２０２１年３月期 上半期決算説明会

２０２０年１１月１６日

Ｃｏｎｔｅｎｔｓ
Ⅰ． ２０２１年３月期 上半期決算総括
1． 上半期 決算概況ハイライト

・・・・・・・・・

4

2． 事業別受注高の詳細・・・・・・・・・

5

3． 事業別売上高の詳細・・・・・・・・・

6

4． 営業利益の詳細・・・・・・・・・

7

5． 手持工事高の状況・・・・・・・・・

8

1． ２０２１年３月期 通期見通し

・・・・・・・・・

10

2． ＮＴＴ固定系事業の動向

・・・・・・・・・

11

3． ＮＴＴ固定系事業の新たな事業機会・・・・・・・・・

12

4． ＮＴＴモバイル系事業の動向

・・・・・・・・・

13

5． ＮＣＣ設備事業の動向

・・・・・・・・・

14

6． 通信キャリア各社の５Ｇ展開状況

・・・・・・・・・

15

7． ＩＴソリューション事業の動向

・・・・・・・・・168． 社会システム関連事業の動向

・・・・・・・・・

17

9． アフターコロナの構造改革・・・・・・・・・

18・・・・・・・・・

20

Ⅱ． ２０２１年３月期 通期見通しの進捗

Ⅲ． 株主還元施策
1． 株主還元施策（配当金と自己株式取得）

Ⅰ. ２０２１年３月期 上半期決算総括⚫ コムシスグループは、新型コロナウイルス感染症防止策を遵守し、協力会社を含めた従業員の健康と感染拡大防止に十分留意しつつ、重要な通信・社会インフラの構築を進めてきた。
⚫ 1Qにおいては、コロナ影響を受けて通信キャリア事業における工事･部材等の遅延や、ITソリューション事業における一部顧客企業の発注先送りが業績へ影響したが、2Qにおいてはコロナ影響は減少傾向となり、ほぼ前期並みの業績に回復した。
⚫ コロナ禍でGIGAスクールを始めとするデジタル化投資が活発化しており、下期ではグループの施工リソースを最大限活用することで、5G・GIGAスクール・各種案件の工事を完遂し、期首計画達成を目指す。

Ⅰ-１．上半期 決算概況ハイライト
2Qで挽回するも前期反動とコロナ影響で対前期減収減益⚫ 受注高は、コロナ影響は限定的であるものの前期受注の反動により対前期減⚫ 売上高は、コロナ影響による工事遅延と前期反動により対前期減だが、2Qはほぼ回復⚫ 営業利益は、売上減少に伴い対前期減少するも、コスト削減効果で2Qは大幅に改善【 再2021.3期
上期実績（単位：億円）（内 既存連結分）

対前期

2021.3期
2Q実績

掲 】

対前期2Q
（内 既存連結分）（内 既存連結分）（内 既存連結分）

1,495

▲295

受 注 高

2,795

▲393

(2,148)(▲352)(1,158)(▲260)

売 上 高

2,342

▲87

1,295

▲15(1,778)(▲56)(1,001)(+11)

営業利益124▲587+７(106)

(▲4)

(74)

(+7)

営業利益率5.3%

▲0.0p

6.8%

+0.7p(6.0％)(▲0.1p)(7.5%)(+0.7P)4

Ⅰ-２．事業別受注高の詳細
コロナ影響は限定的だが前期受注の反動で対前期減⚫
⚫
⚫
⚫

NTT設備事業
主に一般工事(AC)、DC案件(NW)、折衝コンサル(MB)の前期反動減で、対前期減
NCC設備事業
楽天からの受注拡大がコロナ影響による一部受注遅れをカバーし、対前期増
ITｿﾘｭｰｼｮﾝ事業
GIGAスクール案件の好調な受注がコロナ影響による受注減をカバーし、対前期増社会ｼｽﾃﾑ関連事業 前期2Qに受注した超大型太陽光案件の反動で、対前期減【 再2021.3期
2Q実績

掲 】

対前期2Q

2021.3期
上期実績

対前期

ＮＴＴ設備事業

1,201▲142654▲54

ＮＣＣ設備事業229+46122+30

ITソリューション事業

566+30279+26

社 会 シ ス テ ム
関 連 事 業 等

798

▲327438▲298（単位：億円）

5

Ⅰ-３．事業別売上高の詳細
前期反動とコロナ影響により対前期減収だが2Qはほぼ回復⚫
⚫
⚫
⚫

NTT設備事業
ACは前期反動、NW・MBはコロナ影響による工事遅延等により対前期減
NCC設備事業
コロナ影響によるau工事遅延を楽天の売上増でカバーできず対前期減ITｿﾘｭｰｼｮﾝ事業
前期大型案件の反動減とコロナ影響による手持ち案件の完工遅れで対前期減社会ｼｽﾃﾑ関連事業 コロナ影響による一部の工事遅延等により対前期減【 再2021.3期
上期実績

対前期2021.3期
2Q実績

掲 】

対前期2Q

（単位：億円）Ｎ Ｔ Ｔ 設 備 事 業

1,031▲25560▲4Ｎ Ｃ Ｃ 設 備 事 業

188▲5108+7ITソリューション事業

394▲38223▲10社 会 シ ス テ ム
関 連 事 業 等

728

▲18402▲86

Ⅰ-４．営業利益の詳細
コスト削減と売上ミックスの改善により2Qは大幅に増益⚫ １Qは、コロナ影響によるモバイル工事遅延と前期反動により売上が減少し減益⚫ ２Qは、コロナ影響が減少し売上が回復、更に売上ミックスが改善し増益⚫ コロナ禍でのテレワーク推進や旅費交通費の削減等により販管費を削減し増益に寄与

1Q ▲13（単位：億円）

2Q +7

売上高減

▲9売上ミックスの変化

▲6

販管費の減

売上高減

売上ミックスの改善

+2

▲1+2

販管費の減

+6129

▲52020.3期
上期実績

124

2021.3期
上期実績

7Ⅰ-５．手持工事高の状況
コロナ禍でも手持工事高は前期並み、下期に着実に消化⚫
⚫
⚫
⚫

NTT設備事業受注の漸減傾向を受け、対前期で減少
NCC設備事業
KDDI、SBの順調な受注に加え、楽天受注の拡大により、対前期で増加
ITｿﾘｭｰｼｮﾝ事業
GIGAスクール案件等の獲得により、対前期で増加
社会ｼｽﾃﾑ関連事業 前期受注の超大型太陽光の反動減を、新規案件受注でカバーするも、対前期で減少（単位：億円）

2,589

2,053

1,186

▲72,581
2,129
1,101▲85409+96236115

156+48745914

▲66

第1四半期
期首手持高

第3四半期
期首手持高

1,831
1,595
社会システム625

IＴＮＣＣ

15085ＮＴＴ734730
807
239
119964第1四半期
第3四半期
期首手持高 期首手持高※2019.3期

209
119695
第1四半期
期首手持高

対前期
増減

1,031
312
108980
第3四半期
期首手持高2020.3期

2021.3期※2018年10月に経営統合した「NDS㈱」、「㈱SYSKEN」、「北陸電話工事㈱」の繰越高335億円を第3四半期期首手持高に計上しております。

8

Ⅱ. ２０２１年３月期 通期見通しの進捗

Ⅱ-１．２０２１年３月期 通期見通し
工事進捗遅れの挽回を見込み、期首見通しは据え置き⚫ 上期は前期反動減で受注が減少するも、受注は順調に継続する見込み⚫ コロナ影響による工事進捗の遅れを挽回し、売上目標達成を目指す⚫ テレワークの活用等、コスト削減・生産性向上施策を継続し、営業利益達成を目指す
2021.3期
上期実績（単位：億円）

2021.3期
通期期首見通し進捗率

受

注

高2,7955,65049.5%

売

上高2,3425,60041.8%

営 業 利 益12438032.6%

営 業 利 益 率

5.3%

6.8%

―10Ⅱ-２．ＮＴＴ固定系事業の動向
前期反動減を見込むが新たな事業機会に取り組む⚫ ビジネス電話関連、CP（電柱）取替等の受注は減少するが、NTTの光販売は堅調⚫ DX推進、要員のマルチスキル化・適正配備により更なるコスト削減を推進⚫ 高度無線環境整備のための光ファイバ整備やNTTスマートエネルギー事業関連の新規事業を開拓
NTT設備事業（AC/NW）売上高※（8社単独単純合算値）

1,849

▲124

1,72524179191

NWAC

1,608（単位:億円）

230▲1677585

1,495700690

上期
通期
2020.3期

上期 通期見通し
2021.3期

フレッツ光開通数

NTT地域通信事業の設備投資額（単位:億円）

5,225
1,991
上期

通期

2020.3期

2,185

上期

光化投資
1,560*1
通期計画

2021.3期

267

265

5,180

光化投資
1,610*1（光コラボ含む）

142

上期（単位:万回線）137

通期2020.3期

上期

通期計画

2021.3期【出所：日本電信電話株式会社2020年度決算資料・NTT東日本及びNTT西日本設備投資計画から弊社作成】※

8社単独単純合算とは、統括事業会社である「日本コムシス㈱」「サンワコムシスエンジニアリング㈱」「㈱ＴＯＳＹＳ」「㈱つうけん」「NDS㈱」「㈱SYSKEN」「北陸電話工事㈱」「コムシス情報システム㈱」の 単独売上高の単純合算値です。
*1 NTT東日本、NTT西日本の設備投資計画値の合算値

11

Ⅱ-３．ＮＴＴ固定系事業の新たな事業機会
グループ一丸となって新たな事業機会獲得を目指す
高度無線環境整備推進事業

NTTスマートエネルギー事業

光ファイバ整備の推進

スマートエネルギーソリューション

概要• 新型コロナウイルス流行による通信需要の急増を受け、全自治体を対象に光ファイバー網を整備➢ 令和2年度予算585億円➢ 令和3年度中に市町村が希望するすべての地域
で光ファイバを整備➢ 全工程約3.5万km

概要• 全国約7,300カ所の自社電話局ビルを活用し、再生可能エネルギー設備や蓄電池を整備、自前の直流配電網を敷設して顧客にスマートエネルギーを供給➢ グリーン電力発電（太陽光、風力等）➢ VPP (Virtual Power Plant)➢ 高度EVステーション➢ バックアップ電源➢ 電力小売／卸売

事業主体• 自治体、民間事業者等
対象地域• 条件不利地域（過疎地、辺地、離島、豪雪地帯等、北海道・東北・九州・中国が多い）
国の負担割合• 自治体が整備を行う場合 1/2～2/3• 民間事業者等が整備を行う場合 1/3～1/2

事業会社• NTTアノードエナジー（2025年度までに売上高6,000億円）設備投資• 1,000億円／年（2020年度から10年間）

コムシスの事業機会
コムシスの事業機会• 担当エリアの光ファイバ整備工事（約1.3万km）• グループ内リソースを活用し、着実な設計・施工を目指す【出所： 総務省 高度無線環境整備推進事業資料をもとに弊社作成】• 太陽光・風力発電所建設関連工事• 局舎内の蓄電池設置等の電力設備増強工事• 送配電網工事業への進出【出所： NTTアノードエナジーHPと報道発表をもとに弊社作成】

12Ⅱ-４．ＮＴＴモバイル系事業の動向

設備投資は前期並みだが５G施工は下期に本格化⚫ 前期並みの設備投資の下、４Gは必要最低限の展開にとどめ、５Gに最大限リソースをシフト⚫ ５Gは、上期のコロナ影響による折衝コンサル・設計の遅延を回復し施工が本格化⚫ DX推進、全国要員配置の適正化等により５G施工を完遂するとともに更なる生産性向上を目指す
NTT設備事業（MB）売上高（8社単独単純合算値）+22612247

上期
通期
2020.3期▲8635（単位:億円）238

上期 通期見通し
2021.3期

NTTドコモの設備投資

NTTモバイル系事業のDX推進（単位:億円）

5,728
5,320

2,185
▲6%

通信事業 2,012
その他

上期

通期

2020.3期

5,700
▲1%

2,061

5,290

1,899

上期

通期計画

ITプラットフォーム⚫ 下期からモバイル系業務システム
試行運用を全社で開始⚫ 21年度から本格運用を目指す

プロセスDX⚫ 設計業務のリモート化による集約開始⚫ 施工管理業務のRPAによる自動化、全国集約、アウトソーシングの検討に着手

2021.3期【出所：株式会社NTTドコモ 2020年度第2四半期決算説明会資料をもとに弊社作成】

13

Ⅱ-５．ＮＣＣ設備事業の動向
楽天Mの全国展開加速により受注・売上増を見込む⚫ au, SBともに４G周波数の５G化、地方での共同設置を含め、５G展開が下期から加速する見込み⚫ au事業は、5G施工が立ち上がるも、コロナ影響による物品遅延で4G工事が遅延し、売上減の見込み⚫ 楽天Mは、４G全国展開を加速し５Gも開始。積極的に受注・売上拡大を目指す
NCC設備事業 連結売上高+42437
193▲5上期通期
2020.3期

KDDIの状況（単位:億円）480

4G周波数帯の活用による早期の5Gエリア拡大

188

上期 通期見通し
2021.3期【出所：KDDI株式会社 2021年3月期第2四半期決算説明会資料】

楽天モバイルの状況

ソフトバンクの状況

４G全国展開と5G立上げを同時展開

順調な契約数の増加を背景に5Gへ積極投資【楽天モバイルの4G基地局数の見通し】
21年夏
人口カバー率96％

20年3月末4,738局

21年3月
人口カバー率70％
3万局程度（弊社推定）

20年4月

20年9月

21年3月

4Gサービス開始

5Gサービス開始

5G全国展開【出所：楽天株式会社2020年度第２四半期決算説明資料と報道発表をもとに弊社作成】【出所：ソフトバンク株式会社 2021年3月期第2四半期説明会資料】

14

Ⅱ-６．通信キャリア各社の５Ｇ展開状況

事業環境が変化する中で5G基地局工事は本格化
通信キャリア各社の動向

NTT docomo
 5G基地局の展開計画• 21年6月末全国 1万局• 22年3月末全国 2万局• 23年3月末全国 3.2万局※1• 21年度からSA、4Gバンド利用も検討• ミリ波 20年9月展開開始• 共同利用：NTTがJTOWERへ出資• 5G設備投資：23年度まで1兆円
その後は年数千億円の投資継続※2

KDDI

 5G基地局の展開計画• 21年3月末全国 約1万局
• 22年3月末全国 約5万局（人口カバー率90％）• 21年度からSA• 4Gバンド利用：認可取得• 共同利用：5G Japanにより地方で推進• 5G・6Gへの今後10年の設備投資2兆円※3※3：日本経済新聞 2020年11月4日報道※1：株式会社NTTドコモ 2020-2021冬春新サービス・新商品発表会資料※2：日本経済新聞 2020年11月5日報道

楽天モバイル
 4G基地局展開の加速• 21年夏に人口カバー率96%（約4万３千局）
 5G基地局の展開計画• 20年9月 5Gサービス開始• 21年3月 全国サービス提供• 21年度からSA• ミリ波も徐々に展開• 4Gバンド転用計画は不明• 基地局の共用方針も不明• 5Gへの設備投資約2,000億円

SoftBank
 5G基地局の展開計画• 21年3月末全国 約1万局
• 22年3月末全国 約5万局
• 26年3月末全国 約20万局• 31年3月末全国 約35万局• 21年度からSA• 4Gバンド利用：認可取得• 共同利用：5G Japanにより地方で推進• 5G・6Gへの今後10年の設備投資2.2兆円※4※4：ソフトバンク株式会社 2021年3月期第2四半期説明会資料

15

Ⅱ-７．ＩＴソリューション事業の動向
GIGAスクール案件獲得によりコロナ影響の受注減をカバー⚫ コロナ影響により計画した案件の先送りや、公共系の大型案件が遅延し、上期売上が減少⚫ 一方で、GIGAスクール案件の好調な受注が下期に売上寄与し、通期では回復する見込み⚫ Tokyo Data Highway構想関連のローカル5G構築案件を受注
ITソリューション事業 連結売上高
1,010+28981■ソフト開発■ソリューション■保守

270271432
12128624▲3865951

上期
通期
2020.3期

各分野の主な受注案件
ソフト開発⚫ 通信設備保全管理システム⚫ 腐食検査AI開発

ソリューション

⚫ GIGAスクール⚫ 大学校内ローカル5G⚫ 気象観測／防災情報システム（単位:億円）

394
122
241
3068555

上期 通期見通し
2021.3期

ITソリューション事業の取り組み
GIGAスクール⚫ 上期受注好調⚫ 今期完工予定

案件開拓⚫ 新規分野開拓（ローカル５G等）⚫ My顧客へのフルレイヤ提案⚫ 地場企業、防災無線メーカーとの連携強化

16

Ⅱ-８．社会システム関連事業の動向

前期反動で受注が減少するも売上はほぼ予定通り⚫
⚫
⚫
⚫

前期の超大型太陽光受注の反動で受注減少も、コロナ禍でも工事は進捗し売上はほぼ予定通り
基盤では、無電柱化PFIや上下水道コンセッションの開拓に取り組み中
再エネでは、下期に太陽光案件を取り込み、バイオマス・風力の案件獲得を目指す
電気・通信は、高速道路関連、DC案件等の更なる受注を目指す
社会システム関連事業等 連結売上高
1,685■基盤・その他■再生可能エネルギー■電気・通信746
417
136
193909
▲18

293
483

上期
通期
2020.3期

各分野の主な受注案件
基盤・その他⚫ 横浜市水道局配水管工事⚫ 成羽川橋舗装工事

再エネ⚫ 高知県太陽光発電所建設工事⚫ 熊本県太陽光発電所建設工事

電気・通信⚫ 足立区防災設備工事⚫ 大手データセンター工事

1,700

+14

728
395
155
177

（単位:億円）

930
390
380

上期 通期見通し
2021.3期

社会システム関連事業の取り組み
工程・工期管理強化⚫ 早期問題発見・解決による工程管理と前倒しによる売上達成⚫ IT活用、新土木工法による工期短縮

リスク管理強化⚫ 自然災害、事故に対する予防保全⚫ コンプライアンス、ウイルス感染予防策の徹底

17

Ⅱ-９．アフターコロナの構造改革“ニューノーマル”社会に対応した構造改革の推進
コムシスビジョン

事業環境の変化NEXT STAGE 2023
⚫ 新型コロナウイルスによる社会、経済の変化は、コロナ後も不可逆の流れと認識➢ 商習慣の変化（テレワーク、ウェブ会議、ペーパレス化）➢ 高速・大容量通信への需要拡大➢ 都市から地方への人口移動⚫ 社会変化をトリガーにDXと構造改革を推進し、蓄積した知見をてこに新たな事業を開拓する
DX推進と構造改革
•

•

•

•

ワークフローの抜本的見直し⇒テレワークを前提とした生産性向上と元請けとして付加価値向上の追求
機能配備の全社最適化⇒個社毎の事業機能を全体最適化し、リソースの強化と顧客対応を向上
事業拠点・フロント/バックヤード機能の集約⇒事業拠点の統廃合とフロント/バックヤード機能の全国集約によるコスト削減
ダイバーシティ推進⇒働き方改革を推進し、女性・高齢者・パートタイム等多様な人材を活用

新たなビジネス機会の捕捉•

総務省高度無線環境整備推進事業⇒グループリソースを活用した全国対応•

データセンター事業の強化⇒建築～電力/通信工事までをワンストップで提供するグループ横断体制の構築•

ローカル5G⇒NTTグループとの連携を中心に早期のプロジェクト具現化•

新たな成長事業の開拓⇒テレワーク・セキュリティ関連ソリュー
ション・新再生可能エネルギー等事業開拓
18

Ⅲ. 株主還元施策

Ⅲ-１．株主還元施策（配当金と自己株式取得）
期末配当を5円増配し、自己株式取得を40億円追加
当期利益

配当総額

280

自己株取得額負ののれん

51（単位：億円）＜167＞

154 80

1株当たり
年間配当金

203 80144 80

【228】

80
72

260 80自己株

255 70↑ 取得額
3095

106 配当総額

39

44

58

2016.3期

2017.3期

2018.3期

2019.3期 ※22020.3期

中間15円

20円

25円

30円

35円

40円

期末20円

20円

25円

30円

40円

45円

36.8%

42%

67.5%

69%

配当性向
総還元性向
配当額+自己株取得額
当期利益

25.6%
77.2%

※130.8%＜26.6%＞

85.6%＜74.0%＞

28.0%
67.5%

26.1%【32.0％】

54.5%【66.8％】

2021.3期（予定）※3

期末自己株式数

3,024万株

3,186万株

2,642万株

1,229万株

1,416万株

1,617万株（保有割合）（21.5％）（22.6%）（18.7%）(8.7%)(10.0%)(11.5%)

ＲＯＥ

7.9%

8.6%

8.2%

7.3%
＜8.3%＞

9.4%

10.6%【8.7％】※1 ＜ ＞内の数値はのれんの減損が無かった場合の想定値を記載しております。
※2 【 】内の数値は負ののれんによる当期純利益の増加が無かった場合の想定値を記載しております。
※3 9月末の株価で自己株式を取得した場合を記載しております。

20

～コムシスグループ経営理念～
私達コムシスグループは、グループ一体となり、外部の様々なプレイヤーとも強力な協業・連携を図りつつ経営理念を実現します
・ 「時代をになう多様なインフラ建設」でお客様に選ばれ続ける企業を創ります
・ 「豊かな生活を支える社会基盤づくり」で国と地域に貢献します・ たゆまない改革を続け更なる企業価値の向上を目指します

留意事項
本資料及び本説明会における予想値及び将来の見通しに関する記述・言明は、将来の予測であってリスクや不確定要素を含んだものであります。
従いまして、実際の業績等は、様々な要因により記載の内容とは異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
実際の業績に影響を与えうる重要な要因は、当社の事業領域を取り巻く経済情勢、社会的動向、当社の提供するサービス等に対する需要動向や競争激化による価格下落圧力などです。
なお、業績に影響を与えうる要因は、これらに限定されるものではありません。

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