2009年3月期決算説明会

2009年5月22日

本日の内容Ⅰ．2009年3月期決算の概況
Ⅱ 2010年3月期業績予想
Ⅱ．2010年3月期業績予想
取締役 財務経理本部主幹 奥田 洋
Ⅲ．中期経営計画（KENKO Victory ROAD ２００９）
代表取締役 社長

炭井 孝志

Ⅳ．添付
参考資料及びお問い合わせ先

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Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

２００８年「C−０８」の成果
 「C-08」について

Ⅰ. 2009年3月期決算の概況〜挑戦、改革、コスト削減を継続することが次の成長へのステップとなる〜

想定を超える原材料価格の高騰など経営環境の激変に対応するために、2006年度に策定した中期経営計画
定
環変、度
定
期
「DASH SALAD」の最終年度目標は見直し、足元の収益基盤を堅固なものにすることを最優先に2008年度指針「C−08」を実施※C-08とはコスト（経費）を意識し、チャレンジ（挑戦）しチェンジ（改革）を意味する。

 2008年度指針「C−08」のポイントと成果
z 販売価格の見直し•２８億円売り上げ増の効果

z 商品の整理統合

２．６億円削減効果• 商品アイテム、配合ともに３０％減
z 新機軸商品の開発（ケンコーディライトシリーズ）• 売上金額２．２億円、重量で６７８トンと大きな効果をあげる
ドレッシング７品、マヨネーズ４品、小袋３品、ＦＤＦ等１６品、合計３０品
z 経費圧縮販管費合計５．２億円の効果を生み出しました。
•zCopyright (C) 2009KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved

4決算概況（連結）①
売上高Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

営業利益（単位：百万円）

経常利益（単位：百万円）

当期純利益（単位：百万円）（単位：百万円）

前期比0.2％増

前期比 39.2％減

53,07553,193
1,606

前期比 39.8％減
1,529977

前期比 57.6％減

710

920
300

2008年3月期

2009年3月期

2008年3月期

2009年3月期

2008年3月期

2009年3月期

2008年3月期

2009年3月期

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5決算概況（連結）②Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

 消費減退と価格改定の為、数量は4.9％減、価格改定により売上高は微増

売上高構成

百万円
60,00050,000

調理加工食品53,07553,193

2,104

1,706

11,16911,05917,411

16,52840,00030,000z 売上高前期比6.7％増、数量についても1.9％増
z 独自技術を生かした「フレッシュ＆フレッシュポテトサラダ」が量

販店及びCVS向けに採用され 前期比190％と大きく伸長
販店及びCVS向けに採用され、前期比190％と大きく伸長
z サラダ化戦略としてサラダ領域及び食シーンの拡大を提案し、魚介類（ツナ/明太子）及び豆類の総菜食品が外食分野に採用され、売上増に寄与

マヨネーズ・ドレッシング類
ヨネ ズ ドレ シング類
z 売上高前年比5.1％減、数量についても7.9％減。
z 2008年7月の値上げと秋以降の景気後退で販売数量が激減となるが新機軸商品「ケンコーディライトドレッシングシリーズ」が幅広 分野 採用されド幅広い分野で採用されドレッシング類全体の数量の確保につな
シ グ類全体 数量 確保に ながった。

20 00020,00022,391

10,00023,900

タマゴ加工品
02 0 0 8 年3 月期
調理加工食品タマゴ 加工品

2 0 0 9 年3 月期
マヨネーズ ・ ドレッ シング類
その他

z 売上高は1.0％減、数量についても1.8％減
z メニュー提案等の積極的展開を図り、「タマゴサラダ」がコンビニエンスストア等に採用
z フレッシュタイプサラダからセミフレッシュタイプ（常温対応型）へのシフトにより数量の確保の効果は有ったが単価の低下が発生

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6決算概況（連結）③Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

 経常利益は食用油、卵、小麦粉、水産資源等、原材料高の影響が大きく、920百万円と前期比39.8%減。

経常利益増減価格改定による利益増

百万円

6,000

原材料影響

527
+527

5,000

-4,033+2,800
商品整理統合

4,000

コスト改善

3,000
2,000+264

1,529

1,000

その他

-167
69200
2008年3月期

2009年3月期

Copyright (C) 2009KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved7損益計算書の概要（連結）Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

単位：百万円・％金額

2009年3月期
計画（2009/3/30発表時）

2009年3月期
年 月期
実績

2008年月3月期
年月 月期
実績構成比

前期比

金額

構成比

前期比

計画比

金額

構成比

売上高

53,075100.0

5.5

53,193100.0

0.2-2.4

54,500

100.0

売上総利益

13,28025.0-5.8

12,295

23.1

-7.4

―

―

―

販売管理費

11,67322.0

1.7

11,318

21.2

-3.0

―

―

―

営業利益

1,606

3.0-38.7

977

1.8

-39.2

22.1

800

1.47

経常利益

1 529
1,529

29
2.9-39
39.7
7

920

171.7

-39
39.88

15 0
15.0

800

1 47
1.47

税金等調整前

1,325

2.5

-46.6

737

1.4

-44.3

―

―

―

当期純利益

710

1.3

-58.6

300

0.6

-57.6

100.0

150

0.28

1株当たり当期純利益

58円02銭23円36銭―Copyright (C) 2009KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved8貸借対照表の概要（連結）Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

財政状態

単位：百万円・％2008年3月期

2009年3月期

増減

前期比

流動資産

15,24915,889

639

4.2

固定資産

14,42813,648-780-5.4

29 67829,67829 53829,538-140
140

-0
0.5
5

8,901

9,209

308

3.5

20,055

19,944

-111

-0.6

41

31-10-24.4

9 622
9,622

9 593
9,593-29
29-00.3
3

負債・純資産合計

29,67829,538-140-0.5

一株当たり純資産

743円62銭742円20銭-1円42銭-0.2

資産
資産合計負債純資産

うち有利子負債残高
うち少数株主持分

単位：百万円・％
単位：百万円％ご参考2008年3月期

2009年3月期

自己資本比率32.3

32.4

NET有利子負債残高

5,323

4,178

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9キャッシュフローの概要（連結）Ⅰ. 2009年3月期決算の概況

キャッシュフローの状況

単位：百万円・％2008年3月期
年 月期

増減

2009年3月期
年 月期

営業活動によるCF

1,614

1,378-236

投資活動によるCF-1,509-241

1,268

財務活動によるCF

265

33469

現金及び現金同等物

3,577

5,030

1,453

ご参考

単位：百万円・％2008年3月期

2009年3月期

インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）

10.5

8.9

債務償還年数（年）
債務償還年数（年）**5.66.8インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）：営業CF/利払い
債務償還年数（年）：有利子負債/当期営業CF

Copyright (C) 2009KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved10Ⅱ．2010年３月期業績予想

業界を取り巻く環境

Ⅱ.2010年3月期業績予測

 原料相場の動向
z 食用油• 原料大豆相場の投機的な高騰でかつてない高値相場（08年7月2日に16.5ドル/大豆ﾌﾞｯｼｪﾙ）をつけ、当社も大きく影響を受けた。秋以降の世界金融不安を発端に、大豆相場も反落（安値：12月5日の7.8ドル)。その後は中国の大豆輸入量の増加等により相場は09年5月20日現在11.7ドル（50％UP）となっている。今後、新興国の人口増加・景気回復によりさらなる相場上昇も考えられる。
口増加・景気回復によりさらなる相場上昇も考えられる
z 鶏卵• 餌の主原料であるﾄｳﾓﾛｺｼが高騰（6月27日7.54ﾄﾞﾙ/コーンﾌﾞｯｼｪﾙ）、鶏卵生産者は餌の高騰を理由に鶏卵価格の一斉値上げを実施した。大豆相場と同じく世界金融不安を発端にﾄｳﾓﾛｺｼ相場も急落。需給面では鶏卵価格の先高観を見越して増羽した過剰な生産体制と景気低迷感による需要減で供給過多の状態 今秋以降価格の先高観を見越して増羽した過剰な生産体制と景気低迷感による需要減で供給過多の状態。今秋以降は鶏卵相場の大きな上昇は無いと考えられる。

 業務用食品市場の動向
z 一昨年、昨年と続いた製品値上げの影響で消費量は伸び悩んでいた上に、景気の大減退による消費低迷は業務用市場にも及んでいる。
z 当社には 外食、量販店、コンビニエンス、パン関係、給食関係、キャッシュ＆キャリーなど幅広い取引き先が有るが、消費減退の影響は全体に及んでおり、新規分野の開拓を含めキメ細かい対応と協業で活性化を目指す。

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２０１０年３月期の課題と対策

Ⅱ.2010年3月期業績予測◇ 販売数量の確保

１ 重点分野（外食 パン CVS スーパー
１．重点分野（外食、パン、CVS、ス
パ 、給食）ごとのキメ細かな販売戦略の展開
給食）ごとのキメ細かな販売戦略の展開
２．新ブランド投入による数量拡大
３．新機軸商品（ケンコ ディライトシリ ズ、ポテト関連シリ ズ商品）の拡販と３．新機軸商品（ケンコーディライトシリーズ、ポテト関連シリーズ商品）の拡販と新規市場・新分野の開拓◇ 原料相場が不透明な中での収益拡大

１．生産体制の最適化による固定費の圧縮
２．代替原料の活用などによる原材料原価の低減
３．最適物流体制の更なる追求
適物流体制な 追求
４．販売費及び一般管理費の一層の削減

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2010年3月期業績予想（連結）Ⅱ.2010年3月期業績予測

 原料価格の下落に伴う販売価格の改定と、景気の大減退による消費低迷のなか中期経営計画を確実に進めることで確実に進めるとで 売上高経常利益率売上高経常利益率２．６％越えを目指す。
６％越えを目指す。
単位：百万円・％2009年3月期実績
金額

構成比

2010年3月期
予想
前期比

金額

構成比

前期比

売上高

53,193100.0

0.2

50,500100.0-5.1

売上総利益

12,29523.1-7.4

―

―

―

販売管理費

11,318

21.2

-3.0

―

―

―

営業利益

977

1.8-39.2

1,450

2.9

48.4

経常利益

920

1.7-39.8

1,300

2.6

41.2

税引前当期純利益

737

14
1.4-4444.33

―

―

―

当期純利益

300

0.6-57.6

450

0.9

49.5

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Ⅲ. 中期経営計画（KENKO Victory ROAD ２００９）

事業概要

Ⅲ.中期経営計画

 三位一体のサービス提供
z ケンコーマヨネーズグループは、サラダに関する商品や情報・サービスを還流し、全ての情報をグループの活動に反映させお客様に最適な提案を目指します

ケンコーマヨネーズ
メーカー機能z マヨネーズ・ドレッシング類、ロングライ

フサラダ、タマゴ加工品の製造・販売

サラダカフェ
ショップ・WEB機能z サラダショップ（サラダカフェ、皿多屋）の運営
z WEBの展開

グループ企業

お客様の満足総菜機能
ダイエットクック・ダイエットエッグ
z フレッシュ総菜の製造・販売
z 主に量販店向け日配のサラダ、和総菜の製造 販売の製造・販売

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16サラダ文化の提案

Ⅲ.中期経営計画

 サラダ事業を中心にサラダ領域を拡充する

サラダ文化の提案

z サラダ領域の拡大
z 三位一体によるサラダ事業の推進と検証
z サラダ関連商材の育成
ソースの発展

構成素材の拡大
ソース類

サラダの分類z マヨネーズ・ドレッシングz 和えサラダz 和・中華ソース

z カップサラダz 洋・エスニックソース

ケンコーマヨネーズ

野菜類

z 葉野菜 z 果野菜
z 根菜

関連会社鶏卵z 穀類/豆類

z ゆで卵
z 液卵

肉 類

z 蒸し鶏、ハム
蒸し鶏 ハム乳製品

z チーズ、ヨーグルト

魚介類

z ツナ、エビ、カニ

食シーンの拡大と変化
食シンの拡大と変化
サラダのフルコース化
関連会社

z前菜サラダzおかずサラダ

サラダカフェ

z トッピングサラダ

z主菜サラダ

健康と環境への寄与

z セットサラダz 練りサラダz デザートサラダ

サラダの多様化

サラダ用素材の拡大

z 和食

z ベースサラダz 洋食

z 野菜の加工品

z 中華

z カット野菜zデザートサラダ

サラダの量から質への移行

z 無国籍料理関連会社

z 和サラダz 生活習慣病z 地産地消z 地域貢献z エスニック

ケンコーマヨネーズ

サラダカフェ

ケンコーマヨネーズ
関連会社

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17顧客ニーズへの対応のための生産拠点Ⅲ.中期経営計画

 全国に広がる生産拠点（自社7工場、国内子会社7社12工場）
 地域に密着した生産体制

ダイエットクック白老

 フレッシュ化への対応
関東ダイエットエッグ
新座工場

 変種定量、顧客仕様への対応
変種定量 顧客仕様への対応

ライラック・フーズ

関東ダイエットエッグ
日高/東村山工場
関東ダイ関東ダイエットクック
トク ク
西日本工場
神戸工場

関東ダイエットエッグ
会津若松工場

西神戸工場

稲城工場
東京本社

ダイエットクックサプライ
九州ダイエットクック
佐賀工場

厚木工場

九州ダイエットクック
八女工場
2009年４月稼動開始
九州ダイエットクック
都城工場

御殿場工場
山梨工場
関西ダイエットクック

子会社拠点

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18当社を取り巻く事業環境

Ⅲ.中期経営計画

z 不透明で振れ幅の大きな原料相場動向
z 不安定な為替動向
z 長期化が予測される景気後退のなかで消費の急速な減退
z 外食 ⇔ 中食・内食と揺れ動く消費動向
z 専門化、小型化、個食化、簡素化など多様になる消費動向
z 少子高齢化の進展による消費者ニ
少子高齢化の進展による消費者ニーズの変転
ズの変転z 環境志向の高まり

数値目標を持 た成長戦略を描きにくい環境
数値目標を持った成長戦略を描きにくい環境
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19中期経営計画の概要①

Ⅲ.中期経営計画

時代の変化に対応できる筋肉質の体制作り
Ⅰ．メーカーの原点である商品開発と生産性向上への徹底的なこだわり
z 新製法、新技術の導入による商品開発力の強化
z 最適生産体制の確立と工程改善への取り組み

Ⅱ．経営の「見える化」と経営判断のスピードアップ
z グループ内の情報インフラを整備・強化して経営の見える化を進グル プ内の情報インフラを整備 強化して経営の見える化を進化させ業務効率を一層向上させ、各現場の経営判断のスピードアップをはかるアップをはかる。
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20中期経営計画の概要②

Ⅲ.中期経営計画

Ⅲ．売上高経常利益率３％以上の確保
z お客様のニーズに素早く対応し、生産性を向上させ、コストダウ
お客様のニ ズに素早く対応し 生産性を向上させ コストダウンを進めて販売量の増加を図り安定的な収益を確保
z 関連会社が担っているフレッシュ総菜事業を全国規模で強化し、関連会社が担 ているフレ シ 総菜事業を全国規模で強化しまた店舗事業の一層のスケールアップを図ることで本体の基盤事業とあわせ原料調達 商品開発 品質保証 物流・販売網の事業とあわせ原料調達、商品開発、品質保証、物流・販売網の相互活用などグループの総合力を高める

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中期経営計画の戦略「販売」

Ⅲ.中期経営計画

４つの販売政策①①重点分野への取組②商品の取組②

業態別戦略の展開
新市場の探索新機軸商品の拡大
メニュー企画型商品の開発
メニュ
企画型商品の開発③得意先への対応

得意先との協業④販売体制の強化

人的資源の有効配置

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22中期経営計画の戦略「商品開発①」

Ⅲ.中期経営計画①新機軸商品の展開
原料の種類拡大

製法改革

新ブランド模索

商品の改良改善

ヘルシー志向へ
ルシ 志向への対応商品②商品の多様化戦略
こだわり商品の開発による高付加価値化③市場開拓商品作り
当社の得意分野とする食材の幅を広げる

今後のびるであろう分野への取組み

新しいサラダスタイルの提案

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23中期経営計画の戦略「商品開発②」

Ⅲ.中期経営計画

新工程の導入により素材の味を活かしたドレッシング
材 味を活
活 し素材ッグ
こく味
ごまドレッシング
ごまドレッシング

低カロリー
ノンオイルドレッシング＊味の改善＊品質の向上＊オイルゼロ＊コスト削減＊工程の簡略化＊低カロリー（40Kcal以下/100g）＊砂糖不使用身体にやさしい商品設計

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24中期経営計画の戦略「生産」

Ⅲ.中期経営計画

最適適生
生産産体
体制
制のの確確立立
最

工場再編による最適生産体制
工場再編による最適生産体制

工程改善
工程改善・新機軸導入とコストダウン
新機軸導入とコストダウン ゼロエミッション
工程改善・新機軸導入とコストダウン
ゼミ シ ン
廃棄物ゼロ
Zero：「０」Emisson：「排出（廃棄）」環境への取組み（ＣＯ
環境への取組み（ＣＯ２２削減・ゼロエミッション）
削減・ゼロエミッション）
TPM
Total Productive Maintenance
全員参加の生産保全

人材教育と育成（生産改革とTPM）
人材教育と育成（生産改革とTPM）

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25中期経営計画３年後の姿
Ⅲ.中期経営計画

ケンコーマヨネーズ

135

108
２０１１年度

109

98
２００９年度

関連会社

サラダカフェ

129
１０５

生産量又は販売量指数： 2008年度 １００
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