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償還交付運用報告書
繰上償還受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型(ダイワ投資一任専用)』は、このたび、2023年11月22日をもちまして繰上償還となりました。
当ファンドは、主として投資信託証券を通じて､日本を含むアジアの株式に投資するとともに、株価指数先物取引等を活用し、日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図りつつ、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。ここに、運用状況及び償還内容をご報告申し上げます。
これまでご愛顧賜りましたことに対しまして、厚く御礼申し上げます。
＜ お問い合わせ先 ＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号 品川シーズンテラス
リテール・ビジネス・デベロップメント部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/
当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社までお問い合わせください。
＜ 閲覧方法 ＞
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スパークス・日本アジア
厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）
特化型
追加型投信／内外／株式／
特殊型（絶対収益追求型）(償還日 2023年11月22日)
作成対象期間(2023年8月29日～2023年11月22日)

償還日（2023年11月22日）
償還価額

8,010円04銭

純資産総額0.8百万円

第3期（2023年8月29日～2023年11月22日）
騰 落 率

△1.5％

分配金合計－円(注) 騰落率は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

SPARX Asset Management【3 校】スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2311.docx
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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

運用経過■ 基準価額等の推移（2023年8月29日～2023年11月22日）（円）
10,000（億円）
5純資産総額（右軸）
基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

9,000

48,00037,00026,000105,000
2023/8/28（期首）2023/11/22（償還日）

第3期首 ： 8,132 円
償 還 日 ： 8,010 円04銭(既払分配金0円)
騰 落 率 ： △1.5 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「MSCI AC Asia Index（円ベース）」です。
※ 参考指数は期首(2023年8月28日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■ 基準価額の主な変動要因
台湾や韓国、インド株式市場が上昇したことや円安などがプラス要因になった一方、インドネシア株式市場が下落しマイナス要因となりました。また、株価指数先物が上昇したことが基準価額のマイナス要因となりました。

1【3 校】スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2311.docx
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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ １万口当たりの費用明細項

当期
2023年8月29日～2023年11月22日
金 額
比 率目

項 目 の 概 要(a) 信託報酬

10円

0.124％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(投信会社)(3)( 0.037) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価(販売会社)(6)( 0.075) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価(受託会社)(1)( 0.012) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) そ の 他 費 用(監合査費用)2(計2)120.025(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数( 0.025) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
0.149

期中の平均基準価額は8,039円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。
(注4) 各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。（親投資信託を除く）

2【3 校】スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2311.docx
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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は4.60％です。
運用管理費用
（投信会社） 運用管理費用（販売会社）
0.16％
0.32％ 運用管理費用（受託会社）
0.05％
その他費用
0.11％
当ファンド0.64％

運用管理費用
0.56％

総経費率
4.60％
投資先ファンド
3.96％
運用管理費用以外
3.40％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

4.60％
0.64％
0.56％
3.40％

(注) ①の費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
(注) ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
(注) ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 最近５年間の基準価額等の推移 (2018年11月22日～2023年11月22日)（円）
12,00011,000（億円）
5
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

410,000

39,00028,00017,0002018/112019/112020/112021/1102023/112022/11※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は当ファンドの設定時の基準価額に合わせて指数化しております。
2021年10月6日

2022年8月29日

2023年8月28日

2023年11月22日

設定日

決算日

決算日

償還日

基準価額

(円)

10,000

期間分配金合計(税込み)

(円)

－

00－

分配金再投資基準価額騰落率

(％)

－

△17.8

△ 1.1

△ 1.5

参考指数騰落率(％)

－

2.2

11.1

3.8(百万円)

110

100.8

純資産総額

8,221

8,132

8,010.04※ 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
※ 参考指数は「MSCI AC Asia Index（円ベース）」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

4【3 校】スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2311.docx
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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 投資環境＜日本を含むアジア企業の株式＞
日本株式市場は中国製造業購買担当者景気指数(PMI)の改善により中国の景気後退不安が一時的に後退したことなどにより上昇しました。中国の不動産セクターは中国と香港の株式市場の重しとなりました。過剰債務をかかえる不動産開発業者は依然として流動性問題の解決を迫られており、政府が住宅ローンの融資条件緩和という支援策に踏み切ったにもかかわらず、不動産販売件数に大幅な改善は見られませんでした。
＜国内債券・短期金融市場＞
2016年2月より「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」を導入したため、国内債券・短期金融市場はマイナスの利回りとなりました。

■ ポートフォリオ＜スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）＞「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジありクラス／円建)」と「スパークス・マ
ネー・マザーファンド」の投資信託証券を主要投資対象とし、期を通じて「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジありクラス／円建)」をおおむね高位に組入れることにより、主に日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)に投資するとともに、日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用することを基本方針としております。期間中、当ファンドの運用方針に準じて、運用を行いました。
＜SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジありクラス／円建）＞
日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とし、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行うとともに、日本を含む投資対象国の株式市場の変動リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用しました。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに寄与した主な銘柄は、Classys Inc、東京海上ホールディン
グスなどです。
Classys Inc(韓国／ヘルスケア)は、HIFU(High-Intensity Focused Ultrasound、高密度焦点式超音波)療法用機器の売上高で世界第2位のメーカーです。HIFUは皮膚を傷つけずに行える美容治療法で、整形手術のような痛みを感じずに高い効果を得られるため、世界的に人気が高まっており、株価が上昇しました。
東京海上ホールディングスは、会社の利益全体を引き上げる効果がある海外買収案件が見つかればM&Aに、見つからなければ一株当たり利益を引き上げる効果がある自社株買いに資金を活用することで、最適な資本配分を行っていることにより、株価が堅調に推移しました。
（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は、JYP Entertainment Corp(韓国／コミュニケーション・サービス)などです。
総合エンターテインメント会社でアーティストの発掘・育成、音楽制作を伴うエンターテイメント活動の管理などを手掛け、所属アーティストの海外進出に積極的なJYP Entertainment Corp(韓国／コミュニケーション・サービス)は、上半期の株価上昇の反動が出ていることや大物アーティストの新曲発表がなかったため株価が下落しました。
＜スパークス・マネー・マザーファンド＞
信託財産の着実な成長を図ることを目標として安定運用を行っています。当期間の運用につきましては、資産の安全性と流動性の確保を重視し、国債や短期金融資産中心の安定運用を行いました。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「MSCI AC Asia Index(円ベース)」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
6.0
基準価額

参考指数

3.00.0-3.0
第3期（2023年8月29日～2023年11月22日）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 分配金
該当事項はありません。

■ 償還価額当ファンドは2023年11月22日をもちまして繰上償還となり、1万口当たりの償還価額(税込み)は8,010円04銭となりました。これまでご愛顧賜りましたことに対しまして、厚く御礼申し上げます。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商品分類

追加型投信／内外／株式／特殊型(絶対収益追求型)

信託期間2021年10月6日から2023年11月22日まで(当初2031年8月27日まで)

運用

方針

この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主 要 投 資 対 象

ケイマン籍証券投資法人「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジありクラス／円建)」およびわが国の証券投資信託「スパークス・マネー・マザーファンド」を主要投資対象とします。

フ ァ ン ド の
運 用 方 法

外国投資信託証券の組入れは原則として高位に保つことを基本とします。各投資信託証券への投資比率は、原則として市況環境および投資対象ファンドの収益性等を勘案して決定します。なお、資金動向等によっては、各投資信託証券への投資比率を引き下げることもあります。

分

配方

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収入および売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、収益分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として10％を上限として運用を行うところを、当ファンドにおいては35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（参考情報）■ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(2018年11月末～2023年10月末)

(％)
100.0
80.0

62.7

59.8

60.0

◆ 最大値
■ 最小値
● 平均値

42.1

40.0
20.0

4.3
7.2

0.0

6.3

-40.0

-23.9
当ファンド

-16.0
日本株

-12.4
先進国株

6.1

3.1
-0.6
-5.5

-7.9
-20.0

14.7

7.9

5.4

15.2

-6.1

-4.2

先進国債

新興国債

-19.4
新興国株

日本国債

(注1) 当ファンドは2021年10月6日に設定しているため2022年10月から2023年10月の期間、他の代表的な資産クラスについては、2018年11月～2023年10月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
(注2) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注3) 当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
(注4) 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株 ・・・ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ・・・ MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ・・・ MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
日本国債 ・・・ NOMURA－BPI国債
先進国債 ・・・ FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債 ・・・ FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

当ファンドのデータ■ 組入資産の内容(2023年11月22日現在)

信託終了日における有価証券の組入れはございません。
＜ 資産別配分 ＞＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

コール・ローン等
100.00％日本
100.00％

日本円
100.00％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。

■ 純資産等項

目

償還時
2023年11月22日

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり償還価額

801,004円
1,000,000口
8,010円04銭(注) 当期中における追加設定元本額は－円、同解約元本額は12,013,215円です。

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スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）指数に関して＜ 当ファンドの参考指数について ＞
MSCI AC Asia Indexは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、アジア地域の先進国と新興国の大型・中型株で構成されています。また、MSCI AC Asia Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

＜ 代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数 ＞
日 本 株：東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
東証株価指数(TOPIX)は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークです。TOPIXは、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社(以下「ＪＰＸ」といいます。)の知的財産であり、ＪＰＸはTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc．に帰属します。

日本国債：NOMURA－BPI国債
NOMURA－BPI国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社(以下「NFRC」といいます。)が公表している指数で、NOMURA－BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、NFRCおよびその許諾者に帰属します。NFRCは、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。

先進国債：FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)
FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同
指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。
11【3 校】スパークス・日本アジア厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2311.docxLastSave:12/11/2023 4:28:00 PM LastPrint：12/11/2023 4:31:00 PM