size： 182*200■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
追加型投信／国内／株式／特殊型

商 品 分 類 （絶対収益追求型）(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

信 託 期 間 2018年4月17日から2028年4月14日まで
信託財産の中長期的な成長を
運 用 方 針 この投資信託は、目指して運用を行うことを基本とします。
スパークス・オールキャッ
プ・ベスト・ピック・マザー
ファンド受益証券を主要投資対象とし、わが国の株式に当 フ ァ ン ド 投資するとともに、当ファンドにおいて株式市場の変動
リスクの低減を図ることを主要投資対象目的として、株価指数先物取引等を活用します。
スパークス・
オールキャップ・ 金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象
ベスト・ピック・ とします。
マザーファンド①マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場している株式の中から、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集中的に投資を行うことを基本とします。
②株式の実質組入れ比率は、原則として信託財
産総額の50％超を基本とします。
運用方法③マザーファンド受益証券の組入比率を考慮
し、株価指数先物取引等の組入比率を調整します。
④株価指数先物取引等を活用するため、実質投資割合が信託財産の純資産総額を超える場
合があります。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市分配方針
場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

特化型

第6期 運用報告書(全体版)(決算日 2021年4月15日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）』は、このたび、第6期の決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

SPARX Asset Management【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 最近５期の運用実績
基
決

算

期

2期(2019年 4月15日)
3期(2019年10月15日)
4期(2020年 4月15日)
5期(2020年10月15日)
6期(2021年 4月15日)(分配落)円
11,092
10,574
10,97011,977
11,503

準 価 額
TOPIX（配当込み）
株
式 株式先物税込み
期 中期 中組入比率 組入比率(参考指数)
分配金
騰落率
騰落率
円
％
％
％
％
0
3.7 2,449.83
△ 1.5
74.8
△76.5
0
△ 4.7 2,467.63
0.7
82.0
△81.3
0
3.7 2,215.53
△10.2
72.6
△71.6
0
9.2 2,545.97
14.9
81.6
△78.8
0
△ 4.0 3,088.95
21.3
81.9
△80.8

純資産
総 額
百万円
14,553
13,141
9,234
11,454
8,817(注1) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率」｢株式先物組入比率」は実質比率を記載しております。
(注3) 株式先物組入比率は買建比率－売建比率。
(注4) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
(注5) 東証株価指数(TOPIX)とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時(1968年1月4日終値)の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所はTOPIXの算出もしく
は公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期
首)
2020年10月15日
10月末
11月末
12月末
2021年 1月末
2月末
3月末
(期
末)
2021年 4月15日

基準円
11,977
12,18912,107
11,955
11,937
11,708
11,374

価 額
騰 落 率
％
－
1.8
1.1
△ 0.2
△ 0.3
△ 2.2
△ 5.0

11,503△ 4.0

TOPIX（配当込み）(参考指数)
騰 落 率％
2,545.97－
2,464.21△ 3.2
2,738.72
7.6
2,819.93
10.8
2,826.50
11.0
2,914.58
14.5
3,080.87
21.0
3,088.95

21.3

株
式
組入比率

株式先物
組入比率

％
81.6
80.1
83.2
85.2
79.6
78.1
80.9

％
△78.8
△75.5
△76.2
△81.8
△75.1
△76.9
△77.5

81.9

△80.8

(注1) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
(注2) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率」｢株式先物組入比率」は実質比率を記載しております。
(注3) 株式先物組入比率は買建比率－売建比率。

1【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 運用経過１）基準価額等の推移 (2020年10月16日～2021年4月15日)

基準価額は期首に比べ△4.0％(分配金再投資ベース)の下落となりました。
（円）
16,000（億円）
300
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

15,00014,000250
200

13,000150

12,000100

11,00050
010,0002020/10/15（期首）

2021/4/15（期末）

第 6期 首 ： 11,977 円
第 6期 末 ： 11,503 円(既払分配金0円)
騰 落 率 ： △4.0 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
※ 参考指数は当ファンドの期首(2020年10月15日)の基準価額に合わせて指数化しております。

２）基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンドを通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引の売建てにより株式市場の変動リスクの低減を図っています。期中、マザーファンドは上昇し、基準価額の上昇要因となりました。また、株式市場は期中、大きく上昇したため、株価指数先物取引の売建ては基準価額の下落要因となりました。

2【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）
３）ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「TOPIX(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
30.0
基準価額
参考指数
20.0
10.0
0.0
-10.0

第6期
（2020/10/16 ～ 2021/4/15）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 投資環境当期は、新型コロナウイルス感染症の世界的蔓延による国内経済への打撃を回避すべく、政府による前例のない積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給が続いたことを背景に、
日本株式市場は期中を通じて回復基調にありました。また相次ぐ新型コロナワクチン承認のニュース
によって景気の本格回復への期待が高まったことも追い風となりました。

■ ポートフォリオ＜ スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用） ＞
当ファンドは、スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)を通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引の売建てにより株式市場の変動リスクの低減を図りました。
マザーファンドの組入比率はおおむね79％から89％の間を維持しました。期中、マザーファンドは上昇し、基準価額の上昇要因となりました。また、株式市場は期中、大きく上昇したため、株価指数先物取引の売建ては基準価額の下落要因となりました。

3【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
当マザーファンドにつきましては、以下の投資基準に出来るだけ合致する企業を、少なくとも3-5年程度の時間軸で評価し、長期的な観点で投資を行いました。
・ビジネスモデルがシンプルで理解しやすい
・本質的に安全なビジネス
・有利子負債が少ない強固なバランスシート
・高い参入障壁に守られたビジネス
・持続可能な高ROEとそれに見合う利益成長
・景気動向に左右されず潤沢なキャッシュフローを生み出している・資本コストを理解し、最適資本配分ができる卓越した経営陣（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに寄与した主な銘柄は、ソニーグループ、ソフトバンクグルー
プなどです。
ソニーグループは短期業績が好調であることに加え、中期見通しも改善してきたことが株価上昇要
因となりました。各セグメント状況は以下のとおりです。
・ゲーミング事業は巣籠り消費で足元好調であるうえ、PlayStation5の投入によって向こう数年間の成長期待も高まっています。
・音楽事業もストリーミングの普及で、業界全体が好調であり、同社はユニバーサルミュージックや
ワーナーミュージックと並ぶ世界3強であり寡占化(かせんか：市場の売上が数社で占められていること)しているのが強みと考えます。
・映画事業は前年に鬼滅の刃が好調であったことに加え、新型コロナウイルスのパンデミックが収束するに連れて、新規映画の製作が再開すると考えられます。
・半導体事業の主力である画像センサーは、昨年米国の制裁の一環としてHuaweiへの供給がストッ
プしましたが、現在は再開しています。同センサーは世界トップシェアであり、今後車載向け等、拡販が進むと思われます。
・引き続き経営陣は、音楽版権買収、ビデオゲーム制作会社への出資、動画プラットフォーム会社の買収などエンターテインメントビジネスの強化を進めています。
・ハード(AV機器の製造ビジネス)とソフト(コンテンツ制作)の融合も、自社ハード製品のVR機能などを活用したコンテンツ作りの提案など、単なるコンテンツメーカーにはできない事業展開が可能となっています。

4【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）
ソフトバンクグループは、2020年3月に発表された大規模な保有資産売却と自社株買い計画の進捗状
況が好感され株価が上昇しました。当ファンドは同社をテクノロジーに特化した投資会社として評価しています。保有株式の価値に比べた同社株価の水準訂正はだいぶ進みましたが、今後の既存投資先の持続的な成長力や、新規投資案件の発掘見通しなどを前提とすれば未だ割安であるとの見解です。
またオーナー経営者である孫正義氏についても、日本を代表する起業家として、投資事業に限らず長期的な株主価値創造に貢献すると考えています。さらに当年度上期は投資先の株価下落で苦戦した
ビジョンファンド事業も、下期以降は株式市況の活況も手伝い、業績回復に大きく寄与しました。
（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は参天製薬、ロート製薬などです。
眼科向け処方箋薬を日本、アジア、欧州で主に展開する参天製薬は、中国において中央政府が発表した医薬品・医療機器の集中購買プログラム導入のニュースをきっかけに下落しました。同プログラム
は同国医療費の削減を目的としたものであり、今回供給元として選ばれなかった同社にとっては売上減少の悪影響が懸念されます。また新規進出先である米国において申請中であった緑内障向け治療器具の承認が遅れる見込みとなったこともマイナスとなりました。しかし、視力疾患をもった患者数は世界人口の高齢化にともない増加傾向にあり、長期的な業界展望は明るいと考えられます。また眼科薬ビジネスはプレイヤー数が限られていることから、競争環境は穏やかであること、そして同社は日本国内の収益基盤が盤石であり、財務内容も強固であるため、継続保有とする方針です。
ロート製薬を含む日本の日用品メーカーは新型コロナウイルス感染症の世界的拡大による国内経済悪化懸念、および中国などからの訪日客の大幅減少による化粧品売上の低迷により株価下落を余儀なくされました。しかし、コロナウイルスの収束に伴い、売上は回復基調に入るものと思われます。さらに、同社経営陣が近年新規事業として注力している間葉系幹細胞を活用した再生医療事業も中期的な業績けん引役となることが期待されます。

5【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）〔 組入上位10銘柄 〕
前期末(2020年10月15日)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘 柄 名
日本電産
ソニー
ソフトバンクグループ
リクルートホールディングス
キーエンス
シマノ
ダイキン工業テルモ
ロート製薬
ユニ・チャーム

当期末(2021年4月15日)
業 種
比率(％)
電気機器
8.2
電気機器
7.9
情報・通信業
7.2
サービス業
6.8
電気機器
6.6
輸送用機器
6.4
機械
6.0
精密機器
5.6
医薬品
5.4
化学
5.1

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘 柄 名
ソニーグループ
日本電産
ソフトバンクグループ
リクルートホールディングス
シマノ
ダイキン工業
キーエンス
テルモ
メルカリ
日産化学

業 種
比率(％)
電気機器
10.4
電気機器
9.2
情報・通信業
8.8
サービス業
7.5
輸送用機器
6.7
機械
5.7
電気機器
5.7
精密機器
5.5
情報・通信業5.1
化学
4.2※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)■ 今後の運用方針＜ スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用） ＞
マザーファンドを通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引の売建てにより株式市場の変動リスクの低減を図りつつ、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
新型コロナウイルス感染症の世界的蔓延による経済の停滞状態は続いていますが、2021年4月現在の日本株式市場は政府による前例のない積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給を背景に大幅な回復を見せています。TOPIXは向こう12か月における日本企業の過去最高業績(2017年度)までの回復をある程度織り込んだ水準にあります。ただし、国内における従来からの1)低金利環
境、2)政府による構造改革への地道な取り組み、および3)日本のコーポレートガバナンスの継続的な改善などは、引き続き長期的な日本株式のプラス要因です。
現在のポートフォリオは当ファンドの銘柄選択基準に合致した成長性があり、質の高い魅力的な企業群で構成されていると考えています。また大半の保有銘柄については、その潜在成長力および長期見通しが株価に十分反映されておらず、引き続き中長期的に市場平均を上回る株価推移が期待できることから、継続保有を続けていく方針です。

6【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）
ただし、以下の事由が発生した場合には、銘柄入れ替えを積極的に行う方針です。
－既存保有銘柄が実態価値を大幅に上回って値上がりした場合－既存保有銘柄のビジネスが構造的な価値毀損に見舞われた場合、もしくは当ファンドが当初見積もった企業の実態価値の評価が誤っていると判断された場合－リスク・リターンの観点からより魅力的な新規銘柄を発掘した場合
今後も魅力的なビジネスを長期保有する、という当ファンドの基本スタンスに変更はありません。
外部環境の変化に囚われず、引き続き独自の力で成長を遂げることができる可能性の高い企業を中心にポートフォリオを運用してまいります。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市場動向等を勘案して見送らせていただきました。
なお、留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針および今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)－－
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外第6期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2020年10月16日～
ます。
2021年 4月15日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数－
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)(－％)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、－ファンドの収益率とは異なります。
－
1,502

7

【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ １万口当たりの費用明細項

当期
2020年10月16日～2021年4月15日
金 額
比 率

目

項 目 の 概 要

(a) 信

託

報

酬

74円

0.623％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(投

信

会

社)

(

52)

( 0.438) ・ ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

(販

売

会

社)

(

20)

( 0.168) ・ 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続
き等の対価

(受

託

会

社)

(

2)

( 0.017) ・ ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

4

0.033

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

式)

(

1)

( 0.008) ・ 有価証券等を売買する際に発生する費用（先物・オプション）(

3)( 0.025)

2

0.016

(c) そ

の

他

費

用

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

(監

査

費

用)

(

1)

( 0.008) ・ 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

1)

( 0.008) ・ 法定書類等の作成、印刷費用

合

計

80

0.672

期中の平均基準価額は11,878円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未
満は四捨五入してあります。

8【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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9size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1 口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.28％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

その他費用
0.03％

総経費率
1.28％

当ファンド
1.28％

(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

9【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 期中の売買及び取引の状況(2020年10月16日から2021年4月15日まで)

先物取引の種類別取引状況
国内

株

種

類

別

式

先

物

取

引

買
新規買付額
百万円
－

建
決 済 額
百万円
－

売
新規売付額
百万円
15,526

建決 済 額
百万円
19,007(注) 単位未満は切り捨て。

■ 親投資信託受益証券の設定、解約状況 (2020年10月16日から2021年4月15日まで)
項目口スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド

設
数
千口
－

定
金

額
千円
－

口

解
数
千口
812,246

約金

額千円
3,390,000(注) 単位未満は切り捨て。

■ 親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(ａ) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(ｃ) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
12,561,037千円
111,701,367千円
0.11(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

■ 親投資信託における主要な売買銘柄 (2020年10月16日から2021年4月15日まで)
株

式
銘

買
柄

メ
ル
カ
リ
テ
ル
モ
参
天
製
薬
リクルートホールディングス
キ
ー
エ
ン
ス
日
産
化
学
ミ ス ミ グ ル ー プ 本 社
日本
電産
ソフトバンクグループ
花
王

株 数
千株
723.9
284.5
687.4
137.5
4.2
30.4
38.1
6.3
9.6
8.3

付
金 額
千円
3,826,307
1,193,761
1,029,825
604,840
208,059
184,144
122,373
82,50080,19060,933

平均単価
円
5,285
4,195
1,498
4,398
49,537
6,057
3,211
13,095
8,353
7,341

銘

売
柄

ア リ ア ケ ジ ャ パ ンシマノ
ダ イ キ ン 工 業
日
本
電
産
キ
ー
エ
ン
ス
ソ ニ ー グ ル ー プ
ユ ニ ・ チ ャ ー ム
ファーストリテイリング
日産化
学
ソフトバンクグループ

株 数
千株
73.4
19.9
20
31.3
7.4
28.3
59
3.1
39.7
25.4

付
金 額
千円
512,264494,390471,369
414,160
399,460
300,247
292,330
277,896
250,924
216,036

平均単価
円
6,979
24,84323,56813,231
53,981
10,6094,954
89,643
6,320
8,505(注) 金額は受け渡し代金。

10【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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11

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 利害関係人との取引状況等 (2020年10月16日から2021年4月15日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況 (2020年10月16日から2021年4月15日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2020年10月16日から2021年4月15日まで)
該当事項はありません。

■ 組入資産の明細 (2021年4月15日現在)(1) 親投資信託残高
項

前

目

期
口

末
数

千口
2,483,495

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド

当
数

口

期

末
評 価 額
千円
7,343,804

千口
1,671,249(注) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

(2) 先物取引の銘柄別期末残高
銘
国
内

Ｔ

Ｏ

柄
Ｐ

当

名
Ｉ

Ｘ

買
先

物

期
建

末

額
百万円
－

売

建

額
百万円
7,127

(注1) 単位未満は切り捨て。
(注2) －印は組み入れなし。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2021年4月15日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2021年4月15日現在)
項

目

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
(注) 金額の単位未満は切り捨て。

11【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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当
評

価

期

額
千円
7,343,804
1,715,964
9,059,768

末
比

率
％
81.1
18.9
100.0

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況■ 損益の状況(2021年4月15日現在)
項

目

当

(A)資

産

期

9,059,768,393 円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

1,249,227,275

スパークス・オールキャップ・ベスト・
ピック・マザーファンド(評価額)7,343,804,218

未

収

入

金

4,911,900

差 入 委 託 証 拠 金

461,825,000

債

242,023,314

(B)負
未

払

未

払

未

払

未

解
信

金

165,017,300

約

金

14,965,863

報酬

61,109,436

託

払

利

息

3,422

そ の 他 未 払 費 用

927,293(C)純 資 産 総 額 ( Ａ － Ｂ )8,817,745,079

元
(D)受

本

7,665,927,582

次 期 繰 越 損 益 金

1,151,817,497

益

権

総

口

当期

末

数

7,665,927,582 口

1万口当たり基準価額 ( Ｃ ／ Ｄ )11,503 円<注記事項(当期の運用報告書作成時では監査未了)>① 期首元本額
9,563,959,134 円
期中追加設定元本額
1,442,121,418 円
期中一部解約元本額
3,340,152,970 円

(A) 配

項
当

(自2020年10月16日
目
等

収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 先 物 取 引 等 損 益
取
引
益
取
引
損
(D) 信
託
報
酬
等
(E) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)(F) 前 期 繰 越 損 益 金(G) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(H) 合計(Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
(I) 収
益
分
配
金
次期繰越損益金(Ｈ＋Ｉ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

至2021年4月15日)
当期
542,956 円
542,956
1,109,452,851
1,236,171,123△
126,718,272△ 1,411,310,759
7,068,326△ 1,418,379,085△
62,036,729△
364,437,593
654,386,562
861,868,528(
454,928,420(
406,940,108
1,151,817,497
0
1,151,817,497
861,868,528(
455,553,620(
406,314,908
654,386,562△
364,437,593△△(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益及び(C)先物取
引等損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(D)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

② 分配金の計算過程
項
目
費用控除後の配当等収益額
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額
収益調整金額分配準備積立金額
当ファンドの分配対象収益額（E=A＋B＋C＋D）
当ファンドの期末残存口数
1 万口当たり収益分配対象額（G=E/F×10,000）
1 万口当たり分配金額
収益分配金金額（I=F×H/10,000）

第
A
B
C
D
E
F
G
H
I

6

期

－円
－円
497,430,935円
654,386,562円
1,151,817,497円
7,665,927,582口
1,502.51円
－円
－円

12

【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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13

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 分配金のお知らせ
1万口当たり分配金(税込み)－円■ お知らせ
該当事項はありません。

13【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）＜ 補足情報 ＞■ 組入資産の明細 (2021年4月15日現在)
下記は、スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド全体(27,902,832千口)の内容
です。
国内株式
銘

柄

食料品(－％)
アリアケジャパン
化学(11.4％)
日産化学
花王
ユニ・チャーム
医薬品(7.6％)
ロート製薬
参天製薬
機械(9.0％)クボタ
ダイキン工業
電気機器(25.6％)
日本電産
ソニーグループ
キーエンス
輸送用機器(6.8％)
シマノ
精密機器(5.6％)
テルモ
情報・通信業(14.1％)
メルカリ
ソフトバンクグループ

期 首
(前期末)
株 数
千株

株 数
千株

評 価 額
千円

73.4

－

－

864.9
593.7
1,064

855.6
579.4
1,005

5,099,376
4,237,731
4,450,140

1,648.1
2,366.5

1,596.2
2,998.5

4,731,136
4,398,799

1,519.3
329.1

1,507.8
309.1

3,923,295
6,971,750

839.7
1,068.9
138.3

814.7
1,042.8
135.1

11,234,713
12,727,374
6,933,332

326

306.1

8,197,358

1,429.1

1,671.8

6,737,354

479
1,075.6

1,196.4
1,059.8

6,245,208
10,756,970

当 期 末

銘

柄

卸売業(5.6％)
三菱商事
ミスミグループ本社
小売業(3.8％)
ファーストリテイリング
保険業(2.9％)
アニコム ホールディングス
サービス業(7.6％)
リクルートホールディングス
株 数 ・ 金 額
合 計
銘 柄 数 < 比 率 >

期 首
(前期末)
株 数
千株

株 数
千株

評 価 額
千円

661.4
1,502.8

665.5
1,489.1

2,025,116
4,772,565

54

50.9

4,570,820

3,637.6

3,469.7

3,452,351

1,662.8
21,33420 銘柄

1,759.2
9,153,117
22,512 120,618,510
19 銘柄<98.4％>

当期 末(注1) 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
(注2) 合計欄の< >内は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の比率。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
14【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_全体版_2104.docx
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スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド

第 8 期
決算日

2020年10月5日(計算期間：2019年10月8日～2020年10月5日)「スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド」は、2020年10月5日に第8期の決算を行いました。
以下、法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの第8期の運用状況をご報告申し上げます。
運

用

方

針

信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主 要 投 資 対 象

わが国の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。

組

・株式への投資割合には制限を設けません。また、株式以外への投資割合は、原則として、投資信託財産総額の50％以下とします。
・外貨建資産への投資は行いません。

入

制

限

■ 最近5期の運用実績
基
決

算

準

期

4期(2016年10月5日)
5期(2017年10月5日)
6期(2018年10月5日)
7期(2019年10月7日)
8期(2020年10月5日)

円
20,92026,32433,65030,53437,911

価

額
期 中
騰落率
％
8.2
25.8
27.8
△ 9.3
24.2

TOPIX（配当込み）
期 中(参考指数)
騰落率
1,918.67
2,445.42
2,661.56
2,395.37
2,554.49

％
△ 5.9
27.5
8.8
△10.0
6.6

株
式
組入比率
％
95.2
96.5
93.9
94.1
98.4

純資産
総 額
百万円
15,516
7,542
56,156
98,393
103,624※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
※ 東証株価指数(TOPIX)とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時(1968 年 1 月 4 日終値)の時価総額を 100 として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIX は、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所は TOPIX の算出もし
くは公表の方法の変更、TOPIX の算出もしくは公表 の停止または TOPIX の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有し
ています。

15

【4 校】スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド_2010（2104 合本用）.docx
LastSave:5/19/2021 4:31:00 PM LastPrint：5/19/2021 4:33:00 PM

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

基

日

(期
首)
2019 年 10 月 7 日
10 月末
11 月末
12 月末
2020 年 1 月末
2 月末
3 月末
4 月末
5 月末
6 月末
7 月末
8 月末
9 月末
(期
末)
2020 年 10 月 5 日

準

価

額
騰 落 率

TOPIX（配当込み）(参考指数)
騰 落 率

株
式
組入比率

円
30,53432,87933,38133,86233,26330,52528,92630,55033,726
34,71835,071
37,246
37,617

％
－
7.7
9.3
10.9
8.9
△ 0.0
△ 5.3
0.1
10.5
13.7
14.9
22.0
23.2

2,395.37
2,539.02
2,588.40
2,625.91
2,569.77
2,305.76
2,167.60
2,261.88
2,416.04
2,411.45
2,314.39
2,503.59
2,536.14

％
－
6.0
8.1
9.6
7.3
△ 3.7
△ 9.5
△ 5.6
0.9
0.7
△ 3.4
4.5
5.9

％
94.1
95.8
99.0
99.0
97.8
96.9
94.5
94.9
97.4
98.3
98.8
99.1
98.0

37,911

24.2

2,554.49

6.6

98.4

(注) 騰落率は期首比です。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。

■ 基準価額等の推移
基準価額は期首に比べ24.2％の上昇となりました。
(円)
50,00040,00030,000期

20,000

高

値

安

値

期

末

2019/10/7 2020/9/29 2020/3/16 2020/10/5

10,00030,534円 38,413円 25,330円 37,911円

基準価額
019/10/7（期首）

首

20/1/6

4/6

7/6

10/5
（期末）

16

【4 校】スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド_2010（2104 合本用）.docx
LastSave:5/19/2021 4:31:00 PM LastPrint：5/19/2021 4:33:00 PM

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ 基準価額の主な変動要因
当期期首は、米国景気が底堅いうえ、同国利上げの早期打ち止め観測もあり、12 月末に向けて日本
を含む世界の株式市場が上昇しました。しかし 2020 年に入ると、新型コロナウイルス感染症が海外に蔓延し始めたことから、長期的な経済活動の停滞を懸念した株式の売りが世界的に発生し、日本株式
市場も 3 月まで大幅下落となりました。その後は政府による前例のない積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給を背景に期末にかけて回復し、期首比では上昇して終えました。
このような環境のなか、当ファンドは絶対リターンで上昇し、市場平均に対しても上回るリターンをあげることができました。

■ 参考指数との差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「TOPIX(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
30.0
基準価額
参考指数
20.0

10.0

0.0
第8期
（2019/10/8 ～ 2020/10/5）■ 投資環境当期期首は、米国景気が底堅いうえ、同国利上げの早期打ち止め観測もあり、12月末に向けて日本
を含む世界の株式市場が上昇しました。しかし2020年に入ると、新型コロナウイルス感染症が海外に蔓延し始めたことから、長期的な経済活動の停滞を懸念した株式の売りが世界的に発生し、日本株式市場も3月まで大幅下落となりました。その後は政府による前例のない積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給を背景に期末にかけて回復し、期首比では上昇して終えました。

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スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ ポートフォリオ
当期につきましては、以下の投資基準に出来るだけ合致する企業を、少なくとも3-5年程度の時間軸で評価し、長期的な観点で投資を行いました。
・ビジネスモデルがシンプルで理解しやすい
・本質的に安全なビジネス
・有利子負債が少ない強固なバランスシート
・高い参入障壁に守られたビジネス
・持続可能な高ＲＯＥとそれに見合う利益成長
・景気動向に左右されず潤沢なキャッシュフローを生み出している・資本コストを理解し、最適資本配分ができる卓越した経営陣（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに寄与した主な銘柄は、シマノ、キーエンスなどです。
高級スポーツ自転車向け部品で圧倒的シェアを持つシマノは、コロナ渦で世界的に自転車需要が急増したことから株価が上昇しました。ウイルス感染リスクを避けるための通勤用途や、外出自粛による運動不足解消のためのフィットネス用途としての購入増が背景にあります。当ファンドは、パンデミック終息後も、消費者の環境志向や健康志向の高まりで継続的に自転車需要は伸びると考えています。さらに欧州市場でのｅバイク人気の広がりや、余暇活動を楽しむ人々が増えている中国でのサイ
クリング人気の高まりも追い風になると見込んでいます。
ファクトリーオートメーション向けセンサーを開発・販売するキーエンスは、コロナ渦で製造業の自動化ニーズの高まりが期待され株価が上昇しました。顧客メーカーの製造現場では従業員が密集して働くことによる感染リスクが懸念されており、センサーを導入することによる省人化は問題解決に
つながります。また長期的にも同社の海外売上比率はいまだ５割程度に留まっており、拡大余地は多く残されていると考えます。
（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は、三菱商事、アリアケジャパンなどです。
当期は新型コロナウイルス感染症の世界的蔓延によって世界経済が不況に陥るとの懸念から、景気敏感株として三菱商事は株価が下落しました。
当ファンドは三菱商事を筆頭とした日本の総合商社を、全世界に持つ人的ネットワークを駆使して運営されるユニークな投資事業会社であると考えております。今日の彼らのバランスシートは世界的
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19

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンドにも珍しい事業資産ポートフォリオを有しており、収益の源泉も自らの事業オペレーションによる利益のほか、投資先からの配当収入、関連会社からの持分法損益、資産売却や株式売却によるキャピタ
ルゲイン、および投資有価証券などに計上される未実現利益など多岐に亘ります。このため、総合商社の業績を評価するには、当期純利益ではなく包括利益をみることが重要であるとの立場をとっています。そして本源的価値の増減をみるためには、この包括利益の結果が反映されている一株当たり純資産価値の長期的な増減トレンドをみるのが近似値として妥当です。
同社一株当たり純資産価値は短期的には経済環境によって増減することがありますが、長期的な視点でみれば年率平均10％弱のペースで拡大しており、今後も長期的には一桁台後半の成長率は維持可能だと考えます。これに5％近い配当利回りを加算すれば理論上は株主が得られる期待リターンは年率10％超になります。現在の株価は純資産価値を割れており割安感があるといえます。
畜産系天然調味料を手掛けるアリアケジャパンは、販売先のひとつである外食産業が需要縮小に見舞われ、今後の業績が懸念され株価が下落しました。背景にあるのはコロナ渦の外出自粛による外食利用の減少です。しかし、同社は天然調味料の製造ノウハウ面で高い参入障壁を有しており、収益性・財務基盤も強固であることから、厳しい環境下でも底堅い業績を維持できると予想します。海外展開を積極的に行っており、パンデミックが終息すれば成長軌道に戻るものと思われます。

■ 今後の運用方針
新型コロナウイルス感染症の世界的蔓延による経済の停滞状態は続いていますが、2020年10月現在の日本株式市場は政府による前例のない積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給を背景に、3月の底値から大幅な回復を見せています。日本企業の業績回復には時間を要すると考えられますが、これらの要因が株式市場を引き続き下支えすると考えます。
また、国内における従来からの1）低金利環境、2）安定した為替水準、3）政府による構造改革への地道な取り組み、4）コーポレートガバナンスの継続的な改善などは、長期的な日本株式のプラス要因です。
現在のポートフォリオは、当ファンドの銘柄選択基準に合致しており、成長性があり、かつ質の高い魅力的な企業群で構成されていると考えています。中長期的に市場平均を上回る株価推移が期待出来ることから、これらの銘柄の保有を継続していく方針です。
ただし、以下の事由が発生した場合には、銘柄入れ替えを積極的に行う方針です。
－既存保有銘柄が実態価値を大幅に上回って値上がりした場合－既存保有銘柄のビジネスが構造的な価値毀損に見舞われた場合、もしくは当ファンドが当初見積もった企業の実態価値の評価が誤っていると判断された場合－リスク・リターンの観点からより魅力的な新規銘柄を発掘した場合
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。
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スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ １万口当たりの費用明細
項目(a) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

当 期
2019年10月8日～2020年10月5日
項 目 の 概 要
金 額
比 率
5円
0.015％ (a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数((b) そ の 他 費 用
(そ

の

合

他)

5)

( 0.015) ・有価証券等を売買する際に発生する費用

0
(

計

0.000

0)

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

5

0.015

期中の平均基準価額は33,480円です。
(注1) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注2) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

■ 期中の売買及び取引の状況 (2019年10月8日から2020年10月5日まで)
株

式
買
株

国

内
上

場

付

数
千株
2,805
(3,242)

金額
千円
15,859,823
(－)

株

売
数
千株
7,221
(－)

付
金

額
千円
27,939,396(－)(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。
(注3)（ ）内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■ 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(ａ) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(ｃ) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
43,799,220千円
98,575,661千円
0.44(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

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21

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ 主要な売買銘柄 (2019年10月8日から2020年10月5日まで)
株

式
銘

買
柄

ソ
ニ
ー
メ
ル
カ
リ
キ ー エ ン ス
リ ロ グ ル ー プ
花
王
参
天
製
薬
日
本
電
産
ク
ボ
タ
アニコム ホールディングス
アリアケジャパン

付
売
株 数
金 額 平均単価
銘
柄
千株
千円
円
1,204.1 9,116,164
7,570 日 本 た ば こ 産 業
377.1 1,811,240
4,803 三菱商事
43 1,349,972 31,394 ソフトバンクグループ
309.6
805,277
2,601 クボ
タ
99.9
804,886
8,056 シマノ
394.7
686,292
1,738 日本
電産
40.6
356,197
8,773 ファーストリテイリング
200.6
286,481
1,428 ユ ニ ・ チ ャ ー ム
60.6
265,639
4,383 ダ イ キ ン 工 業
38.9
263,971
6,785 リクルートホールディングス付
株 数
金 額 平均単価
千株
千円
円
1,314.7 3,016,901
2,294
998.1 2,598,174
2,603
634.2 2,572,358
4,056
1,376.7 2,226,615
1,617
107.5 2,184,362 20,319
212.6 1,904,663
8,958
30.7 1,868,677 60,868
415.6 1,647,072
3,963
66.2 1,143,569 17,274
297.9 1,133,828
3,806(注) 金額は受け渡し代金。

■ 利害関係人との取引状況等 (2019年10月8日から2020年10月5日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況 (2019年10月8日から2020年10月5日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2019年10月8日から2020年10月5日まで)
該当事項はありません。

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スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ 組入資産の明細 (2020年10月5日現在)
国内株式
銘

柄

食料品(0.7％)
アリアケジャパン
日本たばこ産業
化学(14.3％)
日産化学
花王
ユニ・チャーム
医薬品(10.6％)
ロート製薬
参天製薬
機械(9.0％)クボタ
ダイキン工業
電気機器(23.0％)
日本電産
ソニー
キーエンス
輸送用機器(7.0％)
シマノ
精密機器(5.8％)
テルモ

期 首
(前期末)
株 数
千株

株 数
千株

評 価 額
千円

62.9
1,314.7

94.6－

668,822－

1,025.3
593.5
1,479.6

864.9
593.7
1,064

4,748,301
4,683,699
5,112,520

1,855.2
2,268.4

1,648.1
2,366.5

5,743,628
5,066,676

2,695.4
395.3

1,519.3
329.1

2,871,477
6,322,011

555
－
58

839.7
1,068.9
138.3

8,370,129
8,435,758
6,678,507

433.5

326

7,126,360

1,655.3

1,429.1

5,910,757

当 期 末

銘

柄

情報・通信業(9.0％)
メルカリ
ソフトバンクグループ
卸売業(6.4％)
三菱商事
ミスミグループ本社
小売業(3.5％)
ファーストリテイリング
保険業(3.9％)
アニコム ホールディングス
サービス業(6.8％)
リクルートホールディングス
株 数 ・ 金 額
合 計
銘 柄 数 < 比 率 >

期 首
(前期末)
株 数
千株

株 数
千株

評 価 額
千円

－
1,709.8

377.1
1,075.6

1,879,843
7,260,300

1,824.1
1,610.8826
1,502.8

2,086,476
4,413,723

84.7

54

3,606,660

1,008.3

3,637.6

4,019,548

1,960.7
22,5901,662.8
6,943,852
21,418 101,949,052

19 銘柄

20 銘柄

当

期 末

<98.4％>(注1) 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
(注2) 合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2020年10月5日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2020年10月5日現在)
項
株
コ
投

ー

ル
資

・ ロ ー
信
託

当

目

ン 等 、
財
産

期

評 価 額

そ の
総

式
他
額

千円
101,949,052
2,423,247
104,372,299

末
比

率
％
97.7
2.3
100.0

(注) 金額の単位未満は切り捨て。

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23

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

(A) 資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株
未

収

配

当

(B) 負
未

払

未

解

払

約
利

104,372,299,136 円

式

101,949,052,200

金

258,461,160

債

748,121,975

金

748,116,045
5,930(C) 純 資 産 総 額 ( A － B )103,624,177,161

元

本

27,333,739,479

次 期 繰 越 損 益 金76,290,437,682

益

権

総

口

数

27,333,739,479 口

1万口当たり基準価額 ( C ／ D )37,911 円< 注記事項(当期の運用報告書作成時には監査未了) >1.期首元本額
32,224,389,984 円
期中追加設定元本額
10,686,348,946 円
期中解約元本額
15,576,999,451 円
2.期末元本の内訳
スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・ファンド 1303 適格機関投資家限定
2,822,309,517 円
スパークス・厳選投資ファンド(野村ＳＭＡ・ＥＷ向け)
17,022,097,111 円
スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型(ダイワ投資一任専用)
2,548,868,978 円
スパークス・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジ型)
4,940,159,912 円
スパークス・厳選投資ファンド(確定拠出年金向け)
303,961 円■ お知らせ
該当事項はありません。

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当期
項
当

(A) 配

2,164,785,776

息

(D) 受

■ 損益の状況(2020年10月5日現在)
当 期 末(自2019年10月8日
目
等
収
益

受

取

そ

の

支

配

当

金

益

金

他

収

払

利

至2020年10月5日)
当
期
1,044,312,185 円

息 △(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売

買

売
(C) 信

益

買
託

報

1,047,086,2202
2,774,037
21,411,387,503
22,840,627,930

損 △ 1,429,240,427
酬等 △124,309(D) 当 期 損 益 金(A＋B＋C)

22,455,575,379(E) 前 期 繰 越 損 益 金

66,169,217,805(F) 追 加 信 託 差 損 益 金

25,152,542,902

(G) 解
(H)

約
合

差

損

益

金 △37,486,898,404

計(D＋E＋F＋G)

76,290,437,682

次 期 繰 越 損 益 金(H)76,290,437,682(注 1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注 2) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注 3) 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。