2019年２月期

決算短信〔日本基準〕（非連結）2019年４月５日

上場会社名
フュージョン株式会社
コード番号3977
ＵＲＬ https://www.fusion.co.jp/
代表者（役職名） 代表取締役社長（氏名）佐々木 卓也
問合せ先責任者 （役職名） 管理部門担当専務取締役（氏名）安田 真
定時株主総会開催予定日
2019年５月24日
配当支払開始予定日

上場取引所

ＴＥＬ－

札

011-271-8055

有価証券報告書提出予定日 2019年５月27日
決算補足説明資料作成の有無：有決算説明会開催の有無：有 （機関投資家・アナリスト向け）（百万円未満切捨て）
１．2019年２月期の業績（2018年３月１日～2019年２月28日）（１）経営成績
売上高
営業利益
百万円％
百万円％
2019年２月期
1,207
0.3
3
△94.0
2018年２月期
1,2035.762△10.1
１株当たり当期純利益
2019年２月期
2018年２月期（参考）持分法投資損益（２）財政状態

円 銭△315.64
57.67
2019年２月期

経常利益
百万円
％
2
△95.8
62
9.2

（％表示は対前期増減率）
当期純利益
百万円
％
△227
－
41
17.6

潜在株式調整後
自己資本
総資産
１株当たり当期純利益
当期純利益率
経常利益率
円 銭
％
％
－△66.5
0.4
－
9.5
8.3
－百万円
2018年２月期
－百万円

総資産

純資産
自己資本比率
百万円
百万円％
2019年２月期
580
227
39.2
2018年２月期
737
456
61.9
（参考）自己資本
2019年２月期
227百万円2018年２月期
456百万円（３）キャッシュ・フローの状況
営業活動による投資活動による財務活動によるキャッシュ・フロー
キャッシュ・フローキャッシュ・フロー
百万円
百万円
百万円
2019年２月期
8△55962018年２月期
26
△31
△81

売上高
営業利益率％
0.35.2

１株当たり純資産円 銭
315.85633.50

現金及び現金同等物
期末残高百万円
228178２．配当の状況2018年２月期
2019年２月期
2020年２月期（予想）

第１四半期末円 銭－－－

第２四半期末
円 銭
0.00
0.00
0.00

年間配当金
第３四半期末
円 銭
－
－
－

期末
円 銭
2.00
0.00
0.00

合計
円 銭
2.00
0.00
0.00

配当金総額
(合計)
百万円
1－

配当性向
％
3.5－
－

純資産
配当率％
0.3
－

３．2020年２月期の業績予想（2019年３月１日～2020年２月29日）（％表示は、通期は対前期、四半期は対前年同四半期増減率）
１株当たり
売上高
営業利益
経常利益
当期純利益
当期純利益
百万円
％
百万円
％
百万円％
百万円
％
円 銭
第２四半期（累計）6174.3△11－
△12－
△13－
△19.11
通期
1,330
10.2
12 235.6
9 267.5
7－9.94

※注記事項（１）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更：無② ①以外の会計方針の変更：無③ 会計上の見積りの変更：無④ 修正再表示：無（２）発行済株式数（普通株式）① 期末発行済株式数（自己株式を含む）② 期末自己株式数③ 期中平均株式数※2019年２月期
2019年２月期
2019年２月期

720,000株－株
720,000株

2018年２月期
2018年２月期
2018年２月期

720,000株－株
720,000株

決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外です※

業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項（将来に関する記述等についてのご注意）
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
（日付の表示方法の変更）「2019年２月期 決算短信」より日付の表示方法を和暦表示から西暦表示に変更しております。

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）○添付資料の目次
１．経営成績等の概況 ………………………………………………………………………………………………………
（１）当期の経営成績の概況 ……………………………………………………………………………………………
（２）当期の財政状態の概況 ……………………………………………………………………………………………
（３）当期のキャッシュ・フローの概況 ………………………………………………………………………………
（４）今後の見通し ………………………………………………………………………………………………………
２．会計基準の選択に関する基本的な考え方 ……………………………………………………………………………
３．財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………………………
（１）貸借対照表 …………………………………………………………………………………………………………
（２）損益計算書 …………………………………………………………………………………………………………
（３）株主資本等変動計算書 ……………………………………………………………………………………………
（４）キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………………………
（５）財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………………………
（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………………………………
（持分法損益等） ……………………………………………………………………………………………………
（セグメント情報） …………………………………………………………………………………………………
（１株当たり情報） …………………………………………………………………………………………………
（重要な後発事象） …………………………………………………………………………………………………

- 1 -223344557910
111111111111

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）

１．経営成績等の概況（１）当期の経営成績の概況
当事業年度におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善により、緩やかな景気回復基調が続いております。しかしながら、米中の通商摩擦や消費税の引き上げによる景気悪化懸念などにより、先行きは依然として不透明な状況が継続しております。
当社が属するダイレクトマーケティング市場におきましては、政府が成長戦略として掲げる「第４次産業革命」にビッグデータの活用がうたわれていることもあり、企業の業種や規模を問わずデータ活用への期待の高まりは弱まることなく継続しており、データ分析に基づくダイレクトマーケティングの市場は成長を続けるものと予想されます。
このような情勢の中、当事業年度より５大事業戦略として「市場開拓営業強化」、「新業種開拓営業強化」、「ワンストップ支援・提案強化」、「情報商材・ノウハウコンサル支援強化」、「新規事業、サービス開発強化」を掲げ、多種多様な業種の新規クライアント企業からの受注獲得、既存クライアント企業への新規サービス提案、ＡＩ（人工知能）を活用したサービス開発とマーケティング支援の高度化などに取り組んでおります。
その成果としましては、ＢtoＢ企業、金融系企業などからの新規引き合いが顕著に増加しております。特に、当社の３つのサービス（マーケティングリサーチ、マーケティングシステム、ダイレクトプロモーション）を融合したダイレクトマーケティング全般の支援を目的とするマーケティングコンサルティングの新規引き合いが増加しております。これは、多種多様な企業がビッグデータ分析の必要性を理解し、広告宣伝費や販売促進費の有効活用のためにダイレクトマーケティングの考え方や手法を積極的に採り入れていることの証左であり、また、ＷＥＢだけではなくオフラインのメディアである紙媒体や店舗も使っていくクロスメディア戦略が重要視されてきていることにも関連しております。
また、既存クライアント企業につきましては、継続受注に加えて、スポットのＤＭ案件、サイトリニューアル案件、サーバリプレイス案件、レジクーポン改修案件及びユーザー調査案件などの新規受注があり、売上高は全体的に堅調に推移しております。その中で、前事業年度に新規受注した案件が、当事業年度において継続受注となることにより、安定した基盤づくりを進めております。
コスト面につきましては、2018年５月に本社の一部を拡張移転したことに伴い、地代家賃、備品費及び運搬費などが増加しており、積極的な人材採用により人件費及び採用費も増加しております。また、札幌本社（山鼻オフィス）の建物及び土地について売却の意思決定に伴い、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しております。
以上の結果、当事業年度における売上高は1,207,339千円（前年同期比0.3％増）、営業利益は3,703千円（同94.0％減）、経常利益は2,640千円（同95.8％減）、当期純損失は227,263千円（前年同期は当期純利益41,519千円）となりました。
当社は、単一セグメントであるため、セグメントごとの記載をしておりません。
サービス別の状況は次のとおりであります。
①マーケティングリサーチ
マーケティングリサーチについては、継続受注案件が堅調に推移したことに加えて、スポットの調査・分析案件や予測モデリング案件の獲得があり、売上は順調に推移いたしました。この結果、売上高は154,601千円（前年同期比20.3％増）となりました。
②マーケティングシステム
マーケティングシステムについては、安定した顧客基盤を確保していることに加えて、スポットのサイト開発案件やアプリ開発案件などを獲得しておりますが、一部の既存クライアント企業において運用サポート業務等の終了があったことが影響し、売上は低調に推移いたしました。この結果、売上高は397,353千円（前年同期比8.1％減）となりました。
③ダイレクトプロモーション
ダイレクトプロモーションについては、既存重点クライアント企業から大型のＤＭ案件等を継続受注していることに加え、新規クライアント企業からもＤＭ案件等を受注したことにより、売上は堅調に推移いたしました。
この結果、売上高は655,383千円（前年同期比1.9％増）となりました。

- 2 -フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（２）当期の財政状態の概況（資産）
当事業年度末の総資産は、前事業年度末と比べ157,038千円減少し、580,072千円となりました。これは主に現金及び預金が45,599千円増加した一方で、有形固定資産が163,428千円、売掛金が28,694千円減少したこと等によるものであります。
（負債）
当事業年度末の負債は、前事業年度末と比べ71,665千円増加し、352,657千円となりました。これは主に買掛金が23,926千円、リース債務が11,398千円、未払金が8,767千円減少した一方で、長期借入金（一年内返済予定の長期借入金を含む）が108,938千円、資産除去債務が14,808千円増加したこと等によるものであります。
（純資産）
当事業年度末の純資産は、前事業年度末と比べ228,703千円減少し、227,414千円となりました。その要因は、利益剰余金が228,703千円減少したことによるものであります。
（３）当期のキャッシュ・フローの概況
当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、前事業年度末に比べ49,799千円増加し、228,588千円となりました。
当事業年度における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当事業年度において営業活動の結果増加した資金は、8,939千円（前年同期比66.6％減）となりました。この主な要因は、税引前当期純損失212,938千円、仕入債務の減少23,926千円、法人税等の支払額16,119千円が生じた一方で、減損損失212,988千円、売上債権の減少27,735千円、減価償却費27,296千円が生じたこと等によるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当事業年度において投資活動の結果減少した資金は、55,258千円（前年同期は31,058千円の減少）となりました。この主な要因は、有形固定資産の取得による支出56,395千円、無形固定資産の取得による支出2,300千円が生じたこと等によるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当事業年度において財務活動の結果増加した資金は、96,119千円（前年同期は81,882千円の減少）となりました。この主な要因は、長期借入金の返済による支出41,062千円、リース債務の返済による支出11,398千円が生じた一方で、長期借入れによる収入150,000千円が生じたこと等によるものであります。
（参考）キャッシュ・フロー関連指標の推移
2016年２月期

2017年２月期

2018年２月期

2019年２月期

37.8

54.0

61.9

39.2

時価ベースの自己資本比率（％）－205.0

146.5

124.1

キャッシュ・フロー対有利子負債比率
（年）

5.0

2.3

4.5

24.3

インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）

13.1

42.5

24.1

10.6

自己資本比率（％）

自己資本比率：自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率：株式時価総額/総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債/キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー/利払い（注）１．株式時価総額は、発行済株式数をベースに計算しております。
２．キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローを利用しております。有利子負債は貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っているすべての負債を対象としております。また、利払いについては、キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を利用しております。
３．2016年２月期の時価ベースの自己資本比率については、当社株式が非上場であるため、記載しておりません。
- 3 -フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（４）今後の見通し
政府が発表している未来投資戦略2018は、「Society 5.0（ソサエティ5.0）」「データ駆動型社会」の実現に向けて具体策が提示されており、人間中心の快適な社会のあり方として「必要なモノやサービスを、必要な人に、必要な時に、必要なだけ提供」されるスマートな消費の姿が提唱されております。
この考え方は、まさしく「戦略と戦術の両方をサポートし、企業と生活者との距離を縮めるトップダイレクトマーケティングエージェンシーの実現」を経営理念とする当社の事業ドメインと合致するところであります。実際にクライアント企業の業種や規模を問わず販売履歴データ等の利活用のニーズは増加しており、データ分析に基づくダイレクトマーケティングの市場は成長を続けるものと予想されます。
当期はデータ分析領域でのＡＩ活用の潮流に対応するべく、データ分析スタッフやシステムエンジニアを中心に採用し、人件費をはじめとした費用面の大きな増加がありましたが、次期については、そうした人材が戦力化し、ＡＩの活用によって消費行動予測の精度を高める等して当社の提供価値を高め、損益の改善に努めてまいります。
以上により、2020年２月期の業績見通しにつきましては、売上高1,330,000千円、営業利益12,429千円、経常利益9,704千円、当期純利益7,154千円を見込んでおります。

２．会計基準の選択に関する基本的な考え方
当社は、現在、日本国内において事業を展開していることなどから、当面は日本基準に基づいて財務諸表を作成する方針であります。なお、国際財務報告基準（ＩＦＲＳ）の適用につきましては、今後の事業展開や国内外の動向などを踏まえたうえで検討を進めていく方針であります。

- 4 -フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）

３．財務諸表及び主な注記（１）貸借対照表（単位：千円）
前事業年度（2018年２月28日）
資産の部
流動資産
現金及び預金受取手形売掛金
仕掛品
前払費用
繰延税金資産未収還付法人税等
その他
流動資産合計固定資産
有形固定資産建物
減価償却累計額
建物（純額）
工具、器具及び備品
減価償却累計額
工具、器具及び備品（純額）
土地
リース資産
減価償却累計額リース資産（純額）
有形固定資産合計
無形固定資産
商標権
ソフトウエア
リース資産
無形固定資産合計
投資その他の資産投資有価証券繰延税金資産その他
投資その他の資産合計
固定資産合計
資産合計

- 5 -

当事業年度
（2019年２月28日）

182,989－
153,234
12,869
6,892
4,785
－
19,455380,227

228,588959
124,540
7,250
12,448－
7,991
13,120394,898

222,426△101,003
121,423
30,636△22,820
7,816
179,968
48,934△40,783
8,151
317,359

200,614△107,127
93,48745,872△28,769
17,10240,87348,934△46,466
2,467
153,930

314
3,054
4,723
8,092

273
2,639
－
2,912

5,590
3,100
22,74031,431
356,883
737,110

5,590－
22,74028,330185,174
580,072

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（単位：千円）
前事業年度（2018年２月28日）
負債の部
流動負債
買掛金
1年内返済予定の長期借入金
リース債務
未払金
未払費用
繰延税金負債
未払法人税等未払消費税等
前受金
預り金
その他
流動負債合計
固定負債
長期借入金
リース債務
資産除去債務繰延税金負債
固定負債合計
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金
資本剰余金
資本準備金
資本剰余金合計
利益剰余金
利益準備金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金
利益剰余金合計
株主資本合計純資産合計
負債純資産合計

- 6 -

当事業年度
（2019年２月28日）

104,823
36,048
11,39823,736
2,305
－
9,395
10,463
1,594
6,317
－
206,082

80,897
66,132
2,719
14,968
1,664
311
1,802
3,263
2,847
7,223
19
181,848

69,524
2,719
2,666
－
74,909280,992

148,378－
17,475
4,955
170,809352,657

212,928

212,928

62,92862,92862,92862,928390

390

179,872
180,262
456,118
456,118
737,110△48,831△48,441
227,414
227,414580,072

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（２）損益計算書（単位：千円）
(自至
売上高
売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益
営業外収益
受取手数料
その他
営業外収益合計
営業外費用
支払利息
減価償却費
寄付金
その他
営業外費用合計
経常利益
特別損失
減損損失
固定資産除却損
特別損失合計税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）
法人税、住民税及び事業税
法人税等調整額
法人税等合計当期純利益又は当期純損失（△）

- 7 -

前事業年度
2017年３月１日
2018年２月28日)

(自至

当事業年度
2018年３月１日
2019年２月28日)

1,203,875
723,252
480,622418,61662,006

1,207,339
735,672
471,667
467,963
3,703

1,060
364
1,425

221
205
426

1,110－
2
179
1,292
62,138

839
422
213
13
1,489
2,640

－
－－
62,13818,886
1,732
20,61941,519212,988
2,591
215,579△212,938
1,171
13,153
14,325△227,263

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）

売上原価明細書
前事業年度（自 2017年３月１日至 2018年２月28日）
区分

注記
番号

金額（千円）（自至構成比（％）

当事業年度
2018年３月１日2019年２月28日）

金額（千円）

構成比（％）

Ⅰ

材料費

4,471

0.6

2,421

0.3

Ⅱ

労務費

119,06216.3

135,016

18.5

Ⅲ

外注費

502,11768.9

492,344

67.4

Ⅳ

経費

102,60314.1

100,269

13.7

728,255

100.0

730,052

100.0

※

当期総費用

7,866

12,869736,122742,922

仕掛品期末たな卸高

12,8697,250

当期売上原価723,252

735,672

仕掛品期首たな卸高
合計

原価計算の方法
実際原価による個別原価計算であります。
（注）※．主な内訳は次のとおりであります。
項目

前事業年度
（自 2017年３月１日
至 2018年２月28日）

（自至

当事業年度
2018年３月１日
2019年２月28日）

ＩＴサービス利用料（千円）

30,461

31,250

賃借料（千円）

23,61527,268

保守料（千円）

20,616

17,048

減価償却費（千円）

10,493

5,785

- 8 -

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（３）株主資本等変動計算書
前事業年度（自2017年３月１日

至

2018年２月28日）（単位：千円）
株主資本

資本剰余金
資本金

当期首残高

212,928

利益剰余金

資本準備金

資本剰余金合計

利益準備金

62,92862,928390

その他利益剰
株主資本合計余金
利益剰余金合計
繰越利益剰余金

純資産合計

138,353

138,743414,599

414,599

41,51941,51941,51941,519

当期変動額
剰余金の配当当期純利益
当期変動額合計
当期末残高

－－－－

41,51941,51941,51941,519212,928

62,92862,928390

179,872

180,262

456,118

456,118

当事業年度（自2018年３月１日

至2019年２月28日）（単位：千円）
株主資本

資本剰余金
資本金

当期首残高

212,928

利益剰余金

資本準備金

資本剰余金合計

利益準備金

62,92862,928390

その他利益剰
株主資本合計余金
利益剰余金合計
繰越利益剰余金

純資産合計

179,872

180,262

456,118

456,118△1,440△1,440△1,440△1,440△227,263△227,263△227,263△227,263

当期変動額
剰余金の配当当期純損失（△）
当期変動額合計
当期末残高

－－－－

△228,703△228,703△228,703△228,703

212,928

62,92862,928390△48,831△48,441

227,414

227,414- 9 -フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（４）キャッシュ・フロー計算書（単位：千円）(自至
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）
減価償却費
受取利息及び受取配当金支払利息減損損失
固定資産除却損
売上債権の増減額（△は増加）
たな卸資産の増減額（△は増加）
その他の流動資産の増減額（△は増加）
仕入債務の増減額（△は減少）
未払金の増減額（△は減少）
その他の流動負債の増減額（△は減少）
小計
利息及び配当金の受取額
利息の支払額
法人税等の支払額
営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
投資有価証券の取得による支出
敷金の差入による支出
有形固定資産の取得による支出
無形固定資産の取得による支出
定期預金の払戻による収入
固定資産の除却による支出
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入れによる収入
長期借入金の返済による支出
リース債務の返済による支出株式公開費用の支出
配当金の支払額
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
現金及び現金同等物の期首残高
現金及び現金同等物の期末残高- 10 -

前事業年度
2017年３月１日2018年２月28日)(自至当事業年度
2018年３月１日2019年２月28日)

62,13827,853△0
1,110－－△36,134△5,002△13,514
37,184△13,607△5,06554,9620△1,110△27,115
26,737△212,938
27,296△0839
212,988
2,591
27,735
5,619
779△23,926△8,767△6,31925,8980△839△16,119
8,939△4,590△22,560△2,927△981－－△31,058－－△56,395△2,3004,200△763△55,258－△57,216△18,121△6,545－△81,882△86,204
264,993
178,789

150,000△41,062△11,398－△1,42096,11949,799178,789
228,588

フュージョン㈱（3977）

2019年２月期決算短信（非連結）（５）財務諸表に関する注記事項（継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（持分法損益等）
当社は関連会社を有していないため、該当事項はありません。
（セグメント情報等）
当社はダイレクトマーケティング事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
（１株当たり情報）（自至前事業年度
2017年３月１日
2018年２月28日）

（自至

当事業年度
2018年３月１日
2019年２月28日）

１株当たり純資産額

633.50円

315.85円

１株当たり当期純利益金額又は１株当たり当期純損失金額（△）

57.67円△315.64円（注）１．当事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、１株当たり当期純損失金額であり、また、潜在株式が存在しないため記載しておりません。なお、前事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額又は１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
（自至

前事業年度
2017年３月１日
2018年２月28日）

当期純利益金額又は当期純損失金額（△）（千円）
普通株主に帰属しない金額（千円）
普通株式に係る当期純利益金額又は当期純損失金額（△）（千円）
普通株式の期中平均株式数（株）（重要な後発事象）
該当事項はありません。

- 11 -（自至

当事業年度
2018年３月１日
2019年２月28日）

41,519△227,263－－

41,519△227,263

720,000

720,000