Western Europe BusinessMay 20192019年5月

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Our Vision

ビジョン

Asahi Europe will become a
global premium beer powerhouse

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AEL’srole for Asahi Group
アサヒグループにおけるAEL社の役割

AEL leads the growth of Asahi Group in internationalbeer business to be global player with local approachthrough AEL社は、各国に適したアプローチを通してグローバルプレイヤーとなることで、国際ビール事業でのグループの成長を牽引する••

Premiumisation in mother country business and
母国市場でのプレミアム化

Global brand expansion in international business
国際ビール市場でのグローバルブランドの展開拡大

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How
are we delivering our growth plans?
どのようにして成長を実現させるか？

Growth Engines
成長エンジン• Full potential mindset andstrategies
可能性を最大限に発揮させるマインドセットと戦略• Opportunity-led portfolios
and unified brand platforms
市場の機会に対応したポートフォリオと統一されたブランドプラットフォーム• Flawless and disciplined
execution
完璧な規律正しい実行力• Centers of excellence
focused on our corecapabilities

Rocketsロケット• Focus on global cities with highpremium consumption
プレミアム消費力の高い世界的都市への注力• Global brand-led portfolios andunified brand platforms
グローバルブランドを中心としたポートフォリオと統一されたブランドプラットフォーム• Influence on the “last mile”
through bespoke routes-to-market
市場ごとに構築したルートを通じた”ラスト・マイル“への影響力• Adopters of “best practice” in corecapabilities“ベスト・プラクティス”の水平展開コア能力にフォーカスした優れた知見

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We are making strong progress against all priorities
優先事項を明確にして堅実な成長を達成

Driving strong andsustainable
performance in“Growth Engines”•Executing long-term strategies to achieve our targets•

Growing “Core Brands” N.P.R. in all markets•Penetrating into growth segments via Innovation•

Driving cost efficiencies across all Businesses•

Delivering strong growth in current geographic footprint•

Expanding beyond current footprint based on our ability to win•

Developing strong commercial partnerships•

Embedding our “Ways of Working”•

Developing world-class commercial capabilities•

Enhancing and growing our talent base•Optimizing our cost efficient and scalable back office•

Embedding our winning “challenger” culture“成長エンジン”として、力強く持続的な業績を推進

Positioning “Rockets”
for disproportional
long-term success“ロケット”により、長期的な大幅成長を実現

Creating unassailablecompetitiveadvantages
圧倒的な競争優位性の創造Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.

目標を達成するための長期戦略を実行

全ての市場でコアブランドの売上高成長を実現
イノベーションによる成長分野への参入

全てのビジネスにおいてコスト効率化を加速

展開地域において力強い成長を実現

競争を勝ち抜く能力による展開地域の拡大
強力なビジネスパートナーシップの拡充
我々の“働き方”を浸透させる

世界水準のビジネス能力の開発
人材の強化、育成

費用効率が高く、柔軟なバックオフィスの最適化
勝利への「挑戦者」文化の浸透

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Guidelines
for the next 3+ years
3年程度先を見据えたガイドライン

Revenue：Average annual growth rate in the high single digits
売上収益：1桁台後半の年平均成長率

Core operating profit：Average annual growth of +/- 10%
事業利益：10％前後の年平均成長率

2017 Results and 2018 Forecast

2017年業績と2018年予想(excluding foreign exchange impacts associated with conversion of local currencies into Euro)（現地通貨のユーロ換算に伴う為替影響を除く）

khl million Euro2017
ResultsAgainst
Target*3

YoY*2

2018
Forecast

YoY*4

8,7867%

6%

9,1194%

Net Sales (exl. Alcohol tax)

859

9%

5%

905

7%

Core OP*1

154

13%

3%

167

10%

-14

36-1

-1

14Sales Volume

Once off cost
*1 Core OP before reduction of one-off cost

*2 Comparison in FX rate of 2016. 2016 result is estimated number due to before acquisition*3 Comparison in target FX rate

*4 Comparison in FX rate of 2017

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6Guidelines
for the next 3+ years
3年程度先を見据えたガイドライン

Revenue：Average annual growth rate in the high single digits
売上収益：1桁台後半の年平均成長率

Core operating profit：Average annual growth of +/- 10%
事業利益：10％前後の年平均成長率

2018 Results vs Prior Year and Budget 2018年業績の前年比と予想比(excluding foreign exchange impacts associated with conversion of local currencies into Euro)（現地通貨のユーロ換算に伴う為替影響を除く）

khl、million Euro

2018
Results

AgainstTarget*3

YoY*2

9,351

6%

3%

Net Sales (exl. Alcohol tax)

929

9%

1%

Core OP*1

172

13%

2%

-1130Sales Volume

One-off cost
*1 Core OP before reduction of one-off cost

*2 Comparison in 2017 FX rate. 2017 result is estimated number due to before acquisition*3 Comparison in budget FX rate

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Rockets Strategy (Asahi Premium Brands)“ロケット”戦略 （Asahi Premium Brands社（輸出事業））• Rockets strategy is based on 4 pillars:“ロケット”戦略は、4つの柱からなる• Premium Global brands portfolio
プレミアムグローバルブランドのポートフォリオ• Bespoke route-to-markets by territory
地域別に市場に合わせたルートを構築• Uncompromising in-market execution
妥協なき市場での実行力• Margin enhancement for distributors and customers
流通業者及び顧客に対する利益率の向上

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BirraPeroni (Italian Business)
Birra Peroni社（イタリア事業）• Birra Peroni will continue to drive top-line growth whiledriving for industry-leading Core OP margin,
Birra Peroni社は、引き続き売上成長を推進することで、業界トップの事業利益率を実現する• Increasing penetration and premiumization of key socialisingoccasions
重要なソーシャライズシーンへの浸透とプレミアム化• Step-changing availability and visibility in the North
北部での浸透と認知を大幅に拡大• Achieving preferred status among key customers
主要顧客の間で優位なポジションを確立• Keyenablers to achieve this ambition:
野心的な目標を達成するための手段• Enhancing commercial capabilities - brand building, accountdevelopment, in-market execution
コマーシャル能力（ブランド構築、顧客開拓、市場での実行力）の強化• Simplifying business processes and streamlining costs
ビジネスプロセスの簡素化とコストの合理化

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RoyalGrolsch (Dutch Business)
Royal Grolsch社（オランダ事業）• Royal Grolsch aims to become the leading superpremium beer business in The Netherlands on its way tototal market leadership by,
Royal Grolsch社は、オランダにおけるスーパープレミアムビール事業を牽引し、市場全体でのリーダーを目指す• Increasing its focus on high-potential market segments
今後の潜在性が高い市場カテゴリーへの注力を強化• Accelerating the organic growth of the Grolsch brand『Grolsch』ブランドのオーガニック成長を加速• Achieving superior execution at the point of purchase /consumption
購入・消費時点における優れた執行力• Key enablers to achieve this ambition:
野心的な目標を達成するための手段• Enhancing commercial capabilities - brand building, accountdevelopment, in-market execution
コマーシャル能力（ブランド構築、顧客開拓、市場での実行力）の強化• Improving product cost efficiencies
製造コストの効率性の向上

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AsahiU.K.
Asahi U.K.社• Asahi aims to become the leading premium beerbusiness in the U.K. by,
英国でプレミアムビール事業を牽引する• Sustainably driving Peroni Nastro Azzurro to its full potential『Peroni Nastro Azzurro』のポテンシャルを持続的に、最大限活用する• Growing share of Asahi Super Dry in the Super-Premium lager
segment
スーパープレミアムラガー市場で『スーパードライ』のシェアを拡大させる• Driving disproportionate value growth in the On and Off-Tradechannels
業務用市場及び家庭用市場における大幅な価値成長を促進• Key enablers to achieve this ambition:
野心的な目標を達成するための手段• Shaping a high performance culture
ハイパフォーマンス文化の形成• Enhancing processes and routines to increase investment
effectiveness and efficiency
投資効果と効率性を高めるためのプロセス強化

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We
are operationally ready to face Brexit
我々はBrexitへの備えはできている• Hedging to mitigate GBPEUR exchange rate volatility
ポンド／ユーロ間の為替レートの変動性を軽減するためのヘッジ• Establishing customs clearance processes with logistics providers
物流業者との通関手続きの確立• Maximising use of “London Gateway” to minimize impact of ports’ congestion“London Gateway”を最大限に活用して、港湾での混乱による影響を最小限に抑える• Increasing U.K. stocks of top-nine SKU’s by two weeks
2週間分、英国内上位9SKUの在庫を増やす• Offsetting incremental logistics and warehousing costs
物流及び倉庫管理費用の増高を相殺する• Mitigating potential limitations on U.K. bank account passporting via EU-based
accounts
EUベースの口座を用いて、EUパスポート制度による英国の銀行口座の制限を緩和

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U.K
Premium Market Performance
英国プレミアム市場の状況

Premium segment continues to out-perform the Lager category
by a significant margin
VALUE RATE OF SALE
プレミアム市場は、ラガーカテゴリを大幅に上回り成長• Within an increasingly competitive market,
AUK continues to grow the Peroni brand:ON TRADE

OFF TRADE

£602

£190

£366

£105

£402

£97

£300

£59

競争が激化する市場の中で、AsahiUKは『Peroni』ブランドの成長を継続• Increasing Brand Power (from 7.9 to 8.2 inQ1) growing ahead of competition
ブランドパワーは競合を上回って向上• Driving Value Rate of Sale ahead ofcompetition (~ 50% higher)
既存店売上金額は、競合を上回る• Maintaining significant premium pricing to
the premium+ category in both channels

ACompany

B
CompanyCCompany

業務用、家庭用市場ともにプレミアム価格構成を維持している• On-trade:
業務用市場• Peroni continues to retain a higher quality
distribution base vs the category averageand competition
市場平均及び競合企業に対して、より高い質の流通基盤を維持• Off-trade:DRAUGHT DISTRIBUTION SPLIT BY
OUTLET QUALITY TIER4%PLATINUM

31%

5%
39%

47%

GOLD

6%

48%

38%
SILVER38%

家庭用市場• Peroni secured a 35% SKU distribution
increase in our biggest customer, Tesco(from April)

11%

35%

27%
BRONZE

26%PREMIUM
PREMIUM
LAGER

15%

18%

11%

PNA

MORETTI

ESTRELLA

Company

CompanyA

B

最大顧客であるTescoでSKUの35％増を達成（4月から）

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Peroni Nastro Azzuro
Elevate the brand above competition through packaging
redesign, focusing on Style and Quality
スタイルと品質に重点を置いたパッケージ変更により、競合比較で更なるブランド力の向上

DIGITAL FIRST APPROACH
SOCIAL MEDIA-LEDデジタル化の取組み、SNSOFF TRADE
家庭用市場

ON TRADE & EVENTS
業務用市場、イベント“Peroni Style Edit”
Collaboration with 5
influential content
creators from aroundthe world

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14Peroni Libera
Elevating and premiumising the non-alcoholic beer segment
ノンアルコールビールセグメントの成長とプレミアム化

PR LAUNCH ACTIVITY

COMMUNICATION

発売時の広報活動

コミュニケーション

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DRIVING TRIAL THROUGH KEY
PARTNERS AND EVENTS

主要パートナー等を通じたトライアル喚起

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Asahi Super Dry: Strategic Plan
『スーパードライ』：戦略計画

Our ambition is to become the number 1 Super-Premium beerbrand in the world 世界でNo.1のスーパープレミアムビールブランドになる
TO: これから

FROM: これまで
“THE JAPANESE ONE” ON THE BAR,ONLY ASSOCIATED WITH JAPANESE FOOD
バーでは「日本ブランドの1つ」。日本食のみとの連動

OBJECTIVE:INSPIRE THROUGH ASAHI SUPER DRY’SUNIQUE “KARAKUCHI” TASTE『スーパードライ』独自の“辛口”による刺激目的

DRIVE TRIAL WITH ENRICHMENT SEEKERS IN A DISTINCTIVE WAY
独自の方法により、“エンリッチメント・シーカー”へのトライアル喚起

KEY TASKS: 主な課題
TASK 1: GROW SUPERPREMIUM MARKETPRESENCE AND TRADEADVOCACYTASK 2: ELEVATEPURPOSE BEYOND
FUNCTIONAL KARAKUCHITO AN EMOTIONALASPIRATIONAL MIND-SETTASK 3: BRING THE
CONCEPT OFKARAKUCHI TO LIFE
THROUGH
EXPERIENCES

成長するスーパープレミアム市場でのプレゼンス拡大
流通支援

機能的な“辛口”を超えて、情緒的な理想とする姿にまで昇華させる体験を通じて“辛口”の概念に命を吹き込む

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Asahi Super Dry

PRESENCE:
TRADE ADVOCACY
流通支援

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PURPOSE:COMMUNICATION
コミュニケーション

EXPERIENCES:
BRING KARAKUCHI TO LIFE
“辛口”体験

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Strategic Rationale for Fuller’s Acquisition
Fuller’s社買収の戦略的根拠• Fuller’s contributes to the achievement of the Asahi Europe Vision,
Fuller’s社は、Asahi Europeのビジョン達成に貢献する• Enhances our premium brands portfolio プレミアムブランドのポートフォリオを強化• Generates incremental international expansion opportunities グローバル拡大への機会創出• Delivers above market average revenues 市場平均を上回る売上収益• Fuller’s brands are complementary to our existing portfolio,
Fuller’s社のブランドは、既存のポートフォリオを補完する• Provide access to new value pools (ales, cider, entry premium lager)• Offer the potential to access incremental consumer segments and・新たなバリュープールへのアクセス（エール、シードル、プレミアムラガー）
moments
・新たな消費者層や消費シーンへのアクセス• Fuller’s aligns to our current business model and organisational
strengths Fuller’s社は現在のビジネスモデルや組織的な強みと整合性がある• Fuller’s will contribute to Asahi’s reputation
Fuller’s社はAsahiの評価にも貢献する

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Guidelines
for the next 3+ years
3年程度先を見据えたガイドライン

Revenue：Average annual growth rate in the high single digits
売上収益：1桁台後半の年平均成長率

Core operating profit：Average annual growth of +/- 10%
事業利益：10％前後の年平均成長率

2018 Results and 2019 Forecast

2018年業績と2019年予想(excluding foreign exchange impacts associated with conversion of local currencies into Euro)（現地通貨のユーロ換算に伴う為替影響を除く）

khl、million Euro2019
Forecast

YoY*2

9,3180%Net Sales (exl. Alcohol tax)

9775%

Core OP*1

19011%

01

Sales Volume

One-off cost
*1 Core OP before reduction of one-off cost
*2 Comparison in FX rate of 2018.

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