高利回り社債オープン（毎月分配型）
追加型投信／海外／債券

交付運用報告書
第230期（決算日2024年2月5日）
第233期（決算日2024年5月7日）

第231期（決算日2024年3月5日）
第234期（決算日2024年6月5日）

第232期（決算日2024年4月5日）
第235期（決算日2024年7月5日）

作成対象期間（2024年1月6日～2024年7月5日）

第235期末（2024年7月5日）
準価
額
7,548円資 産 総 額22,133百万円
第230期～第235期
騰
落
率
14.5％
分配金（税込み）合計
180円
基
純

（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供することができる旨を定めております。運用報告書（全体版）は、野村アセットマネジメントのホームページ
で閲覧・ダウンロードしていただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、高利回り社債オープン マザー
ファンド受益証券への投資を通じて、主として米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イール
ド・ボンド）に実質的に投資を行ない、中長期
的に、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。
ここに、当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、
お願い申し上げます。

＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
右記ホームページを開く⇒「ファンド検索」にファンド名を入力しファンドを選択⇒ファンド詳細ページから「運用報告書（全体版）」を選択

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高利回り社債オープン

運用経過
作成期間中の基準価額等の推移

（2024 年 1 月 6 日～2024 年 7 月 5 日）

（円）
8,000

（百万円）
34,0007,800

32,0007,600

30,0007,400

28,0007,200

26,0007,000

24,0006,800

22,0006,600

20,0006,400

2024/1/5

2024/2/5
基準価額（左軸）

2024/3/5

2024/4/5

分配金再投資基準価額（左軸）2024/5/7
参考指数（左軸）

2024/6/5

18,0002024/7/5

純資産総額（右軸）

第230期首： 6,759円
第235期末： 7,548円（既払分配金（税込み）：180円）
騰 落 率： 14.5％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
作成期首（2024 年１月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）参考指数は、ICE BofA US High Yield, Cash Pay, Constrained Index（円換算ベース）です。詳細は４ページをご参照ください。参考指数は、作成期首（2024 年１月５日）の値が基準価額と同一となるように計算しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は当作成期首の 6,759 円から当作成期末には 7,548 円となりました。
・ハイ・イールド債券からの利息収入
・発行体企業の企業業績、インフレ動向、金融政策などによるハイ・イールド債券の価格変動
・米ドル / 円の為替変動

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高利回り社債オープン

１万口当たりの費用明細項目

（2024 年 1 月 6 日～2024 年 7 月 5 日）

第230期～第235期
金

額

比

円
（a） 信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

67

0.930

（投信会社）（38）（0.520） ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準（販売会社）（28）（0.383） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理（受託会社）（ 2）（0.027） ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売買委託手数料

0

0.000

（ 0）

（0.000）

0

0.000

式）

（ 0）

（0.000）（d） その他費用

2

0.026

（保管費用）（ 2）（0.025） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送（監査費用）（ 0）（0.001） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

69

0.956

（株

式）

（c） 有価証券取引税
（株

合

計

（a）信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率価額の算出等

および事務手続き等（b）売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

金・資産の移転等に要する費用

作成期間の平均基準価額は、7,232円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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高利回り社債オープン（参考情報）◯総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.91％です。
その他費用
0.05％

運用管理費用
（受託会社）
0.05％

運用管理費用（販売会社）
0.77％

総経費率
1.91％

運用管理費用
（投信会社）
1.04％

当ファンド
1.91％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用が含まれます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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高利回り社債オープン

最近５年間の基準価額等の推移

（2019 年 ７ 月 ５ 日～2024 年 7 月 5 日）

（円）
11,000（百万円）
80,00010,00070,0009,000

60,0008,000

50,0007,000

40,0006,000

30,0005,000

20,0004,000

10,0003,000

2019/72020/72021/7

基準価額（左軸）

2022/72023/7

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/7（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
2019 年７月５日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2019年7月5日 2020年7月6日 2021年7月5日 2022年7月5日 2023年7月5日 2024年7月5日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
6,010
5,428
6,149
6,058
6,587
7,548
期間分配金合計（税込み） （円）
－
360
360
360
360
360
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 3.8
20.6
4.5
15.2
20.7
参考指数騰落率
（％）
－
△ 0.8
18.4
7.1
15.4
22.9
純資産総額
（百万円）
23,492
18,781
20,206
17,787
19,984
22,133（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。

＊参考指数（＝ ICE BofA US High Yield, Cash Pay, Constrained Index（円換算ベース））は、
ICE BofA US High Yield, Cash Pay, Constrained Index（US＄ベース）をもとに、当社が独自に円換算したものです。なお、算出にあたっては、基準価額への反映を考慮して、営業日前日の指数値を営業日当日の米ドル為替レート（対顧客電信売買相場仲値）で円換算しております。
（出所）ブルームバーグ、（出所および許可）ICE Data Indices, LLC

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高利回り社債オープン

投資環境



（2024 年 1 月 6 日～2024 年 7 月 5 日）

米国ハイ・イールド債券市場は、当作成期間で上昇となりました（トータルリターン・現地通貨ベース）。
米国のインフレ指標の鈍化を背景に FRB（米連邦準備制度理事会）による早期利下げ期待が高まり、米国ハイ・イールド債券市場は上昇となりました。
為替市場は、日銀が国債買い入れの減額方針を決定したものの、具体策公表は先送りしたことなどから、日米の金利差が意識され、当作成期間で、ドル高・円安となりました。

当ファンドのポートフォリオ（2024 年 1 月 6 日～2024 年 7 月 5 日）

［高利回り社債オープン］
主要投資対象である［高利回り社債オープン マザーファンド］の組み入れを高位に維持しました。なお、実質組入外貨建資産については、為替ヘッジを行ないませんでした。
［高利回り社債オープン マザーファンド］
・資産別組入比率
ハイ・イールド債券の組み入れについては、当作成期間を通じて高位を維持しました。
・信用格付け別組入比率
 用格付け別組入比率については、BBB 格以上、BB 格、B 格、CCC 格、CC 格、C 格以下及び無格付
信けの組入比率は、当作成期末には 1.1％、31.7％、44.3％、17.0％、0.9％、2.1％としました。

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高利回り社債オープン

当ファンドのベンチマークとの差異

（2024 年 1 月 6 日～2024 年 7 月 5 日）

当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
コメント・グラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
当作成期間に、参考指数の騰落率が＋15.2％となったのに対し、基準価額の騰落率※は＋14.5％となりました。主な差異の要因は、［高利回り社債オープン マザーファンド］において、保有していた一部の銘柄のパフォーマンスが軟調であったことが、マイナスに作用したことなどです。
※基準価額の騰落率は、分配金（税込み）を再投資して算出しております。

基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）
（％）
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
-1.0

第230期
2024/2/5

第231期
2024/3/5

第232期
2024/4/5

第233期
2024/5/7

基準価額

第234期
2024/6/5

第235期
2024/7/5

参考指数（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注）参考指数は、ICE BofA US High Yield, Cash Pay, Constrained Index（円換算ベース）です。

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高利回り社債オープン

分配金（2024 年 1 月 6 日～2024 年 7 月 5 日）

当作成期の収益分配金は、投資している債券から享受するインカムゲイン（利息収入）から、信託報酬等の経費を差し引いたものをベースに決定しました。なお、留保益の運用については、特に制限を設
けず、元本部分と同一の運用を行ないます。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

第230期
第231期
第232期
第233期
第234期
第235期
項
目
2024年１月６日～ 2024年２月６日～ 2024年３月６日～ 2024年４月６日～ 2024年５月８日～ 2024年６月６日～
2024年２月５日 2024年３月５日 2024年４月５日 2024年５月７日 2024年６月５日 2024年７月５日
当期分配金
30
30
30
30
30
30
（対基準価額比率）0.429％
0.423％
0.422％
0.414％
0.411％
0.396％
当期の収益
30
30
30
30
30
30
当期の収益以外－－－－－－
翌期繰越分配対象額
1,637
1,724
1,748
1,893
1,946
2,216
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針［高利回り社債オープン マザーファンド］
・当ファンドは、
個別発行体の信用力を調査・分析するボトムアップ・アプローチに基づいて運用を行なってまいります。また、銘柄選択では多くの発行体に投資を行なう分散投資を基本とし、ハイ・イール
ド債券が持つ価格下落リスクをできる限り回避しながら、高水準のインカムゲイン（利息収入）やキャ
ピタルゲイン（値上がり益）の獲得を目指す方針です。
・米国ハイ・イールド債券市場は、足もとは米国のインフレ鈍化を示す経済指標や軟調な経済指標の発表を受けて、FRB（米連邦準備制度理事会）が早期に利下げを行なうとの期待感から堅調に推移しております。高インフレの中で低所得者層を中心に消費が縮小し始めていることなどを背景に、FRB（米連邦準備制度理事会）による緩和的な金融政策などが今後予想され、市場の下支えになると考えています。引き続き、FRB（米連邦準備制度理事会）による金融政策や米大統領選などを注視しながら、銘柄を選定して運用を行ないます。
・個別銘柄の選択に際しては、より一層慎重な対応を行なってまいりますが、今後も引き続きキャッシュフロー（現金収支）が安定的な企業や良好な収益見通しが期待できる企業を中心に投資を行なう方針です。

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高利回り社債オープン［高利回り社債オープン］
主要投資対象である［高利回り社債オープン マザーファンド］の組み入れを高位に維持します。なお、
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願いいたします。

お知らせ
投資信託約款に規定している委託者が行なう公告を掲載する当社ホームページのアドレスを「http://
www.nomura-am.co.jp/」から「https://www.nomura-am.co.jp/」に変更する所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2024 年７月４日＞
2024 年 11 月５日より、ファンドの設定解約の申込締切時間は以下の記載のとおり変更となる予定です。
原則、午後３時 30 分までに、販売会社が受付けた分を当日のお申込み分とします。
（販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。）

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
信 託 期 間 2004 年 11 月 12 日以降、無期限とします。
中長期的に、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。
主として米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）に実質的な投資を行ないます。ハイ・イー
運 用 方 針ルド・ボンドへの投資にあたっては、投資対象の徹底したクレジット分析を行なうことにより、信用リスクのコ
ントロールを行ないます。ポートフォリオによる分散投資によりリスクの低減を図ることを基本とします。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
主要投資対象

高利回り社債オープン

高利回り社債オープン マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、債券に直接投資する場合があります。

高 利 回 り 社 債 オ ー プ ン 米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）を主要投資対象とします。
マ ザ ー フ ァ ン ド なお、米国ドル建て以外のハイ・イールド・ボンドに投資する場合があります。

高利回り社債オープン マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として米国ドル建ての高利回り事業債（ハ
運 用 方 法 イ・イールド・ボンド）に実質的に投資を行ない、中長期的に、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。
毎決算時に、原則として利子・配当等収益等を中心に安定分配を行ないます。ただし、基準価額水準等によって分 配 方 針 は売買益等が中心となる場合があります。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

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高利回り社債オープン（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年7月末～2024年6月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

最大値

26.4

42.1

59.8

62.7

5.4

15.3

21.5

最小値

△ 12.9△ 10.8△ 12.4△ 19.4

△ 5.5

△ 6.1

△ 8.8

平均値

8.8

12.7

19.5

10.0

△ 1.2

4.9

6.7

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年７月から 2024 年６月の５年間の各月末における１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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高利回り社債オープン

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 7 月 5 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄名

第235期末％99.0
1銘柄

高利回り社債オープン マザーファンド
組入銘柄数○資産別配分

○国別配分

その他
1.0％

○通貨別配分

その他
1.0％

親投資信託受益証券
99.0％

その他
1.0％

日本
99.0％

円
99.0％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
第230期末第231期末第232期末第233期末第234期末第235期末
2024年2月5日 2024年3月5日 2024年4月5日 2024年5月7日 2024年6月5日 2024年7月5日
21,158,255,369円 21,173,020,351円 21,516,454,728円 21,543,236,863円 21,469,020,272円 22,133,133,955円
純資産総額
受益権総口数
30,360,944,359口 30,006,695,931口 30,394,804,871口 29,821,108,932口 29,501,143,025口 29,323,050,594口
1万口当たり基準価額
6,969円
7,056円
7,079円
7,224円
7,277円
7,548円項目（注）当作成期間中（第 230 期～第 235 期）における追加設定元本額は 1,510,169,172 円、同解約元本額は 2,726,951,537 円です。

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高利回り社債オープン

組入上位ファンドの概要
高利回り社債オープン マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
65,000（2023 年 ７ 月 ６ 日～2024 年 ７ 月 ５ 日）

（2023年7月6日～2024年7月5日）

60,000

（a） 売
（
（b） 有
（
（c） そ
（
（

55,00050,00045,00040,00035,0002023/82023/10 2023/12 2024/2

当 期
額
比 率
円
％
買 委 託 手 数 料
0
0.000
株
式
）
（ 0）
（0.000）価 証 券 取 引 税
0
0.000
株
式
）
（ 0）
（0.000）
の
他
費
用
2７
0.0５５
保
管
費
用
）
（2５）
（0.0５1）
そ
の
他
）
（ 2）
（0.004）
合 計
2７
0.0５５
期中の平均基準価額は、49,21６円です。
項

2024/4目

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2024/6【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ CARNIVAL CORP ５.７５％ 202７/3/1
2 CCO HLDGS LLC/CAP CORP 4.５％ 2032/５/1
３ TRANSDIGM INC ５.５％ 202７/11/1５
4 TENET HEALTHCARE CORP ６.12５％ 2028/10/1
5 WEATHERFORD INTERNATIONA 8.６2５％ 2030/4/30
6 NAVIENT CORP ６.７５％ 202６/６/1５
7 ROYAL CARIBBEAN CRUISES ５.５％ 2028/4/1
8 CP ATLAS BUYER INC ７％ 2028/12/1
9 SCIH SALT HOLDINGS INC ６.６2５％ 2029/５/1
10 NCL CORPORATION LTD ５.8７５％ 202６/3/1５
組入銘柄数【資産別配分】
外国新株予約権付社債（転換社債）
0.1％
外国株式
1.1％

外国新株予約権証券 0.0％
その他 2.9％

社債
社債
社債
社債
社債
社債
社債
社債
社債
社債

通

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
７80銘柄

パナマ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
バミューダ
アメリカ
リベリア
アメリカ
アメリカ
バミューダ

【国別配分】
イギリス 1.2％
パナマ
1.4％
ケイマン諸島
2.3％
バミューダ
2.3％
カナダ
5.6％

外国債券
96.0％

（2024 年 ７ 月 ５ 日現在）

貨

ルクセンブルク 1.2％
その他
7.6％

アメリカ
78.5％

比率
％
1.2
0.8
0.６
0.６
0.５
0.５
0.4
0.4
0.4
0.4

【通貨別配分】
その他
2.9％

米ドル
97.1％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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高利回り社債オープン＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
配当込み TOPIX（「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」といいます。）の指数値及び東証株価指数（TOPIX）（配当込み）に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」といいます。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証株価指数（TOPIX）（配当込み）に関するすべての権利・ノウハウ及び東証株価指数（TOPIX）（配当込み）に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、東証株価指数（TOPIX）（配当込み）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。

す。

日）

％

○ MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）○ MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利は MSCI に帰属します。また MSCI は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。

）

）

）
）

○ NOMURA-BPI 国債
NOMURA-BPI 国債の知的財産権は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。なお、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社は、NOMURA-BPI 国債の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、NOMURA-BPI 国債を用いて行なわれる野村アセットマネジメント株式会社の事業活動、サービスに関し一切責任を負い
ません。

い。

む）
小数

○ FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数は FTSE Fixed Income LLC の知的財産であり、指数に関するすべての権利は FTSE Fixed Income LLC が有しています。

在）

率
％

29

○ JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）「JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）」（こ
こでは「指数」とよびます）についてここに提供された情報は、指数のレベルも含め、但しそれに限定することなく、情報としてのみ使用されるものであり、金融商品の売買を勧誘、何らかの売買の公式なコンファメーション、或いは指数に関連する何らかの商品の価値や値段を決めるものでもありません。また、投資戦略や税金における会計アドバイスを法的に推奨するものでもありません。ここに含まれる市場価格、データ、その他の情報は確かなものと考えられますが、JPMorgan Chase & Co. 及びその子会社（以下、JPM）がその完全性や正確性を保証するものではありません。含まれる情報は通知なしに変更されることがあります。過去のパフォーマンスは将来のリターンを示唆するものではありません。本資料に含まれる発行体の金融商品について、JPM やその従業員がロング・ショート両方を含めてポジションを持ったり、売買を行なったり、またはマーケットメークを行なったりすることがあり、また、発行体の引受人、プレースメント・エージェンシー、アドバイザー、または貸主になっている可能性もあります。
（「指数スポンサー」
米国の J.P. Morgan Securities LLC（ここでは「JPMSLLC」と呼びます））は、指数に関する証券、金融商品または取引（ここでは「プロダクト」と呼びます）についての援助、保障または販売促進を行ないません。証券或いは金融商品全般、或いは特にプロダクトへの投資の推奨について、また金融市場における投資機会を指数に連動させる或いはそれを目的とする推奨の可否について、指数スポンサーは一切の表明または保証、或いは伝達または示唆を行なうものではありません。指数スポンサー
はプロダクトについての管理、マーケティング、トレーディングに関する義務または法的責任を負いません。指数は信用できると考えられる情報によって算出されていますが、その完全性や正確性、また指数に付随する情報について保証するものではありません。
指数は指数スポンサーが保有する財産であり、その財産権はすべて指数スポンサーに帰属します。
JPMSLLC は NASD, NYSE, SIPC の会員です。JPMorgan は JP Morgan Chase Bank, NA, JPSI, J.P. Morgan Securities PLC.、
またはその関係会社が投資銀行業務を行なう際に使用する名称です。
（出所：株式会社野村総合研究所、FTSE Fixed Income LLC

他）

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