について特定すの権限と得意分野の相乗効果を生かすために、彼の課題に関して、政府は、ＭＡＳとＦＣＡが彼らの提言を成功裏に実施するための鍵となる。

ために債権者と協力すべきだとする独立レビュー

務を抱えて苦しんでいる消費者を特定し照会するな介入のカギとなる。これは、ＭＡＳは、問題債支援を受けることを促し、また、それが、効果的題が問題債務に陥ることを阻止するために必要ないての調査である。債務問題に陥る危険性のあるアドバイスの機能をより良く調整できる方法につ

第四の課題は、デット・アドバイスとマネー・

ＭＡＳのＵＫ戦略の上に構築されることになる。

た、改革と良き慣行を広めかつ促進するために、

融情報及び助言部門と連携して影響を及ぼし、まかかわりを一段と深めることである。それは、金ルダー（営利企業および非営利企業の双方）との第三の課題は、ＭＡＳと他の重要なステークホるべきだとする提言への配慮も含まれている）。

て、政府は、ＭＡＳが学校への金融教育の埋め込という独立レビューの評価に同意している。従っアティブを連係し活用することが利益をもたらす

し、あるいは、開発を主導したリソースやイニシ

あ る。 政 府 は、 金 融 サ ー ビ ス 部 門 が 資 金 を 供 給

融教育を導入する重要な一歩を踏み出した理由でセカンダリー・スクールの全国カリキュラムに金とである。これこそ、政府が、二〇一四年度から金融教育にスムーズに参加できるよう支援するこ復力に富む大人になるために、子供たちが学校の第五の課題は、将来、金融的に独立し、金融回― 167 ―

企業に対して消費者をＭＡＳに誘導するよう求め

消費者を守ることは、彼らが、早い時期に債務問

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

より良く機能するようになることを目指す」とし

独立レビューは、ＦＣＡ及び政府は、ＭＡＳのみにおいてより強力な戦略的な調整と支援の役割るために、ここ数カ月の間に計画を策定するとい説明責任（アカウンタビリティ）を強化するためている点に注目し歓迎している。

うＭＡＳによるコミットメントを歓迎している。

に採用可能な短期の諸対策としてどういうものがを果たすべきだとの独立レビューの提言を推進すガバナンス、アカウンタビリティ及びＦＣＡ

Ｓの知見が、ＦＣＡ規制機関の注目するところと動及び様々なタイプの介入の有効性に関するＭＡを歓迎し、 特に、コミットメント が、「 消費者行

急に特定するとする両機関によるコミットメント

ルにおいて彼らがより密接に協力できる方法を早べきであると提言している。政府は、全てのレベをさらに強化するための何らかの方策がとられる

独立レビューは、ＭＡＳとＦＣＡ及びＦＣＡの規制機関との協調）との関係
regulatory family

ような機会があるかについて調査すると明言しての間のコミュニケーションを改善するためにどの強化し、戦略的アプローチに関して政府とＭＡＳの法的枠組みの範囲内で、説明責任協定をさらに制限が存在する。しかし、政府とＦＣＡは、現在を持つ。従って、政府の介入については、明確な事の任命及び異動の承認について法定の監督責任機関である）は、ＭＡＳの予算及び事業計画、理に対して説明責任を有する。ＦＣＡ（自身は独立る。ＭＡＳは独立機関であり、最終的には財務省

考えられるかを検討すべきであると提言してい― 168 ―

ウ

なり、彼らが共通の目標達成に向けて共に働き、いる。

規制下にある機関（

その結果金融情報及び助言市場が消費者にとって第55巻第11号
証券レビューこうした政府の反応から見れば、今のところ、政府は、ＭＡＳの解体までは視野に入れていない

ＭＡＳを巡る議論の概要は以上の通りであるて、本年末までに公表するとしており、ＭＡＳのを、ＭＡＳに対する法的権限の変更の可否を含めおわりにが、独立レビューの提言への対応については、引法的権限の見直しの可能性は否定できない状況にと思われるが、継続中の独立レビューの分析結果

き続き、ＭＡＳ、ＦＣＡ及び政府による分析と検ＭＡＳは、出来るだけ早い時期に、債権者の代表者からなるハイレベルのデット・アドバイス運営グループを立ちＡ１《独立レビューによる二五項目の提案》ことになりそうだ。

て、英国の金融教育に重要な転換がもたらされる

あ る。 い ず れ に せ よ、 今 回 の 独 立 調 査 を 踏 ま え

ＭＡＳ及びＦＣＡは、今後数カ月の間に、独立レビューの提言について検討と分析をすすめ、その分析結果とアクションプランを、本年秋に財務省 に 提 出 す る こ と を コ ミ ッ ト し て い る が、 政 府

は、独立レビューがもたらした未解決の問題に取、Step Changes

Money Advice

上 げ る べ き で あ る。 こ の 運 営 グ ル ー プ に は、 フ リ ー・ デ ッ、
Citizens Advice

り組むための彼らのコミットメントを歓迎しながに、

ト・アドバイスの効率性、有効性及び届く範囲を改善するたる。

の 最 高 執 行 責 任 者 も メ ン バ ー と し て 加 わ る。 当 該 運 営
Trust
グループはＭＡＳのチェアマンによって主宰されるべきであめら、ＭＡＳ及びＦＣＡの策定するアクションプラ

ンが、ＭＡＳがその付託された権限を遂行するための方法を具体的に改善することにつながるもの
であることを期待していると述べている。

― 169 ―

討が行われている。

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き

ト・アドバイス提供業者間の合意を仲立ちするための場としト・エンド・システムの提供について、主要なフリー・デッ

最 も ふ さ わ し い チ ャ ネ ル に 誘 導 す る た め に、 共 通 の フ ロ ン

Ａ９

連携すべきである。

け入れを促進するために、デット・アドバイザー、債権者とことを目的に、部門横断的な共通プロトコル（議定書）の受Ａ８ることを考えるべきである。

債務回避を、デット・アドバイスのためのファンドに統合すＡ７

ＭＡＳは、機会があれば、対面、電話、ウェブによるて、デット・アドバイス運営グループを活用すべきである。

Ａ２

Ｍ Ａ Ｓ は、 金 融 サ ー ビ ス 業 者 か ら の 課 徴 金 と エ ネ ル

査員による店舗調査）を引き受け、情報を集め、業者と密接

Ａ４

準（ことによって、より広いデット・アドバイス市場において標ＭＡＳは、ミステリー・ショッピング（客を装った調助言機関に注意を向けるように仕向けるために、「ナッジ」プＡ

ＭＡＳは、デット・アドバイスを必要とする消費者をギー及び水道部門からの任意拠出金を含むデット・アドバイにかかわり、良い慣習、悪い慣習を特定してそれを公表する

ＭＡＳは、デット・アドバイス提供の効率性を高める

スのために利用可能な資金が、最も効果的な方法で配分されＡ３

ＭＡＳは、問題債務を抱える消費者が、早い時期に、

ロ セ ス の 活 用 に つ い て の 合 意 を 促 す べ く、 債 権 者 及 び デ ッ
Ａ５Ａ

マーケッティング活動への支出を最小癌に抑えるべきである。

ＦＣＡは、リテール業者に対して、ＭＡＳのウェブサ見直すべきである。それは、利子や手数料を凍結することに10

よって、猶予を提供する特別な債務返済スキームに同意する

Ａ

ルを策定すべきである。

イトおよびヘルプラインを奨励するよう求めるために、ルー

ＭＡＳは、サービス提供におけるギャップを特定し、消費者に供するため、また、様々な債権者への債務返済のたるための措置を講じるべきである。

グラント・ファンディングなど、そうしたギャップに対処す
Ａ

る。
Ａ６

ＭＡＳは、フィナンシャル・ヘルプラインをまず試験

択肢、そして、早期に支援を求めることの重要性について消ＭＡＳは、問題債務を回避する方法、アドバイスの選

めの公正かつ適切な根拠を確保するために行われるべきであ

1112

すべきである。

費者の自覚を促すために、業界、慈善団体、メディアと連携

は、リテールの金融サービス業者によって奨励されるべきで的に導入し、その後、それを設置すべきであり、また、それ13― 170 ―

るようにするために、当該運営グループと連携すべきである。

ト・アドバイザーに働きかけるべきである。

）を引き上げるために働くべきである。
standards
Ｍ Ａ Ｓ は、 新 た な ウ ェ ブ サ イ ト・ モ デ ル に 移 行 し、第55巻第11号

政府は、債務管理（債務統治）のための法的枠組みを証券レビュー

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動きジ）と「ワン・ストップ・ショップ」を保証するために協力

消 費 者 の 疑 問（ 質 問 ） に 対 し て、 効 果 的 な 誘 導（ ト リ ア ー

ある。ＭＡＳ、ＦＣＡおよびＦＯＳは、金融問題についてのＡる。

に、戦略的な連携・支援という任務を強力に果たすべきであ

管 理 組 織 に 関 与 し つ つ、 学 校 の 中 に 金 融 教 育 を 埋 め 込 む 際

ＭＡＳは、知見を共有するためのリサーチ・ハブ（リすべきである。

を公刊すべきである。

サ ー チ 拠 点 ） を 開 設 し、 Annual Review of Financial HealthＡ

ＭＡＳは、消費者向けの商品情報を簡素化し、商品の特性をさらに比較しやすくするために、業界との連携を強め

ＭＡＳは、消費者行動にかかわる問題点を抽出し、Ｆるべきである。ＭＡＳは、こうした動きを今後とも維持するＡ

19

ために、毎年、関連するいくつかのプロジェクトにかかわる

ＣＡ等行政機関がどのような点に注目しているかを理解しつ救済方法に関して彼らと協働すべきである。

つ、必要であれば、最も効果的であると思われるいくつかのＭＡＳは、情報及びガイダンスの提供者がより良い慣

ＦＣＡとＭＡＳは、金融情報の提供及びアドバイスを行うために、お互いにもっと密接に連携すべきである。そうＡすることで、デット・アドバイス市場は、消費者にとってよＭ Ａ Ｓ と Ｆ Ｓ Ｃ Ｐ は、 そ れ ぞ れ の 責 任 を お 互 い に サ

ポ ー ト す る た め に、 強 力 な 連 携 を 構 築 す る 方 法 に つ い て レ

Ａ

り良い市場になる。

費者への情報提供に、品質の向上、イノベーションそして良ＭＡＳは、消費者サイドに立った品質基準を設定する

トにプロバイダーをリストアップし、良好なプロバイダーを政府とＦＣＡは、知力と知見を共有するために、密接

ビューすべきである。
Ａ

政府及びＦＣＡは、ＭＡＳのアカウンタビリティを強なパートナーシップを構築すべきである。
Ａ

ＭＡＳ理事会は、新たなビジネス・モデルに適合する化するために、どの様な短期的な手段を取り得るのか検討す

ＭＡＳは、重要な問題に関する消費者教育キャンペー

Ａ

ンを推進し、コーディネートするために、業界、消費メディ
ＭＡＳは、教育省及び必要に応じて権限を委譲されたべきである。

Ａ

アなどと連携すべきである。

Ａる必要があるかどうかを検討すべきである。

で顕彰することの可否を検討すべきであ
MAS Quality Markる。政府は、この分野におけるＭＡＳの法的権限を明確にすとともに、独立専門家の委員会を開設し、自身のウェブサイ

Ａ

き慣行をもたらすようにすべきである。

行を採用するよう促すための様々なアプローチを通して、消Ａべきである。

20

21

22

23

24

25

― 171 ―

14
15
16
17
18

組織とするために、出来るだけ早く、強化されるべきである。

⑴

ＭＡＳは、二〇一〇年金融サービス法に基づいて、金融サービス機構（ Financial Service Authority, FSA）の持つ金融教育機能を発展的に継承し、「公衆による金融事情等の理解の向上」を機能としてもつ独立法人として、二〇一三
年三月に設立された。ＭＡＳ設立の経緯と主要業務については以下を参照されたい。
大橋善晃「英国の消費者金融教育を主導する独立機関Ｍ
ＡＳ」『証券レビュー』第五二巻第一一号、日本証券経済研

House of Commons Treasury Committee, Money Advice

究所、二〇一二年一一月。
⑵

Service-Seventh Report of Session 2113-2014, December 3,
2013.
財政委員会がＭＡＳの効率性を問題にする理由の一つ
は、ＭＡＳの財源が、ＦＣＡの管轄下にある金融サービス⑶

提供機関への課徴金に依存しているということにある。報告書によれば、ＭＡＳは、ＦＣＡの監督下にある金融サー
ビ ス 提 供 機 関 に 対 す る 二 つ の 課 徴 金（ two levies）から資金提供を受けているが、その一つはマネー・アドバイスのためのものであり、もう一つはデッド・アドバイスの支援及び提供のためのものである。二〇一二／一三年度のＭＡ

Ｓの総予算八〇・八百万ポンドのうち、四六・三百万ポン

ドがマネー・アドバイスに割り当てられている。これは、金融サービス市場法（ＦＳＭＡ）の認可機関である支払機

関（ payment institution）及び電子マネー提供業者からの拠出金である。また、デッド・アドバイスには、三四・五百万ポンドが割り当てられているが、このうちの一五パー）かhome finance administrators

セントは、預金受け入れ機関（ deposit acceptors）からの、
八五パーセントは住宅金融会社（ home finance providers）
及 び 住 宅 金 融 管 理 会 社（、
CEO

HM Treasury, The Governmentʼs Response to the

March 2015.

HM Treasury, Review of the Money Advice Service,の会長等を歴任。
Consumer FuturesのNational Association of Pension Fund

らの拠出金であった。
⑷⑸⑹

independent review of the Money Advice Service, March2015. The Money Advice Service, the Money Advice（本レスポンス
Serviceʼs formal response, 20 March 2015.
は、 Ｍ Ａ Ｓ 最 高 執 行 役 の Ms. Caroline Rookes
から財務省

経済担当副大臣 Andrea Leadsom
下院議員あての書簡という形をとっている）

財 務 省 は、 こ れ を、「 個 人 の 特 定 の 金 融 状 態 を 考 慮 す る

が、商品の推奨をもたらさない、規制されないアドバイス⑺― 172 ―

（注）

第55巻第11号
証券レビュー

英国の公的金融教育機関ＭＡＳを巡る新たな動き（）」と定義している。
unregulated advice「ナッジ」は、ちょうどその中間に位置するもので、個々の介 入 を 肯 定 的 に 考 え る 人 々 が い て、 前 者 は「 リ バ タ リ ア

Money Advice Service, 2014/15 Business Plan.

をよい方向に導こうという考え方である。

選択の自由は尊重するが、規制者が弱い形で関与して社会ン」、後者は「パターナリズム」と呼ばれることがあるが、⑻
The Money Advice Service, 2012/13 Business Plan.
フィナンシャル・ヘルス・チェックは、ネット上で数分⑼間の簡単な手続き（質問表への記入）を踏んで、人々が彼⒃

らの財務状況を見直し、自分自身のアクションプランを作成できるように設計されたツールである。以下を参照され⒄

二〇一〇年金融サービス法第二条。

⒅

二〇一二年末に始まったこの戦略は、クオリティ、イノ

二五項目の提言は、文末に列記したので、参照されたい。

（おおはし

）。
www.fincap.org.uk/

よしあき・当研究所特別嘱託調査員）

略案を公表している（支援のためのハイレベルのソリュージョンを中心とした戦

一四年九月、ＭＡＳは、共同作業の優先分野および消費者

通じて、金融能力を向上させようとするものである。二〇ベーションおよびグッド・プラクティスをもたらすことを⒆と entertainmentの 合 成 語 で、 ゲ ー ム 感 覚 でEducation
遊びながら学習できるソフトウェアのことを指す。

善晃「英国の消費者金融教育を主導する独立たい。大橋
機関ＭＡＳ」『証券レビュー』第五二巻第一一号、日本証券を参照されたい。

HM Treasury, Thorensen review of generic financial

この二つの課徴金については注

経済研究所、二〇一二年一一月。
⑽⑾
advice, March 2008.
⑿
Program for International Student Assessment.経 済 協力開発機構（ＯＥＣＤ）による国際的な生徒の学習到達度⒀

二〇一〇年金融サービス法付属規定ⅠパートⅠの二。

調査。日本では「国際学習到達度調査」ともいわれている。
⒁⒂ ナ ッ ジ（ nudge） と は 英 語 で「 人 を ひ じ で 軽 く 押 し た り
つついたりすること」を意味する。行動経済学と呼ばれる
研 究 分 野 か ら 出 て き た 用 語 で、 選 択 肢 を う ま く 設 計 し たり、初期設定（デフォルト）を替えたりすることで、人々に特定の（望ましい）選択を促すという意味がある。米国
では伝統的に、政府の役割を否定的に考える人々と政府の― 173 ―

3