AGH Investor Relations Day
Oceania Business Briefing
Wednesday March 30 2022

Recap on Oceania Regional Businessオセアニアの事業概要

2

We have regional scale across Oceania with strong positions in each of ourmarkets and grew Core Operating Profit by 73% in F211
REGIONAL OVERVIEW

各市場での強固なポジショニングにより、2021年の事業利益は前年比73％増加
純売上収益の構成比% ofRegional
NSV

2021年
純売上収益成長率

市場シェア

F21 Net Sales
Value GrowthMarketShare+6.3%2

21%

+5.9%

48%3

+7.7%

14%

ALB: 豪州飲料事業

CUB： 豪州酒類事業

ABNZ: ニュージーランド事業

1 See Asahi Group Holdings 2021 Financial Results Presentation 2021_4q_presentation.pdf (asahigroup-holdings.com)
2 Represents Branded Label Net Sales Value growth, i.e. excludes retailer Private Label
3 CUB share represents ATO beer market share
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

3

Our clear, focused strategy provides our business with clarity on how we will
deliver shareholder value
REGIONAL OVERVIEW

株主価値向上を実現する戦略

日々の生活を楽しさと人とのつながりで満たしていく

ビジョン・バリュー
リスペクト

誠実さ

アカウンタビリティ

勇気

パッション

戦略

差別化された
競争優位性の構築

消費者と顧客を喜ばせる

レジリエンスと適応力の構築

スケールとスピードの両立

優位性
競争優位性をもたらす要因

愛されるブランド

成長する
顧客・パートナー企業

成長とイノベーション
に対する考え方

やる気に満ちた
社員と企業文化

更なる成長と株主価値の実現

顧客と市場の成長

売上収益成長

事業利益成長安全と社員
エンゲージメント

市場をリードするスケール

ゴール

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

投下資本収益率4

We have clear, sustainable competitive advantages versus our peer set that
underpin our value proposition as the regional multi-beverage champion
REGIONAL OVERVIEW

地域トップのマルチビバレッジ企業として、競争優位性を有する

Our engaged people and culture that harness a growth and sustainability mindset are our biggest strengthand differentiator; we move with scale and speed
成長とサステナビリティを重視する従業員と企業文化が強み

We are the leading beverage company in ANZ and one of the largest consumer goods companies in theregionオセアニア地域のビバレッジトップ企業であり、最大の消費財メーカーのひとつである

Our portfolio of loved & iconic brands, with strong positions in all key categories and beverage value pools,
is supported by our proven ability to innovate at scale to target new occasions and consumer trends

Our LongTerm Value
Proposition
長期的なバリュー・プロポジション

主要カテゴリーで強力なポジションを占め、消費者から愛されるブランド群

Customer-centric operating model & scaled multi-beverage offering provides a superior ability to partnerwith customers for mutual growth
顧客中心のオペレーティングモデルと、規模の大きいマルチビバレッジの事業により、顧客とともに成長する

Our market-leading operational scale provides superior efficiency & productivity opportunities, supply chain
flexibility, and advanced route-to-market capabilities that underpins our long-term competitiveness
市場トップの事業規模により、優れた効率性と生産性、サプライチェーンの柔軟性、商品供給能力を有する

Our disciplined balance sheet management and robust free cash flow generation enables the accelerated
allocation of capital towards strategic growth investments to drive improving return on invested capital
規律あるB/Sマネジメントと堅調なフリー・キャッシュ・フローにより、戦略的成長投資への資本配分を加速し、投下資本利益率を向上する

Our long history of strong governance and unrelenting commitment to sustainability, safety & quality
provide the foundation for enduring success
強固なガバナンスと、サステナビリティ、安全性、品質のたゆまぬ取り組みを基盤とする

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

5

We have an experienced and diverse leadership team collectively driving the
growth of our region
REGIONAL OVERVIEW

経験豊富で多様性のある経営チーム

Asahi Beverages Oceania Region

Asahi Beverages Business Divisions

Danny Celoni
Carlton & United
Breweries,
Chief Executive
Officer

Supply Chain

Digital &Disruption

Sandra Gibbs
Group Chief Supply
Chain Officer

Kellie Barnes
Group Chief Digital &Disruption Officer

Procurement &Sustainability

John Tortora
Group Chief Procurement &Sustainability Officer

Nigel Parsons
Asahi Lifestyle
Beverages,
Chief Executive
OfficerAndrew Cambpell
Asahi Beverages
New Zealand,
Chief Executive
Officer

Finance

Human Resources

Strategy &GrowthAmanda Sellers
Group Chief
Financial Officer

Roz LeverGroup Chief Human
Resources Officer

Brian Phan
Group Chief Growth &Strategy Officer

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

6

Re-Cap on our
Oceania Mid-Term Strategy
オセアニアの中期戦略の概要

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We have made significant progress against our strategy, and our momentum isbuilding as we continue to leverage our market-leading scale
STRATEGY OVERVIEW

市場トップのスケールを活かして成長を加速する消費者と顧客を喜ばせる

レジリエンスと適応力の構築

スケールとスピードの両立

Delight our Consumers & Customers

Build Resilience & Adaptability

Leverage our Scale with Speed✓ Market Share growth across all
Business Divisions1

Strategic Progress

戦略の進捗

全事業で市場シェア拡大✓ Growth in Asahi Super Dry andPeroni global brands
グローバルブランド『スーパードライ』と『Peroni』の成長✓ Investing for future growth tomeet new consumer needs &occasions (including expanding
into coffee via Allpress & #1 Zero
Alc Beer Share)
成長投資 （Allpressによるコーヒー進出とノンアルの拡大）✓ Accelerated development of key
commercial capabilities(Revenue Growth Management,
Customer Experience, Consumer
Connections)✓ Safety-first culture driven acrossbusiness
安全第一の文化✓ Strong supply chain resiliencethrough continued headwinds
強靭なサプライチェーン✓ Exceptional engagement acrossorganisation (> than benchmark)
組織全体の高いエンゲージメント✓ Progressive Hybrid Future of Workmodel supporting our people
post-COVID✓ Year 1 Alliance for Growth
integration benefits delivered ontarget
統合シナジー創出は1年目の目標を達成✓ Establishment of regional
capability centres of excellence(commercial, growth, disruption)to accelerate organic growth
センター・オブ・エクセレンスによる成長加速✓ Sustainability Strategy delivered
and key initiatives progressed
サステナビリティ戦略の推進

コロナ後を見据えた先進的な働き方

営業関係のケイパビリティ強化

1 Our Business Divisions grew volume share by 30bps – 100bps in 2021 as reported by ATO (CUB), IRI
MarketEdge (Asahi Lifestyle Beverages), Nielsen (Asahi Beverages New Zealand)
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

8

Our strategy is winning in market and we are continuing to re-invest ahead of ourpeers to accelerate this advantage
STRATEGY OVERVIEW

戦略は成功しており、競争優位性強化のための再投資を継続する
CUB（豪州酒類事業）の成長

量販チャネル経由を含む『Great Northern Zero』の拡大

Great Northern
Zero expansion –including throughGrocery

カテゴリー・顧客フォーカスによる市場を上回る成長

Continued Vodka
Cruiser growth『Vodka Cruiser』の継続的な成長

新しい成長分野への進出

ニュージーランドでの成長に向けたポートフォリオ確立

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

9

We are proactively driving our Heath & Wellbeing agenda
健康・Well-being分野を推進する

STRATEGY OVERVIEW

Our ambition

Our initiatives

Our action

アンビション

取組み

アクション

Consumers are looking to food andbeverages as a means of managing
long-term health
長期的な健康維持への消費者の関心

Health & Wellbeing is constantly
changing, with new spaces emerging
in functional, mental & immune health
健康・Well-being分野の成長機会

As a business, Asahi is commited tobuilding a Health & Wellbeing portfolio
to respond to these evolving needs
健康・Well-beingポートフォリオの構築を進める

Our strategy will focus on:

We plan to deliver this through:✓ Reducing sugar content across ouralc and non alc portfolios✓ Accelerating ‘zero’ alternatives(zero sugar & zero alc) across ourcategories

砂糖使用量の削減✓ Building a range of non-alc andlow-alc alternatives
ノンアルコール・低アルコール商品の拡大✓ Providing healthier options including
low carb and low calorie
低炭水化物、低カロリー商品の提供✓ Ensuring a meaningful proportion of
our portfolio is designed to meet
emerging Health & Wellbeing needs

ゼロ・シュガー、ゼロ・アルコール商品の加速✓ Optimising our core range to deliver
against current health needs
健康ニーズに対応した主力商品群の最適化✓ Disruptive innovation in emerging
Health & Wellbeing horizons
健康・Well-being分野での破壊的イノベーション✓ Creating a health centred business,both internally & externally

健康・Well-beingニーズに対応したポートフォリオ構築

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

社内・社外での健康ビジネス創出10We are making progress against achieving our sustainability commitments
サステナビリティに関するコミットメント達成に向けた進捗

STRATEGY OVERVIEW

Asahi Beverages Oceania has a clear
sustainability agenda

We have already made significant progress against ourcommitments

Asahi Beverages Oceaniaのサステナビリティ・アジェンダ

12-year renewable PPA in place for theentire CUB electricity usage! (74k MWh)

$45m r PET recycling &production Joint Venture –Asahi, CCEP, Pact & Cleanaway

VB Solar Exchange – beer for solar!

First Volvo Electric truck inAustralia delivering packaged
beer (July 7, 2021)

Victoria Bitter, brewed with 100% off
set solar electricity since 2020!

On site solar across 5 sites – 7,547
MWh（上） 電力購買契約（PPA）による再生可能電力の調達（中） 「VB Solar Exchange」プログラムを通じた消費者への太陽光発電の奨励（下） 『Victoria Bitter』は100％太陽光電力で製造
BCC（上） JVによるPETリサイクル工場立ち上げ（中） 電気トラックによるビール配送（下） 7,547 MWhのオンサイト太陽光発電

201130 CEO Update 2 Dec_V2

Championing r PET with
consumers with Cool Ridge

Signatory to the ANZPAC Plastics PACT &Commenced integrating sustainability into
JBP sessions with customers（上） 『Cool Ridge』でリサイクルPETを100％使用（下） ANZPAC Plastics PACTに署名

11

We are focussed on ensuring a diverse and inclusive environment for our people
and are making good progress against our agenda
STRATEGY OVERVIEW

従業員にとって多様性がありインクリューシブな環境を確保することに重点を置いており、課題に対して順調に進捗している

Our Diversity, Equity &Inclusion Vision
Asahi Oceania continuously aspires to be a diverse
organisation where everyone can be theirauthentic self.
Asahi Oceaniaは、誰もが本来の自分らしさを発揮できる多様性のある組織でありたいと願い続けています。

We believe inclusion is an expression of ourculture. We strive to be as diverse as thecommunities we serve, and we are better when
everyone feels empowered to flourish and thrive.

Our progress in 2021

2021年の進捗▪ 85% of our employees are inspired by our Diversity andInclusion (D&I) agenda
85％の従業員が、D&Iアジェンダに刺激を受けている▪ 41% female representation in our Senior Leadership Group

シニアリーダーシップグループに占める女性の割合が41％▪ Established and maintained proud partnerships with
Diversity Council of Australia, Pride in Diversity and the
各機関とのパートナーシップ確立
Australian Network on Disability▪ Partnered with the Australian Network on Disabilities (AND),and piloted an internship program at Asahi ANDと提携したインターンシップ実施▪ Launched a new domestic and family violence leave
DV休暇制度の導入
policy

私たちは、インクルージョンは私たちの文化の表現であると信じています。私たちは、私たちがサービスを提供する地域社会と同じように多様であるよう努力し、誰もが力を発揮し、繁栄することで、より良い会社となることを目指します。

We believe everyone has an important role toplay.
私たちは、誰もが重要な役割を担っていると信じています。

In 2022, we will build on our strong foundations andexpand our employee education and broader
organisational initiatives to deliver on our vision
ビジョンを実現に向け、 2022年は従業員教育やより広範な組織的取組みを拡大する

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

12

We are achieving strong employee engagement through investing behind ourPeople and their safety
STRATEGY OVERVIEW

従業員とその安全への投資を通じて、従業員との強いエンゲージメントを実現する

Oceania People
Ambition

Our progress in 2021

2021年の進捗▪ 85% Employee Engagement Score, with over 2,700 employees
従業員エンゲージメントスコア85％ （2,700人以上が参加）
participating▪ Continued to focus on safety education and mental health education
through learning events, Safe Work Month and specialised programs.
安全教育やメンタルヘルス教育に引き続き注力▪ 273% increase in hazard reporting and more than 8500 Behavioural
Based Safety Interactions (WALKs) in 2021. 2021年はハザード・レポートが273％増加
安全対話を8500回以上実施▪ Hosted the first annual 'Leadership Week' with over 1600 employees
初めて「リーダーシップ・ウィーク」を開催し、1600人以上の従業員が参加
attending events▪ Launched our leadership capabilities across the business, enabling acapability assessment with 89% of our employees attending

89％の従業員が参加した能力評価、リーダーシップ・ケイパビリティを開始▪ Launched our talent and succession planning process across thebusiness with over 130 sessions held to enable future talent planning
130以上のセッションにわたるタレント・サクセッションプランを開始▪ Welcomed 10 graduates and 10 interns in our first year of the Asahi
Asahi Graduate Programの初年度として、
Graduate Program
10 名の大学院生と 10 名のインターンを迎えた

In 2022, we will continue to improve and evolve our employee experience
across engagement, development and learning and talent management
2022年、エンゲージメント、育成・教育、タレントマネジメントの各分野において、従業員体験の改善・進化を継続する

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

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We have five clear priorities for our region that will unlock delivery of our 2022
objectives and accelerate our growth strategy over the mid-term plan period
STRATEGY OVERVIEW

2022年目標の達成と、中期計画での成長戦略の加速のため、5つの優先事項を設定

Deliver our financial commitments & drive sustainable growth –underpinned by premiumisation, excellence in execution andcost leadership through our Alliance for Growth integration
プレミアム化、実行力、「Alliance for Growth」を通じたコストリーダーシップによる、財務コミットメントの達成と持続可能な成長の促進

Continue to drive the commercial momentum of our Business
Divisions
事業部門の営業モメンタムを引き続き推進

Unlock our Multi-Beverage value proposition
マルチビバレッジの価値提案を拡大

Drive accelerated investment behind development of ourleading consumer & customer capabilities
コンシューマー＆カスタマー・ケイパビリティの向上に向けた投資の加速

Ensure the ongoing health, safety and well-being of our people
健康、安全、Well-beingの継続的な確保

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

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Delivering superior growth through ourmulti-beverage portfolio
マルチビバレッジ・ポートフォリオによる優れた成長性

15

In mature markets (like Oceania) growth becomes highly dependent onpremiumisation, mix and participation in segments which meet emerging needs

Per Capita Consumptionof Beverages

1人あたりの酒類・飲料消費オセアニアなどの成熟市場では、プレミアム化、ミックス、新しいニーズに対応した新セグメントへの参入が成長に大きく影響する

MarketDynamics
Share ofThroat2
Category
Drivers

Australia (1990)

Japan
Czech Republic

China
Philippines
Vietnam
Malaysia
India
Cambodia
Indonesia

South Korea
Singapore

Romania
Hungary

PolandAustralia (2019)

Australia (2000)

Netherlands
Slovakia
Italy

UK

NZ

USA

CanadaAustralia and New Zealandrepresent two of the mostdeveloped and sophisticatedbeverage markets globally (bothConsumer Goods and Retail) withkey trends often being heightenedin our markets
豪州とNZは、世界で最も先進的で洗練された市場に数えられる

Market Maturity
Indicator1

Low & Middle Maturity Markets

High Maturity Markets

High growth, focus on margin expansion

Lower growth – but stable cash generation and high profitability

高い成長性、マージン拡大への注力

成長率は低下するものの、安定したキャッシュ創出と高い収益性“Traditional” categories compete strongly (e.g. Beer & CSD)
「伝統的」カテゴリーが強い競争力を持つ （例： ビール、コーラ飲料）

Availability and affordability key growth drivers
入手のしやすさと低価格が成長の鍵

市場成熟度

飲用機会の細分化と消費者のBeer & CSDs share reduces as occasions fragment & consumer repertoires 選択肢増加により、ビールとコーラ飲料のシェアが低下し、expand; new segments emerge which better meet needs
新セグメントが出現

Volume growth plateaus – category growth focused on consumption
expansion and premiumisation
数量成長率は頭打ち - 消費拡大とプレミアム化に焦点を当てたカテゴリー成長

1. Market Maturity Indicator is an internal measure, generated as a measure of drinks consumed per capita and household
expenditure on goods & services.
2. Share of Throat (SoT) – Proportion of typical beverage consumption by category

16

Our position as the leading regional multi-beverage champion provides us witha unique value proposition for both our consumers and customers
MULTI-BEVERAGE

リージョンにおけるマルチビバレッジのトップ企業として、消費者と顧客の双方に独自の価値提案を提供する

Create Demand

Capture Demand

Drive Growth

需要の獲得

成長の推進

We have an unmatched
portfolio that meets consumer
needs across all consumption
occasions

Our superior customer
partnerships provide anenhanced ability to capture
demandThis positions us with strength tocapitalise on growing market
segments and channels (e.g.
Premium, Zero Alc, Coffee,
RECA1)

あらゆる飲用機会で消費者ニーズを満たすポートフォリオ

顧客との優れたパートナーシップによる需要の獲得

需要の創出

成長セグメント・チャネル （プレミアム、
ノンアルコール、コーヒー、レストラン・
カフェ等）から利益を得る

1 RECA stands for Restaurants & Cafes
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

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Our strategy: There are three key levers to how we will unlock incremental value
from this unique multi-beverage proposition
MULTI-BEVERAGE

戦略： 独自のマルチビバレッジ戦略により付加価値を引き出すための、3つのキーポイント

1
1

2

3

Deliver superior topline
growth through our multibeverage portfolio,
meeting current,
evolving and new
consumer needs &occasions

Leverage our scale &modern business model
to drive sustainableproductivity & efficiency
benefits, unlocking bestin-class operational
leverage

Re-invest for growth indifferentiatedcapabilities that deliver
sustainable competitive
advantage

マルチビバレッジ・ポートフォリオを通じて消費者のニーズを満たし、優れた売上成長を実現

スケールと最新のビジネスモデルによる生産性と効率性の持続的な向上により、業界最高の業務レバレッジを実現

持続的な競争優位獲得のため、差別化された
ケイパビリティに対する再投資を実施

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

18

Our progress to date: We are growing our multi-beverage categories while
reinvesting efficiency benefits into differentiated capabilities to drive future growth
MULTI-BEVERAGE

1
1

進捗： 効率化により創出したベネフィットを差別化されたケイパビリティに再投資し、マルチビバレッジのカテゴリーを拡大する
売上成長

生産性と効率性

成長投資

TOP LINE GROWTHPRODUCTIVITY & EFFICIENCYINVEST FOR GROWTH

1. Portfolio cross-sell penetration on
track with expectations
2. Developed a deep, proprietary
understanding of consumer
behaviours & total beverage
consumption trends
3. Now #1 in Zero Alc and leading
position in Low & No Sugar CSDs
4. Expanded into Coffee with Allpress
Espresso
5. Accelerated momentum of Seltzer& RTDs (inc. Ginger Beer)2

1. Resilience in spite of headwinds:>300bps margin enhancement
across region (‘21 vs ’20)
2. Significant benefits from multicategory procurement scale(cans, raw materials, utilities)
3. Regional shared business service
model consolidation wellprogressed
1. 21年の利益率が3ポイント改善するなど、逆風の中でレジリエンスを発揮

3

1. Enhanced Revenue GrowthManagement capabilities
2. Significant investment indigitisation of customer
experience (B2B, CRM)
3. Establishment of commercial
centre of excellence inc.
innovation hub
4. Investment in leading beverage& packaging technology

2. マルチカテゴリー調達によるスケールメリット

1. Revenue Growth Managementの強化

3. リージョン内のシェアードビジネスサービスモデルの統合が順調に進捗

2. 顧客体験のデジタル化への大規模な投資

1. 想定通りのクロスセル浸透率

3. イノベーション・ハブを含むコマーシャル・センター・オブ・
エクセレンスの設立

2. 消費者行動と消費動向への独自の理解を獲得

4. 市場をリードする中味およびパッケージング技術への投資

3. ノンアルでNo.1、低糖・無糖コーラ飲料で市場をリード
4. Allpress Espressoによりコーヒーに進出
5. セルツァーやRTD（ジンジャービール含む）の成長加速
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

19

Looking forward: We will lead and expand our categories to create value for our
consumers and customers, with focused resource allocation to enable growth
MULTI-BEVERAGE

1
1

今後： 成長に向けた集中的な資源配分によってカテゴリーの拡大をリードし、消費者と顧客のための価値を創造する
売上成長

生産性と効率性

成長投資

TOP LINE GROWTHPRODUCTIVITY & EFFICIENCYINVEST FOR GROWTH

1. Accelerate cross-sell of ourleading multi-bev portfolio
2. Leverage our mutli-beverage
portfolio & advantaged
distribution network to target thefast growing RECA channel
3. Execute on our coffee strategy
through new venue growth andcross-sell
4. Augment our strong position
within zero–alc and “beyondbeer” via outlet and channel
expansion

2

1. Supply Chain benefits via makelocation and efficiency
optimisation
2. Scale driven procurement
benefits across our direct andindirect input costs

3

1. Multi-year Revenue GrowthManagement execution plan
2. CRM enhancement to enable asingle view of customer acrossour multi-beverage landscape
3. Best practices for optimising our
SKUs and innovation pipeline

3. Consolidate regional sharedbusiness service model

1. 生産拠点と効率の最適化によるサプライチェーンの最適化
2. 直接・間接投入コストに対する調達のスケールメリット
3. リージョン内のシェアードビジネスサービスモデルの統合

4. Enhancement of our consumer
connections capability (digital,
experiential, media)
5. Investment tailored to pack andbeverage differentiation

1. マルチビバレッジ・ポートフォリオのクロスセルの加速

1. 複数年にわたるRevenue Growth Managementを計画

2. 急成長するレストラン・カフェチャネルに向けた
マルチビバレッジ・ポートフォリオと物流網の活用

2. マルチビバレッジでの単一のカスタマービューを可能にするCRM強化

3. 新規取扱店増加とクロスセルを通じたコーヒー戦略の実行

4. 消費者とのつながり強化

4. 飲食店やチャネル拡大を通じた、ノンアルやビール以外の分野でのポジション強化

3. SKUとイノベーション・パイプライン最適化に向けたベストプラクティス
5. パッケージと中味の差別化への投資
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

20

Background on the CUB Alcohol Business
Division & Growth Strategy
CUB（豪州酒類事業）の背景と成長戦略

21

Premiumisation is the dominant theme of growth across beer in AUS, and CUB’s
portfolio is well positioned to capitalize on thisプレミアム化は豪州ビール市場における主要な成長テーマであり、CUBのポートフォリオはこれを生かすのに最適なポジションにあるCUB REVIEW

Premiumisation is occurring across all
liquor categories

The Australian beer market ispremiumising driven by market
maturity and consumption habits

CUB’s portfolio is well position acrossthe Premium segment vs peers

すべての酒類カテゴリーでプレミアム化が進行

市場の成熟と消費習慣によって豪州ビール市場のプレミアム化が進行
1

CUBはプレミアムセグメントで良好なポジションを獲得

Premium

4.2

2.5

2.3

0.8

Beer

RTD

Cider

Mainstream

Discount
Spirits

10

59

CUB

Key Competitor Other

Premium

59%

27%

14%

Mainstream

55%

35%

9%

16

58

31

26

2015

2021

Discount

38%

38%

24%

$/L CAGR 2015 to 2021

Total Category $/L GrowthBeer Category by Price Tier^

Beer Price Tier by Supplier

1 IRI Liquor Weighted to 30/06/2021
2 IRI Liquor Weighted – March 2021
Excludes Stella Artois, Beck’s, Strongbow, Little Green and Bonamy’s
Note: Reliable competitor data is not reliable beyond June 2021 due to a material reduction in the source IRI dataBCC
set

201130 CEO Update 2 Dec_V2

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Our portfolio strategy is underpinned by iconic, loved brands across a range ofconsumer needs & price points – with sustained growth since 2015
CUB REVIEW

当社のポートフォリオ戦略は、幅広い消費者ニーズと価格帯で愛される象徴的なブランドで支えられており、2015年以降、持続的に成長

We have a strong portfolio of brands withleading market positions1
市場をリードする強力なブランド群

Brand+700bps Market Share since 2015 (Total Beer)
ビールの市場シェアは、2015年から7ポイント上昇

RSV Share

1

Great Northern Super Crisp
Lager

8.4%

2

Victoria Bitter

6.9%

3

XXXX Gold

6.4%

4

Carlton Dry

5.8%

5

Corona Extra

5.3%

6

Great Northern Original Lager

5.1%

7

Tooheys New

3.7%

8

Carlton Draught

2.7%

9

Tooheys X-dry

2.6%

10

Pure Blonde Premium

2.2%

Asahi

1 Source: IRI Scan Data MAT June 2021. Reliable data not available beyond June 2021 and will not be
repeatable in future periods due to a material reduction in the source data set

Competitor
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

23

Through our distribution and scale, we have successfully grown Great Northern into
the leading national beer brand and remain well positioned for sustained growth『Great Northern』は豪州トップのビールブランドに成長し、今後の持続的な成長に向けても有利なポジションを維持

CUB REVIEW

We have leveraged our scale to quickly gain
national distribution

1

2

We supported our expansion with a strong media plan to growbrand health and awareness – now #2 behind Corona

スケールを活用した取扱店の獲得

90%

強力なメディアプランによりブランドの健全性と認知度を向上－ 現在では『Corona』に次ぐ第2位

8
6

80%

4

70%

Great Northern Super Crisp

2

Established Competitor

60%
2015

2018

Great Northern Brand Power

0
2015

2021

This has resulted in Great Northern sustainably growing
value share ahead of the competition

20%

2021

Brand Health1

Distribution %

3

2018

Driving a 3x increase in Net Sales Valuesince the brand launched in 2015

4

競合を上回る金額シェアの拡大

2015年のブランド立ち上げ以降、純売上収益は3倍に増加

5-year CAGR:
27%

15%
10%
5%

Great Northern Brand

0%
2015

Established Competitor

2018

Net Sales Revenue

2015

2021

Value Share %2

2018

2021

Net Sales Value $1 Brand Health represents Brand Power from Beer Brand Guidance Tracking, Kantar
2 IRI Liquor Weighted Total Market Share
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

24

We have strong momentum across all facets of the portfolio
ポートフォリオのあらゆる面で強いモメンタムを有する

CUB REVIEWEXTEND MARKET LEADERSHIP IN BEERESTABLISH CHALLENGER
POSITION IN “BEYOND BEER”

TAKE A CATEGORY LEADERSHIPPOSITION IN CRAFT▪ Maintain #1 market share by▪ Upweight investment to build▪ Maintain leadership in cider▪ Execute our craft portfolio
サイダーの市場トップを維持
ブランド投資を強化
growing value and power of
クラフトポートフォリオ戦略の実行
brand power
strategy▪
Accelerate
our
share
of
ブランド価値向上によるセルツァーの
our iconic brands トップシェア維持▪ Lead premium activation andemerging seltzer segment シェア拡大 ▪ Grow brand awareness ブランド認知度向上▪ Accelerate GNBCs position as
業務用取扱店数
distribution in On-PremiseNorthern』のの増加▪ Be the #1 contributor to RTD▪ Grow at a price premium#1 brand in market 『Great
市場No.1ポジション加速
プレミアム価格での成長▪
Establish
clear
premium
category
growthプレミアムポジション▪ Innovate to renew and 差別化によるの確立
RTDのカテゴリー成長を牽引
positioning in market
differentiate our portfolio 革新▪ Capitalise on H&W trends and健康・Well-beingによりlead Zero Alc▪ Deliver leading innovation
イノベーションの推進

ノンアル市場をリード✓ #1 market leadership andgrowing market share✓ Premiumization driving growth✓ GNBC #1 beer share✓ #1 in Zero Alc Beer, inc.
successful Great Northern Zeronational launch✓ Positive momentum of Brand
Power over last QTR✓ Strong on-premise distribution
growth (+29% and +42% vs2020 for PNA and ASD)
✓ Local production to enhancequality & freshness✓ Somersby remains mostdesirable cider brand in market✓ Strengthening position in seltzer
through NPD✓ Vodka Cruiser is the #1
contributor to category growth✓ 『Somersby』が市場で最も魅力的であり続ける✓ 市場No.1の維持とシェア拡大✓ ブランド力向上✓ セルツァーのポジション強化✓ プレミアム化による成長✓ 『アサヒスーパードライ』と『Peroni Nastro
Azzurro』の業務用取扱店数の増加✓ 『Vodka Cruiser』がカテゴリー成長を牽引✓ 『Great Northern』市場No.1シェア✓ ノンアルコールビール市場No.1『Great Northern Zero』豪州全域での販売開始✓ 現地生産による品質・鮮度向上
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2✓ Balter brand power leading
craft category performance✓ Extremely strong volume
growth in 2021, growing 83% vs
2020✓ 『Balter』がクラフトカテゴリーの成長をリード✓ 2021年の販売数量は前年比+83％成長^ ATO Ex Brewery Market Share to end Dec ’21* Source IRI MAT to 4.7.21 (Beer, Cider, RTD, Exc Wine & Spirits)** IRI Liquor-weighted volume QTR-Jan’22# KANTAR Brand Tracker end Q4 ‘21

25

We are supporting our CUB premiumization ambitions through enhanced RGM
capability
CUB REVIEW

RGMの機能強化により、CUBのプレミアム化を推進する

戦略的な投資選択により、当社および顧客の持続可能で収益性の高い売上成長を最適化する

RGM @
ASAHI

Optimising sustainable, profitable revenue growth for Asahi and ourcustomers through strategic investment choices

PORTFOLIOPRICING STRATEGYPACK PRICE
ARCHITECTURE

ACTIVE MIXMANAGEMENTPROMOTION
MANAGEMENTTRADE TERMSMANAGEMENT

Capturing the fullvalue of our brands
sustainably

Right packs andprices to tap into
shopper missions andconsumption
occasions

Maximising ourportfolio & channel
mix to deliver revenue
and profit growth

Ensuring that our
promotions deliver
against our revenue
objectives

Incentivisingcustomers to support
our growth objectives

ブランド価値の持続的な最大化

消費シーンなどを想定した
適切なパックと価格設定

ポートフォリオとチャネルのミックス最大化による売上・利益成長

収益目標の達成を実現する
プロモーション

成長目標の達成に向けた
顧客へのインセンティブ付与

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

26

Alliance for Growth integration update
統合シナジー創出の取組み「Alliance for Growth」のアップデート

27

Our Alliance for Growth Program is delivering in line with our
synergy plan and we remain on track meet our 2024 target「Alliance for Growth」はシナジー計画に沿って実施されており、2024年の目標達成に向けて順調に進捗している

Accelerate
Alcohol
Commercial
Growth
酒類の成長加速RECENT MAJOR ACHIEVEMENTS

2022 PRIORITIES

直近の主な実績

2022年の優先課題•

Multi-beverage value creation throughcross-sell of joint portfolio クロスセルによる価値創造•

Continue to leverage regional multi-beverage
地域ごとのマルチビバレッジ成長機会の活用
growth opportunities•

Extended leadership in beer throughstrong performance across all beer
ビールにおけるリーダーシップ拡大
categories•

Drive premiumisation through craft andクラフトや輸入プレミアムによるプレミアム化
international offerings•

Further strengthen position in ‘Beyond Beer’ ポジション強化•

Grow share in Zero-Alc category

ノンアルのシェア拡大•

Accelerate growth of Allpress

Allpressの成長加速•

Supply Chain cost reduction via further
optimising make location across combined
footprint & logistics efficiencies 製造拠点と物流の効率向上による•

Unlocking benefit within Premium
輸入プレミアムビールの拡大
International Beer•

Accelerated non-beer revenue growth

ビール以外でのビール以外の売上成長の加速•

Sourcing scale benefits driven throughcentralised procurement
調達の一元化

Leverage
Operating Model
Scale

•

Make location1 and efficiency benefits
unlocked through Supply Chain optimisation•

Centralisation of shared business services & IT
シェアードビジネスサービスとinfrastructure is on track
ITインフラの一元化

事業スケールの活用•

FTE synergies realised through removal of
重複業務廃止による業務効率化シナジー
duplicate roles

サプライチェーンの最適化

サプライチェーンコストの削減•

Additional procurement synergies throughスケールを活用した調達シナジー創出
leveraging combined scale•

Accelerate shared business services integration& IT infrastructure simplification シェアードビジネスサービス統合とITインフラの簡素化の加速

1 Make Location benefits are derived through leveraging our expanded manufacturing footprint to optimise the locationin which our products are made to reduce logistics costs and increase manufacturing efficiencies at our sites
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

28

Post / Weetabix

Arca / Grupo Continental

12.9%

Tyson Foods / AdvancePierre

10.9% 11.7% 11.8%

McCormick / French’s Food

Conagra / Pinnacle Foods

Cott / Primo Water

9.8% 10.3%10.3%
8.8% 9.3%
8.3%
7.0% 7.6%
6.0% 6.0% 6.2%
5.1% 5.1% 5.7% 5.8%
5.0%
4.9%
3.9% 4.0%
2.7% 3.1% 3.6%
AB InBev / Grupo Modelo

J. M. Smucker/ BlueMedian
(6.1%)

Asahi / CUB

Church & Dwight / Avid Health

H.J. Heinz/Kraft Foods

Announced cost synergy as a % of target company cost base (opex)

Reckitt Benckiser / Mead Johnson

Campbell Soup / Snyder’s-Lance

Clearwater Paper / Cellu Tissue

Nomad / Findus Sverige

Tyson Foods / Hillshire Brands

Lower quartile(<4.7%)

Arca / Corporación LindleyDanone / The WhiteWave Foods

Kellogg / The Wimble

Conagra Brands / TreeHouse

General Mills / Blue Buffalo

Natura &Co / Avon

Embotelladora / Embotelladoras

Spectrum Brands / Russell Hobbs

TreeHouse / Ralcorp

Altia / Arcus

Cott / Cliffstar

Molson Coors / Miller

1.1% 1.6%

Cott / Eden Springs

Greencore / Peacock Foods

0.6%

Fuji Oil / Blommer Chocolate

Royal Unibrew / Oy Hartwall

We are delivering on a best practice synergy plan that will place in theupper quartile for value creation benchmarks

当社のシナジー計画は、価値創造ベンチマークで上位4分の1に位置する
コストベースに対するコストシナジーの比率

Sample of Consumer deals 2010-20, all figures in AUD millions1
Upper quartile(>10.3%)

18.3% 18.4%

14.5%

Source: EY Consumer cost synergy benchmarks
29Market Outlook Update
市場見通し

30

Long term outlook remains strong as ANZ recovers from COVID-19, however
rebound has been impacted by sporadic outbreaks and lockdowns
豪州・ニュージーランドはコロナ禍から回復し、長期的な見通しは良好だが、散発的な感染拡大とロックダウンの影響を受けている

Projected GDP growth during COVID-19 period

Projected household consumption growth

Annual growth % p.a., 2019-2022

Annual growth % p.a., 2020-2022

コロナ禍でのGDP成長率見通し

Source: Reserve Bank of Australia, Westpac

Source: Reserve Bank of Australia, NZ Treasury

+5.8%

6.0%
4.0%

+4.0%

+2.4%

2.0%

+4.5%

6.0%

+4.3%

4.0%

+5.0%

2.0%

+2.8%

+6.0%

+2.0%
2019

-2.0%

-4.0%

家計消費成長率見通し

2020

2021

2022

-2.4%
-2.9%

+3.0%

-0.9%
GDP Growth - Aus

2020

-2.0%

GDP Growth - NZ

Strong economic rebound expected after initial decline

2021

2022

Household consumption - Aus-2.7%

Household consumption - NZ1

Household spending to rise as consumer confidence grows▪

Significant government stimulus (e.g. JobKeeper) and low rates of infection
have enabled the economy to be resilient through the pandemic▪

The initial shockwave of COVID-19 led households to reduce consumption,
as they chose to save while disposable income remained strong▪

Some uncertainty in the near-term however remains, driven by sporadic
lockdowns (e.g. NSW, Victoria) in response to new sources of infection andrelatively slow vaccine roll-out▪

Consumer spending has rebounded strongly, underpinned by increased
disposable income and low unemployment

最初の落ち込みの後、強い経済回復が見込まれる

消費者信頼感の高まりにより、家計消費は増加へ

・ 政府刺激策（ジョブキーパー制度等）や感染率の低さが経済回復に寄与した

・ 最初の感染拡大では、は、可処分所得が堅調に推移する中で、家計は消費を抑制し貯蓄を選択した

・ ニューサウスウェールズ州やビクトリア州などの散発的なロックダウンや、ワクチン接種の展開が比較的遅かったことで、短期的には不確実性が残る・ 可処分所得の増加と低失業率に支えられ、個人消費は力強く回復している

1. NZ Consumption figures to June financial year-end
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

31

Australian on-premise beer volumes have continued to recover as COVID
restrictions ease in each State and Territory
豪州の各州でコロナ関連規制が緩和され、業務用ビール販売数量の回復が継続

While total beer volumes remain slightly below pre-pandemic
levels, we are seeing a recovery in the on-premise segment
ビール販売数量はパンデミック前の水準を若干下回っているが、業務用は回復基調にある

Australian States & Territories that experienced the lowest levelsof COVID government restrictions have recovered quickest
規制が少なかった州では素早い回復

100

100
96

100

During months with no restrictions, ourperformance was at or better than 2019 levels
規制のない月は、2019年水準と同等かそれを上回った

92

79

70
各州のコロナ関連規制のレベル

2019
Off-Premise

2020

2021

On-Premise

Total Category Volume (Indexed to 2019)

Total

Level of COVID restrictions ineach State & Territory

2019

2020

Heavy COVID Restrictions

2021
Light COVID Restrictions

Total On-Premise Category Volume (Indexed to 2019)1.

Data represents Total Category ATO beer volume indexed to 2019. On-Premise = Bulk Beer; Off-Premise = Packaged Beer

2.

“Heavy COVID Restriction” States = Victoria, New South Wales, Queensland; “ Light COVID Restriction” States = Western
Australia, South Australia, Tasmania, Northern Territory
BCC
201130 CEO Update 2 Dec_V2

32

We are actively managing input cost pressures through regional management
initiatives, however this is becoming more challenging
コスト圧力に対する取組みを強化しているが、困難さが増大している

Market and cost headwinds impacting the businessWe have strategies in place; however, it is becoming
increasingly difficult to mitigate mounting headwinds

事業に影響を与える市場およびコストの逆風戦略を実施するものの、逆風の緩和が困難になっている

1. Commodity price pressures driving up supply
side raw material costs, in particular for key
inputs such as aluminum and sugar

1. Revenue Growth Management is enhancing
our ability to strategically leverage Revenue
Growth Management levers, protecting andgrowing our margins. We are seeing thisacross the entire beverage industry in the
Oceania region

2. Supply Chain costs rising (eg, international
shipping, local freight cost pressures,increased diesel prices, higher labour costs)
3. Extraordinary impact of natural disasters andglobal geopolitical climate (eg, QLD and
NSW floods, Ukraine invasion)
1. コモディティ価格の上昇による、アルミニウムや砂糖などの原材料コストの上昇
2. サプライチェーンコストの上昇（国際海運、国内運送費、ディーゼル価格、人件費など）
3. 自然災害や地政学的情勢の影響（クイーンズランド州およびニューサウスウェールズ州の洪水、ウクライナ侵攻など）

2. A sharp focus on discretionary spend acrossthe region
3. Our Alliance for Growth synergy program is
helping manage heightened business costs
through leveraging our enhanced
procurement scale and flexible supply chain
footprint
1. Revenue Growth Managementの戦略的な活用によるマージン確保（オセアニア地域の酒類・飲料業界全体で見られる動き）
2. 削減可能な支出のコントロール
3. シナジー計画「Alliance for Growth」により、調達スケールと柔軟なサプライチェーンの活用を通じて、コスト管理は強化されている
BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

33

We reaffirm our outlook for revenue and profit growth in 2022
2022年の業績計画

2021
Results

ChangeRevenue

446.6

107.5

Core OP

74.2

41.2

(JPY billion)

vs
Forecast

2022
Forecast

Change

31.7%

1.9

532.5

32.5

6.5%

125.1%

0.1

98.0

15.0

18.0%

YoY

Reaffirming our direction for 2022

YoY

• Continue to promote multi-

beverage strategy including
Revenue Growth Management
and creation of integration growthsynergies*constant currency basis (based on previous year’s FX rates)

2021
ResultsYoY *3

vs
Forecast

2022 Forecast

Alcohol Beverages *1

2,966

41%

0%

3,185

7%

Non-alcohol Beverages *1

1,185

7%

1%

1,248

5%

Net Sales (exc liquor tax) *1

4,150

29%

0%

4,433

7%

Core OP *2

1,037

73%

0%

1,188

15%

(AUD million)

YoY• Creation of new revenue

opportunities by strengthening
investment in growing categories
such as non-alcohol beer,strengthening our health andwellbeing agenda*1 Based on net sales value excluding container deposit*2 Core OP before deduction of one-off cost
*3 Figures for the prev. year of the former CUB reflect from Jun to Dec 2020 results after the acquisition

2022年計画の方向性
・ Revenue Growth Managementや統合シナジー創出などにより、マルチビバレッジ戦略の推進を継続
・ ノンアルコールビールや健康・Well-being領域など、成長カテゴリーへの投資強化による新たな収益機会の創出

BCC

201130 CEO Update 2 Dec_V2

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Bring enjoyment & connection to everyday moments in life
Our five key priorities to deliver superior shareholder value in 2022
毎日の生活に楽しさとつながりを
2022年に優れた株主価値を実現するための5つの優先事項

01

02

03

Deliver F22:
premiumisation,
relentless
execution & costleadershipCommercial
momentum acrosseach businessdivision

Multi-beverage
growthopportunities

プレミアム化、徹底的な実行
コストリーダーシップ

マルチビバレッジの成長機会

各事業部門の営業モメンタム

04

05

Creating competitive advantage
through our consumer &customer capabilities

Safety, highly
engaged team

消費者・顧客に関するケイパビリティを活用した競争優位の創出

安全と高いエンゲージメント
35

Thank You

36