調 査 速 報
浜銀総合研究所

調査部

産業調査室

2016.8.1

国内新車販売統計（2016年７月）
注目点は「国内生産900万台割れ」へ：潮目が変わった米市場の縮小リスクに要警戒○７月新車販売（SAAR）は前月比 1.0％増の 471 万台：６か月連続の年率 500 万台割れ
・８月１日発表の７月の国内新車販売台数（登録車＋軽自動車、貨物車含む）は前年同月比2.2％減と３か月連続の減少となった。季調済年率換算値(X-12-ARIMA にて当社試算、以下 SAAR)でみた７月の販売台数は前月比 1.0％増の 471 万台となったが、４〜７月平均
SAAR は 472 万台と 15 年度実績（494 万台）を下回り、内需低迷が続いている（図表１）。
・内訳をみると、７月の乗用車（登録車＋軽）販売台数の SAAR は前月比 2.2％増の 392 万台となった（図表２）。このうち、登録乗用車は同 0.3％増の 277 万台とほぼ横ばいで推移した（図表３）。一方、軽乗用車の販売台数（SAAR）は前月比 7.2％増の 115 万台と４か月ぶりに増加したが低水準のままである（図表４）。
・貨物車（普通＋小型トラック）販売台数の７月の SAAR は前月比 0.1％減の 43 万台とほぼ横ばいの推移となった。貨物車の販売も 16 年に入ってから一進一退の不安定な動きが続き、力強さに欠けている（図表５）。
・業界の注目点は「国内販売 500 万台割れ」から「国内生産 900 万台割れ」へと移ろう。６月の国内生産の SAAR は前月比 0.3％増の 901 万台と辛うじて 900 万台を維持したが、16年上期（１〜６月）の平均 SAAR は 892 万台となった。米国現地時間 7 月 28 日に米 FordMotor は、下期の市場環境が厳しくなるとして、16 年の米国市場の新車販売見通しを下方修正した。これまで右肩上がりを続けていた同国新車市場の潮目が変わった可能性が高く、同国向け輸出の下振れ懸念が高まっている。
・鉱工業指数をみると、６月の生産は３か月ぶりに増加した。在庫は２か月連続の増加となったが、健全な水準である。７月以降は、三菱自動車水島製作所の稼働再開や、昨年度末のサプライヤー工場爆破に伴う一部メーカーの生産停止及び熊本地震による稼働停止の挽回生産が国内生産を後押しするが、前述のように、内外需の低迷が厳しいことから、国内生産への下方圧力が強い状況は今後も続くことが予想される。
・中古乗用車の６月の輸出台数
図表１ 国内新車販売（SAAR）は 500 万台割れ続く（SAAR）をみると、３か月後方新車販売台数(登録車+軽自動車、貨物車含む)
季調済、千台
前年同月比、％
移動平均でみるトレンドは軟調
100
7,000
6,500
16年7月SAAR 471万台 80なままである。輸出金額は前年同
前月比＋1.0％ 606,000
月比 27.2％減と４か月連続の大40
5,500
幅減となった。中古車輸出市場を205,000
取り巻く環境は依然厳しいが、６04,500-204,000
月に反転増加したスリランカ向
-40
3,500
け中古軽乗用車輸出と、復調した
季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)
-60
3,000
前年同月比(右軸)
シンガポール向け輸出の今後の-80
2,500.
動向には要注目である。
1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 日本自動車販売協会連合会、全国軽自動車協会連合会より作成

1

図表２ 乗用車販売(SAAR)は前月比 2.2％増

図表３ 登録乗用車販売は前月比ほぼ横ばい

乗用車新車販売台数（登録車＋軽）登録乗用車新車販売台数

季調済、千台6,500
6,000

前年同月比、％ 季調済、千台

16年7月SAAR 392万台
前月比＋2.2％

5,500

120

4,500

100

4,000

80

5,000604,50040

4,000
3,500
3,000
2,500
2,00080
16年7月SAAR 277万台
前月比＋0.3％

3,50020

2,500

200

2,0000-20

1,500-20
季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)前年同月比(右軸)1,000-40-60

500-80.

.
1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 日本自動車販売協会連合会より作成

1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 日本自動車販売協会連合会及び全国軽自動車協会連合会より作成

図表５ 貨物車販売は横ばい推移で勢いに欠ける

図表４ 軽乗用車が４か月ぶり増加も依然低水準
季調済、千台3,000

軽乗用車販売台数2,500

前年同月比、％80
16年7月SAAR 115万台
前月比＋7.2％ 60

2,00040

1,50020

1,0000

季調済、千台5000

前年同月比、％100804006030040

16年7月SAAR 43万台
前月比▲0.1％

20250-20

季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)前年同月比(右軸)

貨物車販売台数

450

350

500

6040-60

1,500

100

3,000-40

季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)前年同月比(右軸)

前年同月比、％200-40150.

0
季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比(右軸)-20-40.

1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 全国軽自動車協会連合会より作成12131415162011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 日本自動車販売協会連合会より作成

2

○業界の注目点は「国内販売 500 万台割れ」から「国内生産 900 万台割れ」へ
・７月 29 日に自工会から発表された６月の国内自動車生産台数は、前年同月比 1.0％減の80.4 万台と２か月ぶりの前年割れとなった（図表６）。なお、2014 年７月以降、前年超えを記録したのはわずか３か月だけとなっている。国内生産の６月の SAAR は前月比 0.3％増の 901 万台とかろうじて 900 万台をキープしているが、３か月後方移動平均値でみるトレンドは減少基調が続いている。国内自動車生産の「空洞化」は着々と進行していると言えよう。
・2016 年上期（１〜６月）の国内生産の平均 SAAR は 892 万台、16 年度第１四半期（４〜６月）は 882 万台と、いずれも年率 900 万台を下回っている。
・前述のように国内需要の低迷が続き、後述するように、主要仕向地である米国新車市場の縮小傾向が続くことによって、輸出の下振れ懸念が高まっていることから、16 暦年そして16 年度と国内生産が 900 万台を下回る可能性が意識され始めると考える。ちなみに、国内生産が 900 万台を下回った場合、暦年ベースと年度ベースそれぞれで 2011 年以来５年ぶりとなる。
・７月以降の国内生産は、三菱自動車の水島製作所の稼働再開や、一部完成車メーカーにおけるサプライヤー工場爆発及び熊本地震による生産停止の挽回生産が後押しになる見通しだ。しかし、内需低迷と米国向けを中心とした輸出需要の下振れリスクが高まっていることに要警戒である。
図表６ 国内生産 900 万台割れに現実味
国内四輪車生産台数

10,500

前年同月比、％
100
16年6月SAAR 901万台
前月比＋0.3％
80
16年1〜6月平均SAAR 892万台
16年4〜6月平均SAAR 882万台
6010,000

409,500

209,000

0

季調済、千台11,50011,0008,500-20

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）8,000

SAARの３か月後方移動平均値（左軸）-407,500

前年同月比（右軸）-60-807,000.
2010年

111213141516

注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 日本自動車工業会のデータより作成

3

○内外需の低迷が続き、生産は盛り上がりに欠ける展開が続こう
・鉱工業指数（速報値）を見ると、６月の乗用車の生産は３か月ぶりに増加となった。また６月の在庫は２か月連続の増加となった。在庫循環図上では（注）、５月に続き６月も乗用車生産は「意図せざる在庫減局面」にあり、在庫水準は健全である（図表７）。もっとも、三菱自動車の燃費データ不正問題で稼働停止となっていた同社水島製作所の生産が７月２日に再開した一方、前述の通り内需低迷が続き、後述のように輸出の減速懸念が高まっている、といった逆風が強いことから、７月以降の乗用車の生産は盛り上がりに欠ける展開が予想される。
・図表８〜10 では鉱工業指数から、普通、小型、軽乗用車別の各指数（生産、出荷、在庫）の推移と在庫循環図を示している。６月の普通乗用車の在庫（季調値）は２か月連続の増加となった。生産活動は「在庫積み増し局面」から「意図せざる在庫減局面」へと逆戻りした。内外需低迷で生産に対する下方圧力は強まっている。
・６月の小型乗用車の在庫も２か月連続の増加となったが、在庫循環図上は６月も５月に続いて「意図せざる在庫減局面」となり、同セグメントの在庫水準も健全である。
・三菱自動車水島製作所の稼働停止が続き、低迷している軽乗用車の生産は６月も前月比で減少した。水島製作所の稼働停止は４月に始まっていたことから、５月から６月にかけての減産は、他メーカー含めて軽自動車需要の減少に合わせて減産したことを意味し、同市場の厳しい需要環境を物語っている。減産継続に伴い、在庫は４か月連続の減少となった。
生産は「意図せざる在庫減局面」に止まっており、在庫水準は適正である。もっとも、７月は水島製作所が稼働を再開することと、需要低迷により在庫が再び増加するリスクが依然として高いことから、在庫循環図上では過剰在庫は払しょくされたものの、先行きは予断を許さない状況が続くと予想する。
（注）新モデルが発売されるタイミングで乗用車の出荷と在庫は大きく振れるため、各月の出荷・在庫（原数値）を３か月後方移動平均で均してから前年同月比と比較し、それぞれ変化率を X-軸（出荷）と Y-軸（在庫）でプロットしている。

図表７ ６月の生産は３か月ぶりに増加
季調済、2010年平均
140

乗用車の在庫循環図

鉱工業指数の推移：乗用車

80

在庫積み上がり局面
60︵︵在庫120３か月
後方在移庫
動調平整 -60
均 -80
局値10080︶︶

・
前年
同月
比％60
生産

出荷在庫.

4020112012
2013
2014
2015
2010年
注： 赤いマーカーは各年の１月実績。
出所： 経済産業省「鉱工業指数」より浜銀総合研究所が作成

2016

面

40200-40-2002040

2009年1月-2060

在庫
積
み増 80
し局
面-40-60

直近月（2016年6月）

意図せざる在庫減局面-80
出荷（３か月後方移動平均値）・前年同月比％

注： 2014年実績値は□（黄色）、15年は○（赤）、16年は◇（緑）でハイライト。
出所：経済産業省「鉱工業指数」を基に浜銀総合研究所が作成

4

図表８ 普通乗用車の生産は「在庫積み増し局面」から「意図せざる在庫減局面」に逆戻り
鉱工業指数の推移：普通乗用車

普通乗用車の在庫循環図

季調済、2010年平均=10012020

在庫積み上がり局面︵在庫

2011年1月

３か月
後
方在移庫
動調平
均 -20 整局
値10080︶

・
前
年
同月
比％60
生産

出荷

在庫20142015

2016

直近月
（2016年6月）
00面

40

在庫
積
み
増 20
し局
面.

意図せざる在庫減局面

2010年

2011

2012

2013

-20
出荷（３か月後方移動平均値）・前年同月比％

注： 2014年実績値は□（黄色）、15年は○（赤）、16年は◇（緑）でハイライト。
出所：経済産業省「鉱工業指数」を基に浜銀総合研究所が作成

注： 赤いマーカーは各年の１月実績。
出所： 経済産業省「鉱工業指数」より浜銀総合研究所が作成

図表９ 小型乗用車は引き続き「意図せざる在庫減局面」
鉱工業指数の推移：小型乗用車

小型乗用車の在庫循環図

季調済、2010年平均=100200

100

在庫積み上がり局面

出荷

在在庫
庫
３３かか
月
月
後
後
方
方
移移動
動平
平
均-100
均値値

在庫︵︵生産180160140︶︶

120・・
前
前年年
同同月
月
比比％％

10080

在庫
調
整局
面

在庫
積
み
増し局
面

00100

直近月
（2016年6月）

意図せざる在庫減局面

60-100出荷（３か月後方移動平均値）・前年同月比％

注： 2014年実績値は□（黄色）、15年は○（赤）、16年は◇（緑）でハイライト。
出所：経済産業省「鉱工業指数」を基に浜銀総合研究所が作成

.

40
2010年

2011

2012

2013

2014

2015

2016

注： 赤いマーカーは各年の１月実績。
出所： 経済産業省「鉱工業指数」より浜銀総合研究所が作成

図表 10 軽乗用車も「意図せざる在庫減局面」が続くが、需要低迷続き楽観は禁物
鉱工業指数の推移：軽乗用車

軽乗用車の在庫循環図

季調済、2010年平均=100

100

400

在庫積み上がり局面
在庫

︵360

３か月
後
方移動
平
均-100値

320280240

生産出荷在庫︶

200・
前
年
同月
比％

160120
8050

在庫調整局
面

0-50050

在庫
積
み増
し局
面

100-50直近月（2016年6月）

意図せざる在庫減局面

.

40
2010年

2011

2012

2013

2014

2015

-100
出荷（３か月後方移動平均値）・前年同月比％

注： 2014年実績値は□（黄色）、15年は○（赤）、16年は◇（緑）でハイライト。
出所：経済産業省「鉱工業指数」を基に浜銀総合研究所が作成

2016

注： 赤いマーカーは各年の１月実績。
出所： 経済産業省「鉱工業指数」より浜銀総合研究所が作成

5

○６月新車乗用車輸出は前月比横ばいも減少トレンドが続く：米国向け減速が響く
・７月 28 日に公表された６月の乗用車輸出台数（軽乗用車と中古車を除く）は SAAR で前月比 0.1％増の 378 万台とほぼ横ばいとなった（図表 11）。主要仕向地別では（図表 12）、当月は米国向けの輸出（SAAR）が減少したことが足かせとなった。
・日本にとって最大の輸出先である米国の新車販売台数（SAAR）は、６月に前月比 1.5％減の 1,692 万台（当社試算）と節目である 1,700 万台を割り込んだ（図表 13）。３か月後方移動平均値でみるトレンドは、15 年終盤に頭打ちした状況から抜け出せないままである。
・なお、長らく拡大基調にあった米国新車市場はいよいよ「潮目が変わった」可能性が高く、今後の動向は今まで以上に要警戒だ。日本時間７月 29 日未明（現地時間 28 日）に発表された米 Ford Motor の 2016 年第２四半期決算では、同社は 16 年下半期の需要環境が厳しくなると見て、同年の米国新車販売見通しを下方修正した。大手の一角が悲観シナリオを描き始めた米国自動車市場の減速が今後も続く可能性は高く、同国向けの輸出がこの先、一段と切り上がって、輸出の大きな押し上げ要因になると期待するのは難しい状況だ。
・米国に次ぐ主要仕向け地である欧州では、６月の販売台数は前月比 1.1％減少と２か月連続の減少となった（図表 14）。３か月後方移動平均値でみるトレンドは高位で推移しているものの、一進一退が続いている。６月の欧州向けの輸出は大幅増となったが、このところ、不安定な動きが続いており、今後、上向いていくと予想するのは難しい。
・最後に、中国の６月の乗用車小売台数は２か月連続で前年同月比２桁増と堅調であった（図表 15）。しかし、流通在庫が急増し過剰感が強まっている。乗用車販売台数（生産台数に近い工場出荷ベース）に目を向けると、６月の SAAR は前月比 0.2％増となり、３か月後方移動平均値で見るトレンドも上向いている（図表 16）。もっとも、流通在庫が急増していることから、７月以降に在庫削減の為の減産が行われる可能性が否定できず、同国向け輸出台数が増加し続けると期待することも禁物である。
・以上のように、主要自動車市場において、日本からの乗用車輸出に対する下押し要因が存在するため、７月以降も輸出への下押し圧力が強い状況が続くと予想される。
図表 11 ６月の乗用車輸出（SAAR）は前月比横ばい：減少トレンドが続く季調済、千台
5,000

新車乗用車輸出台数：全国

前年同月比、％

100
16年6月SAAR 378万台
前月比＋0.1％

4,500

80
60
404,000

203,500

0-20

3,0002,500
12年 399万台
前年比＋8.6％

13年 391万台
前年比▲1.9％

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）-40

14年 372万台
前年比▲4.8％-80-6015年 387万台
前年比＋4.1％

2,000.

-100
12131415162011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

6

図表 12 米国向け新車乗用車輸出台数（SAAR）が減少
・

米国向け新車乗用車輸出台数

季調済、千台
2,000

1,500

前年同月比、％80

500

12年 167万台
前年比＋19％13年 170万台
前年比＋2％

14年 151万
前年比▲11%

SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

700

40600

40500

2040000
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）-20 300-20-40 200-40-60 100

15年 158万台
前年比＋4％

0

前年同月比、％16年6月SAAR57万台 80
前月比＋19.2％ 60

60

16年6月SAAR 153万台
前月比▲4.2％ 20

1,000

EU圏（28か国）向け新車乗用車輸出台数

季調済、千台800
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）

12年 40万台
前年比▲24％

13年 37万台
前年比▲7％

14年 45万台
前年比＋23％-60

15年 51万台
前年比＋12％0-80-80.

.

1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

中東向け新車乗用車輸出台数
季調済、千台
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）600
500

SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

季調済、千台

前年同月比、％
80 5006040400
300200100

16年6月SAAR 37万台
前月比＋7.2％
12年 36万台
前年比+26%

13年 41万台
前年比+13%

14年 43万台
前年比+5%

1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

01415300

2002500-20 200-20-40 150-401005040250

202000150-20100-40
14年 22万台
前年比＋22％-60

15年 17万台
前年比▲21％0

14年 29万台
前年比▲10％-60

15年 31万台
前年比＋4％-80
1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

300

13年 18万台
前年比＋3％

13年 33万台
前年比▲10％.

中国向け新車乗用車輸出台数
季調済、千台
前年同月比、％
40080
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） 16年6月SAAR 20万台
前月比＋11.9％
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）35060
前年同月比（右軸）

12年 17万台前年比▲12％12年 36万台
前年比＋19％016

2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

5040350.
1360400-80
12

前年同月比、％80

16年6月SAAR 30万台
前月比＋1.8％

20-60

15年 50万台
前年比＋15%450

豪州向け新車乗用車輸出台数

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

ASEAN向け新車乗用車輸出台数
季調済、千台
前年同月比、％
季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）120
16年6月SAAR 6万台 80
100

SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

前月比±0.0％60408020060-2040-4020-80.

12年 7.4万台
前年比×1.3

13年 5.2万台
前年比▲30％14年 5.0万台
前年比▲5％-60

15年 5.7万台
前年比＋16％-80012131415162011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成.
1213141516
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： ノックダウンを除く。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

7

図表 13 米国新車販売は頭打ちの状況続く
季調済、百万台
図表 1419米国新車販売台数
前年同月比、％
欧州乗用車市場は一進一退が続く

40183017201610150-101416年6月SAAR 1,692万台
前月比▲1.5％-20

季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比(右軸)-40131211109-30-50-60.

0910111213141516
2007年 08
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： Autodata、Bloombergのデータより作成

図表 14 欧州新車販売は高水準も２か月連続の減少
EU27か国乗用車新車登録台数

前年同月比、％16年6月SAAR 1,482万台
30
前月比▲1.1％

季調済、百万台
16142012101008-10
季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)
SAARの３か月後方移動平均値(左軸)前年同月比(右軸)64-20-30.

2008年0910111213141516

注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 欧州自動車工業会（ACEA）のデータより作成

図表 15 小売堅調も中国の乗用車流通在庫は急増
VIA指数

中国：在庫早期警戒指数（VIA）と乗用車小売台数の推移

図表 16 乗用車販売は増加基調
季調済、百万台

前年同月比、％

75

5070406530602055

1050045-104026242220181614121086-2035

VIA：在庫早期警戒指数（左軸）-3030

乗用車小売台数前年同月比（右軸）-4025-50.

.
2013年

1415

前年同月比、％

中国乗用車販売台数

季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比(右軸)

2013年
1,793万台
前年比+16%16年6月SAAR 2,277万台
前月比＋0.2％

2014年
1,970万台
前年比+10%2015年
2,111万台
前年比+7%.

16111213141516
2010年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： 工場出荷ベース。
注３： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： 中国汽車工業協会（CAAM）のデータより作成

注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： 乗用車小売台数は微型バン（軽自動車バン）を除く。
注３： VIAは50を下回る場合がディーラーでの在庫水準が適正、50を上回る場合が在庫過多。
出所： 中国汽車流通協会（CADA）、全国乗用車市場信息連席会（CPCA）データより浜銀総合研究所作成

8706050403020100-10-20-30.

○６月中古乗用車輸出台数（SAAR）は５か月ぶり増加もトレンドは軟調続く
・国内流通業者に注目されている中古乗用車の輸出市場に目を向けると、６月の中古車輸出台数は前年同月比 9.6％減と４か月連続の前年割れとなった。SAAR は前月比 3.8％増の94 万台と５か月ぶりに増加したが、３か月後方移動平均でみるトレンドは軟調なままである（図表 17）。同月の中古乗用車の輸出金額も前年同月比 27.2％減と４か月連続の大幅減となり、中古車輸出市場を取り巻く環境は極めて厳しい状況が続いている（図表 18）。
・６月の中古乗用車輸出台数を主要仕向地別で見ると、強弱まちまちだが、特筆すべきはニュージーランド向けの増加が続き、アフリカ向け（主要６か国合算）輸出を初めて上回ったことである。また、アラブ首長国連邦（UAE）向け及びシンガポール向けが増加した一方で、アフリカ向けの減少が依然として続いている（図表 19）。
・中古車流通業者の間で高成長市場として注目されてきたスリランカ向けの６月の輸出台数（SAAR）は前月比 25.6％増の 1.8 万台と６か月ぶりに増加に転じた（図表 20）。５月
27 日に輸入自動車に対する関税が見直され、多くの主要輸入車種の関税が再度引き上げとなったが、関税が引き下げられた中古軽乗用車の輸出台数が大幅増となった（図表 21）。
同国向け輸出市場は、現地通貨安やマクロ景気悪化の逆風に晒され厳しい状況が続いているが、軽乗用車輸出の動向は、日本の軽市場に影響を与えているだけに要注目である。
・スリランカに代わって高単価車両の輸出先として期待されているシンガポール向けの６月の輸出台数（SAAR）は、前月比 63.0％増の 2.7 万台と復調した（図表 22）。同国では自動車所有権証（COE: Certificate of Entitlement）の発行数が増加しており、自動車の買い替え需要が盛り上がっているものの（注）、本年３月以降に輸出台数が大きく落ち込んだ背景には、シンガポール当局の港湾ないし車両登録の処理能力が限界に達していたために、新車・中古車登録待ちの車両が港湾に滞留していたことがある。これにより、日本からの中古車の船積みが遅れていたが、６月は正常化したものと思われる。シンガポールでは自動車需要は引き続き旺盛であるため、同国向けの中古車輸出台数の動向に加え、同市場でのビジネス拡大を狙う中古車流通業者の動きにも注目したい。
（注）COE の詳細及び買い替え需要発生との関係性は、下記リンク先の「国内新車販売統計（2016 年２月）」ページ 10〜11 を参照されたい。
https://www.yokohama-ri.co.jp/html/report/pdf/shinsha1602.pdf

図表 17 ６月中古乗用車輸出台数（SAAR）は５か月ぶりの増加もトレンドは軟調
中古乗用車輸出台数の推移

季調済、万台140120

前年同月比、％80

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

16年6月 SAAR 94万台
前月比＋3.8％

60

100

4080

2060040-2020

11年 70.0万台
前年比＋4.1%

12年 83.1万台
前年比＋18.7%

13年 94.8万台 14年 106.0万台
前年比＋14.1% 前年比＋11.8%-40

15年 102.2万台
前年比▲3.2%

0-60.
2011年

12131415.
16

注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAを用いて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

9

図表 18 ６月の輸出金額は４か月連続の大幅減
中古乗用車輸出金額の推移

億円

前年同月比、％

800

80
輸出金額

前年同月比（右軸）

16年6月446億円
前年同月比▲27.2％

700

60

600

40

500

20

400

0300

-20200-40
11年 3,529億円 12年 3,933億円
前年比＋2.2% 前年比＋11.4%

13年 4,959億円 14年 6,013億円
前年比＋26.1% 前年比＋21.2%

15年 6,614億円
前年比＋10.0%

100-60.
12

2011年

131415.
16

注：
赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
出所： 財務省「貿易統計」より浜銀総合研究所が作成

図表 19 ニュージーランド向け輸出が減少続くアフリカ主要地域向けを追い抜く
仕向地別中古乗用車輸出台数の推移
季調済、万台ロシア（16年6月SAAR 4.2万台）
ニュージーランド（14.0万台）
25
ミャンマー（6.1万台）
アラブ首長国連邦（12.3万台）
チリ（6.7万台）
アフリカ南部・東部６か国（12.6万台）
スリランカ（1.8万台）
シンガポール（2.7万台）
バングラデシュ（1.9万台）
20

15

1050.
2011年

1213

1415.
16

注：
アフリカ南部３か国：南アフリカ、モザンビーク、ザンビア、東部３か国：ケニア、タンザニア、ウガンダ。
注：
SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAを用いて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

図表 20 スリランカ向けは６か月ぶりに増加
季調済、千台80
70

スリランカ向け中古乗用車輸出台数とFOB平均価格の推移

図表 21 スリランカ向け中古軽乗用車輸出が大幅増

台
千円/台
3,000 5,000

16年6月 SAAR 1.8万台
前月比＋25.6％

FOB平均価格（右軸）季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）4,500
2,50060
2,00050140

その他地域向け輸出台数（左軸）スリランカ向け輸出台数（左軸）スリランカ向けFOB平均単価（右軸）

120
100

3,500
3,000

12年 0.7万台
前年比▲74.1%4080

1,500 2,50060

2,00030

1,000

20
10

4,000

中古軽乗用車輸出台数とスリランカ向けFOB平均単価の推移 万円

500
11年 2.7万台
前年比＋20.3%

15年 5.2万台
13年 1.7万台
14年 3.2万台
前年比×1.4% 前年比＋90.5% 前年比＋62.1%

0.
12

13

1415401,000
2050002011年

1,5000.

0.

16

2012

注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAを用いて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

13141516

注１： スリランカ向けFOB平均単価が計算できない月は輸出台数が0台であった。
出所： 財務省「貿易統計」を基に浜銀総合研究所が作成

10

図表 22 シンガポール向け輸出が復調
シンガポール向け中古乗用車輸出台数とFOB平均価格の推移
季調済、千台8070

FOB平均価格（右軸）季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）

千円/台
4,000
3,500

16年6月 SAAR 2.7万台
前月比＋63.0％

60

3,000
2,500

50

2,000

40
15年 14,885台
前年比4.2倍3020

11年 1,403台
12年 996台
前年比▲1.1％ 前年比▲29.0%

13年 1,186台
前年比＋19.1%

1,500
1,000

14年 2,857台
前年比1.4倍

500

1000.
2011年

12131415.
16

注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAを用いて浜銀総合研究所が試算。
出所： 財務省「貿易統計」より作成

担当：調査部

産業調査室 深尾三四郎
Tel: 045-225-2375
Email: fukao@yokohama-ri.co.jp

本レポートの目的は情報の提供であり、売買の勧誘ではありません。本レポートに記載されている情報は、浜銀総合研究所・調査部が信頼できると考える情報源に基づいたものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。

11