RELAZIONE FINANZIARIA
ANNUALEAL 31 DICEMBRE 2023

MISSIONE
Siamo impegnati al fianco dei nostri clienti, trasformiamo le loro strategie e i loro progetti in infrastrutture, impianti e
processi competitivi, sicuri e sostenibili, accompagnandoli nel percorso verso la transizione energetica ed ecologica e
supportandoli nel viaggio verso il Net Zero.

VALORI
Valorizziamo l’ingegno creativo, ci prendiamo cura delle persone e dell’ambiente, costruiamo e ci impegniamo in
relazioni di fiducia, sosteniamo la valorizzazione della diversità e promuoviamo l’inclusività.
Adempimenti ESEF (European Single Electronic Format)
Questo documento non è stato predisposto ai sensi del Regolamento Delegato UE 2019/815 (Regolamento ESEF), adottato in
attuazione della Direttiva Transparency. Il documento redatto ai sensi del Regolamento ESEF è disponibile (solo in italiano)
nell’apposita sezione del sito internet della Società (www.saipem.com, sezione Risultati Trimestrali e Documentazione) e sul
meccanismo di stoccaggio centralizzato autorizzato da Consob denominato “eMarket STORAGE” – consultabile all’indirizzo
www.emarketstorage.com.

Disclaimer

I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi “forward-looking statements” e pertanto, non basandosi su meri fatti storici,
hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi
futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse,la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell’industria
petrolifera e di altri settori industriali, l’instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il
successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi i rischi pandemici, quelli geopolitici, quelli
relativi alla catena degli approvvigionamenti e inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), nonché i cambiamenti nelle
aspettative degli stakeholder ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in
misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e
le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

I PAESI DI ATTIVITÀ SAIPEMEUROPA
Albania, Austria, Belgio, Cipro, Danimarca, Francia, Germania, Grecia, Italia, Jersey, Lussemburgo, Norvegia,
Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Romania, Serbia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia
AMERICHE
Argentina, Barbados, Bolivia, Brasile, Canada, Cile, Colombia, Ecuador, Guyana, Messico, Perù, Stati Uniti,
Suriname, Trinidad & Tobago, Uruguay, Venezuela
CSI
Azerbaijan, Kazakhstan, Russia
AFRICA
Algeria, Angola, Congo, Costa d’Avorio, Egitto, Gabon, Ghana, Guinea Equatoriale, Libia, Marocco, Mauritania,
Mozambico, Nigeria, Senegal, Tanzania, Tunisia
MEDIO ORIENTE
Arabia Saudita, Bahrein, Emirati Arabi Uniti, Iraq, Israele, Kuwait, Oman, Qatar
ESTREMO ORIENTE E OCEANIA
Australia, Bangladesh, Cina, Giappone, India, Indonesia, Malaysia, Myanmar, Repubblica di Corea, Singapore,
Thailandia, Vietnam

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI SAIPEM SpACONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE1
Presidente
Silvia Merlo

COLLEGIO SINDACALE2
Presidente
Giovanni Fiori

Amministratore Delegato e Direttore Generale
Alessandro Puliti3

Sindaci effettivi
Antonella Fratalocchi
Ottavio De Marco

Consiglieri
Roberto Diacetti, Alessandra Ferone,
Patrizia Michela Giangualano, Davide Manunta4,
Marco Reggiani, Paul Schapira, Paola Tagliavini

Sindaci supplenti
Maria Francesca Talamonti
Raffaella Annamaria Pagani

SOCIETÀ DI REVISIONEKPMG SpA5(1) Nominato dall’Assemblea del 30 aprile 2021 per gli esercizi 2021, 2022 e 2023, e comunque con scadenza alla data dell’Assemblea che sarà
convocata per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023.
(2) Nominato dall’Assemblea del 3 maggio 2023 per tre esercizi e comunque fino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al
31 dicembre 2025.
(3) L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 c.c., Alessandro Puliti quale componente del Consiglio di
Amministrazione, il cui mandato scadrà insieme agli Amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per
l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023. Il Consiglio di Amministrazione del 3 maggio 2023 ha confermato Alessandro Puliti, già Direttore
Generale della Società, quale Amministratore Delegato.
(4) L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 c.c., Davide Manunta quale componente del Consiglio di
Amministrazione, il cui mandato scadrà insieme agli Amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per
l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023.
(5) L’Assemblea del 3 maggio 2018 ha deliberato di conferire a KPMG SpA l’incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027.

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE
al 31 dicembre 2023
Lettera agli Azionisti
Struttura partecipativa del Gruppo Saipem

2
5

RELAZIONE SULLA GESTIONE
Nota sull’andamento del titolo Saipem SpAAndamento operativo
Assetto organizzativo
Assetto organizzativo: reporting
Continuing e Discontinued operations e attività non correnti possedute per la vendita
Il contesto di mercato
Le acquisizioni e il portafoglio
Gli investimenti
Asset Based Services e Offshore Wind
Asset Based Services
Offshore Wind
Energy Carriers, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions
Energy Carriers
Sustainable Infrastructures
Robotics & Industrialized Solutions
Drilling Offshore
Commento ai risultati economico-finanziari
Risultati economici
Situazione patrimoniale e finanziaria
Rendiconto finanziario riclassificato
Principali indicatori reddituali e finanziari
Ricerca e sviluppo
Risorse umane
Digital e Servizi ICT
Governance
Gestione dei rischi d’impresa
Altre informazioni
Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori
Glossario
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario

10
13
13
13
13
14
14
15
17
18
22
24
24
28
29
30
33
33
38
42
43
45
53
58
61
62
77
80
82
87

Relazione sulla gestione di Saipem SpA
Commento ai risultati economico-finanziari
Risultati economici
Situazione patrimoniale e finanziaria
Rendiconto finanziario riclassificato
Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

214
214
217
219
220

Bilancio consolidato
Schemi di bilancio
Note illustrative al bilancio consolidato
Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,
del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018
Attestazione del management
Relazione della Società di revisione

224
233
340
345
346

Bilancio di esercizio
Schemi di bilancio
Note illustrative al bilancio di esercizio
Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,
del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018
Attestazione del management
Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti
Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti
Relazione della Società di revisione
Riassunto delle deliberazioni assembleari

354
363
451
456
457
458
467
473

Assemblea ordinaria degli Azionisti del 14 maggio 2024
L’avviso di convocazione è stato pubblicato sul sito internet della Società, e per estratto, sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” del 4
aprile 2024.

\1

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

LETTERA AGLI AZIONISTI
Cari Azionisti,
archiviata l’operazione di aumento di capitale (luglio 2022) che ha permesso al Gruppo di rafforzare la relativa
struttura patrimoniale e finanziaria e tenuto conto anche del successo dell’operazione di emissione del prestito
obbligazionario convertibile (settembre 2023), abbiamo proseguito nel nostro impegno per creare valore reale esostenibile per i nostri stakeholder, a partire dai buoni risultati economico-finanziari, migliorando l'affidabilità, lasicurezza e la reputazione nei nostri progetti, investendo in tecnologie a basso impatto ambientale per unbusiness sostenibile e sviluppando i valori etici e le competenze delle nostre persone, ampliando le nostre
responsabilità sui temi sociali, di sviluppo locale e ambientali, consolidando il nostro ruolo di facilitatore dellatransizione ecologica ed energetica.
I risultati del 2023 sono stati superiori alle aspettative del Piano Strategico, mostrando nel corso dell’anno una
crescita continua e graduale di ricavi e margini, una buona generazione di cassa e un deciso miglioramento dellasituazione finanziaria; il risultato netto positivo per 179 milioni di euro con cui si è concluso l’anno e il livello di nuovi
ordini acquisiti, circa 18 miliardi di euro, testimoniano la recuperata competitività del Gruppo.
Saipem ha rinnovato le linee strategiche presentate a febbraio 2023 confermando la performance inmiglioramento del Gruppo e la sua abilità di beneficiare appieno del contesto di mercato favorevole. Il Piano
Strategico 2024-2027 prevede un aumento degli obiettivi economico-finanziari e una diversificazione dell'offertaa favore del segmento low/zero carbon per la transizione energetica.
Il Piano Strategico 2024-2027 si basa su alcuni pilastri fondamentali, come (i) l'eccellenza nell'esecuzione delportafoglio ordini record di 30 miliardi di euro con una maggiore integrazione delle competenze e l'ottimizzazione
nell'utilizzo degli asset e (ii) l’approccio “One Saipem”, con la capacità di realizzare progetti integrati
onshore/offshore, che costituiranno circa il 20% dei ricavi di piano previsti, associata alla (iii) flessibilità operativa,
grazie anche a una strategia di gestione delle navi basata su un approccio capital-light, mirato a massimizzare la
flessibilità operativa e la disciplina finanziaria senza trascurare (iv) l’innovazione e soluzioni per la transizione
energetica con una focalizzazione commerciale su tecnologie consolidate come Offshore Wind, CCUS (Carbon
Capture Utilization and Storage), idrogeno verde e blu, ammoniaca e sulla robotica sottomarina, unita alla ricerca esviluppo di nuove tecnologie innovative nel segmento low/zero carbon. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre,
approvato una dividend policy che prevede l’erogazione del dividendo nel 2025, sui risultati attesi nel 2024. Il
ritorno al dividendo per gli azionisti supportato sulla previsione di una generazione di cassa significativa, con un
payout ratio pari al 30-40% del Free Cash Flow (al netto dei canoni di locazione).

I risultati del 2023
L’acquisizione di nuovi ordini, i ricavi e i margini in significativa crescita confermano il miglioramento dellaperformance operativa del Gruppo. Il 2023 si è chiuso con ricavi pari a 11.874 milioni di euro, in crescita di circa il
20% rispetto al 2022. L’EBITDA adjusted del 2023 è risultato positivo per 926 milioni di euro (595 milioni di euronel 2022), grazie al contributo dell’Offshore sia Engineering & Construction che Drilling, mentre il risultato netto
positivo ammonta a 179 milioni di euro (perdita di 209 milioni di euro nel 2022).
Gli investimenti tecnici effettuati nel corso dell’esercizio 2023 ammontano a 482 milioni di euro (523 milioni di euronel 2022), inclusivi dell’acquisto del jack-up Sea Lion 7 (ora Perro Negro 10).
La posizione finanziaria netta pre-IFRS 16 a fine 2023 è positiva per 216 milioni di euro, in miglioramento rispetto al
dato positivo di 56 milioni di euro di fine 2022, grazie alla rigorosa disciplina nella gestione del circolante. La
posizione finanziaria netta comprensiva della lease liability IFRS 16, pari a 477 milioni di euro, è negativa per 261
milioni di euro (negativa per 264 milioni di euro a fine 2022).
Il valore dei nuovi contratti, pari a 17.659 milioni di euro, registra un incremento di circa il 40% rispetto al 2022,
grazie anche alla significativa acquisizione, perfezionatasi nell’ultimo trimestre del 2023, relativa al contratto Hail eGhasha per conto ADNOC in Medio Oriente; il progetto è espressione concreta della capacità di Saipem dieseguire grandi progetti integrati onshore e offshore per i propri clienti. Il portafoglio ordini a fine 2023 si attesta a
29.802 milioni di euro, rappresentato per più del 70% da progetti del business Offshore sia Engineering &Construction che Drilling.

Verso un business sostenibile
Il Piano di Sostenibilità “Our journey to a sustainable business”, approvato dal Consiglio di Amministrazione per ilperiodo 2024-2027, è pienamente integrato nelle direttrici strategiche di business dell’azienda e si basa su tre\2

LETTERA AGLI AZIONISTI

pilastri: il contrasto al cambiamento climatico e la protezione ambientale; la centralità delle persone; la creazione divalore.
Il Gruppo ha elaborato per il secondo anno consecutivo il Piano strutturato quadriennale di Sostenibilità, con cui
ha potuto mostrare la coerenza e l'idoneità degli obiettivi definiti in una strategia complessa e articolata che mira acreare valore per tutti i nostri stakeholder, oltre che rendicontare le relative performance aziendali in tema di
impatti ambientali e sociali tramite il reporting volontario di sostenibilità e l’obbligatoria Dichiarazione consolidata
di carattere non finanziario.
Il diciottesimo Bilancio di Sostenibilità Saipem 2023, strutturato in funzione delle aree strategiche del Piano di
Sostenibilità, non è più solo il momento di sintesi di tutto quello che l’anno trascorso ha comportato in termini diiniziative e risultati, ma ha anche lo scopo di traguardare una visione di futuro concreto, costituito da obiettivi
precisi, indicatori e target su cui misurarne il raggiungimento, nonché responsabilità e risorse assegnate.
La fase di incertezza che ancora caratterizza il mercato e i nostri settori di riferimento, visti con l’ottica dellatransizione energetica ed ecologica, non si è attenuata. La criticità di alcuni aspetti geopolitici e di conflitti in atto invarie parti del mondo, i conseguenti sommovimenti sociali, i problemi delle catene del valore, in relazione anche
all’approvvigionamento di alcune materie prime strategiche, e le sfide che le nuove frontiere tecnologiche stannoponendo a tutti gli attori, determinano scenari che vanno studiati e seguiti con molta attenzione e senso diresponsabilità. I mercati sono per loro natura mutevoli, tanto più nel contesto di instabilità attuale; pertanto, attori
primari come Saipem devono avere consapevolezza degli elementi e dei trend che li caratterizzano in modo da
individuare e operare le scelte strategiche di lungo termine più adeguate a realizzare i propri obiettivi,
contribuendo al raggiungimento di quelli dei propri clienti e in generale creando valore sostenibile.
Nell’organizzazione e nelle aspettative di un soggetto industriale come Saipem, impegnato nella realizzazione diinfrastrutture nel settore dell’energia e dei trasporti in varie aree del mondo, la sostenibilità ha essenzialmente tre
componenti.
Innanzitutto, la sicurezza sul lavoro che nel corso del 2023 è stata caratterizzata da risultati molto positivi in tutti gli
indicatori di riferimento, mai raggiunti storicamente dall’azienda. In particolare, il Total Recordable Injury Frequency
Rate (TRIFR) si è attestato sul valore di 0,32, il 26% in meno rispetto all’anno precedente. Risultati che confermanol’adeguatezza delle procedure e l’efficacia delle azioni messe in atto. Nonostante ciò, purtroppo, abbiamo
registrato alcuni eventi che hanno coinvolto i nostri lavoratori e i nostri subappaltatori e, tra questi ultimi, una
fatalità in Arabia Saudita. Riteniamo che ciò sia inaccettabile e, per tale motivo, non solo abbiamo avviato nuove
iniziative di formazione e stiamo avanzando con il programma di rafforzamento culturale “Leadership in Health &Safety” guidato dalla nostra Fondazione LHS, ma abbiamo anche ribadito fortemente all’interno della nostra
organizzazione che il nostro obiettivo “We Want Zero” incidenti rappresenta la nostra priorità. Per supportarci nel
raggiungimento di questo obiettivo e rafforzare gli aspetti della prevenzione alla sicurezza stiamo anche prestando
molta attenzione a nuove soluzioni tecnologiche come, per esempio, la tecnologia di video analytics che abbiamo
recentemente implementato in Arabia Saudita e che attraverso l’ausilio dell’Intelligenza Artificiale è in grado diindividuare nel rispetto della privacy e in tempo reale situazioni di pericolo attraverso l’utilizzo delle infrastrutture dicantiere. Una soluzione molto efficace che intendiamo estendere progressivamente sui progetti e sulla nostra
flotta.
La seconda componente della sostenibilità è rappresentata dal nostro impegno sugli aspetti sociali diretti eindiretti, basti pensare ai diritti umani e del lavoro, e sul nostro contributo allo sviluppo locale dei Paesi in cui
operiamo, un contribuito che siamo in grado di quantificare in termini di creazione di occupazione, impatto
economico e sviluppo del capitale umano.
L’ultima componente è rappresentata dalla capacità di orientare il nostro agire d’impresa verso soluzioni checonsentano ai nostri clienti e ai nostri fornitori di affrontare i temi dell’impatto carbonico, dell’impronta ecologica e
in definitiva dello sviluppo sostenibile.
In occasione della COP28 sul clima a Dubai, nonostante la strada per realizzare gli obiettivi di neutralità carbonica
sottoscritti con gli accordi di Parigi sia ancora molto lunga e complessa, sono stati fatti alcuni passi avanti chesono alquanto indicativi della strada che abbiamo di fronte per un futuro energetico più equo e sostenibile.
In questa prospettiva è risultata lungimirante la scelta aziendale di lanciare alcuni anni fa il “Programma Net Zero”,
con obiettivi quantitativi di riduzione delle emissioni di breve, medio e lungo termine su tutta la nostra carbon
footprint, che include una pianificazione strutturata e periodica di iniziative di efficienza energetica e di utilizzo dienergia rinnovabile sui nostri mezzi navali e, in generale, sulle nostre attività operative. Inoltre, a partire dal 2023, si
sviluppa un parallelo programma di investimenti su progetti di “offsetting”, finalizzati alla protezione delle foreste,della biodiversità e degli ecosistemi, nonché alla generazione di valore per le comunità. La visione sottostante alprogramma è di rappresentare un riferimento di qualità e affidabilità per i clienti, anche in settori diversi dal nostro,\3

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

che necessitano di soluzioni in tema di decarbonizzazione dei loro asset produttivi. In questo scenario complessoe dinamico siamo infatti impegnati a cogliere questa opportunità di business e fornire il nostro contributo e nonsolo qualificarci come un soggetto imprenditoriale responsabile che intende farsi carico del proprio impatto
climatico e implementare un modello di business sostenibile. Proprio nel corso della COP28, tra l’altro, il nostro
impianto innovativo sviluppato a St. Félicien in Canada applicando la tecnologia proprietaria “CO2 Solutions by
Saipem”, basata su una soluzione enzimatica per la cattura e riutilizzo di CO2 e applicabile a settori industriali aelevata impronta carbonica, ha ottenuto il riconoscimento “Energy Transition Changemaker”; un esempio
significativo del ruolo e contributo che la nostra azienda è in grado di apportare in ambito decarbonizzazione.
Questa strategia così articolata unisce ambizione, trasparenza, flessibilità e approccio collaborativo virtuoso ed
etico; elementi che ci consentiranno di traguardare il successo sostenibile dell’azienda e di tutti gli stakeholder
che ci accompagneranno in questo percorso.

Lo scenario di mercato
L’attuale contesto di mercato è caratterizzato da un ciclo positivo nel segmento convenzionale dell’Oil&Gas e dauna crescente necessità a livello globale di accedere a fonti energetiche sicure e sostenibili.
In linea con gli accordi relativi alla COP28, Saipem continuerà a svolgere un ruolo di primo piano nel supportare i
propri clienti nella transizione energetica. L’azienda può, infatti, contare su un forte posizionamento
nell'esecuzione di progetti sia offshore che onshore e, nel corso degli anni, ha maturato una significativa
esperienza nel segmento dell’eolico offshore. In aggiunta, accanto alla transizione energetica, Saipem è già molto
attiva nella realizzazione di infrastrutture sostenibili (come l'alta velocità ferroviaria) e vanta una lunga esperienza
nel settore dei fertilizzanti. Attraverso l’esperienza consolidata e il relativo portafoglio di competenze, Saipem èpronta a supportare i propri clienti in questo percorso.
12 marzo 2024

per il Consiglio di Amministrazione

La Presidente
Silvia Merlo\4

L’Amministratore Delegato e Direttore Generale
Alessandro Puliti

STRUTTURA PARTECIPATIVA DEL GRUPPO SAIPEM

Struttura partecipativadel gruppo Saipem(società controllate consolidate integralmente)

\5

\6

\7

RELAZIONE SULLA GESTIONESAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

NOTA SULL’ANDAMENTO
DEL TITOLO SAIPEM SpA
Dopo un 2022 fortemente condizionato da un’elevata volatilità dei mercati, gli investitori hanno beneficiato diperformance di mercato positive, anche alla luce di un contesto macroeconomico favorevole in termini di crescita
e della moderazione del livello di inflazione.
Nel 2023 il valore del titolo Saipem ha registrato un aumento del 30%, una performance sostanzialmente allineataa quella del FTSEMIB (+28%) e dell’indice Stoxx 600 Oil & Gas (+27%), comprendente un paniere di societàeuropee del settore Oil&Gas ed energetico.
Il titolo Saipem ha chiuso la prima giornata di contrattazioni dell’anno a 1,18 euro per azione, raggiungendo ilmassimo del primo semestre il giorno 1° marzo a 1,53 euro per azione. La crescita è stata sostenuta, oltre chedalla fase positiva dei mercati, da una serie di notizie positive tra le quali: l’aggiudicazione in gennaio di due contratti
offshore per un importo complessivo di circa 900 milioni di dollari in Brasile e Norvegia; la sottoscrizione in
febbraio di due nuove linee di credito per un ammontare complessivo pari a 860 milioni di euro, che hanno
permesso al Gruppo di rafforzare ulteriormente la propria struttura finanziaria e la liquidità; sempre in febbraio, la
stipula di un accordo di collaborazione commerciale con Seaway7 nel segmento dei progetti eolici offshore su
fondazioni fisse e la presentazione dei risultati finanziari conseguiti nel quarto trimestre del 2022; infine, l’annuncio
in marzo dell’aggiudicazione di un nuovo contratto di perforazione offshore in Costa d’Avorio.
Successivamente, il titolo ha subìto una forte contrazione, in linea con il mercato, a causa del collasso di Silicon
Valley Bank e delle difficoltà di Credit Suisse, scendendo fino ad arrivare in data 15 marzo alla quotazione minima
dell’anno a 1,14 euro, per poi riprendere un rapido trend ascendente che lo ha riportato, nel giro di qualchesettimana, su valori prossimi al massimo del primo semestre (1,50 euro il 13 aprile).
Nei mesi di maggio e giugno il titolo ha attraversato una nuova fase discendente, determinata principalmente dai
timori per il rallentamento dell’economia cinese, che si sono riflessi in un calo dei prezzi dei titoli del settore
energetico; in particolare, alla fine del mese di maggio si è verificata una brusca discesa del prezzo del petrolio el’azione Saipem ha chiuso il semestre raggiungendo il prezzo di 1,28 euro.

Principali dati e indici di Borsa
31.12.2019

Capitale sociale(euro) 2.191.384.693
Numero azioni ordinarie
1.010.966.841
Numero azioni di risparmio
10.598
Capitalizzazione di Borsa(milioni di euro)
4.408
Dividendo lordo unitario:- azioni ordinarie(euro)
0,01- azioni di risparmio(euro)
0,01(1)Prezzo/utile per azione:- azioni ordinarie(euro)
367,32- azioni di risparmio(euro)
3.538,42Prezzo/cash flow (*) per azione: (1)- azioni ordinarie(euro)
6,28- azioni di risparmio(euro)
60,49
Prezzo/utile adjusted per azione:- azioni ordinarie(euro)
26,71- azioni di risparmio(euro)
257,34
Prezzo/cash flow (*) adjusted per azione:- azioni ordinarie(euro)
5,64- azioni di risparmio(euro)
54,30(*) Cash flow: utile netto più ammortamenti.
(1) Valori riferiti al bilancio consolidato.

\ 10

31.12.2020

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2023

2.191.384.693 2.191.384.693
1.010.966.841 1.010.966.841
10.59810.5982.235
1.871

501.669.791
1.995.557.732
1.059
2.255

-

-

-

501.669.791
1.995.557.732
1.059
2.934
5,00

-

-

-

16,39
986,6316,31
332,07-17,35
1.181,98

4,35
262,03

-

-

-

16,39
986,63

6,92
54,30

-

12,39
844,274,35
262,03

NOTA SULL’ANDAMENTO DEL TITOLO SAIPEM SpADurante il secondo semestre del 2023 il valore del titolo Saipem ha ripreso a crescere, anche grazie ai positivi risultati
finanziari riportati per il secondo e terzo trimestre 2023 e all’aggiudicazione di vari contratti offshore in Europa, Nord
Africa, America Latina e Medio Oriente. In particolare, a inizio ottobre 2023, è stata annunciata l’aggiudicazione di uncontratto per conto ADNOC per un progetto negli Emirati Arabi per un ammontare complessivo pari a 4,1 miliardi didollari (Hail & Ghasha) che ha comportato un aumento importante del backlog di ordini.
A fine agosto 2023 Saipem ha collocato con successo un prestito obbligazionario equity-linked per 500 milioni dieuro con scadenza al 2029. L’emissione ha permesso al Gruppo di diversificare le proprie fonti di finanziamento e
a ridurre il proprio costo del debito, grazie a una cedola pari al 2,875%. L’emissione ha riscontrato un forte
interesse da parte degli investitori. Inoltre, proprio il giorno del perfezionamento dell’emissione (11 settembre2023), il titolo Saipem ha raggiunto la quotazione massima del 2023, pari a 1,62 euro.
Il titolo ha chiuso il 2023 a 1,47 euro e la capitalizzazione di mercato di Saipem si è attestata a circa 2,9 miliardi dieuro. Circa 10 miliardi di azioni sono state scambiate durante l’anno, con una media giornaliera di titoli scambiati
pari a 40 milioni. Il controvalore degli scambi è stato di circa 14 miliardi di euro, rispetto ai 6,5 miliardi di euro del2022.
Per quanto riguarda le azioni di risparmio, convertibili alla pari in azioni ordinarie, a fine dicembre 2023 il loro
numero era pari a 1.059 e il loro valore si è attestato a 88,5 euro, con un incremento del 15% rispetto all’inizio
dell’anno. Gli scambi sulle azioni di risparmio rimangono molto limitati.
Si riporta di seguito il dettaglio della performance nel periodo di riferimento.

Quotazioni alla Borsa Valori di Milano
2019

2020

2021

2022

2023

12,63
8,23
10,76
10,93

11,28
3,42
5,93
5,54

6,66
4,34
5,30
4,63

5,12
0,58
2,00
1,13

1,62
1,14
1,40
1,47

442,00400,00414,28420,00450,00420,00433,65450,00450,00360,00418,44370,00350,0072,50
136,68
77,00

88,50
77,00
79,30
88,50

(euro)

Azioni ordinarie:- massima- minima- media- fine periodo
Azioni di risparmio:- massima- minima- media- fine periodo

I valori della tabella sono stati riadeguati in seguito al raggruppamento azionario e all’aumento di capitale.

\ 11

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

A fini comparativi tutti i prezzi storici della tabella e del grafico sono stati aggiustati a seguito dei due
raggruppamenti azionari perfezionati nel primo semestre 2022 legati all’aumento di capitale.
I valori indicati nella tabella non sono da considerarsi, per i periodi di riferimento, indicatori di ritorno
dell’investimento azionario, principalmente per l’operazione di aumento di capitale in opzione perfezionata a luglio
2022.

\ 12

ANDAMENTO OPERATIVOANDAMENTO OPERATIVO
Assetto organizzativo
Con decorrenza 14 gennaio 2022 la Società ha assunto una configurazione organizzativa declinata in quattro
distinte aree di business in coerenza con il nuovo modello organizzativo che prevede:≥la centralizzazione organizzativa e geografica delle strutture di staff, finalizzata al perseguimento di livelli diefficienza superiore;≥l’introduzione di una funzione commerciale centrale per guidare l’evoluzione dell’order intake e l’interlocuzione
con i clienti in ottica “One Saipem”, assicurando al contempo la gestione ottimizzata delle strutture regionali e
locali su scala globale;≥l’integrazione dei processi di project control e project risk management nel perimetro del Chief Financial Officer,
elevando il livello di sensibilità dell’analisi e gestione dei rischi sull’intero ciclo di vita dei progetti.
A completamento della nuova organizzazione, a febbraio 2023, la Società ha istituito la nuova linea di business
Offshore Wind, che si è aggiunta alle quattro linee di business istituite a gennaio 2022; l’attuale assettoorganizzativo è quindi il seguente: Asset Based Services, Energy Carriers, Robotics & Industrialized Solutions,Sustainable Infrastructures e Offshore Wind.
Le business line, ciascuna con dinamiche, obiettivi e competenze differenti per lo sviluppo tecnico ed economicodelle offerte e la gestione dei progetti in fase esecutiva, nonché centri di eccellenza in ambito tecnologico e
ingegneristico riconosciuti a livello globale dai nostri clienti, sono state strutturate come segue per gestire il
portafoglio del Gruppo:≥Asset Based Services - che aggrega i business fondati sul portafoglio di asset Saipem, ovvero Drilling, Sea
Trunklines, Transportation & Installation, Subsea Development, nonché la gestione dei mezzi e delle yard a
servizio dei business del Gruppo;≥Energy Carriers - evoluzione dell’impiantistica Saipem con forte contenuto tecnologico, grande attenzione ai
nuovi vettori energetici e alla circolarità, che concentra i business E&C di progetti “one-of-a-kind” Onshore e
Offshore, valorizzando l’ampiezza, profondità e qualità del nostro portafoglio di competenze tecniche egestionali;≥Robotics & Industrialized Solutions - che, rispondendo alle nuove esigenze del settore energetico, integra lecompetenze tecniche-operative dedicate allo sviluppo, ingegnerizzazione ed esecuzione di impianti modulari,ripetibili, scalabili, nonché servizi di monitoraggio e manutenzione basati su tecnologie digitali;≥Sustainable Infrastructures - per cogliere le opportunità di un settore diventato strategico nell’ecosistema dellatransizione energetica e della mobilità sostenibile, per il quale il Recovery Fund italiano funzionerà
auspicabilmente da acceleratore;≥Offshore Wind - che punta a consolidare il ruolo di Saipem nel settore eolico offshore, attraverso la gestione e lo
sviluppo unitario del business, in relazione alle nuove opportunità da perseguire nei mercati di riferimento.

Assetto organizzativo: reporting
Facendo seguito al nuovo assetto organizzativo, l’informativa al mercato, a partire dal primo trimestre del 2023,
secondo quanto previsto dall’IFRS 8, è declinata secondo i seguenti segmenti di reporting:≥Asset Based Services, che include le attività Engineering & Construction Offshore e Offshore Wind;≥Drilling Offshore; e≥Energy Carriers, che include le attività Engineering & Construction Onshore, Sustainable Infrastructures e
Robotics & Industrialized Solutions.
I settori operativi aggregati nei segmenti di reporting esposti sopra hanno caratteristiche economiche similari;inoltre, i nuovi settori Offshore Wind, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions non hanno,
allo stato attuale, rilevanza tale da renderli oggetto di informativa separata in linea con quanto previsto dall’IFRS 8.
Data la rilevanza e le caratteristiche economiche dello stesso, il settore Drilling Offshore continuerà a essere
esposto separatamente.

Continuing e Discontinued operations
e attività non correnti possedute per la vendita
Nelle Discontinued operations è rilevato il business Drilling Onshore (DRON); nel corso del 2022 sono state
trasferite le attività in Arabia Saudita, Congo, Emirati Arabi Uniti e Marocco, mentre nel primo semestre del 2023 leattività in Kuwait e America Latina, a eccezione di quelle in Argentina che, con le attività in Kazakhstan e inRomania, è atteso siano trasferite entro il primo semestre 2024.

\ 13

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Il contesto di mercato
L’attuale contesto è caratterizzato da un ciclo positivo nei mercati di riferimento per Saipem, in particolare quellodell’Oil&Gas, spinti dalla necessità di accedere a fonti energetiche sicure e sostenibili. Nel 2023 l’economia
mondiale, secondo il Fondo Monetario Internazionale, è cresciuta del 3,0% rispetto al 2022, trainata da una forte
crescita dell’India (+6,3% nel 2023) e dei Paesi emergenti asiatici, in grado di compensare un rallentamento di
alcune economie avanzate, in particolare quella dell’area Euro. Questa tendenza si è manifestata nonostantealcuni fattori rilevanti abbiano pesato sullo scenario globale, come l’acuirsi dell’instabilità geopolitica, gravata
dall’emergere della crisi israelo-palestinese e dal protrarsi del conflitto in Ucraina, e il persistere di elevati tassi diinflazione, seppur in calo rispetto all’anno precedente e previsti in ulteriore diminuzione.
Nel 2023 il settore energetico, uno dei più impattati dalla crisi vissuta a cavallo degli anni 2020-2022, ha
consolidato, con sempre maggior solidità, la ripresa iniziata negli anni precedenti, sostenuta da un’attenzione
crescente alla sicurezza degli approvvigionamenti energetici. Tale dinamica ha favorito la crescita della domandadelle fonti energetiche tradizionali come petrolio e gas e si è mossa in un contesto di mercato più equilibrato, conil greggio Brent assestatosi attorno agli 80 dollari al barile. A livello complessivo i segnali emersi nel corso
dell’anno si sono progressivamente tradotti in un ulteriore aumento degli investimenti nei settori dell’Oil&Gas,
ormai stabilmente al di sopra dei valori pre-COVID. Tale crescita si è registrata in tutte le aree geografiche e conparticolare intensità in Africa e America del Sud. A sostegno di questa tendenza hanno contribuito, oltre alledinamiche inflattive prolungatesi nel 2023, gli investimenti in infrastrutture energetiche, come strategia di
mitigazione dei rischi di approvvigionamento, in particolare a livello di alcune aree geografiche, come quella
europea, che stanno continuando nel processo di diversificazione delle proprie fonti energetiche.
Le principali società petrolifere si sono mosse in questa direzione, anche attraverso processi di fusione e
acquisizione, per garantire una crescente offerta di fonti fossili, portando avanti da un lato una strategia finalizzata
a mantenere la solidità del proprio assetto finanziario, e dall’altro, continuando nel processo di diversificazione delproprio portafoglio investimenti in ambito della transizione energetica, così da rispondere alle crescenti pressioni
dal mercato e ai propri obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2.
Nell’ambito delle fonti energetiche rinnovabili, in particolare dell’energia eolica a mare, nel 2023 il mercato ha
mostrato alcuni segni di rallentamento in termini di assegnazioni di nuovi contratti come conseguenza di diversi
fattori, tra i quali l'aumento dei costi per materiali e servizi e gli elevati tassi di interesse. Nonostante tale dinamica
abbia portato alla cancellazione o sospensione di alcuni progetti in fase di sviluppo, le prospettive di tale mercato
rimangono positive nel medio e lungo termine, guidate dal crescente fabbisogno di energia pulita.

Le acquisizioni e il portafoglio
Le acquisizioni di nuovi ordini nel corso del 2023 ammontano a 17.659 milioni di euro (12.941 milioni di euro nel2022).
Delle acquisizioni complessive, il 66% riguarda l’attività Asset Based Services, il 27% l’attività Energy Carriers e il
7% il Drilling Offshore.
Le acquisizioni all’estero rappresentano il 93% del totale; le acquisizioni di contratti da imprese del Gruppo Eni
l’11%. Le acquisizioni della Capogruppo Saipem SpA sono state il 57% di quelle complessive. Le acquisizioni
relative a società non consolidate ammontano a 211 milioni di euro; le acquisizioni totali raggiungono l’ammontare
di 17.870 milioni di euro.

\ 14

ANDAMENTO OPERATIVO

Gruppo Saipem - Ordini acquisiti nell’esercizio chiuso al 31 dicembre2023
Importi

Saipem SpA
Imprese del Gruppo
TotaleAsset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore
TotaleItaliaEsteroTotaleGruppo Eni
Terzi
Totale10.0937.566
17.65911.6434.784
1.232
17.6591.148
16.51117.6591.909
15.75017.659(milioni di euro)

%

57
43
100
66
27
7
100
7
93
100
11
89
100

2022
Importi

5.634
7.307
12.941
8.341
2.901
1.699
12.941733
12.20812.941
2.924
10.01712.941

%

44
56
100
65
22
13
100
6
94
100
23
77
100

Il portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2023 ammonta a 29.802 milioni di euro (24.017 milioni di euro al 31
dicembre 2022), 16.285 milioni di euro per l’Asset Based Services, 11.534 milioni di euro per l’Energy Carriers e1.983 milioni di euro per il Drilling Offshore.
Per quanto riguarda l’articolazione per settori di attività, il 54% del portafoglio ordini residuo è attribuibile all’attività
Asset Based Services, il 39% all’attività Energy Carriers e il 7% al Drilling Offshore.
Il 95% degli ordini è da eseguirsi all’estero; quelli verso le imprese del Gruppo Eni rappresentano il 5% delportafoglio totale. La Capogruppo Saipem SpA ha in carico il 46% del portafoglio ordini residuo.
Il portafoglio ordini residuo comprensivo di società non consolidate ammonta a 29.892 milioni di euro (24.376
milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Gruppo Saipem - Portafoglio ordini al 31 dicembre(milioni di euro)
Saipem SpA
Imprese del Gruppo
TotaleAsset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore
TotaleItaliaEsteroTotaleGruppo Eni
Terzi
Totale2023

2022

Importi%

Importi%

13.84915.95329.80216.285
11.5341.983
29.802

46
54
100
54
39
7
100

7.186
16.83124.017
10.71111.812
1.494
24.017

30
70
100
45
49
6
100

1.433
28.36929.802

5
95
100

982
23.03524.017

4
96
100

1.445
28.35729.802

5
95
100

2.210
21.80724.017991
100

Gli investimenti
Gli investimenti tecnici effettuati nel 2023, comprensivi dell’acquisto del jack-up Sea Lion 7 (ora Perro Negro 10),ammontano a 482 milioni di euro (523 milioni di euro nel 2022) e hanno principalmente riguardato:≥per Asset Based Services 258 milioni di euro: interventi di manutenzione straordinaria e reinforcement delmezzo navale Saipem 7000, nonché interventi di mantenimento e upgrading di mezzi esistenti, in particolare la
nave posatubi Castorone e la nave FDS 2;≥per l’Energy Carriers 22 milioni di euro: acquisto e mantenimento di attrezzature;≥per il Drilling Offshore 202 milioni di euro: oltre al già citato acquisto del jack-up Sea Lion, interventi dimanutenzione e upgrading sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 9 e upgrading dei jack-up a noleggio
Perro Negro 12 e Perro Negro 13 destinati a operare in Medio Oriente nell’ambito di contratti già acquisiti.

\ 15

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

In sintesi, gli investimenti del 2023 presentano la seguente articolazione:

Investimenti(milioni di euro)

2023

2022

Saipem SpA
Altre imprese del Gruppo
TotaleAsset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore
Totale

26
456
482
258
22
202
482

29
494
523
117
56
350
523

Gli investimenti relativi alle singole attività sono descritti nei paragrafi che seguono.

\ 16

ANDAMENTO OPERATIVOASSET BASED SERVICES
E OFFSHORE WIND
Premessa
Il segmento dell’Offshore Wind è stato scorporato dalla Divisione Engineering & Construction Offshore ed è
confluito nella nuova business line Offshore Wind, mentre i restanti progetti sono confluiti nella business line Asset
Based Services; di seguito sono esposti separatamente i commenti ai progetti che sono gestiti dai nuovi
responsabili di business line: Asset Based Services e Offshore Wind. Le due linee di business hanno in comune lo
stesso contesto di mercato, gli asset, mezzi e yard di fabbricazione, e le risorse che contribuiscono alla loro
realizzazione sono gli stessi. In particolare, il parco mezzi navali è gestito in modo unitario e integrato da parte della
Società tenendo conto dei fabbisogni, delle location operative, delle tempistiche di intervento e degli obblighi
contrattuali delle commesse in esecuzione riferibili (indistintamente) sia all’Asset Based Services che all’Offshore
Wind.

Quadro generale
La Business Line Asset Based Services opera nel segmento Offshore con un portafoglio di competenze, asset e
servizi che le permettono di coprire un’ampia gamma di tipologie di progetti, tra cui lo sviluppo di campisottomarini, la posa di condotte (inclusi i grandi diametri) e l’installazione e il sollevamento di strutture offshore. I
servizi forniti dalla Business Line coprono l’intera catena del “life of the field” in quanto vanno dall’assistenza ai
clienti nelle fasi di pre final investment decision fino allo sviluppo dell’investimento, comprendendo le attività
progettazione, realizzazione, installazione, manutenzione e modifica, per arrivare, in ultimo, alla fase didecommissioning.
I servizi sopra citati sono forniti grazie a una flotta di navi con caratteristiche complementari in grado di operare
anche in condizioni operative e ambientali complesse, a una rete di cantieri di fabbricazione e basi logistiche in
Nigeria, Angola, Brasile, Indonesia, Guyana, Italia, Stati Uniti e Arabia Saudita e a competenze ingegneristiche e diproject management derivanti dall’esperienza pluridecennale nel settore. In particolare la flotta è composta al 31
dicembre 2023 da 21 navi, di cui 17 di proprietà e 4 di terzi e in gestione a Saipem. Tra le principali possiamo
citare: la Saipem 7000, impiegata nel segmento dei sollevamenti pesanti e nel decommissioning; la posatubi
Castorone, utilizzata nella posa di pipeline a grande diametro; la FDS e la FDS 2, impiegate nelle attività di sviluppo
dei campi sottomarini; la Saipem Constellation, utilizzata per le attività di field development grazie alle sue capacitàdi sollevamento e di posa di tubi rigidi e flessibili in modalità reel-lay; la Saipem Endeavour impiegata per la posa e ilsollevamento.
La flotta e le strutture di gestione di Asset Based Services inoltre forniscono, come menzionato nel paragrafo
precedente, supporto alla Business Line Offshore Wind per le attività nel campo delle energie rinnovabili. La
Business Line, al fine di ottimizzare i propri processi produttivi, presta particolare attenzione alle innovazioni
tecnologiche, all’automazione e alla digitalizzazione.
Le attività nel segmento Offshore sono perseguite dal punto di vista organizzativo attraverso un’unica struttura
rivolta al segmento SURF (Subsea, Umbilicals, Risers, Flowlines) e alle Offshore Facilities and Pipeline, con il
supporto di una funzione asset dedicata alla gestione delle navi, delle yard e delle basi della business line, inclusa
la flotta Drilling Offshore con la finalità di creare sinergie.

Il contesto di mercato di riferimento
Nel mercato Oil&Gas in generale si assiste, già a partire dal 2021, a un recupero degli investimenti in ambito
Upstream sia in acque profonde (deep water) che in acque di medio-bassa profondità (shallow water), coniniziative rilevanti nei diversi segmenti: SURF (sviluppi di campi Subsea), Trunkline (condotte sottomarine per iltrasporto di olio e gas intra-pozzo e a terra) e Conventional (piattaforme offshore e relativi impianti di produzione e
trattamento). Le aspettative di ripresa della domanda nel breve e medio periodo si stanno già concretizzando intermini di attività commerciale e relative acquisizioni di contratti.
Nello specifico, per quanto riguarda il mercato convenzionale, si conferma la resilienza del settore legato alleacque basse del Medio Oriente. L’Arabia Saudita procede con gli sviluppi legati alla produzione di petrolio, con una
spinta significativa anche verso lo sviluppo di campi non-convenzionali di gas naturale. Il Qatar continua aperseguire l’obiettivo di crescere ulteriormente come esportatore di gas naturale, attraverso anche i propri
giacimenti di gas offshore (come il giacimento North Field) per supportare l’incremento di capacità di produzione digas naturale liquefatto. Gli Emirati Arabi Uniti stanno anch’essi procedendo con diverse iniziative, mirate asoddisfare il fabbisogno interno di gas naturale per la produzione di energia elettrica. Il mercato convenzionale sta\ 17

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

inoltre vivendo un crescente interesse degli operatori nelle aree dell’Africa del Nord e Ovest dove vengono portati
avanti diversi sviluppi, specialmente legati al gas, con differenti stadi di avanzamento.
Legato agli sviluppi del gas, il mercato delle condotte di esportazione e trasporto (Trunkline) si è sempre mostrato
discontinuo, occasionalmente caratterizzato da progetti di dimensioni significative. Se da un lato alcune iniziativein Asia-Pacifico hanno ancora tempi di realizzazione incerti, nel Mar Mediterraneo stanno emergendo diversi
sviluppi di infrastrutture per il trasporto gas che appaiono promettenti, anche alla luce dell’attuale situazione
geopolitica.
Il mercato degli sviluppi sottomarini, che è stato tra quelli che hanno sofferto maggiormente nel recente passato eche ha visto ritardare o cancellare diversi progetti ad alto rischio o meno remunerativi, sta riprendendo le attività
cercando allo stesso tempo strategie per ridurne i costi. Nell’ultimo anno sono emersi forti segnali di recupero,
principalmente in Brasile e nel Golfo del Messico, ma anche in Nord Europa, in particolare in Norvegia, grazie agli
stimoli istituiti dai governi per contrastare gli effetti della crisi. In Guyana gli sviluppi procedono a pieno ritmo e ci
sono anche segnali di imminente ripresa del mercato africano, specialmente in Africa Occidentale, con Paesi quali
Angola, Costa d’Avorio, Nigeria e Congo che hanno in previsione importanti sviluppi, dato il successo delle recenti
campagne di esplorazione.
Sostenuto dal notevole interesse di investitori e operatori, il mercato dell’eolico offshore continua la sua crescita
in termini di capacità installata, nonostante le criticità emerse relative alla ridotta disponibilità di asset strategici ealle difficoltà della catena di fornitura a rispondere alle aspettative di sviluppo. Tali dinamiche hanno portato a unrallentamento delle assegnazioni nel corso del 2023; tuttavia le attività commerciali ed esecutive sono previste inaumento, coerentemente con lo scenario di piano, prevalentemente in Europa e in misura inferiore in Asia-Pacifico
e negli Stati Uniti. Gli sviluppi tecnologici, le partnership e i robusti afflussi di capitali sono destinati a sostenere la
crescita di questo segmento, sia per le fondazioni fisse che flottanti, nel prossimo futuro e nel lungo termine

Gli investimenti
Le attività di investimento svolte nel corso del 2023 si sono focalizzate sull’esecuzione di lavori per la rimessa inclasse, sull’adeguamento dei mezzi alle normative internazionali e sulle richieste specifiche derivanti dai progetti in
portafoglio e dai clienti. Tra le navi oggetto delle attività appena descritte vi sono state principalmente la Saipem
7000, la FDS 2 e la nave postabubi Castorone. Sono state inoltre svolte attività di preparazione e programmazione
di interventi di manutenzione e adeguamento che saranno eseguiti nel corso del 2024.

Asset Based Services
Le acquisizioni
Le acquisizioni più significative nel corso del 2023 sono:≥per conto ADNOC, il progetto che ha come obiettivo lo sviluppo delle risorse dei giacimenti di gas naturale Hail eGhasha, situati al largo di Abu Dhabi, negli Emirati Arabi Uniti. Lo scopo del lavoro comprende l’ingegneria,l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da
costruire su isole artificiali, oltre a varie strutture offshore e oltre 300 chilometri di condotte sottomarine; ilprogetto è espressione concreta della capacità di Saipem di eseguire grandi progetti integrati onshore e
offshore per i propri clienti. Nel caso di Hail e Ghasha, la componente offshore vale all’incirca il 45% del totale (intermini di backlog);≥per conto OMV Petrom, il progetto Neptum Gas Development in Romania, nel Mar Nero, che prevedel’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione (EPCIC) di una piattaforma di trattamento gas acirca 100 metri di profondità, lo sviluppo di tre campi sottomarini, una condotta di gas lunga circa 160 chilometrie un cavo associato in fibra ottica dalla piattaforma in acque poco profonde fino alla costa rumena;≥per conto Mellitah Oil & Gas BV Libyan Branch, nell’ambito del progetto per lo sviluppo del Bouri Gas Utilization
Project, un contratto che prevede il revamping delle piattaforme e delle strutture presenti nel giacimento di
Bouri, che si trova in acque profonde tra i 145 e i 183 metri al largo della costa libica. Il contratto prevedel’ingegneria, l’approvvigionamento, la fabbricazione, l’installazione e l’avviamento di un modulo di recupero delgas da circa 5.000 tonnellate sulla struttura DP4 già esistente, insieme alla posa di condotte di collegamento trale piattaforme DP3, DP4 e quella di Sabratha;≥per conto ExxonMobil Guyana è stata ricevuta l'autorizzazione a procedere con la fase finale del progetto disviluppo del campo petrolifero Uaru situato nel blocco di Stabroek, al largo della Guyana, a una profondità dicirca 2.000 metri. L’oggetto del contratto comprende la progettazione, la fabbricazione e l’installazione distrutture sottomarine, riser, flowline e ombelicali per un grande impianto di produzione sottomarino. Le
operazioni sono eseguite utilizzando le sue navi ammiraglie FDS 2 e Saipem Constellation;≥per conto Saudi Aramco, in Arabia Saudita, ancora nell’ambito del Long Term Agreement (LTA), il contratto che
prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione (EPCI) del topside di una
piattaforma offshore e del sistema sottomarino di flessibili, ombelicali e cavi associato;≥per conto Saudi Aramco, nell'ambito del Long Term Agreement (LTA) in vigore, un progetto che prevede leattività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di cinque piattaforme e delle relative\ 18

ANDAMENTO OPERATIVO

condotte sottomarine, flowline e cavi nel giacimento di Marjan, al largo dell'Arabia Saudita, con uno schema difabbricazione interamente in loco;≥per conto Equinor, il progetto Raia in Brasile, situato a circa 200 chilometri al largo dello stato di Rio de Janeiro;lo scopo del lavoro comprende il trasporto e l’installazione offshore di una condotta sottomarina perl’esportazione del gas e delle strutture associate e le attività di perforazione orizzontale per l’approdo costiero.
Per le attività di installazione impiegherà la sua nave posatubi Castorone;≥per conto Turkish Petroleum OTC, la seconda fase del progetto Sakarya FEED ed EPCI che prevede l'ingegneria,
l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di una condotta da installare a 2.200 metri di profondità
nelle acque turche del Mar Nero. Le operazioni offshore inizieranno nell'estate del 2024 e saranno condotte
dalla nave ammiraglia di Saipem Castorone;≥per conto di Eni Côte d’Ivoire, il progetto Baleine Phase 2, relativo all’omonimo giacimento di olio e gas situatonell’offshore della Costa d’Avorio, a 1.200 metri di profondità. Lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria,l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione di circa 20 chilometri di linee rigide, 10 chilometri di riser e
jumper flessibili e 15 chilometri di ombelicali collegati a un’unità galleggiante dedicata;≥per conto TotalEnergies, in partnership con Aker Solutions do Brasil, il progetto di sviluppo di LAPA Southwest(LAPA SW), un giacimento petrolifero in acque profonde nel bacino di Santos nell’Atlantico meridionale, il cui
scopo del lavoro prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione (EPCI) di ombelicali
sottomarini, riser e flowline (SURF), nonché di sistemi di produzione sottomarini;≥per conto Azule Energy, il progetto Agogo Full Field Development, uno sviluppo greenfield in acque profonde
situato a circa 180 chilometri al largo dell'Angola. Il contratto comprende l'ingegneria, l'approvvigionamento, la
costruzione e l'installazione (EPCI) di flowline rigide pipe-in-pipe con strutture sottomarine associate;≥per conto Equinor, il progetto Irpa Pipeline in acque profonde nel Mare di Norvegia, che consistenell'installazione di una condotta pipe-in-pipe di 80 chilometri che collega il modello di produzione sottomarinadel giacimento Irpa alla piattaforma esistente Aasta Hansteen;≥per conto di Snam Rete Gas, un contratto per la realizzazione degli impianti per la nuova nave di stoccaggio erigassificazione (FRSU) che sarà situata nel Mar Adriatico a largo di Ravenna. Il progetto comprende l’ingegneria,l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione di una struttura offshore, connessa a quella esistente, perl’attracco e l’ormeggio della nave FRSU, da collegare alla terraferma tramite una condotta offshore lunga 8,5chilometri, più 2,6 chilometri a terra e un cavo parallelo in fibra ottica;≥per conto di Gascade Gastrasport Gmbh, un contratto per il trasporto e la posa del gasdotto Ostsee
Anbindungsleitung, nella baia di Pomerania, nel nord-est della Germania, che comprende il trasporto el’installazione di una linea gas di circa 50 chilometri, dal sito di Lubmin, nel nord della Germania sul Mar Baltico, al
porto di Mukran, lungo la costa orientale dell’isola di Rügen, nonché la realizzazione di approdi;≥per conto ExxonMobil Guyana Ltd, il progetto di sviluppo del giacimento petrolifero Whiptail, nelle acque al largodella Guyana nel blocco di Stabroek a una profondità di circa 2.000 metri. Lo scopo del lavoro comprende laprogettazione, la fabbricazione e l’installazione di strutture subacquee, riser, flowline e ombelicali per un grande
impianto di produzione sottomarino. Le operazioni sono eseguite utilizzando le navi all’avanguardia FDS 2,
Constellation e Castorone;≥per conto EnQuest Heather Ltd, il contratto per lo smantellamento della piattaforma Thistle A, situata nel settore
britannico del Mare del Nord, a circa 510 chilometri a nord-est di Aberdeen e a una profondità di 162 metri. Le
attività di Saipem prevedono l'ingegneria, la preparazione, la rimozione e lo smaltimento del jacket e dei topside,
con possibile estensione a ulteriori strutture sottomarine. Le attività saranno svolte dalla Saipem 7000.

Le realizzazioni
Di seguito si riportano i principali progetti in esecuzione o completati nel corso del 2023.

America
In Guyana, per conto di ExxonMobil:≥sono stati completati i lavori per il progetto Payara, il cui scopo ha compreso l’ingegneria, l’approvvigionamento,
la fabbricazione e l’installazione di riser, ombelicali, collettori, flowline, collegamenti pozzo e relative strutture perlo sviluppo dei campi Payara e Pacora. La campagna 2023 è stata svolta con l’utilizzo della Saipem
Constellation;≥sono proseguite le attività di ingegneria e approvvigionamento per il progetto Yellowtail il cui scopo prevedel’installazione di umbilical, riser e flowline; le attività di installazione sono previste in esecuzione dal 2024 conl’impiego delle navi FDS 2 e Saipem Constellation;≥sono iniziate le attività relative al progetto Uaru che prevede la progettazione, la fabbricazione e l'installazione distrutture sottomarine, riser, flowline e ombelicali per un impianto di produzione sottomarino; le attività diinstallazione sono previste negli esercizi successivi con l’impiego delle navi FDS 2, Saipem Constellation e
Castorone.
Nel Golfo del Messico, per conto di Chevron, sono proseguite le attività di ingegneria per il progetto JSM-4, il cui
scopo del lavoro comprende l’ingegneria, il trasporto e l’installazione di due moduli (un generation module e unwater injection module) sulle esistenti strutture dell’unità di produzione galleggiante operata dal cliente.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

In Brasile:≥per conto di Petrobras:• sono proseguite le attività di installazione relative al progetto Buzios 5, il cui scopo prevede l’ingegneria,l’approvvigionamento, la fabbricazione e l’installazione di Riser Steel Lazy Wave (SLWR), ombelicali, collettori,
flowline, collegamenti pozzo e relative strutture per lo sviluppo del campo Buzios; il progetto ha visto l’impiegodella nave FDS;• sono state avviate le attività relative all’esecuzione del progetto SURF EPCI Buzios 7, che comprendel’ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione dei SLWR e le corrispondenti flowline diinterconnessione tra i pozzi sottomarini e l’unità FPSO, oltre alle relative linee di servizio e ombelicali dicontrollo. Inoltre, Saipem sarà responsabile della fornitura e installazione degli ancoraggi dell’unità FPSO edell'aggancio della stessa al giacimento. Le attività di installazione sono previste a partire dal 2024 conl’impiego della nave FDS;
Sempre in Brasile, per conto di Totalenergies, sono state avviate le attività relative al progetto Lapa Southwest, il
cui scopo prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di ombelicali sottomarini, riser
e flowline, nonché di sistemi di produzione sottomarini.
In Argentina, per conto di Total, sono proseguite le attività relative al progetto Fenix relativo alla posa di una
pipeline della lunghezza di 37 chilometri; le attività operative sono state eseguite nel corso della seconda parte del2023 con l’impiego della nave posatubi Castorone.

Mare del Nord
In Gran Bretagna, per conto di EnQuest:≥sono state avviate le attività relative al progetto Thistle relativo allo smantellamento della piattaforma Thistle A,
situata a circa 510 chilometri a nord-est di Aberdeen e a una profondità di 162 metri; le attività prevedono
l'ingegneria, la preparazione, la rimozione e lo smaltimento del jacket e dei topside, con possibile estensione aulteriori strutture sottomarine e saranno svolte dalla Saipem 7000;≥sono state avviate le attività relativa al progetto Heather relativo al decommissioning delle infrastrutture
esistenti nel campo petrolifero di Heather, situato a circa 460 chilometri a nord-est di Aberdeen; le attività
prevedono l’ingegneria, la preparazione, la rimozione e lo smaltimento del jacket superiore della piattaforma
Heather con l’impiego della Saipem 7000.
In Norvegia, per conto di Equinor, sono state avviate attività relative al progetto Irpa relativo all'installazione di una
condotta pipe-in-pipe di 80 chilometri che collegherà gli impianti di produzione sottomarina del giacimento Irpa
alla piattaforma esistente Aasta Hansteen; le operazioni di installazione sono previste per il 2025 e saranno
eseguite dalla nave Castorone.
In Germania, per conto Gascade, sono state avviate le attività relative al progetto Ostsee per il trasporto e la posa
di una linea gas da circa 50 chilometri e la realizzazione dei relativi approdi con l’utilizzo della nave posatubi
Castoro 10.

Mediterraneo e Mar NeroIn Egitto, per conto di Petrobel, nell’ambito del progetto Zohr sono proseguite le attività relative al trasporto e
all’installazione di ombelicali ad alta e bassa tensione e varie strutture subsea; nel corso dell’esercizio le attività diinstallazione hanno visto il coinvolgimento della nave Normand Maximus.
In Grecia, per conto di Gastrade, sono proseguite le attività relative al progetto Alexsandroupolis con l’impiegonel corso del 2023 del Castoro 10. I lavori svolti da Saipem comprendono l’ingegneria, il procurement, lacostruzione di un sistema subsea, di un sistema di ormeggio e di una rete di condotte per la connessione di un
FSRU alla rete di trasporto nazionale di gas.
In Italia, per conto di Eni, sono proseguite le attività nell’ambito del progetto Cassiopea per il trasporto el’installazione di una pipeline rigida, ombelicali e linee flessibili e la realizzazione di uno shore approach; le attività diinstallazione hanno visto l’impiego delle navi Castoro 10 e Castorone.
Sempre in Italia, sono state avviate i lavori per conto Snam Rete Gas nell’ambito del progetto FSRU Ravenna. Le
attività consistono nell'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di una nuova struttura
offshore, connessa ad una già esistente, per l'attracco e l'ormeggio di una nave FSRU, da collegare alla terraferma
tramite una condotta offshore lunga 8,5 chilometri, più 2,6 chilometri a terra e un cavo parallelo in fibra ottica.
In Turchia, per conto di Turkish Petroleum, sono state avviate le attività nell’ambito del progetto Sakarya 2 che
prevede, oltre all’esecuzione di un FEED, l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di una
condotta della lunghezza di 175 chilometri in 2.200 metri di profondità; le operazioni di installazione sono previste
iniziare nel corso del 2024 con l’impiego della nave Castorone.
In Romania, per conto OMV-Petrom, è stato avviato il progetto Neptun il cui scopo del lavoro prevede l’ingegneria,l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione (EPCI) di una piattaforma di trattamento gas in circa 100 metri
di profondità, lo sviluppo di tre campi sottomarini (con profondità d’acqua comprese tra i 100 e i 1.000 metri), una\ 20

ANDAMENTO OPERATIVO

condotta di gas lunga circa 160 chilometri e un cavo associato in fibra ottica dalla piattaforma fino alla costa. La
piattaforma di trattamento del gas sarà costruita nei cantieri del Gruppo in Italia e in Indonesia.

AfricaIn Angola, per conto di Azule Energy:≥sono state avviate le attività di ingegneria e approvvigionamento per il progetto Agogo Full Field relativo alla
costruzione e l'installazione (EPCI) di flowline rigide pipe-in-pipe con strutture sottomarine associate; le attività diinstallazione sono programmate per il 2024;≥sono proseguite le attività relative al progetto Quiluma and Maboqueiro WP5A per realizzazione su base EPC
di un jacket, di un deck e per l’esecuzione del relativo hook-up e commissioning.
In Mauritania e Senegal, per conto di BP, sono proseguite le attività relative al progetto Tortue, il cui scopo
comprende attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione, installazione, hook-up e commissioning di un
frangiflutti, del relativo pontile e di una piattaforma rialzata per il trasporto del gas, l’hook-up di un FPSO e di un
FLNG al complesso Greater Tortue Ahmeyim; la fabbricazione delle strutture è stata eseguita nella yard di Karimun.
In Libia, per conto di Mellitah Oil & Gas, sono stati avviate le attività relative al progetto Bouri Gas Utilisation che
prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la fabbricazione, l'installazione e l’avviamento di un modulo di recuperodel gas da circa 5.000 tonnellate sulla struttura offshore DP4 già esistente, insieme alla posa di 28 chilometri dicondotte di collegamento tra le piattaforme DP3, DP4 e quella di Sabratha.
In Costa d’Avorio, per conto di Eni, sono proseguite le attività relative al progetto Baleine SURF phase 1 per losviluppo dell’omonimo campo; le attività di installazione hanno avuto avvio nella prima parte del 2023 con ilcoinvolgimento della nave FDS 2. Nel corso dell’esercizio sono state inoltre avviate le attività relative al progetto
Baleine phase 2; lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione(EPCI) di circa 20 chilometri di linee rigide, 10 chilometri di riser e jumper flessibili e 15 chilometri di ombelicali
collegati a un'unità galleggiante dedicata. I lavori di installazione saranno eseguiti a partire dal 2024.

Medio Oriente
In Arabia Saudita, per conto di Aramco, sono proseguite le attività nell’ambito del Long Term Agreement
sottoscritto con il cliente. Le attività svolte durante l’esercizio hanno visto l’impiego principalmente delle navi Dehe,
Saipem Endeavour e Bautino.
Sono state inoltre completate le attività relative al progetto KJO crude oil pipeline assegnato da Aramco Gulf
Operations Co e Kuwait Gulf Oil Co e che ha compreso l'ingegneria, la costruzione, l'installazione offshore e ilcommissioning di una nuova condotta per il trasporto di greggio.
In Qatar, per conto di Qatargas:≥sono proseguite le attività relative al progetto North Field Production Sustainability (NFPS) EPCOL, il cui
scopo prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione di condotte sottomarine e aterra, jacket, piattaforme well head, nonché connesse attività di supporto; le attività di fabbricazione hanno
coinvolto la yard di Karimun, mentre la fase operativa a mare è stata eseguita dalla nave Dehe;≥sono proseguite le attività relative al progetto North Field Production Sustainability (NFPS) EPC 2, cheprevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la fabbricazione e l'installazione di due complessi di compressione
offshore di gas naturale volti a supportare la produzione del giacimento North Field e include due delle più grandi
piattaforme di compressione su jacket in acciaio mai costruite, ponti di interconnessione, moduli alloggi e diinterfaccia.
Negli Emirati Arabi, per conto ADNOC, sono state avviate le attività relative al progetto Hail and Ghasha, il cui
scopo del lavoro comprende l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri diperforazione e di un impianto di trattamento da costruire su isole artificiali, oltre a varie strutture offshore e oltre
300 chilometri di condotte sottomarine. Le attività di installazione sono previste nel 2025.

CaspioIn Azerbaijan:≥per conto di BP, è stato completato il progetto ACE; mentre sono proseguite le attività relative al progetto Shah
Deniz - Call-off 007;≥per conto di Total e Bos Shelf, sono proseguite le attività relative ai progetti Absheron URF (il cui scopo prevede
lavori di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di condotte e sistemi ombelicali) e
Absheron T&I (attività di installazione di jacket e piattaforme).

Australia≥per conto di Chevron, sono proseguite le attività preparatorie relative al progetto Jansz-lo, il cui scopo prevedeil trasporto e l’installazione di una stazione di compressione sottomarina, di un collettore, di una stazione dicontrollo del campo, nonché di ombelicali e altre strutture. Le attività offshore saranno svolte in due fasi. Le
attività operative avranno luogo a partire dal 2024;\ 21

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥per conto di Woodside, sono proseguite le attività relative al progetto Scarborough, il cui scopo prevede laposa di una conduttura a grande diametro di circa 400 chilometri; le attività operative hanno visto il
coinvolgimento delle navi Saipem Endeavour e Castorone.

Offshore Wind
Le realizzazioni
Di seguito si riportano i principali progetti, in esecuzione o completati nel corso del 2023.
Nel Regno Unito:≥per conto di Neart na Gaoithe, nell’ambito del progetto NnG Offshore Windfarm, sono state completate tutte leattività di installazione nell’ambito del progetto che comprendeva l'ingegneria, l'approvvigionamento, la
costruzione e l'installazione di 54 jacket in acciaio per un equivalente numero di turbine eoliche, due jacket inacciaio per le sottostazioni elettriche offshore, nonché il trasporto e l'installazione dei relativi topside. È in corso
il take over dell’impianto al cliente. Tutti i jacket sono stati progettati nei centri di ingegneria di Saipem nel Regno
Unito e in Italia e fabbricati nei cantieri di proprietà di Saipem situati a Karimun, in Indonesia, e ad Arbatax, in Italia.
L’installazione dei pali di fondazione è stata completata alla fine dell'estate 2023 dalla Saipem 3000, mentre la
Saipem 7000 ha portato a termine le attività di perforazione e di installazione offshore dei jacket, consolidando
ulteriormente il track record di Saipem nelle operazioni eoliche offshore nel Mare del Nord;≥per conto di Subsea 7, nell’ambito del progetto Seagreen, il mezzo navale Saipem 7000 ha completato lo
scopo del lavoro con l’installazione dei 114 WTG jacket previsti;≥per conto di Dogger Bank Offshore Wind Farms, il contratto EPC relativo a due jacket OSS è stato completato.
È stato completato lo scopo del lavoro previsto per il 2023 relativo all’installazione di due jacket e di una delle
due topside. La seconda topside verrà installata nell’aprile 2024 come previsto contrattualmente.
In Francia, per conto di Eoliennes Offshore du Calvados (EDF Renewables, Enbridge Inc e WPD Offshore), progetto
Courseulles, è stata completata la fabbricazione di 64 monopali previsti per supportare i generatori per turbine
eoliche (WTG) e la fabbricazione delle strutture di transizione (monopalo-WTG); il materiale è stoccato in attesa
dell’inizio dei lavori a mare. La costruzione dell’impianto di perforazione del fondo marino, attività necessaria perl’installazione dei monopali di fondazione, è attualmente nella fase di assemblaggio finale e collaudo. A fine 2023 è
iniziata la mobilitazione del mezzo navale, noleggiato da terzi.

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ANDAMENTO OPERATIVO

Mezzi navali di proprietà al 31 dicembre 2023
Saipem 7000

Nave semisommergibile posatubi autopropulsa a posizionamento dinamico dotata di gru
per il sollevamento di strutture fino a 14.000 tonnellate e la posa a “J” di tubazioni a
profondità fino a 3.000 metri.
Saipem Constellation Nave a posizionamento dinamico per la posa di condotte rigide o flessibili in modalitàreel-lay in acque ultra-profonde, dotata di una gru con capacità di ritenuta di 3.000
tonnellate e una torre di posa (con capacità di 800 tonnellate) con due tensionatori
ciascuno con capacità di 400 tonnellate.
Saipem FDS
Nave a posizionamento dinamico per lo sviluppo di giacimenti in acque profonde oltre i2.000 metri. Dotata di una torre di varo a “J” per la posa di condotte fino a 22 pollici didiametro, capace di varare tubi in quadruplo giunto (stringhe di 52 metri), con capacità diritenuta fino a 750 tonnellate e dotata di gru con capacità di sollevamento fino a 600
tonnellate.
Saipem FDS 2
Nave a posizionamento dinamico per lo sviluppo di giacimenti in acque profonde, dotata
di una torre di varo a “J” con capacità di ritenuta fino a 2.000 tonnellate per la posa dicondotte del diametro massimo di 36 pollici, capace di varare tubi in quadruplo giunto(stringhe di 52 metri) fino a 3.000 metri di profondità, in grado di posare con la tecnica a“S” e dotata di gru con capacità di sollevamento fino a 1.000 tonnellate.
Castorone
Nave posatubi a posizionamento dinamico in grado di posare con configurazione a “S”
attraverso rampa di varo di oltre 120 metri di lunghezza installata a poppa, composta ditre elementi per il varo sia in basse che alte profondità, capacità di tensionamento fino a
750 tonnellate, idonea per la posa di condotte fino a 60 pollici di diametro, con impianti diprefabbricazione a bordo per tubi in doppio e triplo giunto e capacità di stoccaggio abordo delle stesse.
Saipem 3000
Nave sollevamento autopropulsa, a posizionamento dinamico, monoscafo, con torre diperforazione, idonea per la posa di condotte flessibili e ombelicali in acque profonde fino
a 3.000 metri e per sollevamenti pesanti fino a 2.200 tonnellate.
Saipem Endeavour
Pontone per il sollevamento di carichi pesanti e la posa (con configurazione a “S”) di
tubazioni, idoneo per il varo, sia in basse che alte profondità, di tubi in singolo o doppio
giunto di diametro fino a 60 pollici, con una capacità di tensionamento fino a 260
tonnellate, dotato di una rampa di varo galleggiante costituita da tre elementi per le alte
profondità, una mini rampa con struttura regolabile per le basse profondità e una gru
girevole con capacità di 1.100 tonnellate.
Castoro 10
Pontone per la posa e l’interro di condotte fino a 60 pollici di diametro in acque poco
profonde.
Castoro 12
Pontone idoneo per l’installazione di condotte fino a 40 pollici di diametro in bassissimo
fondale da una profondità minima di 1,4 metri.
Bautino 1
Pontone per scavo dopo varo e reinterro in basso fondale.
Castoro XI
Bettolina da trasporto carichi pesanti.
Castoro 14
Bettolina da carico in coperta.
S43
Bettolina da carico in coperta.
S44
Bettolina per varo di piattaforme fino a 30.000 tonnellate.
S45
Bettolina per varo di piattaforme fino a 20.000 tonnellate.
S46
Bettolina da carico in coperta.
S47
Bettolina da carico in coperta.

Principali mezzi navali a noleggio al 31 dicembre 2023
Dehe

Normand Maximus

Vol au Vent

Skandi Acergy

Nave a posizionamento dinamico per la posa di tubi e sollevamenti pesanti fino a 5.000
tonnellate, in grado di realizzare installazioni in acque profonde fino a 3.000 m diprofondità e di posare tubi con capacità di tensionamento fino a 600 tonnellate inconfigurazione a “S”.
Nave a posizionamento dinamico per la posa di ombelicali e linee flessibili fino a 3.000
metri di profondità dotata di una gru con capacità di ritenuta fino a 900 tonnellate e una
torre verticale con una capacità di tensionamento di 550 tonnellate e con la possibilità diposa di condotte rigide.
Jack-up per il sollevamento e l’installazione di pale eoliche a mare dotato di una gru da
1.500 tonnellate e un’area di stoccaggio a bordo di circa 3.500 metri quadrati in grado dioperare fino a 90 metri di profondità e ospitare a bordo fino a 90 persone.
Nave di supporto per l’esecuzione di progetti offshore con una capacità di trasporto di7.000 tonnellate, dotata di ROV hangar, moon pool, gru di supporto da 100 tonnellate etorre per posa attrezzature subsea da 125 tonnellate.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

ENERGY CARRIERS, SUSTAINABLE
INFRASTRUCTURES E ROBOTICS& INDUSTRIALIZED SOLUTIONSPremessa
Il segmento delle Infrastrutture Sostenibili è stato scorporato dalla Divisione Engineering & Construction Onshoreed è confluito nella nuova Business Line Sustainable Infrastructures, mentre i restanti progetti sono confluiti nella
Business Line Energy Carriers. Inoltre, rispondendo alle nuove esigenze del settore energetico, alcuni progetti e
attività sono confluiti nella nuova Business Line Robotics & Industrialized Solutions che integra le competenze
tecniche-operative dedicate allo sviluppo, ingegnerizzazione ed esecuzione di impianti modulari, ripetibili, scalabili,
nonché servizi di monitoraggio e manutenzione basati su tecnologie digitali. Di seguito sono quindi esposti
separatamente i commenti ai progetti che sono gestiti nelle tre business line: Energy Carriers, Sustainable
Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions.

Quadro generale
Nel segmento Engineering & Construction Onshore il Gruppo Saipem focalizza la propria attività prevalentemente
sull’esecuzione di progetti di grande complessità dal punto di vista ingegneristico, tecnologico e realizzativo, con
un orientamento verso attività in aree complesse, remote e in condizioni ambientali sfidanti.
Saipem è tra i principali operatori a livello internazionale e fornisce una gamma completa di servizi integrati diingegneria di base e di dettaglio, di approvvigionamento, di project management e di costruzione, rivolgendosi
principalmente al mercato dell’Oil&Gas, delle grandi infrastrutture civili e marine e delle attività ambientali.
Nel segmento delle Infrastrutture Sostenibili il Gruppo Saipem è attivo prevalentemente nella progettazione e
realizzazione di progetti infrastrutturali complessi, specie in ambito trasportistico, come le linee ferroviarie e inparticolare le linee ad Alta Velocità/Alta Capacità, opere complesse dal punto di vista ingegneristico e realizzativo
caratterizzate sempre più dall’implementazione di soluzioni digitali e tecnologiche innovative in grado di garantire
resilienza ed efficienza energetica e che rispondono ai requisiti della tassonomia europea (principio DNSH “Do Not
Significant Harm”), il sistema di classificazione delle attività economiche sostenibili da un punto di vista ambientale,in grado di soddisfare gli obiettivi per lo sviluppo sostenibile (SDG) inclusi nell’agenda 2030 delle Nazioni Unite.

Energy Carriers
Il contesto di mercato di riferimento
Il mercato di riferimento onshore ha registrato nel corso del 2023 un significativo incremento delle attività rispetto
al 2022, in particolare nei segmenti upstream (ad esempio, floaters) e midstream (LNG e rigassificazione). La
crescita si è distribuita in tutte le aree geografiche, a eccezione della regione russa, con particolare visibilità nelle
principali aree di interesse del Gruppo Saipem, come Medio Oriente, Africa, Europa e Asia.
Con riferimento alle attività in corso nei diversi mercati, si rafforza la rilevanza dei segmenti midstream edownstream, dove si registrano diversi sviluppi significativi nei settori del gas monetization e dei fertilizzanti nelle
Americhe, in Africa, in Medio Oriente ed Europa e nel settore dell’upstream e della petrolchimica in Medio Orientee Asia. Il mercato LNG, anche a valle del conflitto Russia-Ucraina, vede il rilancio delle attività in Medio Oriente e
Africa, principali poli di approvvigionamento alternativi al gas russo. Analogamente, ripartono le attività in ambito
pipeline in tutte le aree geografiche, in particolare Europa e Medio Oriente, principali aree di interesse per Saipem.
In ambito upstream, a valle del forte rallentamento degli scorsi due anni, sono visibili segnali di forte ripresa negli
Emirati Arabi e in Arabia Saudita. Per il segmento Floaters si confermano volumi di attività significativi in America
Latina e Africa.
Per quanto riguarda le rinnovabili e in generale le tecnologie verdi (idrogeno, biocombustibili, biochimica e CO2
capture), aumenta la visibilità di progetti in Europa, Nord Africa, Medio Oriente e Asia.

Gli investimenti
Nel settore Energy Carriers gli investimenti sostenuti nel 2023 sono relativi all’acquisto e mantenimento di
attrezzature.

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ANDAMENTO OPERATIVO

Le acquisizioni
Le acquisizioni più rilevanti del 2023 sono le seguenti:≥per conto di Eni Congo per la conversione dell’unità di perforazione semisommergibile Scarabeo 5 in un
impianto di separazione e potenziamento (Floating Production Unit - FPU). La FPU è una piattaforma
semisommergibile di produzione che riceve i fluidi prodotti dalle piattaforme riser delle teste di pozzo, separa ilgas dai liquidi e lo potenzia per alimentare la vicina unità galleggiante di gas naturale liquefatto;≥per conto Adnoc, il progetto che ha come obiettivo lo sviluppo delle risorse dei giacimenti di gas naturale Hail eGhasha, situati al largo di Abu Dhabi, negli Emirati Arabi Uniti. Lo scopo del lavoro comprende l’ingegneria,l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da
costruire su isole artificiali, oltre a varie strutture offshore e oltre 300 chilometri di condotte sottomarine; ilprogetto è espressione concreta della capacità di Saipem di eseguire grandi progetti integrati onshore e
offshore per i propri clienti. Nel caso di Hail e Ghasha la componente offshore vale all’incirca il 55% del totale (intermini di backlog).

Le realizzazioni
Di seguito si riportano i maggiori e più significativi progetti in esecuzione o completati durante il 2023.
In Arabia Saudita,≥per conto di Saudi Aramco:• il progetto Hawiyah Gas Plant Expansion, relativo all’ampliamento dell’impianto di trattamento di gas di
Hawiyah situato nel sud-est della penisola arabica, è stato completato; è attualmente in produzione ed è incorso il periodo di garanzia;• su entrambi i contratti EPC (Package 1 & 2) relativi al progetto Jazan Integrated Gasification Combined
Cycle (impianto di gassificazione abbinato a un ciclo combinato di potenza per la generazione di energia
elettrica) è stato completato il periodo di garanzia, a seguito del precedente raggiungimento della Final
Mechanical Completion. Attualmente su entrambi i contratti EPC è stata completata la rimozione e demob
degli uffici e delle accomodation;• il progetto EPC Khurais, che prevedeva l’estensione dei centri di produzione onshore dei campi di Khurais,
Mazajili, Abu Jifan, Ain Dar e Shedgum, ha concluso il periodo di garanzia ottenendo il final release da Saudi
Aramco;• è stato completato il commissioning per il progetto South Gas Compression Plants Pipeline Project
relativo allo sviluppo dell’impianto di gas di Haradh (HdGP) situato nell’est del Paese, che prevede le attività direvisione dell’ingegneria di dettaglio sviluppata dal cliente, l’approvvigionamento di tutti i materiali a esclusionedel tubo di linea per le linee in acciaio al carbonio, delle linee di impianto rivestite e relative valvole forniti dalcliente, nonché la costruzione, il pre-commissioning e l’assistenza al commissioning; il completamento delprogetto è stato pubblicato nei social media e nelle riviste internazionali oil & gas;• per il progetto Marjan, un contratto EPC per la realizzazione del “Package 10” del programma di sviluppo
dell’omonimo campo che include treni di trattamento gas, di recupero zolfo e di trattamento del tail gas, sonostate completate le attività di ingegneria e acquisto materiali. Come attività di cantiere sono state completate
le fondazioni/lavori interrati, montaggio apparecchiature statiche/serbatoi e carpenterie di processo.
Attualmente sono in fase avanzata le attività di completamento pavimentazioni e degli edifici, mentre sono incorso le attività di montaggio tubazioni ed elettrostrumentali, coibentazione e precommissioning;• per il progetto Berri, un contratto EPC per aumentare la capacità dell’omonimo campo attraverso la
realizzazione di nuove facility ad Abu Ali e a Khursaniyah, sono state sostanzialmente completate le attività diingegneria; sono in corso in cantiere le attività di costruzione civili, installazione strutture metalliche eapparecchiature e sono state avviate le attività di montaggio serbatoi. Le attività elettrico strumentali sonostate avviate presso il sito di Abu Ali island;• per il progetto Jafurah, che prevede l’esecuzione su base EPC Lump Sum di circa 800 km di pipeline di varietipologie e caratteristiche che rientrano nel programma di sviluppo del gasfield di Jafurah situato al confine traArabia Saudita e Qatar, si sono sostanzialmente completate le attività di ingegneria e di approvvigionamento
dei materiali e sono attualmente in corso le attività di fabbricazione e consegna al site. Per quanto riguarda lacostruzione, procedono le attività di posa delle condotte e sono iniziate le attività civili inerenti le opere disuperficie;≥per conto di Petro Rabigh (joint venture tra Saudi Aramco e Sumitomo Chemical), i lavori aggiuntivi inerenti al
pacchetto Utilities and Offsite Facilities sono stati completati e l’impianto è operativo.
In Kuwait:≥per conto di Kuwait Oil Co (KOC), per il progetto Feed Pipelines for New Refinery, sono state completate leattività di costruzione, precommissioning e commissioning degli impianti. Sono state completate le attività dicrude-in dei prodotti verso la nuova raffineria ed è stato completato il commissioning di tutti i sistemi. È in fase dicompletamento l’handover delle opere al cliente, con l’inizio del periodo di garanzia. Il contratto prevede leattività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e commissioning relative allo sviluppo delle linee di\ 25

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

collegamento e relativa stazione di pompaggio e misura della nuova raffineria di Al-Zour, situata nel sud delKuwait;≥per conto di Kuwait Integrated Petroleum Industries Co (KIPIC), per la Raffineria Al-Zour, sono state completate
le attività di costruzione e handover parziale al cliente delle varie unità previste dal contratto. Il progetto prevedela progettazione, l’approvvigionamento, la costruzione, il pre-commissioning e l’assistenza durante i test dicommissioning, avviamento e verifica delle prestazioni dei serbatoi, dei lavori stradali correlati, degli edifici, dellecondotte, delle incastellature di supporto delle condotte, dei sistemi idrici e di controllo per la raffineria di AlZour.
In Iraq, per conto di Exxon, nell’ambito del progetto West Qurna I, sono state completate le attività di costruzione
durante lo shut-down dell’impianto ed è iniziato il periodo di garanzia. Il progetto prevede l’esecuzione di infieldengineering, prefabbricazione e costruzione relative ad alcuni tie-in agli impianti esistenti di proprietà di Bassra Oil
Co.
In Oman, per conto di OQ8 (Joint Venture tra OQ e Kuwait Petroleum International), per il progetto di Duqm
Refinery Package 3, sono completate le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione, e sono in fasedi completamento le attività di commissioning delle aree di stoccaggio ed export bulk material (pet-coke esulphur) per handover delle opere al cliente.
In Israele, per conto di Haifa Group, nell’ambito del progetto Ammonia Plant, sono in completamento le attività diingegneria e procurement. Dopo aver iniziato le attività di costruzioni civile/meccaniche, l’esecuzione dei lavori incantiere è stata rallentata dalle conseguenze degli eventi del 7 ottobre 2023 riferiti agli scontri tra lo stato di
Israele e Hamas. In accordo con il cliente, i lavori stanno proseguendo per quanto possibile date le circostanze. Il
contratto prevede la realizzazione di un’unità di Ammonia nel sito di Mishor Rotem.
Negli Emirati Arabi Uniti:≥per conto di ADNOC Sour Gas, controllata del gruppo Abu Dhabi National Oil Co (ADNOC), sono statecompletate le attività di costruzione relative all’espansione e potenziamento dell’impianto di Shah relative a WP1
e WP2 e sono in completamento le attività relative a WP3 per il progetto Optimum Shah Gas Expansion(OSGE) & Gas Gathering. Il contratto prevede l’espansione e il potenziamento dell’impianto di Shah gas già
attivo;≥per conto di ADNOC sono iniziate le attività di ingegneria e procurement nell’ambito del contratto di recente
acquisizione relativo al pacchetto denominato “Offshore” del progetto Hail and Ghasha Development Project,
in joint venture con National Petroleum Construction Company (NPCC). Il progetto ha come obiettivo lo sviluppo
delle risorse dei giacimenti di gas naturale Hail e Ghasha, situati al largo di Abu Dhabi, negli Emirati Arabi Uniti. Lo
scopo del lavoro di competenza della Business Line Energy Carriers comprende l’ingegneria,l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da
costruire su isole artificiali.
In Indonesia, per conto di BP Berau Ltd, in joint venture con PT. Tripatra Engineers and Constructors, PT. Tripatra
Engineering, PT Chiyoda International Indonesia, Chiyoda Corp e PT Suluh Ardhi Engineering, per il progetto
Tangguh LNG Expansion sono state completate le attività di commissioning e l’handover al cliente del terzo
treno LNG e del jetty LNG e le relative infrastrutture presso il sito di Tangguh, Papua. La produzione da parte delcliente è stata avviata.
In Thailandia:≥per conto di PTT LNG Co Ltd (PTTLNG), in joint venture con CTCI Corp, è stato formalizzato il PAC (Provisional
Acceptance Certificate) per il progetto Nong Fab LNG, che prevedeva la realizzazione di un terminale dirigassificazione, comprensivo di serbatoi di stoccaggio e jetty per l’import di LNG. Tutte le attività di start-up e diperformance test dell’impianto sono state concluse ed e’ in corso il periodo di garanzia;≥per conto di Thai Oil, in joint venture con Petrofac International (UAE) Llc e Samsung Engineering Co Ltd, è incorso il progetto Clean Fuel che prevede la realizzazione e avviamento di nuove unità all’interno della raffineria
di Sriracha. Sono sostanzialmente completate le attività di design e approvvigionamento, con gli ultimi
equipment in spedizione. Tutti i moduli sono stati consegnati. Prosegue la prefabbricazione piping per lerimanenti quantità, così come l’esecuzione al sito di lavori civili, building, completamento interrate e installazionedelle strutture metalliche. Continuano le attività di saldatura piping nelle aree sul percorso critico.
In Australia, per conto di Perdaman Chemicals and Fertilizers Pty Ltd, in joint venture con la società locale Clough(parte del gruppo Webuild), sono state avviate le attività di ingegneria, procurement e costruzione per larealizzazione dell’impianto di produzione di urea denominato Burrup Urea Project. Il progetto prevede larealizzazione EPC Lump Sum di un impianto che avrà a regime una capacità produttiva pari a 6.200
tonnellate/giorno di urea. Il progetto si distingue per gli elevati livelli di efficienza energetica e grado dimodularizzazione. A valle della Notice To Proceed del 21 aprile 2023, il progetto ha raggiunto i seguenti risultati
principali: condotte 30% Model Review e Hazop, acquistati Proprietary Equipment e Long Lead Items e il primo
take off per alimentare il contratto per l’esecuzione dei moduli in Yard; assegnati primi subcontratti per attività dicostruzione.

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ANDAMENTO OPERATIVO

In Nigeria:≥per conto di Dangote Fertilizer, sono stati eseguiti i Commercial e Performance Test di entrambi i Treni
separatamente del progetto Dangote per il nuovo complesso di produzione di ammoniaca e urea. Sono statequindi completate le attività propedeutiche al performance test globale dell’impianto, con i due Treni in parallelo.
Il contratto prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, supervisione alla costruzione e messa inservizio di due treni di produzione gemelli e dei relativi impianti di servizi dell’impianto sito presso la Lekki Free
Trade Zone, Lagos State;≥per conto di Nigeria LNG Ltd (NLNG), nell’ambito del contratto EPC LNG Bonny Train 7, in joint venture con
Daewoo e Chiyoda Corp, proseguono le attività di ingegneria, approvvigionamento materiali e costruzione. Il
progetto prevede la costruzione di un doppio treno di liquefazione del gas naturale, nonché di tutte lenecessarie infrastrutture e delle strutture portuali per l’esportazione relative all’espansione dell’impianto LNG
esistente a Finima in Bonny Island. In particolare, nell’ultimo semestre, sono state completate le attività relative
alla costruzione dei campi, TCF e MOF (Marine Offloading Facilities) - Jetty 2 per l’attracco delle navi oceaniche.
Primo oceanic vessel attraccato ad agosto 2023. Proseguono i lavori marini per la costruzione del Jetty 3 comeanche le attività di prefabbricazione e montaggio meccanico.
In Mozambico, per conto di Total Energies E&P Mozambique Area 1 Ltda (che ha acquisito gli interessi Anadarko
nel corso del 2019 per il progetto Mozambique LNG), in joint venture con McDermott Italia Srl e Mirai Engineering
Italy Srl, Saipem sta sviluppando il progetto di un impianto LNG che consiste nella realizzazione di due treni diliquefazione del gas naturale, nonché di tutte le necessarie infrastrutture, dei serbatoi di stoccaggio e delle
strutture portuali per l’esportazione. Tuttavia, il progetto, su istruzione del cliente TotalEnergies, è in sospensione
sin dalla primavera del 2021, causa una serie di attacchi di natura armata presso la città di Palma. Nonostante
Saipem abbia evacuato il sito, ha continuato a gestire fuori dal Paese una parte residua delle attività di progetto
non oggetto di sospensione. Saipem ha altresì cooperato e continua ad avere contatti con il cliente per mettere in
atto le misure sia per preservare il valore del progetto, ma soprattutto per assicurare una pronta ripartenza dei
lavori non appena saranno ripristinate le condizioni richieste da Total Energies, tra cui la messa in sicurezzadell’area.
In Angola:≥per conto di Solenova (JV tra Sonangol ed Eni), è stato formalizzato il PAC (Provisional Acceptance Certificate)
per l’impianto solare di produzione energia elettrica interconnesso alla Rete Nazionale. Dal mese di giugno,
entro gli obblighi contrattuali, è stata avviata la fase di O&M con durata di 24 mesi;≥per conto di Azule Energy (JV Eni & BP), proseguono le attività di ingegneria e di approvvigionamento e dicostruzione del progetto Quiluma and Maboqueiro Project for the Onshore Gas Treatment Plant, cheprevede la realizzazione di un impianto grass roots di trattamento gas e compressione nell’area settentrionaledel Paese. In particolare, al site sono state completate le TCF e sono in corso le attività relative ai lavori civili e
meccanici.

Floaters e Operation & MaintenanceDi seguito si riportano i maggiori e più significativi progetti in ambito FPSO in esecuzione o completati durante il
2023.
Nel segmento “Leased FPSO” nel corso del 2023 hanno operato i seguenti mezzi di proprietà Saipem:≥l’unità FPSO Cidade de Vitória, per conto di Petrobras, nell’ambito di un contratto della durata di quindici anni,
che termina a inizio 2024, per lo sviluppo della seconda fase del giacimento Golfinho, situato nell’offshore
brasiliano a una profondità d’acqua di 1.400 metri. Per tutta la prima metà dell’anno la FPSO è rimasta in
shut-down per lavori di adeguamento degli impianti, ritornando in produzione all’inizio di giugno e operando
sotto il controllo di Saipem fino al momento della vendita, avvenuta in novembre a BW Energy, che ha acquisitoda Petrobras i diritti per lo sviluppo del campo di Golfinho su cui la FPSO opera;≥l’unità FPSO Gimboa, per conto di Sonangol P&P, nell’ambito del contratto per le attività per lo sviluppo delgiacimento Gimboa, situato al largo delle coste angolane, nel Blocco 4/05 a una profondità d’acqua di 700 metri.
La nave è dimensionata per la produzione, trattamento, stoccaggio di 60.000 barili/giorno.
Alla conclusione del 2023 l’unico mezzo di proprietà Saipem appartenente al segmento FPSO rimane Gimboa.
In Mozambico, per conto di Coral FLNG SA (JV di Eni e altri partner), sono in corso i servizi di Maintenance (O&M)
dell’unità FLNG di Coral, nell’ambito del contratto di otto anni (più uno opzionale).
In Angola, per conto di Total, proseguono i servizi di operation e maintenance (O&M) delle FPSO Kaombo Norte e
Kaombo Sul per la durata complessiva di sette anni più ulteriori sette opzionali.
Si segnala che al completamento delle attività di modifica e refurbishment per la FPSO Firenze, rinominata
Baleine, sono iniziate nell’ultimo trimestre del 2023 le attività di operation and maintenance dell’FPSO per conto diEni all’interno del relativo contratto, La durata di tali attività è stata estesa da 10 a 15 anni in occasione della firmadel contract amendment avvenuta a dicembre.

\ 27

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

In Russia per il progetto Arctic LNG 2 GBS (in JV con Ronesans - cliente Arctic LNG 2 - scopo del lavoro: EPC)
non risultano attività residue e la relazione contrattuale con il cliente è arrivata a conclusione e attualmente in fasedi formalizzazione, in piena conformità con la normativa comunitaria. Per quel che riguarda il progetto Arctic LNG
2 - Topsides, in joint venture con Technip e NIPI, il contratto può considerarsi definitivamente concluso in quantoalla fine di aprile è stato firmato l’atto di vendita delle azioni di partecipazione da parte di Technip e Saipem a
Nipigas.
Negli Emirati Arabi, nella yard di Dubai Dry Dock, per conto di Eni Côte d’Ivoire Ltd, si sono concluse in modalità“fast-track” le attività di ristrutturazione e trasformazione della FPSO Firenze, rinominata Baleine. La FPSO è stata
rimorchiata in Costa d’Avorio sul campo petrolifero di Baleine, dove sono stati completati i lavori di ormeggio,
messa a punto e collegamento ai pozzi di produzione ed è iniziata la produzione. L’unità opererà per i prossimi 15
anni nell’offshore della Costa d’Avorio.
In Brasile per conto di Petróleo Brasileiro (Petrobras), in joint venture con Hanwha Offshore (precedentemente
denominata Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME)), continuano le attività di ingegneria, procurement
e costruzione relative al progetto P-79, per la realizzazione di un’unità galleggiante di produzione e stoccaggio(FPSO), per lo sviluppo del campo offshore di Búzios in Brasile, realizzata in tre yard (due in Far East e una in
Brasile).
In Congo, per conto di Eni Congo, sono in corso le attività di ingegneria, procurement e costruzione per il progetto
Eni Congo LNG/Scarabeo 5 Conversion. Il progetto prevede la riconversione di Scarabeo 5 in un’unità
galleggiante per la separazione e compressione del gas prodotto nei campi offshore. Attualmente la nave si trova
nella yard CIMC in Cina per le attività di conversione.

Sustainable Infrastructures
Il contesto di mercato di riferimento
Per quanto concerne il settore delle Infrastrutture Sostenibili, Saipem sta focalizzando la propria attività
prevalentemente sulle iniziative in Italia comprese nel Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza e nella lista delle
opere strategiche per lo sviluppo della mobilità sostenibile, anche grazie alla vasta esperienza accumulata neglianni nel Paese quale leader dei consorzi costituiti per la realizzazione delle linee ferroviarie Alta Velocità/Alta
Capacità Milano-Bologna e Milano-Verona.
Il segmento delle Infrastrutture in Italia conferma, anche in ottica di breve e medio periodo, i segnali positivi relativi
ai grandi investimenti derivanti dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza, che si ritiene faciliterà ulteriori sviluppi
nel settore ferroviario e della mobilità sostenibile anche nel lungo periodo.

Le acquisizioni
Le acquisizioni più significative nel corso del 2023 sono:≥per conto Rete Ferroviaria Italiana (RFI, Gruppo FS Italiane). L’opera consiste nella realizzazione di una nuova
linea ferroviaria di circa 7 chilometri in sotterranea con due gallerie parallele, mediamente a circa 20 metri diprofondità, completate con due tratti terminali in superficie, a nord tra le stazioni di Firenze Castello e Firenze
Rifredi, e a sud nei pressi della stazione di Firenze Campo di Marte;≥per conto Rete Ferroviaria Italiana, un contratto per il raddoppio della traccia ferroviaria Piadena-Modena, in
Italia. Lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione di 35 chilometri di linea
ferroviaria di cui 4 viadotti, 4 stazioni, 26 chilometri rilevati, 13 cavalcavia, posa binari, impianti tecnologici;≥per conto Rete Ferroviaria Italiana, un contratto per il nodo ferroviario Verona Ovest, in Italia. Lo scopo del lavoro
prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione di un nodo ferroviario comprendente 3,6 chilometri
di linea ferroviaria Alta Velocità/Alta Capacità, 4,2 chilometri di nuova linea ferroviaria per la linea storica, 3,6chilometri di linea ferroviaria merci.

Le realizzazioni
Di seguito si riportano i maggiori e più significativi progetti in esecuzione durante il 2023.
In Italia, per conto di Rete Ferroviaria Italiana, da parte del Consorzio CEPAV 2, per il progetto Alta Velocità
Brescia Est-Verona, sono in corso le attività di realizzazione su tutta la tratta. Nel mese di gennaio sono iniziati i
lavori per la realizzazione della seconda canna della galleria di Lonato, posta sul cammino critico della Tratta, contermine previsto nei primi mesi del 2024. Sono stati consegnati i lavori relativi all’appalto dell’armamento
ferroviario e finalizzata la gara per l’aggiudicazione delle barriere antirumore. L’avanzamento del progetto è pari acirca il 60%.

\ 28

ANDAMENTO OPERATIVO

Sempre in Italia, per conto Rete Ferroviaria Italiana (RFI) nell’ambito del progetto del Passante Alta Velocità
ferroviario di Firenze e annessa stazione di Belfiore, sono in corso i lavori di scavo della stazione e lo scavo
meccanizzato della prima canna della galleria ferroviaria con l’utilizzo della fresa meccanica (TBM) ricevuta da RFI a
metà giugno. Mentre per i due progetti minori recentemente acquisiti sono in corso le attività di progettazione e
preparatorie alla costruzione nel secondo semestre dell’anno 2024.

Robotics & Industrialized Solutions
Il contesto di mercato di riferimento
I mercati di riferimento della Business Line Robotics & Industrialized Solutions si caratterizzano principalmente peri servizi di robotica sottomarina e delle tecnologie pulite a supporto della transizione energetica, con particolare
riferimento alla cattura delle emissioni di anidride carbonica, dell’idrogeno e del riciclo chimico delle plastiche. La
Business Line propone soluzioni modularizzate e industrializzate abilitanti per un’ampia gamma di nuovi clienti con
necessità di ridurre la propria impronta carbonica, anche al di fuori del perimetro tradizionale del Gruppo.
Per quanto riguarda il mercato della CCUS, la Business Line si concentra in particolare sul contesto europeo,
grazie a un contesto normativo maturo in grado di favorire lo sviluppo di nuove iniziative. I finanziamenti pubblici a
supporto di tali iniziative risultano in forte crescita sia in Europa (Norvegia e Regno Unito, in particolare) che negli
Stati Uniti. Inoltre, il valore delle quote di emissione scambiate nel mercato ETS (Emission Trading System) èrimasto su valori elevati per tutto il primo semestre dell’anno (80-100 euro per tonnellata di CO2). Tale parametro,cresciuto sensibilmente negli ultimi anni, si caratterizza come un fattore abilitante per gli investimenti nel contestodella cattura delle emissioni. In aggiunta, le recenti direttive europee emanate nell’ambito del programma Fit for 55(in riferimento all’obiettivo di riduzione delle emissioni del 55% entro il 2030) stanno portando all’interno delmercato delle quote nuovi settori industriali, come quello marittimo.
Nell’ambito dell’idrogeno, ancora con focus europeo, si segnalano nel corso del 2023 importanti volumi difinanziamenti a supporto del mercato come l’Innovation Fund che si pone tra gli obiettivi quello di ridurre gli impattiin termini di emissioni nei settori cosiddetti hard-to-abate, come acciaierie, cementifici, industrie chimiche e diraffinazione. In questo contesto l’idrogeno si propone come un sistema trasversale e innovativo in grado difavorire un’elettrificazione priva di emissioni. Si segnalano inoltre anche fuori dall’Europa diversi investimenti su
larga scala, come in Oman, e l’implementazione di politiche a sostegno in Paesi come India e Giappone.
Particolare attenzione viene dedicata agli sviluppi del mercato del riciclo chimico delle plastiche, guidato da un
nuovo e sempre più stringente contesto normativo, oltre che da una crescente attenzione verso una produzione
meno impattante delle plastiche a supporto della circolarità dell’industria.
Al pari dei nuovi settori della transizione energetica continua l’impegno della Business Line anche nei mercati
tradizionali, costantemente alla ricerca di soluzioni per ridurre la propria impronta carbonica e per raggiungere
livelli superiori di efficienza. In questo ambito Saipem propone ai propri clienti l’utilizzo di soluzioni roboticheautonome avanzate per le ispezioni sottomarine in grado di ridurre significativamente i consumi e le emissioni
rispetto alle tecnologie tradizionali. Le aree geografiche di maggior interesse risultano quelle del Sud America(Brasile) e Nord Europa (Norvegia).
Continua ancora il focus rispetto ai mercati della difesa dell’ambiente e delle strutture critiche in particolaresottomarine, mercati resi ancor più rilevanti dagli sviluppi recenti della transizione energetica e dall’evoluzione delcontesto geopolitico.

Le acquisizioni
L’acquisizione più rilevante del 2023 è relativa al contratto da Petrobras per lo sviluppo e il collaudo di una
soluzione robotica autonoma per le ispezioni sottomarine, che sarà basata sulla flotta di droni subacquei Saipem,
a partire dal FlatFish AUV (Autonomous Underwater Vehicle), e la qualifica per relativi servizi basati su droni
autonomi, consentendo future opzioni per contratti di ispezione al largo del Brasile.
Questo contratto segna una tappa fondamentale per l’innovativo programma di robotica sottomarina di Saipem e
per l’utilizzo su scala globale dei droni sottomarini nei progetti offshore lungo l’intera catena del valore, epermetterà di estendere alle nuove funzionalità la maturità (Technology Readiness Level 7) raggiunta dalla flotta didroni sottomarini di Saipem.

Le realizzazioni
Il maggiore e più significativo progetto, in esecuzione durante il 2023, è relativo al contratto per conto Equinor,
nell’ambito del contratto Njord che prevede l'utilizzo di Hydrone-R, drone per gli interventi sottomarini, e del ROV
Hydrone-W, robot sottomarino a controllo remoto interamente elettrico, presso il campo Njord Field, nell'offshore
norvegese. Hydrone-R ha cominciato il periodo di permanenza operativa sul fondo del mare e, dopo un’estesa
campagna di test, Saipem ha ottenuto l’approvazione di Equinor per cominciare le attività di ispezione e interventisottomarini aprendo una nuova era nella gestione delle attività subsea in modo più sicuro, economico e a minor
impatto ambientale.

\ 29

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

DRILLING OFFSHORE
Quadro generale
A dicembre 2023 la flotta Drilling Offshore di Saipem si compone di quindici mezzi, così suddivisi: sei unità ultra
deep-water/deep-water per operazioni fino a circa 3.600 metri di profondità (le drillship Saipem 12000, Saipem
10000, Santorini e Deep Value Driller; i semisommergibili Scarabeo 8 e Scarabeo 9), otto high specification
jack-up per operazioni fino a 400 piedi di profondità (Perro Negro 7, Perro Negro 8, Pioneer, Sea Lion 7, Perro
Negro 9, Perro Negro 11, Perro Negro 12 e Perro Negro 13) e uno standard jack-up per attività fino a 150 piedi(Perro Negro 4). Tra gli impianti di perforazione Saipem citati i seguenti impianti sono di proprietà di terzi: i jack-up
Pioneer, Perro Negro 9, Perro Negro 11, Perro Negro 12, Perro Negro 13 e la drillship Deep Value Driller.
Le variazioni alla flotta rispetto all’esercizio precedente sono nel seguito elencate:≥a valle di contratti di noleggio sottoscritti nel 2022, nel corso del primo semestre sono stati consegnati a
Saipem i jack-up Perro Negro 12 e Perro Negro 13; entrambe le unità, dopo il completamento di lavori
preparatori, sono destinate a lavori in Arabia Saudita nell’ambito di contratti già acquisiti;≥nel corso del mese di gennaio è stato inoltre finalizzato un accordo per il noleggio della drilliship di settima
generazione Deep Value Driller; l’impianto è stato consegnato a Saipem nel mese di settembre per essere
impiegato in un progetto in Africa Occidentale già acquisito;≥in ottobre è stata ceduta la proprietà del semisommergile Scarabeo 5, impianto destinato alla conversione ad
attività non drilling nell’ambito di un progetto acquisito dalla business line Energy Carriers;≥infine, nel mese di novembre, Saipem ha esercitato l’opzione di acquisto per il jack-up Sea Lion 7 secondo i
termini previsti nel contratto di noleggio sottoscritto nel 2019; l’impianto verrà rinominato Perro Negro 10 nel
corso del 2024.
Durante l’esercizio la flotta Drilling Offshore ha operato in Italia, in Norvegia, in Egitto (lato Mar Rosso e lato
Mediterraneo), in Africa Occidentale (Angola, Costa d’Avorio), in Messico, in Arabia Saudita e negli Stati Uniti.

Il contesto di mercato di riferimento
L'esercizio 2023 si è aperto, in continuità con il precedente, in un clima di generale ripresa del mercato, cometestimoniato in particolare dal trend crescente delle rate giornaliere dei nuovi contratti assegnati dai clienti; aulteriore conferma di quanto sopra, si è iniziato a registrare un cambio di approccio da parte dei clienti, con alcuni
di essi pronti a valutare l'assegnazione di contratti di medio-lungo termine pur di assicurarsi la disponibilità diimpianti adeguati alle loro necessità.
La ripresa del mercato è stata anche supportata dall'andamento del prezzo del petrolio; per tutto l'esercizio si sono
registrati livelli di quotazione al di sopra della soglia 70-75 dollari/barile, con oscillazioni anche sopra quota 85-90
dollari/barile in più momenti dell'anno.
Come conseguenza dello scenario sopra descritto gli utilizzi hanno continuato a mostrare un trend di crescita
rispetto all'esercizio precedente, in particolare nel segmento ultra deep-water dove si è prossimi alla piena
occupazione nei principali mercati regionali. In linea con quanto successo nei periodi precedenti è stata inoltre
nuovamente confermata la preferenza dei clienti per impianti tecnologicamente più avanzati.
L’attività di uscita dal mercato di impianti di perforazione, già in significativa diminuzione nel 2022, ha subìto un
inevitabile rallentamento e si è limitata nel corso dell'esercizio a quattro unità, con solo due casi di uscita pereccessiva vetustà (i rimanenti fanno riferimento a conversioni in unità non drilling).
La fase di ripresa del mercato ha avuto anche un impatto sulla riattivazione degli impianti in costruzione ordinati
durante il precedente periodo di boom e poi abbandonati in cantiere durante la crisi; il loro numero (di pocoinferiore a 40), pur in continua diminuzione, rimane ancora di una certa rilevanza. Un loro progressivo ingresso sul
mercato potrà avere impatti significativi sull'offerta nel medio periodo.

Le acquisizioni
Tra le acquisizioni più significative del 2023 si segnalano:≥per conto Eni, un contratto per l’esecuzione di undici pozzi firm e ulteriori 5 opzionali in Costa d’Avorio con
l’utilizzo della drillship di settima generazione Deep Value Driller; le attività operative hanno avuto inizio nel
corso del mese di ottobre;≥per conto Eni, l’assegnazione di un contratto di 2 anni per l’impiego della drillship di settima generazione
Santorini per operazioni worldwide;≥per conto Aramco, l’estensione per dieci anni del contratto relativo al jack-up Perro Negro 7 per attività inArabia Saudita;≥per conto Burullus Gas Co, un contratto per l’esecuzione di tre pozzi firm e ulteriori tre opzionali in Egitto con
l’impiego del semisommergibile di sesta generazione Scarabeo 9; le attività operative sono previste iniziare nel\ 30

ANDAMENTO OPERATIVO

corso del primo trimestre dell’esercizio 2024, appena terminati i lavori di manutenzione straordinaria e rimessain classe;≥per conto Eni, l’estensione attraverso l’esercizio di varie opzioni contrattuali per attività in Egitto con l’impiegodella drillship Saipem 10000.

Gli investimenti
Nel corso dell’esercizio sono state svolte attività che hanno riguardato sia l’esecuzione di lavori finalizzati alla
rimessa in classe sia l’adeguamento dei mezzi alle normative internazionali e alle richieste specifiche delle societàcommittenti. Tra gli impianti oggetto di attività di manutenzione e di adeguamento alle specifiche tecniche
richieste dai clienti vi sono stati in particolare i jack-up Perro Negro 12, Perro Negro 13 e la piattaforma
semisommergibile Scarabeo 9.

Le realizzazioni
Nel corso della prima parte dell’esercizio la flotta è stata impegnata come segue:≥unità ultra deep water/deep water: la drillship Saipem 12000 ha completato le attività per conto Eni nell’offshoredella Costa d’Avorio nel mese di giugno; successivamente la nave è stata impiegata in Angola per conto Azule
Energy nell’ambito di un contratto già acquisito; la drillship Saipem 10000 ha continuato a operare in Egitto per
conto Eni fino al mese di settembre; successivamente la nave è stata trasferita in Italia per l’impiego, sempre perconto Eni, nell’ambito del progetto Cassiopea acquisito in precedenza; la drillship Santorini ha continuato a
operare negli Stati Uniti per conto Eni fino al mese di agosto; successivamente l’impianto è stato trasferito in
Egitto per l’avvio di attività per conto Petrobel; la drillship Deep Value Driller ha iniziato le attività operative nelmese di ottobre in Costa d’Avorio nell’ambito di un contratto con Eni acquisito durante l’esercizio; ilsemisommergibile Scarabeo 9 ha completato l’esecuzione di un progetto in Angola per conto Eni ed è stato
condotto in cantiere per le attività di manutenzione dal mese di ottobre in vista dell’avvio nel 2024 di lavori
acquisiti durante l’esercizio; il semisommergibile Scarabeo 8 ha operato per conto AkerBP in Norvegia
nell’ambito di un contratto già acquisito; il semisommergibile Scarabeo 5 ha completato le attività nell’ambito di
un contratto con Eni per attività in Angola per poi, come citato in precedenza, essere ceduto a terzi;≥high specification jack-up: le unità Perro Negro 7, Perro Negro 8, Sea Lion 7 e Perro Negro 9 hanno
continuato a operare per conto di Saudi Aramco nell’offshore dell’Arabia Saudita; nel corso dell’esercizio sonostate inoltre avviate le attività dell’unità Perro Negro 11 nell’ambito di un contratto pluriennale con Saudi
Aramco acquisito in precedenza; gli impianti Perro Negro 12 e Perro Negro 13 sono stati consegnati a Saipem
nel corso del primo semestre e sono stati destinati a lavori di preparazione in vista dell’avvio delle attività
operative relative a contratti con Saudi Aramco già acquisiti; l’unità Pioneer ha continuato a operare per conto
di Eni in Messico;≥standard jack-up: il Perro Negro 4 ha continuato a operare nel Mar Rosso per conto di Petrobel.

\ 31

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Utilizzo mezzi navali
L’utilizzo dei principali mezzi navali durante l’esercizio 2023 è stato il seguente:
31 dicembre 2023
Mezzo navale

Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 (1)Piattaforma semisommergibile Scarabeo 8 (2)Piattaforma semisommergibile Scarabeo 9 (2)Nave di perforazione Saipem 10000
Nave di perforazione Saipem 12000
Nave di perforazione Santorini
Nave di Perforazione Deep Value Driller (3) (*)
Jack-up Perro Negro 4Jack-up Perro Negro 7
Jack-up Perro Negro 8
Jack-up Sea Lion 7 (Perro Negro 10) (4)Jack-up PioneerJindal (*)
Jack-up Perro Negro 9 (2) (*)
Jack-up Perro Negro 11 (2) (*)
Jack-up Perro Negro 12 (3) (*)
Jack-up Perro Negro 13 (3) (*)(N. giorni)

venduti

36
361
285
365
365
365
83
365
365
365
284
365
261
255

non operativi

4
80

32

81
104
110
304
217

(1) Al completamento delle attività operative l’impianto è stato ceduto a terzi nel corso del mese di ottobre 2023.
(2) Nei giorni non operativi impianto destinato a lavori di manutenzione o preparazione in vista dell’avvio di un nuovo contratto.
(3) Impianto acquisito attraverso un contratto di noleggio e consegnato a Saipem durante l’esercizio; nei giorni non operativi oggetto a lavori di preparazione in vista dell’avvio delle
attività.
(4) Impianto a noleggio acquistato nel corso del mese di novembre; nei giorni non operativi l’impianto è stato oggetto di lavori di manutenzione.
(*) Impianto a noleggio.

\ 32

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARICOMMENTO AI RISULTATIECONOMICO-FINANZIARI
Contesto macroeconomico
L’attuale contesto di mercato conferma la tendenza di ripresa nei mercati di riferimento per Saipem, in linea con la
crescita attesa sia in termini di indicatori macroeconomici che di domanda energetica complessiva. Tuttavia, il
perdurare di alcuni elementi di instabilità anche nel corso del 2023, tra cui lo scoppio della crisi israelo-palestinese,
il protrarsi del conflitto in Ucraina e la permanenza di elevati tassi di inflazione, ha accresciuto il rischio di instabilità
economica a livello globale e ciò ha richiesto ulteriore attenzione da parte della Direzione nella formulazione delle
stime contabili e giudizi significativi. Di conseguenza, alcune aree di bilancio, in relazione anche alla maggioreincertezza nelle stime, potrebbero essere influenzate dai recenti eventi e circostanze macroeconomiche.
Per quanto concerne l’andamento dei prezzi del petrolio e del gas naturale, la Società ritiene che la volatilità dibreve periodo negli stessi possa impattare limitatamente i risultati del Gruppo data la natura delle attività diSaipem, caratterizzate da commesse pluriennali con tempi di realizzazione di diversi anni, a seconda dellacomplessità del progetto. Nel più lungo periodo si conferma una prospettiva di miglioramento del contesto
esterno, supportata dal ciclo di crescita pluriennale che il mercato Oil&Gas sta attraversando e dalconsolidamento delle opportunità nell’ambito della transizione energetica e delle tecnologie pulite.
In relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti russi,
non risultano attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e
correntemente in fase di formalizzazione in piena conformità con la normativa comunitaria.
La Società conferma che opera nel pieno rispetto di quanto stabilito dalle istituzioni europee e nazionali nei
confronti della Federazione Russa.
Si segnala che non ci sono né attività gestite da Saipem né personale nei territori ucraini interessati dallo scontro.
Il Piano Strategico 2024-2027, in linea con i precedenti Piani, non prevede acquisizioni di nuove commesse in
Russia.
In relazione alle attività sul territorio israeliano, si segnala che Saipem ha in essere un contratto che prevede larealizzazione di un’unità Ammonia, nell’ambito del progetto Ammonia Plant per conto di Haifa Group, nel sito di
Mishor Rotem le cui attività di ingegneria e procurement sono in completamento. Dopo aver iniziato le attività dicostruzioni civile/meccaniche, l’esecuzione dei lavori in cantiere è stata rallentata dalle conseguenze degli eventidel 7 ottobre 2023 riferiti agli scontri tra lo stato di Israele e Hamas. In accordo con il cliente, i lavori stannoproseguendo per quanto possibile date le circostanze.

Risultati economici
Come già argomentato nel paragrafo “Assetto organizzativo: reporting”, l’informativa al mercato, a partire dal primo
trimestre del 2023, secondo quanto previsto dall’IFRS 8, è declinata secondo i seguenti segmenti di reporting:≥Asset Based Services, che include le attività Engineering & Construction Offshore e Offshore Wind;≥Drilling Offshore; e≥Energy Carriers, che include le attività Engineering & Construction Onshore, Sustainable Infrastructures e
Robotics & Industrialized Solutions.
I settori operativi aggregati nei segmenti di reporting esposti sopra hanno caratteristiche economiche similari;inoltre, i nuovi settori Offshore Wind, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions non hanno,
allo stato attuale, rilevanza tale da renderli oggetto di informativa separata in linea con quanto previsto dall’IFRS 8.
Data la rilevanza e le caratteristiche economiche dello stesso, il settore Drilling Offshore continuerà a essere
esposto separatamente.
I risultati riesposti sulla base del nuovo reporting risultano sostanzialmente in linea con i dati comunicati al mercato
nel corso del 2022; in ogni caso ai fini di una più completa comprensione degli effetti della riaggregazione si
riportano alla fine di questa sezione i dati di ricavi EBITDA ed EBIT adjusted dell’esercizio 2022 relativi ai due settori
oggetto di riaggregazione.

\ 33

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Gruppo Saipem - Conto economico (*)(milioni di euro)

Esercizio
2023

Esercizio
2022

Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti
Costo del lavoro
Margine operativo lordo (EBITDA)
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo (EBIT)
Proventi (oneri) finanziari netti
Proventi (oneri) netti su partecipazioni
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato prima degli interessi di terzi azionisti
Risultato di competenza di terzi azionisti
Utile (perdita) dell’esercizio - Continuing operations
Utile (perdita) dell’esercizio - Discontinued operations
Utile (perdita) dell’esercizio

11.87423(9.236)1(1.736)
926
(489)
437
(167)
60
330
(145)
185
185
(6)
179

9.980
9
(7.822)32(1.656)
543
(445)
98
(195)
(65)
(162)
(153)
(315)
(315)
106
(209)

Var. %

19,0

70,5
n.s.

n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.

(*) I risultati del settore Drilling Onshore in fase di dismissione sono stati rilevati come Discontinued operations secondo i criteri di cui all’IFRS 5.
I volumi dei ricavi realizzati e la redditività a essi associata non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l’altro, oltre che dall’andamento del mercato, da fattori climatici e dalla
programmazione dei singoli lavori nelle attività Engineering & Construction, nonché dalle tempistiche di scadenze e rinegoziazioni dei contratti nelle attività drilling.

I ricavi della gestione caratteristica realizzati nel corso del 2023 ammontano 11.874 milioni di euro.
Il margine operativo lordo (EBITDA) è positivo per 926 milioni di euro. Gli ammortamenti e le svalutazioni delle
immobilizzazioni materiali e immateriali sono pari a 489 milioni di euro.
Il risultato operativo (EBIT) conseguito nel 2023 è positivo per 437 milioni di euro.
I principali scostamenti, relativi alle voci di conto economico di cui sopra, sono dettagliati di seguito nell’analisi persettore di attività.
Il saldo proventi (oneri) finanziari netti è negativo per 167 milioni di euro, in diminuzione di 28 milioni di euro, pereffetto di minori interessi e commissioni e maggiori proventi su disponibilità. In particolare, si precisa che, il saldodel 2022 era impattato da interessi e commissioni legati all’operazione dell’aumento di capitale.
Il saldo proventi (oneri) netti su partecipazioni è positivo per 60 milioni di euro, in miglioramento rispetto al 2022,
grazie al risultato nel corrente esercizio delle commesse eseguite in società valutate al patrimonio netto, negativo
nello scorso esercizio.
Il risultato prima delle imposte evidenzia un utile di 330 milioni di euro. Le imposte sul reddito sono pari a 145
milioni di euro rispetto ai 153 milioni di euro dell’esercizio 2022, per effetto, tra l’altro, di un rimborso relativo a uncontenzioso fiscale.
Il risultato netto - Continuing operations registra un utile di 185 milioni di euro (perdita di 315 milioni di euro nel2022). Nel 2023 il business Drilling Onshore Discontinued operations ha registrato ricavi per 99 milioni di euro e un
EBITDA negativo per 6 milioni di euro; di conseguenza il risultato da Discontinued operations è negativo per 6
milioni di euro rispetto a un utile di 106 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2022, che beneficiava dellaplusvalenza derivante dalla differenza positiva tra il prezzo di cessione e il valore di carico in bilancio del settore
Drilling Onshore ceduto.
Il risultato netto registra un utile di 179 milioni di euro (perdita di 209 milioni di euro nel corrispondente periododel 2022).

\ 34

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

Gruppo Saipem - Conto economico adjusted(milioni di euro)

Esercizio
2023

Esercizio
2022

Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti
Lavoro e oneri relativi
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo (EBIT) adjusted
Proventi (oneri) finanziari netti
Proventi (oneri) netti su partecipazioni
Risultato prima delle imposte adjusted
Imposte sul reddito
Risultato prima degli interessi di terzi azionisti adjusted
Risultato di competenza di terzi azionisti
Utile (perdita) dell’esercizio adjusted - Continuing operations
Utile (perdita) dell’esercizio adjusted - Discontinued operations
Utile (perdita) dell’esercizio adjusted

11.87423(9.236)1(1.736)
926
(489)
437
(167)
60
330
(145)
185
185
(6)
179

9.980
9
(7.798)32(1.628)
595
(445)
150
(195)
(65)
(110)
(153)
(263)
(263)
124
(139)

Var. %

19,0

55,6
n.s.

n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.

I volumi dei ricavi realizzati e la redditività a essi associata non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l’altro, oltre che dall’andamento del mercato, da fattori climatici e dalla
programmazione dei singoli lavori nelle attività Engineering & Construction, nonché dalle tempistiche di scadenze e rinegoziazioni dei contratti nelle attività drilling.

Nell’esercizio 2023 non sono stati rilevati oneri non ricorrenti, di conseguenza il risultato netto da Continuing
operations risulta allineato al risultato netto adjusted pari a 185 milioni di euro; nel corrispondente periodo del2022 il risultato netto da Continuing operations registrava una perdita di 315 milioni di euro e scontava rispetto al
risultato netto adjusted oneri derivanti dall’emergenza sanitaria e da riorganizzazione per un totale di 52 milioni dieuro. Si riportano di seguito gli impatti degli oneri non ricorrenti.

(milioni di euro)

Risultato operativo (EBIT)
Svalutazioni e oneri da riorganizzazione
Risultato operativo (EBIT) adjusted(milioni di euro)

Utile (perdita) del periodo
Svalutazioni e oneri da riorganizzazione
Utile (perdita) del periodo adjusted

Esercizio
2023

Esercizio
2022

437
437

98
52
150

Esercizio
2023

Esercizio
2022

185
185

(315)
52
(263)

Riconciliazione EBIT adjusted - EBIT 2022
(milioni di euro)

EBIT adjusted
Oneri da riorganizzazione (1)Svalutazione circolante/accantonamento costi (1)Costi emergenza sanitaria COVID-19 (1)Totale special items
EBIT

Asset Based
Services

EnergyCarriers

Drilling
Offshore

Totale

100
5
(12)
23
16
84

(52)
29
4
33
(85)

102
2
1
3
99

150
36
(12)
28
52
98

(1) Totale 52 milioni di euro; riconciliazione EBITDA adjusted pari a 595 milioni di euro rispetto a EBITDA 543 milioni di euro.

\ 35

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Risultato operativo adjusted e costi per destinazione(milioni di euro)

Esercizio
2023

Esercizio
2022

Ricavi della gestione caratteristica
Costi della produzione
Costi di inattività
Costi commerciali
Costi di ricerca e sviluppo
Proventi (oneri) diversi operativi netti
Spese generali
Risultato operativo (EBIT) adjusted

11.874(11.032)
(108)
(124)
(32)
19
(160)
437

9.980
(9.447)
(108)
(115)
(31)
4
(133)
150

Var. %

19,0n.s.

Il Gruppo Saipem ha conseguito nel 2023 ricavi della gestione caratteristica per 11.874 milioni di euro, con un
incremento di 1.894 milioni di euro in netta crescita rispetto al 2022.
I costi della produzione, che comprendono i costi diretti delle commesse di vendita e gli ammortamenti dei mezzi e
attrezzature impiegati, ammontano complessivamente a 11.032 milioni di euro, con un incremento di 1.585 milioni
di euro rispetto al 2022, in linea con i maggiori volumi.
I costi di inattività sono pari a 108 milioni di euro, in linea rispetto al 2022. I costi commerciali, pari a 124 milioni dieuro, risultano leggermente superiori al dato del corrispondente periodo del 2022, come le spese di ricerca esviluppo rilevate tra i costi di gestione, pari a 32 milioni di euro. Le spese generali, pari a 160 milioni di euro,
registrano un aumento rispetto al 2022, principalmente per i costi sostenuti per il trasferimento alla nuova sededella Capogruppo Saipem SpA e la temporanea coesistenza dei costi di entrambi i palazzi uffici.

Asset Based Services(milioni di euro)

Esercizio
2023

Esercizio
2022

Ricavi della gestione caratteristica
Costo del venduto
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Ammortamenti
Risultato operativo (EBIT) adjusted
Svalutazioni e oneri di riorganizzazione
Risultato operativo (EBIT)

6.069(5.455)
614
(313)
301
301

5.026
(4.612)
414
(314)
100
(16)
84

I ricavi del 2023 ammontano a 6.069 milioni di euro e registrano un incremento del 20,8% rispetto al
corrispondente periodo del 2022, riconducibile principalmente ai maggiori volumi sviluppati in America Latina, in
Africa Sub-Sahariana, in Estremo Oriente e in Italia. Il costo del venduto, pari a 5.455 milioni di euro, aumenta incoerenza con i maggiori volumi.
Il margine operativo lordo (EBITDA) adjusted del 2023 è positivo per 614 milioni di euro, pari al 10,1% dei ricavi
rispetto ai 414 milioni di euro del corrispondente periodo del 2022, pari all’8,2% dei ricavi.
Gli ammortamenti pari a 313 milioni di euro risultano in linea rispetto a quanto consuntivato nel 2022.
Il risultato operativo (EBIT) del 2023 è positivo per 301 milioni di euro.

Energy Carriers(milioni di euro)

Esercizio
2023

Esercizio
2022

Ricavi della gestione caratteristica
Costo del venduto
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Ammortamenti
Risultato operativo (EBIT) adjusted
Svalutazioni e oneri di riorganizzazione
Risultato operativo (EBIT)

5.062(5.051)
11
(53)
(42)
(42)

4.389
(4.382)
7
(59)
(52)
(33)
(85)

I ricavi del 2023 ammontano a 5.062 milioni di euro e registrano un aumento del 15,3% rispetto al corrispondente
periodo del 2022, per effetto dei maggiori volumi sviluppati nell’area Sub-Sahariana, in America Latina e in Medio
Oriente.
Il costo del venduto, pari a 5.051 milioni di euro, registra un incremento del 15,3% rispetto al 2022, in coerenza
con i maggiori volumi.

\ 36

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

Il margine operativo lordo (EBITDA) adjusted del 2023 è positivo per 11 milioni di euro, pari allo 0,2% dei ricavi, in
lieve aumento rispetto al corrispondente periodo del 2022.
Gli ammortamenti risultano pari a 53 milioni di euro, in diminuzione di 6 milioni di euro rispetto al corrispondente
periodo del 2022, per effetto della sospensione degli ammortamenti della nave FPSO Cidade de Vitória ceduta nelmese di novembre 2023.
Il risultato operativo (EBIT) del 2023 registra una perdita di 42 milioni di euro.

Drilling Offshore(milioni di euro)

Ricavi della gestione caratteristica
Costo del venduto
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Ammortamenti
Risultato operativo (EBIT) adjusted
Svalutazioni e oneri di riorganizzazione
Risultato operativo (EBIT)

Esercizio
2023

Esercizio
2022

743
(442)
301
(123)
178
178

565
(391)
174
(72)
102
(3)
99

I ricavi del 2023 ammontano a 743 milioni di euro, in aumento del 31,5% rispetto al corrispondente periodo del2022, grazie a un contesto favorevole di mercato, con rate giornaliere in crescita e al maggiore contributo dellapiattaforma semisommergibile Scarabeo 8 e del jack-up Perro Negro 8 pienamente operativi nel periodo, nonché
per il contributo della nave di perforazione Deep Value Driller e del jack-up Perro Negro 11 entrati in operatività nel
corso del 2023. Il costo del venduto, pari a 442 milioni di euro, è in aumento rispetto al corrispondente periodo del2022, per effetto dell’entrata in operatività dei nuovi mezzi.
Il margine operativo lordo (EBITDA) adjusted del 2023 ammonta a 301 milioni di euro, pari al 40,5% dei ricavi,
rispetto ai 174 milioni di euro del corrispondente periodo del 2022, pari al 30,8%, per effetto principalmente dimigliori condizioni di mercato con rate giornaliere in crescita rispetto al medesimo periodo del 2022 e grazie alcontributo di nuovi mezzi.
Gli ammortamenti ammontano a 123 milioni di euro, in aumento di 51 milioni di euro rispetto al corrispondente
periodo del 2022, nel quale alcuni mezzi erano fermi per manutenzione straordinaria, nonché per effetto delcontributo nel periodo della nave di perforazione Santorini acquistata a fine 2022.
Il risultato operativo (EBIT) del 2023 registra un utile di 178 milioni di euro.
Si riportano di seguito i risultati riesposti sulla base del nuovo reporting.

Impatti riorganizzazione - Dati 2022 reportedPrimo
semestre2022(milioni di euro)

E&C Offshore
2.072 Ricavi della gestione caratteristica
166 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
16 Risultato operativo (EBIT) adjusted
E&C Onshore
863 Ricavi della gestione caratteristica
10 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted(5) Risultato operativo (EBIT) adjusted

Esercizio 2022

5.127
420
105
4.288
1
(57)

Impatti riorganizzazione - Dati 2022 riespostiPrimosemestre2022(milioni di euro)

Asset Based Services
2.024 Ricavi della gestione caratteristica
164 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
16 Risultato operativo (EBIT) adjusted
Energy Carriers
1.874 Ricavi della gestione caratteristica
13 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted(18) Risultato operativo (EBIT) adjusted

Esercizio 2022

5.026
414
100
4.389
7
(52)

\ 37

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Situazione patrimoniale e finanziaria
Gruppo Saipem - Stato patrimoniale riclassificato (1)Lo schema di stato patrimoniale riclassificato aggrega i valori attivi e passivi dello schema obbligatorio secondo ilcriterio della funzionalità alla gestione dell’impresa considerata suddivisa convenzionalmente nelle tre funzioni
fondamentali: l’investimento, l’esercizio, il finanziamento.
Il management ritiene che lo schema proposto rappresenti un’utile informativa per l’investitore perché consente diindividuare le fonti delle risorse finanziarie (mezzi propri e di terzi) e gli impieghi delle stesse nel capitale
immobilizzato e in quello di periodo.
(milioni di euro)

31.12.2023

Immobili, impianti e macchinari
Diritto d’utilizzo di attività in leasing
Attività immateriali nette- Asset Based Services- Energy Carriers- Drilling
Partecipazioni
Capitale immobilizzato
Capitale di esercizio netto
Fondo per benefici ai dipendenti
Attività (passività) destinate alla vendita
Capitale investito netto
Patrimonio netto
Capitale e riserve di terzi
Indebitamento finanziario netto ante lease liability IFRS 16
Passività finanziarie beni in leasing
Indebitamento finanziario netto
Coperture
Leverage ante IFRS 16 (indebitamento/patrimonio netto+ capitale di terzi)
Leverage post IFRS 16 (indebitamento/patrimonio netto+ capitale di terzi)
N. azioni emesse e sottoscritte

31.12.2022

2.960
428
666
4.054
2.635
501
918

2.879
258
691
3.828
2.459
519
850

162
4.216
(1.366)
(193)
2.657
2.394
2
(216)
477
261
2.657

128
3.956
(1.589)
(183)
166
2.350
2.068
18
(56)
320
264
2.350

(0,09)(0,03)

0,11
1.995.558.791

0,13
1.995.558.791(1) Per la riconduzione allo schema obbligatorio v. il paragrafo “Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori” a pag. 80.

Lo schema dello stato patrimoniale riclassificato è utilizzato dal management per il calcolo dei principali indici
finanziari di redditività del capitale investito (ROACE) e di solidità/equilibrio della struttura finanziaria (leverage).
Il capitale immobilizzato si attesta al 31 dicembre 2023 a 4.216 milioni di euro, con un incremento di 260 milioni
di euro rispetto al 31 dicembre 2022. La variazione deriva dagli investimenti in immobilizzazioni materiali,
immateriali e partecipazioni per 483 milioni di euro, dall'aumento del diritto di utilizzo dei beni in leasing pari a 312
milioni di euro, da ammortamenti per 489 milioni di euro, da disinvestimenti e write off per 68 milioni di euro, dallavariazione positiva delle partecipazioni valutate al patrimonio netto per 107 milioni di euro e dividendi per 69 milioni
di euro.
Il capitale di esercizio netto aumenta di 223 milioni di euro, passando da un saldo negativo di 1.589 milioni dieuro al 31 dicembre 2022 a un saldo negativo di 1.366 milioni di euro al 31 dicembre 2023. L’incremento è daricondurre principalmente alla variazione dei fondi per rischi e oneri per 329 milioni di euro, principalmente perl’utilizzo del fondo perdite su commesse accantonato in seguito alla backlog review dell’anno 2021.
Il fondo per benefici ai dipendenti ammonta a 193 milioni di euro, in aumento rispetto al 31 dicembre 2022 di 10
milioni di euro, correlato all’effetto degli accantonamenti di periodo.
Le attività (passività) destinate alla vendita ammonta al 31 dicembre 2023 risultano nulle, in diminuzione
rispetto al 31 dicembre 2022, per effetto dell’operazione di cessione del Drilling Onshore iniziata nel 2022, che hacomportato nel periodo il passaggio delle attività in Kuwait e in America Latina, a eccezione di quelle in Argentina.
A seguito di quanto sopra analizzato, il capitale investito netto aumenta di 307 milioni di euro, attestandosi, al 31
dicembre 2023, a 2.657 milioni di euro, rispetto a 2.350 milioni di euro al 31 dicembre 2022.
Il patrimonio netto, compresa la quota attribuibile alle minoranze, al 31 dicembre 2023 ammonta a 2.396 milioni
di euro, in aumento di 310 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022. L’aumento è riconducibile all’effetto
positivo del risultato netto del periodo per 179 milioni di euro, all’effetto positivo della variazione della valutazione
al fair value degli strumenti derivati di copertura del rischio di cambio e commodity per 95 milioni di euro e
all’effetto positivo dell’iscrizione della riserva da conversione per emissione Prestito Obbligazionario convertibile\ 38

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

per 80 milioni di euro, compensati dall’effetto negativo della variazione sul capitale e riserve di terzi per 13 milioni dieuro, derivante dal disinvestimento della partecipazione nella società ER SAI Caspian Contractor Llc e dall’effetto
negativo sul patrimonio netto derivante dalla conversione dei bilanci espressi in moneta estera e da altre variazioni
per 31 milioni di euro.
La posizione finanziaria netta pre-IFRS 16 al 31 dicembre 2023 è positiva per 216 milioni di euro, comprensiva
dell’impatto positivo per 72 milioni di euro derivante dalla contabilizzazione del Prestito Obbligazionario. La
posizione finanziaria netta comprensiva della lease liability IFRS 16, pari a 477 milioni di euro, è negativa per 261
milioni di euro.
Il debito lordo al 31 dicembre 2023 ante effetti lease liability IFRS 16 ammonta a 2.393 milioni di euro, la liquidità a2.609 milioni di euro, di cui cassa disponibile per 1.323 milioni di euro.

Composizione indebitamento finanziario netto(milioni di euro)

Crediti verso altri finanziatori esigibili a lungo termine
Debiti verso banche esigibili a lungo termine
Debiti obbligazionari e verso altri finanziatori esigibili a lungo termine
Indebitamento finanziario netto a lungo termine
Disponibilità liquide ed equivalenti
Attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI
Crediti verso altri finanziatori esigibili a breve termine
Debiti verso banche esigibili a breve termine
Debiti obbligazionari e verso altri finanziatori esigibili a breve termine
Indebitamento finanziario netto (disponibilità finanziarie) a breve termine
Indebitamento finanziario netto (disponibilità finanziarie) ante IFRS 16
Passività nette per leasing correnti
Passività nette per leasing non correnti
Indebitamento finanziario netto (disponibilità finanziarie)

31.12.2023

31.12.2022

(1)
374
1.794
2.167
(2.136)
(86)
(386)
159
66
(2.383)
(216)
201
276
261

(65)
234
1.495
1.664
(2.052)
(75)
(494)
288
613
(1.720)
(56)
113
207
264

La voce disponibilità liquide ed equivalenti include: (i) disponibilità liquide pari a 660 milioni di euro su conti correntidi progetti eseguiti in partnership o in joint venture; (ii) disponibilità liquide pari a 151 milioni di euro su conti
correnti denominati in valute soggette a restrizioni sulla movimentazione e/o sulla convertibilità; (iii) disponibilitàliquide pari a 3 milioni di euro su conti correnti bloccati o soggetti a vincoli, per un totale complessivo di 814 milioni
di euro.
Per l’informativa sull’indebitamento finanziario netto richiesto da Consob, comunicazione n. 5/21 del 29 aprile
2021, si veda la nota 25 “Analisi dell’indebitamento finanziario netto” del bilancio consolidato.

\ 39

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Prospetto del conto economico complessivo(milioni di euro)

2023

2022

Utile (perdita) dell’esercizio
Altre componenti del conto economico complessivo
Componenti non riclassificabili a conto economico:- rivalutazioni di piani a benefici definiti per i dipendenti- variazione fair value partecipazioni con effetti a OCI- quota di pertinenza delle “altre componenti del conto economico complessivo”
delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto
afferenti rivalutazioni di piani a benefici definiti- effetto fiscale relativo alle componenti non riclassificabili
Componenti riclassificabili a conto economico:- variazione del fair value derivati di copertura cash flow hedge- variazione fair value delle attività finanziarie, diverse dalle partecipazioni, con effetti a OCI- differenze di cambio da conversione dei bilanci in moneta diversa dall’euro- effetto fiscale relativo alle componenti riclassificabili
Totale altre componenti del conto economico complessivo
Totale utile (perdita) complessivo dell’esercizio
Di competenza:- Gruppo Saipem- terzi azionisti

179

(209)

(8)
(10)
-

30
40
-

(1)
3
66
124
3
(31)
(30)
58
237

(10)
(4)
(52)
(5)
35
18
26
(183)

238
(1)

(185)
2

Patrimonio netto comprese interessenze di terzi azionisti(milioni di euro)

Patrimonio netto comprese interessenze di terzi azionisti al 1° gennaio 2023
Totale risultato complessivo dell’esercizio
Dividendi distribuiti agli azionisti Saipem
Dividendi distribuiti dalle altre società consolidate
Cessione (acquisto) di azioni proprie al netto del fair value dei piani di incentivazione su base azionaria
Variazione interessenze di terzi
Aumento di capitale al netto di oneri
Variazione riserva opzione obbligazioni convertibili
Altre variazioni
Totale variazioni

2.086
237

Patrimonio netto comprese interessenze di terzi azionisti al 31 dicembre 2023
Di competenza:- Gruppo Saipem- terzi azionisti

2.396

\ 40

6
(13)
80
310

2.394
2

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

Prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e il risultato di esercizio di Saipem SpA
con quelli consolidati
(milioni di euro)

Come da bilancio di Saipem SpA
Eccedenza dei patrimoni netti dei bilanci comprensivi
dei risultati di esercizio, rispetto ai valori di caricodelle partecipazioni in imprese consolidate
Rettifiche di consolidamento, al netto dell’effetto fiscale, per:- differenza tra prezzo di acquisto e corrispondente
patrimonio netto contabile- eliminazione di utili (perdite) infragruppo non realizzati- altre rettifiche
Totale patrimonio netto
Capitale e riserve di terzi
Come da bilancio consolidato

Patrimonio netto
31.12.2023
31.12.2022

Utile (perdita) dell’esercizio
31.12.2023
31.12.2022

2.395

2.148

107

(256)

(518)

(556)

36

225

694
(163)
(12)
2.396

717
(191)
(32)
2.086

(23)
25
34
179

(3)
23
(198)
(209)

(2)

(18)

-

-

2.394

2.068

179

(209)

La voce “Altre rettifiche” include prevalentemente l’impatto delle: (i) scritture di consolidato finalizzate ad allinearela marginalità di commesse che insistono su più società del Gruppo i cui singoli avanzamenti possono non avere
uno sviluppo economico-temporale omogeneo all’andamento del progress di commessa consolidata; (ii) scritturenecessarie per allineare a livello consolidato eventuali svalutazioni derivanti da test di impairment.

\ 41

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Rendiconto finanziario riclassificato (1)Lo schema del rendiconto finanziario riclassificato è la sintesi dello schema obbligatorio al fine di consentire ilcollegamento tra il rendiconto finanziario che esprime la variazione delle disponibilità liquide tra inizio e fineperiodo dello schema obbligatorio e la variazione dell’indebitamento finanziario netto tra inizio e fine periodo delloschema riclassificato. La misura che consente tale collegamento è il “free cash flow”, cioè l’avanzo o il deficit dicassa che residua dopo il finanziamento degli investimenti. Il free cash flow chiude alternativamente: (i) sulla
variazione di cassa di periodo, dopo che sono aggiunti/sottratti i flussi di cassa relativi ai debiti/attivi finanziari(accensioni/rimborsi di crediti/debiti finanziari), ai rimborsi di passività per beni in leasing, al capitale proprio(pagamento di dividendi/acquisto netto di azioni proprie/apporti di capitale), nonché gli effetti sulle disponibilitàliquide ed equivalenti delle variazioni dell’area di consolidamento e delle differenze cambio da conversione; (ii) sulla
variazione dell’indebitamento finanziario netto di periodo, dopo che sono stati aggiunti/sottratti i flussi relativi al
capitale proprio, nonché gli effetti sull’indebitamento finanziario netto dei rimborsi delle passività per beni inleasing e delle variazioni dell’area di consolidamento e delle differenze di cambio da conversione.
(milioni di euro)

2023

2022

Utile (perdita) dell’esercizio di Gruppo - Continuing operations
Utile (perdita) dell’esercizio di Gruppo - Discontinued operations
Risultato dell’esercizio di terzi azionistia rettifica:
Ammortamenti e altri componenti non monetari(Plusvalenze) minusvalenze nette su cessioni e radiazioni di attività e business
Dividendi, interessi e imposte
Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di esercizio
Variazione del capitale dell’esercizio relativo alla gestione
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati
Flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività operativa - Discontinued operations
Flusso di cassa netto da attività operativa
Investimenti tecnici - Continuing operations
Investimenti tecnici - Discontinued operations
Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d’azienda
Dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni consolidate, rami d’azienda e attività materiali
Altre variazioni relative all’attività di investimento
Free cash flow
Investimenti e disinvestimenti di attività finanziarie non strumentali all’attività operativa
Variazione debiti finanziari a breve e lungo termine
Rimborsi di passività per beni di leasing
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Flusso di cassa del capitale proprio
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile
Variazioni area di consolidamento e differenze di cambio sulle disponibilità
FLUSSO DI CASSA NETTO DELL’ESERCIZIO

185
(6)
-

(315)
106
-

413
34
252
884
(134)
(164)
586
586
(482)
(1)
145
248
163
(235)
(119)
72
(45)
84

375
(121)
287
226
(624)
(244)
(523)
46
(477)
(523)
(27)
503
(524)
52
(919)
(128)
1.918
21
420

Free cash flow
Rimborsi di passività per beni di leasing
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Flusso di cassa del capitale proprio
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile
Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto e altre variazioni
VARIAZIONE DELL’INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ANTE PASSIVITÀ PER LEASING
Effetto prima applicazione IFRS 16
Accensioni/chiusure di periodo
Rimborsi di passività per beni in leasing
Differenze cambio e altre variazioni
Variazione passività per beni in leasing
VARIAZIONE DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

248
(119)
72
(41)
160
(286)
119
10
(157)
3

(524)
(128)
1.918
13
1.279
(124)
128
(6)
(2)
1.277

(1) Per la riconduzione allo schema obbligatorio v. il paragrafo “Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori” a pag. 80.

\ 42

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

Il flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations positivo per 586 milioni di euro al nettodel flusso negativo degli investimenti tecnici netti e degli investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami
d’azienda pari a 483 milioni di euro e del flusso positivo delle dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni
consolidate, rami d’azienda e attività materiali pari a 145 milioni di euro ha generato un free cash flow positivo per
248 milioni di euro.
I rimborsi di passività per beni di leasing hanno generato un effetto negativo per 119 milioni di euro. La
differenza di cambio dell’indebitamento finanziario netto e altre variazioni hanno generato un effetto negativo per
41 milioni di euro.
Pertanto, l’indebitamento finanziario netto ante passività per beni in leasing ha subìto una variazione positiva
di 160 milioni di euro.
La variazione delle passività per beni in leasing hanno generato un effetto complessivo negativo pari a 157
milioni di euro, dovuto all’effetto netto negativo tra le nuove accensioni e le chiusure dei contratti nel periodo per
286 milioni di euro, ai rimborsi di passività per beni in leasing per 119 milioni di euro e a differenze cambio e altre
variazioni per un totale positivo di 10 milioni di euro.
Il flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di periodo - Continuing
operations, positivo per 884 milioni di euro, deriva:≥dal risultato positivo del periodo per 185 milioni di euro;≥dagli ammortamenti e svalutazioni di attività materiali, immateriali e del diritto di utilizzo di beni di terzi per 489
milioni di euro, dalla valutazione delle partecipazioni al patrimonio netto negativa per 107 milioni di euro, dalle
minusvalenze nette su cessioni e radiazioni di attività e business per 34 milioni di euro, dalla variazione positivadel fondo benefici ai dipendenti per 6 milioni di euro e da differenze cambio e altre variazioni positive per 25
milioni di euro;≥dagli oneri finanziari netti per 107 milioni di euro e dalle imposte sul reddito per 145 milioni di euro.
La variazione negativa del capitale dell’esercizio relativa alla gestione, per 134 milioni di euro, è da correlare alla
dinamica dei flussi finanziari dei progetti oggetto di backlog review in corso di esecuzione.
La voce dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati nel 2023, negativa per 164 milioni di euro,si riferisce principalmente alle imposte sul reddito pagate al netto dei crediti d’imposta rimborsati e agli interessi
pagati.

Principali indicatori reddituali e finanziari
Return On Average Capital Employed (ROACE)
Indice di rendimento del capitale investito, calcolato come rapporto tra l’utile (perdita) del periodo, prima degliinteressi di terzi azionisti e rettificato degli oneri finanziari netti dedotto il relativo effetto fiscale, e il capitale
investito netto medio. L’effetto fiscale correlato agli oneri finanziari è determinato in base all’aliquota del 24%
prevista dalla normativa fiscale italiana.

Return On Average Capital Employed (ROACE) operativo
Nel calcolo del ROACE operativo, il capitale investito netto medio viene depurato degli investimenti in corso che
non hanno partecipato alla formazione del risultato dell’esercizio.
Nessun investimento in corso rilevante nei due esercizi messi a confronto.

Utile (perdita) dell’esercizio
Esclusione degli oneri finanziari correlati al debito(al netto dell’effetto fiscale)
Utile (perdita) dell’esercizio unlevered
Capitale investito netto:- a inizio periodo- a fine periodo
Capitale investito netto medio
ROACE
ROACE operative

31.12.2023

31.12.2022(milioni di euro)

179

(209)

(milioni di euro)

167
306

195
(61)

2.350
2.657
2.504
12,22
12,22

1.892
2.350
2.121
(2,88)(2,88)(milioni di euro)(milioni di euro)(milioni di euro)(%)(%)

Indebitamento finanziario netto e leverage
Il management Saipem utilizza il leverage per valutare il grado di solidità e di efficienza della struttura patrimoniale
in termini di incidenza relativa delle fonti di finanziamento tra mezzi di terzi e mezzi propri, nonché per effettuareanalisi di benchmark con gli standard dell’industria. Il leverage misura il grado di indebitamento del Gruppo ed è

\ 43

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

calcolato come rapporto tra l’indebitamento finanziario netto e il patrimonio netto compresa la quota attribuibilealle minoranze.

Leverage ante IFRS 16
Leverage post IFRS 16

31.12.2023

31.12.2022(0,09)
0,11(0.03)
0,13

Non-GAAP measures
Nel presente paragrafo vengono fornite le indicazioni relative alla composizione degli indicatori alternativi diperformance, ancorché non previsti dagli IFRS (non-GAAP measures), utilizzati nella relazione degli amministratori
sulla gestione.
Tali indicatori sono presentati al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione delGruppo e non devono essere considerati alternativi a quelli previsti dagli IFRS.
In particolare le non-GAAP measures utilizzate nella Relazione intermedia sulla gestione sono le seguenti:≥EBIT o risultato ante proventi (oneri) finanziari, letteralmente “Earnings Before Interest and Taxes”: è unindicatore alternativo di performance ampiamente utilizzato nel calcolo dei flussi di cassa per l’impresa erappresenta il risultato operativo prima degli oneri finanziari e delle imposte;≥EBITDA o margine operativo lordo, letteralmente “Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation& Amortisation”: è un indicatore alternativo di performance relativo alla performance operativa, calcolato
sommando al risultato operativo gli ammortamenti e le svalutazioni;≥EBIT Adjusted o risultato ante proventi (oneri) finanziari adjusted, letteralmente “Earnings Before Interest andTaxes”: è un indicatore alternativo di performance ampiamente utilizzato nel calcolo dei flussi di cassa perl’impresa e rappresenta il risultato operativo prima degli oneri finanziari e delle imposte al netto degli special
items;≥EBITDA Adjusted o margine operativo lordo adjusted, letteralmente “Earnings Before Interests, Taxes,
Depreciation & Amortisation”: è un indicatore alternativo di performance relativo alla performance operativa,
calcolato sommando al risultato operativo gli ammortamenti e le svalutazioni al netto degli special items;≥flusso di cassa: questo indicatore è dato dalla somma del risultato netto più gli ammortamenti e svalutazioni;≥investimenti tecnici: tale indicatore è calcolato escludendo dal totale investimenti gli investimenti inpartecipazioni;≥margine operativo lordo: rappresenta un’utile unità di misura per la valutazione delle performance operative delGruppo nel suo complesso e dei singoli settori d’attività in aggiunta al risultato operativo. Il margine operativo
lordo è una grandezza economica intermedia e viene calcolato sommando gli ammortamenti al risultato
operativo;≥capitale immobilizzato: è calcolato come somma delle attività materiali nette, attività immateriali nette e lepartecipazioni;≥capitale di esercizio netto: include il capitale circolante e i fondi per rischi e oneri;≥capitale investito netto: è dato dalla somma del capitale immobilizzato, del capitale circolante e del fondo perbenefici ai dipendenti;≥coperture: sono date dalla sommatoria del patrimonio netto, del capitale e riserve di terzi e dall’indebitamento
finanziario netto;≥special items: rappresentano: (i) eventi o operazioni il cui accadimento non è ricorrente; (ii) eventi o operazioni
non rappresentativi della normale attività di business;≥indebitamento finanziario netto: è calcolato come debito finanziario al netto delle disponibilità liquide edequivalenti, dei titoli e delle altre attività finanziarie non strumentali all’attività operativa.

\ 44

RICERCA E SVILUPPO

Ricerca e sviluppo
Saipem è da sempre orientata all'innovazione tecnologica ed è oggi impegnata, sia sulla frontiera della transizione
energetica con mezzi, tecnologie e processi sempre più orientati, sin dalla loro concezione alla sostenibilitàambientale, sia sul continuo rafforzamento della propria posizione competitiva nel business Oil&Gas.
La prima parte del presente report tratta le attività di innovazione nel campo Oil & Gas, mentre la seconda si
concentra sulle iniziative relative alla transizione energetica.
Una parte rilevante delle iniziative di innovazione legate al tradizionale business offshore Oil&Gas sono
raggruppate nella business line Asset Based Services. Efficienza è la parola chiave, da svariati punti di vista, negli
sviluppi nel campo offshore; l’efficienza energetica è un target mandatorio per minimizzare le emissioni
carboniche, ma anche l’efficienza nella realizzazione dei progetti comporta la richiesta di ricorrere a una
significativa necessità di innovazione, sia offshore che in acque profonde. La sfida per lo sviluppo di nuove
tecnologie è quella di ridurre l’impronta carbonica in un’area dove le sfide tecniche ed economiche stanno
continuamente evolvendo in presenza di requisiti sempre più stringenti. Saipem sta quindi sviluppando e portando
al mercato nuove tecnologie in diverse aree, fra esse complementari, offrendo un bagaglio di soluzioni perottimizzare sia lo sviluppo che la decarbonizzazione dei campi offshore.
Relativamente alle attività relative alle operazioni di Pipe Laying, un importante traguardo è stato raggiunto con la
Certificazione di Qualifica Tecnologica (Statement of Qualified Technology) della tecnologia proprietaria
Integrated Acoustic Unit (IAU), ottenuta da DNV, il noto ente certificatore, per l’installazione di condotte con
diametri da 30-36” e 42-48”. La tecnologia IAU permette in tempo reale l’ispezione e il rilevamento di potenziali
danni sulle condotte durante la fase di posa; in particolare permette di rilevare e localizzare ovalizzazioni,
deformazioni e anomalie quali buckle e ammaccature, intrusioni d’acqua e altri tipi di ostacoli nella condotta.
Inoltre, lo sviluppo della tecnologia “Hands-Free Lifting Beam”, per il trasferimento automatico di sezioni di pipeline
dalla nave di rifornimento a quella di posa, sta proseguendo con il target di adozione in progetti esecutivi.
Per quanto riguarda l’ambito delle Pipeline Technologies, i fattori chiave sono rappresentati dalla velocità eaffidabilità delle operazioni, offrendo al contempo un’elevata qualità di prodotto. Saipem è impegnata in continui
sviluppi e miglioramenti di hardware e software delle tecnologie proprietarie di saldatura quali Saipem Welding
System (SWS), Submerged Arc Welding (SAW) e SPRINT, la tecnologia interna di rifusione al plasma al fine dimantenere e aumentare l'efficacia operativa ed estendere le capacità di lavoro dell'apparecchiatura.
In particolare, sfruttando tecnologie proprietarie e competenze uniche in tutta la catena del valore ingegneristico,
Saipem può personalizzare le soluzioni in base alle esigenze dei clienti e alle nostre navi al fine di mantenere ilvantaggio competitivo e rimanere attraenti. Ciò è reso possibile grazie a un eccezionale sforzo di ricerca esviluppo che garantisce il confezionamento di un insieme di soluzioni di prim'ordine adatte allo scopo. Questo, sia
nel settore SURF (Subsea Umbilicals, Risers & Flowlines) che convenzionale.
Proseguono inoltre con successo i test di qualifica per procedure e materiali di saldatura, e field joint coating
innovativi, per pipeline adibite al trasporto di fluidi con alte percentuali di idrogeno. Questi test permetteranno a
Saipem di essere pronta per la costruzione di condotte commerciali per il trasporto di miscele di idrogeno e gas
naturale o di idrogeno puro. In questo contesto Saipem è anche impegnata nello sviluppo delle nuove linee guida
di DNV insieme ad altri 30 principali attori del settore.
Relativamente ai prodotti in ambito SURF, grande attenzione è stata riservata alla tecnologia DEH (Direct Electric
Heating) PiP (Pipe-in-Pipe), un asset critico per garantire l’idonea “flow assurance”. I test di qualifica sono iniziati
con successo nel 2022 con lo scopo di portare questa tecnologia qualificata con un livello TRL pari a 4, secondo
la scala API, per le prime applicazioni commerciali previste per fine 2024 a valle della certificazione di DNV; inparticolare, è stato già qualificato l’isolamento elettrico. Il rivestimento in alluminio, brevettato, è stato oggetto ditest di qualifica concluso con successo, il cui scopo era delineare il processo di fabbricazione più adatto ai nostri
cantieri e procedere con l’industrializzazione. Diversi casi studio per l’applicazione di questa tecnologia sono stati
eseguiti per conto di diversi clienti (TotalEnergies, Shell ed Exxon). L’altro grande focus è stato posto
sull’introduzione di rivestimenti interni polimerici per linee di iniezione di acqua, dove prove di estrazione e test dipressione su pezzi in scala 1:1 sono stati completati con successo, concludendo così il processo di qualifica diconnettori ad alta pressione per applicazioni statiche a pipeline. Una soluzione concettuale per l’estensionedell’utilizzo di rivestimenti interni plastici alle linee di produzione è stata sviluppata e testata in partnership con
TotalEnergies. I particolari aspetti di deformazione dei rivestimenti plastici, da affrontare in caso didepressurizzazione della linea, sono stati studiati numericamente e un primo proof-of-concept è stato prodotto etestato.
Per quanto riguarda invece lo sviluppo di tecnologie per progetti SURF, i cunei plastici, che migliorano la capacità
di varo di PiP del 20%, sono stati testati con successo a bordo del mezzo FDS 2 lo scorso maggio, aprendo lastrada al primo utilizzo sui progetti, con prestazioni di posa migliorate. Sotto la guida di Petrobras, un nuovo\ 45

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

materiale Metal Lined Pipe è stato qualificato come alternativa a rivestimenti claddati CRA (Corrosion-Resistant
Alloy) per condotte soggette a corrosione. Inoltre, Saipem sta lavorando su soluzioni a lungo termine per
migliorare le performance dell’operazione di varo di boe di galleggiamento su riser di tipo “Steel Lazy Wave Riser”.
Infine abbiamo recentemente concluso una campagna di test per dimostrare la fattibilità dell’impiego di acquagrezza invece di acqua dolce, al fine di migliorare le performance ambientale ed economica dei nostri progetti (giàdimostrato il risparmio di 1.500 m3 di acqua dolce con un contemporaneo significativo risparmio economico).
Il business Drilling Offshore ha completato lo sviluppo di uno strumento per migliorare la qualità dei pozzi
sfruttando l'intelligenza artificiale. Lo strumento mira a supportare i perforatori nell'individuazione dei segnali checonsentano all'ingegnere di pozzo di massimizzare la qualità del pozzo. Il sistema è stato sviluppato e testato sui
dati di progetti passati ed è attualmente operativo sulle navi della flotta.
Lato tecnologia sottomarina, dato il forte riscontro dei clienti e delle agenzie governative, si sta valutando anche lafattibilità tecnologica dell'utilizzo di BOP (Blow-Out Preventer) elettrici e di operazioni di perforazione in mare senza
riser. Inoltre è stato sviluppato un sistema per tracciare tutto il materiale tubolare che scorre nel pozzo, e presentea bordo, al fine di avere una situazione in tempo reale e pianificare meglio le fasi del pozzo. Il sistema ridurrà i costi
di manutenzione e l'impatto ambientale riducendo le movimentazioni non necessarie. Un test pilota sarà effettuato
a bordo di Scarabeo 8 nel 2024.
Diverse attività sono in via di svolgimento nella business line Robotics & Industrialized Solutions.

Subsea Factory
La Società è impegnata nello sviluppo della piattaforma industriale chiamata “Subsea Factory Solutions”. Questo è
un approccio innovativo per portare direttamente sul fondo del mare le unità di trattamento, in prossimità dei pozzi
di iniezione, al fine di ridurre i costi relativi a riser e flowline e i significativi costi delle unità di trattamento sulle
piattaforme ivi liberando al contempo spazio utile; inoltre, anche le emissioni vengono significativamente ridotte.
Tale attività contribuisce alla realizzazione della visione “All Electric” relativa all’elettrificazione dei campi marini, checontempla la presenza di infrastrutture subacquee connesse attraverso linee elettriche e in fibra ottica, insostituzione di complesse connessioni ombelicali elettro-idrauliche per l’attuazione di meccanismi e valvole. In
questo quadro, la Subsea Factory fornisce soluzioni che sono facilitatori chiave per lo sviluppo di progetti
brownfield dove le top side sono congestionate e lunghi “tie-back” sono richiesti.
Il programma SPRINGS™ per il trattamento e la reiniezione di acqua, facente parte di tale piattaforma, hacompletato con successo la qualifica della tecnologia (in comproprietà con TotalEnergies e Veolia).
L’industrializzazione dei relativi sottosistemi, anch’essi “all-electric”, è vicina al compimento quando saranno
conclusi gli ultimi test. Tali sottosistemi sono stati industrializzati con l’intento di disporre dei “mattoni fondanti” perl’intero portafoglio tecnologico della Subsea Factory. Grazie al processo di qualifica e all’industrializzazione, lamaturità tecnologica è aumentata e riconosciuta dagli operatori a un livello sufficiente tale da essere inclusa instudi concettuali per lo sviluppo di nuovi campi.
La tecnologia FLUIDEEP™ per lo stoccaggio e l’iniezione sottomarina di additivi è anch’essa a un avanzato stadio
di industrializzazione e la sua qualifica è in via di finalizzazione. Abbiamo completato uno studio per un operatoredel settore per valutare l’applicazione di SPRINGS™, combinata con la tecnologia di separazione e trattamentodell’acqua di produzione, SpoolSep™, dimostrando sia una riduzione del costo dell’operazione sui campisottomarini ma anche delle emissioni di CO2 rispetto a uno schema convenzionale di sviluppo via piattaforma.
Saipem ha anche recentemente presentato SUBGAS, tecnologia di disidratazione sottomarina del gas e dicontrollo del punto di rugiada, al fine di superare le problematiche di “flow assurance” e per facilitare la
realizzazione di “long subsea gas tiebacks”. SUBGAS si avvale anche dell’esperienza con la tecnologia Vertical
Multipipe™ per la separazione di olio e gas, che era stata qualificata in passato tramite l’esecuzione di svariati Joint
Industry Project (JIP) per la sua applicazione in acque profonde.

“Life-of-Field”
Saipem sta sviluppando un approccio innovativo alla progettazione e manutenzione di componenti critici
sottomarini utilizzando sensoristica avanzata e fedeli repliche digitali, come ad esempio il “Riser Monitoring
System” per applicazioni avanzate “Life-of-Field”. Queste nuove tecnologie, comprensive di recenti evoluzioni(come, ad esempio, il monitoraggio tramite fibra ottica), sono state qualificate secondo gli standard di riferimento esono attualmente in fase di primo impiego nei progetti Buzios 5 e Buzios 7.
Nel campo dei servizi di intervento, riparazione e manutenzione sottomarini, in presenza o meno di sommozzatore,
la Società ha completato la qualifica e ottenuto la certificazione da DNV di un connettore meccanico sottomarino
di tipo “Seal & Grip” per permettere la sostituzione e il ripristino di porzioni di condutture danneggiate; talesoluzione risulta a oggi l’unica che adotti un sistema di tenuta “metallo contro metallo” in grado di garantire
riparazioni permanenti di linee con rivestimenti metallici nobili, rivestimenti polimerici e/o operanti in presenza di
H2S (acido solfidrico). Al contempo è in corso la qualifica di un sistema innovativo di riparazione di condotte espool, basato su materiali compositi a fibra rinforzata, operante in assenza di sommozzatori. Attualmente sono incorso lo sviluppo del processo e il piano di qualifica per l’applicazione di questa tecnologia nei casi di elevata
profondità e alte temperature.

\ 46

RICERCA E SVILUPPO

Robotica sottomarina
L’uso di avanzate soluzioni di robotica subacquea, capaci di svolgere automaticamente complessi compiti
d’ispezione, permette di consentire interventi subacquei non presidiati. Con alcuni di questi strumenti, Saipem
vuole svolgere un ruolo d’avanguardia nell’industria in questa profonda trasformazione tecnologica.
Tali droni saranno in grado di svolgere tali compiti, adattando automaticamente la loro missione alle condizioni
ambientali e ai dati di ispezione acquisiti. Tutte queste capacità richiedono avanzate tecniche di controllo ecomunicazione da intelligenza artificiale.
Lo sviluppo della piattaforma robotica sottomarina “Hydrone” si sta sempre più concentrando sulle nostre
soluzioni Hydrone-R, Hydrone-W e FlatFish:≥il primo veicolo “Hydrone-R” è stato consegnato a Equinor all’interno del primo, in assoluto, contratto“Life-of-Field” per droni da intervento sottomarino, che assicurerà 10 anni di servizio nel campo “Njord” situato al
largo della costa di Trondheim. Lo sviluppo del primo prototipo di Hydrone-R è stato completato e tutti i test
funzionali (incluso il controllo da remoto) sono stati superati con successo ed è ora operativo presso il campo“Njord”, in Norvegia, come sistema residente per attività di ispezione e manutenzione sottomarina. Ad oggi ilsistema ha raggiunto il notevole risultato di 167 giorni di operazioni in immersione continuativa.
≥Hydrone-W è un drone da lavori pesanti a propulsione totalmente elettrica, equipaggiato con un sistema
rivoluzionario di propulsione e gestione dell’energia, in grado di minimizzare i consumi durante le operazioni. Èprogettato anche per operare in campi marini non presidiati, controllato da remoto a terra. L’industrializzazione
di Hydrone-W prosegue con un investimento dedicato. Il completamento del primo prototipo di Hydrone-W è
previsto entro il 2024.
≥FlatFish è il drone sottomarino di Saipem concepito per effettuare ispezioni autonome complesse senza il
supporto della nave. Questo robot sottomarino può essere lanciato da una struttura topside o essere
posizionato sul fondale marino all’interno di un garage sottomarino. FlatFish ridurrà l’impronta di CO2 di questo
tipo di operazioni del 90% e ridurrà il personale impiegato di circa il 70%, offrendo ai clienti una soluzione piùconveniente. Anche “FlatFish” è risultato vincitore nel 2023 dello “Spotlight on New Technology” durante la
Offshore Technology Conference (OTC). Continua senza sosta il suo sviluppo, dopo una prima estensiva fase ditest presso il nostro sito dimostrativo di Trieste dove sono state verificate tutte le funzionalità di ispezione e lacapacità di eseguire missioni in autonomia; il sistema è stato mobilizzato per una campagna di test in acqueprofonde al largo del Brasile, nel contesto di un contratto con Shell e Petrobras. La campagna offshore è stata
recentemente completata con successo, testando e finalizzando il sistema in ambiente operativo. In questo
scenario Saipem si è aggiudicata un contratto da Petrobras per lo sviluppo e il collaudo di una soluzione
robotica autonoma per le ispezioni sottomarine, che sarà basata sulla flotta di droni subacquei Saipem, a partire
dal FlatFish, e la qualifica per relativi servizi basati su droni autonomi, consentendo future opzioni per contratti diispezione al largo del Brasile. Questo contratto segna una tappa fondamentale per l’innovativo programma di
robotica sottomarina di Saipem e per l’utilizzo su scala globale dei droni sottomarini nei progetti offshore lungo
l’intera catena del valore, e permetterà di estendere alle nuove funzionalità la maturità (Technology Readiness
Level 7) raggiunta dalla flotta di droni sottomarini di Saipem.
La Società sta anche collaborando con WSense per lo sviluppo di unità sottomarine che agiscano da nodi dicomunicazione intelligenti in grado di comunicare tra loro attraverso canali subacquei (ad es. ottici e acustici)
fortemente integrati con i sistemi robotici sottomarini di Saipem. Tale tecnologia potrebbe trovare applicazione in
scenari Oil&Gas convenzionali (ad es. per il monitoraggio distribuito dell’asset integrity) come pure in nuovi ambiti,
primo fra tutti il monitoraggio dello stoccaggio di CO2 nei giacimenti sottomarini.
Saipem partecipa, inoltre, al progetto “AIPlan4EU”, finanziato dal programma europeo “Horizon 2020”, per losviluppo congiunto di protocolli e applicazioni di intelligenza artificiale per la pianificazione automatica di missioni
di droni autonomi, che verranno usati anche per la piattaforma Hydrone. Infine, Saipem contribuisce attivamente alprogramma SWiG, un JIP dedicato alla standardizzazione delle comunicazioni in ambiente subacqueo.
In aggiunta, il potenziale di queste tecnologie sottomarine in ambito offshore è importante sia per lo sviluppo dicampi Oil&Gas sia per il segmento di mercato delle energie rinnovabili e anche in settori “non-energy”.
Ad esempio, nell’ambito delle energie rinnovabili, l’applicabilità del FlatFish per la manutenzione dei campi eolici
offshore è una soluzione di interesse per gli operatori del settore. I campi eolici offshore richiedono attività diispezione periodica e la copertura di aree estese per cui i droni sottomarini, con la loro capacità di rimanere
residenti nel sito e di svolgere missioni in completa autonomia, rappresentano una soluzione innovativa con
molteplici vantaggi per la sicurezza delle operazioni in mare, riduzione del rischio, sostenibilità ambientale,riduzione dei costi operativi e completa digitalizzazione delle informazioni.
Inoltre, nel campo della difesa militare, continua lo sviluppo del sistema SDO-SuRS (Special & Diving Operations Submarine Rescue Ship) per il salvataggio di operatori subacquei; Saipem, insieme a Drass, è stata selezionata
dalla Marina Militare Italiana per l’equipaggiamento del nuovo mezzo navale SDO-SuRS, adibito al salvataggio dioperatori subacquei. Il sistema integra un veicolo sottomarino di ultima generazione (ROV), con capacità dinavigazione e controllo, e dotato di una capsula di recupero in grado di ricondurre in superficie i sub in difficoltà, in
un ambiente controllato e in totale sicurezza. Saipem sta anche lavorando con il cantiere navale Intermarine per ilsistema di lancio e recupero dei droni sottomarini da un USV (Uncrewed Surface Vessel) per contromisure
antimine, nell’ambito del programma di sviluppo dei nuovi cacciamine della Marina Militare Italiana. A Saipem èstato inoltre recentemente assegnato un progetto nell’ambito del PNRM (Piano Nazionale per la Ricerca Militare)\ 47

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

con l’obiettivo di sviluppare un sistema robotico sottomarino speciale (Hydrone-D) per l’identificazione e
disattivazione di mine e altre attività di difesa (AWS e “seabed warfare”).
La business line Energy Carriers continua a perseguire obiettivi relativi alla monetizzazione del gas naturale, ai
relativi processi di decarbonizzazione e di evoluzione della transizione energetica, con un focus sul
consolidamento e sviluppo dei processi e delle tecnologie. A tale riguardo è in corso un piano pluriennale permantenere le tecnologie proprietarie ai massimi livelli di competitività.
Relativamente alla produzione di fertilizzanti (“Snamprogetti™ Urea Technology”), le attività in corso includono:≥la continua estensione del portafoglio di soluzioni “high-end” con l’introduzione degli interni per il reattore disintesi dell’urea Snamprogetti SuperCups™ che migliorano drasticamente l’efficienza di miscelazione fra le fasi
reagenti, aumentando pertanto il grado di conversione a prodotto e riducendo in modo significativo le emissioni
di CO2 associate; svariati impianti, nuovi o “revampati”, stanno adottando i piatti SuperCups ed è in corso unprogramma di ricerca per la seconda generazione di SuperCups al fine di innalzare ulteriormente l’efficienza;≥il miglioramento della resistenza alla corrosione e riduzione dei costi con lo sviluppo di nuovi materiali dicostruzione. In questo campo Saipem e Tubacex Innovación hanno recentemente sviluppato insieme un nuovo
grado di materiale SuperDuplex per applicarlo nella sezione ad alta pressione dell’impianto urea. Il nuovomateriale, sviluppato per applicazioni di fabbricazione convenzionale o attraverso tecnologie innovative diadditive manufacturing, è stato anche testato in condizioni reali ed è pronto per lo sviluppo commerciale;≥è stato completato il “conceptual design” di complessi di “ammoniaca blu” nell’ambito del pre-FEED delprogetto Barents Blue Ammonia. L’integrazione delle utility di processo con l’impianto di ammoniaca hadimostrato che, mediante un’appropriata ottimizzazione, è possibile ottenere un tasso di cattura di CO2 perl’intero complesso addirittura del 99%. Inoltre, è fattibile l’impiego di un approccio di modularizzazione che può
facilitare lo sviluppo dei progetti in questo campo;≥sta anche crescendo il numero di iniziative seguite da Saipem nel campo della produzione di ammoniaca“green”, e le relative infrastrutture (condotte e terminali), permettendoci di essere all’avanguardia nello sviluppo
di questa attraente soluzione alternativa per il trasporto dell’idrogeno e dell’energia in esso contenuta
semplificando gli aspetti infrastrutturali. A tale riguardo, si sta anche valutando la fattibilità tecnico-economicadel cracking su larga scala dell’ammoniaca, aspetto chiave per rigenerare l’idrogeno stoccato;≥Saipem sta inoltre supportando una major energetica nello sviluppo di una tecnologia di Ossidazione Parziale
Catalitica, disegnata al fine di decarbonizzare la produzione di idrogeno e derivati;≥la tecnologia SPELL, una soluzione innovativa per i complessi di Ammoniaca-Urea per il trattamento delle acquereflue, è stata sviluppata in cooperazione con Purammon Ltd per un’efficace rimozione di azoto e contaminantiorganici attraverso una nuova tecnologia elettrochimica che consente di rispettare i più rigorosi requisiti
ambientali. Per facilitare opportunità di dimostrazione presso i clienti interessati è stato realizzato ed esercito un
impianto di prova, containerizzato, con una capacità massima di 2 m3/h, che possa essere facilmente spostato e
messo in opera presso gli impianti dei clienti per dimostrarne la capacità di rimozione dalle acque reflue deltotale equivalente di azoto ammoniacale.
Proseguono gli sforzi nel settore del Gas Naturale Liquefatto (LNG) per la definizione di pacchetti di processo
proprietari per la liquefazione e la rigassificazione del gas naturale su piccola scala, uno strumento flessibile anche
per supportare nel prossimo futuro la mobilità sostenibile. In tale ambito le tecnologie proprietarie Liqueflex™ e
Liqueflex™ N2 sono state progettate proprio per conformarsi all’attuale scenario di mercato. Svariate soluzioni
innovative per ridurre le emissioni di CO2 degli impianti LNG di grande scala sono state inoltre brevettate al fine diaumentare la profittabilità sia di nuovi impianti di rigassificazione LNG che di impianti esistenti, tramite il recuperodelle frigorie, minimizzando le emissioni e il consumo di potenza del terminale.
In campo LNG, Saipem ha brevettato un giunto telescopico, denominato "CASS", dal design innovativo, chepermette l’assorbimento della contrazione termica delle linee in applicazioni criogeniche evitando la costruzione
dei loop, e che consente un'ottimizzazione costante della posa delle tubazioni e una conseguente riduzione dei
relativi costi di costruzione e dei costi di impianto in generale. L'innovativo giunto sfrutta il principio dei movimenti
telescopici sostituendo i loop ed è applicabile a linee criogeniche, ma anche ad applicazioni a caldo. Saipem haulteriormente sviluppato tale soluzione e sta completando la sua qualifica con DNV nell’anno; il prossimo
passaggio sarà l’installazione di un giunto direttamente in un impianto già operante.
Per quanto riguarda le tecnologie per i prodotti alto ottanici proseguono le attività di identificazione e studio dinuove possibili configurazioni dell’unità di eterificazione per ridurre l’intensità energetica dell'intero processo,
dall'acquisizione all'esecuzione.
Come anticipato, la seconda parte del report si concentra sulle attività relative alla transizione energetica.
Nel medio periodo, ponendosi come obiettivo la progressiva decarbonizzazione dell’energia e la riduzione delle
emissioni complessive di anidride carbonica anche nei settori Hard-to-Abate, Saipem sta perseguendo
diversificate attività nelle seguenti quattro principali direzioni:
1. Decarbonizzazione delle industrie ad alta intensità di carbonio (Hard-to-Abate). Ciò significa produrre ancora
energia/prodotti attraverso i combustibili fossili, ma riducendone significativamente le relative emissioni
climalteranti. Questo si applica non solo all’industria Oil&Gas, ma anche a elevata intensità energetica comequella dell’acciaio, le cartiere e i cementifici.

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RICERCA E SVILUPPO

2. Rinnovabili. Le energie rinnovabili offshore, in primis l’eolico ma anche il solare flottante, sono particolarmente
rilevanti per noi; la loro integrazione sistemica potrebbe consentire una maggiore indipendenza dal carattereintermittente della maggior parte delle rinnovabili, eventualmente anche attraverso la produzione di idrogeno.
3. Idrogeno. Può agire come intermedio chimico a basso contenuto di carbonio e, come vettore energetico,
potrebbe progressivamente sostituire il gas naturale, soprattutto per le applicazioni difficilmente elettrificabili.
4. Carburanti “Low Carbon”, conversione delle biomasse ed economia circolare. Abbracciare tali modelli significa
cercare di salvaguardare l'ambiente migliorando la gestione delle risorse, eliminando gli sprechi attraverso una
più efficiente progettazione e massimizzando la circolazione dei prodotti.

Decarbonizzazione delle industrie ad alta intensità di carbonio (“Hard-to-Abate”)
Il carbonio è un elemento chiave di molte industrie, petrolchimica e raffinazione nel campo Oil&Gas, e altri settori“Hard-to-Abate” come l’acciaio, dove il carbonio è parte integrante di ogni varietà di prodotto, ma è anchemandatorio decarbonizzare cementifici, cartiere, impianti di trattamento rifiuti, ecc., industrie tutte ad alta intensità
energetica.
Sebbene non si potrà ottenere un abbattimento totale della CO2, è importante trovare il miglior modo per limitarlo.
La nostra Società ha un solido portafoglio di competenze nella Cattura, Utilizzo e Stoccaggio della CO2 (CCUS), sia
sui processi di cattura che per l’esperienza del trasporto di fluido su grandi distanze, sia nella conversione di CO2 a
prodotti chimici che nel drilling per l’iniezione di CO2. Sono in atto sforzi diversificati per supportare i nostri clienti
verso i loro obiettivi di decarbonizzazione e creazione di un modello industriale più sostenibile.
Abbiamo un’estesa esperienza in tutte le tecnologie commerciali di cattura CO2 grazie al solido background nelle
tecnologie di processo (principalmente nel settore Ammoniaca/Urea e in raffineria, includendo la gasificazione diresidui pesanti); a conferma di questo, nell’aprile 2023 Saipem e Mitsubishi Heavy Industries (“MHI”) hanno firmato
un accordo che consente a Saipem di utilizzare le consolidate tecnologie di MHI per la cattura della CO2 postcombustione nella realizzazione di progetti su larga scala.
Inoltre, Saipem e Valmet, azienda finlandese leader mondiale nello sviluppo e nella fornitura di tecnologie diprocesso, automazione e servizi, hanno firmato un Memorandum of Understanding (MoU) per sviluppare soluzioni
congiunte per la decarbonizzazione delle industrie Hard-to-Abate. Le aziende collaboreranno per offrire soluzioni
efficaci che combinino le tecnologie di Saipem per la gestione della CO2 con le unità di recupero del calore e ditrattamento dei fumi progettate e prodotte da Valmet per i segmenti della cellulosa, della carta e dell'energia,
offrendo così alternative integrate e flessibili ai loro clienti, sia per impianti esistenti che per quelli nuovi.
Allo stesso tempo stiamo sviluppando la nostra tecnologia “CO2 Solutions by Saipem”, che può ridurre sia il costo
che l’impatto ambientale per la cattura di CO2 post-combustione. La tecnologia si basa su un processo diassorbimento con una soluzione di carbonati attivata da un innovativo enzima proprietario, sviluppato per operare
nelle condizioni di processo. La tecnologia è stata dimostrata su scala industriale nell’impianto dimostrativo diSaint Félicien (30 t di CO2 al giorno), in funzione in Québec.
Saipem ha inoltre un accordo di collaborazione con Novozymes, società leader nel biotech e specializzata nella
produzione e ottimizzazione di enzimi, per migliorare la catena di produzione dell’enzima.
Saipem ha completato l’industrializzazione di Bluenzime, un sistema modulare per la cattura di CO2 postcombustione utilizzando la tecnologia CO2 Solutions, in modo da fornire ai clienti una soluzione compatta ed
efficace con un ridotto “time-to-market”. Il primo prodotto industrializzato della linea è Bluenzime 200, con una
capacità nominale di cattura di 200 t di CO2 al giorno. Bluenzime è un sistema plug & play sviluppato per diversi
settori industriali, sia Oil&Gas, sia Hard-to-Abate; il prodotto è applicato a emissioni da post-combustione di nuovi
impianti o anche preesistenti.
Infine, il progetto di cattura della CO2 condotto da Saipem a Saint Félicien in Canada è stato premiato durante la
COP28 come “Energy Transition Changemaker”, iniziativa per promuovere la collaborazione del settore privato
nella realizzazione di progetti di decarbonizzazione innovativi, e scalabili a livello globale, che aiutino ad accelerare
la transizione energetica. L’impianto di Saint Félicien è collegato a una serra che entro l’aprile 2024 utilizzerà la CO2
catturata per aumentare le rese agricole, dimostrando un approccio circolare.
Il progetto ACCSESS (finanziato da CE)
Saipem sta partecipando attivamente al progetto di innovazione “ACCSESS”, finanziato dalla Comunità Europea
nell’ambito del programma Horizon 2020, che è iniziato nel 2021 e coinvolge 18 partner europei, e che sta
dimostrando la possibilità di cattura della CO2 da effluenti gassosi provenienti da diverse industrie Hard-to-Abate
come cartiere, cementifici e impianti di trattamento rifiuti.
Un impianto pilota di 2 t di CO2 al giorno, originariamente concepito per la tecnologia tradizionale ad ammine, èstato modificato durante il 2022 per operare con la tecnologia CO2 Solutions. L'impianto pilota è stato operato
con successo con tale tecnologia nell'impianto di termovalorizzazione di Hafslund Oslo Celsio a Klemetsrud,segnando il primo importante traguardo del progetto ACCSESS. Dopo il completamento della campagna di test a
Klemetsrud, il pilota è stato poi trasferito al Technology Center di Mongstad per l'integrazione con un’innovativa
unità compatta di assorbimento (Rotating Packed Bed “RPB”) sviluppata da Prospin e realizzata da Proceler.
Questa seconda campagna di test ha dimostrato l’efficacia della soluzione “RPB” applicata alla tecnologia CO2
Solutions. Il pilota è stato ulteriormente trasferito in Svezia presso la cartiera Stora Enso kraft a Skutskär dove a
inizio 2024 si inizierà una campagna di test di cattura di CO2 della durata di sei mesi. Seguirà, sempre nel 2024,
un’ulteriore campagna di test presso il cementificio Heidelberg a Górażdże (Polonia).

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Nel 2023 Saipem ha inoltre presentato domanda per il progetto di innovazione “COREu”, finanziato dalla Comunità
Europea nell’ambito del programma Horizon Europe. Il progetto è stato accettato e nel dicembre 2023 è stato
firmato il relativo Grant Agreement (è uno dei più grandi progetti finanziati nell’ambito di tale Programma).
Il progetto COREu, sempre coordinato da Sintef, partirà nel 2024 e avrà una durata di 5 anni, e mira a dimostrare letecnologie chiave per l’intera catena del valore CCS, a supporto dello sviluppo dei collegamenti tra gli emettitori diCO2 con i siti di stoccaggio nell’Europa centro-orientale.
Lo scopo di Saipem in tale progetto è significativo. Contribuiremo a migliorare i modelli di progettazione per le reti
di trasporto della CO2 e a sviluppare tecnologie per lo stoccaggio sicuro a lungo termine della CO2 iniettata.
Saipem è inoltre attiva e concentrata sull’identificazione di tutte le possibili opportunità e tecnologie per il riuso
della CO2, nell’immediato e in prospettiva, per supportare i clienti con soluzioni locali di valorizzazione dell’anidridecarbonica, specialmente laddove non sono disponibili infrastrutture per il trasporto e lo stoccaggio.
Inoltre, l'azienda migliora ulteriormente le proprie conoscenze per il trasporto di CO2. Per esempio, dopo avercompletato il FEED del progetto Northern Lights, è stata condotta una collaborazione con l'Università di Ancona
per valutare gli impatti della presenza di impurità sulla fluidodinamica delle condotte di CO2 e rivedere i metodi dirilevamento delle perdite per il trasporto onshore. Sono stati avviati studi di ricerca e sviluppo finanziati da Exxon
per studiare i Livelli di Maturità Tecnologica di tutti i componenti e gli equipment presenti nei sistemi sottomarini ditrasporto della CO2 da terra al pozzo. È in corso l'analisi sull'applicabilità del materiale polimerico nei sistemi ditubazioni, anche grazie alla partecipazione di Saipem al progetto finanziato europeo “CO2 EPOC”, un progetto diricerca e sviluppo guidato da SINTEF (Norvegia) e promosso da Equinor e Total. Inoltre sono in corso altre
iniziative come un progetto preliminare di una nave per il trasporto della CO2 liquefatta da parte della nostra
consociata norvegese Moss Maritime con l'obiettivo di raccogliere e immagazzinare la CO2 da varie fontiindustriali.
Altri servizi per la decarbonizzazione
Al fine di supportare i clienti nei loro programmi verso il Net-Zero, Saipem ha sviluppato specifici servizi didecarbonizzazione, sia per la struttura del cliente che per i propri prodotti lungo la filiera di produzione:≥EmiRed™ è una soluzione proprietaria per la stima e l'identificazione di tecnologie per ridurre le emissioni di gas
serra negli impianti industriali. EmiRed™ è sia una metodologia che uno strumento digitale, e consente una
scelta più rapida delle soluzioni di decarbonizzazione disponibili, in termini di efficienza energetica, cattura delcarbonio, energie rinnovabili, cambio di combustibile e riduzione delle emissioni di metano. Basata sullo
standard internazionale GHG Protocol, la soluzione EmiRed™ è stata certificata da Bureau Veritas, leader
globale nella valutazione e analisi dei rischi QHSE-SA (Quality, Health, Safety, Environment and Social
Accountability);≥l’analisi LCA (Life Cycle Assessment) basata sugli standard ISO 14040 e ISO 14044, consente una valutazione
affidabile, trasparente e quantitativa dei potenziali impatti ambientali di progetti, prodotti, processi o sistemi
integrati.

Energie rinnovabili
Saipem continua a investire nel mercato dell’eolico offshore, sia su soluzioni a fondazioni fisse che flottanti.
Per quanto riguarda le soluzioni a fondazioni fisse, Saipem ha raggiunto risultati chiave con le campagne diinstallazione nei progetti Seagreen, Formosa, Fecamp e St. Brieuc, e prosegue nello sviluppo di un nuovo concetto
di fondazione in più moduli destinata alle medie profondità (50-80 m) e a turbine eoliche fino a 20 MW, ampliandocosì il portafoglio di prodotti che possiamo offrire in questo segmento.
Saipem sta anche partecipando a un JIP, guidato da DNV, sul danneggiamento prematuro delle connessioni abase cementizia.
Nel campo dell’eolico flottante, abbiamo avanzato lo sviluppo dei due nostri concetti, “STAR1”, semisommergibile,e HexaFloat™, dal disegno pendolare, per offrire una soluzione sempre ottimale per i nostri clienti.
Saipem ha aggiunto nel 2021 al proprio portafoglio tecnologico la soluzione nominata “STAR1”, con una basesemisommergibile a tre colonne con la turbina in posizione centrale. Durante il 2023 Saipem ha completato laprogettazione e l’ottimizzazione strutturale di STAR1 per le future turbine commerciali da 15 MW con il fine diridurre i pesi delle strutture e i costi di fabbricazione per migliorare la competitività della soluzione flottante rispetto
a quella a fondazioni fisse; sono anche state studiate connessioni innovative fra le colonne e sono stati validati
arrangiamenti strutturali per condizioni di mare tempestoso.
L’altra tecnologia è HexaFloat™, pendolare su base esagonale e adatta per l’impiego in acque profonde ecaratterizzate da venti forti, situazione tipicamente non adatta a fondazioni fisse; in conseguenza della particolare
situazione di congiuntura del mercato dell’eolico offshore, si è deciso per il momento di rallentare lo sviluppo dellatecnologia, che ha già raggiunto un TRL 5, attendendo tempi più maturi per un suo completo sviluppo.
Dopo aver svolto Il progetto FLOATECH, finanziato dalla Comunità Europea all’interno del programma Horizon
2020, nel 2023 Saipem ha inoltre presentato domanda per il progetto di innovazione FLOATFARM, finanziato dalla
Comunità Europea nell’ambito del programma Horizon Europe. Il progetto è stato accettato e nel dicembre 2023 è
stato firmato il relativo Grant Agreement; il progetto mira a far avanzare significativamente la maturità e la

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RICERCA E SVILUPPO

competitività della tecnologica eolica flottante e avremo l’occasione di migliorare ulteriormente la maturità
tecnologica di STAR1.
Oltre a questi sviluppi, particolare focalizzazione è stata posta sul continuo sviluppo della catena di calcolo perl’efficiente progettazione di strutture eoliche galleggianti. Inoltre, un particolare sforzo è stato dedicato
all’ottimizzazione della sequenza di fabbricazione, che ha portato al lancio nel 2023 del JIP denominato RECIF, conil supporto delle organizzazioni francesi ADEME e CORIMER (Consiglio di Orientamento per la Ricerca el'Innovazione del settore industriale marino francese), e il cui obiettivo è lo sviluppo di specifici blocchi perl’ottimizzazione della fabbricazione.
Saipem è anche impegnata nello sviluppo di sottostazioni flottanti in collaborazione con Siemens Energy,
sviluppando una progettazione concettuale di una sottostazione elettrica flottante da 500 MW in corrente
alternata ad alto voltaggio. È stata completata una tipica progettazione di una sottostazione flottante che haottenuto una certificazione di fattibilità da DNV. La progettazione della sottostazione galleggiante è progredita nel
2023 mirando all’ottimizzazione dei costi e alla minimizzazione del rischio per questi nuovi complessi progetti, dallafase di progettazione, alla fabbricazione, all’installazione.
Saipem sta sviluppando diverse altre iniziative di innovazione nel campo delle energie rinnovabili:≥un nuovo concept di Parco Solare Marino Flottante, in collaborazione con Equinor, sviluppato da Moss Maritime;assieme a Sintef le due società hanno condotto dei test su un sistema in scala ridotta. Un progetto pilota èpartito nel 2023 con la previsione di testare il prototipo a mare nel 2024;≥per quanto riguarda la geotermia, Saipem sta investigando nuove opportunità sia nel campo della geotermia
non convenzionale sia nel geotermico offshore; collaborazioni con centri di ricerca di eccellenza e con potenziali
partner strategici sono in fase di definizione;≥sono inoltre in corso studi e valutazioni su vari processi di recupero di minerali critici, strategici sia per latransizione energetica che per quella digitale con al centro la sostenibilità ambientale, oltre a quella economica;
in particolare, sono stati identificati e sono in fase di valutazione processi e applicazioni per cui è possibile il
trasferimento tecnologico di tecnologie chiave maturato nella decennale storia nell’Oil&Gas.

Idrogeno
Saipem può offrire competenza e capacità di concepire, sviluppare ed eseguire impianti industriali basati su
tecnologie a idrogeno verde e blu, dove l'idrogeno può essere utilizzato sia come materia prima, sia per settori
Hard-to-Abate dove l’elettrificazione non è praticabile, sia come vettore energetico per veicoli pesanti, trasporto
ferroviario e marittimo. In generale, le tecnologie legate all'idrogeno rispondono anche alla necessità di un sistema
energetico resiliente in grado di integrare fonti rinnovabili variabili garantendo flessibilità e sicurezza diapprovvigionamento. Ciò si traduce in un aumento dell'interesse per l'idrogeno verde, per ottenere l'integrazione
tra settori industriali contigui. Saipem è in grado di offrire soluzioni industriali costituite da impianti di elettrolisi su
larga scala per applicazioni industriali ibride, incluse quelle dei progetti green ammonia e green hydrogen valley.
In particolare, nel novembre 2023, l'ingresso di Sosteneo (Generali Investments) in Alboran Hydrogen Brindisi Srl afianco di Edison (il principale azionista industriale) e Saipem è un passo fondamentale nello sviluppo della più
grande Hydrogen Valley italiana per accelerare la diffusione dell’idrogeno come parte del mix energetico nazionale
e il raggiungimento degli obiettivi di neutralità carbonica europei e italiani entro il 2050.
Il progetto Puglia Green Hydrogen Valley mira a costruire due impianti di produzione di idrogeno verde in Italia, aBrindisi e Taranto, per una capacità totale di 160 MW e alimentati da energia elettrica rinnovabile fornita da impianti
fotovoltaici dedicati da 260 MW e dalla rete elettrica tramite accordi di acquisto di energia verde. I due impianti
produrranno fino a 260 milioni di metri cubi di idrogeno rinnovabile all'anno e 190.000 tonnellate di riduzione delle
emissioni di CO2. L'idrogeno verde prodotto sarà trasportato agli utenti finali attraverso un gasdotto convertito a
100% idrogeno puro e una nuova rete di connessione ausiliaria, contribuendo alla decarbonizzazione dei vicini siti
industriali di Brindisi (tra cui l'industria petrolchimica e le centrali elettriche) e Taranto (tra cui industrie ad altaintensità energetica come un grande impianto siderurgico e raffinerie), combinando diverse applicazioni di H2 in un
ecosistema H2 integrato.
Il progetto è stato proposto al bando di finanziamento europeo IPCEI (Important Projects of Common European
Interest); al momento Saipem assieme ai suoi partner ha concluso il processo durato due anni di richieste di
informazioni da parte della DG Comp dell'UE e del Ministero italiano del MIMIT.
In sinergia con la cattura della CO2, l'idrogeno verde è un fattore abilitante nelle catene di valore della chimica
verde e degli e-fuel, e sono in corso diversi progetti e iniziative soprattutto in Europa, Stati Uniti e Australia con
capacità che vanno da 50 a 500 MW.
Per rispondere al mercato e stimolare la domanda, Saipem ha firmato un protocollo d'intesa con un importante
fornitore di tecnologie elettrolitiche sia alcaline che PEM e sta per essere finalizzato un progetto diindustrializzazione interna per un impianto di produzione di idrogeno verde da 100 MW.
Nel settore delle infrastrutture Saipem è anche fortemente coinvolta nello sviluppo di condotte onshore e
offshore per il trasporto sia 100% idrogeno che miscelato con il gas naturale, e sta conducendo diversi studi nelle
aree del Mediterraneo e del Mare del Nord. Sono in corso diverse altre iniziative, come lo studio di fattibilità per iltrasporto di gasdotti di NH3 del progetto Fluxys (TSO belga) e lo studio di fattibilità di Nordion-GasGrid per unnuovo gasdotto di idrogeno puro. Saipem ha ottenuto la dichiarazione di “Approval in Principle” (AIP) dal RINA con\ 51

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

riferimento alla metodologia Saipem di valutazione della performance di materiali metallici e relative saldature perla realizzazione di condotte sottomarine per il trasporto di idrogeno. Inoltre, Saipem è coinvolta nella progettazione
di navi per il trasporto di idrogeno liquefatto attraverso Moss Maritime, che ha ottenuto un AIP da DNV per ilprogetto di un sistema di contenimento dell'idrogeno liquefatto (LH2).

Carburanti “low carbon”, conversione di biomasse ed economia circolare
Il panorama energetico guida Saipem a guardare con sempre maggiore interesse alle tecnologie di produzione difuel a bassa emissione di carbonio, siano essi liquidi (biofuel, ammoniaca e liquidi idrocarburici sintetici) o gassosi(biogas, idrogeno, metano sintetico e bio-metano). Seppure attualmente i combustibili a basse emissioni
soddisfino solo una piccola percentuale della domanda energetica globale, saranno fondamentali per
decarbonizzare il trasporto a lunga distanza e parti dell'industria pesante.
In tale quadro Saipem è coinvolta, in cooperazione con Versalis, nella promozione della tecnologia PROESA® usata
per la produzione sostenibile di bio-etanolo e derivati chimici da biomasse lignocellulosiche. In aggiunta, Saipem ècoinvolta in diverse iniziative commerciali per la produzione di combustibili sintetici, come il metano sintetico, eSAF (Sustainable Aviation Fuel), e-nafta ed e-metanolo, valutando la tecnologia e i relativi rischi e opportunità
tecnologici. Un contratto FEED è in fase di sviluppo per la produzione di un impianto di metano sintetico in Nord
Europa. Le caratteristiche di questo progetto sono:≥oltre 10.000 TPA di metano sintetico prodotto. La tecnologia usa idrogeno verde e anidride carbonica catturata
dai gas di scarico generati da un impianto di energia esistente;≥il combustibile rinnovabile viene utilizzato per decarbonizzare i trasporti pesanti, sostituendo i combustibili fossili
e riducendo le emissioni di CO2 associate;≥l’unità di cattura è basata sulla nostra tecnologia sostenibile CO2 Solutions by Saipem.
Altri progetti di produzione di combustibili sintetici sono pronti per iniziare nel 2024. Allo stesso tempo Saipem
continua a studiare i mercati e analizzare il panorama tecnologico mondiale per le tecnologie di conversione dellabiomassa in termini di:≥gassificazione per la produzione di Syngas,≥digestione anaerobica, purificazione per la produzione di biometano,≥pirolisi e liquefazione idrotermale per la produzione di bio-oli.
L’interesse si estende alla conversione dei prodotti come intermedi per la produzione di chemical, bio-prodotti ocarburanti alternativi nell’ottica di entrare nel mercato per l’intera catena del valore.
Saipem porta avanti progetti anche per la riconversione delle raffinerie, in particolare per la produzione direnewable diesel e SAF a partire da oli esausti anche in integrazione a colture energetiche non in contrasto con lacatena alimentare. Nell’ambito di questi progetti Saipem è generalmente coinvolta come contrattore ma supporta
anche i clienti nel consolidamento tecnologico.
Nell’ambito dell’economia circolare, un asset importante per Saipem è costituito dallo sviluppo di soluzioni
innovative per il trattamento sostenibile di rifiuti plastici con la conseguente valorizzazione in prodotti a valore
aggiunto. In tale ambito Saipem promuove modelli industriali circolari per i rifiuti plastici, valutando partnership conconsorzi collettori, fornitori di tecnologie e utilizzatori finali, allo scopo di costruire un modello di processo olistico
per il recupero e conversione chimica.
In questo quadro, Saipem e Quantafuel ASA hanno firmato un MoU per collaborare all'industrializzazione e alla
costruzione di impianti industriali di riciclo chimico di rifiuti plastici. Questo consente a Saipem di commercializzare
e realizzare a livello globale, con la licenza della tecnologia di pirolisi Quantafuel che converte i rifiuti plastici solidi inprodotti liquidi o gassosi riutilizzabili come combustibili o materie chimiche per il riciclo delle materie plastiche.
Nel campo della depolimerizzazione Saipem e Garbo, azienda chimica italiana, hanno sottoscritto un accordo per il
supporto all’industrializzazione, lo sviluppo e la commercializzazione a livello globale di una nuova tecnologia per ilriciclo delle plastiche. Si tratta di ChemPET, una tecnologia di depolimerizzazione di cui Garbo è proprietaria, checonsente di convertire i rifiuti plastici di polietilene tereftalato, comunemente noto come PET, in nuovo PET
chimicamente riciclato con la stessa qualità del PET fossile vergine e quindi di alto valore per l’industria chimica ealimentare. L’accordo prevede, inoltre, la collaborazione tra Saipem e Garbo per la realizzazione su scalaindustriale di un impianto di riciclo chimico del PET in Italia.

Nuove metodologie di innovazione
Saipem, in collaborazione con il Politecnico di Milano, ha sviluppato un approccio “first of kind” per identificare,valutare e gestire i rischi di natura tecnologica in progetti complessi. Questa metodologia si aggiunge alla
metodologia “TechInnoValue”, sempre sviluppata con il Politecnico di Milano, per tracciare e misurare il valorecreato dall’innovazione tecnologica, applicata nell’esecuzione dei progetti, in relazione allo sviluppo sostenibile delbusiness e in linea con gli obiettivi ESG aziendali.

Proprietà intellettuale
Nel quadro complessivo delle attività di sviluppo tecnologico, Saipem ha depositato 19 nuove domande dibrevetto nel 2023.

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RISORSE UMANE

RISORSE UMANE
QualitàNell’ambito della definizione e governo del Sistema di Gestione per la Qualità, di seguito le principali attività svoltenel 2023:≥gestione e mantenimento delle certificazioni Qualità di interesse societario (ISO 9001) che sono state trasferite
dall’ente Technischer Überwachungsverein (TUV) a Det Norske Veritas (DNV);≥predisposizione bozza della Politica Qualità di Gruppo allo scopo di rafforzare la centralizzazione delle attività diindirizzo, coordinamento e controllo, caratteristica dell’attuale organizzazione;≥aggiornamento del Group Quality Plan 2023 contenente le iniziative di miglioramento Qualità complementari allo
svolgimento delle attività ordinarie previste dai documenti normativi di riferimento;≥celebrazione della World Quality Week 2023 (6-10 novembre) tramite:• diffusione di messaggi istituzionali, video dei top manager e l’organizzazione di incontri dedicati sul tema;• la partecipazione come testimonial all’incontro organizzato da Eni a Roma per evidenziare il valore dellaQualità come driver fondamentale del cambiamento e dell’eccellenza operativa;≥prosecuzione dell’ottimizzazione e formalizzazione dei processi di Assicurazione e Controllo Qualità in linea
all’attuale modello organizzativo. In quest’ambito segnaliamo la ridefinizione dei seguenti sottoprocessi:• Quality Management Review e Quality Plan;• Process Performance Indicators (PPI);• non conformità;• Return of Experience (REX) e Lessons Learned (LL);• Cost of Non-Quality (CoNQ) e Quality Investigation;• Customer Satisfaction;• metodologia di stima delle risorse relative alla Qualità per i progetti esecutivi durante la fase d’offerta;• predisposizione di un nuovo criterio di Gruppo per il processo di pipe tracking system;≥identificazione di soluzioni innovative digitali finalizzate a semplificare la gestione dei processi di Assicurazione eControllo Qualità. Tra queste segnaliamo:• analisi costi/benefici per l’estensione dell’applicazione della computed radiography su altri progetti, inrelazione alle richieste dei clienti;• applicazione sul progetto Bonny T7 Site del primo modulo del tool Request for Inspection (RFI) & Quality
Check, finalizzato all’efficientamento della gestione delle ispezioni Qualità e relativi certificati in cantiere;• digitalizzazione del processo di audit management;• sviluppo (con risorse interne) di una Proof of Concept per l'integrazione del tool di Controllo Qualità Saipem(PCOS) e il software di modellazione 3D (Autodesk Forge), per la rappresentazione visuale automatica delprogress certificativo;≥razionalizzazione dello scopo di fornitura per i servizi di messa a disposizione delle norme tecniche a livello di
Gruppo tramite analisi delle statistiche di utilizzo con ridefinizione di perimetri ottimizzati per la stipula deicontratti 2024;≥analisi complessiva della famiglia professionale Project Quality and Quality Control, raccordando il contributodelle diverse funzioni della struttura di appartenenza, e sviluppo del piano per l’accrescimento delle competenzedi disciplina rispondenti alle esigenze di Società;≥organizzazione, in partnership con consorzio QuInn, del master HSEQ Synergy in “HSEQ Management systems
in energy transition and digitalization for sustainable development”, volto ad accompagnare gli studenti in un
percorso formativo attraverso sei sezioni dedicate al mondo dell’energia, ai principi della cultura della salute,
sicurezza, ambiente e qualità (HSEQ), al project management, alla sostenibilità e alla cultura digitale. Al terminedell’esperienza formativa gli studenti svolgeranno un project work in Saipem.

Gestione Risorse Umane
In un ambiente lavorativo in evoluzione, l’abilità di essere flessibili diventa un requisito cruciale per potercompetere con maggiore efficacia sul mercato del lavoro.
Nel 2023 Saipem ha mantenuto in Italia e in Francia un’alternanza tra lavoro in presenza e in modalità agile,
puntando al rafforzamento di comportamenti e atteggiamenti di promozione del work-life balance e diresponsabilizzazione delle proprie risorse.
Ha quindi intrapreso azioni gestionali di ricerca della massimizzazione della flessibilità operativa e di efficacia deiprocessi aziendali attraverso l’utilizzo sinergico delle tecnologie e della digitalizzazione.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Il rilancio societario di Saipem, avviato nel 2022, prevede investimenti sulle competenze chiave per mantenere alto
il presidio del know-how aziendale. È stato in primis avviato un intenso piano di recruiting, in particolare per Saipem
India Projects Ltd, Saipem SpA e Saipem SA, e retention delle risorse chiave, approvato e avviato nei primi mesidel 2023.
Sono state adottate misure volte, inoltre, a trattenere le competenze critiche per Saipem e realizzati interventi sulla
motivazione e il livello di coinvolgimento del personale espatriato attraverso l’introduzione di strumenti
maggiormente flessibili e politiche a supporto dell’assegnazione internazionali, allo scopo di poter offrire un
pacchetto di espatrio competitivo sul mercato. In quest’ottica, negli Emirati Arabi Uniti e Qatar, aree
particolarmente rilevanti, sia in termini attuali che prospettici per le attività operative societarie, è stata introdotta la
Total Cash Allowance, al fine di offrire all’espatriato una soluzione caratterizzata da maggiore flessibilità.
A dimostrazione di quanto le competenze chiave siano fattore abilitante per affrontare la fase di rinnovamento in
atto, Saipem ha aderito al bando Fondo Nuove Competenze, promosso dal Ministero del Lavoro e delle PoliticheSociali nell’ambito del PNRR, che ha consentito l’erogazione di 450 sessioni formative su temi critici per Saipem,
quali la Digital e Green Transformation, destinate a una platea complessiva di oltre 3.000 risorse Saipem SpA nel
periodo compreso tra luglio e novembre 2023 per un totale di circa 230.000 ore di formazione erogata.
Nel corso del 2023 è proseguito inoltre il programma di re-engineering dei processi HR, anche attraverso
l’implementazione del nuovo Human Capital Management System che, grazie a una gestione integrata e
ottimizzata dei dati, pone l’Employee Experience al centro dei processi HR.
Nel corso dell’ultimo trimestre del 2023 è stata finalizzata la prima wave di rilascio dei moduli Core HR, Learning,
Performance and Skills Evaluation.
Al fine di supportare le strutture Risorse Umane di Saipem SpA, delle sue branch e società consociate nelcomprendere e accogliere la nuova modalità di gestione dei processi, è stata programmata e implementata
un’importante campagna di comunicazione, change management e formazione erogata localmente daicomponenti facenti parte del team di progetto.
Nel corso degli ultimi due mesi del 2023 sono state avviate inoltre le attività di definizione di due ulteriori nuovi
moduli relativi ai processi di recruiting, workforce planning, development e compensation che si concluderanno
nel corso dell’anno 2024.
Infine, coerentemente con il Piano Strategico, volto al raggiungimento di un modello di business maggiormente
focalizzato sui mercati e sulle attività core della Società, allo scopo di favorire il perseguimento degli obiettivi dirafforzamento finanziario e patrimoniale, nel corso del 2023, è proseguita l’operazione di cessione del business diperforazione a terra di Saipem in favore di KCA Deutag (KCAD). Nell’ambito dell’operazione, sono state cedute leattività in Kuwait a inizio 2023 ed è stato finalizzato il rilascio del personale locale e internazionale in Sud America.
Si prevede che le residue attività drilling onshore saranno trasferite nel corso del 2024.
Inoltre, nel 2023 è stata finalizzata la cessione della società Sofresid Engineering SA e della Società ERSAI
Caspian Contractor Llc.
(unità)Asset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore
Drilling Onshore
Funzioni di staff
TotaleItaliani
Altre nazionalità
TotaleItaliani a tempo indeterminato
Italiani a tempo determinato
Totale(unità)Numero di dipendenti
Numero di ingegneri\ 54

Forza media 2023

Forza media 2022

13.97410.965
2.515
542
1.112
29.1085.347
23.76129.108
5.316
31
5.347

14.20010.450
2.105
3.643
996
31.3945.496
25.89831.394
5.478
18
5.496

31.12.2023

31.12.2022

28.756
5.689

29.5295.499

RISORSE UMANE

Remunerazione
La Politica sulla remunerazione 2023 definisce strumenti retributivi volti ad accompagnare il percorso strategico
intrapreso da Saipem, al fine di raggiungere gli importanti obiettivi dell’attuale Piano Strategico e promuovere la
missione e i valori aziendali.
La Politica è stata delineata in coerenza con il modello di governance adottato e in compliance con quantoprevisto dal Testo Unico della Finanza (TUF), dal Regolamento Emittenti Consob e dal Codice di Corporate
Governance, con lo scopo di allineare gli interessi del management con quelli degli azionisti e di tutti gli
stakeholder e di creare valore sostenibile nel medio-lungo periodo. È inoltre volta a migliorare l’engagement,
consolidare il commitment e assicurare la retention dei talenti, al fine di garantire la migliore esecuzione deiprogetti in portafoglio e di quelli che verranno acquisiti. Infine, gli interventi adottati sono mirati sempre più agarantire l’applicazione del principio Equal Pay for Equal Work, con la finalità di ridurre la disparità salariale tra uomo
e donna. Tale impegno è stato certificato, per la prima volta nel 2023, attraverso l’inclusione di Saipem nel Gender
Equality Index (GEI) di Bloomberg, indice accreditato a livello internazionale per la misurazione della parità di genere
in aziende quotate con capitalizzazione superiore al miliardo di dollari.
Le Linee Guida di Politica per il 2023 prevedono un nuovo Piano di Incentivazione Variabile di Breve Termine per iltriennio 2023-2025 e la reintroduzione del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine a base azionaria peril triennio 2023-2025.
Il nuovo Piano di Incentivazione Variabile di Breve Termine ha natura monetaria e, in un’ottica di attenzione al
miglioramento della struttura finanziaria e patrimoniale della Società, prevede un entry gate identificato nella
Posizione Finanziaria Netta Adjusted di Saipem alla fine dell’anno 2023.
Il Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025, di tipo azionario, è stato strutturato in un’ottica dirafforzamento della partecipazione del management al rischio d’impresa e di massimizzazione degli sforzi per ilmiglioramento delle performance aziendali. L’impianto della remunerazione variabile così definito è collegato aobiettivi economico-finanziari coerenti con il Piano Strategico, oltre che con le priorità del 2023, e prevede unpeso significativo e crescente della componente ESG in entrambi i piani. In particolare, gli indicatori ESG sono stati
individuati in coerenza con il Piano di Sostenibilità Saipem, identificando obiettivi quantitativi e misurabili relativi atematiche di Sicurezza, Ambiente, Diversity & Inclusion, Anticorruzione, Business Integrity e People Management.
Nel corso del 2023 è stato eseguito il deployment degli obiettivi societari 2023 relativi ai Piani di Incentivazione
Variabile di Breve Termine secondo una logica top-down su tutta la popolazione manageriale, ed è stato
implementato il processo di verifica e monitoraggio di tali obiettivi.
La Politica sulla remunerazione 2023 è dettagliatamente descritta nella prima sezione della “Relazione sulla
Politica in materia di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti 2023” ed è stata approvata dal Consiglio di
Amministrazione di Saipem in data 14 marzo 2023; successivamente è stata sottoposta al voto vincolante daparte dell’Assemblea degli Azionisti in data 3 maggio 2023, registrando una percentuale di voti favorevoli pari al
97,75%.
A seguito della consuntivazione degli obiettivi societari e delle valutazioni delle prestazioni del management, laSocietà ha riconosciuto l’Incentivo Variabile di Breve Termine 2022 come previsto dalla Politica sulla
remunerazione, procedendo all’erogazione del 60% dell’incentivo e deliberando il differimento del restante 40%
per un periodo biennale, il cui importo effettivamente erogato sarà determinato in relazione all’andamento delprezzo medio di negoziazione del titolo Saipem nel periodo di differimento.
Relativamente all’Incentivazione Variabile di Lungo Termine, alla luce del mancato raggiungimento della soglia
minima di performance degli indicatori, il Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2019-2021, con riferimento
all’attribuzione 2020, non si è attivato. A luglio 2023 è invece scaduto il periodo di co-investimento per i Dirigenticon Responsabilità Strategiche relativamente all’attribuzione 2018 del Piano di Incentivazione di Lungo Termine
2016-2018, le cui azioni erano state assegnate per il 75% nel 2021.
Come riportato nelle Linee Guida di Politica sulla remunerazione 2023, Saipem ha dato inoltre attuazione alla prima
attribuzione del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine a base azionaria rivolto alle risorse manageriali
per il triennio 2023-2025. Il Piano prevede l’assegnazione gratuita di azioni ordinarie Saipem SpA (performance
share) a fronte del conseguimento di specifici indicatori di performance, misurate al termine del triennio diriferimento sulla base di due obiettivi di business (EBITDA Adjusted cumulato dei tre anni e ROAIC Adjusted
medio), di un obiettivo collegato all’andamento del titolo Saipem (Total Shareholder Return) rispetto a un Peer
Group composto da aziende competitor (relative ai business Engineering & Construction e Drilling) e di obiettivi
ESG.
Lo scenario macroeconomico a livello globale è stato caratterizzato nel 2023 da un aumento sia del tasso di
inflazione nella maggior parte delle economie, sia dei prezzi dell’energia e dei beni di prima necessità dovuto al
conflitto in Ucraina, a cui si aggiungono i numerosi impatti che la transizione energetica ha sul settore Oil&Gas. Le
linee guida e strumenti della Politica Retributiva 2023 sono state indirizzate a premiare l’impegno profuso dalle\ 55

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

risorse che, in un contesto così sfidante, assicurano il raggiungimento degli obiettivi societari, e a superare la
stringente selettività della Politica precedente, applicata in ragione della manovra di rafforzamento del patrimonio
finanziario e dell’importante programma di riduzione costi che hanno caratterizzato il 2022.
Per l’anno 2023, in cui si è assistito al rafforzamento del posizionamento competitivo di Saipem in varie areegeografiche e all’acquisizione di nuovi importanti ordini, la Politica di remunerazione per la popolazione nonmanageriale è stata volta alla retention delle risorse, in particolare in riferimento a risorse strategiche all’interno dispecifici progetti, a giovani talenti e a persone con competenze critiche. Sono state inoltre portate avanti iniziative
di promozione della parità di genere in termini retributivi e di allineamento della remunerazione ai trend emergenti
nei singoli mercati locali, anche attraverso nuovi strumenti di compensation, volti a garantire flessibilità etempestività nel riconoscimento del contributo fornito, nonché assicurare maggiore competitività delleretribuzioni rispetto al mercato del lavoro.
Inoltre, al fine di migliorare i tassi di retention, Saipem sta consolidando la propria offerta remunerativa in un’ottica
di Total Reward, predisponendo linee guida a livello di gruppo nella gestione dei benefit e del welfare, ampliando e
integrando i servizi offerti per garantire un crescente equilibrio tra obiettivi societari ed engagement e benessere
dei dipendenti.

Cyber Security
Gli attacchi informatici sono una minaccia crescente per la fragile economia globale, come sottolineato dal World
Economic Forum Annual Meeting 2023. La sicurezza informatica è pertanto un pilastro importante della Funzione
Sicurezza.
Il rischio connesso alle tematiche di Cyber Security, pur mostrando un trend in continuo aumento per il settore
merceologico di riferimento, viene considerato tuttora stabile in virtù dei presidi implementati e costantemente
integrati a protezione del perimetro aziendale, che garantiscono l’assenza di incidenti critici dal 2018.
Il mantenimento della certificazione secondo lo standard ISO/IEC 27001 per le attività di”cyber security event
monitoring and incident management” è divenuto uno degli elementi di valutazione chiave considerati nella
composizione dell’indice azionario di sostenibilitàDow Jones Sustainability Index.
Il rischio cyber risk & leakage of information è stabile.
Saipem ha registrato “0” casi di incidenti critici e limitati casi (6) di infezione tramite malware di singoli dispositivi dilavoro (Laptop) nel corso del terzo trimestre 2023; i diversi eventi, sia singolarmente sia nel loro complesso, non
hanno generato impatti su altri sistemi aziendali e i dispositivi sono stati bonificati senza ulteriori conseguenze.
Le minacce immediate sono mitigate attraverso solidi protocolli di sicurezza e di governance. Negli ultimi anni
Saipem ha adottato un approccio integrato alla sicurezza fisica e cyber, implementando un modello di cybersecurity seguendo le indicazioni del Framework Nazionale per la Cybersecurity e la Data Protection (FNCS) e della
Direttiva UE Network and Information Security (NIS).
Nel 2022 è stato avviato il programma di sicurezza delle informazioni e gestione dei dati, di durata triennale,
composto dai seguenti progetti:≥Identity Management & Access Governance: sviluppo di una piattaforma in ottica di governance (IAG) per
garantire controlli periodici su account e profili utente, identificare violazioni e potenziali conseguenze;≥Data Governance: sviluppo delle protezioni per garantire una corretta gestione dei dati aziendali. La soluzione
deve garantire la corretta applicazione di regole e standard nella creazione/archiviazione/accesso/utilizzo/
condivisione delle informazioni aziendali;≥Encrypted Traffic Protection: individuazione e implementazione di una soluzione per proteggere l'accesso ainternet degli utenti in qualsiasi condizione di connessione e salvaguardare gli asset dei dati aziendali;≥Network Segmentation: sviluppo della protezione interna dell'infrastruttura del data center aziendale. L'obiettivo
è ridurre progressivamente la superficie di attacco limitando la propagazione di minacce o malware all'internodella rete;≥Operational Technology Security: attuazione di tutti i requisiti definiti da Saipem nelle implementazioni dei
sistemi di controllo industriale;≥Privileged Access Management: consolidamento e potenziamento di una soluzione di gestione degli accessi
privilegiati per il controllo centralizzato delle violazioni/anomalie.
È in corso di implementazione un nuovo strumento di vendor management, che prevede una lista di requisiti
minimi alla quale tutti i fornitori dovranno dare riscontro in modalità digitale.
Saipem operando a livello globale nel business di attività di perforazione e installazioni offshore deve adempiere
anche agli obblighi derivanti dalla Risoluzione MSC.428 (98) “Maritime Cyber Risk Management in Safety
Management Systems” dell’International Maritime Organization (IMO) del 2017, entrata in vigore a partire dal 1°
gennaio 2021. Tale norma prevede che la valutazione del rischio informatico debba rientrare tra gli obiettivi del
Codice ISM (Information Security Management), considerato che tale rischio rientra tra quelli che possono
impattare sulla sicurezza della nave, del personale e dell’ambiente.

\ 56

RISORSE UMANEÈ stato pertanto predisposto un processo di cyber risk assessment a bordodei mezzi navali che è parteintegrante del Safety Management System on board -SMS.
Il piano di azioni in corso per la parte cyber è il seguente:≥conclusione BIA (Business Impact Analysis) sugli applicativi dei processi di business (Supply Chain, Project
Execution, Project Acquisition oltre a quelli in perimetro di Compliance 262) al fine di identificare i sistemi più
critici in un’ottica di continuità operativa. È in previsione nel 2024 l’estensione del perimetro di analisi;≥cyber risk analysis sugli applicativi critici identificati dalla BIA (2024);≥avvio delle campagne phishing sulla popolazione dipendente in un’ottica di sensibilizzazione del personale verso
le più comuni minacce cibernetiche;≥con la formalizzazione della figura del CISO (Chief Information Security Officer), il Corporate Security Manager diSaipem continua a mantenere i rapporti operativi con i principali riferimenti istituzionali (ACN, DIS, CNAIPIC),
nonché con la CISO Community di Cassa Depositi e Prestiti e i referenti Security delle aziende clienti;≥mantenimento della certificazione ISO 27001 per il perimetro di Detection & Response.
Il corretto funzionamento del Modello di Security di Saipem è costantemente monitorato e la funzione Security
svolge internamente audit tecnici sulle funzioni di security aziendali periferiche, fino a livello di progetto, perverificare la compliance alle istruzioni e linee guida di security.

\ 57

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

DIGITAL e SERVIZI ICT
Nel corso del 2023 è proseguita l’attività di razionalizzazione dei costi e ottimizzazione degli investimenti in ambito
Digital e Servizi ICT. Tale approccio direzionale è finalizzato a garantire una roadmap evolutiva bilanciata esostenibile dal punto di vista economico e finanziario, ma in grado di supportare il business. In questo contesto
globale si è massimizzato lo sforzo dell’azienda al fine di garantire lo sviluppo e l’adozione delle soluzioni digitali e ilmantenimento di adeguati livelli di servizio in ambito ICT.
A supporto di tali indicazioni direzionali, nel 2023:≥sono state confermate le linee guida evolutive del programma digitale vigenti dal 2021, la sua focalizzazione
sull’efficientamento dei processi di lavoro;≥è stato avviato e portato avanti un ambizioso programma di competitività che ha coinvolto anche l’area digital e
ICT, con gli obiettivi, inter alia, di ridisegnare l’agenda e la roadmap digitale al fine di allinearle alla nuova strategia
di Saipem e di abilitare la piena integrazione delle esigenze digitali delle funzioni di staff con quelle verticali dibusiness di riferimento;≥sono stati confermati obiettivi specifici a livello societario per favorire il processo di trasformazione digitale.
Rispetto alle principali iniziative avviate abbiamo:≥confermato e mantenuto una velocità di trasformazione costante per tutte le iniziative che afferiscono in modo
integrato ai processi di Engineering, Procurement and Construction (EPC Integration), chiave per il nostro corebusiness;≥continuato a sviluppare e industrializzare le componenti tecnologiche a supporto della trasformazione digitaledei nostri asset;≥sviluppato e messo in produzione diverse soluzioni digitali a supporto delle funzioni di staff (e.g. HSE, Vendor
Management, HR Services, Corporate Procurement, ecc.) e abilitanti il passaggio al nostro nuovo centro
direzionale e il nuovo modo di lavorare da remoto.
L'area di sviluppo EPCI Integration è dedicata alla centralizzazione e standardizzazione dei dati provenienti dasistemi "verticali" dedicati alle singole funzioni e all’integrazione dei processi di lavoro, nell'ambito dei progetti EPCI.
EPCI integration comprende due iniziative principali complementari.
La prima è la piattaforma di visualizzazione e collaborazione "EPiC" per la quale continua l'attività di supporto
all’adozione delle applicazioni già industrializzate con particolare focus sull'implementazione di correzioni e nuove
funzionalità richieste dagli stakeholder. Nuove versioni delle applicazioni rivolte alla Supply Chain, Management of
Changes, Vendor Document Management e AWP (Advanced Work Package) sono in fase di rilascio ai progetti,
mentre è iniziata la fase di sviluppo e integrazione di una Digital Control Tower e l’estensione di alcuni processi già
esistenti per l’utilizzo con partner di joint venture.
La seconda è lo sviluppo della "EPC digital platform" che ha come obiettivo la standardizzazione e integrazione deiprocessi di ingegneria impiantistica e gestione dei materiali con i processi di supply chain e costruzione. Questa
iniziativa è ancora nella fase di sviluppo e i test dei processi completi dovrebbero terminare entro il secondo
trimestre del 2024.
Inoltre, per la fase Installation/Offshore Construction, si è continuata l’attività di sviluppo dell’Offshore Vessel
Simulator, implementato anche per la nave Castorone a supporto delle operazioni del progetto Scarborough, delVessel Reporting System (VRS) 2.0 e del Pipeline Productivity Tool (PPT) 2.0 – strumenti per il monitoraggio eanalisi della produttività offshore – il cui rilascio in produzione è previsto per la prima metà del 2024.
In ambito digitalizzazione dei nostri asset, il programma di standardizzazione delle infrastrutture ICT e dellearchitetture Digital, che mira far convergere le risorse digital e ICT verso uno stesso disegno architetturale e verso
una stessa capacità di performance, avviato a inizio del 2023, è stato completato. Questo permetterà a Saipem dipoter adottare, per i propri asset, tutte le soluzioni digitali in fase di sviluppo e le nuove, siano esse standard di
mercato o sviluppi tarati ad hoc sulle specificità delle operazioni. Consentirà, inoltre, di avere un disegnoarchitetturale comune per tutte le soluzioni in ambito asset, garantendo una maggiore efficienza e un migliore
controllo dei costi, sia nella fase di sviluppo che nella fase di adozione e gestione dei livelli di servizio.
Nel corso del 2023 abbiamo migliorato e continuato a implementare la nostra IoT e Data Platform, tenendo inconto le soluzioni verticali già presenti nel nostro portfolio tecnologico. In parallelo abbiamo avviato il piano dimodernizzazione digitale della nostra flotta e la pianificazione delle soluzioni tecnologiche future, in grado di
trasformare i processi tipici della gestione degli asset, migliorando il loro sfruttamento attraverso un maggiorricorso a decisioni guidate dai dati e dagli algoritmi implementati (e.g. manutenzione predittiva, remote assistance,
dashboard operative).
Il paradigma su cui si basa tale programma di attività è di incrementare i livelli di governance sul dato generato dai
nostri asset gestiti, utilizzando le tecniche di advanced analytics a supporto dei processi decisionali e del recupero\ 58

DIGITAL E SERVIZI ICT

di efficienza in ambito operation (e.g. fuel management) e sostenibilità (e.g. emissione di gas serra - GHG), su cui
intendiamo misurare il nostro piano di transizione verso gli obiettivi di Net-Zero.
La piattaforma digitale consta di una componente cloud preposta alla raccolta centralizzata ed elaborazione ditutti i dati provenienti dai nostri asset, i quali sono dotati di una componente di “Edge Computing” installata abordo al fine di ottimizzare la capacità computazionale e la trasmissione dei dati in condizioni non ottimali.
Ad oggi, tale componente risulta installata a bordo dei seguenti asset: Scarabeo 9, Saipem 7000, Castorone,
Saipem 10000, FDS, Pioneer, Sea Lion 7, Perro Negro 9, Perro Negro 7, FDS 2, Saipem 12000, Santorini,
Scarabeo 8, Saipem Endeavour, Dehe, Castoro X, Castoro XII. Sono in corso, rispettivamente, un programma di
industrializzazione per l’upgrade di alcune sue sub-componenti e il collegamento del modulo di acquisizione dati asorgenti dato critiche e un processo di identificazione dei dati IoT di valore e delle tecnologie, che ne consentano
un arricchimento con informazioni rilevanti e permettano la loro esposizione per utilizzo dal business.
In questo contesto siamo riusciti a ottenere un maggior livello di centralità e controllo dei nostri dati che ci ha datol’opportunità di avviare un percorso di definizione della nuova Data Governance di Saipem. Tale percorso prevede,in parallelo, uno stream di iniziative in ambito Data Culture.
A dicembre 2023 risultano in fase di completamento le soluzioni digitali che indirizzano i seguenti ambiti diapplicazione, per la linea di business Asset Based Services:≥Anomaly detection, come primo step del percorso programmato per l'implementazione della manutenzione
predittiva;≥Fuel Consumption Monitoring;≥digitalizzazione dei brogliacci di bordo;≥digitalizzazione dei processi di management of change asset;≥Drilling simulator for rig.
Sono state inoltre avviate iniziative relative alla valutazione dell’impiego di piattaforme digitali e autonome mobili incantieri operativi e dell’impiego di smart wearables.
È stato avviato e portato avanti un altro stream mirato al rafforzamento della gestione della sicurezza a bordo, conil progressivo rilascio del permesso elettronico di lavoro per operare (e-permit to work) sui nostri asset navali. Si
prevede di arrivare a copertura di tutta la flotta nel corso del 2024 e di estendere l’utilizzo agli yard terrestri. Sono
state inoltre sperimentate e proposte ulteriori soluzioni di teleassistenza e telemedicina, aumentando la flessibilità
per quanto riguarda la presenza offshore.
Altri sviluppi sono stati implementati sui primi asset di perforazione offshore per monitorare meglio le attività
quotidiane e facilitare il sistema di gestione dei documenti, e sono state inoltre adottate nuove soluzioni per lagestione dell'integrità strutturale delle navi e l'ottimizzazione degli interventi di manutenzione.
Sono in fase di scouting le tecnologie e i casi d'uso di valore per l'utilizzo dell'additive manufacturing nei processi diapprovvigionamento di spare part.
È stata avviata un'attività di valutazione di tecnologie in ambito HSE per il miglioramento della sicurezza a bordo,
come ad esempio gli Smart DPI/PPE.
In ambito Corporate abbiamo avviato e, in diversi casi, portato a compimento, e in fase di adozione diverse
iniziative digitali, tra cui ricordiamo:≥in corso un’attività di analisi finalizzata al consolidamento dei processi su un più ristretto numero di piattaforme
software, con l’obiettivo di ridurre il portafoglio applicativo dell’azienda;≥è stato avviato un programma di attività finalizzato all’automazione e ottimizzazione dei processi;≥è stato finalizzato un programma di attività per il miglioramento del Modello di Controllo dei costi sia nativi, sia
non nativi a progetto, per migliorare sia la qualità e affidabilità dei flussi dati gestiti sia le modalità di reporting
verso le funzioni aziendali interessate;≥in ambito Project Control sono state finalizzate le integrazioni con i dati aziendali di progetto che consentiranno
di avere dashboard in tempo reale per monitoraggio del cash flow;≥conclusa la costruzione di un portale per la digitalizzazione dei libri contabili;≥è in fase finale la realizzazione di piattaforme dedicate a funzioni di staff (e.g. Sostenibilità, HSE, Vendor
Feedback, Insurance, Legal, ecc.);≥estese le funzionalità dello strumento cloud, già adottato, per la ricerca NLP in ambito documentale con
l'integrazione degli ambienti Sharepoint e Opentext D2;≥adottati strumenti di gestione dello smart working 2.0 e collaboration;≥completata la digitalizzazione del nuovo palazzo uffici di Santa Giulia ed è in corso la raccolta di tutti i dati utili
all’ottimizzazione di utilizzo sotto il profilo sia delle emissioni sia di occupancy;≥è in fase avanzata un progetto di introduzione di una nuova e più evoluta piattaforma di gestione del personale
che consentirà l’accentramento di processi, al momento frastagliati su una serie di altri applicativi che verranno
conseguentemente dismessi;≥dematerializzazione di selezionati flussi autorizzativi interni;≥adottato un portale dedicato alle tematiche digitali e nuovo canale di comunicazione di tipo chatbot (Saipup);≥lanciato uno strumento di supporto ai sistemi di controllo di tipo finanziario (e.g. 231);\ 59

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥è stato avviato un progetto di modernizzazione e rifacimento del portale aziendale (intranet);≥in corso di evoluzione le attività di enterprise architecture a supporto delle integrazioni tra diverse tecnologie,
soluzioni e dati.
Risultano in corso le attività di sviluppo, test e adozione di diverse iniziative in molteplici ambiti, ad esempio:≥People Engagement (e.g. nuovo portale intranet, nuova piattaforma per la gestione delle risorse umane, ecc.);≥piattaforma di soluzioni a supporto del nuovo headquarter e nuovo modo di lavorare (e.g. gestione ottimizzata
consumi energetici, prenotazione on-line della postazione di lavoro e delle sale meeting, hoteling, ecc.);≥digitalizzazione flussi informativi in ambito Finance e archivi documentali;≥digitalizzazione ed efficientamento dei processi di acquisto di materiali a basso valore.
Risulta opportuno sottolineare che, nel complesso contesto di mercato, è stato possibile garantire la continuitàdelle iniziative di trasformazione digitale e di conoscere e apprezzare i nuovi modi di lavorare da remoto.
Prosegue il percorso di evoluzione e trasformazione tecnologica orientata alla razionalizzazione e
ammodernamento dei propri asset informativi (es., applicativi, piattaforme, architetture e infrastrutture dati); tale
iniziativa si conferma un abilitatore chiave del programma che pone al centro la valorizzazione del dato.
In particolare, sono stati portati in produzione i nuovi ambienti di gestioni container sia in cloud che a bordo dei
mezzi navali (Kubernetes) ed è stata consolidata l'adozione della metodologia low-code. Si è proceduto a
focalizzarsi sulle tematiche di Machine Learning e DevOps. Si sono intrapresi i primi test per un utilizzo enterprisedelle nuove tecnologie di chatbot integrati con intelligenza artificiale (ChatGPT e CoPilot).
Sono stati portati a termine gli studi a fondamento dell'attività di catalogazione delle sorgenti dati, del loro governo
e del supporto al consumo autonomo (self-service) dei dati a scopo analisi.
In area infrastrutturale sono state avviate nuove iniziative nell’ambito degli strumenti di gestione e ottimizzazionedelle infrastrutture centralizzate, con il quale sono state indirizzate numerose aree di analisi tecnica per la corretta
analisi, configurazione e gestione dei sistemi informatici.
In ambito cyber security è stato avviato il programma pluriennale di iniziative volte a migliorare ulteriormente lapostura di sicurezza aziendale. Sono stati individuati 6 stream progettuali per la gestione delle identità digitali, laprotezione della navigazione Internet anche quando effettuata fuori dal perimetro aziendale, la sicurezza dei
sistemi OT presenti sui nostri mezzi navali, la segmentazione della rete di comunicazione Saipem, la governance eclassificazione dei dati non strutturati e la gestione delle utenze privilegiate.
Le attività di governance e i processi di compliance e di sicurezza sono stati svolti positivamente secondo
calendario.

\ 60

GOVERNANCE

GOVERNANCE
Saipem SpA adotta il modello di amministrazione e controllo tradizionale, composto da:≥il Consiglio di Amministrazione, organo centrale nel sistema di governo societario, a cui è affidata la gestioneaziendale della Società e che svolge un fondamentale ruolo di indirizzo, anche ai fini del raggiungimento degli
obiettivi di sviluppo sostenibile, nonché un ruolo centrale in materia di controllo interno e gestione dei rischi;≥il Collegio Sindacale, cui è affidata la funzione di vigilanza e controllo;≥l’Assemblea degli Azionisti, quale organo sociale che manifesta, con le sue deliberazioni adottate in conformità
alla legge e allo Statuto, la volontà sociale. L’Assemblea degli Azionisti costituisce, inoltre, il momento
istituzionale di incontro tra il management della Società e gli Azionisti stessi. L’Assemblea degli Azionisti nomina
il Consiglio di Amministrazione e il suo Presidente per un periodo non superiore a tre esercizi.
Tenuto conto delle raccomandazioni e dei principi contenuti nel Codice di Corporate Governance, con deliberadel 18 maggio 2021 il Consiglio di Amministrazione ha istituito al proprio interno i seguenti Comitati con funzioni
istruttorie, propositive e consultive: il Comitato Remunerazione e Nomine, il Comitato Controllo e Rischi, il
Comitato Parti Correlate e il Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance.
Il Consiglio di Amministrazione e ciascun Comitato sono dotati di un proprio regolamento che ne disciplina, inparticolare, la composizione, i compiti e il funzionamento.
Il sistema di governo di Saipem si fonda sulle migliori pratiche diffuse internazionalmente in materia e, inparticolare, sui principi inclusi nel Codice di Corporate Governance, cui la Società ha aderito in data 17 dicembre
2020, nonché sulle disposizioni applicabili incluse nel quadro normativo di riferimento emanato dalla Commissione
Nazionale per le Società e la Borsa (Consob).
Nella “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023” (di seguito “Relazione”) è fornito un
quadro generale e completo sul sistema di governo societario adottato da Saipem SpA. La Relazione, redatta ai
sensi dell’art. 123-bis del TUF, è predisposta quale documento autonomo approvato dal Consiglio di
Amministrazione il 12 marzo 2024, pubblicato sul sito internet della Società all’indirizzo www.saipem.com nellasezione “Governance”.
La Relazione è stata redatta secondo i criteri contenuti nel “Format per la Relazione sul Governo Societario e gli
Assetti Proprietari - X Edizione (gennaio 2022)” di Borsa Italiana SpA, avendo dunque cura di fornire,
coerentemente con la peculiarità dell’attività e scopi sociali, informazioni corrette, esaustive ed efficaci,
corrispondenti a quelle che il mercato richiede.
All’interno della Relazione sono illustrati il profilo della Società e i principi ai quali essa si ispira, le informazioni sugli
assetti proprietari e sull’adesione ai principi espressi dal Codice di Corporate Governance, ivi incluse le principali
pratiche di governance, nonché una sintesi delle principali considerazioni emerse dall’analisi e discussionedell’annuale lettera del Presidente del Comitato Italiano per la Corporate Governance, trasmessa a tutte le società
quotate italiane in data 18 dicembre 2023, contenente la “Relazione 2023 sull’evoluzione della corporate
governance delle società quotate - 11° rapporto sull’applicazione del codice di autodisciplina” e leraccomandazioni relativamente al 2024.
La Relazione contiene una descrizione dettagliata sul funzionamento e sulla composizione degli organi diamministrazione e controllo e dei loro comitati, anche alla luce delle politiche di diversity adottate da Saipem e alla
parità di accesso agli organi di amministrazione e controllo delle società quotate, includendo altresì l’illustrazione
dei ruoli, delle responsabilità e delle competenze attribuite agli organi di amministrazione e controllo della Società.
La Relazione illustra inoltre le principali caratteristiche del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.
Nella Relazione si dà altresì atto dell’adozione da parte di Saipem SpA: (i) della Management System Guideline inmateria di “Operazioni con Parti Correlate e Soggetti di Interesse”, che stabilisce i principi e le regole cui Saipem
SpA e le società dalla stessa controllate devono attenersi al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza
sostanziale e procedurale delle operazioni con parti correlate e con soggetti di interesse, di amministratori esindaci e dirigenti con responsabilità strategiche (DIRS) di Saipem, realizzate da Saipem o dalle società controllateda quest’ultima; (ii) della Management Systement Guideline “Market Abuse”, che stabilisce i principi e le regole cui
Saipem SpA e le società dalla stessa controllate devono attenersi nella gestione all’interno del Gruppo Saipem enella comunicazione all’esterno di documenti e informazioni societarie riguardanti Saipem, con particolare
riferimento alle informazioni rilevanti e alle informazioni privilegiate, l’istituzione, tenuta e aggiornamento dei
Registri dei soggetti che hanno accesso alle predette informazioni, nonché l’identificazione dei soggetti rilevanti ele modalità di comunicazione delle operazioni effettuate, anche per interposta persona, su azioni emesse da
Saipem o su altri strumenti finanziari a dette azioni collegati; (iii) della politica per la gestione del dialogo con la
generalità degli azionisti e gli altri soggetti interessati, in linea con la Raccomandazione n. 3 del Codice diCorporate Governance, tenendo conto delle politiche di engagement adottate dagli investitori istituzionali e dai
gestori di attivi.
Le suddette procedure sono disponibili sul sito internet di Saipem.
I criteri per la determinazione dei compensi degli amministratori sono illustrati nella “Relazione sulla Politica inmateria di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti 2024”, predisposta in adempimento agli obblighiprevisti dall’art. 123-ter del D.Lgs. n. 58/1998 e all’art. 84-quater del Regolamento Emittenti Consob e pubblicata
nella sezione “Governance” del sito internet della Società.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA
Saipem si impegna a promuovere e mantenere un adeguato sistema di controllo interno e gestione dei rischi,
costituito dall’insieme degli strumenti, strutture organizzative e procedure volte a consentire la salvaguardia delpatrimonio aziendale, l’efficienza e l’efficacia dei processi, l’affidabilità dell’informativa finanziaria, il rispetto di leggie regolamenti, nonché dello statuto e delle procedure aziendali. A tal proposito, ha adottato e sviluppato nel corsodel tempo un modello di Risk Management che costituisce parte integrante del sistema di controllo interno egestione dei rischi. Tale modello ha l’obiettivo di conseguire una visione organica e complessiva dei principali
rischi di impresa che possono impattare sugli obiettivi strategici e gestionali dell’azienda, una maggiore coerenzadelle metodologie e degli strumenti a supporto e un rafforzamento della condivisione e della consapevolezza, atutti i livelli, che un’adeguata identificazione, valutazione e gestione dei rischi può incidere positivamente sul
raggiungimento degli obiettivi e sul valore dell’azienda.
La struttura del sistema di controllo interno del Gruppo è parte integrante del modello organizzativo e gestionaledell’azienda e coinvolge, con diversi ruoli, gli organi amministrativi, gli organismi di vigilanza, gli organi di controllo, ilmanagement e tutto il personale, ispirandosi ai principi contenuti nel Codice Etico e nel Codice di Autodisciplina,tenendo conto della normativa applicabile, del framework di riferimento “CoSO Report” e delle best practicenazionali e internazionali.
Informazioni di maggior dettaglio sul sistema di controllo interno e gestione dei rischi, anche con riferimento alla
sua architettura, strumenti e funzionamento, nonché sui ruoli, responsabilità e attività dei suoi principali attori, sonocontenute nella “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023”, cui si rinvia.
Il modello di Risk Management Integrato prevede l’identificazione, valutazione e analisi dei rischi d’impresa e la loro
integrazione con i rischi a progetto individuati, aggiornati e gestiti dalle strutture di riferimento, ai fini dellarappresentazione di insieme dell’esposizione societaria e delle criticità rilevate, contribuendo all’analisi del profilodi rischio aziendale.
La valutazione dei rischi è eseguita dal management attraverso sessioni di risk assessment, ovvero riunioni eworkshop coordinati dalla funzione “Integrated Risk Management and Compliance”, svolte su base semestrale. In
particolare, viene effettuata per le aree di business e di staff e le società controllate strategicamente rilevanti,
identificate sulla base di parametri economico-finanziari e qualitativi. La valutazione dei rischi è finalizzata a
identificare gli eventi di rischio che potrebbero impattare sugli obiettivi strategici e gestionali di Saipem, tenendo inconsiderazione sia i cambiamenti del modello di business, dell’organizzazione e del corpo procedurale aziendale,
sia l’andamento dell’ambiente esterno (in particolare, aspetti politici, economici, sociali, tecnologici e legali),dell’industria di riferimento e dei competitor. Inoltre, Saipem ha sviluppato un processo di monitoraggio dei
principali rischi del Gruppo su base trimestrale che si avvale di appositi indicatori di monitoraggio che misurano
l’evoluzione del rischio e le relative attività di mitigazione.
Saipem è esposta a fattori di rischio di natura strategica, operativa ed esterna che possono essere associati sia
alle attività di business sia al settore in cui essa opera. Il verificarsi di tali eventi potrebbe avere effetti negativi sulle
attività operative e commerciali e sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. Inoltre,
partendo dall’analisi di materialità effettuata dalla funzione Sostenibilità, particolare focus viene posto alletematiche ESG (Environment Social Governance), la cui valutazione in termini di rischio risulta pertanto integrata
nelle valutazioni complessive.
In particolare, per i rischi associati al clima viene poi effettuata una valutazione quantitativa della magnitudine (intermini finanziari) nell’orizzonte di piano, in accordo alle raccomandazioni della Task Force on Climate Related
Financial Disclosure (TCFD).
I rischi correlati ai cambiamenti climatici, a cui le attività di Saipem sono intrinsecamente esposte, sonoclassificabili nelle seguenti categorie:≥rischi fisici, ovvero rischi conseguenti a fenomeni climatici riscontrabili fisicamente (ad esempio allagamento distabilimenti, siti produttivi e cantieri, danni subìti a causa di eventi climatici estremi, peggioramento dellecondizioni meteomarine nelle aree di operazione offshore);≥rischi di transizione, ovvero rischi derivanti dalla fase di passaggio che punta a ridurre le emissioni e quindi a
mitigare gli effetti derivanti dai cambiamenti climatici. Tali rischi sono classificati in: (i) rischi tecnologici, in termini
di non sufficiente efficacia nell'implementazione delle più efficienti tecnologie applicabili con impatti sui costi
operativi nell’esecuzione di progetti e sulla potenziale acquisizione di progetti collegati all’utilizzo di nuove
tecnologie; (ii) rischi normativi, correlati all’emanazione di leggi e regolamenti a cui doversi prontamente
adeguare e che possono comportare l’incremento dei costi operativi; (iii) rischi di mercato, in termini di ridotta
disponibilità delle garanzie bancarie necessarie alla presentazione delle offerte e all’esecuzione dei progetti.
Maggiori dettagli sono presenti nella specifica sezione di “Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario”.
Per quanto concerne l’attuale situazione geopolitica, caratterizzata da molteplici fronti di conflitto, si segnala che:≥in relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti
russi, non risultano attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e\ 62

GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA

correntemente in fase di formalizzazione, nel pieno rispetto della normativa comunitaria. Il Piano Strategico non
prevede acquisizioni di nuove commesse in Russia;≥in relazione alle attività sul territorio israeliano, Saipem ha evacuato il proprio personale a seguito degli attacchidel 7 ottobre 2023 e ha successivamente ripristinato le attività, garantendo misure di sicurezza adeguate alcontesto. Con riferimento agli attacchi e tentativi di abbordaggio verso navi commerciali in transito da/per ilCanale di Suez, la Società segnala di avere attività offshore nel Mar Rosso, lontano dall’area interessata.
Sebbene la catena di approvvigionamento del Gruppo non comprenda fornitori diretti strategici e/o critici nei
territori interessati dagli scontri, le attività operative di Saipem potrebbero risentire dell’eventuale peggioramentodello scenario geopolitico. Saipem si è dotata di tool specifici per monitorare e prevenire gli impatti sulla supply
chain riconducibili alla disponibilità e volatilità dei prezzi delle commodity, dei servizi e dell’inflazione e includere
formule ragionate di adeguamento prezzi in fase di preventivazione; tuttavia l’entità degli impatti sulle forniture, sia
per i progetti in corso sia per le future iniziative, dipenderà dalla durata ed evoluzione delle situazioni di conflitto,
particolarmente complesse e dinamiche dati i molti attori coinvolti.
Considerato quindi l’attuale contesto macroeconomico, influenzato da una combinazione di effetti geopolitici
sopra descritti, inflazione e aumento dei tassi d'interesse, si segnala che i ricavi e conseguentemente i margini chela Società realizza, sia per contratti lump-sum sia per servizi di perforazione, potrebbero variare rispetto agli importi
stimati per effetto di: (i) variazioni del costo delle materie prime (ad esempio, acciaio, rame, carburanti, ecc.) e dei
servizi (costo del lavoro, logistica, ecc.); (ii) aggravamento delle condizioni geopolitiche (incluse situazioni di guerra
o disordini civili); (iii) ritardi nel processo di negoziazione dei nuovi contratti ed eventuale cancellazione di iniziative
commerciali relative a progetti futuri, nonché cancellazione e sospensione di progetti in corso di svolgimento;(iv) ritardi e difficoltà nell’ottenere il riconoscimento dei compensi contrattuali previsti a indennizzo della società
per la cancellazione o sospensione di tali contratti; (v) pressione da parte dei clienti per rinegoziare le condizioni inessere; (vi) ritardi e difficoltà nel rinnovare, anticipatamente rispetto alla scadenza e a condizioni economicamentevantaggiose, i contratti di noleggio in essere relativi alla flotta di perforazione in mare.
L‘eventuale peggioramento rispetto a quanto stimato del quadro economico complessivo potrebbe portare il
Gruppo a effettuare svalutazioni di valore delle attività oggetto di impairment test, con effetti negativi rilevanti sulla
sua situazione economica, finanziaria e patrimoniale.
Di seguito sono riportati i principali fattori di rischio identificati, analizzati, valutati e gestiti dal management.
Nell’ambito della predisposizione del bilancio consolidato tali rischi sono stati valutati e, ove ritenuto necessario, siè proceduto ad accantonare in un apposito fondo l’eventuale passività. Si rinvia alle “Note illustrative al bilancio
consolidato” per l’informativa relativa alle passività per rischi e alla sezione “Garanzie, impegni e rischi Contenziosi” delle “Note illustrative al bilancio consolidato” per i procedimenti più significativi.

Elenco rischi
1. Rischi finanziari
2. Rischi Paese
3. Rischio biologico/pandemico
4. Rischi connessi alla supply chain
5. Rischi cyber
6. Rischi strategici e rischi connessi all’acquisizione dei progetti
7. Rischi di esecuzione dei progetti
8. Rischi IT
9. Rischi associati ai contenziosi (legali, amministrativi, fiscali, giuslavoristici)
10. Rischi connessi alla gestione degli asset
11. Rischi connessi alle risorse umane
12. Rischi HSE
13. Rischi relativi alla gestione dei contratti con i clienti
14. Rischi di compliance

1. Rischi finanziari
Descrizione e impatti
Il rischio liquidità è costantemente attenzionato poiché il business in cui il Gruppo opera è esposto al rischio diconseguire flussi di cassa e margini reddituali non congrui e non coerenti temporalmente (anche in relazione alle
ipotesi di rimborso anticipato dei debiti) rispetto ai flussi di cassa in uscita e ai costi legati all’indebitamento,
determinando un impatto sul risultato economico nel caso in cui l’impresa sia costretta a sostenere costi
addizionali per fronteggiare i propri impegni o, come estrema conseguenza, una situazione di insolvibilità che
ponga a rischio la continuità aziendale.
In aggiunta, la volatilità delle condizioni di mercato e l’instabilità dello scenario macroeconomico-geopolitico
potrebbero determinare un deterioramento della posizione finanziaria dei clienti e dei partner coinvolti
nell’esecuzione dei progetti esecutivi. Saipem è quindi esposta al rischio di credito derivante dalla possibilità diinadempimento di una controparte commerciale, ossia al rischio di ritardati e/o mancati incassi e di doversopperire parzialmente o totalmente alle obbligazioni finanziarie dei partner.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Tali dinamiche potrebbero avere effetti negativi anche significativi sui flussi di cassa del Gruppo, causare il
deterioramento del capitale circolante netto e della situazione economico-finanziaria, nonché determinare un
peggioramento della reputazione nell’industria di riferimento e nei mercati finanziari.
Il Gruppo, infine, è esposto a rischi legati alla disponibilità delle garanzie bancarie necessarie alla presentazionedelle offerte e all’esecuzione dei progetti, che potrebbero interessare sia Saipem sia i partner con cui essa
partecipa alla realizzazione dei progetti.

Mitigazione
La gestione, il controllo e il reporting dei rischi finanziari è basato su una Financial Risk Policy emanata
centralmente con l’obiettivo di uniformare e coordinare le politiche del Gruppo. In particolare, il controllo dei rischi
finanziari viene effettuato tramite il calcolo periodico di una serie di Key Risk Indicators (KRI) sottoposti a
specifiche soglie di attenzione e periodicamente aggiornati coerentemente con le evoluzioni del mercato in cui il
Gruppo opera. L’attività di controllo definita dalla Financial Risk Policy include inoltre le procedure di escalation da
seguire nel caso di superamento delle soglie di rischio definite dai KRI. I principali rischi finanziari identificati,monitorati e attivamente gestiti da Saipem sono ulteriormente dettagliati nella nota 3 “Criteri di valutazione Gestione dei rischi finanziari” delle Note illustrative al bilancio consolidato.
In aggiunta, sin dalla fase negoziale, la Società discute con i clienti condizioni che la tutelino dal punto di vista
dell’esposizione finanziaria (ad esempio, anticipi contrattuali, negoziazione performance bonds) e monitora i propri
contratti (per esempio attraverso procedure stringenti per l’ottenimento delle attestazioni necessarie a procederecon la fatturazione, ovvero attraverso una costante verifica e segnalazione al cliente di tutte le variazioni
contrattuali o esecutive del progetto) al fine di mantenere flussi di cassa positivi o neutri. Durante l’esecuzione delprogetto la fluttuazione del capitale circolante netto è monitorata costantemente con un continuo coinvolgimentoda parte del top management.
Il management è infine costantemente impegnato nel monitorare le evoluzioni dei mercati finanziari e nel
rafforzare e incrementare le relazioni di partnership con istituzioni del settore finanziario e assicurativo, anche
locali, per mitigare i rischi e ampliare le fonti di garanzie.

2. Rischi Paese
Descrizione e impatti
Saipem svolge una parte significativa delle proprie attività in Medio Oriente, nell’Africa Sub-sahariana e in America
Latina, regioni caratterizzate da un basso grado di stabilità dal punto di vista politico, sociale ed economico.
Evoluzioni del quadro politico, crisi economiche, conflitti sociali interni e con altri Paesi, aumento del rischio
terroristico potrebbero esporre il Gruppo e il suo patrimonio umano e materiale a potenziali danni, compromettere
in modo temporaneo o permanente la capacità di operare in condizioni economiche vantaggiose e richiedere
interventi organizzativi e gestionali specifici per assicurare, ove possibile nel rispetto delle policy aziendali, il
proseguimento delle attività in corso in condizioni contestuali differenti da quelle previste originariamente. Talipiani di continuità potrebbero determinare aggravi di costi e ritardi e, conseguentemente, un impatto negativo
sulla marginalità dei progetti eseguiti in Paesi critici.
L’invasione dell’Ucraina da parte della Russia prima e la situazione di conflitto nell’area mediorientale poi, hanno
provocato inoltre incertezze, tensioni e criticità nelle catene degli approvvigionamenti e nelle politiche energetiche
dei Paesi occidentali. Sebbene le relative evoluzioni e impatti futuri siano ancora incerti e di difficile valutazione,
l’intensificarsi delle ostilità, delle tensioni geopolitiche in atto e della guerra commerciale, ivi inclusa l’imposizione disanzioni economiche internazionali crescenti, stanno portando inevitabilmente a ripercussioni negative anche
significative sull’economia globale, internazionale e italiana, sull’andamento dei mercati finanziari e sul settore di
attività della Società. Un rapido e imprevisto peggioramento degli scenari di rischio, sia onshore che offshore,
potrebbe comportare impatti sulle operazioni e interruzioni nella catena di approvvigionamenti (supply chain), conconseguenze negative sulla continuità operativa del Gruppo.
Ulteriori rischi connessi all’attività in queste aree operative sono rappresentati da: (i) mancanza di un quadro
legislativo stabile e incertezze sulla tutela dei diritti della compagnia straniera in caso di inadempienze contrattualida parte di soggetti privati o enti di Stato, incluso il rischio di espropriazioni e nazionalizzazioni; (ii) sviluppi oapplicazioni penalizzanti di leggi, regolamenti, modifiche contrattuali unilaterali che comportano la riduzione divalore degli asset, disinvestimenti forzosi ed espropriazioni; (iii) restrizioni di varia natura sulle attività dicostruzione, perforazione, importazione ed esportazione; (iv) incrementi della fiscalità applicabile; (v) conflitti socialiinterni che possono sfociare in atti di sabotaggio, attentati, violenze e accadimenti simili; (vi) atti di terrorismo,
vandalismo o pirateria; (vii) mancanza o limitata copertura assicurativa per il rischio Paese, il rischio guerra e
attacchi terroristici (con particolare riferimento alle operazioni in ambito onshore), in un mercato assicurativo
caratterizzato da una fase di “hard market”.
Saipem si avvale di agenzie che forniscono servizi di security nei Paesi in cui opera e malgrado selezioni
accuratamente i fornitori e conduca regolari attività di formazione e presidio, tali agenzie potrebbero comunqueesporre il Gruppo a rischi connessi alla violazione dei diritti umani nell’esecuzione dei servizi di security a loro
assegnati.

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GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA

Mitigazione
Saipem è impegnata a monitorare costantemente e puntualmente l’evoluzione del contesto politico, sociale edeconomico, delle minacce terroristiche insorgenti nei Paesi in cui opera o intende investire, sia tramite risorse
specializzate del Gruppo sia tramite provider di servizi di security e analisi di informazioni. In particolare, nel corso
dell’anno è stata monitorata la situazione del conflitto israelo-palestinese, oltre alle evoluzioni di altri fronti aperti(Russia/Ucraina, Cina/Taiwan) e del contesto politico, sociale ed economico dei Paesi d’interesse (Mozambico,
Nigeria, Venezuela/Guyana, ecc.).
Saipem valuta l’esposizione a tali rischi attraverso un articolato modello di security ispirato a criteri di prevenzione,
precauzione, protezione, informazione, promozione e partecipazione, con l’obiettivo di ridurre il rischio derivanteda azioni di persone fisiche o giuridiche, che possano esporre l’azienda e il suo patrimonio (umano, materiale e
reputazionale) a potenziali danni. In particolare, per ciascun Paese nel quale Saipem opera, viene effettuato un
apposito monitoraggio volto ad analizzare la situazione sia da un punto di vista di security sia di andamento
socioeconomico del Paese, in coordinamento con l’Unità di Crisi del Ministero Affari Esteri, al fine di verificare
l’adeguatezza del Modello di Security adottato anche relativamente a tematiche connesse alla supply chain.
Nei casi in cui la capacità di operare nel Paese sia temporaneamente compromessa dall’emergere di situazioni diinstabilità politica-sociale, viene valutata l’eventuale demobilizzazione dal sito al fine di proteggere il personale e ibeni aziendali; una volta ripristinate le condizioni favorevoli viene pianificata la ripresa delle attività ordinarie,
cercando di limitare l’interruzione di operatività e sempre nel rispetto della massima tutela delle condizioni disicurezza.
Saipem monitora costantemente l’evoluzione delle normative di varia natura e la relativa conformità anche al finedi minimizzare gli impatti dovuti alle proprie attività operative in tutti i Paesi di interesse; inoltre, per un’adeguata
gestione dei rischi aziendali, Saipem ha adottato come riferimento i principi e le linee guida fornite dallo standard
internazionale ISO 31000.
Il Gruppo effettua regolari controlli sulle agenzie che forniscono i servizi di security e organizza attività diformazione specifiche al fine di evitare e prevenire violazioni dei diritti umani. Inoltre, per ridurre i rischi derivanti dainterazioni con soggetti che operano nelle stesse aree, adotta un sistema di engagement con i propri stakeholder
locali finalizzato a mantenere il dialogo, consolidare le relazioni e creare valore condiviso, in particolar modo
attraverso la partecipazione attiva allo sviluppo socioeconomico delle aree in cui si localizzano le attività diprogetto. Saipem pone attenzione massima nelle relazioni industriali nei Paesi in cui opera, rafforzando lacomunicazione con il personale e con i sindacati, raggiungendo/ rinnovando specifici accordi con le parti socialiinteressate.
Con riferimento alle sanzioni internazionali, Saipem monitora costantemente i possibili impatti derivanti dalle
misure restrittive adottate dall’Unione Europea e/o da entità extra-europee, sia nei confronti della Russia sia di altri
Paesi soggetti a sanzioni, tra le quali: (i) sanzioni nel settore finanziario, per limitare l’accesso ai più importantimercati dei capitali; (ii) sanzioni nel settore dell’energia, che introducono il divieto di vendere, fornire, trasferire oesportare, direttamente o indirettamente, beni e tecnologie essenziali utilizzate nel settore energetico; (iii) sanzioni
nel settore tecnologico che impongono restrizioni sulle esportazioni di beni e tecnologie a duplice uso(civile/militare), come pure restrizioni sulle esportazioni di determinati beni e tecnologie in grado di contribuire alrafforzamento tecnologico del settore della difesa e della sicurezza.

3. Rischio biologico/pandemico
Descrizione e impatti
Il Gruppo opera in Paesi caratterizzati dalla presenza di agenti biologici potenzialmente dannosi per la salute dei
soggetti esposti. La situazione è estremamente variegata e mutevole nel tempo: in molti dei Paesi in cui Saipem
opera o intende operare, si sono registrati focolai epidemici più o meno estesi sia di malattie già presenti sul
territorio sia di malattie da importazione. Il personale del Gruppo è quindi potenzialmente esposto nellosvolgimento delle proprie attività a malattie infettive.
Negli ultimi tre anni lo scenario epidemiologico è stato ulteriormente complicato dalla diffusione della pandemia da
COVID-19. Nel corso del 2023 la situazione a livello globale ha mostrato un trend in diminuzione sia per quantoriguarda i casi in generale sia relativamente alle casistiche con sintomatologia grave. La fine dello stato di
emergenza ha permesso il ritorno a una gestione dell’infezione che non richiedesse il ricorso a misurestraordinarie; tuttavia, il perdurare della circolazione del virus SARS-COV 2 espone a un aumento della probabilitàdi mutazioni rendendo il virus una minaccia di sanità pubblica come definito dall’Organizzazione Mondiale della
Sanità.
Eventuali focolai di malattie infettive, anche legati ai cambiamenti climatici e alla crescente invasione degli habitat
naturali da parte dell’uomo, potrebbero rappresentare un rischio rilevante sia per gli impatti sulla salute delpersonale sia per possibili impatti indiretti sui risultati economico-finanziari e patrimoniali del Gruppo: interruzioni,
rallentamento e aumento dei costi nell’esecuzione dei progetti e rinvio delle decisioni di investimento nei settoriinteressati, interruzioni nella catena di approvvigionamento, ritardo nei pagamenti dei clienti, aumento del rischio dicontenzioso (relativo per esempio a contratti commerciali, materie giuslavoristiche e assicurative) e complessitàdel turnover delle risorse in funzione delle quarantene e delle restrizioni ai viaggi.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Mitigazione
Attraverso l’analisi epidemiologica su fonti aperte e la raccolta dati sul territorio, Saipem è impegnata a monitorare
costantemente e puntualmente l’insorgere e l’evoluzione di tutte le malattie infettive nei Paesi di interesse e aimplementare in maniera tempestiva le misure di prevenzione e risposta a eventi infettivi.
L’azienda conduce numerose campagne di sensibilizzazione rivolte al proprio personale al fine di aumentare laconsapevolezza dei rischi e la conoscenza delle più efficaci misure di prevenzione. Sui siti operativi vengono
effettuate regolari ispezioni igienico-sanitarie e vengono messi a disposizione dei lavoratori dispositivi diprotezione individuale e misure di vaccinoprofilassi e chemioprofilassi. I programmi di controllo delle malattie davettori sono attivi presso tutti i siti a rischio. I protocolli di medicina del lavoro e il servizio di travel medicine
rappresentano un efficace sistema di tutela della salute dei lavoratori e i contratti di evacuazione sanitaria
costituiscono una garanzia di evacuazione sicura dei pazienti infetti.

4. Rischi connessi alla supply chain
Descrizione e impatti
Saipem è esposta al rischio legato alla volatilità dei prezzi delle commodity – ovvero le variazioni del costo dellematerie prime come acciaio, nichel, rame, carburanti, ecc. – ma anche di beni e servizi utilizzati per l’esecuzione deiprogetti. La dinamica di approvvigionamento è caratterizzata da una forte tensione nel mercato delle materie
prime dovuta principalmente a uno sbilanciamento nel rapporto tra domanda e offerta e a una forte spinta
inflattiva, a cui si aggiungono azioni speculative e di arbitraggio sui mercati. Materiali e beni acquistati dal Gruppo
richiedono servizi di trasporto e stoccaggio per raggiungere i siti operativi e anch’essi possono essere soggetti aritardi, limiti alla disponibilità e/o un aumento dei prezzi, soprattutto in periodi di elevata domanda e nel caso diinterruzioni improvvise nella catena di approvvigionamenti. Inoltre, nel corso dell’esecuzione dei progetti, gli ordini
verso i fornitori possono essere revisionati a causa di modifiche nello scopo di lavoro, nella data dicompletamento e consegna (per ritardi e/o accelerazioni) e ad aggiornamenti imprevisti della normativa locale,
generando change order e claim verso Saipem.
Il Gruppo potrebbe non essere in grado di trasferire o condividere con i propri clienti gli aumenti di prezzo causati
dalle dinamiche sopra descritte.
La ripresa dei mercati post-pandemia, unita all’incertezza generata dall’attuale situazione geopolitica, ha inoltre
determinato la congestione di alcuni settori produttivi: i fornitori hanno difficoltà a rispondere alle richieste in
termini di disponibilità delle materie prime, capacità produttiva e tempi di consegna e, in alcuni casi, sono diventati
più selettivi rispetto alle iniziative da perseguire essendo impossibilitati ad assumere impegni contrattuali con
quotazioni valide sul lungo periodo. Saipem potrebbe essere quindi esposta al rischio di non riuscire a reperirepresso gli operatori della supply chain materiali, beni e servizi necessari all’esecuzione dei progetti e negoziare
prezzi, condizioni commerciali e tempi di consegna compatibili con le esigenze dei progetti stessi.
Infine, Saipem lavora con un elevato numero di fornitori e subappaltatori, distribuiti su diverse geografie e con
diverso livello di esperienza, in alcuni casi selezionati per soddisfare i requisiti di contenuto locale richiesti dai
clienti. Le loro performance potrebbero risultare non adeguate rispetto alle esigenze del progetto, determinando
conseguentemente costi addizionali legati alla necessità di attuare piani di recupero della performance attesa
verso il cliente e causando eventualmente ritardi nella realizzazione e nella consegna dei progetti.
Pertanto, tali rischi sulla supply chain potrebbero determinare incrementi di tempi e di costi, deterioramento dellerelazioni commerciali con i clienti e variazione dei risultati economico-finanziari, con impatto negativo sulla
performance di Saipem.

Mitigazione
Con l’obiettivo di prevenire e mitigare i rischi di indisponibilità e variabilità dei prezzi di beni, materiali e servizi,
Saipem monitora gli impatti sui singoli progetti, in termini di continuità, prezzi e tempistica delle forniture e dicapacità produttiva dei fornitori, instaurando con gli stessi un dialogo continuo. Quando vi sono le condizioni,
definisce accordi commerciali a progetto con i fornitori (per esempio pre-agreement, accordi strategici per
assicurare gli spazi produttivi già in fase di offerta, ecc.) per garantire l’esecuzione nei tempi e nei costi previsti o, in
alternativa, concorda con i fornitori formule di variazione dei prezzi che possono essere poi riconosciute in toto oin parte dai propri clienti. In aggiunta, già in fase di preventivazione, Saipem utilizza tool specifici per monitorare e
prevenire gli impatti sulla Supply Chain riconducibili alla disponibilità e volatilità dei prezzi delle commodity, dei
servizi e dell’inflazione per includere formule ragionate di adeguamento prezzi.
Infine, la Società si è dotata di un sistema strutturato di qualifica e selezione orientato a collaborare con fornitori e
subappaltatori affidabili e con una reputazione consolidata; le prestazioni dei fornitori e subappaltatori sono inoltre
costantemente monitorate e oggetto di feedback in tutte le fasi della relazione contrattuale, al fine di perseguire
un miglioramento continuo del processo di approvvigionamento e di esecuzione dei progetti attraverso Bidder
Vendor List sempre aggiornate.

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GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA

5. Rischi cyber
Descrizione e impatti
Nell’eseguire le attività negli uffici, nei siti operativi e sui mezzi della flotta, Saipem usa un numero elevato di
strumenti informatici di varia natura. Per effetto di un incremento generale dei processi di digitalizzazione,dell’utilizzo di reti private nel lavoro da remoto introdotto per il contenimento della pandemia da COVID-19, delcostante aumento delle minacce cibernetiche e della sempre maggiore disponibilità di strumenti di attacco che si
avvalgono dell’Intelligenza Artificiale (IA), i sistemi informatici del Gruppo sono sempre più esposti a potenziali
attacchi informatici. Questi attacchi cibernetici potrebbero compromettere la continuità operativa e danneggiare isistemi Information Technology (IT) e Operational Technology (OT), nonché provocare la perdita e/o il furto di dati
e informazioni (anche di carattere confidenziale), causando effetti importanti sui processi aziendali e impatti
economico-finanziari, operativi e di reputazione in particolare verso i clienti. L’utilizzo improprio di sistemi diIntelligenza Artificiale da parte di attori malevoli potrebbe amplificare gli effetti negativi legati, ad esempio, ad
attacchi informatici tramite malware e phishing. Particolarmente presa di mira la catena di fornitura, le cui
vulnerabilità vengono sfruttate per riuscire a penetrare le misure difensive implementate dalle aziende.
Inoltre, a seguito dell’aumento della minaccia informatica globale per effetto del conflitto in Ucraina, il Gruppo haregistrato, sin dalla fase commerciale, richieste crescenti da parte dei clienti di specifici requisiti di cyber security
la cui disponibilità potrebbe quindi incidere sul livello di competitività di Saipem. Tali requisiti sono applicabili anche
a fornitori e subappaltatori eventualmente coinvolti nelle attività operative. Un ritardato adeguamento agli
stringenti requisiti di sicurezza informatica richiesti da clienti e/o autorità (come l’Agenzia di cyber sicurezzanazionale) potrebbe comportare la perdita di future opportunità commerciali e potenziali interruzioni di progetti e
attività in fase esecutiva.

Mitigazione
Saipem ha avviato e attuato attività di governance, risposta e monitoraggio delle minacce cibernetiche e processi
di compliance, svolti avvalendosi di personale specializzato interno ed esterno e di avanzate tecnologie disicurezza informatica. Saipem si è dotata di un modello di cyber security e adotta procedure e protocolli basati su
best practice di settore e standard internazionali integrati per soddisfare le richieste di sicurezza dei clienti(maggiori informazioni presenti nella specifica sezione di dettaglio “Digital e Servizi ICT”). Inoltre, Saipem ha
implementato una serie di azioni finalizzate al rafforzamento delle attività di detection delle minacce e risposta agli
incidenti cyber, adottando una piattaforma in grado di fornire una valutazione esterna e indipendente del livello dimaturità di cyber security del Gruppo. Per mitigare le vulnerabilità associate alla catena di fornitura è in fase diadozione un modello di valutazione dei fornitori sulla base di precisi requisiti di cyber security.
Saipem garantisce una costante valutazione del rischio cyber sia in relazione all’Information Technology (IT), sia
nell’ambito dell’Operational Technology (OT) e considera il fattore umano uno dei principali fattori di rischio per unsistema informatico; pertanto, ha sviluppato e implementato un piano di cyber awareness volto a incrementare il
livello di preparazione e consapevolezza dei dipendenti. In aggiunta, Saipem considera di primaria importanza lacontinua collaborazione con i principali stakeholder pubblici e privati.
Il Gruppo ha ottenuto nel corso del 2021 la certificazione ISO/IEC 27001, per quanto riguarda il processo di“Monitoraggio degli eventi e gestione degli incidenti di cyber security”. Questo importante traguardo conferma lavalidità del modello di conduzione delle attività di Cyber Detection & Response adottato da Saipem e permette diprocedere in modo strutturato nel continuo miglioramento del sistema di sicurezza aziendale.
Saipem, in ossequio alla risoluzione IMO MSC.428 (98), ha introdotto un modello di valutazione dei rischi cyber abordo dei mezzi navali della flotta, come parte integrante del safety management system, nominando un Cyber
Security Officer per ogni unità. Sono state anche avviate esercitazioni di attacco cyber a bordo dei mezzi, secondo
scenari e modelli facenti parte integrante del sistema di gestione delle emergenze e crisi di Saipem SpA.
Relativamente alle tematiche di Intelligenza Artificiale (IA), nel corso del 2023 è stato istituito un gruppo di lavoro
multidisciplinare per: (i) monitorare l'evoluzione normativa a livello europeo e italiano (per esempio AI Act in corso
di predisposizione da parte delle istituzioni europee); (ii) disciplinare l'adozione di tali tecnologie sul mercato
europeo; (iii) analizzarne i rischi emergenti e valutare gli eventuali impatti dell'implementazione di tali tool/progetti
all'interno del Gruppo.
Infine, sono state eseguite numerose attività di controllo sia con Internal Audit, sull’intero processo di Cyber
Security, sia sull’infrastruttura e sul cloud, con assessment svolti da Microsoft, in continuità con altri fatti inpassato da parte di clienti per accertare l’adeguatezza ai requisiti contrattuali in materia di cyber security.

6. Rischi strategici e rischi connessi all’acquisizione dei progetti
Descrizione e impatti
Nella definizione delle linee strategiche Saipem valuta gli scenari macroeconomici, geopolitici e industriali, gli
sviluppi tecnologici a essi applicati, l’andamento della domanda nei settori di riferimento, anche alla luce dellerichieste che riceve dai propri clienti, nonché l’evoluzione del quadro competitivo all’interno del mercato diriferimento; quest’ultimo risulta definito anche dalle diverse operazioni di fusioni e acquisizioni, dalla creazione dijoint venture e alleanze a livello locale o internazionale, di tipo strategico o commerciale, e dal continuo sviluppo ecommercializzazione di brevetti e licenze da parte dei concorrenti per soluzioni innovative (frequenti ad esempio
nell’ambito della transizione energetica e della decarbonizzazione). Pertanto, Saipem è esposta a rischi di varia\ 67

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

natura legati al posizionamento strategico (in relazione al posizionamento competitivo vs. andamento delmercato), sia nei servizi tradizionali del settore energetico, in particolare dell’Oil&Gas, sia delle Infrastrutture, sia nei
servizi legati alla transizione energetica, il cui peso risulta meno significativo nel breve periodo, ma il cui trend
evidenzia un peso crescente nel medio e lungo periodo.
Per quanto riguarda l’attuale contesto di mercato la domanda complessiva di servizi risulta visibilmente influenzata
da fattori derivanti sia dai conflitti in essere, che potrebbero comportare ulteriori imprevedibili oscillazioni dei
volumi di domanda e offerta di energia e conseguentemente del prezzo del petrolio e del gas naturale, sia da
dinamiche pre-esistenti, quali: (i) l’andamento della domanda/offerta globale di energia; (ii) la capacità e volontàdell’OPEC di stabilire e mantenere determinati livelli di estrazione di petrolio, nonché la previsione di produzione
nei Paesi OPEC; (iii) il possibile ritorno alle esportazioni dell’Iran; (iv) il contesto complessivo del mercato dellematerie prime che potrebbe avere impatti sull’economia generale e sulla domanda di petrolio e gas; (v) l’incertezza
nei mercati, politiche e regolamentazioni ambientali; (vi) la crescente tendenza a scegliere fonti alternative erinnovabili di energia. Si segnala inoltre che l’andamento del prezzo delle materie prime, come il petrolio e il gas
naturale, risulta essere altamente volatile e difficilmente prevedibile, per ragioni di diverso tipo, spesso
interconnesse e/o interdipendenti tra loro (come, ad esempio, fattori economici, geopolitici, sociali, mutamentidella domanda, evoluzione tecnologica, transizione energetica, ecc.).
Le dinamiche presentate possono influenzare le politiche di investimento dei principali clienti del settore
petrolifero, esponendo Saipem a: (i) ritardi nel processo di negoziazione ed eventuale non assegnazione diiniziative commerciali relative a progetti futuri; (ii) cancellazione e sospensione di progetti in corso di svolgimento(siano essi contratti di tipo EPCI Lump Sum o contratti di servizi Drilling e di servizi di ingegneria a valore aggiunto);(iii) ritardi e difficoltà nell’ottenere il riconoscimento delle penali contrattuali previste a indennizzo della Società perla cancellazione e sospensione di tali contratti; (iv) rafforzamento del livello di aggressività nelle strategiecommerciali da parte dei competitor; (v) ritardi e difficoltà di ottenimento di variation order per cambiamenti delloscopo del lavoro richiesti dal cliente ed eseguiti da Saipem; (vi) ritardi e difficoltà da parte dei clienti nel rinnovare,anticipatamente rispetto alla scadenza e a condizioni economicamente vantaggiose, i contratti relativi alla flotta diperforazione mare in essere; (vii) reclami e anche arbitrati e contenziosi internazionali nei casi più significativi.
Inadeguate previsioni dell’evoluzione di tali scenari, nonché l’errata o ritardata implementazione delle strategie
identificate, possono esporre la Società al rischio di non essere in grado di implementare il proprio Piano
Strategico, sia in termini di volumi di nuove acquisizioni e relativi margini, sia in termini di ricavi e margini delportafoglio esistente.
Gli scenari attuali in ambito di transizione energetica prevedono un graduale spostamento verso un maggior
utilizzo di fonti energetiche rinnovabili e a ridotto impatto climalterante rispetto all’attuale. Il raggiungimento di tali
obiettivi si basa principalmente sullo sviluppo e l’impiego di una serie di nuove tecnologie in ambiti come le energie
rinnovabili, la decarbonizzazione di diversi settori industriali (come ad esempio, agricoltura, produzione dell’acciaio
e del cemento, trasporti), l’efficienza energetica e l’economia circolare. Saipem ritiene che l’utilizzo di tali soluzioni
per la realizzazione delle nuove infrastrutture energetiche e la riduzione delle emissioni carboniche possa creare
un mercato significativo e di particolare interesse.
La capacità di competere nei nuovi mercati della transizione energetica dipenderà dal raggiungimento di un
posizionamento competitivo adeguato, che si ritiene possa svilupparsi attraverso alcuni elementi chiave: (i) lacreazione di nuove relazioni commerciali con società attive nell’ambito delle fonti energetiche rinnovabili e delletecnologie pulite; (ii) la capacità di gestire nuove tipologie di progetti e clienti, con caratteristiche diverse rispetto aquelli tradizionali; (iii) il raggiungimento di un track record specifico nei nuovi mercati; e (iv) lo sviluppo di un
portafoglio tecnologico mirato.
Qualora la Società non fosse in grado di aggiornare in maniera adeguata le tecnologie e gli asset di cui dispone
con l’obiettivo di allineare l’offerta dei propri servizi alle esigenze del mercato, potrebbe dover modificare o ridurre i
propri obiettivi strategici, con conseguenti effetti negativi sull’attività, le prospettive, nonché la situazione
economica, patrimoniale e finanziaria.

Mitigazione
Al fine di monitorare l’andamento della domanda, Saipem si avvale di una struttura organizzativa capillare apresidio delle aree di interesse e di società specializzate in grado di fornire periodicamente analisi e stime
sull’andamento dei segmenti di mercato di riferimento e sulle evoluzioni macroeconomiche, geopolitiche etecnologiche. Inoltre, la Società ha costituito il Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance, il quale ha tra i suoi
compiti quello di assistere il Consiglio di Amministrazione nell’esame e sviluppo degli scenari per lapredisposizione del piano strategico anche in base all’analisi dei temi rilevanti per la generazione di valore nellungo termine e alla corporate governance della Società e del Gruppo.
Al fine di assicurare un rafforzamento del posizionamento competitivo, il Gruppo è costantemente impegnato nel
creare relazioni di valore con i propri clienti e per guidarli negli sviluppi dello scenario energetico globale, nelrispetto dei valori e dell’etica professionale di Saipem. La struttura organizzativa risponde a questo obiettivo
attraverso linee di business distinte: (i) “asset-centric” (per catturare il momento di ripresa del mercato Oil&Gas);(ii) “offshore wind” (per gli impianti eolici a mare); (iii) “energy carriers” (per la progettazione o riconversione low
carbon di impianti complessi); (iv) “infrastrutture sostenibili” (per la crescita in un settore diventato strategico nel
nuovo ecosistema della transizione energetica e della mobilità sostenibile); e (v) “robotics & industrialized
solutions” (per lo sviluppo dell’offerta di impianti modulari, ripetibili, scalabili e servizi di monitoraggio emanutenzione basati su tecnologie digitali). A tal riguardo, la strategia definita per il quadriennio si caratterizza perla presenza di un approccio duale che, da una parte, punta ai settori tradizionali in cui la Società vanta un\ 68

GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA

posizionamento competitivo più efficace (costruzioni e perforazione mare), e, dall’altra, con riferimento al medio elungo periodo, si pone l’obiettivo di allargare il portafoglio di clienti e mercati geografici da servire e crescere nei
settori a più alto contenuto tecnologico legati alla transizione energetica e alla difesa, come ad esempio: (i)impiantistica per fonti rinnovabili (in particolare, eolico, solare); (ii) progetti per la cattura della CO2; (iii) produzione diidrogeno verde e suoi derivati (ad esempio ammoniaca verde, metanolo); (iv) riciclo plastiche; (v) realizzazione dilinee ferroviarie ad alta velocità; (vi) robotica sottomarina; (vii) servizi di ingegneria ad alto valore aggiunto
nell’industria energetica in generale (incluse energie rinnovabili).
Il management persegue inoltre le diverse opportunità commerciali con una prospettiva globale sui mercati diriferimento, adottando un criterio di diversificazione tra i vari clienti del settore (International Oil Company, National
Oil Company, Independent e Utility).
Saipem è impegnata costantemente nella ricerca e sviluppo di tecnologie finalizzate a incrementare l’efficienza
energetica nelle operazioni e nell’ambito della decarbonizzazione dell’energia, proseguendo nell’attività diinvestigazione di nuove frontiere tecnologiche (maggiori informazioni presenti nella specifica sezione di dettaglio“Ricerca e sviluppo”); tra di esse si segnala la tecnologia proprietaria per la cattura di CO2.
Saipem è supportata da società specializzate nell’analizzare l’evoluzione tecnologica nei segmenti di mercato diriferimento e le soluzioni prospettiche che potrebbero richiedere i clienti. Il Gruppo sigla accordi con società che
sviluppano soluzioni tecnologiche nell’industria energetica e anche in altri settori (ad esempio nell’ambito delladigitalizzazione), con università e con centri di ricerca, valutando anche accordi strategici (quali joint venture e
alleanze) per sfruttare le opportunità di mercato. Oltre al costante impegno nel cercare ed eventualmente nel
realizzare accordi di natura tecnologica con vari partner nell’ambito di tecnologie e licenze nel settore dell’energia,
Saipem sviluppa internamente innovative soluzioni tecnologiche e brevetti attraverso progetti di ricerca e sviluppo
con risorse interne, anche cooperando con enti esterni.
Sul piano della transizione energetica, Saipem ha posto al centro della propria agenda la lotta contro i
cambiamenti climatici, che rappresenta oggi una delle principali sfide sia per il settore energetico che per l’intera
società, tanto da essere considerata parte integrante del modello di business di Saipem.
La strategia per combattere i cambiamenti climatici si basa in primo luogo sulle analisi di scenario al 2050
elaborate al fine di individuare i macrotrend e i principali driver del settore energetico a livello di domanda di servizi,
tecnologie, aspetti legislativi e socio-politici, ecc., e al fine di capire come complessivamente questi
influenzeranno il business di Saipem. Tali scenari vengono aggiornati almeno una volta l’anno e i risultati vengono
presentati al Consiglio di Amministrazione e al top management per essere poi declinati all’interno delle linee
strategiche.
La strategia di Saipem in ambito cambiamento climatico prevede un importante impegno nella riduzione delladipendenza da combustibili fossili offrendo ai propri clienti soluzioni sempre più sostenibili che mirino a essere ilpiù possibile a zero emissioni di gas climalteranti, investendo in tecnologie rinnovabili e pulite e diversificando leproprie attività; in tal senso, come global service provider, Saipem ricopre l’importante ruolo di abilitatore dellatransizione da un’economia basata sui combustibili fossili a un’economia “decarbonizzata”. Saipem vuole quindi
ridurre la dipendenza del proprio business dai combustibili fossili con una strategia su due pilastri: diventare un
partner chiave nella decarbonizzazione dei clienti e dei player della propria value-chain, estendendo l'offerta insettori a minor impatto climatico, e migliorare l'efficienza dei propri asset e delle proprie operazioni per ridurre leproprie emissioni di gas serra. Pertanto, Saipem ha da tempo avviato un programma di costante aggiornamentodelle proprie competenze e di rinnovamento dei propri asset allo scopo di velocizzare e facilitare il proprio
ingresso nel campo della transizione energetica, settore in crescita che vede tutti i grandi player internazionali
sempre più impegnati sulle tematiche di sostenibilità e cambiamento climatico e di riduzione dell’impatto
ambientale.
A tal proposito, Saipem ha comunicato al mercato i suoi obiettivi di emissione fissati per il medio-lungo termine,annunciando una riduzione del 50% delle emissioni totali di gas serra Scopo 1 e Scopo 2 entro il 2035 (rispetto
alla baseline del 2018). In relazione allo Scopo 2 l'obiettivo prevede il raggiungimento del Net-Zero entro il 2025.
Per quanto riguarda le emissioni di Scopo 3 (ovvero quelle indirette associate alle attività della value chain diSaipem), Saipem vuole assumere un ruolo leader nel supportare e stimolare tutti i player della filiera, dai clienti ai
fornitori, in un processo di decarbonizzazione organico e sinergico. Maggiori informazioni sono presenti sul sito
web societario nella specifica sezione “Sostenibilità”.

7. Rischi di esecuzione dei progetti
Descrizione e impatti
Saipem opera principalmente nel settore altamente competitivo dei servizi per l’industria dell’energia e delle
infrastrutture, realizzando opere e progetti complessi per i propri clienti.
L’aggiudicazione dei contratti è preceduta da una fase di offerta durante la quale Saipem elabora schemi diesecuzione, tempistiche e preventivo d’offerta; l’elaborazione del preventivo e la determinazione del prezzo sono
frutto di un articolato e puntuale esercizio di stima che incorpora, attraverso l’utilizzo di contingency, opportune
valutazioni di rischio.
Nel corso dell’esecuzione pluriennale del progetto i costi effettivi potrebbero differire dagli importi stimati a causa
di fattori esterni (ad esempio, interruzione nella catena di fornitura di beni e servizi, condizioni geopolitiche nel
Paese, ecc.) e per effetto di modifiche nei programmi di esecuzione dovute a complessità operative, tecniche e/otecnologiche.

\ 69

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Questi fattori potrebbero comportare costi aggiuntivi, ritardi nell’esecuzione, mancato o ritardato riconoscimento
di ricavi con conseguente riduzione dei margini originariamente stimati e peggioramento degli incassi edell’esposizione finanziaria, con potenziale ulteriore danno reputazionale per il Gruppo.

Mitigazione
Con l’obiettivo di supportare il raggiungimento dei risultati aziendali e aumentare l’efficienza e l’efficacia gestionale,
Saipem ha intrapreso un percorso di miglioramento e razionalizzazione dei propri processi e attività, rivolto ad
esempio al rafforzamento dei processi di stima, dei presidi di controllo e di risk management.
Al fine di migliorare la gestione dei progetti sia in fase di offerta sia in fase di esecuzione sono stati effettuatiinterventi per: (i) la dematerializzazione e digitalizzazione di alcuni processi di ingegneria, procurement e
costruzione; (ii) una maggiore centralizzazione di alcune attività strategiche/rilevanti; (iii) l’incremento di sinergie e
diffusione di lesson learned tra i centri esecutivi.
A tali iniziative si è affiancato un nuovo modello organizzativo declinato su distinte linee di business caratterizzate
da dinamiche, obiettivi e competenze differenti: (i) “asset-centric” (basata su una disciplina rigorosa diottimizzazione degli asset drilling, mezzi navali e basi di fabbricazione, e focalizzato su geografie e clienti chiave); (ii)“offshore wind” (per le attività di offerta, progettazione ed esecuzione di impianti eolici a mare); (iii) “energy carriers”(per la progettazione di impianti complessi o della loro riconversione low carbon con un focus crescente sul
migliore bilanciamento rischio/rendimento e con maggiore attenzione alla marginalità); (iv) “infrastrutture
sostenibili” (per la realizzazione di infrastrutture strategiche nel nuovo ecosistema della transizione energetica edella mobilità sostenibile); e (v) “robotics & industrialized solutions” (per lo sviluppo dell’offerta di impianti modulari,ripetibili, scalabili e servizi di monitoraggio e manutenzione basati su tecnologie digitali).

8. Rischi IT
Descrizione e impatti
L’operatività del Gruppo dipende in modo significativo dalle tecnologie utilizzate, dagli asset, brevetti, licenze di cui
dispone e dai sistemi IT che sono stati sviluppati nel corso degli anni. In particolare, Saipem ritiene che lacomponente tecnologica e digitale sia particolarmente rilevante per i progetti della linea di business Robotics& Industrialized Solutions, focalizzati su prodotti innovativi e collegati ai mercati emergenti della transizione
energetica e della robotica.
Considerata la rapida e costante evoluzione tecnologica in tali ambiti, il mancato sfruttamento di opportunità
legate alla digitalizzazione e trasformazione dei processi e attività operative (ad esempio, automazione) e lamancata adozione di soluzioni IT innovative potrebbero compromettere lo sviluppo tecnologico, culturale e dirinnovamento della Società e conseguentemente impattare negativamente il raggiungimento degli obiettivi dibreve o lungo periodo (maggiori informazioni presenti nella specifica sezione di dettaglio “Digital e Servizi ICT”).

Mitigazione
La Società ha avviato varie iniziative finalizzate al miglioramento di efficienza ed efficacia, nelle quali è stata posta
particolare enfasi alla razionalizzazione dei processi di business e al progressivo cambiamento culturale,
tecnologico e digitale. In particolare, proseguono le iniziative volte alla dematerializzazione e digitalizzazione delle
attività.
Saipem è impegnata nella fase di implementazione del progetto di trasformazione digitale attraverso un’agenda
che prevede, tra i vari obiettivi, l’efficientamento dei servizi ICT, lo sviluppo di un nuovo sistema per la gestionedelle persone, la diffusione di conoscenze digitali e l’adozione di nuove tecnologie, tra le quali anche l’Intelligenza
Artificiale.
Inoltre, Saipem ha impostato varie iniziative ICT di ambito business focalizzate a una progressiva digitalizzazione e
automazione dei processi di lavoro e alla valorizzazione del patrimonio di dati e informazioni aziendali. A tal fine è
stato implementato e verrà progressivamente esteso un modello di dati condivisi e una metodologia digovernance dei dati basata sulla metodologia del Common Data Environment (CDE), su una piattaforma
tecnologica collaborativa.

9. Rischi associati ai contenziosi (legali, amministrativi, fiscali, giuslavoristici)
Descrizione e impatti
Nel corso ordinario delle operazioni il Gruppo può divenire parte di contenziosi che, se non risolti in via negoziale,
possono sfociare in procedimenti giudiziari o arbitrali anche duraturi, con conseguente impiego di risorse, costi espese legali.
Attualmente il Gruppo è parte in causa in procedimenti giudiziari di natura civile, penale, amministrativa e fiscale, in
Italia e all’estero. La stima degli oneri che potrebbero ragionevolmente verificarsi e l’entità dei fondi rischi appostatisono basati sulle informazioni disponibili alla data di approvazione del bilancio o della situazione finanziaria
intermedia, ma potrebbero subire aggiornamenti e revisioni anche significative di stima nel corso
dell’avanzamento dei procedimenti giudiziali.
Eventuali esiti sfavorevoli di contenziosi in cui il Gruppo è coinvolto – in particolare in quelli a maggiore impatto
mediatico – ovvero il sorgere di nuovi contenziosi (anche a prescindere dal relativo esito) potrebbero comportare\ 70

GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA

delle ricadute in termini reputazionali, anche significative, sul Gruppo, con conseguenti possibili effetti negativi
rilevanti sull’attività, le prospettive, nonché la situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Stante l’intrinseca e ineliminabile alea che caratterizza il contenzioso, pur avendo svolto le necessarie valutazioni
anche sulla base dei principi contabili applicabili, non è possibile escludere che il Gruppo possa essere in futuro
tenuto a far fronte a oneri e obblighi di risarcimento non coperti dal fondo contenzioso legale-fiscale, ovvero
coperti in misura insufficiente, non assicurati, o di importo superiore al massimale eventualmente assicurato.
Inoltre, in relazione ai contenziosi avviati dalla Società, qualora non fosse possibile risolvere la controversia
mediante transazione, la Società potrebbe dover sopportare ulteriori costi connessi ai significativi tempi
processuali. In aggiunta, l’andamento dei procedimenti legali e fiscali espone a potenziali impatti sulla sua
immagine e reputazione nei media o con i clienti e partner.
Cambiamenti di regimi fiscali nazionali, incentivi fiscali, ruling con le autorità fiscali, trattati fiscali internazionali e, in
aggiunta, rischi connessi alla loro applicazione e interpretazione nei Paesi in cui le società del Gruppo svolgono la
propria attività, espongono Saipem a rischi di natura fiscale, i quali potrebbero generare contenziosi in alcuni Paesi(specialmente nelle economie maggiormente esposte al deterioramento del prezzo del petrolio nei mercati
internazionali).

Mitigazione
Al fine di massimizzare la mitigazione di tali rischi, Saipem, oltre a implementare azioni volte a rafforzare in maniera
costante il sistema di controllo interno, si avvale di consulenti esterni specializzati che assistono la Società nei
procedimenti giudiziari, civili, fiscali o di natura amministrativa. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione di Saipem
monitora in maniera attiva e continua l’evoluzione dei principali procedimenti di natura legale.
Saipem monitora costantemente l’evoluzione delle normative di natura fiscale e la relativa conformità alle stesse
anche al fine di minimizzare gli impatti dovuti alle proprie attività operative in tutti i Paesi di interesse, avvalendosi dirisorse interne e consulenti fiscali.

10. Rischi connessi alla gestione degli asset
Descrizione e impatti
Al fine di eseguire progetti EPCI, servizi di perforazione e altri servizi nell’industria dell’energia, il Gruppo si è dotato
di numerosi asset (mezzi navali specializzati, rig di perforazione, FPSO, equipment, yard di fabbricazione e basi
logistiche). Eventuali performance operative di questi asset inferiori alle attese (dovute ad esempio a manutenzioni
ritardate, a un’inadeguata pianificazione delle finestre di disponibilità degli asset rispetto alle necessità dei progetti
esistenti e futuri, ecc.) potrebbero compromettere lo svolgimento delle attività, con effetti negativi su tempi e costi
dei progetti in esecuzione e sulla relazione con i clienti.
In aggiunta, qualora la Società non fosse in grado di garantire le prestazioni operative e/o la disponibilità degli
asset, potrebbe dover rettificare i propri obiettivi, con conseguenti impatti sull’attività, le prospettive, lareputazione, nonché sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.

Mitigazione
Saipem è costantemente impegnata nel manutenere, aggiornare e rinnovare i propri asset con l’obiettivo diadeguare l’offerta dei propri servizi alle esigenze presenti e prospettiche del mercato per lo svolgimento della
propria attività.
Nel caso in cui gli asset proprietari non fossero idonei e/o disponibili per soddisfare i bisogni dei progetti, Saipem
fa ricorso a mezzi navali di terzi con contratti a progetto o di tipo “Long Term Charter”/“Bare Boat” e a yard di
fabbricazione esterne per assicurare lo svolgimento delle attività e il raggiungimento degli obiettivi del piano
quadriennale.

11. Rischi connessi alle risorse umane
Descrizione e impatti
Il Gruppo dipende in misura rilevante dall’apporto professionale di personale chiave e di figure altamente
specializzate. Sono considerati personale chiave i “Dirigenti con responsabilità strategiche” (maggiori informazioni
presenti all’interno della “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023” nella specifica sezione didettaglio). Si intendono per figure altamente specializzate del Gruppo le risorse che, in ragione del patrimonio dicompetenze ed esperienza, risultano determinanti nell’esecuzione dei progetti operativi, nonché per la crescita elo sviluppo di Saipem.
La capacità del Gruppo di attrarre, motivare e trattenere risorse qualificate in tutte le funzioni e aree geograficherappresenta un fattore critico di successo il cui deterioramento esporrebbe Saipem al rischio di perdita di risorsein possesso di know-how considerato rilevante, con conseguenti effetti negativi nel medio-lungo periodo
sull’attività, le prospettive, nonché sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
Inoltre, lavorando su mercati internazionali, lo sviluppo delle strategie future dipenderà in misura significativa dallacapacità della Società di attrarre e mantenere personale altamente qualificato e competente con un elevato livellodi diversità in termini di età, nazionalità e genere. Infine, le frequenti modifiche delle normative nel diritto del lavoro
di molti dei Paesi in cui opera espongono Saipem a rischi di varia natura nella gestione delle risorse umane, a\ 71

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

causa della volatilità e incertezza delle normative locali; l’incertezza del diritto di questi Paesi può causare
inefficienze interne e contenziosi.

Mitigazione
Saipem si è impegnata a investire sull’equilibrio generazionale, di genere e di nazionalità, incentivando lo sviluppo ela crescita delle risorse più giovani, nonché motivando e trattenendo le risorse più esperte, al fine di garantire il
presidio delle competenze distintive e strategiche attraverso molteplici iniziative. In tal senso sono state avviate
specifiche iniziative incentrate sulla promozione e la diffusione di una cultura inclusiva attraverso partnership conl’associazione “Valore D” e “Parks - Liberi e Uguali”. Nel corso del 2023 Saipem è stata inclusa nel Gender Equality
Index (GEI), indice accreditato a livello internazionale per la misurazione della parità di genere in aziende quotate, eha ottenuto la certificazione per la parità di genere dall’ente norvegese Det Norske Veritas.
La Politica sulla remunerazione, i cui principali strumenti e obiettivi sono delineati dalla Relazione sulla Politica inmateria di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti 2023, ha lo scopo di attrarre, motivare e trattenere risorse
ad alto profilo professionale e manageriale e di allineare l’interesse del management con l’obiettivo primario dicreare valore per gli azionisti nel medio-lungo periodo.
Saipem ha adottato un modello innovativo di gestione del capitale umano basato sulle competenze con l’obiettivo
di veicolare meglio energie e figure professionali ove più necessario e garantire maggiore flessibilità nello sviluppo
delle capacità personali e professionali a tutti i livelli.
Pertanto, l’espansione del Gruppo in differenti linee di business è accompagnata da piani di assunzione e
formazione per tutto il personale operativo, di staff e dirigenziale, sia internazionale che locale, con un’estesa
gamma di competenze differenti, nonché da programmi di job rotation.
Saipem inoltre presidia i mercati internazionali del lavoro sia attraverso la rete di strutture locali presenti in tutti i
Paesi di attività, sia attraverso la società svizzera Global Project Services AG, che garantisce il recruitment dipersonale internazionale worldwide.
Come definito nel Codice Etico, nel pieno rispetto della normativa di legge e contrattuale in materia, Saipem si
impegna a offrire a tutti i lavoratori le medesime opportunità di lavoro, facendo in modo che tutti possano godere
di un trattamento normativo e retributivo equo, basato su criteri di merito e di competenza, senza discriminazione
alcuna. In aggiunta, il Gruppo monitora le evoluzioni legislative relative alla gestione del personale in tutti i Paesi in
cui opera o è interessata commercialmente a operare, avvalendosi anche di consulenti di diritto del lavoro.

12. Rischi HSE
Descrizione e impatti
Le attività svolte da Saipem espongono al potenziale verificarsi di incidenti, che possono causare impatti negativi
sulla salute e sicurezza delle persone e sull’ambiente. Saipem è soggetta a leggi e regolamenti per la tuteladell’ambiente, della salute e della sicurezza a livello nazionale e internazionale durante le varie attività e, nonostante
il massimo impegno da parte della Società, non si può escludere completamente il rischio che si verifichino eventi
pregiudizievoli per la salute delle persone e per l’ambiente.
Il verificarsi di tali eventi potrebbe comportare sanzioni di natura penale e/o civile a carico dei responsabili e, inalcuni casi, di violazione della normativa sulla sicurezza e sull’ambiente, anche ai sensi del D.Lgs. n. 231/2001, con
oneri derivanti dall’adempimento degli obblighi previsti da leggi e regolamenti in tema di ambiente, salute esicurezza, conseguenti costi connessi all’applicazione di sanzioni, nonché impatti sull’immagine e sulla
reputazione.
Inoltre, al fine di eseguire progetti EPCI, servizi di perforazione e altri servizi nell’industria dell’energia, il Gruppo
possiede numerosi asset che sono soggetti sia ai normali rischi legati alle attività operative ordinarie sia a rischi
catastrofali legati a eventi climatici e/o calamità naturali, i quali possono causare impatti sulla sicurezza dellepersone e sull’ambiente. I rischi legati alle attività operative ordinarie possono essere causati ad esempio da: (i)errata, ovvero inadeguata esecuzione di manovre e di sequenze di lavoro tali da danneggiare gli asset o gli impianti
in corso di esecuzione; (ii) errata o inadeguata esecuzione di manutenzioni ordinarie e/o straordinarie. Nonostante
Saipem disponga di know-how e competenze specifiche costantemente aggiornate e si sia dotata di procedureinterne per l’esecuzione delle proprie attività operative e proceda regolarmente alla manutenzione dei già
menzionati asset al fine di monitorarne la qualità e il livello di affidabilità, non è possibile escludere completamente
il verificarsi di incidenti.

Mitigazione
Con riferimento a tali rischi Saipem ha sviluppato un sistema di gestione HSE (Health, Safety and Environment), in
linea con i requisiti delle leggi in vigore e gli standard internazionali ISO 45001 per la salute e la sicurezza sul lavoro
e ISO 14001 per la gestione ambientale, di cui Saipem ha ottenuto la certificazione a livello di Gruppo. In
particolare, la gestione dei rischi HSE si fonda sui principi di prevenzione, tutela, consapevolezza, promozione epartecipazione con l’obiettivo di garantire la salute e sicurezza dei lavoratori e tutelare l’ambiente e il benessere
generale delle comunità.
Per quanto riguarda i rischi legati alla sicurezza e la salute delle persone, Saipem ha in corso una serie di specificheiniziative di mitigazione, fra le quali si segnalano in particolare:≥la continua e rinnovata implementazione del programma “Leadership in Health & Safety” (LiHS), integrato dei
principi di “human factors”, con l’obiettivo di rafforzare la cultura aziendale in materia di salute e sicurezza;\ 72

GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA≥varie campagne, ad esempio “Life Saving Rules”, volta a promuovere l’attenzione sulle attività pericolose e sulleazioni che ciascun individuo può realizzare per proteggere sé stesso e gli altri; “Dropped Objects Prevention”, lecampagne “We Want Zero”, “Keep Your Hands Safe” (KYHS) e “Work Safe - No Regrets”, volta a contrastare gli
incidenti legati ai lavori in quota in risposta a un trend negativo degli incidenti collegati, appunto, alle attività dilavoro in altezza e la “Fire Prevention Campaign”. Si segnala inoltre il programma di formazione “Choose Life”
volto ad aumentare la consapevolezza in materia di salute e benessere, con l'obiettivo di influenzare le persone ascegliere uno stile di vita più sano. Il programma affronta tre dei principali rischi per la salute: le malattie
cardiovascolari, la malaria e le malattie sessualmente trasmissibili. Recentemente è stato aggiunto il tema dellasalute mentale, una delle principali questioni di interesse per il nostro settore, ed è stato realizzato il primosportello psicologico fruibile anche nel metaverso, disponibile gratuitamente e in forma anonima per i propri
dipendenti;≥progetti pilota per l’applicazione di innovative tecnologie digitali e dell’Intelligenza Artificiale in ambiti HSE;
≥il Programma di “Safety Step Up” e azioni di “step-change” in ottica di continuo miglioramento delle proprie
performance di sicurezza sul lavoro, in particolare per quanto concerne la prevenzione degli infortuni gravi e
degli eventi ad alto potenziale tramite adozione di tecnologie avanzate, nonché attraverso attività dimonitoraggio continuativo delle best practice e tecnologie in ambito HSE disponibili sul mercato;≥la progressiva implementazione del permesso elettronico di lavoro per operare (E-Permit to Work) su tutta la
flotta per rafforzare la gestione della sicurezza a bordo;≥lo sviluppo di evolute attività di Medicina del Lavoro e Sorveglianza Sanitaria, nonché l’estensionedell’applicazione dei servizi di telemedicina (teleradiologia, telecardiologia e teledermatologia).
Per quanto riguarda i rischi legati alla salvaguardia dell’ambiente è stato sviluppato uno strutturato sistema diprevenzione, gestione e risposta alle perdite di fluidi.
In relazione ai rischi legati alla preservazione dell’ambiente sono in corso varie specifiche iniziative di mitigazione,
fra le quali, si segnalano in particolare:≥misure volte a eliminare il rischio di sversamenti (ad esempio, sostituzione di sostanze pericolose con sostanze
eco-friendly, mappatura delle aree a maggior rischio di sversamenti e identificazione di adeguate misure diprevenzione) e, nel caso ciò accada, misure e azioni da implementare per impedirne la propagazione;≥identificazione di programmi di manutenzione specifici del parco asset volti a prevenire perdite di fluidi;≥varie campagne, ad esempio “WED World Environment Day”, volte a promuovere e sensibilizzare i dipendenti su
temi legati all’ambiente, alla biodiversità e alla gestione efficiente e sostenibile in generale di tutte le risorse
naturali;≥iniziative mirate all’accrescimento della “environmental awareness” attraverso varie attività, quale ad esempio
l’evento di volontariato aziendale di raccolta di rifiuti presso il Parco Cassinis in occasione della “European Week
for Waste Reduction”.
Inoltre, Saipem promuove iniziative finalizzate al risparmio idrico e alla gestione del rischio idrico, ad esempio larealizzazione di Water Management Plan.
Infine, per la mitigazione dei rischi legati alla gestione degli asset, Saipem sostiene significative spese per lamanutenzione degli asset di proprietà e ha sviluppato varie iniziative di prevenzione, tra le quali si segnala
l’implementazione dell’Asset Integrity Management System, un sistema che prevede la gestione sistematica deglielementi critici, l’individuazione di Key Performance Indicator e la creazione delle “tasks familiarisation card” per lagestione dello sviluppo di personale assegnato a ruoli specifici o all’uso di equipment critici. In particolare, per tutti
i mezzi navali di proprietà, Saipem rinnova periodicamente le certificazioni emesse da parte degli appositi enti diclassifica e le certificazioni emesse dalle autorità di bandiera a seguito di ispezioni che gli enti di classifica
effettuano a bordo delle unità navali. In aggiunta, i mezzi navali, sulla base delle caratteristiche tecniche e dellatipologia di ciascuno, soddisfano i requisiti richiesti dalla normativa internazionale applicabile in campo marittimo enell’industria Oil&Gas.

13. Rischi relativi alla gestione dei contratti con i clienti
Descrizione e impatti
Nella fase esecutiva dei progetti EPC Lump-Sum Turnkey potrebbero registrarsi modifiche ai lavori previsti
contrattualmente che determinano costi aggiuntivi legati alle modifiche stesse richieste dal committente (changeorder) e/o a maggiori oneri sostenuti per ragioni imputabili al committente (claim). Saipem e i committenti
cooperano nella ricerca di un accordo sui corrispettivi aggiuntivi, che soddisfino entrambe le parti, con l’obiettivo
di non compromettere la corretta esecuzione o di non ritardare il completamento del progetto. Saipem è soggetta
al rischio che ritardi e difficoltà nel raggiungimento dell’accordo e nel riconoscimento dei compensi legati achange order e claim possano costituire una fonte di ritardo nei pagamenti e causare un deterioramento dei
margini economici dei progetti. Inoltre, qualora Saipem e committente non trovino un accordo sui corrispettivi
aggiuntivi, il Gruppo potrebbe essere coinvolto in contenziosi che potrebbero anche sfociare in procedimenti
giudiziari o arbitrali e causare un deterioramento nelle relazioni con il cliente e perdita delle opportunitàcommerciali future.

Mitigazione
Saipem si impegna costantemente nel mantenere solide e positive le relazioni con i propri clienti e, al fine dimitigare tali rischi, effettua controlli sui termini standard contrattuali per proteggersi in ogni giurisdizione di\ 73

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

riferimento, negoziando con i committenti clausole a protezione anche di eventuali rischi geopolitici (sanzioni) e
macroeconomici (aumento prezzi delle commodity). In aggiunta, Saipem ha avviato varie iniziative volte al
miglioramento di efficienza ed efficacia sia nella fase di negoziazione dei contratti, sulla base di un risk appetite
definito e approvato dal Consiglio di Amministrazione, sia nel processo di preparazione della documentazione a
supporto della richiesta di claim e change order, per una più tempestiva comunicazione degli scostamenti ai lavoriprevisti contrattualmente.
Saipem partecipa attivamente ad associazioni di settore che promuovono lo sviluppo e l’aggiornamento di schemi
contrattuali volti a ottimizzare il bilanciamento dei rischi, attività particolarmente rilevante anche con riferimento al
business delle energie rinnovabili caratterizzato da innovazioni tecnologiche e clienti non tradizionali a fronte dischemi contrattuali non standardizzati, attualmente presenti sul mercato.

14. Rischi di compliance
Descrizione e impatti
Nonostante Saipem conduca il proprio business con lealtà, correttezza, trasparenza, integrità e nel pieno rispettodelle leggi e dei regolamenti, abbia adottato e aggiornato costantemente nelle società del Gruppo un Sistema diControllo Interno e di Gestione dei Rischi (SCIGR), un Codice Etico e un Modello ex D.Lgs. n. 231/2001, nonché unmodello di organizzazione, gestione e controllo con riferimento alle società del Gruppo con sedi in Paesi esteri esvolga periodicamente attività di verifica, non è possibile escludere il verificarsi di comportamenti contrari alle
procedure aziendali e alla normativa applicabile, ovvero illeciti che potrebbero avere effetti negativi sulla situazione
economica, patrimoniale e finanziaria, nonché sulla reputazione.
In aggiunta, nello svolgimento della propria attività, il Gruppo opera in vari Paesi caratterizzati da un’elevata
percentuale di frode e corruzione e si affida a subappaltatori e fornitori che potrebbero attuare condottefraudolenti di concerto con i dipendenti ai danni della Società.
Saipem è anche esposta a rischi connessi alla protezione delle informazioni e del know-how, in quanto nellosvolgimento delle proprie attività fa affidamento su informazioni, dati e know-how, di natura sensibile, il cui
accesso e diffusione da parte di dipendenti o terzi non autorizzati possono comportare frodi o attività illecite, conconseguente danno.
Infine, non si può escludere che all’interno del Gruppo possano verificarsi non conformità o errate applicazionidella direttiva europea in materia di privacy (General Data Protection Regulation - GDPR), le quali potrebbero avere
come conseguenza l’applicazione di sanzioni a danno di Saipem.

Mitigazione
Saipem ha sviluppato un “Compliance Programme Anti-corruzione”, costituito da un dettagliato sistema di regole
e controlli finalizzati alla prevenzione della corruzione in coerenza con le best practice internazionali e con il
principio di “zero tolerance” espresso nel Codice Etico. Nel dettaglio il “Compliance Programme Anti-corruzione” si
connota per la sua dinamicità e per la costante attenzione all’evoluzione del panorama normativo nazionale einternazionale e delle best practice.
In aggiunta, il Codice Etico (incluso nel Modello 231) di Saipem stabilisce che “pratiche di corruzione, favori
illegittimi, comportamenti collusivi, sollecitazioni, dirette e/o attraverso terzi, di vantaggi personali e di carriera persé o per altri, sono senza eccezione proibiti”.
Al fine di favorire l’invio di segnalazioni, il Gruppo mette a disposizione di dipendenti e stakeholder diversi canali dicomunicazione, comprendenti, a titolo indicativo, posta ordinaria, yellow box, caselle di posta elettronica dedicata,strumenti di comunicazione sui siti intranet/internet di Saipem SpA e delle sue società controllate e un canale
informativo dedicato che fa capo all’Organismo di Vigilanza (un organo collegiale, la cui autonomia e indipendenzasono garantite dal posizionamento riconosciuto nel contesto della struttura organizzativa aziendale e dai
necessari requisiti di indipendenza, onorabilità e professionalità dei propri membri), attraverso il quale è possibile
inoltrare segnalazioni relative a problematiche di sistema di controllo interno, informativa societaria, responsabilità
amministrativa della Società, frodi o altre materie (violazioni del Codice Etico, pratiche di mobbing, furti, sicurezzadel personale, ecc.).
Saipem svolge periodicamente attività di audit anche con l’ausilio di consulenti esterni, tenendo in considerazione
indicatori di frode e red flag, oltre a indicazioni specifiche su sospetti illeciti.
Inoltre, nel corso degli anni, Saipem ha sviluppato un sistema di gestione che ha ottenuto la certificazione allo
standard internazionale ISO 37001 - Sistemi di Gestione Anti-corruzione, il quale rappresenta un importantepresidio nella prevenzione e contrasto alla corruzione, in quanto definisce requisiti e fornisce una linea guida peraiutare l’organizzazione a prevenire, individuare, rispondere a fenomeni di corruzione e a conformarsi alla
legislazione anti-corruzione e altri eventuali impegni volontari applicabili alle proprie attività.
Saipem è consapevole che il primo passo per lo sviluppo di una strategia efficace per combattere la corruzione è il
raggiungimento di una conoscenza completa degli strumenti per la prevenzione dei comportamenti corruttivi.
A tale riguardo, le persone di Saipem sono impegnate a seguire attività di formazione in relazione al Modello di
Organizzazione, Gestione e Controllo e alle normative Anti-Corruzione. In aggiunta, per mitigare e prevenire i rischi
legati a eventuali comportamenti non etici da parte di fornitori e subcontrattisti, Saipem utilizza vari strumenti,
verifiche e programmi di formazione e richiede ai fornitori, subcontrattisti e partner di prendere visione e accettare
il Modello 231, comprendente il Codice Etico.

\ 74

GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA

Per la gestione dei rischi legata alla fuga di informazioni confidenziali, si segnala che Saipem fa uso di tecnologie e
procedure di sicurezza informatica, in modo da mitigare tale esposizione (maggiori informazioni presenti nella
specifica sezione di dettaglio “Digital e Servizi ICT”). Saipem si è altresì dotata di principi e regole cui il Gruppo deveattenersi nella gestione interna e nella comunicazione all’esterno di documenti e informazioni societarie, conparticolare riferimento alle informazioni privilegiate (maggiori informazioni presenti nella specifica sezione didettaglio all’interno della “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023”).
Infine, a partire dall’aprile 2018 Saipem si è dotata di un apposito Modello Organizzativo Privacy volto a garantirel’ottemperanza alla direttiva europea in materia di privacy (General Data Protection Regulation - GDPR). Talemodello è stato rinnovato nel dicembre 2022 in un’ottica di continuo miglioramento e rafforzamento dei presidi inmateria di protezione dei dati personali.

Trasferimento assicurativo dei rischi
Le linee guida generali applicabili in materia di trasferimento del rischio assicurativo per il Gruppo Saipem sono
riviste annualmente.
Sulla base di tali linee guida, la Funzione Insurance definisce e implementa il programma assicurativo, conl’obiettivo di proteggere i dipendenti, il patrimonio e le conseguenze della responsabilità civile del Gruppo e dicoprire alcuni dei rischi connessi all’esecuzione dei contratti con i clienti (principalmente i rischi di costruzione).
Il programma assicurativo mira inoltre a massimizzare il rapporto costi-benefici per il Gruppo, considerando leattuali condizioni del mercato assicurativo (capacità, limiti di copertura e costi) e avvalendosi della compagnia diriassicurazione captive Sigurd Rück AG per la gestione dei rischi selezionati (bassa intensità/media frequenza).
Poiché il mercato assicurativo, così come i mercati in cui opera il Gruppo, sono in continua evoluzione, non è
possibile garantire che tutti i rischi rilevanti siano coperti dal programma assicurativo. Inoltre, la volatilità delmercato assicurativo rende impossibile garantire la stabilità a medio termine delle tariffe, dei termini e dellecondizioni del programma assicurativo.
Saipem opera una distinzione tra le polizze assicurative applicate trasversalmente a tutte le linee di business acopertura dell’intero portafoglio (le “polizze assicurative corporate”) e le polizze assicurative sottoscritte per lespecifiche esigenze di un determinato progetto (le “polizze specifiche per progetto”).

Polizze assicurative Corporate
Le polizze assicurative corporate includono quanto segue.

Copertura infortuni dipendenti che offre tutela ai dipendenti Saipem nel rispetto delle specifiche normative
vigenti nei Paesi in cui Saipem opera.

Copertura danni materiali≥polizza “Corpi nave”: copre la flotta Saipem su base all-risks, inclusi i rischi di guerra;≥polizza “Attrezzature”: copre le attrezzature onshore ed offshore su base all-risks;≥polizza “Trasporto”: copre le attrezzature/merci di cui Saipem è responsabile durante il trasporto;≥polizza “Uffici e Cantieri”: copre gli immobili, gli uffici, i magazzini e i cantieri navali posseduti o affittati dal Gruppo.
Copertura responsabilità civile≥polizza “Protection & Indemnity (P&I)”: a copertura delle obbligazioni derivanti dalla navigazione e/odall’operatività delle proprie navi. La flotta Saipem fa parte di un P&I Club facente parte del Gruppo Internazionale
P&I Club;≥polizza “Comprehensive General Liability (CGL)”: che copre le obbligazioni di Saipem derivanti dalle operazioni
sia onshore che offshore (sempre in differenza di condizioni e/o differenza di limiti della copertura P&I che è
primaria per la CGL). Tale polizza è estesa, tra l’altro, anche alla copertura della responsabilità civile del datore dilavoro del Gruppo Saipem;≥polizza “Directors & Officiers (D&O)”: fornisce protezione finanziaria ai manager contro le conseguenze di “attiilleciti” effettivi o presunti quando agiscono nell’ambito delle loro funzioni manageriali. La polizza D&O copre i
costi di difesa e le perdite finanziarie;≥polizza “Cyber Insurance Protection”: copre sia i danni materiali diretti che i danni a terze parti riconducibili a un
attacco cyber ai sistemi informatici e operativi di Gruppo.

Polizze assicurative relative all’esecuzione dei progetti
La dimensione e la natura dei progetti in cui Saipem opera rende impossibile la copertura dei relativi rischi dicostruzione (rischi di perdita o di danno delle opere da consegnare) all’interno di polizze omnicomprensive epermanenti. Questi rischi sono soggetti a polizze “Specific-to-project”, comunemente conosciute come polizze“Construction All Risks (CAR)”. Nella maggior parte dei casi queste polizze sono stipulate dal committente (il\ 75

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

cliente); in alternativa rientrano all’interno degli obblighi di Saipem. In ogni caso Saipem verifica che la polizza sia
adeguata allo scopo del progetto e in linea con gli standard di mercato. Queste polizze coprono tutte le fasi delprogetto, dall’ingegneria alla costruzione, all’installazione e alla messa in servizio, e sono estese per coprire anche
il periodo di garanzia che segue il completamento del progetto.

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ALTRE INFORMAZIONIALTRE INFORMAZIONIPiano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025
In data 3 maggio 2023 l’Assemblea degli Azionisti ha approvato l’adozione del Piano di Incentivazione Variabile diLungo Termine 2023-2025 (il “Piano”) che prevede l’assegnazione gratuita di azioni ordinarie di Saipem a frontedel conseguimento di obiettivi di performance aziendali. Il Piano è stato approvato nei termini e secondo lecondizioni descritte nel Documento Informativo, redatto ai sensi dell’art. 114-bis del TUF e dell’art. 84-bis, comma
2, del Regolamento Consob n. 11971/1999 e della Relazioni Illustrativa del Consiglio di Amministrazione sul punto
all’ordine del giorno, messi a disposizione del pubblico nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa
vigente, e disponibile sul sito internet della Società.

Autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni propriea servizio del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025
in data 3 maggio 2023 l’Assemblea ha, inoltre, approvato la proposta di autorizzazione all’acquisto di azioni proprie
per un periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare, fino a un massimo di n. 37.000.000 azioni
ordinarie e, comunque entro l’importo massimo complessivo di 59.300.000 euro, da destinare all’attribuzione
2023 del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2023-2025, nei termini e alle condizioni descritte nella
Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione sul punto all’ordine del giorno, messa a disposizione delpubblico nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa vigente, e disponibile sul sito internet della
Società.

Riacquisto titoli prestito obbligazionario
Saipem SpA insieme alla sua controllata Saipem Finance International BV, in data 20 novembre 2023, hanno
annunciato l’avvio da parte di Saipem Finance di un’offerta di riacquisto rivolta ai portatori dei titoli in circolazione
rappresentativi del prestito obbligazionario denominato “€500,000,000 2.625 per cent. Notes due 7 January2025” emesso dall’Offerente e quotato sull’EURO MTF della Borsa del Lussemburgo, verso un corrispettivo indenaro, per un ammontare massimo complessivo pari a 200.000.000 di euro. Il termine di scadenza dell’offerta era
fissato alle ore 17:00 (CET) del 24 novembre 2023. In data 27 novembre 2023 la Società ha comunicato che è
stato validamente presentato un ammontare complessivo pari a 120.095.000 euro di obbligazioni e che non è
stato applicato alcun fattore di proporzione alle offerte validamente effettuate di obbligazioni.

Prestito obbligazionario equity-linked
In data 13 dicembre 2023 l’Assemblea Straordinaria degli Azionisti di Saipem SpA ha autorizzato la convertibilità inazioni ordinarie della Società del prestito obbligazionario equity-linked denominato “€500,000,000 Senior
Unsecured Guaranteed Equity-linked bonds due 2029” emesso in data 11 settembre 2023.

Accordi di collaborazione
Saipem e Garbo, azienda chimica italiana, hanno sottoscritto un accordo per il supporto all’industrializzazione, lo
sviluppo e la commercializzazione a livello globale di una nuova tecnologia per il riciclo delle plastiche.
Si tratta di ChemPET, una tecnologia di depolimerizzazione di cui Garbo è proprietaria, che consente di convertire i
rifiuti plastici di polietilene tereftalato, comunemente noto come PET, in nuovo PET di alta qualità e, quindi, di altovalore per l’industria chimica e alimentare. L’accordo prevede, inoltre, la collaborazione tra Saipem e Garbo per larealizzazione su scala industriale del primo impianto di riciclo chimico della plastica in Italia, localizzato a Cerano inprovincia di Novara.
Saipem e Mitsubishi Heavy Industries (“MHI”) hanno firmato un accordo per la cattura del carbonio
post-combustione. Si tratta di un General License Agreement che consente a Saipem di utilizzare le tecnologieavanzate di cattura della CO2 post-combustione di Mitsubishi Heavy Industries nella realizzazione di progetti su
larga scala. Tali tecnologie sono "KM CDR Process™" e "Advanced KM CDR Process™", sviluppate insieme a The
Kansai Electric Power Co Inc.
Saipem e Valmet, azienda finlandese leader mondiale nello sviluppo e nella fornitura di tecnologie di processo,
automazione e servizi, hanno firmato un Memorandum of Understanding (MoU) per sviluppare soluzioni congiunte
per la decarbonizzazione dei settori industriali che stanno affrontando sfide significative per ridurre le proprie
emissioni di gas serra, anche conosciuti come industrie hard-to-abate.

\ 77

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Regolamento mercati
Art. 15 del Regolamento Mercati Consob (adottato con Delibera Consob n. 20249
del 28 dicembre 2017): condizioni per la quotazione di azioni di società controllanti società costituitee regolate dalla legge di Stati non appartenenti all’Unione Europea
In relazione alle prescrizioni regolamentari in tema di condizioni per la quotazione di società controllanti societàcostituite o regolate secondo leggi di Stati non appartenenti all’Unione Europea e ritenute di significativa rilevanzaai fini del bilancio consolidato, si segnala che:i. alla data del 31 dicembre 2023 le prescrizioni regolamentari dell’art. 15 del Regolamento Mercati si applicano
alle seguenti società controllate:≥Global Petroprojects Services AG;≥PT Saipem Indonesia;≥Saimexicana SA de Cv;≥Saipem America Inc;
≥Saipem Contracting Nigeria Ltd;
≥Saipem do Brasil Serviçõs de Petroleo Ltda;≥Saipem Drilling Norway AS;≥Saipem Guyana Inc;
≥Saipem India Projects Private Ltd;
≥Saipem Ltd;
≥Saipem Misr for Petroleum Services (S.A.E.);≥Saipem Singapore Pte Ltd;
≥Saudi Arabian Saipem Ltd;≥Sigurd Rück AG;≥Snamprogetti Engineering & Contracting Co Ltd;≥Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc;
≥Saipem Australia Pty Ltd;ii. sono state adottate le procedure adeguate che assicurano la completa compliance alla predetta normativa.

Evoluzione prevedibile della gestione
Saipem ha aggiornato le linee strategiche presentate a febbraio 2023 a conferma del progressivo miglioramentodella performance del Gruppo e della sua capacità di cogliere pienamente il contesto favorevole di mercato. Sono
stati conseguentemente rivisti i target economico-finanziari.
Nello specifico, con riferimento all’esercizio 2024, la Società prevede:≥ricavi tra i 12,7-13,3 miliardi di euro;≥EBITDA margin pari a circa il 10%;
≥cash flow operativo (al netto dei canoni di locazione) tra i 740-780 milioni di euro;≥investimenti per circa 440-480 milioni di euro.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Physical Settlement Notice
In data 8 gennaio 2024 Saipem SpA ha trasmesso ai titolari di obbligazioni del prestito obbligazionario equitylinked denominato “€500,000,000 Senior Unsecured Guaranteed Equity-linked bonds due 2029” la PhysicalSettlement Notice per effetto della quale è attribuita ai medesimi titolari, a far data dal 26 gennaio 2024, la facoltàdi esercitare il diritto di conversione delle obbligazioni in azioni ordinarie della Società ai sensi delle terms andconditions del prestito obbligazionario.

Avvio del programma di acquisto di azioni ordinarie a servizio del Piano di Incentivazione Variabile
di Lungo Termine 2023-2025
In data 15 gennaio 2024, in esecuzione di quanto deliberato dall’Assemblea degli Azionisti il 3 maggio 2023, hapreso avvio il programma di acquisto di azioni ordinarie di Saipem SpA avente oggetto un numero massimo di29.500.000 azioni da destinare a servizio dell’attribuzione 2023 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo
Termine 2023-2025 della Società. Alla data del 29 gennaio 2024 sono state acquistate 22.500.000 azioni proprie
per un controvalore complessivo pari a 32.933.508 euro (prezzo medio ponderato 1,4637).

\ 78

ALTRE INFORMAZIONIIncidente mezzo navale Castorone
In data 30 gennaio 2024 si è verificato un incidente sulla nave posatubi Castorone al largo delle acque australiane
durante le normali operazioni di posa. L'incidente non ha causato feriti; si sono verificati solo danni localizzati alla
condotta e la nave non ha subìto alcun danno. In data 13 febbraio 2024 l’ente regolatore del Commonwealthaustraliano NOPSEMA (National Offshore Petroleum Safety and Environmental Management Authority) hacomunicato il proprio parere favorevole alla ripresa delle operazioni del mezzo.

Autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio dell’attribuzione 2024
del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025
Il Consiglio di Amministrazione, in data 12 marzo 2024, ha deliberato, su proposta del Comitato Remunerazione e
Nomine, di sottoporre all’Assemblea la proposta di autorizzazione all’acquisto di azioni proprie fino a un massimo
di n. 31.900.000 azioni ordinarie e, comunque entro l’importo massimo complessivo di 77.500.000 euro, dadestinare all’attribuzione 2024 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025, approvato daparte dell’Assemblea del 3 maggio 2023. Le autorizzazioni all’acquisto di azioni proprie sono richieste per unperiodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare. Alla stessa data, la Società detiene n. 22.898.649
azioni proprie, pari all’1,15% del capitale sociale, destinate all’attuazione dei piani di incentivazione di lungo termine
deliberati in anni precedenti.

Altre informazioni
Il Consiglio di Amministrazione, in conformità a quanto previsto dall’art. 2364 del codice civile e dall’art. 11 dello
Statuto Sociale, ha deliberato di convocare l’Assemblea degli Azionisti entro centottanta giorni dalla chiusura
dell’esercizio sociale, in quanto Saipem SpA è società tenuta alla redazione del Bilancio consolidato.
Ai sensi dell’art. 20 dello Statuto Sociale, in conformità all’art. 2365, secondo comma, del codice civile, al Consiglio
di Amministrazione di Saipem SpA è attribuita la competenza ad adeguare lo Statuto Sociale a disposizioni
normative.
In particolare, il 3 gennaio 2024 è stato aggiornato l’art. 5 dello Statuto di Saipem SpA a seguito dell’iscrizione al
Registro Imprese della delibera dell’Assemblea Straordinaria del 13 dicembre 2023 di autorizzazione alla
convertibilità del prestito obbligazionario di tipo equity linked denominato “€500.000.000 Senior Unsecured
Guaranteed Equity-Linked Bonds due 2029” e di aumento del capitale sociale, in via scindibile, con esclusione deldiritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, comma 5 del codice civile, a servizio del suddetto prestito obbligazionario,
mediante emissione di azioni ordinarie Saipem SpA.
Inoltre, in data 7 marzo 2024 è stato aggiornato l’art. 6 dello Statuto Sociale di Saipem SpA a seguito del ricalcolodelle espressioni numeriche riferite ai privilegi delle Azioni di Risparmio, derivante dai raggruppamenti azionarideliberati dal Consiglio di Amministrazione in data 8 giugno 2022 (in esecuzione della delibera dell’Assemblea
degli Azionisti del 17 maggio 2022) e dall’Assemblea degli Azionisti in data 28 aprile 2017.

\ 79

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati
nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori
Stato patrimoniale riclassificato(milioni di euro)
Voci dello stato patrimoniale riclassificato(dove non espressamente indicato,
la componente è ottenuta dallo schema obbligatorio)A) Attività materiali nette
Nota 15 - Immobili, impianti e macchinariB) Attività immateriali nette
Nota 16 - Attività immaterialiC) Diritto di utilizzo di attività in leasing
Nota 17 - Diritto di utilizzo di attività in leasingD) Partecipazioni
Nota 18 - Partecipazioni
Ricl. da F) - fondo copertura perdite di imprese partecipate
E) Capitale circolante
Nota 9 - Altre attività finanziarie correnti
Ricl. a M) - crediti finanziari non strumentali all’attività operativa
Nota 10 - Crediti commerciali e altri crediti
Nota 11 - Rimanenze
Nota 12 - Attività contrattuali
Nota 13 - Attività per imposte sul reddito correnti e non correnti
Nota 13 - Attività per altre imposte correnti
Nota 14 - Altre attività correnti
Nota 20 - Altre attività non correnti
Nota 19 - Attività per imposte differite
Nota 21 - Debiti commerciali e altri debiti
Nota 22 - Passività contrattuali
Nota 13 - Passività per imposte sul reddito correnti e non correnti
Nota 13 - Passività per altre imposte correnti
Nota 23 - Altre passività correnti
Nota 28 - Altre passività non correnti
Nota 19 - Passività per imposte differite
F) Fondi per rischi e oneri
Nota 26 - Fondi per rischi e oneri
Ricl. a D) - fondo copertura perdite di imprese partecipate
G) Fondo per benefici ai dipendenti
Nota 27 - Fondi per benefici ai dipendentiH) Attività destinate alla vendita
Nota 30 - Discontinued operations, attività destinate alla vendita
e passività direttamente associabili
CAPITALE INVESTITO NETTO
I) Patrimonio netto
Nota 31 - Patrimonio nettoL) Capitale e riserve di terzi
Nota 31 - Patrimonio nettoM) Indebitamento finanziario netto ante lease liability
Nota 7 - Disponibilità liquide ed equivalenti
Nota 8 - Attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI
Nota 9 - Altre attività finanziarie non correnti
Nota 24 - Passività finanziarie a breve termine
Nota 24 - Passività finanziarie a lungo termine
Nota 24 - Quote a breve di passività finanziarie a lungo termine
Ricl. da E) - crediti finanziari non strumentali
all’attività operativa (nota 9)N) Passività finanziarie beni in leasing
Nota 17 - Passività nette per leasingO) Indebitamento finanziario netto
COPERTURE\ 80

31.12.2023
Valori parziali
da schema
obbligatorio

31.12.2022

Valorida schema
riclassificato

Valori parziali
da schema
obbligatorio

2.960
2.960

Valorida schema
riclassificato

2.879
2.879

666
666

691
691

428
428

258
258

162
211
(49)

128
229
(101)

(648)
387
(386)
2.441
256
1.925
390
146
244
52
257
(2.944)(3.088)
(94)
(192)
(33)
(3)
(6)

(542)
495
(494)
2.182
211
1.860
318
141
272
30
345
(2.907)(2.613)
(109)
(161)
(107)
(2)
(3)

(718)
(767)
49

(1.047)(1.148)
101

(193)
(193)
-

(183)
(183)
166

-

166
2.657
2.394

2.394

2.350
2.068
2.068

2
2

18
18

(216)
(2.136)
(86)
(1)
97
2.168
128

(56)
(2.052)
(75)
(65)
159
1.729
742

(386)

(494)
477

477

320
320

261
2.657

264
2.350

RICONDUZIONE DEGLI SCHEMI DI BILANCIO RICLASSIFICATI A QUELLI OBBLIGATORIVoci del conto economico riclassificato
Il conto economico riclassificato differisce dallo schema obbligatorio esclusivamente per la seguente riclassifica:≥la voce “altri ricavi e proventi” (22 milioni di euro), afferente a “rimborsi per prestazioni che non costituiscono
l’attività caratteristica”, pari a 1 milioni di euro, è stata portata in diminuzione della corrispondente componente dicosto nel conto economico riclassificato;≥le voci “proventi finanziari” (672 milioni di euro), “oneri finanziari” (-765 milioni di euro) e “strumenti derivati” (-74
milioni di euro), indicate separatamente nello schema obbligatorio, sono esposte nette nella voce “oneri
finanziari netti” (-167 milioni di euro) del conto economico riclassificato;≥la voce “altri proventi (oneri) operativi” (5 milioni di euro), indicata separatamente nello schema obbligatorio, èesposta nella voce “acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi” del conto economico riclassificato;≥la voce “proventi (oneri) netti su partecipazioni” (60 milioni di euro) nello schema obbligatorio è esposta come“effetto della valutazione con il metodo del patrimonio netto” (107 milioni di euro) e “altri proventi (oneri) su
partecipazioni” (-47 milioni di euro).
Le altre voci sono direttamente riconducibili allo schema obbligatorio.

Voci del rendiconto finanziario riclassificato
Il rendiconto finanziario riclassificato differisce dallo schema obbligatorio esclusivamente per le seguenti
riclassifiche:≥le voci “ammortamenti” (460 milioni di euro), “effetto valutazione con il metodo del patrimonio netto” (-107
milioni di euro), “variazione fondo benefici dipendenti” (6 milioni di euro) e “svalutazioni (riprese di valore) nette di
attività materiali e immateriali e diritto di utilizzo di attività in leasing” (29 milioni di euro), e “altre variazioni” (25milioni di euro), indicate separatamente e incluse nel flusso di cassa netto da attività operativa nello schema
obbligatorio, sono esposte nette nella voce “ammortamenti e altri componenti non monetari” (413 milioni dieuro);≥le voci “imposte sul reddito” (145 milioni di euro), “interessi passivi” (161 milioni di euro) e “interessi attivi” (-54
milioni di euro), indicate separatamente e incluse nel flusso di cassa del capitale di esercizio nello schema
obbligatorio, sono esposte nette nella voce “dividendi, interessi e imposte” (252 milioni di euro);≥le voci relative ai “crediti commerciali” (-261 milioni di euro), variazioni “rimanenze” (-45 milioni di euro), ai “fondi
per rischi e oneri” (-324 milioni di euro), variazioni “debiti commerciali” (20 milioni di euro), variazioni “attività epassività contrattuali” (463 milioni di euro), “altre attività e passività” (13 milioni di euro), indicate separatamente e
incluse nel flusso di cassa netto da attività operativa nello schema obbligatorio, sono esposte nette nella voce
“variazione del capitale di periodo relativo alla gestione” (-134 milioni di euro);≥le voci “dividendi incassati” (69 milioni di euro), “interessi incassati” (51 milioni di euro), “imposte sul reddito
pagate al netto dei crediti di imposta rimborsati” (-134 milioni di euro) e “interessi pagati” (-150 milioni di euro),indicate separatamente e incluse nel flusso di cassa netto da attività operativa nello schema obbligatorio, sono
esposte nette nella voce “dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati” (-164 milioni di euro);≥le voci relative agli investimenti in “attività materiali” (-472 milioni di euro) e “attività immateriali” (-10 milioni dieuro), indicate separatamente e incluse nel flusso di cassa degli investimenti nello schema obbligatorio, sono
esposte nette nella voce “investimenti tecnici” (-482 milioni di euro);≥le voci relative ai disinvestimenti in “attività materiali” (58 milioni di euro), “imprese uscite dall’area diconsolidamento e rami d’azienda” (63 milioni di euro) e “partecipazioni” (24 milioni di euro), indicate
separatamente e incluse nel flusso di cassa di disinvestimenti nello schema obbligatorio, sono esposte nette
nella voce “dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni consolidate, rami d’azienda e attività materiali” (145
milioni di euro);≥le voci “assunzione di debiti finanziari non correnti” (1.867 milioni di euro), “incremento (decremento) di debiti
finanziari correnti” (-60 milioni di euro) e “rimborsi di debiti finanziari non correnti” (-2.042 milioni di euro), indicate
separatamente e incluse nel flusso di cassa netto da attività di finanziamento nello schema obbligatorio, sono
esposte nette nella voce “variazione debiti finanziari a breve e lungo termine” (-235 milioni di euro).
Le altre voci sono direttamente riconducibili allo schema obbligatorio.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

GLOSSARIO
Termini finanziari≥Beta coefficiente che definisce la misura del rischio sistematico di un’attività finanziaria, ovvero la tendenza delrendimento di un’attività a variare in coerenza con le variazioni del mercato di riferimento. Il beta è definito comerapporto tra la covarianza del rendimento di una specifica attività con il rendimento di mercato, e la varianza delrendimento di mercato.
≥CGU Cash Generating Unit (i.e. unità generatrice di flussi finanziari) corrispondente, nell’ambito dell’esecuzionedel test di impairment, come il più piccolo gruppo identificabile di attività che genera flussi finanziari in entrata
e/o in uscita, derivanti dall’uso continuativo delle attività, ampiamente indipendenti dai flussi finanziari in entrata
e/o in uscita generati da altre attività o gruppi di attività.
≥Crediti “in bonis” insieme dei crediti di natura commerciale, non scaduti o scaduti da non più di dodici mesi, nei
confronti di clienti ritenuti solvibili.
≥EBIT (earnings before interest and tax) risultato operativo.
≥EBIT adjusted risultato operativo al netto di special items.
≥EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) margine operativo lordo.
≥EBITDA adjusted margine operativo lordo al netto di special items.
≥Fondi Long-Only i gestori azionari long-only attivi hanno strategie caratterizzate dal riuscire a realizzare un
guadagno solo in funzione di un rialzo del mercato sottostante: se quest’ultimo scende possono solo limitare leperdite tramite una riduzione dell’esposizione e un’ottimale (ma non sempre realizzabile) selezione dei titoli.
≥Headroom (Impairment Loss) eccedenza positiva (o negativa) del valore recuperabile di una CGU sul relativo
valore di libro.
≥IFRS International Financial Reporting Standards (principi contabili internazionali) emanati dallo IASB
(International Accounting Standards Board) e adottati dalla Commissione Europea. Comprendono gli
International Financial Reporting Standards (IFRS), gli International Accounting Standards (IAS), le interpretazioni
emesse dall’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e dallo Standing Interpretations
Committee (SIC) adottate dallo IASB. La denominazione di International Financial Reporting Standards (IFRS) èstata adottata dallo IASB per i principi emessi successivamente al maggio 2003. I principi emessi
antecedentemente hanno mantenuto la denominazione di IAS.
≥KRI (Key Risk Indicator) indicatore di rischio chiave come metrica per misurare la probabilità che la possibilità
combinata di un evento e le sue conseguenze superino la propensione al rischio dell'organizzazione e abbiano
un impatto profondamente negativo sulla capacità di successo dell'organizzazione.
≥Leverage misura il grado di indebitamento della società ed è calcolato come rapporto tra l’indebitamento
finanziario netto e il patrimonio netto.
≥OCI (Other Comprehensive Income) voci di ricavo e di costo (incluse le rettifiche da riclassificazione) che nonsono rilevate nell'utile (perdita) d'esercizio come richiesto o consentito dagli IFRS.
≥ROACE (Return on Average Capital Employed) indice di rendimento del capitale investito calcolato comerapporto tra il risultato netto prima degli interessi di terzi azionisti aumentato degli oneri finanziari netti correlati
all’indebitamento finanziario netto, dedotto il relativo effetto fiscale, e il capitale investito netto medio.
≥Special items componenti reddituali derivanti da eventi o da operazioni non ricorrenti o non rappresentatividella normale attività di business.
≥WACC Weighted Average Cost of Capital (i.e. costo medio ponderato del capitale) calcolato come media
ponderata del costo del capitale di debito dell’impresa e del costo del capitale di rischio, definito sulla base della
metodologia del Capital Asset Pricing Model (CAPM), in coerenza con il rischio specifico del business di Saipem,
misurato dal beta del titolo Saipem.
≥Write off cancellazione o riduzione del valore di un asset patrimoniale.

Termini operativi≥Acque convenzionali profondità d’acqua inferiori ai 500 metri.
≥Acque profonde profondità d’acqua superiori ai 500 metri.
≥Buckle detection sistema che, basandosi sull’utilizzo di onde elettromagnetiche, nel corso della posa è in gradodi segnalare il collasso o la deformazione della condotta posata sul fondo.

≥Bundles fasci di cavi.
≥Campi marginali campi petroliferi con scarse risorse sfruttabili o giunti a una fase di declino della produzione
per i quali si cerca di estendere la vita utilizzando tecnologie a basso rischio di costo-efficacia.

≥Carbon Capture and Storage tecnologia che permette di catturare il carbonio presente negli effluenti gassosi
degli impianti di combustione o di trattamento degli idrocarburi e di stoccarlo a lungo termine in formazioni
geologiche sotterranee, riducendo o eliminando così l’emissione in atmosfera di anidride carbonica.
≥Central Processing Facility unità produttiva per la prima trasformazione di petrolio e gas.

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GLOSSARIO≥Cold stacked impianto inattivo con significativa riduzione del personale e con manutenzione ridotta.
≥Commissioning insieme delle operazioni necessarie per la messa in esercizio di un gasdotto, degli impianti edelle relative apparecchiature.

≥Cracking processo chimico-fisico tipicamente realizzato all’interno di specifici impianti di raffinazione che ha lo
scopo di spezzare le grosse molecole di idrocarburi ricavate dalla distillazione primaria del greggio ricavando
frazioni più leggere.
≥Debottlenecking rimozione dei vincoli (in impianti/campo) che causano conseguentemente una più elevata
produzione.
≥Deck area di coperta, o ponte di lavoro, di una piattaforma su cui sono montati gli impianti di processo, leapparecchiature, i moduli alloggio e le unità di perforazione.
≥Decommissioning operazione richiesta per mettere fuori servizio un gasdotto o un impianto o leapparecchiature collegate. Viene effettuato alla fine della vita utile dell’impianto in seguito a un incidente, perragioni tecniche o economiche, per motivi di sicurezza e ambientali.
≥Deep-water vedi Acque profonde.
≥Downstream il termine downstream riguarda le attività inerenti il settore petrolifero che si collocano a valledell’esplorazione e produzione.
≥Drillship (Nave di perforazione) nave dotata di propulsione propria in grado di effettuare operazioni diperforazione in acque profonde.
≥Dry-tree testa pozzo fuori acqua posta sulle strutture di produzione galleggianti.
≥Dynamic Positioned Heavy Lifting Vessel (Nave per grandi sollevamenti a posizionamento dinamico) mezzo
navale dotato di gru di elevata capacità di sollevamento in grado di mantenere una posizione definita rispetto a
un certo sistema di riferimento con elevata precisione mediante la gestione di propulsori (eliche), in modo daannullare le forzanti ambientali (vento, moto ondoso, corrente).
≥EPC (Engineering, Procurement, Construction) contratto tipico del segmento Engineering & Construction
Onshore avente per oggetto la realizzazione di impianti nel quale la società fornitrice del servizio svolge le attività
di ingegneria, approvvigionamento dei materiali e di costruzione. Si parla di “contratto chiavi in mano” quando
l’impianto è consegnato pronto per l’avviamento, ovvero già avviato.
≥EPCI (Engineering, Procurement, Construction, Installation) contratto tipico del segmento Engineering& Construction Offshore avente per oggetto la realizzazione di un progetto complesso nel quale la societàfornitrice del servizio (global or main contractor, normalmente una società di costruzioni o un consorzio) svolgele attività di ingegneria, approvvigionamento dei materiali, di costruzione degli impianti e delle relative
infrastrutture, di trasporto al sito di installazione e delle attività preparatorie per l’avvio degli impianti.
≥Fabrication yard cantiere di fabbricazione di strutture offshore.
≥Facility servizi, strutture e installazioni ausiliarie necessarie per il funzionamento degli impianti primari.
≥Farm out assegnazione del contratto da parte del cliente a un’altra entità per un periodo di tempo determinato.
≥FDS (Field Development Ship) mezzo navale combinato, dotato di posizionamento dinamico, con capacità disollevamento e di posa di condotte sottomarine.
≥FEED (Front-end Engineering and Design) ingegneria di base e attività iniziali eseguite prima di iniziare unprogetto complesso al fine di valutare aspetti tecnici e permettere una prima stima dei costi di investimento.
≥Field Engineer ingegnere di cantiere.
≥Flare alta struttura metallica utilizzata per bruciare il gas che si separa dal petrolio nei pozzi di petrolio, quando
non è possibile utilizzarlo sul posto o trasportarlo altrove.
≥FLNG (Floating Liquefied Natural Gas) impianto galleggiante per il trattamento, la liquefazione e lo stoccaggio delgas, che viene poi trasferito su navi di trasporto verso i mercati di consumo finali.
≥Floatover metodo di installazione di moduli di piattaforme marine senza l’esecuzione di operazioni disollevamento. Un mezzo navale specifico trasporta il modulo da installare, si posiziona internamente ai punti disostegno, varia il proprio assetto operando sulle casse di zavorra e abbassandosi posa il modulo sui punti disostegno. Una volta che il modulo è a contatto con i punti di sostegno, il mezzo navale si sfila e si provvede ad
assicurare il modulo alla struttura di supporto.
≥Flowline tubazione impiegata per il collegamento e il trasporto della produzione dei singoli pozzi a un collettore
o a un centro di raccolta o trattamento.
≥FPSO vessel sistema galleggiante di produzione, stoccaggio e trasbordo (Floating Production Storage andOffloading), costituito da una petroliera di grande capacità, in grado di disporre di un impianto di trattamento
degli idrocarburi di notevole dimensioni. Questo sistema, che viene ormeggiato a prua per mantenere una
posizione geostazionaria, è in effetti, una piattaforma temporaneamente fissa, che collega le teste di pozzo
sottomarine, mediante collettori verticali (riser) dal fondo del mare, ai sistemi di bordo di trattamento, stoccaggioe trasbordo.
≥FPU (Floating Production Unit) unità di produzione galleggiante.
≥FSHR (Free Standing Hybrid Risers) sistema che consiste in un tubo verticale di acciaio (detto “riser”) che viene
mantenuto in tensione da un modulo di galleggiamento posizionato vicino alla superficie del mare, la cui spinta digalleggiamento assicura stabilità. Un tubo flessibile (jumper) collega la parte superiore del riser a un’unità diproduzione galleggiante (FPU), mentre il riser viene ancorato al fondale attraverso un sistema di ancoraggio. Un
tubo rigido (riser base jumper) collega la parte inferiore del FSHR fino alla parte terminale della pipeline (PLET).
≥FSRU (Floating Storage Re-gasification Unit) terminale galleggiante a bordo del quale il gas naturale liquefatto
viene stoccato e poi rigassificato prima del trasporto in condotte.
≥Gas export line condotta di esportazione del gas dai giacimenti marini alla terraferma.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥GNL Gas Naturale Liquefatto, ottenuto a pressione atmosferica con raffreddamento del gas naturale a -160 °C. Il
gas viene liquefatto per facilitarne il trasporto dai luoghi di estrazione a quelli di trasformazione e consumo. Una
tonnellata di GNL corrisponde a circa 1.500 metri cubi di gas.
≥GPL Gas di Petrolio Liquefatti, ottenuti in raffineria sia dal frazionamento primario del greggio che da altri
processi successivi; gassosi a temperatura ambiente e pressione atmosferica, sono liquefabili per la solamoderata compressione a temperatura ambiente e quindi si immagazzinano quantitativi rilevanti in recipienti
metallici di agevole maneggiabilità.
≥Grass Root Refinery raffineria costruita ex-novo con una capacità pianificata.
≥Gunitatura (concrete coating) rivestimento e zavorramento di condotte posate sul fondo del mare mediante
cemento armato in modo da proteggere l’esterno della condotta da urti e corrosioni.
≥Hydrocracking (impianto di) impianto all’interno del quale è realizzato il processo di separazione delle grosse
molecole di idrocarburi.
≥Hydrotesting operazione eseguita con acqua pompata ad alta pressione (più alta della pressione operativa)
nelle condotte per verificarne la piena operatività e per assicurare che siano prive di difetti.
≥Hydrotreating processo di raffineria avente come scopo il miglioramento delle caratteristiche di una frazione
petrolifera.
≥Ice Class classificazione per indicare il livello aggiuntivo di potenziamento e altri assetti che consentono a una
nave di navigare tra i ghiacci marini.
≥International Oil Company compagnie a capitale privato, tipicamente quotate su mercati azionari, coinvolte indiversi modi nelle attività petrolifere upstream e/o downstream.
≥Jacket struttura reticolare inferiore di una piattaforma fissata mediante pali a fondo mare.
≥Jack-up unità marina mobile di tipo autosollevante, per la perforazione dei pozzi offshore, dotata di uno scafo e
di gambe a traliccio.
≥J-laying (posa a “J”) posa di una condotta utilizzando una rampa di varo quasi verticale per cui la condotta
assume una configurazione a “J”. Questo tipo di posa è adatta ad alti fondali.
≥Lay-up mezzo inattivo con sospensione del periodo di validità della certificazione di classe.
≥Leased FPSO FPSO (Floating Production, Storage and Offloading) per il quale contrattista e cliente (OilCompany) ricorrono alla forma contrattuale “Lease”, attraverso la quale il locatario (cliente/Oil Company) utilizza
l’FPSO pagando al locatore (contrattista) un corrispettivo detto “canone” per un periodo di tempo determinato. Il
locatario ha il diritto di acquistare l’FPSO alla scadenza del contratto.
≥Local Content sviluppare le competenze locali, trasferire le proprie conoscenze tecniche e manageriali, erafforzare la manodopera e l’imprenditoria locale, attraverso le proprie attività di business e le iniziative disupporto per le comunità locali.
≥LTI (Lost Time Injury) infortunio con perdita di tempo. Un LTI è un qualsiasi infortunio connesso con il lavoro cherende la persona infortunata temporaneamente inabile a eseguire un lavoro regolare o un lavoro limitato in unqualsiasi giorno/turno successivo al giorno in cui si è verificato un infortunio.
≥Midstream settore costituito dalle attività dedicate alla costruzione e gestione di infrastrutture per il trasporto
idrocarburi.
≥Moon pool apertura dello scafo delle navi di perforazione per il passaggio delle attrezzature necessarie
all’attività.
≥Mooring ormeggio.
≥Mooring buoy sistema di ormeggio in mare aperto.
≥Multipipe subsea sistema di separazione gravitazionale gas/liquido caratterizzato da una serie di separatori
verticali di piccolo diametro che operano in parallelo (applicazione per acque profonde).
≥National Oil Company compagnie di proprietà dello Stato, o da esso controllate, coinvolte in diversi modi nelle
attività di esplorazione, produzione, trasporto e trasformazione degli idrocarburi.
≥NDT (Non Destructive Testing) Controlli Non Distruttivi. Complesso di esami, prove e rilievi condotti impiegando
metodi che non alterano il materiale alla ricerca e identificazione di difetti strutturali.
≥NDT Phased Array metodo NDT (Non Destructive Testing) basato sull’uso di ultrasuoni per rilevare difetti in una
struttura o una saldatura.
≥Offshore/Onshore il termine offshore indica un tratto di mare aperto e, per estensione, le attività che vi si
svolgono; onshore è riferito alla terra ferma e, per estensione, alle attività che vi si svolgono.
≥Oil Services Industry settore industriale che fornisce servizi e/o prodotti alle National o International Oil
Company ai fini dell’esplorazione, produzione, trasporto e trasformazione degli idrocarburi.
≥Ombelicale cavo flessibile di collegamento che, in un unico involucro, contiene cavi e tubi flessibili.
≥Open Book Estimate (OBE) tipologia di contratto dove il prezzo forfettario del progetto (normalmente per
impianti chiavi in mano oppure EPC) viene concordato congiuntamente con il cliente, in modo trasparente, dopo
la firma del contratto e in una fase avanzata dell’ingegneria di base, sulla base di una stima dei costi complessividel progetto.
≥Pig apparecchiatura che viene utilizzata per pulire, raschiare e ispezionare una condotta.
≥Piggy back pipeline pipeline di piccolo diametro, posto al di sopra di un altro pipeline di diametro maggiore,
destinato al trasporto di altri prodotti rispetto a quello trasportato dalla linea principale.
≥Pile lungo e pesante palo di acciaio che viene infisso nel fondo del mare; l’insieme di più pali costituisce una
fondazione per l’ancoraggio di una piattaforma fissa o di altre strutture offshore.
≥Pipe-in-pipe condotta sottomarina, formata da due tubazioni coassiali, per il trasporto di fluidi caldi (idrocarburi).
Il tubo interno ha la funzione di trasportare il fluido. Nell’intercapedine tra i due tubi si trova del materiale coibente\ 84

GLOSSARIO

per ridurre lo scambio termico con l’ambiente esterno. Il tubo esterno assicura la protezione meccanica dallapressione dell’acqua.
≥Pipe-in-pipe forged end terminazione forgiata di un doppio tubo coassiale.
≥Pipelayer mezzo navale per posa di condotte sottomarine.
≥Pipeline sistema per il trasporto di greggio, di prodotti petroliferi e di gas naturale costituito da una condotta
principale e dai relativi apparati e macchine ausiliarie.
≥Pipe Tracking System (PTS) sistema informatico volto ad assicurare la completa tracciabilità dei componenti diuna condotta sottomarina installata durante l’esecuzione di un progetto.
≥Piping and Instrumentation Diagram (P&ID) schema che rappresenta tutte le apparecchiature, le tubazioni, lastrumentazione con le relative valvole di blocco e di sicurezza di un impianto.
≥Pre Assembled Rack (PAR) travi per il sostegno delle tubazioni.
≥Pre-commissioning lavaggio ed essiccamento della condotta.
≥Pre-drilling template struttura di appoggio per una piattaforma di perforazione.
≥Pre-Travel Counselling suggerimenti di tipo sanitario sulla base delle condizioni di salute di chi viaggia,
informando adeguatamente il lavoratore sui rischi specifici e la profilassi da adottare in base al Paese didestinazione.
≥Pulling operazione di intervento su un pozzo per eseguire manutenzioni e sostituzioni marginali.
≥QHSE (Qualità, Health, Safety, Environment) Qualità, Salute, Sicurezza, Ambiente.
≥Rig impianto di perforazione, composto da una struttura a traliccio (torre), dal piano sonda su cui la torre è
installata, e dalle attrezzature accessorie per le operazioni di discesa, risalita e rotazione della batteria diperforazione e per il pompaggio del fango.
≥Riser collettore utilizzato nei pozzi offshore con testa pozzo sottomarina per collegarla con la superficie.
≥ROV (Remotely Operated Vehicle) mezzo sottomarino senza equipaggio guidato e alimentato via cavo, utilizzato
per attività di ispezione e per lavori subacquei.
≥Shale gas gas metano prodotto da giacimenti non convenzionali costituiti da roccia argillosa.
≥Shale oil petrolio non convenzionale prodotto dai frammenti di rocce di scisto bituminoso.
≥Shallow water vedi Acque convenzionali.
≥Sick Building Syndrome insieme di disturbi causati dalle condizioni dell’ambiente di lavoro, senza cause
identificabili, ma eventualmente attribuibili alla presenza di composti organici volatili, formaldeide, muffe, acari.
≥S-laying (posa a “S”) posa di una condotta mediante l’avanzamento della nave sfruttando le qualità elastichedell’acciaio, per cui la condotta assume una configurazione a “S”, con una estremità sul fondo e l’altra tenuta intensione a bordo della nave. La posa a “S” viene utilizzata per i fondali medio-bassi.
≥Slug catcher impianto per la depurazione del gas.
≥Smart stacking periodo di fermo che prevede un’ottimizzazione dei costi e l’applicazione di un piano dipreservation dell’impianto.
≥Sour water acqua che contiene una certa quantità di contaminanti disciolti.
≥Spar sistema di produzione galleggiante, ancorato al fondo marino mediante un sistema di ancoraggio
semi-rigido, costituito da uno scafo cilindrico verticale che supporta la struttura di una piattaforma.
≥Spare capacity rapporto tra produzione e capacità produttiva, riferita alla quantità di petrolio in eccesso, che
non deve essere utilizzato per far fronte alla domanda.
≥Spool inserto di collegamento tra una tubazione sottomarina e il riser di una piattaforma, o comunque inserto
per collegare due estremità di tubazioni.
≥Spoolsep impianto con funzione di separare l’acqua dal petrolio nel trattamento del greggio.
≥Strato Pre-Salt formazione geologica presente sulle piattaforme continentali al largo delle coste dell’Africa edel Brasile.
≥Stripping processo mediante il quale i prodotti volatili indesiderati sono allontanati dalla miscela liquida o dallamassa solida in cui sono disciolti.
≥Subsea processing attività svolta nell’ambito dello sviluppo di campi di petrolio e/o gas naturale in mare e
legata alla strumentazione e alle tecnologie necessarie per l’estrazione, il trattamento e il trasporto di tali fluidi
sotto il livello del mare.
≥Subsea tiebacks collegamento di nuovi campi petroliferi a strutture fisse o flottanti già esistenti.
≥Subsea treatment è un nuovo processo per lo sviluppo dei giacimenti marginali. Il sistema prevede l’iniezione eil trattamento di acqua di mare direttamente sul fondo marino.
≥SURF (Subsea, Umbilicals, Risers, Flowlines) facility: insieme di condotte e attrezzature che collegano un pozzo o
un sistema sottomarino con un impianto galleggiante.
≥Tandem Offloading metodo finalizzato al trasferimento di un flusso liquido (sia petrolio che gas liquefatto) fra
due unità offshore collocate una in fila all’altra, attraverso l’utilizzo di un sistema aereo, flottante o sottomarino (incontrapposizione allo scarico side-by-side, in cui due unità offshore sono posizionate l’una accanto all’altra).
≥Tar sands sabbie bituminose, ossia miscele di argilla, sabbia, fango, acqua e bitume. Il bitume è composto
principalmente da idrocarburi ad alto peso molecolare e può essere trasformato in diversi prodotti petroliferi.
≥Template struttura sottomarina rigida e modulare sulla quale vengono a trovarsi tutte le teste pozzo delgiacimento.
≥Tender assisted drilling unit (TAD) impianto di perforazione costituito da una piattaforma offshore su cui è
installata una torre di perforazione, collegata a una nave di appoggio, che ospita le infrastrutture ancillari
necessarie a fornire assistenza alle attività di perforazione.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥Tendon tubi tiranti e stabilizzanti utilizzati per tensionare le Tension Leg Platform per permettere alla piattaforma
la necessaria stabilità per la sua operatività.

≥Tension Leg Platform (TLP) piattaforma galleggiante di tipo fisso, mantenuta in posizione tramite un sistema
tensionato di ancoraggio a cassoni di zavorra collocati a fondo mare. Il campo di applicazione di queste
piattaforme è quello degli alti fondali.
≥Termination for convenience diritto del contraente di recedere unilateralmente dal contratto in base alla
propria convenienza, salvo il pagamento di un corrispettivo, contrattualmente pattuito, per l’esercizio di tale
diritto (cd. “termination fee”).
≥Tie-in collegamento di una condotta di produzione a un pozzo sottomarino o semplicemente giunzione di due
tratti di pipeline.
≥Tight oil idrocarburo presente a grandi profondità allo stato liquido e “intrappolato” in rocce impermeabili che ne
impediscono la fuoriuscita con una normale estrazione.
≥Topside parte emersa di una piattaforma.
≥Trenching scavo di trincea, eseguito per la posa di condotte a terra e a mare.
≥Treno insieme di unità che realizzano un processo complesso di raffinazione, petrolchimico, di liquefazione origassificazione del gas naturale. Un impianto può essere composto da uno o più treni, di uguale capacità efunzionanti in parallelo.
≥Trunkline condotta utilizzata per il trasporto di greggio proveniente dai grandi depositi di stoccaggio ai luoghi diproduzione, alle raffinerie, ai terminali costieri.
≥Upstream il termine upstream riguarda le attività di esplorazione e produzione idrocarburi.
≥Vacuum secondo stadio della distillazione del greggio.
≥Warm Stacking impianto inattivo, ma pronto a riprendere l’attività operativa in caso di acquisizione di uncontratto. Il personale è al completo e la manutenzione ordinaria viene normalmente eseguita.
≥Wellhead (testa pozzo) struttura fissa che assicura la separazione del pozzo dall’ambiente esterno.
≥Wellhead Barge (WHB) nave attrezzata per le attività di drilling, work over e produzione (parziale o totale),collegata agli impianti di processo e/o stoccaggio.
≥Workover operazione di intervento su un pozzo per eseguire consistenti manutenzioni e sostituzioni delle
attrezzature di fondo, che convogliano i fluidi di giacimento in superficie.
≥Yard cantiere.

Altri termini≥CCUS (Carbon Capture, Utilization and Storage) ossia cattura, utilizzo e stoccaggio del carbonio e racchiude
tutte quelle soluzioni in grado di ridurre le emissioni di gas serra degli impianti inquinanti o rimuoverle
direttamente dall’atmosfera.
≥ESG (Environmental Social Governance) si riferisce alla considerazione dell’operato di un’azienda rispetto allesue interazioni con ambiente e territorio, società e gestione aziendale.
≥ESMA (European Securities and Markets Authority) autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati.
≥OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development) organizzazione per la cooperazione e lo
sviluppo economico composta da trentacinque Paesi sviluppati aventi in comune un sistema di governo di tipo
democratico e un’economia di mercato.
≥OPEC organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio.

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DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Dichiarazione consolidata
dicarattere non finanziario
ai sensi del decreto legislativo 30 dicembre 2016, n. 254
Il presente documento costituisce la “Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario” (da qui in avanti
DNF) del Gruppo Saipem (di seguito Gruppo, Saipem, Società, azienda) al 31 dicembre 2023.
La DNF è il documento informativo che Saipem redige per assolvere agli obblighi previsti dagli articoli 3 e 4
del D.Lgs. n. 254/2016, recepimento italiano della Direttiva Europea 2014/95/UE. Come previsto dall’art. 5 delD.Lgs. n. 254/2016, la DNF costituisce una relazione separata nella “Relazione sulla gestione” contrassegnata
con apposita dicitura al fine di una sua chiara identificazione.
Il documento descrive l’andamento della gestione degli aspetti non finanziari, le politiche del Gruppo, leattività, i rischi e la relativa modalità di gestione, i principali risultati e impatti generati nell’anno, in termini diindicatori e analisi di trend per le tematiche indicate dalla norma, ovvero i temi ambientali, sociali, attinenti al
personale, al rispetto dei diritti umani, alla lotta contro la corruzione attiva e passiva. Il documento è inoltre
strumento integrante dell’impegno di Saipem nel dare concretezza agli orientamenti della Commissione
Europea in materia, al fine di fornire agli stakeholder un’informativa non finanziaria sempre più utile, completa
e trasparente per la comprensione del business della Società.

GRI 2-3
GRI 2-5
GRI 2-12
GRI 2-13
GRI 2-14

Metodologia, principi e criteri di reporting
La DNF è redatta in conformità agli Standard del Global Reporting Initiative (GRI), utilizzati come standard direndicontazione ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016 (vedi sezione “Indice dei contenuti GRI”). Si applica inoltre, perprevalente attività di business, lo standard di settore GRI 11 "Settore petrolifero e gas 2021", considerato
anche per la determinazione dei temi materiali e delle informazioni rendicontate.
Al fine di garantire trasparenza sulle performance della Società e favorire la comparabilità dei dati e delle
informazioni fornite agli stakeholder, il documento considera anche le indicazioni fornite dal Sustainability
Accounting Standards Board (SASB) per l’identificazione e la pubblicazione delle informazioni ritenute più
rilevanti per la creazione di valore a lungo termine per il settore. Considerata la natura diversificata delle
attività operative del Gruppo, il documento si riferisce agli standard SASB di due diversi settori: 1) Extractives& Minerals processing sector - Oil&Gas - Services; 2) Infrastructure sector - Engineering & Construction
services.
Saipem ha rinnovato per il quinto anno consecutivo il suo impegno di disclosure secondo le
raccomandazioni della Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) del Financial Stability
Board, integrandole in modo completo nel documento della DNF.
Le informazioni contenute nella DNF si riferiscono ai temi previsti dal decreto, nonché ai temi identificati
come materiali e ai relativi indicatori che riflettono gli impatti economici, ambientali e sociali significativi
dell’organizzazione o che potrebbero influenzare in modo sostanziale le valutazioni e le decisioni degli
stakeholder del Gruppo. L’analisi di materialità, aggiornata annualmente con il coinvolgimento diretto dirappresentanze degli stakeholder della Società, ha guidato la definizione dei contenuti da rendicontare. In
aggiunta ai temi materiali, in questo documento Saipem rendiconta sulle ulteriori tematiche incluse nel Pianodi Sostenibilità (Cybersecurity) e indicate dallo standard di settore GRI 11 “Settore petrolifero e gas 2021”
Sector Standard (Public Policy e Pratiche di tassazioni responsabili).
La DNF richiama altre sezioni della “Relazione sulla gestione” e la “Relazione sul Governo Societario e gli
Assetti Proprietari” per i contenuti che sono ivi trattati nel dettaglio e contiene a sua volta informazioni che
assolvono agli obblighi di cui al primo e secondo comma dell’art. 2428 del codice civile, limitatamente
all’analisi delle informazioni su personale e ambiente. Inoltre, la “Relazione sulla Politica in materia di
Remunerazione e sui Compensi Corrisposti” fornisce ulteriori approfondimenti in merito agli obiettivi ESG
compresi nella remunerazione variabile di lungo termine degli Amministratori, dei Sindaci e dei Dirigenti con
Responsabilità Strategiche del Gruppo.
Informazioni sulla Società, le attività operative e i Paesi di attività sono incluse nella sezione “Profilo societarioe principali operazioni” del presente documento e nella “Relazione sulla gestione".
La DNF è predisposta dalla funzione Sustainability Reporting di Saipem SpA, in collaborazione con tutte lefunzioni di Saipem SpA, delle società, progetti operativi e siti del Gruppo responsabili delle tematiche trattate.
Il sistema di reporting di sostenibilità di Saipem è basato su specifiche procedure che definiscono ruoli,
responsabilità, attività, flussi informativi e processo di validazione. Inoltre, la Società è dotata di specifici\ 87

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

sistemi IT, in continua evoluzione, per rendere più efficiente, automatico, integrato e solido possibile ilprocesso.
La DNF è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA in data 12 marzo 2024 ed è
pubblicata sul sito internet istituzionale nei tempi previsti dalla normativa.
La predisposizione del documento rendiconta in merito al più ampio contesto di sostenibilità nel quale laSocietà opera, sia in termini di catena del valore, che di scenari futuri, che di obiettivi di sviluppo sostenibile a
livello globale. Il documento ha lo scopo di fornire un’informativa completa agli stakeholder societari,equilibrata rispetto alle aspettative, tempestiva e comparabile nel tempo e, rispetto al settore, accurata eaffidabile, grazie a dedicati strumenti di raccolta e gestione delle informazioni e uno specifico sistema dicontrollo interno.
La modalità di rappresentazione delle informazioni qualitative e quantitative è scelta al fine di rendere il
documento di immediata comprensione e chiarezza. Con riferimento ai dati riferiti agli anni 2021 e 2022
rendicontati nel presente documento, non vi sono modifiche rispetto a quanto precedentemente pubblicato.
La sezione “Indice dei contenuti GRI” contiene il dettaglio degli indicatori di prestazione rendicontati inconformità alle linee guida adottate.
In merito alla sicurezza dei dati e delle informazioni gestite dalla Società ai fini, non esclusivi, del presente
documento, Saipem ha adottato misure di sicurezza affinché tutti gli applicativi e le infrastrutture tecniche
siano totalmente integrati con i sistemi di sicurezza per la protezione dalle minacce di natura informatica, coneffetti di maggiore garanzia anche sui sistemi di reporting.
Gli indicatori di performance sono stati raccolti su base annuale e la rendicontazione è effettuata sul triennio
2021-2023, salvo dove diversamente indicato. Il processo di rilevazione delle informazioni e dei dati
quantitativi è stato strutturato in modo da garantire la confrontabilità dei dati e l’analisi dei trend nel triennio, alfine di permettere una corretta lettura delle informazioni e una completa visione a tutti gli stakeholderinteressati all’evoluzione delle performance di Saipem. Eventuali variazioni delle metodologie di rilevazione
rispetto agli anni passati sono opportunamente segnalate nel documento.
Saipem ha sviluppato un articolato sistema di reporting e disclosure che risponde alla varietà di stakeholder
che appartengono a categorie e geografie molto differenti. Saipem pubblica volontariamente dall’anno 2006
anche il Bilancio di Sostenibilità annuale. Il documento è disponibile sul sito web istituzionale, insieme ad altri
documenti specifici per tematica, ai quali si rimanda ove necessario. Inoltre, dal 2016 la Società pubblica
annualmente uno Statement che descrive le misure adottate per assicurare, così come richiesto dalla leggedel Regno Unito “Modern Slavery Act 2015 - Section 54”, l’assenza di ogni forma di schiavitù moderna, lavoro
forzato e traffico di esseri umani al proprio interno e lungo la propria catena di fornitura. Lo Statement
considera, in via volontaria, le attività di tutto il Gruppo Saipem e non le sole società presenti nel Regno Unito.
La DNF è sottoposta a specifico giudizio di conformità da parte di una società di revisione indipendente,univoca rispetto al processo di revisione della Relazione finanziaria, che esprime con apposita relazione
distinta un’attestazione circa la conformità delle informazioni fornite ai sensi dell’art. 3, comma 10, del D.Lgs.
n. 254/2016 e degli Standard del Global Reporting Initiative (“GRI Standard”), individuati come standard direndicontazione. L’attività di esame limitato non riguarda l’applicazione delle indicazioni fornite dal SASB e leinformazioni previste dal Regolamento UE 2020/852 sulla Tassonomia Europea riportate nei paragrafi"Attività sostenibili secondo la Tassonomia Europea", “Programma Net Zero di Saipem” e nell’Annex I. La
verifica è svolta secondo le procedure indicate nella sezione “Relazione della società di revisione”, inclusa nel
presente documento. L’Assemblea del 3 maggio 2018 ha deliberato di conferire a KPMG SpA l’incarico direvisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027.
Tale esame limitato non si estende alle informazioni relative alla "materialità finanziaria”.



Analisi di materialità e definizione del contenuto
La DNF rendiconta le aree previste dal D.Lgs. n. 254/2016 ritenute significative e rilevanti secondo unprocesso che tiene conto delle specifiche attività di Saipem e degli interessi di tutte le categorie distakeholder della Società, come di seguito descritto. Come stabilito da quanto previsto dagli Standard GRI e
in accordo con le procedure Saipem, la Società attua ogni anno un processo di consultazione e analisi sui
temi materiali. Ciò è finalizzato a individuare e dare priorità agli aspetti di sostenibilità del proprio business che
potrebbero influenzare in modo sostanziale le valutazioni e le decisioni dei propri stakeholder che sono
ritenuti più significativi per la Società stessa. L'analisi viene effettuata con il coinvolgimento diretto dei
rappresentanti di tutte le principali categorie di stakeholder (inclusi i dipendenti), del management della
Società e del Consiglio di Amministrazione.

\ 88

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La determinazione della materialità d'impatto è stata effettuata in accordo a quanto previsto dai GRI Standard
2021. A titolo volontario, il Gruppo ha svolto un esercizio preliminare di determinazione della materialitàfinanziaria, in via anticipatoria rispetto all'applicazione a partire dall'esercizio 2024 della "doppia materialità"prevista dalla CSRD, illustrato nel presente paragrafo:≥la prospettiva d’impatto valuta la rilevanza dei temi di sostenibilità in termini di impatti sull'economia,
sull'ambiente e sulle persone, inclusi quelli sui diritti umani, connessi alle operazioni aziendali alla catena delvalore a monte e a valle. Per quanto riguarda gli impatti effettivi, la rilevanza è valutata in base alla gravità
dell'impatto, mentre per gli impatti negativi potenziali si valutano la gravità e la probabilità dell'impatto. Per
quanto riguarda gli impatti potenziali positivi si valuta magnitudo e probabilità;≥la prospettiva finanziaria valuta gli aspetti di sostenibilità che generano rischi od opportunità che hannoo di cui si può ragionevolmente prevedere che abbiano un'influenza rilevante sullo sviluppo dell'impresa,
sulla sua situazione patrimoniale-finanziaria, risultato economico, sui flussi finanziari, sull'accesso ai
finanziamenti o sul costo del capitale a breve, medio o lungo termine.
L’analisi ha tenuto in considerazione l’attività di business Saipem, le evoluzioni del suo modello di business edella sua strategia, e il contesto operativo e di sostenibilità, al fine di aggiornare la lista di temi ESG afferenti al
business della Società. Sulla base di valutazioni degli standard e delle evoluzioni normative, sia mandatorieche volontarie, di benchmark sul settore di riferimento e delle tematiche emergenti nel contesto globale, laSocietà ha coinvolto un’ampia selezione di propri stakeholder nella prioritizzazione di una selezione ditematiche basata sull’impatto da essi valutato.
Anche nel 2023 l'analisi di materialità ha integrato, attraverso l’intelligenza artificiale, insight provenienti da:≥bilanci di sostenibilità e finanziari di 18 clienti, 28 competitor e 12 utility;≥analisi di 3.783 iniziative obbligatorie e 1.802 iniziative volontarie;≥più di 3.800 articoli.
Successivamente sono state coinvolte alcune categorie di stakeholder.
Vista materialità
Materialità finanziaria

Materialità d’impatto

TOTALE RISPONDENTI

Tipologia di stakeholder
Consiglio di Amministrazione
Senior Manager
Comunità finanziaria
Clienti
Dipendenti
Fornitori
Rappresentanti delle comunità locali
Associazioni di businessN. di rispondenti
7
275
27
20
978
22
5
4
1.342

Una rappresentazione dettagliata dei principali impatti determinati dalle operazioni Saipem e della loro
significatività è fornita nella tabella “Temi materiali e impatti”. Il presente documento tratta della gestione dei
suddetti impatti attraverso una rappresentazione dei propri sistemi di gestione e delle performance
raggiunte nelle sue attività operative.
Infine, l’analisi di materialità è basata su un modello di calcolo che attribuisce dei punteggi alle diverse
componenti di indagine e permette di stilare conseguentemente una lista di temi con un gradiente dipunteggio. Gli argomenti identificati come "materiali" per l'anno includono quelli con un punteggio più alto. I
nuovi temi materiali emersi sono la biodiversità, il recupero e la riduzione dei rifiuti, la transizione verso
un'economia circolare, la gestione dei rifiuti non pericolosi e il benessere dei dipendenti. Rispetto ai temimateriali identificati nel 2022, al netto dell’aggiornamento sulla terminologia dei temi, non sono risultati
materiali nel 2023 la gestione della privacy dei dati e la Cybersecurity (tema comunque incluso nella DNF inquanto presente nel Piano di Sostenibilità).
I risultati finali sono stati condivisi in via preliminare con il Comitato endo-consiliare Sostenibilità, Scenari e
Governance e con il Comitato Controllo e Rischi, e validati nella riunione del 18 dicembre 2023 dal Consiglio
di Amministrazione, i cui membri hanno partecipato all’esercizio di analisi di materialità.
I temi emersi dall’analisi di materialità costituiscono anche la base per l’aggiornamento del Piano di
Sostenibilità di Saipem, che viene tenuto in considerazione nella definizione del piano strategico\ 89

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

quadriennale e nella definizione degli obiettivi societari e forniscono elementi utili al processo di gestione
integrata dei rischi.
La seguente tabella rappresenta i temi materiali emersi dalla consultazione del 2023, integrati con i relativi
impegni della Società, basati sulla Vision, la Mission, le Politiche societarie e le Management System
Guideline.

\ 90

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Temi materiali Temi materiali
Primo livello Secondo livelloImpegnoCambiamento Emissioni di gas serra; energia; Saipem Net Zero:climaticoemissioni in atmosfera;≥ Net Zero di Scope 1, Scope 2 e Scope 3 al 2050;
transizione verso le energie≥ riduzione del 50% delle emissioni di Scope 1 e 2 entro il 2035 (sulla base dellerinnovabili; rischi e gestione del emissioni di GHG del 2018);
cambiamento climatico;≥ Carbon Neutrality per le emissioni di Scope 2 entro il 2025.
combustibili alternativi
Biodiversità
Biodiversità
Saipem è consapevole che la biodiversità e gli ecosistemi sono alla base delbenessere umano nel presente e nel futuro e che il loro rapido declino minaccia sia
la natura che le persone.
L’azienda sostiene i principi “Nessuna perdita netta di biodiversità”, “Nodeforestazione netta” e, ove applicabile, approcci “Miglioramento netto” e “Guadagno
netto”, coinvolgendo clienti, fornitori e qualsiasi altro potenziale partner o attore delsettore, mirando in generale a ottenere un impatto netto positivo sulla biodiversità
nei siti operativi e nei progetti dell'azienda, anche valorizzando la natura e lecomunità nelle aree in cui opera.
Acqua
Acqua
Corretta e consapevole gestione delle risorse idriche focalizzata a massimizzare il
riutilizzo dell’acqua, ove possibile, e a ridurre al minimo il consumo di essa in tutti i
siti e progetti operativi, specialmente se ubicati in aree caratterizzate da particolare
scarsità idrica.
Incidenti
Sversamenti; incidenti nelle
Ridurre e mitigare il rischio ambientale associato agli sversamenti di petrolio e diprodotti chimici garantendo l’adozione di adeguate misure di prevenzione ee sversamenti operazioni e negli asset
ripristino.
RifiutiGestione dei rifiuti non
Saipem considera l’economia circolare un tema rilevante e prioritario nell’ambito
pericolosi; recupero e riduzione della sua strategia e si impegna a minimizzare la generazione dei rifiuti,
dei rifiuti; transizione verso
massimizzare il loro riutilizzo e riciclo e affidare il loro trasporto e smaltimento aun'economia circolare
fornitori in linea con i nostri standard ambientali. L’azienda promuove e implementa
misure, anche attraverso la ricerca e sviluppo di nuovi materiali, che consentano disostituire i materiali pericolosi con alternative non pericolose.
Sviluppo della Supporto e sviluppo della
Lavorare responsabilmente e collaborare con gli stakeholder per creare valorecomunitàcomunitàcondiviso, minimizzando sempre i potenziali impatti negativi che le operazioni e lapresenza della Società potrebbero avere.
Diritti umani
Diritti umani; pratiche di
Rispettare le best practice internazionali in materia di diritti umani e del lavoro e
security
monitorarne il rispetto. Collaborare con i fornitori per contribuire al loro sviluppo intermini di sostenibilità del loro business e per ridurre/minimizzare i rischi disostenibilità lungo la catena di fornitura.
Costruire e sviluppare un modello di sicurezza integrato pienamente inserito nei
processi aziendali e allineato ai valori societari e alla legislazione applicabile al fine di:≥ garantire un luogo di lavoro sicuro e protetto e proteggere tutti i dipendenti, ilavoratori subcontrattisti e le terze parti;≥ proteggere tutte le informazioni e il know-how aziendale;≥ tutelare l'integrità e la reputazione del management e degli stakeholder.
Diritti del lavoro Diritti del lavoro; gestione della Rispettare le best practice internazionali in materia di diritti umani e del lavoro e
catena di approvvigionamento monitorarne il rispetto. Collaborare con i fornitori per contribuire al loro sviluppo intermini di sostenibilità del loro business e per ridurre/minimizzare i rischi disostenibilità lungo la catena di fornitura.
Luogo di lavoro Salute e sicurezza sul lavoro; Attuare misure volte a prevenire lesioni, impatti negativi sulla salute e danni agli
sicurointegrità degli asset
asset.
Progettare e realizzare iniziative volte a fornire le conoscenze e le competenze
necessarie per consentire a tutti di svolgere il proprio lavoro in sicurezza.
Migliorare continuamente il modo in cui la Società lavora, l'efficienza delle procedure
e del sistema di gestione, in linea con i più elevati standard internazionali e
attraverso la trasformazione digitale e l'innovazione dei processi, per essere in
grado di affrontare le sfide future.
Tutelare la salute dei lavoratori e garantire la continuità dei servizi sanitari e più ingenerale la continuità operativa dell'azienda nelle diverse aree del mondo, conparticolare riferimento alla gestione sanitaria della pandemia con l'obiettivo diridurne l'impatto.
Collaborare con i fornitori per contribuire al loro sviluppo in termini di sostenibilitàdel loro business e per ridurre/minimizzare i rischi di sostenibilità lungo la catena difornitura.
SaluteSalute pubblica
Massima attenzione a identificare e valutare i rischi relativi alla salute delle persone,
al fine di adottare rapide ed efficaci misure di mitigazione.
Proteggere la salute del personale e di tutte le persone influenzate dalle attività della
Società, prendendo in considerazione sia le attività in esecuzione che pianificate, e lespecifiche criticità o vulnerabilità dei contesti operativi.
Diversità
Ambiente di lavoro equo e
Promuovere il rafforzamento di una cultura aziendale inclusiva.
e inclusione
inclusivo
Occupazione Sviluppo dei dipendenti;
Mantenere le competenze dei dipendenti in linea con le esigenze di business,sostenibile
benessere dei dipendenti,
garantendo il benessere delle proprie persone, e rafforzare l’immagine dell’azienda
acquisizione e fidelizzazione dei per trattenere e attirare persone di talento.
talenti
Etica delEtica del business; operazioni Operare in conformità con le migliori pratiche di etica del business.
business
responsabili; concorrenza leale
Nella tabella “Temi materiali e impatti” che segue sono elencati e descritti i principali impatti collegati ai temimateriali, inclusa la loro valutazione.

\ 91

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Temi materiali e impatti
Temi materiali
Temi materiali
Primo livelloSecondo livelloPrincipali impatti
NaturaCambiamento Emissioni di gas serra; Accelerazione della transizione verso altre tecnologie+
climaticoenergia; emissioni
efficienti mirate a ridurre il consumo di energia e
atmosferiche;
promuovere le fonti rinnovabilitransizione verso
Aumento delle emissioni (CO2, climalteranti, inquinanti)energie rinnovabili;
a causa delle attività operative o lungo la catena delrischi e gestione del valorecambiamento
Miglioramento della cultura e consapevolezza+
climatico; combustibili ambientale (grazie a iniziative rivolte alla società civile
alternativi
e partecipazione a ricerche, studi e partnership)
Biodiversità Biodiversità
Miglioramento della cultura e consapevolezza+ambientale (grazie a iniziative rivolte alla società civile
e partecipazione a ricerche, studi e partnership)
Impatti sulla biodiversità a causa delle attività
operative/progetti
Acqua
Acqua
Promozione del trattamento e il riutilizzo delle acque+reflueDecadimento dei servizi ecosistemici dovuto al prelievodelle risorse idriche naturali (es. nelle aree a stressidrico)Incidenti
Sversamenti; incidenti Contributo al miglioramento delle tecnologie,+
e sversamenti nelle operazioni e negli competenze e preparazione aziendale in ottica diprevenzione degli sversamenti
asset
Impatti negativi sulla salute umana o sull'ambiente
dovuti a perdite, fuoriuscite e scarichi di sostanze
RifiutiGestione dei rifiuti non Impatti negativi sulla salute umana o sull'ambiente
pericolosi; recupero e dovuti a rifiuti prodotti dalle attività operative/progetti
riduzione dei rifiuti;
se non smaltiti responsabilmentetransizione verso
un'economia circolare
Sviluppo delle Sostegno e sviluppo Aumento del benessere e sviluppo locale per le+comunitàdelle comunità
comunità ospitanti grazie al miglioramento delle
infrastrutture locali e all'incremento dell'entrata
fiscale nei Paesi di attività
Aumento dell'awareness culturale su tematiche di+sostenibilità nei contesti locali nei quali Saipem opera
Sviluppo del mercato locale (e dei fornitori locali) a+
seguito dell'acquisizione di progetti in aree remote
Impatti sul contesto socio-economico/culturale
tradizionale a causa della presenza e attività di Saipem
nel territorio
Diritti umani Diritti umani; pratiche Incremento della consapevolezza e conoscenza dei+
di security
diritti umani e del lavoro, incluso nei Paesi dove non ègarantito il dialogo con i lavoratori
Violazione dei diritti umani e dei lavoratori a seguito delnon rispetto delle decent working conditions lungo lacatena di fornitura e/o catena del valore e a seguito dipratiche di security non conformi alle leggi
Diritto
Diritti del lavoro;
Violazione dei diritti umani e dei lavoratori a seguito deldel lavoro
gestione della catena non rispetto delle decent working conditions lungo ladi fornitura
catena di fornitura e/o catena del valore e a seguito dipratiche di security non conformi alle leggi
Contributo allo sviluppo delle competenze e delle+
opportunità in contesti locali
Diffusione della consapevolezza e cultura ESG+
Incremento della consapevolezza e conoscenza dei+
diritti umani e del lavoro, incluso nei Paesi dove non ègarantito il dialogo con i lavoratori
Luogo
Salute e sicurezza
Contributo al miglioramento tecnologico e+di lavoro
sul lavoro
all'innovazione di pratiche HSE
sicuroAumento della cultura della salute e sicurezza e delle+condizioni di vita delle comunità locali
Impatti sulla salute delle persone e sull'ambiente
dovuti a danni imprevisti agli asset e/o esposizione a
fattori di rischio associati alla natura e contesto delle
attività svolte
Infortuni alle persone (Saipem e non) causati daincidenti\ 92

Orizzonte
temporale Magnitudo
Breve termine
Media
Breve termine

Media

Medio termine

Media

Medio termine

Media

Breve termine

Alta

Breve termine

Media

Breve termine

Media

Breve termine

Media

Breve termine

Bassa

Breve termine

Alta

Medio termine

Media

Medio termine

Media

Breve termine

Media

Breve termine

Alta

Breve termine

Media

Breve termine

Bassa

Breve termine

Bassa

Medio termine

Media

Breve termine
Breve termine

Media
Media

Medio termine

Media

Medio termine

Media

Breve termine

Bassa

Breve termine

Bassa

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Temi materiali
Temi materiali
Primo livelloSecondo livelloSaluteSalute pubblica

Diversitàe inclusione

Occupazione
sostenibile

Eticadel business

Principali impatti
NaturaAumento della cultura della salute e sicurezza e delle+condizioni di vita delle comunità locali nei territori in cui
Saipem opera grazie a partnership e collaborazioni locali
Contributo al miglioramento tecnologico e+
all'innovazione di pratiche HSE grazie a relazioni conistituzioni accademiche varie e partecipazione inassociazioni di settore
Impatti sulla salute delle persone e sull'ambiente
dovuti a danni imprevisti agli asset e/o esposizione a
fattori di rischio associati alla natura e contesto delle
attività svolte
Ambiente di lavoro
Aumento della diversità, equità e inclusione grazie alla+
equo e inclusivo
promozione e rafforzamento di una cultura inclusiva
Non bilanciamento della forza lavoro uomo/donna alivello locale dovuto a una minor attrattività per ledonne a causa della natura delle attività Saipem
Sviluppo dei
Aumento del benessere dei lavoratori attraverso gli+
dipendenti;
strumenti di welfare offerti
acquisizione
Aumento della diversità, equità e inclusione grazie alla+e fidelizzazione
promozione e rafforzamento di una cultura inclusiva
dei talenti; benessere Contributo alla formazione, accrescimento delle hard e+dei dipendenti
soft skill
Non bilanciamento della forza lavoro uomo/donna alivello locale dovuto a una minor attrattività per ledonne a causa della natura delle attività Saipem
Etica del business;
Diminuzione di pratiche illecite nei territori di+operazioni
operatività grazie ad azioni di contrasto
responsabili;
Diffusione di best practice/procedure in ambito legale+
concorrenza lealeanche orientate ai temi di sostenibilità

Orizzonte
temporale Magnitudo
Medio termine
Media
Medio termine

Media

Breve termine

Bassa

Medio termine

Alta

Lungo periodo

Bassa

Breve termine

Alta

Medio termine

Alta

Breve termine

Alta

Lungo periodo

Bassa

Medio termine

Media

Medio termineMedia

Il modello di quantificazione è in linea con le metriche del processo di Integrated Risk Management.
La portata di un effettivo impatto positivo dipende dalla scala e dall’ambito dell’impatto stesso, mentre laportata di un potenziale impatto positivo dipende sia dalla scala e dall’ambito dell’impatto stesso che dalla
sua probabilità.
La portata di un effettivo impatto negativo dipende dalla gravità dell’impatto stesso (scala, ambito ecaratteristiche irrimediabili), mentre la portata di un potenziale impatto negativo dipende sia dalla sua
gravità che dalla sua probabilità. Tutti gli impatti negativi collegabili ai diritti umani hanno avuto un fattore dimoltiplicazione ulteriore al fine di far prevalere la gravità rispetto alla probabilità come indicato dai GRI. La
magnitudo considera le azioni di mitigazione messe in atto dalla Società che sono descritte nei vari paragrafi
della DNF.
Qui di seguito, nella tabella “Temi materiali e rischi” sono associati i temi materiali ai principali rischi e ai relativi
potenziali effetti finanziari.

Temi materiali e rischi
Temi materiali Temi materiali
Primo livello Secondo livelloPrincipali rischi
Cambiamento Emissioni di gas Strategico - Posizionamento
climaticoserra; energia; competitivo
emissioni
Strategico - ESG tendenze emergenti
atmosferiche;(transizione energetica)
transizione
Strategico - Tendenze di mercato
verso energie
Strategico - Innovazione tecnologica erinnovabili; rischi proprietà intellettuale
e gestione delGestione degli asset - Disponibilità dicambiamento
asset adeguati e smaltimento (flotta e
climatico;cantieri)combustibili
Paese - Eventi naturali/ambiente
alternativi
severoHSE - Incidenti di esercizio, di asset e
di trasporto
HSE- Incidenti ambientali (incluso
inquinamento)
Partnership - Altre relazioni con terze
parti e con gli stakeholder

Potenziali impatti finanziari
Evoluzione o cambiamento del contesto competitivo,
aumento della competitività del mercato, posizionamento
competitivo adeguato di Saipem (in termini di transizione
energetica/progetti rinnovabili e utilizzo di combustibili
alternativi; creazione di valore a lungo termine e supporto
all'economia locale).
Evoluzione delle normative in materia di cambiamento
climatico e transizione energetica (ad es. emissioni eriduzione dei gas serra, uso ed efficienza energetica, uso
di combustibili alternativi, ecc.).
Possibilità di fluttuazione della domanda e degli ordini dei
clienti (progetti di transizione
energetica/rinnovabili/infrastrutturali, uso di combustibili
alternativi ed efficienza energetica).
Evoluzione dello scenario tecnologico e lancio sul mercato
di tecnologie innovative.
Gestione e protezione delle proprietà intellettuali della
Società o di terzi nell'applicazione di nuove tecnologie (intermini di tecnologie di transizione energetica, utilizzo di
combustibili alternativi/nuovi, strumenti di supporto per lamitigazione delle emissioni atmosferiche).
Disponibilità di flotte, cantieri, navi, veicoli, servizi oinfrastrutture per l'esecuzione del progetto.
Effetti sulle attività, sulle risorse o sulle persone a causa dieventi naturali/meteorologici/ambienti difficili.
Operazioni e integrità degli asset.

\ 93

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Temi materiali Temi materiali
Primo livello Secondo livelloPrincipali rischi
Biodiversità
Biodiversità
Strategico - ESG tendenze emergenti(transizione energetica)
Paese - Eventi naturali/ambiente
difficile
Acqua
Acqua
Strategico - ESG tendenze emergenti(transizione energetica)
Incidenti
Sversamenti;
HSE - Salute e sicurezza
e sversamenti incidenti nelle
HSE - Incidenti ambientali (incluso
l'inquinamento)
operazioni e
HSE - Attività e incidenti logistici
negli asset
Paese - Vincoli ambientali/ambiente
difficile

RifiutiGestione dei
rifiuti non
pericolosi;
recupero eriduzione dei
rifiuti;transizione
verso
un'economia
circolare
Sviluppo
Sostegno edelle comunità sviluppo delle
comunitàPotenziali impatti finanziari
Evoluzione delle normative relative ad altri temi ambientali(ad esempio, biodiversità, inquinamento, ecc.).
Effetti su attività, risorse o persone a causa di eventinaturali/meteorologici/ambienti difficili.
Evoluzione delle normative relative alle tematiche
ambientali.
Sistema di gestione della salute e della sicurezza sul lavoro epotenziali impatti sulla salute dei lavoratori e delle personeche vivono nei pressi dei siti industriali Saipem.
Effetti sulla biodiversità, sulle foreste e sulle risorse
idriche dovuti alle attività di Saipem, corretta gestionedelle risorse naturali e dei rifiuti.
Capacità di raggiungere gli obiettivi ambientali/di emissione.
Funzionamento e integrità degli asset.
Effetti sulle attività, sulle risorse o sulle persone a causa dieventi naturali/meteorologici/ambientali avversi.
Strategico - ESG tendenze emergenti Evoluzione delle normative relative alle tematiche(transizione energetica)
ambientali.

Paese - Contenuto locale/vincoli
Partnership - Altre relazioni con terze
parti e con gli stakeholder
HSE - Incidenti ambientali (incluso
l'inquinamento)

Contributo all'economia locale, impatto sulla creazione divalore a lungo termine e relazioni con le comunità.
Relazioni con gli stakeholder e i partner.
Effetti sulla biodiversità, sulle foreste e sulle risorse
idriche dovuti alle attività di Saipem; corretta gestionedelle risorse naturali e dei rifiuti.
Capacità di raggiungere gli obiettivi ambientali/di emissione.
Diritti umani
Diritti umani;Compliance - Integrità
Comportamento etico o attività fraudolente commesse dapratiche diPaese - Instabilità sociale edipendenti, fornitori e terze parti nell'ambito delle attività
security
politica/contesto geopolitico
di Saipem.
Strategico - ESG tendenze emergenti Sicurezza globale e locale: cambiamenti nello scenario(Social)geopolitico; eventi che hanno un impatto sulla stabilità
politica, sociale ed economica.
Diritti del lavoro Diritti del lavoro; Persone – Turnover e disponibilità delle Allineare il portafoglio di competenze al business e al suo
gestione dellarisorse (e know-how)nuovo posizionamento a lungo termine (compresi gli
catena diContenziosi - Altri contenziosi (es.
obiettivi di diversità).
fornituralavoro)Capacità di attrarre profili di talento dal mercato dellavoro, di trattenere internamente le competenze chiave e
di sviluppare e gestire piani di successione adeguati.
Contenziosi sul lavoro.
Luogo di lavoro Salute e
HSE- Salute e sicurezza
Sistema di gestione salute e sicurezza sul lavoro esicurosicurezza sul
Persone - Know-how e competenze
potenziali impatti sulla salute dei lavoratori e delle persone
lavoroStrategico - Innovazione tecnologica e che vivono nei pressi dei siti industriali Saipem.
proprietà intellettuale
Allineare il portafoglio di competenze al business e al suo
nuovo posizionamento a lungo termine (compresi gli
obiettivi di diversità).
Evoluzione dello scenario tecnologico e lancio sul mercato
di tecnologie innovative.
Gestione e protezione delle proprietà intellettuali della
Società o di terzi nell'applicazione di nuove tecnologie (intermini di tecnologie di transizione energetica, utilizzo di
combustibili alternativi/nuovi, strumenti di supporto per lamitigazione delle emissioni atmosferiche).
SaluteSalute pubblica HSE - Salute e sicurezza
Sistema di gestione salute e sicurezza sul lavoro e
Altri contesti esterni potenziali impatti sulla salute dei lavoratori e delle persone
Biologico/Pandemicoche vivono nei pressi dei siti industriali Saipem.
Comparsa di pandemie o epidemie e nuove patologie nel
Paese in cui Saipem opera.
Diversità
Ambiente diPersone – Turnover e disponibilità delle Capacità di attrarre profili di talento dal mercato dele inclusione
lavoro equo erisorse (e know-how)lavoro, di trattenere internamente le competenze chiave e
inclusivo
Strategico - ESG tendenze emergenti di sviluppare e gestire piani di successione adeguati.
Evoluzione delle normative in materia sociale (diritti umani,
diversità e inclusione, ecc.).
Occupazione
Sviluppo dei
Persone – Turnover e disponibilità delle Allineare il portafoglio di competenze al business e al suo
sostenibile
dipendenti;
risorse (e know-how)nuovo posizionamento a lungo termine (compresi gli
acquisizione e
obiettivi di diversità).
fidelizzazione dei
Capacità di attrarre profili di talento dal mercato deltalenti;lavoro, di trattenere internamente le competenze chiave ebenessere dei
di sviluppare e gestire piani di successione adeguati.
dipendenti\ 94

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Temi materiali Temi materiali
Primo livello Secondo livelloPrincipali rischi
Etica
Etica delCompliance - Integritàdel businessbusiness;
Compliance - Corruzione
operazioni
Partnership - Altre relazioni con terze
responsabili;
parti e con gli stakeholder
concorrenza
Catena di fornitura - Performance dislealevenditori/subappaltatori
Catena di fornitura - Performance dei
fornitori e dei subcontrattisti

Potenziali impatti finanziari
Comportamento etico o attività fraudolente commesse dadipendenti, fornitori e terze parti nell'ambito delle attività
di Saipem.
Relazioni con gli stakeholder e i partner.
Prestazioni ESG di fornitori/subappaltatori e rispetto dei
requisiti contrattuali.

Perimetro di rendicontazione
Come prescritto dal D.Lgs. n. 254/2016, la DNF contiene le informazioni e gli indicatori relativi alla
performance di Saipem SpA e di tutte le società controllate consolidate integralmente come descritte nellasezione “Struttura partecipativa del Gruppo Saipem”. Tali indicatori sono contrassegnati dalla dicitura
perimetro “Consolidato integrale”.
Al fine di assicurare la comprensione dell’attività di impresa, del suo andamento, dei suoi risultati edell’impatto dalla stessa prodotto, ovvero di fornire le informazioni necessarie ad assicurare la comprensionedell’attività dell’intero Gruppo Saipem e per garantire altresì la comparabilità delle performance rispetto alle
informazioni pubblicate negli altri documenti societari, oltre al perimetro delle società consolidate
integralmente (denominato nel documento “Consolidato integrale”), gli indicatori sono riportati anche con unperimetro di rendicontazione più esteso, includendo le società controllate non consolidate integralmente equelle in joint operation, a controllo congiunto o collegate, in cui Saipem ha il controllo delle operazioni. Taliindicatori sono contrassegnati dalla dicitura perimetro “Totale Gruppo”.
Quando non specificato diversamente, il “Totale Gruppo” corrisponde al dato del perimetro “Consolidato
integrale”, in quanto alcune tematiche sono gestite a livello centrale e tutti i dati rientrano nel perimetro“Consolidato integrale”.
Eventuali variazioni del perimetro di reporting rispetto all’anno precedente sono descritte nella sezione“Variazioni dell'area di consolidamento” della “Relazione finanziaria annuale”.
Per quanto riguarda i dati relativi alla sicurezza, essi sono stati rendicontati suddivisi tra Saipem e
subcontrattisti. Invece, negli indicatori afferenti all’ambito ambientale sono inclusi anche i dati relativi a
subcontrattisti operanti nei siti Saipem e dei partner nelle attività in cui Saipem è responsabile della gestione
HSE.
Si specifica inoltre che per le relazioni con gli stakeholder locali sono escluse le società che non hanno
attività operative significative.
Il processo di reporting degli indicatori riportati nel presente documento è basato su una raccolta capillare
per singolo sito/progetto operativo, con specificità date dal modello gestionale delle tematiche alle quali gli
stessi si riferiscono, al fine di permettere un consistente e completo monitoraggio e controllo da parte delle
funzioni responsabili delle diverse aree e a tutti i livelli gerarchici e geografici previsti. Sono esclusi quegli
indicatori che per caratteristiche intrinseche al modello di gestione hanno un’origine esclusivamente
centralizzata del dato.
Per la descrizione dei rischi identificati dalla Società relativamente alle cinque aree la cui trattazione è
prevista dal D.Lgs. n. 254/2016 e alle tematiche individuate come materiali per la Società, oltre a quanto
rappresentato nelle specifiche sezioni della DNF, si rimanda anche alla sezione “Gestione dei rischi
d’impresa” della “Relazione sulla gestione” per una trattazione più completa e integrata nel complessivo
sistema di Integrated Risk Management di Saipem e delle sue controllate.
Per la descrizione delle politiche, si trova riferimento nella sezione specifica per ogni tema dove viene
descritto il sistema di gestione.

\ 95

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

tabella di cORRISPONDENZA
Ambiti previsti
dal D.Lgs.
n. 254/2016
Modello aziendale
di gestione eorganizzazione
Art. 3.1, comma a
Politiche
Art. 3.1, comma b

Tematichemateriali
Primo livelloTematiche materiali
Secondo livelloTemi ambientali:
Cambiamento Emissioni di gas serra;- impatti su ambiente climatico
energia; emissioni
Art. 3.2, comma c
atmosferiche; transizione- energia edalle rinnovabili; rischi delemissioni
cambiamento climatico eArt. 3.2, comma a;gestione; carburantiArt. 3.2, comma b
alternativi- risorse idriche
Biodiversità Biodiversità
Art. 3.2, comma a
Acqua
Acqua

Gestione dellepersoneArt. 3.2, comma d
Impatti su salutee sicurezzaArt. 3.2, comma c

GRI Standard
GRI 2: General
Disclosures 2021
GRI 201: Economic
Performance 2016
GRI 204: Procurement
Practices 2016

Topic 11.1 GHG
Emissions
Topic 11.2 Climate
adaptation, resilience,and transition
Topic 11.3 Airemissions
Topic 11.4 Biodiversity

GRI 201: Economic
Performance 2016
GRI 302: Energy 2016
GRI 305: Emissions 2016
GRI 416: Customer
Health and Safety 2016

Topic 11.6 Water andeffluents
Topic 11.8 Asset
integrity and criticalincident management
Topic 11.5 Waste

Incidenti e Sversamenti; incidenti
sversamenti nelle operazioni e agli
asset
RifiutiGestione dei rifiuti non
pericolosi; gestione e
riduzione dei rifiuti;
transizione a un’economia
circolare
Diritti dei
Diritti dei lavoratori;
Topic 11.10
lavoratori
gestione della catena di Employment practices
approvvigionamento
Topic 11.13 Freedomof association andcollective bargaining

Spazio diSalute e sicurezza sul
lavoro sicuro lavoro; integrità degli
assets\ 96

GRI Sector Standard

SaluteSalute pubblica

Diversità einclusione

Spazio di lavoro equo e
inclusivo

Topic 11.9
Occupational healthand safety
Topic 11.3 Airemissions
Topic 11.9
Occupational healthand safety
Topic 11.11 Nondiscrimination andequal opportunity

Sezioni della DNF
Modello aziendale di gestione eorganizzazione
Profilo societario e principali
operazioni
Governance della sostenibilità delbusiness
Valore economico generato e
distribuito
La gestione della catena di fornitura
Emissioni di GHG
Preservare la qualità dell’aria

GRI 304: Biodiversity
2016
GRI 303: Water andEffluents 2018
GRI 306: Effluents andWaste 2016

Biodiversità
La gestione della risorsa idrica

GRI 306: Waste 2020

La gestione dei rifiuti

La prevenzione e il ripristino degli
sversamenti

GRI 401: Employment
Politiche di gestione delle persone
2016
Equità di trattamento e
GRI 402:
valorizzazione delle differenze
Labor/Management
Relations 2016
GRI 404: Training and
Education 2016
GRI 405: Diversity andequal opportunity 2016
GRI 406: Non
discrimination 2016
GRI 413: Local
Communities 2016
GRI 414: Supplier social
assessment 2016
GRI 416: Customer healthand safety 2016
GRI 305: Emissions 2016 La tutela della salute e della
GRI 403: Occupational
sicurezza delle persone
Health and Safety 2018
GRI 416: Customer healthand safety 2016
GRI 403: Occupational
La tutela della salute e della
Health and Safety 2018 sicurezza delle persone
GRI 202: Market
Presence 2016
GRI 401: Employment
2016
GRI 402:
Labor/Management
Relations 2016 (nonpresente nel GRI)GRI 404: Training and
Education 2016
GRI 405: Diversity andEqual Opportunity 2016
GRI 406: Non
discrimination 2016

Contenuto locale (in Country Value)
Equità di trattamento evalorizzazione delle differenze
Politiche e gestione delle persone
La tutela della salute e dellasicurezza delle persone
Governance della sostenibilità delbusiness
Segnalazione di sospette violazioni

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Ambiti previsti
dal D.Lgs.
n. 254/2016
Gestione dellepersoneArt. 3.2, comma d
Impatti su salutee sicurezzaArt. 3.2, comma c

Tematiche
Tematiche materiali
materiali
Secondo livelloPrimo livelloOccupazione Sviluppo dei dipendenti;
sostenibile benessere dei dipendenti;
acquisizione e
fidelizzazione dei talenti

Aspetti socialiArt. 3.2, comma d

Sviluppodella
comunità

Rispetto dei diritti
umani
Art. 3.2, comma e

Diritti umani Diritti umani; pratiche disicurezza

Lotta alla corruzione Etica diArt. 3.2, comma f
business

GRI Sector Standard
Topic 11.10
Employment practices
Topic 11.9
Occupational healthand safety

Sostegno e sviluppo della Topic 11.14 Economic
comunità
impacts
Topic 11.15 Local
communities
Topic 11.17 Rights ofindigenous peoples

Etica di business;
operazioni responsabili;concorrenza leale

Topic 11.12 Forcedlabor and modern
slavery
Topic 11.18 Conflictand security
Topic 11.19 Anticompetitive behavior
Topic 11.20 Anticorruption

GRI Standard
GRI 401: Employment
2016
GRI 402:
Labor/Management
Relations 2016
GRI 403: Occupational
Health and Safety 2018
GRI 404: Training and
Education 2016
GRI 414: Supplier Social
Assessment 2016
GRI 201: Economic
performance 2016
GRI 202: Market
presence 2016
GRI 203: Indirect
Economic Impacts 2016
GRI 204: Procurement
Practices 2016
GRI 409: Forced orCompulsory Labor 2016
GRI 410: Security
Practices 2016
GRI 414: Supplier Social
Assessment 201
GRI 205: Anti-corruption
2016
GRI 206: Anticompetitive
behaviour 2016

Sezioni della DNF
Equità di trattamento evalorizzazione delle differenze
Politiche e gestione delle persone

Contenuto locale (in country value)
La creazione di valore sostenibile nel
tempo
La gestione della catena di fornitura
Una catena di fornitura sostenibile
Pratiche di security
Segnalazione di sospette violazioni
Le persone in Saipem e tutte lesotto-sezioni.
Il rispetto dei diritti umani e dellavoroPratiche di security e cybersecurity
Lotta alla corruzione



\ 97

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

piano di sostenibilità
La sezione presenta sinteticamente i risultati nell’anno 2023 riferiti agli obiettivi prefissati, inclusivi anche
degli obiettivi del Piano di Sostenibilità 2023-2026 di Saipem approvato dal Consiglio di Amministrazione asettembre 2023, e i principali nuovi obiettivi.
Il Piano quadriennale di Sostenibilità “Our Journey to a Sustainable Business” è stato redatto allo scopo di
implementare una strategia integrata che coniughi obiettivi di business e finanziari del Piano con uncomplesso di fattori ESG, declinando gli impegni assunti dalla Società nella Politica di Sostenibilità in obiettivi
qualitativi e quantitativi misurabili nel tempo, al fine di creare valore per tutti gli stakeholder nel breve e nellungo termine.
L’aggiornamento annuale del Piano di Sostenibilità è guidato dai risultati dell’analisi di materialità, nonché
dall’evoluzione del contesto internazionale e dagli input e richieste degli stakeholder, quali ad esempio clienti
e comunità finanziaria. Gli obiettivi definiti nel Piano contribuiscono al raggiungimento degli Obiettivi diSviluppo Sostenibile (SDGs) della Agenda 2030 delle Nazioni Unite, in particolare a 12 SDGs che sono
maggiormente attinenti al business Saipem e in linea con gli indirizzi strategici del Gruppo.
Il Piano si articola in 3 pilastri che includono le varie aree strategiche ESG, indicando per ognuna obiettivi
specifici e relativi programmi di attuazione: 1) Net Zero, 2) Progetto Carbon Neutral, 3) Biodiversità eprevenzione dall’inquinamento, 4) Occupazione sostenibile, 5) Diversità e inclusione, 6) Salute e sicurezza, 7)
Impatto locale, 8) Catena di fornitura responsabile, 9) Etica del business, 10) Cybersecurity, 11) Digitale eInnovazione.
Si evidenziano nella seguente tabella con l’indicazione [Schema di incentivazione] gli obiettivi nell’ambito dei
quali sono stati definiti i target del piano di incentivazione variabile di breve e lungo periodo delmanagement.

PREVENZIONE DEL CAMBIAMENTO CLIMATICO E PROTEZIONE DELL'AMBIENTE
Tematica materiale
CAMBIAMENTO CLIMATICOBIODIVERSITÀACQUA

INCIDENTI E SVERSAMENTIRIFIUTI

Contributo agli SDG

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

Emissioni GHG evitate grazie a iniziative
di gestione energetica (38 kt di CO2 eq
per il 2023 e 138 kt di CO2 eq per ilperiodo 2023-2025) [Schema di

47 kt di CO2 eq evitate grazie a iniziative per la gestionedell’energia

StatusRiferimento

Piano 2024-2027

Emissioni di GHG

Esteso al 2027

Programma Net Zerodi Saipem

Nuovo target innuovi obiettivi

Programma Net Zerodi Saipem

Confermato

Programma Net Zerodi Saipem,
sotto-paragrafo
Prezzo del carbonio
internoBiodiversità

Esteso al 2024

incentivazione]
Emissioni di GHG compensate grazie alla Acquisite 100 kt di CO2 eq, di 
strategia di offsetting di Saipem (250 kt di cui 70 kt provenienti da
CO2 eq per il periodo 2023-2025)
progetti REDD+ in crediti di[Schema di incentivazione]
carbonio
Carbon Neutrality per lo Scope 2 al 2025: Finalizzato un accordo perattivare l'acquisto di energia 100%l'erogazione di crediti dirinnovabile, preferibilmente certificata, in compensazione con 3
tutti gli uffici, ove applicabile (includendo società ed effettuatoanche i certificati I-REC) e lal’acquisto (vedi obiettivo
compensazione della quota di emissioni sopra)
residua
Valutare l’introduzione di un internal
Analisi in corso
carbon price shadow nell’ambito dei
processi decisionali d’investimento(2024*)
Sistematizzare la mappatura dei siti
operativi in aree sensibili per labiodiversità nel 2023

\ 98

Mappatura dei siti operativi

Saipem in aree sensibili
secondo le categorie IUCN
per la biodiversità e secondo
la Lista del Patrimonio
Mondiale UNESCO delle Aree
Protette per la biodiversità
con Geographic Information
System (GIS)-DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

StatusRiferimento

Piano 2024-2027

Mappare i siti operativi dei principali
fornitori in aree sensibili per labiodiversità entro il 2025

Definizione di una lista difornitori significativi e analisi
in corso tramite partner
esterniConfermato

Continuare l’esecuzione di mappatura
Realizzati 2 nuovi Oil Spill edegli sversamenti e analisi del rischio con risk assessment
2 nuovi Oil Spill Mapping e Risk
Assessment nella Business Line ABSER
nel 2023

Continuare l’impegno nella riduzione dei
rifiuti e nell’incremento delle tipologie dirifiuti riciclabili, inviate a riciclo entro il
2023**

Proteggerel’ambiente e
minimizzare gli impattiambientali,
biodiversità
Proteggerel’ambiente e
minimizzare gli impattiambientali.
La prevenzione e ilripristino degli
sversamenti
Proteggerel’ambiente e
minimizzare gli impattiambientali.
La gestione dei rifiuti

Mantenere il 100% dei tipi dirifiuti riciclati nella maggior
parte dei siti applicabili--(*) Target esteso al 2024.
(**) Target year anticipato dal 2026 al 2023.

Nuovi obiettivi
Qui di seguito sono elencati i principali nuovi obiettivi definiti nel piano 2024-2027.
≥Rinnovo della certificazione da parte di terza parte per il programma Net Zero (2024)≥Emissioni GHG evitate grazie a iniziative di gestione energetica (47 kt di CO2 eq per il 2024) [Schema di

incentivazione]≥Emissioni GHG evitate grazie a iniziative di gestione energetica (163 kt di CO2 eq per il periodo 2024-2026)[Schema di incentivazione]≥Emissioni di GHG compensate grazie alla strategia di offsetting di Saipem (250 kt di CO2 eq per il periodo
2024-2026) [Schema di incentivazione]≥Strutturazione di un trasformation programme per potenziare la partnership con clienti e fornitori,
migliorando tracciabilità delle emissioni legate ai beni e servizi acquistati, al fine di ridisegnare una Supply
Chain resiliente e trasparente aumentando la conformità con la normativa CBAM (Carbon Border
Adjustment Mechanism) in previsione dell’evoluzione normativa (2024-2025)≥Continuare la partecipazione nel programma SAF (2024-2027)≥Emissione di criteri/linee guida aziendali per la selezione dei progetti del portafoglio di compensazione(2024-2025)≥Fissare obiettivi intermedi per il periodo sulle emissioni di gas a effetto serra Scope 3 (2026)
≥Mappatura delle emissioni dei clienti (2024)
≥Certificazione di un evento sostenibile in linea con UNI EN ISO 20121:2012 (2026)≥Organizzazione di 2 eventi low-impact con compensazione di emissione a Milano e Fano, Italia (2024)≥Installazione di un sistema di potabilizzazione dell’acqua a bordo dell’FDS (2024)
Gli obiettivi ancora attivi, presenti anche nelle precedenti versioni del piano, sono stati mantenuti o aggiornati
come definito in colonna “Piano 2024-2027”.

LA CENTRALITÀ DELLE PERSONE
Tematica materiale Saipem
LUOGO DI LAVORO SICUROSALUTEDIRITTI DEL LAVORO

DIVERSITÀ E INCLUSIONEOCCUPAZIONE SOSTENIBILEDIRITTI UMANI

Contributo agli SDG

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

StatusRiferimento

Piano 2024-2027

Mantenere un TRIFR e un HLFR non
superiore alla media degli ultimi 5 anni
ogni anno fino al 2026. Per il 2023 lamedia degli ultimi 5 anni del TRIFR
corrisponde a 0,43 e si attesta a 0,98 per
HLFR [Schema di incentivazione]

Nel 2023 il TRIFR si èattestato a 0,32 e l’HLFR a0,74

La sicurezza dellepersoneConfermato con
nuovi target nellasezione “Nuovi
obiettivi”\ 99SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

Riferimento

Piano 2024-2027

Mantenere un TRIFR e un HLFR per i
subcontractor non superiore alla media
degli ultimi 5 anni per ogni anno fino al
2026. Per il 2023 la media degli ultimi 5
anni del TRIFR corrisponde a 0,32 e si
attesta a 0,57 per HLFR
Coinvolgere il management aziendale nel
LiHS nel 2023

il TRIFR si è attestato a 0,23 e 
l’HLFR a 0,44

La sicurezza dellepersoneConfermato con
nuovi target nellasezione “Nuovi
obiettivi”

Nel 2023 750 manager
hanno preso parte al LiHS
Workshop

Leadership nella
sicurezza e cultura
HSE

L’obiettivo per il
2027 è presentenella sezione“Nuovi obiettivi”
L’obiettivo per il
2027 è presentenella sezione“Nuovi obiettivi”
Mantenuto

Implementare iniziative innovative perrafforzare ulteriormente le performancedi sicurezza, quali la Fire Prevention
Campaign nel 2023
Identificare iniziative di innovazione voltea eliminare il rischio di lavorare in quota e
di caduta oggetti entro il 2025
Implementazione del "Digital Permit toWork" (E-PTW) a bordo del 100% dellaflotta Saipem entro il 2026

Migliorare l’efficienza e l’uso dei servizi ditelecardiologia
Estendere l’applicazione dei servizi ditelemedicina (2023-2026)

Avviare iniziative per la salute dei
dipendenti sui temi: salute mentale,
prevenzione rischi cardiovascolari ecorretta alimentazione nel periodo
2023-2026
Creare Smart Clinic per le sedi di Fano e
Arbatax nel periodo 2023-2026
Implementare una metodologia per
identificare i Paesi in cui avviare iniziative
di sostenibilità in ambito health nel
periodo 2023-2026
Revisione e aggiornamento dei contenuti
dell'applicazione "Sì viaggiare" per i servizi
di salute pubblica
Lancio del progetto di formazione Fondo
Nuove Competenze, rivolto a tutti i
dipendenti di Saipem Italia, con l'obiettivo
di coinvolgere il 50% degli impiegati
Introduzione di un programma di
onboarding per i nuovi dipendenti
Prosecuzione del programma "Sinergia"

Implementazione di corsi di formazione
certificati di Project Management
dall'Accademia Saipem
Definizione di un set di KPI su Diversity& Inclusion per garantire un costantemonitoraggio della tematica nel 2023
Predisporre uno studio di fattibilità per
una “Global Employment Guideline” nel
2023
Aumentare il numero di donne STEM
assunte in Saipem SpA entro il 2025

StatusNel 2023 sono state
implementate iniziative volte
a promuovere la sicurezza nei
luoghi di lavoro
Nel 2023 è stato portato
avanti il progetto “Safety Stepup” per identificare iniziative
di innovazione
Nel 2023 il 32% della flotta

Saipem ha a bordo il Digital
Permit to Work. Sta
proseguendo
l’implementazione dell’E-PTW
a bordo della flotta Saipem
Nel 2023 il tasso di utilizzo si è attestato al 75% dei siti
identificati
Nel 2023 sono stati
identificati i servizi ditelepsicologia eteledermatologia in fase diavvio in tutti i siti selezionati
Nel 2023 sono stati eseguiti i 
14 eventi su tematiche qualidiabete, cancro, epatite

La tutela della salute edella sicurezza dellepersone

La salute dei
dipendenti

Mantenuto

Le attività per la Smart Clinic
di Fano sono in corso
Nel 2023 è stata sviluppata
una metodologia, in corso diapplicazione nei progetti inIndia e in Indonesia
L’applicazione è stataaggiornata

Confermato

La salute dei
dipendenti
Le relazioni industriali

-



-

Completato

Le relazioni industriali

Completato

Il capitale umano

Completato

Il capitale umano

Completato

Il capitale umano

CompletatoLe attività di formazione sono state implementate e
concluse, coinvolgendo
l’85% dei dipendenti in target
Introdotte attività diformazione, mentoring e job
rotation per i nuovi assunti
È proseguito il programma
coinvolgendo 5 scuole
superiori
Sono stati consegnati 76
diplomiLa tutela della salute edella sicurezza dellepersoneTarget modificato

La tutela della salute edella sicurezza dellepersone
La salute dei
dipendenti--

Definito un set di KPILe relazioni industriali

Completato

Studio di fattibilità eseguito



Equità di trattamento
e valorizzazione delledifferenze
Equità di trattamento
e valorizzazione delledifferenze

Completato

Equità di trattamento
e valorizzazione delledifferenze
Equità di trattamento
e valorizzazione delledifferenze

Completato

Sono state sviluppate attività 
con le università ed è stato
portato avanti il progetto[Schema di incentivazione]“Role Model”
La certificazione è stata
Ottenere la certificazione sulla Parità diottenuta nel mese diGenere in linea con la Prassi di
Riferimento italiana n. 125:2022 nel 2023 novembre
L’attestazione è stata
Mantenere l’attestazione ISO 30415 
Human Resource Management Diversity mantenuta
and Inclusion nel 2023

\ 100

La tutela della salute edella sicurezza dellepersoneConfermato

Confermato

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

StatusSono stati definiti i criteri per 
Adottare un criterio di Gender Equality
il processo di recruitingnel processo di recruitment per leposizioni di struttura nel 2025 [Schema di

Riferimento

Piano 2024-2027

Equità di trattamento
e valorizzazione delledifferenze

Confermato

incentivazione]
Nuovi obiettivi
Qui di seguito sono elencati i nuovi obiettivi definiti nel piano 2024-2027.
≥Mantenere un TRIFR e un HLFR non superiore alla media degli ultimi 5 anni ogni anno fino al 2027. Per il
2024 la media degli ultimi 5 anni del TRIFR corrisponde a 0,41 e si attesta a 0,92 per HLFR [Schema di

incentivazione]≥Mantenere un TRIFR e un HLFR per i subcontrattisti non superiore alla media degli ultimi 5 anni per ogni
anno fino al 2027. Per il 2024 la media degli ultimi 5 anni del TRIFR corrisponde a 0,29 e si attesta a 0,55
per HLFR≥Sviluppare ed erogare una nuova iniziativa di training HSE basata sui principi dell’Human Performance(2027)≥Rafforzamento della leadership di Saipem e dei suoi partner in materia di sicurezza, attraverso iniziative diingaggio degli stakeholder principali quali clienti e fornitori (2027)≥Lancio di un nuovo check-up medico per determinati segmenti di dipendenti italiani (2024)≥Introduzione del test dello screening dell’Hepatitis C Virus nei protocolli medici (2027)≥Adozione di una Global Employment guideline (2025)≥Lancio di un programma di mentoring (2024)≥Parental Onboarding programme: realizzazione di uno studio di fattibilità (2024) e implementazione (2026)
≥Completamento della prima edizione del Master HSE e lancio di una nuova edizione (2024)≥Avvio dell'ITS (Istituto Tecnico Superiore) Saipem nelle Marche, Italia (2026)≥Partecipazione all’avvio del "Centro Orientamento Nazionale" in Italia (2026)≥Mantenimento della certificazione SA8000 (2024)≥Valutazione dei rischi per i diritti umani in tutti i siti operativi (2024)
Gli obiettivi ancora attivi, presenti anche nelle precedenti versioni del piano, sono stati mantenuti o aggiornati
come definito in colonna “Piano 2024-2027”.

LA CREAZIONE DI VALORE
Tematica materiale Saipem
ETICA DEL BUSINESSDIRITTI UMANICAMBIAMENTO CLIMATICO
Contributo agli SDG

SVILUPPO DELLA COMUNITÀDIRITTI DEL LAVORO

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

StatusRiferimento

Piano 2024-2027

Estendere il numero di fornitori registrati
in Open-es e rafforzare le informazioni edati disponibili sulla piattaforma(2023-2026)

È stato effettuatol’onboarding con circa 800
fornitori internazionali
coinvolti

Programma Net Zerodi Saipem

A giugno 2023 è stato
eseguito un incontro con
circa 250 nuovi fornitori;
inoltre 30 incontri one to one
sono stati eseguiti con
fornitori strategici
Incrementare la consapevolezza sul tema Il 70% dei fornitori target
diritti umani e del lavoro presso i
hanno partecipato alla
principali contrattisti Saipem nel 2023
formazione
Eseguire verifiche (desktop) sui fornitori
Le verifiche sono stateSaipem relativamente al tema dei diritti
eseguite su 10 fornitori
umani e del lavoro nel 2023
principali
Rafforzare le competenze sui temi di
39 risorse hanno effettuato la 
sostenibilità nell’ambito della funzione
formazione pilota
Supply Chain attraverso una formazione
specifica entro il 2024

Programma Net Zerodi Saipem

La piattaforma
Open-es è stataadottata per ilprocesso diqualifica dei
fornitori
Confermato

Estendere il numero di fornitori registrati
su Carbon Tracker e rafforzare leinformazioni e dati disponibili sulla
piattaforma (2023-2026)

Una catena difornitura sostenibile
Una catena difornitura sostenibile
Il rispetto dei diritti
umani e del lavoro

Confermato su
nuovi fornitori intargetNuovo obiettivo
con target
aggiornato
Confermato\ 101

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Obiettivi 2023-2026

Risultati 2023

StatusRealizzare nuove market survey per
identificare possibili requisiti ambientali
applicabili nei processi diapprovvigionamento nel periodo
2023-2026

Sono state effettuate 2
nuove market survey sucluster di attrezzatura per lanostra flotta di perforazione e
costruzione e una survey su
servizi di appalto
Rafforzare il processo di qualifica fornitori In fase di completamento arelativamente alle tematiche ESG
seguito di decisione dinell’ambito dell’aggiornamento deladerire, su invito, a utilizzare
sistema di qualifica aziendale (2023)
la piattaforma Open Es per laparte ESG della qualifica
fornitori
Continuare l’attività di formazione in
La formazione è stata
ambito Anticorruzione e Compliance 231 effettuata in 18 Paesi e in 2
per il personale a rischio, con copertura
Paesi è stato eseguito undel 100% dei Paesi previsti dal piano diaggiornamento
formazione nel 2023 [Schema di

Riferimento

Piano 2024-2027

Il rispetto dei diritti
umani e del lavoro

Confermato

Una catena difornitura sostenibile

Obiettivo in fase dicompletamento

Obiettivo
confermato con
target aggiornato

incentivazione]
È iniziata l’implementazione
Implementare entro il 2025 undel programma che ha visto
programma di job rotation perneolaureati per garantire esperienza nelle coinvolti 16 neoassunti
Funzioni di Controllo e Compliance

Il capitale umano

Confermato[Schema di incentivazione]
Mantenere il processo "Detection andResponse" in conformità alla norma
ISO/IEC 27001 attraverso la confermadella certificazione nel 2023

La certificazione è stata
confermata a febbraio 2023

Continuare le iniziative di salute pubblica,
legate ad esempio alla prevenzione dellamalaria e alla promozione e awarenesssui temi di salute nel 2023

Numerose iniziative per ilterritorio per la promozionedella salute sono stateorganizzate, incluse quellesulla prevenzione dellamalaria
È stata sviluppata una
metodologia che verrà
applicata alle iniziative
pianificate per il 2025
Attività finalizzata

Sviluppare una metodologia permonitorare l’efficacia delle iniziative sul
territorio nel 2023-2026
Realizzazione di un’iniziativa per laprotezione della biodiversità (progetto
pilota “Seabin initiative”) nel 2023

Nuovo obiettivo
con target
aggiornato per
ottenimento nuova
certificazione
Nuovo obiettivo
con target
aggiornatoMantenutoNuovo obiettivo
con target
aggiornato

 Target raggiunto o, per obiettivi al 2024-2025-2026, in corso come da piano.
 Target parzialmente raggiunto o in corso.

Nuovi obiettivi
Qui di seguito sono elencati i nuovi obiettivi definiti nel piano 2024-2027.
≥Incremento del numero dei fornitori sulla piattaforma Carbon Tracker: 800 fornitori al 2026
≥Adottare dei requisiti minimi ambientali nei processi di acquisto: avvio di 2 nuove market survey (2024)≥Formazione del personale della funzione Supply Chain su temi ESG (2024)≥Svolgimento di audit sul tema diritti umani e del lavoro a fornitori e agenzie di lavoro (11 audit) (2024)≥Iniziative per rafforzare la consapevolezza sul tema dei diritti umani e del lavoro, coinvolgendo il 50% dei
principali subcontrattisti nei Paesi ad alto rischio (2024)≥Implementare il Piano di Iniziative delle Comunità Locali 2024 come da programma≥Installazione di un nuovo seabin nell’area di Arbatax, Italia e rinnovo del seabin installato nel 2023 a Venezia,
Italia (2024)\ 102

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

LA relazione con gli stakeholder
GRI 2-29

Un dialogo costante e la partecipazione al raggiungimento di obiettivi condivisi con i propri stakeholder sono
gli strumenti che consentono alla Società di generare valore condiviso. L’approccio che Saipem hasviluppato nel corso del tempo è finalizzato ad assicurare relazioni aperte e trasparenti tra tutte le parti
coinvolte e a promuovere interazioni positive e reciprocamente vantaggiose nella relazione con tutti i propri
stakeholder, compresi quelli locali, nei territori in cui Saipem opera.
I principi e le responsabilità alla base del processo di coinvolgimento degli stakeholder di Saipem sono
definiti dalla “Stakeholder Engagement” Management System Guideline, uno strumento normativo societario
valido per l’intero Gruppo, atto a definire l’interazione con i suoi stakeholder, così come sancito nei suoi
elementi fondanti dalla Politica di Sostenibilità del Gruppo, disponibile sul sito internet societario.
Il processo di stakeholder engagement è così strutturato:

Per identificare i temi materiali, il coinvolgimento degli stakeholder è un elemento chiave (rif. sezione "Analisi
di materialità e definizione del contenuto” per informazione sul tipo e il numero di stakeholder coinvolti nel
processo).
Qui di seguito sono elencate le principali categorie di stakeholder della Società, l’approccio di engagementadottato e le principali attività di coinvolgimento implementate.



La comunità finanziaria
La Società è impegnata per mantenere un dialogo continuo con la propria comunità finanziaria, verso la qualegarantisce massima trasparenza e un accesso equo alle informazioni confidenziali. Gli azionisti individuali
possono interfacciarsi direttamente con la Segreteria Societaria.
Le informazioni non finanziarie sono sempre più oggetto di analisi da parte degli investitori e del mercato
finanziario che guardano in modo più analitico la capacità di un’azienda di costruire strategie di business epiani sostenibili nel tempo, con obiettivi misurabili e azioni concrete, che comprovino la capacità dell’azienda
di gestire i rischi e cogliere le opportunità di scenari e mercati mutevoli.
La Società è inoltre impegnata nello sviluppare e mantenere relazioni di lungo termine con gli assicuratori e lebanche, interlocutori verso i quali attua comunicazioni sulle iniziative di sicurezza e loss prevention e dei loro
risultati al fine di assicurarsi termini e condizioni competitivi. Il processo di trasferimento del rischio consente
di individuare la capacità assicurativa per coprire adeguatamente il profilo di rischio della Società e leesposizioni.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥Organizzazione di 4 road show post risultati e partecipazione a conferenze e reverse roadshow, per un
totale di 16 giornate di incontri.
≥Attività di engagement con 23 stakeholder finanziari su temi ESG.
≥Circa 760 persone hanno partecipato a quattro conference call e webcast sui risultati finanziari trimestralie dell’anno.
≥Circa 200 interazioni intercorse con investitori durante incontri di persona o virtuali.
≥Pubblicazione periodica delle informazioni mediante comunicati stampa e presentazioni.

Rating e indici ESG
Gli analisti ESG monitorano le prestazioni di Saipem in relazione a criteri ambientali, sociali e digovernance. Anche per il 2023 Saipem si assesta su posizioni di leadership e sempre ampiamente sopra
alla media del settore di riferimento, a testimonianza di un impegno distintivo sulla sostenibilità delproprio business. La sezione “ESG Indexes and Rating” del Bilancio di Sostenibilità 2023 fornisce
maggiori dettagli sugli indici e analisi rispetto al settore.
In particolare si evidenzia l’inclusione di Saipem per il settimo anno consecutivo nel Dow Jones
Sustainability Index (World ed Europe) con il punteggio più alto del settore Energy Equipment & Services(77 rispetto alla media del settore pari a 25), a seguito del Corporate Sustainability Assessment condottoda S&P Global.

\ 103

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

I clienti
I clienti rappresentano per Saipem uno stakeholder fondamentale, e garantire la loro soddisfazione è
importante, sia in termini di redditività dei progetti, che di efficacia, efficienza e sostenibilità dei processi
adottati nella loro esecuzione. Oltre a un reporting costante e frequenti incontri sui progetti operativi,
specifici sistemi di monitoraggio e analisi della soddisfazione dei clienti sono implementati da parte diciascuna business line, al fine di migliorare la gestione operativa e le prestazioni di Saipem nel soddisfare leesigenze dei clienti e mantenere relazioni più strette con loro. La relazione con i clienti è finalizzata inoltre a
raccogliere esigenze e aspettative in un’ottica di “solution provider” e guardando alla transizione energetica,anche attraverso la definizione di partnership e collaborazioni.
Una valutazione diretta viene regolarmente effettuata con il coinvolgimento dei clienti attraverso incontri
specifici e/o la raccolta di informazioni tramite questionari di soddisfazione. Inoltre viene effettuata anche una
valutazione indiretta senza il coinvolgimento esplicito del cliente, tramite il regolare monitoraggio e l’analisi dispecifici indicatori che possono essere indici di soddisfazione. Tutti i risultati derivanti dal sistema dicustomer satisfaction sono regolarmente sottoposti al riesame della Direzione Aziendale al fine diidentificare le aree critiche ed eventuali misure preventive o di miglioramento.
Nel corso del 2023 il sistema di Customer Relationship Management, che centralizza in una piattaforma
digitale collaborativa flussi di lavoro, dati e insight rispetto a iniziative commerciali, clienti e mercati e chevede attivi oltre 300 colleghi, è stato ulteriormente sviluppato per abilitare l’ascolto e il miglioramento
continuo della relazione con i clienti. Nello specifico è terminata l’implementazione di una nuova funzionalitàdi gestione digitale del processo di Project Customer Satisfaction sopra descritto, con possibilità diconfigurazione di questionari vestiti sulle peculiarità della Business Line e dello specifico progetto, conrestituzione e storicizzazione automatica dei responsi e visualizzazione multidimensionale delle analitiche.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥Coinvolgimento dei clienti attraverso un sistema di monitoraggio della customer satisfaction (21valutazioni di clienti coinvolti attraverso questionari di customer satisfaction). Il 90% degli intervistati ha
manifestato soddisfazione per l’operato di Saipem (ovvero ha assegnato un punteggio globale uguale osuperiore a 6 in una scala da 0 a 10), mentre il 62% degli intervistati ha dichiarato di essere totalmente
soddisfatto delle attività dell’azienda (ovvero ha assegnato un punteggio globale di 9 o più in una scala da 0a 10).
≥Partnership e accordi siglati con clienti per lo sviluppo congiunto di innovazioni tecnologiche, anche
finalizzati ai nuovi mercati delle energie rinnovabili e all’utilizzo sostenibile di risorse.
≥Adesione al “Net Zero Pact”, un’iniziativa creata da SSE con altri 10 partner fondatori come eredità della
COP26, che riunisce diverse aziende a tutti i livelli del settore energetico – compreso quello civile,
marittimo, delle energie rinnovabili, dell’ingegneria elettrica e altri – che si impegnano per una transizione
giusta ed equa verso emissioni nette di carbonio pari a zero.
≥Coinvolgimento di alcuni clienti in eventi di aggiornamento sui valori della nuova Health and Safety Vision2023.
≥23 clienti coinvolti nell’aggiornamento dell’analisi sulla reputazione.

Le istituzioni e le associazioni di categoria
Saipem è da sempre impegnata in un costruttivo e trasparente dialogo con le istituzioni centrali e locali, e
con le associazioni di categoria nei Paesi ospitanti.
L’attività di rappresentanza degli interessi è posta in essere dall’azienda con la volontà di creare un clima difattiva collaborazione in una logica di confronto costruttivo e di beneficio per tutte le parti coinvolte spesso
su tematiche rilevanti di interesse generale, diretto e/o indiretto.
La Funzione Public Affairs responsabile delle Relazioni Istituzionali è delegata al dialogo con le istituzioni,
garantendo la coerenza delle strategie relazionali e di comunicazione verso i soggetti esterni.
In virtù della forte propensione internazionale del Gruppo, Saipem collabora e mantiene strette relazioni conla rete diplomatica italiana, impegnandosi in un dialogo costante con il Ministero degli Affari Esteri e della
Cooperazione Internazionale e con le rappresentanze diplomatiche estere presenti in Italia. In quest’ottica
Saipem ritiene importante far conoscere la propria realtà operativa e le proprie eccellenze industriali alle
istituzioni.
Nel 2023 Saipem ha partecipato a diversi incontri istituzionali e tavoli di lavoro internazionali.
Tra le principali adesioni si evidenzia quella alle associazioni confindustriali e nello specifico ad
Assolombarda, finalizzate a ricevere supporto principalmente nella gestione delle relazioni industriali, anche a
livello locale, e per aggiornamento sulle tematiche operative del settore, oltre ad accrescere la conoscenza
dell’azienda e dei suoi servizi a tutto il sistema confindustriale. Nell’ambito della membership al World Energy
Council (WEC), si inserisce la partecipazione di Saipem al primo Workshop bilaterale organizzato a\ 104

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Washington per instaurare un dialogo con le istituzioni statunitensi, in particolare il Dipartimento di Stato e il
Dipartimento dell'Energia, sulle possibili sinergie tra Italia e USA per affrontare le sfide della transizione.
Saipem, inoltre, contribuisce al dialogo industriale ed economico con stakeholder internazionali attraverso lamembership in ISPI e in Associazione Italia ASEAN e al Forum Ambrosetti.
Altre partecipazioni da segnalare sono quelle nelle associazioni di settore come IADC (International
Association of Drilling Contractors), IMCA (International Maritime Contractors Association), IOGP
(International Association of Oil and Gas producers) e Windeurope. Il totale delle quote associative speso nel
2023 ammonta a circa 1,1 milioni di euro.
Maggiore dettaglio sulle collaborazioni con associazioni e organizzazioni internazionali sul tema del climatechange sono presenti nella sezione “Il contributo alla mitigazione dei cambiamenti climatici”.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO
In occasione di COP28 Saipem ha inoltre organizzato un evento collaterale all’interno del Padiglione Italiano,
gestito dal Ministero dell’Ambiente e della Sicurezza Energetica (MASE), per discutere di temi qualil’innovazione e la tecnologia per il raggiungimento dei target di decarbonizzazione. L’evento, dal titolo“Engineering for a Sustainable Future. Decarbonization Technologies and Solutions”, è stata l’opportunità dipresentare le soluzioni più innovative dell’azienda.
Saipem ha collaborato con il Ministero degli Affari Esteri e della Cooperazione Internazionale, con il Ministerodell’Ambiente e della Sicurezza Energetica e con il Ministero delle Imprese e del Made in Italy partecipando atavoli di lavoro, in particolare il Tavolo di Coordinamento C.EN.TRA Energia Clima e Transizione Ecologica,che ha ripreso dal 2023 i suoi lavori e confronti tecnici su progetti di interesse nazionale in cui Saipem ècoinvolta. Nel giugno 2023 Saipem ha partecipato al Business Forum Italia Uzbekistan, organizzato dal
Ministero degli Affari Esteri, Confindustria e Italian Trade Agency, a valle del quale ha siglato un Memorandumof Understanding per cooperare nell’ambito di gas naturale, cattura della CO2 e idrogeno, con l’ambizione direalizzare un trasferimento di know-how e competenze:≥nell’ottobre 2023, nell’ambito del Business Forum Italia Mozambico organizzato da Confindustria, il Ministrodell’Economia e Finanza del Mozambico e una delegazione di imprenditori mozambicani hanno partecipatoa un incontro nella sede di Saipem per promuovere la partecipazione di piccole e medie impresemozambicane ai progetti in programma nel Paese, in un’ottica di valorizzazione del contenuto locale e disupporto allo sviluppo socio-economico del Mozambico;≥infine, Saipem ha accolto nel suo headquarter di Milano alcuni rappresentanti del Ministero dell’Energia
dell’Oman per esplorare possibili opportunità di collaborazione nell’ambito dell’idrogeno verde alla lucedelle strategie del Paese, e una delegazione dal Canada, accompagnata dall’Ambasciata italiana, pervalutare le opportunità di sostegno finanziario per progetti nell’ambito CCUS.
Inoltre, la Società partecipa attivamente al Gas Industry Advisory Committee (GIAC) e dei relativi
sottocomitati Tecnico, Economico e Normativo, nell'ambito dell'organizzazione internazionale dell’East
Mediterranean Gas Forum, il cui scopo è promuovere la cooperazione e gli investimenti nell’area e avviare un
dialogo politico strutturato e sistematico sul gas naturale.
Il Gruppo Saipem nel 2023 ha partecipato come membro attivo di 112 associazioni di business e di categoria
a livello nazionale e internazionale. In particolare, la capogruppo aderisce a 57 associazioni e organizzazioni.

I dipendenti
Nella relazione con i propri dipendenti la Società ha come impegno prioritario assumere e trattenere lepersone di talento, promuovendo il loro sviluppo, la loro motivazione e le loro competenze, garantendo
ambienti di lavoro sicuri e sani e relazioni stabili con i sindacati allo scopo di mantenere un dialogo aperto ecollaborativo. La Società è inoltre impegnata nel sostenere la diversità e l'inclusività delle persone in tutte leloro forme. Le azioni volte a promuovere l’equità sono una priorità per Saipem e un dovere nei confronti dellapopolazione societaria.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥Coinvolgimento di più di 3.000 dipendenti tramite un programma di formazione denominato STEP (Saipem
Training Enabling People), focalizzato su tematiche digitali e di transizione energetica, grazie alle
opportunità offerte dal “Fondo Nuove Competenze”, istituito dall'ANPAL (Agenzia Nazionale per lePolitiche Attive del Lavoro) e collegato al Recovery Fund.
≥Dipendenti coinvolti in eventi su tematiche HSE (programma LiHS, celebrazione della Giornata mondialedell'ambiente, programma di prevenzione di droghe e alcool, programma di prevenzione delle malattie
cardiovascolari, ecc.). Per esempio, oltre 350 persone tra dipendenti Saipem e loro familiari, partner delMedio Oriente e comunità italiana degli Emirati Arabi Uniti sono stati coinvolti nel processo di cascadingdella nuova Health & Safety Vision.
≥Iniziativa di volontariato d'impresa (attività in collaborazione con Plastic Free Odv Onlus presso il parco
Cassinis di Milano, vicino al nuovo headquarter di Saipem di Milano Rogoredo).
≥Sensibilizzazione su tematiche D&I in partnership con l'Associazione Valore D.
≥Lancio di una survey a tema Diversity & Inclusion a livello Italia per tracciare il grado di soddisfazione e
consapevolezza tra i dipendenti sul tema della parità di genere sul luogo di lavoro.

\ 105

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥Erogazione ai neoassunti del programma Welcome to Saipem, per presentare il business di Saipem, i suoi
valori e alcuni processi aziendali.

≥Coinvolgimento dei dipendenti tramite lo Strategy Line Up 2023, un evento per condividere la strategia e
gli obiettivi aziendali.

≥Coinvolgimento tramite virtual focus group di circa 6.000 dipendenti per l’aggiornamento del modello dileadership.

Le comunità locali
La Società è impegnata a contribuire al progresso delle comunità locali, allo sviluppo sociale, economico e
culturale e al miglioramento delle condizioni di vita. Ogni società operativa o progetto adotta un approccio
mirato che tiene conto del ruolo della società stessa e del contesto specifico in cui opera, adottando a tal
fine un dialogo aperto e trasparente con le comunità che vivono nei territori ospitanti.
Le comunità locali sono attivamente coinvolte nell’implementazione dei progetti di sviluppo locale e laSocietà fornisce un supporto proattivo nelle situazioni di crisi e di emergenza.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥48 iniziative di sviluppo per le comunità locali in 12 Paesi (Angola, Arabia Saudita, Azerbaijan, Brasile,
Guyana, India, Indonesia, Italia, Kazakhstan, Mozambico, Nigeria, Senegal), raggiungendo oltre 1 milione dibeneficiari. Investito più di 1,2 milioni di euro in tali iniziative.
≥Fornire supporto nella lotta contro le malattie (es., Programma di controllo della malaria in Angola).
≥Eventi di sensibilizzazione sui temi HSE con il coinvolgimento delle comunità locali (in Angola e Indonesia).
≥Promuovere la consapevolezza ambientale e l'importanza della conservazione dell'ambiente e dellariduzione dell'inquinamento (es., in Italia, Arabia Saudita, Azerbaijan, Indonesia).
≥Cooperazione in molti Paesi con scuole e università locali per incoraggiare lo sviluppo del capitale umano(es., percorsi formativi, stage, progetti di ricerca, lezioni nelle università, erogazione di borse di studio in
Angola, Italia, Indonesia, Brasile, Nigeria, Kazakhstan, ecc.).
≥Partnership e accordi con centri di ricerca e università per la condivisione di conoscenza e lo sviluppo
congiunto di innovazioni tecnologiche, anche tramite l’organizzazione di iniziative di Talent Attraction al finedi connettere società ed enti di istruzione quali l’Università La Sapienza di Roma, il Politecnico di Bari,
l’Università IUAV di Venezia, l’Università di Bologna, l’Università di Pavia e l’Università Federico II di Napoli.
≥Assegnazione di borse di studio (Università di Trieste) e partnership per la realizzazione di corsi di laurea
triennale e magistrale, in “Ingegneria per la sostenibilità industriale” e “Green industrial engineering”
rispettivamente (Università Politecnica delle Marche), creazione del Master HSEQ SYNERGY, incollaborazione con il Consorzio QUINN, che si pone l’obiettivo di formare 15 giovani laureati.

Le organizzazioni locali e le ONG
La Società è impegnata a fornire adeguate informazioni alle organizzazioni locali e non governativeinteressate alle operazioni Saipem; la regolare pubblicazione di informazioni, obiettivi e risultati sui temi diinteresse attraverso i canali istituzionali di Saipem è il principale e più estensivo strumento utilizzato. È inoltre
di interesse per Saipem, in un’ottica di creazione di valore condiviso e di sviluppo locale, facilitare epartecipare a progetti di sviluppo, per l’individuazione e l’implementazione dei quali ha interesse a relazionarsi
con organizzazioni di provata esperienza e integrità con le quali stabilire relazioni collaborative di breve emedio termine.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥Iniziative per le comunità sviluppate attraverso partnership e cooperazione con organizzazioni nongovernative (es., Plastic Free in Italia).
≥Proseguita la collaborazione con One Ocean Foundation.
≥Partecipazione al Congresso mondiale sulla salute e la sicurezza sul lavoro organizzato dall’International
Labour Organization (ILO) e dall’International Social Security Association (ISSA).
≥Partecipazione al tavolo di lavoro Sustainable Procurement del Network Italiano di UN Global Compact e
all’acceleratore Target Gender Equality.

I fornitori
Saipem crede nella condivisione di valore sostenibile lungo la propria filiera. La relazione con i propri fornitori
è basata sulla fiducia reciproca e sul comportamento etico, al fine di avere una catena forte e affidabile. In
questa ottica la Società è impegnata a sviluppare e mantenere relazioni di lungo termine con i propri fornitori,la cui affidabilità dal punto di vista tecnico, finanziario, organizzativo ed etico è garantita da un processo divalutazione e gestione strutturato.
I fornitori sono inoltre proattivamente coinvolti in iniziative per rafforzare la loro conoscenza su tematiche
HSE e dei diritti umani e dei lavoratori. I fornitori sono inoltre partner fondamentali per la riduzione della nostra
footprint ambientale con cui la Società collabora in modo continuativo e proattivo.

\ 106

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥Subcontrattisti coinvolti in iniziative su tematiche HSE (Arabia Saudita, Kuwait e Azerbaijan).
≥117 fornitori coinvolti in attività di formazione sul tema Diritti umani e del lavoro.
≥Più di 1.100 fornitori coinvolti in attività per promuovere pratiche sostenibili nella catena di fornitura.

Le generazioni future
Saipem è impegnata per l’educazione e la formazione delle nuove generazioni attraverso investimenti nel
sistema locale e nei programmi per l’educazione nelle realtà in cui l'azienda opera.
Verso i giovani talenti l’impegno si concretizza nelle opportunità di inserimento in azienda e di crescita
personale e professionale attraverso iniziative di empowerment e tutoring, oltre che nel supportonell’orientamento professionale e nella diffusione della cultura di impresa.
La Società è impegnata inoltre nel costruire una collaborazione concreta e duratura con le scuole euniversità, favorendo l’integrazione delle conoscenze con l’esperienza del lavoro.
LE PRINCIPALI AZIONI DI COINVOLGIMENTO≥Eventi di talent attraction che favoriscono l'incontro tra il mondo del lavoro e quello della formazione, confocus specifico sulle STEM (es., programma Sinergia).

≥Partnership con molte università nei Paesi di operatività (es., progetto Archimedes in Brasile, borse distudio ERSAI in Kazakhstan, diverse attività svolte in collaborazione con il Politecnico di Milano in Italia).

≥Corsi di formazione professionale per i giovani per aiutarli ad accedere al mercato del lavoro (es., in
Guyana, Nigeria e Kazakhstan).

≥Miglioramento delle strutture educative per garantire un ambiente di apprendimento sicuro ed efficace (es.,in India, Indonesia e Oman).

≥Partecipazione e supporto alla 21a edizione del Premio Socialis: riconoscimento per le migliori tesi di laurea
italiane su tematiche CSR e sviluppo sostenibile.

≥Nell’ambito della partnership sottoscritta con l'Università Carlo Bo di Urbino, all’inizio del 2023, 38 studenti
di diverse nazionalità e cinque professori hanno visitato la nostra nave FDS 2 (in quella data ormeggiata a
Genova, Italia). Nell’ ottobre 2023 si è tenuta la visita online interattiva a bordo della Saipem 7000 a cui
hanno partecipato circa 27.000 studenti.

\ 107

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

IL BUSINESS SAIPEM
Profilo societario e principali operazioni
GRI 2-4, 2-6
SASB
IF0301-A/B/C
SASB
EM-SV-000.
A/B/C/DSASB
IF-EN-000.C

Il Gruppo Saipem è un leader globale nell’ingegneria e nella costruzione di grandi progetti nei settoridell’energia e delle infrastrutture, sia offshore che onshore. La Società è presente in più di 50 Paesi, con 8
cantieri di fabbricazione e una flotta mare composta, a fine 2023, da 21 navi di costruzione e 15 mezzi diperforazione, di cui 8 di proprietà Saipem. Dettagli in merito agli eventi registrati nel corso dell’esercizio chehanno portato a modifiche nella composizione della flotta rispetto all’anno precedente sono presenti nella"Relazione sulla gestione". La Società opera in Europa, Americhe, CSI, Africa, Medio Oriente, Estremo Oriente
e Oceania e dispone di competenze specialistiche nella gestione di progetti complessi, dall’ideazione aldecommissioning, in ambienti estremi, aree remote e acque profonde.
Il contesto di mercato nel quale Il Gruppo opera è descritto nella sezione “Il contesto di mercato” dellapresente Relazione finanziaria.
Per favorire la transizione energetica, rispondendo e anticipando le esigenze dell’attuale e del futuro mercato,il Gruppo ha fatto dell’innovazione e della digitalizzazione elementi chiave della propria strategia. Un impegno
che interessa sia il business tradizionale legato alle fonti energetiche fossili, sia lo sviluppo di nuove
tecnologie per i mercati emergenti delle energie rinnovabili.
Il modello di business del Gruppo Saipem valorizza le sinergie tra le diverse aree di business e il contesto
esterno in cui opera, al fine di trovare soluzioni sempre nuove per aumentare l’efficienza operativa, ridurre
l’impatto ambientale delle operazioni e dei prodotti forniti ai clienti, migliorare la sicurezza del personale e dei
fornitori. La sezione “Assetto organizzativo” della presente Relazione finanziaria presenta la configurazione
organizzativa del Gruppo.
Ulteriori informazioni sul profilo societario e le operazioni per linea di business sono disponibili al paragrafo"Assetto organizzativo" della Relazione finanziaria annuale e alla sezione “Profilo dell’emittente” dellaRelazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023.
Metriche di attività operativa nell’anno

Unità di misura

2023

Totale backlog (a)(milioni di euro)

29.802(a) Non include le Perforazioni Terra.

Ricavi della gestione caratteristica per business(milioni di euro)

2023

2022

Asset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore

6.069
5.062
743

5.026
4.389
565

Azionariato
Saipem è una società soggetta al controllo congiunto di Eni SpA e CDP Equity SpA. Al 31 dicembre 2023 il
capitale sociale di Saipem SpA ammonta a 501.669.790,83 euro, suddiviso in n. 1.995.557.732 azioni
ordinarie e n. 1.059 azioni di risparmio, tutte
prive dell’indicazione del valore nominale.
Sulla base delle informazioni disponibili edelle comunicazioni ricevute ai sensidella delibera
Consob11971/1999(Regolamento Emittenti), al 31 dicembre
2023 il 31,19% del capitale sociale diSaipem SpA è detenuto da Eni SpA, il
12,82% è detenuto, tramite la controllata
CDP Equity SpA, da Cassa Depositi e
Prestiti (CDP) SpA, società controllata dal
Ministero dell’Economia e delle Finanze,
mentre la parte restante è distribuita traaltri azionisti, tra i quali Norges Bank risulta
detenere una quota rilevante pari al 3,15%.

Il Modello aziendale di gestione e organizzazione
Nell’ottica del miglioramento continuo delle performance e dei processi aziendali, nel 2023 è proseguito il
processo di consolidamento del modello operativo e di governo societario definito da Saipem nel 2022, che\ 108

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

prevede l’identificazione di distinte Business Line, ciascuna con dinamiche, obiettivi e competenze peculiariallo sviluppo tecnico ed economico delle offerte e alla gestione dei progetti acquisiti nel settore di businessassegnato:≥Asset Based Services: sviluppo di progetti e servizi asset based nel settore drilling e offshore;≥Energy Carriers: progettazione e realizzazione di impianti complessi o loro riconversione “low carbon”;≥Robotics & Industrialized Solutions: sviluppo di impianti modulari, ripetibili, scalabili e servizi di monitoraggioe manutenzione basati su tecnologie digitali;≥Sustainable Infrastructures: sviluppo dei progetti nel nuovo ecosistema della transizione energetica e dellamobilità sostenibile.
A febbraio 2023 la Società ha istituito la business line Offshore Wind con l’obiettivo di consolidare il ruolo diSaipem nel settore eolico offshore attraverso la gestione e lo sviluppo unitario del business e delle
opportunità di mercato.
Nel corso del 2023, in continuità con il perseguimento degli obiettivi di innovazione, efficacia ed efficienza
alla base della cultura di Saipem, sono stati sviluppati i seguenti principali interventi organizzativi:≥aggiornamento dell’Overseas Operating Model con la definizione del ruolo di Country Manager,
responsabile di rappresentare Saipem nelle varie Country, garantendo un’attività di governance e diraccordo tra le figure di Managing Director delle diverse società presenti nel Paese e le struttureorganizzative centrali di Saipem SpA;≥revisione della struttura organizzativa della Funzione Commercial con l’istituzione di un presidio unitario di
Business Development, strutturato per aree geografiche;≥aggiornamento del Modello Organizzativo Privacy di Saipem, anche sulla base degli elementi derivanti dal
progressivo consolidamento di posizioni interpretative riguardanti il Regolamento Europeo n. 679/2016 GDPR;≥integrazione dell’attività di Sostenibilità nell’ambito della Funzione People, Safety and Environment, al fine digarantire la massimizzazione delle sinergie operative con le strutture che governano i temi di HSE e HR, da
cui derivano gli elementi distintivi del Piano di Sostenibilità di Saipem;≥riorganizzazione del centro operativo di Fano con l’obiettivo di valorizzarne e rafforzarne le attività e lecompetenze chiave;≥interventi di ottimizzazione degli assetti organizzativi delle aree HSE e di Business Operations andMaintenance, con l’obiettivo di rafforzare la focalizzazione societaria sulle attività di Asset Integrity;≥nell’ambito della struttura del General Counsel: (i) centralizzazione delle attività di contract management, sia
in fase commerciale che esecutiva, garantendo la concentrazione della attività legali, di contrattualistica e
di assistenza negoziale in un’unica funzione; (ii) aggiornamento della struttura organizzativa a presidio delle
attività di assistenza e consulenza legale;≥riorganizzazione delle attività di Cybersecurity Operation con l’obiettivo di garantire una maggiore
segregazione tra le attività di indirizzo, governance e controllo rispetto allo sviluppo delle attività operative;≥avvio e sviluppo del Programma “Cost Baseline Transformation” per la riduzione della baseline dei costi
societari non direttamente legati ai progetti, generando impatti positivi sull’efficienza e sulle performance diquesti ultimi, nell’ottica di garantire nel tempo una crescita profittevole e sostenibile per Saipem;≥istituzione del Comitato Diversity and Inclusion con l’obiettivo di assicurare in Saipem la promozione el’adozione dei principi di parità di genere espressi nelle politiche aziendali e garantire la costante
applicazione di tutti gli elementi e i requisiti della Uni PdR 125:2022.

Evoluzione dello scenario di mercato e strategia
Le informazioni previsionali riportate nel presente paragrafo devono ritenersi “forward-looking statements”,
poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società; inparticolare, le informazioni potrebbero essere oggetto di revisioni a seguito delle evoluzioni delle crisi
russo-ucraina e israelo-palestinese in atto e conseguentemente del contesto di mercato di riferimento.
L’attuale contesto è caratterizzato da un ciclo positivo nei mercati di riferimento per Saipem, in particolare
quello dell’Oil&Gas, spinti a livello globale dalla crescente necessità di accedere a fonti energetiche sicure esostenibili. Nel 2023 l’economia mondiale, secondo il Fondo Monetario Internazionale, è cresciuta del 3,0%
rispetto al 2022, trainata da una forte crescita dell’India (+6,3% nel 2023) e dei Paesi emergenti asiatici, in
grado di compensare un rallentamento di alcune economie avanzate, in particolare quella dell’area Euro.
Questa tendenza si è manifestata nonostante alcuni fattori rilevanti abbiano pesato sullo scenario globale,come l’acuirsi dell’instabilità geopolitica, gravata dall’emergere della crisi israelo-palestinese e dal protrarsidel conflitto in Ucraina, e il persistere di elevati tassi di inflazione, tuttavia in calo rispetto all’anno precedentee previsti in ulteriore diminuzione.
Nel 2023 il settore energetico, uno dei più impattati dalla crisi vissuta a cavallo degli anni 2020-2022, ha
consolidato, con sempre maggior solidità, la ripresa iniziata negli anni precedenti, sostenuta da un’attenzione
crescente alla sicurezza degli approvvigionamenti energetici. Tale dinamica ha favorito la crescita delladomanda delle fonti energetiche tradizionali come petrolio e gas e si è mossa in un contesto di mercato più\ 109

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

equilibrato, con il greggio Brent assestatosi attorno agli 80 dollari al barile. A livello complessivo i segnali
emersi nel corso dell’anno si sono progressivamente tradotti in un ulteriore aumento degli investimenti nei
settori dell’Oil&Gas, ormai stabilmente al di sopra dei valori pre-COVID. Tale crescita si è registrata in tutte learee geografiche e con particolare intensità in Africa e America del Sud. A sostegno di questa tendenzahanno contribuito, oltre alle dinamiche inflattive prolungatesi nel 2023, gli investimenti in infrastruttureenergetiche, come strategia di mitigazione dei rischi di approvvigionamento, in particolare a livello di alcune
aree geografiche, come quella europea, che stanno continuando nel processo di diversificazione delle
proprie fonti energetiche. Le principali società petrolifere si sono mosse in questa direzione, anche
attraverso processi di fusione e acquisizione, per garantire una crescente offerta di fonti fossili, portando
avanti da un lato una strategia finalizzata a mantenere la solidità del proprio assetto finanziario, econtemporaneamente continuando, dall’altro, nel processo di diversificazione del proprio portafoglio
investimenti in ambito di transizione energetica, così da rispondere alle crescenti pressioni dal mercato intema e ai propri obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2.
Le aspettative del settore Oil&Gas per i prossimi anni si confermano positive in diverse regioni (ad esempio,
Africa e Medio Oriente, aree in cui Saipem è storicamente presente) e trasversalmente rispetto ai diversi
mercati di riferimento di Saipem, a partire da quelli più reattivi all’andamento del prezzo di petrolio e gas,come E&C Offshore e Drilling Offshore, al mercato E&C Onshore, diversificato tra attività upstream,
midstream e downstream. Le capacità uniche interne alla realtà Saipem lungo la catena del valoredell’Oil&Gas verranno indirizzate verso un focus sempre maggiore alla delivery di progetti integrati tra
Offshore e Onshore, come per il recente award del progetto Hail&Gasha negli Emirati Arabi Uniti (EAU).
Inoltre, un particolare interesse verrà posto all’esecuzione del backlog record legato ai mercati dell’Offshore
Construction tradizionale, esplorando contemporaneamente le opportunità legate al decomissioning di
grandi piattaforme, soprattutto nel Mare del Nord. Nel mercato dell’Offshore Wind si proseguirà
nell’attuazione di una strategia in più fasi, consolidando l’esperienza maturata finora grazie ai progetti portati atermine nell’installazione di fondazioni per poi espandersi lungo la catena del valore, parallelamente al pieno
sviluppo del mercato atteso nei prossimi anni. Tale mercato, nonostante il rallentamento vissuto nel corsodel 2023 per limitata capacità della catena di fornitura, aumento del costo dei materiali e alti tassi diinteresse, è comunque previsto in forte crescita nel breve-medio termine. Nel settore delle Onshore
Construction si continuerà con un approccio commerciale selettivo, perseguendo opportunità in simbiosi
con il business Offshore, e focalizzato verso i progetti upstream e i prodotti della transizione energetica legati
al gas naturale e i suoi downstream, come Gas Naturale Liquefatto (GNL) e ammoniaca verde e blu, oltre che
a quelli inerenti a bioraffinerie e hub di cattura, stoccaggio e utilizzo del carbonio (CCUS). Un contributo
crescente verrà fornito dalle soluzioni modulari come quelle proprietarie di BlueEnzyme™ in ambito CCUS e
Flatfish in ambito Sonsub, mentre nell’ambito delle infrastrutture sostenibili si perseguirà una strategia dicrescita anche verso i mercati esteri, dopo aver consolidato il proprio posizionamento nel mercato italiano.
Nel più lungo periodo l’analisi del contesto di mercato restituisce un mondo in graduale mutamento, in forte
dipendenza dallo scenario considerato. Nella definizione delle proprie strategie Saipem prende in analisi gli
scenari energetici di lungo termine, forniti da una parte terza (Rystad Energy). Nello scenario centrale, cheprevede un aumento della temperatura a fine secolo di 1,9 °C – in linea con uno scenario di categoria C31
come identificato dall’International Panel for Climate Change (IPCC) nel suo Sixth Assessment Report – il mix
energetico si evolve gradualmente espandendosi verso fonti energetiche rinnovabili, con l’energia
proveniente da fonti fossili che raggiungerà il suo picco rispettivamente a fine decennio per il petrolio e ametà del prossimo decennio per il gas. In questo scenario la domanda energetica globale è in crescita fino al
2030, per poi assestarsi nel lungo termine su valori paragonabili a quelli del 2023, grazie a una maggiore
efficienza dei processi e al passaggio del trasporto di energia da molecole (es., petrolio, gas) a elettroni (fonti
rinnovabili). Inoltre, il sempre maggior impegno dei governi dei principali Paesi per una progressiva riduzionedelle emissioni clima-alteranti si prevede continui a sostenere il graduale mutamento nell’utilizzo delle fontienergetiche tradizionali a favore di quelle rinnovabili e fonti a bassa intensità carbonica. Tali impegni,
sostenuti anche dalle scelte ESG degli investitori finanziari e dalla pressione dell’opinione pubblica, hanno
portato all’annuncio di diverse iniziative di riduzione delle emissioni da parte di Paesi e società in diverse areedel pianeta. Il raggiungimento di tali obiettivi si basa principalmente sullo sviluppo e l’impiego di una serie dinuove tecnologie in ambiti come le energie rinnovabili, la decarbonizzazione di diversi settori industriali (comead esempio, agricoltura, produzione dell’acciaio e del cemento, trasporti), l’efficienza energetica e l’economia
circolare. L’utilizzo di tali soluzioni innovative per la realizzazione delle nuove infrastrutture energetiche e perla riduzione delle emissioni carboniche si attende possa creare un mercato significativo e di particolareinteresse per Saipem, che dispone già oggi in questo contesto di competenze ed esperienze cherappresentano un vantaggio competitivo nei nuovi settori della transizione energetica. In particolare, Saipem
continua a concentrate i propri sforzi in alcuni ambiti chiave, quali ad esempio:≥partnership tecnologiche, brevetti e impianti pilota su diverse tecnologie impiantistiche pulite (es.,Bluenzyme™ per la cattura di CO2, Star 1 e Hexafloat per eolico flottante);(1) Negli scenari C3 il global warning viene mantenuto al di sotto della soglia più alta stabilita dal Paris Agreement con una percentuale del67% e richiede di tagliare le emissioni a 44 Gt di CO2 eq (2030), 29 (2040) e 20 (2050) raggiungendo i picchi della CO2 e degli altri gas serra
come nel C2. La neutralità di carbonio viene raggiunta davvero solo nel 2070-2075.

\ 110

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO≥soluzioni robotiche innovative (es., droni sottomarini come il Flatfish) per offrire servizi di monitoraggio emanutenzione a bassa impronta carbonica;≥comprovate esperienze e track record su impianti e tecnologie che saranno di primaria importanza nelle
strategie di cattura della CO2 e ibridizzazione delle fonti energetiche (es., trattamento della CO2 provenienteda pozzo, raffinerie che evolveranno a bioraffinerie, impianti di ammoniaca);≥solida reputazione verso i principali operatori Oil&Gas che ricoprono oggi un ruolo chiavenell’implementazione della transizione energetica.
Nel contesto delineato il focus principale della strategia per la transizione energetica di Saipem è articolato
intorno ai seguenti mercati di riferimento:≥GNL, come vettore energetico di transizione;≥fertilizzanti low-carbon come l’ammoniaca verde e blu, per una crescita sostenibile, garantendo maggior
accesso al cibo e consolidando il proprio posizionamento in questo settore;≥cattura e sequestro dell’anidride carbonica, con aspettative di crescita nel lungo periodo e diverse iniziative
già in fase avanzata in diversi Paesi. Si attende inoltre che il mercato si possa evolvere anche in settori
diversi da quelli dell’Oil&Gas, come quelli hard-to-abate della produzione di energia elettrica, dell’acciaio edel cemento, facendo leva, oltre al proprio know-how in materia, anche sulla tecnologia enzimatica
proprietaria;≥idrogeno e nuovi vettori energetici basati su esso come ammoniaca, metanolo e gli electrofuels (e-fuels), inmodo particolare se prodotti a partire da fonti energetiche a impatto zero. Anche questo mercato è
previsto in forte espansione nei prossimi decenni, a supporto anche della decarbonizzazione di trasporto
aereo e marino;≥mercato del riciclo chimico della plastica, sia tramite depolimerizzazione che conversione plastic-to-liquid,
attraverso iniziative dedicate di sviluppo tecnologico;≥eolico a mare, per il quale si prevedono investimenti significativi da parte degli operatori e che richiederà unapporto sempre crescente di capacità e competenze lungo tutta la catena del valore. Inoltre, Saipem
continuerà a investire nello sviluppo delle tecnologie relative all’eolico flottante, concentrandosi sulle
tecnologie proprietarie Star 1 e Hexafloat.
Saipem continuerà inoltre nel processo di decarbonizzazione della propria flotta, grazie all’accordo siglato
con Eni Sustainable Mobility nel 2023, promuovendo l’utilizzo di biocarburanti sulla propria flotta offshore di
costruzione e perforazione, in modo da consentire una significativa riduzione della propria impronta
carbonica durante le attività operative.
Infine, un’enfasi peculiare è stata dedicata al mercato delle infrastrutture smart e sostenibili, in particolare su
quelle ad alto contenuto tecnologico e sostenibili in collegamento con il Piano Nazionale di Ripresa eResilienza (PNRR). Saipem vanta nel settore un’esperienza consolidata in diversi progetti significativi sia in
Italia, sia all’estero e ha tutte le credenziali per puntare a cogliere interessanti opportunità di business nei
prossimi anni.

SASB
IF-EN-410b.1
SASB
IF-EN-410b.3

Attività sostenibili secondo la Tassonomia Europea
La Tassonomia Europea (denominata di seguito anche “Regolamento” o “Tassonomia”) è un sistema
unificato di classificazione delle attività economiche ecosostenibili, istituito dall’Unione Europea con il
Regolamento 2020/852, in vigore dal 12 luglio 2020. Tale sistema mira a identificare le attività economiche
sostenibili dal punto di vista ambientale, al fine di guidare le scelte di tutti i partecipanti dei mercati finanziari
promuovendo investimenti sostenibili, prevenire il fenomeno del greenwashing, nonché sostenere gli
obiettivi del Green Deal europeo.
La Tassonomia stabilisce sei obiettivi ambientali (mitigazione del cambiamento climatico, adattamento alcambiamento climatico, uso sostenibile e protezione delle acque e risorse idriche e marine, transizione verso
un’economia circolare, prevenzione e controllo dell’inquinamento, protezione e ripristino della biodiversità edegli ecosistemi) e definisce un’attività economica come ecosostenibile se:≥contribuisce in maniera sostanziale al raggiungimento di uno o più dei sei obiettivi ambientali;≥non arreca danno significativo a nessuno degli ulteriori obiettivi ambientali;≥è svolta nel rispetto delle garanzie minime di salvaguardia.
La presente informativa è redatta in conformità al Regolamento (UE) 2020/852 e ai relativi atti delegati
applicabili, in particolare:≥al Regolamento Delegato sul clima 2021/2139 il quale introduce le attività economiche e i relativi criteri divaglio tecnico per gli obiettivi di mitigazione e di adattamento al cambiamento climatico;≥al Regolamento relativo all'art. 8, anche definito “Regolamento Delegato sulla disclosure” 2021/2178;≥al Regolamento Delegato UE 2022/1214 riguardante le attività economiche in taluni settori energetici, che
integra il Regolamento Delegato sul clima e il Regolamento Delegato sull’art. 8;≥al Regolamento Delegato 2023/2485 che introduce ulteriori criteri di vaglio tecnico e attività rientranti nei
primi due obiettivi, integrando il Regolamento Delegato sul clima;\ 111

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥ al Regolamento Delegato 2023/2486 che introduce la lista di attività economiche per i restanti quattro
obiettivi ambientali.

Identificazione delle attività ammissibili alla Tassonomia
La Tassonomia Europea definisce ammissibili (eligible) le attività economiche comprese nel Regolamento
Delegato sul clima (e successivi emendamenti) e nel Regolamento Delegato sui restanti obiettivi ambientali.
Saipem ha quindi individuato nell’ambito del proprio business le attività svolte in linea con le indicazioni dei
Regolamenti Delegati sopra citati e determinato la loro ammissibilità.
Nel corso del 2023 Saipem ha selezionato i principali progetti per i propri clienti che sono riconducibili alla
classificazione delle attività economiche ammissibili per la Tassonomia Europea, in particolare per l’obiettivo
di mitigazione del cambiamento climatico (Allegato I dell’Atto Delegato sul clima).
Inoltre sono stati analizzati i progetti di ingegneria e costruzione che Saipem realizza nel settore del gas
naturale, che rappresentano circa il 55% dei propri ricavi. Il coinvolgimento di Saipem in questo settore
riguarda la catena del valore del gas naturale (estrazione, trattamento, stoccaggio, trasporto, ecc.), che risulta
esclusa dal Regolamento Delegato (UE) 2022/1214 su gas e nucleare, per cui le attività ammissibili
riguardano esclusivamente quelle di produzione di energia elettrica (rif. “4.29 Produzione di energia elettrica
da combustibili gassosi fossili - Costruzione o gestione di impianti per la produzione di energia elettrica cheutilizzano combustibili gassosi fossili”).
Infine, alla luce degli aggiornamenti normativi contenuti all'interno del Regolamento Delegato (UE) 2023/2486
della Commissione, Saipem ha effettuato uno screening delle attività afferenti ai restanti quattro obiettivi(“uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine”; “transizione verso un’economia circolare”;”prevenzione e riduzione dell’inquinamento”; “protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi”), alfine di valutare l’ammissibilità delle proprie attività per l’anno finanziario 2023. La valutazione di ammissibilità
per questi nuovi obiettivi amplia il panel di attività economiche individuate dalla Tassonomia e cheinteressano da vicino il business di Saipem. I principali progetti Saipem ammissibili rientrano negli obiettivi di“transizione verso un’economia circolare” e “prevenzione e riduzione dell’inquinamento”.
Come società di ingegneria e costruzione, Saipem ha un ruolo importante nel supportare i propri clienti
anche nella progettazione e costruzione di impianti e strutture in linea con i requisiti di sostenibilitàambientale; pertanto per alcune attività specifiche, in accordo con il Regolamento Delegato 2021/2139
considerando (37), l'attività di Saipem è stata inclusa in quanto propedeutica all'attività dei clienti, questo inparticolare nell’ambito di "Produzione di ammoniaca anidra" (attività 3.15) per la quale Saipem possiede una
tecnologia di efficientamento degli impianti di urea, nonché per le attività di analisi e studi di fattibilità svolte indiverse aree che rientrano nella classificazione di ammissibilità per la Tassonomia.
L’attività CCM 6.14 “Infrastrutture per il trasporto ferroviario” è una delle attività che più ha subìto modifiche aseguito dell’aggiornamento dell’Allegato I pubblicato nel 2023. Si precisa che tali modifiche, comunque, non
incidono sull’ammissibilità delle attività già identificate da Saipem che rientrano nella descrizione già
presente.
Nell’ambito delle attività di Saipem ammissibili secondo i 4 nuovi obiettivi ambientali, si segnalano i seguenti
progetti:≥ Conversione dell’unità di perforazione semisommergibile Scarabeo 5 in un impianto di separazione e
potenziamento FPU (Floating Production Unit) che ricade all’interno dell’attività “5.3 Preparazione per ilriutilizzo di prodotti e componenti di prodotti a fine vita” relativa all’obiettivo di transizione verso
un’economia circolare.
≥ Utilizzo dei droni sottomarini per svolgere attività di monitoraggio, manutenzione predittiva e non e
prevenzione dell’inquinamento che ricadono nelle attività “4.1 Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologie
dell’informazione/tecnologie operative) basate sui dati”, relativa all’obiettivo di transizione verso
un’economia circolare e “2.4 Bonifica di siti e aree contaminate”, relativa all’obiettivo di prevenzione e
controllo inquinamento.
≥ Decommissioning di piattaforme offshore quali ad esempio i progetti Thistle A e Heather Jacket EPRD nel
Mare del Nord per il cliente EnQuest, rientranti nell’attività “3.3 Demolizione di edifici e di altre strutture”,
relativa all’obiettivo di transizione verso una economia circolare.

\ 112

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Di seguito vengono riportate le principali attività ammissibili come descritte dai Regolamenti:
Tabella 1. Attività economiche ammissibili

Obiettivo

Attività economiche secondo la Tassonomia

Descrizione delle attività di Saipem

Mitigazione
3.6 Fabbricazione di altre tecnologie a basse emissioni
Progetti di cattura carbonio e altre tecnologiedel cambiamento di carbonioa basse emissioni di carbonio
climatico (CCM) 3.10 Produzione di idrogeno
Progetti Idrogeno
3.15 Produzione di ammoniaca anidra
Progetti Ammoniaca e Urea
3.17 Fabbricazione di materie plastiche in forme primarie
Progetti relativi a riciclo plastica
4.1 Produzione di energia elettrica mediante tecnologia solare Progetti relativi a impianti fotovoltaici
fotovoltaica
4.3 Produzione di energia elettrica a partire dall'energia eolica Progetti relativi a parchi eolici offshore
4.13 Produzione di biogas e biocarburanti destinati ai trasporti Progetti relativi a impianti biogas e bioenergia
e di bioliquidi
4.14 Reti di trasmissione e distribuzione di gas rinnovabili
Progetti relativi alla costruzione di condottee a basse emissioni di carbonio
per il trasporto di idrogeno
5.1 Costruzione, espansione e gestione di sistemi di raccolta, Progetti relativi a costruzione di condutture
trattamento e fornitura di acquad'acqua
5.9 Recupero di materiali dai rifiuti non pericolosi
Progetti di circolarità e recupero materiali
5.11 Trasporto di CO2Progetti relativi a costruzione di condotte
per il trasporto di CO2
5.12 Stoccaggio geologico permanente sotterraneo di CO2Progetti relativi allo stoccaggio sotterraneo di CO2
6.14 Infrastrutture per il trasporto ferroviario
Progetti di costruzione di infrastrutture ferroviarie
Transizione verso 3.3 Demolizione di edifici e di altre strutture
Progetti di decommissioning
un’economia
4.1 Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologie
Utilizzo di droni sottomarini per attività
circolare (CE)dell'informazione/tecnologie operative) basate sui dati
di monitoraggio e manutenzione
5.2 Vendita di parti di ricambio
Vendita di parti di ricambio per impianti ammoniaca
e urea
5.3 Preparazione per il riutilizzo di prodotti e componenti
Progetto di riconversione di asset
di prodotti a fine vita
Prevenzione
2.4 Bonifica di siti e aree contaminate
Sistemi di prevenzione e controllo sversamentie controlloinquinamento(PPC)

Analisi di allineamento alla Tassonomia
Un’attività economica viene considerata allineata (aligned) alla Tassonomia Europea se contribuisce in modo
sostanziale ad almeno uno dei sei obiettivi ambientali, non provoca danni significativi a nessuno degli altri
cinque obiettivi ambientali e rispetta le garanzie minime di salvaguardia.
Dopo l'identificazione delle attività economiche ammissibili sono state condotte analisi specifiche dei criteri
tecnici stabiliti dal Regolamento e dall’Allegato I del Regolamento Delegato sul clima per i principali progetti
relativi a ciascuna delle attività individuate, al fine di valutare l'allineamento. Tale verifica è stata svolta dalle
funzioni aziendali e di progetto competenti, tra cui la funzione Ambiente, Sostenibilità, Ingegneria, ecc., e conil diretto coinvolgimento del Responsabile di Progetto (Project Manager/Director) ed è supportata dallaraccolta di dati specifici e dall’analisi della documentazione progettuale con particolare riferimento ai
documenti di Environmental and Social Impact Assessment (ESIA) e altri documenti tecnici.

Contributo sostanziale per l’obiettivo di mitigazione del cambiamento climatico
ANALISI DEL CONTRIBUTO SOSTANZIALE PER L’ATTIVITÀ 4.1
Le richieste relative al criterio di contributo sostanziale per l’attività 4.1 prevedono che l'attività produca
energia elettrica utilizzando la tecnologia solare fotovoltaica. All’interno del perimetro di analisi Saipem haconsiderato i progetti riguardanti la progettazione, l’installazione e la manutenzione degli impianti fotovoltaici,
i quali soddisfano i criteri richiesti.

ANALISI DEL CONTRIBUTO SOSTANZIALE PER L’ATTIVITÀ 4.3
Nel rispetto di quanto richiesto dal criterio di contributo sostanziale del Regolamento Delegato sul Clima,sono considerati esclusivamente i progetti relativi alla costruzione o gestione di impianti per la produzione dienergia elettrica a partire dall'energia eolica. All’interno della presente categoria sono state incluse leprogettualità relative alla costruzione e installazione di strutture per i campi eolici offshore.

ANALISI DEL CONTRIBUTO SOSTANZIALE PER L’ATTIVITÀ 6.14
L’attività 6.14 svolta da Saipem soddisfa i criteri di contributo sostanziale in quanto le infrastrutture per iltrasporto ferroviario consistono in infrastrutture elettrificate a terra e sottosistemi associati e infrastrutture e
impianti adibiti al trasferimento di passeggeri da altre modalità a quella su ferrovia, non adibiti al trasporto oallo stoccaggio di combustibili fossili.

\ 113

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Verifica dei criteri “DNSH” agli altri 5 obiettivi ambientali
L’analisi per verificare il rispetto dei criteri che non arrecano danno significativo, anche definiti Do Not
Significant Harm (DNSH) è stata condotta partendo da una verifica a livello di singolo progetto, come per laverifica di contributo sostanziale, con eventuali approfondimenti a livello di area geografica in modo da
individuare potenziali di non conformità.

ADATTAMENTO AI CAMBIAMENTI CLIMATICIIl criterio DNSH dell’adattamento ai cambiamenti climatici è il medesimo per le attività 4.1, 4.3 e 6.14 erichiede la conformità con l’Appendice A del Regolamento Delegato 2021/2139, nella quale è richiesta lapresenza di una solida valutazione del rischio climatico e della vulnerabilità e una valutazione delle soluzioni diadattamento. Saipem identifica, per ciascun progetto ricompreso nelle attività sopra citate, i rischi climatici
ritenuti rilevanti tra quelli indicati nell’Appendice A, nonché le azioni per ridurre le conseguenze negative. I
rischi e le opportunità legati all’impatto del clima nei progetti vengono identificati, valutati e consolidati
tramite un registro dei rischi realizzato per singolo progetto.
L’approccio adottato risulta quindi conforme alle richieste di tale criterio DNSH.

USO SOSTENIBILE E PROTEZIONE DELLE ACQUE E DELLE RISORSE MARINE
Riguardo l’obiettivo di uso sostenibile e protezione delle acque e risorse marine, per l’attività 6.14 è richiesta
la verifica di conformità con l’Appendice B presente nel Regolamento Delegato sul clima. Per tali
infrastrutture sono stati identificati i potenziali impatti e soluzioni di mitigazione delle opere sulle acquenell’ambito degli studi di impatto ambientale svolti.
Il presente DNSH non risulta applicabile per l’attività 4.1. Per l’attività 4.3, invece, il criterio si riferisce
esclusivamente agli impianti offshore, pertanto risulta applicabile a Saipem. Tale requisito specifica che sianoadottate misure adeguate a prevenire o attenuare gli impatti sonori nell’ambiente marino. A tal proposito, i
potenziali impatti sono considerati all’interno dell’Environmental Management Plan o di altri documenti, in cui
si stabiliscono azioni di monitoraggio del disturbo acustico, nonché misure per la sua minimizzazione. Il
criterio DNSH relativo all’obiettivo di uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine si
considera pertanto rispettato per le attività 4.3 e 6.14.
Per maggiori informazioni su come Saipem gestisce le risorse idriche si rimanda al paragrafo “La gestionedella risorsa idrica”.

TRANSIZIONE VERSO UN’ECONOMIA CIRCOLARE
Per le attività 4.1 e 4.3 il criterio DNSH relativo alla transizione verso un’economia circolare ha richiesto la
disamina delle tecniche volte a favorire l'economia circolare mediante la valutazione della disponibilità el’utilizzo di apparecchiature e componenti a elevata durabilità e riciclabilità, oltre che facilmente restaurabili. A
tal proposito Saipem tiene in considerazione i materiali e le attrezzature impiegati per la realizzazione dei variprogetti valutando, laddove possibile, opzioni di circolarità nell’acquisto degli stessi o nel riutilizzo delle
attrezzature in futuri progetti.
Per l’attività 6.14 si è proceduto a verificare che la produzione dei rifiuti legati alla costruzione e demolizione
avvenisse secondo le migliori tecniche disponibili e che almeno il 70% (in peso) di tali rifiuti non pericolosi
fossero stati preparati per il riutilizzo, riciclaggio oltre che al recupero di altri materiali. Inoltre, la valutazione diallineamento di tali progettualità ha tenuto conto dell’aggiornamento introdotto dall’emendamentodell’Allegato I dell’Atto Delegato 2021/2139.
Per maggiori informazioni relative ai rifiuti prodotti, al loro riciclo e smaltimento, si veda il paragrafo “Lagestione dei rifiuti” del capitolo “Proteggere l’ambiente e minimizzare gli impatti ambientali”.
Le tecniche, analisi, procedure e i sistemi di gestione adottati dalla Società sono ritenuti conformi allerichieste del DNSH per la transizione verso un’economia circolare per le tre attività economiche sopracitate.

PREVENZIONE E RIDUZIONE DELL’INQUINAMENTOIl DNSH prevenzione e riduzione dell’inquinamento risulta pertinente soltanto per l’attività 6.14. Nei progetti diinfrastrutture ferroviarie sono svolti studi del rumore ante operam e post operam; inoltre vengono
considerate le misure di mitigazione degli impatti durante i lavori di costruzione.
Con la pubblicazione del Regolamento Delegato 2023/2485 è stata introdotta una modifica ai requisiti delDNSH per l’attività 6.14. Nello specifico viene richiesto di verificare la compliance con i criteri indicati
nell’Appendice C del Regolamento Delegato sul clima. Tuttavia, tale integrazione non si applica a Saipem inquanto non è ricompresa la fabbricazione di componenti durante lo svolgimento dei progetti. I requisiti delDNSH prevenzione e riduzione dell’inquinamento risultano quindi rispettati.

PROTEZIONE E RIPRISTINO DELLA BIODIVERSITÀ E DEGLI ECOSISTEMI
Il criterio DNSH per le attività 4.1, 4.3 e 6.14 fa riferimento all’Appendice D del Regolamento Delegato
2021/2139, il quale richiede lo svolgimento di una valutazione degli impatti su biodiversità ed ecosistemi. I
progetti ammissibili sono soggetti a Valutazioni di Impatto Ambientale – talvolta fornite dai clienti – in cuisono riportate le relative proposte di misure di prevenzione e mitigazione di impatti negativi in particolare
riguardo alle risorse ittiche, mammiferi marini e avifauna. Inoltre non sono stati identificati impatti significativi
sugli habitat e le specie nelle aree protette. Anche per quei progetti situati nelle vicinanze di siti Natura 2000, i
potenziali effetti della costruzione sono stati considerati tali da non compromettere lo stato di conservazione\ 114

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

dei siti. Per quanto concerne l’attività 4.3, e nello specifico in caso di impianti eolici offshore, Saipem attua
adeguate considerazioni sulle azioni che potrebbero impattare l’integrità del fondale marino e la biodiversità,
formalizzati in specifici piani di gestione ambientale. I criteri del DNSH per l’attività 6.14 sono stati integrati nel
Regolamento Delegato 2023/2485 con ulteriori requisiti. In particolare, Saipem, nella costruzione delle
infrastrutture non presenta incidenze significative sui siti Natura 2000 e non pregiudica il recupero o ilmantenimento delle specie protette nelle zone in cui opera. I requisiti di questo DNSH risultano quindi
rispettati per tutte le attività sopracitate.

Attività ammissibili, ma non allineate
L’analisi di allineamento eseguita attraverso la valutazione dei criteri applicabili, la verifica di dati specifici el'analisi della documentazione progettuale nel suo complesso è stata realizzata con un approccio basato
sulla materialità dell’attività. Per i casi di attività minori, per cui il reperimento di informazioni risultassedifficoltoso e il cui impatto sulla costruzione del KPI poco sostanziale, non è stata svolta l’analisi diallineamento ai criteri tecnici.
Inoltre, in linea con gli obblighi di disclosure previsti con l’aggiornamento del quadro normativo di riferimentoe la pubblicazione del Regolamento Delegato 2023/2486, Saipem ha preso in considerazione l’elenco dei
criteri utili a determinare se un'attività economica fornisca un contributo sostanziale ai restanti quattro
obiettivi della Tassonomia al fine di identificare nuove attività economiche ammissibili. Tali attività sono stateesposte nei paragrafi precedenti e non sono oggetto di verifica per l’allineamento per l’anno 2023 come da
Regolamento.

Garanzie minime di salvaguardia
Saipem ha esaminato il rispetto delle garanzie minime di salvaguardia (Minimum Safeguards) in materia didiritti umani, tassazione, concorrenza leale e corruzione, al fine di garantire la conformità con l’art. 3, lettera c)del Regolamento 2020/852. L’analisi è stata condotta tramite un’autovalutazione realizzata attraverso un
approfondimento dei documenti e delle procedure aziendali al fine di garantire l’allineamento delle operazioni
di Saipem con quanto stabilito dalle Linee Guida OECD per le imprese multinazionali, i Principi guida delle
Nazioni Unite su imprese e diritti umani e le convenzioni fondamentali dell’ILO. Sono state altresì prese inconsiderazione le linee guida individuate dalla Platform on Sustainable Finance nel “Final Report on Minimum
Safeguards” pubblicato a ottobre 2022.
La Commissione Europea ha riconosciuto un collegamento tra le garanzie minime di salvaguardia stabilite
dalla Tassonomia e il principio SFDR (Sustainable Financial Disclosure Regulation) di “non arrecare un danno
significativo", evidenziate nelle FAQ pubblicate a giugno 20232. Quanto individuato implica l'osservanza dei
PAI (Principal Adverse Impact o Principali indicatori di impatto negativo) con riferimento alle problematichesociali e concernenti il personale, il rispetto dei diritti umani e le questioni relative alla lotta alla corruzione
attiva e passiva. Pertanto viene introdotta la possibilità di considerare alcuni indicatori aggiuntivi tra legaranzie minime di salvaguardia, ossia:≥ il divario retributivo di genere (Unadjusted gender pay gap);≥ la diversità di genere nel CdA (Board gender diversity);≥ il coinvolgimento nel settore delle controversial weapons (le quali includono mine antiuomo, munizioni agrappolo, armi chimiche e armi biologiche).
Saipem non risulta coinvolta nella fabbricazione o vendita di armi controverse.
Per un ulteriore approfondimento in merito ai restanti indicatori si fa rimando ai paragrafi “Governance dellasostenibilità del business”, “L’andamento occupazionale” ed "Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze” della presente DNF.
Diritti Umani, inclusi quelli dei lavoratori
L’impegno di Saipem su tali tematiche e le azioni messe in atto sono descritte nel capitolo “Operare
responsabilmente” del presente documento.
Tassazione
La policy e la strategia sulla tassazione sono descritte nel paragrafo “La trasparenza fiscale”.
Anticorruzione
Per tutte le informazioni relative al sistema anticorruzione di Saipem si rimanda al paragrafo “Lotta alla
corruzione” del presente documento.
Competizione leale
Saipem mostra il suo impegno nel favorire una competizione leale all’interno del proprio Codice Etico,evidenziando come le attività commerciali e aziendali della Società debbano essere svolte in modo
trasparente, onesto ed equo, in buona fede e nel pieno rispetto delle norme sulla concorrenza. Inoltre,
Saipem adotta politiche di selezione dei propri fornitori al fine di garantire la qualità, i costi e la necessaria(2) Comunicazione sull'interpretazione e sull'attuazione di talune disposizioni giuridiche di cui al regolamento sulla Tassonomia dell'UE e suicollegamenti con il regolamento relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (2023/C 211/01).

\ 115

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

fornitura di prodotti e servizi attraverso una rete diversificata di partner commerciali, preferendo processi diselezione competitivi e favorendo la rotazione dei propri fornitori.
Si fa inoltre riferimento al capitolo “Contenziosi” presente nella Relazione finanziaria annuale per leinformazioni relative.
In conclusione, Saipem svolge le proprie attività economiche nel rispetto delle garanzie minime disalvaguardia, in linea con quanto richiesto dall’art. 3, lettera c) del Regolamento 2020/852.

Informativa relativa alla Tassonomia UE e criteri di calcolo dei KPI
Le tabelle presenti nell’Annex I includono le informazioni relative agli indicatori dettagliati nei modelli forniti
nell'Allegato V del Regolamento Delegato 2023/2486, che apporta modifiche al Regolamento Delegato
2021/2178, nonché ai modelli inclusi nel Regolamento Delegato UE 2022/1214, per le attività economiche in
specifici settori energetici come il gas e il nucleare.
La proporzione di attività economiche ammissibili e allineate alla Tassonomia rispetto a Turnover, CapEx,
OpEx viene calcolata in conformità ai requisiti normativi e secondo i criteri di contabilizzazione specificati
all’interno dell’Allegato I del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178 e dell’Allegato V del Regolamento
Delegato 2023/2486.
Di seguito sono rappresentati i principali risultati e la nota sui principi contabili.
Quota del fatturato derivante da prodotti o servizi associati ad attività economicheallineate alla tassonomia - 2023

Attività economiche
CodiceAttività ammissibili alla Tassonomia
Attività ecosostenibili (allineate alla Tassonomia)
Produzione di energia elettrica mediante tecnologia solare fotovoltaica CCM 4.1
Produzione di energia elettrica a partire dall'energia eolica
CCM 4.3
Infrastrutture per il trasporto ferroviario
CCM 6.14
Attività ammissibili alla Tassonomia, ma non ecosostenibili(attività non allineate alla Tassonomia)
Fabbricazione di altre tecnologie a basse emissioni di carbonio
CCM 3.6
Produzione di ammoniaca anidra
CCM 3.15
Produzione di biogas e biocarburanti destinati ai trasporti e di bioliquidi CCM 4.13
Reti di trasmissione e distribuzione di gas rinnovabili e a basse emissioni
di carbonio
CCM 4.14
Infrastrutture per il trasporto ferroviario
CCM 6.14
Demolizione di edifici e di altre strutture
CE 3.3Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologie dell'informazione/tecnologie
operative) basate sui dati
CE 4.1
Preparazione per il riutilizzo di prodotti e componenti di prodotti
a fine vita
CE 5.3
Bonifica di siti e aree contaminate
PPC 2.4(*)
Altro

Fatturato (k€)
1.411.016
777.8397.644
465.496304.699

Quotadel fatturato (%)
11,88
6,55
0,06
3,92
2,57

633.177
11.226263.41222.994

5,33
0,10
2,22
0,19

101.849
34.537
5.251

0,86
0,29
0,04

17.8510,15155.551
12.339
8.167

1,31
0,10
0,07

(*) Le altre attività ammissibili includono: fabbricazione di tecnologie a basse emissioni di carbonio per i trasporti; produzione di idrogeno; fabbricazione di materie plastiche
in forme primarie; produzione di energia elettrica mediante tecnologia solare fotovoltaica (non allineata); produzione di energia elettrica a partire dall’energia eolica (nonallineata); produzione di energia elettrica mediante tecnologie dell’energia oceanica; costruzione, espansione e gestione di sistemi di raccolta, trattamento e fornitura diacqua; recupero di materiali da rifiuti non pericolosi; trasporto di CO2; stoccaggio geologico permanente sotterraneo di CO2; riqualificazione del trasporto marittimo ecostiero di merci e passeggeri; infrastrutture che consentono il trasporto per vie d’acqua a basse emissioni di carbonio; ricerca, sviluppo e innovazione vicini al mercato evendita di parti di ricambio.

\ 116

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Quota delle spese in conto capitale (CapEx) derivanti da prodotti o servizi associati
ad attività economiche allineate alla tassonomia - 2023
Attività economiche
Attività ammissibili alla Tassonomia
Attività ecosostenibili (allineate alla Tassonomia)
Produzione di energia elettrica a partire dall'energia eolica
Attività ammissibili alla Tassonomia, ma non ecosostenibili(attività non allineate alla Tassonomia)
Produzione di energia elettrica a partire dall'energia eolica
Trasporto di CO2
Installazione, manutenzione e riparazione di dispositivi
per l'efficienza energetica
Installazione, manutenzione e riparazione di tecnologie
per le energie rinnovabili
Acquisto e proprietà di edifici
Demolizione di edifici e di altre strutture
Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologie dell'informazione/tecnologie
operative) basate sui dati
(*)
Altro

Codice

CCM 4.3

CapEx (k€)
161.353
107.151
107.151

Quota CapEx (%)
20,34
13,51
13,51

CCM 4.3
CCM 5.11

54.202
2.576
7.589

6,83
0,32
0,96

CCM 7.3

4.219

0,53

CCM 7.6
CCM 7.7
CE 3.3

1.333
31.085
1.131

0,17
3,92
0,14

CE 4.1

5.258
1.011

0,66
0,13

(*) Le altre attività ammissibili includono: reti di trasmissione e distribuzione di gas rinnovabili e a basse emissioni di carbonio; ricerca, sviluppo e innovazione vicini almercato e bonifica di siti e aree contaminate.

Quota delle spese operative (OpEx) derivanti da prodotti o servizi associati ad attività economicheallineate alla tassonomia
Attività economiche
Attività ammissibili alla Tassonomia
Attività ecosostenibili (allineate alla Tassonomia)
Produzione di energia elettrica a partire dall'energia eolica
Infrastrutture per il trasporto ferroviario
Attività ammissibili alla Tassonomia, ma non ecosostenibili(attività non allineate alla Tassonomia)
Silvicoltura conservativa
Fabbricazione di altre tecnologie a basse emissioni di carbonio
Produzione di ammoniaca anidra
Fabbricazione di materie plastiche in forme primarie
Produzione di energia elettrica a partire dall'energia eolica
Reti di trasmissione e distribuzione di gas rinnovabili
e a basse emissioni di carbonio
Trasporto di CO2
Ricerca, sviluppo e innovazione vicini al mercato
Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologie dell'informazione/tecnologie
operative) basate sui dati
Preparazione per il riutilizzo di prodotti e componenti di prodotti
a fine vita
(*)
Altro

Codice

CCM 4.3
CCM 6.14

OpEx (k€)
360.036305.526304.592
934

Quota OpEx (%)
25,12
21,32
21,25
0,07

CCM 1.4
CCM 3.6
CCM 3.15
CCM 3.17
CCM 4.3

54.510485
1.379
12.052
376
4.817

3,80
0,03
0,10
0,84
0,03
0,34

CCM 4.14
CCM 5.11
CCM 9.1

21.042
575
1.491

1,47
0,04
0,10

CE 4.1

5.808

0,40

CE 5.3

6.164
321

0,43
0,02

(*) Le altre attività ammissibili includono: produzione di energia elettrica mediante tecnologia solare fotovoltaica; produzione di energia elettrica a partire dall'energia
geotermica; produzione di biogas e biocarburanti destinati ai trasporti e di bioliquidi; costruzione, espansione e gestione di sistemi di raccolta, trattamento e fornitura diacqua e bonifica di siti e aree contaminate.

PRINCIPI CONTABILII KPI sono stati calcolati in accordo ai requisiti del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178 della Commissionedel 6 luglio 2021.
I KPI del fatturato sono stati determinati come segue:≥ denominatore: ricavi della gestione caratteristica (riferimento a conto economico) e≥ numeratore: ricavi dei progetti ammissibili e/o allineati alla Tassonomia.
I KPI delle spese in conto capitale (CapEx) sono stati determinati come segue:≥ denominatore: gli incrementi nel 2023 agli attivi materiali e immateriali e diritto di utilizzo di attività inleasing (riferimento a nota 15 “Immobili, impianti e macchinari”, nota 16 “Attività immateriali” e nota 17“Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività finanziarie per leasing”) e≥ numeratore: la parte degli incrementi (considerati nel denominatore) riferiti a:• attivi o processi associati a progetti ammissibili e/o allineati alla Tassonomia o\ 117

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

• le iniziative CapEx del piano tecnologico relative alla Tassonomia (CapEx-Plan) o• le iniziative CapEx del piano Net Zero o comunque rientranti nella definizione di CapEx c) come da
Regolamento Delegato (UE) 2021/2178.
I KPI delle spese operative (OpEx), che devono includere i costi diretti non capitalizzati legati a ricerca esviluppo, locazione a breve termine, manutenzione e riparazione degli attivi e qualsiasi altra spesa diretta
connessa alla manutenzione quotidiana di immobili, impianti e macchinari necessaria per garantire il
funzionamento continuo ed efficace di tali attivi, sono stati determinati come segue:≥ denominatore: i costi diretti non capitalizzati rilevanti legati a ricerca e sviluppo, locazione a breve termine,manutenzione e riparazione degli attivi e≥ numeratore: la parte dei costi (considerati nel denominatore) riferiti a:• attivi o processi associati a progetti ammissibili e/o allineati alla Tassonomia o• le iniziative OpEx del piano tecnologico relative alla Tassonomia (CapEx-Plan) o• le iniziative OpEx del piano Net Zero.
I costi per locazione a breve termine includono anche le componenti relative ai “Low Value” e “Pagamenti
variabili” che hanno la stessa natura di costo.
I costi di manutenzione e riparazione degli attivi sono stati quantificati utilizzando l'approccio specifico per
ciascuna Business Line Saipem al fine di consentire l'identificazione di tali costi nel modo più coerente ed
efficace tenendo conto delle peculiarità di ciascuna attività svolta.
I KPI relativi alla Tassonomia sono stati calcolati sulla base dei progetti o delle commesse rilevanti per ogni
attività economica ammissibile secondo la Tassonomia.
Eventuali conteggi doppi sono stati evitati attraverso l'applicazione di un'attenta analisi e definizione delprocesso complessivo a livello aziendale per identificare e mappare tutte le attività correlate alla
Tassonomia. Ciascun valore è associato a una sola attività economica correlata alla Tassonomia ed è riferito
a un unico oggetto di costo/ricavo chiaramente individuato nel sistema contabile e considerato una solavolta nell'analisi. In particolare è stato verificato il valore di eventuali costi di short-term lease compresi nel
CapEx Plan e contabilizzati su commesse ammissibili alla Tassonomia al fine di evitarne il doppio conteggio.

INFORMAZIONI CONTESTUALIIl numeratore del KPI di fatturato include esclusivamente i ricavi derivanti dai contratti con i clienti.
La percentuale del fatturato relativo alle attività allineate sul fatturato relativo alle attività ammissibili alla
Tassonomia è 55%, in forte calo rispetto al 91% dell’anno precedente, a causa del completamento di alcuni
progetti di installazione in parchi eolici offshore.
Ripartizione del numeratore del KPI delle spese in conto capitale (CapEx KPI) per categoria contabile.
Categoria contabile
Incrementi a immobili, impianti e macchinari
Incrementi ad attivi immateriali, di cui:- relativi ad aggregazioni aziendali
Incrementi ad attivi consistenti nel diritto di utilizzo capitalizzati

Quota percentuale
62,5
0
0
37,5

Ripartizione del numeratore del KPI delle spese in conto capitale (CapEx KPI) rispetto alla classificazione
fornita dal Regolamento Delegato (UE) 2021/2178.
Tipologia
Relative ad attivi o processi associati ad attività economiche allineate alla Tassonomia
Parte di un piano volto a espandere le attività economiche allineate alla Tassonomia (CapEx Plan)
Relative all’acquisto di prodotti derivanti da attività economiche allineate alla Tassonomia
e a singole misure che consentono alle attività obiettivo di raggiungere basse emissioni di carbonioo di conseguire riduzioni dei gas a effetto serra

Quota percentuale
75,6
0,3

24,1

La percentuale delle spese in conto capitale (CapEx) allineate sulle spese in conto capitale (CapEx)
ammissibili alla Tassonomia è il 66%.
Ripartizione del numeratore del KPI delle spese operative (OpEx).
Principali spese operative
Locazioni a breve termine
Manutenzione e riparazione degli attivi
Piano Net Zero
Spese di ricerca e sviluppo (parte del Piano Tecnologico)\ 118

Quota percentuale
90,0
5,9
0,2
3,9

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La percentuale delle spese operative (OpEx) allineate sulle spese operative (OpEx) ammissibili alla
Tassonomia è l’85%.

PIANO CAPEX
Il piano CapEx di Saipem relativo alla Tassonomia è parte del Piano quadriennale di Innovazione Tecnologica(Piano Tecnologico) della Società che mira a espandere le attività economiche allineate alla Tassonomia. A
seconda della specifica tipologia dei progetti e degli investimenti lo sforzo viene ripartito sulla Ricerca& Sviluppo (OpEx) o sulla categoria degli Investimenti Tecnologici (CapEx).
Il Piano è il documento che esplicita per il quadriennio di riferimento le attività di innovazione tecnologica dibreve, medio e lungo termine finalizzate a rispondere alle esigenze di business di Saipem. Allo stesso tempo
presenta il quadro di riferimento strategico e le direttive di innovazione strategica assunte, il piano di spesa e
di investimento quadriennale (con particolare focus sul primo anno di piano), le collaborazioni con terze parti
per conseguire gli obiettivi di piano e quelle in essere, i risultati conseguiti nel precedente piano tecnologico.
Esso rappresenta infine uno dei principali driver per l’elaborazione del piano quadriennale di sostenibilità.
L’approvazione del Piano Tecnologico Quadriennale di Saipem avviene in coincidenza dell’approvazione delPiano Strategico, di cui il Piano Tecnologico fa parte, e con il quale è allineato sulle principali direttive. Gli iter
approvativi del Piano Tecnologico sono regolamentati in appositi documenti normativi.
Le proposte di innovazione tecnologica identificate sono selezionate sulla base dei criteri sotto riportati:≥ strategie/opportunità di business;≥ analisi di mercato;≥ valutazione tecnico-economica dell’opzione prescelta e confronto con le alternative;≥ analisi del portafoglio tecnologico;≥ indicazioni dalla valutazione del rischio tecnologico di tecnologie (anche di terzi) applicate a progetto;≥ controllo della tecnologia (strategia di Intellectual Property);≥ individuazione e disponibilità delle risorse necessarie.
Il Piano Tecnologico 2024-2027 conferma la strategia duale della Società che vede i propri investimenti
tecnologici concentrati da una parte sul mantenimento della nostra competitività nel campo Oil&Gas e
dall’altra sulla frontiera della transizione energetica con mezzi, tecnologie e processi sempre più digitali eorientati sin dalla loro concezione alla sostenibilità ambientale.
Diverse azioni sono perseguite dalla Società nei confronti della transizione energetica con una strategia
caratterizzata da 4 principali pilastri:
1. Decarbonizzazione delle industrie ad alta intensità di carbonio (hard-to-abate): ciò significa produrre
ancora energia/prodotti attraverso i combustibili fossili, ma riducendone significativamente le relativeemissioni climalteranti. Questo si applica non solo all’industria Oil&Gas, ma anche a quelle a elevata
intensità energetica come le acciaierie, le cartiere e i cementifici.
2. Energie Rinnovabili: in primis l’eolico, ma anche il solare flottante, sono particolarmente rilevanti per
Saipem; la loro integrazione sistemica potrebbe consentire una maggiore indipendenza dal carattereintermittente della maggior parte delle rinnovabili, eventualmente anche attraverso la produzione diidrogeno.
3. Idrogeno: può agire come intermedio chimico a basso contenuto di carbonio e, come vettore energetico,
potrebbe progressivamente sostituire il gas naturale, soprattutto per le applicazioni difficilmente
elettrificabili.
4. Carburanti “Low Carbon”, conversione delle Biomasse ed Economia Circolare: abbracciare tali modellisignifica cercare di salvaguardare l'ambiente migliorando la gestione delle risorse, eliminando gli sprechi
attraverso una più efficiente progettazione e massimizzando la circolarità dei prodotti.
Le quattro aree sono strettamente interconnesse e casi di loro sovrapposizione possono essere
frequentemente incontrati.
Al contempo, l’attenzione viene anche posta verso temi prospettici di più lungo termine, come tecnologie
innovative di energia nucleare, recupero/estrazione di minerali critici strategici, gestione della risorsa acqua e
concezione di nuove infrastrutture sostenibili.
L’obiettivo principale del Piano Tecnologico è quello di portare progressivamente a completo sviluppo lediverse soluzioni tecnologiche individuate nei piani precedenti per i diversi settori, in maniera tale da essere
pronti per la loro piena commercializzazione entro la fine del Piano.
Il Piano CapEx relativo alla Tassonomia nel 2023 è di circa 14 milioni di euro, mentre il valore per tutto ilperiodo di piano (2024-2027) è di circa 67 milioni di euro.

\ 119

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Le partnership per lo sviluppo sostenibile
Nel 2023 sono stati stilati diversi accordi di partnership nell’ambito di uno sviluppo sostenibile del businessdella Società, soprattutto nel campo della decarbonizzazione energetica. Si dettagliano di seguito quelleparticolarmente rilevanti, oltre ad alcune già attive nel campo e che hanno dato risultati interessanti nell’anno:≥In merito allo sviluppo della tecnologia proprietaria “Saipem CO2 Solutions”, Saipem sta partecipando
attivamente al progetto di innovazione “ACCSESS”, finanziato dalla Comunità Europea, che è iniziato nel
2021 e coinvolge 18 partner europei, e sta dimostrando la possibilità di cattura della CO2 da effluenti
gassosi provenienti da diverse industrie Hard-to-Abate come cartiere, cementifici e impianti di trattamento
rifiuti. Nel 2023 sono iniziati dei test, che proseguiranno nel 2024, per le campagne di cattura della CO2.
Nell’ambito delle tecnologie per l’eolico marino, Saipem e Seaway7 hanno stipulato un accordo dicollaborazione commerciale per individuare, proporre ed eseguire congiuntamente progetti eolici offshore
su fondazioni fisse.
≥Nel 2023 Saipem ha anche presentato domanda per il progetto di innovazione “COREu”, sempre finanziato
dalla Comunità Europea. Il progetto, coordinato da Sintef (come ACCSESS), è stato accettato e nel
dicembre 2023 è stato firmato il relativo Grant Agreement. COREu che partirà nel 2024 e avrà una durata di
5 anni, e mira a dimostrare le tecnologie chiave per l’intera catena del valore CCS, a supporto dellosviluppo dei collegamenti tra gli emettitori di CO2 con i siti di stoccaggio nell’Europa centro-orientale.
≥Inoltre, un particolare sforzo è stato dedicato all’ottimizzazione della sequenza di fabbricazione, nel settore
dell’eolico flottante, che ha portato al lancio nel 2023 del Joint Industry Project denominato RECIF, con il
supporto delle organizzazioni francesi ADEME e CORIMER (Consiglio di Orientamento per la Ricerca el’Innovazione del settore industriale marino francese), e il cui obiettivo è lo sviluppo di specifici blocchi perl’ottimizzazione della fabbricazione.
≥Saipem sta partecipando, con diversi altri partner, al programma denominato “Floatech”, finanziato
dall’Unione Europea nell’ambito di “Horizon 2020”, per accrescere la competitività in termini di costodell’energia prodotta dall’eolico marino, sviluppando la modellazione aero-idrodinamica accoppiata atecnologie di controllo attivo.
≥Nel 2023 Saipem ha inoltre presentato domanda per il progetto di innovazione Floatfarm, finanziato dalla
Comunità Europea. Il progetto è stato accettato e nel dicembre 2023 è stato firmato il relativo Grant
Agreement; Floatfarm mira a far avanzare significativamente la maturità e la competitività della tecnologica
eolica flottante e avremo l’occasione di migliorare ulteriormente la maturità tecnologica di Star 1.
≥Saipem è anche impegnata nello sviluppo di sottostazioni flottanti in collaborazione con Siemens Energy.
≥Nel febbraio 2023 Eni Sustainable Mobility e Saipem hanno firmato un Memorandum of Understanding(MoU) con l’obiettivo di utilizzare carburanti di natura biogenica sui mezzi navali di perforazione e
costruzione di Saipem, con particolare riferimento alle operazioni nell’area del Mare Mediterraneo.
≥Nel marzo 2023 Saipem e Garbo, azienda chimica italiana, hanno sottoscritto un accordo per il supporto
all’industrializzazione, lo sviluppo e la commercializzazione a livello globale di una nuova tecnologia per ilriciclo delle plastiche. L’accordo prevede, inoltre, la collaborazione tra Saipem e Garbo per la realizzazione
su scala industriale del primo impianto di riciclo chimico della plastica in Italia, localizzato a Cerano inprovincia di Novara.
≥Nel novembre 2023 Eni e Saipem hanno firmato un accordo per lo sviluppo della bioraffinazione.
L’agreement supporta il percorso di trasformazione delle raffinerie tradizionali e lo sviluppo di nuove
bioraffinerie Eni. L’intesa punta in particolare allo studio e all’eventuale realizzazione di impianti per laproduzione di biojet, carburante sostenibile per l’aviazione, e del biocarburante HVO diesel, prodotti al
100% da materie prime rinnovabili.
≥Nel 2023 Saipem ha proseguito la sua collaborazione nel Puglia Green Hydrogen Valley, che ha visto
l’entrata di Sosteneo (Generali Investments). L’obiettivo del progetto è di accelerare la diffusionedell’idrogeno come parte del mix energetico nazionale e il raggiungimento degli obiettivi di neutralitàcarbonica europei e italiani entro il 2050.
≥Riguardo alla piattaforma robotica Hydrone, la Società continua la sua collaborazione con WSense per losviluppo di unità sottomarine intelligenti che agiscano da nodi di comunicazione intelligenti in grado dicomunicare tra loro attraverso canali subacquei (ad es. ottici e acustici) fortemente integrati con i sistemi
robotici sottomarini di Saipem.
≥Saipem ha partecipato inoltre al progetto “AIPlan4EU”, finanziato dal programma europeo “Horizon 2020”,
per lo sviluppo congiunto di protocolli e applicazioni di intelligenza artificiale per la pianificazione
automatica di missioni di droni autonomi che verranno usati anche per la piattaforma Hydrone.
≥A Saipem, in partnership con ISME, centro interuniversitario con le università di Genova e di Pisa, è stato
inoltre assegnato un progetto nell’ambito del PNRM (Piano Nazionale per la Ricerca Militare) con l’obiettivo
di sviluppare un sistema robotico sottomarino speciale (Hydrone-D) per l’identificazione e disattivazione dimine e altre attività di difesa (AWS e “seabed warfare”).

\ 120

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Governance, sistema di controlloe gestione dei rischi
Governance
La Società si impegna a mantenere e rafforzare un sistema di governance allineato agli standard delle bestpractice internazionali, idoneo a gestire la complessità delle situazioni in cui si trova a operare e le sfide daaffrontare per lo sviluppo sostenibile, secondo i principi inderogabili definiti nel proprio Codice Etico.
Maggiori informazioni sono disponibili alla sezione “Il Codice Etico” della Relazione sul Governo Societario e
gli Assetti Proprietari e nelle successive sezioni del presente capitolo.
Saipem adotta un sistema di Corporate Governance che si articola in base alla normativa generale e speciale
applicabile, allo Statuto, al Codice Etico, alle raccomandazioni contenute nel Codice di Corporate
Governance approvato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana – entrato in vigore il 1°
gennaio 2021 – e alle best practice in materia.
Il sistema di Corporate Governance di Saipem è fondato sul ruolo centrale del Consiglio di Amministrazione,
sulla trasparenza e sull’efficacia del sistema di controllo interno.
Da segnalare il ruolo di responsabilità del Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance e del Comitato
Controllo e Rischi per ciò che attiene all’esame dell’“informativa di carattere non finanziario” disciplinata daldecreto legislativo 30 dicembre 2016, n. 254.
In particolare il Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance ha il compito di: “verificare l’impostazione
generale della dichiarazione non finanziaria e l’articolazione dei relativi contenuti, nonché completezza e
trasparenza dell’informativa fornita con la medesima dichiarazione, riportando l’esito delle proprie valutazioni,
tramite la propria Presidente, al Comitato Controllo e Rischi chiamato a valutare l’idoneità dell’informazione
periodica non finanziaria a rappresentare correttamente il modello di business, le strategie della società,
l’impatto della sua attività e le performance conseguite”.
Di conseguenza, il Comitato Controllo e Rischi ha il compito di valutare “l’idoneità dell’informazione periodica,finanziaria e non finanziaria, a rappresentare correttamente il modello di business, le strategie della società,
l’impatto della sua attività e le performance conseguite, coordinandosi, per l’informazione periodica non
finanziaria, con il Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance”.
Per una descrizione più dettagliata della governance degli aspetti prescritti dal D.Lgs. n. 254/2016 si rinvia
alla “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari” e, in particolare, alle sezioni inerenti al
Consiglio di Amministrazione, ai comitati interni al Consiglio di Amministrazione e alla sezione relativa alControllo Interno e Gestione dei Rischi. Tale documento è presente nella sezione “Governance - Documenti Corporate Governance” del sito internet societario.

\ 121

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Governance della sostenibilità del business
GRI 2-9
GRI 405-1

Il Consiglio di Amministrazione in carica è stato nominato dall’Assemblea degli Azionisti il 30 aprile 2021 pertre esercizi e scade alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.
La nomina degli amministratori avviene, a norma dell’art. 19 dello Statuto, mediante voto di lista al fine diconsentire la presenza di rappresentanti designati dalle minoranze azionarie e per garantire l’equilibrio tra igeneri. La maggioranza degli amministratori hanno più di 50 anni.
Si precisa che, in data 31 agosto 2022, a seguito delle dimissioni di Pier Francesco Ragni (comunicate in data
19 agosto 2022), il Consiglio di Amministrazione della Società ha nominato Alessandro Puliti amministratorein sua sostituzione, per cooptazione ai sensi e per gli effetti dell’art. 2386, primo comma, del codice civile.
Sempre nel corso della seduta del 31 agosto 2022, l’allora Amministratore Delegato Francesco Caio harassegnato le proprie dimissioni con effetto immediato e il Consiglio di Amministrazione ha, pertanto,
nominato Alessandro Puliti Amministratore Delegato, già Direttore Generale della Società.
In ragione di quanto sopra, si è reso quindi necessario integrare la composizione del Consiglio di
Amministrazione a nove membri, come fissata dall’Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2021. In data 26
ottobre 2022 il Consiglio di Amministrazione ha quindi nominato per cooptazione, ai sensi dell’art. 2386,
primo comma, del codice civile, Davide Manunta quale amministratore non esecutivo e non indipendente.
L’ingegnere Manunta è stato altresì nominato componente del Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance.
L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 del codice civile,
Alessandro Puliti e Davide Manunta quali componenti del Consiglio di Amministrazione, il cui mandato scadrà
insieme agli amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per
l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023. Il Consiglio di Amministrazione, sempre in data 3 maggio
2023, ha confermato (i) Alessandro Puliti quale Amministrato Delegato e Amministratore incaricato
dell’istituzione e del mantenimento del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi della Società e(ii) Davide Manunta quale componente del Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance.
Il curriculum con le caratteristiche personali e professionali degli amministratori è disponibile sul sito internet
www.saipem.com nella sezione “Governance - Consiglio di Amministrazione”.
Tra le responsabilità del Consiglio di Amministrazione si evidenzia quella di definire, su propostadell’Amministratore Delegato-CEO, le linee strategiche e gli obiettivi della Società e del Gruppo incluse lepolitiche per la sostenibilità.
Il Consiglio di Amministrazione nominato dall’Assemblea del 30 aprile 2021, nella sua composizione attuale,gode di competenze relative alle valutazioni e decisioni collegate alle questioni di sostenibilità connesse
all’esercizio dell’attività dell’impresa e alle sue dinamiche di interazione con tutti gli stakeholder.
Il Consiglio di Amministrazione, in particolare, guida la Società perseguendone il successo sostenibile e,coerentemente con tale obiettivo, definisce, su proposta dell’Amministratore Delegato, le linee strategiche e
gli obiettivi della Società e del Gruppo, incluse le politiche per la sostenibilità e ne monitora l’attuazione.
Il Board, composto per l’88% da membri con più di 50 anni e per il 12% da membri aventi un’età compresa trai 30 e i 50 anni, è inoltre adeguatamente dotato di competenze in tema di Codice Etico, normative e bestpractice nazionali e internazionali in materia.
Il 75% dei comitati di Board è presieduto da un consigliere donna.

In merito alla formazione e informazione ai membri del nuovo Consiglio di Amministrazione nominato
dall’Assemblea del 30 aprile 2021, la Società ha predisposto e dato esecuzione a un programma di “Board
Induction” anche off-site, al fine di consentire ai consiglieri di approfondire progressivamente la conoscenzadella Società sia sotto il profilo industriale-operativo-commerciale che sotto il profilo finanziario e dellagovernance e compliance. Tra le altre sono state tenute le seguenti sessioni di induction che hanno
coinvolto anche il Collegio Sindacale:≥20 settembre 2023: sessione di induction sul Piano di Sostenibilità 2023-2026;≥22 novembre 2023: svolgimento di un Consiglio di Amministrazione off-site a bordo del vessel Saipem
7000;

\ 122

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO≥18 dicembre 2023: sessione di induction in materia di trasformazione digitale “Digital Transformation
Roadmap 2027”, che ha coperto anche tematiche di Cybersecurity.
Si specifica che il Consiglio di Amministrazione viene periodicamente aggiornato sulle metodologie di rischio
aziendali nel corso dei meeting per presentare i risultati del Risk Assessment e sul monitoraggio trimestrale
dei Key Risk Indicators.
Per un più efficace svolgimento dei propri compiti il Consiglio ha istituito al proprio interno:≥il Comitato Remunerazione e Nomine (composto esclusivamente da amministratori non esecutivi, in
maggioranza indipendenti);≥il Comitato Controllo e Rischi (composto esclusivamente da amministratori non esecutivi, tutti
indipendenti): tra i suoi compiti ha quello valutare l’idoneità dell’informazione periodica, finanziaria e non
finanziaria, a rappresentare correttamente il modello di business, le strategie della Società, l’impatto della
sua attività e le performance conseguite ed esaminare il contenuto dell’informazione periodica a carattere
non finanziario rilevante ai fini del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi;≥il Comitato Parti Correlate (composto esclusivamente da amministratori non esecutivi, tutti indipendenti);≥il Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance (composto da quattro amministratori non esecutivi, dei
quali due indipendenti, e presieduto dalla Presidente del Consiglio di Amministrazione di Saipem,
quest’ultima indipendente). In particolare, il Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance ha il compito dicoaudiuvare il Consiglio di Amministrazione con funzioni istruttorie, di natura propositiva e consultiva, nelle
valutazioni e decisioni relative alle questioni di sostenibilità, anche intese come Environmental, Social& Governance (ESG), connesse all’esercizio dell’attività dell’impresa e alle sue dinamiche di interazione con
tutti gli stakeholder, alla responsabilità sociale d’impresa, all’esame degli scenari per la predisposizione delpiano strategico anche in base all’analisi dei temi rilevanti per la generazione di valore nel lungo termine ealla corporate governance della Società e del Gruppo.
Ulteriori informazioni sulla composizione, nomina, responsabilità, attività e formazione del Consiglio di
Amministrazione e dei Comitati interni sono disponibili nella “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti
Proprietari 2023”.

I PRINCIPALI TEMI DI SOSTENIBILITÀ AFFRONTATI DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE NEL 2023

≥Il Consiglio di Amministrazione nel corso dell’esercizio 2023 si è riunito 14 volte. Nell’ambito di alcune delle
riunioni (n. 8 su 14 riunioni) sono state trattate le seguenti tematiche ESG:
Tema trattato
Tema ESG corrispondente
Condivisione risultati analisi di materialità 2022 (gennaio 2023) e 2023 (dicembre Cambiamento Climatico, Biodiversità,
Acqua, Incidenti e Sversamenti, Rifiuti,2023).
Sviluppo della comunità, Diritti Umani,
Piano di Sostenibilità 2023–2026.
Diritti del Lavoro, Luogo di lavoro sicuro,
Analisi periodica dei Risultati di Risk Assesment;
Salute, Diversità e Inclusione,
Dichiarazione di carattere non finanziario 2022 e Sustainability Report 2022.
Occupazione Sostenibile, Etica delBusiness, Innovazione, Cybersecurity.
Piano iniziative no profit e per le comunità locali: linee guida e budget 2023.
Sviluppo della comunità.
Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti Cambiamento Climatico, Etica del2023.
Business, Diversità e Inclusione, Luogo dilavoro sicuro.
Andamento delle prestazioni in materia di salute, sicurezza e ambiente.
Luogo di lavoro sicuro.
Human Rights and Modern Slavery Statement 2022.
Diritti Umani, Diritti dei lavoratori.
Aggiornamento del Modello 231
Etica del BusinessIl sistema di incentivazione
Data la trasversalità del tema, gli obiettivi di sostenibilità sono definiti, con l’indicazione di diffonderli all’internodella Società, in coerenza con i diversi contesti operativi e con le richieste emergenti dalla consultazione
degli stakeholder e da altre evidenze di contesto. Il Consiglio di Amministrazione approva il piano diperformance manageriale, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, attraverso il quale sono
assegnati all’Amministratore Delegato e Direttore Generale gli obiettivi societari. Il piano è redatto sulla basedel piano strategico aziendale e, per la parte di obiettivi afferenti a tematiche ESG, tenendo conto degli ambiti
risultati a maggiore priorità da parte degli stakeholder societari. Gli obiettivi sono poi riportati con unprocesso a cascata sul management dell’organizzazione e sono declinati nei Piani di Incentivazione Variabile
di Breve e di Lungo Termine, dettagliatamente descritti nella “Relazione sulla Politica in materia di
Remunerazione e sui Compensi Corrisposti” disponibile sul sito della Società.
Il coinvolgimento attivo e regolare con gli stakeholder nella determinazione delle priorità (mediante, ad
esempio, l’analisi di materialità) e la predisposizione di un sistema di monitoraggio avanzato per monitorare e
rendicontare le performance ESG aziendali confermano, inoltre, come i fattori ESG/Sostenibilità\ 123

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

costituiscano un impegno che la Società adotta verso gli stakeholder in un’ottica di creazione di valorecondiviso di lungo termine.
La volontà della Società di porsi alla guida della transizione energetica è rappresentata in modo
preponderante dall'obiettivo di ridurre le emissioni di GHG Scope 1 & 2 del 50% nel 2035 (valore diriferimento calcolato rispetto al 2018) e di raggiungere la Carbon Neutrality per le emissioni Scope 2 entro il
2025.

La gestione dei rischi
Il modello per la gestione integrata dei rischi aziendali, nel framework del Sistema di Controllo Interno e diGestione dei Rischi (SCIGR) è stato definito in coerenza ai principi e alle best practice internazionali, persegue
gli obiettivi di conseguire una visione organica e di sintesi dei rischi aziendali, una maggiore coerenza delle
metodologie e degli strumenti a supporto del risk management e un rafforzamento della consapevolezza, atutti i livelli, che un’adeguata valutazione e gestione dei rischi di varia natura può incidere sul raggiungimento
degli obiettivi e sul valore dell’azienda.
A livello aziendale l'Integrated Risk Management, sviluppato in accordo al framework di riferimento “CoSO
Report” e alle best practice nazionali e internazionali, comporta l'identificazione, la valutazione e l'analisi dei
rischi. Esso prevede la valutazione degli eventi che comportano rischi strategici, esterni e operativi a livelloCorporate, di Business Line e delle società controllate e il monitoraggio dei Top Risk, fornendo così unaggiornamento del profilo di rischio di Saipem in relazione agli obiettivi strategici e gestionali. La valutazione
dei rischi viene regolarmente eseguita e aggiornata su base semestrale attraverso diversi incontri eworkshop con i responsabili delle varie funzioni.
Dato il contesto geopolitico di estrema incertezza che ha caratterizzato il 2023, Saipem ha monitorato
attentamente la situazione a livello mondiale tramite il rischio “social & political instability/geopoliticalcontext”, visto come un rischio emergente in particolare per quanto riguarda il conflitto israelo-palestinese e
una sua eventuale estensione nell'intera area del Golfo, situazioni di potenziali escalation di altri fronti diguerra aperti (Cina/Taiwan, ecc.), rafforzamento delle polarizzazioni economiche già emerse a seguito delconflitto russo-ucraino.
In particolare, per ciascun Paese nel quale Saipem opera viene effettuato un apposito monitoraggio volto adanalizzare la situazione sia da un punto di vista di security che di andamento socio-economico del Paese, incoordinamento con l’Unità di Crisi del Ministero degli Affari Esteri, al fine di verificare l’adeguatezza delModello di Security adottato da Saipem anche relativamente a tematiche connesse alla Supply Chain.
Un rapido e imprevisto peggioramento degli scenari di rischio – sia onshore che offshore – dei Paesi in cui
Saipem opera, potrebbe infatti comportare impatti sulle operazioni, oltreché interruzioni nella catena diapprovvigionamenti (supply chain), con conseguenze negative sulla continuità operativa del Gruppo.
Il rischio cyber è in costante aumento nel mondo, grazie anche alla sempre maggiore disponibilità distrumenti di attacco che si avvalgono dell’Intelligenza Artificiale (IA). L’utilizzo improprio di sistemi diIntelligenza Artificiale da parte di attori malevoli potrebbe amplificare gli effetti negativi che derivano da, ad
esempio, attacchi informatici tramite malware e phishing. Particolarmente presa di mira la catena di fornitura(Supply Chain) le cui vulnerabilità vengono sfruttate per riuscire a penetrare le misure difensive implementate
dalle aziende.
È in fase di adozione in Saipem un modello di valutazione dei fornitori sulla base di precisi requisiti diCybersecurity.
Nel 2023 Saipem ha avviato il processo di costituzione di un gruppo di lavoro interno e multidisciplinare
relativamente a tematiche di Intelligenza Artificiale - IA (Machine Learning, Fuzzy systems, Evolutionary
algorithms). Tale gruppo di lavoro, in cui è coinvolta anche la Funzione di Integrated Risk Management e
Compliance, è volto, allo stato, al monitoraggio dell'evoluzione normativa a livello europeo e italiano (e.g. AI
Act in corso di predisposizione da parte delle istituzioni europee), al fine di disciplinare l'adozione di talitecnologie sul mercato europeo, oltre che di analizzarne i rischi emergenti e valutare gli eventuali impattidell'implementazione di tali tool/ progetti all'interno dell'azienda.
È stato stabilito un processo di monitoraggio dei principali rischi del Gruppo su base trimestrale tramite degli
appositi indicatori di rischio e di controllo che permettono di monitorare l’evoluzione del rischio e l’efficaciadelle relative attività di mitigazione.
Con questo presupposto Saipem ha deciso di adottare un’ottica di gestione del rischio che includa gli aspetti
ESG fin dalla fase di offerta. In particolare abbiamo avviato un processo di valutazione del rischio ambientale
che, partendo da alcune informazioni di base (es., tipologia, ubicazione, costo, ore lavorate, ecc., delprogetto), analizza innanzitutto le emissioni di gas serra che saranno generate dal progetto pianificato: è
fondamentale valutare opportunamente le emissioni di GHG prospettiche per stimare gli eventuali impatti sia
sugli obiettivi aziendali che su quelli sempre più restrittivi che i Paesi si stanno ponendo per contenere i rischi
legati al cambiamento climatico.

\ 124

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Processo di Integrated Risk Management

Eventi che comportano rischi
Come riportato nella sezione “Gestione dei rischi”, Saipem è esposta a fattori di rischio di natura strategica,
operativa ed esterna che possono essere associati sia alle attività di business che al settore di attività in cuiessa opera. Il verificarsi di tali eventi di rischio potrebbe avere effetti negativi sulle attività operative ecommerciali e sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo.
Di seguito sono riportati i principali fattori di rischio identificati, analizzati, valutati e gestiti dal management diSaipem.

Elenco rischi
1. Rischi finanziari
2. Rischi Paese
3. Rischio biologico/pandemico
4. Rischi connessi alla supply chain
5. Rischi cyber
6. Rischi strategici e rischi connessi all’acquisizione dei progetti
7. Rischi di esecuzione dei progetti
8. Rischi IT
9. Rischi associati ai contenziosi (legali, amministrativi, fiscali, giuslavoristici)
10. Rischi connessi alla gestione degli asset
11. Rischi connessi alle risorse umane
12. Rischi HSE
13. Rischi relativi alla gestione contratti con i clienti
14. Rischi di compliance

Il Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi
Il Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi (SCIGR) di Saipem è costituito dall’insieme delle regole,
procedure e strutture organizzative finalizzate a un’effettiva ed efficace identificazione, misurazione, gestione
e monitoraggio dei principali rischi, al fine di contribuire al successo sostenibile della Società.
La struttura del sistema di controllo interno di Saipem è parte integrante del modello organizzativo egestionale dell’azienda; è disciplinata nello strumento normativo Management System Guideline “Sistema diControllo Interno e Gestione dei Rischi”, si ispira ai principi contenuti nel Codice Etico e nel Codice diAutodisciplina, tenendo conto della normativa applicabile, del framework di riferimento “CoSO Report” e delle
best practice nazionali e internazionali.
Il Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi coinvolge, con diversi ruoli, gli organi amministrativi, gliorganismi di vigilanza, gli organi di controllo, il management e tutto il personale.
Saipem si impegna a garantire l’integrità, la trasparenza, la correttezza e l’efficienza dei propri processi
attraverso l’adozione di adeguati strumenti, norme e regole per lo svolgimento dell’attività e l’esercizio dei\ 125SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

poteri e promuove regole di comportamento ispirate ai principi generali di tracciabilità e segregazione delle
attività.
Saipem è da tempo impegnata a favorire lo sviluppo e la diffusione a tutto il personale aziendale dellasensibilità per le tematiche di controllo interno. Il sistema di controllo interno è sottoposto nel tempo averifica e aggiornamento, al fine di garantirne costantemente l’idoneità a presidiare le principali aree di rischio
dell’attività aziendale, in rapporto alla tipicità dei settori operativi e della configurazione organizzativa della
Società, e in funzione di eventuali novità legislative e regolamentari.
In tale contesto Saipem gestisce, attraverso un’apposita normativa interna, la ricezione – attraverso canali
informativi facilmente accessibili –, l’analisi e il trattamento delle segnalazioni da chiunque inviate otrasmesse anche in forma confidenziale o anonima (cd. Whistleblowing), relative a problematiche di controllointerno, informativa finanziaria, responsabilità amministrativa della Società, frodi o altre materie. Saipem
assicura la piena garanzia della tutela delle persone che effettuano le segnalazioni in buona fede e sottopone
gli esiti delle istruttorie al vertice aziendale e agli organi di controllo e di vigilanza preposti. Il sistema dicontrollo interno è sottoposto nel tempo a verifica e aggiornamento, al fine di garantirne costantemente
l’idoneità a presidiare le principali aree di rischio dell’attività aziendale, in rapporto alla tipicità dei propri settori
operativi e della propria configurazione organizzativa, e in funzione di eventuali novità legislative e
regolamentari

La funzione Internal Audit
Il Responsabile Internal Audit dipende gerarchicamente dal Consiglio di Amministrazione e, per esso, dal
Presidente, fatta salva la dipendenza funzionale dal Comitato Controllo e Rischi e dall’Amministratore
Delegato-CEO quale Amministratore incaricato di sovrintendere al Sistema di Controllo Interno e di Gestione
dei Rischi (SCIGR). È incaricato di sovrintendere alla verifica di operatività e idoneità del SCIGR.
Nel corso dell’esercizio 2023 la funzione Internal Audit ha svolto il Piano di Audit approvato dal Consiglio di
Amministrazione in data 7 marzo 2023, comprensivo di verifiche sull’affidabilità dei sistemi informativi, inclusi
i sistemi di rilevazione contabile, e ha fornito regolare e periodica informativa in merito alla sua attuazione al
Comitato Controllo e Rischi, al Collegio Sindacale e all’Organismo di Vigilanza per quanto di competenza. Il
12 marzo 2024 il Responsabile della funzione Internal Audit ha rilasciato la propria Relazione annuale sui
principali risultati delle attività svolte dalla funzione Internal Audit di Saipem (riferita al periodo 1° gennaio-31
dicembre 2023 con aggiornamento alla data della sua emissione) e, in tale ambito, ha anche espresso una
valutazione sull’adeguatezza del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi sulla base degli esiti delle
attività di monitoraggio svolte nel periodo di riferimento.
Tra i principali compiti dell’Internal Audit si segnalano: (i) sovrintendere alla verifica di operatività e idoneità delSistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi di Saipem e delle società controllate, anche a supportodelle valutazioni da parte degli organi societari e delle strutture aziendali preposte, attraverso la pianificazione
integrata degli interventi di audit e di vigilanza in accordo al Modello 231, lo svolgimento degli interventi,
inclusi quelli non pianificati, e il monitoraggio dell’implementazione delle azioni correttive; (ii) assicurare il
supporto specialistico al management in materia di Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi alfine di favorire l’efficacia, l’efficienza e l’integrazione dei controlli nei processi aziendali; (iii) contribuire allo
svolgimento delle attività di monitoraggio indipendente previste dai modelli di controllo interno adottati dallaSocietà; (iv) assicurare la gestione delle attività di istruttoria sulle segnalazioni anche anonime.

Attività di controllo sull'informativa non finanziaria
Saipem si è dotata di un Sistema di Controllo Interno sull’informativa non finanziaria al fine di rafforzare
ulteriormente l’affidabilità, la tempestività e la completezza del processo di reporting.
È stata creata un’unità dedicata che è responsabile di coordinare e pianificare le attività necessarie perl’operatività del sistema di controllo e sono state emesse specifiche procedure interne (i.e. Management
System Guideline dedicata e la Matrice di Rischio e Controllo di Gruppo).
È stato definito un set minimo di controlli e monitoraggi per il Gruppo, suddiviso per macro-processi,
sotto-processi e indicatori, nonché per tipologia di sito/asset, da implementarsi a seconda dell’ambito diapplicazione. L’attenzione particolare al sito/asset è fondamentale in quanto sussistono delle specificità nei
processi di reporting non finanziario, in particolare per la raccolta del dato primario.
Le fasi operative del Sistema di Controllo sono le seguenti:
1) definizione del perimetro di applicazione tramite valutazioni quantitative (identificazione delle società
rilevanti del Gruppo e degli indicatori non finanziari significativi);\ 126

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

2) identificazione e valutazione dei controlli. Sono identificate specifiche attività di controllo, le quali possono
includere approvazioni, autorizzazioni, verifiche, riconciliazioni, revisioni delle prestazioni operative,
conferma di ipotesi e stime, separazione dei compiti. I controlli possono essere manuali o automatici, aseconda del metodo e degli strumenti utilizzati per eseguirli, e inoltre possono essere preventivi o ispettivi,
a seconda della posizione del controllo nel flusso dell’attività di reportistica;
3) attività di monitoraggio e azioni correttive. Il monitoraggio è l’insieme delle attività volte a verificare che il
Sistema di Controllo Interno sia correttamente disegnato e operativo. Sono previste due tipologie dimonitoraggio: di linea e indipendente. Il monitoraggio di linea viene eseguito su base annuale dal
responsabile dell’unità organizzativa che gestisce la fase o l’attività sulla quale risiede il rischio. Il
monitoraggio indipendente viene eseguito, con cadenza semestrale, con l’ausilio della funzione Internal
Audit di Saipem;
4) resoconto e valutazione del Sistema di Controllo Interno. Viene predisposto un report di sintesi sul
Sistema di Controllo Interno sull’informativa non finanziaria descrivendo le principali risultanze delle attività
di monitoraggio di linea e indipendente. Nel 2023 tale report è stato condiviso sia con il Comitato
Sostenibilità, Scenari e Governance che con il Comitato Controllo e Rischi.
Il Sistema è operativo dal 2019 e di anno in anno viene ampliato progressivamente includendo, nell’ambito diapplicazione, ulteriori società e indicatori.
Dall’introduzione del Sistema a oggi, alcuni processi di reporting sono stati irrobustiti, sono state fatte
integrazioni in alcune procedure aziendali, nuovi indicatori sono stati integrati nei sistemi informatici della
Società e alcuni calcoli prima effettuati manualmente sono stati automatizzati. Inoltre è stato realizzato un
importante sforzo nella formalizzazione delle attività di controllo già in essere, soprattutto nella progettazione
di adeguate attività di monitoraggio quando non già previste.
Allo scopo di rafforzare ulteriormente l’efficacia dei processi operativi in ambito ESG, la funzione Internal
Audit – a partire dal 2021 – ha previsto nell’ambito dei work programme utilizzati per gli interventi di audit e
monitoraggio indipendente su società, filiali e alcuni processi rilevanti, l’integrazione di un set di verifiche su
tematiche ESG.
Le tematiche considerate sono principalmente riconducibili al rispetto dei diritti umani, alla catena di fornitura
sostenibile, diversità e ambiente.
Tali test sono effettuati su un campione di società e/o alcuni processi inclusi nel piano di audit annuale
approvato dal Consiglio di Amministrazione.
Dalle analisi condotte, i cui risultati sono stati presentati al Comitato Controllo e Rischi nell’ambito dellaregolare e periodica informativa in merito all’attuazione del Piano di Audit, non sono emerse particolari
criticità in merito.

Sistema Normativo
Al fine di consentire la concreta attuazione di quanto enunciato nella mission e per garantire integrità,
trasparenza, correttezza ed efficacia ai propri processi, Saipem adotta regole per lo svolgimento delle attivitàaziendali e l’esercizio dei poteri, assicurando il rispetto dei principi generali di tracciabilità e segregazione. Il
Sistema Normativo Saipem è un sistema dinamico che prevede il miglioramento continuo in accordo
all’evoluzione del contesto interno ed esterno ed è ispirato a una logica per processi. Pertanto,
indipendentemente dalla collocazione delle attività nell’assetto organizzativo e societario di Saipem, tutte leattività sono ricondotte a una mappa di processi e/o tematiche trasversali. Saipem, attraverso il Sistema
Normativo, promuove l’integrazione dei principi di compliance all’interno dei processi aziendali; i documenti
normativi contengono i principi di controllo che le persone coinvolte nel processo disciplinato sono tenute arispettare al fine di operare in conformità con normative e regolamenti vigenti. L’intero corpo normativo
Saipem si fonda ed è coerente con un quadro di riferimento generale che comprende: disposizioni di legge,
Statuto, Codice di Corporate Governance, CoSO Report, Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo, i
principi alla base dei sistemi di controllo interno.

“Modello 231 (include il Codice Etico)”Nel 2004 il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA ha deliberato l’adozione di un proprio modello diorganizzazione, gestione e controllo ex D.Lgs. n. 231/2001, “Modello 231 (include il Codice Etico)” (di seguito,
il “Modello 231”), finalizzato a prevenire la commissione dei reati sanzionati dal D.Lgs. n. 231/2001 “Disciplinadella responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive dipersonalità giuridica, a norma dell'art. 11 della legge 29 settembre 2000, n. 300”.
Successivamente, attraverso specifici progetti, sono stati approvati gli aggiornamenti del Modello 231 al finedi recepire le innovazioni normative e i mutamenti organizzativi aziendali di Saipem SpA. In particolare, nei
successivi aggiornamenti del Modello 231, si è tenuto conto:≥dei cambiamenti organizzativi aziendali di Saipem SpA;
≥dell’evoluzione della giurisprudenza e della dottrina;\ 127

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥delle considerazioni derivanti dall’applicazione del Modello 231, ivi comprese indicazioni giurisprudenziali;≥della prassi delle società italiane ed estere in ordine ai modelli;≥degli esiti delle attività di vigilanza e delle risultanze delle attività di audit interno;≥dell’evoluzione del quadro normativo e delle Linee Guida di Confindustria.
Il Modello 231 è lo strumento attraverso il quale Saipem definisce chiaramente i suoi valori, principi e
responsabilità al fine di massimizzare l'efficienza, l'affidabilità e la reputazione di Saipem, che sono fattori
chiave per il suo successo e per migliorare le condizioni nelle quali Saipem opera.
Il Modello 231 include il Codice Etico che rappresenta un principio generale non derogabile. Il Codice Etico
Saipem definisce con chiarezza, in conformità con la legge, i valori che la Società riconosce, accetta e
condivide nella conduzione della propria attività; esso inoltre stabilisce le responsabilità assunte nei confronti
dei portatori di interesse (stakeholder) interni ed esterni. L’osservanza del Codice Etico da parte degli
amministratori, dei sindaci, del management e dei dipendenti di Saipem, nonché di tutti coloro che operano in
Italia e all’estero per il conseguimento degli obiettivi di Saipem (“Persone di Saipem”), ciascuno nell’ambitodelle proprie funzioni e responsabilità, è di importanza fondamentale – anche ai sensi e per gli effetti dellenorme di legge e di contratto che disciplinano il rapporto con Saipem – per l’efficienza, l’affidabilità e lareputazione di Saipem, fattori che costituiscono un patrimonio decisivo per il successo dell’impresa e per ilmiglioramento del contesto sociale in cui Saipem opera. Tutte le Persone di Saipem, senza distinzioni oeccezioni, conformano le proprie azioni e i propri comportamenti ai principi e ai contenuti del Codice Etico
nell’ambito delle proprie funzioni e responsabilità, nella consapevolezza che il rispetto del Codice Etico
costituisce parte essenziale della qualità della prestazione di lavoro e professionale. I rapporti tra le Persone
di Saipem, a tutti i livelli, devono essere improntati a criteri e comportamenti di onestà, correttezza,collaborazione, lealtà e reciproco rispetto. L'osservanza delle norme del Codice Etico deve considerarsi
parte essenziale delle obbligazioni contrattuali di tutte le Persone di Saipem, ai sensi e per gli effetti dellalegge applicabile. L’Organismo di Vigilanza vigila sull'effettività del Modello 231; a esso è inoltre conferita lafunzione di Garante del Codice Etico. È fatto obbligo a ogni Persona di Saipem segnalare tempestivamentepossibili casi o richieste di violazione del Modello 231 ai propri superiori gerarchici o all'organo del quale si èparte e all'Organismo di Vigilanza. I segnalanti in buona fede sono garantiti contro qualsiasi forma diritorsione, discriminazione o penalizzazione e in ogni caso sarà assicurata la riservatezza dell'identità delsegnalante, fatti salvi gli obblighi di legge e la tutela dei diritti della società o delle persone accusate
erroneamente o in malafede.
Nel corso del 2023 il Modello 231 (include il Codice Etico) di Saipem SpA è stato aggiornato per recepire
modifiche organizzative e legislative; un primo aggiornamento è stato approvato dal Consiglio di
Amministrazione in data 27 giugno 2023; relativamente agli interventi normativi, si segnalano in particolare:
D.Lgs. n. 156/2022 "Disposizioni correttive e integrative del decreto legislativo 14 luglio 2020, n. 75, diattuazione della direttiva (UE) 2017/1371, relativa alla lotta contro la frode che lede gli interessi finanziari
mediante il diritto penale"; D.Lgs. n. 19/2023 “Attuazione della direttiva (UE) 2019/2121 del Parlamento
Europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, che modifica la direttiva (UE) 2017/1132 per quantoriguarda le trasformazioni, le fusioni e le scissioni transfrontaliere; D.Lgs. n. 24/2023 “Attuazione della direttiva(UE) 2019/1937 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 23 ottobre 2019, riguardante la protezione dellepersone che segnalano violazioni del diritto dell’Unione e recante disposizioni riguardanti la protezione dellepersone che segnalano violazioni delle disposizioni normative nazionali”.
Un secondo aggiornamento del Modello 231 (include Codice Etico) di Saipem SpA è stato approvato dal
Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA in data 18 dicembre 2023; relativamente agli interventi normativi
si segnala in particolare la legge del 9 ottobre 2023, n. 137 “Conversione in legge, con modificazioni, deldecreto-legge 10 agosto 2023, n. 105, recante disposizioni urgenti in materia di processo penale, diprocesso civile, di contrasto agli incendi boschivi, di recupero dalle tossicodipendenze, di salute e di cultura,
nonché in materia di personale della magistratura e della pubblica amministrazione”, che ha introdotto nel
catalogo dei reati presupposto del D.Lgs. n. 231/2001 i delitti di: turbata libertà degli incanti (art. 353, c.p.),
turbata libertà del procedimento di scelta del contraente (art. 353-bis, c.p.) e trasferimento fraudolento divalori (art. 512-bis, c.p.).

Lotta alla corruzione
GRI 205-2
GRI 205-3
GRI 415-1
SASB
EM-SV-510a.2
SASB
IF-EN-510a.3

Da sempre Saipem conduce il proprio business con lealtà, correttezza, trasparenza, integrità e nel pieno
rispetto delle leggi e dei regolamenti. In tale contesto la corruzione rappresenta un ostacolo intollerabile
all’efficienza del business e alla leale concorrenza.
Tra le varie iniziative Saipem ha progettato un “Compliance Programme Anticorruzione”, dettagliato sistema
di regole e controlli, finalizzati alla prevenzione della corruzione in coerenza con le best practice internazionali
e con il principio di “zero tolerance” espresso nel Codice Etico.
In particolare, il Codice Etico (incluso anche nel Modello 231) di Saipem stabilisce che “Pratiche di corruzione,
favori illegittimi, comportamenti collusivi, sollecitazioni, dirette e/o attraverso terzi, di vantaggi personali e dicarriera per sé o per altri, sono senza eccezione proibiti”.

\ 128

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il “Compliance Programme Anticorruzione” di Saipem si connota per la sua dinamicità e per la costanteattenzione all’evoluzione del panorama normativo nazionale e internazionale e delle best practice.
Nel corso degli anni, in un’ottica di miglioramento continuo, il “Compliance Programme Anticorruzione” èstato costantemente aggiornato in linea con le disposizioni di riferimento (incluse tra le altre la Convenzionedelle Nazioni Unite contro la corruzione, la Convenzione dell’Organizzazione per la Cooperazione e lo
Sviluppo Economico sulla lotta alla corruzione dei pubblici ufficiali stranieri nelle operazioni economicheinternazionali, il decreto legislativo 8 giugno 2001, n. 231, lo US Foreign Corrupt Practices Act, lo UK Bribery
Act, la Loi Sapin 2).
In particolare, il 23 aprile 2012 il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA ha approvato la “Management
System Guideline Anticorruzione” (MSG Anticorruzione) che ha abrogato e sostituito la precedente
Anti-Corruption Compliance Guidelines, al fine di ottimizzare il sistema di compliance già in vigore. In seguito,
sono state aggiornate altresì tutte le procedure anticorruzione di dettaglio relative a specifiche aree di rischio(tra le altre, le procedure relative agli accordi di joint venture, alle sponsorizzazioni, agli omaggi, alle iniziative
no-profit, ai fornitori e consulenti, ai rapporti con la Pubblica Amministrazione, alle operazioni di merger& acquisition).
Nel corso del 2023 Saipem SpA ha aggiornato la “Management System Guideline Anticorruzione”, in ottica dimiglioramento continuo del “Compliance Programme Anticorruzione” e dei sistemi di Corporate Governancedi Saipem in materia di anticorruzione. La revisione della procedura è stata emessa a inizio gennaio 2024.
L’adozione e l’attuazione della suddetta MSG sono obbligatorie per Saipem SpA e tutte le sue societàcontrollate.
Tutte le persone di Saipem sono responsabili del rispetto della normativa anticorruzione: per questo tutti idocumenti inerenti sono facilmente accessibili attraverso il sito internet e il portale intranet aziendale. In talecontesto un ruolo di primaria importanza spetta ai manager chiamati a promuovere il rispetto delle procedure
anticorruzione anche da parte dei propri collaboratori.
Saipem è inoltre tra le prime aziende italiane ad aver conseguito il certificato internazionale ISO 37001:2016“Sistemi di gestione per la prevenzione della corruzione”, valido per tutto il Gruppo. La certificazione,
assegnata da un ente terzo indipendente, identifica uno standard di gestione per aiutare le organizzazioni
nella lotta contro la corruzione, istituendo una cultura di integrità, trasparenza e conformità. Il processo dicertificazione, costituito da una fase di audit che è durata da gennaio ad aprile 2018, ha considerato fattori
come la struttura organizzativa, la presenza territoriale, i processi e i servizi.
Successivamente sono state svolte le attività di audit necessarie per la ricertificazione e il 28 aprile 2021 è
stato emesso il nuovo certificato ISO 37001: 2016 con validità triennale e scadenza il 27 aprile 2024.
Nella consapevolezza che il primo elemento per lo sviluppo di un’efficace strategia di contrasto al fenomeno
corruttivo è rappresentato dalla maturazione di un’approfondita conoscenza degli strumenti di prevenzione,
Saipem considera particolarmente rilevanti le iniziative di formazione e le attività di sensibilizzazione e neconferma l’importanza strategica anche per promuovere e diffondere la conoscenza in ambito Compliance,
Etica e anticorruzione.
Nel 2023 è stato formato su queste tematiche il 17% dei dipendenti per il perimetro consolidato integrale e il
18% per il perimetro di Gruppo, in aumento di 2 punti percentuali rispetto all’anno precedente. Le ore diformazione erogate in questo ambito sono pari a 15.775 per il perimetro di Gruppo (15.663 per il perimetrodel consolidato integrale), in flessione per entrambi i perimetri rispetto al totale delle ore di formazione
erogate nell’anno precedente.
Inoltre, la funzione Internal Audit di Saipem, sulla base del proprio programma annuale di audit approvato dal
Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA, esamina e valuta in maniera indipendente il sistema di controllointerno, al fine di verificare che sia rispettato quanto previsto dalla MSG Anticorruzione.
Qualunque violazione, sospetta o nota, delle leggi anticorruzione o delle procedure anticorruzione deveessere immediatamente segnalata tramite i canali indicati nella procedura “Segnalazioni ricevute da Saipem
e dalle società controllate” disponibile sul sito internet e sul portale intranet aziendale. Provvedimenti
disciplinari sono previsti nei confronti delle persone di Saipem che violino le norme anticorruzione e cheomettano di riportare violazioni di cui siano venuti a conoscenza.
Nel corso del 2023 non ci sono stati casi accertati di corruzione.
Maggiori informazioni in merito ai procedimenti giudiziari nei quali Il Gruppo è parte sono disponibili alla nota
33 delle Note illustrative al bilancio consolidato “Garanzie, impegni e rischi - Contenziosi".
Saipem richiede il rispetto da parte dei Business Partner delle leggi applicabili, incluse le leggi anticorruzione,
nell’ambito delle attività di business svolte con Saipem, nonché l’impegno a conformarsi ai principi diriferimento contenuti nella MSG Anticorruzione.
Si evidenzia inoltre che Saipem non eroga contributi, diretti o indiretti, sotto qualsiasi forma, a partiti,
movimenti, comitati e organizzazioni politiche, a loro rappresentanti e candidati. È consentita l’erogazione dicontributi diretti o indiretti a favore di organizzazioni sindacali e di loro rappresentanti, nei limiti e nella misurain cui ciò sia previsto da inderogabili prescrizioni legislative o dalla contrattazione collettiva applicabile.

\ 129

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023(n.)

Dipendenti formati su tematiche di compliance (1)Per categoria di dipendenti
Blue collar
White collar
Manager
Senior manager
Per area geografica
Americhe
CSI
EuropaMedio Oriente
Africa Settentrionale
Africa sub-sahariana
Estremo Oriente

TotaleGruppo2023
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2022
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2021
Consolidato
integrale

52
3.364
1.672
223

48
3.342
1.672
223

72
3.177
1.711
182

72
3.171
1.708
182

33
2.578
1.486
170

22
2.447
1.444
170

176
25
3.290
1.068
34
342
376

176
25
3.290
1.067
34
317
376

247
175
2.888
713
24
248
848

247
175
2.887
709
24
243
848

189
2
2.823
678
35
400
141

189
1
2.810
634
35
273
141

(1) Si segnala che i dati sono relativi alle società presso le quali il dipendente è a ruolo e non a servizio.

Segnalazione di sospette violazioni
GRI 406-1

Una parte fondamentale dello strutturato sistema di gestione delle istanze degli stakeholder di Saipem è ilprocesso della gestione delle segnalazioni (“whistleblowing”), disciplinato in un apposito Standard Corporate
reso disponibile a tutti i dipendenti (tramite vari strumenti, tra cui intranet o le bacheche aziendali) e agli
stakeholder esterni (in quanto pubblicato sul sito internet della Società).
Per segnalazione si intende qualsiasi informazione, notizia, fatto o comportamento in qualsiasi modo
pervenuto a conoscenza dalle persone di Saipem riguardante possibili violazioni, comportamenti, pratiche
non conformi a quanto stabilito nel Codice Etico e/o che possano arrecare danno o pregiudizio, anche solod’immagine, a Saipem SpA o a una sua società controllata, riferibili a dipendenti, membri degli organi sociali,
società di revisione di Saipem SpA e delle relative società controllate e a terzi in relazioni d’affari con talisocietà, in una o più delle seguenti tematiche: sistema di controllo interno, contabilità, controlli interni dicontabilità, revisione contabile, frodi, responsabilità amministrativa della Società ex D.Lgs. n. 231/2001, altrematerie (quali ad esempio: violazioni del Codice Etico, pratiche di mobbing, security, ecc.). Al fine di favorirel’invio di segnalazioni, Saipem predispone diversi canali di comunicazione, comprendenti, a titolo indicativo,
posta ordinaria, numeri di fax, yellow box, caselle di posta elettronica, strumenti di comunicazione sui siti
intranet/internet di Saipem SpA e delle sue società controllate. La funzione Internal Audit assicura che siano
effettuate tutte le opportune verifiche sui fatti segnalati garantendo che: (i) tali fasi siano svolte nel minor
tempo possibile e nel rispetto della completezza e accuratezza delle attività istruttorie; (ii) sia mantenuta la
massima riservatezza con le modalità idonee a tutelare il segnalante. Le attività istruttorie si compongonodelle seguenti fasi: (a) verifica preliminare; (b) accertamento; (c) audit; (d) monitoraggio delle azioni correttive.

\ 130

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

L’Internal Audit predispone un report trimestrale sulle segnalazioni che, a valle dell’esame da parte delCollegio Sindacale di Saipem, viene trasmesso ai soggetti competenti per le opportune valutazioni.
Nel corso del 2023 sono stati aperti: 11 fascicoli di segnalazione relativi a tematiche di discriminazione, di cui
3 ancora aperti e i restanti 8 chiusi; 1 fascicolo di segnalazione relativo a tematiche relative alle comunità
locali, già chiuso; 37 fascicoli di segnalazione relativi a tematiche dei diritti dei lavoratori, di cui 3 ancora aperti
e i restanti 34 chiusi; 54 fascicoli di segnalazione relativi a tematiche di mobbing/harassment, di cui 17
ancora aperti e i restanti 37 chiusi. Tutti i 103 fascicoli sono stati trasmessi agli organi aziendali competenti(Collegio Sindacale di Saipem SpA, Organismo di Vigilanza di Saipem SpA e Compliance Committee dellesocietà interessate dalle segnalazioni).
Relativamente alle tematiche di discriminazione, con riferimento agli 8 fascicoli di segnalazione chiusi, in 2
casi gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hanno deliberato le chiusureritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico con riferimento ai fatti segnalati; in 1
caso, pur in assenza di violazioni, è stata identificata un’azione correttiva, mentre in 2 casi è stata confermata
la violazione. Le azioni correttive individuate sono state le seguenti: valutazione di provvedimenti disciplinari,sensibilizzazione volta al rispetto del Codice Etico del Gruppo Saipem, spostamento di un dipendente e varie
iniziative volte a migliorare la qualità della vita a bordo di un vessel per tutto il personale imbarcato.
Si evidenzia, inoltre, che nel corso del 2023 sono stati chiusi 2 fascicoli di segnalazione del 2022 aventi per
oggetto tematiche di discriminazione che risultavano ancora aperti in sede di ultimo reporting. Dei 2 fascicoli
chiusi, in 1 caso gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hanno deliberato la
chiusura ritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico con riferimento ai fattisegnalati, mentre in 1 caso è stata confermata una violazione. L’azione correttiva individuata è consistita in
un’attività di sensibilizzazione sul rispetto del Codice Etico di Gruppo rivolta al soggetto segnalato.
(n.)

2023

2022

2021

Numero di fascicoli relativi a segnalazioni
Totali, di cui:- fondati o parzialmente fondati- infondati- aperti

226
54
135
37

137
34
103
-

158
49
109
-

(n.)

2023

2022

2021

11
2
6
3

5
2
3
-

2
2
-

1
1
-

1
1
-

-

54
16
21
17

24
9
15
-

35
14
21
-

37
3
31
3

29
7
22
-

22
3
19
-

Fascicoli su casi di discriminazione
Totali, di cui:- fondati o parzialmente fondati- infondati- aperti
Fascicoli relativi alla violazione dei diritti delle comunità locali
Totali, di cui:- fondati o parzialmente fondati- infondati- aperti
Fascicoli relativi a mobbing/harassment (*)
Totali, di cui:- fondati o parzialmente fondati- infondati- aperti
Fascicoli relativi ad altri diritti dei lavoratori
Totali, di cui:- fondati o parzialmente fondati- infondati- aperti

I dati al 2021 e al 2022 sono aggiornati al 31 dicembre 2023.
(*) Nota: a partire dall’anno 2021 la Società ha incluso una nuova categoria di segnalazioni al fine di fornire un'informazione ancor più dettagliata ai propri stakeholder. La
categoria “Mobbing e harassment” include mobbing, aggressioni, molestie, comportamenti offensivi, verbal harassment, minacce.

A proposito delle tematiche di diritti dei lavoratori, con riferimento ai 34 fascicoli di segnalazione chiusi, in 19
casi gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hanno deliberato le chiusureritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico con riferimento ai fatti segnalati,
mentre in 3 casi è stata confermata la violazione e in 12 casi, pur in assenza di violazioni, è stata identificata
un’azione correttiva. Le azioni correttive sono state le seguenti: valutazione di provvedimenti disciplinari divaria natura, valutazione di provvedimenti nei confronti di fornitori e loro monitoraggio in merito al corretto
versamento dei contributi e delle retribuzioni dei loro dipendenti, sensibilizzazione in merito alla corretta
gestione dei servizi resi, richiesta di un parere legale in merito alla corretta gestione di una particolare\ 131

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

tipologia contrattuale, predisposizione di una procedura per la gestione del processo approvativo degli
straordinari, annullamento di provvedimenti disciplinari non corretti e accreditamento di uno studio legale.
Si evidenzia, inoltre, che nel corso del 2023 sono stati chiusi 3 fascicoli di segnalazione del 2022 aventi per
oggetto i diritti dei lavoratori che risultavano ancora aperti in sede di ultimo reporting. Dei 3 fascicoli chiusi, in
2 casi gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hanno deliberato le chiusureritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico con riferimento ai fatti segnalati,
mentre in 1 caso è stata confermata la violazione. L’azione correttiva identificata ha riguardato l’adozione diprovvedimenti volti a superare le carenze in materia di rispetto della legge locale sull’orario di lavoro.
A proposito delle tematiche di mobbing/harassment, con riferimento ai 37 fascicoli di segnalazione chiusi, in
13 casi gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hanno deliberato le chiusureritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico con riferimento ai fatti segnalati,
mentre in 16 casi è stata confermata la violazione e in 8 casi, pur in assenza di violazioni, sono state
identificate azioni correttive. Le azioni correttive sono state le seguenti: valutazione di provvedimenti
disciplinari di varia natura, attività di sensibilizzazione riguardante le molestie sessuali e al rispetto del Codice
Etico, formazione in merito al Modello 231, comunicazioni verso fornitori volte a richiamarli al rispetto delCodice Etico, allontanamento di un dipendente da un progetto, svolgimento di analisi periodiche in merito al
clima lavorativo e monitoraggio dei comportamenti di un dipendente.
Si evidenzia, inoltre, che nel corso del 2023 sono stati chiusi 10 fascicoli di segnalazione del 2022 aventi per
oggetto tematiche di mobbing/harassment che risultavano ancora aperti in sede di ultimo reporting. Dei 10
fascicoli chiusi, in 5 casi gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hannodeliberato le chiusure ritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico, mentre in 3
casi è stata confermata la violazione e in 2 casi, pur in assenza di violazioni, sono state identificate azioni
correttive. Le azioni correttive sono state le seguenti: valutazione di un provvedimento disciplinare eun’attività di sensibilizzazione al rispetto del Codice Etico.
A proposito delle tematiche relative ai rapporti con le comunità locali con riferimento al fascicolo disegnalazione chiuso, gli organi aziendali competenti, sulla base degli accertamenti condotti, hanno deliberato
la chiusura ritenendo che non sussistano fattispecie di violazione del Codice Etico con riferimento ai fattisegnalati.

\ 132

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Operare responsabilmente
Come il modello di business di Saipem crea valore
GRI 201-1
GRI 201-4

La conoscenza del contesto esterno, così come l’ascolto attivo di tutti gli interlocutori, permette di crearevalore sostenibile nel lungo periodo coniugando crescita economica e sociale.
Il modello di business Saipem attraverso le attività della Società, le relazioni che la stessa intrattiene con gli
stakeholder presenti sui territori, le collaborazioni e le partnership che instaura, promuove uno sviluppo
sostenibile pienamente in linea con le indicazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, di cui Saipem èmembro attivo dal 2016, che ribadiscono l’importanza di una sempre maggiore integrazione dellasostenibilità nelle scelte strategiche aziendali. Approfondimenti relativi al modello di businessdell’organizzazione sono disponibili nella “Relazione sulla gestione” della Relazione finanziaria annuale, nello
specifico ai capitoli "Asset Based Services e Offshore Wind", "Energy Carriers ,Sustainable Infrastructures e
Robotics & Industrialized Solutions" e "Drilling Offshore".

Valore economico generato e distribuito

GRI 201-1

Saipem produce valore economico attraverso le proprie attività e redistribuisce parte di tale valore
contribuendo alla crescita economica del contesto sociale e ambientale in cui opera.
Nel 2023 Saipem ha generato valore economico per un importo pari a 12.063 milioni di euro, in aumento del
16% rispetto all’anno precedente. 11.878 milioni di euro sono stati distribuiti agli stakeholder sotto forma di
pagamenti e altre forme di trasferimento. I principali percettori di questo valore sono stati la catena difornitura, cui sono stati erogati 9.231 milioni di euro (78% del valore complessivamente distribuito contro il
73% del 2022) e i dipendenti, ai quali sono stati distribuiti 1.736 milioni di euro (1.656 milioni di euro nell’anno
precedente), pari al 15% del totale. La quota di valore erogata a fornitori di capitale ammonta a 765 milioni dieuro, pari al 6% del valore distribuito, contro i 1.075 milioni di euro del 2022, pari al 10%.
La quota destinata alla pubblica amministrazione – sotto forma di imposte e tasse – è stata pari a 145 milioni
di euro (1% del valore distribuito).


Valore economico generato e distribuito(milioni di euro)

Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Proventi finanziari
Strumenti derivati
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti
Altri proventi (oneri) operativi
Proventi (oneri) da partecipazioni
Valore economico generato (lordo)
Ammortamenti e svalutazioni
Valore economico generato (al netto di ammortamenti e svalutazioni)
Valore economico distribuito- di cui Costi operativi (acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi)- di cui Salari e benefit dei dipendenti (costo del lavoro)- di cui alla Collettività (*)- di cui a Fornitori di capitale (interessi sul debito)- di cui Pubblica Amministrazione (imposte)
Valore economico trattenuto nel Gruppo suattività continuate
Valore economico delle attività discontinuate
Valore economico trattenuto nel Gruppo

(*)

2023

2022

11.874
24
672
(74)
1
(5)
60
12.552(489)
12.06311.878
9.231
1.736
1
765
145
185
(6)
179

9.980
11
1.008
(128)
32
7
(65)
10.845(445)
10.40010.715
7.830
1.656
1
1.075
153
(315)
106
(209)

(*) Si intendono le comunità locali nei Paesi di operatività, per progetti di sviluppo socio-economico, di preservazione ambientale, di carattere culturale, umanitario, scientifico
e sportivo (0,6 milioni di euro nel 2022 e 1,2 milioni di euro nel 2023).

La trasparenza fiscale
GRI 207-1
GRI 207-2
GRI 207-3
GRI 207-4

Saipem SpA ha revisionato e aggiornato, nel corso del 2023, la Tax Strategy di Gruppo al fine di integrare lelinee guida e i principi cardine che ispirano l’operatività aziendale nella gestione della variabile fiscale.
Tale documento, redatto in conformità al Codice Etico e alla Sustainability Policy di Gruppo, è stato
approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società, il quale definisce gli obiettivi in esso contenuti (cd.

\ 133

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

“Tone at the top principle”) e ne garantisce l’applicazione all’interno dell’intero Gruppo con la responsabilità didiffondere una cultura aziendale basata sui valori di onestà e integrità e sul principio di legalità.
In particolare, la Tax Strategy, resa pubblica sul sito internet aziendale, intende garantire la corretta etempestiva liquidazione delle imposte dovute per legge, l’esecuzione degli adempimenti tributari e ilcontenimento del rischio fiscale, inteso come rischio di operare in violazione di norme tributarie o incontrasto con i principi o le finalità dell’ordinamento tributario.
Per garantire la concreta attuazione di tali principi e obiettivi, il Gruppo:≥si impegna ad applicare in modo puntuale le normative fiscali dei Paesi in cui opera, assicurando che siano
osservati lo spirito e lo scopo che le norme o l’ordinamento prevedono per la specifica materia fiscale
oggetto di interpretazione;≥non utilizza, a livello domestico o cross-border, schemi o strutture artificiose al fine di conseguire vantaggi
fiscali indebiti e, salvo che per giustificate esigenze operative, non stabilisce o localizza la residenza delle
proprie società controllate in Stati che non adottano gli standard internazionali per quanto attiene agli
scambi di informazioni in materia fiscale;≥si impegna a garantire la coerenza tra il luogo di produzione del valore e il luogo di tassazione, nontrasferendo il valore creato verso giurisdizioni a bassa tassazione;≥non effettua investimenti in paradisi fiscali con lo scopo di ridurre la pressione fiscale, ma solamente a
seguito di iniziative di business;≥regola i rapporti infragruppo, ai fini fiscali, secondo l’“arm’s length principle”, come definito in ambito OCSE,
perseguendo la finalità di allineare, il più correttamente possibile, le condizioni e i prezzi di trasferimento
con i luoghi di creazione del valore nell’ambito del Gruppo.
Al fine di rafforzare il Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi e garantire una corretta e continua
gestione della fiscalità, è stato implementato e adottato il Tax Control Framework (TCF), in linea con i principi
e le linee guida contenuti nella Tax Strategy di Gruppo.
Tale sistema, entrato in funzione a partire dal 2022 per Saipem SpA ed esteso nel 2023 alla Società Servizi
Energia Italia SpA, prevede un modello di governance volto a garantire che la funzione fiscale sia coinvolta
nella valutazione preliminare degli impatti fiscali delle operazioni strategiche e operative di business, già
pianificate e da realizzare e che il Top Management sia informato in merito alle conseguenze fiscali dellesuddette operazioni, assicurando che ogni decisione presa sia coerente con la Tax Strategy di Gruppo.

Il TCF assicura, pertanto, il presidio delle aree nelle quali il rischio fiscale può manifestarsi e, nello specifico,monitora e gestisce:≥il rischio fiscale di adempimento, ossia il rischio di non eseguire correttamente gli adempimenti fiscali
previsti dalla normativa;≥il rischio fiscale interpretativo, ossia il rischio derivante dall’interpretazione della normativa tributaria;≥il rischio di frode fiscale, ossia il rischio di incorrere in una violazione che integri un reato tributario di natura
fraudolenta, con particolare riguardo ai reati-presupposto ex D.Lgs. n. 231/2001.
Inoltre, tale sistema è basato su tre linee di difesa, come illustrato di seguito:≥monitoraggio di primo livello affidato al management delle strutture operative interessate dai rischi fiscali;≥monitoraggio di secondo livello effettuato dal Tax Risk Manager e volto a valutare l’adeguatezza el’effettività dei controlli di primo livello in ambito fiscale, nonché, per competenza, dalle funzioni aziendali
che si occupano di garantire la compliance con specifiche normative (e.g. L. n. 262/2005);≥monitoraggio di terzo livello eseguito dall’Internal Audit sull’adeguatezza del Sistema di Controllo Interno e
di Gestione dei Rischi.
Gli esiti delle attività di monitoraggio sull’operatività e sul corretto funzionamento del Tax Control Framework,
nonché i principali aspetti che hanno caratterizzato la gestione del rischio fiscale, vengono rendicontati
annualmente tramite un’apposita relazione destinata al Consiglio di Amministrazione e agli Organi diControllo.
Infine, nel mese di dicembre, a seguito delle delibere di approvazione dei rispettivi consigli diamministrazione, Saipem SpA e Servizi Energia Italia SpA hanno presentato istanza di adesione al regime di
Adempimento Collaborativo con l’Agenzia delle Entrate ai sensi del D.Lgs. n. 128/2015, al fine instaurare un
rapporto di collaborazione con l’Amministrazione Finanziaria che miri a ridurre il livello di incertezza sullequestioni fiscali rilevanti attraverso forme di interlocuzione costanti e preventive.

Country-by-Country Report
L’informativa e i dati riportati nel presente paragrafo sono stati elaborati sulla base della rendicontazione
Country-by-Country Report (“CbCR”) predisposto e presentato all’amministrazione finanziaria italiana daparte di Saipem SpA in qualità di Capogruppo del Gruppo Saipem.
Nell’ambito del progetto BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) pubblicato dall’OCSE (Organizzazione per la
Cooperazione e lo Sviluppo Economico), l’Action 13 (Transfer Pricing Documentation and Country‐by‐Country Reporting) prevede la redazione da parte delle imprese multinazionali (i cui ricavi complessivi\ 134

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

risultanti dal bilancio consolidato relativo al periodo d’imposta precedente siano pari o superiori a 750 milioni
di euro) di un documento noto come “BEPS Country‐by‐Country Report” (“CbCR”) che riporta dati su volume
d’affari, profitti e imposte aggregati con riferimento alle giurisdizioni fiscali in cui le stesse operano.
In forza della legge n. 208/2015, come attuata dal Decreto 23/2017 del Ministero dell’Economia e delle
Finanze, Saipem SpA trasmette annualmente all'Agenzia delle Entrate italiana il proprio CbCR contenente i
dati relativi alle giurisdizioni in cui il Gruppo opera, in conformità con il modello di reporting approvato
dall’OCSE. L’ambito soggettivo della rendicontazione comprende tutte le società direttamente oindirettamente controllate da Saipem SpA, consolidate integralmente. I dati relativi alle branch, ovvero allestabili organizzazioni (SO) delle società in perimetro, sono rendicontati con riferimento alle giurisdizioni fiscali
dove sono effettivamente registrate e operano. Pertanto, con riferimento alla giurisdizione di residenzafiscale di quelle stesse società, i relativi dati escludono quelli afferenti alle proprie branch o SO estere. I dati
presentati nel report sono aggregati per giurisdizione fiscale e sono estratti dal sistema gestionale utilizzato
da Saipem SpA per la predisposizione del bilancio consolidato. I dati corrispondono quindi a quantocontenuto nei modelli di reportistica finanziaria “reporting package” che le società in perimetro inviano alla
Capogruppo in occasione della chiusura di bilancio e che sono certificati dal revisore dei conti.
Il periodo di reporting corrisponde all’esercizio fiscale 2022 della Capogruppo Saipem SpA, coincidente conl’anno solare.
La rendicontazione è strutturata in tabelle riferite a ciascuna delle giurisdizioni fiscali nelle quali Saipem
conduce attività operative. I dati contenuti in ciascuna scheda Paese sono ottenuti aggregando quelli estratti
dal Reporting Package di tutte le società controllate di Saipem SpA aventi residenza fiscale nel Paese o ivi
operanti attraverso una branch o SO.
Anno 2022
Ricavi

Giurisdizione
fiscaleAlbania
Algeria
AngolaArabia Saudita
Argentina
Australia
Austria
Azerbaijan
Bolivia
BrasileBulgaria
Canada
Cile
Cina
Cipro
Colombia
Congo
Costa d’Avorio
Croazia
Danimarca
EcuadorEgittoEmirati Arabi Uniti
Federazione
Russa
Francia
Gabon
Georgia
Ghana
GreciaGuinea Equatoriale
GuyanaIndia
Indonesia

Impostesui redditi
pagate(in base alla
contabilitàdi cassa

Impostesui redditi
maturate(anno
in corso)

Numerodi addetti

Parte
non
correlataParte
correlata

Totali

Utili (Perdite)
ante imposte
sui redditi

0,04
4,10
182,602.283,42
28,97
26,01
0,13
234,63
11,63283,25
0,00
0,16
17,93
0,14
0,00
51,04
30,24
9,38
0,00
24,20
14,43
126,00272,140,00(0,06)
50,42
292,04
0,01
10,35
0,00
(0,07)
0,06
20,48
0,00
0,11
0,19
2,70
3,08
0,02
4,63
0,00
0,00
0,00
0,00
94,58
89,85

0,04
4,05
233,022.575,46
28,98
36,36
0,13
234,56
11,69
303,72
0,00
0,27
18,13
2,85
3,08
51,06
34,86
9,38
0,00
24,20
14,43
220,58361,990,00(4,04)(0,45)
309,34(9,67)(30,61)(0,10)
81,14(4,28)(24,10)(0,05)(1,43)
8,00
0,32
0,25
(6,18)
7,99(0,13)
0,00
2,62
2,63
16,76
11,91

0,00
17,09
10,11
10,61
2,01
0,00
0,33
12,74
0,00
5,84
(0,01)
0,00(0,91)
0,00
0,03
1,90
0,90
0,00
0,00
0,00
0,36
0,19
0,00

0,00
15,56
10,11
22,33
0,00
0,00
0,00
15,63
0,00
0,00
0,00
0,00
2,05
0,00
(0,13)
0,00
0,93
0,00
0,00
0,00
0,51
0,33
0,00

0
12
1.237
6.092
114
31
1
912
90
402
2
15
74
24
163
335
172
144
0
30
121
444
1.326

107,14
1.427,95
0,01
0,00
18,43
20,69
1,48
195,958,08356,530,00
511,08
0,00
0,00
0,35
0,00
0,00
5,08
73,92
345,35

107,14
1.939,03
0,01
0,00
18,77
20,69
1,48
201,03
82,00
701,8862,59(68,09)0,00(0,01)
0,65(1,87)
0,22
38,20
17,14
51,09

1,37
18,62
0,00
0,00
1,79
0,00
0,15
13,85
4,64
15,94

2,19
20,56
0,00
0,00
0,18
0,00
3,47
6,01
4,60
15,89

567
1.615
0
0
28
0
0
374
1.969
3.759

\ 135

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Anno 2022
Ricavi

Giurisdizione
fiscaleIran
Iraq
IsraeleItaliaKazakhstan
Kuwait
Libia
Lussemburgo
Malesia
Mauritania
Messico
MaroccoMozambico
Nigeria
Norvegia
Oman
Paesi Bassi
PanamaPerù
Polonia
Portogallo
Qatar
Repubblica
di Corea
Romania
SenegalSerbiaSingapore
SpagnaSudafrica
Svizzera
Thailandia
Trinidad e Tobago
Tunisia
Turchia
Turkmenistan
UgandaRegno Unito
Stati Uniti
Venezuela

Impostesui redditi
pagate(in base alla
contabilitàdi cassa

Impostesui redditi
maturate(anno
in corso)

Numerodi addetti

Parte
non
correlataParte
correlata

Totali

Utili (Perdite)
ante imposte
sui redditi

0,01
16,60
53,02
1.831,40
2,04
160,46
1,37
0,09
0,08
140,90
59,70
1,05
68,89
96,72
61,69
75,80
257,38
0,00
20,27
11,78
162,431.012,75

0,00
0,72
0,38
1.856,92
3,91
0,00
0,03
5,52
0,99
0,00
3,41
0,00
3,51
8,32
69,32
0,00
840,37
0,00
1,04
0,00
435,45
0,61

0,01
17,32
53,40
3.688,32
5,95
160,46
1,41
5,62
1,07
140,90
63,11
1,05
72,40
105,04
131,0275,80
1.097,75
0,00
21,31
11,78
597,881.013,37(0,01)
1,22(17,84)(353,76)(6,47)
40,41
0,26(22,04)
1,71
2,41
78,36
0,98
56,41
(50,15)(27,63)9,95
396,82(0,02)(14,89)(2,87)
15,45(39,56)

0,12
0,93
0,14
(8,61)(2,77)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,08
0,22
0,02
2,26
17,02
0,11
0,81
8,85
0,00
0,03
0,00
9,17
0,00

0,18
1,21
0,00
15,96
0,67
0,00
0,27
0,00
0,00
2,41
0,00
0,31
5,07
11,86
0,01
(0,40)
13,24
0,00
0,00
0,00
10,08
4,93

0
48
18
4.301
89
497
26
10
9
1
284
0
42
1.504
388
167
360
0
332
0
98
1.006

0,01
4,23
0,00
0,45
0,41
(0,41)
0,00
75,07
232,77
0,01
0,00
91,19
0,00
0,00
505,61
96,24
0,04

0,62
114,61
0,00
0,00
1,20
0,70
0,00
275,37
3,96
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
163,73
76,39
0,00

0,63
118,85
0,00
0,45
1,61
0,30
0,00
350,43
236,73
0,01
0,00
91,19
0,00
0,00
669,34
172,62
0,05

0,03
12,41
0,36
(0,28)(0,92)(3,30)(0,11)(0,22)(133,28)0,00(0,07)
0,81(0,02)(0,09)(82,25)(2,62)(1,06)

0,00
0,59
0,02
0,35
0,00
0,00
0,00
2,10
7,90
0,00
(0,07)
4,49
0,00
0,00
0,00
0,59
0,00

0,01
1,94
0,36
(0,06)
0,00
0,00
0,00
1,92
0,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1,22
0,00

12
166
280
0
3
230
0
338
172
0
0
326
0
1
763
330
8

I dati aggregati per giurisdizione fiscale sono i seguenti:≥Ricavi totali: è indicata la somma dei ricavi generati nella giurisdizione fiscale nell’anno di riferimento datutte le entità del Gruppo residenti o ivi operanti tramite branch o SO, con separata evidenza dei ricavi
generati da transazioni con parti terze (“Parti non correlate”) e transazioni infragruppo (“Parti correlate”). I
ricavi comprendono tutti i componenti positivi di reddito, quali, a titolo esemplificativo: i ricavi delle vendite
di prodotti e delle prestazioni di servizi, le royalty percepite per i diritti d’uso dei brevetti industriali, gliinteressi attivi, le plusvalenze sulla cessione di impianti, immobili e macchinari, attività intangibili epartecipazioni, i proventi non realizzati (quali il fair value dei derivati non di copertura); sono invece esclusi i
dividendi infragruppo. Sono esclusi inoltre i componenti positivi di reddito rilevati nel risultato complessivo.
≥Utili (Perdite) al lordo delle imposte sui redditi: è indicata la somma degli utili e delle perdite al lordodelle imposte sui redditi rilevati nell’anno di riferimento da tutte le entità del Gruppo residenti nella
giurisdizione fiscale o ivi operanti tramite branch o SO. Il risultato al lordo delle imposte, in coerenza con il
criterio di rappresentazione dei ricavi, esclude i dividendi infragruppo percepiti dalle società holding.
≥Imposte sui redditi pagate (in base alla contabilità di cassa): sono indicate le imposte sui redditi
versate per cassa nell’anno di riferimento da tutte le entità del Gruppo residenti nella giurisdizione fiscale o
ivi operanti tramite branch o SO, sia alla giurisdizione fiscale di residenza sia a tutte le altre giurisdizioni
fiscali. Sono attribuite alle entità anche le ritenute fiscali versate da altre società del Gruppo, in qualità di\ 136

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

sostituti di imposta, applicate sui compensi corrisposti da queste ultime alle prime principalmente a fronte
di prestazioni di servizi.
≥Imposte sui redditi maturate (anno in corso): sono indicate le imposte correnti maturate sul risultato
ante imposte di competenza dell’esercizio, rilevate da tutte le entità del Gruppo residenti nella giurisdizione
fiscale o ivi operanti tramite branch o SO. Sono escluse le imposte differite attive o passive e la rilevazione
dei trattamenti fiscali incerti.
≥Numero di addetti: rappresenta il numero medio totale di addetti, calcolato per il periodo di osservazione
e su base FTE (“Full Time Equivalent”), ovvero equivalente a tempo pieno, impiegati da tutte le entità(incluse le branch e SO) appartenenti al Gruppo residenti a fini fiscali in una specifica giurisdizione fiscale.
≥Valuta di reporting: la valuta di reporting è l’euro. Gli importi sono espressi in milioni di euro. I valoridenominati in valuta diversa dall’euro sono convertiti utilizzando il tasso di cambio medio rilevatonell’esercizio di osservazione.
≥Settore di attività: per ciascuna entità del Gruppo, società, branch o SO, è indicata la principale attività
economica esercitata secondo le indicazioni OCSE sul Country‐by‐Country reporting.
Maggiori dettagli sulle attività operative di ogni entity sono disponibili nell’Annex II.

La gestione della catena di fornitura
GRI 2-6
GRI 204-1

Per la realizzazione dei progetti operativi e nel normale corso della propria attività, il Gruppo Saipem si affida anumerosi fornitori di lavori, beni e servizi. Saipem si impegna a mantenere e migliorare la relazione con leimprese che lavorano con e per Saipem al fine di renderla duratura, mutuamente profittevole e affidabile per
entrambe le parti.
Il business di Saipem è caratterizzato da una catena di fornitura globale e di grande complessità, estesa su
diverse aree geografiche e in diversi settori industriali. A oggi il Gruppo registra quasi 22.000 fornitori
qualificati, con una prevalenza (31%) di fornitori appartenenti all’area europea. Con oltre 60 anni di attività innumerosi Paesi del mondo, Saipem ha costruito un network di partner e fornitori con cui mantiene una
collaborazione costante; sono oltre 6.000 i fornitori che collaborano con l’azienda da almeno 10 anni.
Le categorie merceologiche di lavori, beni e servizi necessari allo svolgimento dell’attività di Saipem,
classificate con lo scopo di definire abbinamenti omogenei fornitore-prodotto, ammontano a più di 1.600, di
cui circa 900 classificate come categorie critiche, ritenute cioè essenziali allo sviluppo del core businessdella Società. Nel 2023 quelle maggiormente rappresentate in termini di ammontare acquistato sono relativea montaggi meccanici, noleggio di navi, acquisto di sistemi package per il trattamento delle acque di zavorra,
costruzione di pipeline onshore, servizi relativi al personale. Durante l’anno, gli acquisti sono stati
principalmente eseguiti da fornitori ubicati in Europa, Medio Oriente e Asia centrale.
La complessità ed eterogeneità della catena di fornitura della Società determinano la necessità di un sistemache garantisca un allineamento tra gli standard di Saipem e quelli adottati dai suoi fornitori, per prevenire e
mitigare i rischi e avere una supply chain adeguata e resiliente alle esigenze dei progetti operativi in corso direalizzazione e alle possibili acquisizioni ed evoluzioni del contesto di mercato.
Saipem richiede ai propri fornitori l’applicazione dei più alti standard in materia di salute e sicurezza, lotta alla
corruzione, rispetto dei diritti umani e protezione dell’ambiente.
Il processo di approvvigionamento, volto a soddisfare i fabbisogni espressi dalle varie unità del Gruppo, hal’obiettivo di massimizzare il valore complessivo per Saipem, garantendo la disponibilità e la qualità dei
fornitori, la corretta gestione dei contratti, dei flussi logistici e delle attività post-ordine. Il processo si articola
in cinque sotto-processi che comprendono, nell’ordine: la definizione della strategia di approccio al mercato
da applicarsi alle diverse forniture e alla definizione dei piani degli approvvigionamenti di progetto e non diprogetto mediante soluzioni di acquisto efficienti ed efficaci; le attività di elaborazione ed emissione dei
contratti/ordini di fornitura, incluse le attività di relazione con i fornitori e infine le attività di post-ordine egestione contratti. Il flusso della supply chain sin qui descritto si articola ulteriormente attraverso ilsottoprocesso attinente al Vendor Management, che assicura la disponibilità di un parco fornitori
quantitativamente e qualitativamente adeguato in relazione a beni, lavori e servizi necessari alle esigenze delGruppo, nel rispetto degli standard economico-finanziari, etici, professionali-tecnici e HSE richiesti; infine, ilsotto-processo del Reporting, controllo e gestione documentazione, che garantisce, attraverso la gestionedella documentazione, la tracciabilità di tutte le fasi del processo Supply Chain, rendendo disponibili
informazioni, indicatori di performance rilevanti e possibili azioni di miglioramento relativamente alle attivitàdella catena di fornitura.

\ 137

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Il Processo Supply Chain

Secondo il principio di competitività aperta, Saipem garantisce pari opportunità commerciali a tutte lesocietà potenzialmente fornitrici di lavori, beni e servizi per il proprio business, selezionando i propri fornitori e
subappaltatori in ogni area del mondo. Il fornitore viene valutato in termini di affidabilità tecnica, finanziaria e
capacità organizzativa, inclusa la sua conformità con i principi espressi nel Codice Etico di Saipem, nella
Politica di Sostenibilità e nel Codice di Condotta del Fornitori, nonché con i requisiti espressi nelle politiche enegli standard specifici HSE.
I requisiti sono verificati già in fase di qualifica del fornitore per mezzo di un questionario, al quale si possono
aggiungere valutazioni più specifiche e visite presso i siti produttivi in caso di forniture ritenute critiche.
Ulteriori verifiche, sia tecniche che inerenti all’integrità etica del fornitore, sono anche effettuate
antecedentemente alla stipula degli effettivi contratti di acquisto.
Il monitoraggio e il controllo delle prestazioni dei fornitori sono fasi fondamentali del processo relazionale
con gli stessi, in quanto permettono una riduzione dei rischi associati alla fornitura e di dare degli input alfornitore volti al miglioramento dei propri processi e delle proprie prestazioni.
Maggiori approfondimenti sulla gestione della catena di fornitura per gli aspetti di sostenibilità del loro
operato, con particolare attenzione al rispetto dei diritti umani e alle tematiche HSE, sono disponibili nellasezione “Una catena di fornitura sostenibile” del presente documento.

Il rispetto dei diritti umani e del lavoro
GRI 407-1
GRI 408-1
GRI 409-1
SASB
EM-SV-510a.1
EM-SV-510a.2
EM-SV-530a.1

Saipem opera nel quadro di riferimento della Dichiarazione Universale dei Diritti Umani delle Nazioni Unite,delle Convenzioni Fondamentali dell'ILO, della Convenzione OCSE per le imprese multinazionali, dei Princìpi
Guida sulle Imprese e i Diritti Umani e dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite.
Nel 2016 Saipem ha aderito al Global Compact delle Nazioni Unite, ulteriormente rafforzando i propri principi
sui temi di rispetto dei diritti umani e del lavoro, protezione dell'ambiente e lotta alla corruzione, integrate nelle
strategie, politiche e procedure, nonché nell'operare quotidiano della Società.
Nel 2020 l'Amministratore Delegato ha firmato la “CEO Guide to Human Rights” redatta dal World BusinessCouncil on Sustainable Development (WBCSD), la call to action internazionale rivolta ai vertici aziendali sui
temi dei diritti umani.
Dal 2016 Saipem pubblica ogni anno uno Statement, in conformità con il Modern Slavery Act del Regno
Unito, per descrivere i processi e le misure adottate per identificare e gestire i rischi associati ai temi relativi
alla schiavitù moderna e il traffico di esseri umani nelle operazioni e lungo la catena di fornitura.
L'impegno di Saipem è espresso nelle politiche e nelle procedure aziendali che sono in linea con le normativee le linee guida internazionali sul lavoro, nonché con le legislazioni del lavoro dei Paesi in cui operiamo.
Il Codice Etico di Saipem sancisce il rifiuto di qualsiasi forma di discriminazione, corruzione, lavoro forzato ominorile. Il codice promuove i diritti umani e la salvaguardia della dignità, la libertà e l'uguaglianza degli esseriumani, compresa la protezione dei diritti del lavoro e la libertà di associazione sindacale e salute e sicurezza. Il
Codice Etico di Saipem esige rigorosamente che non vi siano molestie sul posto di lavoro e protegge daqualsiasi forma di discriminazione, basata su genere, etnia, credenze religiose, età, stato civile o qualsiasi
altro aspetto. Il Codice Etico si applica a tutta la popolazione di Saipem, nonché ai terzi con cui Saipem
collabora.
La Politica di Sostenibilità rafforza l'impegno di Saipem nella promozione e nel rispetto dei Diritti Umani e delLavoro unitamente alla protezione della salute, della sicurezza e dell'incolumità personale che sono valori nonnegoziabili per l'azienda e che fornitori, clienti e subappaltatori devono sottoscrivere per collaborare con la
nostra Società.
La Politica sui Diritti Umani di Saipem dettaglia gli ambiti specifici nei quali l’impegno di protezione dei diritti
umani si esplica, con particolare riferimento alla tutela della dignità dei lavoratori, anche nell’ambito dellacatena di fornitura, la relazione con le comunità locali, e la gestione della security.

\ 138

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

L’approccio di Saipem al tema diritti umani
L'impegno di Saipem e il proprio modello di gestione del tema è organizzato sulla base delle aree e delle
attività di business ritenute più significative, in funzione dei rischi e gli impatti sui diritti umani e del lavoro(Human & Labour Rights - HLR), in linea con gli standard internazionali.

Analisi del rischio paese sul tema diritti umani e del lavoro (HLR)
Operando in più di 50 Paesi con diversi contesti sociali, economici e culturali, è fondamentale analizzare ipotenziali rischi associati alle attività nei vari contesti locali. Quindi, per ogni Paese in cui Saipem opera, viene
effettuata un'analisi specifica basata su un'analisi della legislazione in vigore e il livello di ratifica delleconvenzioni fondamentali dell'ILO relative a: lavoro minorile, lavoro forzato, non discriminazione nell'impiego enell'occupazione, libertà di associazione e contrattazione collettiva. Ulteriori informazioni del Paese sono
tratte da studi e analisi svolti da organizzazioni internazionali e ONG (es. ITUC, Human Rights Watch) che si
occupano di diritti del lavoro e tratta di esseri umani.
Sulla base dei risultati dell'analisi i Paesi sono classificati relativamente ai rischi diritti umani e del lavoro inquattro distinte categorie di rischio: alto, medio, moderato e basso. Questa classifica viene utilizzata da
Saipem per il processo di qualifica dei fornitori, l'identificazione dei fornitori ad alto rischio per eventuali audit,
nonché per il processo di due diligence dei diritti umani e del lavoro a livello operativo come descritto nellasezione seguente.
Sulla base di questa analisi il 44% delle principali società operative Saipem sono basate in Paesi ad altorischio, mentre il rimanente 56% si trovano in Paesi a medio, moderato e basso rischio.

Due Diligence sui diritti umani nei siti operativi (registro rischi HLR)
A partire dal 2021 Saipem ha introdotto un sistema di identificazione e valutazione dei rischi di impatto sui
diritti umani e del lavoro (HLR) attraverso un apposito registro che permette di identificare e classificare ipotenziali impatti che la Società, attraverso le proprie operazioni può generare, e definire adeguate azioni dimitigazione. Tale registro integra anche la valutazione di rischio Paese al fine di evidenziare eventuali rischi
sistemici dovuti al contesto paese stesso.
Nel corso del 2022 lo strumento è stato rivisto in un’ottica di rafforzamento della metodologia e allineamento
con i requisiti della "Guida alla due diligence dell'OCSE per una condotta aziendale responsabile".
A partire dal 2022 è stata avviata l'implementazione del registro dei rischi HLR in tutti i Paesi in cui Saipem
svolge attività operative che possono generare un impatto significativo sul tema. L'implementazione dello
strumento e il monitoraggio dei risultati si è basata su due criteri: il livello di rischio Paese sul tema e lasignificatività della presenza Saipem, in termini di dipendenti presenti.

Nel corso del 2023, 36 società e filiali operanti in 35 Paesi hanno completato il registro. La mappatura deirischi è stata realizzata dall’80% delle società operative rilevanti operanti in Paesi ad alto rischio, e dall’88%
delle società operative operanti nei Paesi classificati medio e basso sul tema.
Tra i potenziali impatti mappati emergono la libertà di associazione in alcuni Paesi, la discriminazione e ilrispetto degli orari di lavoro e dello straordinario, rischi di rispetto dei diritti dei lavoratori e del lavoro
dignitoso presso i fornitori, e il rischio di abuso della forza per i gestori della security in alcuni contesti.

\ 139

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Sulla base dei risultati della valutazione dei rischi sono state identificate una serie di azioni per mitigare ipotenziali impatti con azioni già effettuate nel 2023 o pianificate per il 2024 e riportate nel piano di azione per
ciascuna società operativa. Tra le azioni avviate, per quanto riguarda i fornitori e le agenzie di lavoro, in alcuni
Paesi sono state svolte delle verifiche di compliance con la legislazione locale in materia dei diritti del lavoro.

Diritti umani nei luoghi di lavoro
A marzo 2022 Saipem SpA ha ottenuto la certificazione SA8000 del Social Accountability International (SAI)
che attesta l'implementazione di un sistema di gestione della responsabilità sociale nell'ambito dei diritti
umani e dei diritti dei lavoratori e del loro benessere in azienda. La certificazione SA8000, rilasciata da DNV,
società leader internazionale di settore, è una certificazione etica globale internazionale di carattere
volontario che impegna le aziende a un controllo anche delle loro filiere, innescando un circolo virtuoso intutta la catena di fornitura. Tale certificazione garantisce la conformità alle migliori linee guida internazionali e
alle regole etiche definite dalle più importanti organizzazioni mondiali in materia di tutela dei diritti umani e dellavoro, quali le convenzioni dell’ILO (International Labour Organization) e le convenzioni ONU in materia.
Il suo ottenimento e il successivo mantenimento nel corso del 2023 rappresentano un'importante confermadell’impegno di Saipem nella sostenibilità in un percorso di miglioramento continuo, in particolare in alcune
aree essenziali come il rispetto dei diritti umani, il rispetto dei diritti del lavoro, la tutela contro lo sfruttamento
minorile e le garanzie di sicurezza e salubrità sul posto di lavoro, la libertà di associazione e il diritto alla
contrattazione collettiva lungo tutta la catena del valore dell'attività dell’azienda.
Altre informazioni relative alla gestione delle persone e le relazioni industriali sono incluse negli specifici
capitoli.
Global Projects Services (GPS AG) è una società consociata, interamente controllata all'interno del Gruppo
Saipem che detiene una licenza per il reclutamento internazionale e la fornitura di manodopera dal 1994 ed è
inoltre un agente di Seafarer's Recruitment and Placement Services in conformità con ILO MLC 2006. GPS
AG è un centro di eccellenza delle risorse umane che fornisce una gamma complessa di servizi relativi al
lavoro. GPS AG è supportata dalle agenzie per l'impiego locali che sono monitorate continuamente perverificare come gestiscono processi sensibili come le pratiche di assunzione. Tale monitoraggio include una
verifica documentale delle capacità tecniche anticipatamente all’erogazione di servizi, verifiche ispettive
presso i fornitori e/o in remoto, nonché colloqui telefonici con il personale reclutato per tramite di detteagenzie. Nel 2023 sono stati effettuati 2 audit ai sensi della ISO9001:2015 su fornitori già qualificati
relativamente ai termini e alle condizioni contrattuali concordati per la fornitura del servizio e la valutazione
documentale delle capacità tecniche di 240 potenziali nuovi fornitori di servizi HR. Oltre a ciò, 77 lavoratoriinternazionali reclutati col supporto di agenzie, ma con contratto d’impiego con GPS AG, sono stati
intervistati telefonicamente, al di fuori del loro posto di lavoro, per raccogliere la loro percezione sullagestione del loro reclutamento e su altre pratiche amministrative. Non sono emerse segnalazioni relative acomportamenti contrari ai diritti umani e del lavoro. GPS AG nel 2022 ha creato un ulteriore strumento permonitorare e comprendere il livello di soddisfazione del personale internazionale in modo agile, con l’intento
sia di instaurare sia di facilitare la comunicazione con quei lavoratori meno padroneggianti la lingua inglese, eindirizzarli eventualmente verso il corretto interlocutore. Al termine del secondo anno di implementazione didetto tool è stato registrato un livello di soddisfazione del personale superiore al 97%. È continuata altresì
l’erogazione della formazione alle agenzie per tramite di un e-learning sui principi etici di Saipem. Nel corsodel 2023 sono state coinvolte 8 agenzie. Il nuovo Modulo di questo e-learning ha trattato la tematica dellacorruzione passiva con la condivisione di un video.

Security e diritti umani
Saipem si impegna ad adottare misure preventive volte a ridurre al minimo la necessità di una risposta daparte delle forze di sicurezza pubbliche/private in caso di eventuali minacce alla sicurezza delle proprie
persone e all'integrità dei propri beni. Saipem gestisce i rapporti con le forze di sicurezza locali per garantire
un impegno condiviso in materia di diritti umani, nonché l'adozione di regole di ingaggio che limitino l'uso dellaforza e l'impatto sulle comunità locali. Prima di firmare un contratto viene eseguita la due diligence dei
fornitori di sistemi e servizi di sicurezza per verificare che vi siano indicatori collegati alla violazione dei diritti
umani. Saipem ha introdotto nel 2010 clausole relative al rispetto dei diritti umani nei contratti con tali
fornitori e il mancato rispetto delle clausole comporta la risoluzione del contratto.

Collaborazioni e attività di formazione
Nel corso del 2023 è continuata la collaborazione nell’ambito di Building Responsibly (BR), una coalizione diimportanti società di ingegneria e costruzioni che lavorano insieme per alzare il livello nella promozione dei
diritti e del benessere dei lavoratori in tutto il settore.
Nell'ambito di una più ampia iniziativa volta a diffondere la consapevolezza sui diritti umani e sui principi dellavoro dignitoso, nonché sui più recenti requisiti della legislazione europea, sono state organizzate due
sessioni di formazione per 27 responsabili HSE localizzati nelle filiali Saipem all'estero. Al termine dellesessioni di formazione i responsabili HSE hanno ricevuto materiali come poster e video che riassumono i
principi Saipem sui diritti dei lavoratori e il processo interno di whistleblowing da includere e utilizzare durante
le attività di induction HSE nella loro area. A seguito della formazione svolta, la tematica sui diritti umani èstata integrata nelle HSE induction nelle seguenti aree e progetti: progetti onshore in Kuwait, uffici e cantiere\ 140

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

in Indonesia, uffici in Cina, uffici in Malesia, progetti in Nigeria, progetto in Mozambico, progetti onshore in
Arabia Saudita e nell’ambito del Project Management meeting del progetto Balein in Costa d'Avorio.
Saipem ha avviato dal 2020 un programma di formazione e-learning, specificamente dedicato alle persone
che operano nelle funzioni di Security. La formazione include un focus specifico su etica e conformità,
compreso il rispetto e la promozione dei diritti umani. Dal 2020 un totale di 129 persone ha completato laformazione.
A partire dal 2016 Saipem ha implementato un programma di formazione sui “diritti umani e la catena difornitura” per formare le funzioni di approvvigionamento di Saipem, principalmente Post Ordine. La
formazione prevede un focus sugli standard internazionali e le policy interne, le azioni che possono essere
implementate e il ruolo dei dipendenti su queste criticità. La formazione ha lo scopo di istruire i dipendenti
che interagiscono direttamente con i fornitori sull'importanza di segnalare situazioni gravi che possono
osservare durante le visite ai fornitori. La formazione viene erogata attraverso una piattaforma e-learning. Nelperiodo 2016-2023 sono stati formati complessivamente 811 dipendenti, coprendo l'intera popolazionedelle funzioni Post Ordine. A partire dal 2020 la formazione è a disposizione di tutti i nuovi assunti nelle
funzioni interessate.
Inoltre, al fine di coinvolgere l’intera Funzione Supply Chain, nel corso del 2023 è stata lanciata una nuova
formazione su “Sustainable Supply Chain” che incorpora focus sui diritti umani e del lavoro e su temi
ambientali. La formazione mira a rafforzare la conoscenza di questi temi, con particolare riferimento ai rischi eagli impatti associati ai nostri fornitori e subappaltatori, e lungo l'intera catena di fornitura. Nel 2023 sonostate organizzate due sessioni formative che hanno coinvolto 38 persone della funzione Supply Chain, e nel
2024 sarà lanciata una formazione e-learning per coprire il resto della funzione.

Pratiche di security e cybersecurity
GRI 410-1
SASB
EM-SV-540a.1

Il modello di security aziendale di Saipem si basa su un’accurata analisi di quello che viene chiamato“Operational Environment”, ovvero la comprensione del contesto locale dal punto di vista politico, criminale,economico, etico, sociale, di legalità, per l’individuazione delle misure di mitigazione necessarie a garantire albusiness un’idonea “cornice di sicurezza” all’interno della quale sviluppare le attività proprie dell’azienda. Per
la sicurezza fisica delle persone che dobbiamo proteggere, il riferimento è la norma UNI 31000 sulla“Gestione del rischio - Principi e linee guida”.
Alla luce di quanto sopra Saipem:≥gestisce il rischio per la sicurezza adottando misure preventive e difensive, nel pieno rispetto dellenormative, dei diritti umani e dei più elevati standard internazionali;≥promuove l'adozione di un sistema di sicurezza omogeneo e integrato in grado di garantire un adeguato
coordinamento della gestione delle emergenze e delle crisi;≥garantisce la gestione delle informazioni raccolte presso gli stakeholder rilevanti, nel pieno rispetto delle
leggi e adottando le best practice internazionali;≥promuove il monitoraggio e la gestione dei rischi di sicurezza progettando soluzioni ottimali in grado di
minimizzare l'impatto degli eventi negativi e la probabilità del loro verificarsi;≥predispone i più efficaci piani di protezione e meccanismi per la salvaguardia del proprio personale e dei
propri beni;≥garantisce la formazione e l’informazione verso il personale circa i rischi di security del luogo di lavoro, sindalla fase di pre-travelling.
Principali azioni di mitigazione dei rischi di security portate avanti nel 2023:≥costante monitoraggio delle principali minacce alla Sicurezza delle operazioni e verifica dell’adeguatezzadelle contromisure adottate tramite un processo strutturato di risk management;≥implementazione di un’organizzazione di sicurezza locale a livello di Paese, compagnia operativa e/oProgetto, sotto il Coordinamento delle funzioni di Area Security Manager;≥coinvolgimento della funzione Security nella vita dei progetti, sin dalle fasi di project bid (commerciale);≥rafforzamento della cultura aziendale in ambito Security;≥cooperazione con il Ministero degli Affari Esteri e la sua Unità di Crisi e le autorità locali nei Paesi interessati
da operazioni di Saipem;≥piani di gestione emergenze e crisi - evacuazione;≥introduzione di iniziative di formazione obbligatoria in ambito Sicurezza e Salute per il personale che si reca
all’estero prima della partenza (pre-travel Induction) e una volta a destinazione (local security induction),
nonché di Cybersecurity awareness;≥conformità alle normative e ai framework di settore (D.Lgs. n. 81/2008, D.Lgs. n. 231/2001, ISO 31000 e
ISO 27001).
La Società gestisce le relazioni con le forze di sicurezza locali volte alla condivisione dell’impegno al rispetto
dei diritti umani, nonché all’adozione di regole di ingaggio che limitino l’uso della forza.

\ 141

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

I fornitori di beni o servizi di security, prima di finalizzare un contratto, vengono sottoposti a due diligence, alfine di verificare che non sussistano eventuali controindicazioni connesse alla violazione dei diritti umani.
Saipem dal 2010 ha introdotto nei contratti di tali società delle clausole inerenti al rispetto dei diritti umani, la
cui mancata osservanza implica la rescissione del contratto da parte della Società.
Per le attività di progetto, la funzione Security di Saipem, preliminarmente alla possibile offerta, effettua un
Security Risk Assessment dedicato, riportato nel Project Security Execution Plan in cui viene analizzato ilrischio security connesso alle attività operative e al contesto, ivi incluse tematiche di violazioni dei diritti
umani. Sulla base dei rischi identificati vengono stabilite le azioni da intraprendere per la gestione e
minimizzazione degli stessi.
Potenziali violazioni di diritti umani risultano di fatto valutate su tutte le operazioni della Società tramite leschede di rischio Paese, ove lo stesso è valutato sia con specifici indicatori sia qualitativi che quantitativi.
Relativamente allo scenario internazionale, la riattivazione del conflitto israelo-palestinese riporta l’instabilità
in una regione che da sempre è al centro di tensioni. In questo contesto è stata completata con successo
l’operazione di evacuazione dei 63 espatriati Saipem presenti in Israele (di cui 15 italiani) via aerea
dall’aeroporto Ben Gurion di Tel Aviv.

Cybersecurity
La Cybersecurity è un pilastro importante della gestione della Security aziendale nel suo complesso. Saipem
ha implementato un Data Protection (FNCS) al fine di mitigare le minacce tramite solidi protocolli di sicurezza
e governance.
Saipem ha identificato un Chief Security and Information Security Officer che riporta al Direttore People,
HSEQ & Sustainability.
Saipem continua a mantenere la certificazione ISO 27001 “Sistema di Gestione per la Sicurezza delle
Informazioni” per quanto riguarda il processo di “Monitoraggio degli eventi e gestione degli incidenti dicybersecurity”.
Nel 2023 è proseguito il Programma di Sicurezza delle informazioni e gestione dei dati composto dai
seguenti filoni: Identity Management & Access Governance, Data Governance, Encrypted Traffic
Protection, Network Segmentation, Operational Technology Security, Privileged Access
Management, Il programma ha la finalità di aumentare ulteriormente il livello di sicurezza informatica dellerisorse applicative e infrastrutturali e di protezione delle informazioni e del know-how aziendale, minimizzando
il rischio che le risorse informative critiche vengano perse, compromesse o rese indisponibili. La durata delprogramma inizialmente prevista essere biennale, è stata estesa di un anno.
Nel 2023 è stata sviluppata, nell’ambito del processo di Vendor Management, una lista di requisiti minimi dicybersecurity alla quale tutti i fornitori dovranno dare riscontro. Scostamenti da una soglia minima saranno
seguiti da azioni e piani di remediation al fine di essere qualificati.
Per ulteriormente rafforzare le competenze interne sul tema, nel 2023 sono proseguite delle campagne diformazione, per un totale di 18.187 ore per il perimetro di Gruppo (18.177 per il consolidato integrale).
Di seguito vengono riportate le performance cybersecurity.

Incidenti informatici- di cui incidenti cyber critici
Vulnerabilità identificate
Vulnerabilità critiche
N. di information breach

2023

2022

39.396104.1771-

32.25632.968
6-

In merito alle valutazioni di resilienza dei sistemi, sono eseguiti su base mensile i Vulnerability Assessment.
Inoltre sono eseguiti annualmente Penetration Test (un cyber-attack simulato per verificare la resilienza delle
misure di sicurezza) sui perimetri rappresentativi di volta in volta definiti.
Inoltre vengono anche avviate delle campagne di phishing simulato per valutare opportunità di ulteriori
iniziative di formazione. Nel 2024 si pianifica di aumentare la frequenza di queste campagne.
In linea con i requisiti della Risoluzione MSC.428 (98) “Maritime Cyber Risk Management in Safety
Management Systems” dell’International Maritime Organization (IMO), considera il rischio informatico tra irischi che possono impattare sulla sicurezza della sua flotta, del suo personale e dell’ambiente.
Sono stati altresì nominati i Cybersecurity Officer (a bordo di ogni mezzo), i quali sono idonei per acquisirecompetenze cyber.

\ 142

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Sono state altresì avviate esercitazioni di attacco cyber a bordo dei mezzi secondo scenari e modelli facentiparte integrante del sistema di gestione delle Emergenze e Crisi di Saipem SpA.
La funzione preposta mantiene stretti contatti con le autorità locali/ambasciate nei Paesi in cui opera, e alivello centrale con l’Unità di Crisi del Ministero degli Affari Esteri.
Il corretto funzionamento del Modello di Security, che include le tematiche di cybersecurity di Saipem, ècostantemente monitorato dal Comitato Controllo e Rischi che riporta al Consiglio di Amministrazione e dallafunzione INAU aziendale.
Saipem svolge internamente audit tecnici sulle funzioni di security aziendali periferiche, fino a livello diprogetto, per verificare la compliance alle istruzioni e linee guida di security.

\ 143

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

IL CONTRIBUTO ALLA MITIGAZIONEDEI CAMBIAMENTI CLIMATICI
Dal 2020 Saipem è sostenitrice ufficiale delle raccomandazioni della Task Force on Climate-Related
Financial Disclosure.
Come descritto nella sezione “Governance”, il Consiglio di Amministrazione è coinvolto nella discussione
strategica sulle tematiche connesse al cambiamento climatico e alle relative implicazioni sulla strategia
aziendale e sui relativi programmi.
Gli obiettivi di sostenibilità per il 2023 inclusi nel Piano di Incentivazione Variabile a Breve e Lungo Terminedell’azienda includono obiettivi legati alle azioni sul tema del cambiamento climatico (con peso pari al 5% perl’obiettivo di breve termine, e complessivamente pari al 10% per l’obiettivo di lungo termine).
L’obiettivo di sostenibilità a breve termine legato al tema del cambiamento climatico, riguardante le emissioni
di gas serra evitate nell’anno, è stato raggiunto con un risparmio complessivo di 47 kt di CO2 eq grazie
all'implementazione di iniziative di efficienza energetica e risparmio energetico.
Anche la Politica sulla remunerazione 2024 conferma l’attenzione di Saipem verso gli obiettivi di sostenibilità
e il sostegno agli obiettivi del programma Net Zero. In questo contesto, anche per il 2024, gli obiettivi
climatici sono inclusi nel Piano di Incentivazione sia di Breve che di Lungo Termine, come descritto nella“Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti 2024".

Rischi legati al clima
Il processo di analisi dei rischi legati al clima è integrato nella valutazione e nella governance dei rischi diSaipem, descritta nella sezione "Approccio alla gestione dei rischi".
Le attività dell'azienda sono intrinsecamente esposte a rischi sia fisici e sia di transizione derivanti dalcambiamento climatico.

Categorie di rischio
Rischi HSE e rischi connessi all'esecuzione
dei progetti
Rischi strategici e rischi connessi alla technicalcomplexity/novelty dei progetti
Rischi strategici
Rischi finanziari

Rischi legati al clima inclusi>

Rischio fisico - acuto>

Rischio di transizione - tecnologia>>

Rischio di transizione - normativo
Rischio di transizione- mercato

Di seguito si riporta una presentazione dei principali rischi identificati per i quali è stato possibile effettuare
una valutazione quantitativa del potenziale impatto (in termini finanziari) risultante da una valutazione interna
focalizzata sulla componente climatica dei rischi.

\ 144

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

RISCHI LEGATI AL CLIMA
Tipi diImpatto Magnitudorischio
Rischio
Descrizione rischio Valutazione
finanziario dell’impatto*
Misure mitigazione
Rischio fisico: Incidenti negli
Incidenti/Impatti
Orizzonte Questo rischio Significativo
Le principali azioni diasset e nel significativi che si possono temporale: può comportare
mitigazione del rischio sono:≥ acutotrasporto
verificare sugli asset
impatti in≥ breve e≥ copertura assicurativa;
strategici e ai progetti
termini di≥ inclusione di clausole
medio
operativi dovuti a eventi
aumento dei
contrattuali legate agli eventi
terminemetereologici Probabilità: costi operativi,
meteorologici;
ritardi nelle≥ probabile≥ sistema di gestione HSE e
attivitàdei mezzi navali;
operative e≥ formazione specializzata
erosione dei
per i dipendenti su
margini diargomenti tecnici e HSE.
progetto.
Rischio
Complessità Rischio nell’esecuzione dei
Orizzonte
Aumento dei Significativo Condivisione di best practicetransizione:
dei progetti nuovi progetti a supporto temporale: costi operativi
e lesson learnt, sviluppo di(technicaldella transizione
clausole contrattuali a≥ tecnologico≥ breve e nell’esecuzione
novelty/scope energetica (offshore winddei progetti,
protezione delle specificità dimedio
of work)
project)
ritardi, nei
business, formazione e
periodoprogetti
sviluppo competenze delProbabilità:
operativi e
personale.
≥ moderata
erosione dei
margini diprogetto.
Rischio
Innovazione
Perdita di opportunità diOrizzonte
Perdita di Significativo
Analisi e identificazione deitransizione:
tecnologica
business per progetti di temporale:
opportunità ditrend di mercato etransizione energetica ebusiness.
tecnologici.
≥ tecnologico≥ breve elegati a nuove tecnologie
Benchmarking e
medio
allineamento di Saipem agli
periodosforzi in ambito open
Probabilità:innovation dei clienti e dei≥ moderata
competitor.
Partnership strategiche.
Spesa per l'innovazione su
tecnologie per la transizione
energetica.
Rischio
Trend Impatti dell’evoluzione delOrizzonte
Erosione dei Trascurabile
Monitoraggio dellatransizione: emergenti diquadro normativo sulle temporale:
margini diregolamentazione sulle
attività di business (es.,progetto peremissioni GHG, lancio del≥ normativo sostenibilità≥ brevecarbon tax, ETS, CBAM,
aumento dei
programma
termineecc.) Probabilità: costi operativi
Net Zero, implementazioni diiniziative per aumentare≥ probabile legati alle tasse
per le emissioni
l’efficienza energetica,
di C02 inmanutenzione periodica e
upgrade degli asset diatmosfera e al
Saipem per migliorarecosto dellecostantemente leforniture.
performance ambientali,
coinvolgimento dei fornitori
sulle strategie di riduzionidelle emissioni.
Rischio
Componenti
Perdita di opportunità diOrizzonte
Perdita di Significativo
Le principali azioni ditransizione:business legati alla temporale:
opportunità dimitigazione del rischio sono:
e vincoli
business.
≥ mercato finanziari ESG difficoltà nell’ottenimento≥ breve≥ attività per aumentare il
di garanzie bancarie
termineplafond delle linee disponibili;
Probabilità:≥ negoziazione con i clienti;≥ raro≥ incremento dell’utilizzo delmercato assicurativo;≥ monitoraggio continuo.
(*) I range di Magnitudo sono 5: Trascurabile, Significativo, Rilevante, Molto rilevante ed Estremo. La probabilità stimata è organizzata in 5 range: Rara, Improbabile,Moderata, Probabile e Più che Probabile. L’entità dell’impatto economico-finanziario è stimata considerando l’orizzonte temporale del Piano Strategico.

Opportunità legate al clima
Le opportunità associate a prodotti e servizi sono valutate e gestite principalmente in termini di sviluppo delbusiness, tenendo conto del posizionamento competitivo di Saipem, dell'identificazione delle principali sfide
future nel settore di riferimento e delle possibilità di diversificazione del portafoglio aziendale come analizzato\ 145

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

nel Piano Strategico della Società. Le principali opportunità elencate riguardano i “prodotti e servizi” e l'uso
efficiente delle risorse.
OPPORTUNITà LEGATE AL CLIMA
Tipo
di opportunità
Descrizione
Prodotti e servizi Aumento dei ricavi inprogetti per ladecarbonizzazione e
l’economia circolare.

Valutazione
Orizzonte temporale:≥ medio termine
Probabilità:≥ molto probabile

Impatto finanziario
Impatto associato al
backlog esistente e apotenziali nuove
acquisizioni relative aprogetti didecarbonizzazione ed
economia circolare
nell’orizzonte di piano
strategico.

Prodotti e servizi

Aumento dei ricavi
nel segmento dibusiness dellerinnovabili.

Orizzonte temporale:≥ medio termine
Probabilità:≥ molto probabile

Impatto associato al
backlog esistente e apotenziali nuove
acquisizioni relative aprogetti di energia
rinnovabile nell’orizzonte
di piano strategico.

Prodotti e servizi

Aumento dei ricavi
nei segmenti dibusiness low carbon
quali infrastrutture
ferroviarie.

Orizzonte temporale:≥ medio termine
Probabilità:≥ molto probabile

Impatto associato al
backlog esistente e apotenziali nuove
acquisizioni relative aprogetti diinfrastrutturenell’orizzonte di piano
strategico.

Efficientamento
uso risorse

Offerta di soluzioni
più efficienti eottimizzate dal puntodi vista dei costi
grazie all’uso disoluzioni
energeticamente
efficienti sulle navi e
nei cantieri.

Orizzonte temporale: Riduzione dei costi legati
al consumo di≥ medio termine
carburante e di
Probabilità:
elettricità grazie≥ molto probabile
all’implementazione disoluzioni di efficienza
energetica comeidentificate nel Piano
Net Zero.

Magnitudodell’impatto*
Molto rilevante

Metodo di gestionedelle opportunità
Focus commerciale per iprogetti didecarbonizzazione ed
economia circolare.
Collaborazione con clienti
e istituzioni rilevanti.
Attività di innovazione e
R&S su nuove tecnologie,
anche attraverso
collaborazioni epartnership.
Rilevante
Specifica linea dibusiness focalizzata su
offshore wind.
Focus commerciale per iprogetti di rinnovabili, inparticolare eolico
offshore.
Collaborazione con clienti
e istituzioni rilevanti.
Attività di innovazione e
R&S anche attraverso
collaborazioni epartnership.
Significativo
Specifica linea dibusiness focalizzata su
progetti infrastrutturali.
Focus commerciale su
misura per leinfrastrutture
ferroviarie.
Collaborazione con
partner e fornitori per
sviluppare soluzioni
innovative in termini didigitalizzazione e
infrastrutture sostenibili.
Collaborazione conclienti/istituzioni chiave
per sviluppare nuove
soluzioni perinfrastrutture sostenibili.
Trascurabile
Realizzazione divalutazioni energetiche
per identificare soluzioni
adeguate e massimizzare
i risparmi.
Progettazione e
realizzazione di misure eazioni volte alla riduzionedel consumo energetico edelle emissioni di gas
serra.

(*) I range di Magnitudo sono 5: Trascurabile, Significativo, Rilevante, Molto rilevante ed Estremo. La probabilità stimata è organizzata in 5 range: Rara, Improbabile,Moderata, Probabile e Più che probabile. L’entità dell’impatto economico-finanziario è stimata considerando l’orizzonte temporale del Piano Strategico.

La strategia di mitigazione dei rischi e massimizzazione delle opportunità si concentra su due pilastri
principali:≥ampliare la gamma di soluzioni e tecnologie low carbon e sostenere il processo di decarbonizzazione etransizione energetica dei nostri clienti;≥migliorare l’efficienza dei propri asset e delle proprie operazioni per ridurre le proprie emissioni di gas serra.

\ 146

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Analisi di scenario climate-related
Saipem è consapevole che il cambiamento climatico può avere un impatto diretto e indiretto significativo
sulle sue attività di business. A causa della natura di questi impatti, l'effetto può essere analizzato a brevetermine, medio termine (range del piano strategico) e lungo termine, anche a seconda degli scenarisocio-economici, energetici e climatici che possono essere considerati. Per il Gruppo Saipem la valutazione
dei driver di lungo termine (2050) del contesto esterno si basa sull’analisi di diversi scenari: ognuno di essi
rappresenta un possibile percorso verso un differente assetto di mercato.
Saipem, nella formulazione delle proprie strategie, considera una serie di scenari forniti da una parte terza(Rystad Energy), che comprendono diverse previsioni di aumento delle temperature al 2100, a partire da
scenari Net Zero (+1,5 °C) fino a quelli ad alto impatto climatico (+2,5 °C). L'analisi degli scenari presentata al
Consiglio di Amministrazione si conferma un elemento fondamentale per la definizione del Piano Strategico
quadriennale.
In particolare, lo scenario centrale di riferimento è quello che prevede un innalzamento della temperatura afine secolo pari a 1,9 °C, in linea con uno scenario di categoria C3 come individuato dall’International Panel of
Climate Change (IPCC) nel suo Sixth Assessment Report. Per un’analisi di sensitività e per la sua resilience
analysis, Saipem ricorre, oltre al sopracitato scenario centrale, anche a uno scenario migliorativo di 1,6 °C(intermedio tra quello identificato dal Net Zero Emissions (NZE) – +1,5 °C – e l’Announced Pledges Scenario(APS) – +1,7 °C – dell’International Energy Agency), mentre come scenario peggiorativo si fa riferimento a uno
scenario 2,2 °C.
L’analisi degli scenari tiene conto delle tendenze macroeconomiche, sociali e delle previsioni di domandadelle diverse fonti energetiche che si ritiene possano avere un impatto visibile sui principali driver delbusiness dell’intero Gruppo Saipem.
Sia gli scenari di lungo termine che quelli di breve e medio termine vengono analizzati nell’ambito delprocesso di pianificazione e vengono considerati tra gli elementi per la definizione del Piano Strategico; essi
sono aggiornati ogni anno, discussi con il Top Management, e oggetto di riunioni dedicate nel Consiglio di
Amministrazione, avvalendosi anche di fonti esterne (previsioni di analisti, società del settore, organizzazioni
intergovernative e altri stakeholder e consulenti).

La nostra strategia per sostenere la decarbonizzazione
e la transizione energetica
SASB
EM-SV-110a.2

Come indicato nel paragrafo sull’evoluzione dello scenario di mercato e strategia, si prevede che gli
idrocarburi continuino a fornire un contributo importante al mix energetico nel medio termine, per poi
segnare un graduale declino nel più lungo termine (con tempistiche verosimilmente accelerate per il petrolio
rispetto al gas naturale nei diversi scenari). In questo contesto, gli investimenti su larga scala negli idrocarburi
e in particolare nelle infrastrutture del gas rimarranno necessari anche a medio-lungo termine e si prevedeche i clienti tradizionali continuino a investire in progetti strategici a lungo termine, in particolare in alcune
regioni chiave, come in Medio Oriente.
Soluzioni tecnologiche all’avanguardia con un minor impatto ambientale saranno sempre più richieste dai
clienti e questo rappresenta una grande opportunità per Saipem. In linea con quanto discusso durante la
COP28, in questa fase di transizione energetica, diversi scenari mettono in evidenza il ruolo di alcune
tecnologie pulite e di soluzioni “ibride” che prevedono l’utilizzo integrato, laddove possibile, di combustibili
fossili e fonti rinnovabili. Attraverso la tecnologia CCUS è possibile ridurre fortemente le emissioni dirette di
CO2 da parte di diversi processi industriali, in particolare nelle industrie pesanti come quelle di acciaio e
cemento, e consentire la produzione di “Idrogeno Blu”, base attraverso la quale produrre fertilizzanti
low-carbon. Nel medio-lungo termine lo sviluppo delle tecnologie e delle competenze, unite all’economia discala e alla modularizzazione, renderanno possibile la produzione di idrogeno a partire da fonti rinnovabili ed
elettrolisi dell’acqua (“Idrogeno Verde”), sia in concomitanza che in sostituzione dell’Idrogeno Blu.
L’impegno nello sviluppo tecnologico, già dimostrato con l’industrializzazione del Bluenzyme™ nell’ambito
della cattura dell’anidride carbonica, il costante adattamento del mix di competenze e delle iniziative diinnovazione e l’affiancamento ai clienti per definire le migliori soluzioni tecnico-operative nell’ottica dell’intero
ciclo di vita degli impianti sono i più efficaci strumenti che Saipem sta utilizzando per affrontare le sfide legate
al tema del cambiamento climatico che l’industria sta affrontando. Inoltre, la diversificazione in segmenti dibusiness con una minore intensità di carbonio (es. bioraffinerie, riciclo chimico della plastica, idrogeno
blu/verde, ecc.) e, nella misura possibile, in settori adiacenti in cui Saipem può sfruttare le propriecompetenze (quali i più grandi e complessi progetti infrastrutturali) rimarranno tra i pilastri strategici nei
prossimi anni.

Programma Net Zero di Saipem
Il Programma Net Zero di Saipem, all’interno del più ampio Piano di Sostenibilità “Our journey to a sustainablebusiness”, punta a raggiungere Net Zero delle emissioni Scope 1, Scope 2 e Scope 3 entro il 2050.
Inoltre, il programma ha individuato due obiettivi specifici a breve e medio termine:\ 147

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥50% di riduzione delle emissioni Scope 1 e 2 entro il 2035 (sulla base delle emissioni GHG del 2018);≥neutralità carbonica per le emissioni Scope 2 entro il 2025.
Il Net Zero Programme coinvolge diverse funzioni aziendali sia a livello di Gruppo e sia a livello di BusinessLine che concorrono per raggiungere gli obiettivi dichiarati. I gruppi di lavoro interfunzionali che partecipano
al programma sono stati creati riunendo ampie competenze e conoscenze e il piano di attuazione è
trasversale a tutto il Gruppo e alle funzioni aziendali coinvolte nella sua realizzazione. Il Piano ha valenza
quadriennale al pari del piano strategico ed è aggiornabile. Basandosi su una visione sistemica dimedio-lungo periodo, identifica, anche azioni di lungo termine che potranno essere implementate.
Il Programma e i suoi contenuti sono stati convalidati da una terza parte indipendente (Bureau Veritas) a fine2021.
Il rinnovo della validazione da terza parte è programmato per il 2024.
Il programma e i relativi obiettivi sono aggiornati tenendo conto delle evoluzioni in atto e future del contesto,
come pressioni normative e sul mercato esterno, aspettative degli stakeholder, comprese le richieste deiclienti, analisi dei parametri di riferimento, sviluppi tecnologici, disponibilità di scenari energetici e altri input
simili.
L'approccio di Saipem a Net Zero irreversibile e sistematico, mirando a un miglioramento continuo sia interno
che lungo la catena del valore. Saipem ambisce a creare "agenti di cambiamento", sia all'interno che
all'esterno della sua organizzazione, coinvolgendo i propri clienti, fornitori e tutti gli attori della sua catena delvalore.
Le attività di riduzione previste dal Net Zero Programme si riferiscono alle emissioni di Scope 1, Scope 2 e
Scope 3, secondo le modalità descritte di seguito e i principi esposti nel documento “Net Zero at a Glance”
pubblicato a luglio 2023 e consultabile sul sito internet istituzionale.

Azioni pianificate per la riduzione delle emissioni Scope 1 e 2
La riduzione delle emissioni dirette di Saipem dipenderà dalle tre “R”: retrofit, renewal e renewables.
L’obiettivo principale di queste fasi è quello di ridurre l'impronta di carbonio di tutti gli asset di Saipem, comenavi, impianti di perforazione e TCF (Temporary Construction Facilities).
Retrofit: I fase di incremento dell'efficienza energetica delle operazioni di Saipem tramite impiego delle
migliori tecnologie disponibili (2018-2030).
Renewal: II fase di sostituzione degli asset con asset innovativi, più efficienti dal punto di vista energetico edelle emissioni di GHG, grazie anche a digitalizzazione e, ad esempio, operazioni unmanned (2030-2040).
Renewables/CCS: III fase di massiccio ricorso a energie e tecnologie rinnovabili, sia tradizionali che avanzate(quali ad esempio energia marina e solare galleggiante), e possibile applicazione di tecnologie di Carbon
Capture and Storage sugli asset (2040-2050).
Inoltre, la riduzione delle emissioni Scope 1 e 2 avverrà anche per:≥uso di combustibili alternativi: sostituzione dei combustibili fossili con combustibili a basse emissioni dicarbonio, come l’utilizzo di biodiesel HVO al posto del carburante di origine fossile;≥elettrificazione: passaggio dalla generazione di elettricità da generatori alimentati a combustibile alla reteelettrica.
Sarà data la priorità ai seguenti criteri, in ordine di importanza, per l’approvvigionamento di energia, al fine dicentrare l’obiettivo inerente allo Scope 2:
1. risparmio di energia ed efficienza energetica;
2. energia rinnovabile acquisita dalla rete o autoprodotta da fonti rinnovabili;
3. compensazione per le emissioni residue, da applicare a completamento, dopo aver considerato tutte lemisure di cui sopra.
Al fine di contenere il consumo energetico vengono periodicamente effettuati/aggiornati gli energy
assessment sui nostri principali asset.
Anche i flussi e i consumi energetici saranno costantemente monitorati.
Nel corso del 2023 Saipem ha finanziato parte di progetti di offsetting, acquisendo un totale di 100.000
crediti di carbonio equivalente a 100.000 tonnellate di CO2 eq non emesse. Gli investimenti sono stati diretti
verso un portafoglio diversificato di progetti, dalla conservazione forestale alla promozione di fontienergetiche rinnovabili. Il portafoglio è in prevalenza composto da progetti nature-based, di tipologia REDD+(Riduzione delle Emissioni da Deforestazione e Degradazione delle foreste), selezionati sulla base dei benefici
aggiuntivi, sia ambientali, sostenendo il ruolo proattivo di Saipem nella protezione della biodiversità e degli
ecosistemi, che sociali promuovendo lo sviluppo sostenibile delle comunità locali.
Un modello di valutazione del rischio è stato sviluppato internamente per analizzare i rischi associati aiprogetti di compensazione in cui abbiamo già investito, nonché per valutare i potenziali progetti per ilprossimo portafoglio.

\ 148

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Azioni pianificate per la riduzione delle emissioni Scope 3
Riguardo allo Scope 3, Saipem supporterà i clienti, i fornitori e i diversi attori della catena del valore nel loro
percorso di decarbonizzazione, ponendosi come un facilitatore di strategie e tecnologie a basso impatto in
termini di emissioni di gas serra e giocando allo stesso tempo un ruolo chiave nella transizione energetica.
Questo con il fine ultimo di fissare quanto prima obiettivi di riduzione, nel contesto del Programma Net Zero,in aree idonee dello Scope 3, su cui è possibile esercitare un certo grado di controllo, come mobilità e Supply
Chain.
A questo riguardo, nel contesto del Programma Net Zero, Saipem sta lavorando per offrire ai clienti cantieri oprogetti “Carbon Neutral”, introducendo, in sinergia coi clienti stessi, misure tecniche di efficienza e diriduzione delle emissioni, energia rinnovabile autoprodotta e dalla rete, il tutto completato da progetti dioffsetting, per la compensazione delle emissioni residue.
Riguardo alla Supply Chain è stato identificato un filone di lavoro specifico focalizzato sulla catena di fornitura
con l’obiettivo di rafforzare:≥il monitoraggio delle performance ESG della catena di fornitura; a tale scopo Saipem ha adottato la
piattaforma Open-es;≥i requisiti di sostenibilità nell’acquisto di beni e servizi che impattano lo Scope 1 e 2;
≥il monitoraggio delle emissioni di Scope 3 legate alla catena di fornitura (in termini di perimetro e digranularità) tramite l’adozione della piattaforma Carbon Tracker, al fine di definirne target di riduzione.
Ulteriori informazioni sono disponibili nella sezione "Responsible supply chain" del Bilancio di Sostenibilità
2023.

Monitoraggio dei rischi e delle opportunità legati al clima
Ricavi da prodotti o servizi che supportano la transizione verso un'economia
a basse emissioni di carbonio
La Tassonomia dell'UE per le attività sostenibili è un sistema di classificazione stabilito dall'Unione Europea
per identificare quali attività e investimenti sono sostenibili dal punto di vista ambientale.
Come riportato nel paragrafo “Attività sostenibili secondo la Tassonomia Europea”, Saipem rendiconta leinformazioni in accordo al Regolamento UE 2020/852 sulla Tassonomia. Di seguito sono riportati i KPI per leattività ammissibili e allineate alla Tassonomia per tutti gli obiettivi previsti dal Regolamento.

Investimenti in R&S di prodotti/servizi a basse emissioni di carbonio
Il nuovo panorama energetico che emergerà nei prossimi anni sarà un mosaico formato da molte forze incompetizione, complesso da prevedere oggi. Ciò che è chiaro, tuttavia, è che il ritmo dell’innovazione el’adozione di nuove tecnologie saranno fondamentali per rendere gli sviluppi convenzionali più sostenibili
nell’ambito della transizione energetica.
Nel complesso delle proprie attività di innovazione tecnologica Saipem ha registrato 19 nuove domande dibrevetto nel 2023, di cui 12 per nuove tecnologie di decarbonizzazione. In totale Saipem ha un portafoglio di2.519 brevetti e nuove domande di brevetto.

€34
19

mio

IMPORTO SPESO PER R&S E APPLICAZIONI TECNOLOGICHE DI DECARBONIZZAZIONEDOMANDE DI BREVETTI, DI CUI 12 PRESENTATI PER TECNOLOGIE DI DECARBONIZZAZIONE DELL’ENERGIA\ 149

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Prezzo interno del carbonio
Nel corso dell’anno è stato adottato un Internal Carbon Price Fee basato sulle emissioni annuali delle
Business Line Saipem, con lo scopo di finanziare specifiche iniziative correlate al clima (quali ad esempio lapartecipazione a programmi di Sustainable Aviation Fuel, il mantenimento di piattaforme ESG per la gestione
dei dati dei fornitori, l’acquisto di energia rinnovabile e la partecipazione a progetti di compensazione delle
emissioni).

Collaborazioni con associazioni e organizzazioni internazionali
sul tema del cambiamento climatico
In quanto attore chiave nel settore energetico, Saipem è membro attivo di specifiche associazioni dicategoria nei Paesi in cui la sua presenza è ben strutturata, partecipando a eventi e discussioni che
riguardano anche questioni ambientali e climatiche.
La partecipazione di Saipem a questi eventi, svolta tramite la propria attività associativa, è plasmata e valutata
sulla base dell’allineamento con i propri obiettivi e le proprie policy. Infatti, dal 2023, Saipem pubblica il
documento “Climate Policy Alignment”, che riporta i risultati di un’analisi effettuata per valutare il contributo
alle attività di advocacy sul clima attraverso la partecipazione attiva alle associazioni di categoria. In
particolare, l’assessment si è basato su un controllo di pertinenza delle policy sul clima rispetto alle attività
tipiche di Saipem e ai suoi target (raggiungimento net zero, promozione delle rinnovabili, trasparenza e attività
di disclosure) e ha rilevato il grado di allineamento con le associazioni di riferimento. Inoltre, dal 2018, Saipem
ha pubblicato un documento sul clima in accordo alle raccomandazioni della TCFD; a partire dal 2022 leinformazioni climatiche sono interamente integrate nella presente dichiarazione di carattere non finanziario.
La partecipazione attiva alla vita associativa consente a Saipem di essere coinvolta in una rete dinamica,promuovere la sua eccellenza tecnologica e condividere informazioni ed esperienze su vari argomenti,
compresi gli aspetti di sostenibilità, come l’efficienza energetica e le questioni relative al clima.
Nel 2023 Saipem ha sostenuto la creazione di una nuova associazione italiana nell’ambito delle energie
rinnovabili, diventando socio fondatore di AERO (Associazione Energie Rinnovabili Offshore), particolarmente
attiva in ambito istituzionale e con lo scopo di promuovere lo sviluppo di una supply chain italiana per lerinnovabili a mare, che consenta di supportare le strategie nazionali di decarbonizzazione.
Inoltre, Saipem partecipa al Norwegian Solar Energy Cluster che ha l’obiettivo di favorire la cooperazione e
supportare lo sviluppo delle competenze nel settore dell’energia solare, nonché di altre associazioni e
network attivi sul tema della transizione energetica, come il Global Carbon Capture & Storage Institute(GCCSI), e le associazioni CO2 Value Europe, Hydrogen Europe e, tramite quest’ultima, dell’iniziativa
pubblico-privata europea Clean Hydrogen Alliance.
Il totale delle membership relativo ad associazioni attive nella transizione energetica nel 2023 ammonta acirca 146 migliaia di euro.
A partire dalla fine del 2022 Saipem ha cooperato con One Ocean Foundation supportando
l’approfondimento e il perfezionamento del primo strumento di reportistica per le aziende sulle tematiche
legate alla protezione dell’oceano, l'Ocean Disclosure Initiative (ODI), un'iniziativa di One Ocean Foundation
sviluppata in collaborazione con SDA Bocconi School of Management, McKinsey & Company e CSIC(Consejo Superior de Investigaciones Científicas). L'ODI si pone l’obiettivo di diventare un quadro diriferimento e una metodologia scientifica che, attraverso un sistema di metriche e indicatori, mira a
supportare le aziende nel rendere note le pressioni dirette e indirette sugli ecosistemi marini, i rischi correlati
e le loro risposte strategiche e a diventare così uno strumento di rating per la misurazione dell’impatto dei
diversi settori industriali sull’oceano e sull’ambiente marino.
L’ODI include infatti lo studio specifico delle pressioni esercitate sull’oceano da varie tipologie di industrie,
andando così a creare degli strumenti targettizzati a livello settoriale. Nello specifico Saipem ha collaborato
fornendo commenti e feedback durante la stesura delle industry review e dei questionari relativi ai settori
Oil&Gas e Construction.

SASB
EM-SV-110a.1

Consumo energetico

Totale consumo diretto di energia
Totale consumo indiretto di energia
Totale consumi di energia
Energia da fonti rinnovabili
Intensità energetica

(TJ)
(TJ)
(TJ)
(%)
(TJ/mln €)2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

14.334377
14.7159,76
1,2

16.665696
17.36116.041380
16.421

14.171692
14.86313.325366
13.691

1,7

-

2,1

-

14.092351
14.4479,92-

Il calcolo dei consumi energetici in Joule è effettuato applicando il seguente fattore di conversione: tep = 41,867 GJ. Il valore dell’intensità energetica è calcolato mediante il rapporto trail totale dei consumi di energia diretta e il totale dei ricavi, espressi in milioni di euro.

\ 150

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

I consumi diretti di energia nel 2023 sono diminuiti di circa il 14% rispetto al 2022 per il perimetro di Gruppo.
La causa principale è dovuta alle attività del Tangguh Expansion Project (Indonesia) che, pur avendo ancoranel 2023 uno dei consumi energetici più significativi (17 ktep), ha smobilitato molti veicoli con conseguenteriduzione del consumo di diesel.
Altri siti con i consumi energetici significativi sono i seguenti: FPSO Cidade de Vitória (29 ktep), Castorone(19 ktep), Saipem 7000 (18 ktep) e Constellation (16 ktep).
Si specifica che dal 2023 i dati relativi agli FPSO, di cui abbiamo il pieno controllo operativo, sono stati inclusi
nel perimetro di reporting, in linea con i recenti aggiornamenti dei criteri di reporting.

Totale consumo indiretto di energia
Energia elettrica consumata da rete(*)
Di cui prodotta da fonti rinnovabili(**)
Energia termica consumata
Energia elettrica autoprodotta
da fonti rinnovabili

TotaleGruppo2023
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2022
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2021
Consolidato
integrale(MWh)40.49638.13414.3991.977

37.78935.42713.6761.977

78.551
68.12016.13310.06645.76035.32914.68010.06671.86871.5699.367-

37.97537.676
7.860
-

(MWh)

384,3

384,3

365,2

365,2

298,9

298,9

(MWh)
(MWh)

(*) Categoria introdotta nel 2023.
(**) Categoria introdotta nel 2022.

La riduzione del 43% del consumo di energia indiretta per il perimetro di Gruppo è principalmente attribuita
alla riduzione del consumo di energia elettrica da rete nel 2023. La principale causa è la conclusione delprogetto Arctic LNG (Russia) che ha costituito il 43% del consumo di elettricità del 2022 per il perimetro di
Gruppo.
La diminuzione dell’energia termica consumata è dovuta al trasferimento degli headquarter da San Donato a
Milano in edifici efficienti dal punto di vista ambientale.
Un'ulteriore motivazione della riduzione di energia elettrica consumata è la continua implementazione, nelcontesto del Net Zero Programme, delle iniziative finalizzate alla riduzione dei propri consumi energetici e, diconseguenza, di emissioni di CO2. Nel 2023 le iniziative suddette hanno permesso di ridurre i consumi
energetici di 590,7 TJ a livello di Gruppo. Esempi di iniziative implementate nel corso dell’anno includono: il
continuo miglioramento dell’efficienza luminosa in numerosi siti onshore e offshore, l’efficientamento dellenavi Saipem (iniziative per l’ottimizzazione delle rotte e la campagna Saipem eco-Operation per la riduzione
degli sprechi), una migliore gestione dell’energia nei rig offshore (Saipem 12000 e Scarabeo 8), un aumentodell'efficienza degli "Accommodation camps" nei progetti onshore, ecc.
Ulteriori informazioni possono essere reperite nella sezione "Path to Net Zero" nel Bilancio di Sostenibilità
2023.
A partire dal 2022 i consumi totali di energia includono quelli relativi ai biocombustibili e all’acquisto di calore,
come previsto dalla revisione della metodologia di stima delle emissioni in atmosfera emessa dal Gruppo
Saipem nel 2022.

\ 151

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Emissioni di GHG
GRI 305-1
GRI 305-2
GRI 305-3
GRI 305-4
GRI 305-5
SASB
IF-EN-410a.2

I dati relativi al consumo energetico vengono utilizzati per calcolare le emissioni di gas serra. La Societàmantiene una metodologia di stima delle emissioni certificata da parte di un ente terzo indipendente inconformità ai principi della norma UNI EN ISO 14064-3. La metodologia era stata revisionata una prima voltanel corso del 2018 e successivamente nel 2019 e nel 2022, estendendo il campo di applicazione della
metodologia e, in particolare, ampliando le categorie emissive delle emissioni Scope 3.
Nel documento sono considerate le seguenti emissioni di GHG:
≥ emissioni dirette derivanti dall’uso di combustibili (Scope 1);≥ emissioni indirette derivanti dall’acquisto di energia elettrica e termica, location e market-based (Scope 2);≥ emissioni indirette di Scope 3 derivanti da:• estrazione e trasporto dei carburanti utilizzati, in maniera diretta e indiretta;• perdite di rete nella trasmissione dell’energia elettrica e termica acquistate;• approvvigionamento e smaltimento dell’acqua;• approvvigionamento di materiali e smaltimento di rifiuti;• spedizione di materiali;• pernottamento in hotel durante le trasferte lavorative;• viaggi in aereo e via terra per trasferte lavorative;• leased assets;• commuting in siti permanenti.
La metodologia per la quantificazione delle emissioni di gas serra di Scope 1, 2 e 3 è in linea con la norma UNI
EN ISO 14064-1 per le parti applicabili. Le emissioni di Scope 1 sono state calcolate adottando i fattori diemissione presenti nel documento “EMEP/EEA Air Pollutant Emission Inventory Guidebook 2019” e nel
database DEFRA. Le emissioni di Scope 2 location-based sono state calcolate utilizzando i fattori diemissione dell’IEA (International Energy Agency) e il database DEFRA3. Le emissioni di Scope 3 sono statecalcolate utilizzando il database DEFRA e fattori di emissione dell’IEA (International Energy Agency). Gliemission factor di DEFRA e IEA sono aggiornati al 2021.

(3) Dipartimento dell’ambiente, dell’alimentazione e degli affari rurali del Regno Unito.

\ 152

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Totale emissioni(Scope 1, 2 location-based e 3)
Totale emissioni(Scope 1, 2 market-based e 3)
Intensità emissiva(Scope 1, 2 market-based) (*)

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale(kt CO2 eq)

6.446,76.340,3

4.385,6

3.642,5

2.664,52.355,9(kt CO2 eq)

6.446,56.340,2

4.383,33.640,5

2.662,42.403,9(kt CO2 eq/mln €)

87,7

-

125,4

-

156,5

-

(*) Dal 2023 l’intensità emissiva viene calcolata utilizzando le emissioni Scope 2 market-based, invece delle emissioni Scope 2 location-based.

Emissioni di gas serra di Scope 3 per categoria(kt CO2 eq)

Approvvigionamento di beni e servizi
Attività correlate al carburante e all'energia
Leased asset
Smaltimento dei rifiuti
Trasporto e distribuzione upstream
Viaggi di lavoro
Altro (*)

2023TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

4.744
241
260
53
35
63
9

2.440
296
233
59
45
48
10

4.666
236
260
52
31
63
9

1.784
280
233
54
39
48
10

(*) Altro include gli spostamenti casa-lavoro sedi permanenti, i pernottamenti in hotel, la fornitura e il trattamento dell’acqua.

Anno

Obiettivi di risparmio

Risparmi raggiunti

2023
2022
2021
2020

38,2 kt di CO2 eq
36,3 kt di CO2 eq
36,5 kt di CO2 eq
17,8 kt di CO2 eq

47,0 kt di CO2 eq
38,19 kt di CO2 eq
36,98 kt di CO2 eq
26,69 kt di CO2 eq

Nel 2023 Saipem ha registrato un’intensità emissiva di gas serra pari a 87,7 t di CO2 eq/mln € (il valore è
calcolato tenendo conto delle emissioni di Scope 1 e Scope 2 market-based del perimetro di Gruppo
rapportate ai ricavi in milioni di euro). Nel 2022 il valore si attestava a 125,4 t di CO2 eq/mln €, in costantedecremento rispetto all’anno precedente (156,5 t di CO2 eq/mln € nel 2021).
Nel 2023 si è registrato un aumento generale delle emissioni in Scope 3 (73%), dovuto principalmente a:≥ incremento nell’approvvigionamento dei materiali, connessi alle attività di progetto, +161% di emissioni
per il perimetro consolidato (+94% del totale del Gruppo);≥ estensione del perimetro dei leased asset (+12% del totale del Gruppo).
Si evidenzia invece una riduzione nelle emissioni well-to-tank dei consumi dei carburanti utilizzati, in maniera
diretta e indiretta, -16% di emissioni per il perimetro consolidato (-19% del totale del Gruppo).
La significativa percentuale di emissioni di Scope 3 attribuibile all'approvvigionamento dei materiali confermala necessità di migliorare continuamente le previsioni per le emissioni connesse alla catena di fornitura, al finedi perseguire obiettivi di riduzione.
Numerose iniziative sono in corso per rafforzare la partnership con i nostri fornitori al fine di migliorare latracciabilità di questi dati e per ottimizzare le loro performance ambientali. Maggiori informazioni sonopresenti nel paragrafo “Piano di Sostenibilità” del presente documento e nella sezione “Responsible Supply
Chain” del Bilancio di Sostenibilità 2023,

Preservare la qualità dell’aria
GRI 305-7

La politica societaria di riduzione delle emissioni di GHG e gli obiettivi del Programma Net Zero hanno un forte
impatto anche sulla riduzione degli altri inquinanti atmosferici, essendo anch’essi causati dai consumi dienergia, e permetteranno una netta riduzione degli inquinanti atmosferici nel medio-lungo periodo.
L'andamento delle emissioni degli inquinanti segue la tendenza dei consumi energetici, in aumento. Questo è
dovuto all’aumento delle attività operative dopo la contrazione del periodo pandemico.

\ 153

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Emissioni di inquinanti atmosferici

(t)

NOX
SO2
CO
NMVOC
PM10

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

11.275562

14.849
607
5.726
1.005
576

12.415
542
5.231
840
477

4.534
815
425

11.064
556
4.490
800
416

14.399
593
5.471
965
550

11.762
523
4.798
782
442

Nel 2023 le emissioni di inquinanti atmosferici sono diminuite rispetto alle emissioni del 2022 e gli interventi
di efficientamento e risparmio energetico, descritti alla sezione “The Path to Net Zero” del Bilancio diSostenibilità 2023 hanno permesso di conseguire ulteriori riduzioni anche per le emissioni di altri inquinantiatmosferici quali NOx, SO2, CO, NMVOC e PM10.

Emissioni inquinanti evitate

(t)

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

NOX
SO2
CO
NMVOC
PM10

475,3
18,4
98,5
26,2
15,3

433,5
13,7
146,5
25,3
13,9

426,9
16,9
121,2
24,2
13,6

\ 154

473,6
18,4
98,3
26,1
15,2

433,5
11,6
146,5
25,3
13,9

426,9
16,9
121,2
24,2
13,6

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Proteggere l’ambiente
e minimizzare gli impatti ambientali
Politiche e sistema di gestione ambientale

SASB
EM-SV-160a.2
SASB
IF-EN-160a.2

Saipem è consapevole che tutte le sue attività, dalle fasi di pianificazione e progettazione, fino alla
costruzione e operatività, hanno la potenzialità di impattare sull’ambiente, sia in maniera diretta che lungo lacatena del valore.
Nell’individuare, valutare e gestire gli effetti ambientali e sociali, sia potenziali che reali, legati alla gestione diimpresa, Saipem si basa su norme internazionali, principi, approcci comuni e raccomandazioni
internazionalmente riconosciuti e adottati nel settore, tra i quali i principi del UN Global Compact, i principi
espressi nei Performance Standards on Environmental and Social Sustainability della International FinanceCorporation (IFC - World Bank), le Linee Guida dell’Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo
Economico (OCSE) per le società multinazionali.
Come riportato nella Politica HSES del Gruppo Saipem, la Società si impegna a prevenire potenziali impattiambientali causati dalle proprie attività e a usare in modo efficiente l’energia e le altre risorse naturali,“adottando misure volte a … prevenire e mitigare l’inquinamento e la contaminazione, partecipando inoltre
proattivamente a un'adeguata gestione delle risorse naturali, alla protezione della biodiversità, al ripristinodegli ecosistemi nei luoghi in cui lavoriamo e alla gestione efficace dei rifiuti”, sia quando queste sono gestite
direttamente con proprio personale e mezzi, sia nelle operazioni gestite da terzi per i propri progetti operativi(clienti, subcontrattisti, ecc.).
Inoltre, Saipem presta la massima attenzione al costante miglioramento delle prestazioni ambientali. Per
garantire questi risultati Saipem ha adottato un Sistema di Gestione Ambientale certificato. Tutte le realtà
operative significative del Gruppo Saipem sono infatti certificate ISO 14001:2015, a supporto e garanzia delsistema di gestione ambientale adottato dalla Società. Saipem è consapevole degli impatti reali delle proprie
attività della Società e definisce, specificatamente per ogni contesto operativo, le azioni e gli strumenti
necessari a gestire tali impatti.
Come previsto da sistema di gestione ambientale, tutti i progetti significativi (tenendo in considerazione
l’operatività del progetto/sito, il contesto e il controllo operativo) conducono una valutazione degli aspetti
ambientali/environmental risk assessment.
Nel 2023 è stato definito un modello per valutare i rischi ambientali in fase di approvazione di BID dei progetti
che valuta gli impatti potenziali del progetto in termini di emissioni di GHG, biodiversità, acqua e rifiuti.
Saipem si impegna nei propri processi di acquisto a selezionare materiali e servizi che tengono conto dei
criteri ambientali e incoraggia l’uso di tecnologie a basso impatto attraverso la ricerca e l’adozione disoluzioni con il minor impatto possibile sull’ambiente durante l’intero ciclo di vita in termini discarico/rilascio/emissione di inquinanti, uso di sostanze pericolose e produzione di rifiuti.
Saipem organizza diverse iniziative di formazione su tematiche ambientali coinvolgendo nei siti operativi
anche i nostri subcontrattisti e nel 2023 ha erogato 92.441 ore di formazione per il perimetro consolidato(96.131 per il perimetro di Gruppo). Si specifica che, nell’ambito del programma STEP, sono stati erogati
diversi corsi su tematiche ambientali, in particolare su Cambiamento Climatico ed Energy Management.
La Società, inoltre, investe in programmi di ricerca e sviluppo per la realizzazione di tecnologie che
minimizzino l’impatto ambientale delle attività operative, proprie e come servizio al settore di riferimento,
nonché organizza iniziative specifiche volte a promuovere la consapevolezza ambientale e la diffusione dibest practice, anche coinvolgendo soggetti esterni come destinatari delle stesse.
Maggiori dettagli sono presenti nel capitolo “Ricerca e sviluppo” della “Relazione sulla gestione” e nellasezione “Biodiversity and pollution prevention” del Bilancio di Sostenibilità 2023.

La prevenzione e il ripristino degli sversamenti
SASB
EM-SV-150a.2

Gli sversamenti (“spill”) di sostanze inquinanti nell’ambiente sono uno degli aspetti ambientali più significativi
per il settore in cui Saipem opera. La prevenzione dell’evento accidentale e le azioni di risposta, nel caso in
cui lo sversamento avvenga sono elementi assolutamente prioritari per la gestione degli stessi. La strategia
di Saipem per la gestione degli sversamenti è infatti focalizzata sia alla minimizzazione del rischio disversamento sia alle azioni di mitigazione e di gestione delle emergenze, per le quali è dotata diequipaggiamenti e procedure all’avanguardia. Il sistema di gestione di Saipem è basato sulla seguente
gerarchia di azioni:≥Prevenzione: sono attuate azioni per identificare specifiche aree di rischio e migliorare i processi e ilcontrollo operativo dei siti e dei mezzi a maggior rischio di sversamenti.

\ 155

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

≥Formazione e preparazione: sono periodicamente organizzati specifici eventi formativi sulla prevenzione
degli sversamenti ed esercitazioni finalizzate a rafforzare le competenze del personale operativo nella
gestione di un’emergenza. Le esercitazioni sono eseguite sia per i siti a terra che sui mezzi marittimi,
coinvolgendo all’occorrenza anche clienti o terze parti designate per le attività di risposta alle emergenze.
Nel corso del 2023 sono state eseguite 394 esercitazioni di risposta agli sversamenti, oltre all’obiettivo
previsto di 375.
≥Risposta agli sversamenti: tutti i siti Saipem hanno in dotazione gli equipaggiamenti necessari ad affrontare
eventuali sversamenti e sono istituiti specifici Spill Response Team preposti e formati per intervenire. Per
ogni sito operativo è definito un piano di gestione degli sversamenti in cui vengono identificati gli scenari
incidentali e le opportune modalità di risposta, che possono prevedere l’intervento anche di terze parti
designate.
Si specifica che, ogni qualvolta possibile o tecnicamente praticabile, attività di recovery vengono
implementate, per gli sversamenti che si sono verificati.
≥Reporting: gli incidenti ambientali e i cosiddetti “near miss” (mancato incidente, ovvero un evento che, incondizioni lievemente differenti, avrebbe potuto causare un danno ambientale) vengono riportati
attraverso un software dedicato e analizzati per valutarne le cause, impedirne il ripetersi e condividere
all’interno della Società le “lessons learned” (lezioni apprese).
Saipem inoltre fornisce servizi per la prevenzione e la gestione delle emergenze dovute agli sversamenti inmare. Nello specifico i servizi offerti possono riguardare la formazione, l’utilizzo di droni sottomarini e il pronto
intervento da remote dell’OIE (Offset Installation Equipment), un sistema unico al mondo, progettato perintervenire in caso di sversamento di un pozzo sottomarino in acque poco profonde (fino a circa 600 m diprofondità), quando non è possibile l’accesso verticale diretto.

Numero di sversamenti
TotaleSversamenti di sostanze chimiche
Sversamenti di sostanze oleose
Sversamenti di sostanze biodegradabili (*)
Sversamenti di fanghi di perforazione (*)
Sversamenti di acque reflue (*)
Volume degli sversamenti
TotaleSversamenti di sostanze chimiche
Sversamenti di sostanze oleose
Sversamenti di sostanze biodegradabili
Sversamenti di fanghi di perforazione
Sversamenti di acque reflue

(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
3

(m )
3

(m )
3

(m )
3

(m )
3

(m )
3

(m )

TotaleGruppo2023
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2022
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2021
Consolidato
integrale

27
1
20
4
2
-

27
1
20
4
2
-

18
2
9
4
3
-

18
2
9
4
3
-

38
27
8
2
1

37
26
8
2
1

10,75
0,002
9,09
0,04
1,6
-

10,75
0,002
9,09
0,04
1,6
-

7,85
0,04
2,17
0,15
5,5
-

7,85
0,04
2,17
0,15
5,5
-

3,10
0,00
0,33
2,20
0,54
0,05

3,10
0,00
0,32
2,20
0,54
0,05

La regola interna di reportistica per gli sversamenti prevede un volume minimo di 1 litro, al di sopra del qualedeve essere riportato come incidente.
Su 27 sversamenti totali, occorsi nel 2023, 14 sono stati sotto i 10 litri. Il volume degli sversamenti nel 2023
riconducibile sia al perimetro di Gruppo che al perimetro consolidato registra un aumento del 37% rispetto al2022.
I 3 principali sversamenti (con più di 500 litri) sono i seguenti:≥uno sversamento di sostanze oleose nel suolo nell’ambito del progetto onshore FEED Pipelines for New
Refinery Project (8.744 litri) a causa di un tubo staccato dalla pipeline. Questo sversamento costituisce
circa l’80% del volume del 2023;≥uno sversamento di fanghi di perforazione avvenuto sulla nave Scarabeo 9 (1.112 litri) a causa di una
sigillatura inadeguata;≥uno sversamento di fanghi di perforazione dalla cassa di raccolta dei medesimi sul Rig PTX 5929 (500 litri).
Ogni sversamento viene valutato in termini di criticità dello stesso, sulla base dei reali e potenziali impatti
generati dall’evento, in termini di conseguenze tenendo conto della matrice ambientale. Tutti gli incidenti
vengono accompagnati da valutazione e analisi delle cause. Per il rischio gli sversamenti viene valutata e
identificata la lista di misure di mitigazione e prevenzione al fine di ridurre il rischio di accadimento futuro e/ol’impatto ambientale. Nessun evento occorso nell’anno ha avuto conseguenze gravi.

\ 156

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La gestione della risorsa idrica
GRI 303-1
GRI 303-2
GRI 303-3
GRI 303-4
SASB
EM-SV-140a.1
EM-SV-140a.2
SASB
IF-EN-410a.2

Saipem è consapevole della necessità di una maggiore resilienza nella pianificazione della gestione dellerisorse idriche anche per reagire agli effetti dei cambiamenti climatici. In alcune regioni, infatti, si potrebbe
verificare un aumento della disponibilità di acqua, mentre in altre una riduzione della disponibilità, portando a
stress idrico e alla competizione per le risorse, durante tutto il ciclo di vita di un progetto.
Saipem si sta dunque maggiormente concentrando sullo sviluppo di nuove tecnologie idriche e in generale
sul miglioramento della gestione dell’acqua.
La strategia di gestione delle risorse idriche è parte integrante della strategia ambientale ed è definita nella
documentazione del sistema di gestione ambientale, nonché obiettivo del piano HSE di Gruppo.
L’approccio gerarchico alla gestione dell’acqua è orientato a massimizzarne il riutilizzo, se possibile, e a ridurne il
consumo in tutti i siti e progetti operativi, in particolare quelli che operano nelle aree a stress idrico.
Saipem ha scelto di andare oltre i requisiti di legge e di implementare, nei cantieri di fabbricazione, i piani digestione per l’efficienza energetica e idrica, Yard Energy and Water Efficiency Management Plan (di seguito
YEWEMP), basati sullo stesso concetto introdotto dall’IMO per le navi (MARPOL allegato VI) dello Ship Energy
Efficiency Management Plan, o SEEMP.
Tra il 2019 e il 2020 i principali cantieri di fabbricazione di Saipem hanno sviluppato i propri piani di gestione
per l’efficienza energetica e idrica (Yard Energy and Water Efficiency Management Plan - YEWEMP), ovvero
Ambriz (Angola), Arbatax (Italia), STAR (Arabia Saudita) ed SCNL (Nigeria). Nel 2023 i suddetti siti hanno
aggiornato i loro piani con nuovi target, sulla base delle prestazioni raggiunte, e proseguito
nell’implementazione di iniziative come l’installazione di contatori sulla rete idrica per misurare i consumi inmodo differenziato. Inoltre, i cantieri stanno provvedendo all’installazione di luci LED in sostituzione alle
lampadine fluorescenti, al fine di ridurre il consumo di energia elettrica.
Anche nel 2023, nella Business Line Energy Carrier, sono state implementate azioni/attività al fine di ottenere
un rilevante risparmio idrico. In Nigeria, nell’ambito del progetto LNG Bonny Train 7, sono state implementate
le seguenti misure per l’efficienza dei due accomodation camp installazione di aeratori nei soffioni delle
docce e nei lavandini, sistema double flush per i WC e lavandini con aeratori e push botton nelle aree comuni.
Dall'implementazione delle suddette iniziative è stato stimato nel 2023 un saving di circa 88.000 m3 di acqua.
Altri esempi dell’efficacia delle misure per il risparmio idrico introdotte da Saipem sono le misure
implementate nel 2022 dai progetti di Marjan pack 10 e Berri (Arabia Saudita). Tali misure (aeratori nei soffionidelle docce; water toilet tank bank; nuove lavatrici a più basso consumo di acqua) hanno portato nel 2023 a
un risparmio idrico rispettivamente di 4.082 m3 e 11.731 m3.
Inoltre, evidenziamo come pratiche di riutilizzo dell’acqua: il riutilizzo delle acque reflue trattate perl’abbattimento della polvere, l’irrigazione, gli hydrotest (in accordo a specifici limiti normativi).
La mappatura dei siti Saipem situati in aree a stress idrico, aggiornata annualmente, è la base per ladefinizione di tali iniziative.

\ 157

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Rispetto al totale dei prelievi idrici dell'anno si rileva che il prelievo di acqua dolce rappresenta il 44% dei
prelievi totali per il perimetro di Gruppo e il 46% per l'intero perimetro consolidato, mentre l'acqua salatarappresenta il 38% all'interno del perimetro di Gruppo e il 40% per l'intero perimetro consolidato.
I consumi idrici sono diminuiti del 28% rispetto al 2022 per il perimetro consolidato e del 27% per il perimetro
di Gruppo, principalmente a seguito della riduzione del consumo di acqua di mare, necessaria per il progetto
Tangguh Expansion (Indonesia), e lo spostamento degli uffici principali dal terzo e quarto palazzo di San
Donato Milanese (Milano) a Spark1, Milano.
In particolare, si registrano:≥una riduzione dei prelievi di acqua dolce da rete pubblica, dovuto principalmente ai progetti onshore SouthGas Compression Plants Pipeline Project (SGCP) Pipelines (Saudi Arabia) e Dammam Camp (Saudi Arabia);≥una riduzione dei prelievi idrici dal sottosuolo, prevalentemente dovuti alla chiusura del terzo palazzo uffici(Milano) che consumava un quantitativo importante per la termoregolazione dell’edificio. La nuova sede
Saipem a Milano Spark1 è caratterizzata da un'elevata efficienza nell’uso dell’acqua e da un sistema diriutilizzo dell’acqua piovana che nel 2023 ha permesso un risparmio del 99% dell’acqua consumata dal
Terzo e Quarto Palazzo Uffici rispetto al 2019 (ultimo anno di pieno utilizzo dei palazzi prima del periodo
COVID in cui sono stati parzialmente chiusi);≥una riduzione dei prelievi idrici da corsi d’acqua superficiali, dovuto principalmente alle attività della
Petromar Ambriz Yard (Angola);≥una riduzione dei prelievi di acqua di mare, dovuto principalmente alla conclusione delle attività nelprogetto onshore Tangguh Expansion - LNG EPC (Indonesia).
2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

Acqua riciclata e riutilizzata
3

Acqua riutilizzata

3(10 m )
(%)

183
5

183
6

298
6

298
7

447,8
11

447,8
12

Scarichi idrici(10 m )

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

Totale acqua scaricata, di cui:- acqua scaricata nei sistemi fognari- acqua scaricata in specchi d’acqua superficiali- acqua scaricata in mare

1.656
189
448
1.019

2.786
194
1.090
1.502

2.238
176
919
1.143

3

3

1.608
184
448
976

2.704
189
1.090
1.425

Gli scarichi di acqua hanno subìto una riduzione in tutte le categorie rendicontate, in linea con quantoriportato per i consumi idrici. Nello specifico gli scarichi idrici sono diminuiti del 41% sia per il perimetro di
Gruppo che per il consolidato integrale.
I nostri mezzi offshore sono dotati di sistemi di trattamento acque; pertanto, qualsiasi scarico in mare viene
trattato prima del rilascio in mare in linea con le più stringenti normative e linee guida applicabili.

\ 158

2.138
171
897
1.071

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Localizzazione dei principali siti Saipem su mappa delle aree a stress idrico, realizzata tramite sistema
Aqueduct Water Risk Atlas.

Scarichi idrici in aree a stress idrico(10 m )

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

Totale acqua scaricata (*)

333,1

401,0

3

3

330,0

391,9

(*) Indicatore modificato nel 2023. Nel 2022 sono stati riportati gli scarichi idrici per destinazione; nel 2023 l’indicatore è stato allineato alle richieste del GRI che chiede di
indicare gli scarichi per tipologia di acqua. Si specifica che tutta l’acqua scaricata in aree a stress idrico rientra nella categoria acqua dolce.

Nel 2023 i prelievi di acqua in zone a stress idrico sono aumentati considerevolmente perché è cambiata laclassificazione di 12 aree (su 37 in totale) che da quest’anno, secondo il sistema Aqueduct, sono classificate
come a rischio stress idrico e che nel 2022 non lo erano. In queste 12 aree nel 2023 sono stati svolti progetti
operativi che hanno utilizzato il 77% dell’acqua in aree a stress idrico.

\ 159

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

La gestione dei rifiuti
GRI 306-1
GRI 306-2
GRI 306-3
GRI 306-4
GRI 306-5

La Società adotta un sistema di gestione dei rifiuti responsabile e specifico per tipologia di attività operativa,
condiviso anche con le società terze con cui opera.
La gestione dei rifiuti è attuata attraverso una gerarchia di interventi che mira principalmente a minimizzare i
rifiuti prodotti attraverso l’uso di procedure o tecnologie appropriate, a riutilizzarli come materiali, e a riciclarlia seguito del trattamento più opportuno.
Nell’ambito delle azioni volte a minimizzare la generazione dei rifiuti, la priorità è data ai rifiuti pericolosi.
L’azienda promuove e implementa misure, anche attraverso la ricerca e sviluppo di nuovi materiali, checonsentano di sostituire i materiali pericolosi con alternative non nocive.
Saipem fissa gli obiettivi analizzando i KPI degli ultimi quattro anni (dal 2019 al 2023) in considerazione
dell’attività di business, della regione e del Paese di Saipem al fine di poter stabilire obiettivi di miglioramento
mirati ed efficaci.
I KPI sui rifiuti sono definiti per Paese tenendo conto di tutti i progetti attivi e pensando a ciascun cantiere intermini di quantità di rifiuti prodotti e riciclati. Raggruppando i Paesi insieme è possibile definire KPI regionali.
Le esperienze dei progetti passati sono considerate punto di partenza per definire la baseline.
Al fine di essere aderenti ai propri standard di gestione, Saipem controlla la tracciabilità dei rifiuti all’interno
dei propri cantieri e si assicura che i subcontractor facciano lo stesso (es. attraverso requisiti contrattuali adhoc, ispezioni, audit, ecc.).
Qualsiasi tipologia di servizio fornito da un subappaltatore è associato a un Codice Merceologico, a ognuno
dei quali è associato un livello di criticità HSE.
La valutazione del livello di criticità HSE si basa sui feedback ricevuti dalle Linee di Business e sull'analisi dei
dati HSE. In base al livello di criticità sono definiti i requisiti dei fornitori. Pertanto, poiché la gestione dei rifiuti
è considerata altamente critica, i fornitori sono sottoposti a valutazioni aggiuntive e inoltre a sistemi di
incentivi contrattuali orientati a premiare risultati eccellenti in materia di sicurezza o a scoraggiare il mancato
rispetto di norme, procedure e buone pratiche volte a tutelare la salute, la sicurezza e l'ambiente dei
lavoratori.
Saipem è consapevole che caratteristiche dei rifiuti, quantitativi e pericolosità dei rifiuti variano anche in basealla tipologia, al progress e peculiarità anche geografiche in cui si svolge il progetto. L’approccio pertanto è dicercare di ridurre per quanto possibile la produzione di rifiuti pericolosi e massimizzare il riciclo sia in termini
di categorie prodotte che in quantitativi.

(kt)TotaleGruppo2023
Consolidato
integrale

Peso totale rifiuti prodotti, di cui:- pericolosi smaltiti in discarica- pericolosi inceneriti in impianti esterni- pericolosi inceneriti in impianti Saipem (*)- pericolosi riciclati- pericolosi smaltiti presso altra struttura- non pericolosi smaltiti in discarica- non pericolosi inceneriti in impianti esterni- non pericolosi inceneriti in impianti Saipem (*)- non pericolosi riciclati- non pericolosi smaltiti presso altra struttura

790,2
6,3
0,8
0,5
1,4
33,9
139,8
0,02
1,6
52,8
553,2

709,7
6,2
0,8
0,5
1,4
33,9
138,1
0,02
1,6
51,2
476,0

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

851,7
19,2
0,6
0,7
2,6
97,4
220,2
0,05
2,6
95,6
412,7

811,9
10,9
2,0
0,8
15,2
108,9
261,8
0,2
1,7
90,6
319,9

762,5
18,5
0,6
0,7
2,5
97,4
210,3
0,04
2,6
92,9
337,1

Tutti i rifiuti, a eccezione della categoria inceneriti, sono trattati in impianti esterni ai siti della Società.
(*) Si segnala che, al momento, nessun impianto di incenerimento Saipem permette recupero di energia.

Nell’anno 2023 si registra una riduzione dei rifiuti del 7% per entrambi i perimetri rispetto al 2022,
principalmente per effetto della diminuzione (91%) dello smaltimento di rifiuti pericolosi nella raffineria di AlZour Refinery Project (Kuwait). Il progetto infatti è in fase di completamento.
Rispetto al 2022 si denota una diminuzione dei rifiuti pericolosi prodotti del 64% in entrambi i perimetri,
mentre la produzione di rifiuti non pericolosi è aumentata del 4% per il perimetro consolidato integrale e del2% per il perimetro di Gruppo. In generale, rispetto al 2022, si registra una riduzione della quantità di rifiuti
riciclati del 45%, principalmente da attribuire al progetto onshore Nong Fab LNG (Thailandia), a seguito di una
riduzione della produzione di rifiuti di terre e rocce da scavo e materiali di dragaggio che sono stati mandati
nel 2022 a riciclo. Il progetto si è concluso nel 2022.
Saipem ha sviluppato e implementato dal 2022 dei KPI customizzati per progetto, location, business line volti
ad aumentare categorie e quantitativi di rifiuti riciclati. I KPI sono stati raggiunti dalla maggior parte deiprogetti Saipem che hanno infatti riportato un aumento dei totali rifiuti riciclati (pericolosi e non).

\ 160

743,5
10,4
2,0
0,8
15,1
108,8
252,6
0,1
1,7
86,1
265,8

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Da diversi anni ormai Saipem celebra la Settimana Europea per la Riduzione dei Rifiuti, estendendola a tutte leproprie sedi nel mondo al fine di sensibilizzare, promuovere cambiamenti culturali, best practice per ridurre la
produzione dei rifiuti e in generale migliorarla.
Tutti i dipendenti sono invitati a partecipare e contribuire alla campagna individualmente e collettivamente. In
questa occasione clienti e fornitori sono invitati a partecipare alle attività organizzate.
La riduzione dei rifiuti e l’impegno a lavorare sulle modalità di smaltimento (in particolare il riciclo) sono
impegni che Saipem ha incluso tra i suoi obiettivi nel Piano di Sostenibilità.
Maggiori informazioni sulle iniziative per ridurre la produzione dei rifiuti si trovano nel paragrafo “Piano di
Sostenibilità” di questo documento e “Biodiversity and pollution prevention” del Bilancio di Sostenibiltà 2023.

Biodiversità
Consapevole dell'importanza della biodiversità e degli ecosistemi per il benessere della società di oggi e didomani, del loro rapido declino che minaccia sia la natura stessa che le persone allo stesso modo, edell’intima correlazione con la crisi climatica, Saipem si impegna a valutare, mitigare, ripristinare ecompensare in modo sistematico gli impatti e i rischi sulla biodiversità e gli ecosistemi nelle aree in cui opera.
Inoltre, attraverso le azioni di mitigazione e di adattamento al cambiamento climatico, Saipem si impegna acontribuire alla conservazione della biodiversità affrontando i principali fattori che ne causano la perdita.
La salvaguardia della biodiversità e la riduzione degli impatti sugli ecosistemi sono completamente integratenel Sistema di Gestione Ambientale di Saipem e assumono un ruolo centrale anche nel Piano di Sostenibilità
Quadriennale di Saipem, integrato nel Piano Strategico del Gruppo.
Saipem si impegna a sfruttare la sua presenza globale, in contesti culturali e ambientali vari, per giocare un
ruolo significativo nel contrastare o invertire il declino della biodiversità, promuovendo azioni non solo
all'interno della sua catena del valore, ma anche al di là di essa.
Saipem si impegna a sostenere i principi di "No net loss of biodiversity", "No Net Deforestation" e, seapplicabile, approcci di "Net improvement" e "Net Gain", coinvolgendo clienti, fornitori e qualsiasi altro
stakeholder, puntando in generale a ottenere un impatto positivo netto sulla biodiversità nei suoi siti eprogetti, anche potenziando il valore della natura, delle comunità e dei territori nelle aree in cui opera.
La definizione di KPI e obiettivi adeguati, un monitoraggio sistematico e la segnalazione delle sue prestazioni
nella protezione della biodiversità, oltre a informare e coinvolgere le principali parti interessate
sull'argomento, rappresentano un ulteriore ambito chiave dell'ampio impegno di Saipem.

Promozione di azioni all’interno della propria catena del valore
1) In qualità di contrattista EPCI, Saipem:≥collabora e supporta i clienti, stimolando anche subappaltatori e fornitori, per raggiungere i loro obiettivi dibiodiversità e protezione ambientale e rispettare i requisiti delle valutazioni di impatto ambientale(Environmental Impact Assessment - EIA), grazie alla sua lunga esperienza nella realizzazione di progetti
con impatti ridotti, anche in ambienti difficili e vulnerabili;≥lavora per mitigare gli impatti sulla biodiversità direttamente controllati e influenzati da Saipem, come quelli
generati dai suoi asset e siti.
Il Sistema di Gestione Ambientale di Saipem, applicato nei suoi siti e progetti in tutto il mondo, integra
sistematicamente la gestione dei rischi e degli impatti sulla biodiversità e gli ecosistemi, in base alle
informazioni derivanti dall’ESIA e dagli studi ambientali eseguiti (es. survey).
Saipem applica requisiti ambientali nella gestione delle sue operazioni, talvolta (quando e se necessario)
anche più stringenti rispetto alla normativa vigente, trasferendoli anche ai suoi subappaltatori, durante ogni
fase del progetto.
La conservazione della biodiversità nei progetti di Saipem avviene attraverso una gerarchia di interventi:soccorso, protezione, sensibilizzazione e, a seconda dei requisiti e delle caratteristiche di progetti specifici,
ricollocazione e ripristino.
A partire dal 2023 è stata effettuata una mappatura dei siti operativi e progetti di Saipem tramite un Sistema
Informativo Geografico (GIS) per identificare sistematicamente aree potenzialmente critiche, interventi e/oulteriori obiettivi di miglioramento.
Nel 2023 sono stati analizzati 65 siti Saipem, tutti quelli con rendicontazione ambientale e sono stati mappati
tramite GIS considerando le aree IUCN e UNESCO potenzialmente vicine. Non è stata identificata alcuna
criticità; i siti mappati si trovano infatti al di fuori dei confini di aree IUCN e UNESCO.

\ 161

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Il 78% dei siti mappati si trova a più di 5 km da aree IUCN, alcuni in aree distanti più di 150-200 km.
Tutti i siti che si trovano a meno di 5 km da aree IUCN sono uffici e non determinano impatti significativi sulla
biodiversità.
La maggior parte dei siti Saipem si trova a più di 50 km da siti UNESCO.
Solo 1 sito si trova nelle vicinanze di un sito UNESCO (l’ufficio di Rio de Janeiro che dista a circa 1 km dal sito
archeologico di Rio Valongo Wharf Archeological Site).
Si specifica che i vessel offshore non sono considerati nell’analisi in quanto in movimento durante l’anno.

Mappatura dei Siti operativi nelle aree classificate da IUCN come “Red List”

Mappatura dei Siti operativi in aree UNESCO

Nel 2023 sono stati selezionati più di 1.800 fornitori/subcontrattisti (tra quelli qualificati e attivi, in base alla
classificazione di rischio HSE, e all’ammontare ordinato), i cui siti verranno mappati entro il 2026.

\ 162

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Rispetto alla mitigazione degli impatti sulla biodiversità generati dalle proprie operazioni, in particolare quelle
offshore, Saipem, lavorando sull'identificazione e prioritizzazione delle aree di intervento, si concentra suiseguenti principali fattori di impatto:≥fuoriuscite di idrocarburi: sono monitorati specifici KPI, vengono valutati i rischi e le misure di mitigazione,
quale ad esempio attraverso l'adozione di oli biodegradabili;≥inquinamento da plastica: sono identificati KPI di monitoraggio, vengono definiti obiettivi e implementate
iniziative per ridurre l'uso di plastica monouso (nei principali progetti e siti in tutto il mondo).
2) Saipem promuove la ricerca e l'innovazione tecnologica con processi sempre più digitalizzati per
migliorare la sostenibilità ambientale del settore. Ad esempio, l'uso di robot subacquei per svolgere compiti
ad alta complessità subacquei, come droni subacquei - Hydrones, lo sviluppo di tecnologie di riciclaggiodella plastica, decarbonizzazione, nonché sistemi avanzati di ispezione e monitoraggio per la morfologia delfondale marino, la qualità dell'acqua, l’ispezione dell’integrità degli asset (come attività di prevenzione degli
sversamenti) e le specie marine, e lo sviluppo di tecnologie avanzate di riciclaggio della plastica anche perpromuovere la circolarità.
Maggiori informazioni sui servizi offerti per la prevenzione degli spill che offriamo ai nostri clienti sonopresenti nel paragrafo “La prevenzione e il ripristino degli sversamenti”.

Sviluppo di iniziative e soluzioni oltre la propria catena del valore
Saipem supporta progetti e soluzioni nature-based, in linea con la più ampia strategia di sostenibilità diSaipem, dedicati alla prevenzione della degradazione delle foreste, alla loro conservazione e al ripristino o alla
riabilitazione di ecosistemi e habitat. Elevati standard di sostenibilità e modelli di rischio solidi sono applicati
per valutare e selezionare investimenti in progetti di compensazione, con diversi benefici collaterali
tracciabili. Nel 2023 sono stati finanziati 4 progetti per un totale di 100,000 tonnellate di CO2 eq compensate.
Gli approcci sopra descritti possono essere raggiunti attraverso due fattori abilitanti principali:≥stabilire partnership e collaborazioni con clienti, fornitori, università, istituzioni ed enti di ricerca, per definirenuove opportunità, metodologie e strumenti da promuovere all'interno del settore;≥collaborare con i dipendenti per formare, comunicare e sensibilizzare sull'adozione di comportamenti
sostenibili e coinvolgere le comunità, attraverso iniziative per lo sviluppo locale, focalizzate anche
sull'adattamento climatico.
Per quanto riguarda l’impegno della comunità e le iniziative per lo sviluppo locale, i principali esempi diiniziative legate alla protezione della biodiversità realizzate nel 2023 includono iniziative di riduzione della
plastica (ad es. installazione di seabin, barriere a bolle d'aria in Brasile, iniziative di pulizia e volontariato).

\ 163

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Gli aspetti sociali
Le politiche e la gestione degli aspetti sociali
Il Gruppo opera in più di 50 Paesi, in situazioni geograficamente e culturalmente diverse e distanti fra loro e
spesso in contesti difficili e di frontiera, caratterizzati ognuno da peculiarità di cui è necessario tenere conto
nella valutazione degli aspetti sociali legati alle proprie attività.
Per la valutazione degli impatti sociali legati ai progetti operativi nei quali è impegnata, Saipem si basa su
valutazioni e studi di impatto ambientale e socio-economico quali l’ESIA (Environmental & Social Impact
Assessment), normalmente prodotti dai propri clienti o, se necessario e previsto contrattualmente, sviluppatiinternamente. Nei progetti operativi quindi Saipem supporta le attività del cliente, in linea con le richieste
contrattuali e i requisiti che quest’ultimo ha ricevuto e/o concordato con le autorità locali, attraverso studi
specifici quali l’ESIA (Environmental & Social Impact Assessment).
Invece le attività in cui Saipem ha la responsabilità e la gestione diretta degli impatti sociali generati a livellolocale riguardano i cantieri di fabbricazione o le basi logistiche proprietarie, per i quali sono identificati evalutati i potenziali effetti delle attività sul contesto sociale e sugli stakeholder locali, al fine sia di minimizzarne
gli impatti negativi che di definire e attuare attività specifiche e progetti volti a contribuire allo sviluppo delcontesto socio-economico locale, in collaborazione con gli stakeholder locali identificati.
Il profilo di rischio complessivo (compreso quello ambientale e sociale) di ogni progetto viene identificato,analizzato e monitorato fin dalla fase commerciale.
Ovunque opera, Saipem si è sempre impegnata a minimizzare eventuali impatti negativi sul territorio e acontribuire alla massimizzazione di quelli positivi attraverso l’attuazione di strategie volte a promuovere uno
sviluppo sostenibile locale.

La relazione con il territorio
Saipem si impegna a instaurare con i propri stakeholder locali relazioni improntate alla correttezza e alla
trasparenza, per perseguire obiettivi concreti e condivisi di sviluppo sostenibile, attraverso il rafforzamentodella fiducia reciproca, ricercando il dialogo e promuovendo le condizioni per stabilire una cooperazione
duratura nei Paesi in cui opera.
Ovunque lavori, Saipem identifica gli stakeholder del territorio e i principali impatti generati, anche in base alle
informazioni fornite dai clienti e inclusi nei documenti contrattuali quali l’ESIA (Environmental & Social Impact
Assessment). Il grado di relazione che Saipem instaura con i soggetti presenti sul territorio dipende dallapresenza che le attività operative determinano per la Società. Si distingue tra una presenza di lungo termine,
nei territori in cui la Società possiede cantieri di costruzione, basi logistiche o altre strutture operative, chepermette l’instaurarsi di relazioni e collaborazioni articolate con diversi stakeholder locali o loro
rappresentanze; e una presenza di breve-medio termine, in cui Saipem svolge uno specifico progetto
operativo entro scadenze definite contrattualmente, che determinano la partecipazione dell’azienda a
iniziative di sviluppo sostenibile più mirate e limitate nel tempo, normalmente coordinate dal cliente.
Il coinvolgimento di Saipem e il dialogo con gli stakeholder locali dipendono dunque dalla tipologia dipresenza che la Società ha sul territorio, dai requisiti contrattuali imposti dai clienti sui progetti operativi e dai
partner con i quali la Società lavora, oltre che dalla natura e composizione sociale del contesto di riferimento.
A supporto di questo processo Saipem ha implementato specifici strumenti di analisi del contesto locale e diidentificazione e analisi dei principali stakeholder finalizzati alla definizione dei piani di engagement eintervento, che possono includere incontri periodici, attività di informazione e comunicazione, confronti eindagini specifiche, risposte alle istanze segnalate, e contributo a iniziative per le comunità locali.
Un importante strumento è l’ascolto delle istanze degli stakeholder locali che può avvenire anche tramite
consolidati processi di coinvolgimento. In particolar modo la Società ha redatto un criterio (Guidelines on
Community Grievance Management) per la strutturazione di un sistema di raccolta e gestione delle istanzedelle comunità locali, nelle realtà operative in cui ciò è ritenuto necessario o richiesto dal cliente. Taleprocesso permette anche di identificare potenziali impatti sociali negativi e di gestirli o mitigarli.
Inoltre, significativi esempi di collaborazione con stakeholder locali riguardano le collaborazioni con gli enti
universitari e scolastici, con i rappresentanti delle istituzioni locali, le organizzazioni non governative attive sui
territori e gli enti locali per la realizzazione di programmi di sviluppo e per la promozione della salute.

\ 164

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

L’impatto socio-economico sul territorio
Per Saipem essere presente localmente significa acquistare beni e servizi da fornitori locali, creareoccupazione a livello locale e sviluppare il know-how del personale locale e dei fornitori, rafforzando la loro
competenza tecnologica e manageriale. In tal modo Saipem contribuisce a creare opportunità di sviluppo
per le persone e per le imprese nelle comunità in cui opera. La presenza di Saipem si caratterizza anche per
un impegno nello sviluppare e mantenere una continua relazione con le comunità, i clienti e i fornitori locali,che permetta di ottenere effetti positivi anche in termini di riduzione dei costi complessivi di progetto e delprofilo di rischio complessivo associato alle attività operative.
Al fine di valorizzare e quantificare il valore generato nei Paesi in cui opera (local content), Saipem hasviluppato internamente un modello (SELCE “Saipem Externalities Local Content Evaluation”) per quantificare
il valore della sua presenza sul territorio in termini economici, occupazionali e di crescita del capitale umano. Il
modello applicato nelle principali realtà operative in cui Saipem opera mostra l’impatto sulle economie dei
Paesi (rif. Bilancio di Sostenibilità, sezione “Local impact”).
GRI 202-2

Contenuto locale (In Country Value)(%)

Dipendenti locali
Manager locali
Acquistato da fornitori locali

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

71
53
51

69
54
43

2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

72
55
64

70
54

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

79
50
68

75
50

Per dipendente locale si intende un dipendente che lavora nel Paese di assunzione. Per manager locale si
intende la somma di middle e senior manager. Dato l’elevato numero di dipendenti nei due headquarter in
Italia e Francia, la percentuale di manager locali viene calcolata escludendo i dati di questi due Paesi, in mododa fornire effettiva rappresentazione dell’impegno della Società nei Paesi di operatività.

\ 165

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Una catena di fornitura sostenibile
GRI 308-1
GRI 412-2

Il sistema di gestione dei fornitori, descritto alla sezione “La gestione della catena di fornitura” del presente
documento, è stato strutturato per garantire che essi abbiano comprovate capacità tecniche e operative, maanche che condividano i valori di Saipem e le sue politiche. A tal fine sono stati identificati gli elementi disostenibilità da analizzare e monitorare all’interno delle diverse fasi del sistema di gestione dei fornitori; questi
elementi includono il comportamento etico, il rispetto dei diritti umani e del lavoro, compresa la protezionedella salute e della sicurezza dei lavoratori, e la protezione dell’ambiente.
In primo luogo, i fornitori di Saipem sono tenuti a rispettare i principi che sono parte integrante del Codice
Etico, del Codice di Condotta dei fornitori e a rispettare i diritti umani in conformità con la politica disostenibilità di Saipem, come richiesto dalle clausole contrattuali presenti in tutti i contratti.
Il codice di condotta dei fornitori è stato emanato nel 2022 e pubblicato anche sul sito internet aziendale. Il
documento allineato al Codice Etico e alle policy aziendali di Saipem è obbligatorio per tutti i fornitori, edefinisce le aspettative di Saipem in merito alle tematiche relative a etica e compliance, diritti umani eschiavitù moderna, salute, sicurezza, protezione dell’ambiente, relazione con le comunità locali, informazione
e protezione dei dati, e processo di segnalazione delle violazioni. Nel corso del 2023 il Codice di condotta dei
fornitori è stato integrato con un capitolo specifico relativo al tema della diversità e inclusione.
A partire dalla data di introduzione il 63% dei fornitori qualificati ha firmato il Codice; si stima che esso verrà
sottoscritto dalla totalità dei fornitori qualificati entro i prossimi due anni.
I fornitori sono responsabili della gestione del rischio nelle loro operazioni e l'azienda richiede che essi stessi,
a loro volta, esigano che i loro fornitori rispettino gli stessi principi e standard. Si vuole garantire in questo
modo condizioni di lavoro sicure ed eque, e una gestione responsabile degli aspetti ambientali e sociali lungo
tutta la catena di approvvigionamento.
Durante il processo di qualifica l’analisi delle informazioni del fornitore è il primo passo per conoscere ecomprendere le sue capacità. Questa fase prevede la raccolta di dati e informazioni, nonché delladocumentazione del fornitore al fine di valutare:≥le sue capacità tecniche e gestionali, compreso l’allineamento con gli standard di qualità;≥la sua affidabilità finanziaria, reputazionale ed etica;≥la sua capacità di gestire le tematiche di sostenibilità.
Il livello di rischio legato a tematiche di sostenibilità è determinato dal Paese di appartenenza di ciascun
fornitore e dal settore industriale e/o dalla criticità della fornitura. I fornitori identificati con un elevato livello dirischio per la sostenibilità sono sottoposti a una verifica più approfondita.
In particolare, a seconda del tipo di bene o servizio offerto, i fornitori sono sottoposti a un processo di
Valutazione Rischio Controparte (“VERC”), volto anche a verificare il loro comportamento etico in termini
di anticorruzione, condotta illegale e diritti umani e qualsiasi altro aspetto che potrebbe danneggiare
direttamente la reputazione del fornitore e indirettamente la reputazione di Saipem. La “VERC” è effettuata
attraverso l’analisi delle principali caratteristiche della controparte, con particolare riguardo ai seguenti
aspetti: economico-finanziari; etici/reputazionali; assetto proprietario. La valutazione del rischio contropartesu fornitori o fornitori potenziali avviene di norma tramite una verifica che non prevede contatti con lacontroparte, raccogliendo le informazioni disponibili attraverso fonti terze specializzate. La VERC può essere
effettuata non solo in corrispondenza dell’avvio dell’attività di qualifica, ma anche in fase di assegnazione di
un contratto o durante lo svolgimento di controlli periodici, nei casi previsti. Nel 2023 il numero di VERC
redatte ammonta a 2.693, di cui 1.585 redatte nell’ambito dei processi di qualifica gestiti nell’anno e 99 perl’emissione di documenti d’acquisto.
Il trend in calo rispetto agli anni precedenti è motivato da una rivisitazione del processo di Valutazione Rischio
Controparte, nell’ambito dell’ottimizzazione dei processi avviati sulla supply chain, che ha portato allo
snellimento delle attività stesse di redazione delle VERC, pur mantenendo costantemente rigidi i controlli
prima di ogni attività legata ai fornitori.
Inoltre, in funzione del livello di rischio di esposizione a problematiche legate ai diritti umani e/o agli aspetti disalute e sicurezza e gestione ambientale, i fornitori sono valutati analizzando i documenti forniti durante laqualifica, al fine di verificare il rispetto dei principi di Saipem e la capacità del fornitore di gestire queste
tematiche. Nel corso del 2023, 474 fornitori sono stati valutati su tematiche HSE e 431 su tematiche di dirittidel lavoro.
A seconda del livello di rischio, i fornitori sottoposti a un audit di qualifica possono anche essere valutati su
aspetti specifici di sostenibilità, tra cui diritti del lavoro, salute e sicurezza e protezione ambientale.
Nel corso del 2023, nell’ambito del processo di qualifica, sono stati effettuati complessivamente 4 audit chehanno riguardato anche gli aspetti sociali e HSE per nuove aziende cinesi. Gli audit sono stati svolti da un
auditor esterno indipendente (DNV). A seguito di tali audit sono state individuate alcune non conformità eosservazioni e richieste azioni di miglioramento ai fornitori, soprattutto in materia di salute e sicurezza, orari dilavoro, retribuzione, azioni disciplinari e clausole contrattuali, attraverso specifici piani d’azione concordati
con i fornitori e in corso di completamento.

\ 166

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Durante la fase di offerta e di esecuzione del contratto vengono effettuati ulteriori controlli, inclusa una
valutazione del rischio di controparte in funzione del valore complessivo della fornitura. Per beni e servizi
valutati ad alto rischio per i temi di salute, sicurezza e ambiente (HSE) sono effettuate valutazioni specifiche
finalizzate a verificare la capacità del fornitore di eseguire il contratto in accordo agli standard internazionali ea quelli di Saipem su questi temi, e la sua capacità di gestire gli aspetti HSE.
Inoltre, le condizioni contrattuali, applicate a tutti i fornitori e a tutti i tipi di acquisto, includono specifici
requisiti che richiedono al fornitore di attenersi rigorosamente ai principi del Codice Etico Saipem e dirispettare i diritti umani.
Ai fini della condivisione dei principi etici, per informare e formare i fornitori su standard e requisiti Saipem esulle relative modalità di allineamento a essi, Saipem organizza eventi, riunioni o forum specifici per i fornitori,
sia prima della qualifica che durante l’esecuzione del contratto.
Altre verifiche più informali sono effettuate dal personale della funzione Post Ordine, formato con apposito
corso e-learning (erogato a partire dal 2016) sulle tematiche di diritti umani e del lavoro, grazie all’ausilio dichecklist predisposte per raccogliere eventuali osservazioni emerse durante le visite presso gli stabilimenti
dei fornitori su problematiche relative a lavoro minorile, lavoro forzato, discriminazione, remunerazione e ore
lavorate, inclusi gli straordinari. Nel 2023 sono state compilate 102 nuove checklist.
Inoltre, nel corso del 2023 è stato implementato un nuovo processo documentato per identificare i fornitori
chiave che operano in alcuni Paesi e forniscono servizi specifici per Saipem. La definizione del profilo dirischio dei fornitori si basa su il rischio Paese, la tipologia di attività (codice merceologico), il totale ordinato, ealtre informazioni (durata del rapporto commerciale, feedback, ecc.). La definizione delle priorità dei fornitori
in base al loro profilo di rischio è essenziale data la vasta catena di fornitura coinvolta nei progetti e attività
Saipem ed è necessaria per identificare azioni di mitigazione specifiche, incluse nel Piano di Sostenibilità
Saipem.
Nel 2023, in linea con gli obiettivi di sostenibilità di Saipem, i principali fornitori identificati in base al processo
di prioritizzazione sono stati coinvolti nelle seguenti azioni:≥programma di assessment;≥campagna di formazione sui diritti umani e del lavoro.
Il programma di assessment ha coinvolto 10 fornitori chiave (sette subappaltatori e tre agenzie per il lavoro)
selezionati in base ai criteri sopra definiti, e che rappresentavano circa il 4% del totale acquistato nel 2022. Ilprogramma di assessment è stato strutturato in varie fasi e prevede un preliminare coinvolgimento delmanagement dei fornitori in incontri one-to-one volti a presentare le aspettative e i requisiti di Saipem inmerito al rispetto del nostro Codice Etico e del Codice di Condotta dei Fornitori, e condividere con loro gli
obiettivi e il processo di assessment seguito dall’invio di un questionario e ulteriore richiesta delle evidenze
documentali sulla gestione dei diritti umani nelle loro attività.
Le tematiche del questionario di audit si sono concentrate sul tema diritti umani (lavoro minorile e forzato,
discriminazione, ecc.) e condizioni di lavoro dignitose, come il reclutamento e l’occupazione, l’orario di lavoro
e gli straordinari, il pagamento di salari, la gestione dei subappaltatori.
Tutti i 10 fornitori sono stati valutati con riferimento alle informazioni e alla documentazione fornita. I principali
risultati hanno individuato potenziali criticità nella gestione dell’orario di lavoro e degli straordinari, nelle
procedure di reclutamento e gestione del personale, in particolare dei lavoratori migranti, e nello sviluppo e
implementazione di un processo di due diligence dei propri fornitori.
I fornitori sono stati informati dei risultati degli audit e sono state richieste azioni di miglioramento perrafforzare la capacità di gestione di questi aspetti.
La campagna di formazione sul tema diritti umani e del lavoro ha coinvolto 114 fornitori chiave identificati,che rappresentano complessivamente l’8% del totale ordinato nel 2022.
La formazione si basa sui requisiti relativi ai diritti umani e schiavitù moderna inclusi nel Codice di Condotta
dei Fornitori Saipem, che sintetizzano le aspettative di Saipem in merito al divieto di qualsiasi forma di lavoro
minorile e forzato o obbligato, tratta di esseri umani, schiavitù, discriminazione e molestie, e la garanzia dicondizioni di lavoro dignitose, in linea con le leggi locali e i principi definiti dall’ILO. Il programma di formazione
è stato lanciato alla fine del 2023 e 67 fornitori (per un totale di 140 persone) hanno partecipato alle attività diformazione nell’anno (59% del totale).
Le prestazioni del fornitore e il rispetto delle disposizioni contrattuali sono costantemente monitorati: tutte lefunzioni di Saipem coinvolte nelle diverse fasi del sistema di gestione della catena di approvvigionamento
sono tenute a fornire un feedback sul comportamento dei fornitori, compresi gli aspetti di sostenibilità,come ad esempio il verificarsi di incidenti durante l’esecuzione del lavoro, la conformità con la legislazione
locale in materia di HSE o del lavoro, o il sopraggiungimento di procedimenti evidenze raccolte durante levisite e gli audit eseguiti in sito.
Il feedback ricevuto garantisce la valutazione dell’affidabilità complessiva del fornitore e l’eventuale
possibilità di interrompere il contratto o sospendere la qualifica in caso di gravi situazioni riscontrate.
Nell’arco del 2023 sono stati compilati e pubblicati 502 questionari (Survey) di feedback delle prestazioni dei
fornitori, di cui il 91% con esito positivo e il 7% con esito neutro.

\ 167

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Schema dei principali processi e strumenti implementati per la gestione di aspetti legati alla sostenibilità
nella catena di approvvigionamento

Fornitori attivi
Fornitori qualificati nell’anno
Fornitori con contratti in essere
Fornitori con contratti in essere in Paesi ad alto rischio violazione
dei diritti umani e dei lavoratori
Fornitori con contratti in essere classificati a rischio HSE
Fornitori critici
Ordinato da fornitori critici
Fornitori qualificati nell’anno che operano in Paesi ad alto rischio
violazione diritti umani e dei lavoratori, totali di cui:- per qualifiche critiche (*) (**)- per qualifiche non critiche (*)
Nuovi fornitori valutati nell'anno in materia di diritti del lavoro
in Paesi ad alto rischio violazione diritti umani e dei lavoratori
Fornitori qualificati nell’anno per attività considerate a rischio HSE
Fornitori valutati sulle tematiche HSE

(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
(%)
(n.)
(n.)
(n.)
(n.)
(%)
(n.)

2023

2022

2021

21.9796.364
10.89722.311
6.393-

23.585
7.226
-

4.880
1.500
11.851
75

-

-

2.902
803
2.447

2.807
573
2.234

3.121
-

431
8
474

446
9
578

598
9
595

Si specifica che i dati della tabella sono rappresentativi sia per il perimetro totale di Gruppo che per il perimetro di consolidamento integrale, in quanto un fornitore qualificato a livellocorporate può potenzialmente lavorare con tutte le realtà del Gruppo.
Si intende per fornitori critici i fornitori qualificati in commodity code critici.
(*) Categoria introdotta nel 2022.
(**) Il 71% dei fornitori target qualificati nell’anno, che operano in Paesi ad alto rischio violazione diritti umani e dei lavoratori, sono stati valutati in materia di diritti del lavoro. Una lista diPaesi ad alto rischio violazione diritti umani e dei lavoratori viene redatta annualmente; per il 2023 i Paesi sono distribuiti nelle diverse aree geografiche con le seguenti percentuali: 14%
America, 36% Africa, 8% CIS, 5% Europa, 16% Medio Oriente e 21% Oceania e Asia.

\ 168

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La tutela della salute e della sicurezzadelle persone
GRI 403-1
GRI 403-7

La salute e la sicurezza per tutto il personale di Saipem è un obiettivo prioritario e strategico della Società.
Questo impegno è un pilastro fondamentale della politica “HSE” e della politica “Integrità nelle nostre
operation”.
La salute e la sicurezza delle persone è costantemente controllata, monitorata e garantita attraverso un
sistema di gestione integrato di Qualità, Salute, Sicurezza e Ambiente che soddisfa gli standard internazionali
e le leggi vigenti e che copre la totalità dei dipendenti e dei subcontrattisti che operano nei siti gestiti dal
Gruppo e nell’ambito dell’esecuzione di tutti i progetti operativi.
In base ai diversi livelli organizzativi e al campionamento stabilito dal programma di audit, annualmente, ilsistema di gestione HSEQ di Saipem viene monitorato, mediante attività di audit interni, al fine di verificare leprestazioni dei processi e la conformità alle norme di riferimento applicabili in ambito di Qualità, Sicurezza e
Ambiente.
La Società effettua audit interni in materia di HSEQ su: sistema di gestione HSEQ, conformità delledisposizioni legislative HSEQ. Questi audit hanno coinvolto società operative, siti operativi (inclusa la flotta) e
subcontrattisti.
Nel 2023 sono stati condotti più di 150 audit interni per il monitoraggio del Sistema di Gestione Integrato di
Saipem (audit di prima parte). Più nel dettaglio 11 relativi al Sistema di Gestione della Salute, 22 a fronte dellaISO 45001 (Sicurezza), 10 secondo lo schema ISO 14001 (Ambiente), 81 integrati Ambiente e Sicurezza, 5 inaccordo allo schema dell’Asset Integrity, 17 di Conformità Legislativa e 6 sul Modello di Organizzazione eControllo adottato per quanto concerne gli aspetti relativi ai reati afferenti alla salute e sicurezza sul lavoro,
nonché quelli ambientali.
Saipem in accordo alle proprie procedure monitora costantemente anche le prestazioni HSE dei propri
subcontrattisti in diversi modi, tra questi programmando ed effettuando, a campione, audit HSE e Qualità.
Sempre in accordo alle procedure aziendali le criticità emerse nel corso degli audit vengono gestite dai
soggetti auditati che definiscono appropriati Piani di Azione Correttiva per la loro risoluzione. I team di audit
valutano poi la loro efficacia, il tutto sempre nell’ottica del miglioramento continuo delle prestazioni HSE e
Qualità.
Le criticità emerse nel corso degli audit sono oggetto, inoltre, di costante monitoraggio e di analisi
quantitativa. Nel corso del 2023 sono emerse 85 non conformità, sia maggiori che minori.
Nel corso dell’anno Saipem ha inoltre proseguito il suo percorso finalizzato ad assicurare elevati standard di
salute e sicurezza per tutto il suo personale conseguendo significativi miglioramenti.
A seguito dell'audit periodico da parte dell’ente di certificazione di terza parte accreditato sono state
confermate le certificazioni ISO 45001 e ISO 14001 per Saipem SpA e tutte le realtà più significative delGruppo, raggiungendo la copertura del 99% per il perimetro consolidato integrale (93% per il perimetro di
Gruppo) del personale dipendente e di agenzia, esclusi i subcontrattisti, a garanzia di un approccio
omogeneo e sistematico nella gestione dei processi.
Per quanto riguarda la ISO 9001 la copertura a fine 2023 risulta essere del 62% (61% per il perimetro di
Gruppo) in termini di realtà coinvolte nell’attività di audit.
A partire dal 2023 Saipem ha affidato a un unico Ente di Certificazione indipendente (DNV) tutte le attività dicertificazione ivi compresa quella per la ISO 9001 che è stata rinnovata nel dicembre 2023 per Saipem SpA e
alcune realtà del Gruppo.

Operare in sicurezza
Garantire la sicurezza durante l'intero ciclo di vita del progetto, dalla progettazione alla consegna, è difondamentale importanza per Saipem ed è chiaramente esplicitato nella Politica HSE della Società.
Durante la fase di progettazione la sicurezza viene garantita attraverso la gestione dei rischi di progettazione
e l'identificazione, la valutazione e la riduzione continua dei rischi principali attraverso misure di sicurezza delprocesso. La gestione dei rischi di progettazione è attuata attraverso diverse attività ingegneristiche, tra cuila progettazione intrinsecamente sicura (Inherent Safe Design).
L'Inherent Safe Design è l'approccio principale da seguire per evitare qualsiasi pericolo e/o mitigare i rischi
correlati: ciò richiede una discussione continua e riunioni regolari tra tutte le discipline coinvolte e gli
specialisti della sicurezza dall'inizio della progettazione attraverso tutte le fasi di esecuzione del progetto, al\ 169

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

fine di valutare e rivedere le principali scelte progettuali (quali alternative di processo, soluzione di layout,ecc.) per:≥la considerazione di tutte le possibilità di riduzione del rischio (ALARP); e≥la tempestiva e corretta selezione dei requisiti/misure di sicurezza.
La gestione degli aspetti di sicurezza legati alla progettazione e all'esercizio è assicurata, tra le altre, dalle
seguenti attività.
1. Revisione dei pericoli durante lo sviluppo del progetto: tutti i rischi principali che interessano ciascuna areadella struttura che deve essere realizzata vengono identificati e classificati utilizzando la valutazione HAZID e
HAZOP abbinata alla matrice di valutazione del rischio e/o ai risultati di altri studi sulla sicurezza. Il primo
passo è lo studio di identificazione dei pericoli (HAZID/ENVID) che copre anche le fasi di costruzione,
trasporto e installazione. Il secondo passo è l'analisi HAZOP che mira a enfatizzare i pericoli che possono
derivare dal progetto, in termini di scenari incidentali, e fornire informazioni per l'implementazione di migliorie
nel disegno delle misure protettive e preventive. Il passo finale è l’identificazione delle misure preventive e dimitigazione dei principali rischi individuati durante gli aggiornamenti delle valutazioni HAZID e HAZOP. Di
solito tutte queste misure chiamate Safety Critical Design Measures (SCDM) sono incluse in un registro
dedicato.
2. Studi sulla sicurezza che includono, ad esempio, l'analisi dei rischi di infiammabilità e la valutazione
quantitativa del rischio (QRA).
3. Progettazione di sistemi di sicurezza quali, ma non limitati a, sistema Fire & Gas, sistema antincendio e
protezione antincendio passiva.
4. Identificazione degli elementi critici per la sicurezza e l'ambiente (SECE): tutti i sistemi o apparecchiatureche si ritiene forniscano benefici significativi nella prevenzione, rilevamento, controllo o mitigazione di unpotenziale pericolo grave e il cui guasto può compromettere l'impianto che svolge la funzione di sicurezza.
Per gli elementi critici SECE sono definiti e valutati gli standard di prestazione pertinenti al fine di verificarne lacorretta progettazione e funzionalità/disponibilità.
5. Le attività del Functional Safety Lifecycle in accordo alle norme IEC 61511 e IEC 61508 fanno parte delle
attività di sicurezza eseguite per le fasi di progettazione e funzionamento, come l'allocazione dei SIL (Safety
Integrity Level), la specifica dei requisiti di sicurezza per i SIF (Safety Instrumented Functions) e le attività diverifica.

Asset integrity
Operare in sicurezza, minimizzando il rischio del verificarsi di incidenti rilevanti, è una priorità per Saipem. La
Società è infatti consapevole che tali eventi potrebbero generare gravi impatti sulle persone, sull’ambiente,sulla comunità in generale, sui propri asset e sulla propria reputazione.
Per Saipem, in quanto società operante principalmente come contrattista, lavorare in sicurezza vuol direanche erogare dei servizi sicuri e affidabili ai propri clienti.
Saipem persegue con decisione l’effettiva implementazione del proprio sistema di gestione di asset integrity
come il risultato di pratiche di progettazione, costruzione e operative ottimali, con l’adozione della gestione
integrata di barriere per ridurre i rischi associati agli incidenti rilevanti (Major Accident Events - MAE).
L’asset integrity fa riferimento alla prevenzione e al controllo di eventi molto rari, ma di grave entità per lepersone, l’ambiente, gli asset o la performance del progetto. Il modello di asset integrity segue il tipico ciclo
di deming: pianificazione, operazione, monitoraggio della performance, miglioramento continuo.
Saipem si impegna a prevenire i rischi per migliorare l’integrità di tutti i servizi offerti e delle sue operazioni. A
tale fine adotta un atteggiamento proattivo nella riduzione dei rischi come parte integrante delle proprie
attività gestionali e imprenditoriali, sin dalle fasi progettuali iniziali.
In particolare, rischi relativi al portafoglio operativo standard di ogni unità offshore (construction, drilling efloaters) vengono analizzati in termini di possibile impatto su persone, ambiente e danno materiale all’asset
e/o in termini di ritardi nell’esecuzione dei progetti. Gli scenari di incidente rilevante vengono identificati eanalizzati attraverso studi specifici volti a individuare le barriere preventive e mitigative di ogni scenario con
potenziale di escalation a un incidente rilevante. Vengono quindi individuati gli elementi critici per la sicurezza
e l’ambiente (Safety Critical Element - SCE) e le performance attese per ciascuno di essi (performancestandards), nonché le attività necessarie per assicurare il raggiungimento di queste performance durante
l’intero ciclo di vita dell’asset (assurance activities). Le attività sopra descritte sono incluse nel cosiddetto“Safety Case”, per il quale è stato avviato un processo di ulteriore miglioramento dell'identificazione dei
Safety Critical Equipment e dei Safety Critical Tasks associati alle barriere dipendenti da un'azione umana,
mappando azioni, responsabilità e competenze necessarie per svolgere il task in maniera affidabile.
Le competenze vengono gestite attraverso un processo di Competence Assessment & Assurance, volto a
identificare eventuali gap di competenze e a colmarli con opportune attività formative, interne o esterne,
attraverso corsi o training on the job; questo vale anche per la gestione delle emergenze per le quali vengono
realizzati delle esercitazioni periodiche.

\ 170

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Durante tutti i cicli di vita degli asset le attività di assurance, quali manutenzione, test, formazione delpersonale, aggiornamento delle procedure e dei manuali, vengono svolte dai dipartimenti operativi e digestione asset.
La gestione del cambiamento avviene attraverso procedure specifiche volte a individuare il livello di impattodel cambiamento, attivare il coinvolgimento di figure esperte nelle discipline coinvolte, identificare il corretto
livello di approvazione finale, gestire il processo di cambiamento fino alla sua completa chiusura.
Saipem monitora costantemente le performance di asset integrity, raccogliendo informazioni relative allo
stato di salute di tutti i safety critical elements, nonché delle competenze e delle procedure critiche. Queste
informazioni vengono rappresentate attraverso un set di Key Performance Indicators, sviluppati per ognuno
dei tre settori di business coinvolti: offshore construction, drilling e production floaters.
Oltre a ciò vengono svolte in modo sistematico attività di audit e di auto-verifica delle barriere (Barrier
Self-Verification) da parte dei Vessel Management Teams.
Tutte le informazioni di performance vengono consolidate e presentate in momenti di riesame periodico per
definire azioni di miglioramento: su base trimestrale con i Chief Operating Officer responsabili delle BusinessLine coinvolte e su base semestrale con il Chief Executive Officer di Saipem.

La sicurezza delle persone
SASB
EM-SV-320a.1
SASB
EM-SV-000.D
SASB
IF-EN-320a.1

L’impegno di Saipem per la sicurezza delle persone ha portato la Società a essere oggi considerata tra lesocietà “Best in Class” rispetto ai settori di riferimento4.
Ogni anno Saipem definisce un piano di obiettivi di sicurezza per tutto il Gruppo legato ai piani diincentivazione dei senior manager per le aree di competenza.
Tali obiettivi comprendono per l’anno 2023:≥garantire in modo continuativo l’adeguatezza del sistema di gestione HSE anche in un’ottica dimodernizzazione dei processi operativi verso la completa digitalizzazione delle attività di reporting HSE per
una migliore e capillare analisi dei dati;≥confermare il mantenimento dei certificati ISO 45001 (Sistema di gestione per la salute e sicurezza sul
lavoro) e ISO 14001 (Sistema di gestione ambientale);≥mantenere la certificazione SA8000 del Social Accountability International (SAI) (ottenuta per Saipem SpA
a marzo 2022 e mantenuta nel 2023) che attesta l'implementazione di un sistema di gestione della
responsabilità sociale nell'ambito dei diritti umani e dei diritti dei lavoratori e del loro benessere in azienda;≥garantire in modo continuo l’identificazione dei pericoli e la valutazione dei rischi associata alla sicurezzadel personale, dei fornitori e di altre persone coinvolte nelle attività della Società, nonché dei rischi relativi
agli asset aziendali (asset integrity);≥garantire adeguata valutazione dei rischi legati alla salute e alla sicurezza delle persone in tutti i nostri siti
operativi e a quelli imputabili all’interferenza tra le attività appaltate a fornitori che operano sulle strutture o
sui cantieri di Saipem;≥garantire un continuo processo di formazione HSE del personale. Tale processo si articola in diverse fasi:
aggiornamento del protocollo di formazione HSE (che identifica i bisogni formativi sulla base del ruolo
professionale), definizione e standardizzazione dei corsi all’interno di una piattaforma dedicata, erogazione
dei corsi, monitoraggio e reportistica delle attività di formazione;≥l’applicazione in modo rigoroso delle misure preventive e protettive adeguate a garantire la salute e lasicurezza delle persone e l’integrità e l’efficienza dei beni;≥le attività di follow-up e controllo sull’efficacia della prevenzione e delle relative misure implementate.
La promozione della cultura della sicurezza dei lavoratori è agevolata nel settore di riferimento per la Societàsia dal contesto normativo di riferimento, caratterizzato da leggi e accordi di livello nazionale e aziendale, siada quello interno, contraddistinto da specifiche politiche in materia.
Le politiche interne definiscono criteri particolarmente stringenti e rigorosi per la salvaguardia dell'incolumitàdelle persone, validi anche in diversi contesti operativi locali ancora caratterizzati dalla presenza di un sistema
normativo in materia in fase di evoluzione. In merito agli accordi nazionali, non tutti i Paesi in cui Saipem opera
prevedono la presenza di sindacati, sia a livello nazionale che locale. Laddove Saipem operi in aree ove ha
stilato accordi specifici con le organizzazioni sindacali, questi possono comprendere, in merito alla sicurezza:≥costituzione delle rappresentanze dei lavoratori per la sicurezza (composizione e numero);≥piani di formazione specifica per gli operatori della sicurezza (figure aziendali preposte e rappresentanti dei
lavoratori) e informazione capillare sui temi della sicurezza a tutti i dipendenti con particolare riferimento a
corsi di Salute e Sicurezza sul lavoro, corsi Antincendio, corsi di Primo Soccorso, corsi obbligatori dispecializzazione per “Special Operations” (Onshore-Offshore);≥consultazioni periodiche tra azienda e rappresentanze dei lavoratori.
In Italia il Contratto Nazionale del Lavoro prevede la nomina di Rappresentanti Aziendali dei Lavoratori per laloro tutela sui temi salute, sicurezza e ambiente (RLSA). La nomina avviene per elezione; sulla base di quanto(4) OGP - International Association of Oil&Gas Producers, IADC, International Pipeline & Offshore Contractors Association, IMCA
International Marine Contractors Association, IPLOCA - International Pipeline & Offshore Contractors Association, e di numerosi competitor.

\ 171

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

previsto dalla legge e dal Contratto Collettivo, presso le sedi Saipem italiane sono presenti un totale di 16
RLSA. Uno specifico accordo sindacale stipulato tra Saipem e le Organizzazione Sindacali definisce lecompetenze degli RLSA e la loro piena titolarità a svolgere il proprio ruolo anche per i lavoratori assegnati
temporaneamente alle attività presso cantieri e siti diversi dalla loro appartenenza.
Nelle realtà estere si evidenzia la presenza di istituti di compartecipazione tra management e forza lavoro perla gestione di iniziative e programmi afferenti alla salute e alla sicurezza nel rispetto di quanto previsto dalla
normativa di riferimento presso diverse realtà nazionali.
Si specifica che il 37% della forza lavoro totale in tutte le sedi è rappresentata in comitati formali congiunti
direzione-lavoratori per la salute e la sicurezza.

\ 172

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Indicatori di sicurezza:
definizioni e metodologie
di calcolo
LTI (Lost Time Injury) - Infortuni
con giorni persi: s’intendequalsiasi infortunio sul lavoro cherende l’infortunato
temporaneamente incapace disvolgere qualsiasi attività regolare
o lavoro limitato durante qualsiasi
giornata/turno successivo algiorno in cui si è verificato
l’infortunio. Gli LTI comprendono gli
incidenti mortali, le invalidità totali
permanenti, le invalidità parziali
permanenti e le invalidità totali
temporanee.
WRC (Work Restricted Case) Casi di lavoro limitato: s’intendequalsiasi infortunio sul lavoro, aeccezione dei decessi o dei giorni
di lavoro persi, che rende lapersona non idonea allo
svolgimento completo di tutte lesue attività nei giorni successivi
all’infortunio sul lavoro. In questo
caso la persona infortunata è
temporaneamente assegnata ad
altro incarico o esentata
dall’esecuzione di alcune partidelle sue normali mansioni. Il
tempo massimo della limitazione
può essere di 30 giorni. Se lalimitazione supera i 30 giorni,l’infortunio viene classificato comeLTI.
TRI (Total Recordable Injury) Eventi incidentali registrabili:s’intende la somma di LTI, casi dilavoro limitato e casi ditrattamento medico: TRI =LTI+WRC+MTC.
TRIFR (Total Recordable Injury
Frequency Rate) - Frequenza
totale degli eventi incidentali
registrabili: è calcolato come (n.
TRI su ore lavorate) x 1.000.000.
FTLFR - Indice di frequenza degli
incidenti mortali (Fatal Accident
Frequency Rate): è calcolato
come (n. di incidenti mortali su ore
lavorate) x 100.000.000.
LTIFR - Indice di frequenza degli
infortuni (LTI Frequency Rate): ècalcolato come (n. LTI su ore
lavorate) x 1.000.000.
Giorni di lavoro persi: s’intende il
totale dei giorni di calendario in cui
la persona lesa non era in grado disvolgere il proprio lavoro comerisultato di un LTI. Il calcolo dei
giorni persi parte dal secondo
giorno rispetto al verificarsidell’incidente fino al giorno in cui lapersona è in grado di tornare allavoro. Nel calcolo non sonoconsiderati gli infortuni mortali.
SR (Severity Rate) - Indice digravità: è calcolato come (n. digiorni di lavoro persi su ore
lavorate) x 1.000.
Infortunio con conseguenze ad
alto impatto sul lavoro(High-consequence work-related
injury): infortunio con più di 180 digiorni persi.
Indice di frequenza degli
infortuni sul lavoro con gravi
conseguenze (High-consequencework-related injuries FrequencyRate): è calcolato come (n. di
infortuni con conseguenza ad alto
impatto sul lavoro sulle ore
lavorate) x 1.000.000.
Tasso di assenteismo dei
dipendenti: è calcolato comerapporto tra il numero di ore totali
di assenza e il numero di ore dilavoro teoriche totali annuali. Le
ore teoriche di lavoro annuali
vengono calcolate
proporzionalmente al numero dellaforza lavoro al 31 dicembre.
Eventidi alto livello (HL): qualsiasi
evento correlato al lavoro che, incircostanze leggermente diverse,
avrebbe potuto causare LTI oincidenti mortali. Incidenti con
potenziali conseguenze sulle
persone ≥ L3.
Frequenza totale degli event dialto livello: è calcolato come(n. HL Events su ore lavorate)
x 1.000.000).



Ore-uomo lavorate
Totali, di cui:(milioni di ore)Ore-uomo dipendenti(milioni di ore)Ore-uomo subcontrattisti(milioni di ore)
Infortuni con giorni persi (LTI)
Totali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Di cui incidenti mortali:
Totali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Infortuni sul lavoro con gravi conseguenze (a)Totali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Di cui con disabilità:
Totali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Giorni persi (a)Totali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Indice di gravità (a)Totali, di cui:(ratio)Dipendenti(ratio)Subcontrattisti(ratio)Total Recordable Injury (TRI)
Totali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Near missTotali, di cui:(n.)
Dipendenti(n.)
Subcontrattisti(n.)
Tasso di assenteismo dei dipendenti(%)
Indice di frequenza
degli incidenti mortali (FTLFR)
Totali, di cui:(ratio)Dipendenti(ratio)Subcontrattisti(ratio)Indice di frequenza
degli infortuni (LTIFR)
Totali, di cui:(ratio)Dipendenti(ratio)Subcontrattisti(ratio)Indice di frequenza degli infortuni sul
lavoro con gravi conseguenze (HCWRFR)
Totali, di cui:(ratio)Dipendenti(ratio)Subcontrattisti(ratio)Total Recordable Injury
Frequency Rate (TRIFR)
Totali, di cui:(ratio)Dipendenti(ratio)Subcontrattisti(ratio)Frequenza totale degli eventi(b)di alto livello (HLFR)
Totali, di cui:(ratio)Dipendenti(ratio)Subcontrattisti(ratio)2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

176,0
83,8
92,2

169,2
78,1
91,1

237,8
98,4
139,4

215,9
86,7
129,2

199,7
90,8
108,9

173,9
76,4
97,4

17
10
7

16
10
6

38
24
14

36
23
13

37
27
10

37
27
10

1
1

1
1

1
1

1
1

-

-

2
2
-

2
2
-

4
4
-

4
4
-

4
3
1

4
3
1

1
1
-

1
1
-

2
2
-

2
2
-

4
3
1

4
3
1

991
706
285

921
706
215

2.405
1.757
648

2.390
1.754
636

3.153
2.486
667

3.153
2.486
667

0,006
0,008
0,003

0,005
0,009
0,002

0,010
0,017
0,005

0,011
0,020
0,005

0,016
0,027
0,006

0,018
0,033
0,007

57
36
21

54
34
20

103
53
50

98
50
48

74
46
28

73
46
27

214
130
84
3,5

209
125
84
3,6

5,5

5,4

5,6

5,7

0,57
1,08

0,59
1,1

0,42
0,72

0,46
0,77

-

-

0,10
0,12
0,08

0,09
0,13
0,07

0,16
0,24
0,10

0,17
0,27
0,10

0,19
0,30
0,09

0,21
0,35
0,10

0,011
0,024
-

0,012
0,026
-

0,017
0,041
-

0,019
0,046
-

0,020
0,033
0,009

0,023
0,039
0,010

0,32
0,43
0,23

0,32
0,43
0,22

0,43
0,54
0,36

0,45
0,58
0,37

0,37
0,51
0,26

0,42
0,60
0,28

0,74
1,07
0,44

0,74
1,09
0,44

0,88
1,21
0,65

0,92
1,29
0,67

0,76
1,26
0,46

0,83
1,26
0,50

(a) Dati 2021 aggiornati in considerazione del numero di giorni persi conteggiati durante il 2022 per gli incidenti verificatisi nel 2021.
(b) Categoria introdotta nel 2021.

\ 173

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Nel 2023 le performance di Gruppo in termini di indicatori safety sono migliorate rispetto agli anni precedenti.
Infatti, il TRIFR di 0,32 registrato nel 2023 è decisamente inferiore rispetto allo 0,43 del 2022; il LTIFR che nel
2023 è stato di 0,10 rispetto allo 0,16 del 2022.
Nel 2023 si è verificato un incidente mortale avvenuto in un cantiere a terra durante il montaggio di
un'impalcatura.
L’incidente mortale ha visto coinvolto un lavoratore subcontrattista che, durante l’attività di montaggio
dell'impalcatura, a circa 13 metri di altezza, con l’intento di scendere a terra per una pausa fisiologica è
caduto dall’alto.
ll processo di investigazione ha identificato che le cause dirette dell’incidente sono da imputarsi all’errato
comportamento del lavoratore che volontariamente non utilizzava il dispositivo di ancoraggio e la linea vita
rigida nel momento della discesa dall’impalcatura. Per quanto concerne le azioni di mitigazione e prevenzione
individuate, queste hanno riguardato la revisione della metodologia di installazione delle impalcature, il
rafforzamento della supervisione sulle attività di erezione ponteggi e l’implementazione di strumenti innovativi
per l’identificazione di “unsafe behaviour”.
Inoltre, a valle dell’incidente, è stato formalmente lanciato il programma Safety Step Up, gestito da un teammultidisciplinare, per identificare e implementare azioni volte al continuo miglioramento delle performance disicurezza sul lavoro, in particolare per quanto riguarda la prevenzione degli infortuni gravi e degli eventi adalto potenziale. Il Programma è strutturato in 5 filoni: Tecnologia, Asset Integrity, Supply Chain,Comportamenti e Sistema Analisi dati.
Nel 2023 sono state realizzate diverse iniziative come, per esempio, l’implementazione della tecnologia“Video Analytics” nel progetto Berri (Arabia Saudita) che tramite l’Intelligenza Artificiale può identificare
situazioni di pericolo in tempo reale, in compliance con le disposizioni per la privacy, utilizzando lestrumentazioni presenti nel cantiere. È risultata essere una soluzione molto efficace e pertanto verrà
progressivamente estesa nei progetti e a bordo della flotta.
Nell’anno 2023 si sono anche verificati due infortuni definiti come HCWR5 (High Consequences Work
Related) che hanno causato una disabilità parziale permanente e una disabilità temporanea con più di 180
giorni persi.
Un incidente è avvenuto durante l’utilizzo del tornio e ha provocato l'amputazione parziale del dito mediodell’operatore; l'altro incidente è avvenuto durante la movimentazione manuale di una griglia, generando
anch’esso un infortunio a un dito.
Dalle risultanze delle investigazioni si evince che le azioni di prevenzione e protezione identificate sono voltead assicurare una puntuale formazione tecnica/operativa per l’esecuzione di attività specifiche e rafforzare
l’importanza del rispetto delle procedure operative e delle Life Saving Rules (LSR), ovvero le regole che
ciascuna risorsa Saipem è chiamata a seguire per preservare l’incolumità propria e dei propri colleghi.
Nel gennaio 2023 in Saipem si sono verificati due incidenti ad alto potenziale (HIPO), che se non fossero stati
prontamente gestiti in modo efficace, avrebbero potuto portare a conseguenze molto gravi.
A seguito dei due HIPO il CEO Alessandro Puliti ha deciso di intervenire prontamente convocando una
riunione con i senior manager e i responsabili operativi per focalizzare l’attenzione sul tema.
Ne è seguita una nuova campagna di comunicazione interna, con un apposito toolkit per il cascading,
focalizzato sulla prevenzione e mitigazione del rischio incendi.
Inoltre, le performance di Gruppo in termini di sicurezza vengono periodicamente presentate alla direzione,
non meno di una volta all’anno, per identificare ulteriori aree di miglioramento.

SASB
EM-SV-320a.2

Leadership nella sicurezza e cultura HSE
Relativamente alle iniziative promosse da Saipem in materia di divulgazione di una cultura della sicurezzaorganizzativa le principali azioni realizzate portate avanti nel 2023 sono state:≥diffusione del programma Leadership in Health and Safety (LiHS), con lo scopo di trasmettere
comportamenti sicuri in tutta l'organizzazione e una forte attenzione allo sviluppo della leadership a tutti ilivelli manageriali;≥creazione e cascading della Health & Safety Vision 2023: la H&S Vision riflette i valori di Saipem e il suo
impegno quotidiano per garantire la salute, la sicurezza e il benessere di tutte le nostre persone;≥il processo di creazione della nuova Vision di Salute e Sicurezza di Saipem è avvenuto attraverso un
brainstorming collettivo che ha coinvolto il Top Management durante un'edizione speciale del workshop
Leadership in Health & Safety. A seguito di questo primo evento è iniziato il processo di cascading per
allineare tutti i nostri stakeholder, comprese le aziende subappaltatrici e i clienti, sui valori della nuova
health and safety vision e condividere le sfide da affrontare nei prossimi anni per portare la nostra cultura disalute e sicurezza a un livello ancora superiore;≥allineare i nostri stakeholder sulla Health & Safety Vision: Siapem ha organizzato tre eventi speciali percondividere il valore della sicurezza con gli stakeholder di Saipem in Medio Oriente e allinearli sulla nuova(5) HCWR: termine per definire una sottocategoria di LTI con conseguente fatalità o LTI con almeno 180 giorni lavorativi persi. Tutti gli
infortuni con esito di disabilità permanente devono essere registrati nel sistema di rendicontazione in uso alla funzione HSE e consolidati
come High Consequences Work Related (HCWR).

\ 174

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Health & Safety Vision. Gli eventi, alla presenza del CEO Alessandro Puliti, hanno coinvolto 350 persone tradipendenti Saipem e le loro famiglie, partner del Medio Oriente e comunità italiana degli Emirati Arabi Uniti;≥implementare un programma di rilancio LiHS per i mezzi navali: nel 2023 sono stati erogati 3 workshop per
coinvolgere Master, Offshore Construction Manager, Chief Engineer e Chief Electricians. Un quarto
workshop è già in programma a gennaio 2024. Questo programma di rilancio continuerà con una nuova
serie di workshop, fino a completa copertura dei Vessel Management Team;≥integrazione di “The Safer, The Better”; il film che costituisce lo strumento principale della metodologia
Leadership in Health & Safety (LiHS) con i messaggi introduttivi e di debriefing finale del CEO. Attraverso
questi messaggi il CEO ha espresso la sua personale visione della cultura della salute e della sicurezza.
Viene sottolineata l'importanza di intervenire in situazioni non sicure, esercitando lo "stop work authority" eribadendo il concetto di “ownership”, ovvero la cura e il senso di responsabilità verso se stessi e gli altri;≥gli interventi del CEO per lanciare messaggi su temi specifici legati alla sicurezza sul lavoro, rivolgendosi
direttamente ai suoi manager e alla linea operativa, attraverso eventi dedicati; nello specifico le tematicheaffrontate sono state: la prevenzione del rischio incendi, i lavori in altezza e la tragedia ferroviaria avvenuta a
Brandizzo, un evento non avvenuto in Saipem che ha messo in luce gravi carenze nella cultura di salute esicurezza nel settore;≥l’organizzazione dei Saipem Safety Day: per celebrare la Giornata Mondiale per la Salute e Sicurezza sul
Lavoro, Saipem e Fondazione LHS hanno organizzato un evento digitale trasmesso il 28 aprile 2023 in live
streaming.
Il Saipem Safety Day 2023 è stato l’occasione per presentare i messaggi della nuova Health & Safety
Vision, interpretati e contestualizzati da testimonianze di oltre 30 manager e professionisti della nostra
organizzazione, http://www.fondlhs.org/saipemsafetyday2023;≥la partecipazione, in sinergia con Fondazione LHS, alla 23a edizione del World Congress on Health & Safety
at work. Si tratta di una delle più prestigiose conferenze internazionali in ambito HSE che mira alla
promozione della tutela della salute dei lavoratori. Saipem ha avuto l’opportunità di presentare alcune
campagne di comunicazione interna e di condividere i propri valori e il commitment per un futuro più
sicuro;≥lancio della fire risk prevention campaign: a seguito di due incidenti ad alto potenziale (HIPO), il CEO
Alessandro Puliti ha deciso di intervenire prontamente convocando una riunione con i senior manager e i
responsabili operativi per focalizzare l’attenzione sul tema. Ne è seguita una nuova campagna di
comunicazione interna, con un apposito toolkit per il cascading, focalizzato sulla prevenzione e mitigazionedel rischio incendi. Il toolkit comprende delle linee guida per il cascading, la registrazione del live meetingdel CEO, un safety moment e dei poster di campagna. Durante l’anno sono stati svolti 40 eventi dicascading a cui hanno preso parte 950 persone;≥sviluppo e lancio del programma "Process Safety Fundamentals”, in linea con le direttive e il materiale
messo a disposizione da IOGP (The International Association Oil&Gas Producers) e sulla base di statistichee dati raccolti in un periodo di 10 anni, al fine di rafforzare ulteriormente la Process Safety, alla quale sonocollegabili 6 eventi incidentali a bordo delle Floating Production Storage Operation (FPSO) tra il 2021 e il
2022.
Infine, molte sono anche le iniziative portate avanti dalla Fondazione LHS di Saipem, che è attiva da 13 anni
con la mission di accrescere la cultura della salute e della sicurezza nell’industria e nella società.
In linea con la sua missione, nel corso del 2023 la Fondazione LHS ha lanciato diverse iniziativeinterconnesse, volte a promuovere una sempre più diffusa cultura della salute e della sicurezza in Italia,
rivolgendosi ai bambini, alle imprese e a tutti i cittadini. "Improsafe", "A chi esita", "Le nuovissime avventure di
Pinocchio", "La linea sottile" sono stati pensati per suscitare un forte impatto emotivo, in grado di scuotere lecoscienze degli individui e di mettere in discussione abitudini e convinzioni radicate, preparandoli così a una
maggiore attenzione alla salute e alla sicurezza.
È proseguita la diffusione della campagna di comunicazione "Obiettivo 18" – che aggiunge simbolicamente lacultura della sicurezza come diciottesimo elemento nella lista dei 17 obiettivi per un futuro sostenibile inseriti
nell'Agenda 2030 dell'ONU.
Sempre nell’ottica di unire le forze e fare rete, Fondazione LHS ha continuato a supportare il progetto“Sistema HSE”, un network che oggi riunisce oltre 100 HSE Manager di grandi aziende per condividere
esperienze in ambito HSE e promuovere la diffusione del know-how lungo la filiera, in coordinamento con lestrutture di rappresentanza del sistema produttivo.
Inoltre, per fornire un quadro coerente dello stato della cultura della sicurezza in Italia, stimolare il dibattito trai gruppi di interesse, proporre strategie di intervento e attirare l'attenzione dei media e dell'opinione pubblica
su questo tema, Fondazione LHS continua a supportare lo sviluppo dell’Osservatorio sulla Leadership in
Salute e Sicurezza che si avvale della consulenza scientifica di diversi esperti e della collaborazionedell'Università Cattolica di Milano.
Fondamentale è anche il coinvolgimento di cittadini, studenti e lavoratori tramite il progetto "Italia Loves
Sicurezza", basato sulla piattaforma interattiva www.italialovessicurezza.it, che punta a ispirare le persone
affinché agiscano ogni giorno in modo responsabile e sicuro, diventando sempre più consapevoli del valoredella sicurezza, in ogni aspetto della vita. Quest'anno più di 19.000 persone hanno aderito alla campagna
lanciata per la Giornata Mondiale per la Sicurezza e la Salute sul Lavoro del 28 aprile.

\ 175

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Infine, in continuità con gli anni passati, la Fondazione LHS continua a sviluppare progetti per le scuole e igiovani, nella convinzione che la sensibilizzazione e l'educazione dei ragazzi siano la vera chiave per costruire
un mondo più sicuro. L’offerta di attività è molto ampia e spazia da laboratori in collaborazione con partner
come Croce Rossa e LILT (Lega Italiana per la Lotta contro i Tumori).
Nel 2023 Fondazione LHS è tornata a partecipare alla Milano Marathon, la grande corsa sportiva a scopo
benefico che ha coinvolto più di 120 atleti e maratoneti. Grazie al loro impegno sono stati raccolti più di19.000 euro per sostenere il nostro charity partner "Lega Italiana per la Lotta contro i Tumori" e il suo
progetto "Visite sospese" per le persone in difficoltà economica.

La formazione HSE
La formazione su salute, sicurezza e ambiente è una parte importante dell’implementazione del sistema HSE
sia nelle sedi centrali che nei siti operativi di Saipem. Tutte le attività di formazione HSE sono azioni
preventive critiche per ridurre i rischi.
Nel corso dell’anno Saipem ha continuato a investire risorse significative per formare il proprio personale suitemi HSE attraverso campagne e programmi ad hoc, con il fine di aumentare la consapevolezza dei lavoratori
rispetto ai rischi associati alle attività lavorative. Tra i più critici in termini di valutazione dei rischi citiamo ilavori in quota, i lavori in spazi confinati, le operazioni simultanee e altre attività che possono comportare la
caduta di oggetti dall'alto.
Nel corso del 2023 è stata avviata un’attività per realizzare strumenti basati sui principi di Human
Performance (HP), da implementare in Saipem a partire dalla seconda metà del 2024, con l’obiettivo ultimo
di migliorare sensibilmente le performance di sicurezza attraverso una maggiore efficacia dei processi
HSE.
Il kit HP comprenderà strumenti di tipo formativo per fornire una base teorica riguardo alla Human
Performance, così come attività di brainstorming di alto livello, volte a individuare aree di azione e
miglioramento dei processi, e allo stesso tempo farà tesoro dell’esperienza e dei metodi che hanno
determinato il successo del programma LiHS.
Una volta a regime il set di strumenti avrà la possibilità di portare benefici su attività gestite a tutti i livelli
gerarchici: dai processi decisionali di alto livello all’operatività di sito.
Si segnala l’introduzione di un nuovo pacchetto formativo per dare a tutta la popolazione di Saipem, spesso
in viaggio in diverse aree del mondo soggette ai più svariati fenomeni climatici, una preparazione di base su
come affrontare eventi naturali estremi, sempre meno sporadici a causa dei cambiamenti climatici.
Si evidenzia una riorganizzazione e rinforzo del Saudi Arabia Saipem Training Center per fornire un supporto
operativo alle attività di perforazione nell’area saudita (5 rig in Arabia Saudita e 2 in Bahrain).
Nel 2023 è proseguita l'erogazione (4 sessioni) dell'l'HSE Train the Trainer per garantire il continuo
miglioramento della formazione erogata dalla nostra famiglia di formatori HSE e per aumentare leconoscenze dei partecipanti in merito alla progettazione e ai metodi di erogazione della formazione e allerisorse interne essenziali per la formazione HSE, nonché al processo di registrazione e reporting. Inoltre, nel
2023, i trainer hanno avuto l’opportunità di partecipare a 6 diverse masterclass organizzate in più sessioni. Gli
oltre 130 trainer che hanno assistito alle masterclass hanno avuto l’opportunità di approfondire le seguenti
tematiche: lavori in quota, lavori in spazi confinati, ISO21001, nuova Health & Safety Vision e anteprimadell’aggiornamento del film “The Safer, The Better”.
Nel 2024 la HSE Training Matrix di Gruppo sarà sostituita da un nuovo modello di formazione HSE ispirato
in parte all’approccio italiano (formazione generale per tutti in base alla mansione) e in parte all’approccio
internazionale (rif. percorsi IOSH).
Saranno infatti previsti due percorsi di base (uno per i lavoratori e uno per supervisori e manager) e i moduli
formativi saranno strutturati sulla base delle macrocategorie di rischio di appartenenza (ufficio,
ufficio-cantiere, cantiere).
Il programma di formazione sarà basato sia su aspetti valoriali e culturali HSE, sia sui rischi generali
dell’industria e della mansione.
La durata potrà variare da 2 a 8 ore in base al profilo di rischio.
La formazione aggiuntiva (normativa, di cantiere/progetto, contrattuale, del cliente, marittima, ecc.) sarà
programmata ed erogata dai siti operativi.
Maggiori dettagli sui dati di formazione HSE sono presenti nel paragrafo “Competenze, conoscenze e
attrazione dei talenti”.

\ 176

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La salute dei dipendenti
GRI 403-3
GRI 403-6
GRI 403-10

Come descritto nella Politica “L’integrità nelle nostre operation”, Saipem considera la tutela della salute e lapromozione del benessere psico-fisico delle sue persone un requisito fondamentale. Questo è un aspetto
cruciale del modo di operare di Saipem che si impegna a essere leader nella tutela della salute dei propri
lavoratori. La Società persegue questo obiettivo in conformità alle disposizioni sulla tutela della privacy e alleleggi nazionali e internazionali relative alla tutela della salute e alla prevenzione delle malattie.
L’implementazione delle politiche sanitarie aziendali implica che il programma per la promozione della salute,per ciascun sito di lavoro, si concentri prevalentemente su misure preventive, includendo tutte le attività che
possono rappresentare un rischio per la salute dei lavoratori.
Le attività operative della Società richiedono lo spostamento di un numero considerevole di persone, anche
in località remote. In questo contesto la Società assicura la migliore assistenza medica possibile ai
dipendenti ovunque essi lavorino, organizza visite mediche periodiche con rilascio dei certificati di idoneità eforma il personale incaricato prima di ogni viaggio o assegnazione all’estero, al fine di prevenire i rischi dicontrarre malattie dovute all’effetto di fattori climatici, ambientali e di altra natura legati al luogo didestinazione. La Società ha strutturato processi specifici e di catena di responsabilità ben definita per gestiretempestivamente qualsiasi emergenza medica.
Saipem ha sviluppato un sistema di gestione della salute in continua evoluzione che si adatta agli ambienti dilavoro, integra i più recenti studi epidemiologici, ed è volto ad assicurare la migliore qualità in fatto dimonitoraggio della salute e dei servizi medici disponibili. Tale sistema rispetta i principi riconosciuti a livellointernazionale e le leggi locali tra i quali: la Dichiarazione di Pechino del WHO (World Health Organization),“Global Strategy on Occupational Health for All” (1994), la legislazione europea e la Direttiva 2000/54/CE
relativa alla protezione dei lavoratori contro i rischi derivanti da un’esposizione ad agenti biologici durante illavoro, la sua applicazione in Italia attraverso il D.Lgs. n. 81/2008 e i suoi emendamenti (denominato “Testo
Unico in materia di salute e sicurezza sul lavoro”). Il sistema di gestione prevede l’identificazione e lavalutazione dei rischi per la salute dei lavoratori per ogni sito/progetto/asset a seguito delle quali vengono
identificate e implementate adeguate misure di prevenzione e mitigazione. Un’attività periodica dimonitoraggio di queste misure viene eseguita. La presenza delle cliniche Saipem nei contesti lavorativi in
Italia e all’estero risponde alla volontà di creare non solo un supporto al dipendente, ma anche servizi diprossimità che integrino l’offerta sul territorio con un’attenzione specifica alle possibili esigenze dellepersone Saipem sia in ambito lavorativo che personale.
La volontà di assicurare elevati standard di salute e sicurezza a tutto il suo personale si conferma nella
prosecuzione del programma WHP (Workplace Health Promotion) organizzato in collaborazione con ATS
Milano e la Regione Lombardia per il mantenimento dello status di “Luogo di lavoro che promuove la salute”
acquisito negli ultimi anni.
In linea con il programma Saipem si è impegnata a costruire un contesto che favorisca l’adozione dicomportamenti e scelte positive per la salute dei dipendenti attraverso la promozione di azioni atte asostenere scelte salutari (abitudini alimentari e stile di vita attivo) e contrastare fattori di rischio (ad esempio iltabagismo e lo scorretto consumo di alcool).
E nonostante la proposta dei nostri ristoranti aziendali sia già orientata alla costruzione di menù bilanciati esani, è intenzione di Saipem promuovere per il 2024 l’introduzione di indicazioni nutrizionali mirate per una
migliore interpretazione, da parte degli utenti, dei benefici nutrizionali delle preparazioni anche in relazione aregimi specifici.
Saipem da sempre si occupa della salute e del benessere dei suoi dipendenti con un'attenzione specifica perla prevenzione delle malattie croniche e in particolare di quelle cardiovascolari che rappresentano una sfida
significativa per la salute pubblica a livello mondiale. Quest’anno sono proseguite le campagne contro il fumo
e il sovrappeso e uno specifico programma di prevenzione cardiovascolare per il quale nel 2024 è prevista
una revisione in accordo agli aggiornamenti delle linee guida internazionali.
I programmi di screening regolari possono individuare fattori di rischio precoci, consentendo interventi
tempestivi e personalizzati e, a conferma dell’impegno della Società, nel 2023 è stato definito un check-up
gratuito di prevenzione cardiovascolare e oncologica rivolto ai lavoratori delle fasce di età a maggior rischio.
Tale servizio verrà erogato a partire dal 2024.
Per la volontà di creare un servizio di prossimità che integrasse l’offerta sul territorio con le possibili esigenzedel personale Saipem sia in ambito lavorativo che personale da quest’anno la sede di Milano è dotata di unpresidio sanitario (Smart Clinic) che, oltre a offrire servizi quali il primo soccorso, l’esecuzione di visite diidoneità sanitaria, l’attività di formazione per caregiver e l’attività di travel medicine, è un luogo di erogazione
di servizi rivolti al benessere dei lavoratori. All’interno della struttura è infatti presente un servizio di sportello
psicologico che garantisce un supporto al benessere psicologico sia con un approccio tradizionale sia inambiente virtuale con l’utilizzo del metaverso. Il servizio è svolto da uno psicologo e da una psicologa nelrispetto delle diversità.
Vi è inoltre un servizio di assistenza sociale per la gestione di problematiche familiari, di supporto agli anziani
e di gestione di familiari disabili, ecc. In Saipem la prevenzione viene quindi attuata con un approccio che
integra salute fisica e salute mentale con particolare attenzione all’equilibrio casa lavoro e che può\ 177

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

comportare benefici tangibili per i dipendenti, ma può anche ridurre le assenze per malattia, aumentare la
produttività e contribuire a un clima lavorativo positivo.
Nel 2023 è stato inoltre creato un modello volto alla gestione delle disabilità che prevede, attraverso laclassificazione ICF delle condizioni di disabilità, l’individuazione di eventuali gap partecipativi alla vitaaziendale e proposte per la riduzione degli stessi attraverso iniziative specifiche e strutturate.
La pluriennale esperienza nell’utilizzo dello strumento della telemedicina ha favorito l’impiego dei tool
informatici e di telecomunicazione a distanza per la gestione sanitaria; oltre alla telecardiologia e alla
teleradiologia nel 2024 verranno attivati per l’estero un servizio di teledermatologia che fornisce un supporto
medico specializzato ai dipendenti specialmente nei luoghi remoti di lavoro e un servizio di telepsicologia chesarà disponibile 24 ore su 24, sette giorni su sette.
Relativamente alla gestione del virus SARS-CoV-2/COVID-19, che ha visto un costante ridimensionamentodel numero dei contagi, sono stati messi a disposizione dei lavoratori presidi per la prevenzione del contagio
senza al momento obbligatorietà di utilizzo.
Proseguono inoltre regolarmente le attività di sorveglianza sanitaria, rispettando le indicazioni fornite dal
Ministero della Salute e dalle autorità sanitarie nazionali e territoriali e le disposizioni per i lavoratori fragili.
2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

Malattie professionali denunciate
Tasso di malattie professionali
denunciate

\ 178

2022
Totale Consolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

(n.)

11

11

6

6

9

9

(ratio)

0,06

0,06

0,03

0,03

0,05

0,05

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il capitale umano
Politiche e gestione delle persone
GRI 404-1
GRI 404-3

Saipem crede che le sue persone siano il fattore cruciale per l’esistenza stessa dell’impresa con la loro
dedizione, proattività e professionalità; ciò è essenziale per raggiungere gli obiettivi aziendali, ed è ribadito
dalla politica “Le nostre persone”.
Nei paragrafi che seguono si approfondisce il tema delle competenze e conoscenze e attrazione dei talenti,
l’andamento occupazionale, equità salariale e welfare, worklife balance e wellbeing.

Competenze, conoscenze e attrazione dei talenti
Saipem conferma la volontà di promuovere e supportare la crescita delle proprie persone attraverso
importanti iniziative di sviluppo delle competenze professionali e attitudinali. Vivere in una comunità aziendale
diversificata e globale come quella di Saipem richiede un codice relazionale condiviso e funzionale al
raggiungimento degli obiettivi: per questo è stato ridefinito e sviluppato un nuovo Modello Comportamentale(“One Saipem Way”) che si propone di abilitare e consolidare specifiche competenze, capacità ecomportamenti delle persone Saipem.
Il concetto di “One Saipem” indica la necessità di considerarci e operare come un’unica entità suddivisa in piùBusiness Line, ma unita e coesa in vista di obiettivi condivisi. Parlare di One Saipem significa ribadire lacentralità dei progetti e, di conseguenza, l’esigenza di mettere a fattor comune competenze e conoscenze in
un dialogo continuo e costruttivo. In occasione dello Strategy Line-Up 2023, l’evento in cui si condivide la
strategia e gli obiettivi con tutti i dipendenti, l’Amministratore Delegato ha sottolineato la necessità dicapitalizzare le competenze e ribadito che la cooperazione e il sostegno reciproco tra tutti i dipartimenti e lefunzioni siano un elemento chiave per il successo dei nostri progetti.
Il Modello, ispirato ai valori Saipem, costituisce la guida per i processi di attraction, sviluppo e gestione dellepersone Saipem e orienta il rafforzamento delle competenze soft ritenute più rilevanti e strategiche
all’interno dell’organizzazione, quali ad esempio la proattività, il commitment, i comportamenti che valorizzanol’inclusione e la diversità, nonché la centralità di tutte le tematiche relative alla sicurezza delle nostre persone.
La definizione del Modello ha visto il coinvolgimento in Virtual Focus Group di circa 6.000 dipendenti
provenienti dai principali Paesi in cui Saipem opera e appartenenti alle diverse funzioni aziendali e a diverse
fasce di seniority. La diffusione in maniera capillare sarà garantita da una specifica campagna di
comunicazione e da percorsi formativi e informativi. Inoltre, in continuità con il passato, specifici obiettivi dirafforzamento delle soft skills ispirate al nuovo Modello comportamentale, oltre a obiettivi professionali,
costituiscono un’importante sezione all’interno di un sistema di Performance Management consolidato.
Con l’obiettivo di ampliare le iniziative a supporto dello sviluppo delle competenze è stato inoltre introdottonel corso dell’anno un percorso di coaching dedicato ai giovani manager. Il servizio, realizzato attraverso una
piattaforma digitale, rappresenta un nuovo strumento di autosviluppo in quanto consente al soggetto
coinvolto di rafforzare la consapevolezza sul proprio potenziale e migliorare le prestazioni, grazie alla
definizione e realizzazione di un piano di crescita ad hoc, con il supporto di coach certificati e qualificati.
Il percorso di sviluppo delle persone rappresenta anche le fondamenta del nuovo Training Center che verrà
realizzato presso l’headquarter di Milano Santa Giulia e sarà abilitatore e catalizzatore di competenze
tecniche e soft, tramite il design e l’erogazione di percorsi formativi ed eventi di diffusione della cultura evalori aziendali. Ad abilitare l’Employee Experience non solo un luogo fisico, ma anche un luogo virtuale,rappresentato dal nuovo Human Capital Management system, implementato a ottobre 2023, che garantirà
accessibilità ai contenuti on demand e un’offerta formativa incentrata sui needs individuali e di business.
Le competenze sono state oggetto di un’importante iniziativa di upskilling e reskilling. Da giugno a novembre
2023, infatti, Saipem ha lanciato un programma di formazione denominato STEP (Saipem Training Enabling
People), che consiste in un piano simultaneo di upskilling e reskilling su larga scala, volto a consolidare lecompetenze delle persone di Saipem su temi trasversali coerenti con gli obiettivi del piano strategico e leevoluzioni del business (innovazione verde e tecnologica, decarbonizzazione, ingegneria sostenibile,
digitalizzazione dei processi, nuovi modi di lavorare, ecc.). L'iniziativa ha sfruttato le opportunità offerte dal
Fondo Nuovo Competenze, istituito dall'ANPAL (Agenzia Nazionale per le Politiche Attive del Lavoro),collegato al Recovery Fund, che mira a sostenere le aziende che vogliono investire nella formazione delle
proprie persone, in particolare sui temi della transizione digitale ed ecologica. In questo modo Saipem haconfermato la propria attenzione al miglioramento della competitività, all'arricchimento del know-how
aziendale e alla promozione del cambiamento culturale necessario per affrontare la transizione in atto.
Il percorso formativo STEP ha coinvolto l'intera popolazione di Saipem SpA, operante in Italia, con contratto atempo indeterminato/apprendistato full-time (3.154 persone) in 150 giorni. Ogni risorsa è stata invitata apartecipare a 45 webinar coinvolgenti ed efficaci (2 ore ciascuno), incentrati sulla transizione verde e digitale.
L'elevata partecipazione (85,09%) dimostra l'impegno di tutte le persone coinvolte che hanno dichiarato illoro apprezzamento e la loro soddisfazione.
Altra dimostrazione dell’impegno di Saipem nella valorizzazione delle proprie risorse è stato lo sviluppo el’avvio del nuovo Processo di Onboarding, avvenuto negli ultimi mesi del 2023 che ha coinvolto per il\ 179

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

momento le sole sedi italiane. Tale processo si pone l’obiettivo di fidelizzare e integrare al meglio i neoassunti
all’interno del contesto aziendale, attraverso specifiche attività ed eventi, per accrescere il know-how e,parallelamente, diffondere una cultura aziendale basata su valori condivisi.
Una delle iniziative previste dal processo è l’evento “Welcome to Saipem” dedicato alle nuove risorse.
L’evento è volto a presentare l’azienda e il proprio business, i principali progetti, i processi organizzativi e leiniziative principali quali ad esempio di Sostenibilità, Sicurezza e Ambiente, i processi di Sviluppo e
Formazione, l’impegno dell’azienda sui temi di Diversity & Inclusion e il valore del Welfare aziendale, al fine difar acquisire ai neoassunti una maggiore consapevolezza del contesto e delle sue peculiarità. Il 29 novembre
2023 si è tenuta la prima edizione dell’evento, dedicata ad oltre 400 neoassunti entrati in Saipem da gennaio
a ottobre 2023. Per l’evento sono stati coinvolti vari relatori che, in qualità di rappresentanti delle relative
Funzioni di appartenenza, hanno presentato alle nuove risorse il Business di Saipem, con un dettaglio su
specifici progetti, l’Organizzazione aziendale, le iniziative di Sostenibilità e di HSE, i processi di Sviluppo e
Formazione, l’impegno dell’azienda sui temi di Diversity & Inclusion e il valore del Welfare aziendale.
Particolare attenzione è rivolta ai giovani neoassunti, i quali sono destinatari di un’iniziativa finalizzata a
promuovere lo sviluppo di una visione ampia dei processi aziendali, incrementare il livello di consapevolezza
sui temi di compliance, risk, governance and control e favorire la maturazione di un approccio lavorativo e diuna cultura organizzativa più orientata alla considerazione della valutazione preventiva dei rischi. Il
Programma ha una durata di tre/sei mesi e viene avviato nei primi due anni di esperienza aziendale.
Prosegue il consolidato programma Sinergia avviato nel 2011 rivolto ai giovani studenti delle scuole
secondarie di secondo livello che prevede, in accordo con i progetti di PCTO (alternanza scuola lavoro), lacollaborazione con istituti tecnici del territorio italiano per l’erogazione di formazione, su materie di business,
direttamente tenute da docenti interni Saipem.
L’importanza delle competenze tecniche in Saipem è resa evidente anche dalla recente istituzione della
figura degli Area Knowledge Coordinators (di seguito “AKC”) che, facendo leva sull’esperienza maturata,
definiscono le competenze tecnico-esecutive per le aree di propria competenza necessarie alla
realizzazione degli obiettivi di business. Ad oggi gli AKC rappresentano le Business Line di Drilling
Offshore, Engineering & Construction Offshore ed Energy Carriers. Gli AKC hanno, inoltre, un ruolo disupporto nell’identificazione dei percorsi formativi a sostegno dello sviluppo delle competenze
tecnico-esecutive, con l’obiettivo di rafforzare il know-how aziendale a beneficio dell’evoluzione continua delbusiness. Ad arricchire lo scenario di conoscenza della persona sono attualmente in fase di sperimentazione
la mappatura delle esperienze a progetto delle persone di Saipem e una metodologia di valutazione delle
competenze funzionali all’analisi del workload aziendale.
Una delle competenze distintive e caratterizzanti di Saipem è il Project Management, il cui sviluppo evalorizzazione è stato al centro della nuova PM Academy, che ha visto integrare in maniera sinergica tutte leiniziative di formazione sia interna che esterna.
Proprio per sottolineare il valore e l’importanza di tale competenza, ad aprile 2023 si è tenuta la “PM Academy
Diploma Ceremony”, premiazione di 150 dipendenti provenienti dai 4 hub Saipem (Milano, Fano, Chennai e
Abu Dhabi) coinvolti negli anni precedenti nel percorso formativo interno "Project Management Takeaways”
composto da 15 moduli che presenta le metodologie Saipem di gestione di tutte le fasi del progetto. Il corso
è proseguito nel 2023 con l’avvio a giugno di un'edizione dedicata a colleghi del Regno Unito, Francia, Oman,
Sharjah e Chennai.
Sono proseguite presso il Training Center di Schiedam (Olanda) le sessioni dedicate ai Project Manager delcorso PM Leading in Action, volto al consolidamento delle competenze manageriali applicate ai progetti,
attraverso una metodologia di apprendimento basata su simulazioni e su casi aziendali altamente interattivi.
Cresce l’importanza per Saipem dei temi ESG che hanno un impatto su tutta la filiera aziendale. Per questo
motivo è stata avviata con il Piano di Sostenibilità 2023-2026 un’importante iniziativa di formazione per tutta
la famiglia professionale della Supply Chain, caratterizzato da pillole formative che hanno lo scopo principale
di creare awareness sui principi ESG: cosa si intende per business sostenibile, quali sono i diritti e doveri
dell’azienda a tutela dei diritti umani e a difesa dell’ambiente, nonché il programma “Saipem Net Zero” che hacome obiettivo il raggiungimento della Carbon Neutrality delle emissioni di Scope 2 entro il 2025.
La centralità delle persone Saipem si riflette anche nella creazione di valore condiviso per tutti gli
stakeholder, sia interni che esterni.
Tale spinta si è concretizzata anche nel corso del 2023 nell’attivazione da parte di Saipem di differenti
iniziative di Talent Attraction, con lo scopo di definire un ecosistema interconnesso tra società ed enti diistruzione (università e istituti superiori e ITS) e favorire un percorso di accrescimento delle competenze utili
al nostro business, con particolare riferimento al mondo della green economy.
Con il Politecnico di Milano è proseguito il progetto volto alla formazione e all’orientamento professionale
degli studenti tramite incontri formativi sulle abilità tecniche e trasversali (Virtual Round Tables), nonché
eventi con focus sulla diversità di genere con lo scopo di promuovere l’azienda come equal opportunity
employer e focalizzare l’attenzione sulla leadership femminile.
Nel 2023 è stato avviato un progetto per la condivisione con gli studenti del corso “Complex Projects Lab”
del know-how di esperti Saipem su temi quali: dal solare ed eolico galleggiante, al raffreddamento dell'acqua\ 180

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

di mare, alle tecnologie satellitari, ai minerali critici, ai centri dati sottomarini, al retrofitting delle navi, alla
diversità e all'inclusione, al finanziamento dei progetti di decarbonizzazione e ad altri temi:≥è stato ampliato l’ambito di collaborazione e i rapporti in essere con le istituzioni educative italiane(università e scuole superiori), con la sottoscrizione di nuove partnership strategiche con importanti poli,
quali l’Università La Sapienza di Roma, il Politecnico di Bari, l’Università IUAV di Venezia, l’Università di
Bologna, l’Università di Pavia e l’Università Federico II di Napoli;≥è stato stipulato con l’Università di Pavia un ulteriore accordo riguardante l’utilizzo di strutture
extrauniversitarie per le esigenze didattico-formative della scuola di specializzazione in “Igiene e Medicina
Preventiva”;≥è stato sottoscritto un accordo di partnership con l’Università Politecnica delle Marche che prevede ilcoinvolgimento di Saipem nella definizione di un nuovo percorso di studi (laurea triennale in “Ingegneria perla sostenibilità industriale” e laurea magistrale in inglese in “Green industrial engineering”) sui temi dellasostenibilità e della transizione energetica e la relativa adesione come sponsor finanziatore;≥nell’ambito della partnership sottoscritta con l'Università Carlo Bo di Urbino, all’inizio del 2023, abbiamo
invitato 38 studenti di diverse nazionalità e cinque professori a visitare la nostra nave FDS 2 ormeggiata
presso il cantiere navale di San Giorgio del Porto a Genova, in Italia, imparando a conoscere i temi legati alla
sicurezza e il mondo delle operazioni offshore. Sempre nell’ambito di questa collaborazione nell’ottobre
2023 si è tenuta la visita online interattiva a bordo della Saipem 7000. La gita virtuale è stata ideata e
realizzata per potersi rivolgere a un pubblico ampio ed eterogeneo: innanzitutto insegnanti e studenti diogni ordine e grado, ma anche i dipendenti Saipem e i loro familiari. Tramite innovative tecnologie digitali è
stato possibile condurre virtualmente i partecipanti sulla Saipem 7000. Nei due giorni della gita ipartecipanti hanno seguito le fasi di progettazione e realizzazione del parco eolico Neart Na Gaoithe (NnG)
al largo delle coste scozzesi nel Mare del Nord. Alla visita hanno partecipato quasi 27 mila studenti;≥prosegue infine la collaborazione con l’Università di Trieste per l’assegnazione di 3 borse di studio intitolate
alla memoria di un professionista Saipem di grandi capacità: Egidio Palliotto. L’iniziativa, alla sua terza
edizione, ha come obiettivo di avvicinare le nuove generazioni alle competenze e attitudini necessarie adapprocciare le nuove sfide del futuro. Si consolida inoltre la partnership con l'Università Bocconi, ospite ainizio anno di una Company Visit dedicata agli studenti del Master in Corporate Finance di SDA Bocconi.
Tra le nuove iniziative merita di essere menzionata la creazione del Master HSEQ SYNERGY, in collaborazione
con il Consorzio QUINN, che si pone l’obiettivo di formare 15 giovani laureati, per un possibile inserimento in
Saipem, attraverso un percorso in sei sezioni dedicate al mondo dell’energia, ai principi della cultura dellasalute, sicurezza, ambiente e qualità (HSEQ), al project management, alla sostenibilità e alla cultura digitale.
2023
Totale Consolidato
Gruppointegrale

Formazione
Totale ore di formazione, di cui:
- HSE (dipendenti e subcontrattisti), di cui:- dipendenti- subcontrattisti. capacità e competenze manageriali. competenze tecniche professionali
Totale costi diretti di formazione

(ore)
(ore)
(ore)
(ore)
(ore)
(ore)
(mln €)

2.020.750
1.719.376
542.037
1.177.339
83.021
218.35315,42022
Totale Consolidato
Gruppointegrale

1.992.595 1.861.565
1.691.454 1.736.139
527.105
511.179
1.164.349 1.224.960
82.98910.694218.152
114.73215,29,91.764.803
1.639.540
493.829
1.145.711
10.669114.594-2021
Totale Consolidato
Gruppointegrale

1.688.917 1.526.040
1.524.528 1.368.562
611.829576.82213.706
13.694150.683
143.7847,88
7,12

Si segnala che i dati sono relativi alle società presso le quali il dipendente è a ruolo e non a servizio.

\ 181

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Nel 2023 la Società ha registrato un incremento del 29% per il consolidato integrale (22% nel perimetro di
Gruppo), rispetto al 2022, nelle ore totali di formazione erogate ai dipendenti a livello di Gruppo.
Per il perimetro di Gruppo la formazione è stata erogata a 31.185 dipendenti (97% dei dipendenti). Nel
dettaglio il numero di dipendenti uomini che hanno partecipato ad almeno un corso di formazione è pari a
28.029 per il perimetro di Gruppo e 26.721 per il perimetro consolidato, mentre il numero di dipendenti
donne che ha fruito di almeno un corso di formazione, nel 2023, è pari a 3.156 per il perimetro di Gruppo e
3.125 per il perimetro consolidato.
Per quanto riguarda la fruizione di corsi di formazione per categoria professionale, nel 2023 si rileva chehanno partecipato ad almeno un corso di formazione 12.800 blue collar per il perimetro di Gruppo (11.808
per il perimetro consolidato), 13.707 white collar per il perimetro di Gruppo (13.387 per il perimetro
consolidato), 4.372 manager per il perimetro di Gruppo (4.345 dei manager per il perimetro consolidato) e
391 senior manager in entrambi i perimetri.
Per ciò che concerne la formazione HSE, il Gruppo ha erogato in totale 1.691.454 ore di formazione per ilperimetro consolidato integrale e 1.719.376 ore a livello di Gruppo.
Si registra un aumento nelle ore di formazione HSE erogate ai dipendenti; tale aumento è pari al 7% per il
consolidato integrale (6% per il perimetro di Gruppo). In particolare, per i blue collar, sono state erogate
263.013 ore di formazione HSE per il perimetro di Gruppo (252.018 per il consolidato integrale), per i whitecollar 204.073 ore (200.306 per il consolidato integrale), per i manager sono state erogate 69.054 ore diformazione per il perimetro di Gruppo (68.883 per il consolidato integrale) e infine, per i senior manager, sonostate erogate 5.897 ore di formazione HSE per entrambi i perimetri.
In termini di numero di partecipanti, per il perimetro di Gruppo 12.643 blue collar (11.655 per il perimetro
consolidato integrale), ha preso parte ad almeno un corso di formazione HSE, 10.643 white collar nel
perimetro di Gruppo (10.355 nel consolidato integrale), 3.283 manager nel perimetro di Gruppo (3.262 nelperimetro consolidato integrale), infine 309 senior manager in entrambi i perimetri.
Nel 2023 le ore medie di formazione pro-capite registrano un aumento del 36,5% a livello del perimetro
consolidato integrale e del 33,9% per il perimetro di Gruppo. In media, nel 2023, ogni dipendente hapartecipato a 28,8 ore di formazione per il perimetro consolidato integrale (26,3 per il perimetro di Gruppo) e,
nello specifico, in media ogni dipendente uomo ha partecipato 25,9 ore per il perimetro di Gruppo e 28,5 ore
per il perimetro consolidato, mentre ogni dipendente donna ha partecipato a 28,9 ore di formazione per ilperimetro di Gruppo e 30,9 ore per il perimetro consolidato. Infine, riguardo alla fruizione delle ore diformazione in media da parte dei dipendenti per categoria professionale, i senior manager hanno partecipato
in media a 46,1 ore di formazione per il perimetro consolidato (44,8 per il perimetro di Gruppo), i manager a39,2 ore per il perimetro di Gruppo (40,7 per il consolidato integrale), i white collar a 22,3 ore per il perimetro
di Gruppo (23,8 per il consolidato integrale) e i blue collar a 26,5 ore di formazione per il perimetro di Gruppo(29,6 per il consolidato integrale).

Valutazione della performance
Attraverso il processo di Performance Management, Saipem contribuisce primariamente alla diffusione dellastrategia e delle priorità aziendali e a orientare le attività delle persone promuovendo il miglioramento
continuo e il rafforzamento delle competenze personali e professionali e dei risultati aziendali.

\ 182

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

I responsabili su base annuale hanno la possibilità di assegnare obiettivi e valutare il contributo fornito e irisultati conseguiti dalle persone gestite coinvolgendo, oltre a queste ultime, anche eventuali stakeholderinterni che collaborano con la persona su specifici progetti e/o aree geografiche. Parti cruciali e integranti delprocesso sono costituite dalle fasi di autovalutazione e di continuous feedback.
Il processo, gestito da oltre 15 anni su dedicati sistemi informativi, nel corso del 2023 è migrato su una nuova
release dello Human Capital Management System, ora integrata a molteplici processi HR. I driver che hanno
guidato il nuovo setting del sistema sono stati: la volontà di innovare il processo e semplificare lo strumento,
al fine di incrementarne notevolmente la diffusione anche attraverso il miglioramento della user experience.

Dipendenti sottoposti a valutazionedelle performance
Dipendenti donne coinvolte
Dipendenti uomini coinvolti
Senior Manager
ManagerWhite Collar
Blue Collar

(n.)
(%)
(%)
(%)
(n.)
(n.)
(n.)
(n.)

2023
TotaleConsolidato
Gruppointegrale2022
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

2021
TotaleConsolidato
Gruppointegrale

20.174
63
63
63
359
3.664
10.7345.417

11.823
37
65
33
364
3.138
6.751
1.570

16.132
42
404
2.960
9.290
3.478

19.483
68
66
68
359
3.606
10.245
5.237

11.278
38
67
35
364
3.085
6.398
1.431

16.111
50
404
2.960
9.273
3.474

Nel 2023 è stata modificata la metodologia de reporting degli indicatori relativi alla valutazione sulla performance. Si specifica che non è stato possibile effettuare il
restatement sugli anni precedenti.

A partire dal 2023 l’indicatore sulla valutazione delle performance viene calcolato considerando le schedechiuse nell’anno di reporting sulla performance dell’anno precedente, invece che le schede aperte nell’anno
di reporting. Si ritiene che questo misuri ancora più efficacemente l’effettivo impegno di Saipem nel valutare
la performance dei propri dipendenti.
Infine, rispetto agli indicatori relativi alla valutazione delle performance, nel 2023 sono stati valutati, per ilperimetro di Gruppo, 20.174 documenti (corrispondenti a una copertura del 63%) e 19.483 per il perimetro
consolidato integrale (corrispondenti al 68% della popolazione aziendale).
Nello specifico la percentuale di dipendenti sottoposti a valutazione è pari al 66% delle donne per il perimetro
consolidato integrale (63% per il perimetro di Gruppo) e al 63% degli uomini per il perimetro consolidato
integrale (68% per il perimetro di Gruppo).
Considerando il cambio di metodologia intercorso, i dati del 2023 non sono comparabili con quelli degli anni
precedenti.

\ 183

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

L’andamento occupazionale1
TotaleGruppoTotale dipendenti a fine periodo

2023
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2022
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2021
Consolidato
integrale(n.)

32.03328.75632.37729.58338.80632.041

(n.)

(%)

407
1,3
4.902
15,3
15.98149,910.743
33,5

396
1,4
4.697
16,3
14.583
50,7
9.080
31,6

375
1,2
4.769
1,2
15.78148,711.452
35,4

366
1,2
4.605
15,6
14.692
50,0
9.920
33,5

409
1
4.812
12,4
18.25847,015.327
39,5

394
1,2
4.632
14,5
16.11350,310.90234,0(n.)

31.92028.64332.23129.43738.64231.877(n.)

16.921

15.94515.71914.78915.77914.779(n.)

15.11212.81116.65814.79423.02717.262

(n.)

7.346

5.898

6.951

6.535

7.137

5.967

(%)

25
8

25
8

41
10

27
10

28
10

22
5

Categorie dipendenti
Senior Manager(%)

Manager(n.)(%)

White Collar

(n.)
(%)

Blue Collar
Tipologia di contratto
Dipendenti con contratto full-time
Dipendenti assunti con contratto
a tempo indeterminato
Dipendenti assunti con contratto
a tempo determinato
Lavoratori non a contratto
Dipendenti assunti tramite agenzia
Turnover(2)
Turnover complessivo(3)
Turnover volontario

(n.)

(%)

(1) Si segnala che i dati sono relativi alle società presso le quali il dipendente è a servizio e non a ruolo. Inoltre, si specifica che non vi sono dipendenti con ore non garantite.
A integrazione dei dati relativi all’anno 2023 del perimetro di Gruppo si specificano di seguito le percentuali di dipendenti con contratto a tempo indeterminato per le seguenti areegeografiche: Americhe 68%, CSI 19%, Europa 80%, Medio Oriente 28%, Africa Settentrionale 19%, Africa Sub-sahariana 56%, Estremo Oriente 44%. Per quanto riguarda la ripartizione
per genere, invece, si segnala che il numero di risorse donne con contratto a tempo indeterminato è pari a 3.082, in lieve aumento rispetto al 2022 (2.828). Per ciò che riguarda i
dipendenti con contratto a tempo determinato, nel 2023 si sono registrati i seguenti numeri per area geografica: Americhe 32%, CSI 81%, Europa 20%, Medio Oriente 72%, Africa
Settentrionale 81%, Africa Sub-sahariana 44%, Estremo Oriente 56%. Il numero di donne con questa tipologia di contratto è in flessione rispetto al 2022 (581 nel 2023, contro 610 del2022). Per quanto riguarda i contratti a tempo pieno, la percentuale è superiore al 98% in tutte le aree geografiche. Il trend nel numero di dipendenti donne è crescente (3.578 nel 2023,
contro 3.326 nel 2022), contrariamente a quello registrato per le risorse con contratto part-time (85 nel 2023, rispetto a 112 nel 2022).
(2) Il turnover complessivo è calcolato come il rapporto tra tutte le uscite annue e la media delle risorse nell’anno.
(3) Il turnover volontario è calcolato come il rapporto tra tutte le uscite volontarie annue e la media delle risorse nell’anno.

Per quanto riguarda la ripartizione in fasce d’età per categoria di dipendente, i Senior Manager over 50
costituiscono la parte più cospicua della categoria, ovvero il 57% (anche per il perimetro consolidato
integrale), quelli tra 30 e 50 il 43% (43% per il consolidato integrale), mentre non si registrano dipendenti
Senior Manager nella fascia <30.
Per ciò che concerne la categoria dei Manager, gli over 50 sono il 37% della categoria (37% per il
consolidato integrale), quelli tra 30 e 50 il 63% (anche per il consolidato integrale) e nella fascia <30 lo 0,04%(0,04% per il consolidato integrale).
La categoria di White Collar vede il 14% nella fascia over 50 (anche per il consolidato integrale), il 73% nellafascia tra 30 e 50 (73% per il consolidato integrale) e nella fascia <30 il 13% (13% per il consolidato integrale).
Infine, per i Blue Collar, il 16% è over 50 (16% per il consolidato integrale), il 73% è nella fascia 30-50 (74%
per il consolidato integrale) e <30 il 11% (10% per il consolidato integrale).
Il numero totale di lavoratori che non sono dipendenti Saipem e che, nel 2023, hanno operato nei siti Saipem,
è stato stimato a fine anno in 36.468 per il perimetro di Gruppo e 34.628 per il consolidato integrale. In
particolare, 29.122 subcontrattisti per il perimetro di Gruppo (28.730 per il consolidato integrale) e 7.346
personale d’agenzia (5.898 per il consolidato integrale).
Il dato dei subcontrattisti è stato stimato sulla base del numero di ore lavorate rapportato al numero di ore
lavorative giornaliere medie considerate per la tipologia di attività operativa svolta, mentre il dato delpersonale di agenzia è corrispondente al numero in forza al 31 dicembre.
Il totale delle promozioni, per il perimetro di Gruppo nel 2023, ammonta a 367 per gli uomini (353 per ilperimetro consolidato integrale) e 79 per le donne (dato che si conferma anche per il perimetro consolidato
integrale).
I nuovi assunti, nel 2023, ammontano a 7.945, di cui l'11% donne, l’89% uomini. I nuovi assunti rientrano per il
58% nella categoria dei White Collar, per il 38% nella categoria Blue Collar, per il 4% nella categoria deiManager e per il restante 0,1% nella categoria Senior Manager. Rispetto alla distribuzione in areegeografiche, in Medio Oriente si è registrato il maggior numero di nuovi assunti, la cui percentuale sul totale si
attesta al 29%, al 21% in Africa, nelle Americhe e CSI al 15%, infine all'11% in Europa e al 9% in Estremo
Oriente.

\ 184

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il tasso di turnover complessivo ha registrato un decremento rispetto all’anno 2022, raggiungendo, nel 2023,
quota 25% (25% anche per il perimetro consolidato integrale), un valore che si mantiene a un livellosignificativo dovuto alla natura del business di Saipem che, essendo una società contrattista, lavora perprogetti di grandi dimensioni che hanno durate variabili (da pochi mesi ad anni) in geografie diverse. Tenuto
conto di tale specificità, il dimensionamento quali-quantitativo del capitale umano di Saipem è quindi
soggetto a una naturale fluttuazione connessa alle diverse fasi operative dei progetti e alla ciclicità degli
investimenti dei clienti. In particolare, per l’anno 2023, la chiusura dei progetti in Russia ha portato a unsignificativo aumento del turnover complessivo.
Coerentemente con il turnover totale, anche il turnover complessivo della popolazione aziendale sia
maschile che femminile registra un decremento rispetto all’anno 2022, attestandosi al 23% per lapopolazione maschile per il perimetro di Gruppo e al 25% per il consolidato integrale; al 15% per lapopolazione femminile nel perimetro di Gruppo e al 16% nel perimetro consolidato integrale. Anche ilturnover volontario, come quello complessivo, registra un decremento rispetto all’anno precedente,
raggiungendo l’8% per il perimetro totale di Gruppo e per il perimetro consolidato. Nel 2023 si è registrato un
tasso di attrition della popolazione femminile pari al 10%, con 238 dimissioni sul totale di 2.401 dimissioni per
il perimetro di Gruppo (percentuale confermata anche per il perimetro consolidato con 235 dimissioni su un
totale di 2.310).
Le percentuali di turnover totale e volontario (per il perimetro di Gruppo) suddivise per genere e fasce d’età
sono, nel 2023, le seguenti:(%)

Dettaglio per genere
Dipendenti donne
Dipendenti uomini
Dettaglio per età
Dipendenti con età minore di 30 anni
Dipendenti con età tra 30 e 50 anni
Dipendenti con età maggiore di 50 anni
Dettaglio per categoria
Senior Manager
ManagerWhite Collar
Blue Collar

Turnover volontario

Turnover complessivo

7
8

15
23

10
8
4

33
22
21

4
6
10
5

6
9
24
28

Il turnover complessivo è calcolato come il rapporto tra tutte le uscite annue e la media delle risorsenell’anno.
Il turnover volontario è calcolato come rapporto tra tutte le uscite volontarie annue e la media delle risorsenell’anno.

Le relazioni industriali
Sul piano nazionale il 2023 è stato caratterizzato da sostanziali interlocuzioni con le Organizzazioni Sindacali
di tutti i comparti rappresentati in Società (Energia e Petrolio, Metalmeccanico e Marittimo).
Nel secondo semestre è stato siglato con le Organizzazioni Sindacali sia del comparto Energia e Petrolio chedel comparto Metalmeccanico un accordo quadro relativo all’impianto del premio di partecipazione per ilperiodo 2023-2025.
L’accordo sottoscritto prevede il raggiungimento di obiettivi pienamente coerenti e allineati con i principali
target e driver definiti nell’ambito del Piano Strategico 2023-2026, in termini di:≥volume acquisizioni;≥KPI di produttività, rispetto ai quali l’investimento formativo in competenze digitali e green, definito
nell’ambito del Fondo Nuove Competenze, rappresenta un aspetto rilevante e di particolare innovazione;≥KPI gestionali;≥parametri ambientali;≥introduzione di un parametro finalizzato alla valorizzazione dei valori di Diversity & Inclusion, sempre più
fattore di interesse e rilevanza per l’azienda.
Saipem da sempre ritiene primaria la valorizzazione e la promozione della salute e della sicurezza dei
lavoratori nei luoghi di lavoro. In tale ottica si prevede anche l’introduzione di nuove tecnologie digitali voltealla rilevazione di condizioni di pericolo, per la gestione delle emergenze e per il miglioramento delle attività disupervisione nelle varie realtà lavorative. In linea con tali finalità, il secondo semestre pertanto è stato
caratterizzato da costanti confronti con le funzioni aziendali preposte (es. Privacy, Cybersecurity) e da

\ 185

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

interlocuzioni con le organizzazioni sindacali, propedeutici all’avvio di progetti pilota con l’impiegodell’intelligenza artificiale all’interno dei cantieri e a bordo delle unità navali che operano all’interno delle acqueterritoriali Italiane.
A tal proposito le prime settimane di dicembre sono state caratterizzate da un accordo con la RSU di Arbatax
per una demo di un sistema di intelligenza artificiale tenutasi all’interno del cantiere con l’utilizzo di un canerobot, nell’ambito del programma Safety Step Up (maggiori informazioni sono presenti nel paragrafo “La
Sicurezza delle Persone”).
A luglio 2023 è stato rinnovato con le OO.SS. del comparto Energia e Petrolio l’accordo integrativo relativo
alla disciplina delle trasferte di particolare natura e durata effettuate sul territorio nazionale relative al
personale sia operante a bordo dei mezzi navali che a supporto delle loro attività a terra. L’obiettivo delrinnovo è tutelare sempre più la salute e la sicurezza del personale oltre che a migliorare le condizioni
generali di assegnazione.
Nell’ambito del comparto marittimo il secondo semestre è stato caratterizzato dalla revisione dellacontrattazione collettiva di riferimento di prossima scadenza, che ha interessato aspetti giuslavoristici e
normativi. A tal fine sono ancora in corso le interlocuzioni con le OO.SS.
Con riferimento alle relazioni industriali estero si evidenzia l’entrata in vigore dal 1° gennaio 2023 dell’accordo
collettivo quadriennale con la International Transport Workers’ Federation (ITF) a copertura del personale
impiegato su 9 mezzi navali della flotta Saipem.
Nel corso del 2023 sono stati, inoltre, rinnovati accordi collettivi e avviate nuove negoziazioni presso le entità
Saipem operanti in Angola, Brasile, Messico, Nigeria e Singapore. In Indonesia si segnala l’entrata in vigore nelmese di marzo del rinnovo dell’accordo collettivo stipulato dalla società PT Saipem Indonesia per il personale
locale assegnato al cantiere di fabbricazione di Karimun.
In Francia, presso la società Saipem SA, è stato negoziato nell’ottobre un accordo avente per oggetto ilbudget della politica di revisione salariale, nonché misure a sostegno della qualità della vita (possibilità diaccedere a un periodo di congedo esteso per donne affette da endometriosi) e il pagamento di un bonus atutela del potere di acquisto. Con riferimento a quest’ultimo sono stati siglati due accordi con la previsione diun bonus per i dipendenti non Senior Manager. Nel novembre 2023 è stato stipulato un accordo integrativo
di durata annuale sull’orario di lavoro che disciplina il lavoro notturno e il lavoro svolto durante il fine settimana
per il personale sottoposto a turni di reperibilità a supporto di attività a bordo di mezzi navali.
Nel corso dell’anno sono state inoltre avviate interlocuzioni con le rappresentanze dei lavoratori di Sofresid e
Saipem SA ai sensi delle normative di riferimento che si sono sostanziate con il perfezionamentodell’operazione di cessione di Sofresid alla società Ekium, avvenuta in ottobre.
Per quanto riguarda l’interlocuzione portata avanti a livello transnazionale attraverso il Comitato Aziendale
Europeo (CAE), nel corso del 2023 sono stati organizzati in remoto incontri straordinari, nonché un incontro
in plenaria a Bucarest in settembre avente come oggetto aggiornamenti riguardanti salute e sicurezza egestione delle risorse umane, con particolare attenzione al personale impiegato dello Spazio Economico
Europeo e con un approfondimento sul progetto Neart na Gaoithe (NNG) durante il quale Saipem ha lavorato
alla costruzione di un parco eolico offshore in Scozia.

Dipendenti coperti da accordi collettivi
di contrattazioneOre di sciopero

(%)
(n.)

TotaleGruppo2023
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2022
Consolidato
integrale

TotaleGruppo2021
Consolidato
integrale

42
7.521

40
7.521

50
63

52
63

46
248

46
248

Equità di trattamento e valorizzazione delle differenze
GRI 401-2
GRI 401-3
GRI 405-1
GRI 405-2

A maggio 2023 è stato aggiornato il Codice di Condotta Fornitori, con l’integrazione di uno specifico
paragrafo dedicato ai valori e agli impegni citati nella Policy Diversity, Equality & Inclusion emessa a
novembre 2022. Infatti, per una più efficace promozione di una cultura inclusiva, è necessario il
coinvolgimento della catena di fornitura. Nel corso del 2023 sono state revisionate anche le procedureaziendali MSG e Standard in ambito HR, Stakeholder Engagement e Supply Chain con integrazione dei
principi DE&I espressi nella Policy stessa.
Il commitment del management, nel ridurre il divario di genere, è dimostrato anche dall’istituzione, nell’ottobre
2023, del Comitato Diversity & Inclusion incaricato di assicurare la promozione e l’adozione dei principi diparità di genere espressi nelle politiche aziendali e garantire la costante applicazione di tutti gli elementi e irequisiti della Norma Uni PdR 125:2022, per la quale Saipem ha ottenuto, nel novembre 2023, laCertificazione Parità di Genere, rilasciata dall’Ente di accreditamento DNV. Si ricorda che Saipem dal 2021 siè dotata di un Chief Diversity Officer, a riporto del Direttore People, HSEQ & Sustainability.

\ 186DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

In coerenza con la strategia definita e con gli impegni e valori promossi attraverso la Policy Diversity, Equality& Inclusion Saipem ha aggiornato il Piano Strategico di Sostenibilità, con validità 2023-2026, nel paragrafo
dedicato a Diversity & Inclusion, con precisi obiettivi e una particolare attenzione nel garantire il principio diequità e di parità di genere, come valori cardine e principi fondamentali dei diritti sociali a favore
dell’inclusione di genere e dell’empowerment femminile. A dimostrazione del forte impegno si evidenzia
l’obiettivo volto a garantire equa accessibilità nel processo di selezione. Il rispetto della parità di genere è unelemento cruciale che si intende garantire sin dalla fase di selezione; a tal proposito è stata emessa nel
maggio 2023 una specifica linea guida interna valida a livello di Gruppo per promuovere il criterio di genderequality ed è stato progettato un corso di formazione per conoscere e contrastare i bias nel processo direcruiting.
Anche l’attenzione e valorizzazione delle competenze STEM al femminile rappresentano un elemento cardinedella strategia Diversity & Inclusion; pertanto Saipem si è impegnata a incoraggiare e favorirne lo sviluppo
aderendo nei primi mesi del 2023 al programma Elis, che ha visto coinvolto un pool di Role Model di Saipem
Italia in giornate di orientamento professionale presso scuole professionali e licei del territorio nazionale, conl’obiettivo di aumentare l’esposizione e la fiducia nella carriera STEM, contrastando i bias cognitivi soprattutto
di genere. Il percorso proseguirà anche nel corso del 2024.
L’interesse nel creare community dedicate alle donne trova spazio anche in Brasile dove, nel dicembre 2023,
ha preso avvio il programma "The Women’s Circle", una serie di incontri mensili riservati alle dipendenti donne
di Saipem do Brasil per facilitare discussioni, condividere esperienze e fornire sostegno reciproco su
argomenti legati al genere.
A marzo 2023 Saipem ha promosso, sempre in collaborazione con Elis, l’attività di orientamento Elis Open
Week – per orientarsi nel futuro del lavoro, nell’ambito del progetto Sistema Scuola Impresa, al quale Saipem
aderisce. L’iniziativa, resa accessibile a tutti i dipendenti e ai loro familiari, ha messo a disposizione unpalinsesto variegato di eventi online dedicati all’orientamento e ai mestieri del futuro.
A settembre 2023 è stata inoltre promossa a livello Italia la prima survey sulla parità di genere al fine ditracciare un quadro complessivo del livello di soddisfazione e consapevolezza dei dipendenti su tema dellaparità di genere sul luogo di lavoro.
Nel dicembre 2023 l’Ente di accreditamento DNV ha inoltre rilasciato il rinnovo annuale dell'attestazione
relativa alla Norma ISO 30415:2021 - Human Resource Management Diversity and Inclusion, cherappresenta una preziosa guida per l’efficace applicazione dei principi di “Diversity & Inclusion” nei processi
aziendali.
Nel corso del 2023 Saipem ha proseguito la collaborazione con l’Associazione Valore D, di cui Saipem si
conferma socio sostenitore promuovendo un portfolio di iniziative formative e informative in continuità con
gli anni passati: percorsi di mentoring, sharing lab, eventi formativi di approfondimento tematico e talks
accessibili a tutta la popolazione a livello di Gruppo.
Con l’intento di ampliare il perimetro delle pari opportunità, Saipem ha deciso di aderire, nell’ottobre 2023,
all’Associazione Parks - Liberi e Uguali, attivamente impegnata in attività di formazione e informazione perfavorire la sensibilizzazione e la consapevolezza sull’identità di genere e sull’orientamento sessuale.
In generale la formazione si conferma essere un canale strategico per garantire la capillare sensibilizzazionee conoscenza rispetto ai temi prioritari in ambito D&I; nel corso del 2023 è proseguita la diffusione a livelloGruppo di corsi di formazione su tematiche di Unconsciuos Bias, Disabilità e Molestie di Genere. In
particolare, l’attenzione al tema delle molestie nei luoghi di lavoro si conferma cruciale e Saipem ne hadimostrato l’impegno a contrastare il fenomeno, realizzando a livello Gruppo una campagna formativa e
informativa, che proseguirà anche nel corso del 2024. Inoltre, nel corso del 2023 è stato progettato ed
erogato il corso SAFER (Security Awareness for Empowerment and Resilience), di carattere sia teorico che
pratico, che insegna a individuare e prevenire situazioni di pericolo e ad acquisire maggiore consapevolezzadell’ambiente urbano in cui ci si muove. Il corso, con 3 edizioni erogate nei mesi di aprile e giugno 2023
presso la sede di Milano, ha visto coinvolte 100 persone.
Saipem si è dimostrata anche quest’anno fortemente impegnata nel contrastare la violenza di genere,
promuovendo la Giornata Internazionale per l’eliminazione della violenza contro le donne (25 novembre),aderendo per il secondo anno consecutivo alla campagna UNESCO “Orange the World: End violence against
women now”. Attraverso la campagna interna Wear Orange tutti i dipendenti delle sedi del Gruppo Saipem
sono stati invitati a indossare un capo di abbigliamento o un accessorio di colore arancione e a scrivere illoro impegno contro la violenza di genere.
La dimensione della disabilità viene considerata molto importante da Saipem, la quale si impegna
attivamente anche attraverso attività di attraction mirate; ne è un esempio la partecipazione, nel mese dimaggio 2023, al Diversity Day presso l’Università Bocconi di Milano, evento nato per promuovere e facilitarel’inserimento lavorativo di persone con disabilità e appartenenti a categorie protette. Inoltre, in occasionedella Giornata Internazionale delle persone con disabilità del 3 dicembre 2023, Saipem ha voluto ricordare il
suo impegno concreto ad abbattere le barriere che impediscono l’inclusione delle persone disabili,
attraverso un post pubblicato sui canali comunicativi esterni che riepiloga alcune delle iniziative promosse
all’estero:≥in Francia è stato realizzato un evento comprensivo di conferenze dedicate alle tematiche legate alla
disabilità e a diverse attività sportive organizzate con il supporto della Federazione Francese Handisport;
≥in Senegal, in collaborazione con il subappaltatore del servizio di ristorazione, è stato garantito
l’inserimento professionale di tre giovani dell’Associazione senegalese dedicata alla protezione dei\ 187

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

bambini con deficit mentale. Questo esempio dimostra come Saipem promuova una cultura inclusiva
anche tra i suoi subappaltatori;
≥in Brasile è stato promosso un programma di formazione specifico per il leadership team per valorizzare e
sviluppare leader più inclusivi. Inoltre, nell’ambito delle azioni del Diversity Committee di Saipem do Brasil,
sono stati creati due gruppi di lavoro per svolgere attività relative all’accessibilità, all’inclusione delladisabilità e all’abilitazione.
2023
Totale Consolidato
Gruppointegrale(n.)

Presenza femminile
Occupazione femminile, per area geografica:
Americhe
CSI
EuropaMedio Oriente
Africa Settentrionale
Africa Sub-sahariana
Estremo Oriente
Donne Senior Manager(%)

Donne Manager(%)

Donne in posizioni non manageriali(%)

Presenza femminile in posizioni ingegneristichee informatiche sul totale di tali posizioni (*)
Donne promosse sul totale dipendenti promossi (*)

(%)
(%)

3.663
273
96
1.922
376
23
484
489
42
10
822
17
2.799
10

3.428
273
73
1.878
371
23
321
489
42
11
793
17
2.593
11

13
18

13
18

2022
Totale Consolidato
Gruppointegrale

2021
Totale Consolidato
Gruppointegrale

3.438
363
144
1.843
273
16
390
409
31
8
774
16
2.633
10

3.937
348
456
2.019
248
25
307
534
33
8
774
16
3.130
9

3.248
363
143
1.802
269
16
246
409
31
8
750
16
2.467
10

3.524
348
220
1.972
245
25
181
533
33
8
753
16
2.738
10

(*) Indicatore introdotto nel 2023.
A integrazione dei dati relativi all’anno 2023 del perimetro di Gruppo, si specifica che più del 99% delle donne ha un contratto a tempo pieno a eccezione dell’Europa (96%) e,
relativamente alla tipologia di contratto, le donne con un contratto a tempo indeterminato sono distribuite nelle aree geografiche come segue: Americhe 96%, CSI 8%, Europa 96%, Medio
Oriente 67%, Africa Settentrionale 48%, Africa Sub-sahariana 74%, Estremo Oriente 69%.
Si specifica che la “Donna Manager” include le “Donne Manager” e “Senior Manager” e le “Donne in posizioni non manageriali“ include le donne white collar e blue collar.

Di seguito viene, inoltre, riportata una tabella che fornisce una visione completa sui dati dei dipendenti diSaipem:(n.)

Fasce d’età
Dipendenti con età minore di 30 anni
di cui donne
di cui uomini
Dipendenti con età tra 30 e 50 anni
di cui donne
di cui uomini
Dipendenti con età maggiore di 50 anni
di cui donne
di cui uomini
Età media (*)
Dipendenti con disabilità
Multiculturalità
Nazionalità rappresentate nella popolazione dei dipendenti

2023
Totale Consolidato
Gruppointegrale2022
Totale Consolidato
Gruppointegrale

2021
Totale Consolidato
Gruppointegrale

3.188
514
2.674
22.8732.565
20.308
5.972
584
5.388
41,78
254

2.796
475
2.321
20.5242.392
18.132
5.436
561
4.875
41,82
249

3.054
399
2.655
23.443
2.465
20.978
5.880
574
5.306
384

2.660
373
2.287
21.4482.318
19.130
5.475
557
4.918
378

5.346
548
4.798
27.5582.801
24.757
5.902
588
5.314
195

3.574
462
3.112
23.0772.501
20.576
5.390
561
4.829
193

130

130

129

129

130

128

(*) Indicatore introdotto nel 2023.

Per quanto riguarda la diversità di genere, le donne rappresentano il 12% della forza lavoro (11% a livello di
Gruppo). Relativamente alla distribuzione per fascia d’età, il 10% dei dipendenti ha meno di 30 anni, il 71% ha
tra i 30 e i 50 anni e il 18% ha più di 50 anni (con dati in linea tra il perimetro di Gruppo e il perimetro
consolidato).
Relativamente alla distribuzione per categoria professionale, le donne rappresentano l’1% dei Blue Collar (il2% a livello di Gruppo), il 17% dei White Collar (16% a livello Gruppo), il 17% e dei Manager e l’11% dei Senior
Manager (10% a livello Gruppo).

\ 188

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La percentuale delle donne che ricoprono una posizione manageriale rispetto al totale delle donne è del
24%, dato in crescita di 1 punto percentuale per il perimetro di consolidato integrale rispetto all’anno
precedente.
Le donne senior manager rappresentano l'11% sul totale dei senior manager (10% rispetto al perimetro di
Gruppo).
Le donne middle manager invece rappresentano il 17% sul totale dei middle manager (17% rispetto al
perimetro di Gruppo).
Per quanto riguarda la prima linea manageriale, 3 dei 15 primi riporti dell'Amministratore Delegato-CEO sono
donne, come di seguito specificato:

Data

Executive
Uomini31 dicembre 2023 M. Bonzi
P. Calcagnini
S. Chini
M. Branchi
F. Botta
P. Albini
F. AbbàM. Toninelli
C. Bottaro
G. Secchi
M. Piasere
F. PiccianiN. Executive
Uomini12% Executive Executive
Uomini Donne

80 S. L. Rasini
R. Carrara
O. Stella

N. Executive
Donne% Executive
Donne

3

20

Equità salariale
La Società definisce annualmente le linee guida di Politica sulla remunerazione, e in particolare predisponedelle precise linee guida per normare le politiche retributive e ridurre la disparità retributiva tra uomini edonne, il principio “equal pay for equal work”, nella totalità delle realtà in cui opera.
L’indicatore salary gap per la categoria dei Senior Manager si attesta, nel 2023, intorno all’86% (sia per ilperimetro consolidato integrale che di Gruppo), mostrando una leggera flessione rispetto al 2022; perquanto riguarda i Middle Manager l’indicatore ha un valore del 92%, per il perimetro del consolidato integrale,
con un incremento di 2 punti percentuali rispetto al 2022, e del 94% per il perimetro di Gruppo, con un
miglioramento di 3 punti percentuali rispetto al 2022; per i White Collar viene raggiunto un valore del 91% peril consolidato integrale e del 93% per quello di Gruppo, in netto miglioramento rispetto al 2022 su entrambi i
perimetri.
L’indicatore remuneration gender pay gap, che include sia la parte fissa che la parte variabile dellaremunerazione, si attesta per i Senior Manager intorno all’82% (sia per il perimetro del consolidato integraleche di Gruppo), mostrando una flessione rispetto al 2022; per i Middle Manager un valore del 94% per ilperimetro di Gruppo e del 92% per il perimetro del consolidato integrale, mostrando entrambi un
miglioramento rispetto al 2022; per i White Collar raggiunge il 91% per il perimetro del consolidato integrale eil 93% per il perimetro di Gruppo, mostrando anche in questo caso un significativo miglioramento rispetto
all’anno precedente.

\ 189

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Considerando la retribuzione media per genere a livello di Gruppo, si nota che le donne mediamente hanno
una retribuzione superiore a quella maschile dell'11,5% nel 2023. Tale valore, anche se variato negli anni, èrisultato sempre a favore del genere femminile, nel rispetto delle linee guida di politica retributiva applicate
dalla Società. L'indicatore è calcolato misurando la retribuzione totale per uomini e donne, senza
adeguamenti (es., ruolo, qualifica, livello, istruzione, sede, ecc.).

Altri dati relativi alla remunerazione
Si riporta, inoltre, il rapporto tra la retribuzione complessiva dell’Amministratore Delegato-CEO e laretribuzione complessiva media dei dipendenti (dipendenti a tempo pieno) di Saipem, calcolato con
riferimento a Saipem SpA e alle principali società controllate, che si attesta per il 2023 rispettivamente a 37 e
51. Anche in relazione al rapporto tra la retribuzione complessiva dell’Amministratore Delegato-CEO e laretribuzione complessiva mediana dei dipendenti (dipendenti a tempo pieno) si attesta nel 2023
rispettivamente a 43 per Saipem SpA e 57 per le principali società controllate. Infine, il rapporto fra l’aumento
percentuale della retribuzione complessiva dell’Amministratore Delegato-CEO e l’aumento percentuale dellamedia della retribuzione complessiva dei dipendenti di Saipem SpA è, nel 2023, -5.
Ulteriori approfondimenti sulla retribuzione (fissa e variabile), sui severance payment, bonus e regolamenti diclawback per i membri del Consiglio di Amministrazione, i sindaci, l’Amministratore Delegato-Direttore
Generale e i dirigenti che occupano posizioni apicali sono disponibili nel documento “Relazione sulla Politica
in materia di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti 2024”.
Infine, prendendo a riferimento il personale assunto nel 2023 nella categoria più bassa, in Saipem SpA e nelle
entità del Gruppo più significative dal punto di vista del numero di dipendenti impiegati nei Paesi, risulta che la
retribuzione annua media, rispetto ai minimi contrattuali, considerando la varietà dei ruoli ricoperti dalle figure
professionali in questione sia la seguente:
Paese
ItaliaFrancia
Arabia Saudita
Nigeria
Indonesia
Angolan.d. Dato non disponibile.

\ 190

Società
Saipem SpA
Saipem SA
Saudi Arabian Saipem Ltd
Saipem Contracting Nigeria Ltd
PT Saipem Indonesia
Petromar Lda

Uomini
102%
n.d.
110%
114%
585%
796%

Donne Riferimento calcolo
101% Retribuzione CCNL cat. 3, CREA 3
182% Minimo previsto a livello nazionale
n.d. Minimo previsto a livello nazionale
114% Minimo previsto a livello nazionale
n.d. Minimo previsto a livello nazionale
n.d. Minimo previsto a livello nazionale

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Welfare, worklife balance e wellbeing
Nell’ambito delle politiche di employee engagement, le iniziative di welfare rivestono un’importanza sempre
maggiore e si pongono l’obiettivo di migliorare la qualità della vita, la soddisfazione e la motivazione e favorire
la conciliazione tra vita privata e professionale (worklife balance)
L’attenzione di Saipem verso il benessere dei suoi dipendenti, dalla scelta del nuovo headquarter aziendale
fino a un programma di welfare strutturato, propone servizi in diversi ambiti, con attenzione rivolta
particolarmente ai tre grandi pilastri, ovvero: Salute, Famiglia e Risparmio.
In quest’ottica Saipem prosegue nell’offerta di servizi dedicati ai suoi dipendenti.
Nel corso del 2023 le principali iniziative si sono concentrate presso il nuovo headquarter di Milano Santa
Giulia con l’apertura del ristorante aziendale, che combina al comfort un servizio di qualità. La scelta
conferma l’impegno di Saipem ai temi di sostenibilità proponendo un’alimentazione salutare, garantendo ilridotto spreco alimentare destinando le eccedenze alimentari non consumate a strutture o enti sociali disolidarietà, utilizzando materiali “green” e prevedendo iniziative, come ad esempio il Meat Free Day, volte alla
riduzione delle emissioni di CO2.
Nel mese di luglio 2023 è stato inoltre inaugurato il Saipem Wellness Club. Si tratta di uno spazio dedicato al
benessere e all’attività fisica e consente sia l’allenamento individuale che la partecipazione a corsi tenuti daprofessionisti del settore; la palestra è dotata di spogliatoi messi a disposizione anche di chi arriva in ufficio in
bicicletta o ha fatto jogging in pausa pranzo.
Al fine di rendere disponibile il servizio anche da remoto e anche per il personale in assegnazioni estere è
attivo il portale MyWellness che offre una vasta gamma di corsi fruibili on demand.
Una delle novità in fase di realizzazione è l’allestimento di una Smart Clinic, ovvero un punto medico dedicato
ai dipendenti per soddisfare una pluralità di esigenze dell’ambito salute dal consulto infermieristico, alla
profilassi di viaggio, allo sportello psicologico, all’assistenza sociale aziendale.
Il 2023 ha visto inoltre la riattivazione, con la fine dell’emergenza pandemica, del programma Estate Welfy
destinato ai genitori con figli sino ai 16 anni. L’iniziativa ha consentito a circa 350 bambini e ragazzi dipartecipare alle colonie estive che prevedono attività finalizzate all’apprendimento della lingua inglese,
sportive e ricreative e di contatto con la natura. Questo è solo un esempio dei numerosi servizi a supportodella famiglia
In aggiunta alle iniziative di welfare consolidate nei Paesi in cui Saipem opera è da segnalare come, in
un’ottica di conciliazione vita lavoro, le politiche di Remote Working sono in implementazione nelle realtà ove
le esigenze di business, nonché la legislazione lo consentono.
Saipem garantisce ai propri dipendenti, in funzione delle specificità locali, diverse tipologie e modalità diassegnazione di benefit, tra cui forme di previdenza complementare; fondi integrativi sanitari; servizi epolitiche di supporto alla mobilità; iniziative in ambito welfare e politiche di supporto alla famiglia; ristorazione;
corsi di formazione volti ad assicurare una più efficace integrazione all’interno del contesto socio-culturale diriferimento. I benefit, ove previsti, in base al Paese/società/legislazione locale vigente, vengono a oggi
riconosciuti alla popolazione di riferimento a prescindere dalla tipologia contrattuale (tempo
determinato/indeterminato), fatto salvo per quelle particolari prestazioni che possano risultare incompatibili
da un punto di vista di erogazione temporale della prestazione con la durata del contratto stesso.
Saipem tutela l’equilibrio lavoro e famiglia del proprio personale attraverso normative societarie e/o politiche
locali che garantiscono il congedo parentale. Tali congedi differiscono tra i Paesi di attività solamente pertempi e modalità di astensione dal lavoro. Si evidenzia un incremento del numero medio di giorni di congedo
usufruiti. Nel 2023 460 dipendenti (475 se si fa riferimento al perimetro totale di Gruppo), 234 uomini (237considerando il perimetro totale di Gruppo) e 226 donne (238 considerando il perimetro totale di Gruppo),
hanno usufruito del congedo parentale per un totale di 16.697 giorni (17.603 facendo riferimento al
perimetro totale di Gruppo); contestualmente si rileva, nello stesso periodo, un rientro a regime dal congedo
parentale di 431 dipendenti (444 a livello di Gruppo), di cui 231 uomini (234 per il perimetro totale di Gruppo)
e 200 donne (210 a livello totale di Gruppo), con un tasso di rientro dal congedo parentale nell’anno del 94%
per il perimetro del consolidato integrale (93% a livello totale di Gruppo), che, dettagliato per genere,ammonta al 99% per gli uomini (in entrambi i perimetri) e all'88% per le donne (in entrambi i perimetri).
Complessivamente si segnala che i dipendenti che hanno diritto al congedo parentale sono 18.066 (20.205
per il perimetro di Gruppo), di cui 3.312 donne (3.491 considerando il perimetro di Gruppo) e 14.754 uomini(16.714 considerando il perimetro di Gruppo).
Va segnalato che considerando le società principali del Gruppo (con copertura dell’80% dei dipendenti), laSocietà offre almeno 20 settimane di congedo di maternità e 1,5 settimane di congedo di paternità.

\ 191

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Indice dei contenuti GRI
Legenda dei documenti
DNF23: Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2023
RF23: Relazione finanziaria annuale 2023
BS23: Bilancio di Sostenibilità 2023
CG23: Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023
RP24: Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti 2024Dichiarazione d'uso
Utilizzato GRI 1
Standard di settore GRI pertinenti

Saipem SpA ha presentato una rendicontazione in conformità agli
Standard GRI per il periodo 1° gennaio 2023-31 dicembre 2023
GRI 1 - Principi Fondamentali - versione 2021
GRI 11: Oil and Gas Sector 2021

Informative generali
GRI Standard/Altre fonti

GRI 2:
Informative
generali versione 2021

\ 192

Informativa

Ubicazione

2-1 Dettagli organizzativi
2-2 Entità incluse nella
rendicontazione disostenibilità
dell’organizzazione
2-3 Periodo direndicontazione, frequenza ereferente

Copertina (RF23).
"Area di consolidamento al 31 dicembre 2023”,
pagg. 257-261 (RF23).

"Metodologia, principi e criteri di reporting", pagg.
87-97 (DNF23); "Area di consolidamento al 31
dicembre 2023”, pagg. 257-261 (RF23); “Variazioni
dell'area di consolidamento”, pag. 262 (RF23).
Seconda di copertina (RF23).
2-4 Restatement delle“Valutazione delle performance”, pagg. 182-183
informazioni(DNF23).
2-5 Assurance esterna"Metodologia, principi e criteri di reporting”, pagg.
87-97 (DNF23).
2-6 Attività, catena del valore “Profilo societario e principali operazioni, pag. 108
e altri rapporti commerciali(DNF23); “Le politiche e la gestione degli aspetti
sociali”, pag. 164 (DNF23).
2-7 Dipendenti“L’andamento occupazionale”, pagg. 184-185(DNF23).
2-8 Lavoratori non“L’andamento occupazionale”, pagg. 184-185
dipendenti(DNF23).
“Governance della sostenibilità del business”, pagg.
2-9 Struttura e122-123 (DNF23); "La governance di sostenibilità",composizione dellapagg. 11-13 (CG23).
governance
2-10 Nomina e selezione del “Governance della sostenibilità del business”, pagg.
massimo organo di governo 122-123 (DNF23); "Consiglio di Amministrazione",pagg. 20-35 (CG23).
2-11 Presidente del“Governance della sostenibilità del business”, pagg.
massimo organo di governo 122-123 (DNF23); "Consiglio di Amministrazione",pagg. 20-35 (CG23).
"Metodologia, principi e criteri di reporting”, pagg.
2-12 Ruolo del massimo
87-97 (DNF23); “Governance della sostenibilità delorgano di governo nel
controllo della gestione degli business”, pagg. 122-123 (DNF23); "Consiglio di
Amministrazione", pagg. 20-35 (CG23).
impatti"Consiglieri esecutivi", pagg. 33-34 (CG23); "Ruolo
2-13 Delega didel Consiglio di Amministrazione", pagg. 20-23
responsabilità per la(CG23); "Funzionamento del Consiglio digestione di impatti
Amministrazione (ex art. 123-bis, comma 2, letterad), TUF", pagg. 31-32 (CG23); "Metodologia, principi
e criteri di reporting”, pagg. 87-97 (DNF23).
"Metodologia, principi e criteri di reporting”, pagg.
2-14 Ruolo del massimo
87-97 (DNF23); “Governance della sostenibilità delorgano di governo nella
business”, pagg. 122-123 (DNF23).
rendicontazione disostenibilità
2-15 Conflitti di interesse“Governance della sostenibilità del business”, pagg.
122-123 (DNF23); "Consiglio di Amministrazione",pagg. 20-35 (CG23).
2-16 Comunicazione delle“Segnalazione di sospette violazioni”, pagg. 130-132
criticità(DNF23).
2-17 Conoscenze collettive "Funzionamento del Consiglio di Amministrazione(ex art. 123-bis, comma 2, lettera d), TUF", pagg.
del massimo organo di31-32 (CG23); "Consiglio di Amministrazione", pagg.
governo20-35 (CG23).

Requisiti omessi/ragione/spiegazione

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Informative generali
GRI Standard/Altre fonti

Informativa

Ubicazione

2-18 Valutazione dellaperformance del massimoorgano di governo“Governance della sostenibilità del business”, pagg.
122-123 (DNF23); "Autovalutazione e successione
degli Amministratori - Comitato Nomine", pagg.
38-41 (CG23).
“Governance della sostenibilità del business”, pagg.
122-123 (DNF23); "Il sistema di incentivazione",pagg. 123-124 (DNF23); “Il contributo alla
mitigazione dei cambiamenti climatici”, pagg.
144-154 (DNF23); “Programma Net Zero di Saipem”,
pagg. 147-150 (DNF23); "Equità di trattamento evalorizzazione delle differenze”, pagg. 186-189(DNF23); “Sezione II - Compensi corrisposti e altre
informazioni”, pagg. 34-54 (RP24).
“Governance della sostenibilità del business”, pagg.
122-123 (DNF23); “Sezione II - Compensi corrispostie altre informazioni”, pagg. 34-54 (RP24).
"Equità di trattamento e valorizzazione delle
2-21a: informazione
differenze”, pagg. 186-189 (DNF23).
parziale: Saipem
rendiconta l’indicatore
calcolando laretribuzione totale
annuale mediana solo
per Saipem SpA e si
impegna a estendere il
perimetro di riferimento
progressivamente nei
prossimi cicli direporting.
2-21.b: informazione
parziale: Saipem
rendiconta
l'informazione
calcolando la mediadella retribuzione totale
dei dipendenti inquanto il dato sulla
mediana, per l'anno
2021, non è disponibile.
"Lettera degli azionisti", pagg. 2-4 (RF23);"Evoluzione dello scenario di mercato e strategia”,
pagg. 109-111 (DNF23); “Modello 231 (include il
Codice Etico)”, pagg. 127-128 (DNF23); "Lettera agli
stakeholders", pagg. II-2 (BS23).
“Il modello aziendale di gestione e organizzazione”,
pagg. 108-109 (DNF23); “Governance dellasostenibilità del business”, pagg. 122-123 (DNF23);“Proteggere l’ambiente e minimizzare gli impattiambientali”, pagg. 155-163 (DNF23); “La tutela dellasalute e sicurezza delle persone”, pagg. 169-178(DNF23); “Piano di Sostenibilità", pagg. 98-102(DNF23); "Come il modello di business di Saipem
crea valore", pag. 133 (DNF23); "Equità ditrattamento e valorizzazione delle differenze”, pagg.
186-189 (DNF23).
“Il modello aziendale di gestione e organizzazione”,
pagg. 108-109 (DNF23); “Governance dellasostenibilità del business”, pagg. 122-123 (DNF23);“Proteggere l’ambiente e minimizzare gli impattiambientali”, pagg. 155-163 (DNF23); “La tutela dellasalute e sicurezza delle persone”, pagg. 169-178(DNF23); "Piano di Sostenibilità", pagg. 98-102(DNF23); "Come il modello di business di Saipem
crea valore", pag. 133 (DNF23); "Equità ditrattamento e valorizzazione delle differenze”, pagg.
186-189 (DNF23); “Una catena di fornitura
sostenibile” pag. 166-168 (DNF23).
"Asset integrity", pagg. 170-171 (DNF23); “Laprevenzione e il ripristino degli sversamenti”, pagg.
155-156 (DNF23); “Le politiche e la gestione degli
aspetti sociali”, pag. 164 (DNF23).

2-19 Norme riguardanti leremunerazioni

2-20 Procedura di
determinazione dellaretribuzione
2-21 Rapporto di
retribuzione totale annuale

GRI 2:
Informative
generali versione 2021
2-22 Dichiarazione sulla
strategia di sviluppo
sostenibile

2-23 Impegno in termini dipolicy2-24 Integrazione degli
impegni in termini di policy

2-25 Processi volti a
rimediare impatti negativi

Requisiti omessi/ragione/spiegazione



\ 193

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Informative generali
GRI Standard/Altre fonti

GRI 2:
Informative
generali versione 2021

Informativa

Ubicazione

2-26 Meccanismi per
richiedere chiarimenti esollevare preoccupazioni
2-27 Conformità a leggi e
regolamenti“Modello 231 (include il Codice Etico)”, pagg.
127-128 (DNF23); “Segnalazione di sospetteviolazioni”, pagg. 130-132 (DNF23).
“Il modello aziendale di gestione e organizzazione”,
pagg. 108-109 (DNF23); "Contenziosi", pagg.
298-313 (RF23).
“Le istituzioni e le associazioni di categoria”, pagg.
104-107 (DNF23).
“La relazione con gli stakeholder”, pagg. 103-107(DNF23).

2-28 Appartenenza ad
associazioni
2-29 Approccio al
coinvolgimento degli
stakeholder
2-30 Contratti collettivi

Requisiti omessi/ragione/spiegazione“Le relazioni industriali”, pagg. 185-186 (DNF23).

TEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-1 Processo dideterminazione dei
temi materiali“Analisi di materialità e definizione delcontenuto”, pagg. 88-95 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
“Analisi di materialità e definizione delcontenuto”, pagg. 88-95 (DNF23).

3-2 Elenco di temimateriali

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRI

Performance economica (tema materiale: Cambiamento climatico, Sviluppo della comunità)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 201:
Performance
economica 2016

3-3 Gestione dei temimateriali
201-1 Valoreeconomico diretto
generato e distribuito
201-2 Implicazioni
finanziarie e altri rischi
e opportunità risultanti
dal cambiamento
climatico201-3 Obblighi
riguardanti i piani dibenefit definiti e altri
piani pensionistici
201-4 Assistenza
finanziaria ricevuta dal
governo“Valore economico generato e distribuito”,
pag. 133 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Valore economico generato e distribuito”,
pag. 133 (DNF23).

11.2.1
11.14.1
11.21.1
11.14.2
11.21.2“Rischi legati al clima”, pagg. 144-145(DNF23); “Opportunità legate al clima”, pagg.
145-146 (DNF23).

11.2.2

Nota 27 “Fondi per benefici ai dipendenti”,
pagg. 284-288 (RF23); “Piani diincentivazione”, pagg. 429-430 (RF23).

-

Nota 47 "Adempimento degli obblighi ditrasparenza e pubblicità. Legge 4 agosto
2017, n. 124 (art. 1, commi 125-129)”, pag.
339 (RF23); "Come il modello di business di
Saipem crea valore", pag. 133 (DNF23).

11.21.3

Presenza sul mercato (tema materiale: Diversità e inclusione, Sviluppo della comunità)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 202:
Presenza sul
mercato 2016

3-3 Gestione dei temimateriali

202-1 Rapporto tra isalari base standard
per genere rispetto alsalario minimo locale
202-2 Percentuale dialta dirigenza assunta
attingendo dalla
comunità locale"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23).

“Contenuto locale (In Country Value)”, pag.
165 (DNF23).

11.11.1
11.14.1-

11.11.2
11.14.3

Impatti economici indiretti 2016 (tema materiale: Sviluppo della comunità)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 203: Impatti
economici
indiretti 2016

\ 194

3-3 Gestione dei temimateriali
203-1 Investimenti ininfrastrutture e servizi
supportati
203-2 Impatti
economici indiretti
significativi“Valore economico generato e distribuito”,
pag. 133 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
"Valore economico generato e distribuito",pag. 133 (DNF23); “La relazione con gli
stakeholder”, pagg. 103-107 (DNF23).
"Valore economico generato e distribuito",pag. 133 (DNF23).

11.14.1

11.14.4

11.14.5

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIOTEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRI

Prassi di approvvigionamento (tema materiale: Sviluppo della comunità)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali

204-1 Proporzione
GRI 204: Prassi didella spesa effettuata
approvvigionamentoa favore di fornitori
2016
locali11.14.1“La gestione della catena di fornitura”, pagg.
137-138 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“La gestione della catena di fornitura”, pagg.
137-138 (DNF23).

11.14.6

Anticorruzione (tema materiale: Etica di business)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 205:
Anticorruzione
2016

3-3 Gestione dei temimateriali
205-1 Operazioni
valutate per
determinare i rischi
relativi alla corruzione
205-2 Comunicazione
e formazione su
normative e
procedure
anticorruzione
205-3 Incidenti
confermati dicorruzione e misureadottate“Lotta alla corruzione”, pagg. 128-130(DNF23); “Metodologia e criteri di reporting”,
pagg. 84-86 (BS23).
“Gestione dei rischi d’impresa”, pagg. 62-76(RF23); “Una catena di fornitura sostenibile”,
pagg. 166-168 (DNF23).

11.20.1"Lotta alla corruzione", pagg. 128-130(DNF23); “Una catena di fornitura sostenibile”,
pagg. 166-168 (DNF23); “Governance dellasostenibilità del business”, pagg. 122-123(DNF23); "Formazione del Consiglio di
Amministrazione", pag. 32 (CG23).
“Lotta alla corruzione”, pagg. 128-130(DNF23).

11.20.3

11.20.2

11.20.4

Comportamento anticompetitivo (tema materiale: Etica di business)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 206:
Comportamento
anticompetitivo
2016"Contenziosi", pagg. 298-313 (RF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
“Contenziosi", pagg. 298-313 (RF23). Non vi
206-1 Azioni legalisono azioni legali in corso o completate
relative adurante il periodo di rendicontazione
comportamento
riguardanti il comportamento anticompetitivo
anticompetitivo,
attività di trust e prassi e violazioni di leggi anti-trust e contro ilmonopolio in cui l’organizzazione sia stata
monopolistiche
identificata come partecipante.

11.19.1

3-3 Gestione dei temimateriali

11.21.1

3-3 Gestione dei temimateriali

11.19.2

Tasse
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 207: Tasse
2019

207-1 Approccio alle
imposte207-2 Governancerelativa alle imposte,
controllo e gestionedel rischio
207-3
Coinvolgimento degli
stakeholder egestione delle
preoccupazioni
correlate alle imposte
207-4 Reportistica
per Paese“La trasparenza fiscale”, pagg. 133-137(DNF23); “Metodologia e criteri di reporting”,
pagg. 84-86 (BS23).
“La trasparenza fiscale”, pagg. 133-137(DNF23).
“La trasparenza fiscale”, pagg. 133-137(DNF23).

11.21.4
11.21.5“La trasparenza fiscale”, pagg. 133-137(DNF23).

11.21.6“La trasparenza fiscale”, pagg. 133-137(DNF23).

11.21.7

Energia (tema materiale: Cambiamento climatico)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 302: Energia
2016

3-3 Gestione dei temimateriali
302-1 Consumo dienergia interno
all’organizzazione
302-2 Consumo dienergia esterno
all’organizzazione

302-3 Intensità
energetica
302-4 Riduzione delconsumo di energia

11.1.1"Consumo energetico", pagg. 150-152(DNF23); “Metodologia e criteri di reporting”,
pagg. 84-86 (BS23).
"Consumo energetico", pagg. 150-152(DNF23).
"Consumo energetico", pagg. 150-152(DNF23).

"Consumo energetico", pagg. 150-152(DNF23).
"Consumo energetico", pagg. 150-152(DNF23).

11.1.2

Informazione nondisponibile: lasocietà si impegnaa rendicontare ildato nei prossimi
cicli di reporting.

11.1.311.1.4-\ 195

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

TEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/spi Standard diegazione
settore GRI

Acque ed effluenti (tema materiale: Acqua)GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 303: Acqua
ed effluenti 2018

3-3 Gestione dei temi “La gestione della risorsa idrica”, pagg.
materiali
157-159 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
303-1 Interazioni con “La gestione della risorsa idrica”, pagg.
l'acqua come risorsa 157-159 (DNF23).
condivisa
303-2 Gestione degli “La gestione della risorsa idrica”, pagg.
157-159 (DNF23).
impatti legati alloscarico dell'acqua
303-3 Prelievo idrico “La gestione della risorsa idrica”, pagg.
157-159 (DNF23).
303-4 Scarico idrico “La gestione della risorsa idrica”, pagg.
157-159 (DNF23).

303-5 Consumo
idrico“La gestione della risorsa idrica”, pagg.
157-159 (DNF23).

Biodiversità (tema materiale: Biodiversità)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 304:
Biodiversità
2016

3-3 Gestione dei temi "Politiche e sistema di gestione ambientale",materiali
pag. 155 (DNF23).
304-1 Siti operativi di “Biodiversità”, pagg. 161-163 (DNF23).
proprietà, concessi inleasing o gestiti inaree protette e inaree di elevato valorein termini dibiodiversità fuori daaree protette oppure
vicini a tali aree
“Biodiversità”, pagg. 161-163 (DNF23).
304-2 Impattisignificativi di attività,
prodotti e servizi sulla
biodiversità
304-3 Habitat“Biodiversità”, pagg. 161-163 (DNF23).
protetti o ripristinati“Biodiversità”, pagg. 161-163 (DNF23).
304-4 Speciedell’elenco dipreservazione
nazionale edell’Elenco rossodell’IUCN con habitatin aree interessate daoperazioni\ 196

11.6.1

11.6.2

11.6.311.6.4
L'informazione relativa 11.6.5
alla suddivisione inacqua potabile (≤1.000
mg/l di particelle solide
totali disciolte) e altraacqua (>1.000 mg/l diparticelle solide totali
disciolte) non è almomento disponibile.
11.6.6

11.4.1

11.4.2

Informazione nondisponibile: la Societàsi impegna araccogliere
l’informazione entro i
prossimi 3 esercizi.
Informazione nondisponibile: la Societàsi impegna araccogliere
l’informazione entro i
prossimi 3 esercizi.

11.4.311.4.411.4.5

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIOTEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRIEmissioni (tema materiale: Cambiamento climatico, Luogo di lavoro sicuro)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 305:
Emissioni 2016

GRI 305:
Emissioni 2016

3-3 Gestione dei temimateriali
305-1 Emissioni digas a effetto serra(GHG) dirette (Scope1)
305-2 Emissioni digas a effetto serra(GHG) indirette daconsumi energetici(Scope 2)305-3 Altre emissioni
di gas a effetto serra(GHG) indirette (Scope3)
305-4 Intensità delle
emissioni di gas aeffetto serra (GHG)
305-5 Riduzione diemissioni di gas aeffetto serra (GHG)
305-7 Ossidi di azoto(NOX), ossidi di zolfo(SOX) e altre emissioni
nell’aria rilevanti“Emissioni di GHG”, pagg. 152-153 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
“Emissioni di GHG”, pagg. 152-153 (DNF23).

11.1.111.2.1
11.3.111.1.5“Emissioni di GHG”, pagg. 152-153 (DNF23).

11.1.6“Emissioni di GHG”, pagg. 152-153 (DNF23).

11.1.7“Emissioni di GHG”, pagg. 152-153 (DNF23).

11.1.8“Emissioni di GHG”, pagg. 152-153 (DNF23).

11.2.3“Preservare la qualità dell’aria”, pagg. 153-154(DNF23).

11.3.2“La gestione dei rifuti”, pagg. 160-161(DNF23); “Metodologia e criteri di reporting”,
pagg. 84-86 (BS23).
“La gestione dei rifuti”, pagg. 160-161(DNF23).

11.5.1

Rifiuti (tema materiale: Rifiuti)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 306: Rifiuti
2020

3-3 Gestione dei temimateriali

306-1 Generazione dirifiuti e impattisignificativi correlati ai
rifiuti“La gestione dei rifuti”, pagg. 160-161
306-2 Gestione di(DNF23).
impatti significativi
correlati ai rifiuti306-3 Rifiuti generati “La gestione dei rifiuti”, pagg. 160-161(DNF23).
306-4 Rifiuti non“La gestione dei rifuti”, pagg. 160-161
conferiti in discarica(DNF23).
306-5 Rifiuti conferiti “La gestione dei rifuti”, pagg. 160-161
in discarica(DNF23).

11.5.2

11.5.311.5.411.5.511.5.6

Scarichi idrici e rifiuti (tema materiale: Incidenti e sversamenti)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali   306-3 Sversamenti  significativi"La prevenzione e il ripristino degli
sversamenti", pagg. 155-156 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
"La prevenzione e il ripristino degli
sversamenti", pagg. 155-156 (DNF23).

11.8.1

11.8.2

Valutazione ambientale dei fornitori (tema materiale: Cambiamento climatico)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali

308-1 Nuovi fornitori
che sono statiselezionati utilizzando
GRI 308:
criteri ambientali
Valutazione308-2 Impattiambientale
ambientali negativi
dei fornitori 2016
nella catena difornitura e misureadottate“Una catena di fornitura sostenibile”, pagg.
166-168 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Una catena di fornitura sostenibile”, pagg.
166-168 (DNF23).

-“Una catena di fornitura sostenibile”, pagg.
166-168 (DNF23).

-

-

\ 197

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

TEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRI
Occupazione (tema materiale: Diritti del lavoro, Diversità e inclusione, Occupazione sostenibile)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
“L’andamento occupazionale”, pagg. 184-185(DNF23).

11.10.1
11.11.1"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23).

11.10.3"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23).

11.10.4
11.11.3

GRI 401:
Occupazione
2016

401-1 Assunzioni dinuovi dipendenti eavvicendamento dei
dipendenti
401-2 Benefici per idipendenti a tempo
pieno che non sono
disponibili per idipendenti a tempo
determinato opart-time
401-3 Congedo
parentale

11.10.2

Gestione del lavoro e delle relazioni sindacali (tema materiale: Diritti del lavoro, Diversità e inclusione,
Occupazione sostenibile)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali

GRI 402: Gestionedel lavoro
e delle relazioni
sindacali 2016402-1 Periodi minimi
di preavviso in merito
alle modifiche
operative“Risorse umane - Qualità”, pag. 53 (RF23);“Risorse umane - Gestione Risorse Umane”,
pagg. 53-54 (RF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Risorse umane - Qualità”, pag. 53 (RF23);“Risorse umane - Gestione Risorse Umane”,
pagg. 53-54 (RF23).

11.7.1
11.10.1

11.7.2
11.10.5

Salute e sicurezza sul lavoro (tema materiale: Luogo di lavoro sicuro, Salute, Occupazione sostenibile)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 403: Salutee sicurezza
sul lavoro 2018

\ 198

3-3 Gestione dei temimateriali"La tutela della salute e della sicurezza dellepersone", pagg. 169-178 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
“La tutela della salute e della sicurezza delle
403-1 Sistema digestione della salute e persone”, pagg. 169-178 (DNF23).
sicurezza sul lavoro
403-2 Identificazione “La tutela della salute e della sicurezza dellepersone”, pagg. 169-178 (DNF23);
del pericolo,
valutazione del rischio “Segnalazione di sospette violazioni”, pagg.
130-132 (DNF23).
e indagini sugli
incidenti
403-3 Servizi per la“La salute dei dipendenti”, pagg. 177-178
salute professionale(DNF23).
403-4 Partecipazione “La tutela della salute e della sicurezza dellepersone”, pagg. 169-178 (DNF23).
e consultazione dei
lavoratori in merito a
programmi di salute esicurezza sul lavoro e
relativa
comunicazione403-5 Formazione dei “La tutela della salute e della sicurezza dellelavoratori sulla salute persone”, pagg. 169-178 (DNF23); “Lae sicurezza sul lavoro formazione HSE”, pag. 176 (DNF23).
“La salute dei dipendenti”, pagg. 177-178
403-6 Promozione(DNF23).
della salute dei
lavoratori
403-7 Prevenzione e “La tutela della salute e della sicurezza dellepersone”, pagg. 169-178 (DNF23).
mitigazione degli
impatti in materia disalute e sicurezza sul
lavoro direttamentecollegati da rapporti dibusiness“La tutela della salute e della sicurezza delle
403-8 Lavoratori
coperti da un sistema persone”, pagg. 169-178 (DNF23).
di gestione dellasalute e sicurezza sul
lavoro403-9 Infortuni sul“La tutela della salute e della sicurezza dellelavoropersone”, pagg. 169-178 (DNF23).
403-10 Malattia“La salute dei dipendenti”, pagg. 177-178
professionale(DNF23).

11.9.1

11.9.2

11.9.311.9.411.9.511.9.611.9.711.9.811.9.911.9.1011.9.11

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIOTEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRI
Formazione e istruzione (tema materiale: Diritti del lavoro, Diversità e inclusione, Occupazione sostenibile)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali"Risorse umane", pagg. 53-57 (RF23); "Ilcapitale umano", pagg. 179-191 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
"Risorse umane", pagg. 53-57 (RF23); "Ilcapitale umano", pagg. 179-191 (DNF23).

11.7.1
11.10.1
11.11.1"Risorse umane", pagg. 53-57 (RF23); "Ilcapitale umano", pagg. 179-191 (DNF23).

11.7.311.10.7"Risorse umane", pagg. 53-57 (RF23); "Ilcapitale umano", pagg. 179-191 (DNF23).

-

GRI 404: A130
Formazione
e istruzione 2016404-1 Numero medio
di ore di formazione
all’anno perdipendente404-2 Programmi diaggiornamento delle
competenze dei
dipendenti e diassistenza nellatransizione404-3 Percentuale didipendenti che
ricevono
periodicamente
valutazioni delle loro
performance e dellosviluppo
professionale

11.10.6
11.11.4

Diversità e pari opportunità (tema materiale: Diritti del lavoro, Diversità e inclusione)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali
405-1 Diversità negliorgani di governancee tra i dipendenti

GRI 405:
Diversità e pari405-2 Rapporto traopportunità 2016
salario di base e
retribuzione delledonne rispetto agli
uomini“L’andamento occupazionale”, pagg. 184-185(DNF23); “Metodologia e criteri di reporting”,
pagg. 84-86 (BS23).
“Governance della sostenibilità del business”,
pagg. 122-123 (DNF23); “L’andamento
occupazionale”, pagg. 184-185 (DNF23);"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23).
"Equità di trattamento e valorizzazione delledifferenze”, pagg. 186-189 (DNF23).

11.11.1

11.11.5

11.11.6

Non discriminazione (tema materiale: Diritti del lavoro, Diversità e inclusione)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 406: Non
discriminazione
2016

3-3 Gestione dei temimateriali
406-1 Episodi didiscriminazione e
misure correttive
adottate“Segnalazione di sospette violazioni”, pagg.
130-132 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Segnalazione di sospette violazioni”, pagg.
130-132 (DNF23).

11.11.1

11.11.7

Libertà di associazione contrattazione collettiva (tema materiale: Diritti del lavoro)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 407: Libertà
di associazionee contrattazione
collettiva 2016

3-3 Gestione dei temimateriali

407-1 Attività efornitori presso i quali
il diritto alla libertà diassociazione e dicontrattazione
collettiva potrebbero
essere a rischio"Il rispetto dei diritti umani e del lavoro”, pagg.
138-141 (DNF23); "Il capitale umano", pagg.
179-191 (DNF23); "Una catena di fornitura
sostenibile", pagg. 166-168 (DNF23);“Metodologia e criteri di reporting”, pagg.
84-86 (BS23).
"Il rispetto dei diritti umani e del lavoro”, pagg.
138-141 (DNF23); "Il capitale umano", pagg.
179-191 (DNF23); "Una catena di fornitura
sostenibile", pagg. 166-168 (DNF23).

11.13.1

11.13.2

Lavoro minorile (tema materiale: Diritti umani)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 408: Lavoro
minorile 2016

3-3 Gestione dei temimateriali
408-1 Attività efornitori che
presentano un rischio
significativo di episodi
di lavoro minorile"Il rispetto dei diritti umani e del lavoro”, pagg.
138-141 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
"Il rispetto dei diritti umani e del lavoro”, pagg.
138-141 (DNF23).

-

-

\ 199

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

TEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

Ubicazione

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRI

Lavoro forzato od obbligatorio (tema materiale: Diritti umani)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 409: Lavoro
forzato oobbligatorio
2016

3-3 Gestione dei temimateriali
409-1 Attività efornitori che
presentano un rischio
significativo di episodi
di lavoro forzato od
obbligatorio"Il rispetto dei diritti umani e del lavoro”, pagg.
138-141 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
"Il rispetto dei diritti umani e del lavoro”, pagg.
138-141 (DNF23).

11.12.1

11.12.2

Pratiche di security (tema materiale: Diritti umani)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 410: Pratichedi security 2016

3-3 Gestione dei temimateriali
410-1 Personale disecurity che haseguito corsi diformazione sulle
pratiche o procedure
riguardanti i diritti
umani“Pratiche di security e cybersecurity”, pagg.
141-143 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Pratiche di security e cybersecurity”, pagg.
141-143 (DNF23).

11.18.1

11.18.2

Diritti delle popolazioni indigene (tema materiale: Diritti umani)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 411: Dirittidelle popolazioni
indigene 2016

3-3 Gestione dei temimateriali
411-1 Episodi diviolazioni dei dirittidelle popolazioni
indigene“Segnalazione di sospette violazioni”, pagg.
130-132 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Segnalazione di sospette violazioni”, pagg.
130-132 (DNF23).

11.17.1

11.17.2

Comunità locali (tema materiale: Sviluppo della comunità)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 413:
Comunità locali
2016

3-3 Gestione dei temimateriali"La relazione con gli stakeholder", pagg.
103-107 (DNF23); "Le comunità locali",pag.106 (DNF23); "Le organizzazioni locali e leONG", pag. 106 (DNF23); "La relazione con ilterritorio", pag. 164 (DNF23).
413-1 Operazioni con "La relazione con gli stakeholder", pagg.
il coinvolgimento della 103-107 (DNF23); "Le comunità locali", pag.
106 (DNF23); "Le organizzazioni locali e lecomunità locale,
ONG", pag. 106 (DNF23).
valutazioni degli
impatti e programmi disviluppo413-2 Operazioni con "La relazione con il territorio", pag. 164(DNF23).
rilevanti impatti
effettivi e potenziali
sulle comunità locali

11.15.1

11.15.2

11.15.3

Valutazione sociale dei fornitori (tema materiale: Diritti del lavoro, Occupazione sostenibile, Diritti umani)
GRI 3: Temimateriali Versione 2021

GRI 414:
Valutazionesociale dei
fornitori 2016

3-3 Gestione dei temimateriali
414-1 Nuovi fornitori
che sono statiselezionati utilizzando
criteri sociali
414-2 Impatti sociali
negativi nella catena
di fornitura e azioni
intraprese“Una catena di fornitura sostenibile”, pagg.
166-168 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
“Una catena di fornitura sostenibile”, pagg.
166-168 (DNF23).

11.10.1
11.12.1
11.10.8
11.12.3“Una catena di fornitura sostenibile”, pagg.
166-168 (DNF23).

11.10.9“Lotta alla corruzione”, pagg. 128-130(DNF23); “Metodologia e criteri di reporting”,
pagg. 84-86 (BS23).
“Lotta alla corruzione”, pagg. 128-130(DNF23).

11.22.1

Politica pubblica
GRI 3: Temimateriali Versione 2021
GRI 415: Politica
pubblica 2016

\ 200

3-3 Gestione dei temimateriali
415-1 Contributi
politici

11.22.2

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIOTEMI MATERIALIGRI Standard

Informativa

GRI 3: Temimateriali Versione 2021

3-3 Gestione dei temimateriali

Requisiti
N. di rif.
omessi/ragione/ Standard dispiegazione
settore GRI
Salute e sicurezza dei clienti (tema materiale: Cambiamento climatico, Diritti del lavoro, Luogo di lavoro sicuro)

GRI 416: Salutee sicurezza
dei clienti 2016

Ubicazione

11.3.1"La tutela della salute e della sicurezza dellepersone", pagg. 169-178 (DNF23); “Operare in
sicurezza”, pagg. 169-170 (DNF23); “Asset
Integrity”, pagg. 170-171 (DNF23); “Lasicurezza delle persone”, pagg. 171-176(DNF23); “La salute dei dipendenti”, pagg.
177-178 (DNF23); “Metodologia e criteri direporting”, pagg. 84-86 (BS23).
"La tutela della salute e della sicurezza delle
416-1 Valutazione
persone", pagg. 169-178 (DNF23); “Operare in
degli impatti sulla
salute e la sicurezza di sicurezza”, pagg. 169-170 (DNF23); “Asset
categorie di prodotti e Integrity”, pagg. 170-171 (DNF23); “Lasicurezza delle persone”, pagg. 171-176
servizi(DNF23).

11.3.3TEMI NEGLI STANDARD DI SETTORE GRI PERTINENTI STABILITI COME NON MATERIALITema
GRI 11.16

Spiegazione

Diritti sul terreno e sulle risorse

Tema non pertinente per la tipologia
di attività operative della società e lemodalità contrattuali definite con lesocietà clienti per i progetti
operativi, la responsabilità e lerelative attività legate all'uso diterreni e risorse naturali, incluso
l’eventuale reinsediamento delle
comunità locali, ricadono in capoalle società clienti.

\ 201

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

annex iTabella A - Quota del fatturato derivante da prodotti o servizi associati ad attività economicheallineate alla Tassonomia - Informativa relativa all’anno 2023

Codice (1)
CCM
CCA
WTR
CE
PPC
BIO

Inquinamento

Economia circolare

Biodiversità

Garanzie minime
di salvaguardia
Quota di fatturato allineata(A.1) o ammissibile (A.2)
alla Tassonomia anno N-1
S/N

(%)

S

S

S

0,36

CCM 4.3
CCM 6.14

465.496 3,92304.699 2,57

SS

N N/AM N/AM N/AM N/AM
N N/AM N/AM N/AM N/AM

S
S

S
S

S
S

S
S

S
S

S
S

S
S

6,89
2,95

777.839 6,55
304.699 2,57
0 0,00

6,55
2,57
0,00

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S 10,20
S 2,95
S 0,00(k euro)

(%)

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM

CCM 3.6, CCA 3.6
CCM 3.10, CCA 3.10
CCM 3.15, CCA 3.15

11.226 0,10
1.090 0,01
263.412 2,22

AM
AM
AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,05
0,02
0,86

CCM 3.17, CCA 3.17

1.919 0,02

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,00

CCM 4.3, CCA 4.3

2.373 0,02

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,01

CCM 4.13, CCA 4.13

22.994 0,19AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,01

CCM 4.14, CCA 4.14

101.849 0,86

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,00

CCM 5.1, CCA 5.1
CCM 5.11, CCA 5.11
CCM 6.14, CCA 6.14
CE 3.31.069 0,01
897 0,01
34.537 0,29
5.251 0,04

AM
AM
AM
AM
AM
AM
N/AM N/AM

CE 4.1
CE 5.217.851 0,15260 0,00

N/AM N/AM N/AM N/AM
N/AM N/AM N/AM N/AM

CE 5.3
PPC 2.4

N/AM
N/AM
N/AM
N/AM

N/AM N/AM N/AM
N/AM N/AM N/AM
N/AM N/AM N/AM
N/AM
AM N/AM

0,02
0,00
0,00
N/A

AM N/AM
AM N/AM

N/A
N/A

155.551 1,31
12.339 0,10559 0,00

N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM
N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AMAM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM

N/A
N/A
0,03

633.177 5,33

3,72

0,00

0,00

0,10

1,51

0,00

1,00

1.411.016 11,88

10,27

0,00

0,00

0,10

1,51

0,00

11,20

10.463.070 88,12
11.874.086 100,00
Quota di fatturato/Fatturato totale (%)
Allineata per obiettivo Ammissibile per obiettivo
6,55
10,27
0,00
10,27
0,00
0,00
0,00
1,51
0,00
0,10
0,00
0,00

(*) Altre attività ammissibili includono per 2023: CCM 3.3 Fabbricazione di tecnologie a basse emissioni di carbonio per i trasporti; CCM 4.1 Produzione di energia elettrica
mediante tecnologia solare fotovoltaica (non allineata); CCM 4.4 Produzione di energia elettrica mediante tecnologie dell'energia oceanica; CCM 5.9 Recupero di materiali dai
rifiuti non pericolosi; CCM 5.12 Stoccaggio geologico permanente sotterraneo di CO2; CCM 6.12 Riqualificazione del trasporto marittimo e costiero di merci e passeggeri; CCM
6.16 Infrastrutture che consentono il trasporto per vie d'acqua a basse emissioni di carbonio; CCM 9.1 Ricerca, sviluppo e innovazione vicini al mercato.
Per 2022: CCM 3.1 Fabbricazione di tecnologie per le energie rinnovabili; CCM 3.2 Fabbricazione di apparecchiature per la produzione e l'utilizzo di idrogeno; CCM 3.3
Fabbricazione di tecnologie a basse emissioni di carbonio per i trasporti; CCM 4.4 Produzione di energia elettrica mediante tecnologie dell'energia oceanica; CCM 5.9
Recupero di materiali dai rifiuti non pericolosi; CCM 5.12 Stoccaggio geologico permanente sotterraneo di CO2; CCM 6.12 Riqualificazione del trasporto marittimo e costiero dimerci e passeggeri; CCM 6.16 Infrastrutture che consentono il trasporto per vie d'acqua a basse emissioni di carbonio; CCM 9.1 Ricerca, sviluppo e innovazione vicini almercato.
(1) Mitigazione dei cambiamenti climatici: CCM; adattamento ai cambiamenti climatici: CCA; acque e risorse marine: WTR; economia circolare: CE; prevenzione e riduzione
dell’inquinamento: PPC; biodiversità ed ecosistemi: BIO.
(2) S – L’attività è ammissibile alla Tassonomia e allineata alla Tassonomia riguardo all’obiettivo ambientale pertinente; N – L’attività è ammissibile alla Tassonomia, ma non è
allineata alla Tassonomia riguardo all’obiettivo ambientale pertinente; N/AM – Non ammissibile: l’attività non è ammissibile alla Tassonomia per l’obiettivo pertinente; AM –Attività ammissibile alla Tassonomia per l’obiettivo pertinente; N/A - Non applicabile.

\ 202

Categoria attività
di transizione

Acqua

S/N

S

Categoria attività
abilitante

Adattamento
ai cambiamenti climatici

S/N

S

Economia circolare

S/NS

Inquinamento

S/N

S

Acqua

S/N

N N/AM N/AM N/AM N/AM(%)

Adattamento
ai cambiamenti climatici

S/NS(k euro)Mitigazione
dei cambiamenti climatici(%) S/N (%) S/N AM N/AM (%) AM N/AM (%) AM N/AM (%) AM N/AM (%)

7.644 0,06

Quota del fatturato anno N

Mitigazione
dei cambiamenti climatici

Criteri DNSH (“non arrecare un danno significativo”)

CCM 4.1

Fatturato

A. ATTIVITÀ AMMISSIBILIALLA TASSONOMIA
A.1 Attività ecosostenibili(allineate alla Tassonomia) (2)
Produzione di energia elettrica
mediante tecnologia solare fotovoltaica
Produzione di energia elettrica
a partire dall'energia eolica
Infrastrutture per il trasporto ferroviario
Fatturato delle attività ecosostenibili(allineate alla Tassonomia) (A.1) (2)Di cui abilitanti
Di cui di transizione
A.2 Attività ammissibili alla Tassonomia,
ma non ecosostenibili (attività nonallineate alla Tassonomia) (2)Fabbricazione di altre tecnologie
a basse emissioni di carbonio
Produzione di idrogeno
Produzione di ammoniaca anidra
Fabbricazione di materie plastiche
In forme primarie
Produzione di energia elettrica
a partire dall'energia eolica
Produzione di biogas e biocarburanti
destinati ai trasporti e di bioliquidi
Reti di trasmissione e distribuzione di gas
rinnovabili e a basse emissioni di carbonio
Costruzione, espansione e gestione
di sistemi di raccolta, trattamento
e fornitura di acqua
Trasporto di CO2
Infrastrutture per il trasporto ferroviario
Demolizione di edifici e di altre strutture
Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologiedell'informazione/tecnologie operative)
basate sui dati
Vendita di parti di ricambio
Preparazione per il riutilizzo di prodotti
e componenti di prodotti a fine vita
Bonifica di siti e aree contaminate
Altre CCM (*)
Fatturato delle attività ammissibili
alla Tassonomia, ma non ecosostenibili(attività non allineate alla Tassonomia)(A.2)
A. Fatturato delle attività ammissibili
alla Tassonomia (A.1+A.2)
B. ATTIVITÀ NON AMMISSIBILIALLA TASSONOMIA
Fatturato delle attività non ammissibili
alla Tassonomia (B)Totale (A+B)

Codice (1)Attività economiche

Criteri per il contributo sostanziale

Biodiversità

2023

A

T

A
A
T

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Tabella B - Quota delle spese in conto capitale (CapEx) derivanti da prodotti o servizi
associati ad attività economiche allineate alla Tassonomia - Informativa relativa all’anno 2023

Codice (1)
CCM
CCA
WTR
CE
PPC
BIO

Acqua

Inquinamento

Economia circolare

Biodiversità

Garanzie minime
di salvaguardia
Quota di CapEx allineata(A.1) o ammissibile (A.2)
alla Tassonomia anno N-1

S/N

S/N

S/N

(%)

S

S

S

S

S

S

S

7,73

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

7,73
0,00
0,00

107.151 13,51

S

107.151 13,51
0 0,000 0,00

13,51
0,00
0,00

(k euro)(%)

N N/AM N/AM N/AM N/AM
0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

Categoria attività
di transizione

Adattamento
ai cambiamenti climatici

S/N

Categoria attività
abilitante

Mitigazione
dei cambiamenti climatici

S/N

Economia circolare

S/N

Inquinamento

S/N

Acqua

(%) S/N (%) S/N AM N/AM (%) AM N/AM (%) AM N/AM (%) AM N/AM (%)

Adattamento
ai cambiamenti climatici(%)

Mitigazione
dei cambiamenti climatici(k euro)Criteri DNSH (“non arrecare un danno significativo”)

Biodiversità

CCM 4.3

Quota di CapEx anno N

A. ATTIVITÀ AMMISSIBILIALLA TASSONOMIA
A.1 Attività ecosostenibili(allineate alla Tassonomia) (2)
Produzione di energia elettrica
a partire dall'energia eolica
CapEx delle attività ecosostenibili(allineate alla Tassonomia) (A.1) (2)Di cui abilitanti
Di cui di transizione
A.2 Attività ammissibili alla Tassonomia,
ma non ecosostenibili (attività nonallineate alla Tassonomia) (2)
Produzione di energia elettrica
a partire dall'energia eolica
Reti di trasmissione e distribuzione di gas
rinnovabili e a basse emissioni di carbonio
Trasporto di CO2
Installazione, manutenzione e riparazione
di dispositivi per l'efficienza energetica
Installazione, manutenzione e riparazione
di tecnologie per le energie rinnovabili
Acquisto e proprietà di edifici
Ricerca, sviluppo e innovazione
vicini al mercato
Demolizione di edifici e di altre strutture
Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologie
dell’informazione/tecnologie operative)
basate sui dati
Bonifica di siti e aree contaminati
CapEx delle attività ammissibili
alla Tassonomia, ma non ecosostenibili(attività non allineate alla Tassonomia)(A.2)
A. CapEx delle attività ammissibili
alla Tassonomia (A.1+A.2)
B. ATTIVITÀ NON AMMISSIBILIALLA TASSONOMIACapEx delle attività non ammissibili
alla Tassonomia (B)Totale (A+B)

Criteri per il contributo sostanziale

CapEx

Attività economiche

Codice (1)

2023

A

T

A
T

AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM

CCM 4.3, CCA 4.3

2.576 0,32

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,00

CCM 4.14, CCA 4.14
CCM 5.11, CCA 5.11

4 0,007.589 0,96

AMAM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,00
0,00

CCM 7.3, CCA 7.3

4.219 0,53AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,14

CCM 7.6, CCA 7.6
CCM 7.7, CCA 7.7

1.333 0,1731.085 3,92

AMAM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,01
9,84

CCM 9.1, CCA 9.1
CE 33

431 0,06
1.131 0,14AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM
N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM

0,26
N/A

CE 41
PPC 2.4

5.258 0,66
576 0,07

N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM
N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM

N/A
N/A

54.202 6,83

5,95

0,00

0,00

0,07

0,81

0,00

10,25

161.353 20,34

19,46

0,00

0,00

0,07

0,81

0,00

17,98

631.927 79.66
793.280 100,00
Quota di CapEx/CapEx totale (%)
Allineata per obiettivo Ammissibile per obiettivo
13,51
19,46
0,00
19,46
0,00
0,00
0,00
0,81
0,00
0,07
0,00
0,00

(1) Mitigazione dei cambiamenti climatici: CCM; adattamento ai cambiamenti climatici: CCA; acque e risorse marine: WTR; economia circolare: CE; prevenzione e riduzione
dell’inquinamento: PPC; biodiversità ed ecosistemi: BIO.
(2) S – L’attività è ammissibile alla Tassonomia e allineata alla Tassonomia riguardo all’obiettivo ambientale pertinente; N – L’attività è ammissibile alla Tassonomia, ma non è
allineata alla Tassonomia riguardo all’obiettivo ambientale pertinente; N/AM – Non ammissibile: l’attività non è ammissibile alla Tassonomia per l’obiettivo pertinente; AM –Attività ammissibile alla Tassonomia per l’obiettivo pertinente; N/A - Non applicabile.

\ 203

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Tabella C - Quota delle spese operative (OpEx) derivanti da prodotti o servizi
associati ad attività economiche allineate alla Tassonomia - Informativa relativa all’anno 2023

Codice (1)
CCM
CCA
WTR
CE
PPC
BIO

Mitigazione
dei cambiamenti climatici

Adattamento
ai cambiamenti climatici

Acqua

Inquinamento

Economia circolare

Biodiversità

Garanzie minime
di salvaguardia
Quota di OpEx allineata(A.1) o ammissibile (A.2)
alla Tassonomia anno N-1

Categoria attività
abilitante

Categoria attività
di transizione

S/N

S/N

S/N

S/N

S/N

(%)

A

T

S
S

S
S

S
S

S
S

S
S

S
S

S 23,60
S 0,60

A

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S
S
S

S 24,20
S 0,60S 0,00304.592 21,25
934 0,07SS

305.526 21,32
934 0,07
0 0,00

21,32
0,07
0,00

(k euro)(%)

Economia circolare

S/N

Inquinamento

S/N

Acqua

(%) S/N (%) S/N AM N/AM (%) AM N/AM (%) AM N/AM (%) AM N/AM (%)

Adattamento
ai cambiamenti climatici(%)

Mitigazione
dei cambiamenti climatici(k euro)Criteri DNSH (“non arrecare un danno significativo”)

Biodiversità

CCM 4.3
CCM 6.14

Quota di OpEx anno N

A. ATTIVITÀ AMMISSIBILIALLA TASSONOMIA
A.1 Attività ecosostenibili(allineate alla Tassonomia) (2)
Produzione di energia elettrica
a partire dall'energia eolica
Infrastrutture per il trasporto ferroviario
OpEx delle attività ecosostenibili(allineate alla Tassonomia) (A.1) (2)Di cui abilitanti
Di cui di transizione
A.2 Attività ammissibili alla Tassonomia,
ma non ecosostenibili (attività nonallineate alla Tassonomia) (2)Silvicoltura conservativa
Fabbricazione di altre tecnologie
a basse emissioni di carbonio
Produzione di ammoniaca anidra
Fabbricazione di materie plastiche
In forme primarie
Produzione di energia elettrica
a partire dall'energia eolica
Produzione di biogas e biocarburanti
destinati ai trasporti e di bioliquidi
Reti di trasmissione e distribuzione di gas
rinnovabili e a basse emissioni di carbonio
Trasporto di CO2
Ricerca, sviluppo e innovazione
vicini al mercato
Fornitura di soluzioni IT/OT (tecnologiedell'informazione/tecnologie operative)
basate sui dati
Preparazione per il riutilizzo di prodotti
e componenti di prodotti a fine vita
Bonifica di siti e aree contaminate
Altre(*)
OpEx delle attività ammissibili
alla Tassonomia, ma non ecosostenibili(attività non allineate alla Tassonomia)(A.2)
A. OpEx delle attività ammissibili
alla Tassonomia (A.1+A.2)
B. ATTIVITÀ NON AMMISSIBILIALLA TASSONOMIAOpEx delle attività non ammissibili
alla Tassonomia (B)Totale (A+B)

Criteri per il contributo sostanziale

OpEx

Attività economiche

Codice (1)2023

N N/AM N/AM N/AM N/AM
N N/AM N/AM N/AM N/AM
0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

0,00
0,00

AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM AM N/AM

CCM 1.4, CCA 1.4

485 0,03

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,00

CCM 3.6, CCA 3.6
CCM 3.15, CCA 3.15

1.379 0,1012.052 0,84

AMAM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,01
0,19

CCM 3.17, CCA 3.17

376 0,03

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,00

CCM 4.3, CCA 4.3

4.817 0,34

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,45

CCM 4.13, CCA 4.13

173 0,01

AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,03

CCM 4.14, CCA 4.14
CCM 5.11, CCA 5.11

21.042 1,47
575 0,04

AMAM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,04
0,00

CCM 9.1, CCA 9.1

1.491 0,10AM

AM N/AM N/AM N/AM N/AM

0,22

CE 4.15.808 0,40

N/AM N/AM N/AM N/AM

AM N/AM

N/A

CE 5.3
PPC 2.4

6.164 0,43
99 0,01
49 0,00

N/AM N/AM N/AM N/AM
AM N/AM
N/AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM
AM N/AM N/AM N/AM N/AM N/AM

N/A
N/A
0,09

54.510 3,80

2,96

0,00

0,00

0,01

0,84

0,00

1,03

360.036 25,12

24,28

0,00

0,00

0,01

0,84

0,00

25,23

1.073.052 74,88
1.433.088 100,00
Quota di OpEx/OpEx totale (%)
Allineata per obiettivo Ammissibile per obiettivo
21,32
24,28
0,00
24,28
0,00
0,00
0,00
0,84
0,00
0,01
0,00
0,00

(*) Altre attività ammissibili includono per 2023: CCM 4.1 Produzione di energia elettrica mediante tecnologia solare fotovoltaica; CCM 4.6 Produzione di energia elettrica apartire dall'energia geotermica; CCM 5.1 Costruzione, espansione e gestione di sistemi di raccolta, trattamento e fornitura di acqua.
Per 2022: CCM 3.2 Fabbricazione di apparecchiature per la produzione e l'utilizzo di idrogeno; CCM 3.10 Produzione di idrogeno; CCM 4.1 Produzione di energia elettrica
mediante tecnologia solare fotovoltaica; CCM 4.6 Produzione di energia elettrica a partire dall'energia geotermica; CCM 5.1 Costruzione, espansione e gestione di sistemi diraccolta, trattamento e fornitura di acqua; CCM 5.9 Recupero di materiali dai rifiuti non pericolosi; CCM 8.2 Soluzioni basate sui dati per la riduzione delle emissioni di gas
serra: CCM 9.2 Ricerca, sviluppo e innovazione per la cattura diretta di CO2 nell'atmosfera.
(1) Mitigazione dei cambiamenti climatici: CCM; adattamento ai cambiamenti climatici: CCA; acque e risorse marine: WTR; economia circolare: CE; prevenzione e riduzione
dell’inquinamento: PPC; biodiversità ed ecosistemi: BIO.
(2) S – L’attività è ammissibile alla Tassonomia e allineata alla Tassonomia riguardo all’obiettivo ambientale pertinente; N – L’attività è ammissibile alla Tassonomia, ma non è
allineata alla Tassonomia riguardo all’obiettivo ambientale pertinente; N/AM – Non ammissibile: l’attività non è ammissibile alla Tassonomia per l’obiettivo pertinente; AM –Attività ammissibile alla Tassonomia per l’obiettivo pertinente; N/A - Non applicabile.

\ 204

A
T

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

modello 1 - attività legate al nucleare e ai gas fossili
Riga
1.

2.

3.

4.
5.

6.

Attività legate all’energia nucleare
L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la ricerca, lo sviluppo, la dimostrazione e larealizzazione di impianti innovativi per la generazione di energia elettrica che producono energia
a partire da processi nucleari con una quantità minima di rifiuti del ciclo del combustibile.
L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione e l’esercizio sicuro di nuovi
impianti nucleari per la generazione di energia elettrica o calore di processo, anche a fini diteleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno, e miglioramenti dellaloro sicurezza, con l’ausilio delle migliori tecnologie disponibili.
L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso l’esercizio sicuro di impianti nucleari esistenti
che generano energia elettrica o calore di processo, anche per il teleriscaldamento o perprocessi industriali quali la produzione di idrogeno a partire da energia nucleare, e miglioramentidella loro sicurezza.
Attività legate ai gas fossili
L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione o la gestione di impianti per laproduzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili.
L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di
impianti di generazione combinata di calore/freddo ed energia elettrica che utilizzano
combustibili gassosi fossili.
L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di
impianti di generazione di calore che producono calore/freddo utilizzando combustibili gassosi
fossili.

No

No

No

No

No

No

Il coinvolgimento di Saipem nel settore del gas naturale riguarda la catena del valore del gas (estrazione,
trattamento, stoccaggio, trasporto, ecc.) che risulta esclusa dal Regolamento Delegato (UE) 2022/1214 su
gas e nucleare, per cui le attività ammissibili riguardano esclusivamente quelle di produzione di energia
elettrica (rif. “4.29 Produzione di energia elettrica da combustibili gassosi fossili - Costruzione o gestione di
impianti per la produzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili”).
Inoltre, nell’ambito di progetti complessi, l’attività di Saipem può includere anche la realizzazione di impianti
per la produzione di energia elettrica a servizio degli impianti oggetto dei contratti acquisiti; tale attività èinserita all’interno del valore complessivo del contratto e rappresenta una parte non preponderante delprogetto.
Il modello 1 sulle attività legate al nucleare e ai gas fossili viene pertanto completato, mentre gli altri modelli
vengono omessi, in quanto non sono disponibili le informazioni di dettaglio.

\ 205

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

annex ii
Giurisdizione fiscale

Entità

Attività principale

Albania
Algeria

Saipem SpA Albania Branch
Saipem Contracting Algérie SpA
Saipem SA Algeria Branch
Saipem SpA Algeria Branch
SnamprogettiChiyoda sas di Saipem SpA
Algeria Branch
Saipem Luxembourg SA Angola Branch

Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate

AngolaArabia Saudita

Argentina
Australia
Austria
Azerbaijan
Bolivia
BrasileBulgaria
Canada
Cile
Cina
Cipro
Colombia
Congo

Corea del Sud
Costa d’Avorio
Croazia
Danimarca
EcuadorEgittoEmirati Arabi Uniti\ 206

Saipem SpA Angola Branch
Saudi Arabian Saipem SA
Saudi International Energy Services Ltd
Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd

Prestazione di servizi a parte non correlate

Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Petrex SA Argentina Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem Australia Pty
Prestazione di servizi a parte non correlate
SPCM Australia BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenza
Saipem SpA Austria Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem Contracting Netherlands BV Azerbaijan Branch Prestazione di servizi a parte non correlate
Petrex SA Bolivia Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Andromeda Consultoria Tecnica e Rapresentações Ltda Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Saipem do Brasil Serviços de Petroleo Ltda
Manufacturing and Production;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem SpA Bulgaria Branch
Inattiva
Saipem Canada Inc
Ricerca e sviluppo;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Petrex SA Chile Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi Energia Italia SpA Chile Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem Beijing Technical Services Co Ltd
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
SPCM Cyprus BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenza
Petrex SA Colombia Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Boscongo SA
Fabbricazione o produzione;
Prestazione di servizi a parte non correlate
International Energy Services SpA - Congo Branch
Inattiva
Saipem SpA Congo
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi Energia Italia SpA ATE Congo
Inattiva
Saipem Asia Sdn Bhd South Korea BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenzaServizi Energia Italia SpA Costa d’Avorio Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem SpA Croazia Branch
Inattiva
Saipem Ltd Danimarca Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Petrex SA Ecuador Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem Misr for Petroleum Services (S.A.E.)
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi Energia Italia SpA Egitto Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
SPCM Egitto BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem SpA Abu Dhabi Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate
Saipem Contracting Netherlands BV Sharjah Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Saipem SpA Abu Sharjah BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenza
Saipem SpA Sharjah Branch
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
SPCM Abu Dhabi BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenzaServizi Energia Italia SpA Sharjah BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenza

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Giurisdizione fiscale

Entità

Attività principale

Francia

European Maritime Construction SAS
Saipem SA

Inattiva
Ricerca e Sviluppo;
Acquisti o Appalti;
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Prestazione di servizi a parte non correlate;
Detenzione di azioni o altri strumenti di capitale
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Inattiva
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate

Saipem SpA French Branch
Sofresid SA
Sofresid Engineering SA
Gabon
Georgia
Ghana

GuyanaSaipem SA Gabon Branch
Saipem Contracting Netherlands BV Georgia Branch
Saiwest Ltd
Saipem SA Ghana Branch
Saipem SpA Grecia Branch
Saipem Offshore Construction SpA
Equatorial Guinea Branch
Saipem SA Guinea Equatoriale Branch
Saipem Guyana

India

Saipem America Inc Guyana Branch
SPCM Guyana Branch
Saipem India Projects Ltd

Indonesia

SPCM India Branch
PT Saipem Indonesia

GreciaGuinea Equatoriale

IsraeleItaliaSPCM Indonesia Branch
Saipem SpA Iran Branch
Saipem SpA Iraq Branch
Sajer Iraq Llc
Servizi Energia Italia SpA Israele Branch
Saipem SpA

Kazakhstan

International Energy Services SpA
Saipem Offshore Construction SpA
Servizi Energia Italia SpA
Denuke Scarl
Snamprogetti Chiyoda SAS
Ersai Caspian Contractor Llc

Iran
Iraq

Libia
Lussemburgo
Malesia

North Caspian Service Co
Saipem SpA Kazakhstan Branch
Saipem SpA Lybia Branch
Saipem Luxembourg SA
Saipem Maritime Asset Management Luxembourg Sarl
Saipem Asia Sdn Bhd
Saipem (Malaysia) Sdn Bhd

Marocco
Mauritania

Saipem SpA Morocco branch
Sofresid SA Morocco branch
Saipem SA Mauritania Branch

Inattiva
Fabbricazione o produzione;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Fabbricazione o produzione;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Ricerca e sviluppo;
Detenzione o gestione dei diritti di proprietà
intellettuale;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Acquisti o appalti;
Fabbricazione o produzione;
Prestazione di servizi a parte non correlate;
Detenzione di azioni o altri strumenti di capitale
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Fabbricazione o produzione;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi di amministrazione, gestione o assistenzaServizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate\ 207

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Giurisdizione fiscale

Entità

Attività principale

MessicoSaimexicana SA

Prestazione di servizi a parte non correlate;
Detenzione di azioni o altri strumenti di capitale
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Ricerca e sviluppo;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenzaServizi di amministrazione, gestione o assistenzaServizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Finanziamento Interno del Gruppo
Detenzione di azioni o altri strumenti di capitale
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Detenzione di azioni o altri strumenti di capitale
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Inattiva
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate;Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva

Mozambico

Nigeria

Norvegia

Saipem Offshore México SA de Cv
Saipem SpA Mexico Branch
Saipem Moçambique Lda
SPCM Mozambique BranchServizi Energia Italia SpA CCS JV
Saipem Nigeria Ltd
Saipem Contracting Nigeria Ltd
Saipem SA Nigeria Branch
Saipem SpA Nigeria Branch
Moss Maritime AS
Saipem Drilling Norway AS
Saipem Ltd Norway Branch
Saipem Norge AS
Saipem SpA Norway Branch

OlandaERS Equipment Rental and Services BV
Saipem Contracting Netherlands BV
Saipem Finance International BV
Saipem International BV
Snamprogetti Netherlands BV

Oman
PanamaPerù
Polonia

Saipem SpA Oman Branch
Petrex SA Panama Branch
Petrex SA
Saipem Ltd Poland Branch
Saipem SpA Poland Branch
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo, Sociedade
Unipessoal Lda (SPCM)
Saipem SpA Qatar Branch
Saipem Ltd
Saipem Romania Srl

Portogallo
Qatar
Regno Unito
Romania

SenegalSerbiaSingapore

Saipem SpA Aricestii Rahtivani BranchInternational Energy Services SpA Sucursala Arices
Saipem SpA Russia Branch (Anapa)
Saipem SpA Representative Office Moscow
Saipem SpA Moscow Branch (Refinery Project)
Servizi Energia Italia SpA Moscow BranchServizi Energia Italia SpA Murmansk BranchServizi Energia Italia SpA Salechard BranchServizi Energia Italia SpA Novyi Urengoi Branch
Saipem Ltd Russia Moscow Office
Snamprogetti Engineering & Contracting Co Ltd
Saipem SA Senegal Branch
Saipem SpA Serbia Branch
Saipem Singapore Pte

SpagnaStati Uniti
Sudafrica

Saipem Ingenieria Y Construcciones SLU
Saipem America Inc
Saipem SpA Rsa Branch

Russia\ 208

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Giurisdizione fiscale

Entità

Attività principale

Svizzera

Global Petroprojects Services AG
Sigurd Ruck AG

Thailandia

Saipem Asia Sdn Bhd Thailand Branch
Saipem Singapore Pte Ltd Thailand Branch

Trinidad e Tobago
Tunisia

Saipem SA Trinidad and Tobago Branch
Saipem SA Tunisia Branch
Saipem SpA Tunisia BranchServizi Energia Italia SpA Turchia Branch
Saipem SpA Turkmenistan
Saipem East Africa Ltd
Servizi Energia Italia SpA Venezuela BranchServizi di amministrazione, gestione o assistenza
Assicurazioni;
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza
Prestazione di servizi a parte non correlate
Servizi di amministrazione, gestione o assistenza;
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Inattiva
Inattiva
Prestazione di servizi a parte non correlate
Inattiva
Inattiva
Inattiva

Turchia
Turkmenistan
UgandaVenezuela\ 209

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Relazione della Societàdi Revisione





\ 210

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO





\ 211

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023



\ 212

Relazione sulla gestione
di Saipem SpASAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

COMMENTO AI RISULTATIECONOMICO-FINANZIARI
La presente “Relazione sulla gestione” comprende il solo commento sui risultati economici, patrimoniali e finanziari
di Saipem SpA. Per tutte le altre informazioni richieste da disposizioni di legge e normative si rimanda alla
“Relazione sulla gestione” del Bilancio Consolidato.

Contesto macroeconomico
L’attuale contesto di mercato conferma la tendenza di ripresa nei mercati di riferimento per Saipem, in linea con la
crescita attesa sia in termini di indicatori macroeconomici che di domanda energetica complessiva. Tuttavia, il
perdurare di alcuni elementi di instabilità anche nel corso del 2023, tra cui lo scoppio della crisi israelo-palestinese,
il protrarsi del conflitto in Ucraina e la permanenza di elevati tassi di inflazione, ha accresciuto il rischio di instabilità
economica a livello globale e ciò ha richiesto ulteriore attenzione da parte della Direzione nella formulazione delle
stime contabili e giudizi significativi. Di conseguenza, alcune aree di bilancio, in relazione anche alla maggioreincertezza nelle stime, potrebbero essere influenzate dai recenti eventi e circostanze macroeconomiche.
Per quanto concerne l’andamento dei prezzi del petrolio e del gas naturale, la Società ritiene che la volatilità dibreve periodo negli stessi possa impattare limitatamente i risultati del Gruppo data la natura delle attività diSaipem, caratterizzate da commesse pluriennali con tempi di realizzazione di diversi anni, a seconda dellacomplessità del progetto. Nel più lungo periodo si conferma una prospettiva di miglioramento del contesto
esterno, supportata dal ciclo di crescita pluriennale che il mercato Oil&Gas sta attraversando e dalconsolidamento delle opportunità nell’ambito della transizione energetica e delle tecnologie pulite.
In relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti russi,
non risultano attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e
correntemente in fase di formalizzazione in piena conformità con la normativa comunitaria.
La Società conferma che opera nel pieno rispetto di quanto stabilito dalle istituzioni europee e nazionali nei
confronti della Federazione Russa.
Si segnala che non ci sono né attività gestite da Saipem né personale nei territori ucraini interessati dallo scontro.
Il Piano Strategico 2024-2027, in linea con i precedenti Piani, non prevede acquisizioni di nuove commesse in
Russia.

Risultati economici
I risultati economico-finanziari di Saipem SpA dell’esercizio 2023 e dell’esercizio precedente posto a confrontosono stati predisposti secondo i principi contabili internazionali emessi dall’International Accounting Standards
Board e omologati dall’Unione Europea (IFRS).
L’informativa è declinata secondo i seguenti segmenti di reporting:≥Asset Based Services, che include le attività Engineering & Construction Offshore e Offshore Wind;≥Drilling Offshore; e≥Energy Carriers, che include le attività Engineering & Construction Onshore, Sustainable Infrastructures e
Robotics & Industrialized Solutions.
I settori operativi aggregati nei segmenti di reporting esposti sopra hanno caratteristiche economiche similari;inoltre, i nuovi settori Offshore Wind, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions non hanno,
allo stato attuale, rilevanza tale da renderli oggetto di informativa separata.
Data la rilevanza e le caratteristiche economiche dello stesso, il settore Drilling Offshore continuerà a essere
esposto separatamente.
Nelle Discontinued operations, in base alle disposizioni del principio contabile internazionale IFRS 5 “Attività noncorrenti possedute per la vendita e attività operative cessate”, è rilevato il business Drilling Onshore; nel corso del2022 sono state trasferite le attività in Arabia Saudita, Congo, Emirati Arabi Uniti e Marocco, mentre nel primosemestre del 2023 le attività in Kuwait, a eccezione di quelle in Kazakhstan e Romania che è atteso siano trasferite
entro il primo semestre 2024.

\ 214

RELAZIONE SULLA GESTIONE DI SAIPEM SpA

Conto economico (*)(milioni di euro)

Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti
Lavoro e oneri relativi
Altri proventi (oneri) operativi
Margine operativo lordo (EBITDA)
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo (EBIT)
Proventi (oneri) finanziari netti
Proventi (oneri) netti su partecipazioni
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) dell’esercizio - Continuing operations
Utile (perdita) dell’esercizio - Discontinued operations
Utile (perdita) dell’esercizio

2023

2022

Var. %

4.130
150(3.903)
(7)
(571)
(1)
(202)
(63)
(265)
(8)
301
28
64
92
15
107

2.898
83
(2.592)
4
(519)
4
(122)
(67)
(189)
(40)
(2)
(231)
(231)
(25)
(256)

29,8

39,6
28,7

n.s.
n.s.
n.s.
n.s.

(*) I risultati del settore Drilling Onshore, in fase di dismissione, sono stati rilevati come Discontinued operations secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 5.
I volumi dei ricavi realizzati e la redditività a essi associata non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l’altro, oltre che dall’andamento del mercato, da fattori climatici e dalla
programmazione dei singoli lavori nelle attività Engineering & Construction, nonché dalle tempistiche di scadenze e rinegoziazioni dei contratti nelle attività drilling.

Le informazioni economiche di dettaglio della Discontinued operations sono riportate nella nota 31 “Discontinued
operations, attività destinate alla vendita e passività direttamente associabili”.
I ricavi della gestione caratteristica ammontano a 4.130 milioni di euro, con un aumento del 29,8% rispetto
all’esercizio precedente, per i maggiori ricavi consuntivati nell’anno dai settori Asset Based Services ed Energy
Carriers, come più in dettaglio commentato nel successivo paragrafo “Articolazione ricavi della gestione
caratteristica”.
Il margine operativo lordo (EBITDA) presenta una perdita di 202 milioni di euro. Gli ammortamenti e lesvalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali ammontano a 63 milioni di euro.
Il risultato operativo (EBIT) registra una perdita di 265 milioni di euro, in peggioramento di 76 milioni di eurorispetto all’esercizio precedente ascrivibile principalmente ai peggiori risultati conseguiti nel settore Energy
Carriers; le variazioni nelle singole business line sono commentate in seguito nel paragrafo “Risultato operativo(EBIT) per aree di attività”.
La gestione finanziaria esprime oneri finanziari netti di 8 milioni di euro, in miglioramento di 32 milioni di eurorispetto ai 40 milioni di euro dell’esercizio precedente, essenzialmente per minori oneri netti da strumenti derivati
per 55 milioni di euro e minori oneri relativi alla posizione finanziaria netta per 36 milioni di euro, in partecompensati da minori differenze cambio attive per 50 milioni di euro e da maggiori oneri correlati alle passività daleasing e interessi da IAS 19 per 9 milioni di euro. La voce include principalmente oneri netti su operazioni instrumenti derivati per 22 milioni di euro, oneri correlati alle passività finanziarie da leasing per 14 milioni di euro,
oneri netti per operazioni di factoring e verso altri debitori per 7 milioni di euro, interessi derivanti dall’applicazione
IAS 19 per 2 milioni di euro, altri proventi finanziari da imprese controllate e collegate per 32 milioni di euro,
differenze cambio nette attive per 4 milioni di euro e proventi netti correlati alla posizione finanziaria per 1 milione
di euro.
Il saldo dei proventi (oneri) netti su partecipazioni è positivo per 302 milioni di euro, in miglioramento rispetto
all’esercizio precedente (oneri netti per 2 milioni di euro), per effetto essenzialmente delle rivalutazioni parziali dellepartecipazioni in Saipem International BV (203 milioni di euro), Saipem SA (55 milioni di euro) e Servizi Energia Italia
SpA (10 milioni di euro), del rilascio parziale del fondo precedentemente accantonato per Snamprogetti
Netherlands BV (25 milioni di euro) e per PSS Netherlands BV (8 milioni di euro), e dei dividendi distribuiti dalla
Saipem Finance International BV (1 milione di euro).
Il miglioramento degli oneri finanziari netti e dei proventi (oneri) netti su partecipazioni, compensato parzialmente
dalla variazione negativa registrata nel risultato operativo, determina un risultato ante imposte positivo per 28
milioni di euro, rispetto al risultato negativo di 231 milioni di euro dell’esercizio precedente.
Le imposte a carico dell’esercizio, a zero nell’esercizio precedente, presentano complessivamente un saldo
positivo di 64 milioni di euro; la variazione è dovuta essenzialmente a maggiori rettifiche di imposte per Ires (41milioni di euro) e di imposte estere (29 milioni di euro) e a un minor accantonamento netto di fondi per imposte (19milioni di euro), compensati parzialmente dalla maggiore incidenza di imposte differite nette (25 milioni di euro).
Il carico fiscale dell’esercizio include recuperi di imposte versate in anni precedenti e chieste a rimborso
all’amministrazione finanziaria italiana (64 milioni di euro), rettifiche di imposte italiane relative a Saipem SpA e alle
società italiane controllate incluse nel consolidato fiscale nazionale (22 milioni di euro), recuperi di imposte assolteall’estero (7 milioni di euro), accantonamenti netti di fondi imposte per 4 milioni di euro e imposte differite nette per
25 milioni di euro.

\ 215

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Il risultato netto - Continuing operations presenta pertanto un utile di 92 milioni di euro, rispetto alla perdita di
231 milioni di euro dell’esercizio precedente. Il risultato netto, comprensivo dell’utile netto Discontinued
operations di 15 milioni di euro, registra un utile di 107 milioni di euro.

Articolazione ricavi della gestione caratteristica
Incidenza %(milioni di euro)

Asset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore

Valori 2023

Valori 2022

2023

2022

2.707
1.363
60
4.130

1.474
1.338
86
2.898

66
33
1
100
19
81
100
48
52
100

51
46
3
100
18
82
100
29
71
100

ItaliaEsteroGruppo Saipem e correlate
Terzi

I ricavi del settore Asset Based Services, pari a 2.707 milioni di euro, rappresentano il 66% dei ricavi totali,
registrano un aumento di 1.233 milioni di euro rispetto al 2022, riconducibile principalmente alla piena operatività
dei progetti in Qatar e in Italia.
Il settore Energy Carriers ha rappresentato il 33% dei ricavi totali, registrando un aumento di 25 milioni di eurorispetto al 2022, da attribuirsi prevalentemente al contributo dei nuovi progetti in Africa Occidentale, in particolare
in Costa d’avorio e in Congo. Tale incremento è stato quasi interamente compensato dai minori volumi derivantidai progetti in Medio Oriente.
Il settore Drilling Offshore ha consuntivato ricavi per 60 milioni di euro, rappresentando l’1% dei ricavi totali, conuna diminuzione di 26 milioni di euro rispetto al 2022, principalmente dovuto ai minori volumi derivanti
dall’operatività del mezzo semisommergibile Scarabeo 5, ceduto a terzi per essere convertito in una piattaforma diseparazione e compressione del gas, e della drillship Saipem 12000 che ha completato le attività in Costa
d’Avorio.
I ricavi sono stati realizzati per l’81% all’estero (82% nell’esercizio precedente) e per il 48% con società del Gruppo
Saipem e correlate (29% nell’esercizio precedente).

Risultato operativo (EBIT) per aree di attività(milioni di euro)

2023

2022

Var. %

Asset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore
Risultato operativo (EBIT)

(214)
(50)
(1)
(265)

(215)
19
7
(189)

0,47
n.s.
n.s.
28,7

Il risultato operativo (EBIT) 2023 del segmento Asset Based Services è negativo per 214 milioni di euro, in linea
rispetto al corrispondente risultato negativo del 2022, pari a 215 milioni di euro.
Il risultato operativo (EBIT) 2023 del segmento Energy Carriers è negativo per 50 milioni di euro, rispetto al valore
positivo per 19 milioni di euro nel 2022, principalmente per effetto delle minori attività in Medio Oriente.
Il risultato operativo (EBIT) 2023 del segmento Drilling Offshore è negativo per 1 milione di euro, rispetto al risultato
positivo per 7 milioni di euro nel 2022, dovuto principalmente alla minore operatività del mezzo semisommergibile
Scarabeo 5.

\ 216

RELAZIONE SULLA GESTIONE DI SAIPEM SpA

Situazione patrimoniale e finanziaria
Stato patrimoniale riclassificato(milioni di euro)

Attività materiali nette
Attività immateriali nette
Diritti di utilizzo di attività in leasing
Partecipazioni
Capitale immobilizzato
Capitale di esercizio netto
Fondi per benefici ai dipendenti
Attività (passività) destinate alla vendita
CAPITALE INVESTITO NETTO
Patrimonio netto
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) ante lease liability IFRS 16
Passività finanziarie beni in leasing
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)
COPERTURE

31.12.2023

31.12.2022

118
21
140
2.213
2.492
(405)
(92)
2
1.997
2.395
(553)
155
(398)
1.997

120
24
119
1.869
2.132
166
(101)
77
2.274
2.148
(9)
135
126
2.274

Le informazioni patrimoniali di dettaglio della Discontinued operations sono riportate nella nota 31 “Discontinued
operations, attività destinate alla vendita e passività direttamente associabili”.
Il capitale immobilizzato si è attestato a fine 2023 a 2.492 milioni di euro, con un incremento netto di 360 milioni
di euro rispetto al 2022.
Tale aumento è da ricondurre:≥all’incremento netto delle immobilizzazioni finanziarie per 344 milioni di euro, dovuto essenzialmente alla ripresa
di valore della partecipazione di Saipem International BV (203 milioni di euro), di Saipem SA (55 milioni di euro) edi Servizi Energia Italia SpA (10 milioni di euro) e all’aumento di capitale sottoscritto in Saipem SA (76 milioni dieuro);≥all’aumento netto dei diritti di utilizzo di attività in leasing per 21 milioni di euro, per effetto della sottoscrizione dinuovi contratti (60 milioni di euro), degli ammortamenti e svalutazioni (37 milioni di euro) e della chiusura deicontratti in essere (2 milioni di euro). Gli incrementi si riferiscono in prevalenza al contratto di leasing del nuovopalazzo uffici della Capogruppo (Spark2), all’affitto di palazzi uffici presso filiali estere e al noleggio di attrezzaturedestinate all’esecuzione di progetti;≥al decremento netto delle immobilizzazioni materiali per 2 milioni di euro per effetto della differenza tra gli
investimenti effettuati nell’esercizio (17 milioni di euro), gli ammortamenti e svalutazioni (14 milioni di euro) e levendite nette e dismissioni (5 milioni di euro), principalmente relative alla vendita del mezzo di perforazione mare
Scarabeo 5; gli investimenti hanno riguardato principalmente attività di mantenimento e di miglioramento delle
immobilizzazioni tecniche esistenti e l’acquisto di macchine d’ufficio e componenti d’arredo per il nuovo palazzo
uffici della Capogruppo (Spark2);≥al decremento netto delle attività immateriali per 3 milioni di euro per effetto della differenza tra gli investimenti
effettuati nell’esercizio (9 milioni di euro) e gli ammortamenti (12 milioni di euro); gli investimenti hanno riguardato
essenzialmente processi sviluppati internamente volti al potenziamento e miglioramento di sistemi operativi e
tecnologici, e l’acquisto di licenze e software per applicativi informatici.
Il capitale di esercizio netto diminuisce di 571 milioni di euro rispetto al 2022, attestandosi su un valore negativo di
405 milioni di euro, per effetto dell’incremento dei debiti commerciali e passività contrattuali (1.092 milioni di euro),dei crediti commerciali (307 milioni di euro) e delle rimanenze e attività contrattuali nette (90 milioni di euro),parzialmente compensati dal decremento delle altre passività correnti e non correnti (134 milioni di euro), dei fondi
per rischi e oneri (19 milioni di euro), delle passività per imposte sul reddito e altre imposte (4 milioni di euro), delle
attività per imposte sul reddito e altre imposte (17 milioni di euro) e delle altre attività correnti e non correnti (16milioni di euro).
I fondi per benefici ai dipendenti ammontano a 92 milioni di euro, con una diminuzione netta di 9 milioni di eurorispetto all’esercizio precedente.
Le attività (passività) destinate alla vendita ammontano a 2 milioni di euro, con una diminuzione di 75 milioni di eurorispetto all’esercizio precedente, riconducibile alla vendita dell’unità galleggiante di produzione, stoccaggio escarico (FPSO) Cidade de Vitória e all’operazione di cessione del Drilling Onshore iniziata nel 2022 che hacomportato nel periodo il passaggio delle attività in Kuwait, a eccezione di quelle in Kazakhstan e Romania.
A seguito delle variazioni sopra illustrate, il capitale investito netto diminuisce di 277 milioni di euro, attestandosi afine anno sul valore di 1.997 milioni di euro, rispetto a 2.274 milioni di euro a fine 2022.
Per quanto riguarda le coperture, il patrimonio netto ha registrato un aumento di 247 milioni di euro, raggiungendo,
a fine 2023, un importo di 2.395 milioni di euro; l’incremento è riconducibile essenzialmente al risultato positivo
conseguito nell’esercizio (107 milioni di euro), all’iscrizione della riserva da conversione per emissione Prestito\ 217

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Obbligazionario convertibile (80 milioni di euro), alla variazione positiva delle riserve di valutazione al fair value degli
strumenti finanziari (54 milioni di euro) e delle riserve di valutazione al fair value dei piani di incentivazione di lungo
termine con assegnazione gratuita di azioni proprie (7 milioni di euro), e alla variazione degli oneri correlati
all’aumento di capitale dell’esercizio precedente (1 milione di euro), parzialmente compensati dalla variazione
negativa della riserva per benefici ai dipendenti (2 milioni di euro).

Prospetto delle principali variazioni del patrimonio netto
Le principali variazioni del patrimonio netto avvenute nel corso dell’esercizio sono le seguenti:(milioni di euro)

Patrimonio netto al 31 dicembre 2022
Incremento per:- utile 2023
- riserva da conversione obbligazioni convertibili- variazione riserve di valutazione al fair value degli strumenti finanziari- fair value piani di incentivazione di lungo termine- variazione oneri per aumento di capitale

2.148
107
80
54
7
1

Decremento per:- variazione riserva benefici per dipendenti(2)Patrimonio netto al 31 dicembre 2023

2.395

Per maggiori dettagli sulle variazioni indicate in tabella si rimanda alla nota 32 delle “Note illustrative del bilancio diesercizio”.

Posizione finanziaria netta(milioni di euro)

Debiti finanziari
Disponibilità liquide ed equivalenti
Crediti finanziari
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) ante IFRS 16
Passività per leasing
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)

31.12.2023

31.12.2022

1.609(1.292)
(870)
(553)
155
(398)

1.376
(1.032)
(353)
(9)
135
126

La posizione finanziaria netta della Società registra un miglioramento netto di 524 milioni di euro rispetto al 31
dicembre 2022, in quanto passa da 126 milioni di euro di indebitamento netto a 398 milioni di euro di disponibilità
nette al 31 dicembre 2023; è rappresentata da disponibilità presso banche e istituti di credito per 1.292 milioni dieuro, da crediti finanziari per 870 milioni di euro, al netto di debiti a breve termine per 957 milioni di euro, di debiti alungo termine per 652 milioni di euro e da passività per leasing per 155 milioni di euro.
I crediti finanziari riguardano essenzialmente il saldo vantato verso la società controllata Saipem FinanceInternational BV per le attività inerenti la gestione finanziaria accentrata per il Gruppo Saipem (867 milioni di euro) e
verso la società controllata a controllo congiunto PSS Netherlands BV (3 milioni di euro).
Il miglioramento della posizione finanziaria netta rispetto al 31 dicembre 2022 è dovuto essenzialmente al flusso
positivo generato dalle attività di esercizio (599 milioni di euro) che include il flusso delle attività di esercizio –Discontinued operations negativo per 1 milione di euro, al flusso dei disinvestimenti – Continuing operations (90milioni di euro), di cui 39 milioni di euro afferenti alle Discontinued operations, parzialmente compensati dagli
investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali e partecipazioni (152 milioni di euro), dall’effetto negativo dei
cambi sulle disponibilità (28 milioni di euro), dalla variazione netta del prestito obbligazionario convertibile (72milioni di euro) e dalla variazione delle passività da leasing per 58 milioni di euro esclusi i rimborsi (38 milioni dieuro).
Per l’informativa sull’indebitamento finanziario netto richiesto da Consob, comunicazione n. DEM/6064293/2006,
si veda la nota 24 “Analisi dell’indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)”.

\ 218

RELAZIONE SULLA GESTIONE DI SAIPEM SpA

Rendiconto finanziario riclassificato(milioni di euro)

Utile (perdita) dell’esercizio - Continuing operations
Rettifiche per ricondurre l’utile al flusso di cassa da attività operativa:
Ammortamenti e altri componenti non monetari(Plusvalenze) minusvalenze nette su cessioni e radiazioni di attività
Dividendi, interessi e imposte
Flusso di cassa del risultato operativo prima delle variazioni del capitale d’esercizio
Variazione del capitale di esercizio relativo alla gestione
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati
Flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività operativa - Discontinued operations
Flusso di cassa netto da attività operativa
Investimenti tecnici - Continuing operations
Investimenti tecnici - Discontinued operations
Investimenti in partecipazioni
Dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni e attività materiali - Continuing operations
Dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni e attività materiali - Discontinued operations
Free cash flow
Investimenti e disinvestimenti relativi all’attività di finanziamento
Variazione debiti finanziari a breve e lungo termine
Rimborsi di passività per beni in leasing
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Flusso di cassa del capitale proprio
Effetto delle differenze di cambio
Flusso di cassa netto dell’esercizio
Free cash flow
Rimborsi di passività per beni in leasing
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile
Flusso di cassa del capitale proprio
Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto
Variazione indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) ante passività per leasing
Accensioni del periodo
Rimborsi di passività per leasing
Differenze cambio e altre variazioni
Variazione passività per beni in leasing
Variazione indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) inizio esercizio
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) fine esercizio

2023

2022

92

(231)

(173)
(26)
(49)
(156)
709
47
600
(1)
599
(26)
(126)
51
39
537
(517)
233
(38)
72
(27)
260
537
(38)
72
(27)
544
(60)
38
2
(20)
524
126
(398)

(5)
(3)
2
(237)
(151)
13
(375)
23
(352)
(29)
(4)
(1.166)687(1.458)
(86)
(208)
(34)
1.918
11
143
(1.458)
(34)
1.918
11
437
(100)
34
15
(51)
386
512
126

Il flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations, positivo per 599 milioni di euro, il flusso
negativo derivante dall’attività di investimento e disinvestimento (62 milioni di euro), al netto del flusso di cassa
netto da attività operativa - Discountinued operations negativo per 1 milione di euro, hanno generato un free cash
flow positivo di 537 milioni di euro.

\ 219

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati
utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori
Stato patrimoniale riclassificato
Lo stato patrimoniale riclassificato differisce dallo schema obbligatorio per le sole riclassifiche indicate in tabella.
(migliaia di euro)

31.12.2023

Voci dello stato patrimoniale riclassificato

Riferimento
alle note
al bilancio
al 31.12.2022

Capitale immobilizzato
Immobili, impianti e macchinari(nota n. 12)
Attività immateriali(nota n. 13)
Diritti di utilizzo di attività in leasing
Partecipazioni(nota n. 15)
Totale capitale immobilizzato
Capitale di esercizio netto
Rimanenze e attività contrattuali(nota n. 8)
Altre attività finanziarie correnti(nota n. 6)
Crediti commerciali(nota n. 7)
Debiti commerciali e passività contrattuali(nota n. 19)
Debiti tributari e fondo imposte netto, composti da:- passività per imposte sul reddito correnti(nota n. 20)- passività per imposte sul reddito non correnti(nota n. 28)- passività per altre imposte correnti(nota n. 21)- attività per imposte sul reddito correnti(nota n. 9)- attività per altre imposte correnti(nota n. 10)- attività e passività per imposte differite(nota n. 16)
Fondi per rischi e oneri(nota n. 25)
Altre attività (passività) di esercizio, composte da:- altre attività (non correnti)(note n. 17, 30)- altre attività (correnti)(note n. 7, 11, 30)- altre passività (non correnti)(note n. 29, 30)- altre passività (correnti)(note n. 19, 22, 30)
Totale capitale di esercizio netto
Fondi per benefici ai dipendenti(nota n. 26)
Attività destinate alla vendita(nota n. 31)
CAPITALE INVESTITO NETTO
Patrimonio netto(nota n. 32)
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)
Passività finanziarie a lungo termine
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie nette per beni in leasing
a dedurre:- disponibilità liquide ed equivalenti- altre attività finanziarie correnti
Totale indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) (1)
COPERTURE

Valoriparzialida schema
obbligatorio

Valorida schema
riclassificato

117.936
21.260139.809
2.213.473

Valoriparzialida schema
obbligatorio

Valorida schema
riclassificato

119.508
24.273118.797
1.869.508
2.492.478

2.132.086

895.837666
1.330.062(2.828.843)

805.7671.050
1.023.415(1.737.079)(9.528)(24)(33.485)
124.592
13.090179.812(296.502)(20.593)(136)(26.667)102.806
10.674220.469(315.834)

14.568407.228(6.333)(195.690)

5.974
432.048(335.720)(404.550)(92.031)1.926
1.997.823
2.395.261

166.174(101.273)
76.7392.273.726
2.147.952

651.444957.276
155.493

1.375.462
135.1071.291.539
870.1121.031.884
352.911(397.438)
1.997.823(1) Per maggiori dettagli sulla composizione dell’indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) si veda anche la nota 24.

\ 220

31.12.2022

125.774
2.273.726

RELAZIONE SULLA GESTIONE DI SAIPEM SpA

Rendiconto finanziario riclassificato(migliaia di euro)

2023
Voci del rendiconto finanziario riclassificato
e confluenze/riclassifiche delle voci dello schema obbligatorio

Risultato netto - Continuing operations
Rettifiche per ricondurre l’utile al flusso di cassada attività operativa:- ammortamenti e altri componenti non monetari:. ammortamenti. svalutazioni (riprese di valore)
di immobilizzazioni materiali e immateriali. svalutazioni (riprese di valore) di partecipazioni. altre variazioni. variazione fondo per benefici ai dipendenti- plusvalenze nette su cessioni di attività- dividendi, interessi e imposte:. dividendi. interessi attivi. interessi passivi. imposte su reddito
Variazione del capitale di esercizio:- rimanenze- crediti commerciali- debiti commerciali- fondi per rischi e oneri- attività e passività contrattuali- altre attività e passività
Dividendi incassati, imposte pagate,interessi (pagati) incassati:- dividendi incassati- interessi incassati- interessi pagati- imposte sul reddito pagate al netto dei crediti
di imposta rimborsati
Flusso di cassa netto da attività di esercizio- Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività di esercizio- Discontinued operations
Flusso di cassa netto da attività di esercizio
Investimenti tecnici:- attività immateriali- attività materiali - Continuing operations- attività materiali - Discontinued operations
Investimenti finanziari strumentali all’attività operativa:- partecipazioni- variazione debiti relativi all’attività di investimento
Disinvestimenti:- attività materiali - Continuing operations- attività materiali - Discontinued operations- attività immateriali- rami d’azienda - Continuing operations- rami d’azienda - Discontinued operations- variazione crediti relativi all’attività di investimento
Free cash flow

Valoriparzialida schema
obbligatorio

2022
Valorida schema
riclassificato

Valoriparzialida schema
obbligatorio

92.227(231.283)(173.271)(5.217)59.79765.9773.265(267.749)
40.405(8.989)1.052(45.125)(25.117)(2.004)(26.336)(48.883)(504)(55.757)
71.285(63.907)

Valorida schema
riclassificato(3.091)
2.465(507)(15.228)
18.343(143)

709.3938.962(313.532)
362.279(19.331)634.11036.905(149.930)(1.859)114.217350.336(13.745)(545.029)(53.850)

47.421

12.764504
54.164(63.293)507
15.228(18.343)

56.04615.372600.551(374.292)(1.274)599.277(26.326)

22.636(351.656)(33.224)(9.441)(16.885)-(9.954)(19.246)(4.024)(126.170)(76.170)(50.000)(1.165.852)(1.215.852)
50.00089.44978.83738.6711(28.060)

93.072
1.640
43.7904.516
43.126-536.230(1.457.660)\ 221

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

segue Rendiconto finanziario riclassificato(migliaia di euro)

2023
Voci del rendiconto finanziario riclassificato
e confluenze/riclassifiche delle voci dello schema obbligatorio

Free cash flow
(Investimenti) disinvestimenti relativi all’attività di finanziamento
Variazione debiti finanziari correnti e non correnti:- assunzione debiti finanziari non correnti- rimborsi di debiti finanziari non correnti- variazione netta del prestito obbligazionario convertibile- rimborsi di passività per beni in leasing- incremento (decremento) di debiti finanziari correnti
Flusso di cassa del capitale proprio:- aumento di capitale al netto di oneri- cessione (acquisto) di azioni proprie
Differenze cambio sulle disponibilità:- effetto delle differenze di cambio
Flusso di cassa netto dell’esercizio

Valoriparzialida schema
obbligatorio

2022
Valorida schema
riclassificato

Valoriparzialida schema
obbligatorio

536.230(517.201)267.920805.898(261.999)
72.344(37.683)(310.640)

Valorida schema
riclassificato(1.457.660)(86.143)(242.891)(63.220)(34.237)(145.434)-

1.918.444
1.918.444-(27.294)(27.294)

11.21011.210259.655

142.960

Evoluzione prevedibile della gestione
e fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Saipem ha aggiornato le linee strategiche presentate a febbraio 2023 a conferma del progressivo miglioramentodella performance del Gruppo e della sua capacità di cogliere pienamente il contesto favorevole di mercato. Sono
stati conseguentemente rivisti i target economico-finanziari.
Per ulteriori informazioni sull’evoluzione prevedibile della gestione e fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura
dell’esercizio si rimanda alla nota 44 del Bilancio di esercizio.

\ 222

SAIPEMBILANCIO CONSOLIDATO 2023

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Stato patrimoniale
31.12.2023(1)

Totale(N. 7)(N. 8)(N. 9)(N. 17)(N. 10)(N. 11)(N. 12)(N. 13)(N. 13)(N. 14 e 29)

2.136
86
387
98
2.441
256
1.925
385
146
244
8.104

(N. 15)(N. 16)(N. 17)(N. 18)(N. 18)(N. 9)(N. 17)(N. 19)(N. 13)(N. 20 e 29)

2.960
666
428
211
–
1
155
257
5
52
4.735
26
12.865(milioni di euro)

ATTIVITÀ
Attività correnti
Disponibilità liquide ed equivalenti
Attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI
Altre attività finanziarie
Attività finanziarie per leasing
Crediti commerciali e altri crediti
Rimanenze
Attività contrattuali
Attività per imposte sul reddito
Attività per altre imposte
Altre attività
Totale attività correnti
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
Attività immateriali
Diritto di utilizzo di attività in leasing
Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Altre partecipazioni
Altre attività finanziarie
Attività finanziarie per leasing
Attività per imposte differite
Attività per imposte sul reddito
Altre attività
Totale attività non correnti
Discontinued operations e attività destinate alla vendita
TOTALE ATTIVITÀPASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO
Passività correnti
Passività finanziarie a breve termine
Quota a breve di passività finanziarie a lungo termine
Quota a breve delle passività per leasing a lungo termine
Debiti commerciali e altri debiti
Passività contrattuali
Passività per imposte sul reddito
Passività per altre imposte
Altre passività
Totale passività correnti
Passività non correnti
Passività finanziarie a lungo termine
Passività per leasing a lungo termine
Fondi per rischi e oneri
Fondi per benefici ai dipendenti
Passività per imposte differite
Passività per imposte sul reddito
Altre passività
Totale passività non correnti
Discontinued operations e passività direttamente associabili ad attività
destinate alla vendita
TOTALE PASSIVITÀ
PATRIMONIO NETTO
Capitale e riserve di terzi azionisti
Patrimonio netto di Saipem:- capitale sociale- riserva sopraprezzo delle azioni- altre riserve- utili relativi a esercizi precedenti- utile (perdita) dell’esercizio- riserva negativa per azioni proprie in portafoglio
Totale patrimonio netto di Gruppo
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO

Nota(N. 30)(N. 24)(N. 24)(N. 17)(N. 21)(N. 22)(N. 13)(N. 13)(N. 23 e 29)

97
128
299
2.944
3.088
74
192
33
6.855

(N. 24)(N. 17)(N. 26)(N. 27)(N. 19)(N. 13)(N. 28 e 29)

2.168
431
767
193
6
20
3
3.588

(N. 30)26
10.469(N. 31)(N. 31)(N. 31)(N. 31)(N. 31)

2
2.394
502
1.622
28
137
179
(74)
2.396
12.865(1) Le note illustrative costituiscono parte integrante del presente bilancio consolidato.
(2) Per il dettaglio “di cui verso parti correlate” si veda la nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

\ 224(N. 31)

31.12.2022
di cui verso
parti
(2)
correlate

384
985

23

–
–

1

177
893

1

–

Totale

2.052
75
495
26
2.182
211
1.860
313
141
272
7.627
2.879
691
258
229
–
65
57
345
5
30
4.559
211
12.397

159
742
139
2.907
2.613
86
161
107
6.914
1.729
264
1.148
183
3
23
2
3.352
45
10.311
18
2.068
502
1.877
(116)
91
(209)
(77)
2.086
12.397

di cui verso
parti
(2)
correlate

489
675

27

1
4

1

112
846

1

2

SCHEMIConto economico(milioni di euro)

RICAVI
Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Totale ricavi
Costi operativi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti
Costo del lavoro
Ammortamenti e svalutazioni
Altri proventi (oneri) operativi
RISULTATO OPERATIVO
Proventi (oneri) finanziari
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Strumenti derivati
Totale proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Effetto della valutazione con il metodo del patrimonio netto
Altri proventi (oneri) su partecipazioni
Totale proventi (oneri) su partecipazioni
RISULTATO ANTE IMPOSTE
Imposte sul reddito
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO - Continuing operations
UTILE (PERDITA) DELL' ESERCIZIO - Discontinued operations
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
di competenza Gruppo Saipem:
Continuing operations
Discontinued operations
Interessenze di terzi
Continuing operations
Discontinued operations
Utile (perdita) per azione sull’utile (perdita) dell’esercizio di competenza Saipem (ammontare in euro per azione)
Utile (perdita) per azione semplice
Utile (perdita) per azione diluito
Utile (perdita) per azione sull’utile (perdita) dell’esercizio di competenza Saipem Continuing Operations (ammontare in euro per azione)
Utile (perdita) per azione semplice
Utile (perdita) per azione diluito

Nota

(1)

Esercizio 2023
di cui verso
parti
(2)
Totale correlate

Esercizio 2022
di cui verso
parti
(2)
Totale correlate(N. 34)(N. 34)

11.87424
11.898

3.454
2

9.980
11
9.991

2.221
–

(N. 35)(N. 35)(N. 35)(N. 35)(N. 35)(9.232)
1(1.736)
(489)
(5)
437

(574)

(7.831)32(1.656)
(445)
7
98

(547)

672
(765)
(74)
(167)

29
(2)

1.008
(1.075)
(128)
(195)

5
(16)

(N. 36)(N. 37)(N. 38)(N. 30)(N. 39)

107
(47)
60
330
(145)
185
(6)
179
185
(6)

(65)
–
(65)
(162)
(153)
(315)
106
(209)

(19)

(315)
106

(N. 30)––––(N. 40)(N. 40)0,09
0,09(0,22)(0,22)(N. 40)(N. 40)0,09
0,09(0,33)(0,33)

8(1) Le note illustrative costituiscono parte integrante del presente bilancio consolidato.
(2) Per il dettaglio “di cui verso parti correlate” si veda la nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

\ 225

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Prospetto del conto economico complessivo(milioni di euro)

Utile (perdita) dell’esercizio
Altre componenti del conto economico complessivo
Componenti non riclassificabili a conto economico
Rivalutazioni di piani a benefici definiti per i dipendenti
Variazione fair value partecipazioni con effetti a OCI
Quota di pertinenza delle “altre componenti del conto economico complessivo” delle partecipazioni
valutate secondo il metodo del patrimonio netto afferenti rivalutazioni di piani a benefici definiti
Effetto fiscale relativo alle componenti non riclassificabili
Totale componenti non riclassificabili a conto economico
Componenti riclassificabili a conto economico
Variazione del fair value derivati di copertura cash flow hedge
Variazione fair value delle attività finanziarie, diverse dalle partecipazioni, con effetti a OCI
Variazione differenze di cambio da conversione dei bilanci in moneta diversa dall’euro
Quota di pertinenza delle “altre componenti del conto economico complessivo” delle partecipazioni
valutate secondo il metodo del patrimonio netto
Effetto fiscale relativo alle componenti riclassificabili
Totale componenti riclassificabili a conto economico
Totale altre componenti del conto economico complessivo, al netto dell’effetto fiscale
Totale utile (perdita) complessivo dell’esercizio
Di competenza Gruppo Saipem:
Continuing operations
Discontinued operations
Interessenza di terzi
Continuing operations
Discontinued operations(1) Le note illustrative costituiscono parte integrante del presente bilancio consolidato.



\ 226

Nota

(1)

2023

2022

179

(209)

(N. 31)(N. 31)

(10)
–

40
–

(N. 31)(N. 38)

(1)
3
(8)

–
(10)
30

(N. 31)(N. 31)(N. 31)

124
3
(31)

(52)
(5)
35

(N. 31)(N. 38)

–
(30)
66
58
237

–
18
(4)
26
(183)

244
(6)

(301)
116

(1)
–

2
–

SCHEMI

Prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto

Altre riserve

Riserva legale

Riserva per acquisto azioni
proprie

Riserva partecipazioni
valutate al fair value

Riserva cash flow hedge al
netto dell’ effetto fiscale

Riserva di fair value distrumenti finanziari
disponibili per la vendita al
netto dell’ effetto fiscale

Riserva per differenzecambio da conversione

Riserva per piani a benefici
definiti per i dipendenti al
netto dell’ effetto fiscale
Riserva partecipazioni
valutate al patrimonio
netto al netto dell'effetto
fiscaleUtili (perdite) relativi a
esercizi precedenti

Utile (perdita)dell’ esercizio

Riserva negativa per azioni
in portafoglio

TotaleCapitale e riserve di terzi
azionisti

Totale patrimonio netto

Saldi al 31 dicembre 2022
Utile (perdita) dell’esercizio 2023
Altre componenti del conto
economico complessivo
Componenti non riclassificabilia conto economico
Rivalutazioni di piani a benefici
definiti per i dipendenti al nettodell’effetto fiscale
Variazione fair value partecipazioni
con effetti a OCI
Quota di pertinenza delle “altre
componenti del conto economico
complessivo” delle partecipazioni
valutate secondo il metodo delpatrimonio netto afferenti
rivalutazioni di piani a benefici
definiti al netto dell’effetto fiscale
Altre componenti del conto
economico complessivo relative alle
Discontinued operations
TotaleComponenti riclassificabili a conto
economico
Variazione del fair value derivati cash
flow hedge al netto dell’effetto
fiscaleVariazione fair value delle attività
finanziarie, diverse dalle
partecipazioni, con effetti a OCI
Differenze cambio da conversione
dei bilanci in moneta diversa dall’euro
Quota di pertinenza delle “altre
componenti del conto economico
complessivo” delle partecipazioni
valutate secondo il metododel patrimonio netto
Altre componenti del conto
economico complessivo relative alle
Discontinued operations
TotaleTotale utile (perdita) complessivo
esercizio 2023
Operazioni con gli Azionisti
Dividendi distribuiti
Riporto a nuovo utile (perdita)
Raggruppamento azionario
Aumento (riduzione) capitale sociale
Capitalizzazione costi aumento
capitale sociale al netto delle imposte
Acquisto azioni proprie
Acquisto/cessione interessenze diterzi
Altre operazioni con gli azionisti(versamento in conto futuroaumento di capitale)
Variazione riserva da conversione
obbligazioni convertibili
TotaleAltri movimenti di patrimonio netto
Rilevazione fair value da piani diincentivazione su base azionaria
Altre variazioni
Operazioni under common control
TotaleSaldi al 31 dicembre 2023

Riserva per sovrapprezzodelle azioni(milioni di euro)

Capitale sociale

Patrimonio di pertinenza degli Azionisti della controllante

502
–

1.877
–

–
–

–
–

–
–

–
–

(76)
–

(4)
–

(20)
–

(16)
–

–
–

91
–

(209)
179

(77)
–

2.068
179

18
–

2.086
179

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(7)

–

–

–

–

(7)

–

(7)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(1)

–

–

–

(1)

–

(1)

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
(7)

–
(1)

–
–

–
–

–
–

–
(8)

–
–

–
(8)

–

–

–

–

–

–

95

–

–

–

–

–

–

–

95

–

95

–

–

–

–

–

–

–

2

–

–

–

–

–

–

2

–

2

–

–

–

–

–

–

–

–

(26)

–

–

(4)

–

–

(30)

(1)

(31)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
95

–
2

–
(26)

–
–

–
–

–
(4)

–
–

–
–

–
67

–
(1)

–
66

–

–

–

–

–

–

95

2

(26)

(7)

(1)

(4)

179

–

238

(1)

237

–
–
–
–

–
(256)
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
47
–
–

–
209
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–
–
–

–
–

1
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

1
–

–
–

1
–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(13)

(13)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–
–

–
(255)

80
80

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
47

–
209

–
–

80
81

–
(13)

80
68

–
–
–
–
502

–
–
–
–
1.622

–
–
–
–
80

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–

–
–
–
–
–

–
–
–
–
19

–
–
–
–
(2)

–
1
–
1
(45)

–
1
–
1
(22)

–
(1)
–
(1)
(2)

3
–
–
3
137

–
–
–
–
179

3
–
–
3
(74)

6
1
–
7
2.394

–
(2)
–
(2)
2

6
(1)
–
5
2.396

Per i dettagli si veda la nota 31 “Patrimonio netto”.

\ 227

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

segue Prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto

Operazioni con gli Azionisti
Dividendi distribuiti

Altre riserve

Riserva legale

Riserva per acquisto azioni
proprie

Riserva partecipazioni
valutate al fair value

Riserva cash flow hedge al
netto dell’ effetto fiscale

Riserva di fair value distrumenti finanziari
disponibili per la vendita al
netto dell’ effetto fiscale

Riserva per differenzecambio da conversione

Riserva per piani a benefici
definiti per i dipendenti al
netto dell’ effetto fiscale

Riserva partecipazioni
valutate al patrimonio netto
al netto dell'effetto fiscale

Utili (perdite) relativi a
esercizi precedenti

Utile (perdita)dell’ esercizio

Riserva negativa per azioni
in portafoglio

TotaleCapitale e riserve di terzi
azionisti

Totale patrimonio netto

Saldi al 31 dicembre 2021
Utile (perdita) dell’esercizio
2022
Altre componenti del conto
economico complessivo
Componenti non riclassificabilia conto economico
Rivalutazioni di piani a benefici
definiti per i dipendenti al nettodell’effetto fiscale
Variazione fair value
partecipazioni con effetti a OCI
Quota di pertinenza delle “altre
componenti del conto economico
complessivo” delle partecipazioni
valutate secondo il metodo delpatrimonio netto afferenti
rivalutazioni di piani a benefici
definiti al netto dell’effetto
fiscaleAltre componenti del conto
economico complessivo relative
alle Discontinued operations
TotaleComponenti riclassificabili aconto economico
Variazione del fair value derivati
cash flow hedge al nettodell’effetto fiscale
Variazione fair value delle attività
finanziarie, diverse dalle
partecipazioni, con effetti a OCI
Differenze cambio daconversione dei bilanci in moneta
diversa dall’euro
Quota di pertinenza delle “altre
componenti del conto economico
complessivo” delle partecipazioni
valutate secondo il metodo delpatrimonio netto
Altre componenti del conto
economico complessivo
relative alle Discontinued
operations
TotaleTotale utile (perdita)
complessivo esercizio 2022

Riserva per sovrapprezzodelle azioni(milioni di euro)

Capitale sociale

Patrimonio di pertinenza degli Azionisti della controllante

2.191

553

(46)

88

–

–

(42)

1

(53)

(45)

–

230

(2.467)

(84)

326

25

351

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(209)

–

(209)

–

(209)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

20

–

–

–

–

20

–

20

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

10
30

–
–

–
–

–
–

–
–

10
30

–
–

10
30

–

–

–

–

–

–

(35)

–

–

–

–

–

–

–

(35)

–

(35)

–

–

–

–

–

–

–

(4)

–

–

–

–

–

–

(4)

–

(4)

–

–

–

–

–

–

1

–

32

(1)

–

1

–

–

33

2

35

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
(34)

–
(4)

–
32

–
(1)

–
–

–
1

–
–

–
–

–
(6)

–
2

–
(4)

–

–

–

–

–

–

(34)

(4)

32

29

–

1

(209)

–

(185)

2

(183)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(9)

(9)

Riporto a nuovo utile (perdita)
Raggruppamento azionario
Aumento (riduzione) capitalesocialeCapitalizzazione costi aumento
capitale sociale al netto delle
imposte(1.721)
(10)

(553)
–

(2)
–

(88)
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

(103)
10

2.467
–

–
–

–
–

–
–

–
–

41

1.958

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

1.999

–

1.999

–

(81)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(81)

–

(81)

Acquisto azioni proprie
Acquisto interessenze di terzi
Altre operazioni con gli azionisti(versamento in conto futuroaumento di capitale)
Variazione riserva daconversione obbligazioni
convertibili

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–
–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

TotaleAltri movimenti di patrimonio
netto
Rilevazione fair value da piani diincentivazione su base azionaria

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

(1.690)

1.324

(2)

(88)

–

–

–

–

–

–

–

(93)

2.467

–

1.918

(9)

1.909

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

1

–

6

7

–

7

Altre variazioni
Operazioni under common
control
Totale

1

–

48

–

–

–

–

(1)

1

–

–

(48)

–

1

2

–

2

–
1

–
–

–
48

–
–

–
–

–
–

–
–

–
(1)

–
1

–
–

–
–

–
(47)

–
–

–
7

–
9

–
–

–
9

Saldi al 31 dicembre 2022

502

1.877

–

–

–

–

(76)

(4)

(20)

(16)

–

91

(209)

(77)

2.068

18

2.086

\ 228

SCHEMI

Rendiconto finanziario(milioni di euro)

Utile (perdita) dell’esercizio di Gruppo - Continuing operations
Utile (perdita) dell’esercizio di Gruppo - Discontinued operations
Risultato di pertinenza di terzi azionisti
Rettifiche per ricondurre l’utile (perdita) dell’esercizio al flusso di cassa da attività operativa:- ammortamenti - Continuing operations- ammortamenti - Discontinued operations- svalutazioni (riprese di valore) nette di attività materiali e immateriali
e diritto di utilizzo di attività in leasing- effetto valutazione con il metodo del patrimonio netto- (plusvalenze) minusvalenze nette su cessioni di attività e business- interessi attivi- interessi passivi- imposte sul reddito- altre variazioni
Variazioni del capitale di esercizio:- rimanenze- crediti commerciali- debiti commerciali- fondi per rischi e oneri- attività e passività contrattuali- altre attività e passività
Flusso di cassa del capitale di periodo - Continuing operations
Flusso di cassa del capitale di periodo - Discontinued operations
Flusso di cassa del capitale di esercizio/periodo
Variazione fondo per benefici ai dipendenti - Continuing operations
Variazione fondo per benefici ai dipendenti - Discontinued operations
Dividendi incassati
Interessi incassati
Interessi pagati
Imposte sul reddito pagate al netto dei crediti d’imposta rimborsati(a)Flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations(b)Flusso di cassa netto da attività operativa - Discontinued operations
Flusso di cassa netto da attività operativa(2)
di cui verso parti correlate - Continuing operations(2)
di cui verso parti correlate - Discontinued operations
Investimenti:- attività materiali - Continuing operations-attività materiali - Discontinued operations- attività immateriali- partecipazioni- titoli strumentali all’attività operativa- crediti finanziari strumentali all’attività operativa
Flusso di cassa degli investimenti - Continuing operations
Flusso di cassa degli investimenti - Discontinued operations
Flusso di cassa degli investimenti
Disinvestimenti:- attività materiali- imprese uscite dall’area di consolidamento e rami d’azienda- partecipazioni- titoli strumentali all’attività operativa- crediti finanziari strumentali all’attività operativa
Flusso di cassa dei disinvestimenti - Continuing operations
Flusso di cassa dei disinvestimenti - Discontinued operations
Flusso di cassa dei disinvestimenti
Variazione netta titoli e crediti finanziari non strumentali all’attività operativa

Nota

(1)

(N. 35)(N. 37)(N. 38)Esercizio 2023

Esercizio 2022

185
(6)
–

(315)
106
–

460
–

441
57

29
(107)
34
(54)
161
145
25

4
65
(121)
(11)
127
171
(109)

(45)
(261)
20
(324)
463
13
(134)
6
(128)
6
–
69
51
(150)
(134)
586
–
586

(13)
7
567
(289)
(451)
(445)
(624)
(22)
(646)
(26)
24
29
8
(116)
(165)
(523)
46
(477)
2.711
(17)

(N. 16)(N. 18)

1.313
6

(472)
–
(10)
(1)
–
–
(483)
–
(483)

(513)
(27)
(10)
–
–
–
(523)
(27)
(550)

58
63
24
–
–
145
–
145
163

6
497
–
–
–
503
–
503
52

(1) Le note illustrative costituiscono parte integrante del presente bilancio consolidato.
(2) Per il dettaglio “di cui verso parti correlate” si veda la nota 43 “Rapporti con parti correlate”.
(a) Il flusso di cassa netto da attività operativa – Continuing operations per l’esercizio 2022 non include il valore della plusvalenza su cessione del business Drilling Onshore pari a 119.
(b) Il flusso di cassa netto da attività operativa – Discontinued operations per l’esercizio 2022 include il valore della plusvalenza su cessione del business Drilling Onshore pari a 119.

\ 229

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

segue Rendiconto finanziario(milioni di euro)

Flusso di cassa netto da attività di investimento(2)
di cui verso parti correlate
Assunzione di debiti finanziari non correnti
Rimborsi di debiti finanziari non correnti
Rimborsi di passività per leasing
Incremento (decremento) di debiti finanziari correnti
Flusso di cassa derivante da incrementi (decrementi) dei finanziamenti
Apporti netti di capitale proprio da terzi
Cessione (acquisto) di quote di partecipazioni in imprese consolidate
Dividendi pagati
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento(2)
di cui verso parti correlate
Effetto delle variazioni dell’area di consolidamento
Effetto delle differenze di cambio da conversione e altre variazioni sulle disponibilità liquide edequivalenti
Variazione netta delle disponibilità liquide
Disponibilità liquide ed equivalenti a inizio esercizio
Disponibilità liquide ed equivalenti a fine esercizio(1) Le note illustrative costituiscono parte integrante del presente bilancio consolidato.
(2) Per il dettaglio “di cui verso parti correlate” si veda la nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

Per l’informativa richiesta dallo IAS 7 si veda la nota 24 "Passività finanziarie".

\ 230

Nota

(1)

Esercizio 2023

Esercizio 2022

(175)

5
105

(N. 43)1.867(2.042)
(119)
(60)
(354)
–
–
–
–
72
(282)

–

(N. 43)(N. 7)(N. 7)

65
1.330(1.986)(128)(263)(1.047)
1.918
–
–
–
–
871
(17)

–

–

(45)
84

21
420

2.052
2.136

1.632
2.052

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Vengono riportati di seguito gli elementi informativi obbligatori e loro applicabilità in riferimento al I requirement ESEF, comeprevisto dal regolamento 2019/815 e versioni successive.

Denominazione dell’entità che redige il bilancio
Saipem SpA
Sede dell’entità
ItaliaForma giuridica dell’entità
SpA
Paese di registrazione
ItaliaIndirizzo della sede legale dell’entità
Via Luigi Russolo, 5 - 20138 Milano
Principale luogo dell’attività
Via Luigi Russolo, 5 - 20138 Milano
Descrizione della natura dell’attività dell’entità Saipem è una società leader nelle attività di ingegneria, di perforazione e di realizzazione die delle sue principali operazioni
grandi progetti nei settori dell’energia e delle infrastrutture.
Ragione sociale dell’entità controllante
Saipem SpA
Ragione sociale della capogruppo
Saipem SpA\ 231

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Indice Note al bilancio consolidato
Nota 1
Nota 2
Nota 3
Nota 4

Criteri di redazione
Principi di consolidamento e partecipazioni
Criteri di valutazione
Stime contabili e giudizi significativi

Pag. 233
Pag. 233
Pag. 236
Pag. 251

Nota 5
Nota 6
Nota 7
Nota 8Principi contabili di recente emanazione con efficacia dal 2024 ed esercizi successivi
Area di consolidamento al 31 dicembre 2023
Disponibilità liquide ed equivalenti
Attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI

Pag. 255
Pag. 257
Pag. 263
Pag. 263

Nota 9
Nota 10
Nota 11
Nota 12

Altre attività finanziarie
Crediti commerciali e altri crediti
Rimanenze
Attività contrattuali

Pag. 264
Pag. 264
Pag. 265
Pag. 266

Nota 13
Nota 14
Nota 15
Nota 16

Attività e passività per imposte
Altre attività correnti
Immobili, impianti e macchinari
Attività immateriali

Pag. 266
Pag. 267
Pag. 268
Pag. 270

Nota 17
Nota 18
Nota 19
Nota 20
Nota 21
Nota 22
Nota 23
Nota 24
Nota 25
Nota 26
Nota 27
Nota 28
Nota 29
Nota 30
Nota 31
Nota 32

Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività finanziarie per leasing
Partecipazioni
Attività e passività per imposte differite
Altre attività non correnti
Debiti commerciali e altri debiti
Passività contrattuali
Altre passività correnti
Passività finanziarie
Analisi dell’indebitamento finanziario netto
Fondi per rischi e oneri
Fondi per benefici ai dipendenti
Altre passività non correnti
Strumenti finanziari derivati
Discontinued operations, attività destinate alla vendita e passività direttamente associabili
Patrimonio netto
Altre informazioni

Pag. 272
Pag. 274
Pag. 276
Pag. 278
Pag. 278
Pag. 279
Pag. 279
Pag. 279
Pag. 282
Pag. 283
Pag. 284
Pag. 288
Pag. 289
Pag. 291
Pag. 292
Pag. 295

Nota 33
Nota 34
Nota 35
Nota 36

Garanzie, impegni e rischi
Ricavi
Costi operativi
Proventi (oneri) finanziari

Pag. 295
Pag. 313
Pag. 314
Pag. 320

Nota 37
Nota 38
Nota 39
Nota 40

Proventi (oneri) su partecipazioni
Imposte sul reddito
Utile di terzi azionisti
Utile (perdita) per azione

Pag. 321
Pag. 321
Pag. 322
Pag. 322

Nota 41
Nota 42
Nota 43
Nota 44

Informazioni per settore di attività
Informazioni per area geografica
Rapporti con parti correlate
Eventi e operazioni significativi e non ricorrenti

Pag. 323
Pag. 325
Pag. 325
Pag. 337

Nota 45
Nota 46
Nota 47

Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Adempimento degli obblighi di trasparenza e pubblicità. Legge 4 agosto 2017, n. 124 (art. 1, commi 125-129)

Pag. 338
Pag. 338
Pag. 338\ 232

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Note illustrative
al bilancio consolidato
1

Criteri di redazione

Il bilancio consolidato è redatto secondo gli International Financial Reporting Standards (nel seguito “IFRS” o “principi contabiliinternazionali”)6 emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo laprocedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 e ai
sensi dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Il bilancio consolidato è redatto secondo il presupposto della continuità aziendale,
applicando il metodo del costo storico tenuto conto ove appropriato delle rettifiche di valore, con l’eccezione delle voci dibilancio che secondo gli IFRS devono essere valutate al fair value, come indicato nei criteri di valutazione di seguito riportati.
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, approvato dal Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA nella riunione del 12
marzo 2024, è sottoposto alla revisione contabile da parte della KPMG SpA, revisore principale, interamente responsabile per larevisione del bilancio consolidato del Gruppo.
I valori delle voci di bilancio e delle relative note, tenuto conto della loro rilevanza, sono espressi in milioni di euro.

2

Principi di consolidamento e partecipazioni

Le imprese consolidate, controllate non consolidate e a controllo congiunto (partecipazioni in joint venture e in joint operation) e
le imprese collegate sono indicate nella sezione “Area di consolidamento”, nella quale sono riportate anche le variazioni rispetto
all’esercizio precedente.
I bilanci delle imprese consolidate sono oggetto di revisione contabile da parte di società di revisione che esaminano e
attestano anche le informazioni richieste per la redazione del bilancio consolidato.
La classificazione di un’impresa come controllata, a controllo congiunto o collegata dipende, a prescindere dalla percentuale dipossesso, dall’effettiva capacità dell’azionista nel prendere le decisioni inerenti alle attività rilevanti dell’impresa. Queste decisioni
possono essere prese in modo autonomo o con il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo; in altri casi
l’azionista può esercitare sull’impresa un’influenza notevole, ma non il controllo e neppure un controllo congiunto. La capacità nel
prendere le decisioni rinviene dal dettato delle clausole contenute negli accordi contrattuali e parasociali.

Imprese controllate
Il bilancio consolidato comprende il bilancio di Saipem SpA e delle imprese italiane ed estere controllate direttamente e
indirettamente da Saipem.
Un investitore controlla un’impresa partecipata quando è esposto, o ha diritto a partecipare alla variabilità dei ritorni economici
dell’impresa ed è in grado di influenzare tali ritorni attraverso l’esercizio del proprio potere decisionale sulla stessa. Il potere
decisionale esiste in presenza di diritti che conferiscono alla controllante l’effettiva capacità di dirigere le attività rilevanti dellapartecipata, ossia le attività maggiormente in grado di incidere sui ritorni economici della partecipata stessa.
I valori economici e patrimoniali delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato sulla base di principi contabili
uniformi, a partire dalla data in cui se ne assume il controllo e fino alla data in cui tale controllo cessa di esistere.
Le società controllate sono consolidate integralmente; conseguentemente le attività e le passività, gli oneri e i proventi sono
assunti integralmente nel bilancio consolidato; il valore contabile delle partecipazioni è eliminato a fronte della corrispondentefrazione di patrimonio netto delle imprese partecipate.
In presenza di quote di partecipazione acquisite successivamente all’assunzione del controllo (acquisto di interessenze di terzi),
l’eventuale differenza tra il costo di acquisto e la corrispondente frazione di patrimonio netto acquisita è rilevata nel patrimonio
netto di competenza del Gruppo; analogamente, sono rilevati a patrimonio netto gli effetti derivanti dalla cessione di quote diminoranza senza perdita del controllo.
Differentemente, la cessione di quote che comporta la perdita del controllo determina la rilevazione a conto economico:(i) dell’eventuale plusvalenza/minusvalenza calcolata come differenza tra il corrispettivo ricevuto e la corrispondente frazione dipatrimonio netto consolidato ceduta; (ii) dell’effetto dell’allineamento al relativo fair value dell’eventuale partecipazione residua
mantenuta; (iii) degli eventuali valori rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi all’ex controllata peri quali sia previsto il rigiro a conto economico7. Il valore dell’eventuale partecipazione mantenuta, allineato al relativo fair value alla
data di perdita del controllo, rappresenta il nuovo valore di iscrizione della partecipazione e pertanto il valore di riferimento per lasuccessiva valutazione della partecipazione secondo i criteri di valutazione applicabili.
Le quote del patrimonio netto e dell’utile di competenza delle interessenze di terzi sono iscritte in apposite voci del patrimonio
netto e del conto economico.
Quando le perdite riferibili a terzi in una controllata consolidata eccedono la quota di pertinenza di terzi di patrimonio netto dellacontrollata, l’eccedenza, e ogni ulteriore perdita attribuibile agli azionisti di minoranza, sono attribuite agli azionisti della(6) Gli IFRS comprendono anche gli International Accounting Standards (IAS), tuttora in vigore, nonché i documenti interpretativi emessi dall’IFRS Interpretations
Committee, precedentemente denominato International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e ancor prima Standing Interpretations Committee (SIC).
(7) Al contrario, gli eventuali valori rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi alla ex controllata, per i quali non è previsto il rigiro a conto
economico, sono imputati agli utili (perdite) a nuovo.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Capogruppo a eccezione della parte per la quale gli azionisti di minoranza hanno un’obbligazione vincolante a coprire la perdita
con investimenti aggiuntivi e sono in grado di farlo. Se, successivamente, la controllata realizza degli utili, tali utili sono attribuiti
agli azionisti della Capogruppo fino a concorrenza delle perdite di pertinenza degli azionisti di minoranza, ma che erano stateprecedentemente assorbite dagli azionisti della Capogruppo.
Sono escluse dal consolidamento integrale alcune imprese controllate caratterizzate singolarmente e nel loro complesso da una
limitata attività operativa, in quanto la loro esclusione non comporta effetti rilevanti8 ai fini della corretta rappresentazione dellasituazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo. Tali partecipazioni sono valutate secondo i criteri indicati nel
paragrafo “Metodo del patrimonio netto” o con il metodo del costo rettificato per perdite di valore.

Accordi a controllo congiunto
Il controllo congiunto è la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per ledecisioni relative alle attività rilevanti è richiesto il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Una joint venture è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle
attività nette dell’accordo. Le partecipazioni in joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto come indicato nel
paragrafo “Metodo del patrimonio netto”.
Una joint operation è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle
attività e obbligazioni per le passività (cd. enforceable rights and obligations) relative all’accordo; la verifica dell’esistenza dienforceable rights and obligations richiede l’esercizio di un giudizio complesso da parte della Direzione Aziendale ed è operata
considerando le caratteristiche della struttura societaria, gli accordi tra le parti, nonché ogni altro fatto e circostanza che risulti
rilevante ai fini della verifica. Nel bilancio consolidato è rilevata la quota di spettanza Saipem delle attività/passività e dei
ricavi/costi delle joint operation sulla base degli effettivi diritti e obbligazioni rivenienti dagli accordi contrattuali.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività/passività e i ricavi/costi afferenti alla joint operation sono valutati in conformità
ai criteri di valutazione applicabili alla singola fattispecie. Le joint operation, rappresentate da entità giuridiche separate nonrilevanti, sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto, ovvero, quando non producono effetti significativi sulla
situazione patrimoniale, finanziaria e sul risultato economico, al costo rettificato per perdite di valore.

Partecipazioni in imprese collegate
Una collegata è un’impresa su cui Saipem esercita un’influenza notevole, intesa come il potere di partecipare alla determinazionedelle scelte finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. Le partecipazioni incollegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto come indicato nel paragrafo “Metodo del patrimonio netto”, ovvero,
quando non si producono effetti significativi sulla situazione patrimoniale, finanziaria e sul risultato economico, al costo rettificato
per perdite di valore.

Metodo del patrimonio netto
Le partecipazioni in imprese controllate escluse dal consolidamento integrale, in joint venture e in imprese collegate sono
valutate con il metodo del patrimonio netto9.
In applicazione del metodo del patrimonio netto, le partecipazioni sono inizialmente iscritte al costo di acquisto inclusivo dei
costi di transazione, attribuendo, analogamente a quanto previsto per le business combination, l’eventuale differenza tra il costo
sostenuto e la quota di interessenza nel fair value delle attività nette identificabili della partecipata; l’allocazione, operata in via
provvisoria alla data di rilevazione iniziale, è rettificabile, con effetto retroattivo, entro i successivi dodici mesi per tener conto dinuove informazioni su fatti e circostanze esistenti alla data di rilevazione iniziale. Successivamente il valore di iscrizione è
adeguato per tener conto: (i) della quota di pertinenza della partecipante dei risultati economici della partecipata realizzati dopo ladata di acquisizione; (ii) della quota di pertinenza della partecipante delle altre componenti del conto economico complessivo
della partecipata. Le variazioni del patrimonio netto di una partecipata, diverse da quelle afferenti al risultato economico e alle
altre componenti del conto economico complessivo, sono rilevate a conto economico quando rappresentano nella sostanza gli
effetti di una cessione di un’interessenza nella partecipata. I dividendi distribuiti dalla partecipata sono rilevati a riduzione delvalore di iscrizione della partecipazione. Ai fini dell’applicazione del metodo del patrimonio netto, si considerano le rettifichepreviste per il processo di consolidamento. In presenza di obiettive evidenze di perdita di valore (ad esempio, rilevantiinadempimenti contrattuali, significative difficoltà finanziarie, rischio di insolvenza della controparte, ecc.), la recuperabilità èverificata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile determinato adottando i criteri indicati nel
paragrafo “Riduzione di valore delle attività non finanziarie”. Le perdite derivanti dall’applicazione del metodo del patrimonio netto
eccedenti il valore di iscrizione della partecipazione, rilevate nella voce di conto economico “Proventi (oneri) su partecipazioni”,
sono allocate sugli eventuali crediti finanziari concessi alla partecipata il cui rimborso non è pianificato o non è probabile nel
prevedibile futuro (cd. long-term interest) e che rappresentano nella sostanza un ulteriore investimento nella società partecipata.
Quando non producono effetti significativi sulla situazione patrimoniale, finanziaria e sul risultato economico, le imprese
controllate escluse dall’area di consolidamento, le joint venture e le imprese collegate sono valutate al costo rettificato perperdite di valore; quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le partecipazioni sono rivalutate nei limiti dellesvalutazioni effettuate con imputazione dell’effetto a conto economico alla voce “Altri proventi (oneri) su partecipazioni”.
La cessione di quote di partecipazione che comporta la perdita del controllo congiunto o dell’influenza notevole sulla partecipata
determina la rilevazione a conto economico: (i) dell’eventuale plusvalenza/minusvalenza calcolata come differenza tra ilcorrispettivo ricevuto e la corrispondente frazione del valore di iscrizione ceduta; (ii) dell’effetto dell’allineamento al relativo fair(8) Secondo le disposizioni del Conceptual Framework dei principi contabili internazionali: “l’informazione è rilevante se la sua omissione, errata presentazione od
occultamento può influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio”.
(9) Nel caso di assunzione di un collegamento (controllo congiunto) in fasi successive, la partecipazione è iscritta per l’importo corrispondente a quello derivante
dall’applicazione del metodo del patrimonio netto come se lo stesso fosse stato applicato sin dall’origine; l’effetto della “rivalutazione” del valore di iscrizione dellequote di partecipazione detenute antecedentemente all’assunzione del collegamento (controllo congiunto) è rilevato a patrimonio netto.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

value dell’eventuale partecipazione residua mantenuta10; (iii) degli eventuali valori rilevati nelle altre componenti del conto
economico complessivo relativi alla partecipata per i quali sia previsto il rigiro a conto economico11. Il valore dell’eventuale
partecipazione mantenuta, allineato al relativo fair value alla data di perdita del controllo congiunto o dell’influenza notevole,rappresenta il nuovo valore di iscrizione per la successiva valutazione.
La quota di pertinenza della partecipante di eventuali perdite della partecipata, eccedente il valore di iscrizione dellapartecipazione e di eventuali long-term interest, è rilevata in un apposito fondo nella misura in cui la partecipante è impegnata ad
adempiere a obbligazioni legali o implicite della partecipata, o comunque, a coprirne le perdite.

Business combination
Si è in presenza di un’acquisizione di un business se il contratto prevede l’acquisizione di uno (o più) input e di un processo
sostanziale che, insieme, contribuiscono significativamente alla capacità di creare un output. Viceversa, se manca l’insieme dellecondizioni sopra descritte, si è in presenza di un’acquisizione di un gruppo di asset, che determina la capitalizzazione del loro
costo di acquisizione e il loro ammortamento in base alle disposizioni dello IAS 16.
Le operazioni di business combination sono rilevate secondo l’acquisition method. Il corrispettivo trasferito in una businesscombination è determinato alla data di assunzione del controllo ed è pari al fair value delle attività trasferite, delle passività
sostenute o assunte, nonché degli eventuali strumenti di capitale emessi dall’acquirente. I costi direttamente attribuibili
all’operazione sono rilevati a conto economico al momento del relativo sostenimento.
Alla data di acquisizione del controllo, il patrimonio netto delle imprese partecipate è determinato attribuendo ai singoli elementidell’attivo e del passivo patrimoniale il loro fair value12, fatti salvi i casi in cui le disposizioni IFRS stabiliscano un differente criterio
di valutazione. L’eventuale differenza residua rispetto al costo di acquisto, se positiva, è iscritta alla voce dell’attivo “Avviamento”(di seguito anche goodwill); se negativa, è rilevata a conto economico.
Nel caso di assunzione non totalitaria del controllo, la quota di patrimonio netto delle interessenze di terzi è determinata in basealla quota di spettanza dei valori correnti attribuiti alle attività e passività alla data di assunzione del controllo, escluso l’eventuale
goodwill ad essi attribuibile (cd. partial goodwill method). In alternativa, è rilevato l’intero ammontare del goodwill generato
dall’acquisizione considerando, pertanto, anche la quota attribuibile alle interessenze di terzi (cd. full goodwill method); in
quest’ultimo caso le interessenze di terzi sono espresse al loro complessivo fair value includendo pertanto anche il goodwill diloro competenza13. La scelta delle modalità di determinazione del goodwill (partial goodwill method o full goodwill method) èoperata in maniera selettiva per ciascuna business combination.
Nel caso di assunzione del controllo in fasi successive, il costo di acquisto è determinato sommando il fair value dellapartecipazione precedentemente detenuta nell’acquisita e l’ammontare corrisposto per l’ulteriore quota partecipativa. La
differenza tra il fair value della partecipazione precedentemente detenuta e il relativo valore di iscrizione è imputata a conto
economico. Inoltre, in sede di assunzione del controllo, eventuali ammontari precedentemente rilevati nelle altre componenti delconto economico complessivo sono imputati a conto economico, ovvero in un’altra posta del patrimonio netto, nel caso in cui
non sia previsto il rigiro a conto economico.
Quando la determinazione dei valori delle attività e passività dell’acquisita è operata in via provvisoria nell’esercizio in cui labusiness combination è conclusa, i valori rilevati sono rettificati, con effetto retroattivo, non oltre i dodici mesi successivi alla
data di acquisizione, per tener conto di nuove informazioni su fatti e circostanze esistenti alla data di acquisizione.
L’acquisizione di interessenze in una joint operation che rappresenta un business è rilevata, per gli aspetti applicabili, in modo
analogo a quanto previsto per le business combination.

Operazioni infragruppo
Gli utili derivanti da operazioni effettuate tra le imprese consolidate e non ancora realizzati nei confronti di terzi sono eliminati,così come sono eliminati i crediti, i debiti, i proventi e gli oneri, nonché le garanzie, compresi i contratti autonomi di garanzia, gli
impegni e i rischi tra imprese consolidate. Gli utili non realizzati con società valutate secondo il metodo del patrimonio netto sono
eliminati per la quota di competenza del Gruppo. In entrambi i casi, le perdite infragruppo non sono eliminate in quanto
rappresentative di un effettivo minor valore del bene ceduto.

Conversione dei bilanci in valuta diversa dall’euro
I bilanci delle imprese partecipate operanti in valuta diversa dall’euro, che rappresenta la valuta funzionale della capogruppo,
nonché la valuta di presentazione del bilancio consolidato del Gruppo, sono convertiti in euro applicando alle voci: (i) dell’attivo edel passivo patrimoniale, i cambi correnti alla data di chiusura dell’esercizio; (ii) del patrimonio netto, i cambi storici; (iii) del conto
economico e del rendiconto finanziario, i cambi medi dell’esercizio (fonte: Banca d’Italia).
Le differenze cambio da conversione dei bilanci delle imprese partecipate operanti in valuta diversa dall’euro, derivanti
dall’applicazione di cambi diversi per le attività e le passività, per il patrimonio netto e per il conto economico, sono rilevate alla
voce del patrimonio netto “Riserva per differenze di cambio” (inclusa nelle “Altre riserve”) per la parte di competenza delGruppo14.
La riserva per differenze di cambio è rilevata a conto economico all’atto della dismissione integrale, ovvero al momento dellaperdita del controllo, del controllo congiunto o dell’influenza notevole sulla partecipata. In tali circostanze, la rilevazione a conto
economico della riserva è effettuata nella voce “Altri proventi (oneri) su partecipazioni”. All’atto della dismissione parziale, senza(10) Se la partecipazione residua continua a essere valutata con il metodo del patrimonio netto, la quota mantenuta non è adeguata al relativo fair value.
(11) Al contrario, gli eventuali valori rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi alla ex joint venture o collegata, per i quali non è previsto ilrigiro a conto economico, sono imputati agli utili (perdite) a nuovo.
(12) I criteri per la determinazione del fair value sono illustrati al successivo punto “Valutazioni al fair value”.
(13) L’adozione del partial o del full goodwill method rileva anche nel caso di operazioni di business combination che comportano la rilevazione, a conto economico, di“goodwill negativi” (cd. gain on bargain purchase).
(14) La quota di pertinenza di terzi delle differenze cambio da conversione dei bilanci delle imprese controllate operanti in valuta diversa dall’euro è rilevata nella voce
di patrimonio netto “Capitale e riserve di terzi azionisti”.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

3

Cambio medio
2023

Cambioal 31.12.2022

USA dollaro
Regno Unito lira sterlina
Algeria dinaro
Angola kwanza
Arabia Saudita riyal
Argentina peso
Australia dollaro
Brasile real
Canada dollaro
Egitto lira
Ghana nuovo cedi
India rupia
Indonesia rupia
Kazakhstan tenge
Malesia ringgit
Nigeria naira
Norvegia coronaPerù nuevo sol
Qatar riyal
Romania nuovo leu
Russia rublo
Singapore dollaro
Svizzera franco

Cambioal 31.12.2023

Valutaperdita del controllo, la quota delle differenze di cambio afferente alla frazione di partecipazione dismessa è attribuita alpatrimonio netto di competenza delle interessenze di terzi. In caso di dismissione parziale, senza perdita del controllo congiunto
o dell’influenza notevole, la quota delle differenze cambio afferente alla frazione di partecipazione dismessa è imputata a conto
economico. Il rimborso del capitale, effettuato da una controllata operante in valuta diversa dall’euro, senza modifica
dell’interessenza partecipativa detenuta, comporta l’imputazione a conto economico della corrispondente quota delle differenzedi cambio.
I bilanci utilizzati per la conversione sono quelli espressi nella valuta funzionale, rappresentata dalla valuta locale o dalla diversa
valuta nella quale sono denominate la maggior parte delle transazioni economiche e delle attività e passività.
I cambi applicati nella conversione in euro dei bilanci espressi in valuta estera sono i seguenti:

1,105
0,86905
148,2657
920,402
4,1438892,9239
1,62635,36181,4642
34,1589
13,2254
91,9045
17.079,71
502,485,0775974,0907
11,2405
4,08184,0222
4,9756
98,5958
1,45910,926

1,08130,86979
146,9354
746,2074,0548314,1127
1,62885,401
1,459533,1581
12,6196
89,300116.479,62
493,57
4,932
695,0115
11,4248
4,0472
3,93584,946792,4209
1,45230,97181,0666
0,88693
146,5049
541,198
3,9998
188,5033
1,5693
5,6386
1,444
26,39910,862188,17116.519,82492,94,6984477,9221
10,5138
4,04593,8824
4,949579,0077
1,43
0,9847

Criteri di valutazione

I criteri di valutazione più rilevanti adottati per la redazione del bilancio consolidato sono indicati nei punti seguenti.

Disponibilità liquide ed equivalenti
Le disponibilità liquide ed equivalenti comprendono la cassa, i depositi a vista nonché le attività finanziarie originariamente
esigibili entro 90 giorni, prontamente convertibili in cassa e sottoposte a un irrilevante rischio di variazione di valore.

Rimanenze
Le rimanenze, con esclusione dei materiali di consumo destinati alla realizzazione dei progetti – che non transitano da magazzino
ma sono rilevati in conto economico tra i costi diretti di commessa – sono valutate al minore tra il costo di acquisto e il valore
netto di realizzo; quest’ultimo valore è rappresentato dall’ammontare che l’impresa si attende di ottenere dalla loro vendita nel
normale svolgimento dell’attività. La configurazione di costo adottata si identifica nel costo medio ponderato, mentre per valore
di mercato, tenuto conto della natura delle rimanenze rappresentate prevalentemente da materiale di ricambio, si intende ilcosto di sostituzione, ovvero, se inferiore, il valore di netto realizzo.
Le parti di ricambio sono eventualmente svalutate (parzialmente o interamente) in coerenza con la razionalizzazione dell’asset a
cui si riferiscono a causa della mancata o ridotta possibilità di utilizzo. Saipem effettua verifiche periodiche sull’obsolescenza
degli item di magazzino con data di ultimo acquisto (data di ageing) superiore ai cinque anni al fine di giustificarne ilmantenimento come rimanenze, oppure svalutarli a conto economico. In ogni caso, per i materiali non obsoleti con data di ultimo
acquisto superiore ai cinque anni viene costituito un fondo per materiale a lenta movimentazione, per importi percentualmente
crescenti in funzione dell’ageing.

Attività e passività contrattuali
Le attività contrattuali e le passività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono iscritte sulla base dei
corrispettivi contrattuali, definiti con ragionevole certezza con i committenti, in relazione allo stato di avanzamento dei lavori.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

In considerazione della natura dei contratti (a prezzo fisso) e della tipologia dei lavori, l’avanzamento è determinato mediante
l’utilizzo di un metodo basato sugli input in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi
totali stimati da contratto (metodo del cost-to-cost).
Per recepire gli effetti economici derivanti dall’applicazione di tale metodo, rispetto ai corrispettivi rilevati tra i ricavi della gestione
caratteristica, vengono iscritte tra le attività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine le differenze positive tra i
corrispettivi maturati in relazione allo stato di avanzamento dei lavori e i ricavi contabilizzati, mentre fra le passività contrattuali
vengono iscritte le differenze negative.
Per quanto riguarda la tipologia particolare dei contratti di servizi rimborsabili, data la loro natura, i ricavi sono rilevati adottando
un metodo basato sugli output, applicando ai costi sostenuti un margine contrattualmente previsto.
Nella valutazione delle attività e passività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine si tiene conto di tutti i costi didiretta imputazione a commessa, nonché dei rischi contrattuali, delle clausole di revisione quando hanno un’alta probabilità diriconoscimento, degli eventuali incentivi previsti (quando il raggiungimento dei prefissati livelli di prestazione è altamente
probabile e gli stessi sono attendibilmente determinabili) e di eventuali corrispettivi derivanti da contenziosi legali.
Le richieste di corrispettivi aggiuntivi derivanti da modifiche ai lavori previsti contrattualmente (change order) si considerano
nell’ammontare complessivo dei corrispettivi quando hanno un’alta probabilità di riconoscimento da parte del committentenell’oggetto e/o nel prezzo; analogamente, le altre richieste (claim) derivanti, ad esempio, da maggiori oneri sostenuti per cause
imputabili al committente, si considerano nell’ammontare complessivo dei corrispettivi solo quando hanno un’alta probabilità diriconoscimento nell’oggetto e/o nel prezzo nei confronti della controparte.
Gli anticipi contrattuali in valuta ricevuti dai committenti o riconosciuti a fornitori sono iscritti al cambio del giorno in cui sono
corrisposti e mantenuti a tale cambio fino al loro totale recupero.
Gli anticipi contrattuali ricevuti rientrano nella normale prassi operativa di Saipem; qualora fossero riconosciuti anticipi che
prevedono una percentuale maggiore rispetto a quella utilizzata nella prassi di settore, si procede a verificare l’eventuale effetto
finanziario del tempo che fa presumere l’esistenza di un significativo beneficio finanziario concesso dal cliente.

Immobili, impianti e macchinari (attività materiali)
Le attività materiali sono rilevate secondo il criterio del costo e iscritte al prezzo di acquisto o al costo di produzione
comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione necessari a rendere le attività disponibili all’uso. Inoltre, quando ènecessario un rilevante periodo di tempo affinché il bene sia pronto all’uso, il prezzo di acquisto o il costo di produzione include
gli oneri finanziari sostenuti che teoricamente si sarebbero risparmiati nel periodo necessario a rendere il bene pronto all’uso,
qualora l’investimento non fosse stato fatto.
Saipem non effettua rivalutazioni delle attività materiali, fatto salvo per le attività materiali oggetto di svalutazione negli esercizi
precedenti, come meglio specificato nel successivo paragrafo “Riduzione di valore delle attività non finanziarie”.
I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa delle attività materiali sono rilevati all’attivo
patrimoniale quando è probabile che incrementino i benefici economici futuri attesi dal bene. Sono rilevati all’attivo patrimoniale
anche gli elementi acquistati per ragioni di sicurezza o ambientali che, seppur non incrementando direttamente i benefici
economici futuri delle attività esistenti, sono necessari per lo svolgimento dell’attività aziendale.
I costi di manutenzione ciclica, sostenuti con la finalità dell’ottenimento della certificazione periodica di classe dei mezzi navali,
vengono capitalizzati in quanto hanno una vita utile pluriennale (generalmente quinquennale). La vita utile delle componenti
soggette a manutenzione (ed eventuale sostituzione) ciclica e il relativo piano di ammortamento sono coerenti con la frequenzaprevista per le revisioni periodiche.
L’ammortamento delle attività materiali ha inizio quando il bene è pronto all’uso, ossia quando è nel luogo e nelle condizioni
necessari affinché sia in grado di operare secondo le modalità programmate.
Le attività materiali sono ammortizzate sistematicamente a quote costanti lungo la loro vita utile, intesa come la stima delperiodo in cui l’attività sarà utilizzata dall’impresa. Quando l’attività materiale è costituita da più componenti significative aventi
vite utili differenti, l’ammortamento è effettuato per ciascuna componente. Il valore da ammortizzare è rappresentato dal valore di
iscrizione ridotto del presumibile valore netto di cessione al termine della sua vita utile, se significativo e ragionevolmente
determinabile. Non sono oggetto di ammortamento i terreni, anche se acquistati congiuntamente a un fabbricato, nonché leattività materiali destinate alla vendita (vedi paragrafo “Attività destinate alla vendita e Discontinued operations”). Eventuali
modifiche al piano di ammortamento, derivanti da revisione della vita utile dell’asset, del valore residuo netto, ovvero delle
modalità di ottenimento dei benefici economici dell’attività, sono rilevate nel conto economico.
Tutte le componenti dei mezzi navali sono ammortizzate lungo la stessa vita utile definita sulla base di una perizia tecnica redatta
da terzi indipendenti. La decisione di considerare la stessa vita utile per tutte le componenti dei mezzi navali è basata sul fatto
che i principali componenti sono sottoposti a periodica attività di manutenzione ciclica.
Le manutenzioni cicliche effettuate in prossimità della scadenza della vita utile di un mezzo comportano l’allungamento della vita
utile dello stesso (e quindi una riprogrammazione degli ammortamenti sul valore residuo) per un periodo pari alla vita utile
dell’ultima manutenzione ciclica.
I costi di sostituzione di componenti identificabili di beni complessi sono rilevati all’attivo patrimoniale e ammortizzati lungo la loro
vita utile; il valore di iscrizione residuo della componente oggetto di sostituzione è rilevato a conto economico.
Le migliorie su beni condotti in locazione sono ammortizzate lungo la vita utile delle migliorie stesse o il minore periodo residuo didurata della locazione tenendo conto dell’eventuale periodo di rinnovo se il suo verificarsi dipende esclusivamente dal
conduttore ed è virtualmente certo. Le spese di manutenzione e riparazione ordinarie, diverse dalle sostituzioni di componenti
identificabili, che reintegrano e non incrementano le prestazioni dei beni, sono imputate a conto economico nell’esercizio in cuisono sostenute.
Le attività materiali sono eliminate contabilmente al momento della loro dismissione tramite alienazioni o radiazioni o quando
nessun beneficio economico futuro è atteso dal suo utilizzo o dismissione; il relativo utile o perdita è rilevato a conto economico.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Le attività materiali destinate a specifici progetti operativi, per le quali non si prevede un possibile reimpiego dovuto alla particolaritàdel bene stesso o per l’elevato sfruttamento sostenuto durante la fase di esecuzione del progetto, sono ammortizzate in base alla
durata del progetto stesso.
Le attività materiali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione inbilancio non sia recuperabile.

Leasing
Un contratto è o contiene un leasing se, in cambio di un corrispettivo, conferisce al locatario il diritto di controllare l’utilizzo diun’attività identificata per un periodo di tempo.
È definito un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset
rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (“Right-of-Use”) in contropartita a una passività rappresentativa dell’obbligazione a
eseguire i pagamenti previsti dal contratto (“Lease Liability”).
Successivamente alla rilevazione iniziale, il “Right-of-Use” è ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali
perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della “Lease Liability”.
Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine dicui è altamente probabile l’esercizio. Solo se il leasing prevede l’esercizio di un’opzione di acquisto ragionevolmente certa il“Right-of-Use” asset è ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell’asset sottostante.
La “Lease Liability” è inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla
commencement date.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti è calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d’interesse implicito del leasing,ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il
tasso di finanziamento incrementale del locatario è definito tenendo conto della periodicità e della durata dei pagamenti previsti
dal contratto di leasing, della valuta nella quale sono denominati e delle caratteristiche dell’ambiente economico del locatario.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la “Lease Liability” è valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore
contabile per tener conto degli interessi sulla passività e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando iltasso di interesse effettivo ed è rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del “Right-of-Use” correlato, per tenere
conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative
all’esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Per i leasing a breve termine e i leasing in cui l’attività sottostante è di modesto valore Saipem applica l’eccezione alla rilevazione
prevista dal principio.
Per i locatori (lessor) è mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
In presenza di contratti di sub-leasing, il locatario in veste di locatore intermedio procede a classificare il sub-leasing comefinanziario od operativo secondo le seguenti modalità: (a) se il leasing principale è a breve termine, il sub-leasing deve essereclassificato come leasing operativo rilevando i proventi derivanti dal sub-leasing nel conto economico; (b) diversamente, il
sub-leasing deve essere classificato con riferimento all’attività consistente nel diritto di utilizzo derivante dal leasing principale,
piuttosto che facendo riferimento all’attività sottostante, ovvero con riferimento alla durata del contratto di sub-leasing; sequesta copre la durata del contratto principale, il sub-leasing è considerato di natura finanziaria, contabilizzando un credito
finanziario in sostituzione del “Right-of-Use” rinveniente dal leasing principale.
L’accounting dei contratti di leasing prevede per il locatario l’esposizione:≥nello stato patrimoniale: (i) delle attività rappresentative del diritto d’uso del bene (“Right-of-Use”) rilevate da Saipem in
un’apposita voce “Diritto di utilizzo di attività in leasing”, distinta dalle attività materiali e immateriali e suddivisa per classi diattività nelle note illustrative al bilancio, e dai crediti finanziari relativi ai contratti di sub-leasing di natura finanziaria rilevati da
Saipem in un’apposita voce “Attività finanziarie per leasing”; (ii) delle passività finanziarie relative all’obbligazione a effettuare ipagamenti previsti dal contratto (“Lease Liability”) rilevate da Saipem in un’apposita voce “Passività per leasing” con la
suddivisione della quota tra lungo e breve termine;≥nel conto economico: (i) degli ammortamenti dell’attività per diritto d’uso (tra i costi operativi) suddivisa per classi di attività
nelle note illustrative al bilancio e degli interessi passivi maturati sulla “Lease Liability”. Nel conto economico sono inoltre
rilevati i canoni relativi ai contratti di leasing che rispondono ai requisiti di breve durata (“short-term”) e di modico valore (“lowvalue”), e i pagamenti variabili legati all’utilizzo di asset, non inclusi nella determinazione del “Right-of-Use/Lease Liability;≥nel rendiconto finanziario si determinano i seguenti effetti: (a) una modifica del flusso di cassa netto da attività operativa
accoglie gli interessi passivi sulla “Lease Liability”; (b) una modifica del flusso di cassa netto da attività di finanziamento che
accoglie gli esborsi connessi al rimborso della quota capitale della “Lease Liability”.
Le principali fattispecie contrattuali rientranti nella definizione di leasing, che interessano la maggior parte della realtà del Gruppo,
si riferiscono alle seguenti categorie di asset:≥mezzi navali per lo svolgimento di progetti dei business offshore;≥immobili destinati a uffici;≥aree industriali e yard di fabbricazione a supporto di progetti;≥equipment a supporto di progetti;≥auto e dotazioni di ufficio.
Relativamente ai contratti per servizi stipulati dalle società del Gruppo, viene effettuata un’analisi al fine di individuare la presenza
di eventuali “embedded lease” al loro interno.

Attività immateriali
Le attività immateriali riguardano le attività identificabili prive di consistenza fisica, controllate dall’impresa e in grado di produrre
benefici economici futuri, nonché il goodwill. L’identificabilità è definita con riferimento alla possibilità di distinguere l’attività
immateriale acquisita dal goodwill; questo requisito è soddisfatto, di norma, quando: (i) l’attività immateriale è riconducibile a un

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

diritto legale o contrattuale, oppure (ii) l’attività è separabile, ossia può essere ceduta, trasferita, data in affitto o scambiata
autonomamente, oppure come parte integrante di altre attività. Il controllo su un’attività immateriale da parte dell’impresa consiste
nella potestà di usufruire dei benefici economici futuri derivanti dall’attività e nella possibilità di limitarne l’accesso ad altri. Le attività
immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione determinato secondo i criteri indicati per le attività materiali.
Saipem non effettua rivalutazioni delle attività immateriali.
Le attività immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come la stimadel periodo in cui le attività saranno utilizzate dall’impresa; per il valore da ammortizzare valgono i criteri indicati al punto “Attività
materiali”.
Il goodwill e le altre attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilità del loro
valore di iscrizione è verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una
riduzione del valore come descritto nel paragrafo “Riduzione di valore delle attività non finanziarie”.
Con riferimento ai costi di configurazione e personalizzazione di software derivanti da contratti con fornitori di servizi mediante i
quali si ottiene il diritto di accesso a determinati applicativi, gli stessi si rilevano come attività immateriale solo nel caso in cuil’accordo consente al cliente di ottenere benefici economici futuri e di limitarne l’accesso ad altri.
Le attività immateriali sono eliminate contabilmente al momento della loro dismissione tramite alienazioni o quando nessun
beneficio economico futuro è atteso dal suo utilizzo o dismissione; il relativo utile o perdita è rilevato a conto economico.

Riduzione di valore delle attività non finanziarie
La verifica della recuperabilità delle attività non finanziarie, ovvero delle attività materiali, attività immateriali e del Right-of-Use dei
beni condotti in leasing, è effettuata quando eventi o modifiche delle circostanze fanno ritenere che il valore di iscrizione inbilancio non è recuperabile. La recuperabilità è verificata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile,rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso. Indipendentemente dalla presenza
di eventuali indicazioni di riduzioni di valore, la verifica di recuperabilità del goodwill viene effettuata almeno annualmente.
La valutazione di recuperabilità è effettuata per singola cash generating unit (“CGU”), che coincide con una singola attività o con ilpiù piccolo insieme identificabile di attività che generano flussi di cassa in entrata autonomi derivanti dal loro utilizzo
continuativo.
Il valore d’uso è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall’uso della CGU e, se significativi e ragionevolmente
determinabili, dalla cessione al termine della sua vita utile al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa attesi sono
determinati, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, sulla base di assunzioni ragionevoli e dimostrabili rappresentativedella migliore stima delle future condizioni economiche che si verificheranno nella residua vita utile della CGU, dando maggiore
rilevanza alle indicazioni provenienti dall’esterno, pur tenendo conto delle specificità del business di Saipem. L’attualizzazione è
effettuata a un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell’attività
non riflessi nelle stime dei flussi di cassa. Si precisa che, ove appropriato, la componente specifica incrementale del cosiddetto“rischio paese” è incorporata nella stima dei flussi di cassa attesi. In particolare, il tasso di sconto utilizzato è il Weighted Average
Cost of Capital (WACC) definito sulla base della metodologia del Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Il valore d’uso è determinato utilizzando flussi di cassa al netto delle tasse, attualizzati con un tasso di sconto post-tasse, inquanto questo metodo produce valori equivalenti a quelli ottenibili attualizzando i flussi di cassa al lordo delle imposte a un tasso
di sconto ante imposte derivato, in via iterativa, dal risultato della valutazione post imposte.
Con riferimento alla verifica di recuperabilità del Right-of-Use relativo ai beni condotti in leasing, si considera: (i) l’allocazione alle
CGU di appartenenza delle attività per Right-of-Use dei beni in leasing; (ii) la durata del contratto di leasing sottostante rispetto
all’orizzonte temporale considerato nella determinazione dei flussi di cassa della CGU; (iii) il valore d’uso di una CGU che contiene
un Right-of-Use.
Con riferimento al goodwill, quando il valore di iscrizione della CGU comprensivo del goodwill a essa attribuita, determinato
tenendo conto delle eventuali svalutazioni degli asset correnti e non correnti che fanno parte della CGU, è superiore al suo
valore recuperabile, tale differenza costituisce oggetto di svalutazione che viene attribuita in via prioritaria al goodwill fino aconcorrenza del suo ammontare; l’eventuale eccedenza della svalutazione rispetto al goodwill è imputata pro-quota al valore dilibro degli altri asset a vita utile definita che costituiscono la CGU.
Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate in passato, il valore delle attività viene ripristinato e la rettifica è
rilevata a conto economico come rivalutazione (ripristino di valore). Il ripristino è effettuato al minore tra il valore recuperabile e ilvalore di iscrizione al lordo delle svalutazioni precedentemente effettuate e ridotto delle quote di ammortamento che sarebbero
state stanziate qualora non si fosse proceduto alla svalutazione. Le svalutazioni del goodwill non sono oggetto di ripristino divalore15.

Costi di sviluppo tecnologico
I costi di sviluppo sono iscritti all’attivo patrimoniale quando la società è in grado di dimostrare:(a) la fattibilità tecnica di completare l’attività immateriale e usarla o venderla;(b) l’intenzione di completare l’attività immateriale in modo da essere disponibile per l’uso o per la vendita;(c) la capacità di usare o vendere l’attività immateriale;(d) in quale modo l’attività immateriale genererà benefici economici futuri probabili;(e) la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo adeguate per completare lo sviluppo e per l’utilizzo o la vendita
dell’attività immateriale;(f) la capacità di valutare attendibilmente il costo attribuibile all’attività immateriale durante lo sviluppo.

(15) La svalutazione rilevata in un periodo infrannuale non è oggetto di storno anche nel caso in cui, sulla base delle condizioni esistenti in un periodo infrannuale
successivo, la svalutazione sarebbe stata minore, ovvero non rilevata.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Contributi
I contributi in conto capitale sono rilevati quando esiste la ragionevole certezza che saranno realizzate le condizioni previste perla loro concessione e sono rilevati sistematicamente in conto economico a riduzione del prezzo di acquisto o del costo di
produzione delle attività cui si riferiscono, in funzione della loro vita utile.
I contributi in conto esercizio sono rilevati a conto economico per competenza, coerentemente con il sostenimento dei costi cuisono correlati.

Attività finanziarie
In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello di business adottato per la loro gestione le attività finanziarie sonoclassificate nelle seguenti categorie: (i) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato; (ii) attività finanziarie valutate al fair value
con imputazione degli effetti tra le altre componenti del conto economico complessivo (di seguito anche “Other Comprehensive
Income” od OCI); (iii) attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli effetti a conto economico. Successivamente
alla rilevazione iniziale la loro classificazione viene mantenuta, salvo che il Gruppo modifichi il proprio modello di business per laloro gestione.
La rilevazione iniziale avviene al fair value, al netto dei costi direttamente attribuibili all’acquisizione o emissione dell’attività
finanziaria. Per i crediti commerciali privi di una significativa componente finanziaria il valore di rilevazione iniziale è rappresentato
dal prezzo della transazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie che generano flussi di cassa contrattuali rappresentativi
esclusivamente di pagamenti di capitale e interessi sono valutate al costo ammortizzato se possedute con la finalità diincassarne i flussi di cassa contrattuali (cd. business model held to collect).
L’applicazione del metodo del costo ammortizzato comporta la rilevazione a conto economico degli interessi attivi determinati
sulla base del tasso di interesse effettivo delle differenze di cambio e delle eventuali svalutazioni16 (v. punto “Svalutazioni diattività finanziarie”).
Differentemente sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (di seguito anche FVTOCI) le attività finanziarie
rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business prevede la possibilità sia di incassare i flussi di cassa contrattuali
sia di realizzarne il valore mediante la cessione (cd. business model held to collect and sell). In tal caso sono rilevati: (i) a conto
economico gli interessi attivi, calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni (v. punto“Svalutazioni di attività finanziarie”); (ii) a patrimonio netto, nella voce OCI le variazioni di fair value dello strumento. L’ammontare
cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti del conto
economico complessivo, è oggetto di reversal a conto economico all’atto dell’eliminazione contabile dello strumento.
Un’attività finanziaria rappresentativa di uno strumento di debito che non è valutata al costo ammortizzato o al FVTOCI è valutata
al fair value con imputazione degli effetti a conto economico (di seguito FVTPL); rientrano in tale categoria le attività finanziarie
possedute con finalità di trading. Gli interessi attivi maturati su attività finanziarie destinate al trading concorrono alla valutazione
complessiva del fair value dello strumento e sono rilevati, all’interno dei “Proventi (oneri) finanziari”.

Svalutazioni di attività finanziarie
La valutazione della recuperabilità delle attività finanziarie rappresentative di strumenti di debito non valutate al fair value con
effetti a conto economico è effettuata sulla base del cosiddetto “expected credit loss model”.
In particolare, le perdite attese sono determinate, generalmente, sulla base del prodotto tra: (i) l’esposizione vantata verso lacontroparte al netto delle relative mitiganti (cd. Exposure at Default o EAD); (ii) la probabilità che la controparte non ottemperi alla
propria obbligazione di pagamento (cd. Probability of Default o PD); (iii) la stima, in termini percentuali, della quantità di credito che
non si riuscirà a recuperare in caso di default (cd. Loss Given Default o LGD).
Il modello gestionale adottato dal Gruppo prevede l’approccio semplificato per i crediti commerciali, in quanto non contengono
una significativa componente finanziaria. Questo approccio comporta la valutazione del fondo copertura perdite per un importo
pari alle perdite attese lungo l’intera vita del credito. Tale approccio utilizza la probabilità di default dei clienti basata su dati dimercato osservabili e su valutazioni raccolte da info-provider per la quantificazione delle perdite attese. Agli accantonamenti al
fondo svalutazione crediti effettuati dopo un’analisi dei singoli crediti sulla base della recuperabilità degli stessi, si affianca una
valutazione sul merito creditizio del cliente sul portafoglio crediti “in bonis” e su quelli scaduti al fine di consentire la
determinazione e la rilevazione contabile dell’effetto nelle situazioni periodiche.
Nello specifico, il modello Saipem si articola come segue:≥l’Exposure at Default (EAD) di Saipem è applicata ai crediti commerciali (ivi inclusi gli stanziamenti) e alle attività contrattuali perlavori su ordinazione e considera gli effetti connessi con mitiganti in grado di ridurre l’esposizione (poste di debito utilizzabili acompensazione, anticipi, ecc.) escludendo in particolare dal calcolo i crediti oggetto di contenzioso in quanto soggetti avalutazioni tecnico-legali specifiche. Rientrano inoltre nel perimetro di analisi i crediti di natura finanziaria e le giacenze di cassadetenute dal Gruppo;≥per quanto attiene l’individuazione del momento del default, la metodologia lo determina convenzionalmente come il minore
tra la data in cui l’insolvenza del cliente è acclarata e il termine di 365 giorni dalla scadenza del credito. Tale termine è coerente
con le dinamiche del ciclo attivo del business per commessa in cui Saipem opera;≥la Probability of Default (PD) è calcolata su dati di mercato osservabili (credit spread su emissioni obbligazionarie, Credit
Default Swap, ecc.) raccolti da info-provider qualificati. Essa è pari al 100% nel momento del default e sui crediti scaduti da piùdi dodici mesi;≥per la quantificazione della Loss Given Default (LGD), l’approccio utilizzato si fonda sugli standard di mercato che valutano il
Recovery Ratio (RR) al 40% dell’esposizione; ne segue che l’LGD è calibrata a (100%-RR) ovvero (100%-40%) —> 60%.

(16) I crediti e le altre attività finanziarie valutati al costo ammortizzato sono esposti al netto del relativo fondo svalutazione.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

I crediti commerciali e gli altri crediti sono presentati nello stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione. Le
svalutazioni di tali crediti sono rilevate nel conto economico, al netto degli eventuali ripristini di valore, nella voce “Riprese divalore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti”.

Partecipazioni minoritarie
Le attività finanziarie rappresentative di partecipazioni minoritarie, in quanto non possedute per finalità di trading, sono valutate alfair value con imputazione degli effetti nella riserva di patrimonio netto afferente alle altre componenti del conto economico
complessivo, senza previsione del loro rigiro a conto economico in caso di realizzo; differentemente, i dividendi provenienti datali partecipazioni sono rilevati a conto economico alla voce “Proventi (oneri) su partecipazioni”. La valutazione al costo di una
partecipazione minoritaria è consentita nei limitati casi in cui il costo rappresenti un’adeguata stima del fair value.

Strumenti finanziari derivati e hedge accounting
Un contratto derivato è uno strumento finanziario: (i) il cui valore cambia in funzione dei cambiamenti di uno specifico tasso diinteresse, prezzo di un titolo o di un bene, tasso di cambio di valuta estera, indice di prezzi o di tassi, rating di un credito o altra
variabile; (ii) che richiede un investimento netto iniziale nullo o limitato; (iii) che è regolato a una data futura.
Gli strumenti finanziari derivati, ivi inclusi quelli impliciti (cd. embedded derivative) oggetto di separazione dal contratto principale,sono attività e passività rilevate al fair value.
Saipem, coerentemente con la finalità economica delle coperture effettuate, procede ove possibile a designare i contratti derivati
come strumenti di copertura. Il fair value degli strumenti finanziari derivati incorpora gli aggiustamenti che riflettono il
non-performance risk delle controparti della transazione (vedi paragrafo “Valutazioni al fair value”). La designazione del fair value dei
contratti derivati come strumento di copertura esclude tali aggiustamenti ed è limitata alla sola componente spot dei contratti.
In particolare, le società del Gruppo sottoscrivono i derivati intercompany con Saipem Finance International BV (SAFI) con
l’obiettivo di coprire il rischio cambio derivante da futuri e altamente probabili ricavi e costi in valuta di commessa. SAFI a sua
volta, in un’ottica di ottimizzazione dell’operatività, effettua un ruolo di consolidamento e netting dei derivati richiesti e procede
con la negoziazione a mercato.
I derivati negoziati dalle società con SAFI sono considerati come strumenti di copertura di flusso finanziario (cash flow hedge) diprogrammata operazione altamente probabile (highly probable forecast transaction) ogni qualvolta le condizioni perl’applicazione dell’hedge accounting siano rispettate. L’elemento coperto è identificato nei futuri ricavi e costi in valuta dicommessa.
Nell’ambito della strategia e degli obiettivi definiti per la gestione del rischio, la qualificazione delle operazioni come di coperturarichiede: (i) la verifica dell’esistenza di una relazione economica tra l’oggetto coperto e lo strumento di copertura; (ii) la verifica
che l’effetto del rischio di credito non prevalga sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica; (iii) la definizione di unhedge ratio coerentemente con gli obiettivi di gestione del rischio, nell’ambito della strategia di risk management definita,
operando, ove necessario, le appropriate azioni di ribilanciamento (cd. rebalancing).
Le modifiche degli obiettivi di risk management, o il venir meno delle condizioni indicate in precedenza per la qualificazione delle
operazioni come di copertura, determinano l’interruzione totale o parziale della copertura.
Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge; es.
copertura della variabilità dei flussi di cassa di attività/passività per effetto delle oscillazioni dei tassi di cambio), le variazioni delfair value dei derivati considerate efficaci, limitatamente alla componente spot dei contratti, sono inizialmente rilevate nella
riserva di patrimonio netto afferente le altre componenti del conto economico complessivo e successivamente iscritte a conto
economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall’operazione coperta.
Gli strumenti finanziari derivati vengono altresì sottoscritti dal Gruppo Saipem per coprire il rischio derivante dalla previsione diacquisto delle commodity nell’ambito delle attività di progetto e il rischio tasso di interesse derivante dalla stipula di finanziamentia tasso variabile, o per stabilizzare gli impatti del costo delle coperture valutarie poste in essere dal Gruppo.
Anche in questi casi Saipem procede, ove possibile, a designare tali derivati come strumenti di copertura (cash flow hedge) il cui
fair value è inizialmente rilevato nella riserva di patrimonio netto afferente le altre componenti del conto economico complessivo
e successivamente riclassificato a conto economico al manifestarsi degli effetti economici prodotti dall’oggetto coperto.
Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ivi incluse leeventuali componenti inefficaci degli strumenti derivati di copertura, sono rilevate direttamente a conto economico. In
particolare, le variazioni del fair value dei derivati non di copertura su tassi di interesse e su valute sono rilevate nella voce diconto economico “Proventi (oneri) finanziari”; differentemente, le variazioni del fair value degli strumenti finanziari derivati non dicopertura su commodity sono rilevate nella voce di conto economico “Altri proventi (oneri) operativi”.

Obbligazioni convertibili
Le obbligazioni convertibili sono strumenti finanziari composti costituiti da due componenti: una passività finanziaria (un accordo
contrattuale a consegnare disponibilità liquide o altra attività finanziaria) e uno strumento rappresentativo di capitale, ovvero
un’opzione call che attribuisce al possessore il diritto, per un determinato periodo di tempo, di convertirlo in un quantitativo fisso
di azioni ordinarie dell’entità. Al momento della rilevazione iniziale la passività finanziaria corrisponde al valore attuale dei flussi dicassa futuri, attualizzati con il tasso che si pagherebbe per una passività finanziaria analoga per durata senza la componente dipatrimonio netto (fair value della passività) e il valore dell’opzione, iscritto nel patrimonio netto, è definito quale differenza tra ilcorrispettivo incassato all’atto dell’emissione dello strumento composto nel suo complesso e il fair value della passività
finanziaria. Nei periodi successivi alla rilevazione iniziale il valore dell’opzione di conversione in azioni non si modifica e il fair valuedella passività finanziaria è valutato al costo ammortizzato.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Passività finanziarie
Le passività finanziarie, diverse dagli strumenti derivati, sono rilevate inizialmente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto
dei costi di transazione direttamente attribuibili, e sono successivamente valutate con il metodo del costo ammortizzato (vediparagrafo “Attività finanziarie”).

Compensazione di attività e passività finanziarie
Le attività e passività finanziarie sono compensate nello stato patrimoniale quando si ha il diritto legale alla compensazione,
correntemente esercitabile, e si ha l’intenzione di regolare il rapporto su base netta (ovvero di realizzare l’attività econtemporaneamente estinguere la passività).

Eliminazione contabile di attività e passività finanziarie
Le attività finanziarie cedute sono eliminate dall’attivo patrimoniale quando i diritti contrattuali connessi all’ottenimento dei flussi dicassa associati allo strumento finanziario sono realizzati, scaduti ovvero trasferiti a titolo definitivo a terzi. Le passività finanziarie
sono eliminate quando sono estinte, ovvero quando l’obbligazione specificata nel contratto è adempiuta, cancellata o scaduta.

Attività destinate alla vendita e discontinued operations
Le attività non correnti, le attività e le passività correnti e non correnti dei gruppi in dismissione sono classificate come destinate
alla vendita, se il relativo valore di iscrizione sarà recuperato principalmente attraverso la vendita, anziché attraverso l’uso
continuativo. Questa condizione si riscontra quando la vendita è altamente probabile e l’attività o il gruppo in dismissione è
disponibile per una vendita immediata nelle sue attuali condizioni. In presenza di un programma di vendita di una controllata che
comporta la perdita del controllo, tutte le attività e passività di tale partecipata sono classificate come destinate alla vendita, aprescindere dal fatto che, dopo la cessione, si mantenga o meno una quota di partecipazione.
Le attività non correnti destinate alla vendita, le attività correnti e non correnti afferenti a gruppi in dismissione e le passività
direttamente associabili sono rilevate nello stato patrimoniale separatamente dalle altre attività e passività dell’impresa.
Immediatamente prima della classificazione come destinate alla vendita, le attività non correnti e/o le attività e le passività
rientranti in un gruppo in dismissione sono valutate secondo i principi contabili ad esse applicabili. Successivamente, le attività
non correnti destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il
relativo fair value, ridotto degli oneri di vendita.
L’eventuale differenza tra il valore di iscrizione delle attività non correnti e il fair value ridotto degli oneri di vendita è imputata aconto economico come svalutazione; le eventuali successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni
rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell’attività come destinata alla vendita.
Le attività non correnti classificate come destinate alla vendita e i gruppi in dismissione, costituiscono una discontinued
operations se, alternativamente: (i) rappresentano un ramo autonomo di attività significativo o un’area geografica di attività
significativa; (ii) fanno parte di un programma di dismissione di un significativo ramo autonomo di attività o un’area geografica diattività significativa; o (iii) sono una controllata acquisita esclusivamente al fine della sua vendita. I risultati delle discontinued
operations, nonché l’eventuale plusvalenza/minusvalenza realizzata a seguito della dismissione, sono indicati distintamente nel
conto economico in un’apposita voce, al netto dei relativi effetti fiscali; i valori economici delle discontinued operations sono
riesposti anche per gli esercizi posti a confronto.
Quando si verificano eventi che non consentono più di classificare le attività non correnti o i gruppi in dismissione come destinatialla vendita, gli stessi sono riclassificati nelle rispettive voci di stato patrimoniale e rilevati al minore tra: (i) il valore di iscrizione alla
data di classificazione come destinati alla vendita, rettificato degli ammortamenti, svalutazioni e riprese di valore che sarebbero
stati rilevati qualora le attività o il gruppo in dismissione non fossero stati qualificati come destinati alla vendita; e (ii) il valore
recuperabile alla data della riclassifica. Analogamente in caso di interruzione del piano di cessione, la rideterminazione dei valori
sin dal momento della classificazione come destinate alla vendita/discontinued operations interessa anche le partecipazioni,
ovvero le loro quote, precedentemente classificate come destinate alla cessione/discontinued operations.

Fondi per rischi e oneri, attività e passività potenziali
I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura
dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando:(i) esiste un’obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato; (ii) è probabile che l’adempimentodell’obbligazione sia oneroso; (iii) l’ammontare dell’obbligazione può essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono
iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell’ammontare che l’impresa ragionevolmente pagherebbe per estinguere
l’obbligazione, ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura dell’esercizio; gli accantonamenti relativi a contratti onerosi sono
iscritti al minore tra il costo necessario per l’adempimento dell’obbligazione, al netto dei benefici economici attesi derivanti dalcontratto, e il costo per la risoluzione del contratto. Le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce di conto
economico che ha precedentemente accolto l’accantonamento.
Le perdite previste nel completamento di una commessa sono riconosciute nella loro interezza nell’esercizio in cui le stessesono considerate probabili e sono accantonate tra i fondi per rischi e oneri.
I costi che l’impresa prevede di sostenere per attuare programmi di ristrutturazione sono iscritti nell’esercizio in cui viene definito
formalmente il programma e si è generata nei soggetti interessati la valida aspettativa che la ristrutturazione avrà luogo.
Le attività e le passività potenziali, non rilevate in bilancio, sono descritte, ove richiesto, nelle note illustrative al bilancio
consolidato.
Le attività potenziali, ossia attività possibili che derivano da eventi passati e la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi omeno di uno o più eventi futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell’impresa, sono periodicamente riesaminate al fine divalutare la probabilità, nonché la virtuale certezza di ottenere benefici economici da parte dell’impresa.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Le passività potenziali, rappresentate da: (i) obbligazioni possibili, ma non probabili, derivanti da eventi passati, la cui esistenzasarà confermata solo al verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell’impresa; (ii)obbligazioni attuali derivanti da eventi passati il cui ammontare non può essere stimato attendibilmente o il cui adempimento èprobabile che non sia oneroso, sono periodicamente riesaminate per determinare se l'impiego di risorse atte a produrre benefici
economici sia divenuto probabile.

Benefici per i dipendenti
I benefici per i dipendenti sono le remunerazioni erogate dall’impresa in cambio dell’attività lavorativa svolta dal dipendente o invirtù della cessazione del rapporto di lavoro.
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delleloro caratteristiche sono distinti in programmi “a contributi definiti” e programmi “a benefici definiti”. Nei programmi a contributi
definiti l’obbligazione dell’impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un’entità
giuridicamente distinta (cd. fondo), è determinata sulla base dei contributi dovuti.
La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività al servizio del piano, è determinata sulla basedi ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all’ottenimento dei benefici.
Gli interessi netti (cd. net interest) includono la componente di rendimento delle attività al servizio del piano e del costo perinteressi da rilevare a conto economico. Il net interest è determinato applicando alle passività, al netto delle eventuali attività alservizio del piano, il tasso di sconto definito per le passività; il net interest di piani a benefici definiti è rilevato tra i “Proventi (oneri)
finanziari”.
Per i piani a benefici definiti sono rilevate nel prospetto del conto economico complessivo le variazioni di valore della passività
netta (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifichebasate sull’esperienza passata, e dal rendimento delle attività al servizio del piano differente dalla componente inclusa nel net
interest. Le rivalutazioni della passività netta per benefici definiti, rilevate nella riserva di patrimonio netto afferente le altre
componenti del conto economico complessivo, non sono successivamente riclassificate a conto economico.
Le obbligazioni relative a benefici a lungo termine sono determinate adottando ipotesi attuariali; gli effetti derivanti dalle
rivalutazioni sono rilevati interamente a conto economico.

Pagamenti basati su azioni
Il costo lavoro include, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assume, il costo dei piani di incentivazione con
pagamento basato su azioni. Il costo dell’incentivazione è determinato con riferimento al fair value degli strumenti attribuiti e alla
previsione del numero di azioni che saranno effettivamente assegnate; la quota di competenza dell’esercizio è determinata
pro-rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (vesting period ed eventuale periodo di co-investimento17), ossia
il periodo intercorrente tra la data dell’attribuzione e la data di assegnazione.
I piani prevedono quali condizioni per l’erogazione delle azioni il raggiungimento di obiettivi di business e/o di mercato; quando
l’ottenimento del beneficio è connesso anche a condizioni diverse da quelle di mercato, la stima relativa a tali condizioni èriflessa adeguando, lungo il vesting period, il numero di azioni che si prevede saranno effettivamente assegnate.
Il fair value delle azioni sottostanti il piano di incentivazione è determinato secondo le disposizioni dettate dai principi contabiliinternazionali, in particolare dall’IFRS 2, utilizzando modelli forniti da info-provider e non è oggetto di rettifica negli esercizi successivi.
Al termine del vesting period, nel caso in cui il piano non assegni azioni ai partecipanti per il mancato raggiungimento dellecondizioni di performance, la quota del costo afferente alle condizioni di mercato non è oggetto di reversal a conto economico.

Azioni proprie
Le azioni proprie, ivi incluse quelle detenute al servizio di piani di incentivazione azionaria, sono rilevate al costo e iscritte ariduzione del patrimonio netto. Gli effetti economici derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.

Utile (perdita) per azione
L'utile (perdita) per azione semplice è calcolato dividendo l'utile o la perdita del Gruppo attribuibile ai possessori di strumenti
ordinari di capitale dell'entità capogruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l'esercizio, esclusele azioni proprie.
Ai fini del calcolo dell’utile (perdita) per azione diluito, l'utile o la perdita del Gruppo attribuibile ai possessori di strumenti ordinari dicapitale dell'entità capogruppo, nonché la media ponderata delle azioni in circolazione, sono rettificati per tener conto degli
effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo. Il numero delle azioni ordinarie è dato dalla media ponderata delleazioni ordinarie calcolata secondo quanto previsto per l’utile (perdita) per azione semplice, più la media ponderata delle azioni
ordinarie che potrebbero essere emesse al momento della conversione in azioni ordinarie di tutte le potenziali azioni ordinarie
con effetto diluitivo.
Le potenziali azioni ordinarie sono considerate come aventi effetto diluitivo quando la loro conversione in azioni ordinarie riduce
l'utile per azione o incrementa la perdita per azione derivante dalle attività operative in esercizio. Al contrario, le potenziali azioni
ordinarie hanno effetto antidiluitivo quando la loro conversione in azioni ordinarie incrementa l'utile per azione o riduce la perdita
per azione derivante dalle attività operative in esercizio.

Ricavi da contratti con la clientela
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step: (i) identificazione del contratto con ilcliente; (ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a(17) Il vesting period è il periodo intercorrente tra la data di assunzione dell’impegno e la data in cui le azioni sono assegnate. Il periodo di co-investimento è il periodo
biennale, a decorrere dal primo giorno successivo al termine del periodo di vesting, applicabile solo ai beneficiari identificati come risorse strategiche a fronte delsoddisfacimento della condizione di performance.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

un cliente; (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performanceobligation identificate sulla base del prezzo di vendita “stand alone” di ciascun bene o servizio; (v) rilevazione del ricavo quando larelativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del trasferimento al cliente del bene o servizio promesso; iltrasferimento si considera completato quando il cliente ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo
in un lasso di tempo diluito e prolungato (“over time”) come nel caso delle attività contrattuali da valutazione commesse a lungo
termine, oppure in uno specifico momento temporale (“at a point in time”).
In considerazione della natura dei contratti e della tipologia dei lavori, l’avanzamento delle commesse a lungo termine è
determinato mediante l’utilizzo di un metodo basato sugli input in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi
sostenuti rispetto ai costi totali stimati da contratto (metodo del cost-to-cost); i ricavi relativi sono rilevati “over time”. Tale
metodologia è applicata in particolare ai contratti Engineering & Construction.
Per quanto riguarda la tipologia particolare dei contratti di servizi rimborsabili, data la loro natura, i ricavi sono rilevati mediante
fatturazione al cliente dei costi sostenuti più un margine contrattualmente previsto.
I ricavi di commessa comprendono il valore iniziale dei ricavi concordati nel contratto, le richieste di corrispettivi aggiuntivi
derivanti da modifiche ai lavori previsti contrattualmente (change order) e le revisioni prezzi richieste derivanti da richieste dicorrispettivi aggiuntivi derivanti da maggiori oneri sostenuti per ragioni imputabili al committente (claim). Change order e claim(pending revenue) sono inclusi nell’ammontare dei ricavi quando hanno un’alta probabilità di riconoscimento nell’oggetto e/o nel
prezzo, ancorché non ci sia ancora accordo sulla loro definizione. Eventuali pending revenue iscritti per un periodo superiore
all’anno, senza evoluzioni nelle trattative con il cliente nonostante la fiducia del business nel recupero, vengono svalutati. Importi
superiori ai 30 milioni di euro sono iscritti solo se supportati da perizie tecnico-legali esterne.
Relativamente ai servizi di perforazione, viene effettuata una competenziazione delle differenti tariffe previste contrattualmente
in relazione: (i) alle diverse fasi operative nell’ambito della performance obligation (cosiddette fasi di mobilisation/operation/
demobilisation) qualora previste contrattualmente, indipendentemente dai giorni di effettivo utilizzo del mezzo; (ii) alle eventuali
estensioni del contratto, laddove una modifica di prezzo non comporta la definizione di un nuovo contratto, ma la prosecuzione
di quello originario.
In presenza di contratti di concessione di licenze e brevetti, il trattamento contabile dei ricavi deve essere valutato
differentemente a seconda che si tratti del trasferimento di un “diritto d’uso” o di un “diritto d’accesso”.
Nel primo caso, infatti, si è di fronte a una performance obligation nei confronti del cliente che si esaurisce nel momento delrilascio, cosa che richiede la rilevazione dei ricavi in un momento unico (“at a point in time”), mentre nel secondo caso il diritto diaccesso da parte del cliente durante il periodo di esercizio della licenza fa sì che la performance obligation sia soddisfatta nel
corso del tempo e che i ricavi siano quindi rilevati a commessa lungo la sua durata (“over time”).
I corrispettivi pattuiti, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate lerelative coperture valutarie che qualificano per l’”hedge accounting” o in caso contrario al cambio di fine esercizio; la medesima
metodologia viene applicata per i costi espressi in valuta estera. Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono
rilevati per il corrispettivo maturato, sempreché sia possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e nonsussistano incertezze di rilievo sull’ammontare e sull’esistenza del ricavo; diversamente sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti
recuperabili.
Non sono considerati ricavi i corrispettivi ricevuti o da ricevere per conto terzi.

Costi
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni ricevuti e servizi resi.
I costi per il personale comprendono l’ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per fondi pensione e perferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali in applicazione dei contratti e della legislazione vigente.
I costi volti all’acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di nuove tecniche omodelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, sostenuti per altre attività di ricerca scientifica o di sviluppo
tecnologico, sono generalmente considerati costi correnti e rilevati a conto economico nell’esercizio di sostenimento; tali costi
vengono iscritti nell’attivo patrimoniale (vedi anche paragrafo “Attività immateriali”) solo quando rispettano le condizioni descritte
al precedente punto “Costi di sviluppo tecnologico”.
I costi direttamente connessi all’acquisto di equipment specifici e all’utilizzo di un asset su uno specifico progetto sono
capitalizzati e ammortizzati lungo la durata dello stesso e rientrano nell’avanzamento delle attività contrattuali.
I costi di approntamento dei mezzi di perforazione sono rilevati per competenza in correlazione all’ottenimento dei rispettivi ricavi
e quindi riscontati lungo la durata del progetto sul quale sono impiegati.
I costi di partecipazione alle gare sono interamente riconosciuti nel conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti.

Differenze di cambio
I ricavi e i costi relativi a operazioni in valuta diversa da quella funzionale delle società del Gruppo sono iscritti al cambio correntedel giorno in cui l’operazione è compiuta.
Le attività e passività monetarie in valuta diversa da quella funzionale sono convertite nella valuta funzionale applicando il cambio
corrente alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento con imputazione dell’effetto a conto economico nella voce “Proventi(oneri) finanziari”. Le attività e passività non monetarie espresse in valuta diversa da quella funzionale valutate al costo sono
iscritte al cambio di rilevazione iniziale; quando la valutazione è effettuata al fair value, ovvero al valore recuperabile o di realizzo, èadottato il cambio corrente alla data di determinazione di tale valore.

Dividendi
I dividendi sono rilevati alla data di assunzione della delibera da parte dell’Assemblea, salvo quando sia ragionevolmente certa lacessione delle azioni prima dello stacco della cedola.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile; il debito previsto è rilevato alla voce
“Passività per imposte sul reddito correnti”. I debiti e i crediti tributari per imposte sul reddito sono rilevati al valore che si prevededi pagare/recuperare alle/dalle autorità fiscali applicando le aliquote e le normative fiscali vigenti o sostanzialmente approvate
alla data di chiusura dell’esercizio.
Le imposte sul reddito differite passive e differite attive sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e dellepassività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali sulla base delle aliquote e della normativa applicabili
negli esercizi in cui la differenza temporanea si annullerà, approvate o sostanzialmente approvate alla data di chiusura
dell’esercizio di riferimento del bilancio. L’iscrizione di attività per imposte differite è effettuata quando il loro recupero è
considerato probabile; in particolare la recuperabilità delle imposte differite attive è considerata probabile quando si prevede ladisponibilità di un reddito imponibile, nell’esercizio in cui si annullerà la differenza temporanea, tale da consentire di attivare ladeduzione fiscale. Analogamente, nei limiti della loro recuperabilità, sono rilevati i crediti di imposta non utilizzati e le imposte
differite attive sulle perdite fiscali. La recuperabilità delle attività per imposte differite è verificata con periodicità almeno annuale.
Le attività per imposte sul reddito caratterizzate da elementi di incertezza sono rilevate quando il loro ottenimento è ritenuto
probabile.
In relazione alle differenze temporanee imponibili associate a partecipazioni in società controllate e collegate, nonché in accordi
a controllo congiunto, la relativa fiscalità differita passiva non viene rilevata nel caso in cui il partecipante sia in grado dicontrollare il rigiro delle differenze temporanee e sia probabile che esso non si verifichi nel futuro prevedibile.
Le attività e le passività per imposte differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti e sono compensate alivello di singola impresa se riferite a imposte compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, è iscritto alla voce “Attività
per imposte differite”; se passivo, alla voce “Passività per imposte differite”.
Tra le attività e le passività per imposte sul reddito sono rilevati gli effetti dei trattamenti fiscali incerti con rischiosità probabile.
Quando i risultati delle operazioni sono rilevati direttamente a patrimonio netto, le relative imposte correnti, differite passive e
differite attive, sono anch’esse rilevate al patrimonio netto.
Lo IAS 12 “Imposte sul reddito” si applica anche alle imposte sul reddito derivanti dalla legislazione fiscale per implementare leregole del modello del Secondo Pilastro (Pillar Two Model) pubblicate dall'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo
Economico (OCSE), inclusa la legislazione fiscale che implementa le imposte minime domestiche integrative qualificate. Con il
documento emesso dallo IASB in data 23 maggio 2023 (Amendment to IAS 12 “International Tax Reform - Pillar Two Model
Rules”) è stata introdotta un'eccezione temporanea obbligatoria ai requisiti del principio secondo la quale non vanno rilevate né
indicate informazioni specifiche sulle attività e passività fiscali differite relative alle imposte sul reddito del Secondo Pilastro. Il
Gruppo Saipem ha applicato l’eccezione temporanea al 31 dicembre 2023.

Valutazioni al fair value
Il fair value è il corrispettivo che si percepirebbe per la vendita di un’attività, ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una
passività in una regolare transazione tra operatori di mercato indipendenti, consapevoli e disponibili (ossia non in una
liquidazione forzosa o in una vendita sottocosto) alla data di valutazione (cd. “exit price”).
La determinazione del fair value è basata sulle condizioni di mercato esistenti alla data della valutazione e sulle assunzioni degli
operatori di mercato (“market-based”).
La valutazione del fair value presuppone che l’attività o la passività sia scambiata nel mercato principale o, in assenza dello
stesso, nel più vantaggioso a cui l’impresa ha accesso, indipendentemente dall’intenzione della società di vendere l’attività o ditrasferire la passività oggetto di valutazione.
Quando il prezzo di mercato non è direttamente rilevabile e non è altresì rilevabile un prezzo per un’attività o una passività
identica, il fair value viene calcolato applicando un’altra tecnica di valutazione che massimizzi l’utilizzo di input osservabili rilevantie riduca al minimo l’utilizzo di input non osservabili. Poiché il fair value è un criterio di valutazione di mercato, esso viene
determinato adottando quelle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o dellapassività, incluse le assunzioni circa i rischi. Di conseguenza, l’intenzione di detenere un’attività o di estinguere una passività (o diadempiere in altro modo) non è rilevante ai fini della valutazione del fair value.
La determinazione del fair value di un’attività non finanziaria è effettuata considerando la capacità degli operatori di mercato di
generare benefici economici impiegando tale attività nel suo massimo e migliore utilizzo, o vendendola a un altro operatore dimercato che la impiegherebbe nel suo massimo e migliore utilizzo. La determinazione del massimo e migliore utilizzo dell’attivitàè effettuata dal punto di vista degli operatori di mercato, anche nell’ipotesi in cui l’impresa intenda effettuarne un utilizzo
differente. Si presume che l’utilizzo corrente da parte della società di un’attività non finanziaria sia il massimo e migliore utilizzo
della stessa, a meno che il mercato o altri fattori non suggeriscano che un differente utilizzo da parte degli operatori di mercato
sia in grado di massimizzarne il valore.
La valutazione del fair value di una passività, sia finanziaria che non finanziaria, o di un proprio strumento rappresentativo delcapitale, in assenza di un prezzo quotato, è effettuata considerando la valutazione della corrispondente attività posseduta da un
operatore di mercato alla data della valutazione.
Il fair value degli strumenti finanziari è determinato considerando il rischio di credito della controparte di un’attività finanziaria (cd.
“Credit Valuation Adjustment” o CVA) e il rischio di inadempimento di una passività finanziaria da parte dell’entità stessa (cd.
“Debit Valuation Adjustment” o DVA).
In assenza di quotazioni di mercato disponibili, il fair value è determinato utilizzando tecniche di valutazione, adeguate allecircostanze, che massimizzino l’uso di input osservabili rilevanti, riducendo al minimo l’utilizzo di input non osservabili.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Schemi di bilancio18
Le voci dello stato patrimoniale sono classificate in correnti e non correnti, quelle del conto economico sono classificate per
natura19.
Il prospetto del conto economico complessivo indica il risultato economico integrato dei proventi e oneri che per espressa
disposizione degli IFRS sono rilevati direttamente a patrimonio netto.
Il prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto presenta l’utile (perdita) complessivo dell’esercizio, le operazioni con
gli azionisti e le altre variazioni del patrimonio netto.
Lo schema di rendiconto finanziario è predisposto secondo il “metodo indiretto” rettificando l’utile dell’esercizio delle altre
componenti di natura non monetaria.

Modifiche dei criteri contabili
Le modifiche ai principi contabili entrate in vigore a partire dal 1° gennaio 2023 non hanno prodotto effetti significativi sul bilancio
Saipem. Di seguito è in ogni caso riportata una sintesi delle principali modifiche intervenute di potenziale interesse per il Gruppo.
Con il Regolamento n. 2021/2036, emesso dalla Commissione Europea in data 19 novembre 2021, sono state omologate lemodifiche all’IFRS 17 “Insurance Contracts” che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei
contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell’IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall’IFRS 4 “Contratti
assicurativi”, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a: (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla
norma; (ii) rendere più facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando lasua entrata in vigore. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023. A seguito di un’analisi effettuata il suddetto
principio non è applicabile al bilancio consolidato Saipem.
Con il Regolamento n. 2022/357, emesso dalla Commissione Europea in data 2 marzo 2022, sono state omologate le modificheallo IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 “Disclosure of Accounting Policies” con il quale si richiede alle singole entità di fornire
maggiori informazioni in merito alle loro politiche contabili. Le modifiche chiariscono che le informazioni relative alle politichecontabili sono rilevanti quando, considerate unitamente ad altre informazioni presenti in bilancio, si può ragionevolmente
presumere che esse influenzino le decisioni degli utilizzatori del bilancio. La descrizione fornita in merito alle politiche contabili
deve essere “entity specific” mettendo in evidenza le peculiarità del trattamento contabile adottato dall’impresa fornendo
informazioni maggiormente utili rispetto a una descrizione standardizzata o che si limiti esclusivamente a replicare le disposizioni
degli IFRS. Le modifiche al Practice Statement forniscono indicazioni sulle modalità di applicazione del concetto di materialità
all’informativa contabile. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2022/357, emesso dalla Commissione Europea in data 2 marzo 2022, sono state omologate le modificheallo IAS 8 “Definition of Accounting Estimates” con il quale viene puntualizzata la nozione di stime contabili, eliminando ladefinizione di cambiamento nelle stime contabili. Nella nuova accezione le stime contabili sono definite come importi monetarisoggetti a incertezza valutativa e che, pertanto, devono essere stimati mediante l’utilizzo di giudizi, assunzioni, tecniche divalutazione e input. Le variazioni nelle stime contabili sono applicate prospetticamente solo alle operazioni future e ad altri eventi
futuri, mentre le variazioni nei principi contabili sono generalmente applicate retroattivamente. Le modifiche sono efficaci apartire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2022/1392, emesso dalla Commissione Europea in data 11 agosto 2022, sono state omologate lemodifiche allo IAS 12 “Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction” con il quale viene
precisata la modalità di contabilizzazione delle imposte differite attive e passive relative ad alcune operazioni, quali operazioni dileasing e obblighi di smantellamento, che in sede di rilevazione iniziale danno origine a differenze temporanee imponibili ededucibili di pari importo, e all’IFRS 1 “First-time Adoption of International Financial Reporting Standards” con l’introduzione di unparagrafo specifico sulla data di applicazione delle suddette modifiche, e di alcuni paragrafi riguardanti l’Appendice B dell’IFRS 1.
Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023. L’effetto di tali modifiche è illustrato nella nota 19 “Attività e passività
per imposte differite".
Con il Regolamento n. 2022/1491, emesso dalla Commissione Europea in data 8 settembre 2022, sono state omologate lemodifiche all’IFRS 17 “Insurance Contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative Information” con il quale si
richiede che se un'entità applica l’IFRS 17 a seguito dell’applicazione dell’IFRS 9 (sovrapposizione della classificazione), l'entità
deve fornire informazioni qualitative che consentano agli utilizzatori del bilancio di comprendere: (i) la misura in cui lasovrapposizione della classificazione è stata applicata (per esempio, se è stata applicata a tutte le attività finanziarie eliminate nel
periodo comparativo); e (ii) se e in quale misura le disposizioni sulla riduzione di valore dell'IFRS 9 sono state applicate. Lo IASB hadi conseguenza aggiunto un elemento del blocco di testo alla tassonomia IFRS per riflettere questa nuova disposizione inmateria di informativa. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2023/2468, emesso dalla Commissione Europea in data 8 novembre 2023, sono state omologate lemodifiche allo IAS 12 “International Tax Reform - Pillar Two Model Rules” con il quale si introduce un'eccezione temporanea
obbligatoria ai requisiti dello IAS 12 per la rilevazione e la disclosure informativa specifica sulle attività e passività fiscali differite
derivanti dal “Pillar Two Model Rules” dell’OCSE, nonché informazioni integrative mirate. Il Pillar Two mira a garantire, attraverso
l’introduzione di regole comuni, che in ogni giurisdizione i grandi gruppi multinazionali, con un fatturato consolidato pari o(18) Gli schemi del bilancio sono gli stessi adottati nella Relazione finanziaria annuale 2022.
(19) Le informazioni relative agli strumenti finanziari secondo la classificazione prevista dagli IFRS sono indicate alla nota 33 - Garanzie, impegni e rischi - “Altre
informazioni sugli strumenti finanziari”.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

superiore a 750 milioni di euro, scontino un livello di imposizione effettiva non inferiore al 15%. Le modifiche sono efficaci apartire dal 1° gennaio 2023. L’informativa integrativa è illustrata nella nota 38 “Imposte sul reddito”.

Gestione dei rischi finanziari
I principali rischi finanziari identificati, monitorati e, per quanto di seguito specificato, attivamente gestiti da Saipem, sono i seguenti:(i) il rischio di mercato derivante dall’esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse e di cambio e all’esposizione alla volatilità dei
prezzi delle commodity;(ii) il rischio di credito derivante dalla possibilità di inadempimento di una controparte;(iii) il rischio di liquidità derivante dalla mancanza di adeguate risorse finanziarie per far fronte agli impegni di breve termine;(iv) il rischio downgrading derivante dalla possibilità di un deterioramento della valutazione di merito di credito assegnato dalle
principali agenzie di rating.
L’informativa di seguito prodotta è basata sul reporting elaborato internamente per la Direzione Aziendale.
La gestione, il controllo e il reporting dei rischi finanziari sono basati su una Financial Risk Policy emanata, e periodicamente
aggiornata, centralmente con l’obiettivo di uniformare e coordinare le politiche del Gruppo Saipem in materia di rischi finanziari. In
particolare, il controllo dei rischi finanziari viene effettuato tramite il calcolo periodico di una serie di Key Risk Indicators (KRI)
sottoposti a specifiche soglie di attenzione periodicamente aggiornati coerentemente con le evoluzioni del business del Gruppo
Saipem. L’attività di controllo definita dalla Financial Risk Policy include inoltre procedure di escalation da seguire nel caso disuperamento delle soglie di rischio definite dai KRI.
Per informazioni sui rischi industriali si rimanda al paragrafo “Gestione dei rischi d’impresa” nella Relazione sulla gestione.

(i) Rischio di mercato
Il rischio di mercato consiste nella possibilità che variazioni dei tassi di cambio, dei tassi di interesse o dei prezzi dellecommodity, possano influire negativamente sul valore delle attività, delle passività o dei flussi di cassa attesi. La gestione delrischio di mercato è disciplinata dalla sopra citata Financial Risk Policy e da procedure operative che fanno riferimento a unmodello centralizzato di gestione delle attività finanziarie.
Rischio di mercato - Tasso di cambio
L’esposizione ai tassi di cambio deriva dall’operatività del Gruppo Saipem in aree diverse dall’area euro, ossia dalla circostanza
che i ricavi e/o costi di una parte rilevante dei progetti siano denominati e regolati in valute diverse dall’euro, determinando
potenzialmente i seguenti impatti:≥sul risultato d’esercizio delle società del Gruppo per effetto del differente controvalore di costi e ricavi denominati in valuta almomento della loro rilevazione rispetto al momento in cui sono state definite le condizioni di prezzo e per effetto dellaconversione e successiva rivalutazione di crediti/debiti commerciali o finanziari denominati in valuta;≥sul bilancio consolidato (risultato economico e patrimonio netto) per effetto della conversione del reddito di esercizio e diattività e passività di società che redigono il bilancio in valuta diversa dall’euro.
L’obiettivo di risk management del Gruppo Saipem è la minimizzazione degli impatti derivanti dalle fluttuazioni dei tassi di cambio
sul risultato d’esercizio delle società del Gruppo.
Sono oggetto di monitoraggio gli impatti derivanti dalle fluttuazioni dei tassi di cambio sul risultato consolidato del Gruppo
originati dal consolidamento dei risultati economici delle società che redigono il bilancio in una divisa diversa da quella funzionaledel Gruppo. Il rischio cambio originato dalla conversione di attività e passività di società che redigono il bilancio in una divisa
diversa da quella funzionale del Gruppo è oggetto di parziale gestione, a livello consolidato, mediante la designazione in net
investment hedge di partite monetarie operative a lungo termine.
Saipem adotta una strategia volta a minimizzare l’esposizione al rischio cambio attraverso l’utilizzo di contratti derivati. Le
operazioni di copertura possono essere stipulate anche rispetto a sottostanti che abbiano una manifestazione contrattuale
futura, ma che siano comunque altamente probabili (cd. highly probable forecast transaction). A questo scopo vengono
impiegate diverse tipologie di contratti derivati (in particolare outright e swap). Per quanto attiene alla valorizzazione a fair value
degli strumenti derivati su tassi di cambio, essa viene calcolata sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su
quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info-provider. La pianificazione, il coordinamento e la gestione di questa
attività a livello di Gruppo Saipem è assicurata dalla funzione Finanza che monitora la corretta corrispondenza tra strumenti
derivati e flussi sottostanti e l’adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili internazionali IFRS.
Le attività di misurazione e controllo del rischio cambio vengono svolte attraverso il calcolo di una serie di KRI oggetto dimonitoraggio periodico. In particolare, i KRI sul rischio cambio sono definiti come le soglie minime di copertura dei flussi contrattuali
in valuta futuri e le soglie massime delle relative possibili perdite potenziali misurate con modelli di Value at Risk (VaR).
Con riferimento alle valute diverse dall’euro che potenzialmente generano impatti in termini di esposizione al rischio di cambio,
per l’esercizio 2023 si è provveduto a elaborare un’analisi di sensitività per determinare l’effetto sul conto economico e sul
patrimonio netto che deriverebbe da un’ipotetica variazione positiva e negativa del 10% nei tassi di cambio delle citate valute
estere rispetto all’euro.
L’analisi di sensitività è stata effettuata in relazione alle seguenti attività e passività finanziarie espresse in divisa diversa dall’euro:≥strumenti derivati su tassi di cambio;≥crediti commerciali e altri crediti;≥crediti finanziari;≥debiti commerciali e altri debiti;≥disponibilità liquide ed equivalenti;≥passività finanziarie a breve e lungo termine;≥passività per leasing.

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SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Si precisa che per gli strumenti derivati su tassi di cambio l’analisi di sensitività sul relativo fair value viene effettuata
confrontando il controvalore a termine fissato nei contratti con il controvalore determinato ai tassi di cambio a pronti, variati inpiù o in meno del 10% e aggiustati utilizzando le curve di tasso di interesse coerenti con le scadenze dei contratti sulla base dellequotazioni alla chiusura dell’esercizio.
Si rileva che l’analisi non ha riguardato l’effetto delle variazioni del cambio sulla valutazione delle attività contrattuali davalutazione commesse a lungo termine, in quanto le stesse non rappresentano un’attività finanziaria secondo lo IAS 32.
Alla luce di quanto precede, sebbene Saipem adotti una strategia volta a minimizzare l’esposizione al rischio di cambio attraverso
l’impiego di diverse tipologie di contratti derivati (outright e swap), non può escludersi che le oscillazioni dei tassi di cambio
possano influenzare in maniera significativa i risultati del Gruppo e la comparabilità dei risultati dei singoli esercizi.
Un deprezzamento dell’euro rispetto alle altre valute comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di 68
milioni di euro (-1 milione di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto
imposte, di -179 milioni di euro (-234 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Un apprezzamento dell’euro rispetto alle altre valute comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di -68
milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto imposte,di 180 milioni di euro (236 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
L’incremento (riduzione) rispetto all’esercizio precedente deriva essenzialmente dalla variazione delle attività e passività
finanziarie soggette a esposizione.
Nella seguente tabella vengono riepilogati gli effetti sulle voci di stato patrimoniale e conto economico della suddetta analisi disensitività.
2023(milioni di euro)

Strumenti derivati
Crediti commerciali e altri
Crediti finanziari
Debiti commerciali e altri
Disponibilità liquide
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie a medio-lungo termine
Passività per leasing
TotaleΔ+10%
Conto Patrimonio
economico
netto

(26)
121
31
(104)
73
(6)
(21)
68

(273)
121
31
(104)
73
(6)
(21)
(179)

2022
Δ-10%
Conto Patrimonio
economico
netto

26
(121)
(31)
104
(73)
6
21
(68)

Δ+10%
Conto Patrimonio
economico
netto

274
(121)
(31)
104
(73)
6
21
180

(35)
76
38
(115)
52
(7)
(10)
(1)

(268)
76
38
(115)
52
(7)
(10)
(234)

Δ-10%
Conto
Patrimonio
economico
netto

37
(76)
(38)
115
(52)
7
10
3

270
(76)
(38)
115
(52)
7
10
236

L’analisi di sensitività dei crediti e debiti suddivisa per le principali valute risulta essere la seguente.
31.12.2023(milioni di euro)

31.12.2022

ValutaTotaleΔ -10%

Δ +10%

TotaleΔ -10%

Δ +10%

USD
KWD
PLN
GBP
NOK
Altre valute

1.088
51
15
14
13
26
1.207

(109)
(5)
(2)
(1)
(1)
(3)
(121)

109
5
2
1
1
3
121

642
63
15
5
12
26
763

(64)
(6)
(1)
(1)
(1)
(3)
(76)

64
6
1
1
1
3
76

USD
GBP
AED
NOK
JPY
AOA
KWD
Altre valute

717
195
29
20
27
3
32
14
1.037

72
20
3
2
3
3
1
104

(72)
(20)
(3)
(2)
(3)
(3)
(1)
(104)

777
180
36
37
30
7
62
20
1.149

78
18
3
4
3
1
6
2
115

(78)
(18)
(3)
(4)
(3)
(1)
(6)
(2)
(115)

CreditiTotaleDebiti

TotaleRischio di mercato - Tasso di interesse
Le oscillazioni dei tassi di interesse influiscono sul valore di mercato delle attività e delle passività finanziarie dell’impresa e sul
livello degli oneri finanziari netti. L’obiettivo di risk management è la minimizzazione del rischio di tasso di interesse nel
perseguimento degli obiettivi di struttura finanziaria definiti nella Financial Risk Policy.
La funzione Finanza del Gruppo Saipem valuta, in occasione della stipula di finanziamenti a tassi variabili, la rispondenza con gli
obiettivi stabiliti e, ove ritenuto opportuno, interviene gestendo il rischio di oscillazione tassi di interesse mediante operazioni diInterest Rate Swap (IRS). La funzione Finanza del Gruppo Saipem, inoltre, se ritenuto opportuno e a fronte di adeguate valutazioni\ 248

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

interne, interviene tramite la negoziazione di contratti derivati per fissare il differenziale dei tassi di interesse e stabilizzare gli
impatti del costo delle coperture valutarie poste in essere dal Gruppo.
La pianificazione, il coordinamento e la gestione di questa attività a livello di Gruppo Saipem è assicurata dalla funzione Finanzache monitora la corretta corrispondenza tra strumenti derivati e flussi sottostanti e l’adeguata rappresentazione contabile inottemperanza ai principi contabili internazionali IFRS. Sebbene Saipem adotti una strategia volta a minimizzare l’esposizione alrischio di tasso di interesse attraverso il perseguimento di obiettivi di struttura finanziaria definiti, non può escludersi che leoscillazioni dei tassi di interesse possano influenzare in maniera significativa i risultati del Gruppo e la comparabilità dei risultati
dei singoli esercizi.
Per quanto attiene alla valorizzazione a fair value degli strumenti derivati su tassi di interesse eventualmente posti in essere in relazione
alle sopra descritte operazioni, essa viene calcolata dalla funzione Finanza sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su
quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info provider.
Le attività di misurazione e controllo del rischio tasso di interesse vengono svolte dal Gruppo Saipem attraverso il calcolo emonitoraggio di un KRI volto a misurare l’incidenza dell’indebitamento a tasso fisso, considerando anche gli eventuali strumenti
derivati connessi, sull’indebitamento totale.
Con riferimento al rischio di tasso di interesse è stata elaborata un’analisi di sensitività per determinare l’effetto sul conto economico e
sul patrimonio netto che deriverebbe da un movimento positivo e negativo di 100 punti base sui livelli dei tassi di interesse.
L’analisi è stata effettuata in relazione a tutte le attività e passività finanziarie esposte alle oscillazioni del tasso di interesse e hainteressato in particolare le seguenti poste:≥strumenti derivati su tassi di interesse;≥disponibilità liquide ed equivalenti;≥passività finanziarie a breve e lungo termine.
Si precisa che per gli strumenti derivati su tassi di interesse l’analisi di sensitività sul fair value viene effettuata scontando i flussi
di cassa contrattualmente attesi con le curve di tasso di interesse rilevate sulla base delle quotazioni alla chiusura dell’esercizio,
variate in più o in meno di 100 punti base. Con riferimento alle disponibilità liquide ed equivalenti e alle passività finanziarie atasso variabile si è fatto riferimento rispettivamente allo stock alla data di chiusura dell’esercizio e all’evoluzione dell’esposizione
attesa nei successivi 12 mesi; su tale base è stato applicato un movimento dei tassi d’interesse in più e in meno di 100 punti
base.
Una variazione positiva dei tassi di interesse comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di 1 milione dieuro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto imposte, di 1
milione di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Una variazione negativa dei tassi di interesse comporterebbe un effettocomplessivo ante imposte sul risultato di -1 milione di euro (-3 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul
patrimonio netto, al lordo dell’effetto imposte, di -1 milione di euro (-3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
L’incremento (riduzione) rispetto all’esercizio precedente deriva essenzialmente dalla variazione delle attività e passività
finanziarie esposte alle fluttuazioni del tasso di interesse.
Nella seguente tabella vengono riepilogati gli effetti sulle voci di stato patrimoniale e conto economico della suddetta analisi disensitività.
2023(milioni di euro)

Disponibilità liquide
Strumenti derivati
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie a medio-lungo termine
Totale+100 punti baseConto Patrimonio
economico
netto

4
(3)
1

4
(3)
1

2022
-100 punti baseConto Patrimonio
economico
netto

(4)
3
(1)

(4)
3
(1)

+100 punti baseConto Patrimonio
economico
netto

5
(2)
3

5
(2)
3

-100 punti baseConto
Patrimonio
economico
netto

(5)
2
(3)

(5)
2
(3)

Rischio di mercato - Commodity
I risultati economici di Saipem possono essere influenzati dalla variazione dei prezzi dei prodotti petroliferi (olio combustibile,
lubrificanti, gasolio per natanti, ecc.) e delle materie prime (rame, acciaio, ecc.) nella misura in cui esse rappresentino un elemento dicosto associato rispettivamente alla gestione di mezzi navali/basi/cantieri o alla realizzazione di progetti/investimenti.
Al fine di mitigare il rischio commodity, oltre a proporre soluzioni in ambito commerciale, Saipem utilizza anche strumenti derivati(in particolare swap, bullet swap) negoziati nei mercati finanziari organizzati ICE, NYMEX e LME, nella misura in cui il mercato diriferimento per l’approvvigionamento fisico risulti ben correlato a quello finanziario ed efficiente in termini di prezzo.
Per quanto attiene alla gestione del rischio prezzo commodity, gli strumenti finanziari derivati su commodity negoziati da Saipem
hanno finalità di copertura a fronte di sottostanti impegni contrattuali. Le operazioni di copertura possono essere stipulate anche
rispetto a sottostanti che abbiano una manifestazione contrattuale futura, ma che siano comunque altamente probabili (cd.
highly probable forecast transaction). Nonostante le attività di copertura adottate dalla Società per il controllo e la gestione delrischio commodity, Saipem non può garantire che tali attività siano efficienti, ovvero adeguate, o che in futuro sarà in grado difare ancora ricorso a tali strumenti di copertura.
Per quanto attiene alla valorizzazione a fair value degli strumenti derivati su commodity, essa viene calcolata dalla funzione Finanza
sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info provider.
Le attività di misurazione e controllo del rischio prezzo commodity vengono svolte dal Gruppo Saipem attraverso il calcolo di un
KRI volto a quantificare la massima perdita potenziale misurata con modelli VaR.
Con riferimento agli strumenti finanziari di copertura relativi al rischio commodity, un’ipotetica variazione positiva del 10% nei
prezzi sottostanti non comporterebbe alcun effetto ante imposte sul risultato, mentre comporterebbe un effetto sul patrimonio\ 249

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

netto, al lordo dell’effetto d’imposta, di 3 milioni di euro. Un’ipotetica variazione negativa del 10% nei prezzi sottostanti noncomporterebbe un effetto ante imposte sul risultato, mentre comporterebbe un effetto sul patrimonio netto, al lordo dell’effettod’imposta di -3 milioni di euro.

(ii) Rischio credito
Il rischio credito rappresenta l’esposizione di Saipem a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni
assunte dalla controparte. Per quanto attiene al rischio di controparte in contratti di natura commerciale, la gestione del credito è
affidata alla responsabilità delle business line e alle funzioni specialistiche corporate dedicate, sulla base di procedureformalizzate di valutazione e di affidamento dei partner commerciali. Per quanto attiene al rischio di controparte finanziaria
derivante dall’impiego della liquidità, dalle posizioni in contratti derivati e da altre transazioni con controparti finanziarie, le societàdel Gruppo adottano le disposizioni definite nella Financial Risk Policy. Nonostante le misure attuate dalla Società volte a evitareconcentrazioni di rischio e/o attività non si può escludere che una parte dei clienti del Gruppo possa ritardare, ovvero non
onorare i pagamenti alle condizioni e nei termini pattuiti. L’eventuale ritardato o mancato pagamento dei corrispettivi da parte dei
principali clienti potrebbe comportare difficoltà nell’esecuzione e/o nel completamento delle commesse, ovvero la necessità direcuperare i costi e le spese sostenute attraverso azioni legali.
La valutazione della recuperabilità delle attività finanziarie con controparti di natura sia commerciale che finanziaria è effettuata
sulla base del cosiddetto “expected credit loss model” illustrato al paragrafo “Svalutazioni di attività finanziarie”.
Le attività di misurazione e controllo del rischio credito verso controparti commerciali vengono svolte dal Gruppo Saipem
attraverso il periodico calcolo di KRI volti a misurare l’articolazione per Probabilità di Default (“PD”) delle esposizioni su crediti
commerciali, backlog e garanzie concesse. L’effetto di tali attività è esposto nelle successive note 10 “Crediti commerciali e altri
crediti” e 12 “Attività contrattuali”. Il rischio credito verso controparti finanziarie viene invece monitorato e controllato attraverso ilperiodico calcolo di KRI volti a misurare l’esposizione, la durata massima di impiego e l’articolazione degli attivi finanziari perclasse di rating.

(iii) Rischio liquidità
Il rischio liquidità rappresenta il rischio che, a causa dell’incapacità di reperire nuovi fondi (“funding liquidity risk”) o di liquidare
attività sul mercato (“asset liquidity risk”), l’impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, determinando un
impatto sul risultato economico nel caso in cui l’impresa sia costretta a sostenere costi addizionali per fronteggiare i propri
impegni o, come estrema conseguenza, una situazione di insolvibilità che ponga a rischio la continuità aziendale. L’obiettivo dirisk management del Gruppo è quello di implementare una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business e con
i limiti definiti nella Financial Risk Policy, garantisca un livello di liquidità e di linee di credito committed adeguato per il Gruppo.
Tale obiettivo è orientato a garantire risorse finanziarie sufficienti a coprire gli impegni a breve termine e le obbligazioni inscadenza, anche mediante operazioni di rifinanziamento o raccolta anticipata, nonché ad assicurare la disponibilità di un
adeguato livello di elasticità finanziaria per i programmi di sviluppo del Gruppo Saipem, perseguendo il mantenimento di unequilibrio in termini di durata e di composizione del debito e un’adeguata struttura degli affidamenti bancari.
Le attività di misurazione e controllo del rischio liquidità vengono svolte mediante un continuo monitoraggio dei flussi di cassaprevisionali, del profilo di scadenza delle passività finanziarie e dei parametri caratterizzanti i principali contratti di finanziamento
bancario (cd. Financial Covenant), e attraverso il periodico calcolo di specifici KRI. Tali indicatori misurano il livello di cassadisponibile prevista nel breve termine, il livello di concentrazione delle scadenze delle passività finanziarie e dei derivati e irapporti tra le fonti e gli impieghi finanziari previsti nel breve e medio termine.
In relazione ai contratti di finanziamento che prevedono il rispetto di Financial Covenant e altre clausole che comportino limiti
all’utilizzo delle risorse finanziarie, si rileva che alla data del 31 dicembre 2023 tali clausole risultano tutte rispettate.
Per il controllo e l’utilizzo efficiente della propria liquidità, il Gruppo Saipem si avvale tra l’altro di un sistema accentrato di cash
pooling e di strumenti di reporting automatizzati.
In data 10 febbraio 2023 sono state stipulate due nuove linee di credito per un importo complessivo pari a 860 milioni di euro,consistenti in (i) una nuova Revolving Credit Facility per un importo complessivo pari a circa 470 milioni di euro, per la quale nonsi prevedono utilizzi, e (ii) un nuovo Term Loan senior unsecured di circa 390 milioni di euro garantito per il 70% da SACE, laExport Credit Agency italiana, nell’ambito dello strumento “Garanzia SupportItalia”.
Inoltre, in data 30 agosto 2023 la Società ha effettuato il collocamento di un prestito obbligazionario convertibile per un importo
pari a 500 milioni di euro con scadenza settembre 2029.
Grazie ai proventi derivanti dalla stipula delle nuove linee di finanziamento e del collocamento del nuovo prestito obbligazionario
convertibile di cui sopra, Saipem ha ulteriormente rafforzato la propria struttura finanziaria e la liquidità, in considerazione dellaquale: (i) in data 29 novembre 2023 è stato completato il riacquisto di 120 milioni di euro di obbligazioni con scadenza 7 gennaio
2025; e (ii) in data 28 dicembre 2023 è stato effettuato il rimborso parziale per 150 milioni di euro del Term Loan garantito da
SACE.
In aggiunta si segnala che in data 8 settembre 2023 Saipem ha rimborsato il prestito obbligazionario in scadenza del valore di
500 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha strutturato le proprie fonti di finanziamento principalmente su scadenze di medio-lungo
termine con una durata media pari a 3,10 anni; la quota di debito a medio-lungo termine in scadenza nel 2024 è pari a 96 milioni
di euro, di cui 48 milioni di euro nel corso del primo semestre e la restante quota nel corso del secondo semestre.
Le scadenze relative ai tre prestiti obbligazionari ordinari emessi dalla società del Gruppo Saipem Finance International BV sonopreviste negli esercizi 2025 (per un ammontare residuo pari a 380 milioni di euro), 2026 e 2028 (ciascuno per un ammontare paria 500 milioni di euro).
In considerazione delle operazioni finanziarie sopra descritte, del piano delle scadenze del debito di medio-lungo termine edell’ammontare di cassa disponibile al 31 dicembre pari a 1.323 milioni di euro, Saipem ritiene di avere accesso a fonti difinanziamento più che adeguate a soddisfare le prevedibili necessità finanziarie.

\ 250

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO(iv) Rischio downgrading
Saipem e i prestiti obbligazionari emessi dalla società controllata Saipem Finance International BV sono oggetto di giudizio daparte delle agenzie di rating Standard & Poor’s e Moody’s. In data 2 dicembre 2022 la Società ha ottenuto da Standard & Poor’s
Global Ratings un long-term issuer credit rating pari a “BB+” con outlook “stabile”, nonché un senior unsecured rating pari a “BB+”per i prestiti obbligazionari. Inoltre, in data 14 giugno 2023, la Società ha ricevuto da Moody’s una conferma del long term
Corporate Family Rating pari a “Ba3”, precedentemente assegnato in data 19 luglio 2022, con un contestuale miglioramentodell’outlook da “stabile” a “positivo”, nonché una conferma del senior unsecured debt rating pari a “Ba3” per i prestiti
obbligazionari. Tali valutazioni sui prestiti obbligazionari emessi da Saipem Finance International BV rientrano nella categoria
speculativa “non-investment grade”, caratterizzata da un profilo di rischio accentuato e che ricomprende titoli di debito
particolarmente esposti ad avverse condizioni economiche, finanziarie e settoriali. Un eventuale peggioramento del rating diSaipem e/o delle emissioni obbligazionarie emesse da Saipem Finance International BV che potrebbe essere determinato da un
deterioramento dei mercati di riferimento, della redditività delle commesse o della liquidità di Saipem, potrebbe determinare una
maggior onerosità nella raccolta dei finanziamenti futuri oltre che un ricorso meno agevole al mercato dei capitali, conconseguenti effetti negativi sull’attività, le prospettive, nonché la situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Società edel Gruppo Saipem.

Pagamenti futuri a fronte di passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti
Nella tabella che segue sono rappresentati gli ammontari di pagamenti contrattualmente dovuti relativi ai debiti finanziari e allepassività finanziarie per leasing, con evidenza separata delle quote capitale e degli interessi, e alle passività per strumenti
finanziari derivati.
Quota a lungo termine(milioni di euro)

Passività finanziarie a lungo termine
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie per leasing
Passività per strumenti derivati
TotaleInteressi su debiti finanziariInteressi su passività finanziarie per leasing

Quota
a brevetermine
2024

2025

2026

2027

2028

Oltre

Totale

131
97
324
17
569
82
46

575
165
740
72
34

668
106
774
52
22

15
66
81
30
17

500
39
539
30
14

500
189
689
14
67

2.389
97
889
17
3.392
280
200

Nella tabella che segue è rappresentato il timing degli esborsi a fronte di debiti commerciali e diversi.

(milioni di euro)

2024

Anni di scadenza
2025-2028

Debiti commerciali
Altri debiti

2.668
276

-

Oltre

Totale

-

2.668
276

Pagamenti futuri a fronte di obbligazioni contrattuali
Gli impegni per investimenti relativi a progetti per i quali sono già stati collocati i contratti di procurement, con scadenza nel
2024, sono pari a 99 milioni di euro.

4

Stime contabili e giudizi significativi

L’applicazione dei principi contabili generalmente accettati per la redazione del bilancio e delle relazioni contabili infrannuali
comporta che la Direzione Aziendale effettui stime contabili basate su giudizi complessi e/o soggettivi, stime basate su
esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni conosciute al momento della
stima. L’utilizzo di queste stime contabili influenza il valore di iscrizione delle attività e delle passività e l’informativa su attività epassività potenziali alla data del bilancio, nonché l’ammontare dei ricavi e dei costi nell’esercizio di riferimento. Considerando il
settore in cui il Gruppo opera, rivestono particolare importanza le stime contabili effettuate per la determinazione dei ricavi e dei
costi di commessa a lungo termine e del relativo stato di avanzamento dei lavori. Di conseguenza, i risultati effettivi possono
differire da quelli stimati a causa dell’incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stime sono basate.
Le stime contabili e i giudizi significativi formulati dalla Direzione Aziendale per la redazione del bilancio consolidato al 31
dicembre 2023 sono influenzati, oltre che dall’attuale contesto macroeconomico caratterizzato dagli impatti derivantidall'aumento dei tassi di interesse, dall’inflazione e dai rischi geopolitici legati al conflitto in Israele e al perdurare della crisi russoucraina, anche dagli effetti delle iniziative in corso per attenuare le conseguenze dei cambiamenti climatici e dai potenziali impatti
derivanti dalla transizione energetica che nel medio e lungo termine possono incidere significativamente sui modelli di business,
sui flussi di cassa, sulla posizione patrimoniale-finanziaria e sulle performance finanziarie ed economiche del Gruppo.
Di seguito sono indicate le stime contabili critiche del processo di redazione del bilancio e delle relazioni contabili infrannuali che
comportano un elevato ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime relative a tematiche per loro natura incerte. Le modifichedelle condizioni alla base dei giudizi e delle assunzioni adottati possono determinare un impatto rilevante sui risultati degli
esercizi successivi.

\ 251

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

In relazione alle poste di bilancio oggetto di stima e giudizio, sotto riportate, sono indicati i riferimenti alle note illustrative
contenenti le informazioni contabili alla data di chiusura dell’esercizio.

CONTESTO MACROECONOMICO
L’attuale contesto di mercato conferma la tendenza di ripresa nei mercati di riferimento per Saipem, in linea con la crescita
attesa sia in termini di indicatori macroeconomici che di domanda energetica complessiva. Tuttavia, il perdurare di alcuni
elementi di instabilità anche nel corso del 2023, tra cui lo scoppio della crisi israelo-palestinese, il protrarsi del conflitto in Ucraina
e la permanenza di elevati tassi di inflazione, ha accresciuto il rischio di instabilità economica a livello globale e ciò ha richiesto
ulteriore attenzione da parte della Direzione nella formulazione delle stime contabili e giudizi significativi. Di conseguenza, alcune
aree di bilancio, in relazione anche alla maggiore incertezza nelle stime, potrebbero essere influenzate dai recenti eventi ecircostanze macroeconomiche.
Per quanto concerne l’andamento dei prezzi del petrolio e del gas naturale, la Società ritiene che la volatilità di breve periodo
negli stessi possa impattare limitatamente i risultati del Gruppo data la natura delle attività di Saipem, caratterizzate dacommesse pluriennali con tempi di realizzazione di diversi anni, a seconda della complessità del progetto. Nel più lungo periodo,
si conferma una prospettiva di miglioramento del contesto esterno, supportata dal ciclo di crescita pluriennale che il mercato
Oil&Gas sta attraversando e dal consolidamento delle opportunità nell’ambito della transizione energetica e delle tecnologie
pulite.
In relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti russi, non risultano
attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e correntemente in fase diformalizzazione in piena conformità con la normativa comunitaria.
La Società conferma che opera nel pieno rispetto di quanto stabilito dalle istituzioni europee e nazionali nei confronti della
Federazione Russa.
Si segnala che non ci sono né attività gestite da Saipem né personale nei territori ucraini interessati dallo scontro.
Il Piano Strategico 2024-2027, in linea con i precedenti Piani, non prevede acquisizioni di nuove commesse in Russia.
In relazione alle attività sul territorio israeliano, si segnala che Saipem ha in essere un contratto che prevede la realizzazione diun’unità Ammonia, nell’ambito del progetto Ammonia Plant per conto di Haifa Group, nel sito di Mishor Rotem le cui attività diingegneria e procurement sono in completamento. Dopo aver iniziato le attività di costruzioni civile/meccaniche, l’esecuzione dei
lavori in cantiere è stata rallentata dalle conseguenze degli eventi del 7 ottobre 2023 riferiti agli scontri tra lo stato di Israele e
Hamas. In accordo con il cliente, i lavori stanno proseguendo per quanto possibile date le circostanze.

EFFETTI DEI CAMBIAMENTI CLIMATICII cambiamenti climatici e la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio stanno avendo un impatto sempre piùconsistente sull’economia globale e sul settore energetico.
Saipem, leader globale nell'ingegneria e nella costruzione di grandi progetti nei settori dell'energia e delle infrastrutture, sia
offshore che onshore, intende essere protagonista della transizione energetica:≥supportando il percorso di decarbonizzazione dei propri clienti proponendo soluzioni per ridurre la loro impronta carbonica
come, ad esempio, tecnologie a basso impatto. In particolare, il Gruppo ha già una comprovata esperienza nella realizzazione
di impianti fixed offshore nel segmento dell’Offshore Wind con una serie di progetti già completati, oltre ad avere adisposizione una serie di tecnologie “ready to market” che riguardano il floating wind, la carbon capture, i bio-fuel e laproduzione di fertilizzanti verdi;≥riducendo la propria impronta carbonica migliorando l’efficienza dei propri asset e delle proprie attività, approcciando l’uso di
carburanti alternativi, perseguendo l’elettrificazione e aumentando l’uso di energia rinnovabile, come previsto dal piano Net
Zero.
Il Gruppo è comunque consapevole che questi cambiamenti possono avere un impatto, diretto e indiretto, sulle attività delproprio business e di conseguenza sul proprio bilancio consolidato, in termini di risultati e di entità di valore delle proprie attività epassività.
I rischi correlati ai cambiamenti climatici, a cui le attività di Saipem sono intrinsecamente esposte, sono classificabili nelle
seguenti categorie:≥rischi fisici, ovvero rischi conseguenti a fenomeni climatici riscontrabili fisicamente (es. allagamento di cantieri di fabbricazione,
peggioramento delle condizioni meteomarine nelle aree di operazione offshore);≥rischi di transizione, ovvero rischi derivanti dall’evoluzione verso un’economia a minori emissioni di carbonio. Tali rischi sonoclassificati in: (i) rischi tecnologici, riguardanti la potenziale acquisizione di progetti collegati all’utilizzo di nuove tecnologie e ipotenziali impatti sui costi operativi nell’esecuzione di progetti di transizione; (ii) rischi normativi, correlati all’emanazione di leggie regolamenti a cui doversi prontamente adeguare e che possono comportare l’incremento dei costi operativi; (iii) rischi dimercato, in termini di perdita di opportunità di business legati alla difficoltà nell’ottenimento di garanzie bancarie.
Per i relativi dettagli si rinvia alla sezione “Programma Net Zero” e “Rischi e opportunità legati al clima” della Dichiarazione
consolidata di carattere non finanziario 2023.
Le stime contabili e i giudizi significativi formulati dalla Direzione Aziendale per la redazione del bilancio consolidato potrebbero
essere influenzati dalle azioni poste in essere per limitare gli effetti dei cambiamenti climatici. I rischi climatici possono infatti
influire sull'importo recuperabile di immobili, impianti e attrezzature e sull'avviamento del Gruppo; pertanto, la transizione
energetica può ridurre la vita utile prevista dei beni impiegati nell'industria del petrolio e del gas, accelerando così le spese diammortamento degli asset impiegati nelle attività di questo settore.
Saipem ha preso in considerazione le potenziali conseguenze della transizione energetica sul valore recuperabile delle CGU nel
medio-lungo termine che avrà un impatto innanzitutto sull’aumento della domanda di energia da fonti rinnovabili. A tal proposito il
Piano Strategico 2024-2027 prevede un cambiamento nel mix di portafoglio verso attività non oil related, con acquisizioni diprogetti green legati alla transizione energetica pari a circa il 34% (circa il 25% nel precedente Piano Strategico 2023-2026),\ 252

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

nonché un percorso di investimenti su nuove tecnologie abilitanti, negli ambiti Blue Solutions, Renewable refining, CO2Management e Offshore Wind. Inoltre, in linea con il precedente Piano Strategico, sono previste acquisizioni rilevanti nel
business del gas naturale considerato uno degli elementi che supporterà la progressiva evoluzione verso fonti energetiche
sostenibili. Da ultimo, la transizione energetica prevede nel lungo termine l’eliminazione del carbone tra le fonti energetiche,
settore in cui il Gruppo non opera. Occorre in ogni caso tenere in considerazione che la velocità di adozione di tecnologie legate
alla transizione energetica, soprattutto in alcune aree del mondo, potrebbe essere più lenta rispetto alle previsioni attuali; talerallentamento troverebbe una mitigazione nella comprovata capacità del Gruppo di continuare a operare nel businesstradizionale.
Saipem è sempre più posizionata in settori non-oil, valorizzando ove possibile l’utilizzo dei propri asset tradizionali; nel contempo
è previsto che parte degli asset sarà completamente ammortizzata nel medio-lungo termine, periodo nel quale si prevede che la
domanda di servizi nel settore oil rimanga comunque significativa.
La Direzione Aziendale continuerà a rivedere le ipotesi sulla domanda con il progredire del processo di transizione energetica,che potrebbe portare in futuro a specifiche svalutazioni dei propri asset non finanziari.
Inoltre, nuove leggi o regolamenti introdotti in risposta ai cambiamenti climatici possono dar vita a nuovi obblighi che nonesistevano in precedenza; di conseguenza, la Direzione Aziendale monitora l’evoluzione della normativa in materia al fine divalutare se tali obblighi, anche impliciti, richiedano la rilevazione di appositi accantonamenti o comunque la segnalazione dipassività potenziali correlate.

RICAVI, ATTIVITÀ E PASSIVITÀ CONTRATTUALI (Nota 12 “Attività contrattuali”, Nota 22 “Passività contrattuali”, Nota 34 “Ricavi”)
I processi e le modalità di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attività e passività contrattuali da valutazione
commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui
apprezzamento è influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli
amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi
e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli
eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio. In particolare, nella valutazione delle attività contrattuali davalutazione commesse a lungo termine si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli contrattualmente
convenuti, se sono sostanzialmente approvate dal committente nell’oggetto e/o nel prezzo.

SVALUTAZIONI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (Nota 9 “Altre attività finanziarie”)
La verifica, classificazione e misurazione del rischio di credito delle controparti ai fini della determinazione della svalutazione delle
attività finanziarie è un processo articolato e complesso che richiede l’esercizio di un giudizio professionale da parte dellaDirezione Aziendale.
Analogamente ai processi di impairment che interessano le altre poste del bilancio, le stime effettuate, ancorché basate sulle
migliori informazioni disponibili e sull’adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risultano intrinsecamente
caratterizzate da elementi di aleatorietà e dall’esercizio di un giudizio professionale e potrebbero determinare previsioni di valori
recuperabili differenti rispetto ai valori che si andranno effettivamente a realizzare.

SVALUTAZIONI DI ATTIVITÀ NON FINANZIARIE (Nota 15 “Immobili, impianti e macchinari”, Nota 16 “Attività immateriali”)
Le attività non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione
in bilancio non sia recuperabile.
Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attività non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle
prospettive del segmento di mercato in cui l’asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e laquantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i
quali l’andamento futuro del mercato di riferimento, l’impatto dell’inflazione e dei miglioramenti tecnologici sui costi operativi, lecondizioni della domanda e dell’offerta su scala globale o regionale, l’evoluzione dell’attività operativa e commerciale, l’insight dibusiness derivante dalle discussioni, nonché le interazioni di natura strategica o commerciale con clienti, partner, fornitori econcorrenti da parte delle business line.
La svalutazione delle attività non finanziarie è determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile,rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso determinato attualizzando i flussi dicassa attesi derivanti dall’utilizzo dell’attività al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica è effettuata a livello del più piccolo
aggregato di attività (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti dai flussi
finanziari generati da altre attività o gruppi di attività e sulla base della quale la Direzione Aziendale valuta la redditività delbusiness.
La procedura di impairment test delle CGU del Gruppo prevede la determinazione di WACC differenziati per segmento dibusiness, tali da riflettere i rischi specifici dei singoli segmenti di business a cui appartengono le CGU sottoposte al test.
I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell’ultimo Piano Strategico, avendo riferimento anche ai
risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano Strategico contiene le previsioni, elaborate damanagement alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attività, ai costi operativi, ai
margini, agli investimenti coerenti con le linee strategiche, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche businessline tenuto conto anche dello scenario di mercato (incluso l’andamento delle principali variabili monetarie, i.e. tassi di cambio etassi di inflazione). Pertanto, le previsioni di Piano Strategico (così come quelle di lungo termine dopo il periodo di Piano), seppur
basate su assunzioni complesse che per la loro natura comportano il ricorso al giudizio degli amministratori, sono fondate su
basi ragionevolmente obiettive (che tengono quindi conto del contesto di mercato e delle specificità di Saipem), e senza essere
condizionate al verificarsi di uno specifico evento (ad es. l’affermarsi di una nuova tecnologia), al fine di esprimere allo stesso
tempo la migliore stima del management e i flussi medi attesi.

\ 253

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Infine, in coerenza con le disposizioni dello IAS 36, i flussi di cassa utilizzati ai fini del test di impairment non tengono conto dieventuali flussi in entrata e/o in uscita derivanti: (i) da una futura ristrutturazione non ancora approvata o per la quale l’entità non siè ancora impegnata o (ii) dal miglioramento od ottimizzazione dell’andamento dell’attività sulla base di iniziative non ancora
avviate o approvate per le quali non esiste ancora un commitment nei confronti di terzi per l’incremento della capacità produttiva
rispetto a quella attuale.
I flussi di cassa così determinati sono attualizzati utilizzando i tassi approvati dal Consiglio di Amministrazione.
Per gli asset che non costituiscono CGU autonome (i.e. i mezzi navali Offshore e yard di fabbricazione) e che presentano
indicatori di impairment, si procede a una verifica della sostenibilità della vita tecnico-economica residua, per verificare
l’eventuale necessità di registrare una svalutazione ai sensi dello IAS 16, prima di effettuare il test di impairment a livello della
CGU di appartenenza.
Il goodwill e le altre attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilità del loro
valore di iscrizione è verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una
riduzione del valore. Anche con riferimento al goodwill, la verifica è effettuata a livello della CGU a cui il goodwill è attribuito.
Quando il valore di iscrizione della CGU comprensivo del goodwill ad essa attribuita è superiore al valore recuperabile, la
differenza costituisce oggetto di svalutazione che viene attribuita in via prioritaria al goodwill fino a concorrenza del suo
ammontare; l’eventuale eccedenza della svalutazione rispetto al goodwill è imputata pro-quota al valore di libro degli altri asset avita utile definita che costituiscono la CGU.

LEASING (Nota 17 “Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività finanziarie per leasing”)
La complessità delle fattispecie contrattuali, nonché la loro durata ultrannuale, richiede l’esercizio di una serie articolata di giudizi
da parte della Direzione Aziendale per la definizione delle assunzioni da adottare ai fini dell’identificazione e valutazione diparticolari aspetti che hanno un impatto sulla rilevazione contabile e l’esposizione in bilancio, quali:≥la determinazione della ragionevole certezza di esercitare o meno un’opzione di estensione e/o di risoluzione prevista da uncontratto di leasing, che incide sulla valutazione dei periodi coperti da opzioni di estensione (o di terminazione anticipata) ai finidella determinazione della durata del contratto. Al riguardo, la ragionevole certezza di esercitare tali opzioni è verificata alla
commencement date, considerando tutti i fatti e le circostanze che generano un incentivo economico a esercitarle, nonché
quando si verificano eventi o modifiche significativi nelle circostanze che sono sotto il controllo del locatario e che influenzano
la valutazione precedentemente effettuata;≥l’identificazione dei pagamenti variabili e delle loro caratteristiche ai fini della stima per la loro inclusione, o meno, nella
determinazione della “Lease Liability” e del “Right-of-Use” asset (i pagamenti variabili legati all’utilizzo del bene o al fatturato
sono imputati a conto economico e pertanto non partecipano alla loro determinazione);≥il tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione della “Lease Liability” rappresentato dal tasso di finanziamento
incrementale del locatario. Tale tasso è definito tenendo conto della durata dei contratti di leasing, della valuta nella quale sono
denominati e delle caratteristiche dell’ambiente economico in cui operano i lessee. Il valore attuale dei pagamenti ancora
dovuti per il leasing è determinato adottando un tasso di sconto che riflette il tasso di finanziamento incrementale di Saipem
ed è definito sulla base della curva benchmark spot euro aggiustata per il rischio Saipem. Il tasso è definito tenendo conto,
anche, del rischio legato alla valuta di denominazione e alla durata del contratto sottostante.
In tema di impairment test per il locatario, è previsto che il Right-of-Use relativo ai beni condotti in leasing sia incluso nel test per
valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di proprietà. Con riferimento alla
verifica di recuperabilità del Right-of-Use si considera: (i) l’allocazione alle CGU di appartenenza delle attività per Right-of-Use dei
beni in leasing; (ii) la durata del contratto di leasing sottostante rispetto all’orizzonte temporale considerato nella determinazione
dei flussi di cassa della CGU; (iii) il valore d’uso di una CGU che contiene un Right-of-Use.
Nell’esercizio del test di impairment Saipem: (i) utilizza i tassi di attualizzazione che riflettono la leva finanziaria riconducibile ai
contratti di leasing; (ii) considera il Right-of-Use nel capitale investito netto testato; (iii) determina il Value in Use escludendo i
relativi canoni di leasing.

BUSINESS COMBINATION (Nota 2 “Principi di consolidamento e partecipazioni - Business combination”)
La rilevazione delle operazioni di business combination implica l’attribuzione alle attività e passività dell’impresa acquisita delladifferenza tra il costo di acquisto e il valore netto contabile. Per la maggior parte delle attività e delle passività, l’attribuzione delladifferenza è effettuata rilevando le attività e le passività al loro fair value. La parte non attribuita se positiva è iscritta a goodwill, se
negativa è imputata a conto economico. L’allocazione del prezzo pagato operata in via provvisoria è suscettibile direvisione/aggiornamento entro i 12 mesi successivi all’acquisizione avendo riguardo a nuove informazioni su fatti e circostanze
esistenti alla data dell’acquisizione. Nel processo di attribuzione la Direzione Aziendale si avvale delle informazioni disponibili e,
per le business combination più significative, di valutazioni esterne; il processo di allocazione, che richiede, in funzione delle
informazioni disponibili, l’esercizio di un giudizio complesso da parte della Direzione Aziendale rileva anche ai fini dell’applicazione
dell’equity method.

FONDI PER RISCHI E ONERI (Nota 26 “Fondi per rischi e oneri”)
Saipem e alcune società del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l’eventuale
accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalità di valutazione deirischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli
amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei
procedimenti, alla loro classificazione tra i fondi, ovvero tra le passività tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dallafunzione legale interna e dai consulenti legali esterni.
La stima del valore da accantonare è frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione
Aziendale.

\ 254

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

BENEFICI PER I DIPENDENTI (Nota 27 “Fondi per benefici ai dipendenti”)
I programmi a benefici definiti sono valutati sulla base di eventi incerti e di ipotesi attuariali che comprendono, tra le altre, i tassi disconto, il livello delle retribuzioni future, i tassi di mortalità, l’età di ritiro e gli andamenti futuri delle spese sanitarie coperte.
Le principali assunzioni utilizzate per la quantificazione di tali benefici sono determinate come segue: (i) i tassi di sconto e diinflazione che rappresentano i tassi in base ai quali l’obbligazione nei confronti dei dipendenti potrebbe essere effettivamente
adempiuta, si basano sui tassi che maturano su titoli obbligazionari corporate di elevata qualità (ovvero, in assenza di un “deepmarket” di tali titoli, sui rendimenti dei titoli di stato) e sulle aspettative inflazionistiche dei Paesi interessati o dell’area valutaria diriferimento; (ii) il livello delle retribuzioni future è determinato sulla base di elementi quali le aspettative inflazionistiche, laproduttività, gli avanzamenti di carriera e di anzianità; (iii) il costo futuro delle prestazioni sanitarie è determinato sulla base dielementi quali l’andamento presente e passato dei costi delle prestazioni sanitarie, comprese assunzioni sulla crescita inflativa ditali costi, e le modifiche nelle condizioni di salute degli aventi diritto; (iv) le assunzioni demografiche riflettono la migliore stimadell’andamento di variabili, quali ad esempio la mortalità, il turnover e l’invalidità relative alla popolazione degli aventi diritto.
Normalmente si verificano differenze nel valore della passività (attività) netta dei piani per benefici ai dipendenti derivanti dalle cd.
rivalutazioni rappresentate, tra l’altro, dalle modifiche delle ipotesi attuariali utilizzate, dalla differenza tra le ipotesi attuariali
precedentemente adottate e quelle che si sono effettivamente realizzate e dal differente rendimento delle attività al servizio delpiano rispetto a quello considerato nel net interest.

CREDITI (Nota 10 “Crediti commerciali e altri crediti”)
La recuperabilità del valore di iscrizione dei crediti e la necessità di rilevare un’eventuale svalutazione degli stessi è effettuata
sulla base del cosiddetto “expected credit loss model” illustrato al paragrafo “Svalutazioni di attività finanziarie”. Tale processo
comporta altresì giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell’ambito di tali giudizi
riguardano tra l’altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l’ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi,
gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonché le eventuali azioni poste in essere o previste
per il recupero dei crediti.

FAIR VALUE (Nota 8 “Attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI”, Nota 29 “Strumenti finanziari derivati”)
La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato
dall’utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati
di riferimento e/o l’utilizzo di dati di input interni.
Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorché basata sulle migliori informazioni disponibili esull’adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatorietà
e dall’esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno
effettivamente a realizzare.

5

Principi contabili di recente emanazione con efficacia dal 2024 ed esercizi successivi

Principi contabili e interpretazioni emessi dallo IASB/IFRIC e omologati dalla Commissione Europea
Con il Regolamento n. 2023/2822, emesso dalla Commissione Europea in data 19 dicembre 2023, sono state omologate lemodifiche allo IAS 1 “Classification of Liabilities as Current or Non current” e “Non-Current Liabilities with Covenants”. Le
modifiche forniscono chiarimenti in materia di classificazione delle passività come correnti o non correnti e chiariscono il
concetto di estinzione; specificano come un'entità classifica una passività derivante da un accordo di finanziamento con
covenant come corrente o non corrente e definiscono le informazioni da fornire quando un'entità ha accordi di finanziamento
con covenant che potrebbero richiedere che l'accordo di finanziamento diventi esigibile entro dodici mesi dall'esercizio diriferimento. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2024.
Con il Regolamento n. 2023/2579, emesso dalla Commissione Europea in data 20 novembre 2023, sono state omologate lemodifiche all’IFRS 16 “Lease Liability in a Sale and Leaseback” con il quale si prevede che il venditore-locatario valuti l'attività con
diritto di utilizzo derivante da un'operazione di vendita e retrolocazione in base alla percentuale del precedente valore contabiledell'attività mantenuta dal venditore-locatario. Di conseguenza, in un'operazione di vendita e retrolocazione, il venditore-locatario
rileva solo l'importo di eventuali utili o perdite relativi ai diritti trasferiti all'acquirente-locatore. Pertanto, la valutazione iniziale dellapassività per leasing derivante da un'operazione di vendita e retrolocazione è una conseguenza del modo in cui il venditorelocatario valuta l'attività con diritto di utilizzo e l'utile o la perdita rilevati alla data dell'operazione. Le modifiche sono efficaci apartire dal 1° gennaio 2024.
Allo stato Saipem ritiene che le modifiche sopra indicate non abbiano impatti significativi.

Principi contabili e interpretazioni emessi dallo IASB/IFRIC e non ancora omologati dalla Commissione Europea
In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 and IFRS 7 “Supplier Finance Arrangements” conil quale si richiede di fornire informazioni aggiuntive sui contratti di supplier finance che consentano agli utilizzatori del bilancio divalutare come tali contratti con i fornitori influiscano sulle passività e sui flussi finanziari e di comprenderne l'effetto
sull'esposizione al rischio di liquidità. Le modifiche saranno efficaci a partire dal 1° gennaio 2024 o data successiva.
In data 15 agosto 2023, lo IASB ha pubblicato il documento “Amendment to IAS 21 “The Effects of Changes in Foreign
Exchange Rates: Lack of Exchangeability” con il quale si specifica quando una valuta è convertibile in un'altra valuta e, di\ 255

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

conseguenza, quando non lo è, come un'entità determina il tasso di cambio da applicare quando una valuta non è convertibile e
le informazioni da fornire. Le modifiche saranno efficaci a partire dal 1° gennaio 2025 o data successiva.
Allo stato Saipem sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche ai principi indicati.

\ 256

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

6

Area di consolidamento al 31 dicembre 2023

% Consolidata
di pertinenza
Saipem

Metodo diconsolidamentoo criteri(*)
di valutazione% Consolidata
di pertinenza
Saipem

Metodo diconsolidamentoo criteri(*)
di valutazione

55,00

C.I.

100,00C.I.

100,00100,00
60,00
40,00
99,90
0,10

100,00100,00
60,00

C.I.
C.I.
Co.

99,90

C.I.

99,00
1,00
100,00100,00C.I.

XAF

20.494.210 Saipem SpA
Snamprogetti Netherlands BV
6.190.600.500 Saipem SA

100,00C.I.

EUR

90.760 Saipem International BV

100,00100,00

C.I.

CHF

5.000.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

NOK

40.000.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

KZT

375.350.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

PEN

469.359.045 Saipem International BV

100,00100,00

C.I.

USD

99,99
0,01
100,00

99,99

C.I.

MXN

372.778.100 Saipem International BVSoci terzi
6.424.970.342 Saipem SA

100,00C.I.

USD

6.700.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

EUR 501.669.790,83 Eni SpACDP Equity SpA
Saipem SpA
Norges Bank
Soci terzi% Possesso

MilanoCapitale socialeSoci

Sede legale

Saipem SpA

ValutaRagione sociale

Impresa consolidante

31,19
12,82
0,02
3,15
52,82

Imprese controllate

EUR

International Energy
Services SpA (**) (***)
Saipem Offshore Construction SpA
Servizi Energia Italia SpA
Smacemex Scarl (**)

San Donato Milanese

EUR

San Donato Milanese
San Donato Milanese
San Donato Milanese

EUR
EUR
EUR

MilanoEUR

Rio de Janeiro(Brasile)
Pointe-Noire(Congo)Schiedam(Paesi Bassi)
Zurigo(Svizzera)
Lysaker(Norvegia)
Almaty(Kazakhstan)Lima(Perù)
Jakarta(Indonesia)
Delegacion
Cuauhtemoc(Messico)
Pechino(Cina)

BRL

SnamprogettiChiyoda sas
di Saipem SpA% Possesso

San Donato Milanese

Capitale socialeSoci

Sede legale

Denuke Scarl (**)

ValutaRagione sociale

Italia10.000 Saipem SpASoci terzi
50.000 Saipem SpA

55,00
45,00
100,0020.000.000 Saipem SpA
20.000.000 Saipem SpA
10.000 Saipem SpASoci terzi
10.000 Saipem SpASoci terzi

EsteroAndromeda Consultoria Técnica
e Representações Ltda
Boscongo SA
ERS - Equipment Rental& Services BV
Global Projects Services AG
Moss Maritime AS
North Caspian Service Co
Petrex SA
PT Saipem Indonesia
Saimexicana SA de Cv
Saipem (Beijing) Technical
Services Co Ltd

(*)
(**)
(***)

C.I. = consolidamento integrale, J.O. = joint operation, P.N. = valutazione al patrimonio netto, Co. = valutazione al costo
Società in liquidazione
Società non operativa nell’esercizio

\ 257

(*)
(**)
(***)

Metodo diconsolidamentoo criteri(*)
di valutazione

MYR

88.233.500 Saipem International BV

100,00100,00

C.I.

NGN

89,41
10,59
100,00

89,41

C.I.

EUR

259.200.000 Saipem International BVSoci terzi299.300.000 Saipem International BV

100,00C.I.

USD

1.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

ARS

1.805.300 Saipem International BVSoci terzi

99,90
0,10

99,90

Co.

MYR

238.116.500 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

AUD

486.800.001 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

CAD

100.100 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

100,00100,00C.I.

DZD

Capitale socialeSoci% Consolidata
di pertinenza
SaipemPetaling Jaya
(Malesia)
Saipem (Nigeria) Ltd
Lagos(Nigeria)
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo, Caniçal
Sociedade Unipessoal Lda(Portogallo)
Saipem America Inc
Wilmington(USA)
Saipem Argentina de Perforaciones,
Buenos Aires
Montajes y Proyectos Sociedad Anónima, (Argentina)
Minera, Industrial,
Comercial y Financiera (**) (***)
Saipem Asia Sdn Bhd
Petaling Jaya
(Malesia)
Saipem Australia Pty Ltd
West Perth(Australia)
Saipem Canada Inc
Montreal(Canada)Saipem Contracting Algérie SpA
Algeri(Algeria)
Saipem Contracting Netherlands BV
Amsterdam(Paesi Bassi)
Saipem Contracting Nigeria Ltd
Lagos(Nigeria)
Saipem do Brasil
Rio de Janeiro
Serviçõs de Petroleo Ltda
(Brasile)
Saipem Drilling Norway AS
Stavanger(Norvegia)
Saipem East Africa Ltd (**)
Kampala(Uganda)Saipem Finance International BV
Amsterdam(Paesi Bassi)
Saipem Guyana Inc
Georgetown(Guyana)
Saipem India Projects Private Ltd
Chennai(India)Saipem Ingenieria
MadridY Construcciones SLU(Spagna)
Saipem International BV
Amsterdam(Paesi Bassi)
Saipem Ltd
Kingston upon Thames
Surrey(Regno Unito)
Saipem Luxembourg SA
Lussemburgo(Lussemburgo)% Possesso

Saipem (Malaysia) Sdn Bhd (**) (***)

ValutaSede legale

Ragione sociale

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

1.101.000 Sofresid SA

EUR

20.000 Saipem International BV

100,00100,00

C.I.

NGN

97,94
2,06
100,00

97,94

C.I.

BRL

827.000.000 Saipem International BVSoci terzi
469.661.512 Saipem International BV

100,00

C.I.

NOK

120.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

UGX

3.791.000.000 Saipem International BV
Snamprogetti Netherlands BV
1.000.000 Saipem International BV
Saipem SpA
200.000 Saipem Ltd

51,00
49,00
75,00
25,00
100,00100,00C.I.

100,00C.I.

100,00C.I.

100,00100,00C.I.

100,00100,00C.I.

100,00100,00C.I.

100,00100,00C.I.

100,00100,00

C.I.

EUR
GYD
INR
EUR
EUR
EUR
EUR

526.902.060 Saipem SA
80.000 Saipem International BV
172.444.000 Saipem SpA
1.107.500.000 Saipem International BV
31.002 Saipem SpA

C.I. = consolidamento integrale, J.O. = joint operation, P.N. = valutazione al patrimonio netto, Co. = valutazione al costo
Società in liquidazione
Società non operativa nell’esercizio\ 258

Saipem Romania Srl
Saipem SA
Saipem Singapore Pte Ltd
Saiwest Ltd
Sajer Iraq Co for Petroleum Services,
Trading, General Contracting& Transport Llc
Saudi Arabian Saipem Ltd
Sigurd Rück AG
Snamprogetti Engineering& Contracting Co Ltd
Snamprogetti Netherlands BVSnamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Sofresid SA(*)

Dhahran(Arabia Saudita)
Zurigo(Svizzera)
Dhahran(Arabia Saudita)
Amsterdam(Paesi Bassi)
Dhahran(Arabia Saudita)
Montigny le Bretonneux(Francia)

Metodo diconsolidamentoo criteri(*)
di valutazione

Saipem Norge AS

Maputo(Mozambico)
Stavanger(Norvegia)
Aricestii Rahtivani(Romania)
Montigny le Bretonneux(Francia)
Singapore(Singapore)
Accra(Ghana)Baghdad(Iraq)% Consolidata
di pertinenza
SaipemSaipem Moçambique Lda

100,00C.I.

100,00C.I.

100,00C.I.

100,00C.I.

100,00C.I.

100,00100,00C.I.

937.500 Saipem SA
Soci terzi
300.000.000 Saipem International BVSoci terzi

49,00
51,00
60,00
40,00

49,00

C.I.

60,00

C.I.

SAR

155.000.000 Saipem International BV

100,00100,00

C.I.

CHF

25.000.000 Saipem International BV

100,00100,00C.I.

SAR

10.000.000 Snamprogetti Netherlands BV

100,00100,00C.I.

100,00100,00

C.I.

95,00
5,00
100,00100,00C.I.

100,00C.I.

EUR% Possesso

Port Said(Egitto)

Capitale socialeSoci

Sede legale

Saipem Misr
for Petroleum Services (S.A.E.)

ValutaRagione sociale

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

99,92
0,04

2.000.000 Saipem International BV
ERS - Equipment Rental& Services BV
Saipem (Portugal) Comércio
Marítimo, Sociedade
Unipessoal Lda
535.075.000 Saipem SA
Saipem International BV
100.000 Saipem International BV

99,98
0,02
100,00EUR

29.004.600 Snamprogetti Netherlands BV
Saipem International BV
19.870.122 Saipem SpA

99,00
1,00
100,00SGD

306.090.000 Saipem SA

GHS

MZN
NOK
RON

IQD

EUR
SAR
EUR

203.000 Saipem SpA
10.000.000 Saipem International BV
Snamprogetti Netherlands BV
37.000 Saipem SA

0,04

C.I. = consolidamento integrale, J.O. = joint operation, P.N. = valutazione al patrimonio netto, Co. = valutazione al costo\ 259

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Imprese collegate e controllate congiunte

San Donato Milanese

EUR

CEPAV (Consorzio Eni
per l’Alta Velocità) Due
CEPAV (Consorzio Eni
per l’Alta Velocità) Uno
Consorzio Florentia Δ

MilanoEUR

Milano

EUR

Parma

EUR

Consorzio F.S.B. Δ

Venezia - Marghera

EUR

Consorzio Sapro Δ

San Giovanni Teatino

EUR

La Bozzoliana Scarl

Parma

EUR

La Catulliana Scarl

Parma

EUR

Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl Bari

EUR

Rosetti Marino SpA

RavennaEUR

SCD JV Scarl Δ

San Donato Milanese

EUR

Ship Recycling Scarl (**) Δ

GenovaEUR

Gydan Yard Management Services(Shanghai) Co Ltd

Shanghai(Cina)

CNY

Gygaz Snc

Nanterre(Francia)
Mumbai(India)

EUR

55,41
44,59
75,00
25,00
59,09
40,91
50,36
49,64
49,00
51,00
29,05
70,95
51,00
49,00
30,00
70,00
49,00
51,00
10,00
90,00
20,00
80,00
60,00
40,00
51,00
49,00

1.600.000 Saipem (Beijing) Technical
Services Co Ltd
Soci terzi
10.000 Sofresid SASoci terzi
500.000 Saipem SA
Soci terzi

15,15Metodo diconsolidamentoo criteri(*)
di valutazione

CCS JV Scarl Δ

50.864 Saipem SpASoci terzi
150.000 Servizi Energia Italia SpASoci terzi
51.646 Saipem SpASoci terzi
51.646 Saipem SpASoci terzi
10.000 Saipem SpASoci terzi
15.000 Saipem SpASoci terzi
10.329 Saipem SpASoci terzi
10.000 Saipem SpASoci terzi
10.000 Saipem SpASoci terzi
2.750.471 Saipem SpASoci terzi
4.000.000 Saipem SA
Soci terzi
100.000 Servizi Energia Italia SpASoci terzi
10.000 Saipem SpASoci terzi% Consolidata
di pertinenza
SaipemEUR% Possesso

San Donato Milanese

Capitale socialeSoci

Sede legaleASG Scarl

ValutaRagione sociale

Italia

55,41

P.N.

75,00

P.N.

59,09

P.N.

50,36

P.N.

49,00

P.N.

29,05

Co.

51,00

Co.

30,00

P.N.

49,00

P.N.

10,00

P.N.

20,00

P.N.

60,00

P.N.

51,00

J.O.

15,15

P.N.

7,50

P.N.

55,00

P.N.

10,00

P.N.

49,00

P.N.

70,00

P.N.

36,00

P.N.

8,96

P.N.

49,00

P.N.

45,00

P.N.

50,00

P.N.

EsteroHazira Cryogenic Engineering& Construction Management
Private Ltd ΔKCA Deutag International Ltd

St. Helier(Jersey)
KWANDA Suporte Logistico Lda
Luanda(Angola)Petromar Lda Δ
Luanda(Angola)PSS Netherlands BV Δ
Leiden(Paesi Bassi)
Sabella SA
Quimper(Francia)
Saipem Dangote E&C Ltd (***) Δ
Victoria Island - Lagos(Nigeria)
Saipem - Hyperion Eastmed
Nicosia
Engineering Ltd Δ(Cipro)Saipem Nasser Saeed Al-Hajri Contracting Dhahran
Co Llc Δ(Arabia Saudita)

(*)
(**)
(***)
Δ

INR

USD
AOA
USD
EUR
EUR
NGN
EUR
SAR

116.536 Saipem International BVSoci terzi
25.510.204 Saipem SA
Soci terzi
357.143 Saipem SA
Soci terzi
30.000 Saipem SpASoci terzi
12.946.722 Saipem SA
Soci terzi
100.000.000 Saipem International BVSoci terzi
85.000 Saipem International BVSoci terzi
7.500.000 Saipem International BVSoci terzi

C.I. = consolidamento integrale, J.O. = joint operation, P.N. = valutazione al patrimonio netto, Co. = valutazione al costo
Società in liquidazione
Società non operativa nell’esercizio
Impresa a controllo congiunto

\ 260

84,85
7,50
92,50
55,00
45,00
9,96
90,04
49,00
51,00
70,00
30,00
36,00
64,00
8,96
91,04
49,00
51,00
45,00
55,00
50,00
50,00

Saren BV Δ
Société pour la Réalisation
du Port de Tanger Méditerranée (***) Δ
Southern Gas Constructors Ltd Δ
Sud-Soyo Urban
Development Lda (***) Δ
TMBYS SAS (***) Δ
TSGI Mühendislik İnşaat Ltd Şirketi Δ

TSKJ II - Construções Internacionais,Sociedade Unipessoal, Lda
TSKJ - Servições de Engenharia Lda

Funchal(Portogallo)
Funchal(Portogallo)

SAR
EUR
EUR
EUR
EUR
NGN
AOA
EUR
TRY

EUR
EUR

% Possesso

Capitale socialeSoci

40.000.000 Saipem International BVSoci terzi
20.000 Saipem SA
Soci terzi
50.000 Servizi Energia Italia SpASoci terzi
20.000 Servizi Energia Italia SpASoci terzi
33.000 Saipem SA
Soci terzi
10.000.000 Saipem International BVSoci terzi
20.000.000 Saipem SA
Soci terzi
30.000 Saipem SA
Soci terzi
10.000 Saipem Ingenieria
Y Construcciones, SLUSoci terzi
5.000 TSKJ - Servições
de Engenharia Lda
5.000 Snamprogetti Netherlands BVSoci terzi

40,00
60,00
60,00
40,00
58,00
42,00
50,00
50,00
33,33
66,67
50,00
50,00
49,00
51,00
33,33
66,67
33,33
66,67
100,0025,00
75,00

Metodo diconsolidamentoo criteri(*)
di valutazione

SAME Netherlands BV Δ

Dammam(Arabia Saudita)
Montigny le Bretonneux(Francia)
Amsterdam(Paesi Bassi)
Amsterdam(Paesi Bassi)
Anjra(Marocco)
Lagos(Nigeria)
Soyo(Angola)Guyancourt(Francia)
Istanbul(Turchia)% Consolidata
di pertinenza
SaipemSaipem Taqa Al Rushaid
Fabricators Co Ltd
Saipon Snc Δ †ValutaSede legale

Ragione sociale

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

40,00

P.N.

60,00

P.N.

58,00

P.N.

50,00

P.N.

33,33

P.N.

50,00

P.N.

49,00

P.N.

33,33

P.N.

33,33

P.N.

25,00

P.N.

25,00

P.N.

Al 31 dicembre 2023 le imprese di Saipem SpA sono così ripartite:

Imprese controllate/Joint operation e loro partecipazioni
Consolidate con il metodo integrale
Consolidate come joint operation
Partecipazioni di imprese consolidate (1)Valutate con il criterio del patrimonio netto
Valutate con il criterio del costo
Totale imprese

ItaliaControllate
EsteroTotale

5
5
1
1
6

44
44
1
1
45

49
49
2
2
51

Collegate e controllate congiunte
ItaliaEsteroTotale

1
1
12
10
2
13

22
22
22

1
1
34
32
2
35

(1) Le partecipazioni di imprese controllate valutate con il metodo del patrimonio netto o con il metodo del costo/joint operation riguardano le imprese non significative e le imprese in cui il consolidamento
non produce effetti significativi

(*)
(***)
Δ

†

C.I. = consolidamento integrale, J.O. = joint operation, P.N. = valutazione al patrimonio netto, Co. = valutazione al costo
Società non operativa nell’esercizio
Impresa a controllo congiunto
Joint operation non rilevante.



\ 261

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Variazioni dell’area di consolidamento
Nel corso del 2023 sono intervenute le seguenti variazioni nell’area di consolidamento del Gruppo rispetto alla Relazione
finanziaria annuale al 31 dicembre 2022.
Costituzioni, dismissioni, liquidazioni, fusioni, variazione quote di partecipazioni, cambiamenti nel criterio di consolidamento:≥è stata costituita la società Saipem Nasser Saeed Al-Hajri Contracting Co Llc, con sede in Arabia Saudita, valutata con il
metodo del patrimonio netto;≥la società International Energy Services South America Co Ltd, precedentemente consolidata con il metodo integrale, èstata ceduta a terzi;≥la società International Energy Services SpA, consolidata con il metodo integrale, è stata posta in liquidazione;≥la società Gydan Lng Ltd, precedentemente Gydan Lng Sarl, valutata con il metodo del patrimonio netto, è stata ceduta aterzi;≥la società Novarctic Ltd, precedentemente Novarctic Sarl, valutata con il metodo del patrimonio netto, è stata ceduta a terzi;≥la società European Maritime Construction sas, precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata cancellata
dal Registro delle Imprese;≥la società ER SAI Caspian Contractor Llc, precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata ceduta a terzi;≥la società Denuke Scarl, consolidata con il metodo integrale, è stata posta in liquidazione;≥la società Saipem Offshore México SA de Cv, precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata fusa perincorporazione nella società Saimexicana SA de Cv;≥la società Saren Llc, precedentemente valutata con il metodo del patrimonio netto, è stata cancellata dal Registro delle
Imprese;≥la società Sofresid Engineering SA ha ceduto a Saipem SA l’intera partecipazione in Sabella SA che, a seguito dell’aumento dicapitale di quest’ultima, risulta così detenuta: per l’8,86% partecipata da Saipem SA e per il 91,04% partecipata da terzi;≥la società Sofresid Engineering SA, precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata ceduta a terzi;≥la società Saren Heavy Industries İnşaat Ve Ticaret Anonim Şirketi, precedentemente valutata con il metodo delpatrimonio netto, è stata ceduta a terzi;≥la società Saipem Maritime Asset Management Luxembourg Sàrl, precedentemente consolidata con il metodo integrale, èstata fusa per incorporazione nella società Saipem Luxembourg SA, che conseguentemente risulta detenuta al 100% da
Saipem SpA;≥è stata costituita la società La Bozzoliana Scarl, con sede in Italia, valutata con il metodo del patrimonio netto;≥la società Saipem (Malaysia) Sdn Bhd, consolidata con il metodo integrale, è stata posta in liquidazione;≥la società Xodus Subsea Ltd, precedentemente valutata con il metodo del patrimonio netto, è stata cancellata dal Registrodelle Imprese;≥la società Saipem East Africa Ltd, consolidata con il metodo integrale, è stata posta in liquidazione;≥è stata costituita la società La Catulliana Scarl, con sede in Italia, valutata con il metodo del patrimonio netto;≥la società Mangrove Gas Netherlands BV, precedentemente valutata con il metodo del patrimonio netto, è stata cancellata
dal Registro delle Imprese;≥la società Gygaz Snc, a seguito della cessione a terzi di una quota di azioni da parte di Sofresid SA, risulta così detenuta: per il
7,50% partecipata da Sofresid SA e per il 92,50% partecipata da terzi.
Cambiamenti di ragione sociale o spostamenti da partecipata senza effetti sul consolidato:≥la società Global Petroprojects Services AG, consolidata con il metodo integrale, ha cambiato la denominazione sociale in
Global Projects Services AG;≥la società Alboran Hydrogen Brindisi Srl, valutata con il metodo del patrimonio netto, ha cambiato la denominazione sociale in
Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl.

\ 262

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

7

Disponibilità liquide ed equivalenti

Le disponibilità liquide ed equivalenti di 2.136 milioni di euro aumentano di 84 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 (2.052
milioni di euro).
Le disponibilità liquide di fine esercizio, denominate in euro per il 45%, in dollaro USA per il 30%, in riyal saudita per il 14% e inaltre valute per l’11%, hanno trovato remunerazione a un tasso medio del 2,13%. La voce include denaro e valori in cassa per 4
milioni di euro (2 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Le disponibilità di fine esercizio includono, per un totale complessivo di 814 milioni di euro, quanto di seguito: (i) disponibilitàliquide pari a 660 milioni di euro su conti correnti di progetti eseguiti in partnership o in joint venture; (ii) disponibilità liquide pari a
151 milioni di euro su conti correnti denominati in valute soggette a restrizioni sulla movimentazione e/o sulla convertibilità;(iii) disponibilità liquide pari a 3 milioni di euro su conti correnti bloccati o soggetti a vincoli.
Le disponibilità al 31 dicembre 2023 sono riconducibili alla Capogruppo e ad altre società del Gruppo con la seguente
ripartizione per area geografica (con riferimento al Paese in cui è domiciliato il rapporto finanziario):(milioni di euro)ItaliaResto d’Europa
CSI
Medio Oriente
Estremo Oriente e Oceania
Africa Settentrionale
Africa Sub-Sahariana
Americhe
Totale831.12.2023

31.12.2022

870
241
2
523
195
6
88
211
2.136

916
305
33
361
128
5
203
101
2.052

Attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI

Le attività finanziarie valutate al fair value con effetti a OCI, pari a 86 milioni di euro (75 milioni di euro al 31 dicembre 2022), si
analizzano come segue:(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

5
81
86

8
67
75

Titoli non strumentali all’attività operativa
Titoli quotati emessi da Stati sovrani/enti sovranazionali
Titoli quotati emessi da imprese industriali
Totale55Classe di ratingStandard & Poors

5
5

Anno
di scadenza

Fair value

Tasso fisso
Eurobond
TotaleTasso
di rendimento
nominale (%)(milioni di euro)

Valore nominale

I titoli quotati emessi da Stati sovrani/enti sovranazionali al 31 dicembre 2023 di 5 milioni di euro si analizzano come segue:

0,00

2026

AAA

Classe di ratingStandard & Poors

81
81

Anno
di scadenza

85
85

Tasso
di rendimento
nominale (%)

Tasso fisso
Titoli quotati emessi da imprese industriali
TotaleFair value(milioni di euro)

Valore nominale

I titoli quotati emessi da imprese industriali al 31 dicembre 2023 di 81 milioni di euro si analizzano come segue:0,13-3,642024-2028

AA/BBBIl fair value dei titoli è determinato sulla base dei prezzi di mercato. La gerarchia del fair value è di livello 1, ossia basato su
quotazioni in mercati attivi.
I titoli valutati al fair value con effetti a OCI sono detenuti sia al fine di incassare i periodici flussi di cassa contrattuali, che il flusso
di cassa derivante dalla possibile vendita dello strumento finanziario prima della scadenza contrattuale.

\ 263

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

I titoli quotati emessi da Stati sovrani/enti sovranazionali e da imprese industriali detenuti da una società del Gruppo rientrano nel
perimetro di analisi per la determinazione delle perdite attese.
Dato l’elevato merito creditizio degli emittenti (“investment grade”) l’impatto delle perdite attese sui titoli in oggetto al 31
dicembre 2023 risulta irrilevante.

9

Altre attività finanziarie

Altre attività finanziare correnti
Le altre attività finanziarie correnti pari a 387 milioni (495 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Crediti finanziari strumentali all’attività operativa
Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa
Totale31.12.2023

31.12.2022

1
386
387

1
494
495

I crediti finanziari strumentali all’attività operativa si riferiscono ai crediti vantati da Saipem SpA verso Eni SpA.
I crediti finanziari non strumentali all’attività operativa di 386 milioni di euro (494 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si riferiscono
quasi interamente alla quota di competenza della controllata Servizi Energia Italia SpA sulle disponibilità liquide rilevateprevalentemente nel bilancio delle società CCS JV Scarl che sta realizzando un progetto in Mozambico (277 milioni di euro) edella società SCD JV Scarl che sta realizzando un progetto in Nigeria (102 milioni di euro).
Le altre attività finanziarie correnti verso parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

Altre attività finanziare non correnti
Le altre attività finanziarie non correnti non strumentali all’attività operativa, pari a 1 milione di euro (65 milioni di euro al 31
dicembre 2022), comprendono l’ammontare di conti bloccati della controllata Saipem Contracting Algérie SpA (1 milione di euro
al lordo dell’attualizzazione), per effetto dei procedimenti giudiziari di natura penale in Algeria. La società ha riflesso nelle voci dibilancio le partite relative ai contenziosi in Algeria in considerazione dell'evoluzione degli stessi.

10 Crediti commerciali e altri crediti
I crediti commerciali e altri crediti di 2.441 milioni di euro (2.182 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Crediti commerciali
Acconti per servizi
Altri crediti
Totale31.12.2023

31.12.2022

1.906
340
195
2.441

1.676
370
136
2.182

Utilizzi

Differenzedi cambio
da conversione

Altrevariazioni

31.12.2023

Crediti commerciali
Altri crediti
TotaleAccantonamenti(milioni di euro)

31.12.2022

I crediti commerciali di 1.906 milioni di euro aumentano di 230 milioni di euro rispetto all’esercizio 2022.
I crediti sono esposti al netto del fondo svalutazione di 688 milioni di euro, la cui movimentazione è riportata di seguito:

723
30
753

31
31

(31)
(31)

(17)
(17)

(24)
(24)
(48)

682
6
688

L’esposizione creditizia verso i primi cinque clienti, rappresentati dalle maggiori Oil Company di riferimento del settore, è in linea
con l’operatività del Gruppo e rappresenta circa il 36% del totale dei crediti.
Il Gruppo continua a porre particolare attenzione al monitoraggio degli incassi.
La recuperabilità dei crediti di natura commerciale è verificata sulla base del cosiddetto “expected credit loss model”.
Di seguito si fornisce lo scadenziario crediti al lordo della valutazione del merito creditizio.
I crediti commerciali non scaduti e non svalutati ammontano a 1.624 milioni di euro (1.415 milioni di euro al 31 dicembre 2022),
mentre quelli scaduti e non svalutati ammontano a 383 milioni di euro (354 milioni di euro al 31 dicembre 2022), di cui 190 milioni
di euro scaduti da 1 a 90 giorni (128 milioni di euro al 31 dicembre 2022), 37 milioni di euro da 3 a 6 mesi (17 milioni di euro al 31
dicembre 2022), 7 milioni di euro da 6 a 12 mesi (73 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e 149 milioni di euro scaduti da oltre 12
mesi (136 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Questi crediti riguardano principalmente controparti con elevata affidabilità
creditizia.

\ 264

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Al 31 dicembre 2023 l’effetto delle perdite attese sui crediti commerciali, determinate in base alla valutazione sul merito
creditizio dei clienti, ammonta a 101 milioni di euro (93 milioni di euro al 31 dicembre 2022) sul totale del fondo svalutazione
crediti di 682 milioni di euro (723 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Al 31 dicembre 2023 sono state poste in essere operazioni di cessione pro-soluto senza notifica di crediti commerciali non
scaduti, per un importo di 29 milioni di euro (77 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Saipem SpA provvede alla gestione degli
incassi dei crediti ceduti senza notifica e al trasferimento delle somme ricevute alle società di factoring.
I crediti commerciali comprendono ritenute in garanzia per attività contrattuali per 141 milioni di euro (164 milioni di euro al 31
dicembre 2022), di cui 49 milioni di euro scadenti entro 12 mesi e 92 milioni di euro scadenti oltre 12 mesi.
Al 31 dicembre 2023 non risultano crediti non svalutati riferiti a progetti in contenzioso come già al 31 dicembre 2022.
Gli acconti per servizi non ancora resi al 31 dicembre 2023 ammontano a 340 milioni di euro, relativi quasi interamente ad
anticipi a fornitori su progetti operativi in corso di svolgimento, registrano un decremento di 30 milioni di euro rispetto
all’esercizio precedente.
Gli altri crediti di 195 milioni di euro si analizzano come segue:(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

44
15
4
132
195

46
17
3
70
136

Crediti verso:- personale- depositi cauzionali- istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Altri crediti diversi
TotaleGli altri crediti di 195 milioni di euro sono esposti al netto del fondo di svalutazione pari a 6 milioni di euro.
Le altre variazioni di 48 milioni di euro si riferiscono principalmente allo stralcio di crediti relativi a progetti conclusi da tempo.
I crediti commerciali e gli altri crediti verso parti correlate sono dettagliati alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.
La valutazione al fair value dei crediti commerciali e altri crediti non produce effetti significativi considerato il breve periodo ditempo intercorrente tra il sorgere del credito e la sua scadenza.
I crediti commerciali in moneta diversa dall’euro ammontano a 1.466 milioni di euro (1.215 milioni di euro al 31 dicembre 2022) esono ripartiti, su base percentuale, nelle seguenti principali valute:≥dollaro USA 75% (64% al 31 dicembre 2022);≥riyal saudita 10% (18% al 31 dicembre 2022);≥rupia indonesiana 5% (9% al 31 dicembre 2022);≥altre valute 10% (9% al 31 dicembre 2022).

11 Rimanenze
Le rimanenze di 256 milioni di euro (211 milioni di euro al 31 dicembre 2022) aumentano di 45 milioni di euro rispetto all’esercizio
2022.
(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

256
256

211
211

Materie prime, sussidiarie e di consumo
TotaleUtilizzi

Altre variazioni

31.12.2023

Fondo svalutazioni rimanenze materie prime, sussidiarie e di consumo
TotaleAccantonamenti(milioni di euro)

31.12.2022

La voce “Materie prime, sussidiarie e di consumo” comprende parti di ricambio per l’attività di perforazione e di costruzione,
nonché materiale di consumo destinato a uso interno e non alla vendita, ed è esposta al netto del fondo svalutazione di 96
milioni di euro.

109
109

11
11

(19)
(19)

(5)
(5)

96
96

\ 265

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

12 Attività contrattuali
Le attività contrattuali di 1.925 milioni di euro (1.860 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Fondo svalutazione attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Totale31.12.2023

31.12.2022

1.936
(11)
1.925

1.872
(12)
1.860

Le attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine), pari a 1.936 milioni di euro, aumentano di 64 milioni di euro per
effetto del riconoscimento di ricavi sulla base dello stato di avanzamento operativo dei progetti da fatturare nel corso del 2024
per 735 milioni di euro, a cui si aggiunge l’impatto dell’effetto cambi e altre variazioni per 2 milioni di euro, ammontare in buonaparte compensato da 671 milioni di euro derivanti dal riconoscimento delle milestone da parte dei clienti e da svalutazioni
derivanti dal continuo monitoraggio legale e commerciale degli importi di claim e change order considerati nella vita intera ai finidella valutazione dei contratti per 2 milioni di euro.
Gli effetti relativi all’IFRS 9 applicato alle attività contrattuali ammontano a 11 milioni di euro.

13 Attività e passività per imposte
Attività e passività per imposte sul reddito correnti
Le attività e passività per imposte sul reddito correnti si analizzano come segue:
31.12.2023

31.12.2022(milioni di euro)

Attività

Passività

Attività

Passività

Amministrazione finanziaria italiana
Amministrazioni finanziarie estereTotale imposte sul reddito correnti

74
311
385

74
74

43
270
313

1
85
86

L’incremento delle attività per imposte sul reddito correnti per 72 milioni di euro è riconducibile principalmente al diritto al
rimborso di imposte sui redditi verso l'amministrazione finanziaria italiana maturato a seguito di risoluzione favorevole di uncontenzioso tributario e agli acconti versati ad alcune amministrazioni finanziarie estere in conseguenza di maggiori volumi diattività realizzate in quelle giurisdizioni.

Attività e passività per altre imposte correnti
Le attività e passività per altre imposte correnti si analizzano come segue:
31.12.2023

31.12.2022(milioni di euro)

Attività

Passività

Attività

Passività

Amministrazione finanziaria italiana
Amministrazioni finanziarie estereTotale altre imposte correnti

10
136
146

16
176
192

8
133
141

23
138
161

Le attività per altre imposte correnti verso l’amministrazione finanziaria italiana di 10 milioni di euro (8 milioni di euro al 31
dicembre 2022) riguardano per 2 milioni di euro crediti per imposte sul valore aggiunto (4 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e
per 8 milioni di euro altre imposte (4 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Le attività per altre imposte correnti verso amministrazioni finanziarie estere di 136 milioni di euro (133 milioni di euro al 31
dicembre 2022) riguardano per 117 milioni di euro crediti per imposte sul valore aggiunto (98 milioni di euro al 31 dicembre2022) e per 19 milioni di euro altre imposte (35 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Le passività per altre imposte correnti verso l’amministrazione finanziaria italiana di 16 milioni di euro (23 milioni di euro al 31
dicembre 2022) riguardano per 3 milioni di euro debiti per imposte sul valore aggiunto (2 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e
per 13 milioni di euro altre imposte (21 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Le passività per altre imposte correnti verso amministrazioni finanziarie estere di 176 milioni di euro (138 milioni di euro al 31
dicembre 2022) riguardano per 140 milioni di euro debiti per imposte sul valore aggiunto (99 milioni di euro al 31 dicembre 2022)
e per 36 milioni di euro altre imposte (39 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

\ 266

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Attività e passività per imposte sul reddito non correnti
Le attività e passività per imposte sul reddito non correnti si analizzano come segue:
31.12.2023(milioni di euro)

Amministrazione finanziaria italiana
Amministrazioni finanziarie estereTotale imposte sul reddito non correnti

31.12.2022

Attività

Passività

Attività

Passività

5
5

20
20

5
5

23
23

Le attività per imposte sul reddito non correnti fanno riferimento a crediti per imposte sul reddito esigibili oltre i 12 mesi. Le
passività per imposte sul reddito non correnti si riferiscono a situazioni di incertezza fiscale. Il Gruppo Saipem opera in numerosi
Paesi con legislazioni fiscali complesse alle quali si attiene grazie anche al supporto di consulenti fiscali locali adottando
comportamenti di massima aderenza con la normativa fiscale vigente e la prassi consolidata. Si ritiene quindi che nonderiveranno ulteriori passività significative rispetto a quanto già contabilizzato, che rappresenta la migliore stima di tutte lesituazioni di incertezza fiscale rilevate dal Gruppo.

14 Altre attività correnti
Le altre attività correnti di 244 milioni di euro (272 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Fair value su strumenti finanziari derivati
Altre attività
Totale31.12.2023

31.12.2022

64
180
244

133
139
272

Il decremento del fair value su strumenti finanziari derivati pari a 69 milioni di euro è imputabile principalmente alla variazione delcambio euro/dollaro USA e di tutte le valute legate a quest’ultimo.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati è commentato alla nota 29 “Strumenti finanziari derivati”.
Le altre attività ammontano a 180 milioni di euro, con un incremento di 41 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 e sono
costituite prevalentemente da costi non di competenza dell’esercizio relativi ad approntamenti di mezzi per l’esecuzione dicontratti in portafoglio, a costi assicurativi e a contratti di locazione.
Le altre attività correnti verso parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

\ 267

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

15 Immobili, impianti e macchinari
Impianti
e macchinari

Attrezzatureindustriali
e commerciali

Altri beni

Immobilizzazioni
in corso
e acconti

Totale31.12.2023
Saldo iniziale netto
Investimenti
Ammortamenti
Riprese di valore (svalutazioni) nette
Alienazioni
Discontinued operations
Attività destinate alla vendita
Variazione area di consolidamento
Cessione di business
Differenze cambio da conversione
Altre variazioni
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione
31.12.2022
Saldo iniziale netto
Investimenti
Ammortamenti (a)Riprese di valore (svalutazioni) nette (b)Alienazioni
Discontinued operations
Attività destinate alla vendita
Variazione area di consolidamento
Cessione di business
Differenze cambio da conversione
Altre variazioni
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione

Fabbricati(milioni di euro)

TerreniGli immobili, impianti e macchinari di 2.960 milioni di euro (2.879 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:

56
(14)
2
44
44
-

59
3
(28)
(11)
(1)
16
38
692
654

2.602
316
(281)
(16)
(7)
(5)
(8)
71
2.672
8.696
6.024

24
6
(14)
(1)
15
313
298

14
7
(4)
1
18
94
76

124
140
(91)
173
173
-

2.879
472
(327)
(27)
(7)
(19)
(8)
(3)
2.960
10.012
7.052

52
(1)
5
56
56
-

103
3
(39)
(1)
(6)
(15)
4
10
59
918
859

2.784
438
(282)
(2)
(3)
(135)
(63)
(206)
13
58
2.602
9.079
6.477

53
11
(19)
(1)
(7)
(11)
(1)
(1)
24
319
295

7
10
(3)
14
99
85

114
78
1
(69)
124
124
-

3.113
540
(343)
(4)
(3)
(149)
(63)
(232)
22
(2)
2.879
10.595
7.716(a) L’ammortamento comprende un importo pari a 49 milioni di euro relativo alle Discontinued operations.
(b) Le riprese di valore (svalutazioni) nette comprendono un importo pari a 3 milioni di euro relativo alle Discontinued operations

Gli investimenti tecnici effettuati nel 2023, comprensivi dell’acquisto del jack-up Sea Lion 7 (ora Perro Negro 10), ammontano a
472 milioni di euro (540 milioni di euro nel 2022) e hanno riguardato:≥per Asset Based Services 254 milioni di euro: interventi di manutenzione straordinaria e reinforcement del mezzo navale
Saipem 7000, nonché interventi di mantenimento e upgrading di mezzi esistenti, in particolare la nave posatubi Castorone e lanave FDS 2;≥per Energy Carriers 17 milioni di euro: acquisto e mantenimento di attrezzature;≥per il Drilling Offshore 201 milioni di euro: oltre al già citato acquisto del jack-up Sea Lion 7, interventi di manutenzione e
upgrading sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 9 e upgrading dei jack-up a noleggio Perro Negro 12 e Perro Negro
13.
Nel corso dell’esercizio non sono stati capitalizzati oneri finanziari.
Il totale degli impegni su investimenti in corso di esecuzione alla data del 31 dicembre 2023 è indicato nella nota 3 “Criteri divalutazione” al paragrafo “Pagamenti futuri a fronte di obbligazioni contrattuali”.
I principali coefficienti di ammortamento adottati sono compresi nei seguenti intervalli:(%)

Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni

\ 268

2,50-15,00
7,00-25,00
3,33-50,00
12,00-20,00

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Le svalutazioni relative a fabbricati, impianti e macchinari sono pari a 27 milioni di euro.
La variazione dell’area di consolidamento pari a 19 milioni di euro si riferisce alla cessione a terzi della società ER SAI CaspianContractor Llc.
Le differenze di cambio da conversione dei bilanci delle imprese con valute funzionali diverse dall’euro sono negative per 8
milioni di euro.
Su immobili, impianti e macchinari non sono in essere al 31 dicembre 2023 garanzie reali.
Al 31 dicembre 2023 non sono state effettuate svalutazioni di asset a seguito del test di impairment.

Impairment

Asset Based Services
Energy Carriers
Sustainable Infrastructures
Robotics & Industrialized Solutions
Drilling Offshore

WACC
31.12.2022

(%)

WACC
31.12.2023

Nel monitorare gli indicatori di impairment, il Gruppo prende in considerazione, tra gli altri fattori, il rapporto tra la propria
capitalizzazione di mercato e il proprio patrimonio netto contabile. Alla data del 31 dicembre 2023 la capitalizzazione di mercatodel Gruppo è risultata superiore al valore del patrimonio netto di terzo forecast per 641 milioni di euro.
In coerenza con i principi contabili e con la metodologia di impairment al 31 dicembre 2023, approvata dal Consiglio di
Amministrazione del 24 gennaio 2024, il test di impairment ha interessato la verifica del valore recuperabile delle Cash
Generating Unit (CGU) a cui è allocato il goodwill (Asset Based Services, Energy Carriers, Robotics & Industrialized Solutions); perle altre CGU sono stati analizzati gli indicatori di impairment definiti dalla metodologia che hanno evidenziato la necessità diverificare il valore recuperabile di una singola CGU della business line Drilling Offshore.
La verifica della recuperabilità dei valori di iscrizione delle CGU è stata effettuata confrontando il valore di libro di ciascuna di essecon il relativo valore recuperabile, determinato sulla base del valore d’uso ottenuto attualizzando i flussi di cassa futuri generati
da ciascuna delle CGU al costo medio ponderato del capitale (“WACC”) specifico per ciascun business in cui opera la singola
CGU.
I flussi di cassa prospettici per la stima del valore recuperabile delle singole Cash Generating Unit (CGU) sono determinati sullabase della migliore stima di medio termine effettuabile dalla Direzione Aziendale e non condizionata al verificarsi di uno specifico
evento. Tali previsioni considerano le attese future del management in relazione al rispettivo mercato di riferimento, nonché irisultati consuntivati.
Le stime, in coerenza con le disposizioni dello IAS 36 non considerano eventuali flussi in entrata e/o in uscita derivanti: (i) da una
futura ristrutturazione non ancora approvata o per la quale l’entità non si è ancora impegnata; o (ii) dal miglioramento oottimizzazione dell’andamento dell’attività sulla base di iniziative non ancora avviate o approvate per le quali non esiste ancora uncommitment nei confronti di terzi per l’incremento della capacità produttiva rispetto a quella attuale.
Lo scenario valutativo relativo al test di impairment è stato definito considerando: (i) a livello di flussi previsionali, le stime
riportate nel Piano, approvati dal Consiglio di Amministrazione il 28 febbraio 2024; (ii) le stime dei WACC calcolate internamente
per singola CGU mediante l’utilizzo di una metodologia analitica (valore medio ponderato del WACC di Gruppo pari al 9,6%); (iii) un
livello di tasso di crescita oltre l’ultimo esercizio di previsione, in linea con la mediana del consensus degli analisti.
Nella tabella seguente sono riportati i tassi di sconto calcolati dalla Società con riferimento a ciascun segmento di business e
per completezza si riportano anche i tassi utilizzati al 31 dicembre 2022:

10,0
10,8
10,8
10,8
8,8

10,3
10,6
10,6
10,6
8,4

Tali tassi di sconto (WACC) riflettono l’apprezzamento del mercato del valore finanziario del tempo e dei rischi sistematici,
nonché dei rischi specifici dell’attività delle singole CGU, non riflessi nelle stime dei flussi di cassa, e sono stati stimati, perciascun segmento di business, tenendo conto: (i) di un costo del debito stimato a partire dai tassi base di mercato decennali
maggiorati del credit spread relativo a un panel di operatori costruito per tenere conto dello specifico segmento di business, (ii)del leverage mediano del medesimo panel di operatori stimato su un orizzonte storico pluriennale; e (iii) del beta mediano dei titolidelle società appartenenti al medesimo panel di riferimento stimato su un orizzonte storico pluriennale. I flussi di cassa e i tassi disconto al netto delle imposte adottati producono risultati equivalenti a quelli derivanti da una valutazione con flussi di cassa etassi di sconto ante imposte. Le assunzioni adottate tengono conto di un livello dei tassi di interesse che rifletta le correnti
condizioni di mercato, dei rischi delle singole attività già inclusi nei flussi di cassa, nonché delle aspettative di crescita a lungo
termine nei business.
Per gli anni successivi all’ultimo anno di Piano, i flussi di cassa sono calcolati sulla base di un terminal value, determinato:≥per le CGU Asset Based Services, Energy Carriers, Robotics & Industrialized Solutions sulla base del metodo della perpetuity,
applicando al flusso di cassa terminale “normalizzato” (per tenere conto delle dinamiche del business e/o della ciclicità delsettore) un tasso di crescita di lungo periodo pari all’1,5% per la CGU Asset Based Service, all’1% per la CGU Robotics& Industrialized Solutions, e pari allo 0,5% per la CGU Energy Carriers;≥per i rig Drilling Offshore, per il periodo successivo all’orizzonte di Piano (sulla base della vita economico-tecnica residua dei
singoli asset, oppure, se precedente, sulla data di scadenza prevista dell’ultima manutenzione ciclica), sono stati considerati:(i) rate di noleggio di lungo termine definite, nell’ambito del processo di pianificazione, dalla business line di riferimento
attraverso un processo di stima basato su valutazioni di natura manageriale che tengono conto delle informazioni (interne ed
esterne) raccolte, incrementate allo 0,5% lungo il periodo di proiezione; in particolare le rate di noleggio di lungo termine delle\ 269

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Perro Negro 8

Robotics& Industrialized
Solutions

Headroom (impairment loss)

Energy Carriers(milioni di euro)

Asset Based
Services

CGU del Drilling Offshore sono state definite utilizzando gli ultimi report di aggiornamento delle stesse disponibili alla data edelaborati da fonti esterne, normalmente utilizzati dalla business line come benchmark di riferimento; (ii) giorni di inattività“normalizzati”; (iii) costi operativi sulla base dei valori dell’ultimo anno di piano incrementati allo 0,5%; (iv) investimenti e relativi
giorni di fermo impianto per manutenzioni cicliche e sostituzioni stimati dalle business line sulla base del calendario
prospettico per le manutenzioni cicliche e intermedie.
Il test di impairment eseguito al 31 dicembre 2023 non ha evidenziato la necessità di effettuare alcuna svalutazione. Di seguito si
riporta una tabella sintetica con i risultati complessivi del test sulle singole CGU (per il Drilling Offshore il risultato si riferisce alla
sola CGU su cui è stato effettuato il test di impairment):

2.297

783

20

10

Di seguito si riportano le sensitivity analysis relative alle CGU riferite ai mezzi del Drilling Offshore, mentre quelle relative alla CGU
Asset Based Services, alla CGU Robotics & Industrialized Solutions e alla CGU Energy Carriers sono riportate nella nota 16“Attività immateriali”.

Sensitivity analysis delle CGU riferite ai mezzi Drilling Offshore
Le assunzioni rilevanti ai fini della stima del valore recuperabile delle CGU riferite ai mezzi navali riguardano principalmente ilrisultato operativo delle CGU (dipendente dalla combinazione di diversi fattori, tra cui le rate di noleggio delle navi e i tassi dicambio) e il tasso di attualizzazione dei flussi di cassa. Vengono di seguito analizzati gli effetti delle analisi di sensitività suiparametri utilizzati per la stima sul valore recuperabile di tali CGU.
In particolare, per la CGU su cui è stato elaborato il test di impairment:≥incrementi del tasso di attualizzazione dell’1% non determinerebbero alcuna svalutazione;≥decrementi delle rate giornaliere di lungo termine del 10%, rispetto alle rate ipotizzate nei piani, non determinerebbero alcuna
svalutazione;≥decrementi delle rate giornaliere di lungo termine del 20%, rispetto alle rate ipotizzate nei piani, non determinerebbero alcuna
svalutazione;≥un incremento di 0,1 del tasso di cambio euro/dollaro di lungo termine, rispetto allo scenario ipotizzato nei piani pari a 1,3, nondeterminerebbe alcuna svalutazione.

16 Attività immateriali\ 270

Concessioni, licenzee marchiImmobilizzazioni
in corso e acconti

Altre immobilizzazioni
immateriali

Totaleattività immateriali
a vita utile definita

Goodwill

Totaleattività immateriali

31.12.2023
Saldo iniziale netto
Investimenti
Ammortamenti
Riprese di valore (svalutazioni) nette
Altre variazioni e differenze cambio da conversione
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione
31.12.2022
Saldo iniziale netto
Investimenti
Ammortamenti
Riprese di valore (svalutazioni) nette
Altre variazioni e differenze cambio da conversione
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione

Diritti di brevetto
industriale
e diritti di utilizzazionedelle opere di ingegno(milioni di euro)

Costi di sviluppo

Le attività immateriali di 666 milioni di euro (691 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:

8
8

20
1
(11)
(2)
6
14
254
240

1
1
19
18

5
9
(5)
9
9
-

2
(1)
1
10
9

28
10
(11)
(2)
25
300
275

663
(22)
641

691
10
(11)
(2)
(22)
666

8
8

20
1
(13)
12
20
251
231

2
(1)
1
18
17

8
9
(12)
5
5
-

2
2
11
9

32
10
(14)
28
293
265

667
(4)
663

699
10
(14)
(4)
691

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

I diritti di brevetto industriale e i diritti di utilizzazione delle opere di ingegno di 14 milioni di euro comprendono principalmente i
costi sostenuti per l’implementazione nella Capogruppo di vari sistemi applicativi.
I principali coefficienti di ammortamento adottati sono compresi nei seguenti intervalli:(%)

20,00-20,00
6,66-33,30
20,00-20,00
20,00-33,00

Costi di sviluppo
Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere di ingegno
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Altre immobilizzazioni immateriali

Il goodwill di 641 milioni di euro si riferisce alla differenza tra il prezzo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, e ilpatrimonio netto alle rispettive date di acquisizione del controllo di Saipem SA (631 milioni di euro) e del Gruppo Moss Maritime(10 milioni di euro). Il decremento di 22 milioni di euro si riferisce quasi interamente alla cessione a terzi della società Sofresid
Engineering SA.
Ai fini della determinazione del valore recuperabile, il goodwill è stato allocato, in linea alla nuova struttura organizzativa adottata
dalla Società, nelle seguenti CGU:
(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

403
228
10
641

403
228
32
663

Asset Based Services
Energy Carriers
Robotics & Industrialized Solutions
TotaleRoboticss& Industrialized
Solutions

TotaleGoodwill
Eccedenza del valore recuperabile sul valore di libro

Energry Carries(milioni di euro)

Asset Based
Services

Il valore recuperabile delle CGU, a cui è allocato il goodwill, è determinato sulla base del valore d’uso ottenuto attualizzando iflussi di cassa futuri generati da ciascuna delle CGU.
La base di previsione dei flussi di cassa, il tasso di sconto utilizzato, nonché il tasso di crescita terminale per la stima del valore
recuperabile delle CGU in oggetto, sono descritti nel paragrafo “Impairment” della nota 15 “Immobili, impianti e macchinari”.
La tabella seguente riporta, con riferimento al 31 dicembre 2023, le eccedenze del valore recuperabile delle CGU Asset Based
Services, Robotics & Industrialized Solutions ed Energy Carries rispetto ai corrispondenti valori di libro comprensivi del goodwill aesse riferito.

403
2.297

228
783

10
10

641
3.090

Le assunzioni più rilevanti ai fini della stima del valore recuperabile di ciascuna CGU riguardano principalmente il relativo risultato
operativo (dipendente dalla combinazione di diversi fattori quali, ad esempio, i volumi di attività, i prezzi di vendita dei servizi, lamarginalità realizzata sui progetti, la struttura dei costi), il tasso di attualizzazione dei flussi di cassa, il tasso di crescita terminale
degli stessi e l’evoluzione del capitale circolante. Vengono di seguito analizzati gli effetti delle variazioni di tali parametri
sull’eccedenza del valore recuperabile rispetto ai valori di iscrizione (incluso il goodwill) per ciascuna delle tre CGU a cui è stato
allocato il goodwill.

Sensitivity analysis sulla CGU Asset Based Services
L’eccedenza del valore recuperabile della CGU Asset Based Services rispetto al corrispondente valore di libro comprensivo delgoodwill a essa riferito si azzera al verificarsi di variazioni nelle assunzioni di base pari, alternativamente, a:≥una riduzione del 56,7% del risultato operativo lungo tutto il periodo di piano e nella perpetuity;≥l’utilizzo di un tasso di attualizzazione del 23,0%;≥l’utilizzo di un tasso di crescita terminale negativo pari al -20,3%.
Inoltre, l’eccedenza del valore recuperabile rispetto al valore del capitale investito netto riferito alla CGU Asset Based Services
aumenterebbe nel caso si azzerassero i flussi di cassa da capitale circolante.
In considerazione del contesto di incertezza nel lungo termine, anche in relazione all’impatto della transizione energetica, per la
CGU sono state ampliate le sensitivity analysis verificando che l’utilizzo di un tasso di crescita pari a zero ridurrebbe l’eccedenzadel valore recuperabile sul valore di libro di circa il 20%; inoltre è stato verificato che l’eccedenza del valore recuperabile ottenuta
nel test di impairment si azzera riducendo del 78% il risultato operativo considerato nella perpetuity.

Sensitivity analysis sulla CGU Energy Carriers
L’eccedenza del valore recuperabile della CGU Energy Carriers rispetto al corrispondente valore di libro comprensivo delgoodwill a essa riferito non si azzera mai per qualsiasi variazione del tasso di attualizzazione e del tasso di crescita terminale e alverificarsi di una qualsiasi riduzione del risultato operativo lungo tutto il periodo di piano e nella perpetuity.
Inoltre, l’eccedenza del valore recuperabile rispetto al valore del capitale investito netto riferito alla CGU Energy Carriers
aumenterebbe nel caso si azzerassero i flussi di cassa da capitale circolante.

\ 271

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Sensitivity analysis sulla CGU Robotics & Industrialized Solutions
L’eccedenza del valore recuperabile della CGU Robotics & Industrialized Solutions rispetto al corrispondente valore di libro
comprensivo del goodwill a essa riferito si azzera al verificarsi di variazioni nelle assunzioni di base pari, alternativamente, a:≥una riduzione del 12,1% del risultato operativo lungo tutto il periodo di piano e nella perpetuity;≥l’utilizzo di un tasso di attualizzazione dell’11,5%;≥l’utilizzo di un tasso di crescita terminale dei flussi di cassa pari allo 0,2%.
Inoltre, l’eccedenza del valore recuperabile rispetto al valore del capitale investito netto riferito alla CGU Robotics & Industrialized
Solutions aumenterebbe nel caso si azzerassero i flussi di cassa da capitale circolante.

17 Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività finanziarie per leasing
La movimentazione di periodo dei “Right-of-Use” asset, delle attività e delle passività finanziare per leasing al 31 dicembre èevidenziata come segue:
Attività finanziarie
per leasing(milioni di euro)

Passività finanziarie
per leasing

Right-of-Use asset

Correnti

Non correnti

Correnti

Non correnti

258
312
(18)
(122)
(2)
428

26
(35)
(1)
14
94
98

57
195
(3)
(94)
155

139
(182)
(4)
42
304
299

264
499
(18)
(10)
(304)
431

261
164
(28)
(141)
2
258

30
(30)
1
3
22
26

46
42
(11)
2
(22)
57

147
(180)
3
21
148
139

247
203
(44)
6
(148)
264

31.12.2023
Saldo iniziale
Incrementi
Decrementi e cancellazioni
Ammortamenti
Riprese di valore (svalutazioni) nette
Differenze cambio
Interessi
Altre variazioni
Saldo finale
31.12.2022
Saldo iniziale
Incrementi
Decrementi e cancellazioni
Ammortamenti (a)Riprese di valore (svalutazioni) nette
Differenze cambio
Interessi
Altre variazioni
Saldo finale(a) L’ammortamento comprende un importo pari a 5 milioni di euro relativo alle Discontinued operations.

Nel corso dell’esercizio il “Right-of-Use” asset evidenzia una variazione positiva pari a 170 milioni di euro rispetto al 31 dicembre
2022 per effetto principalmente di nuovi contratti, della modifica ai contratti esistenti e del relativo ammortamento.
In particolare, gli incrementi pari a 312 milioni di euro si riferiscono principalmente a nuovi contratti di leasing relativi a mezzi
navali.
Il decremento netto pari a 165 milioni di euro (-200 milioni di euro delle passività finanziarie per leasing e -35 milioni di euro delle
attività finanziarie per leasing) è relativo ai pagamenti dei canoni del periodo e alla chiusura di alcuni contratti.
Al 31 dicembre 2023 nessun “Right-of-Use” asset rappresenta una CGU autonoma; ai fini della determinazione del valore
recuperabile le attività per diritto d’uso dei beni in leasing sono state allocate alle CGU di appartenenza e testate come descritto
nel paragrafo “Impairment” della nota 15 “Immobili, impianti e macchinari”.
Sulla base di valutazioni di business, non sono considerate nella determinazione della durata complessiva dei contratti e dellalease liability al 31 dicembre 2023 opzioni di rinnovo non esercitate relative principalmente a terreni e immobili per complessivi
19 milioni di euro (5 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
La suddivisone delle opzioni di rinnovo per anno è la seguente:(milioni di euro)

Opzioni di rinnovo

2024

2025

2026

2027

2028

2029

Oltre

Totale

-

-

1

1

1

2

14

19

Le attività finanziarie per leasing sono riferite a operazioni di subleasing di mezzi navali del business drilling offshore, iscritte insostituzione del “Right-of-Use” asset relativo al leasing principale.
Le altre variazioni delle passività finanziarie per leasing si riferiscono principalmente alla riclassifica delle passività finanziarie danon correnti a correnti.

\ 272

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Impianti
e macchinari

Attrezzatureindustriali
e commerciali

Altri beni

Totale31.12.2023
Saldo iniziale netto
Incrementi
Decrementi e cancellazioni
Ammortamenti
Riprese di valore (svalutazioni) nette
Differenze cambio da conversione
Altre variazioni
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione
31.12.2022
Saldo iniziale netto
Incrementi
Decrementi e cancellazioni
Ammortamenti
Riprese di valore (svalutazioni) nette
Differenze cambio da conversione
Altre variazioni
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione

Fabbricati(milioni di euro)

TerreniIl dettaglio per tipologia dei “Right-of-Use” asset al 31 dicembre è evidenziato come segue:

25
13
(6)
(1)
31
58
27

173
77
(16)
(40)
(1)
193
323
130

40
195
(58)
177
317
140

13
22
(1)
(15)
19
41
22

7
5
(1)
(3)
8
14
6

258
312
(18)
(122)
(2)
428
753
325

21
14
(5)
(6)
1
25
46
21

157
83
(17)
(50)
173
290
117

61
45
(67)
1
40
179
139

13
17
(5)
(12)
13
28
15

9
5
(1)
(6)
7
12
5

261
164
(28)
(141)
2
258
555
297

L’analisi per scadenza delle passività finanziarie nette per leasing al 31 dicembre 2023 è la seguente:
Quota a lungo termine(milioni di euro)

Passività finanziarie per leasing
Attività finanziarie per leasing
TotaleQuota
a brevetermine
2024

2025

2026

2027

2028

Oltre

Totale

299
98
201

147
72
75

79
52
27

46
22
24

42
9
33

117
117

730
253
477

Il tasso medio di finanziamento marginale, usato per l’attualizzazione del “Right-of-Use” asset e delle passività finanziarie perleasing, al 31 dicembre 2023 è pari all’8,2% (8,6% al 31 dicembre 2022).
I rapporti finanziari per leasing verso parti correlate sono dettagliati alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

\ 273

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

18 Partecipazioni
Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto

Cessionie rimborsi

Quota di utili
da valutazione
al patrimonio netto

Quota di perdite
da valutazione
al patrimonio netto

Decremento
per dividendi

Variazione area
di consolidamento

Differenze cambio
da conversione

Variazione con effettoa riserva

Altre variazioni

Valore finale netto

Fondo svalutazione

31.12.2023
Partecipazioni in imprese controllate
Partecipazioni in imprese joint venturePartecipazioni in imprese collegate
Totale31.12.2022
Partecipazioni in imprese controllate
Partecipazioni in imprese joint venturePartecipazioni in imprese collegate
TotaleAcquisizioni
e sottoscrizioni(milioni di euro)

Valore iniziale netto

Le partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto di 211 milioni di euro (229 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si
analizzano come segue:

65
164
229

1
1

(1)
(1)

4
56
60

(1)
(3)
(4)

(69)
(69)

-

(3)
(3)
(6)

(1)
(1)

2
2

64
147
211

-

78
79
157

-

(10)
(10)

12
16
28

(13)
(8)
(21)

(3)
(16)
(19)

-

1
3
4

-

90
90

65
164
229

-

Valore netto
al 31.12.2022

KCA Deutag International Ltd
Petromar Lda
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
Rosetti Marino SpA
Gygaz Snc
Altre
Totale partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto

Valore netto
al 31.12.2023(milioni di euro)

Partecipazionedel Gruppo (%)

Le partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto sono elencate nella nota 6 “Area di consolidamento al 31 dicembre2023”.
I proventi da valutazione con il metodo del patrimonio netto di 60 milioni di euro, si riferiscono per 4 milioni di euro al risultato diperiodo delle imprese joint venture e per 56 milioni di euro al risultato di periodo delle imprese collegate.
Gli oneri da valutazione con il metodo del patrimonio netto, pari a 4 milioni di euro, si riferiscono per 1 milione di euro al risultato diperiodo delle imprese joint venture e per 3 milioni di euro al risultato di periodo delle imprese collegate.
I decrementi per dividendi di 69 milioni di euro si riferiscono a imprese collegate.
Le altre variazioni pari a 2 milioni di euro si riferiscono alla plusvalenza da alienazione di imprese collegate cedute a terzi.
Il valore netto di iscrizione delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto si riferisce alle seguenti imprese:

10,00
70,00
40,00
20,00
7,50

85
61
21
20
19
5
211

88
61
23
13
25
19
229

Il totale delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto non include lo stanziamento del fondo copertura perdite,commentato alla nota 26 “Fondi per rischi e oneri”.

Altre partecipazioni
Le altre partecipazioni al 31 dicembre 2023 non sono significative.

\ 274

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Altre informazioni sulle partecipazioni
Si riportano di seguito i principali dati di bilancio IFRS delle imprese controllate non consolidate, joint venture e collegate, valutate
con il metodo del patrimonio netto o iscritte al costo, in proporzione alla percentuale di possesso, sono i seguenti:
31.12.2023(milioni di euro)

Totale attività
di cui disponibilità liquide ed equivalenti
Totale passività
Ricavi netti
Utile operativo
Utile (perdita) dell’esercizio

31.12.2022

Impresecontrollate

Joint
ventureImpresecollegate

Impresecontrollate

Joint
ventureImpresecollegate

4
4
-

277
122
262
263
71
45

873
95
776
766
94
62

4
4
-

530
127
557
558
(95)
(76)

1.509
272
1.391
777
14
11

31.12.2023

31.12.2022

457
219
38
495
526
10
10
536
(41)
15
535
(385)
(14)
136
(17)
119
(26)
93
(3)
90
45
-

986
288
70
1.056
1.170
2
7
16
3
1.186
(130)
(27)
1.161
(1.371)
(32)
(242)
14
(228)
22
(206)
1
(205)
(76)
3

Sono di seguito riportati i dati economico-finanziari delle imprese joint venture (valori al 100%).
(milioni di euro)

Attività correnti- di cui disponibilità liquide ed equivalenti- di cui attività finanziarie correnti per leasing
Attività non correnti- di cui attività finanziarie non correnti per leasing
Totale attività
Passività correnti- di cui passività finanziarie correnti- di cui quota a breve delle passività per leasing a lungo termine
Passività non correnti- di cui passività finanziarie non correnti- di cui passività per leasing a lungo termine
Totale passività
Patrimonio netto
Valore di iscrizione della partecipazione
Ricavi e altri proventi operativi
Costi operativi
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) dell’esercizio
Altre componenti del conto economico complessivo
Totale utile (perdita) complessivo dell’esercizio
Utile (perdita) di competenza del Gruppo
Dividendi deliberati verso il Gruppo dalle joint venture\ 275

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Sono di seguito riportati i dati economico-finanziari delle imprese collegate (valori al 100%).
(milioni di euro)

Attività correnti- di cui disponibilità liquide ed equivalenti- di cui attività finanziarie correnti per leasing
Attività non correnti- di cui attività finanziarie non correnti per leasing
Totale attività
Passività correnti- di cui passività finanziarie correnti- di cui quota a breve delle passività per leasing a lungo termine
Passività non correnti- di cui passività finanziarie non correnti- di cui passività per leasing a lungo termine
Totale passività
Patrimonio netto
Valore di iscrizione della partecipazione
Ricavi e altri proventi operativi
Costi operativi
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) dell’esercizio
Altre componenti del conto economico complessivo
Totale utile (perdita) complessivo dell’esercizio
Utile (perdita) di competenza del Gruppo
Dividendi deliberati verso il Gruppo dalle collegate

31.12.2023

31.12.2022

2.699
715
1.595
95
4.294
1.963
38
50
1.547
826
53
3.510
784
147
4.168
(3.161)
(158)
849
(134)
715
(36)
679
(29)
650
62
69

5.391
1.368
1.215
83
6.606
4.933
41
37
858
170
59
5.791
815
155
2.907
(2.846)
(32)
29
17
46
(27)
19
7
26
11
16

19 Attività e passività per imposte differite

31.12.2022

Accantonamenti

Utilizzi

Differenzedi cambio
da conversione

Altre variazioni

31.12.2023

Le attività per imposte differite di 257 milioni di euro (345 milioni di euro al 31 dicembre 2022) sono indicate al netto di passività
per imposte differite compensabili per 135 milioni di euro.
Le passività per imposte differite di 6 milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2022) sono indicate al netto di attività per
imposte differite compensabili per 135 milioni di euro.
La movimentazione delle attività e passività per imposte differite si analizza come segue:

Attività per imposte differite

345

72

(142)

(4)

(14)

257

Passività per imposte differite
Totale attività (passività)
differite nette

(3)

(25)

31

2

(11)

(6)

342

47

(111)

(2)

(25)

251

(milioni di euro)

La voce “Altre variazioni” delle attività per imposte differite, in diminuzione per 14 milioni di euro, comprende: (i) la compensazione
a livello di singola impresa delle attività per imposte differite con le passività per imposte differite (positiva per 2 milioni di euro); (ii)la rilevazione (negativa per 20 milioni di euro) in contropartita alle riserve di patrimonio netto dell’effetto d’imposta correlato alla
valutazione al fair value dei contratti derivati di copertura (cash flow hedge); (iii) la rilevazione (positiva per 3 milioni di euro) incontropartita alle riserve di patrimonio netto dell’effetto d’imposta correlato alle rivalutazioni di piani a benefici definiti perdipendenti; (iv) altre variazioni (positive per 1 milione di euro).
La voce “Altre variazioni” delle passività per imposte differite, in aumento per 11 milioni di euro, comprende: (i) la compensazione
a livello di singola impresa delle attività per imposte differite con le passività per imposte differite (positiva per 2 milioni di euro); (ii)la rilevazione (positiva per 9 milioni di euro) in contropartita alle riserve di patrimonio netto dell’effetto d’imposta correlato alla
valutazione al fair value dei contratti derivati di copertura (cash flow hedge); (iii) la rilevazione (positiva per 1 milione di euro) in\ 276

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

contropartita alle riserve di patrimonio netto dell’effetto di imposta correlato alla valutazione al fair value delle attività finanziarie
con effetti a OCI; (iv) altre variazioni (negative per 1 milione di euro).
Le attività (passività) nette per imposte differite si analizzano come segue:(milioni di euro)

Attività per imposte differite lorde
Passività per imposte differite compensabili
Attività per imposte differite
Passività per imposte differite lorde
Attività per imposte differite compensabili
Passività per imposte differite
Attività (passività) nette per imposte differite

31.12.2023

Situazione al
01.01.2023

31.12.2022

392
(135)
257
(141)
135
(6)
251

482
(137)
345
(140)
137
(3)
342

428
(83)
345
(86)
83
(3)
342

Utilizzi

Differenzedi cambio

Altre variazioni

31.12.2023

a dedurre:
Attività per imposte differite compensabili
Passività per imposte differite
Attività (passività) nette per imposte differite

Accantonamenti

a dedurre:
Passività per imposte differite compensabili
Attività per imposte differite
Passività per imposte differite:- ammortamenti anticipati ed eccedenti- contratti derivati di copertura- benefici ai dipendenti- riserve non distribuite delle partecipate- avanzamento progetti- leasing IFRS 16- altreSituazione al
01.01.2023

Attività per imposte differite:- accantonamenti per svalutazione crediti, rischi
e oneri non deducibili- ammortamenti non deducibili- contratti derivati di copertura- benefici ai dipendenti- perdite fiscali portate a nuovo- avanzamento progetti- leasing IFRS 16- altreEffetto modifica
IAS 12(milioni di euro)

31.12.2022

La situazione al 1° gennaio 2023 comprende gli effetti derivanti dall’applicazione della modifica allo IAS 12 “Deferred Tax related
to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction” così come riportato nei “Criteri di valutazione”, sezione “Modifiche dei
criteri contabili”. Le imposte differite attive e passive relative alle operazioni di leasing sono interamente compensabili.
La natura delle differenze temporanee più significative che hanno determinato le attività (passività) nette per imposte differite è laseguente:

128
42
46
26
60
61
2
63
428

54
54

128
42
46
26
60
61
56
63
482

35
7
2
5
3
17
3
72

(43)
(20)
(13)
(6)
(12)
(32)
(14)
(2)
(142)

(1)
(1)
(1)
(1)
(4)

(20)
3
1
(16)

120
28
13
25
53
32
58
63
392

(83)
345

(54)
-

(137)
345

72

(142)

(4)

2
(14)

(135)
257

(33)
(18)
(1)
(12)
(7)
(1)
(14)
(86)

(54)
(54)

(33)
(18)
(1)
(12)
(7)
(55)
(14)
(140)

(2)
(3)
(2)
(6)
(3)
(4)
(5)
(25)

10
16
2
2
1
31

1
1
2

(8)
(1)
(9)

(24)
(13)
(3)
(18)
(8)
(56)
(19)
(141)

83
(3)
342

54
-

137
(3)
342

(25)
47

31
(111)

2
(2)

(2)
(11)
(25)

135
(6)
251

Le attività per imposte differite non riconosciute sono pari a 1.597 milioni di euro (1.459 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e
riguardano principalmente le perdite fiscali che si ritiene di non poter utilizzare a fronte di imponibili futuri nei prossimi quattro
anni.

Perdite fiscali
Le perdite fiscali ammontano a 6.799 milioni di euro (6.614 milioni di euro al 31 dicembre 2022), di cui 5.056 milioni di euro
riportabili a nuovo illimitatamente. Il recupero fiscale corrisponde all’aliquota del 24% per le società italiane e a un’aliquota mediadel 22,1% per le società estere.

\ 277

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

2024
2025
2026
2027
2028
Oltre 2028
Illimitatamente
TotaleEstero(milioni di euro)ItaliaLe perdite fiscali sono riferibili principalmente a società estere e sono utilizzabili entro i seguenti esercizi:

1.871
1.871

29
38
59
3
34
1.580
3.185
4.928

Le perdite fiscali per le quali non sono state contabilizzate attività per imposte differite, in accordo con le disposizioni dello IAS
12, ammontano a 6.558 milioni di euro.
Le attività per imposte differite iscritte in bilancio al 31 dicembre 2023 relativamente alle perdite fiscali ammontano a 53 milioni dieuro e si ritengono recuperabili nei prossimi 4 anni.
Le imposte sono indicate alla nota 38 “Imposte sul reddito”.

20 Altre attività non correnti
Le altre attività non correnti di 52 milioni di euro (30 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Fair value su strumenti finanziari derivati
Altri crediti
Altre attività
Totale31.12.2023

31.12.2022

3
25
24
52

10
20
30

Il fair value degli strumenti finanziari derivati è commentato alla nota 29 “Strumenti finanziari derivati”.
Gli altri crediti al 31 dicembre 2023 ammontano a 25 milioni di euro, con un incremento di 15 milioni di euro rispetto al 31
dicembre 2022, e si riferiscono a depositi cauzionali di diversa natura, perlopiù corrisposti per contratti di locazione di immobili e
per l’istruttoria di procedimenti giudiziari.
Le altre attività non correnti al 31 dicembre 2023 ammontano a 24 milioni di euro, con un incremento di 4 milioni di euro rispetto
al 31 dicembre 2022, e includono prevalentemente costi non di competenza dell’esercizio, riferiti principalmente a costi
assicurativi e per contratti in locazione.
Le altre attività non correnti verso parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

21 Debiti commerciali e altri debiti
I debiti commerciali e altri debiti di 2.944 milioni di euro (2.907 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Debiti commerciali
Altri debiti
Totale31.12.2023

31.12.2022

2.668
276
2.944

2.630
277
2.907

I debiti commerciali di 2.668 milioni di euro aumentano di 38 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022.
I debiti commerciali e gli altri debiti verso parti correlate sono dettagliati alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.
Gli altri debiti di 276 milioni di euro si analizzano come segue:(milioni di euro)

Debiti verso:- personale- istituti di previdenza e di sicurezza sociale- compagnie di assicurazione- consulenti e professionisti- amministratori e sindaci
Altri debiti diversi
Totale\ 278

31.12.2023

31.12.2022

155
62
3
2
1
53
276

154
62
2
3
1
55
277

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

La valutazione al fair value dei debiti commerciali e altri debiti non produce effetti significativi considerato il breve periodo ditempo intercorrente tra il sorgere del debito e la sua scadenza.

22 Passività contrattuali
Le passività contrattuali di 3.088 milioni di euro (2.613 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

2.301
787
3.088

1.880
733
2.613

Passività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Anticipi da clienti
TotaleLe passività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine) di 2.301 milioni di euro (1.880 milioni di euro al 31 dicembre2022) riguardano rettifiche di ricavi fatturati su commesse pluriennali al fine di rispettare il principio della competenza economica
e temporale, in applicazione del criterio di valutazione in base ai corrispettivi contrattuali maturati.
In particolare le passività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine) aumentano di 421 milioni di euro per effettodelle rettifiche di ricavi fatturati nel corso dell’anno in seguito alla valutazione sulla base dello stato di avanzamento operativo dei
progetti per 1.168 milioni di euro, in parte compensati dall’impatto dell’effetto cambi e ad altre variazioni per 20 milioni di euro edalla rilevazione a ricavi di competenza dell’anno in corso per 727 milioni di euro rettificati alla fine dell’esercizio precedente.
Gli anticipi da clienti di 787 milioni di euro (733 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si riferiscono prevalentemente ad ammontari
ricevuti alla sottoscrizione dei contratti, negli anni precedenti e nel corso dell’esercizio, e utilizzati a fronte del raggiungimentodelle milestone contrattuali.
Le passività contrattuali verso parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

23 Altre passività correnti
Le altre passività correnti di 33 milioni di euro (107 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

17
16
33

94
13
107

Fair value su strumenti finanziari derivati
Altre passività
TotaleIl decremento del fair value su strumenti finanziari derivati pari a 77 milioni di euro è imputabile principalmente alla variazione delcambio euro/dollaro USA e di tutte le valute legate a quest’ultimo.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati è commentato alla nota 29 “Strumenti finanziari derivati”.
Le altre passività ammontano a 16 milioni di euro, con un incremento di 3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022.
Le altre passività verso parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti verso parti correlate”.

24 Passività finanziarie
Le passività finanziarie si analizzano come segue:
31.12.2023(milioni di euro)BancheObbligazioni
Altri finanziatori
Totale31.12.2022

Passivitàfinanziarie
a brevetermineQuote a brevedi passività
finanziarie
a lungoterminePassivitàfinanziarie
a lungotermine

63
34
97

96
32
128

374
1.794
2.168

TotalePassivitàfinanziarie
a brevetermineQuote a brevedi passività
finanziarie
a lungoterminePassivitàfinanziarie
a lungotermineTotale

533
1.826
34
2.393

82
77
159

206
536
742

234
1.495
1.729

522
2.031
77
2.630

Al 31 dicembre 2023 sono presenti contratti di finanziamento bancari contenenti clausole di Financial Covenant che prevedono
il rispetto del rapporto tra indebitamento finanziario netto ed EBITDA (così come definito nei rispettivi contratti di finanziamento),
non superiore a 3,5 volte. Alla data del 31 dicembre 2023 tutte le clausole comportanti limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, ivi
compresi i suddetti Financial Covenant, le clausole di change of control, negative pledge e cross-default, risultano rispettate.
La voce “obbligazioni” comprende tre prestiti obbligazionari ordinari, per un valore nominale complessivo pari a 1.380 milioni dieuro (valore contabile al 31 dicembre 2023 pari a 1.405 milioni di euro), e un prestito obbligazionario convertibile, per un valorenominale pari a 500 milioni di euro, collocato in data 30 agosto 2023 (valore contabile al 31 dicembre 2023 pari a 421 milioni dieuro).

\ 279

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

L’analisi per scadenza delle passività finanziarie a lungo termine al 31 dicembre 2023 è la seguente:

2026

2027

2028

Oltre

Totalepassivitàfinanziarie
a lungotermine

191
353
544

168
479
647

15
15

479
479

483
483

374
1.794
2.168

Tipo

Scadenza

2025(milioni di euro)BancheObbligazioni
Totale2025-2027
2025-2029

Con riferimento ai pagamenti futuri contrattualmente dovuti le scadenze delle passività finanziarie a lungo termine si analizzano
come di seguito indicato:
Scadenza a lungo termine(milioni di euro)BancheObbligazioni
Altri finanziatori
TotaleValorecontabile al
31.12.2023

Scadenzaa brevetermine31.12.2024

2025

2026

2027

2028

Oltre

Totalepagamenti
futuri al
31.12.2023

470
1.826
2.296

98
33
131

195
380
575

168
500
668

15
15

500
500

500
500

476
1.913
2.389

La differenza pari a 93 milioni di euro tra il valore delle passività finanziarie a lungo termine iscritto a bilancio al 31 dicembre 2023
e il totale dei pagamenti futuri, deriva dalla valutazione con il metodo del costo ammortizzato.
L’analisi delle passività finanziarie per valuta con l’indicazione del tasso di interesse è la seguente:(milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Tasso %

ValutaEuro
Dollaro USA
Altre
TotalePassivitàfinanziarie
a brevetermine

34
63
97

da

Tasso %

a0,00 0,00
variabile

Passivitàfinanziarie
a lungo e quota
breve di passività
finanziarie
a lungo termine

2.296
2.296

Tasso %

da

a

1,34

7,58

Passivitàfinanziarie
a brevetermine

77
82
159

da

Tasso %

a0,00 0,00
variabile

Passivitàfinanziarie
a lungo e quota
breve di passività
finanziarie
a lungo termine

2.471
2.471

da

a

1,38

4,80

Le passività finanziarie a lungo comprensive della quota a breve termine hanno una scadenza compresa tra il 2024 e il 2029.
Al 31 dicembre 2023 Saipem dispone di linee di credito a breve uncommitted non utilizzate per 114 milioni di euro (169 milioni dieuro al 31 dicembre 2022) e di linee di credito a lungo committed non utilizzate per 473 milioni di euro (nessuna linea di credito alungo termine committed non utilizzata al 31 dicembre 2022).
Le commissioni di mancato utilizzo non sono significative.
Non ci sono passività finanziarie garantite da ipoteche e privilegi sui beni immobili di imprese consolidate e da pegni su titoli.
Il valore di mercato delle passività finanziarie a lungo termine, comprensive della quota a breve termine, ammonta a 2.383 milioni
di euro (2.316 milioni di euro al 31 dicembre 2022) ed è stato determinato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri
adottando tassi di attualizzazione per le principali valute di finanziamento approssimativamente compresi tra i seguenti intervalli:
(%)

Euro

2023

2022

3,91-4,84

5,77-6,97

Il valore di mercato degli strumenti finanziari quotati è stato calcolato utilizzando il prezzo di chiusura di Borsa all’ultima data
disponibile dell’esercizio.

\ 280

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Nella tabella seguente è riportato il confronto tra valore nominale, valore contabile e fair value delle passività finanziarie a lungo
termine:31.12.2023(milioni di euro)

31.12.2022

Valore nominale

Valore contabile

Fair value

Valore nominale

Valore contabile

Fair value

474
1.880
2.354

470
1.826
2.296

480
1.903
2.383

444
2.000
2.444

440
2.031
2.471

429
1.887
2.316

BancheObbligazioni
Altri finanziatori
TotaleIn base alle disposizioni dello IAS 7 in merito alla “Disclosure Initiative” di seguito si riporta la riconciliazione tra le variazioni dellepassività finanziarie e il flusso da attività di finanziamento:
Variazioni senza impatti sui flussi di cassa(milioni di euro)

Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie a lungo termine
e quote a breve di passività a lungo termine
Passività (attività) nette per leasing
Totale passività nette derivantida attività di finanziamento

31.12.2022

Variazione
dei flussi
di cassa

159

Variazionedel fair value

Altre
variazioni
nonmonetarie

31.12.2023

(2)

-

-

97

-

(2)

-

286

2.296
477

-

(4)

-

286

2.870

Acquisizioni

Differenzecambioda conversione

(60)

-

2.471
320

(175)
(127)

2.950

(356)

Le passività finanziarie verso parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

\ 281

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

25 Analisi dell’indebitamento finanziario netto
Viene riportato il prospetto dell’indebitamento finanziario predisposto secondo le disposizioni previste nel documento Consob
5/21 del 29 aprile 2021 che recepisce gli orientamenti ESMA.
31.12.2023

31.12.2022(milioni di euro)

CorrentiNoncorrenti

A. Disponibilità liquide
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C. Altre attività finanziare correnti:- Attività finanziarie valutate
al fair value con effetti a OCI- Crediti finanziari
D. Liquidità (A+B+C)
E. Debito finanziario corrente:- Passività finanziarie a breve termine
verso banche- Passività finanziarie a breve termine
verso entità correlate- Altre passività finanziarie a breve termine- Passività per leasing
F. Parte corrente del debito
finanziario non corrente:- Passività finanziarie a lungo termine
verso banche- Prestiti obbligazionari
G. Indebitamento finanziario corrente(E+F)
H. Indebitamento finanziario corrente
netto (G-D)
I. Debito finanziario non corrente:- Passività finanziarie a lungo termine
verso banche- Passività finanziarie a lungo termine
verso entità correlate- Passività per leasing
J. Strumenti di debito:- Prestiti obbligazionari
K. Debiti commerciali e altri debiti
non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente(I+J+K)
M. Totale indebitamento finanziariocome da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)

2.136
472

-

2.136
472

2.052
569

-

2.052
569

86
386
2.608
396

-

86
386
2.608
396

75
494
2.621
298

-

75
494
2.621
298

63

-

63

82

-

82

1
33
299

-

1
33
299

1
76
139

-

1
76
139

128

-

128

742

-

742

96
32

-

96
32

206
536

-

206
536

524

-

524

1.040

-

1.040

(2.084)-805(2.084)805(1.581)-498(1.581)
498

-

374

374

-

234

234

-

431
1.794
1.794

431
1.794
1.794

-

264
1.495
1.495

264
1.495
1.495

-

-

-

-

-

-

-

2.599

2.599

-

1.993

1.993

(2.084)

2.599

515

(1.581)

1.993

412

TotaleCorrentiNoncorrenti

TotaleL’indebitamento finanziario netto non include il fair value su contratti derivati indicato nelle note 14 “Altre attività correnti”, 20“Altre attività non correnti”, 23 “Altre passività correnti” e 28 “Altre passività non correnti”.

Prospetto di raccordo dell’indebitamento finanziario netto
31.12.2023(milioni di euro)

M. Totale indebitamento finanziariocome da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)
N. Crediti finanziari non correnti
O. Attività per leasing
P. Indebitamento finanziario netto (M-N-O)

31.12.2022

CorrentiNoncorrenti

TotaleCorrentiNoncorrenti

Totale(2.084)98(2.182)

2.599
1
155
2.443

515
1
253
261

(1.581)26(1.607)

1.993
65
57
1.871

412
65
83
264

La posizione finanziaria netta pre-IFRS 16 al 31 dicembre 2023 è positiva per 216 milioni di euro, comprensiva dell’impatto
positivo per 72 milioni di euro derivante dalla contabilizzazione del prestito obbligazionario convertibile. La posizione finanziaria
netta comprensiva della lease liability IFRS 16, pari a 477 milioni di euro, è negativa per 261 milioni di euro. Il debito lordo ante
effetti lease liability IFRS 16 al 31 dicembre 2023 ammonta a 2.393 milioni di euro, la liquidità a 2.609 milioni di euro di cui cassadisponibile per 1.323 milioni di euro.

\ 282

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

I crediti finanziari sono commentati alla nota 9 “Altre attività finanziarie”.

26 Fondi per rischi e oneri
Utilizzi

Altrevariazioni

Saldo finale

31.12.2023
Fondo per imposte
Fondo rischi per contenziosi
Fondo copertura perdite di imprese partecipate
Fondo spese contrattuali e perdite
su commesse pluriennali
Fondo esodi agevolati
Altri fondi
Totale31.12.2022
Fondo per imposte
Fondo rischi per contenziosi
Fondo copertura perdite di imprese partecipate
Fondo spese contrattuali e perdite
su commesse pluriennali
Fondo esodi agevolati
Altri fondi
TotaleAccantonamenti(milioni di euro)

Saldo iniziale

I fondi per rischi e oneri di 767 milioni di euro (1.148 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:

9
234
101

7
-

(72)
(51)

13
(1)

9
182
49

745
1
58
1.148

111
31
149

(391)
(3)
(21)
(538)

(2)
3
(5)
8

463
1
63
767

14
265
30

2
15
75

(7)
(55)
(3)

9
(1)

9
234
101

973
17
54
1.353

115
1
27
235

(344)
(19)
(24)
(452)

1
2
1
12

745
1
58
1.148

Il fondo per imposte di 9 milioni di euro si riferisce principalmente a contenziosi in corso per imposte indirette con le autorità
fiscali di Paesi esteri e comprendono anche gli effetti di recenti accertamenti.
Il Gruppo Saipem opera in numerosi Paesi con legislazioni fiscali complesse alle quali si attiene grazie anche al supporto di
consulenti fiscali locali. In alcune di queste giurisdizioni il Gruppo sta gestendo tramite ricorsi alcune richieste avanzate dalle
autorità fiscali, dalle quali gli amministratori ritengono che non deriveranno ulteriori oneri significativi rispetto a quanto già
accantonato.
Il fondo rischi per contenziosi ammonta a 182 milioni di euro e si riferisce agli accantonamenti effettuati dalla Capogruppo e daalcune controllate estere a fronte di oneri derivanti da contenziosi in via di definizione, di cui 8 milioni di euro sono relativi acontenziosi con il personale. Il fondo accoglie principalmente la stima delle passività potenziali conseguenti a transazioni eprocedimenti giudiziali. In particolare, il fondo include l’importo di circa 142 milioni di euro equivalenti relativi a un contezioso in
Algeria in relazione a commesse completate da tempo; per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo “Contenziosi” della nota
33 “Garanzie, impegni e rischi”.
Il fondo copertura perdite di imprese partecipate ammonta a 49 milioni di euro e accoglie le perdite delle impresepartecipate valutate con il metodo del patrimonio netto. L'utilizzo del fondo è attribuibile sostanzialmente alle negoziazioni incorso con un cliente per la chiusura di un progetto in Russia le cui relazioni contrattuali, arrivate a conclusione, sono in fase diformalizzazione.
Il fondo spese contrattuali e perdite su commesse pluriennali ammonta a 463 milioni di euro e include la stima di perdite su
commesse pluriennali per 443 milioni di euro e il fondo costi finali di progetto per un ammontare di 20 milioni di euro relativi
prevalentemente a progetti del business Engineering & Construction.
Il fondo esodi agevolati ammonta a 1 milione di euro attribuibile alla Capogruppo.
Gli altri fondi ammontano a 63 milioni di euro e sono relativi ad accantonamenti per altri rischi e oneri diversi.

\ 283

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

27 Fondi per benefici ai dipendenti
I fondi per benefici ai dipendenti ammontano a 193 milioni di euro (183 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e si analizzano comesegue:(milioni di euro)

TFR
Piani esteri a benefici definiti
FISDE e altri piani medici
Altri fondi per benefici ai dipendenti a lungo termine
Totale31.12.2023

31.12.2022

25
72
21
75
193

25
67
22
69
183

Il fondo Trattamento di Fine Rapporto (TFR), disciplinato dall’art. 2120 del codice civile, accoglie la stima dell’obbligazione,
determinata sulla base di ipotesi attuariali, relativa all’ammontare da corrispondere ai dipendenti delle imprese italiane all’atto
della cessazione del rapporto di lavoro.
I piani esteri a benefici definiti riguardano:≥schemi pensionistici a prestazioni definite adottati da imprese di diritto non italiano presenti principalmente in Arabia Saudita,in Francia, in Svizzera, negli Emirati Arabi Uniti, in India e nel Regno Unito;≥fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili relativo a personale assunto all’estero per il quale si applica la normativa
vigente nel Paese in cui presta l’opera.
In base all’anzianità di servizio in azienda e alla retribuzione erogata durante l’ultimo anno di servizio, oppure in base alla
retribuzione annua media corrisposta in un periodo determinato e antecedente la cessazione del rapporto di lavoro, viene
accantonato un ammontare che rappresenta l’obbligazione dell’azienda verso i dipendenti.
Il Fondo Integrativo Sanitario Dirigenti aziende Gruppo Eni (FISDE) accoglie l’ammontare della passività e del costo assistenziale
determinato con riferimento al contributo che l’azienda versa o verserà a favore dei dirigenti in pensione.
Gli altri fondi per benefici ai dipendenti a lungo termine riguardano principalmente i piani di incentivazione a lungo termine, i premidi anzianità, il fondo di incentivazione all’esodo dei dipendenti (art. 4, legge n. 92/2012) e altri piani a lungo termine.
I piani di incentivazione a lungo termine accolgono la stima, determinata adottando ipotesi attuariali, dell’ammontare dacorrispondere alle risorse critiche beneficiarie a condizione che siano rimaste in servizio per il periodo stabilito da ciascun pianoa partire dall’assegnazione del relativo incentivo; la ripartizione del costo determinato avviene “pro rata temporis” lungo il vesting
period. I premi di anzianità sono benefici erogati al raggiungimento di un periodo minimo di servizio in azienda e, per quantoriguarda l’Italia, sono erogati in credito welfare.
Il fondo incentivazione all’esodo dei dipendenti, stanziato in seguito agli accordi attuativi delle disposizioni previste dall’art. 4 dellalegge n. 92/2012, siglati tra la Società Saipem SpA e le rappresentanze delle principali Organizzazioni Sindacali al fine direalizzare in modo non traumatico un corretto dimensionamento degli organici, accoglie la stima degli oneri, determinati su basi
attuariali, connessi alle offerte per risoluzioni consensuali anticipate del rapporto di lavoro.

\ 284

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

I fondi per benefici ai dipendenti valutati applicando tecniche attuariali si analizzano come di seguito indicato:31.12.2023(milioni di euro)

Valore attuale dell’obbligazione
all’inizio dell’esercizio
Costo corrente
Interessi passivi
Rivalutazioni:- utili e perdite attuariali risultanti davariazioni nelle ipotesi demografiche- utili e perdite attuariali risultanti davariazioni nelle ipotesi finanziarie- effetto dell’esperienza passata
Costo per prestazioni passate
e utili/perdite per estinzione
Contributi al piano:- contributi dei dipendenti- contributi del datore di lavoro
Benefici pagati
Discontinued operations
Cessione business
Variazione area di consolidamento
Effetto differenze cambio
e altre variazioni
Valore attuale dell’obbligazione
alla fine dell’esercizio (a)Attività al servizio dei piani
all’inizio dell’esercizio
Interessi attivi
Rendimento delle attività
al servizio del piano
Costo per prestazioni passate
e utili/perdite per estinzione
Contributi al piano:- contributi dei dipendenti- contributi del datore di lavoro
Benefici pagati
Effetto differenze cambio
e altre variazioni
Attività al servizio dei pianialla fine dell’esercizio (b)Passività netta (c=a-b)
Passività aggiuntiva da riconosceresecondo IFRIC 14
all’inizio dell’esercizio
Incremento/decremento
Passività aggiuntiva da riconosceresecondo IFRIC 14
alla fine dell’esercizio (d)Modifiche nel massimale di attività
al servizio dei piani (e)Passività netta rilevata in bilancio(f=c+d+e)

31.12.2022

TotaleAltri fondi
FISDE per benefici
e altri a dipendenti
Piani esteri
a lungoa benefici piani medici
termineesteri
TFR
definiti

Totale

69
4
2
6

242
14
9
16

33
(3)

177
18
3
(41)

32
1
1
(11)

69
27
(5)

311
46
4
(60)

(1)

-

(2)

-

-

(3)

-

(3)

8
3

-

4
2

12
6

(5)
2

(32)
(9)

(7)
(1)

(7)
2

(51)
(6)

(2)
-

(10)
(3)

(1)
-

16
(20)
(2)

16
(33)
(5)

(5)
-

(16)
(2)
(14)
-

(1)
-

(3)
(19)
-

(3)
(41)
(2)
(14)
-

-

-

-

-

-

-

1

-

-

1

25

138

21

75

259

25

126

22

69

242

-

61
2

-

-

61
2

-

80
1

-

-

80
1

-

-

-

-

-

-

(20)

-

-

(20)

-

8
(4)

-

-

8
(4)

-

6
(4)

-

-

6
(4)

-

1

-

-

1

-

(2)

-

-

(2)

25

68
70

21

75

68
191

25

61
65

22

69

61
181

-

2
(2)

-

-

2
(2)

-

7
(5)

-

-

7
(5)

-

-

-

-

-

-

2

-

-

2

-

2

-

-

2

-

-

-

-

-

25

72

21

75

193

25

67

22

69

183

Altri fondi
FISDE per benefici
Piani esteri
e altri a dipendentia benefici piani medici
a lungo
TFR
definitiesteritermine

25
1
1

126
10
5
10

22
1
(1)

-

(1)

1

Gli altri fondi per benefici ai dipendenti a lungo termine di 75 milioni di euro (69 milioni di euro al 31 dicembre 2022) riguardano il
fondo incentivazione all’esodo dei dipendenti per 26 milioni di euro (40 milioni di euro al 31 dicembre 2022), i piani diincentivazione a lungo termine per 21 milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2022), altri piani esteri a lungo termine per
26 milioni di euro (24 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e i premi di anzianità per 2 milioni di euro (2 milioni di euro al 31
dicembre 2022).

\ 285

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

I costi per benefici ai dipendenti, determinati utilizzando ipotesi attuariali, rilevati a conto economico si analizzano come diseguito indicato:31.12.2023(milioni di euro)

Costo corrente
Costo per prestazioni passate
e utili/perdite per estinzione
Interessi passivi (attivi) netti:- interessi passivi sull’obbligazione- interessi attivi sulle attività
al servizio dei piani
Totale interessi passivi (attivi) netti
di cui rilevato nel costo lavoro
di cui rilevato nei proventi(oneri) finanziari
Rivalutazioni dei piani a lungo termine
Totaledi cui rilevato nel costo lavoro
di cui rilevato nei proventi(oneri) finanziari

31.12.2022

Altri fondi
FISDE per benefici
Piani esteri
e altri a dipendentia benefici piani medici
a lungo
TFR
definitiesteritermine

Altri fondi
FISDE per benefici
e altri a dipendenti
Piani esteri
a lungoa benefici piani medici
termineesteridefiniti
TFR

TotaleTotale

-

10

-

4

14

-

18

1

27

46

-

-

-

16

16

-

-

-

(3)

(3)

1

5

1

2

9

-

3

1

-

4

1
-

2
3
-

1
-

2
2

2
7
2

-

1
2
-

1
-

-

1
3
-

1
1
-

3
13
10

1
1
-

6
28
28

5
6
43
38

-

2
20
18

1
2
1

(5)
19
19

3
(5)
41
38

1

3

1

-

5

-

2

1

-

3

I costi per piani a benefici definiti rilevati tra le altre componenti del conto economico complessivo si analizzano come di seguito
indicato:
2023

2022

FISDE
Piani esteri
e altria benefici piani medici
TFR
definitiesteri(milioni di euro)

Rivalutazioni:- utili e perdite attuariali risultanti
da variazioni nelle ipotesi demografiche- utili e perdite attuariali risultanti
da variazioni nelle ipotesi finanziarie- effetto dell’esperienza passata- rendimento delle attività al servizio dei piani
Passività aggiuntiva da riconoscere secondo IFRIC 14
Modifiche nel massimale di attività al servizio dei piani
TotaleFISDE
e altri
Piani esteria benefici piani medici
esteri
TFR
definiti

TotaleTotale

-

(1)

(1)

(2)

-

-

(3)

(3)

1
1

8
3
(2)
2
10

(1)

8
4
(2)
2
10

(5)
2
(3)

(32)
(9)
20
(5)
(26)

(7)
(1)
(11)

(44)
(8)
20
(5)
(40)

\ 286

Strumenti
rappresentativi
di debito

Immobili

Derivati

Fondi comuni
di investimento

Attività detenuteda compagnie
di assicurazione

Titoli di debito
strutturati

Altre attività

TotaleAttività al servizio dei piani:- con prezzi quotati in mercati attivi- con prezzi non quotati in mercati attivi
TotaleStrumenti
rappresentativi
di capitale(milioni di euro)

Disponibilitàliquide e mezzi
equivalenti

Le attività al servizio dei piani esteri a benefici definiti si analizzano come segue:

2
2

-

5
5

-

25
25

5
5

13
13

-

16
2
18

18
50
68

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO(%)(%)(anni)

(%)
(%)
(%)
(%)
(anni)

Altri fondi
per benefici
a dipendenti
a lungo termine

(%)

FISDE
e altri piani
medici esteri(%)

Piani esteria benefici
definiti

Esercizio 2023
Principali ipotesi attuariali:- tassi di sconto- tasso tendenziale di crescita dei salari- tassi di rendimento attesi delle attività al servizio dei piani- tasso di inflazione- aspettativa di vita all’età di 65 anni
Esercizio 2022
Principali ipotesi attuariali:- tassi di sconto- tasso tendenziale di crescita dei salari- tassi di rendimento attesi delle attività al servizio dei piani- tasso di inflazione- aspettativa di vita all’età di 65 anni

TFR

Le principali ipotesi attuariali adottate per valutare le passività alla fine dell’esercizio e per determinare il costo dell’esercizio
successivo sono di seguito indicate:

3,30
2,50
2,00
-

1,35-16,60
0,84-12,00
1,35-4,50
1,25-15,30
12-24

3,30-7,09
6,00
7,09
2,00-4,00-

3,10-7,09
2,50-6,00
15,30
-

3,70
2,90
2,40
-

2,10-20,00
0,84-10,00
2,10-7,25
1,25-12,55
12-24

3,70-7,25
6,00
2,40-4,00-

3,20-7,25
1,00-6,00
1,00-12,55-(%)(anni)(%)(%)(%)(anni)

Altre(%)

Africa(%)

Resto Europa

Esercizio 2023
Tassi di sconto
Tasso tendenziale di crescita dei salariTasso d’inflazione
Aspettativa di vita all’età di 65 anni
Esercizio 2022
Tassi di sconto
Tasso tendenziale di crescita dei salariTasso d’inflazione
Aspettativa di vita all’età di 65 anniEurozona

Le principali ipotesi attuariali adottate per area geografica si analizzano come segue:3,10-3,30
2,50
2,00-2,20-

1,35-4,50
1,50-3,50
1,25-3,00
22-24

3,20-16,60
5,60-12,00
3,10-15,30-

2,50-9,20
0,84-10,00
2,00-4,00
12-14

3,20-3,70
2,50-2,90
2,00-2,40-

2,10-4,90
1,50-3,75
1,25-3,20
22-24

3,70-20,00
1,00-10,00
3,00-12,55-

2,10-9,32
0,84-10,00
2,00-4,00
12-14

Il tasso di sconto adottato è stato determinato considerando i rendimenti di titoli obbligazionari di aziende primarie (rating AA) nei
Paesi dove il mercato corrispondente è sufficientemente consistente, o i rendimenti di titoli di stato nel caso contrario.
Il tasso di inflazione corrisponde alle previsioni sul lungo termine emesse dagli istituti bancari nazionali o internazionali.
Le tavole demografiche adottate sono quelle utilizzate dagli attuari locali per l’elaborazione delle valutazioni IAS 19.
Gli effetti derivanti da una modifica ragionevolmente possibile delle principali ipotesi attuariali alla fine dell’esercizio sono diseguito indicati:(milioni di euro)

Effetto sull’obbligazione (DBO)
TFR
Piani esteri a benefici definiti
FISDE e altri piani medici esteri
Altri fondi per benefici a dipendenti a lungo termine

Tasso di sconto
Incremento
Riduzionedello 0,5%dello 0,5%

(10)
(1)
(7)
(1)
(1)

11
1
7
1
2

Tasso
di inflazione
Incrementodello 0,5%

Tasso
tendenziale
di crescita
dei salari
Incrementodello 0,5%

Tasso
di crescitadelle pensioni
Incrementodello 0,5%

Tasso
tendenziale
di crescitadel costo
sanitario
Incrementodell’1%

3
1
2
-

4
3
1

1
1
-

1
1
-

L’analisi di sensitività è stata eseguita sulla base dei risultati delle analisi effettuate per ogni piano elaborando le valutazioni con iparametri modificati.
L’ammontare dei contributi che si prevede di versare ai piani esteri a benefici definiti nell’esercizio successivo ammonta a 12
milioni di euro.

\ 287

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

TFR

Piani esteria benefici
definiti

FISDE
e altri piani
medici esteri

Altri fondi
per benefici
a dipendenti
a lungo termine

2
1
2
2
2
10

13
13
14
15
15
75

1
1
1
1
1
6

23
37
12
10
5
10

(anni)

TFR

Piani esteria benefici
definiti

FISDE
e altri piani
medici esteri

Altri fondi
per benefici
a dipendenti
a lungo termine

Il profilo di scadenza delle obbligazioni per piani a benefici per i dipendenti è di seguito indicato:

2023
2022

7
8

10
10

13
14

5
5

(milioni di euro)

2024
2025
2026
2027
2028
Oltre
La durata media ponderata delle obbligazioni è di seguito indicata:

28 Altre passività non correnti
Le altre passività non correnti di 3 milioni di euro (2 milioni di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:(milioni di euro)

Fair value su strumenti finanziari derivati
Altri debiti
Altre passività
Totale\ 288

31.12.2023

31.12.2022

2
1
3

2
2

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

29 Strumenti finanziari derivati
31.12.2023(milioni di euro)

Contratti derivati qualificati di copertura
Contratti su tassi di interesse (componente Forward)- acquisti- vendite
Contratti a termine su valute (componente Spot)- acquisti- vendite
Contratti a termine su valute (componente Forward)- acquisti- vendite
Contratti a termine su merci (componente Forward)- acquisti- vendite
Totale contratti derivati qualificati di copertura
Contratti derivati non qualificati di copertura
Contratti a termine su valute (componente Spot)- acquisti- vendite
Contratti a termine su valute (componente Forward)- acquisti- vendite
Contratti a termine su merci (componente Forward)- acquisti- vendite
Totale contratti derivati non qualificati di copertura
Totale contratti derivati
Di cui:- correnti (comprende IRS,
nota 25 “Analisi dell’indebitamento finanziario netto”)- non correnti

31.12.2022

Fair value
attivoFair value
passivo

Fair value
attivoFair value
passivo

-

-

1
-

-

5
65

2
1

31
83

10
60

(16)

2
2

(3)
(13)

5

54

2
9

4
103

2
77

4
12

6
1

13
19

6
9

1
(4)

1

(2)

(1)
3

13
67

8
17

30
133

17
94

64
3

17
-

133
-

94
-

La gerarchia del fair value dei contratti derivati è di livello 2.
Gli impegni di acquisto e vendita su contratti derivati sono dettagliati come segue:
31.12.2023

31.12.2022(milioni di euro)

AttivoPassivo

AttivoPassivo

Impegni di acquisto
Contratti derivati qualificati di copertura:- contratti su tassi di interesse- contratti su valute- contratti su merci
Contratti derivati non qualificati di copertura:- contratti su valute

441
-

405
28

656
-

37
633
46

840
1.281

737
1.170

486
1.142

1.192
1.908

2.415

333

1.518

696

624
3.039

279
612

1.227
2.745

242
938

Impegni di vendita
Contratti derivati qualificati di copertura:- contratti su valute
Contratti derivati non qualificati di copertura:- contratti su valuteIl fair value degli strumenti finanziari derivati è stato determinato considerando modelli di valutazione diffusi in ambito finanziario ei parametri di mercato (tassi di cambio e tassi di interesse) alla data di chiusura dell’esercizio.
Il fair value delle operazioni a termine (outright, forward e currency swap) è stato determinato confrontando il valore attuale netto
alle condizioni negoziali delle operazioni in essere al 31 dicembre 2023 con il valore attuale ricalcolato alle condizioni quotate dal\ 289

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

mercato alla data di chiusura dell’esercizio. Il modello utilizzato è quello del Valore Attuale Netto (VAN); i parametri sono il tasso dicambio spot negoziale e quello alla chiusura dell’esercizio con le relative curve dei tassi di interesse a termine sulle valutenegoziate.
Al 31 dicembre 2023 non sono in essere contratti di Interest Rate Swap (IRS) (positivo per 1 milione di euro al 31 dicembre2022).
Le operazioni di copertura cash flow hedge sono relative ad acquisti o vendite a termine (outright, forward e currency swap).
La rilevazione degli effetti a conto economico e il realizzo dei flussi economici delle transazioni future altamente probabili oggetto
di copertura al 31 dicembre 2023 sono previsti in un arco temporale fino al 2025.
Nel corso dell’esercizio 2023 non vi sono stati casi significativi in cui, a fronte di operazioni qualificate precedentemente come dicopertura, la realizzazione dell’oggetto della copertura non sia stata più considerata altamente probabile.
Il fair value attivo su contratti derivati qualificati di copertura al 31 dicembre 2023 ammonta a 54 milioni di euro (103 milioni dieuro al 31 dicembre 2022). A fronte di tali derivati, la componente spot, pari a 70 milioni di euro (114 milioni di euro al 31
dicembre 2022), è stata sospesa nella riserva di hedging per un importo di 61 milioni di euro (117 milioni di euro al 31 dicembre2022) e contabilizzata nei proventi e oneri finanziari per 9 milioni di euro (-3 milioni di euro al 31 dicembre 2022), mentre lacomponente forward, non designata come strumento di copertura, è stata contabilizzata nei proventi e oneri finanziari per -16
milioni di euro (-16 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Relativamente ai contratti su merci il fair value attivo di 0,2 milioni di euro è stato sospeso nella riserva di hedging (4 milioni dieuro al 31 dicembre 2022).
Il fair value passivo su contratti derivati qualificati di copertura al 31 dicembre 2023 ammonta a 9 milioni di euro (77 milioni di euro
al 31 dicembre 2022). A fronte di tali derivati, la componente spot, pari a 3 milioni di euro (70 milioni di euro al 31 dicembre 2022),
è stata sospesa nella riserva di hedging per un importo di 5 milioni di euro (61 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e
contabilizzata nei proventi e oneri finanziari per -2 milioni di euro (9 milioni di euro al 31 dicembre 2022), mentre la componente
forward, non designata come strumento di copertura, è stata contabilizzata nei proventi e oneri finanziari per 4 milioni di euro (5milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Relativamente ai contratti su merci il fair value passivo di 2 milioni di euro è stato sospeso nella riserva di hedging (2 milioni dieuro al 31 dicembre 2022).
La riserva di hedging, relativa ai contratti su valute, è pari a un importo positivo di 15 milioni di euro con un cambio medio
ponderato degli strumenti di copertura di 1,0941 sul dollaro americano (USD), 3,7357 sul siclo israeliano (ILS) e 0,3348 sul dinaro
kuwaitiano (KWD). La riserva di hedging, relativa ai contratti su merci, è pari a un importo positivo di 1 milione di euro, con un
prezzo medio ponderato degli strumenti di copertura di 5.734 USD/MT (Metric Ton) per quel che concerne le coperture sul rame
e di 814 USD/MT (Metric Ton) per le coperture sul carburante.
La tabella sotto riportata illustra la variazione della riserva di hedging riconducibile alla variazione del fair value delle operazioni dicopertura che risultano in essere per l’intero esercizio, ovvero delle nuove relazioni di copertura designate nel corso
dell’esercizio stesso, e al rilascio degli effetti di copertura da patrimonio netto a conto economico per effetto dellamanifestazione economica delle transazioni commerciali oggetto di copertura, ovvero in seguito all’interruzione delle relazioni dicopertura a fronte di esposizioni non più certe o altamente probabili.

\ 290

Perditedel periodo

Utili rettifica
EBITDA

Perdite rettifica
EBITDA

Utili
annullamento
sottostante

Perditeannullamento
sottostante

31.12.2023

Riserva per contratti su cambi
Saipem SpA
Saipem SA
Sofresid SA
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda
Saipem Ltd
Saipem Misr for Petroleum Services (S.A.E.)
Servizi Energia Italia SpA
Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Saipem Contracting Netherlands BV
Saipem Contracting Nigeria
Saipem do Brasil
Saipem Drilling Norway AS
Saipem Guyana
Saipem Luxembourg
Saipem Singapore
Saipem Australia Pty Ltd
Snamprogetti Engineering & Contracting
Totale riserva per contratti su cambi
Riserva per contratti su merci
Saipem Ltd
Saipem SpA
Saipem SA
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda
Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Totale riserva per contratti su merci
Riserva per contratti su tassi di interesse
Saipem SpA
Totale riserva per contratti su tassi di interesse
Totale riserva di hedging

Utili del periodo(milioni di euro)

31.12.2022

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

(37)
(54)
1

135
55
1

(93)
(24)
(1)

(189)
(62)
(1)

215
74
1

(2)
(1)
-

7
1
-

36
(11)
1

14
(36)
(9)
(2)
3
4
(2)
3
4
(3)
(114)

31
20
10
68
13
3
1
5
1
11
1
19
1
375

(17)
(24)
(2)
(82)
(9)
(1)
(1)
(2)
(2)
(6)
(14)
(278)

(30)
(36)
(3)
(37)
(27)
(4)
(5)
(5)
(5)
(1)
(29)
(1)
(435)

14
40
2
45
32
4
3
1
2
4
22
2
461

(2)
(1)
(1)
(7)

2
1
1
1
13

12
7
(41)
1
(1)
4
7
1
(1)
15

1
2
(1)

1
5
1

(1)
(3)
(2)

(1)
(4)
-

-

-

-

(2)

4
6

2
6
15

(1)
(1)
(8)

(1)
(6)
(12)

-

-

-

3
1

1
1
(107)

390

(1)
(1)
(287)

(447)

461

(7)

13

16

Nel corso dell’esercizio 2023 i margini dei progetti sono stati rettificati per un importo netto negativo di 26 milioni di euro a frontedelle coperture effettuate.
Le informazioni relative ai rischi oggetto di copertura e ai valori di iscrizione degli strumenti finanziari con i relativi effetti
economici e patrimoniali sono indicati alla nota 33 “Garanzie, impegni e rischi”; le informazioni relative alle politiche di hedging
sono indicate alla nota 3 “Criteri di valutazione” al paragrafo “Gestione dei rischi finanziari”.

30 Discontinued operations, attività destinate alla vendita e passività direttamente associabili
Discontinued operations
In base alle disposizioni del principio contabile internazionale IFRS 5 “Attività non correnti possedute per la vendita e attività
operative cessate”, nelle Discontinued operations è rilevato il business Drilling Onshore (DRON). Nel corso del 2022 sono state
trasferite le attività in Arabia Saudita, Congo, Emirati Arabi Uniti e Marocco, mentre nel primo semestre 2023 sono state cedutele attività in Kuwait e America Latina, a eccezione di quelle in Argentina che, con le attività in Kazakhstan e in Romania, è atteso
siano trasferite entro il primo semestre 2024.
I risultati economici del settore DRON sono rappresentati separatamente dalle Continuing operations in un’unica riga del conto
economico e limitatamente ai soli rapporti con terze parti, continuando a essere operate le elisioni delle transazioni
intercompany.
Le attività e le passività direttamente associabili alle attività in Argentina, Kazakhstan e Romania sono ancora classificate comepossedute per la vendita.
Infine, i flussi di cassa netti delle Discontinued operations sono stati rappresentati separatamente dai flussi di cassa netti delle
Continuing operations.

\ 291

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Di seguito sono rappresentati i principali valori di stato patrimoniale delle Discontinued operations.
(milioni di euro)

Attività correnti
Attività non correnti
Totale attività
Passività correnti
Passività non correnti
Totale passività

31.12.2023

31.12.2022

4
22
26
26
26

112
31
143
43
2
45

31.12.2023

31.12.2022

99
(105)
(6)
(6)
(6)
(6)
-

477
(465)
12
(7)
5
(18)
119
106
106
0,11
46
(27)
27

Di seguito sono rappresentati i principali dati economico-finanziari delle Discontinued operations.
(milioni di euro)

Totale ricavi della gestione caratteristica e altri ricavi
Costi operativi
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Plusvalenza
Risultato netto:- di cui azionisti Saipem- di cui interessenze di terzi
Risultato netto per azione
Flusso di cassa netto da attività operativa
Flusso di cassa netto da attività di investimento
Investimenti tecnici

Attività destinate alla vendita
Al 31 dicembre 2023 non sono presenti attività destinate alla vendita.
Nel corso del 2023 si è perfezionata la vendita dell’unità galleggiante di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) Cidade de
Vitória e degli asset della Saipem SpA Kazakhstan branch.

31 Patrimonio netto
Capitale e riserve di terzi azionisti
Il capitale e riserve di terzi azionisti ammonta al 31 dicembre 2023 a 2 milioni di euro (18 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Di seguito viene rappresentata la composizione delle interessenze di terzi.
Utile (perdita) dell’esercizio(milioni di euro)

ER SAI Caspian Contractor Llc
Altre
Totale\ 292

Patrimonio netto

2023

2022

2023

2022

-

-

2
2

17
1
18

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Patrimonio netto di Saipem
Il patrimonio netto di Saipem ammonta al 31 dicembre 2023 a 2.394 milioni di euro (2.068 milioni di euro al 31 dicembre 2022) esi analizza come segue:(milioni di euro)

Capitale sociale
Riserva sopraprezzo delle azioni
Riserva legale
Riserva per cash flow hedge
Riserva di fair value strumenti finanziari disponibili per la vendita
Riserva per differenze di cambio
Riserva benefici definiti per dipendenti
Riserva OCI delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto
Altre
Utili relativi a esercizi precedenti
Utile (perdita) dell’esercizio
Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio
Totale31.12.2023

31.12.2022

502
1.622
19
(2)
(45)
(22)
(2)
80
137
179
(74)
2.394

502
1.877
(76)
(4)
(20)
(16)
91
(209)
(77)
2.068

Capitale sociale
Al 31 dicembre 2023 il capitale sociale di Saipem SpA, interamente versato, ammonta a 501.669.790,83 euro, corrispondente a
1.995.558.791 azioni tutte prive dell’indicazione del valore nominale (1.995.558.791 al 31 dicembre 2022), di cui 1.995.557.732(1.995.557.732 al 31 dicembre 2022) azioni ordinarie e 1.059 azioni di risparmio (1.059 al 31 dicembre 2022).

Riserva sopraprezzo delle azioni
La riserva sopraprezzo della azioni ammonta al 31 dicembre 2023 a 1.622 milioni di euro (1.877 milioni di euro al 31 dicembre2022).

Altre riserve
Le altre riserve al 31 dicembre 2023 sono positive per 28 milioni di euro (negative per 116 milioni di euro al 31 dicembre 2022) esi compongono come segue:(milioni di euro)

Riserva legale
Riserva per cash flow hedge
Riserva di fair value strumenti finanziari disponibili per la vendita
Riserva per differenze di cambio
Riserva benefici definiti per dipendenti
Riserva OCI delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto
Altre
Totale31.12.2023

31.12.2022

19
(2)
(45)
(22)
(2)
80
28

(76)
(4)
(20)
(16)
(116)

Riserva per cash flow hedge
La riserva è positiva per 19 milioni di euro (negativa per 76 milioni di euro al 31 dicembre 2022), al netto dell’effetto fiscale di 3
milioni di euro (31 milioni di euro al 31 dicembre 2022), e riguarda la valutazione al fair value dei contratti di copertura dei tassi diinteresse, dei contratti di copertura del rischio commodity e della componente “spot” dei contratti di copertura del rischio dicambio in essere al 31 dicembre 2023.

Riserva di fair value strumenti finanziari disponibili per la vendita
La riserva negativa per 2 milioni di euro (negativa per 4 milioni di euro al 31 dicembre 2022) comprende il fair value di strumenti
finanziari disponibili per la vendita.

Riserva per differenze di cambio
La riserva è negativa per 45 milioni di euro (negativa per 20 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e riguarda le differenze cambio
da conversione in euro dei bilanci espressi in moneta diversa dall’euro (principalmente il dollaro USA).

Riserva benefici definiti per dipendenti
La riserva presenta un saldo negativo di 22 milioni di euro (negativo per 16 milioni di euro al 31 dicembre 2022), al nettodell’effetto fiscale di 7 milioni di euro.
Tale riserva, in accordo con le disposizioni dello IAS 19, accoglie gli utili e le perdite attuariali relative ai piani a benefici definiti per
i dipendenti.

\ 293

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Riserva OCI delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto
La riserva OCI delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto comprende un valore negativo di 2 milioni dieuro relativo ai piani a benefici definiti per i dipendenti.

Altre
Le “Altre” includono la “riserva da conversione obbligazioni convertibili”, positiva per 80 milioni di euro, e rappresenta l’opzione
che attribuisce ai possessori di strumenti finanziari composti il diritto di conversione in un quantitativo fisso di azioni ordinariedella Società. Tale valore è pari alla differenza tra il fair value dello strumento finanziario composto nel suo complesso e il fairvalue della passività finanziaria, al netto di costi di emissione per 1.041 migliaia di euro.

Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio

Costo medio(euro)

Costo
complessivo(milioni di euro)

Capitale sociale(%)

Azioni proprie in portafoglio al 31 dicembre 2022
Acquisti anno 2023
Assegnazioni 2023
Azioni proprie in portafoglio al 31 dicembre 2023

Numeroazioni

La riserva negativa ammonta a 74 milioni di euro (77 milioni di euro al 31 dicembre 2022) e accoglie il valore delle azioni proprie
destinate all’attribuzione dei piani di incentivazione a beneficio dei dirigenti del Gruppo.
Nel corso dell’esercizio sono state assegnate in attuazione del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2016-2018 n. 17.308
azioni.
Tenuto conto delle operazioni sopra descritte, il dettaglio delle azioni proprie è il seguente:

415.957(17.308)
398.649

186,183
186,183
186,183

77
(3)
74

0,02
n.s.
0,02

Alla stessa data le azioni in circolazione sono 1.995.160.142 (1.995.142.834 al 31 dicembre 2022).

Prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e il risultato di esercizio di Saipem SpA con quelli consolidati
31.12.2023(milioni di euro)

Come da bilancio di Saipem SpA
Eccedenza dei patrimoni netti dei bilanci comprensivi dei risultati di periodo,
rispetto ai valori di carico delle partecipazioni in imprese consolidate
Rettifiche di consolidamento, al netto dell’effetto fiscale, per:- differenza tra prezzo di acquisto e corrispondente patrimonio netto contabile- eliminazione di utili infragruppo non realizzati- altre rettifiche
Totale patrimonio netto
Capitale e riserve di terzi
Come da bilancio consolidato

31.12.2022

Utile(perdita)
dell’esercizio

Patrimonio
netto

Utile
(perdita)
dell’esercizio

Patrimonio
netto

107

2.395

(256)

2.148

36

(518)

225

(556)

(23)
25
34
179
179

694
(163)
(12)
2.396
(2)
2.394

(3)
23
(198)
(209)
(209)

717
(191)
(32)
2.086
(18)
2.068

La voce “Altre rettifiche” include prevalentemente l’impatto delle scritture di consolidato finalizzate ad allineare la marginalità dicommesse che insistono su più società del Gruppo i cui singoli avanzamenti possono non avere uno sviluppo economicotemporale omogeneo all’andamento del progress di commessa a livello consolidato.

\ 294

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

32 Altre informazioni
Informazioni supplementari del rendiconto finanziario
31.12.2023(milioni di euro)

Analisi dei disinvestimenti in imprese uscite dall’area di consolidamento e rami d’azienda
Attività correnti
Attività non correnti
Disponibilità finanziarie nette (indebitamento finanziario netto)
Passività correnti e non correnti
Effetto netto dei disinvestimenti
Valore corrente della quota di partecipazioni mantenute dopo la cessione del controllo
Plusvalenza (minusvalenza) per disinvestimentiInteressenza di terzi
Riclassifica altre componenti
Totale prezzo di vendita
a dedurre:
Disponibilità liquide ed equivalenti
Flusso di cassa dei disinvestimenti

32
47
(42)
24
61
(24)
(14)
(2)
21
42
63

I disinvestimenti dell’esercizio 2023 riguardano la cessione della partecipazione nella società ER SAI Caspian Contractor Llc, lacessione della partecipazione nella società Sofresid Engineering SA e, nell’ambito dell’operazione di cessione del Drilling
Onshore iniziata nel 2022, la cessione delle attività in Kuwait e in America Latina, ad eccezione di quelle in Argentina.

33 Garanzie, impegni e rischi
Garanzie
Le garanzie ammontano a 7.898 milioni di euro (7.393 milioni di euro al 31 dicembre 2022), così suddivise:(milioni di euro)

Joint venture e imprese collegate
Imprese controllate
Proprie
Totale31.12.2023

31.12.2022

Fidejussioni

Altre
garanzie
personali

TotaleFidejussioni

Altre
garanzie
personali

Totale

19
46
65

374
4.777
2.682
7.833

393
4.823
2.682
7.898

54
51
105

522
4.839
1.927
7.288

576
4.890
1.927
7.393

Le altre garanzie personali prestate nell’interesse di imprese consolidate ammontano a 4.777 milioni di euro (4.839 milioni di euro
al 31 dicembre 2022) e riguardano contratti autonomi rilasciati a terzi principalmente a fronte di partecipazioni a gare d’appalto e
a garanzia del rispetto degli accordi contrattuali, nonché fidejussioni e altre garanzie personali rilasciate a banche.
Le garanzie verso e/o tramite parti correlate sono dettagliate alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

Impegni
Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari (istituzioni finanziarie e assicurative, agenzie
di esportazione ECA) ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o dalle sue imprese controllate,collegate e joint venture aggiudicatarie di appalti, in caso di inadempimento di quest’ultime, nonché a rifondere eventuali danni
derivanti da tali inadempienze.
Il valore complessivo degli impegni di natura societaria, che comportano anche l’assunzione di un obbligo a fare, ammontano a
74.350 milioni di euro (78.607 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Le obbligazioni di rimborso dei finanziamenti bancari concessi alle società del Gruppo sono generalmente assistite da garanzie
rilasciate dalla capogruppo Saipem SpA e da altre società del Gruppo. Le obbligazioni di rimborso delle emissioni obbligazionariedel Gruppo sono assistite da garanzie rilasciate dalla capogruppo Saipem SpA e da altre società del Gruppo.

Rischi
Per informazioni sulla gestione dei rischi d’impresa, sia finanziari che industriali, si rimanda a quanto descritto analiticamente alla
nota 3 “Criteri di valutazione” al paragrafo “Gestione dei rischi finanziari” e al paragrafo “Gestione dei rischi d’impresa” nella
Relazione sulla gestione.

\ 295

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Altre informazioni sugli strumenti finanziari
CATEGORIE DI STRUMENTI FINANZIARI - VALORE DI ISCRIZIONE E RELATIVI EFFETTI ECONOMICI E PATRIMONIALI
Proventi (oneri)
rilevati ad altre
componentidel conto
economicocomplessivo

Strumenti finanziari di negoziazione
Strumenti derivati non di copertura (a)Strumenti finanziari valutati al fair value
Titoli
Attività finanziarie immobilizzate
Partecipazioni valutate al fair value
Crediti e debiti e altre attività (passività) valutate al costo ammortizzato
Crediti commerciali e altri crediti (b)Crediti finanziari (c) (g)Debiti commerciali e altri debiti (d)Passività contrattuali
Debiti finanziari (e) (h)Attività (passività) nette per contratti derivati di copertura (f)Proventi (oneri)
rilevati a conto
economico(milioni di euro)

Valoredi iscrizione

Il valore di iscrizione degli strumenti finanziari e i relativi effetti economici e patrimoniali si analizzano come segue:

5

(74)

-

86

-

3

-

-

-

2.441
641
2.944
3.088
3.123
45

(11)
54
(48)
(153)
(26)

124

(a) Gli effetti a conto economico si riferiscono ai soli proventi (oneri) inseriti nella nota 36 “Proventi (oneri) finanziari”.
(b) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati nei “Proventi (oneri) finanziari” per 11 milioni di euro di oneri (differenze attive (passive) di cambio da allineamento al cambio di fine esercizio).
(c) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati nei “Proventi (oneri) finanziari per 54 milioni di euro di proventi (proventi (oneri) finanziari correlati all’indebitamento finanziario), di cui 14 milioni di euro
di proventi riferiti alle attività finanziarie per leasing.
(d) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati nei “Proventi (oneri) finanziari” per 48 milioni di euro di oneri (differenze attive (passive) di cambio da allineamento al cambio di fine esercizio.
(e) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati nei “Proventi (oneri) finanziari” per 8 milioni di euro di proventi (differenze attive (passive) di cambio da allineamento al cambio di fine esercizio) riferiti
alle passività finanziarie per leasing e per 161 milioni di euro di oneri (proventi (oneri) finanziari correlati all’indebitamento finanziario), di cui 42 milioni di euro di oneri riferiti alle passività finanziarie perleasing.
(f) I margini dei progetti sono stati rettificati a conto economico per 26 milioni di euro di oneri.
(g) La voce comprende le attività finanziarie a breve e a lungo termine per leasing pari a 253 milioni di euro.
(h) La voce comprende le passività finanziarie a breve e a lungo termine per leasing pari a 730 milioni di euro.

VALORI NOMINALI DEI CONTRATTI DERIVATIPer valore nominale di un contratto derivato si intende l’ammontare contrattuale con riferimento al quale i differenziali sonoscambiati; tale ammontare può essere espresso sia in termini di quantità monetarie sia in termini di quantità fisiche (ad esempio
barili, tonnellate, ecc.). Le quantità monetarie in valuta estera sono convertite in euro applicando il cambio corrente alla data dichiusura dell’esercizio.
I valori nominali dei contratti derivati, riepilogati successivamente, non rappresentano gli ammontari scambiati tra le parti epertanto non costituiscono una misura dell’esposizione al rischio di credito per l’impresa che è limitata al fair value dei contratti afine esercizio.

GESTIONE DEL RISCHIO DEI TASSI DI INTERESSE
Al 31 dicembre 2023 non sono in essere contratti di Interest Rate Swap (IRS).
I dati rilevanti riferiti agli Interest Rate Swap in essere a fine dell’esercizio 2022, stipulati con banche terze, sono riportati nella
tabella seguente:

Valore nominale
Tasso medio ponderato acquistato
Tasso medio ponderato venduto
Floor
Scadenza media ponderata(milioni di euro)
(%)
(%)
(%)
(anni)

31.12.2023

31.12.2022

-

37
2,132
0,129
(1,25)1

GESTIONE DEL RISCHIO DI CAMBIO(milioni di euro)

Valorenominaleal 31.12.2023

Valorenominaleal 31.12.2022

Il Gruppo stipula diversi tipi di contratti su valute per la gestione del rischio di cambio. I contratti che prevedono lo scambio di due
valute estere sono indicati sia per l’ammontare acquistato sia per l’ammontare venduto.

Contratti su cambi a termine

1.228

718

\ 296

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

La tabella che segue riepiloga, per le principali valute, l’ammontare dei contratti su cambi a termine e degli altri strumenti digestione del rischio di cambio.
Valore nominale al 31.12.2023

Valore nominale al 31.12.2022(milioni di euro)

Acquisti

VenditeAcquisti

Vendite

AED
AUD
BRL
CAD
CHF
EUR
GBP
IDR
ILS
JPY
KWD
MXN
NOK
RON
SAR
SGD
THB
USD
Totale

17
97
20
1
427
250
25
8
2
28
5
567
7
1
968
2.423

31
12
35
3
14
122
37
125
6
8
93
36
14
3.115
3.651

12
87
46
1
613
216
9
29
10
22
31
311
2
1.577
2.966

53
31
79
7
3
2
39
22
120
10
10
56
100
34
3.118
3.684

(milioni di euro)

Primo
trimestre2024

Secondotrimestre
2024

Terzo
trimestre
2024

Quartotrimestre
2024

2025
e oltreTotale

La tabella che segue riporta i flussi, espressi in euro, oggetto di copertura al 31 dicembre 2023 per bande temporali.

Ricavi
Costi

1.398
999

1.594
974

1.386
946

883
476

1.543
1.592

6.804
4.987

GESTIONE DEL RISCHIO COMMODITY

Terzo
trimestre
2024

Quartotrimestre
2024

2025
e oltreTotale

Costi

Secondotrimestre2024(milioni di euro)

Primo
trimestre2024

Il Gruppo stipula unicamente contratti su merci per la gestione del rischio di prezzo.
La tabella che segue riporta i flussi oggetto di copertura al 31 dicembre 2023 per bande temporali.

28

-

-

-

-

28

INFORMAZIONI SULLA VALUTAZIONE AL FAIR VALUE
Di seguito è indicata la classificazione delle attività e passività finanziarie valutate al fair value nello schema di stato patrimoniale
secondo la gerarchia del fair value definita in funzione della significatività degli input utilizzati nel processo di valutazione. In
particolare, a seconda delle caratteristiche degli input utilizzati per la valutazione, la gerarchia del fair value prevede i seguenti livelli:a) livello 1: prezzi quotati (e non oggetto di modifica) su mercati attivi per le stesse attività o passività finanziarie;b) livello 2: valutazioni effettuate sulla base di input, differenti dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che, per leattività/passività oggetto di valutazione, sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (in quanto derivati dai prezzi); ec) livello 3: input non basati su dati di mercato osservabili.
In relazione a quanto sopra gli strumenti finanziari valutati al fair value al 31 dicembre 2023 si analizzano come di seguito indicato:31.12.2023(milioni di euro)

Attività (passività) finanziarie detenute per la negoziazione:- strumenti derivati non di copertura
Attività finanziarie disponibili per la vendita:- attività finanziarie valutate al fair value con effetto a OCI
Attività (passività) nette per contratti derivati di copertura
TotaleLivello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

-

5

-

5

86
86

45
50

-

86
45
136

Nel corso dell’esercizio 2023 non vi sono stati trasferimenti tra i diversi livelli della gerarchia del fair value.

\ 297

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Contenziosi
Il Gruppo è parte in procedimenti giudiziari. La valutazione dei fondi rischi appostati è effettuata sulla base delle informazioni
disponibili alla data di approvazione della presente Relazione, tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti da parte dei
consulenti esterni che assistono il Gruppo. In relazione ai procedimenti penali in fase di indagini preliminari le informazioni
disponibili non possono, per loro natura, essere complete, stante il segreto istruttorio che caratterizza i procedimenti inquestione.
Relativamente ai procedimenti legali pendenti, gli accantonamenti non vengono contabilizzati quando l'esito negativo delprocedimento è valutato come non probabile o quando non è possibile stimarne l'esito.
In merito a tutti i procedimenti penali valutati, anche con l’ausilio dei legali esterni, come procedimenti il cui esito non può essere
previsto, non vi sono accantonamenti.
Fatto salvo per quanto di seguito indicato, per i contenziosi civili/arbitrali valutati, anche con l’ausilio dei legali esterni, comedall’esito negativo non probabile, non vi sono accantonamenti.
La Società ha provveduto ad appostare degli accantonamenti in merito ai seguenti procedimenti:a) contenziosi relativi alle azioni risarcitorie promosse da parte di investitori istituzionali a valle della Delibera Consob n. 18949
del 18 giugno 2014 in cui la Società ha prudenzialmente ritenuto di dover costituire una riserva;b) un contenzioso penale in Algeria (procedimento algerino GNL 3 Arzew) per il quale è stato necessario prendere atto dellasentenza di condanna di primo grado del 14 febbraio 2022, confermata in data 28 giugno 2022 dalla Corte di Appello di
Algeri e successivamente dalla Corte Suprema algerina – come risulta da comunicato stampa del 18 novembre 2022.
Per maggiori dettagli si rinvia ai successivi paragrafi.
Di seguito è altresì riportata una sintesi dei procedimenti giudiziari più significativi.

ALGERIAIl procedimento in Algeria - Sonatrach 1: in Algeria nel 2010 è stato avviato un procedimento che ha a oggetto diverse
fattispecie e coinvolge a diverso titolo 19 indagati (cd. “inchiesta Sonatrach 1”). Société nationale pour la recherche, laproduction, le transport, la transformation et la commercialisation des hydrocarbures SpA (“Sonatrach”) si è costituita parte civile
in tale procedimento e anche il Trésor Public algerino ha formulato analoga richiesta.
Anche la società algerina Saipem Contracting Algérie SpA (“Saipem Contracting Algérie”) è parte in tale procedimento inrelazione alle modalità di assegnazione del contratto GK3 da parte di Sonatrach. In relazione a tale procedimento alcuni conti
correnti in valuta locale di Saipem Contracting Algérie sono stati bloccati.
In particolare, nel 2012, in occasione di rinvio alla “Chambre d’accusation” presso la Corte di Algeri, Saipem Contracting Algérie
ha ricevuto una comunicazione che formalizzava l’esistenza di un’indagine nei suoi confronti, relativa a un’asserita maggiorazione
dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale,
beneficiando dell’autorità o influenza dei rappresentanti di tale organismo. Il contratto GK3 era stato assegnato nel giugno 2009
per un importo equivalente (al cambio in essere al momento dell’assegnazione del contratto) a circa 433,5 milioni di euro.
All’inizio del 2013 la “Chambre d’accusation” ha pronunciato il rinvio a giudizio di Saipem Contracting Algérie e confermato il
predetto blocco dei conti correnti. Secondo la tesi accusatoria il prezzo offerto sarebbe stato superiore al prezzo di mercato per
una percentuale fino al 60%; secondo la tesi accusatoria tale asserita maggiorazione rispetto al prezzo di mercato si sarebbe
ridotta a una percentuale fino al 45% del prezzo, a seguito dello sconto negoziato tra le parti successivamente all’offerta. Nelmese di aprile 2013 e nel mese di ottobre 2014 la Corte Suprema algerina ha rigettato la richiesta di sblocco dei conti correnti
che Saipem Contracting Algérie aveva presentato sin dal 2010. Gli atti sono stati quindi trasmessi al Tribunale di Algeri che,all’udienza del 15 marzo 2015, ha rinviato il procedimento all’udienza del 7 giugno 2015, nel corso della quale, stante l’assenza di
alcuni testimoni, ha rinviato d’ufficio il processo a una sessione penale. All’udienza fissata per il 27 dicembre 2015 il processo ha
avuto inizio. All’udienza del 20 gennaio 2016 la Procura della Repubblica di Algeri ha chiesto la condanna di tutti i 19 soggetti
incolpati nei cui confronti era in corso il processo “Sonatrach 1”.
Quanto a Saipem Contracting Algérie, la Procura della Repubblica di Algeri ha chiesto la condanna della stessa societàall’ammenda di 5 milioni di dinari algerini (pari a circa 40.000 euro).
La Procura della Repubblica di Algeri ha chiesto, inoltre, la condanna alla confisca del profitto asseritamente conseguito, nella
misura eventualmente accertata dal Tribunale, di tutti i 19 soggetti incolpati di cui è stata chiesta la condanna (tra i quali Saipem
Contracting Algérie).
Per la fattispecie contestata a Saipem Contracting Algérie, la normativa locale prevedeva una pena principale di natura
pecuniaria (pari a un massimo di circa 40.000 euro) e contemplava la possibilità che, in relazione all’ipotesi di reato contestata,fossero comminate pene accessorie come la confisca del profitto conseguito in seguito all’asserito reato (pari all’asserita
maggiorazione rispetto al prezzo di mercato del contratto GK3 nella misura eventualmente accertata dall’autorità giudiziaria) e/o
sanzioni di natura interdittiva.
Il 2 febbraio 2016 è stata pronunciata dal Tribunale di Algeri la sentenza di primo grado. Tale sentenza ha, tra l’altro, condannato
Saipem Contracting Algérie al pagamento di un’ammenda d’importo pari a circa 4 milioni di dinari algerini (corrispondenti a circa
30.000 euro). In particolare, Saipem Contracting Algérie è stata ritenuta responsabile, in relazione all’appalto per la realizzazionedel gasdotto GK3, della fattispecie sanzionata dalla legge algerina in caso di “maggiorazione dei prezzi in occasionedell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale beneficiando dell’autoritào influenza di rappresentanti di tale società”. La sentenza ha, inoltre, disposto di rimettere nella disponibilità di Saipem
Contracting Algérie due conti correnti in valuta locale, il cui saldo totale ammontava a circa 64,8 milioni di euro (importo calcolato
al cambio del 31 dicembre 2023), bloccati nel 2010.
L’ente committente Sonatrach, costituitosi parte civile nel procedimento, si è riservato di far valere in sede civile le proprie
pretese. La richiesta di costituzione di parte civile del Trésor Public algerino è invece stata rigettata.
La decisione del 2 febbraio 2016 del Tribunale di Algeri, in attesa del deposito delle relative motivazioni, è stata impugnata
dinanzi alla Corte di Cassazione: da Saipem Contracting Algérie (che aveva chiesto l’assoluzione e aveva preannunciato che\ 298

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

avrebbe impugnato la decisione); dal Procuratore Generale (che aveva chiesto la condanna a 5 milioni di dinari algerini e laconfisca, richieste respinte dal Tribunale, che – come detto – ha invece condannato Saipem Contracting Algérie al minore
importo di circa 4 milioni di dinari algerini); dal Trésor Public (la cui richiesta di costituirsi parte civile contro Saipem Contracting
Algérie è stata – come detto – respinta dal Tribunale); da tutti gli altri condannati, relativamente alle statuizioni che li riguardavano.
Per effetto delle citate impugnazioni, la decisione del Tribunale di Algeri è stata sospesa di pieno diritto e, quindi, sono rimastisospesi, in pendenza del giudizio di Cassazione, l’esecuzione:≥dell’irrogazione dell’ammenda di circa 30.000 euro; e≥dello sblocco dei due conti correnti il cui saldo totale ammontava a circa 64,8 milioni di euro (importo calcolato al cambio del
31 dicembre 2023). Sonatrach non ha impugnato la decisione del Tribunale, coerentemente con la sua richiesta, accolta dalmedesimo Tribunale, di riservarsi di svolgere un’eventuale successiva azione di risarcimento danni in un procedimento civile.
Tale azione civile non è stata avviata da Sonatrach.
Con la decisione del 17 luglio 2019, le cui motivazioni sono state rese disponibili il 7 ottobre 2019, la Corte Suprema algerina ha
cassato integralmente la decisione del Tribunale di Algeri del 2 febbraio 2016 accogliendo i ricorsi di tutti i ricorrenti (ivi incluso ilricorso di Saipem Contracting Algérie) e rinviando la causa alla Corte d’Appello di Algeri.
All’udienza del 17 febbraio 2021 il processo ha avuto inizio.
Il 12 dicembre 2022 è stata pronunciata dalla Corte d’Appello di Algeri la sentenza di secondo grado.
Con comunicato stampa del 12 dicembre 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“Accolte in larga parte le argomentazioni difensive della Società. Nuova citazione a comparire.
Facendo seguito ai comunicati stampa diffusi in data 2 febbraio 2016 e 17 luglio 2019, si informa che oggi la Corte di Appello di
Algeri si è pronunciata nel procedimento penale cd. Sonatrach 1 in corso dal 2010 in Algeria nei riguardi di Saipem Contracting
Algérie relativamente alle modalità di assegnazione nel 2009 del progetto GK3. In tale procedimento la società Saipem
Contracting Algérie era accusata della fattispecie sanzionata dalla legge algerina in caso di ‘maggiorazione dei prezzi inoccasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale beneficiando
dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale società’.
In particolare, la Corte di Appello di Algeri accogliendo in larga parte le argomentazioni difensive della Società ha rigettato larichiesta di danni presentati dal Tesoro algerino confermando per il resto la sentenza di primo grado. Per effetto di tale decisione,
la medesima Corte d’Appello ha altresì disposto la revoca del sequestro dei conti correnti per un ammontare pari a 63,2 milioni dieuro equivalenti riferibili al procedimento in parola.
Si ricorda che il procedimento si era concluso in primo grado il 2 febbraio 2016 con la decisione del Tribunale di Algeri con laquale si condannava Saipem Contracting Algérie al pagamento di un’ammenda d’importo pari a circa 4 milioni di dinari algerini(corrispondenti a circa 30.000 euro). La decisione di primo grado era stata impugnata alla Cassazione algerina che con ladecisione del 17 luglio 2019 aveva cassato integralmente la decisione del Tribunale di Algeri del 2 febbraio 2016 ragion per cui
la Corte di Appello di Algeri aveva avviato il processo conclusosi oggi.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2009 del progetto GK3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Saipem Contracting Algérie, nell’accogliere con favore la sentenza, valuterà se ricorrere per Cassazione avverso la decisionedella Corte di Appello relativamente all’ammenda comminata.
Per maggiori informazioni sul procedimento in Algeria si rinvia alla descrizione dettagliata del procedimento contenuta nellasezione ‘Contenziosi’ della Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022 di Saipem SpA (pagg. 147-148).
Sempre con riferimento a progetti risalenti al 2008, Saipem ha, altresì, ricevuto una citazione a comparire, con altri soggetti fisici
e giuridici, avanti al Tribunale algerino nell’ambito di un nuovo procedimento per ‘maggiorazione dei prezzi in occasionedell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale con l'autorità e l'influenza
dei suoi agenti, per ottenere prezzi vantaggiosi rispetto a quelli normalmente praticati, o per modificare, a loro vantaggio, la
qualità dei materiali o dei servizi o i tempi di consegna o di fornitura. Traffico di influenze. Violazione delle leggi e dei regolamenti
sui cambi e movimenti di capitali da e verso l'estero’. La società, che contesta ogni addebito, parteciperà attivamente alprocedimento al fine di chiarire la propria estraneità ai fatti, avendo sempre agito in conformità al quadro normativo in materia”.
Il 19 dicembre 2022 Saipem Contracting Algérie ha impugnato davanti alla Corte Suprema algerina la decisione della Corte diAppello di Algeri del 12 dicembre 2022 relativamente all’ammenda applicata. Il 16 febbraio 2023 Saipem Contracting Algérie hadepositato la propria memoria con i motivi di ricorso.
Il 2 marzo 2023 Saipem Contracting Algérie ha depositato la propria memoria di replica al ricorso presso la Corte Supremapresentato dal Procuratore Generale. L’udienza avanti la Corte Suprema, dapprima fissata per il 25 maggio 2023, è stata rinviata
al 27 luglio 2023.
In data 27 luglio 2023, a esito dell’udienza della Corte Suprema algerina, Saipem ha diffuso il seguente comunicato stampa:“Nel richiamare il contenuto del comunicato stampa del 12 dicembre 2022, si rende noto che, in data odierna, la Corte Suprema
algerina si è pronunciata nel procedimento penale cd. Sonatrach 1 in corso dal 2010 in Algeria nei riguardi, tra gli altri, di Saipem
Contracting Algérie SpA relativamente alle modalità di assegnazione nel 2009 del progetto GK3. In base alla lettura avvenuta inudienza del dispositivo della decisione della Corte Suprema algerina, il cui testo e relative motivazioni saranno disponibili
secondo le modalità e le tempistiche previste dall’ordinamento locale, Saipem ha appreso con soddisfazione dai propri legali chela Corte Suprema algerina, per quanto di specifico interesse di Saipem Contracting Algérie, ha confermato la decisione della
Corte di Appello di Algeri. Per maggiori informazioni su questo procedimento si rinvia, oltre che al comunicato stampa sopra
citato, alla descrizione dettagliata contenuta nella sezione “Contenziosi” della Relazione finanziaria annuale consolidata al 31
dicembre 2022 di Saipem SpA”.
All’esito dell’udienza di rinvio dell’8 febbraio 2024, la Corte di Appello di Algeri ha assolto con formula piena Saipem Contracting
Algérie e ha disposto il dissequestro dei conti correnti a suo tempo bloccati. In pari data Saipem ha diffuso il seguente
comunicato stampa:\ 299

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

“Nel richiamare il contenuto del comunicato stampa del 27 luglio 2023, si rende noto che, in data odierna, la Corte di Appello di
Algeri si è pronunciata in sede di rinvio a seguito della sentenza della Corte Suprema del 27 luglio 2023 assolvendo con formulapiena Saipem Contracting Algérie SpA nel procedimento penale conosciuto come Sonatrach 1 in corso dal 2010 e relativo allemodalità di assegnazione nel 2009 del progetto GK3. Il testo e le relative motivazioni della decisione odierna saranno disponibili
secondo le modalità e le tempistiche previste dall’ordinamento locale. Per maggiori informazioni su questo procedimento si
rinvia, oltre che al comunicato stampa sopra citato, alla descrizione dettagliata contenuta nella sezione “Contenziosi” dellaRelazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2023 di Saipem SpA”.
Indagini in corso - Algeria - Sonatrach 2: nel mese di marzo 2013 è stato convocato presso il Tribunale di Algeri l’allora legale
rappresentante di Saipem Contracting Algérie al quale il giudice istruttore locale ha comunicato verbalmente l’avvio diun’indagine (cd. inchiesta “Sonatrach 2”) “a carico di Saipem Contracting Algérie per i seguenti capi di imputazione: artt. 25a, 32 e
53 della L. n. 01/2006 della lotta contro la corruzione”, e ha richiesto la consegna di alcuni documenti (statuti societari) e altre
informazioni relativi alle società Saipem Contracting Algérie, Saipem SpA e Saipem SA Successivamente a tale convocazione
non sono seguite ulteriori attività o richieste in merito a quanto precede.
GNL3 Arzew - Algeria: il 16 ottobre 2019 e il 21 ottobre 2019 Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di
Algeri sono state convocate dal giudice istruttore presso la Corte Suprema, nell’ambito di indagini relative a fatti del 2008
(assegnazione del contratto GNL3 Arzew). Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri sono stateulteriormente convocate per il 18 novembre 2019 dal Procuratore Generale presso la Corte Suprema di Algeri per assumere
informazioni e documenti relativamente al contratto GNL3 Arzew assegnato nel 2008 da Sonatrach.
Il 18 novembre 2019 si è svolta l’ulteriore audizione del rappresentante di Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA
succursale di Algeri, nel corso della quale sono state fornite le informazioni e la documentazione richieste dal Procuratore
Generale di Algeri, il quale ha assegnato a Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri il termine fino al 4
dicembre 2019 per la consegna di ulteriore documentazione. Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di
Algeri hanno prontamente provveduto a depositare quanto richiesto entro il termine del 4 dicembre 2019.
Il Procuratore Generale di Algeri ha inoltre richiesto la convocazione di un rappresentante di Saipem Contracting Algérie. Il
Procuratore Generale di Algeri il 20 novembre 2019 ha comunicato a Saipem Contracting Algérie e a Snamprogetti SpA
succursale di Algeri che il Trésor Public algerino si era costituito parte civile in questo procedimento.
Il 9 dicembre 2020 si è svolta l’audizione del rappresentante in loco di Saipem Contracting Algérie.
Saipem SpA succursale di Algeri, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri sono state nuovamente
convocate il 16 dicembre 2020.
Nel mese di settembre 2021 si è appreso che il Tribunale di Algeri – Sidi Mhamed pole economic et financier – preso atto dellachiusura delle indagini, aveva emesso un ordine di sequestro di alcuni conti correnti bancari in Algeria di società del Gruppo
Saipem, peraltro già oggetto di analogo provvedimento anteriore disposto nell’ambito del procedimento GK3, di cui sopra.
L’avvio del processo relativo all’assegnazione nel 2008 del contratto GNL3 Arzew è stato inizialmente fissato davanti al Tribunale
di Algeri pole economic et financier per l’udienza del 6 dicembre 2021, poi rinviata dapprima al 20 dicembre 2021 e in seguito al
3 gennaio 2022. All’udienza del 17 gennaio 2022 il processo è stato prima rinviato al 24 gennaio 2022 e poi all’udienza del 31
gennaio 2022.
In tale procedimento penale, che coinvolgeva 38 tra persone fisiche (tra cui l’ex Ministro dell’Energia algerino, alcuni ex dirigentidella Sonatrach e funzionari delle dogane algerine) e persone giuridiche, il Pubblico Ministero sosteneva che – con riguardo
all’aggiudicazione nel 2008 e all’esecuzione del contratto per il progetto GNL3 Arzew (il cui valore originario era di circa 2,89
miliardi di euro) – sarebbero state commesse asseritamente le seguenti ipotesi di reati, inter alia, da Saipem SpA filiale algerina,
Snamprogetti SpA filiale algerina, Saipem Contracting Algérie, da due ex dipendenti del Gruppo Saipem e da un dipendente delGruppo Saipem:(i) la “maggiorazione dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere
industriale e commerciale beneficiando dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale organismo”;(ii) la violazione di alcune norme doganali algerine.
Sonatrach, il Trésor Public algerino e l’Agenzia delle Dogane hanno chiesto di essere ammesse come parti civili nel
procedimento. Il processo è stato dichiarato aperto all’udienza del 31 gennaio 2022. All’udienza del 1° febbraio 2022 il giudice hadichiarato chiusa la fase dibattimentale. Il Gruppo Saipem si è difeso nel merito contestando l’infondatezza delle accuse,rilevando tra l’altro la sentenza definitiva di assoluzione pronunciata dall’autorità giudiziaria italiana in merito a fattispecie checomprendevano anche l’assegnazione del contratto GNL3 Arzew e in ogni caso gli effetti della transazione sottoscritta con
Sonatrach il 14 febbraio 2018, che aveva a oggetto anche l’arbitrato precedentemente pendente relativamente al medesimo
progetto.
Con comunicato stampa del 15 febbraio 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“Il Tribunale di Algeri si è ieri pronunciato in primo grado nel procedimento penale in corso dal 2019 in Algeria relativamente, tral’altro, alle modalità di assegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew.
Saipem, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch impugneranno in appello la decisione di condanna del
Tribunale di Algeri con conseguente sospensione degli effetti della stessa.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2008 del progetto GNL 3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Con riferimento al procedimento penale oggetto della sentenza del Tribunale di Algeri, le società Saipem, Saipem Contracting
Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch sono state accusate delle fattispecie sanzionate dalla legge algerina in caso di:‘maggiorazione dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e
commerciale beneficiando dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale società’ e di ‘false dichiarazioni doganali’.
La sentenza del Tribunale di Algeri di ieri, relativamente a entrambi i capi di accusa, ha stabilito a carico di Saipem, Saipem
Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch un’ammenda e risarcimenti danni per importi complessivamente\ 300

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

equivalenti a circa 192 milioni di euro. L’esito della sentenza ha determinato la rilevazione nel bilancio al 31 dicembre 2021 di un
onere di pari importo, il cui versamento resta, peraltro, sospeso a seguito dell’impugnazione in appello.
Il Tribunale di Algeri ha, inoltre, condannato due ex dipendenti del Gruppo Saipem (l’allora responsabile del progetto GNL3 Arzew
e un ex dipendente algerino) rispettivamente a 5 e 6 anni di reclusione. Un altro dipendente del Gruppo Saipem è stato invece
assolto da ogni accusa.
Le motivazioni della sentenza non sono ancora state rese disponibili dal Tribunale di Algeri”.
Dei circa 208 milioni di euro di cui alla sentenza di condanna in primo grado, 145 milioni di euro sono relativi a statuizioni a favoredelle parti civili e circa 63 milioni di euro sono relativi ad ammende.
Il 16 febbraio 2022 le società Saipem SpA succursale di Algeri, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di
Algeri hanno impugnato la sentenza del 14 febbraio 2022, le cui motivazioni sono state rese disponibili il 4 aprile 2022.
La prima udienza nel giudizio di appello, inizialmente fissata per il 12 aprile 2022, è stata rinviata dapprima al 10 maggio 2022 e
successivamente al 24 maggio 2022.
All’udienza del 24 maggio 2022 il Giudice ha rinviato la prima udienza al 14 giugno 2022.
All’udienza del 14 giugno 2022 il Giudice ha indicato il 28 giugno 2022, salvo possibili rinvii, come data per l‘emissione delladecisione.
Con comunicato stampa del 28 giugno 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“La Corte di Appello di Algeri si è oggi pronunciata nel procedimento penale in corso dal 2019 in Algeria relativamente, tra l’altro,
alle modalità di assegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew. In tale procedimento le società Saipem SpA, Saipem
Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch sono state accusate delle fattispecie sanzionate dalla legge algerina incaso di: ‘maggiorazione dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere
industriale e commerciale beneficiando dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale società’ e di ‘false dichiarazioni doganali’.
La Corte di Appello di Algeri, relativamente a entrambi i capi di accusa, ha oggi confermato la sentenza di primo grado delTribunale di Algeri del 14 febbraio 2022. Tale sentenza aveva stabilito a carico di Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e
Snamprogetti SpA Algeria Branch ammende e risarcimenti danni per importi complessivamente equivalenti a circa 199 milioni dieuro (di cui circa 60 milioni di euro quali ammende e circa 139 milioni di euro quali statuizioni a favore delle parti civili). A seguitodella sentenza di primo grado del Tribunale di Algeri, la Società aveva già accantonato nel bilancio al 31 dicembre 2021 un oneredi pari importo, il cui versamento era rimasto, peraltro, sospeso a seguito dell’impugnazione dinanzi alla Corte di Appello. Il
Tribunale di Algeri aveva, inoltre, condannato due ex dipendenti del Gruppo Saipem (l’allora responsabile del progetto GNL3
Arzew e un ex dipendente algerino) rispettivamente a 5 e 6 anni di reclusione. Un altro dipendente del Gruppo Saipem era stato
invece assolto da ogni accusa.
Le motivazioni della sentenza non sono ancora state rese disponibili dalla Corte di Appello.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch impugneranno tempestivamente presso la Corte
Suprema algerina la decisione della Corte di Appello di Algeri. Sulla base dell’ordinamento algerino l’impugnazione sospende gli
effetti della sentenza di appello quanto alla decisione relativa alle ammende (pari a circa 60 milioni di euro), mentre le statuizioni afavore delle parti civili (pari a circa 139 milioni di euro) sono esecutive anche in pendenza dell’impugnazione.
La sentenza di condanna, il cui importo è già accantonato a valere sul bilancio al 31 dicembre 2021, non pregiudica la validità
della manovra finanziaria e la realizzazione degli obiettivi del Piano Strategico 2022-2025”.
Il 31 luglio 2022 Saipem SpA succursale di Algeri, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri hanno
impugnato dinnanzi alla Corte Suprema algerina la decisione della Corte di Appello di Algeri del 28 giugno 2022.
Con comunicato stampa del 18 novembre 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch si riservano di impugnare la decisione della Corte
Suprema algerina.
Facendo seguito ai comunicati stampa diffusi in data 15 febbraio e 28 giugno 2022, si informa che la Corte Suprema algerina si è
pronunciata nell’ambito del procedimento penale relativo al progetto GNL3 Arzew, rigettando i motivi di ricorso presentati da tutti
i ricorrenti avverso la decisione della Corte di Appello di Algeri emessa in data 28 giugno 2022. In particolare, in data odierna,
Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch hanno ricevuto la notifica della suddetta decisione
per il tramite dei propri legali locali il 18 novembre 2022.
Si ricorda che la Corte di Appello di Algeri in data 28 giugno 2022 aveva confermato la sentenza di condanna di primo grado delTribunale di Algeri del 14 febbraio 2022 a carico delle suddette ricorrenti per le fattispecie e per gli importi dettagliatamente
indicati nei sopra richiamati comunicati stampa.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch, che hanno sempre contestato gli addebiti, si
riservano di impugnare la decisione della Corte Suprema algerina presso ogni sede competente.
Si ricorda che, a seguito della sentenza di primo grado del Tribunale di Algeri del 14 febbraio 2022, sono stati già accantonati nelbilancio al 31 dicembre 2021 oneri corrispondenti.
Per maggiori informazioni sul procedimento relativo al progetto GNL3 Arzew in Algeria si rinvia alla descrizione dettagliata
contenuta nella sezione ‘Contenziosi’ della Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022 di Saipem SpA (pagg.
148-149)”.
Ai sensi del diritto algerino l’ammenda e i risarcimenti non sono al momento esigibili.
Per quanto attiene ai conti correnti già oggetto di sequestro, Saipem Contracting Algérie aveva informalmente appreso di una
richiesta di incameramento delle somme in giacenza sugli stessi e aveva, quindi, informato gli istituti di credito interessati, tral’altro, circa l’esistenza di un precedente analogo provvedimento che insisteva sulle medesime somme disposto nell’ambito delprocedimento GK3 che avrebbe determinato l’illegittimità di un eventuale pagamento da parte loro delle somme in parola.

\ 301

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Saipem Contracting Algérie aveva interessato della questione l’Autorità locale responsabile dell’esecuzione la quale, preso atto
di quanto precede, aveva disposto la sospensione temporanea dell’esecuzione, in attesa della definizione del citato
procedimento GK3. Nonostante gli elementi informativi messi a disposizione da Saipem, nelle more dell’emissione del citato
provvedimento ministeriale, uno degli istituti bancari locali aveva provveduto a dare esecuzione alla richiesta di incameramento,prelevando da uno dei conti una somma pari a 1.693.222.124,55 dinari algerini (11,4 milioni di euro equivalenti al cambio del 31
dicembre 2023).
Dopo aver escluso la possibilità di presentare mezzi di gravame straordinario, il management della società ha svolto, anche amezzo di consulenti legali esterni, un’analisi approfondita sul riconoscimento e sull’eseguibilità delle statuizioni della sentenzadella Corte Suprema algerina al di fuori della giurisdizione locale. Parallelamente, il management di Saipem Contracting Algérie,con l’ausilio dei propri consulenti legali, ha formulato una formale richiesta di interpretazione autentica della sentenza alla Procura
Generale, quale unico organo deputato all’esecuzione delle sentenze secondo la legge algerina, circa la liceità della confisca dei
conti bancari che non hanno alcun collegamento con il progetto summenzionato. Tale richiesta non è ancora stata trattata.
Il procedimento in Algeria - Sonatrach 3: il 17 novembre 2022 il legale rappresentante di Saipem SpA succursale di Algeri è
stato convocato dal Giudice del Polo Penale Economico e Finanziario del Tribunale di Algeri, nell’ambito di un’istruttoria
riguardante alcuni contratti di Competitive FEED del 2008 nei confronti anche di altre persone fisiche e giuridiche.
Il Giudice ha indicato i capi di imputazione a carico di Saipem SpA succursale di Algeri, per presunte “maggiorazione dei prezzi inoccasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale con l'autorità
e l'influenza dei suoi agenti, per ottenere prezzi vantaggiosi rispetto a quelli normalmente praticati, o per modificare, a loro
vantaggio, la qualità dei materiali o dei servizi o i tempi di consegna o di fornitura. Traffico di influenze. Violazione delle leggi e dei
regolamenti sui cambi e movimenti di capitali da e verso l'estero”.
Il 22 novembre 2022 si è svolta una seconda audizione del legale rappresentante di Saipem SpA succursale di Algeri, il quale hafornito tutti gli elementi anche di carattere documentale, atti a chiarire la regolarità della posizione di Saipem SpA succursale di
Algeri nell’ambito delle procedure dei Competitive FEED.
La prima udienza originariamente fissata l’8 dicembre 2022 è stata rinviata al 29 dicembre 2022 e poi successivamente al 5
gennaio 2023.
Il processo è iniziato il 5 gennaio 2023 e si è concluso con l’udienza del 10 gennaio 2023.
Con comunicato stampa del 19 gennaio 2023 Saipem SpA ha informato come segue:“Saipem: decisione del Tribunale di Algeri nel procedimento relativo a una gara del 2008 per gli studi di competitive feed Rhourde
Nouss QH.
La Società impugnerà la decisione dinanzi alla Corte di Appello di Algeri.
Milano, 19 gennaio 2023 - In seguito al comunicato stampa diffuso in data 12 dicembre 2022, si informa che, in data odierna, il
Tribunale di Algeri si è pronunciato in primo grado nel procedimento penale avviato nel dicembre 2022 in Algeria nei confronti diSaipem SpA in relazione alla partecipazione della società a una gara del 2008 relativa agli studi di competitive feed Rhourde
Nouss QH.
In base al dispositivo comunicato a Saipem SpA dai propri legali locali, il Tribunale di Algeri, in accoglimento delle difese della
Società, ha assolto quest’ultima dall’accusa del reato di ‘violazione delle leggi e dei regolamenti sui cambi e movimenti di capitali
da e verso l'estero’ e del reato di ‘traffico di influenze’.
Il medesimo Tribunale ha altresì ritenuto Saipem SpA responsabile del reato di ‘maggiorazione dei prezzi in occasionedell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale con l'autorità e l'influenza
dei suoi agenti, per ottenere prezzi vantaggiosi rispetto a quelli normalmente praticati, o per modificare, a loro vantaggio, la
qualità dei materiali o dei servizi o i tempi di consegna o di fornitura’, comminando la sola sanzione pecuniaria pari a circa 34.000
euro equivalenti.
Con riferimento poi alle richieste di costituzione di parte civile di Sonatrach e del Trésor Public, il Tribunale di Algeri, preso atto
dell’assenza di domande risarcitorie da parte di Sonatrach nei confronti di Saipem, ha accolto in minima parte le istanze delTrésor Public, riconoscendo in favore di quest’ultimo un risarcimento complessivo pari a circa 680.000 euro equivalenti, la cui
quota di diretta competenza Saipem SpA è pari a circa 170.000 euro equivalenti.
La Società, nell’accogliere con favore il contenuto assolutorio della decisione, impugnerà in appello il condannatorio delTribunale di Algeri, con conseguente sospensione degli effetti penali e civili della stessa”.
Il 26 gennaio 2023 Saipem SpA ha proposto appello avverso la decisione di primo grado.
All’esito del giudizio di appello il 16 aprile 2023 la Corte d’Appello di Algeri ha pienamente assolto Saipem da tutti i capid’incolpazione; la Società in pari data ha emesso il seguente comunicato stampa:“Saipem: piena assoluzione da parte della Corte d’Appello di Algeri nel procedimento relativo a una gara del 2008 per gli studi dicompetitive FEED in relazione al progetto Rhourde Nouss QH - Saipem accoglie con soddisfazione la decisione di piena
assoluzione della Corte d’Appello di Algeri - Facendo seguito al comunicato stampa diffuso il 19 gennaio 2023, si rende notoche, in data odierna, la Corte d’Appello di Algeri si è pronunciata in secondo grado nel procedimento penale avviato nel dicembre
2022 nei confronti di Saipem SpA in relazione alla partecipazione di quest’ultima a una gara del 2008 per gli studi di competitive
FEED in relazione al progetto Rhourde Nouss QH.
In base al dispositivo della decisione, così come letto in udienza e comunicato a Saipem SpA dai propri legali locali, la Corted’Appello di Algeri, alla luce degli elementi oggettivi argomentati dalla difesa di Saipem, in favorevole riforma della decisione diprimo grado, ha esteso l’assoluzione della Società da tutti i capi di incolpazione e, per l’effetto, ha annullato le ammende e
rigettato le richieste di risarcimento già comminate in primo grado dal Tribunale di Algeri”.
Il 19 giugno 2023 l’Ufficiale Giudiziario ha notificato a Saipem la richiesta, presentata dal Procuratore Generale alla Corted’Appello di Algeri, di annullamento della sentenza del Tribunale di Algeri pronunciata il 16 aprile 2023 che aveva, tra l’altro,
assolto Saipem da tutti i capi d’incolpazione. Saipem SpA, tramite i suoi legali locali, ha depositato una memoria per contrastare imotivi di ricorso proposti dal Procuratore Generale.

\ 302

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

All’esito dell’udienza dell’11 gennaio 2024, la Corte Suprema algerina ha rigettato i ricorsi presentati dal Procuratore Generale edal Trésor Public algerino, confermando quindi la sentenza del 16 aprile 2023 e rendendo così definitiva la piena assoluzione diSaipem SpA.
La Società ha emesso il seguente comunicato stampa in data 14 gennaio 2024:“Facendo seguito ai comunicati stampa diffusi il 19 gennaio e il 16 aprile 2023, si rende noto che, a valle dei ricorsi presentati daalcune delle altre parti, la Corte Suprema algerina si è pronunciata nel procedimento penale avviato nel dicembre 2022 nei
confronti di Saipem SpA in relazione alla partecipazione di quest’ultima a una gara del 2008 per gli studi di competitive FEED
relativi al progetto Rhourde Nouss QH. In base al dispositivo della decisione, così come letto in udienza e comunicato a Saipem
SpA dai propri legali locali, la Corte Suprema, avendo rigettato tutti i ricorsi, ha confermato in via definitiva l’assoluzione della
Società già pronunciata dalla Corte d’Appello di Algeri il 16 aprile 2023”.

BRASILEIl 12 agosto 2015 Saipem SpA ha ricevuto dalla Procura della Repubblica di Milano la notifica di un’informazione di garanzia e diuna richiesta di documentazione nell’ambito di un procedimento penale per il presunto reato di corruzione internazionale
asseritamente commesso nel periodo 2004-2014; le indagini hanno riguardato tre contratti: “Mexilhao 1”, “Uruguà - Mexilhao
Pipeline Project” e “Operation of the Floating, Production, Storage and Offloading FPSO - Cidade de Vitória” assegnati dallasocietà brasiliana Petrobras a Saipem SA (Francia) e Saipem do Brasil (Brasile). In data 30 gennaio 2023 il Procuratore Aggiuntodella Repubblica di Milano ha notiziato la difesa della società di aver disposto, ai sensi dell’art. 58, D.Lgs. n. 231/2001,
l’archiviazione del procedimento a carico di Saipem SpA con decreto datato 24 gennaio 2022.
In data 31 gennaio 2023 i difensori hanno, pertanto, acquisito copia del decreto di archiviazione, inviandolo alla società in pari
data.
Dalla lettura del citato provvedimento emerge che il procedimento è stato archiviato nei confronti di Saipem SpA ai sensi dell’art.
746-quater, comma 6, c.p.p.. A seguito della citata archiviazione, il fascicolo è stato preso in carico dalla Procura della Repubblica
di Parigi (Parquet National Financier). Per assistere la società controllata Saipem SA, interessata da una richiesta di acquisizione
documentale da parte del Pubblico Ministero francese, è stato incaricato uno studio legale di Parigi che si sta relazionando con
lo stesso.
Con riferimento ai suddetti contratti, la società aveva appreso solo a mezzo stampa, che l’assegnazione degli stessi era oggetto
di indagini nei confronti di alcuni cittadini brasiliani, tra i quali anche un ex collaboratore di Saipem do Brasil, da parte delle autorità
giudiziarie del Brasile.
In particolare, il 19 giugno 2015 Saipem do Brasil aveva appreso dai media dell’arresto (in merito a ipotesi di riciclaggio,
corruzione e truffa) di un suo ex collaboratore, a seguito di un provvedimento emesso dalla Procura brasiliana di Curitiba,nell’ambito di un’inchiesta giudiziaria in corso in Brasile dal marzo 2014 (cd. inchiesta “Lava Jato”). Il 29 luglio 2015 Saipem do
Brasil ha poi appreso dagli organi di stampa che, nell’ambito delle condotte addebitate all’ex collaboratore di Saipem do Brasil, laProcura brasiliana avrebbe ipotizzato altresì il fatto di avere influenzato indebitamente Petrobras nel 2011 per l’assegnazione a
Saipem do Brasil di un contratto denominato “Cernambi” (del valore di circa 56 milioni di euro). Ciò sarebbe stato asseritamente
desunto dalla circostanza che nel 2011, nei pressi della sede di Petrobras, tale ex collaboratore di Saipem do Brasil avrebbesubìto una rapina nel corso della quale sarebbe stato derubato di circa 100.000 reals brasiliani (pari a circa 18.650 euro –importo calcolato al cambio del 31 dicembre 2023) appena prelevati da un istituto di credito. Secondo la Procura brasiliana larapina sarebbe avvenuta in un periodo temporale precedente l’assegnazione del citato contratto “Cernambi”.
Saipem SpA ha prestato la massima collaborazione alle indagini e ha avviato lo svolgimento di un intervento di audit anche con
l’ausilio di un consulente esterno. L’attività di audit ha preso in esame i nominativi delle numerose società e persone che i media
hanno riferito essere oggetto di indagini da parte dell’autorità giudiziaria brasiliana. Il Report di audit, emesso il 14 luglio 2016, ha
dato atto dell’assenza di comunicazioni o documenti relativi a transazioni e/o movimentazioni finanziarie tra società del Gruppo
Saipem e il personale di Petrobras oggetto di indagini.
I testimoni ascoltati nel procedimento penale in corso in Brasile contro tale ex collaboratore, nonché nell’ambito dei lavori dellaCommissione parlamentare di inchiesta istituita in Brasile sul caso “Lava Jato”, hanno riferito di non essere a conoscenza diirregolarità relativamente alle attività di Saipem SpA.
Petrobras si è costituita parte civile (Assistente do Ministerio Publico) nel medesimo procedimento contro le 3 persone fisiche
imputate. Venuti meno, secondo la Procura, i presupposti per continuare a mantenere riservato l’accordo di collaborazione
sottoscritto nell’ottobre 2015 dall’ex collaboratore di Saipem do Brasil, che con tale accordo si era impegnato a suffragare con
prove alcune sue dichiarazioni, il 9 giugno 2017 il procedimento è ripreso. Nel corso dell’udienza del 9 giugno 2017 sono state
acquisite le deposizioni dei tre imputati e tra queste quella dell’ex collaboratore di Saipem do Brasil e di un ex funzionario
Petrobras.
L’ex collaboratore di Saipem do Brasil, quanto all’episodio della rapina per 100.000 reals brasiliani da lui subìta nell’ottobre del2011, ha dichiarato che si trattava di denaro necessario per corrispondere le spese relative agli immobili di una società da luigestita per conto di un soggetto terzo rispetto a Saipem (trattasi dell’ex funzionario Petrobras imputato nel medesimo
procedimento che ha confermato tale dichiarazione).
L’ex collaboratore di Saipem do Brasil ha inoltre affermato che il Gruppo Saipem non aveva effettuato pagamenti corruttivi inquanto il sistema di compliance di Saipem aveva impedito che questo avvenisse. Tale dichiarazione è stata confermata dall’ex
funzionario Petrobras imputato nel medesimo procedimento. L’ex collaboratore di Saipem do Brasil e l’ex funzionario Petrobras
imputato nel medesimo procedimento, pur offrendo una ricostruzione dei fatti parzialmente diversa, hanno riferito che l’ipotesi dialcuni pagamenti impropri sarebbe stata discussa con riferimento ad alcuni contratti di Saipem do Brasil, ma che in ogni caso
non sarebbe stato effettuato alcun pagamento corruttivo dal Gruppo Saipem. L’ex collaboratore di Saipem do Brasil e l’ex
funzionario Petrobras, imputato nel medesimo procedimento, hanno dichiarato che i contratti assegnati dal cliente al Gruppo
Saipem erano stati vinti attraverso regolari procedure di gara. Nel corso del procedimento nei confronti dell’ex collaboratore diSaipem do Brasil non sono emerse prove di irregolarità nella gestione di gare assegnate da Petrobras al Gruppo Saipem e/o\ 303

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

evidenza di pagamenti illeciti da parte del Gruppo Saipem in relazione a gare assegnate da Petrobras al Gruppo Saipem e/oevidenza di danni subìti da Petrobras in relazione a gare assegnate al Gruppo Saipem. Il Gruppo Saipem non è stato parte di taleprocedimento.
Le attività di audit concluse nel 2016 sono state riavviate con il supporto del medesimo consulente terzo utilizzato in precedenza
e con la stessa metodologia al fine di analizzare alcuni dati citati nel corso delle deposizioni del 9 giugno 2017.
Il Report di audit, emesso il 18 luglio 2018, ha confermato l’assenza di comunicazioni o documenti relativi a transazioni e/omovimentazioni finanziarie tra società del Gruppo Saipem e il personale di Petrobras oggetto di indagini.
Con comunicato stampa del 30 maggio 2019 Saipem SpA ha informato come segue:“Saipem: notifica di procedimento amministrativo in Brasile alle controllate Saipem SA e Saipem do Brasil in relazione a uncontratto assegnato nel 2011.
San Donato Milanese (MI), 30 maggio 2019 - Saipem informa che oggi la società controllata francese Saipem SA e la societàcontrollata brasiliana Saipem do Brasil hanno ricevuto dalla competente autorità amministrativa brasiliana (Controladoria-Geralda União attraverso la Corregedoria-Geral da União) la notifica dell’apertura di un procedimento amministrativo con riferimento apresunte irregolarità nell’assegnazione nel dicembre 2011 da parte della società brasiliana Petrobras, come leader del consorzio
BMS 11, del contratto (del valore di circa 249 milioni di real attualmente equivalenti a circa 56 milioni di euro) per l’installazione di
una gas pipeline per la connessione dei campi Lula e Cernambi nel Bacino di Santos.
Saipem SA e Saipem do Brasil coopereranno nel procedimento amministrativo fornendo i chiarimenti che saranno richiesti dalla
competente autorità amministrativa e confidano nella correttezza dell’assegnazione del contratto sopra menzionato esull’assenza di elementi per affermare la responsabilità amministrativa delle società”.
Nell’ambito del procedimento amministrativo in questione Saipem do Brasil e Saipem SA il 21 giugno 2019 hanno presentato leloro difese iniziali dinanzi alla competente autorità amministrativa (Controladoria-Geral da União attraverso la Corregedoria-Geralda União).
Con comunicazione del 21 agosto 2019 la competente autorità amministrativa (Controladoria-Geral da União attraverso laCorregedoria-Geral da União) ha informato Saipem do Brasil e Saipem SA che, all’esito dell’istruttoria fino a quel momento svolta,
il procedimento amministrativo non era stato archiviato e ha invitato Saipem do Brasil e Saipem SA a presentare le ulteriori
difese entro il 20 settembre 2019.
Saipem do Brasil e Saipem SA hanno presentato le loro difese entro il termine assegnato. Il 24 aprile 2020 la competente
autorità amministrativa (Controladoria-Geral da União attraverso la Corregedoria-Geral da União) ha disposto un rinvio di 180
giorni per la conclusione del procedimento amministrativo.
Il 30 novembre 2020 Saipem SA e Saipem do Brasil hanno depositato ulteriori difese dinnanzi all’autorità amministrativa
brasiliana (Controladoria-Geral da União attraverso la Corregedoria-Geral da União).
Il 29 dicembre 2022 è stata pubblicata sul Diario Oficial da Uniao la decisione della Controladoria-Geral da União che applicava
nei confronti di Saipem SA e Saipem do Brasil la sanzione dell’interdizione di partecipare a gare o concludere accordi con la
Pubblica Amministrazione brasiliana con effetto sospeso.
In data 9 gennaio 2023 le suindicate società di Saipem hanno presentato richiesta di riesame della decisione del 29 dicembre
2022 in seno alla Controladoria-Geral da União.
Il 12 gennaio 2024 è stata pubblicata sul Diario Oficial da Uniao la decisione della Controladoria-Geral da União che applicava nei
confronti di Saipem SA e Saipem do Brasil la sanzione della sospensione alla partecipazione a gare o alla conclusione di accordi
con la Pubblica Amministrazione brasiliana per un periodo di 2 anni.
In pari data, a mezzo comunicato stampa, Saipem SpA ha informato come segue:“Con riferimento al comunicato stampa del 30 maggio 2019, si rende noto che, con provvedimento pubblicato in data odierna, laControladoria-Geral da União (CGU) brasiliana ha concluso il procedimento amministrativo avviato nei confronti di Saipem SA e
Saipem do Brasil in riferimento a presunte irregolarità nell’assegnazione, risalente al dicembre 2011, del contratto perl’installazione di una gas pipeline da parte del consorzio BM-S-11.
La CGU ha riformato la sanzione indicata nel precedente provvedimento non esecutivo di interdizione a contrarre con la Pubblica
Amministrazione emesso il 29 dicembre 2022, sostituendola con quella della sospensione temporanea limitata a 2 anni.
La riqualificazione della sanzione è stata ottenuta anche grazie al riconoscimento da parte della stessa CGU dell’efficacia delmodello di Compliance delle due società coinvolte.
La sanzione non ha impatti sui progetti già avviati da Saipem in Brasile, essendo relativa esclusivamente a potenziali nuovi
contratti, e riguarda unicamente i rapporti con la Pubblica Amministrazione.
Nonostante quanto sopra, Saipem SA e Saipem do Brasil intendono impugnare la decisione nelle sedi giurisdizionali opportune,
considerandola non coerente con quanto dimostrato nel corso del procedimento”.
Il 18 gennaio 2024 Saipem SA e Saipem do Brasil hanno depositato il proprio ricorso presso il Tribunale del Distretto Federale a
Brasilia.
L’8 giugno 2020 la Procura Federale Brasiliana ha emesso un comunicato stampa informando di una nuova denuncia contro un
ex Presidente di Saipem do Brasil, che ha lasciato il Gruppo Saipem il 30 dicembre 2009. La denuncia atteneva a presunti episodi
di corruzione e riciclaggio asseritamente occorsi tra il 2006 e il 2011 in relazione a due contratti assegnati a società del Gruppo
Saipem da società del Gruppo Petrobras (Mexilhao sottoscritto nel 2006 e Uruguà-Mexilhao sottoscritto nel 2008).
La denuncia è stata avanzata solo nei confronti di persone fisiche (non di società del Gruppo Saipem) e coinvolgeva, oltre a tale
ex Presidente di Saipem do Brasil, alcuni ex funzionari di Petrobras.
La Corte Federale brasiliana di Curitiba il 6 luglio 2020 ha accettato la denuncia presentata dalla Procura Federale Brasiliana nei
confronti dell’ex Presidente di Saipem do Brasil e di un ex funzionario di Petrobras nei cui confronti si è aperto un processo
penale in Brasile. Petrobras si è costituita parte civile (Assistente do Ministerio Publico) nel medesimo procedimento contro le 2
persone fisiche imputate. Nessuna società del Gruppo Saipem è parte di tale procedimento.

\ 304

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATOFOS CAVAOU
Con riferimento al progetto di realizzazione del terminale di rigassificazione di Fos Cavaou (“FOS”), il cliente Société du Terminal
Méthanier de Fos Cavaou (“STMFC”, oggi Fosmax LNG) nel gennaio 2012 aveva avviato un procedimento arbitrale presso la
Camera di Commercio Internazionale di Parigi nei confronti del contrattista STS “société en partecipation” di diritto francesecomposta da Saipem SA (50%), Tecnimont SpA (49%), Sofregaz SA (1%). L’11 luglio 2011 le parti avevano sottoscritto un
protocollo di mediazione ai sensi del Regolamento di Conciliazione e Arbitrato della CCI di Parigi. La procedura di mediazione si
era conclusa senza successo il 31 dicembre 2011 in quanto Fosmax LNG aveva rifiutato di prorogarne la scadenza.
Con memoria presentata a sostegno della propria richiesta, Fosmax LNG aveva richiesto la condanna al pagamento di circa 264
milioni di euro per il risarcimento del danno asseritamente subìto, penalità di ritardo e costi sostenuti per il completamento dei
lavori (cd. mise en régie). Della somma totale richiesta, circa 142 milioni di euro erano ascrivibili a perdita di profitto, voce
contrattualmente esclusa dai danni risarcibili salvo il caso di dolo o colpa grave. STS aveva depositato la propria memoria
difensiva, comprensiva di domanda riconvenzionale, a titolo di risarcimento del danno dovuto all’eccessiva ingerenza di Fosmax
LNG nell’esecuzione dei lavori e per il pagamento di extra works non riconosciuti dal cliente (con riserva di quantificarnel’ammontare nel prosieguo dell’arbitrato). Il 19 ottobre 2012 Fosmax LNG aveva depositato la Mémoire en demande. Di contro
STS, il 28 gennaio 2013, aveva depositato la propria Mémoire en défense, precisando in 338 milioni di euro il valore della propria
domanda riconvenzionale. Il 1° aprile 2014 si era tenuta la discussione finale. Sulla base del lodo depositato dal Collegio Arbitrale
il 13 febbraio 2015, Fosmax LNG, il 30 aprile 2015, aveva corrisposto a STS la somma, comprensiva di interessi, di84.349.554,92 euro di cui il 50% era di spettanza di Saipem SA. Il 26 giugno 2015 Fosmax LNG aveva impugnato il lodo avanti il
Consiglio di Stato francese, chiedendone l’annullamento sull’asserito presupposto che il Collegio Arbitrale avesse erroneamente
applicato alla materia il diritto privato in luogo del diritto pubblico. Il 18 novembre 2015 si era tenuta l’udienza dinanzi al Consiglio
di Stato. Successivamente all’audizione del Rapporteur Public, i giudici avevano chiuso la fase del dibattimento. Il Rapporteur si
era pronunciato per un rinvio al Tribunal des Conflits. Con decisione resa l’11 aprile 2016 il Tribunal des Conflits aveva deciso perla competenza del Consiglio di Stato a decidere il merito della controversia, relativa al ricorso per annullamento della sentenza
arbitrale del 13 febbraio 2015. Il 21 ottobre 2016 si era tenuta l’udienza di discussione avanti il Consiglio di Stato e il successivo
9 novembre quest’ultimo aveva emesso la propria sentenza con la quale aveva dichiarato parzialmente nullo il lodo del 13
febbraio 2015 con riferimento ai soli costi di mise en régie (quantificati da Fosmax LNG in 36.359.758 euro), stabilendo che
Fosmax LNG avrebbe dovuto devolvere l’accertamento di detti costi nuovamente a un tribunale arbitrale, salvo diverso accordodelle parti.
In parallelo alla citata impugnazione avanti il Consiglio di Stato, Fosmax LNG, il 18 agosto 2015, aveva altresì proposto ricorso
avanti la Corte d’Appello di Parigi per ottenere l’annullamento del lodo di cui era stata riconosciuta l’esecutorietà e che era stato
notificato a Fosmax LNG il 24 luglio 2015 e/o la dichiarazione di nullità del relativo exequatur. Il 21 febbraio 2017 la Corted’Appello si era dichiarata incompetente a decidere in merito all’annullamento del lodo e aveva dichiarato di rinviare a successiva
decisione la questione relativa all’asserita nullità dell’exequatur. Il 4 luglio 2017 la Corte aveva annullato l’exequatur emesso dal
Presidente del Tribunal de grande instance e condannato STS al pagamento delle spese (10.000 euro) di questa procedura infavore di Fosmax LNG.
Il 21 giugno 2017 Fosmax LNG aveva notificato a Sofregaz, Tecnimont SpA e Saipem SA una domanda di arbitrato con la qualeaveva richiesto che le predette società (in quanto membri della société en partecipation STS) fossero condannate in via solidale
al pagamento dei costi di mise en régie come sopra quantificati oltre interessi di ritardo e spese legali. Il 13 aprile 2018 Fosmax
LNG aveva depositato la propria Mémoire en demande nella quale aveva quantificato le proprie domande in 35.926.872 euro
oltre interessi moratori quantificati in circa 4,2 milioni di euro. STS aveva depositato la propria memoria in risposta in data 13
luglio 2018 con la quale aveva richiesto in via riconvenzionale che Fosmax LNG fosse condannata a pagare 2.155.239 euro oltre
interessi a titolo di perdita di margine e 5.000.000 di euro a titolo di danno morale.
Le udienze si erano tenute dal 25 al 27 febbraio 2019. Con lodo comunicato ai legali delle parti il 3 luglio 2020, il Tribunale
Arbitrale aveva rigettato integralmente le domande riconvenzionali dei membri di STS e condannato questi ultimi, in solido traloro, a pagare a Fosmax LNG: (i) 31.966.704 euro per lavori en règie realizzati da Fosmax LNG; (ii) interessi moratori sull’importoche precede con capitalizzazione annuale al tasso EURIBOR 1 mese più due punti base, a decorrere dal 45° giorno dall’emissionedelle fatture accettate e fino al soddisfo; (iii) USD 204.400 a titolo di rimborso parziale dell’anticipo pagato da Fosmax LNG sulle
spese di procedura arbitrale; e (iv) 1.343.657 euro a titolo di indennizzo per costi di difesa in giudizio. Con un addendum al lodo, il
Tribunale Arbitrale aveva fornito alcuni chiarimenti sull’applicazione degli interessi moratori.
Saipem SA, il 30 luglio 2020, aveva pagato a Fosmax LNG la propria quota di sorte capitale del lodo, pari a 16.744.610 euro.
Tecnimont SpA aveva comunicato di aver impugnato il lodo. Nel 2021 il processo di impugnazione del lodo proposto da
Tecnimont SpA si era concluso con il rigetto dell’impugnazione.
Con lettera del 16 novembre 2020 la difesa di Fosmax LNG aveva intimato in solido a Tecnimont SpA e a Saipem SA dicorrispondere entro 15 giorni la parte del lodo non ancora saldata, quantificando gli interessi e l’IVA in 11.374.761 euro. Le
modalità di calcolo degli interessi non erano tuttavia condivise e il tema è tuttora oggetto di discussione tra le parti. Tecnimont
SpA ha pagato la propria quota di capitale. Il 30 dicembre 2021 Saipem SA ha pagato la propria quota di IVA (3.196.670 euro).
Tecnimont SpA e Saipem SA hanno concordato di pagare a Fosmax LNG solo l’importo di interessi non contestati,
comunicando tale decisione a Fosmax LNG tramite i propri legali. Il 1° febbraio 2022 Saipem SA ha pertanto eseguito un
pagamento di 3.073.902 euro.
Il 25 aprile 2022 Fosmax LNG ha notificato un provvedimento di sequestro di 4 conti correnti di Saipem SA fino alla concorrenzadi 5.712.140 euro, oltre spese, a titolo di asseriti interessi moratori ulteriori rispetto a quelli già corrisposti. Il 20 maggio 2022
Saipem SA si è opposta all’esecuzione. La cifra posta sotto sequestro è pari a 92.154 euro. Saipem SA, che contesta lalegittimità del titolo azionato da Fosmax LNG, ha notificato a Fosmax LNG un’opposizione all’esecuzione chiedendo
l’annullamento del sequestro in quanto illegittimo e la condanna di Fosmax LNG a una multa di 3.000 euro per lite temeraria oltre
al pagamento di 20.000 euro per danni. All’udienza del 14 settembre 2022 il Tribunale ha rinviato la causa all’udienza del 23
novembre 2022 per il deposito della memoria difensiva di Saipem SA. L’8 febbraio 2023 si è tenuta l’udienza di discussione,\ 305

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

all’esito della quale il Giudice si è riservato di emettere la propria decisione. A seguito del rigetto da parte del giudicedell’esecuzione dell’opposizione di Saipem SA, quest’ultima ha interposto appello. Il 29 novembre 2023 la Corte d’Appello haemesso sentenza con la quale ha accolto il ricorso di Saipem SA e ha pertanto revocato il sequestro dei conti correnti. In data 29
gennaio 2024 Fosmax LNG ha presentato ricorso in Cassazione contro la decisione della Corte d’Appello.
AZIONI RISARCITORIE SUCCESSIVE ALLA DELIBERA CONSOB N. 18949 DEL 18 GIUGNO 2014

Primo procedimento con investitori istituzionali
Primo grado: il 28 aprile 2015 alcuni investitori istituzionali di nazionalità estera hanno convenuto Saipem SpA dinanzi al
Tribunale di Milano, chiedendo la condanna della società al risarcimento di asseriti danni (quantificati in circa 174 milioni di euro),con riguardo a investimenti in azioni Saipem SpA che gli attori dichiarano di aver effettuato sul mercato secondario. In
particolare, gli attori hanno chiesto la condanna di Saipem SpA al risarcimento di asseriti danni, che deriverebbero: (i) in via
principale, dalla comunicazione al mercato di informazioni asseritamente “inesatte”, nel periodo compreso tra il 13 febbraio 2012e il 14 giugno 2013; o (ii) in via subordinata, dalla comunicazione asseritamente “ritardata”, intervenuta soltanto in data 29
gennaio 2013, con il primo “profit warning” (cd. “primo comunicato”) di informazioni privilegiate che sarebbero state nella
disponibilità della Società sin dal 31 luglio 2012 (o da una diversa data da accertarsi in corso di causa, individuata dagli attori, in
via ulteriormente subordinata, nel 24 ottobre 2012, nel 5 dicembre 2012, nel 19 dicembre 2012 o nel 14 gennaio 2013), nonché
di informazioni asseritamente “incomplete e inesatte”, che sarebbero state diffuse nel periodo compreso tra il 30 gennaio 2013e il 14 giugno 2013, data del secondo “profit warning” (cd. “secondo comunicato”). Saipem SpA si è costituita in giudizio – il quale
ha assunto il numero R.G. 28789/2015 – contestando integralmente le richieste avversarie, eccependone l’inammissibilità e,comunque, l’infondatezza nel merito.
A conclusione del giudizio di primo grado, in data 9 novembre 2018 il Tribunale ha depositato la sentenza n. 11357 respingendonel merito la domanda degli attori. Il Tribunale ha, infatti, statuito la mancata dimostrazione da parte degli attori del possesso diazioni Saipem SpA nel periodo sopra indicato e ha condannato gli stessi attori al pagamento di 100.000 euro a favore di Saipem
SpA, a titolo di rimborso delle spese legali.
Appello: il 31 dicembre 2018 gli investitori istituzionali hanno impugnato la sopra citata sentenza dinanzi alla Corte di Appello di
Milano, chiedendone la riforma e domandando la condanna di Saipem SpA al pagamento di circa 169 milioni di euro.
Con ordinanza del 23 febbraio 2021 la Corte ha disposto un’integrazione istruttoria.
In data 14 aprile 2022 il CTU ha depositato la propria relazione tecnica, poi integrata il 20 febbraio 2023. In data 6 marzo 2023, su
richiesta della Corte d’Appello, il CTU ha depositato una precisazione di chiarimento. All’udienza in data 3 maggio 2023 la causa èstata trattenuta in decisione.
Con sentenza del 7 novembre 2023 la Corte di Appello di Milano ha riformato parzialmente la sentenza di primo grado e – afronte di una domanda degli investitori di oltre 170 milioni di euro (oltre interessi e rivalutazione) – ha accolto parzialmente taledomanda per circa 10,2 milioni di euro (oltre interessi e rivalutazione). La Corte di Appello di Milano ha respinto nella sostanza lecensure degli investitori, avendo ritenuto che Saipem SpA risulterebbe responsabile per un ritardo informativo solo per unlimitatissimo periodo di tempo.
Cassazione: il 21 dicembre 2023 Saipem SpA ha notificato il ricorso per Cassazione avverso la sentenza della Corte di Appellodi Milano.
Il 30 gennaio 2024 gli investitori hanno depositato il proprio controricorso e ricorso incidentale.
Saipem SpA ha depositato il proprio controricorso in replica al ricorso incidentale nei termini di legge.

Secondo procedimento con 27 investitori istituzionali
Primo grado: con atto di citazione del 4 dicembre 2017, ventisette investitori istituzionali hanno convenuto in giudizio, innanzi al
Tribunale di Milano – sezione specializzata in materia di impresa – Saipem SpA e due ex amministratori delegati della stessasocietà, domandandone la condanna in solido (rispetto ai due ex esponenti aziendali, limitatamente ai rispettivi periodi dipermanenza in carica) al risarcimento dei danni, patrimoniali e non patrimoniali, pretesamente sofferti in ragione di un’asserita
manipolazione delle informazioni rese al mercato nel periodo compreso tra gennaio 2007 e giugno 2013.
La responsabilità di Saipem SpA viene configurata ai sensi dell’art. 1218 c.c. (responsabilità contrattuale), ovvero ai sensi dell’art.
2043 c.c. (responsabilità extracontrattuale), o, ancora, ai sensi dell’art. 2049 c.c. (responsabilità dei padroni e dei committenti) per
gli illeciti asseritamente compiuti dai due ex esponenti aziendali citati in giudizio.
La Società si è costituita in giudizio contestando integralmente le richieste avversarie, eccependone l’inammissibilità ecomunque l’infondatezza in fatto e in diritto.
Nella memoria istruttoria ex art. 183, comma 6, n. 1, c.p.c., gli attori hanno provveduto alla quantificazione dei danni pretesamente
sofferti nella misura di circa 139 milioni di euro. Con la memoria ex art. 183, comma 6, n. 3 c.p.c., uno degli attori ha dichiarato dirinunciare agli atti della causa ex art. 306 c.p.c.
Il 9 novembre 2018 la Società ha depositato la sentenza n. 11357 resa dal Tribunale di Milano il 9 novembre 2018 all’esito delprocedimento R.G. n. 28789/2015, avendo tale provvedimento deciso le stesse questioni preliminari di merito sollevate da
Saipem SpA e dagli altri convenuti nel giudizio in esame, segnatamente con riferimento alla mancata prova dell’acquisto di azioni
Saipem SpA.
Il 9 novembre 2019 Saipem SpA ha prodotto in giudizio l’ordinanza resa dal Tribunale Penale di Milano il 17 ottobre 2019, conriferimento al giudizio penale pendente R.G.N.R. 5951/2019, con la quale era stata dichiarata inammissibile in tale giudizio lacostituzione di circa 700 parti civili, con motivazioni analoghe a quelle della sentenza n. 11357 resa dal Tribunale di Milano il 9
novembre 2018 all’esito del procedimento R.G. n. 28789/2015.
All’udienza del 9 febbraio 2021 il Giudice ha trattenuto la causa in decisione – avendo ritenuto di dover rimettere al Collegio ladecisione su tutte le domande ed eccezioni svolte dalle parti – assegnando termini di legge per il deposito delle comparse
conclusionali e delle memorie di replica depositate rispettivamente il 12 aprile e il 3 maggio 2021.

\ 306

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Con sentenza in data 20 novembre 2021 il Tribunale di Milano ha deciso in senso favorevole a Saipem SpA respingendo con
sentenza le domande degli attori per circa 101 milioni di euro su 139,6 milioni di euro ritenendo non provata la titolarità delleazioni Saipem SpA nel periodo rilevante.
Gli investitori, le cui domande sono state respinte, hanno corrisposto a Saipem SpA circa 150 mila euro per spese di lite.
Il Tribunale di Milano con la predetta sentenza e con ordinanza del 20 novembre 2021 ha rimesso la causa in istruttoria
relativamente alle domande di danno formulate dagli altri attori per un importo complessivo di circa 38 milioni di euro.
Con ordinanza di correzione in data 10 marzo 2022 il Tribunale di Milano – su istanze di tutte le parti del giudizio – ha apportato
alcune modifiche al dispositivo della sentenza di primo grado, aggiungendo alcuni attori e fondi/patrimoni separati al gruppo diquelli le cui domande erano state integralmente rigettate, e altri attori e fondi/patrimoni al gruppo degli investitori per cui è stata
disposta la prosecuzione del giudizio in primo grado.
Con ordinanza in data 4 ottobre 2022, comunicata in data 6 ottobre 2022, riservata ogni valutazione sulla rilevanza dellasentenza penale assolutoria del 21 dicembre 2021 emessa nel procedimento penale R.G.N.R. 5951/2019 e della CTU resa nel
procedimento R.G. 28789/2015 (entrambe prodotte da Saipem SpA nel giudizio), il Tribunale ha ritenuto di dare corso
all’indagine tecnica disposta con l’ordinanza del 20 novembre 2021, con un quesito cristallizzato nel contraddittorio delle parti
all’udienza del 14 dicembre 2022, nominando lo stesso CTU del giudizio R.G. 28789/2015.
Il Giudice, in accoglimento dell’istanza di proroga del CTU, ha concesso il termine del 15 luglio 2024 per il deposito della CTU e
fissato l’udienza del 17 settembre 2024 per l’esame delle risultanze della perizia stessa.
Appello: il 22 gennaio 2022 Saipem SpA ha proposto appello avverso la sentenza del 20 novembre 2021 nella parte in cui harimesso in istruttoria le pretese di tali attori. Le altre parti si sono costituite nei termini, formulando anche appello incidentale
avverso la medesima sentenza.
Il 24 gennaio 2022 anche gli investitori, le cui domande erano state respinte per mancata prova della titolarità delle azioni Saipem
SpA nel periodo rilevante, hanno proposto appello avverso la sentenza del 20 novembre 2021. Saipem SpA si è costituita in talegiudizio con comparsa di risposta contenente anche appello incidentale depositata in data 25 maggio 2022. Gli altri convenuti sisono costituiti depositando comparsa di risposta con appello incidentale nelle date 19 maggio e 20 maggio 2022.
Alla luce delle modifiche apportate dall’ordinanza di correzione del Tribunale di Milano del 10 marzo 2022 alla sentenza dello
stesso Tribunale di Milano del 20 novembre 2021, Saipem SpA ha impugnato in data 18 marzo 2022 la sentenza dello stesso
Tribunale di Milano anche nelle parti corrette con l’ordinanza di correzione del 10 marzo 2022, con riferimento agli attori e fondi
dapprima omessi dal dispositivo e successivamente “aggiunti” al gruppo di quelli per cui era stata disposta la prosecuzione delgiudizio in primo grado. Le altre parti si sono costituite con comparsa di costituzione in data 25 luglio 2022.
Considerata la pendenza di tre giudizi di impugnazione avverso la stessa sentenza, su richiesta congiunta delle parti, all’udienzadel 28 settembre 2022 la Corte d’Appello ha disposto la riunione dei tre giudizi. All’udienza di precisazione delle conclusioni nei
tre giudizi riuniti, tenutasi il 5 luglio 2023, la causa è stata trattenuta in decisione con termini per scambio di memorieconclusionali e repliche depositate dalla Società nei termini di legge.

Terzo procedimento con 27 investitori istituzionali
Con atto di citazione del 1° dicembre 2022, ventisette investitori istituzionali hanno convenuto in giudizio presso il Tribunale
Civile di Milano – sezione specializzata in materia di impresa – Saipem SpA e due precedenti amministratori delegati della
Società, domandandone la condanna in solido (rispetto ai due ex esponenti aziendali, limitatamente ai rispettivi periodi dipermanenza in carica) al risarcimento dei danni, patrimoniali e non patrimoniali, pretesamente sofferti nel periodo compreso tragennaio 2007 e giugno 2013.
La responsabilità di Saipem SpA viene configurata ai sensi dell’art. 1218 c.c. (responsabilità contrattuale), ovvero ai sensi dell’art.
2043 c.c. (responsabilità extracontrattuale), o, ancora, ai sensi dell’art. 2049 c.c. (responsabilità dei padroni e dei committenti) per
gli illeciti asseritamente compiuti dai due ex esponenti aziendali citati in giudizio, nonché come responsabilità da reato ex art. 185
c.p.
Il danno non è stato quantificato dagli investitori, i quali si sono riservati di procedere alla relativa determinazione nel corso delgiudizio.
Con comparsa di risposta del 27 settembre 2023, Saipem SpA si è costituita in giudizio contestando ogni addebito e chiedendo
il rigetto di tutte le domande degli investitori.
Il 22 novembre 2023 si è tenuta la prima udienza in cui sono state discusse alcune questioni preliminari di Saipem SpA e il
Giudice si è riservato sul prosieguo. Il 21 febbraio 2024 il Giudice ha deciso di trattare in via anticipata il tema dellalegittimazione/rappresentanza degli attori rispetto al merito della causa. L’udienza è stata rinviata al 24 settembre 2024 pertrattare tale questione, avendo il Giudice dato termini alle parti per presentare le relative memorie.

Quarto procedimento con 14 investitori
Il 21 dicembre 2023, 14 investitori hanno notificato a Saipem SpA un atto di citazione davanti al Tribunale di Milano, con richiesta
di accertamento di una pretesa responsabilità della Società, ai sensi dell’art. 94 e ss., decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e artt. 1337 e/o 2043 c.c., per aver asseritamente comunicato al mercato informazioni errate e fuorvianti nel periodo intercorso
tra la data di pubblicazione dei risultati di bilancio dei primi nove mesi del 2015, ossia il 27 ottobre 2015, e quella di pubblicazione
dei risultati dei primi nove mesi del 2016, avvenuta il 25 ottobre 2016, con riguardo, inter alia, al Piano Strategico 2016-2019, albilancio consolidato 2015 e alla documentazione relativa all’aumento di capitale del 2016.
La richiesta risarcitoria è formulata con riguardo alla differenza tra l’investimento in titoli Saipem posto in essere dagli attori nel
periodo di riferimento e il valore dei titoli alla data di vendita o, se ancora nella disponibilità dell’investitore, alla data di notifica
dell’atto di citazione, con una quantificazione complessiva (cumulando le domande dei singoli attori) di circa 1,7 milioni di euro.
La prima udienza è indicata in citazione per il 6 maggio 2024. Il 26 febbraio 2024 Saipem SpA si è costituita in giudizio. Il
Tribunale di Milano ha confermato l’udienza del 6 maggio 2024 e ha assegnato alle parti i termini per il deposito delle memorie
integrative.

\ 307

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Richieste risarcitorie stragiudiziali e in sede di mediazione: in relazione ad asseriti ritardi nell’informativa al mercato, Saipem
SpA ha ricevuto nel corso del periodo 2015-2023 e nei primi mesi del 2024 alcune richieste stragiudiziali, nonché richieste di
mediazione.
Quanto alle richieste stragiudiziali, sono state avanzate: (i) nell’aprile 2015 da parte di 48 investitori istituzionali in proprio e/o per
conto dei fondi rispettivamente gestiti per complessivi 291,9 milioni di euro circa, senza specificare il valore delle richieste dirisarcimento di ciascun investitore/fondo (successivamente, 21 di questi investitori istituzionali insieme ad altri 8 hanno proposto
richiesta di mediazione, per un ammontare complessivo pari a circa 159 milioni di euro; 5 di questi investitori istituzionali insieme
ad altri 5 hanno proposto richiesta di mediazione, per un ammontare complessivo pari a circa 21,9 milioni di euro); (ii) nel
settembre 2015 da parte di 9 investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti, per un ammontare
complessivo pari a circa 21,5 milioni di euro, senza specificare il valore delle richieste di risarcimento di ciascun investitore/fondo(successivamente 5 di questi investitori istituzionali insieme ad altri 5 hanno proposto richiesta di mediazione, per un ammontare
complessivo pari a circa 21,9 milioni di euro); (iii) nel corso del 2015 da due investitori privati rispettivamente per circa 37.000
euro e per circa 87.500 euro; (iv) nel corso del mese di luglio 2017 da alcuni investitori istituzionali per circa 30 milioni di euro; (v) il
4 dicembre 2017 da 141 investitori istituzionali per un importo non specificato (136 di questi investitori il 12 giugno 2018 hanno
rinnovato la loro richiesta stragiudiziale, sempre per un importo non specificato); (vi) il 12 aprile 2018 per circa 150-200 mila euroda un investitore privato; (vii) il 3 luglio 2018 da un investitore privato per circa 330 mila euro; (viii) il 25 ottobre 2018 per circa
8.800 euro da tre investitori privati; (ix) il 2 novembre 2018 per circa 48.000 euro da un investitore privato; (x) il 22 maggio 2019per circa 53.000 euro da un investitore privato; (xi) il 3 giugno 2019 per un importo non specificato da un investitore privato; (xii) il
5 giugno 2019 per un importo non specificato da due investitori privati; (xiii) nel febbraio 2020 da un privato investitore chelamenta di aver subìto danni per un valore di 1.538.580 euro; (xiv) nel marzo 2020 da due privati investitori che non hanno
indicato il valore delle loro richieste di risarcimento; (xv) nell’aprile 2020 da due privati investitori che non hanno indicato il valoredelle loro richieste di risarcimento e da un investitore privato che lamenta un asserito danno di circa 40 mila euro; (xvi) nel maggio2020 da un privato investitore che non ha indicato il valore della relativa richiesta di risarcimento; (xvii) nel giugno 2020 da unprivato investitore che non ha indicato il valore della relativa richiesta di risarcimento; (xviii) nel giugno 2020 da ventitré investitoriprivati che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xix) nel luglio 2020 da diciotto investitori chelamentano di aver subìto danni per un valore di circa 22,4 milioni di euro; (xx) nel luglio 2020 da trentaquattro investitori privati
che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xxi) nell’agosto 2020: (a) da quattro investitori privati che non
hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento, (b) da tre investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi
rispettivamente gestiti per un ammontare di circa 7.500.000 euro; (xxii) nel settembre 2020 da dieci investitori privati che non
hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xxiii) nell’ottobre 2020 da: (a) dodici investitori privati che non hanno
indicato il valore della loro richiesta di risarcimento, (b) da un investitore privato che lamenta di aver subìto danni per un valore di113.810 euro, (c) da seicentoquarantaquattro investitori privati associati che non hanno indicato il valore della loro richiesta e(d) da tre investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti per un ammontare complessivo di115.000 euro; (xxiv) nel novembre 2020: (a) da undici investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta dirisarcimento, (b) da due investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti per un ammontare di circa
166.000 euro; (xxv) nel dicembre 2020 da dieci investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta dirisarcimento e da un investitore privato che lamenta di aver subìto danni per un valore di 234.724 euro; (xxvi) nel gennaio 2021
da quattro investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xxvii) nel marzo 2021 da tre
investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento e da cinque investitori privati associati che
non hanno indicato il valore della loro richiesta; (xxviii) (a) nell’aprile 2021 da un investitore privato che non ha indicato il valoredella sua richiesta di risarcimento; (b) da quattordici investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamentegestiti per un ammontare complessivo di circa 3 milioni di euro; (xxix) nel maggio 2021 (a) da due investitori privati che non hanno
indicato il valore della loro richiesta di risarcimento, (b) da un investitore privato che ha indicato il valore della sua richiesta dirisarcimento in un ammontare complessivo di circa 100.000 euro e (c) da un investitore privato che ha indicato il valore della sua
richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa 84.000 euro; (xxx) nel luglio 2021 da un investitore privato che ha
indicato il valore della sua richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa 92.000 euro; (xxxi) nel dicembre 2021
da due investitori privati che hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa
143.000 euro; (xxxii) nel gennaio 2022 da 161 investitori privati che hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento in
un ammontare complessivo di circa 23 milioni di euro; (xxxiii) nel maggio 2022 da 6 investitori istituzionali che hanno indicato ilvalore della loro richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa 3,9 milioni di euro e da parte di 103 investitoriprivati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta in un ammontare di circa 7,9 milioni di euro; (xxxiv) nel giugno
2022 da 14 investitori privati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta in un ammontare di circa 1,9 milioni dieuro; (xxxv) nel luglio 2022 da 2 investitori privati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta in un ammontare dicirca 387 mila euro; (xxxvi) nel settembre 2022 da 7 investitori privati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta
in un ammontare di circa 385 mila euro; (xxxvii) nel dicembre 2022 da un investitore privato che ha indicato il valore complessivo
della sua richiesta in un ammontare di circa 106 mila euro per un totale di oltre 1.000 richieste e un valore complessivo di oltre
300.000.000 di euro. Sono state proposte in 9 occasioni richieste stragiudiziali e di mediazione per risarcimento di asseriti danni:(a) nell’aprile 2015 da 7 investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti, per un ammontare
complessivo pari a circa 34 milioni di euro; (b) nel settembre 2015 da 29 investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi
rispettivamente gestiti, per un ammontare complessivo pari a circa 159 milioni di euro (21 di questi investitori insieme ad altri 27
avevano nell’aprile 2015 proposto domanda stragiudiziale lamentando di avere subìto danni per un importo complessivo pari acirca 291 milioni di euro senza specificare il valore delle richieste di risarcimento di ciascun investitore/fondo); (c) nel dicembre
2015 da un privato investitore per circa 200.000 euro; (d) nel marzo 2016 da 10 investitori istituzionali in proprio e/o per contodei fondi rispettivamente gestiti, per un ammontare complessivo pari a circa 21,9 milioni di euro (5 di questi investitori insieme ad
altri 4 avevano nel mese di settembre 2015 proposto domanda stragiudiziale, lamentando di avere subìto danni per un importo
complessivo pari a circa 21,5 milioni di euro senza specificare il valore delle richieste di risarcimento di ciascun investitore/fondo;\ 308

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

altri 5 di questi investitori insieme ad altri 43 avevano nell’aprile 2015 proposto domanda stragiudiziale, lamentando di averesubìto danni per un importo complessivo pari a circa 159 milioni di euro senza specificare il valore delle richieste di risarcimentodi ciascun investitore/fondo); (e) nell’aprile 2017 da un privato investitore per circa 40.000 euro; (f) nel 2018-2019 da un privato
investitore per circa 48.000 euro; (g) nel dicembre 2020 un privato investitore ha avviato il tentativo di mediazione finalizzato allarichiesta di un risarcimento il cui valore non è stato quantificato; (h) nell’ottobre 2022 un privato investitore ha avviato il tentativo
di mediazione finalizzato alla richiesta di un risarcimento il cui valore non è stato quantificato (i) nel novembre 2022 un privato
investitore ha avviato il tentativo di mediazione finalizzato alla richiesta di un risarcimento per circa 20.000 euro; (l) del luglio 2023,
di un investitore privato, quantificata in circa 60.000 euro; (m) del gennaio 2024 di un investitore privato, quantificata in circa
40.000 euro.
Saipem SpA ha riscontrato le citate richieste stragiudiziali e di mediazione rimarcandone l’infondatezza. A oggi, le predetterichieste svolte in sede stragiudiziale e/o di mediazione non sono state oggetto di azione giudiziaria, salvo per quanto sopra
specificato in relazione alle quattro cause pendenti rispettivamente dinanzi al Tribunale di Milano, alla Corte di Appello di Milano eCorte di Cassazione, a un’altra causa, con valore della domanda pari a circa 3 milioni di euro, nella quale Saipem era chiamata incausa nel corso del 2018 dalla parte convenuta in giudizio e per la quale (dopo che in primo grado la domanda contro Saipem
SpA è stata rigettata dal Tribunale e in secondo grado la Corte di Appello, in accoglimento delle difese di Saipem SpA, harigettato l’appello di controparte, condannando quest’ultima al pagamento a favore di Saipem SpA delle spese di lite) pende
giudizio in Cassazione, a un’altra causa con un valore della domanda pari a circa 40 mila euro – conclusasi con pronuncia
favorevole a Saipem SpA e a un’altra causa notificata a Saipem SpA con un valore della domanda pari a circa 200 mila eurorisoltasi anch’essa in senso favorevole per Saipem SpA e a un’altra causa con un valore della domanda pari a circa 20 mila euro.

ARBITRATO CON CPB CONTRACTORS PTY LTD (GIÀ LEIGHTON CONTRACTORS PTY LTD) (“CPB”) - PROGETTO GORGON LNG JETTY
Nell’agosto 2017 CPB aveva notificato una domanda di arbitrato a Saipem SA e Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda (insieme, le “Società Saipem” o insieme, ai fini del presente paragrafo, “Saipem”).
La disputa scaturiva dalla costruzione del molo di un impianto LNG per il progetto Gorgon LNG nel Western Australia. Il contratto
principale per l’ingegneria e la costruzione del molo (“Jetty Contract”) era stato firmato il 10 novembre 2009 da CPB, Saipem SA,
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo, Sociedade Unipessoal Lda e Chevron Australia Pty Ltd (“Chevron”).
Sulla base di asseriti inadempimenti contrattuali di Saipem SA e Saipem (Portugal) Comércio Marítimo, Sociedade Unipessoal
Lda, CPB aveva chiesto che le Società Saipem fossero condannate a pagare circa AUD 1,39 miliardi (circa 900 milioni di euro).
Ritenendo che le domande di CPB fossero totalmente infondate, Saipem aveva depositato la propria comparsa nella quale neaveva chiesto il rigetto e proposto una domanda riconvenzionale di AUD 37.820.023 (circa 24,5 milioni di euro),
successivamente incrementata a circa AUD 50 milioni (circa 32,4 milioni di euro), a titolo di pagamenti legati all’accordo diconsorzio tra le parti, extra costi legati a inadempimenti e ritardi di CPB nell’esecuzione dei lavori e backcharges.
Successivamente le parti hanno precisato i propri claims. In particolare: (i) CPB aveva precisato le proprie domande svolgendo
un claim da circa AUD 1 miliardo (circa 649 milioni di euro) per asserite violazioni dell’accordo di consorzio tra le parti e un altro
claim alternativo da circa AUD 1,46 miliardi (circa 948 milioni di euro) basato sull’assunto che CPB non avrebbe stipulato il Jetty
Contract (e non avrebbe sofferto i relativi danni), se Saipem non avesse violato il contratto di consorzio (No Contract Claim);(ii) Saipem aveva infine quantificato i propri claims in un importo totale di circa AUD 30 milioni (circa 19,4 milioni di euro). Nelcorso del 2020 e del 2021 si erano tenute le prime tranche delle udienze, mentre l’ultima si era tenuta dal 28 marzo al 1° aprile2022. Dal 5 al 7 luglio 2022 si erano svolte le udienze di oral closing submissions.
Il 29 dicembre 2022 era stato emesso il lodo parziale sul merito delle domande delle parti. Il Tribunale aveva condannato:(i) Saipem a corrispondere a CPB AUD 10.108.655,97; (ii) CPB a corrispondere a Saipem AUD 450.513,50, 494.301,41 euro, USD
161.656,94 e MYR 491.473.
Il lodo era parziale in quanto non si era pronunciato sulla ripartizione delle spese di arbitrato né sugli interessi sulle somme
aggiudicate alle parti. Il 3 febbraio 2023 sono state depositate le memorie delle parti sui costi (“Costs Submission”) e sugliinteressi e il 17 febbraio 2023 le repliche.
Il 20 aprile 2023 è stato emesso il lodo finale che ha condannato:1) CPB a pagare a Saipem AUD 34.402.000 a rimborso delle spese legali, AUD 79.477,12 per interessi, USD 489.457,50 per
rimborso costi, nonché USD 28.518,63 e 87.201,95 euro per altri costi;
2) Saipem a pagare a CPB l’importo di AUD 1.821.878,91 a titolo di interessi.
Includendo anche quanto riconosciuto alle parti dal lodo parziale, il netto a favore di Saipem era pari a AUD 23.001.455,74; USD
679.633,07; 581.503,36 euro e MYR 578.175,97. Saipem ha richiesto a CPB il pagamento spontaneo delle suddette somme(equivalenti all’incirca a 16 milioni di euro) e, a fronte della mancata corresponsione, ha avviato la procedura di esecuzione dellodo in Australia. CPB in parallelo ha avviato una procedura di impugnazione del lodo presso le Corti di Singapore.
Nel corso dei mesi di luglio e agosto 2023, le parti hanno avviato trattative per la soluzione bonaria della vertenza e in data 15
agosto 2023 è stato sottoscritto un accordo transattivo in base al quale CPB ha riconosciuto a Saipem una parte consistentedelle spese legali aggiudicate in arbitrato. I giudizi avanti le Corti australiane (esecuzione) e di Singapore (impugnazione lodo)
sono stati di conseguenza abbandonati.
CPB ha onorato integralmente l’accordo transattivo pagando l’ultima tranche il 10 gennaio 2024 e pertanto il contenzioso èdefinitivamente chiuso.

ARBITRATO TRA GALFAR ENGINEERING AND CONTRACTING (“GALFAR”) E SAIPEM SPA (“SAIPEM”) (PROGETTO DUQM REFINERY, OMAN)
Nel marzo 2023 Saipem ha ricevuto la notifica di una domanda di arbitrato – amministrato dalla International Chamber ofCommerce, ICC – dalla società omanita Galfar (subcontrattista nel progetto DUQM Refinery, Oman).
Galfar chiede che Saipem sia condannata a pagare USD 43.478.843,56 per prolongation costs (extension of time) e variation
orders non riconosciuti da Saipem. Galfar contesta, inoltre, l’addebito di back charges per USD 14.617.966,13 operato da
Saipem.

\ 309

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Saipem ha depositato la risposta alla domanda di arbitrato il 12 maggio 2023, nominando il proprio arbitro, contestando ledomande di Galfar e proponendo una domanda riconvenzionale di circa 20 milioni di dollari composta da liquidated damages eback charges. Costituitosi il Collegio Arbitrale, le parti hanno concordato il calendario della procedura in base al quale l’udienza
finale si terrà dal 7 all’11 aprile 2025.

ARBITRATO TRA NATIONAL CONTRACTING CO (“NCC”) E SNAMPROGETTI SAUDI ARABIA (PROGETTO KHURAIS, ARABIA SAUDITA)
Il 17 luglio 2023 Snamprogetti Saudi Arabia (“SSA”) ha ricevuto la notifica di una domanda di arbitrato – amministrato dallaInternational Chamber of Commerce, ICC – dalla società saudita NCC (subcontrattista nel progetto Khurais Expansion Project)che ha chiesto la condanna di SSA a pagare SAR 562.305.560 (circa 135,7 milioni di euro equivalenti al cambio del 31 dicembre2023) per prolongation costs (extension of time), variation orders oltre ad altre voci di danno.
SSA si è costituita in arbitrato il 10 agosto contestando le domande di NCC e proponendo una domanda riconvenzionale totale
di circa SAR 225.315.403 (equivalenti a 54,4 milioni di euro equivalenti al cambio del 31 dicembre 2023).
Costituitosi il Collegio Arbitrale, le parti hanno concordato il calendario della procedura che prevede che l’udienza finale si tengaa partire dal 7 luglio 2025.

CAUSA PROMOSSA DA LA ISIODU COMMUNITY IN EMOHUA LOCAL GOVERNMENT AREA OF RIVERS STATE + ALTRIHRH Eze Jacob O Ugwugwueli, Chief Tobin Iregbundah, Chief Robinson Chukwu, Chief Sunday P. Azundah, Elder Clifford Ikpo,
Chief Samuel C. Azundah (per sé e per conto del Council of Chiefs and people of Isiodu Community in Emohua Local
Government Area of Rivers State (insieme gli “Attori”) hanno citato Saipem Contracting Nigeria Ltd (“SCNL”), Shell Petroleum
Development Co Nigeria Ltd (“SPCD”), Patyco Global Concept Ltd, il Federal Ministry of Environment nigeriano e il Department ofPetroleum Resources nigeriano dinanzi alla Federal High Court di Port Harcourt (Nigeria) adducendo che sostanze tossiche
derivanti dalla realizzazione del progetto Southern Swamp Associated Gas Solutions in Nigeria sarebbero state illecitamente
sversate nel territorio della loro comunità da parte della società nigeriana Patyco Global Concept Ltd, subappaltatore incaricato
da SCNL/SPDC di smaltire i rifiuti derivanti dalla realizzazione di detto progetto. In base a quanto precede, gli Attori hanno chiesto
la condanna in solido di tutte le parti convenute al risarcimento di: (i) USD 60 milioni per asseriti danni all’ambiente e alla
salute/vita degli Attori; (ii) USD 3 miliardi come asseriti special damages per tutte le relative conseguenze e attività di recuperoche ne deriverebbero; (iii) spese legali e interessi al 20%. Le parti convenute contestano ogni responsabilità rispetto quantoasserito dagli Attori. Dopo vari rinvii, la prima udienza si è tenuta il 30 marzo 2022. A tale udienza il giudice ha rinviato all’udienzadel 23 giugno 2022 e successivamente ad altre udienze senza svolgimento in sostanza di alcuna attività processuale. Nella
successiva udienza del 28 settembre 2023 si è svolta la discussione di alcune questioni preliminari che verranno risolte dalla
Corte in successiva udienza in data da destinarsi.

DELIBERA CONSOB DEL 2 MARZO 2018
Con riferimento alla delibera Consob n. 20324 del 2 marzo 2018 (“la Delibera”), il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA hadeliberato il 5 marzo 2018 di proporre impugnazione avverso la Delibera nelle competenti sedi giudiziarie.
Il ricorso al TAR-Lazio è stato depositato il 27 aprile 2018. A seguito dell’accesso agli atti del procedimento amministrativo,
Saipem SpA il 24 maggio 2018 ha depositato al TAR-Lazio motivi aggiunti di impugnazione avverso la citata Delibera.
Il 15 giugno 2021 si è tenuta dinanzi al TAR-Lazio l’udienza per la discussione del ricorso di Saipem SpA avverso la delibera
Consob del 2 marzo 2018.
Il 6 luglio 2021 il TAR-Lazio ha respinto il ricorso presentato da Saipem SpA il 27 aprile 2018.
Il 6 luglio 2021 Saipem SpA ha emesso il seguente comunicato stampa:“Saipem: il Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio respinge il ricorso avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo
2018.
San Donato Milanese (MI), 6 luglio 2021: Saipem informa che con sentenza depositata oggi il Tribunale Amministrativo Regionale(‘TAR’) del Lazio ha respinto il ricorso presentato dalla Società il 27 aprile 2018 avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo
2018 (di cui si è data informativa al mercato con comunicato stampa del 5 marzo 2018, ‘la Delibera’).
Con la Delibera (il cui contenuto è dettagliatamente illustrato, da ultimo, nella sezione ‘Informazioni relative alla censura formulata
dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile
2018’ della Relazione finanziaria annuale di Saipem al 31 dicembre 2020) Consob aveva accertato la non conformità del bilancio
consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano la predisposizione con riferimento in particolare aquanto segue: (i) la non corretta applicazione del principio della contabilizzazione per competenza sancito dalla norma contabile
IAS 1; (ii) la mancata applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla correzione degli errori attinenti al bilancio 2015; e(iii) il processo di stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio contabile IAS 36.
Con la Delibera Consob aveva, quindi, chiesto alla Società, ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998, di rendere
noti al mercato i seguenti elementi di informazione: (A) le carenze e le criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza
contabile dei bilanci di cui sopra; (B) i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;(C) l’illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi –degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economicoe sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali, secondo Consob era stata fornita un’informativa errata.
Saipem il 16 aprile 2018 aveva emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale pro-forma
consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera.
Il TAR-Lazio ha rigettato la richiesta di Saipem di annullamento della Delibera.
Saipem si riserva di presentare ricorso al Consiglio di Stato avverso la sentenza del TAR-Lazio”.
Il 6 novembre 2021 Saipem SpA ha depositato il proprio appello avverso la decisone del TAR-Lazio davanti al Consiglio di Stato.
Il 7 marzo 2024 si è svolta davanti al Consiglio di Stato l’udienza di discussione del merito dell’impugnazione proposta da Saipem
SpA avverso la sentenza del TAR-Lazio.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

DELIBERA CONSOB DEL 21 FEBBRAIO 2019
Con riferimento alla delibera Consob n. 20828 del 21 febbraio 2019 notificata a Saipem SpA il 12 marzo 2019 (“la Delibera”), il
relativo contenuto è illustrato nella sezione “Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter,comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018”. Il Consiglio di Amministrazione
di Saipem SpA il 2 aprile 2019 ha deliberato di impugnare dinanzi alla Corte di Appello la Delibera n. 20828. Il 12 aprile 2019
Saipem SpA ha depositato dinanzi alla Corte di Appello di Milano l’atto di opposizione ai sensi dell’art. 195 del TUF chiedendo
l’annullamento della delibera. Analoga impugnativa è stata presentata dalle due persone fisiche sanzionate nella specie
l’Amministratore Delegato di Saipem SpA e il Chief Financial Officer e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili
in carica all’epoca dei fatti oggetto. La prima udienza dinanzi alla Corte di Appello di Milano è stata celebrata il 13 novembre
2019.
La Corte di Appello di Milano all’udienza del 13 novembre 2019 ha rinviato la causa per la discussione al 4 novembre 2020.
Il 23 ottobre 2020 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato un’istanza alla Corte di Appello al fine diessere autorizzati al deposito di documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 4 novembre 2020.
Il 2 novembre 2020 la Corte di Appello ha autorizzato il deposito dei documenti richiesti il 23 ottobre 2020 dalle parti istanti,
concedendo altresì il termine a Consob per eventuali controdeduzioni sui documenti medesimi entro il 15 dicembre 2020 e
rinviava l’udienza di discussione dell’opposizione al 27 gennaio 2021.
Il 20 gennaio 2021 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato una nuova istanza alla Corte di Appello alfine di essere autorizzati al deposito di ulteriori documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 27
gennaio 2021 e di essere autorizzati alla proposizione di nuovi motivi di opposizione aggiunti alla luce dei nuovi documenti
rinvenuti.
Il 21 gennaio 2021 la Corte di Appello, accogliendo le istanze delle parti processuali persone fisiche e Saipem SpA, ha
autorizzato il deposito dei documenti oggetto di istanza del 20 gennaio 2021 e la proposizione dei motivi aggiunti, tramite note
scritte da depositare entro il 26 febbraio 2021, concedendo altresì a Consob il termine per il deposito di note di replica fino al 25
marzo 2021 e fissando per la discussione l’udienza del 21 aprile 2021.
All’udienza del 21 aprile 2021 si è tenuta la discussione dei ricorsi.
La Corte di Appello di Milano, in parziale accoglimento dei ricorsi, che per il resto sono stati respinti:≥ ha ridotto da 200 mila euro a 150 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex Amministratore Delegato della Società in carica dal 30 aprile 2015 al 30 aprile 2021;≥ ha ridotto da 150 mila euro a 115 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex CFO e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili in carica al momento dell’aumento di capitale del 2016
e fino al 7 giugno 2016; e≥ ha conseguentemente ridotto da complessivi 350 mila euro a complessivi 265 mila euro la condanna di Saipem SpA, alpagamento delle sopra citate sanzioni, quale responsabile in solido ai sensi dell’art. 195, comma 9, del Testo Unico dellaFinanza.
Saipem SpA il 20 gennaio 2022 ha proposto ricorso in Cassazione avverso la decisione della Corte di Appello di Milano.
In data 1° marzo 2022 Consob ha notificato a Saipem SpA il proprio controricorso con ricorso incidentale.
Il controricorso di Saipem SpA a fronte del ricorso incidentale della Consob è stato notificato l’8 aprile 2022.
Il procedimento è allo stato pendente.

Procedimenti fiscali
Il Gruppo è parte in procedimenti fiscali. La valutazione del rischio ai fini della rilevazione in bilancio di passività fiscali e fondi per
imposte è effettuata sulla base delle informazioni disponibili alla data, tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti da partedei consulenti esterni che assistono il Gruppo.
Di seguito è indicata una sintesi dei procedimenti giudiziari più significativi.
Snamprogetti Saudi Arabia Ltd
Il 21 ottobre 2020 l’autorità fiscale saudita, a seguito di una verifica fiscale sui periodi di imposta dal 2015 al 2018, ha notificato a
Snamprogetti Saudi Arabia Ltd un accertamento di maggiori imposte sul reddito e di omesse ritenute d’imposta per un importo
complessivo di circa 180 milioni di euro, aggiornato, per quanto riguarda la componente sanzionatoria, alla data di chiusura diquesto bilancio.
I principali rilievi contestati che hanno generato la pretesa di maggiori imposte sul reddito riguardano:≥ rideterminazione di maggiori imponibili corrispondenti alla differenza tra i valori dei beni importati come risultanti dalle
dichiarazioni presentate all’ufficio doganale saudita e il valore dei beni acquistati da fornitori esteri registrato in contabilità. La
spiegazione di tale differenza risiede invece nell’attività puramente amministrativa di importazione di materiali di progetto
svolta, in base a precise previsioni contrattuali, dalla controllata saudita per conto dei propri clienti locali, effettivi acquirenti diquegli stessi materiali;≥ accertamento di maggiori imponibili corrispondenti al 25% dei ricavi di una joint venture contrattuale (dunque non incorporata,
ovvero un’associazione temporanea di imprese che non dà origine a un nuovo soggetto giuridico autonomo e distinto dai soci)costituita da Snamprogetti Saudi Arabia Ltd assieme a un socio locale per l’esecuzione di un contratto per conto di Saudi
Aramco. La difesa della società si basa sostanzialmente sul fatto che, essendo la joint venture totalmente trasparente, i ricavi
della stessa sono periodicamente attribuiti, pro-quota, sulla base di quanto previsto nell’accordo di collaborazione, ai due socie vengono pertanto regolarmente assoggettati a tassazione in capo a questi ultimi;≥ disconoscimento della deducibilità di stanziamenti di costi di competenza di esercizi precedenti e riportati in avanti negli anniche sono stati oggetto della suddetta verifica. L’amministrazione saudita ha istruito la contestazione ignorando
completamente gli storni degli stessi stanziamenti registrati dalla società nei periodi di imposta verificati, in conformità con i\ 311

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

principi contabili nazionali e internazionali. Detti storni avevano di fatto totalmente sterilizzato gli effetti economici, e dunqueanche fiscali, di quegli stanziamenti sui redditi dichiarati dalla società per i periodi oggetto di accertamento.
Per quanto riguarda il rilievo relativo alle omesse ritenute d’imposta, l’autorità fiscale locale ha rilevato l’esistenza di una stabileorganizzazione di alcune società del Gruppo estere, prestatrici di servizi a favore di Snamprogetti Saudi Arabia Ltd e
conseguentemente ha contestato la mancata applicazione di ritenute fiscali ai relativi pagamenti in conformità con una norma
domestica. Nel formulare questa contestazione l’autorità fiscale saudita non ha considerato quanto previsto dalle convenzioni
contro le doppie imposizioni sottoscritte dall’Arabia Saudita con gli Stati di residenza delle società fornitrici, prevalente rispetto
alla norma interna. In particolare, l’art. 5, paragrafo 21 del modello di convenzione OCSE, stabilisce che la fornitura di servizi daparte di una società residente in uno Stato contraente può dar luogo all’esistenza di una stabile organizzazione nell’altro Stato
contraente solamente nel caso in cui le attività siano effettivamente svolte in quello stesso Stato. Nel caso di specie tutte leattività sono state svolte dalle società non saudite del Gruppo interamente presso le proprie sedi. In data 26 aprile 2022 Saipem
SpA ha presentato istanza all’Agenzia delle Entrate per l’avvio di una procedura amichevole (Mutual Agreement Procedure, MAP)
in base all’art. 25 della convenzione stipulata tra la Repubblica Italiana e il Regno dell’Arabia Saudita in quanto gli avvisi diaccertamento non sarebbero conformi alle disposizioni degli artt. 5 e 7 della convenzione stessa. L’avvio della procedura
amichevole ha causato la sospensione del procedimento amministrativo in Arabia Saudita, limitatamente alla questione oggettodella MAP.
Il 19 dicembre 2020 la Società ha presentato istanza di annullamento dell’accertamento all’autorità fiscale saudita che è stata
respinta in data 16 marzo 2021. Conseguentemente, il 13 aprile 2021 è stato presentato ricorso avverso l’atto di accertamento
presso la Commissione Tributaria di primo grado (“Tax Violations and Disputes Resolution Committee”), che ha solo
parzialmente accolto le doglianze di parte resistente in data 31 ottobre 2021. Il 20 dicembre 2021 la Società ha pertanto
impugnato la sentenza sfavorevole presso la Commissione Tributaria di secondo grado (“Tax Violations and Disputes Appellate
Committee”) dove il giudizio risulta ancora pendente.
Petrex SA, succursale Colombia
Il 7 ottobre 2019 l’autorità fiscale colombiana, a seguito di una verifica sul periodo di imposta 2014, ha notificato alla locale
succursale di Petrex SA un avviso di accertamento con il quale è stato contestato, in base a una norma antielusiva domestica,
come fittizio il contratto di finanziamento sottoscritto quello stesso anno con Eni Finance International SA, società finanziaria delGruppo Eni, per un valore di 120 milioni di dollari. In ossequio alla predetta norma, l’intero importo del finanziamento è stato
considerato dall’autorità fiscale quale reddito imponibile con conseguente accertamento di maggiori imposte e irrogazione disanzioni per un importo complessivo pari a 105 milioni di euro equivalenti, alla data di chiusura di questo bilancio. L’autorità
contesta alla succursale della società di non aver presentato sufficienti evidenze a dimostrazione dell’utilizzo del finanziamento
per il supporto delle proprie attività economiche. Nello stesso atto non sono inoltre riconosciuti come deducibili gli interessi
passivi maturati dal finanziamento e le perdite su cambi derivanti dall’iscrizione in contabilità del debito finanziario in dollariamericani, con conseguente pretesa di maggiori imposte e irrogazione di sanzioni per ulteriori 2 milioni di euro equivalenti.
Il 3 dicembre 2019 la società ha presentato istanza di annullamento dell’accertamento presso l’autorità fiscale colombiana
corredata da puntuali e incontrastabili evidenze a dimostrazione dell’inerenza del contratto di finanziamento rispetto alla propria
attività imprenditoriale. In estrema sintesi i fondi ottenuti a prestito erano stati utilizzati per l’acquisto di alcuni impianti diperforazione necessari per eseguire contratti commerciali sottoscritti con clienti locali. Il 14 ottobre 2020 l’autorità fiscale locale
ha rigettato l’istanza.
Il 15 febbraio 2021 la società ha quindi presentato ricorso avverso l’avviso di accertamento presso il Tribunale Amministrativo,che è l’organo giudicante di primo grado per le controversie fiscali, dove il giudizio risulta tuttora pendente.
Saipem SpA - Saipem SA - Snamprogetti Engineering BV - Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda - Saipon Snc
A seguito di una verifica fiscale condotta attraverso questionari nel corso del 2016, in data 10 novembre 2016 l’amministrazione
nigeriana ha notificato a Saipem SpA, Saipem SA, Snamprogetti Engineering BV, Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda e Saipon Snc un avviso di accertamento con il quale l’amministrazione locale contesta l’esistenza di
una loro stabile organizzazione in Nigeria nei periodi dal 2009 al 2013 in relazione allo svolgimento di attività di ingegneria e
procurement nell’ambito dell’esecuzione di contratti “chiavi in mano” per conto di clienti nigeriani e, conseguentemente, accerta
l’omesso versamento delle imposte sui redditi. L’autorità fiscale, infatti, imputa alle presunte stabili organizzazioni tutti i redditi
conseguiti dallo svolgimento delle suddette attività, a nulla rilevando che, per quanto riguarda l’imponibilità dei redditi, le stesse
siano state esclusivamente eseguite dalle sedi estere delle società destinatarie dell’accertamento. La pretesa erariale,
comprensiva delle sanzioni erogate, ammonta a circa 235 milioni di euro equivalenti, alla data di chiusura di questo bilancio.
Le società hanno impugnato gli accertamenti presso l’Alta Corte Federale in data 11 aprile 2017, con richiesta di riunione in ununico procedimento, accordata dalla Corte, la quale il giorno 17 luglio 2020 ha deliberato in favore delle società ricorrenti
accogliendo tutte le loro ragioni di doglianza. L’amministrazione nigeriana ha presentato ricorso alla Corte d’Appello in data 15
ottobre 2020. La Corte non ha ancora fissato la prima udienza.
Saipem SpA
A seguito di un procedimento penale nei confronti di Saipem SpA e di alcune persone fisiche che ricoprivano posizioni apicali inseno alla società avente ad oggetto le fattispecie delittuose di “corruzione internazionale” e “dichiarazione fraudolenta”, laSocietà si è vista notificare avvisi di accertamento per gli anni d’imposta 2008 e 2009– notificati nel 2015 – e per l’annod’imposta 2010 – notificato nel 2016 – a mezzo dei quali veniva contestata la cd. “indeducibilità dei costi da reato” legati alla
suindicata ipotesi di corruzione internazionale. La Società ha impugnato gli avvisi 2008 e 2009 e, in pendenza dei procedimenti
penale e tributario, entrambi persi in primo grado, in data 8 settembre 2017 ha definito le liti fiscali avvalendosi dell’art. 11, D.Lgs.
n. 50/2017, norma che consentiva la definizione agevolata senza applicazione di sanzioni e di parte degli interessi. L’avviso di\ 312

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

accertamento per l’anno d’imposta 2010 è stato invece definito in adesione il 26 maggio 2017. Dopo la sentenza penale
sfavorevole resa dal Tribunale di Milano (del 19 settembre 2018), in data 15 gennaio 2020 la sentenza di secondo grado emessa
dalla Corte di Appello di Milano ha assolto con formula piena gli apicali Saipem SpA dal reato di corruzione internazionale
escludendo anche la responsabilità di Saipem SpA dal presunto illecito amministrativo. In data 14 dicembre 2020 è stata
depositata la sentenza della Corte di Cassazione che ha chiuso in modo definitivo il procedimento penale per corruzione
internazionale, confermando l’assoluzione della Società e delle persone fisiche coinvolte.
Alla luce del suindicato esito del procedimento penale, in data 1° giugno 2021 la Società ha presentato istanza di rimborso diquanto corrisposto in sede tributaria.
A seguito del silenzio-rifiuto formatosi sull’istanza di rimborso, la Società ha presentato ricorso chiedendo alla Corte di Giustizia
Tributaria di I grado di Milano di condannare l’Agenzia delle Entrate al rimborso delle maggiori imposte versate in relazione agli
avvisi di accertamento aventi ad oggetto l’indeducibilità dei costi correlati all’ipotizzato reato di corruzione internazionale, per unimporto complessivo pari a 64 milioni di euro. In data 5 luglio 2022 la Corte di Giustizia Tributaria di I grado di Milano ha accolto
parzialmente il ricorso di Saipem SpA. In particolare, la sentenza ha stabilito che tale diritto andasse limitato alle sole imposte
versate in esecuzione dell’accertamento con adesione (anno 2010) escludendo quanto versato per la definizione delle liti relative
agli anni d’imposta 2008 e 2009.
In data 6 ottobre 2022 la Società ha presentato appello nei confronti dei capi della sentenza che avevano escluso il diritto al
rimborso di quanto versato a seguito della definizione delle liti pendenti in relazione agli anni d’imposta 2008 e 2009.
Contestualmente l’Agenzia delle Entrate si è costituita in giudizio per difendere i capi di sentenza a sé favorevoli impugnando
anche la statuizione relativa alla spettanza del rimborso per l’annualità 2010 definita in adesione. In data 12 giugno 2023 lasentenza della Corte di Giustizia Tributaria di II grado della Lombardia ha accolto l’appello della Società e respinto l’appellodell’Agenzia delle Entrate. In conseguenza della sentenza è maturato il diritto al rimborso di tutte le somme versate dalla Societànel 2017 oltre a interessi di legge. Alla data di chiusura di questo bilancio l’Ufficio ha già provveduto a restituire circa la metà diquanto dovuto.
Il 15 novembre 2023 l’Agenzia delle Entrate ha presentato ricorso alla Corte di Cassazione. In data 22 gennaio 2024 la Società
ha presentato controricorso. Ad oggi le Parti sono in attesa della fissazione dell’udienza davanti alla Corte di Cassazione.

34 Ricavi
Di seguito si analizzano le principali voci che compongono i ricavi. Le variazioni più significative e le informazioni per settore di
attività sono dettagliate nel “Commento ai risultati economico-finanziari” della “Relazione sulla gestione”.

Ricavi della gestione caratteristica
I ricavi della gestione caratteristica si analizzano come segue:(milioni di euro)

Ricavi delle vendite e delle prestazioni Asset Based Services
Ricavi delle vendite e delle prestazioni Energy Carriers
Ricavi delle vendite e delle prestazioni Drilling Offshore
Totale

2023

2022

6.069
5.062
743
11.874

5.026
4.389
565
9.980

2023

2022

681
956
303
3.893
739
288
3.165
1.849
11.874

400
1.040
409
3.821
676
210
2.251
1.173
9.980

e hanno la seguente articolazione per area geografica:(milioni di euro)ItaliaResto Europa
CSI
Medio Oriente
Estremo Oriente e Oceania
Africa Settentrionale
Africa Sub-Sahariana
Americhe
TotaleCome illustrato nei “Criteri di valutazione” al paragrafo “Attività e passività contrattuali”, a cui si rimanda, in considerazione della
natura dei contratti e della tipologia dei lavori eseguiti da Saipem le singole obbligazioni contrattualmente identificate sono
prevalentemente soddisfatte nel corso del tempo (“over time”). I ricavi che misurano l’avanzamento dei lavori sono determinati, in
linea con le disposizioni dell’IFRS 15, mediante l’utilizzo di un metodo basato sugli input con applicazione della percentuale che
emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi totali stimati da contratto (metodo del “cost-to-cost”).
I ricavi di commessa comprendono il valore iniziale dei ricavi concordati nel contratto, le varianti nel lavoro di commessa e lerevisioni prezzi richieste.
Le varianti (change order) sono costituite da corrispettivi aggiuntivi derivanti da modifiche ai lavori contrattualmente previsti
richieste dal committente; le revisioni di prezzo (claim) sono costituite da richieste di corrispettivi aggiuntivi derivanti da maggiori
oneri sostenuti per ragioni imputabili al committente. Change order e claim (pending revenue) sono inclusi nell’ammontare dei\ 313

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

ricavi quando hanno un’alta probabilità di riconoscimento nell’oggetto e/o nel prezzo, ancorché non ci sia ancora accordo sulla
loro definizione. Eventuali pending revenue iscritti per un periodo superiore all’anno, senza evoluzioni nelle trattative con il cliente,
nonostante la fiducia del business nel recupero, vengono svalutati. Importi superiori ai 30 milioni di euro sono iscritti solo se
supportati da perizie tecnico-legali esterne.
L’importo cumulato, in relazione allo stato di avanzamento dei progetti anche in esercizi precedenti, dei corrispettivi aggiuntivi(pending revenue), dei contratti Engineering & Construction al 31 dicembre 2023, è pari a 265 milioni di euro (236 milioni di euro
al 31 dicembre 2022). Non ci sono corrispettivi aggiuntivi relativi a contenziosi legali in corso.
Le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo Saipem (portafoglio ordini residuo), che al 31 dicembre 2023
ammontano a 29.802 milioni di euro, si prevede daranno origine a ricavi per 11.647 milioni di euro nel 2024, mentre la restanteparte sarà realizzata negli anni successivi.
La quota di ricavi per servizi di leasing nella voce “Ricavi della gestione caratteristica” non ha impatti significativi sull’ammontare
complessivo dei ricavi della gestione caratteristica, in quanto inferiore al 2% degli stessi e si riferisce ai settori Drilling Offshore e
Leased FPSO.
I ricavi verso parti correlate sono dettagliati alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

Altri ricavi e proventiGli altri ricavi e proventi si analizzano come segue:(milioni di euro)

Plusvalenza da vendita di immobilizzazioni
Indennizzi
Altri proventi
Totale

2023

2022

15
2
7
24

4
7
11

35 Costi operativi
Di seguito si analizzano le principali voci che compongono i costi operativi. Le variazioni più significative sono commentate nel“Commento ai risultati economico-finanziari” della “Relazione sulla gestione”.

Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Gli acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi si analizzano come segue:(milioni di euro)

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
Costi per servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Accantonamenti (utilizzi) netti ai fondi per rischi e oneri
Altri oneria dedurre:- incrementi di attività materiali per lavori interni- variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
Totale

2023

2022

3.451
4.945
1.167
(335)
72

2.704
4.542
901
(266)
31

(16)
(52)
9.232

(11)
(70)
7.831

Nel corso del 2023 non sono stati sostenuti costi per compensi di intermediazione.
I costi per godimento di beni di terzi pari a 1.167 milioni di euro si riferiscono per 1.158 milioni di euro a contratti di leasing, di cui
876 milioni di euro relativi a “Short-term lease” di durata inferiore o uguale a 12 mesi, 281 milioni di euro relativi a “Pagamenti
variabili” e 1 milione di euro relativi a “Low Value”.
Gli accantonamenti/utilizzi netti ai fondi per rischi e oneri per complessivi 335 milioni di euro si riferiscono al fondo rischi percontenziosi, al fondo spese contrattuali e perdite su commesse pluriennali e ad altri fondi commentati alla nota 26 “Fondi perrischi e oneri”.
I costi di ricerca e sviluppo che non soddisfano le condizioni stabilite per la loro rilevazione all’attivo patrimoniale ammontano a
32 milioni di euro (31 milioni di euro nel 2022).
Gli acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi verso parti correlate sono dettagliati alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

\ 314

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti
Le riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti comprendono gli effetti relativi all’IFRS 9 applicato
anche alle attività contrattuali e si analizzano come segue:(milioni di euro)

Crediti commerciali
Altri crediti
Attività contrattuali
Totale31.12.2023

31.12.2022

1
1

35
(1)
(2)
32

Costo del lavoro
Il costo del lavoro si analizza come segue:(milioni di euro)

Salari e stipendi
Oneri sociali
Oneri per programmi a benefici ai dipendenti
Accantonamento TFR rilevato in contropartita ai fondi pensione o Inps
Incentivi all’esodo
Altri costi
a dedurre:- incrementi di attività materiali per lavori interni
Totale

2023

2022

1.453
218
38
24
(3)
15

1.350
224
31
22
(18)
54

(9)
1.736

(7)
1.656

Gli accantonamenti netti ai fondi benefici ai dipendenti sono illustrati nella nota 27 “Fondi per benefici ai dipendenti”.
Gli incentivi all’esodo si riferiscono al saldo netto tra accantonamenti e utilizzi del fondo per esodi agevolati commentati alla nota
26 “Fondi per rischi e oneri”.

Piani di incentivazione
Allo scopo di realizzare un sistema di incentivazione e di fidelizzazione dei dirigenti del Gruppo, Saipem SpA ha definito, tra le altrecose, dei piani di incentivazione variabile mediante l’assegnazione gratuita di azioni ordinarie di Saipem SpA, le cui attribuzioni
sono articolate su cicli triennali (vesting period).
Al 31 dicembre 2023 i piani azionari attivi, approvati dall’Assemblea degli Azionisti di Saipem SpA, sono i seguenti: Piano diIncentivazione Variabile di Lungo Termine 2019-2021 (attribuzione 2021), Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine
2023-2025 (attribuzione 2023) e Piano di Incentivazione Variabile di Breve Termine 2021-2023 (attribuzione 2021).
Tutti i piani prevedono l’assegnazione gratuita di azioni ordinarie Saipem ai dirigenti di Saipem SpA e delle società controllate,titolari di posizioni organizzative con impatto apprezzabile sul conseguimento dei risultati di business, anche in relazione alle
performance espresse e alle competenze detenute. Per maggiori informazioni sulle caratteristiche dei singoli piani, si rinvia ai
documenti informativi messi a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.saipem.com), in attuazione dellanormativa vigente (art. 114-bis del D.Lgs. n. 58/1998 e regolamentazione attuativa Consob).
Il costo è determinato con riferimento al fair value del diritto assegnato al dirigente, mentre la quota di competenza dell’esercizioè determinata pro-rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (cd. vesting period e periodo dico-investimento/Retention premium).
Il fair value di competenza dell’esercizio, riferito a tutte le attribuzioni in essere, è risultato pari a 6 milioni di euro.
La valutazione è stata eseguita utilizzando i modelli Stochastic e Black & Scholes, secondo le disposizioni dettate dai principi
contabili internazionali, in linea con quanto definito dall’IFRS 2.
In particolare, il modello Stochastic è stato utilizzato al fine di valutare l’assegnazione di strumenti rappresentativi di capitale
subordinati a condizione di mercato (TSR) e il modello Black & Scholes è stato utilizzato per valutare gli obiettivi economicofinanziari.

\ 315

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Alla data di attribuzione, la classificazione e il numero dei beneficiari, il rispettivo numero delle azioni attribuite e il successivo
calcolo del fair value, si analizzano come segue:

Fair value unitario
PFN (peso 50%)

Fair value
complessivo

Fair value
di competenza
2023

Fair value
di competenza
(2)
2022

N. azioni

Fair value unitario
TSR (peso 50%)

98

Quota su azione(%)

Dirigenti strategici (vesting period)
Dirigenti strategici(periodo di co-investimento)
Dirigenti non strategici
Amministratore Delegato-CEO(marzo 2018)
Amministratore Delegato-CEO(luglio 2018)
Totale(1)

N. dirigenti

ILT Attribuzione 2018

75

130

196
8.210.400

253.190650.136

259
130

391
196

4.479.459--

74.757263

49.577

25
100

1

4.322

100

98

156

324.448

-

-

1
363

8.686
137.342

100

130

196

847.078
13.861.385

253.190650.136(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto, opportunamente riesposto sulla base del raggruppamento azionario del 23
maggio e 13 giugno 2022. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e del fair value di competenza al 24/07/2023 (Termine dei co-investimento), invece, corrisponde a 126.416
azioni, il quale riflette i diritti decaduti a fronte di risoluzioni unilaterali/consensuali del rapporto di lavoro, nonché le percentuali di raggiungimento delle non-market condition consuntivate alla fine delvesting period.
(2) Il fair value di competenza è misurato alla data di osservazione.

89 104104 104

25
100

175
88

175 104
89 104104 104
104 104304

81.2051

10.32675

88

89 104104 104385

172.08325

175

175 104

104 104

Fair value
di competenza
(2)
2022

88

Fair value
di competenza2023

75
80.552

Fair value
complessivo

Fair value unitario
EBITDA (peso 20%)

Fair value unitario
ROAIC (peso 15%)

Fair value unitario
PFN (peso 15%)

Fair value unitario
TSR Drilling(peso 15%)

(1)

Fair value unitario
TSR E&C(peso 35%)80

Quota su azione(%)

Dirigenti strategici (vesting period)
Dirigenti strategici(periodo di Retention Premium)Dirigenti non strategici
Amministratore Delegato-CEO(vesting period)
Amministratore Delegato-CEO(periodo di co-investimento)
TotaleN. azioni

N. dirigenti

ILT Attribuzione 2021

3.677.054

943.1291.028.372

3.467.787

1.131.732

1.153.914

598.891-167.492

7.743.732

2.074.861 2.349.778(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e delfair value di competenza al 31 dicembre 2023, invece, corrisponde a 128.437 azioni, il quale riflette i diritti decaduti a fronte di dimissioni unilaterali/consensuali del rapporto di lavoro, nonché le percentuali
di raggiungimento delle non-market condition stimate alla fine del vesting period.
(2) Il fair value di competenza è misurato alla data di osservazione.

Fair value
di competenza(2)
31.12.2022

102

Fair value
di competenza
31.12.2023

100

Fair value
complessivo

N. azioni

19.33819.338Fair value unitario

132
132

Quota su azione(%)

Dirigenti
Totale(1)

N. dirigenti

IBT Attribuzione 2021

1.344.877
1.344.877

420.756420.756447.477
447.477(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e delfair value di competenza al 31 dicembre 2022, invece, corrisponde a 12.324 azioni, il quale riflette i diritti decaduti per cessazione di rapporto di lavoro alla data di osservazione.
(2) Il fair value di competenza è misurato alla data di osservazione.

\ 316

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

1,177 1,177 1,177 1,177

25
75

2,910
1,38

1,177 1,177 1,177 1,177
1,177 1,177 1,177 1,177

1744.300

396

13.749.200

25

2,910

Fair value
di competenza
2022

Fair value unitario
EBITDA (peso 20%)

Fair value unitario
ROAIC (peso 20%)

Fair value unitario
ROAIC (peso 15%)

Fair value unitario
ESG (peso 20%)

1,38

Fair value
di competenza
2023

Dirigenti (periodo di Retention Premium)Amministratore Delegato-CEO(vesting period)
Amministratore Delegato-CEO(periodo di co-investimento)
Totale75
13.004.900

Fair value
complessivo

395

Fair value unitario
TSR (peso 40%)

Dirigenti (vesting period)

Quota su azione(%)

N. azioni(1)

N. dirigenti

ILT Attribuzione 2023

1.181.762

2.964.754-

20.648.482

169.672-

21.830.244

3.134.426-

1,177 1,177 1,177 1,177(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e delfair value di competenza al 31 dicembre 2023, invece, corrisponde a 15.738.095 azioni, il quale riflette i diritti decaduti a fronte di dimissioni unilaterali/consensuali del rapporto di lavoro, nonché lepercentuali di raggiungimento delle non-market condition stimate alla fine del vesting period.

L’evoluzione dei predetti piani azionari è la seguente:2023

Diritti esistenti al 1° gennaio
Nuovi diritti assegnati(Diritti esercitati nel periodo) (c)(Diritti decaduti nel periodo)
Diritti esistenti a fine periodo
Di cui:- esercitabili al 31.12.2023- esercitabili al termine del vesting period- esercitabili al termine del periodo
di co-investimento/Retention Premium

2022
Numerodi azioni

Prezzo medio(a)di esercizio(migliaia di euro)Prezzo(b)
di mercato(migliaia di euro)353
16.183(24)(336)
20.293455.675(33.334)(108.979)
313.362-40.034924(3.021)353--

269.517

-

-

-

-

43.845--

Numerodi azioni

Prezzo medio(a)di esercizio(migliaia di euro)Prezzo(b)
di mercato(migliaia di euro)

313.362
13.749.200(17.308)(240.493)
13.804.761-

10.374.418
3.430.343(a) Trattandosi di azioni gratuite, il prezzo di esercizio è nullo.
(b) Il valore di mercato delle azioni sottostanti i diritti assegnati o decaduti nel periodo, corrisponde alla media dei valori di mercato delle azioni; il valore di mercato delle azioni sottostanti i diritti esistenti a
inizio e fine periodo è puntuale all’ultimo dato disponibile al 1° gennaio e al 31 dicembre.
(c) I diritti esercitati nell’esercizio 2023 sono rappresentati dalle azioni assegnate ai beneficiari del co-investimento dell’attribuzione 2018 del piano 2016-2018, così come previsto dal regolamento delpiano.

\ 317

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Prezzo(a)di esercizio

N. azioni

ILT 2016
ILT 2017
ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021
ILT 2023
Al 31 dicembre 2023
Azioni assegnate
ILT 2016
ILT 2017 (b)ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021

N. dirigenti

Attribuzioni

I diritti esistenti al 31 dicembre 2023 e il numero dei beneficiari, si analizzano come segue:

372
345
363
368
382
387
132
396

-

128.121141.697137.34288.038182.259
172.083
19.33813.749.200(3.323)(144.040)(92.026)-

Diritti decaduti
ILT 2016
ILT 2017
ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021
ILT 2023
Diritti in essere
ILT 2016
ILT 2017
ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021
ILT 2023(124.798)(11.908)(45.316)(88.038)(182.259)(43.646)(7.014)(85.200)

332
104
393

128.437
12.32413.664.000
13.804.761(a) Trattandosi di azioni gratuite, il prezzo di esercizio è nullo.
(b) Il numero delle azioni assegnate in relazione all’attribuzione 2017 del piano 2016-2018 include altresì l’azione aggiuntiva spettante agli aventi diritto a fronte del co-investimento.

Per i piani di incentivazione a beneficio dei dipendenti del Gruppo, la rilevazione del costo è effettuata alla voce “Costo del lavoro”
in contropartita alla voce “Altre riserve” del patrimonio netto.

\ 318

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

I parametri utilizzati per il calcolo del fair value relativo all’attribuzione 2023 del piano ILT 2023-2025 e attribuzione 2021 delpiano ILT 2019-2021, sono i seguenti 20:(a)Prezzo dell’azione(b)Prezzo dell’esercizioPrezzo dell’esercizio adottato nel modello Black & Scholes
DurataVesting Period
Co-investimento/Retention Premium
Tasso di interesse privo di rischio
TSR- Vesting Period- Co-investimento/Retention PremiumBlack & Scholes
Dividendi attesi
Volatilità attesa
TSR- Vesting Period- Co-investimento/Retention PremiumBlack & Scholes(euro)

Attribuzione
27/06/2023(euro)(euro)

27/06/2023

1,177
1,177

Attribuzione
27/10/2021
27/10/2021

32(anni)(anni)(%)

27/06/2023(%)

27/06/2023

(%)
(%)

(%)

27/06/2023(%)

27/06/2023(%)

ILT 2023

ILT 2021

104
104
3
2

3,71
3,63
n.d.
0,00

27/10/2021

105,53
116,72n.d.

27/10/2021

27/10/2021

27/10/2021

0,00
0,20
n.d.
0,00

49,02
50,48
n.d.

(a) Corrispondente al prezzo di chiusura delle azioni Saipem SpA alla data di attribuzione, rilevato sul Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana.
(b) Trattandosi di azioni gratuite, il prezzo dell’esercizio è nullo.

Compensi spettanti ai dirigenti con responsabilità strategicheAi fini di una maggiore coerenza tra le informazioni riportate nella Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui
Compensi Corrisposti e nella presente Relazione finanziaria annuale, la definizione di dirigenti con responsabilità strategiche è
allineata con quanto indicato nell’art. 65, comma 1-quater del Regolamento Emittenti. Rientrano nella definizione i soggetti chehanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, di pianificazione, direzione e controllo.
La tabella riporta i compensi spettanti ai Dirigenti con responsabilità strategiche di Saipem, definiti come dirigenti, diversi da
Amministratori e Sindaci, tenuti a partecipare al Comitato di Direzione e comunque i primi riporti gerarchici dell’Amministratore
Delegato-CEO/del Presidente del Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA.
(milioni di euro)

Salari e stipendi
Indennità per cessazione del rapporto di lavoro
Altri benefici a lungo termine
Fair value piani di incentivazione su base azionaria
Totale

2023

2022

7
1
8

7
1
8

Compensi spettanti ai sindaci
I compensi spettanti ai sindaci ammontano a 170 migliaia di euro nel 2023.
I compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuti per losvolgimento della funzione di Sindaco in Saipem SpA e in altre imprese incluse nell’area di consolidamento, che abbiano
costituito un costo per la Capogruppo.

(20) Per maggiori informazioni sui parametri utilizzati per le attuazioni pregresse e ancora attive al 31 dicembre 2023, si rimanda alla Relazione finanziaria annuale diSaipem SpA degli esercizi 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022.

\ 319

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Numero medio dei dipendenti
Il numero medio dei dipendenti delle imprese incluse nell’area di consolidamento ripartito per categoria è il seguente:(numero)

2023

2022

Dirigenti
Quadri
Impiegati
OperaiMarittimi
Totale383
4.576
14.4789.434
237
29.108383
4.533
15.24811.000230
31.394Il numero medio dei dipendenti è calcolato come semisomma dei dipendenti all’inizio e alla fine dell’esercizio. Il numero medio dei
dirigenti comprende i manager assunti e operanti all’estero la cui posizione organizzativa è assimilabile alla qualifica di dirigente.

Ammortamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti e svalutazioni si analizzano come segue:(milioni di euro)

Ammortamenti:- attività materiali- attività immateriali- diritto di utilizzo attività in leasing
Totale ammortamenti
Svalutazioni:- attività materiali- attività immateriali- diritto di utilizzo attività in leasing
Totale svalutazioni
Totale

2023

2022

327
11
122
460

294
14
136
444

29
29
489

1
1
445

Le svalutazioni pari a 29 milioni di euro (1 milione di euro nel 2022) si riferiscono principalmente alle svalutazioni di asset afferenti
alla business line Asset Based Services.

Altri proventi (oneri) operativi
Nel corso dell’esercizio si sono registrati 5 milioni di euro di oneri operativi (7 milioni di euro di proventi operativi nel corso
dell’esercizio 2022).

36 Proventi (oneri) finanziari
I proventi (oneri) finanziari si analizzano come segue:(milioni di euro)

2023

2022

Proventi (oneri) finanziari
Proventi finanziari
Oneri finanziari
TotaleStrumenti derivati
Totale

672
(765)
(93)
(74)
(167)

1.008
(1.075)
(67)
(128)
(195)

\ 320

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Il valore netto dei proventi e oneri finanziari si analizza come segue:(milioni di euro)

2023

2022

Differenze attive (passive) nette di cambio
Differenze attive di cambio
Differenze passive di cambio
Proventi (oneri) finanziari correlati all’indebitamento finanziario netto
Interessi attivi verso banche e altri finanziatori
Interessi attivi per leasing
Interessi passivi e altri oneri verso banche e altri finanziatori
Interessi passivi per leasing
Altri proventi (oneri) finanziari
Altri proventi finanziari verso terzi
Altri oneri finanziari verso terzi
Proventi (oneri) finanziari su piani a benefici definiti
Totale proventi (oneri) finanziari

5
575
(570)
(107)
40
14
(119)
(42)
9
43
(29)
(5)
(93)

92
993
(901)
(133)
6
3
(121)
(21)
(26)
6
(30)
(2)
(67)

I proventi (oneri) su contratti derivati si analizzano come segue:(milioni di euro)

2023

2022

Contratti su valute
Contratti su tassi di interesse
Totale

(75)
1
(74)

(127)
(1)
(128)

Il saldo dei proventi (oneri) su contratti derivati è negativo per 74 milioni di euro (negativo per 128 milioni di euro nel 2022) e
comprende la rilevazione a conto economico degli effetti relativi alla valutazione al fair value dei contratti derivati che nonpossono considerarsi di copertura secondo gli IFRS e alla valutazione della componente forward dei contratti derivati qualificati
di copertura.
I proventi (oneri) finanziari verso parti correlate sono dettagliati alla nota 43 “Rapporti con parti correlate”.

37 Proventi (oneri) su partecipazioni
Effetto valutazione con il metodo del patrimonio netto
L’effetto della valutazione con il metodo del patrimonio netto si analizza come segue:(milioni di euro)

2023

2022

Quota di utili da valutazione con il metodo del patrimonio netto
Quota di perdite da valutazione con il metodo del patrimonio netto
Utilizzi (accantonamenti) netti del fondo copertura perdite per valutazione con il metodo del patrimonio netto
Totale

60
(4)
51
107

28
(21)
(72)
(65)

La quota di utili (perdite) da valutazione con il metodo del patrimonio netto è commentata alla nota 18 “Partecipazioni”.

Altri proventi (oneri) su partecipazioni
Nel corso dell’esercizio si sono registrati oneri netti pari a 47 milioni di euro (nessun altro provento/onere su partecipazioni nel
2022) per effetto principalmente della cessione di partecipazioni.

38 Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito si analizzano come segue:(milioni di euro)

Imposte correnti:- imprese italiane- imprese estere
Imposte differite attive e passive nette:- imprese italiane- imprese estereTotale

2023

2022

(55)
136

11
152

44
20
145

(2)
(8)
153

\ 321

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

La riconciliazione tra il carico fiscale teorico, che risulta applicando l’aliquota prevista dalla normativa fiscale italiana del 24%(IRES) al risultato prima delle imposte, e il carico fiscale effettivo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022, è la seguente:(milioni di euro)

2023

2022

Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito teoriche
Effetto imposte su variazioni in aumento (diminuzione):- diversa incidenza fiscale sulle imprese estere- differenze permanenti e altre motivazioni- effetto Irap società italiane- impatto incertezza trattamenti fiscali- attività per imposte sul reddito differite non riconosciute- svalutazione (rilevazione) attività per imposte differite e attività per imposte sul reddito
Totale variazioni
Imposte effettive

330
79

(162)
(39)

(34)
67
3
(67)
91
6
66
145

(10)
64
4
35
99
192
153

(milioni di euro)

2023

2022

Imposte sul reddito nel conto economico consolidato
Imposte sul reddito riconosciute nel prospetto del conto economico complessivo - riclassificabili
Di cui:- effetto fiscale relativo alla variazione del fair value derivati di copertura cash flow hedge- effetto fiscale relativo alla variazione del fair value delle attività finanziarie, diverse dalle partecipazioni,
con effetti a OCI
Imposte sul reddito riconosciute nel prospetto del conto economico complessivo - non riclassificabili
Di cui:- effetto fiscale relativo alla rivalutazione di piani a benefici definiti per i dipendenti
Effetto fiscale sull’utile (perdita) complessivo di esercizio

145
(30)

153
18

(29)

17

(1)
3

1
(10)

3
118

(10)
161

In data 27 dicembre 2023 è stato approvato il decreto legislativo n. 209 “Fiscalità Internazionale” che, recependo la direttiva (UE)
2022/2523 del 14 dicembre 2022, ha introdotto nell’ordinamento italiano, con effetto 1° gennaio 2024, le norme volte agarantire un livello d’imposizione fiscale minimo globale per i grandi gruppi multinazionali e nazionali (cd. “global minimum tax”,
conformemente a quanto stabilito dall’OCSE nel Pillar Two allo scopo di ridurre i fenomeni di erosione della base imponibile e ditrasferimento degli utili). Saipem SpA, in qualità di Ultimate Parent Entity, ha pertanto effettuato una valutazione della potenziale
esposizione alle imposte sul reddito del nuovo regime Pillar Two, in considerazione del fatto che il Gruppo Saipem soddisfa i
requisiti previsti per la sua applicazione. Tale valutazione si è basata sulle più recenti dichiarazioni fiscali presentate dalle entità
che rientrano nel perimetro Pillar Two, sui loro bilanci e sul Country by Country Report. Dall’analisi condotta dalla Capogruppo èrisultato che le aliquote fiscali effettive, determinate secondo le regole del Pillar Two, nella maggior parte delle giurisdizioni in cui
opera il Gruppo sono superiori al 15%, che rappresenta l’aliquota globale minima prevista dal regime, e che vi è invece unnumero limitato di giurisdizioni in cui l'aliquota effettiva è inferiore al 15%. Il Gruppo non prevede un'esposizione rilevante alle
imposte sul reddito del Pillar Two.

39 Utile di terzi azionisti
Non si sono registrati utili di pertinenza di terzi azionisti nel corso del 2023, come nel 2022.

40 Utile (perdita) per azione
L’utile (perdita) per azione semplice è determinato dividendo l’utile (perdita) dell’esercizio di competenza del Gruppo per il numero
medio ponderato delle azioni di Saipem SpA in circolazione nell’esercizio, escluse le azioni proprie.
L’utile (perdita) per azione diluito è determinato dividendo l’utile (perdita) dell’esercizio per il numero medio ponderato delle azioni
di Saipem SpA in circolazione nell’esercizio, escluse le azioni proprie, incrementate del numero delle azioni che potenzialmente
potrebbero essere emesse. In presenza di perdite dell’esercizio queste ultime vengono escluse nella misura in cui la loro
inclusione possa produrre un effetto antidiluitivo.
Il numero medio ponderato delle azioni in circolazione utilizzate ai fini del calcolo dell’utile (perdita) per azione semplice è di
1.995.147.895 per l’esercizio 2023 e 940.341.988 per l’esercizio 2022.
Il numero medio ponderato delle azioni in circolazione utilizzate ai fini del calcolo dell’utile (perdita) per azione diluito è di
2.008.953.715 per l’esercizio 2023 e 940.343.047 per l’esercizio 2022.

\ 322

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

La riconciliazione del numero medio ponderato delle azioni in circolazione, utilizzato per la determinazione dell’utile (perdita) per
azione semplice e quello utilizzato per la determinazione dell’utile (perdita) per azione diluito, è di seguito indicata:

Numero medio ponderato di azioni in circolazione per l’utile (perdita) semplice
Numero di azioni potenziali a fronte di obbligazioni convertibili
Numero di azioni potenziali a fronte dei piani di incentivazione
Numero di azioni di risparmio convertibili in azioni ordinarie (a)Numero medio ponderato di azioni in circolazione per l’utile (perdita) diluito (b)Utile (perdita) di competenza Saipem - Continuing operations
Utile (perdita) per azione semplice
Utile (perdita) per azione diluito
Utile (perdita) di competenza Saipem - Discontinued operations
Utile (perdita) per azione semplice
Utile (perdita) per azione diluito
Utile (perdita) di competenza Saipem
Utile (perdita) per azione semplice
Utile (perdita) per azione diluito(milioni di euro)(ammontari in euro per azione)(ammontari in euro per azione)(milioni di euro)(ammontari in euro per azione)(ammontari in euro per azione)(milioni di euro)(ammontari in euro per azione)(ammontari in euro per azione)

31.12.2023

31.12.2022

1.995.147.895
74.220.137
13.804.761
1.059
2.008.953.715
185
0,09
0,09
(6)
179
O,09
0,09

940.341.988
313.3621.059
940.343.047(315)(0,33)(0,33)
106
0,11
0,11
(209)
(0,22)(0,22)(a) Si precisa che per l’esercizio 2022 il numero di azioni potenziali a fronte di piani di incentivazione non è stato considerato nel calcolo del numero medio ponderato di azioni in circolazione al fine delladeterminazione dell’utile (perdita) per azione diluito.
(b) Nel calcolo sono state escluse le azioni potenziali a fronte di obbligazioni convertibili in quanto hanno effetto antidiluitivo.

41 Informazioni per settore di attività
Come già argomentato nella “Relazione sulla gestione”, a cui si rimanda, l’informativa al mercato, a partire dal primo trimestre del2023, secondo quanto previsto dall’IFRS 8, è declinata secondo i seguenti segmenti di reporting:≥Asset Based Services, che include le attività Engineering & Construction Offshore e Offshore Wind;≥Drilling Offshore; e≥Energy Carriers, che include le attività Engineering & Construction Onshore, Sustainable Infrastructures e Robotics& Industrialized Solutions.
I settori operativi aggregati nei segmenti di reporting esposti sopra hanno caratteristiche economiche similari; inoltre, i nuovi
settori Offshore Wind, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions non hanno, allo stato attuale, rilevanza
tale da renderli oggetto di informativa separata in linea con quanto previsto dall’IFRS 8. Data la rilevanza e le caratteristiche
economiche dello stesso, il settore Drilling Offshore continuerà a essere esposto separatamente.
I risultati riesposti sulla base del nuovo reporting risultano sostanzialmente in linea con i dati comunicati al mercato nel corso del2022; in ogni caso ai fini di una più completa comprensione degli effetti della riaggregazione si riportano alla fine di questa nota i
dati di ricavi EBITDA ed EBIT adjusted dell’esercizio 2022 relativi ai due settori oggetto di riaggregazione.

\ 323

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Drilling
OffshoreNonallocato

Totale31 dicembre 2023
Ricavi della gestione caratteristica
a dedurre: ricavi infragruppo
Ricavi da terzi
Risultato operativo
Ammortamenti e svalutazioni
Proventi (oneri) su partecipazioni
Investimenti in attività materiali e immateriali
Attività materiali e immateriali
Diritto d’utilizzo di attività in leasing(a)Partecipazioni
Attività correnti
Passività correnti(a)Fondi per rischi e oneri
31 dicembre 2022
Ricavi della gestione caratteristica
a dedurre: ricavi infragruppo
Ricavi da terzi
Risultato operativo
Ammortamenti e svalutazioni
Proventi (oneri) su partecipazioni
Investimenti in attività materiali e immateriali
Attività materiali e immateriali
Diritto d’utilizzo di attività in leasing(a)Partecipazioni
Attività correnti
Passività correnti(a)Fondi per rischi e oneri

EnergyCarriers(milioni di euro)

Asset Based
Services

Informazioni per settore di attività*

9.461
3.392
6.069
301
313
14
258
2.320
315
102
1.904
2.938
349

5.632
570
5.062
(42)
53
66
22
400
101
(25)
2.447
3.090
306

1.266
523
743
178
123
202
906
12
613
335
33

(20)
85
3.140
492
30

16.3594.485
11.874
437
489
60
482
3.626
428
162
8.104
6.855
718

6.969
1.943
5.026
84
314
10
146
2.293
166
98
1.841
2.194
599

4.875
486
4.389
(85)
59
(75)
27
440
79
(58)
2.343
3.293
403

914
349
565
99
72
350
837
13
348
279
28

88
3.095
1.148
17

12.758
2.778
9.980
98
445
(65)
523
3.570
258
128
7.627
6.914
1.047

(*) I risultati del settore Drilling Onshore, in fase di dismissione, sono stati rilevati come Discontinued operations secondo i criteri di cui all’IFRS 5.
(a) Si rimanda al paragrafo “Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori” a pag. 80.
I volumi dei ricavi realizzati e la redditività a essi associata non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l’altro, oltre che dall’andamento del mercato, da fattori climatici e dalla programmazione dei singoli
lavori nelle attività Engineering & Construction, nonché dalle tempistiche di scadenze e rinegoziazioni dei contratti nelle attività drilling.

Impatti riorganizzazione - Dati reported(milioni di euro)

E&C Offshore
Ricavi della gestione caratteristica
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Risultato operativo (EBIT) adjusted
E&C Onshore
Ricavi della gestione caratteristica
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Risultato operativo (EBIT) adjusted

2022

5.127
420
105
4.288
1
(57)

Impatti riorganizzazione - Dati riesposti(milioni di euro)

Asset Based Services
Ricavi della gestione caratteristica
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Risultato operativo (EBIT) adjusted
Energy Carriers
Ricavi della gestione caratteristica
Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted
Risultato operativo (EBIT) adjusted
Per ulteriori dettagli sulle informazioni per settore di attività si rinvia alle specifiche sezioni della “Relazione sulla gestione”.

\ 324

2022

5.026
414
100
4.389
7
(52)

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

42 Informazioni per area geografica
Informazioni per area geografica

AfricaSub-Sahariana

22
64
98
1.629
-

27
33
60
729
-

5
21
69
60
103 2.632
38

4
55
-

11
42
10
947
4

Totale

5
2
342
482
1
41
61 3.175 3.626
17
4
13
126
428
138 1.205 1.016
752 8.104
23
26

Non allocabili

7
249
60
39 2.711
3-

Americhe

104
36
98
641
-

Resto Asia

22
63
110
1.602
-

CSI

Resto Europa

2023
Investimenti in attività materiali e immateriali
Attività materiali e immateriali
Diritto d’utilizzo di attività in leasing
Attività direttamente attribuibili (correnti)
Attività destinate alla vendita
2022
Investimenti in attività materiali e immateriali
Attività materiali e immateriali
Diritto d’utilizzo di attività in leasing
Attività direttamente attribuibili (correnti)
Attività destinate alla vendita

Italia(milioni di euro)

AfricaSettentrionale

In considerazione della peculiarità del business Saipem caratterizzato dall’utilizzo di una flotta navale che, operando su più
progetti nell’arco di un esercizio, non può essere attribuita in modo stabile a un’area geografica specifica, alcune attività vengono
ritenute non direttamente allocabili.
Con riferimento alle attività materiali e immateriali e agli investimenti la componente non allocabile è riconducibile ai mezzi navali,
all’attrezzatura collegata agli stessi e al goodwill.
Con riferimento alle attività correnti la componente non allocabile è riconducibile alle rimanenze, anch’esse collegate ai mezzi
navali.
L’informativa relativa alla ripartizione dei ricavi per area geografica viene fornita nella nota 34 “Ricavi”.

3
455
523
70 3.271 3.570
12
14
258
870
662 7.627
168
1
211

Le attività correnti sono state allocate per area geografica sulla base dei seguenti criteri: (i) con riferimento alle disponibilitàliquide ed equivalenti e ai crediti finanziari, l’allocazione è stata effettuata considerando il Paese in cui hanno sede i conti correnti
intestati alle singole società; (ii) con riferimento alle rimanenze l’allocazione è stata effettuata considerando il Paese in cui sono
dislocati i magazzini terra (a esclusione di quelli dislocati presso le navi); (iii) con riferimento ai crediti commerciali e alle altre
attività è stata considerata l’area di appartenenza del progetto operativo.
Le attività non correnti sono state allocate per area geografica considerando il Paese in cui opera l’asset, a eccezione dei mezzi
navali di perforazione mare e costruzione mare, il cui saldo è incluso nella voce “Non allocabili”.

43 Rapporti con parti correlate
Il 22 gennaio 2016, a seguito dell’entrata in vigore dell’accordo di cessione del 12,5% del capitale sociale di Saipem SpA(“Saipem”) da parte di Eni SpA a CDP Equity SpA (ex Fondo Strategico Italiano SpA), è venuto meno il controllo solitario di Eni
SpA su Saipem, sostituito dal controllo congiunto esercitato da Eni SpA e CDP Equity SpA (cui dal 13 dicembre 2019 è
subentrata CDP Industria SpA) sulla base del patto parasociale con conseguente variazione del perimetro dei soggetti cherisultano parti correlate.
Con effetto al 31 dicembre 2022, è divenuta efficace la fusione per incorporazione di CDP Industria SpA in CDP Equity SpA,
entrambe società interamente e direttamente controllate da Cassa Depositi e Prestiti SpA (“CDP SpA”). Pertanto, sempre con
efficacia dal 31 dicembre 2022, CDP Equity SpA è subentrata nel Patto in luogo di CDP Industria SpA e in tutti i diritti e gli obblighi
precedentemente in capo a quest’ultima ai sensi del patto stesso mediante sottoscrizione di apposita lettera di subentro.
Eni SpA e CDP Equity SpA non esercitano un controllo solitario su Saipem ai sensi dell’art. 93 del TUF.
Eni SpA è soggetta al controllo di fatto del Ministero dell’Economia e delle Finanze (“MEF”), in virtù della partecipazione daquest’ultimo detenuta sia direttamente sia attraverso CDP SpA. CDP Equity SpA è società interamente detenuta da CDP SpA, il
cui azionista di maggioranza è il MEF.
Le operazioni compiute da Saipem e dalle imprese incluse nel campo di consolidamento con le parti correlate riguardano
principalmente la prestazione di servizi e lo scambio di beni con joint venture, imprese collegate e imprese controllate nonconsolidate integralmente, con imprese controllate, a controllo congiunto e collegate di Eni SpA e CDP SpA, con societàcontrollate da parte del MEF; esse fanno parte dell’ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni
che si sarebbero applicate fra parti non correlate. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell’interesse delle
imprese di Saipem.
Inoltre, sono stati considerati i rapporti con i membri del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci, i dirigenti con responsabilità
strategiche, i loro stretti familiari e le entità da loro controllate, anche congiuntamente, di Saipem, Eni SpA, di CDP SpA e di CDP
Equity SpA.

\ 325

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Gli amministratori, i sindaci e i dirigenti con responsabilità strategiche dichiarano semestralmente l’eventuale esecuzione dioperazioni effettuate con Saipem e con le imprese controllate dalla stessa, anche per interposta persona o da soggetti a essi
riconducibili. Gli amministratori, i sindaci e i dirigenti con responsabilità strategiche rilasciano, semestralmente e/o in caso divariazioni, una dichiarazione in cui sono rappresentati i potenziali interessi di ciascuno in rapporto alla Società e al Gruppo e inogni caso segnalano per tempo all’Amministratore Delegato (o al Presidente, in caso di interessi dell’Amministratore Delegato), il
quale ne dà notizia agli altri amministratori e al Collegio Sindacale, le singole operazioni che la Società intende compiere, nelle
quali sono portatori di interessi.
Saipem non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento. Saipem esercita attività di direzione e coordinamento nei
confronti delle sue controllate ex art. 2497 del codice civile.
Nell’ambito delle operazioni con parti correlate, ai sensi degli obblighi informativi previsti dal Regolamento Consob n. 17221 del
12 marzo 2010, nel corso dell’anno 2023 sono state effettuate e comunicate a Consob le seguenti operazioni che hanno
superato la soglia di rilevanza individuata in conformità al citato Regolamento nella procedura Saipem Management System
Guideline “Operazioni Parti Correlate e Soggetti di Interesse” (la “Procedura”), pubblicata sul sito internet di Saipem nella sezione“Governance”, per le operazioni di maggiore rilevanza.

CDP e SACE - Revolving Credit Facility e SACE Facility
In data 10 febbraio 2023 è stata sottoscritta un’operazione di finanziamento consistente in:(i) una linea di credito revolving in favore di Saipem e della controllata Saipem Finance International BV (“SAFI”) per unammontare pari a circa 470 milioni di euro (la “nuova RCF”), e durata pari a 3 anni, concessa da parte di un pool di banche
finanziatrici tra cui, inter alios, CDP SpA; e(ii) un Term Loan senior unsecured, di durata pari a 5 anni con un periodo di preammortamento di 2 anni, in favore di Saipem per
un ammontare pari a circa 390 milioni di euro concessa da parte di un pool di banche finanziatrici (la “SACE Facility”), assistito
dalla garanzia prestata da SACE SpA (“SACE”) ai sensi del D.L. n. 50/2022 a valere sul 70% dell’importo del finanziamento(insieme i “Finanziamenti” o l’“Operazione”).
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem controlla SAFI; (ii) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP
Equity SpA; (iii) CDP Equity SpA è controllata da CDP SpA; (iv) CDP SpA ed Eni SpA sono a loro volta controllate dal MEF;(v) SACE è a sua volta controllata dal MEF, la sottoscrizione dei Finanziamenti si configura come un’operazione con Parti
Correlate, in quanto conclusa tra società sottoposte con Saipem a comune controllo, anche congiunto.
La sottoscrizione dei Finanziamenti, ancorché si qualifichi come un’operazione di "maggiore rilevanza", in quanto supera l’indicedi rilevanza applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, e pertanto esclusa dagli obblighi procedurali e di informazione previsti per le operazioni di maggiore
rilevanza dal Regolamento e dalla Procedura, in considerazione dei seguenti elementi:≥l’Operazione in oggetto rientra nell'esercizio dell’ordinaria attività operativa di Saipem e della sua controllata SAFI per la stipula
di linee di finanziamento necessarie a supportare l’ordinaria attività operativa e a garantire un’adeguata struttura finanziaria e
livello di liquidità al Gruppo;≥i Finanziamenti sono stati stipulati secondo termini e condizioni generali standard in linea con l’operatività ordinaria di CDP SpA
e SACE, nonché con la prassi nazionale e internazionale;≥le condizioni economiche previste dai Finanziamenti sono applicate in maniera omogenea a tutti gli istituti finanziatori erisultano allineate con le condizioni applicate nei mercati di riferimento con controparti non correlate per operazioni con
caratteristiche analoghe;≥le condizioni economiche della garanzia prestata da SACE nell’ambito della SACE Facility sono disciplinate dalle Condizioni
Generali della Garanzia SupportItalia pubblicate sul sito di SACE e non sono negoziabili.

Eni Côte d’Ivoire Ltd - Drilling services offshore Ivory Coast
In data 22 febbraio 2023 è stato sottoscritto un Contratto tra Saipem (Portugal) Comércio Marítimo, Sociedade Unipessoal Lda(SPCM) ed Eni Côte d’Ivoire Ltd, avente ad oggetto le attività di perforazione offshore al largo della Costa d’Avorio con l’utilizzodel mezzo a noleggio Deep Value Driller. Il contratto prevede la perforazione di diversi pozzi offshore con una durata stimata paria circa 985 giorni più periodi opzionali.
Il valore del contratto ammonta a 400.000.000 di dollari al lordo dei costi di leasing del mezzo navale Deep Value Driller. Al
momento dell’eventuale esercizio delle opzioni contrattuali, saranno concordate con il cliente le relative condizioni economiche.
In considerazione della circostanza che: (i) SPCM è controllata indirettamente da Saipem (100%) tramite la società controllata
Saipem International BV, anch’essa controllata interamente da Saipem (100%); (ii) Saipem è a sua volta controllata
congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iii) Eni Côte d’Ivoire Ltd è una società controllata da Eni SpA; l’operazione si
configura come operazione con parti correlate, in quanto posta in essere con società sottoposte a comune controllo, anche
congiunto.
L’operazione in questione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanzadel controvalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti aquelle di mercato o standard, ed è pertanto esclusa dagli obblighi procedurali e di informazione previsti per le operazioni dimaggiore rilevanza, non rientranti nei casi di esclusione previsti dal Regolamento Consob e dalla Procedura adottata dallaSocietà.
In particolare, l'operazione si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelle di mercato ostandard per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem, e in particolare della Business Line Asset Based Services,settore di attività Drilling Offshore (servizi di perforazione a mare);\ 326

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO≥le condizioni economiche applicate risultano in linea con le condizioni di mercato riportate da fonti terze specializzate einternazionali per l’industria di riferimento (mezzi di perforazione drilling offshore) e utilizzate dalla Business Line Asset Based
Services, settore di attività Drilling Offshore (servizi di perforazione a mare);≥le condizioni contrattuali concordate per il Contratto risultano in linea con quelle applicate ad analoghi contratti stipulati con
soggetti non identificati come parti correlate di Saipem.

Eni Angola SpA - EPCI Flowline for Agogo FF Project
In data il 27 febbraio 2023 è stato sottoscritto il Contratto Engineering, Procurement, Construction and Installation tra Saipem
SA, Petromar Lda, Saipem Luxembourg SA Angola Branch, da un lato, ed Eni Angola SpA, dall’altro, avente ad oggetto
l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione (EPCI) di circa 12 km di condotte in Angola. Il Contratto ha una durata di 30
mesi e il valore ammonta a 499.000.000 di dollari, di cui 445.000.000 di dollari per la parte lump sum e 54.000.000 di dollari per laparte rimborsabile.
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem SA e Saipem Luxembourg SA sono controllate (rispettivamente direttamente
e indirettamente) da Saipem; (ii) Petromar Lda è una società a controllo congiunto di Saipem con terzi; (iii) Saipem è a sua volta
controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iv) Eni Angola SpA è una società controllata da Eni SpA; l’operazione
si configura come operazione con parti correlate, in quanto posta in essere con società sottoposte a comune controllo, anche
congiunto.
L’operazione in questione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanzadel controvalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti aquelle di mercato o standard, ed è pertanto esclusa dagli obblighi procedurali e di informazione previsti per le operazioni dimaggiore rilevanza, non rientranti nei casi di esclusione previsti dal Regolamento Consob e dalla Procedura.
In particolare, l’operazione si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelle di mercato ostandard per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem, e in particolare, Subsea, Umbilical, Risers e Flowline (SURF)
della Business Line Asset Based Services (Settore E&C Offshore) di Saipem;≥le condizioni contrattuali sono basate su standard contrattuali del cliente in linea con gli standard contrattuali dei progetti
industriali internazionali;≥i prezzi per l’esecuzione delle attività sono stati concordati a condizioni economiche, tecniche e contrattuali di mercato,
comparabili con quelli applicati a progetti analoghi, anche a parti non correlate.

Rete Ferroviaria Italiana - Passante Ferroviario Alta Velocità Nodo di Firenze
In data 1° marzo 2023 è stata comunicata da Rete Ferroviaria Italiana (“RFI”) al Consorzio Florentia (49% Saipem) l’efficacia
dell’aggiudicazione definitiva relativa al contratto per “Esecuzione e completamento dei lavori del Passante Ferroviario ad Alta
Velocità e della Stazione Alta Velocità del Nodo di Firenze” (il “Progetto”). Il Progetto consiste nella realizzazione di una nuova
linea ferroviaria AV/AC di circa 7 chilometri in sotterranea con due gallerie parallele, completate con due tratti terminali insuperficie, a nord tra le stazioni di Firenze Castello e Firenze Rifredi, e a sud nei pressi della stazione di Firenze Campo di Marte.
Lungo il tracciato in sotterraneo verrà realizzata la nuova stazione AV/AC Firenze Belfiore. Il Progetto avrà una durata di 2.291
giorni (circa 76 mesi) e un valore di 1.079 milioni di euro (quota Saipem 529 milioni di euro).
In considerazione della circostanza che: (i) il Consorzio Florentia è controllato congiuntamente da Saipem con terzi; (ii) Saipem èa sua volta controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iii) Eni SpA e CDP Equity SpA sono controllate dal MEF;
(iv) RFI è a sua volta controllata dal MEF; l’operazione si configura come operazione con parti correlate, in quanto posta in essere
con società sottoposte a comune controllo, anche congiunto.
L’operazione in questione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanzadel controvalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti aquelle di mercato o standard, ed è pertanto esclusa dagli obblighi procedurali e di informazione previsti per le operazioni dimaggiore rilevanza, non rientranti nei casi di esclusione previsti dal Regolamento Consob e dalla Procedura adottata dallaSocietà.
In particolare, l'operazione si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelle di mercato ostandard per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività del Gruppo Saipem, e in particolare, dei lavori di infrastrutture ferroviarie, tipiche dellabusiness line Sustainable Infrastructures di Saipem;≥le condizioni economiche sono in linea con analoghi contratti “chiavi in mano” del settore delle Infrastrutture, con una
marginalità media in linea con gli altri progetti della business line Sustainable Infrastructures realizzati o per i quali sono statesottoposte offerte negli ultimi anni, anche con parti non correlate;≥le condizioni economiche del Progetto sono basate sulle condizioni e prezziari standard di RFI;
≥i tassi di interesse applicati dalle banche per l’emissione delle garanzie per il Progetto sono allineati a quelli applicabili aoperazioni analoghe con soggetti qualificati come controparti non correlate.

Eni Congo SAU - Scarabeo 5 Engineering, Procurement and Conversion for Congo LNG Project
In data 2 marzo 2023 è stato sottoscritto l’Agreement for Preliminary Activities “Scarabeo 5 Engineering, Procurement andConversion for Congo LNG Project” (l’“APA”) tra Eni Congo SA (“Eni Congo”) e Saipem, relativamente all’esecuzione di servizi diingegneria, project management, acquisto materiali e selezione della Yard dove sarà condotto il mezzo semisommergibile
Scarabeo 5 (di proprietà di Saipem) per le attività di conversione e fabbricazione.
L’importo massimo dell’APA è pari a 55.000.000 di dollari (circa 51.862.329 euro equivalenti). L’APA si colloca nell’ambito
dell’iniziativa denominata “Scarabeo 5 Conversion in a Separation & Boosting Platform”, relativa all’espansione della capacità
produttiva collegata al giacimento gas del committente sito in Nené (Congo) e del progetto più ampio Congo LNG. Lo scopo del\ 327

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

lavoro complessivo prevede la conversione dell’unità semisommergibile Scarabeo 5 in una piattaforma di separazione e
compressione del gas proveniente dal giacimento Nené da inviare all’unità offshore FLNG, e include le attività di installazione e diOperation & Maintenance.
L’APA è da considerarsi propedeutica alla potenziale futura sottoscrizione di diversi contratti per l’esecuzione dell’intero scopo
EPCIC (Engineering, Procurement, Construction, Installation, Commissioning) e delle successive attività di Operation& Maintenance.
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (ii) Eni Congo è
una società controllata da Eni SpA; l’operazione si configura come operazione con parti correlate, in quanto posta in essere consocietà sottoposte a comune controllo, anche congiunto.
L’operazione in questione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanzadel controvalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti aquelle di mercato o standard, ed è pertanto esclusa dagli obblighi procedurali e di informazione previsti per le operazioni dimaggiore rilevanza, non rientranti nei casi di esclusione previsti dal Regolamento Consob e dalla Procedura adottata dallaSocietà.
In particolare, l'operazione si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelle di mercato ostandard per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo, e in particolare del business Energy Carriers per il segmento
Floaters;≥il margine previsto per l’APA è allineato alle condizioni di mercato di progetti similari stipulati con soggetti non correlati;≥i prezzi concordati per l’esecuzione delle attività oggetto dell’APA rispettano le condizioni tipiche del settore di mercato in cui
si collocano, in particolare: (i) relativamente al compenso per i servizi di ingegneria, project management, studi terze parti,
gestione acquisti, ispezioni e rilevamenti, trovano applicazione le tariffe riportate in precedenti accordi in essere tra Saipem e
Eni SpA, conformi a standard internazionali contrattuali per progetti similari di settore; (ii) relativamente al compenso perl’acquisto di apparecchiature e materiali sarà riconosciuto un “fee” pari al 12% in aggiunta al valore delle fatture dei relativi
fornitori.

SACE SpA - Accordo di mandato e manleva
In data 12 aprile 2023 è stato sottoscritto un accordo di mandato e manleva (l’”Accordo”) tra Saipem e SACE SpA (“SACE”),
connesso alla copertura parziale da parte di SACE dell’importo di una garanzia di performance (Performance Security Guarantee,“PSG”) del valore iniziale complessivo di 353.125.000 dollari (circa 325 milioni di euro equivalenti) emessa da HSBC Australia infavore del cliente Perdaman Chemicals and Fertilisers Pty Ltd (“Perdaman”). La PSG è stata emessa a garanzia delle obbligazioni
previste dal contratto sottoscritto tra la Unincorporated Joint Venture paritetica composta dalle società Saipem Australia Pty
Ltd e Clough Projects Australia Pty Ltd, da un lato, e Perdaman, dall’altro, per la realizzazione del progetto “Design, engineering,procurement, and supply of equipment, construction and commissioning of the Burrup Urea Plant” in Australia.
Il valore iniziale della quota di Saipem della PSG (50% del valore totale), pari a 176.562.500 dollari (circa 163 milioni di euro
equivalenti), è stato coperto dal rilascio, in favore di HSBC Australia, delle controgaranzie di seguito indicate:(i) una controgaranzia rilasciata da parte di HSBC Continental Europe per un importo iniziale di 114.781.250 dollari (circa 106
milioni di euro equivalenti);(ii) una controgaranzia rilasciata da UniCredit SpA per un importo iniziale di 61.781.250 dollari (circa 56 milioni di euro equivalenti).
L’Accordo ha previsto la copertura da parte di SACE del 50% del valore della quota di Saipem (pari a, come sopra indicato,176.562.500 dollari) attraverso l’emissione di una controgaranzia a favore di HSBC Continental Europe per un valore iniziale di88.281.250 dollari (circa 81,3 milioni di euro equivalenti), a copertura parziale della controgaranzia di cui al punto (i).
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem Australia Pty Ltd è controllata da Saipem; (ii) Saipem è controllata
congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA;, (iii) CDP Equity SpA è controllata da CDP SpA; (iv) CDP SpA e Eni SpA sono a loro
volta controllate dal MEF; (v) SACE è a sua volta controllata dal MEF, l’operazione si configura come operazione con parti
correlate, in quanto posta in essere con società sottoposte a comune controllo, anche congiunto.
L’operazione oggetto dell’Accordo, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice dirilevanza del controvalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni
equivalenti a quelle di mercato o standard, per i motivi di seguito descritti:≥l’emissione di una garanzia bancaria di performance a prima richiesta rappresenta una costante prassi in relazione all’ordinaria
attività operativa di Saipem e delle sue controllate per l'esecuzione di servizi di ingegneria, fornitura materiali e attività dicostruzione;≥l’operazione oggetto dell’Accordo è stata finalizzata secondo termini e condizioni generali standard in linea con la prassi
nazionale e internazionale ampiamente consolidata;≥la commissione corrisposta da Saipem sulla quota controgarantita da SACE equivale a quanto richiesto da HSBC Continental
Europe a remunerazione della quota di sua competenza e risulta in linea con i prezzi di mercato applicati al rischio di credito di
Saipem per questo tipo di garanzie;≥la commissione concordata con SACE per il rilascio della controgaranzia in favore di HSBC Continental Europe, così come lerelative condizioni contrattuali, risultano in linea con le commissioni e le condizioni contrattuali corrisposte da Saipem acontroparti non correlate per operazioni con caratteristiche analoghe.

Eni SpA - Amendment contratto drilling offshore con nave “Santorini”
In data 17 aprile 2023 è stato sottoscritto un amendment al contratto n. 2500039715 (il “Contratto”), tra Saipem ed Eni SpA(“Eni”), che prevede un’estensione delle attività di perforazione offshore con la nave di perforazione “Santorini”.
L’amendment prevede la possibilità di utilizzare l’impianto in specifiche aree con impegni contrattuali successivi, anche con altre
società del Gruppo Eni.

\ 328

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

L’estensione contrattuale ha una durata di 2 anni e il valore del Contratto è pari a 280 milioni di dollari, cui si aggiungeranno
proventi aggiuntivi legati a investimenti per migliorie all’impianto per circa 15 milioni di dollari.
In considerazione della circostanza che Saipem è controllata congiuntamente da Eni e da CDP Equity SpA; il Contratto si
configura come operazione con parti correlate.
L’operazione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem, e in particolare della business line Asset Based Services,settore di attività Drilling Offshore;≥le condizioni economiche applicate risultano in linea con le condizioni di mercato riportate da fonti terze specializzate einternazionali per l’industria di riferimento (mezzi di perforazione drilling offshore) e utilizzate dalla business line Asset Based
Services, settore di attività Drilling Offshore;≥le condizioni contrattuali concordate per il Contratto risultano in linea con quelle applicate ad analoghi contratti stipulati con
soggetti identificati come parti non correlate di Saipem.

Eni Côte d’Ivoire Ltd - Agreement for preliminary activities “Baleine Phase 2”
In data 30 maggio 2023, nell’ambito del progetto “Baleine Phase 2”, è stato sottoscritto tra Saipem SA e Servizi Energia Italia
SpA, da una parte, ed Eni Côte d’Ivoire Ltd, dall’altra, l’Amendment 1 dell’Agreement for Preliminary Activities (“APA SURF”) per
l’esecuzione di servizi di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione (EPCI) per attività Subsea Umbilicals, Risers& Flowlines (SURF) ai fini del collegamento del Floating, Production, Storage and Operations (FPSO) a n. 6 pozzi. Il valore
complessivo dell’APA SURF è pari a 75 milioni di dollari.
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem SA e Servizi Energia Italia SpA sono interamente controllate da Saipem;(ii) Saipem è a sua volta controllata congiuntamente da Eni e CDP Equity SpA; e (iii) Eni Côte d'Ivoire Ltd è società controllata da
Eni; l’operazione si configura come operazione con parti correlate, in quanto posta in essere con società sottoposte a comune
controllo, anche congiunto.
L’operazione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem e, in particolare, dalla business line Asset Based Services(settore E&C Offshore);≥le condizioni contrattuali applicate sono in linea con le condizioni abitualmente applicabili a progetti industriali internazionali
simili, nonché con le condizioni contrattuali standard del Gruppo Eni e, in ogni caso, risultano in linea con quelle applicate ad
analoghi contratti stipulati con soggetti identificati come parti non correlate del Gruppo Saipem;≥le condizioni economiche e tecniche concordate nell’APA SURF sono allineate alle condizioni di mercato comparabili aprogetti di tipo analogo.

Eni Congo SAU - Scarabeo 5 Conversion in S&B Platform
In data 7 agosto 2023, nell’ambito dell’iniziativa denominata “Scarabeo 5 Conversion in S&B Platform” (relativa all’espansionedelle offshore facilities collegate al giacimento gas di Eni SpA sito in Congo), è stato sottoscritto tra Saipem e Servizi Energia
Italia SpA, da una parte, ed Eni Congo SAU, dall’altra, un contratto (il “Contratto”) avente ad oggetto la conversione dell’unità
semisommergibile Scarabeo 5 in una piattaforma di separazione e compressione del gas proveniente dal giacimento Nené e dainviare all’unità Offshore FLNG. In particolare, lo scopo del lavoro del Contratto prevede: (i) attività di conversione dell’unità
Scarabeo 5 in una piattaforma di produzione; (ii) attività di trasporto dell’unità stessa al giacimento sito in Congo; (iii) attività dicommissioning, start up e performance test dell’impianto per la sua messa in produzione. Il valore complessivo del Contratto èpari a 662 milioni di euro.
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (ii) Servizi Energia
Italia SpA è società controllata da Saipem; e (iii) Eni Congo SAU è società controllata da Eni SpA, l’operazione si configura come
operazione con parti correlate, in quanto posta in essere tra società sottoposte a comune controllo, anche congiunto.
L’operazione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem e, in particolare, dell’attività E&C per il segmento Floaters
della Business Line Energy Carriers;≥le condizioni contrattuali negoziate sono equivalenti a quelle di mercato o standard per contratti di tipo analogo;≥il margine previsto per l’esecuzione delle attività oggetto del Contratto è allineato alle condizioni di mercato riscontrate perprogetti similari stipulati con soggetti non correlati;≥le condizioni economiche risultano in linea con le condizioni di mercato per contratti analoghi, sulla base di un'analisi
comparativa delle suddette condizioni economiche rispetto ai benchmark rappresentati da progetti similari acquisiti da
Saipem nello stesso segmento di prodotto (Floaters FPSO).

Mellitah Oil & Gas BV Libyan Branch - contratto avente a oggetto attività di ingegneria, approvvigionamento,
fabbricazione, installazione e avviamento (EPCIC) di un modulo di recupero del gas (GRM)
In data 9 agosto 2023, nell’ambito del progetto “Bouri Gas Utilisation Project”, è stato sottoscritto tra Saipem Libyan Branch e
Mellitah Oil & Gas BV Libyan Branch un contratto avente ad oggetto attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione,
installazione e avviamento (EPCIC) di un modulo di recupero del gas (GRM) da circa 5.000 tonnellate sulla struttura offshore DP4,

\ 329

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

nonché la posa di 28 km di condotte di collegamento tra le piattaforme DP3, DP4 e quella di Sabratha. Il valore complessivo delcontratto è pari a circa USD 1.050.000.000.
In considerazione della circostanza che: (i) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (ii) Mellitah Oil& Gas BV Libyan Branch è un consorzio costituito da National Oil Corporation of Libya ed Eni North Africa; e (iii) Eni North Africa èsocietà controllata da Eni SpA, l’operazione si configura come operazione con parte correlata, in quanto posta in essere trasocietà sottoposte a comune controllo, anche congiunto.
L’operazione, ancorché si qualifichi come operazione di “maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard per i motivi di seguito descritti:≥rientra nell’ordinario esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem e, in particolare, dalla Business Line Asset Based Services(settore E&C Offshore);≥le condizioni contrattuali ed economiche risultano in linea con le condizioni di mercato per contratti di tipo analogo, stipulati
con controparti non correlate;≥il margine previsto per l’esecuzione delle attività oggetto del Progetto è equiparabile a quello riscontrato per progetti similari,sulla base di un'analisi comparativa rispetto ai benchmark rappresentati da progetti simili nello stesso segmento di business(settore E&C Offshore).

Snam Rete Gas SpA - Contratto relativo al progetto FSRU Ravenna per l’esecuzione di lavori offshore
In data 6 settembre 2023 è stato sottoscritto il contratto relativo al progetto FSRU Ravenna per l’esecuzione di lavori offshore (il“Progetto”), tra Snam Rete Gas SpA ("Snam”) e Saipem, in qualità di mandataria del Raggruppamento Temporaneo di Impresecostituito da Saipem, Rosetti Marino SpA e Micoperi Srl.
Il Progetto consiste nell’esecuzione di servizi di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione (EPCI) di una nuova
struttura offshore, collegata alla struttura esistente, per l'attracco e l'ormeggio della nuova nave FSRU, da collegare alla
terraferma tramite una nuova condotta offshore da 26" lunga 8,5 km, più 2,6 km a terra e un cavo parallelo in fibra ottica. Il valore
totale del Progetto è pari a circa 522 milioni di euro e la quota di competenza di Saipem è pari a circa 204,6 milioni di euro.
L’operazione si configura come “operazione con parti correlate”, in quanto posta in essere tra società sottoposte a comune
controllo da parte di Cassa Depositi e Prestiti SpA (“CDP") (nel caso di Saipem, congiunto). In particolare: (i) Saipem è controllata
congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (ii) CDP Equity SpA è controllata da CDP SpA; (iii) Snam Rete Gas SpA è a sua
volta controllata da CDP, tramite Snam SpA e CDP Reti SpA.
L’operazione, ancorché si qualifichi come “operazione di maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i seguenti motivi:≥l’operazione rientra nell’ordinario esercizio dell’attività del Gruppo Saipem e, in particolare, dalla Business Line Asset Based
Services (settore E&C Offshore);≥le condizioni contrattuali ed economiche risultano in linea con le condizioni di mercato per contratti di tipo analogo, stipulati
con controparti non correlate;≥il margine previsto per l’esecuzione delle attività oggetto del Progetto è equiparabile a quello riscontrato per progetti similari,sulla base di un'analisi comparativa rispetto ai benchmark rappresentati da progetti simili nello stesso segmento di business(settore E&C Offshore).

Eni Côte d’Ivoire Ltd - Contratto Subsea Umbilicals, Risers and Flowlines (SURF) per lo sviluppo del progetto“Baleine Phase 2”
In data 7 settembre 2023 è stato sottoscritto tra Saipem SA e Servizi Energia Italia SpA, da un lato, ed Eni Côte d'Ivoire Ltd,dall’altro, un contratto Subsea Umbilicals, Risers and Flowlines (SURF) per lo sviluppo del progetto Baleine Phase 2, relativo
all’omonimo giacimento di olio e gas situato nell’offshore della Costa d'Avorio, a 1.200 metri di profondità (il “Progetto”).
Lo scopo del lavoro del Progetto prevede attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione (EPCI) di circa
20 km di linee rigide, 10 km di riser e jumper flessibili e 15 km di ombelicali collegati a un’unità galleggiante dedicata. Il valore
totale del Progetto è pari a circa 675,16 milioni di euro equivalenti.
L’operazione è qualificabile come “operazione con parti correlate”, in quanto posta in essere tra società sottoposte a comune
controllo da parte di Eni SpA (nel caso di Saipem, congiunto). In particolare: (i) Saipem controlla sia Saipem SA che Servizi
Energia Italia SpA; (ii) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iii) Eni Côte d'Ivoire Ltd è a sua volta
controllata da Eni SpA.
L’operazione, ancorché si qualifichi come “operazione di maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i seguenti motivi:≥l’operazione rientra nell’ordinario esercizio dell’attività del Gruppo e, in particolare, nell’ambito dell’attività Subsea, Umbilical,
Risers and Flowline (SURF), rientrante nella Business Line Asset Based Services (settore E&C Offshore);≥le condizioni contrattuali ed economiche risultano in linea con le condizioni applicabili a progetti di tipo analogo, stipulati concontroparti non correlate;≥il margine previsto per l’esecuzione delle attività oggetto del Progetto è equiparabile a quello riscontrato per progetti similari,sulla base di un'analisi comparativa rispetto ai benchmark rappresentati da progetti simili nello stesso segmento di business(settore E&C Offshore).

\ 330

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Rete Ferroviaria Italiana (“RFI”) - Progettazione esecutiva ed esecuzione dei lavori di raddoppio linea
Codogno-Cremona-Mantova, tratta da Piadena a Mantova
In data 10 ottobre 2023 è stata trasmessa da RFI al RTI composto da Impresa Pizzarotti & C SpA, Saipem, ICM SpA, Salcef SpA,la comunicazione di efficacia dell’aggiudicazione definitiva relativa alla procedura di affidamento avente ad oggetto la“Progettazione esecutiva ed esecuzione dei lavori di raddoppio della linea ferroviaria Codogno-Cremona-Mantova, tratta da
Piadena a Mantova” (l’“Operazione”). Lo scopo dell’Operazione riguarda l’esecuzione di lavori di raddoppio della linea ferroviaria
da Piadena a Mantova. Il valore totale dell’Operazione (inclusivo anche della quota Saipem) è pari a 470.406.216,44 milioni dieuro.
L’Operazione è qualificabile come operazione con parti correlate in quanto posta in essere tra società sottoposte a comune
controllo, in particolare: (i) Saipem è parte del RTI; (ii) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iii) Eni
SpA e CDP Equity SpA sono controllate dal Ministero dell’Economia e delle Finanze (“MEF”); (iv) RFI è a sua volta controllata dal
MEF.
L’Operazione, ancorché si qualifichi come “operazione di maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i seguenti motivi:≥l’Operazione rientra nell’ordinario esercizio dell’attività operativa del Gruppo e, in particolare, della Business Line Sustainable
Infrastructures;≥le condizioni contrattuali ed economiche risultano in linea con le condizioni applicabili a progetti di tipo analogo, stipulati concontroparti non correlate;≥il margine previsto per l’esecuzione delle attività oggetto dell’Operazione è equiparabile a quello riscontrato per progetti
similari, sulla base di un’analisi compativa rispetto alla redditività media identificata in linea con gli altri progetti della BusinessLine Sustainable Infrastructures eseguiti negli ultimi anni.

Rete Ferroviaria Italiana (“RFI”) - Progettazione esecutiva ed esecuzione in appalto dei lavori
relativi a Opere Civili, Armamento Ferroviario, Trazione Elettrica e Impianti Tecnologici del Nodo AV/AC
di Verona: Ingresso Ovest
In data 12 ottobre 2023 è stata trasmessa da RFI al RTI composto da Impresa Pizzarotti & C SpA, Saipem e Salcef SpA la
comunicazione di efficacia dell’aggiudicazione definitiva relativa alla procedura di affidamento avente ad oggetto la“Progettazione esecutiva e l’esecuzione in appalto dei lavori relativi a Opere Civili, Armamento Ferroviario, Trazione Elettrica e
Impianti Tecnologici del Nodo AV/AC di Verona: Ingresso Ovest” (l’“Operazione”).
Lo scopo dell’Operazione riguarda l’esecuzione di interventi nel nodo ferroviario di Verona Ovest, i quali prevedono larealizzazione di 3,6 km di nuova linea AV/AC, 4,2 km di nuova linea storica e 3,3 km di linea indipendente merci oltre alla
sistemazione del piano regolatorio generale di Verona Porta Nuova. Il valore totale dell’Operazione (inclusivo anche della quota
Saipem) è pari a 253.440.139,19 euro.
L’Operazione è qualificabile come operazione con parti correlate in quanto posta in essere tra società sottoposte a comune
controllo, in particolare: (i) Saipem è parte del RTI; (ii) Saipem è controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iii) Eni
SpA e CDP Equity SpA sono controllate dal Ministero dell’Economia e delle Finanze (“MEF”); (iv) RFI è a sua volta controllata dal
MEF.
L’Operazione, ancorché si qualifichi come “operazione di maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i seguenti motivi:≥l’Operazione rientra nell’ordinario esercizio dell’attività operativa del Gruppo e, in particolare, della Business Line Sustainable
Infrastructures;≥le condizioni contrattuali ed economiche risultano in linea con le condizioni applicabili a progetti di tipo analogo, stipulati concontroparti non correlate;≥il margine previsto per l’esecuzione delle attività oggetto dell’Operazione è equiparabile a quello riscontrato per progetti
similari, sulla base di un'analisi comparativa rispetto a un k-factor medio identificato in linea con gli altri progetti della BusinessLine Sustainable Infrastructures condotti negli ultimi anni.

SACE FCT - Accordo Quadro di factoring per la conclusione di operazioni aventi ad oggetto la cessione pro-soluto
di crediti vantati da Saipem nei confronti di Eni Congo SAU
In data 13 dicembre 2023 è stato sottoscritto tra Saipem e SACE FCT SpA (“SACE FCT”) un accordo quadro di factoring (diseguito l’“Accordo Quadro”) per la conclusione di operazioni aventi ad oggetto la cessione pro-soluto di crediti vantati da
Saipem nei confronti di Eni Congo SAU (“Eni Congo”) relativi al contratto “Engineering, Procurement, Construction andCommissioning for Scarabeo 5 Conversion Project” (“Contratto Scarabeo 5”) in favore di SACE FCT. Il Contratto Scarabeo 5 è
stato comunicato alla Consob in data 7 agosto 2023 quale operazione di maggiore rilevanza, ordinaria e conclusa a condizioni
equivalenti a quelle di mercato o standard.
L’Accordo Quadro, il quale prevede che le singole operazioni di cessione saranno di volta in volta oggetto di proposta da parte di
Saipem ed eventuale accettazione da parte di SACE FCT, ha un valore complessivo stimato massimo pari a 79,2 milioni di euro.
L’Accordo Quadro si colloca nel contesto di un’operazione di reverse factoring tra SACE FCT, da un lato, ed Eni Congo ed Eni
SpA (“Eni”) dall’altro, derivante dall’esigenza di queste ultime di posticipare i termini di pagamento previsti dal Contratto Scarabeo
5. A tal riguardo si precisa che il costo associato alle cessioni oggetto dell’Accordo Quadro sarà sostenuto esclusivamente da
Eni Congo ed è stato negoziato da questa con SACE FCT, mentre Saipem manterrà le condizioni di pagamento in linea conquanto già previsto dal Contratto Scarabeo 5. Con particolare riferimento all’interesse di Saipem rispetto all’Accordo Quadro, si
evidenzia che le operazioni di cessione del credito permetteranno di assicurare a Saipem un cash flow neutrale del progetto.

\ 331

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

L’Accordo Quadro è qualificabile come operazione con parti correlate in quanto posta in essere tra società sottoposte acomune controllo del Ministero dell’Economia e delle Finanze (“MEF”), in particolare: (i) Saipem è controllata congiuntamente da
Eni e CDP Equity SpA; (ii) Eni e CDP Equity SpA sono controllate dal MEF; (iii) SACE FCT è controllata da SACE SpA, a sua volta
controllata dal MEF.
L’Accordo Quadro, ancorché si qualifichi come “operazione di maggiore rilevanza” in quanto supera l’indice di rilevanza delcontrovalore applicabile pro tempore vigente, si configura come operazione ordinaria e conclusa a condizioni equivalenti a quelledi mercato o standard, per i seguenti motivi:≥l’Accordo Quadro si configura come un’operazione accessoria all’ordinaria attività di business di Saipem volta a mitigare ilrischio di liquidità associato all’esecuzione delle attività oggetto del Contratto Scarabeo 5 (a sua volta rientrante nell’ordinario
esercizio dell’attività tipica del Gruppo Saipem e, in particolare, dell’attività E&C per il segmento Floaters della Business Line
Energy Carriers);≥le condizioni contrattuali dell’Accordo Quadro (quali, a titolo esemplificativo, il carattere pro-soluto delle cessioni, le modalità dinotifica delle proposte di cessione, le tempistiche di pagamento del corrispettivo) risultano essere equivalenti alle condizioni
standard e di mercato per operazioni analoghe (stipulate anche con parti non correlate) e in linea con la prassi nazionale einternazionale consolidata;≥il costo associato alle cessioni oggetto dell’Accordo Quadro sarà sostenuto esclusivamente da Eni Congo e le condizioni dipagamento a favore di Saipem sono in linea con quanto già previsto dal Contratto Scarabeo 5.

Eni Côte d’Ivoire Ltd - Accordi modificativi dei contratti n. 5000000171 e n. 5000000172
In data 20 dicembre 2023 sono stati sottoscritti i seguenti accordi:≥accordo modificativo del contratto n. 5000000171 tra Eni Côte d’Ivoire Ltd, Saipem SA e Servizi Energia Italia SpA perl’esecuzione di servizi EPCI di Subsea, Umbilicals, Risers & Flowlines (SURF) e di un gasdotto a terra per collegamento con larete di distribuzione (l’”Accordo Modificativo SURF”); e≥accordo modificativo del contratto n. 5000000172 tra Eni Côte d’Ivoire Ltd, Saipem e Servizi Energia Italia SpA perl’esecuzione di servizi EPC per l’ammodernamento del mezzo navale FPSO Firenze (l’”Accordo Modificativo FPSO” econgiuntamente gli “Accordi Modificativi”).
Detti Accordi Modificativi sono volti a ricomprendere servizi e materiali aggiuntivi, nonché a regolare i relativi costi necessari alcompletamento dei lavori oggetto dei contratti n. 5000000171 e n. 5000000172. In particolare, l’Accordo Modificativo SURF ha
un valore complessivo pari a 233 milioni di dollari (portando il valore complessivo del contratto n. 5000000171 da 452 milioni didollari a 685 milioni di dollari), mentre l’Accordo Modificativo FPSO ha un valore complessivo pari a circa 306 milioni di dollari(portando il valore complessivo del contratto n. 5000000172 da 295 milioni di dollari a circa 601 milioni di dollari).
I contratti n. 5000000171 e n. 5000000172 oggetto di modifica erano stati comunicati alla Consob in data 29 settembre 2022
quali operazioni di maggiore rilevanza, ordinarie e concluse a condizioni equivalenti a quelle di mercato o standard. Gli Accordi
Modificativi sono qualificabili come operazioni con parti correlate, in quanto poste in essere tra società sottoposte a comune
controllo anche congiunto, in particolare: (i) Saipem SA e Servizi Energia Italia SpA sono interamente controllate da Saipem;(ii) Saipem è a sua volta controllata congiuntamente da Eni SpA e CDP Equity SpA; (iii) Eni Côte d’Ivoire Ltd è società controllata
da Eni SpA.
Gli Accordi Modificativi, ancorché si qualifichino come “operazioni di maggiore rilevanza” in quanto superano l’indice di rilevanzadel controvalore applicabile pro tempore vigente, si configurano come operazioni ordinarie e concluse a condizioni equivalenti aquelle di mercato o standard, per i seguenti motivi:≥le attività oggetto degli Accordi Modificativi rientrano rispettivamente nel business tipico di Engineering & Construction
Offshore della Business Line Asset Based Services di Saipem (per l’Accordo Modificativo SURF) e di Engineering& Construction Onshore della Business Line Energy Carriers (per l’Accordo Modificativo FPSO);≥le condizioni economiche degli Accordi Modificativi sono in linea con quelle di mercato e con le condizioni applicate a progetti
similari con controparti non correlate, nonché con le condizioni dei contratti n. 5000000171 e n. 5000000172;≥le condizioni contrattuali degli Accordi Modificativi risultano essere in linea con le prassi internazionali di settore e comparabilia quelle applicate a operazioni analoghe (stipulate anche con parti non correlate), nonché in linea con le condizioni dei contratti
n. 5000000171 e n. 5000000172.
Sono di seguito evidenziati gli ammontari dei rapporti, di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria, posti in essere conparti correlate. L’analisi per società è fatta sulla base del principio di rilevanza correlato all’entità complessiva dei singoli rapporti; irapporti non evidenziati analiticamente, in quanto non rilevanti, sono indicati secondo la seguente aggregazione:≥imprese controllate non consolidate integralmente;≥joint venture e imprese collegate;≥imprese controllate di Eni e CDP Equity SpA;≥imprese collegate e a controllo congiunto di Eni e CDP Equity SpA;≥imprese controllate dallo Stato e altre parti correlate.

\ 332

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Rapporti commerciali e diversi
I rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2023 sono di seguito analizzati:(milioni di euro)

31.12.2023

Denominazione

Continuing operations
Imprese controllate escluse dal consolidamento integrale
Smacemex Scarl
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)
Totale imprese controllate escluse dal consolidamento integrale
Joint venture e imprese collegate
ASG Scarl (2)CCS JV Scarl (2)CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Due (2)CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno (2)Consorzio Florentia (2)Gygaz Snc
KCA Deutag International Ltd
KWANDA Suporte Logistico Lda
Petromar Lda
PSS Netherlands BV
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
Saipon Snc
SAME Netherlands BV
Saren BVSCD JV Scarl (2)TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)
Totale joint venture e imprese collegate
Gruppo Eni
Azule Energy Angola BV
Azule Energy Angola SpA
Eni Congo SAU
Eni Côte d’Ivoire Ltd
Eni Mediterranea Idrocarburi SpA
Eni México, S de RL de Cv
Eni SpA (3)Eni US Operating Co Inc
Mellitah Oil & Gas BVPetrobel Belayim Petroleum Co
Altre società del Gruppo Eni (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale Gruppo Eni
Gruppo CDPSnam Rete Gas
Trans Adriatic Pipeline AG
Altre società del Gruppo CDP (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale Gruppo CDP

Debiticommerciali,
altri debiti
Creditie passività
commerciali
e altri crediti contrattuali

Esercizio 2023
Costi
Garanzie

Beni

Ricavi
Servizi(1)

Beni
e servizi

Altri

5

4

-

-

-

-

-

5

4

-

-

-

-

-

1
78
110
7
5
9
1
12
2
7
1
74
13
-

1
439
213
30
8
4
2
3
1
88
-

332
34
1
26
-

-

120
277
28
(1)
3
(1)
1
111
-

179
294
7
5
15
(4)
14
1
281
7
145
1

2
-

320

789

393

-

538

945

2

39
55
41
199
29
6
16
60
164

5
1
33
34
1
1
1
107
36

12
1
29
10
105
61

6
-

3
1
-

191
377
174
1.041
175
45
46
79
47
250

-

9
618

4
223

9
227

3
9

3
7

22
2.447

-

33
-

42
-

29
26

-

-

51
-

-

7
40

7
49

3
58

-

5
5

11
62

-

(1) La voce “Servizi” comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri.
(2) I ricavi verso le società consortili a responsabilità limitata si riferiscono alla retrocessione dei corrispettivi che queste fatturano al committente e che sulla base della natura consortile dellapartecipata vengono attribuite al socio consorziato.
(3) La voce “Eni SpA” comprende anche i rapporti verso Eni SpA Divisione Exploration & Production, Eni SpA Divisione Gas & Power ed Eni SpA Divisione Refining & Marketing.

\ 333

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2023:(milioni di euro)

31.12.2023

Denominazione

Imprese controllate o possedute dallo Stato
Totale rapporti con parti correlate - Continuing operations
Incidenza (%)
Totale generale - Continuing operations
Discontinued operations
Joint venture e imprese collegate
KCA Deutag International Ltd
Totale joint venture e imprese collegate
Totale rapporti con parti correlate - Discontinued operations
Totale generale - Discontinued operations
Totale rapporti con parti correlate
Totale generale
Incidenza (%)

Debiticommerciali,
altri debiti
Creditie passività
commerciali
e altri crediti contrattuali

Esercizio 2023
Costi

Ricavi

Garanzie

Beni

Servizi(1)

Beni
e servizi

Altri

2
985
40,35
2.441

5
1.070
17,74
6.032

678
8,62
7.862

9
0,26
3.451

15
565
9,14
6.184

3.454
29,09
11.874

2
8,33
24

985
2.441
40,35

26
1.070
6.058
17,66

36
678
7.898
8,58

4
9
3.455
0,26

20
20
20
73
585
6.257
9,35

1
1
1
99
3.455
11.973
28,86

2
24
8,33

(1) La voce “Servizi” comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri.

I rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2022 sono di seguito analizzati:(milioni di euro)

31.12.2022

Denominazione

Continuing operations
Imprese controllate escluse dal consolidamento integrale
Smacemex Scarl
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)
Totale imprese controllate escluse dal consolidamento integrale
Joint venture e imprese collegate
ASG Scarl (2)CCS JV Scarl (2)CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Due (2)CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno (2)Gydan Lng Ltd
Gydan Yard Management Services (Shanghai) Co Ltd
KCA Deutag International Ltd
KWANDA Suporte Logistico Lda
Novarctic Ltd
Petromar Lda
PSS Netherlands BV
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
Saipon Snc
SAME Netherlands BV
Saren BVSCD JV Scarl (2)TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi
Altre (per rapporti di importo unitario
non superiore a 500 migliaia di euro)
Totale joint venture e imprese collegate

Debiticommerciali,
altri debiti
Creditie passività
commerciali
e altri crediti contrattuali

Esercizio 2022
Costi
Garanzie

Beni

Ricavi
Servizi(1)

Beni
e servizi

Altri

5

4

-

-

-

-

-

5

4

-

-

-

-

-

1
44
131
1
6
1
6
13
1
76
32
2

2
405
263
1
5
1
3
10
1
161
-

503
34
3
36
-

-

(1)
105
274
1
2
(1)
4
142
-

161
269
5
1
2
5
8
16
30
82
41
191
-

-

314

852

576

-

526

811

-

(1) La voce “Servizi” comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri.
(2) I ricavi verso le società consortili a responsabilità limitata si riferiscono alla retrocessione dei corrispettivi che queste fatturano al committente e che sulla base della natura consortile dellapartecipata vengono attribuite al socio consorziato.

\ 334

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2022:(milioni di euro)

31.12.2022

Denominazione

Gruppo Eni
Azule Energy Angola BV
Azule Energy Angola SpA
Eni Cote d’Ivoire Ltd
Eni Kenya BV
Eni Mediterranea Idrocarburi SpA
Eni México, S de RL de Cv
Eni US Operating Co Inc
Naoc - Nigerian Agip Oil Co Ltd
Petrobel Belayim Petroleum Co
Solenova Ltd
Altre società del Gruppo Eni (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale Gruppo Eni
Gruppo CDPSnam Rete Gas
Altre società del Gruppo CDP (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale Gruppo CDP
Imprese controllate o possedute dallo Stato
Totale rapporti con parti correlate - Continuing operations
Incidenza (%)
Totale generale - Continuing operations
Discontinued operations
Joint venture e imprese collegate
KCA Deutag International Ltd
Totale joint venture e imprese collegate
Gruppo Eni
Eni Congo SAU
Totale Gruppo Eni
Totale rapporti con parti correlate - Discontinued operations
Totale generale - Discontinued operations
Totale rapporti con parti correlate
Totale generale
Incidenza (%)

Debiticommerciali,
altri debiti
Creditie passività
commerciali
e altri crediti contrattuali

Esercizio 2022
Costi
Garanzie

Beni

Ricavi

Servizi(1)

Beni
e servizi

Altri

15
96
77
2
5
21
38
16

7
1
4
19
17
-

34
29
107
-

-

-

34
319
351
21
11
49
99
184
198
33

-

26
296

15
63

23
193

-

9
9

68
1.367

-

23

23

1

-

-

29

-

4
27
33
675
30,93
2.182

5
28
11
958
17,36
5.520

5
6
775
10,57
7.333

2.704

12
547
9,99
5.474

13
42
1
2.221
22,25
9.980

11

-

2
2

-

-

-

2
2

-

4
4
4
54
679
2.236
30,37

2
43
960
5.563
17,26

60
775
7.393
10,48

75
2.779
-

187
547
5.661
9,66

6
6
8
476
2.229
10.456
21,32

1
12
-

(1) La voce “Servizi” comprende costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi e altri oneri.

I valori riportati in tabella fanno riferimento alle note 10 “Crediti commerciali e altri crediti”, 21 “Debiti commerciali e altri debiti”, 22“Passività contrattuali”, 33 “Garanzie, impegni e rischi”, 34 “Ricavi (ricavi della gestione caratteristica e altri ricavi e proventi)” e 35
“Costi operativi (acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi)”.
Il Gruppo Saipem fornisce servizi alle imprese del Gruppo Eni in tutti i settori in cui opera sia in Italia che all’estero.
Gli altri rapporti sono di seguito analizzati:
31.12.2023(milioni di euro)

CCS JV Scarl
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno
Altre società del Gruppo Eni (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale rapporti con parti correlate - Continuing operations
Totale rapporti con parti correlate - Discontinued operations
Totale generale - Continuing operations
Totale generale - Discontinued operations
Incidenza - Continuing operations (%)

31.12.2022

Altre
attività

Altre
passività

Altre
attività

Altre
passività

22
1

-

22
1

-

23
296
7,77

36
-

5
28
302
14
9,27

109
-

\ 335

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Rapporti finanziari
I rapporti finanziari, escluse le passività nette per leasing, dell’esercizio 2023 sono di seguito analizzati:(milioni di euro)

31.12.2023
Denominazione

CCS JV Scarl
Petromar Lda
PSS Netherlands BV
Saipon Snc
SCD JV Scarl
Société pour la Réalisation du Port de Tanger Méditerranée
Altre società del Gruppo Eni (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale rapporti con parti correlate

Esercizio 2023

(1)

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

277
3
102
1

1
-

-

2
-

17
1
-

1
384

1

-

2

11
29

Crediti(1) Esposti nello stato patrimoniale alla voce “Altre attività finanziarie correnti”.

I rapporti finanziari, escluse le passività nette per leasing, dell’esercizio 2022 sono di seguito analizzati:(milioni di euro)

31.12.2022
Denominazione

CCS JV Scarl
Petromar Lda
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
Saipon Snc
SCD JV Scarl
Société pour la Réalisation du Port de Tanger Méditerranée
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi
Altre società del Gruppo Eni (per rapporti di importo
non superiore a 21 milioni di euro)
Totale rapporti con parti correlate

Esercizio 2022

(1)

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

326
161
1
-

1
-

-

1

4
1
(2)
1
-

1
489

1

-

15
16

1
5

Crediti(1) Esposti nello stato patrimoniale alla voce “Altre attività finanziarie correnti”.

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari è la seguente:
31.12.2023(milioni di euro)

31.12.2022

TotaleEntità correlate

Incidenza %TotaleEntità correlate

Incidenza %Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie a lungo termine(comprensive delle quote a breve termine)
Totale

97

1

1,03

159

1

0,63

2.296
2.293

1

-

2.471
2.630

1

-

(milioni di euro)

TotaleEntità correlate

Incidenza %TotaleEntità correlate

Incidenza %Proventi (oneri) finanziari
Strumenti derivati
Altri proventi (oneri) operativi
Totale - Continuing operations
Totale - Discontinued operations

(93)
(74)
(5)
(172)
-

27
27
-

n.s.
-

(67)
(128)
7
(188)
(7)

(11)
(11)
-

16,42
-

Esercizio 2023

Esercizio 2022

Rapporti finanziari per leasing
I rapporti finanziari per leasing al 31 dicembre 2023 sono di seguito analizzati:(milioni di euro)

31.12.2023
Denominazione

Consorzio FSB
Totale rapporti con parti correlate\ 336

Esercizio 2023

Crediti

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

-

1
1

-

-

-

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari per leasing è la seguente:
31.12.2023(milioni di euro)

TotaleEntità correlate

Incidenza %Passività per leasing a lungo termine (comprensive delle quote a breve termine)
Totale - Continuing operations
Totale - Discontinued operations

730
730
-

1
1
-

0,14

I rapporti finanziari per leasing al 31 dicembre 2022 sono di seguito analizzati:(milioni di euro)

31.12.2022
Denominazione

Esercizio 2022

Crediti

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

-

1
1

-

-

-

Consorzio FSB
Totale rapporti con parti correlate

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate relative ai rapporti finanziari per leasing è la seguente:
31.12.2022(milioni di euro)

TotaleEntità correlate

Incidenza %Passività per leasing a lungo termine (comprensive delle quote a breve termine)
Totale - Continuing operations
Totale - Discontinued operations

403
403
-

1
1
-

0,25

31.12.2023

31.12.2022

3.456
(574)
27
(198)
2.711
(17)
105
105
2.816
(17)

2.221
(547)
(11)
(350)
1.313
6
65
65
(17)
(17)
1.361
6

I principali flussi finanziari con parti correlate sono indicati nella seguente tabella:(milioni di euro)

Ricavi e proventi
Costi e oneri
Proventi (oneri) finanziari e strumenti derivati
Variazione crediti/debiti commerciali e altri
Flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività operativa - Discontinued operations
Variazione crediti finanziari
Flusso di cassa netto da attività di investimento - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività di investimento - Discontinued operations
Variazione debiti finanziari
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento - Discontinued operations
Flusso di cassa totale verso entità correlate - Continuing operations
Flusso di cassa totale verso entità correlate - Discontinued operations
L’incidenza dei flussi finanziari con parti correlate è indicata nella seguente tabella di sintesi:
31.12.2023(milioni di euro)

Totale Entità correlate

Flusso di cassa da attività operativa
Flusso di cassa da attività di investimento
Flusso di cassa da attività di finanziamento (*)

586
(175)
(354)

2.711
105
-

31.12.2022
Incidenza %

n.s.
n.s.
n.s.

Totale Entità correlate

(523)
32
(1.047)

1.313
65
(17)

Incidenza %

n.s.
n.s.
1,62

(*) Nel flusso di cassa da attività di finanziamento non sono stati considerati i dividendi distribuiti, l’acquisto netto di azioni proprie, gli apporti di capitale proprio da terzi, l’acquisto di quote dipartecipazione in imprese consolidate e la variazione della riserva da conversione obbligazioni convertibili.

Informazioni relative alle imprese a controllo congiunto
Le imprese a controllo congiunto classificate come joint operation non hanno valori significativi.

44 Eventi e operazioni significativi non ricorrenti
Nel corso dell’esercizio, a eccezione delle fattispecie commentate in precedenza, non vi sono stati eventi e operazioni
significative di natura non ricorrente, così come definiti dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.

\ 337

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

45 Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio non vi sono state posizioni o transazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione
Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.

46 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Physical Settlement Notice
In data 8 gennaio 2024 Saipem SpA ha trasmesso ai titolari di obbligazioni del prestito obbligazionario equity-linked denominato“€500,000,000 Senior Unsecured Guaranteed Equity-linked bonds due 2029” la Physical Settlement Notice per effetto dellaquale è attribuita ai medesimi titolari, a far data dal 26 gennaio 2024, la facoltà di esercitare il diritto di conversione delle
obbligazioni in azioni ordinarie della Società ai sensi delle terms and conditions del prestito obbligazionario.

Avvio del programma di acquisto di azioni ordinarie a servizio del Piano di Incentivazione Variabile
di Lungo Termine 2023-2025
In data 15 gennaio 2024, in esecuzione di quanto deliberato dall’Assemblea degli Azionisti il 3 maggio 2023, ha preso avvio ilprogramma di acquisto di azioni ordinarie di Saipem SpA avente oggetto un numero massimo di 29.500.000 azioni da destinare
a servizio dell’attribuzione 2023 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025 della Società. Alla data del 29
gennaio 2024 sono state acquistate 22.500.000 azioni proprie per un controvalore complessivo pari a 32.933.508 euro (prezzo
medio ponderato 1,4637).

Incidente mezzo navale Castorone
In data 30 gennaio 2024 si è verificato un incidente sulla nave posatubi Castorone al largo delle acque australiane durante lenormali operazioni di posa. L'incidente non ha causato feriti; si sono verificati solo danni localizzati alla condotta e la nave non hasubìto alcun danno. In data 13 febbraio 2024 l’ente regolatore del Commonwealth australiano NOPSEMA (National Offshore
Petroleum Safety and Environmental Management Authority) ha comunicato il proprio parere favorevole alla ripresa delle
operazioni del mezzo.

Autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio dell’attribuzione 2024
del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025
Il Consiglio di Amministrazione, in data 12 marzo 2024, ha deliberato, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, disottoporre all’Assemblea la proposta di autorizzazione all’acquisto di azioni proprie fino a un massimo di n. 31.900.000 azioni
ordinarie e, comunque entro l’importo massimo complessivo di 77.500.000 euro, da destinare all’attribuzione 2024 del Piano diIncentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025, approvato da parte dell’Assemblea del 3 maggio 2023. Le autorizzazioni
all’acquisto di azioni proprie sono richieste per un periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare. Alla stessa datala Società detiene n. 22.898.649 azioni proprie, pari all’1,15% del capitale sociale, destinate all’attuazione dei piani diincentivazione di lungo termine deliberati in anni precedenti.

degli obblighi di trasparenza e pubblicità.
47 Adempimento
Legge 4 agosto 2017, n. 124 (art. 1, commi 125-129)
Nel corso dell’esercizio 2023 Saipem SpA e le società italiane in ambito non hanno ricevuto erogazioni pubbliche rientranti nel
perimetro di applicazione della Legge n. 124/2017 (art. 1, commi 125-129) e successive modificazioni.
In particolare, non rientrano nell’ambito di applicazione della sopra citata normativa: (i) le forme di incentivo/sovvenzione ricevutein applicazione di un regime generale di aiuto a tutti gli aventi diritto; (ii) i corrispettivi afferenti a prestazioni di opera/servizi,
incluse le sponsorizzazioni; (iii) i rimborsi e le indennità corrisposti a soggetti impegnati in tirocini formativi e di orientamento; (iv) i
contributi ricevuti per la formazione continua da parte di fondi interprofessionali costituiti nella forma giuridica di associazione;(v) i contributi associativi per l’adesione ad associazioni di categoria e territoriali, nonché a favore di fondazioni, od organizzazioni
equivalenti, funzionali alle attività connesse con il business aziendale. Le erogazioni sono individuate secondo il criterio di cassa.
L’informativa rientrante nell’ambito di applicazione della sopra citata normativa include le erogazioni di importo superiore a 10
mila euro effettuate da un medesimo soggetto erogante nel corso del 2023, anche tramite una pluralità di atti.

\ 338

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE CONTESTAZIONI CONSOBINFORMAZIONI RELATIVE ALLA CENSURA FORMULATA DALLA CONSOBAI SENSI DELL’ART. 154-TER, COMMA 7, DEL D.LGS. N. 58/1998
E ALLA COMUNICAZIONE DEGLI UFFICI DI CONSOB IN DATA 6 APRILE 2018
Il 30 gennaio 2018 la Consob, in esito alla verifica ispettiva avviata in data 7 novembre 2016 (e conclusa in data 23 ottobre 2017)
e di cui Saipem SpA ("Saipem”) ha dato conto nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2016, ha comunicato a Saipem
di aver rilevato profili di non conformità “del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016, nonché dellaRelazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2017” ai principi contabili internazionali applicabili (IAS 1“Presentazione del bilancio”; IAS 34 “Bilancio intermedio”; IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”,
par. 5, 41 e 42; IAS 36 “Riduzione di valore delle attività”, par. 31, 55-57) e, conseguentemente, l’avvio “del procedimento
finalizzato all’adozione della misura di cui all’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998”.
Con note del 13 e del 15 febbraio 2018 la Società ha trasmesso alla Consob le proprie considerazioni in ordine ai rilievi formulati
dagli Uffici, evidenziando le ragioni per le quali ritiene di non condividere tali rilievi.
Il 2 marzo 2018 la Commissione, in parziale accoglimento dei rilievi degli Uffici, ha comunicato a Saipem la propria delibera n.
20324 (la “Delibera”), con la quale ha accertato la “non conformità del bilancio consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle
norme che ne disciplinano la predisposizione”, senza censurare invece la correttezza della Relazione finanziaria semestrale
consolidata al 30 giugno 2017.
Secondo la Delibera, la non conformità del bilancio consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano lapredisposizione concernerebbe in particolare: (i) la non corretta applicazione del principio della contabilizzazione percompetenza sancito dalla norma contabile IAS 1; (ii) la mancata applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla
correzione degli errori attinenti al bilancio 2015; e (iii) il processo di stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio
contabile IAS 36.
La Consob ha quindi chiesto alla Società, ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998, di rendere noti al mercato iseguenti elementi di informazione:(A) le carenze e le criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza contabile dei bilanci di cui sopra;(B) i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;(C) l’illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi –degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto
economico e sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali è stata fornita un’informativa errata.
A. Carenze e criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza contabile del bilancio consolidato e di esercizio 2016.
Le carenze e le criticità riscontrate dalla Consob con riguardo al bilancio consolidato e al bilancio d’esercizio 2016 sono
sostanzialmente riconducibili ai seguenti due profili:(a) non conformità del “bilancio d’esercizio e consolidato di Saipem SpA 2016, con riferimento ai dati comparativi relativi
all’esercizio 2015”;(b) non conformità del processo di stima del tasso di attualizzazione alla base dell’impairment test relativo al bilancio 2016 aquanto previsto dal principio contabile IAS 36 che prevede che la Società debba “applicare il tasso di attualizzazione
appropriato ai flussi finanziari futuri”.
Relativamente al punto (a), la contestazione riguarda la non conformità del bilancio consolidato e d’esercizio 2016:(i) allo IAS 1, par. 27, secondo il quale “un’entità deve preparare il proprio bilancio, a eccezione dell’informativa sui flussi
finanziari, secondo il principio della contabilizzazione per competenza” e par. 28, secondo cui “quando viene utilizzata lacontabilizzazione per competenza, un’entità rileva le voci come attività, passività, patrimonio netto, ricavi e costi (glielementi del bilancio) quando soddisfano le definizioni e i criteri di rilevazione previsti per tali elementi nel Quadro
sistematico”; e(ii) allo IAS 8, par. 41, secondo cui “[...], errori rilevanti a volte non sono scoperti sino a un esercizio successivo, e tali errori diesercizi precedenti sono corretti nell’informativa comparativa presentata nel bilancio per tale esercizio successivo” e par.
42 secondo cui “l’entità deve correggere gli errori rilevanti di esercizi precedenti retroattivamente nel primo bilancio
autorizzato alla pubblicazione dopo la loro scoperta come segue: (a) determinando nuovamente gli importi comparativi
per l’esercizio/gli esercizi precedente/i in cui è stato commesso l’errore [...]”.
In sostanza, ad avviso della Consob, le circostanze alla base di talune delle svalutazioni rilevate da Saipem nel bilancio 2016
sarebbero esistite, in tutto o in parte, già alla data di predisposizione del bilancio 2015. Infatti, Consob contesta alla Società lacircostanza di avere approvato il bilancio consolidato e d’esercizio 2016 senza avere corretto “errori rilevanti” contenuti nelbilancio consolidato e d’esercizio del periodo amministrativo precedente, relativamente alle seguenti poste contabili:≥ “immobili, impianti e macchinari”;≥ “rimanenze”;≥ “attività per imposte”.
Relativamente al punto sub (b), Consob non condivide il fatto che la Società, ai fini dello svolgimento dell’impairment test:(i) abbia utilizzato un tasso unico per attualizzare flussi di business unit, caratterizzate da un profilo di rischio differente; (ii) non
abbia considerato il rischio Paese in relazione ad alcuni asset che operano in specifiche aree geografiche per lungo tempo;(iii) non abbia tenuto conto delle modifiche nel profilo di rischio della Società conseguenti all’operazione che ha determinato ilvenir meno del consolidamento di Saipem nel Gruppo Eni.

\ 339

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

B. I principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo.
La Consob ritiene che il bilancio consolidato e il bilancio separato di Saipem al 31 dicembre 2016 non siano conformi ai
seguenti principi contabili: IAS 1, IAS 8 e IAS 36.
Nel dettaglio, la Consob ha osservato che la Società ha approvato il bilancio consolidato e d’esercizio 2016, senza avere
corretto “errori rilevanti” contenuti nel bilancio consolidato e d’esercizio del periodo amministrativo precedente,
relativamente alle seguenti poste contabili:≥ “immobili, impianti e macchinari”;≥ “rimanenze”;≥ “attività per imposte”.
Con riferimento alla voce “Immobili, impianti e macchinari” dell’esercizio 2015, Consob contesta la non corretta applicazionedello IAS 16 “Immobili, impianti e macchinari” e dello IAS 36.
Più in particolare, Consob ritiene che alcune svalutazioni operate dalla Società su “immobili, impianti e macchinari” nelbilancio consolidato 2016 avrebbero dovuto, almeno in parte, essere rilevate, per competenza economica, nell’esercizio
precedente.
Per la precisione, Consob contesta:(i) la non corretta applicazione dello IAS 36 in tema di impairment test con riferimento alla valutazione di alcuni asset iscritti
nella voce “Immobili, impianti e macchinari” della business unit Drilling Offshore e con riguardo agli asset iscritti nella
business unit Engineering & Construction Offshore e Onshore. Il rilievo di Consob attiene alle modalità di stima dei flussi
di cassa attesi dall’impiego di tali asset ai fini dell’applicazione del test di impairment con riguardo all’esercizio 2015 e
segnatamente alla non corretta applicazione dello IAS 36: (a) par. 33, lett. a), secondo cui “nella valutazione del valored’uso un’entità deve: a) basare le proiezioni dei flussi finanziari su presupposti ragionevoli e dimostrabili in grado dirappresentare la migliore stima effettuabile da parte della direzione aziendale di una serie di condizioni economiche cheesisteranno lungo la restante vita utile dell’attività. Maggior peso deve essere dato alle evidenze provenienti dall’esterno”;(b) par. 34 nella parte che prevede che il management valuti la ragionevolezza delle ipotesi su cui le proiezioni dei flussi sibasano, esaminando le cause delle differenze tra le proiezioni dei flussi finanziari passati e i flussi finanziari attuali, e
assicurando che le ipotesi su cui si basano le attuali proiezioni di flussi siano coerenti con i risultati passati effettivamenteconseguiti; (c) par. 35 nella parte che richiama l’approccio da seguire quando fa uso di proiezioni di flussi finanziari per unperiodo superiore ai cinque anni, evidenziando che tale approccio è consentito “se [l’entità] è fiduciosa che tali proiezioni
siano attendibili e se può dimostrare la propria capacità, fondata sulle passate esperienze, di prevedere accuratamente
flussi finanziari per un periodo più lungo”;(ii) la non corretta applicazione dello IAS 16, parr. 51, 56 e 57 in tema di vita utile residua di alcuni asset iscritti nella voce
“Immobili, impianti e macchinari” della business unit Drilling Onshore, della business unit Engineering & Construction
Offshore e della business unit Engineering & Construction Onshore. Il rilievo di Consob attiene alla circostanza che larevisione della stima della vita utile residua degli asset citati (effettuata nel bilancio 2016) avrebbe dovuto essere
effettuata già nell’esercizio 2015. In particolare, Consob contesta che non sarebbe stato correttamente applicato lo IAS
16: (a) par. 51 nella parte che prevede che “il valore residuo e la vita utile di un’attività devono essere rivisti almeno a ogni
chiusura di esercizio e, se le aspettative differiscono dalle precedenti stime, il/i cambiamento/i deve/ono essere
considerato/i come un cambiamento nella stima contabile secondo quanto previsto dallo IAS 8 Principi contabili,
cambiamenti nelle stime contabili ed errori”; (b) par. 56 nella parte che prevede che “i benefici economici futuri diun’attività sono fruiti da un’entità principalmente tramite il suo utilizzo. Tuttavia, altri fattori, quali l’obsolescenza tecnica ocommerciale e il deterioramento fisico di un bene che rimane inutilizzato, spesso conducono a una diminuzione dei
benefici economici attesi [...]”; par. 57 nella parte che prevede che “[l]a vita utile di un bene viene definita in termini di utilità
attesa dal bene per l’entità. La politica di gestione del bene di un’entità può comportare la dismissione di beni dopo un
tempo determinato o dopo l’utilizzo di una specifica parte dei benefici economici futuri derivanti dal bene stesso. La vita
utile di un bene, perciò, può essere più breve della sua vita economica. La stima della vita utile dell’attività comporta
l’esercizio di una valutazione soggettiva, fondata sull’esperienza dell’entità su attività similari”.
In conseguenza dei rilievi di cui sopra, Consob non condivide anche la competenza economica delle svalutazioni effettuate
nel bilancio consolidato e d’esercizio 2016 con riferimento ad alcuni magazzini e a un’imposta differita attiva correlate allevoci dianzi oggetto di contestazione per le quali la competenza economica della svalutazione è ricondotta da Consob
all’esercizio 2015.
Consob richiama, al riguardo:(i) lo IAS 2 nella parte che prevede, al par. 9, che “le rimanenze devono essere valutate al minore tra il costo e il valore netto
di realizzo” e al par. 30 che “le stime del valore netto di realizzo si basano sulla conoscenza più attendibile di cui si dispone
al momento in cui vengono effettuate le stime dell’ammontare che si prevede di realizzare dalle rimanenze”;(ii) lo IAS 12 nella parte che prevede, al par. 34, che “un’attività fiscale differita per perdite fiscali e crediti d’imposta nonutilizzati riportati a nuovo deve essere rilevata nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile
futuro a fronte del quale possano essere utilizzati le perdite fiscali e i crediti d’imposta non utilizzati” e che “se non è
probabile che sia disponibile reddito imponibile a fronte del quale potranno essere utilizzati le perdite fiscali o i crediti
d’imposta non utilizzati, l’attività fiscale differita non viene rilevata”.
Inoltre, Consob contesta il processo di stima del tasso di attualizzazione alla base dell’impairment test relativo al bilancio
2016, in quanto caratterizzato da un approccio non conforme a quanto previsto dal principio contabile IAS 36 che prevede
che la Società debba “applicare il tasso di attualizzazione appropriato ai flussi finanziari futuri”. Più precisamente, con riguardo
all’esercizio 2016 Consob non condivide il fatto che la Società, ai fini dello svolgimento dell’impairment test: (i) abbia utilizzato
un tasso unico per attualizzare flussi di business unit, caratterizzate da un profilo di rischio differente; (ii) non abbia
considerato il rischio Paese in relazione ad alcuni asset che operano in specifiche aree geografiche per lungo tempo.

\ 340

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE CONTESTAZIONI CONSOB

In relazione a quanto sopra, Consob ravvisa la violazione anche del principio relativo alla corretta rappresentazione dellasituazione aziendale che non garantirebbe il rispetto degli assunti fondamentali e delle caratteristiche qualitative delle
informazioni.
Ritiene, infatti, Consob che la rilevanza degli errori e la significatività delle carenze riscontrate, possano determinare, altresì, la
non conformità delle rendicontazioni in oggetto ai requisiti di attendibilità, prudenza e completezza, sanciti dal principio IAS 1.
C. Illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi – degli
effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economico e
sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali è stata fornita un’informativa errata.
La Società non condivide il giudizio di non conformità del bilancio consolidato e d’esercizio al 31 dicembre 2016 reso da
Consob nella Delibera e ricorda che il bilancio consolidato e il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2016 sono stati approvati
rispettivamente dal Consiglio di Amministrazione il 16 marzo 2017 e dall’Assemblea dei Soci il 28 aprile 2017 e sono stati
oggetto della relazione della società di revisione ai sensi degli artt. 14 e 16 del decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 39,
relazione rilasciata il 3 aprile 2017.
Inoltre con comunicato stampa del 6 marzo 2018 Saipem ha informato che “il Consiglio di Amministrazione di Saipem, noncondividendo la prospettazione della Consob, ha deliberato il 5 marzo 2018 di proporre impugnazione avverso la Delibera
nelle competenti sedi giudiziarie”.
Con comunicato stampa del 21 marzo 2018 Saipem ha informato che al fine di correttamente interpretare e attuare quantodisposto dalla Delibera, ha proposto motivata istanza alla Consob al fine di ottenere chiarimenti interpretativi, idonei asuperare le complessità tecniche e valutative connesse ai rilievi formulati dall’Autorità e potere, in questo modo,
correttamente informare il mercato, ribadendo di non condividere – e di non avere intenzione di fare proprio – il giudizio di nonconformità del bilancio consolidato e del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2016.
Il 27 aprile 2018 Saipem ha presentato ricorso al Tribunale Amministrativo del Lazio chiedendo l’annullamento della Delibera e diogni altro atto e/o provvedimento presupposto e/o connesso.
Il 24 maggio 2018 Saipem SpA ha depositato al TAR-Lazio motivi aggiuntivi di impugnazione avverso la citata Delibera.
Il 15 giugno 2021 si è tenuta dinanzi al TAR-Lazio l’udienza per la discussione del ricorso di Saipem avverso la delibera Consob
del 2 marzo 2018.
Il 6 luglio 2021 il TAR-Lazio ha respinto il ricorso presentato da Saipem SpA il 27 aprile 2018.
Con comunicato stampa del 6 luglio 2021 Saipem SpA ha emesso il seguente comunicato stampa:“Saipem: il Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio respinge il ricorso avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo
2018.
San Donato Milanese (MI), 6 luglio 2021: Saipem SpA informa che con sentenza depositata oggi il Tribunale Amministrativo
Regionale (‘TAR’) del Lazio ha respinto il ricorso presentato dalla Società il 27 aprile 2018 avverso la delibera Consob n. 20324
del 2 marzo 2018 (di cui si è data informativa al mercato con comunicato stampa del 5 marzo 2018, ‘la Delibera’).
Con la Delibera (il cui contenuto è dettagliatamente illustrato, da ultimo, nella sezione ‘Informazioni relative alla censura formulata
dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile
2018’ della Relazione finanziaria annuale di Saipem SpA al 31 dicembre 2020) Consob aveva accertato la non conformità delbilancio consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano la predisposizione con riferimento in particolare
a quanto segue: (i) la non corretta applicazione del principio della contabilizzazione per competenza sancito dalla norma
contabile IAS 1; (ii) la mancata applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla correzione degli errori attinenti al bilancio
2015; e (iii) il processo di stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio contabile IAS 36.
Con la Delibera Consob aveva, quindi, chiesto alla Società, ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998, di rendere
noti al mercato i seguenti elementi di informazione: (A) le carenze e le criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza
contabile dei bilanci di cui sopra; (B) i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;(C) l’illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi –degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economicoe sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali, secondo Consob era stata fornita un’informativa errata.
Saipem SpA il 16 aprile 2018 aveva emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale
pro-forma consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera.
Il TAR-Lazio ha rigettato la richiesta di Saipem SpA di annullamento della Delibera.
Saipem si riserva di presentare ricorso al Consiglio di Stato avverso la sentenza del TAR-Lazio”.
Il 6 novembre 2021 Saipem SpA ha depositato il proprio appello avverso la decisone del TAR-Lazio davanti al Consiglio di Stato.
Il 7 marzo si è svolta davanti al Consiglio di Stato l’udienza di discussione del merito dell’impugnazione proposta da Saipem SpA
avverso la sentenza del TAR-Lazio.
Il 16 aprile 2018 Saipem ha emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale pro-forma
consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera.
Inoltre, il 6 aprile 2018, dopo la chiusura del mercato, gli Uffici della Consob (Divisione Informazione Emittenti), con
comunicazione prot. n. 0100385/18 (la “Comunicazione”), hanno avviato un procedimento amministrativo sanzionatorio
formulando talune contestazioni, ai sensi degli artt. 191 e 195 del D.Lgs. n. 58/1998 (“TUF”), in ordine alla documentazione
d’offerta (Prospetto Informativo e Supplemento al Prospetto Informativo) messa a disposizione del pubblico da Saipem inoccasione della operazione di aumento del capitale sociale realizzata nei mesi di gennaio e febbraio 2016. Le contestazioni sono
rivolte esclusivamente nei confronti degli amministratori e del Chief Financial Officer/Dirigente Preposto in carica in quel
momento.

\ 341

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Gli Uffici di Consob nel notificare agli interessati le contestazioni hanno comunicato che le violazioni contestate da Consob, ove
accertate dalla Commissione all’esito del procedimento, “sono punite con una sanzione amministrativa pecuniaria compresa traeuro 5.000 ed euro 500.000”.
Saipem ha ricevuto notifica della Comunicazione unicamente quale garante ex lege del pagamento “delle sanzioni pecuniarie
che potranno eventualmente essere comminate agli esponenti aziendali in esito al procedimento amministrativo”.
Le contestazioni fanno seguito alla deliberazione Consob n. 20324 dello scorso 2 marzo 2018 (la “Delibera”), il cui contenuto èstato reso noto al mercato dalla Società con comunicato stampa del 5 marzo 2018. La Delibera – che, come parimenti reso noto
al mercato, la Società non ha condiviso e che ha formato oggetto di impugnazione dinanzi al TAR-Lazio – aveva contestato, tral’altro, “l’incoerenza delle assunzioni e degli elementi alla base del Piano Strategico 2016-2019 rispetto alle evidenze adisposizione degli organi di amministrazione” in quanto gli indicatori di possibile perdita di valore degli asset poi svalutati da
Saipem nella relazione novestrale al 30 settembre 2016 sarebbero sussistiti, secondo la Consob, già al momento diapprovazione del bilancio consolidato 2015.
Con la Comunicazione, gli Uffici della Consob hanno contestato agli esponenti aziendali che al momento dell’aumento di capitale
esercitavano funzioni direttive i fatti oggetto della Delibera e già comunicati al mercato, come dianzi scritto. Gli Uffici contestanoinoltre taluni “profili in ordine alla non corretta redazione della dichiarazione sul capitale circolante netto” richiesta dalla disciplina
vigente in materia di prospetto informativo.
Quanto precede comporterebbe, secondo gli Uffici della Consob, “l’inidoneità della documentazione d’offerta a consentire la
formulazione di un fondato giudizio sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sui risultati economici e sulle prospettive
dell’emittente da parte degli investitori, ai sensi dell’art. 94, commi 2 e 7, del TUF, con riguardo alle informazioni riguardanti: a) lestime di risultato del Gruppo per l’esercizio 2015 (Guidance 2015 e le assunzioni sottostanti)”; “b) le previsioni di risultato delGruppo tratte dal Piano Strategico 2016-2019 e le assunzioni sottostanti”; “c) la dichiarazione sul Capitale Circolante Netto”(“CCN”).
Sempre secondo gli Uffici della Consob, Saipem avrebbe inoltre omesso, in violazione dell’art. 97, comma 1 e dell’art. 115,
comma 1, lett. a), del TUF, di rappresentare alla Consob “informazioni inerenti (i) alle assunzioni sottostanti la dichiarazione sul
CCN; (ii) alla disponibilità di uno ‘Scenario Eni’ sul prezzo del petrolio aggiornato e (iii) l’esistenza di significative modifiche nelle
assunzioni sottostanti il Piano Strategico 2016-2019”.
Il 4 luglio 2018 Saipem, quale garante ex lege del pagamento “delle sanzioni pecuniarie che potranno eventualmente esserecomminate agli esponenti aziendali in esito al procedimento amministrativo”, ha presentato a Consob le proprie deduzioni
difensive.
Saipem e tutti gli esponenti aziendali destinatari della Comunicazione hanno provveduto a depositare le proprie controdeduzioni
agli Uffici della Consob.
Consob, con delibera n. 20828 del 21 febbraio 2019 notificata a Saipem il 12 marzo 2019 e adottata all’esito del procedimento
amministrativo sanzionatorio avviato il 6 aprile 2018, ha irrogato le seguenti sanzioni pecuniarie amministrative: a) 200 mila euronei confronti dell’Amministratore Delegato della Società; b) 150 mila euro nei confronti del Dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili societari in carica al momento dell’aumento di capitale del 2016.
Consob ha, inoltre, condannato Saipem SpA al pagamento di 350 mila euro, quale responsabile in solido per il pagamento dellecitate sanzioni amministrative con i due soggetti sanzionati ai sensi dell’art. 195, comma 9, del Testo Unico della Finanza (nella
formulazione vigente all’epoca delle asserite violazioni), con obbligo di regresso nei confronti dei medesimi due soggetti.
La Consob ha deciso di archiviare il procedimento avviato il 6 aprile 2018 nei confronti dei consiglieri di Amministrazione non
esecutivi in carica all’epoca dei fatti contestati.
Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA il 2 aprile 2019 ha deliberato di impugnare dinanzi alla Corte di Appello la Delibera
n. 20828.
Analoga impugnativa è stata presentata dalle due persone fisiche sanzionate nella specie l’Amministratore Delegato di Saipem
SpA e il Chief Financial Officer e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili in carica all’epoca dei fatti oggetto. La
prima udienza dinanzi alla Corte di Appello di Milano è stata celebrata il 13 novembre 2019.
La Corte di Appello di Milano all’udienza del 13 novembre 2019 ha rinviato la causa per la discussione al 4 novembre 2020.
Il 23 ottobre 2020 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato un’istanza alla Corte di Appello al fine diessere autorizzati al deposito di documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 4 novembre 2020.
Il 2 novembre 2020 la Corte di Appello autorizzava al deposito dei documenti richiesti in data 23 ottobre 2020 dalle parti istanti,
concedendo altresì il termine a Consob per controdeduzioni sui documenti medesimi entro il 15 dicembre 2020, e rinviava
l’udienza di discussione dell’opposizione al 27 gennaio 2021.
Il 20 gennaio 2021 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato una nuova istanza alla Corte di Appello alfine di essere autorizzati al deposito di ulteriori documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 27
gennaio 2021 e di essere autorizzati alla proposizione di nuovi motivi di opposizione aggiunti alla luce dei nuovi documenti
rinvenuti.
Il 21 gennaio 2021 la Corte di Appello, accogliendo le istanze delle parti processuali persone fisiche e Saipem, autorizzava il
deposito dei documenti oggetto di istanza del 20 gennaio 2021 e la proposizione dei motivi aggiunti, tramite note scritte dadepositare entro il 26 febbraio 2021, concedendo altresì a Consob il termine per il deposito di note di replica fino al 25 marzo
2021 e fissando per la discussione l’udienza del 21 aprile 2021.
All’udienza del 21 aprile 2021 si è tenuta la discussione dei ricorsi.
La Corte di Appello di Milano, in parziale accoglimento dei ricorsi, che per il resto sono stati respinti:≥ha ridotto da 200 mila euro a 150 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex Amministratore Delegato della Società in carica dal 30 aprile 2015 al 30 aprile 2021;≥ha ridotto da 150 mila euro a 115 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex CFO e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili in carica al momento dell’aumento di capitale del 2016
e fino al 7 giugno 2016; e\ 342

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE CONTESTAZIONI CONSOB≥ha conseguentemente ridotto da complessivi 350 mila euro a complessivi 265 mila euro la condanna di Saipem SpA, alpagamento delle sopra citate sanzioni, quale responsabile in solido ai sensi dell’art. 195, comma 9, del Testo Unico dellaFinanza.
Saipem il 20 gennaio 2022 ha proposto ricorso in Cassazione avverso la decisione della Corte di Appello di Milano. In data 1°
marzo 2022 Consob ha notificato a Saipem SpA il proprio controricorso con ricorso incidentale.
Il controricorso di Saipem SpA a fronte del ricorso incidentale della Consob è stato notificato l’8 aprile 2022.
Il procedimento è allo stato pendente.

\ 343

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO A NORMA DELLE DISPOSIZIONIDELL’ART. 154-BIS, COMMA 5 DEL D.LGS. N. 58/1998(TESTO UNICO DELLA FINANZA)
1. I sottoscritti Alessandro Puliti e Paolo Calcagnini in qualità, rispettivamente, di Amministratore Delegato (CEO) e di Dirigente
preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Saipem SpA, attestano, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:≥l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e≥l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso
dell’esercizio 2023.
2. Le procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono state definite e lavalutazione della loro adeguatezza è stata effettuata sulla base delle norme e metodologie definite da Saipem in coerenza con ilmodello Internal Control - Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway
Commission che rappresenta un framework di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettato a livellointernazionale.
3. Si attesta, inoltre che:
3.1 il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023:a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi delRegolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002;b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria
dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
3.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché dellasituazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali
rischi e incertezze cui sono esposti.
12 marzo 2024

/firma/ Alessandro Puliti
Alessandro Puliti
Amministratore Delegato (CEO)\ 344/firma/ Paolo Calcagnini
Paolo Calcagnini
Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari

BILANCIO CONSOLIDATO

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE\ 345

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 346

BILANCIO CONSOLIDATO\ 347

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 348

BILANCIO CONSOLIDATO\ 349

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 350

BILANCIO CONSOLIDATO\ 351

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 352

bilancio di esercizio
saipem SpA 2023

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

SCHEMI DI BILANCIO
Stato patrimoniale
31.12.2023(euro)

31.12.2022
di cui verso
parti
correlate

Totaledi cui verso
parti
correlate

Nota

TotaleDisponibilità liquide ed equivalenti(N. 5)

1.291.538.759

1.892.140

1.031.883.672

1.588.277

Altre attività finanziarie correnti(N. 6)

870.778.202

870.757.542

353.961.459

353.940.799

Crediti commerciali e altri crediti(N. 7)

1.672.273.669

1.185.394.381

1.341.839.596

974.099.722

Rimanenze(N. 8)

13.314.304-

16.756.497-

Attività contrattuali(N. 8)

882.522.526-

789.010.206-

Attività per imposte sul reddito correnti(N. 9)

81.986.247-

56.063.993-

Attività per altre imposte correnti(N. 10)13.090.133-

10.673.788-(N. 11, 30)

106.846.251

68.106.283

159.592.557

111.786.675

ATTIVITÀ
Attività correnti

Altre attività correnti
Totale attività correnti

4.932.350.091

3.759.781.768

Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari(N. 12)117.936.323-

119.508.220

Attività immateriali(N. 13)21.259.848-

24.272.462-

Diritti di utilizzo di attività in leasing(N. 14)139.808.708-

118.797.221-

Partecipazioni(N. 15)

2.213.473.318

2.213.473.318

1.869.507.910

1.869.507.910

Attività per imposte differite(N. 16)179.812.328-

220.468.805-(N. 17, 30)

14.568.582

6.361.796

5.973.952

648.718

Altre attività non correnti
Totale attività non correnti
Discontinued operations e attività destinate alla vendita

2.686.859.107(N. 31)TOTALE ATTIVITÀ

-2.358.528.570

1.926.149-

7.621.135.347

102.245.988

5.936.929

6.220.556.326

PASSIVITÀ
Passività correnti
Passività finanziarie a breve termine(N. 18)952.822.987

949.046.972

1.263.462.600

Quota a breve di passività finanziarie a lungo termine(N. 23)4.452.949-

111.998.830-

Quota a breve delle passività per leasing(N. 14)25.929.159

565.380

35.728.861

425.721

Debiti commerciali e altri debiti(N. 19)1.691.036.329

1.505.890.020

1.406.609.450

1.058.938.924

Passività contrattuali(N. 19)1.299.877.397

466.231.133

572.254.825

306.619.612

Passività per imposte sul reddito correnti(N. 20)8.803.003-

14.792.876-

Passività per altre imposte correnti(N. 21)31.406.595-

20.550.218-(N. 22, 30)

35.646.417

28.226.995

105.078.708

99.243.895

Altre passività correnti
Totale passività correnti

4.049.974.836

1.259.264.667

3.530.476.368

Passività non correnti
Passività finanziarie a lungo termine(N. 23)651.444.446

-

-

-

Passività per leasing a lungo termine(N. 14)129.563.309

220.675

99.378.289

415.393

Fondo per rischi e oneri(N. 25)296.502.212-

315.833.571-

Fondi per benefici ai dipendenti(N. 26)92.031.427-

101.273.091-

Passività per imposte differite(N. 27)

-

-

-

-

Passività per imposte sul reddito non correnti(N. 28)24.314-136.056-

Altre passività non correnti(N. 29)6.333.473

4.933.473--

Totale passività non correnti

1.175.899.181

Discontinued operations e passività direttamente associabili
ad attività destinate alla vendita
TOTALE PASSIVITÀ

(N. 31)

PATRIMONIO NETTO(N. 32)516.621.007-

25.506.965

5.225.874.017

4.072.604.340

Patrimonio netto:- capitale sociale- riserva sopraprezzo azioni

501.669.791

501.669.791

1.621.695.255

1.876.983.378- altre riserve101.501.440(34.606.626)- utili (perdite) relativi ai precedenti esercizi

137.337.114

137.337.114- utile (perdita) dell’esercizio

107.279.268(255.987.678)

Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio(74.221.538)(77.443.993)

TOTALE PATRIMONIO NETTO

2.395.261.330

2.147.951.986

TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO

7.621.135.347

6.220.556.326\ 354(11.641.927)

SCHEMIConto economico2023(euro)

Nota

RICAVI(N. 34)

Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Totale ricavi
Costi operativi

2022

Totaledi cui verso
parti
correlate

Totaledi cui verso
parti
correlate

4.130.291.825

1.974.545.851

2.897.933.568

837.712.904

149.955.081

87.370.286

83.559.572

66.146.022

4.280.246.906

2.981.493.140(3.902.912.880) (1.834.338.671)(2.591.945.083)(N. 35)Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti(6.799.397)

Costo del lavoro(571.184.425)

Ammortamenti e svalutazioni(63.062.063)

Altri proventi (oneri) operativi(1.242.386)

Totale costi operativi
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari(966.187.286)

3.498.771(16.704.737)(519.294.435)

19.443.478(67.028.589)(1.242.386)

4.369.666(4.545.201.151)(3.170.399.670)(264.954.245)(188.906.530)

4.369.666(N. 36)

Proventi finanziari

197.162.472

53.229.431

252.386.541

36.076.424

Oneri finanziari(183.318.095)(21.679.536)(215.823.382)(18.432.967)

Strumenti derivati(22.171.800)(11.349.650)(76.887.810)(8.688.426)

Totale proventi (oneri) finanziari(8.327.423)

Proventi (oneri) su partecipazioni(N. 37)

Risultato ante imposte

301.601.493(40.324.651)
301.601.493

28.319.825

Imposte sul reddito(N. 38)

Utile (perdita) dell’esercizio - Continuing operations(2.195.420)

63.906.909

143.456

92.226.734(231.283.145)

Utile (perdita) dell’esercizio - Discontinued operations(N. 31)15.052.534

Utile (perdita) dell’esercizio(N. 39)107.279.268(2.195.420)(231.426.601)(570.038)(24.704.533)

12.107.480(255.987.678)

Prospetto del conto economico complessivo (1)(euro)

Utile (perdita) dell’esercizio

2023
107.279.268

2022(255.987.678)(1.938.674)

12.140.274

Altre componenti del conto economico complessivo
Componenti non riclassificabili a conto economico:- valutazioni di piani a benefici definiti per i dipendenti- partecipazioni valutate al fair value

46.427(58.890)- effetto fiscale relativo alle componenti non riclassificabili

465.282(2.964.291)(1.426.965)

9.117.093

70.639.149(1.925.292)

TotaleComponenti riclassificabili a conto economico:- variazione del fair value derivati cash flow hedge(2)- effetto fiscale relativo alle componenti riclassificabili(3)

Totale(16.953.395)

462.069

53.685.754(1.463.223)

Totale altre componenti del conto economico, al netto dell’effetto fiscale

52.258.789

7.653.870

Totale utile (perdita) complessivo dell’esercizio

159.538.057(248.333.808)(1) Il prospetto del conto economico complessivo indica il risultato economico integrato dei proventi e oneri che per espressa disposizione degli IFRS sono rilevati direttamente a patrimonio netto.
(2) La variazione del fair value derivati di copertura cash flow hedge riguarda essenzialmente rapporti con la società finanziaria di Gruppo Saipem Finance International BV.
(3) Effetto fiscale della variazione del fair value derivati cash flow hedge.

\ 355

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto\ 356

Riserva
per cash flow hedge

Riserva per piania benefici definiti
per dipendenti

Altre riserve e utili(perdite) relativi
a esercizi precedenti(58)-(26.562)-(9.162)-138.513-- (255.988)
107.279

Totalepatrimonio netto

Riserva partecipazioni
valutate al fair value-

Riserva negativa
per azioni propriein portafoglio

Riservadi rivalutazione
legge 30.12.1991,
n. 413, art. 26-

Utile (perdita)dell’ esercizio

Riserva legale-

Altre Riserve - Apporto
in conto futuro aumento
di capitale

Riserva da conversione
obbligazioni convertibili

501.670 1.876.983-

Capitale sociale(migliaia di euro)
Saldi al 31.12.2022
Utile (perdita) esercizio 2023
Altre componentidel conto economico complessivo
Componenti non riclassificabilia conto economico
Rivalutazioni di piani a benefici
definiti per i dipendenti al nettodell’effetto fiscale
Adeguamento per valutazione
partecipazioni valutate al fair value
Componenti riclassificabilia conto economico
Variazione del fair value
derivati cash flow hedge,
al netto dell’effetto fiscale
Totale utile (perdita)
complessivo esercizio 2023
Operazioni con gli Azionisti
Ripianamento perdita esercizio 2022
Variazione riserva da conversione
obbligazioni convertibili
Capitalizzazione oneri aumento
di capitale
Altri movimenti di patrimonio netto
Rilevazione fair value stock grantTrasferimento riserva benefici
dipendenti
Saldi al 31.12.2023

Riserva
per soprapprezzodelle azioni

Altre riserve(77.444) 2.147.952- 107.279

-

-

-

-

-

-

-

(1.474)

-

-

-

-

(1.474)

-

-

-

-

-

46

-

-

-

-

-

-

46

-

-

-

-

-

-

53.686

-

-

-

-

-

53.686

-

-

-

-

-

46

53.686(1.474)--107.279-

159.537-(255.988)

-

-

-

-

-

-

-

-

255.988

-

-

-

-

80.334

-

-

-

-

-

-

-

-

-

80.334

-

700

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

700

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

501.670 1.621.695

80.334--(12)

27.124(10.636)3.516
142.029-107.279

3.222
6.738
(74.222) 2.395.261

SCHEMI

segue

Prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto

Riserva legale

Riservadi rivalutazione
legge 30.12.1991,
n. 413, art. 26

Riserva partecipazioni
valutate al fair value

Riserva
per cash flow hedge

Riserva per piania benefici definiti
per dipendenti

Altre riserve e utili(perdite) relativi
a esercizi precedenti-

88.282
-

2.286
-

570
-

(25.098)-(18.609)-144.438
-

-

-

-

-

-

-

-

9.176

-

-

-

-

9.176

-

-

-

-

-

(58)

-

-

-

-

-

-

(58)

-

-

-

-

-

-

(1.464)

-

-

-

-

-

(1.464)

-

-

-

-

-

(58)

(1.464)

9.176

-

-

(255.988)-(248.334)(1.720.926)(10.250)(553.425)--(88.282)-(2.286)
-

(570)
-

-

-

(17.080)
10.250-2.382.569---

41.461

1.958.533

-

-

-

-

-

-

-

646.000(646.000)--

646.000
1.353.994-(81.550)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(81.550)

-

-

-

-

-

-

-

-

1.176

-

-

6.207

7.383

501.670 1.876.983

-

-

-

(58)

(26.562)271(9.162)(271)
138.513-(255.988)- (2.382.569)- (255.988)

Totalepatrimonio netto

Riserva da conversione
obbligazioni convertibili

553.425-

Riserva negativa
per azioni propriein portafoglio

Riserva
per soprapprezzodelle azioni

2.191.385-

Utile (perdita)dell’ esercizio

Capitale sociale(migliaia di euro)
Saldi al 31.12.2021
Utile (perdita) esercizio 2022
Altre componentidel conto economico complessivo
Componenti non riclassificabilia conto economico
Rivalutazioni di piani a benefici
definiti per i dipendenti al nettodell’effetto fiscale
Adeguamento per valutazione
partecipazioni valutate al fair value
Componenti riclassificabilia conto economico
Variazione del fair value
derivati cash flow hedge,
al netto dell’effetto fiscale
Totale utile (perdita)
complessivo esercizio 2022
Operazioni con gli Azionisti
Ripianamento perdita esercizio 2021
Raggruppamento azionario
Versamento in conto futuroaumento di capitale
Aumento di capitale
Capitalizzazione oneri aumento
di capitale
Altri movimenti di patrimonio netto
Rilevazione fair value stock grantTrasferimento riserva benefici
dipendenti
Saldi al 31.12.2022

Altre Riserve - Apporto
in conto futuro aumento
di capitale

Altre riserve(83.651) 470.459- (255.988)(77.444) 2.147.952\ 357

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Rendiconto finanziario(euro)

Utile (perdita) dell’esercizio – Continuing operations
Utile (perdita) dell’esercizio – Discontinued operations
Rettifiche per ricondurre l’utile (perdita) dell’esercizio al flusso di cassa da attività operativa
Ammortamenti - Continuing operations
Ammortamenti - Discontinued operations
Svalutazioni (riprese di valore) nette di attività materiali e immateriali - Continuing operations
Svalutazioni (riprese di valore) nette di attività materiali e immateriali - Discontinued operations
Effetto valutazione partecipazioni(Plusvalenze) minusvalenze nette su cessioni di attività - Continuing operations(Plusvalenze) minusvalenze nette su cessioni di attività - Discontinued operations(Dividendi) - Continuing operations(Dividendi) - Discontinued operations(Interessi attivi)Interessi passivi
Imposte sul reddito - Continuing operations
Imposte sul reddito - Discontinued operations
Altre variazioni
Variazioni del capitale di esercizio:- rimanenze- crediti commerciali- debiti commerciali- fondi per rischi e oneri- attività e passività contrattuali- altre attività e passività
Flusso di cassa del capitale di esercizio - Continuing operations
Flusso di cassa del capitale di esercizio - Discontinued operations
Flusso di cassa del capitale di esercizio
Variazione fondo benefici ai dipendenti - Continuing operations
Variazione fondo benefici ai dipendenti - Discontinued operations
Dividendi incassati
Interessi incassati
Interessi pagati
Imposte sul reddito pagate, al netto dei crediti di imposta rimborsati - Continuing operations
Imposte sul reddito pagate, al netto dei crediti di imposta rimborsati - Discontinued operations
Flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività operativa - Discontinued operations
Flusso di cassa netto da attività operativa
di cui verso correlate - Continuing operations
di cui verso correlate – Discontinued operations
Investimenti:- attività immateriali- attività materiali - Continuing operations- attività materiali - Discontinued operations- partecipazioni- crediti finanziari- variazione debiti relativi all’attività di investimento
Flusso di cassa degli investimenti - Continuing operations
Flusso di cassa degli investimenti - Discontinued operations
Flusso di cassa degli investimenti
Disinvestimenti:- attività immateriali- attività materiali - Continuing operations- attività materiali - Discontinued operations- partecipazioni- rami d’azienda - Continuing operations- rami d’azienda - Discontinued operations- variazione crediti relativi all’attività di investimento- crediti finanziari
Flusso di cassa dei disinvestimenti - Continuing operations
Flusso di cassa dei disinvestimenti - Discontinued operations
Flusso di cassa dei disinvestimenti
Flusso di cassa netto da attività di investimento\ 358

31.12.2023
92.226.734
15.052.534

31.12.2022(231.283.145)(24.704.533)

59.796.79
3.265.265(267.749.040)(26.335.520)(12.969.095)(503.640)(55.756.886)
71.284.848(63.906.910)
40.405.163

65.977.022
13.947.007
1.051.567
2.579.199(45.125.650)(3.091.537)
30.569.042(506.973)(12.121.995)(15.227.031)
18.343.098(143.456)
1.729.000(25.116.284)

8.961.424(313.531.533)
362.278.605(19.331.359)
634.110.253
36.905.399
709.392.789(2.099.216)
707.293.573(8.989.081)(1.258.419)
503.640
54.163.994(63.292.507))
56.045.617
600.551.263(1.274.196)
599.277.067
663.589.079
17.008.818(1.857.640)
114.217.134
350.336.018(13.745.377)(545.030.337)(53.847.113)(149.927.315)
12.353.929(137.573.386)(2.003.860)
13.517506.7315.227.31(18.343.098)
15.371.288(1.729.000)(374.291.370)
22.636.166(351.655.204)
166.012.000
28.756.000(9.440.669)(9.953.897)(16.884.793)(19.245.648)(4.023.639)(76.169.941) (1.215.851.400)(573.513.125)(86.143.119)(50.000.000)
50.000.000(726.008.528) (1.281.194.064)(4.023.639)(726.008.528) (1.285.217.703)
1.018
78.836.608
1.638.126
38.671.057
43.791.092
4.516.500
43.125.578(28.060.444)
56.312.110
78.836.608
6.154.626
38.671.057
86.916.670
145.760.349
93.071.296(580.248.179) (1.192.146.407)

SCHEMIsegue Rendiconto finanziario

Flusso di cassa netto da attività di investimento
di cui verso correlate
Assunzione dei debiti finanziari non correnti
Rimborso di debiti finanziari non correnti
Rimborsi di passività per beni in leasing
Incremento (decremento) di debiti finanziari correnti

31.12.2023
31.12.2022(580.248.179) (1.192.146.407)(592.536.641) (1.159.194.000)
805.897.395(261.998.830)(63.220.451)(37.683.046)(34.236.761)(310.6399.613)(145.434.673)

Flusso di cassa derivante da incrementi (decrementi) dei finanziamenti(195.575.906)

Apporti netti di capitale proprio
Cessione (Acquisto) di azioni proprie
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile
Dividendi pagati
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento
di cui verso correlate
Effetto delle differenze cambio
Variazione netta delle disponibilità liquide ed equivalenti
Disponibilità liquide ed equivalenti a inizio periodo
Disponibilità liquide ed equivalenti a fine periodo

1.918.444.298
72.344.001
267.919.907 1.675.552.413(267.491.485)
5.038.000(27.293.708)
11.209.108
259.655.087
142.959.910
1.031.883.672
888.923.762
1.291.538.759 1.031.883.672(euro)(242.891.885)

Per l’informativa richiesta dallo IAS 7 si veda la nota 23 “Passività finanziarie a lungo termine”.
Le note costituiscono parte integrante del presente Bilancio.

\ 359

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Informazioni supplementari
Joint Arrangement
L’accordo a controllo congiunto, definito Joint Arrangement (JA), è un accordo contrattuale tra due o più parti che condividono ilcontrollo assumendo in modo unanime le decisioni relative alle attività rilevanti.
Secondo le disposizioni dell’IFRS 11, un accordo a controllo congiunto può essere classificato come Joint Operation (JO) o
come Joint Venture (JV).
Nel caso di un accordo qualificato come JO, le parti che detengono il controllo congiunto hanno diritti sulle attività e obbligazioni
per le passività relative all’accordo.
Nel caso di un accordo qualificato come JV, le parti che detengono il controllo congiunto hanno diritti sulle attività nettedell’accordo.
In Saipem SpA, alla luce di tale principio, la società Ship Recycling Scarl è stata qualificata come Joint Operation.
Seguendo le disposizioni dell’IFRS 11, tutti gli accordi a controllo congiunto qualificati come JV sono stati rilevati nel bilancio diesercizio di Saipem SpA secondo il criterio del costo.
Con riferimento invece all’unico accordo a controllo congiunto qualificato come JO, Ship Recycling Scarl, Saipem SpA ha
rilevato le attività, le passività, i costi e i ricavi in base alla propria “interessenza” nell’accordo.
Ship Recycling Scarl è stata costituita il 30 luglio 2014 da Saipem SpA congiuntamente con Officine Meccaniche Navali e
Fonderie San Giorgio SpA al fine di realizzare la demolizione e lo smaltimento della nave passeggeri “Costa Concordia”.
L’interessenza di Saipem SpA in Ship Recycling Scarl è del 51%.
Sulla base delle disposizioni dell’IFRS 11, il bilancio chiuso al 31 dicembre 2023 della JO Ship Recycling Scarl è stato consolidato
al 51% nel bilancio di Saipem SpA elidendo le partite intercompany.
In particolare, si segnala che per avvenuto conseguimento dell’oggetto sociale, la società è stata posta in liquidazione il 4ottobre 2017.
Al fine di garantire completezza informativa, si riporta di seguito il bilancio al 31 dicembre 2023 di Ship Recycling Scarl inliquidazione oggetto del consolidamento.

Ship Recycling Scarl in liquidazione - stato patrimoniale 31.12.2023(euro)

ATTIVITÀ
Attività correnti
Disponibilità liquide ed equivalenti
Crediti commerciali e altri crediti
Attività per imposte correnti
Attività per altre imposte correnti
Altre attività correnti
Totale attività correnti
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
Altre attività non correnti
Totale attività non correnti
TOTALE ATTIVITÀPASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO
Passività correnti
Passività finanziarie a breve termine
Debiti commerciali e altri debiti
Passività per imposte correnti
Passività per altre imposte correnti
Altre passività correnti
Totale passività correnti
Passività non correnti
Fondi per rischi e oneri
Altre passività non correnti
Totale passività non correnti
TOTALE PASSIVITÀ
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
Utile (perdita) dell’esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTOTOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO\ 360

31.12.2023

31.12.2022

3.127.234
40.97914.753687.5463.870.512

2.940.521
122.423
15.591
1.041.656
4.120.191

3.870.512

4.120.191

3.732.330
122.1335.749
300
3.860.512

3.867.950
233.283
8.958
4.110.191

3.860.512

4.110.191

10.00010.00010.0004.120.191

10.0003.870.512

SCHEMI

Ship Recycling Scarl in liquidazione - conto economico 2023
(euro)

RICAVI
Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
TOTALE RICAVICosti operativi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Ammortamenti e svalutazioni
Totale costi operativi
Utile (perdita) operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Totale proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Utile (perdita) prima delle tasse
Imposte sul reddito
Utile (perdita) dell’esercizio

2023

2022

40.979117.222158.201

122.423218
122.641(190.005)(190.005)(31.804)(88.097)(88.097)34.54438.58838.5886.784(6.784)-365(34.909)(34.544)-\ 361

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Indice Note al Bilancio di esercizio
Nota 1
Nota 2

Criteri di redazione
Criteri di valutazione

Pag. 363
Pag. 363

Nota 3
Nota 4
Nota 5
Nota 6

Stime contabili e giudizi significativi
Principi contabili di recente emanazione con efficacia dal 2024 ed esercizi successivi
Disponibilità liquide ed equivalenti
Altre attività finanziarie correnti

Pag. 378
Pag. 382
Pag. 382
Pag. 383

Nota 7
Nota 8
Nota 9
Nota 10Crediti commerciali e altri crediti
Rimanenze e attività contrattuali
Attività per imposte sul reddito correnti
Attività per altre imposte correnti

Pag. 383
Pag. 385
Pag. 385
Pag. 386

Nota 11
Nota 12
Nota 13
Nota 14

Altre attività correnti
Immobili, impianti e macchinari
Attività immateriali
Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività per leasing

Pag. 386
Pag. 387
Pag. 389
Pag. 391

Nota 15
Nota 16
Nota 17
Nota 18
Nota 19
Nota 20
Nota 21
Nota 22
Nota 23
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Nota 30
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Nota 34

Partecipazioni
Attività e passività per imposte differite
Altre attività non correnti
Passività finanziarie a breve termine
Debiti commerciali, altri debiti e passività contrattuali
Passività per imposte sul reddito correnti
Passività per altre imposte correnti
Altre passività correnti
Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine
Analisi dell’indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)
Fondi per rischi e oneri
Fondi per benefici ai dipendenti
Passività per imposte differite
Passività per imposte sul reddito non correnti
Altre passività non correnti
Strumenti finanziari derivati
Discontinued operations, attività destinate alla vendita e passività direttamente associabili
Patrimonio netto
Garanzie, impegni e rischi
RicaviPag. 392
Pag. 396
Pag. 396
Pag. 396
Pag. 397
Pag. 398
Pag. 398
Pag. 398
Pag. 399
Pag. 400
Pag. 401
Pag. 402
Pag. 406
Pag. 406
Pag. 406
Pag. 407
Pag. 408
Pag. 409
Pag. 412
Pag. 425

Nota 35
Nota 36
Nota 37
Nota 38

Costi operativi
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Imposte sul reddito
Risultato d’esercizio
Ammontare dei compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e controllo,
ai Direttori generali e ai Dirigenti con responsabilità strategicheRapporti con parti correlate
Eventi e operazioni significativi e non ricorrenti
Posizioni e transazioni derivanti da operazioni atipiche e inusuali
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio

Pag. 426
Pag. 433
Pag. 433
Pag. 434
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Nota 39
Nota 40
Nota 41
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Nota 43
Nota 44\ 362

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIONOTE ILLUSTRATIVE
AL BILANCIO DI ESERCIZIO
1

Criteri di redazione

Il bilancio di Saipem SpA è redatto secondo gli International Financial Reporting Standards (nel seguito “IFRS” o “principi contabiliinternazionali”)21 emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo laprocedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 e ai
sensi dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Il bilancio di Saipem SpA è redatto secondo il presupposto della continuità aziendale,
applicando il metodo del costo storico tenuto conto ove appropriato delle rettifiche di valore, con l’eccezione delle voci dibilancio che secondo gli IFRS devono essere valutate al fair value, come indicato nei criteri di valutazione.
Il bilancio al 31 dicembre 2023, approvato dal Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA nella riunione del 12 marzo 2024, èsottoposto alla revisione contabile da parte della KPMG SpA, revisore principale, interamente responsabile per la revisione delbilancio di Saipem S.p.A.
I valori delle voci di bilancio e delle relative note, tenuto conto della loro rilevanza, sono espressi in migliaia di euro, valuta
funzionale del bilancio di esercizio.

2

Criteri di valutazione

I criteri di valutazione più rilevanti adottati per la redazione del bilancio di esercizio sono indicati nei punti seguenti.

Disponibilità liquide ed equivalenti
Le disponibilità liquide ed equivalenti comprendono la cassa, i depositi a vista, nonché le attività finanziarie originariamente
esigibili entro 90 giorni, prontamente convertibili in cassa e sottoposte a un irrilevante rischio di variazione di valore.

Rimanenze
Le rimanenze, con esclusione dei materiali di consumo destinati alla realizzazione dei progetti – che non transitano da magazzino
ma sono rilevati in conto economico tra i costi diretti di commessa – sono valutate al minore tra il costo di acquisto e il valore
netto di realizzo; quest’ultimo valore è rappresentato dall’ammontare che l’impresa si attende di ottenere dalla loro vendita nel
normale svolgimento dell’attività. La configurazione di costo adottata si identifica nel costo medio ponderato, mentre per valore
di mercato, tenuto conto della natura delle rimanenze rappresentate prevalentemente da materiale di ricambio, si intende il costo
di sostituzione, ovvero, se inferiore, il valore di netto realizzo.
Le parti di ricambio sono eventualmente svalutate (parzialmente o interamente) in coerenza con la razionalizzazione dell’asset a
cui si riferiscono a causa della mancata o ridotta possibilità di utilizzo. Saipem effettua verifiche periodiche sull’obsolescenza
degli item di magazzino con data di ultimo acquisto (data di ageing) superiore ai cinque anni al fine di giustificarne ilmantenimento come rimanenze, oppure svalutarli a conto economico. In ogni caso per i materiali non obsoleti con data di ultimo
acquisto superiore ai cinque anni viene costituito un fondo per materiale a lenta movimentazione, per importi percentualmente
crescenti in funzione dell’ageing.

Attività e passività contrattuali
Le attività contrattuali e le passività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono iscritte sulla base dei
corrispettivi contrattuali, definiti con ragionevole certezza con i committenti, in relazione allo stato di avanzamento dei lavori.
In considerazione della natura dei contratti (a prezzo fisso) e della tipologia dei lavori, l’avanzamento è determinato mediante
l’utilizzo di un metodo basato sugli input in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi
totali stimati da contratto (metodo del cost-to-cost).
Per recepire gli effetti economici derivanti dall’applicazione di tale metodo, rispetto ai corrispettivi rilevati tra i ricavi della gestione
caratteristica, vengono iscritte tra le attività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine le differenze positive tra i
corrispettivi maturati in relazione allo stato di avanzamento dei lavori e i ricavi contabilizzati, mentre fra le passività contrattuali
vengono iscritte le differenze negative.
Per quanto riguarda la tipologia particolare dei contratti di servizi rimborsabili, data la loro natura, i ricavi sono rilevati adottando
un metodo basato sugli output, applicando ai costi sostenuti un margine contrattualmente previsto.
Nella valutazione delle attività e passività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine si tiene conto di tutti i costi didiretta imputazione a commessa, nonché dei rischi contrattuali, delle clausole di revisione quando hanno un’alta probabilità diriconoscimento, degli eventuali incentivi previsti (quando il raggiungimento dei prefissati livelli di prestazione è altamente
probabile e gli stessi sono attendibilmente determinabili) e di eventuali corrispettivi derivanti da contenziosi legali.
Le richieste di corrispettivi aggiuntivi derivanti da modifiche ai lavori previsti contrattualmente (change order) si considerano
nell’ammontare complessivo dei corrispettivi quando hanno un’alta probabilità di riconoscimento da parte del committente(21) Gli IFRS comprendono anche gli International Accounting Standards (IAS), tuttora in vigore, nonché i documenti interpretativi emessi dall’IFRS Interpretations
Committee, precedentemente denominato International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e ancor prima Standing Interpretations Committee(SIC).

\ 363

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

nell’oggetto e/o nel prezzo; analogamente, le altre richieste (claim) derivanti, ad esempio, da maggiori oneri sostenuti per cause
imputabili al committente, si considerano nell’ammontare complessivo dei corrispettivi solo quando hanno un’alta probabilità diriconoscimento nell’oggetto e/o nel prezzo nei confronti della controparte.
Gli anticipi contrattuali in valuta ricevuti dai committenti o riconosciuti a fornitori sono iscritti al cambio del giorno in cui sono
corrisposti e mantenuti a tale cambio fino al loro totale recupero.
Gli anticipi contrattuali ricevuti rientrano nella normale prassi operativa di Saipem; qualora fossero riconosciuti anticipi che
prevedono una percentuale maggiore rispetto a quella utilizzata nella prassi di settore, si procede a verificare l’eventuale effetto
finanziario del tempo che fa presumere l’esistenza di un significativo beneficio finanziario concesso dal cliente.

Immobili, impianti e macchinari (attività materiali)
Le attività materiali sono rilevate secondo il criterio del costo e iscritte al prezzo di acquisto o al costo di produzione
comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione necessari a rendere le attività disponibili all’uso. Inoltre, quando ènecessario un rilevante periodo di tempo affinché il bene sia pronto all’uso, il prezzo di acquisto o il costo di produzione include
gli oneri finanziari sostenuti che teoricamente si sarebbero risparmiati nel periodo necessario a rendere il bene pronto all’uso,
qualora l’investimento non fosse stato fatto.
Saipem non effettua rivalutazioni delle attività materiali, fatto salvo per le attività materiali oggetto di svalutazione negli esercizi
precedenti, come meglio specificato nel successivo paragrafo “Riduzione di valore delle attività non finanziarie”.
I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa delle attività materiali sono rilevati all’attivo
patrimoniale quando è probabile che incrementino i benefici economici futuri attesi dal bene. Sono rilevati all’attivo patrimoniale
anche gli elementi acquistati per ragioni di sicurezza o ambientali che, seppur non incrementando direttamente i benefici
economici futuri delle attività esistenti, sono necessari per lo svolgimento dell’attività aziendale.
I costi di manutenzione ciclica sostenuti con la finalità dell’ottenimento della certificazione periodica di classe dei mezzi navali
vengono capitalizzati, in quanto hanno una vita utile pluriennale (generalmente quinquennale). La vita utile delle componenti
soggette a manutenzione (ed eventuale sostituzione) ciclica e il relativo piano di ammortamento sono coerenti con la frequenzaprevista per le revisioni periodiche.
L’ammortamento delle attività materiali ha inizio quando il bene è pronto all’uso, ossia quando è nel luogo e nelle condizioni
necessari affinché sia in grado di operare secondo le modalità programmate.
Le attività materiali sono ammortizzate sistematicamente a quote costanti lungo la loro vita utile, intesa come la stima delperiodo in cui l’attività sarà utilizzata dall’impresa. Quando l’attività materiale è costituita da più componenti significative aventi
vite utili differenti, l’ammortamento è effettuato per ciascuna componente. Il valore da ammortizzare è rappresentato dal valore di
iscrizione ridotto del presumibile valore netto di cessione al termine della sua vita utile, se significativo e ragionevolmente
determinabile. Non sono oggetto di ammortamento i terreni, anche se acquistati congiuntamente a un fabbricato, nonché leattività materiali destinate alla vendita (vedi paragrafo “Attività destinate alla vendita e Discontinued operations”). Eventuali
modifiche al piano di ammortamento, derivanti da revisione della vita utile dell’asset, del valore residuo netto, ovvero delle
modalità di ottenimento dei benefici economici dell’attività, sono rilevate nel conto economico.
Tutte le componenti dei mezzi navali sono ammortizzate lungo la stessa vita utile definita sulla base di una perizia tecnica redatta
da terzi indipendenti. La decisione di considerare la stessa vita utile per tutte le componenti dei mezzi navali è basata sul fatto
che i principali componenti sono sottoposti a periodica attività di manutenzione ciclica.
Le manutenzioni cicliche effettuate in prossimità della scadenza della vita utile di un mezzo comportano l’allungamento della vita
utile dello stesso (e quindi una riprogrammazione degli ammortamenti sul valore residuo) per un periodo pari alla vita utile
dell’ultima manutenzione ciclica.
I costi di sostituzione di componenti identificabili di beni complessi sono rilevati all’attivo patrimoniale e ammortizzati lungo la loro
vita utile; il valore di iscrizione residuo della componente oggetto di sostituzione è rilevato a conto economico.
Le migliorie su beni condotti in locazione sono ammortizzate lungo la vita utile delle migliorie stesse o il minore periodo residuo didurata della locazione tenendo conto dell’eventuale periodo di rinnovo se il suo verificarsi dipende esclusivamente dal
conduttore ed è virtualmente certo. Le spese di manutenzione e riparazione ordinarie, diverse dalle sostituzioni di componenti
identificabili, che reintegrano e non incrementano le prestazioni dei beni, sono imputate a conto economico nell’esercizio in cuisono sostenute.
Le attività materiali sono eliminate contabilmente al momento della loro dismissione tramite alienazioni o radiazioni o quando
nessun beneficio economico futuro è atteso dal suo utilizzo o dismissione; il relativo utile o perdita è rilevato a conto economico.
Le attività materiali destinate a specifici progetti operativi, per le quali non si prevede un possibile reimpiego dovuto alla
particolarità del bene stesso o per l’elevato sfruttamento sostenuto durante la fase di esecuzione del progetto, sonoammortizzate in base alla durata del progetto stesso.
Le attività materiali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione inbilancio non sia recuperabile.

Leasing
Un contratto è o contiene un leasing se, in cambio di un corrispettivo, conferisce al locatario il diritto di controllare l’utilizzo diun’attività identificata per un periodo di tempo.
È definito un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset
rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (“Right-of-Use”) in contropartita a una passività rappresentativa dell’obbligazione a
eseguire i pagamenti previsti dal contratto (“Lease Liability”).
Successivamente alla rilevazione iniziale, il “Right-of-Use” è ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali
perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della “Lease Liability”.

\ 364

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIOLe quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine dicui è altamente probabile l’esercizio. Solo se il leasing prevede l’esercizio di un’opzione di acquisto ragionevolmente certa il“Right-of-Use” asset è ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell’asset sottostante.
La “Lease Liability” è inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla
commencement date.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti è calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d’interesse implicito del leasing,ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il
tasso di finanziamento incrementale del locatario è definito tenendo conto della periodicità e della durata dei pagamenti previsti
dal contratto di leasing, della valuta nella quale sono denominati e delle caratteristiche dell’ambiente economico del locatario.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la “Lease Liability” è valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore
contabile per tener conto degli interessi sulla passività e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando iltasso di interesse effettivo ed è rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del “Right-of-Use” correlato, per tenere
conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative
all’esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Per i leasing a breve termine e i leasing in cui l’attività sottostante è di modesto valore Saipem applica l’eccezione alla rilevazione
prevista dal principio.
Per i locatori (lessor) è mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
In presenza di contratti di sub-leasing, il locatario in veste di locatore intermedio procede a classificare il sub-leasing comefinanziario od operativo secondo le seguenti modalità: (a) se il leasing principale è a breve termine, il sub-leasing deve essereclassificato come leasing operativo rilevando i proventi derivanti dal sub-leasing nel conto economico; (b) diversamente, il
sub-leasing deve essere classificato con riferimento all’attività consistente nel diritto di utilizzo derivante dal leasing principale,
piuttosto che facendo riferimento all’attività sottostante, ovvero con riferimento alla durata del contratto di sub-leasing; sequesta copre la durata del contratto principale, il sub-leasing è considerato di natura finanziaria, contabilizzando un credito
finanziario in sostituzione del “Right-of-Use” rinveniente dal leasing principale.
L’accounting dei contratti di leasing prevede per il locatario l’esposizione:≥nello stato patrimoniale: (i) delle attività rappresentative del diritto d’uso del bene (“Right-of-Use”) rilevate da Saipem in
un’apposita voce “Diritto di utilizzo di attività in leasing”, distinta dalle attività materiali e immateriali e suddivisa per classi diattività nelle note illustrative al bilancio, e dai crediti finanziari relativi ai contratti di sub-leasing di natura finanziaria rilevati da
Saipem in un’apposita voce “Attività finanziarie per leasing”; (ii) delle passività finanziarie relative all’obbligazione a effettuare ipagamenti previsti dal contratto (“Lease Liability”) rilevate da Saipem in un’apposita voce “Passività per leasing” con la
suddivisione della quota tra lungo e breve termine;≥nel conto economico: (i) degli ammortamenti dell’attività per diritto d’uso (tra i costi operativi) suddivisa per classi di attività
nelle note illustrative al bilancio e degli interessi passivi maturati sulla “Lease Liability”. Nel conto economico sono inoltre
rilevati i canoni relativi ai contratti di leasing che rispondono ai requisiti di breve durata (“short-term”) e di modico valore (“lowvalue”), e i pagamenti variabili legati all’utilizzo di asset, non inclusi nella determinazione del “Right-of-Use/Lease Liability;≥nel rendiconto finanziario si determinano i seguenti effetti: (a) una modifica del flusso di cassa netto da attività operativa
accoglie gli interessi passivi sulla “Lease Liability”; (b) una modifica del flusso di cassa netto da attività di finanziamento che
accoglie gli esborsi connessi al rimborso della quota capitale della “Lease Liability”.
Le principali fattispecie contrattuali rientranti nella definizione di leasing, che interessano la maggior parte della realtà del Gruppo,
si riferiscono alle seguenti categorie di asset:≥mezzi navali per lo svolgimento di progetti dei business offshore;≥immobili destinati a uffici;≥aree industriali e yard di fabbricazione a supporto di progetti;≥equipment a supporto di progetti;≥auto e dotazioni di ufficio.
Relativamente ai contratti per servizi stipulati dalle società del Gruppo, viene effettuata un’analisi al fine di individuare la presenza
di eventuali “embedded lease” al loro interno.

Attività immateriali
Le attività immateriali riguardano le attività identificabili prive di consistenza fisica, controllate dall’impresa e in grado di produrre
benefici economici futuri, nonché il goodwill. L’identificabilità è definita con riferimento alla possibilità di distinguere l’attività
immateriale acquisita dal goodwill; questo requisito è soddisfatto, di norma, quando: (i) l’attività immateriale è riconducibile a un diritto
legale o contrattuale, oppure (ii) l’attività è separabile, ossia può essere ceduta, trasferita, data in affitto o scambiata
autonomamente, oppure come parte integrante di altre attività. Il controllo su un’attività immateriale da parte dell’impresa consiste
nella potestà di usufruire dei benefici economici futuri derivanti dall’attività e nella possibilità di limitarne l’accesso ad altri. Le attività
immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione determinato secondo i criteri indicati per le attività materiali.
Saipem non effettua rivalutazioni delle attività immateriali.
Le attività immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come la stimadel periodo in cui le attività saranno utilizzate dall’impresa; per il valore da ammortizzare valgono i criteri indicati al punto “Attività
materiali”.
Il goodwill e le altre attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilità del loro
valore di iscrizione è verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una
riduzione del valore come descritto nel paragrafo “Riduzione di valore delle attività non finanziarie”.
Con riferimento ai costi di configurazione e personalizzazione di software derivanti da contratti con fornitori di servizi mediante i
quali si ottiene il diritto di accesso a determinati applicativi, gli stessi si rilevano come attività immateriale solo nel caso in cuil’accordo consente al cliente di ottenere benefici economici futuri e di limitarne l’accesso ad altri.

\ 365

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Le attività immateriali sono eliminate contabilmente al momento della loro dismissione tramite alienazioni o quando nessun
beneficio economico futuro è atteso dal suo utilizzo o dismissione; il relativo utile o perdita è rilevato a conto economico.

Riduzione di valore delle attività non finanziarie
La verifica della recuperabilità delle attività non finanziarie, ovvero delle attività materiali, attività immateriali e del Right-of-Use dei
beni condotti in leasing, è effettuata quando eventi o modifiche delle circostanze fanno ritenere che il valore di iscrizione inbilancio non è recuperabile. La recuperabilità è verificata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile,rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso. Indipendentemente dalla presenza
di eventuali indicazioni di riduzioni di valore, la verifica di recuperabilità del goodwill viene effettuata almeno annualmente.
La valutazione di recuperabilità è effettuata per singola cash generating unit (“CGU”) che coincide con una singola attività o con ilpiù piccolo insieme identificabile di attività che generano flussi di cassa in entrata autonomi derivanti dal loro utilizzo continuativo.
Il valore d’uso è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall’uso della CGU e, se significativi e ragionevolmente
determinabili, dalla cessione al termine della sua vita utile al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa attesi sono
determinati, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, sulla base di assunzioni ragionevoli e dimostrabili rappresentativedella migliore stima delle future condizioni economiche che si verificheranno nella residua vita utile della CGU, dando maggiore
rilevanza alle indicazioni provenienti dall’esterno, pur tenendo conto delle specificità del business di Saipem. L’attualizzazione è
effettuata a un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell’attività
non riflessi nelle stime dei flussi di cassa. Si precisa che, ove appropriato, la componente specifica incrementale del cosiddetto“rischio Paese” è incorporata nella stima dei flussi di cassa attesi. In particolare, il tasso di sconto utilizzato è il Weighted Average
Cost of Capital (WACC) definito sulla base della metodologia del Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Il valore d’uso è determinato utilizzando flussi di cassa al netto delle tasse, attualizzati con un tasso di sconto post-tasse, inquanto questo metodo produce valori equivalenti a quelli ottenibili attualizzando i flussi di cassa al lordo delle imposte a un tasso
di sconto ante imposte derivato, in via iterativa, dal risultato della valutazione post imposte.
Con riferimento alla verifica di recuperabilità del Right-of-Use relativo ai beni condotti in leasing, si considera: (i) l’allocazione alle
CGU di appartenenza delle attività per Right-of-Use dei beni in leasing; (ii) la durata del contratto di leasing sottostante rispetto
all’orizzonte temporale considerato nella determinazione dei flussi di cassa della CGU; (iii) il valore d’uso di una CGU che contiene
un Right-of-Use.
Con riferimento al goodwill, quando il valore di iscrizione della CGU comprensivo del goodwill a essa attribuita, determinato
tenendo conto delle eventuali svalutazioni degli asset correnti e non correnti che fanno parte della CGU, è superiore al suo valore
recuperabile, tale differenza costituisce oggetto di svalutazione che viene attribuita in via prioritaria al goodwill fino a concorrenzadel suo ammontare; l’eventuale eccedenza della svalutazione rispetto al goodwill è imputata pro-quota al valore di libro degli altri
asset a vita utile definita che costituiscono la CGU.
Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate in passato, il valore delle attività viene ripristinato e la rettifica è
rilevata a conto economico come rivalutazione (ripristino di valore). Il ripristino è effettuato al minore tra il valore recuperabile e ilvalore di iscrizione al lordo delle svalutazioni precedentemente effettuate e ridotto delle quote di ammortamento che sarebbero
state stanziate qualora non si fosse proceduto alla svalutazione. Le svalutazioni del goodwill non sono oggetto di ripristino divalore22.

Costi di sviluppo tecnologico
I costi di sviluppo sono iscritti all’attivo patrimoniale quando la società è in grado di dimostrare:(a) la fattibilità tecnica di completare l’attività immateriale e usarla o venderla;(b) l’intenzione di completare l’attività immateriale in modo da essere disponibile per l’uso o per la vendita;(c) la capacità di usare o vendere l’attività immateriale;(d) in quale modo l’attività immateriale genererà benefici economici futuri probabili;(e) la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo adeguate per completare lo sviluppo e per l’utilizzo o la vendita
dell’attività immateriale;(f) la capacità di valutare attendibilmente il costo attribuibile all’attività immateriale durante lo sviluppo.

Contributi
I contributi in conto capitale sono rilevati quando esiste la ragionevole certezza che saranno realizzate le condizioni previste perla loro concessione e sono rilevati sistematicamente in conto economico a riduzione del prezzo di acquisto o del costo di
produzione delle attività cui si riferiscono, in funzione della loro vita utile.
I contributi in conto esercizio sono rilevati a conto economico per competenza, coerentemente con il sostenimento dei costi cuisono correlati.

Attività finanziarie
In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello di business adottato per la loro gestione le attività finanziarie sonoclassificate nelle seguenti categorie: (i) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato; (ii) attività finanziarie valutate al fair value
con imputazione degli effetti tra le altre componenti del conto economico complessivo (di seguito anche “Other Comprehensive
Income” od OCI); (iii) attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli effetti a conto economico. Successivamente
alla rilevazione iniziale la loro classificazione viene mantenuta, salvo che la Società modifichi il proprio modello di business per laloro gestione.

(22) La svalutazione rilevata in un periodo infrannuale non è oggetto di storno anche nel caso in cui, sulla base delle condizioni esistenti in un periodo infrannuale
successivo, la svalutazione sarebbe stata minore, ovvero non rilevata.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

La rilevazione iniziale avviene al fair value, al netto dei costi direttamente attribuibili all’acquisizione o emissione dell’attività
finanziaria. Per i crediti commerciali privi di una significativa componente finanziaria il valore di rilevazione iniziale è rappresentato
dal prezzo della transazione.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie che generano flussi di cassa contrattuali rappresentativi
esclusivamente di pagamenti di capitale e interessi sono valutate al costo ammortizzato se possedute con la finalità diincassarne i flussi di cassa contrattuali (cd. business model held to collect).
L’applicazione del metodo del costo ammortizzato comporta la rilevazione a conto economico degli interessi attivi determinati
sulla base del tasso di interesse effettivo delle differenze di cambio e delle eventuali svalutazioni svalutazioni23 (v. punto“Svalutazioni di attività finanziarie”).
Differentemente sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (di seguito anche FVTOCI) le attività finanziarie
rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business prevede la possibilità sia di incassare i flussi di cassa contrattuali
sia di realizzarne il valore mediante la cessione (cd. business model held to collect and sell). In tal caso sono rilevati: (i) a conto
economico gli interessi attivi, calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni (v. punto“Svalutazioni di attività finanziarie”); (ii) a patrimonio netto, nella voce OCI le variazioni di fair value dello strumento. L’ammontare
cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti del conto
economico complessivo, è oggetto di reversal a conto economico all’atto dell’eliminazione contabile dello strumento.
Un’attività finanziaria rappresentativa di uno strumento di debito che non è valutata al costo ammortizzato o al FVTOCI è valutata
al fair value con imputazione degli effetti a conto economico (di seguito FVTPL); rientrano in tale categoria le attività finanziarie
possedute con finalità di trading. Gli interessi attivi maturati su attività finanziarie destinate al trading concorrono alla valutazione
complessiva del fair value dello strumento e sono rilevati, all’interno dei “Proventi (oneri) finanziari”.

Svalutazioni di attività finanziarie
La valutazione della recuperabilità delle attività finanziarie rappresentative di strumenti di debito non valutate al fair value con
effetti a conto economico è effettuata sulla base del cosiddetto expected credit loss model.
In particolare, le perdite attese sono determinate, generalmente, sulla base del prodotto tra: (i) l’esposizione vantata verso lacontroparte al netto delle relative mitiganti (cd. Exposure at Default o EAD); (ii) la probabilità che la controparte non ottemperi alla
propria obbligazione di pagamento (cd. Probability of Default o PD); (iii) la stima, in termini percentuali, della quantità di credito che
non si riuscirà a recuperare in caso di default (cd. Loss Given Default o LGD).
Il modello gestionale adottato dalla Società prevede l’approccio semplificato per i crediti commerciali, in quanto non contengono
una significativa componente finanziaria. Questo approccio comporta la valutazione del fondo copertura perdite per un importo
pari alle perdite attese lungo l’intera vita del credito. Tale approccio utilizza la probabilità di default dei clienti basata su dati dimercato osservabili e su valutazioni raccolte da info-provider per la quantificazione delle perdite attese. Agli accantonamenti al
fondo svalutazione crediti effettuati dopo un’analisi dei singoli crediti scaduti sulla base della recuperabilità degli stessi, si
affianca una valutazione sul merito creditizio del cliente sul portafoglio crediti “in bonis” e su quelli scaduti al fine di consentire la
determinazione e la rilevazione contabile dell’effetto nelle situazioni periodiche.
Nello specifico, il modello Saipem si articola come segue:≥l’Exposure at Default (EAD) di Saipem è applicata ai crediti commerciali (ivi inclusi gli stanziamenti) e alle attività contrattuali perlavori su ordinazione e considera gli effetti connessi con mitiganti in grado di ridurre l’esposizione (poste di debito utilizzabili acompensazione, anticipi, ecc.) escludendo in particolare dal calcolo i crediti oggetto di contenzioso in quanto soggetti avalutazioni tecnico-legali specifiche. Rientrano inoltre nel perimetro di analisi i crediti di natura finanziaria e le giacenze di cassadetenuta dalla Società;≥per quanto attiene l’individuazione del momento del Default, la metodologia lo determina convenzionalmente come il minore
tra la data in cui l’insolvenza del cliente è acclarata e il termine di 365 giorni dalla scadenza del credito. Tale termine è coerente
con le dinamiche del ciclo attivo del business per commessa in cui Saipem opera;≥la Probability of Default (PD) è calcolata su dati di mercato osservabili (credit spread su emissioni obbligazionarie, Credit
Default Swap, ecc.) raccolti da info-provider qualificati. Essa è pari al 100% nel momento del default e sui crediti scaduti da piùdi dodici mesi;≥per la quantificazione della Loss Given Default (LGD), l’approccio utilizzato si fonda sugli standard di mercato che valutano il
Recovery Ratio (RR) al 40% dell’esposizione; ne segue che l’LGD è calibrata a (100%-RR) ovvero (100%-40%) –> 60%.
I crediti commerciali e gli altri crediti sono presentati nello stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione. Le
svalutazioni di tali crediti sono rilevate nel conto economico, al netto degli eventuali ripristini di valore, nella voce “Riprese divalore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti”.

PARTECIPAZIONI
Le partecipazioni in imprese controllate, in imprese collegate e in imprese classificate come Joint Venture, differenti da quellepossedute per la vendita, sono valutate e iscritte al costo di acquisto comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione.
In relazione invece alle partecipazioni in imprese classificate come Joint Operation, si rilevano le attività, le passività, i costi e iricavi in base alla propria interessenza nell’accordo.
La recuperabilità del valore di iscrizione delle partecipazioni è verificata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore
recuperabile rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso. In assenza di un
accordo di vendita vincolante, il fair value è stimato sulla base dei valori espressi da un mercato attivo, da transazioni recenti,
ovvero sulla base delle migliori informazioni disponibili per riflettere l’ammontare che l’impresa potrebbe ottenere dalla vendita
dell’asset. Il valore d’uso è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi dalla partecipazione e, se significativi eragionevolmente determinabili, dalla sua cessione al netto dei costi di dismissione, ovvero considerando il complesso degli esiti(23) I crediti e le altre attività finanziarie valutati al costo ammortizzato sono esposti al netto del relativo fondo svalutazione.

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

degli impairment test condotti dalle partecipate, Il valore d’uso è generalmente determinato facendo riferimento al patrimonio
netto dell’impresa partecipata desunto dal bilancio sub-consolidato (dati a uso consolidato).
Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il patrimonio netto è rilevato in un apposito fondo nella misura in cui lapartecipante è impegnata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite nei confronti dell’impresa partecipata o comunque a
coprire le sue perdite.
Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le partecipazioni valutate al costo sono rivalutate nei limiti dellesvalutazioni effettuate con imputazione dell’effetto a conto economico alla voce “Altri proventi (oneri) su partecipazioni”.
La cessione di quote di partecipazione che comporta la perdita del controllo congiunto o dell’influenza notevole sulla partecipata
determina la rilevazione a conto economico: (i) dell’eventuale plusvalenza/minusvalenza calcolata come differenza tra ilcorrispettivo ricevuto e la corrispondente frazione del valore di iscrizione ceduta; (ii) dell’effetto della rivalutazione dell’eventuale
partecipazione residua mantenuta per allinearla al relativo fair value; (iii) degli eventuali valori rilevati nelle altre componenti delconto economico complessivo relativi alla partecipata per i quali sia previsto il rigiro a conto economico24. Il valore dell’eventuale
partecipazione mantenuta, allineato al relativo fair value alla data di perdita del controllo congiunto o dell’influenza notevole,rappresenta il nuovo valore di iscrizione e pertanto il valore di riferimento per la successiva valutazione secondo i criteri divalutazione applicabili.
Con riferimento alle partecipazioni in società classificate come joint operation, nel bilancio di esercizio è rilevata la quota dispettanza Saipem delle attività/passività e dei ricavi/costi delle joint operation sulla base degli effettivi diritti e obbligazioni
rivenienti dagli accordi contrattuali. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività/passività e i ricavi/costi afferenti alla joint
operation sono valutati in conformità ai criteri di valutazione applicabili alla singola fattispecie.
Le altre partecipazioni iscritte tra le attività non correnti sono valutate al fair value con imputazione degli effetti alla riserva dipatrimonio netto afferente le “Altre componenti del conto economico complessivo”; le variazioni del fair value rilevate nel
patrimonio netto sono imputate a conto economico all’atto della svalutazione o del realizzo. Quando le partecipazioni non sonoquotate in un mercato non regolamentato e il fair value non può essere attendibilmente determinato, le stesse sono valutate al
costo rettificato per perdite di valore; le perdite di valore non sono oggetto di ripristino.
Le partecipazioni possedute per la vendita sono valutate al minore tra valore di iscrizione e il loro fair value, ridotto degli oneri divendita.

Strumenti finanziari derivati e hedge accounting
Un contratto derivato è uno strumento finanziario: (i) il cui valore cambia in funzione dei cambiamenti di uno specifico tasso diinteresse, prezzo di un titolo o di un bene, tasso di cambio di valuta estera, indice di prezzi o di tassi, rating di un credito o altra
variabile; (ii) che richiede un investimento netto iniziale nullo o limitato; (iii) che è regolato a una data futura.
Gli strumenti finanziari derivati, ivi inclusi quelli impliciti (cd. embedded derivative) oggetto di separazione dal contratto principale,sono attività e passività rilevate al fair value.
Saipem, coerentemente con la finalità economica delle coperture effettuate, procede ove possibile a designare i contratti derivati
come strumenti di copertura. Il fair value degli strumenti finanziari derivati incorpora gli aggiustamenti che riflettono il
non-performance risk delle controparti della transazione (vedi paragrafo “Valutazioni al fair value”). La designazione del fair value dei
contratti derivati come strumento di copertura esclude tali aggiustamenti ed è limitata alla sola componente spot dei contratti.
In particolare, Saipem sottoscrive i derivati intercompany con Saipem Finance International BV (SAFI) con l’obiettivo di coprire ilrischio cambio derivante da futuri e altamente probabili ricavi e costi in valuta di commessa. SAFI a sua volta, in un’ottica diottimizzazione dell’operatività, effettua un ruolo di consolidamento e netting dei derivati richiesti e procede con la negoziazione a
mercato.
I derivati negoziati dalle società con SAFI sono considerati come strumenti di copertura di flusso finanziario (cash flow hedge) diprogrammata operazione altamente probabile (highly probable forecast transaction) ogni qualvolta le condizioni perl’applicazione dell’hedge accounting siano rispettate. L’elemento coperto è identificato nei futuri ricavi e costi in valuta dicommessa.
Nell’ambito della strategia e degli obiettivi definiti per la gestione del rischio, la qualificazione delle operazioni come di coperturarichiede: (i) la verifica dell’esistenza di una relazione economica tra l’oggetto coperto e lo strumento di copertura; (ii) la verifica
che l’effetto del rischio di credito non prevalga sulle variazioni di valore risultanti dalla relazione economica; (iii) la definizione di unhedge ratio coerentemente con gli obiettivi di gestione del rischio, nell’ambito della strategia di risk management definita,
operando, ove necessario, le appropriate azioni di ribilanciamento (cd. rebalancing).
Le modifiche degli obiettivi di risk management, o il venir meno delle condizioni indicate in precedenza per la qualificazione delle
operazioni come di copertura, determinano l’interruzione totale o parziale della copertura.
Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge; es.
copertura della variabilità dei flussi di cassa di attività/passività per effetto delle oscillazioni dei tassi di cambio), le variazioni delfair value dei derivati considerate efficaci, limitatamente alla componente spot dei contratti, sono inizialmente rilevate nella
riserva di patrimonio netto afferente le altre componenti del conto economico complessivo e successivamente iscritte a conto
economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall’operazione coperta.
Gli strumenti finanziari derivati vengono altresì sottoscritti da Saipem per coprire il rischio derivante dalla previsione di acquistodelle commodity nell’ambito delle attività di progetto e il rischio tasso di interesse derivante dalla stipula di finanziamenti a tassovariabile, o per stabilizzare gli impatti del costo delle coperture valutarie poste in essere.
Anche in questi casi Saipem procede, ove possibile, a designare tali derivati come strumenti di copertura (cash flow hedge) il cui
fair value è inizialmente rilevato nella riserva di patrimonio netto afferente le altre componenti del conto economico complessivo
e successivamente riclassificato a conto economico al manifestarsi degli effetti economici prodotti dall’oggetto coperto.
(24) Al contrario, gli eventuali valori rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi all’ex controllata congiunta o collegata, per i quali non è
previsto il rigiro a conto economico, sono imputati agli utili a nuovo.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ivi incluse leeventuali componenti inefficaci degli strumenti derivati di copertura, sono rilevate direttamente a conto economico. In
particolare, le variazioni del fair value dei derivati non di copertura su tassi di interesse e su valute sono rilevate nella voce diconto economico “Proventi (oneri) finanziari”; differentemente, le variazioni del fair value degli strumenti finanziari derivati non dicopertura su commodity sono rilevate nella voce di conto economico “Altri proventi (oneri) operativi”.

Obbligazioni convertibili
Le obbligazioni convertibili sono strumenti finanziari composti costituiti da due componenti: una passività finanziaria (un accordo
contrattuale a consegnare disponibilità liquide o altra attività finanziaria) e uno strumento rappresentativo di capitale, ovvero
un’opzione call che attribuisce al possessore il diritto, per un determinato periodo di tempo, di convertirlo in un quantitativo fisso
di azioni ordinarie dell’entità. Al momento della rilevazione iniziale la passività finanziaria corrisponde al valore attuale dei flussi dicassa futuri, attualizzati con il tasso che si pagherebbe per una passività finanziaria analoga per durata senza la componente dipatrimonio netto (fair value della passività) e il valore dell’opzione, iscritto nel patrimonio netto, è definito quale differenza tra ilcorrispettivo incassato all’atto dell’emissione dello strumento composto nel suo complesso e il fair value della passività
finanziaria. Nei periodi successivi alla rilevazione iniziale il valore dell’opzione di conversione in azioni non si modifica e il fair valuedella passività finanziaria è valutato al costo ammortizzato.

Passività finanziarie
Le passività finanziarie, diverse dagli strumenti derivati, sono rilevate inizialmente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto
dei costi di transazione direttamente attribuibili, e sono successivamente valutate con il metodo del costo ammortizzato (v.
punto precedente “Attività finanziarie”).

Compensazione di attività e passività finanziarie
Le attività e passività finanziarie sono compensate nello stato patrimoniale quando si ha il diritto legale alla compensazione,
correntemente esercitabile, e si ha l’intenzione di regolare il rapporto su base netta (ovvero di realizzare l’attività econtemporaneamente estinguere la passività).

Eliminazione contabile di attività e passività finanziarie
Le attività finanziarie cedute sono eliminate dall’attivo patrimoniale quando i diritti contrattuali connessi all’ottenimento dei flussi
di cassa associati allo strumento finanziario sono realizzati, scaduti, ovvero trasferiti a titolo definitivo a terzi. Le passività
finanziarie sono eliminate quando sono estinte, ovvero quando l’obbligazione specificata nel contratto è adempiuta, cancellata oscaduta.

Attività destinate alla vendita e Discontinued operations
Le attività non correnti, le attività e le passività correnti e non correnti dei gruppi in dismissione sono classificate come destinate
alla vendita, se il relativo valore di iscrizione sarà recuperato principalmente attraverso la vendita, anziché attraverso l’uso
continuativo. Questa condizione si riscontra quando la vendita è altamente probabile e l’attività o il gruppo in dismissione è
disponibile per una vendita immediata nelle sue attuali condizioni. In presenza di un programma di vendita di una controllata che
comporta la perdita del controllo, tutte le attività e passività di tale partecipata sono classificate come destinate alla vendita, aprescindere dal fatto che, dopo la cessione, si mantenga o meno una quota di partecipazione.
Le attività non correnti destinate alla vendita, le attività correnti e non correnti afferenti a gruppi in dismissione e le passività
direttamente associabili sono rilevate nello stato patrimoniale separatamente dalle altre attività e passività dell’impresa.
Immediatamente prima della classificazione come destinate alla vendita, le attività non correnti e/o le attività e le passività
rientranti in un gruppo in dismissione sono valutate secondo i principi contabili ad esse applicabili. Successivamente, le attività
non correnti destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il
relativo fair value, ridotto degli oneri di vendita.
L’eventuale differenza tra il valore di iscrizione delle attività non correnti e il fair value ridotto degli oneri di vendita è imputata aconto economico come svalutazione; le eventuali successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni
rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell’attività come destinata alla vendita.
Le attività non correnti classificate come destinate alla vendita e i gruppi in dismissione costituiscono una Discontinued
operation se, alternativamente: (i) rappresentano un ramo autonomo di attività significativo o un’area geografica di attività
significativa; (ii) fanno parte di un programma di dismissione di un significativo ramo autonomo di attività o un’area geografica diattività significativa; o (iii) sono una controllata acquisita esclusivamente al fine della sua vendita. I risultati delle Discontinued
operations, nonché l’eventuale plusvalenza/minusvalenza realizzata a seguito della dismissione, sono indicati distintamente nel
conto economico in un’apposita voce, al netto dei relativi effetti fiscali; i valori economici delle Discontinued operations sono
riesposti anche per gli esercizi posti a confronto.
Quando si verificano eventi che non consentono più di classificare le attività non correnti o i gruppi in dismissione come destinatialla vendita, gli stessi sono riclassificati nelle rispettive voci di stato patrimoniale e rilevati al minore tra: (i) il valore di iscrizione alla
data di classificazione come destinati alla vendita, rettificato degli ammortamenti, svalutazioni e riprese di valore che sarebbero
stati rilevati qualora le attività o il gruppo in dismissione non fossero stati qualificati come destinati alla vendita; e (ii) il valore
recuperabile alla data della riclassifica. Analogamente in caso di interruzione del piano di cessione, la rideterminazione dei valori
sin dal momento della classificazione come destinate alla vendita/Discontinued operations interessa anche le partecipazioni,
ovvero le loro quote, precedentemente classificate come destinate alla cessione/Discontinued operations.

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Fondi per rischi e oneri, attività e passività potenziali
I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura
dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando:(i) esiste un’obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato; (ii) è probabile che l’adempimentodell’obbligazione sia oneroso; (iii) l’ammontare dell’obbligazione può essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono
iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell’ammontare che l’impresa ragionevolmente pagherebbe per estinguere
l’obbligazione, ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura dell’esercizio; gli accantonamenti relativi a contratti onerosi sono
iscritti al minore tra il costo necessario per l’adempimento dell’obbligazione, al netto dei benefici economici attesi derivanti dalcontratto, e il costo per la risoluzione del contratto. Le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce di conto
economico che ha precedentemente accolto l’accantonamento.
Le perdite previste nel completamento di una commessa sono riconosciute nella loro interezza nell’esercizio in cui le stessesono considerate probabili e sono accantonate tra i fondi per rischi e oneri.
I costi che l’impresa prevede di sostenere per attuare programmi di ristrutturazione sono iscritti nell’esercizio in cui viene definito
formalmente il programma e si è generata nei soggetti interessati la valida aspettativa che la ristrutturazione avrà luogo.
Le attività e le passività potenziali, non rilevate in bilancio, sono descritte, ove richiesto, nelle note illustrative al bilancio
consolidato.
Le attività potenziali, ossia attività possibili che derivano da eventi passati e la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi omeno di uno o più eventi futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell’impresa, sono periodicamente riesaminate al fine divalutare la probabilità, nonché la virtuale certezza di ottenere benefici economici da parte dell’impresa.
Le passività potenziali, rappresentate da: (i) obbligazioni possibili, ma non probabili, derivanti da eventi passati, la cui esistenzasarà confermata solo al verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell’impresa; (ii)obbligazioni attuali derivanti da eventi passati il cui ammontare non può essere stimato attendibilmente o il cui adempimento èprobabile che non sia oneroso, sono periodicamente riesaminate per determinare se l'impiego di risorse atte a produrre benefici
economici sia divenuto probabile.

Benefici per i dipendenti
I benefici per i dipendenti sono le remunerazioni erogate dall’impresa in cambio dell’attività lavorativa svolta dal dipendente o invirtù della cessazione del rapporto di lavoro.
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delleloro caratteristiche sono distinti in programmi “a contributi definiti” e programmi “a benefici definiti”. Nei programmi a contributi
definiti l’obbligazione dell’impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato, ovvero a un patrimonio o a un’entità
giuridicamente distinta (cd. fondo), è determinata sulla base dei contributi dovuti.
La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività al servizio del piano, è determinata sulla basedi ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all’ottenimento dei benefici.
Gli interessi netti (cd. net interest) includono la componente di rendimento delle attività al servizio del piano e del costo perinteressi da rilevare a conto economico. Il net interest è determinato applicando alle passività, al netto delle eventuali attività alservizio del piano, il tasso di sconto definito per le passività; il net interest di piani a benefici definiti è rilevato tra i “Proventi (oneri)
finanziari”.
Per i piani a benefici definiti sono rilevate nel prospetto del conto economico complessivo le variazioni di valore della passività
netta (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifichebasate sull’esperienza passata, e dal rendimento delle attività al servizio del piano differente dalla componente inclusa nel net
interest. Le rivalutazioni della passività netta per benefici definiti, rilevate nella riserva di patrimonio netto afferente le altre
componenti del conto economico complessivo, non sono successivamente riclassificate a conto economico.
Le obbligazioni relative a benefici a lungo termine sono determinate adottando ipotesi attuariali; gli effetti derivanti dalle
rivalutazioni sono rilevati interamente a conto economico.

Pagamenti basati su azioni
Il costo lavoro include, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assume, il costo dei piani di incentivazione con
pagamento basato su azioni. Il costo dell’incentivazione è determinato con riferimento al fair value degli strumenti attribuiti e alla
previsione del numero di azioni che saranno effettivamente assegnate; la quota di competenza dell’esercizio è determinata
pro-rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (vesting period ed eventuale periodo di co-investimento25), ossia
il periodo intercorrente tra la data dell’attribuzione e la data di assegnazione.
I piani prevedono quali condizioni per l’erogazione delle azioni il raggiungimento di obiettivi di business e/o di mercato; quando
l’ottenimento del beneficio è connesso anche a condizioni diverse da quelle di mercato, la stima relativa a tali condizioni è riflessa
adeguando, lungo il vesting period, il numero di azioni che si prevede saranno effettivamente assegnate.
Il fair value delle azioni sottostanti il piano di incentivazione è determinato secondo le disposizioni dettate dai principi contabiliinternazionali, in particolare dall’IFRS 2, utilizzando modelli forniti da info-provider e non è oggetto di rettifica negli esercizi successivi.
Al termine del vesting period, nel caso in cui il piano non assegni azioni ai partecipanti per il mancato raggiungimento delle condizioni
di performance, la quota del costo afferente alle condizioni di mercato non è oggetto di reversal a conto economico.

Azioni proprie
Le azioni proprie, ivi incluse quelle detenute al servizio di piani di incentivazione azionaria, sono rilevate al costo e iscritte ariduzione del patrimonio netto. Gli effetti economici derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
(25) Il vesting period è il periodo intercorrente tra la data di assunzione dell’impegno e la data in cui le azioni sono assegnate. Il periodo di co-investimento è il periodo
biennale, a decorrere dal primo giorno successivo al termine del periodo di vesting, applicabile solo ai beneficiari identificati come risorse strategiche a fronte delsoddisfacimento della condizione di performance.

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Ricavi da contratti con la clientela
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step: (i) identificazione del contratto con ilcliente; (ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a
un cliente; (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performanceobligation identificate sulla base del prezzo di vendita “stand alone” di ciascun bene o servizio; (v) rilevazione del ricavo quando larelativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del trasferimento al cliente del bene o servizio promesso; iltrasferimento si considera completato quando il cliente ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo
in un lasso di tempo diluito e prolungato (“over time”) come nel caso delle attività contrattuali da valutazione commesse a lungo
termine, oppure in uno specifico momento temporale (“at a point in time”).
In considerazione della natura dei contratti e della tipologia dei lavori, l’avanzamento delle commesse a lungo termine è
determinato mediante l’utilizzo di un metodo basato sugli input in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi
sostenuti rispetto ai costi totali stimati da contratto (metodo del cost-to-cost); i ricavi relativi sono rilevati “over time”. Tale
metodologia è applicata in particolare ai contratti Engineering & Construction.
Per quanto riguarda la tipologia particolare dei contratti di servizi rimborsabili, data la loro natura, i ricavi sono rilevati mediante
fatturazione al cliente dei costi sostenuti più un margine contrattualmente previsto.
I ricavi di commessa comprendono il valore iniziale dei ricavi concordati nel contratto, le richieste di corrispettivi aggiuntivi
derivanti da modifiche ai lavori previsti contrattualmente (change order) e le revisioni prezzi richieste derivanti da richieste dicorrispettivi aggiuntivi derivanti da maggiori oneri sostenuti per ragioni imputabili al committente (claim). Change order e claim(pending revenue) sono inclusi nell’ammontare dei ricavi quando hanno un’alta probabilità di riconoscimento nell’oggetto e/o nel
prezzo, ancorché non ci sia ancora accordo sulla loro definizione. Eventuali pending revenue iscritti per un periodo superiore
all’anno, senza evoluzioni nelle trattative con il cliente nonostante la fiducia del business nel recupero, vengono svalutati. Importi
superiori ai 30 milioni di euro sono iscritti solo se supportati da perizie tecnico-legali esterne.
Relativamente ai servizi di perforazione, viene effettuata una competenziazione delle differenti tariffe previste contrattualmente inrelazione: (i) alle diverse fasi operative nell’ambito della performance obligation (cosiddette fasi di mobilisation/operation/
demobilisation) qualora previste contrattualmente, indipendentemente dai giorni di effettivo utilizzo del mezzo; (ii) alle eventuali
estensioni del contratto, laddove una modifica di prezzo non comporta la definizione di un nuovo contratto, ma la prosecuzione
di quello originario.
In presenza di contratti di concessione di licenze e brevetti, il trattamento contabile dei ricavi deve essere valutato
differentemente a seconda che si tratti del trasferimento di un “diritto d’uso” o di un “diritto d’accesso”.
Nel primo caso infatti si è di fronte a una performance obligation nei confronti del cliente che si esaurisce nel momento delrilascio, cosa che richiede la rilevazione dei ricavi in un momento unico (“at a point in time”), mentre nel secondo caso il diritto diaccesso da parte del cliente durante il periodo di esercizio della licenza fa sì che la performance obligation sia soddisfatta nel
corso del tempo e che i ricavi siano quindi rilevati a commessa lungo la sua durata (“over time”).
I corrispettivi pattuiti, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate lerelative coperture valutarie che qualificano per l’”hedge accounting” o in caso contrario al cambio di fine esercizio; la medesima
metodologia viene applicata per i costi espressi in valuta estera. Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono
rilevati per il corrispettivo maturato, sempreché sia possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e nonsussistano incertezze di rilievo sull’ammontare e sull’esistenza del ricavo; diversamente sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti
recuperabili.
Non sono considerati ricavi i corrispettivi ricevuti o da ricevere per conto terzi.

Costi
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni ricevuti e servizi resi.
I costi per il personale comprendono l’ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per fondi pensione e perferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali in applicazione dei contratti e della legislazione vigente.
I costi volti all’acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di nuove tecniche omodelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, sostenuti per altre attività di ricerca scientifica o di sviluppo
tecnologico, sono generalmente considerati costi correnti e rilevati a conto economico nell’esercizio di sostenimento; tali costi
vengono iscritti nell’attivo patrimoniale (vedi anche paragrafo “Attività immateriali”) solo quando rispettano le condizioni descritte
al precedente punto “Costi di sviluppo tecnologico”.
I costi direttamente connessi all’acquisto di equipment specifici e all’utilizzo di un asset su uno specifico progetto sono
capitalizzati e ammortizzati lungo la durata dello stesso e rientrano nell’avanzamento delle attività contrattuali.
I costi di approntamento dei mezzi di perforazione sono rilevati per competenza in correlazione all’ottenimento dei rispettivi ricavi
e quindi riscontati lungo la durata del progetto sul quale sono impiegati.
I costi di partecipazione alle gare sono interamente riconosciuti nel conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti.

Differenze di cambio
I ricavi e i costi relativi a operazioni in valuta diversa da quella funzionale della Società sono iscritti al cambio corrente del giorno
in cui l’operazione è compiuta.
Le attività e passività monetarie in valuta diversa da quella funzionale sono convertite nella valuta funzionale applicando il cambio
corrente alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento con imputazione dell’effetto a conto economico nella voce “Proventi(oneri) finanziari”. Le attività e passività non monetarie espresse in valuta diversa da quella funzionale valutate al costo sono
iscritte al cambio di rilevazione iniziale; quando la valutazione è effettuata al fair value, ovvero al valore recuperabile o di realizzo, èadottato il cambio corrente alla data di determinazione di tale valore.

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Dividendi
I dividendi sono rilevati alla data di assunzione della delibera da parte dell’assemblea, salvo quando sia ragionevolmente certa lacessione delle azioni prima dello stacco della cedola.

Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile; il debito previsto è rilevato alla voce
“Passività per imposte sul reddito correnti”. I debiti e i crediti tributari per imposte sul reddito sono rilevati al valore che si prevededi pagare/recuperare alle/dalle autorità fiscali applicando le aliquote e le normative fiscali vigenti o sostanzialmente approvate
alla data di chiusura dell’esercizio.
Le imposte sul reddito differite passive e differite attive sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e dellepassività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali sulla base delle aliquote e della normativa applicabili
negli esercizi in cui la differenza temporanea si annullerà, approvate o sostanzialmente approvate alla data di chiusura
dell’esercizio di riferimento del bilancio. L’iscrizione di attività per imposte differite è effettuata quando il loro recupero è
considerato probabile; in particolare la recuperabilità delle imposte differite attive è considerata probabile quando si prevede ladisponibilità di un reddito imponibile, nell’esercizio in cui si annullerà la differenza temporanea, tale da consentire di attivare ladeduzione fiscale. Analogamente, nei limiti della loro recuperabilità, sono rilevati i crediti di imposta non utilizzati e le imposte
differite attive sulle perdite fiscali. La recuperabilità delle attività per imposte differite è verificata con periodicità almeno annuale.
Le attività per imposte sul reddito caratterizzate da elementi di incertezza sono rilevate quando il loro ottenimento è ritenuto
probabile.
In relazione alle differenze temporanee imponibili associate a partecipazioni in società controllate e collegate, nonché in accordi
a controllo congiunto, la relativa fiscalità differita passiva non viene rilevata nel caso in cui il partecipante sia in grado dicontrollare il rigiro delle differenze temporanee e sia probabile che esso non si verifichi nel futuro prevedibile.
Le attività e le passività per imposte differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti e sono compensate a livellodi singola impresa se riferite a imposte compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, è iscritto alla voce “Attività per
imposte differite”; se passivo, alla voce “Passività per imposte differite”.
Tra le attività e le passività per imposte sul reddito sono rilevati gli effetti dei trattamenti fiscali incerti con rischiosità probabile.
Quando i risultati delle operazioni sono rilevati direttamente a patrimonio netto, le relative imposte correnti, differite passive e
differite attive, sono anch’esse rilevate al patrimonio netto.
Lo IAS 12 “Imposte sul reddito” si applica anche alle imposte sul reddito derivanti dalla legislazione fiscale per implementare leregole del modello del Secondo Pilastro (Pillar Two Model) pubblicate dall'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo
Economico (OCSE), inclusa la legislazione fiscale che implementa le imposte minime domestiche integrative qualificate. Con il
documento emesso dallo IASB in data 23 maggio 2023 (Amendment to IAS 12 “International Tax Reform - Pillar Two Model
Rules”) è stata introdotta un'eccezione temporanea obbligatoria ai requisiti del principio secondo la quale non vanno rilevate né
indicate informazioni specifiche sulle attività e passività fiscali differite relative alle imposte sul reddito del Secondo Pilastro.
Saipem ha applicato l’eccezione temporanea al 31 dicembre 2023.

Valutazioni al fair value
Il fair value è il corrispettivo che si percepirebbe per la vendita di un’attività, ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una
passività in una regolare transazione tra operatori di mercato indipendenti, consapevoli e disponibili (ossia non in una liquidazione
forzosa o in una vendita sottocosto) alla data di valutazione (cd. “exit price”).
La determinazione del fair value è basata sulle condizioni di mercato esistenti alla data della valutazione e sulle assunzioni degli
operatori di mercato (“market-based”).
La valutazione del fair value presuppone che l’attività o la passività sia scambiata nel mercato principale o, in assenza dello
stesso, nel più vantaggioso a cui l’impresa ha accesso, indipendentemente dall’intenzione della società di vendere l’attività o ditrasferire la passività oggetto di valutazione.
Quando il prezzo di mercato non è direttamente rilevabile e non è altresì rilevabile un prezzo per un’attività o una passività
identica, il fair value viene calcolato applicando un’altra tecnica di valutazione che massimizzi l’utilizzo di input osservabili rilevantie riduca al minimo l’utilizzo di input non osservabili. Poiché il fair value è un criterio di valutazione di mercato, esso viene
determinato adottando quelle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o dellapassività, incluse le assunzioni circa i rischi. Di conseguenza, l’intenzione di detenere un’attività o di estinguere una passività (o diadempiere in altro modo) non è rilevante ai fini della valutazione del fair value.
La determinazione del fair value di un’attività non finanziaria è effettuata considerando la capacità degli operatori di mercato di
generare benefici economici impiegando tale attività nel suo massimo e migliore utilizzo, o vendendola a un altro operatore dimercato che la impiegherebbe nel suo massimo e migliore utilizzo. La determinazione del massimo e migliore utilizzo dell’attivitàè effettuata dal punto di vista degli operatori di mercato anche nell’ipotesi in cui l’impresa intenda effettuarne un utilizzo
differente. Si presume che l’utilizzo corrente da parte della società di un’attività non finanziaria sia il massimo e migliore utilizzo
della stessa, a meno che il mercato o altri fattori non suggeriscano che un differente utilizzo da parte degli operatori di mercato
sia in grado di massimizzarne il valore.
La valutazione del fair value di una passività, sia finanziaria che non finanziaria, o di un proprio strumento rappresentativo delcapitale, in assenza di un prezzo quotato, è effettuata considerando la valutazione della corrispondente attività posseduta da un
operatore di mercato alla data della valutazione.
Il fair value degli strumenti finanziari è determinato considerando il rischio di credito della controparte di un’attività finanziaria (cd.
“Credit Valuation Adjustment” o CVA) e il rischio di inadempimento di una passività finanziaria da parte dell’entità stessa (cd.
“Debit Valuation Adjustment” o DVA).
In assenza di quotazioni di mercato disponibili, il fair value è determinato utilizzando tecniche di valutazione, adeguate allecircostanze, che massimizzino l’uso di input osservabili rilevanti, riducendo al minimo l’utilizzo di input non osservabili.

\ 372

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Schemi di bilancio26
Le voci dello stato patrimoniale sono classificate in correnti e non correnti, quelle del conto economico sono classificate per
natura27.
Il prospetto del conto economico complessivo indica il risultato economico integrato dei proventi e oneri che per espressa
disposizione degli IFRS sono rilevati direttamente a patrimonio netto.
Il prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto presenta l’utile (perdita) complessivo dell’esercizio, le operazioni con
gli azionisti e le altre variazioni del patrimonio netto.
Lo schema di rendiconto finanziario è predisposto secondo il “metodo indiretto” rettificando l’utile dell’esercizio delle altre
componenti di natura non monetaria.

Modifiche dei criteri contabili
Le modifiche ai principi contabili entrate in vigore a partire dal 1° gennaio 2023 non hanno prodotto effetti significativi sul bilancio
Saipem. Di seguito è in ogni caso riportata una sintesi delle principali modifiche intervenute di potenziale interesse per Saipem.
Con il Regolamento n. 2021/2036, emesso dalla Commissione Europea in data 19 novembre 2021, sono state omologate lemodifiche all’IFRS 17 “Insurance Contracts” che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei
contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell’IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall’IFRS 4 “Contratti
assicurativi”, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a: (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla
norma; (ii) rendere più facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando lasua entrata in vigore. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2022/357, emesso dalla Commissione Europea in data 2 marzo 2022, sono state omologate le modificheallo IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 “Disclosure of Accounting Policies”, con il quale si richiede alle singole entità di fornire
maggiori informazioni in merito alle loro politiche contabili. Le modifiche chiariscono che le informazioni relative alle politichecontabili sono rilevanti quando, considerate unitamente ad altre informazioni presenti in bilancio, si può ragionevolmente
presumere che esse influenzino le decisioni degli utilizzatori del bilancio. La descrizione fornita in merito alle politiche contabili
deve essere “entity specific” mettendo in evidenza le peculiarità del trattamento contabile adottato dall’impresa fornendo
informazioni maggiormente utili rispetto a una descrizione standardizzata o che si limiti esclusivamente a replicare le disposizioni
degli IFRS.
Le modifiche al Practice Statement forniscono indicazioni sulle modalità di applicazione del concetto di materialità all’informativa
contabile. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2022/357, emesso dalla Commissione Europea in data 2 marzo 2022, sono state omologate le modificheallo IAS 8 “Definition of Accounting Estimates”, con il quale viene puntualizzata la nozione di stime contabili, eliminando ladefinizione di cambiamento nelle stime contabili. Nella nuova accezione le stime contabili sono definite come importi monetarisoggetti a incertezza valutativa e che, pertanto, devono essere stimati mediante l’utilizzo di giudizi, assunzioni, tecniche divalutazione e input. Le variazioni nelle stime contabili sono applicate prospetticamente solo alle operazioni future e ad altri eventi
futuri, mentre le variazioni nei principi contabili sono generalmente applicate retroattivamente. Le modifiche sono efficaci apartire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2022/1392, emesso dalla Commissione Europea in data 11 agosto 2022, sono state omologate lemodifiche allo IAS 12 “Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”, con il quale viene
precisata la modalità di contabilizzazione delle imposte differite attive e passive relative ad alcune operazioni, quali operazioni dileasing e obblighi di smantellamento, che in sede di rilevazione iniziale danno origine a differenze temporanee imponibili ededucibili di pari importo, e all’IFRS 1 “First-time Adoption of International Financial Reporting Standards” con l’introduzione di unparagrafo specifico sulla data di applicazione delle suddette modifiche, e di alcuni paragrafi riguardanti l’Appendice B dell’IFRS 1.
Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023. L’effetto di tali modifiche non ha prodotto impatti sul bilanciodell’esercizio, come illustrato nella nota 16 “Attività e passività per imposte differite”.
Con il Regolamento n. 2022/1491, emesso dalla Commissione Europea in data 8 settembre 2022, sono state omologate lemodifiche all’IFRS 17 “Insurance Contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative Information”, con il quale si
richiede che se un'entità applica l’IFRS 17 a seguito dell’applicazione dell’IFRS 9 (sovrapposizione della classificazione), l'entità
deve fornire informazioni qualitative che consentano agli utilizzatori del bilancio di comprendere: (i) la misura in cui lasovrapposizione della classificazione è stata applicata (per esempio, se è stata applicata a tutte le attività finanziarie eliminate nel
periodo comparativo); e (ii) se e in quale misura le disposizioni sulla riduzione di valore dell'IFRS 9 sono state applicate. Lo IASB hadi conseguenza aggiunto un elemento del blocco di testo alla tassonomia IFRS per riflettere questa nuova disposizione inmateria di informativa. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2023.
Con il Regolamento n. 2023/2468, emesso dalla Commissione Europea in data 8 novembre 2023, sono state omologate lemodifiche allo IAS 12 “International Tax Reform - Pillar Two Model Rules”, con il quale si introduce un'eccezione temporanea
obbligatoria ai requisiti dello IAS 12 per la rilevazione e la disclosure informativa specifica sulle attività e passività fiscali differite
derivanti dal “Pillar Two Model Rules” dell’OCSE, nonché informazioni integrative mirate. Il Pillar Two mira a garantire, attraverso
l’introduzione di regole comuni, che in ogni giurisdizione, i grandi gruppi multinazionali, con un fatturato consolidato pari o(26) Gli schemi di bilancio sono gli stessi adottati nella Relazione finanziaria annuale 2022.
(27) Le informazioni relative agli strumenti finanziari secondo la classificazione prevista dagli IFRS sono indicate nella nota 33 “Garanzie, impegni e rischi - Altre
informazioni sugli strumenti finanziari”.

\ 373

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

superiore a 750 milioni di euro, scontino un livello di imposizione effettiva non inferiore al 15%. Le modifiche sono efficaci apartire dal 1° gennaio 2023.

Gestione dei rischi finanziari
I principali rischi finanziari identificati, monitorati e, per quanto di seguito specificato, attivamente gestiti da Saipem, sono iseguenti:(i) il rischio di mercato derivante dall’esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse e di cambio e all’esposizione alla volatilità
dei prezzi delle commodity;(ii) il rischio di credito derivante dalla possibilità di inadempimento di una controparte;(iii) il rischio di liquidità derivante dalla mancanza di adeguate risorse finanziarie per far fronte agli impegni di breve termine;(iv) il rischio downgrading derivante dalla possibilità di un deterioramento della valutazione di merito di credito assegnato dalle
principali agenzie di rating.
L’informativa di seguito prodotta è basata sul reporting elaborato internamente per la Direzione Aziendale.
La gestione, il controllo e il reporting dei rischi finanziari sono basati su una Financial Risk Policy emanata e periodicamente
aggiornata centralmente con l’obiettivo di uniformare e coordinare le politiche del Gruppo Saipem in materia di rischi finanziari.
In particolare, il controllo dei rischi finanziari viene effettuato tramite il calcolo periodico di una serie di Key Risk Indicators (KRI)
sottoposti a specifiche soglie di attenzione periodicamente aggiornati coerentemente con le evoluzioni del business del Gruppo
Saipem. L’attività di controllo definita dalla Financial Risk Policy include inoltre le procedure di escalation da seguire nel caso disuperamento delle soglie di rischio definite dai KRI.
Per informazioni sui rischi industriali si rimanda al paragrafo “Gestione dei rischi d’impresa” nella Relazione sulla gestione.

(I) RISCHIO DI MERCATO
Il rischio di mercato consiste nella possibilità che variazioni dei tassi di cambio, dei tassi di interesse o dei prezzi delle commodity,
possano influire negativamente sul valore delle attività, delle passività o dei flussi di cassa attesi. La gestione del rischio di
mercato è disciplinata dalla sopra citata Financial Risk Policy e da procedure operative che fanno riferimento a un modellocentralizzato di gestione delle attività finanziarie.
Rischio di mercato - Tasso di cambio
L’esposizione ai tassi di cambio deriva dall’operatività di Saipem SpA in aree diverse dall’area euro, ossia dalla circostanza che iricavi e/o costi di una parte rilevante dei progetti siano denominati e regolati in valute diverse dall’euro, determinando
potenzialmente i seguenti impatti:≥sul risultato economico per effetto del differente controvalore di costi e ricavi denominati in valuta al momento della loro
rilevazione rispetto al momento in cui sono state definite le condizioni di prezzo e per effetto della conversione e successiva
rivalutazione di crediti/debiti commerciali o finanziari denominati in valuta.
L’obiettivo di risk management del Gruppo Saipem è la minimizzazione degli impatti derivanti dalle fluttuazioni dei tassi di cambio
sul risultato d’esercizio.
Saipem adotta una strategia volta a minimizzare l’esposizione al rischio cambio attraverso l’utilizzo di contratti derivati. Le
operazioni di copertura possono essere stipulate anche rispetto ai sottostanti che abbiano una manifestazione contrattuale
futura, ma che siano comunque altamente probabili (cd. highly probable forecast transactions). A questo scopo vengono
impiegate diverse tipologie di contratti derivati (in particolare outright e swap). Per quanto attiene alla valorizzazione a fair value
degli strumenti derivati su tassi di cambio, essa viene calcolata sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su
quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info-provider. La pianificazione, il coordinamento e la gestione di questa
attività a livello di Gruppo Saipem è assicurata dalla funzione Finanza che monitora la corretta corrispondenza tra strumenti
derivati e flussi sottostanti e l’adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili internazionali IFRS.
Le attività di misurazione e controllo del rischio cambio vengono svolte attraverso il calcolo di una serie di KRI oggetto dimonitoraggio periodico. In particolare i KRI sul rischio cambio sono definiti come le soglie minime di copertura dei flussi
contrattuali in valuta futuri e le soglie massime delle relative possibili perdite potenziali misurate con modelli di Value at Risk (VaR).
Con riferimento alle valute diverse dall’euro che potenzialmente generano impatti in termini di esposizione al rischio di cambio,
per l’esercizio 2022 si è provveduto a elaborare un’analisi di sensitività per determinare l’effetto sul conto economico e sul
patrimonio netto che deriverebbe da un’ipotetica variazione positiva e negativa del 10% nei tassi di cambio delle citate valute
estere rispetto all’euro.
L’analisi di sensitività è stata effettuata in relazione alle seguenti attività e passività finanziarie espresse in divisa diversa dall’euro:≥strumenti derivati su tassi di cambio;≥crediti commerciali e altri crediti;≥crediti finanziari;≥debiti commerciali e altri debiti;≥disponibilità liquide ed equivalenti;≥passività finanziarie a breve e lungo termine;≥passività per leasing.
Si precisa che per gli strumenti derivati su tassi di cambio l’analisi di sensitività sul relativo fair value viene effettuata
confrontando il controvalore a termine fissato nei contratti con il controvalore determinato ai tassi di cambio a pronti, variati inpiù o in meno del 10% e aggiustati utilizzando le curve di tasso di interesse coerenti con le scadenze dei contratti sulla base dellequotazioni alla chiusura dell’esercizio.
Si rileva che l’analisi non ha riguardato l’effetto delle variazioni del cambio sulla valutazione delle attività contrattuali davalutazione commesse a lungo termine, in quanto le stesse non rappresentano un’attività finanziaria secondo lo IAS 32.

\ 374

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Alla luce di quanto precede, sebbene Saipem adotti una strategia volta a minimizzare l’esposizione al rischio di cambio attraverso
l’impiego di diverse tipologie di contratti derivati (outright e swap), non può escludersi che le oscillazioni dei tassi di cambio
possano influenzare in maniera significativa i risultati di Saipem e la comparabilità dei risultati dei singoli esercizi.
Un deprezzamento dell’euro rispetto alle altre valute comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di -128
migliaia di euro (-2.968 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto
imposte, di -127.056 migliaia di euro (-106.955 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
Un apprezzamento dell’euro rispetto alle altre valute comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di 369
migliaia di euro (3.115 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto imposte, di127.296 migliaia di euro (107.103 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
L’incremento (riduzione) rispetto all’esercizio precedente deriva essenzialmente dall’effetto dell’andamento dei tassi di cambio
alle due date di riferimento, nonché dalla variazione delle attività e passività finanziarie soggette a esposizione.
Nella seguente tabella vengono riepilogati gli effetti sulle voci di stato patrimoniale e conto economico della suddetta analisi disensitività.
2023(migliaia di euro)

Strumenti derivati
Crediti commerciali e altri
Crediti finanziari
Debiti commerciali e altri
Disponibilità liquide
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie da leasing
Passività finanziarie
a medio/lungo termine
Totale

2022

+10%
Conto
Patrimonio
economico
netto

-10%
Conto
Patrimonio
economico
netto

+10%
Conto
Patrimonio
economico
netto

-10%
Conto
Patrimonio
economico
netto

21.899 (105.029)
31.68331.6837.369
7.369(20.222) (20.222)
53.74553.745(92.003) (92.003)(2.599)(2.599)(21.658)(31.683)(7.369)20.222(53.745)
92.0032.599

105.269(31.683)(7.369)20.222(53.745)
92.0032.599

50.31628.96215.654(31.466)
25.290(88.960)(2.764)(53.671)28.96215.654(31.466)
25.290(88.960)(2.764)(50.168)(28.962)(15.654)31.465(25.290)88.9602.764

53.820(28.962)(15.654)31.465(25.290)88.9602.764(128) (127.056)

369

127.296(2.968) (106.955)

3.115

107.103

L’analisi di sensitività dei crediti e debiti commerciali suddivisa per le principali valute risulta essere la seguente.
2023(migliaia di euro)

2022

ValutaTotaleΔ -10%

Δ +10%

TotaleΔ -10%

Δ +10%

USD
DZD
AED
KZT
KWD

264.297
4.269
238
2.672
45.366316.842(26.428)
(427)
(24)
(267)
(4.536)31.68226.430
427
24
267
4.536
31.684223.058
4.343
3.568
2.057
56.601
289.627(22.305)
(434)
(357)
(206)
(5.660)(28.962)22.305
434
357
206
5.660
28.962

USD
GBP
QAR
AED
DZD

159.882
3.761
13.58724.632366
202.228

15.988
376
1.359
2.463
37
20.223(15.987)(376)(1.359)(2.463)(37)(20.222)272.405
1.826
11.69025.4353.320
314.67627.240
183
1.169
2.544
330
31.466(27.240)(183)(1.169)(2.544)(330)(31.466)

CreditiTotaleDebiti

TotaleRischio di mercato - Tasso di interesse
Le oscillazioni dei tassi di interesse influiscono sul valore di mercato delle attività e delle passività finanziarie dell’impresa e sul
livello degli oneri finanziari netti. L’obiettivo di risk management è la minimizzazione del rischio di tasso di interesse nel
perseguimento degli obiettivi di struttura finanziaria definiti nella Financial Risk Policy.
La funzione Finanza del Gruppo Saipem valuta, in occasione della stipula di finanziamenti a tassi variabili, la rispondenza con gli
obiettivi stabiliti e, ove ritenuto opportuno, interviene gestendo il rischio di oscillazione tassi di interesse mediante operazioni diInterest Rate Swap (IRS). La funzione Finanza del Gruppo Saipem inoltre, se ritenuto opportuno e a fronte di adeguate valutazioni
interne, interviene tramite la negoziazione di contratti derivati per fissare il differenziale dei tassi di interesse e stabilizzare gli
impatti del costo delle coperture valutarie poste in essere dal Gruppo.
La pianificazione, il coordinamento e la gestione di questa attività a livello di Gruppo Saipem è assicurata dalla funzione Finanzache monitora la corretta corrispondenza tra strumenti derivati e flussi sottostanti e l’adeguata rappresentazione contabile inottemperanza ai principi contabili internazionali IFRS. Sebbene Saipem adotti una strategia volta a minimizzare l’esposizione alrischio di tasso di interesse attraverso il perseguimento di obiettivi di struttura finanziaria definiti, non può escludersi che leoscillazioni dei tassi di interesse possano influenzare in maniera significativa i risultati del Gruppo e la comparabilità dei risultati
dei singoli esercizi.
Per quanto attiene alla valorizzazione a fair value degli strumenti derivati su tassi di interesse, essa viene calcolata dalla funzione Finanza
sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info provider.

\ 375

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Le attività di misurazione e controllo del rischio tasso di interesse vengono svolte dal Gruppo Saipem attraverso il calcolo emonitoraggio di un KRI volto a misurare l’incidenza dell’indebitamento a tasso fisso, considerando anche gli eventuali strumenti
derivati connessi, sull’indebitamento totale.
Con riferimento al rischio di tasso di interesse è stata elaborata un’analisi di sensitività per determinare l’effetto sul conto economico e
sul patrimonio netto che deriverebbe da un movimento positivo e negativo di 100 punti base sui livelli dei tassi di interesse.
L’analisi è stata effettuata in relazione a tutte le attività e passività finanziarie esposte alle oscillazioni del tasso di interesse e hainteressato in particolare le seguenti poste:≥strumenti derivati su tassi di interesse;≥disponibilità liquide ed equivalenti;≥passività finanziarie a breve e lungo termine.
Si precisa che per gli strumenti derivati su tassi di interesse l’analisi di sensitività sul fair value viene effettuata scontando i flussi
di cassa contrattualmente attesi con le curve di tasso di interesse rilevate sulla base delle quotazioni alla chiusura dell’esercizio,
variate in più o in meno di 100 punti base. Con riferimento alle disponibilità liquide ed equivalenti e alle passività finanziarie atasso variabile si è fatto riferimento rispettivamente allo stock alla data di chiusura dell’esercizio e all’evoluzione dell’esposizione
attesa nei successivi 12 mesi; su tale base è stato applicato un movimento dei tassi d’interesse in più e in meno di 100 punti
base.
Una variazione positiva dei tassi d’interesse comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di 11.047 migliaia
di euro (-4.470 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto imposte,di 11.047 migliaia di euro (-4.320 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
Una variazione negativa dei tassi d’interesse comporterebbe un effetto complessivo ante imposte sul risultato di -11.047
migliaia di euro (4.416 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) e un effetto complessivo sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto
imposte, di -11.047 migliaia di euro (4.260 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
L’incremento (riduzione) rispetto all’esercizio precedente deriva essenzialmente dall’effetto dell’andamento dei tassi di interesse
alle due date di riferimento, nonché dalla variazione delle attività e passività finanziarie esposte alle fluttuazioni del tasso diinteresse.
Nella seguente tabella vengono riepilogati gli effetti sulle voci di stato patrimoniale e conto economico della suddetta analisi disensitività.
2023

2022

(migliaia di euro)+100 punti baseConto
Patrimonio
economico
netto-100 punti baseConto
Patrimonio
economico
netto+100 punti baseConto
Patrimonio
economico
netto-100 punti baseConto
Patrimonio
economico
netto

Strumenti derivati
Disponibilità liquide
Crediti finanziari
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie a medio-lungo termine
Totale4.195
8.666(1.814)11.047(4.195)(4.195)(8.666)(8.666)1.814
1.814(11.047) (11.047)

16
4.743
2.963
(11.815)(377)(4.470)(16)(4.743)(2.963)11.761
377
4.416

4.195
8.666
(1.814)11.047

166
4.743
2.963
(11.815)(377)(4.320)(169)(4.743)(2.963)11.761377
4.260

Rischio di mercato - Commodity
I risultati economici di Saipem possono essere influenzati dalla variazione dei prezzi dei prodotti petroliferi (olio combustibile,
lubrificanti, gasolio per natanti, ecc.) e delle materie prime (rame, acciaio, ecc.) nella misura in cui esse rappresentano unelemento di costo associato rispettivamente alla gestione di mezzi navali/basi/cantieri o alla realizzazione diprogetti/investimenti.
Al fine di mitigare il rischio commodity, oltre a proporre soluzioni in ambito commerciale, Saipem utilizza anche strumenti derivati(in particolare swap, bullet swap) negoziati nei mercati finanziari organizzati ICE, NYMEX e LME, nella misura in cui il mercato diriferimento per l’approvvigionamento fisico risulti ben correlato a quello finanziario ed efficiente in termini di prezzo.
Per quanto attiene alla gestione del rischio prezzo commodity, gli strumenti finanziari derivati su commodity negoziati da Saipem
hanno finalità di copertura a fronte di sottostanti impegni contrattuali. Le operazioni di copertura possono essere stipulate anche
rispetto a sottostanti che abbiano una manifestazione contrattuale futura, ma che siano comunque altamente probabili (cd.
highly probable forecast transactions). Nonostante le attività di copertura adottate dalla Società per il controllo e la gestione delrischio commodity, Saipem non può garantire che tali attività siano efficienti, ovvero adeguate, o che in futuro sarà in grado difare ancora ricorso a tali strumenti di copertura.
Per quanto attiene alla valorizzazione a fair value degli strumenti derivati su commodity, essa viene calcolata dalla funzione Finanza
sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info provider.
Le attività di misurazione e controllo del rischio prezzo commodity vengono svolte dal Gruppo Saipem attraverso il calcolo di un
KRI volto a quantificare la massima perdita potenziale misurata con modelli VaR.

(II) RISCHIO CREDITO
Il rischio credito rappresenta l’esposizione di Saipem a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni
assunte dalla controparte. Per quanto attiene al rischio di controparte in contratti di natura commerciale, la gestione del credito è
affidata alla responsabilità delle business line e alle funzioni specialistiche corporate dedicate, sulla base di procedureformalizzate di valutazione e di affidamento dei partner commerciali. Per quanto attiene al rischio di controparte finanziaria
derivante dall’impiego della liquidità, dalle posizioni in contratti derivati e da altre transazioni con controparti finanziarie, Saipem
SpA adotta le disposizioni definite nella Financial Risk Policy. Nonostante le misure attuate dalla Società volte a evitareconcentrazioni di rischio e/o attività e l’identificazione di parametri e condizioni entro i quali consentire l’operatività non si può\ 376

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

escludere che una parte dei clienti possa ritardare, ovvero non onorare i pagamenti alle condizioni e nei termini pattuiti.
L’eventuale ritardato o mancato pagamento dei corrispettivi da parte dei principali clienti potrebbe comportare difficoltànell’esecuzione e/o nel completamento delle commesse, ovvero la necessità di recuperare i costi e le spese sostenuteattraverso azioni legali.
La valutazione della recuperabilità delle attività finanziarie con controparti di natura sia commerciale che finanziaria è effettuata
sulla base del cosiddetto “expected credit loss model” illustrato al paragrafo “Svalutazioni di attività finanziarie”.
Le attività di misurazione e controllo del rischio credito verso controparti commerciali vengono svolte dal Gruppo Saipem
attraverso il periodico calcolo di KRI volti a misurare l’articolazione per Probabilità di Default (“PD”) delle esposizioni su crediti
commerciali, backlog e garanzie concesse. L’effetto di tali attività è esposto nelle successive note 7 “Crediti commerciali e altri
crediti” e 8 “Rimanenze e attività contrattuali”. Il rischio credito verso controparti finanziarie viene invece monitorato e controllato
attraverso il periodico calcolo di KRI volti a misurare l’esposizione, la durata massima di impiego e l’articolazione degli attivi
finanziari per classe di rating.

(III) RISCHIO LIQUIDITÀ
Il rischio liquidità rappresenta il rischio che, a causa dell’incapacità di reperire nuovi fondi (“funding liquidity risk”) o di liquidare
attività sul mercato (“asset liquidity risk”), l’impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, determinando un
impatto sul risultato economico nel caso in cui l’impresa sia costretta a sostenere costi addizionali per fronteggiare i propri
impegni o, come estrema conseguenza, una situazione di insolvibilità che ponga a rischio la continuità aziendale. L’obiettivo dirisk management del Gruppo è quello di implementare una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business e con
i limiti definiti nella Financial Risk Policy, garantisca un livello di liquidità e di linee di credito committed adeguato per il Gruppo.
Tale obiettivo è orientato a garantire risorse finanziarie sufficienti a coprire gli impegni a breve termine e le obbligazioni inscadenza, anche mediante operazioni di rifinanziamento o raccolta anticipata, nonché ad assicurare la disponibilità di un
adeguato livello di elasticità finanziaria per i programmi di sviluppo del Gruppo Saipem, perseguendo il mantenimento di unequilibrio in termini di durata e di composizione del debito e un’adeguata struttura degli affidamenti bancari.
Le attività di misurazione e controllo del rischio liquidità vengono svolte mediante un continuo monitoraggio dei flussi di cassaprevisionali, del profilo di scadenza delle passività finanziarie e dei parametri caratterizzanti i principali contratti di finanziamento
bancario (cd. Financial Covenant), e attraverso il periodico calcolo di specifici KRI. Tali indicatori misurano il livello di cassadisponibile prevista nel breve termine, il livello di concentrazione delle scadenze delle passività finanziarie e dei derivati e irapporti tra le fonti e gli impieghi finanziari previsti nel breve e medio termine.
In relazione ai contratti di finanziamento che prevedono il rispetto di Financial Covenant e altre clausole che comportino limiti
all’utilizzo delle risorse finanziarie, si rileva che alla data del 31 dicembre 2023 tali clausole risultano tutte rispettate.
Per il controllo e l’utilizzo efficiente della propria liquidità, il Gruppo Saipem si avvale tra l’altro di un sistema accentrato di cash
pooling e di strumenti di reporting automatizzati.
In data 10 febbraio 2023 sono state stipulate due nuove linee di credito per un importo complessivo pari a 860 milioni di euro,consistenti in (i) una nuova Revolving Credit Facility per un importo complessivo pari a circa 470 milioni di euro, per la quale nonsi prevedono utilizzi, e (ii) un nuovo Term Loan senior unsecured di circa 390 milioni di euro garantito per il 70% da SACE, laExport Credit Agency italiana, nell’ambito dello strumento “Garanzia SupportItalia”.
Inoltre, in data 30 agosto 2023 la Società ha effettuato il collocamento di un prestito obbligazionario convertibile per un importo
pari a 500 milioni di euro con scadenza settembre 2029.
In considerazione delle operazioni finanziarie sopra descritte, del piano delle scadenze del debito di medio-lungo termine edell’ammontare di cassa disponibile al 31 dicembre pari a 1.292 milioni di euro, Saipem ritiene di avere accesso a fonti difinanziamento più che adeguate a soddisfare le prevedibili necessità finanziarie.

(IV) RISCHIO DOWNGRADING
Saipem e i prestiti obbligazionari emessi dalla società controllata Saipem Finance International BV sono oggetto di giudizio daparte delle agenzie di rating Standard & Poor’s e Moody’s. In data 2 dicembre 2022 la Società ha ottenuto da Standard & Poor’s
Global Ratings un long-term issuer credit rating pari a “BB+” con outlook “stabile”, nonché un senior unsecured rating pari a “BB+”per i prestiti obbligazionari. Inoltre, in data 14 giugno 2023, la Società ha ricevuto da Moody’s una conferma del long term
Corporate Family Rating pari a “Ba3”, precedentemente assegnato in data 19 luglio 2022, con un contestuale miglioramentodell’outlook da “stabile” a “positivo”, nonché una conferma del senior unsecured debt rating pari a “Ba3” per i prestiti
obbligazionari. Tali valutazioni sui prestiti obbligazionari emessi da Saipem Finance International BV rientrano nella categoria
speculativa “non-investment grade”, caratterizzata da un profilo di rischio accentuato e che ricomprende titoli di debito
particolarmente esposti ad avverse condizioni economiche, finanziarie e settoriali. Un eventuale peggioramento del rating diSaipem e/o delle emissioni obbligazionarie emesse da Saipem Finance International BV che potrebbe essere determinato da un
deterioramento dei mercati di riferimento, della redditività delle commesse o della liquidità di Saipem, potrebbe determinare una
maggior onerosità nella raccolta dei finanziamenti futuri oltre che un ricorso meno agevole al mercato dei capitali, conconseguenti effetti negativi sull’attività, le prospettive, nonché la situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Società edel Gruppo Saipem.

\ 377

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Pagamenti futuri a fronte di passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti
Nella tabella che segue sono rappresentati gli ammontari di pagamenti contrattualmente dovuti relativi ai debiti finanziari,compresi i pagamenti per interessi.
Quota a lungo termine(migliaia di euro)

Quota a brevetermine
2024

2025

2026

2027

2028

Passività finanziarie a lungo termine
e quote a breve di passività a lungo termine
Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie per leasing
Passività per strumenti derivati
TotaleInteressi su debiti finanziari

952.823
25.92933.0931.011.845
191.042129.13913.657
4.934
147.730-108.2777.596
115.873
-

6.873
6.873
-

500.000
6.715
506.715-

Oltre

Totale737.416
952.82394.722
155.492
38.02794.722 1.883.758
191.042

I pagamenti futuri a fronte di debiti commerciali e altri debiti, pari a 1.691 milioni di euro al 31 dicembre 2023, sono tutti esigibili
entro l’esercizio successivo.

Pagamenti futuri a fronte di obbligazioni contrattuali
Gli impegni per investimenti relativi a progetti per i quali sono già stati collocati i contratti di procurement, con scadenza nel
2024, sono pari a 11.861 migliaia di euro.

3

Stime contabili e giudizi significativi

L’applicazione dei principi contabili generalmente accettati per la redazione del bilancio e delle relazioni contabili infrannuali
comporta che la Direzione Aziendale effettui stime contabili basate su giudizi complessi e/o soggettivi, stime basate su
esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni conosciute al momento della
stima. L’utilizzo di queste stime contabili influenza il valore di iscrizione delle attività e delle passività e l’informativa su attività epassività potenziali alla data del bilancio, nonché l’ammontare dei ricavi e dei costi nell’esercizio di riferimento. Considerando il
settore in cui Saipem opera, rivestono particolare importanza le stime contabili effettuate per la determinazione dei ricavi e dei
costi di commessa a lungo termine e del relativo stato di avanzamento dei lavori. Di conseguenza, i risultati effettivi possono
differire da quelli stimati a causa dell’incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stime sono basate.
Le stime contabili e i giudizi significativi formulati dalla Direzione Aziendale per la redazione del bilancio civilistico al 31 dicembre
2023 sono influenzati, oltre che dall’attuale contesto macroeconomico caratterizzato dagli impatti derivanti dall'aumento dei
tassi di interesse, dall’inflazione e dai rischi geopolitici legati al conflitto in Israele e al perdurare della crisi russo-ucraina, anche
dagli effetti delle iniziative in corso per attenuare le conseguenze dei cambiamenti climatici e dai potenziali impatti derivanti dallatransizione energetica che nel medio e lungo termine possono incidere significativamente sui modelli di business, sui flussi dicassa, sulla posizione patrimoniale-finanziaria e sulle performance finanziarie ed economiche di Saipem SpA.
Di seguito sono indicate le stime contabili critiche del processo di redazione del bilancio e delle relazioni contabili infrannuali che
comportano un elevato ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime relative a tematiche per loro natura incerte. Le modifichedelle condizioni alla base dei giudizi e delle assunzioni adottati possono determinare un impatto rilevante sui risultati degli
esercizi successivi.
In relazione alle poste di bilancio oggetto di stima e giudizio, sotto riportate, sono indicati i riferimenti alle note illustrative
contenenti le informazioni contabili alla data di chiusura dell’esercizio.

CONTESTO MACROECONOMICO
L’attuale contesto di mercato conferma la tendenza di ripresa nei mercati di riferimento per Saipem, in linea con la crescita
attesa sia in termini di indicatori macroeconomici che di domanda energetica complessiva. Tuttavia, il perdurare di alcuni
elementi di instabilità anche nel corso del 2023, tra cui lo scoppio della crisi israelo-palestinese, il protrarsi del conflitto in Ucraina
e la permanenza di elevati tassi di inflazione, ha accresciuto il rischio di instabilità economica a livello globale e ciò ha richiesto
ulteriore attenzione da parte della Direzione nella formulazione delle stime contabili e giudizi significativi. Di conseguenza, alcune
aree di bilancio, in relazione anche alla maggiore incertezza nelle stime, potrebbero essere influenzate dai recenti eventi ecircostanze macroeconomiche.
Per quanto concerne l’andamento dei prezzi del petrolio e del gas naturale, la Società ritiene che la volatilità di breve periodo
negli stessi possa impattare limitatamente i risultati della Società data la natura delle attività di Saipem, caratterizzate dacommesse pluriennali con tempi di realizzazione di diversi anni, a seconda della complessità del progetto. Nel più lungo periodo,
si conferma una prospettiva di miglioramento del contesto esterno, supportata dal ciclo di crescita pluriennale che il mercato
Oil&Gas sta attraversando e dal consolidamento delle opportunità nell’ambito della transizione energetica e delle tecnologie
pulite.
In relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti russi, non risultano
attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e correntemente in fase diformalizzazione in piena conformità con la normativa comunitaria.
La Società conferma che opera nel pieno rispetto di quanto stabilito dalle istituzioni europee e nazionali nei confronti della
Federazione Russa. Si segnala che non ci sono né attività gestite da Saipem né personale nei territori ucraini interessati dallo
scontro.

\ 378

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIOIl Piano Strategico 2024-2027, in linea con i precedenti Piani, non prevede acquisizioni di nuove commesse in Russia.

EFFETTI DEI CAMBIAMENTI CLIMATICII cambiamenti climatici e la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio stanno avendo un impatto sempre piùconsistente sull’economia globale e sul settore energetico.
Saipem, leader globale nell'ingegneria e nella costruzione di grandi progetti nei settori dell'energia e delle infrastrutture, sia
offshore che onshore, intende essere protagonista della transizione energetica:≥supportando il percorso di decarbonizzazione dei propri clienti proponendo soluzioni per ridurre la loro impronta carbonica
come, ad esempio, tecnologie a basso impatto. In particolare, la Società ha già una comprovata esperienza nella realizzazione
di impianti fixed offshore nel segmento dell’Offshore Wind con una serie di progetti già completati, oltre ad avere adisposizione una serie di tecnologie “ready to market” che riguardano il floating wind, la carbon capture, i bio-fuel e laproduzione di fertilizzanti verdi;≥riducendo la propria impronta carbonica migliorando l’efficienza dei propri asset e delle proprie attività, approcciando l’uso di
carburanti alternativi, perseguendo l’elettrificazione e aumentando l’uso di energia rinnovabile. come previsto dal piano Net
Zero.
La Società è comunque consapevole che questi cambiamenti possono avere un impatto, diretto e indiretto, sulle attività delproprio business e di conseguenza sul proprio bilancio, in termini di risultati e di entità di valore delle proprie attività e passività.
I rischi correlati ai cambiamenti climatici, a cui le attività di Saipem sono intrinsecamente esposte, sono classificabili nelle
seguenti categorie:≥rischi fisici, ovvero rischi conseguenti a fenomeni climatici riscontrabili fisicamente (es: allagamento di cantieri di fabbricazione,
peggioramento delle condizioni meteomarine nelle aree di operazione offshore);≥rischi di transizione, ovvero rischi derivanti dall’evoluzione verso un’economia a minori emissioni di carbonio. Tali rischi sonoclassificati in: (i) rischi tecnologici, riguardanti la potenziale acquisizione di progetti collegati all’utilizzo di nuove tecnologie e ipotenziali impatti sui costi operativi nell’esecuzione di progetti di transizione; (ii) rischi normativi, correlati all’emanazione di leggie regolamenti a cui doversi prontamente adeguare e che possono comportare l’incremento dei costi operativi; (iii) rischi dimercato, in termini di perdita di opportunità di business legati alla difficoltà nell’ottenimento di garanzie bancarie.
Per i relativi dettagli si rinvia alla sezione “Programma Net Zero” e “Rischi e opportunità legati al clima” della Dichiarazione
consolidata di carattere non finanziario 2023.
Le stime contabili e i giudizi significativi formulati dalla Direzione Aziendale per la redazione del bilancio civilistico potrebbero
essere influenzati dalle azioni poste in essere per limitare gli effetti dei cambiamenti climatici. I rischi climatici possono infatti
influire sull'importo recuperabile di immobili, impianti e attrezzature e sull'avviamento della Società; pertanto, la transizione
energetica può ridurre la vita utile prevista dei beni impiegati nell'industria del petrolio e del gas, accelerando così le spese diammortamento degli asset impiegati nelle attività di questo settore.
Saipem ha preso in considerazione le potenziali conseguenze della transizione energetica sul valore recuperabile delle CGU nel
medio-lungo termine che avrà un impatto innanzitutto sull’aumento della domanda di energia da fonti rinnovabili. A tal proposito il
Piano Strategico 2024-2027 prevede un cambiamento nel mix di portafoglio verso attività non oil related, con acquisizioni diprogetti green legati alla transizione energetica pari a circa il 34% (circa il 25% nel precedente Piano Strategico 2023-2026),
nonché un percorso di investimenti su nuove tecnologie abilitanti, negli ambiti Blue Solutions, Renewable refining, CO2Management e Offshore Wind. Inoltre, in linea con il precedente Piano Strategico, sono previste acquisizioni rilevanti nel
business del gas naturale considerato uno degli elementi che supporterà la progressiva evoluzione verso fonti energetiche
sostenibili. Da ultimo, la transizione energetica prevede nel lungo termine l’eliminazione del carbone tra le fonti energetiche,
settore in cui Saipem non opera. Occorre in ogni caso tenere in considerazione che la velocità di adozione di tecnologie legate
alla transizione energetica, soprattutto in alcune aree del mondo, potrebbe essere più lenta rispetto alle previsioni attuali; talerallentamento troverebbe una mitigazione nella comprovata capacità della Società di continuare a operare nel businesstradizionale.
Saipem è sempre più posizionata in settori non-oil, valorizzando ove possibile l’utilizzo dei propri asset tradizionali; nel contempo
è previsto che parte degli asset sarà completamente ammortizzata nel medio-lungo termine, periodo nel quale si prevede che la
domanda di servizi nel settore oil rimanga comunque significativa.
La Direzione Aziendale continuerà a rivedere le ipotesi sulla domanda con il progredire del processo di transizione energetica,che potrebbe portare in futuro a specifiche svalutazioni dei propri asset non finanziari.
Inoltre, nuove leggi o regolamenti introdotti in risposta ai cambiamenti climatici possono dar vita a nuovi obblighi che nonesistevano in precedenza; di conseguenza, la Direzione Aziendale monitora l’evoluzione della normativa in materia al fine divalutare se tali obblighi, anche impliciti, richiedano la rilevazione di appositi accantonamenti o comunque la segnalazione dipassività potenziali correlate.

RICAVI, ATTIVITÀ E PASSIVITÀ CONTRATTUALI (Nota 8 “Rimanenze e attività contrattuali”, Nota 19 “Debiti commerciali, altri debiti
e passività contrattuali”, Nota 34 “Ricavi”)
I processi e le modalità di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attività e passività contrattuali da valutazione
commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui
apprezzamento è influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli
amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi
e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli
eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio. In particolare, nella valutazione delle attività contrattuali davalutazione commesse a lungo termine si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli contrattualmente
convenuti, se sono sostanzialmente approvate dal committente nell’oggetto e/o nel prezzo.

\ 379

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

SVALUTAZIONI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (Nota 6 “Altre attività finanziarie correnti”)
La verifica, classificazione e misurazione del rischio di credito delle controparti ai fini della determinazione della svalutazione delle
attività finanziarie è un processo articolato e complesso che richiede l’esercizio di un giudizio professionale da parte dellaDirezione Aziendale.
Analogamente ai processi di impairment che interessano le altre poste del bilancio, le stime effettuate, ancorché basate sulle
migliori informazioni disponibili e sull’adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risultano intrinsecamente
caratterizzate da elementi di aleatorietà e dall’esercizio di un giudizio professionale e potrebbero determinare previsioni di valori
recuperabili differenti rispetto ai valori che si andranno effettivamente a realizzare.

SVALUTAZIONI DI ATTIVITÀ NON FINANZIARIE (Nota 12 “Immobili, impianti e macchinari”, Nota 13 “Attività immateriali”)
Le attività non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione
in bilancio non sia recuperabile.
Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attività non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle
prospettive del segmento di mercato in cui l’asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e laquantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i
quali l’andamento futuro del mercato di riferimento, l’impatto dell’inflazione e dei miglioramenti tecnologici sui costi operativi, lecondizioni della domanda e dell’offerta su scala globale o regionale, l’evoluzione dell’attività operativa e commerciale, l’insight dibusiness derivante dalle discussioni, nonché le interazioni di natura strategica o commerciale con clienti, partner, fornitori econcorrenti da parte delle business line.
La svalutazione delle attività non finanziarie è determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile,rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso determinato attualizzando i flussi dicassa attesi derivanti dall’utilizzo dell’attività al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica è effettuata a livello del più piccolo
aggregato di attività (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti dai flussi
finanziari generati da altre attività o gruppi di attività e sulla base della quale la Direzione Aziendale valuta la redditività delbusiness.
La procedura di impairment test delle CGU del Gruppo prevede la determinazione di WACC differenziati per segmento dibusiness, tali da riflettere i rischi specifici dei singoli segmenti di business a cui appartengono le CGU sottoposte al test.
I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell’ultimo Piano Strategico, avendo riferimento anche ai
risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano Strategico contiene le previsioni, elaborate damanagement alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attività, ai costi operativi, ai
margini, agli investimenti coerenti con le linee strategiche, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche businessline tenuto conto anche dello scenario di mercato (incluso l’andamento delle principali variabili monetarie, i.e. tassi di cambio etassi di inflazione). Pertanto, le previsioni di Piano Strategico (così come quelle di lungo termine dopo il periodo di Piano), seppur
basate su assunzioni complesse che per la loro natura comportano il ricorso al giudizio degli amministratori, sono fondate su
basi ragionevolmente obiettive (che tengono quindi conto del contesto di mercato e delle specificità di Saipem), e senza essere
condizionate al verificarsi di uno specifico evento (ad es. l’affermarsi di una nuova tecnologia), al fine di esprimere allo stesso
tempo la migliore stima del management e i flussi medi attesi.
Infine, in coerenza con le disposizioni dello IAS 36, i flussi di cassa utilizzati ai fini del test di impairment non tengono conto dieventuali flussi in entrata e/o in uscita derivanti: (i) da una futura ristrutturazione non ancora approvata o per la quale l’entità non siè ancora impegnata o (ii) dal miglioramento od ottimizzazione dell’andamento dell’attività sulla base di iniziative non ancora
avviate o approvate per le quali non esiste ancora un commitment nei confronti di terzi per l’incremento della capacità produttiva
rispetto a quella attuale.
I flussi di cassa così determinati sono attualizzati utilizzando i tassi approvati dal Consiglio di Amministrazione.
Per gli asset che non costituiscono CGU autonome (i.e. i mezzi navali Offshore e yard di fabbricazione ) e che presentano
indicatori di impairment, si procede a una verifica della sostenibilità della vita tecnico-economica residua, per verificare
l’eventuale necessità di registrare una svalutazione ai sensi dello IAS 16, prima di effettuare il test di impairment a livello della
CGU di appartenenza.
Il goodwill e le altre attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilità del loro
valore di iscrizione è verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una
riduzione del valore. Anche con riferimento al goodwill, la verifica è effettuata a livello della CGU a cui il goodwill è attribuito.
Quando il valore di iscrizione della CGU comprensivo del goodwill a essa attribuita è superiore al valore recuperabile, la differenzacostituisce oggetto di svalutazione che viene attribuita in via prioritaria al goodwill fino a concorrenza del suo ammontare;l’eventuale eccedenza della svalutazione rispetto al goodwill è imputata pro-quota al valore di libro degli altri asset a vita utile
definita che costituiscono la CGU.

LEASING (Nota 14 “Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività finanziarie per leasing”)
La complessità delle fattispecie contrattuali, nonché la loro durata ultrannuale, richiede l’esercizio di una serie articolata di giudizi
da parte della Direzione Aziendale per la definizione delle assunzioni da adottare ai fini dell’identificazione e valutazione diparticolari aspetti che hanno un impatto sulla rilevazione contabile e l’esposizione in bilancio, quali:≥la determinazione della ragionevole certezza di esercitare o meno un’opzione di estensione e/o di risoluzione prevista da uncontratto di leasing, che incide sulla valutazione dei periodi coperti da opzioni di estensione (o di terminazione anticipata) ai finidella determinazione della durata del contratto. Al riguardo, la ragionevole certezza di esercitare tali opzioni è verificata alla
commencement date, considerando tutti i fatti e le circostanze che generano un incentivo economico a esercitarle, nonché
quando si verificano eventi o modifiche significativi nelle circostanze che sono sotto il controllo del locatario e che influenzano
la valutazione precedentemente effettuata;\ 380

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO≥l’identificazione dei pagamenti variabili e delle loro caratteristiche ai fini della stima per la loro inclusione, o meno, nella
determinazione della “Lease Liability” e del “Right-of-Use” asset (i pagamenti variabili legati all’utilizzo del bene o al fatturato
sono imputati a conto economico e pertanto non partecipano alla loro determinazione);≥il tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione della “Lease Liability” rappresentato dal tasso di finanziamento
incrementale del locatario. Tale tasso è definito tenendo conto della durata dei contratti di leasing, della valuta nella quale sono
denominati e delle caratteristiche dell’ambiente economico in cui operano i lessee. Il valore attuale dei pagamenti ancora
dovuti per il leasing è determinato adottando un tasso di sconto che riflette il tasso di finanziamento incrementale di Saipem
ed è definito sulla base della curva benchmark spot euro aggiustata per il rischio Saipem. Il tasso è definito tenendo conto,
anche, del rischio legato alla valuta di denominazione e alla durata del contratto sottostante.
In tema di impairment test per il locatario, è previsto che il Right-of-Use relativo ai beni condotti in leasing sia incluso nel test per
valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di proprietà. Con riferimento alla
verifica di recuperabilità del Right-of-Use si considera: (i) l’allocazione alle CGU di appartenenza delle attività per Right-of-Use dei
beni in leasing; (ii) la durata del contratto di leasing sottostante rispetto all’orizzonte temporale considerato nella determinazione
dei flussi di cassa della CGU; (iii) il valore d’uso di una CGU che contiene un Right-of-Use.
Nell’esercizio del test di impairment Saipem: (i) utilizza i tassi di attualizzazione che riflettono la leva finanziaria riconducibile ai
contratti di leasing; (ii) considera il Right-of-Use nel capitale investito netto testato; (iii) determina il Value in Use escludendo i
relativi canoni di leasing.

FONDI PER RISCHI E ONERI (Nota 25 “Fondi per rischi e oneri”)
Saipem è parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l’eventuale accantonamento a fondi connessi
prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalità di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sonobasati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento
alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti, alla loro classificazione tra i fondi, ovvero
tra le passività tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni.
La stima del valore da accantonare è frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione
Aziendale.

BENEFICI PER I DIPENDENTI (Nota 26 “Fondi per benefici ai dipendenti”)
I programmi a benefici definiti sono valutati sulla base di eventi incerti e di ipotesi attuariali che comprendono, tra le altre, i tassi disconto, il livello delle retribuzioni future, i tassi di mortalità, l’età di ritiro e gli andamenti futuri delle spese sanitarie coperte.
Le principali assunzioni utilizzate per la quantificazione di tali benefici sono determinate come segue: (i) i tassi di sconto e diinflazione che rappresentano i tassi in base ai quali l’obbligazione nei confronti dei dipendenti potrebbe essere effettivamente
adempiuta, si basano sui tassi che maturano su titoli obbligazionari corporate di elevata qualità (ovvero, in assenza di un “deepmarket” di tali titoli, sui rendimenti dei titoli di stato) e sulle aspettative inflazionistiche dei Paesi interessati o dell’area valutaria diriferimento; (ii) il livello delle retribuzioni future è determinato sulla base di elementi quali le aspettative inflazionistiche, laproduttività, gli avanzamenti di carriera e di anzianità; (iii) il costo futuro delle prestazioni sanitarie è determinato sulla base dielementi quali l’andamento presente e passato dei costi delle prestazioni sanitarie, comprese assunzioni sulla crescita inflativa ditali costi, e le modifiche nelle condizioni di salute degli aventi diritto; (iv) le assunzioni demografiche riflettono la migliore stimadell’andamento di variabili, quali ad esempio la mortalità, il turnover e l’invalidità relative alla popolazione degli aventi diritto.
Normalmente si verificano differenze nel valore della passività (attività) netta dei piani per benefici ai dipendenti derivanti dalle cd.
rivalutazioni rappresentate, tra l’altro, dalle modifiche delle ipotesi attuariali utilizzate, dalla differenza tra le ipotesi attuariali
precedentemente adottate e quelle che si sono effettivamente realizzate e dal differente rendimento delle attività al servizio delpiano rispetto a quello considerato nel net interest.

CREDITI (Nota 7 “Crediti commerciali e altri crediti”)
La recuperabilità del valore di iscrizione dei crediti e la necessità di rilevare un’eventuale svalutazione degli stessi è effettuata
sulla base del cosiddetto “expected credit loss model” illustrato al paragrafo “Svalutazioni di attività finanziarie”. Tale processo
comporta altresì giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell’ambito di tali giudizi
riguardano tra l’altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l’ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi,
gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonché le eventuali azioni poste in essere o previste
per il recupero dei crediti.

FAIR VALUE (Nota 30 “Strumenti finanziari derivati”)
La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato
dall’utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati
di riferimento e/o l’utilizzo di dati di input interni.
Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorché basata sulle migliori informazioni disponibili esull’adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatorietà
e dall’esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno
effettivamente a realizzare.

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

4

Principi contabili di recente emanazione con efficacia dal 2024 ed esercizi successivi

Principi contabili e interpretazioni emessi dallo IASB/IFRIC e omologati dalla Commissione Europea
Con il Regolamento n. 2023/2822, emesso dalla Commissione Europea in data 19 dicembre 2023, sono state omologate lemodifiche allo IAS 1 “Classification of Liabilities as Current or Non current” e “Non-Current Liabilities with Covenants”. Le
modifiche forniscono chiarimenti in materia di classificazione delle passività come correnti o non correnti e chiariscono il
concetto di estinzione; specificano come un'entità classifica una passività derivante da un accordo di finanziamento con
covenant come corrente o non corrente e definiscono le informazioni da fornire quando un'entità ha accordi di finanziamento
con covenant che potrebbero richiedere che l'accordo di finanziamento diventi esigibile entro dodici mesi dall'esercizio diriferimento. Le modifiche sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2024.
Con il Regolamento n. 2023/2579, emesso dalla Commissione Europea in data 20 novembre 2023, sono state omologate lemodifiche all’IFRS 16 “Lease Liability in a Sale and Leaseback” con il quale si prevede che il venditore-locatario valuti l'attività con
diritto di utilizzo derivante da un'operazione di vendita e retrolocazione in base alla percentuale del precedente valore contabiledell'attività mantenuta dal venditore-locatario. Di conseguenza, in un'operazione di vendita e retrolocazione, il venditore-locatario
rileva solo l'importo di eventuali utili o perdite relativi ai diritti trasferiti all'acquirente-locatore. Pertanto, la valutazione iniziale dellapassività per leasing derivante da un'operazione di vendita e retrolocazione è una conseguenza del modo in cui il venditorelocatario valuta l'attività con diritto di utilizzo e l'utile o la perdita rilevati alla data dell'operazione. Le modifiche sono efficaci apartire dal 1° gennaio 2024.
Allo stato Saipem ritiene che le modifiche sopra indicate non abbiano impatti significativi.

Principi contabili e interpretazioni emessi dallo IASB/IFRIC e non ancora omologati dalla Commissione Europea
In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 and IFRS 7 “Supplier Finance Arrangements” conil quale si richiede di fornire informazioni aggiuntive sui contratti di supplier finance che consentano agli utilizzatori del bilancio divalutare come tali contratti con i fornitori influiscano sulle passività e sui flussi finanziari e di comprenderne l'effetto
sull'esposizione al rischio di liquidità. Le modifiche saranno efficaci a partire dal 1° gennaio 2024 o data successiva.
In data 15 agosto 2023, lo IASB ha pubblicato il documento “Amendment to IAS 21 “The Effects of Changes in Foreign
Exchange Rates: Lack of Exchangeability” con il quale si specifica quando una valuta è convertibile in un'altra valuta e, diconseguenza, quando non lo è, come un'entità determina il tasso di cambio da applicare quando una valuta non è convertibile e
le informazioni da fornire. Le modifiche saranno efficaci a partire dal 1° gennaio 2025 o data successiva.
Allo stato Saipem sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche ai principi indicati.

Attività correnti

5

Disponibilità liquide ed equivalenti

Sono costituite dalle disponibilità temporanee generate nell’ambito della gestione di tesoreria e sono relative a conti correnti
ordinari presso banche in Italia per 1.059.020 migliaia di euro, presso banche all’estero per 232.401 migliaia di euro, e a denaro evalori in cassa per 118 migliaia di euro, di cui 36 migliaia di euro presso la sede e le basi operative in Italia e 82 migliaia di euro
presso le filiali estere.
Le disponibilità liquide di fine esercizio in moneta diversa dall’euro riguardano principalmente le seguenti valute: AED (dirham
degli Emirati Arabi Uniti) per 203.003 migliaia di euro, RON (LEU romeno) per 13.603 migliaia di euro, KWD (dinaro kuwaitiano) per
7.612 migliaia di euro e QAR (rial qatariano) per 3.678 migliaia di euro.
Sulle disponibilità liquide non esiste alcun vincolo e, relativamente ai conti cassa e ai conti bancari attivi all’estero, non esistono
restrizioni valutarie, o di altro genere, alla loro trasferibilità in Italia, a eccezione delle disponibilità presenti su otto conti correnti diquattro filiali estere (per un totale di 124 migliaia di euro) prevalentemente dovuto a un blocco temporaneo su disposizione delle
autorità competenti locali.
Le disponibilità liquide ed equivalenti presentano rispetto all’esercizio precedente un incremento di 259.655 migliaia di euro.
L’apporto dalla Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 è pari a 1.595 migliaia di euro.

\ 382

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIOLe disponibilità presentano la seguente ripartizione per area geografica (con riferimento al Paese in cui è domiciliato il rapporto
finanziario):(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

ItaliaResto d’Europa
CSI
Resto Asia
Africa Settentrionale
Africa Sub-Sahariana e Resto Africa
Americhe
Totale868.650
84.901
1.627
215.392683
23120.2631.291.539

894.918
32.53926.33454.7781.433
493
21.3891.031.884

6

Altre attività finanziarie correnti

Le altre attività finanziarie correnti sono pari a 870.778 migliaia di euro (353.961 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) e si
analizzano come segue:(migliaia di euro)

Crediti finanziari strumentali all’attività operativa
Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa
Totale31.12.2023

31.12.2022

666
870.112870.7781.050
352.911353.961

I crediti finanziari strumentali all’attività operativa si riferiscono prevalentemente a crediti vantati verso Eni SpA.
I crediti finanziari non strumentali all’attività operativa ammontano a 870.112 migliaia di euro, di cui 866.638 migliaia di euro verso
la finanziaria di Gruppo “Saipem Finance International BV”, per attività inerenti alla gestione finanziaria accentrata per il Gruppo
Saipem, 3.258 migliaia di euro verso PSS Netherlands e 216 migliaia di euro verso Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl.
Il consolidamento della Joint Operation Ship Recycling Scarl ha comportato l’elisione in Saipem SpA di crediti finanziari
strumentali all’attività operativa verso la Joint Operation di 666 migliaia di euro.

7

Crediti commerciali e altri crediti

I crediti commerciali e altri crediti ammontano a 1.672.274 migliaia di euro, con un incremento di 330.434 migliaia di euro rispetto
all’esercizio precedente, e sono analizzabili come segue:
Valore netto al 31.12.2023

Valore netto al 31.12.2022

di cuiscadenti
oltre
l’esercizio
successivo

di cuiscadentioltre
i 5 anni

di cuiscadenti
oltre
l’esercizio
successivo

di cuiscadentioltre
i 5 anni

77.9551.303
79.258-56.681
1.303
57.984-(migliaia di euro)

Crediti verso:- joint venture- clienti- imprese controllate- imprese collegate- altri
Totale78.590491.628
823.496138.062140.498
1.672.274

62.367392.384608.575
187.974
90.5401.341.840

Valore al 31.12.2022
Accantonamenti dell’esercizio
Utilizzi dell’esercizio
Riclassifica Discontinued operations
Valore al 31.12.2023

217.553
21.252(37.688)1.034
202.151

24.295(24.205)90

TotaleFondo
svalutazione
altri crediti(migliaia di euro)

Fondo
svalutazione
crediticommerciali

I crediti sono esposti al netto del fondo svalutazione di 202.241 migliaia di euro, in diminuzione di 39.607 migliaia di euro rispetto
all’esercizio precedente, così come risulta dalla seguente tabella:

241.848
21.252(61.893)1.034
202.241

Le ritenute a garanzia ammontano a 104.191 migliaia di euro, di cui 77.955 migliaia di euro a lungo termine.
I crediti verso parti correlate sono indicati alla nota 41.

\ 383

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Gli altri crediti di 140.498 migliaia di euro sono esposti al netto del fondo di svalutazione pari a 90 migliaia di euro, quest’ultimo in
diminuzione di 24.205 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente in seguito allo stralcio di un credito verso un
subcontrattista.
La composizione degli altri crediti è dettagliata nella seguente tabella:(migliaia di euro)

Importi esigibili entro l’esercizio successivo:- acconti a fornitori terzi- crediti verso il personale- depositi cauzionali- assicurazioni- crediti verso enti previdenziali- crediti diversi
a dedurre:- fondo svalutazione altri crediti
Totale entro l’esercizio successivo
Importi esigibili oltre l’esercizio successivo:- depositi cauzionali
Totale oltre l’esercizio successivo
Totale generale

31.12.2023

31.12.2022

27.28137.3352.981
14647
71.02740.72538.386
3.495
59
1.503
29.364(90)
139.195(24.295)
89.2371.303
1.303
140.498

1.303
1.303
90.540I crediti di natura commerciale compresi nella voce “Crediti commerciali e altri crediti” ammontano a 1.330.062 migliaia di euro,
con un incremento di 306.647 migliaia di euro.
L’esposizione creditizia verso i primi cinque clienti è in linea con l’operatività della Società e rappresenta circa l'8% del totale dei
crediti.
Saipem SpA continua a porre particolare attenzione al monitoraggio degli incassi in quanto, come noto, i maggiori clienti sono
rappresentati dalle principali Oil Company di riferimento del settore.
La recuperabilità dei crediti di natura commerciale è verificata sulla base del cosiddetto “expected credit loss model” adottato inottemperanza all’IFRS 9, come indicato nei “Criteri di valutazione” al paragrafo “Svalutazioni di attività finanziarie”.
Al 31 dicembre 2023 l’effetto delle perdite attese sui crediti commerciali, determinate in base alla valutazione sul merito
creditizio dei clienti, ammonta a 63.546 migliaia di euro sul totale del fondo svalutazione crediti commerciali di 202.151 migliaia dieuro.
Di seguito si fornisce lo scadenziario crediti al lordo della valutazione del merito creditizio.
I crediti commerciali non scaduti e non svalutati ammontano a 1.104.445 migliaia di euro (902.628 migliaia di euro al 31 dicembre2022), mentre quelli scaduti e non svalutati ammontano a 225.617 migliaia di euro (176.377 migliaia di euro al 31 dicembre2022), di cui 99.171 migliaia di euro scaduti da 1 a 90 giorni (34.765 migliaia di euro al 31 dicembre 2022), 25.653 migliaia di euroda 3 a 6 mesi (26.890 migliaia di euro al 31 dicembre 2022), 8.118 migliaia di euro da 6 a 12 mesi (24.681 migliaia di euro al 31
dicembre 2022) e 92.675 migliaia di euro scaduti da oltre 12 mesi (90.041 migliaia di euro al 31 dicembre 2022). Questi crediti
riguardano principalmente controparti con elevata affidabilità creditizia.
La valutazione al fair value dei crediti commerciali e altri crediti non produce effetti significativi considerato il breve periodo ditempo intercorrente tra il sorgere del credito e la sua scadenza.
L’apporto della Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 sui crediti commerciali è stato di 21 migliaia di euro e hacomportato in Saipem SpA un’elisione di pari importo.
Non vi sono crediti con esigibilità prevista oltre i cinque anni.
I crediti commerciali in moneta diversa dall’euro riguardano principalmente le seguenti valute: USD (dollaro americano) per
264.297 migliaia di euro, KWD (dinaro Kuwait) per 45.366 migliaia di euro e DZD (dinaro algerino) per 4.269 migliaia di euro.

Articolazione dei crediti per area geografica
L’articolazione dei crediti commerciali e altri crediti per area geografica risulta la seguente:(migliaia di euro)ItaliaEsteroResto Europa
CSI
Resto Asia
Africa Settentrionale
Africa Sub-Sahariana e resto Africa
Americhe
Altre aree
TotaleTotale generale\ 384

31.12.2023

31.12.2022

519.666

389.447

383.516
10.054350.707124.899167.338
97.08219.012
1.152.608
1.672.274

247.049
27.726454.206
22.631159.873
32.133
8.775
952.393
1.341.840

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

8

Rimanenze e attività contrattuali

Rimanenze
Il valore delle rimanenze al 31 dicembre 2023 ammonta a complessivi 13.314 migliaia di euro, con un decremento di 3.442
migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2022.
(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

13.31413.31416.75616.756

Materie prime, sussidiarie e di consumo
TotaleFondo
svalutazione
rimanenze

La voce “Materie prime, sussidiarie e di consumo” comprende parti di ricambio per l’attività di perforazione e di costruzione,
nonché materiale di consumo destinato a uso interno e non alla vendita. Le rimanenze di magazzino sono esposte al netto delfondo svalutazione di 30.403 migliaia di euro, analizzato come segue:(migliaia di euro)

Valore al 31.12.2022
Accantonamenti dell’esercizio
Utilizzi dell’esercizio
Valore al 31.12.2023

40.205952(10.754)30.403

Le rimanenze di magazzino non sono soggette ad alcun gravame giuridico (pegno, patto di riservato dominio, ecc.).

Attività contrattuali
La voce di 882.523 migliaia di euro (789.010 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) si analizza come segue:(migliaia di euro)

Attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Fondo svalutazione attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Totale31.12.2023

31.12.2022

884.195(1.672)882.523791.091(2.081)789.010

Le attività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine, pari a 884.194 migliaia di euro, aumentano di 93.103 migliaia dieuro per effetto del riconoscimento dei ricavi sulla base dello stato avanzamento operativo dei progetti da fatturare nel corso del2024 per 241.013 migliaia di euro, in parte compensato dal riconoscimento delle milestone da parte dei clienti per 144.339
migliaia di euro, a cui si aggiunge l’effetto di svalutazioni derivanti dal continuo monitoraggio legale e commerciale degli importi diclaim e change order considerati nella vita intera ai fini della valutazione dei contratti, per 3.571 migliaia di euro.

9

Attività per imposte sul reddito correnti

Le attività per imposte sul reddito correnti ammontano a 81.986 migliaia di euro, con un aumento di 25.922 migliaia di eurorispetto all’esercizio precedente e sono così analizzabili:(migliaia di euro)

Amministrazione finanziaria italiana
Amministrazioni finanziarie estereTotale31.12.2023

31.12.2022

73.9308.056
81.98641.21514.84956.064

In particolare, l‘incremento dei crediti verso l’Amministrazione finanziaria italiana di 32.715 migliaia di euro è relativo
essenzialmente alla rilevazione di crediti di imposta a recupero di imposte versate in anni precedenti.
I crediti per imposte verso l’amministrazione finanziaria italiana includono crediti chiesti a rimborso per un valore di 87.394
migliaia di euro, di cui svalutati 22.061 migliaia di euro.
I crediti per imposte estere diminuiscono di 6.793 migliaia di euro e comprendono, principalmente, crediti vantati da alcune filiali
estere nei confronti delle amministrazioni finanziarie locali per imposte versate anticipatamente.
L’apporto della Joint Operation Ship Recycling Scarl è pari a 8 migliaia di euro.
Le imposte sul reddito sono commentate alla nota 38.

\ 385

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

10 Attività per altre imposte correnti
Le attività per altre imposte correnti ammontano a 13.090 migliaia di euro, e risultano così composte:(migliaia di euro)

Amministrazione finanziaria italiana:- per crediti Iva- per altri rapporti
Amministrazioni finanziarie estere:- per crediti Iva- per altri rapporti
Totale31.12.2023

31.12.2022

465
8.472

3.202
3.728

4.095
58
13.0902.568
1.176
10.674L’apporto complessivo della Joint Operation Ship Recycling Scarl per crediti Iva italiani è pari a 350 migliaia di euro, di cui 343
migliaia di euro chiesti a rimborso.
Durante l’esercizio sono stati utilizzati crediti tributari svalutati di competenza filiali estere per 56 migliaia di euro.

11 Altre attività correnti
Le altre attività correnti ammontano a 106.846 migliaia di euro, con un decremento di 52.747 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente e sono analizzabili nel modo seguente:(migliaia di euro)

Fair value su contratti derivati su valute e merci
Altre attività
Totale31.12.2023

31.12.2022

70.92435.922106.846120.990
38.603159.593

Le altre attività al 31 dicembre 2023 sono composte da 32.712 migliaia di euro da costi di competenza di futuri esercizi e da
3.210 migliaia di euro e da commissioni su fidejussioni di competenza di esercizi futuri.
Il fair value degli strumenti derivati è commentato alla nota 30 “Strumenti finanziari derivati”.
Le altre attività correnti verso parti correlate sono dettagliate come segue:(migliaia di euro)

Saipem Finance International BV
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno
Consorzio F.S.B.
Eni SpA
Totale31.12.2023

31.12.2022

67.570407
110
1968.106111.348336
103111.787

Le altre attività verso la società Saipem Finance International BV, pari a 67.570 migliaia di euro, riguardano operazioni su
strumenti finanziari derivati.

\ 386

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Attività non correnti

12 Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari di 117.936 migliaia di euro (119.508 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano comesegue:
Valore netto al 31.12.2023(migliaia di euro)

Costo originario
Saldo al 31.12.2022
Movimenti dell’esercizio:- acquisizioni da terzi- produzione interna- acquisizioni da altre società del Gruppo- trasferimenti- trasferimenti da immobilizzazioni materiali in corso- alienazioni- radiazioni
Saldo al 31.12.2023
Fondo ammortamento e svalutazioni
Saldo al 31.12.2022
Movimenti dell’esercizio:- ammortamenti- altre variazioni- trasferimenti- svalutazioni- alienazioni- radiazioni
Saldo al 31.12.2023
Valore netto di bilancio

Terrenie fabbricati

Impianti
e macchinari

Attrezzatureindustriali
e commerciali

Altri beni

Immobilizzazioni
in corso
e acconti

Totaleimmobilizzazioni
materiali

136.342674.271138.045

28.91553.3101.030.883

631
5.990
(36.907)(1.095)104.961

5.603
388
49
12.724(503.507)(13.871)
175.657

372
4
62
197
(34.031)(3.181)101.468

2.764
62
1.480
(388)
(3.390)29.4435.528
1.422(20.391)
39.86914.8981.876
111(574.833)(21.537)451.398123.989632.210135.40919.470297

911.375795
966(36.865)(1.095)87.79017.1717.860
516(499.530)(13.190)127.866
47.791

1.203(33.818)(3.181)99.613
1.855

2.166
(388)
(3.352)17.896
11.547297
39.572

12.0241.482(570.601)(20.818)333.462117.936

Valore netto al 31.12.2022(migliaia di euro)

Costo originario
Saldo al 31.12.2021
Movimenti dell’esercizio:- acquisizioni da terzi- produzione interna- acquisizioni da altre società del Gruppo- trasferimenti- trasferimenti da immobilizzazioni materiali in corso- alienazioni- radiazioni- attività destinate alla vendita- Discontinued operations
Saldo al 31.12.2022
Fondo ammortamento e svalutazioni
Saldo al 31.12.2021
Movimenti dell’esercizio:- ammortamenti- altre variazioni- trasferimenti- svalutazioni- alienazioni- radiazioni- attività destinate alla vendita- Discontinued operations
Saldo al 31.12.2022
Valore netto di bilancio

Impianti
e macchinari

Attrezzatureindustriali
e commerciali

194.467 1.362.712

208.349

21.45277.096 1.864.076

146
1.053
(26.900)(5.906)(26.518)
136.3424.025(1.038)31.497(247.798)(4.562)(295.759)(174.806)
674.271

733
13
185
1.308
443
(32.807)(7.978)(32.201)
138.045

7.833
(263)
1.045
(315)
(783)
(54)
28.915

7.548
20.285
2.787
2.800
185
7
(34.038)(307.820)(83)(19.312)(295.759)(233.579)
53.310 1.030.883

168.004 1.181.251

192.915

19.585297 1.562.052

2.171
1.306
(21.855)(5.812)(19.825)
123.989
12.353

3.378
1.229
744
(26.127)(7.966)(28.764)135.409
2.636

1.258
(251)
14
(312)
(781)
(43)
19.4709.445

Terrenie fabbricati

19.991(978)
1.484(188.143)(4.558)(248.516)(128.321)
632.21042.062

Immobilizzazioni
Totalein corso immobilizzazioni
Altri benie acconti
materiali

83
(83)
297
53.01326.7983.631(236.437)(19.200)(248.516)(176.953)
911.375
119.508\ 387

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Nel corso dell’esercizio 2023 si sono verificate le seguenti variazioni in aumento:(migliaia di euro)

Terreni e fabbricati:- terreni- fabbricati- costruzioni leggere
TotaleImpianti e macchinari:- lavori per modifiche e migliorie apportate a mezzi specifici di costruzione- nuovi investimenti e migliorie su macchinari vari per le attività di costruzione e perforazione- lavori per modifiche e migliorie apportate a mezzi specifici di perforazione
TotaleAttrezzature industriali e commerciali:- acquisto di attrezzature e strumenti vari per controlli radiografici e per l’attività di costruzione- acquisto di mezzi mobili speciali, automezzi e fuoristrada, escavatori e altri mezzi
TotaleAltri beni:- personal computer, unità di sistema e stampanti- mobili, arredi
Totale

586
45
631
5.593
430
17
6.040
403
35
438
987
1.839
2.826

Terreni e fabbricati:- terreni- fabbricati- costruzioni leggere
TotaleImpianti e macchinari:- impianti generici- impianti perforazione- impianti specifici di costruzione
TotaleAttrezzature industriali e commerciali:- mezzi mobili speciali, automezzi, escavatori, pale meccaniche e altri mezzi- attrezzatura varia di costruzione- attrezzatura varia di perforazione- autovetture, motoveicoli e simili
TotaleAltri beni:- mobili e macchine ordinarie d’ufficio ed elettroniche
TotaleRadiazioni(migliaia di euro)

Alienazioni

Nel corso dell’esercizio 2023 si sono verificate le seguenti variazioni in diminuzione:

485
704
35.71836.907

488
607
1.095

41.239244.331217.937503.507

7.560
5.988
323
13.87125.602
6.128
350
1.951
34.031

726
905
1.312
238
3.181

388
388

3.390
3.390

Nel corso dell’esercizio sono state acquistate da altre società del Gruppo (Boscongo SA) attrezzature e impianti e macchinari percomplessivi 111 migliaia di euro.
Sono state realizzate inoltre vendite ad altre società del Gruppo, principalmente attrezzature industriali e commerciali, nonché
impianti e macchinari alle società: Saipem Romania Srl, Petrex SA e Petromar Lda.
Nel corso dell’esercizio sono stati venduti a terzi il mezzo di perforazione mare Scarabeo 5, nonché la Branch di Saipem
Kazakhstan, comprensiva della Base di Kurik.
Complessivamente le vendite e le radiazioni hanno generato:≥plusvalenze per 11.839 migliaia di euro;≥minusvalenze per 1.453 migliaia di euro.
Gli effetti economici delle alienazioni ed eliminazioni di immobilizzazioni materiali sono indicati alle voci del conto economico “Altri
ricavi e proventi” (nota 34) e “Altri oneri” (nota 35).
Gli immobili, impianti e macchinari completamente ammortizzati, ancora in uso, riguardano principalmente attrezzature industriali
acquistate per progetti specifici e interamente ammortizzate durante il periodo di esecuzione degli stessi.
Sono state registrate svalutazioni per un totale di 1.482 migliaia di euro, principalmente relative alla Base di Kurik.
Il totale degli impegni su investimenti in corso di esecuzione alla data del 31 dicembre 2023 ammonta a 11.861 migliaia di euro
(9.457 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).

\ 388

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Immobilizzazioni in corso e acconti
Ammontano a 39.572 migliaia di euro e si riferiscono principalmente al progetto “SPRINGS” (Subsea process and Injection Gear
for Seawater), un impianto di filtraggio di acqua sottomarina.

Stato di ammortamento
Lo stato di ammortamento delle singole voci di bilancio alla fine dell’esercizio è il seguente:(%)

Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizzazioni materiali nel complesso

31.12.2023

31.12.2022

77
37
98
61
62

88
88
96
67
86

Le quote di ammortamento imputate a conto economico sono definite in base alla durata economico-tecnica dei cespiti con leseguenti aliquote:
(%)

min

max

Fabbricati industriali
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni

3
10
20
12

12,5
15
40
20

13 Attività immateriali
Le attività immateriali di 21.260 migliaia di euro (24.273 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) si analizzano come segue:
Valore netto al 31.12.2023(migliaia di euro)

Costo originario
Saldo al 31.12.2022
Acquisizioni
Produzione interna
Trasferimenti
Dismissioni
Saldo al 31.12.2023
Ammortamenti accumulati
Saldo al 31.12.2022
Ammortamenti
Trasferimenti
Svalutazioni
Dismissioni
Saldo al 31.12.2023
Valore netto

Costi
di sviluppo

Diritti di brevetto
industriale
e diritti
di utilizzazionedelle operedell’ingegno

Goodwill

7.688
7.688

242.430
548
5
5.809
(11)
248.781

7.688
7.688
-

223.549
10.6691.784(11)235.991
12.790

Altre

Immobilizzazioni
in corso
e acconti

Totaleimmobilizzazioni
immateriali

-

95
95

5.392
8.884
3
(5.809)8.470

255.605
9.432
8
(11)
265.034

-

95
95
-

8.470

231.332
10.6691.784(11)243.774
21.260\ 389

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Valore netto al 31.12.2022(migliaia di euro)

Costo originario
Saldo al 31.12.2021
Acquisizioni
Produzione interna
Trasferimenti
Alienazioni
Dismissioni
Saldo al 31.12.2022
Ammortamenti accumulati
Saldo al 31.12.2021
Ammortamenti
Trasferimenti
Alienazioni
Dismissioni
Saldo al 31.12.2022
Valore netto

Costi
di sviluppo

Diritti di brevetto
industriale
e diritti
di utilizzazionedelle operedell’ingegno

Goodwill

7.688
7.688

230.551
1.051
11.264(281)(155)
242.430

7.688
7.688
-

211.158
12.726(281)(54)
223.549
18.881

Altre

Immobilizzazioni
in corso
e acconti

Totaleimmobilizzazioni
immateriali

3.241(3.241)
-

95
95

7.816
8.903
(11.271)
(56)
5.392

249.391
9.954
(7)
(281)
(3.452)
255.605

-

95
95
-

5.392

218.941
12.726(281)(54)
231.332
24.273Nel corso dell’esercizio 2023 si sono verificate le seguenti variazioni in aumento:(migliaia di euro)

Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno:- licenze e software- brevetti
Totale522
31553

Nel corso dell’esercizio 2023 si sono verificate le seguenti variazioni in diminuzione:(migliaia di euro)

Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno:- brevetti
Totale(11)(11)

Immobilizzazioni in corso e acconti(migliaia di euro)

Variazioni in aumento
Ottimizzazioni applicazioni gestionali
Connected Industrial Worker
Acquisto Software
Human Capital Management
Small Digital Initiative
Costi brevettuali
Digital Smart Initiatives
IT transformation
Altri progetti
TotaleVariazioni in diminuzione
Costi brevettuali
Acquisto Software
High-Priority Business Clusters
Ottimizzazioni applicazioni gestionali
Digital Smart Initiatives
IT trasformation
Altri progetti
Totale

1.953
1.311
1.237
1.071
922
592
568
391
842
8.887
(1.252)(1.178)
(833)
(687)
(628)
(404)
(827)
(5.809)

Le immobilizzazioni immateriali comprendono principalmente “Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle operedell’ingegno” relativi al potenziamento dei programmi di software, nonché a processi sviluppati internamente per migliorare eammodernare i sistemi operativi e tecnologici, con aliquote di ammortamento comprese nell’intervallo 6,66% e 33,3%.

\ 390

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Nel corso dell'esercizio sono state effettuate svalutazioni di immobilizzazioni immateriali relativi a brevetti per 1.784 migliaia di
euro.

14 Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività per leasing
La movimentazione di periodo dei “Right-of-Use” asset, delle attività e delle passività finanziare per leasing al 31 dicembre 2023
è la seguente:
Passività finanziarie
per leasing(migliaia di euro)

Right-of-Use asset

Correnti

Non correnti

118.797
59.863(1.747)(37.104)35.72928.239(51.606)

99.37860.084(29.970)(381)
13.94878

Saldo finale al 31.12.2022
Incrementi
Decrementi e cancellazioni
Ammortamenti e svalutazioni
Differenze cambio
Interessi
Altre variazioni
Saldo finale al 31.12.2023

139.80925.929(7)129.563

Impianti
e macchinari

Attrezzatureindustriali
e commerciali

Altri beni

TotaleSaldo iniziale netto
Incrementi
Ammortamenti
Decrementi e cancellazioni
Differenze cambio da conversione
Altre variazioni
Saldo finale netto
Saldo finale lordo
Fondo ammortamento e svalutazione

9.918
2.234
(595)

90.95246.285(20.272)(1.114)9.585(9.585)
-

4.415
9.094
(4.566)
(129)

3.927
2.250
(2.086)(504)

118.797
59.863(37.104)(1.747)

11.55712.152(595)

115.851
136.123(20.272)

9.585(9.585)8.814
13.380(4.566)

3.587
5.673
(2.086)139.809176.913(37.104)

Terreni(migliaia di euro)

Fabbricati

Il dettaglio per tipologia dei “Right-of-Use” asset, delle attività e delle passività finanziare per leasing al 31 dicembre 2023 è laseguente:

L’incremento di 59.863 migliaia di euro dei “Right-of-Use” asset si riferisce prevalentemente al secondo palazzo uffici della
Capogruppo (Spark2), all’affitto di palazzi uffici di filiali estere in Qatar e ad Abu Dhabi e al noleggio di attrezzature destinate
all’esecuzione dei progetti.
L’analisi per scadenza delle passività finanziarie per leasing al 31 dicembre 2023 è la seguente:
Quota a lungo termine(migliaia di euro)

Quota
a brevetermine
2024

2025

2026

2027

2028

Oltre

TotalePassività finanziarie per leasing

25.92913.657

7.596

6.873

6.715

94.722

155.492\ 391

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

15 Partecipazioni(migliaia di euro)

Saldo iniziale al 1° gennaio 2023
Operazioni su partecipazioni 2023
Saipem SA
La Bozzoliana Scarl
La Catulliana Scarl
International Energy Services SpA
Andromeda Consultoria Tecnica
International Energy Services SpA
Nagarjuna Fertilizers and Chemicals
Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl
Saipem International BV
Saipem Maritime Asset Management
Saipem Luxembourg SA
Saipem SA
Servizi Energia Italia SpA
Totale partecipazioni al 31 dicembre 2023

ValoreTipo operazione

La voce è costituita da partecipazioni per un ammontare complessivo di 2.213.473 migliaia di euro, con un incremento di343.965 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.
Il dettaglio è il seguente:

1.869.508
Apporto in conto capitale
Costituzione
Costituzione
Apporto in conto capitale
Svalutazione
Svalutazione
Valutazione al fair value
Svalutazione
Ripresa di valoreTrasferimento quota in Saipem Luxembourg SA
Trasferimento quota da Saipem Maritime Asset Management
Ripresa di valore
Ripresa di valore

76.000
3
5
162
(63)
(105)
46
(34)
203.474(16.473)
16.47354.9449.533
2.213.473

Per informazioni in merito al consolidamento della Joint Operation Ship Recycling Scarl fare riferimento al paragrafo“Informazioni supplementari”.

Partecipazioni in imprese controllate\ 392

TotaleImprese controllate
Saldo finale al 31 dicembre 2022
Movimenti dell’esercizio:- apporto in conto capitale International Energy Services SpA- Riduzione quota in Saipem Maritime Asset Management per trasferimento
in Saipem Luxembourg SA- Aumento quota in Saipem Luxembourg SA trasferita da Saipem Maritime Asset Management- apporto in conto capitale Saipem SA- svalutazione partecipazione Andromeda Consultoria Tecnica- svalutazione partecipazione International Energy Services SpA in liquidazione- ripresa di valore Saipem International BV- ripresa di valore partecipazione Saipem SA- ripresa di valore partecipazione Servizi Energia Italia SpA
Saldo finale al 31 dicembre 2023
Imprese controllate
Saldo iniziale al 1° gennaio 2022
Movimenti dell’esercizio:- apporto in conto capitale Saipem SA- apporto in conto capitale Saipem International BV- ripresa di valore Andromeda Consultoria Tecnica- svalutazione partecipazione International Energy Services SpA- ripresa di valore Saipem International BV- svalutazione partecipazione Saipem Maritime Asset Management- svalutazione partecipazione Saipem SA- svalutazione partecipazione Servizi Energia Italia SpA
Saldo finale al 31 dicembre 2022

Rettifichedi valore(migliaia di euro)

Costo

Le partecipazioni in imprese controllate ammontano a 2.213 migliaia di euro, con un incremento rispetto all’esercizio precedentepari a 343.945 migliaia di euro.

4.191.161(2.322.573)

1.868.588

162

-

162

(16.473)
16.47376.0004.267.323

(63)
(105)
203.474
54.9449.533(2.054.790)(16.473)
16.47376.000(63)(105)
203.474
54.9449.533
2.212.533

2.975.590(2.367.733)

607.857

565.571
650.000
4.191.161

322
(252)
186.925(11.466)(120.836)(9.533)(2.322.573)

565.571
650.000
322(252)
186.925(11.466)(120.836)(9.533)
1.868.588

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Le operazioni su partecipazioni controllate sono analizzate come segue:≥in data 14 luglio 2023 la società Denuke Scarl è stata posta in liquidazione;≥in data 16 novembre 2023, su delibera dell’Assemblea del socio della società International Energy Services in liquidazione(IES), controllata al 100% da Saipem SpA, è stato disposto un versamento in conto capitale di 162 migliaia di euro a favoredella società controllata. Tale versamento è stato liberato mediante compensazione con la posizione debitoria dellacontrollata nei confronti di Saipem SpA, per servizi prestati da parte di quest’ultima a favore della IES (162 migliaia di euro). Il
valore della partecipazione è stato pertanto incrementato del medesimo importo;≥in data 29 settembre 2023 è stata effettuata una fusione inversa per incorporazione della società Saipem Maritime AssetManagement nella società Saipem Luxembourg SA, su approvazione dell’Assemblea Straordinaria di entrambe le società.
Prima della fusione, la società Saipem Luxembourg SA era controllata al 100% dalla società Saipem Maritime AssetManagement, mentre quest’ultima era controllata al 100% da Saipem SpA. Dopo la fusione, il capitale della Saipem
Luxembourg SA, pari a 31 migliaia di euro, inizialmente detenuto dalla Saipem Maritime Asset Management, è detenuto
interamente da Saipem SpA; di conseguenza, il valore della partecipazione inizialmente detenuto da Saipem SpA in Saipem
Maritime Asset Management (16.473 migliaia di euro) è stato trasferito in Saipem Luxembourg SA, controllata al 100% da
Saipem SpA;≥su delibera dell’Assemblea Straordinaria di Saipem SA, tenutasi in data 1° giugno 2023, il capitale di Saipem SA (controllata al
100% da Saipem SpA) è stato incrementato di 76.000 migliaia di euro (diviso in 76.000.000 di azioni del valore di 1,00 euro) al
fine di consentire alla controllata di coprire le perdite pregresse; contestualmente, il valore della partecipazione è stato
aumentato per lo stesso importo;≥in data 3 maggio 2023 la società International Energy Services SpA è stata posta in liquidazione; la valutazione nella
partecipazione International Energy Services SpA in liquidazione ha comportato la svalutazione della partecipazione per unimporto di 105 migliaia di euro, la quale deriva dai risultati operativi conseguiti nell’anno dalla controllata;≥la valutazione nella partecipazione Andromeda Consultoria Tecnica ha comportato la svalutazione della partecipazione per unimporto di 63 migliaia di euro, la quale deriva dai risultati operativi conseguiti nell’anno dalla controllata;≥la valutazione nella partecipazione Saipem International BV ha comportato la ripresa di valore della partecipazione per unimporto di 203.474 migliaia di euro, la quale deriva dai risultati subconsolidati della controllata (subconsolidato coerente con ivalori utilizzati ai fini della predisposizione del bilancio consolidato di Gruppo);≥la valutazione nella partecipazione Saipem SA ha comportato la ripresa di valore della partecipazione per un importo di 54.944
migliaia di euro, la quale deriva dai risultati subconsolidati della controllata (subconsolidato coerente con i valori utilizzati ai finidella predisposizione del bilancio consolidato di Gruppo);≥la valutazione nella partecipazione Servizi Energia italia SpA ha comportato la ripresa di valore della partecipazione per unimporto di 9.533 migliaia di euro, la quale deriva dai risultati subconsolidati della controllata (subconsolidato coerente con ivalori utilizzati ai fini della predisposizione del bilancio consolidato di Gruppo).

Partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto

TotaleImprese collegate e a controllo congiunto
Saldo finale al 31 dicembre 2022
Movimenti dell’esercizio:- costituzione La Bozzoliana Scarl- costituzione La Catulliana Scarl- svalutazione Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl
Saldo finale al 31 dicembre 2023
Imprese collegate e a controllo congiunto
Saldo finale al 31 dicembre 2021
Movimenti dell’esercizio:- costituzione Alboran Hydrogen Brindisi Srl- costituzione Consorzio Florentia- svalutazione Alboran Hydrogen Brindisi Srl- svalutazione PSS Netherlands BV
Saldo finale al 31 dicembre 2022

Rettifichedi valore(migliaia di euro)

Costo

Ammontano a 320 migliaia di euro e presentano un decremento rispetto all’esercizio precedente di 27 migliaia di euro.

382

(35)

347

3
5
390

(35)
(70)

3
5
(35)
320

102

-

102

275
5
382

(24)
(11)
(35)

275
5
(24)
(11)
347

Le operazioni su partecipazioni collegate e a controllo congiunto sono analizzate come segue:≥in data 24 ottobre 2023 è stata costituita la società “La Bozzoliana Scarl” con sede a Parma, con fondo consortile pari a 10
migliaia di euro, interamente versato. La quota di interessenza di Saipem SpA è pari a 30%. Lo scopo della società consiste, trale altre cose, nella progettazione esecutiva ed esecuzione dei lavori di raddoppio linea Codogno-Cremona-Mantova. La
partecipata, iscritta nel Registro delle Imprese in data 3 novembre 2023, è stata qualificata a controllo congiunto;≥in data 4 dicembre 2023 è stata costituita la società “La Catulliana Scarl” con sede a Parma, con fondo consortile pari a 10
migliaia di euro, interamente versato. La quota di interessenza di Saipem SpA è pari a 49%. Lo scopo della società consiste, trale altre cose, nella progettazione esecutiva ed esecuzione in appalto dei lavori relativi a opere civili, armamento ferroviario,\ 393

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

trazione elettrica e impianti tecnologici del nodo AV/AC di Verona. La partecipata, iscritta nel Registro delle Imprese in data 14
dicembre 2023, è stata qualificata a controllo congiunto;≥in data 22 dicembre 2023 la società Alboran Hydrogen Brindisi Srl ha cambiato denominazione in Puglia Green Hydrogen
Valley - PGHyV Srl;≥la valutazione nella partecipazione Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl ha comportato la svalutazione dellapartecipazione per un importo di 35 migliaia di euro.

Partecipazioni in altre imprese

TotaleAltre imprese
Saldo finale al 31 dicembre 2022
Movimenti dell’esercizio:- valutazione fair value Nagarjuna Fertilizers and Chemicals Ltd
Saldo finale al 31 dicembre 2023
Altre imprese
Saldo iniziale al 1° gennaio 2022
Movimenti dell’esercizio:- valutazione fair value Nagarjuna Fertilizers and Chemicals Ltd
Saldo finale al 31 dicembre 2022

Rettifichedi valore(migliaia di euro)

Costo

Ammontano a 619 migliaia di euro e presentano un incremento rispetto all’esercizio precedente di 46 migliaia di euro.

601

(28)

573

46
647

(28)

46
619

659

(28)

631

(58)
601

(28)

(58)
573

La valutazione al fair value della partecipazione Nagarjuna Fertilizers and Chemicals Ltd ha comportato l’incremento del valore dibilancio per un importo di 46 migliaia di euro, generando un aumento della corrispondente riserva di patrimonio netto.

\ 394

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Partecipazioni possedute direttamente (art. 2427, n. 5 del codice civile)
Bilancio dell’esercizio 2023

(migliaia di euro)

Descrizione

Partecipazioni
che costituiscono
immobilizzazioni in:
Imprese controllate
Saipem SA (2)Patrimonio
netto(escluso
risultato)

Utile(perdita)

Quota
posseduta
(%)

(1)

Fondo
Differenzacoperturarispetto
Valoreperdita su
con il metodo valutazione
Valore del patrimonio al patrimonio partecipazioni
su basenetto
netto
di bilancio(c=b-a) cumulativa
(b)
(a)

Sede

ValutaCapitaleMontignyle Bretonneux
Amsterdam
Strassen

EUR
EUR
EUR

19.87041.425 43.573
172.444 1.134.118 (194.048)
31
13.897 12.797

100,00100,00100,00808.305
1.133.172
16.473808.305
1.133.172
26.69510.222-

BRL

20.49417.043(1.178)

99,00

2.929

2.929

-

-

EUR

203

(4.096)(7.675)100,00-25.36025.360(10.032)EUR

10(25.939)

18

99,90

-

18

18

(25.895)

EUR

20.00046.61468.663100,0021.00082.462

-

-

EUR

1.000

41.453

1.128

25,00

10.00010.645

645

-

EUR

20.00035.997(507)

100,0020.50035.49014.990

-

EUR

50

248

(105)

100,00

142

142

-

-

EUR

10

10

Pareggio

60,00

6

6

-

-

EUR

10

10

Pareggio

55,00

6
6
2.012.533 2.125.218

51.235(35.927)USD

33 (176.983)

18.094

36,00

-

-

-

(51.765)

EUR

52

52

Pareggio

50,36

26

26

-

-

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

52
15
51
10
10

52
18
51
10
10

Pareggio
Pareggio
Pareggio
Pareggio
Pareggio

59,09
29,10
55,41
51,00
49,00

27
5
28
5
5

31
5
28
5
5

4
-

-

EUR
EUR
EUR

2.750
10
10

2.508
(341)
10 Pareggio
10 Pareggio

10,00
30,00
49,00

216
3
5

216
3
5

-

-

EUR

10

51,00

320

324

4

(51.765)

Saipem International BV (2)Saipem Luxembourg SA
Andromeda
Consultoria
Tecnica e Rapresentações
Ltda (3)
Rio de Janeiro
Snamprogetti Netherlands
BV (2)
Amsterdam
SnamprogettiChiyoda sas
di Saipem SpA
MilanoServizi Energia Italia SpA (2) San Donato
Milanese
Saipem FinanceInternational BV
Amsterdam
Saipem Offshore
San Donato
Construction SpA
Milanese
International Energy
San Donato
Services SpA in liquidazione Milanese
Smacemex Scarl
San Donato
in liquidazione
Milanese
Denuke Scarl in liquidazione San Donato
Milanese
TotaleImprese collegate
e a controllo congiunto
PSS Netherlands BV (3)LeidenCEPAV (Consorzio Eni
per l’Alta Velocità) Uno
San Donato Milanese
CEPAV (Consorzio Eni
per l’Alta Velocità) Due
San Donato Milanese
Consorzio F.S.B.
Marghera
ASG Scarl
San Donato Milanese
Consorzio Sapro
San Giovanni Teatino
Consorzio Florentia
Parma
Puglia Green Hydrogen
Valley - PGHyV Srl
Bari
La Bozzoliana Scarl
Parma
La Catulliana Scarl
Ship Recycling Scarl
Genovain liquidazione (4)Totale10Pareggio(1) Approvati dalle Assemblee degli Azionisti o predisposti dai Consigli di Amministrazione per l’approvazione da parte delle rispettive assemblee.
(2) Il valore determinato con il metodo del patrimonio netto si riferisce al subconsolidato coerente con i valori utilizzati ai fini della predisposizione del bilancio consolidato di Gruppo.
(3) Il patrimonio netto della controllata è espresso in moneta di conto; i valori di bilancio sono espressi nella moneta funzionale EUR.
(4) Sulla base dell’IFRS 11 la Ship Recycling Scarl è un accordo a controllo congiunto qualificato come Joint Operation; pertanto Saipem SpA ha rilevato le attività, le passività, i costi e i ricavi in base alla
propria “interessenza” nell’accordo. La società è stata posta in liquidazione dall’Assemblea degli Azionisti il 4 ottobre 2017.

Le partecipazioni possedute direttamente dalla Società al 31 dicembre 2023, in imprese controllate e a controllo congiunto,
sono elencate nelle tabelle in precedenza riportate; la Società non possiede partecipazioni per tramite di società fiduciarie o perinterposta persona.
Non esistono restrizioni alle disponibilità delle partecipazioni immobilizzate, né diritti di opzione e privilegi sulle stesse. Rispetto al
31 dicembre 2022 le partecipazioni non sono state oggetto di cambiamento di destinazione.

\ 395

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

16 Attività e passività per imposte differite
Decrementi

Svalutazioni

Altre variazioni

Altre variazioni
a patrimonio netto

31.12.2023

Attività per imposte differite su:- contratti derivati di copertura- fondo svalutazione crediti- fondo svalutazione magazzino- fondi rischi e oneri- fondi svalutazione immobili,
impianti e macchinari- fondi svalutazione attività contrattuali- fondo benefici ai dipendenti- ammortamenti non deducibili- fondo commesse pluriennali- perdita fiscale Saipem SpA- eccedenza A.C.E.
- altreTotale attività per imposte differite- discontinued operations
Totale attività per imposte differite
Passività per imposte differite su:- contratti derivati di copertura- fondo benefici ai dipendenti- altreTotale passività per imposte differite
Totale come da bilancio

Incrementi(migliaia di euro)

31.12.2022

Il credito per imposte differite ammonta a 179.812 migliaia di euro. Il credito è esposto al netto delle passività per imposte
differite in quanto totalmente compensabile ed è così analizzabile:

9.094
55.862
11.27343.556

3.367
64
5.623

(14.295)(4.019)(1.624)--(9.094)-44.9347.318
47.55513.222581
14.9161.855
10.75832.44619.84310.195223.601(932)
222.669

911
164
1.344
173
6.311
75
18.03218.032(4.224)(278)(4.240)(910)(6.547)(6.761)(42.898)932(41.966)--465(8.629)(8.629)9.909
467
12.485
1.118
10.52232.44619.8433.509
190.106
190.106

(706)
(598)
(896)
(2.200)220.469

(805)
(50)
(855)
17.177428
192
620(41.346)--(7.859)(7.859)(16.488)(8.565)(975)(754)(10.294)179.812-La perdita fiscale di 32.446 migliaia di euro si riferisce alla perdita fiscale di Saipem SpA ed è illimitatamente utilizzabile.
Le attività per imposte differite non riconosciute pari a 502 milioni di euro (444 milioni di euro al 31 dicembre 2022) riguardanointeramente le perdite fiscali che si ritiene di non poter utilizzare a fronte di imponibili futuri nei prossimi quattro anni.
La modifica allo IAS 12 “Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction” così come riportato nei“Criteri di valutazione”, sezione “Modifiche dei criteri contabili”, non ha prodotto effetti sul bilancio in quanto la disciplina fiscaleitaliana, in linea con il principio contabile IFRS 16, ha dato rilevanza fiscale alla modalità di contabilizzazione ordinaria di un'attività
relativa al diritto d'uso (ROU Asset) e di una passività di leasing (Lease Liability).

17 Altre attività non correnti
Ammontano a 14.569 migliaia di euro, con un incremento di 8.595 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente e sono
composte da 8.592 migliaia di euro (5.974 migliaia di euro nell’esercizio precedente) per costi di competenza futuri e da 5.977
migliaia di euro relative al fair value da contratti derivati di copertura cash flow su valute. Il fair value degli strumenti derivati ècommentato alla nota 30 “Strumenti finanziari derivati”.

Passività correnti

18 Passività finanziarie a breve termine
Le passività finanziarie a breve termine di 952.823 migliaia di euro (1.263.463 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) riguardano:

Debiti verso banche
Per l’esercizio corrente risultano azzerati (112.690 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).

\ 396

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Debiti verso altri finanziatori
Ammontano al 31 dicembre 2023 a 32.796 migliaia di euro, con una diminuzione di 43.148 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente e si analizzano come segue:(migliaia di euro)

Saipem Finance International BV
Servizi Energia Italia SpA
Saipem Ltd
Altri finanziatori
Totale generale

31.12.2023

31.12.2022

920.02732.796952.8231.181.330
6.080
109
75.9441.263.463

I debiti finanziari verso Saipem Finance International BV, holding finanziaria del Gruppo Saipem, sono generati dal sistema
accentrato di cash pooling a livello di gruppo.
Il consolidamento della Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 ha comportato la rilevazione nei debiti finanziari
di un apporto pari a 1.904 migliaia di euro, e la contestuale elisione in Ship Recycling Scarl di 1.105 migliaia di euro verso Saipem
SpA, con un effetto netto di 799 migliaia di euro.
Le passività finanziarie a breve termine di fine esercizio in moneta diversa dall’euro riguardano principalmente SAR (riyal saudita)per 542.927 migliaia di euro e USD (dollaro americano) per 247.558 migliaia di euro.
Il tasso di interesse medio ponderato del 2023 per le passività finanziarie verso Saipem Finance International BV è 1,33%.

19 Debiti commerciali, altri debiti e passività contrattuali
Debiti commerciali e altri debiti
I debiti commerciali e altri debiti ammontano a 1.691.036 migliaia di euro, con un incremento di 284.427 migliaia di euro rispetto
all’esercizio precedente e si analizzano come segue:
31.12.2023(migliaia di euro)

Debiti verso:- joint venture- fornitori- imprese controllate- imprese collegate
Debiti enti previdenziali
Debiti verso altri
Totale generale

31.12.2022

Totaledi cuiscadenti oltre
l’esercizio
successivo

di cuiscadentioltre
i 5 anni

50.989496.976998.79652.34927.94363.983
1.691.036--

Totaledi cuiscadenti oltre
l’esercizio
successivo

di cuiscadentioltre
i 5 anni

50.838528.327667.918
25.88524.346109.295
1.406.609--

I debiti commerciali ammontano a 1.528.966 migliaia di euro, con un aumento di 364.142 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente
I debiti commerciali in moneta diversa dall’euro riguardano principalmente le seguenti valute: USD per 159.882 migliaia di euro,
AED per 24.632 migliaia di euro e QAR per 13.587 migliaia di euro.
Il consolidamento della Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 ha comportato la rilevazione nei debiti
commerciali verso terzi di un apporto di 62 migliaia di euro e un’elisione di 21 migliaia di euro, per un totale di 41 migliaia di euro.
I debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale sono relativi a debiti verso Inps per 10.461 migliaia di euro, verso Inail per
22 migliaia di euro e per 17.460 migliaia di euro verso altri istituti previdenziali.
Gli altri debiti ammontano a 63.983 migliaia di euro, con un decremento di 45.313 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente.
Gli importi sono tutti esigibili entro l’esercizio successivo e sono analizzati come segue:(migliaia di euro)

Creditori diversi
Debiti verso dipendenti
Consulenti e professionisti
Compagnie di assicurazione
Amministratori e Collegio Sindacale
Partecipazioni sottoscritte da versare
Totale31.12.2023

31.12.2022

7.519
54.186
1.672
138
468
63.98316.67139.8431.829
11941
50.000109.295\ 397

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Passività contrattuali
Le passività contrattuali, pari a 1.299.877 migliaia di euro (572.255 migliaia di euro al 31 dicembre 2022), si analizzano comesegue:(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Acconti da clienti
Passività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Totale505.927793.950
1.299.877

288.815
283.440572.255

Le passività contrattuali da valutazione commesse a lungo termine, pari a 793.950 migliaia di euro al 31 dicembre 2023,
aumentano di 510.510 migliaia di euro per effetto di rettifiche di ricavi fatturati nel corso dell’anno in seguito alla valutazione sullabase dello stato avanzamento operativo dei progetti per 587.230 migliaia di euro, in parte compensati dalla rilevazione a ricavi dicompetenza dell’anno in corso per 76.720 migliaia di euro rettificati alla fine dell’esercizio precedente.

20 Passività per imposte sul reddito correnti
Le passività per imposte sul reddito correnti ammontano al 31 dicembre 2023 a 8.803 migliaia di euro, con un decremento di5.990 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Le passività per imposte sul reddito corrente si distinguono come segue:(migliaia di euro)

Debiti per imposte sul reddito - Italia
Debiti per imposte sul reddito - EsteroTotale generale

31.12.2023

31.12.2022

8.803
8.803

14.79314.793

Sono stati definiti i periodi d’imposta fino al 2017 per le imposte dirette e per le imposte indirette.
Le imposte sul reddito sono commentate alla nota 38.

21 Passività per altre imposte correnti
Le passività per altre imposte correnti ammontano a 31.407 migliaia di euro, con un incremento di 10.857 migliaia di eurorispetto all’esercizio precedente.
Si analizzano come segue:(migliaia di euro)

Debiti per Iva italiana/estera
Debiti per ritenute
Debiti per altre imposte e tasse
Totale31.12.2023

31.12.2022

15.89615.254257
31.4071.154
19.063333
20.55031.12.2023

31.12.2022

33.0932.553
35.646

102.618
2.461
105.079

Le altre imposte e tasse riguardano principalmente debiti verso l’Amministrazione finanziaria italiana.

22 Altre passività correnti
Le altre passività correnti di 35.646 migliaia di euro si analizzano come segue:(migliaia di euro)

Fair value su contratti derivati su valute e merci
Altre passività
TotaleLe altre passività di 2.553 migliaia di euro sono relative essenzialmente a risconti di contributi di ricerca e sviluppo per 1.490
migliaia di euro, a ratei su commissioni per fidejussioni per 963 migliaia di euro, nonché ad altri risconti passivi per 100 migliaia dieuro.
Il fair value degli strumenti derivati è commentato alla nota 30 “Strumenti finanziari derivati”.

\ 398

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Passività non correnti

23 Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine
Le passività finanziarie a lungo termine, comprensive delle quote a breve termine e dei ratei su interessi maturati a fine esercizio,di 655.897 migliaia di euro (111.999 migliaia di euro al 31 dicembre 2022), si analizzano come segue:
31.12.2023(migliaia di euro)

Verso banche
Verso altri finanziatori
TotaleQuotea lungotermineQuotea brevetermine234.544416.900
651.444

4.453
4.453

31.12.2022
TotaleQuotea lungotermineQuotea brevetermineTotale238.997416.900
655.897-111.999111.999111.999111.999

Le passività finanziarie a lungo termine, tutte denominate in euro, risultano per un importo di 651.444 migliaia di euro per la quota
a lungo termine, mentre risultano per un importo di 4.453 migliaia di euro per la quota a breve termine, per una differenza totale
rispetto all’esercizio precedente di 543.898 migliaia di euro.
Tale variazione è dovuta essenzialmente:1) alla sottoscrizione, in data 10 febbraio 2023, di due nuove linee di credito per un ammontare complessivo pari a 860 milioni dieuro con un pull di primari istituti di credito nazionali e internazionali. La prima linea di credito (cd. “SACE Supportitalia Facility”)
è un Term Loan senior unsecured di circa 390 milioni di euro, garantito da SACE nell’ambito dello strumento “Garanzia
Supportitalia”, poi rimborsata, in data 29 dicembre 2023, per un importo pari a 150 milioni d euro; la seconda linea di credito è
una Revolving Credit Facility di circa 470 milioni di euro, per la quale non sono previsti utilizzi;2) all’emissione, in data 11 settembre 2023, del prestito obbligazionario convertibile, con scadenza a settembre 2029, con un
importo nominale pari a 500 milioni di euro, al netto degli effetti del costo ammortizzato e della contabilizzazione della riserva
per complessivi 83.100 migliaia di euro.
Al 31 dicembre 2023 sono presenti contratti di finanziamento bancari contenenti clausole di Financial Covenant che prevedono
il rispetto del rapporto tra indebitamento finanziario netto ed EBITDA consolidati (così come definito nei rispettivi contratti difinanziamento), rilevato annualmente sulla base dei dati al 31 dicembre, non superiore a 3,5 volte. Alla data del 31 dicembre 2023
tutte le clausole comportanti limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, ivi compresi i suddetti Financial Covenant, le clausole dichange of control, negative pledge e cross-default, risultano rispettate.
In particolare, in relazione ai contratti di finanziamento che richiedono il rispetto di dichiarazioni e garanzie relative
all’insussistenza della fattispecie prevista dall’art. 2446 del codice civile italiano, Saipem ha ottenuto dalle rispettive banche ilrilascio di tutti i waiver volti ad accordare la rinuncia definitiva a che la Società renda qualsiasi dichiarazione in merito
all’intervenuto verificarsi della fattispecie prevista dall’art. 2446 del codice civile in relazione al bilancio chiuso al 31 dicembre
2021.
Si precisa che sono presenti clausole di “change of control” per le quali si rimanda alla “Relazione sul Governo Societario e gli
Assetti Proprietari 2023”.
La scadenza dei pagamenti futuri contrattualmente dovuti delle passività finanziarie a lungo termine si analizza come di seguito
indicato:

Scadenzaa brevetermine(migliaia di euro)

Totalepagamenti
futuri al
31.12.2023

Scadenza a lungo termine

2024

2025

2026

2027

2028 e oltre

Totale-129.139129.139108.277108.277-

500.000
500.000

237.416500.000
737.416

Verso banche
Verso altri finanziatori
Totale237.416500.000
737.416

La differenza di 81.519 migliaia di euro tra il valore delle passività finanziarie a lungo termine iscritto in bilancio al 31 dicembre
2023 di 655.897 migliaia di euro, e il totale dei pagamenti futuri di 737.416 migliaia di euro, deriva dalla valutazione delle passività
finanziarie con il metodo del costo ammortizzato.
In base alle nuove disposizioni dello IAS 7 in merito alla “Disclosure Initiative” di seguito si riporta la riconciliazione tra le variazionidelle passività finanziarie e il flusso di cassa da attività di finanziamento:(migliaia di euro)

31.12.2023

Variazioni
dei flussi
di cassa

Passività finanziarie a breve termine
Passività finanziarie a lungo termine (incluse quote a breve termine)
Totale passività nette derivanti da attività di finanziamento

952.823655.897
1.608.720(310.640)
543.898
233.258

Variazioni
senza impattisui flussi
di cassa

31.12.2022

1.263.463
111.999
1.375.462\ 399

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

24 Analisi dell’indebitamento finanziario netto (disponibilità nette)
L’analisi dell’indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) è la seguente:
31.12.2023(migliaia di euro)

A. Disponibilità liquide
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C. Altre attività finanziarie correnti:- Attività finanziarie valutate al fair value
con effetti a OCI- Crediti finanziari
D. Liquidità (A+B+C)
E. Debito finanziario corrente:- Passività finanziarie a breve termine
verso banche- Passività finanziarie a breve termine
verso entità correlate- Altre passività finanziarie a breve termine- Passività per leasing
F. Parte corrente del debito finanziario
non corrente:- Passività finanziarie a lungo termine- Prestiti obbligazionari
G. Indebitamento finanziario corrente(E+F)
H. Indebitamento finanziario corrente netto
I. Debito finanziario non corrente:- Passività finanziarie a lungo termine
verso banche- Passività finanziarie a lungo termine
verso entità correlate- Passività per leasing
J. Strumenti di debito:- Prestiti obbligazionari
K. Debiti commerciali e altri debiti
non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente(I+J+K)
M. Totale indebitamento finanziariocome da documento Consob n. 5/21
del 29 aprile 2021 (H+L)

31.12.2022

CorrentiNoncorrenti

TotaleCorrentiNoncorrenti

Totale1.291.538--

1.291.538-

1.031.884--

1.031.884-

870.1122.161.650-

870.1122.161.650

352.9111.384.795-

352.9111.384.795

-

-

-

-

-

-

920.826
31.99725.929-920.826
31.99725.9291.188.325
75.13835.729-1.188.325
75.13835.729

93
4.360

-

93
4.360

111.999--111.999-983.205(1.178.445)-

983.205(1.178.445)

1.411.191
26.396-

1.411.191
26.177-234.544234.544

-

-

-

-

129.563129.563-416.900

416.900-

99.378-99.378
-

-

-

-

-

-

-

-

781.007781.007-99.37899.378(1.178.445)

781.007(397.438)

26.39699.378125.774

Il miglioramento della posizione finanziaria netta di 523.212 migliaia di euro è dovuto alle seguenti variazioni inclusive sia delle
Continuing che delle Discontinued operations:(migliaia di euro)

Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) al 31.12.2022
Flusso monetario del risultato corrente
Flusso monetario del capitale di esercizio
Flusso monetario degli investimenti
Flusso monetario dei disinvestimenti
Flusso di passività finanziarie per leasing
Flusso da acquisto di azioni proprie
Flusso monetario del capitale proprio
Indebitamento finanziario netto (disponibilità nette) al 31.12.2023

125.774
136.712(743.356)
152.495(89.448)
20.385(397.438)

Nell’espletamento della sua attività l’impresa utilizza diverse tipologie di strumenti finanziari. Le informazioni concernenti il valore
di mercato degli strumenti finanziari dell’impresa, inclusi i contratti derivati, sono riportate di seguito:≥crediti commerciali e altri crediti: il valore di mercato dei crediti commerciali e altri crediti esigibili oltre l’esercizio successivo è
stimato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri;≥altre attività finanziarie non correnti: il valore di mercato delle altre attività finanziarie non correnti è relativo al fair value dei
derivati di copertura sui tassi di interesse;≥altre attività non correnti: il valore di mercato delle altre attività non correnti è stimato sulla base del valore attuale dei flussi dicassa futuri;≥passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine: il valore di mercato delle passività finanziarie
esigibili oltre l’esercizio successivo, inclusa la quota a breve, è stimato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri;\ 400

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO≥altre passività non correnti: il valore di mercato delle altre passività non correnti è stimato sulla base del valore attuale dei flussi
di cassa futuri.
L’attualizzazione dei flussi di cassa futuri è effettuata applicando i tassi di interesse che Saipem SpA avrebbe potuto ottenere su
posizioni analoghe. Il valore di mercato dei crediti e debiti è stimato equivalente al relativo valore contabile.
31.12.2023

31.12.2022(migliaia di euro)

Valorecontabile

Valoredi mercato

Valorecontabile

Valoredi mercato

Crediti commerciali e altri crediti esigibili oltre l’esercizio successivo
Altre attività non correnti
Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve (1)Altre passività non correnti

79.25814.569655.897
6.333

79.25814.569788.979
6.333

57.9845.974
112.691-

57.9845.974
112.222-(1) La voce non include il fair value dei derivati di copertura sui tassi di interesse.

25 Fondi per rischi e oneri
Fondo spese
contrattuali
e perditesu commesse
pluriennali

Fondo oneripresunti

Fondocopertura
perdita su
partecipazioni

TotaleSaldo al 1° gennaio 2022
Movimenti dell’esercizio:- riclassifiche- accantonamenti- utilizzi- utilizzi per esuberanza
Saldo finale al 31 dicembre 2022
Movimenti dell’esercizio:- riclassifiche- accantonamenti- utilizzi- utilizzi per esuberanza
Saldo finale al 31 dicembre 2023

Fondo
per esodi
agevolati(migliaia di euro)

Fondo onerisociali

I fondi per rischi e oneri presentano rispetto all’esercizio precedente un decremento di 19.332 migliaia di euro e si analizzano
come segue:

162

1.219

121.599132.63173.213328.824

19
(162)
19

37
(438)
818

33.130(106.913)
47.81614.346(140)(696)
146.14165.260(17.433)
121.040112.792(125.086)(696)
315.834

635
654

25
(162)
681

25.303(25.593)47.52617.363(1.419)(2.136)159.949(33.348)
87.69243.326(60.522)(2.136)296.502

Il fondo oneri sociali su incentivo di lungo termine si movimenta per accantonamenti dell’esercizio per 635 migliaia di euro.
Il fondo esodi agevolati, relativo a personale di una filiale estera, si movimenta per utilizzi di 162 migliaia di euro e peraccantonamenti dell’esercizio per 25 migliaia di euro.
Il fondo spese contrattuali e perdite su commesse pluriennali è relativo alla stima di perdite previste per il completamento diopere e include inoltre il fondo costi finali di progetto per un importo di 9.811 migliaia di euro.
Il fondo oneri presunti accoglie principalmente la stima delle passività potenziali conseguenti a transazioni e procedimenti
giudiziali.
Il fondo copertura perdite su partecipazioni rileva l’utilizzo parziale del fondo precedentemente accantonato inerente allepartecipate Snamprogetti Netherlands BV (25.360 migliaia di euro), SnamprogettiChiyoda sas di Saipem SpA (18 migliaia di euro)e PSS Netherlands BV (7.971 migliaia di euro). Per maggiori informazioni sulle operazioni su partecipazioni, si rimanda alla nota 15
delle “Note illustrative al bilancio di esercizio”.

\ 401

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

26 Fondi per benefici ai dipendenti
I fondi per benefici ai dipendenti di 92.031 migliaia di euro si analizzano come segue:(migliaia di euro)

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili
Fondo integrativo sanitario dirigenti aziende Gruppo Eni
Piani anzianità
Piani incentivi monetari dirigenti
Piani incentivi lungo termine
Fondo incentivazione all’esodo dei dipendenti (art. 4, legge n. 92/2012)
Piani pensione esteri a benefici definiti
Altri fondi per benefici ai dipendenti
Totale31.12.2023

31.12.2022

24.982
21.1261.417
1.953
25.74516.80892.03124.56021.5161.418
56
39.74913.974101.273

Fondo
integrativo
sanitario

Piani
anzianità

Piani incentivi
monetaridirigenti

Piani incentivi
lungo termine

Fondo
incentivazione
esodo dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

Piani pensione
esteriAltri benefici

TotaleValore al 31.12.2022
Movimenti dell’esercizio
Valore al 31.12.2023

Fondo
trattamento
quiescenza(migliaia di euro)

TFR

Il fondo per benefici ai dipendenti presenta rispetto all’esercizio precedente un decremento di 9.242 migliaia di euro, analizzabile
come segue:

24.560422
24.982-21.516(390)
21.126

1.418
(1)
1.417

-

56
1.897
1.953

39.749(14.004)
25.74513.9742.834
16.808-101.273(9.242)92.031

Il fondo trattamento di fine rapporto, disciplinato dall’art. 2120 del codice civile, accoglie la stima dell’obbligazione, determinata
sulla base di tecniche attuariali, relativa all’ammontare da corrispondere ai dipendenti delle imprese italiane all’atto dellacessazione del rapporto di lavoro.
Il fondo integrativo sanitario dirigenti aziende Gruppo Eni accoglie la stima degli oneri, determinati su basi attuariali, relativi ai
contributi da corrispondere al fondo integrativo sanitario a beneficio dei dirigenti in servizio e in pensione.
I piani di incentivazione a lungo termine, nonché i premi di anzianità, rappresentano piani per benefici a lungo termine. I piani diincentivazione a lungo termine accolgono la stima, determinata adottando ipotesi attuariali, dell’ammontare da corrispondere allerisorse critiche beneficiarie a condizione che siano rimaste in servizio per il periodo stabilito da ciascun piano a partire
dall’assegnazione del relativo incentivo; la ripartizione del costo determinato avviene “pro rata temporis” lungo il vesting period. I
premi di anzianità sono benefici erogati al raggiungimento di un periodo minimo di servizio in azienda e, per quanto riguarda
l’Italia, sono erogati in credito welfare.
I piani esteri a benefici definiti si riferiscono al personale in forza presso alcune filiali di Saipem SpA, principalmente Abu-Dhabi,
Kuwait, Qatar e Sharjah. Tali piani sono relativi in particolare all’erogazione di un beneficio al momento del pensionamento o dellarisoluzione del contratto di lavoro; la prestazione è un’indennità una tantum determinata in base all’anzianità di servizio in azienda
e alla retribuzione erogata durante l’ultimo anno di servizio, oppure in base alla retribuzione annua media corrisposta in unperiodo determinato e antecedente la cessazione del rapporto di lavoro.
Il fondo incentivazione all’esodo è stato stanziato in seguito agli accordi attuativi delle disposizioni previste dall’art. 4 della legge
n. 92/2012 tra la società Saipem SpA e le rappresentanze delle principali Organizzazioni Sindacali al fine di realizzare in modo non
traumatico un corretto dimensionamento degli organici. Il Fondo accoglie la stima degli oneri, determinati su basi attuariali,
connessi alle offerte per risoluzioni consensuali anticipate del rapporto di lavoro. Attraverso gli accordi attuativi siglati con leorganizzazioni sindacali si è definito il numero delle risorse che hanno potuto ricorrere a quanto previsto dall’art. 4 e per le qualil’Inps è stata tenuta a effettuare un’istruttoria al fine di accertare gli effettivi aventi diritto, il programma di esodo e le prestazioni a
cui il dipendente aveva diritto.

\ 402

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

I fondi per benefici ai dipendenti valutati applicando tecniche attuariali si analizzano come di seguito indicato:31.12.2023(migliaia di euro)

TFR

Valore attuale dell’obbligazione
24.560
all’inizio dell’esercizio
Costo corrente
174
Interessi passivi
868
Rivalutazioni:- utili (perdite) attuariali
risultanti da variazioni
21
nelle ipotesi demografiche- utili (perdite) attuariali
risultanti da variazioni
236
nelle ipotesi finanziarie- effetto dell’esperienza
541
passata
Costo per prestazioni passate
e utili (perdite) per estinzione
Contributi al piano:- contributi dei dipendenti- contributi del datore
di lavoro
Benefici pagati(1.418)Spese amministrative pagate
Imposte pagate
Effetto aggregazioni aziendali,dismissioni, trasferimenti
Altri eventi
Effetto differenze cambio
e altre variazioni
Altre rettifiche per piani
precedentemente allocati
Valore attualedell’obbligazione
alla fine dell’esercizio (a)24.982
Attività al servizio del piano
all’inizio dell’esercizio
Interessi attivi
Rendimento delle attività
al servizio del pianoContributi al piano:- contributi dei dipendenti- contributi del datore
di lavoro
Benefici pagati
Spese amministrative pagate
Costo per prestazioni passate
e utili (perdite) per estinzione
Imposte pagate
Effetto aggregazioni aziendali,dismissioni, trasferimenti
Effetto differenze cambio
e altre variazioni
Altre rettifiche per piani
precedentemente allocati
Attività al servizio del pianoalla fine dell’esercizio (b)Passività netta
rilevata in bilancio (a-b)
24.982
Riclassifica
per Discontinued operations
e attività destinate
Passività netta rilevata
24.982in bilancio

31.12.2022

Fondo
incentivazione
Piani
esodo
incentivi dipendenti
lungo (art. 4, leggetermine n. 92/2012)

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

1.418 21.516
101
596
51
776

-

56 39.749 13.974
924- 2.901
2 1.053656-

33.153
234
267

(43)

(84)

-

(8)

-

-

-

(24)

(1)

22

-

602

39

217

-

(42)

(650)

-

(9)

1.131

1.636

-

-

-

386

-

-

-

-

-

-

(67) (1.050)-

Pianianzianità

PianipensioneesteriAltribenefici

TFR

Piani
anzianità

Piani
incentivi
Piani monetari
medici dirigenti

Piani
incentivi
lungo
termineFondo
incentivazione
esodo
dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

PianipensioneesteriAltribenefici

6.338 27.782
141 889
16 327

-

486
56
-

31.60925.007
-

5.275
1.701
116

8
-

(60)

(19)

-

-

-

-

-

(5.635)(290) (6.612)

-

-

(599)

(2.820)

-

-

1.548

39

250

-

-

52

1.164

7

108

-

-

(4.579)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- (16.227) (3.114)--(4.486)-(50) (1.067)-- (486)-(16.320)-(1.480)
-

(1)
-

-

-

-

-

-

(242)
-

-

(497)
-

(137)
-

(34)
-

-

-

-

10.819
-

(14)
-

-

-

-

-

-

(586)

-

-

-

-

-

-

-

158

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

299

-

1.417 21.126-

1.953 25.745 15.550-

24.5601.418 21.516-

56

39.749 15.232

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.417 21.126-

1.953 25.745 15.550-

24.5601.418 21.516-

56

39.749 15.232

-

1.258

-

-

-

-

-

-

-

(1.258)-1.953 25.745 16.808-

24.5601.418 21.516-

56

39.749 13.974

-

-

-

-

1.417 21.126

-

-

-

\ 403

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

La passività lorda relativa a piani pensione esteri a benefici definiti caratterizzati dall’assenza di attività al servizio del pianoammonta a 16.808 migliaia di euro (13.974 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
I piani medici dei dirigenti ammontano a 21.126 migliaia di euro (21.516 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
I piani per benefici ai dipendenti a lungo termine riguardano gli incentivi di lungo termine per 1.953 migliaia di euro (56 migliaia dieuro al 31 dicembre 2022) e i premi di anzianità dei dipendenti per 1.417 migliaia di euro (1.418 migliaia di euro al 31 dicembre2022).
Il fondo incentivazione all’esodo dei dipendenti rileva una passività pari a 25.745 migliaia di euro.. L’utilizzo del fondo per idipendenti che hanno lasciato la Società nel corso dell’esercizio 2018 è pari a 7 migliaia di euro, quello per i dipendenti chehanno lasciato la Società nel corso del 2019 è pari a 4.934 migliaia di euro, quello relativo ai dipendenti che hanno lasciato laSocietà nel corso dell’esercizio 2020 è pari a 1.536 migliaia di euro, quello relativo ai dipendenti che hanno lasciato la Società nel
corso dell’esercizio 2021 è pari a 2.585 migliaia di euro, mentre quello relativo ai dipendenti che hanno lasciato la Società nel
corso del 2022 è pari a 7.165 migliaia di euro. La componente attuariale del fondo decrementa il valore del fondo di 1.170
migliaia di euro.
I costi per benefici ai dipendenti, determinati utilizzando ipotesi attuariali, rilevati a conto economico, si analizzano come diseguito indicato:31.12.2023(migliaia di euro)

TFR

Costo corrente
174
Costi per prestazioni passate
e utili/perdite per estinzione
Interessi passivi (attivi) netti:- interessi passivi sull’obbligazione
868- interessi attivi sulle attività
al servizio del piano
Totale interessi passivi (attivi) netti: 868- di cui rilevato nel costo lavoro- di cui rilevato nei proventi
868(oneri) finanziari
Rivalutazione dei piania lungo termine
Altri costi
Totale1.042
Di cui rilevato nel costo lavoro
174
Di cui rilevato nei proventi(oneri) finanziari
868

31.12.2022

Pianiincentivi
lungo
termineFondo
incentivazione
esodo
dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

Piani
anzianità

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

101

596

-

924

-

2.901

-

-

-

-

386

-

108

-

51

776

-

2

1.053

656

-

267

51
51

776
-

-

2
2

1.053
1.053

656
-

-

-

776

-

-

-

656

(86)
66
66

1.372
596

-

585
1.897
1.897

1.170
2.223
2.223

-

776

-

-

-

Piani
incentivi
lungo
termineFondo
Incentivazione
esodo
dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

TFR

Piani
anzianità

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

234

141

889

-

56

25.0071.701-- (4.579)

-

-

-

-

-

-

16

327

-

-

-

116

-

267
-

16
16

327
-

-

-

-

116
-

-

-

267

-

327

-

-

-

116

-

3.665
3.009

-

- (311)501 (4.733)
234 (4.733)

1.216
889

-

56
56

(547)
24.46024.460

1.817
1.701

7
7
7

656

-

267

327

-

-

-

116

-

Piani
pensione
Altri
esteri benefici

-

Piani
pensioneesteriAltribenefici

I costi per piani a benefici definiti rilevati tra le altre componenti del conto economico complessivo si analizzano come di seguito
indicato:31.12.2023(migliaia di euro)

Rivalutazioni:- utili e perdite attuariali risultanti
da variazioni nelle ipotesi demografiche- utili e perdite attuariali risultanti
da variazioni nelle ipotesi finanziarie- effetto dell’esperienza passata- rendimento delle attività al servizio del piano
TotaleNon è stata rilevata alcuna attività a servizio del piano.

\ 404

31.12.2022

TFR

Piani
mediciPianipensioneesteri

Totale

21

(84)

-

236
541
798

22
(650)
(712)

217
1.636
1.853

TFR

Piani
mediciPianipensioneesteri

Totale

(63)

(24)

(19)

-

(43)

475
1.527
1.939

(5.635)
1.548(4.111)(6.612)250(6.381)(2.820) (15.067)
1.164
2.962
(1.656) (12.148)

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Le principali ipotesi attuariali adottate per valutare le passività alla fine dell’esercizio e per determinare il costo dell’esercizio
successivo sono di seguito indicate:31.12.2023

Tassi di sconto
Tasso tendenziale
di crescita dei salariTassi di rendimenti
attesi delle attività
al servizio del piano
Tasso di inflazione
Aspettativa di vita
all’età di 65 anni

31.12.2022

Pianiincentivi
lungo
termineFondo
incentivazione
esodo
dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

TFR

Piani
anzianità

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

TFR

Piani
anzianità

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

(%)

3,30

3,30

3,30

-

3,20

3,20 4,71-5,00

-

3,70

3,70

3,70

-

(%)

2,50

2,50

-

-

2,50

- 1,50-2,96

-

2,90

2,90

-

(%)
(%)

2,00

2,00

2,00

-

-

-

2,00

-

2,40

2,40

(anni)

-

-

22-26

-

-

-

18-20

-

-

-

Piani
pensione
Altri
esteri benefici

Pianiincentivi
lungo
termineFondo
Incentivazione
esodo
dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

PianipensioneesteriAltribenefici

3,20

3,30 3,70-5,20

-

-

-

- 1,00-2,96

-

2,40

-

-

- 2,00-3,00

-

22-26

-

-

-

-

18-20

Le principali ipotesi attuariali adottate per area geografica si analizzano come segue:
31.12.2023
Eurozona Resto Europa

Tassi di sconto
Tasso tendenziale
di crescita dei salariTasso d’inflazione
Aspettativa di vita all’età di 65

31.12.2022
AfricaAltre

Eurozona Resto Europa

AfricaAltre(%)

3,20-3,30-- 4,71-5,00

3,70

-

3,70 4,71-5,20

(%)

2,50
2,00
22-26

-

- 1,50-2,96
2,00
18-20

2,90
2,40
22-26

-

1,00 1,50-2,96
3,00
2,00
18-20

(%)
(anni)

Il tasso di sconto adottato è stato determinato considerando i rendimenti di titoli obbligazionari di aziende primarie (rating AA) nei
Paesi dove il mercato corrispondente è sufficientemente consistente, o i rendimenti di titoli di stato nel caso contrario.
Il tasso di inflazione corrisponde alle previsioni sul lungo termine emesse dagli istituti bancari nazionali o internazionali.
Le tavole demografiche adottate sono quelle utilizzate dagli attuari locali nell’elaborazione delle valutazioni IAS 19, tenendo
conto di eventuali aggiornamenti.
Gli effetti derivanti da una modifica ragionevolmente possibile delle principali ipotesi attuariali alla fine dell’esercizio sono diseguito indicati:(migliaia di euro)

Effetto sull’obbligazione (DBO)
TFR
Piani anzianità
Piani medici
Piani incentivi monetari dirigenti
Piani incentivi lungo termine
Fondo incentivazione esodo dipendenti (art. 4, legge n. 92/2012)
Piani pensione esteri
Altri benefici

Tasso di sconto
Incremento
Riduzionedello 0,50%
dello 0,50%

(840)
(53)
(1.260)
(19)
(191)
(568)
-

891
56
1.400
19
194
606
-

Tasso
di inflazione
Incrementodello 0,50%

Tasso
tendenziale
di crescita
dei salari
Incrementodello 0,50%

Tasso
di crescitadelle pensioni
Incrementodello 0,50%

Tasso
tendenziale
di crescitadel costo
sanitario
Incrementodell’1,00%

530
57
540
-

35
1
617
-

-

-

Tale analisi di sensitività è stata eseguita sulla base dei risultati dell’analisi effettuata per ogni piano a livello locale, elaborando levalutazioni con i parametri modificati come evidenziato nella tabella sopra.
Nell’esercizio successivo non si prevede di versare alcun contributo ai piani a benefici definiti.

\ 405

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

Piani
incentivi
lungo
termineFondo
incentivazione
esodo dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

Piani esteria benefici
definiti

Altri piani

2023
2024
2025
2026
2027
Oltre

Piani
anzianità(migliaia di euro)

TFR

Il profilo di scadenza delle obbligazioni per piani a benefici ai dipendenti è di seguito indicato:

2.224
1.626
2.095
2.172
2.304
9.824

26
68
95
162
116
1.269

1.061
1.093
1.112
1.126
1.137
5.911

-

253
5.901
1.365
353
-

10.980
7.581
4.624
2.610
1.035
235

2.030
1.755
2.289
2.657
2.715
15.150-(anni)

TFR

Piani
anzianità

Piani
mediciPiani
incentivimonetaridirigenti

Piani
incentivi
lungo
termineFondo
incentivazione
esodo dipendenti(art. 4, legge
n. 92/2012)

Piani esteria benefici
definiti

Altri piani

La durata media ponderata delle obbligazioni è di seguito indicata:

2022
2023

7,8
7,2

8,6
8,0

13,9
13,0

-

3,0
2,2

1,8
1,5

7,0
7,3

-

27 Passività per imposte differite
Il “fondo imposte differite” è stato portato interamente a riduzione della voce “Attività per imposte differite” (nota 16) in quantoriconducibili per la loro interezza a imposte compensabili.

28 Passività per imposte sul reddito non correnti
Le passività per imposte sul reddito non correnti pari a 24_ migliaia di euro al 31 dicembre 2023 (136 migliaia di euro al 31
dicembre 2022) riguardano situazioni di contenzioso in corso con autorità fiscali estere.

29 Altre passività non correnti
Le altre passività non correnti, pari a 6.333 migliaia di euro al 31 dicembre 2023 (pari a zero nell’esercizio precedente), sono
relative al fair value su contratti derivati per l’importo di 4.933 migliaia di euro, nonché a un risconto passivo di lungo termine per
1.400 migliaia di euro.
Per il commento al fair value su contratti derivati si rimanda alla nota 30 “Strumenti finanziari derivati”.

\ 406

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

30 Strumenti finanziari derivati
31.12.2023(migliaia di euro)

Contratti derivati qualificati di copertura
Contratti su tassi di interesse (componente Spot)- acquisti
Contratti su merci (componente Forward)- acquisti- vendite
Contratti a termine su valute (componente Spot)- acquisti- vendite
Contratti a termine su valute (componente Forward)- acquisti- vendite
Totale contratti derivati qualificati di copertura
Contratti derivati non qualificati di copertura
Contratti a termine su valute (componente Spot)- acquisti- vendite
Contratti a termine su valute (componente Forward)- acquisti- vendite
Totale contratti derivati non qualificati di copertura
Totale contratti derivati
Di cui:- correnti (comprende IRS, nota 23 “Passività finanziarie
a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine”)- non correnti (comprende IRS, nota 23 “Passività finanziarie
a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine”)

31.12.2022

Fair value
attivoFair value
passivo

Fair value
attivoFair value
passivo

-

-

692

-

-

-

3.589
33

98
23

143
75.17935.212564822
109.046

50.8944.240

2.001(13.551)
63.772(7.657)1.884
30.003

1.197(17.293)98.086(8.445)4.658
51.468782
15.158

6.697
741

3.549
15.79451.1904.710

1.677(4.488)13.12976.901

(654)
1.240
8.024
38.027(331)
4.584
23.596
121.682(6.156)1.406
51.150102.61870.92433.093121.682102.618

5.977

4.934

-

-

La gerarchia del fair value dei contratti derivati è di livello 2.
Gli impegni di acquisto e vendita su contratti derivati sono dettagliati come segue:
31.12.2023(migliaia di euro)

Impegni di acquisto
Contratti derivati qualificati di copertura:- contratti su tassi di interesse- contratti su valute- contratti su merci
Contratti derivati non qualificati di copertura:- contratti su valute
Impegni di vendita
Contratti derivati qualificati di copertura:- contratti su valute
Contratti derivati non qualificati di copertura:- contratti su valute

31.12.20222

AttivoPassivo

AttivoPassivo

263.878-

1.511.781-

62.476-37.5001.171.295-

1.161.289
1.425.167

937.2172.448.998

506.952
569.428

1.797.562
3.006.357

3.029.015

296.192

2.118.170

304.070

634.8413.663.856

352.400
648.592

1.561.788
3.679.958

100.238
404.308

Il fair value degli strumenti finanziari derivati è stato determinato considerando modelli di valutazione diffusi in ambito finanziario ei parametri di mercato (tassi di cambio e tassi di interesse) alla data di chiusura dell’esercizio.
Il fair value delle operazioni a termine (outright, forward e currency swap) è stato determinato confrontando il valore attuale netto
alle condizioni negoziali delle operazioni in essere al 31 dicembre 2023 con il valore attuale ricalcolato alle condizioni quotate dalmercato alla data di chiusura dell’esercizio. Il modello utilizzato è quello del Valore Attuale Netto (VAN); i parametri sono il tasso dicambio spot negoziale e quello alla chiusura dell’esercizio con le relative curve dei tassi di interesse a termine sulle valutenegoziate.
Il fair value relativo all’IRS è pari a zero (692 migliaia di euro di attività al 31 dicembre 2022), ed è classificato nella nota 23“Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine”. Il fair value degli interest rate swap è stato
calcolato confrontando il valore attuale netto alle condizioni negoziali delle operazioni in essere al 31 dicembre 2023 con il valore\ 407

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Perditeannullamento
sottostante

31.12.2023

6.804
6.804

35.68935.689

Utili rettifica
EBITDA(1.555)(1.555)

Perditedel periodo(37.894) 134.612 (91.913) (189.127) 214.762
627
(627)
2.317
4.877
(3.395)(3.799)(34.950) 139.489 (95.935) (192.926) 214.762

Utili del periodo

Utili
annullamento
sottostante

Riserva per contratti su cambi
Riserva per contratti su tassi di interesse
Riserva per contratti su merci
Totale riserva di hedging

31.12.2022(migliaia di euro)

Perdite rettifica
EBITDAattuale ricalcolato alle condizioni quotate dal mercato alla data di chiusura dell’esercizio. Il modello utilizzato è il Valore Attuale
Netto (VAN), con parametri i tassi di interesse EUR a termine.
Le operazioni di copertura cash flow hedge riguardano operazioni di acquisto o vendita a termine (outright, forward e currencyswap).
La rilevazione degli effetti sul conto economico e il realizzo dei flussi economici delle transazioni future altamente probabili
oggetto di copertura al 31 dicembre 2023 sono previsti in un arco temporale oltre il 2025.
Nel corso del 2023 non vi sono stati casi significativi in cui, a fronte di operazioni qualificate precedentemente come dicopertura, la realizzazione dell’oggetto della copertura non sia stata più considerata altamente probabile.
Il fair value attivo su contratti derivati qualificati di copertura al 31 dicembre 2023 ammonta a 63.772 migliaia di euro (93.772
migliaia di euro al 31 dicembre 2022). A fronte di tali derivati, la componente spot, pari a 75.322 migliaia di euro (109.868 migliaia
di euro al 31 dicembre 2022), è stata sospesa nella riserva di hedging per un importo di 69.475 migliaia di euro (103.103 migliaia
di euro al 31 dicembre 2022) e contabilizzata nei proventi e oneri finanziari per 5.847 migliaia di euro (6.764 migliaia di euro al 31
dicembre 2022), mentre la componente forward, non designata come strumento di copertura, è stata contabilizzata nei proventi
e oneri finanziari per 11.550 migliaia di euro (16.095 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
Il fair value passivo su contratti derivati qualificati di copertura al 31 dicembre 2023 ammonta a 30.003 migliaia di euro (51.347
migliaia di euro al 31 dicembre 2022). A fronte di tali derivati, la componente spot, pari a 35.776 migliaia di euro (55.134 migliaia dieuro al 31 dicembre 2022), è stata sospesa nella riserva di hedging per un importo di 35.765 migliaia di euro (52.673 migliaia dieuro al 31 dicembre 2022) e contabilizzata nei proventi e oneri finanziari per 11 migliaia di euro (2.461 migliaia di euro al 31
dicembre 2022), mentre la componente forward, non designata come strumento di copertura, è stata contabilizzata nei proventi
e oneri finanziari per 5.773 migliaia di euro (3.787 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
La tabella sotto riportata illustra la variazione della riserva di hedging intervenuta dal 31 dicembre 2022 al 31 dicembre 2023,
riconducibile alla variazione del fair value delle operazioni di copertura che risultano in essere per l’intero esercizio, ovvero delle
nuove relazioni di copertura designate nel corso dell’esercizio stesso, e al rilascio degli effetti di copertura da patrimonio netto a
conto economico per effetto della manifestazione economica delle transazioni commerciali oggetto di copertura, ovvero inseguito all’interruzione delle relazioni di copertura a fronte di esposizioni non più certe o altamente probabili.

Nel corso dell’esercizio i costi e i ricavi della gestione caratteristica sono stati rettificati (utili e perdite per rettifiche EBITDA) per
un importo netto negativo di 25.635 migliaia di euro a fronte delle coperture effettuate.
Le informazioni relative ai rischi di copertura e ai valori di iscrizione degli strumenti finanziari con i relativi effetti economici epatrimoniale sono indicati alla nota 33 “Garanzie, impegni e rischi”; le informazioni relative alle politiche di hedging sono indicate
alla nota 2 “Criteri di valutazione” al paragrafo “Gestione dei rischi finanziari”.

operations, attività destinate alla vendita e passività
31 Discontinued
direttamente associabili
Discontinued operations
In base alle disposizioni del principio contabile internazionale IFRS 5 “Attività non correnti possedute per la vendita e attività
operative cessate”, nelle Discontinued operations è rilevato il business Drilling Onshore (DRON). Nel corso del 2022 sono state
trasferite le attività in Arabia Saudita, Congo, Emirati Arabi Uniti e Marocco, mentre nel primo semestre 2023 sono state cedutele attività in Kuwait. In relazione alle attività in Kazakhstan e in Romania è atteso il loro trasferimento entro il primo semestre 2024.
I risultati economici del settore DRON sono rappresentati separatamente dalle Continuing operations in un’unica riga del conto
economico.
Le attività e le passività direttamente associabili alle attività in Kazakhstan e Romania sono ancora classificate comeDiscontinued operations.
Infine, i flussi di cassa netti delle Discontinued operations sono stati rappresentati separatamente dai flussi di cassa netti delle
Continuing operations.

\ 408

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIODi seguito sono rappresentati i principali valori di stato patrimoniale delle Discontinued operations.
(migliaia di euro)

Attività correnti
Altre non correnti
Totale attività
Passività correnti
Passività non correnti
Totale passività

31.12.2023

31.12.2022

501
1.408
1.909
-

21.42828.04049.46824.2481.258
25.50631.12.2023

31.12.2022

29.204(14.152)
15.052-72.066(107.160)(35.094)(4)
12.122(22.976)(1.729)(24.705)
22.63682.892(4.024)

Di seguito sono rappresentati i principali dati economico-finanziari delle Discontinued operations.
(migliaia di euro)

Totale ricavi
Costi operativi
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Risultato netto
Flusso di cassa netto da attività operativa
Flusso di cassa netto da attività di investimento
Investimenti tecnici

Attività destinate alla vendita
Al 31 dicembre 2023 le attività destinate alla vendita, esposte separatamente dalle altre attività dello stato patrimoniale ai sensidell’IFRS 5, ammontano a 17 migliaia di euro così rappresentate.

PARTECIPAZIONE ACQUA CAMPANIA SPA
Saipem SpA, insieme alle società Eni SpA e Italgas SpA, ha venduto in data 19 dicembre 2011 la propria quota di partecipazione
nella società Acqua Campania SpA a favore di altri soci della stessa società. La cessione delle quote però è stata parziale e una
parte minima di azioni è stata temporaneamente trattenuta dai soci venditori per rispettare il diritto di prelazione degli altri sociche non hanno partecipato all’acquisto. La quota trattenuta è pari a 17 migliaia di euro.

CIDADE DE VITÓRIA
Nel corso del 2023 si è perfezionata la vendita dell’unità galleggiante di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) Cidade de
Vitória.

32 Patrimonio netto(migliaia di euro)

Valore al
31.12.2023

Valore al
31.12.2022

Capitale sociale
Riserva da sopraprezzo azioni
Riserva legale
Riserva da conversione obbligazioni convertibili
Riserva per cash flow hedge
Riserva valutazione partecipazione al fair value
Riserva benefici definiti per dipendenti
Altre riserve e utili (perdite) relativi a esercizi precedenti:- riserve da fair value piani di incentivazione- utili relativi a esercizi precedenti
Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio
Utile (perdita) dell’esercizio
Totale501.670
1.621.695
80.33427.124(12)(10.636)142.029
4.692
137.337(74.222)107.279
2.395.261

501.670
1.876.983(26.562)(58)(9.162)138.513
1.176
137.337(77.444)(255.988)
2.147.952

CapitaleAl 31 dicembre 2023 il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, ammonta a 501.670 migliaia di euro, composto da
1.995.557.732 azioni ordinarie e 1.059 azioni di risparmio.

\ 409

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Numerodi azioni

Eni SpA
CDP Equity SpA
Altri azionisti
Saipem SpA
TotaleQuota
di partecipazione(%)

Azionista

Gli azionisti della Società e le relative quote di partecipazione che risultano dalle comunicazioni ricevute sono riassunte nella
tabella seguente:

31,19
12,82
55,97
0,02
100,00622.414.787
255.830.637
1.116.914.718
398.649
1.995.558.791

Riserva sopraprezzo delle azioni
La riserva da soprapprezzo delle azioni ammonta a 1.621.695 migliaia di euro e presenta le seguenti variazioni rispetto
all’esercizio precedente:≥diminuzione di 255.988 migliaia di euro al fine di coprire la perdita dell’esercizio 2022 come deliberato dall’Assemblea degli
Azionisti del 3 maggio 2023;≥incremento di 700 migliaia di euro a seguito di una variazione negli oneri relativi dell’aumento di capitale eseguito nel 2022.
Secondo quanto disposto dall’art. 2431 del codice civile la riserva non è disponibile alla distribuzione fino a quando la riserva
legale non avrà raggiunto il quinto del capitale sociale.

Riserva legale
La riserva presenta un saldo pari a zero.

Riserva da conversione obbligazioni convertibili
La riserva positiva per 80.334 migliaia di euro è relativa al prestito obbligazionario convertibile con scadenza settembre 2029
emesso in data 11 settembre 2023.
Rappresenta l’opzione che attribuisce ai possessori di strumenti finanziari composti il diritto di conversione in un quantitativo
fisso di azioni ordinarie della Società. Tale valore è pari alla differenza tra il fair value dello strumento finanziario composto nel suo
complesso e il fair value della passività finanziaria, al netto di costi di emissione per 1.041 migliaia di euro.

Riserva per cash flow hedge
La riserva presenta un saldo positivo netto di 27.124 migliaia di euro ed è analizzata come segue:
Riserva lorda derivati
di copertura(migliaia di euro)

Riserva al 1° gennaio 2023
Movimentazione dell’esercizio
Riserva al 31 dicembre 2023

Attività (passività)
per imposte differite

Riserva
netta

Cambi

Merci

Interessi

Cambi

Merci

Interessi(37.894)73.58335.6892.317(2.317)
-

627
(627)
-

9.094
(17.659)(8.565)

(556)
556
-

(150)
150
-

(26.562)53.68627.124

La variazione della riserva lorda rispetto all’esercizio precedente riguarda l’imputazione a conto economico degli effetti dellacopertura effettuata nello stesso periodo in cui l’oggetto della copertura partecipa alla determinazione dei risultati dell’impresa.

Riserva valutazione al fair value partecipazioni
La riserva negativa è pari a 12 migliaia di euro e presenta una variazione positiva di 46 migliaia di euro relativa all’aumento del fairvalue della partecipazione nella Nagarjuna Fertilizers and Chemicals Ltd per il medesimo importo.

Riserva benefici definiti per dipendenti
La riserva presenta un saldo negativo di 10.636 migliaia di euro, al netto dell’effetto fiscale di 3.597 migliaia di euro.
Tale riserva, in accordo con le disposizioni dello IAS 19 Revised, accoglie gli utili e le perdite attuariali relativi ai piani a benefici
definiti per i dipendenti. Tali rivalutazioni non sono oggetto di successiva imputazione a conto economico.
L’effetto sull’utile (perdita) complessivo dell’esercizio 2023 è pari a 1.474 migliaia di euro, al netto dell’effetto fiscale di 465
migliaia di euro (9.447 migliaia di euro nel 2022, al netto dell’effetto fiscale di 2.964 migliaia di euro).

Altre riserve
Le “Altre riserve” ammontano a 142.029 migliaia di euro e sono analizzate come segue.

Riserve da fair value piani di incentivazione
La riserva, pari a 4.692 migliaia di euro, presenta un aumento di 3.516 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente per lacopertura della perdita dell’esercizio 2021 come da delibera dell’Assemblea Straordinaria degli Azionisti del 17 maggio 2022, e
un incremento di 1.176 migliaia di euro, e accoglie il fair value delle azioni ordinarie assegnate gratuitamente ai dirigenti, in
esecuzione dei piani di incentivazione, e gli effetti derivanti dalla cessione e assegnazione delle azioni proprie non transitati aconto economico.

\ 410

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Utili (perdite) relativi a esercizi precedenti
La voce accoglie gli utili residui relativi agli esercizi precedenti, pari a 137.337 migliaia di euro, senza variazioni rispetto
all’esercizio precedente.
L’importo di 74.222 migliaia di euro, pari al valore della riserva negativa per azioni proprie in portafoglio, è da considerarsi
indisponibile e indistribuibile.

Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio

Costo medio(euro)

Costo
complessivo(migliaia di euro)

Capitale sociale(%)

Azioni proprie in portafoglio al 31 dicembre 2022
Acquisti anno 2023
Assegnazioni 2023
Azioni proprie in portafoglio al 31 dicembre 2023

Numeroazioni

La riserva negativa per azioni proprie in portafoglio, costituita ai sensi dell’art. 2357-ter del codice civile modificato per recepire il
D.Lgs. n. 139/2015, ammonta a 74.222 migliaia di euro per 398.649 azioni ordinarie e accoglie il valore delle azioni proprie
destinate all’attuazione dei piani di incentivazione su base azionaria a beneficio dei dirigenti del Gruppo.
Nel corso dell’esercizio sono state assegnate in attuazione del Piano di Incentivazione a Lungo Termine 2016-2018 n. 17.308
azioni.
Tenuto conto delle operazioni sopra descritte, il dettaglio delle azioni proprie è il seguente:

415.957(17.308)
398.649

186,183
186,183
186,18377.444(3.222)74.222

0,02
n.s.
0,02

Alla stessa data le azioni in circolazione sono 1.995.160.142.

A) Capitale socialeB) Riserve di capitale
Riserva da sopraprezzo azioni
Riserva da conversione obbligazioni convertibili
C) Riserve di utili
Riserva legale
Riserva per cash flow hedge
Riserva da fair value piani di incentivazione
Riserva benefici definiti per dipendenti
Riserva per adeguamento partecipazioni
Utili portati a nuovo
Utile (perdita) dell’esercizioD) Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio
TotaleQuota non distribuibile
Residua quota distribuibile

Quota
disponibile

Possibilità
di utilizzazione(migliaia di euro)

ImportoAnalisi del patrimonio netto per origine, possibilità di utilizzazione e distribuibilità

501.670
1.621.695
80.334A, B-

27.1244.692(10.636)(12)
137.337
107.279(74.222)2.395.261
2.332.146
63.115B
B
B
B
A, B, C
A, B, C1.621.695

4.692

63.115

Legenda: A: disponibile per aumento di capitale; B: disponibile per copertura perdite; C: disponibile per distribuzione ai soci.

\ 411

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

33 Garanzie, impegni e rischi
Garanzie
Le garanzie prestate che ammontano a complessivi 7.898.288 migliaia di euro (7.392.762 migliaia di euro al 31 dicembre 2022)
sono così analizzabili:(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Fidejussioni prestate nell’interesse:- di imprese controllate- di imprese collegate
Totale fidejussioni
Altre garanzie personali prestate nell’interesse:- di imprese controllate- di imprese collegate
Altre garanzie personali prestate da terzi nell’interesse proprio:- buona esecuzione lavori- partecipazione a gare d’appalto- acconti ricevuti- ritenute a garanzia- oneri fiscali- altre causali
Totale altre garanzie personali
Totale generale

46.45719.25265.7095.150.589
4.884.968
265.6212.681.990
1.714.557
19.050510.266
155.171127.811155.135
7.832.579
7.898.288

51.55053.810105.3595.360.687
4.839.957
520.730
1.926.716
1.397.624
29.460132.834108.799126.291131.7097.287.403
7.392.762

Le fidejussioni e le altre garanzie prestate nell’interesse di controllate e collegate sono state rilasciate a garanzia di affidamentibancari, di finanziamenti e di anticipi ricevuti.
Le altre garanzie personali prestate da terzi nell’interesse proprio riguardano essenzialmente contratti autonomi di garanzia
rilasciati nei confronti del beneficiario (committente o creditore), ovvero nei confronti di banche o di altri soggetti che hanno aloro volta rilasciato garanzie nell’interesse dell’impresa.

Contratti derivati
VALORI NOMINALI DEI CONTRATTI DERIVATIPer valore nominale di un contratto derivato si intende l’ammontare contrattuale con riferimento al quale i differenziali sonoscambiati; tale ammontare può essere espresso sia in termini di quantità monetarie sia in termini di quantità fisiche (ad esempio
barili, tonnellate, etc.). Le quantità monetarie in valuta estera sono convertite in euro applicando il cambio corrente alla data dichiusura dell’esercizio.
I valori nominali dei contratti derivati, riepilogati successivamente, non rappresentano gli ammontari scambiati tra le parti epertanto non costituiscono una misura dell’esposizione al rischio di credito per l’impresa che è limitata al fair value positivo dei
contratti a fine esercizio.

GESTIONE DEL RISCHIO DI CAMBIO
I contratti derivati sono posti in essere al fine di ridurre l’esposizione ai rischi di mercato connessa con le fluttuazioni dei rapportidi cambio tra le diverse valute nelle quali sono espresse le operazioni commerciali e finanziarie.

(migliaia di euro)

Valore nominale al
31.12.2023
31.12.2022

Contratti su cambi a termine:- impegni di acquisto valuta- impegni di vendita valuta
Totale3.874.165
4.312.448
8.186.613\ 412

3.538.285
4.084.266
7.622.551

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

L’ammontare distinto per valuta è il seguente:
Valore nominale al 31.12.2023(migliaia di euro)

Dollaro USA
Corona norvegese
Zloty polacco
Dirham Emirati Arabi
Yen giapponese
Riyal saudita
Dinaro kuwaitiano
Peso messicano
Franco svizzero
Dollaro Singapore
Lira sterlina
Dollaro australiano
Rublo russo
Leu rumeno
Dollaro canadese
Baht thailandese
Siclo israeliano
TotaleValore nominale al 31.12.2022

Acquisti

VenditeAcquisti

Vendite2.893.689
34.03222.6023.610
593.676
6.053
6.166
1.064
6.901
152.230
91.44844.28018.4143.874.165

3.751.105
27.80431.2003.836
36.189130.847
6.370
2.605
66.888144.658
92.543263
18.1404.312.448

2.954.047
14.407
11.8175.205
310.56252.82921.6501.529
24.33686.96711.02825.96817.9403.538.285

3.556.384
10.014212
52.34637.107172.6649.667
2.545
100.00223.75531.10311.02855.6986.930
269
14.5424.084.266

Il valore di mercato dei suddetti contratti riflette l’ammontare stimato da pagare o ricevere per porre termine al contratto alla datadi chiusura dell’esercizio includendo, quindi, gli utili o le perdite non realizzati relativi ai contratti ancora aperti. Per stimare il valore
di mercato dei contratti sono state utilizzate le quotazioni degli operatori di Borsa e adeguati modelli di pricing che hanno
determinato il seguente plus (minus) valore teorico complessivo:(migliaia di euro)

Contratti derivati su valute:- plusvalore- minusvalore
Totale31.12.2023

31.12.2022

76.901(38.027)38.874120.990(102.618)
18.372

Terzo
trimestre
2024

Quartotrimestre
2024

Oltre 2025

TotaleRicavi
Costi

Secondotrimestre2024(migliaia di euro)

Primo
trimestre2024

La tabella che segue riporta i flussi oggetto di copertura al 31 dicembre 2023 per bande temporali:580.125
249.077

1.030.583
284.976852.003321.623383.411157.000

169.935
634.277

3.016.057
1.646.953

Gestione del rischio dei tassi di interesse
Per far fronte al rischio di variazione dei tassi di interesse la Società ha stipulato con banche terze contratti di “Interest Rate
Swap” (IRS).
Relativamente a questi contratti è stato concordato di scambiare con le controparti, a scadenze determinate, la differenza tratasso fisso e variabile, calcolata su un valore nominale di riferimento.
I dati rilevanti riferiti agli Interest Rate Swap in essere a fine esercizio, stipulati con banche terze, sono riportati nella tabella
seguente:

Valore nominale
Tasso medio ponderato venduto
Tasso medio ponderato acquistato
Floor
Scadenza media ponderata(migliaia di euro)
(%)
(%)
(%)
(anni)

31.12.2023

31.12.2022-

37.5000,129
2,132(1,25)
1

I tassi medi variabili sono basati sui tassi alla fine dell’esercizio e possono subire modifiche che potrebbero influenzare in modosignificativo i futuri flussi finanziari. Il confronto tra i tassi acquistati e venduti non è indicativo del risultato dei contratti derivati
posti in essere; la determinazione di questo risultato è effettuata tenendo conto dell’operazione sottostante.
Al 31 dicembre 2023 non sono in essere contratti per la gestione del rischio dei tassi di interesse.

Gestione del rischio commodity
Al 31 dicembre 2023 non sono in essere contratti su merci per la gestione del rischio prezzo.

\ 413

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Altre informazioni sugli strumenti finanziari
CATEGORIE DI STRUMENTI FINANZIARI - VALORE DI ISCRIZIONE E RELATIVI EFFETTI ECONOMICI E PATRIMONIALI

Altre
componentidel conto
economicocomplessivo

Strumenti finanziari di negoziazione
Strumenti derivati non di copertura (a)Partecipazioni valutate al fair value
Crediti e debiti e altre attività (passività) valutate al costo ammortizzato:- crediti commerciali e diversi (b)- crediti finanziari (a)- debiti commerciali e diversi e passività contrattuali (c)- debiti finanziari (a)Attività (passività) nette per contratti derivati di copertura (d)Proventi(oneri)rilevati
a contoeconomico(migliaia di euro)

Valoredi iscrizione

Il valore di iscrizione degli strumenti finanziari e i relativi effetti economici e patrimoniali si analizzano come segue:

5.105
618

-

46

1.672.274
870.7782.990.913
1.634.649
33.769(11.445)(54.609)1.015(17.735)(25.635)

70.639(a) Gli effetti a conto economico si riferiscono ai proventi (oneri) inseriti nella nota 36 “Proventi (oneri) finanziari” e nella nota 35 “Costi operativi - Altri proventi (oneri) operativi”.
(b) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati negli “Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi” (svalutazioni e perdite su crediti) e nella voce “Proventi (oneri) finanziari”.
(c) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati nella nota 36 “Proventi (oneri) finanziari”.
(d) Gli effetti a conto economico sono stati rilevati nei “Ricavi della gestione caratteristica” e negli “Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi”.

Valore di mercato degli strumenti finanziari
Di seguito è indicata la classificazione delle attività e passività finanziarie, valutati al fair value nello schema di stato patrimoniale,
secondo la gerarchia del fair value definita in funzione della significatività degli input utilizzati nel processo di valutazione. In
particolare, a seconda delle caratteristiche degli input utilizzati per la valutazione, la gerarchia del fair value prevede i seguenti
livelli:(a) livello 1: prezzi quotati (e non oggetto di modifica) su mercati attivi per le stesse attività o passività finanziarie;(b) livello 2: valutazioni effettuate sulla base di input, differenti dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che, per leattività/passività oggetto di valutazione, sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (in quanto derivati dai prezzi);(c) livello 3: input non basati su dati di mercato osservabili.
In relazione a quanto sopra gli strumenti finanziari valutati al fair value al 31 dicembre 2023 si analizzano come di seguito indicato:31.12.2023(migliaia di euro)

Attività finanziarie valutate al fair value:- partecipazioni
Fair value su contratti derivati:- totale attività- totale passività

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

618

-

-

618

-

76.90138.027-76.90138.027

Contenziosi
Saipem SpA è parte in procedimenti giudiziari. La valutazione dei fondi rischi appostati è effettuata sulla base delle informazioni
disponibili alla data di approvazione della presente Relazione, tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti da parte dei
consulenti esterni che assistono il Gruppo. In relazione ai procedimenti penali in fase di indagini preliminari le informazioni
disponibili non possono, per loro natura, essere complete, stante il segreto istruttorio che caratterizza i procedimenti inquestione.
Relativamente ai procedimenti legali pendenti, gli accantonamenti non vengono contabilizzati quando l'esito negativo delprocedimento è valutato come non probabile o quando non è possibile stimarne l'esito.
In merito a tutti i procedimenti penali valutati, anche con l’ausilio dei legali esterni, come procedimenti il cui esito non può essere
previsto, non vi sono accantonamenti.
Fatto salvo per quanto di seguito indicato, per i contenziosi civili/arbitrali valutati, anche con l’ausilio dei legali esterni, comedall’esito negativo non probabile, non vi sono accantonamenti.
La Società ha provveduto ad appostare degli accantonamenti in merito ai seguenti procedimenti:a) contenziosi relativi alle azioni risarcitorie promosse da parte di investitori istituzionali a valle della Delibera Consob n. 18949
del 18 giugno 2014 in cui la Società ha prudenzialmente ritenuto di dover costituire una riserva;b) un contenzioso penale in Algeria (procedimento algerino GNL 3 Arzew) per il quale è stato necessario prendere atto dellasentenza di condanna di primo grado del 14 febbraio 2022, confermata in data 28 giugno 2022 dalla Corte di Appello di
Algeri e successivamente dalla Corte Suprema algerina – come risulta da comunicato stampa del 18 novembre 2022.
Per maggiori dettagli si rinvia ai successivi paragrafi.
Di seguito è altresì riportata una sintesi dei procedimenti giudiziari più significativi.

ALGERIAIl procedimento in Algeria - Sonatrach 1: in Algeria nel 2010 è stato avviato un procedimento che ha a oggetto diverse
fattispecie e coinvolge a diverso titolo 19 indagati (cd. “inchiesta Sonatrach 1”). Société nationale pour la recherche, la\ 414

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

production, le transport, la transformation et la commercialisation des hydrocarbures SpA (“Sonatrach”) si è costituita parte civile
in tale procedimento e anche il Trésor Public algerino ha formulato analoga richiesta.
Anche la società algerina Saipem Contracting Algérie SpA (“Saipem Contracting Algérie”) è parte in tale procedimento inrelazione alle modalità di assegnazione del contratto GK3 da parte di Sonatrach. In relazione a tale procedimento alcuni conti
correnti in valuta locale di Saipem Contracting Algérie sono stati bloccati.
In particolare, nel 2012, in occasione di rinvio alla “Chambre d’accusation” presso la Corte di Algeri, Saipem Contracting Algérie
ha ricevuto una comunicazione che formalizzava l’esistenza di un’indagine nei suoi confronti, relativa a un’asserita maggiorazione
dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale,
beneficiando dell’autorità o influenza dei rappresentanti di tale organismo. Il contratto GK3 era stato assegnato nel giugno 2009
per un importo equivalente (al cambio in essere al momento dell’assegnazione del contratto) a circa 433,5 milioni di euro.
All’inizio del 2013 la “Chambre d’accusation” ha pronunciato il rinvio a giudizio di Saipem Contracting Algérie e confermato il
predetto blocco dei conti correnti. Secondo la tesi accusatoria il prezzo offerto sarebbe stato superiore al prezzo di mercato per
una percentuale fino al 60%; secondo la tesi accusatoria tale asserita maggiorazione rispetto al prezzo di mercato si sarebbe
ridotta a una percentuale fino al 45% del prezzo, a seguito dello sconto negoziato tra le parti successivamente all’offerta. Nelmese di aprile 2013 e nel mese di ottobre 2014 la Corte Suprema algerina ha rigettato la richiesta di sblocco dei conti correnti
che Saipem Contracting Algérie aveva presentato sin dal 2010. Gli atti sono stati quindi trasmessi al Tribunale di Algeri che,all’udienza del 15 marzo 2015, ha rinviato il procedimento all’udienza del 7 giugno 2015, nel corso della quale, stante l’assenza di
alcuni testimoni, ha rinviato d’ufficio il processo a una sessione penale. All’udienza fissata per il 27 dicembre 2015 il processo ha
avuto inizio. All’udienza del 20 gennaio 2016 la Procura della Repubblica di Algeri ha chiesto la condanna di tutti i 19 soggetti
incolpati nei cui confronti era in corso il processo “Sonatrach 1”.
Quanto a Saipem Contracting Algérie, la Procura della Repubblica di Algeri ha chiesto la condanna della stessa societàall’ammenda di 5 milioni di dinari algerini (pari a circa 40.000 euro).
La Procura della Repubblica di Algeri ha chiesto, inoltre, la condanna alla confisca del profitto asseritamente conseguito, nella
misura eventualmente accertata dal Tribunale, di tutti i 19 soggetti incolpati di cui è stata chiesta la condanna (tra i quali Saipem
Contracting Algérie).
Per la fattispecie contestata a Saipem Contracting Algérie, la normativa locale prevedeva una pena principale di natura
pecuniaria (pari a un massimo di circa 40.000 euro) e contemplava la possibilità che, in relazione all’ipotesi di reato contestata,fossero comminate pene accessorie come la confisca del profitto conseguito in seguito all’asserito reato (pari all’asserita
maggiorazione rispetto al prezzo di mercato del contratto GK3 nella misura eventualmente accertata dall’autorità giudiziaria) e/o
sanzioni di natura interdittiva.
Il 2 febbraio 2016 è stata pronunciata dal Tribunale di Algeri la sentenza di primo grado. Tale sentenza ha, tra l’altro, condannato
Saipem Contracting Algérie al pagamento di un’ammenda d’importo pari a circa 4 milioni di dinari algerini (corrispondenti a circa
30.000 euro). In particolare, Saipem Contracting Algérie è stata ritenuta responsabile, in relazione all’appalto per la realizzazionedel gasdotto GK3, della fattispecie sanzionata dalla legge algerina in caso di “maggiorazione dei prezzi in occasionedell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale beneficiando dell’autoritào influenza di rappresentanti di tale società”. La sentenza ha, inoltre, disposto di rimettere nella disponibilità di Saipem
Contracting Algérie due conti correnti in valuta locale, il cui saldo totale ammontava a circa 64,8 milioni di euro (importo calcolato
al cambio del 31 dicembre 2023), bloccati nel 2010.
L’ente committente Sonatrach, costituitosi parte civile nel procedimento, si è riservato di far valere in sede civile le proprie
pretese. La richiesta di costituzione di parte civile del Trésor Public algerino è invece stata rigettata.
La decisione del 2 febbraio 2016 del Tribunale di Algeri, in attesa del deposito delle relative motivazioni, è stata impugnata
dinanzi alla Corte di Cassazione: da Saipem Contracting Algérie (che aveva chiesto l’assoluzione e aveva preannunciato che
avrebbe impugnato la decisione); dal Procuratore Generale (che aveva chiesto la condanna a 5 milioni di dinari algerini e laconfisca, richieste respinte dal Tribunale, che – come detto – ha invece condannato Saipem Contracting Algérie al minore
importo di circa 4 milioni di dinari algerini); dal Trésor Public (la cui richiesta di costituirsi parte civile contro Saipem Contracting
Algérie è stata – come detto – respinta dal Tribunale); da tutti gli altri condannati, relativamente alle statuizioni che li riguardavano.
Per effetto delle citate impugnazioni, la decisione del Tribunale di Algeri è stata sospesa di pieno diritto e, quindi, sono rimastisospesi, in pendenza del giudizio di Cassazione, l’esecuzione:≥ dell’irrogazione dell’ammenda di circa 30.000 euro; e≥ dello sblocco dei due conti correnti il cui saldo totale ammontava a circa 64,8 milioni di euro (importo calcolato al cambio del
31 dicembre 2023). Sonatrach non ha impugnato la decisione del Tribunale, coerentemente con la sua richiesta, accolta dalmedesimo Tribunale, di riservarsi di svolgere un’eventuale successiva azione di risarcimento danni in un procedimento civile.
Tale azione civile non è stata avviata da Sonatrach.
Con la decisione del 17 luglio 2019, le cui motivazioni sono state rese disponibili il 7 ottobre 2019, la Corte Suprema algerina ha
cassato integralmente la decisione del Tribunale di Algeri del 2 febbraio 2016 accogliendo i ricorsi di tutti i ricorrenti (ivi incluso ilricorso di Saipem Contracting Algérie) e rinviando la causa alla Corte d’Appello di Algeri.
All’udienza del 17 febbraio 2021 il processo ha avuto inizio.
Il 12 dicembre 2022 è stata pronunciata dalla Corte d’Appello di Algeri la sentenza di secondo grado.
Con comunicato stampa del 12 dicembre 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“Accolte in larga parte le argomentazioni difensive della Società. Nuova citazione a comparire.
Facendo seguito ai comunicati stampa diffusi in data 2 febbraio 2016 e 17 luglio 2019, si informa che oggi la Corte di Appello di
Algeri si è pronunciata nel procedimento penale cd. Sonatrach 1 in corso dal 2010 in Algeria nei riguardi di Saipem Contracting
Algérie relativamente alle modalità di assegnazione nel 2009 del progetto GK3. In tale procedimento la società Saipem
Contracting Algérie era accusata della fattispecie sanzionata dalla legge algerina in caso di ‘maggiorazione dei prezzi inoccasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale beneficiando
dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale società’.

\ 415

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

In particolare, la Corte di Appello di Algeri accogliendo in larga parte le argomentazioni difensive della Società ha rigettato larichiesta di danni presentati dal Tesoro algerino confermando per il resto la sentenza di primo grado. Per effetto di tale decisione,
la medesima Corte d’Appello ha altresì disposto la revoca del sequestro dei conti correnti per un ammontare pari a 63,2 milioni dieuro equivalenti riferibili al procedimento in parola.
Si ricorda che il procedimento si era concluso in primo grado il 2 febbraio 2016 con la decisione del Tribunale di Algeri con laquale si condannava Saipem Contracting Algérie al pagamento di un’ammenda d’importo pari a circa 4 milioni di dinari algerini(corrispondenti a circa 30.000 euro). La decisione di primo grado era stata impugnata alla Cassazione algerina che con ladecisione del 17 luglio 2019 aveva cassato integralmente la decisione del Tribunale di Algeri del 2 febbraio 2016 ragion per cui
la Corte di Appello di Algeri aveva avviato il processo conclusosi oggi.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2009 del progetto GK3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Saipem Contracting Algérie, nell’accogliere con favore la sentenza, valuterà se ricorrere per Cassazione avverso la decisionedella Corte di Appello relativamente all’ammenda comminata.
Per maggiori informazioni sul procedimento in Algeria si rinvia alla descrizione dettagliata del procedimento contenuta nellasezione ‘Contenziosi’ della Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022 di Saipem SpA (pagg. 147-148).
Sempre con riferimento a progetti risalenti al 2008, Saipem ha, altresì, ricevuto una citazione a comparire, con altri soggetti fisici
e giuridici, avanti al Tribunale algerino nell’ambito di un nuovo procedimento per ‘maggiorazione dei prezzi in occasionedell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale con l'autorità e l'influenza
dei suoi agenti, per ottenere prezzi vantaggiosi rispetto a quelli normalmente praticati, o per modificare, a loro vantaggio, la
qualità dei materiali o dei servizi o i tempi di consegna o di fornitura. Traffico di influenze. Violazione delle leggi e dei regolamenti
sui cambi e movimenti di capitali da e verso l'estero’. La società, che contesta ogni addebito, parteciperà attivamente alprocedimento al fine di chiarire la propria estraneità ai fatti, avendo sempre agito in conformità al quadro normativo in materia”.
Il 19 dicembre 2022 Saipem Contracting Algérie ha impugnato davanti alla Corte Suprema algerina la decisione della Corte diAppello di Algeri del 12 dicembre 2022 relativamente all’ammenda applicata. Il 16 febbraio 2023 Saipem Contracting Algérie hadepositato la propria memoria con i motivi di ricorso.
Il 2 marzo 2023 Saipem Contracting Algérie ha depositato la propria memoria di replica al ricorso presso la Corte Supremapresentato dal Procuratore Generale. L’udienza avanti la Corte Suprema, dapprima fissata per il 25 maggio 2023, è stata rinviata
al 27 luglio 2023.
In data 27 luglio 2023, a esito dell’udienza della Corte Suprema algerina, Saipem ha diffuso il seguente comunicato stampa:“Nel richiamare il contenuto del comunicato stampa del 12 dicembre 2022, si rende noto che, in data odierna, la Corte Suprema
algerina si è pronunciata nel procedimento penale cd. Sonatrach 1 in corso dal 2010 in Algeria nei riguardi, tra gli altri, di Saipem
Contracting Algérie SpA relativamente alle modalità di assegnazione nel 2009 del progetto GK3. In base alla lettura avvenuta inudienza del dispositivo della decisione della Corte Suprema algerina, il cui testo e relative motivazioni saranno disponibili
secondo le modalità e le tempistiche previste dall’ordinamento locale, Saipem ha appreso con soddisfazione dai propri legali chela Corte Suprema algerina, per quanto di specifico interesse di Saipem Contracting Algérie, ha confermato la decisione della
Corte di Appello di Algeri. Per maggiori informazioni su questo procedimento si rinvia, oltre che al comunicato stampa sopra
citato, alla descrizione dettagliata contenuta nella sezione “Contenziosi” della Relazione finanziaria annuale consolidata al 31
dicembre 2022 di Saipem SpA”.
All’esito dell’udienza di rinvio dell’8 febbraio 2024, la Corte di Appello di Algeri ha assolto con formula piena Saipem Contracting
Algérie e ha disposto il dissequestro dei conti correnti a suo tempo bloccati. In pari data Saipem ha diffuso il seguente
comunicato stampa:“Nel richiamare il contenuto del comunicato stampa del 27 luglio 2023, si rende noto che, in data odierna, la Corte di Appello di
Algeri si è pronunciata in sede di rinvio a seguito della sentenza della Corte Suprema del 27 luglio 2023 assolvendo con formulapiena Saipem Contracting Algérie SpA nel procedimento penale conosciuto come Sonatrach 1 in corso dal 2010 e relativo allemodalità di assegnazione nel 2009 del progetto GK3. Il testo e le relative motivazioni della decisione odierna saranno disponibili
secondo le modalità e le tempistiche previste dall’ordinamento locale. Per maggiori informazioni su questo procedimento si
rinvia, oltre che al comunicato stampa sopra citato, alla descrizione dettagliata contenuta nella sezione “Contenziosi” dellaRelazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2023 di Saipem SpA”.
Indagini in corso - Algeria - Sonatrach 2: nel mese di marzo 2013 è stato convocato presso il Tribunale di Algeri l’allora legale
rappresentante di Saipem Contracting Algérie al quale il giudice istruttore locale ha comunicato verbalmente l’avvio diun’indagine (cd. inchiesta “Sonatrach 2”) “a carico di Saipem Contracting Algérie per i seguenti capi di imputazione: artt. 25a, 32 e
53 della L. n. 01/2006 della lotta contro la corruzione”, e ha richiesto la consegna di alcuni documenti (statuti societari) e altre
informazioni relativi alle società Saipem Contracting Algérie, Saipem SpA e Saipem SA Successivamente a tale convocazione
non sono seguite ulteriori attività o richieste in merito a quanto precede.
GNL3 Arzew - Algeria: il 16 ottobre 2019 e il 21 ottobre 2019 Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di
Algeri sono state convocate dal giudice istruttore presso la Corte Suprema, nell’ambito di indagini relative a fatti del 2008
(assegnazione del contratto GNL3 Arzew). Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri sono stateulteriormente convocate per il 18 novembre 2019 dal Procuratore Generale presso la Corte Suprema di Algeri per assumere
informazioni e documenti relativamente al contratto GNL3 Arzew assegnato nel 2008 da Sonatrach.
Il 18 novembre 2019 si è svolta l’ulteriore audizione del rappresentante di Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA
succursale di Algeri, nel corso della quale sono state fornite le informazioni e la documentazione richieste dal Procuratore
Generale di Algeri, il quale ha assegnato a Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri il termine fino al 4
dicembre 2019 per la consegna di ulteriore documentazione. Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di
Algeri hanno prontamente provveduto a depositare quanto richiesto entro il termine del 4 dicembre 2019.

\ 416

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIOIl Procuratore Generale di Algeri ha inoltre richiesto la convocazione di un rappresentante di Saipem Contracting Algérie. Il
Procuratore Generale di Algeri il 20 novembre 2019 ha comunicato a Saipem Contracting Algérie e a Snamprogetti SpA
succursale di Algeri che il Trésor Public algerino si era costituito parte civile in questo procedimento.
Il 9 dicembre 2020 si è svolta l’audizione del rappresentante in loco di Saipem Contracting Algérie.
Saipem SpA succursale di Algeri, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri sono state nuovamente
convocate il 16 dicembre 2020.
Nel mese di settembre 2021 si è appreso che il Tribunale di Algeri – Sidi Mhamed pole economic et financier – preso atto dellachiusura delle indagini, aveva emesso un ordine di sequestro di alcuni conti correnti bancari in Algeria di società del Gruppo
Saipem, peraltro già oggetto di analogo provvedimento anteriore disposto nell’ambito del procedimento GK3, di cui sopra.
L’avvio del processo relativo all’assegnazione nel 2008 del contratto GNL3 Arzew è stato inizialmente fissato davanti al Tribunale
di Algeri pole economic et financier per l’udienza del 6 dicembre 2021, poi rinviata dapprima al 20 dicembre 2021 e in seguito al
3 gennaio 2022. All’udienza del 17 gennaio 2022 il processo è stato prima rinviato al 24 gennaio 2022 e poi all’udienza del 31
gennaio 2022.
In tale procedimento penale, che coinvolgeva 38 tra persone fisiche (tra cui l’ex Ministro dell’Energia algerino, alcuni ex dirigentidella Sonatrach e funzionari delle dogane algerine) e persone giuridiche, il Pubblico Ministero sosteneva che – con riguardo
all’aggiudicazione nel 2008 e all’esecuzione del contratto per il progetto GNL3 Arzew (il cui valore originario era di circa 2,89
miliardi di euro) – sarebbero state commesse asseritamente le seguenti ipotesi di reati, inter alia, da Saipem SpA filiale algerina,
Snamprogetti SpA filiale algerina, Saipem Contracting Algérie, da due ex dipendenti del Gruppo Saipem e da un dipendente delGruppo Saipem:(i) la “maggiorazione dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere
industriale e commerciale beneficiando dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale organismo”;(ii) la violazione di alcune norme doganali algerine.
Sonatrach, il Trésor Public algerino e l’Agenzia delle Dogane hanno chiesto di essere ammesse come parti civili nel
procedimento. Il processo è stato dichiarato aperto all’udienza del 31 gennaio 2022. All’udienza del 1° febbraio 2022 il giudice hadichiarato chiusa la fase dibattimentale. Il Gruppo Saipem si è difeso nel merito contestando l’infondatezza delle accuse,rilevando tra l’altro la sentenza definitiva di assoluzione pronunciata dall’autorità giudiziaria italiana in merito a fattispecie checomprendevano anche l’assegnazione del contratto GNL3 Arzew e in ogni caso gli effetti della transazione sottoscritta con
Sonatrach il 14 febbraio 2018, che aveva a oggetto anche l’arbitrato precedentemente pendente relativamente al medesimo
progetto.
Con comunicato stampa del 15 febbraio 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“Il Tribunale di Algeri si è ieri pronunciato in primo grado nel procedimento penale in corso dal 2019 in Algeria relativamente, tral’altro, alle modalità di assegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew.
Saipem, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch impugneranno in appello la decisione di condanna del
Tribunale di Algeri con conseguente sospensione degli effetti della stessa.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2008 del progetto GNL 3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Con riferimento al procedimento penale oggetto della sentenza del Tribunale di Algeri, le società Saipem, Saipem Contracting
Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch sono state accusate delle fattispecie sanzionate dalla legge algerina in caso di:‘maggiorazione dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e
commerciale beneficiando dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale società’ e di ‘false dichiarazioni doganali’.
La sentenza del Tribunale di Algeri di ieri, relativamente a entrambi i capi di accusa, ha stabilito a carico di Saipem, Saipem
Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch un’ammenda e risarcimenti danni per importi complessivamente
equivalenti a circa 192 milioni di euro. L’esito della sentenza ha determinato la rilevazione nel bilancio al 31 dicembre 2021 di un
onere di pari importo, il cui versamento resta, peraltro, sospeso a seguito dell’impugnazione in appello.
Il Tribunale di Algeri ha, inoltre, condannato due ex dipendenti del Gruppo Saipem (l’allora responsabile del progetto GNL3 Arzew
e un ex dipendente algerino) rispettivamente a 5 e 6 anni di reclusione. Un altro dipendente del Gruppo Saipem è stato invece
assolto da ogni accusa.
Le motivazioni della sentenza non sono ancora state rese disponibili dal Tribunale di Algeri”.
Dei circa 208 milioni di euro di cui alla sentenza di condanna in primo grado, 145 milioni di euro sono relativi a statuizioni a favoredelle parti civili e circa 63 milioni di euro sono relativi ad ammende.
Il 16 febbraio 2022 le società Saipem SpA succursale di Algeri, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di
Algeri hanno impugnato la sentenza del 14 febbraio 2022, le cui motivazioni sono state rese disponibili il 4 aprile 2022.
La prima udienza nel giudizio di appello, inizialmente fissata per il 12 aprile 2022, è stata rinviata dapprima al 10 maggio 2022 e
successivamente al 24 maggio 2022.
All’udienza del 24 maggio 2022 il Giudice ha rinviato la prima udienza al 14 giugno 2022.
All’udienza del 14 giugno 2022 il Giudice ha indicato il 28 giugno 2022, salvo possibili rinvii, come data per l‘emissione delladecisione.
Con comunicato stampa del 28 giugno 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“La Corte di Appello di Algeri si è oggi pronunciata nel procedimento penale in corso dal 2019 in Algeria relativamente, tra l’altro,
alle modalità di assegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew. In tale procedimento le società Saipem SpA, Saipem
Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch sono state accusate delle fattispecie sanzionate dalla legge algerina incaso di: ‘maggiorazione dei prezzi in occasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere
industriale e commerciale beneficiando dell’autorità o influenza di rappresentanti di tale società’ e di ‘false dichiarazioni doganali’.
La Corte di Appello di Algeri, relativamente a entrambi i capi di accusa, ha oggi confermato la sentenza di primo grado delTribunale di Algeri del 14 febbraio 2022. Tale sentenza aveva stabilito a carico di Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e
Snamprogetti SpA Algeria Branch ammende e risarcimenti danni per importi complessivamente equivalenti a circa 199 milioni di\ 417

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

euro (di cui circa 60 milioni di euro quali ammende e circa 139 milioni di euro quali statuizioni a favore delle parti civili). A seguitodella sentenza di primo grado del Tribunale di Algeri, la Società aveva già accantonato nel bilancio al 31 dicembre 2021 un oneredi pari importo, il cui versamento era rimasto, peraltro, sospeso a seguito dell’impugnazione dinanzi alla Corte di Appello. Il
Tribunale di Algeri aveva, inoltre, condannato due ex dipendenti del Gruppo Saipem (l’allora responsabile del progetto GNL3
Arzew e un ex dipendente algerino) rispettivamente a 5 e 6 anni di reclusione. Un altro dipendente del Gruppo Saipem era stato
invece assolto da ogni accusa.
Le motivazioni della sentenza non sono ancora state rese disponibili dalla Corte di Appello.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch impugneranno tempestivamente presso la Corte
Suprema algerina la decisione della Corte di Appello di Algeri. Sulla base dell’ordinamento algerino l’impugnazione sospende gli
effetti della sentenza di appello quanto alla decisione relativa alle ammende (pari a circa 60 milioni di euro), mentre le statuizioni afavore delle parti civili (pari a circa 139 milioni di euro) sono esecutive anche in pendenza dell’impugnazione.
La sentenza di condanna, il cui importo è già accantonato a valere sul bilancio al 31 dicembre 2021, non pregiudica la validità
della manovra finanziaria e la realizzazione degli obiettivi del Piano Strategico 2022-2025”.
Il 31 luglio 2022 Saipem SpA succursale di Algeri, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA succursale di Algeri hanno
impugnato dinnanzi alla Corte Suprema algerina la decisione della Corte di Appello di Algeri del 28 giugno 2022.
Con comunicato stampa del 18 novembre 2022 Saipem SpA ha informato come segue:“Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch si riservano di impugnare la decisione della Corte
Suprema algerina.
Facendo seguito ai comunicati stampa diffusi in data 15 febbraio e 28 giugno 2022, si informa che la Corte Suprema algerina si è
pronunciata nell’ambito del procedimento penale relativo al progetto GNL3 Arzew, rigettando i motivi di ricorso presentati da tutti
i ricorrenti avverso la decisione della Corte di Appello di Algeri emessa in data 28 giugno 2022. In particolare, in data odierna,
Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch hanno ricevuto la notifica della suddetta decisione
per il tramite dei propri legali locali il 18 novembre 2022.
Si ricorda che la Corte di Appello di Algeri in data 28 giugno 2022 aveva confermato la sentenza di condanna di primo grado delTribunale di Algeri del 14 febbraio 2022 a carico delle suddette ricorrenti per le fattispecie e per gli importi dettagliatamente
indicati nei sopra richiamati comunicati stampa.
Si ricorda che l’autorità giudiziaria italiana, all’esito di un procedimento penale in cui sono state analizzate anche le modalità diassegnazione nel 2008 del progetto GNL3 Arzew, ha pronunciato il 14 dicembre 2020 sentenza di assoluzione in via definitiva.
Saipem SpA, Saipem Contracting Algérie e Snamprogetti SpA Algeria Branch, che hanno sempre contestato gli addebiti, si
riservano di impugnare la decisione della Corte Suprema algerina presso ogni sede competente.
Si ricorda che, a seguito della sentenza di primo grado del Tribunale di Algeri del 14 febbraio 2022, sono stati già accantonati nelbilancio al 31 dicembre 2021 oneri corrispondenti.
Per maggiori informazioni sul procedimento relativo al progetto GNL3 Arzew in Algeria si rinvia alla descrizione dettagliata
contenuta nella sezione ‘Contenziosi’ della Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022 di Saipem SpA (pagg.
148-149)”.
Ai sensi del diritto algerino l’ammenda e i risarcimenti non sono al momento esigibili.
Per quanto attiene ai conti correnti già oggetto di sequestro, Saipem Contracting Algérie aveva informalmente appreso di una
richiesta di incameramento delle somme in giacenza sugli stessi e aveva, quindi, informato gli istituti di credito interessati, tral’altro, circa l’esistenza di un precedente analogo provvedimento che insisteva sulle medesime somme disposto nell’ambito delprocedimento GK3 che avrebbe determinato l’illegittimità di un eventuale pagamento da parte loro delle somme in parola.
Saipem Contracting Algérie aveva interessato della questione l’Autorità locale responsabile dell’esecuzione la quale, preso atto
di quanto precede, aveva disposto la sospensione temporanea dell’esecuzione, in attesa della definizione del citato
procedimento GK3. Nonostante gli elementi informativi messi a disposizione da Saipem, nelle more dell’emissione del citato
provvedimento ministeriale, uno degli istituti bancari locali aveva provveduto a dare esecuzione alla richiesta di incameramento,prelevando da uno dei conti una somma pari a 1.693.222.124,55 dinari algerini (11,4 milioni di euro equivalenti al cambio del 31
dicembre 2023).
Dopo aver escluso la possibilità di presentare mezzi di gravame straordinario, il management della società ha svolto, anche amezzo di consulenti legali esterni, un’analisi approfondita sul riconoscimento e sull’eseguibilità delle statuizioni della sentenzadella Corte Suprema algerina al di fuori della giurisdizione locale. Parallelamente, il management di Saipem Contracting Algérie,con l’ausilio dei propri consulenti legali, ha formulato una formale richiesta di interpretazione autentica della sentenza alla Procura
Generale, quale unico organo deputato all’esecuzione delle sentenze secondo la legge algerina, circa la liceità della confisca dei
conti bancari che non hanno alcun collegamento con il progetto summenzionato. Tale richiesta non è ancora stata trattata.
Il procedimento in Algeria - Sonatrach 3: il 17 novembre 2022 il legale rappresentante di Saipem SpA succursale di Algeri è
stato convocato dal Giudice del Polo Penale Economico e Finanziario del Tribunale di Algeri, nell’ambito di un’istruttoria
riguardante alcuni contratti di Competitive FEED del 2008 nei confronti anche di altre persone fisiche e giuridiche.
Il Giudice ha indicato i capi di imputazione a carico di Saipem SpA succursale di Algeri, per presunte “maggiorazione dei prezzi inoccasione dell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale con l'autorità
e l'influenza dei suoi agenti, per ottenere prezzi vantaggiosi rispetto a quelli normalmente praticati, o per modificare, a loro
vantaggio, la qualità dei materiali o dei servizi o i tempi di consegna o di fornitura. Traffico di influenze. Violazione delle leggi e dei
regolamenti sui cambi e movimenti di capitali da e verso l'estero”.
Il 22 novembre 2022 si è svolta una seconda audizione del legale rappresentante di Saipem SpA succursale di Algeri, il quale hafornito tutti gli elementi anche di carattere documentale, atti a chiarire la regolarità della posizione di Saipem SpA succursale di
Algeri nell’ambito delle procedure dei Competitive FEED.

\ 418

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

La prima udienza originariamente fissata l’8 dicembre 2022 è stata rinviata al 29 dicembre 2022 e poi successivamente al 5
gennaio 2023.
Il processo è iniziato il 5 gennaio 2023 e si è concluso con l’udienza del 10 gennaio 2023.
Con comunicato stampa del 19 gennaio 2023 Saipem SpA ha informato come segue:“Saipem: decisione del Tribunale di Algeri nel procedimento relativo a una gara del 2008 per gli studi di competitive feed Rhourde
Nouss QH.
La Società impugnerà la decisione dinanzi alla Corte di Appello di Algeri.
Milano, 19 gennaio 2023 - In seguito al comunicato stampa diffuso in data 12 dicembre 2022, si informa che, in data odierna, il
Tribunale di Algeri si è pronunciato in primo grado nel procedimento penale avviato nel dicembre 2022 in Algeria nei confronti diSaipem SpA in relazione alla partecipazione della società a una gara del 2008 relativa agli studi di competitive feed Rhourde
Nouss QH.
In base al dispositivo comunicato a Saipem SpA dai propri legali locali, il Tribunale di Algeri, in accoglimento delle difese della
Società, ha assolto quest’ultima dall’accusa del reato di ‘violazione delle leggi e dei regolamenti sui cambi e movimenti di capitali
da e verso l'estero’ e del reato di ‘traffico di influenze’.
Il medesimo Tribunale ha altresì ritenuto Saipem SpA responsabile del reato di ‘maggiorazione dei prezzi in occasionedell’aggiudicazione di contratti conclusi con una società pubblica a carattere industriale e commerciale con l'autorità e l'influenza
dei suoi agenti, per ottenere prezzi vantaggiosi rispetto a quelli normalmente praticati, o per modificare, a loro vantaggio, la
qualità dei materiali o dei servizi o i tempi di consegna o di fornitura’, comminando la sola sanzione pecuniaria pari a circa 34.000
euro equivalenti.
Con riferimento poi alle richieste di costituzione di parte civile di Sonatrach e del Trésor Public, il Tribunale di Algeri, preso atto
dell’assenza di domande risarcitorie da parte di Sonatrach nei confronti di Saipem, ha accolto in minima parte le istanze delTrésor Public, riconoscendo in favore di quest’ultimo un risarcimento complessivo pari a circa 680.000 euro equivalenti, la cui
quota di diretta competenza Saipem SpA è pari a circa 170.000 euro equivalenti.
La Società, nell’accogliere con favore il contenuto assolutorio della decisione, impugnerà in appello il condannatorio delTribunale di Algeri, con conseguente sospensione degli effetti penali e civili della stessa”.
Il 26 gennaio 2023 Saipem SpA ha proposto appello avverso la decisione di primo grado.
All’esito del giudizio di appello il 16 aprile 2023, la Corte d’Appello di Algeri ha pienamente assolto Saipem da tutti i capid’incolpazione; la Società in pari data ha emesso il seguente comunicato stampa:“Saipem: piena assoluzione da parte della Corte d’Appello di Algeri nel procedimento relativo a una gara del 2008 per gli studi dicompetitive FEED in relazione al progetto Rhourde Nouss QH - Saipem accoglie con soddisfazione la decisione di piena
assoluzione della Corte d’Appello di Algeri - Facendo seguito al comunicato stampa diffuso il 19 gennaio 2023, si rende notoche, in data odierna, la Corte d’Appello di Algeri si è pronunciata in secondo grado nel procedimento penale avviato nel dicembre
2022 nei confronti di Saipem SpA in relazione alla partecipazione di quest’ultima a una gara del 2008 per gli studi di competitive
FEED in relazione al progetto Rhourde Nouss QH.
In base al dispositivo della decisione, così come letto in udienza e comunicato a Saipem SpA dai propri legali locali, la Corted’Appello di Algeri, alla luce degli elementi oggettivi argomentati dalla difesa di Saipem, in favorevole riforma della decisione diprimo grado, ha esteso l’assoluzione della Società da tutti i capi di incolpazione e, per l’effetto, ha annullato le ammende e
rigettato le richieste di risarcimento già comminate in primo grado dal Tribunale di Algeri”.
Il 19 giugno 2023 l’Ufficiale Giudiziario ha notificato a Saipem la richiesta, presentata dal Procuratore Generale alla Corted’Appello di Algeri, di annullamento della sentenza del Tribunale di Algeri pronunciata il 16 aprile 2023 che aveva, tra l’altro,
assolto Saipem da tutti i capi d’incolpazione. Saipem SpA, tramite i suoi legali locali, ha depositato una memoria per contrastare imotivi di ricorso proposti dal Procuratore Generale.
All’esito dell’udienza dell’11 gennaio 2024, la Corte Suprema algerina ha rigettato i ricorsi presentati dal Procuratore Generale edal Trésor Public algerino, confermando quindi la sentenza del 16 aprile 2023 e rendendo così definitiva la piena assoluzione diSaipem SpA.
La Società ha emesso il seguente comunicato stampa in data 14 gennaio 2024:“Facendo seguito ai comunicati stampa diffusi il 19 gennaio e il 16 aprile 2023, si rende noto che, a valle dei ricorsi presentati daalcune delle altre parti, la Corte Suprema algerina si è pronunciata nel procedimento penale avviato nel dicembre 2022 nei
confronti di Saipem SpA in relazione alla partecipazione di quest’ultima a una gara del 2008 per gli studi di competitive FEED
relativi al progetto Rhourde Nouss QH. In base al dispositivo della decisione, così come letto in udienza e comunicato a Saipem
SpA dai propri legali locali, la Corte Suprema, avendo rigettato tutti i ricorsi, ha confermato in via definitiva l’assoluzione della
Società già pronunciata dalla Corte d’Appello di Algeri il 16 aprile 2023”.

AZIONI RISARCITORIE SUCCESSIVE ALLA DELIBERA CONSOB N. 18949 DEL 18 GIUGNO 2014
Primo procedimento con investitori istituzionali
Primo grado: il 28 aprile 2015 alcuni investitori istituzionali di nazionalità estera hanno convenuto Saipem SpA dinanzi al
Tribunale di Milano, chiedendo la condanna della società al risarcimento di asseriti danni (quantificati in circa 174 milioni di euro),con riguardo a investimenti in azioni Saipem SpA che gli attori dichiarano di aver effettuato sul mercato secondario. In
particolare, gli attori hanno chiesto la condanna di Saipem SpA al risarcimento di asseriti danni, che deriverebbero: (i) in via
principale, dalla comunicazione al mercato di informazioni asseritamente “inesatte”, nel periodo compreso tra il 13 febbraio 2012e il 14 giugno 2013; o (ii) in via subordinata, dalla comunicazione asseritamente “ritardata”, intervenuta soltanto in data 29
gennaio 2013, con il primo “profit warning” (cd. “primo comunicato”) di informazioni privilegiate che sarebbero state nella
disponibilità della Società sin dal 31 luglio 2012 (o da una diversa data da accertarsi in corso di causa, individuata dagli attori, in
via ulteriormente subordinata, nel 24 ottobre 2012, nel 5 dicembre 2012, nel 19 dicembre 2012 o nel 14 gennaio 2013), nonché
di informazioni asseritamente “incomplete e inesatte”, che sarebbero state diffuse nel periodo compreso tra il 30 gennaio 2013e il 14 giugno 2013, data del secondo “profit warning” (cd. “secondo comunicato”). Saipem SpA si è costituita in giudizio – il quale\ 419

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

ha assunto il numero R.G. 28789/2015 – contestando integralmente le richieste avversarie, eccependone l’inammissibilità e,comunque, l’infondatezza nel merito.
A conclusione del giudizio di primo grado, in data 9 novembre 2018 il Tribunale ha depositato la sentenza n. 11357 respingendonel merito la domanda degli attori. Il Tribunale ha, infatti, statuito la mancata dimostrazione da parte degli attori del possesso diazioni Saipem SpA nel periodo sopra indicato e ha condannato gli stessi attori al pagamento di 100.000 euro a favore di Saipem
SpA, a titolo di rimborso delle spese legali.
Appello: il 31 dicembre 2018 gli investitori istituzionali hanno impugnato la sopra citata sentenza dinanzi alla Corte di Appello di
Milano, chiedendone la riforma e domandando la condanna di Saipem SpA al pagamento di circa 169 milioni di euro.
Con ordinanza del 23 febbraio 2021 la Corte ha disposto un’integrazione istruttoria.
In data 14 aprile 2022 il CTU ha depositato la propria relazione tecnica, poi integrata il 20 febbraio 2023. In data 6 marzo 2023, su
richiesta della Corte d’Appello, il CTU ha depositato una precisazione di chiarimento. All’udienza in data 3 maggio 2023 la causa èstata trattenuta in decisione.
Con sentenza del 7 novembre 2023 la Corte di Appello di Milano ha riformato parzialmente la sentenza di primo grado e – afronte di una domanda degli investitori di oltre 170 milioni di euro (oltre interessi e rivalutazione) – ha accolto parzialmente taledomanda per circa 10,2 milioni di euro (oltre interessi e rivalutazione). La Corte di Appello di Milano ha respinto nella sostanza lecensure degli investitori, avendo ritenuto che Saipem SpA risulterebbe responsabile per un ritardo informativo solo per unlimitatissimo periodo di tempo.
Cassazione: il 21 dicembre 2023 Saipem SpA ha notificato il ricorso per Cassazione avverso la sentenza della Corte di Appellodi Milano.
Il 30 gennaio 2024 gli investitori hanno depositato il proprio controricorso e ricorso incidentale.
Saipem SpA ha depositato il proprio controricorso in replica al ricorso incidentale nei termini di legge.

Secondo procedimento con 27 investitori istituzionali
Primo grado: con atto di citazione del 4 dicembre 2017, ventisette investitori istituzionali hanno convenuto in giudizio, innanzi al
Tribunale di Milano - sezione specializzata in materia di impresa- Saipem SpA e due ex amministratori delegati della stessasocietà, domandandone la condanna in solido (rispetto ai due ex esponenti aziendali, limitatamente ai rispettivi periodi dipermanenza in carica) al risarcimento dei danni, patrimoniali e non patrimoniali, pretesamente sofferti in ragione di un’asserita
manipolazione delle informazioni rese al mercato nel periodo compreso tra gennaio 2007 e giugno 2013.
La responsabilità di Saipem SpA viene configurata ai sensi dell’art. 1218 c.c. (responsabilità contrattuale), ovvero ai sensi dell’art.
2043 c.c. (responsabilità extracontrattuale), o, ancora, ai sensi dell’art. 2049 c.c. (responsabilità dei padroni e dei committenti) per
gli illeciti asseritamente compiuti dai due ex esponenti aziendali citati in giudizio.
La Società si è costituita in giudizio contestando integralmente le richieste avversarie, eccependone l’inammissibilità ecomunque l’infondatezza in fatto e in diritto.
Nella memoria istruttoria ex art. 183, comma 6, n. 1, c.p.c., gli attori hanno provveduto alla quantificazione dei danni pretesamente
sofferti nella misura di circa 139 milioni di euro. Con la memoria ex art. 183, comma 6, n. 3 c.p.c., uno degli attori ha dichiarato dirinunciare agli atti della causa ex art. 306 c.p.c.
Il 9 novembre 2018 la Società ha depositato la sentenza n. 11357 resa dal Tribunale di Milano il 9 novembre 2018 all’esito delprocedimento R.G. n. 28789/2015, avendo tale provvedimento deciso le stesse questioni preliminari di merito sollevate da
Saipem SpA e dagli altri convenuti nel giudizio in esame, segnatamente con riferimento alla mancata prova dell’acquisto di azioni
Saipem SpA.
Il 9 novembre 2019 Saipem SpA ha prodotto in giudizio l’ordinanza resa dal Tribunale Penale di Milano il 17 ottobre 2019, conriferimento al giudizio penale pendente R.G.N.R. 5951/2019, con la quale era stata dichiarata inammissibile in tale giudizio lacostituzione di circa 700 parti civili, con motivazioni analoghe a quelle della sentenza n. 11357 resa dal Tribunale di Milano il 9
novembre 2018 all’esito del procedimento R.G. n. 28789/2015.
All’udienza del 9 febbraio 2021 il Giudice ha trattenuto la causa in decisione – avendo ritenuto di dover rimettere al Collegio ladecisione su tutte le domande ed eccezioni svolte dalle parti – assegnando termini di legge per il deposito delle comparse
conclusionali e delle memorie di replica depositate rispettivamente il 12 aprile e il 3 maggio 2021.
Con sentenza in data 20 novembre 2021 il Tribunale di Milano ha deciso in senso favorevole a Saipem SpA respingendo con
sentenza le domande degli attori per circa 101 milioni di euro su 139,6 milioni di euro ritenendo non provata la titolarità delleazioni Saipem SpA nel periodo rilevante.
Gli investitori, le cui domande sono state respinte, hanno corrisposto a Saipem SpA circa 150 mila euro per spese di lite.
Il Tribunale di Milano con la predetta sentenza e con ordinanza del 20 novembre 2021 ha rimesso la causa in istruttoria
relativamente alle domande di danno formulate dagli altri attori per un importo complessivo di circa 38 milioni di euro.
Con ordinanza di correzione in data 10 marzo 2022 il Tribunale di Milano – su istanze di tutte le parti del giudizio – ha apportato
alcune modifiche al dispositivo della sentenza di primo grado, aggiungendo alcuni attori e fondi/patrimoni separati al gruppo diquelli le cui domande erano state integralmente rigettate, e altri attori e fondi/patrimoni al gruppo degli investitori per cui è stata
disposta la prosecuzione del giudizio in primo grado.
Con ordinanza in data 4 ottobre 2022, comunicata in data 6 ottobre 2022, riservata ogni valutazione sulla rilevanza dellasentenza penale assolutoria del 21 dicembre 2021 emessa nel procedimento penale R.G.N.R. 5951/2019 e della CTU resa nel
procedimento R.G. 28789/2015 (entrambe prodotte da Saipem SpA nel giudizio), il Tribunale ha ritenuto di dare corso
all’indagine tecnica disposta con l’ordinanza del 20 novembre 2021, con un quesito cristallizzato nel contraddittorio delle parti
all’udienza del 14 dicembre 2022, nominando lo stesso CTU del giudizio R.G. 28789/2015.
Il Giudice, in accoglimento dell’istanza di proroga del CTU, ha concesso il termine del 15 luglio 2024 per il deposito della CTU e
fissato l’udienza del 17 settembre 2024 per l’esame delle risultanze della perizia stessa.

\ 420

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Appello: il 22 gennaio 2022 Saipem SpA ha proposto appello avverso la sentenza del 20 novembre 2021 nella parte in cui harimesso in istruttoria le pretese di tali attori. Le altre parti si sono costituite nei termini, formulando anche appello incidentale
avverso la medesima sentenza.
Il 24 gennaio 2022 anche gli investitori, le cui domande erano state respinte per mancata prova della titolarità delle azioni Saipem
SpA nel periodo rilevante, hanno proposto appello avverso la sentenza del 20 novembre 2021. Saipem SpA si è costituita in talegiudizio con comparsa di risposta contenente anche appello incidentale depositata in data 25 maggio 2022. Gli altri convenuti sisono costituiti depositando comparsa di risposta con appello incidentale nelle date 19 maggio e 20 maggio 2022.
Alla luce delle modifiche apportate dall’ordinanza di correzione del Tribunale di Milano del 10 marzo 2022 alla sentenza dello
stesso Tribunale di Milano del 20 novembre 2021, Saipem SpA ha impugnato in data 18 marzo 2022 la sentenza dello stesso
Tribunale di Milano anche nelle parti corrette con l’ordinanza di correzione del 10 marzo 2022, con riferimento agli attori e fondi
dapprima omessi dal dispositivo e successivamente “aggiunti” al gruppo di quelli per cui era stata disposta la prosecuzione delgiudizio in primo grado. Le altre parti si sono costituite con comparsa di costituzione in data 25 luglio 2022.
Considerata la pendenza di tre giudizi di impugnazione avverso la stessa sentenza, su richiesta congiunta delle parti, all’udienzadel 28 settembre 2022 la Corte d’Appello ha disposto la riunione dei tre giudizi. All’udienza di precisazione delle conclusioni nei
tre giudizi riuniti, tenutasi il 5 luglio 2023, la causa è stata trattenuta in decisione con termini per scambio di memorieconclusionali e repliche depositate dalla Società nei termini di legge.

Terzo procedimento con 27 investitori istituzionali
Con atto di citazione del 1° dicembre 2022, ventisette investitori istituzionali hanno convenuto in giudizio presso il Tribunale
Civile di Milano – sezione specializzata in materia di impresa – Saipem SpA e due precedenti amministratori delegati della
Società, domandandone la condanna in solido (rispetto ai due ex esponenti aziendali, limitatamente ai rispettivi periodi dipermanenza in carica) al risarcimento dei danni, patrimoniali e non patrimoniali, pretesamente sofferti nel periodo compreso tragennaio 2007 e giugno 2013.
La responsabilità di Saipem SpA viene configurata ai sensi dell’art. 1218 c.c. (responsabilità contrattuale), ovvero ai sensi dell’art.
2043 c.c. (responsabilità extracontrattuale), o, ancora, ai sensi dell’art. 2049 c.c. (responsabilità dei padroni e dei committenti) per
gli illeciti asseritamente compiuti dai due ex esponenti aziendali citati in giudizio, nonché come responsabilità da reato ex art. 185
c.p.
Il danno non è stato quantificato dagli investitori, i quali si sono riservati di procedere alla relativa determinazione nel corso delgiudizio.
Con comparsa di risposta del 27 settembre 2023, Saipem SpA si è costituita in giudizio contestando ogni addebito e chiedendo
il rigetto di tutte le domande degli investitori.
Il 22 novembre 2023 si è tenuta la prima udienza in cui sono state discusse alcune questioni preliminari di Saipem SpA e il
Giudice si è riservato sul prosieguo. Il 21 febbraio 2024 il Giudice ha deciso di trattare in via anticipata il tema dellalegittimazione/rappresentanza degli attori, rispetto al merito della causa. L’udienza è stata rinviata al 24 settembre 2024 pertrattare tale questione, avendo il Giudice dato termini alle parti per presentare le relative memorie.

Quarto procedimento con 14 investitori
Il 21 dicembre 2023, 14 investitori hanno notificato a Saipem SpA un atto di citazione davanti al Tribunale di Milano, con richiesta
di accertamento di una pretesa responsabilità della Società, ai sensi dell’art. 94 e ss., decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e artt. 1337 e/o 2043 c.c., per aver asseritamente comunicato al mercato informazioni errate e fuorvianti nel periodo intercorso
tra la data di pubblicazione dei risultati di bilancio dei primi nove mesi del 2015, ossia il 27 ottobre 2015, e quella di pubblicazione
dei risultati dei primi nove mesi del 2016, avvenuta il 25 ottobre 2016, con riguardo, inter alia, al Piano Strategico 2016-2019, albilancio consolidato 2015 e alla documentazione relativa all’aumento di capitale del 2016.
La richiesta risarcitoria è formulata con riguardo alla differenza tra l’investimento in titoli Saipem posto in essere dagli attori nel
periodo di riferimento e il valore dei titoli alla data di vendita o, se ancora nella disponibilità dell’investitore, alla data di notifica
dell’atto di citazione, con una quantificazione complessiva (cumulando le domande dei singoli attori) di circa 1,7 milioni di euro.
La prima udienza è indicata in citazione per il 6 maggio 2024. Il 26 febbraio 2024 Saipem SpA si è costituita in giudizio. Il
Tribunale di Milano ha confermato l’udienza del 6 maggio 2024 e ha assegnato alle parti i termini per il deposito delle memorie
integrative.
Richieste risarcitorie stragiudiziali e in sede di mediazione: in relazione ad asseriti ritardi nell’informativa al mercato, Saipem
SpA ha ricevuto nel corso del periodo 2015-2023 e nei primi mesi del 2024 alcune richieste stragiudiziali, nonché richieste di
mediazione.
Quanto alle richieste stragiudiziali, sono state avanzate: (i) nell’aprile 2015 da parte di 48 investitori istituzionali in proprio e/o per
conto dei fondi rispettivamente gestiti per complessivi 291,9 milioni di euro circa, senza specificare il valore delle richieste dirisarcimento di ciascun investitore/fondo (successivamente, 21 di questi investitori istituzionali insieme ad altri 8 hanno proposto
richiesta di mediazione, per un ammontare complessivo pari a circa 159 milioni di euro; 5 di questi investitori istituzionali insieme
ad altri 5 hanno proposto richiesta di mediazione, per un ammontare complessivo pari a circa 21,9 milioni di euro); (ii) nel
settembre 2015 da parte di 9 investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti, per un ammontare
complessivo pari a circa 21,5 milioni di euro, senza specificare il valore delle richieste di risarcimento di ciascun investitore/fondo(successivamente 5 di questi investitori istituzionali insieme ad altri 5 hanno proposto richiesta di mediazione, per un ammontare
complessivo pari a circa 21,9 milioni di euro); (iii) nel corso del 2015 da due investitori privati rispettivamente per circa 37.000
euro e per circa 87.500 euro; (iv) nel corso del mese di luglio 2017 da alcuni investitori istituzionali per circa 30 milioni di euro; (v) il
4 dicembre 2017 da 141 investitori istituzionali per un importo non specificato (136 di questi investitori il 12 giugno 2018 hanno
rinnovato la loro richiesta stragiudiziale, sempre per un importo non specificato); (vi) il 12 aprile 2018 per circa 150-200 mila euroda un investitore privato; (vii) il 3 luglio 2018 da un investitore privato per circa 330 mila euro; (viii) il 25 ottobre 2018 per circa
8.800 euro da tre investitori privati; (ix) il 2 novembre 2018 per circa 48.000 euro da un investitore privato; (x) il 22 maggio 2019

\ 421

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

per circa 53.000 euro da un investitore privato; (xi) il 3 giugno 2019 per un importo non specificato da un investitore privato; (xii) il
5 giugno 2019 per un importo non specificato da due investitori privati; (xiii) nel febbraio 2020 da un privato investitore chelamenta di aver subìto danni per un valore di 1.538.580 euro; (xiv) nel marzo 2020 da due privati investitori che non hanno
indicato il valore delle loro richieste di risarcimento; (xv) nell’aprile 2020 da due privati investitori che non hanno indicato il valoredelle loro richieste di risarcimento e da un investitore privato che lamenta un asserito danno di circa 40 mila euro; (xvi) nel maggio2020 da un privato investitore che non ha indicato il valore della relativa richiesta di risarcimento; (xvii) nel giugno 2020 da unprivato investitore che non ha indicato il valore della relativa richiesta di risarcimento; (xviii) nel giugno 2020 da ventitré investitoriprivati che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xix) nel luglio 2020 da diciotto investitori chelamentano di aver subìto danni per un valore di circa 22,4 milioni di euro; (xx) nel luglio 2020 da trentaquattro investitori privati
che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xxi) nell’agosto 2020: (a) da quattro investitori privati che non
hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento, (b) da tre investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi
rispettivamente gestiti per un ammontare di circa 7.500.000 euro; (xxii) nel settembre 2020 da dieci investitori privati che non
hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xxiii) nell’ottobre 2020 da: (a) dodici investitori privati che non hanno
indicato il valore della loro richiesta di risarcimento, (b) da un investitore privato che lamenta di aver subìto danni per un valore di113.810 euro, (c) da seicentoquarantaquattro investitori privati associati che non hanno indicato il valore della loro richiesta e(d) da tre investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti per un ammontare complessivo di115.000 euro; (xxiv) nel novembre 2020: (a) da undici investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta dirisarcimento, (b) da due investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti per un ammontare di circa
166.000 euro; (xxv) nel dicembre 2020 da dieci investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta dirisarcimento e da un investitore privato che lamenta di aver subìto danni per un valore di 234.724 euro; (xxvi) nel gennaio 2021
da quattro investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento; (xxvii) nel marzo 2021 da tre
investitori privati che non hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento e da cinque investitori privati associati che
non hanno indicato il valore della loro richiesta; (xxviii) (a) nell’aprile 2021 da un investitore privato che non ha indicato il valoredella sua richiesta di risarcimento; (b) da quattordici investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamentegestiti per un ammontare complessivo di circa 3 milioni di euro; (xxix) nel maggio 2021 (a) da due investitori privati che non hanno
indicato il valore della loro richiesta di risarcimento, (b) da un investitore privato che ha indicato il valore della sua richiesta dirisarcimento in un ammontare complessivo di circa 100.000 euro e (c) da un investitore privato che ha indicato il valore della sua
richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa 84.000 euro; (xxx) nel luglio 2021 da un investitore privato che ha
indicato il valore della sua richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa 92.000 euro; (xxxi) nel dicembre 2021
da due investitori privati che hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa
143.000 euro; (xxxii) nel gennaio 2022 da 161 investitori privati che hanno indicato il valore della loro richiesta di risarcimento in
un ammontare complessivo di circa 23 milioni di euro; (xxxiii) nel maggio 2022 da 6 investitori istituzionali che hanno indicato ilvalore della loro richiesta di risarcimento in un ammontare complessivo di circa 3,9 milioni di euro e da parte di 103 investitoriprivati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta in un ammontare di circa 7,9 milioni di euro; (xxxiv) nel giugno
2022 da 14 investitori privati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta in un ammontare di circa 1,9 milioni dieuro; (xxxv) nel luglio 2022 da 2 investitori privati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta in un ammontare dicirca 387 mila euro; (xxxvi) nel settembre 2022 da 7 investitori privati che hanno indicato il valore complessivo della loro richiesta
in un ammontare di circa 385 mila euro; (xxxvii) nel dicembre 2022 da un investitore privato che ha indicato il valore complessivo
della sua richiesta in un ammontare di circa 106 mila euro per un totale di oltre 1.000 richieste e un valore complessivo di oltre
300.000.000 di euro. Sono state proposte in 9 occasioni richieste stragiudiziali e di mediazione per risarcimento di asseriti danni:(a) nell’aprile 2015 da 7 investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi rispettivamente gestiti, per un ammontare
complessivo pari a circa 34 milioni di euro; (b) nel settembre 2015 da 29 investitori istituzionali in proprio e/o per conto dei fondi
rispettivamente gestiti, per un ammontare complessivo pari a circa 159 milioni di euro (21 di questi investitori insieme ad altri 27
avevano nell’aprile 2015 proposto domanda stragiudiziale lamentando di avere subìto danni per un importo complessivo pari acirca 291 milioni di euro senza specificare il valore delle richieste di risarcimento di ciascun investitore/fondo); (c) nel dicembre
2015 da un privato investitore per circa 200.000 euro; (d) nel marzo 2016 da 10 investitori istituzionali in proprio e/o per contodei fondi rispettivamente gestiti, per un ammontare complessivo pari a circa 21,9 milioni di euro (5 di questi investitori insieme ad
altri 4 avevano nel mese di settembre 2015 proposto domanda stragiudiziale, lamentando di avere subìto danni per un importo
complessivo pari a circa 21,5 milioni di euro senza specificare il valore delle richieste di risarcimento di ciascun investitore/fondo;
altri 5 di questi investitori insieme ad altri 43 avevano nell’aprile 2015 proposto domanda stragiudiziale, lamentando di averesubìto danni per un importo complessivo pari a circa 159 milioni di euro senza specificare il valore delle richieste di risarcimentodi ciascun investitore/fondo); (e) nell’aprile 2017 da un privato investitore per circa 40.000 euro; (f) nel 2018-2019 da un privato
investitore per circa 48.000 euro; (g) nel dicembre 2020 un privato investitore ha avviato il tentativo di mediazione finalizzato allarichiesta di un risarcimento il cui valore non è stato quantificato; (h) nell’ottobre 2022 un privato investitore ha avviato il tentativo
di mediazione finalizzato alla richiesta di un risarcimento il cui valore non è stato quantificato (i) nel novembre 2022 un privato
investitore ha avviato il tentativo di mediazione finalizzato alla richiesta di un risarcimento per circa 20.000 euro; (l) del luglio 2023,
di un investitore privato, quantificata in circa 60.000 euro; (m) del gennaio 2024 di un investitore privato, quantificata in circa
40.000 euro.
Saipem SpA ha riscontrato le citate richieste stragiudiziali e di mediazione rimarcandone l’infondatezza. A oggi, le predetterichieste svolte in sede stragiudiziale e/o di mediazione non sono state oggetto di azione giudiziaria, salvo per quanto sopra
specificato in relazione alle quattro cause pendenti rispettivamente dinanzi al Tribunale di Milano, alla Corte di Appello di Milano eCorte di Cassazione, a un’altra causa, con valore della domanda pari a circa 3 milioni di euro, nella quale Saipem era chiamata incausa nel corso del 2018 dalla parte convenuta in giudizio e per la quale (dopo che in primo grado la domanda contro Saipem
SpA è stata rigettata dal Tribunale e in secondo grado la Corte di Appello, in accoglimento delle difese di Saipem SpA, harigettato l’appello di controparte, condannando quest’ultima al pagamento a favore di Saipem SpA delle spese di lite) pende
giudizio in Cassazione, a un’altra causa con un valore della domanda pari a circa 40 mila euro – conclusasi con pronuncia\ 422

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

favorevole a Saipem SpA e a un’altra causa notificata a Saipem SpA con un valore della domanda pari a circa 200 mila eurorisoltasi anch’essa in senso favorevole per Saipem SpA e a un’altra causa con un valore della domanda pari a circa 20 mila euro.

ARBITRATO TRA GALFAR ENGINEERING AND CONTRACTING (“GALFAR”) E SAIPEM SPA (“SAIPEM”) (PROGETTO DUQM REFINERY,
OMAN)
Nel marzo 2023 Saipem ha ricevuto la notifica di una domanda di arbitrato – amministrato dalla International Chamber ofCommerce, ICC – dalla società omanita Galfar (subcontrattista nel progetto Duqm Refinery, Oman).
Galfar chiede che Saipem sia condannata a pagare USD 43.478.843,56 per prolongation costs (extension of time) e variation
orders non riconosciuti da Saipem. Galfar contesta, inoltre, l’addebito di back charges per USD 14.617.966,13 operato da
Saipem.
Saipem ha depositato la risposta alla domanda di arbitrato il 12 maggio 2023, nominando il proprio arbitro, contestando ledomande di Galfar e proponendo una domanda riconvenzionale di circa 20 milioni di dollari composta da liquidated damages eback charges. Costituitosi il Collegio Arbitrale, le parti hanno concordato il calendario della procedura in base al quale l’udienza
finale si terrà dal 7 all’11 aprile 2025.

DELIBERA CONSOB DEL 2 MARZO 2018
Con riferimento alla delibera Consob n. 20324 del 2 marzo 2018 (“la Delibera”), il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA hadeliberato il 5 marzo 2018 di proporre impugnazione avverso la Delibera nelle competenti sedi giudiziarie.
Il ricorso al TAR-Lazio è stato depositato il 27 aprile 2018. A seguito dell’accesso agli atti del procedimento amministrativo,
Saipem SpA il 24 maggio 2018 ha depositato al TAR-Lazio motivi aggiunti di impugnazione avverso la citata Delibera.
Il 15 giugno 2021 si è tenuta dinanzi al TAR-Lazio l’udienza per la discussione del ricorso di Saipem SpA avverso la delibera
Consob del 2 marzo 2018.
Il 6 luglio 2021 il TAR-Lazio ha respinto il ricorso presentato da Saipem SpA il 27 aprile 2018.
Il 6 luglio 2021 Saipem SpA ha emesso il seguente comunicato stampa:“Saipem: il Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio respinge il ricorso avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo
2018.
San Donato Milanese (MI), 6 luglio 2021: Saipem informa che con sentenza depositata oggi il Tribunale Amministrativo Regionale(‘TAR’) del Lazio ha respinto il ricorso presentato dalla Società il 27 aprile 2018 avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo
2018 (di cui si è data informativa al mercato con comunicato stampa del 5 marzo 2018, ‘la Delibera’).
Con la Delibera (il cui contenuto è dettagliatamente illustrato, da ultimo, nella sezione ‘Informazioni relative alla censura formulata
dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile
2018’ della Relazione finanziaria annuale di Saipem al 31 dicembre 2020) Consob aveva accertato la non conformità del bilancio
consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano la predisposizione con riferimento in particolare aquanto segue: (i) la non corretta applicazione del principio della contabilizzazione per competenza sancito dalla norma contabile
IAS 1; (ii) la mancata applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla correzione degli errori attinenti al bilancio 2015; e(iii) il processo di stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio contabile IAS 36.
Con la Delibera Consob aveva, quindi, chiesto alla Società, ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998, di rendere
noti al mercato i seguenti elementi di informazione: (A) le carenze e le criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza
contabile dei bilanci di cui sopra; (B) i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;(C) l’illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi –degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economicoe sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali, secondo Consob era stata fornita un’informativa errata.
Saipem il 16 aprile 2018 aveva emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale pro-forma
consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera.
Il TAR-Lazio ha rigettato la richiesta di Saipem di annullamento della Delibera.
Saipem si riserva di presentare ricorso al Consiglio di Stato avverso la sentenza del TAR-Lazio”.
Il 6 novembre 2021 Saipem SpA ha depositato il proprio appello avverso la decisone del TAR-Lazio davanti al Consiglio di Stato.
Il 7 marzo 2024 si è svolta davanti al Consiglio di Stato l’udienza di discussione del merito dell’impugnazione proposta da Saipem
SpA avverso la sentenza del TAR-Lazio.

DELIBERA CONSOB DEL 21 FEBBRAIO 2019
Con riferimento alla delibera Consob n. 20828 del 21 febbraio 2019 notificata a Saipem SpA il 12 marzo 2019 (“la Delibera”), il
relativo contenuto è illustrato nella sezione “Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter,comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018”. Il Consiglio di Amministrazione
di Saipem SpA il 2 aprile 2019 ha deliberato di impugnare dinanzi alla Corte di Appello la Delibera n. 20828. Il 12 aprile 2019
Saipem SpA ha depositato dinanzi alla Corte di Appello di Milano l’atto di opposizione ai sensi dell’art. 195 del TUF chiedendo
l’annullamento della delibera. Analoga impugnativa è stata presentata dalle due persone fisiche sanzionate nella specie
l’Amministratore Delegato di Saipem SpA e il Chief Financial Officer e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili
in carica all’epoca dei fatti oggetto. La prima udienza dinanzi alla Corte di Appello di Milano è stata celebrata il 13 novembre
2019.
La Corte di Appello di Milano all’udienza del 13 novembre 2019 ha rinviato la causa per la discussione al 4 novembre 2020.
Il 23 ottobre 2020 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato un’istanza alla Corte di Appello al fine diessere autorizzati al deposito di documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 4 novembre 2020.

\ 423

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Il 2 novembre 2020 la Corte di Appello ha autorizzato il deposito dei documenti richiesti il 23 ottobre 2020 dalle parti istanti,
concedendo altresì il termine a Consob per eventuali controdeduzioni sui documenti medesimi entro il 15 dicembre 2020 e
rinviava l’udienza di discussione dell’opposizione al 27 gennaio 2021.
Il 20 gennaio 2021 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato una nuova istanza alla Corte di Appello alfine di essere autorizzati al deposito di ulteriori documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 27
gennaio 2021 e di essere autorizzati alla proposizione di nuovi motivi di opposizione aggiunti alla luce dei nuovi documenti
rinvenuti.
Il 21 gennaio 2021 la Corte di Appello, accogliendo le istanze delle parti processuali persone fisiche e Saipem SpA, ha
autorizzato il deposito dei documenti oggetto di istanza del 20 gennaio 2021 e la proposizione dei motivi aggiunti, tramite note
scritte da depositare entro il 26 febbraio 2021, concedendo altresì a Consob il termine per il deposito di note di replica fino al 25
marzo 2021 e fissando per la discussione l’udienza del 21 aprile 2021.
All’udienza del 21 aprile 2021 si è tenuta la discussione dei ricorsi.
La Corte di Appello di Milano, in parziale accoglimento dei ricorsi, che per il resto sono stati respinti:≥ha ridotto da 200 mila euro a 150 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex Amministratore Delegato della Società in carica dal 30 aprile 2015 al 30 aprile 2021;≥ha ridotto da 150 mila euro a 115 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex CFO e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili in carica al momento dell’aumento di capitale del 2016
e fino al 7 giugno 2016; e≥ha conseguentemente ridotto da complessivi 350 mila euro a complessivi 265 mila euro la condanna di Saipem SpA, alpagamento delle sopra citate sanzioni, quale responsabile in solido ai sensi dell’art. 195, comma 9, del Testo Unico dellaFinanza.
Saipem SpA il 20 gennaio 2022 ha proposto ricorso in Cassazione avverso la decisione della Corte di Appello di Milano.
In data 1° marzo 2022 Consob ha notificato a Saipem SpA il proprio controricorso con ricorso incidentale.
Il controricorso di Saipem SpA a fronte del ricorso incidentale della Consob è stato notificato l’8 aprile 2022.
Il procedimento è allo stato pendente.

Procedimenti fiscali
Saipem SpA è parte in procedimenti fiscali. La valutazione del rischio ai fini della rilevazione in bilancio di passività fiscali e fondi
per imposte è effettuata sulla base delle informazioni disponibili alla data, tenuto conto degli elementi di valutazione acquisita daparte dei consulenti esterni che assistono la Società.
Di seguito è indicata una sintesi dei procedimenti giudiziari più significativi.
Saipem SpA - Saipem SA - Snamprogetti Engineering BV - Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda - Saipon Snc
A seguito di una verifica fiscale condotta attraverso questionari nel corso del 2016, in data 10 novembre 2016 l’amministrazione
nigeriana ha notificato a Saipem SpA, Saipem SA, Snamprogetti Engineering BV, Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda e Saipon Snc un avviso di accertamento con il quale l’amministrazione locale contesta l’esistenza di
una loro stabile organizzazione in Nigeria nei periodi dal 2009 al 2013 in relazione allo svolgimento di attività di ingegneria e
procurement nell’ambito dell’esecuzione di contratti “chiavi in mano” per conto di clienti nigeriani e, conseguentemente, accerta
l’omesso versamento delle imposte sui redditi. L’autorità fiscale, infatti, imputa alle presunte stabili organizzazioni tutti i redditi
conseguiti dallo svolgimento delle suddette attività, a nulla rilevando che, per quanto riguarda l’imponibilità dei redditi, le stesse
siano state esclusivamente eseguite dalle sedi estere delle società destinatarie dell’accertamento. La pretesa erariale,
comprensiva delle sanzioni erogate, ammonta a circa 235 milioni di euro equivalenti, alla data di chiusura di questo bilancio.
Le società hanno impugnato gli accertamenti presso l’Alta Corte Federale in data 11 aprile 2017, con richiesta di riunione in ununico procedimento, accordata dalla Corte, la quale il giorno 17 luglio 2020 ha deliberato in favore delle società ricorrenti
accogliendo tutte le loro ragioni di doglianza. L’amministrazione nigeriana ha presentato ricorso alla Corte d’Appello in data 15
ottobre 2020. La Corte non ha ancora fissato la prima udienza.
Saipem SpA
A seguito di un procedimento penale nei confronti di Saipem SpA e di alcune persone fisiche che ricoprivano posizioni apicali inseno alla società avente ad oggetto le fattispecie delittuose di “corruzione internazionale” e “dichiarazione fraudolenta”, laSocietà si è vista notificare avvisi di accertamento per gli anni d’imposta 2008 e 2009– notificati nel 2015 – e per l’annod’imposta 2010 – notificato nel 2016 – a mezzo dei quali veniva contestata la cd. “indeducibilità dei costi da reato” legati alla
suindicata ipotesi di corruzione internazionale. La Società ha impugnato gli avvisi 2008 e 2009 e, in pendenza dei procedimenti
penale e tributario, entrambi persi in primo grado, in data 8 settembre 2017 ha definito le liti fiscali avvalendosi dell’art. 11, D.Lgs.
n. 50/2017, norma che consentiva la definizione agevolata senza applicazione di sanzioni e di parte degli interessi. L’avviso diaccertamento per l’anno d’imposta 2010 è stato invece definito in adesione il 26 maggio 2017. Dopo la sentenza penale
sfavorevole resa dal Tribunale di Milano (del 19 settembre 2018), in data 15 gennaio 2020 la sentenza di secondo grado emessa
dalla Corte di Appello di Milano ha assolto con formula piena gli apicali Saipem SpA dal reato di corruzione internazionale
escludendo anche la responsabilità di Saipem SpA dal presunto illecito amministrativo. In data 14 dicembre 2020 è stata
depositata la sentenza della Corte di Cassazione che ha chiuso in modo definitivo il procedimento penale per corruzione
internazionale, confermando l’assoluzione della Società e delle persone fisiche coinvolte.
Alla luce del suindicato esito del procedimento penale, in data 1° giugno 2021 la Società ha presentato istanza di rimborso diquanto corrisposto in sede tributaria.
A seguito del silenzio-rifiuto formatosi sull’istanza di rimborso, la Società ha presentato ricorso chiedendo alla Corte di Giustizia
Tributaria di I grado di Milano di condannare l’Agenzia delle Entrate al rimborso delle maggiori imposte versate in relazione agli

\ 424

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

avvisi di accertamento aventi ad oggetto l’indeducibilità dei costi correlati all’ipotizzato reato di corruzione internazionale, per unimporto complessivo pari a 64 milioni di euro. In data 5 luglio 2022 la Corte di Giustizia Tributaria di I grado di Milano ha accolto
parzialmente il ricorso di Saipem SpA. In particolare, la sentenza ha stabilito che tale diritto andasse limitato alle sole imposte
versate in esecuzione dell’accertamento con adesione (anno 2010) escludendo quanto versato per la definizione delle liti relative
agli anni d’imposta 2008 e 2009.
In data 6 ottobre 2022 la Società ha presentato appello nei confronti dei capi della sentenza che avevano escluso il diritto al
rimborso di quanto versato a seguito della definizione delle liti pendenti in relazione agli anni d’imposta 2008 e 2009.
Contestualmente l’Agenzia delle Entrate si è costituita in giudizio per difendere i capi di sentenza a sé favorevoli impugnando
anche la statuizione relativa alla spettanza del rimborso per l’annualità 2010 definita in adesione. In data 12 giugno 2023 lasentenza della Corte di Giustizia Tributaria di II grado della Lombardia ha accolto l’appello della Società e respinto l’appellodell’Agenzia delle Entrate. In conseguenza della sentenza è maturato il diritto al rimborso di tutte le somme versate dalla Societànel 2017 oltre a interessi di legge. Alla data di chiusura di questo bilancio l’Ufficio ha già provveduto a restituire circa la metà diquanto dovuto.
Il 15 novembre 2023 l’Agenzia delle Entrate ha presentato ricorso alla Corte di Cassazione. In data 22 gennaio 2024 la Società
ha presentato controricorso. Ad oggi le Parti sono in attesa della fissazione dell’udienza davanti alla Corte di Cassazione.

Impegni e rischi
Sono stati assunti verso committenti impegni ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente da imprese controllate ecollegate aggiudicatarie di appalti, in caso di inadempimento di quest’ultime, nonché a rifondere eventuali danni derivanti da tali
inadempienze.
Tali impegni, che comportano l’assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 67.128
milioni di euro (71.450 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
In occasione dell’operazione di rifinanziamento del Gruppo Saipem e a supporto dei loan richiesti a un pool di banche necessari arifinanziare gli impegni della Società e permettere al Gruppo Saipem di operare autonomamente sul mercato finanziario, Saipem
SpA insieme ad altre società del Gruppo ha siglato un contratto di garanzia a supporto e a garanzia delle obbligazioni di rimborsodelle rate dei loan alla scadenza.

Conto economico

34 Ricavi
Di seguito sono analizzate le principali voci che compongono i “Ricavi”, che ammontano a 4.280.247 migliaia di euro, con unaumento di 1.298.754 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.

Ricavi della gestione caratteristica
I ricavi della gestione caratteristica ammontano a 4.130.292 migliaia di euro, con un aumento di 1.232.358 migliaia di eurorispetto all’esercizio precedente, e sono così di seguito analizzati:(migliaia di euro)

Asset Based Services
Energy Carriers
Drilling Offshore
Totale2023

2022

2.706.923
1.362.832
60.5374.130.292

1.473.886
1.338.531
85.5172.897.934

Come illustrato nei “Criteri di valutazione” al paragrafo “Attività e passività contrattuali”, a cui si rimanda, in considerazione della
natura dei contratti e della tipologia dei lavori eseguiti da Saipem, le singole obbligazioni contrattualmente identificate sono
prevalentemente soddisfatte nel corso del tempo (“over time”). I ricavi che misurano l’avanzamento dei lavori sono determinati, in
linea con le disposizioni dell’IFRS 15, mediante l’utilizzo di un metodo basato sugli input con applicazione della percentuale che
emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi totali stimati da contratto (metodo del “cost-to-cost”).
I “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” includono vendite di materiali diversi per 283.315 migliaia di euro.
L’apporto della Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 è stato di 20 migliaia di euro di ricavi della gestione
caratteristica verso Saipem SpA, completamente elisi.
I ricavi di commessa comprendono il valore iniziale dei ricavi concordati nel contratto, le varianti nel lavoro di commessa e lerevisioni prezzi richieste.
Le varianti (change order) sono costituite da corrispettivi aggiuntivi derivanti da modifiche ai lavori contrattualmente previsti
richieste dal committente; le revisioni di prezzo (claim) sono costituite da richieste di corrispettivi aggiuntivi derivanti da maggiori
oneri sostenuti per ragioni imputabili al committente. Change order e claim (pending revenue) sono inclusi nell’ammontare dei
ricavi quando hanno un’alta probabilità di riconoscimento nell’oggetto e/o nel prezzo, ancorché non ci sia ancora accordo sulla
loro definizione e comunque entro l’ammontare di 30 milioni di euro, eventuali pending revenue iscritti per un periodo superiore
all’anno, senza evoluzioni nelle trattative con il cliente, nonostante la fiducia del business nel recupero, vengono svalutati. Importi
superiori ai 30 milioni di euro sono iscritti solo se supportati da perizie tecnico-legali esterne.
L’importo cumulato, cioè prodotto anche in esercizi precedenti, dei corrispettivi aggiuntivi (change order e claim) al 31 dicembre
2023, in relazione allo stato di avanzamento dei progetti, è pari a 129.764 migliaia di euro (129.925 migliaia di euro nell’esercizio
precedente).

\ 425

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Non ci sono corrispettivi aggiuntivi relativi a contenziosi legali in corso.
Le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte di Saipem SpA (portafoglio ordini residuo), che al 31 dicembre 2023
ammontano a 13.849.000 migliaia di euro, si prevede daranno origine a ricavi per 4.376.000 migliaia di euro nel 2024, mentre larestante parte sarà realizzata negli anni successivi.
Il portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2023 comprensivo di società non consolidate ammonta a 13.850.000 migliaia di euro.
La quota di ricavi per servizi di leasing nella voce “Ricavi della gestione caratteristica” non ha impatti significativi sull’ammontare
complessivo dei ricavi della gestione caratteristica, in quanto inferiore al 2% degli stessi e si riferisce ai settori Drilling Offshore e
Leased FPSO.

Altri ricavi e proventiGli altri ricavi e proventi ammontano a 149.955 migliaia di euro, con un incremento di 66.395 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente, e si analizzano come segue:(migliaia di euro)

Plusvalenze da vendite di immobilizzazioni
Plusvalenze da chiusura contratti di leasing
Ricavi diversi della gestione ordinaria
Altri proventi
Totale2023

2022

28.0941090.56531.286149.955

1.094
946
72.8298.691
83.560

Le “Plusvalenze da vendite di immobilizzazioni”, pari a 28.094 migliaia di euro, sono state generate dalla vendita dell’unità
galleggiante di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) Cidade de Vitória, nonché alla vendita di immobilizzazioni materiali.
I “Ricavi diversi della gestione ordinaria” pari a 90.565 migliaia di euro accolgono essenzialmente riaddebiti ad altre società delGruppo Saipem per servizi a loro resi dalla controllante Saipem SpA.
La voce “Altri proventi”, pari a 31.286 migliaia di euro, include 15.071 migliaia di euro per rimborsi assicurativi, 6.016 migliaia dieuro relativi a contributi inerenti il programma di formazione denominato STEP (Saipem Training Enabling People) svoltosi
nell’esercizio, 2.393 migliaia di euro (2.193 migliaia di euro nell’esercizio precedente) relativi a contributi per attività di ricerca esviluppo ai sensi della legge n. 9/2014.
L’apporto della Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 è stato di 60 migliaia di euro di “Altri proventi”.

35 Costi operativi
Di seguito sono analizzate le principali voci che compongono i “Costi operativi”, che ammontano a 4.545.201 migliaia di euro,
con un incremento di 1.374.801 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Tali costi includono 88.523 migliaia di euro
relativi a spese generali.

Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Gli acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi ammontano a 3.902.913 migliaia di euro, con un aumento di 1.310.968 migliaia dieuro rispetto all’esercizio precedente, e sono così composti:(migliaia di euro)

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
Costi per servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
Altri accantonamenti netti
Altri oneri
Totale2023

2022

1.735.298
1.733.424
379.092
3.294
40.53011.2753.902.913

900.773
1.390.890
239.749(3.681)46.02418.1902.591.945

Il consolidamento della Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 ha comportato la rilevazione di 45 migliaia dieuro nella voce “Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi”, di cui 43 migliaia di euro oggetto di elisione.
I “Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci” ammontano a 1.735.298 migliaia di euro, con un incremento di834.525 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Rientrano in questa voce i costi di acquisizione di materie prime emateriali vari impiegati nell’esecuzione delle commesse e i costi per acquisto di materiali di ricambistica e di consumo.

\ 426

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

I “Costi per servizi” ammontano a 1.733.424 migliaia di euro, con un incremento di 342.534 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente. La voce comprende i seguenti costi:(migliaia di euro)

Subappalti e prestazioni d’opera
Progettazioni, direzioni lavori e altre prestazioni
Costi per servizi relativi al personale
Altri servizi di carattere operativo
Altri servizi di carattere generale
Trasporti
Consulenze e prestazioni tecniche professionali
Consulenze e prestazioni tecniche amministrative
Assicurazioni
Manutenzioni
Spese legali, giudiziarie e notarili
Servizi postali, fax e telefonia fissa e mobile
Pubblicità, propaganda e rappresentanza
Quote costi consortili
Incrementi di attività per lavori interni
Penalità contrattuali applicate a fornitori
Totale2023

2022

395.84243.389102.702545.745152.08649.04026.4243.431
49.31443.135
4.635
7.181
2.137
306.611(518)
2.270
1.733.424

437.161
18.84563.853389.697
8.602
40.38847.904
11.69439.82636.61610.7568.785
1.483
275.850(719)
149
1.390.890

I costi di ricerca e di sviluppo imputati a conto economico ammontano a 20.653 migliaia di euro (18.778 migliaia di euro
nell’esercizio precedente).
I “Costi per godimento per beni di terzi” ammontano a 379.092 migliaia di euro (239.749 migliaia di euro nell’esercizio
precedente), e sono così analizzabili:(migliaia di euro)

Locazione di natanti
Locazione di mezzi d’opera e di costituzione
Locazione di fabbricati
Locazione e noleggio di hardware
Locazioni e noleggi diversi
Canoni per brevetti, licenze, concessioni
Affitto di terreni
Locazioni per macchine d’ufficio
Totale2023

2022

225.70573.9258.066
1.768
59.311
6.128
919
3.270
379.092

88.69780.9428.283(1.496)55.339
6.777
(648)
1.855
239.749

I costi di locazione derivano da contratti valutati secondo il principio IFRS 16 come “short term lease” o “low value lease” e,pertanto, non sono soggetti all’applicazione dello stesso.
La “Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci” presenta un importo negativo di 3.294 migliaia
di euro, con un decremento di 6.976 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.
Gli “Altri accantonamenti netti” presentano un valore di 40.530 migliaia di euro, con una riduzione di 5.494 migliaia di euro rispetto
all’esercizio precedente, e sono così composti:(migliaia di euro)

Accantonamento fondo oneri presunti
Rilascio fondo oneri presunti
Accantonamento fondo spese contrattuali e perdite su commesse pluriennali
Totale2023

2022

17.363(2.136)25.30340.53013.591(696)
33.12946.024

Gli “Altri oneri” ammontano a 11.275 migliaia di euro, con un decremento di 6.916 migliaia di euro rispetto all’esercizio
precedente, e sono così composti:(migliaia di euro)

Minusvalenze da alienazioni/radiazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali
Minusvalenze da chiusura contratto di leasing
Perdite e oneri per transazioni e liti
Accantonamento fondo svalutazione altri crediti tributari
Imposte indirette e tasse
Altri oneri diversi
Totale

2023

2022

1.452
316
73
93
5.983
3.358
11.275

208
62
(137)
93
15.8402.125
18.191\ 427

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Ripresa di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali, altri crediti e attività contrattuali
Nel corso dell’esercizio le riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali, altri crediti e attività contrattuali presentano
un valore netto di 6.799 migliaia di euro (negativo per 3.499 migliaia di euro nell’esercizio precedente).
(migliaia di euro)

Accantonamento fondo svalutazione crediti commerciali e altri crediti
Accantonamento fondo svalutazione attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Utilizzo fondo svalutazione crediti commerciali e altri crediti
Utilizzo fondo svalutazione attività contrattuali (da valutazione commesse a lungo termine)
Perdite su crediti
Totale2023

2022

21.064587(61.893)(997)
48.0386.799

16.564(15.973)(4.089)(3.499)

Costo del lavoro
Ammonta a 571.184 migliaia di euro, con un aumento di 51.890 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La voce
comprende l’ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto e per ferie maturate e
non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali, in applicazione dei contratti e della legislazione vigente.
La situazione della forza lavoro viene evidenziata nella seguente tabella:
Organico al

Organico medio dell’esercizio(*)(numero)31.12.2023

31.12.2022

2023

2022

Dirigenti
Quadri
Impiegati
OperaiMarittimi
Totale

258
2.462
3.627
209
12
6.568

231
2.330
3.530
354
4
6.449

249
2.374
3.589
225
10
6.447

240
2.301
3.323
403
8
6.275

(*) Calcolato come media aritmetica semplice delle medie mensili.

Il “Costo del lavoro” è composto dalle seguenti voci:(migliaia di euro)

Salari e stipendi
Oneri sociali
Trattamento fine rapporto
Trattamento di quiescenza e simili
Oneri per il personale ricevuto in comando
Proventi per il personale dato in comando
Altri proventi per il personale distaccato presso società del Gruppo
Altri costi
Capitalizzazione a incremento di immobilizzazioni materiali
Totale2023

2022

452.508
93.21822.2815.109
1.230(6.448)(11.850)
16.502(1.366)571.184

381.008
86.32020.8995.157
2.044(7.496)(9.631)43.072(2.079)519.294(migliaia di euro)

Piano ILT 2016-2018: Attribuzione 2018
Piano ILT 2019-2021: Attribuzione 2020 (a)Piano ILT 2019-2021: Attribuzione 2021
Piano IBT 2020-2022: Attribuzione 2021
Piano ILT 2023-2025: Attribuzione 2023

Fair value
costo lavoro

Il trattamento di fine rapporto al 31 dicembre 2023 include 22.270 migliaia di euro relativi ai costi per trattamento di fine rapporto
post-riforma che viene qualificato come piano a contributi definiti, e un importo di 11 migliaia di euro legato all’effetto dellavalutazione attuariale dei debiti residui.
Gli altri costi comprendono un importo di 6.880 migliaia di euro relativo a esodi agevolati.
Il costo lavoro include il fair value di competenza dell’esercizio riferito ai diritti assegnati in applicazione dei piani di incentivazione
dei dirigenti del Gruppo; il costo di competenza dell’esercizio, al netto dei riaddebiti eseguiti alle controllate e dei diritti decaduti eassegnati, è risultato pari a 3.774 migliaia di euro e si analizza come segue:

180
(423)
1.305
344
2.368
3.774

(a) Il fair value riferito all’attribuzione 2020 è risultato positivo in quanto riflette la mancata attivazione dell’attribuzione, a fronte del mancato raggiungimento della soglia minima di performance degli
indicatori previsti.

\ 428

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Piani di incentivazione
Allo scopo di realizzare un sistema di incentivazione e di fidelizzazione dei dirigenti del Gruppo, Saipem SpA ha definito, tra le altrecose, dei piani di incentivazione variabile mediante l’assegnazione gratuita di azioni ordinarie di Saipem SpA, le cui attribuzioni
sono articolate su cicli triennali (vesting period).
Al 31 dicembre 2023 i piani azionari attivi, approvati dall’Assemblea degli Azionisti di Saipem SpA, si suddividono in: Piano diIncentivazione Variabile di Lungo Termine 2019-2021 (attribuzione 2021), Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine
2023-2025 (attribuzione 2023) e Piano di Incentivazione Variabile di Breve Termine 2021-2023 (attribuzione 2021).
Tutti i piani prevedono l’assegnazione gratuita di azioni ordinarie Saipem ai dirigenti di Saipem SpA e delle società controllate,titolari di posizioni organizzative con impatto apprezzabile sul conseguimento dei risultati di business, anche in relazione alle
performance espresse e alle competenze detenute. Per maggiori informazioni sulle caratteristiche dei singoli piani, si rinvia ai
documenti informativi messi a disposizione del pubblico sul sito internet della Società (www.saipem.com), in attuazione dellanormativa vigente (art. 114-bis del D.Lgs. n. 58/1998 e regolamentazione attuativa Consob).
Il costo è determinato con riferimento al fair value del diritto assegnato al dirigente, mentre la quota di competenza dell’esercizioè determinata pro-rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (cd. vesting period e periodo dico-investimento/Retention premium).
Il fair value di competenza dell’esercizio, riferito a tutte le attribuzioni in essere, è risultato pari a 3.525 migliaia di euro.
La valutazione è stata eseguita utilizzando i modelli Stochastic e Black & Scholes, secondo le disposizioni dettate dai principi
contabili internazionali, in particolare dall’IFRS 2.
In particolare, il modello Stochastic è stato utilizzato al fine di valutare l’assegnazione di strumenti rappresentativi di capitale
subordinati a condizione di mercato (TSR) e il modello Black & Scholes è stato utilizzato per valutare gli obiettivi economicofinanziari.
Alla data di attribuzione, la classificazione e il numero dei beneficiari, il rispettivo numero delle azioni attribuite e il successivo
calcolo del fair value, si analizzano come segue:

Fair value unitario
PFN (peso 50%)

Fair value
complessivo

Fair value
di competenza
2023

Fair value
di competenza
(2)
2022

(1)

Fair value unitario
TSR (peso 50%)

98

Quota su azione(%)

Dirigenti strategici (vesting period)
Dirigenti strategici(periodo di co-investimento)
Dirigenti non strategici
Amministratore Delegato-CEO(Marzo 2018)
Amministratore Delegato-CEO(Luglio 2018)
TotaleN. azioni

N. dirigenti

ILT Attribuzione 2018

75

130

196
8.210.400

253.190650.136

259
130

391
196

4.479.459--

74.757263

49.577

25
100

1

4.322

100

98

156

324.448

-

-

1

8.686

100

130

196

847.078--363

137.34213.861.385

253.190650.136(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto, opportunamente riesposto sulla base del raggruppamento azionario del 23
maggio e 13 giugno 2022. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e del fair value di competenza al 24/07/2023 (Termine dei co-investimento), invece, corrisponde a 126.416
azioni, il quale riflette i diritti decaduti a fronte di risoluzioni unilaterali/consensuali del rapporto di lavoro, nonché le percentuali di raggiungimento delle non-market condition consuntivate alla fine delvesting period.
(2) Il fair value di competenza è misurato alla data di osservazione.

89 104104 104

25
100

175
88

175 104
89 104104 104
104 104304

81.2051

10.32675

88

89 104104 104385

172.08325

175

175 104

104 104

Fair value
di competenza
(2)
2022

88

Fair value
di competenza2023

75
80.552

Fair value
complessivo

Fair value unitario
EBITDA (peso 20%)

Fair value unitario
ROAIC (peso 15%)

Fair value unitario
PFN (peso 15%)

Fair value unitario
TSR Drilling(peso 15%)

(1)

Fair value unitario
TSR E&C(peso 35%)80

Quota su azione(%)

Dirigenti strategici (vesting period)
Dirigenti strategici(periodo di Retention Premium)Dirigenti non strategici
Amministratore Delegato-CEO(vesting period)
Amministratore Delegato-CEO(periodo di co-investimento)
TotaleN. azioni

N. dirigenti

ILT Attribuzione 2021

3.677.054

943.1291.028.372

3.467.787

1.131.732

1.153.914

598.891-167.492

7.743.732

2.074.861 2.349.778(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e delfair value di competenza al 31 dicembre 2023, invece, corrisponde a 128.437 azioni, il quale riflette i diritti decaduti a fronte di dimissioni unilaterali/consensuali del rapporto di lavoro, nonché le percentuali
di raggiungimento delle non-market condition consuntivate alla fine del vesting period.
(2) Il fair value di competenza è misurato alla data di osservazione.

\ 429

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Fair value
di competenza
(2)
2022

102

Fair value
di competenza
2023

100

Fair value
complessivo

19.33819.338Fair value unitario

N. azioni

132
132

Quota su azione(%)

Dirigenti
Totale(1)

N. dirigenti

IBT Attribuzione 2021

1.344.877
1.344.877

420.756420.756447.477
447.477(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e delfair value di competenza al 31 dicembre 2022, invece, corrisponde a 12.324 azioni, il quale riflette i diritti decaduti per cessazione di rapporto di lavoro alla data di osservazione.
(2) Il fair value di competenza è misurato alla data di osservazione.

396

Fair value unitario
EBITDA (peso 20%)

Fair value unitario
ROAIC (peso 20%)

Fair value unitario
ROAIC (peso 15%)

Fair value unitario
ESG (peso 20%)

1,177 1,177 1,177 1,177

25
75

2,910
1,38

1,177 1,177 1,177 1,177
1,177 1,177 1,177 1,177

25

2,910

1,177 1,177 1,177 1,177

744.300
13.749.200

Fair value
di competenza
2022

1

1,38

Fair value
di competenza
2023

Dirigenti (periodo di Retention Premium)
CEO (vesting period)
CEO (periodo di co-investimento)
Totale75
13.004.900

Fair value
complessivo

395

Fair value unitario
TSR (peso 40%)

Dirigenti (vesting period)

Quota su azione(%)

N. azioni(1)

N. dirigenti

ILT Attribuzione 2023

1.181.762

2.964.754-

20.648.482

169.672-

21.830.244

3.134.426-(1) Il numero delle azioni riportato in tabella corrisponde al numero attribuito ai beneficiari alla data di attribuzione del diritto. Il numero delle azioni utilizzato per il calcolo del fair value complessivo e delfair value di competenza al 31 dicembre 2023, invece, corrisponde a 15.738.095 azioni, il quale riflette i diritti decaduti a fronte di dimissioni unilaterali/consensuali del rapporto di lavoro, nonché lepercentuali di raggiungimento delle non-market condition stimate alla fine del vesting period.

L’evoluzione dei predetti piani azionari è la seguente:2023

Diritti esistenti al 1° gennaio
Nuovi diritti assegnati(Diritti esercitati nel periodo) (c)(Diritti decaduti nel periodo)
Diritti esistenti al 31 dicembre
Di cui:- esercitabili al 31 dicembre- esercitabili al termine del vesting period- esercitabili al termine del periodo
di co-investimento/Retention Premium

2022

Numerodi azioni

Prezzo medio(a)di esercizio(migliaia di euro)Prezzo(b)
di mercato(migliaia di euro)

Numerodi azioni

Prezzo medio(a)di esercizio(migliaia di euro)Prezzo(b)
di mercato(migliaia di euro)

313.362
13.749.200(17.308)(240.493)
13.804.761-

353
16.183(24)(336)
20.293455.675(33.334)(108.979)
313.362-40.034(924)(3.021)353

10.374.418--

269.517--3.430.343--

43.845--(a) Trattandosi di azioni gratuite, il prezzo di esercizio è nullo.
(b) Il valore di mercato delle azioni sottostanti i diritti assegnati o decaduti nel periodo, corrisponde alla media dei valori di mercato delle azioni; il valore di mercato delle azioni sottostanti i diritti esistenti a
inizio e fine periodo è puntuale all’ultimo dato disponibile al 1° gennaio e al 31 dicembre.
(c) I diritti esercitati nell’esercizio 2023 sono rappresentati dalle azioni assegnate ai beneficiari del co-investimento dell’attribuzione 2018 del piano 2016-2018, così come previsto dal regolamento delpiano.

\ 430

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Prezzo(a)di esercizio

N. azioni

ILT 2016
ILT 2017
ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021
ILT 2023

N. dirigenti

Attribuzioni

I diritti esistenti al 31 dicembre 2023 e il numero dei beneficiari si analizzano come segue:

372
345
363
368
382
387
132
396

-

128.121141.697137.34288.038182.259
172.083
19.33813.749.200

Al 31 dicembre 2023
Azioni assegnate
ILT 2016
ILT 2017 (b)ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021(3.323)(144.040)(92.026)-

Diritti decaduti
ILT 2016
ILT 2017
ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021
ILT 2023(124.798)(11.908)(45.316)(88.038)(182.259)(43.646)(7.014)(85.200)

Diritti in essere
ILT 2016
ILT 2017
ILT 2018
ILT 2019
ILT 2020
ILT 2021
IBT 2021
ILT 2023

332
104
393

128.437
12.32413.664.000
13.804.761(a) Trattandosi di azioni gratuite, il prezzo di esercizio è nullo.
(b) Il numero delle azioni assegnate in relazione all’attribuzione 2017 del piano 2016-2018 include altresì l’azione aggiuntiva spettante agli aventi diritto a fronte del co-investimento.

Per i piani di incentivazione a beneficio dei dipendenti Saipem SpA, la rilevazione del costo è effettuata alla voce “Costo dellavoro” in contropartita alla voce “Altre riserve” del patrimonio netto.
Per i piani a beneficio dei dipendenti delle società controllate, il fair value dei diritti assegnati è rilevato alla data di assunzione
dell’impegno alla voce “Costo del lavoro”, in contropartita alla voce “Altre riserve” del patrimonio netto; nell’esercizio stesso il
corrispondente ammontare è addebitato alle imprese di appartenenza, in contropartita alla voce “Costo del lavoro”.
In presenza di personale Saipem SpA che presta servizio nelle altre società del Gruppo, il costo è addebitato pro-rata temporisalla società presso cui i beneficiari sono in servizio.

\ 431

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

I parametri utilizzati per il calcolo del fair value relativo all’attribuzione 2023 del piano ILT 2023-2025 e attribuzione 2021 delpiano ILT 2019-2021, sono i seguenti28:

Prezzo dell’azione (a)Prezzo dell’esercizio (b)Prezzo dell’esercizio adottato nel modello Black & Scholes
DurataVesting Period
Co-investimento/Retention Premium
Tasso di interesse privo di rischio
TSR- Vesting Period- Co-investimento/Retention PremiumBlack & Scholes
Dividendi attesi
Volatilità attesa
TSR- Vesting Period- Co-investimento/Retention PremiumBlack & Scholes(euro)

Attribuzione
27/06/2023(euro)(euro)

27/06/2023

ILT 2023

1,177
1,177

Attribuzione
27/10/2021
27/10/2021

32(anni)(anni)(%)

27/06/2023(%)

27/06/2023

3,71
3,63

27/10/2021
27/10/2021

0,00

(%)

27/06/2023(%)

27/06/2023(%)

105,53
116,72
n.d.

104
104
3
2

(%)
(%)

ILT 2021

27/10/2021
27/10/2021

0,00
0,20
n.d.
0,00

49,02
50,48
n.d.

(a) Corrispondente al prezzo di chiusura delle azioni Saipem SpA alla data di attribuzione, rilevato sul Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana.
(b) Trattandosi di azioni gratuite, il prezzo dell’esercizio è nullo.

Ammortamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti e svalutazioni ammontano a 63.062 migliaia di euro, con una diminuzione di 3.967 migliaia di euro rispetto
all’esercizio precedente, e sono costituiti dalle quote di competenza dell’esercizio degli ammortamenti delle immobilizzazioni
immateriali e materiali e dei diritti di utilizzo delle attività in leasing e dalle svalutazioni effettuate nell’esercizio.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali ammontano a 10.669 migliaia di euro e sono dettagliati alla voce “Attività
immateriali”.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ammontano a 12.024 migliaia di euro e sono dettagliati alla voce “Immobili,
impianti e macchinari”.
Nel corso dell’esercizio sono state effettuate svalutazioni di immobilizzazioni materiali per 1.482 migliaia di euro e diimmobilizzazioni immateriali per 1.784 migliaia di euro.
Gli ammortamenti e svalutazioni dei diritti di utilizzo delle attività in leasing ammontano a 37.103 migliaia di euro e sonocommentati alla voce “Diritto di utilizzo di attività in leasing, attività e passività per leasing”.
La voce “Ammortamenti e svalutazioni” indicata nel conto economico è così determinata:(migliaia di euro)

Ammortamenti immobilizzazioni immateriali
Ammortamenti immobilizzazioni materiali
Svalutazioni immobilizzazioni materiali
Svalutazioni immobilizzazioni immateriali
Ammortamenti diritti utilizzo attività in leasing
Totale2023

2022

10.66912.0241.482
1.784
37.10363.06212.72612.851
1.052
40.40067.029Altri proventi (oneri) operativi
Nell’esercizio 2023 sono stati rilevati altri proventi operativi netti pari a 1.242 migliaia di euro relativi a strumenti derivati su merci.

(28) Per maggiori informazioni sui parametri utilizzati per le attuazioni pregresse e ancora attive al 31 dicembre 2023, si rimanda alla Relazione finanziaria annuale diSaipem SpA degli esercizi 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022.

\ 432

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

36 Proventi (oneri) finanziari
Gli oneri finanziari netti ammontano a 8.327 migliaia di euro, rispetto agli oneri finanziari netti di 40.325 migliaia di eurodell’esercizio precedente, e sono analizzabili come segue:
2023

2022

11.51821.61522.62531.61487.37268
13.1332.025
22.94338.169(9)21.24123.97414.53713.9481.995
2.302
77.988288
7.713
38.106
2.332
6.480
431
748
56.098109.791(105.330)
4.461

214.216(159.726)
54.490(migliaia di euro)

Proventi finanziariInteressi attivi su crediti verso altriInteressi attivi su crediti finanziari verso imprese controllate
Interessi su c/c bancari e postali
Altri proventi da imprese controllate e collegate
Oneri finanziari
Accantonamento (Utilizzo) fondo svalutazione IFRS 9 disponibilità liquide
Interessi per debiti verso bancheInteressi per debiti verso altri e altri oneri
Interessi per debiti finanziari verso controllate
Interessi per debiti finanziari per beni assunti in leasing
Altri oneri finanziari verso collegate e a controllo congiunto
Oneri finanziari su piani a benefici definiti - IAS 19 revised
Differenze di cambio
Differenze attive di cambio
Differenze passive di cambio

L’apporto dalla Joint Operation Ship Recycling Scarl nell’esercizio 2023 è pari a 20 migliaia di euro di interessi passivi.
Gli oneri netti derivanti da strumenti derivati sono pari a 22.172 migliaia di euro, rispetto agli oneri netti di 76.888 migliaia di eurodell’esercizio precedente e sono così analizzabili:
2023

2022

(22.772)600(22.172)(76.850)(38)(76.888)(migliaia di euro)

Proventi (oneri) su operazioni sul rischio di cambio
Proventi (oneri) su operazioni sul rischio di tasso di interesse
Totale37 Proventi (oneri) su partecipazioni
I proventi (oneri) su partecipazioni si analizzano come segue:2023(migliaia di euro)

Partecipazioni in imprese controllate
Andromeda Consultoria Tecnicae Rapresentações Ltda
International Energy Services SpA
Saipem SA
Servizi Energia Italia SpA
Saipem Finance International BV
SnamprogettiChiyoda sas di Saipem SpA
Snamprogetti Netherlands BV
Saipem Maritime AssetManagement Luxembourg Sàrl
Saipem International BV
Partecipazioni in imprese collegate
e a controllo congiunto
Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl
PSS Netherlands BV
Partecipazioni in altre imprese
Acqua Campania SpA
Totale2022

Dividendi

Proventi

OneriTotaleDividendi

Proventi

OneriTotale500-

54.9449.533
1825.360

(63)
(105)
-

(63)
(105)
54.9449.533
500
1825.360500--

203.474-203.474-

186.925(11.466)-(11.466)
186.925

-

7.971

(35)
-

(35)
7.971

-

-

(24)
(59.746)(24)(59.746)4
504

301.300(203)4
301.6017507

204.678 (207.382)

7(2.195)

322
322
(252)
(252)
- (120.836) (120.836)(9.533)(9.533)500(5.525)(5.525)17.43117.431

Si rimanda alla nota 15 “Partecipazioni” per maggiori dettagli.

\ 433

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

38 Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito si analizzano come segue:(migliaia di euro)

Imposte correnti
Ires
Irap
Imposte estere
Accantonamento (utilizzo) fondo imposte
TotaleImposte differite attive
Imposte differite passive
Utilizzo imposte differite attive
Utilizzo imposte differite passive
TotaleTotale imposte sul reddito

2023

2022

(86.005)(5)(6.548)3.551(89.007)(18.033)855
42.898(620)
25.100(63.907)(45.176)
22.20222.526(448)(55.189)
3.401
55.346(3.253)305(143)

Le imposte positive a carico dell’esercizio ammontano a 63.907 migliaia di euro, in aumento di 63.764 migliaia di euro rispetto al2022; la variazione è dovuta essenzialmente a maggiori rettifiche di imposte per Ires e Irap (40.834 migliaia di euro) e di imposte
estere (28.750 migliaia di euro) e a un minor accantonamento netto di fondi per imposte (18.975 migliaia di euro), compensati
parzialmente dalla maggiore incidenza di imposte differite nette (24.795 migliaia di euro).
Il carico fiscale dell’esercizio include rettifiche di imposte italiane relative a Saipem SpA e alle società italiane controllate inclusenel consolidato fiscale nazionale e crediti di imposta (86.010 migliaia di euro), imposte nette positive assolte all’estero (6.548
migliaia di euro), accantonamenti netti di fondi imposte per 3.551 migliaia di euro e imposte differite nette (25.100 migliaia dieuro).
(migliaia di euro)

Utile (perdita) ante imposte (a)Differenza tra valori e costi della produzione
Totale costi per il personale
Differenza tra valori e costi della produzione rettificato (b)Imposte teoriche Ires (a* 24%)
Imposte teoriche Irap (b* 3,9%)
Totale imposte teoriche (c)Tax rate teorico (c/a* 100)%
Imposte sul reddito (d)Tax rate effettivo (d/a* 100)%
Imposte teoriche
Differenza base imponibile Irap
Valore della produzione realizzato all’estero (Irap)
Accantonamento (utilizzo) fondo imposte
Apporto Ship Recycling Scarl
Imposte differite filiali estere
Altre differenze
Imposte effettive

2023

2022

28.320(264.954)
571.184306.230
6.797
11.94318.74066,17(63.907)(225,66)
18.7405.815(2.758)3.551
4(89.259)(63.907)(231.427)(188.907)
519.294330.387(55.542)12.885(42.657)
18,43
(143)
0,06
(42.657)803(1.466)22.52620.651(143)

Le altre differenze pari a un importo negativo di 89.259 migliaia di euro derivano essenzialmente da recuperi di imposte italiane
ed estere rilevati nell’esercizio e dalle rettifiche di imposte italiane delle società italiane controllate incluse nel consolidato fiscalenazionale.

39 Risultato d’esercizio
Il risultato d’esercizio è pari a un utile di 107.279 migliaia di euro, rispetto alla perdita registrata nell’esercizio precedente pari a
255.988 migliaia di euro.

dei compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione
40 Ammontare
e controllo, ai Direttori generali e ai Dirigenti con responsabilità strategiche
In attuazione dell’art. 123-ter del Testo Unico della Finanza (TUF) introdotto a seguito del D.Lgs. n. 259 del dicembre 2010,
Consob ha modificato il Regolamento Emittenti con delibera del 23 dicembre 2011 introducendo tra l’altro il nuovo art.
84-quater che disciplina le modalità di pubblicazione e i contenuti della relazione sulle retribuzioni che le società quotate sono

\ 434

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

tenute a predisporre nei termini previsti. La “Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui Compensi Corrisposti2024” è predisposta dalla Società quale documento autonomo approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 12 marzo
2024 e pubblicato sul sito internet della Società all’indirizzo www.saipem.com. La relazione è stata redatta secondo quantoprevisto nello “Schema 7-ter dell’Allegato 3” al Regolamento Emittenti. La relazione è articolata su due sezioni; nella prima sono
illustrate le politiche adottate per il 2023 per la remunerazione degli Amministratori, dei Direttori generali, degli altri Dirigenti con
responsabilità strategiche e dei Sindaci, le finalità generali perseguite, gli organi coinvolti e le procedure utilizzate per l’adozione e
l’attuazione della politica, mentre nella seconda sezione i compensi corrisposti agli Amministratori, Sindaci, Direttori generali e
altri Dirigenti con responsabilità strategiche.

Compensi spettanti ai sindaci
I compensi spettanti ai sindaci ammontano nel 2023 a 170 migliaia di euro.
I compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuti per losvolgimento della funzione di Sindaco in Saipem SpA e in altre imprese incluse nell’area di consolidamento, che abbiano
costituito un costo per Saipem.

Compensi spettanti ai Dirigenti con responsabilità strategicheAi fini di una maggiore coerenza tra le informazioni riportate nella Relazione sulla politica in materia di remunerazione e suicompensi corrisposti e nella presente Relazione finanziaria annuale, la definizione di Dirigenti con responsabilità strategiche è
allineata con quanto indicato nell’art. 65, comma 1-quater del Regolamento Emittenti.
Rientrano nella definizione i soggetti che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, di pianificazione,
direzione e controllo.
La tabella riporta i compensi spettanti ai Dirigenti con responsabilità strategiche di Saipem, definiti come dirigenti, diversi da
Amministratori e Sindaci, tenuti a partecipare al Comitato di Direzione e comunque i primi riporti gerarchici dell’Amministratore
Delegato e del Presidente del Consiglio di Amministrazione.
(migliaia di euro)

2023

2022

Salari e stipendi
Altri benefici a lungo termine
Fair value piani di incentivazione
Totale

7.130
159
648
7.937

7.310
129
526
7.965

41 Rapporti con parti correlate
A seguito dell’adozione del Regolamento Parti Correlate Consob e tenuto conto delle raccomandazioni stabilite dall’allora
vigente Codice di Autodisciplina, nel 2010 il Consiglio di Amministrazione di Saipem, con il parere favorevole del Comitato
competente sulle operazioni con parti correlate (Comitato Controllo e Rischi fino alla nomina da parte del Consiglio di
Amministrazione, in data 18 maggio 2021, del Comitato Parti Correlate), ha approvato all’unanimità una specifica procedura inmateria, da ultimo aggiornata in data 25 ottobre 2023 e denominata “Management System Guideline Operazioni con Parti
Correlate e Soggetti di Interesse” (la “MSG Parti Correlate”).
La MSG Parti Correlate stabilisce i principi e le regole cui Saipem e le società dalla stessa controllate devono attenersi al fine di
assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con parti correlate e con soggetti diinteresse, di amministratori e sindaci e dirigenti con responsabilità strategiche (DIRS) di Saipem, realizzate da Saipem o dallesocietà controllate da quest’ultima. La MSG Parti Correlate adottata definisce i tempi, le responsabilità e gli strumenti di verifica
da parte delle funzioni interessate, nonché i flussi informativi che devono essere rispettati ai fini della corretta applicazione dellastessa. Nel 2016 è stata inoltre emessa una procedura operativa interna “Operazioni con interessi degli amministratori e sindaci
e operazioni con parti correlate - ruolo e responsabilità dei procuratori”, con l’obiettivo di disciplinare ulteriormente, a livellooperativo, attività, ruoli e responsabilità dei soggetti coinvolti nella procedura stessa, anch’essa di volta in volta aggiornata
coerentemente alle modifiche alla MSG Parti Correlate.
Per ulteriori dettagli si rinvia alla MSG Parti Correlate, disponibile sul sito web di Saipem all’indirizzo www.saipem.com (sezione“Governance - Procedura parti correlate - operazioni con parti correlate”).
Le operazioni compiute da Saipem e dalle società dalla stessa controllate con le parti correlate riguardano essenzialmente lo
scambio di beni, la prestazione di servizi, la provvista e l’impiego di mezzi finanziari, inclusa la stipula di contratti derivati. Tutte leoperazioni fanno parte dell’ordinaria gestione; sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero
applicate fra due parti indipendenti, e sono compiute nell’interesse di Saipem.
Nel corso del 2023 l’Amministratore Delegato ha reso periodica informativa al Consiglio di Amministrazione e al Collegio
Sindacale sull’esecuzione di operazioni con parti correlate.

\ 435

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Rapporti commerciali e diversi
I rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2023 sono di seguito analizzati:(migliaia di euro)

31.12.2023

Denominazione

Continuing operations
Andromeda Consultoria Tecnica e Rapresentações Ltda
Boscongo SA
Consorzio Sapro
Denuke Scarl
Energy International Services SpA
Energy International Services SpA Row Sharjah Branch
ER SAI Caspian Contractor Llc
ERS - Equipment Rental & Services BVEuropean Maritime Construction sas
Global Petroprojects Services AG
Saipem Offshore Construction SpAMoss Maritime AS
North Caspian Service Co Ltd
Petrex SA
Professional Training Center Llp
PT Saipem Indonesia
SAGIO - Companhia Angolana de Gestão de Instalaçao
Saigut SA de CV
SAIMEP Lda
Saimexicana SA de Cv
Saipem (Beijing) Technical Services Co Ltd
Saipem (Malaysia) Sdn Bhd
Saipem (Nigeria) Ltd
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda
Saipem America Inc
Saipem Asia Sdn Bhd
Saipem Australia Pty Ltd
Saipem Canada Inc
Saipem Contracting (Nigeria) Ltd
Saipem Contracting Algérie SpA
Saipem Contracting Prep SA
Saipem Contracting Netherlands BV
Saipem do Brasil Serviçõs de Petroleo Ltda
Saipem Drilling Co Pvt Ltd
Saipem Drilling Norway AS
Saipem Finance International BV
Saipem Guyana Inc
Saipem India Projects Ltd
Saipem Ingenieria y Construcciones SLU
Saipem International BV
Saipem Libya Llc - SA.LI.CO. Llc
Saipem Ltd
Saipem Luxembourg SA
Saipem Maritime Asset Management Luxembourg Sàrl
Saipem Misr for Petroleum Services (SAE)
Saipem Norge AS
Saipem Offshore Norway AS
Saipem Romania Srl
Saipem SA
Saipem Services Mexico SA de Cv
Saipem Singapore Pte Ltd
Saipem Ukraine Llc\ 436

Esercizio 2023

Crediticommerciali
e altri crediti

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Garanzie

Beni

ServiziBenie servizi

Altri

5
4.341
1.506
224
865
48
450
2.380
20.838
9.013
7.301
936
-

1.037
(26)
38
15.258
(18)
840
60
8.663
111
1.099
1.536
-

4.071
5.314
244
130
31.869107.295
1.183
400
1.528
-

111
10
-

1.195
5
(76)
(580)
(9)
23
29.000
(93)
3.969
34
8.581
111
793
3.245
-

360
6
978
(170)
161
28
270
19
1.310
978
4.089
1
-

2
525
7
1.001
924
275
(1)
742
13
351
993
13.781
124
291
912
104
8
-

85.452
5.290
4.813
17.890481
9.201
14.05317.456
5.858
11.205
5.038
1.489
2.182
1
24
66.21933.651
4.339
503
20.85869.1452.372-

11.099
1.932
110
1.223
234
217
241
5.057
572
15.60523.474523
489
59.10129.484
86
-

9.057
5.014
8.267
307.746270.134
17.66734.648582.806
14.073
1.674
4.870
34
240.254905
102
30.96215.907336.690
52.577
-

3.950
885
27
1.703
-

58.282
1.986
260
338
232
308
3.839
12.451296
20.95014.6074.280
407
65.67729.096(16)-76.883
2.560
(2)
9.915
212
5.185
11.091
4.432
9.487
612
475
56.096
8.974
(40)
20
2.436
48.429
(18)
-

5.719
1.725
1.039
691
550
6
1.711
132
327
486
303
1.076
5
71
8.285
3.338
652
640
13.687
(1)
853
-

Costi

RicaviNOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2023
(migliaia di euro)

31.12.2023

Esercizio 2023

Denominazione

Crediticommerciali
e altri crediti

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Garanzie

Beni

Sajer Iraq Company for Petroleum Services, Trading,General Contracting & Transport Llc
SaiwestSaudi Arabian Saipem Ltd
Saudi International Energy Services Ltd Co
Servizi Energia Italia SpA
Sigurd Rück AG
Snamprogetti Engineering & Contracting Co Ltd
Snamprogetti Engineering BV
Snamprogetti Netherlands BVSnamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Snamprogetti Chiyoda sas di Saipem SpA
Sofresid Engineering SA
Sofresid SA
Sonsub International Pty
Saipem Drill Llc
Altre controllate
Totale controllate
ASG Scarl
CCS JV SCARLCEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Due
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno
Charville - Consultores e Serviços Lda
CMS&A Wll
Consorzio FSB
GYDAN LNG Snc
GYGAZ Snc
KWANDA Suporte Logistico Lda
Modena Scarl
Novarctic Snc
Petromar Lda
PSS Netherlands BVRodano Consortile Scarl
Rosetti Marino SpA
Saipar Drilling Co BV
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
Sairus Llc (ex Katran-K Llc)
SAME Netherlands BV A
SAREN Llc A
SCD JV Scarl
Southern Gas Constructors Ltd
TSGI Mühendislik Insaat Ltd Sirketi
SAREN BV
Xodus Subsea Ltd
Altre collegate e a controllo congiunto
Totale collegate e a controllo congiunto
Agenzia Giornalistica Italia SpA
Compagnia Napoletana
Ecofuel SpA
Eni Adfin SpA
Eni Angola SpA
Eni Angola Exploration BV
Eni Benelux

384
3.549
18.7901.125
258.212
113
9.560
12
94.03527549
811.783550
3.820
109.394
54
49
3.991
5.120
1.935
6.274
985
132.172100
10.182-

1.466
73.474819.762860.1181.956
106157.39964
1.745 1.644.255
596(5.483)995.641 4.823.283
1.453
31.152212.454143.300
222.906
110
105
1.130
3.400
25.680156
248.830
393.01621-

1.023.958
1.030.644
2
2
76

Costi

RicaviBeni
e servizi

Altri

1
3
773
6.298
237.636459.907
82
2.876
777
38.4852.737
92501.196 - 752.358
7.324
276.962 349.984
192
155
233
(372)
3.991
787
(372)
105
2.338
1.264
(408)
4.129
277.492 368.820
36
76
47
-

57
36
1.634
1.124
6.500
69
2.994
43
17.97458663
1192.510
1.301
5
3.359
1.393
3.066
9.124
18
2.561
-

Servizi\ 437

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2023
(migliaia di euro)

31.12.2023

Denominazione

Eni Canada Holding Ltd
Eni Congo SAU
Eni Corporate University SpA
Eni Côte d'Ivoire Ltd
Eni Cyprus Ltd
Mozambique Rovuma Venture SpA
Eni Fuel SpA
Eni Fuel Centrosud SpA
Eni gas e luce SpA
Eni Insurance Ltd
Eni Iran BV
Eni Lasmo Plc
Eni Mediterranea Idrocarburi SpA
Eni New Energy SpA
Eni Norge AS
Eni North Africa BV
EniPower Mantova SpA
EniPower SpA
Eni Pakistan Ltd
Eni SpA
Eni SpA - Divisione Exploration & Production
Eni SpA - Divisione Gas & PowerEni SpA - Divisione Refining & Marketing
EniServizi SpA
Eni Tunisia BV
Eni Turkmenistan Ltd
Floaters SpA
Nigerian Agip Exploration Ltd
Raffineria di Gela SpA
Serfactoring SpA
Servizi Aerei SpASocietà Adriatica Idrocarburi SpASocietà EniPower Ferrara Srl
Scogat - Société pour la Construction
du Gazoduc Transtunisien SA
Eni Rewind
Eniprogetti SpA
Trans Tunisian Pipeline C SpA
Versalis SpA
Totale Eni e controllate
Blue Stream Pipeline Co BV
GreenStream BV
Mellitah Oil & Gas BV
Raffineria di Milazzo ScpA
Transmediterranean Pipeline Co Ltd
Totale controllate congiuntamente e collegate Eni
Cetena SpACDP SpA
Fincantieri
Fintecna SpA
GNL Italia SpA
Italgas Reti SpASnam Rete Gas SpA
Tamini Trasformatori Srl
Terna SpA Rete Elettrica\ 438

Esercizio 2023

Crediticommerciali
e altri crediti

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Garanzie

Beni

3.691
33.067
1.500
1.685
76
252
2.455
1
3.607
-

33.09520
18.510
141
931
300
111
787
236
-

-

-

110
3.108
59.834821
216
59.655161
60.853219
532.664-305
76
54.533106.575
106.5752242.153
3
-

-

76
-

Costi

Ricavi

ServiziBenie servizi

Altri

20
1.167
224
1.162
112
1.764
-

157.965342.765
160.926387
4282
19.40626.225
-

90
-

76
4.637
686
-

2.918
40
710.965777
3.242
46.020395
50.43421
4450.736
-

527
355
3.551
-

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2023
(migliaia di euro)

31.12.2023

Denominazione

Stoccaggi Gas Italia
Valvitalia
Altre
Totale Gruppo CDP SpA
Enura
E-Geos SpA
Enel Energia
Gestore dei Servizi Energetici
GMCS Cost Control Risk Management
Infrarail Srl
Leonardo SpA
Sace FCT SpA
Sogin
Telespazio
Trenitalia TPER Scarl
Totale entità controllate e possedute dallo Stato
Totale joint venture
Altre correlate
TotaleRicavi contabilizzati verso correlate
a deduzione del costo lavoro
Costi contabilizzati verso correlatea incremento del costo lavoro
TotaleTotale generale - Continuing operations
Discontinued operations
Boscongo SA
Petrex SA
Saimexicana SA de Cv
Saudi Arabian Saipem Ltd
Servizi Energia Italia SpA
Totale controllate
Eni Congo SAU
Totale Gruppo Eni
TotaleRicavi contabilizzati verso correlate
a deduzione del costo lavoro
Costi contabilizzati verso correlate a incrementodel costo lavoro
TotaleTotale generale - Discontinued operations
Totale generale

Crediticommerciali
e altri crediti

Esercizio 2023

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Costi

Garanzie

7.174
195
258
1.534
40.32043.907
163
17
(2)
613
188
593
1.080
1.066
3.209
1.842
5.085
78.59050.989330
1.185.394 1.505.890 5.216.299---

1.185.394 1.505.890

5.216.299

Beni

Ricavi

ServiziBenie servizi

Altri

10.803
4.112
146
558
4.944
62.162
242
35
92
443
1.783
248
12.8696- 15.378
248
92
292
29.558893
141.030.722 804.832 1.974.545 105.291--- (17.920)(1.215)(1.215)- (17.920)
1.030.722 803.617 1.974.545 87.371

-

-

-

1
1

96
166
20
432
714

102
10
112

20
13
33

-

-

-

-

-

-

-

1.185.394 1.505.890

5.216.299

1714
1.030.723 804.331

112
1.974.657

33
87.404\ 439

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

I rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2022 sono di seguito analizzati:(migliaia di euro)

31.12.2022

Denominazione

Continuing operations
Andromeda Consultoria Tecnica e Rapresentações Ltda
Boscongo SA
Consorzio Sapro
Denuke Scarl
Energy International Services SpA
Energy International Services SpA Row Sharjah Branch
ER SAI Caspian Contractor Llc
ERS - Equipment Rental & Services BVEuropean Maritime Construction SAS
Gydan Yard Management Services
Global Petroprojects Services AG
INFRA SpAMoss Maritime AS
North Caspian Service Co Ltd
Petrex SA
Professional Training Center Llp
PT Saipem Indonesia
Saigut SA de CV
SAIMEP Lda
Saimexicana SA de Cv
Saipem (Beijing) Technical Services Co Ltd
Saipem (Malaysia) Sdn Bhd
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda
Saipem America Inc
Saipem Asia Sdn Bhd
Saipem Australia Pty Ltd
Saipem Canada Inc
Saipem Contracting (Nigeria) Ltd
Saipem Contracting Algérie SpA
Saipem Contracting Netherlands BV
Saipem do Brasil Serviçõs de Petroleo Ltda
Saipem Drilling Norway AS
Saipem Finance International BV
Saipem Guyana Inc
Saipem India Projects Ltd
Saipem Ingenieria y Construcciones SLU
Saipem International BV
Saipem Ltd
Saipem Luxembourg SA
Saipem Maritime Asset Management Luxembourg Sàrl
Saipem Misr for Petroleum Services (SAE)
Saipem Norge AS
Saipem Romania Srl
Saipem SA
Saipem Services Mexico SA de Cv
Saipem Singapore Pte Ltd
Sajer Iraq Company for Petroleum Services, Trading,General Contracting & Transport Llc
Saiwest Ltd
Saudi Arabian Saipem Ltd
Saudi International Energy Services Ltd Co
Servizi Energia Italia SpA
Sigurd Rück AG\ 440

Esercizio 2022

Crediticommerciali
e altri crediti

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Garanzie

Beni

ServiziBenie servizi

Altri

6
10.622
4.708
58
503
1.672
442
12
788
6.884
369
2.826
20.403
34
7.501
3.251
934
80

502
3.870
(26)
2.172
288
89
19.049
7.637
373
193
15.708
1.693
105
1

2.572
5.314
244
31.956130337
32.024179.898
1.631
-

3
-

19
4
27
2.180
237
112
27.994(19.200)
512
115
15.693
941
132
1

239
9
2.248
112
(76)
269
384
19
3.589
(223)
2.919
-

2
409
12
(12)
214
837
329
12
146
607
11
333
2.083
13.226
91
268
802
23
50

62.679
4.198
2.191
8.764
1.493
17.78014.65628.2143.421
14.040
2.655
845
884
7.378
75
33.44725.35545
6.227
464
16.52246.5701.873

36.842
1.934
1
3
63
713
45.9443.027
12.542
10.8917.936
411
53.06546.632
201

21.2345.131
8.522
90.449315.01832.87937.299263.718
10.961
2.114
6.167
34
278.0091.507
102
43.174474.879
54.202

7.586
58
652
25
-

67.494
1.691
25
141
3
26.91013.047272
30.387
9.154
7.654
341
(4)
68.751
19.621(1)
150

49.592
823
370
6.599
56
1.712
9.330
1.286
12.231341
217
46.339
8.241
395
37
1.093
38.137
288

5.229
1.583
1.525
437
(100)
29
6
5.560
91
221
346
265
190
3
74
4.913
2.945
43
230
668
11.389
19
885

295
6.098
9.757
194
170.550651
512391.240-

2.237
123.374
909.470
19.817(131)244.640-311
137.060-

4
11.4752.765
131.691
-

40
74
3.433
581
8.695
63

Costi

RicaviNOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2022
(migliaia di euro)

31.12.2022

Denominazione

Crediticommerciali
e altri crediti

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Snamprogetti Engineering & Contracting Co Ltd
Snamprogetti Netherlands BVSnamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
SnamprogettiChiyoda sas di Saipem SpA
Sofresid Engineering SA
Sofresid SA
Totale controllate
ASG Scarl
CCS JV Scarl
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Due
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno
Consorzio FSB
Gydan LNG SNC
KWANDA Suporte Logistico Lda
Novarctic Snc
Petromar Lda
P.S.S. Netherland BV
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
SCD JV Scarl
Saren BV
Totale collegate e a controllo congiunto
Agenzia Giornalistica Italia SpA
Ecofuel SpA
Eni Angola SpA
Eni Congo SAU
Eni Corporate University SpA
Eni Côte d'Ivoire Ltd
Eni Gas e Luce SpA
Eni Mediterranea Idrocarburi SpA
Eni New Energy SpA
EniPower SpA
Eni SpA
Eni SpA - Divisione Exploration & Production
Eni SpA - Divisione Gas & PowerEni SpA - Divisione Refining & Marketing
EniServizi SpA
Serfactoring SpA
Eni Rewind
Eniprogetti SpA
Versalis SpA
Totale Eni e controllate
Blue Stream Pipeline Co BV
GreenStream BV
Mellitah Oil & Gas BV
Raffineria di Milazzo ScpA
Transmediterranean Pipeline Co Ltd
Totale controllate congiuntamente e collegate Eni
Cetena SpA
Fincantieri
Fintecna SpA
GNL Italia SpA
Italgas Reti SpA

13.98436
49.89517.708664
1.341
631.456550
17.319130.734
184
44
372
372
3.007
249
12.8468.931
16.129190.737100
10.182
3.691
31.979
1.500
1.685
76
252
2.455
1
3.607
111
3.108
58.747
178
623
359
164
1.324
5
219
32

25
2.638
1.586
827
668.688
1.569
29.695262.781
103
2.977
34
297.159
36
104
71
328
1.322
21
(1)
1.394
236
3.511
301
72
22
44
-

Esercizio 2022
Costi

Ricavi

ServiziBenie servizi

Altri

181.45726
2.933
1.628.507
157
2.073
603
1.013
3.292
120.9454.890.180 252.990 417.165(1.068)503.041- 275.427
34.086
481
1
215
3.147
35.5929575.866
1 275.064
36
73
(4)
922
1.366
125
21
5
6.115
63
27
5
8.744
-

2.186
22.36034535
357.6262.305
273.349
151
1.971
719
5.919
1.407
29.9876
3.149
318.963232
32.16635.56410.658
1.953
222
3.016
8.580
3.726
10.60050
106.767
277
4.181
6.751
10
658
11.877
814
44

553
34
7.311
59
650
121
77.608
2.401
27
2.548
561
4.053
9.590
19
566
321
906
23
-

Garanzie

Beni

\ 441

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Seguono i rapporti commerciali e diversi dell’esercizio 2022
(migliaia di euro)

31.12.2022

Denominazione

Snam Rete Gas SpA
Terna SpA Rete elettrica
Stoccaggi Gas Italia
Totale Gruppo CDP SpA
Enura
E-Geos SpA
Enel Energia
Gestore dei Servizi Energetici
Infrarail Srl
Leonardo SpA
Sace FCT SpA
Sogin
Telespazio
Totale entità controllate e possedute dallo Stato
Totale joint venture
Altre correlate
TotaleRicavi contabilizzati verso correlate
a deduzione del costo lavoro
Costi contabilizzati verso correlatea incremento del costo lavoro
TotaleTotale generale - Continuing operations
Discontinued operations
Boscongo SA
ER SAI Caspian Contractor Llc
Global Petroprojects Services AG
Petrex SA
Energy International Services SpA
Saipem America Inc
Saipem Contracting Algérie SpA
Saipem Contracting Netherlands BV
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo,Sociedade Unipessoal Lda
Saimexicana SA de Cv
Saipem India Projects Ltd
Saipem SA
Saudi Arabian Saipem Ltd
Saudi International Energy Services Ltd Co
Servizi Energia Italia SpA
Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Totale controllate
Saipem Taqa Al Rushaid Fabricators Co Ltd
Totale collegate
Eni Congo SAU
Totale Gruppo Eni
TotaleRicavi contabilizzati verso correlate
a deduzione del costo lavoro
Costi contabilizzati verso correlatea incremento del costo lavoro
TotaleTotale generale - Discontinued operations
Totale generale\ 442

Esercizio 2022

Debiticommerciali,
altri debiti
e passività
contrattuali

Garanzie

23.12023.4834.129
4.084
27.50528.006
179
17
522
4.261
804
1.066
5.655
1.767
10.73762.36750.838197
974.100 1.058.939--

Crediticommerciali
e altri crediti

-

-

Costi

974.100 1.058.939 5.466.046

Ricavi

ServiziBenie servizi

Altri

3
3
75
1.754
142
9.947
- 11.918297
252.996 713.191

28.56411.45340.875
497
3
500
3.092
839.700

23
111
111
8
88.246Beni-- (17.099)(2.345)(2.345)252.996 710.846- (17.099)
839.700 71.147

4.931
78
-

1.906
195
50
2
42
2

-

-

558
13
417
3
1
1

82
61
-

-

847
70
5.926
11
11
5.937

81
9
3
471
8.880
11.64111.641

-

-

81
9
1
3.038
392
66
4.580
4.580

11.42172
11.6365.263
5.263
16.899

-

-

-

-

-

-

-

-

212
212
4.792
252.996 715.638

16.899856.599

71.1475.937
11.641980.037 1.070.580 5.466.046

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Rapporti finanziari
I rapporti finanziari dell’esercizio 2023 sono di seguito analizzati:(migliaia di euro)

31.12.2023
Denominazione

Saipem Finance International BV
Saipem SA
Saipem Contracting Algerie SpA
Serfactoring SpA
Servizi Energia Italia SpA
Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Saipem Luxembourg SA
Saipem Ltd
Consorzio FSB
Saipem Contracting Netherlands BV
Eni SpA
Puglia Green Hydrogen Valley - PGHyV Srl
CCS JV Scarl
SCD JV Scarl
PSS Netherlands BV
SACE SpA
Imprese controllate, collegate e altre
TotaleEsercizio 2023

Crediti

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

866.638216
3.258
870.112920.027799
920.826

6.662.550
6.662.550

14.531
1
5
38
5
1.838
157
5.104
21.67923.393
3.208
6.497
6.072
839
2.130
1.224
9.851
53.214Crediti

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

296.392
56.312207
352.9111.182.136
1.182.136

6.130.788
6.130.788

2.330
90
2
45
15.244397
34
291
18.43315.740
2.391
3.163
4.922
721
1.306
1.023
1
6.810
36.077

I rapporti finanziari dell’esercizio 2022 sono di seguito analizzati:(migliaia di euro)

31.12.2022
Denominazione

Saipem Finance International BV
Saipem SA
Saipem Contracting Algerie SpA
Serfactoring SpA
Servizi Energia Italia SpA
Snamprogetti Saudi Arabia Co Ltd Llc
Saipem Luxembourg SA
Saipem Ltd
Consorzio FSB
Saipem Contracting Netherlands BV
Eni SpA
Alborangen Brindisi Srl
CCS JV Scarl
SCD JV Scarl
SACE SpA
Imprese controllate, collegate e altre
TotaleEsercizio 2022

\ 443

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale,
sul risultato economico e sui flussi finanziari
L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci dello stato patrimoniale è indicata nella seguente tabellariepilogativa:
31.12.2023(migliaia di euro)

Disponibilità liquide ed equivalenti
Altre attività finanziarie correnti
Crediti commerciali e altri crediti
Altre attività correnti
Altre attività non correnti
Passività finanziarie a breve termine
Quote a breve di passività finanziarie a lungo termine
Quote a breve delle passività per leasing
Debiti commerciali e altri debiti
Passività contrattuali
Altre passività correnti
Passività finanziarie a lungo termine
Passività per leasing a lungo termine
Altre passività non correnti

31.12.2022

Entità
correlate

Incidenza %1.291.539
1.892
870.778870.758
1.672.274 1.185.394
106.84668.10614.5696.362
952.823
949.0474.453
25.929565
1.691.036 1.505.890
1.299.877
466.23135.64628.227651.444129.563
221
6.333
4.933

0,15
100,00
70,89
63,74
43,67
99,60
2,18
89,05
35,87
79,19
0,17
77,89

TotaleEntità
correlate

Incidenza %1.031.884
1.588
353.961353.941
1.341.840
974.100
159.593111.7875.974
649
1.263.463 1.259.265
111.99935.729426
1.406.609 1.058.938
572.255
306.620105.07999.24499.378
415
-

0,15
99,99
72,59
70,05
10,86
99,67
1,19
75,28
53,58
94,45
0,42
..

TotaleL’incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del conto economico è indicata nella seguente tabella di sintesi:
2023(migliaia di euro)

Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Costo del lavoro
Altri (oneri) proventi operativi
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Strumenti derivati

2022

Totale Entità correlate

Incidenza %4.130.292 1.974.546
149.955
87.370(3.902.913) (1.834.339)(571.184)(16.705)(1.242)(1.242)
197.16253.229(183.318)(21.680)(22.172)(11.350)

47,81
58,26
47,00
2,92
100,00
27,00
11,83
51,19

Totale Entità correlate

2.897.934
83.560(2.591.945)(519.294)
4.370
252.386(215.823)(76.888)839.700
88.246(966.187)
19.4434.370
36.076(18.433)(8.688)

Incidenza %28,98
105,6137,28
n.s.
100,00
14,29
8,54
11,30

Rapporti finanziari per leasing
I rapporti finanziari per leasing al 31 dicembre 2023 sono di seguito analizzati:(migliaia di euro)

31.12.2023
Denominazione

Consorzio FSB
Totale rapporti con parti correlate

Esercizio 2023

Crediti

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

-

155
155

-

39
39

-

Crediti

Debiti

Impegni

Oneri

Proventi

-

368
368

-

45
45

-

I rapporti finanziari per leasing al 31 dicembre 2022 sono di seguito analizzati:(migliaia di euro)

31.12.2022
Denominazione

Consorzio FSB
Totale rapporti con parti correlate

Esercizio 2022

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate al 31 dicembre 2023 relative ai rapporti finanziari per leasing è laseguente:
31.12.2023(migliaia di euro)

Passività per leasing a lungo termine (comprensive delle quote a breve termine)
Totale\ 444

TotaleEntità correlate

Incidenza %155.492
155.492

155
155

0,10
0,10

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

L’incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate al 31 dicembre 2022 relative ai rapporti finanziari per leasing è laseguente:
31.12.2022(migliaia di euro)

Passività per leasing a lungo termine (comprensive delle quote a breve termine)
TotaleTotaleEntità correlate

Incidenza %105.107105.107

368
368

0,35
0,35

I principali flussi finanziari con parti correlate sono indicati nella seguente tabella:(migliaia di euro)

Ricavi e proventi - Continuing operations
Ricavi e proventi - Discontinuing operations
Costi e oneri - Continuing operations
Costi e oneri - Discontinuing operations
Variazione dei crediti commerciali e altre attività - Continuing operations
Variazione dei crediti commerciali e altre attività - Discontinuing operations
Variazione dei debiti commerciali, altre passività e passività contrattuali - Continuing operations
Variazione dei debiti commerciali, altre passività e passività contrattuali - Discontinuing operations
Dividendi incassati
Interessi incassati
Interessi pagati
Flusso di cassa netto da attività operativa - Continuing operations
Flusso di cassa netto da attività operativa - Discontinuing operations
Flusso di cassa netto da attività operativa
Investimenti:- immobilizzazioni materiali - Continuing operations- immobilizzazioni materiali - Discontinuing operations- partecipazioni- rami d’azienda- crediti finanziari
Flusso di cassa degli investimenti - Continuing operations
Flusso di cassa degli investimenti - Discontinuing operations
Flusso di cassa degli investimenti
Disinvestimenti:- immobilizzazioni materiali - Continuing operations- immobilizzazioni materiali - Discontinuing operations- rami d’azienda - Continuing operations- rami d’azienda - Discontinuing operations- partecipazioni- crediti finanziari
Flusso di cassa dei disinvestimenti - Continuing operations
Flusso di cassa dei disinvestimenti - Discontinuing operations
Flusso di cassa dei disinvestimenti
Flusso di cassa netto da attività di investimento
Incremento (decremento) di debiti finanziari correnti
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento
Totale flussi finanziari verso entità correlate

2023

2022

2.061.916
145(1.834.339)(715)(105.221)5.937
535.646
11.642504
21.615(16.532)
663.58917.009680.598927.672
16.900(966.187)(4.793)(110.822)
17.749304.471(1.100)507
13.134(2.763)166.01228.756
194.768(111)(76.170)(573.513)(649.794)(649.683)(185)(1.165.852)(86.143)(1.251.995)(185)(1.251.995)

801
34
56.31257.11334
57.147(592.536)(267.491)(267.491)(179.430)

1.417
43.7424.516
43.126
5.933
86.86892.801(1.159.194)
5.038
5.038
(959.388)

L’incidenza dei flussi finanziari con parti correlate è indicata nella seguente tabella di sintesi:
31.12.2023(migliaia di euro)

Flusso di cassa da attività operativa
Flusso di cassa da attività di investimento
Flusso di cassa da attività di finanziamento

Totale Entità correlate

599.277(580.248)
267.920680.598(592.536)(267.491)

31.12.2022
Incidenza %Totale Entità correlate

Incidenza %

n.s.
n.s.
n.s.

(345.176)
194.768(1.192.147) (1.159.194)
1.669.073
5.038

..
97,24
0,30

42 Eventi e operazioni significativi e non ricorrenti
Nel corso dell’esercizio, a eccezione delle fattispecie commentate in precedenza, non vi sono stati eventi e operazioni
significative di natura non ricorrente, così come definiti dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.

\ 445

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

43 Posizioni e transazioni derivanti da operazioni atipiche e inusuali
Nel corso dell’esercizio non vi sono state posizioni o transazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione
Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.

44 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Physical Settlement Notice
In data 8 gennaio 2024 Saipem SpA ha trasmesso ai titolari di obbligazioni del prestito obbligazionario equity-linked denominato“€500,000,000 Senior Unsecured Guaranteed Equity-linked bonds due 2029” la Physical Settlement Notice per effetto dellaquale è attribuita ai medesimi titolari, a far data dal 26 gennaio 2024, la facoltà di esercitare il diritto di conversione delle
obbligazioni in azioni ordinarie della Società ai sensi delle terms and conditions del prestito obbligazionario.

Avvio del programma di acquisto di azioni ordinarie Saipem al servizio del Piano di Incentivazione Variabile
di Lungo Termine 2023-2025
In data 15 gennaio 2024, in esecuzione di quanto deliberato dall’Assemblea degli Azionisti il 3 maggio 2023, prende avvio ilprogramma di acquisto di azioni ordinarie di Saipem SpA avente oggetto un numero massimo di 29.500.000 azioni da destinare
a servizio dell’attribuzione 2023 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025 della Società. Alla data del 29
gennaio 2024 sono state acquistate 22.500.000 azioni proprie per un controvalore complessivo pari a 32.933.508 euro (prezzo
medio ponderato 1,4637).

Autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio dell’attribuzione 2024
del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025
Il Consiglio di Amministrazione, in data 12 marzo 2024, ha deliberato, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, disottoporre all’Assemblea la proposta di autorizzazione all’acquisto di azioni proprie fino a un massimo di n. 31.900.000 azioni
ordinarie e, comunque entro l’importo massimo complessivo di 77.500.000 euro, da destinare all’attribuzione 2024 del Piano diIncentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025, approvato da parte dell’Assemblea del 3 maggio 2023. Le autorizzazioni
all’acquisto di azioni proprie sono richieste per un periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare.

\ 446

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Corrispettivi di revisione legale dei conti e dei servizi diversi dalla revisione(migliaia di euro)

Tipologia di servizi

Revisione legale dei conti
Servizi di attestazione
Altri servizi
Revisione legale dei conti
Servizi di attestazione
Altri servizi
TotaleSoggetto che ha erogato il servizio

Destinatario

Revisore della capogruppo
Rete del revisore della capogruppo
Revisore della capogruppo (1)Rete del revisore della capogruppo
Revisore della capogruppo
Rete del revisore della capogruppoi) Revisore della capogruppo (2)ii) Rete del revisore della capogruppo (3)iii) Revisori diversi dalla rete della capogruppo (4)i) Revisore della capogruppoii) Rete del revisore della capogruppoi) Revisore della capogruppoii) Rete del revisore della capogruppo

Società capogruppo
Società capogruppo
Società capogruppo
Società capogruppo
Società capogruppo
Società capogruppoi) Società controllateii) Società controllateiii) Società controllatei) Società controllateii) Società controllatei) Società controllateii) Società controllate

Compensi

1.749
341
40
399
2.327
634
315
5.805

(1) Di cui 100.431 migliaia di euro per il controllo di conformità della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario e 48.115 migliaia di euro per la revisione limitata del Bilancio di sostenibilità.
(2) Di cui 123.326 migliaia di euro per attività di revisione contabile rese a società a controllo congiunto.
(3) Di cui 62.170 migliaia di euro per attività di revisione contabile rese a società a controllo congiunto.
(4) Di cui 267.489 migliaia di euro per attività di revisione contabile rese a società a controllo congiunto.

\ 447

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Situazione delle partecipazioni e andamento economico delle principali partecipate

Numeroazionio quoteValorenominaleunitario

Importo20.494.210
10.000380.000
25.83519.870.122
20.000.000
10.00010.000203.000
1.000.000
20.000.000
50.000

BRL
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1,00
1,00
453,80
1,20
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00

20.494.210
10.000172.444.000
31.00219.870.122
20.000.000
10.00010.000203.000
1.000.000
20.000.000
50.00050.86430.0002.750.471
10.00010.00010.000

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00

50.86430.0002.750.471
10.00010.00010.00032.050598.065.003
428.181.821

LYD
INR
INR

45,00
1,00
1,00

1.442.250
598.065.003
428.181.821

10.000EUR

1,00

10.000(1) In liquidazione.

\ 448

Monetadi conto

Impresa

Capitale sociale

Partecipazioni azionarie e non azionarie al 31 dicembre 2023

Ragione sociale

Imprese controllate diretteAndromeda Consultoria Tecnicae Rapresentações Ltda
Denuke Scarl in liquidazione
Saipem International BV
Saipem Luxembourg SA
Saipem SA
Servizi Energia Italia SpA
Smacemex Scarl in liquidazione
SnamprogettiChiyoda sas di Saipem SpA
Snamprogetti Netherlands BV
Saipem Finance International BV
Saipem Offshore Construction SpAInternational Energy Services SpA
Totale imprese controllate dirette
Imprese collegate e a controllo congiunto
ASG Scarl
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Due
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno
Consorzio FSB
Consorzio Sapro
PSS Netherlands BV
Puglia Green Hydrogen Valley - PGHYV Srl
Consorzio Florentia
La Bozzoliana Scarl
La Catulliana Scarl
Totale imprese collegate e a controllo congiunto
Altre imprese partecipate
Libyan Italian Joint Co
Nagarjuna Fertilizers & Chemicals Ltd
Nagarjuna Oil Refinery Ltd
Totale altre imprese partecipate
TotaleJoint Operation
Ship Recycling Scarl (1)Totale generale

Sede

Rio de Janeiro
San Donato MilaneseAmsterdam
StrassenMontigny le Bretonneux
San Donato Milanese
San Donato Milanese
MilanoAmsterdam
Amsterdam
San Donato Milanese
San Donato Milanese

San Donato Milanese
San Donato Milanese
San Donato Milanese
San Donato Milanese
San Giovanni Teatino
Leiden
Bari
Parma
Parma
Parma

Tripoli
Hyderabad (India)
Hyderabad (India)

GenovaNOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO

Partecipazione

segue Partecipazioni azionarie e non azionarie al 31 dicembre 2023

Ragione sociale

Imprese controllate diretteAndromeda Consultoria Tecnicae Rapresentações Ltda
Denuke Scarl in liquidazione
Saipem International BV
Saipem Luxembourg SA
Saipem SA
Servizi Energia Italia SpA
Smacemex Scarl in liquidazione
SnamprogettiChiyoda sas di Saipem SpA
Snamprogetti Netherlands BV
Saipem Finance International BV
Saipem Offshore Construction SpAInternational Energy Services SpA
Totale imprese controllate dirette
Imprese collegate e a controllo congiunto
ASG Scarl
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Due
CEPAV (Consorzio Eni per l’Alta Velocità) Uno
Consorzio FSB
Consorzio Sapro
PSS Netherlands BV
Puglia Green Hydrogen Valley - PGHYV Srl
Consorzio Florentia
La Bozzoliana Scarl
La Catulliana Scarl
Totale imprese collegate e a controllo congiunto
Altre imprese partecipate
Libyan Italian Joint Co
Nagarjuna Fertilizers & Chemicals Ltd
Nagarjuna Oil Refinery Ltd
Totale altre imprese partecipate
TotaleJoint Operation
Ship Recycling Scarl (1)Totale generale

Numero azioni
o quotepossedute

Possesso %Valorenominalemoneta di conto

20.289.268
5.500
380.000
25.83519.870.121
20.000.000
6.000
9.990
203.000
250.000
20.000.000
50.00099,00
55,00
100,00100,00100,00100,0060,00
99,90
100,00
25,00
100,00100,0020.289.268
5.500
172.444.000
31.00219.870.121
20.000.000
6.000
9.990
203.000
250.000
20.000.000
50.0002.929.407
5.500
1.333.171.810
16.473.361
808.305.550
21.000.000
6.000
10.000.000
20.500.000
142.5102.212.534.138

28.18410.180275.047
4.900
3.000
4.900

55,41
59,09
50,36
29,10
51,00
36,00
10,00
49,00
30,00
49,00

30.51626.85526.0094.358
5.268
10.800275.047
4.900
3.000
4.900

28.18426.85626.0095.000
5.268
216.747
4.900
3.000
4.900
320.864300
4.400.000
4.000.000

0,94
0,74
0,93

13.5574.400.000
4.000.000

618.316618.316
2.213.473.318

-

51,00

5.100

5.100
2.213.478.418

Valoredi bilancio(1) In liquidazione.

\ 449

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Andamento delle principali partecipate
Controllate
Saipem SA
La società, di diritto francese, opera direttamente o tramite le proprie controllate e collegate nel campo dell’ingegneria e
costruzione. Nell’anno ha realizzato ricavi per 1.608.444 migliaia di euro e un utile pari a 43.573 migliaia di euro.
Saipem Finance International BV
La società, di diritto olandese, ha come oggetto il reperimento e la gestione delle risorse finanziarie, la concessione difinanziamenti e garanzie alle società del Gruppo e terze parti, nonché la gestione di servizi di regolamento monetario. Il 2023 si èchiuso con un utile di 1.128 migliaia di euro.
Saipem International BV
La società, di diritto olandese, ha il ruolo di holding finanziaria a cui è affidata la gestione di parte delle partecipazioni estere delGruppo. Il 2023 si è chiuso con una perdita di 194.049 migliaia di euro.
Snamprogetti Netherlands BV
La società, di diritto olandese, ha il ruolo di holding finanziaria a cui è affidata la gestione delle partecipazioni estere che
appartenevano al Gruppo Snamprogetti acquisito nel 2006. Il 2023 si è chiuso con una perdita dell’esercizio di 7.675 migliaia dieuro.
Servizi Energia Italia SpA
La società opera prevalentemente nel settore Energy Carriers. I ricavi conseguiti nel 2023 ammontano a 2.130.375 migliaia dieuro, realizzando un utile dell’esercizio pari a 68.663 migliaia di euro.
Saipem Luxembourg SA
La società, con sede in Lussemburgo, ha come oggetto l'acquisto, la vendita, il noleggio e la gestione delle navi marittime,nonché le operazioni finanziarie e commerciali direttamente collegate o indirettamente a questo oggetto. I ricavi conseguiti nel
2023 ammontano a 11.823 migliaia di euro, realizzando un utile dell’esercizio pari a 12.797 migliaia di euro.

\ 450

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE CONTESTAZIONI CONSOBINFORMAZIONI RELATIVE ALLA CENSURA FORMULATA DALLA CONSOBAI SENSI DELL’ART. 154-TER, COMMA 7, DEL D.LGS. N. 58/1998
E ALLA COMUNICAZIONE DEGLI UFFICI DI CONSOB IN DATA 6 APRILE 2018
Il 30 gennaio 2018 la Consob, in esito alla verifica ispettiva avviata in data 7 novembre 2016 (e conclusa in data 23 ottobre 2017)
e di cui Saipem ha dato conto nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2016, ha comunicato a Saipem di aver rilevato
profili di non conformità “del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016, nonché della Relazione
finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2017” ai principi contabili internazionali applicabili (IAS 1 “Presentazione delbilancio”; IAS 34 “Bilancio intermedio”; IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, par. 5, 41 e 42; IAS 36“Riduzione di valore delle attività”, par. 31, 55-57) e, conseguentemente, l’avvio “del procedimento finalizzato all’adozione dellamisura di cui all’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998”.
Con note del 13 e del 15 febbraio 2018 la Società ha trasmesso alla Consob le proprie considerazioni in ordine ai rilievi formulati
dagli Uffici, evidenziando le ragioni per le quali ritiene di non condividere tali rilievi.
Il 2 marzo 2018 la Commissione, in parziale accoglimento dei rilievi degli Uffici, ha comunicato a Saipem la propria delibera n.
20324 (la “Delibera”), con la quale ha accertato la “non conformità del bilancio consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle
norme che ne disciplinano la predisposizione”, senza censurare invece la correttezza della Relazione finanziaria semestrale
consolidata al 30 giugno 2017.
Secondo la Delibera, la non conformità del bilancio consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano lapredisposizione concernerebbe in particolare: (i) la non corretta applicazione del principio della contabilizzazione percompetenza sancito dalla norma contabile IAS 1; (ii) la mancata applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla
correzione degli errori attinenti al bilancio 2015; e (iii) il processo di stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio
contabile IAS 36.
La Consob ha quindi chiesto alla Società, ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998, di rendere noti al mercato iseguenti elementi di informazione:(A) le carenze e le criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza contabile dei bilanci di cui sopra;(B) i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;(C) l’illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi –degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto
economico e sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali è stata fornita un’informativa errata.
A. Carenze e criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza contabile del bilancio consolidato e di esercizio 2016.
Le carenze e le criticità riscontrate dalla Consob con riguardo al bilancio consolidato e al bilancio d’esercizio 2016 sono
sostanzialmente riconducibili ai seguenti due profili:(a) non conformità del “bilancio d’esercizio e consolidato di Saipem SpA 2016, con riferimento ai dati comparativi relativi
all’esercizio 2015”;(b) non conformità del processo di stima del tasso di attualizzazione alla base dell’impairment test relativo al bilancio 2016 aquanto previsto dal principio contabile IAS 36 che prevede che la Società debba “applicare il tasso di attualizzazione
appropriato a[i...] flussi finanziari futuri”.
Relativamente al punto (a), la contestazione riguarda la non conformità del bilancio consolidato e d’esercizio 2016:(i) allo IAS 1, par. 27, secondo il quale “un’entità deve preparare il proprio bilancio, a eccezione dell’informativa sui flussi
finanziari, secondo il principio della contabilizzazione per competenza” e par. 28, secondo cui “quando viene utilizzata lacontabilizzazione per competenza, un’entità rileva le voci come attività, passività, patrimonio netto, ricavi e costi (glielementi del bilancio) quando soddisfano le definizioni e i criteri di rilevazione previsti per tali elementi nel Quadro
sistematico”; e(ii) allo IAS 8, par. 41, secondo cui “[...], errori rilevanti a volte non sono scoperti sino a un esercizio successivo, e tali errori diesercizi precedenti sono corretti nell’informativa comparativa presentata nel bilancio per tale esercizio successivo” e par.
42 secondo cui “l’entità deve correggere gli errori rilevanti di esercizi precedenti retroattivamente nel primo bilancio
autorizzato alla pubblicazione dopo la loro scoperta come segue: (a) determinando nuovamente gli importi comparativi
per l’esercizio/gli esercizi precedente/i in cui è stato commesso l’errore [...]”.
In sostanza, ad avviso della Consob, le circostanze alla base di talune delle svalutazioni rilevate da Saipem nel bilancio 2016
sarebbero esistite, in tutto o in parte, già alla data di predisposizione del bilancio 2015. Infatti, Consob contesta alla Società lacircostanza di avere approvato il bilancio consolidato e d’esercizio 2016 senza avere corretto “errori rilevanti” contenuti nelbilancio consolidato e d’esercizio del periodo amministrativo precedente, relativamente alle seguenti poste contabili:≥ “immobili, impianti e macchinari”;≥ “rimanenze”;≥ “attività per imposte”.
Relativamente al punto sub (b), Consob non condivide il fatto che la Società, ai fini dello svolgimento dell’impairment test:(i) abbia utilizzato un tasso unico per attualizzare flussi di business unit, caratterizzate da un profilo di rischio differente; (ii) non
abbia considerato il rischio Paese in relazione ad alcuni asset che operano in specifiche aree geografiche per lungo tempo;(iii) non abbia tenuto conto delle modifiche nel profilo di rischio della Società conseguenti all’operazione che ha determinato ilvenir meno del consolidamento di Saipem nel Gruppo Eni.

\ 451

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

B. I principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo.
La Consob ritiene che il bilancio consolidato e il bilancio separato di Saipem al 31 dicembre 2016 non siano conformi ai
seguenti principi contabili: IAS 1, IAS 8 e IAS 36.
Nel dettaglio, la Consob ha osservato che la Società ha approvato il bilancio consolidato e d’esercizio 2016, senza avere
corretto “errori rilevanti” contenuti nel bilancio consolidato e d’esercizio del periodo amministrativo precedente,
relativamente alle seguenti poste contabili:≥ “immobili, impianti e macchinari”;≥ “rimanenze”;≥ “attività per imposte”.
Con riferimento alla voce “Immobili, impianti e macchinari” dell’esercizio 2015, Consob contesta la non corretta applicazionedello IAS 16 “Immobili, impianti e macchinari” e dello IAS 36.
Più in particolare, Consob ritiene che alcune svalutazioni operate dalla Società su “immobili, impianti e macchinari” nelbilancio consolidato 2016 avrebbero dovuto, almeno in parte, essere rilevate, per competenza economica, nell’esercizio
precedente.
Per la precisione, Consob contesta:(i) la non corretta applicazione dello IAS 36 in tema di impairment test con riferimento alla valutazione di alcuni asset iscritti
nella voce “Immobili, impianti e macchinari” della business unit Drilling Offshore e con riguardo agli asset iscritti nella
business unit Engineering & Construction Offshore e Onshore. Il rilievo di Consob attiene alle modalità di stima dei flussi
di cassa attesi dall’impiego di tali asset ai fini dell’applicazione del test di impairment con riguardo all’esercizio 2015 e
segnatamente alla non corretta applicazione dello IAS 36: (a) par. 33, lett. a), secondo cui “nella valutazione del valored’uso un’entità deve: a) basare le proiezioni dei flussi finanziari su presupposti ragionevoli e dimostrabili in grado dirappresentare la migliore stima effettuabile da parte della direzione aziendale di una serie di condizioni economiche cheesisteranno lungo la restante vita utile dell’attività. Maggior peso deve essere dato alle evidenze provenienti dall’esterno”;(b) par. 34 nella parte che prevede che il management valuti la ragionevolezza delle ipotesi su cui le proiezioni dei flussi sibasano, esaminando le cause delle differenze tra le proiezioni dei flussi finanziari passati e i flussi finanziari attuali, e
assicurando che le ipotesi su cui si basano le attuali proiezioni di flussi siano coerenti con i risultati passati effettivamenteconseguiti; (c) par. 35 nella parte che richiama l’approccio da seguire quando fa uso di proiezioni di flussi finanziari per unperiodo superiore ai cinque anni, evidenziando che tale approccio è consentito “se [l’entità] è fiduciosa che tali proiezioni
siano attendibili e se può dimostrare la propria capacità, fondata sulle passate esperienze, di prevedere accuratamente
flussi finanziari per un periodo più lungo”;(ii) la non corretta applicazione dello IAS 16, parr. 51, 56 e 57 in tema di vita utile residua di alcuni asset iscritti nella voce
“Immobili, impianti e macchinari” della business unit Drilling Onshore, della business unit Engineering & Construction
Offshore e della business unit Engineering & Construction Onshore. Il rilievo di Consob attiene alla circostanza che larevisione della stima della vita utile residua degli asset citati (effettuata nel bilancio 2016) avrebbe dovuto essere
effettuata già nell’esercizio 2015. In particolare, Consob contesta che non sarebbe stato correttamente applicato lo IAS
16: (a) par. 51 nella parte che prevede che “il valore residuo e la vita utile di un’attività devono essere rivisti almeno a ogni
chiusura di esercizio e, se le aspettative differiscono dalle precedenti stime, il/i cambiamento/i deve/ono essere
considerato/i come un cambiamento nella stima contabile secondo quanto previsto dallo IAS 8 Principi contabili,
cambiamenti nelle stime contabili ed errori”; (b) par. 56 nella parte che prevede che “i benefici economici futuri diun’attività sono fruiti da un’entità principalmente tramite il suo utilizzo. Tuttavia, altri fattori, quali l’obsolescenza tecnica ocommerciale e il deterioramento fisico di un bene che rimane inutilizzato, spesso conducono a una diminuzione dei
benefici economici attesi [...]”; par. 57 nella parte che prevede che “[l]a vita utile di un bene viene definita in termini di utilità
attesa dal bene per l’entità. La politica di gestione del bene di un’entità può comportare la dismissione di beni dopo un
tempo determinato o dopo l’utilizzo di una specifica parte dei benefici economici futuri derivanti dal bene stesso. La vita
utile di un bene, perciò, può essere più breve della sua vita economica. La stima della vita utile dell’attività comporta
l’esercizio di una valutazione soggettiva, fondata sull’esperienza dell’entità su attività similari”.
In conseguenza dei rilievi di cui sopra, Consob non condivide anche la competenza economica delle svalutazioni effettuate
nel bilancio consolidato e d’esercizio 2016 con riferimento ad alcuni magazzini e a un’imposta differita attiva correlate allevoci dianzi oggetto di contestazione per le quali la competenza economica della svalutazione è ricondotta da Consob
all’esercizio 2015.
Consob richiama, al riguardo:(i) lo IAS 2 nella parte che prevede, al par. 9, che “le rimanenze devono essere valutate al minore tra il costo e il valore netto
di realizzo” e al par. 30 che “le stime del valore netto di realizzo si basano sulla conoscenza più attendibile di cui si dispone
al momento in cui vengono effettuate le stime dell’ammontare che si prevede di realizzare dalle rimanenze”;(ii) lo IAS 12 nella parte che prevede, al par. 34, che “un’attività fiscale differita per perdite fiscali e crediti d’imposta nonutilizzati riportati a nuovo deve essere rilevata nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile
futuro a fronte del quale possano essere utilizzati le perdite fiscali e i crediti d’imposta non utilizzati” e che “se non è
probabile che sia disponibile reddito imponibile a fronte del quale potranno essere utilizzati le perdite fiscali o i crediti
d’imposta non utilizzati, l’attività fiscale differita non viene rilevata”.
Inoltre, Consob contesta il processo di stima del tasso di attualizzazione alla base dell’impairment test relativo al bilancio
2016, in quanto caratterizzato da un approccio non conforme a quanto previsto dal principio contabile IAS 36 che prevede
che la Società debba “applicare il tasso di attualizzazione appropriato a[i...] flussi finanziari futuri”. Più precisamente, conriguardo all’esercizio 2016 Consob non condivide il fatto che la Società, ai fini dello svolgimento dell’impairment test: (i) abbia
utilizzato un tasso unico per attualizzare flussi di business unit, caratterizzate da un profilo di rischio differente; (ii) non abbia
considerato il rischio Paese in relazione ad alcuni asset che operano in specifiche aree geografiche per lungo tempo.

\ 452

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE CONTESTAZIONI CONSOB

In relazione a quanto sopra, Consob ravvisa la violazione anche del principio relativo alla corretta rappresentazione dellasituazione aziendale che non garantirebbe il rispetto degli assunti fondamentali e delle caratteristiche qualitative delle
informazioni.
Ritiene, infatti, Consob che la rilevanza degli errori e la significatività delle carenze riscontrate, possano determinare, altresì, la
non conformità delle rendicontazioni in oggetto ai requisiti di attendibilità, prudenza e completezza, sanciti dal principio IAS 1.
C. Illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi – degli
effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economico e
sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali è stata fornita un’informativa errata.
La Società non condivide il giudizio di non conformità del bilancio consolidato e d’esercizio al 31 dicembre 2016 reso da
Consob nella Delibera e ricorda che il bilancio consolidato e il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2016 sono stati approvati
rispettivamente dal Consiglio di Amministrazione il 16 marzo 2017 e dall’Assemblea dei Soci il 28 aprile 2017 e sono stati
oggetto della relazione della società di revisione ai sensi degli artt. 14 e 16 del decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 39,
relazione rilasciata il 3 aprile 2017.
Inoltre con comunicato stampa del 6 marzo 2018 Saipem ha informato che “il Consiglio di Amministrazione di Saipem, noncondividendo la prospettazione della Consob, ha deliberato il 5 marzo 2018 di proporre impugnazione avverso la Delibera
nelle competenti sedi giudiziarie”.
Con comunicato stampa del 21 marzo 2018 Saipem ha informato che al fine di correttamente interpretare e attuare quantodisposto dalla Delibera, ha proposto motivata istanza alla Consob al fine di ottenere chiarimenti interpretativi, idonei asuperare le complessità tecniche e valutative connesse ai rilievi formulati dall’Autorità e potere, in questo modo,
correttamente informare il mercato, ribadendo di non condividere – e di non avere intenzione di fare proprio – il giudizio di
non conformità del bilancio consolidato e del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2016.
Il 27 aprile 2018 Saipem ha presentato ricorso al Tribunale Amministrativo del Lazio chiedendo l’annullamento della Delibera e diogni altro atto e/o provvedimento presupposto e/o connesso.
Il 24 maggio 2018 Saipem SpA ha depositato al TAR-Lazio motivi aggiuntivi di impugnazione avverso la citata Delibera.
Il 15 giugno 2021 si è tenuta dinanzi al TAR-Lazio l’udienza per la discussione del ricorso di Saipem avverso la delibera Consob
del 2 marzo 2018.
Il 6 luglio 2021 il TAR-Lazio ha respinto il ricorso presentato da Saipem SpA il 27 aprile 2018.
Con comunicato stampa del 6 luglio 2021 Saipem SpA ha emesso il seguente comunicato stampa:“Saipem: il Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio respinge il ricorso avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo
2018.
San Donato Milanese (MI), 6 luglio 2021: Saipem SpA informa che con sentenza depositata oggi il Tribunale Amministrativo
Regionale (‘TAR’) del Lazio ha respinto il ricorso presentato dalla Società il 27 aprile 2018 avverso la delibera Consob n. 20324
del 2 marzo 2018 (di cui si è data informativa al mercato con comunicato stampa del 5 marzo 2018, ‘la Delibera’).
Con la Delibera (il cui contenuto è dettagliatamente illustrato, da ultimo, nella sezione ‘Informazioni relative alla censura formulata
dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile
2018’ della Relazione finanziaria annuale di Saipem SpA al 31 dicembre 2020) Consob aveva accertato la non conformità delbilancio consolidato e di esercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano la predisposizione con riferimento in particolare
a quanto segue: (i) la non corretta applicazione del principio della contabilizzazione per competenza sancito dalla norma
contabile IAS 1; (ii) la mancata applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla correzione degli errori attinenti al bilancio
2015; e (iii) il processo di stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio contabile IAS 36.
Con la Delibera Consob aveva, quindi, chiesto alla Società, ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998, di rendere
noti al mercato i seguenti elementi di informazione: (A) le carenze e le criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza
contabile dei bilanci di cui sopra; (B) i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;(C) l’illustrazione, in un’apposita situazione economico-patrimoniale consolidata pro-forma – corredata dei dati comparativi –degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economicoe sul patrimonio netto dell’esercizio 2016, per i quali, secondo Consob era stata fornita un’informativa errata.
Saipem SpA il 16 aprile 2018 aveva emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale
pro-forma consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera.
Il TAR-Lazio ha rigettato la richiesta di Saipem SpA di annullamento della Delibera.
Saipem si riserva di presentare ricorso al Consiglio di Stato avverso la sentenza del TAR-Lazio”.
Il 6 novembre 2021 Saipem SpA ha depositato il proprio appello avverso la decisone del TAR-Lazio davanti al Consiglio di Stato.
Il 7 marzo si è svolta davanti al Consiglio di Stato l’udienza di discussione del merito dell’impugnazione proposta da Saipem SpA
avverso la sentenza del TAR-Lazio.
Il 16 aprile 2018 Saipem ha emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale pro-forma
consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera.
Inoltre, il 6 aprile 2018, dopo la chiusura del mercato, gli Uffici della Consob (Divisione Informazione Emittenti), con
comunicazione prot. n. 0100385/18 (la “Comunicazione”), hanno avviato un procedimento amministrativo sanzionatorio
formulando talune contestazioni, ai sensi degli artt. 191 e 195 del D.Lgs. n. 58/1998 (“TUF”), in ordine alla documentazione
d’offerta (Prospetto Informativo e Supplemento al Prospetto Informativo) messa a disposizione del pubblico da Saipem inoccasione della operazione di aumento del capitale sociale realizzata nei mesi di gennaio e febbraio 2016. Le contestazioni sono
rivolte esclusivamente nei confronti degli amministratori e del Chief Financial Officer/Dirigente Preposto in carica in quel
momento.

\ 453

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Gli Uffici di Consob nel notificare agli interessati le contestazioni hanno comunicato che le violazioni contestate da Consob, ove
accertate dalla Commissione all’esito del procedimento, “sono punite con una sanzione amministrativa pecuniaria compresa traeuro 5.000 ed euro 500.000”.
Saipem ha ricevuto notifica della Comunicazione unicamente quale garante ex lege del pagamento “delle sanzioni pecuniarie
che potranno eventualmente essere comminate agli esponenti aziendali in esito al procedimento amministrativo”.
Le contestazioni fanno seguito alla deliberazione Consob n. 20324 dello scorso 2 marzo 2018 (la “Delibera”), il cui contenuto èstato reso noto al mercato dalla Società con comunicato stampa del 5 marzo 2018. La Delibera – che, come parimenti reso noto
al mercato, la Società non ha condiviso e che ha formato oggetto di impugnazione dinanzi al TAR-Lazio – aveva contestato, tral’altro, “l’incoerenza delle assunzioni e degli elementi alla base del Piano Strategico 2016-2019 rispetto alle evidenze adisposizione degli organi di amministrazione” in quanto gli indicatori di possibile perdita di valore degli asset poi svalutati da
Saipem nella relazione novestrale al 30 settembre 2016 sarebbero sussistiti, secondo la Consob, già al momento diapprovazione del bilancio consolidato 2015.
Con la Comunicazione, gli Uffici della Consob hanno contestato agli esponenti aziendali che al momento dell’aumento di capitale
esercitavano funzioni direttive i fatti oggetto della Delibera e già comunicati al mercato, come dianzi scritto. Gli Uffici contestanoinoltre taluni “profili in ordine alla non corretta redazione della dichiarazione sul capitale circolante netto” richiesta dalla disciplina
vigente in materia di prospetto informativo.
Quanto precede comporterebbe, secondo gli Uffici della Consob, “l’inidoneità della documentazione d’offerta a consentire la
formulazione di un fondato giudizio sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sui risultati economici e sulle prospettive dell’emittenteda parte degli investitori, ai sensi dell’art. 94, commi 2 e 7, del TUF, con riguardo alle informazioni riguardanti: a) le stime di risultato
del Gruppo per l’esercizio 2015 (Guidance 2015 e le assunzioni sottostanti)”; “b) le previsioni di risultato del Gruppo tratte dal Piano
Strategico 2016-2019 e le assunzioni sottostanti”; “c) la dichiarazione sul Capitale Circolante Netto” (“CCN”).
Sempre secondo gli Uffici della Consob, Saipem avrebbe inoltre omesso, in violazione dell’art. 97, comma 1 e dell’art. 115,
comma 1, lett. a), del TUF, di rappresentare alla Consob “informazioni inerenti (i) alle assunzioni sottostanti la dichiarazione sul
CCN; (ii) alla disponibilità di uno ‘Scenario Eni’ sul prezzo del petrolio aggiornato e (iii) l’esistenza di significative modifiche nelle
assunzioni sottostanti il Piano Strategico 2016-2019”.
Il 4 luglio 2018 Saipem, quale garante ex lege del pagamento “delle sanzioni pecuniarie che potranno eventualmente esserecomminate agli esponenti aziendali in esito al procedimento amministrativo”, ha presentato a Consob le proprie deduzioni
difensive.
Saipem e tutti gli esponenti aziendali destinatari della Comunicazione hanno provveduto a depositare le proprie controdeduzioni
agli Uffici della Consob.
Consob, con delibera n. 20828 del 21 febbraio 2019 notificata a Saipem il 12 marzo 2019 e adottata all’esito del procedimento
amministrativo sanzionatorio avviato il 6 aprile 2018, ha irrogato le seguenti sanzioni pecuniarie amministrative: a) 200 mila euronei confronti dell’Amministratore Delegato della Società; b) 150 mila euro nei confronti del Dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili societari in carica al momento dell’aumento di capitale del 2016.
Consob ha, inoltre, condannato Saipem SpA al pagamento di 350 mila euro, quale responsabile in solido per il pagamento dellecitate sanzioni amministrative con i due soggetti sanzionati ai sensi dell’art. 195, comma 9, del Testo Unico della Finanza (nella
formulazione vigente all’epoca delle asserite violazioni), con obbligo di regresso nei confronti dei medesimi due soggetti.
La Consob ha deciso di archiviare il procedimento avviato il 6 aprile 2018 nei confronti dei consiglieri di Amministrazione non
esecutivi in carica all’epoca dei fatti contestati.
Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA il 2 aprile 2019 ha deliberato di impugnare dinanzi alla Corte di Appello la Delibera
n. 20828.
Analoga impugnativa è stata presentata dalle due persone fisiche sanzionate nella specie l’Amministratore Delegato di Saipem
SpA e il Chief Financial Officer e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili in carica all’epoca dei fatti oggetto. La
prima udienza dinanzi alla Corte di Appello di Milano è stata celebrata il 13 novembre 2019.
La Corte di Appello di Milano all’udienza del 13 novembre 2019 ha rinviato la causa per la discussione al 4 novembre 2020.
Il 23 ottobre 2020 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato un’istanza alla Corte di Appello al fine diessere autorizzati al deposito di documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 4 novembre 2020.
Il 2 novembre 2020 la Corte di Appello autorizzava al deposito dei documenti richiesti in data 23 ottobre 2020 dalle parti istanti,
concedendo altresì il termine a Consob per controdeduzioni sui documenti medesimi entro il 15 dicembre 2020, e rinviava
l’udienza di discussione dell’opposizione al 27 gennaio 2021.
Il 20 gennaio 2021 Saipem SpA e le due persone fisiche sanzionate hanno presentato una nuova istanza alla Corte di Appello alfine di essere autorizzati al deposito di ulteriori documenti essenziali per la trattazione dell’opposizione entro la data del 27
gennaio 2021 e di essere autorizzati alla proposizione di nuovi motivi di opposizione aggiunti alla luce dei nuovi documenti
rinvenuti.
Il 21 gennaio 2021 la Corte di Appello, accogliendo le istanze delle parti processuali persone fisiche e Saipem, autorizzava il
deposito dei documenti oggetto di istanza del 20 gennaio 2021 e la proposizione dei motivi aggiunti, tramite note scritte dadepositare entro il 26 febbraio 2021, concedendo altresì a Consob il termine per il deposito di note di replica fino al 25 marzo
2021 e fissando per la discussione l’udienza del 21 aprile 2021.
All’udienza del 21 aprile 2021 si è tenuta la discussione dei ricorsi.
La Corte di Appello di Milano, in parziale accoglimento dei ricorsi, che per il resto sono stati respinti:≥ha ridotto da 200 mila euro a 150 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex Amministratore Delegato della Società in carica dal 30 aprile 2015 al 30 aprile 2021;≥ha ridotto da 150 mila euro a 115 mila euro la sanzione amministrativa pecuniaria irrogata da Consob nel 2019 nei confronti
dell’ex CFO e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili in carica al momento dell’aumento di capitale del 2016
e fino al 7 giugno 2016; e\ 454

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE CONTESTAZIONI CONSOB≥ha conseguentemente ridotto da complessivi 350 mila euro a complessivi 265 mila euro la condanna di Saipem SpA, alpagamento delle sopra citate sanzioni, quale responsabile in solido ai sensi dell’art. 195, comma 9, del Testo Unico dellaFinanza.
Saipem il 20 gennaio 2022 ha proposto ricorso in Cassazione avverso la decisione della Corte di Appello di Milano. In data 1°
marzo 2022 Consob ha notificato a Saipem SpA il proprio controricorso con ricorso incidentale.
Il controricorso di Saipem SpA a fronte del ricorso incidentale della Consob è stato notificato l’8 aprile 2022.
Il procedimento è allo stato pendente.

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO A NORMA DELLE DISPOSIZIONIDELL’ART. 154-BIS, COMMA 5 DEL D.LGS. N.58/1998(TESTO UNICO DELLA FINANZA)
1. I sottoscritti Alessandro Puliti e Paolo Calcagnini in qualità, rispettivamente, di Amministratore Delegato e di Dirigente
preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Saipem SpA, attestano, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:≥l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e≥l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio nel corso
dell’esercizio 2023.
2. Le procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 sono state definite e lavalutazione della loro adeguatezza è stata effettuata sulla base delle norme e metodologie definite da Saipem in coerenza con ilmodello Internal Control - Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway
Commission che rappresenta un framework di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettato a livellointernazionale.
3. Si attesta, inoltre che:
3.1 il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023:a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi delRegolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002;b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria
dell’emittente;
3.2. la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché dellasituazione dell’emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui è esposto.
12 marzo 2024

/firma/ Alessandro Puliti
Alessandro Puliti
Amministratore Delegato (CEO)\ 456/firma/ Paolo Calcagnini
Paolo Calcagnini
Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari

BILANCIO DI ESERCIZIO

Proposte del Consiglio di Amministrazione
all’Assemblea degli Azionisti

Signori Azionisti,≥esaminata la Relazione del Consiglio di Amministrazione predisposta ai sensi dell’art. 125-ter del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58;≥esaminata la Relazione finanziaria annuale relativa all’esercizio 2023, la relazione di revisione redatta dalla società di revisione
legale e la relazione del Collegio Sindacale;≥preso atto del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 e della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario relativa
all’esercizio 2023 predisposta ai sensi del decreto legislativo 30 dicembre 2016, n. 254;
il Consiglio di Amministrazione vi propone di:≥approvare il Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 di Saipem SpA che chiude con un utile di 107.279.268,28 euro;≥attribuire alla riserva legale 5.363.963,41 euro equivalenti al 5% dell’utile di esercizio, ai sensi del disposto dell’art. 2430 delcodice civile;≥distribuire l’utile dell’esercizio agli azionisti di risparmio a titolo di dividendo privilegiato, ai sensi dell’art. 6 dello Statuto Sociale,in ragione di 5 euro per ogni azione di risparmio in circolazione alla data di stacco cedola, maggiorato da quanto maturato inrelazione agli esercizi 2021 e 2022 (5 euro per azione per ciascun esercizio), per complessivi 15.885,00 euro;≥riportare a nuovo l’utile dell’esercizio che residua dopo le attribuzioni proposte per un totale di 101.899.419,87 euro e quindi dinon distribuire dividendi alle azioni ordinarie.
Siete altresì invitati ad approvare la proposta di mettere in pagamento il dividendo a partire dal 29 maggio 2024, con stacco
cedola fissato al 27 maggio 2024; record date 28 maggio 2024.
12 marzo 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
il Presidente
Silvia Merlo\ 457

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

Relazione del Collegio Sindacale
all’Assemblea degli Azionisti ai sensi dell’art. 153,
D.Lgs. n. 58/1998 e dell’art. 2429, comma 2, c.c.

Signori Azionisti,
la presente relazione è redatta dal Collegio Sindacale nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023, il cui mandato
scade con l'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025.
Nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 il Collegio ha svolto le attività di vigilanza previste dalla legge, secondo i
principi enunciati nelle Norme di comportamento del Collegio Sindacale, raccomandate dal Consiglio Nazionale dei Dottori
Commercialisti e degli Esperti Contabili, dalle disposizioni Consob in materia di controlli societari e dalle indicazioni contenute nel
Codice di Corporate Governance per le società quotate, promosso da Borsa Italiana.
Inoltre, avendo Saipem SpA (di seguito anche "Saipem" o la "Società") adottato il modello di governance tradizionale, il Collegio
Sindacale si identifica con il "Comitato per il controllo interno e la revisione contabile" cui competono ulteriori specifiche funzioni
di controllo e monitoraggio in tema di informativa finanziaria e revisione legale, previste dall’art. 19 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n.
39, così come modificato dal D.Lgs. 17 luglio 2016, n. 135.
Il Collegio Sindacale ha acquisito le informazioni strumentali allo svolgimento dei compiti di vigilanza a esso attribuiti mediante lapartecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati consiliari, le audizioni del management della Società edel Gruppo, gli incontri con il revisore legale e con i corrispondenti organi di controllo delle società del Gruppo, l’analisi dei flussi
informativi acquisiti dalle competenti strutture aziendali, nonché le ulteriori attività di controllo.
Il bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ha evidenziato un utile di esercizio al 31 dicembre 2023 pari a107.279.268,28 euro (rispetto a una perdita di 255.987.677,71 euro rilevata al 31 dicembre 2022). Il patrimonio netto al 31
dicembre 2023 risulta pari a 2.395.261.330 euro (2.147.951.986 euro al 31 dicembre 2022), di cui 501.669.791 euro a titolo dicapitale sociale e 1.621.695.255 euro a titolo di riserva da sovrapprezzo azioni.

Attività di vigilanza
Attività di vigilanza sull’osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie
I compiti di vigilanza del Collegio Sindacale sono disciplinati dall’art. 2403 del codice civile, dal D.Lgs. n. 58/1998 e dal D.Lgs. n.
39/2010. Il Collegio ha tenuto conto delle modifiche occorse al D.Lgs. n. 39/2010 con il D.Lgs. n. 135/2016 in attuazione della
Direttiva 2014/56/UE, e del Regolamento Europeo 537/2014.
Sulle attività di vigilanza svolte nel corso dell’esercizio, considerate le indicazioni fornite dalla Consob con comunicazione del 6
aprile 2001, modificata e integrata con comunicazione DEM/3021582 del 4 aprile 2003, e successivamente con comunicazione
n. DEM/6031329 del 7 aprile 2006, il Collegio rappresenta quanto segue.
Il Collegio ha vigilato sull’osservanza della legge e dello Statuto. Nel corso dell’esercizio 2023 il Collegio Sindacale si è riunito n.
13 volte e ha inoltre partecipato a: n. 14 riunioni del Consiglio di Amministrazione, n. 18 riunioni del Comitato Controllo e Rischi, n.
5 riunioni del Comitato Parti Correlate, n. 12 riunioni del Comitato Remunerazione e Nomine e n. 10 riunioni del Comitato
Sostenibilità, Scenari e Governance. Nel corso dell’esercizio 2024, e sino alla data della presente Relazione, il Collegio Sindacalesi è ulteriormente riunito n. 2 volte. Il Collegio ha altresì incontrato l’Organismo di Vigilanza istituito dalla Società ai sensi dell’art. 6
del D.Lgs. n. 231/2001 e, nel quadro degli scambi di informazioni tra organo di controllo e revisore, previsti dalla legge, ha tenuto
numerosi incontri con la società di revisione.

Attività di vigilanza sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo e sul rispetto dei principi
di corretta amministrazione
Il Collegio Sindacale ha vigilato sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo della Società, sul rispetto dei principi di corretta
amministrazione e sull’adeguatezza delle disposizioni impartite da Saipem alle società controllate ai sensi dell’art. 114, comma 2,
del D.Lgs. n. 58/1998, tramite l’acquisizione di informazioni dai responsabili delle competenti funzioni aziendali e tramite incontri escambi di documenti con la società di revisione, ai fini della reciproca condivisione di dati e informazioni. Anche dall’esame dellaRelazione del Collegio Sindacale delle società controllate e dagli scambi informativi con questi intercorsi, non sono emersi
elementi meritevoli di essere portati alla Vostra attenzione.
Il Collegio ha monitorato l’evoluzione della struttura organizzativa, che, nel corso dell’esercizio, ha recepito, tra l’altro, i seguenti
aggiornamenti:≥in data 22 novembre 2023 il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato la proposta di aggiornamento dellagovernance delle società del Gruppo Saipem, con particolare riferimento all’assetto dei Compliance Committee, sulla base delquale, per le società controllate estere di maggiore e media rilevanza (cd. cluster “A” e “B”) e per le società italiane operative, èstata identificata un’unica tipologia di Compliance Committee, quale organo di controllo monocratico, costituito da uncomponente indipendente, esterno al Gruppo Saipem;≥a decorrere dal 1° gennaio 2024 la Società ha introdotto: (i) una gestione risk-based delle tematiche anti-corruption,
prevedendone il presidio nell’ambito della funzione “Integrated Risk Management and Compliance”, confermandone
l’autonomia di azione e l’indipendenza dalle funzioni di business; e (ii) l’integrazione delle responsabilità di Public Affairs
nell’ambito della funzione External Communication and Brand Management.

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BILANCIO DI ESERCIZIOIl Collegio Sindacale ha verificato che il Modello 231 (che include il Codice Etico) è stato pubblicato sul sito internet della Societàall’esito dell’ultimo aggiornamento approvato dal Consiglio di Amministrazione il 18 dicembre 2023, che ha tenuto conto: (i) delle
attività di risk assessment condotte nel corso dell’esercizio; (ii) degli aggiornamenti normativi intervenuti nel periodo; e (iii) dellepiù recenti modifiche organizzative adottate dalla Società in materia di anti-corruption.

Attività di vigilanza sul sistema di controllo interno e gestione dei rischi e del sistema amministrativo contabile
Il Collegio ha vigilato sull’adeguatezza del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi e sull’adeguatezza del sistema
amministrativo-contabile, nonché sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, mediante:≥l’esame della valutazione positiva espressa dal Consiglio di Amministrazione sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo,
amministrativo e contabile della Società, con particolare riferimento al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, ai
sensi dell’art. 2381, comma 3, del codice civile anche ai sensi del D.Lgs. n. 14 del 12 gennaio 2019;≥l’esame delle relazioni del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari sull’assetto amministrativo econtabile, sul sistema di controllo interno e sull’informativa societaria prodotte semestralmente, nonché gli incontri con ilmedesimo che, unitamente all’Amministratore Delegato-CEO, ha rilasciato, in data 12 marzo 2024, la dichiarazione prevista
dall’art. 154-bis del D.Lgs. n. 58/1998 con riferimento al bilancio di esercizio e al bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 di
Saipem. Il Collegio segnala, inoltre, che l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili è stata verificata dal
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, avvalendosi anche della struttura dell’Internal Audit e diprimaria società di consulenza;≥l’esame della Relazione del Comitato Controllo e Rischi sull’attività svolta e sull’adeguatezza del sistema di controllo interno e
di gestione dei rischi della Società, nonché la partecipazione ai lavori dello stesso e, nell’occasione in cui gli argomenti lo
hanno richiesto, la trattazione congiunta degli stessi;≥l’esame della valutazione annuale del Director della Funzione Internal Audit emessa in data 8 marzo 2024, che giudica nel suo
complesso adeguato il Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi di Saipem SpA e delle sue controllate al 31
dicembre 2023, nonché l’esame dei rapporti di Audit e l’informativa sugli esiti dell’attività di monitoraggio e sull’attuazione delleazioni correttive individuate;≥l’esame delle relazioni predisposte nell’ambito delle attività di Integrated Risk Management, volte a rappresentare i principali
rischi del Gruppo e i relativi piani di trattamento. Con particolare riferimento all’analisi dei presidi di rischio, il Collegio,
congiuntamente al Comitato Controllo e Rischi, ha approfondito, nell’ambito di periodici incontri con la funzione Integrated Risk
Management and Compliance della Società, gli aggiornamenti della mappa dei principali rischi di Gruppo, prima dellapresentazione al Consiglio di Amministrazione;≥l’esame delle relazioni semestrali dell’Organismo di Vigilanza di Saipem, istituito dalla Società in conformità con le disposizioni
contenute nel D.Lgs. n. 231/2001, dalle quali si rileva che non sono stati ravvisati elementi che evidenzino la non adeguatezzadel Modello 231 adottato dalla Società, che include il Codice Etico e delle correlate procedure applicative;≥l’esame della relazione aggiuntiva della Società di revisione, rilasciata ai sensi dell’art. 11 del Regolamento Europeo n. 537 del
16 aprile 2014;≥l’informativa ottenuta, nell’ambito di un continuo scambio informativo posto in essere con il General Counsel della Società per
il monitoraggio dei contenziosi in corso, che ha beneficiato di costanti aggiornamenti in sede consiliare; nel merito si evidenzia
quanto segue rimandando in particolare a quanto illustrato dalla Società nella sezione “Contenziosi” delle Note illustrative albilancio:• il Gruppo è parte in procedimenti giudiziari. La valutazione dei fondi rischi appostati è effettuata sulla base delle informazioni
disponibili tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti da parte dei consulenti esterni che assistono il Gruppo. La
Società ha provveduto ad appostare degli accantonamenti in merito ai seguenti procedimenti:a) contenziosi relativi alle azioni risarcitorie promosse da parte di investitori istituzionali a valle delle Delibera Consob n.
18949 del 18 giugno 2014 in cui la Società ha prudenzialmente ritenuto di dover costituire una riserva;b) contenziosi penali in Algeria che comprendono il procedimento algerino GNL 3 Arzew, per il quale è stato necessario
prendere atto della sentenza di condanna di primo grado del 14 febbraio 2022, confermata in data 28 giugno 2022 dalla
Corte di Appello di Algeri e successivamente dalla Corte Suprema algerina – come risulta da comunicato stampa del 18
novembre 2022.
Nell’esercizio 2023 il Collegio Sindacale non ha ricevuto comunicazioni ai sensi della procedura societaria “TeamPeg-Presidio
eventi giudiziari-STD_GR-GROUP-LGC-002” che regolamenta il processo di comunicazione e diffusione interna di notizie
concernenti Eventi Giudiziari Rilevanti e le opportune azioni conseguenti. Il Collegio Sindacale è tuttavia informato che: (i) detta
procedura societaria è attualmente in corso di revisione al fine di recepire le più recenti modifiche organizzative adottate dallaSocietà e che; (ii) i flussi informativi verso i competenti organi sociali, in relazione a Eventi Giudiziari Rilevanti, sono stati
costantemente garantiti dalle periodiche informative rese in sede consiliare dal General Counsel di Saipem SpA;
≥l’ottenimento di informazioni dai responsabili delle rispettive funzioni aziendali;≥gli scambi di informazioni con gli organi di controllo delle società controllate, ai sensi dei commi 1 e 2 dell’art. 151 del D.Lgs. n.
58/1998;≥l’esame delle relazioni periodiche degli Audit & Compliance Committee e dei Compliance Committee delle società controllateestere, preposti a valutare l’adeguatezza del Codice Etico e dell’Organisation Management and Control Model (OM&C) adottati,
ovvero l’effettivo operato della Società in ottemperanza ad essi. Agli Audit & Compliance Committee delle società controllateestere di maggiore rilevanza sono demandati obblighi di vigilanza analoghi a quelli del Collegio Sindacale di Saipem. Il Collegio
ha svoto specifici Annual Meeting dedicati a un reciproco scambio informativo con tali organi di controllo.
Il Collegio Sindacale ha inoltre vigilato:≥sul processo di analisi svolto dal Consiglio di Amministrazione della Società, nell’ambito del programma di predisposizione, equindi di aggiornamento del Piano Strategico per il periodo 2024-2027 (che include come primo anno il Budget 2024),
approvato da ultimo il 28 febbraio 2024;\ 459

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

≥sulle modalità di convocazione e di intervento all’assemblea dei soci, previste in ottemperanza alle disposizioni statutarie enormative in vigore, anche ai sensi dell’art. 106 del decreto-legge n. 18 del 17 marzo 2020, convertito, con modificazioni, nella
Legge 24 aprile 2020, n. 27 (“Decreto n. 18/2020”) come prorogato da ultimo per effetto dell’art. 11 del Disegno di Legge n.
674/B (cd. “DDL Capitali”), approvato in via definitiva dal Senato della Repubblica in data 27 febbraio 2024 (Legge diconversione 5 marzo 2024, n. 21, G.U n. 60 del 12 marzo 2024 recante: interventi a sostegno della competitività dei capitali edelega al Governo per la riforma organica delle disposizioni in materia di mercati dei capitali recate dal Testo Unico di cui al
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e delle disposizioni in materia di società di capitali contenute nel codice civile
applicabili anche agli emittenti), in materia di esercizio del voto per delega e rappresentante degli azionisti designato dallaSocietà; nel merito, il Collegio Sindacale non ha ravvisato elementi meritevoli di essere segnalati;≥sull’istruttoria svolta dal Comitato Controllo e Rischi della Società, finalizzata all’espressione del proprio parere al Consiglio di
Amministrazione sulla metodologia da utilizzarsi per lo svolgimento del test di impairment al 30 giugno e al 31 dicembre 2023,
effettuata col supporto di un consulente indipendente del Comitato Controllo e Rischi.
Il Collegio Sindacale ha inoltre vigilato sull’espletamento degli adempimenti correlati alle normative “Market abuse” e “Tutela delrisparmio” in materia di informativa societaria e di “Internal Dealing”, con particolare riferimento al trattamento delle informazioni
privilegiate e alla procedura per la diffusione dei comunicati e delle informazioni al pubblico.
In particolare, anche in ordine al rispetto delle disposizioni applicabili (Market Abuse Regulation “MAR”, D.Lgs. n. 58/1998,
Regolamento Consob n. 11971/1999, Regolamento (UE) n. 2014/596), il Collegio Sindacale ha vigilato sulla conformità delle
procedure adottate dalla Società al fine di assicurare la corretta gestione delle informazioni societarie comunicate all’esterno, latenuta e l’aggiornamento dei registri delle persone che hanno accesso a informazioni rilevanti/privilegiate, nonché il rispetto degli
obblighi informativi inerenti alle operazioni su strumenti finanziari compiute dai soggetti rilevanti (cd. internal dealing). A tal fine, ilCollegio Sindacale ha preso atto che il 19 aprile 2023 il Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole del Comitato
Sostenibilità, Scenari e Governance, ha approvato la più recente proposta di aggiornamento della procedura societaria
Management System Guideline “Market Abuse” che prevede, tra l’altro, un rafforzamento dei flussi informativi e dei presidi inrelazione al processo di individuazione e gestione delle informazioni rilevanti/privilegiate, oltre che opportuni aggiornamenti dicarattere procedurale e organizzativo.
Il Collegio Sindacale ha ricevuto periodici aggiornamenti dal Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari,anche nel corso di riunioni svolte dal Comitato Controllo e Rischi, circa le procedure amministrative e contabili in uso, relative
all’attività di formazione del bilancio della Società, del bilancio consolidato e della relazione finanziaria semestrale, oltre che inmerito agli altri documenti contabili periodici.
Il Collegio Sindacale ha, inoltre, avuto evidenza del processo che consente al Dirigente Preposto e all’Amministratore a ciòdelegato, di rilasciare le attestazioni sopra citate, previste dall’art. 154-bis del TUF, al fine di controllare il processo di informativa
finanziaria, oltre che l’efficacia dei sistemi di controllo interno e di gestione del rischio dell’impresa, per quanto attienel’informativa finanziaria, senza con ciò violarne l’indipendenza (ai sensi dell’art. 19 del D.Lgs. n. 39/2010, come aggiornato dal
D.Lgs. n. 135/2016).
In particolare, il Collegio, sentita la società di revisione legale, ritiene adeguate le disposizioni impartite dalla Società alle societàcontrollate ai sensi della normativa vigente, anche di natura regolamentare, avendo constatato che le società del Gruppo
Saipem, cui sono applicabili tali previsioni, sono dotate di procedure idonee a far pervenire regolarmente alla direzione della
Società e al revisore della società controllante, i dati economici, patrimoniali e finanziari necessari per la redazione del bilancio
consolidato.
Per quanto sopra esposto, all’esito dell’attività svolta, non sono, pertanto, emerse situazioni o criticità tali da far ritenere nonadeguato il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi della Società, nel suo complesso.

Richiamo di attenzione di Consob n. 3/22 del 19 maggio 2022
Il 18 marzo 2022 la Consob ha richiamato l’attenzione degli emittenti vigilati sull’impatto della guerra in Ucraina in ordine alle
informazioni privilegiate e alle rendicontazioni finanziarie.
In data 13 maggio 2022 l’ESMA ha pubblicato il Public Statement “Implications of Russia’s invasion of Ukraine on half-yearlyfinancial reports” afferente agli effetti dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia, sulle rendicontazioni finanziarie semestrali2022 redatte secondo lo IAS 34 “Bilanci intermedi”.
Il 19 maggio 2022 la Consob ha pubblicato un richiamo di attenzione avente ad oggetto: “Conflitto in Ucraina - Richiamo diattenzione degli emittenti vigilati sull’informativa finanziaria e sugli adempimenti connessi al rispetto delle misure restrittive
adottate dall’Unione Europea nei confronti della Russia”, richiamando l’attenzione degli organi di amministrazione, degli organi dicontrollo, anche nella loro qualità di audit committee, e delle società di revisione, coinvolti nel processo di produzione
dell’informativa finanziaria pubblicata dai soggetti vigilati, sulle raccomandazioni fornite dall’ESMA nel suddetto Public Statement.
Il Collegio Sindacale ha verificato che la Società ha agito informata in merito ai contenuti dei sopra citati richiami di attenzione,
anche avuto particolare riguardo agli effetti per l’emittente e per le società controllate, delle misure restrittive adottate dall’UE(“Richiamo Banca d'Italia, Consob, Ivass e Uif al rispetto delle misure restrittive adottate dall’UE in risposta all’aggressione militare
russa in Ucraina” del 7 marzo 2022).
Nel merito, si rimanda alla sezione “Gestione dei rischi d’impresa” nell’ambito della Relazione sulla gestione, contenuta nella
Relazione finanziaria annuale della Società al 31 dicembre 2023, ove la Società specifica che:≥per quanto concerne l’attuale situazione geopolitica, caratterizzata da molteplici fronti di conflitto, si segnala che:• in relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti russi, nonrisultano attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e correntemente in fase diformalizzazione, nel pieno rispetto della normativa comunitaria. Il Piano Strategico non prevede acquisizioni di nuove
commesse in Russia; inoltre,• in relazione alle attività sul territorio israeliano, Saipem ha evacuato il proprio personale a seguito degli attacchi del 7 ottobre
2023 e ha successivamente ripristinato le attività, garantendo misure di sicurezza adeguate al contesto. Dal novembre 2023

\ 460

BILANCIO DI ESERCIZIO

il conflitto si è esteso nel Mar Rosso. La Società segnala di avere attività offshore nel Mar Rosso, lontano dall’area
attualmente interessata dagli attacchi.

Informazioni su richiesta di Consob ai sensi dell’art. 114, comma 5, del D.Lgs. n. 58/1998 (“TUF”)
Come reso noto dalla Società in data 25 ottobre 2023, la Consob, pronunciandosi sull’istanza proposta dalla Società, hacomunicato in data 18 ottobre 2023 la revoca dall’obbligo di divulgazione di informazioni integrative nelle rendicontazioni
contabili periodiche, ai sensi dell’art. 114, comma 5, del D.Lgs. n. 58/1998, al quale Saipem era soggetta a decorrere dallarichiesta di Consob del 10 maggio 2022.

Comitato per il controllo interno e la revisione contabile ex art. 19, D.Lgs. n. 39/2010
e del D.Lgs. n. 135/2016, emesso in attuazione della Direttiva 2014/56/UE
che modifica la Direttiva 2006/43/CE e dal Regolamento Europeo 537/2014
Attività di vigilanza sull’attività di revisione legale dei conti
La società di revisione legale KPMG SpA (di seguito anche “KPMG”) ha rilasciato in data odierna le relazioni ai sensi dell’art. 14 delD.Lgs. n. 39/2010 e dell’art. 10 del Regolamento Europeo 537/2014, per il bilancio di esercizio e per il bilancio consolidato di
Gruppo al 31 dicembre 2023, redatti in conformità agli International Financial Reporting Standards - IFRS adottati dall’Unione
Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Da tali relazioni risulta che il bilancio diesercizio e il bilancio consolidato forniscono una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria,
del risultato economico e dei flussi di cassa per l’esercizio chiuso a tale data. KPMG ha espresso, inoltre, il proprio giudizio senzarilievi sulla conformità del bilancio di esercizio della Società e del bilancio consolidato del Gruppo, alle disposizioni delRegolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di predisposizione dell’informativa finanziaria nel
formato elettronico unico di comunicazione (ESEF - European Single Electronic Format).
In data odierna la società di revisione ha inoltre rilasciato la “Relazione aggiuntiva per il comitato per il controllo interno e larevisione contabile” che illustra i risultati della revisione legale dei conti effettuata e include la dichiarazione relativa
all’indipendenza di cui all’art. 6, paragrafo 2, lettera a) del Regolamento (UE) n. 537 del 16 aprile 2014 oltre che le informativerichieste dall’art. 11 del medesimo Regolamento, senza individuare “carenze nel sistema di controllo interno in relazione alprocesso di informativa finanziaria, né questioni fondamentali ai sensi dell'art. 19 del D.Lgs. n. 39/2010”. Il Collegio Sindacale
provvederà a informare l’organo di amministrazione della Società in merito agli esiti della revisione legale, trasmettendo a tal finela relazione aggiuntiva di cui all’art. 11 del Regolamento Europeo 537/2014, corredata da eventuali osservazioni, ai sensi dell’art.
19 del D.Lgs. n. 39/2010, e del Regolamento Europeo 537/2014.
Nel corso dell’esercizio il Collegio Sindacale ha tenuto numerose riunioni con i responsabili della società di revisione, ai sensidell’art. 150, comma 3, del D.Lgs. n. 58/1998, nel corso delle quali sono stati svolti opportuni scambi informativi e non sono
emersi altri fatti o situazioni meritevoli di essere evidenziati
Il Collegio Sindacale (i) ha analizzato l’attività svolta dalla società di revisione, e in particolare, l’impianto metodologico, l’approccio
di revisione utilizzato per le diverse aree significative di bilancio e la pianificazione del lavoro di revisione e (ii) ha condiviso con lasocietà di revisione le problematiche relative ai rischi aziendali, potendo così apprezzare l’adeguatezza della risposta pianificata
dal revisore con i profili, strutturali e di rischio, della Società e del Gruppo.
Si segnala che il Consiglio di Amministrazione della Società, coerentemente con le indicazioni del documento congiunto di
Banca d’Italia/Consob/ISVAP del 3 marzo 2010, ha preso in esame la rispondenza della procedura di impairment test alleprescrizioni del principio contabile internazionale IAS 36, beneficiando anche del conforto espresso nel merito da consulenti
specialisti, a cui ha fatto seguito l’approvazione dei risultati dell’impairment test, avvenuta il 28 febbraio 2024 in occasionedell’approvazione dei risultati preconsuntivi consolidati al 31 dicembre 2023.
In allegato alle Note illustrative al bilancio di esercizio della Società, nel paragrafo “Corrispettivi di revisione legale dei conti e dei
servizi diversi dalla revisione”, è riportato il prospetto dei corrispettivi di competenza dell’esercizio, riconosciuti alla società direvisione e alle entità appartenenti alla sua rete, ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob. I “Servizi diattestazione” forniti dalla società di revisione KPMG e dai soggetti appartenenti alla sua rete a Saipem e alle società da questa
controllate, comprendono i compensi per la revisione limitata del Bilancio di sostenibilità e per il controllo di conformità della
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario di Saipem. Alla società di revisione KPMG non sono stati attribuiti incarichi
non consentiti dall’art. 17, comma 3, D.Lgs. n. 39/2010.
Ai sensi dell’art. 19 del D.Lgs. n. 39/2010, così come modificato dal D.Lgs. n. 135/2016, il Collegio Sindacale ha verificato emonitorato l’indipendenza della società di revisione legale a norma degli artt. 10, 10-bis, 10-ter, 10-quater e 17 del sopra citato
decreto e dell’art. 6 del Regolamento Europeo, in particolare per quanto concerne l’adeguatezza della prestazione di servizi
diversi dalla revisione, conformemente all’art. 5 di tale Regolamento. A tal fine il Collegio Sindacale ha preso in esame tutte leproposte di incarico alla società di revisione per servizi diversi dalla revisione, oltre che gli adeguamenti dei corrispettivi
riconosciuti per lo svolgimento dell'attività di revisione legale dei conti in relazione a intervenute circostanze eccezionali e/o
imprevedibili al momento del conferimento dell’incarico, tali da determinare l'esigenza di un maggior numero di ore e/o un diverso
impegno delle qualificazioni professionali previste, secondo i termini e le modalità approvati dall’Assemblea Ordinaria della
Società il 3 maggio 2018 in sede di conferimento dell’incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027.
Tenuto conto:≥della dichiarazione relativa all’indipendenza di cui all’art. 6, paragrafo 2, lettera a), del Regolamento (UE) n. 537 del 16 aprile
2014, contenuta nella Relazione aggiuntiva per il Comitato per il Controllo Interno rilasciata da KPMG, e della relazione ditrasparenza prodotta dalla stessa ai sensi dell’art. 18, comma 1, del D.Lgs. n. 39/2010, che contiene le informazioni richieste
dall’art. 13 del Regolamento Europeo 537/2014, come pubblicata sul proprio sito internet; nonché\ 461

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

≥degli incarichi conferiti alla stessa e alle società appartenenti alla sua rete da Saipem e dalle società del Gruppo;
il Collegio ritiene che sussistano le condizioni per attestare l’indipendenza della società di revisione KPMG.

Altre attività
Operazioni di maggior rilievo
Al fine di vigilare sul rispetto dei principi di corretta amministrazione, oltre ad aver partecipato, come sopra esposto, a tutte leriunioni del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati del Consiglio, il Collegio Sindacale, ai sensi dell’art. 2381, comma 5, delcodice civile, dell'art. 150 del D.Lgs. n. 58/1998 e dell'art. 21 dello Statuto Sociale, ha ottenuto dagli amministratori le informazioni
sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale deliberate e poste in esserenell’esercizio da Saipem e dalle società controllate; tali informazioni sono esaurientemente rappresentate nella Relazione sullagestione. Sulla base delle informazioni rese disponibili al Collegio, lo stesso può ragionevolmente ritenere che le suddette
operazioni siano conformi alla legge e allo Statuto Sociale e non siano manifestamente imprudenti, azzardate, o in contrasto con
le delibere assunte dall’Assemblea o tali da compromettere l’integrità del patrimonio sociale.

Convertibilità del prestito obbligazionario di tipo equity linked denominato “€500.000.000 Senior Unsecured
Guaranteed Equity-Linked Bonds due 2029” e aumento del capitale sociale in via scindibile, con esclusionedel diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, comma 5 cod. civ., a servizio del suddetto prestito obbligazionario,
mediante emissione di azioni ordinarie della Società e modifica dell’art. 5 dello Statuto Sociale
Come reso noto dalla Società con proprio comunicato in data 13 dicembre 2023, l’Assemblea Straordinaria degli Azionisti diSaipem SpA, riunitasi in pari data, ha autorizzato la convertibilità in azioni ordinarie della Società del prestito obbligazionario
equity-linked emesso in data 11 settembre 2023, con scadenza a settembre 2029 e con un importo nominale pari a 500 milioni
di euro. Sempre nell’ambito delle attività di esecuzione dell’operazione, al solo servizio del Prestito Obbligazionario Convertibile,l’Assemblea Straordinaria della Società ha di conseguenza approvato il relativo aumento del capitale sociale, a pagamento e invia scindibile, con esclusione del diritto di opzione, ai sensi dell’art. 2441, comma 5, cod. civ., per massimi 500 milioni di euro,
comprensivi dell’eventuale sovrapprezzo, da liberarsi in una o più volte mediante emissione di nuove azioni ordinarie della
Società, con godimento regolare, aventi le medesime caratteristiche delle azioni ordinarie in circolazione, modificando diconseguenza l’art. 5 dello Statuto Sociale. In data 8 gennaio 2024, a seguito dell’iscrizione presso il competente Registro delle
Imprese, delle deliberazioni assunte dall’Assemblea Straordinaria del 13 dicembre 2023, la Società ha trasmesso ai titolari diobbligazioni del prestito obbligazionario equity-linked denominato “€500,000,000 Senior Unsecured Guaranteed Equity-linked
bonds due 2029” (il “Prestito Obbligazionario”) la Physical Settlement Notice per effetto della quale è attribuita ai medesimi
titolari, a far data dal 26 gennaio 2024, la facoltà di esercitare il diritto di conversione delle obbligazioni in azioni ordinarie della
Società ai sensi delle terms and conditions del Prestito Obbligazionario.

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario (DNF)
Saipem, in quanto ente di interesse pubblico (EIP) e società madre di un gruppo di grandi dimensioni, è tenuta a comunicare leinformazioni di carattere non finanziario a partire dall’esercizio 2017, in conformità alle disposizioni del D.Lgs. n. 254/2016,
emanato in attuazione della Direttiva 2014/95/UE (di seguito anche “Decreto”) entrato in vigore il 25 gennaio 2017.
La DNF è pubblicata in una specifica sezione della Relazione sulla gestione, assolvendo in tal modo agli obblighi dicomunicazione relativi a fatti non contabili, richiesti limitatamente all’analisi delle informazioni di carattere non finanziario.
In ottemperanza alle sopra richiamate normative, la DNF del Gruppo Saipem contiene una descrizione di tematiche cheriguardano: il business, la corporate governance, il contributo alla mitigazione dei cambiamenti climatici, le iniziative e i risultati
conseguiti dalla Società in ordine a tematiche rilevanti in materia di ambiente, aspetti sociali, capitale umano ed etica delbusiness. La DNF richiama la “Relazione sulla gestione” e la “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari” per icontenuti rilevanti trattati dai suddetti documenti e contiene, a sua volta, informazioni che assolvono agli obblighi di cui al primo esecondo comma dell’art. 2428 del codice civile, limitatamente all’analisi delle informazioni di carattere non finanziario.
Il 12 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione, sulla base delle informazioni ricevute dal management e dell’attività istruttoria
svolta del Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance e dal Comitato Controllo e Rischi (chiamato a valutare l’idoneità
dell’informazione periodica finanziaria e non finanziaria a rappresentare correttamente il modello di business, le strategie della
Società, l’impatto della sua attività e le performance conseguite coordinandosi, per l’informazione periodica non finanziaria, con il
Comitato Sostenibilità, Scenari e Governance oltre che chiamato a esaminare il contenuto dell’informazione periodica acarattere non finanziario, rilevante ai fini del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, per il successivo esame delConsiglio di Amministrazione) ha approvato la “Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario” (DNF) ai sensi del D.Lgs. 30
dicembre 2016, n. 254.
La DNF è resa pubblica insieme ai documenti relativi alla Relazione finanziaria annuale dell’esercizio e depositata presso ilcompetente Registro delle Imprese.
Il Collegio Sindacale e l’Organismo di Vigilanza di Saipem hanno ottenuto periodici aggiornamenti in merito allo svolgimento delle
attività propedeutiche alla predisposizione della DNF. La società di revisione ha verificato l’avvenuta predisposizione della DNF e
ha emesso, inoltre, la relazione circa la conformità delle informazioni fornite nella DNF rispetto alle norme di riferimento e agli
standard di rendicontazione utilizzati. L’attestazione è contenuta in un’apposita relazione distinta dalla relazione di revisione,
allegata alla DNF e pubblicata congiuntamente ad essa. Il Collegio Sindacale ha vigilato sull’osservanza delle disposizioni di cui alsopra citato Decreto nell’ambito delle funzioni ad esso attribuite dall’ordinamento. Con Determinazioni n. 84 del 27 luglio 2023 e
n. 91 del 26 gennaio 2024, Consob ha pubblicato l'elenco dei soggetti che, entro il 31 dicembre 2023, hanno pubblicato la
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ("DNF") relativa all'esercizio finanziario avente inizio a partire dal 1° gennaio
2022 ai sensi del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254, individuando in tale elenco, anche la Vostra Società.

\ 462

BILANCIO DI ESERCIZIO

Report di sostenibilità - Sustainability Report 2023
La Società, inoltre, redige e pubblica su base volontaria un separato bilancio di sostenibilità, sottoposto a revisione limitata daparte della società di revisione KPMG.

Trasparenza fiscale: strategia fiscale di Gruppo e adesione al regime di adempimento collaborativo
ai sensi del D.Lgs. 5 agosto 2015, n. 128
A partire dal 1° gennaio 2022 Saipem SpA ha implementato un proprio sistema di controllo interno del rischio fiscale ex art. 4 delD.Lgs. n. 128/2015 (“Tax Control Framework”).
In data 22 novembre 2023 il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA ha approvato la strategia fiscale di Gruppo aggiornata(“Tax Strategy”) che definisce i principi fondamentali e le linee guida a cui le società facenti parte del Gruppo Saipem devono
attenersi nella gestione della variabile fiscale e nei rapporti con le autorità fiscali. Tale documento è pubblicato sul sito internet
aziendale.
In data 29 dicembre 2023, dando seguito alla relativa delibera consiliare, la Società ha presentato istanza di adesione al regime
di adempimento collaborativo con l’Agenzia delle Entrate ai sensi del D.Lgs. n. 128/2015 (“Cooperative Compliance”) al fine diinstaurare un rapporto di collaborazione con l’Amministrazione Finanziaria che si prefigge di ridurre il livello di incertezza sullequestioni fiscali rilevanti, attraverso forme di interlocuzione costanti e preventive.

Operazioni con parti correlate e soggetti d’interesse
Il 18 maggio 2021 il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA ha istituito un apposito Comitato Parti Correlate che svolge lefunzioni previste dalla normativa vigente in materia di Operazioni con parti correlate.
Il Collegio ha vigilato sulla conformità delle procedure adottate dalla Società, tramite l’MSG (Management System Guideline)“Operazioni con parti correlate e soggetti d’interesse” (approvata in data 24 novembre 2010, e successivamente aggiornata daultimo il 25 ottobre 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA, nei termini proposti dal Comitato Parti Correlate), ai
principi indicati nel Regolamento Consob di cui alla delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 aggiornato con le modifiche apportate
dalla delibera n. 19974 del 27 aprile 2017 e da ultimo con delibera n. 22144 del 22 dicembre 2021, in vigore dal 31 dicembre
2021.
Nel corso del 2023 l’Amministratore Delegato ha reso periodica informativa al Consiglio di Amministrazione e al Collegio
Sindacale sull’esecuzione di Operazioni con Parti Correlate.
Il Collegio Sindacale, in particolare: (i) ha partecipato agli approfondimenti svolti dal Comitato Parti Correlate, il quale hamonitorato l’allineamento delle procedure della Società in materia di operazioni con parti correlate e soggetti di interesse, alle più
recenti modifiche regolamentari adottate da Consob e, all’esito di adeguata istruttoria, ha proposto un aggiornamento dellaprocedura societaria Management System Guideline “Operazioni con Parti Correlate e Soggetti di Interesse”, approvata dal
Consiglio di Amministrazione della Società il 25 ottobre 2023, avente ad oggetto, tra l’altro, il rafforzamento dei presidi inrelazione a contratti di consulenza con soggetti di interesse, oltre che un aggiornamento delle soglie relative alle operazioni diimporto esiguo; (ii) ha vigilato sull’osservanza delle regole procedurali adottate dal Consiglio di Amministrazione, nonché sul
rispetto delle disposizioni in materia di trasparenza e di informazione al pubblico, al fine di verificare la conformità alla normativa
di riferimento dell’impianto procedurale approntato dalla Società, nonché sulla corretta applicazione dello stesso in occasionedel compimento di operazioni con parti correlate.
Il Collegio Sindacale valuta adeguate le informazioni rese dal Consiglio di Amministrazione nella Relazione sulla gestione in ordine
alle operazioni infragruppo e con parti correlate. La funzione Internal Audit, sulla base del piano annuale di audit approvato insede consiliare, sentito il Collegio Sindacale e l’amministratore incaricato del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei
Rischi, svolge attività di monitoraggio sull’applicazione di tale normativa.
Nel corso dell’esercizio 2023 le verifiche svolte dalla funzione Internal Audit sulle operazioni con parti correlate e soggetti diinteresse, effettuate nel periodo di osservazione, hanno evidenziato un sistema di controllo interno e di gestione dei rischi“adeguato e operativo”. Le operazioni compiute da Saipem con parti correlate riguardano essenzialmente lo scambio di beni, laprestazione di servizi, la provvista e l’impiego di mezzi finanziari, inclusa la stipula di contratti derivati. Tali operazioni fanno partedell’ordinaria gestione, sono regolate a condizioni equivalenti a quelle di mercato o standard e sono compiute nell’interesse delle
imprese del Gruppo. I sindaci, gli amministratori e i dirigenti con responsabilità strategiche dichiarano semestralmentel’eventuale esecuzione di operazioni effettuate con Saipem SpA e con le imprese controllate dalla stessa, anche per interposta
persona o da soggetti ad essi riconducibili. Gli ammontari dei rapporti di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria conle parti correlate, sono adeguatamente evidenziati nelle Note illustrative al bilancio.
Il Collegio Sindacale è stato costantemente tenuto informato in ordine alle predette operazioni e ha vigilato sul rispetto delle
procedure applicabili da parte della Società. Per quanto a conoscenza del Collegio, e richiamato quanto sopra rappresentato,
non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali con società del Gruppo, con terzi o con parti correlate.

Denunce ex art. 2408 del codice civile
Dalla data della precedente relazione del Collegio Sindacale e sino ad oggi, non sono pervenute al Collegio Sindacale denunce ai
sensi dell'art. 2408 del codice civile.

Autorità di vigilanza(i) Con riferimento alla deliberazione Consob n. 20324 del 2 marzo 2018 in merito alla quale il Collegio ha reso informativa nella
propria relazione all’assemblea dei soci degli ultimi esercizi e il cui contenuto è illustrato nell’informativa finanziaria della Societànella sezione “Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998
e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018”, si ricorda che, come reso noto dalla Società con proprio
comunicato del 6 luglio 2021: con sentenza depositata in pari data, il Tribunale Amministrativo Regionale (“TAR”) del Lazio harespinto il ricorso presentato dalla Società il 27 aprile 2018 avverso la delibera Consob n. 20324 del 2 marzo 2018 (di cui si era\ 463

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

data informativa al mercato con comunicato stampa del 5 marzo 2018, “la Delibera”). Con la Delibera (il cui contenuto era stato
dettagliatamente illustrato, da ultimo, nella sezione “Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art.
154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018” della Relazione
finanziaria annuale di Saipem al 31 dicembre 2021) Consob aveva accertato la non conformità del bilancio consolidato e diesercizio 2016 di Saipem alle norme che ne governano la predisposizione con riferimento in particolare a quanto segue: (i) la noncorretta applicazione del principio della contabilizzazione per competenza sancito dalla norma contabile IAS 1; (ii) la mancata
applicazione del principio contabile IAS 8 in relazione alla correzione degli errori attinenti al bilancio 2015; e (iii) il processo di
stima del tasso di attualizzazione ai sensi del principio contabile IAS 36.
(ii) Saipem il 16 aprile 2018 aveva emesso un comunicato stampa con ad oggetto la situazione economico-patrimoniale pro
forma consolidata al 31 dicembre 2016 al solo fine di ottemperare alla Delibera, riservandosi di presentare ricorso al Consiglio diStato avverso la sentenza del TAR-Lazio. Il 6 novembre 2021 Saipem ha depositato il proprio appello avverso la decisone delTAR-Lazio davanti al Consiglio di Stato. Il procedimento è, allo stato, pendente.

Segnalazioni ricevute da Saipem e dalle società controllate

Dal 1° dicembre 2006 la Società è dotata di una propria procedura “Segnalazioni anche anonime ricevute da Saipem SpA e dasocietà controllate in Italia e all’estero” che prevede l’istituzione di canali informativi idonei a garantire la ricezione, l’analisi e il
trattamento di segnalazioni relative a problematiche di controllo interno, informativa societaria, responsabilità amministrativadella Società, frodi o altre materie, inoltrate da dipendenti, membri degli organi sociali o terzi anche in forma confidenziale oanonima. Da ultimo il 15 dicembre 2022, al fine di recepire le più recenti modifiche organizzative, la Società ha aggiornato taleprocedura, la quale prevede tra l’altro che, in presenza di eventuali segnalazioni relative a fatti rilevanti, come definiti dalla
procedura stessa, la funzione Internal Audit informa tempestivamente il Comitato Segnalazioni, il Team Segnalazioni della
Società, il Collegio Sindacale e, per quanto di competenza, l’Organismo di Vigilanza di Saipem. La funzione Internal Audit è
responsabile di assicurare i previsti flussi di reporting. A tal riguardo abbiamo esaminato i rapporti trimestrali elaborati per il 2023
dall’Internal Audit, con l’evidenza delle segnalazioni pervenute nell’anno e degli esiti degli accertamenti effettuati, svolgendo una
costante attività di monitoraggio.

Codice di Corporate Governance
Abbiamo vigilato, ai sensi dell’art. 149, comma 1, lettera c-bis, del D.Lgs. n. 58/1998, sulle modalità di concreta attuazione delCodice di Corporate Governance delle società quotate, promosso da Borsa Italiana SpA, alle cui raccomandazioni e principi laSocietà ha aderito, recependo nel corso del tempo i relativi aggiornamenti e le raccomandazioni contenute, da ultimo, nella“Relazione 2023 sull’evoluzione della corporate governance delle società quotate - 11° rapporto sull’applicazione del codice di
autodisciplina”.
Il Consiglio di Amministrazione di Saipem il 12 marzo 2024, previo esame da parte dei comitati consiliari, in particolare: (i) sentito il
Comitato Remunerazione e Nomine che ha confermato l’allineamento della Politica sulla Remunerazione di Saipem alleraccomandazioni del Codice di Corporate Governance; (ii) sentito il Comitato Controllo e Rischi in merito alla descrizione nella“Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023”, degli elementi essenziali del sistema di controllo interno e digestione dei rischi (SCIGR) e delle modalità di coordinamento tra i soggetti in esso coinvolti, anche alla luce della Relazione 2023
sull’evoluzione della corporate governance delle società quotate; nonché (iii) sentito il Comitato Sostenibilità, Scenari e
Governance che ha confermato il sostanziale allineamento della corporate governance di Saipem rispetto alle raccomandazioni
2024 di cui alla sopracitata “Relazione 2023 sull’evoluzione della corporate governance delle società quotate - 11° rapporto
sull’applicazione del codice di autodisciplina” e in generale ha valutato positivamente la coerenza della “Relazione sul Governo
Societario e gli Assetti Proprietari 2023” di Saipem rispetto ai principi e alle raccomandazioni del Codice di Corporate
Governance, ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2023 di Saipem, pubblicata sul sito
internet della Società.
Il Collegio Sindacale ha verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure applicate dal Consiglio di Amministrazionedella Società che ha proceduto all’accertamento dei requisiti di indipendenza in capo agli amministratori in carica, ai sensi delD.Lgs. n. 58/1998 (“TUF”) e del Codice di Corporate Governance.
Il Collegio ha preso atto che la Relazione Annuale sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari di Saipem, in adempimento degli
obblighi normativi e regolamentari in materia, contiene le informazioni sugli assetti proprietari, sull’adesione al Codice diCorporate Governance e sull’osservanza degli impegni conseguenti, evidenziando le scelte che la Società ha effettuatonell’applicazione dei principi di autodisciplina.

Autovalutazione del Collegio Sindacale
Il Collegio Sindacale ha effettuato la periodica verifica del rispetto dei criteri di indipendenza oltre che di professionalità eonorabilità, in capo ai propri componenti come previsto, tanto dalla legge (art. 148, comma 3, del TUF), quanto dai principi
enunciati nelle Norme di comportamento del Collegio Sindacale raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti
e degli Esperti Contabili, nonché dal Codice di Corporate Governance (Raccomandazioni 9 e 7), prendendo atto che i propri
componenti:≥non ricadono in alcuna situazione di ineleggibilità, incompatibilità e decadenza prevista in relazione alla carica di Sindaco dalla
legge, dalla regolamentazione e dallo statuto sociale;≥possiedono i requisiti di onorabilità prescritti dalla normativa applicabile e, specificamente, i requisiti stabiliti per i membri degliorgani di controllo con Regolamento emanato ai sensi dell’art. 148, comma 4, del D.Lgs. n. 58/1998; e≥rispettano le disposizioni relative ai limiti al cumulo degli incarichi previsti dalla normativa vigente.
Nella composizione del Collegio Sindacale è garantito l'equilibrio tra i generi, secondo quanto previsto dallo Statuto Sociale, dalla
Legge 12 luglio 2011, n. 120 “Modifiche al testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, di cui al decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernenti la parità di accesso agli organi di amministrazione e di controllo delle società\ 464

BILANCIO DI ESERCIZIO

quotate in mercati regolamentati” e dalla delibera Consob n. 18098 dell'8 febbraio 2012, anche ai sensi dell’art. 123-bis delD.Lgs. n. 58/1998, aggiornato con le modifiche apportate dalla Legge n. 145/2018 e dalla Legge n. 160/2019.
Quanto al proprio funzionamento, il Collegio:(i) ha verificato l’assidua partecipazione dei propri componenti (nei termini quantitativi sopra indicati) sia alle riunioni collegiali, sia
a tutte le riunioni svolte dall’organo amministrativo, dal Comitato Controllo e Rischi e in generale da tutti i comitati consiliari; e(ii) ha valutato la rilevanza dei temi trattati sulla base di una pianificazione orientata a individuare i principali profili di rischio (riskbased approach), nonché sulla base di un’adeguata programmazione dei periodici flussi informativi intrattenuti con ilmanagement della Società, con le funzioni di controllo interno e con l’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. n. 231/2001. Le
specifiche funzioni di controllo e di monitoraggio in tema di informativa finanziaria e revisione legale, previste dall’art. 19 del
D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39, così come modificato dal D.Lgs. 17 luglio 2016, n. 135, hanno previsto, tra l’altro, un costante e
reciproco scambio di informazioni periodicamente intrattenuto con la società di revisione e con il Dirigente Preposto alla
redazione dei documenti contabili societari, anche nel corso di attività svolte unitamente al Comitato Controllo e Rischi,
assicurando un corretto ed efficace funzionamento del Collegio Sindacale anche in quanto Comitato per il controllo interno ela revisione contabile.

Accordi tra gli azionisti ai sensi dell’art. 122 del TUF
Il 22 gennaio 2016 è divenuto efficace il patto parasociale stipulato il 27 ottobre 2015 tra Eni SpA e il Fondo Strategico Italiano FSI SpA (successivamente CDP Industria SpA, ora CDP Equity SpA). Il Collegio Sindacale ha verificato l’eventuale aggiornamentodelle informazioni essenziali relative al sopra citato Patto Parasociale pubblicate in ottemperanza a quanto previsto dal
Regolamento Emittenti Consob 11971/1999 le cui “Informazioni Essenziali”, nella versione aggiornata da ultimo il 3 gennaio
2023 sono state pubblicate in pari data dalla Società. In particolare: in ottemperanza a quanto previsto dall’art. 122 del D.Lgs. 24
febbraio 1998, n. 58 ("TUF") e degli artt. 129 e 131 del Regolamento Emittenti Consob 11971/1999, a integrazione di quanto già
reso noto al mercato in data 21 gennaio 2022 e in data 20 luglio 2022, le parti hanno reso noto che “in data 31 dicembre 2022 è
divenuta efficace la fusione per incorporazione di CDP Industria SpA in CDP Equity SpA (‘CDP Equity’), entrambe societàinteramente e direttamente controllate da Cassa Depositi e Prestiti SpA”.

Attività di direzione e coordinamento (ex art. 2497 e ss. c.c.)In ragione della composizione azionaria venuta a determinarsi a seguito dell’entrata in vigore del Patto Parasociale tra Eni e FSI(successivamente CDP Industria SpA, ora CDP Equity SpA), diretto “a realizzare un controllo congiunto di Saipem da parte di Eni
e FSI”, Saipem dal 22 gennaio 2016 ha cessato di essere soggetta all’attività di direzione e coordinamento da parte di Eni SpA ex
art. 2497 e seguenti del codice civile. Il Patto Parasociale aveva una durata di tre anni dalla data di efficacia con scadenza alla
data del 22 gennaio 2019. Le parti avevano peraltro previsto che, alla suddetta data di scadenza, il Patto Parasociale si sarebbe
automaticamente rinnovato esclusivamente per un ulteriore periodo di tre anni, salvo disdetta da parte di alcuna di esse con un
preavviso di almeno sei mesi. Fermo quanto precede, essendo scaduto il termine di sei mesi senza esercizio della facoltà didisdetta, alla data di naturale scadenza il Patto Parasociale è stato automaticamente rinnovato per un ulteriore triennio, vale adire fino al 22 gennaio 2022. Il 22 gennaio 2022 (data di efficacia) è entrato in vigore l’accordo sottoscritto il 20 gennaio 2022 tra
Eni SpA e CDP Industria SpA, ora CDP Equity SpA, in sostituzione del Patto originario in scadenza, confermandone la durata ditre anni a decorrere dalla sopra citata data di efficacia. Saipem esercita attività di direzione e coordinamento nei confronti delle
proprie società controllate ai sensi dell’art. 2497 e ss. del codice civile.

Pareri espressi dal Collegio Sindacale
Nel periodo intercorso dalla precedente relazione, il Collegio Sindacale:≥ha espresso parere favorevole ai sensi dell’art. 2389, comma 3, del codice civile, in merito alle proposte formulate dal
Comitato Remunerazione e Nomine, ove riguardanti amministratori investiti di particolari cariche, di cui alle seguenti delibere
consiliari:• in data 19 aprile 2023, in merito alla consuntivazione dei risultati di performance 2022 ai fini del Piano di Incentivazione
Variabile di Lungo Termine 2019-2021 per l’attribuzione 2020;• in data 27 giugno 2023, in merito: (i) alla determinazione del prezzo medio dell’azione Saipem ai fini del Piano diIncentivazione Variabile di Breve Termine 2022; (ii) all’attribuzione 2023 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo
Termine 2023-2025; (iii) ai regolamenti attuativi del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025 perl’attribuzione 2023; (iv) all’aggiornamento del Regolamento attuativo delle clausole di clawback e malus previste dalla“Politica sulla Remunerazione” di Saipem;• in data 18 dicembre 2023, in merito all’esercizio del diritto di opzione relativo al patto di non concorrenza convenuto tra
Saipem SpA e l’Amministratore Delegato/Direttore Generale;• in data 24 gennaio 2024, in merito agli indicatori per la Scheda societaria 2024 del Piano di Incentivazione Variabile di Breve
Termine 2023-2025 e per l’attribuzione 2024 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025;• in data 28 febbraio 2024, in merito alla modifica degli indicatori ESG della Scheda societaria 2024 relativa al Piano diIncentivazione Variabile di Breve Termine 2023-2025;• in data 12 marzo 2024, in merito: (i) alla consuntivazione dei risultati dell’Entry Gate e della Scheda societaria 2023 ai fini delPiano di Incentivazione Variabile di Breve Termine 2023-2025; (ii) all’Incentivo Variabile di Breve Termine 2023
dell’Amministratore Delegato/Direttore Generale; (iii) alla definizione dei target relativi al Piano di Incentivazione Variabile diBreve Termine 2024; (iv) alla definizione dei target di performance per il triennio 2024-2026 relativi agli indicatori
economico-finanziari ed ESG per l’attribuzione 2024 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025;(v) alla non attivazione del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2019-2021 per l’attribuzione 2021; (vi) all’acquisto diazioni proprie a servizio del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine per il triennio 2023-2025, per l’attribuzione
2024;

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

≥ha inoltre espresso parere favorevole alle seguenti ulteriori delibere assunte dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dei
poteri ad esso riservati, ovvero ai sensi della normativa interna della Società o in ottemperanza alle previsioni del Codice diCorporate Governance per le società quotate, promosso da Borsa Italiana, al quale la Società ha aderito:• in data 27 giugno 2023, in merito all’aggiornamento del Codice Etico, incluso nel Modello di organizzazione, gestione e
controllo ex D.Lgs. n. 231/2001 di Saipem SpA;• in data 12 marzo 2024, in merito al piano annuale di audit per l’esercizio 2024 e al relativo budget.

Conclusioni
Sulla base delle attività di controllo svolte, il Collegio, per quanto di sua competenza, esprime parere favorevole alle proposte diapprovazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2023 e di destinazione del risultato di esercizio, così come formulate dal
Consiglio di Amministrazione:≥approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 di Saipem SpA che chiude con un utile di 107.279.268,28 euro;≥attribuire alla riserva legale 5.363.963,41 euro equivalenti al 5% dell’utile di esercizio, ai sensi del disposto dell’art. 2430 delcodice civile;≥distribuire l’utile dell’esercizio agli azionisti di risparmio a titolo di dividendo in ragione di 5 euro per ogni azione di risparmio incircolazione alla data di stacco cedola, maggiorato dai dividendi relativi agli esercizi 2021 e 2022, per complessivi 15.885,00
euro;≥riportare a nuovo l’utile dell’esercizio che residua dopo le attribuzioni proposte per un totale di 101.899.419,87 euro.
Si ricorda che, con l’Assemblea Ordinaria degli Azionisti, chiamata ad approvare il bilancio di esercizio di Saipem SpA al 31
dicembre 2023, scadranno dalla carica gli amministratori della vostra Società. Pertanto, l’Assemblea degli Azionisti saràchiamata a nominare il nuovo Consiglio di Amministrazione e il suo Presidente, stabilendo il numero dei componenti, la duratadella carica e il relativo compenso.
Milano, 4 aprile 2024

Il Collegio Sindacale
Prof. Giovanni Fiori (Presidente)
Dott. Ottavio De Marco
Dott.ssa Antonella Fratalocchi\ 466

BILANCIO DI ESERCIZIO

Relazione della Società di revisione\ 467

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BILANCIO DI ESERCIZIO\ 469

SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

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SAIPEM BILANCIO DI ESERCIZIO 2023

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BILANCIO DI ESERCIZIO

Riassunto delle deliberazioni assembleari
L’Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Saipem SpA, _________.

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Società per Azioni
Capitale Sociale euro 501.669.790,83 i.v.
Codice Fiscale e Partita IVA 00825790157
Numero di Iscrizione al Registro delle Impresedi Milano, Monza-Brianza, Lodi n. 788744
Sede sociale in Milano (MI)Via Luigi Russolo, 5Informazioni per gli Azionisti
Saipem SpA, Via Luigi Russolo, 520138 – Milano – (Italia)
ItaliaRelazioni con gli investitori istituzionali
e con gli analisti finanziari
Fax +39-0244254295
e-mail: investor.relations@saipem.com
Pubblicazioni
Bilancio al 31 dicembre (in italiano) redatto ai sensidel D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127
Annual Report (in inglese)
Relazione finanziaria semestrale consolidata
al 30 giugno (in italiano)Interim Financial Report as of June 30(in inglese)
Bilancio di Sostenibilità 2023 (in italiano e inglese)
Disponibili anche sul sito internet Saipem: www.saipem.com
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Centralino: +39-0244231
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