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ウィークリーレポート 2024年7月29日号

2024年7月29日■先週の市場の動き
米国の大型ハイテク株が大幅下落。テスラやアルファベットの決算を受けて、足元の業績動向や先行きのAI事業の収益化への懸念が高まった。NYダウは4週連続の上昇。ハイテク株の下落は重荷となったものの、米GDP（国内総生産）が上振れたことで米景気減速懸念が後退したほか、米インフレ指標の鈍化が続き利下げ観測が強まったことなどが支えとなった。
■株式市場

■債券市場

43,000

4.8

（%）

（%）

1.2

米国10年国債利回り（左軸）41,000NYダウ（米ドル）

39,00037,000

4.6

1.1

4.4

1.0

4.2
日経平均株価（円）35,00024/4/26

24/5/26

24/6/26

4.0
24/4/26

24/7/26

日経平均株価は大幅続落。米ハ イテク株の下落や 、急速な円高・米ドル安の進行などを背景に、自動車など輸出関連や半導体株が全面安となった。

24/5/26

S&P先進国REIT指数（右軸）

1,800
1,700

275

2,600265

2,500

255

2,400

245

2,300

（米ドル/トロイオンス）（米ドル/バレル）

24/5/26

24/6/26235
24/7/26

国内は続落。国内株式の下落が波及。日銀の追加利上げ観測も重荷。海外は5週ぶりの下落。

80

NY金先物（左軸）2,200
24/4/26

24/5/2670
24/7/26■為替市場（豪ドル/円、ブラジル・レアル/円）（円）

110（円）（円）

豪ドル（左軸）

32

ユーロ

170

105

165

米ドル

160

30

100

24/5/26

24/6/2695
24/4/26

24/7/26

米ドル/円は4週連続で下落。日銀の追加利上げ観測の高まりを背景に、日米の金利差縮小が意識され た。ユーロ/ 円も3週連続の下落。

28

ブラジル・レアル（右軸）155
150
24/4/26

24/6/2675

原油は3週連続の下落。中東情勢を巡り、 緊張が緩和す るとの見方から売られた。金は下落。高値圏で 推移して いた ことや、米GDPが上振れた ことから安全資産とされる金が売られた。

■為替市場（米ドル/円、ユーロ/円）
1759085

原油先物（右軸）

東証REIT指数（左軸）1800.824/7/26■コモディティ市場

2,000

1,600
24/4/26

24/6/26

米国10年国債利回りは、インフレ指標の鈍化などから利下げ観測が強まり低下。日本10年国債利回りは 上昇。自民党幹部の金融政策に関す る発言などか ら、日銀の早期追加利上げが意識された。

■REIT市場

1,9000.9
日本10年国債利回り（右軸）

24/5/26

24/6/26

26
24/7/26

豪ドル/円、ブラジル・レアル/円ともに3週連続の下落。

※原油先物はニューヨーク･マーカンタイル取引所 WTI先物価格（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）

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1■主要指数の動き
騰落率

先週末

3カ月
▲0.70%
0.49%
1.40%
6.14%
7.04%
4.86%
8.98%
1.79%
1.41%
▲3.57%▲6.40%
10.31%
0.76%
0.130▲0.045▲0.0600.26%▲1.37%▲0.46%
0.65%▲0.98%▲1.56%▲0.77%▲3.71%▲0.136▲0.0451.60%▲2.32%
6.28%
1.10%
4.80%
▲5.07%
4.96%▲4.62%▲0.469メキシコ・ペソ
8.33 ▲4.55% ▲5.03% ▲9.68%▲0.168 ※先週末休場の市場は直近値
3.82% ※国債の騰落率は利回りの変化幅▲5.19% ※米国ハイイールド債券はICE BofA US・ハイイールド・BB-B・インデックス
10.22% ※東証REIT指数は配当なし※S&P先進国REIT指数は除く日本、米ドルベース、配当なし▲3.38%※S&P香港REIT指数、S&PシンガポールREIT指数は米ドルベース、配当なし
3.59% ※NY金先物は1トロイオンス当たりの米ドル建価格▲6.76% ※原油先物は１バレル当たりの米ドル建価格（WTI先物価格）
3.44% ※インドネシア・ルピアは100通貨単位での表示▲7.98%

米ドル
ユーロ
英ポンド
豪ドル
為替 カナダ・ドル
レ ノルウェー・クローネ
ブラジル・レアル
ト 香港ドル

1週間

1カ月

153.76 ▲2.36% ▲4.38%
166.93 ▲2.60% ▲2.81%

3カ月▲2.89%▲1.41%

197.83 ▲2.73% ▲2.54%

0.01%

100.66 ▲4.40% ▲5.84%
111.14 ▲3.09% ▲5.31%▲2.69%▲4.05%

13.95 ▲3.22% ▲7.33% ▲2.76%
27.25 ▲3.37% ▲6.67% ▲11.86%
19.69 ▲2.32% ▲4.37%
114.53 ▲2.16% ▲3.26%▲2.63%▲1.41%

21.21 ▲2.12% ▲4.09%▲2.56%

インドネシア・ルピア

1.84 ▲2.41% ▲4.50%
0.94 ▲3.02% ▲3.75%▲2.87%▲3.40%

トルコ・リラ南アフリカ・ランド

4.66 ▲2.10% ▲4.68%
8.41 ▲2.38% ▲5.03%▲3.97%▲0.10%

シンガポール・ドル
対 中国・人民元円
インド・ルピー）

508.41
1,710.29
265.52179.43267.6995.96
2,427.90
77.16

変化率

1カ月
▲5.04%▲3.69%▲3.59%
3.74%▲0.34%▲4.65%▲2.51%
0.73%
1.44%▲5.91%▲2.75%
3.38%
3.96%
0.025

（債券
関連 米国ハイイールド債券
東証REIT指数
S&P先進国REIT指数
そ S&P香港REIT指数の S&PシンガポールREIT指数
他 ブルームバーグ商品指数
NY金先物
原油先物

先週末
7/26

1週間
▲5.98%▲5.64%▲5.85%
0.75%▲0.83%▲3.22%▲2.08%
1.59%
1.35%▲2.28%▲3.07%
0.90%▲0.10%
0.015ー株式関連

7/26
日経平均株価37,667.41
TOPIX2,699.54
JPX日経インデックス400
24,711.24
米国 NYダウ
40,589.34
米国 S&P500指数(米ドルベース)
5,459.10
米国 S&P500指数(円ベース、配当込み) 9,302.17
米国 ナスダック総合指数
17,357.88
英国 FTSE100
8,285.71
ドイツ DAX
18,417.55
香港 ハンセン指数
17,021.31
中国 上海総合
2,890.90
インド S&P BSEセンセックス指数
81,332.72
ブラジル ボべスパ
127,492.49
日本10年国債利回り
1.055%
米国10年国債利回り
4.194%
ドイツ10年国債利回り
2.407%■主要経済指標＜国内＞
全国百貨店売上高（6月）東京都区部消費者物価指数（7月）前年同月比+14.0％。28カ月連続のプラス。2019年同月比で+8.2％。高額品が好調。
生鮮食品を除く総合指数は前年同月比+2.2％。エネルギー価格が同+14.5％の上昇。

＜米国＞
中古住宅販売件数（6月）
製造業PMI（購買担当者指数）（7月）
新築住宅販売件数（6月）
耐久財受注額（6月）実質GDP（国内総生産）成長率（4-6月期、速報値）

個人消費支出デフレーター（6月）

年率換算389万戸、前月比▲5.4％。住宅価格が高騰、住宅ローン金利が高止まり。
前月から▲2.1ポイントの49.5に低下。7カ月ぶりの低水準。総合指数は55.0に上昇。
年率換算61.7万戸、前月比▲0.6％。7カ月ぶりの低水準。
コア資本財受注は同+1.0％。前月の▲0.9％から改善。全体は前月比▲6.6％。
前期比年率+2.8％。前期（+1.4％）から加速。個人消費が+2.3％と堅調。
食品、エネルギーを除くコア指数は前年同月比+2.6％、前月と伸びは変わらず。

＜欧州＞
ユーロ圏総合PMI（7月）ドイツIfo企業景況感指数（7月）前月から▲0.8ポイントの50.1。サービス業は▲0.6の51.9。製造業は▲0.2の45.6。
前月から▲1.6ポイントの87.0と市場予想に反し低下。期待指数は同▲1.9の86.9。

■今後の焦点
【国内】
日付

イベント

【海外】
日付

イベント

7/30
7/31
7/31
7/31

完全失業率（6月）
鉱工業生産指数（6月）
日銀金融政策決定会合の結果発表
消費者態度指数（7月）

7/30
7/30
7/30
7/30

ユーロ圏実質GDP長率（4-6月期）

7/31
8/1

4-6月期決算発表（アドバンテスト）
4-6月期決算発表（トヨタ自動車）

7/31
7/31
7/31
7/31
8/1
8/1
8/1
8/2

中国製造業PMI（7月、政府発表分）
ユーロ圏消費者物価指数（7月）FOMC（米連邦公開市場委員会）結果発表
4-6月期決算発表（メタ・プラットフォームズ）中国製造業PMI（7月、民間発表分）
ISM（米供給管理協会）製造業景況指数（7月）

米消費者信頼感指数（7月、米コンファレンス・ボード調べ）

米雇用動態調査（JOLTS)（6月）
4-6月期決算発表（AMD、マイクロソフト）

4-6月期決算発表（アップル、インテル、アマゾン・ドット・コム）

米雇用統計（7月）

AMD：アドバンスト・マイクロ・デバイス（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）

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