GS フューチャー・テクノロジー・リーダーズ（愛称 : nextWIN）

Aコース（限定為替ヘッジ）／Bコース（為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式投資信託説明書（交付目論見書）
使用開始日 2024.8.31

将来のテクノロジー・リーダー が創る未来への投資。

※「nextWIN」
はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の登録商標です。
●本書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書です。
●ファンドに関する「投資信託説明書（請求目論見書）」
を含む詳細な情報は委託会社のホームページで閲覧、ダウンロードすることができます。また、本書には約款の主な内容が含まれていますが、約款の全文は請求目論見書に掲載されています。

●ファンドの販売会社、ファンドの基準価額等については、下記の照会先までお問い合わせください。

［委託会社］
ファンドの運用の指図を行う者

金融商品取引業者■ 照会先

関東財務局長（金商）
第325号

ホームページ
アドレス
電話番号［受託会社］
ファンドの財産の保管および管理を行う者

野村信託銀行株式会社

www.gsam.co.jp
03-4587-6000（受付時間：営業日の午前9時から午後5時まで）

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商品分類

属性区分

単位型・ 投資対象 投資対象資産
追加型
地域（収益の源泉）

投資対象資産

決算頻度

投資対象地域

年2回

グローバル(日本を含む)

投資形態

為替ヘッジ
Aコース あり

追加型

内外

株式

その他資産
（投資信託証券（株式））ファンド・オブ・ （限定ヘッジ）
ファンズ
Bコース なし※属性区分に記載している「為替ヘッジ」
は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しています。
上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。商品分類および属性区分の内容につきましては、
一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）
をご参照ください。
●この目論見書により行うGS フューチャー・テクノロジー・リーダーズ Aコース
（限定為替ヘッジ）
およびGS フューチャー・テクノロ

ジー・リーダーズ Bコース
（為替ヘッジなし）（以下、これらのファンドを総称して「本ファンド」または「nextWIN」といいます。）の受益権の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）
第5条の規定により、有価証券届出書を2024
年8月30日に関東財務局長に提出しており、2024年8月31日にその届出の効力が生じております。
●本ファンドは、
投資信託及び投資法人に関する法律に基づいて組成された金融商品であり、同法に基づき、本ファンドでは商品内容の重大な変更を行う場合に、事前に投資家（受益者）の意向を確認する手続き等を行います。
●本ファンドの信託財産は、受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等との分別管理等が義務付けられています。
●請求目論見書は投資家の請求により販売会社から交付されます（請求を行った場合には、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。）。
●GS フューチャー・テクノロジー・リーダーズ Aコース
（限定為替ヘッジ）を「Aコース」、GS フューチャー・テクノロジー・リーダー
ズ Bコース（為替ヘッジなし）
を「Bコース」、それぞれを「各コース」ということがあります。
●ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。

委託会社の情報
委託会社名 ：ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
設立年月日：1996年2月6日

運用する証券投資信託財産の合計純資産総額：6兆2,550億円（2024年5月末現在）

資本金：4億9,000万円（2024年8月30日現在）

グループ資産残高（グローバル）：2兆5,490億米ドル（2023年12月末現在）

本ファンドは、「netWIN GSテクノロジー株式ファンド Aコース
（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）」とは別のファンド
であり、投資対象等が異なります。また、本ファンドと類似名称の外国投資信託とも別のファンドです。ファンドの性格をよくご理解いただいたうえでご投資ください。

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ファンドの目的・特色ファンドの目的・特色

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

ファンドの目的
日本を含む世界の株式を実質的な主要投資対象とし、テクノロジーの活用または発展により恩恵を受け、将来のリーダーになると期待される企業の株式に投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。

ファンドの特色ファンドのポイント

1 日本を含む世界の株式を実質的な主要投資対象とし、主としてテクノロジーの活用または発展により恩恵を受け、将来のリーダーになると期待される企業の株式に投資します。投資対象には中小型株式
および新興国株式も含まれます。

テクノロジー、メディア、テレコミュニケーション、サービス等の特定のセクターに集中して投資を行いますが、これらのセクターに限定するものではありません。

2「よりよい投資収益は、長期にわたって成長性の高い事業へ投資することにより獲得される」との投資哲学のもと、個別銘柄の分析を重視したボトムアップ手法により銘柄選択を行います。
3 Aコース（限定為替ヘッジ）、Bコース（為替ヘッジなし）の選択が可能です。

本ファンドは、ルクセンブルク籍外国投資証券（米ドル建て）「 ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.−
ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー・テクノロジー・リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ」
を主要な投資対象とします。

Aコースは、投資対象の米ドル建ての投資信託証券が保有する日本円建資産相当部分を除いた実質的な外貨建資産について、原則として米ドル売り円買いの為替予約取引を行い、為替変動リスクの低減を図ります。当該投資信託証券において米ドル建て以外の外貨建資産を保有する場合、当該通貨と米ドルとの間の為替変動の影響を受けます。なお、為替予約取引を行うにあたり取引コストがかかります（取引コストとは、為替予約取引を行う通貨と円の短期金利の差が目安となり、円の短期金利の方が低い場合、この金利差分、収益が低下します。）。
Bコースは、原則として為替ヘッジを行いません。
市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います（ファンド・オブ・ファンズ方式については、後記「ファンドの仕組み」
をご覧ください）。
委託会社が属するゴールドマン・サックスの資産運用部門を「ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント」といいます。

2

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ファンドの目的・特色ファンドの目的・特色

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

将来のテクノロジー・リーダー「テクノロジーの活用または発展により恩恵を受け、将来のリーダーになると期待される企業」には、一定の市場シェアを獲得しつつも海外展開や新規事業などにより、さらなる成長余地が存在する企業
や、革新的技術により社会に大きな影響を与えると期待される企業などがあります。
nextWINではこうした将来のテクノロジー・リーダー企業に投資します。

世界へ広がる投資機会
テクノロジー業界はこれまで主に北米企業がけん引して発展してきましたが、アジア、欧州、新興国などでも将来のテクノロジー・リーダー企業が誕生しています。
nextWINではグローバルに目を向け投資を行います。

銘柄選択のポイント
テクノロジーの活用または発展により、コスト構造、収益性、競争優位性の改善や維持が期待できる企業や、ビジネス・モデルの継続性が期待できる企業に着目して銘柄選択を行います。

銘柄選択のポイント
ー持続可能かつ継続的な収益拡大が見込める企業ー● 確立されたブランド● 高水準の市場シェア● 商品の価格支配力

強固なビジネス・フランチャイズ● 合理的な資本配分● 一貫性のある事業業績● 株主と同じインセンティブ● 継続的な収益構造● 高い投下資本利益率● 予測可能かつ持続的な成長性

優れた
長期見通し

優秀な経営陣● 長い製品ライフ･サイクル● 強固な競争優位● 人口動態から見た優位性

上記は、持続可能かつ継続的な収益拡大が見込める企業についての一般的な特徴をまとめたものであり、必ずしもすべての組入銘柄にあてはまるものではありません。

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ファンドの目的・特色ファンドの目的・特色

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

「限定為替ヘッジ」の仕組み
Aコース（限定為替ヘッジ）
では、投資対象の米ドル建て投資信託証券が保有する日本円建資産相当部分を除いた実質的な外貨建資産（米ドルおよびその他通貨部分）について、原則として米ドル売り円買いの為替予約取引を行います。結果として、米ドル建資産相当部分の為替変動リスクの低減を図りますが、
その他通貨部分については、米ドルに対する為替変動の影響を受けることになります。したがって、当該通貨が米ドルに対し下落した場合は為替差損が発生する場合があります。
【通貨別構成比率】【為替予約取引（米ドル売り円買い）】
日本円

日本円

その他
通貨

日本円

米ドルに対する
各通貨の
為替変動の
影響あり

その他
通貨
米ドル

【限定為替ヘッジ後の為替変動リスク】

米ドル

その他
通貨
米ドル

日本円を除く外貨建資産に対して米ドル売り円買いの為替予約取引を行う

為替変動リスクを低減上記はあくまで例示をもって理解を深めるためのものであり、現時点でのポジションを示すものではありません。また、本ファンドの運用成果を示唆または保証するものでもありません。市況動向や資金動向その他の要因等によっては、上記説明に沿った為替予約取引を行えない場合があります。

ファンドの運用
本ファンドの実質的な運用は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのファンダメンタル株式運用
グループが担当し、以下の継続的な投資プロセスに従って運用を行います。

1
継続的な
4段階の
投資プロセス

日本を含む世界の企業の株式から「将来のテクノロジー・リーダー」になると期待される銘柄を選定

2 よる徹底したファンダメンタル分析により銘柄を分析

経営陣とのミーティングや業績予想モデルの作成にチームの投資見解を反映しポートフォリオを構築
3 （50〜 70 銘柄程度）

4 業界 / 個別企業の動向の確認、規律ある売却基準の維持
継続的なモニターおよび評価 ：上記の投資プロセスがその目的を達成できる保証はありません。また、上記の投資プロセスは変更される場合があります。
上記は本ファンドが主要投資対象とする外国投資証券の投資プロセスを説明したものです。

4

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ファンドの目的・特色ファンドの目的・特色

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

ファンドの仕組み
本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。運用にあたってはゴールドマン・サックス・アセット・
マネジメントが運用する投資信託証券のうち、本ファンドの運用戦略を行うために必要と認められる下記の投資信託証券を主要投資対象とします。

＜投資信託証券＞<本ファンド>

投資家
︵受益者︶

購入・換金
お申込み
収益分配金
償還金
換金代金

GS フューチャー・
テクノロジー・
リーダーズ

投資
損益＊

ルクセンブルク籍外国投資証券（米ドル建て）ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.−
ゴールドマン・サックス・グローバル・
フューチャー･テクノロジー・リーダーズ・
エクイティ・ポートフォリオ＜主な投資対象＞

投資
損益＊

日本を含む
世界の株式

Aコース（限定為替ヘッジ）
Bコース（為替ヘッジなし）

投資
損益

＊

アイルランド籍外国投資証券（米ドル建て）ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー −ゴールドマン・サックス
US＄リキッド・リザーブズ・ファンド

投資
損益

＊

米ドル建て
短期金融市場証券＊損益はすべて投資家である受益者に帰属します。
※上記の投資信託証券（以下、総称して「組入れファンド」、「組入れ投資信託証券」
または「指定投資信託証券」ということがあります。）
への投資比率は、資金動向および投資対象となる各投資信託証券の収益性等を勘案して決定するものとします。原則としてルクセンブルク籍外国投資証券（米ドル建て）「ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.−ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー･テクノロジー・
リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ」の組入比率を高位に保つものの、各投資信託証券への投資比率には制限を設けません。
※上記は2024年8月30日現在の組入れ投資信託証券です。投資対象となる投資信託証券は見直されることがあります。
この際、上記の投資信託証券が除外されたり、新たな投資信託証券が追加される場合もあります。

主な投資制限●投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
●株式（指定投資信託証券を除きます。）
への直接投資は行いません。
●外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
●指定投資信託証券および短期金融商品等以外の有価証券への直接投資は行いません。
●有価証券先物取引等の派生商品取引の指図ならびに有価証券の貸付、空売りおよび借入れの指図は行いません。
●1発行者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とします。

ファンドの分配方針
原則として、年2回の決算時（毎年5月30日および11月30日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）に、利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）
を中心に収益分配を行います。分配金額は、基準価額水準、市場動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、基準価額水準や市場動向等によっては分配を行わないこともあります。また、基準価額が当初元本（1万口＝1万円）
を下回る場合においても分配を行うことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

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ファンドの目的・特色ファンドの目的・特色

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

収益分配金に関わる留意点
分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。

投資信託で分配金が支払われるイメージ

分配金
投資信託の純資産

分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。
したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません。計算
期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。
※分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
分配対象額とは、①経費控除後の配当等収益②経費控除後の評価益を含む売買益③
分配準備積立金（当該計算期間よりも前に累積した配当等収益および売買益）④収益調整金（信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分）です。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合

前期決算から基準価額が上昇した場合

前期決算から基準価額が下落した場合

10,550円

期中収益＊50円（①+②）

10,500円

500円
（③+④）

基
準
価
額

前期決算日

分
配
対
象
額

50円
（③+④）

10,500円

分配金
100円

10,450円

450円
（③+④）

450円
（③+④）

当期決算日
分配前

分
配
対
象
額 基
準
価
額

500円
（③+④）

前期決算日

当期決算日
分配後

＊上図の期中収益は以下の2項目で構成されています。
期中収益
（①+②）

分
配
対
象
額

10,400円
配当等収益
20円
（①）
80円
（③+④）

分配金
100円

10,300円

420円
（③+④）

420円
（③+④）

当期決算日
分配前

当期決算日
分配後

分
配
対
象
額

配当等収益 ①
売買益②

※上記はイメージ図であり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
上記のとおり、分配金は計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合がありますので、元本の保全性を追求される投資家の場合には、市場の変動等に伴う組入資産の価値の減少だけでなく、収益分配金の支払いによる元本の払戻しにより、本ファンドの基準価額が減価することに十分ご留意ください。

投資家のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の基準価額の値上がりが、支払われた分配金額より小さかった場合も実質的に元本の一部払戻しに相当することがあります。元本の一部払戻しに該当する部分は、元本払戻金（特別分配金）として非課税の扱いになります。

分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合
普通分配金
投資家の
購入価額
（当初個別元本）

元本払戻金（特別分配金）分配金支払後基準価額
個別元本分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合※元本払戻金（特別分配金）
は実質的に元本の一部払戻しとみ
なされ、その金額だ
け個 別 元 本が 減 少します。元本払戻金（ 特 別 分 配 金 ）部 分
は非課税扱いとなり
ます。

投資家の
購入価額
（当初個別元本）

元本払戻金（特別分配金）分配金支払後
基準価額
個別元本※元本払戻金（特別分配金）
は実質的に元本の一部払戻しとみ
なされ、その金額だ
け個 別 元 本が 減 少します。元本払戻金（ 特 別 分 配 金 ）部 分
は非課税扱いとなります。

普通分配金：個別元本(投資家のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資家の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。

（注）
普通分配金に対する課税については、後記「手続・手数料等」の「ファンドの費用・税金」
をご覧ください。

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ファンドの目的・特色ファンドの目的・特色

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

組入れファンドの概要
ファンド名

ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.−
ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー･テクノロジー・リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ

ファンド形態ルクセンブルク籍外国投資証券（米ドル建て）

投資目的

主にテクノロジーの発展により恩恵を受け、将来のリーダーになると期待される企業と運用者が考える、日本を含む世界の企業の株式に投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行
います。

運用の
基本方針等

①主にテクノロジーの発展により恩恵を受け、将来のリーダーになると期待される企業と運用者が考える、
日本を含む世界の企業の株式に投資します。
②ポートフォリオはテクノロジー、
メディア、
テレコミュニケーション、
サービス等の特定のセクターに集中して投資を行いますが、これらのセクターに限定するものではありません。
③株式投資には株式および優先株式、新株予約権、預託証券等の株式関連証券が含まれます。
④市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。

運用報酬等

なし
（投資信託証券にかかる信託事務の処理等に要する諸費用等が別途支払われます。）

管理会社

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ビー・ブイ

投資顧問会社

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル（GSAMロンドン）

副投資顧問会社

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー（GSAMニューヨーク）
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）
ピーティーイー・リミテッド（GSAMシンガ
ポール）
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント
（香港）
リミテッド
（GSAM香港）

上記投資信託証券については、日々の流出入額が純資産総額の一定割合を超える場合、純資産価格の調整が行われる場合があります。これは、資金の流出入から受ける取引コスト等が当該投資信託証券に与えるインパクトを軽減することを意図していますが、算出日における資金の流出入の動向が、純資産価格に影響を与えることになります。
ファンド名ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー −ゴールドマン・サックスUS$リキッド・リザーブズ・ファンド

ファンド形態

アイルランド籍外国投資証券（米ドル建て）

投資目的

元本と流動性を確保しつつ、最大限の収益を得ることを目標として運用を行います。

運用の
基本方針等

①主に米ドル建ての短期の市場性を有する金融市場証券に分散投資することにより、元本と流動性を確保しつつ最大限の収益を追求します。
②高格付証券として適格であり、また格付けのない場合には高格付証券と同等の信用度を有すると投資顧問会社がみなす広範な証券に投資します。
③原則として購入時において満期まで397日以下の証券、証書および債務に投資し、60日以下の加重平均満期と、120日以下の加重平均残存年限を維持します。

運用報酬等

なし
（投資信託証券にかかる信託事務の処理等に要する諸費用等が別途支払われます。）

管理会社

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド

投資顧問会社

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル（GSAMロンドン)

副投資顧問会社

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー（GSAMニューヨーク）

上記は2024年8月30日現在の組入れファンドの概要であり、今後、当該項目の内容が変更される場合があります。

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ファンドの
目的・特色

投資リスク

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

基準価額の変動要因
投資信託は預貯金と異なります。本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額が変動します。また、為替の変動により損失を被ることがあります。したがって、ご投資家の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。信託財産に生じた損益はすべてご投資家の皆さまに帰属します。
主な変動要因株式投資リスク（価格変動リスク・信用リスク）・集中投資リスク
本ファンドは日本を含む世界の株式を実質的な投資対象としますので、本ファンドへの投資には、株式投資にかかる価格変動リスク等のさまざまなリスクが伴うことになります。本ファンドの基準
価額は、株式等の組入有価証券の値動きにより大きく変動することがあり、元金が保証されているものではありません。特にテクノロジー関連企業等の株式の下降局面では本ファンドの基準価額は大きく下落する可能性が大きいと考えられます。また、本ファンドは、一定の業種に対して大きな比重をおいて投資を行いますので、業種をより分散した場合と比較して、ボラティリティが高く大きなリスクがあると考えられます。一般に、株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況に応じて変動します。
したがって、本ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があります。現時点において株価が上昇傾向であっても、その傾向が今後も継続する保証はありません。また、発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなることもあります。

新興国株式市場への投資に伴うリスク

本ファンドの実質的な投資対象には新興国の株式も含まれます。新興国市場への投資には、先進国市場への投資と比較して、カントリー・リスクの中でも特に次のような留意点があります。すなわ
ち、財産の収用・国有化等のリスクや社会・政治・経済の不安定要素がより大きいこと、市場規模が小
さく取引高が少ないことから流動性が低く、流動性の高い場合に比べ、市況によっては大幅な安値での売却を余儀なくされる可能性があること、為替レートやその他現地通貨の交換に要するコストの変動が激しいこと、取引の決済制度上の問題、海外との資金決済上の問題等が挙げられます。その他にも、会計基準の違いから現地の企業に関する十分な情報が得られない、あるいは、一般に金融商品市場における規制がより緩やかである、といった問題もあります。

中小型株式への投資リスク

本ファンドの実質的な投資対象には中小型株式も含まれます。中小型株式は、大型株式と比べて時価総額が小さく、相対的に流動性が低く、ボラティリティ（価格変動性）が高いため、市況によっては大幅な安値での売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。

為替変動リスク本ファンドは、日本を含む世界の株式を投資対象とする外貨建ての投資信託証券を主要な投資対象としますので、本ファンドへの投資には為替変動リスクが伴います。とりわけ、対円で為替ヘッジを行わないBコースでは為替変動の影響を直接的に受け、円高局面ではその資産価値を大きく減少させる可能性があります。Aコースは、米ドル建ての組入れ投資信託証券について、当該投資信託証券が保有する日本円建資産相当部分を除き、原則として米ドル売り円買いの為替予約取引を行い、為替変動リスクの低減を図ります。当該投資信託証券において米ドル建て以外の外貨建資産を保有する場合、当該通貨と米ドルとの間の為替変動の影響を受けます。
したがって、当該通貨が米ドルに対し下落した場合は為替差損が発生する場合があります。なお、為替予約取引を行う
にあたり取引コストがかかります（取引コストとは、為替予約取引を行う通貨と円の短期金利の差が目安となり、円の短期金利の方が低い場合、この金利差分、収益が低下します。）。

その他の留意点●大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等には、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ないことや取引量が限られてしまうことがあります。これらは、基準価額が下落する要因となり、換金のお申込みを制限する
可能性、換金代金のお支払いが遅延する可能性もあります。
●本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。

リスク管理体制

運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、委
託会社のリスク検討委員会に報告します。
リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）
に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性
リスク管理態勢について監督します。
委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。
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ファンドの
目的・特色

投資リスク

参考情報

投資
リスク

本ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

本ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較（円）
25,000100%

期間：2019年6月～2024年5月
100%
80%

80%

60%

60%

40%

40%

20%

20%

0%

0%

-20%

-20%

-40%

-40%

-60%
2023/6 （年/月）-60%

20,00015,00010,0000
2019/6

ファンドの年間騰落率（右軸）
分配金再投資基準価額（左軸）2020/62021/62022/6

Bコース（為替ヘッジなし）

期間：2019年6月～2024年5月

91.4%
59.8%

←最大値
←平均値
←最小値

62.7%

42.1%

4.7%

12.1%

-10.8%-47.8%

本ファンド 日本株

19.0%

-12.4%

9.5% 5.4%-19.4%（円）
25,000100%

20,00015,00010,0000
2019/6

ファンドの年間騰落率（右軸）
分配金再投資基準価額（左軸）2020/62021/62022/6

80%

80%

60%

60%

40%

40%

20%

20%

0%

0%

-20%

-20%

-40%

-40%

-60%
2023/6 （年/月）

-60%

21.5%

先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債

本ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

期間：2019年6月～2024年5月
100%

15.3%

6.6%
4.7%
-1.0%
-5.5%
-6.1%
-8.8%

本ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

5,000

手続・
手数料等

下記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。

Aコース（限定為替ヘッジ）

5,000

運用
実績

期間：2019年6月～2024年5月

95.9%
59.8%

←最大値
←平均値
←最小値

62.7%

42.1%
16.3%

12.1%

-10.8%

19.0%-12.4%

9.5% 5.4%-19.4%

15.3%

21.5%

4.7%
6.6%
-1.0%
-5.5%
-6.1%
-8.8%

-37.6%

本ファンド 日本株

先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債

●年間騰落率は各月末における直近1年間の騰落率を表示 ●グラフは、
本ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較したものです。
できるように作成したものです。
●すべての資産クラスが本ファンドの投資対象とは限りません。
●上記のグラフは、
過去５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を表示したものです。
●本ファンドの設定日が2020年2月25日のため、本ファンドの分配金再投資基準価額（月次）は2020年2月末以降のデータ、本ファンドの年間騰落率は本ファンド設定1年後の2021年2月末以降の各月末における直近1年間のデータを表示しており、過去5年分のデータではありません。
●各資産クラスの指数
日本株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI コクサイ･インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）（円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド□東証株価指数（TOPIX）の指数値および東証株価指数（TOPIX）に係る標章または商標は、株式会社JPX総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社の知的財産です。□MSCIコクサイ・インデックスおよびMSCIエマージング・マーケッツ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCIイ
ンクに帰属します。MSCIおよびMSCIの情報の編集、計算、および作成に関与するその他すべての者（以下総称して「MSCI当事者」といいます）
は、MSCIの情報について一切の保証（独創性、正確性、完全性、商品性および特定目的への適合性を含みますが、これらに限定されません）
を明示的に排除します。
MSCI、その関連会社およびMSCI当事者は、いかなる場合においても、直接損害、間接損害、特別損害、付随的損害、懲罰損害、派生的損害（逸失利益を含みます）
およびその他一切の損害についても責任を負いません。MSCIの書面による明示的な同意がない限り、MSCIの情報を配布または流布してはならないものとします。□NOMURA-BPI国債の知的財産権は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。□FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。□JPモルガン·ガバ
メント·ボンド·インデックス·エマージング・マーケッツ・グローバルに関する著作権は、J.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。

※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースの指数を採用しております。
本ファンドの分配金再投資基準価額および年間騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算した基準価額および当該基準価額の年間騰落率が記載されており、実際の基準価額および実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
9

̲002IJ̲a01̲nextWIN（ABコース）̲交付̲2408̲cc22.indd 92024/07/05 16:11

ファンドの
目的・特色

運用実績

投資
リスク

最新の運用実績は委託会社のホームページまたは販売会社でご確認いただけます。
下記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
Aコース（限定為替ヘッジ）

基準価額・純資産の推移

(億円)
3,000

基準価額
（左軸）
分配金再投資基準価額
（左軸）
純資産総額
（右軸）

20,0002024年5月31日現在

基準価額

12,409円

純資産総額559.2億円

期間別騰落率(分配金再投資)

2,500
2,000

15,0001,500

10,000

20/2

20/8

21/2

21/8

22/2

22/8

23/2

23/8

24/2

期間

ファンド

1ヵ月

2.51%

3ヵ月

0.10%

6ヵ月

8.03%

1年

11.54%

500

3年-26.83%

0
（年/月）

5年

−

設定来

24.09%

1,000

5,000

手続・
手数料等

基準価額・純資産総額

2020年2月25日(設定日)〜2024年5月31日(円)
25,000

運用
実績●分配金再投資基準価額および期間別騰落率（分配金再投資）は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
●基準価額および分配金再投資基準価額は、1万口当たりの値です。

分配の推移（1万口当たり、税引前）
決算日

22/5/30

22/11/30

23/5/30

23/11/30

24/5/30

設定来累計

分配金

0円

0円

0円

0円

0円

0円

●運用状況によっては、分配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。

主要な資産の状況
組入上位銘柄
1
2

銘柄名

種類

投資証券

ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー･テクノロジー・リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ

投資証券

ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド

主要組入ファンドの資産の内容
ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー･テクノロジー・リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ
1

KLAコーポレーション

銘柄名2

マーベル・テクノロジー

4

モトローラ・ソリューションズ

3

ケイデンス・デザイン・システムズ

7

ハブスポット

8
9

10

＊2
業種
（セクター）

米国

情報技術

米国

マイクロン・テクノロジー

5
6

国＊1

米国

米国

2.6%
2.5%
2.5%
2.4%
2.4%

情報技術

ブラジル

メルカドリブレ

2.6%

情報技術

米国

アナログ・デバイセズ

3.3%

3.6%

情報技術

台湾

ジェンテック・プレシジョン・インダストリアル

情報技術

情報技術

米国

比率

3.7%

情報技術

台湾

ユナイテッド・マイクロエレクトロニクス

2.9%

情報技術

情報技術

米国

比率

96.6%

2.4%

一般消費財・サービス＊1 上記の国には地域を含みます。
）世界産業分類基準）のセクター分類を使用しています。
＊2 Global Industry Classiﬁcation Standard（GICS®（

年間収益率の推移

（％）
75
50
25
0
-25
-50
-75

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024 （年）●本ファンドの収益率は、
収益分配金(税引前)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

●本ファンドにベンチマークはありませんので、ファンド設定日前の年間収益率について記載しておりません。

●2020年は設定日(2月25日）
から年末まで、2024年は年初から運用実績作成基準日までの収益率を表示しています。

10

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ファンドの
目的・特色

運用実績

投資
リスク

最新の運用実績は委託会社のホームページまたは販売会社でご確認いただけます。
下記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
Bコース（為替ヘッジなし）

基準価額・純資産の推移

(億円)
6,000

基準価額
（左軸）
分配金再投資基準価額
（左軸）
純資産総額
（右軸）

20,0002024年5月31日現在

5,000

基準価額

19,399円

純資産総額

2,375.2億円

期間別騰落率(分配金再投資)

4,000

15,000

3,000

20/2

20/8

21/2

21/8

22/2

22/8

23/2

23/8

24/2

期間

ファンド

1ヵ月

2.82%

3ヵ月

5.19%

6ヵ月

17.76%

1年

31.42%

1,000

3年

14.12%

0
（年/月）

5年

−

設定来

93.99%

2,000

10,000

5,000

手続・
手数料等

基準価額・純資産総額

2020年2月25日(設定日)〜2024年5月31日(円)
25,000

運用
実績●分配金再投資基準価額および期間別騰落率（分配金再投資）は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
●基準価額および分配金再投資基準価額は、1万口当たりの値です。

分配の推移（1万口当たり、税引前）
決算日

22/5/30

22/11/30

23/5/30

23/11/30

24/5/30

設定来累計

分配金

0円

0円

0円

0円

0円

0円

●運用状況によっては、分配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。

主要な資産の状況
組入上位銘柄
1
2

銘柄名

種類

投資証券

ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー･テクノロジー・リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ

投資証券

ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド

主要組入ファンドの資産の内容
ゴールドマン・サックス・グローバル・フューチャー･テクノロジー・リーダーズ・エクイティ・ポートフォリオ
1

KLAコーポレーション

銘柄名2

マーベル・テクノロジー

4

モトローラ・ソリューションズ

3

ケイデンス・デザイン・システムズ

7

ハブスポット

8
9

10

＊2
業種
（セクター）

米国

情報技術

米国

マイクロン・テクノロジー

5
6

国＊1

米国

米国

2.6%
2.5%
2.5%
2.4%

情報技術

ブラジル

メルカドリブレ

2.6%

情報技術

米国

アナログ・デバイセズ

3.3%

3.6%

情報技術

台湾

ジェンテック・プレシジョン・インダストリアル

情報技術

情報技術

米国

比率

3.7%

情報技術

台湾

ユナイテッド・マイクロエレクトロニクス

2.9%

情報技術

情報技術

米国

比率

96.7%

2.4%

一般消費財・サービス

2.4%＊1 上記の国には地域を含みます。
）世界産業分類基準）のセクター分類を使用しています。
＊2 Global Industry Classiﬁcation Standard（GICS®（

年間収益率の推移

（％）
75
50
25
0
-25
-50
-75

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024 （年）●本ファンドの収益率は、
収益分配金(税引前)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

●本ファンドにベンチマークはありませんので、ファンド設定日前の年間収益率について記載しておりません。

●2020年は設定日(2月25日）
から年末まで、2024年は年初から運用実績作成基準日までの収益率を表示しています。

11

̲002IJ̲a01̲nextWIN（ABコース）̲交付̲2408̲cc22.indd 112024/07/05 16:11

ファンドの目的・特色

手続・手数料等

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

お申込みメモ

購入時

換金時

購

入

単

位

販売会社によって異なります。

購

入

価

額

購入申込日の翌営業日の基準価額

購

入

代

金

販売会社が指定する日までにお支払いください。

換

金

単

位

販売会社によって異なります。

換

金

価

額

換金申込日の翌営業日の基準価額

換

金

代

金

原則として換金申込日から起算して6営業日目から、お申込みの販売会社を通じてお支払いいたします。

購 入 ・ 換 金
申 込 不 可 日

英国証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ルクセンブルク証券取引所もしくは上海証券取引所の休業日またはロンドン、
ニューヨークもしくはルクセンブルクの銀行の休業日および12月24日（以下「ファンド休業日」といいます。）

申込締切時間申込について※2024年11月5日以降、原則として、購入・換金の申込みにかかる、販売会社所定の事務手続きが午後3時30分までに完了したものを当日の申込受付分とします。なお、販売会
社によっては対応が異なる場合がありますので、くわしくは販売会社にご確認ください。

2024年8月31日から2025年2月28日まで
購入の申込期間 （申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。）
限各コースについて信託財産の資金管理を円滑に行うため、
1顧客1日当たり10億円以上の大口のご換金は制限することがあります。

購 入 ・ 換 金
申 込 受 付 の中止および取消

金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情があるときは、ご購入およびご換金の受付を中止または既に受付けた
ご購入およびご換金のお申込みを取消す場合があります。

信

託

期

間

原則として無期限（設定日：2020年2月25日）

繰

上

償

還

各コースについて純資産総額が30億円を下回ることとなった場合等には
繰上償還となる場合があります。また、主要投資対象とする投資信託証券が存続しないこととなる場合には、信託を終了します。

日

毎年5月30日および11月30日（ただし、休業日の場合は翌営業日）

配

年2回の決算時に原則として分配を行います。販売会社によっては、分配金の再投資が可能です。

換

金

決
収

その他

「ファンド休業日」
を除く毎営業日の原則として午後3時まで

制

算
益

分

信託金の限度額

各コースについて1兆円を上限とします。

公公告を行う場合は日本経済新聞に掲載します。

告運 用 報 告 書
ス イッチ ン グ

年2回（5月および11月）の決算時および償還時に、期中の運用経過などを記載した交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に対してお渡しいたします。
スイッチング（乗換え）につきましては、販売会社にお問い合わせください。

※スイッチングの際には換金（解約）されるファンドに対して換金にかかる税金が課されることにつきご留意ください。

課税上は株式投資信託として取扱われます。
本ファンドは、少額投資非課税制度（NISA）の「成長投資枠（特定非課税管理課 税 関 係勘定）」の適用対象ですが、販売会社により取扱いが異なる場合があります。
く（個人の場合）わしくは、販売会社にお問い合わせください。
配当控除の適用はありません。

12

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ファンドの目的・特色

手続・手数料等

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

ファンドの費用・税金
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購入時

購入時手数料購 入 申 込 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額に、3 . 3％（ 税 抜 3％）を上 限として販 売 会 社
が 定める率を乗じて得た額とします。

（くわしくは販売会社にお問い合わせいただくか、購入時手数料を記載した書面等をご覧ください。）
購入時手数料は、商品および投資環境に関する情報提供等、ならびに購入に関する事務手続きの対価として販売会社が得る手数料です。

換金時
信託財産留保額 なし
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
純資産総額に対して運用管理費用（ 信 託 報 酬 ）毎 日

信託報酬の総額
は、
日々のファンドの純資産総額に信託報酬率を乗じて得た額とします。

信 託 事 務 の
諸
費
用
随

時

そ の 他 の 費 用・
手数
料

年率1.7875％（税抜1.625％）

内訳

支払先
の配分
および
役務の
内容

委託会社

ファンドの運用受託会社への指図
基準価額の算出
目論見書・運用報告書等の作成

等

販売会社

購入後の情報提供
運用報告書等各種書類の送付
分配金・換金代金・償還金の支払い業務

受託会社

ファンドの財産の管理委託会社からの指図の実行

等

年率0.88％（税抜0.8％）等

年率0.88％（税抜0.8％）
年率0.0275％（税抜0.025％）※運用管理費用は日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末
または信託終了のときに信託財産中から支払われます。
監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、印刷費用など信託事務の諸費用が信託財産の純資産総額の年率0.1％相当額を上限として定率で日々計上され、毎計算期末
または信託終了のときに信託財産中から支払われるほか、組入れ投資信託証券の信託事務の諸費用が各投資信託証券より支払われます。
有価証券売買時の売買委託手数料や資産を外国で保管する場合の費用等
上記その他の費用・手数料（組入れ投資信託証券において発生したものを含みます。）
はファンドより実費として間接的にご負担いただきますが、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。

※上記の手数料等の合計額については、ご投資家の皆さまがファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

13

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2024/07/05 16:11

ファンドの目的・特色

手続・手数料等

投資
リスク

運用
実績

手続・
手数料等

税金
税金は表に記載の時期に適用されます。
以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
時

期

項 目

税

金

分配時

所得税および
地方税

配当所得として課税

普通分配金に対して20.315％

換金（解約）時および償還時

所得税および
地方税

譲渡所得として課税換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）
に対して20.315％

外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が軽減される場合があります。
上記は、2024年8月30日現在のものです。
少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」
をご利用の場合
少額投資非課税制度（NISA）
は、少額上場株式等に関する非課税制度であり、一定の額を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が無期限で非課税となります。
ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設し、税法上の要件を満たした商品を購入するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
くわしくは、販売会社にお問い合わせください。
なお、税法が改正された場合には、税率等が変更される場合があります。
また、法人の場合は上記とは異なります。
税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

（参考情報）
ファンドの総経費率
総経費率
（①＋②）

①運用管理費用の比率②その他費用の比率

Aコース（限定為替ヘッジ）

1.86％

1.79％

0.07％

Bコース
（為替ヘッジなし）

1.85％

1.79％

0.06％

◦対象期間は2023年12月1日～2024年5月30日です。
◦対象期間中の運用·管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料、および有価証券取引税を除く。）
を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）
を乗じた数で除した総経費率（年率）です。
◦その他費用には、投資先ファンド（本ファンドが組入れている投資信託証券）にかかる費用が含まれています。
◦投資先ファンドにおいて、上記以外に含まれていない費用は認識しておりません。
◦本ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
◦これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。
◦詳細につきましては、対象期間の運用報告書（全体版）
をご覧ください。

14

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2024/07/05 16:11

GS フューチャー・テクノロジー・リーダーズ（愛称:nextWIN）
Aコース（限定為替ヘッジ）／Bコース（為替ヘッジなし）

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