品 名：90053_530036_005_03_ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（為替ヘッジあり）（年２回決算型）_765928.docx
日 時：2019/4/22 10:19:00
ページ：1

運用報告書（全体版)◇当ファンドの仕組みは、次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／資産複合

信 託 期 間2017年３月１日～2031年９月22日まで

運 用 方 針主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指し
ます。
当ファンド

主要運用対象ＬＭ・オーストラリア
高 配 当 株
マザーファンド｢ＬＭ・オーストラリア高配
当株マザーファンド」受益証
券を主要投資対象とします。
オーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券を主要投資対象とします。

組 入 制 限株式への実質投資割合には、制限を設けません。外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

分 配 方 針決算日（原則として毎年３月20日及び９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、基準価額水準等を勘案して収益の分配を行います。

当報告書に関するお問合わせ先：
レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
お問合わせ窓口
電話番号：03-5219-5947

第５期 決算日 2019年３月20日－ 受益者のみなさまへ －平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（為替ヘッジあり）（年２回決算型）」は、2019年３月20日に第５期の決算を行いましたので、期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒100－6536 東京都千代田区丸の内一丁目5番1号

ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ.ｌｅｇｇｍａｓｏｎ.ｃｏ.ｊｐ

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ページ：1○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設定日)

準
税
分

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

額
投 資 信 託株式 株
式
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総
組
入
比
率
落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

2017年３月１日

10,000

－

－

－

－

－

20

１期(2017年３月21日)

10,178

0

1.8

82.5

－

12.4

58

２期(2017年９月20日)

9,949

0

△2.2

83.7

－

14.2

160

３期(2018年３月20日)

10,138

0

1.9

80.3

－

13.9

144

４期(2018年９月20日)

10,230

0

0.9

86.0

－

13.6

117

５期(2019年３月20日)

10,039

0

△1.9

83.9

－

13.0

98

（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注５） 市場に広く認知されているベンチマーク等で、当ファンドのリスク特性を正確に反映する指標が見当たらないため、現状では、当ファンドの収益率およびリスク特性を特定のベンチマーク等と比較しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2018年９月20日
９月末
10月末
11月末
12月末
2019年１月末
２月末(期 末)
2019年３月20日

日

基円
10,23010,120
9,516
9,620
9,177
9,564
9,881

％
－
△ 1.1
△ 7.0
△ 6.0
△10.3
△ 6.5
△ 3.4

％
86.0
86.4
84.0
84.6
82.0
85.7
87.1

投
式
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－

10,039

△ 1.9

83.9

－

準

価
騰

額
落

株
率 組

入

比

式 株
率 先

物

比

資
入

信

託
券
比 率
％
13.6
13.6
14.0
14.2
13.7
13.8
12.8
13.0

（注１） 騰落率は期首比です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 株式先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －

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ページ：2

○運用経過
(2018年９月21日～2019年３月20日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、期首（2018年９月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当期のパフォーマンス（騰落率）はマイナスとなりました。保有銘柄からの配当を手堅く確保しました。一方、株式価格要因はマイナスとなりました。

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ページ：3(2018年９月21日～2019年３月20日)

投資環境
当期のオーストラリア株式市場は、前期末比ほぼ変わらずとなりました。
期の前半は、米国国債利回りの上昇を受けてオーストラリアの債券利回りが上昇した
影響や、米中貿易摩擦の激化懸念などから、株式市場は下落しました。また、金融セク
ターの不正問題も株価にマイナスとなりました。その後は、株価が一時買い戻される場面もあったものの、概ね軟調な展開となりました。
期の半ばは、世界経済の減速懸念が浮上したことや、オーストラリアの2018年７-９月期の実質国内総生産（GDP）成長率が予想を下回ったことなどから、株価は軟調な展開が続きました。しかし、その後、米中貿易協議進展への期待感など
からリスク回避の動きが緩み、株価は反発しました。
期の後半は、米中貿易協議進展への期待感や債券利回りの低下などを背景に、株式市場は強含みとなりました。さらに、金融機関の不正行為を調査していた王立委員会が最終報告を公表し、その勧告が予想より厳しいものとならなかったことから、市場心理が改善し株価は上昇しました。
(2018年９月21日～2019年３月20日)

当ファンドのポートフォリオ

当ファンドは、主に「ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド」受益証券への投資を通じて、主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証
券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指して運用に努めてまいります。また、組入れ外貨建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。当期においては、高水準の配当利回りが期待できるオーストラリア株式への投資を行いました。

－ 3 －

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ページ：4(2018年９月21日～2019年３月20日)

分配金

分配金につきましては、基準価額動向や保有株式の配当収入等を勘案し、以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充当しなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づき運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第５期
2018年９月21日～
2019年３月20日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額775（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
当ファンドは、主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うファンドです。引き続き、市場環境を注視しながら、投資魅力度が高く、高配当が期待できる銘柄を選別し、ポートフォリオの構築を行ってまいります。

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ページ：5○１万口当たりの費用明細項目(2018年９月21日～2019年３月20日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

86

0.889

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(41)

(0.428)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(41)

(0.428)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

2

0.016

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

（

株

式

）

( 1)

(0.012)

（

投

券

）

( 1)

(0.004)

（c） そ

の

費

用

3

0.029

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 0)

(0.004)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 1)

(0.011)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（ 印 刷 等 費 用 ）( 1)(0.014)

印刷等費用は、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付および届出に
係る費用

合

91

0.934

資

証
他

計

期中の平均基準価額は、9,646円です。
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －

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ページ：6○売買及び取引の状況(2018年９月21日～2019年３月20日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

数
千口
4,592

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド

定
金

解
額
千円
10,786

口

数
千口
12,337

約金

額
千円
30,355（注） 単位未満は切捨て。

○株式売買比率項(2018年９月21日～2019年３月20日)

当期
ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド
69,625,712千円
493,676,926千円
0.14目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２） 単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等(2018年９月21日～2019年３月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している投資信託委託会社の自己取引状況(2018年９月21日～2019年３月20日)

該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 6 －(2018年９月21日～2019年３月20日)

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ページ：7○組入資産の明細(2019年３月20日現在)

親投資信託残高銘

柄

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド

期首(前期末)口数
千口
47,712

当
数

口

期

末
評 価 額

千口
39,966千円
99,624（注） 単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成
項(2019年３月20日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
99,62439
99,663

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
100.0
0.0
100.0

（注１） 評価額の単位未満は切捨て。
（注２） ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（567,897,089千円）の投資信託財産総額（576,811,600千円）に対する比率は98.5％です。
（注３） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、３月20日における邦貨換算レー
トは1オーストラリアドル=78.86円です。

－ 7 －

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ページ：8○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2019年３月20日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2018年９月21日～2019年３月20日)
目円(A) 資産201,642,839

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド(評価額)99,624,589

未収入金

102,018,250(B) 負債
未払金

103,042,162
102,070,530

未払解約金

39,000

未払信託報酬

907,152

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)＜注記事項＞
元本の状況
期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

25,48098,600,677
98,216,457
384,220
98,216,457口
10,039円

115,210,064円
6,043,762円
23,037,369円(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
567,910
10,011,849△10,579,759△
932,632△ 1,500,542
244,818
1,639,944(
2,009,611)(△
369,667)
384,2200384,220
1,639,944(
2,017,847)(△
377,903)5,602,971△ 6,858,695△（注１） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用として、委託者報酬のうち販売会社へ支払う手数料を除いた額の100分の50相当額を支払っております。
＜分配金の計算過程＞
決
算
期
当
期
( A ） 配 当 等 収 益(費用控除後)
1,627,186円(B） 有 価 証 券 売 買 等 損 益
0(費用控除後、繰越欠損金補填後)
(C） 収
益
調
整
金
2,017,847
(D） 分
配
準
備
積
立
金
3,975,785
分 配 対 象 収 益 額(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)
7,620,818(１ 万 口 当 た り 収 益 分 配 対 象 額 )
(
775)
収
益
分
配
金
0
(１ 万 口 当 た り 収 益 分 配 金 )
(
0)

－ 8 －

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ページ：9○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2019年３月20日現在)＜ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド＞
下記は、ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド全体(231,011,225千口)の内容です。

外国株式期首(前期末)銘

柄(オーストラリア)
ADELAIDE BRIGHTON LTD
AUST AND NZ BANKING GROUPWESTPAC BANKING CORPTELSTRA CORP LTD
BENDIGO AND ADELAIDE BANK
COCA-COLA AMATIL LTD
ASX LTDHARVEY NORMAN HOLDINGS LTD
TRANSURBAN GROUPCOMMONWEALTH BANK OF AUSTRALAPA GROUP
INSURANCE AUSTRALIA GROUP
FAIRFAX MEDIA LTD
SUNCORP GROUP LTD
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
JB HI-FI LTD
AMP LTDIOOF HOLDINGS LTDTABCORP HOLDINGS LTD
WESFARMERS LTD
SEVEN WEST MEDIA LTD
ILUKA RESOURCES LTDWOODSIDE PETROLEUM LTD
WOOLWORTHS GROUP LTD
SPARK INFRASTRUCTURE GROUPMACQUARIE GROUP LTD
G8 EDUCATION LTD
SEVEN GROUP HOLDINGS LTDSYDNEY AIRPORTAURIZON HOLDINGS LTD
WPP AUNZ LTDHARVEY NORMAN HOLDINGS-RIGHTSNINE ENTERTAINMENT CO HOLDINAUSNET SERVICESMEDIBANK PRIVATE LTD
AGL ENERGY LTD
VIVA ENERGY GROUP LTD
COLES GROUP LTD
株
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞

株

数

百株
110,221
166,160
128,653
1,523,113
95,332
240,177
25,922
319,565
185,600
42,444
304,132
254,459
920,211
113,775
99,52868,315795,819
188,224
505,029
77,988411,687
38,79892,82375,680683,223
6,257
203,734
16,031
268,178
248,390145,373
19,081
351,822700,642
253,904
196,290761,694－
10,638,294
37

当

期
末
評
価
額
株
数
外貨建金額
邦貨換算金額百株 千オーストラリアドル
千円
186,31385,331
6,729,250
155,784
409,71332,310,004
109,891
290,333
22,895,681
1,138,805
374,666
29,546,235
92,48090,6307,147,114
213,218
178,037
14,040,000
22,489156,864
12,370,304
336,656
124,563
9,823,038
144,788
184,605
14,557,986
41,174
293,699
23,161,175
223,208
220,530
17,391,000
240,921
183,581
14,477,266－－－
110,371
145,689
11,489,095
100,599
251,095
19,801,375
74,352
177,257
13,978,492
772,004
176,017
13,880,707
187,060
118,596
9,352,486
460,757
217,477
17,150,263
76,806
266,135
20,987,458
－
－
－
－
－
－
93,659332,024
26,183,420
54,211
164,584
12,979,155
662,778
147,799
11,655,473
5,468
70,597
5,567,293
209,990
64,467
5,083,883－－－
249,866
184,151
14,522,209
211,325
94,251
7,432,663
142,855
9,071
715,365－－－
1,007,595
173,306
13,666,938
635,872
114,457
9,026,085
250,056
67,2655,304,536
194,264
426,022
33,596,095
738,900
186,203
14,683,972
75,65586,095
6,789,486
9,220,185
6,065,121
478,295,518
33－＜83.1％＞（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２） 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する株式評価額の比率。
（注３） 株数・評価額の単位未満は切捨て。

－ 9 －

業

種

等

素材
金融
金融
コミュニケーション・サービス
金融
生活必需品
金融
一般消費財・サービス
資本財・サービス
金融
公益事業
金融
コミュニケーション・サービス
金融
金融
一般消費財・サービス
金融
金融
一般消費財・サービス
一般消費財・サービス
コミュニケーション・サービス
素材
エネルギー
生活必需品
公益事業
金融
一般消費財・サービス
資本財・サービス
資本財・サービス
資本財・サービス
コミュニケーション・サービス
一般消費財・サービス
コミュニケーション・サービス
公益事業
金融
公益事業
エネルギー
生活必需品

品 名：90053_530036_005_03_ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（為替ヘッジあり）（年２回決算型）_765928.docx
日 時：2019/4/22 10:19:00
ページ：10

外国投資信託証券
期首(前期末)

当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額(オーストラリア)
百口
百口 千オーストラリアドル
千円
CHARTER HALL RETAIL REIT
113,413
79,331
37,2062,934,102
GPT GROUP
240,128
166,594
102,455
8,079,626
STOCKLAND
605,479
699,179
268,484
21,172,709
DEXUS
49,82928,28135,5492,803,435
SHOPPING CENTRES AUSTRALASIA
202,140
140,898
36,0702,844,482
SCENTRE GROUP
708,158
642,620
258,333
20,372,159
VICINITY CENTRES
933,432
804,614204,372
16,116,779
口
数 ・ 金
額
2,852,582
2,561,518
942,471
74,323,294
合計
銘 柄 数＜比 率＞
77－＜12.9％＞（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２） 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する投資信託証券評価額の比率。
（注３） 口数・評価額の単位未満は切捨て。
銘

柄

口

数

口

－ 10 －

数

比

率
％
0.5
1.4
3.7
0.5
0.5
3.5
2.8

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－13 －添付ファンド̲9pt̲765928.indd 13

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