償 還 交 付 運 用 報 告 書
金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド
通貨セレクトコース
追加型投信／海外／資産複合繰上償還作成対象期間（2017年２月21日～2017年６月16日）
第35期（決算日第37期（決算日2017年３月21日）
2017年５月22日）

第36期（決算日最終期（償還日2017年４月20日）
2017年６月16日）

受益者のみなさまへ
償還時（2017年６月16日）
償還価額

7,367円57銭

純 資 産 総 額

127百万円

第35期～最終期（2017年２月21日～2017年６月16日）
率※

4.5％

期中分配金合計140円

騰落※騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。
運用報告書（全体版）は下記の方法で閲覧いただけます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧方法＞
右記ＵＲＬにアクセスし、「ファンド検索」等から、当ファンドのページを表示させることにより、運用報告書（全体版）を閲覧およびダウンロードすることができます。

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース」
は、信託約款の規定に基づき、2017年６月16日をもちまして繰上償還いたしました。
当ファンドは、ハイ・イールド・クレジッ
ト・インデックス及び残存期間の短い米国、欧州地域の国債等を実質的な主要投資対象とし、金利変動の影響を抑えながら、インカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。また、複数通貨に為替取引を行い、為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）の獲得を目指します。当作成期もそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも当社商品につき引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

東京都中央区日本橋二丁目２番16号

共立日本橋ビル

http://www.sjnk-am.co.jp/
お問い合わせ先

クライアントサービス第二部 0120-69-5432（受付時間 営業日の午前９時～午後５時）

金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース

運用経過■基準価額の推移෇൨෇⣧㈨⏘⥲㢠㸦ྑ㍈㸧ᇶ‽౯㢠㸦ᕥ㍈㸧ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠㸦ᕥ㍈㸧➨ᮇᮎ㸰➨ᮇᮎ㸱➨ᮇᮎ㸲➨ᮇᮎ㸳ൾ㑏᪥㸴➨ᮇ㤳㸸෇ൾ㑏᫬㸸෇㖹㸦ᮇ୰ศ㓄㔠ྜィ෇㸧㦐ⴠ⋡㸸㸣㸦ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠࣮࣋ࢫ㸧

・分配金再投資基準価額の推移は、2017年２月20日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります
ので、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレンシー ストラテジー ファンドへの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■基準価額の主な変動要因
主要投資対象である「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレン
シー ストラテジー ファンド」において、ハイ・イールド・クレジット・インデックス取引や為替要因がプラスに寄与したため、分配金再投資基準価額は上昇しました。

－ 1 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■１万口当たりの費用明細項目(a) 信託報酬

第35期～最終期（2017年２月21日～2017年６月16日）
金額比率27円
0.370％

項目の概要(a)信託報酬＝各期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

各期の日数年間の日数期中の平均基準価額は7,279円です。

（投信会社）（販売会社）( 9)(17)(0.120)(0.240)ファンドの運用の対価（受託会社）(b) その他費用( 1)0(0.010)0.000

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（保管費用）（監査費用）
（その他）
合計

( 0)
( 0)
( 0)
27(0.000)(0.000)(0.000)0.370

有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
各期中のその他費用
各期中の平均受益権口数(b)その他費用＝監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用
信託事務の処理にかかるその他の費用等（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

－ 2 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■最近５年間の基準価額等の推移
෇

㸲㹼㸴 ൨෇⣧㈨⏘⥲㢠㸦ྑ㍈㸧ᇶ‽౯㢠㸦ᕥ㍈㸧ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠㸦ᕥ㍈㸧









㸲 㸴㸴㸴㸴

・分配金再投資基準価額の推移は、設定時の基準価額（10,000円）をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります
ので、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレンシー ストラテジー ファンドへの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

2014年４月28日 2014年６月20日 2015年６月22日 2016年６月20日 2017年６月16日
設定時
決算日
決算日
決算日
償還時
基準（償還）価額(円)
10,00010,091
9,060
6,594
7,367.57
期中分配金合計（税引前）
(円)
－240
1,440
1,160700
分配金再投資基準価額騰落率(％)－3.3
4.3△ 15.3
23.5
純資産総額(百万円)
378
1,381
1,286
331
127
決算日－ 3 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■投資環境○ハイ・イールド債券市場
当期のハイ・イールド債券の信用スプレッドは、米国は拡大した一方で欧州は縮小しました。
期初は米国の金利上昇が一服したことや、良好な米国経済指標を受けスプレッドは縮小しました。
しかし３月上旬から４月中旬にかけては、ＥＣＢ（欧州中央銀行）のドラギ総裁が追加緩和に否定的な発言をしたことや、フランス大統領選挙をめぐる先行き不透明感に加えて、米国がシリア空軍基地を攻撃したことによる地政学リスクの高まりが嫌気され、スプレッドは拡大しました。
４月下旬以降は、フランス大統領選挙でマクロン氏が勝利したことを受けて同国のユーロ離脱といった政治リスク懸念が後退したことに加えて、米国トランプ政権による税制改革案への期待などが好感され、スプレッドは縮小しました。
○為替市場
当期の為替市場では、対円でブラジルレアルが大統領の汚職関連疑惑などから大きく下落した一方で、メキシコペソが大きく上昇しました。

－ 4 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース
為替レートの推移（対円）෇࢖ࣥࢻࢿࢩ࢔ࣝࣆ࢔෇࢖ࣥࢻࢿࢩ࢔ࣝࣆ࢔࢜ࣇࢩࣙ࢔ேẸඖᮇ㤳ൾ㑏᪥ࣈࣛࢪࣝࣞ࢔ࣝ෇ᮇ㤳ࣈࣛࢪࣝࣞ࢔ࣝൾ㑏᪥ࢺࣝࢥࣜࣛ෇ൾ㑏᪥ൾ㑏᪥ൾ㑏᪥࢖ࣥࢻࣝࣆ࣮࢖ࣥࢻࣝࣆ࣮෇ᮇ㤳࢜ࣇࢩࣙ࢔ேẸඖᮇ㤳࣓࢟ࢩࢥ࣭࣌ࢯ෇
ࢺࣝࢥࣜࣛ

࣓࢟ࢩࢥ࣭࣌ࢯ









ᮇ㤳




ൾ㑏᪥ᮇ㤳



㸦ฟᡤ㸸%ORRPEHUJ࠾ࡼࡧᢞ㈨ಙク༠఍㸧（注１）為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。
（注２）償還決定時点で保有していた通貨について表示しております。

－ 5 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■当該投資信託のポートフォリオ「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレンシー ストラテジー
ファンド」への投資比率を高位に維持した後、５月10日に当ファンドが償還決定したことを受けキャッシュ化を進め、６月16日に償還しました。
（UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレンシー ストラテジー ファンド）（2017年２月21日～2017年５月31日）
当ファンドは、欧米のハイ・イールド・クレジット・インデックス及び残存期間の短い米国、フランスの国債を高位に組み入れ、ハイ・イールド・クレジット・インデックスは、北米の組み入れ比率を３分の２程度、欧州の組み入れ比率を３分の１程度にし、ハイ・イールド・クレジット・インデックスを通じた実質投資比率は、純資産に対して99％～116％程度で推移させました。通貨選択に関しては、ブラジルレアル、トルコリラ、インドネシアルピア、インドルピー、オフショア人民元、南アフリカランド、メキシコペソをそれぞれ購入しました。
上記ファンドの償還決定後は、当ファンドもポジションの解消によりキャッシュ化を進めました。
（損保ジャパン日本債券マザーファンド）（2017年２月21日～2017年５月12日）
金利戦略は、景況感改善のもと、期初より超長期ゾーンをアンダーウェイトするショートデュレーションを基本戦略としました。５月以降は、超長期ゾーンを小幅オーバーウェイトするロングデュレーション戦略に変更しました。債券種別戦略は、非国債のオーバーウェイトを継続しました。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレンシー スト
ラテジー ファンドへの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 6 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、合計で140円の分配を行いました。
＜分配原資の内訳＞（単位：円、１万口当たり・税引前）
第35期
2017年２月21日～2017年３月21日第36期
2017年３月22日～2017年４月20日

第37期
2017年４月21日～2017年５月22日

当期分配金（対基準価額比率）

70
0.95％

700.99％－－％

当期の収益
当期の収益以外

70－

66
3－－

翌期繰越分配対象額

726725729

項目（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

※設定来の運用経過については、運用報告書（全体版）をご覧ください。

＜償還を迎えて＞当ファンドは、2017年６月16日をもちまして信託期間を終了し、繰上償還とさせていただくこととなりました。受益者の皆様のご愛顧に心より御礼を申し上げます。誠にありがとうございました。

－ 7 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■当該投資信託の概要
商品分類
信託期間
運用方針

主要投資対象運用方法

分配方針

追加型投信／海外／資産複合
2014年４月28日から2017年６月16日まで（当初、2019年２月20日まで）
インカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
金利上昇対応型
グローバル・ハイ・投資信託証券
イールドファンド
通貨セレクトコースUBP OPPORTUNITIES 残存期間の短いドル建て及びユーロ建ての国債等およびSICAV-SIFグローバル 以下の２つの指数※
ハ イ イ ー ル ド ※マークイット社が管理・運営する「Markit CDX North
マルチカレンシー
America High Yield Indices 」 「 Markit iTraxx
ストラテジー ファンド
Crossover Indices」
損保ジャパン日本債券
日本の公社債
マザーファンド①ハイ・イールド・クレジット・インデックス及び残存期間の短い米国、欧州地域の国債等を実質的な主要投資対象とし、金利変動の影響を抑えながら、インカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
②ハイ・イールド・クレジット・インデックス取引以外の部分については、主として米国および欧州地域の国債等に投資を行います。
③原則、相対的に金利水準が高く、成長性が高いと考えられる複数通貨に為替取引を行い、為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）の獲得を目指します。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

－ 8 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■代表的な資産クラスとの騰落率の比較※当ファンドと代表的な資産クラスの対象期間が異なりますので、ご留意ください。

㸣᭱኱್ᖹᆒ್᭱ᑠ್ᙜࣇ࢓ࣥࢻ᪥ᮏᰴඛ㐍ᅜᰴ᪂⯆ᅜᰴ᪥ᮏᅜമඛ㐍ᅜമ᪂⯆ᅜമᮇ㛫㸸ᙜࣇ࢓ࣥࢻࠉࠉࠉࠉࠉᖺ㸲᭶㹼ᖺ㸳᭶௦⾲ⓗ࡞㈨⏘ࢡࣛࢫࠉᖺ㸴᭶㹼ᖺ㸳᭶＊上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊各資産クラスの指数
日本株・・・・東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
先進国株・・・ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
先進国債・・・シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
※詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。
・当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。
・全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・上記の騰落率は直近月末から60ヶ月 った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。

－ 9 －金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース

当該投資信託のデータ■当該投資信託の組入資産の内容○組入ファンド
償還時における組入ファンドはありません。
‫ۑ‬㈨⏘ู㓄ศ‫ۑ‬ᅜู㓄ศࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼㸣

‫ۑ‬㏻㈌ู㓄ศ᪥ᮏ෇㸣᪥ᮏ㸣

（注）比率は償還時における純資産総額に対する評価額の割合です。

■純資産等項目
純資産総額
受益権総口数
１万口当たり基準（償還）価額

第35期末
2017年３月21日
192,427,667円
262,957,468口
7,318円

第36期末2017年４月20日
164,016,999円
234,549,647口
6,993円

第37期末2017年５月22日
128,108,999円
173,590,337口
7,380円※当作成期間（第35期～最終期）中における追加設定元本額は136,627円、同解約元本額は143,868,407円です。

－ 10 －

償還時
2017年６月16日
127,893,912円
173,590,337口
7,367円57銭

金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■組入上位ファンドの概要※組入ファンドの計算期間の詳細な運用経過および全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

＜UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIFグローバル ハイイールド マルチカレンシー ストラテジー ファンド＞○基準価額の推移○組入上位10銘柄
෇

銘柄名

通貨比率

１FRANCE OAT 1.00 12-18 25/05A

ユーロ

32.22％

２

US TREASURY NOTE 1.00 15-18 15/03S

アメリカ・ドル

27.85％

３

US TREASURY NOTE 0.875 14-17 15/04S

アメリカ・ドル

27.37％

４US T-NOTE AH-2017 0.75 14-17 15/01S

アメリカ・ドル

2.49％

５－－－

６－－－

７－－－



８－－－・基準価額は、金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファン
ド 通貨セレクトコースの基準価額算出に用いた価額（算出日の前日（海外）の価額）を表示しています。
・分配金再投資基準価額は、2015年12月30日の基準価額に合わせて指数化しています。

９－－－

10－－－

ᇶ‽౯㢠
ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠





組入銘柄数

４銘柄

○１万口当たりの費用明細
当該期間（2016年１月１日～2016年12月31日）の１万口当たりの費用明細については開示されていないため、掲載していません。
‫ۑ‬㈨⏘ู㓄ศ‫ۑ‬ᅜู㓄ศ‫ۑ‬㏻㈌ู㓄ศࡑࡢ௚㸣ࡑࡢ௚㸣ࡑࡢ௚㸣࣮ࣘࣟ㸣ࣇࣛࣥࢫ㸣࢔࣓ࣜ࢝㸣࢔࣓࣭ࣜ࢝ࢻࣝ㸣മๆ㸣

（注１）組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの決算日（2016年12月31日）現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。資産別配分および国別配分のその他には、現金等が含まれます。
（注３）組入上位10銘柄および資産別配分および国別配分は、組入ファンドの財務諸表より、委託会社が翻訳し作成したものです。通貨別配分は、ＵＢＰインベストメンツおよびユニオンバンケールプリヴェユービーピーエスエーが作成したデータを掲載しています。

－ 11 －

金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース＜損保ジャパン日本債券マザーファンド＞○基準価額の推移○組入上位10銘柄

෇



ᇶ‽౯㢠㹌㹍㹋㹓㹐㸿㸫㹀㹎㹇⥲ྜᣦᩘ㸵㸵

・ベンチマーク（ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数）の推移は、2015年７月15日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

１２３４５

365
342
341
157
363

銘柄名
2年国債
10年国債
10年国債
20年国債
2年国債

債券種類
国債証券
国債証券
国債証券
国債証券
国債証券

償還日
2018/６/15
2026/３/20
2025/12/20
2036/６/20
2018/４/15

比率
12.6％
5.2％
5.0％
4.9％
4.9％

６
７
８
９10

152 20年国債
151 20年国債
156 20年国債
100 20年国債
150 20年国債
組入銘柄数

国債証券
国債証券
国債証券
国債証券
国債証券

2035/３/20
2034/12/20
2036/３/20
2028/３/20
2034/９/20
64銘柄

4.5％
4.5％
4.1％
2.9％
2.8％

○１万口当たりの費用明細（2015年７月16日～2016年７月15日）
項目
その他費用0円
（その他）
(0)
合計
0‫ۑ‬㈨⏘ู㓄ศ‫ۑ‬ᅜู㓄ศ‫ۑ‬㏻㈌ู㓄ศࡑࡢ௚㸣ᅜෆമๆ㸣᪥ᮏ㸣᪥ᮏ෇㸣（注１）基準価額の推移は組入ファンドの直近の計算期間のものです。
（注２）１万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については２ページ（１万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。
（注３）組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2016年７月15日）現在のものです。
（注４）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 12 －

金利上昇対応型グローバル・ハイ・イールドファンド 通貨セレクトコース■指数に関して○「代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年１月４日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）は、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に計算したものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩに関する一切の知的財産権その他一切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
Citigroup Index LLCにより開発、算出および公表されている、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はCitigroup Index LLCに帰属します。また、Citigroup Index LLCは同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出し公表している指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。同指数の著作権はJ.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

－ 13 －