調査

中小企業景気動向調査からみた新型コロナウイルス感染拡大の影響②― 業 況 の 急 激 な 悪 化 の 一 方 、新 し い 取 組 み も ―信金中央金庫 地域・中小企業研究所主任研究員

品田雄志（キーワード）新型コロナウイルス、中小企業景気動向調査、中小企業経営者、消費自粛、資金繰り（視点）

感染が拡大した新型コロナウイルスは、世界各国で多くの貴重な人命を奪うとともに、生産活動の停滞や外出自粛の高まりを通じて、わが国の中小企業の経営に甚大な被害を与えている。
本稿では、信金中央金庫が全国の信用金庫の協力を得て取りまとめている全国中小企業景気動向調査（調査期間：6月1日～5日）を用いて、新型コロナウイルスが中小企業の経営に与えた影響についてまとめる。
（要旨）⃝ 2020年6月の業況は、新型コロナウイルスの影響を受け、リーマンショック時を超える悪化となった。2020年9月見通しも一段の低下となっている。資金繰りについても同様に、リーマンショックに次ぐ低下幅となった。また、人手不足感は緩和した。設備投資実施企
業割合は低下したが、リーマンショック時と比較すると若干ではあるが上回る水準を保っている。
⃝ホ テル・旅館など観光関連産業を中心に、需要が消滅し、売上が急減したとの声が寄せられている。一方で、BtoBの企業や、地域に根差した店舗、ネット対応を行っている企業などでは、需要低迷の影響が軽微だったり、逆に需要が増加したとする声も散見されている。
⃝ 売 上の急減に伴い、資金繰りが悪化したとするコメントが多く寄せられている。中には、資金ショートの懸念や、廃業の検討など、危機的状況に陥っているケースもみられる。また、資金繰り支援制度の利用などを通じて、乗り切ろうとしている企業も多くみられる。
一方で、内部留保や手持ち資金が潤沢にあるため、当面の資金繰りに問題はないとのコメントも一定の割合でみられた。
⃝ コロナウイルスの感染拡大に対して、経費節減やIT分野、働き方改革などを通じて、乗り切ろうとする動きもみられる。
⃝ 今回のコロナショックの傾向として、感染がいつ収束するかなど、今後の見通しが不透明なことが挙げられる。中小企業のコメントからも、回復の目処が立たない、事業再開の見通しが立たないといった、先行きの厳しさや不透明感について触れられている声が多い。

38

信金中金月報2020.9

はじめに

なお、本調査の調査期間は6月1日～5日である。この時期は、緊急事態宣言が全都道府信金中央金庫では、全国の信用金庫の協力県で解除（5月25日）された直後にあたり、を得て、四半期ごとに「全国中小企業景気動県境を越える移動自粛が全面的に解除（6月向調査」を取りまとめている。

19日）される前にあたる（図表2）。

本調査の特徴の1つに、実際に中小企業と接している信用金庫職員の視点からその企業

1．2020年6月調査における業況の概観を分析した「調査員のコメント」欄の存在が2020年6月の業況は、新型コロナウイルスある（図表1）。コメント欄には、その企業の状感染拡大の影響を受け、前期からさらに急激況について、定型的な調査からはわからないに 悪 化 し た。2020年6月 の 業 況 判 断D.I.は、実態が細かく描写されており、中小企業の現前期比で37.6ポイント悪化し、△56.9となっ状についてわかりやすく伝えてくれている。

た（図 表3左 上 ）。 な お、 今 回 の 悪 化 幅 は、

そこで本稿では、2020年6月調査の結果をバブル崩壊局面やリーマンショック時を大き振り返るとともに、「調査員のコメント」欄

く 上 回 り 過 去 最 大、 水 準 面 で もリー マ ンをまとめることで、中小企業における新型コショック時のボトム（2009年3月調査の△55.3）ロナウイルスの影響について概括する。

を下回り過去最悪水準となった。2020年9月

図表1

全国中小企業景気動向調査の調査表（左下、破線の円部分が「調査員のコメント」）（備考）信金中央金庫 地域・中小企業研究所作成

調

査39

図表2

国内の新規感染者数の推移

（人）

1,000

900

全都道府県に緊急事態宣言
7都府県に800 緊急事態宣言
700

39 県で 全都道府県で緊急事態 緊急事態宣言解除 宣言解除

600
500

県境を越える移動自粛
全面的に解除400
300

景気動向調査
調査時期

200
100
0
4月1日

4月16日

5月1日

5月16日

5月31日

6月15日

6月30日

7月15日

（備考）厚生労働省および国立感染症研究所資料より信金中央金庫 地域・中小企業研究所作成

図表3

全国中小企業景気動向調査における主要指標の推移
業況判断D.I.

（D.I.）

100 △8.5△5.3△3.3
△10

1.2

0

△2.1
△2.1 △2.5△3.7 △3.3 △4.7

△19.3

△30

△15△56.9

△60

△58.4

17.6 17.9 17.12 18.3 18.6 18.9 18.12 19.3 19.6 19.9 19.12 20.3 20.6 20.9

資金繰り判断D.I.

（D.I.）
△8.8

△5.4

△35

△5.5 △5.6

△4.0
△5.1
△4.9
△6.8
△6.4

△7.8△26.0 △26.0
△28.9

△27.4

△27.4△22.7△27.0（見通し）2021.2

設備投資実施企業割合
22.9 22.6
22.2 22.1 21.6 22.0 22.6 22.1 22.3 22.1
21.5
17.1

15△2015.110△25△30.4
△31.8

△30

17.6 17.9 17.12 18.3 18.6 18.9 18.12 19.3 19.6 19.9 19.12 20.3 20.6 20.9

（見通し）（備考）信金中央金庫 地域・中小企業研究所作成

40

△26.7

17.6 17.9 17.12 18.3 18.6 18.9 18.12 19.3 19.6 19.9 19.12 20.3 20.6 20.9

（％）

△11.3

△22.7

△26.925△6.7△25△35△21.3△30（見通し）△10△21.5△25△50△5△4.4△10△20△400△2.0△5△7.8△20△70

人手過不足判断D.I.

（D.I.）

信金中金月報2020.95017.6 17.9 17.12 18.3 18.6 18.9 18.12 19.3 19.6 19.9 19.12 20.3 20.6 20.9（見通し）

見通しも△58.4と、一段の低下となっている。
そのほかの指標を整理する。人手過不足判

2．調査員のコメントから

断D.I.は、2020年6月 で △2.0と、 前 期 比 で新型コロナウイルスの感染拡大に伴い、全20.7ポイント上昇し、人手不足感が急激に緩国の中小・小規模事業者から多数のコメント

和 し た こ と を 示 唆 し て い る（図 表3右 上 ）。

が寄せられている。本稿では、これらのコメ

業種別では、製造業で人手過剰に転じる一方ントを「業績への影響」、「経営上の対応」、で、建設業は人手不足感がいまだに強く残る「資金繰り」、「今後の見通し」にそれぞれ分など、業種別に差が表れている。

け、動向をまとめる。

資 金 繰 り 判 断D.I.は、2020年6月 で △31.8と、前期比で20.5ポイント低下した（図表3（1）業績への影響左下）。低下幅は、リーマンショック時を大新型コロナウイルスは、インバウンドの喪

きく上回り過去最悪、水準面でもリーマン失や国内消費の低迷を通じ、需要面で大きなショック時（09年3月調査の△32.2）に匹敵負のショックを生んだ。

する水準まで悪化した。

調査員のコメントからも、外出自粛やイベ設 備 投 資 実 施 企 業 割 合 は、2020年3月 にント中止等に伴い、需要が消滅し、売上が急17.1%と、前期比で4.4%ポイント低下してい減したとの声が、幅広い業種から寄せられてる。低下幅は大きいものの、リーマンショッいる（図表4）。とりわけホテル・旅館などク当時の同水準が15%前後だったのと比較す

観光関連産業では、売上が9割以上減少する

ると、相対的には高い水準を保っている。なといった厳しい声が寄せられている。

お、見通しが2.0%ポイント低下しているが、一方で、新型コロナウイルス感染拡大によ

本調査の傾向として、実際の実績が前期時点る需要低迷の影響を受けていないとするコメの見通しを2～3%ポイントほど上回ることがント（図表5）や、逆に需要が増加したとす通常であるため、見通しが低いからと言ってるコメント（図表6）も、全体からすれば少来期の設備投資実施企業割合が低下するとは数ではあるものの、散見されている。これら限らない（図表3右下）。全体として、業況の声は、BtoBの企業や、地域に根差した店は急速に悪化しているといえよう。

舗、ネット対応を行っている企業などで見受けられる。

調査

41

図表4

需要低迷に伴い売上が減少したとするコメント
コメント

業種

都道府県

各種行事、イベント等が中止となった影響を受け、和菓子、洋菓子の注文も昨年に比 和菓子、べ20～30%減少している。
洋菓子製造

北海道

各種イベントの中止、飲食店の休業により売上は今までにない落ち込みとなっている。

青森県

麺製造

前年と比較して仕事が35%減となっており、見通しが立たない。融資を受けても返す
自動制御盤製造
あてもない。

神奈川県

コロナウイルスで考えがつかず、先が全く読めない状況。どうしたらよいかもわから
飲食店ない現状。今回のアンケートは、申し訳ないが回答できなかった。

石川県

葬儀の縮小により売上高が40%弱減少。極力借り入れはしない方針だが、現在、コロナ制度を活用したまとめ融資を提案中。

花（葬儀用）小売

熊本県

結婚式はすべてキャンセル。法事は少人数。葬儀は家族葬でお膳ではなく弁当の持ち結婚式場、飲食店帰り。結果、売上がほとんどない状況になっている。

宮城県

工場休止や出社困難者発生等を受け、売上が20～25%減少。すぐに回復するような動
人材派遣
きもない。

群馬県

営業時間の短縮や外出自粛もあり、売上げ、収益とも減少。7～9月は緊急事態宣言も解除され、客足も徐々に戻るのではないかと期待。

飲食店

新潟県

月間の売上が9割ほど減少している。融資や各種補助金等支援を受け、営業再開に向け準備している。

旅館

愛知県

キャンセルが相次ぎ、売上が9割以上減少。回復までに相応の時間を要する。

旅行業

三重県

コインパーキング事業で20%減収、テナント賃料引下げ要請で30%減収。

不動産賃貸

埼玉県

不動産売買が落ち込んでおり、売上が10～30%減少。資金繰りについては問題ない。

不動産売買、賃貸

沖縄県

テレビ、舞台関係の業界が停止したことや従業員を自宅待機とした影響もあり売上が減少した。

板 硝 子・ プ ラ ス
チック板卸売東京都（備考）コメントについては、第180回全国中小企業景気動向調査および東京都信用金庫協会資料より信金中央金庫 地域・中小企業研究所作成（以下同じ）

図表5

被害を受けていないとするコメント
コメント

業種

都道府県

新型コロナウイルスの影響は全く受けておらず、業況に不安はない。人員不足により受注できない状況から人員確保に向けた求人広告等を行っている。今後一括仕入れが ガラス、サッシ製造予定されており、借入の予定あり。

北海道

コロナウイルスの影響はなく、通常通り営業を続けている。

エキスおよび液体
調味料製造

静岡県

農業に関する資材の販売なので、コロナによる影響はほとんどない。

米、肥料、農薬卸売

北海道

卸売先の休業を受け大幅な売上減少を予測したが、スーパーへの売上げが堅調に推移したため、微減にとどまった。

エビ卸売

愛知県

酒蔵との直接取引により大型店では取扱いのない銘柄がある。インターネット販売で本州にも顧客はおり、コロナの影響は多少あるものの、現状問題ない。

酒、コメ類小売北海道

主要取引先であるスーパーや小売店が堅調なため、業績に大きな変動はない。今後、 アジ、サバネット販売等非対面取引を強化していきたい意向がある。
加工品小売

静岡県

これまで同様、人手不足が課題。コロナの影響はほとんどなく、今後も変わりなく推生鮮食品小売
移していくと思われる。

静岡県

公共工事が中心であり、コロナウイルスの影響は特になく資金繰りは安定している。

土木工事

神奈川県

日頃から地域密着型の営業を行っており、お客様からの信頼が厚いため業況は安定している。

理美容

東京都

42

信金中金月報2020.9図表6むしろ需要が増加したとするコメントコメント業種

都道府県

オリンピックの延期により受注減少したが、コロナウイルスの影響により受注増加となり売上への影響は少ない。

テント生地製造埼玉県

営業活動の自粛やテレワークの導入などで影響はあるが、自宅待機による需要の増加で売上げは増加傾向にある。

うどん、出汁製造

大阪府

今のところコロナウイルスの影響なく、逆にネット販売が好調に推移している。

海苔製造

山口県

展示会、イベントが中止となったものの、ネット販売が好調であり、むしろやや増収
家具、敷物、となっている。在宅勤務やテレワークを実施中であり、今後はITを活用した働き方改
畳材卸売
革を進める予定。

岡山県

手作りマスクの流行により、ガーゼ布地やゴム紐の売れ行きがすごく、入店制限を行 生地、手芸、うほどとなった。ネット販売のほうも忙しく、今後も安定した売上げが期待できる。 カーテン小売

埼玉県

家庭で食事をする機会が増えたことや近隣で買い物する人が増えたことで、売上が増加。これまで希薄となっていた顧客も来店していたので、定着してくれることを期待 精肉販売
している。

神奈川県

テレワークが増えて当社が開発した製品の売上が伸びたことにより業況が好調である。

情報通信機器製造

東京都

業種

都道府県

図表7

資金繰りの悪化を指摘するコメント
コメント

観光客に人気の老舗だが、コロナの影響が深刻で資金繰り難に陥った。政府系金融機
関からの特別融資で当面の資金ショートは免れたが、今後の回復がなければ再び資金 うどん店ショートの懸念が残る。

香川県

受注減少により、資金繰りが悪化している。資金調達手段も限られており、事業存続金型製造も懸念している。

神奈川県

設備投資後、コロナウイルスの影響により受注減少となり、自己資金にて対応してい スクリーン印刷、るが今後は融資も検討する。
Tシャツ製造茨城県

飲食店や結婚式場の休業により売上が減少傾向。長期化すれば再度資金繰りの懸念が出てくることから、補助金や給付金申請を行うように提案した。

神奈川県

青果小売

宿泊キャンセルが多く発生。また、賃貸している店舗からも家賃引き下げの依頼があホテルり。運転資金として借入を提案するとともに、各種補助金の案内をした。

神奈川県

2か月ほど休業し、現状も利用客は半分も戻っていない。資金繰り支援、政府によるフィットネスクラブ支援策を利用している。

三重県

影響を直接受けており、大幅に売り上げ減少。政府系機関のコロナ関連融資に2～3かボウリング場経営月かかるため、当金庫でつなぎ融資を実行。

沖縄県

無借金経営を続けていたが、コロナウイルスの影響により、売上減少となったため、鉄骨組立融資利用することとなった。

静岡県

営業活動の自粛から、販売が停滞。資金繰りも窮屈な状況。コロナ対応の資金繰り支不動産仲介、売買援制度の利用を考えている。また、同業者間の競争が厳しくなっている。

三重県

交渉中の物件あるも、コロナによりいつ契約できるか不明。ハウスメーカーのイベン
ト自粛や来店客減により売上減少。コロナ対応融資申し込むも、固定費3か月分しか 不動産販売承認が見込めず資金繰りの不安を抱える。

三重県（2）資金繰りへの影響検討など、危機的状況に陥っているケースも売上の急減に伴い、資金繰りが悪化したとみられる。また、資金繰り支援制度の利用なするコメントが多く寄せられている。コメン

どを通じて、乗り切ろうとしている様子が見

トの中には、資金ショートの懸念や、廃業のて取れる（図表7）。

調査43一方で、内部留保や手持ち資金が相応にあ益を積み上げ、また、危機時に備えて手持ちるため、当面の資金繰りに問題はないとのコ資金を積み上げておこうと行動したことが背メントも一定の割合でみられた（図表8）。

景にあろう。これらの行動が、今回のコロナ中小企業の業況がリーマンショック以降、ショックを幾分かでも和らげた可能性がある。

順調に改善していくなかで、多くの企業が利
図表8

資金繰りに問題はないとするコメント
コメント

業種

都道府県

公共工事関連が堅調に推移しているが新型コロナウイルスの影響により先行き不透明感はある。相応に内部留保確保しているため、当面には懸念ないものと思われる。

鋳物製造

北海道

手持ち資金潤沢であり、コロナウイルスの影響はあるものの資金繰りは問題ない。

産業木工機械製造

静岡県

コロナウイルスの影響はなく、内部留保も厚いため、資金繰りへの影響はない。

プラスチック加工
大阪府
用金型製造

納品の9割を占める飲食店や結婚式場の休業が痛手。特に中華街の落ち込み激しく、取青果物卸売
引先の倒産が心配。ただし、当社は現預金が潤沢であるため、資金繰りの懸念はない。

神奈川県

多少の余剰資金を持っており、当面の資金繰りには問題ない。

愛知県

建築資材卸売元々現預金が厚く、現状は資金繰りに困ることはないが、今回のコロナ禍の影響が出冠婚葬祭業始めており、支援の準備をしている。

静岡県

4～6月期は大幅な減収。7～9月も、例年通りに回復するまでは時間を要する。手元流
ホテル、旅館
動性は潤沢であり、資金繰りに不安はない。

兵庫県

コロナで大きく打撃を受けた。消費者マインドの冷え込みあり、回復までは時間を要自動車販売、修理する。資金はあり、緊迫感はない。

兵庫県（3）経営上の対応での対応が目立つほか、働き方そのものを抜

コロナウイルスの感染拡大に対して、様々本的に改革しようとする動きもみられる（図な対応を通じて乗り切ろうとする動きもみら表9）。多くの業種で、ただ手をこまねくだれる。具体的には、経費節減のほか、インけではなく、生き残りのために様々な取組み

ターネット通販やオンラインなど、IT分野を行っていることがうかがえる。

図表9コロナウイルスに対して何らかの経営上の対応をしているとするコメント
コメント

業種

都道府県

営業を自粛したものの、固定客からの受注は安定しており、売上に大きな変化はない。今後、提携先等販路の拡大、経費節減など、収益構造の改善を図る。

酸素、溶接材料卸売兵庫県会社として働き方改革を進める中でコロナが発生。「逆に思い切った決断ができた。
売上は減少したが、従業員が休んだ際の代行の仕事を通じて個々の能力アップにもつ 塗装販売ながった」。

静岡県

展示会、イベントが中止となったものの、ネット販売が好調であり、むしろやや増収
家具、敷物、畳材となっている。在宅勤務やテレワークを実施中であり、今後はITを活用した働き方改卸売
革を進める予定。

岡山県

顧客に直接販売できない状況がかなりの痛手となっている。今は、リモートを通じて化粧品小売
販売員の意識向上を心がけている。

長野県

店頭イベント中止などもあり、売上げが一時的に減少している。HPやインターネッ
衣料品小売
ト通販サイトの増強を進めており、早期の売上回復を目指している。

愛媛県

44信金中金月報

2020.9年度替わりの制度募集が終わった後にコロナがあったため、かろうじて制度は前年並みを確保できた。ただし、夏期講習の申込みが今一つ伸び悩んでいる。オンライン授 学習塾
業のＰＲ等行っている。

愛知県

外国人観光客も当面は見込めない。公共、民間での観光キャンペーンを積極的に活用
旅館し、国内需要の獲得に努める。

山口県

強制的にテレワークを始めたところ思いのほか上手くいった。業務の洗い出しができ、従来の仕事のやり方を見直す良い機会になった。今後もテレワークや時差勤務を 繊維品卸売業継続して取り入れていきたい。

東京都（4）今後の見通しや不透明感について触れられている声が多い

今回のコロナショックの傾向として、感染（図表10）。

がいつ収束するかなど、今後の見通しが不透

一方で先行きを楽観視しているコメントも明なことが挙げられる。中小企業のコメント

一部にあるものの、全体と比較すると割合はからも、回復の目処が立たない、事業再開の小さい（図表11）。

見通しが立たないといった、先行きの厳しさ

図表10

先行きの厳しさや不透明感に言及しているコメント
コメント

部品の納入が中断し、工場は稼働できず事業再開の見通しも立たない。

業種

都道府県

自動車部品製造

福島県

観光客の減少により売上大幅に減少している。本格的な回復まではまだまだ時間がかかる。 食料品製造

神奈川県

業況悪化により不安な日が続いている。借入をしたものの出口が見えずに収束後も金融支援が必要となる可能性がある。

自動車部品製造愛知県

営業活動の自粛により機会損失が発生、回復にはしばらく時間がかかる見通し。

塩ビ製薬品庫製造

愛知県

ホテル業界、クリーニング業界の低迷により、受注減少となり今後も回復が見込まれ合成洗剤製造ない。

兵庫県

緊急事態宣言解除後も受注回復しておらず、今後も厳しい状況となる。政府系の支援
瓦製造策を利用。

兵庫県

航空産業の低迷により、7月以降の受注がまったくわからない。受注は5～7割程度減少している。

ジェットエンジン
部品製造

広島県

広告自粛などにより売上減少、制度融資利用したが回復の見通しがたたない。

印刷物製造

福岡県

売上が大幅減少。廃業することも含め、今後の対応方針を決めなければならない。

革製品かばん卸売北海道

キャンセルが相次ぎ、今後の見通しも立てづらい。より一層の支援策がなければ、営旅館業できない先も出てくると思われる。

岩手県

コロナウイルスの影響は特にないが公共工事主体であるため、今後、予算を減らされ土木工事る可能性がある。

長野県

コロナウイルスの影響はないが、今後、公共工事の予算減少により受注減少が予想される。 電気工事

滋賀県

工事延期はでているが大きな影響はない。しかし今後急な工事中断などがでることを不安に思っている。

型枠工事

大阪府

家賃を下げてほしいとの取引先からの依頼を受けている。現状は大きな影響は出ていないが、長期的には影響が出てくる見込み。

土地賃貸

愛媛県

調査

45

図表11

先行きを楽観視しているコメント
コメント

業種

都道府県

取引先の休業に伴い売上減少したが、別な取引先からマスク製造の受注依頼があり、婦人服製造
今後売上確保できる見込み。

福島県

車両や海外生産の部品が入ってこず、来店客数も減少したため、5月の売上が大きく低下。6～7月になれば少し落ち着くのではないかと予想。

自動車修理、販売

秋田県

展示会やイベントが延期となっており、仕入・販売とも滞っている状況。緊急事態宣スポーツ用品小売
言解除後に回復する見込み。

愛媛県

営業時間の短縮や外出自粛もあり、売上げ、収益とも減少。7～9月は緊急事態宣言も解除され、客足も徐々に戻るのではないかと期待。

新潟県

飲食店

購入予定時期の延期等により売上減少しているが、中止とはなっていないことから、不動産売買、仲介
今後は問題なく進むと予想。

兵庫県

本稿で採用しているコメントは、いずれもおわりに信用金庫職員が調査員となり、営業の合間を本稿では、2020年6月に実施された全国中縫って収集したものである。コロナウイルス

小企業景気動向調査における調査員のコメンの感染拡大に伴って融資の申込みが殺到する

ト欄をもとに、中小企業が新型コロナウイルなど、通常業務だけでも多忙ななか、多くのスから受けた影響についてまとめた。需要のコメントをお寄せいただいた。ここで改めて

急 減 を 受 け て 資 金 繰 り が ひ っ 迫 し、 資 金

お礼を申し上げるとともに、今後ともコメン

ショートや廃業の検討に追い込まれる企業がト欄への積極的な記入をお願いしたい。

みられるなど、今後の予断を許さない状況が最後に、地域に根差す中小企業からの、心温まるコメントを紹介して終わりとする（図判明した。
2020年9月 調 査（調 査 時 期：9月 初 旬） に表12）。

おいても、新型コロナウイルスの影響については継続して調査し、結果を還元する予定である。
図表12

中小企業からの心温まるコメント
コメント

業種

コロナ禍の中、あまり影響なく営業を続けている。娯楽もなくなり、楽しみが食べるのみとなった方が来店いただいているような気がする。こういったときに頼っていただ 和菓子製造けることに幸せを感じた。東日本大震災の時も同じ雰囲気だった。

〈 参考資料 〉
・信金中央金庫『第180回中小企業景気動向調査（2020年4-6月期）』

46

信金中金月報2020.9

都道府県
岩手県