品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：1

運用報告書（全体版)
第16期 決算日 2021年６月10日－ 受益者のみなさまへ －◇当ファンドの仕組みは、次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／債券

信 託 期 間無期限

運 用 方 針主として豪ドル建の公社債に投資を行い、中長期的な信託財産の成長を目指します。
当ファンド｢ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。

ＬＭ・豪ドル債券
マザーファンド

主として豪ドル建の国債、州政府債、国際機関債、社債、モーゲージ証券及び資産担保証券等を主要投資対象とします。

主要運用対象組 入 制 限

外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

分 配 方 針決算日（原則として毎年６月10日及び12月10日。休業日の場合は翌営業日）に、基準価額水準等を勘案して収益の分配を行います。

当報告書に関するお問合わせ先：
フランクリン・テンプルトン・ジャパン株式会社
お問合わせ窓口
電話番号：03-5219-5947

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年２回決算型）」は、2021年６月10日に第16期の決算を行いましたので、期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

（旧：レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社）〒100－6536 東京都千代田区丸の内一丁目5番1号
フランクリン・テンプルトン・ジャパン株式会社（金融商品取引業者
関東財務局長（金商）第417号）はフランクリン・リソーシズ・インク
傘下の資産運用会社です。

ｈｔｔｐｓ：//ｗｗｗ.ｆｒａｎｋｌｉｎｔｅｍｐｌｅｔｏｎ.ｃｏ.ｊｐ

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：1○最近５期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

額
債
券 債
券 純
中 組 入 比 率 先 物 比 率 総
率
％
％
％

落

資

産
額

百万円

12期(2019年６月10日)

10,193

0

△0.9

97.9

△0.3

13期(2019年12月10日)

10,196

0

0.0

98.5

△0.4

1,186
1,360

14期(2020年６月10日)

10,330

0

1.3

97.4

2.7

1,282

15期(2020年12月10日)

10,884

0

5.4

98.7

0.4

1,018

16期(2021年６月10日)

11,651

0

7.0

98.8

△0.6

799

（注） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 債券先物比率は買建比率－売建比率。
（注） 市場に広く認知されているベンチマーク等で、当ファンドのリスク特性を正確に反映する指標が見当たらないため、現状では、当ファンドの収益率およびリスク特性を特定のベンチマーク等と比較しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2020年12月10日
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期 末)
2021年６月10日

日

基

準

価

円
10,884
11,078
11,202
11,222
11,423
11,537
11,553

額
債
率 組
％
－
1.8
2.9
3.1
5.0
6.0
6.1

11,651

7.0

騰

落

入

比

券
率

債
先

比

券
率

％
98.7
98.1
98.5
98.8
98.7
99.1
98.4

％
0.4
0.2
△0.0
0.0
0.1
△0.7
△0.9

98.8

△0.6

（注） 騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 債券先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －

物

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：2

○運用経過
(2020年12月11日～2021年６月10日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、期首（2020年12月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当期の当ファンドのパフォーマンス（騰落率）は、プラスとなりました。
公社債利金を手堅く確保しました。為替損益についても、豪ドル・円相場が豪ドル高・円安となったことから、プラスとなりました。一方、公社債損益については、マイナスとなりました。

－ 2 －品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：3(2020年12月11日～2021年６月10日)

投資環境

当期のオーストラリア債券市場は、短期債利回りが若干低下（価格は上昇）する一方、中長期債利回りは上昇（価格は下落）しました。
期の前半は、米バイデン新政権下での財政拡大観測を背景に米国国債利回りが上昇した影響などから、オーストラリアの債券利回りは上昇しました。
期の半ばは、新型コロナウイルスのワクチンが普及し、経済活動の正常化が進むとの見方が広がったことから、投資家のリスク回避
姿勢が和らぐ中、利回りの上昇が続きました。米国において追加経済対策に伴い米国国債利回りの上昇が続いたことも、オーストラリア債券利回りの押し上げ要因となりました。
期の後半は、ワクチン接種の進展を受けて景気の回復期待が広がる場面で、利回りは上昇しました。しかし、オーストラリア準備銀行（RBA）が長期にわたって低金利政策を維持するとの見方が広がる中、利回りは緩やかに低下しました。
社債セクターについては、債券利回りの急上昇を受けて社債スプレッド（国債に対する上乗せ利
回り）は一時拡大しましたが、その後は縮小傾向に転じ、前期末比ではほぼ横ばいとなりました。
当期の豪ドル・円相場は、豪ドル高・円安となりました。
期の前半は、オーストラリアの債券利回りが上昇し日豪金利差の拡大が意識されたことなどから、豪ドルは対円で上昇しました。
期の半ばは、オーストラリアの債券利回りが上昇傾向となる中、豪ドル買い・円売りが強まりました。2020年10-12月期の豪国内総生産（GDP）成長率が予想を上回ったことや、新型コロナウイルスのワクチン普及により景気回復への期待感が高まったことなども、豪ドルを押し上げました。
期の後半は、新興国を中心にウイルスの感染が再拡大し、リスク回避姿勢が意識されたことなどから、豪ドルは対円で一時上値の重い展開となりました。しかしその後は、主要国におけるワクチ
ン接種の進展やオーストラリア国内の経済活動の正常化などを背景に、豪ドルは対円で底堅い展開となりました。
－ 3 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：4(2020年12月11日～2021年６月10日)

当ファンドのポートフォリオ

当ファンドは豪ドル建ての国債、州政府債、国際機関債、社債、モーゲージ証券および資産担保証券等を主要投資対象とする「ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド」受益証券に投資を行い、長期的に安定した利金（インカム）収入が期待できるポートフォリオの運用を行いました。当ファンドは原則としてA-/A3格以上の格付けの公社債へ投資し、信用リスクの抑制を図る等、安定的な運用を目指しております。当期においては、金融債、リート・セクター等を中心とした社債を引き続き厚めとしました。金融債の組み入れにおいては、カバードボンド（債権担保付社債の一種）や、大手金融機関が発行する流動性・信用力が相対的に高い債券が組み入れの中心となっています。また、ポートフォリオ全体の平均格付けは引き続き高位に保ちました。
(2020年12月11日～2021年６月10日)

分配金

分配金につきましては、以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充当しなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づき運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第16期
2020年12月11日～
2021年６月10日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
3,561（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
当ファンドは、豪ドル建の国債、州政府債、国際機関債、社債、モーゲージ証券および資産担保証券等を主要投資対象とするファンドです。引き続き、市場環境に注視しながら、組入債券の信用リスク、金利リスク等に配慮しつつ銘柄を厳選し、運用に注力していく所存です。

－ 4 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：5○１万口当たりの費用明細項目(2020年12月11日～2021年６月10日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

78

0.686

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(37)

(0.329)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(38)

(0.335)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

0

0.002

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（先物・オプション）( 0)(0.002)

（c） そ

の

他

費

用

3

0.030

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 0)

(0.004)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 1)

(0.011)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（ 印 刷 等 費 用 ）( 2)(0.015)

印刷等費用は、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付および届出に
係る費用

合

81

0.718

計

期中の平均基準価額は、11,335円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：6

－ 6 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：7○売買及び取引の状況(2020年12月11日～2021年６月10日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

柄

設
口

数
千口
21,949ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド

定
金

解
額
千円
58,828口

約

数
千口
129,889

金

額
千円
347,682（注） 単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等(2020年12月11日～2021年６月10日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している投資信託委託会社の自己取引状況(2020年12月11日～2021年６月10日)

該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2020年12月11日～2021年６月10日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細(2021年６月10日現在)

親投資信託残高銘ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド

柄期首(前期末)口
数
千口
397,490

口

当
数

期

千口
289,550末
評 価 額千円
805,846（注） 単位未満は切捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

－ 7 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：8○投資信託財産の構成
項(2021年６月10日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
805,846
4,190
810,036

ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
99.5
0.5
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。
（注） ＬＭ・豪ドル債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（56,441,087千円）の投資信託財産総額（56,975,143千円）に対する比率は99.1％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、６月10日における邦貨換算レー
トは1オーストラリアドル=84.69円です。

－ 8 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：9○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2021年６月10日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末

項(2020年12月11日～2021年６月10日)
目円(A) 資産ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド(評価額)未収入金(B) 負債

810,036,115
805,846,713
4,189,402
10,559,969

未払解約金

4,189,402

未払信託報酬

6,144,491

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

226,076
799,476,146

元本

686,188,561

次期繰越損益金

113,287,585(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)＜注記事項＞
元本の状況
期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

686,188,561口
11,651円

935,477,735円
52,194,169円
301,483,343円(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金当期

円
57,298,030
68,051,059△ 10,753,029△ 6,370,567
50,927,463
41,063,821
21,296,301( 152,349,025)(△131,052,724)
113,287,585
0
113,287,585
21,296,301( 152,429,271)(△131,132,970)
91,991,284（注） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用として、委託者報酬のうち販売会社へ支払う手数料を除いた額の100分の50相当額を支払っております。
＜分配金の計算過程＞
決
算
期
当
期
(A）配 当 等 収 益(費用控除後)
10,678,412円(B）有 価 証 券 売 買 等 損 益
24,813,752(費用控除後、繰越欠損金補填後)
(C）収
益
調
整
金
152,429,271
(D）分
配
準
備
積
立
金
56,499,120
分 配 対 象 収 益 額(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)
244,420,555(１ 万 口 当 た り 収 益 分 配 対 象 額)(
3,561)
収益分
配金
0(１ 万 口 当 た り 収 益 分 配 金)
(
0)

－ 9 －

品 名：90053_530025_016_04_ＬＭ・オーストラリア債券ファンド（年 2 回決算型）_871679.docx
日 時：2021/7/21 10:53:00
ページ：10＜お知らせ＞＜合併について＞
レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社は、2021年４月１日付でフランクリン・テンプルトン・
インベストメンツ株式会社を吸収合併し、商号を「フランクリン・テンプルトン・ジャパン株式会社」に変更致しました。

＜主な約款変更に関するお知らせ＞
当ファンドおよび当ファンドの主要投資対象である親投資信託「ＬＭ・豪ドル債券マザーファンド」の信託約款中の委託者名を「レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社」から「フランクリン・テンプルト
ン・ジャパン株式会社」に変更しました。
（変更日：2021年４月１日）－ 10 －









㐠⏝≧ἣࡢࡈሗ࿌
➨ᮇ Ỵ⟬᪥ ᖺ㸴᭶᪥
㸦ィ⟬ᮇ㛫㸸ᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥㸧㸫ཷ┈⪅ࡢࡳ࡞ࡉࡲ࡬㸫ἲ௧࣭ㅖつ๎࡟ᇶ࡙ࡁࠊ㺀㹊㹋࣭㇦ࢻࣝമๆ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠖࡢ➨ᮇࡢ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌⏦ࡋୖࡆࡲࡍ㹿‫ۍ‬ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ௙⤌ࡳࡣࠊḟࡢ㏻ࡾ࡛ࡍࠋၟရศ㢮 ぶᢞ㈨ಙクಙクᮇ㛫 ↓ᮇ㝈

㐠

୺
⤌

⏝

せ

᪉

㐠
ධ

⏝

ᑐ
ไ

㸯㸬ࣈ࣮࣒ࣝࣂ࣮ࢢ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔മๆ㸦⥲ྜ㸧࢖ࣥࢹࢵࢡࢫ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋࠊ෇᥮⟬࣮࣋ࢫ㸧ࢆཧ⪃ᣦᶆ࡜ࡋ࡚㐠⏝ࢆ⾜࠸ࡲࡍࠋ
㸰㸬㇦ࢻࣝᘓࡢᅜമࠊᕞᨻᗓമࠊᅜ㝿ᶵ㛵മࠊ♫മࠊ࣮ࣔࢤ࣮ࢪドๆཬࡧ
㈨⏘ᢸಖドๆ➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍࠋᢞ㈨ࢆ⾜࠺බ♫മࡣࠊྲྀᚓ
᫬࡟࠾࠸࡚ࠊཎ๎࡜ࡋ࡚᱁௜ᶵ㛵࠿ࡽ$$௨ୖࡢ᱁௜ࢆ௜୚ࡉࢀࡓ
ࡶࡢ࡜ࡋࡲࡍࠋ
㸱㸬ࢹ࣮ࣗࣞࢩ࣭ࣙࣥࢥࣥࢺ࣮ࣟࣝࠊࢭࢡࢱ࣮㓄ศࠊ㖭᯶㑅ᐃࡢ㸱ࡘࡢᡓ㔪␎࡟ࡼࡾ㉸㐣཰┈ࡢ⋓ᚓࢆ┠ᣦࡋࡲࡍࠋ
㸲㸬ࢩࢼ࣭ࣜ࢜ࢹ࢕࣌ࣥࢹࣥࢺ࣭࢜ࣉࢸ࢕࣐࢖ࢮ࣮ࢩࣙࣥ㸦6'2㸧ࢆά⏝ࡋࡓࢹ࣮ࣗࣞࢩ࣭ࣙࣥࢥࣥࢺ࣮ࣟࣝࢆ⾜࠸ࡲࡍࠋ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜ࡢᖹᆒ
ࢹ࣮ࣗࣞࢩࣙࣥࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ཧ⪃ᣦᶆࡢࢹ࣮ࣗࣞࢩࣙࣥs㸯ᖺ࡜ࡋࡲࡍࠋ㸳㸬እ㈌ᘓ㈨⏘࡟ࡘ࠸࡚ࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋࡋࡓ
ࡀࡗ࡚ࠊᇶ‽౯㢠ࡣࠊ෇࡜㇦ࢻࣝ࡜ࡢⅭ᭰ኚືࡢᙳ㡪ࢆཷࡅࡲࡍࠋ
୺࡜ࡋ࡚㇦ࢻࣝᘓࡢᅜമࠊᕞᨻᗓമࠊᅜ㝿ᶵ㛵മࠊ♫മࠊ࣮ࣔࢤ࣮ࢪドๆ㇟ ཬࡧ㈨⏘ᢸಖドๆ➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍࠋ㝈 እ㈌ᘓ㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨๭ྜ࡟ࡣไ㝈ࢆタࡅࡲࡏࢇࠋ



添付ファンド̲9pt̲871679.indd 11

2021/07/21 10:59:41‫ۑ‬᭱㏆㸳ᮇࡢ㐠⏝ᐇ⦼


ᇶ
Ỵ

⟬

ᮇ

‽

౯
ᮇ
㦐





ⴠ

෇

㢠
മ
୰ ⤌
⋡
㸣


ධ


ẚ

ๆ മ
⋡ ඛ


≀


ẚ

ๆ ⣧
⋡ ⥲

㸣

㈨

㸣

⏘
㢠
ⓒ୓෇

ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 

‫ڹ‬‫ڹ‬ᮇ ᖺ᭶᪥ 





‫ڹ‬ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 







ᮇ ᖺ᭶᪥ 







ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 





‫ڹ‬

㸦ὀ㸧മๆඛ≀ẚ⋡ࡣ㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡ࠋ㸦ὀ㸧ᕷሙ࡟ᗈࡃㄆ▱ࡉࢀ࡚࠸ࡿ࣋ࣥࢳ࣐࣮ࢡ➼࡛ࠊᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢࣜࢫࢡ≉ᛶࢆṇ☜࡟཯ᫎࡍࡿᣦᶆࡀぢᙜࡓࡽ࡞࠸ࡓࡵࠊ⌧≧࡛ࡣࠊᙜࣇ࢓
ࣥࢻࡢ཰┈⋡࠾ࡼࡧࣜࢫࢡ≉ᛶࢆ≉ᐃࡢ࣋ࣥࢳ࣐࣮ࢡ➼࡜ẚ㍑ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ
‫ۑ‬ᙜᮇ୰ࡢᇶ‽౯㢠࡜ᕷἣ➼ࡢ᥎⛣
ᖺ

᭶

᪥

ᇶ

‽


ᮇ㤳 
ᖺ᭶᪥
᭶ᮎᖺ㸯᭶ᮎ
㸰᭶ᮎ
㸱᭶ᮎ
㸲᭶ᮎ
㸳᭶ᮎ
ᮇᮎ 
ᖺ㸴᭶᪥

౯
㦐

ⴠ

෇








㸦ὀ㸧㦐ⴠ⋡ࡣᮇ㤳ẚ࡛ࡍࠋ㸦ὀ㸧മๆඛ≀ẚ⋡ࡣ㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡ࠋ

㢠 മ
⋡ ⤌
㸣
㸫










ධ


ẚ

ๆ മ
⋡ ඛ
㸣











≀


ẚ

ๆ
⋡
㸣


‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬㸫㸫
－12 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 12

2021/07/21 10:59:43‫ۑ‬㐠⏝⤒㐣ᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ᮇ୰ࡢᇶ‽౯㢠➼ࡢ᥎⛣‫ۑ‬ᇶ‽౯㢠ࡢ୺࡞ኚືせᅉᙜᮇࡢᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢࣃࣇ࢛࣮࣐ࣥࢫ㸦㦐ⴠ⋡㸧ࡣࠊࣉࣛࢫ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
බ♫മ฼㔠ࢆᡭሀࡃ☜ಖࡋࡲࡋࡓࠋⅭ᭰ᦆ┈࡟ࡘ࠸࡚ࡶࠊ㇦ࢻ࣭ࣝ෇┦ሙࡀ㇦ࢻࣝ㧗࣭෇Ᏻ࡜࡞ࡗ
ࡓࡇ࡜࠿ࡽࠊࣉࣛࢫ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ୍᪉ࠊබ♫മᦆ┈࡟ࡘ࠸࡚ࡣࠊ࣐࢖ࢼࢫ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ㸫㸫
－13 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 13

2021/07/21 10:59:43




ᢞ㈨⎔ቃ

ᙜᮇࡢ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔മๆᕷሙࡣࠊ▷ᮇമ฼ᅇࡾࡀⱝᖸపୗ㸦౯᱁ࡣୖ᪼㸧ࡍࡿ୍᪉ࠊ୰
㛗ᮇമ฼ᅇࡾࡣୖ᪼㸦౯᱁ࡣୗⴠ㸧ࡋࡲࡋࡓࠋ
ᮇࡢ๓༙ࡣࠊ⡿ࣂ࢖ࢹࣥ᪂ᨻᶒୗ࡛ࡢ㈈ᨻᣑ኱ほ ࢆ⫼ᬒ࡟⡿ᅜᅜമ฼ᅇࡾࡀୖ᪼ࡋ
ࡓᙳ㡪࡞࡝࠿ࡽࠊ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࡢമๆ฼ᅇ
ࡾࡣୖ᪼ࡋࡲࡋࡓࠋ
ᮇࡢ༙ࡤࡣࠊ᪂ᆺࢥࣟࢼ࢘࢖ࣝࢫࡢ࣡ࢡࢳ
ࣥࡀᬑཬࡋࠊ⤒῭άືࡢṇᖖ໬ࡀ㐍ࡴ࡜ࡢぢ᪉ࡀᗈࡀࡗࡓࡇ࡜࠿ࡽࠊᢞ㈨ᐙࡢࣜࢫࢡᅇ㑊ጼໃࡀ࿴ࡽࡄ୰ࠊ฼ᅇࡾࡢୖ᪼ࡀ⥆ࡁࡲࡋࡓࠋ⡿ᅜ࡟࠾࠸࡚㏣ຍ⤒῭ᑐ⟇࡟క࠸⡿ᅜᅜമ฼ᅇࡾࡢୖ᪼ࡀ⥆࠸ࡓࡇ࡜ࡶࠊ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔മๆ฼ᅇࡾࡢᢲࡋୖࡆせᅉ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
ᮇࡢᚋ༙ࡣࠊ࣡ࢡࢳࣥ᥋✀ࡢ㐍ᒎࢆཷࡅ࡚ᬒẼࡢᅇ᚟ᮇᚅࡀᗈࡀࡿሙ㠃࡛ࠊ฼ᅇࡾࡣୖ᪼ࡋࡲࡋ
ࡓࠋࡋ࠿ࡋࠊ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔‽ഛ㖟⾜㸦5%$㸧ࡀ㛗ᮇ࡟ࢃࡓࡗ࡚ప㔠฼ᨻ⟇ࢆ⥔ᣢࡍࡿ࡜ࡢぢ᪉ࡀᗈࡀࡿ୰ࠊ฼ᅇࡾࡣ⦆ࡸ࠿࡟పୗࡋࡲࡋࡓࠋ
♫മࢭࢡࢱ࣮࡟ࡘ࠸࡚ࡣࠊമๆ฼ᅇࡾࡢᛴୖ᪼ࢆཷࡅ࡚♫മࢫࣉࣞࢵࢻ㸦ᅜമ࡟ᑐࡍࡿୖ஌ࡏ฼
ᅇࡾ㸧ࡣ୍᫬ᣑ኱ࡋࡲࡋࡓࡀࠊࡑࡢᚋࡣ⦰ᑠഴྥ࡟㌿ࡌࠊ๓ᮇᮎẚ࡛ࡣ࡯ࡰᶓࡤ࠸࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
ᙜᮇࡢ㇦ࢻ࣭ࣝ෇┦ሙࡣࠊ㇦ࢻࣝ㧗࣭෇Ᏻ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
ᮇࡢ๓༙ࡣࠊ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࡢമๆ฼ᅇࡾ
ࡀୖ᪼ࡋ᪥㇦㔠฼ᕪࡢᣑ኱ࡀព㆑ࡉࢀࡓࡇ
࡜࡞࡝࠿ࡽࠊ㇦ࢻࣝࡣᑐ෇࡛ୖ᪼ࡋࡲࡋࡓࠋ
ᮇࡢ༙ࡤࡣࠊ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࡢമๆ฼ᅇࡾ
ࡀୖ᪼ഴྥ࡜࡞ࡿ୰ࠊ㇦ࢻࣝ㈙࠸࣭෇኎ࡾࡀ
ᙉࡲࡾࡲࡋࡓࠋᖺ᭶ᮇࡢ㇦ᅜෆ⥲⏕⏘㸦*'3㸧ᡂ㛗⋡ࡀண᝿ࢆୖᅇࡗࡓࡇ࡜ࡸࠊ
᪂ᆺࢥࣟࢼ࢘࢖ࣝࢫࡢ࣡ࢡࢳࣥᬑཬ࡟ࡼࡾ
ᬒẼᅇ᚟࡬ࡢᮇᚅឤࡀ㧗ࡲࡗࡓࡇ࡜࡞࡝ࡶࠊ
㇦ࢻࣝࢆᢲࡋୖࡆࡲࡋࡓࠋ
ᮇࡢᚋ༙ࡣࠊ᪂⯆ᅜࢆ୰ᚰ࡟࢘࢖ࣝࢫࡢឤᰁࡀ෌ᣑ኱ࡋࠊࣜࢫࢡᅇ㑊ጼໃࡀព㆑ࡉࢀࡓࡇ࡜࡞࡝
࠿ࡽࠊ㇦ࢻࣝࡣᑐ෇୍࡛᫬ୖ್ࡢ㔜࠸ᒎ㛤࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋࡋ࠿ࡋࡑࡢᚋࡣࠊ୺せᅜ࡟࠾ࡅࡿ࣡ࢡࢳ
ࣥ᥋✀ࡢ㐍ᒎࡸ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ᅜෆࡢ⤒῭άືࡢṇᖖ໬࡞࡝ࢆ⫼ᬒ࡟ࠊ㇦ࢻࣝࡣᑐ෇࡛ᗏሀ࠸ᒎ㛤࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
㸫㸫
－14 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 14

2021/07/21 10:59:43ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜
ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣ㇦ࢻࣝᘓ࡚ࡢᅜമࠊᕞᨻᗓമࠊᅜ㝿ᶵ㛵മࠊ♫മࠊ࣮ࣔࢤ࣮ࢪドๆ࠾ࡼࡧ㈨⏘ᢸಖドๆ➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࠊ㛗ᮇⓗ࡟Ᏻᐃࡋࡓ฼㔠㸦࢖࣒ࣥ࢝㸧཰ධࡀᮇᚅ࡛ࡁࡿ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜
ࡢ㐠⏝ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓࠋᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣཎ๎࡜ࡋ࡚$$᱁௨ୖࡢ᱁௜ࡅࡢබ♫മ࡬ᢞ㈨ࡋࠊಙ⏝ࣜࢫࢡࡢᢚไࢆᅗࡿ➼ࠊᏳᐃⓗ࡞㐠⏝ࢆ┠ᣦࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋᙜᮇ࡟࠾࠸࡚ࡣࠊ㔠⼥മࠊ࣮ࣜࢺ࣭ࢭࢡࢱ࣮
➼ࢆ୰ᚰ࡜ࡋࡓ♫മࢆᘬࡁ⥆ࡁཌࡵ࡜ࡋࡲࡋࡓࠋ㔠⼥മࡢ⤌ࡳධࢀ࡟࠾࠸࡚ࡣࠊ࢝ࣂ࣮ࢻ࣎ࣥࢻ㸦മᶒᢸಖ௜♫മࡢ୍✀㸧ࡸࠊ኱ᡭ㔠⼥ᶵ㛵ࡀⓎ⾜ࡍࡿὶືᛶ࣭ಙ⏝ຊࡀ┦ᑐⓗ࡟㧗࠸മๆࡀ⤌ࡳධࢀࡢ୰ᚰ࡜࡞ࡗ࡚࠸ࡲࡍࠋࡲࡓࠊ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜඲యࡢᖹᆒ᱁௜ࡅࡣᘬࡁ⥆ࡁ㧗఩࡟ಖࡕࡲࡋࡓࠋ
‫ۑ‬௒ᚋࡢ㐠⏝᪉㔪ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣࠊ㇦ࢻࣝᘓࡢᅜമࠊᕞᨻᗓമࠊᅜ㝿ᶵ㛵മࠊ♫മࠊ࣮ࣔࢤ࣮ࢪドๆ࠾ࡼࡧ㈨⏘ᢸಖドๆ➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡍࡿࣇ࢓ࣥࢻ࡛ࡍࠋᘬࡁ⥆ࡁࠊᕷሙ⎔ቃ࡟ὀどࡋ࡞ࡀࡽࠊ⤌ධമๆࡢಙ⏝ࣜࢫࢡࠊ㔠฼ࣜࢫࢡ➼࡟㓄៖ࡋࡘࡘ㖭᯶ࢆཝ㑅ࡋࠊ㐠⏝࡟ὀຊࡋ࡚࠸ࡃᡤᏑ࡛ࡍࠋ㸫㸫
－15 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 15

2021/07/21 10:59:43‫ۑ‬㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢ㈝⏝᫂⣽
㡯

┠

㔠

ᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 
ᙜ
㢠





ᮇ
ẚ ⋡

෇

㸦D㸧኎ ㈙ ጤ ク ᡭ ᩘ ᩱ

 

㡯

┠

ࡢ

ᴫ

せ

㸣 
  D ኎㈙ጤクᡭᩘᩱ㸻ᮇ୰ࡢ኎㈙ጤクᡭᩘᩱ¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ኎㈙ጤクᡭᩘᩱࡣࠊ᭷౯ドๆ➼ࡢ኎㈙ࡢ㝿ࠊ኎㈙௰௓ே࡟ᨭᡶ࠺ᡭᩘᩱ 㸦 ඛ ≀ ࣭ ࢜ ࣉ ࢩ ࣙ ࣥ 㸧
㸦E㸧ࡑ

ࡢ

 㸦

ಖ

௚
⟶

 

  

㈝

⏝



 E ࡑࡢ௚㈝⏝㸻ᮇ୰ࡢࡑࡢ௚㈝⏝¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ

⏝

㸧

 

  ಖ⟶㈝⏝ࡣࠊᾏእ࡟࠾ࡅࡿಖ⟶㖟⾜➼࡟ᨭᡶ࠺᭷౯ドๆ➼ࡢಖ⟶ཬࡧ㈨㔠ࡢ㈝㏦㔠࣭㈨⏘ࡢ⛣㌿➼࡟せࡍࡿ㈝⏝



ྜ

ィ



 ᮇ୰ࡢᖹᆒᇶ‽౯㢠ࡣࠊ෇࡛ࡍࠋ

㸦ὀ㸧ྛ㔠㢠ࡣ㡯┠ࡈ࡜࡟෇ᮍ‶ࡣᅄᤞ஬ධࡋ࡚࠶ࡾࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ྛẚ⋡ࡣ㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢࡑࢀࡒࢀࡢ㈝⏝㔠㢠㸦෇ᮍ‶ࡢ➃ᩘࢆྵࡴ㸧ࢆᮇ୰ࡢᖹᆒᇶ‽౯㢠࡛㝖ࡋ࡚ࢆ஌ࡌࡓࡶࡢ࡛ࠊ㡯┠ࡈ࡜࡟ᑠᩘ➨㸱఩ᮍ‶ࡣᅄᤞ஬ධࡋ࡚࠶ࡾࡲࡍࠋ
‫ۑ‬኎㈙ཬࡧྲྀᘬࡢ≧ἣᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 

බ♫മ







࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔
እ 


ᅜ




㈙

ᅜമドๆ
ᆅ᪉മドๆ≉Ṧമๆ♫മๆ㸦ᢞ㈨ἲேമๆࢆྵࡴ㸧௜㢠༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ


㸫኎௜㢠༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ






㸦ὀ㸧㔠㢠ࡣཷΏࡋ௦㔠ࠋ ⤒㐣฼ᜥศࡣྵࡲࢀ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇ㹿㸧㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧 㸧ෆࡣൾ㑏࡟ࡼࡿቑῶศ࡛ࠊୖẁࡢᩘᏐ࡟ࡣྵࡲࢀ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ
㸦ὀ㸧♫മๆ㸦ᢞ㈨ἲேമๆࢆྵࡴ㸧࡟ࡣ᪂ᰴண⣙ᶒ௜♫മ㸦㌿᥮♫മ㸧ࡣྵࡲࢀ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ㸫㸫
－16 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 16

2021/07/21 10:59:43ඛ≀ྲྀᘬࡢ✀㢮ูྲྀᘬ≧ἣ
✀

㢮


㈙
᪂つ㈙௜㢠
ⓒ୓෇ูእ ᅜ മๆඛ≀ྲྀᘬ

Ỵ

ᘓ
῭ 㢠
ⓒ୓෇
኎᪂つ኎௜㢠
ⓒ୓෇

Ỵ

ᘓ
῭ 㢠
ⓒ୓෇


㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧እᅜࡢྲྀᘬ㔠㢠ࡣࠊྛ᭶ᮎ㸦Ỵ⟬᪥ࡢᒓࡍࡿ᭶࡟ࡘ࠸࡚ࡣỴ⟬᪥㸧ࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓ㔠㢠ࡢྜィ࡛ࡍࠋ‫ۑ‬฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ➼ᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥  ヱᙜ஦㡯ࡣࡈࡊ࠸ࡲࡏࢇࠋ
฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣࠊᢞ㈨ಙクཬࡧᢞ㈨ἲே࡟㛵ࡍࡿἲᚊ➨᮲➨㡯࡟つᐃࡉࢀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡛ࡍࠋ

‫⤌ۑ‬ධ㈨⏘ࡢ᫂⣽ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ እᅜබ♫മ

㸿 እᅜ እ㈌ᘓ බ♫മ ✀㢮ู㛤♧ᙜ༊    ศ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔㢠㠃㔠㢠ᮇホ  ౯  㢠እ㈌ᘓ㔠㢠

༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ




㑥㈌᥮⟬㔠㢠ᮎṧᏑᮇ㛫ู⤌ධẚ⋡
࠺ࡕ%%᱁௨ୗ⤌ධẚ⋡⤌ ධ ẚ ⋡ 㸳ᖺ௨ୖ 㸰ᖺ௨ୖ 㸰ᖺᮍ‶

༓෇

㸣

㸣

㸣

㸣

㸣





㸫













ྜ
ィ




㸫

㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ࡣࠊᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧⤌ධẚ⋡ࡣࠊ⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡍࡿホ౯㢠ࡢ๭ྜࠋ
㸦ὀ㸧㔠㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษᤞ࡚ࠋ㸫㸫
－17 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 17

2021/07/21 10:59:43㹀 እᅜ እ㈌ᘓ බ♫മ 㖭᯶ู㛤♧ᙜ㖭         ᯶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ ᅜമドๆ $8675$/,$*297,1)/ 

$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 
$8675$/,$1*297 ᆅ᪉മドๆ $8&./$1'&281&,/
 
$8&./$1'&281&,/ 
$867&$3,7$/7(55,725< 
$867&$3,7$/7(55,725< 
$867&$3,7$/7(55,725< 
%5,7,6+&2/80%,$35292)
 

.817$5$+2,7862<- 
0$1,72%$3529$1&( 
0$1,72%$3529$1&( 
1(:6:$/(675($6&253 
1(:6:$/(675($6&253 
1(:6:$/(675($6&253 
1(:6:$/(675($6&253 
1(:6:$/(675($685< 
1(:6:$/(675($685< 
1257+(517(55,725<75($6 
1257+(517(55,725<75($6 
1257+(517(55,725<75($6 
1257+(517(55,725<75($6 
1257+(517(55,725<75($6 
3529,1&(2)48(%(& 
48(%(&3529,1&( 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 
48((16/$1'75($685< 6287+$867*297),1ᮇᮎホ  ౯  㢠እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠㸣 ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ
༓෇












































































































































฼  ⋡㢠㠃㔠㢠ൾ㑏ᖺ᭶᪥
㸶
㸳㸲
㸳
㸴㸲㸴㸲㸴㸳㸱㸴㸱㸷㸳㸲㸳
㸰㸲㸴㸷㸶㸳㸳㸱㸰㸲㸱㸱㸲㸲㸳㸲㸳㸱㸵㸵㸶㸵㸱㸴㸶㸶㸶㸱㸶㸫㸫
－18 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 18

2021/07/21 10:59:44ᙜ㖭         ᯶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ ᆅ᪉മドๆ 6287+$867*297),1 
6287+$867*297),1 
6287+$867*297),1 
6287+$867*297),1 

7$60$1,$138%/,&),1$1&( 
7$60$1,$138%/,&),1$1&( 
7$60$1,$138%/,&),1$1&( 
75($685<&2539,&725,$ 

75($685<&2539,&725,$ 

75($685<&2539,&725,$ 

75($685<&2539,&725,$ 

75($685<&2539,&725,$ 

75($685<&2539,&725,$ 

75($685<&2539,&725,$
 

9,&725,$75($685< :(67(51$86775($6&253 
:(67(51$86775($6&253 
:(67(51$86775($6&253 
:(67(51$86775($6&253 
:(67(51$86775($6&253 
:(67(51$86775($6&253 
:(67(51$86775($6&253 ≉Ṧമๆ $)5,&$1'(9%$1. 㝖ࡃ㔠⼥മ  $6,$1'(9(/230(17%$1.
 
$6,$1'(9(/230(17%$1. 
&253$1',1$'()20(172 &253$1',1$'()20(172 
(8523($1,19(670(17%$1.
 (8523($1,197%.
 
)0$&%($ 
,17/),1$1&(&253
 

.):
 

.):
 

.):
 

/$1':,576&+5(17(1%$1.
 
/$1':,576&+5(17(1%$1. /*)9352*5$075867
 
ᬑ㏻♫മๆ $,56(59,&(6$8675$/,$ 
ྵࡴᢞ㈨ἲேമๆ  $33/(,1& 
$33/(,1& 
$861(76(59,&(6+2/',1*6 
$861(76(59,&(6+2/',1*6 
$861(76(59,&(6+2/',1*6
 
$867 1=%$1.,1**5283
 
$867 1=%$1.,1**5283
 
$867 1=%$1.,1**5283
 
$867 1=%$1.,1**5283
 
$867 1=%$1.,1**5283

ᮇᮎホ  ౯  㢠฼  ⋡㢠㠃㔠㢠እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠㸣 ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ
༓෇





















































































































































ൾ㑏ᖺ᭶᪥
㸲㸵㸳㸳㸴㸰㸯





㸷
㸵

㸵㸵

㸱㸴㸷㸶㸶㸶㸴㸳
㸶㸵
㸵㸱㸰㸷㸳㸴㸯㸷
㸳㸯㸴㸶㸶㸵㸳㸷㸶㸰㸶㸶㸯㸫㸫
－19 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 19

2021/07/21 10:59:44ᙜ㖭         ᯶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔
 
ᬑ㏻♫മๆ $8675$/,$1&$7+2/,&81, 
ྵࡴᢞ㈨ἲேമๆ  $8675$/,$1*$6/,*+7 
$8675$/,$11$7,21$/81,9 
$8675$/,$135,0(3523(57 
$8675$/,$135,0(3523(57 %$1.2)02175($/ %$1.2)129$6&27,$ %.1('(5/$1'6(*(0((17(1 %.1('(5/$1'6(*(0((17(1 %.72.<20,78)-6<'1(< 
%1*%$1.19 

%3&(6$ 

%3&(6$ 
%:375867
 
%:375867
 
%:375867
 
&$1$',$1,03(5,$/%$1. 
&+$57(5+$//(;&+),1 

&2&$&2/$&2 &20%.$8675$/,$ 
&20021:($/7+%$1.$867 
&20021:($/7+%$1.$867 
&20021:($/7+%$1.$867
 
'(876&+(%$+1),1*0%+ '(;86),1$1&(37</7' 
'(;86),1$1&(37</7' 
'(;86),1$1&(37</7' 
'(;86:+2/(6$/(3523(57< '(;86:+2/(6$/(3523(57< 
(76$87,/,7,(6),1$1&( )217(55$&223(5$7,9(*52 
)217(55$&223(5$7,9(*52 
*(1(5$/3523(57<75867
 
*375(/7' 
*37:+/2)),&()'12 
*37:+/2)),&()'12 

+6%&%$1.$8675$/,$ 
+6%&+2/',1*63/& ,&3)),1$1&(37</7' 
,1*%$1. $8675$/,$ /7' 
,1*%$1. $8675$/,$ /7' 
-2+1'((5(),1$1&,$//7' 
-3025*$1&+$6( &2 
.25($'(9(/230(17%$1.
 
.25($(;35(66:$<&253 
/%$1.%:)2(5'(5%$1.
 
//2<'6%$1.3/& 
0$&48$5,(%$1./7'ᮇᮎホ  ౯  㢠฼  ⋡㢠㠃㔠㢠እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠㸣 ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ
༓෇

















































































































































ൾ㑏ᖺ᭶᪥
㸶㸱㸲
㸲㸳㸴㸷㸵㸳㸵㸱㸲㸷㸴㸳㸳㸲㸱㸴㸷㸷㸴㸳㸶㸯
㸷㸳
㸰㸱㸴㸴㸶㸰㸰㸰㸷㸳㸰㸷㸵㸰㸲㸷㸵㸶㸲㸯㸶㸷㸰㸴㸶㸶㸵㸫㸫
－20 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 20

2021/07/21 10:59:44ᙜ㖭         ᯶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔
 
ᬑ㏻♫മๆ 0$&48$5,(81,9(56,7< 
ྵࡴᢞ㈨ἲேമๆ  0$&48$5,(81,9(56,7< 0&),1$1&($8675$/,$3/ 
0(7/,)(*/2%)81',1*, 
0(7/,)(*/2%)81',1*, 
0,59$&*5283),1$1&(/7' 
0,=8+2%$1./7'6<'1(< 
1$7,21$/$8675$/,$%$1.
 
1$7,21$/$8675$/,$%$1.
 
1$7,21$/$8675$/,$%$1.
 
1$7,21$/$8675$/,$%$1.
 
1$7,21$/$8675$/,$%$1.
 
1%1&2/7' 
1%1&2/7' 
1%1&2/7' 
1(':$7(56&+$3%.
 
1('(5),1$1&,(5,1*60$$7 
1('(5:$7(56&+$36%$1.
 
23786),1$1&(37</7' 
23786),1$1&(37</7' 
23786),1$1&(37</7' 
23786),1$1&(37</7' 
3$&&$5),1$1&,$/37</7' 
3$&&$5),1$1&,$/37</7' 
3$&&$5),1$1&,$/37</7' 
3$&&$5),1$1&,$/37</7' 
4,&6+233,1*&(175()81' 
4,&6+233,1*&(175()81' 
5$%2%$1.1('(5/$1' $867  

6&(175(*528375867
 
6*63$8675$/,$$66(76 
6*63$8675$/,$$66(76 
6*63$8675$/,$$66(76 
6+,1+$1%$1.
 
63$5.),1$1&(/7'
 
63$5.),1$1&(/7' 
672&./$1'758670*017 
672&./$1'758670*017 
672&./$1'758670*017
 
680,72020,768,),1/)51 
681&2530(7:$< 
681&2530(7:$</7' 
681&2530(7:$</7' 
69(16.$+$1'(/6%$1.(1$%
 
7(/675$&253/7' 
7252172'20,1,21%$1.
 
72<27$),1$1&($8675$/,$ 
72<27$),1$1&($8675$/,$ᮇᮎホ  ౯  㢠฼  ⋡㢠㠃㔠㢠እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠㸣 ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ
༓෇


















































































































































ൾ㑏ᖺ᭶᪥
㸷㸵㸳㸯㸷㸵㸷㸶㸵㸶㸶㸰㸱㸴㸴㸱㸴㸰
㸲㸷㸷㸰㸴㸷㸴㸵㸯㸵㸯㸷㸴㸳㸷㸴㸶㸲㸵㸲㸴㸷㸷㸷
㸱
㸱㸱
㸷㸵㸶㸷㸲㸵㸰

㸫㸫－21 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 21

2021/07/21 10:59:44ᙜ㖭         ᯶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔
 
ᬑ㏻♫മๆ 75$1632:(51(:=($/$1'/ 
ྵࡴᢞ㈨ἲேമๆ  8%6$*$8675$/,$
 
8%6$*$8675$/,$
 
8%6$*$8675$/,$ 
81,2)7(&+12/2*<6<'1(< 
81,7('(1(5*<',675,%87, 
81,7('(1(5*<',675,%87, 
81,9(56,7<2)6<'1(< 
81,9(56,7<2):2//21*21* 
81,9(56,7<2):2//21*21* 
9,&,1,7<&(175(6 
9,&,1,7<&(175(6 
9,&725,$32:(51(7:25.6 
:(67(516<'1(<81, 
:(673$&%$1.,1*
 
:(673$&%$1.,1*
 
:(673$&%$1.,1*
 
:225,%$1. :62),1$1&(37</7' 
=85,&+),1$8675$/,$/7'
ྜ
ィ

ᮇ
ᮎ
ホ  ౯  㢠฼  ⋡㢠㠃㔠㢠እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠㸣 ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ༓࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ
༓෇































































㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ࡣࠊᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧㢠㠃࣭ホ౯㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษᤞ࡚ࠋ

ൾ㑏ᖺ᭶᪥
㸶㸱㸶㸵㸰㸵

㸶㸶
㸲㸲㸶㸶㸱㸴㸲㸶
㸵㸳ඛ≀ྲྀᘬࡢ㖭᯶ูᮇᮎṧ㧗㖭      ᯶      ูእ മๆඛ≀ྲྀᘬ

ᅜ 



࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ᅜമ㸦㸳ᖺ㸧㸴㝈᭶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ᅜമ㸦ᖺ㸧㸴㝈᭶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ᅜമ㸦㸱ᖺ㸧㸴㝈᭶࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ᅜമ㸦㸱ᖺ㸧㸷㝈᭶ᙜᮇ㈙   ᘓ   㢠ⓒ୓෇㸫
㸫㸫㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ࡣࠊᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ

ᮎ኎   ᘓ   㢠
ⓒ୓෇

㸫

㸫㸫－22 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 22

2021/07/21 10:59:44‫ۑ‬ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢᵓᡂ㡯ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ 

┠

ホ


බ♫മ
ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼ࠊࡑࡢ௚
ᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠

ᙜ
౯

ᮇ
㢠
༓෇




ᮎ
ẚ

⋡
㸣




㸦ὀ㸧㔠㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧ᙜᮇᮎ࡟࠾ࡅࡿእ㈌ᘓ⣧㈨⏘㸦༓෇㸧ࡢᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠㸦༓෇㸧࡟ᑐࡍࡿẚ⋡ࡣ㸣࡛ࡍࠋ㸦ὀ㸧እ㈌ᘓ㈨⏘ࡣࠊᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ࡞࠾ࠊ㸴᭶᪥࡟࠾ࡅࡿ㑥㈌᥮⟬࣮ࣞࢺࡣ࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ࢻࣝ ෇࡛ࡍࠋ
‫≉ۑ‬ᐃ㈨⏘ࡢ౯᱁➼ࡢㄪᰝᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥  ヱᙜ஦㡯ࡣࡈࡊ࠸ࡲࡏࢇࠋ
㸫㸫－23 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 23

2021/07/21 10:59:45

‫ۑ‬㈨⏘ࠊ㈇മࠊඖᮏཬࡧᇶ‽౯㢠ࡢ≧ἣ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ  ‫≧ࡢ┈ᦆۑ‬ἣ㡯┠ᙜ ᮇ ᮎ෇$  ㈨⏘

ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼බ♫മ ホ౯㢠 



ᮍ཰ධ㔠





ᮍ཰฼ᜥ





๓ᡶ㈝⏝



ᕪධጤクドᣐ㔠


%  ㈇മ





ᮍᡶ㔠



ᮍᡶゎ⣙㔠





ᮍᡶ฼ᜥ

&  ⣧㈨⏘⥲㢠 㸿㸫㹀 ඖᮏ

ḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠'  ཷ┈ᶒ⥲ཱྀᩘཱྀ

㸯୓ཱྀᙜࡓࡾᇶ‽౯㢠 㹁㸭㹂 ෇㸺ὀグ஦㡯㸼ඖᮏࡢ≧ἣ
ᮇ㤳ඖᮏ㢠
෇
ᮇ୰㏣ຍタᐃඖᮏ㢠෇
ᮇ୰୍㒊ゎ⣙ඖᮏ㢠෇
ᮇᮎ࡟࠾ࡅࡿඖᮏࡢෆヂ㹊㹋࣭࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ẖ᭶ศ㓄ᆺࣇ࢓ࣥࢻ
෇
㹊㹋࣭࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔ẖ᭶ศ㓄ᆺࣇ࢓ࣥࢻ 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝෇
㹊㹋࣭࣮࢜ࢫࢺࣛࣜ࢔മๆࣇ࢓ࣥࢻ㸦ᖺ㸰ᅇỴ⟬ᆺ㸧෇

ᖺ᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 㡯┠$  㓄ᙜ➼཰┈

ཷྲྀ฼ᜥ

ࡑࡢ௚཰┈㔠ᨭᡶ฼ᜥ%  ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈

኎㈙┈

኎㈙ᦆ
&  ඛ≀ྲྀᘬ➼ྲྀᘬᦆ┈

ྲྀᘬ┈

ྲྀᘬᦆ
'  ಖ⟶㈝⏝➼(  ᙜᮇᦆ┈㔠 㸿㸩㹀㸩㹁㸩㹂 )  ๓ᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠*  ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠+  ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠,  ィ 㹃㸩㹄㸩㹅㸩㹆 ḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠 㹇 


ᙜ

ᮇ

෇


‫ڹ‬‫ڹ‬

‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬


‫ڹ‬


㸦ὀ㸧ᦆ ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ % ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈࠾ࡼࡧ & ඛ≀ྲྀᘬ➼ྲྀᘬᦆ┈ࡣᮇᮎࡢホ౯᥮࠼࡟ࡼࡿࡶࡢࢆྵࡳࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ * ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊಙクࡢ㏣ຍタᐃࡢ㝿ࠊ㏣ຍタᐃࢆࡋࡓ౯㢠࠿ࡽඖᮏࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ + ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊ୰㏵ゎ⣙ࡢ㝿ࠊඖᮏ࠿ࡽゎ⣙౯㢠ࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ











㸫㸫－24 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 24

2021/07/21 10:59:45㸺࠾▱ࡽࡏ㸼㸺ྜే࡟ࡘ࠸࡚㸼ࣞࢵࢢ࣭࣓࢖ࢯ࣭ࣥ࢔ࢭࢵࢺ࣭࣐ࢿࢪ࣓ࣥࢺᰴᘧ఍♫ࡣࠊᖺ㸲᭶㸯᪥௜࡛ࣇࣛࣥࢡ࣭ࣜࣥࢸࣥࣉࣝࢺ࣭ࣥ
࢖ࣥ࣋ࢫࢺ࣓ࣥࢶᰴᘧ఍♫ࢆ྾཰ྜేࡋࠊၟྕࢆࠕࣇࣛࣥࢡ࣭ࣜࣥࢸࣥࣉࣝࢺ࣭ࣥࢪࣕࣃࣥᰴᘧ఍♫ࠖ࡟ኚ᭦⮴ࡋࡲࡋࡓࠋ
㸺୺࡞⣙Ḱኚ᭦࡟㛵ࡍࡿ࠾▱ࡽࡏ㸼ಙク⣙Ḱ୰ࡢጤク⪅ྡࢆࠕࣞࢵࢢ࣭࣓࢖ࢯ࣭ࣥ࢔ࢭࢵࢺ࣭࣐ࢿࢪ࣓ࣥࢺᰴᘧ఍♫ࠖ࠿ࡽࠕࣇࣛࣥࢡ࣭ࣜࣥࢸࣥ
ࣉࣝࢺ࣭ࣥࢪࣕࣃࣥᰴᘧ఍♫ࠖ࡟ኚ᭦ࡋࡲࡋࡓࠋ
㸦ኚ᭦᪥㸸ᖺ㸲᭶㸯᪥㸧㸫㸫－25 －添付ファンド̲9pt̲871679.indd 25

2021/07/21 10:59:45