2023/7/20

NIDEC CORPORATION

当社2023年7月13日付「株式会社TAKISAWA（証券コード：6121）に対する公開買付けの開始予定に関するお知らせ」についての参考説明

ニデック株式会社
2023年7月20日－注意事項－
本プレゼンテーション及び引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来に関する見通し、期待、判断、計画又は戦略が含まれています。この将来予測に基づく記載及び発言は、為替変動、製品に対する需要変動、各種モータの開発・生産能力、関係会社の業績及びその他のリスク並びに不確定要素を含みます。本プレゼンテーション及び引き続き行われる質疑応答の際の回答に含まれる全ての将来的予測に基づく記載及び発言は、本プレゼンテーション日時点で当社が合理的に入手可能な情報に基づいており、当社は、法令に定めのある場合を除き、このような将来予測に基づく記載及びや発言を更新する義務を負いません。また、この記載及びや発言は、将来の実績を保証するものではなく、また、多数の要素が複雑に関係していること等から、実際の結果が、当該記載及び発言並びに当社の現在の期待とは、異なる場合があります。これらの要素やリスクについては、関連する当社の適時開示等の公表資料の記載についてもあわせてご覧ください。
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対象会社概要
会社名

過去5年の売上⾼、営業利益、営業利益率 (単位︓百万円)

株式会社ＴＡＫＩＳＡＷＡ （以下「対象会社」）(旧商号︓株式会社滝澤鉄⼯所)

売上高

本社

岡⼭県岡⼭市北区撫川983番地

⼯場

・本社⼯場(岡⼭市)、下庄⼯場(倉敷市)、⽟倉⼯場(倉敷市)(2カ国/1地域、・瀧澤機電（浙江）有限公司

創⽴

1922年8⽉

事業内容

FY18

23億1,902万円

連結業績

売上⾼︓27,995百万円 営業利益︓1,138百万円
注）上記の情報については、対象会社の2023年3⽉期有価証券報告書に基づいています。

従業員数
株式上場
営業拠点

FY1910%

普通旋盤0%
日本

34%

16%

原⽥ ⼀⼋
連結749名 注）左記の情報については、対象会社の2023年3⽉期有価証券報告書に基づいています。

1,138
FY22618

マシニングセンタ 12 プリント基板ドリル穴明機
1,552 その他
178

TAC
(CNC/普通旋盤)

2,229
CNC旋盤

アジア

東証スタンダード （証券コード︓6121）

23,60484%

40%

国内: 11か所（関東営業所ほか９営業所、１連絡所）
海外: 12か所（中国、台湾、タイ、インドネシア、ベトナム、印、独、⽶）

4.1%

製品別売上⾼(単位︓百万円)

北米
ヨーロッパ

2.6%
679

-4.2%
FY20
FY21

仕向先別売上⾼資本⾦代表取締役社⻑

-716

1,909

⾦属⼯作機械の製造販売(数値制御旋盤 及び普通旋盤等)

27,995

16,889

7.5%
3,117

営業利益率
26,48325,40610.1%

・台灣瀧澤科技股份有限公司 (台湾店頭市場上場、証券コード︓6609)

5拠点)

営業利益

30,988注）すべての上表の情報については、対象会社の2023年3⽉期有価証券報告書に基づいています。

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工作機械事業戦略～主な対象会社の選定理由～

製品補完性・ 対象会社の主⼒製品である旋盤は、⼯作機械市場の33％を占め、かつニデックの既存事業に含まれていない製品であり⼤きな補完性あり・ 対象会社の別の主⼒製品である⽴型マシニングセンタは、対象会社及びニデックがともに扱うとする製品だが、対象会社の製品は⼩型で売上も国内2.5億円(22年3⽉期)に限定され、⼀⽅で当社マシニングセンタは広範囲であるため、両社で棲み分けが可能（参考）
⼯作機械世界市場 機種別⽐率
⼤型汎⽤⼯作機(⾨形+横中ぐり)
1%

その他
24%

市場補完性

センタ
40%

・ 対象会社はニデック(ニデックマシンツール・ニデックオーケーケ・PAMA)との市場補完が可能＜製品・市場マトリクス＞
旋盤

製品

マシニング

マシニングセンタ（⽴型）
マシニングセンタ（横型）
⾨形、横中ぐり、⻭⾞機械等⻭⾞機械2%

中国・アジア

販売地域（太字が主⼒市場）
欧州・⽶国

⽇本

対象会社

（対象会社）

対象会社（ニデックオーケーケー）（ニデックオーケーケー）ニデックオーケーケー/（対象会社）（ニデックオーケーケー）（ニデックオーケーケー）

ニデックオーケーケー（PAMA）

ニデックマシンツール
PAMA

ニデックマシンツール

市場の補完

旋盤
33%

出所︓当社調査にもとづき作成

製品の補完

出所︓各社HP等にもとづき当社が作成

ターゲットユーザーの共通性
・ 例えば、ニデックOKKのマシニングセンタと対象会社の旋盤はターゲットユーザが重なるため、クロスセルによる販売機会増、営業およびサービスの効率化など、シナジーの迅速な実現が期待可能

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2023/7/20

公開買付条件
公開買付者

ニデック株式会社

対象会社

株式会社ＴＡＫＩＳＡＷＡ（証券コード6121 東証スタンダード）

公開買付期間（予定）2023年9⽉14⽇(⽊)〜2023年11⽉13⽇(⽉)
上記は、当初の公開買付期間内に買付け予定数の下限を充⾜したことを確認及び公表し、公開買付期間を10営業⽇延⻑した場合の期間を記載しています。

買付価格

1株当たり 2,600 円

プレミアム

基準⽇を7/12とした 基準⽇終値 1,447円
1ヶ⽉平均 1,269円
3ヶ⽉平均 1,272円
6ヶ⽉平均 1,221円

買付予定株数の上限なし

買付予定株数の下限

79.68%
104.89%104.40%112.94%

発⾏済株式（対象会社が所有する⾃⼰株式を除きます。）の過半数である 3,194,100 株(注）買付予定数の下限は、対象会社が６⽉ 29 ⽇に提出した第 93 期有価証券報告書（以 下「対象会社有価証券報告書」といいます。）に記載された 2023 年３⽉ 31 ⽇現在の 対象会社の発⾏済株式総数（6,578,122 株）から、対象会社有価証券報告書に記載された同⽇現在において対象会社が所有する⾃⼰株式数（189,939 株）を控除した株式数（6,388,183 株）に係る議決権の数（63,881 個）の２分の１以上となる議決権数 （31,941 個（⼩数点以下を切上げ））に対象会社株式１単元（100 株）を乗じた株式数（株）としております。

公開買付報告書公表⽇2023 年 11 ⽉ 14 ⽇（⽕）（予定）

公開買付代理⼈(正)三⽥証券／(復)マネックス証券
4想定スケジュール
・意向表明書を提出
・プレスリリース開⽰
対象会社へ付与する⼗分な検討期間（60⽇間）

公開買付開始公告⽇

TOB期間 40営業⽇(注1)

公開買付報告書公表⽇（対象会社 完全⼦会社化株主総会）（スクイーズアウト）
11/14

7/13

本⽇

許認可取得

競争 ・⽇本: 7/2付で必要⼿続完了
法・ベトナム:届出済F ・⽶国対⽶外国投 :簡易届出(Declaration)
D 資委員会(CFIUS) は7/18提出済 30⽇の待期期間
I の規制

9/14

11/13

(注1) ※上記は、当初の公開買付期間内に買付け予定数の下限を充足したことを確認及び公表し、公開買付期間を10営業日延長した場合の期間を記載しています。

9⽉半ば︓完了⾒込（予定）

8⽉中旬︓完了⾒込（予定)（注2）（注2）「FDI」とは、対内直接投資規制(Foreign Direct Investment)を意味します。

時期未定【スクイーズアウトの⽅法】
TOB成⽴後、(i)議決権の90%以上を所有するに⾄った場合︓売渡請
求によるスクイーズアウト(ii)議決権の90%以上を所有するに⾄らない場合
株式併合を⾏うための臨時株主総会を開催し、スクイーズアウトについて決議①可決された場合︓速やかにスクイーズアウト➁否決された場合︓3分の2の議決権を獲得するまで対象会社株式を追加取得し、3分の2以上超の議決権を獲得後、再度臨時株主総会を開催し、株式併合によるスクイーズアウトを決議【スクイーズアウトの際の価格条件】
スクイーズアウト⼿続及び上記追加取得において、公開買付者が株主の皆様に対して⽀払う対価は、本公開買付価格と⽐較して、経済的に同等の価格

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ニデックTOB価格(7月12日終値ベース)（株価︓円）
2,500（出来⾼︓株）
160,000

2,600円
TOB価格︓2,600円
基準⽇(7/12)終値︓1,447円
出来⾼

2,000

プレミアム

140,000

79.68%
株価

1ヶ⽉終値平均︓1,269円

104.89 ％3ヶ⽉終値平均︓1,272円

104.40 %6ヶ⽉終値平均︓1,221円

112.94 %プレミアム 79~112%

120,000
100,000
7/12 基準⽇(1,447円)

1,500
3m平均(1,272円)

1,000

6m平均
(1,221円)

80,0001m平均(1,269円)

60,00040,000500
20,000-

出所: Capital IQ、2023年7⽉12⽇現在-

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