お客様向けレポート
特化型
2022年10月3日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）
マーケットヘッジあり/マーケットヘッジなし

魅力的な新規銘柄追加で高度な分散ポートフォリオを強化
当ファンドでは、従来から保有を続けている銘柄群に加え、成長性に対して株価のバリュエーションが魅力的で尚且つ既存銘柄と異なる業種の新規銘柄を追加しました。新規銘柄を追加したものの、当ファンドが確信度の高い
魅力的なビジネスに集中投資・長期保有する「差別化されたポートフォリオ」であることに変わりはございません。
世界的なインフレによる景気減速懸念など経済環境が目まぐるしく変化していますが、不透明感に対応しつつも引き続き高度な分散ポートフォリオを構築して参ります。
主な組入銘柄インフレ影響を受けづらい「アセットライト※なビジネス」（※ソフトウェア、オンラインサービス、ソリューションなどを提供）

台湾セミコンダクター（台湾）

日本電産（日本）

インドエネルギー取引所（インド）

日立製作所（日本）
産業系IoTプラットフォームを駆使したソリューション提供型モデル

インフレリスクにさらされながらも、高い競争力が期待される「モノを提供する製造業的ビジネス」
DCブラシレスモータの世界最大手メーカー

国内で電力取引市場を運営

半導体受託製造世界最大手

テルモ（日本）ソニーグループ（日本）

心臓血管治療用の医療器具メーカー

ゲーム、音楽、映画分野を中心としたエンタメの提供

リーニン（中国）

テンセント・ホールディングス（中国）中国のスポーツ用品メーカー

中国のスマホゲーム最大手

直近の主な新規組入銘柄
東京海上ホールディングス（日本）

セブン＆アイホールディングス（日本）

中国海洋⽯油（中国）

原油や天然ガスの探査､開発、生産、販
国内損害保険会社最大手。海外の成長 コンビニを核に総合スーパー、百貨店など余地が大きく、国内では高水準で安定した 展開。営業利益の約半分が⽶国のセブン 売を手掛ける。原油価格に左右される業利益が生み出されており、株主としての期
イレブン事業。買収により⽶国内コンビニ 態であるものの、同価格が70ドル/バレルで待リターンは年率8％～10％超が見込ま 店舗数が最大手となり、今後の業容拡大 も純利益約700億人民元を出すことが可能であり、株価も非常に割安と評価。
れながら割安な水準と判断。
余地が大きいのも魅力。

成長性に対して株価のバリュエーションが魅力的、且つ既存銘柄と異なる業種の新規銘柄を追加し、高度な分散ポートフォリオ強化※ 上記は当ファンドの運用への理解を深めていただくためのご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。
出所： スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド、スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc.（2022年9月22日現在）

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあたっては、販売会社からお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

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特化型
2022年10月3日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

当ファンドのパフォーマンス
当ファンドは、 昨年11月頃から基準価額が下落傾向でしたが、直近数か月は横ばいの展開となっております。
世界の大きなマクロ環境の変化に伴い厳しい運用局面が続いておりますが、前ページでお伝えした通り、様々なリスクを考慮しつつ、適切なポートフォリオ配分となるよう常に対応しております。
今後も不安定な経済環境が予想されますが、引き続き当ファンドでは忍耐強く投資することで得られる長期的なリターンは、いずれ短期的な痛みを上回ると考えています。 時間を経て、企業の強いファンダメンタルズが再びファンドのパフォーマンスを牽引することになると確信しております。
当ファンドと参考指数の基準価額推移比較（2019年10月11日～2022年9月22日）（円）
18,000

当ファンド マーケットヘッジあり（分配金再投資基準価額）
当ファンド マーケットヘッジあり（基準価額）
当ファンド マーケットヘッジなし（基準価額）
参考指数：MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み）

16,0002022/9/22
基準価額14,00012,000コロナショック時
2020/2/3~3/19

11,629円（ヘッジなし）10,00010,043円（ヘッジあり）

8,000
6,000

マーケットヘッジあり：－1.9％
マーケットヘッジなし：－16.0%
参考指数：-22.7％

4,0002019/102020/04

2019年10月11日（設定日前営業日）を10,000として指数化

2020/102021/04

2021/102022/04

年初来パフォーマンス寄与度上位・下位5銘柄（円ベース）（2022年1月4日～2022年8月31日）

寄与度下位5銘柄寄与度上位5銘柄
12
3
4
5

銘柄名（国・地域）
三菱商事（日本）
日立製作所（日本）
中国海洋⽯油（中国）[コミュニケーション・サービス業]（韓国）
リライアンス・インダストリーズ（インド）

％
0.79
0.68
0.65
0.56
0.51

1
2
3
4
5

銘柄名（国・地域）
リクルートホールディングス（日本）
メルカリ（日本）
シー（シンガポール）
日本電産（日本）
ソニーグループ（日本）

％
-3.10
-2.83
-2.70
-2.64
-2.28

※ 分配金再投資基準価額は信託報酬控除後のものであり、税引前の分配金を再投資したものとして計算したものです。基準価額は信託報酬控除後です。
※ 決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、分配金（税控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。マーケットヘッジなしに関しては分配金の実績はありません。
※ 参考指数（MSCI AC アジアインデックス（円換算、配当込み））は当ファンドのベンチマークではありません。詳しくはP9をご覧ください。
※ 寄与度は、当該期間中の当ファンドマーケットヘッジありの投資対象ファンドの基準価額の変動において、各銘柄の変動がどれだけ影響したかを示したものであり、
当ファンドの実績ではありません。これまで月報で公表されていない銘柄は、括弧書きで業種のみ記載しております。また、当該データは、各銘柄の日次の保有比率および株価を基に計算した概算値であり、実際の取引価格や投資対象ファンドが負担するコスト（売買手数料など）は考慮されておりません。
出所： スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド、スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc.

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあたっては、販売会社からお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

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特化型
2022年10月3日
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

組入銘柄の今後見通し
三菱商事 株価推移

プラス寄与銘柄

三菱商事（日本） 同社を筆頭とした日本の総合商社は、単なる商社ビジネスではなく、世界に持つ人的ネッ
トワークを駆使して運営される投資事業会社であると判断。
 収益の源泉も自らの事業オペレーションによる利益以外にも多岐に亘り、世界的にも珍しい事業資産ポートフォリオを保有。割安に放置された成長株であると評価。

（2016年8月31日～2022年8月31日）
300

200

2016年8月31日を100として指数化
02016/082018/08

 フリマアプリ国内首位。年初からの株価下落
要因は、世界的な金利上昇に伴うグロース
株への売り圧力と4月の四半期決算で流通
取引総額（GMV）の伸びが市場の期待値をやや下回ったことによるものと考えられる。
 長期的な利益を最大化させるために進めている⽶国メルカリ事業については経営陣の方針を支持し、注視していく。

2022/08（2018年6月19日（上場日）～2022年8月31日）
150

100

2020年10月
より保有50

2018年6月19日（上場日）を100として指数化
02018/06
2019/06
2020/06
2021/06

2022/06

ヤム・チャイナ・HD（中国） 株価推移（円ベース）

組入上位アジア銘柄

ヤム・チャイナ・HD（中国） 200
 KFC、Pizza Hutなどを独占運営する中国最大級のレストラン会社。2022年度第一四半
期時点で、中国国内のKFC店舗数は最も近いライバルであるマクドナルドの約2倍。
 デリバリーやテイクアウト需要に対応しやすいビ
ジネスモデルでコロナ禍でも収益を維持。ケー
タリング市場での拡大余地も十分に期待できる。

2020/08

メルカリ 株価推移

マイナス影響銘柄

メルカリ（日本）

2021年10月
より保有

100

150

（2020年9月10日（上場日） ～2022年8月31日）

2022年2月
より保有

100

2020年9月10日（上場日）を100として指数化
50
2020/092021/09※ 上記は当ファンドの運用への理解を深めていただくためのご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。保有時点は投資対象ファンドでの投資開始時点を表しています。
出所： スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド、スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc.

当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。お申込みにあたっては、販売会社からお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。

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お客様向けレポート
特化型ファンドの目的「マーケットヘッジあり」
当ファンドは、主として投資信託証券を通じて､日本を含むアジアの株式に投資するとともに、株価指数先物取引等を活用し、日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図りつつ、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
「マーケットヘッジなし」
当ファンドは、主として投資信託証券を通じて､日本を含むアジアの株式に投資し､信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

ファンドの特色
当ファンドは、投資信託証券を通じて、ファンド・オブ・ファンズ形式で実質的な運用を行います。
なお、外国投資信託証券の組入れは原則として高位に保つことを基本とします。

１. 日本とアジアの株式の中から、『魅力的』と判断した銘柄に投資します。
 『魅力的』な銘柄とは、高い技術力やブランド力があり、今後グローバルでの活躍が期待出来、成長していく
日本とアジアの企業（新・国際優良企業）をいいます。
 当ファンドは、「MSCI AC Asia Index（円ベース）＊」の採用国及び地域の株式を中心に実質的に投資します。ただし、当該指数への追従を意図した運用は行いません。当ファンドの主要投資対象国は日本、中国、香港、台湾、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、インド、インドネシアなどです。
※投資対象国の制度等により、上記投資対象国の株式へ投資ができない場合があります。
※日本やアジア地域に本社のある企業で日本やアジア地域以外の上場株式も投資対象に含まれます。
※全ての採用国及び地域に投資するとは限りません。また、主要投資対象国は今後変更される場合があります。
※株式のほか、株式に関連する資産として、投資信託証券、転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債、DR（預託証書）、新株引受権証券および新株予約権証券、ならびに株価もしくは株価指数に価格が連動する証券等に対して投資する場合があります。
＊「MSCI AC Asia Index（円ベース）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI AC Asia Index（⽶ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、MSCI AC Asia Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は
MSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。

２. ベンチマークや業種にとらわれず、『厳選』した少数の投資銘柄群に集中的に投資を行うことを基本とします。
※当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。

３. 原則として短期的な銘柄の入れ替えは行わず、長期保有することを基本とします。
※実質的な組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

4

お客様向けレポート
特化型ファンドの特色（続き）
４. 「マーケットヘッジあり」と「マーケットヘッジなし」の２つのファンドがあります。
「マーケットヘッジあり」
株式市場の変動リスクの低減を図るため、株価指数先物取引等を活用します。
「マーケットヘッジなし」
株式市場の変動リスクの低減を図るための株価指数先物取引等は、原則として行いません。
 ファンドのパフォーマンスに影響を与える要因は大きく３つ（運用固有の要因、その他の要因、株式
市場要因）に分けられます。
 「マーケットヘッジあり」では運用固有の要因とその他の要因、「マーケットヘッジなし」では３つの要因が主にパフォーマンスに影響を与えます。
運用固有の要因

超過収益獲得のために運用上取るリスク（銘柄選択、為替、国、業種など）

その他の要因運用上意図していないリスク、売建てヘッジで取り除ききれないリスク等

株式市場要因株式市場の変動リスク＜特化型に関して＞
当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託
財産の純資産総額に対する比率として10％を上限として運用を行うところを、当ファンドにおいては、35％を上限として運用を行います。

ファンドの仕組み
当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
主として、投資対象ファンドである以下の投資信託証券への投資を通じて、実質的な運用を行います。

5

お客様向けレポート
特化型

投資対象とする投資信託証券の概要
1.外国投資信託証券「ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジありクラス／円建）」「ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）」（注）各クラス固有の場合は、個別記載しております。それ以外は、各クラス共通事項です。
形態／表示通貨

ケイマン籍外国投資法人／円建

主な投資対象＜（ヘッジありクラス／円建）＞
日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とするとともに、当クラスにおいては日本を含む投資対象国の株式市
場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用します。
＜（ヘッジなしクラス／円建）＞
日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とします。

投資方針＜（ヘッジありクラス／円建）＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行うとともに、当クラスにおいては日
本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用します。
＜（ヘッジなしクラス／円建）＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行います。

主な投資制限一発行体への投資割合は、原則として純資産総額の35％以内とします。

為替ヘッジ

外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

運用報酬等

純資産総額に対して年率0.80％程度。
その他、受託会社報酬、保管会社報酬などの費用がかかります。

管理運用会社

スパークス・アジア・キャピタル・マネジメント・リミテッド

投資助言会社

スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド

スパークス・アジア・キャピタル・マネジメント・リミテッド（投資対象ファンドである外国投資信託証券の管理運用会社）◆ SPARXグループ傘下のファンド運営子会社であり、投資対象ファンドである外国投資信託証券の運営管理を担当しています。
スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド（投資対象ファンドである外国投資信託証券の投資助言会社）◆ SPARXグループの一員であり、アジア地域への投資やオルタナティブ投資を強みとする投資助言会社です。
◆ スパークス・アジア・キャピタル・マネジメント・リミテッドに対して投資助言を行っています。
◆ 香港に拠点を構え、多数の投資プロフェッショナルを有しています。
2.国内証券投資信託「スパークス・マネー・マザーファンド」
形態／表示通貨

親投資信託／円建基本方針

この投資信託は、信託財産の着実な成長をはかることを目標として安定運用を行います。

主な投資対象

わが国の公社債を主要投資対象とします。

投資方針

主としてわが国の公社債に投資を行い利息等収益の確保をはかります。

主な投資制限・株式（新株予約権証券を含みます。）への投資は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
・外貨建資産への投資は行いません。

信託報酬

該当事項はありません。

委託会社

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

6お客様向けレポート
特化型

投資リスク
基準価額の変動要因
 「マーケットヘッジあり」においては、主として投資信託証券への投資等を通じて、内外の株式などの値動きのある有価証券に投資するとともに、株価指数先物取引等を活用しますので、ファンドの基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動により、基準価額は変動します。なお、「マーケットヘッジあり」固有の投資リスクとして株式ヘッジに伴うリスクもあります。
「マーケットヘッジなし」においては、主として投資信託証券への投資等を通じて、内外の株式などの値動きのある有価証券に投資します
ので、ファンドの基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動により、基準価額は変動します。
従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
（注）各ファンド固有の場合は、個別記載しております。それ以外は、各ファンド共通事項です。
価格変動リスク当ファンドは、実質的に内外の株式などを主要な投資対象としますので、当ファンドへの投資には、株式投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
カントリーリスク
一般的に海外の株式などに投資する場合、投資対象国・地域の政治、経済、社会情勢の変化等により金融・証券市場が混乱して株式などの価格が大きく変動する可能性があり、基準価額が大きく下落する要因となります。また、新興国市場への投資は先進国への投資と比較して価格変動、流動性、為替変動、政治要因等のリスクが高いと考えられています。また、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから投資判断に際して正確な情報を十分に確保できない場合があります。国有化、資産の収用、あるいは通貨の回金の制限等により、かかる国への投資はリスクを増大させることがあり、その結果、重大な損失が生じる場合があります。
為替変動リスク当ファンドは、原則として為替ヘッジを行いませんので、投資対象国の通貨と日本円との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。
集中投資のリスク
当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
「マーケットヘッジあり」固有の投資リスク（株式ヘッジに伴うリスク）「マーケットヘッジあり」においては、実質的に日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数
先物取引等の売建てを行いますので、株式ヘッジに伴うリスクがあります。そのため、日本を含む投資対象国の株式市場全体が上昇しても必ずしも基準価額が上昇するわけではありません。また、完全に株式市場全体の動きの影響を排除できるものではありません。組入投資信託証券の株式ポートフォリオの価格上昇の寄与が株価指数先物の価格上昇の寄与より小さい場合、または、組入投資信託証券の株式ポートフォリオの価格下落の影響が株価指数先物の価格下落の影響より大きい場合等には、基準価額が下落する可能性があります。組入投資信託証券の株式ポートフォリオの価格が下落し、株価指数先物の価格が上昇する場合、基準価額の下落幅が拡大することがあります。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される
場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。なお、株式等の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合には、当該債券の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更
もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点• 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
• 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
• 当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリス
クがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。

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特化型

リスクの管理体制• 委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で運用を行うよう留意しています。
また、運用部門から独立した管理担当部門によりモニタリング等のリスク管理を行っています。
• 委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。
• 取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）
マーケットヘッジあり

マーケットヘッジなし

商品分類

追加型投信／内外／株式／特殊型（絶対収益追求型）

追加型投信／内外／株式

信託期間

2029年8月27日まで

決算日

毎年2月27日および8月27日（休日の場合は翌営業日）

収益分配

年2回の決算時に収益分配方針に基づいて収益分配を行います。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の翌営業日の基準価額

解約価額

解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額

解約代金の受渡日

解約請求受付日から起算して、原則として7営業日目からお支払いします。

お申込・ご解約の受付不可日販売会社の営業日であっても、以下に該当する日は、お申込・ご解約（スイッチングを含みます。）の受付は行いません。
① 香港の金融商品取引所の休業日および銀行休業日等② 上記①のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日※ ただし、当ファンドの運営および受益者に与える影響を考慮して受付を行う場合があります。
※ 詳しくは販売会社までお問い合わせください。

スイッチング（乗換え）

販売会社によっては、「マーケットヘッジあり」と「マーケットヘッジなし」との間で、スイッチング（乗換え）ができます。※詳しくは販売会社までお問い合わせください。

お客様にご負担いただく手数料等について
下記手数料等の合計額については、お申込金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料：お申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3%（税抜3.0%）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た額【ご解約時】■信託財産留保額： 解約請求受付日の翌営業日の基準価額に対して0.15%の率を乗じて得た額■解約手数料： なし【保有期間中】 (信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬： 純資産総額に対して年率0.968%（税抜0.88%）■「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド」における運用報酬：
純資産総額に対して年率0.80%程度。その他、受託会社報酬、保管会社報酬などの費用がかかります。
■実質的な負担：年率1.768%程度（税込）■その他の費用等(1) 監査報酬、投資信託説明書（目論見書）や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対して上限年率0.11%（税抜0.10%））(2) 投資対象ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、外貨建資産の保管費用等を信託財産でご負担いただきます。投資対象ファンドにおいては上記の他、受託会社報酬、保管会社報酬などの費用がかかります。これらの費用は運用状況等
により変動するため、事前に料率・上限額等を示すことができません。

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お客様向けレポート
特化型ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第346号（加入協会）一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会 日本証券業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。
●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき株式会社日本カストディ銀行に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行います。
加入協会

販売会社

大和証券株式会社※

登録番号

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第108号

日本証券業
協会
〇

一般社団法人 一般社団法人
金融先物
日本投資
取引業協会
顧問業協会
〇

一般社団法人
第二種
金融商品
取引業協会

〇

〇

※大和証券株式会社は、一般社団法人日本STO協会に加入しています。

指数に関して• MSCI AC アジアインデックス（円ベース、配当込み）は、MSCI Inc.が発表しているMSCI AC アジアインデックス（⽶ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、 MSCI AC アジアインデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9170（受付時間：営業日9：00 ～ 17：00）

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