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データサイエンス時代だからこそ！

ビジネスパーソンが押さえておきたい「財務」のキホンContents■

財務と会計、経理との違いとは？

「お金の診断書」
、財務諸表

■
■

財務諸表は、１分で読める！

■

貸借対照表では流動負債をまず見る■

損益計算書ではまず当期純利益を見る■

税金は「資金の調達コスト」■

利益とキャッシュは違うことを知る「キャッシュ・フロー計算書」■

キャッシュ・フロー計算書は、中小企業では「資金繰り表」■

資金繰り表を使って、未来のあるべき姿をシミュレーション■

在庫はABC分析で適正化する■

貯蓄から投資の時代。財務知識は、自分の投資にも活かせる

データの重要性が増している。多彩なセンサーが開発され、これまで取れなかったデータが取れるようになり、マーケティ
ングや人事戦略、技術開発などの解像度が飛躍的に上がった。しかしながら企業活動において最も重要となるのが財務データである。

だが中小企業の経営者の９割は財務を理解していないという調査結果もある。一般社員となればなおさらだ。財務の開示項目が増え、専門性が高まっている。難しいことは専門家にアウトソース(外注)することは経営資源の無駄遣いを減らすうえでも重要かもしれない。けれども「丸投げ」状態では自社の命脈を他人に預けるようなもの。自分の進むべき道を自分で決めるためにも財務のキホンを学んでおく必要がある。

昔から経営においては「数字が分かってこそ一人前」となければ、肝心な時にお金を使えないということを招く。帳言われてきた。ではここで言う「数字」とは何のことだろうか？

簿上では充分な利益が上がっているのに、「あるはずのお売上「高」の数字だろうか。利益「率」の数字だろうか。

金が銀行に残っていない」というミステリーが起こることもあ

もちろん今月の売上高がいくらで利益率がいくらだったとるからだ。

いうことを知っていることは経営の基本だ。だがたとえ経営こうした時に使われる「数字」は、財務の数字だ。

の数字を把握しても、その数字の意味するところがわから

中小企業の経営者には「財務はよく分からない、苦手だ」

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BUSINESS THINKER

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準備金、積立金、繰越利益剰余金などの社内留保分を見という人が多いようだ。苦手意識から財務担当者に任せきりという人も少なくない。

る「株主資本等変動計算書」、財務三表を補足する「附そんなことで任せていいのだろうか。

がこの３表である。

る。しかしよくよく聞いてみると、経理や会計と混同してい財務諸表は、１分で読める！

属明細書」があるが、一般的に財務諸表として出てくるの果たして経営の三大要素の１つである「カネ」の管理を一方で、「財務？ ちゃんとやってるよ」という経営者もいるケースも多々あるようだ。

いったい財務と会計は何が違うのだろう。経理と財務は問題はできあがった診断書を読めるかどうか、である。

どこが違うのだろうか。

正確に読み込むことができるのは、公認会計士や税理士といった専門の資格を持つ人、もしくは大企業などで長年そういう立場で経験を積んだ経営コンサルタントなどになって財務と会計、経理との違いとは？

くるが、専門家でなくても読むコツがある。

数多くの企業の「お金の診断書」を見てきた経営コンサ「財務」も「会計」も、ともにお金を対象にした管理方法だ。

ルタントの小宮一慶さんは、「一般の人でもコツを掴めば１

会計は英語で「Accountancy」といい、「説明する」と秒で財務諸表を読む方法がある」と言う。

いう意味がある。つまり誰かに「説明、開示するために、それは医者が出す診断書と同じようある期間の企業のお金の状態を計算し、記録していく」

ことだ。

に「どこか悪いところがないか」を探経理はもともと経営管理を約したもので、会計に関わる事をつかむために、いくつかの見るポインすことだ。小宮さんは企業の財務状況

会計と財務に似た言葉として「経理」という言葉がある。

務全般と、会計と税務をまとめて管理することでもあった。

トをもっている。

までを含めて指すものと捉えてもいいだろう。

貸借対照表では流動負債をまず見る

よって経理とは会計といった日頃の管理から納税後の管理
これに対して財務は英語で Financeと言われ、ずばり「お金の調達」を意味する。つまり財務とは「企業活動に必要

たとえば貸借対照表では、「流動負債を見る」と言う。

貸借対照表はお金の「調達先」と「運用先」を表す診な資金を調達し、適切に運用する」ことだ。

企業の目的は、事業を通じて社会の役に立つことだから、断書である。右側の項目が調達先で左側の項目が運用先

その事業を存続し拡大するためには、お金が必要となる。

である。

ないのか。足りていないのは今月だけなのか？ 来月まです必要がある債務のこと。具体的には１年以内に支払う必は？ 足りない分を調達するなら、どこからどのような形でといい、貸借対照表の右側、流動負債の下にまとめられ債や新株を発行するのか。自社保有の株式を売却するの流動負債が重要なのは、短期的な負債を返済できなくな

その必要なお金のうち、いくら足りており、いくら足りてい流動負債は、右側の上段にまとめられている短期間で返はいくら要り、いくら足りないのか？ 半年後は？ １年後要がある債務を指す。対して１年を超える負債は「固定負債」

調達するのか。銀行からか、補助金、助成金なのか、社ている。

か。投資ファンドから投資をしてもらうのか。その時のリスク

り倒産に至る例が大半であるからだ。

めの診断書が財務諸表である。

が高い」ということになる。ではその目安となるのはどのくやメリットを考え、運用するのが財務で、その判断をするた

つまり流動負債が多いと、その企業は「倒産の可能性

らいだろう。

貸借対照表には左側に「流動資産」という項目がある。

「お金の診断書」、財務諸表

流動資産は「現金預金」、「売掛金」、「棚卸資産（在庫）」

財務の “諸表” なので、診断書は複数作られる。１つがなど、すぐに現金化できる資産を指す。この流動資産が右１つが一定期間の「損益」を見る「損益計算書」、
そして、流動負債が資産を上回っていると倒産の危険性が高くなる。

お金の「運用」と「調達」を見る「貸借対照表」、もう側の流動負債を上回っていれば、当面は大丈夫だ。逆に一定期間のお金の流れを見る「キャッシュ・フロー計算書」

ただ業種、業界によって商品を売ってから資金を回収すである。この３つで「財務三表」とも呼ばれる。財務諸表

るまでの期間と、商品を仕入れてから支払うまでの期間がにはこの３つのほか、配当、役員賞与などの社外流出分と、違ってくるので、その比率の値は違ってくる。

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July 2024となる。

流動資産に対しての流動負債の比率を「流動比率」とつまり、いざ資金が入ってこないような事態が起こっても、

いい、「流動資産÷流動負債」で表すが、一般的にこのすぐ現金化できる預金や債券などがあれば経営的に乗り越

値が 100％以上であれば安心と言える。

ただ日銭が入る小売業などの場合は、100％を下回ってえられる目安を示すのが、この手元流動性なのである。

日銭が安定して入る鉄道などの場合は、流動比率は60％

1.5 ヵ月程度が目安だ。これには実際に有価証券がなくても大丈夫だとされている。また設備投資は大きいものの、

手元流動性は大企業などでは１ヵ月。中小企業だとも、いざという時に銀行が融資してくれる約束「コミットメント」

程度で充分と言われている。

などの金額も含む。

一方、現金化に時間がかかる業種の場合は、流動比率

小宮さんは「手元流動性が乏しくなり、余裕をなくしそうが 120％以上あっても資金繰りが苦しくなることがある。

帳簿上売上が立っても、取引先が設定した支払い期日だったら、自己資本比率や流動比率のことを忘れて、とにい「受取手形」や、まだ回収されていない代金である「売と主張している。いかに企業の経営にとって手元流動性がかく借金してもよいから手元流動性を確保することが重要」にならないと金融機関で請求金額を受け取ることができな

重要かがわかる言葉だ。

掛金」が、取引先に支払う必要のある「支払手形」や商品やサービスの提供の対価としてまだ支払っていない「買掛金」に比べて大きい場合は、100％を超えても安心でき損益計算書ではまず当期純利益を見るない。

財務三表の１つ、損益計算書はどこを見るべきだろうか。
損益計算書はその名の通り、一定期間にどれだけ儲かっ

適正な自己資本比率を目指す

たか、あるいは損をしたかを計算した診断書である。

まず注目すべきは、「当期純利益」である。当期純利益

もう１つ貸借対照表を見るときに小宮さんが注視するのは、「自己資本比率」である。

はすべての売上高から、さまざまな費用を引き、最終的に本）」という項目がある。

益を表す。企業の経営はこの項目を＋（黒字）にすること

税金を払った後残ったお金のことで、その期間の企業の利貸借対照表の右側の調達先には「負債」と「純資産（資が重要目標となる。

負債は企業の借金の数字である。純資産とは企業の「自だが、この当期純利益が黒字であるだけではいけない。

己資本」を表す。純資産は返す必要のないお金だから、自己資本比率が高いということは経営的には安定している

理想的なのは、本業を示す営業利益が黒字であり、前期ということになる。

より増えていることだ。対前期で黒字が増えたということす際も、余裕をもって臨むことができるというわけだ。

が増えるから、事業展開、投資の選択肢も増えることになは、その企業が客観的に成長したということだ。手元資金

自己資本比率が高ければ、新しい事業や設備投資に回る。また金融機関などからの融資も受けやすくなる。つまり小宮さんはこの目安として、固定資産を多く使う製造業

黒字が続くことは好サイクルのレバレッジが効き、高い成長などであれば 20％、流動負債を使う商社などは15％が最が望めるのである。

低条件だと言う。さらにどんな企業でも10％以下では少な

とくに「営業利益率」が業界水準より高い企業は、成長すぎるという。

力のある企業として評価を受け、好条件で融資や投資を受けやすい。

十分な手元流動性がない時は、借金しても確保する

一般的に優れた企業とは営業利益が高い企業を指すが、なかには営
業利益が赤字でも経常利益が黒字

では自己資本比率が高ければそれで充分かというと、その企業もある。経常利益とは営業利

うでもない。

益と営業外利益を足した数字。

自己資本比率が高くても、短期的な資金不足になり倒産に至るケースがあるからだ。小宮さんは、だからこそ企業は営業利益とは、一般に本業の儲けを

流動比率を高める必要があるのだと述べる。

表した数字のことだ。売上高から材料費や販売費と一般管理費（販管費）を差し引いて残った利益で、販管費に小宮さんが重視するのは「手元流動性」だ。

は社員の給料や役員報酬、広告宣伝費、社員の福利厚式で表すと、

生費、水道光熱費、建物や土地の地代や家賃、通信費、（現預金＋すぐに売れる〈現金化できる〉有価証券等）÷月商

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済できるかここで計算できる。

機械や備品のメンテナンス費、通信費、交通費、接待費

金融機関はよく『（融資は）企業の返済能力がポイントだ』などが入る。

と言う。この返済能力とは経常利益の 60％のこと。だが返たとえば、食品メーカーが工場を売却して得た利益や、済能力の本当の意味をわかっている社長は少ない」と二条

自社ビルの一部を貸し出して得たテナント料は、食品製造という本業から生まれた利益ではない。こうした本業外のさんは言う。

る。もちろん、こうした企業が定款に不動産業を入れていというのは、そういう意味なのだ。

を付けるべきだろう。

を持っている人がいるが、節税知識があるからと言ってもそ「税金は自由にお金を調達するための資金調達コストだ」

利益は損益計算書では「営業外利益」として振り分けられ「中小企業の経営者のなかにはマニアックなほど節税知識るなら、営業利益として扱われるが、そうでない場合は気もそも税金はゼロにはならないですし、税金がゼロになっ

なぜなら営業利益のマイナスを営業外利益で補填するよたらなったで、内部留保ができなくなります」（二条さん）

うな状況が続く場合は、本業である事業の収益性がなくなっ

つまり納税ができていないと内部留保も叶わない、というている可能性があるからだ。自社の競争力が落ちているのわけだ。

か、その市場自体がすでに斜陽となっているのか早急に原因を探る必要がある。

また営業利益がプラスなのに、経常利益がマイナスとな

利益とキャッシュは違うことを知る「キャッシュ・フロー計算書」

る場合もある。これは金利負担などが重すぎることが挙げられる。こうした場合は、資金の借り換えや、金融機関と粘り強く交渉するなどをして、金利負担を下げていくことがもう１つの企業のお金の診断書、キャッシュ・フロー計算必要となる。

書。キャッシュ・フロー計算書は2000 年度から開示義務とこのようにこれらのお金の診断書は、読めるだけでなく、なった比較的新しいお金の診断書だ。

貸借対照表と損益計算書があれば、お金の調達方法と書かれている数字にどんな意味があり、そこからどのような対策を導き出すかが重要になってくるのだ。

運用、いくら儲かったか、払うべき税金額はいくらかが分かるので、関係者はいま企業にあるお金の状態と、企業の事業が拡大しているのかどうかが充分判断できるはずだ。

損益計算書は納税額を算出する

けれどもこれだけでは企業に入ってくる現金と出ていく現金の状態がわからない。

損益計算書ではもう１つ、その期間の税金を算出する役

最近はキャッシュレス化が進んで、家庭生活でも現金割がある。とかく中小企業では、「税金に取られるくらいな

ら、経費で落とす」という発想の経営者が多く、最終的な（キャッシュ）を使うことは少なくなったが、キャッシュの力

日本の中小企業の大半が赤字というのは、こうした背景も上述したようにいくら売買が成立しても、受け取った手形がは大きい。同様にビジネスでもキャッシュが持つ力は大きい。

経常利益をゼロにもっていくようにする経営者が少なくない。

決済できなければ企業に現金は入ってこない。在庫がいくあるようだ。

ら資産として計上されていても、売れて現金化がされない人によっては税理士も舌を巻くほどの節税知識を持つ経限り、支払いに充てることはできない。つまり「利益とキャッ

営者も少なくない。しかし極度の節税は、結果として資金調達の枠を狭めることになる。

シュは違う」ということだ。

税金は「資金の調達コスト」

字がキャッシュかどうかを把握することはできる。しかし商取貸借対照表と損益計算書を仔細に見ていけば、その数引が多様化し、グローバル化が進むにつれて、次第にもっとわかりやすい形でのキャッシュの出入りを示すようにすべ

自らも後継経営者として事業に当たり、『経営の秘鑰』

きだという意見が強まっていった。

などの著書を持つ事業承継コンサルタントの二条彪さんは、「納税は資金調達コストである」と断言する。

通常、税金として取られるのは経常利益の約４割。残りキャッシュ・フローには、
目的別に３つのキャッシュ・フローがあるの６割が自由に使えるお金となる。

中小企業の場合、この６割の自由に使えるお金が、さらなる資金の元になる。「つまり借金をする場合、税金を払っ

そういった声を受け、2000 年の３月からキャッシュ・フロー

た残りの６割から借金を返済するので、いくらまで借金が返計算書の作成が求められるようになった。

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資金繰り表は、その名の通り企業経営に必要な資金を「入キャッシュ・フロー計算書は、キャッシュの出入りを「営り」と「出」から記録し、見える化したものだ。企業で回っ業キャッシュ・フロー」「投資キャッシュ・フロー」「財務キャッている金がどこから調達され、どのように運用するかを記録

シュ・フロー」の３つに分類して表示する。

それぞれキャッシュ・フローの名がついているが、目的した現金の診断書である。

営業キャッシュ・フローは、営業活動での現金を表わし入することで数ヵ月先から１年先の企業のお金の状態を読

資金繰り表にはこれといった定形はないが、月単位で記が違っている。

むことができる。

ている。つまり「企業がどのように稼いでいるか」を表す

さまざまな経営コンサルタントや税理士などの本を読む数字だ。

と、ほとんどの人が資金繰り表の重要性を指摘している。

これに対して投資キャッシュ・フローは「何に投資しているか」を表している。どれだけの投資をしたか、その投■ 資金繰り表例

資からどれだけ回収したかを見るものだ。前出の小宮さん

は、投資キャッシュ・フローでは「未来への投資」を重視すると語る。投資はそもそも未来に向けて行うものだが、たとえば既存の設備へのメンテナンスも投資キャッシュ・フロー

収入に入ってくる。しかし既存の施設設備の維持管理分だけの投資では、その企業はせいぜい現状維持で止まってしまうだろう。小宮さんの言う未来投資は、それを上回る新しい投資をしているかということである。

たとえば製造業において、既存の設備の減価償却より設（単位：千円）

年月

９月

前月繰越高（Ａ）

50,000

現金・預金収入

5,000

売掛金収入

20,000

手形割引

5,000

手形期日入金25,000借入

10,000

その他収入

2,000

収入合計（Ｂ）

備投資が多くなっている場合は、未来への投資が進んでい67,000
現金仕入れ

2,000

買掛金支払

15,000支払手形決済15,000

人件費

20,000

その他経費

5,000

当などを表す。財務キャッシュ・フローでは資金の借り入れ

支払利息

2,000

を行えばマイナスと表示される。
よって財務キャッシュ・フロー

借入金返済

支出

ると言える。逆に減価償却分より少ない場合は、企業の事
業がジリ貧になっているということになる。

財務キャッシュ・フローは、「どうやってお金を集めているか」を示す数字だ。資金の調達や償還、株主への配固定資産購入や増資を行うとプラスに、逆に株主還元や借り入れの返済

2,000

その他支出

が常時プラス状態であれば手元にお金があることを意味す

るが、資金の借り入れ状態が続いていることを表しており、決して健全な状態ではない。

キャッシュ・フロー計算書は財務の要。
中小企業では「資金繰り表」

支払合計（Ｃ）

61,000次月繰越
（Ａ＋Ｂ—Ｃ）

56,000

資金繰り表を使って、未来のあるべき姿をシミュレーション

このようにキャッシュフロー計算書は、企業のキャッシュの状態の診断書といえるわけだが、作成が求められているの前出の二条さんもその一人だ。二条さんは衣料チェーン

は証券取引法上の有価証券報告書提出企業、上場企業の二代目として東京を中心に10 数店の店を経営していただ。中小企業の場合は作成の義務はない。

が、数字の苦手意識が強く、経理財務を先代からの担当

しかしこのキャッシュ・フロー計算書こそが、財務の要と者に任せきりにして苦労した経験を持っている。

なる。

経理財務の部長が「社長、来月これだけ融資を受けな

中小企業にとって、このキャッシュ・フロー計算書に相当

いと現金が足りなくなります」と言われると、「そうか」と言っするのが「資金繰り表」である。『財務３表一体理解法』て、ただハンコを押していたと言う。銀行に出向いても「今繰り表とキャッシュ・フロー計算書はほぼ同じ構造をしてせきりだったそうだ。しかし突然担当者が退社し、後任のの著者で、経営コンサルタントの國貞克則さんは、「資金日はいい天気ですねぇ」という程度で交渉は担当部長に任人も続かず、結局自分で資金繰り表をつくることから始めたいる」と言う。

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その場合、支払い先への支払いサイトも見直すことになそう。日々悪戦苦闘しているうちにいつの間にか数字を空で言えるようになったと言う。数字が分かると経営に自信がる。また支払いサイトそのものを見直さなくとも、支払い条たと語っている。

現金からクレジットにする、手形にすることも選択肢となる。

件を変えることで手元の資金を残すことは可能だ。決済をつき、取引先の銀行に行っても堂々と渡り合えるようになっ「資金繰りが分かるようになったら、社長としてようやく一人

ただ相手が自社をそれほど重要な取引先と思っていない場

二条さんは、資金繰り表がつくれるようになると、「銀行を乱発すると資金繰り意識も緩みがちとなり、最悪決済時

合は、仕入れなどに影響が出る場合も出てくる。また手形前になったような気がしました」（二条さん）に資金不足ということにもなりかねない。これはクレジットでの立場で物事が考えられる」と言う。「だから金融機関にも同様だ。手形の場合は不渡り、すなわち支払い不能とな対してもきちんと話ができるようになる」のだ。

り、これを６ヵ月以内に２回出してしまうと、倒産となる。し元銀行員で『資金繰りのツボが面白いほどわかる本』をたがって手形の振り出しはできるだけ慎重にし、最終的に著している中小企業診断士の西口貴憲さんも「資金繰り表

はゼロに戻すことを考えるべきだろう。そういった場合に備をつくらないと、わからないことがある」と言う。

「資金繰り表は、過去の資金の動きを見るだけのものでは

えて資金を手許に残すことは重要なのだ。

改善する有効な手立ては損益計算書を見るだけでは浮かん

在庫はABC分析で適正化するありません。将来の予測に使うことができます。資金繰りをできません。資金繰り表を併せて使うことによって、たやす

く、かつ有効な改善策を検討することができるようになりま

もう１つのチェックポイントは在庫だ。在庫は商品として販す。どの項目がどのように改善されれば、どの程度資金繰売されない限り資金とならない。製造業であれば、材料の仕入れから製品化の時間をいかに短縮するか。また流りが改善するか、何度でも簡単にシミュレーションできるからです」（西口さん）

通業であれば、いかに仕入れた商品を早く販売するかといこのように資金繰りは中小企業経営の根幹をなす部分だ

うことになる。

と言ってもいいだろう。

そのためにも適性在庫を知っておく必要がある。

自動車メーカーでは、新車を開発する際、さまざまグレードを用意しているが、売れるグレードはだいたい２種類ぐら

締めと支払日には神経を尖らせるいに絞られるという。２種類でおよそ８割の受注が決まるそでは資金繰り表のどこを読めば改善ポイントがわかるのだ

うだ。それが分かっているために自動車メーカーでは、そ資金繰り表の目的は手元の資金を増やすことにある。そそこまでいかずとも、どの商品がどのくらい出るのかは、のシフトで工場のラインを組み立てる。

ろうか。

の点、日銭が入ってくる小売りは強いと言われている。しか常に予想を立てて検証していくことが肝心だ。

に現金が来る、ということはなかなかない。とくに取引先とえることで生じる維持管理リスク、売れ残りリスク、陳腐

週間、場合によっては数ヵ月経って入金というのが一般的

が足りずに品切れを起こして、販売チャンスを逃してしまう

在庫はそれ自体がさまざまなリスクをもたらす。大量に抱しいかに小売業でも通常のビジネスでは商品を渡した瞬間の関係が長く続くような場合は、締め日があり、そこから数化リスクなどだ。一方で、人気のある商品なのに、在庫量だ。

こともある。

しかもクレジット決済やバーコード決済、プリペイドカード決に努めるようにする。

様化複雑化している時代は、なおさら資金繰りを「見えるといい。ABC 分 析

よってまず注意しなければならないのは、締めと支払日

体の８割を占める商品在庫は多すぎても少なすぎても問題だから常に適正在庫

さらにコロナ禍によってキャッシュレス化が一気に進み、適正在庫がわからない時は、ABC 分析を行い、管理す済など店頭の決済手段が多様化し、その入金サイトも多る化」する必要がある。

は売上金額別に、全だ。得意先が締めと支払日を変更する場合は資金繰りに大をA、８割から９割を月サイト（期間）が後ろにずれると単純に3,000 万円分のをCとする。 その 比い場合は、自社だけでなく、支払先にも影響が出てくる。

のだ。

占める商品をB、残りきな影響が出る。仮に月3,000 万円の取引がある場合、１ヵ率で在庫も管理する

資金を用意しなければならなくなる。資金の都合がつかな

ABC分析

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たとえば都市銀行の貸出金利は低いのだが、貸し出し

とくに売れるA 群の商品は、細やかな売上予測を立て、的確な在庫管理をするべきだろう。

のハードルは高くなる。逆に信用金庫や信用組合は、金利同じ金融機関でも融資の受け方はいろいろある

したがってどの金融機関と取引するかも、資金を増やすは高めだが、融通がきき、貸し出しのハードルは低くなる。

ことに大きな影響を与える。１つの金融機関と付き合うのではなく、特性を理解し、複数の金融機関を組み合わせ

中小企業において最大の悩みは「資金をどこから持ってて取引するのが、資金繰りのコツだ。金融機関を１つだけ

経営者の望みを聞いて、金融機関が「よしわかった！」

くなる可能性がある。

に絞ると金利は高くなってしまう。また金利以外の条件も悪くるか」ということになるだろう。

複数の金融機関と付き合うとき、メインバンクをどこにと膝を叩いて、すぐに出してくれればいいのだが、現実はそうはいかない。

するかも大きなテーマだ。

ル化の影響を受けて、中小企業が厳しい競争にさらされてはやはり持ったほうがいいとアドバイスする専門家が多いよ

最近はメインバンクの存在が薄れているが、メインバンク

日本全体の市場が縮小し、またあらゆる分野でグローバいることは多くの人が理解している。

うだ。メインバンクが活きるのは、とくに業績が悪化した時の融資や投資システムも広がっている。同じ銀行でもお金げるかどうかの判断をメインバンクの動向で決めることが多だ。複数の金融機関と取引している場合は、融資を引き上国もさまざまな融資や助成制度を設けており、また民間いからだ。そのためにも、取引実績や地元への密着度などの引き出し方にはいろいろなものがある。

を判断して、信用できるメインバンクを育てることが重要だ。

代表的な融資方法は次のとおりだ。

■ 金融機関の特徴

１. 手
 形割引……手持ちの受取手形を銀行に渡して

形態

金利

地元
密着性

商品

情報量

貸し出し
態度

小回り

２. 手 形貸付……所定の約束手形を入れて、借り入

都市銀行

低い

弱い

豊富

多い

変わり
やすい

利き
にくい

３. 証
 書貸付……手形貸付が１年を超えると、
この「証

地方銀行

中

中

中

中

中

中

貸借契約証書という契約書に基づいて借り入れを

信用組合
信用金庫

高い

強い

代わり
にくい

利き
やすい

現金化してもらう方法。額面から割引料という利息が差し引かれた金額が手元に残る。

れをする方法。期間は１年以内。

書貸付」で貸付を受ける。証書貸付は金銭消費起こす方式。

４. 預
 金当座貸越……一定の枠内なら、当座の預金残高が不足するときに自動的に貸付が行われる

少ない 少ない

新規事業や、新しい研究開発などに取り組む場合に考え方法。

たいのが、ベンチャーキャピタルからの出資だ。出資は銀を担保に資金を貸し付けてもらう方法。

資本を増やす上でもポイントは高くなる。

行などからの融資とは違い、返す必要がないので、自己５. 不 動産担保ローン……所有している土地や建物

ベンチャーキャピタルが出資する最大の目的は、企業を

６. 信用保証協会付融資……銀行から融資を受ける
際、返済が滞った場合に備えて、信用保証協会

上場させてキャピタル・ゲインを得ることにある。従ってただの保証をつける融資方法。銀行にとって万が一のお金を出すだけでなく、さまざまな支援をするベンチャーキャ

ときに負担を負うリスクがないので、融資を受けピタルも増えている。

る必要がある。また協会に対しての保証料の支払

助成金や補助金は返済の必要がない

やすいが、信用保証協会の審査基準をクリアすいが生じる。

返す必要がないお金としては、このほか行政や公的機関が出す助成金や補助金がある。

同じ条件でも金融機関ごとに対応は違う

既述の通り、いま国や地方自治体では、中小企業支援のためにさまざまな助成制度や補助金制度を打ち出していまた同じ条件でも金融機関によって貸付をしてくれたり、る。それこそインターネットで、「補助金」「助成金」と検索しなかったりする。金融機関は同じではない。

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するだけで、かなりのヒットがある。量が多すぎて、どれを員の日々の意識と活動にかかっている。

選んでいいかわからなくなるほどだ。

さらに言えば、財務がわかる、財務データが読めるという自治体の助成金や補助金の場合、原資は税金であるたことは、自社の企業価値がわかるだけでなく、他社の企業

まい申請できない事態にならないよう注意したい。また助いま日本では、国が国民を貯蓄から投資へと誘導していめ、一般にその予算枠が設定されている。枠が埋まってし価値もわかることになる。

成、補助の対象となる事業は時代のトレンドなどにもよる。

る。投資の方法はさまざまあるが、最もポピュラーな対象がいる業界や業態には助成、補助がつきやすいが、すでにの株を見つけて、適切に投資するかだ。財務は厳格なルー

これから伸びそうな、もしくは自治体が伸ばしたいと考えて株式である。株式投資のキホンはいかに成長力のある企業

事業者が乱立している業界では案件が少ないことも考えら

ルに基づいた企業のお金の調達と運用方法の開示である。

れる。

従って財務データが読めるということは、有望な企業を自目的やタイミングなどを考え、戦略的に助成金、補助金分で見つけ、投資につなげることが可能となるのだ。

を使うといいだろう。

財務を意識するだけで、会社の見方が大きくかわるかもしれない。■

貯蓄から投資の時代。
財務知識は、自分の投資にも活かせる

参考【書籍】●『資金繰りのツボが面白いほどわかる本』西口貴徳［中経出版］●『財務３表一体理解法』國貞克則［朝日新書］●『経営の秘鑰』
二条彪［国際後継者フォーラム］●『「資金繰り」がよくわかる本』北條恒一［PHP 文庫］●『社長のための黒字の教科書』森岡寛［ダイヤモンド社］●『「１秒！」で財務諸表を読む方法』小宮一慶［東洋経済新報社］【参考サイト】●中小企業庁 ● THE OWNER ● PS ONLINE ● TOKIUM●経理 COMPASS ● ALL DIFFERENT ● SuperStream ほか

繰り返すが、財務は、企業の資金調達法と運用法を分析する業務である。

その原資は日々の企業の事業活動から生み出されるお金であり、そのお金とその企業の成長性を担保にした新たなお金だ。そしてその大切なお金をどう運用するかは、社

POINT

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July 2024

財務と会計と経理は違う■

納税ができないと自己資本率が高まらない

会計は人に説明できるお金の資料をつくること■■

財務は企業活動に必要な資金を調達し、適切に運用すること■

財務諸表は企業の「お金の診断書」

資金を高めるなら、在庫を ABC分析で適正化
し、回転率を上げる
得意先の支払いサイトに注意を払う■

企業の返済能力は経常利益の 60％■■

貸借対照表では「流動比率」を見る。100％以
上を目指す

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損益計算書では「手元流動性」を見る■

取引先には手形、クレジットの利用も考える■

納税は資金調達コストと捉える■

資金調達先は多様化している■

中小企業の財務の要諦は「資金繰り」■

財務に強くなるには、「資金繰り表」をつくる■

資金繰り表は上場企業のキャッシュ・フロー計
算書■

投資キャッシュ・フローは「何に投資しているか」を表す■

営業キャッシュ・フローは「企業がどのように稼いでいるか」を表す■

財務キャッシュ・フローは「どうやってお金を集めているか」を示す■

8

メインバンクは「育てる」■

都市銀行、地方銀行、信用金庫、信用組合の特徴を知って取引する■

事業を育てるならベンチャーキャピタルからの資本を受ける手もある■

国や地方自治体の助成金、補助金を有効に使う■

財務に強くなることは、自分の投資にも活かせる■