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日 時：2018/3/6 11:30:00
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第10期【償還】
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商

品分類

単位型投信／国内／債券

信

託

期

間

2013年1月31日から2018年2月2日までです。

運用

方

針

主として、取得時において、A格相当以上のユーロ円建て債券に投資し、満期償還価額が投資元本に最終計算期間の分配相当額を加算した価額となることを目標とします。
投資対象とするユーロ円建て債券は、海外の金融機関が円建てで発行するものとし、市況環境を踏まえて設定日に1銘柄を選定し投資を行います。

主対

要

投資象

取得時において、A格相当以上のユーロ円建て債券を主要投資対象とします。

投資制限

外貨建資産への投資は行いません。

針

毎年2月4日、8月4日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。
分配金額は、委託会社が、目標分配額を参考に、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には、収益分配を行わないことがあります。

分配方

運 用 報 告 書 (全 体 版 )分配⾦ステップアップ型
円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）【2018年２月２日償還】
受益者の皆様へ平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。
皆様の「分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称ドレミファンド2013-01）」は、2018年２月２日をもちまして信託約款の規定に基づき、償還となりました。ここに設定以来の運用経過及び償還内容のご報告をいたしますとともに、皆様のご愛顧に対して改めてお礼申し上げます。
今後とも、弊社ファンドに対しまして、一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）○設定以来の運用実績
基
決算

期

(分配落)

(設定日)

税分

準込
配円 銭

価
み 期
金 騰円

中 期
落 額 騰円 銭

額
受
中 利
落 率％

益
回

者 債券 元り 組 入 比 率 残存

本率％

％

％

－－

100.0

△6.6

99.0

100.0

△1.6

99.0

99.4

99.0

97.3

2013年１月31日

10,000－－－

１期(2013年８月５日)

9,651

10

△339

△3.4

２期(2014年２月４日)

9,822101811.9

３期(2014年８月４日)

9,909

15

102

1.0

△0.4

４期(2015年２月４日)

9,885

15

△ 9

△0.1

△0.3

98.9

95.6

５期(2015年８月４日)

9,884

20

190.2

△0.2

98.9

94.5

６期(2016年２月４日)

9,905

20

41

0.4

△0.0

98.9

94.5

７期(2016年８月４日)

9,992

25

112

1.1

0.3

98.8

92.2

８期(2017年２月６日)

9,977

25

10

0.1

0.3

98.8

91.3

９期(2017年８月４日)

9,939

30

△ 8

△0.1

0.2

98.8

90.2

1.3

0.5

－

88.3

(償還時)

(償還価額)

10期(2018年２月２日)

10,066.63－

127.63（注） 基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落額および騰落率は分配金（税引前）込み。
（注） 設定日の基準価額は当初設定元本。
（注） 受益者利回りは、設定以来の年率換算利回りです。
（注） 当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動する成果を目指した運用を行っておりません。そのため、特定のベンチマークおよび参考指数を設けておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年月(期 首)
2017年８月４日
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2018年１月末(償還時)
2018年２月２日

日

基準価
騰

円 銭
9,939
9,942
9,935
9,932
9,932
9,949
10,067(償還価額)
10,066.63（注） 騰落率は期首比。

― 1 ―

落額率％
－0.0
△0.0
△0.1
△0.10.1
1.3
1.3

債組入比

券率％
98.8
98.7
98.6
98.6
98.5
98.5
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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）

当ファンドの設定に伴い、決定した事項等は以下の通りです。
毎

ファンドの信託報酬率

日：信託財産の元本総額に対して年率0.1944％（税抜0.18％）
うち委託会社 年率0.1620％（税抜0.15％）
うち受託会社 年率0.0324％（税抜0.03％）※当期末における消費税率は8％です。
設定日：信託財産の元本総額に対して0.84％（税抜0.80％）
うち販売会社 0.84％（税抜0.80％）※設定日における消費税率は5％です。
計算期間

目標分配額
（1万口当たり、税引前）

ユーロ円建て債券の発行体

1年目（第1期、第2期）
2年目（第3期、第4期）
3年目（第5期、第6期）
4年目（第7期、第8期）
5年目（第9期、第10期）

目標分配額（1万口当たり、税引前）
年20円（各期10円）
年30円（各期15円）
年40円（各期20円）
年50円（各期25円）
年60円（各期30円）※ 第10期の目標分配額は、満期償還価額に含まれます。満期償還価額は、投資元本と第10期の分配相当額となることを目指します。また、信託期間中に留保された現金資産が加算される場合があります。
※ 目標分配額は、組入れたユーロ円建て債券の発行体が債務不履行や財務状況の悪化等に陥らず、当初予想通りの運用成果が得られた場合のものです。したがって、分配額を保証するものではありません。また分配方針に基づいて、収益分配を行う予定ですが、収益分配金の支払いを保証するものではありません。
クレディ・アグリコル・CIB・ファイナンス
（ガーンジー）リミテッド〔保証会社 クレディ・アグリコル・CIB〕※ 債券の銘柄入替えを行う場合があります。

発行体格付設定日
スタンダード・アンド・プアーズ
A
ムーディーズ
A2

当期末A
A1※ムーディーズ、スタンダード・アンド・プアーズとも金融商品取引法に基づいた信用格付業者の登録を受けておりません。
※ユーロ円建て債券の発行体の破綻や財務状況の悪化、および発行体の財務状況に関する外部評価の変化等の影響により、ユーロ円建て債券の価格が大きく下落することや、投資資金が回収不能となる場合があります。このような場合には、ファンドの基準価額が大幅に下落し、大きな損失を被ることになります。

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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
なお、当ファンドは単位型投信であり、実際には分配金は再投資されませんのでご留意ください。
（注） 分配金再投資基準価額は、設定日（2013年１月31日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

（債券市場）
国内の債券市場は、当ファンドの設定以来の期間において、利回りが低下しました。設定後は、日米欧の中央銀行が金融緩和を続ける中、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長が資産購入規模の縮小の可能性を示し、米長期債利回りが上昇した影響から、2013年５月にかけて長期債利回りは急上昇する場面も見られました。しかし、2014年に欧州中央銀行（ＥＣＢ）がマイナス金利を導入したことに続き、2016年１月末には日銀がマイナス金利の導入を決定したことから、長期債利回りは低下基調を辿りました。その後、日銀は金融政策の「総括的な検証」を行うと表明し、金融政策の先行き不透明感が強まったことから、長期債利回りが上昇しました。９月下旬には、日銀が「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」の導入を決定したことを受けて、短期債利回りはマイナス幅が拡大し、長期債利回りの上昇に歯止めがかかりました。しかし11月以降は、米長期債利回りの上昇や日銀による国債買入れオペの減額等を背景に、短期・長期債利回りがともに上昇しました。ただその後は、日銀による金融政策の変更がないことを背景に、短期・長期債利回りがともに横這いとなりました。
（クレジット市場）
当ファンドの設定以来の期間において、組み入れているユーロ円建て債券の発行体の保証会社であるクレディ・
アグリコル・ＣＩＢの信用スプレッド（国債に対する利回り格差）は縮小しました。米国の金融緩和政策が長期化するとの見方や、堅調な欧米の株価動向を背景に、信用スプレッドは2014年央にかけて縮小基調を辿りました。2016年に入ってからは、世界的な株安が進行する中、銀行規制強化に伴う収益の悪化などが意識されるとともに、欧州金融機関に対する懸念が高まったことや、英国の欧州連合（ＥＵ）離脱の決定を受けた投資家心理の悪化の影響から、信用スプレッドが拡大する場面も見られました。しかし、欧米の株価が堅調に推移したことや、欧州政治リスクの後退を背景に信用スプレッドは再び縮小基調を辿りました。

― 3 ―品 名：90009_451330_010_02_分配金ステップアップ型円建て債券ファンド 2013-01_711836.docx
日 時：2018/3/6 11:30:00
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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）

当ファンドの運用につきましては、投資方針に従い、設定日（2013年１月31日）に買い付けた、１年毎に利金額が増加する仕組みを持つ、クレディ・アグリコル・ＣＩＢ・ファイナンス（ガーンジー）リミテッド発行のユーロ円建て債券を高位に保ちました。なお、ユーロ円建て債券は、2018年１月29日に満期償還となりました。

当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

― 4 ―

品 名：90009_451330_010_02_分配金ステップアップ型円建て債券ファンド 2013-01_711836.docx日 時：2018/3/6 11:30:00
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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）○１万口当たりの費用明細項目(2017年８月５日～2018年２月２日)

金当額

期比 率円
（a） 信託報

項

目の概

要％

酬100.097(a)信託報酬＝計算口当たり計理上元本×信託報酬率（投信会社）( 8)(0.081)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(－)(

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 2)(0.016)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） その費

用

1

0.006

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（監用）

( 1)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（そ他）

( 0)

(0.000)

その他は、金銭信託支払手数料

110.103

合他
査費の計－)

期中の平均基準価額は、9,959円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2017年８月５日～2018年２月２日)

公社債
買
国内付額

売千円
－社債券（投資法人債券を含む）（注） 金額は受渡代金。（経過利子分は含まれておりません。）（注） 単位未満は切捨て。
（注） ( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注） 社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。

― 5 ―

付額千円
9,800(464,937)

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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）○利害関係人との取引状況等(2017年８月５日～2018年２月２日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細(2018年２月２日現在)

有価証券等の組入れはございません。

○投資信託財産の構成項(2018年２月２日現在)

目評

償価還額

時比率千円
472,768472,768

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
100.0
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び償還価額の状況 （2018年２月２日現在)
項

目○損益の状況

償 還 時

項(2017年８月５日～2018年２月２日)
目

当期円

円
(A) 資産
コール・ローン等(B) 負債
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本償還差益金(D) 受益権総口数
１万口当たり償還価額(Ｃ／Ｄ)

472,768,057
472,768,057
481,824454,712757
26,355472,286,233
469,160,000
3,126,233
469,160,000口
10,066円63銭(A) 配当等収益受取利息
その他収益金支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 解約差損益金
償還差益金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

1,989,961
1,960,649
33,705△4,3934,449,527
4,558,537△ 109,010△ 483,251
5,956,237△2,926,004
96,0003,126,233（注） 計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.006663円です。 （注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税（注） 当 フ ァ ン ド の 設 定 元 本 額 は 531,160,000 円 、 期 首 元 本 額 は等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、479,160,000円、期末における元本残存率は88.3％です。
元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

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分配金ステップアップ型円建て債券ファンド2013-01（愛称 ドレミファンド2013-01）○投資信託財産運用総括表
信 託 期 間区分

受益権口数
元 本 額
毎計算期末の状況
計

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日

投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額472,768,057円
負 債 総 額481,824円
投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減または追加信託
純 資 産 総 額
472,286,233円
531,160,000口
469,160,000口△62,000,000口 受 益 権 口 数
469,160,000口
10,066円63銭
531,160,000円
469,160,000円△62,000,000円 １万口当たり償還金

算 期
第１期
第２期
第３期
第４期
第５期
第６期
第７期
第８期
第９期

元

本 額

2013年１月31日
2018年２月２日

純資産総額

基準価額

531,160,000円
512,630,933円
528,160,000
518,776,115
517,160,000
512,458,073
508,160,000
502,306,539
502,160,000
496,347,822
502,160,000
497,397,575
490,160,000
489,774,674
485,160,000
484,044,526
479,160,000
476,233,996
信託期間中１万口当たり総収益金及び年平均収益率○償還金のお知らせ
１万口当たり償還金

10,066円63銭<お知らせ>
該当事項はございません。

― 7 ―9,651円
9,822
9,909
9,885
9,884
9,905
9,992
9,977
9,939

金

１万口当たり分配金額分 配 率
10円
0.10％
100.1015
0.15
150.1520
0.20
200.2025
0.25
250.2530
0.30
236円63銭0.4724％