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日 時：2022/9/16 9:39:00
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ＡＩ運用ファンド_929653.docx■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
2018年10月26日から2022年８月８日まで
信託期間（当初、2023年10月17日まで）①上海・深セン証券取引所に上場されている人民
元建て株式（中国A株）等に投資を行い、信託財産の成長を図ることを目指します。
②UBPインベストメント・マネジメント（上海）運用方針
リミテッドが独自に開発したＡＩ（人工知能）
モデルを活用した運用を行います。
③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
「U Access – Optimum China A
中 国 株 Ａ Ｉ Equity YC share class」およ運 用 フ ァ ン ド び「ＳＯＭＰＯマネープールマ
ザーファンド」
主 要 投 資 U Access – Optimum 上海・深セン証券取引所に上場
対
象 China A Equity されている中国A株および人民YC share class 元建て債券（中国国債等）
Ｓ Ｏ Ｍ Ｐ Ｏ
マ ネ ー プ ー ル わが国の公社債等
マザーファンド①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への実質投資割
中国株 ＡＩ合には制限を設けません。
運 用 フ ァ ン ド ③デリバティブの直接利用は行いません。
④株式への直接投資は行いません。
①有価証券の空売りは行いません。
U Access – Optimum ②流動性に欠ける資産への投主な China A Equity
資は行いません。
組 入 制 限 YC share class ③純資産総額の10％を超える
借入れを行いません。
④為替ヘッジは行いません。
①株式への投資は、転換社債の転換及び転換社債型新株予約権付社債の新株予約権のＳ Ｏ Ｍ Ｐ Ｏ
行使により取得したものにマネープール限るものとし、投資割合は信マザーファンド
託財産の純資産総額の５％
以下とします。
②外貨建資産への投資は行いません。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含み分配方針ます。
）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行う
ものではありません。

繰上償還 運用報告書（全体版）

中国株 ＡＩ運用ファンド

最終期（償還日 2022年８月８日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます｡
さて、「中国株 ＡＩ運用ファンド」は、信託約款の規定に基づき、2022年８月８日をもちまして繰上償還いたしました。ここに謹んで設定以来の運用状況と償還の内容をご報告申し上げます。
今後とも当社商品につきお引立て賜りますようお願い申し上げます。

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ＡＩ運用ファンド_929653.docx

中国株

ＡＩ運用ファンド

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

(設定日)

込
配

円 銭

価
み 期
金 騰
円

落

額
投 資 信 託債券
純券
中 組 入 比 率 証
総
組
入
比
率
率
％
％
％

資

産
額

百万円

2018年10月26日

10,000

－

－

－

－

198

１期(2019年10月18日)

10,792

100

8.9

－

95.0

801

２期(2020年10月19日)

13,282

100

24.0

－

95.3

401

３期(2021年10月18日)

15,298

100

15.9

－

95.4

274

－

△ 8.9

－

－

199

(償還時)

(償還価額)

４期(2022年８月８日)

13,932.28（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注４） 投資信託証券組入比率はU Access – Optimum China A Equity YC share classの組入比率。
（注５） 当ファンドは、U Access – Optimum China A Equity YC share classの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2021年10月18日
10月末
11月末
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
(償還時)
2022年８月８日

日

基

準

価
騰

円 銭
15,29815,201
14,841
14,755
14,021
14,03913,74713,016
12,99014,75814,176(償還価額)
13,932.28

％
－
△ 0.6
△ 3.0
△ 3.5
△ 8.3
△ 8.2
△10.1
△14.9
△15.1
△ 3.5
△ 7.3

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

託
券
比
率
％
95.4
95.6
95.2
95.4
89.0
94.6
94.7
94.6
94.1
95.0
95.6

△ 8.9

－

－

額
落

率

債
組

入

比

券
率

投
証
組

資
入

信

（注１） 騰落率は期首比。
（注２） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３） 投資信託証券組入比率はU Access – Optimum China A Equity YC share classの組入比率。
（注４） 当ファンドは、U Access – Optimum China A Equity YC share classの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

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中国株

ＡＩ運用ファンド

設定以来の運用経過（2018年10月26日（設定日）～2022年８月８日（償還日））■基準価額の推移

設定日：10,000円
償還日：13,932円28銭（期中分配金合計300円）
騰落率：42.6％（分配金再投資基準価額ベース）
・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、U Access - Optimum China A Equity YC share classの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■基準価額の主な変動要因
主要投資対象である「U Access – Optimum China A Equity YC share class」が上昇したことから、分配金再投資基準価額も上昇しました。
「U Access – Optimum China A Equity YC share class」においては、株式ポートフォリオ、為替ともプラスに寄与しました。

－ 2 －

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中国株

ＡＩ運用ファンド

■投資環境○中国株式市場
主要株式指数の推移
中国株式市場は、上昇しました。
設定時から2018年の年末にかけては、世界的な景気への懸念などから下落する局面がありましたが、2019年３月にかけて、米中関係改善と中国政府による景気刺激策への期待を背景に上昇が続きました。その後、米中関係の悪化
懸念から一旦反落したものの、2019年の年末にかけては、レンジでの推移となりました。2020年に入ると、新型コロナウイルスの発生源とされる湖北省武漢市で封鎖措置が取られたことや、世界的な感染拡大への懸念から、下落しま
した。４月以降は、景気刺激策や経済活動再開への期待などから上昇しました。2021年は、米国の長期金利上昇などで下落する局面はありましたが、年末にかけては、堅調な経済指標に支えられて上昇しました。2022年４月中旬にかけては、
ＦＲＢ（米連邦準備理事会）による金融引き締めへの警戒感や、ロシアのウクライナ侵攻などにより大幅に下落しました。４月下旬以降は、政府による景気安定化策への期待、行動制限の緩和や好調な企業決算などを好感し、下落幅を取り戻しましたが、７月に政府が一部地域での都市封鎖を再び発表した事などが嫌気され下落しました。
○為替市場
為替市場においては、円に対して、人民元は大きく上昇しました。

為替レートの推移（注） 為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

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中国株

ＡＩ運用ファンド

■当該投資信託のポートフォリオ「U Access – Optimum China A Equity YC share class」への投資比率を、運用期間を通じて高位に保ちました。その後、「U Access – Optimum China A Equity YC share class」の償還が決定したことを受けて、当ファンドも2022年８月８日に繰上償還しました。
（U Access – Optimum China A Equity YC share class）
当ファンドは、ＵＢＰインベストメント・マネジメント（上海）リミテッドが独自に開発したＡＩ（人工知能）モデルを活用した運用により、上海、深セン証券取引所に上場されている人民元建て株式（中国A株）等に投資を行いました。株式全体のエクスポージャーについては、運用期間を通じて概ね高水準の株式組入比率を維持しました。2022年７月末の繰上償還による解約に対応するため、保有株式を全売却しキャッシュ化しました。
（ＳＯＭＰＯマネープールマザーファンド）
短期金融市場において、国債の利回りがマイナスであるため、比較的マイナス幅が小さいコール・
ローン運用を中心に行いました。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、U Access – Optimum China A Equity YC share classの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■分配金
収益分配金については、基準価額水準等を勘案し、第１期～第３期において各100円（１万口当たり）、合計300円の分配を行いました。

－ 4 －

中国株

ＡＩ運用ファンド

最終期の運用経過（2021年10月19日～2022年８月８日（償還日））

運用経過
基準価額の推移（円）（百万円）

17,000

1,200

1,000

16,000

基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）15,000800

14,000600

13,000400

12,000200

純資産総額（右軸）基準価額の推移

11,0000

第３期末2021.10.18

償還日
2022.8.8

第４期首

騰落率

基準価額

15,298円

償還時
償還価額

8.9％

13,932円28銭△(

分配金再投資基準価額ベース

)

(

期中分配金
合計−円

)

●

分配金再投資基準価額の推移は、2021年10月18日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは、U Access - Optimum China A Equity YC share classの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 5 －
1

中国株

ＡＩ運用ファンド

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲929653.indd 5

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中国株

ＡＩ運用ファンド

基準価額の主な変動要因
中国株 ＡＩ運用ファンド
主要投資対象である「U Access ‒ Optimum China A Equity YC share class」が下落したことから、当期の基準価額も下落しました。
「U Access ‒ Optimum China A Equity YC share class」においては、為替はプラスに寄与しましたが、株式ポートフォリオはマイナスに寄与しました。
●

本報告書では、ベビーファンド、マザーファンド及びマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。

マザーファンド

マザーファンド以外のファンド

基準価

ベビーファンド－ 6 －02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲929653.indd 6

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中国株

ＡＩ運用ファンド

投資環境○中国株式市場

主要株式指数の推移

中国株式市場は、下落しました。

4,000

期初から2021年の年末にかけては、米中関係の悪化懸念から下落する局面がありまし3,500

たが、堅調な経済指標に支えられてレンジ内

3,000で推移しました。2022年１月以降は、FRB

上海A株指数2,500（米連邦準備理事会）による金融引き締めへの警戒感や、ロシアのウクライナ侵攻、新型コ

2,000

ロナウイルス対策による中国国内の一部地域

1,500

深センA株指数21.10.18（期首）での都市封鎖や、行動制限に伴う物流の混乱の影響などから大幅に下落しました。４月下22.1.26

22.5.622.8.8（償還日）（出所：Bloomberg）

投資環境

旬以降は、政府による景気安定化策への期待、
行動制限の緩和や好調な企業決算などを好感して上昇しましたが、中国政府が一部地域で為替レートの推移の都市封鎖を再び発表した事などが嫌気され下落しました。

（円）
21

○為替市場

20

為替市場においては、円に対して、人民元
19は大きく上昇しました。

人民元・円

18

17

21.10.18（期首）

22.1.26

22.5.622.8.8（償還日）（出所：投資信託協会）

注．為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用して
おります。

－ 7 －
5

中国株

ＡＩ運用ファンド

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中国株

ＡＩ運用ファンド

当該投資信託のポートフォリオ「U Access ‒ Optimum China A Equity YC share class」への投資比率を、期を通じて高位に保ちました。その後、「U Access ‒ Optimum China A Equity YC share class」の償還が決定したことを受けて、当ファンドも2022年８月８日に繰上償還しました。
U Access ‒ Optimum China A Equity YC share class
当該投資信託のポートフォリオ／当該投資信託のベンチマークとの差異

当ファンドは、UBPインベストメント・マネジメント（上海）リミテッドが独自に開発したAI（人工知能）モデルを活用した運用により、上海、深セン証券取引所に上場されている人民元建て株式（中国A株）等に投資を行いました。株式全体のエクスポージャーについては、期を通じて概ね高水
準の株式組入比率を維持しました。2022年７月末の繰上償還による解約に対応するため、保有株
式を全売却しキャッシュ化しました。
ＳＯＭＰＯマネープールマザーファンド
短期金融市場において、国債の利回りがマイナスであるため、比較的マイナス幅が小さいコール・
ローン運用を中心に行いました。

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、U Access ‒ Optimum China A Equity YC share classの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマーク
および参考指数は記載しておりません。

－ 8 －
中国株

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ＡＩ運用ファンド

6

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中国株

ＡＩ運用ファンド

分配金
該当事項はありません。

決算期におけるファンドの運用成果※をもとに、分配を行うことを目指すファンドです。
※ 運用成果には、インカム収入とキャピタルゲイン・ロスの両方を考慮します。
インカム収入とは株式の配当収入等、キャピタルゲイン・ロスとは値上がり益・値下がり損をいいます。
・ ファンドに蓄積された過去の運用成果（分配原資）を加味する場合があります。

＜償還を迎えて＞分配金

当ファンドは、2022年８月８日をもちまして信託期間を終了し、繰上償還とさせていただくこととなりました。受益者の皆様のご愛顧に心より御礼を申し上げます。誠にありがとうございました。

－ 9 －02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲929653.indd 92022/09/16 9:38:03

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ＡＩ運用ファンド

最終期
項目（a）信託報酬

項目の概要

2021.10.19〜2022.8.8

金額

比率

123円

0.868％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

期中の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は14,154円です。

（投信会社）（ 38） （0.266） ファンドの運用の対価（販売会社）（ 82） （0.576） 管理等の対価（受託会社）（（b）その他費用（監査費用）（その他）
合計

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの4） （0.027） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
2

0.014

（b）
その他費用＝価額の主な変動要因／１万口当たりの費用明細１万口当たりの費用明細期中のその他費用
期中の平均受益権口数（ 1） （0.010） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（ 1） （0.004） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
125
0.882

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

－ 10 －

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中国株

ＡＩ運用ファンド

（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.19％です。
運用管理費用
（投信会社）
0.33%

運用管理費用以外
0.38%

１万口当たりの費用明細

投資先
ファンド
1.09%

総経費率
2.19%

当ファンド
1.10%

運用管理費用（販売会社）
0.72%

運用管理費用0.71%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

その他費用
0.02%

（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

2.19①当ファンドの費用の比率

1.10②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.71③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.38

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。
）です。
注５．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
注７．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 11 －
3

中国株

ＡＩ運用ファンド

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中国株○売買及び取引の状況

ＡＩ運用ファンド

(2021年10月19日～2022年８月８日)

投資信託証券
銘
国
内

買

柄

口

付

数
口
2,862

U Access – Optimum China A Equity YC share class

金

売
額
千円
44,750

口

額
千円
520

口

数
口
18,519付
金額千円
285,357（注１） 金額は受渡代金。
（注２）単位未満は切捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

柄

設
口

定
数
千口
521

ＳＯＭＰＯマネープールマザーファンド

金

解
数
千口
3,245

約
金

額
千円
3,234

（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 金額は受渡代金。

○利害関係人との取引状況等(2021年10月19日～2022年８月８日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
当期首残高
（元本）
万円
1,000

当期設定
元本

当期解約
元本
万円
－

万円
－

－ 12 －(2021年10月19日～2022年８月８日)
当期末残高
取 引 理 由（元本）
万円
1,000 当初設定時における取得

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日 時：2022/9/16 9:40:00
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中国株○組入資産の明細

ＡＩ運用ファンド

(2022年８月８日現在)

2022年８月８日現在、有価証券等の組入れはございません。

銘

期首(前期末)柄

U Access – Optimum China A Equity YC share class
合

口

数
口
15,656
15,656

計

親投資信託残高銘

期首(前期末)

柄

口

数
千口
2,723

ＳＯＭＰＯマネープールマザーファンド（注） 単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成
項(2022年８月８日現在)

目

評

償
価

還
額
千円
199,794
199,794

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 評価額の単位未満は切捨て。

－ 13 －

時
比

率
％
100.0
100.0

品 名：03_90045_230987_004_04_中国株
日 時：2022/9/16 9:40:00
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中国株○資産、負債、元本及び償還価額の状況 （2022年８月８日現在)
項

目○損益の状況

償 還 時

項(2021年10月19日～2022年８月８日)
目円(A) 資産199,794,492

コール・ローン等

199,794,492(B) 負債

707,210

未払信託報酬

705,724

未払利息

596

その他未払費用

890(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

199,087,282

元本

142,896,445

償還差益金

56,190,837(D) 受益権総口数

142,896,445口

１万口当たり償還価額(Ｃ／Ｄ)

13,932円28銭（注１） 信託財産に係る期首元本額179,323,479円、期中追加設定元
本額30,898,031円、期中一部解約元本額67,325,065円（注２） 償還時における１口当たりの純資産総額 1.393228円

ＡＩ運用ファンド(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
償還差益金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

当

期

円
△
10,097△
10,097△15,132,214
4,433,596△19,565,810△ 2,057,274△17,199,585
36,438,180
36,952,242( 14,900,936)( 22,051,306)
56,190,837（注１） 信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注２） 追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

○投資信託財産運用総括表
信 託 期 間
区

分

受益権口数
元 本 額

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日

2018年10月26日
2022年８月８日

投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額199,794,492円
負 債 総 額707,210円
投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減または追加信託
純 資 産 総 額
199,087,282円
198,728,487口
142,896,445口△55,832,042口 受 益 権 口 数
142,896,445口
13,932円28銭
198,728,487円
142,896,445円△55,832,042円 １万口当たり償還金

毎計算期末の状況
計

算 期
第１期
第２期
第３期

元

本 額

742,362,179円
302,663,450
179,323,479

純資産総額

基準価額

801,165,292円
401,993,637
274,327,571○償還金のお知らせ
１万口当たり償還金（税込み）

13,932円28銭－ 14 －

10,792円
13,282
15,298金

１万口当たり分配金
額
分 配 率
100円
1％
100
1
100
1