販売用資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称:ベスト･アルファ

マンスリーレポート

お知らせ

スパークス・アセット・マネジメント株式会社が、「トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン ２０１７
（最優秀運用会社株式部門）」 を４年連続で受賞しました。
株式部門での４年連続受賞は、世界新記録※です。
※ ４年連続受賞の世界新記録を達成したのは、スパークスを含め世界の運用会社で２社のみ｢トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン ２０１７｣は、世界各都市で開催している｢Thomson
Reuters Lipper Fund Awards｣プログラムの一環として行われ、日本において販売登録されている国内および外国籍ファンドを対象に、優れたファンドとその運用会社を選定し、表彰するものです。 選定/評価に際しては、トムソ
ン・ロイター リッパー独自の投資信託評価システム｢リッパー・リーダー・レーティング・システム (トムソン・ロイター
リッパー・リーダーズ、Thomson Reuters Lipper Leaders)｣の中の｢コンシスタントリターン(収益一貫性)｣を用いています。
トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワードの評価の基となるトムソン・ロイター リッパー・リーダーズのファンドに関する情報は、投資信託の売買を推奨するものではありません。トムソン・ロイター リッパー・リーダーズが分析しているのは過去のファンドのパフォーマンスであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないことにご留意ください。評価結果は、リッパーが信頼できると判断した出所からのデータおよび情報に基づいていますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。

※当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債
または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請
求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称:ベスト･アルファ【運用実績】

マンスリーレポート
基準日 平成29年4月28日【基準価額・純資産総額の推移】

過去のパフォーマンス（％）
ファンド

基準価額
19,077 円

直近の分配実績（円）TOPIX配当込

過去1ヵ月間

1.52

1.27 第11期 2013/03/11

0

過去3ヵ月間2.05

1.63 第12期 2014/03/10

300

過去6ヵ月間7.48

11.17 第13期 2015/03/10

0

解約価額
19,020 円

ハイ･ウォーター･マーク：

純資産総額7.30 億円

18,949 円※基準価額がハイ・ウォーター・マークを超えると実績報酬が発生します。
詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

※2002/3/8（設定日前営業日）を10,000として指数化

（億円）

過去1年間

5.63

16.72 第14期 2016/03/10

025,000

過去3年間

13.74

40.08 第15期 2017/03/10

0

20,000設定来

107.8979.69 設定来累計

1,300

15,000300※決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンス
は、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。

10,000

200

5,000

100

【ロング・ショート別構成】
ロング
ショート
債券
キャッシュ等

0
比率（％）
66.3
-26.3
0.0
60.0

【市場別構成（ロング）】

比率（％）
54.5
1.0
4.4
6.4

【業種別構成（ロング）】

機械
サービス業
不動産業
小売業
電気機器
その他
※比率は対純資産総額

400

002/03 04/03 06/03 08/03 10/03 12/03 14/03 16/03※基準価額は信託報酬・実績報酬等控除後です。
※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※当ファンドはTOPIX（配当込み）をベンチマークとするものではありません。
※過去の実績は将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
02/03

ロング

04/03

06/03

ショート

08/03

10/03

ネット

12/03

14/03

16/03

【組入有価証券上位10銘柄（ロング）】※比率は対純資産総額

業種

銘柄数
52
36
0
－

500

【ロング･ショート比率推移（設定来）】※比率は対純資産総額

市場
東証１部
東証２部
ジャスダック
その他

純資産（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）TOPIX配当込み
基準価額（左軸）

比率（％）
10.4
8.4
7.2
5.7
4.4
30.2

銘柄
業種
機械
1 ＳＭＣ
サービス業
2 学情
小売業
3 ニトリホールディングス
医薬品
4 ペプチドリーム機械
5 日本精工6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 銀行業
機械
7 ディスコ
金属製品
8 ＳＵＭＣＯ
不動産業
9 サンフロンティア不動産
鉄鋼
10 大同特殊鋼※上記記載のうち、運用実績、基準価額推移以外は当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。

比率（％）
3.2
2.6
2.6
2.5
2.5
2.5
2.4
2.3
2.2
2.2

※比率は対純資産総額■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した
場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われる
ことがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称:ベスト･アルファ

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基準日

平成29年4月28日

ファンド・マネージャーのコメント【市況状況】
4月の日本株式市場は引き続き外部要因に動かされる展開となりました。
月の前半には、3日に発表された米自動車販売台数が市場予想を下回り、好調なペースで拡大していた米自動車市場の販売の失速が示唆されたことを受け、米国の経済に対する楽観的な見方が後退しました。また、米連邦準備制度理事会(FRB)が、2017年以内にバランスシートの縮小開始の可能性の高まりや北朝鮮やシリア情勢の緊迫化による地政学リスクへの懸念から、リスクオフの姿勢が見られました。その上、12日にはトランプ米大統領の「ドルは強くなり過ぎている」との発言を受けて、外国為替市場では米ドルが主要通貨に対して下落しました。さらに、14日には米軍がアフガニスタンに爆弾を投下したことで、米ドルが一層下げ幅を拡大しました。これらの影響で日本株式市場は軟調に推移し、11日から5営業日連続の下落となりました。
月の後半には、20日のムニューシン米財務長官の発言で、大型の税制改正期待が再燃しました。また、23日に実施された仏大統領選の第1
回投票の結果を受けて、EU（欧州連合）の重要性を主張するマクロン氏が決選投票へ進みフランスのEU離脱リスクも低下し、投資家のリスクオンの姿勢が強まりました。さらに、25日には懸念されていた北朝鮮による核実験やミサイル発射等の挑発行為がなく、地政学リスクへの懸念も後退しました。これらを受けて、欧州株式市場は上昇し、独DAX指数は史上最高値および仏CAC指数は9年振りの高値を記録しました。また、米株式市場でもナスダック総合指数が初めて6,000ポイントの大台に乗せ史上最高値を更新しました。日本株式市場も20日から5営業日連
続で上昇し堅調に推移しました。しかしながら、26日にトランプ米政権が発表した税制改革案には新味や財源確保の具体策が含まれていないことが嫌気され、外国為替市場では米ドルが売られ、日本株式市場の上値も抑えられました。
4月の日本株式市場は、前月末比でTOPIX(配当込み)がプラス1.27%、日経平均株価もプラス1.52%となり2か月ぶりの上昇となりました。東証33業種の騰落率ベスト３はその他製品、建設業、不動産業になった一方で、ワースト３は石油・石炭製品、海運業、鉱業となりました。東証1部の規模別指数は、外需銘柄の比率が相対的に低い小型株(TOPIX Small)が大型株(TOPIX100)をわずかにアウトパフォームしましたが、小型株比率の高い東証マザーズ指数やJASDAQインデックスは軟調に推移しました。
4月の第3週までの東証名証投資部門別売買動向では、海外投資家は約4,705億9,600万円の買い越しに対し、個人投資家は約1,387億7,500
万円、ならびに信託銀行は約836億9600万円の売り越しとなりました。1月から3月までにおよそ1兆2,386億円売り越していた海外投資家は、4月に入り3週連続で買い越しとなりました。一方、個人投資家は2週連続で売り越しとなり、海外投資家の姿勢と対照的になりました。

【運用状況】
4月の当ファンドはペプチドリーム、大同特殊鋼などが上昇し、パフォーマンスに対してプラスに貢献しました。
ペプチドリームは、米国ジョンソン･エンド･ジョンソングループの医薬品部門であるヤンセンファーマ社との間で、複数の創薬標的タンパク質に対し特殊環状ペプチドを創生する創薬共同研究開発契約を締結したことが好感され、株価は大きく上昇しました。大同特殊鋼は、原料であるスクラップ価格の上昇で、マージンが圧迫され収益が低迷すると懸念されていましたが、自動車向け需要が活発だったこと、半導体産業向け高品質素材が増加し2016年度の利益が市場予想を上回ったこと、さらに新年度の利益予想も高水準だったことから株価は大きく上昇しました。
一方、ファーストロジック、SMCなどが下落し、パフォーマンスに対してマイナスに影響しました。
ファーストロジックは、投資用不動産の物件情報を掲載するインターネットサイトを運営しています。日本銀行が金融機関の不動産関連融資
に関して重点的に調べる方針を示したことで、賃貸不動産市場にマイナスの影響が出ることを懸念して株価は下落しました。SMCは、為替市場で一時的に円高が進行したことで、製造業の設備投資の動向に対して懸念が高まり株価は下落しました。

【運用方針】
市場は落ち着きを取り戻してきました。突発的に緊張感が高まった東アジアの地政学リスクで、一時は悲観一色となりましたが、好調な世界経済が下支えとなったように見受けられます。
2017年3月期の決算発表が本格化しています。みずほ証券の5月1日時点の集計によれば、東証1部全業種ベースで2016年度上期に前年同期比で減益に転じた経常利益は下期には同+7.8%と増益に転じ、2017年度計画でも同+3.6%と増益基調が続いていることが確認できます。地政学リスク、政治リスクが完全に払拭されることはありませんが、経済のファンダメンタルは確実に改善傾向にあると考えています。
現在の日本では長らく続いてきたデフレ経済の下での行動様式と足元で発生しているインフレ経済の動きが大きな摩擦を産み、軋みが生じている状態であると考えています。27年ぶりに宅配便料金の値上げを打ち出したヤマト運輸の決断はその象徴的な動きといえます。均質で豊富な労働力を所与の前提として低価格で提供されてきたサービスは、今後益々深刻化する人手不足で見直しを迫られることになるはずです。
このような劇的な環境変化は対応できる企業とできない企業の格差を大きくし、この問題を解決するための技術、サービスを提供する企業に大きなチャンスをもたらすことになると考えています。ロング・ショート投資戦略にとってはまさに千載一遇のチャンスと捉え様々な投資アイデア
をポートフォリオに反映していく方針です。
製造業における省力化、自動化投資のソリューションとしてSMC、ハーモニック・ドライブ・システムズ、IoT（モノのインターネット）を活用した
サービス産業やホワイトカラーの効率化で富士通、オロ、シーイーシーなどに投資をしています。
一方でパートなど非正社員の比率が高いことに加え総コストに占める人件費の比率が高い小売業では深刻なコストアップが懸念されること、価格転嫁が困難であると考えられる食品メーカー、上昇する物流費がコストアップの要因となるeコマース（電子商取引）の企業にショート投資を行います。
先行きの不動産市況の悪化を懸念して、不動産セクターには割安な企業が数多く見られる状態が続いています。これらの企業は、経営の効率性を現すROE（株主資本利益率）も平均以上であるうえ、株価バリュエーションは充分に低く現状の資産価値でも割安だと評価できることに加え、先行きに対する見通しの変化次第では、更に大きな投資リターンを期待できると考え、投資を継続しています。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称：ベスト･アルファ
ファンドの目的
当ファンドは、主としてスパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、日本の株式に投資し、絶対値での中・長期的な安定的投資元本の成長を目指して運用を行います。

ファンドの特色
１. 株式市場変動の影響を軽減しつつ、安定的なプラスのリターンを目指すロング・ショート戦略の日
本株ファンドです。
当ファンドはロング・ショート型のファンドです。ロング・ショート型とは将来の成長が見込まれる株式を買建て（ロング）する一方で、過大評価されている株式を主に信用取引により売建て（ショート）するという２つのポジションを組み合わせる手法です。
※ベンチマークは特に定めないこととします。

２. 進展する「勝ち組」・「負け組」の二極化現象を投資機会と捉えます。
「勝ち組企業」の株を買建て、「負け組企業」の株を売建てます。
徹底したボトムアップ・リサーチにより、こうした二極化現象を的確に捉えることを目指します。

３. 中長期的な日本の株価上昇の機会を捉えるため、買持ちの多い戦略とします。
スパークスでは、株式は中長期的に見て、通常プラスのリターンをもたらすと考えており、また、現状の日本の政治、経済、社会レベルでの構造変化は株式市場の上昇を後押しすると考えています。
↓
原則、買持ちの多い戦略をとります。
（買持ち＝ロングのポジションを、売建て＝ショートのポジションよりも多めに保有する戦略）

４. 徹底的なボトムアップ ・ リサーチに基づく銘柄評価を行います。

ファンドの仕組みファミリーファンド方式※により、金融商品取引所上場株式への実質的投資を行います。
※ ファミリーファンド方式とは、投資者の皆さまからお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称：ベスト･アルファ
投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資等を通じて、株式などの値動きのある有価証券に投資し、有価証
券先物取引等を活用することがありますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク
一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
ロング・ショート戦略固有のリスク
当ファンドは売建て（ショート・ポジション）取引を行いますので、売建てた株式等が値上がりした場合、基準価額が下落する要因となります。また、ロング・ポジションおよびショート・ポジションの双方で損失が生じた場合、通常のファンドにおける損失よりも大きくなる可能性があります。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。
中小型株式等への投資リスク
当ファンドは、中小型株式等へも投資します。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリ
スクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド（愛称：ベスト･アルファ）

商品分類

追加型投信／国内／株式／特殊型（ロング・ショート型）

信託期間

平成 14 年 3 月 11 日から無期限

決算日

毎年 3 月 10 日
（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間は、
原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

【ご解約時】■信託財産留保額
解約請求受付日の基準価額に対して 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料なし

お申込単位

販売会社が定める単位【保有期間中】

お申込価額

お申込受付日の基準価額

解約のご請求販売会社の毎営業日に販売会社が定める単位で解約を請求することができます。お申込時間は、原則として午後 3 時までとします。当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。
※委託会社は金融商品取引所における取引の停止、その他
やむを得ない事情があるときには、解約請求の受付を中止することができます。

解約価額

解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引い
た価額

解約代金の
受渡日

解約請求受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

お客様にご負担いただく手数料等について＊下記手数料等の合計額については、お申込金額や保有期間等に応じて異なります
ので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料
お申込受付日の基準価額に 2.16%（税抜2.0%）を上限として販売会社が定める手数
料率を乗じて得た額(信託財産から間接的にご負担いただきます)【課税上の取扱い】
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

■信託報酬
純資産総額に対して年率 2.052%（税抜
1.90%）■実績報酬
前営業日の基準価額がハイ・ウォーター・
マークを上回った場合、当該基準価額と当該ハイ・ウォーター・マークの差額の21.6%（税抜 20%）を費用計上。実績報酬は半年毎に信託財産から支払われ、ハイ・ウォーター・マークも半年毎に見直されます。
■その他の費用等(1)監査報酬、投資信託説明書（目論見書）
や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対して上限年率 0.10%（税込）)(2)有価証券売買時の売買委託手数料等
は、ファンドの運用による取引量に応じて異なりますので、事前に料率や上限額等を表示することができません。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ http://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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販売用資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド

マンスリーレポート

愛称：ベスト･アルファ
ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ･サービス信託銀行株式会社に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
販売会社

登録番号

池田泉州ＴＴ証券株式会社

金融商品取引業者

ＳＭＢＣ日興証券株式会社

金融商品取引業者

ＳＭＢＣフレンド証券株式会社※１

金融商品取引業者

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

ぐんぎん証券株式会社

金融商品取引業者

ごうぎん証券株式会社

金融商品取引業者

株式会社荘内銀行

登録金融機関髙木証券株式会社

金融商品取引業者

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者

浜銀ＴＴ証券株式会社

金融商品取引業者

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者

みずほ証券株式会社

金融商品取引業者

めぶき証券株式会社※２

金融商品取引業者

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

スパークス･アセット･マネジメン
金融商品取引業者
ト株式会社

日本証券業
協会

近畿財務局長（金商）第 370 号
関東財務局長（金商）第 2251 号
関東財務局長（金商）第 40 号
関東財務局長（金商）第 44 号
関東財務局長（金商）第 2938 号
中国財務局長（金商）第 43 号
東北財務局長（登金）第 6 号
近畿財務局長（金商）第 20 号
東海財務局長（金商）第 140 号
関東財務局長（金商）第 1977 号
関東財務局長（金商）第 165 号
関東財務局長（金商）第 94 号
関東財務局長（金商）第 1771 号
関東財務局長（金商）第 195 号
関東財務局長（金商）第 346 号

加入協会
一般社団法人
一般社団法人
金融先物取引業 日本投資顧問業
協会
協会

一般社団法人第二種金融商品
取引業協会

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※１ ＳＭＢＣフレンド証券株式会社では、2016年2月1日以降、新規の買付を停止しており、換金のみの受付となります。
※２ 平成29年4月3日付で、常陽証券株式会社はめぶき証券株式会社に社名が変更となりました。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ http://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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