ファイル名:0000000_2_0658805521908.docx

１

更新日時:2019/11/07 15:18:00 印刷日時:19/11/07 16:07

この届出目論見書により行うブックビルディング方式による株式
695,980千円(見込額)の募集及び株式414,000千円(見込額)の売出し(引受人の買取引受による売出し)並びに株式184,920千円(見込額)の売出し(オーバーアロットメントによる売出し)については、当社
は金融商品取引法第５条により有価証券届出書を2019年11月14日に
関東財務局長に提出しておりますが、その届出の効力は生じておりません。
したがって、募集の発行価格及び売出しの売出価格等については

今後訂正が行われます。
なお、その他の記載内容についても訂正されることがあります。
２

この届出目論見書は、上記の有価証券届出書に記載されている内容のうち「第三部
す。

特別情報」を除いた内容と同一のものでありま新株式発行並びに株式売出届出目論見書

株式会社 BuySell Technologies
東京都新宿区四谷四丁目 28 番 8 号 PALT ビル業績等の推 移
主要な経営指標等の推移
回
決

次
算

年

第14期

月

第15期

第16期

第17期

第19期
第３四半期

第18期

2014年12月 2015年12月 2016年12月 2017年12月 2018年12月 2019年９月

売上高

（千円）

71,3184,425,863

7,559,880

経常利益

（千円）

21,477106,136

225,569

8,917,779 10,118,751
319,125

472,996

9,418,579
787,946

当期
（四半期）
純利益

（千円）

14,47355,213

145,815226,160

329,971

500,297

持分法を適用した場合の投資利益（千円）

―

―

―

―

―

―

資本金

（千円）

40,00040,00040,00040,00040,00040,000

発行済株式総数

（株）

400

400

6,000,000

6,000,000

6,000,000

6,000,000

純資産額

（千円）

74,361

129,575

229,440

452,965

727,844

1,158,614

総資産額

（千円）

84,212946,267

2,204,306

2,371,986

3,150,255

3,371,744

１株当たり純資産額（円） 185,903.50 323,937.85

36.90

74.59

120.06193.10

１株当たり配当額（１株当たり中間配当額）

（円）

7.50
（―）

11.00
（―）

１株当たり当期
（四半期）
純利益

（円）

24.30

37.69

55.00

83.38

潜在株式調整後
１株当たり当期
（四半期）
純利益

（円）

―

―

―

―

―

自己資本比率

（％）

88.30

13.69

10.04

18.87

22.87

34.17

自己資本利益率

（％）

19.46

42.61

65.85

67.61

56.51

53.44

株価収益率

（倍）

―

―

―

―

―

―

配当性向

（％）

―

―

―

19.90

20.00

―

営業活動によるキャッシュ・フロー

（千円）

―

―

―

222,073

326,221―

投資活動によるキャッシュ・フロー

（千円）

―

―

―

△32,625△174,472―

財務活動によるキャッシュ・フロー

（千円）

―

―

―

△142,868

300,140―

現金及び現金同等物の期末（四半期末）残高

（千円）

―

―

―

1,516,306

1,968,195

―

従業員数
〔外、
平均臨時雇用者数〕

（名）

3
〔―〕

334
〔14〕

341
〔29〕

―
（―）

―
（―）

36,182.94 138,034.35
―

―
（―）

356
〔88〕

473
〔79〕

―

―

（注）１. 第14期及び第15期につきましては売上高に消費税等が含まれております。第16期以降につきましては、消費税等は含まれておりません。
２. 持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社がないため記載しておりません。
３. 潜在株式調整後１株当たり当期（四半期）純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。
４. 株価収益率は当社株式が非上場であるため記載しておりません。
 17期以降の財務諸表については、
金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、三優監査法人により監査を受けてお５. 第りますが、第14期、第15期及び第16期の財務諸表については、監査を受けておりません。なお、第19期第３四半期の四半期財務諸表については、
金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、三優監査法人より四半期レビューを受けております。
６. 第14期、第15期及び第16期についてはキャッシュ・フロー計算書を作成しておりませんので、キャッシュ・フローに係る各項目については記載しておりません。
７. 2016年10月13日付で株式１株につき15,000株の分割を行っております。
そこで、東京証券取引所自主規制法人（現 日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申請のための有価証券
報告書
（Ⅰの部）
』の作成上の留意点について」（2012年８月21日付東証上審第133号）に基づき、第14期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定した場合の１株当たり指標の推移を参考までに掲げると以下のとおりとなります。
（１株当たり配当額についてはすべての数値）については、三優監査法人の監査を受
なお、第14期、第15期及び第16期の数値
けておりません。
回
決

次
算

年

第14期

月

第15期

第16期

第17期

第19期
第３四半期

第18期

2014年12月 2015年12月 2016年12月 2017年12月 2018年12月 2019年９月

１株当たり純資産額

（円）

12.39

21.59

36.90

74.59

120.06193.10

１株当たり当期
（四半期）
純利益

（円）

2.41

9.20

24.30

37.69

55.00

83.38

潜在株式調整後
１株当たり当期
（四半期）
純利益

（円）

―

―

―

―

―

―

１株当たり配当額

（円）

―

―

―

7.50

11.00

―

売上高

純資産／総資産12,000,000

3,500,000

10,000,000

8,917,779

10,118,751

9,418,579

2,500,000

7,559,880

8,000,000

1,500,000

4,425,863

4,000,000

71,318
第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

第19期

2014年
12月期

2015年
12月期

2016年
12月期

2017年
12月期

2018年
12月期

第３四半期
累計期間
2019年
９月期

500,000
74,361 84,212 129,575
0（千円）

452,965

229,440

第15期

第16期

第17期

第18期

第19期

2014年
12月期

2015年
12月期

2016年
12月期

2017年
12月期

2018年
12月期

第３四半期
会計期間末
2019年
９月期

純資産

総資産

１ 株 当 たり 純 資 産 額

1,000,000

150.00120.06787,946

800,000

100.00600,000

74.59

472,996

400,000
225,569

200,000
021,477319,125

50.00

106,136

12.39

第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

第19期

2014年
12月期

2015年
12月期

2016年
12月期

2017年
12月期

2018年
12月期

第３四半期
累計期間
2019年
９月期

当 期（ 四 半 期 ）純 利 益

0
（円）

21.59

36.90

第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

2014年
12月期

2015年
12月期

2016年
12月期

2017年
12月期

2018年
12月期

１ 株 当 たり当 期（ 四 半 期 ）純 利 益
500,297500,000

90.00
83.38

400,000

329,971

55.00

60.00

300,000
226,160
200,000

0

37.69

145,815

100,000（千円）

727,844

第14期

経常利益

（千円）

1,158,614

946,267

1,000,000

2,000,000
02,371,986

2,204,306

2,000,000

6,000,000（千円）

3,371,744

3,150,255

3,000,000

14,47330.00

55,213

第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

第19期

2014年
12月期

2015年
12月期

2016年
12月期

2017年
12月期

2018年
12月期

第３四半期
累計期間
2019年
９月期

0
（円）

24.30
2.41

9.20

第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

第19期

2014年
12月期

2015年
12月期

2016年
12月期

2017年
12月期

2018年
12月期

第３四半期
累計期間
2019年
９月期

注）当社は、2016年10月13日付で株式１株につき15,000株の分割を行っております。
上記「１株当たり純資産額」及び「１株当たり当期（四半期）純利益」の各グラフでは、第14期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定した場合の１株当たり指標の推移を記載しております。

更新日時:2019/11/06 20:09:00

ファイル名:0000000_4_0658805521908.docx

目

印刷日時:19/11/06 20:09

次頁【表紙】 …………………………………………………………………………………………………………１
第一部 【証券情報】…………………………………………………………………………………………２
第１ 【募集要項】…………………………………………………………………………………………２
１ 【新規発行株式】…………………………………………………………………………………２
２ 【募集の方法】……………………………………………………………………………………３
３ 【募集の条件】……………………………………………………………………………………４
４ 【株式の引受け】…………………………………………………………………………………５
５ 【新規発行による手取金の使途】………………………………………………………………６
第２ 【売出要項】…………………………………………………………………………………………７
１ 【売出株式(引受人の買取引受による売出し)】………………………………………………７
２ 【売出しの条件(引受人の買取引受による売出し)】…………………………………………８
３ 【売出株式(オーバーアロットメントによる売出し)】………………………………………９
４ 【売出しの条件(オーバーアロットメントによる売出し)】…………………………………９【募集又は売出しに関する特別記載事項】………………………………………………………10
第二部 【企業情報】…………………………………………………………………………………………12
第１ 【企業の概況】………………………………………………………………………………………12
１ 【主要な経営指標等の推移】……………………………………………………………………12
２ 【沿革】……………………………………………………………………………………………14
３ 【事業の内容】……………………………………………………………………………………15
４ 【関係会社の状況】………………………………………………………………………………18
５ 【従業員の状況】…………………………………………………………………………………18
第２ 【事業の状況】………………………………………………………………………………………19
１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】………………………………………………19
２ 【事業等のリスク】………………………………………………………………………………21
３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】……………25
４ 【経営上の重要な契約等】………………………………………………………………………29
５ 【研究開発活動】…………………………………………………………………………………29
第３ 【設備の状況】………………………………………………………………………………………30
１ 【設備投資等の概要】……………………………………………………………………………30
２ 【主要な設備の状況】……………………………………………………………………………30
３ 【設備の新設、除却等の計画】…………………………………………………………………30

ファイル名:0000000_4_0658805521908.docx

更新日時:2019/11/06 20:09:00

印刷日時:19/11/06 20:09

頁
第４ 【提出会社の状況】…………………………………………………………………………………31
１ 【株式等の状況】…………………………………………………………………………………31
２ 【自己株式の取得等の状況】……………………………………………………………………38
３ 【配当政策】………………………………………………………………………………………38
４ 【株価の推移】……………………………………………………………………………………38
５ 【役員の状況】……………………………………………………………………………………39
６ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】………………………………………………………42
第５ 【経理の状況】………………………………………………………………………………………49
１ 【財務諸表等】……………………………………………………………………………………50
第６ 【提出会社の株式事務の概要】……………………………………………………………………89
第７ 【提出会社の参考情報】……………………………………………………………………………90
１ 【提出会社の親会社等の情報】…………………………………………………………………90
２ 【その他の参考情報】……………………………………………………………………………90
第四部 【株式公開情報】……………………………………………………………………………………91
第１ 【特別利害関係者等の株式等の移動状況】………………………………………………………91
第２ 【第三者割当等の概況】……………………………………………………………………………94
１ 【第三者割当等による株式等の発行の内容】…………………………………………………94
２ 【取得者の概況】…………………………………………………………………………………95
３ 【取得者の株式等の移動状況】…………………………………………………………………96
第３ 【株主の状況】………………………………………………………………………………………97

監査報告書 ………………………………………………………………………………………………巻末

【表紙】【提出書類】

有価証券届出書【提出先】

関東財務局長【提出日】

2019年11月14日【会社名】

株式会社BuySell Technologies【英訳名】

BuySell Technologies Co.,Ltd.

【代表者の役職氏名】

代表取締役社長兼CEO【本店の所在の場所】

東京都新宿区四谷四丁目28番８号【電話番号】

03(3359)0830【事務連絡者氏名】

取締役CFO 小野【最寄りの連絡場所】

東京都新宿区四谷四丁目28番８号【電話番号】

03(3359)0830【事務連絡者氏名】

取締役CFO 小野【届出の対象とした募集(売出)有価証券の

株式

岩田

匡平
PALTビル晃嗣
PALTビル晃嗣

種類】【届出の対象とした募集(売出)金額】

募集金額
ブックビルディング方式による募集

695,980,000円

売出金額(引受人の買取引受による売出し)
ブックビルディング方式による売出し

414,000,000円(オーバーアロットメントによる売出し)
ブックビルディング方式による売出し(注)【縦覧に供する場所】

184,920,000円

募集金額は、有価証券届出書提出時における見込額(会社法上の払込金額の総額)であり、売出金額は、有価証券届出書提出時における見込額であります。

該当事項はありません。

― 1 ―第一部 【証券情報】
第１ 【募集要項】
１ 【新規発行株式】
種類

発行数(株)

内容

権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であり、単元株式数は100株であります。
(注) １．2019年11月14日開催の取締役会決議によっております。
２．発行数については、2019年11月28日開催予定の取締役会において変更される可能性があります。
３．当社の定める振替機関の名称及び住所は、以下のとおりであります。
名称：株式会社証券保管振替機構
住所：東京都中央区日本橋茅場町二丁目１番１号
４．上記とは別に、2019年11月14日開催の取締役会において、株式会社ＳＢＩ証券を割当先とする当社普通株式
100,500株の第三者割当増資を行うことを決議しております。
なお、その内容については、後記「募集又は売出しに関する特別記載事項 ２．第三者割当増資とシンジケートカバー取引について」をご参照下さい。
普通株式

445,000(注)２．

― 2 ―

２ 【募集の方法】
2019年12月９日に決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「４欄記載の金融商品取引業者(以下「第１株式の引受け」

募集要項」において「引受人」という。)は、買取引受けを行い、当該引受価額と異なる価額(発行価格)で募集(以下「本募集」という。)を行います。引受価額は2019年11月28日開催予定の取締役会において決定される会社法上の払込金額以上の価額となります。引受人は払込期日までに引受価額の総額を当社に払込み、本募集における発行価格の総額との差額は引受人の手取金といたします。当社は、引受人に対して引受手数料を支払いません。
なお、本募集は、株式会社東京証券取引所(以下「取引所」という。)の定める「有価証券上場規程施行規則」第233条に規定するブックビルディング方式(株式の取得の申込みの勧誘時において発行価格又は売出価格に係る仮条件を投資家に提示し、株式に係る投資家の需要状況を把握したうえで発行価格等を決定する方法をいう。)により決定する価格で行います。
区分

発行数(株)

発行価額の総額(円)

資本組入額の総額(円)

入札方式のうち入札による募集

―

―

―

入札方式のうち入札によらない募集

―

―

―

445,000

695,980,000

376,648,000

445,000

695,980,000

376,648,000

ブックビルディング方式
計(総発行株式)(注) １．全株式を引受人の買取引受けにより募集いたします。
２．上場前の公募増資を行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されております。
３．発行価額の総額は、会社法上の払込金額の総額であり、有価証券届出書提出時における見込額であります。
４．資本組入額の総額は、会社法上の増加する資本金であり、2019年11月14日開催の取締役会決議に基づき、2019年12月９日に決定される予定の引受価額を基礎として、会社計算規則第14条第１項に基づき算出される
資本金等増加限度額(見込額)の２分の１相当額を資本金に計上することを前提として算出した見込額であります。
５．有価証券届出書提出時における想定発行価格(1,840円)で算出した場合、本募集における発行価格の総額(見込額)は818,800,000円となります。
６．本募集並びに「第２ 売出要項 １ 売出株式(引受人の買取引受による売出し)」及び「２ 売出しの条件(引受人の買取引受による売出し)」における「引受人の買取引受による売出し」にあたっては、需要状況を勘案し、オーバーアロットメントによる売出しを行う場合があります。
なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、後記「第２ 売出要項 ３ 売出株式(オーバーアロットメントによる売出し)」及び「４ 売出しの条件(オーバーアロットメントによる売出し)」をご参照下さい。
７．本募集に関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容については、後記「募集又は売出しに関する特別記載事項 ３．ロックアップについて」をご参照下さい。

― 3 ―３ 【募集の条件】(1) 【入札方式】① 【入札による募集】
該当事項はありません。
② 【入札によらない募集】
該当事項はありません。
(2) 【ブックビルディング方式】
発行
引受
払込
資本
申込株数
申込
価格
価額
金額
組入額
単位
申込期間
証拠金
払込期日
(円)
(円)
(円)
(円)
(株)
(円)
未定
未定
未定
未定
自 2019年12月11日(水)未定100
2019年12月17日(火)(注)１． (注)１． (注)２． (注)３．
至 2019年12月16日(月)(注)４．
(注) １．発行価格は、ブックビルディング方式によって決定いたします。
発行価格は、2019年11月28日に仮条件を決定し、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2019年12月９日に引受価額と同時に決定する予定であります。
仮条件は、事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見その他を総合的に勘案して決定する予定であります。
需要の申込みの受付けに当たり、引受人は、当社株式が市場において適正な評価を受けることを目的に、機関投資家等を中心に需要の申告を促す予定であります。
２．払込金額は、会社法上の払込金額であり、2019年11月28日開催予定の取締役会において決定される予定であります。また、「２ 募集の方法」の冒頭に記載のとおり、発行価格と会社法上の払込金額及び2019年12月９日に決定される予定の引受価額とは各々異なります。発行価格と引受価額との差額の総額は、引受人の手取金となります。
３．資本組入額は、１株当たりの増加する資本金であり、2019年11月14日開催の取締役会において、2019年12月９日に決定される予定の引受価額を基礎として、会社計算規則第14条第１項に基づき算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとすること、及び増加する資本準備金の額は資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とする旨、決議しております。
４．申込証拠金は、発行価格と同一の金額とし、利息をつけません。申込証拠金のうち引受価額相当額は、払込
期日に新株式払込金に振替充当いたします。
５．株式受渡期日は、2019年12月18日(水)(以下「上場(売買開始)日」という。)の予定であります。本募集に係る株式は、株式会社証券保管振替機構(以下「機構」という。)の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場(売買開始)日から売買を行うことができます。なお、本募集に係る株券は、発行されません。
６．申込みの方法は、申込期間内に後記申込取扱場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
７．申込みに先立ち、2019年12月２日から2019年12月６日までの間で引受人に対して、当該仮条件を参考として需要の申告を行うことができます。当該需要の申告は変更又は撤回することが可能であります。
販売に当たりましては、取引所の「有価証券上場規程」に定める株主数基準の充足、上場後の株式の流通性の確保等を勘案し、需要の申告を行わなかった投資家にも販売が行われることがあります。
引受人は、公平かつ公正な販売に努めることとし、各社で定める配分に関する基本方針及び社内規程等に従い、販売を行う方針であります。配分に関する基本方針については各社の店頭における表示又はホームペー
ジにおける表示等をご確認下さい。
８．引受価額が会社法上の払込金額を下回る場合は新株式の発行を中止いたします。

― 4 ―

① 【申込取扱場所】
後記「４株式の引受け」欄記載の引受人の全国の本支店及び営業所で申込みの取扱いをいたします。

② 【払込取扱場所】
所在地

芝支店

東京都港区芝五丁目34番７号

株式会社みずほ銀行

店名(注)

上記の払込取扱場所での申込みの取扱いは行いません。

４ 【株式の引受け】
引受人の氏名又は名称

住所

株式会社ＳＢＩ証券

東京都港区六本木一丁目６番１号

大和証券株式会社

東京都千代田区丸の内一丁目９番１号

みずほ証券株式会社

東京都千代田区大手町一丁目５番１号

ＳＭＢＣ日興証券株式会社

東京都千代田区丸の内三丁目３番１号

岡三証券株式会社

東京都中央区日本橋一丁目17番６号

東海東京証券株式会社

愛知県名古屋市中村区名駅四丁目７番１号

丸三証券株式会社

東京都千代田区麹町三丁目３番６

水戸証券株式会社

東京都中央区日本橋二丁目３番10号

岩井コスモ証券株式会社

大阪府大阪市中央区今橋一丁目８番12号

エース証券株式会社

大阪府大阪市中央区本町二丁目６番11号

藍澤證券株式会社

東京都中央区日本橋一丁目20番３号

エイチ・エス証券株式会社

東京都新宿区西新宿六丁目８番１号

むさし証券株式会社

埼玉県さいたま市大宮区桜木町四丁目333番地13号

計

―

引受株式数
(株)

引受けの条件未定

１．買取引受けによります。
２．引受人は新株式払込金として、2019年12月17日までに払込取扱場所へ引受価額と同額を払込むことといたします。
３．引受手数料は支払われません。ただし、発行価格と引受価額との差額の総額は引受人の手取金となります。

445,000―(注) １．引受株式数は、2019年11月28日開催予定の取締役会において決定される予定であります。
２．上記引受人と発行価格決定日(2019年12月９日)に元引受契約を締結する予定であります。
３．引受人は、上記引受株式数のうち2,000株を上限として、全国の販売を希望する引受人以外の金融商品取引業者に販売を委託する方針であります。

― 5 ―５ 【新規発行による手取金の使途】(1) 【新規発行による手取金の額】
払込金額の総額(円)

発行諸費用の概算額(円)753,296,000

10,000,000

差引手取概算額(円)743,296,000(注) １．払込金額の総額は、会社法上の払込金額の総額とは異なり、新規発行に際して当社に払い込まれる引受価額の総額であり、有価証券届出書提出時における想定発行価格(1,840円)を基礎として算出した見込額であります。
２．発行諸費用の概算額には、消費税及び地方消費税(以下「消費税等」という。)は含まれておりません。
３．引受手数料は支払わないため、発行諸費用の概算額は、これ以外の費用を合計したものであります。
(2) 【手取金の使途】
上記の差引手取概算額743,296千円及び本第三者割当増資の手取概算額上限170,126千円については、ブランド及びサービスの更なる認知を目的としたテレビCMなどの広告戦略のための費用、事業規模の拡大を目的とした新規採用に係る人件費及び事業規模の拡大に伴う商品倉庫の移転に係る設備投資等に充当する予定です。具体的には以下のとおりであります。
① 当社主力サービス「バイセル」のブランドPRによるマーケティング施策のため、テレビＣＭ等の広告宣伝費として703,422千円（2020年12月期453,422千円、2021年12月期250,000千円）② 事業規模の拡大を目的とした新規採用に係る人件費及び採用費として150,000千円（2020年12月期70,000千円、2021年12月期80,000千円）③ 事業規模の拡大に伴う商品倉庫の移転に係る設備投資等として60,000千円（2020年12月期60,000千円）
また、上記調達資金は、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。

― 6 ―第２ 【売出要項】
１ 【売出株式(引受人の買取引受による売出し)】
2019年12月９日に決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「２受人の買取引受による売出し)

売出しの条件(引(2) ブックビルディング方式」に記載の金融商品取引業者(以下「第２売出要項」

において「引受人」という。)は、下記売出人から買取引受けを行い、当該引受価額と異なる価額(売出価格、発行価格と同一の価格)で売出し(以下「引受人の買取引受による売出し」という。)を行います。引受人は株式受渡期日に引受価額の総額を売出人に支払い、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格の総額との差額は引受人の手取金といたします。売出人は、引受人に対して引受手数料を支払いません。
種類
―
―
普通株式
計(総売出株式)

売出価額の総額(円)

売出数(株)
入札方式のうち入札による売出し入札方式のうち入札によらない売出し

―

―

―

―

売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名又は名称――

ブックビルディング
方式

225,000

414,000,000

東京都千代田区九段南二丁目２番１号
ミダス第１号投資事業有限責任組合
225,000株―

225,000

414,000,000―(注) １．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されております。
２．「第１ 募集要項」における株式の発行を中止した場合には、引受人の買取引受による売出しも中止いたします。
３．売出価額の総額は、有価証券届出書提出時における想定売出価格(1,840円)で算出した見込額であります。
４．売出数等については今後変更される可能性があります。
５．振替機関の名称及び住所は、「第１ 募集要項 １ 新規発行株式」の(注)３．に記載した振替機関と同一であります。
６．本募集並びに引受人の買取引受による売出しにあたっては、需要状況を勘案し、オーバーアロットメントによる売出しを行う場合があります。
なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、後記「３ 売出株式(オーバーアロットメントによる売出し)」及び「４ 売出しの条件(オーバーアロットメントによる売出し)」をご参照下さい。
７．引受人の買取引受による売出しに関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容については、後記「募集又は売出しに関する特別記載事項 ３．ロックアップについて」をご参照下さい。

― 7 ―２ 【売出しの条件(引受人の買取引受による売出し)】(1) 【入札方式】① 【入札による売出し】
該当事項はありません。
② 【入札によらない売出し】
該当事項はありません。
(2) 【ブックビルディング方式】
売出価格 引受価額
(円)
(円)

申込期間

自 2019年
未定
未定
12月11日(水)(注)１．
(注)２． 至 2019年(注)２．
12月16日(月)

申込株数
単位
(株)
100

申込
証拠金
(円)

申込受付
場所

引受人の住所及び氏名又は名称

東京都港区六本木一未定
引受人の本店及び丁目６番１号(注)２． 営業所
株式会社ＳＢＩ証券

元引受契約
の内容
未定
(注)３．

(注) １．売出価格の決定方法は、「第１ 募集要項 ３ 募集の条件 (2) ブックビルディング方式」の(注)１．と同様であります。
２．売出価格及び申込証拠金は、本募集における発行価格及び申込証拠金とそれぞれ同一となります。ただし、申込証拠金には、利息をつけません。
引受人の買取引受による売出しにおける引受価額は、本募集における引受価額と同一となります。
３．引受人の引受価額による買取引受によることとし、その他元引受契約の内容、売出しに必要な条件は、売出価格決定日(2019年12月９日)に決定する予定であります。
なお、元引受契約においては、引受手数料は支払われません。ただし、売出価格と引受価額との差額の総額
は引受人の手取金となります。
４．上記引受人と売出価格決定日に元引受契約を締結する予定であります。
５．株式受渡期日は、上場(売買開始)日の予定であります。引受人の買取引受による売出しに係る株式は、機構の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場(売買開始)日から売買を行うことができます。なお、引受人の買取引受による売出しに係る株券は、発行されません。
６．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
７．上記引受人の販売方針は、「第１ 募集要項 ３ 募集の条件 (2) ブックビルディング方式」の(注)７．
に記載した販売方針と同様であります。

― 8 ―３ 【売出株式(オーバーアロットメントによる売出し)】
種類

売出価額の総額(円)

売出数(株)
入札方式のうち入札による売出し入札方式のうち入札によらない売出し
ブックビルディング
方式

―
―
普通株式
計(総売出株式)

―

―

―

―

―

売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名又は名称――

100,500

184,920,000

東京都港区六本木一丁目６番１号
株式会社ＳＢＩ証券
100,500株

100,500

184,920,000―(注) １．オーバーアロットメントによる売出しは、本募集並びに引受人の買取引受による売出しに伴い、その需要状況を勘案し、株式会社ＳＢＩ証券が行う売出しであります。したがってオーバーアロットメントによる売出
しに係る売出株式数は上限株式数を示したものであり、需要状況により減少若しくは中止される場合があります。
２．オーバーアロットメントによる売出しに関連して、当社は2019年11月14日開催の取締役会において、株式会
社ＳＢＩ証券を割当先とする当社普通株式100,500株の第三者割当増資の決議を行っております。また、株
式会社ＳＢＩ証券は、東京証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限とする当社普通株式の買付け(以下「シンジケートカバー取引」という。)を行う場合があります。
なお、その内容については、後記「募集又は売出しに関する特別記載事項 ２．第三者割当増資とシンジケートカバー取引について」をご参照下さい。
３．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されております。
４．「第１ 募集要項」における株式の発行を中止した場合には、オーバーアロットメントによる売出しも中止いたします。
５．売出価額の総額は、有価証券届出書提出時における想定売出価格(1,840円)で算出した見込額であります。
６．振替機関の名称及び住所は、「第１ 募集要項 １ 新規発行株式」の(注)３．に記載した振替機関と同一であります。

４ 【売出しの条件(オーバーアロットメントによる売出し)】(1) 【入札方式】① 【入札による売出し】
該当事項はありません。
② 【入札によらない売出し】
該当事項はありません。
(2) 【ブックビルディング方式】
売出価格
(円)

申込期間

申込
株数単位
(株)

申込
証拠金
(円)

申込受付場所

引受人の住所及び氏名又は名称

元引受契約の内容

自 2019年12月11日(水)未定
株式会社ＳＢＩ証券
100――
至 2019年(注)１． の本店及び営業所
12月16日(月)(注) １．売出価格及び申込証拠金については、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格及び申込証拠金とそれぞれ同一とし、売出価格決定日に決定する予定であります。ただし、申込証拠金には、利息をつけません。
２．株式受渡期日は、引受人の買取引受による売出しにおける株式受渡期日と同じ上場(売買開始)日の予定であります。オーバーアロットメントによる売出しに係る株式は、機構の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場(売買開始)日から売買を行うことができます。なお、オーバーアロッ
トメントによる売出しに係る株券は、発行されません。
３．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
４．株式会社ＳＢＩ証券の販売方針は、「２ 売出しの条件(引受人の買取引受による売出し) (2) ブックビル
ディング方式」の(注)７．に記載した販売方針と同様であります。
未定
(注)１．

― 9 ―

【募集又は売出しに関する特別記載事項】
１．東京証券取引所マザーズへの上場について
当社は、「第１

募集要項」における新規発行株式及び「第２売出要項」における売出株式を含む当社普通株式について、株式会社ＳＢＩ証券を主幹事会社として、東京証券取引所マザーズへの上場を予定しております。

２．第三者割当増資とシンジケートカバー取引について
オーバーアロットメントによる売出しの対象となる当社普通株式は、オーバーアロットメントによる売出しのために、主幹事会社が当社株主であるミダス第１号投資事業有限責任組合（以下「貸株人」という。）より借入れる株式であります。これに関連して、当社は、2019年11月14日開催の取締役会において、主幹事会社（株式会社ＳＢＩ証券）を割当先とする当社普通株式100,500株の第三者割当増資（以下「本件第三者割当増資」という。）を行うことを決議しております。本件第三者割当増資の会社法上の募集事項については、以下のとおりであります。
(1)

募集株式の数

当社普通株式 100,500株(2)

募集株式の払込金額

未定（注）１．

(3)増加する資本金及び資本準備金に関増加する資本金の額は割当価格を基礎とし、会社計算規則第14条第１

する事項

項に基づき算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。また、増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とする。（注）２．

(4) 払込期日2019年12月25日（水）（注）１．募集株式の払込金額（会社法上の払込金額）は、2019年11月28日開催予定の取締役会において決定される予定の「第1 募集要項」における新規発行株式の払込金額（会社法上の払込金額）と同一とする予定であります。
２．割当価格は、2019年12月９日に決定される予定の「第1 募集要項」における新株式発行の引受価額と同一にする予定であります。
また、主幹事会社は、上場（売買開始）日から2019年12月20日までの間、貸株人から借入れる株式の返還を目的として、東京証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限とするシンジケートカ
バー取引を行う場合があります。
主幹事会社は、上記シンジケートカバー取引により取得した株式数については、貸株人から借入れている株式の返還に充当し、当該株式数については、割当てに応じない予定でありますので、その場合には本件第三者割当増資における発行数の全部または一部につき申し込みが行われず、その結果、失権により本件第三者割当増資における最終的な発行数が減少する、又は発行そのものが全く行われない場合があります。また、シンジケートカバー取引期間内においても、主幹事会社の判断で、シンジケートカバー取引を全く行わないか、又は買い付けた株式数が上限株式数に達しなくともシンジケートカバー取引を終了させる場合があります。

３．ロックアップについて
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人であるミダス第１号投資事業有限責任組合、当社株主であるミダス第２号投資事業有限責任組合、岩田匡平、R&T Partners, LP、株式会社ベクトル及び１００キャピタル投資事業有限責任組合は、主幹事証券に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日の2020年６月14日までの期間中、主幹事証券の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等（ただし、引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等は除く。）は行わない旨合意しております。
また、当社株主である大石崇徳、Soltec Investments Pte. Ltd.、株式会社イングリウッド及び伊野友紀は、主幹
事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日の2020年６月14日までの期間中、主幹事証券の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等（ただし、その売却価格が「第１募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う東京証券取引所での売却等を除く。）は行わない旨合意しております。
加えて、当社は主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日の2020年６月14日までの期間中、主幹事証券の事前の書面による同意なしには、当社株式の発行、当社株式に転換若しくは交換さ― 10 ―

れる有価証券の発行または当社株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行等（ただし、本募集、株式分割及びストックオプションとしての新株予約権の発行等を除く。）を行わない旨合意しております。
なお、上記のいずれの場合においても、主幹事証券はロックアップ期間中であってもその裁量で当該合意の内容を一部若しくは全部につき解除できる権限を有しております。
上記のほか、当社は、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っております。その内容については、「第四部

株式公開情報第２第三者割当等の概況」をご参照ください。

― 11 ―

第二部 【企業情報】
第１ 【企業の概況】
１ 【主要な経営指標等の推移】
回次

第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

決算年月

2014年12月

2015年12月

2016年12月

2017年12月

2018年12月

売上高

(千円)

71,3184,425,863

7,559,880

8,917,779

10,118,751

経常利益

(千円)

21,477106,136

225,569

319,125

472,996

当期純利益

(千円)

14,47355,213

145,815226,160

329,971

持分法を適用した場合の投資利益

(千円)

―

―

―

－

－

資本金

(千円)

40,00040,00040,00040,00040,000

発行済株式総数

(株)

400

400

6,000,000

6,000,000

6,000,000

純資産額

(千円)

74,361

129,575

229,440

452,965

727,844

総資産額

(千円)

84,212946,267

2,204,306

2,371,986

3,150,255

１株当たり純資産額(円)

185,903.50

323,937.85

36.90

74.59

120.06

１株当たり配当額(１株当たり中間配当額)

(円)

－
（－)

－
(－)

－
(－)

7.50
(－)

11.00
(－)

１株当たり当期純利益(円)

36,182.94

138,034.35

24.30

37.69

55.00

潜在株式調整後
１株当たり当期純利益

(円)

－

－

－

－

－

自己資本比率

(％)

88.30

13.69

10.04

18.87

22.87

自己資本利益率

(％)

19.46

42.61

65.85

67.61

56.51

株価収益率

(倍)

－

－

－

－

－

配当性向

(％)

－

－

－

19.90

20.00

(千円)

－

－

－

222,073

326,221

(千円)

－

－

－

△32,625△174,472

(千円)

－

－

－

△142,868

300,140

(千円)

－

－

－

1,516,306

1,968,195

(名)

3
〔―〕

334
〔14〕

341
〔29〕

営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物
の期末残高
従業員数
〔外、平均臨時雇用者数〕

356
〔88〕

473
〔79〕

(注)１．当社は連結財務諸表を作成しておりませんので、連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移については記載しておりません。
２．第14期及び第15期につきましては売上高に消費税等が含まれております。第16期以降につきましては、消費税等は含まれておりません。
３．持分法を適用した場合の投資利益については、関係会社がないため記載しておりません。
４．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。
５．株価収益率は当社株式が非上場であるため記載しておりません。

― 12 ―

６．第17期及び第18期の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年
大蔵省令第59号）に基づき作成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、三優監査法
人により監査を受けております。
なお、第14期、第15期及び第16期については、「会社計算規則」（2006年法務省令第13号）の規定に基づき算出した各数値を記載しております。また当該各数値については、三優監査法人の監査を受けておりません。
７．第14期、第15期及び第16期についてはキャッシュ・フロー計算書を作成しておりませんので、キャッシュ・
フローに係る各項目については記載しておりません。
８．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数は年間の平均人員（）内に外数で記載しております。
９．2016年10月13日付で株式１株につき15,000株の分割を行っております。
そこで、東京証券取引所自主規制法人（現 日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申請のための有価証券報告書(Ⅰの部)』の作成上の留意点について」(2012年８月21日付東証上審第133号)に基づき、第14期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定した場合の１株当たり指標の推移を参考までに掲げると以下のとおりとなります。
なお、第14期、第15期及び第16期の数値（１株当たり配当額についてはすべての数値）については、三優監
査法人の監査を受けておりません。
回次

第14期

第15期

第16期

第17期

第18期

決算年月

2014年12月

2015年12月

2016年12月

2017年12月

2018年12月

１株当たり純資産額

(円)

12.39

21.59

36.90

74.59

120.06

１株当たり当期純利益

(円)

2.41

9.20

24.30

37.69

55.00

潜在株式調整後１株当たり
当期純利益

(円)

－

－

－

－

－

１株当たり配当額

(円)

－

－

－

7.50

11.00

― 13 ―

２ 【沿革】
年月
2001年１月
2001年５月

概要
東京都中央区日本橋において、人材紹介事業を目的としてアイ・マネジメント・ジャパン有限会社を設立。
アイ・マネジメント・ジャパン有限会社を組織変更し、アイ・マネジメント・ジャパン株式会社を設立。

2015年２月

商号を「株式会社エース」へ変更。

2015年４月

事業譲受により、ネット型リユース事業の「スピード買取.jp」サービスを開始。

2015年４月

本社を東京都新宿区四谷に移設し、倉庫を東京都江戸川区に新設。

2016年11月

商号を「株式会社BuySell Technologies」へ変更。

2017年３月

事業拡大に伴い、倉庫を千葉県習志野市に移設。

2017年３月

M&Aプラットフォーム事業を開始。

2017年３月

事業拡大に伴い、埼玉センター及び横浜センターを開設。

2017年５月

事業拡大に伴い、大阪センター（現大阪第一センター）を開設。

2017年８月
2017年９月

ネット型リユース事業への経営資源集中によるさらなる成長を目的として、株式会社FUNDBOOKへM&A
プラットフォーム事業を譲渡。
吉村英毅（現取締役会長）が実質的に出資するミダス第１号投資事業有限責任組合、ミダス第２号
投資事業有限責任組合が当社株式を取得し、当社の筆頭株主になる。併せて、岩田匡平（現代表取締役社長兼CEO）が代表取締役に就任。

2017年９月

事業拡大に伴い、千葉センターを開設。

2017年11月

事業拡大に伴い、名古屋センターを開設。

2018年１月

事業拡大に伴い、西東京センターを開設。

2018年２月

事業拡大に伴い、大阪第二センターを開設。

2018年５月

事業拡大に伴い、福岡センターを開設。

2018年７月

ネット型リユース事業のサービス名「スピード買取.jp」を「バイセル」に名称変更。

2018年７月

自社インターネット通販(EC)サイト「バイセルオンライン」をオープン。

2018年11月

車査定・買取アプリ「CAPPY」をリリース。

2019年７月

事業拡大に伴い、広島センターを開設。

― 14 ―

３ 【事業の内容】
当社は、店舗を保有せず主にインターネットやマスメディアを駆使したマーケティング戦略により集客を実施するとともに、買取査定においては約250名の査定員を配置のうえ、出張訪問買取を中心とする事業モデルにより「インターネット」と「リアル」のそれぞれの強みを生かしたネット型リユース事業を展開しております。また、当社は、マーケテ
ィングによる集客から買取査定、在庫管理、販売までの一連の流れをすべて自社にて一貫して管理実行する体制を構築
しております。
当社の買取事業における主要サービスである「バイセル」及び「買取プレミアム」は、「誰かの不要なモノを誰かの必要なモノへ。」の実現を目指し、出張訪問買取を中心に宅配買取、持込買取の３つの方法を用いた総合買取サービスです。本買取サービスを通じて、月間２万件を超える査定の問い合わせ実績（当事業年度実績）を有しております。当社の取扱商品は主に、着物、切手、古銭、貴金属、ジュエリー、ブランド品、時計、骨董品、毛皮、お酒等を対象としており、販売時に高単価を確保できるものをメイン商材としております。
当社は出張訪問買取を中心にサービス展開しており、出張訪問買取との親和性が高いシニア富裕層のお客様からのお問い合わせが多く、当社の主要顧客層は50代以上のお客様が約75％（当事業年度実績）を占めている特徴を有しております。また、同様の理由から、自宅整理、遺品整理及び生前整理に伴い当社サービスを利用して頂くことが多く、当社
サービスの利用理由の約60％（当事業年度実績）を占めている特徴を有しております。
当社の販売事業は、主に古物市場や業者向けオークションによる法人販売を中心に販売を実施しており売上構成の約90％（当事業年度実績）を占めております。また、エンドユーザーである一般消費者に直接質の良いものを提供できる「買取・販売の循環を実現する総合リユースサービス」の実現に向けて、EC販売（楽天市場、ヤフオク！等）や百貨店
催事による販売を行うとともに2018年７月より自社ECサイトである「バイセルオンライン」を展開しております。
上記に加えて、2018年11月には、リユース買取サービスにおける新規事業として、愛車の資産価値を維持及び向上させるアプリ「CAPPY（キャッピー）」の運営を開始しております。「CAPPY」では、店舗や広告で集客を行う従来型の車買取モデルではなく、愛車の資産価値を過去・現在・将来に渡って自動車売買データから算出し、ワンタップで簡単に車を売却できるスマートフォンアプリとして展開しております。中古車市場での売却資産価値の推移のみならず、ガソ
リンスタンドのレシート撮影添付やエンジンオイル交換日を記録するなど愛車のメンテナンスを行うことでポイント付与を行い、本ポイントが愛車の売却価格に上乗せされる仕組みにより、愛車を今すぐに売却したい顕在顧客のみならず、
今後売却する可能性のある潜在顧客の早期掘り起こしと顕在化を図るサービスです。
当社の事業系統図は以下のとおりであります。

― 15 ―

当社は、お客様への品質の高いサービスの提供及び強固なコンプライアンスを実現するため、マーケティングから、
コールセンター、真贋鑑定・査定、買取、在庫管理、販売に至る機能すべてを自社内で構築しており、各部門が密に連携の上で迅速な課題解決やお客様満足の向上に向けて推進可能な体制となっております。各機能の詳細は以下のとおりです。
① マーケティング
当社のリユース事業は、お客様からの査定依頼のお問い合わせをいただくマーケティング活動が事業戦略・遂行の起点となります。自社サービスサイトの企画・運用、リスティング広告（検索連動型広告）・アフィリエイト広告（成果報酬型広告）などのデジタル広告に加えて、TV・新聞・ラジオ・雑誌などのマス広告の運用を積極的に行うことにより、シニア富裕層を中心としたお客様とサービスの接点を作るマーケティング活動の企画・実行を可能としております。
市況や季節性等を踏まえたマクロ視点での広告運用に加え、日々の媒体別、エリア別等に細分化した詳細な分析を行うことによって、費用対効果を最大化したマーケティング活動を行っております。また、査定員の稼働状況やアポイントメント管理状況等に応じて、お問い合わせ数をコントロールできるように、関連部署間において密に連携をとり、全社最適の観点で、お問い合わせから査定訪問件数をコントロールする体制を構築しております。
② コールセンター
コールセンター機能を自社内製で構築しており、当社にて直接お客様からのお問い合わせに対してご要望を承り、当該要望等を査定員と連携する体制とすることにより、よりお客様ニーズに沿ったサービス提供を図っております。また、当社コールセンターでは、売却希望の商材や訪問日時の調整といった事務的な受付業務のみでなく、事前にお客様に対して当社サービスの概要や査定取り扱いが可能な商材の説明や不招請勧誘防止のためのご案内等を実施しており、査定員が訪問査定時にご説明する内容を事前説明することにより、お客様がより安心して利用できるサービスの運営を行っております。
また、上記に加えて、お問い合わせ予測、エリア別の訪問申し込み状況をもとに、コールセンターにてエリア別の稼働効率やお客様ニーズを踏まえて査定員の訪問計画案を策定し、査定員の稼働数の最大効率を図る体制を構築
しております。
③ 買取（出張訪問・宅配・持込買取）
お問い合わせのあったお客様のご自宅へお伺いし査定・買取を実施する「出張訪問買取」を中心に事業展開を行っております。当社は約250名の査定員を有し、関東圏、関西圏、名古屋、福岡などを拠点とする10センター（2019年10月現在）を展開の上で全国各地を訪問する体制を構築しております。
「出張訪問買取」により、査定を希望される商品種類が多岐にわたる場合や査定数量が多量となる場合や査定商
品の重量があり持ち運び困難な場合などのほか、遠方にお住まいのお客様やご高齢のお客様からの問い合わせなどの店頭買取や宅配買取の利用が難しいお客様からの買取依頼にも柔軟に対応可能とすることで、より幅広いお客様
ニーズに対応できるように努めております。例えば、当社では着物買取にも注力しておりますが、着物は1着で1kg程度の重量のものもあり整理したい着物の枚数が多くなる等の持ち運びが困難となる場合、当社の査定員がご自宅まで訪問して査定買取を実施する「出張訪問買取」はお客様ニーズに即した親和性が高いサービスとなっております。
また、お客様に安心してサービスをご利用いただくため、全査定員に対する営業研修等や現場への同行等のOJTを定期的に実施することにより質の高い営業や査定、コンプライアンス意識の向上等を担保する体制を構築しております。
上記の「出張訪問買取」のほか、売却をご希望される商品を弊社までお送り頂く「宅配買取」や直接お客様が弊社まで商品をお持ち込み頂き査定を実施する「持込買取」も行っております。
④ コンプライアンス
強固なコンプライアンスの観点から、査定員のみでの契約決裁権限を持たせておらず、契約時にコンプライアン
ス専門部署がお客様にお電話の上で、売買契約の内容についての確認（商品、金額、及び金額にご納得いただいて― 16 ―

いるかの確認）とクーリング・オフの案内、査定の対応についての確認を行う決裁コールを行ったうえで最終契約を締結するフローを構築しております。
加えて、査定員退出後に再度お客様に架電し、査定員の対応について具体的なヒアリングを行うフォローコール制度も導入しております。フォローコールで架電した結果については、個人別でご意見、クレーム、賛辞内容を管理し、更なる品質向上に向けて適宜査定員に周知徹底を図っております。
⑤ 真贋鑑定・査定
当社の査定体制は、正確な査定、贋物買取防止および査定員不正を防止する観点から、出張訪問する査定員の現場査定に加えて、当該査定員からモバイル端末を利用して送られて来る画像や動画等の情報をもとに、真贋及び鑑定を専門とする社員により二重で査定内容をチェックする体制を構築しております。
⑥ 在庫管理買取商品はクーリング・オフの期間を経た後、関東圏に所有する4,000㎡程の倉庫（以下、習志野倉庫）において商材ごとに適切な管理を行っており、100名を超える社員・アルバイトスタッフにより検品から出品までを本倉庫にて一元管理しております。また、在庫管理は、自社開発のITシステムにて管理しております。これにより、クーリ
ング・オフへの対応を含めた商品一点ごとの在庫管理から、商品の特徴・状態・市場環境など様々な面を考慮した上、最適な販路へと繋いでおります。
⑦ 販売
在庫状況を踏まえて販売戦略を企画立案の上で、古物市場や業者向けオークションでの販売、EC販売、催事での販売、着物自社オークション等の販売チャネルにより買い取った商品の販売を行っております。
古物市場やオークション販売等のtoB販売では、商材ごとに対面形式・対面オークション形式を使い分け、取引先との交渉を繰り返し、より高い利益率を出せる販売先を選定しています。また、習志野倉庫にて定期的に着物の自社オークションを開催し、品質毎での適正な販売、流通量の拡大に寄与しております。
さらに自社ECサイト「バイセルオンライン」及びECモール（ヤフオク！、楽天市場、eBayなど）での販売や百貨店での催事を中心とする一般消費者向けのtoC販売にも注力しており、直接一般消費者に対する販路の拡大と利益率の最大化を図っております。
当社のリユース事業の推進体制は以下のとおりであります。

― 17 ―

４ 【関係会社の状況】
該当事項はありません。

５ 【従業員の状況】(1) 提出会社の状況
2019年10月31日現在
従業員数(名)

平均年齢(歳)

平均勤続年数(年)平均年間給与(千円)

550
29.3
2.3
4,218
(110)
(注)１．当社は「ネット型リユース事業」の単一セグメントであるため、セグメント別の記載はしておりません。
２．従業員数欄の（外書）は、臨時従業員の年間平均雇用人員（１日８時間換算）であります。
３．臨時従業員は、パートタイマーの従業員を含んでおります。
４．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
５．最近日までの１年間において従業員数が95名増加しております。主な理由は、事業規模の拡大に伴う新卒を中心とした採用によるものであります。
(2) 労働組合の状況
労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円滑な関係にあり、特記すべき事項はありません。

― 18 ―

第２ 【事業の状況】
１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
文中の将来に関する事項は、提出日現在において、当社が判断したものであります。
(1)

経営方針
当社は、「人を超え、時を超え、たいせつなものをつなぐ架け橋となる。」をミッションとして掲げ、買取から販売までを一貫して行うことによって、「誰かの不要なモノを誰かの必要なモノへ」を実現可能なリユース事
業を推進することにより、循環型社会の発展に貢献して参ります。

(2)

経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
当社は、事業を継続的に発展させていくためには、収益力を高め、適正な利益確保を図っていくことが重要と認識しており、売上高、営業利益及び経常利益に加え、売上高営業利益率を重要な経営指標と位置付けております。
また、売上高の継続的な増加の実現及び営業活動が効率的に行われたかどうかを見るための有効な指標として、出張訪問数及び出張訪問あたり変動利益（売上総利益から広告宣伝費を差し引いた利益）を重要な指標としております。

(3)

経営環境及び対処すべき課題等
フリマアプリやインターネットオークションなどの普及に伴い、消費者にとってリユース品を売買しやすい環境が拡がり、リユース市場全体が成長しております。2017年度において顕在化しているリユース市場規模は約2兆円とされ、そのうちCtoCのネットリユース市場（ネットオークション及びフリマアプリ）が約6,905億円、BtoCのネットリユース市場（各ECモールやECサイトなど）が約3,317億円、店舗市場が約9,244億円と推定されており、2022年には約3兆円規模に拡大すると予測されております。（「データでみるリユース市場最新版」リサイクル通信2019年５月11日付調査結果）また、潜在的なリユース市場規模を示す、自宅内の一年以上利用されていない不要品（以下「かくれ資産」）の日本における総額は2018年時点で約37兆円と推計されており、かくれ
資産として今後追加されることになる過去一年間に不要となった品物の規模も約7兆6,000億円と試算されており、（「平成29年度我が国におけるデータ駆動型社会に係る基盤整備（電子商取引に関する市場調査）」経済産
業省、ニッセイ基礎研究所監修平成30年11月7日付調査結果）リユースの潜在市場規模はより大きなものと考えられます。
かくれ資産の処分方法としては、買取業者への持ち込み等toB取引が約32％と廃棄を除けば最も利用されており、フリマアプリの利用の約15％となお差があります。（同調査結果）当社のような買取業者による買取及び販売の市場規模は、巨大な顕在及び潜在リユース市場において引き続き主要部分を占めると考えられます。このような経営環境の下、リユース市場活性の一躍を担うためには、より一層の現状サービスの品質向上はもちろんのこと、「バイセル」ブランドの社会的認知度の向上、データ分析やテクノロジーを駆使した査定・買取システム
強化及びCRMの実現、人的リソース含めた組織体制の強化、店舗展開等の買取チャネルや取扱商材の拡大、新規事業の創出等を展開していくことが経営戦略の課題と捉えております。具体的な対処すべき課題は以下のように考えております。
①

大規模マスマーケティング投資によるブランド認知獲得
2018年より当社のネット型リユース事業のサービスブランドを「バイセル」に変更し、大々的なテレビCMプ
ロモーションとPR戦略により「バイセル」の社会的知名度向上を図って参りました。ブランド認知が進むに連れ、マーケティングでの申し込み獲得効率も向上するとともに問い合わせ件数が増えることで、より多くのお客様のニーズを顕在化することができると考えております。今後は、継続して「バイセル」のブランドPRのマーケティング強化を推進するとともに、リユース市場の中でサービス認知度向上の伸びしろが大きい「出張訪問買取」サービス利用の想起率を高めるマーケティング戦略を両立させることにより、マーケティングのさらなる効率化及び「出張訪問買取」を安心・安全に利用したいお客様の当社指名率並びに中長期的なオーガニッ
ク検索（自然検索）の流入率を高めることが、今後の成長に不可欠であると考えております。

― 19 ―

②

査定組織の強化
当社は、約250名の査定員により出張訪問買取を全国展開しておりますが、今後益々増加する査定の申込に対応するためには、人材採用及び教育体制を強化し、更なる組織規模の拡大とより強固なコンプライアンス体制を構築させていく必要があると考えております。

③

データ・テクノロジーを活用した査定・買取作業効率化
リユースビジネスの成功は迅速かつ正確な査定から始まるという考えのもと、当社の査定体制は、出張訪問する査定員の現場査定に加えて、当該査定員からモバイル端末を利用して送られて来る画像や動画等の情報をもとに、商品管理部門に所属する真贋及び鑑定を専門とする社員により二重で査定内容をチェックする体制を構築しております。年々増加する査定申込への対応や特殊技能を要する商材の査定に対し、今後更なる迅速か
つ正確な査定を実現するためには、テクノロジー領域への積極投資によるインフラシステムの強化を推進するととともに、顧客情報、商品情報、販売価格等のデータ解析やOCR(Optical Character Recognition:光学的文字認識)技術を用いた画像査定を導入するなど、更なる効率化を図る必要があると考えております。

④

顧客データ活用によるCRM(Customer Relationship Management:顧客関係管理)の実現
当社の主要顧客層である50代以上のシニア層のお客様からのリピート率を向上し、更なる買取量の最大化及び顧客ニーズの充足を図る観点から、過去から蓄積している顧客データや商材分析データを活用したCRMの実現
によりリピート率等の向上を図る必要があると考えております。

⑤

toC向け販売及び海外販路の拡大
当社は、古物市場やオークション販売等のtoB販売が売上高のおよそ90％を占め、自社ECサイト「バイセルオン
ライン」及びECモール（ヤフオク！、楽天市場など）での販売や百貨店での催事を中心とする一般消費者向けのtoC販売は売上高のおよそ10%程度に留まっており、そのほとんどが国内での販売となっております。
売上高に占めるtoC販売の比率の増加及び海外販路の開拓を推進することにより、更なる利益率の改善を図る必要があると考えております。

⑥

顧客データ基盤を活用した新規事業創出
当社では、愛車の資産価値を維持及び向上させるアプリ「CAPPY（キャッピー）」など、新規事業の創出と育成に取り組んでおります。今後、さらに多角化するお客様ニーズを充足し、循環社会の形成への寄与および持続的な成長を実現するため、業務提携やM&A等を含めてリユース事業に隣接する事業や当社をご利用いただくシ
ニア顧客層へのサービス展開等の新規事業の創出と育成を推進する必要があると考えております。

― 20 ―

２ 【事業等のリスク】
本有価証券届出書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす
可能性のある事項には、以下のようなものがあります。
なお、文中の将来に関する事項は、提出日現在において当社が判断したものであります。
(1) リユース事業に関するリスク① リユース業界に係るリスク
リユース業界においては、ニーズの高まりから市場拡大する背景には、事業形態やリユース商品が多種多様化しており、これをビジネスチャンスと捉えて新規参入する企業が増加している状況であります。
当社としては、今後においても競合他社との差別化を図り、顧客ニーズに対応して事業拡大につなげていく方
針でありますが、これらの取り組みが予想と異なり、思うような成果があげられない可能性や当社との類似する事業形態の企業が増加、画期的なサービスを展開する競合他社の出現や大手企業の市場参入などにより、これまで以上に競争が激化した場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
また、将来的に市場成長の鈍化や縮小等が生じた場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
② 法的規制に関するリスク
当社が展開する事業においては、「古物営業法」「特定商取引法」「犯罪による収益の移転防止に関する法
律」「個人情報保護法」等の各種法令や監督官庁の方針、ガイドライン等による規制を受けております。
a. 古物営業法
当社は、リユース事業を営むにあたり都道府県公安委員会より、古物商の許可を受けて古物の売買を行っており、また古物市場主の許可を受けて古物商間の古物の売買のための市場を経営しております。古物営業法又は古物営業に関するその他の法令に違反した場合で、盗品等の売買の防止もしくは盗品等の速やかな発見が著しく阻害される恐れがあると認められた場合、公安委員会から営業の停止もしくは許可が取り消される可能性があります。同法遵守のため、社内研修をはじめとした教育の徹底、買取依頼者の本人確認を含む営業マニュ
アルの整備、業務システムによる古物台帳の一元管理を行うなど、上記の主要な事業の前提となる事項についてその継続に支障を来す要因は発生しておりません。しかしながら、今後、同法に抵触するような事件が発生し、許可の取り消し等が行われた場合には、当社の事業活動及び業績に重大な影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
b. 特定商取引法
当社が行っている出張訪問買取形式による買取は、特定商取引法上の訪問購入に該当します。当社では、お申込みを頂いたお客様のみ出張訪問し、ご予約受付時に合意頂いた商品のみを査定対象としており、不招請勧誘行為を未然に防いでおります。また、契約前及びお客様宅の退出後に、コンプライアンス専門部署がお客様と直接お話をさせて頂き、契約可否の判断（決裁コール）及び法令遵守・満足度実態調査（フォローコール）を実施しております。さらに、お客様相談室を設けるとともに、クーリング・オフへの対応を徹底しております。また、当社が行っているインターネットを活用したtoC販売は、特定商取引法上の通信販売に該当します。
当社では、社員への教育の徹底に加え、お客様からのご相談に対応する専属チームを設けております。以上のとおり、徹底した同法遵守体制を構築していることから、事業継続に支障をきたす事象は発生しないものと認識しております。しかしながら、今後、同法に抵触するような事件が発生し、監督官庁による指導、助言及び勧告並びに罰則を受けた場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
c. 犯罪による収益の移転防止に関する法律
同法の定める特定取引業者等には、古物商許可を受けたリユース業者が宝石や貴金属等を取引する場合も含まれることから、当社の事業においても同法が適用されます。同法令の遵守を怠り、監督官庁による指導、助言及び勧告並びに罰則を受けた場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
d. 個人情報保護法
当社では商品を買い取る際及びECなどにより販売する際にお客様より個人情報の提供をお願いしております。当社が保有するお客様の個人情報の取り扱いにつきましては、個人情報の取り扱いの規程を定め、社内教育を行うなど、社内管理体制の整備及び強化を行い取り扱いには十分な注意を払っております。このような対― 21 ―

策にもかかわらず、個人情報漏洩が生じる場合、当社に対する信用失墜や損害賠償の支払い等が発生する可能性が考えられ、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
③ コピー商品の買取、販売に関するリスク当社が取り扱っているリユース商品の中には、著名ブランドや高価格商品がございます。これらの商品に関しては、世界的にコピー商品が製造、販売されるという社会的な問題が増加しております。このような問題に対して当社では、真贋鑑定にかかるブランド品及び商品ごとのマニュアルやデータベースの整備、コピー商品にかかる情報収集、複数名チェック体制の構築、真贋鑑定能力向上を目的とした社内研修等を実施することにより、コピー商品の買取防止に努め、お客様からの信頼向上に日々努めております。
しかしながら技術の進化、発展が進むなかで、正規品を精巧に模倣した商品を容易に製造できるようになってきております。中古商品を取り扱っている当社において常にコピー商品に関するリスクが潜んでおります。そのため大きなトラブルが発生した場合、当社に対する信頼性が低下することにより、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
④ 盗品買取に関するリスク
当社事業における貴金属やブランド品等の買取においては、意図せずに盗品を買い取るリスクが潜んでおります。当社は、警察当局とも密接に連携・協力を図るとともに、少しでも疑わしい商品については買取を控えるな
ど、盗品の買取、流通の防止の対策を講じております。
しかしながら当社の事業の特性上、盗品の買取を完全に防ぐことは極めて困難であります。誤って盗品の買取を行ってしまった場合には、被害者への無償回復を行う必要が生じるほか、お客様からの信頼が損なわれ、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
⑤ 商品確保に関するリスク
当社では他社との差別化を図り、お客様からの商品買取優位性の構築に向けて今後も努力してまいります。しかし近年ニーズの高まりによる市場拡大と新規参入する競合の増加から競争の激化が生じております。これに伴い、商品の買取の質と量の確保が保たれず、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
(2) 事業運営・体制に関するリスク① １事業拠点への買取商品集約のリスク
当社の習志野倉庫において物流を含む商品管理業務を行っております。物流・商品管理の拠点を１ヶ所に集約することで膨大な商品の効率的な業務処理やオペレーションを構築しております。
しかしながら、習志野倉庫において地震などの自然災害や火災等の大規模な災害が発生した場合、商品の滅失や設備の回復までに時間やコストを要することが考えられ、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
② システム障害及び機密情報等の漏洩によるリスク
当社は、マーケティング機能、コールセンター機能及び商品管理・販売機能などを業務システムにて一元管理
しております。また、当社はインターネットを介してサービスを提供しております。そのため、自然災害、火災、コンピュータウィルス、第三者による不正行為、サイトへの急激なアクセスによる過剰負荷や人為的ミス等によるシステム障害の発生及び機密情報等の漏洩の事態に備えて、クラウドサーバーの活用による管理の強化や自社内でのバックアップ体制の徹底、社外からのアクセス制限など適切なセキュリティ手段の構築等により、これら障害等の回避に対して積極的な取り組みを行っております。
しかしながら、何らかの事象によりサーバー及びシステムが通常稼働ができなくなった場合や機密情報等が漏洩した場合、サービス提供等に支障が生じるなど当社への信頼性が損なわれ、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。

― 22 ―

③ 人材の確保及び育成に関するリスク
当社は、事業規模の拡大に伴い、特に査定員の人材確保及び育成に努めておりますが、十分な人材の確保ができない場合や事業計画に見合った人材育成が計画どおりに進まない場合には、商品の買取が不足し、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
④ 内部管理体制について
当社は今後の事業運営及び事業拡大に対応するため、内部管理体制について一層の充実を図る必要があると認識しております。今後、事業規模の拡大に合わせ、内部管理体制も充実・強化させていく方針でありますが、事業規模に適した内部管理体制の構築に遅れが生じた場合、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
⑤ 訴訟等に関するリスク
当社は、提供するサービスのコンプライアンスに関する専門部署を設けるなど、強固なコンプライアンス体制を構築し、クレームやトラブルの防止に努めております。しかしながら、当社のサービスに関連して予期せぬク
レームやトラブルが生じる可能性は否定できず、これらに起因する損害賠償を請求されるまたは訴訟を提起される可能性があります。
これらの訴訟内容や損害賠償額や、その進展及び結果により、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
⑥ 新規事業に関するリスク
当社は、今後も持続的な成長を実現するために、新規事業の創出と育成に取り組んでいきたいと考えております。しかしながら、新規事業を遂行していく過程では、急激な事業環境の変化をはじめとして様々な予測困難なリスクが発生する可能性があります。その結果、当初の事業計画を達成できない場合は、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
(3) 外部環境に関するリスク① 経済情勢についてのリスク
当社が取り扱っている商品について、市場のニーズや時代の流行に合わせて柔軟に対応してまいりました。しかし、買取商品においては、流行の変化に伴う経済的陳腐化や貴金属の地金相場の変動等により短期間で大きく価値が下落した場合や人気商品の有無により販売動向が大きく左右されるものが存在しております。急な変化等
により、高額品を中心に大きく売上高が変動するリスクが存在し、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
② 災害やテロによるリスク
地震や台風といった災害や国内におけるテロ活動や未知な感染症の蔓延など予期せぬ事態が生じた場合、当社の運営に深刻な影響を及ぼす可能性があります。また、当社各地の事業拠点においても同様の悪影響が生じた場
合、当社のサービスの提供等がやむを得ず一時的に停止する可能性も考えられます。
当該事象に対して対策や準備を推進してまいりますが、完全に防止することは極めて困難であり、多大な人的及び物的な損害が生じた場合には事業の継続が困難となる可能性があります。
③ 有利子負債依存に関するリスク
当社は、運転資金の一部を金融機関からの借入により調達しており、2018年12月期末における総資産に対する有利子負債依存度は、49.6％となっております。よって、金融情勢の変化などにより金融機関等との折衝が滞り資金の調達に支障が生じた場合には、事業展開等に影響を受ける可能性があります。
また、当該有利子負債は主に変動金利に基づく長期借入金により調達しているため、経済情勢等によって借入金利が上昇した場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。

― 23 ―

(4) その他① 新株予約権行使に伴う株主価値の希薄化について
当社では企業価値向上を意識した経営の促進を図るとともに、当社の業績向上に対する意欲向上を高める目的
から、役員及び従業員に対してストック・オプション（新株予約権）の付与を行っております。今後、新株予約権の行使が行われた場合、当社の１株当たりの株式価値が希薄化する可能性があります。新株予約権の詳細については、「第４

提出会社の状況

１株式等の状況 (2) 新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。

② 株主に関する事項について
ミダス第１号投資事業有限責任組合（以下、「ミダス１号」という。）は、当社議決権の57.9%（2018年12月末時点）、ミダス第２号投資事業有限責任組合（以下、「ミダス２号」という。）は、当社議決権の22.0%（2018年
12月末時点）を所有しており、いずれも当社の取締役会長である吉村英毅が実質的に出資しております。
ミダス１号及びミダス２号は、当社への投資に関して中長期的に保有する方針を掲げておりますが、将来において同社の保有方針が変更されるなどにより、当社株式を売却した場合には、その売却規模や時期等に応じて当社株式の市場価格に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。
③ 役員所有株式に係る質権設定について
当社代表取締役である岩田匡平と株式会社静岡銀行との間には金銭消費貸借契約が締結されており、当該契約に基づき同氏が保有する株式240,000株には、同氏が同行に対して負担する債務の担保として質権が設定されております。
下記に定めるいずれかの事由が生じた場合には、法定の順序にかかわらず、また被担保債務の期限が到来したかどうかにかかわらず、並びに当社普通株式の売却等を行わない期間（元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の2020年３月31日までの期間をいう。）に関わらず、その債務の弁済に充当するために、同行により質権対象株式の売却が行われる可能性があります。
・同氏について次の事由が一つでも生じた場合－破産、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算開始またはその他これらに類する法的倒産処理手続の申立があったとき－手形交換所または電子債権記録期間の取引停止処分を受けたとき－所在を不明とするなど事故の債務の弁済が出来ない旨明示・黙示に表示し支払いを停止したとき－同氏またはその保証人の預金その他の銀行に対する債権について仮差押、保全差押、または差押の命令、通知が発送されたとき－同行に対する債務の一部でも履行を遅滞したとき－担保の目的物について差押、または競売手続の開始があったとき－同行との取引約款に違反したとき、あるいは同行への報告または同行へ提出する財務状況を示す書類に重大な虚偽の内容がある等の事由が生じたとき－同氏が振り出した手形の不渡りがあり、かつ同氏が発生記録をした電子記録債権が支払不能になったとき（不渡りおよび支払不能が６ヶ月以内に生じた場合に限る）－同行の債権保全を必要とする相当の事由が生じたと客観的に認められるとき同行による質権対象株式の総数は240,000株であり、発行済株式総数の4.0%（2018年12月末時点）に相当しております。東京証券取引所における売却またはその他の方法により質権対象株式の売却が実際になされた場合、またはその可能性が顕在化した場合には、当社株式の市場価格に影響を及ぼす可能性があります。
④ 資金使途について
本書提出日現在、当社の公募増資による調達資金につきましては、今後の事業拡大に向けた広告宣伝費、採用費及び人件費、事業規模の拡大に伴う商品倉庫の移転に係る設備投資等に充当する予定であります。
しかしながら、経営環境の変化により柔軟に対応するため、現時点における資金使途計画以外に充当する可能性があります。また、上述の計画通りに充当された場合でも、想定通りの効果が得られなかった場合、当社の事業展開及び業績に影響を及ぼす可能性が生じると考えられます。

― 24 ―

３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1) 経営成績等の状況の概要
当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状
況の概要は以下のとおりであります。
なお、当社は「ネット型リユース事業」の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
① 財政状態及び経営成績の状況
第18期事業年度（自 2018年１月１日

至 2018年12月31日）

当事業年度におけるわが国経済は、経済や金融政策を背景に、企業収益や雇用及び所得の改善傾向が続き、個人消費も緩やかな回復傾向で推移しました。しかしながら、米国を中心とした通商問題などが海外経済に影響をおよぼすなど、先行きは不透明な状況が続いております。
2017年度において顕在化しているリユース市場規模は約2兆円とされ、そのうちCtoCのネットリユース市場（ネットオークション及びフリマアプリ）が約6,905億円、BtoCのネットリユース市場（各ECモールやECサイトなど）
が約3,317億円、店舗市場が約9,244億円と推定されており、2022年には約3兆円規模に拡大すると予測されております。（参照：「データでみるリユース市場

最新版」リサイクル通信2019年５月11日付調査結果）また、潜在的なリユース市場規模を示す、自宅内の一年以上利用されていない不要品（以下「かくれ資産」）の日本における総額は2018年時点で約37兆円と推計されており、かくれ資産として今後追加されることになる過去一年間に不要となった品物の規模も約7兆6,000億円と試算されており、（「平成29年度我が国におけるデータ駆動型社会に係る基盤整備（電子商取引に関する市場調査）」経済産業省、ニッセイ基礎研究所監修平成30年11月7日付調査結果）リユースの潜在市場規模はより大きなものと考えられます。
このような環境の中で、当社は「人を超え、時を超え、たいせつなものをつなぐ架け橋となる。」をミッションとし、買取・販売の循環を実現する総合リユースサービス「バイセル」を提供しています。
買取においては、2015年４月より「スピード買取.jp」のブランド名で事業を運営しておりましたが、2018年７月に、法人名の「BuySell Technologies」とサービスブランドの親和性を高めることを目的として「バイセル」に名称変更致しました。 同サービスの認知及び利用を促すために、テレビＣＭやポスティングチラシ、リスティ
ングを中心とした積極的なマーケティング施策を実施してまいりました。また、新卒採用を中心とした査定員の増加及び教育体制の強化を図ってまいりました。その結果、出張訪問件数は158,197件（前期比14.0％増）、出張
訪問あたり変動利益は28,615円（前期比7.1％増）となりました。
販売においては、リユース業者の参加する古物市場での出品量を増加させるとともに、当社習志野倉庫で自社開催する着物市場の開催数を増やしました。また、一般消費者に対するtoC向け販売として、従来より「楽天市場」や「ヤフオク！」などのECモールでの販売を強化しておりましたが、更なる規模拡大を図り、2018年７月に自社ECサイト「バイセルオンライン」のサービスを開始しました。本サービスでは「着物・ブランドのリユース
セレクトショップ」として、主に着物およびブランド品を中心として出品・販売を行っており、着物20,000点以
上、ブランド2,000点以上を常時出品しております。さらに、2017年12月より開始した百貨店での催事販売も、当事業年度において24回開催するなど、販路拡大を進めてまいりました。
これらの結果、当事業年度の経営成績は、売上高は10,118,751千円（前期比13.5％増）、営業利益は496,056千円（前期比45.3％増）、売上高営業利益率は4.9％（前期比1.1ポイント増）、経常利益は472,996千円（前期比48.2％増）、当期純利益は329,971千円（前期比45.9％増）となりました。
また、当事業年度末の財政状態は、資産合計は3,150,255千円（前期比32.8％増）、負債合計は2,422,410千円（前期比26.2％増）、純資産合計は727,844千円（前期比60.7％増）となりました。

― 25 ―

第19期第３四半期累計期間（自 2019年１月１日 至 2019年９月30日）
当第３四半期累計期間におけるわが国経済は、堅調な企業収益を背景に、雇用及び所得環境の改善傾向が続き、緩やかな回復傾向で推移しました。しかしながら、米国を中心とした通商問題、中国経済の減速、英国のEU離脱
問題の動向などが海外経済に影響をおよぼすなど、先行きは不透明な状況が続いております。
このような環境の中で、当社の買取サービス「バイセル」の更なる認知と商品仕入の強化を図ってまいりました。
買取においては、引き続き積極的な各種マーケティング施策を実施するとともに、査定組織の強化のため2019
年１月に査定員に対する教育・研修を専門とするイネーブルメント部を設置し、教育体制の更なる充実を図った
結果、出張訪問件数は133,559件、出張訪問あたり変動利益は33,020円となりました。
販売においては、業者への販売や古物市場への出品などのToB向け販売とECや催事などのtoC向け販売の傾向分析を進め、商品毎により適切な販売方法を選択するなどにより、販売の規模及び効率の改善を図ってまいりました。また、自社ECサイト「バイセルオンライン」やECモール（「楽天市場」や「ヤフオク！）など）に加え、新たに越境ECショッピングアプリ「豌豆公主（ワンドウ）」への出店、ライブコマース「淘宝直播（タオバオライブ）」での販売を開始するなど、海外を含めた新たな販路開拓を進めております。
これらの結果、当第３四半期累計期間の経営成績は、売上高は9,418,579千円、営業利益は797,814千円、売上高営業利益率は8.5％、経常利益は787,946千円、四半期純利益は500,297千円となりました。
また、当第３四半期会計期間末の財政状態は、資産合計は3,371,744千円、負債合計は2,213,129千円、純資産
合計は1,158,614千円となりました。
② キャッシュ・フローの状況
第18期事業年度（自 2018年１月１日

至 2018年12月31日）

当事業年度末の現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前事業年度末に比べて451,889千円増加
し、1,968,195千円となりました。
当事業年度中における各区分のキャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりです。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当事業年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、326,221千円の収入（前事業年度は222,073千円の収入）となりました。これは、主税引前当期純利益471,597千円を計上した一方、たな卸資産の増加130,223
千円によるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当事業年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、174,472千円の支出（前事業年度は32,625千円の支出）となりました。これは、主に無形固定資産の取得による支出84,083千円及び敷金差入保証金の差入による支出52,991千円によるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当事業年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、300,140千円の収入（前事業年度は142,868千円の支出）となりました。これは、主に長期借入れによる収入500,000千円および社債の発行による収入392,214
千円により増加した一方、長期借入金の返済による支出524,354千円によるものです。

― 26 ―

③ 生産、受注及び販売の実績
a. 生産実績
該当事項はありません。
b. 仕入実績
第18期事業年度及び第19期第３四半期累計期間における仕入実績は、次の通りであります。
第18期事業年度
第19期第３四半期累計期間（自2018年１月１日（自2019年１月１日
セグメントの名称
至2018年12月31日）
至2019年９月30日）
仕入高（千円）ネット型リユース事業

前期比(％)

3,686,025114.0

仕入高（千円）3,252,965（注）１．金額は、仕入価格によっております。
２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
c. 受注実績
該当事項はありません。
d. 販売実績
第18期事業年度及び第19期第３四半期累計期間における販売実績は、次の通りであります。
第18期事業年度
第19期第３四半期累計期間（自2018年１月１日（自2019年１月１日
セグメントの名称
至2018年12月31日）
至2019年９月30日）
販売高（千円）ネット型リユース事業

前期比(％)

10,118,751

113.5

販売高（千円）
9,418,579（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
２．主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は以下のとおりです。
第17期事業年度
第18期事業年度
第19期第３四半期累計期間（自2017年１月１日（自2018年１月１日（自2019年１月１日
相手先至2017年12月31日）
至2018年12月31日）
至2019年９月30日）
金額
割合
金額
割合
金額
割合
（千円）
（％）
（千円）
（％）
（千円）
（％）
株式会社ネットジャパン

2,088,189

23.4― 27 ―

2,430,788

24.0

2,702,375

28.7

(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次の通りであります。
なお、文中の将来に関する事項は、提出日現在において判断したものであります。
① 重要な会計方針及び見積り
当社の財務諸表は、わが国において一般的に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この財務諸表の作成にあたって、経営者により、一定の会計基準の範囲内で見積りが行われている部分があり、資産・負債や収益・費用の数値に反映されております。これらの見積りについては、継続して評価し、必要に応じて見直しを行っておりますが、見積りには不確定性が伴うため、実際の結果は、これらと異なることがあります。
この財務諸表の作成にあたる重要な会計方針につきましては、「第５経理の状況」に記載しております。

② 財政状態の分析
第18期事業年度（自 2018年１月１日

至 2018年12月31日）（資産）
当事業年度末の流動資産は、前事業年度末に比べて676,663千円増加し、2,701,892千円となりました。主な要因は、仕入の増加による商品の増加130,223千円や、更なる仕入量の増加に備えた現金及び預金の増加
443,492千円によるものであります。
当事業年度末の固定資産は、前事業年度末に比べて101,606千円増加し、448,362千円となりました。これは主に、在庫管理を中心とした自社システムの開発等によるソフトウエアの増加76,921千円によるものであります。
（負債）
当事業年度末の流動負債は、前事業年度末に比べて317,688千円増加し、1,446,771千円となりました。これは主に、仕入量の増加に伴う運転資金確保のための一年内償還予定の社債の増加80,000千円や一年内返済予定の長期借入金の増加75,960千円、事業規模拡大に伴う人員数増加による未払費用の増加60,826千円などによるものであります。
当事業年度末の固定負債は、前事業年度末に比べて185,700千円増加し、975,639千円となりました。これは主に、社債の増加300,000千円によるものであります。
（純資産）
当事業年度末の純資産は、前事業年度末に比べて274,879千円増加し、727,844千円となりました。これは主に、利益剰余金の増加284,971千円によるものであります。
第19期第３四半期累計期間（自 2019年１月１日 至 2019年９月30日）（資産）
当第３四半期会計期間末の総資産は、前事業年度末に比べて221,488千円増加し、3,371,744千円となりました。これは主に、仕入の増加に伴う商品の増加179,149千円、業務効率の改善を目的とした自社システムの開発等による無形固定資産の増加77,892千円によるものであります。
（負債）
当第３四半期会計期間末の負債は、前事業年度末に比べて209,280千円減少し、2,213,129千円となりました。これは主に、広告宣伝費等の増加に伴う未払金の増加104,421千円、税引前四半期純利益の増加に伴う未払法人税等の増加102,821千円、約定返済による長期借入金の減少448,641千円によるものであります。
（純資産）
当第３四半期会計期間末の純資産は、前事業年度末に比べて430,769千円増加し、1,158,614千円となりました。これは主に、四半期純利益の計上等により利益剰余金が434,297千円増加したことによるものであります。

― 28 ―

③ 経営成績の分析
第18期事業年度（自 2018年１月１日

至 2018年12月31日）（売上高）
当事業年度の売上高は、前事業年度に比べて1,200,971千円増加し、10,118,751千円となりました。これは主に、買取数量の増加に伴い古物市場への出品量を増加させたことに加え、自社EC「バイセルオンライン」や百貨店催事の開催数の増加など、新たな販路の開拓によるものです。
（売上原価、売上総利益）
当事業年度の売上原価は、前事業年度に比べて353,200千円増加し、3,664,801千円となりました。これは主に、査定員の採用及び教育体制の強化による買取数量の増加によるものです。この結果、売上総利益は、前事業年度に比べて847,771千円増加し、6,453,950千円となりました。
（販売費及び一般管理費、営業利益、売上高営業利益率）
当事業年度の販売費及び一般管理費は、前事業年度に比べて693,201千円増加し、5,957,893千円となりました。これは主に、事業規模拡大に伴う人件費の増加によるものです。 この結果、営業利益は、前事業年度に比べて154,570千円増加し、496,056千円となりました。各種マーケティング施策を実施し広告宣伝費の効率が改善したことにより、売上高営業利益率は、前事業年度に比べて1.1ポイント増加し、4.9%となりました。
（営業外損益、経常利益）
当事業年度の営業外収益は、861千円となりました。また、当事業年度の営業外費用は、支払利息や社債発行費の計上などにより、23,922千円となりました。この結果、経常利益は、前事業年度に比べて153,870千円増加
し、472,996千円となりました。
（特別損益、法人税等、当期純利益）
当事業年度の特別利益は、新株予約権戻入益の計上などにより、1,129千円となりました。当事業年度の特別損失は、固定資産除売却損の計上などにより、2,527千円となりました。また、当事業年度の法人税等は、税引前当期純利益の増加により、前事業年度に比べて41,711千円増加し、141,626千円となりました。この結果、当期純利益は、前事業年度に比べて103,811千円増加し、329,971千円となりました。
第19期第３四半期累計期間（自 2019年１月１日 至 2019年９月30日）
当第３四半期累計期間の経営成績については、前事業年度より引き続き当社サービス「バイセル」の更なる認知を図るとともに、査定員の積極的な採用及び教育体制の強化を行い、買取数量及び金額の拡大に注力してまいりました。また、古物市場への出品数量の増加に加え、自社EC「バイセルオンライン」及び越境ECショッピング
アプリ「豌豆公主（ワンドウ）」へ出店するなど、新たな販路の開拓を進めてまいりました。
これらの結果、当第３四半期累計期間の経営成績は、売上高は9,418,579千円、営業利益は797,814千円、売上高営業利益率は8.5％、経常利益は787,946千円、四半期純利益は500,297千円となりました。
④ 資本の財源及び資金の流動性についての分析
当社事業の資金需要の主なものは、商品買取に係る仕入資金のほか、テレビＣＭを中心とした広告宣伝費用や当社従業員等に支払う給与手当などの販売費及び一般管理費等の営業資金によるものです。投資を目的とした資金需要は、主に、社内の業務システムの構築及び改修などのシステム投資によるものです。これらの資金需要については、内部資金で不足する場合には、長期借入金又は社債等による調達を行う方針です。
なお、キャッシュ・フローの状況の分析については、「３．経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

４ 【経営上の重要な契約等】
該当事項はありません。

５ 【研究開発活動】
該当事項はありません。

― 29 ―

第３ 【設備の状況】
１ 【設備投資等の概要】
第18期事業年度（自 2018年１月１日

至 2018年12月31日）

当事業年度の主な設備投資は、営業センターの開設及び業務システムの開発を中心とする総額129,861千円の投資を実施しました。
なお、当社は「ネット型リユース事業」の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
第19期第３四半期累計期間（自 2019年１月１日 至 2019年９月30日）
当第３四半期累計期間の主な設備投資は、商品の検査装置及び業務システムの開発を中心とする総額150,903千円の投資を実施しました。
なお、当社は「ネット型リユース事業」の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。

２ 【主要な設備の状況】
2018年12月31日現在
事業所名
(所在地)

設備の
内容

本社
( 東京都新宿区 )

帳簿価額(千円)

合計

従業員数
(名)

8,704

207,362

196
(17)

724

3,307

50,089

75
(61)

―

363

29,839

202
(1)

建物

工具、器具
及び備品

ソフト
ウエア

その他

本社機能
業務設備

71,84527,763

99,049倉庫（千葉県習志野市）

業務及び
倉庫設備

35,711

10,347

全国９センター等(大阪府大阪市他)

業務設備

15,61913,856(注)１．現在休止中の主要な設備はありません。
２．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
３．本社及び倉庫は賃借物件であり、年間賃借料（共益費含む）は、230,277千円であります。
４．臨時雇用者数（パートタイマーを含む。）は、最近１年間の平均人員を（）外数で記載しております。

３ 【設備の新設、除却等の計画】(2019年10月31日現在)(1) 重要な設備の新設等
事業所名
(所在地)

設備の
内容

本社

業務系基幹

( 東京都新宿区 )

システム

倉庫

業務及び

（千葉県船橋市）

倉庫設備

投資予定金額

着手及び完了予定年月

総額

既支払額

（千円）

（千円）

107,000

90,04560,000-

資金調達方法

完成後の

着手

完了

増加能力

自己資金

2019年２月

2020年１月（注）１、２

増資資金

2020年４月

2020年９月（注）１、３(注) １．完成後の増加能力については、測定が困難なため、記載を省略しております。
２．業務の効率化を目的とした基幹システムの開発であります。
３．事業規模の拡大に伴う倉庫移転に係る設備投資等であります。
４．上記の金額には消費税は含まれておりません。
(2) 重要な設備の除却等
経常的な設備の更新に伴う除却等を除き、重要な設備の除却等の計画はありません。

― 30 ―

第４ 【提出会社の状況】
１ 【株式等の状況】(1) 【株式の総数等】① 【株式の総数】
種類

発行可能株式総数(株)普通株式

24,000,000

計

24,000,000② 【発行済株式】
種類

発行数(株)

上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

内容

普通株式

6,000,000

非上場

権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であり、単元株式数は100株で
あります。

計

6,000,000――(注)2016年９月21日開催の取締役会決議に基づき、2016年10月13日付で株式１株につき15,000株の株式分割を行っております。これにより、発行済株式の総数は5,999,600株増加し、6,000,000株となっております。

― 31 ―

(2) 【新株予約権等の状況】① 【ストックオプション制度の内容】
第１回新株予約権
決議年月日
付与対象者の区分及び人数

2016年９月21日
当社取締役 11名
当社従業員 10名
社外協力者 ４名 （注）４309,000

新株予約権の数(個) ※新株予約権の目的となる株式の種類、内普通株式 309,000(注)１
容及び数（株） ※新株予約権の行使時の払込金額(円) ※ 500(注)２
新株予約権の行使期間 ※2016年10月14日～2026年10月14日
新株予約権の行使により株式を発行する
発行価格
500
場合の株式の発行価格及び資本組入額
資本組入額
250
(円) ※
① 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役、従業員又は社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
新株予約権の行使の条件 ※② 新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場
合に限り本新株予約権を行使することができる。
③ その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議による承認を要するもの
新株予約権の譲渡に関する事項 ※とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付（注）３に関する事項 ※※最近事業年度の末日（2018年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2019年
10月31日）において、これらの事項に変更はありません。
(注) １．新株予約権１個につき目的となる株式数は、１株であります。
ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 分割・併合の比率
２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×１
分割・併合の比率

また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
既発行株式数 ＋調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×

新株発行(処分)株式数×１株当たり払込金額
１株当たり時価

既発行株式数＋新株発行(処分)株式数

３．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。
ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
（１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
（２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とする。
（３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記１．に準じて決定する。
（４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記２．で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記３．（３）に従って決定される当― 32 ―

該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
（５）新株予約権を行使することができる期間
新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から、新株予約権を行使することができる期間の末日までとする。
（６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項① 本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたと
きは、その端数を切り上げるものとする。
② 本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本金等増加限度額から、上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
（７）譲渡による新株予約権の取得の制限
譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
（８）新株予約権の行使の条件① 本新株予約権の割当てを受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、本新株予約権の目的である当社
普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場合に限り本新株予約権を行使することができる。
② 本新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次に掲げる各事由が生じた
場合には、新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を行使することができない。
(a) 上記２．において定められた行使価額を下回る価格を対価とする当社普通株式の発行等が行われた場合（払込金額が会社法第199条第３項・同第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」、株主割当てによる場合その他普通株式の株式価値とは異なると認められる価格で行われる場合を除く。）。
(b) 本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
合、上記２．において定められた行使価額を下回る価格を対価とする売買その他の取引が行われたとき（但し、資本政策目的等により当該取引時点における株式価値よりも著しく低いと認められる価格で取引が行われた場合を除く。）。
(c) 本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、当該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の５営業日の終値平均値が、上記２．において定められた行使価額を下回る価格となったとき(d) 本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
合、第三者評価機関等によりDCF法ならびに類似会社比較法等の方法により評価された株式評価額が上記
２．において定められた行使価額を下回ったとき（但し、株式評価額が一定の幅をもって示された場合、当社の取締役会が第三者評価機関等と協議の上本項への該当を判断するものとする。）③ 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社または当社関係会社の取締役、監査役、従業員または社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
④ 新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
⑤ 本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとな
るときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑥ 各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
（９）新株予約権の取得事由及び条件① 当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、
または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
② 新株予約権者が権利行使をする前に、上記３.（８）に定める規定により本新株予約権の行使ができなくなった場合は、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
（10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
４．付与対象者の退職等による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社取締役４名、当社従業員６名、社外協力者４名となっております。

― 33 ―

第２回新株予約権
決議年月日

2016年９月21日

付与対象者の区分及び人数

当社従業員 329名 （注）４

新株予約権の数(個) ※83,520 [79,980]
新株予約権の目的となる株式の種類、内普通株式 83,520 [79,980] （注）１
容及び数（株） ※新株予約権の行使時の払込金額(円) ※ 500(注)２
新株予約権の行使期間 ※2018年９月22日～2026年９月20日
新株予約権の行使により株式を発行する
発行価格
500
場合の株式の発行価格及び資本組入額
資本組入額
250
(円) ※
① 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場
合は、この限りではない。
新株予約権の行使の条件 ※② 新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場
合に限り本新株予約権を行使することができる。
③ その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議による承認を要するもの
新株予約権の譲渡に関する事項 ※とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付（注）３に関する事項 ※※ 最近事業年度の末日（2018年12月31日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前
月末現在（2019年10月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
(注) １～３．「第１回新株予約権」の（注）１～３．に記載のとおりであります。
４．付与対象者の退職等による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社従業員204名となっております。
第３回新株予約権
決議年月日
付与対象者の区分及び人数

2016年12月12日
当社取締役 １名
当社監査役 ２名
当社従業員 10名
社外協力者 ２名 （注）４
22,400

新株予約権の数(個) ※新株予約権の目的となる株式の種類、内普通株式 22,400(注)１
容及び数（株） ※新株予約権の行使時の払込金額(円) ※ 500(注)２
新株予約権の行使期間 ※2016年12月16日～2026年12月16日
新株予約権の行使により株式を発行する
発行価格
500
場合の株式の発行価格及び資本組入額
資本組入額
250
(円) ※
① 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役、従業員又は社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
新株予約権の行使の条件 ※② 新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場
合に限り本新株予約権を行使することができる。
③ その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議による承認を要するもの
新株予約権の譲渡に関する事項 ※とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付（注）３に関する事項 ※※最近事業年度の末日（2018年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2019年
10月31日）において、これらの事項に変更はありません。
(注) １～３．「第１回新株予約権」の（注）１～３．に記載のとおりであります。
４．付与対象者の退職等による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社取締役１名、当社監査役１名、当社従業員２名、社外協力者２名となっております。

― 34 ―

第４回新株予約権
決議年月日
付与対象者の区分及び人数

2016年12月12日
当社従業員 22名 （注）４

新株予約権の数(個) ※3,600
新株予約権の目的となる株式の種類、内普通株式 3,600 （注）１
容及び数（株） ※新株予約権の行使時の払込金額(円) ※ 500(注)２
新株予約権の行使期間 ※2018年12月13日～2026年12月11日
新株予約権の行使により株式を発行する
発行価格
500
場合の株式の発行価格及び資本組入額
資本組入額
250
(円) ※
① 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場
合は、この限りではない。
新株予約権の行使の条件 ※② 新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場
合に限り本新株予約権を行使することができる。
③ その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議による承認を要するもの
新株予約権の譲渡に関する事項 ※とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付（注）３に関する事項 ※※最近事業年度の末日（2018年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2019年
10月31日）において、これらの事項に変更はありません。
(注) １～３．「第１回新株予約権」の（注）１～３．に記載のとおりであります。
４．付与対象者の退職等による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社従業員12名となっております。
第５回新株予約権
決議年月日
付与対象者の区分及び人数

2018年３月15日
当社取締役 １名
当社従業員 ６名
当社取締役・従業員内定者
123,600 [78,600]

７名 （注）４
新株予約権の数(個) ※新株予約権の目的となる株式の種類、内普通株式 123,600 [78,600] （注）１
容及び数（株） ※新株予約権の行使時の払込金額(円) ※ 833(注)２
新株予約権の行使期間 ※2018年３月19日～2028年３月19日
新株予約権の行使により株式を発行する
発行価格
833
場合の株式の発行価格及び資本組入額
資本組入額
417
(円) ※
① 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役、従業員又は社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
新株予約権の行使の条件 ※② 新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場
合に限り本新株予約権を行使することができる。
③ その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議による承認を要するもの
新株予約権の譲渡に関する事項 ※とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付（注）３に関する事項 ※※最近事業年度の末日（2018年12月31日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前
月末現在（2019年10月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
(注) １～３．「第１回新株予約権」の（注）１～３．に記載のとおりであります。
４．付与対象者の退職等による権利の喪失及び当社従業員内定者の入社等により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社取締役１名、当社従業員10名となっております。

― 35 ―

第６回新株予約権
決議年月日
付与対象者の区分及び人数

2019年１月15日
当社取締役 ３名
当社従業員 10名 （注）４
67,200

新株予約権の数(個) ※新株予約権の目的となる株式の種類、内普通株式 67,200 （注）１
容及び数（株） ※新株予約権の行使時の払込金額(円) ※ 1,666(注)２
新株予約権の行使期間 ※2021年１月16日～2028年12月25日
新株予約権の行使により株式を発行する
発行価格
1,666
場合の株式の発行価格及び資本組入額
資本組入額
833
(円) ※
① 新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役、従業員又は社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
新株予約権の行使の条件 ※② 新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場
合に限り本新株予約権を行使することができる。
③ その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議による承認を要するもの
新株予約権の譲渡に関する事項 ※とする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付（注）３に関する事項 ※※提出日の前月末現在（2019年10月31日）における内容を記載しております。
(注) １～３．「第１回新株予約権」の（注）１～３．に記載のとおりであります。
４．付与対象者の退職等による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社取締役２名、当社従業員10名となっております。

② 【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
③ 【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。

― 36 ―

(3) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
年月日

発行済株式
総数増減数
(株)

発行済株式
総数残高
(株)

資本金増減額
(千円)

資本金残高
(千円)

資本準備金
増減額
(千円)

資本準備金
残高
(千円)

5,999,600

6,000,000―

40,000――2016年10月13日（注）(注)2016年９月21日開催の取締役会決議に基づき、2016年10月13日付で株式１株につき15,000株の株式分割を行っております。これにより、発行済株式の総数は5,999,600株増加し、6,000,000株となっております。

(4) 【所有者別状況】
2019年10月31日現在
株式の状況(１単元の株式数100株)
区分

政府及び
地方公共
団体

金融機関

―

株主数
(人)
所有株式数
(単元)
所有株式数
の割合(％)

外国法人等

金融商品
取引業者

その他の
法人

―

―

5

2

―

4

11

―

―

―

―

49,140

1,200

―

9,660

60,000

―

―

―

―

81.9

2.0

―

16.1

100.0

―

個人以外

個人
その他

単元未満
株式の状況
(株)

個人

計

(5) 【議決権の状況】① 【発行済株式】
2019年10月31日現在
区分

株式数(株)

議決権の数(個)内容

無議決権株式―――

議決権制限株式(自己株式等)

―

―

―

議決権制限株式(その他)

―

―

―

完全議決権株式(自己株式等)

―

―

―

完全議決権株式(その他)

普通株式

60,0006,000,000

権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であり、単元株
式数は100株であります。

単元未満株式―――発行済株式総数

6,000,000――

総株主の議決権―60,000② 【自己株式等】
該当事項はありません。

― 37 ――

２ 【自己株式の取得等の状況】【株式の種類等】

該当事項はありません。

(1) 【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
(2) 【取締役会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
(3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
該当事項はありません。
(4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
該当事項はありません。

３ 【配当政策】
当社では、中長期的に企業価値を高めるとともに、株主の皆様に対する利益還元を重要な経営課題の一つとして位置付けております。配当については、将来の事業展開と経営体質強化のために必要な内部留保を確保しつつ、業績動
向、財務状況および配当性向等を総合的に勘案の上で株主の皆様に対して安定的・継続的な配当を実施していくことを基本方針としております。
上記の方針の下、純利益に対する配当性向20％程度を目安に、安定的な１株当たり配当の実施を目指します。
当社の剰余金の配当は、12月31日を基準日とする期末配当の年１回を基本方針としており、期末配当の決定機関は株主総会としております。また、６月30日を基準日とする中間配当を取締役会の決議によって行うことができる旨を定款に定めております。
第18期事業年度の剰余金の配当につきましては、上記方針のもと、１株当たり11円00銭としております。
なお、内部留保資金の使途につきましては、今後の事業展開への備えと規模拡大に向けた投資資金として投入していくこととしております。
（注）基準日が第18期事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。
決議年月日
2019年３月22日 定時株主総会

配当金の総額（千円）

１株当たり配当額（円）

66,000４ 【株価の推移】
当社株式は非上場でありますので、該当事項はありません。

― 38 ―11.00

５ 【役員の状況】
男性12名 女性－名(役員のうち女性の比率－％)
役名

職名

氏名

生年月日

略歴
2008年４月
2014年４月

代表取締役
社長

CEO

岩田

匡平

1984年
５月29日

2015年11月
2016年10月
2017年９月
2003年５月

2007年３月
2007年５月
2015年８月
取締役
会長

－

吉村

英毅

1982年
５月23日

2015年10月

2017年８月
2018年４月
2018年５月
2019年１月
2019年３月
2006年12月
取締役

CFO

小野

晃嗣

1981年
３月７日

2011年７月
2016年10月

取締役

CMO

谷口

雅紀

1986年
２月24日

2008年４月
2016年10月
2017年１月
2007年４月

取締役

－

畑野

洋平

1981年
３月25日

取締役

－

岩田

裕太

1988年
11月４日

2013年５月
2015年４月
2016年10月
2011年４月
2012年10月
2013年10月
2017年９月
2017年10月
2007年９月
2015年８月

取締役

－

栗岡

周平

1982年
８月12日
2017年１月
2018年９月― 39 ―

株式会社博報堂 入社
OWL株式会社（現株式会社AViC）設立
代表取締役社長就任
株式会社日本リーガルネットワーク
取締役CMO就任
株式会社エース （現 当社）
取締役CSMO就任
当社代表取締役社長就任（現任）株式会社Valcom設立 代表取締役社長就任（2009年10月に株式会社エボラブル
アジアと合併）吉村ホールディングス株式会社設立、代表取締役社長就任（現任）
株式会社エボラブルアジア設立、代表取締役社長就任（現任）
EVOLABLE ASIA CO., LTD. 取 締 役 就 任（現任）
EVOLABLE ASIA SOLUTION & BUSINESSCONSULTANCY COMPANY LIMITED 設 立、
取締役就任(現任）
株式会社かんざし取締役就任(現任)
当社社外取締役就任
株式会社エアトリ代表取締役就任（現任）
株式会社ミダスキャピタル 代表取締役就任（現任）
当社取締役会長就任（現任）
監査法人トーマツ（現 有限責任監査法人トーマツ）入所
野村證券株式会社 出向（2012年６月帰任）株式会社エース （現 当社）
取締役CFO就任（現任）
株式会社博報堂 入社
株式会社エース（現 当社）入社
執行役員CMO就任
当社取締役CMO就任（現任）
みずほインベスターズ証券株式会社（現・みずほ証券株式会社） 入社
株式会社ランド 入社
株式会社エース（現 当社）入社
取締役就任（現任）
株式会社商工組合中央金庫 入行
株式会社リクルートキャリア 入社
オリックス株式会社 入社
株式会社ミダスキャピタル代表取締役就任
当社取締役就任（現任）
長島・大野・常松法律事務所 入社
ゴールドマン・サックス・ジャパン・
ホールディングス有限会社 入社(ゴールドマン・サックス・アセット・マネ
ジメント株式会社へ出向)
ゴールドマン・サックス・アセット・
マネジメント株式会社 入社
当社取締役就任(現任)

任期

所有
株式数
(株)

（注）３

240,000（注）３

4,794,000
(注)５

（注）３

―

（注）３

―

（注）３

―

（注）３

―

（注）３

―

役名

職名

氏名

生年月日

略歴
1973年４月
1993年７月
1994年７月
1996年７月
1998年６月
1999年７月
2003年７月
2004年６月
2007年６月

取締役

ー

柏木

茂雄

1950年
７月20日

2009年６月
2016年４月
2016年６月
2017年６月
2017年８月
2017年８月
1981年４月
1998年３月
1998年10月
2000年７月

取締役

－

原

敏弘

1958年
３月６日

2001年７月
2003年７月
2004年６月
2005年４月
2008年６月
2009年４月
2009年７月
2009年９月
2011年８月
2012年９月
2016年６月
2017年４月
2019年６月― 40 ―

大蔵省（現・財務省）入省
国際金融局国際機構課長就任
アジア開発銀行理事就任
証券局証券市場課長就任
金融企画局総務課長就任
東海財務局長就任
財務総合政策研究所次長就任
国際通貨基金理事就任
慶應義塾大学大学院商学研究科教授就任東海東京フィナンシャル・ホールディ
ングス株式会社社外監査役就任
慶應義塾大学大学院
特別招聘教授就任
東海東京フィナンシャル・ホールディ
ングス株式会社社外取締役就任
東海東京フィナンシャル・ホールディ
ングス株式会社 顧問就任
EVOLUTION JAPAN証券株式会社シニア・アドバイザー就任（現任）
当社社外取締役就任（現任）
公正取引委員会事務局 入局
預金保険機構 金融危機管理審査委員
会事務局第一課長
同 金融再生部次長
公正取引委員会事務総局 経済取引局
取引部企業取引課長
同 経済取引局調整課長
同 審査局特別審査部第二特別審査長
同 審査局特別審査部第一特別審査長
同 官房人事課長
同 中部事務所長
同 近畿中国四国事務所長
同 官房審議官
消費者庁（審議官）に出向（2011年８月帰任）
公正取引委員会事務総局 審査局犯則
審査部長
同 経済取引局取引部長
同 近畿中国四国事務所長
学校法人日通学園 流通経済大学法学部教授（現任）
当社社外取締役就任（現任）

任期

所有
株式数
(株)

（注）３

―

（注）３

―

役名

職名

氏名

生年月日

略歴
1974年４月

常勤監査役

―

大津

英雄

1950年
５月４日

1992年10月
1998年１月
2000年２月
2001年12月
2005年３月
2007年３月
2017年１月
1992年４月
2000年７月
2007年４月
2008年９月
2008年９月

監査役

―

杉山

真一

1960年
７月８日

2011年６月
2013年６月

2014年４月
2016年９月
2016年10月
2018年４月
2001年10月
2007年８月

2008年１月
監査役

―

川崎

晴一郎

1978年
12月６日

2010年５月
2015年12月
2016年９月
2017年６月

計株式会社三菱銀行（現 株式会社三菱ＵＦＪ銀行） 入行
同行 上環支店（在香港）支店長就任
同行 熱田支店 支店長就任
同行 笹塚支店 支店長就任
同行 北京支店 支店長就任
株式会社ライフコミューン取締役就任
大塚製靴株式会社 監査役就任
当社監査役就任（現任）
原後綜合法律事務所 入所
ミレニアム債権回収株式会社弁護士取締役就任（現任）
ミレニアムホールディングス株式会社
取締役就任（現任）
原後綜合法律事務所パートナー就任（現任）
株式会社CNインターボイス 監査役就任（現任）
日信電子サービス株式会社監査役就任
株式会社メッセージ（2015年7月株式会
社SOMPOケアメッセージに社名変更）社
外取締役就任
第二東京弁護士会副会長就任
株式会社エース（現 当社）監査役就任（現任）
リスト株式会社 監査役就任（現任）日本弁護士連合会常務理事就任
監査法人トーマツ（現 有限責任監査法人トーマツ）入所
株式会社アルフェアエンタープライズ（現株式会社KMS）設立 代表取締役就
任（現任）
川崎公認会計士事務所（現KMS経営会計事務所）開設、代表就任（現任）
株式会社エイゾン・パートナーズ設立
取締役就任
株式会社エイゾン・パートナーズ代表取締役就任（現任）
株式会社エース（現 当社）監査役就任（現任）
株式会社ソフトフロントホールディン
グス 監査役就任（現任）

任期

所有
株式数
(株)

（注）４

―

（注）４

―

（注）４

―

5,034,000(注) １．取締役柏木茂雄氏及び原敏弘氏は、社外取締役であります。
２．監査役大津英雄氏、杉山真一氏及び川崎晴一郎氏は、社外監査役であります。
３．取締役の任期は、2019年６月19日開催の臨時株主総会終結の時から選任後１年以内に終了する事業年度のうち、最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
４．監査役の任期は、2019年６月19日開催の臨時株主総会終結の時から選任後４年以内に終了する事業年度のうち、最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
５．取締役会長 吉村英毅の所有株式数は、同氏が実質的に出資するミダス１号及びミダス２号が保有する株式数を記載しております。
６．当社では、機動的な経営意思決定及び業務執行の迅速化を図るべく、執行役員制度を導入しております。
執行役員は、４名で、リユース事業本部長 君塚隆一、人事部長 市川智久、テクノロジー戦略本部長 長谷
川雄一、販売戦略本部長 和田裕介で構成されております。

― 41 ―

６ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】(1) 【コーポレート・ガバナンスの状況】
当社は企業価値を向上させ、株主利益を最大化するとともに、お客様、取引先、従業員、地域社会、行政機関等のステークホルダーと良好な関係を築いていくために、コーポレート・ガバナンスの確立が不可欠なものと認識しております。
そのため、当社は経営環境の変化に迅速かつ公正に対応する意思決定機関を構築し、当社の営む事業を通じて利益を追求すること、財務の健全性を確保してその信頼性を向上させること、説明責任を果たすべく積極的に情報開示を行うこと、実効性ある内部統制システムを構築すること、並びに監査役が独立性を保ち十分な監査機能を発揮すること等が重要であると考えております。

①

企業統治の体制イ

企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由
当社は、会社法に基づく機関として、株主総会、取締役会、監査役会及び会計監査人を設置しております。
また、会社運営の円滑性・合理性を確保するために経営会議を置くとともに、指名・報酬等に関する客観性を高めるために指名・報酬諮問委員会を置き、これら各機関の相互連携によって、経営の健全性・効率性が確保できると判断しております。
a

取締役会・役員体制
当社の取締役会は、取締役９名（うち社外取締役２名）で構成され、当社の業務執行を決定し、取締役の職
務の執行を監督する権限を有しております。取締役会については、毎月１回開催し、経営に関する重要事項を決定するとともに、取締役の職務執行の監督を行い、討論・意見交換を充実させる場として運営しております。当社は、社外取締役を選任し、企業経営の専門的知見に基づき、客観的観点から当社の経営全般に対する牽制・監視をし、経営の公正性および透明性を確保しております。
また、当社は執行役員制度を導入しており、執行役員４名を選任の上、業務執行責任と権限を委譲し、機動的な経営意思決定及び業務執行の迅速化を実現可能な組織体制を構築しております。

b

指名・報酬諮問委員会
当社は、取締役・監査役の指名、及び取締役の報酬等に関する手続きの客観性を高めるため、取締役会の下にその諮問機関として指名・報酬諮問委員会を設置しております。当委員会は、３名以上で構成され、代表取締役１名に加え、その過半数を独立役員（東京証券取引所の定める独立役員の要件及び当社の「独立性判断基準」に定める独立性の要件を満たす独立社外取締役及び独立社外監査役）とし、独立社外取締役が委員長を務めております。当委員会は、必要に応じて随時開催し、取締役・監査役の選任及び解任や取締役の報酬等に関する事項について審議し、取締役会に対して答申を行っております。

― 42 ―

c

監査役会・監査役
会社法関連法令に基づく監査役会設置会社制を採用しております。監査役会は、常勤監査役１名を含む監査役３名(うち社外監査役３名)で構成され、ガバナンスのあり方とその運営状況を監視し、取締役の職務の執行を含む日常的活動の監査を行っております。社外監査役のうち２名は、それぞれ公認会計士及び弁護士であり、それぞれの職業倫理の観点より経営監視を実施していただくこととしております。
監査役は、株主総会や取締役会への出席や、取締役・従業員・監査法人からの報告収受等法律上の権利行使のほか、常勤監査役は、月次での経営会議参加をはじめコンプライアンス・リスク管理委員会等の重要会議に出席して監査役として積極的に意見を述べるほか、会計監査人及び内部監査部門と緊密に連携するとともに、定期的な情報交換を行い、相互の連携を深め、監査の実効性と効率性の向上に努めております。
監査役会は、毎月１回の取締役会と同日に開催し、取締役の職務執行の適正性を厳正に監査しております。

d

経営会議
原則として週１回開催し、代表取締役社長、取締役会長、常勤取締役及び執行役員が出席し、必要に応じて社外取締役、常勤監査役、部長等の参加のもと、取締役会決議事項以外の重要な決議、各事業部門からの報告
事項が上程され、審議等を行うことにより、会社運営の円滑性・合理性を確保しております。

e

当該体制を採用する理由
当社は、取締役会にて機動的な意思決定を行う一方、社外監査役によって構成されている監査役会にて、客観的な監督を行うことで、コーポレート・ガバナンスの実効性を担保することが可能となるため、当該体制を採用しております。

ロ

内部統制システムの整備状況
当社では、業務の適正性を確保するための内部統制システムの体制を整備し、運用の徹底を図っております。取締役会にて決議し制定した「内部統制システムの構築に関する基本方針」の概要は以下のとおりです。
a 当社の取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制(a) コーポレート・ガバナンス
・取締役会は、法令、定款、株主総会決議、「取締役会規程」、「コンプライアンス規程」に従い、経営に関する重要事項を決定するとともに、取締役の職務執行を監督する。
・取締役は、法令、定款、取締役会決議、社内規程に従い、当社の業務を執行する。
・監査役は、「監査役会規程」及び「監査役監査基準」に則り、取締役の職務執行の適正性を監査する。
(b) コンプライアンス
・取締役及び使用人は、法令、定款、社内規程はもとより、企業倫理、社会規範及び「企業行動憲章」に基づき、良識を持って行動する。
・当社は、全社的なコンプライアンス責任者を指定のうえ、コンプライアンス・リスク管理委員会を設置するとともに、コンプライアンス教育・研修を実施し、コンプライアンス問題に迅速適切に対応する等、
コンプライアンス体制の確保と充実に努める。
・使用人は、法令、定款、社内規則の違反或いは社会通念およびコンプライアンスに違反する行為等が行われていることを知ったときは、「コンプライアンス規程」に基づき担当部署に通報する。
・内部通報制度に関しては、通報者の保護を図るとともに的確に対処する体制を整備する。
(c) 財務報告の適正性確保のための内部統制システムの整備・当社は、社内規程を整備するとともに、会計基準その他関連する諸法令を遵守し、財務報告の適正性を確保するための社内体制を構築する。
・当社は、内部統制に係る内部監査室を設置し、財務報告の適正性等を確保するための社内体制につき、その整備・運用状況を定期的に評価・改善するための仕組みを構築する。
(d) 内部監査
・当社は、代表取締役直轄の内部監査室を設置する。内部監査室は、「内部監査規程」に基づき、業務全般に関し、法令、定款及び社内規程の遵守状況、職務の執行の手続及び内容の妥当性等につき、定期的― 43 ―

に内部監査を実施し、代表取締役に対し、その結果を報告する。また内部監査室は、内部監査により判明した指摘事項の改善履行状況について、フォローアップ監査を実施する。
(e) 反社会的勢力の排除
・当社は、社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力とは一切の関わりを持たない。当社が反社会的勢力から不当要求などを受けた場合には、警察署および暴追センター等の外部専門機関と連携し、如何なる面においても、反社会的勢力との関係は一切遮断する。
b 当社の取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制(a) 情報の保存・管理
・取締役は、株主総会議事録、取締役会議事録等の法定文書の他、重要な職務執行に係る情報が記載された文書（電磁的記録を含む。以下同じ）を、「文書保管管理規程」その他の社内規程の定めるところに従い、適切に保存し、管理する。
(b) 情報の閲覧
・取締役及び監査役は、いつでも、前項の情報を閲覧することができる。
c 当社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制(a) リスク管理体制の整備
・経営活動に係る市場リスク、信用リスク、投資リスク、コンプライアンスリスク、情報セキュリティリ
スク、その他様々なリスクに対処するため、当社は、社内委員会および当社のリスクを把握し管理するための責任部署を設置するとともに、必要な管理手法を整備し、当社のリスクを総括的かつ個別的に管理する。
(b) リスク情報の報告
・各リスクに対応する責任部署の責任者は、リスクに対する評価・分析よび対策・対応状況を取りまとめ、代表取締役に報告する。
(c) リスク監査
・内部監査室は、業務執行部門のリスク管理の状況について監査を行う。
d 当社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制(a) 効率的な意思決定・定例取締役会、必要に応じて随時開催する臨時取締役会のほか、取締役が職務の執行を適正かつ効率的に行うための基礎となる経営判断を迅速に行うため、経営会議等の会議体を組織し、それぞれの機能に応じて経営上の重要事項を審議し、意思決定を行う。
(b) 職務権限・責任の明確化
・当社は、「業務分掌規程」、「職務権限規程」等、各種社内規程を整備し、各役職者の権限及び責任の明確化を図り、適正かつ効率的な職務の執行が行われる体制を構築する。
e

当社の監査役の職務を補助すべき使用人に関する事項(a) 補助使用人の選任・監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合は、使用人を選任し、兼務させる。
(b) 補助使用人の取締役等からの独立性及び監査役の指示の実効性の確保
・監査役を補助する使用人に対する指揮命令権限は、その監査業務を補助する範囲内において監査役に帰属するものとし、取締役、及び他の使用人は、監査役の補助使用人に対し指揮命令権限を有しない。また、当該補助使用人の人事異動、人事評価、懲罰等の決定にあたっては、事前に監査役と協議し、決定する。

f

当社の監査役への報告に関する体制(a) 重要会議への出席
・監査役は、監査計画及び職務の分担に従い、取締役会の他、経営会議、その他の重要な会議に出席し、― 44 ―

取締役及び使用人からその職務の執行状況を聴取し、関係資料を閲覧することができる。
(b) 取締役及び使用人の報告義務
・取締役及び使用人は、監査役の要求に応じて、自己の職務執行の状況を監査役に報告する。
(c) 取締役及び使用人による経営上重大なリスク情報の報告義務
・取締役及び使用人は、監査役に対して、次に掲げる事項を直ちに報告する。
当社に著しい損害を及ぼすおそれがある事実
重大な法令または定款違反事実(d) 不利益取扱いの禁止
・当社は、監査役への報告を行った者に対し、当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを行うことを禁止し、その旨を社内に周知徹底する。
g

その他当社の監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制(a) 監査費用の処理方針
・監査役が要求した場合は、監査役の職務執行に支障のない様、適切かつ迅速に費用または債務の処理を行う。
(b) 監査役、会計監査人および内部監査室の連携・監査役、会計監査人および内部監査室は、適宜会合を行い、情報交換を行うとともに、密接な連携を図るものとする。

②

内部監査及び監査役監査
内部監査は、内部監査担当部署である代表取締役管轄の内部監査室が行っており、業務活動に関して、運営状
況、業務実施の有効性及び正確性、コンプライアンスの遵守状況等について監査を行い、その結果を代表取締役に対して報告するとともに、業務の改善及び適切な運営に向けて具体的な助言や勧告を行っております。また、
内部監査室は監査役とも密接な連携をとっており、監査役は、内部監査状況を適時に把握できる体制になっております。
監査役は、当社の業務全般について、計画的かつ網羅的な監査を実施しております、また、取締役会にその他重要な会議に出席し、意見を述べるほか、取締役や部長からの聴取、重要な決裁書類等の閲覧を通じて監査を実施しております。
また、監査役会、会計監査人及び内部監査が有機的に連携するよう、内部監査結果や課題については、内部監査人が適宜、常勤監査役に報告し、意見交換を行うこととしております。加えて、原則月に1回の頻度で内部監査人と監査役との間でミーティングを行い、意見交換を行うこととしております。内部監査人と監査法人との連携につきましては、四半期ごとに定例の報告会に出席の上、ディスカッションを実施し、適宜情報・意見交換を行っております。

③

社外取締役及び社外監査役
当社の取締役９名のうち社外取締役は２名、監査役３名のうち社外監査役は３名であります。
社外取締役の柏木茂雄は、大蔵省（現財務省）にて要職を歴任され、国際通貨基金の理事を務めるなど金融・財務に関する豊富な経験と高い知見を有しております。また、上場企業で社外取締役を歴任するなど、外部からの客観的な経営監視が機能すると考えられるため社外取締役に適任と判断しております。
社外取締役の原敏弘は、公正取引委員会にて要職を歴任され、当社事業における法令、経済、社会等の経営を取り巻く事象に深い見識を有しており、外部からの客観的な経営監視が機能すると考えられるため社外取締役に適任と判断しております。
社外監査役の大津英雄は、大手銀行にて要職を歴任され、他の企業にて取締役及び監査役としての経験を通じて、企業経営及び企業を取り巻くリスクについての深い見識を有しており、当社の企業統治において重要な監査機能を果たすと考えられるため社外監査役に適任と判断しております。
社外監査役の杉山真一は、弁護士としての長年の経験から、会社法をはじめとする企業法務及び国内外のコン
プライアンス対策に精通されており、当社の企業統治において重要な監査機能を果たすと考えられるため社外監査役に適任と判断しております。
社外監査役の川崎晴一郎は、公認会計士としての長年の経験と企業会計に関する広い知見を有しており、当社― 45 ―

の企業統治において重要な監査機能を果たすと考えられるため社外監査役に適任と判断しております。
当社は、東京証券取引所が定める独立性基準に加え、以下の方針を定め、当該方針に基づいて社外取締役及び社外監査役の候補者を選定しており、当社経営陣からの独立した立場で社外役員としての職務を遂行できる十分な独立性が確保できることを前提に判断しております。
（当社の社外取締役及び社外監査役の選任方針）
当社は、次の各項のいずれにも該当しない者を、独立性を有するものと判断する方針とする。
1.当社の業務執行者等（※１）
2.当社を主要な取引先とする者（※２）又はその業務執行者等、及び当社の主要な取引先（※３）又はその業
務執行者等
3.当社の大株主（※４）又はその業務執行者等
4.当社から役員報酬以外に多額の金銭その他の経済的利益（※５）を得ているコンサルタント、会計専門家又は法律専門家（当該経済的利益を得ている者が法人、組合等の団体である場合は、当該団体に所属する者。）
5.当社との間で、取締役及び監査役の相互就任の関係となる他の会社の業務執行者等
6.就任前過去５年間に上記１から５に該当していた者
7.近親者（※６）が上記１から６に該当していた者
8.前各項の定めにかかわらず、その他、当社及び一般株主と利益相反関係が生じうる特段の事情が存在すると認められる者（※１）業務執行者等

取締役（但し、社外取締役は除く。）、監査役（但し、社外監査役は除く。）、執行役員又は使用人である者その他これらに準じる者をいう。
（※２）（※３）主要な取引先とする者、主要な取引先

当社を主要な取引先とする者とは、当社における事業等の意思決定に対して、重要な影響を与え得る取引先をいい、当該取引先と当社の取引金額が当該取引先の売上高の2%以上であることを目安とする。
（※４）当社の大株主

当社の総議決権の10％以上を有する株主をいう。

（※５）多額の経済的利益

当社から直近過去３事業年度の平均で、個人の場合は、年間1,000万円以上、団体の場合は当該団体の売上高の２％を超える場合をいう。
（※６）近親者

配偶者及び二親等内の親族をいう。

なお、大津英雄は当社新株予約権を800個、川崎晴一郎は当社新株予約権を1,200個保有しております。この関係
以外に、当社と社外取締役及び社外監査役の間に、人的関係、資本的関係、又は取引関係その他の利害関係はありません。
④

責任限定契約の内容
当社は、社外取締役及び監査役全員との間において、会社法423条第１項の責任につき、善意でかつ重大な過失がないときは、同法第425条第１項各号の定める額の合計額を限度として責任を負担する旨を定款で定め、契約を締結
しております。

― 46 ―

⑤

役員の報酬等
イ 提出会社の役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
報酬等の総額
(千円)

役員区分
取締役
(社外取締役を除く。)
監査役(社外監査役を除く。)
社外役員

ロ

報酬等の種類別の総額(千円)
ストック・オプション

基本報酬

賞与

退職慰労金

対象となる
役員の員数
(名)

104,386

104,386

―

―

―

９

―

―

―

―

―

―

11,70011,700―――５

提出会社の役員ごとの報酬等の総額等
報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。

ハ

役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針
当社は役員の報酬等の額については、株主総会において承認された報酬限度額の範囲内において決定しております。各取締役の報酬額は、取締役会より一任された代表取締役が役割、貢献度合い、業績等を総合的に勘案して決定し、各監査役の報酬は、監査役の協議により決定しております。

⑥

株式の保有状況イ

保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
銘柄数

１銘柄

貸借対照表計上額の合計額

ロ

31百万円

保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式の保有区分、銘柄、株式数、貸借対照表計上額及び保有
目的（前事業年度）
特定投資株式
該当事項はありません。
（当事業年度）
特定投資株式
銘柄
㈱和心

ハ

株式数
(株)

貸借対照表計上額(百万円)

30,000

保有目的
31

業務提携関係の維持・強化

保有目的が純投資目的である投資株式
該当事項はありません。

⑦

会計監査の状況
会計監査につきましては、三優監査法人と監査契約を締結しております。当事業年度において、当社の会計監査業務を執行した公認会計士は増田涼恵氏及び河合秀敏氏の２名であり、補助者は公認会計士５名、その他４名となっております。
なお、継続監査年数については、７年以下である為記載を省略しております。

― 47 ―

⑧

取締役会で決議できる株主総会決議事項
イ

取締役及び監査役の責任免除
当社は、定款において会社法第426条第１項の規定に基づき、同法423条第１項の行為に関する取締役（取締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）の責任を法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨を定めております。
ロ

自己株式の取得
当社は、定款において会社法第165条第２項の規程に基づき、取締役会の決議によって自己の株式を取得することが出来る旨を定めております。
⑨

取締役の定数当社の取締役の定数は、15名以内とする旨を定款で定めております。

⑩

取締役選任の決議要件
当社は、株主総会における取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、及び累積投票によらないものとする旨を定款にて定めて
おります。

⑪

株主総会の特別決議要件
当社は、株主総会の円滑な運営を行うことを目的として、会社法第309条第２項に定める特別決議について、決議を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。

⑫

中間配当の決定機関
当社は、株主への機動的な利益還元を目的として、会社法第454条第５項の規程により、取締役会の決議によって毎年６月30日を基準日として中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。

(2) 【監査報酬の内容等】① 【監査公認会計士等に対する報酬の内容】
最近事業年度の前事業年度
監査証明業務に基づく報酬(千円)

最近事業年度

非監査業務に基づく報酬(千円)

10,000

監査証明業務に基づく報酬(千円)―

10,000

非監査業務に基づく報酬(千円)―② 【その他重要な報酬の内容】
該当事項はありません。
③ 【監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】
該当事項はありません。
④ 【監査報酬の決定方針】
当社は監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針は定めておりませんが、監査日数や当社の規模・業務の特性等の要素を勘案し、監査役会の同意を得て決定しております。

― 48 ―

第５ 【経理の状況】
１. 財務諸表及び四半期財務諸表の作成方法について(1)

当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号）に基づいて作成しております。
(2) 当社の四半期財務諸表は、「四半期財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（2007年内閣府令第63号）に基づいて作成しております。
２. 監査証明について(1)

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前事業年度(2017年１月１日から2017年12月31日まで)及び当事業年度(2018年１月１日から2018年12月31日まで)の財務諸表について、三優監査法人により監査を受けております。

(2)

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期会計期間（2019年７月１日から2019
年９月30日まで）及び第３四半期累計期間（2019年１月１日から2019年９月30日まで）に係る四半期財務諸表について、三優監査法人により四半期レビューを受けております。

３. 連結財務諸表及び四半期連結財務諸表について
当社は子会社がありませんので、連結財務諸表及び四半期連結財務諸表を作成しておりません。
４. 財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて
当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、財務諸表を適正にできる体制を整備するため、監査法人等と常に密接な連携を保ち、会計情報誌の定期購読や定期的に企業会計基準委員会（ASBJ)のWEBサイトの閲覧、専門的な情報を有する団体等が主催する研修等に参加し、情報収集に努めております。

― 49 ―

１ 【財務諸表等】(1) 【財務諸表】① 【貸借対照表】(単位：千円)
前事業年度(2017年12月31日)

当事業年度(2018年12月31日)

資産の部
流動資産
現金及び預金1,515,817

1,959,310

売掛金

41,132

67,255

商品

364,127494,351

前払費用

80,088

133,525

繰延税金資産その他

14,9909,659

28,03020,682

貸倒引当金
流動資産合計固定資産
有形固定資産建物
減価償却累計額
建物（純額）
機械及び装置
減価償却累計額
機械及び装置（純額）
車両運搬具
減価償却累計額
車両運搬具（純額）
工具、器具及び備品
減価償却累計額
工具、器具及び備品（純額）
土地
リース資産
減価償却累計額
リース資産（純額）
建設仮勘定
有形固定資産合計
無形固定資産ソフトウエアソフトウエア仮勘定
商標権
その他
無形固定資産合計― 50 ―△585△1,262

2,025,229

2,701,892

173,124△43,728
129,396210△42
167
18,199△14,399
3,799
112,524△58,639
53,885
802
3,762
△815
2,946
－
190,998

184,459△61,282
123,176
210△70
139
15,569△14,233
1,335
127,649△75,682
51,966802
3,762△1,567
2,194
2,052
181,667

16,944
－
2,783
3,388
23,116

93,866
5,907
2,461
3,388
105,623(単位：千円)
前事業年度(2017年12月31日)

当事業年度(2018年12月31日)

投資その他の資産投資有価証券

50,00031,380

敷金差入保証金

77,849119,764

長期前払費用

2,403

1,688

繰延税金資産
その他

2,166
222

8,067
171

132,641

161,071

投資その他の資産合計
固定資産合計
資産合計― 51 ―

346,756448,362

2,371,986

3,150,255

(単位：千円)
前事業年度(2017年12月31日)

当事業年度(2018年12月31日)

負債の部
流動負債
買掛金

2,398

短期借入金
1年内償還予定の社債
1年内返済予定の長期借入金
リース債務

6,651

－

8,326

－
448,72480,000524,684

812

812

未払金

325,572

317,819

未払費用

187,552

248,378

預り金
前受金

25,811
15,982

34,31845,404

未払法人税等

59,746

106,020

未払消費税等

62,481

74,3271
1,129,082

1,446,771－
748,023
2,370
39,545789,938
1,919,021

300,000
647,709
1,557
26,372
975,6392,422,410

40,00040,000454

4,954

407,109407,563447,563

687,581692,535
732,535－－
5,401
452,965
2,371,986△12,178△12,178
7,488
727,844
3,150,255

その他
流動負債合計
固定負債
社債
長期借入金
リース債務
その他
固定負債合計
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金
利益剰余金
利益準備金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金
利益剰余金合計
株主資本合計
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計
新株予約権
純資産合計
負債純資産合計― 52 ―

28

【四半期貸借対照表】(単位：千円)当第３四半期会計期間(2019年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金1,901,745

売掛金

102,720

商品

673,500

その他

89,344

貸倒引当金
流動資産合計△4,7372,762,573

固定資産
有形固定資産198,183

無形固定資産183,516

投資その他の資産
固定資産合計
資産合計
負債の部
流動負債
買掛金
1年内償還予定の社債
1年内返済予定の長期借入金
未払法人税等
未払金
未払費用
賞与引当金
その他
流動負債合計
固定負債
社債
長期借入金
その他
固定負債合計
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金
利益剰余金
株主資本合計
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計
新株予約権
純資産合計
負債純資産合計

227,471
609,170
3,371,744

3,346
80,000344,511
208,841
422,240
278,243
17,499201,764
1,556,447
260,000
379,241
17,441
656,682
2,213,129

40,0001,126,832
1,166,832△14,671△14,671
6,453
1,158,614
3,371,744― 53 ―

② 【損益計算書】
前事業年度(自 2017年１月１日
至 2017年12月31日)
売上高
商品売上高

(単位：千円)
当事業年度(自 2018年１月１日
至 2018年12月31日)

8,803,252

その他の売上高
売上高合計

10,118,751

114,527－

8,917,779

10,118,751

245,938
3,233,192

364,127
3,686,025

売上原価
商品売上原価商品期首たな卸高
当期商品仕入高
他勘定受入高※１

合計78,054

3,557,185

商品期末たな卸高

364,127※２

商品売上原価その他の売上原価
売上原価合計
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益
営業外収益
受取利息及び配当金
その他
営業外収益合計
営業外費用
支払利息
社債利息
社債発行費
その他
営業外費用合計
経常利益
特別利益
固定資産売却益
新株予約権戻入益
投資有価証券売却益
特別利益合計
特別損失
固定資産除売却損
特別損失合計税引前当期純利益
法人税、住民税及び事業税
法人税等調整額
法人税等合計当期純利益※３3,193,057
118,543
3,311,600
5,606,178
5,264,692
341,486※４※５― 54 ―

108,998※１

4,159,152
494,351※２※３3,664,801－
3,664,801
6,453,950
5,957,893
496,056

40
1,464
1,505

22
839
861

18,705－－
5,160
23,865319,125

15,140
120
7,785
875
23,922472,996

1,509
2,635
15,00019,145
12,195
12,195
326,074
96,172
3,742
99,914226,160

※４

276
852
－
1,129

2,527
2,527
471,597
154,125△12,499
141,626
329,971※５

【四半期損益計算書】【第３四半期累計期間】

売上高
売上原価

(単位：千円)当第３四半期累計期間(自 2019年１月１日
至 2019年９月30日)
9,418,579
3,175,546

売上総利益

6,243,032

販売費及び一般管理費

5,445,218

営業利益

797,814

営業外収益
受取利息及び配当金
その他

21
507

営業外収益合計528

営業外費用
支払利息及び社債利息

8,395

その他
営業外費用合計
経常利益
特別利益
新株予約権戻入益
特別利益合計
特別損失
減損損失
その他
特別損失合計税引前四半期純利益
法人税、住民税及び事業税
法人税等調整額
法人税等合計四半期純利益2,000
10,395787,946
1,035
1,035
21,2302,242
23,472765,509284,564△19,352
265,211500,297― 55 ―

③ 【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)(単位：千円)
株主資本
利益剰余金

資本金

その他利益剰余金
利益準備金

株主資本合計
利益剰余金合計

繰越利益剰余金
当期首残高40,000454

180,949

181,403

221,403

剰余金の配当

－

－

－

－

－

当期純利益

－

－

226,160

226,160

226,160

株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）

－

－

－

－

－

－

－

226,160

226,160

226,160

40,000454

407,109407,563447,563

当期変動額

当期変動額合計
当期末残高評価・換算差額等
その他有価証券
評価差額金
当期首残高

新株予約権

評価・換算
差額等合計

純資産合計

－

－

8,037

229,440

剰余金の配当

－

－

－

－

当期純利益

－

－

－

226,160

株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）－－△2,635△2,635

当期変動額合計－－△2,635

223,524

当期末残高

－

－

5,401

452,965

当期変動額― 56 ―

当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日)(単位：千円)
株主資本
利益剰余金

資本金

その他利益剰余金
利益準備金

株主資本合計
利益剰余金合計

繰越利益剰余金
当期首残高40,000454

407,109407,563447,563

剰余金の配当－4,500△49,500△45,000△45,000

当期純利益

－

－

329,971329,971329,971

株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）

－

－

－

－

－

－

4,500

280,471284,971284,971

40,0004,954

687,581692,535

732,535

当期変動額

当期変動額合計
当期末残高評価・換算差額等
その他有価証券
評価差額金
当期首残高

新株予約権

評価・換算
差額等合計

純資産合計

－

－

5,401

452,965

剰余金の配当－－－△45,000

当期純利益

－

－

－

329,971△12,178△12,178

2,086△10,091

当期変動額合計△12,178△12,178

2,086

274,879

当期末残高△12,178△12,178

7,488

727,844

当期変動額

株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）― 57 ―

④ 【キャッシュ・フロー計算書】
前事業年度(自 2017年１月１日
至 2017年12月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前当期純利益
減価償却費(単位：千円)
当事業年度(自 2018年１月１日
至 2018年12月31日)

326,074

471,597

75,781

63,089

貸倒引当金の増減額（△は減少）

585

676

受取利息及び受取配当金

△40

△22

支払利息

18,705

15,261

社債発行費
固定資産除売却損益（△は益）－10,686

7,785
2,250

投資有価証券売却益△15,000－

新株予約権戻入益△2,635△852

売上債権の増減額（△は増加）△27,064△26,123

たな卸資産の増減額（△は増加）
前払費用の増減額（△は増加）
仕入債務の増減額（△は減少）
未払消費税等の増減額（△は減少）
その他
小計
利息及び配当金の受取額
利息の支払額
法人税等の支払額
営業活動によるキャッシュ・フロー

△118,188△25,399
1,933△36,312
127,134
336,260
40△19,762△94,465
222,073△130,223△41,454
4,253
11,846
71,249449,334
22△15,283△107,851
326,221― 58 ―

前事業年度(自 2017年１月１日
至 2017年12月31日)(単位：千円)
当事業年度(自 2018年１月１日
至 2018年12月31日)

投資活動によるキャッシュ・フロー
投資有価証券の取得による支出△50,000－

投資有価証券の売却による収入

45,000－

事業譲渡による収入

12,162－

有形固定資産の取得による支出
有形固定資産の売却による収入△26,340
2,142△38,374275

無形固定資産の取得による支出△12,298△84,083

敷金差入保証金の差入による支出△16,859△52,991

敷金差入保証金の回収による収入

22,5103,222

その他
投資活動によるキャッシュ・フロー

△8,943△32,625△2,521△174,472※２

財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の増減額（△は減少）△391,340

8,326

長期借入れによる収入
長期借入金の返済による支出
社債の発行による収入社債の償還による支出
新株予約権の発行による収入
配当金の支払額
リース債務の返済による支出
割賦債務の返済による支出
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
現金及び現金同等物の期首残高
現金及び現金同等物の期末残高

1,100,000△838,285
－
－
－
－
△812
△12,430△142,868
46,5801,469,726
1,516,306

500,000△524,354
392,214△20,000
2,939△45,000△812△13,172
300,140
451,889
1,516,306
1,968,195※１― 59 ―※１

【注記事項】(重要な会計方針)
前事業年度（自2017年１月１日

至

2017年12月31日）

１．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
時価のないもの
移動平均法による原価法
２．たな卸資産の評価基準及び評価方法
商品
個別法による原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法）
３．固定資産の減価償却の方法(1) 有形固定資産（リース資産を除く）
定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物
機械及び装置

８～15年
12年

車両運搬具

２～５年

工具、器具及び備品

５～10年(2) 無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、主な償却年数は以下のとおりであります。
ソフトウエア（自社利用）

５年（社内における利用可能期間）

商標権

10年

(3) リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
(4) 長期前払費用定額法を採用しております。
４．引当金の計上基準
貸倒引当金
債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
５．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスク
しか負わない取得日から３ヵ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。

― 60 ―

当事業年度（自2018年１月１日

至

2018年12月31日）

１．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
時価のあるもの
決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
時価のないもの
移動平均法による原価法
２．たな卸資産の評価基準及び評価方法
商品
個別法による原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法）
３．固定資産の減価償却の方法(1) 有形固定資産（リース資産を除く）
定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物
機械及び装置

８～15年
12年

車両運搬具

２～５年

工具、器具及び備品

５～10年(2) 無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、主な償却年数は以下のとおりであります。
ソフトウエア（自社利用）

５年（社内における利用可能期間）

商標権

10年

(3) リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
(4) 長期前払費用定額法を採用しております。
４．引当金の計上基準
貸倒引当金
債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
５．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスク
しか負わない取得日から３ヵ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項（1）繰延資産の処理方法
社債発行費については、支出時に全額費用処理しております。
（2）消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。

― 61 ―

(未適用の会計基準等)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

至

2018年12月31日)

該当事項はありません。
当事業年度(自2018年１月１日

・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2018年３月30日)
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2018年３月30日)(1) 概要収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ1：顧客との契約を識別する。
ステップ2：契約における履行義務を識別する。
ステップ3：取引価格を算定する。
ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
(追加情報)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号
業年度から適用しております。
当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日)

該当事項はありません。

― 62 ―

2016年３月28日）を当事

(貸借対照表関係)※１

当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。
事業年度末における当座貸越契約に係る借入未実行残高等は次のとおりであります。
前事業年度(2017年12月31日)
当座貸越限度額の総額

200,000千円

借入実行残高－差引額〃

200,000千円

当事業年度(2018年12月31日)
400,000千円－〃

400,000千円(損益計算書関係)※１ 他勘定受入高の内訳は、次のとおりであります。
前事業年度(自 2017年１月１日
至 2017年12月31日)

当事業年度(自 2018年１月１日
至 2018年12月31日)

労務費50,245千円

外注加工費

27,808千円

49,228千円

78,054千円

108,998千円

計59,770千円※２ 期末たな卸高は収益性の低下による簿価引下後の金額であり、次の棚卸評価損が売上原価に含まれており
ます。
前事業年度
当事業年度
(自 2017年１月１日(自 2018年１月１日
至 2017年12月31日)
至 2018年12月31日)
5,595千円

45,371千円※３ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目の金額は、次のとおりであります。
前事業年度
当事業年度
(自 2017年１月１日(自 2018年１月１日
至 2017年12月31日)
至 2018年12月31日)
広告宣伝費

1,898,971千円

1,927,094千円

給与及び手当1,435,009 〃1,745,486 〃

減価償却費

75,781 〃63,089 〃貸倒引当金繰入額

585 〃

676 〃

おおよその割合
販売費32.35 ％

37.31 ％

一般管理費

67.65 ％

62.69 ％

※４ 固定資産売却益の内容は、次のとおりであります。
前事業年度(自 2017年１月１日
至 2017年12月31日)
車両運搬具1,509千円※５ 固定資産除売却損の内容は、次のとおりであります。
前事業年度(自 2017年１月１日
至 2017年12月31日)
建物

12,052千円

当事業年度(自 2018年１月１日
至 2018年12月31日)
276千円

当事業年度
(自 2018年１月１日
至 2018年12月31日)
1,075千円

車両運搬具

75 〃

1 〃

工具、器具及び備品

67 〃1,451 〃

12,195千円

2,527千円

計― 63 ―

(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日）

１．発行済株式に関する事項
株式の種類

当事業年度期首

普通株式(株)増加

減少

6,000,000

当事業年度末――6,000,000

２．自己株式に関する事項
該当事項はありません。
３．新株予約権等に関する事項
目的となる株式の数(株)
区分

提出会社

目的となる
株式の種類

内訳

ストック・オプションとしての新株予約権

当事業
年度期首

―

増加

―

減少

―

当事業
年度末残高
(千円)

当事業
年度末

―

―

5,401

４. 配当に関する事項(1) 配当金支払額
該当事項はありません。
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議

株式の種類 配当の原資

2018年３月29日
定時株主総会

当事業年度(自普通株式2018年１月１日

配当金の総額 １株当たり(千円)
配当額(円)

利益剰余金

至45,000

7.50

基準日

効力発生日

2017年12月31日

2018年３月30日

減少

当事業年度末2018年12月31日）

１. 発行済株式に関する事項
株式の種類

当事業年度期首

普通株式(株)増加

6,000,000――

6,000,000

２. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
３. 新株予約権等に関する事項
目的となる株式の数 ㈱
区分

提出会社

目的となる
株式の種類

内訳

ストック・オプションとしての新株予約権

当事業
年度期首

―

―

増加

減少

当事業
年度末残高
（千円）

当事業
年度末

―

―

―

7,488

配当金の総額 １株当たり(千円)
配当額(円)

基準日

効力発生日

2017年12月31日

2018年３月30日

４．配当に関する事項(1) 配当金支払額決議
2018年３月29日
定時株主総会

株式の種類 配当の原資
普通株式

利益剰余金

45,000― 64 ―

7.50

(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議

株式の種類 配当の原資

2019年３月22日
定時株主総会

普通株式

配当金の総額 １株当たり(千円)
配当額(円)

利益剰余金

66,000

11.00

基準日

効力発生日

2018年12月31日

2019年３月29日(キャッシュ・フロー計算書関係)※１ 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。
(自至
現金及び預金

前事業年度
2017年１月１日
2017年12月31日)

※２

当事業年度
2018年１月１日
2018年12月31日)

1,515,817千円

1,959,310千円

489 〃8,885 〃

1,516,306千円

1,968,195千円

預け金（流動資産その他）
現金及び現金同等物(自至

現金及び現金同等物を対価とする事業の譲渡に係る資産及び負債の主な内訳
前事業年度（自2017年１月１日 至 2017年12月31日）

当事業年度における事業の譲渡に伴う資産及び負債の内訳並びに事業の譲渡価額と事業譲渡による収入は次の通りです。
流動資産9,171千円

固定資産2,990千円

事業の譲渡価額

12,162千円

事業譲渡による収入

12,162千円

当事業年度（自2018年１月１日 至 2018年12月31日）

該当事項はありません。

― 65 ―(リース取引関係)
前事業年度(2017年12月31日)
１．ファイナンス・リース取引（借主側）
所有権移転外ファイナンス・リース取引① リース資産の内容
・有形固定資産主として、習志野倉庫の監視カメラ（工具、器具及び備品）であります。

② リース資産の減価償却の方法
重要な会計方針「３．固定資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
２．オペレーティング・リース取引（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料については、重要性が乏しいた
め注記を省略しております。
当事業年度(2018年12月31日)
１．ファイナンス・リース取引（借主側）
所有権移転外ファイナンス・リース取引① リース資産の内容
・有形固定資産主として、習志野倉庫の監視カメラ（工具、器具及び備品）であります。

② リース資産の減価償却の方法
重要な会計方針「３．固定資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
２．オペレーティング・リース取引（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料については、重要性が乏しいた
め注記を省略しております。

― 66 ―

(金融商品関係)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日）

１．金融商品の状況に関する事項（1）金融商品に対する取組方針
当社は、事業計画に照らして、必要資金（主に銀行借入）を調達しております。また、デリバティブ取引は行わない方針であります。
（2）金融商品の内容及びそのリスク営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。投資有価証券は、取引先企業との業
務に関連する企業の株式であり、発行体の信用リスクに晒されております。
営業債務である買掛金、未払金、未払費用、未払法人税等及び未払消費税等はすべて１年以内の支払期日であります。長期借入金は、運転資金に必要な資金調達を目的としたものであり、返済期日は決算日後、最長で６年であります。ファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で４年であります。
（3）金融商品に係るリスク管理体制①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）
営業債権については、取引相手ごとに回収期日や残高を定期的にモニタリングすることで、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
②市場リスクの管理借入金及びリース債務については、金利の変動を定期的にモニタリングし、金利変動リスクの早期把握を図っております。
投資有価証券については、定期的に発行体（取引先企業）の財務状況等を把握し、取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直ししております。
③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社では、資金繰りの適切な把握を行うとともに、手許流動性の維持などにより、流動性リスクを管理しております。
（4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。

― 67 ―

２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません（(注２)を参照ください。）。

(1) 現金及び預金貸借対照表計上額(千円)
1,515,817

時価(千円)
1,515,817

41,132

41,132－

56,46956,382△87(2) 売掛金(3) 敷金差入保証金

※

資産計

差額
(千円)
－

1,613,419

1,613,331△87(1) 買掛金

2,398

2,398

－

(2) 未払金

325,572

325,572－(3) 未払費用

187,552

187,552－(4) 未払法人税等

59,74659,746－(5) 未払消費税等

62,481

62,481－(6) 長期借入金（１年内返済予定を含む）

1,196,747

1,200,069

3,322(7) リース債務（１年内返済予定を含む）

3,182

2,849

△333

負債計
1,837,680
1,840,669
2,989※
貸借対照表における敷金及び保証金の金額と上表における貸借対照表計上額との差額は、当事業年度末における敷金及び保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額（賃借建物の原状回復費用見込額）の未償却残高であります。
（注１）．金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産(1) 現金及び預金、及び(2) 売掛金
これらはすべて短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3) 敷金差入保証金
敷金差入保証金の時価について、将来の回収が最終的に見込めると認められる部分の将来キャッシュ・フローを国債の利回り等適切な利率で割り引いた現在価値によって算定しております。
負債(1) 買掛金、(2) 未払金、(3) 未払費用、(4)未払法人税等、及び(5)未払消費税等
これらはすべて短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(6) 長期借入金、及び(7) リース債務
長期借入金及びリース債務の時価は、元利金の合計額を同様の新規借入又は、新規にリース取引 を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

（注２）．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額(単位：千円)区分
2017年12月31日
非上場株式50,000

市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることができず、時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、上表に含めておりません。

― 68 ―

（注３）．金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
１年超
５年超
１年以内
10年超
５年以内
10年以内
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)
現金及び預金1,515,817

売掛金
合計

41,132
1,556,949

－
－

－
－

－
－

－

－

－

（注）敷金差入保証金については償還期日を明確に把握できないため、上表に含めておりません。
（注４）．長期借入金及びリース債務の決算日後の返済予定額
１年超
２年超
１年以内
２年以内
３年以内
(千円)
(千円)
(千円)

３年超
４年以内
(千円)

４年超
５年以内
(千円)

５年超
(千円)

長期借入金

448,724

402,372

205,970

95,737

40,104

3,840

リース債務
合計

812
449,536812
403,184812
206,782744
96,481－
40,104－3,840― 69 ―

当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日）

１．金融商品の状況に関する事項（1）金融商品に対する取組方針
当社は、事業計画に照らして、必要資金（主に銀行借入及び社債発行）を調達しております。また、デリバティブ取引は行わない方針であります。
（2）金融商品の内容及びそのリスク営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。投資有価証券は、取引先企業との業
務に関連する企業の株式であり、発行体の信用リスク及び市場価格の変動リスクに晒されております。
営業債務である買掛金、未払金、未払費用、未払法人税等及び未払消費税等はすべて１年以内の支払期日であります。社債、短期借入金及び長期借入金は、運転資金に必要な資金調達を目的としたものであり、返済期日は決算日後、最長で５年であります。ファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、償還日は決算日後、最長で３年であります。
（3）金融商品に係るリスク管理体制①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）
営業債権については、取引相手ごとに回収期日や残高を定期的にモニタリングすることで、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
②市場リスクの管理
借入金、社債及びリース債務については、金利の変動を定期的にモニタリングし、金利変動リスクの早期把握を図っております。
投資有価証券については、定期的に発行体（取引先企業）の財務状況等や時価を把握し、取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直ししております。
③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社では、資金繰りの適切な把握を行うとともに、手許流動性の維持などにより、流動性リスクを管理しております。
（4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。

― 70 ―

２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

(1) 現金及び預金貸借対照表計上額(千円)
1,959,310

時価(千円)
1,959,310

67,25567,25531,38031,380－69,71769,448△269(2) 売掛金

差額
(千円)
－
－

(3) 投資有価証券
その他有価証券(4) 敷金差入保証金※

資産計

2,127,663

2,127,394△269(1) 買掛金

6,651

6,651

－

(2) 未払金

317,819

317,819－(3) 未払費用

248,378

248,378－(4) 未払法人税等

106,020

106,020－(5) 未払消費税等

74,32774,327－(6) 社債（１年内償還予定を含む）

380,000

380,979979(7) 短期借入金

8,326

8,326

－

(8) 長期借入金（１年内返済予定を含む）

1,172,393

1,174,030

1,637(9) リース債務（１年内返済予定を含む）

2,370

2,190

△179

負債計
2,316,286
2,318,723
2,437※
貸借対照表における敷金及び保証金の金額と上表における貸借対照表計上額との差額は、当事業年度末における敷金及び保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額（賃借建物の原状回復費用見込額）の未償却残高であります。

（注１）．金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産(1) 現金及び預金、及び(2) 売掛金
これらはすべて短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3) 投資有価証券
これらの時価については、取引所の価格によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
(4) 敷金差入保証金
敷金差入保証金の時価について、将来の回収が最終的に見込めると認められる部分の将来キャッシュ・フローを国債の利回り等適切な利率で割り引いた現在価値によって算定しております。
負債(1) 買掛金、(2) 未払金、(3) 未払費用、(4) 未払法人税等、(5) 未払消費税等、及び(7) 短期借入金
これらはすべて短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(6) 社債、(8) 長期借入金、及び(9) リース債務
社債、長期借入金及びリース債務の時価は、元利金の合計額を同様の社債発行、新規借入又は、新規にリース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

― 71 ―

（注２）．金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
１年超
５年超
１年以内
10年超
５年以内
10年以内
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)
現金及び預金売掛金
合計

1,959,310
67,255

－
－

－
－

－
－

2,026,566－－－（注）敷金差入保証金については償還期日を明確に把握できないため、上表に含めておりません。
（注３）．社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
１年超
２年超
３年超
４年超
１年以内
２年以内
３年以内
４年以内
５年以内
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)

５年超
(千円)

社債

80,00080,00080,00080,00060,000

－

短期借入金
長期借入金

8,326
524,684－
300,982－
184,570－
115,817－
46,340

－
－

リース債務

812

812

744

－

－

－

合計

613,822381,794

265,314

195,817106,340－(有価証券関係)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

１．その他有価証券
非上場株式（貸借対照表計上額

50,000千円）については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載を省略しております。
２．事業年度中に売却したその他有価証券
売却額
区分
（千円）
株式

当事業年度(自売却益の合計額(千円)

45,0002018年１月１日

至

売却損の合計額（千円）

15,000－2018年12月31日)

１．その他有価証券種類

貸借対照表計上額
取得原価（千円）（千円）

貸借対照表計上額が取得原価
株式を超えるもの貸借対照表計上額が取得原価株式を超えないもの合計
２．事業年度中に売却したその他有価証券
該当事項はありません。

(退職給付関係)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

至

2018年12月31日)

該当事項はありません。
当事業年度(自2018年１月１日

該当事項はありません。

― 72 ―

差額（千円）－－－

31,38050,000△18,620

31,38050,000△18,620(ストック・オプション等関係)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

１．ストック・オプションにかかる費用計上額及び科目名
該当事項はありません。
２．財貨取得取引における当初の資産計上額及び科目名
該当事項はありません。
３．権利不行使による失効により利益として計上した金額
新株予約権戻入益

2,635千円

４．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況(1) ストック・オプションの内容
第１回新株予約権

第２回新株予約権

決議年月日

2016年９月21日

2016年９月21日

付与対象者の区分及び人数

当社取締役11名
当社従業員10名
社外協力者４名

当社従業員329名

株式の種類別のストック・オプショ
ンの数（注）１

普通株式

531,000株

普通株式

122,100株

付与日

2016年10月14日

2016年10月14日

権利確定条件（注）２（注）３

対象勤務期間定めておりません

定めておりません

権利行使期間2016年10月14日から
2026年10月14日まで

2018年９月22日から2026年９月20日まで

第３回新株予約権

第４回新株予約権

決議年月日

2016年12月12日

2016年12月12日

付与対象者の区分及び人数

当社取締役１名
当社監査役２名
当社従業員10名
社外協力者２名

当社従業員22名

株式の種類別のストック・オプシ
ョンの数（注）１
付与日

普通株式

43,100株

普通株式

7,620株2016年12月16日

2016年12月16日

権利確定条件（注）２（注）３

対象勤務期間定めておりません

定めておりません

2016年12月16日から
2018年12月13日から
2026年12月16日まで
2026年12月11日まで(注)１．株式数に換算して記載しております。
２．新株予約権の行使の条件①新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役、従業員又は社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
②新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場合に限り本新株予約権を行使することができる。
③その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
３．新株予約権の行使の条件①新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役
又は従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。

権利行使期間― 73 ―

②新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場合に限り本新株予約権を行使することができる。
③その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
(2) ストック・オプションの規模及びその変動状況
当事業年度(2017年12月期)において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
①ストック・オプションの数
第１回
新株予約権
2016年
９月21日

第２回
新株予約権
2016年
９月21日

第３回
新株予約権
2016年
12月12日

第４回
新株予約権
2016年
12月12日531,000

122,100

43,100

7,620

付与

－

－

－

－

失効

174,000

28,98014,280

2,760

権利確定

－

－

－

－

未確定残

357,000

93,12028,8204,860

前事業年度末

－

－

－

－

権利確定

－

－

－

－

権利行使

－

－

－

－

失効

－

－

－

－

未行使残

－

－

－

－

第１回
新株予約権
2016年
９月21日

第２回
新株予約権
2016年
９月21日

第３回
新株予約権
2016年
12月12日

第４回
新株予約権
2016年
12月12日

権利行使価格(円)

500

500

500

500

行使時平均株価(円)

－

－

－

－

付与日における公正な評価単価(円)

－

－

－

－

決議年月日
権利確定前

(株)

前事業年度末

権利確定後

②

(株)

単価情報

決議年月日

５．当事業年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
当社株式は未公開株式であるため、ストック・オプションの公正な評価単価の本源的価値をもってストッ
ク・オプションの評価単価としております。また、本源的価値を算出する基礎となる自社の株式の評価方法は、
DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）方式によっております。
６．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。

― 74 ―

７．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
当事業年度における本源的価値の合計額

－

千円

－

千円

当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日)

１．ストック・オプションにかかる費用計上額及び科目名
該当事項はありません。
２．財貨取得取引における当初の資産計上額及び科目名
現金及び預金2,939千円

３．権利不行使による失効により利益として計上した金額
新株予約権戻入益

852千円

４．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況(1) ストック・オプションの内容

第１回新株予約権

第２回新株予約権

決議年月日

2016年９月21日

2016年９月21日

付与対象者の区分及び人数

当社取締役11名
当社従業員10名
社外協力者４名

当社従業員329名

株式の種類別のストック・オプシ
ョンの数（注）１
付与日
権利確定条件

普通株式

531,000株

普通株式

122,100株

2016年10月14日

2016年10月14日

（注）２

（注）３

対象勤務期間定めておりません

定めておりません

権利行使期間2016年10月14日から
2026年10月14日まで

2018年９月22日から2026年９月20日まで

第３回新株予約権

第４回新株予約権

決議年月日

2016年12月12日

2016年12月12日

付与対象者の区分及び人数

当社取締役１名
当社監査役２名
当社従業員10名
社外協力者２名

当社従業員22名

株式の種類別のストック・オプシ
ョンの数（注）１
付与日
権利確定条件普通株式

43,100株

普通株式

7,620株2016年12月16日

2016年12月16日

（注）２

（注）３

対象勤務期間定めておりません

定めておりません

権利行使期間2016年12月16日から2026年12月16日まで

2018年12月13日から
2026年12月11日まで― 75 ―

第５回新株予約権
決議年月日

2018年３月15日

付与対象者の区分及び人数

当社取締役１名
当社従業員６名
当社従業員内定者７名

株式の種類別のストック・オプシ
ョンの数（注）１

普通株式

付与日

127,800株

2018年３月19日

権利確定条件（注）２

対象勤務期間定めておりません

2018年３月19日から
権利行使期間2028年３月19日まで（注）１．株式数に換算して記載しております。
２．新株予約権の行使の条件①新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役、従業員又は社外協力者であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
②新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場合に限り本新株予約権を行使することができる。
③その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
３．新株予約権の行使の条件①新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役
又は従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
②新株予約権者は、本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合または当社取締役会が認めた場合に限り本新株予約権を行使することができる。
③その他の条件は、当社と新株予約権の割り当てを受けたものとの間で締結した「新株予約権割当契約」で定めるところによる。
(2) ストック・オプションの規模及びその変動状況
当事業年度(2018年12月期)において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
①ストック・オプションの数
第１回
新株予約権
2016年
９月21日

第２回
新株予約権
2016年
９月21日

第３回
新株予約権
2016年
12月12日

第４回
新株予約権
2016年
12月12日

第５回
新株予約権
2018年
３月15日

357,000

93,12028,820

4,860

－

付与

－

－

－

－

127,800

失効

48,000

9,600

6,420

1,260

4,200

権利確定

－

－

－

－

－

未確定残

309,000

83,52022,4003,600

123,600

前事業年度末

－

－

－

－

－

権利確定

－

－

－

－

－

権利行使

－

－

－

－

－

失効

－

－

－

－

－

未行使残

－

－

－

－

－

決議年月日
権利確定前

(株)

前事業年度末権利確定後(株)― 76 ―

②

単価情報
第１回
新株予約権
2016年
９月21日

第２回
新株予約権
2016年
９月21日

第３回
新株予約権
2016年
12月12日

第４回
新株予約権
2016年
12月12日

第５回
新株予約権
2018年
３月15日

権利行使価格(円)

500

500

500

500

833

行使時平均株価(円)

－

－

－

－

－

付与日における公正な評価単価(円)

－

－

－

－

－

決議年月日

５．当事業年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
当社株式は未公開株式であるため、ストック・オプションの公正な評価単価の本源的価値をもってストッ
ク・オプションの評価単価としております。また、本源的価値を算出する基礎となる自社の株式の評価方法は、
DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）方式によっております。
６．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
７．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
当事業年度における本源的価値の合計額

－

千円

－

千円

当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額(税効果会計関係)
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
繰延税金資産商品評価損

7,877千円

未払事業税

6,009 〃

減価償却超過額

2,010 〃

資産除去債務

1,761 〃

未払事業所税

1,041 〃

その他有価証券評価差額金

― 〃

その他

1,832 〃

繰延税金資産小計

20,534千円

評価性引当額△3,377 〃繰延税金資産合計

17,156千円

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下である
ため注記は省略しております。

― 77 ―

当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日)

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
繰延税金資産商品評価損

15,696千円

未払事業税

11,107 〃

減価償却超過額

1,539 〃

資産除去債務

4,265 〃

未払事業所税1,226 〃

その他有価証券評価差額金

6,441 〃

その他

2,177 〃

繰延税金資産小計

42,455千円

評価性引当額△6,357 〃繰延税金資産合計

36,097千円

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率34.81％（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目

0.35％

住民税均等割

0.47％

評価性引当額の増減0.50％

租税特別措置法による税額控除△5.54％

その他△0.56％

税効果会計適用後の法人税等の負担率

30.03％(資産除去債務関係)
前事業年度(2017年12月31日)
当社は、本社事務所等の不動産賃貸借契約に基づく退去時における原状回復に関わる債務を資産除去債務として認識しております。
なお、資産除去債務の負債計上に代えて不動産賃貸借契約に関する敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当事業年度の費用の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
当事業年度(2018年12月31日)
当社は、本社事務所等の不動産賃貸借契約に基づく退去時における原状回復に関わる債務を資産除去債務として認識しております。
なお、資産除去債務の負債計上に代えて不動産賃貸借契約に関する敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当事業年度の費用の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。

― 78 ―

(セグメント情報等)【セグメント情報】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

当社は、「ネット型リユース事業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日)

当社は、「ネット型リユース事業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
【関連情報】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

１．製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えているため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報(1) 売上高
本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えているため、記載を省略しております。
(2) 有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報（単位：千円）
顧客の名称又は氏名

売上高

株式会社ネットジャパン
当事業年度(自2018年１月１日

至

関連するセグメント名
2,088,189

ネット型リユース事業

2018年12月31日)

１．製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えているため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報(1) 売上高
本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えているため、記載を省略しております。
(2) 有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報（単位：千円）
顧客の名称又は氏名

売上高

株式会社ネットジャパン

関連するセグメント名
2,430,788― 79 ―

ネット型リユース事業

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

至

2018年12月31日)

該当事項はありません。
当事業年度(自2018年１月１日

該当事項はありません。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

至

2018年12月31日)

該当事項はありません。
当事業年度(自2018年１月１日

該当事項はありません。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

至

2018年12月31日)

該当事項はありません。
当事業年度(自2018年１月１日

該当事項はありません。

― 80 ―

【関連当事者情報】
前事業年度(自2017年１月１日

至

2017年12月31日)

１．関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
会社等の
名称又は
氏名

所在地

資本金又
は出資金
（千円）

事業の内容
又は職業

議決権等
の所有
(被所有)
割合(％)

関連当事者
との関係

役員

岩田 匡平

－

－

当社
代表取締役

(被所有)
直接 4.0

債務被保証

役員の
近親者

畑野 友行

－

－

－

－

債務被保証

役員が
議決権
の過半
数を所
有して
いる会
社

株式会社
FUNDBOOK
（注）２

東京都
港区

200,000

М＆Ａ
仲介業

－

事業譲渡

種類

取引の内容

当社銀行借
入に対する
債務被保証
（注）１
当社銀行借
入に対する
債務被保証
（注）１

事業譲渡

取引金額
（千円）

科目

期末
残高
(千円)

207,917－－

39,210－－12,162－－（注）１．取引金額につきましては、2017年12月31日時点の借入残高を記載しております。また、保証料の支払いは行っておりません。
２．株式会社FUNDBOOKは、当社前代表取締役畑野幸治氏が議決権の過半数を保有しております。
３．上記取引金額には消費税等は含んでおりません。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
該当事項はありません
当事業年度(自2018年１月１日

至

2018年12月31日)

１．関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等

種類

役員

会社等の
名称又は
氏名

岩田 匡平

所在地

資本金又
は出資金
（千円）

事業の内容
又は職業

議決権等
の所有
(被所有)
割合(％)

関連当事者
との関係

取引の内容

取引金額
（千円）

科目

期末残
高
(千円)

－

－

当社
代表取締役

(被所有)
直接 4.0

債務被保証

当社銀行借
入に対する
債務被保証
（注）１

272,165－－（注）１．取引金額につきましては、2018年12月31日時点の借入残高を記載しております。また、保証料の支払いは行っておりません。
２．上記取引金額には消費税等は含んでおりません。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
該当事項はありません― 81 ―

(１株当たり情報)
（自
至

前事業年度
2017年１月１日
2017年12月31日）

（自
至

当事業年度
2018年１月１日
2018年12月31日）

１株当たり純資産額

74.59

120.06

１株当たり当期純利益金額

37.69

55.00

（注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
（自
至

前事業年度
2017年１月１日
2017年12月31日）

当期純利益金額（千円）
普通株主に帰属しない金額（千円）
普通株式に係る当期純利益金額（千円）
期中平均株式数（株）― 82 ―（自至

当事業年度
2018年１月１日
2018年12月31日）

226,160

329,971－－

226,160

329,971

6,000,000

6,000,000

【注記事項】(会計上の見積りの変更)（耐用年数の変更）
当社は、当第３四半期会計期間において、倉庫移転を決議致しました。これにより、移転後利用見込のない固定資産について耐用年数を短縮し、移転完了予定月（2020年９月）までの期間で減価償却が完了するように耐用年数を変更しております。
また、同様に倉庫の不動産賃貸借契約に基づく原状回復義務に関わる資産除去債務についても、償却に係る合理的な期間を使用見込期間（2020年９月）までに短縮しております。
これにより、従来の方法に比べて当第３四半期累計期間の営業利益、経常利益及び税引前四半期純利益はそれ
ぞれ7,350千円減少しております。
(追加情報)（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等の適用）「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号

2018年２月16日）等を第１四半期会計

期間の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示しております。
(四半期キャッシュ・フロー計算書関係)
当第３四半期累計期間に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期累計期間に係る減価償却費(無形固定資産に係る償却費を含む。)は、次のとおりであります。
当第３四半期累計期間(自 2019年１月１日
至 2019年９月30日)
減価償却費

68,424千円(株主資本等関係)
当第３四半期累計期間(自2019年１月１日 至 2019年９月30日）

１．配当金支払額決議

株式の種類

2019年３月22日
定時株主総会

普通株式

配当金の総額 １株当たり(千円)
配当額(円)
66,000基準日

効力発生日

11.00 2018年12月31日2019年３月29日

配当の原資
利益剰余金

２．基準日が当第３四半期累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第３四半期会計期間の末日後となるもの
該当事項はありません。
(セグメント情報等)【セグメント情報】
当社の事業セグメントは、ネット型リユース事業のみの単一セグメントであり重要性が乏しいため、セグメ
ント情報の記載を省略しております。

― 83 ―

(１株当たり情報)
１株当たり四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
当第３四半期累計期間(自 2019年１月１日
至 2019年９月30日)
１株当たり四半期純利益金額

83円38銭(算定上の基礎)
四半期純利益金額(千円)500,297

普通株主に帰属しない金額(千円)－

普通株式に係る四半期純利益金額(千円)500,297

普通株式の期中平均株式数(株)6,000,000

希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式で、－前事業年度末から重要な変動があったものの概要（注）潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。

― 84 ―

⑤ 【附属明細表】【有価証券明細表】【株式】
銘柄
投資有価証券

貸借対照表計上額(千円)

株式数(株)

その他有価証券(株)和心計

30,00031,38030,00031,380【有形固定資産等明細表】
当期首
残高
(千円)

当期
増加額
(千円)

当期
減少額
(千円)

当期末
残高
(千円)

当期末
減価償却
累計額又
は償却累
計額
(千円)

当期
償却額
(千円)

差引
当期末
残高
(千円)

173,124

13,013

1,679

184,459

61,282

18,158123,176

210

－

－

210

70

27

139

車両運搬具

18,199－2,629

15,56914,233

2,464

1,335

工具、器具及び備品

112,524

22,526

7,402

127,649

75,682

22,99351,966

802

－

－

802

－

－

802

リース資産

3,762

－

－

3,762

1,567

752

2,194

建設仮勘定

－

2,052

－

2,052

－

－

2,052

308,622

37,592

11,711

334,503

152,836

44,397

181,667

23,23786,361－

109,598

15,731

9,439

93,866－92,26886,361

5,907

－

－

5,907

商標権

3,224

－

－

3,224

763

322

2,461

その他

3,388

－

－

3,388

－

－

3,388

無形固定資産計

29,850178,629

86,361

122,119

16,495

9,761

105,623

3,756

－

－

3,756

2,068

714

1,688

資産の種類

有形固定資産建物
機械及び装置

土地

有形固定資産計
無形固定資産ソフトウエアソフトウエア仮勘定

長期前払費用(注) １．当期増加額のうち主なものは、次のとおりであります。
ソフトウエア基幹システム等の完成
ソフトウエア仮勘定
基幹システム等の開発― 85 ―

67,128千円
67,128千円

【社債明細表】
当期末残高
利率
担保
償還期限
(千円)
(％)
2018年
180,000
2023年
第１回社債
－
0.12
無担保
６月29日
(40,000)
６月30日
2018年
200,000
2023年
第２回社債
－
0.12
無担保
12月28日(40,000)
12月29日
380,000
合計
－
－
－
－
－
(80,000)(注)１．「当期末残高」欄の(内書)は、１年内償還予定の金額であります。
２．貸借対照表日後５年内における１年ごとの償還予定額の総額
１年以内
１年超２年以内
２年超３年以内３年超４年以内４年超５年以内
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)
銘柄

発行年月日

80,000

当期首残高(千円)

80,00080,00080,00060,000【借入金等明細表】
当期首残高
(千円)

当期末残高
(千円)

－

8,326

0.8

－

１年以内に返済予定の長期借入金

448,724524,684

1.1－

１年以内に返済予定のリース債務

812

812

－

－

区分
短期借入金

長期借入金(１年以内に返済予定のものを除く。)
リース債務(１年以内に返済予定のものを除く。)

平均利率
(％)

返済期限

748,023

647,7091.1

2020年１月～
2023年10月

2,370

1,557

－

2021年11月

13,172

13,172－－39,54526,372－

2022年２月

1,252,647

1,222,634－－

その他有利子負債
未払金（１年以内に返済予定の割賦未払金）
長期未払金（１年以内に返済予定のものを除く割賦未払金）
合計(注) １．「平均利率」については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。なお、リース債務及び未払金については、利息相当額を控除する前の金額で貸借対照表に計上しているため、「平均利率」を記載しておりません。
２．長期借入金(１年以内に返済予定のものを除く。)、リース債務及び長期未払金の貸借対照表日後５年内における１年ごとの返済予定額の総額
１年超２年以内
２年超３年以内３年超４年以内４年超５年以内
区分
(千円)
(千円)
(千円)
(千円)
長期借入金

300,982

184,570

115,817

46,340

リース債務

812

744

－

－

長期未払金

13,172

12,458741－【引当金明細表】
区分
貸倒引当金

当期首残高
(千円)
585

当期増加額
(千円)
676

【資産除去債務明細表】
該当事項はありません。

― 86 ―

当期減少額(目的使用)
(千円)
－

当期減少額
(その他)
(千円)
－

当期末残高
(千円)
1,262

(2) 【主な資産及び負債の内容】①

現金及び預金
区分

金額(千円)

現金

1,895

預金
普通預金

1,957,414
合計②

1,959,310

売掛金
相手先別内訳
相手先金額(千円)

楽天㈱28,619ヤフー㈱10,581

東京山喜㈱

8,419

㈱エフレジ

6,048

㈱高島屋

5,419

㈱ながの東急百貨店

3,638

その他

4,528
合計

67,255

売掛金の発生及び回収並びに滞留状況
当期首残高(千円) 当期発生高(千円) 当期回収高(千円) 当期末残高(千円)(Ａ)
41,132(Ｂ)(Ｃ)

9,906,436

9,880,313(Ｄ)

回収率(％)(Ｃ)×100(Ａ)＋(Ｂ)

67,25599.3

滞留期間(日)(Ａ)＋(Ｄ)
２
(Ｂ)
365
1.9

(注) 消費税等の会計処理は税抜方式を採用しておりますが、上記金額には消費税等が含まれております。
③

商品
区分

金額(千円)

リユース品

494,351
合計

494,351― 87 ―

④

買掛金
相手先別内訳
相手先金額(千円)

一般顧客

2,737

テイケイワークス㈱

2,273

㈱きれいや

732

㈱桑山

443

㈱中央宝石研究所

429

その他

35
合計

⑤

6,651

未払金
相手先別内訳
相手先金額(千円)㈱ＤＹＭ

38,631

Google,Inc.

24,733㈱トライステージ

20,785㈱ファンコミュニケーションズ

16,754㈱日本経済広告社

13,716

その他

203,197合計⑥

317,819

未払費用
相手先別内訳
相手先金額(千円)

給料手当

187,801

社会保険料

60,408

支払利息

168
合計

248,378(3) 【その他】
該当事項はありません。

― 88 ―

第６ 【提出会社の株式事務の概要】
事業年度

毎年１月１日から12月31日までの１年

定時株主総会

事業年度末日の翌日から３ヶ月以内

基準日

毎年12月31日

株券の種類－

剰余金の配当の基準日

毎年６月30日
毎年12月31日

１単元の株式数

100株

株式の名義書換え
取扱場所
株主名簿管理人

東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
三井住友信託銀行株式会社 証券代行部
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
三井住友信託銀行株式会社

取次所

三井住友信託銀行株式会社 全国各支店

名義書換手数料

無料

新券交付手数料－

単元未満株式の買取り
取扱場所
株主名簿管理人

東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
三井住友信託銀行株式会社 証券代行部
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
三井住友信託銀行株式会社

取次所

三井住友信託銀行株式会社 全国各支店 (注)１

買取手数料

無料 (注)２

公告掲載方法電子公告とする。ただし、事故その他やむをえない事由によって電子公告による公告をすることができない場合の公告方法は、日本経済新聞に掲載する方法とする。
公告掲載URL
https://buysell-technologies.com

株主に対する特典

該当事項はありません。

(注)１．当社株式は、東京証券取引所マザーズへの上場に伴い、社債、株式等の振替に関する法律第128条第1項に規定する振替株式となることから、該当事項はなくなる予定です。
２．単元未満株式の買取手数料は、当社株式が東京証券取引所に上場された日から「株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額」に変更されます。
３．当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない
旨、定款に定めております。
（１）会社法第189条第２項各号に掲げる権利（２）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利（３）株主の有する株式数に応じて募集株式の割り当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利― 89 ―

第７ 【提出会社の参考情報】
１ 【提出会社の親会社等の情報】
当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。

２ 【その他の参考情報】
該当事項はありません。

― 90 ―

第四部 【株式公開情報】
第１ 【特別利害関係者等の株式等の移動状況】
移動
年月日

移動前所有
者の氏名又
は名称

移動前所
有者の住
所

移動前所有者の提出会社と
の関係等

移動後所有
者の氏名又
は名称

移動後所
有者の住
所

移動後
所有者の
提出会社との
関係等

移動株数
(株)

2017年
１月31日

吉村ホール
ディングス
株式会社
代表取締役
社長
吉村英毅

東京都港
区虎ノ門
四丁目1
番34 号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

MFインベス
トメント株
式会社
代表取締役
吉村英毅

東京都港
区海岸二
丁目2番6
号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

60,000

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

1,320,000

1,099,560,000
(833)

崇徳

東京都港
区

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

300,000

249,900,000
(833)

所有者の事
情による

岩田

匡平

東京都千
代田区

特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締役社長）

240,000

199,920,000
(833)

経営参画意
識向上のた
め

丸山

聖司

東京都中
央区

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

120,000

99,960,000
(833)

所有者の事
情による

特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締役社長）

SoltecInvestments
Pte. Ltd.
代表取締役
社長
薛 悠司

10 AnsonRoad,#14-06
International
Plaza,
Singapore

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

60,00049,980,000
(833)

所有者の事
情による

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

60,00049,980,000
(833)

所有者の事
情による

2017年
９月29日

2017年
９月29日

2017年
９月29日

畑野

畑野

畑野

東京都渋
谷区

特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締
役社長）

幸治

東京都渋
谷区

特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締
役社長）

幸治

東京都渋
谷区

幸治

2017年
９月29日

畑野

幸治

東京都渋
谷区

2017年
９月29日

畑野

幸治

東京都渋
谷区

2017年
９月29日

2017年
９月29日

畑野

幸治

MFインベス
トメント株
式会社
代表取締役
社長
吉村英毅

東京都渋
谷区

東京都港
区海岸二
丁目2番6
号

特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締役社長）
特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締役社長）
特別利害関係者等（大株主
上位10社、当社の代表取締
役社長）

ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅
ミダス第2
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅

大石

― 91 ―

3,900,000

価格
(単価)
(円)

30,000,000(500)

3,248,700,000
(833)

移動
理由

所有者の事
情による

移動後所有
者の中長期
的な資本参
加意向によ
る

移動後所有
者の中長期
的な資本参
加意向によ
る

移動
年月日

2017年
10月31日2017年
10月31日2017年
12月27日2018年
12月25日2018年
12月25日2018年
12月25日

移動前所有
者の氏名又
は名称
ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅
ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅
ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅
ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅
ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅
ミダス第1
号投資事業
有限責任組
合
無限責任組
合員 株式
会社ミダス
キャピタル
代表取締役
吉村英毅

移動前所
有者の住
所

移動前所有者の提出会社と
の関係等

移動後所有
者の氏名又
は名称

移動後所
有者の住
所

移動後
所有者の
提出会社との
関係等

移動株数
(株)

価格
(単価)
(円)

移動
理由

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

大石

崇徳

東京都港
区

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

300,000

249,900,000
(833)

所有者の事
情による

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

伊野

友紀

東京都目
黒区

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

6,000

4,998,000
(833)

所有者の事
情による

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

株式会社イ
ングリウッ
ド
代表取締役
黒川隆介

東京都東
大和市新
堀三丁目
20 番 2 号
１F

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

60,00049,980,000
(833)

所有者の事
情による

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

R&
T
Partners,
LP
Directorof General
Partner
APGP
Management
LimitedTomoyo
Umeda

4th
Floor
Harbour
Place
103
South
ChurchStreetGrand
Cayman

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

60,00099,960,000(1,666)

所有者の事
情による

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

株式会社ベ
クトル
代表取締役
西江肇司

東京都港
区赤坂四
丁目１５
番１号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

30,00049,980,000(1,666)

所有者の事
情による

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

１００キャ
ピタル投資
事業有限責
任組合
無限責任組
合員 株式
会 社１００
キャピタル
代表取締役
重田 秀豪

東京都港
区赤坂四
丁目１５
番１号

特別利害関係者等（大株主
上位10社）

30,00049,980,000(1,666)

所有者の事
情による

東京都千
代田区九
段南二丁
目2番1号

(注) １．当社は、東京証券取引所マザーズへの上場を予定しておりますが、同取引所が定める有価証券上場規程施行
規則(以下「同施行規則」という。)第253条の規定に基づき、特別利害関係者等(従業員持株会を除く。以下
１において同じ)が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して２年前の日(2017年１月１日)から
上場日の前日までの期間において、当社の発行する株式又は新株予約権の譲受け又は譲渡(上場前の公募等
を除き、新株予約権の行使を含む。以下「株式等の移動」という。)を行っている場合には、当該株式等の移動の状況を同施行規則第219条第１項第２号に規定する「新規上場申請のための有価証券報告書(Ⅰの― 92 ―部)」に記載するものとするとされております。
２．当社は、同施行規則第254条の規定に基づき、上場日から５年間、上記株式等の移動状況に係る記載内容についての記録を保存することとし、幹事取引参加者は、当社が当該記録を把握し、かつ、保存するための事
務組織を適切に整備している状況にあることを確認するものとするとされております。また、当社は、当該記録につき、同取引所が必要に応じて行う提出請求に応じなければならないとされております。同取引所
は、当社が当該提出請求に応じない場合は、当社の名称及び当該請求に応じない状況にある旨を公表することができるとされております。また、同取引所は、当該提出請求により提出された記録を検討した結果、上記株式等の移動の状況に係る記載内容が明らかに正確でなかったと認められる場合には、当社及び幹事取引
参加者の名称並びに当該記載内容が正確でなかったと認められる旨を公表することができるとされております。
３．特別利害関係者等の範囲は次のとおりであります。
(1) 当社の特別利害関係者…………役員、その配偶者及び二親等内の血族(以下、「役員等」という。)、役員等により総株主等の議決権の過半数を所有されている会社並びに関係会社
及びその役員(2) 当社の大株主上位10名(3) 当社の人的関係会社及び資本的関係会社並びにこれらの役員(4) 金融商品取引業者(金融商品取引法第28条第８項に規定する有価証券関連業務を行う者に限る。)及びその役員並びに金融商品取引業者の人的関係会社及び資本的関係会社
４．移動価格算定方式は次のとおりです。
DCF法(ディスカウンテッド・キャッシュフロー法)、純資産方式及び類似会社比準方式により算出した価格を総合的に勘案して、譲渡人と譲受人が協議の上、決定いたしました。

― 93 ―

第２ 【第三者割当等の概況】
１ 【第三者割当等による株式等の発行の内容】
項目
発行年月日

新株予約権①

新株予約権②

2018年３月19日

2019年１月18日

種類

第５回新株予約権（ストック・オプション）

第６回新株予約権（ストック・オプション）

発行数127,800

85,200発行価格

１株につき833円（注）４

１株につき1,666円
（注）４

資本組入額

417円

833円

発行価額の総額

106,457,400円

141,943,200円

資本組入額の総額

53,292,600円

70,971,600円

発行方法

保有期間等に関する確約

2018年２月16日開催の臨時株主総会およ 2018年12月26日開催の臨時株主総会および2018年３月15日開催取締役会におい び2019年１月15日の取締役会において、て、会社法236条、238条及び239条の規 会社法236条、238条及び239条の規定に定に基づく新株予約権（ストック・オプ 基づく新株予約権（ストック・オプショション）の付与に関する決議を行ってお ン）の付与に関する決議を行っておりまります。
す。
（注）２、３（注）３(注) １．第三者割当等による募集株式の割当て等に関する規制に関し、株式会社東京証券取引所の定める規則は、以下のとおりであります。
(1) 同取引所の定める有価証券上場規程施行規則第257条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して１年前より後において、第三者割当等による募集新株予約権（会社法第238条第１項に規定する募集新株予約権をいい、同施行規則第259条に規定する新株予約権を除く。）の割当てを行っている場合には、当該新規上場申請者は、割当てを受けた者との間で、書面により割当てを受けた募集新株予約権の継続所有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況に係る照会時の同取引所への報告並びに当該書面及び報告内容の公衆縦覧その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提出するものとされております。
(2) 同取引所の定める同施行規則第259条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業
年度の末日から起算して１年前より後において、役員又は従業員等に報酬として新株予約権の割当てを行っている場合には、新規上場申請者は、割当てを受けた役員又は従業員等との間で書面により報酬として割当てを受けた新株予約権の所有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況に係る照会時の同取引所への報告その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提出するものとされております。
(3) 当社が、前２項の規定に基づく書面の提出等を行わないときは、同取引所は上場申請の不受理又は受理の取消しの措置をとるものとしております。
(4) 当社の場合、上場申請日直前事業年度の末日は、2018年12月31日であります。
２．同施行規則257条第１項第１号の規定に基づき、当社は、割当てを受けた者との間で、割当てを受けた新株予約権（以下「割当新株予約権」という。）を、原則として、割当てを受けた日から上場日以後６ヶ月間を経過する日（当該日において割り当て新株予約権の割当日以後１年間を経過していない場合には、割当新株予約権の割当日以後１年間を経過する日）まで所有する等の確約を行っております。
３．同施行規則第259条第１項第１号の規定に基づき、当社は割当てを受けた役員又は従業員等との間で、報酬として割当てを受けた新株予約権を、原則として、割当てを受けた日から上場日の前日又は新株予約権の行使を行う日のいずれか早い日まで所有する等の確約を行っております。
４．新株予約権に関する株式の発行価格は、DCF法(ディスカウンテッド・キャッシュフロー法)により算出した価格を総合的に勘案して、決定しております。

― 94 ―

５．新株予約権の行使時の払込金額、行使期間、行使の条件及び譲渡に関する事項については以下のとおりであります。
新株予約権①
行使時の払込金額
行使期間

行使の条件

新株予約権②

１株につき833円

１株につき1,666円

2018年３月19日から
2028年３月19日まで「第一部 企業情報 第４ 提出会
社の状況 １ 株式等の状況 (2)
新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。

2021年１月16日から2028年12月25日まで「第一部 企業情報 第４ 提出会
社の状況 １ 株式等の状況 (2)
新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。

新株予約権の譲渡に関する同上
同上
事項(注) 退職等により取締役２名 63,000株分、従業員２名 4,200株分の権利が喪失しております。

２ 【取得者の概況】
新株予約権①
取得者の氏名又は名称取得者の住所

取得者の職業及び事業の内容等

割当株数
(株)

君塚

隆一

東京都板橋区

会社員

9,000

岩田

裕太

東京都渋谷区

会社役員

18,000長谷川雄一

神奈川県横浜市神奈川区

会社員

6,000

上之園

洋祐

神奈川県横浜市青葉区

会社員

15,000

三橋健太郎

東京都世田谷区

会社員

12,000

和田

裕介

千葉県柏市

会社員

6,000

田沢

謙人

東京都中央区

会社員

6,000

神奈川県横浜市青葉区

会社員

2,100

千葉県習志野市

会社員

2,100

神奈川県伊勢原市

会社員

1,200

東京都板橋区

会社員

1,200

上之園
藤田

圭介
優

佐々木
安藤

智也
翔

価格(単価)(円)

7,497,000
当社従業員
(833)
14,994,000 特別利害関係者等(833)（取締役）
4,998,000
当社従業員
(833)
12,495,000
当社従業員
(833)
9,996,000
当社従業員
(833)
4,998,000
当社従業員
(833)
4,998,000
当社従業員
(833)
1,749,300
当社従業員
(833)
1,749,300
当社従業員
(833)
999,600
当社従業員(833)
999,600
当社従業員
(833)

（注）退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。

― 95 ―

取得者と提出会社との関係

新株予約権②取得者の氏名又は名称取得者の住所

取得者の職業及び事業の内容等

割当株数
(株)

君塚

隆一

東京都板橋区

会社員

6,000

市川

智久

東京都新宿区

会社員

6,000

岩田

裕太

東京都渋谷区

会社役員

6,000

栗岡

周平

東京都港区

会社役員

18,000神奈川県横浜市神奈川区

会社員

12,000

長谷川

雄一

清水

伸

東京都世田谷区

会社員

3,000

伊藤

末唯

東京都葛飾区

会社員

3,000

稲葉

圭司

千葉県千葉市稲毛区

会社員

3,000

村上

直也

東京都墨田区

会社員

3,000

松榮

健至

東京都品川区

会社員

3,000

村上

誠

東京都葛飾区

会社員

3,000

井上

彰

神奈川県横浜市保土ヶ谷
会社員
区

1,200

価格(単価)(円)

9,996,000
当社従業員(1,666)
9,996,000
当社従業員(1,666)
9,996,000 特別利害関係者等(1,666) （取締役）
29,988,000 特別利害関係者等(1,666) （取締役）
19,992,000
当社従業員(1,666)
4,998,000
当社従業員(1,666)
4,998,000
当社従業員(1,666)
4,998,000
当社従業員(1,666)
4,998,000
当社従業員(1,666)
4,998,000
当社従業員(1,666)
4,998,000
当社従業員(1,666)
1,999,200
当社従業員(1,666)（注）退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。

３ 【取得者の株式等の移動状況】
該当事項はありません。

― 96 ―

取得者と提出会社との関係

第３ 【株主の状況】
氏名又は名称

住所

ミダス第1号投資事業有限責任組合※1
ミダス第2号投資事業有限責任組合
※1
大石 崇徳
※1
岩田 匡平
※1,2
丸山 聖司
※1
Soltec Investments Pte. Ltd.
※1
株式会社イングリウッド※1
R & T Partners, LP
※1
畑野 洋平
※3
株式会社ベクトル※1
100キャピタル投資事業有限責任組合
※1
小野 晃嗣
※3
谷口 雅紀
※3
岩田 裕太
※3
君塚 隆一
※5
市川 智久
※5
栗岡 周平
※3
長谷川 雄一※5上之園 洋祐※5
三橋 健太郎
※5
西江 肇司
野口

源太

伊野

友紀

遠藤

泰雄

※5

雅樹

株式（自己株式を除く。）総数
に対する所有株
式数の割合(％)

東京都千代田区九段南二丁目2番1号

3,474,000

52.94

東京都千代田区九段南二丁目2番1号

1,320,000

20.12

東京都港区

600,000

9.15

東京都千代田区

372,000(132,000)

5.67(2.01)

東京都中央区

120,000

1.83

10 Anson Road, #14-06 International
Plaza, Singapore

60,0000.91

東京都東大和市新堀三丁目20番2号１F

60,0000.91

4th Floor Harbour Place
Church Street Grand Cayman

60,0000.91

東京都千代田区

48,000(48,000)

0.73(0.73)

東京都港区赤坂四丁目１５番１号

30,0000.46

東京都港区赤坂四丁目１５番１号

30,0000.46

30,000(30,000)
30,000(30,000)
24,000(24,000)
24,000(24,000)
24,000(24,000)
18,000(18,000)
18,000(18,000)
15,000(15,000)
12,000(12,000)
9,000(9,000)9,000(9,000)0.46(0.46)
0.46(0.46)
0.37(0.37)
0.37(0.37)
0.37(0.37)
0.27(0.27)
0.27(0.27)
0.23(0.23)
0.18(0.18)
0.14(0.14)
0.14(0.14)

6,000

0.09

6,000
(6,000)6,000(6,000)0.09(0.09)
0.09(0.09)

東京都江東区
東京都中野区
東京都渋谷区
東京都板橋区
東京都新宿区
東京都港区
神奈川県横浜市神奈川区
神奈川県横浜市青葉区
東京都世田谷区
東京都渋谷区
東京都練馬区
東京都目黒区

※5
加藤

所有株式数
(株)

東京都葛飾区
埼玉県春日部市― 97 ―

103South氏名又は名称

住所

株式会社オークファン
中野

東京都品川区上大崎2-13-30 oak meguro 3階

雅広
※5

田沢

謙人
※5

文倉

達之

和田

裕介
秀宏
※5

髙林

真一郎
※5

伊藤

末唯
※5

稲葉

圭司

松榮

健至

※5
※5
清水

伸
※5

村上

誠
※5

村上

直也

夏井

陽太

梶田

あやめ

※5
※5
※5
佐々木

直之
※5

山崎

茜
※5

市川

裕

小泉

俊一

※5
※5
上之園

圭介
※5

杉浦

雄大
※5

川和

龍介

藤田

優

※5
※5
八木橋

亮
※5

平澤

隆
※5

安藤

翔
※5

井上

彰

金田

裕基

東京都中央区
東京都渋谷区※5澁谷

東京都武蔵野市

※5
※5

千葉県柏市
神奈川県藤沢市
埼玉県和光市
東京都葛飾区
千葉県千葉市稲毛区
東京都品川区
東京都世田谷区
東京都葛飾区
東京都墨田区
東京都足立区
埼玉県富士見市
千葉県千葉市稲毛区
神奈川県川崎市多摩区
埼玉県川越市
神奈川県相模原市南区
神奈川県横浜市青葉区
埼玉県戸田市
東京都世田谷区
千葉県習志野市
埼玉県戸田市兵庫県西宮市
東京都板橋区
神奈川県横浜市保土ヶ谷区
東京都板橋区― 98 ―

所有株式数
(株)
6,000
(6,000)6,000(6,000)6,000(6,000)6,000(6,000)6,000(6,000)6,000(6,000)6,000(6,000)3,000(3,000)3,000(3,000)3,000(3,000)3,000(3,000)3,000(3,000)3,000(3,000)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)2,100(2,100)1,200(1,200)1,200(1,200)1,200(1,200)株式（自己株式を除く。）総数
に対する所有株
式数の割合
(％)
0.09
(0.09)
0.09(0.09)
0.09(0.09)
0.09(0.09)
0.09(0.09)
0.09(0.09)
0.09(0.09)
0.05(0.05)
0.05(0.05)
0.05(0.05)
0.05(0.05)
0.05(0.05)
0.05(0.05)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.03(0.03)
0.02(0.02)
0.02(0.02)
0.02(0.02)

氏名又は名称
九町

住所

俊幸
※5

佐々木

智也
※5

市村

真弓

上野

亨

川崎

晴一郎

※5

亨

猪野

留莉子

神奈川県伊勢原市
東京都清瀬市
東京都文京区※4大山

東京都新宿区

東京都港区
神奈川県横浜市旭区※5

東京都江戸川区

所有株式数800株の株主 １名―

所有株式数600株の株主 13名―

所有株式数420株の株主 25名―

所有株式数300株の株主 10名―

所有株式数240株の株主152
名

―

計

―

所有株式数
(株)
1,200
(1,200)1,200(1,200)1,200(1,200)1,200(1,200)1,200(1,200)1,200(1,200)1,200(1,200)
800
(800)
7,800
(7,800)10,500(10,500)
3,000(3,000)36,480(36,480)
6,560,780(560,780)(注)１．「氏名又は名称」欄の※の番号は、次の通り株主の属性を示します。
1 特別利害関係者等（大株主上位10名） 2 特別利害関係者等（当社代表取締役）
3 特別利害関係者等（当社取締役）
4 特別利害関係者等（当社監査役）
5 当社従業員
２． ( )内は、新株予約権による潜在株式数及びその割合であり、内数であります。
３． 株式総数に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しております。

― 99 ―

株式（自己株式を除く。）総数
に対する所有株
式数の割合
(％)
0.02
(0.02)
0.02(0.02)
0.02(0.02)
0.02(0.02)
0.02(0.02)
0.02(0.02)
0.02(0.02)
0.01(0.01)
0.12(0.12)
0.16(0.16)
0.05(0.05)
0.56(0.56)
100.00(8.55)

独立監査人の監査報告書
2019年11月６日
株式会社BuySell Technologies
取

締

役

会

御中

三 優 監 査 法 人
指 定 社 員
業務執行社員

公認会計士

増

田

涼

恵

㊞

指 定 社 員
業務執行社員

公認会計士

河

合

秀

敏

㊞

当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社BuySell Technologiesの2017年１月１日から2017年12月31日までの第17期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
社BuySell Technologiesの2017年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上(注) １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券届出書提出会社)が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。

― 100 ―

独立監査人の監査報告書
2019年11月６日
株式会社BuySell Technologies
取

締

役

会

御中

三 優 監 査 法 人
指 定 社 員
業務執行社員

公認会計士

増

田

涼

恵

㊞

指 定 社 員
業務執行社員

公認会計士

河

合

秀

敏

㊞

当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられている株式会社BuySell Technologiesの2018年１月１日から2018年12月31日までの第18期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
社BuySell Technologiesの2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以上(注) １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券届出書提出会社)が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。

― 101 ―

独立監査人の四半期レビュー報告書
2019年11月６日
株式会社BuySell Technologies
取

締 役

会

御中

三 優 監 査 法 人
指 定 社 員
業務執行社員

公認会計士

増

田

涼

恵

㊞

指 定 社 員
業務執行社員

公認会計士

河

合

秀

敏

㊞

当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている株式会社
BuySell Technologiesの2019年１月１日から2019年12月31日までの第19期事業年度の第３四半期会計期間(2019年７月１日から2019年９月30日まで)及び第３四半期累計期間(2019年１月１日から2019年９月30日まで)に係る四半期財務諸表、
すなわち、四半期貸借対照表、四半期損益計算書及び注記について四半期レビューを行った。
四半期財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期財務諸表の作成基準に準拠して四半期財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した四半期レビューに基づいて、独立の立場から四半期財務諸表に対する結論を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行った。
四半期レビューにおいては、主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対して実施される質問、分析的手続その他の四半期レビュー手続が実施される。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施される年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断している。
監査人の結論
当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期財務諸表の作成基準に準拠して、株式会社BuySell Technologiesの2019年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する第３四半期累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項がすべての重要な点において認められなかった。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以(注) １．上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券届出書提出会社)が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは四半期レビューの対象には含まれていません。

― 102 ―

上