販売用資料
特化型
2020年8月13日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）
マーケットヘッジあり/マーケットヘッジなし

世界の株価指数と比較しても高い運用パフォーマンス！
世界の代表的な株価指数と比較して、当ファンドマーケットヘッジあり/なしの運用実績でお伝えできることは、① コロナショック時に下落を抑え、その後上昇基調となり、設定来最高値を更新している② 世界の代表的な株価指数と比較してもリスク・リターン値が高く、効率の良いパフォーマンスを上げているということです。特にスパークス独自のアジア銘柄（本資料P2、4参照）がリターンの源泉として当ファンドに貢献しています。
当ファンドは、引き続き個別銘柄を徹底的に調べ上げ、確信度の高い銘柄に集中・長期投資することからもたらされる運用力を受益者の皆様へリターンとしてお届けできるよう注意深く運用して参ります。
当ファンドと参考指数の基準価額推移比較（ご参考）世界の代表的な株価指数推移（円換算）（2019年10月11日～2020年7月31日）（2019年10月11日～2020年7月31日）（円）

当ファンド マーケットヘッジあり
当ファンド マーケットヘッジなし
参考指数：
MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み）

設定来最高値（2020年7月22日）

コロナショック時
2020/2/3~3/19

12,502円（Hなし）
12,057円（Hあり）

コロナショック時
2020/2/3~3/19

マーケットヘッジあり：－1.9％
マーケットヘッジなし：－16.0%
参考指数：-22.7％（※同期間の下落率高い順）①MSCI コクサイ：－27.3％②S&P 500：－24.9%③TOPIX：-23.3％

世界の株式指数と比較してもコロナショ
ック時の下落を抑え、最高値更新中！

2019年10月11日を10,000として指数化

2019年10月11日を10,000として指数化（2020年7月31日時点）

設定来
年率リターン
年率リスク
リターン／リスク

マーケット
ヘッジあり
20.29%
25.83%
13.89%
1.9

マーケット
ヘッジなし
22.47%
28.67%
21.05%
1.4（2020年7月31日時点）

NASDAQ S&P500

MSCI
コクサイ

TOPIX

年率リターン 43.05% 9.07%

4.66%-7.67% 12.93%

参考指数
5.39%
6.75%
22.32%
0.3

年率リスク
リターン／リスク

上海総合

36.79% 40.23% 36.49% 22.85% 25.59%
1.2

0.2

0.1

-0.3

0.5

当ファンドのリスク・リターン値（運用の効率性）は、世界の株式指数と比較しても非常に高い！
※ 基準価額は信託報酬控除後です。
※ 参考指数（MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み））は当ファンドのベンチマークではありません。詳しくはP10をご覧ください。
※ 世界の代表的な株価指数推移で使用した指数は当ファンドのベンチマークではありません。詳しくはP10をご覧ください。
※ 年率リターンは計算期間におけるリターンを年率換算しています。年率リスクは計算期間における日次リターンの標準偏差（年率換算）です。
出所： FactSet Pacific Inc.、 スパークス・アセット・マネジメント（2020年7月31日現在）

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成し たものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあ たっては、販売会社か らお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についての コメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するもので はありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

1

販売用資料特化型
2020年8月13日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

設定来上昇率の高いスパークス独自のアジア銘柄
エバー・サンシャイン・ライフスタイル・サービス・グループ
Ever Sunshine Lifestyle Services Group Limited••

中国の不動産開発会社CIFIを親会社に持つ不動産管理会社。
親会社が保有する不動産のみでなく、親会社以外からの不動産管理を獲得することで急速な売上拡大を図り、2016-2019年の売上高年平均成長率は57.6％と驚異的な成長を遂げている。

株価推移（上場来）（2018年12月17日～2020年7月31日）
エバー・サンシャイン・ライフスタイル(円換算)
参考指数：MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み）

契約済の総延床面積推移（100㎡）
120
100
80（2016-2019年）

252％上昇（＝3.52倍）■親会社グループ分 ■親会社グループ以外分

急速な成長で中国最大級の不動産開発業者へ

2019年10月
設定来より保有

79.7

60
42.3

40
20
0

9.0
13.7
2016

18.0

15.4

23.3

31.3

2017

2018

2019

2018年12月17日（上場日）を100として指数化

シー

Sea Limited••

東南アジアや台湾において、オンラインゲーム「Garena」 、eコマー
ス「Shopee」、決済ソリューション「sea Money」の3つのビジネスを運営する大手インターネット企業。
「Garena」は世界最大のゲーム会社テンセントの強力な支援を受けており（テンセントのゲームの優先交渉権を保有）、様々なゲームと多様化したビジネスを持つことで、東南アジア地域での長期的な業界勝者になりうると考えられる。

株価推移（上場来）（2017年10月20日～2020年7月31日）
シー(円換算)参考指数：MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み）

300％上昇（＝4.00倍）
2019年11月
より保有

オンラインゲームに加え、eコマース
プラットフォームとしても成長を期待

2017年10月20日（上場日）を100として指数化⇒2社ともにすでに高い株価上昇だが、今後も長期的に上昇余地が高いと判断し、投資！
※ 上記は当ファンドへの理解を深めていただくためのご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。また、過去の実績等は将来の結果を保証、示唆するものではありません。
※ 記載された意見や予測などについては、資料作成時点での見解を示すものであり、今後予告なしに変更されることがあります。
※ 参考指数（MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み））は当ファンドのベンチマークではありません。詳細についてはP10の注記をご覧ください。
※ 画像はイメージです。
出所： スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド、FactSet Pacific Inc.、 スパークス・アセット・マネジメント（2020年7月31日現在）

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成し たものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあ たっては、販売会社か らお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についての コメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するもので はありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

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販売用資料特化型
2020年8月13日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

マーケットヘッジありのTOPIXヘッジと月次騰落率について
当ファンドパフォーマンス・シミュレーションと運用実績、アジア指数の年率リターン（2015年7月9日～2020年6月

年率リターン

マーケット
ヘッジあり
7.3%

※指数はすべて円換算、配当込み）

マーケット
MSCI AC アジア MSCI EM アジア
ヘッジなし
インデックス
インデックス
8.7%
2.8%
4.1％

ハンセン指数

TOPIX

1.2％

2.1％

アジア指数平均：2.7％

当ファンドマーケットヘッジありの基本的な考え方とTOPIXヘッジについて

マーケットヘッジなし

TOPIX

マーケット
ヘッジあり

基本的な考え方「日本の国際優良企業」+「アジアの成長企業」「非効率的な企業が含まれる株式指数」

仮に、上記3つのアジア指数平均でヘッジした場合

8.7％

2.7％

6.0％

（マーケットヘッジなし
年率リターン）（アジア指数平均
年率リターン）（アジア指数でヘッジした時の年率リターン）

当ファンド
マーケットヘッジあり

8.7％

2.1％

6.6％

（マーケットヘッジなし
年率リターン）（TOPIX
年率リターン）（マーケットヘッジあり
単純計算の年率リターン）

リターン差
ほぼなし！
＝
日本+アジア株をヘッジするのに
TOPIXで十分可能！

⇒実際の年率リターンは7.3％！
*1 2015年8月から2019年10月15日までは当ファンドと同様の銘柄選定手法で日本およびアジアの株式に投資を行うケイマン籍ファンド（米ドル建て）のパフォーマ
ンスをもとに委託会社が円換算したものです。同ファンドは、SPARXグループのスパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドが実質的に運用しています。スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドはSPARXグループの一員であり、アジア地域への投資やオルタナティブ投資を強みとする投資助言会社です。 2019年10月15日から2020年6月までは当ファンド（マーケットヘッジなし）の実績です。
*2 2015年8月から2019年10月15日までは「マーケットヘッジなし」の類似ファンドの過去の実績（円換算）をもとに、株価指数先物取引等の活用により株式市場の変動要因の低減を図る取引を行った場合のシミュレーションです。またリバランス、ロールオーバー等、株価指数先物取引にかかる費用については考慮しておりません。 2019年10月15日から2020年6月までは当ファンド（マーケットヘッジあり）の実績です。
※ *1と*2のデータの分配金再投資基準価額は、信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。また、将来の運用成果等を示唆、保証するものではありません。
※ アジア指数として使用した3指数、TOPIXは当ファンドのベンチマークではありません。詳細についてはP10の注記をご覧ください。

当ファンド（マーケットヘッジあり）とMSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み）の月次騰落率比較（2019年10月～2020年7月）

1月

2月

3月

2020年
4月

5月

6月

7月

当ファンド 0.0% 4.6% -6.6% 5.5% 0.5% 8.2% 4.9％
参考指数 -3.8% -5.9% -9.9% 6.5%

2.4% 5.1% 2.5％

設定来貢献銘柄TOP5（当ファンド設定～2020年7月末）

2019年

1
2
3
4
5

2020年

銘柄名
シー（シンガポール）
エバー・サンシャイン・ライフスタイル・サービス・グループ（中国）ウーシー・アップテック（中国）メイトゥアン・ディエンビン（中国）キーエンス（日本）※ 当該実績は過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆、保証するものではありません。
※ 参考指数（MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み））は当ファンドのベンチマークではありません。詳細についてはP10の注記をご覧ください。
出所：スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド、FactSet Pacific Inc.、 スパークス・アセット・マネジメント（2020年7月31日現在）

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成し たものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあ たっては、販売会社か らお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についての コメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するもので はありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

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販売用資料特化型
2020年8月13日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

当ファンド上位10銘柄と上位銘柄の紹介
当ファンド上位10銘柄の組入比率と実績ROE（2020年7月末）
マーケットヘッジあり マーケットヘッジなし
順位 組入比率 順位 組入比率

銘柄名
ソニー（日本）ニッポン・インドサリ・コーピンド（インドネシア）ウーシー・アップテック（中国）アリババ・グループ・ホールディング（中国）キーエンス（日本）
シマノ（日本）ウーシー・バイオロジクス（中国）
エバー・サンシャイン・ライフスタイル・サービス・グループ（中国）
シー（シンガポール）
テンセント・ホールディングス（中国）
花王（日本）
ソフトバンクグループ（日本）

当ファンド組入銘柄平均実績ROE
実績
ROE

1

5.8%

1

6.4%

14.8%

2

4.1%

2

5.1%

10.2%

3
4
5
6
7

4.1%
4.0%
3.9%
3.7%
3.3%

3
5
4
6

4.7%
4.3%
4.6%
3.7%

10.6%
23.9%
11.8%
11.0%
9.8%

8

3.3%

7

3.6%

21.9%

9
10
-

3.1%
3.1%
-

8
9
10

3.5%
24.7%
3.4％
17.6％
3.4％ -15.8％（※ 2020年7月末現在組入38銘柄中、実績値の算出できない2銘柄を除く加重平均値）

直近実績ROE
マーケット
ヘッジあり

14.7%

マーケット
ヘッジなし

14.5%

上位10銘柄は長期で安定した高ROE企業！

※ 実績ROEは各種資料よりスパークス・アセット・マネジメントが算出しています。
※ 上記は当ファンドの理解を深めていただくためのご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。また、過去の実績等は将来を保証、示唆するものではありません。

設定来上位銘柄

ウーシー・アップテック、ウーシー・バイオロジクス

当ファンドの設定来、組入上位で投資しているウーシー・アップテック、ウーシー・バイオロジクスは、医薬品の受
託開発・製造を手掛ける姉妹会社で、アップテックは低分子医薬、バイオロジクスはバイオ医薬品を中心に案件を受託しています。日本で類似の専業企業はなく、エレクトロニクス製品や半導体の製造受託ビジネスが大きく成長したように今後飛躍的に拡大することが見込まれる業界です。
株価推移（当ファンド設定来）（2019年10月11日～2020年7月31日）

世界の医薬品業界の背景
製薬メーカー
医薬品の高度化で開発費がかさむため、研究開発以外の事業を外注

創薬ベンチャー

画期的な新薬の開発に成功しても自社だけで生産できる程のインフラを持っていないため外注

ウーシー社

・安全性確認試験
・臨床試験
・承認取得
・製造・販売 など⇒フルサービスでサポートしてくれる外注企業を頼るように！

ウーシー・アップテック(円換算)
ウーシー・バイオロジクス(円換算)
参考指数：MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み）

191
185

105

優秀で豊富な人的資源と高度な開発製造技術で受注を拡大！
新薬開発とそれ以外の工程を分担する「水平分業」は今後ますます必要に！

2019年10月11日（当ファンド設定前営業日）を100として指数化※ 上記は当ファンドへの理解を深めていただくためのご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。また、過去の実績等は将来の結果を保証、示唆するものではありません。
※ 記載された意見や予測などについては、資料作成時点での見解を示すものであり、今後予告なしに変更されることがあります。
※ 参考指数（MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み））は当ファンドのベンチマークではありません。詳細についてはP10の注記をご覧ください。
※ 画像はイメージです。
出所： スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド、FactSet Pacific Inc.、 スパークス・アセット・マネジメント（2020年7月31日現在）

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成し たものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあ たっては、販売会社か らお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についての コメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するもので はありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

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販売用資料ファンドの目的「マーケットヘッジあり」
当ファンドは、主として投資信託証券への投資を通じて､日本を含むアジアの株式に実質的に投資するとともに、株価指数先物取引等を活用し、日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図りつつ、投資信
託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
「マーケットヘッジなし」
当ファンドは、主として投資信託証券への投資を通じて､日本を含むアジアの株式に実質的に投資し､投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

ファンドの特色
当ファンドは、投資信託証券を通じて、ファンド・オブ・ファンズ形式で実質的な運用を行います。
なお、外国投資信託証券の組入れは原則として高位に保つことを基本とします。

１. 日本とアジアの株式の中から、『魅力的』と判断した銘柄に投資します。
 『魅力的』な銘柄とは、高い技術力やブランド力があり、今後グローバルでの活躍が期待出来、成長していく
日本とアジアの企業（新・国際優良企業）をいいます。
 当ファンドは、「MSCI AC Asia Index（円ベース）＊」の採用国及び地域の株式を中心に実質的に投資します。ただし、当該指数への追従を意図した運用は行いません。当ファンドの主要投資対象国は日本、中国、香港、台湾、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、インド、インドネシアなどです。
※投資対象国の制度等により、上記投資対象国の株式へ投資ができない場合があります。
※日本やアジア地域に本社のある企業で日本やアジア地域以外の上場株式も投資対象に含まれます。
※全ての採用国及び地域に投資するとは限りません。また、主要投資対象国は今後変更される場合があります。
※株式のほか、株式に関連する資産として、投資信託証券、転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債、 DR（預託証書）、新株引受権証券および新株予約権証券、 ならびに株価もしくは株価指数に価格が 連動する証券等に対して投資する場合があります。
＊「MSCI AC Asia Index（円ベース）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI AC Asia Index（米ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、MSCI AC Asia Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は
MSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。

２. ベンチマークや業種にとらわれず、『厳選』した少数の投資銘柄群に集中的に投資を行うことを基本とします。
※当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、厳選した少数の 投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて投資することが 想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。

３. 原則として短期的な銘柄の入れ替えは行わず、長期保有することを基本とします。
※実質的な外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

5

販売用資料ファンドの特色（続き）
４. 「マーケットヘッジあり」と「マーケットヘッジなし」の２つのファンドがあります。
「マーケットヘッジあり」
株式市場の変動リスクの低減を図るため、株価指数先物取引等を活用します。
「マーケットヘッジなし」
株式市場の変動リスクの低減を図るための株価指数先物取引等は、原則として行いません。
 ファンドのパフォーマンスに影響を与える要因は大きく３つ（運用固有の要因、その他の要因、株式
市場要因）に分けられます。
 「マーケットヘッジあり」では運用固有の要因とその他の要因、「マーケットヘッジなし」では３つの要因が主にパフォーマンスに影響を与えます。
運用固有の要因

超過収益獲得のために運用上取るリスク（銘柄選択、為替、国、業種など）

その他の要因運用上意図していないリスク、売建てヘッジで取り除ききれないリスク等

株式市場要因株式市場の変動リスクファンドの資金動向や市場動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。
＜特化型に関して＞
当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおい ては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託
財産の純資産総額に対する比率として10％を上限として運用を行うところを、当ファンドにおいては、 35％を上限として運用を行います。

ファンドの仕組み
当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
主として、投資対象ファンドである以下の投資信託証券への投資を通じて、実質的な運用を行います。

6

販売用資料

投資対象とする投資信託証券の概要
1.外国投資信託証券「ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジありクラス／円建）」「ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）」（注）各クラス固有の場合は、個別記載しております。それ以外は、各クラス共通事項です。
形態／表示通貨

ケイマン籍外国投資法人／円建

主な投資対象＜（ヘッジありクラス／円建）＞
日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とするとともに、当クラスにおいては日本を含む投資対象国の株式市
場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用します。
＜（ヘッジなしクラス／円建）＞
日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とします。

投資方針＜（ヘッジありクラス／円建）＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行うとともに、当クラスにおいては日
本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用します。
＜（ヘッジなしクラス／円建）＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行います。

主な投資制限一発行体への投資割合は、原則として純資産総額の35％以内とします。

為替ヘッジ

外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

運用報酬等

純資産総額に対して年率0.80％程度。
その他、受託会社報酬、保管会社報酬などの費用がかかります。

管理運用会社

スパークス・アジア・キャピタル・マネジメント・リミテッド

投資助言会社

スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド

スパークス・アジア・キャピタル・マネジメント・リミテッド（投資対象ファンドである外国投資信託証券の管理運用会社）◆ SPARX グループ傘下のファンド運営子会社であり、投資対象ファンドである外国投資信託証券の運営管理を担当しています。
スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド（投資対象ファンドである外国投資信託証券の投資助言会社）◆ SPARX グループの一員であり、アジア地域への投資やオルタナティブ投資を強みとする投資助言会社です。
◆ スパークス・アジア・キャピタル・マネジメント・リミテッドに対して投資助言を行っています。
◆ 香港に拠点を構え、多数の投資プロフェッショナルを有しています。
2.国内証券投資信託「スパークス・マネー・マザーファンド」

形態／表示通貨

親投資信託／円建基本方針

この投資信託は、信託財産の着実な成長をはかることを目標として安定運用を行います。

主な投資対象

わが国の公社債を主要投資対象とします。

投資方針

主としてわが国の公社債に投資を行い利息等収益の確保をはかります。

主な投資制限・株式（新株予約権証券を含みます。）への投資は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
・外貨建資産への投資は行いません。

信託報酬

該当事項はありません。

委託会社

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

7

販売用資料

投資リスク
基準価額の変動要因
 「マーケットヘッジあり」においては、主として投資信託証券への投資等を通じて、内外の株式などの値動きのある有価証券に投資するとともに、株価指数先物取引等を活用しますので、ファンド の基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動に より、基準価額は変動します。なお、「マーケット ヘッジあり」固有の投資リスクとして株式ヘッジに伴うリスクもあります。
「マーケットヘッジなし」においては、主として投資信託証券への投資等を通じて 、内外の株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。また 、外貨建資産に 投資しますので為替の変動により、基準価額は変動します。
従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことが あります。ファンドの運用による損益はすべて 投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
（注）各ファンド固有の場合は、個別記載して おります。それ以外は、各ファンド共通事項です。
価格変動リスク当ファンドは、実質的に内外の株式などを主要な投資対象としますので、当ファンドへの投資には、株式投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
カントリーリスク
一般的に海外の株式などに投資する場合、投資対象国・地域の政治、経済、社会情勢の変化等により金融・証券市場が混乱して株式などの価格が大きく変動する可能性があり、基準価額が大きく下落する要因となります。また、新興国市場への投資は先進国への投資と比較して価格変動、流動性、
為替変動、政治要因等のリスクが高いと考えられています。また、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから投資判断に際して正確な情報を十分に確保できない場合があります。国有化、資産の収用、あるいは通貨の回金の制限等により、かかる国への投資はリスクを増大させることがあり、その結果、重大な損失が生じる場合があります。
為替変動リスク当ファンドは、原則として為替ヘッジを行いませんので、投資対象国の通貨と日本円との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。
集中投資のリスク
当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
「マーケットヘッジあり」固有の投資リスク（株式ヘッジに伴うリスク）「マーケットヘッジあり」においては、実質的に日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等の売建てを行いますので、株式ヘッジに伴うリスクがあります。そのため、日本を含む投資対象国の株式市場全体が上昇しても必ずしも基準価額が上昇するわけではありません。また、完全に株式市場全体の動きの影響を排除できるものではありません。組入投資信託証券の株式ポートフォリオの価格上昇の寄与
が株価指数先物の価格上昇の寄与より小さい場合、または、組入投資信託証券の株式ポートフォリオの価格下落の影響が株価指数先物の価格下落の影響より大きい場合等には、基準価額が下落する可能性があります。組入投資信託証券の株式ポートフォリオの価格が下落し、株価指数先物の価格が上昇する場合、基準価額の下落幅が拡大することがあります。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。なお、株式等の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合には、当該債券の価値が大きく下落
し、基準価額が大きく下落する要因となります。当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピュー
ター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

その他の留意点• 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37 条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
• 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません 。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により 、分配金額より基準価額の値上がりが小さ かった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から 行われ ます。従って 純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さ い。

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販売用資料

お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）
マーケットヘッジあり

マーケットヘッジなし

商品部類

追加型投信／内外／株式／特殊型（絶対収益追求型）

追加型投信／内外／株式

信託期間

2019年10月15日から2029年8月27日まで

決算日

毎年2月27日および8月27日（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の翌営業日の基準価額

解約価額

解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額

解約代金の受渡日

解約請求受付日から起算して、原則として7営業日目からお支払いします。

お申込・ご解約の受付不可日販売会社の営業日であっても、以下に該当する日は、お申込・ご解約（スイッチングを含みます。）の受付は行いません。
① 香港の金融商品取引所の休業日および銀行休業日等② 上記①のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日※ ただし、当ファンドの運営および受益者に与える影響を考慮して受付を行う場合があります。
※ 詳しくは販売会社までお問い合わせください。

スイッチング（乗換え）

販売会社によっては、「マーケットヘッジあり」と「マーケットヘッジなし」との間で、スイッチング（乗換え）ができます。※詳しくは販売会社までお問い合わせください。

お客様にご負担いただく手数料等について

下記手数料等の合計額については、お申込金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらか じめ表示すること ができません。
【お申込時】■お申込手数料：お申込受付日の翌営業日の基準価額に3. 3%（税抜3.0% ）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて 得た額【ご解約時】■信託財産留保額： 解約請求受付日の翌営業日の基準価額に 対して0. 15%の率を乗じて得た 額■解約手数料： なし【保有期間中】 (信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬： 純資産総額に対して年率0.968%（税抜0.88%）■「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド」における運用報酬：
純資産総額に対して年率0.80%程度。その他、受託会社報酬 、保管会社報酬などの費用がかかります。

■実質的な負担：年率1.768% 程度（税込）■その他の費用等(1) 監査報酬、投資信託説明書（目論見書）や運用報告書等の作成費用などの諸費用 （純資産総額に 対して上限年率0.11 %（税抜
0.10%））(2) 投資対象ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料 、外貨建資産の保管費用等を信託財産でご負担いただきます。
投資対象ファンドにおいて は上記の他 、受託会社報酬 、保管会社報酬などの費用がかかります。これらの費用は運用状況等により変動するた め、
事前に料率・上限額等を示すことができません。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日9：00 ～ 17：00）

9販売用資料ファンドの関係法人について●委託会社
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第346号（加入協会）一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
日本証券業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。
●受託会社
三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき株式会社日本カストディ銀行に委託を行います。
●販売会社
下記一覧参照ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、 一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の 支払いの取扱等を行います。

加入協会
販売会社

登録番号

大和証券株式会社 金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第108号

日本証券業
協会

○

一般社団法人 一般社団法人 一般社団法人
金融先物取引 日本投資顧問 第二種金融商業協会
業協会
品取引業協会○○○指数に関して〈世界の代表的な株価指数推移として使用した指数〉
NASDAQ総合（円ベース）、S&P500（円ベース）、MSCIコクサイ・ インデックス（円ベース）、 TOPIX、
上海総合株価指数（円ベース）〈アジア指数として使用した指数〉
MSCI AC アジアインデックス（円ベース、配当込み）、MSCI EM アジアインデックス（円ベース、配当込み）、
ハンセン株価指数（円ベース、配当込み）
TOPIX（配当込み）＊「MSCI コクサイ・インデックス（円ベース）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI コクサイ・インデックス（米ドルベース）
をもとに委託会社が円換算したものです。 また、 MSCI コクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。

＊「MSCI AC アジアインデックス（円ベース、配当込み）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI AC アジアインデックス（米ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、 MSCI AC アジアインデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止す
る権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。
＊「MSCI EM アジアインデックス（円ベース、配当込み）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI EM アジアインデックス（米ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、 MSCI EM アジアインデックスに関する著作権、知的財
産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。
〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日9：00 ～ 17：00）

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