GUÍA DE SERVICIOSDE INVERSIÓN

1

V230823

CONTENIDO
1. INTRODUCCIÓN.
… ............................................................................................................................. ............................................................................... 2
2. SERVICIOS DE INVERSIÓN.
. ............................................................................................................................................................................................................
2
3. PERFIL DEL CLIENTE.
. .......................................................................................................................................................................................................... 3
4. CLASES Y CATEGORÍAS DE VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
. .......................................................................................................................................................................................................... 4
5. TIPOS DE INVERSIONISTAS.
. .......................................................................................................................................................................................................... 8
6. COMISIONES, COSTOS Y OTROS CARGOS.
. ......................................................................................................................................................................................................... 8
7. MECANISMOS DE RECEPCIÓN Y ATENCIÓN DE RECLAMACIONES.
. .......................................................................................................................................................................................................... 9
8. POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS PARA EVITAR CONFLICTOS DE INTERÉS.
. .......................................................................................................................................................................................................... 9
ANEXOS.
. ........................................................................................................................................................................................................... 10

2V230823GUÍA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN
1. INTRODUCCIÓN
Los servicios de inversión están diseñados para brindar la atención profesional a favor de los clientes con servicios
asesorados y no asesorados.
Por tal motivo, la presente guía tiene la finalidad de dar a conocer los productos financieros que se adapten alos objetivos y riesgos de inversión de acuerdo al perfil de cada cliente, proporcionando un servicio de calidad
basado en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Entidades Financieras y demás personas que
proporcionen Servicios de Inversión.
Así mismo, se podrán identificar las comisiones, políticas de diversificación y lineamientos para evitar conflictos
de interés aplicables en el Grupo Financiero Banorte.

2. SERVICIOS DE INVERSIÓN
Los Servicios de Inversión prestados habitual y profesionalmente por parte del Banco Mercantil del Norte S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte (Banco) son los siguientes:

2.1 SERVICIOS DE INVERSIÓN ASESORADOS
2.1.1 ASESORÍA DE INVERSIONES
Proporcionar al cliente por parte de ejecutivos del Banco, de manera verbal o escrita, recomendaciones oconsejos personalizados, que le sugieran la toma de decisiones de inversión sobre uno o más productos
financieros, lo cual puede realizarse a solicitud del cliente o por iniciativa del Banco.

2.2 SERVICIOS DE INVERSIÓN NO ASESORADOS
2.2.1 COMERCIALIZACIÓN O PROMOCIÓN
Proporcionar al cliente a través de los apoderados del Banco y por los medios previamente acordados,
recomendaciones generalizadas sobre inversión en uno o más productos financieros, con independencia delperfil del Cliente, respecto de los valores que describen en el Anexo 1 de esta Guía.

2.2.2 EJECUCIÓN DE OPERACIONES

3

V230823

Recibir instrucciones para la operación de valores, transmitirlas y ejecutarlas exactamente en los mismos términosen que es instruida por el cliente.

Las operaciones que realicen al amparo de este servicio de inversión son responsabilidad del cliente y no seconsidera que proviene de una recomendación por parte del Banco, por ser un servicio de inversión no
asesorado, en virtud de que es responsabilidad del cliente que contrata este servicio de inversión el verificarque sus operaciones sean acordes con sus objetivos de inversión, así como a evaluar los riesgos inherentes a las
mismas.
¿QUÉ SERVICIO DE INVERSIÓN ELEGIR?
Tipo deServicios

Servicio

Asesorados

Asesoría

Comercializacióno promoción

Especificaciones

Diferencias

Se proporcionan recomendaciones
o consejos personalizados sobre los • Se establece un perfil de cliente
productos financieros que se
adapten al perfil del cliente.
Se proporcionan recomendaciones
generalizadas.

• No se establece un perfil decliente.
• Productos operables indicados enel Anexo 1 de la presente guía.
• No se establece un perfil decliente.

No
asesorados
Ejecución

Se reciben instrucciones deoperación bajo la decisión delcliente.

• Toda orden de ejecución es bajo
el riesgo del cliente, ya que no selleva a cabo ningún tipo deasesoría para adquirir alguno delos productos financieros.

2.3 SERVICIO DE INVERSIÓN MIXTOS
Permite elegir al cliente una combinación entre los servicios de inversión anteriormente descritos conforme a losiguiente:
Asesoría – Ejecución
Comercialización – Ejecución

3. PERFIL DEL CLIENTE
El perfil del cliente también conocido como perfil de inversión, es el conjunto de características de una persona
mediante el cual determina la manera en que el cliente deberá tomar sus decisiones de inversión considerando
su objetivo de inversión y nivel de tolerancia al riesgo.
El Banco previo a la prestación de servicios de inversión asesorados, realiza una evaluación a través de uncuestionario que tiene como finalidad determinar el perfil de inversión del cliente, para estos efectos el Banco
solicita información sobre los aspectos siguientes:a.

Experiencia en valores e instrumentos financieros en que haya invertido el cliente.

5V230823

b.

Nivel de conocimientos en instrumentos financieros.

c.

Objetivo de inversión.

d.

Nivel de tolerancia al riesgo.

e.

Ingresos brutos anuales.

Con base en las respuestas que el cliente proporciona, el Banco determina el perfil de inversión, el cual debe
contar con el consentimiento del cliente, siendo estos los siguientes:
PERFILES PARA ASESORÍA DE INVERSIONES
Preservación de Capital

Conservador
Moderado

Horizonte de inversión a corto plazo con baja tolerancia al riesgo y preferencia a lapreservación del capital.
Objetivos de inversión a corto plazo con inversiones de bajo riesgo, orientado a mantener uncrecimiento estable de su capital con baja volatilidad.
Horizonte de inversión a mediano plazo con mayor tolerancia al riesgo y minusvalías de capitalesporádicas, orientado para el inversionista que busca obtener mejores rendimientos con
volatilidad media.

Balanceado

Inversión orientada a buscar mayores rendimientos en el mediano plazo con minusvalías decapital en ciertos periodos y mayor tolerancia al riesgo.

Crecimiento

Inversión de largo plazo con una selección agresiva de instrumentos financieros con alta
tolerancia al riesgo orientada a obtener mejores rendimientos.

4. CLASES Y CATEGORÍAS DE VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
A continuación, se presenta una tabla donde se muestra los productos que pueden corresponder a emisiones
efectuadas por alguna empresa perteneciente al Grupo Financiero Banorte (GFNorte) y aquellos que, si bien
son emitidos por terceros ajenos al GFNorte, el Banco participa en su distribución para atender las necesidades
de inversión de sus clientes:

DE GFNORTE*•

DE TERCEROS

Mercado de Capitales
Obligaciones Subordinadas.
Mercado de Dinero•
Gubernamental.
•
Instrumentos de Deuda a Corto, Mediano y Largo Plazo.
•
Papel Bancario.
•
Reportos.
Fondos de Inversión
Notas Estructuradas y Derivados* Emitidos o diseñados por el Banco o por empresas pertenecientes a Grupo Financiero Banorte.

6

V230823

4.1 GRUPOS DE PRODUCTOS FINANCIEROSEl Banco realiza un análisis de cada uno de los productos financieros que pone a disposición de sus clientes y como
resultado de este trabajo los clasifica en los grupos siguientes:

GRUPO 1
Son instrumentos que buscan preservar el capital con la menor volatilidad, que puedan responder a una
elevada necesidad de liquidez por parte de los clientes y tengan el nivel más bajo posible de riesgo en una
inversión.

GRUPO 2
Son instrumentos que buscan estabilidad en el capital, con rendimientos superiores a los tradicionales decaptación, que puedan responder a necesidades de liquidez y con una tolerancia al riesgo baja, donde
generalmente no se acepten pérdidas de capital.

GRUPO 3
Son instrumentos que buscan un crecimiento sostenido del patrimonio con estabilidad de capital en el
mediano plazo, con riesgo moderado para obtener un rendimiento superior al que ofrecen únicamente losvalores de deuda de corto plazo, pueden presentar desviaciones temporales sobre su rendimiento objetivo,
donde generalmente se acepten pérdidas de capital moderadas.

GRUPO 4
Son instrumentos que buscan una estrategia de inversión orientada en el largo plazo, a través de una
combinación balanceada de valores de deuda y capitales, donde se toleren pérdidas de capital en ciertos
periodos.

GRUPO 5
Son instrumentos que buscan estrategias de inversión complejas, las cuales se encuentran expuestas a altos
niveles de volatilidad, buscando los mejores rendimientos posibles del mercado.
•

La letra D corresponde para identificar que son valores o instrumentos de Mercado de Dinero.

•

La letra C permite identificar que son valores del Mercado de Capitales.

4.2 RAZONABILIDAD DE LAS RECOMENDACIONES Y POLÍTICAS DE DIVERSIFICACIÓNEl Banco se asegura que las recomendaciones que realizan sus ejecutivos a clientes con Servicios de Inversión
Asesorados sean razonables, validando que exista congruencia entre el Perfil del Cliente y el Grupo deProducto Financiero.
Asimismo, el Banco cuenta con políticas para la diversificación de las inversiones de clientes con Servicios deInversión Asesorados, las cuales consideran el perfil de inversión y los límites máximos de concentración por
Grupo de Producto y el horizonte de inversión (plazo), estas políticas se describen en el Anexo 6 de la presente
Guía.
ASESORÍA DE INVERSIÓN – BANCA COMERCIAL
Perfiles de Clientes por
Grupo Producto

Preservación deCapitalConservador

7

Moderado

Balanceado

Crecimiento

V230823

Plazomínimorecomendadodehorizonte de inversión.

1 año

2 años

3 años

5 años

8 años

Grupo Producto

Máx.

Máx.

Máx.

Máx.

Máx.

Grupo 1100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

Grupo 2

50.0%

60.0%

100.0%

100.0%

100.0%

Grupo 3D

30.0%

40.0%

60.0%

80.0%

Grupo 3C

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

ASESORÍA DE INVERSIONES- BANCA MAYORISTA
Perfiles dePreservación de Capital
Clientes por
Plazo mínimo
recomendado
de horizonte
1 año
de inversión.
Grupo
Concentración
Max.

Conservador

Moderado

Balanceado

Crecimiento

2 años

3 años

5 años

8 añosConcentración
por Emisora

Máx.
Portafolio

Concentración
por Emisora

Máx.
Portafolio

Concentración
por Emisora

Máx.
Portafolio

Concentración
por Emisora

Máx.
Portafolio

Concentración
por Emisora

Máx.
Portafolio

100.0%
12.5%

100.0%
50.0%

100.0%
15.0%
7.5%

100.0%
60.0%
30.0%

100.0%
25.0%
10.0%

100.0%
100.0%
40.0%

100.0%
30.0%
18.0%

100.0%
100.0%
60.0%

100.0%
30.0%
24.0%

100.0%
100.0%
80.0%

4.0%

20.0%

20.0%

40.0%

42.0%

60.0%

64.0%

80.0%

Grupo 4D

5.0%

20.0%

12.0%

40.0%

18.0%

60.0%

Grupo 4C

4.5%

10.0%

18.0%

30.0%

42.0%

60.0%

Grupo 5D

6.0%

20.0%

12.0%

40.0%

Grupo 5C

10.0%

20.0%

24.0%

40.0%

Grupo 1
Grupo 2
Grupo 3D
Grupo 3C

5. TIPOS DE INVERSIONISTAS
5.1 INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
Se consideran Inversionistas Institucionales a las instituciones de crédito, casas de bolsa, sociedades
operadoras de fondos de inversión, sociedades distribuidoras de acciones de fondos de inversión,administradoras de fondos para el retiro, instituciones de seguros o instituciones de fianzas, instituciones
financieras del exterior, incluyendo aquellas a las que se refiere la Ley de Instituciones de Crédito;
Inversionistas extranjeros que manifiesten tener en su país de origen el carácter de Inversionista institucionalo equivalente conforme a la legislación que les resulte aplicable; Emisoras que tengan inscritos Valores en el
Registro con inscripción preventiva en su modalidad de genérica;
Siempre que así lo soliciten de acuerdo con el formato establecido en el Anexo 2 de las Disposiciones de carácter
general aplicables entidades financieras y demás personas que proporcionen servicios de inversión:a) Emisoras que tengan inscritos Valores en el Registro, así como las personas morales que formen partedel Grupo empresarial al que pertenezcan;b) Instituciones fiduciarias de fideicomisos, y8V230823c) Dependencias y entidades de la Administración Pública Federal.
Por lo que a los supuestos mencionados en los puntos anteriores no les resultará aplicable lo dispuesto en las
disposiciones de servicios de inversión.

5.2 INVERSIONISTA CALIFICADO
Sofisticado: A la persona que mantenga en promedio durante los últimos 12 meses, inversiones en valores en
una o varias entidades financieras, por un monto igual o mayor a 3’000,000 de unidades de inversión, o quehaya obtenido en cada uno de los últimos 2 años, ingresos brutos anuales iguales o mayores a 1’000,000 de
unidades de inversión.
En adición a lo anterior, los clientes que deseen ser considerados como inversionistas calificados sofisticados
deberán suscribir el formato contenido en el anexo 1 de las Disposiciones de carácter general aplicables
entidades financieras y demás personas que proporcionen servicios de inversión.

6. COMISIONES, COSTOS Y OTROS CARGOSEl Banco en su actuar de transparencia permanente en el cobro de comisiones a sus clientes cuentan con loslineamientos siguientes:
1. Todo cobro que se realice deberá estar reflejado en su estado de cuenta.
2. Las tarifas de las comisiones se publican en el Anexo 2 de esta Guía.

7. MECANISMOS PARA LA RECEPCIÓN Y ATENCIÓN DE RECLAMACIONESEl Banco pone a disposición de sus clientes los medios que se señalan a continuación a fin de hacerle llegar
cualquier queja o reclamación respecto de los servicios de inversión:a.

NÚMERO DE BANORTEL.
Segmento Personal:
Sin costo desde cualquier parte de la república: (81) 8156-9600
Segmento preferente: (81) 8156-4444 Banca
digital: (81) 5000-0159

b.

LÍNEA ÚNICA DE ATENCIÓN A CLIENTE.
Ciudad de México: (800) 700 80 80
E.U. y Canadá: 1 866 869 1070c.

UNIDAD ESPECIALIZADA DE ATENCIÓN A USUARIOS (UNE)
Teléfono: 800 627-2292
Correo Electrónico: une@banorte.com
Oficinas:
CDMX
Av. Paseo de la Reforma número 195 Piso 1, Colonia Cuauhtémoc C.P. 06500 Alcaldía Cuauhtémoc,Ciudad de México.

9

V230823

MTY
Av. Revolución No. 3641, Planta Alta, Colonia Country, Monterrey, Nuevo León, CP 64860.
Web: https://www.banorte.com/wps/portal/gfb/Home/banorte-te-informa/aclaracionesreclamaciones https://phpapps.condusef.gob.mx/margo.0.1/index.php

Aviso importante:
Para presentar cualquier aclaración o reclamación relacionada a los productos o servicios que
ofrecemos, ponemos a tu disposición la Unidad Especializada de Atención a Usuarios (UNE) para
atenderte, solo debes presentar una carta reclamación debidamente firmada, acompañada de una
identificación oficial vigente (pasaporte o INE).

8. POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS PARA EVITAR UN CONFLICTO DE INTERÉSEl Banco se rige por políticas y lineamientos que vigilan el adecuado desempeño de sus ejecutivos ypromotores en el otorgamiento de servicios de inversión a todos los niveles, mediante dichas políticas se
asegura el cumplimiento de las Disposiciones de carácter general aplicables entidades financieras y demás
personas que proporcionen servicios de inversión.
Al efecto, en el Anexo 3 de esta Guía se describen las políticas y lineamientos generales establecidos para tales
efectos.

10

V230823

“ANEXOS”

11

V230823

ANEXO 1
VALORES OBJETO DE COMERCIALIZACIÓN O PROMOCIÓN
Para este tipo de servicio, Banorte comercializará los valores que se encuentran definidos en los siguientes grupos:
GRUPO 1
Son instrumentos que buscan preservar el capital con la menor volatilidad, que puedan responder a una
elevada necesidad de liquidez por parte de los clientes y tengan el nivel más bajo posible de riesgo en una
inversión.
Reportos con plazo de vencimiento hasta 1 año; en términos de las reglas de Banxico
cuyo colateral cuente con una calificación otorgada por alguna institución calificadorade valores igual a F1+
Valores gubernamentales nacionales con plazo a vencimiento menor a 1 año
Valores de banca de desarrollo con respaldo de Gob. Fed. y con plazo a vencimiento
menor a 1 año

Mercado de Dinero
Fondos de Inversion

Papeles corporativos y bancarios con plazo a vencimiento hasta 1 año y calificación
F1+, inscritos en el Registro Nacional de Valores.
Fondos de Inversión de deuda de corto plazo con Grado de Riesgo 1, activos de fácil
realización mayores al 20% y calificación AAA

GRUPO 2
Son instrumentos que buscan estabilidad en el capital, con rendimientos superiores a los tradicionales decaptación, que puedan responder a necesidades de liquidez y con una tolerancia al riesgo baja,
dondegeneralmente no se acepten pérdidas de capital
Valores gubernamentales nacionales con plazo a vencimiento hasta 3 años.
Mercado de Dinero

Valores de banca de desarrollo con respaldo de Gob.Fed. y con plazo avencimiento hasta 3 años.
Papeles corporativos y bancarios con plazo a vencimiento hasta 1 año ycalificación AAA, inscritos en el Registro Nacional de Valores.

Fondos de Inversión

Fondos de Inversión de deuda de corto y mediano plazo con Grado de Riesgo
1, con activos de fácil realización mayores al 10% y calificación AAA.

.

V230823

12

V230823

ANEXO 2COMISIONES Y CARGOS DIVERSOSRUBROCONCEPTOMONTO

BASE DE CÁLCULO

i. Comisión deobligaciones
subordinadas

Variable

Comisión calculada por el monto total de laoperación.

MONTOMÁXIMOO LÍMITE

0.25%

La comisión detallada en el prospecto de
Inversión del Fondo:
https://www.banorte.com/wps/portal/gfb/Ho
me/operadora-de-fondos/fondos.acerca- de/opfo-acerca-de-infoparticular/!ut/p/a1/jZBdT4MwFIZ_ixd4SQ-

Comisiones y Gastos
de Intermediación

ii. Comisión por
operación de Fondos
de Inversión

VariablesDGaymI4FBiyiczjWG1NIBQxfFhx_f4hcqJnouevJ
87xtX0RRiGjJTlnC2qwqWf5xpvNnW1WMzcwEz
9-5JhDFXFnO3gJf13vg2APwyxD44aConforme al
9GRDnQQt2prospecto de
N7Ga230J4BvPngr3N9vkP2T5SsAePRNm2ywvg inversión del fondo.
Xwsa0CMe5c_KgtVHDm MngD_f0B0QKZeMAATFbmIJnkVDXUfSRnNjARRwV44EJ-F_06bdv6RgIJuq6To6xM5LgqJGg4E3F67aMWFmJll83Il5mfNGKS0lp1bQo_JpwifrMrJlgR
YPCMRjVRRAEIbxq-WnLDTqDIhov5Q!/dl5/d5/L2dBISEvZ0FBIS9nQSEh/

ANEXO 313POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS DETALLADOS PARA EVITAR CONFLICTOS DE INTERÉS
A. Con el fin de evitar conflictos de interés entre las partes involucradas en la compraventa de valores,
queda prohibido:
1.

Proveer servicios de inversión asesorados en relación de emisiones propias o de terceros que
hayan sido colocados por la Casa de Bolsa Banorte, SA. De C.V. Grupo Financiero Banorte comolíder colocador, miembro del sindicato colocador o como participante de la colocación de oferta
pública y el Banco pretenda ofrecer a sus propios Clientes un porcentaje mayor de la emisión deque se trate al determinado por las Disposiciones de carácter general aplicables entidades
financieras y demás personas que proporcionen servicios de inversión, que los coloque encualquiera de los supuestos señalados en el Anexo 4 de la presente Guía, salvo que se trate deInversionistas Sofisticados.

2.

Proveer servicios de comercialización o promoción a Inversionistas sofisticados respecto deInstrumentos Financieros que hayan sido emitidos por el Banco, la Casa de Bolsa o por personas
relacionadas con esta directamente o a través de fideicomisos y sean colocados por la Casa deBolsa como líder colocador, miembro del sindicato colocador o como participante de la
colocación de oferta pública y mediante los cuales el Banco, pretendan vender a los Clientes
dichos Instrumentos Financieros.

3.

Proveer servicios de inversión asesorados o bien, proveer comercialización o promoción sobre
Instrumentos Financieros respecto de los cuales el Banco haya participado en su estructuración
en exceso de los límites establecidos determinados por las Disposiciones señaladas en el Anexo
5 de la presente Guía.

4.

Realizar recomendaciones o llevar a cabo operaciones que no sean acordes con el Perfil deInversión del Cliente, o bien, proveer información falsa o engañosa, percibiendo un ingreso,
comisión o cualquier otra contraprestación por dichas actividades, que origine que las señaladas
recomendaciones u operaciones se ubiquen en cualquiera de los supuestos mencionados en lostres numerales anteriores.

5.

Realizar recomendaciones o sugerencias a Clientes con servicio de ejecución de operaciones que
origine que con las señaladas recomendaciones o sugerencias existan operaciones que seubiquen en cualquiera de los supuestos mencionados en los primeros tres numerales de laspresentes políticas y lineamientos.

6.

Proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Instrumentos Financieros que seconsideren para efectos de la integración de capital, conforme a lo establecido en las
Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito emitidas por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en caso de que la emisora de dichos instrumentos
forme parte del Grupo Financiero Banorte.

7.

Obtener para sí, para un Cliente o cualquier tercero, un beneficio financiero o evitar una pérdida,
en perjuicio o detrimento de los intereses de los Clientes del Grupo Financiero.

V230823

V230823

14

B.

Las áreas de Contraloría Sector Bursátil y Mercados Financieros y de Auditoría Interna son responsablesde supervisar la existencia de “Murallas Chinas” en el flujo de información entre las áreas de Banca deInversión, Estructuración, Banca Corporativa y Empresarial, Financiamiento Corporativo y operadoresde la cuenta propia con las áreas que presten servicios de inversión.

C.

Los Ejecutivos previo a realizar recomendaciones o sugerencias deben informar a los Clientes los límitespara la venta que establece el apartado A.1 de las presentes políticas y lineamientos generales, asícomo la comisión que reciba la Institución por la distribución del instrumento financiero.

D. El personal que trabaje en las áreas de Estructuración, Banca de Inversión, Financiamiento Corporativo
y Ventas Institucionales, tiene prohibido hacer cualquier presión, persuasión o transmisión deinformación confidencial hacia el personal que trabaje en las áreas encargadas de proveer servicios deinversión.
E.

Los directivos y empleados deben conducirse conforme lo establecen los apartados “de la información”
y “conducta con Clientes” del “Código de Conducta GFNorte”.

F.

Los responsables del manejo de las operaciones por cuenta propia y los responsables de prestar
servicios de inversión, están sujetos a lo establecido en los “Objetivos y Lineamientos de Control
Interno” en su apartado de Segregación de Funciones.

G. Los analistas y asesores del Grupo Financiero Banorte que proporcionen servicios de inversión tienen
prohibido aceptar beneficios económicos o de cualquier otra índole de personas que tengan un interésen el sentido de las recomendaciones u operaciones que expresen o efectúen.
H. El Banco puede proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Instrumentos Financieros
en oferta pública, cuya colocación entre sus propios Clientes puede exceder el porcentaje señalado enel inciso B del Anexo 4 de la presente Guía, sin que se considere que se incurrió en un conflicto deinterés, siempre y cuando se obtenga previamente la autorización del Comité responsable del análisis
de los Instrumentos Financieros por cada emisión o por cada programa de colocación y se cumplan con
cada uno de los siguientes aspectos:
1.

Calificación igual o superior a AAA o AA, o su equivalente, emitidas por alguna institución
calificadora de Instrumentos Financieros.

2.

Instrumentos Financieros estructurados:3.

Con plazo total al momento de la emisión del instrumento financiero igual o menor a un año.

4.

Obliguen a su vencimiento a liquidar una cantidad por lo menos igual al invertido por el Cliente

I.

El Banco puede proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Instrumentos Financieros
en oferta pública, cuya colocación entre sus propios Clientes pueden exceder los porcentajes señalados
en las fracciones A, B y sus incisos 1 y 4 del Anexo 4 de la presente Guía, sin que se considere que seincurrió en un conflicto de interés, siempre y cuando hayan obtenido previa autorización del programade colocación por parte del Comité de Análisis de Productos Financieros, se trate de títulos opcionales
y se cumpla lo señalado en el Anexo 5 de esta Guía.

J.

No es aplicable lo previsto en las presentes políticas y lineamientos, por no considerarse por la
regulación como un conflicto de interés, cuando se trate de los Instrumentos Financieros siguientes:
1.

Acciones representativas del capital social de emisoras o títulos de crédito que las representen.

2.

Acciones representativas del capital social de sociedades de inversión.

15

3.

Instrumentos emitidos por vehículos de inversión colectiva, listados y cotizados a lo largo delas sesiones bursátiles en las bolsas de Instrumentos Financieros, inscritos en el Registro
Nacional de Valores cuyo objetivo primordial consista en buscar reproducir el comportamiento
de uno o más índices, activos financieros o parámetros de referencia. (ETF’s).

4.

Tratándose de títulos fiduciarios y demás Instrumentos Financieros emitidos al amparo defideicomisos sobre el derecho a participar en una parte de los frutos o rendimientos; de losbienes o derechos, o de la venta de los bienes o derechos que formen parte del patrimonio
fideicomitido, hasta el valor residual de los mismos, con el objeto de destinarlos a la inversión
que permita el desarrollo de actividades o la realización de proyectos de una o varias
sociedades, o bien, la adquisición de títulos representativos de capital social (CKD’s).

5.

Se trate de Instrumentos Financieros a los que se refieren el Anexo 1 de la presente Guía.

K.

Las áreas de Banca de Inversión, Estructuración, Banca Corporativa y Empresarial, Financiamiento
Corporativo y operadores de la cuenta propia deben estar debidamente separadas e independientes
de las áreas encargadas de prestar los Servicios de inversión en apego a lo establecido en los“Objetivos y Lineamientos de Control Interno” en su apartado de “Segregación de Funciones”.

L.

Las políticas y lineamientos aplican de la misma forma cuando la Institución actué directa oindirectamente a través de fideicomisos.

V230823

16

ANEXO 4
OBLIGACIÓN DE DIVERSIFICAR PARA NO INCURRIR EN UN CONFLICTO DE INTERÉS
Se observará como conflicto de interés cuando se incurra en cualquiera de los supuestos siguientes por no habercumplido con la obligación de diversificar la emisión:
A. Proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Instrumentos Financieros en oferta
pública, cuya colocación entre nuestros Clientes, exceda el porcentaje establecido por las
Disposiciones de carácter general aplicables entidades financieras y demás personas que
proporcionen servicios de inversión, del total de la emisión como resultado de dichos servicios deinversión asesorados, tratándose de Instrumentos Financieros emitidos por el Banco o por personas
relacionadas con el Grupo Financiero Banorte.
B.

Proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Instrumentos Financieros en oferta
pública, cuya colocación entre nuestros Clientes, exceda el porcentaje establecido por las
Disposiciones de Servicios de Inversión, del total de la emisión cuando se trate de emisiones depersonas que no sean relacionadas con el Grupo Financiero Banorte, en los siguientes casos:
i. Se trate de Instrumentos Financieros objeto de oferta pública en la que el Banco actúe comolíder colocador, miembro del sindicato colocador, forme parte del proceso de dicha oferta
pública o, participe en su colocación.

ii. Se trate de Instrumentos Financieros objeto de oferta pública y una parte o la totalidad de los recursos obtenidos
a través de ella, se destinen al pago de obligaciones o pasivos a favor de la entidad financiera
colocadora o de las personas morales que formen parte del mismo grupo empresarial al que
pertenezca dicha entidad.
iii. Se trate de Instrumentos Financieros respaldados por activos, cuando éstos sean de la entidad financiera o de laspersonas que formen parte del mismo grupo empresarial al que pertenezca.
iv. Se trate de Instrumentos Financieros que se encuentren en la posición propia de la entidad financiera, o en la decualquier entidad financiera que forme parte del Grupo Financiero Banorte, si en la oferta pública
inicial actuó con el carácter de líder colocador, miembro del sindicato colocador o hubiere
participado en su colocación.

V230823

17

ANEXO 5TÍTULOS OPCIONALES
Cuando se trate de títulos opcionales y se quiera exceptuar los límites referidos en el anexo 3 inciso I de esta
Guía, se deberá de cumplir con lo siguiente:
1.

En caso de que el título opcional contenga una porción retornable de su importe, los instrumentos dedeuda que formen parte de la cobertura de dicho importe no pueden ser Valores emitidos por la
propia Entidad financiera o por Personas relacionadas con esta;

2.

La Entidad financiera mantenga hasta el vencimiento de cada emisión de títulos opcionales un
portafolio de cobertura que compense en un intervalo de entre 95% y 105% la exposición de la
Emisora derivada de la colocación de los títulos, a los movimientos del subyacente del título opcional(medida por su “delta”). Lo anterior en el entendido de que el portafolio de cobertura se debe
conformar por Valores o Instrumentos Financieros derivados correlacionado con el subyacente deltítulo emitido.
Sin perjuicio de lo anterior, si la cobertura se ubica fuera del intervalo mencionado debido amovimientos en las condiciones de mercado, a efecto de considerarse que no se incurre en conflicto
de interés, se deben realizar las operaciones de ajuste en un plazo que no exceda de dos días hábiles
contados a partir de la desviación. En todo caso, lo anterior debe documentarse debidamente por el
Comité responsable del Análisis de los Productos Financieros.

3.

Las Entidades financieras emisoras de títulos opcionales deben contar con una calificación otorgada
por alguna institución calificadora de valores igual a AAA o AA, en caso de que sea la responsable final
del pago del Valor.
La autorización únicamente puede ser otorgada por el citado Comité cuando se cerciore de que se
cumple con lo previsto en todos y cada uno de los incisos anteriores y ello quede asentado en la minuta
correspondiente. En cualquier caso, el prospecto de colocación de los títulos opcionales debe incluir
la mención de que se cumple con cada uno de los incisos del 1 al 3 anteriores.

V230823

18

ANEXO 6POLÍTICAS DE DIVERSIFICACIÓNEl Banco promueve la diversificación del portafolio de inversión de sus clientes considerando los aspectos
siguientes:
A. Diversifica las carteras de inversión de sus clientes de acuerdo a su perfil de inversión, los límites
máximos de concentración por Grupo de Producto y el horizonte de inversión (plazo).
B. Únicamente se permite al Asesor la compra de valores o instrumentos financieros acorde al perfil
del cliente, es decir, al realizar una compra de algún valor o instrumento financiero se deberá
cumplir con los límites máximos establecidos para la diversificación de la cartera de inversión dela clientela.
C. Se deberán cumplir con los límites máximos establecidos para cada perfil para la diversificaciónde la cartera de inversión del cliente.
D. En los casos en los que el cliente quiera tomar una oportunidad de mercado la operación seregistrará bajo el Servicio de Inversión Ejecución de Operaciones, debiendo el cliente habercontrato este tipo de servicio previamente.
E. Las inversiones de Fondos de Inversión serán limitadas únicamente al máximo del portafolio delcliente siempre y cuando sean acordes al perfil del este, lo anterior se considera que cumple conlas políticas de diversificación.
F. Las carteras de inversión que mantienen en posición instrumentos referenciados a una cartera devalores, portafolio de valores o índice, se considera que cumplen con las políticas dediversificación, siempre y cuando, dichos instrumentos sean acordes al perfil del cliente.

V230823

19

ANEXO 7
PRODUCTOS FINANCIEROS
Banorte cuenta con un amplio anaquel de productos financieros, los cuales pueden ser ofertados, en función alsegmento de negocio y al tipo de servicio de inversión contratado.
Mercado de deuda
Son alternativas de inversión que generan rendimientos de manera periódica o al vencimiento y, en su caso, obliga
al emisor a entregar el capital al finalizar el plazo pactado. Los instrumentos que se encuentran disponibles son:Inversiones a plazo:a) Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento.
b) Certificados de Depósito Bancario.
Instrumentos gubernamentales:a) Certificados de la Tesorería (CETES).
b) Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (Bondes).
c) Bonos del Gobierno Federal a Tasa Fija (Bonos M).
d) Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en unidades de inversión (Udibonos).
e) Bonos Bancarios de Protección al Ahorro (BPAs, BPAG, BPAT).
Instrumentos bancarios: a)
Bonos Bancarios.
b) Depósitos o Bonos Bancarios Estructurados.
c) Obligaciones subordinadas.
Instrumentos corporativos: a)Papel comercial.
b) Certificados bursátiles.
c) Bonos Corporativos.
d) Certificados bursátiles fiduciarios (Bursatilizaciones).

V23082320

Adicionalmente, es importante precisar que dichos instrumentos pueden estar diseñados o emitidos por Banco
Mercantil del Norte (Banorte), asimismo Banorte también ofrece productos de terceros.

Fondos de Fondos
Son Fondos de Inversión gestionados por Operadora de Fondos Banorte., Sociedad Operadora de Fondos deInversión, compuestos a su vez por otros fondos y activos en los que se implementan nuestras estrategias de inversión
para cada Perfil de Inversión.
Mercado de capitalesEs una opción de inversión que permite a los clientes la posibilidad de comprar títulos representativos del capitalsocial de distintas empresas privadas, para convertirse en socios de estas y adquirir derechos económicos y, en su
caso, societarios. Da la oportunidad a los clientes de participar en un mercado organizado, compuesto por una amplia
gama de empresas en México y también del extranjero a través del Sistema Internacional de Cotizaciones:•

Obligaciones subordinadas

Este tipo de instrumentos están sujetos a distintas variables económicas, financieras y de mercado, por lo que noexiste una certeza de obtener beneficios en su inversión. Adicionalmente, es importante precisar que dichos
instrumentos pueden estar diseñados o emitidos por Banorte, asimismo Banorte también ofrece productos deterceros.
Notas estructuradas
Para aquellos clientes que buscan otras opciones de inversión con rendimientos superiores a los del mercado a costa
de tomar mayores riesgos (lo cual podría implicar presentar minusvalías en el patrimonio), se cuenta con una
variedad de productos innovadores en el mercado primario o secundario, que representan nuevas oportunidades,
como lo son Bonos Bancarios Estructurados y Warrants. Adicionalmente, es importante precisar que dichos
instrumentos pueden estar diseñados o emitidos por Banorte en caso de contar con la autorización necesaria,
asimismo Banorte también ofrece productos de terceros.
Otros Instrumentos
Los fondos de capital son una fuente de capital dirigida a las necesidades de las empresas que acompañan esos
recursos con la asesoría y mentoría para detonar el crecimiento de esas mismas empresas. La inversión en este tipo
de fondos está administrada por un equipo profesional, cuyo objetivo principal es proveer un retorno a mediano olargo plazo a sus inversionistas, a través de inversiones de capital en empresas que no cotizan en la bolsa de valores.
Algunos de los fondos descrito son:•Fondos de capital privado•

Fondos de inversión alternativa•

Fondos de deuda privada
V230823

21

•

Fondos de bienes raíces•

Fondos venture capital,

V23082322