0• みなさん、おはようございます。吉松でございます。
お忙しいところ、弊社の決算説明会にご出席いただき、誠にありがとうございます。
• 本日は、上半期の決算概要と、下半期・通期の計画について、ご説明いたします。

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•それでは、上半期を振り返ります。

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• まずは、販売数量です。
• 上半期の販売数量は、計画を２．３％下回って着地しました。
• 前年比較でもマイナスとなりましたが、これは、第１四半期のマイナスが大きかったことによるものであり、増税の影響が一巡した第２四半期の販売数量はプラスに転じており、回復基調にあります。

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• それでは、販売数量をチャネル別に見てみます。
• 収益性の高いベンディングがほぼ計画どおりとなり、コンビニエンスストアの販売数量は計画から４．４％プラスとなりました。

• 一方で、スーパーの販売数量は計画を４．３％下回ったことから、収益的には、対計画でチャネル構成が改善していると言えます。
• 前年比較では、コンビニエンスストアの販売数量がプラス８．４％となりました。
４月にお得意さまとの共同開発商品を投入したことが奏功し、販売数量の増加に貢献しました。
• スーパーにおいては、第１四半期のマイナスが響き、上半期の販売数量は前年を下回ったものの、４月以降、消費税増税の影響が一巡したこともあり、第２四半期の販売数量は対前年でプラスに転じました。
• ベンディングについては、第１四半期は増税の影響により対前年９．７％のマイナスでしたが、 第２四半期は２．８％のマイナスに留まっており、徐々に回復してきております。

4• 次に、パッケージ別の販売数量です。
• 計画比較では、大型ＰＥＴ、小型ＰＥＴとも販売数量はマイナスとなりましたが、缶はプラスとなりました。
• 前年比較においては、収益性の高い小型ＰＥＴの販売数量がプラスとなりました。
これは、コンビニエンスストアでの売上げ貢献や、スーパー等において、小型ＰＥＴ中心の営業活動に取り組んだことによるものです。
• 一方、大型ＰＥＴについては、前年の駆け込み需要の反動により、販売数量は前年から減少 いたしました。

5• こちらは、ブランド別の販売数量です。
• 『ジョージア』の販売数量は、ベンディングでの売上げが貢献し、計画を上回りました。対前年ではマイナスとなりましたが、これは第１四半期のマイナスが影響しているもので、第２四半期にはプラスに転じております。
• また、『綾鷹』の販売数量は、計画を上回り、前年からも伸張しました。
対前年でプラスとなった要因は、前年に投入した『綾鷹まろやか仕立て』の貢献や、無糖茶を中心に大型ＰＥＴの『ペコらくボトル』の展開を行ったことなどによるものです。
• 『い・ろ・は・す』については、ほぼ計画どおりとなり、対前年では２１．２％のプラスとなりました。新フレーバーの『い・ろ・は・すとまと』や、コンビニエンスストア限定で、２リットルの新パッケージを投入したことが、販売数量の増加に寄与しました。
• 以上、販売の状況についてご説明いたしました。

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• それでは７ページ以降で、上半期の決算の概要について、ご説明いたします。
• 売上高は２,００９億 ９,４００万円、営業利益は２４億 ３,０００万円、経常利益は２２億 ９,５００万円、当期純利益は８８億 ５,７００万円 となり、対計画で増収、営業利益は３５億円の増益となりました。
• なお、当期純利益が対計画、前年で大きく増加しておりますが、これは、５月１８日付で四国コカ・コーラ社を完全子会社化し、第２四半期に負ののれん発生益８４億４,５００万円を特別利益として計上したことによるものです。

7• 続きまして、業績の増減要因について、ご説明いたします。
まずは、計画との比較です。
• コカ･コーラ事業では、売上高単価の高いコンビニエンスストアの販売数量がプラスとなったことや、他ボトラーへの販売が計画を上回ったことにより、売上高は３３億円のプラスとなり、売上総利益も９億円のプラスとなりました。
• さらに、販管費については、１４億円のコスト減少や、活動時期を上半期から下半期に見直したことによる１１億円のコストの発生遅れがあったことから、計画を２５億円下回り、営業利益は３４億円の増益となりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、売上高、売上総利益はマイナスとなったものの、 販管費が減少し、営業利益は計画を若干上回って着地いたしました。

8• ９ページのグラフは、営業利益の増減要因を計画対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業においては、高収益のコンビニエンスストア、ベンディングの販売数量が計画どおりとなった一方、スーパーの販売数量が計画を下回ったことにより、チャネル構成が改善し、限界利益は増益となりました。
また、自製率の向上や資材価格の低減等のＳＣＭ効果や、人件費等のコストの減少があり、営業利益は対計画で３４億円のプラスとなりました。
• ただし、先ほど申し上げましたとおり、活動時期を上半期から下半期へ見直したものがあり、１１億円のコストが発生遅れとなりました。これについては、下半期に活動を実施し、コストが発生する見込みです。したがって、上半期の営業利益は、実質２３億円の増益となるものと見ております。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、主要商品の売上げ減少により、売上高は対計画でマイナスとなったものの、人件費等の販管費が減少し、営業利益は計画を若干上回りました。

9• 続きまして、前年との比較です。
• コカ･コーラ事業の売上高は、第１四半期に３１億円減少したことが響き、第２四半期は対前年１８億円のプラスとなったものの、上半期では前年から１２億円のマイナスとなりました。
• 売上総利益は４億円減少し、販管費の減少があったものの、営業利益は対前年で２億円の減益となりました。
• また、ヘルスケア・スキンケア事業においても、売上高、売上総利益は対前年でマイナスとなり、営業利益は減益となりました。

10• １１ページのグラフは、営業利益の増減要因を、前年対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、ベンディングの販売数量減少が響き、限界利益は前年から２９億円減少しました。
• 一方で、品種構成や取引納価の改善による利益貢献が１９億円あったことや、ＳＣＭにおける取組みの効果が１２億円あったことなどにより、営業利益は２億円の減益に留まりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、消費税増税後の厳しい市場環境が継続しており、営業利益は減益となりました。

• 以上、上半期の業績について、ご説明いたしました。

11• それでは、下半期および通期の計画について、ご説明いたします。

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• まずは、チャネル別の販売数量計画です。
下半期の販売数量計画は、年初計画から変更しておらず、前年から４．７％の伸張を目指します。
• 特に、第３四半期は対前年７％のプラスを見込んでおり、スーパー、ベンディングで大きく伸張する計画としております。
• これは、昨年夏場の天候不順の影響の反動を、計画に織り込んでいることや、消費環境の回復を見込んでいることによるものです。

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• それでは、下半期の営業戦略についてご説明いたします。
• スーパーでは、利益を伴う売上高の向上が重要な課題となっており、取引納価の上昇、品種構成の改善、販売数量の増加の３つの組合せにより、収益と売上高の向上を実現してまいります。
• まず、取引納価の上昇に向けては、お得意さまごとに、商品別の価格ガイドライン、最下限納価を設定し、３月以降、お得意さまとの交渉を行ってまいりました。
上半期で交渉はほぼ完了しており、下半期は、価格ガイドラインに基づく営業活動を実行してまいります。また、価格ガイドラインについては、常に競合との価格差やシェアの状況を分析し、市場環境に合わせてガイドラインを見直してまいります。
• さらに、非価格プロモーションや高付加価値商品を積極的に展開してまいります。
• 上半期は、取引納価と品種構成の改善による利益貢献が計画どおりとなり、活動は順調に進捗しております。下半期は、価格ガイドラインの定着を図るとともに、価格に頼らない商品の価値訴求を行うことで、利益を伴う売上高の拡大に取り組んでまいります。

14• 次に、ベンディングの戦略についてご説明いたします。
• ベンディングでは、収益改善を今年の最重要課題としており、不採算ロケーションの改善や、取引条件の見直し等に取り組んでいます。
• 自動販売機の投資効率を向上すべく、下半期は、中古機の活用に加え、新たに購入する自動販売機の仕様を見直すなど、調達コストの低減に取り組んでまいります。
• さらに、新規設置においても、ＶＰＭの高い優良ロケーションの獲得に向け、外部の調査機関のデータを活用するなど、ターゲットを絞って集中的に効率よく、新規設置活動に取り組んでおります。また、社内においては、収益ガイドラインを遵守した新規開発活動を徹底しております。
• 今年から展開をスタートした高付加価値カップ自動販売機については、今年予定していた５００台の導入を上半期で完了し、優良ロケーションの獲得に貢献しました。下半期は、新たに３００台を投入する計画としております。
• 上半期は、収益改善の取組みが順調に進捗し、一定の効果を得られております。
下半期も取組みをさらに強化することで、通期で４．６億円の営業利益貢献を目指します。

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• 続きまして、ブランド別の下半期の販売数量計画です。
• コア８ブランドの中で、今年、重点的に活動しております『コカ・コーラブランド』、『ジョージア』、『無糖茶』の活動をさらに強化し、ブランド競争力を高めて、売上げの拡大を図ってまいります。
• また、『アクエリアス』、『い・ろ・は・す』については、対前年２桁増加を見込んでおり、キャンペーンの実施や新商品の投入により、計画の達成を目指します。

16• それでは、『コカ・コーラブランド』、『ジョージア』における取組みをご説明します。
• 『コカ・コーラブランド』では、１年を通して、コカ・コーラ コンツアーボトルの生誕１００周年記念キャンペーンを実施しており、下半期は、チャネルごとにプロモーションを展開するとともに、新パッケージやデザインボトルを投入いたします。
• ７月に、コンビニエンスストアでは、アルミでできた『スリムボトル』を発売し、スーパーでは、１００周年記念のデザインをあしらった、コンツアーボトルを発売いたしました。

• また、『ジョージア』においては、今年、発売４０周年に当たることから、基幹商品の強化を図ってまいります。現時点ではまだ申しあげることはできませんが、下半期に、４０周年に合わせたキャンペーンや新商品の展開を予定しております。
• 以上、下半期の営業戦略についてご説明いたしました。

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• それでは、ＳＣＭにおける取組みについて、ご説明いたします。
• 製造分野では、ジョージアのアルミ缶への切替えによるコスト低減や、資材価格の低減など、上半期に効果を生み出している取組みを、継続して実行してまいります。また、四国社と商品の造り合いを行うなど、さらなる生産性の向上に取り組み、製造分野合計で対前年２２億円の効果を見込んでおります。
• また、物流分野では、物流コストの削減に向けた新たな供給ネットワークを順次、展開することで、４億円の効果創出を目指します。
• さらに、コカ・コーラシステム全体で、間接材の共同調達によるコストの低減を進めており、当社は、第３四半期以降、効果を見極めながら、順次、共同調達に参画していく予定です。
効果は今期の業績計画に織り込んでおりませんが、早期の効果創出を目指し、取組みを進めてまいります。

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• １９ページは、下半期および通期の連結の業績計画です。
通期の営業利益を年初計画から２５億円上方修正し、１２５億円といたします。
• 通期の連結の売上高は ４,５０６億円、営業利益は経常利益は当期純利益は１２５億円、１２１億円、１４２億円 とし、対前年で売上高は２６２億円の増収、営業利益は１５億円の増益計画としております。

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• こちらは、事業別の業績計画です。
• コカ・コーラ事業において、四国社の下半期の業績と統合効果を織り込み、通期の業績計画を上方修正いたします。通期の営業利益は、年初計画の７０億円から２５億円増益の９５億円を計画しております。
• ヘルスケア・スキンケア事業の通期の営業利益計画は、年初から変更しておらず、対前年で１億円増益の３０億円としております。

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• ２１ページは、通期の営業利益の増減要因を、前年対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、下半期に、販売数量の増加による限界利益の増加や、スーパーでの売上高単価の向上、ベンディングの収益改善の取組みによる利益貢献を見込んでおり、営業関連で対前年２０億円の増益を目指します。
• また、ＳＣＭでは、先ほどご説明しました取組みを徹底することにより、２６億円のコスト低減を計画しています。
• その他、為替変動の影響や四国社の営業利益貢献などを計画に織り込み、コカ・コーラ事業の営業利益は下半期で対前年１６億円の増益とし、通期では１４億円の増益計画としております。
• また、ヘルスケア・スキンケア事業の通期の営業利益は、対前年で１億円の増益を見込んでおり、連結の営業利益は対前年１５億円増益の１２５億円を目指してまいります。

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• 最後に、総括です。
• 上半期は、今年の経営方針に掲げておりますとおり、年初からすべての部門において、すべての業務の抜本的な見直しを行いました。
• その結果、最重要課題であるスーパーでの売上高向上の取組みや、ベンディングの収益改善などの取組みの効果が徐々に表れてきており、売上高、営業利益の計画達成につながりました。強固な収益基盤の確立に、一歩、前進することができたと自負しております。
• 年初に申しあげましたとおり、今年は、強い信念を持って、業績目標の達成にこだわった活動に徹してまいります。下半期もこのモメンタムを維持し、売上高拡大、収益向上の取組みを定着、進化させ、効果創出を図り、通期の連結の営業利益計画１２５億円の達成を目指してまいります。
• さらに、業績回復委員会では、業務のゼロからの抜本的な見直しの追求や、全社の構造改革を推し進めることで、営業利益のさらなる拡大に挑戦してまいります。
• 以上をもちまして、私からの説明を終わらせていただきます。
ご清聴ありがとうございました。

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