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日 時：2019/11/25 13:58:00
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運用報告書（全体版）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／株式
信 託 期 間 無期限
主として日本の株式に投資し、中長期的に着実な信託財産の成長を目指すファンドです。
①配当利回りに着目します。
運 用 方 針 ②相対的に割安と評価される銘柄に投資します。
③年４回決算を行い、収益分配方針に基づき収益の分配を行います。
④購入時手数料がかかりません。
（ノーロード型）
みずほ好配当損保ジャパン好配当日本株マ
日本株オープンザーファンド受益証券
主 要 投 資 （ノーロード型）
対
象 損保ジャパン
好 配 当 日 本 株 わが国の株式
マザーファンド
株式への実質投資割合には制
み ず ほ 好 配 当 限を設けません。
日本株オープン 同一銘柄の株式への実質投資（ノーロード型） 割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
主な組入制限
株式への投資割合には制限を損 保 ジ ャ パ ン 設けません。
好 配 当 日 本 株 同一銘柄の株式への投資割合
マザーファンド は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。
）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。なお、毎年４
分配方針
月、10月の決算時は、原則として配当収入等を中心として安定的な分配を行うことを基本とし、毎年１月、７月の決算時は、原則として売買益（評価損益を含みます。）等を中心として分配を行うことを基本とします。ただし、分配
対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。

みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)
第42期（決算日 2019年７月８日）
第43期（決算日 2019年10月８日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます｡
さて、「みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)」は、このたび第43期の決算を行いましたので、第42期から第43期までの運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)○最近10期の運用実績
基

決

算

期

準
税
(分配落)
分
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

額 ＴＯＰＩＸ(東証株価指数)
株
式 株
式 純
中
期
中 組入比率 先物比率 総(参考指数)
落 率
騰 落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

34期(2017年７月10日)

12,8191,000

5.7

1,615.48

7.7

97.3

－

35期(2017年10月10日)

13,374100

5.1

1,695.14

4.9

96.2

－

1,205
1,295

36期(2018年１月９日)

13,6411,000

9.5

1,889.29

11.5

98.0

－

1,395

37期(2018年４月９日)

12,48590△ 7.8

1,725.88

△ 8.6

94.2

－

1,599

38期(2018年７月９日)

11,678500△ 2.5

1,711.79

△ 0.8

97.7

－

1,639

39期(2018年10月９日)

12,292100

6.1

1,761.12

2.9

96.8

－

1,728

40期(2019年１月８日)

10,439100△14.3

1,518.43

△13.8

98.3

－

1,615

41期(2019年４月８日)

10,97990

6.0

1,620.14

6.7

95.9

－

1,676

42期(2019年７月８日)

10,379100△ 4.6

1,578.40

△ 2.6

97.8

－

1,604

43期(2019年10月８日)

10,23890△ 0.5

1,586.50

0.5

97.2

－

1,601

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３） 株式組入比率および株式先物比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注４） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。

○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第42期

第43期

期 年

月

日

(期 首)
2019年４月８日
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2019年７月８日(期 首)
2019年７月８日
７月末
８月末
９月末
(期 末)
2019年10月８日

基準円
10,97910,85910,004
10,306

価
額 ＴＯＰＩＸ(東証株価指数) 株式 株式
騰 落 率 (参考指数) 騰 落 率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
％
－
1,620.14
－
95.9
－
△1.1
1,617.93
△0.1
97.1
－
△8.9
1,512.28
△6.7
96.0
－
△6.1
1,551.14
△4.3
97.1
－

10,479△4.6

1,578.40

△2.6

97.8

－

10,37910,095
9,595
10,348

－
△2.7
△7.6
△0.3

1,578.40
1,565.14
1,511.86
1,587.80

－
△0.8
△4.2
0.6

97.8
98.2
98.0
97.0

－
－
－
－

10,328△0.5

1,586.50

0.5

97.2

－

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率および株式先物比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。

－ 1 －みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

運用経過
基準価額の推移（円）（百万円）

12,000

2,600
2,400

11,50011,000

分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

2,200
2,000

10,5001,800

10,000

基準価額（左軸）
1,600

9,500

1,400

9,000

純資産総額（右軸）1,200

基準価額の推移

8,500

第41期末
2019.4.8

第42期末2019.7.8

第43期末2019.10.8

第42期首

騰落率

第43期末

基準価額

10,979円

基準価額

5.0％

10,238円△(

分配金再投資基準価額ベース

)

(

期中分配金
合計190円)●

分配金再投資基準価額および参考指数（TOPIX（東証株価指数））の推移は、2019年４月８日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

－ 2 －
1

みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

基準価額の主な変動要因
みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）
高位に組み入れていたマザーファンドの基準価額が下落したため、当ファンドの分配金再投資基
準価額も下落しました。
損保ジャパン好配当日本株マザーファンド
期中の騰落率は−4.3％となりました。
当期間中の国内株式市場が下落する中、日本製鉄、日産自動車、マツダ、青山商事、本田技研
工業などの保有がマイナス要因となりました。
●

本報告書では、ベビーファンドとマザーファンドを下記の様に統一して表記しています。
基準価額の主な変動要因

ベビーファンド

マザーファンド

投資環境
TOPIXは2.1％の下落となりました。
期初は、中国経済回復への期待等が相場の支えとなり横ばいで推移して始まりましたが、一部企業の決算下振れや、米国による対中追加関税の拡大、ファーウェイに対する制裁の公表等を受けて株価は急落しました。その後は、FRB（米連邦準備理事会）への利下げ期待の高まりや、米中通商協議の再開合意を受けて反発しましたが、米中貿易摩擦の再燃を受けて再び相場は一変、リスクオ
フムードが広がり、株価は再度急落しました。期末にかけては、米中通商協議が再開するとの報道や世界的な金融緩和期待などからグローバル景気の減速懸念が後退しました。国内外の長期金利の上昇、円安進行を好感した割安株の上昇が牽引し、国内株式市場は主要海外株を大きくアウトパ
フォームした後、米国の政治混乱や米国経済指標が悪化したことから反落して期末を迎えました。

－ 3 －みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

TOPIX（東証株価指数）の推移
投資環境

1,800

1,700

1,600

1,500

1,400

2019.4.8（期首）2019.6.8

2019.8.8

2019.10.8（期末）（出所：Bloomberg）

当該投資信託のポートフォリオ
期を通して損保ジャパン好配当日本株マザーファンドの組入比率を高位に維持しました。期末の組入比率（対純資産総額比）は、98.9％です。
損保ジャパン好配当日本株マザーファンド
期を通して株式の組入比率を高位に維持しました。期末の組入比率は、98.2％です。
期末時点での業種別構成比率はグラフのとおりです。
当期間中に独自の調査分析に基づく割安度にしたがって銘柄入れ替えを行いました。
主な購入（ウェイトアップ）銘柄は、みらかホールディングス、ＪＳＲ、キョーリン製薬ホールディ
ングスなどです。主な売却（ウェイトダウン）銘柄は、三菱重工業、ファナック、ＳＵＢＡＲＵなど
当

です。

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

該投資信託のポートフォリオ

その他

24.0％

輸送用機器

15.7％

食料品

3.9％

銀行業

13.8％

鉄鋼

4.0％

業種別

その他金融業

4.6％

構成比率

情報・通信業

8.5％

非鉄金属

5.2％

小売業

7.9％

化学

5.5％

証券、商品先物取引業 6.8％

注１．比率は、第43期末における国内株式の評価総額に対する各業種の評価額の割合。
注２．端数処理の関係上、構成比合計が100％とならない場合があります。

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
なお、当作成期における参考指数との対比では、参考指数（TOPIX）の騰落率（−2.1％）を
2.9％下回りました。
基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）
（％）
2.0
1.0
0.0
-1.0

-3.0

参考指数

-4.0
-5.0
-6.0

当ファンド
第42期
2019.4.9〜2019.7.8

第43期
2019.7.9〜2019.10.8

当該投資信託のベンチマークと

-2.0

－ 5 －

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

分配金
第42期は売買益（評価益も含む）等を中心に分配する期であり、第43期は配当収入等を中心に安定分配する期です。
第42期は基準価額の水準及び分配対象収益の水準等を勘案し、第43期は基準価額の水準や、今後についても安定した分配を目指すこと等を勘案して、合計190円の分配を行いました。なお、
収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税引前）

第42期

第43期

2019.4.9〜2019.7.8

2019.7.9〜2019.10.8

100

90

0.954％

0.871％−

90

当期の収益以外

100−

翌期繰越分配対象額

4,049

4,059

項目
当期分配金
（対基準価額比率）
分配金

当期の収益

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

決算期におけるファンドの運用成果※をもとに、分配を行うことを目指すファンドです。
※ 運用成果には、インカム収入とキャピタルゲイン・ロスの両方を考慮します。
インカム収入とは株式の配当収入等、キャピタルゲイン・ロスとは値上がり益・値下がり損をいいます。
・ ファンドに蓄積された過去の運用成果（分配原資）を加味する場合があります。

－ 6 －
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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

今後の運用方針
みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）
今後も、マザーファンド受益証券の組入れ水準を高位に維持することで、中長期的な信託財産の成長を目指します。
損保ジャパン好配当日本株マザーファンド
当ファンドは、主に予想配当利回りが市場平均を上回る銘柄の中から、当社独自の分析に基づく
割安度の高い銘柄を中心にポートフォリオを構築しています。今後も従来からの運用方針を堅持し、中長期的に着実な信託財産の成長を図ることを目的に、積極的な運用を行います。

今後の運用方針－ 7 －みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型） 1002̲コメント費用明細̲9pt̲793551.indd 7

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)

１万口当たりの費用明細
第42期〜第43期
項目

金額（a）信託報酬項目の概要

2019.4.9〜2019.10.8

95円

比率0.935％（a）信託報酬＝各期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

各期の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は10,201円です。

（投信会社）（28） （0.275） ファンドの運用の対価（販売会社）（62） （0.605） 管理等の対価（受託会社）（ 6） （0.055） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b）売買委託手数料

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの

3

0.030

（b）売買委託手数料＝各期中の売買委託手数料
各期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
１万口当たりの費用明細（株式）（c）その他費用（監査費用）（その他）
合計（ 3） （0.030）
0

0.002

（c）
その他費用＝

各期中のその他費用
各期中の平均受益権口数（ 0） （0.002） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（ 0） （0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
98
0.967

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組入れているマザー
ファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 8 －
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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.87％ です。
その他費用
0.00%

運用管理費用
（受託会社）
0.11%

運用管理費用
（投信会社）
0.55%

１万口当たりの費用明細

総経費率
1.87%
当ファンド
1.87%
運用管理費用（販売会社）
1.21%

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
注５．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)○売買及び取引の状況(2019年４月９日～2019年10月８日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第42期～第43期
銘

設

柄
口

損保ジャパン好配当日本株マザーファンド

定数
千口
49,859金

解額
千円
108,650

口

約

数
千口
50,398金額
千円
115,290（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 金額は受渡代金。

○株式売買比率(2019年４月９日～2019年10月８日)

項

第42期～第43期
損保ジャパン好配当日本株マザーファンド
8,847,217千円
25,417,247千円
0.34

目(a) 当作成期中の株式売買金額(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。

○利害関係人との取引状況等(2019年４月９日～2019年10月８日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細(2019年10月８日現在)

親投資信託残高銘

柄

損保ジャパン好配当日本株マザーファンド

第41期末
口
数
千口
702,108

第43期末
口

数
千口
701,569（注１） 当ファンドは６ヶ月未満決算ファンドであるため、本運用報告書は第42期・第43期を作成期としております。
（注２） 単位未満は切捨て。
（注３） 当ファンドは、第43期末において、直接投資をする株式及び新株予約権証券の組入れはありません。

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評 価 額
千円
1,584,143

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みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)○投資信託財産の構成(2019年10月８日現在)

項

第43期末

目

評

価

額

比

率

千円
1,584,143
39,945
1,624,088

損保ジャパン好配当日本株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
97.5
2.5
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第42期末
2019年７月８日現在
円
1,627,261,442
39,139,261
1,588,122,181
23,009,284
15,456,838
194,897
7,344,512
107
12,9301,604,252,158
1,545,683,870
58,568,288
1,545,683,870口
10,379円(A) 資産
コール・ローン等
損保ジャパン好配当日本株マザーファンド(評価額)(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

第43期末
2019年10月８日現在
円
1,624,088,111
39,945,007
1,584,143,104
22,400,981
14,080,002
1,111,921
7,196,236
71
12,751
1,601,687,130
1,564,444,748
37,242,382
1,564,444,748口
10,238円（注１） 当作成期間（第42期～43期）における期首元本額1,527,157,113円、期中追加設定元本額195,481,622円、期中一部解約元本額
158,193,987円（注２） 第42期末における１口当たりの純資産総額 1.0379円
第43期末における１口当たりの純資産総額 1.0238円－ 11 －

品 名：03_90045_230909_043_03_みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）_793551.docx
日 時：2019/11/25 14:04:00
ページ：12

みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)○損益の状況
項目

第42期
2019年４月９日～
2019年７月８日

第43期
2019年７月９日～
2019年10月８日

円
△
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△
5,161
△ 65,011,345
2,966,886△ 67,978,231△ 7,358,265△ 72,374,771△216,782,795
363,182,692( 627,617,113)(△264,434,421)
74,025,126△ 15,456,838
58,568,288
361,327,872( 625,843,311)(△264,515,439)
123,224△302,882,808(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

円
5,561
5,561
4,214,153
4,403,133△
188,980△ 7,208,987△ 3,000,395△285,735,654
340,058,433( 633,453,004)(△293,394,571)
51,322,384△ 14,080,002
37,242,382
340,058,433( 633,832,503)(△293,774,070)
1,253,953△304,070,004△△（注１） 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注３） 追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 分配金の計算過程（2019年４月９日～2019年10月８日）は以下の通りです。
2019年４月９日～
2019年７月９日～
項目
2019年７月８日
2019年10月８日
a. 配当等収益(費用控除後)
0円
15,133,890円
b. 有価証券等損益額(費用控除後)

0円

0円

c. 信託約款に規定する収益調整金

627,698,131円

633,832,503円

d. 信託約款に規定する分配準備積立金

13,725,242円

200,065円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

641,423,373円

649,166,458円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金h. 分配金(１万口当たり)－ 12 －

4,149円

4,149円

15,456,838円

14,080,002円

100円

90円

品 名：03_90045_230909_043_03_みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型）_793551.docx
日 時：2019/11/25 14:04:00
ページ：13

みずほ好配当日本株オープン（ノーロード型)○分配金のお知らせ
第42期
１万口当たり分配金（税込み）

100円

第43期
90円

＜分配金をお支払いする場合＞・分配金は、原則として各決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しています。
＜分配金を再投資する場合＞
・お手取り分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資しています。
＜課税上の取扱いについて＞・分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」があります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本と同額の場合または個別元本を上回っている場合は、分配金の全額が普通分配金となります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となります。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、収益分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
・個人の受益者に対する課税
税率は普通分配金について、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに地方税５％）です。
※上記は源泉徴収時の税率であり、税率は課税方法等により異なる場合があります。
※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※法人の受益者に対する課税は、税率が異なります。
※上記内容は、税法が改正された場合等には変更になることがあります。
※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家または税務署等にご確認ください。

○お知らせ
・投資信託の監査にかかる費用を適切に反映させるため、2020年１月から、監査費用の徴収方法を変更することと致しました。

－ 13 －

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