2023年2月10日

2022年度

決算説明会
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2022年度 決算説明会

目次⚫ 2022年度連結決算概要
および2023年度連結決算の見通し ・・・ P4～⚫ SBSグループの成長戦略 ・・・ P13～

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2

2022年度連結決算概要
および 2023年度連結決算の見通し

執行役員 五味 夏樹

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3

2022年度 連結業績
⚫ 海上・航空運賃の高騰等により海外事業が伸長。
国内事業においても電子機器、EC関連などの事業が引き続き堅調に推移。
コスト上昇分を吸収して増収増益。
⚫ 営業利益は５期連続で過去最高を更新。
（単位：百万円）

2021年度

2022年度

実績

実績

増減額

売上高

403,485

455,481+51,996 (+12.9%)

営業利益20,706

21,844+1,137(+5.5%)

経常利益

20,48921,404+914(+4.5%)

当期純利益

10,79011,732+942(+8.7%)

295.39 円 +23.72 円(+8.7%)

一株当たり当期純利益(EPS)

271.67 円

自己資本当期純利益率(ROE)

19.4%

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17.9%

増減率

△1.5 %

4セグメント別業績⚫ 【物流事業】 海上・航空運賃の高騰、新規連結の寄与、物量増加により増収。
本社移転・制服刷新等の費用や燃料光熱費上昇による影響から減益。

⚫ 【不動産事業】 不動産流動化実施額の減少による減収。
流動化に伴う営業利益は前期並みを確保し、営業利益微減。
2021年度

2022年度

実績

実績

物流378,335

433,295+54,959(+14.5%)

不動産17,04313,423△3,619(△21.2%)

その他

8,106

8,762+656(+8.1%)

合計

403,485

455,481+51,996(+12.9%)物流

15,546

15,423△123(△0.8%)

不動産

6,333

6,282

△50(△0.8%)

不動産流動化の実施により、前期並みの営業利益を確保

その他

435402△32(△7.5%)

人材派遣事業コスト上昇

調整額△1,609△264+1,344－

合計

20,706

21,844+1,137(+5.5%)

5.1%

4.8%

セグメント

売
上高

営
業
利益

（単位：百万円）

利益率

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増減額

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増減率

増減内容

前期：大阪南港物流センター流動化
当期：横浜金沢物流センター流動化

マーケティング事業・環境事業増収

5物流セグメント 売上高 増減要因

0,000 億円
新規連結会社
0,000 億円

（単位：百万円）

物量増加、新規開拓等＋12,705

新収益認識基準△6,883
火災の影響△709の寄与＋24,001

海外事業（海上・航空運賃、為替等）＋25,845

前期比
54,959百万円＋14.5％
0,000 億円
0,000 億円

2022年度

2021年度Copyright SBS Holdings, Inc. All rights reserved.

+0,000億円+00.0%

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6物流セグメント 営業利益 増減要因
（単位：百万円）

物量増加、新規開拓等＋592
新規連結会社の寄与＋775
海外事業（海上・航空運賃、為替等）＋1,232

燃料費・光熱費△1,159阿見火災対応費用△285
本社移転・制服刷新△659

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前期比00,000百万円△123百万円△0.8％
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M&A関連
償却費用
△162

その他
△457+0,000百万円+000.0%2022年度

7キャッシュ・フロー創出力の拡大⚫ M＆Aによる規模拡大や物流施設拡張による売上増大によりキャッシュ・フロー創出力が拡大⚫ 開発物流施設は積極的な流動化の実施により資金回収サイクルを加速（単位：億円）

物流施設
投資・回収

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8EPS・ROE・ROA推移
EPS（円）

ROE（％）

ROE・ROAROA（％）

14.3%
12.9%
11.6%
10.0%

300円

17.9%

250円

271.67円

20.0%

15.0%

295.39円

153.06円

14.2%

EPS

19.4%
200円

171.88円
150円

111.94円 111.01円
100円
7.7%

5.0%
5.2%

5.8%

5.1%

7.5%

50円

5.0%

0.0%0円2017年度

2018年度Copyright SBS Holdings, Inc. All rights reserved.

2019年度

2020年度

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2021年度

2022年度

92023年12月期 連結業績予想⚫ 売上高・営業利益ともに、６期連続での増収増益を見込む（単位：百万円）

2022年度

2023年度

実績

予想

増減額

売上高

455,481457,000+1,518 (+0.3%)

営業利益

21,84422,800+955 (+4.4%)

経常利益

21,40422,300+895 (+4.2%)

当期純利益

11,732

12,000+267 (+2.3%)

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増減率10セグメント別業績予想⚫ 【物流事業】 海上・航空運賃の下落があるものの国内3PL・EC物流の拡大により増収増益を見込む。
⚫ 【不動産事業】 不動産流動化の実施により増収増益を見込む。
（単位：百万円）

2022年度

2023年度

実績

予想

433,295

433,500+204(+0.0%)

不動産

13,423

14,300+876(+6.5%)

その他

8,762

9,200+437(+5.0%)

合計

455,481457,000+1,518(+0.3%)

物流

15,423

15,500+76(+0.5%)

不動産

6,282

7,500

+1,217(+19.4%)

その他

402

300

△102(△25.5%)

調整額

△264

△500

△235－

合計

21,84422,800+955(+4.4%)

4.8%

5.0%

セグメント
物流
売上高営
業
利益

（注）

利益率
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増減額

増減率11株主還元［1株あたり配当金の推移］
a（修正前）
2022年度配当予想59円

配当金（円）

102023年度配当予想
65円（今回修正）
2022年度配当61円

1055596165

33021222017年度

2018年度

2019年度Copyright SBS Holdings, Inc. All rights reserved.

35

2020年度

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2021年度

2022年度

2022年度

2023年度（修正前） （今回修正）

（予想）

12

SBSグループの成長戦略

代表取締役

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鎌田 正彦

13

経営戦略
⚫ M&Aを通じた非連続的成長と物流事業の自律的成長が有機的に作用。

⚫ グループシナジー創出の基盤となるPMIは、国内屈指の実績を有する。
物流子会社

システム離脱・統合

スモールM＆A

本社機能集約

出資案件

M＆A

PMI

社名、VI変更

持続可能なグループ
経営LT※、ITを積極活用

LT×IT グループ
物流施設 シナジー
組織横断的な事業開発、物流施設開発＆流動化

マーケティング※ LT…ロジスティクス・テクノロジー
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14

M＆A戦略⚫ FY03～、JASDAQ上場以来、成長戦略の柱の一つとしてM&Aを実行•

FY03～FY22、20年間の投資総額は、約830億円（売上高:24倍 営業利益:56倍）•

国内大手企業の物流子会社を中心にM&Aを実施、PMIを通じて企業価値向上を実現。
FY
04

05

主要M&Aの沿革
・雪印物流（現:ＳＢＳフレック）
・東急ロジスティック・ティーエルトランスポート※旧小田急トランスポート（3社とも現ＳＢＳロジコム）

06
1018

・全通（現:ＳＢＳゼンツウ）

売上高

営業利益

5,000

250

4,000

200

3,000

150

2,000

100

1,000

50

00

・ビクターロジスティクス（現ＳＢＳロジコム）

・リコーロジスティクス（現ＳＢＳリコーロジスティクス）

・東芝ロジスティクス

20（現ＳＢＳ東芝ロジスティクス）
・東洋運輸倉庫（SMCグループ）

21

・古河物流（現ＳＢＳ古河物流）

FY03 FY05 FY07 FY09 FY11 FY13 FY15 FY17 FY19 FY21
連結後のシナジー効果による売上高増加
グループ各社のＭ＆Ａ直前年度の売上高累計
営業利益

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15

ＳＢＳグループのＰＭＩ戦略⚫ FY18下期～FY22、ＳＢＳリコーロジスティクスのＰＭＩはほぼ完了し自立成長路線にのる。

⚫ ＳＢＳ東芝ロジスティクス、ＳＢＳ古河物流も、これに続き自立成長フェーズへ。
対話

営業力強化

戦略投資

グループ

インフラ整備改善活動

戦略部門設置

シナジー創出▸ 人事交流を通じ、LT、IT、新規事業等に係る戦略PJ立上げ▸ 現場との対話を通じ ▸ 基幹社員を営業活動へシフトた危機意識の共有▸ 物流施設拡大▸ システム、本社機能 ▸ 営業情報共有の統合▸ HPなど販促機能の拡充▸ スモールM&A、業務▸ 協働提案、リソース提携等を通じた物流の相互活用
機能の拡充▸ LT、ITの積極採用

ＳＢＳリコロジ
ＳＢＳ東芝ロジ
ＳＢＳ古河物流

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16

SBSリコーロジスティクス のPMI• ＳＢＳロジコムで10年以上かけ確立したPMIプロセスを、5年で再現。
• ＳＢＳグループ参画後、3年で自立成長路線に乗る。

• グループ海外事業、EC物流、LT導入等、グループ成長戦略の主翼を担う。
1,200

売上高成長＋53%

CAGR 11.2%900

600300
旧親会社以外の業務比率伸長 ＋85%

0
単位：億円

FY18

FY19

リコーG外FY20

FY21

リコーG

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物流センター一宮(仮称)（23年４月稼働予定）∟グループ初の中部エリアでの物流施設開発

FY22⚫グループ入以降、約８万坪増床
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17

SBS東芝ロジスティクス のPMI
⚫ 全国の拠点を訪問し、基幹社員とのコミュニケーションを通じ問題点を共有、意見交換を経て職場環境の改善を実施。
⚫ FY23上期までにITインフラ系PMIが完了予定、以降、順次事業シナジー創出へ。

▸ 各拠点の基幹社員と意見交換会を実施＋16%▸ ＳＢＳグループ本社に本社移転＋８%▸ 新規営業開発部門設置

1,2921,114▸ 物流施設、LT投資

1,033▸ ＳＢＳリコロジ、ＳＢＳ古河物流との連携を強化
し、海外営業開発を加速

事業シナジー創出に向け、コミュニケーションを活性化

FY20

FY21

FY22
単位：億円

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18

EC物流プラットフォーム「EC物流お任せくん」 始動！
⚫ ワンストップで、EC物流に最適解を。
ＳＢＳグループの多様な物流機能を総結集した「ハイブリッドECプラットフォーム」誕生！

EC物流お任せくん サービスサイト
https://ec.sbs-group.co.jp/
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19「EC1000」プロジェクト 推進フロー⚫ 2030年、ＳＢＳグループＥＣ物流関連売上高＋1,000億円を目標とし、PJ推進。

⚫ EC市場のさらなる拡大を見据え、プラットフォーム基盤とサービスを順次拡大。
領域

～昨年まで

FY23

FY24

FY25～FY30

EC
物流専用拠点【０坪】• 拠点の一部に併設【5千坪】• 拠点内EC物流専用区画設
置（首都圏中心に、10拠点、延床面積5千坪）【1万坪～】• EC物流戦略拠点稼働「野田瀬戸物流センター」【20万坪超～】• 専用拠点(1万坪超)全国展開• 分散・集約・共同化センター（1万坪以下）適宜設置• グループ横断的な、LT、IT専門部門を設置• 200名超陣容に• 「LTラボ」本格稼働
EC専用拠点のLT企画、稼働データの収集
・EC共通IT基盤稼働• 実証実験を通じて選択した機器の、新規センターや既存現場への導入加速• EC共通IT基盤の連携/機能拡充• お客様の要望に応える形での個別対応• プラットフォーム「EC物流お任せくん」（EC構築支援＋流通加工＋ラストワンマイル）• SCM/経営課題解決の提案を可能に（越境、フォワーディング、店舗×EC在庫の一元化等）• スモール＆ミドルEC（マルチテナント）• ＋ミドルEC（一部の自動化×品質要件対応）• ＋ラージEC（機会損失低減、在庫最適化、物流コストのミニマム化に挑む）

LT×ITサービス

お客様基盤• 大手BtoB3PL派
生型EC• ラストワンマイルの受託

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2022年度 決算説明会• さらなる効率化への取り組み• EC共通IT基盤の業界別＋付加価値 連携/機能拡充

20

国際物流協働プロジェクト～外販受注拡大への取り組み～⚫ ＳＢＳリコーロジスティクスの海外事業部門へ、既存グループの海外事業、拠点を集約。（情報共有と効率化を推進）⚫ リコーグループの海外物流実績を活かし、一般大手顧客の海外業務を受託。
≪強み≫① 取引量のスケールメリットによる高い価格競争力。
② 豊富な経験と実績により、スピーディーかつ最適なサービスを実現。
③ 超重量品プロジェクトカーゴから小型精密機器や食品まで、あらゆる品目に対応。
売上高（FY21→22）＋33%
2021 年
Q1

2022 年
Q2

Q3

Q4

前年比：78顧客増

Q1

2023 年
Q2

Q3

Q4

前年比：72顧客増
P社様（原材料）

Q2

ＳＢＳ東芝ロジ、ＳＢＳ古河物流との連携強化による▼貿易業務代行
O社様（光学機器）※３PL連携

Q1

さらなる拡販！

T社様（化学品）▼フォワーディング
M社様（化粧品）R社様（時計機器）

I社様（化学品）、O社様（精密機器）、S社様（設備機器）

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ロジスティクス・テクノロジー(LT)×IT⚫ 本社ショールームオープン（22年３月）、「LTラボ」開設（22年12月）⚫ プロパー社員と協力会社含め、約200名体制の多様性の高い陣容で推進。
⚫ 若手社員の抜擢や新卒入社の社員を育成前提で配置。既成概念に捉われない柔軟な発想で、イノベーションを促進。
ＩＴ（インフォメーション・テクノロジー）
SBS東芝ロジ
情報システム部門

グループ共通インフラ推進部

情報システ

IT企画部

ム１、2部

グループシナジー創出に向けた基盤整備

物流オペレーションの高度化
LT企画部
LT統括課、LT開発課、LT推進課

SBS東芝ロジ
LT部門

ＬＴ（ロジスティクス・テクノロジー）
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22

先端LT検証施設 「LTラボ」 開設
2022年12月～＠埼玉県越谷市⚫ 最先端LTの”早期”かつ”計画的取得”を目的とした施設。

⚫ グループ各社のLTスペシャリストが集結。高い専門性を持った集団が作業を推進。
⚫ 中長期的には、人手不足解消・作業効率UPを目指す。
動作検証

ロボティクス集結EC物流センターへ導入

物流センター一宮（仮称）23年４月竣工（予定）

棚搬送ロボ

各ロボットの機能評価、データ収集を行い、グループ展開可能か見極める。

先進ロボット運用ノウハウ（実績・知見）を蓄積ピース仕分ロボ
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野田瀬戸物流センターA棟
24年１月竣工（予定）23

稼働現場への実装⚫ LTラボで検証したロボティクスを、既存拠点に導入。

⚫ 稼働現場の配置換えを行い、ロボティクスが導入可能なスペースを確保。
⚫ グループ各現場にて、デモ環境におけるロボティクスのテストを実施。

導入実績

実証実験中

ＳＢＳ三愛ロジスティクス
物流センター埼玉（越谷市）

ＳＢＳリコーロジスティクス
物流センター板橋

ＳＢＳロジコム
ＮＲＣ支店（厚木市）

2022年12月～2022年３月～

2022年１月～

３階の一部に棚搬送ロボ
４階の一部にＬＴラボを設置-協働型ＡＭＲ実用に向けデモテストを実施継続中

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24

物流施設開発[目的]
ライセンスや知見を活かし、価格競争力が高い土地の仕入れ

1. 荷主の要望に即応できる「自由度の高い」物流施設の確保。
運営面積の５割程度の運営見込
みが立てば着工

2. フル稼働後、付加価値が乗った施設の流動化利益を得、BSを膨らませずに次期施設開発投資に備える。
3. 好条件でリースバック契約を締結し、長期にわたり支払賃料を低減する。

満床稼働、オペレーション安定後、信託受益権譲渡

営業活動を継続しつつ、IT、LTの企画設計を行う。

[メリット]
1. 1粒で三度美味しい

上記のとおり1棟の物流施設開発で、3種の「果実」を得ることができる。

2. 三方良し

お客様へ高品質な3PLサービス、施設の買主様には、優良投資物件を提供。

• 開発実績：23棟、延床面積約19万坪• 流動化済：11棟、延床面積約13万坪• 運営面積81.3万坪のうち、約20%が自社開発施設
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3. 土地を在庫とし、営業効率UP提案内容の具体性が向上し、より高度な物流改革提案が可能に。

25

運営床面積⚫ 計画含めた運営面積が、100万坪突破。
名称

所在地

稼働(連結)時期

種別

2020年12月末までの運営面積

延床面積/坪

運営会社

531,000

ＳＢＳ東芝ロジスティクス

全国各地

2021年1月

M&A

200,000

ＳＢＳ東芝ロジスティクス

東洋運輸倉庫神奈川、東京2021年1月

M&A

18,000

東洋運輸倉庫物流センター横浜金沢

神奈川

2021年11月

自社開発

16,200

ＳＢＳリコーロジスティクス

ＳＢＳ古河物流

全国各地

2022年1月

M&A

23,000

ＳＢＳ古河物流

物流センター厚木神奈川

2022年5月

一棟賃借

17,400

ＳＢＳリコーロジスティクス

大阪石切支店

大阪

2022年6月

一棟賃借

4,900

ＳＢＳロジコム市川コールドセンター

千葉

2022年10月

賃貸

2,600

ＳＢＳゼンツウ

2022年12月までの 運営面積

813,100

物流センター一宮(仮称)愛知

2023年4月

自社開発

大阪住之江物流センター(仮称)大阪

2023年4月

一棟賃借

5,900

ＳＢＳ東芝ロジスティクス

野田瀬戸A棟千葉

2024年1月

自社開発

50,800ＳＢＳアセットマネジメント

野田瀬戸B棟

千葉

計画中

自社開発

39,500ＳＢＳアセットマネジメント

富里土地

千葉

計画中

自社開発

28,400ＳＢＳアセットマネジメント

所沢土地A

埼玉

計画中

自社開発

7,000

ＳＢＳロジコム

所沢土地B

埼玉

計画中

自社開発

4,000

ＳＢＳ即配サポート

柏崎倉庫

新潟

建設中

自社開発

600

ＳＢＳ東芝ロジスティクス

三重倉庫

三重

建設中

自社開発

600

ＳＢＳ東芝ロジスティクス

横芝光町土地

千葉

計画中

自社開発

60,000

ＳＢＳロジコム

かすみがうら市土地

茨城

計画中

自社開発

15,000

ＳＢＳロジコム

2023年１月以降の増床計画

運営面積合計（既存＋計画中）

17,400

ＳＢＳリコーロジスティクス

229,200

1,042,300 坪※100坪未満四捨五入

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2023年 2月10日

SBSグループ中期経営計画

SBS Next Stage 2025

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グループ経営理念とビジョン“ロジスティクス・テクノロジー（LT）×IT”で成長するメガベンチャー
業界トップティアの地位を確固たるものとし、あらゆる顧客の物流ニーズに応えるとともに、社会と共生し信頼される企業を目指す
1. サービスの提供を通じお客様の価値創造へ貢献

経営ビジョン

2. 社会インフラとしてESGを重視し、全てのステークホルダーに貢献
3. 継続的かつ業績に応じた利益還元
・お客様・株主に喜ばれ社員の幸せにつながる会社

・人を大事にし、社員が生き生きと働くことで企業が繁栄

経営理念

・社会的責任を果たし、社会と共生し、社会の発展に貢献
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3カ年の重点施策
グループ総合力の強化（グループプラットフォーム戦略と各社の独自戦略）• 3PLを中心にB to B事業のさらなる増強・深化• EC物流の加速（ハイブリッドECプラットフォームの構築）• 国際物流事業のグループ協働体制確立およびグローバル市場の成長取り込み

ロジ事業基盤の整備および拡充• 倉庫・輸配送ネットワーク、EC物流機能、国際物流網等、グループの物流基盤強化• 事業活動の主体となる人財の確保と育成• M&Aによる経営リソース拡充

LT × I T に よ る 業 務 生 産 性 の 向 上 、 差 別 化• 省力省人化技術の活用による物流現場のさらなる合理化、人手不足に向けた堅牢な運営体
質づくり• 物流データの活用による更なる物流の高度化 ～ 競争優位性の確立• 管理部門の運営効率化により、間接業務におけるローコスト追求

サステナビリティ経営基盤の強化、人的資本に係る取り組み• サステナビリティ経営を支えるガバナンス強化、重要課題の取り組み• グループ内人財力・組織力の強化による企業価値の向上
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数値目標
3年間または最終年度の目標値⚫ 物流で持続的成長

3年間の年平均成長率（CAGR） 4.5%

⚫ 収益構造の強靭化

物流事業の売上総利益率11%以上、全体では12%以上を達成することにより、営業利益率5.5%⚫ 財務の安定性維持

自己資本比率 30%

売上高［ 億円 ］

22年度

23年度

25年度

実 績

計 画

計 画

4,555

4,570

5,000(12.9%)(0.3%)（CAGR 4.5%）

218

228

275

（売上高営業利益率）(4.8%)(5.0%)(5.5%)

自己資本比率

23.7%

25.5%

30.0%

（対前年伸長率）

営業利益（注）計画値にはM&Aの影響を含めず
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2022年度 決算説明会

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成長イメージ⚫ グループ総合力強化とロジ基盤整備・拡充▸ 3PL中心にB to Bの増強・深化▸ EC物流の加速▸ 国際物流におけるグループ連携強化

30年度（43 th)⚫ ロジ事業基盤の整備・拡充

7,000億円▸ 物流施設開発の促進▸ 輸配送ネットワーク拡充⚫ LT・ITによる生産性向上⚫ サステナ経営の強化と人的資本戦略

21年度(30 th)07年度(10 th year)(20 th )

100億円

1兆円

25年度

17年度
97年度

XX年度

(34 th)（38 th)5,000億円

4,000億円

2,000億円

1,000億円

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