証券コード 7879

2021年11⽉期
決算説明会
2022年2⽉7⽇

株式会社ノダ© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

本⽇のご説明内容

2• グループの状況

P 3• 連結業績概況 2021年11⽉期

P 9• 連結業績予想 2022年11⽉期

P24• 配当予想、他

P37© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

3グループの状況© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

グループの出資状況

4【連結決算対象会社の状況】《連結⼦会社》 ※出資⽐率︓⽯巻合板⼯業㈱は80％、それ以外は100％

アドン㈱㈱ナフィックス

⽯巻合板⼯業㈱＊アイピーエムサービス㈱ ＊アイピーエムサービス㈱は⽯巻合板⼯業㈱の100％⼦会社《持分法適⽤関連会社》※出資⽐率︓49％

スラインダー社（インドネシア）

サンヤン社（マレーシア）【上記以外の状況】《⾮連結⼦会社》※出資⽐率︓100％㈱巴川製作所《資本提携》※出資⽐率︓7.4％（ノダ3.7％、⽯巻合板⼯業3.7％）

IFI社（インドネシア）© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

グループの事業系統図

5

住宅建材事業
建材製品《連結⼦会社》

㈱

アドン㈱

加⼯委託

建材製品

建材製品

《⾮連結⼦会社》《連結⼦会社》

建材製品

スラインダー社（インドネシア）㈱ナフィックス

〈持分法適⽤関連会社〉

建材製品

建材製品
繊維板製品、住宅⼯法製品

先

合板事業

住宅関連
⼯事

得 意

加⼯委託

︵当社︶

㈱巴川製作所《連結⼦会社》

合板

南洋材合板

サンヤン社（マレーシア）

針葉樹合板《連結⼦会社》

アイピーエムサービス㈱《連結⼦会社》

合板

⽯巻合板⼯業㈱外注加⼯© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

グループの事業分野（住宅建材事業）
建材製品（⽣産拠点）㈱ノダ 清⽔⼯場、アドン㈱（静岡県静岡市）㈱ノダ 富⼠川⼯場（静岡県富⼠市）

スラインダー社（インドネシア）

住宅⼯法製品

繊維板製品© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

6グループの事業分野（合板事業）
構造⽤ヒノキハイブリッド

国産針葉樹合板

7

構造⽤針葉樹合板（⽣産拠点）㈱ノダ 富⼠川⼯場（静岡県富⼠市）

⽯巻合板⼯業㈱（宮城県⽯巻市）

単板積層材（LVL）

オールヒノキ（無節）サンヤン社（マレーシア）

塗装型枠⽤合板

ラワン構造⽤合板

輸⼊南洋材合板© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

グループの拠点概要
営業拠点

8（2021年11⽉末現在）

⽣産拠点

49ヶ所

7ヶ所

ショールーム7ヶ所

国内 4ヶ所
海外 3ヶ所※資本提携先を含む

マレーシア

サンヤン社
IFI社

※

インドネシアスラインダー社© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

9連結業績概況
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連結業績ハイライト（総括）

10増収増益（⾦額単位︓百万円）

前期実績

当期実績

前期⽐

＋2,302

売上⾼

62,284 64,586

営業利益

2,788

＋1,041
3,829 （＋37.4％）

経常利益

2,912

＋1,3304,243 （＋45.7％）

1,691

＋843
2,535 （＋49.9％）

親会社株主に帰属する

当期純利益© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved（＋3.7％）

ウッドショックによる国内への影響

11 新型コロナウイルスの感染拡⼤をきっかけに…
• 世界的なコンテナ不⾜により海上輸送が遅延• ⽶国で在宅勤務の普及により⼾建住宅ブームが発⽣

世界的に⽊材需給が逼迫し、価格⾼騰
 ⽇本国内への影響(2021年春先より顕在化)• 輸⼊⽊材の供給量が減少し、価格⾼騰• 代替需要が発⽣し、国産⽊材も価格⾼騰• 夏以降、原⽊⾼に加えて住宅需要回復の影響もあり、品薄感から合板の価格も⾼騰© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

⽇本向けコンテナ運賃 推移

12コンテナ不⾜による海上輸送の遅れから、コンテナ運賃は急激に上昇（⽶ドル／個）

欧州発

⽶国発

4,500

4,200
4,000

4,000

3,500

2020年11⽉頃から上昇

3,000

3,040
2,590

2,500

2,820
2,040

1,850

2,000

1,500

1,000

2,240
1,520

1,340

1,470

1,200
2020年度

2021年度資料）⽇本海事センター「主要航路コンテナ運賃同⾏」※「欧州発」はRotterdam発 横浜着、「⽶国発」はLosAngeles発 横浜着、いずれも40ftコンテナ© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

13

住宅建材事業2021年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績のポイント（売上⾼）(百万円)

40,49038,926＋1,266（＋6.4％）＋297

20,93919,550（＋1.5％）

2020年11⽉期•新設住宅着⼯の回復•販売量の増加

 フロア、構造⽤HBW(耐⼒⾯材)、素材MDF(IFI社製)

上期

19,252

前期⽐ ＋1,563 百万円（＋4.0％）

下期
19,673

住宅建材事業 〈要因〉

•販売価格の改定(下期) 合板基材フロア
 ラスカット(内装外装下地材)

2021年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved14連結業績のポイント（セグメント利益）
(百万円)

2,838

住宅建材事業 〈要因〉
前期⽐ ＋449 百万円（＋18.8％）

2,389

1,375

下期
1,287

15＋87（＋6.8％）•販売量の増加•販売価格の改定(下期) 原材料・副資材価格の⾼騰をある程度吸収

上期
1,101＋361

1,463（＋32.9％）•製造コストダウン•販促費の抑制 コロナで展⽰会等が中⽌2020年11⽉期

2021年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

新設住宅着⼯⼾数の状況（12⽉〜11⽉）

16※⼾数は単位未満切り捨て• 総⼾数は前期⽐＋3.9％（内訳︓持家＋9.6％、貸家＋3.4％、分譲⼀⼾建＋5.9％）• 当社グループの販売に関係深い「持家＋分譲⼀⼾建」は同＋8.4％※各年度の期間は、12⽉〜11⽉の12ヶ⽉間を⽰す

（前期）

（当期）

総⼾数

前期⽐＋3.9％

貸家

前期⽐＋3.4％⼾建計

前期⽐＋8.4％

資料）国⼟交通省「住宅着⼯統計」© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved住宅ローン減税の契約期限到来

17

住宅ローン減税適⽤の契約期限が2021年の秋に到来⇒期限前に駆け込み需要が発⽣
2019年

2020年

従来の住宅ローン控除

2021年

2022年
2022年度税制改正

控除期間10年

控除率引き下げ(1％→0.7％)等の措置を講じ、4年間延⻑

増税10％ 反動減対策13年
13年に拡充⼊居期限の延⻑特例措置の延⻑、要件緩和

コロナ特例13年
経済対策

控除期間13年 ※契約期限は以下のとおり、すでに受付終了●注⽂住宅︓2021年9⽉末●分譲住宅、既存住宅、増改築等︓2021年11⽉末※いずれも2022年12⽉末までの⼊居が条件© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

18

合板事業
2021年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績のポイント（売上⾼）(百万円)

合板事業 〈要因〉
24,09623,357＋1,198（＋10.5％）

上期

11,892

12,663

11,432▲459（▲3.9％）

2020年11⽉期

前期⽐ ＋738 百万円（＋3.2％）

下期
11,46519•販売価格の上昇(価格転嫁)
 国産針葉樹合板︓
下期、住宅需要の回復が顕著となり需給が逼迫 輸⼊南洋材合板︓期を通じて供給量低迷

2021年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績のポイント（セグメント利益）
(百万円)

2,535

20

合板事業 〈要因〉
前期⽐ ＋692 百万円（＋37.6％）

1,843

1,662

下期
766＋895

 国産、輸⼊いずれもコストアップより価格転嫁が先⾏（＋116.8％）

上期

1,076

▲202（▲18.8％）
2020年11⽉期•販売価格の上昇(価格転嫁)

873

2021年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved輸⼊南洋材合板 仕⼊コスト推移

21

産地からの供給が抑制され、仕⼊コストは急激に上昇
為替（円）仕⼊コスト上昇の要因・ コロナ禍で⽣産量低下(原⽊・⼈員不⾜)・ 海上輸送の遅れ
・ 円安

円安

US$/m³ マレーシア産 型枠合板ドル/円
円高© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

国産針葉樹合板 ⽣産・出荷・在庫 推移
住宅需要の回復により合板需要が⾼まり、在庫は低⽔準で推移

資料）農林⽔産省 「合板統計」© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

22

市場環境認識（合板相場）

23

需給が逼迫し、合板相場は急激に上昇

資料）⽇本経済新聞社「主要相場」、国⼟交通省「住宅着⼯統計」© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

24

連結業績予想2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績予想ハイライト（総括）25

前期に引き続き増収増益を⾒込む
通期予想

前期⽐

売上⾼

70,000 百万円＋5,413 百万円

営業利益4,700 百万円＋870 百万円

経常利益

5,000 百万円

親会社株主に帰属する

当期純利益

2,900 百万円（＋8.4％）（＋22.7％）＋756 百万円（＋17.8％）＋364 百万円（＋14.4％）© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

2022年度 新設住宅着⼯予測 (12⽉〜11⽉)

26※⼾数は単位未満切り捨て

2021年度 住宅着⼯⼾数

2022年度 住宅着⼯⼾数

853千⼾

860千⼾(予測)

概ね堅調な推移を⾒込む※各年度の期間は、12⽉〜11⽉の12ヶ⽉間を⽰す

（予測）

総⼾数

前期⽐＋0.7％

賃家前期⽐＋0.1％

⼾建計

前期⽐＋2.3％

資料）国⼟交通省「住宅着⼯⼾数」© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reservedウッドショックの影響の変遷
1波
2021年
春

2波
2021年
夏

3波
2021年
秋

4波
現在27

• 輸⼊⽊材の供給不⾜、価格⾼騰– ⽶国住宅ブームや世界的な海上輸送遅延が影響• 代替需要で国産⽊材の供給不⾜、価格⾼騰• 合板、⽊質ボードの供給不⾜、価格⾼騰– 原⽊の調達難により合板の⽣産量が抑制– 輸⼊MDFやチップの⼊荷遅延によりMDFも不⾜– パーティクルボードの代替供給は限定的• ⽊質ボードなど原材料の不⾜が、様々な建材製品の供給体制に影響– ⼀部の建材メーカーで納期遅延が発⽣© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

⾮住宅建築物の⽊造化促進

28「⽊材利⽤促進法」が改正され、⾮住宅や中⾼層など⺠間建築物のさらなる⽊造化促進が期待できる
2010年10⽉施⾏ 「公共建築物等における⽊材の利⽤の促進に関する法律」
2021年10⽉施⾏ 「脱炭素社会の実現に資する等のための建築物等における⽊材の利⽤の促進に関する法律」
 法律名、⽬的に「脱炭素社会の実現」を明⽰
 ⽊材利⽤促進の対象を、公共建築物から建築物⼀般へ拡⼤
 戦後に植林され、本格的な利⽤時期を迎えている森林資源の活⽤を促進 2050年カーボンニュートラルの実現に貢献するため、「伐って、使って、植えて、育てる」森林資源の循環利⽤を推進

構造⾯材(合板、HBW)需要の堅調な推移が期待される© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

29

住宅建材事業2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績予想のポイント（売上⾼）(百万円)

42,50040,49030

住宅建材事業
前期⽐ +2,009 百万円（＋5.0％）

下期
20,939＋560

21,500（＋2.7％）

19,550上期＋1,44921,000（+7.4％）

2021年11⽉期•新設住宅着⼯は引き続
き堅調と予想 上期は住宅ローン減税〆切
前に発⽣した駆け込み需要分の⼯事が継続•同業の建材メーカーの納期遅延が継続(上期)

2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績予想のポイント（セグメント利益）
(百万円)

2,900

2,838

1,400＋24（＋1.8％）

上期

1,463＋361,500（＋2.5％）

2021年11⽉期

住宅建材事業
前期⽐ ＋61 百万円（＋2.2％）

下期

1,37531•コストアップに⾒合った
販売価格の改定•原材料を確保し、製品の安定供給に努める•製造コストダウンの更なる推進2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

原材料の調達難、価格⾼騰への対応
社内外の連携を密にし、適切な情報共有と迅速な対応により、引き続き製品の安定供給や収益の確保に努める

原材料の確保、製品の安定供給の継続
 納⼊業者との連携強化
 現地(調達先)の⽣産状況や海上輸送状況の把握
 製造現場における感染対策の徹底
コストアップに⾒合った販売価格の改定
 コストダウン策の徹底(固定費コントロールなど)
 ⾃助努⼒ではコストアップを吸収しきれないものについては、価格改定により収益確保© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved32公商空間・中規模⽊造の市場開拓

33＜ビジョン2030＞

⽊の⼼地よさを住まいから様々な空間へ
ビジョン実現に向け、公商空間や中規模⽊造建築物の市場開拓を推進
環境変化に対する認識
・国内⼈⼝の減少→⻑期的に新築住宅着⼯
⼾数は減少の⾒込み・「⽊材利⽤促進法」改正→⾮住宅や中⾼層建築物の⽊造化促進

当社グループの取り組み
・P&C事業部の新設(2021年12⽉)
 ⾃社⽣産素材(MDF・合板)の活⽤推進 施⼯⼦会社ナフィックスと協業し、材⼯⼀貫体制を推進© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

34

合板事業
2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績予想のポイント（売上⾼）
(百万円)

合板事業

27,500

前期⽐ ＋3,403 百万円

24,096（＋14.1％）

13,000下期
12,66335＋336（＋2.7％）•国産針葉樹合板、輸⼊
南洋材合板
 上期は販売価格上昇継続
 下期は軟化傾向を予想

上期
11,432

14,500＋3,067（＋26.8％）

2021年11⽉期

2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

連結業績予想のポイント（セグメント利益）
(百万円)

3,600

2,535（▲21.8％）
1,662

2,300

上期
＋1,426（＋163.3％）

2021年11⽉期

前期⽐ ＋1,064 百万円（＋42.0％）•国産針葉樹合板、輸⼊
南洋材合板▲362873

合板事業

1,300

下期

36 上期は販売価格上昇継続
 下期は軟化傾向を予想•原⽊価格⾼騰が収益を圧迫

2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved37

配当予想、他
2022年11⽉期© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

配当⾦の推移（直近5年間）

38• 増益予想に伴い、2期連続で増配(予想)
（増配）

（増配）

年間配当⾦

期末
12.5円

期末12.5円

期末12.5円

中間12.5円

中間12.5円

中間12.5円

12.7％【連結配当性向】

17.5％

24.1％
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期末
19.5円
中間12.5円

20.6％

期末18円
中間18円

20.2％

ESGへの取り組み

39【企業理念】主体的に価値創造に挑戦することにより個の成⻑を促し、さらなる社会貢献を実現できる企業を⽬指しますSocial (剥き芯寄贈)

Environment (国産材活⽤)
健全な森林の整備、CO2削減に貢献

静岡県「ふじのくに森の防潮堤づくり」に協⼒
植栽林を潮⾵や砂から守る⽊杭材料として、合板の製造過程で発⽣する芯材(丸太の剥き芯)を寄贈

MDFや合板の原材料として国産材(間伐材・未利⽤材等)を積極
活⽤

Governance (企業価値向上)
理念・ビジョンの社内浸透

・経営トップによる継続発信・ビジョン実現に向け、テーマ別に戦略の⽴案・推進を実施© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved

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IR情報

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ノダ IR
IRに関するお問合せ先 info-ir@noda-co.jp© 2022 NODA CORPORATION All Rights Reserved