スカパーJSATグループ

2012年度 第1四半期決算説明会
2012年8月2日（木）株式会社スカパーJSATホールディングス©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved将来の見通しに関する記述について
本説明資料に掲載されている予想、戦略、経営方針、目標等のうち、歴史的事実でないものは、将来の見通しに関する記述であり、現在入手可能な情報にもとづく経営者の前提、計画、期待、判断などを基礎としています。これらの将来の見通しに関する記述は、様々なリスクや不確定要因の影響を受けるため、現実の結果が想定から著しく異なる可能性があります。このようなリスクや不確定要因のうち、現在想定しうる主要なものには、以下のようなものが含まれます。
なお、リスクや不確定要因はこれらに限られるものではありませんのでご留意下さい。

≪経営全般に関するリスク≫
 当社グループの事業に係わる法的規制等による事業の制約のリスク
 顧客情報のセキュリティに関するリスク
 大規模災害による重大設備障害に関するリスク≪衛星インフラに関するリスク≫
 通信衛星の機能不全や運用能力低下に関するリスク
 通信衛星調達に関するリスク
 衛星への保険付保に関するリスク≪有料デジタル多チャンネル放送プラットフォームサービスに関するリスク≫
 加入者獲得、維持に関するリスク
 放送事業者に関するリスク
 ICカードのセキュリティ等に関するリスク

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連結業績ハイライト©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

損益概要
前年同四半期比、増収減益
震災後一時的に急増した衛星利用は平時の水準へ（単位：百万円）

FY2011
1Q

FY2012
1Q

営業収益

37,911

営業利益

前年同四半期
増減率

通期業績
予想進捗率

39,086

+3.1%

23.8%

5,916

5,043

△14.8%

31.5%

経常利益

5,663

4,922

△13.1%

31.8%

四半期純利益

3,420

3,228

△5.6%

35.9%

EBITDA*1

12,226

11,127△9.0%

ー*1 EBITDA ＝（当期純利益）＋（税金費用）＋（支払利息）＋（減価償却費）

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有料多チャンネル事業の主要指標
新規加入件数は前年同四半期比７%増
HD移行促進によりハイビジョン化率は37%超に拡大
FY2011
1Q

FY2012
1Q

FY2012
通期目標

新規加入件数

15.4 万件

16.5 万件

68.3 万件

純増数

1.6 万件

1.7 万件10.6 万件

累計加入件数

374.2 万件

383.1 万件

392.0 万件

加入者支払単価

3,264 円3,223 円ー

ARPU

1,586 円

1,738 円ー

SAC （単価）

29,502 円

26,117 円

ー

21.8%

37.1%

54.7%

ハイビジョン化率** （スカパー！HD累計加入件数）÷（スカパー！SD＋スカパー！HD累計加入件数）

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連結業績解説©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

営業収益（セグメント別の増減要因）
有料多チャンネル事業+23 億円* 主な増減要因（単位：百万円）

28,40026,129• 視聴料収入の増加： +26 億円• 業務手数料収入の減少： △7 億円+8.7%－SD業務手数料：△15 億円－e2業務手数料：+6 億円• その他の収入増： +4 億円
1Q/FY2011

1Q/FY2012* セグメント間取引△6百万円を含む。

宇宙・衛星事業△9 億円*
 主な増減要因（単位：百万円）

14,366

13,444• 震災関連利用終了等による減少： △8 億円• 放送トラポン収入の減少： △3 億円△6.4%
1Q/FY2011

1Q/FY2012* セグメント間取引＋1.8億円を含む。

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営業費用（セグメント別の増減要因）
有料多チャンネル事業+24 億円*（単位：百万円）

 主な増減要因

27,581

25,160• HD等番組供給料の増加：+14 億円• アンテナ施策等による費用増： +8 億円+9.6%• 新BS関連費用の増加： +4 億円* セグメント間取引＋1.6億円を含む。

1Q/FY2011

1Q/FY2012

宇宙・衛星事業△2 億円*（単位：百万円）（大きな増減要因なし）

9,248
1Q/FY2011

△2.0%

9,068

* セグメント間取引△8百万円を含む。

1Q/FY20128©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

利益指標
有料多チャンネル事業、宇宙・衛星事業ともに前年同四半期比約15％の減益
営業利益

EBITDA*（単位：百万円）（単位：百万円）

5,916
968

△15.4%

12,226

5,043

△9.0%

819
5,118

11,127△14.5%

4,376

-170

-153

1Q/FY2011

1Q/FY2012

1Q/FY2011

有料多チャンネル事業

1Q/FY2012* EBITDA ＝（当期純利益）＋（税金費用）＋（支払利息）＋（減価償却費）

宇宙・衛星事業
消去又は全社9©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved貸借対照表安定した財務基盤を継続（自己資本比率：62.2%）
資産

負債・純資産（単位：百万円）（単位：百万円）

300,133
99,606

154,088299,622300,133

299,622

55,38454,62959,696

58,615

185,052

186,377

2012年3月末

2012年6月末

102,099

151,617

13,64732,79013,28032,625

2012年3月末

2012年6月末

流動資産

流動負債

有形固定資産固定負債

無形固定資産

純資産

投資その他

10

©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedキャッシュ・フロー
営業CFは前年同四半期比約40億円減少
前年度第４四半期より純有利子負債を解消（単位：百万円）

FY2011
1Q

FY2012
1Q

FY2011
通期

営業活動によるキャッシュ・フロー

17,90913,98739,976

投資活動によるキャッシュ・フロー

5,280△4,0981,995

財務活動によるキャッシュ・フロー

△3,481△3,482△34,993

現金及び現金同等物の期末残高(a)79,25472,924

66,404

有利子負債期末残高 *1 (b)90,844

61,82662,506

純有利子負債期末残高 (b)－(a)11,589△11,098△3,898

設備・事業投資等 *2

4,072

4,098

14,444

フリー・キャッシュ・フロー *3

13,837

9,888

25,532*1 借入金＋無担保社債*2 投資活動によるキャッシュフローから短期運用目的の有価証券の取得・売却・償還等の増減を除いて算出。
*3 （営業活動によるキャッシュフロー）－（設備・事業投資等）

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新規加入件数
スカパー！ｅ２を中心に新規加入は堅調
前年同四半期比、７％増
新ＢＳ放送開始（単位：千件）

154
19

187
162

18

174
20

165
19

19

163
127

149

133

141

9

10

7

5

5

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY201212©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved解約率*1
解約率は前年同四半期比、0.1ポイント上昇
再加入件数は約13%増加
1.7%
1.5%

1.5%

1.6%

1.4%

1.3%

1.2%

1.3%

1.2%

1.2%

（再加入件数控除後）（単位：件数）

192,502

159,775

173,720

172,712

148,468

21,927

1Q/FY2011

39,451
12,751

2Q

11,722

3Q

4Q

四半期解約率*1

解約件数

実質解約率（再加入控除後）再加入件数

24,696

1Q/FY2012*1 月次解約率の四半期平均（３サービスをまとめて算定）。

13©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

ARPU
 加入者支払単価（円）
3,264
135
89

3,240
127
88

同四半期比1%減

3,227
132

3,175

3,223

80

116
78

132
69

2,617

2,603

2,593

2,560

2,603

57
366

59
363

61
362

61
360

61
359

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012
同四半期比10%増

 ARPU（円）
1,659

1,687

1,677

1,738

135
37
991
57
366

127
37
1,073

132
34

116
31

132
30

1,099

1,109

1,157

59
363

61
362

61
360

61
359

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

基本料／件

レンタル会費／件

フラット視聴料／件

PPV視聴料／件

1,586

14

自主コンテンツ収入／件©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

SAC 単価*1（円）同四半期比11%減

29,50229,39329,614

10,287

9,932

11,761

3,159
4,258
5,117

3,316
4,328
5,116

6,681

1Q/FY2011

32,294

26,117

12,210

8,701

2,683
3,008
5,440

4,261
3,107
6,675

2,113
3,198
6,102

6,702

6,721

6,041

6,003

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012 総額*1（百万円）

同四半期比1%増

6,233

6,175

686

564

2,203

2,121
740
539

4,553

4,765

1,587

1,610

487
657
789

537
701
829

502
563
1,019

1,159

348
527
1,006

1,031

1,086

1,258

1,049

990

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

広告宣伝費

販売促進費

販売インセンティブ

ユーザーキャンペーン *2

4,603
294

1,435

その他

無料コンテンツ費 *3*1 ３サービスの合計。SAC単価は無料コンテンツ費を除いて算定。
*2 「アンテナあげます!つけます!キャンペーン」、「いまなら割」等の各種キャンペーン費用。従来の販売促進費・販売インセンティブから独立して表示。
*3 SAC総額の「無料コンテンツ費」はBSスカパー！の番組制作費等。

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今後の取り組み～有料多チャンネル事業～©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！ｅ２が更に充実のラインナップ
本年2月、ＣＳ110度の空き帯域で14ch認定
ハイビジョン化 7/1スタート

今秋以降、順次開局予定

ハイビジョン化が着々と進行！
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『スカパー！HD』第３期、9/29（土）スタート
ＨＤ対応チューナーで視聴いただけるチャンネルが拡大～ハイビジョンチャンネルも計121チャンネルへ～（ch数）

第3期 9/29スタート
HD121ch、SD39ch

1 8 0
1 6 0
1 4 0

ＳＤ

1 2 0
1 0 0
8 0

ＨＤ

6 0
4 0
2 0
0

第1期：HD15ch

第2期：HD72ch

第2.5期：HD88ch

商品のH.264化準備完了

第3期：HD121ch
SD39ch

H.264への移行加速へ
18©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！HDへの移行促進
2012年6月末、ＨＤ化率は 37％に
4 0 .0 0 %3 7 .1 2 %【2012年ＨＤ移行件数】

3 5 .0 0 %3 2 .4 8 %2012年1月

3 0 .0 0 %2 8 .0 6 %2 5 .0 0 %2012年2月

2 5 .1 9 %2012年3月

2 1 .8 3 %2 0 .0 0 %1 9 .2 5 %2012年4月

1 6 .0 3 %1 5 .0 0 %2012年5月
1 1 .2 9 %

1 0 .0 0 %2012年6月

8 .9 5 %6 .0 6 %5 .0 0 %1 .2 8 %1 .8 2 %2012年7月

3.32 %

9,523
19,75434,79016,854
22,487
26,13031,6490 .0 0 %1Q /FY2009

3Q /FY2009

1Q /FY2010

3Q /F Y2010

1Q /F Y2011

3Q /FY2011

1Q /FY2012■ 量販店店頭でのチューナー販売の再開

マスプロ電工CDT-700HD

HUMAX
CS-HD300

19©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

今秋の展開下期のプロモーションを9月下旬からスタート■ スカパー！アワード 2012 ： 9/27(木)開催■ 無料視聴放送期間実施による“視聴習慣”の創出『秋の超拡大大開放デー』の実施
9/29（土)～10/8（月･祝）：10日間■ BSスカパー！秋の特番祭り
9/29(土)～10/8(月･祝)⇒ 放送事業者との連携によりコンテンツ強化
20©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

8月／9月のコンテンツ編成
8月■ 欧州サッカー 主要リーグが続々開幕
イングランド：プレミアリーグ
スペイン：リーガ・エスパニョーラ
ドイツ：ブンデスリーガ
イタリア：セリエＡ
カップ戦：ＵＥＦＡチャンピオンズリーグ / ＵＥＦＡヨーロッパリーグ■ 話題の国内ドラマ一挙放送

マンチェスターU
香川真司選手

『白鳥麗子でございます』「愛していると言ってくれ』『愛という名のもとに』『BOSS』『家政婦のミタ』『相棒 season2』『Dr.コトー診療所』・・・他多数

日テレプラス『家政婦のミタ』■ ロンドン2012パラリンピック
8/30（木）～9/10（月） BSスカパー！・スカチャンで連日無料放送

9月『キューポラのある街』■ 日本映画100年『嵐を呼ぶ男』©
日本映画黄金期のスタアたち

日活『口笛が流れる港町』 ©日活©日活
石原裕次郎、吉永小百合、小林旭らの映画作品勢ぞろい『嵐を呼ぶ男』『キューポラのある街』『口笛が流れる港町』など／BSスカパー！特別編成も実施

21©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedビデオ・オン・デマンド（VOD）サービスの充実
スカパー！加入者に、TVをどこでも楽しめる利便性を提供
どこでもＪリーグＬＩＶＥキャンペーン
『アウェイ』はスカパー！でＴＶ観戦 ⇒ 『ホーム』はスタジアムでモバイル観戦～どこでもＪリーグＬＩＶＥキャンペーン～

ツール・ド・フランス

鈴鹿８時間耐久ロードレース

プロローグから第20ステージまで、全ステージＬＩＶＥ配信

ＰＰＶ購入者割引により、加入者の利便性向上

22©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

『スカパー！サービス』の抜本的改革へ「総加入者の最大化」に向け、サービス体系・コミュニケーション手法をお客様の目線で再構築＆シンプル化へ

2012年度下期以降の順次開始に向け、以下のテーマについて放送事業者と協議中■ サービスブランド体系の一元化■ お客様に「わかりやすい」商品ラインナップの構築■ こだわりに応えるプレミアムサービスの提供■ 「新規加入者獲得」と「既存加入者との絆アップ」を両輪としたコミュニケーション改革
23©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

今後の取り組み～宇宙・衛星事業～©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

BCP需要に向けた継続的な取り組み
BCP需要と衛星携帯電話需要に対応■BCP見直しに伴う、追加利用及び新規検討の動き
・携帯電話事業者：
・金融機関：
・電力・ガス会社：
・地方自治体：携帯基地局向けバックアップ回線
データセンターバックアップ回線
テレビ会議、監視・制御用回線等
放射線監視/モニター強化■衛星携帯電話「IsatPhone Pro」の提供開始
2012年7月20日より国内向けサービス開始
NTTドコモでも8月上旬より取り扱い開始
25©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedグローバル事業の拡大
新規衛星打ち上げによるアジアビジネスの強化■JCSAT‐13はJCSAT-４Bとして本運用• 2012年5月16日午前7時13分（日本時間）
南米仏領ギアナより打ち上げ• 2012年7月10日（日本時間） 正式引き渡し完了
JCSAT-4Bとして本運用開始• 有料多チャンネル放送、通信サービスの双方で利用• 東南アジアビーム、可動ビームも搭載

ロッキード・マーティン社との引き渡しセレモニー■アジアのDTH需要に対応• インドネシア大手財閥LIPPOグループ傘下の
PT Tecnoves International社とJCSAT-4Bの衛星中継器（トランスポンダ）利用契約を締結済• 同グループ傘下のPT. First Media Tbk（※）がDTH事業拡大により、今後400チャンネル体制の放送と数百万世帯の視聴者を見込む（※）インドネシア最大のケーブルテレビ事業者で、約53万世帯（2011年8月現在）に対してサービス提供

26

LIPPOグループCEOと面談©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

モバイル事業の拡充
衛星移動体通信サービスの拡大■海洋向けブロードバンドサービス
日本郵船
コンテナ船（NYK VIRGO）• 日本郵船の導入決定（100隻以上が利用へ）• ３大商船（日本郵船・商船三井・川崎汽船）
がOceanBBを導入

商船三井客船客船（にっぽん丸）

川崎汽船
ばら積み貨物船（CORONA JOYFUL）■航空機向けブロードバンドサービス• 米国Panasonic Avionics社のeXConnectサービスに衛星回線を提供• 東南アジア上空を航行する民間航空機（JALジャカルタ線では10月下旬開始）で、当社衛星回線を通じ航空機内でインターネット接続が可能に
27©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

宇宙ビジネス・新規ビジネスの推進
新たな事業領域での積極的な事業展開【宇宙ビジネス】【新規ビジネス】■衛星時刻配信サービス（TimeShower）の拡大■「きずな」の社会化実験の推進
・超高速インターネット衛星「きずな」（WINDS）の利用促進業務と運用業務をJAXAより受託
・JAXAと連携して実験を推進し、将来の通信
衛星のニーズを検証
・当社横浜衛星管制センターで衛星の運用管制

・アマノ ビジネスソリュ-ションズ（株）の新タイム
スタンプサービスでTimeShowerを採用
・新タイムスタンプサービスの営業活動を2社で共同展開することで普及促進(C)JAXA「きずな」軌道上概観図(C)JAXA

28©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved（参考）衛星フリート図
北米上空からインド洋上空まで計16機の衛星を保有■グローバルビーム搭載衛星（含む可動ビーム）
Horizons-2(85°E) ■Horizons-1(127°W) ■JCSAT-85(85°E) ■Superbird-B2(162°E) ■JCSAT-110R
BS/CSハイブリッド衛星(110°E)<Back-up>

JCSAT-1B(150°E) ■N-SAT-110(110°E)JCSAT-RA

N-STAR c<Back-up>(136°E)Superbird-A3(158°E) ■JCSAT-2A(154°E) ■Superbird-C2
JCSAT-4B(124°E) ■＜JCSAT- 13＞(144°E) ■JCSAT-4A JCSAT-3A JCSAT-5A(124°E)(128°E) ■主に放送サービスに利用
主に放送サービスに利用
29(132°E) ■

主に通信サービスに利用
主に通信サービスに利用©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

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株式会社スカパーJSATホールディングス
広報・IR部©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved