マンスリー・レポート

日本株厳選ファンド・円コース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2011年04⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選円

基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末

50,00040,000前⽉⽐

基準価額（円）

8,309

+141

純資産総額（百万円）

45,153+424■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。

30,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）

20,000

基準⽇

10,0000
2011/04/25
2,000

2014/01/25

2016/10/25

2019/07/25

2022/04/25

1,500
1,000
0

■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第154期

2024/04/10

60

組⼊投資信託

98.0

-0.1

第155期

2024/05/10

60

マネー・ファンド

0.0

-0.0

第156期

2024/06/10

60

現⾦等

2.0

+0.1

第157期

2024/07/10

60

合計

100.0

0.0

第158期

2024/08/13

60

設定来累計

分配⾦

14,180※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

2024/07/31

2.5

３カ⽉

2024/05/31

1.3

６カ⽉

2024/02/29

6.8

１年

2023/08/31

19.1

３年

2021/08/31

64.5

設定来

2011/04/26

251.1■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

500

最近の分配実績（税引前）（円）

ファンド

１カ⽉

前⽉⽐

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド JPY Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。

運用概況
当月末の基準価額は、8,309円（前月比+141円）となりました。当月は10,000
口当たり60円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の月間騰落率は、+2.5％となりました。

※ この資料の各グラフ・表に記載されている数値は、表⽰桁未満がある場合は四捨五⼊して表⽰しています。
※ この資料に記載されている構成⽐を⽰す⽐率は、注記がある場合を除き全てファンドの純資産総額を100％として計算した値です。

最終ページの「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずご覧ください。
■設定・運用

19枚組の1枚目です。

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日本株厳選ファンド・ブラジルレアルコース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2011年04⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選ブ

基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末

60,00050,000前⽉⽐

基準価額（円）

5,022

-231

純資産総額（百万円）

11,189-586■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。
40,00030,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）
基準⽇

20,00010,0000
2011/04/25
1,500

2014/01/25

2016/10/25

2019/07/25

2022/04/25

1,000

0

■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第154期

2024/04/10

20

組⼊投資信託

97.7

-0.1

第155期

2024/05/10

20

マネー・ファンド

0.0

+0.0

第156期

2024/06/10

20

現⾦等

2.2

+0.1

第157期

2024/07/10

20

合計

100.0

0.0

第158期

2024/08/13

20

設定来累計

分配⾦

13,260※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

2024/07/31

-4.0

３カ⽉

2024/05/31

-12.2

６カ⽉

2024/02/29

-6.4

１年

2023/08/31

10.7

３年

2021/08/31

158.6

設定来

2011/04/26

315.3■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

500

最近の分配実績（税引前）（円）

ファンド

１カ⽉

前⽉⽐

運用概況
当月末の基準価額は、5,022円（前月比-231円）となりました。当月は10,000
口当たり20円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の為替取引によるプレミアム／コスト

10.9

+1.0

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド BRL Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。
※ 為替取引によるプレミアム/コストは、対円の直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものです。

月間騰落率は、-4.0％となりました。

最終ページの「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずご覧ください。
■設定・運用

19枚組の2枚目です。

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日本株厳選ファンド・豪ドルコース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2011年04⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選豪

基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末

60,00050,000前⽉⽐

基準価額（円）

15,095-150

純資産総額（百万円）

2,444

-11

■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。
40,00030,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）
基準⽇

20,00010,0000
2011/04/25
300

2014/01/25

2016/10/25

2019/07/25

2022/04/25

ファンド

１カ⽉

2024/07/31

-0.7

３カ⽉

2024/05/31

-4.0

６カ⽉

2024/02/29

8.4

１年

2023/08/31

27.3

３年

2021/08/31

112.3

200

設定来

2011/04/26

385.2

100

■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

0■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

最近の分配実績（税引前）（円）

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第154期

2024/04/10

35

組⼊投資信託

97.9

-0.0

第155期

2024/05/10

35

マネー・ファンド

0.0

+0.0

第156期

2024/06/10

35

現⾦等

2.1

+0.0

第157期

2024/07/10

35

合計

100.0

0.0

第158期

2024/08/13

35

設定来累計

分配⾦

12,935※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

前⽉⽐

運用概況
当月末の基準価額は、15,095円（前月比-150円）となりました。当月は10,000
口当たり35円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の為替取引によるプレミアム／コスト

5.5

+0.3

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド AUD Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。
※ 為替取引によるプレミアム/コストは、対円の直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものです。

月間騰落率は、-0.7％となりました。

最終ページの「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずご覧ください。
■設定・運用

19枚組の3枚目です。

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日本株厳選ファンド・アジア３通貨コース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2011年04⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選3通基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末
基準価額（円）

80,000

前⽉⽐17,176

-358

994

-22

純資産総額（百万円）■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。
60,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）

40,000

基準⽇
20,0000
2011/04/25
200

2014/01/25

2016/10/25

2019/07/25

2022/04/25

150
100
0

■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第154期

2024/04/10

60

組⼊投資信託

97.9

-0.1

第155期

2024/05/10

60

マネー・ファンド

0.0

+0.0

第156期

2024/06/10

60

現⾦等

2.1

+0.1

第157期

2024/07/10

60

合計

100.0

0.0

第158期

2024/08/13

60

設定来累計

分配⾦

16,335※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

2024/07/31

-1.7

３カ⽉

2024/05/31

-3.3

６カ⽉

2024/02/29

5.8

１年

2023/08/31

24.8

３年

2021/08/31

123.1

設定来

2011/04/26

592.6■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

50

最近の分配実績（税引前）（円）

ファンド

１カ⽉

前⽉⽐

運用概況
当月末の基準価額は、17,176円（前月比-358円）となりました。当月は10,000
口当たり60円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の為替取引によるプレミアム／コスト

6.9

-7.1

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド Asia Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。
※ 為替取引によるプレミアム/コストは、対円の直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出（組⼊通貨で均等配分）したものです。

月間騰落率は、-1.7％となりました。

最終ページの「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずご覧ください。
■設定・運用

19枚組の4枚目です。

マンスリー・レポート

日本株厳選ファンド・米ドルコース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2013年07⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選⽶

基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末

60,00050,000前⽉⽐

基準価額（円）

13,019-576

純資産総額（百万円）

13,955-637■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。
40,00030,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）
基準⽇

20,00010,0000
2013/07/25
800

2015/10/25

2018/01/25

2020/04/25

2022/07/25

600
400
0

■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第129期

2024/04/10

60

組⼊投資信託

97.9

+0.5

第130期

2024/05/10

60

マネー・ファンド

0.0

+0.0

第131期

2024/06/10

60

現⾦等

2.1

-0.5

第132期

2024/07/10

60

合計

100.0

0.0

第133期

2024/08/13

60

設定来累計

分配⾦

11,740※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

2024/07/31

-3.8

３カ⽉

2024/05/31

-5.4

６カ⽉

2024/02/29

4.9

１年

2023/08/31

23.6

３年

2021/08/31

137.3

設定来

2013/07/26

343.4■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

200

最近の分配実績（税引前）（円）

ファンド

１カ⽉

前⽉⽐

運用概況
当月末の基準価額は、13,019円（前月比-576円）となりました。当月は10,000
口当たり60円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の為替取引によるプレミアム／コスト

6.8

+1.0

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド USD Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。
※ 為替取引によるプレミアム/コストは、対円の直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものです。

月間騰落率は、-3.8％となりました。

最終ページの「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずご覧ください。
■設定・運用

19枚組の5枚目です。

マンスリー・レポート

日本株厳選ファンド・メキシコペソコース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2013年07⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選メ

基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末

70,00060,000前⽉⽐

基準価額（円）

15,668-1,561

純資産総額（百万円）

1,189

-120

■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。

50,00040,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）

30,000

基準⽇

20,00010,0000
2013/07/25
30

2015/10/25

2018/01/25

2020/04/25

2022/07/25

ファンド

１カ⽉

2024/07/31

-8.9

３カ⽉

2024/05/31

-17.9

６カ⽉

2024/02/29

-7.3

１年

2023/08/31

11.2

３年

2021/08/31

181.0

20

設定来

2013/07/26

346.0

10

■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

0■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

最近の分配実績（税引前）（円）

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第129期

2024/04/10

35

組⼊投資信託

97.0

-0.5

第130期

2024/05/10

35

マネー・ファンド

0.0

+0.0

第131期

2024/06/10

35

現⾦等

3.0

+0.5

第132期

2024/07/10

35

合計

100.0

0.0

第133期

2024/08/13

35

設定来累計

分配⾦

8,270

※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

前⽉⽐

運用概況
当月末の基準価額は、15,668円（前月比-1,561円）となりました。当月は10,000口当たり35円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の為替取引によるプレミアム／コスト

14.1

+2.0

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド MXN Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。
※ 為替取引によるプレミアム/コストは、対円の直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものです。

月間騰落率は、-8.9％となりました。

最終ページの「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずご覧ください。
■設定・運用

19枚組の6枚目です。

マンスリー・レポート

日本株厳選ファンド・トルコリラコース【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンド設定⽇︓2013年07⽉26⽇

⽇経新聞掲載名︓⽇株厳選ト

基準価額・純資産総額の推移（円・億円）
基準価額

基準価額・純資産総額

税引前分配⾦再投資基準価額

純資産総額

当⽉末

25,00020,000前⽉⽐

基準価額（円）

3,554

-186

純資産総額（百万円）

1,212

-42

■ 基準価額は10,000⼝当たりの⾦額です。

15,000

騰落率（税引前分配⾦再投資）（％）

10,000

基準⽇

5,000

0
2013/07/25
30

2015/10/25

2018/01/25

2020/04/25

2022/07/25

ファンド

１カ⽉

2024/07/31

-4.0

３カ⽉

2024/05/31

-2.5

６カ⽉

2024/02/29

16.3

１年

2023/08/31

37.3

３年

2021/08/31

45.3

20

設定来

2013/07/26

60.5

10

■ ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。
■ ファンド購⼊時には購⼊時⼿数料、換⾦時には税⾦等の費用がかかる場合があります。
■ 騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

0■ グラフは過去の実績を⽰したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
■ 基準価額は信託報酬控除後です。信託報酬は後述の「ファンドの費用」をご覧ください。

最近の分配実績（税引前）（円）

資産構成⽐率（％）

期

決算⽇

第129期

2024/04/10

35

組⼊投資信託

97.9

+0.5

第130期

2024/05/10

35

マネー・ファンド

0.0

+0.0

第131期

2024/06/10

35

現⾦等

2.1

-0.5

第132期

2024/07/10

35

合計

100.0

0.0

第133期

2024/08/13

35

設定来累計

分配⾦

8,510

※ 分配⾦は10,000⼝当たりの⾦額です。過去の実績を⽰したものであり、将来の分配をお約束するものではありません。

当⽉末

前⽉⽐

運用概況
当月末の基準価額は、3,554円（前月比-186円）となりました。当月は10,000
口当たり35円の分配（税引前）を実施しました。
また、税引前分配⾦を再投資した場合の為替取引によるプレミアム／コスト

49.1

+3.9

※ 組⼊投資信託の正式名称は「ジャパン・
バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド TRY Class」です。
※ マネー・ファンドの正式名称は「キャッシュ・
マネジメント・マザーファンド」です。
※ 為替取引によるプレミアム/コストは、対円の直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものです。

月間騰落率は、-4.0％となりました。

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19枚組の7枚目です。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇※ このページは組⼊投資信託をシェアクラスとして含む「ジャパン・バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド」の情報を記載しています。

資産構成⽐率（％）

組⼊上位10業種（％）
当⽉末

前⽉⽐

当⽉末

前⽉⽐

0

5

10

15

株式

87.3

-0.6

1 輸送用機器

13.7

+0.5

プライム

87.3

-0.6

2 不動産業

12.9

+0.8

12.9

スタンダード

0.0

0.0

3 化学

12.3

-0.2

12.3

グロース

0.0

0.0

4 医薬品

11.7

-0.1

11.7

その他

0.0

0.0

5 情報・通信業

10.5

-3.4

株式先物

12.7

+0.6

6 機械

8.7

+1.4

合計

100.0

0.0

7 卸売業

7.8

+1.5

8 サービス業

6.9

+6.9

9 ⾷料品

5.5

-0.0

10 建設業

4.5

+0.6

13.7

10.5
8.7
7.8
6.9
5.5
4.5

※ 業種は東証業種分類です。

ポートフォリオ特性値

組⼊上位10銘柄（％）
ファンド

市場

業種

銘柄

予想配当利回り（％）

3.1

2.4

予想PER（倍）

16.4

15.7

2 アステラス製薬

医薬品

5.8

実績PBR（倍）1.1

1.4

3 武田薬品工業

医薬品

5.7

4 ソフトバンク

情報・通信業

5.7

5 三菱地所

不動産業

5.6

6 アサヒグループホールディングス

⾷料品

5.5

7 いすゞ⾃動⾞

輸送用機器

5.4

8 住友化学化学

5.1

9 大東建託不動産業

5.0

10 電通グループ

サービス業

4.9

※ 各組⼊銘柄の数値を加重平均した値です。
※ 「市場」はTOPIXの値を表⽰しています。
※ NPMのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作
成。
※ 上記は将来の運用成果をお約束するものではありません。

1 円谷フィールズホールディングス（組⼊銘柄数 31）
⽐率

卸売業

6.4

※ 資産構成⽐率は、実質的な株式投資（株式現物、株式先物）の評価額を100％として計算した値です。
※ 組⼊上位10業種、組⼊上位10銘柄は、株式現物の評価額を100％として計算した値です。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

市場動向円/ブラジルレアル（円）円/アメリカドル（円）
165

34

160

32

155

30

150
28

145

26

140
135

24
2023/08/31

当⽉末︓25.72023/11/30

2024/02/29

前⽉末︓27.1

2024/05/31

2024/08/31

騰落率︓-5.3%

2023/08/31

2023/11/30

当⽉末︓144.82024/02/29

前⽉末︓152.4

円/オーストラリアドル（円）円/メキシコペソ（円）

115

10.0

110

9.5

2024/05/31

2024/08/31

騰落率︓-5.0%

9.0

105

8.5
100

8.0

95

7.5

90

7.0

2023/08/31

当⽉末︓98.4

2023/11/30

2024/02/29

前⽉末︓99.72024/05/31

2024/08/31

騰落率︓-1.2%

2023/08/31

当⽉末︓7.3

アジア3通貨前⽉末︓8.1

2024/02/29

2024/05/31

2024/08/31

騰落率︓-9.9%

円/トルコリラ（円）11,500

6.0

11,0005.5

10,5005.0

10,000

4.5

9,500

4.0

9,000
2023/08/31

2023/11/30

3.5
2023/12/31

円/中国元(オフショア)

2024/04/30

円/インドルピー

2024/08/31

2023/08/31

2023/11/30

2024/02/29

2024/05/31

2024/08/31

円/インドネシアルピア

当⽉末︓4.3

前⽉末︓4.6

騰落率︓-7.1%※ アジア3通貨は、各通貨を前年同⽉末を10,000として指数化したものです。
※ 為替レートは一般社団法人 投資信託協会が発表する仲値（TTM）です。
※ 作成時点のものであり、将来の市場環境の変動等をお約束するものではありません。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンドマネージャーコメント＜市場環境＞
8月の⽇本株式市場は下落しました。上旬は、⽇銀総裁の発⾔を受けた利上げに対する警戒感や⽶景気後退懸念の⾼まりから、⽶ドル安・円⾼が加速し、株式市場も記録的な⼤幅下落となりました。その後、⽇銀の追加利上
げ懸念が後退したほか、⽶景気に対する過度な警戒が和らいだことから、反発しました。月半ばにかけて持ち直す動きは続き、為替市場の動きをにらみながら、月末にかけて底堅く推移しました。
＜運用状況と今後の運用方針＞
8月の取引きは、株価の割安度やファンダメンタルズ（基礎的条件）を勘案し、電通グループやセガサミーホー
ルディングスなどを買い付けました。一方、セブン＆アイ・ホールディングスやKDDIなどを売却しました。
国内の株式市場は、レンジの動きを予想します。⽶景気後退懸念の⾼まり、急速な⽶ドル安・円⾼の進⾏により、8月は市場に⼤きな動揺が⾛りました。しかし、先⾏きは⽶国中⼼に世界景気は総じて底堅く推移すると考えられ、国内企業の業績改善は続くとみています。このような中、株式市場は当面、⽶国をはじめ世界景気の動向や、⽇⽶⾦融政策および為替市場の先⾏きを⾒極めようとする⾒方から、レンジの動きになると予想します。
ただし目先は、内外経済指標や⽇⽶⾦融当局の発⾔などを受けて、為替相場の先⾏きを巡る思惑が交錯するなどして、株式市場の値動きが荒くなる場面もあると想定します。
今後の運用方針としては、引き続き、わが国の株式でフリーキャッシュフロー利回り、資産や利益等からの株価の割安度を評価し、バリュー重視で抽出した銘柄の中から、事業の将来性、経営⼒、財務内容等を勘案して今後の株価上昇が期待できる銘柄を厳選して、ポートフォリオを構築していきます。また同一セクター内でも業績格差が拡⼤する傾向が続くとみていることから、業績⾒通しを精査し、堅調な業績が⾒込める企業への選別投資を進めていく方針です。

※ 作成時点のものであり、将来の市場環境の変動等をお約束するものではありません。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンドの特色※ 各ファンドの略称として、それぞれ以下のようにいうことがあります。
⽇本株厳選ファンド・円コース
︓円コース
⽇本株厳選ファンド・ブラジルレアルコース ︓ブラジルレアルコース
⽇本株厳選ファンド・豪ドルコース
︓豪ドルコース
⽇本株厳選ファンド・アジア3通貨コース ︓アジア3通貨コース
⽇本株厳選ファンド・⽶ドルコース
︓⽶ドルコース
⽇本株厳選ファンド・メキシコペソコース ︓メキシコペソコース
⽇本株厳選ファンド・トルコリラコース
︓トルコリラコース※各ファンドを総称して「⽇本株厳選ファンド」または「各コース」といいます。
1. 主としてわが国の株式の中から、割安と判断される魅⼒的な銘柄に厳選して投資することで、信託財産の成⻑を目指します。
●ファンド・オブ・ファンズ⽅式により運用を⾏います。
●主として円建ての外国投資信託証券「ジャパン・バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド」への投資を通じて、わが国の株式に実質的に投資します。また、親投資信託である「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」を通じて、円建ての公社債等へ実質的に投資します。
2. 円コースおよび為替取引を活用する6つの通貨コースによる7本のファンドから構成されています。
●円コース、ブラジルレアルコース、豪ドルコース、アジア3通貨コース、⽶ドルコース、メキシコペソコース、トルコリラコースの7本のファンドから構成
されています。
※アジア3通貨コースは中国元、インドルピー、インドネシアルピアの為替取引を概ね均等に⾏います。
●投資を⾏う外国投資信託証券においては、わが国の株式に投資を⾏うとともに、円売り、各コースの取引対象通貨買いの為替取引を⾏います（円コースを除く）。これにより主に通貨間の⾦利差要因による「為替取引によるプレミアム（⾦利差相当分の収益）/コスト（⾦利差相当分の費用）」、為替変動要因による「為替差益/差損」が生じます。
●各コース間でスイッチングが可能です。
※⽇本株厳選ファンドについては、今後新たなファンドが追加されることがあります。
※販売会社によっては、スイッチングのお取扱いがない場合があります。
※⽇本株厳選ファンドのファンドのお取扱いおよびスイッチングのお取扱いについては、各販売会社までお問い合わせください。
3. 毎⽉の決算時に分配を目指します。
●決算⽇は毎⽉10⽇（休業⽇の場合は翌営業⽇）とします。
●委託会社の判断により分配を⾏わない場合もあるため、将来の分配⾦の⽀払いおよびその⾦額について保証するものではありません。
※ 資⾦動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
投資リスク
基準価額の変動要因●当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の投資元本は保証されているもの
ではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
●運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
●投資信託は預貯⾦と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。
●当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

投資リスク■ 株式市場リスク【株価の下落は、基準価額の下落要因です】
内外の経済動向や株式市場での需給動向等の影響により株式相場が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、個々の株式の価格はその発⾏企業の事業活動や財務状況等によって変動し、株価が下落した場合はファンドの基準価額が下落する要因となります。
■ 信用リスク【債務不履⾏の発生等は、基準価額の下落要因です】
ファンドが投資している有価証券や⾦融商品において債務不履⾏が発生あるいは懸念される場合、またはその発⾏体が経営不安や倒産等に陥った場合には、当該有価証券や⾦融商品の価格が下がったり、投資資⾦を回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。
■ 為替変動リスク各コース（円コースを除く）【円⾼は基準価額の下落要因です】
円コースを除く各コースは主要投資対象とする外国投資信託証券を通じて、実質的に円売り、取引対象通貨買いの為替取引を⾏います。
そのため、円に対する取引対象通貨の為替変動の影響を受け、為替相場が取引対象通貨に対して円⾼⽅向に進んだ場合には、基準価額が下落するおそれがあります。
なお、取引対象通貨の⾦利が円⾦利より低い場合、円と取引対象通貨との⾦利差相当分の為替取引によるコストがかかることにご留意ください。ただし、需給要因等によっては⾦利差相当分以上のコストとなる場合があります。
■ 流動性リスク【市場規模の縮⼩・取引量の低下により、不利な条件での取引を余儀なくされることは、基準価額の下落要因です】
有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮⼩や市場の混乱が生じた場合等に、⼗分な数量の売買ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。
その他の留意点● 主要投資対象の外国投資信託証券では、為替予約取引やそれに類似する取引であるNDF（直物為替先渡取引）等により為替取引が⾏われます。これらの取引において取引価格に反映される為替取引によるプレミアム（⾦利差相当分の収益）/コスト（⾦利差相当分の費用）は、⾦利⽔準だけでなく当該通貨に対する市場参加者の期待や需給等の影響を受けるため、⾦利差から理論上期待される⽔準と大きく異なる場合があります。その結果、ファンドの投資成果は、実際の為替市場や、⾦利市場の動向から想定されるものから大きく乖離する場合があります。
また、取引対象通貨によっては、為替管理規制や流動性等により為替取引ができなくなる場合や、⾦額が制限される場合があります。
アジア3通貨コースでは、投資環境や資⾦動向および為替の変動等により、実質的な通貨配分が基本配分から大きく乖離する場合があります。
● 外国投資信託証券からわが国の株式へ投資する場合、わが国の投資信託証券から投資を⾏う場合と⽐べて税制が不利になる場合があります。
● ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資⾦を⼿当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組⼊資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換⾦申込みの受付けが中⽌となる可能性、既に受け付けた換⾦申込みが取り消しとなる可能性、換⾦代⾦のお⽀払いが遅延する可能性等があります。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

通貨選択型ファンドの収益のイメージ

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

分配⾦に関する留意事項■分配⾦は、預貯⾦の利息とは異なり、ファンドの純資産から⽀払われますので、分配⾦が⽀払われると、その⾦額相当分、基準価額は下がります。

■分配⾦は、計算期間中に発⽣した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて⽀払われる場合があります。その場合、当期決算⽇の基準価額は前期決算⽇と比べて下落することになります。
また、分配⾦の⽔準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を⽰すものではありません。

(注) 分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積⽴⾦および④収益調整⾦です。
分配⾦は、分配⽅針に基づき、分配対象額から⽀払われます。

※ 上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を⽰唆するものではありませんのでご留意ください。

■投資者のファンドの購⼊価額によっては、分配⾦の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購⼊後の運用状況により、分配⾦額より基準価額の値上がりが⼩さかった場合も同様です。

普通分配⾦︓個別元本（投資者のファンド購⼊価額）を上回る部分からの分配⾦です。
元本払戻⾦（特別分配⾦）︓個別元本を下回る部分からの分配⾦です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻⾦（特別分配⾦）の額だけ減少します。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

お申込みメモ
購⼊単位
お申込みの販売会社にお問い合わせください。
購⼊価額
購⼊申込受付⽇の翌営業⽇の基準価額
購⼊代⾦
販売会社の定める期⽇までにお⽀払いください。
換⾦単位お申込みの販売会社にお問い合わせください。
換⾦価額
換⾦申込受付⽇の翌営業⽇の基準価額
換⾦代⾦
原則として、換⾦申込受付⽇から起算して6営業⽇目からお⽀払いします。
信託期間（円コース、ブラジルレアルコース、豪ドルコース、アジア3通貨コース）
2026年4⽉10⽇まで（2011年4⽉26⽇設定）（⽶ドルコース、メキシコペソコース、トルコリラコース）
2026年4⽉10⽇まで（2013年7⽉26⽇設定）
決算⽇
毎⽉10⽇（休業⽇の場合は翌営業⽇）
収益分配
決算⽇に、分配⽅針に基づき分配を⾏います。委託会社の判断により分配を⾏わない場合もあります。
分配⾦受取りコース︓原則として、分配⾦は税⾦を差し引いた後、決算⽇から起算して5営業⽇目までにお⽀払いいたします。
分配⾦⾃動再投資コース︓原則として、分配⾦は税⾦を差し引いた後、無⼿数料で再投資いたします。
※販売会社によってはいずれか一⽅のみの取扱いとなる場合があります。
課税関係●課税上は株式投資信託として取り扱われます。
●公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合に限りNISA（少額投資非課税制度）の適用対象となります。
●当ファンドは、NISAの対象ではありません。
●配当控除および益⾦不算⼊制度の適用はありません。
お申込不可⽇以下のいずれかに当たる場合には、購⼊・換⾦のお申込みを受け付けません。
●ニューヨーク証券取引所の休業⽇●ニューヨークの銀⾏の休業⽇●英国証券取引所の休業⽇●ロンドンの銀⾏の休業⽇
スイッチング販売会社によっては、各コース間でスイッチングを取り扱う場合があります。また、販売会社によっては一部のファンドのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

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19枚組の15枚目です。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用○ 購⼊時⼿数料
購⼊価額に3.85％（税抜き3.50％）を上限として、販売会社毎に定める⼿数料率を乗じた額です。詳しくは販売会社にお問い合わ
せください。
○ 信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用○ 運用管理費用（信託報酬）ファンドの純資産総額に年1.5675％（税抜き1.425％）の率を乗じた額です。
※投資対象とする投資信託の運用管理費用を含めた場合、年1.7475％（税抜き1.605％）程度となります。ただし、投資対象とする投資信託の運用管理費用は、料率が把握できる費用の合計であり、上記以外の費用がかかる場合があります。
また、年間最低報酬額や取引ごとにかかる費用等が定められている場合があるため、純資産総額の規模や取引頻度等によっては、上記の料率を上回る場合があります。
上記の料率は、2024年4⽉末現在で知り得る情報に基づくものであり、今後、変更される場合があります。
○ その他の費用・⼿数料
以下のその他の費用・⼿数料について信託財産からご負担いただきます。
●監査法人等に⽀払われるファンドの監査費用●有価証券の売買時に発生する売買委託⼿数料●資産を外国で保管する場合の費用
等※上記の費用等については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を⽰すことができません。
※ 上記の⼿数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表⽰することができません。
税⾦分配時
所得税及び地⽅税 配当所得として課税 普通分配⾦に対して20.315％
換⾦（解約）及び償還時
所得税及び地⽅税 譲渡所得として課税 換⾦（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％※ 個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税⽅法等により異なる場合があります。法人の場合は上記とは異なります。
※ 外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税⾦が上記と異なる場合があります。
※ 税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税⾦の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇

委託会社・その他の関係法人等
委託会社
ファンドの運用の指図等を⾏います。
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第399号
加⼊協会
︓ 一般社団法人投資信託協会、一般社団法人⽇本投資顧問業協会、一般社団法人第⼆種⾦融商品取引業協会
ホームページ ︓ https://www.smd-am.co.jp
コールセンター ︓ 0120－88－2976 ［受付時間］午前9時〜午後5時（⼟、⽇、祝・休⽇を除く）
受託会社
ファンドの財産の保管および管理等を⾏います。
三井住友信託銀⾏株式会社
販売会社
ファンドの募集の取扱い及び解約お申込の受付等を⾏います。

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19枚組の17枚目です。

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日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇※ 販売会社によっては、お取り扱いを⾏っていないコースがあります。詳しくは各販売会社にお問合せください。
販売会社

販売会社名

登録番号

⽇
本
証
券
業
協
会

一
⾦
般
融
社
商
団
品
法
取
人
引
第
業
⼆
協
種
会

⽇
本 一
投 般
資 社
顧 団
問 法
業 人
協
会

○

○

アイザワ証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第3283号○

あかつき証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第67号

○

⾦
融 一
先 般
物 社
取 団
引 法
業 人
協
会

○

○

池田泉州ＴＴ証券株式会社

⾦融商品取引業者 近畿財務局⻑（⾦商）第370号○

ａｕカブコム証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第61号

○

○

○

○

ＳＭＢＣ⽇興証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第2251号

○

○

○

○

株式会社ＳＢＩ証券

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第44号○○

岡三にいがた証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第169号○

⾦融商品取引業者 四国財務局⻑（⾦商）第3号○

極東証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第65号○

寿証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第7号○

静岡東海証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第8号○

⼗六ＴＴ証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第188号○

第四北越証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第128号○

大和証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第108号

○

○

○

○

東海東京証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第140号

○

○

○

○

東洋証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第121号○○とちぎんＴＴ証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第32号○

内藤証券株式会社

⾦融商品取引業者 近畿財務局⻑（⾦商）第24号○

⻄⽇本シティＴＴ証券株式会社

⾦融商品取引業者 福岡財務⽀局⻑（⾦商）第75号○

⽇産証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第131号○

百五証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第134号○

ひろぎん証券株式会社

⾦融商品取引業者 中国財務局⻑（⾦商）第20号○

フィデリティ証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第152号○

ほくほくＴＴ証券株式会社

⾦融商品取引業者 北陸財務局⻑（⾦商）第24号○

マネックス証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第165号○

丸八証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第20号○

⽔⼾証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第181号○

明和證券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第185号○

楽天証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第195号○

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第199号○

株式会社イオン銀⾏（仲介）

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第633号○

関東財務局⻑（登⾦）第10号○

株式会社ＳＢＩ新生銀⾏（ＳＢＩ証券仲介） 登録⾦融機関

備考

※1

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香川証券株式会社

リテラ・クレア証券株式会社

一
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備考欄について※1︓新規の募集はお取り扱いしておりません。※2︓委託⾦融商品取引業者 マネックス証券株式会社※3︓ネット専用※4︓委託⾦融商品取引業者 株
式会社ＳＢＩ証券

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■設定・運用

19枚組の18枚目です。

マンスリー・レポート

日本株厳選ファンド【投信協会商品分類】 追加型投信／国内／株式作成基準⽇︓2024年08⽉30⽇※ 販売会社によっては、お取り扱いを⾏っていないコースがあります。詳しくは各販売会社にお問合せください。
販売会社

販売会社名

株式会社ＳＢＩ新生銀⾏（マネックス証券仲介） 登録⾦融機関

登録番号

関東財務局⻑（登⾦）第10号

⽇
本
証
券
業
協
会

一
⾦
般
融
社
商
団
品
法
取
人
引
第
業
⼆
協
種
会

○

⽇
本 一
投 般
資 社
顧 団
問 法
業 人
協
会

⾦
融 一
先 般
物 社
取 団
引 法
業 人
協
会

○

一
投
般
資
社
信
団
託
法
協
人
会

備考

※3 ※2

備考欄について※2︓委託⾦融商品取引業者 マネックス証券株式会社※3︓ネット専用

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■設定・運用

19枚組の19枚目です。