2025年1月期第2四半期

決算補足説明資料
株式会社エニグモ

2025年1月期第2四半期

02

ハイライト2025年1月期 第2四半期

ハイライト

歴史的な円安下で引き続き厳しい事業環境によりBUYMA事業の回復に苦戦も、徹底したコストコントロールによる収益確保と顧客層別のマーケティング施策の効果もあり底打ちの手応え
当第2四半期より連結決算へ移行し、BUYMATRAVELを始めとした新収益創出プロセスから生み出された事業をエニグモグループとしての収益拡大へと繋げる体制整備が着実に進行

業績概要

BUYMA総取扱高：243.1億円

売上高：

25.6億円（前年同期比11.9%減）

更なる円安進行による厳しい外部環境が継続するも、消費動向の変化に対応した内部施策の醸成により、前期比は1Qを底に回復基調に転換傾向

営業利益：

2.3億円

販管費：

17.8億円

広告費5.7億円（前年同四半期比22.2%減）とコスト効率性を重視した事業運営により、収益性を確保しつつ、既存事業への効果的な施策展開及びグループ化に向け、人材の再配置を含む新規事業への投資を継続

2025年1月期第2四半期

03

ハイライト2025年1月期 第2四半期

ハイライト

BUYMAトピック‣ オリジナルセール“BUYMA BIG DEAL DAYS”の定着
定期セールとして会員への認知が定着、通常時比約4割増の取扱高‣ SNSコンテンツによる流入強化
複数コンテンツで数百万再生を記録し、売上貢献度が向上‣ BUYMA STUDIOによるオフラインイベントの継続開催
5/18 - 26開催のエルメスイベントでは期間中販売額約12百万円‣ AMEX BUYMAコンシェルジュによる優良顧客獲得促進
初回キャンペーン好調につき第2回キャンペーンを開催‣ 安心安全対策強化
7月鑑定数はYoY169.5%と増加し、鑑定対象ブランド拡大と出品監視強化による鑑定機能向上が一層促進‣ “BUYMA VINTAGE”本格リリース
取扱高はプレローンチ時より堅調に拡大

2025年1月期第2四半期

04

ハイライト2025年1月期 第2四半期

ハイライト

BUYMA TRAVELトピック‣ プライベートガイド予約金額は引き続き高成長
第2四半期会計期間における予約金額は72.7百万円となり、前年同四半期比73%増と継続して拡大‣ HOTEL予約サービス開始
プライベートガイド、現地アクティビティと併せ、1回あたりの注文金額増加を狙う‣ 事業グループ化と運営統合
Activity事業を中心とする株式会社MEGURUを連結子会社化
株式会社MEGURUを株式会社BUYMA TRAVELに商号変更
BUYMA TRAVEL事業を吸収分割により株式会社BUYMA TRAVELに統合し運営を効率化
事業の成長性と収益性の向上を促進

組織再編‣ 連結グループ化
当第2四半期より連結決算へ移行※PLは第3四半期より連結子会社分を取込開始

2025年1月期連結業績予想を発表

2025年1月期第2四半期

05

業績サマリー業績概要(連結)2025/1期 Q２実績

売上高2,566百万円

売上総利益2,015百万円

販管費

1,785百万円

広告費

570百万円

人件費858百万円

営業利益229百万円

経常利益

199百万円

親会社株主に帰属する中間純利益

131百万円※2024年6月30日でのみなし取得である為、連結損益計算書に㈱BUYMA TRAVEL( 旧(株)MEGURU )の損益は含まれておりません

2025年1月期第2四半期

06業績サマリー業績概要(単体)

2025/1期 Q２実績

2024/1期 Q２実績

前年同四半期比

総取扱高24,317百万円

27,593百万円

88.1%

売上高

2,566百万円

3,014百万円

85.1%

売上総利益

2,015百万円

2,356百万円

85.5%

販管費

1,784百万円

1,966百万円

90.8%

広告費

570百万円

733百万円

77.8%

人件費858百万円

900百万円

95.3%

営業利益

230百万円

389百万円

59.0%

経常利益

228百万円

397百万円

57.4%

当期純利益

157百万円

275百万円

57.4%

2025年1月期第2四半期

07

2025年１月期上半期における事業別売上と投資の状況

既存事業で収益を安定的に確保しつつ、新収益の獲得に向け節度をもった事業投資を進める

2025/1期 上半期

全事業計

BUYMA
(JP)

投資事業
構成比

(GLOBAL・TRAVEL・他新規等)

構成比

総取扱高

24,366百万円

23,937百万円

98％

428百万円

2％

売上高

2,566百万円

2,518百万円

98％

48百万円

2％

売上総利益

2,015百万円

1,982百万円

98％

32百万円

2％

販管費

1,784百万円

1,642百万円

92％

142百万円

8％

営業利益230百万円

340百万円148％▲110百万円-48％※ 2024年6月30日でのみなし取得である為、損益数値に㈱BUYMA TRAVEL（旧㈱MEGURU）の損益は含まれておりません

2025年1月期第2四半期

082025年1月期第2四半期主要KPI推移

BUYMA会員数 (単位：人)BUYMAアクティブ会員数 (単位：人)
1,373,243

11,571,702
10,939,445

1,316,185

1,208,262

10,113,655

1,172,987

9,106,307
946,761

7,920,172

21/1期 Q2

22/1期 Q2

23/1期 Q2

24/1期 Q2

25/1期 Q2

21/1期 Q2BUYMA総取扱高 (単位：百万円)

22/1期 Q2

23/1期 Q2

24/1期 Q2

25/1期 Q2BUYMA取扱件数 (単位：件)
1,467,608

31,34829,295

1,303,172

27,59425,6091,292,290

24,317

1,097,365
853,216

21/1期 Q2

22/1期 Q2

23/1期 Q2

※総取扱高：成約した取引における商品代金と決済手数料等を含む決済額－2025年1月期第2四半期

24/1期 Q2

25/1期 Q2

21/1期 Q2

22/1期 Q2

23/1期 Q2

24/1期 Q2

25/1期 Q2

※アクティブ会員数：過去一年間に購入履歴がある会員数

09

BUYMA BIG DEAL DAYSBUYMA最大級のオリジナルセール『BUYMA BIG DEAL DAYS』を開催
定期セールとして会員への認知が定着し継続的な購買促進効果を発揮

３本立てのセール内容

1. SPECIAL SALE ITEMS- ビッグディールデイズ限定の目玉商品

2. COUPON- 7日間限定のクーポンプレゼント

3. STOCK CLEARANCE SALE

- 早いもの勝ち「1点限りの在庫一掃セール」

2025年1月期第2四半期

10SNS運用多数のコンテンツで数百万インプレッションを記録し効果的な訴求媒体へと進化
インプレッション数は前年同四半期比57％増と高成長を継続

主 要S NSイ ン プレ ッ シ ョ ン数
200,000,000
180,000,000
160,000,000140,000,000

2年で6倍超の成長

120,000,000
100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000
20,000,000
0
23/1期 Q2
Instagram

2025年1月期第2四半期

Youtube24/1期 Q2

25/1期 Q2

TikTok11

BUYMA STUDIO

プレミアムパーソナルショッパーとの連携企画によるエルメスイベントを開催（オフラインイベント）

有力
パーソナルショッパー

VIP顧客

7日間のイベント期間に約1,200万円成約

2025年1月期第2四半期

12BUYMA

AMEX

アメリカン・エキスプレスのプラチナ・カード会員様限定キャンペーンを追加開催
AMEX BUYMAコンシェルジュデスクによる優良顧客獲得促進

2025年1月期第2四半期

13

BUYMA VINTAGE“世界中の中古ブランド品”が集まるラグジュアリーヴィンテージマーケット『BUYMA VINTAGE』を本格ローンチし取扱高は堅調に拡大

目的

特徴‣ 商品価格高騰による顧客離れを解消‣ 審査を通過した出品者のみ出品可能（BUYMA公認の法人が出品）‣ サステナブルファッションなど多様化する需要を捕捉‣ 世界各国のリユース品購入が可能‣ 無料で真贋鑑定が可能‣ 出品者による検品/相談対応が可能

2025年1月期第2四半期

14安心・安全強化

鑑定対象ブランド拡大と出品監視強化により鑑定機能がさらに向上
鑑定実績数は前期から大幅増加

鑑 定実 績
2,000
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
800
600
400
200
0
Q1
2024年1月期

2025年1月期第2四半期

Q2

Q3

Q4

2025年1月期

15

BUYMAの成長戦略

BUYMAのサービス品質向上と市場環境に即した運営を行いながら、カバー領域を拡大
海外市場での拡大戦略は他社サービスとの連携により促進

新業態

海外

Luxuryコンシェルジュ外部連携

海外公式
サプライヤーによるデザイナーズオフプライス

BUYMA

VIP向けオフサイトイベント

2024年
8月リリース

海外越境ECプラットフォーム【パートナーシップ第一弾】

BUYMA BUYEE
2024年8月連携開始

海外アウトレット

世界中の中古ブランド品が集まる

BUYMA .USによる自社運営からサービス提供形態を移行

韓国トレンドValue

安心・安全強化2025年1月期第2四半期

16新収益の獲得

2025年1月期第2四半期

17新生BUYMA TRAVEL

2025年1月期第2四半期

18

BUYMA TRAVEL

予約金額は成長を継続
対前年比では173%と堅調に推移

BU YM A T R AV E L 予 約 金 額(単位：円)

140,000,000
119,258,966

120,000,000

100,000,000

年間を通じて更なる成長に期待

80,000,000
72,735,766

60,000,000

40,000,000

42,104,015

Q2のYoYは173%と堅調に推移

20,000,000
9,651,612
2,028,033

0
2023年1月期
Q2

2024年1月期

2025年1月期

通年

2025年1月期第2四半期

19

M&A

MEGURUの子会社化及びBUYMA TRAVEL事業の吸収分割

BUYMA TRAVELを吸収分割により子会社であるMEGURUに承継
グループの旅行事業をMEGURU社に集約し、8/1より㈱BUYMA TRAVELとしてスタート

狙い

連結時期

‣ BUYMA TRAVELとMEGURU社の統合により‣ B/S：Q2より連結財務諸表に取込

旅ナカ市場の開拓強化‣ P/L：Q3より連結財務諸表に取込‣ ハワイ及びグアムでの海外サプライヤー事業より外貨獲得※詳細につきましては、5/15及び6/14のプレスリリース、並びに6/14の「VISION for Next 20」の資料を参照下さい－2025年1月期第2四半期

20新生 BUYMA TRAVEL

新生BUYMA TRAVELは、CtoCプラットフォーム提供事業と海外サプライヤー事業の2つの基軸事業をベースに旅行業界No.1のトラベルエンターテイメントカンパニーを目指す

BUYMA TRAVELの特徴である「プライベートガイド アクティビティ」に加えて、「プライベープラトガイド ホテル」、「プライベートガイド レストラン予約」、など顧客単価向上策を順次実施

トフ

ホテル手配

PG

チケット/美術館手配

事業統合により狙える
市場規模*は大きく拡大

コンシェルジュ

ム
事
業

ガイド

海外「旅ナカ」市場
定番Ac.手配

海外
サプライヤ

メディア現地取材

レストラン予約

MEGURUはこれまでも、グアムやハワイなどでサプライヤー企業の買収を重ねて事業規模を拡大
プラットフォーム事業を運営することにより、安定的な需要が見込めるアクティビティ/現地での移動ニーズに関する知見が高まり、成功確度の高いロールアップM&Aの実施が可能

約3兆円

海外オプショナル
ツアー・
アクティビティ
EC市場
2600億*旅行業界各社決算発表資料より当社推定事
業

2025年1月期第2四半期

21

プラットフォーム事業

BUYMA TRAVEL単価向上策

旅行先での宿泊施設選びの相談増加を受け、この度新たに宿泊相談機能をリリース
BUYMA TRAVELだけのパッケージツアーが組成可能になり、顧客単価も上昇－

2025年1月期第2四半期

22プラットフォーム事業

BUYMA TRAVEL単価向上策

宿泊相談機能追加により、海外旅行の際の、「送迎」、「プライベートツアー」、「宿泊」をワンストップで相談‧予約可能に観光やホテルを自由に組み合わせた、BUYMA TRAVELだけのパッケージツアーが実現

移動・送迎

－

2025年1月期第2四半期

プライベートツアー

宿泊23

海外サプライヤー事業 送迎機能獲得による事業拡大

BUYMA TRAVELで送迎予約需要の多いハワイに送迎会社を設立し稼働準備中
送迎という新たな収益源獲得だけでなく、送迎手段をグループ内に確保することでアクティビティ実施頻度の改善を図り、旅行事業全体の収益性向上を目指す
プラットフォーム事業で需要の強い領域については、M&Aやアライアンスも積極推進予定

海外サプライヤ（新会社）

MaikaiTransportation

ビーチアクティビティもマリンスポーツも幅広く楽しめる

マリンスポーツで人気のパラセーリング催行会社

ビーチでゆっくりしたり、ジェットスキーやパラセーリングなグアムの青い空、美しい海を空から一望できる人気のパラセールをど様々なマリンスポーツやアクティビティを、子どもから大人運営しているアクティビティ主催会社です。2人乗りタイプのパラまで1日中遊ぶことができる総合マリンスポーツ施設です。

セールなので家族やお友達、カップルなどと一緒に楽しめます。

ハワイに会社設立完了し、運行ライセンス取得準備中

事
業

創業40年！ハワイの老舗ダイブショップ
1983年創業のハワイ州で最も長く営業する日本人経営のダイビングショップ。ハワイを訪れる旅行者に「最高・本物」の体験を提供すべく、主にシュノーケリングやダイビングツアーを催行しています。

移動・送迎プラ

プライベートツアー

宿泊トフム
事業

‐

2025年1月期第2四半期

24

海外サプライヤー事業

BUYMA TRAVELの海外サプライヤー事業は上半期売上は約1.5百万ドル
単純合算ベースでグループ全体の8％の売上を外貨で獲得
海外渡航者の回復に併せて、今後も外貨建て売上の増加を見込む

会社

サービス

25/1期 Q2 累計売上高
約1.5Million USD（MMS Guam, MMS Hawaii, Sea Eagle社）

米国（ハワイ・グアム）
サプライヤー事業(2.3億円*)

決済通貨

USD

エニグモ

国内BUYMA
事業売上25.6億円

グループ全体の約8％(25/1期Q2累計）※BUYMA TRAVELの売上高につきましては、未監査の情報であり、当第2四半期連結売上高には含まれておりません

2025年1月期第2四半期

25

新領域への参入

2025年1月期第2四半期

26人材紹介サービス

持分法適用関連会社で人材ビジネスを行う㈱ゲツラクと協働でSpecialty Xとして進めていた “新しい形の転職支援サービス”をローンチ
近日グランドオープン予定

新 収益 創出 プロ セス

Specialty1
TRAVELGATE3Specialty
X
GATE2Specialty
Y1

Specialty
Y2

Specialty
Y3

Specialty
Z

Specialty
Z

Specialty
Z

GATE1Specialty
Z

Specialty
Z※㈱ゲツラクはベンチャースタートアップを中心に転職支援業務を行う会社です。

～

2025年1月期第2四半期
－～

新規事業

27

新規事業

人材紹介サービス

人材ミッション選考型の転職

ラットフォームサー、自由に、創造的に流動きるス

ラットフォームを目指す

PoC/ユーザーインタビューから見えたサービスの可能性‣ アウトプット型選考に共感する優秀なセルフスターター人材をプール‣ ビジネス職種の登録が70%、

ネスサイの転職活動にイノーションを提供‣ 求職者獲得コストが低く、SNSマーケティングを中心にプロモーションを予定

28
ビ

ベ

プでドプジ

ビ－が

2025年1月期第2四半期

新規事業

不動産事業

不動産事業を手掛けるNon Brokers社では、集客力向上を目指し、LP刷新や大手流通グループとの協同販促を実施
併せて、当社の知見を活かしたSEO改善策、リブランディング、組織体制の増強を進めており、来期以降の成長基盤を構築中

LP改善

大手流通グループとの販促実施

LP(https://www.ieuri.com/)の大幅修正を実施

オフラインマーケティングにおいても、“匿名査定”の効果を確認。
今後もマルチチャネルで幅広い顧客にアプローチ予定－

2025年1月期第2四半期

29

2025年1月期
連結業績予想2025年1月期第2四半期

30

2025年1月期

連結業績予想連結対象となる株式会社BUYMA TRAVELの下半期分の業績予想を織り込む
当期の連結営業利益への影響額は▲約1億円（のれん償却額含む）となる予定も来期より収益計上となる見込み

2025/1期 連結業績予想

エニグモ 業績予想

前期比

BUYMA TRAVEL
業績予想（※1）

売上高

5,707百万円

5,337百万円

86.0%

370百万円

売上総利益4,566百万円

4,199百万円

86.4%

368百万円

販管費

4,006百万円

3,559百万円

92.1%

447百万円

営業利益 (※２)

538百万円

640百万円

64.1%▲79百万円

経常利益 (※２)

535百万円

638百万円

62.6%▲81百万円

親会社株主に帰属する
当期純利益 (※２)

334百万円

441百万円

52.6%▲85百万円※ 1. BUYMA TRAVEL業績予想につきましては、2024年7月から2024年12月までの6か月分の業績予想となっております
2. 連結営業利益はのれん償却額を考慮した金額となっております

2025年1月期第2四半期

31Appendix

2025年1月期第2四半期

32

中期目標

売上目標100億円
既存事業における体験価値向上による業績拡大と生産性向上による収益力の拡大に加え、強固な財務基盤を活かした独自の新規事業投資プログラムを通じた新収益の獲得を図る
2027年1月期にはエニグモグループとして、売上高100億円を達成する
単位：百万円

2024年1月期 実績

売上高

2027年1月期 目標

6,203

10,000(参考イメージ)(営業利益)

999

2,500

3,000

(純利益)

838

1,750

2,100

時価総額

15,32835,00040,000

流通時価総額7,293

16,00020,000※PE R2 0倍 ( 実績同 水準 )と 仮定して時 価 総額を 算 出

20 2 7年1 月期売 上目標 と時価 総 額イメー ジ

単位：百万円

10,00050,0008,000

40,0006,000

30,0004,000

20,0002,000

10,00000
2024年1月期
売上高

－～～～～

2025年1月期第2四半期

営業利益

2025年1月期

2026年1月期

2027年1月期

時価総額（右軸）

33

成長戦略

BUYMA事業から得られる安定収益を活用し、複数の領域で新たなSpecialty Marketplace構築に向けて準備中
成 長戦 略①中核事業最大化② 隣接 EC への 拡 大品揃え強化、価格訴求力向上、ファッション関連以外のUI/UXの改善、等を通じて他Specialty分野への進出を通じた

BUYMAの持続的成長

非連続的な成長TRAVEL
事業
国内/海外
BUYMA

Vintage

2025年1月期第2四半期③ 非 関連 分 野 で の 成長 探 索

顧客基盤や海外出品者網、プラットフォーム運営ノウハウ、Webマーケティングに関する知見を活用できる新収益基盤を確立

新領域
Pre-POC

M&A

人材領域
「Q転職」
近日リリース

M&A

M&A34

本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、投資勧誘を目的とするものではありません。

本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。
予想にはさまざまな不確定要素が内在しており、実際の業績はこれらの将来見通しと異なる場合があります。

お問い合わせ先株式会社エニグモ

IR担当

ir@enigmo.co.jp

2025年1月期第2四半期

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