【補足資料】

包括的なリファイナンス実施（2013年1月）
February 2013

いちご不動産投資法人
Ichigo Real Estate Investment Corporation

いちご不動産投資顧問株式会社
Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd.

© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

www.ichigo-reit.co.jp

© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

安心の創造、誠実な経営。

© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

包括的なリファイナンスの実施（2013年1月）
 大幅な金利削減とレンダーフォーメーションの強化を実現
 いちごグループの積極的なスポンサーサポートにより実現
包括的なリファイナンスの概要【日本GEローン】【日本GEローン】 （留保分 ： 2年10ｶ月へ期間延長）

借入金額 ： 28,460百万円
借入利率 ： 3ｶ月円LIBOR+2.30%
担保 ： 有担保

借入金額 ： 12,500百万円
借入利率 ： 3ｶ月円LIBOR+2.30%
担保 ： 有担保【借 金シ【借入金シェアに占める日本GEの割合】
占める 本割合】

リファイナンス前 約49% → リファイナンス後 約22%
【SMBCシンジケートローン（タームローン3）】 （2年9ｶ月）
借入先 ： 三井住友銀行、みずほ銀行、みずほ信託銀行、りそな銀行、あおぞら銀行、東京スター銀行、オリックス銀行
借入金額 ： 7,000百万円
7 000百万円
借入利率 ： 3ｶ月円TIBOR+1.00%
担保 ： 有担保【SMBCシンジケートローン（タームローン4）】 （4年9ｶ月）
借入先 ： 三井住友銀行、みずほ信託銀行、りそな銀行、東京スター銀行
借入金額 ： 7,000百万円
7 000百万円
借入利率 ： 1.64777%（固定）担保 ： 有担保【新生銀行シンジケートローン】 （4年10ｶ月）
借入先 ： 新生銀行、ﾒｯﾄﾗｲﾌｱﾘ
新生銀行、ﾒｯﾄﾗｲﾌｱﾘｺ生命保険、Prudential
生命保険、 ude t a Mortgage
o tgage Assetsset Holdingso d gs1 Japan 投資事業有限責任組合、新生信託銀行（資金拠出はｱｸｻ･ﾘｱﾙ･ｴｽﾃｰﾄ･ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ･ﾏﾈｼﾞｬｰｽﾞ･ｼﾞｬﾊﾟﾝが運営する投資事業有限責任組合）
借入金額 ： 5,579百万円 借入利率 ： 1.74777%（固定） 担保 ： 有担保【東京スター銀行ローン】
借入金額 ： 2,880百万円
借入利率 ： 3ｶ月円TIBOR+2.50% 担保 ： 有担保【みずほ信託（信託内借入）プルデンシャルLPSローン】
借入金額 ： 2,898百万円
借入利率 ： 2.81%（固定） 担保 ： 有担保【新生信託銀行ローン（いちごグループ拠出）】 （2年10ｶ月）
借入先 ： 新生信託銀行（資金拠出はいちごグループホールディングス）借入金額 ： 1,100百万円
1 100百万円 借入利率 ： 2.85%（固定）
2 85%（固定） 担保 ： 無担保
手元資金による返済© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

5平均適用金利の推移
包括的なリファイナンス実施等による借入コストの大幅な低減
 2013年1月実施の包括的なリファイナンスを含む、大規模なリファイナンスの実施により、経済条件が大幅に改善
 投資法人全体の平均適用金利は約0.74%低下■ ステージⅠ以降における平均適用金利の推移
三井住友銀行、みずほ信託銀行
シンジケートローン（タームローン1&2）借入

合併当初

2.70%

2.62%2.62%

2 60%
2.60%

包括的なリファイナンス
（2013年1月実施）

2.50%

2.35%

2.40%

2.26%

2.30%
2.20%

2.26%

借入全体で約0.74%のコスト削減を実現

2.10%

あおぞら銀行
シンジケートローン借入

2.00%

2.24%

香川銀行ローン
条件変更

1.90%
1.80%

1.88%
2011年11月

2012年4月

2012年5月

2012年8月

2012年10月 2012年11月© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

2013年1月

6レンダーフォーメーション
レンダーフォーメーションの強化 リファイナンスの実施によりレンダーの多様化を実現
 メガバンクを含む新たな借入実施により、借入先と返済期日を分散
メガバンクを含む新たな借入実施により 借入先と返済期日を分散■ 借入先分布状況（2011年11月1日合併当初）

新生信託銀行（※ 2）2%新生信託銀行（※ 1）
2%

BNYメロン信託
1%
りそな銀行
3%

香川銀行
2%
メットライフ
アリコ生命
4%

みずほ信託
香川銀行
((信託内借入))
2%
プルデンシャルLPS
5% みずほ信託
AIGエジソン生命（シブラルタ生命）
6%

東京スター銀行
21%

みずほ銀行
2%
オリックス銀行2%

プルデンシャル
LPS 4%(信託内借入)オリックス銀行
4%

あおぞら銀行7%■ 借入先分布状況（2013年1月31日現在）

日本ＧＥ
22%

東京スター銀行
5%

日本ＧＥ
51%

ジブラルタ生命7%
みずほ信託銀行
7%

三井住友銀行15%

新生銀行
あおぞら銀行
りそな銀行
8%
10%
9%

※1 資金拠出はアクサ・リアル・エステート・インベストメント・マネジャーズ・ジャパン株式会社が運営する投資事業有限責任組合※2 資金拠出はいちごグループホールディングス株式会社© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

7

借入金返済期限の分散状況■ 固定金利 / 変動金利比率■ 借入金返済期限の分散状況（百万円）

リファイナンス前（2012年11月30日現在）

リファイナンス前（2012年11月30日現在）
30,00028,460

固定金利

変動金利

35.9%

64.1%

リファイナンス後（2013年1月31日現在）

20,000

固定金利

変動金利

50.6%

49.4%

10,49810,000■ 2013年1月31日時点 借入金残高（百万円）
3,800

5,366
2,865

2,000

1,330

借入先

2,732

0
13年4月期 13年10月期 14年4月期 14年10月期 15年4月期 15年10月期 16年4月期 16年10月期 17年4月期 17年10月期 18年4月期

リファイナンス後（2013年1月31日現在）
30,00020,00014,93010,49810,000

6,825
3,800

5,366

6,685

5,1040日本GE

12,500

井住友銀行
三井住友銀行

8,371,

あおぞら銀行

5,570

りそな銀行

4,951

新生銀行

4,606

みずほ信託銀行

3,871

ジブラルタ生命保険

3 800
3,800

東京スター銀行

3,000

Prudential Mortgage Asset Holdings 1 Japan 投資事業有限責任組合

2,000

メットライフアリコ生命保険

2,000

香川銀行

1,400

新生信託銀行（※1）

1,379

新生信託銀行（※2）

1,100

みずほ銀行

1,000

オリックス銀行

998

合計

2,000
13年4月期 13年10月期 14年4月期 14年10月期 15年4月期 15年10月期 16年4月期 16年10月期 17年4月期 17年10月期 18年4月期

借入残高56,549※1 資金拠出はアクサ・リアル・エステート・インベストメント・マネジャーズ・ジャパン株式会社が運営する投資事業有限責任組合※2 資金拠出はいちごグループホールディングス株式会社© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

8運用状況等の修正（2013年1月29日付開示）
包括的リファイナンスの実施に伴い発生する一過性の費用等を運用状況の予想に反映するとともに、今後の支払利息低減による巡航ベースの経常利益、当期純利益向上に鑑み、分配金予想の上方修正を実施（単位：百万円）
項目

2013年4月期
予想（当初: A）

2013年4月期
予想（修正: B）(B) - (A)

主な差異要因

営業収益

4,118

4,124+6

営業利益

1,955

1,983+28

経常利益

1,069

432

▲637

包括的なリファイナンスに伴い支払利息が低減する一方、当期においてはアップフロントフィーの一括償却等の費用が発生するため当期純利益

1,069432▲637

包括的なリファイナンスに伴い支払利息が低減する一方、当期においてはアップフロントフィーの一括償却等の費用が発生するため

1,330円

1,420円+90円包括的なリファイナンスにおける一過性の費用を控除した巡航ベースの経常利益、当期純利益が向上したため一口当たり分配金

リーシング活動の進展等による不動産賃貸収入の向上© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

9分配金の成長 成長戦略の推進により、「分配金」は堅調に向上
 成長戦略に要した一過性の費用は、負ののれんを充当することにより、分配金への影響を抑制
 包括的リファイナンス実現により支払金利は大幅削減、分配金予想を上方修正大幅に成長

2012年4月期
実績

2011年10月期
実績

一口当たり分配金

一口当たり分配金

1,219円

2012年10月期実績

2013年4月期
当初予想

一口当たり分配金

1,387円

一口当たり分配金

2013年4月期
修正予想（2013年1月）

包括的リファイナンス
実施（2013年1月）

1,330円

一口当たり分配金り分

1,420円

954円（※）

合併前（試算）合併後第1期

合併後第2期

合併後第3期（当初予想）

合併後第3期（修正予想）※ 合併前旧FCレジデンシャル投資法人および旧いちご不動産投資法人の分割後単純合算ベース© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

10

本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。



本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本資料の実際の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。
よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。



本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情報に基づいて作成しておりますが、弊社はその本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情報に基づいて作成しておりますが弊社はその正確性および完全性を保証するものではありません。



予告なしに内容が変更又は廃止される場合がありますので、予めご了承下さい。



なお、弊社の事前の承諾なしに、本資料に掲載されている内容の複製、転用等を行うことを禁止いたします。

【お問合せ】

いちごリート IRデスク
TEL：03-3502-4891 FAX：03-3502-4894
IR_REIT@ichigo-holdings.co.jp
www.ichigo-reit.co.jp© 2013 Ichigo Real Estate Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Real Estate Investment Corporation All rights reserved.

11