F Y 2 0 1 7 F i n a n c i a l Re s u l t s

2017年4月期 2Q
決 算 説 明 資 料

Full Speed Inc.

Dec. 9 th 2016

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1

Contents

目次Topics

01 エグゼクティブ・サマリー｜ Executive Summary

302 ビジネスの概況｜ Business Overview

1103 中期事業方針｜ Mid-Term Strategy Summary 34

Appendix

フルスピード社 会社概要｜

About Full Speed Group

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39

2

エグゼクティブ・サマリー

Executive Summary

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FY2017.2Q 実績

Executive Summary

好調なアドテクノロジー事業が貢献、大幅増収・増益
DSP、アフィリエイトプラットフォーム 、動画アドネットワークが順調進捗
中期事業方針の取組みも進捗（訪日領域・ヘルスケア領域・オフショア開発）
前年差

売上高

9,611百万円＋2,278

営業利益

589百万円＋137百万円

前年比＋31.1%FY20172Q累計

セグメント

FY2017
2Q累計
セグメント

売上高百万円＋30.4%

セグメント利益

アドテクノロジー

6,425百万円

706百万円＋28.6%

インターネットマーケティング

4,792百万円

219百万円＋32.6%

65百万円

25百万円

＋1.4%

その他

＊セグメント間消去前数値

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4

FY2017.2Q 実績（進捗率）

Executive Summary

FY2017業績予想達成に向けて順調に進捗■計画外の貸倒引当金(▲121百万円)が１Ｑに発生したものの完全吸収■通期業績予想は据え置き ＊中長期視点での積極的事業投資を継続（単位：百万円）

売上高

営業利益

経常利益

親会社株主に帰属する四半期純利益
FY2017.2Q累計実績
通期業績予想17,000
進捗率

56.5％

1,150

進捗率

51.2％

1,110

進捗率

51.8％
810

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進捗率

43.9％

5

売上高の増減分析（前年同期比）

Executive Summary

売上高は前年同期比+31.1％（+2,278百万円)■アフィリエイトプラットフォーム事業、DSP事業が好調■成長市場であるSNS運用広告も順調拡大（単位：百万円）

インターネット
マーケティング事業
アドテクノロジー事業+ 1,434+838（前年同期比）

その他+6（前年同期比）

9,611（前年同期比）

7,333
5,759

FY2015.2Q
累計

FY2016.2Q
累計
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FY2017.2Q
累計
6収益構造の転換①アドテクノロジー事業 売上高

Executive Summary

四半期別売上高推移

アドテクノロジー領域へ本格進出しアドテクノロジー事業中心の収益体制を実現（単位：百万円）

PolymorphicAds

3,500(動画アドネットワーク)

3,000
2,500

DMP
(DMP)

AdMatrix DSP
(DSP)

2,000
1,500
1,000
500

アドテクノロジー開発フェーズ
0

マーケティング

アドテクノロジー※セグメント間消去前数値

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7

営業利益の増減分析（前年同期比）

Executive Summary

営業利益は前年同期比+30.4％（+137百万円)■アドテクノロジー事業の大幅増益が牽引■人材関連や貸倒引当金の増加により販管費増加
その他
インターネット
売上総利益
マーケティング事業
アドテクノロジー事業 売上総利益+6
売上総利益（前年同期比）+14+342（単位：百万円）（前年同期比）（前年同期比）589
販売管理費+224451FY2017.2Q
累計FY2016.2Q
累計
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8

収益構造の転換②営業利益

Executive Summary

四半期別営業利益推移

事業ポートフォリオ転換により、アドテクノロジー関連投資を吸収し営業利益率は 7.４%まで上昇（単位：百万円）

400

8.0%

350

7.0%

300

6.0%

250

5.0%

200

4.0%

150

3.0%

100

2.0%

50

1.0%

00.0%

営業利益

営業利益%

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9

バランスシートの健全化

Executive Summary

純資産 25.2億円、自己資本比率 42.9%
強固な財務体質の実現（単位：百万円）

3,000

50.0%

2,50040.0%

2,00030.0%
1,50020.0%
1,00010.0%50000.0%FY2013

FY2014FY2015
純資産

FY2016FY2017.1Q

2Q

自己資本%

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10

ビジネスの概況

Business Overview

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ビジネスサマリー

Business Overview

1

アドテクノロジー事業の進捗

2

訪日インバウンド事業の進捗

3

インターネットマーケティング事業の進捗

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12

ビジネスサマリー

Business Overview

1

アドテクノロジー事業の進捗

2

訪日インバウンド事業の進捗

3

インターネットマーケティング事業の進捗

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13

アドテクノロジー事業 売上高＆利益推移

Business Overview

大幅な増収・増益 アフィリエイトプラットフォーム事業・DSP事業ともに拡大推移
 下期および来期以降は動画アドネットワーク事業の収益貢献を期待

アドテクノロジー売上高

セグメント利益（単位：百万円）（単位：百万円）+46.1%

6,425

(前年比)

+28.6%(前年比)4,395706
549

FY2016.2Q
累計

FY2017.2Q
累計

FY2016.2Q
累計

FY2017.2Q
累計＊セグメント間消去前数値

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14

アドテクノロジー・プラットフォーム展開

Business Overview

バリューチェーンの垂直統合展開を推進 独自アドテクノロジー・プラットフォームを開発し、マーケティング事業と合わせて一気通貫展開
 蓄積したデータ・ノウハウを活用し、高精度なマーケティング活動支援を実現
広告主

当社領域

メディア

ユーザー

メディア

ユーザー

メディア

ユーザー

DMP

広告代理店
(インタ・マーケティング)

DSP

スマートフォン向け
アドネットワーク

ASP

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15

DSP

AdMatrix DSP

Business Overview

国内唯一の機能を搭載した独自ターゲティング型DSP
 IPアドレス情報との連携により、2,000以上のカテゴリーから 潜在顧客となる企業単位へのオフィスターゲティングを実現

特徴1

独自のターゲティングを含め、豊富な配信が可能
オフィスターゲティングを始め、これまでのDSPで実現できなかったターゲティングを可能に
オフィスターゲティング カテゴリー業種

特徴2

特徴3

上場企業

資本金売上高従業員数

特殊他

従来のバナーに加え、様々なフォーマットに対応
ネイティブアドのネットワーク提携をはじめ、動的にサイトのイメージやレイアウトに沿う広告表示（静止画・動画）をすることが可能

国内最大級の在庫量を保有（月間2,000億Imp）
主要SSPと接続しているため、様々なターゲティング、フォーマットに対応することが可能

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16

DSP

支援機能の追加

Business Overview

AdMatrixシリーズ 新機能追加
CRO・EFO機能搭載により広告運用をトータルプロデュース
 「集客」から成約までの導線設計を一気通貫ユーザー
ターゲティング

広告表示

来訪興味Copyright (C) 2016 Full Speed Inc. All rights reserved.

検討

フォーム

CV

17

DSP

営業展開推移Business Overview

代理店展開の加速により、稼働アカウント数を増加
 代理店数の増加・連携強化により、代理店経由の新規件数が増加

AdMatrix DSP アカウント数推移

（件数）
1,500

代理店 獲得売上推移

（指数）
2

1,000

1
50000

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18

PolymorphicAds

動画SSP

Business Overview

ブランディングに特化したスマホ向け動画アドネットワーク
 各ジャンルを牽引する有力メディアとの提携
最も先進的なSSP機能付き動画アドネットワーク

Point①

有力メディア媒体

プレミア

スポーツ

男性向け

女性向け

ジャンル毎の有力メディアと続々提携

Point②

Point③

ターゲティング

ＣＶＲ最適化アルゴリズム

アプリ向けダイナミックリターゲティングやGEOターゲティング等豊富なターゲティング

スマートフォン端末単位で行動履歴を分析し入札。コンバージョンレートを重視したアルゴリズム。

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動画SSP

PolymorphicAds

Business Overview

モバイルアドネットワーク業界最大級の動画広告在庫
 アドネットワークによるメディエーション対応
複数のDSP接続 (含/AdMatrix DSP)
自社営業および販売代理店経由

代理店

ＤＳＰ

＜自社＞

＜自社＞

有力メディア

＜他社＞

＜他社＞

広告
主
Movie Mediation

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関連市場データ

動画SSP

Business Overview

インターネット広告市場・動画広告市場の予測「インターネット広告費」は、スマホ・動画・新しいアドテクノロジーを利用した広告が堅調に伸長
動画広告市場はスマホ動画広告需要の拡大が市場成長をけん引し、2022年には2,918億円にテレビ広告及びインターネット広告市場

動画広告市場（単位：億円）
3,500（単位：億円）
25,000
地上波テレビ

3,000

インターネット広告費
20,000 19,092

18,088

11,59415,000

SPPC

2,500

2,000
2,449
2,169

1,500
10,000

1,883

6,983
1,548

1,000

1,206
895

5,000
50000※日本の広告費／電通調べ

576297238

266283324378426

456469※オンラインビデオ総研／デジタルインファクト調べ

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21

アフィリエイト

アフィリエイト・プラットフォーム事業

Business Overview

メディア 利用満足度NO.1のASP

ASPごとの満足率 利用者満足度※特定非営利活動法人 アフィリエイト・マーケティング協会

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22

【TOPICS】 テクノロジー基盤強化の進捗

Business Overview

オフショア開発拠点を設立へ（2017年1月予定）
 中期事業方針の実現のため、開発基盤強化を目的としたミライ投資を実行 独自アドテクノロジー商材、訪日メディア「GoJapan」、その他将来戦略に向けた開発
テクノロジー基盤の強化
市場トレンド・顧客ニーズにマッチしたテクノロジー商品の継続開発、動画、AI、Bot、VRに関連した最先端の広告技術への対応

オフショア開発

フィリピン
オフショア開発
拠点設立

Bot

AI

Video

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VRApp

23

ビジネスサマリー

Business Overview

1

アドテクノロジー事業の進捗

2

訪日インバウンド事業の進捗

3

インターネットマーケティング事業の進捗

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24

訪日

アプリメディア 「GoJapan」

Business Overview

Go Japan（去日本）
訪日旅行者が最高の日本旅行を楽しむ 「GoJapan（去日本）」 旅行前の旅の計画から旅行中の周辺検索・情報共有（発信）まで網羅できるアプリ
 訪日旅行者の旅の目的に応じたコンテンツが揃う日本旅行プラットフォーム

60万人
ダウンロードユーザー数
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25

訪日

強固な集客力Business Overview

差別化の効いた独自集客「メディア・プラットフォーム戦略」
 中国最大級の動画サイトとの連携 累計視聴回数 6,500万回視聴 親会社フリービットの中国SIM販売事業との連携 月間50,000～70,000枚

百度傘下の中国No.1動画サイト「日本奇妙物語」by GoJapan6,500万回視聴

Webメディアを開設（2017年1月～）

親会社フリービットが訪日中国人向けのSIMカード販売

月間5～7万枚販売

公式Weibo＆Wechatアカウント

ダウンロード推移

15万フォロワー

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2020/82020/3

2019/10

2019/5

2018/122018/7

2018/2

2017/9現在

2017/4

2016/11

サービス開始2016/6

2016/1

2015/8

累計フォロワー1億人超2015/3GoJapanがネットワークするパワーブロガー

2020年

26

訪日

コンテンツ力Business Overview

アクティブ率を高める「コンテンツ・プラットフォーム戦略」
 日本最大手越境ECプラットフォームと戦略的業務提携
 魅力あるグルメコンテンツを中心
提携先

多様ジャンルの飲食店情報コンテンツ提供の提携

グルメGoJapan
アプリ
出版社

DB

日本最大手の中国越境ECと戦略的業務提携

越境EC

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27

訪日GoJapan
目指す領域

中長期展開方針

Business Overview

訪日関連データの圧倒的保有→多角展開の実現
 GoJapanで蓄積した多角的データをDMP管理
 当社の技術力と掛け合わせて次フェーズの事業展開の実現

GoJapan DB

Data

Data

メディア・プラットフォーム
アドテクノロジー
フィンテック
ヘルステックFY202X
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28

訪日

訪日インバウンド市場

Business Overview

訪日観光消費予想（中国）

2025年

32,640億円*71,500億円ｘ51%

訪日外国人予想（中国人）

2025年

1,166万人*3,330万人ｘ35%

出典：みずほ銀行「訪日観光需要の極大化に向けたインバウンド戦略」

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29

ビジネスサマリー

Business Overview

1

アドテクノロジー事業の進捗

2

訪日インバウンド事業の進捗

3

インターネットマーケティング事業の進捗

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30

インターネットマーケティング事業 売上高＆利益推移

Business Overview

売上高・利益ともに順調に拡大
 ソーシャル関連、アフィリエイト広告が牽引、前年比+21.1%

インターネットマーケティング売上高

セグメント利益（単位：百万円）（単位：百万円）+21.1%

4,792

(前年比)

+32.6%
(前年比)
3,954

219
165

FY2016.2Q
累計

FY2017.2Q
累計

FY2016.2Q
累計

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FY2017.2Q
累計

31

ソーシャルメディア広告売上高推移

Business Overview

ソーシャルメディア広告売上高は順調に拡大
 Facebook、Instagram、Twitter、LINEなどの関連広告が順調に成長

ソーシャルメディア売上高推移（指数）

10864

20
FY2014FY2014FY2014FY2015FY2015FY2015FY2015FY2016FY2016FY2016FY2016FY2017FY2017

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

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32

成長領域特化型展開：ヘルスケア関連領域

Business Overview

グループ企業 EPARKヘルスケア社との連携スタート
 全国57,000店舗を超える規模の調剤薬局ネットワーク、会員基盤、DBを活かし、
 ヘルスケア領域での競争力創造

57,000超 メディア
店舗会員基盤売上高推移××インフラ

アドテク

ビッグデータアドテクノロジー

Webマーケティング
FY2017

FY202X
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33

中期事業方針

Mid-Term Strategy Summary

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目指すべき姿

Mid-Term Strategy Summary

顧客ニーズに適したテクノロジー商材を継続開発、成長領域（ヘルスケア・訪日など）への集中的な展開を軸に高品質なコンサルティングサービスの提供

創る機能

販売する機能テクノロジー・プラットフォームの開発

高品質なコンサルティングサービス

50%

50%
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35

３つの方針Mid-Term Strategy Summary

３つの方針
テクノロジー基盤の強化

市場トレンド・顧客ニーズにマッチしたテクノロジー商品の継続開発、Video
AI

動画、AI、Bot、VRに関連した最先端の広告技術への対応

BotAppVR

成長領域特化型のサービス展開（ヘルスケア・訪日）訪日インバウンド市場：中国地域からアジア地域へヘルスケア市場：メディア/アプリ/ウェアラブル端末との連携によるビッグデータに裏付けられる高品質マーケティング

訪日インバウンド

ヘルスケア

成果にコミットできる運用・コンサルティング体制の拡充

自社商材/他社商材問わず、顧客の求める成果を追求した
コンサルティング力および体制の強化

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36

展開図

Mid-Term Strategy Summary

AdTechnology x Marketing x Asia
顧客ニーズに適したテクノロジー商材を継続開発し、成長領域（ヘルスケア・訪日など）への集中的な展開を軸に、高品質なコンサルティングサービスの提供

コンサルティング
マーケティング

アライアンス

ヘルスケア

他社提携

「アフィリエイト」
Affiliate-B

訪日インバウンド

Freebit提携「DSP」
AdMatrix DSP

NEW

Ｍ＆Ａ

Offshore「DMP」
AdMatrix DMP

テクノロジープラットフォーム
「訪日メディア」
GoJapan「動画アドネット」
PolymorphicAds

AIVR

Bot

テクノロジープラットフォームを強みにムCopyright (C) 2016 Full Speed Inc. All rights reserved.

372020年4月期業績目標
売上高250億円

FY2016（実績）

Mid-Term Strategy Summary

営業利益20億円

FY2017（予想）

営業利益
成長率+20%

FY2020（目標）25,000

売上高(百万円)

営業利益(百万円)

17,00015,0612,000
1,150955

売上高

営業利益

売上高

営業利益

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売上高

営業利益

38

フルスピード社 会社概要

About Full Speed Groupフルスピードグループ 会社概要

About Full Speed Group

会社名

株式会社フルスピード | Full Speed Inc.

事業内容

アドテクロノジーの開発及びインターネットマーケティング事業設立

2001年1月4日

資本金

8.9億円

上場月

2007年8月 （東証マザーズ上場）

年商150億円（※2016年4月期 連結売上実績ベース）

会社業績

拠点一覧

従業員情報

売上高
FY2016(実)FY2017(予)150億円
170億円

従業員数 302 人 ※営業利益

Fukuoka

FY2016(実)9.5億円

FY2017(予)11.5億円TokyoOsakaShanghai※会社業績及び予想は、平成28年４月期 決算短信〔日本基準〕（連結）Copyright (C) 2016 Full Speed Inc. All rights reserved.

男性

203 人

女性

平均年齢

99 人

29.1 歳 ※※ データ：FY2016実績（フルスピードグループ連結）40

フルスピードグループ 体制図

About Full Speed Group

連結子会社

株式会社フォーイット

株式会社ファンサイド

上海赋络思广告有限公司

アフィリエイト広告事業

メディアサイト運営事業

海外事業

持分法適用会社

株式会社シンクス

デジタル
マーケティング事業

関連会社

株式会社ゴージャパン

亜智遊(北京)信息科技有限公司

広告代理店事業

アプリメディア制作・運営事業

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株式・株主の状況

About Full Speed Group

株式数・株主数

上位株主(1位~10位)の状況
2016年10月31日現在

発行可能株式総数

20,000,000株

発行済み株式数

15,571,000株

株主数(議決権あり)

4,856名

所有者別株主構成

順位

株主氏名

所有株数比率

1 フリービット株式会社

8,870,400

56.96%

2 株式会社SBI証券

425,900

2.73%

CREDIT SUISSE SECURITIES
3 (EUROPE) LIMITED PB OMNIBUS
CLIENT ACCOUNT

325,500

2.09%

4 一般個人株主

315,000

2.02%

5 GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL

304,100

1.95%

6 楽天証券株式会社

152,200

0.97%

7 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社

135,8290.87%

126,000

0.80%

9 松井証券株式会社

125,800

0.80%

10 一般個人株主

102,800

0.66%

外国法人等

8.01%
金融機関・証券会社

7.54%

筆頭株主
フリービット
個人・その他26.62%

株式会社

56.96%

8

CREDIT SUISSE SECURITIES(EUROPE) LIMITED MAIN ACCOUNT

その他国内法人
0.87%

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ココ
テクロ∞ノロジー

本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での当社の判断であり、 その情報の正確性を保証するものではありません。 様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。

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Disclaimer
免責事項

本資料は株式会社フルスピードの2017年4月期 第2四半期の業績及び経営戦略に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものでありません。
本資料に記載した意見や予測等は、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証または約束するものではなく、また、今後、予告なく変更することがあります。

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