連 結 事 業 報 告 書
平成27年４月１日から
平成28年３月31日まで

株式会社 日本政策投資銀行

平成 28 年６月 29 日

財務大臣 殿東京都千代田区大手町一丁目９番６号
株式会社 日本政策投資銀行
代表取締役社長

柳 正憲

平成 27 年４月１日から平成 28 年３月 31 日までの業務及び財産の状況を次のとおり
報告します。

目次

第１ 事業概況書
１ 事業の概要
２ 業務別収支計算書
３ 子会社等の状況
４ 連結自己資本比率の状況
第２ 連結財務諸表
１ 連結財務諸表の作成方針
２ 連結貸借対照表
３ 連結損益計算書及び連結包括利益計算書
４ 連結株主資本等変動計算書
５ 連結キャッシュ・フロー計算書
６ 連結注記表

平成27年４月１日から

第１

平成28年３月31日まで

事業概況書

１ 事業の概要【主要な事業の内容】
当行グループ（当行及び当行の関係会社）は、平成 28 年３月 31 日現在、当行、子会社等 58
社（うちＤＢＪアセットマネジメント株式会社等の連結される子会社等 25 社、非連結の子会社
等 33 社）及び関連会社 25 社（持分法適用の関連会社）で構成されております。
また、当行グループは、長期資金の供給（出融資）を主たる業務としております。
当行は、当行設立の根拠である株式会社日本政策投資銀行法（平成19年法律第85号。以下「ＤＢＪ法」という。）に基づく業務を行っております。なお、当行の事業の内容については、以下のとおりであります。
○目的

出資と融資を一体的に行う手法その他高度な金融上の手法を用いることにより、長期の事業資金に係る投融資機能を発揮し、長期の事業資金を必要とするお客様に対する資金供給の円滑化及び金融機能の高度化に寄与すること。

○業務の範囲 日本政策投資銀行（以下「旧ＤＢＪ」という。）の業務（出資・融資・債務保証等）を基本として、新金融技術を活用した業務を行うとともに、資金調達面
では主に社債や長期借入金による調達に加え、国の財政投融資計画に基づく財政融資資金、政府保証債等の長期・安定的な資金調達を行うこととしております。
○業務の内容 当行は、長期資金の供給をはじめとする機能を複合的に発揮することにより、お客様への「投融資一体型金融サービス」の提供を行っております。
お客様の中長期のファイナンスニーズ

審査能力や資本力を活かして、シニアローンから、メザニン、エクイティまでシームレスに対応。
M&A、フィナンシャル・アドバイザーなどの各種アドバイザリーサービスも提供。
投融資一体型のシームレスなソリューションの提供
クレジット
シニアローン（中長期）保証、クレジット取引
設備・事業資金融資・仕組み融資
シンジケート・ローン

融
資

商業銀行的
サービス

劣後ローン
メザニン・ファイナンス
（コーポレート、アセット）

新株予約権付ローン等

投
資

投資銀行的
サービス

償還型株式、優先株等
エクイティ

普通株式

プライベートエクイティ
ベンチャーキャピタル

アドバイザリー

M&Aコンサルティング

M&Aアドバイザー- 1-

【金融経済環境】
当連結会計年度の世界経済の成長は、前年から減速しました。米国では、個人消費が増加し景気回復が続いたほか、欧州でも緩やかな景気回復が続きましたが、構造調整を進める中国の成長ペースが鈍化したほか、資源価格の下落もあり、アジア新興国や資源国等が減速しました。
こうした中、国内では緩やかな景気回復の動きに足踏みがみられました。家計部門では、所得・雇用環境が改善したものの、消費マインドが弱含む中、個人消費は回復の動きに足踏みがみられました。企業部門では、収益の改善を背景に、設備投資は緩やかに増加しました。輸出は一進一退ながら、輸入が原油価格の下落により減少したため、貿易収支は当連結会計年度後半には黒字に転換しました。
金融面では、夏場と年明けに、中国経済の減速懸念や原油安等を背景とした世界的な金融市場の混乱が生じました。長期金利は６月にかけて米国の利上げ観測等を背景に 0.55％前後まで上昇しましたが、市場の混乱に加え、１月に日本銀行がマイナス金利の導入を決定し、３月末にはマイナス 0.05％程度へと低下しました。為替レートは、市場の混乱によるリスク回避的な動きに加え、米国の利上げペースが鈍化するとの見方から円高が進み、３月末には１米ドル＝112 円台となりました。日経平均株価は、世界同時株安の中で大きく下落し、３月末には 16,700
円台となりました。
物価は、原油安の影響でエネルギー価格の下押し圧力が継続する中、消費者物価（生鮮食品を除く。
）は、前年とほぼ同水準で推移しました。
【企業集団の事業の経過及び成果】＜平成27年度の概況について＞
当行は、平成 20 年 10 月１日の設立以降、旧ＤＢＪの業務を基本としつつ、お客様の課題を解決する投融資一体型の金融サービスを提供すべく業務を行ってきております。
こうした中、当事業年度の概況は、以下のとおりとなりました。なお、以下の融資業務、投資業務、コンサルティング／アドバイザリー業務における金額は当行単体の数値を記載しております。
融資業務におきましては、伝統的なコーポレート融資によるシニアファイナンスに加え、ノンリコースローンやストラクチャードファイナンス等の金融手法を活用した融資まで、多様化する資金調達ニーズに対応して参りました。当事業年度における融資額は２兆 8,613 億円（危機対応業務による融資額を含む。
）となりました。
なお、危機対応業務による融資額につきましては、以下の＜危機対応業務について＞をご参
照ください。
投資業務におきましては、事業拡大・成長戦略や財務基盤の整備等、お客様の抱える様々な課題に対して、長期的視点に基づき適切に対応して参りました。また、当行は、平成 27 年５月
20 日に公布・施行された「株式会社日本政策投資銀行法の一部を改正する法律」（平成 27 年法律第 23 号。以下「平成 27 年改正法」という。）に基づき、我が国の企業競争力強化や地域活性- 2-

化の観点から、成長マネー（資本性資金・メザニン等）の供給を時限的・集中的に強化する取り組みとして、平成 25 年３月に創設した競争力強化ファンドを承継し、特定投資業務を開始しております。これらの取り組みも含め、当事業年度における投資額は 1,663 億円となりました。
コンサルティング／アドバイザリー業務におきましては、旧ＤＢＪより培って参りましたネットワーク等を活かし、多様な業種・事業規模のお客様の競争力強化や、地域経済活性化に寄与する案件等について、コンサルティングを行い、アドバイザーとしてサポートを行って参りました。当事業年度における投融資関連手数料及びＭ＆Ａ等アドバイザリーフィーは計101億円となりました。
また、当行子会社に関しましては、連結される子会社でありましたＤＢＪ事業投資株式会社
は、平成 27 年９月の会社清算に伴い、連結される子会社ではなくなりました。
なお、当行におきましては、企業価値向上に向け、収益力の強化、自己調達基盤の拡充、ガバナンスの強化等に取り組んできております。
収益力の強化につきましては、大口投資案件の EXIT 等による利益の伸長等もあり、以下のとおりの実績となっております。
（単位：億円）前連結会計年度

当連結会計年度

連結業務粗利益

1,281

1,209

△71

経常利益

1,530

1,851

321

927

1,289

361

16.80％

17.87％

1.06％

16.22％

17.54％

1.31％

親会社株主に帰属する当期純利益
連結総自己資本比率
連結普通株式等Tier1比率

比較

自己調達基盤の拡充に関しましては、社債発行では、３年公募債、５年公募債及び 10 年公募
債を中心とする四半期毎の定例発行を柱としつつ、市場動向や投資家需要に応じて 15 年スポット債を発行、また MTN プログラムに基づき外貨建て社債も発行（当事業年度における社債（財投機関債）による調達額 3,953 億円）するなど、取り組みを強化しております。特に、外貨建て社債に関しましては、社会的責任投資債市場の拡大と投資家ニーズの多様化を捉え、平成 27
年 10 月に、DBJ 環境格付融資及び DBJ Green Building 認証制度による認証付与物件向け融資に資金使途を限定したＤＢＪサステイナビリティボンドの発行にも取り組んでおります。更に、資金調達の多様化の一環として地域金融機関からのシンジケート・ローンをはじめ、借入による資金調達も継続的に実施しております（当事業年度における財政投融資を除く借入による調達額 3,582 億円）。
また、ガバナンスにつきましては、平成 27 年改正法において、新たに特定投資業務や他の事業者との間の適正な競争関係を阻害することのないよう特に配慮することが義務付けられたこ- 3-

と等から、取締役会の諮問機関として、「特定投資業務モニタリング・ボード」を新たに設置するとともに、以前より設置していた「アドバイザリー・ボード」を改めて取締役会の諮問機関として位置づけ、その強化を図っております。
＜危機対応業務について＞
当行は、平成 23 年３月 11 日に発生した「東日本大震災」による被害に係るものにつきまして、政府により同年３月 12 日付で危機認定された後、指定金融機関として直ちに危機対応業務を実施してきております。
なお、当行は、平成 27 年改正法に基づき、当分の間、危機対応業務を行う責務を有することとなっております。
「東日本大震災に関する事案」や「国際的な金融秩序の混乱に関する事案」等の危機対応業
務への取り組みによる平成 28 年３月末における同業務の実績は、以下のとおりとなっております。
①

融資額：５兆 6,019 億円（1,136 件）（注１） 平成 20 年 12 月以降の危機対応業務としての累計融資額であり、同時点までに株式会社日本
政策金融公庫（以下「日本公庫」という。）からの信用供与を受けた金額であります。なお、
平成 28 年３月末における残高は２兆 8,203 億円であります。
（注２） うち「東日本大震災」に関する融資額は２兆 2,100 億円（171 件）です。
（注３） リスク管理債権残高の危機対応業務に係る残高に対する比率は 0.02％です。

②

損害担保：2,683 億円（47 件）（注１） 日本公庫より損害担保による信用の供与を受けた融資額及び出資額の合計金額であります。
なお、平成 28 年３月末における残高は 82 億円であります。
（注２） うち「東日本大震災」に関する融資額は 19 億円（７件）です。
（注３） 危機対応業務に係る株式会社日本航空宛の損害担保契約付融資額 670 億円のうち 470 億円（当社の更生手続終結により、平成 23 年４月に確定した額）については、最終的には同契約に基づき、日本公庫により補てんされております。
（注４） 当行の取引先であるマイクロンメモリジャパン株式会社（旧エルピーダメモリ株式会社）に対する債権等の一部については、日本公庫との間で損害担保取引に係る契約を締結しております。損害担保取引に係る契約を締結している当社に対する債権等としては、危機対応業務の実施による損害担保契約付融資額 100 億円のほか、「産業活力の再生及び産業活動の革新に関する特別措置法」に定める認定事業者に対する出資額 284 億円（記載金額に利息、損害金等は含まれておりません。
）があり、当行は日本公庫に対し、損害担保補償金合計 277 億円を請求し、既に支払いを受けております。なお、今後、補償金の支払いを受けた債権について元本に係る回収等を行ったときは、当該回収等に補てん割合を乗じた金額を日本公庫に納付（以下「回収納付」という。）します。

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（注５） 損害担保取引に係る契約に基づき、当事業年度において、当行が日本公庫より受領した補償
金はありません。また、当行から日本公庫への回収納付の金額は０億円です。
（注６） 当事業年度における取り組み実績はありません。

③

ＣＰ購入額：3,610 億円（68 件）（注１） 平成 21 年１月以降の危機対応業務としての累計ＣＰ購入額になります。なお、平成 28 年３月末における残高はありません。
（注２） 「東日本大震災」に関するＣＰ購入はありません。
（注３） 当事業年度におけるＣＰ購入はありません。

なお、当事業年度における危機対応融資額は1,012億円（７件）であり、融資額全体に占める危機対応融資額の比率は約４％となっております。
＜平成27年度（第８期）事業計画における実施方針に基づく危機対応業務の実施状況について＞
当行は、平成 27 年改正法による当行に対する危機対応業務の責務化を受け、平成 27 年度（第８期）事業計画において、危機対応業務の実施方針（以下「危機対応実施方針」という。
）を定めており、当事業年度においては、当該危機対応実施方針に基づき適切に対応を行い、セーフ
ティネット機能を発揮しております。
① 株式会社日本政策金融公庫法第２条第４号に規定する被害の発生時における対応の状況に関する事項
危機対応業務につきましては、これまで継続的に対応してきております東日本大震災にかかる危機への対応等に加え、新たに「口永良部島（新岳）噴火に係る災害」、「台風18号等による大雨に係る災害」、「台風第21号に係る災害」、「平成28年熊本地震」及び「自動車サプラ
イチェーン等関連中小企業支援対策」が危機認定されたことを受け、以下の相談窓口を設置するなど、危機対応実施方針に基づいて体制を整備し、速やかに対応を行ってきております。
新たに設置した危機対応業務相談窓口
・口永良部島（新岳）噴火に係る災害相談窓口（平成27年５月設置）
・平成27年台風18号等による大雨に係る災害相談窓口（平成27年９月設置）
・平成27年台風第21号に係る災害相談窓口（平成27年10月設置）
・平成28年熊本地震に係る相談窓口（平成28年４月設置）
・自動車サプライチェーン等関連中小企業支援対策特別相談窓口（平成28年４月設置）
これらの危機につきましては、平成27年改正法による当行に対する危機対応業務の責務化の趣旨を十分に踏まえ、過去の対応等における経験や産業界・政府部門とのネットワークを活かし、引き続き指定金融機関として適時適切に対応して参ります。なお、危機対応にかかる取り組み実績については、上述の＜危機対応業務について＞をご参照ください。

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② 株式会社日本政策金融公庫法第２条第４号に規定する被害の発生に備えた取組の状況に関する事項
当事業年度においては、平成27年改正法による危機対応業務の責務化の趣旨を踏まえ、平成27年６月に危機対応業務を目的に追記する定款変更を行った上、所要の規程改正や相談窓口の設置などの体制整備等を実施しております。また、それらの情報等については、当行内の連絡機会等を通じ各投融資業務担当部店等に周知徹底するなどの取り組みを実施してきております。
なお、当行は、平成28年３月末時点において累計で101の金融機関と業務提携を締結しており、これらのネットワークを活かし、危機対応業務を含めた業務全般にかかる情報交換等を積極的に行っております。
③ その他危機対応業務の適確な実施に関する事項
危機対応業務に関しましては、これまで受けた2,065億2,900万円の政府出資等により、必要な財務基盤を確保しながら、危機対応実施方針に基づき、適確に業務を執行してきております。当事業年度における業績の概要については、【当連結会計年度業績の概要】をご参照ください。
＜我が国産業の競争力強化に向けた取り組みについて＞
新興国の経済成長やグローバル化による競争激化、少子・高齢化に伴う国内経済の成熟化・成長鈍化等が予想される中、我が国企業が競争力を維持・強化するには、新たな事業の創造、事業再編や海外展開がより一層必要なものとなってきております。
当行は、産業金融の中立的な担い手として、我が国産業の競争力強化を後押しするため、企業が有する技術・知的資産等の潜在力を引き出すべく、良質なリスクマネーの供給に努めて参りました。
こうした取り組み実績に加え、今後の我が国産業競争力の強化に向けて、平成 25 年３月に創設いたしました「競争力強化ファンド」を活用し、新たな価値の創造に向けた企業の取り組み
や企業間の戦略的連携等に対して、リスクマネーの供給を実施して参りました。
「競争力強化ファンド」の平成 28 年３月末における投融資決定の実績としては、取り組み開始からの累計として、1,290 億円（12 件）となっております。
なお、当行は、平成 27 年改正法に基づき、我が国の企業競争力強化や地域活性化の観点から、
成長マネー（資本性資金・メザニン等）の供給を時限的・集中的に強化する取り組みとして、
特定投資業務を開始しており、同業務の開始に伴い、「競争力強化ファンド」は案件の新規採択を終了しております。
＜特定投資業務について＞
平成 27 年改正法では、当行において、民間による成長資金の供給の促進を図るため、平成
32 年度末までの間、地域活性化や企業の競争力の強化に特に資する出資等（特定投資業務）を- 6-

集中的に実施し、平成 37 年度末までに当該業務を完了するよう努めることとされており、政府による必要な出資等所要の措置が講じられています。
かかる特定投資業務は、我が国産業競争力の強化に向け、平成 25 年３月に当行が自主的な取り組みとして設立した「競争力強化ファンド」を強化させるものと考えております。当行としましては、休眠技術の活用や新たな連携の促進といった企業活動を引き続き支援するとともに、
特に地域活性化や企業の競争力強化に資するリスクマネー供給に適切に取り組んで参ります。
特定投資業務の平成 28 年３月末における投融資決定の実績としては、取り組み開始からの累計として、1,039 億円（19 件）となっております。なお、株式会社日本政策投資銀行の会計に関する省令附則第２条に定める業務別収支計算書については、「２ 業務別収支計算書」をご参照ください。
また、特定投資業務の積極的な活用に注力するとともに、重層化・複雑化する投資業務についての責任体制の明確化等の観点から、投資全般の統括部署として平成 27 年６月に「投資本部」を設置しております。
なお、特定投資業務に関し、法令に基づき、政策目的に沿って行われていること、民業補完・奨励及び適正な競争関係が確保されていること等について客観的な評価・監視等を実施するための体制整備として、新たに金融資本市場や産業界など以下の社外有識者で構成される「特定投資業務モニタリング・ボード」を取締役会の諮問機関として設置しております。なお、当事
業年度におきましては、１回開催しております。
社外有識者（五十音順、敬称略）
奥 正之（株式会社三井住友フィナンシャルグループ取締役会長）
髙木 伸（一般社団法人全国銀行協会副会長兼専務理事）
中西 勝則（株式会社静岡銀行代表取締役頭取）
山内 孝（マツダ株式会社相談役）
横尾 敬介（公益社団法人経済同友会副代表幹事・専務理事）
渡 文明（ＪＸホールディングス株式会社名誉顧問）＜平成27年度（第８期）事業計画における実施方針に基づく特定投資業務の実施状況について＞
当行は、平成27年改正法により、民間による成長資金の供給の促進を図る目的で新たに特定投資業務が措置されたことを受け、平成27年度（第８期）事業計画において、特定投資業務の実施方針（以下「特定投資実施方針」という。
）を定めており、当事業年度においては、当該特定投資実施方針に基づき適切に対応を行い、成長資金の供給機能の発揮に努めております。
① 特定投資業務の実施に係る基本的な方針に基づく特定投資業務の実施状況に関する事項
当事業年度においては、平成27年改正法により特定投資業務が新たに措置された趣旨を踏
まえ、特定投資業務を目的に追記する定款変更を行った上、特定投資業務規程の制定・認可取得及び所要の規程改正を行っております。また、特定投資業務の積極的な活用に注力するとともに、投資業務についての責任体制の明確化等の観点から、投資全般の統括部署として- 7-

平成27年６月に「投資本部」を設置するなど所要の体制整備等を実施しております。
特定投資業務につきましては、民間による成長資金の供給の促進を図るため時限的に講じられているものであることを踏まえ、特定投資実施方針に基づき、民業の補完または奨励の徹底、民間金融機関等の資金・能力の積極的な活用及び民間を中心とした資本市場の活性化の促進、「日本再興戦略改定2015」や「まち・ひと・しごと創生基本方針2015改訂版」などの地域経済の活性化や我が国の企業の競争力の強化のために講じられる関係施策との適切な連携等に留意した業務運営を行い、投融資決定を行ってきております。具体的には、地域金融機関等との共同ファンドの組成（当事業年度においては６件の共同ファンドを創設）等を通じた協働案件の発掘、組成によるノウハウシェアなどの連携の促進に努めております。
なお、平成28年３月末における特定投資業務の取り組み実績は、以下のとおりとなっております。併せて、上述の＜特定投資業務について＞もご参照ください。
特定投資業務の投融資決定の実績（平成28年３月末現在）
1,039億円（19件）

うち投融資実績額448億円（注１） 平成28年３月末時点で、投融資実績額448億円に対して誘発された民間投融資額については総額4,171億円となっており、民間金融機関・事業者・投資家等と協働した成長資金供給という目的に関し十分な達成が図られております。
（注２） 投融資決定した19件のうち、個別案件への投融資決定件数は13件、共同ファン
ドの組成決定件数は６件（共同ファンドからの投融資決定件数は１件）となっております。なお、平成27年度の特定投資業務の実績については、当行のホームページに掲載しております。
（http://www.dbj.jp/ja/topics/dbj_news/2016/html/0000022150.html）② 一般の金融機関が行う金融及び民間の投資の補完又は奨励に係る措置の実施状況に関する事項
当事業年度においては、民間金融機関等による資金供給のみでは十分な実施が困難な事業に対して率先して資金供給を行うこと、また、民間金融機関等からの出資等による資金を出来るだけ多く確保し協働による成長資金供給の成功事例を積み上げていくことなど、民業の補完または奨励に徹することについて、定款変更のほか所要の規程や体制の整備等を行い、当行内の連絡機会等を通じ、各投融資業務担当部店等に周知徹底するなどの取り組みを実施
してきております。また、特定投資業務における民業の補完・奨励及び適正な競争関係の確保等の状況に関する評価・監視のための体制整備として、平成27年６月に「特定投資業務モ
ニタリング・ボード」を設置しております。
③ 特定事業活動に対する金融機関その他の者による資金供給の促進に係る取組の状況に関する事項
民間金融機関等との協働による成長資金供給につき、平成27年改正法等を踏まえ講じた所- 8-

要の規程や体制に基づき、適切に取り組んできております。
また、当行は、平成28年３月末時点において累計で101の金融機関と業務提携を締結しております。民間金融機関等とは、特定投資業務における取り組み実績での協働に加え、事業の成長や承継にかかるリスクマネー供給を目的とした共同ファンドの組成（当事業年度においては、特定投資業務として創設した６件を含む９件の共同ファンドを創設）等を通じて成長資金供給にかかるノウハウの共有や人材育成等に積極的に取り組んでおります。
④ 特定投資業務の実施状況に係る評価及び監視の結果を踏まえた対応の状況に関する事項「特定投資業務モニタリング・ボード」につきましては、平成27年９月に準備会合を実施
しております。同会合におきましては、特定投資業務を行うに当たって、法令に基づき、政策目的に沿って行われていること、民業補完・奨励及び適正な競争関係が確保されていること等について客観的な評価・監視等を行うために当該ボードが取締役会の諮問機関として設置されたものであるという位置付けの確認を行うとともに、今後の議論においては、民業補
完・奨励及び適正な競争関係の確保の状況にかかる検証が重要となる点などについても確認がなされております。
その後、平成27年12月15日に開催した第一回会合におきましては、主に、各案件の適切な事後管理や、地域案件への取り組み推進に関する指摘がなされており、今後については、特定投資業務の各案件について、事業計画の進捗確認を中心に、より一層適切なモニタリングを行うとともに、地域案件については、地域の経済環境や金融環境等も十分考慮し、地域活性化に寄与する案件を採択できるよう、更にきめ細かく適切に対応することとしております。
なお、第二回会合も平成28年６月１日に開催したところであり、その議論等につきましても同様に、今後適時適切に特定投資業務の実施へ反映させて参ります。
⑤ その他特定投資業務の適確な実施に関する事項
特定投資業務における他の事業者との適正な競争関係の確保にかかる状況その他の特定投資業務の実施状況を検証するため、全国銀行協会、全国地方銀行協会及び第二地方銀行協会との間で、平成28年３月までに計３回の意見交換を実施してきており、これを踏まえた議論等を「特定投資業務モニタリング・ボード」第一回会合（12月15日開催）で行うとともに、その議論等を踏まえ、特定投資業務の各案件について、事業計画の進捗確認を中心とした一層適切なモニタリングの実施や、地域の経済環境や金融環境等を踏まえた地域案件の採択実施等の対応を措置することとしております。
なお、全国銀行協会、全国地方銀行協会及び第二地方銀行協会とは、平成28年５月にもそれぞれとの間で意見交換を実施しており、それらを踏まえた議論等を「特定投資業務モニタ
リング・ボード」第二回会合（平成28年６月１日開催）において行ったところであり、その議論等については今後適時適切に特定投資業務の実施へ反映させて参ります。

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＜成長協創ファシリティについて＞
特定投資業務に加えて、成長資金市場創造等に係る当行への期待により一層応えるため、自主的な取り組みとして、将来的な成長資金市場の創造に繋がる取り組みを後押しする「成長協創ファシリティ」を創設し、広く事業者・金融機関・投資家との共同リスクテイクを推進して参ります。
＜他の事業者との間の適正な競争関係の確保について＞
当行が平成20年10月に株式会社として設立されて以来、当行の経営全般に対する助言等を行う、経営会議の諮問機関としてアドバイザリー・ボードを設置しておりましたが、平成27年改正法において、当分の間、当行に対し、その業務を行うに当たって他の事業者との間の適正な競争関係を阻害することのないよう特に配慮することが義務付けられたことから、同ボードを改めて取締役会の諮問機関として位置づけ、民間金融機関との適正な競争関係の確保に関しても従来にも増して重要な事柄として審議・評価を行って頂くこととしております。なお、当事
業年度におきましては、２回（当該改組以降は１回）開催しております。同ボードは次の社外有識者及び社外取締役により構成されております。
社外有識者（五十音順、敬称略）
奥 正之（株式会社三井住友フィナンシャルグループ取締役会長）
釜 和明（株式会社ＩＨＩ相談役）
橘・フクシマ・咲江（G&S Global Advisors Inc. 代表取締役社長）
中西 勝則（株式会社静岡銀行代表取締役頭取）
根津 嘉澄（東武鉄道株式会社代表取締役社長）（注）上條 清文（東京急行電鉄株式会社相談役）及び張 富士夫（トヨタ自動車株式会社名誉会長）は平成28年６月29日付でアドバイザリー・ボード委員を退任し、同日付で根津 嘉澄（東武鉄道株式会社代表取締役社長）及び釜 和明（株式会社ＩＨＩ相談役）が就任
しております。
社外取締役
三村 明夫（新日鐵住金株式会社相談役名誉会長）
植田 和男（東京大学経済学部教授）＜平成27年度（第８期）事業計画における他の事業者との間の適正な競争関係の確保に係る方針に基づく業務の実施状況について＞① 他の事業者との間の適正な競争関係の確保に配慮した業務運営の方針に基づく業務の実施状況
平成27年度（第８期）事業計画に基づき、市場規律をゆがめたり、徒な規模拡大がなされないよう留意するなど、他の事業者との間の適正な競争関係の確保に向け、適切に業務を運営してきております。

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また、業務提携を締結している金融機関とのネットワークを活用し、当行の業務全般について情報交換等を常に行うことで、投融資等の協働等につながるようリレーションの強化にも努めております。
② 一般の金融機関その他の他の事業者の意見を業務運営に反映させるための取組の状況に関する事項
当行業務運営における他の事業者との適正な競争関係の確保にかかる状況その他の業務の実施状況を検証するため、全国銀行協会、全国地方銀行協会及び第二地方銀行協会との間で、平成28年３月までに計３回の意見交換を実施してきており、主に、当行と民間金融機関との協働をより一層推進して欲しい旨の期待が寄せられており、より多くの地域においてき
め細かな情報提供等を行い、地域の民間金融機関との協働を推進することとしております。
また、当事業年度に開催したアドバイザリー・ボードにおいては、主に、特定投資業務の各案件にかかる適切な事後管理や、民間金融機関と協調したリスクマネー供給機能の一層の発揮に関する指摘がなされたところ、特定投資業務の各案件について、事業計画の進捗確認を中心に、より一層適切なモニタリングを行うとともに、リスクマネー供給市場の拡大を企図し、民間金融機関との協調や適切な競争関係に配意した取り組みを推進することとしております。
なお、全国銀行協会、全国地方銀行協会及び第二地方銀行協会とは、平成28年５月にもそれぞれとの間で意見交換を実施しており、それらを踏まえた議論等を、平成28年６月20日開催のアドバイザリー・ボードにおいて行ったところであり、その議論等については今後適時適切に業務運営へ反映させて参ります。
③ その他他の事業者との間の適正な競争関係の確保に係る取組の実施状況に関する事項
平成27年度（第８期）事業計画に基づき、民間金融機関やファンド等多様な金融機関との連携強化を引き続き推進しております。
具体的には、特定投資業務における取り組み実績での協働に加え、事業の成長や承継にかかるリスクマネー供給を目的とした共同ファンドの組成（当事業年度においては、特定投資業務として創設した６件を含む９件の共同ファンドを創設）等を通じた連携に取り組んでいるほか、これまでに構築したネットワーク（平成28年３月末時点において累計で101の金融機関と業務提携を締結等）を活用して、地域金融機関５行との間でＰＰＰ／ＰＦＩセミナーを共催するとともに、地域金融機関７行との間で女性の起業推進等をテーマとしたセミナーの共催・後援等を実施するなど、様々な分野で情報交換等を行うことで、投融資等の協働機会の創出や各地域金融機関が注力する業務分野に応じた新たな業務提携の促進に努めております。
＜地域活性化に関する取り組みの強化について＞
当行は、第３次中期経営計画において、地域のパートナーとして、地域に応じた活性化に貢献することを業務の重要課題としております。そこで、様々な課題に直面する地域での自立的- 11 -

な取り組みをより一層後押しするため、平成 26 年９月に「地域みらいづくり本部」を設置するとともに、地域の取り組みを支援し課題へのソリューションを提供すべく、「地域創生プログラ
ム」を創設しました。また、平成 26 年 10 月には、地域の活性化に必要な方策及び金融機関に求められる役割などを取りまとめた「地域創生への提言」を公表しました。
「地域創生プログラム」の具体的な事例として、地域活性化のための人材育成を目的に「地域みらいづくり大学校」を開催したほか、業種横断的な協創型ビジネスの創出を支援する「イノベーション・ハブ」を地域に展開しております。このうち、「イノベーション・ハブ」の開催
実績としては、当事業年度において 43 件となっております。また、株式会社民間資金等活用事業推進機構（以下「ＰＦＩ機構」という。）が中心となって取り組んでいるＰＰＰ／ＰＦＩの活用拡大については、当行としても地方公共団体の方々を対象にした「ＰＰＰ／ＰＦＩ大学校」を開講し、地域を担う人材に対して当行のノウハウ・ネットワークを提供するなどＰＦＩ機構との連携を一層推進してきております。この他、「地域貢献型Ｍ＆Ａプログラム」を創設し、地域企業の経営基盤強化や地域のインフラ整備に資する取り組み等、地域の成長に資するＭ＆Ａ案件を支援してきております。
また、平成 27 年７月には、瀬戸内地域の地方銀行７行等と「瀬戸内ブランド推進体制に関する協定」を締結、平成 28 年３月には株式会社瀬戸内ブランドコーポレーションに対する出資及び「せとうち観光活性化ファンド」の組成を決定するなど、瀬戸内地域の観光産業の発展を通じた地域活性化を後押ししてきております。
更に、ファイナンス面においても、地域金融機関と協働しファンド組成を通じたリスクマネー供給に係る取り組みを推進していることに加え、平成 27 年６月に開始した特定投資業務においても、「地域経済の自立的発展」を達成すべき政策目的としており、リスクマネー供給の観点での地域活性化にも積極的に取り組んでおります。
【当連結会計年度業績の概要】
以上のような事業の経過のもと、当連結会計年度の業績につきましては、次のとおりとなりました。
資産の部合計につきましては、15 兆 9,071 億円（前連結会計年度末比 4,534 億円減少）となりました。このうち貸出金は 12 兆 9,525 億円（同比 3,087 億円減少）となりました。貸出金の減少につきましては、これまでに実行してきました危機対応融資の約定回収が進捗していること等が主な要因となっております。
負債の部につきましては、13 兆 229 億円（同比 5,903 億円減少）となりました。このうち、債券及び社債は４兆 7,279 億円（同比 1,586 億円増加）、借用金は７兆 8,921 億円（同比 7,060
億円減少）となりました。
借用金の減少につきましては、危機対応融資の約定回収等による貸出金の減少に伴い、日本公庫からの借入（ツーステップ・ローン）による借用金が減少したこと等が、主な要因となっております。

- 12 -

また、支払承諾につきましては、1,801 億円（同比 126 億円増加）となりました。
純資産の部につきましては、２兆 8,842 億円（同比 1,369 億円増加）となりました。この増加要因としては、当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純利益の計上が主な要因となっております。
なお当行は、平成 27 年６月の定時株主総会決議を経て、普通株式への配当（基準日／平成
27 年３月 31 日、配当金総額 225 億円、１株当たり 516 円、配当性向 24.99％）を行っております。
また、当行単体及びファンドを通じて所有する上場有価証券等の評価損益に関しましては、
その他有価証券評価差額金に計上しており、当該評価差額金は 550 億円（同比 307 億円減少）となりました。
損益の状況につきましては、経常収益は 3,586 億円（前連結会計年度比 195 億円増加）となりました。その内訳は、資金運用収益が 2,153 億円（同比 203 億円減少）、役務取引等収益が113 億円（同比 26 億円増加）、その他業務収益が 95 億円（同比 35 億円減少）及びその他経常収益が 1,224 億円（同比 408 億円増加）となりました。
また、経常費用は 1,734 億円（同比 125 億円減少）となりました。その内訳は、資金調達費
用が 1,069 億円（同比 109 億円減少）、役務取引等費用が７億円（同比０億円増加）、その他
業務費用が 74 億円（同比 32 億円減少）、営業経費が 460 億円（同比 24 億円増加）及びその他
経常費用が 121 億円（同比９億円減少）となりました。この結果、経常利益は 1,851 億円（同比 321 億円増加）となりました。
経常損益の内容としましては、資金運用収支については 1,083 億円（同比 94 億円減少）、役
務取引等収支については 105 億円（同比 25 億円増加）、その他業務収支については 20 億円（同比２億円減少）となりました。なお、その他経常収支は 1,102 億円（同比 417 億円増加）と大幅増益となりましたが、この要因としては、主に複数の投資案件の EXIT による株式等売却益の増加等によるものです。
これらにより、税金等調整前当期純利益は 1,867 億円（同比 330 億円増加）となりました。
また、法人税、住民税及び事業税 517 億円（同比２億円増加）、法人税等調整額 58 億円（損）（同比 15 億円減少）及び非支配株主に帰属する当期純利益１億円（同比 18 億円減少）を計上いたしました結果、当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は 1,289 億円（同比 361
億円増加）となりました。
キャッシュ・フローにつきましては、営業活動によるキャッシュ・フローは危機対応融資の約定回収等による貸出金の減少に伴い借用金も減少した一方、コールローン等は減少したこと等から、1,399 億円の収入となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、有価証券の売却・償還等により 20 億円の収入となりました。また、財務活動によるキャッシュ・フローは、- 13 -

配当金の支払いはあったものの、特定投資業務にかかる産投出資の受け入れ等により 425 億円の収入となりました。以上の結果、現金及び現金同等物の当連結会計年度末残高は、前連結会
計年度末残高に比べて 1,837 億円増加し、4,230 億円となりました。
なお、貸出金等に関しましては、当行は「銀行法」及び「金融機能の再生のための緊急措置に関する法律」（平成 10 年法律第 132 号）の対象ではありませんが、金融庁の「金融検査マニ
ュアル」等に準拠した「自己査定基準」に則り、債務者区分及び資産分類を実施しております。
その結果、「銀行法」に基づく当行連結ベースの開示債権（リスク管理債権）は 824 億円（前連結会計年度末比 198 億円減少）となり、リスク管理債権残高の総貸出金残高に対する比率は0.64％（同比 0.13 ポイント減少）となっております。
また、当行グループは、長期資金の供給（出融資）業務の単一セグメントであるため、セグ
メント情報の記載を省略しております。

- 14 -

平成 27 年４月１日から
２ 業務別収支計算書＜単体＞
平成 28 年３月 31 日まで（単位：百万円）
科
経

目
常

特定投資業務

収
用

以外の業務

合計

益

986

343,923

344,910収益

58216,913

216,972

資

金

役

務

取

引

等

収

益

922

9,411

10,333

そ

の

他

業

務

収

益

－

9,526

9,526

そ

の

他

経

常

収

益

5

108,072

108,077

用62

170,179

170,241

費

用－

106,933

106,933

経運

特定投資業務

常

費

資

金

調

役

務

取

引

等

費

用

－

391

391

そ

の

他

業

務

費

用

－

8,296

8,296

費

59

42,34142,401用

3

12,216

12,219

営

達

業

そ

の

他

経
経

常

費

経

常

利

益

923

173,744

174,668

特

別

利

益

－

70

70

特

別

損

失

－

441

441

益

923

173,374

174,298

計304

56,12756,432

益

618

117,247

117,865

税
法
当

引

前

人
期

当

期

税

等
純

純

利
合

利

（注記）
１．業務別収支計算書及び注記の作成の基礎
業務別収支計算書及び注記は、株式会社日本政策投資銀行が、株式会社日本政策投資銀行法（以下「法」という。
）附則第２条の 19 の規定により、特定投資業務と特定投資業務以外の業務の区分ごとの収支の状況及び、当該事業年度の末日において特定投資業務に係る利益又は損失としてその他利益剰余金を特定投資剰余金に振り替える額の算定の過程を記載した書類を財務大臣に提出するとともに、これを公表するために、株式会社日本政策投資銀行の会計に関する省
令附則第２条第１項に準拠し、作成している。
業務別収支計算書及び注記の作成に当たり採用した重要な会計方針は、以下の「２．重要な会計方針」のとおりである。
２．重要な会計方針（整理方法）（１）次に掲げる収益又は費用は、次の方法により法附則第２条の 19 各号に掲げる業務に整理。
（ⅰ）貸倒引当金戻入益及び貸倒引当金繰入額のうち一般貸倒引当金の繰入額及び取崩額 特定- 15 -

投資業務及び特定投資業務以外の業務に係る貸出金の額のうちそれぞれ一般貸倒引当金の計上対象となるものの期首及び期末の平均残高の額の比率により配分。
（ⅱ）営業経費 特定投資業務に係る貸出金、有価証券（ただし国債は除く。
）及び法附則第２条の 12 第４項第４号に規定する手法を用いた資金供給により取得した債権（貸出金及び有価証券を除く。
）の額の合計額の期首及び期末の平均残高の額に株式会社日本政策投資銀行の平均営業経費の額（当該事業年度の直前の事業年度から起算して過去５事業年度の株式会社日本政策投資銀行の営業経費の額を平均したものをいう。
）を株式会社日本政策投資銀行の平均投融資残高の額（当該事業年度の直前の事業年度から起算して過去５事業年度の株式会社日本政策投資銀
行の貸出金、有価証券（ただし国債は除く。
）及び法附則第２条の 12 第４項第４号に規定する手法を用いた資金供給により取得した債権（貸出金及び有価証券を除く。）の額の合計額の期首及び期末の平均残高の額を平均したものをいう。）で除して得た比率を乗じて得た額（小数点以下を四捨五入するものとする。）を特定投資業務に係る営業経費の額に整理し、株式会社日本政
策投資銀行の営業経費の額から当該乗じて得た額を減じて得た額を特定投資業務以外の業務に係る営業経費の額に整理。
（ⅲ）その他経常収益及びその他経常費用のうち特定投資業務による資金供給の対象である法附
則第２条の 12 第３項第２号に定める特定事業活動を行う事業者であって特定投資業務以外の業務においても資金供給の対象とするものとしてあらかじめ財務大臣に届け出た事業者（投資事業有限責任組合契約に関する法律（平成 10 年法律第 90 号）第２条第２項に規定する投資事業有限責任組合に限る。
）に係る営業経費及びこれに類する費用 特定投資業務及び特定投資業
務以外の業務に係る当該事業者の貸出金、有価証券（ただし国債は除く。）及び法附則第２条の12 第４項第４号に規定する手法を用いた資金供給により取得した債権（貸出金及び有価証券を除く。
）の額の合計額の当該事業者における期首及び期末の平均残高の額の比率により配分する
ことにより整理。
（ⅳ）法人税等合計 特定投資業務に係る税引前当期純利益又は税引前当期純損失の額に、特定投資業務に係る法人税法（昭和 40 年法律第 34 号）第 23 条第１項に規定する配当等の額及び同法第 23 条の２第１項に規定する剰余金の配当等の額を減少した額に法定実効税率を乗じて得た額を特定投資業務に係る法人税等合計の額に整理し、株式会社日本政策投資銀行の法人税等合計の額から当該乗じて得た額を減じて得た額を特定投資業務以外の業務に係る法人税等合計の額に整理。
（２）（１）に掲げる収益又は費用以外のものは、法附則第２条の 19 各号に掲げる業務に直接整理。

- 16 -

独立監査人の監査報告書
平成２８年５月１３日
株式会社
取

日本政策投資銀行
締

役

会

御中

有限責任監査法人

ト

ー

マ

公認会計士

梅

津

知

公認会計士

吉

田

波 也 人

公認会計士

石

坂

武

指定有限責任社員ツ充業 務 執 行 社 員

指定有限責任社員
業 務 執 行 社 員

指定有限責任社員

嗣

業 務 執 行 社 員

当監査法人は、株式会社日本政策投資銀行の会計に関する省令（以下、「省令」という）
附則第２条第３項の規定に基づき、株式会社日本政策投資銀行の平成２７年４月１日から平成
２８年３月３１日までの第８期事業年度の業務別収支計算書及び注記（以下併せて、「収支計算書」という）について監査を行った。
収支計算書に対する経営者の責任
経営者の責任は、省令附則第２条第１項に準拠して収支計算書を作成することにある。経営者の責任には、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない収支計算書を作成するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から収支計算書に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に収支計算書に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、収支計算書の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による収支計算書の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、収支計算書の作成に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め収支計算書の表示を検討することが含まれる。

- 17 -

当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の収支計算書が、すべての重要な点において、省令附則第２条第１項に準拠して作成されているものと認める。
収支計算書の作成の基礎
収支計算書は、株式会社日本政策投資銀行が株式会社日本政策投資銀行法附則第２条の１９の規定により、財務大臣に提出するとともに、これを公表するために、省令附則第２条第１項に準拠して作成されており、したがって、それ以外の目的には適合しないことがある。当該事項は、
当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
その他の事項
株式会社日本政策投資銀行は、上記の収支計算書のほかに、平成２８年３月３１日をもって終了する事業年度について、
会社法第４３６条第２項第１号の規定に基づき我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠した計算書類及びその附属明細書を作成しており、当監査法人は、これらに対して平成２８年５月１３日に別途、監査報告書を発行している。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関
係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当行が別途保管しております。
２．収支計算書は、株式会社日本政策投資銀行の平成２７年４月１日から平成２８年３月３１日までの第８期事業年度に係る財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株
主資本等計算書、重要な会計方針及びその他の注記には含まれておりません。
３．収支計算書は、有限責任監査法人トーマツによる会社法第４３６条第２項第１号の規定に基づく監査証明の対象ではありません。

- 18 -

３ 子会社等の状況
子会社等数の増減
子
関

会
連
合

会
計

前 期 末

当 期 末

増減（△）

社

55

58

３

社

113

119

６

168

177

９

- 19 -

４ 連結自己資本比率の状況〔国際統一基準に係る連結自己資本比率〕
信用リスク・アセット算出手法

項目
普通株式等 Tier１資本に係る基礎項目
普通株式に係る株主資本の額
うち、資本金及び資本剰余金の額
うち、利益剰余金の額
うち、自己株式の額(△）
うち、社外流出予定額（△）
うち、上記以外に該当するものの額
普通株式に係る新株予約権の額
その他の包括利益累計額及びその他公表準備金の額
普通株式等 Tier１資本に係る調整後非支配株
主持分の額
公的機関による資本の増強に関する措置に係る経過措置により普通株式等 Tier１資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
非支配株主持分等に係る経過措置により普通
株式等 Tier1 資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
普通株式等 Tier1 資本に係る基礎項目の額（イ）
普通株式等 Tier1 資本に係る調整項目
無形固定資産（モーゲージ・サービシング・ラ
イツに係るものを除く。）の額の合計額
うち、のれんに係るもの（のれん相当差額を含む。）の額うち、のれん及びモーゲージ・サービシン
グ・ライツに係るもの以外のものの額
繰延税金資産（一時差異に係るものを除く。）の額
繰延ヘッジ損益の額
適格引当金不足額
証券化取引に伴い増加した自己資本に相当す
る額
負債の時価評価により生じた時価評価差額であって自己資本に算入される額
退職給付に係る資産の額
自己保有普通株式（純資産の部に計上されるものを除く。）の額

当期末経過措置による不算入額
2,423,204
1,995,890
456,591
29,277391,137

標準的手法（単位：百万円）
前期末
経過措置による不算入額
2,589,627
2,267,419
344,728
22,520-35,992

48,312

24

24

-

-

1,316

1,838

2,815,681

2,639,803- 20 -

72,469

3,315

2,210

1,781

2,671

436

290

333

500

2,879

1,919

1,447

2,171

110

73

80

120

20,736-

13,824-

13,324-

19,987
-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,009

672

676

1,014

-

-

-

-

項目
意図的に保有している他の金融機関等の普通
株式の額
少数出資金融機関等の普通株式の額
特定項目に係る 10%基準超過額
うち、その他金融機関等に係る対象資本調達
手段のうち普通株式に該当するものに関連するものの額うち、無形固定資産（モーゲージ・サービシ
ング・ライツに係るものに限る。）に関連するものの額
うち、繰延税金資産（一時差異に係るものに限る。）に関連するものの額
特定項目に係る 15%基準超過額
うち、その他金融機関等に係る対象資本調達
手段のうち普通株式に該当するものに関連するものの額うち、無形固定資産（モーゲージ・サービシ
ング・ライツに係るものに限る。）に関連するものの額
うち、繰延税金資産（一時差異に係るものに限る。）に関連するものの額
その他 Tier1 資本不足額
普通株式等 Tier1 資本に係る調整項目の額（ロ）
普通株式等 Tier1 資本
普通株式等 Tier1 資本の額（（イ）-（ロ））（ハ）
その他 Tier1 資本に係る基礎項目
その他 Tier1 資本調達手段に係る株主資本の額
その他 Tier1 資本調達手段に係る新株予約権の額
その他 Tier1 資本調達手段に係る負債の額
特別目的会社等の発行するその他 Tier1 資本調達手段の額その他 Tier1 資本に係る調整後非支配株主持分等の額
適格旧 Tier1 資本調達手段の額のうちその他
Tier1 資本に係る基礎項目の額に含まれる額
うち、銀行及び銀行の特別目的会社等の発行する資本調達手段の額
うち、銀行の連結子法人等（銀行の特別目的会社等を除く。）の発行する資本調達手段の額

当期末経過措置による不算入額

前期末経過措置によ
る不算入額

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

25,172

15,8622,790,509

2,623,941

-

-

-

-

-

-

-

-

597

10,599

-

-

-

-

-

-

- 21 -

当期末
経過措置による不算入額

項目
その他の包括利益累計額に係る経過措置によりその他 Tier1 資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
非支配株主持分等に係る経過措置によりその他 Tier1 資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
その他 Tier1 資本に係る基礎項目の額（ニ）その他 Tier1 資本に係る調整項目
自己保有その他 Tier1 資本調整手段の額
意図的に保有している他の金融機関等のその他 Tier1 資本調達手段の額
少数出資金融機関等のその他 Tier1 資本調達
手段の額
その他金融機関等のその他 Tier1 資本調達手
段の額調整項目に係る経過措置によりその他 Tier1
資本に係る調整項目の額に算入されるものの額
Tier2 資本不足額
その他 Tier1 資本に係る調整項目の額（ホ）その他 Tier1 資本
その他 Tier1 資本の額（（ニ）-（ホ））（ヘ）Tier1 資本Tier1 資本の額（（ハ）＋（ヘ））（ト）Tier2 資本に係る基礎項目
Tier2 資本調達手段に係る株主資本の額
Tier2 資本調達手段に係る新株予約権の額
Tier2 資本調達手段に係る負債の額
特別目的会社等の発行する Tier2 資本調達手
段の額
Tier2 資本に係る調整後非支配株主持分等の額
適格旧 Tier2 資本調達手段の額のうち Tier2 資本に係る基礎項目の額に含まれる額
うち、銀行及び銀行の特別目的会社等の発行する資本調達手段の額
うち、銀行の連結子法人等（銀行の特別目的会社等を除く。）の発行する資本調達手段の額

前期末経過措置によ
る不算入額

171

970

213

299

982

11,869

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4

3

24

37

290

500

295

525

686

11,343

2,791,197

2,635,285

-

-

-

-

141

157

-

-

-

-

-

-

- 22 -

項目
一般貸倒引当金 Tier2 算入額及び適格引当金
Tier2 算入額の合計額
うち、一般貸倒引当金 Tier2 算入額
うち、適格引当金 Tier2 算入額
公的機関による資本の増強に関する措置に係る経過措置により Tier2 資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
その他の包括利益累計額に係る経過措置により Tier2 資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
非支配株主持分等に係る経過措置により Tier2
資本に係る基礎項目の額に算入されるものの額
Tier2 資本に係る基礎項目の額（チ）Tier2 資本に係る調整項目
自己保有 Tier2 資本調達手段の額
意図的に保有している他の金融機関等の Tier2
資本調達手段の額
少数出資金融機関等の Tier2 資本調達手段の額
その他金融機関等の Tier2 資本調達手段の額調整項目に係る経過措置により Tier2 資本に係る調整項目の額に算入されるものの額
Tier2 資本に係る調整項目の額（リ）Tier2 資本Tier2 資本の額（（チ）-（リ））（ヌ）
総自己資本
総自己資本合計（（ト）＋（ヌ））（ル）
リスク・アセット等
信用リスク・アセットの額の合計額
資産（オン・バランス）項目
調整項目に係る経過措置によりリスク・ア
セットの額に算入されるものの額
オフ・バランス取引等項目
CVA リスク相当額を 8%で除して得た額
中央清算機関関連エクスポージャーに係る信用リスク・アセットの額
マーケット・リスク相当額を 8%で除して得た額
オペレーショナル・リスク相当額を 8%で除して得た額
信用リスク・アセット調整額
オペレーショナル・リスク相当額調整額

当期末経過措置による不算入額

前期末経過措置による不算入額

38,493

46,58038,493-

46,580---13,57535,905--52,21082,642

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

52,21082,642

2,843,407

2,717,927

15,670,216
13,011,928

15,930,684
13,250,561

2,669

3,343

2,547,761
110,2122,547,116
132,751

314

256

-

-

238,397

242,412--- 23 -

当期末
経過措置による不算入額
15,908,614

項目
リスク・アセット等の額の合計額（ヲ）
連結自己資本比率
連結普通株式等 Tier1 比率（（ハ）／（ヲ））17.54%
連結 Tier1 比率（（ト）／（ヲ））17.54%
連結総自己資本比率（（ル）／（ヲ））17.87%
調整項目に係る参考事項
少数出資金融機関等の対象資本調達手段に係
72,291
る調整項目不算入額
その他金融機関等に係る対象資本調達手段の1,221
うち普通株式に係る調整項目不算入額
無形固定資産（モーゲージ・サービシング・ラ
イツに係るものに限る。）に係る調整項目不算
入額
繰延税金資産（一時差異に係るものに限る。）
2,332に係る調整項目不算入額
Tier2 資本に係る基礎項目の額に算入される引当金に関する事項
一般貸倒引当金の額
38,493
一般貸倒引当金に係る Tier2 資本算入上限額
195,844
内部格付手法採用行において、適格引当金の合計額から事業法人等向けエクスポージャー及びリテール向けエクスポージャーの期待損失額の合計額を控除した額（当該額が零を下回る
場合にあっては、零とする。）
適格引当金に係る Tier2 資本算入上限額
資本調達手段に係る経過措置に関する事項
適格旧 Tier1 資本調達手段に係る算入上限額
適格旧 Tier1 資本調達手段の額から適格旧
Tier1 資本調達手段に係る算入上限額を控除した額（当該額が零を下回る場合にあっては、零とする。）
適格旧 Tier2 資本調達手段に係る算入上限額
適格旧 Tier2 資本調達手段の額から適格旧
Tier2 資本調達手段に係る算入上限額を控除した額（当該額が零を下回る場合にあっては、零とする。）- 24 -

前期末
経過措置による不算入額
16,173,097
16.22%
16.29%
16.80%
82,005966
1,890
46,580199,133--

〔資本バッファー比率のうちカウンター・シクリカル・バッファー比率〕
当期末
エクスポージャ カウンター・ーの所在国・地域 シクリカル・
バッファーの水準の計算に用いた各国・
地域の信用リスク・アセットの額の合計額（百万円）

アルゼンチン
オーストラリア
ベルギー
ブラジル
カナダ
中国
フランス
ドイツ
香港
インド
インドネシアイタリア
日本
韓国
ルクセンブルク
メキシコ
オランダ
ロシア
サウジアラビア
シンガポール南アフリカ
スペイン
スウェーデン
スイス
トルコ
英国
米国
合計

0
59,7490
13,177
5,814
180,021
192,178
31,674
222,173
5,773
6,165
25,286
11,970,749
606
3,929
4,590
86,514296
0
156,187
028,880110,744
7,862
33,514
129,510709,068
13,984,458

各国・地
域の金融
当局が定
める比率
（%）

前期末

適用され
るカウン
ター・シ
クリカ
ル・バッ
ファー比
率（%）

適用され
るカウン
ター・シ
クリカ
ル・バッ
ファー比
率（%）
（経
過措置ベ
ース）

0.01%

0.00%

0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.625%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
1.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%- 25 -

カウン
ター・シ
クリカ
ル・バッ
ファー
の水準
の計算
に用い
た各
国・地域
の信用
リス
ク・アセ
ットの
額の合
計額（百
万円）

各国・地
域の金
融当局
が定め
る比率
（%）

適用さ
適用さ
れるカ
れるカ
ウンタ
ウンタ
ー・シク ー・シク
リカ
リカ
ル・バッ ル・バッ
ファーファー
比率（%） 比率（%）
（経過
措置ベ
ース）

第２
１

連結財務諸表連結財務諸表の作成方針(1) 連結の範囲に関する事項①連結される子会社 25 社
主要な会社名DBJ Singapore Limited㈱日本経済研究所
DBJ Europe Limited
ＤＢＪリアルエステート㈱
ＤＢＪ投資アドバイザリー㈱ＤＢＪキャピタル㈱ＤＢＪ証券㈱ＤＢＪアセットマネジメント㈱㈱価値総合研究所
政投銀投資諮詢（北京）有限公司(連結の範囲の変更)
なお、平塚ホールディング特定目的会社は、当連結会計年度末に支配権を獲得したことにより、コアインベストメントジャパン特定目的会社は設立により、当連結会計年度から連結しております。
また、ＤＢＪ事業投資㈱は清算により、あすかＤＢＪ投資事業有限責任組合は実質的な支配関係が認められない状況になったことにより、連結の範囲から除外しております。
②非連結の子会社 33 社
主要な会社名ＵＤＳコーポレート・メザニン２号投資事業有限責任組合
非連結の子会社は、その資産、経常収益、当期純損益（持分に見合う額）、利益剰余金（持分に見合う額）及びその他の包括利益累計額（持分に見合う額）等からみて、連結の範囲から除いても企業集団の財政状態及び経営成績に関する合理的な判断を妨げない
程度に重要性が乏しいため、連結の範囲から除外しております。
(2) 持分法の適用に関する事項①持分法適用の非連結の子会社
該当ありません。
②持分法適用の関連会社 25 社
主要な会社名㈱ＡＩＲＤＯ- 26 -

（持分法適用の範囲の変更）
なお、㈱ソラシドエア（旧商号 スカイネットアジア航空㈱）は重要性が増加したことにより、スカイマーク㈱他２社は新規出資等により、当連結会計年度から持分法を適用しております。また、あすかＤＢＪ投資事業有限責任組合は、実質的な支配関係が認められない状況になったことから、連結の範囲から除外し、当連結会計年度から持分法を適用しております。
また、平塚ホールディング特定目的会社は、重要性が増加したことにより、当連結会
計年度から持分法を適用しておりますが、当連結会計年度末に支配権を獲得したことか
ら、持分法の対象から除外しております。
③持分法非適用の非連結の子会社 33 社
主要な会社名ＵＤＳコーポレート・メザニン２号投資事業有限責任組合④持分法非適用の関連会社 94 社
主要な会社名合同会社ニュー・パースペクティブ・ワン
持分法非適用の非連結の子会社及び関連会社は、当期純損益（持分に見合う額）、利益剰余金（持分に見合う額）及びその他の包括利益累計額（持分に見合う額）等からみて、持分法の対象から除いても連結財務諸表に重要な影響を与えないため、持分法の対象から除いております。
⑤他の会社等の議決権の 100 分の 20 以上、100 分の 50 以下を自己の計算において所有しているにもかかわらず関連会社としなかった当該他の会社等の名称㈱伸和精工、日本省力機械㈱、㈱ＰＲＩＳＭ

Ｐｈａｒｍａ、㈱泉精器製作所、

TES HOLDINGS LIMITED、ＧｒａｃｅＡ㈱、㈱ソシオネクスト、Sartorius Mechatronics
T&H GmbH、関東運輸㈱、エスアイアイ・セミコンダクタ㈱、㈱大将軍（関連会社としなかった理由）
投資育成目的のため出資したものであり、営業、人事、資金その他の取引を通じて出資先を傘下にいれる目的とするものではないためであります。
(3) 連結される子会社の事業年度等に関する事項
連結財務諸表の作成にあたっては、連結される子会社の財務諸表を使用しております。
連結される子会社の決算日は次のとおりであります。
12 月末日 17 社
２月末日

１社

３月末日

７社

なお、連結決算日と上記決算日との間に生じた重要な取引については、必要な調整を行っております。

- 27 -

(4) のれんの償却に関する事項
のれんについては、投資効果の発現する期間を見積り、当該期間において均等償却しております。また、金額に重要性が乏しい場合には、発生年度において一括償却しております。

- 28 -

２（平成28年３月31日現在）連結貸借対照表（単位：百万円）

科

目

金

科

額

（資 産 の 部）

目

金

預

け

金

461,312

債

金

銭

の

信

託

17,786

借券

1,803,087

社

金

12,952,567

そ

の

他

資

産

175,076

賞

与

引

資

産

368,846

役

建

物

土

価

貸

出

そ

の

有

形

無

証
他

固

定

券

3,221,870

金7,892,171

債

1,506,038

負債

181,043

当

金

4,731

金

11

19,221

退 職 給 付 に 係 る 負 債

7,997

地

91,578役 員 退 職 慰 労 引 当 金

63

用

員

賞

リ

ー

ス

資

産

4

偶

発

建

設

仮

勘

定

4,491

繰

延

その他の有形固定資産

253,550

支

形

失

税

引

当

引
金

払

当

金

16

負

債

28,910諾

180,124

承

産

7,668

負債の部合計

ェ

ア

4,970

（純 資 産 の 部）

その他の無形固定資産

2,697

資

退 職 給 付 に 係 る 資 産

2,458

危

機

対

応

準

374

特

定

投

資

定

投

資

フ

定

損

与

資

ソ

固
ト

ウ

額

（負 債 の 部）

現有

金

13,022,979

本

金

1,000,424

備

金

206,529

準備

金

130,000

剰

余

金

618

繰

延

税

金

資

産

支

払

承

諾

見

返

180,124

特

貸

倒

当

金

△ 61,529

資

本

剰

余

金

995,466

金

△ 594

利

益

剰

余

金

456,591

株

主

合

計

2,789,629

その他有価証券評価差額金

55,074繰益34,561

為 替 換 算 調 整 勘 定

429

退職給付に係る調整累計額△ 83

その他の包括利益累計額合計

89,982

非

4,588

投

資

引
損

失

引

資産の部合計当

15,907,180- 29 -

延

支

資
ヘ

配

本
ッ

株

ジ

主

損

持

分

純資産の部合計

2,884,200

負債及び純資産の部合計

15,907,180平成27年４月１日から
平成28年３月31日まで

３

連結損益計算書及び連結包括利益計算書(1) 連結損益計算書（単位：百万円）
科
経

常
資

金

運

目
収
用

金
収

益
益

貸
出
金
利
息
有 価 証 券 利 息 配 当 金
コールローン利息及び買入手形利息
買
現
先
利
息
預
け
金
利
息
金 利 ス ワ ッ プ 受 入 利 息
そ の 他 の 受 入 利 息
役
務
取
引
等
収
益
そ
の
他
業
務
収
益
そ
の
他
経
常
収
益
貸
償
そ
経
資

倒 引 当 金 戻 入
却
債
権
取
立
の 他 の 経 常 収
常
費
金
調
達
費

益
益
益
用
用

債
券
利
息
コールマネー利息及び売渡手形利息
借
用
金
利
息
短
期
社
債
利
息
社
債
利
息
そ の 他 の 支 払 利 息
役
務
取
引
等
費
用
そ
の
他
業
務
費
用
営
業
経
費
そ
の
他
経
常
費
用
投 資 損 失 引 当 金 繰 入 額
そ の 他 の 経 常 費 用
経
常
利
益
特
別
利
益
固
定
資
産
処
分
益
負 の の れ ん 発 生 益
特
別
損
失
固
定
資
産
処
分
損
減
損
損
失
段 階 取 得 に 係 る 差 損
税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益
法 人 税 、 住 民 税 及 び 事 業 税
法
人
税
等
調
整
額
法
人
税
等
合
計
当
期
純
利
益
非支配株主に帰属する当期純利益
親会社株主に帰属する当期純利益- 30 -

額358,606

215,315
185,136
22,123
82
226
54
7,549
141
11,326
9,526
122,438
17,488
8,274
96,676
173,449
106,932
35,056
0
66,981
202
4,623
68
798
7,479
46,041
12,197
69
12,127
185,156
4,071
70
4,000
2,494
99
347
2,047
186,733
51,795
5,867
57,663129,070
117
128,952

(2) 連結包括利益計算書（単位：百万円）
科
当

期

そ

の

目

金

純

他

の

利
包

括

利

益

129,070

益△ 30,810

そ の 他 有 価 証 券 評 価 差 額 金

包

繰

延

為

替

ヘ

益

1,533

勘

定

△ 592

退 職 給 付 に 係 る 調 整 額△ 62

持分法適用会社に対する持分相当額

4,086

括

算

ジ

△ 35,774

損

換

ッ
調

整

利

額

益

98,259

親 会 社 株 主 に 係 る 包 括 利 益

98,152

非 支 配 株 主 に 係 る 包 括 利 益

107- 31 -

４

平成27年４月１日から
平成28年３月31日まで

連結株主資本等変動計算書（単位：百万円）

資本金
当期首残高

1,206,953

危機対応準
備金
−

特定投資準
備金

株主資本
特定投資剰
余金

−

−

資本剰余金

利益剰余金

株主資本合計

1,060,466

344,728

2,612,147

当期変動額
政府の出資
資本金から危機対応準備金への振替
資本剰余金から特定投資準備金への振替

65,00065,000△ 206,529−

206,52965,000−△ 65,000

剰余金の配当親会社株主に帰属する当期純利益
利益剰余金から特定投資剰余金への振替
持分法適用会社の増加に伴う増加
株主資本以外の項
目の当期変動額（純額）

618△ 22,514△ 22,514

128,952

128,952

△ 618

−

6,043

6,043

当期変動額合計△ 206,529

206,529130,000

618△ 65,000

111,862

177,481

当期末残高

1,000,424

206,529130,000

618

995,466

456,591

2,789,629

その他の包括利益累計額
その他有価
証券評価差
額金
当期首残高

85,865

繰延ヘッジ
損益33,311

為替換算調
整勘定
1,617

退職給付に
係る調整累
計額
△ 12

その他の包
括利益累計
額合計
120,781

非支配株主持分
14,344

純資産合計

2,747,274

当期変動額
65,000

政府の出資
資本金から危機対応準備金への振替
資本剰余金から特定投資準備金への振替−−△ 22,514

剰余金の配当親会社株主に帰属する当期純利益
利益剰余金から特定投資剰余金への振替
持分法適用会社の増加に伴う増加
株主資本以外の項
目の当期変動額（純額）
当期変動額合計
当期末残高

128,952−
6,043△ 30,790

1,249△ 1,188△ 70△ 30,799△ 9,755△ 40,555△ 30,790

1,249△ 1,188△ 70△ 30,799△ 9,755

136,925

55,07434,561429△ 83

89,9824,588

2,884,200- 32 -

５

平成27年４月１日から
平成28年３月31日まで

連結キャッシュ・フロー計算書（単位：百万円）

科

目

金

額

営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純利益

186,733

減価償却費

5,245

のれん償却額107

負ののれん発生益△ 4,000

段階取得に係る差損益（△は益）

2,047

減損損失

347

持分法による投資損益（△は益）△ 6,140

貸倒引当金の増減（△）△ 23,188

投資損失引当金の増減額（△は減少）

69

賞与引当金の増減額（△は減少）

74

役員賞与引当金の増減額（△は減少）

0

退職給付に係る資産の増減額（△は増加）

50

退職給付に係る負債の増減額（△は減少）

37

偶発損失引当金の増減額（△は減少）

3

資金運用収益△ 215,315

資金調達費用

106,932

有価証券関係損益（△）△ 72,107

金銭の信託の運用損益（△は運用益）△ 251

為替差損益（△は益）41,524

固定資産処分損益（△は益）28

貸出金の純増（△）減308,775

債券の純増減（△）

1,664

借用金の純増減（△）△ 718,579

普通社債発行及び償還による増減（△）

156,686

預け金の純増（△）減40,100

コールローン等の純増（△）減335,000

買現先勘定の純増（△）減5,299

資金運用による収入

233,286

資金調達による支出△ 108,335

その他△ 73,119
小計

202,978

法人税等の支払額△ 63,023

営業活動によるキャッシュ・フロー

139,954- 33 -

投資活動によるキャッシュ・フロー
有価証券の取得による支出△ 458,912

有価証券の売却による収入

183,113

有価証券の償還による収入

328,233

金銭の信託の増加による支出△ 85,110

金銭の信託の減少による収入

123,065

有形固定資産の取得による支出△ 87,124

有形固定資産の売却等による収入945

無形固定資産の取得による支出△ 3,805

連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による収入

1,660

投資活動によるキャッシュ・フロー

2,065

財務活動によるキャッシュ・フロー
政府の出資による収入

65,000

配当金の支払額△ 22,514

非支配株主からの払込みによる収入296

非支配株主への配当金の支払額△ 216

財務活動によるキャッシュ・フロー

42,565

現金及び現金同等物に係る換算差額△ 316

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

184,269

現金及び現金同等物の期首残高

239,272

連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額△ 509

現金及び現金同等物の期末残高

423,032- 34 -

６

連結注記表

記載金額は百万円未満を切り捨てて表示しております。
会計方針に関する事項(1) 有価証券の評価基準及び評価方法(イ) 有価証券の評価は、満期保有目的の債券については移動平均法による償却原価法（定額法）、持分法非適用の非連結子会社株式及び持分法非適用の関連会社株式については移動平均法による原価法、その他有価証券については原則として連結決算日の市場価格等に基づく時価法（売却原価は主として移動平均法により算定）、ただし時価を把握することが極めて困難と認められるものについては移動平均法による原価法により行っております。また、持分法非適用の投資事業組合等への出資金については組合等の事業年度に係る財務諸表等に基づいて、組合等の損益のうち持分相当額を純額で計上しております。
なお、その他有価証券の評価差額については、時価ヘッジの適用により損益に反映された額を除き、全部純資産直入法により処理しております。
(ロ）金銭の信託において信託財産を構成している有価証券の評価は、上記(イ)と同じ方法により行っております。
(2) デリバティブ取引の評価基準及び評価方法
デリバティブ取引の評価は、時価法により行っております。
(3) 固定資産の減価償却の方法①有形固定資産（リース資産を除く）
当行の有形固定資産は、定率法（ただし、建物（建物附属設備を除く。）については定額法）を採用しております。
また、主な耐用年数は次のとおりであります。
建物

３年〜50 年

その他

４年〜20 年連結される子会社の有形固定資産については、資産の見積耐用年数に基づき、主として定額法により償却しております。
②無形固定資産（リース資産を除く）
無形固定資産は、定額法により償却しております。なお、自社利用のソフトウェア
については、当行及び連結される子会社で定める利用可能期間（主として５年）に基づいて償却しております。
③リース資産所有権移転外ファイナンス・リース取引に係る「有形固定資産」及び「無形固定資産」中のリース資産は、リース期間を耐用年数とした定額法により償却しております。

- 35 -

なお、残存価額については、リース契約上に残価保証の取決めがあるものは当該残価保証額とし、それ以外のものは零としております。
(4) 繰延資産の処理方法
債券発行費及び社債発行費は、支出時に全額費用として処理しております。
(5) 貸倒引当金の計上基準
当行の貸倒引当金は、予め定めている償却・引当基準に則り、次のとおり計上しております。
破産、特別清算等法的に経営破綻の事実が発生している債務者（以下「破綻先」という。）に係る債権及びそれと同等の状況にある債務者(以下「実質破綻先」という。）に係る債権については、以下のなお書きに記載されている直接減額後の帳簿価額から、担保の処分可能見込額及び保証による回収可能見込額を控除し、その残額を計上しております。また、現在は経営破綻の状況にないが、今後経営破綻に陥る可能性が大きいと認められる債務者（以下「破綻懸念先」という。）及び今後の管理に注意を要する
債務者に対する債権のうち、債権の元本の回収及び利息の受取りに係るキャッシュ・
フローを合理的に見積もることができる債権については、当該キャッシュ・フローを当初の約定利子率で割り引いた金額と債権の帳簿価額との差額を貸倒引当金とする方法（キャッシュ・フロー見積法）により計上しております。
上記以外の債権については、当行の平均的な融資期間を勘案した過去の一定期間における貸倒実績から算出した貸倒実績率等に基づき計上しております。
すべての債権は、資産の自己査定基準に基づき、営業関連部署が資産査定を実施し、当該部署から独立した部署が第二次査定を実施しており、その査定結果に基づいて上記の引当を行っております。
なお、破綻先及び実質破綻先に対する担保・保証付債権等については、債権額から担保の評価額及び保証による回収が可能と認められる額を控除した残額を取立不能見
込額として債権額から直接減額しており、その金額は 22,791 百万円であります。
連結される子会社の貸倒引当金は、一般債権については過去の貸倒実績率等を勘案して必要と認めた額を、貸倒懸念債権等特定の債権については、個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額をそれぞれ計上しております。
(6) 投資損失引当金の計上基準
投資損失引当金は、投資に対する損失に備えるため、有価証券の発行会社の財政状態等を勘案して必要と認められる額を計上しております。
(7) 賞与引当金の計上基準
賞与引当金は、従業員への賞与の支払いに備えるため、従業員に対する賞与の支給
見込額のうち、当連結会計年度に帰属する額を計上しております。
(8) 役員賞与引当金の計上基準
役員賞与引当金は、役員への賞与の支払いに備えるため、役員に対する賞与の支給- 36 -

見込額のうち、当連結会計年度に帰属する額を計上しております。
(9) 役員退職慰労引当金の計上基準
役員退職慰労引当金は、役員への退職慰労金の支払いに備えるため、役員に対する退職慰労金の支給見積額のうち、当連結会計年度末までに発生していると認められる額を計上しております。
(10) 偶発損失引当金の計上基準
偶発損失引当金は、貸付金に係るコミットメントライン契約等に関して偶発的に発生する損失に備えるため、将来発生する可能性のある損失の見積額を計上しております。
(11) 退職給付に係る会計処理の方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法については給付算定式基準によっております。また、過去勤務費用及び数理計算上の差異の費用処理方法は次のとおりであります。
過 去 勤 務 費 用：その発生時の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（10年)による定額法により費用処理
数理計算上の差異：各連結会計年度の発生時の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（10 年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌連結会計年度から費用処理(12) 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
当行の外貨建資産及び負債は、主として連結決算日の為替相場による円換算額を付しております。
連結される子会社の外貨建資産及び負債については、それぞれの決算日等の為替相場により換算しております。
(13) 重要なヘッジ会計の方法①ヘッジ会計の方法
金利スワップについては、繰延ヘッジ処理又は特例処理を採用しております。なお、
包括ヘッジについては、「銀行業における金融商品会計基準適用に関する会計上及び監査上の取扱い」（日本公認会計士協会業種別監査委員会報告第 24 号 平成 14 年２月 13日）を適用しております。
通貨スワップについては、為替変動リスクのヘッジについて振当処理の要件を充たしているため、ヘッジ対象である外貨建金銭債権債務等について振当処理を採用しております。
また、外貨建子会社株式及び関連会社株式並びに外貨建その他有価証券（債券以外）の為替変動リスクをヘッジするため、包括ヘッジとして繰延ヘッジ及び時価ヘッジを適用しております。

- 37 -

②ヘッジ手段とヘッジ対象
a． ヘッジ手段…金利スワップ
ヘッジ対象…債券・借用金・社債・有価証券及び貸出金
b． ヘッジ手段…通貨スワップ
ヘッジ対象…外貨建金銭債権・外貨建有価証券・外貨建債券・外貨建借用金及び外貨建社債c． ヘッジ手段…外貨建直先負債
ヘッジ対象…外貨建子会社株式及び関連会社株式並びに外貨建その他有価証券（債券以外）③ヘッジ方針
金利変動リスク又は為替変動リスクを回避する目的で金利スワップ取引又は通貨ス
ワップ取引等を行っており、ヘッジ対象の識別は個別契約又は一定のグループ毎に行っております。
④ヘッジの有効性評価の方法
リスク管理方針に従って、リスク減殺効果を検証し、ヘッジの有効性を評価しております。
なお、包括ヘッジに関して、相場変動を相殺する金利スワップについては、ヘッジ
対象とヘッジ手段を一定の残存期間毎にグルーピングのうえ特定し、有効性の評価をしております。また、キャッシュ・フローを固定する金利スワップについては、ヘッ
ジ対象とヘッジ手段の金利変動要素の相関関係の検証により有効性の評価をしております。
外貨建子会社株式及び関連会社株式並びに外貨建その他有価証券（債券以外）の為
替リスクヘッジに関しては、事前にヘッジ対象となる外貨建有価証券の銘柄を特定し、当該外貨建有価証券について外貨ベースで取得原価以上の直先負債が存在していることを確認することにより有効性の評価をしております。
また、個別ヘッジに関して、特例処理の要件を充たしている金利スワップ及び振当処理の要件を充たしている通貨スワップについては、有効性の評価を省略しております。
(14) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲は、連結貸借対照表上の「現金預け金」のうち現金及び流動性預け金であります。
(15) 消費税等の会計処理
当行及び国内の連結される子会社の消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
(16) 不動産開発事業に係る支払利息の取得原価への算入
一部の国内の連結される子会社の不動産開発事業に係る正常な開発期間中の支払利- 38 -

息については、資産の取得原価に算入しております。

会計方針の変更（「企業結合に関する会計基準」等の適用）「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第 21 号 平成 25 年９月 13 日。以下、「企業結合会計基準」という。）、「連結財務諸表に関する会計基準」（企業会計基準第 22 号 平
成 25 年９月 13 日。以下、「連結会計基準」という。）及び「事業分離等に関する会計基準」（企業会計基準第７号 平成 25 年９月 13 日。以下、「事業分離等会計基準」という。）等を、当連結会計年度から適用し、支配が継続している場合の子会社に対する当行の持分変動による差額を資本剰余金として計上するとともに、取得関連費用を発生した連結会計年度の費用として計上する方法に変更しております。また、当連結会計年度の期首以後実施される企業結合については、暫定的な会計処理の確定による取得原価の配分額の見直しを企業
結合日の属する連結会計年度の連結財務諸表に反映させる方法に変更いたします。加えて、当期純利益等の表示の変更及び少数株主持分から非支配株主持分への表示の変更を行っております。
企業結合会計基準等の適用については、企業結合会計基準第 58-２項(4)、連結会計基準
第 44-５項(4)及び事業分離等会計基準第 57-４項(4)に定める経過的な取扱いに従っており、
当連結会計年度の期首時点から将来にわたって適用しております。
なお、当連結会計年度において、連結財務諸表に与える影響額はありません。
未適用の会計基準等「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第 26 号 平成 28
年３月 28 日）（1）概要
本適用指針は、主に日本公認会計士協会 監査委員会報告第 66 号「繰延税金資産の回収可能性の判断に関する監査上の取扱い」において定められている繰延税金資産の回収可能性に関する指針について基本的にその内容を引き継いだ上で、一部見直しが行われたものです。
（2）適用予定日
当行は、当該適用指針を平成 28 年４月１日に開始する連結会計年度の期首から適用する予定であります。
（3）当該会計基準等の適用による影響
当該適用指針の適用による影響は、評価中であります。

- 39 -

追加情報
特定投資業務は、平成 27 年５月 20 日に公布・施行された株式会社日本政策投資銀行法の一部を改正する法律（平成 27 年法律第 23 号）により、当行による成長資金の供給を強化するために新たに措置された法定業務です。
本業務は、政府の産業投資特別会計を活用した新たな投資スキームであり、本業務にかかる出資額を管理するため、当行の純資産のうち、資本金や資本準備金から区分して開示しております。なお、開示項目についての詳細は、注記事項「（連結貸借対照表関係）」に記載しております。
注記事項（連結貸借対照表関係）
１. 非連結子会社及び関連会社の株式及び出資金総額

114,474 百万円

２. 貸出金のうち、破綻先債権額は 786 百万円、延滞債権額は 53,893 百万円であります。
なお、破綻先債権とは、元本又は利息の支払の遅延が相当期間継続していることその他の事由により元本又は利息の取立て又は弁済の見込みがないものとして未収利息を計上しなかった貸出金（貸倒償却を行った部分を除く。以下「未収利息不計上貸出金」という。）のうち、法人税法施行令（昭和 40 年政令第 97 号）第 96 条第１項第３号イからホまでに掲げる事由又は同項第４号に規定する事由が生じている貸出金であります。
また、延滞債権とは、未収利息不計上貸出金であって、破綻先債権及び債務者の経営再建又は支援を図ることを目的として利息の支払を猶予した貸出金以外の貸出金であります。
３. 貸出金のうち、３ヵ月以上延滞債権額は該当ありません。
なお、３ヵ月以上延滞債権とは、元本又は利息の支払が、約定支払日の翌日から３月以上遅延している貸出金で破綻先債権及び延滞債権に該当しないものであります。
４. 貸出金のうち、貸出条件緩和債権額は 27,792 百万円であります。
なお、貸出条件緩和債権とは、債務者の経営再建又は支援を図ることを目的として、金利の減免、利息の支払猶予、元本の返済猶予、債権放棄その他の債務者に有利となる取決めを行った貸出金で破綻先債権、延滞債権及び３ヵ月以上延滞債権に該当しないものであります。
５. 破綻先債権額、延滞債権額、３ヵ月以上延滞債権額及び貸出条件緩和債権額の合計額
は 82,472 百万円であります。
なお、上記２．から５．に掲げた債権額は、貸倒引当金控除前の金額であります。
６．担保に供している資産は次のとおりであります。
担保に供している資産
現金預け金

4,689 百万円

有形固定資産73,518 百万円- 40 -

担保資産に対応する債務
借用金

51,451 百万円

上記のほか、為替決済等の取引の担保あるいは先物取引証拠金等の代用として、貸出金 461,856 百万円及び有価証券 115,563 百万円を差し入れております。
出資先が第三者より借入を行うにあたり、その担保として有価証券 7,400 百万円を差し入れております。
また、その他資産には、先物取引差入証拠金 937 百万円、金融商品等差入担保金 12,936
百万円、中央清算機関差入証拠金 21,662 百万円及び保証金 73 百万円が含まれております。
なお、このほか、株式会社日本政策投資銀行法附則第 17 条及び旧日本政策投資銀行法
第 43 条等の規定により、当行の財産を日本政策投資銀行から承継した債券 1,330,054 百万円の一般担保に供しております 。
７. 連結した特別目的会社のノンリコース債務は次のとおりであります。
ノンリコース債務
借用金51,451 百万円

社債

4,750 百万円

当該ノンリコース債務に対応する資産
現金預け金

4,689 百万円

有形固定資産73,518 百万円

８. 貸付金に係るコミットメントライン契約等は、顧客からの融資実行の申し出を受けた
場合に、契約上規定された条件について違反がない限り、一定の限度額まで資金を貸し付けることを約する契約であります。これらの契約に係る融資未実行残高は、841,229 百万円であります。このうち契約残存期間が１年以内のものが 394,333 百万円あります。
なお、これらの契約の多くは、融資実行されずに終了するものであるため、融資未実
行残高そのものが必ずしも当行及び連結される子会社の将来のキャッシュ・フローに影響を与えるものではありません。これらの契約の多くには、金融情勢の変化、債権の保全及びその他相当の事由があるときは、当行及び連結される子会社が実行申し込みを受けた融資の拒絶又は契約極度額の減額をすることができる旨の条項が付けられております。また、契約時において必要に応じて不動産・有価証券等の担保を徴求するほか、契約後も定期的に（半年毎に）予め定めている行内（社内）手続に基づき顧客の業況等を把握し、必要に応じて契約の見直し、与信保全上の措置等を講じております。
９. 有形固定資産の減価償却累計額

13,406 百万円

10.「有価証券」中の社債のうち、有価証券の私募（金融商品取引法第２条第３項）による社債に対する保証債務の額は 3,032 百万円であります。
11．株式会社日本政策投資銀行法附則第２条の 22 等に基づき、危機対応業務の適確な実施のため、政府が出資した金額の累計額を危機対応準備金として計上しております。

- 41 -

なお、危機対応準備金は次の性格を有しております。
(1) 剰余金の額の計算においては、同法附則第２条の 25 の規定に基づき、危機対応準備金の額は、資本金及び準備金の額の合計額に算入されます。
(2) 欠損のてん補を行う場合、同法附則第２条の 26 の規定に基づき、資本準備金の額
及び利益準備金の額が零となったときは、危機対応準備金の額を減少することができます。なお、危機対応準備金の額を減少した後において剰余金の額が零を超えることとなったときは、同法附則第２条の 26 の規定に基づき、危機対応準備金の額を増加しなければなりません。
(3) 危機対応業務の適確な実施のために必要な財政基盤が十分に確保されるに至ったと当行が認める場合には、同法附則第２条の 27 の規定に基づき、株主総会の決議及び財務大臣の認可によって、危機対応準備金の額の全部又は一部に相当する金額を国庫に納付するものとされています。
(4) 仮に清算することとなった場合には、その債務を弁済してなお残余財産があるときは、同法附則第２条の 28 の規定に基づき、危機対応準備金の額を国庫に納付するものとされています。
12. 株式会社日本政策投資銀行法附則第２条の 23 に基づき、特定投資業務の適確な実施のため、政府が出資した金額及び資本準備金の額から振り替えた金額を特定投資準備金として計上しております。また、特定投資業務に係る損益計算上生じた利益又は損失を利益剰余金の額から振り替え、特定投資剰余金として計上しております。
なお、特定投資準備金及び特定投資剰余金は次の性格を有しております。
(1) 剰余金の額の計算においては、同法附則第２条の 25 の規定に基づき、特定投資準
備金及び特定投資剰余金の額は、資本金及び準備金の額の合計額に算入されます。
(2) 欠損のてん補を行う場合、同法附則第２条の 26 の規定に基づき、資本準備金の額
及び利益準備金の額が零となったときは、特定投資準備金又は特定投資剰余金の額を減少することができます。なお、特定投資準備金又は特定投資剰余金の額を減少した後において剰余金の額が零を超えることとなったときは、同法附則第２条の 26の規定に基づき、特定投資準備金又は特定投資剰余金の額を増加しなければなりません。
(3) 特定投資業務の適確な実施のために必要がないと当行が認める場合には、同法附則第２条の 27 の規定に基づき、株主総会の決議及び財務大臣の認可によって、特定投資準備金又は特定投資剰余金の額の全部又は一部に相当する金額を国庫に納付することができます。
(4) 仮に清算することとなった場合には、その債務を弁済してなお残余財産があるときは、同法附則第２条の 28 の規定に基づき、国庫に帰属すべき額に相当する特定投資準備金及び特定投資剰余金の額を国庫に納付するものとされています。

- 42 -

（連結損益計算書関係）
１．その他の経常収益には、株式等売却益 46,163 百万円、持分法による投資損益 6,140 百万円、投資事業組合等利益 34,057 百万円及び土地建物賃貸料 5,126 百万円を含んでおります。
２．その他の経常費用には、投資事業組合等損失 7,588 百万円を含んでおります。
（連結包括利益計算書関係）
その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
その他有価証券評価差額金：
当期発生額
組替調整額

363
△54,885

百万円〃

税効果調整前
税効果額△54,52118,746〃〃

その他有価証券評価差額金
繰延ヘッジ損益：
当期発生額
組替調整額

△35,774〃

7,618△6,184〃〃

税効果調整前
税効果額

1,433
99

〃
〃

繰延ヘッジ損益
為替換算調整勘定：
当期発生額
組替調整額

1,533

〃

△592
−

〃
〃

税効果調整前
税効果額

△592
−

〃
〃

△592

〃

△194
104

〃
〃

△90
27

〃
〃

△62

〃

3,760
325

〃
〃

4,086
−

〃
〃

4,086
△30,810〃〃

為替換算調整勘定
退職給付に係る調整額：
当期発生額
組替調整額
税効果調整前
税効果額
退職給付に係る調整額
持分法適用会社に対する持分相当額：
当期発生額
組替調整額
税効果調整前
税効果額
持分法適用会社に対する持分相当額
その他の包括利益合計- 43 -

（連結株主資本等変動計算書関係）
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項（単位：千株）
当連結会計年 当連結会計年 当連結会計年 当連結会計年度期首株式数 度増加株式数 度減少株式数

度末株式数

摘

要

発行済株式
普通株式

43,632−−

43,632

２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当ありません。
３．配当に関する事項(1) 当連結会計年度中の配当金支払額（決議）
平成 27 年６月 26 日
定時株主総会

株式の種

配当金の

１株当た

類

総額

り配当額

普通株式

22,514
百万円

516 円

基準日

効力発生
日

平成 27 年

平成 27 年

３月 31 日

６月 29 日(2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が当連結会計年度の末日後となるもの（決議）
平成 28 年６月 29 日
定時株主総会

株式の種

配当金の

１株当た

類

総額

り配当額

普通株式

29,277
百万円

671 円

基準日

効力発生
日

平成 28 年

平成 28 年

３月 31 日

６月 30 日４．特定投資剰余金に関する事項
利益剰余金のうち当連結会計年度の特定投資業務に係る当期純利益又は当期純損失の金額に相当する額は、当連結会計年度の末日において株式会社日本政策投資銀行法附則第２条 23 第７項の規定により特定投資剰余金に計上され、当該額は同法附則第２条 25 第１項の規定により、剰余金の額の計算上、資本金及び準備金の額の合計額に算入されます。

- 44 -

（連結キャッシュ・フロー計算書関係）
現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係（単位：百万円）
現金預け金勘定

461,312

定期性預け金等△38,280

現金及び現金同等物

423,032- 45 -

（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項(1) 金融商品に対する取組方針
当行グループは、顧客に対し主に長期・安定的な資金を供給するための投融資を行っており、これらの事業を行うため、社債や長期借入金による調達に加え、国の財政投融資計画に基づく財政融資資金、政府保証債等の長期・安定的な資金調達を行っています。また、資金運用の多くが固定金利であるため、資金調達もこれに見合う固定金利を中心に行っております。
資金運用・資金調達に当たっては、資産及び負債の総合的管理（ALM）を行うことで、
金利・通貨等の変動による収益・経済価値の低下や過度な資金不足の発生の回避又は抑制に努めており、その一環として、主に金利・通貨のデリバティブ取引を行っています。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
当行グループが保有する金融資産は、主に国内の取引先に対する投融資であり、顧客の契約不履行や信用力の低下によってもたらされる信用リスクに晒されています。
当期の連結決算日における貸出金に占める業種別割合のうち上位の業種は、電気・ガス・熱供給・水道業、製造業等となっており、当該業種を巡る経済環境等の状況の変化により、契約条件に従った債務履行に影響が及ぶ可能性があります。また、有価証
券は、主に債券、株式及び組合出資金等であり、純投資目的及び事業推進目的（子会
社・関連会社向けを含む）で保有していますが、これらは発行体の信用リスク、受取金利が発生するものについて金利リスク、市場価格があるものについて価格変動リス
ク等に晒されています。なお当行グループはトレーディング（特定取引）業務を行っていませんので、同業務に付随するリスクはありません。
社債及び借入金は、一定の環境の下で当行グループが市場を利用出来なくなる資金
流動性リスク、および金利リスクに晒されていますが、資金運用・資金調達の制御や金利スワップ取引などを行うことによりそれらのリスクを回避又は抑制しています。
外貨建金銭債権及び外貨建債券等については為替リスクに晒されているため、外貨建の投融資と社債等を見合いで管理するほか通貨スワップ取引等を行うことにより当該リスクの回避又は抑制に努めています。
デリバティブ取引として金利リスク又は為替リスクを回避又は抑制する目的で金利スワップ取引又は通貨スワップ取引を行っており、必要に応じてヘッジ会計を適用しておりますが、当該ヘッジ会計に関するヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針及びヘッジの有効性の評価方法等については、「会計方針に関する事項
会計の方法」に記載しております。

- 46 -（13）重要なヘッジ

(3) 金融商品に係るリスク管理体制①信用リスクの管理
当行グループは、統合的リスク管理規程等の信用リスクに関する内部規定に従い、投融資について個別案件の与信管理及びポートフォリオ管理を行っています。個別案
件の与信管理においては、営業担当部署と審査担当部署を分離し相互に牽制が働く態
勢のもと与信先の事業遂行能力やプロジェクトの採算性等を審査したうえで債務者格付の付与、与信額や担保・保証の設定を行うほか、重要事項について投融資決定委員会において審議するなど適切な与信運営を実施する管理態勢を構築しています。ポー
トフォリオ管理については、債務者格付等を基礎に統計分析を行い、与信ポートフォ
リオ全体が内包する信用リスク量を計測し、自己資本額との比較等によりリスク量が適正水準に収まっているかを定期的に検証しています。
有価証券の信用リスクについては個別案件の与信管理は貸出金と同様の方法にて管理を行っているほか、時価等を勘案し計測したリスク量の総額を定期的にモニターしリスク量の検証を行っています。また、デリバティブ取引のカウンターパーティーリ
スクに関しては、再構築コスト等のエクスポージャーを定期的に計測しつつ取り組み
相手の信用力を常時把握し、複数機関に取引を分散させることにより管理を行っています。
②市場リスクの管理(ⅰ)金利リスクの管理
当行グループは、ALM によって金利の変動リスクを管理しています。ALM に関する内部規定においてリスク管理方法や手続等の詳細を定め、また、経営会議及び ALM・リス
ク管理委員会において ALM に関する方針策定や実施状況の把握・確認、今後の対応等の協議を行っています。さらにリスク管理担当部署において金融資産及び負債の金利や期間を総合的に把握し、キャッシュフロー・ラダー分析（ギャップ分析）、VaR（Valueat Risk）、金利感応度分析（Basis Point Value）等によるモニタリングを、ALM・リ
スク管理委員会にて定期的に行っています。また、ALM の一環として金利リスクのヘッ
ジ目的のために金利スワップを一部行っています。
(ⅱ)為替リスクの管理
当行グループの外貨建投融資及び外貨建社債等は為替の変動リスクに晒されるため、外貨建投融資の一部に対して外貨建社債等を調達しているほか、通貨スワップ等を利用して為替リスクの回避又は抑制を行っています。
(ⅲ)価格変動リスクの管理
時価のある有価証券など価格変動リスクのある金融資産については、価格変動の程- 47 -

度や市場流動性の高低など商品毎の時価変動リスクを踏まえて策定された内部の諸規定や方針に基づき、リスク管理担当部署が必要に応じて関与しつつ新規取得が行われる態勢となっています。また、事後においても定期的なモニタリングを通じて、価格変動リスクを適時に把握し、それを ALM・リスク管理委員会へ定期的に報告しています。
(ⅳ)デリバティブ取引
デリバティブ取引に関しては、取引の執行、事務管理、リスク管理の担当部署をそれぞれ分離し内部牽制を確立しており、各業務は内部の諸規定に基づき実施されています。
(ⅴ)市場リスクに係る定量的情報
当行グループはトレーディング業務を行っておらず、資産・負債ともに全てトレーディング目的以外の金融商品となります。
市場リスク量（損失額の推定値）は、ヒストリカルシミュレーション法（保有期間１年、観測期間５年、信頼区間 99.9%）による VaR に基づいております。平成 28 年３月 31 日現在の市場リスク（金利、為替、価格変動に関するリスク）量は、26,360 百万円です。かかる計測はリスク管理担当部署により定期的に実施され、ALM・リスク管理委員会へ報告することで ALM 運営の方針策定等に利用しています。
なお、当行グループでは、モデルが算出する VaR と実際に発生した市場変動に基づいて計算した仮想損益を比較するバックテスティングを実施しており、使用する計測モデルは十分な精度により市場リスクを捕捉していることを確認しております。ただし、VaR は過去の相場変動をベースに統計的に算出した一定の発生確率での市場リスク量を計測しており、通常では考えられないほど市場環境が激変する状況下におけるリ
スクは捕捉できない場合があります。
③資金調達に係る流動性リスクの管理
当行グループは、資金流動性リスク管理の内部規定に基づき、リスク管理担当部署
による資金流動性水準等のモニタリングを、ALM・リスク管理委員会にて定期的に行っています。ALM・リスク管理委員会では、リスクの状況に応じ資金調達・運用の制御等の適切な対応を行うことで、流動性リスクの管理を行っています。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれています。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

- 48 -

２．金融商品の時価等に関する事項
平成 28 年３月 31 日における連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められる非上場株式等は、次表には含めておりません（（注２）参照）。
（単位：百万円）
連結貸借対
照表計上額

時

価

差

額

461,312461,3142

満期保有目的の債券

804,050

821,180

17,130

その他有価証券419,648419,648―

12,891,632

13,544,524

652,892

資産計

14,576,643

15,246,667

670,024(1) 債券

3,221,870

3,377,600

155,729(2) 借用金

7,813,171

8,001,512

188,341(3) 社債

1,506,038

1,514,237

8,199

負債計

12,541,080

12,893,351

352,271

ヘッジ会計が適用されていないもの

24,91924,919―ヘッジ会計が適用されているもの(1,731)(1,731)―

23,18823,188―(1) 現金預け金(2) 有価証券

12,952,567(3) 貸出金△60,935

貸倒引当金（＊１）

デリバティブ取引（＊２）

デリバティブ取引計（＊１）

貸出金に対応する一般貸倒引当金及び個別貸倒引当金を控除しております。

（＊２）

デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、（）で表示しております。

（注１）金融商品の時価の算定方法
資産(1) 現金預け金
満期のない預け金については、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。満期のある預け金については、預入期間に基づく区分ごとに、新規に預け金を行った場合に想定される適用金利で割り引いた現在価値を算定しております。なお、約定期間が短期間（１年以内）のものは、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

- 49 -

(2) 有価証券
株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は取引金融機関から提示された価格によっております。債券のうちこれらがないものについては、債券の種類及び内部格付、期間に基づく区分ごとに、元利金の合計額を当該キャッシュ・フローに固有の不確実性（信用リスク）を負担するための対価（リスク・プレミアム）を無リスクの利子率に加算した利率で割り引いて時価を算定しております。
なお、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については「（有価証券関係）」に記載しております。
(3) 貸出金
貸出金の種類及び内部格付、期間に基づく区分ごとに、元利金の合計額（金利スワッ
プの特例処理の対象とされた貸出金については、その金利スワップのレートによる元利金の合計額）を当該キャッシュ・フローに固有の不確実性（信用リスク）を負担するための対価（リスク・プレミアム）を無リスクの利子率に加算した利率で割り引いて時価を算定しております。（一部の貸出金は為替予約等の振当処理の対象とされており、円貨建貸出金とみて現在価値を算定しております。
）なお、約定期間が短期間（１年以内）のものは、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
また、債権の全部又は一部が要管理債権である債務者に対する債権のうち、債権の元本の回収及び利息の受取りに係るキャッシュ・フローを合理的に見積もることができる
債権については、信用リスク等を反映させた当該キャッシュ・フローを無リスクの利子率で割り引いて時価を算定しております。
破綻先、実質破綻先及び破綻懸念先に対する債権等については、見積将来キャッシュ･フローの現在価値又は担保及び保証による回収見込額等に基づいて貸倒見積高を算定しているため、時価は連結決算日における連結貸借対照表上の債権等計上額から貸倒引当金計上額を控除した金額に近似しており、当該価額を時価としております。
負債(1) 債券
当行の発行する債券のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当行の信用状態は発行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額を時価としております。固定金利によるものの
うち、市場価格のあるものは市場価格によっております。また、固定金利によるものの
うち、市場価格のないものは、一定の期間ごとに区分した当該債券の元利金の合計額（金利スワップの特例処理の対象とされた債券については、その金利スワップのレートによる元利金の合計額）を当行が負担する対価（リスク・プレミアム）を無リスクの利子率に加算した利率で割り引いて現在価値を算定しております。
（一部の債券は為替予約等の振当処理の対象とされており、円貨建債券とみて現在価値を算定しております。
）- 50 -

(2) 借用金
借用金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当行及び連結される子会社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額を時価としております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該借用金の元利金の合計額（金利スワップの特例処理の対象とされた借用金については、その金利スワップのレートによる元利金の合計額）を当行及び連結される子会社が負担する対価（リスク・プレミアム）を無リスクの利子率に加算した利率で割り引いて現在価値を算定しております。
（一部の借用金は為
替予約等の振当処理の対象とされており、円貨建借用金とみて現在価値を算定しております。）(3) 社債
当行及び連結される子会社の発行する社債のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当行の信用状態は発行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額を時価としております。
固定金利によるもののうち、市場価格のあるものは市場価格によっております。また、固定金利によるもののうち、市場価格のないものは、一定の期間ごとに区分した当該社
債の元利金の合計額（金利スワップの特例処理の対象とされた社債については、その金利スワップのレートによる元利金の合計額）を当行及び連結される子会社が負担する対価（リスク・プレミアム）を無リスクの利子率に加算した利率で割り引いて現在価値を算定しております。（一部の社債は為替予約等の振当処理の対象とされており、円貨建社
債とみて現在価値を算定しております。）
デリバティブ取引
デリバティブ取引は、金利関連取引（金利スワップ）、通貨関連取引（通貨スワップ、
為替予約）及びクレジットデリバティブ取引であり、割引現在価値等により算定した価額、取引先金融機関から提示された価格等によっております。

- 51 -

（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額は次のとおりであり、金融商品の時価情報には含まれておりません。
（単位：百万円）
区分

連結貸借対照表計上額①

金銭の信託（＊１）

17,786②

非上場株式（＊２）（＊３）

330,616③

組合出資金（＊１）

190,641④

非上場その他の証券等（＊２）（＊３）

90,821⑤

産業投資借入金（財政投融資特別会計）
（＊４）
合

計

79,000708,864（＊１）信託財産・組合財産等が非上場株式など時価を把握することが極めて困難と認められるもので構成されているものについては、時価開示の対象とはしておりま
せん。
（＊２）市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものについて
は、時価開示の対象とはしておりません。
（＊３）当連結会計年度において、1,910 百万円（うち非上場株式 561 百万円、非上場その他の証券 1,348 百万円）の減損処理を行っております。
（＊４）産業投資借入金（財政投融資特別会計）については、借入時において金利は設定されず、最終償還時に利息額が決定され一括して利息を支払うスキームとなっているため、将来のキャッシュ・フローを合理的に見積ることができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。

- 52 -

（注３）金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額（単位：百万円）
１年以内
預け金

１年超

３年超

５年超

７年超

３年以内

５年以内

７年以内

10 年以内10 年超

461,305

−

−

−

−

−

187,914230,709

215,835

81,22656,53531,82924,35836,589113,368

78,171

38,70244,088

貸出金(＊)

2,525,049

3,401,265

3,055,686

1,622,470

1,564,807

728,609

合 計

3,198,627

3,668,563

3,384,889

1,781,867

1,660,046

804,527

有価証券
満期保有目的の債券
その他有価証券のうち満期があるもの（＊） 破綻先、実質破綻先及び破綻懸念先に対する債権等、償還予定額が見込めない 54,680
百万円は含めておりません。
（注４）社債、借用金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額（単位：百万円）
１年超

３年超

５年超

７年超

３年以内

５年以内

７年以内

10 年以内

1,242,393

2,152,580

1,638,552

968,592

1,028,287

861,763

債券及び社債

837,694

1,389,077

808,749

589,822849,704

252,860

合 計

2,080,087

3,541,657

2,447,302

1,558,414

1,877,992

1,114,624

１年以内
借用金

- 53 -

10 年超（有価証券関係）
連結貸借対照表の「有価証券」のほか、「現金預け金」中の譲渡性預け金が含まれております。
１. 売買目的有価証券（平成 28 年３月 31 日現在）
該当ありません。
２. 満期保有目的の債券（平成 28 年３月 31 日現在）
種類

連結貸借対照表
計上額（百万円）

国債
時 価 が 連 結 地方債
貸 借 対 照 表 短期社債
計 上 額 を 超 社債
えるもの
その他
小計
国債
時 価 が 連 結 地方債
貸 借 対 照 表 短期社債
計 上 額 を 超 社債
えないもの
その他
小計
合計

171,379−−
269,860
177,552
618,793−−−
94,012
91,245
185,257804,050- 54 -

時価（百万円）
183,334−−
274,714180,258
638,307−−−
93,26589,607
182,873
821,180

差額（百万円）
11,954
−
−
4,853
2,706
19,514−−−△746△1,637△2,383
17,130３. その他有価証券（平成 28 年３月 31 日現在）
連結貸借対照表計
上額（百万円）

種類
株式
債券
連結貸借対
国債
照表計上額
地方債
が取得原価
短期社債
を超えるも
社債
の
その他
小計
株式
債券
連結貸借対
国債
照表計上額
地方債
が取得原価
短期社債
を超えない
社債
もの
その他
小計
合計

取得原価
（百万円）

68,361
323,242
56,275−−
266,967
6,069
397,674
13,393
8,581
−
−
−
8,581
35,00056,974
454,648

差額（百万円）

24,571
307,426
54,070−−253,356
3,587
335,585
14,668
8,712
−
−
−
8,712
35,00058,381
393,966

43,79015,816
2,205−−
13,6102,482
62,089△1,275
△131
−
−
−
△131
−
△1,40760,681４. 当連結会計年度中に売却した満期保有目的の債券（自 平成 27 年４月１日 至 平成 28
年３月 31 日）
該当ありません。
５. 当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自 平成 27 年４月１日 至 平成 28 年３月 31 日）売却額(百万円)

売却益の合計額

売却損の合計額

(百万円)

(百万円)

株式

67,91645,7051

債券106,641

3,332

376

82,364

2,957

57

地方債

−

−

−

短期社債

−

−

−

社債

24,277

375

319

その他

3,518

376

0

178,075

49,414

378

国債

合計

- 55 -

６．保有目的を変更した有価証券
記載すべき重要なものはありません。
７．減損処理を行った有価証券
売買目的有価証券以外の有価証券（時価を把握することが極めて困難なものを除く）のうち、当該有価証券の時価が取得原価に比べて著しく下落しており、時価が取得原価まで回復する見込みがあると認められないものについては、当該時価をもって連結貸借対照表計上額とするとともに、評価差額を当連結会計年度の損失として処理（以下「減損処理」という。）しております。
当連結会計年度における減損処理額は、14 百万円（全額がその他の証券）であります。
また、時価が「著しく下落した」と判断するための基準は、時価が取得原価に比べ 50％以上下落した場合と 30％以上 50％未満下落し、かつ時価が取得原価まで回復する見込みがあると認められない場合であります。
（金銭の信託関係）
１．運用目的の金銭の信託（平成 28 年３月 31 日現在）
該当ありません。
２. 満期保有目的の金銭の信託（平成 28 年３月 31 日現在）
該当ありません。
３. その他の金銭の信託（運用目的及び満期保有目的以外）（平成 28 年３月 31 日現在）

連結貸借対
照表計上額
(百万円)

その 他の金銭の信託

17,786

うち連結貸

うち連結貸

借対照表計

借対照表計

取得原価

差額

上額が取得

上額が取得

(百万円)

(百万円)

原価を超え

原価を超え

るもの

ないもの

(百万円)

(百万円)

16,821

964

964

−

（注）「うち連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの」「うち連結貸借対照表計
上額が取得原価を超えないもの」はそれぞれ「差額」の内訳であります。

- 56 -

（税効果会計関係）「所得税法等の一部を改正する法律」（平成 28 年法律第 15 号）及び「地方税法等の一部を改正する等の法律」（平成 28 年法律第 13 号）が平成 28 年３月 29 日に成立し、平成
28 年４月１日以後に開始する連結会計年度から法人税率等の引下げが行われることとなりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用する法定実効税率
は従来の 32.34％から、平成 28 年４月１日に開始する連結会計年度に解消が見込まれる
一時差異等については 30.86％に、平成 30 年４月１日に開始する連結会計年度以降に解消が見込まれる一時差異等については 30.62％となります。この税率変更により、繰延税
金資産は５百万円、繰延税金負債は 1,513 百万円減少し、その他有価証券評価差額金は1,170 百万円、繰延ヘッジ損益は 818 百万円、退職給付に係る調整累計額は０百万円、法人税等調整額は 477 百万円それぞれ増加しております。
また、欠損金の繰越控除制度が平成 28 年４月１日以後に開始する連結会計年度から繰
越控除前の所得の金額の 100 分の 60 相当額が控除限度額とされ、平成 29 年４月１日以後に開始する連結会計年度から繰越控除前の所得の金額の 100 分の 55 相当額が控除限度額とされることに伴い、繰延税金資産は 14 百万円減少し、法人税等調整額は 14 百万円
増加しております。
（１株当たり情報）
１株当たりの純資産額

59,766 円 95 銭

１株当たりの親会社株主に帰属する当期純利益金額

2,948 円 33 銭(注)純資産額の算定にあたっては、株式会社日本政策投資銀行の会計に関する省令に基づき、連結貸借対照表に掲げる純資産の部の合計額から危機対応準備金、特定投資準備金のうち国庫に帰属すべき額に相当する金額及び特定投資剰余金のうち国庫に帰属すべき額に相当する金額を除いた金額を普通株主に係る期末の純資産額としております。
親会社株主に帰属する当期純利益の算定にあたっては、株式会社日本政策投資銀行の会計に関する省令に基づき、連結損益計算書に掲げる親会社株主に帰属する当期純利益から特定投資業務に係る当期純利益のうち国庫に帰属すべき額に相当する金額を除いた金額を普通株主に係る親会社株主に帰属する当期純利益としております。

- 57 -