お客様向け資料
2020年6⽉
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

スパークス・ジャパン・スモール・キャップ・ファンド（愛称ライジング・サン）

コロナショック環境下における当ファンドの運⽤について▶ 下落前の⽔準まで回復
2020年1⽉に始まった新型コロナウイルスの感染拡⼤による世界的な経済活動の縮⼩で、3⽉中旬にかけて株式市場は急落しました。しかし、その後各国が打ち出した⼤規模な⾦融・財政政策、ワクチン開発への期待、ロックダウンの解除などを受け、株式市場は⼤きく反発しています。そうした中、スパークス・ジャパン・スモール・キャップ・ファンド（以下、当ファンド）は年初から5⽉末まで+0.23%と下落前の⽔準に回復した⼀⽅、ベンチマークであるJASDAQ指数は-7.63%となっています。

基準価額の推移（2019年12⽉30⽇〜2020年5⽉29⽇）
105

当ファンド

+0.23%

100
95

ベンチマーク（JASDAQ指数）

90-7.63%

85
80
7570
2019年12⽉30⽇を100として指数化
65
19/12/30
20/01/30

20/02/29

当ファンド

20/03/31

20/04/30

ベンチマーク（JASDAQ指数）

過去のパフォーマンス
基準価額

純資産総額

46,662円

44.38億円 （2020年5⽉29⽇現在）
1か⽉

3か⽉

6か⽉

1年間

3年間

設定来

当ファンド

13.43%

18.92%

4.36%

16.26%

32.35%

469.61%

ベンチマーク（JASDAQ指数）

10.62%

10.93%-4.14%

10.77%

14.51%

139.21%

差異

2.81%

7.98%

8.49%

5.48%

17.83%

330.40%※ 基準価額は信託報酬・実績報酬等控除後です。
※ 決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、分配⾦（税控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。
※ 当ファンドのベンチマークはJASDAQ指数です。
※ 当該実績は過去のものであり、将来の運⽤成果等をお約束するものではありません。
出所︓スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc.（2020年5⽉29⽇現在）
当資料はお客様向け資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下、当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）および⽬論⾒書補完書⾯をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。当資料に含まれている
過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。
当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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お客様向け資料
2020年6⽉
スパークス･アセット･マネジメント株式会社▶ コロナ禍で業績拡⼤が⾒込まれる銘柄がパフォーマンスを牽引
2020年1⽉から5⽉まで当ファンドのパフォーマンスに寄与した上位10銘柄を⾒ると、多くが新型コロナウイルス感染拡⼤による影響や、新しい⽣活様式により業績拡⼤が期待される銘柄（オレンジ枠参照）であることがお分かりいただけます。
例えば在宅勤務や⾃宅学習、オンライン診療の普及、そしてそれに伴うデータセンター・次世代通信規格「5G」の進展など、コロナショックをきっかけにビジネスの成⻑が期待出来る銘柄がパフォーマンスを牽引しました。

基準価額寄与 上位10銘柄（2020年1⽉〜2020年5⽉）* 基準価額の変動に寄与した度合い

銘柄コード

銘柄名

業種

市場

寄与度*

株価上昇の要因

1973

NECネッツエスアイ

情報・通信業

東証1部

2.36%

デジタルトランスフォーメーション（DX）普及による恩恵を享受

7038

フロンティア・マネジメント

サービス業

東証マザーズ

1.75%

経営コンサル、事業再⽣⽀援を中⼼に好調な決算内容を好感

4488

AI inside

情報・通信業 東証マザーズ

1.42%

DX普及による恩恵期待と業績予想の上⽅修正を好感

4483

JMDC

情報・通信業 東証マザーズ

1.16%

オンライン診療普及による業績拡⼤を期待

4369

トリケミカル研究所

化学

東証1部

0.71%

データセンターや次世代通信規格「5G」による需要拡⼤を期待

6750

エレコム

電気機器

東証1部

0.69%

在宅勤務普及によるPC周辺機器への需要増を期待

3349

コスモス薬品

⼩売業

東証1部

0.66%

⽇⽤品の買いだめや衛⽣関連⽤品の売上拡⼤を期待

6849

⽇本光電

電気機器

東証1部

0.65%

医療機器需要への増加に期待

4686

ジャストシステム

情報・通信業

東証1部

0.64%

休校による児童・学⽣の⾃宅学習増加による業績拡⼤が期待

6005

三浦⼯業

機械

東証1部

0.61%

オンライン・メンテナンスや環境重視の潮流が追い⾵になると期待基準価額寄与 上位5銘柄の株価推移（ 2019年12⽉30⽇〜2020年5⽉29⽇）

250

200

NECネッツエスアイ（1973）

フロンティア・マネジメント（7038）

AI inside（4488）

JMDC（4483）

トリケミカル研究所（4369）

JASDAQ指数+102.0%+87.0%+68.4%+57.0%

150+24.9%
100-7.6%

2019年12⽉30⽇を100として指数化
50
2019/12/30
2020/1/30
2020/2/29

2020/3/31

2020/4/30※ 当ファンドのベンチマークはJASDAQ指数です。
※ 上記はご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。また、過去の実績等は将来の結果をお約束するものではありません。
出所︓ スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc. （2020年5⽉29⽇現在）▶ 徹底した企業調査で次の成⻑銘柄発掘を⽬指す

スパークス・アセット・マネジメントは1989年の創業来、徹底した企業調査を重視してきました。
「マクロはミクロの集積である」という⼀貫した投資哲学をもとに、年間2,900回以上の企業調査（2019年実績）を⾏っています。
今後も次世代を牽引する成⻑銘柄を発掘し、パフォーマンスの向上に尽⼒して参ります。今後とも当ファンドを宜しくお願いいたします。
当資料はお客様向け資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下、当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）および⽬論⾒書補完書⾯をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。
当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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2020年6⽉
スパークス･アセット･マネジメント株式会社
主な投資リスク当ファンドは、主として国内の株式など値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元⾦は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元⾦を割り込むことがあります。ファンドの運⽤による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯⾦と異なります。なお、ファンドが有する主なリスクは、以下の通りです。
株価変動リスク
⼀般に株価は、個々の企業の活動や⼀般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組⼊れられる株式の価格は短期的または⻑期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重⼤な損失が⽣じる場合があります。
中⼩型株式等への投資リスク
当ファンドは、中⼩型株式等へも投資します。こうした株式は、⽐較的新興であり、発⾏済株式時価総額が⼩さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が⽐較的⾼く、また流動性の⾼い株式に⽐べ、市況によっては⼤幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より⼤きなリスクを伴います。
信⽤リスク
組⼊れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期⾦融商品は、発⾏体に債務不履⾏が発⽣あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資⾦を回収できなくなることがあります。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、⼀時的に換⾦等ができないこともあります。また、これらにより、⼀時的にファンドの運⽤⽅針に基づく運⽤ができなくなるリスクなどもあります。
※ 基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。上記は当ファンドの投資に係る様々なリスク等のうち、主なリスク等について説明したものであり、全てのリスク等を網羅したものではありません。

その他留意点••

当ファンドのお取引に関しては、⾦融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適⽤はありません。
収益分配⾦の⽔準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の⽔準を⽰すものではありません。収益分配は、計算期間に⽣じた収益を超えて⾏われる場合があります。投資者の購⼊価額によっては、収益分配⾦の⼀部または全部が、実質的な元本の⼀部払戻しに相当する場合があります。ファンド購⼊後の運⽤状況により、分配⾦額より基準価額の値上がりが⼩さかった場合も同様です。収益分配の⽀払いは、信託財産から⾏われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。

リスクの管理体制委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運⽤部⾨ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で運⽤を⾏うよう留意しています。また、運⽤部⾨から独⽴した管理担当部⾨によりモニタリング等のリスク管理を⾏っています。

当ファンドに係る費⽤投資者が直接的に負担する費⽤
購⼊時

購⼊時⼿数料

購⼊申込受付⽇の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める⼿数料率を乗じて得た額とします。
※詳しくは販売会社までお問い合わせください。

換⾦時

信託財産留保額

換⾦申込受付⽇の基準価額に対して0.3％の率を乗じて得た額をご負担いただきます。

投資者が信託財産で間接的に負担する費⽤
⽇々の信託財産の純資産総額に対して年率1.87％（税抜1.70％）を乗じて得た額とします。

運⽤管理費⽤（信託報酬）
毎⽇〔 委 託 会 社 1.012 ％ （ 税 抜 0.92 ％ ） 、 販 売 会 社 0.77 ％ （ 税 抜 0.70 ％ ） 、 受 託 会 社 0.088 ％（税抜0.08％）〕
運⽤管理費⽤（信託報酬）は、ファンドの計算期間を通じて毎⽇計上され、毎計算期間の最初の6ヶ⽉終了⽇および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から⽀払われます。
運営管理費⽤（信託報酬）=運⽤期間中の基準価額×信託報酬率※上記の配分は純資産総額100億円未満の部分についてであり、純資産総額によっては配分は異なります。

監査費⽤
印刷費⽤

実績報酬
随時
その他費⽤・
⼿数料

監査費⽤、印刷費⽤などの諸費⽤は、ファンドの純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とする額がファンドの計算期間を通じて毎⽇計上され、毎計算期間の最初の6ヶ⽉終了⽇および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から⽀払われます。
当ファンドは、⽇々の基準価額が、⼀定の「ハードル価格」を上回った場合、当該基準価額と当該ハードル価格の差額の13.2%（税抜12%）を、実績報酬として計算し、翌営業⽇に信託財産の費⽤として計上します。
実績報酬の⽀払は、毎計算期末に当該⽇までに計上された⾦額ならびに信託の終了時に終了⽇までに計上された⾦額が信託財産中から⽀弁されます。なお、実績報酬は全額委託会社が受取るものとします。
組⼊有価証券の売買委託⼿数料、信託事務の諸費⽤等は、その都度信託財産から⽀払われます。これらの費⽤は運⽤状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を⽰すことができません。

※当該⼿数料等の合計額については、ファンドの購⼊⾦額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表⽰することができません。
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2020年6⽉
スパークス･アセット･マネジメント株式会社

ファンドの関係法⼈について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第346号（加⼊協会）⼀般社団法⼈投資信託協会
⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会
⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会
信託財産の運⽤指図、受益権の発⾏等を⾏います。

⽇本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀⾏株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を⾏います。なお、信託事務の⼀部につき⽇本トラスティ・サービス信託銀⾏株式会社に委託を⾏います。
●販売会社 下記⼀覧参照ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、⼀部解約請求の受付、⼀部解約⾦・収益分配⾦・償還⾦の⽀払いの取扱等を⾏います。
加⼊協会
販売会社

エイチ・エス証券株式会社

登録番号

⽇本証券業
協会

⼀般社団法⼈
⾦融先物取引業協会

⼀般社団法⼈
⽇本投資顧問業協会

⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品
取引業協会

○

○

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第35号○

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第653号○

株式会社ＳＢＩ証券

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第44号○○

auカブコム証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第61号○○

東海東京証券株式会社

⾦融商品取引業者

東海財務局⻑（⾦商）第140号○○

松井証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第164号○○

マネックス証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第165号○○

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第54号○○

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第2336号

○

〇

○

〇

楽天証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第195号

○

○

○

○

スパークス･アセット･マネジメント
株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第346号

○

○

○

株式会社SMBC信託銀⾏※株式会社三井住友銀⾏
インターネット・モバイル専⽤
三菱UFJモルガン・スタンレー
証券株式会社○○○〇※ 株式会社SMBC信託銀⾏は、⼀般社団法⼈投資信託協会に加⼊しています。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号︓03-6711-9200（受付時間︓営業⽇9︓00 〜 17︓00）

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