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下 48.54

左右 13.99)

交付運用報告書
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド』は、このたび、第 13 期の決算を行いました。
当ファンドは、実質的に日本の株式に投資し、株式市場変動の影響を軽減しつつ、絶対値での中・長期的な安定的投資元本の成長を目指してロング・ショート戦略で運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。
※ 2014 年 12 月の決算後に作成するファンドより、交付
運用報告書と運用報告書(全体版)に分冊化されました。
本書は「交付運用報告書」です。

スパークス・日本株・
ロング・ショート・ファンド
愛称：ベスト・アルファ
追加型投信／国内／株式／
特殊型(ロング・ショート型)
第 13 期(決算日 2015 年 3 月 10 日)
作成対象期間（2014 年 3 月 11 日～2015 年 3 月 10 日）＜お問い合わせ先＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都品川区東品川二丁目 2 番 4 号 天王洲ファーストタワー16 階
リテール BD マーケティング室
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の 9 時～17 時
ホームページアドレス：http://www.sparx.co.jp/
当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただけます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社までお問
い合わせください。
＜閲覧方法＞
上記ＵＲＬにアクセス⇒「スパークスの投資信託」より「投資信託一覧」の当ファンドを選択⇒「運用報告書（全体版）」を選択第 13 期末（2015 年 3 月 10 日）
基準価額17,853 円

純資産総額

1,035 百万円

第 13 期（2014 年 3 月 11 日～2015 年 3 月 10 日）
騰落率

3.38％

分配金合計

0円

SPARX Asset Management【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド
運用経過■基準価額等の推移（2014年3月11日～2015年3月10日）
基準価額は期首に比べ3.38％(分配金再投資ベース)の上昇となりました。
(億円)
40

(円)
26,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

22,00030

18,00020

14,00010

10,00014/3/10（期首）

0
15/3/10（第 13 期末）

第 13 期首：17,269 円
第 13 期末：17,853 円(既払分配金 0 円)
騰 落 率：3.38％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドはベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込）」です。
※ 参考指数は期首(2014 年 3 月 10 日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主としてスパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド受益証券
を通じて、日本の株式に投資しています。日本株式市場全体の上昇とロング・ショート両ポジションで組み入れを行った個別銘柄の株価上昇・下落が基準価額の上昇要因となりました。
一方、日本株式市場の一時的な下落と、ロング・ショート両ポジションでの組入れ銘柄の下落・上昇が基準価額の一時的な下落要因となりました。

1【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド■1 万口当たりの費用明細項

第 13 期2014 年 3 月 11 日～2015 年 3 月 10 日

目

金
(a) 信

託

報

酬

額

比

356円

2.05％

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価
・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続
き等の対価・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価( 投 信 会 社 )

(

206)

(

1.19)

( 販 売 会 社 )

(

131)

(

0.75)

( 受 託 会 社 )

(

19)

(

0.11)

(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

54

0.31

式)

(

28)

(

0.16)

(投資信託証券)

(

2)

(

0.01)

(先物・オプション )

(

2)

(

0.01)

(信用取引（株式） )

(

22)

(

0.13)

・有価証券等を売買する際に発生する費用

6)

(

0.03)

(

9)

(

0.05)

・法定書類等の作成、印刷費用

(

120)

(

0.69)

・信用取引に係る品貸料、未払配当金等

135

(監

査

費

用)

(

(印

刷

費

用)

(信

用

取

引)

(d) 実

績

報

酬

計

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数
・ファンドの監査人等に対する報酬および費用(c) そ の 他 費 用

合

項目の概要

率

0.77

－

－

545

3.13

・ファンドの運用実績に応じて委託会社および販売会社が受け取る運用の対価

期中の平均基準価額は17,365円です。
(注 1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注 2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注 3) 各比率は「1 万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第２位未満は四捨五入してあります。
(注 4) 実績報酬は、半期末及び決算期末に確定した 1 万口当たりの金額を合算したものです。なお、解約時に確定した金額は考慮していません。

2【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド■最近 5 年間の基準価額等の推移（2010 年 3 月 10 日～2015 年 3 月 10 日）(円)
30,00025,000(億円)
60
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

50

20,00040

15,00030

10,000

20

5,000

10

0

0

10/3/10

11/3/10

12/3/12

13/3/11

14/3/1015/3/10※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は 2010 年 3 月 10 日の基準価額に合わせて指数化しております。

基準価額

(円)

2010/3/10
期初

2011/3/10
決算日

2012/3/12
決算日

2013/3/11
決算日2014/3/10
決算日2015/3/10
決算日

13,267

14,45912,636

14,81017,26917,853

期間分配金合計（税込み）(円)

0

300

0

0

300

0

分配金再投資基準価額騰落率(％)

－

11.3

△12.6

17.2

18.6

3.4

参考指数騰落率

(％)

－

2.9

△ 7.0

26.0

20.3

26.7

(百万円)

2,232

2,034

1,672

1,748

1,063

1,035

純資産総額

※ 参考指数は「TOPIX(配当込)」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

3【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド■投資環境
当期の日本株式市場は当ファンドの参考指数である TOPIX(配当込)で見ると、期首に比べ 26.7％の上昇となりました。
局面毎の主な変動要因は下記の通りです。
（期首～5 月中旬）
2013 年末の株価上昇の反動と消費税の引き上げの影響、また米国の金融引き締め政策の影響や世界経済の先行きに対する懸念から低調な推移となりました。
（5 月中旬～10 月下旬）
米国経済の回復や再度の円安を背景に下げ止まり株価は上昇に転じましたが、欧州経済不安、原油安を受けた資源国経済の不透明感台頭等から一時大幅な調整局面となりました。
（10 月下旬～期末）
欧米中央銀行の金融政策期待や日本銀行による追加金融緩和実施決定を受け株価が上昇した後、中国経済指標の悪化や原油安進行を受け一進一退の動きとなりましたが、期末にかけ米国経済の好調や
欧州中央銀行の追加金融緩和を背景に世界経済の先行きに対する楽観的な見方が広まり、株価は上昇しました。

■ポートフォリオ
＜スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド＞
当ファンドは、スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド受益証券（以下、マザー
ファンド）を通じて、日本の株式に投資し、ロング・ショート戦略で運用を行うことを基本とします。
マザーファンドの組入比率は高水準を維持しました。このため基準価額は、マザーファンドに組み入れられた資産の変動の影響を大きく受けました。
＜スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド＞
当ファンドでは株価に対して企業の価値が割安な銘柄にロング・ポジションで投資を行い、反対に割高な銘柄にショート・ポジションで投資を行うことで株式市場の影響を小さくしながら個別銘
柄投資の成果を享受できるようポートフォリオを構築しています。
当期においては、ネット・ポジション※の大規模な増減は行っていません。経済環境の比較的安定した現在のような環境ではネット・ポジションの増減よりも個別企業毎の株価格差のほうにより多くの収益機会があると考えて銘柄の選別により重点をおいた投資を行っています。しかし、期首から 2014 年 5 月にかけて株式市場が低迷していた局面で、弊社の業績予想に比べ株価が割安な企業が多く見られたことからロング・ポジションの投資を増加させ 6 月にかけてネット・ポジションを若干引き上げました。その後期末にかけて株式市場が上昇したことで割安感が薄れた銘柄を売却し、ネット・ポジションは若干低下しました。
※ネット・ポジション＝ロング・ポジション － ショート・ポジション
ロング・ショート戦略の詳細につきましてはＰ10 をご参照ください。
（主なプラス要因）・ロング・ポジションでは、新規株式公開し医療用を中心にロボットスーツを提供するＣＹＢＥＲＤＹＮＥ、構造改革により来期以降に大幅な業績改善が見込まれる日新製鋼が高騰しました。
なお日新製鋼につきましては、前述の要因を反映して株価が大きく上昇したことから、全て売却を行いました。
・ショート・ポジションでは中期的な業績の裏付けなく上昇していた電気機器株、鉄鋼株が下落しプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・ロング・ポジションでは、公募増資による株主価値の希薄化懸念からサンフロンティア不動産、ス
マートフォンからのインターネット接続での優位性を確立できていないことを懸念してヤフーが下落しました。
・ショート・ポジションでは、新技術による製品開発に期待して上昇した食料品株、景気拡大による需要増を好感して上昇した陸運株がマイナスに影響しました。
4【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド（ご参考）〔当期中のロング・ポジションおよびショート・ポジション組入比率の推移〕
(％)
80%
80
ロング

ショート

ネット

60%
60
40%
40
20%
20
0%
0
-20
-20%
-40
-40%
2/28
（前期末）

3/31

4/30

5/30

6/30

7/31

8/29

9/30

10/31

11/28

12/30

3/10
（当期末）

（注）当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、上記グラフは実質比率で作成しております。

■ベンチマークとの差異
当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)

・当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考
指数の騰落率との対比です。
・参考指数は「TOPIX（配当込）
」です。

(％)
30.0
25.0

基準価額
参考指数

20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
第 13 期（2014/3/11 ～ 2015/3/10）■分配金
当ファンドは、株式市場の影響を極力回避し、絶対値基準で、中、長期的に安定的な成長を図ることを目標として運用を行っていることから、分配金のお支払いは見送らせていただきました。留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。
5【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド〔分配原資の内訳〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1 万口当たり・税引前）
第 13 期(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外（2014 年 3 月 11 日～の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり
2015 年 3 月 10 日）ます。
－(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数
値の場合は｢0｣にて表示します。
－％(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税引前)－の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、フ－ァンドの収益率とは異なります。
7,853■今後の運用方針＜スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド＞
スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド受益証券の組入比率は、引き続き高水準を維持し、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行います。
＜スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド＞
今後も従来の方針を継続いたします。綿密な企業調査を行い、企業価値に対して株価が割安に放置された企業にロング・ポジションで投資を行う一方で、業績に比べて株価が割高な水準まで上昇した企業や、遠い将来の期待まで織り込んで株価が上昇した企業にショート・ポジションで投資を行い、優れた投資パフォーマンスを追求いたします。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■お知らせ2014年12月11日付で下記の通り投資信託約款の変更をいたしました。
・デリバティブ取引等に係る投資制限を規定するため、所要の変更を行いました。
・信用リスク分散規制に係る所要の変更を行いました。
・運用報告書の二段階化について信託約款に記載し、所要の変更を行いました。

■当ファンドの概要
商品

分

類 追加型投信／国内／株式／特殊型(ロング・ショート型)

信

託

期

間 無期限(2002 年 3 月 11 日設定)

運

用

方

針 絶対値での中・長期的な安定的投資元本の成長を目指して運用を行います。
当ファンド

主 要 投 資 対 象

スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド
受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・日本株・ロング・
わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
ショート・マザーファンド

運

用

方

①主としてスパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド受益証券へ投資します。
②将来の成長の見込まれる株式、過小評価されている株式を取得し、一方、過大評価されて法いる魅力の乏しい株式を信用売りで売却する運用およびその他派生商品を利用した運用を行います。

分

配方

経費控除後の配当等収益および売買益(評価益を含みます)等の分配対象額の範囲内で、委託
針 者が基準価額の水準および市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。

6【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド■ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（2010年3月末～2015年2月末）
（％）
100.0
80.0
60.0

最大値
最小値
平均値

74.5
65.7

65.0

44.1

42.1

34.9

40.0
20.0
0.0

19.7

12.4

7.1

12.6

4.5

9.1

7.3

2.4
0.4

-20.0

-15.7

-17.0

-13.6

当ファンド

日本株

先進国株

-12.7

-10.1

先進国債

新興国債

-22.8

-40.0
新興国株

日本国債

（注1）2010年3月～2015年2月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示し、当ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。
（注2）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注3）当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
（注4）上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株・・・東証株価指数(TOPIX)(配当込)
先進国株・・・MSCI コクサイ・インデックス(配当込、円ベース)
新興国株・・・MSCI エマージング・マーケット・インデックス(配当込、円換算ベース)
日本国債・・・NOMURA－BPI 国債
先進国債・・・シティ世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債・・・シティ新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、指数提供元にて円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照下さい。

7【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド■当該投資信託のデータ
組入資産の内容（2015 年 3 月 10 日現在）

組入ファンド
第 13 期末
2015 年 3 月 10 日
99.94％

ファンド名
スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド
組入銘柄数

1ファンド

種別構成等
＜資産別配分＞＜国別配分＞

マザーファンド受益証券
99.94％＜通貨別配分＞日本円
100.00％日本
100.00％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

純資産等
項 目

第 13 期末
2015 年 3 月 10 日

純資産総額1,035,376,257 円

受益権総口数

579,936,669 口

１万口当たり基準価額

17,853 円(注) 当期中における追加設定元本額は 18,412,408 円、同解約元本額は 54,050,053 円です。

8【4 校】スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド_交付_1503.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド■組入上位ファンド（銘柄）の内容【スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド】
基準価額の推移（2014 年 3 月 11 日～2015 年 3 月 10 日）（円）
32,000

１万口当たりの費用明細
第 13 期2014年3月11日～2015年3月10日
金 額
比 率(a) 売 買 委 託 手 数 料
90円
0.31％
(株
式)
(
46)
( 0.16)(投 資 信 託 証 券 )(4)( 0.01)(先物・オプション)(
3)( 0.01)(信用取引(株式))(37)( 0.13)198
0.69(b) (そ の 他 費 用 )(信 用 取 引 )( 198)( 0.69)
合
計
288
1.00

基準価額

項

30,00028,00026,00024,0002014/3/11（期首）（2015 年 3 月 10 日現在）

6/10

9/10

12/10

目

2015/3/10
期中の平均基準価額は28,619円です。
（期末） (注) １万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。2 ページ（1 万口当たりの費用明細）の項目の概要及び注記をご参照ください。

組入上位 10 銘柄(ロング・ポジション)
銘 柄 名
業
種
比率(％)
電気機器
2.9
1 富士通
その他金融業
2.6
2 ジャックス陸運業
2.3
3 セイノーホールディングス
機械
2.3
4 三菱重工業
不動産業
2.3
5 常和ホールディングス
不動産業
2.1
6 トーセイ
不動産業
1.9
7 サンフロンティア不動産
1.8
8 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 銀行業
非鉄金属
1.8
9 三菱マテリアル
電気機器
1.7
10 ローム
組入銘柄数
60銘柄

組入上位 10 銘柄(ショート・ポジション)
業
種
比率(％)
1.7
1 食料品Ａ
1.4
2 鉄鋼Ｂ
1.2
3 金属製品Ｃ
1.1
4 食料品Ｄ
1.0
5 輸送用機器Ｅ
1.0
6 食料品Ｆ
0.8
7 化学Ｇ
0.8
8 パルプ・紙Ｈ
0.8
9 電気機器Ｉ
0.8
10 建設業Ｊ
組入銘柄数
44銘柄(注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。
(注 2) ロング・ポジションにおける組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。
(注 3) 円滑な企業調査を行い、ファンドのパフォーマンスを守るため、運用報告書においてショート・ポジションの銘柄名は開示しておりません。

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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド
種別構成等＜資産別配分＞
(％)
80
60

61.50
36.36

40
20

2.14

0

-4.81

-20
-25.50

-40
株式

投資証券

その他

信用取引

先物取引

＜通貨別配分＞＜国別配分＞

日本
100.00％

日本円
100.00％(注 1) 資産別・国別・通貨別のデータは 2015 年 3 月 10 日現在のものです。
(注 2) 比率は純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。

■ロング・ショート戦略の運用について
将来の成長が見込まれる株式を買建て（ロング）する一方で、過大評価されている株式を主に信用取引により売建て（ショート）するという２つのポジションを組み合わせます。
ロング・ポジション

ショート・ポジション

割安銘柄を買持ち

割高銘柄を売持ち市場上昇（＋）
市場下落（－）
割安解消によるリターン（＋）

市場上昇（－）
市場下落（＋）
割高解消によるリターン（＋）

市場変動に左右されにくいプラスのリターン目指す※ ロングとショートのポジションを取った株式の価格が想定どおりの動きをしない場合には、両方のポジションでマイナスが発生する場合があります。

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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド指数に関して＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞
日本株：東証株価指数(TOPIX)(配当込)
東証株価指数(TOPIX)とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時(1968 年 1 月 4 日終値)の時価総額を 100 として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIX は、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所は TOPIX の算出もしくは公表の方法の変更、TOPIX の算出もしくは公表の停止または TOPIX の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
先進国株：MSCI コクサイ・インデックス(配当込、円ベース)
MSCI コクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCI コクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、
MSCI Inc.に帰属します。
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス(配当込、円換算ベース)
MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCI エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
日本国債：NOMURA－BPI 国債
NOMURA－BPI 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、NOMURA－BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社およびその許諾者に帰属します。野村證券
株式会社は、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。
先進国債：シティ世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
シティ世界国債インデックスは、Citigroup Index LLC により開発、算出、公表されている、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLC に帰属します。また、
Citigroup Index LLC は同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
新興国債：シティ新興国市場国債インデックス(円ベース)
シティ新興国市場国債インデックスは、Citigroup Index LLC により開発、算出、公表されている、主要新興国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLC に帰属します。また、
Citigroup Index LLC は同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。

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