2020年12月期

決算説明会
2021年2月19日

目次

2020年度12月期決算概要
および 2021年度通期見通し

ＳＢＳグループの成長戦略

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2020年12月期 決算説明会

・・・ 2～17・・・18～35

2020年12月期決算概要
および2021年12月期の見通し
執行役員財務部長

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2020年12月期 決算説明会

遠藤 隆

20年12月期 連結業績 ［対前期比］

2

 新型コロナウイルスの流行で企業間物流が打撃を受けるも、宅配事業の拡大や不動産売却収益の増加で吸収し増収増益を達成

 売上高および営業利益は3期（経常・当期純利益は2期）連続で過去最高を更新（単位：百万円）

19年度通期

20年度通期

実績値

構成比

実績値

構成比

高

255,548100%

257,192

100%

1,6440.6%

営 業 利 益10,1764.0%

10,9604.3%

7847.7%

経 常 利 益10,172

4.0%

10,883

4.2%

711

7.0%

当期純利益

6,079

2.4%

6,826

2.7%

747

12.3%

売

上

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2020年12月期 決算説明会

増減額

増減率

20年12月期 連結業績 ［対予想比］

3

 新型コロナ禍で事務機をはじめ企業間物流が落ち込み、物流事業で計画比減収
 好調な宅配や食品物流で補えず、物流事業の営業利益が計画未達。有価証券売却益を計上したことで最終利益は増加（単位：百万円）

20年度通期
予想値

構成比

実績値

構成比

差異額

達成率

高

265,000

100%

257,192

100%△7,80797.1%

営 業 利 益11,200

4.2%

10,960

4.3%

△239

97.9%

経 常 利 益11,000

4.2%

10,883

4.2%△11698.9%

当期純利益

6,500

2.5%

6,826

2.7%

326

105.0%

売上

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2020年12月期 決算説明会

セグメント別業績 ［対前期比］

4 不動産事業の収益拡大が寄与し、グループ全体では増収増益を確保

連結売上高

連結営業利益（単位：百万円）+1,644
0.6%

255,548

257,192

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2020年12月期 決算説明会（単位：百万円）

10,176+784
7.7%

10,960

物流セグメント ［売上高・営業利益］

5 コロナ下の巣ごもり消費拡大で宅配や食品物流は好調に推移したものの、事務機・百貨店などの企業間物流の不振をカバーできず、売上高横ばい・営業減益

連結売上高

連結営業利益（単位：百万円）+45+0.0%

240,772

240,818

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2020年12月期 決算説明会（単位：百万円）

6,278

△287
△4.6%

5,990

物流セグメント売上高 ［増減分析］

6 新型コロナ流行による事務機や百貨店、イベント・外食関連の落ち込みを、ECなど宅配や食品物流の伸びでカバー
19年度

2,408 億円
新型コロナ感染拡大の影響（宅配へのシフト、食品需要の拡大などプラス面）

新設拠点の稼働による増収

B to Cを含め既存顧客の物量増

新型コロナ感染拡大の影響（企業間物流の停滞、海外のロックダウンなどマイナス面）（単位：億円）+ 44+ 23+ 33△100+ 0.4 億円
20年度
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2,408 億円
2020年12月期 決算説明会+ 0.0%

物流セグメント営業利益 ［要因分析］

7 コロナ感染拡大に伴い国内外で企業間物流の採算が悪化し、在宅需要拡大による宅配の好調等で補いきれず営業減益
19年度（単位：百万円）

6,278 百万円
新型コロナ感染拡大の影響（宅配・食品などプラス面）+ 1,412

その他の増収効果+ 158+ 566

料金適正化
燃料費の削減+ 391

新型コロナ感染拡大の影響（B to B・海外などマイナス面）
3PL新設拠点立ち上げ費用

20年度
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△1,998△355

M&A関連費用△122

人件費、傭車費の増加△339

5,990 百万円
2020年12月期 決算説明会△287 百万円△4.6%

不動産セグメント ［売上高・営業利益］

8 長津田物流センターの譲渡比率上昇（前期30% → 当期40%）により増収増益

連結売上高

連結営業利益（単位：百万円）+1,546+19.8%（単位：百万円）

9,349

7,802+771+20.4%4,558

3,787+888+1,793

長津田10%の影響

長津田10%の影響△２46△116※ 開発事業：物流施設を建設し機関投資家等に売却（流動化）する事業※ 賃貸事業: 保有する物流施設、オフィスビル、レジデンス等を賃貸する事業
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その他セグメント ［売上高・営業利益］

9 人材事業は苦戦したが、太陽光・マーケティング・環境が堅調で増収増益

連結売上高+52+0.7%

連結営業利益（単位：百万円）（単位：百万円）+68+36.7%+20+195+28+200+30+163

△364

△151

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連結貸借対照表 ［対前期末比］

10 東芝ロジスティクスの新規連結に伴い資産規模が拡大。買収資金で有利子負債増加

２０１９年度末
内、東芝ロジ連結の影響
同社の総資産 ＋595のれん
＋38

２０２０年度末+745＋401

総資産
流動資産
644

固定資産
1,157

1,800 億円
流動負債
629

売掛金・現預金産の増加

固定負債
631
純資産
541

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+343
投資やのれん
計上の影響

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総資産2,545 億円

流動資産
1,045

流動負債
1,111

固定資産
1,500

固定負債
753

純資産
681

買掛金・短期借入金の増加＋482
退職給付債務等の増加＋122
利益の蓄積・MIの増加＋140資産効率指標 ［総資産回転率］

11

 長期的には改善傾向にあったが、当期は東芝ロジをオンバランスした影響で足踏み。
今後は売り上げ拡大に伴い再び上昇トレンドへ回帰する見通し
売上高・総資産（億円）

総資産回転率回

売 上 高総 資 産

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総資産回転率（2020年12月期 決算説明会）

資産効率・資本効率［ROA・ROE］

12

 2016年度のV字回復後、自己資本利益率は10%超の高い水準を達成継続中
総資産
経常利益率
・
自己資本
当期
純利益率
（当期純利益（自己資本当期純利益率（ROE）億円）

総資産経常利益率（ R O A ）％）Copyright SBS Holdings, Inc. All rights reserved.

2020年12月期 決算説明会

当期純利益

自己資本比率13 M&Aの影響で足元は低下しつつも、今後は利益の積み上げで財務基盤を改善
総資産
・自己資本
（自己資本比率

自己資本総資産億円％））

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自己資
本
比率（2020年12月期 決算説明会

有利子負債・ネットDEレシオ

14

 2015年度にピークをつけて以降、利益蓄積により低減傾向。当期は買収影響で一時的に比率上昇
純有利子負債・株
主資本（億円）

ネットDEレシオ
純有利子負債
株主資本

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ネットＤ
Ｅレ
シオ（倍）

2020年12月期 決算説明会

21年12月期 連結業績予想

15

 東芝ロジスティクスの連結子会社化などにより大幅な増収増益
 売上高・営業利益ともに、4期連続で過去最高を更新する見通し（単位：百万円）

2020年度

2021年度

実績値

構成比

予想値

構成比

高257,192100%

380,000

100% 122,80747.7%

営 業 利 益10,9604.3%

15,000

3.9%

4,039

36.8%

経 常 利 益10,8834.2%

14,800

3.9%

3,916

36.0%

当期純利益

6,826

2.7%

8,400

2.2%

1,573

23.0%

売

上

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2020年12月期 決算説明会

増減額

増減率

セグメント別業績予想

16 【 物 流 事 業 】東芝ロジの収益取り込みに加え、既存グループ会社がコロナ危機からの立ち直りを加速 【 不動産事業 】販売用不動産の流動化による収益拡大（単位：百万円）

2021年度

2020年度

セグメント

実績値

予想値

増減額

増減率

物売

高

240,818

354,800

113,98247.3%

流営 業 利 益

5,990

8,500

2,510

41.9%

2.5%

2.4%

不動産売高

9,349

17,000

7,651

81.8%

営 業 利 益

4,558

6,200

1,64236.0%

48.8%

36.5%

その他

売

高

7,024

8,200

1,17616.7%

営 業 利 益254

350

9637.8%

上利益率

上利益率

上利益率
3.6%
4.3%
※上記各セグメント営業利益の合計額に連結消去等の調整をした結果が損益計算書の営業利益となります。
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株主還元 ［1株あたり配当金の推移］

17

 継続的な配当維持と業績に応じた配当水準の向上に努めることが基本方針
 1株当たり配当金は過去10年で実質3倍超と、株主還元を強化

2016年3月末基準の四半期配当16円＋ 期末配当17円

2012年1月
1：100の株式分割

2014年6月
1：3の株式分割
16（金額表示：円）

103031610173018（予定）※ 2011年を基準年として増減を表示
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2020年12月期 決算説明会

ＳＢＳグループの成長戦略
代表取締役

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鎌田 正彦

20年12月期 トピックス

18

 新型コロナウイルスの影響を最小限にくいとめながら、Ｍ＆Ａ、物流施設開発、ラストマイル配送網拡充などへ取組みを加速 ＩＴ・ＬＴの戦略的な展開を企図し、組織再編等の基盤づくりを推進

１～３月

４～６月

７～９月

• ２月：「（仮称）横浜金沢物流センター」起工式• ３月：「日本物流未来ファンド」設立• ３月：長津田物流施設（40%）の信託受益権譲渡完了• ４月：IT部門強化。「IT企画部とLＴ企画部」を創設
SBSリコーロジスティクスのナレッジをグループ水平展開へ• ７月：YCお届け便の配送エリアを都内全域に拡大• ８月：（株）日ノ丸急送の株式取得、四国地域の低温配送網の拡充• 11月：（株）東芝ロジスティクスの株式66.6%の取得完了• 11月：「日本物流未来ファンド」の第1号投資手続き完了
10～12月 • （12月：（株）東洋運輸倉庫の株式取得を発表）

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新型
コロナウ
イルス
対応

ＳＢＳグループのＭ＆Ａ実績

19

 ＰＭＩを通じた、確実な成長を実現
 安易なリストラを回避し、人材再配置・リソースの再配分など、長期視点での構造改革を通じて業績を伸長
5000’204500

東芝ロジスティクス
現：ＳＢＳ東芝ロジスティクス

’18

4000

リコーロジスティクス

現：ＳＢＳリコーロジスティクス

3500’0６ 全通など2社
現：ＳＢＳゼンツウ

3000
2500
2000
1500
1000

’05 東急ロジスティックなど9社
現：ＳＢＳロジコム’04

雪印物流など10社
現：ＳＢＳフレック

500’12 東証二部

0’03 ＪＡＳＤＡＱ
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2020年12月期 決算説明会’13 東証一部

2020年12月期 Ｍ＆Ａ実績
日ノ丸急送㈱四国地方に基盤2020/8
ＳＢＳフレックが株式49％取得

東洋運輸倉庫㈱倉庫・通関業務に強み

ＳＢＳ東芝ロジスティクス㈱（グループ15社含む）
総合物流（4PL）
2020/11
株式66.6%取得

ＳＢＳ-Ｇ

2021/1
株式100%取得

配送網の拡充、サプライチェーンのサポート体制強化
・・・売上高5,000億円が視野
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20

Ｍ＆Ａによるシナジー発揮

21

 ＳＢＳ東芝ロジスティクスとのＰＭＩ推進（ＦＹ2021～）
物流施設の相互利用/建替え

LT活用（ロボット化推進）

海外拠点の最適配置

基幹システ
ムの統合

サービスラインナップの拡充、競争力強化

中国での重量物輸送（東芝ロジスティクス時代）

顧客ベースのさらなる拡充へ 「スモールＭ＆Ａ」による物流インフラの強化
・ 四国エリアでのサービス拡充 ........... 日ノ丸急送㈱・ 首都湾岸エリアで物流倉庫獲得 .... 東洋運輸倉庫㈱・ 首都圏での配送網強化 .................... ㈱アイアンドアイ千葉中央 ※※ 日本物流未来ファンドが出資

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新型コロナ禍の影響と対応“巣ごもり消費”関連需要が急伸長

オフィス需要、インバウンド、海外物流は縮小

・ ラストワンマイル

・ オフィス機器、サプライ用品

・ 生協宅配・ 海外事業（輸出入関連）

・ 食品スーパー・ インバウンド需要
ー 百貨店、ホテル、外食など

・ ドラッグストア
・ ホームセンター・ 新規拠点立ち上げも停滞

・ 伸長している需要の積極的な取り込み・ 人材・インフラの再配分（繁閑調整）⇒ 増収・増益基調を継続
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22

ＩＴ×ＬＴの現場導入プロジェクト開始！
 2020年４月、ＳＢＳＨＤとＳＢＳリコーロジスティクスの情報システム部門を再編し、ＩＴ技術の戦略的導入を推進
グループ各社が有するスキル、ノウハウの融合、蓄積、ナレッジを共有し、次世代物流施設開発など、ＩＴを活用した物流現場改革に取り組む プロジェクトの類型① 既存のビジネスの効率化、サービスレベルの向上② 稼働中の拠点へ、（業務を継続しながら）段階的導入③ 新設物流施設への設計段階からの導入④ 高い専門性を有するITベンチャーの開発支援、共同研究

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23

ＩＴ×ＬＴ Ｐｊ① 既存ビジネスの効率化
 宅配事業配送システム開発急拡大する宅配事業で、特に高いサービスレベルが求められるＢｔｏＣ配送をサポートする“次世代配送端末”を構築

商品検品

宅配BOX
暗証番号登録集荷受注

返却金額￥25,000

置き配撮影
不在票出力

GPS位置検品
最適ルーティング

電子決済

音声ソリューション

電子サイン

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24

ＩＴ×ＬＴ Ｐｊ② 既存拠点へ段階的導入
 ＳＢＳロジコムの３ＰＬビジネス向けの拠点を皮切りに、次世代型のロボットを活用した現場の装置化を段階的に拡充
 ２０２１年秋以降、現在の業務を稼働させながら順次導入
 既存拠点リプレイスのモデルケースへ

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25

ＩＴ×ＬＴ Ｐｊ③ 新設センターへの導入

26

 横浜金沢物流センター（7月竣工予定）における、大規模ＬＴ設備導入計画
 ＳＢＳリコーロジスティクスのお客様向け専用センター（ＢＴＳ）として、既存拠点の処理能力倍増を目指す

オートストア60 80 100

120150

梱包設計

バーコード検品

ＤＰＳ

搬送コンベア
自動梱包機

機械学習による検品レス
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ＩＴ×ＬＴ Ｐｊ④ 新技術開発支援､共同研究 27
 外付型ＡＩ運転アシスト機器の開発支援（2019/12～）
 ＳＢＳ自動車学校のコースで、機器テストや追加データの収集
 ＳＢＳグループの稼働車輌1,500台に試作機を搭載し、走行データを提供

 iＧＯＱの車両登録社数増加（2020/01～12）
 新型コロナ禍の影響もあり、登録社数は前年の約２倍に。
マッチング率も上昇

 物流事業でのドローン活用研究（2020/12)
 山間部での小口荷物配送を想定し、ＳＢＳロジコムの物流センターにて、ベンチャー企業との実証試験

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配送網の拡充① グループシナジー
 ＳＢＳ即配サポートの既存荷主を基軸に、ＳＢＳリコーロジスティクスの配送ネットワークを生かし複数ＥＣ企業様の宅配業務や即配業務を推進 首都圏で受託しているＳＢＳ即配サポートのお客様の全国配送業務をＳＢＳリコーロジスティクスが推進 関西、九州などにも対応エリア拡大中

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28

配送網の拡充② パートナーとの連携
 新規ネットワークの拡大 日本物流未来投資ファンド
・千葉県内の軽貨物運送事業者へ出資実行（第1号案件）

・第２号、第３号案件の成約に向け活動中
・燃料の調達・車両（リース）・システム・人材営
業面

SBSグループによるバリューアップ支援

管理面

・経理・財務・内部統制
・労務・人事・コンプライアンス

フ ァン ド
SBSグループの連結子会社化

中
小物
流企
業

ソーシング
ファンドへ組み入れ

2～3年後
Exit

 ＹＣお届け便（読売新聞社との共同配送網）
・都内23区全域へ配達エリア拡大と全時間帯への対応済

・多摩エリアへの拡大を準備中
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29

３ＰＬ事業の進捗／新規稼働、既存拡大

30 国内３ＰＬ事業者のトップティア入りへ！
 ＳＢＳ東芝ロジスティクス連結以降は、10位→５位以上へランクイン見込み【参考】 ＳＢＳグループの「３ＰＬ」定義① 複数年契約② 2種類以上の物流機能を一括受託③ 荷主との直接契約
出所：月刊「LOGI-BIZ」2020年9月号

 新規拡大/既存深耕 2020年主要稼働案件
 2月～ ホームセンター様： センター運営・配送
 4月～ 食材、菓子等輸入卸様： 食品物流
 4月～ ネット通販様： 飲料水の保管・配送
 6月～ 電子部品卸様： 物流拠点再編
 6月～ 福祉用具総合メーカー様： 物流センター運営
 10月～ 容器包装メーカー様： 輸配送網再編
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2020年12月期 決算説明会

物流施設増床計画、50万から100万坪へ 31名

既規

称

模(延床面積/坪)

稼働時期

種別

存 （2020年12月末）

使用会社

531,000 坪

1. ＳＢＳ東芝ロジスティクス

200,000

2021年1月

M&ASBS東芝ロジスティクス

2. 東洋運輸倉庫

18,0002021年1月

M&A東洋運輸倉庫

3. 横浜金沢

15,4302021年４月

開発

ＳＢＳリコーロジスティクス

4. 厚木森の里

17,4002022年5月

賃貸

ＳＢＳリコーロジスティクス

5. 野田瀬戸Ａ

44,0002023年(予定)

開発

ＳＢＳロジコム

6. 野田瀬戸Ｂ

32,0002024年(予定)

開発

計画中

7. 一宮土地（愛知県）

18,000計画中開発

ＳＢＳリコーロジスティクス

8. 富里土地（千葉県）

30,000計画中

開発

ＳＢＳロジコム他

増床見込 （1.～8.）

374,830 坪

合 計 （既存+増床見込）

905,830 坪※ 別途、既存倉庫建替えによる増床も検討

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2020年12月期 決算説明会

不動産事業：流動化の実績と予定

32

 2020年３月売却済：長津田物流センター
 一括賃貸中の物流施設を３分割して譲渡
 18年30%、19年30%、20年40%と、一定の水準に調整し信託受益権譲渡

 合計譲渡価額179億円、営業利益81億円

 2021年度中売却予定：南港物流センター
 一括譲渡（分割なし）●敷地面積：14,392坪●延床面積：13,235坪●主要顧客：飲料メーカーへ賃貸※不動産（賃貸）事業

南港物流センター●敷地面積：7,519坪●延床面積：18,357坪(低温庫3,000坪含)●主要顧客：百貨店、ドラッグストア等※自社物流事業（ＳＢＳロジコム㈱南港物流センター支店）

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2020年12月期 決算説明会

不動産事業：開発計画
 開発中
 (仮称)野田瀬戸物流センター■敷地面積：約4.4万坪■延床面積：約8.0万坪
A棟4.4万坪(‘22年着工予定)
B棟:3.2万坪:計画中

 (仮称)横浜金沢物流センター■敷地面積：8,000坪■延床面積：約1.6万坪■着工：2020年2月■竣工：2021年7月（予定） 計画中（土地取得済）
 愛知県一宮市（9,000坪）
 千葉県富里市（15,000坪）
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2020年12月期 決算説明会

33

ＣＳＲ経営34

 グループ成長戦略とＣＳＲ経営が一体化 社会インフラに携わる企業としての責務「環境への配慮」「安全水準の向上」「多様性の尊重」⇒ 社会発展への貢献

 ＣＳＲ経営により、ＳＢＳグループの「持続的成長」「物流改革」を実現
 ＢＵＳＩＮＥＳＳ ＆ ＣＳＲ ＲＥＰＯＲＴ 2020 （2020年９月発行)
https://www.sbs-roup.co.jp/sbsh/pdf/sbsh_csrreport2020_fulltext.pdf

児童の絵画を車両にラッピング（ＳＢＳゼンツウ）

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2020年12月期 決算説明会

環境配慮型車両を導入（ＳＢＳゼンツウ）

2021年12月期 経営方針

物流業界トップティアとして、独自の存在感を発揮するための基盤構築
1. 輸配送機能の有機的連携拡充と強化
2. 国際事業連携の機能整理
3. ＩＴ・ＬＴの戦略的導入、提案強化
4. ３ＰＬ・４ＰＬで競争力のある分野への拡大営業推進

5. ＨＤにて「成長戦略プロジェクト」発足。各種制度やシステムの共通化を図り、グループ組織力を強化

ロジ×ＩＴで持続的成長を実現する「メガベンチャー」に！
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2020年12月期 決算説明会

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