size： 182*200■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式
信 託 期 間 2029年8月27日まで(2019年10月15日設定)
この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)
マーケットヘッジなし

運 用 方 針 目指して運用を行います。

ケイマン籍証券投資法人「SPARX・日本アジア・
ベスト・ピック・ファンド(ヘッジなしクラス／
主要投資対象 円建)」およびわが国の証券投資信託「スパークス・マネー・マザーファンド」を主要投資対象とします。
外国投資信託証券の組入れは原則として高位に保つことを基本とします。各投資信託証券へのファンドの 投資比率は、原則として市況環境および投資対
運 用 方 法 象ファンドの収益性等を勘案して決定します。
なお、資金動向等によっては、各投資信託証券への投資比率を引き下げることもあります。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収入および売買益(評価益を含みます。)
等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市
況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、収益分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

特化型

第4期 運用報告書(全体版)(決算日 2021年8月27日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし』は、このたび、第4期の決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

SPARX Asset Management【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 設定以来の運用実績
基
決

算

期
(分配落)

(設 定 日)2019年10月15日
1期(2020年2月27日)
2期(2020年8月27日)
3期(2021年3月 1日)
4期(2021年8月27日)

円
10,00010,496
12,972
14,52814,565

準

価

税込み
分配金
円
－
0
0
0
0

MSCI AC Asia Index(円ベース)期 中
期 中(参考指数)
騰落率
騰落率
％
％
－
216.71－5.0
224.62
3.7
23.6
242.928.1
12.0
298.1322.7
0.3
289.32
△ 3.0

額

投資信託
受益証券
組入比率

投資証券
組入比率

％
－
0.0
0.0
0.0
0.0

％
－
94.4
93.6
89.6
97.4

純資産
総 額
百万円
1
128
113
576
838

(注1) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注3) 設定日のMSCI AC Asia Index(円ベース)は、設定日前営業日(2019年10月11日)の値です。
(注4) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「MSCI AC Asia Index(円ベース)」です。
(注5) MSCI AC Asia Indexは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、アジア地域の先進国と新興国の大型・中型株で構成されています。また、MSCI AC Asia Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

円
14,528
14,527
15,10015,052
15,56014,639

％
－
△ 0.0
3.9
3.6
7.1
0.8

298.13299.90299.75304.06308.02288.36

％
－
0.6
0.5
2.0
3.3
△ 3.3

14,5650.3

289.32

△ 3.0

0.0

準

価

額
騰 落 率

(期
首)
2021年3月 1日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
(期
末)
2021年8月27日

MSCI AC Asia Index(円ベース)(参考指数)
騰 落 率

投資信託
受益証券
組入比率
％
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

基

(注) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

1【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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投資証券
組入比率
％
89.6
94.7
93.6
95.0
96.1
96.8
97.4

size： 182*200(PDF：上 48.50

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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 運用経過１）基準価額等の推移 (2021年3月2日～2021年8月27日)

基準価額は期首に比べ0.3％(分配金再投資ベース)の上昇となりました。
（円）
17,000（億円）
25
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

16,00020

15,00015

14,00010

13,0005

12,0002021/3/1（期首）

02021/8/27（期末）

第 4期 首 ： 14,528 円
第 4期 末 ： 14,565 円(既払分配金0円)
0.3 ％(分配金再投資ベース)
騰 落 率 ：
※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「MSCI AC Asia Index（円ベース）」です。
※ 参考指数は期首(2021年3月1日)の基準価額に合わせて指数化しております。

２）基準価額の主な変動要因
日本、インドの市場が上昇したことが基準価額の上昇要因となった一方、多くのASEAN諸国の市場が下落し下落要因となりました。

2【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし
３）ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「MSCI AC Asia Index（円ベース）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
1.0
0.0
-1.0
-2.0
-3.0
-4.0

基準価額

参考指数

第4期
（2021年3月2日～2021年8月27日）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 投資環境＜日本を含むアジア企業の株式＞
多くのアジア地域の国々では、新型コロナウイルス感染症のデルタ株への置き換わりによって、感染が再拡大しました。コロナ禍の痛手が最も大きいのはASEAN諸国で、政府の経済再開の取り組みに水を差され、ASEAN諸国の市場は下落しました。
＜国内債券・短期金融市場＞
2016年2月より「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」を導入したため、国内債券・短期金融市場
はマイナスの利回りとなりました。

■ ポートフォリオ＜スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし＞「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジなしクラス／円建)」と「スパークス・マ
ネー・マザーファンド」の投資信託証券への投資を通じて、日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とすることを基本方針としております。期間中、当ファンドの運用方針に準じて、運用を行いました。

3【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし＜SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）＞
日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とし、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行いました。
（主なプラス要因）
新疆ウイグル自治区で生産される綿における人権問題により、中国では「H&M」「Nike」「Adidas」な
どの外国ブランドに対するボイコットが広がり、中国の消費者が国内スポーツブランドを支持するようになったため、1989年に元オリンピック体操選手・李寧氏によって創業された中国のスポーツ用品メーカー、Li Ning Company Limited(中国／耐久消費財・アパレル)は上昇しました。過去の似たような事例から考えると、外国ブランドに対する嫌悪感は一時的なものにすぎないと思われますが、これは多くの消費者にとって、中国の国内ブランドを初めて試してみる良い機会となります。
（主なマイナス要因）
中国ではインターネット企業に対する政府による監視・規制の動きが強まっており、インターネッ
ト大手企業のAlibaba Group Holding(中国／一般消費財・サービス)やTencent Holdings(中国／一般
消費財・サービス)が下落しました。しかし、昨今の動向はこれらの企業の投資魅力を大幅に損なうものではないと当ファンドは考えています。Alibaba Group Holdingに関しては、インターネットを活用
してeコマース(電子商取引)以外の流通業(旧来型の小売店舗を通じたビジネス、中国の小売市場600兆円のうちオンライン比率はまだ2割程度でAlibaba Group Holdingにとって市場規模は膨大)をターゲッ
トに事業展開を進めていますし、クラウドコンピューティング事業も急成長しています。Tencent
Holdingsもゲーミング、動画アプリといったエンターテイメント分野で新たな価値を生み出しており、海外における成長なども期待が持てます。
＜スパークス・マネー・マザーファンド＞
信託財産の着実な成長を図ることを目標として安定運用を行っています。当期間の運用につきましては、資産の安全性と流動性の確保を重視し、国債や短期金融資産中心の安定運用を行いました。

4【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 今後の運用方針＜スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし＞
引き続き、「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジなしクラス／円建)」と「スパークス・マネー・マザーファンド」の投資信託証券への投資を通じて、日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を
主要投資対象とします。
＜SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）＞
引き続き、日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とし、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行います。
＜スパークス・マネー・マザーファンド＞
引き続き、信託財産の着実な成長を図ることを目標として安定運用を行います。今後も、資産の安全性と流動性の確保を重視し、国債や短期金融資産中心の安定運用を行います。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市況動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外第4期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2021年3月 2日～ます。
2021年8月27日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数－
値の場合は｢0｣にて表示します。
( －％)(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)－の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
－
4,564

5

【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ １万口当たりの費用明細項

当期
2021年3月2日～2021年8月27日
金 額
比 率

目

項 目 の 概 要

(a) 信

託

報

酬

71円

0.474％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(投

信

会

社)

(

12)

( 0.080) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

(販

売

会

社)

(

57)

( 0.381) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の
対価

(受

託

会

社)

(

2)

( 0.013) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) そ の 他 費 用

7

0.047

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受
益権口数

(監

査

費

用)

(

4)

( 0.027) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

3)

( 0.020) ・法定書類等の作成、印刷費用

合

計

78

0.521

期中の平均基準価額は14,976円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未
満は四捨五入してあります。
(注4) 各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。（親投資信託を除く）

6【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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7

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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.44％です。
運用管理費用
（投信会社）
0.16％

投資先
ファンド
1.37％

総経費率
2.44％

当ファンド
1.07％

運用管理費用
0.75％

その他費用
0.10％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

2.44％
1.07％
0.75％
0.62％

(注) ①の費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
(注) ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
(注) ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

7【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 期中の売買及び取引の状況(2021年3月2日から2021年8月27日まで)

投資証券
銘

柄

買

名

口

ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）

付

数
千口
18.666金

売額千円
293,000

口

付
数
千口
－

金

額
千円
－

(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。

■ 親投資信託受益証券の設定、解約状況 (2021年3月2日から2021年8月27日まで)
該当事項はありません。

■ 主要な売買銘柄 (2021年3月2日から2021年8月27日まで)
投資証券
買
銘

柄

付
数
千口
18.666口ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）

売
金

額
千円
293,000

銘

柄

口

－

付
数
千口
－

金

額
千円
－

(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。

■ 利害関係人との取引状況等 (2021年3月2日から2021年8月27日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高

投

種

類

資

証

当
買
券

付

額
百万円
293

売

付

期
額
百万円
－

期末保有額
百万円
816

(注1) 単位未満は切り捨て。
(注2) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。
(注3) 当ファンドが主要な投資対象としている「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）」
は弊社の関係会社であるSPARX Asia Capital Management Limitedが運用を行っております。

8【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
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スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況 (2021年3月2日から2021年8月27日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 組入資産の明細 (2021年8月27日現在)(1)ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘

前

柄

期

末
数
千口
32
32
－

口

ＳＰＡＲＸ・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）
合

計

口

数

・

金

額

銘 柄 数 ＜ 比 率 ＞

当
口

数
千口
51
51
－

期
末
評 価 額
千円
816,699
816,699
1銘柄

比

率

％
97.4
－
<97.4％>(注1) 合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
(注2) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

(2)親投資信託残高
種

類

前

期
口

末
数

口
千口
9

ス パ ー ク ス ・ マ ネ ー ・ マ ザ ー フ ァ ン ド

当
数

期
千口
9

末
評 価 額
千円
9

(注1) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。
(注2) 当該マザーファンドの当期末の受益権総口数は、9,994千口です。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2021年8月27日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2021年8月27日現在)
項

目

当
評

投
資
証
券
ス パ ー ク ス ・ マ ネ ー ・ マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
(注) 評価額の単位未満は切り捨て。

9【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
LastSave:10/4/2021 9:42:00 AM LastPrint：10/4/2021 9:45:00 AM

価

期

額
千円
816,699
925,846
842,554

末
比

率
％
96.9
0.0
3.1
100.0

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況■ 損益の状況(2021年8月27日現在)
項

目

当

(A)資

産

スパークス・マネー・マ ザ ー フ ァ ン ド ( 評 価 額)

9,844

証

券 ( 評 価 額)

816,699,334

債

4,430,550

酬

3,978,489

息70

そ の 他 未 払 費 用

451,991

(B)負
未

払

未

(C)純

信

託

払

資

産

報

利

総

額(A－B)

838,124,054

本

575,443,927

次 期 繰 越 損 益 金262,680,127

元

益

権

総

口

(A) 配

(自2021年3月2日

数575,443,927 口

1万口当たり基準価額 ( C ／ D )14,565 円

目

収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(G) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

842,554,604 円
25,845,426

資

当期
項

末

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

投

(D)受

期

<注記事項(当期の運用報告書作成時では監査未了)>① 期首元本額
397,003,571 円
期中追加設定元本額
225,589,206 円
期中一部解約元本額
47,148,850 円

当等

至2021年8月27日)
当

期

△
△

22,021 円
22,021
5,617,235
6,907,712△ 1,290,477△ 4,430,480
1,164,734
39,288,001
222,227,392( 145,595,485)(
76,631,907)
262,680,127
0262,680,127
222,227,392( 145,595,485)(
76,631,907)
40,474,756△
22,021(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

② 分配金の計算過程
項
目
費用控除後の配当等収益額
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額
収益調整金額分配準備積立金額
当ファンドの分配対象収益額（E=A＋B＋C＋D）
当ファンドの期末残存口数
1 万口当たり収益分配対象額（G=E/F×10,000）
1 万口当たり分配金額
収益分配金金額（I=F×H/10,000）

第
A
B
C
D
E
F
G
H
I

4

期

－円
1,179,427円
222,205,371円
39,295,329円
262,680,127円
575,443,927口
4,564.82円
－円
－円

10

【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
LastSave:10/4/2021 9:42:00 AM LastPrint：10/4/2021 9:45:00 AM11size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 分配金のお知らせ
1万口当たり分配金(税込み)－円■ お知らせ
該当事項はありません。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
11【初校】スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ（日本・アジア）マーケットヘッジなし_全体版_2108.docx
LastSave:10/4/2021 9:42:00 AM LastPrint：10/4/2021 9:45:00 AM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし
ご参考として以下に、スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし
が組入れている各投資対象ファンドの運用内容を掲載いたします。

＜参考情報＞SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド（ヘッジなしクラス／円建）
SPARX JAPAN ASIA BEST PICK FUND
（Unhedged Class JPY Shares）■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
形態／表示通貨

ケイマン籍外国投資法人／円建

主 な 投 資 対 象

日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とします。

投ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄の中から厳選して集中的に投資を行います。

資方針

主 な 投 資 制 限

一発行体への投資割合は、原則として純資産総額の35％以内とします。

為 替 ヘ ッ ジ

外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

運 用 報 酬 等

純資産総額に対して年率0.80％程度。
その他、受託会社報酬、保管会社報酬などの費用がかかります。

そ の 他 の 費 用

監査費用、有価証券売買時の売買委託手数料、信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、組入資産の保管費用・管理費用等。
※その他費用は運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

管 理 運 用 会 社

SPARX Asia Capital Management Limited

投 資 助 言 会 社

SPARX Asia Investment Advisors Limited

管 理 事 務 会 社
保管会社及び管理
事務会社の代理人

HSBC Trustee (Cayman) Limited
HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited※ 作成時点において、入手可能な直前計算期間の年次報告書をもとに作成いたしております。

12【2 校】SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド_2012（ヘッジなし）（2108 合本用）.docx
LastSave:4/9/2021 2:59:00 PM LastPrint：10/4/2021 9:49:00 AM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし
当ファンド(スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし)はケイマン
籍の外国投資法人「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジなしクラス／円建)」に投資しておりますが、監査はファンド単位で行われるため、下の内容は「SPARX・日本アジア・ベスト・ピッ
ク・ファンド」のものとなります。
※ 作成時点において、入手可能な直前計算期間の年次報告書をもとに作成いたしております。

■ 損益計算書 (自 2019年9月9日 至 2020年12月31日)(単位：円）
収益損益を通じて公正価値で測定される金融資産に係る未実現利益の純変動に係る実現純利益
損益を通じて公正価値で測定される金融資産に係る実現純利益
純為替差損
受取配当金
受取利息
その他収益
費用
管理事務報酬
監査報酬
委託費
役員報酬
配当源泉税
管理運営会社報酬
専門家報酬
秘書役報酬
設立費償却
その他費用
営業から生じた買い戻し可能参加型株式の保有者に帰属する純資産の増加

13【2 校】SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド_2012（ヘッジなし）（2108 合本用）.docx
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△

△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△

330,607,197
34,071,449
4,491,972
8,998,733
12,872
27,969369,226,248
25,257,555
4,591,248
9,076,275
2,476,981
1,415,394
9,705,958
1,507,786
142,975
9,919,580
4,999,101
69,092,853
300,133,395

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし■ 純資産変動計算書 (自 2019年9月9日 至 2020年12月31日)(単位：円）
2019 年 9 月 9 日現在(運用開始日)－

買戻し可能参加型株式の発行

2,648,983,429

買戻し可能参加型株式の買戻し△

営業から生じた買戻し可能参加型株式の保有者に帰属する純資産の増加
2020 年 12 月 31 日現在

300,133,395
2,761,566,246

SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(2020 年 12 月 31 日現在)

発行済株式数ヘッジありクラス
ヘッジなしクラス

187,550,578

182,535 口
25,764 口

一口当たり純資産価格
12,983 円
15,206 円

14【2 校】SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド_2012（ヘッジなし）（2108 合本用）.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし
下の内容は当ファンド(スパークス・ベスト・ピック・ファンドⅡ(日本・アジア)マーケットヘッジなし)が組入れているケイマン籍の外国投資法人「SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド(ヘッジなしクラス／円建)」の内容であり、数値等は、当該ファンドの投資助言会社及び受託会社によって提供された情報に基づきますが、外部監査人による監査を受けておりません。

■ 組入資産の明細 (2020年12月31日現在)
外国株式等
国・地域
Japan
Japan
Japan
Indonesia
Japan
China
Japan
China
China
Singapore
Japan
China
China
Japan
Japan
China
South Korea
China
China
China
South Korea
Hong Kong
Japan
China
Hong Kong
China
Japan

銘 柄 名
投資比率
ソニー
4.98％
日本電産
4.63％
キーエンス
4.43％
Nippon Indosari Corpindo Tbk PT
4.32％
リクルートホールディングス
4.18％
WuXi AppTec Co Ltd
3.96％
ソフトバンクグループ
3.69％
Li Ning Co Ltd
3.61％
Wuxi Biologics Cayman Inc
3.48％
Sea Ltd
3.18％
テルモ
2.74％
Tencent Holdings Ltd
2.67％
LONGi Green Energy Technology Co Ltd
2.52％
シマノ
2.45％
武田薬品工業2.39％
Alibaba Group Holding Ltd
2.23％
LG Chem Ltd
2.19％
New Oriental Education & Technology Group Inc
2.15％
Meituan
2.10％
JD.com Inc
2.08％
Samsung Electronics Co Ltd
1.91％
AIA Group Ltd
1.80％
ダイキン工業1.75％
Ever Sunshine Lifestyle Services Group Ltd
1.61％
Shenzhou International Group Holdings Ltd
1.44％
Xiabuxiabu Catering Management China Holdings Co Ltd
1.44％
花王
1.42％

国・地域
China
China
Philippines
Japan
China
South Korea
Thailand
China
Taiwan
China
Japan
Japan
China
China
Japan
India
China
India
Japan
Japan
China

銘 柄 名
投資比率
Alibaba Health Information Technology Ltd
1.40％
Yum China Holdings Inc
1.20％
Philippine Seven Corp
1.18％
ロート製薬
1.17％
TAL Education Group1.15％
JYP Entertainment Corp
1.15％
Thai Beverage PCL
1.14％
Ping An Healthcare and Technology Co Ltd
1.11％
Realtek Semiconductor Corp
1.10％
Pinduoduo Inc
1.09％
サイボウズ
1.05％
メルカリ
1.05％
New Oriental Education & Technology Group Inc
0.99％
Pharmaron Beijing Co Ltd
0.93％
ユニ・チャーム
0.87％
Reliance Industries Ltd
0.80％
Alibaba Group Holding Ltd
0.71％
Indian Energy Exchange Ltd
0.67％
Z ホールディングス
0.56％
出前館
0.48％
JD.com Inc
0.29％(注) 投資比率は、当該ファンドの純資産総額に対する評価額
の比率。

15

【2 校】SPARX・日本アジア・ベスト・ピック・ファンド_2012（ヘッジなし）（2108 合本用）.docx
LastSave:4/9/2021 2:59:00 PM LastPrint：10/4/2021 9:49:00 AM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・マネー・マザーファンド

第 13 期決算日

2020年11月10日(計算期間：2019年11月12日～2020年11月10日)■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
信
運

品
託
用

分
期
方

類 親投資信託
間 無期限
針 信託財産の着実な成長を図ることを目標として安定運用を行います。
わが国の公社債を主要投資対象とします。主として、わが国の公社債に投資を行い利息等収主要投資対象益の確保を図ります。
①株式（新株予約権証券を含みます。
）への投資は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
主な組入制限②同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額 5％以内とします。
決算日毎年 11 月 10 日(休業日の場合は翌営業日)
分 配 方 針
収益分配は行いません。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

16

Filename：【初校】スパークス・マネーマザーファンド_2011（2108 合本用）.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・マネー・マザーファンド■ 最近５期の運用実績
基 準 価
決

算

期

額

債
券
組入比率

期 中
騰落率

9期(2016年11月10日)
10期(2017年11月10日)
11期(2018年11月12日)
12期(2019年11月11日)
13期(2020年11月10日)

円
10,143
10,141
10,131
10,306
10,234

％
0.2
△0.0
△0.1
1.7
△0.7

純資産
総 額
％
99.4
99.5
99.4
99.1
99.0

百万円
10
10
10
10
10

■ 当期中の基準価額等の推移
年

月

日

(期
首)
2019年11月11日
11月末
12月末
2020年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
(期
末)
2020年11月10日(注) 騰落率は期首比です。

17

Filename：【初校】スパークス・マネーマザーファンド_2011（2108 合本用）.docx
LastSave:4/7/2021 11:43:00 AM LastPrint：9/24/2021 11:04:00 AM

基 準 価 額

債
券
組入比率

騰 落 率
円
10,306
10,321
10,253
10,294
10,381
10,277
10,290
10,24910,238
10,261
10,212
10,245
10,231

％
－
0.1
△0.5
△0.1
0.7
△0.3
△0.2
△0.6
△0.7
△0.4
△0.9
△0.6
△0.7

％
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.1
99.0
99.0

10,234△0.7

99.0

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・マネー・マザーファンド■ 基準価額の推移(円)
10,50010,40010,300
10,20010,10010,0002019/11/11（期首）

2020/32020/72020/11/10（期末）■ 運用経過当マザーファンドは、信託財産の着実な成長を図ることを目標として安定運用を行っています。当作
成期間の運用にあたりましては、資産の安全性と流動性の確保を重視し、国債や短期金融資産中心の安定運用を行いました。

■ 今後の運用方針
引き続き、信託財産の着実な成長を図ることを目標として安定運用を行います。今後も、資産の安全性と流動性の確保を重視し、国債や短期金融資産中心の安定運用を行います。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■ 1万口当たりの費用明細
該当事項はありません。

18

Filename：【初校】スパークス・マネーマザーファンド_2011（2108 合本用）.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・マネー・マザーファンド■ 期中の売買及び取引の状況(2019年11月12日から2020年11月10日まで)

該当事項はありません。

■ 利害関係人との取引状況等(2019年11月12日から2020年11月10日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況(2019年11月12日から2020年11月10日まで)

委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2019年11月12日から2020年11月10日まで)
該当事項はありません。

19

Filename：【初校】スパークス・マネーマザーファンド_2011（2108 合本用）.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・マネー・マザーファンド■ 組入資産の明細(2020年11月10日現在)

下記は、スパークス・マネー・マザーファンド全体(9,994 千口)の内容です。
公社債(A) 債券種類別開示
国内（邦貨建）公社債
当
区

分

評 価 額

額面金額

千円
10,00010,000

国 債 証 券
合
計

組入比率

千円
10,12910,129期 末組 入 比 率(うちＢＢ格以下)

％
99.0
99.0

残存期間別組入比率(５年以上)(２年以上)(２年未満)

％
－
－

％
99.0
99.0

％
－
－

％
－
－

(注1) 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
(注2) 単位未満は切り捨て。－印は組み入れなし。
(注3) 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(注4) 残存期間が１年以内の公社債は原則としてアキュムレーションまたはアモチゼーションにより評価しています。

(B) 個別銘柄開示
国内（邦貨建）公社債
種

銘類

国 債 証 券
合
計

柄

名

利

第３４７回長期国債１０年

率
％
0.1
－

額面金額
千円
10,00010,000評 価 額
千円
10,12910,129

償還年月日
2027/6/20－(注) 額面・評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況(2020年11月10日現在)

該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成(2020年11月10日現在)

項
公
コ
投

当

目
社

ー

ル
資

・
信

ロ

ー

ン

託

財

等

期

評 価 額

、
産

そ
総

の

末
比

率

債

千円
10,129

％
99.0

他

99

1.0

額

10,228100.0(注) 金額の単位未満は切り捨て。

20

Filename：【初校】スパークス・マネーマザーファンド_2011（2108 合本用）.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・マネー・マザーファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
項■ 損益の状況(2020年11月10日現在)
当 期 末

目

(A)資

産

10,228,027 円

当期
項
(A)配

(自2019年11月12日
目

当等至2020年11月10日)
当
期

収

益

9,968 円9,973

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

94,566

受取利息

公 社 債 ( 評 価 額 )10,129,600

支

払

利

息

△

5

(B)有 価 証 券 売 買 損 益△

82,200損△

82,200(C)当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ )△72,232

未

収

利

息

3,861

債

0

額 (A－B)

10,228,027

本

9,994,224

次 期 繰 越 損 益 金

233,803

(B)負
(C)純

資

産

総

元

(D)受

益

権

総

口

数

9,994,224 口

1 万口当たり基準価額 (C／D)

10,234 円< 注記事項(当期の運用報告書作成時には監査未了) >1.期首元本額
9,994,224 円
期中追加設定元本額－円
期中一部解約元本額－円
2.期末元本の内訳
スパークス・アジア中東株式ファンド（隔月分配型）
9,964,333 円
スパークス・アジア中東株式ファンド（資産成長型）
10,659 円
スパークス・ベスト・ピック・ファンドII(日本アジア)ヘッジあり
9,616 円スパークス・ベスト・ピック・ファンドII(日本アジア)ヘッジなし
9,616 円■ お知らせ
該当事項はありません。

21

Filename：【初校】スパークス・マネーマザーファンド_2011（2108 合本用）.docx
LastSave:4/7/2021 11:43:00 AM LastPrint：9/24/2021 11:04:00 AM

売買(D)前 期 繰 越 損 益 金

306,035(E)合計(Ｃ＋Ｄ)

233,803次 期 繰 越 損 益 金(Ｅ)233,803(注) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。