平成31年３月期第３四半期
連結決算説明資料

平成31年2月7日
証券コード ２８１３

和弘食品グループを取り巻く環境
市場環境

ビジネスチャンス

単身世帯の増加
女性の社会進出
少子高齢化

中食の拡大
食の外部化

人手不足

調理の簡便化

健康志向
安全・安心

食の多様化
高付加価値化

訪日外国人増加
インバウンド日本食・和食の拡大・定着

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1

和弘食品グループのミッション
ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド

ラ ー メ ンを 世 界 へCopyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

2

目次

１．平成31年3月期第３四半期連結決算概要
２．平成31年3月期 業績予想
３．第３四半期 トピックス（参考）Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

3

目次

１．平成31年3月期第３四半期連結決算概要
２．平成31年3月期 業績予想
３．第３四半期 トピックス（参考）※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝111.100円で計算しております｡
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4

平成31年3月期 第３四半期 決算総括

● 連結業績

✓連結売上高は7,860百万円（前年同期比較 887百万円増収 +12.7％）⇒過去最高の売上高を記録。

✓連結営業利益は216百万円（前年同期比較 75百万円増益 +53.8％）⇒対業績予想についても目標を達成。

● 単体業績
✓国内売上高は7,267百万円（前年同期比較 684百万円増収 +10.4％）⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。
✓国内営業利益は273百万円（前年同期比較 32百万円減益 △10.6％）⇒原材料価格の上昇に加え、運送保管費、人件費の増加により営業利益を圧迫。

● 海外業績（北米）✓国外売上高（北米）は634百万円（前年同期比較 219百万円増収 +52.7％）⇒日本食レストランからの採用件数が堅調に推移。

✓国外営業利益（北米）は△58百万円（前年同期比較 105百万円増益 ）⇒売上高増に伴い稼働率が向上、営業利益の改善が進む。
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5連結決算ハイライト
平成30年3月期第3Q（単位：千円）実績

売上高

平成31年3月期第3Q
予想

実績

前年同期増減比較

予想同期増減比較

金額

金額

増減率

増減率

6,972,388

7,418,712

7,860,118

887,72912.7%

441,405

5.9%

売上原価

5,370,252

5,774,870

5,975,189

604,93611.3%

200,319

3.5%

売上総利益

1,602,135

1,643,842

1,884,928

282,79217.7%

241,08514.7%

1,461,332

1,494,704

1,668,379

207,046

14.2%

173,674

11.6%

営業利益

140,803

149,137

216,549

75,74653.8%

67,411

45.2%

経常利益

131,722

155,572

241,497

109,774

83.3%

85,92455.2%

39,250155,506

137,416

98,166250.1% △18,090△11.6％

販売管理費

親会社株主に帰属する四半期純利益EPS

47.94円−167.85円 119.91円

−

−

−

総資産

7,770,033−

8,695,735

925,701

11.9%

−

−

純資産

4,071,664−

4,056,149 △15,514

△0.4％

−

−

予 想 進 捗 率
売上高81.7％

営業利益249.9％※ EPSについては株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。

【好調理由】①外食・中食向け業務用調味料市場の開拓が進み、売上高は好調を継続。
②WAKOU USA INC.の業績改善に伴い、売上総利益以下の利益率が改善、高収益構造の確立に向け前進。

※予想進捗率は季節的影響を含んでおります。
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6

売上高推移（単体・連結）
プレゼンルームを活用した提案型営業の強化により好調を継続、前年比較 887万円増（12.7％増）
単体
10,000連結（単位：百万円）

平均成長率

11.0 ％

9,000

7,860

8,000

6,972

7,000

6,582
5,928

6,000
5,413
5,000

7,267

4,655

6,110

5,438

4,659

4,000
H27/3 3QH28/3 3Q

H29/3 3Q

H30/3 3Q

H31/3 3Q

※ 平成28年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.が稼働しております。
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7

売上高構成（連結）連結売上高は別添用・業務用製品が牽引（前年同期比：別添用3.5％増、業務用16.0％増）
天然エキス
・ 商 品 等
10.6％

別添用
34.3％

天然エキス・商品等

国内
91.9％
7,225百万円

業務用

業務用55.1％

別添用

国外
8.1％
634百万円

主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､中食業界向け（コンビニエンスストア向け調理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される形態です。また、近年では大手外食チェーンの調理オペレーション効率化に伴い、小袋形態での受注が増加傾向にあります。
本格的な専門店の味をご家庭にお届けすることをモットーに味作りをしております。
主に中食業界向け（スーパーマーケットの惣菜バックヤード等）、外食業界向け（ラーメン店、レストラン、居酒屋等）で業務用として使用される形態です。
本格的な専門店の味の再現や仕込み作業軽減等、数多くの企業・繁盛店様のご要望やニーズに沿った製品作りを心掛けております。

北海道の新鮮素材を独自の製造技術により精製した天然エキスは、原料として数多くの製品に取り入れられている他、外販もしております。
また、商品（転売品）等もこの項目に含めて表示しております。

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8別添用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。
（単位：千円）

別添用ラーメン 主な増減要因（千円）
2,602,822【外食用 】
・魚介系ラーメンスープ（しじみ、あさり塩白湯）【内食用 】
・チルド冷麺スープ、量販店向け冷凍麺用スープ（担々麺、あんかけラーメン）2,697,442

2,289,264

1,807,475

1,833,798

別添用その他 主な増減要因

1,463,107

602,168

572,275【外食用 】
・鍋の素（クリームソース）、トムヤム
スープ、豆乳スープ、スンドゥブチゲ【内食用 】
・タッカルビの素、タコライスの素、かに飯のたれ、鍋の素（海老系）

620,173

別添用めんつゆ 主な増減要因

223,987

223,071

243,471

平成29年3月期第3Q

平成30年3月期第3Q

平成31年3月期第3Q【中食用 】
・ほうとうのつゆ、あご出汁のつゆ

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9業務用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用（単位：千円）

業務用ラーメン 主な増減要因（千円）【外食用 】
・豚骨、味噌、坦々麺、魚介系（煮干、海老味噌）ラーメンスープ、黒マー油【中食用 】
・味噌ラーメンスープ

4,331,542

3,674,408
3,222,291

業務用その他 主な増減要因

3,076,290【外食用 】・鍋、しゃぶしゃぶ用スープ（牛テール鍋だし、帆立・昆布系のだし）
パスタソース（ボンゴレソース）【中食用 】
・お弁当用ラー油、冷担々麺用の辛子
ラー油

2,541,982
2,100,820

業務用畜肉・水産 主な増減要因

1,020,024

988,068

947,171

133,402

185,255

235,228

平成29年3月期第3Q

平成30年3月期第3Q

平成31年3月期第3Q【外食用 】・焼肉、すき焼のタレ、焼き鳥のタレ、牛すじ煮込みのたれ

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売上総利益推移（単体・連結）
原材料価格の上昇により利益を圧迫したが、WAKOU USA INC.の業績改善に伴い、連結売上総利益は改善へ向かう
単体

連結利益率（連結）（単位：百万円）

25.8%

26.0%
23.0%

21.9%

24.0%

1,764

1,884

1,603 1,602
1,406
1,198

1,413

1,431

1,337

1,201

H27/3 3Q

H28/3 3Q

H29/3 3Q

H30/3 3Q

H31/3 3Q

※ 平成28年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.が稼働しております。
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11営業利益推移（単体・連結）
WAKOU USA INC.の業績改善に伴い連結営業利益は改善へ向かう
単体（単位：百万円）

連結利益率（連結）

4.6%

4.5%
4012.0%

1.5%

321

313

2.8%

305

273248216209140
93

H27/3 3Q

H28/3 3Q

H29/3 3Q

H30/3 3Q

H31/3 3Q

※ 平成28年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.が稼働しております。
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12営業利益増減分析（連結）主な増益・減益項目（単位：千円）

平成30年3月期第3Q
金額

売上総利益

売上高比

平成31年3月期第3Q
金額

売上高比

前年同期増減比較
金額

増減率

1,602,135

23.0%

1,884,928

24.0%

282,79217.7%

運送・保管費414,500

5.9%

492,615

6.3%

78,11418.8%

人件費457,1106.6%

530,430

6.7%

73,319166.6%

その他販売管理費

589,7218.5%

645,333

8.2%

55,6129.4%

140,803

2.0%

216,549

2.8%

75,746

53.8%

営業利益
増益要因
売上

総利益

：外食・中食市場向け調味料の販売が好調。売上高887百万円増加：WAKOU USA INC.の業績改善に伴い増益。

減益要因
運 送 ・ 保 管 費：各運送会社の運賃の値上げに伴い増加

人：拡販活動に伴う増員により人件費が増加

件費

その他販売管理費：主に法定福利費、減価償却費等が増加

構造改革推進委員会を設置

対策

・受注・生産体制の見直し・運送・保管方法の見直し・社内体制の見直しCopyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

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キャッシュフローの状況（連結）【営業ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・たな卸資産の増減額・法人税等の支払額の減少+45百万円+56百万円【投資ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・有形固定資産の取得
・無形固定資産の取得
営業CF

500

投資CF+64百万円+41百万円

財務CF【財務ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・リース債務の返済額減少
・借入による収入額の増加

FCF（単位：百万円）

442

415

400

278300187

200
100+45百万円+355百万円

780△100

平成29年3月期第3Q

平成30年3月期第3Q

△200
△300
△400

△212

△232

平成31年3月期第3Q△218△312

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14投資実績（連結）（単位：千円）

平成30年3月期第3Q

平成31年3月期第3Q

実績

実績

前年同期増減比較
金額

増減率

設備投資額 ※1

351,097

540,008

188,911

53.8%

減価償却費

313,891

316,657

2,7660.9%研究開発費

150,842

147,323△3,518△2.3%

フリーキャッシュフロー ※2△34,048

223,385

257,434−

有利子負債 ※3

1,584,582

2,199,415

614,833

38.8%

40,940（50円/1株）

40,935（50円/1株）

−

−

1.0%

3.4%

−

2.4%

配当金支払額 ※4（効力発生日：平成29年6月22日）

ROE ※5※1 主な設備投資 ：製造設備の導入：ソフトウェア導入（効力発生日：平成30年6月21日）

302,576千円（主に、ボイラ−設備の入換え、製品冷蔵庫増設）
68,562千円（主に、米国子会社でのERPソフトの導入）※2 連結営業利益の回復に伴い、営業CFも改善が進む。
※3 来期の設備投資に向けた資金調達により有利子負債が増加。
※4 配当金支払額については株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。
※5 業績回復に伴い前年同期比較2.4％増。
なお、ROEについては株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。
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15財務指標推移（連結）
先行投資に係る借入金が増加傾向にあるが、安定した財務基盤を継続しております
自己資本比率の推移
自己資本総資産流動比率の推移
自己資本比率流動資産（単位：百万円）

61.4%

流動負債

流動比率

（単位：百万円）

60.0%

53.8%

52.5%

46.6%

189.9%

148.6%

171.0%

145.7%

8,695
7,092

4,351

4,359

H27/3 3Q

H28/3 3Q

4,412

7,770

7,707

7,265

3,489

4,144

H29/3 3Q

4,071

H30/3 3Q

4,056

H31/3 3Q

118.3%

3,754

3,754

3,730

3,3112,228

2,195

H28/3 3Q

H29/3 3Q

2,577

1,837

H27/3 3Q

H30/3 3Q

H31/3 3Q

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目次

１．平成31年3月期第３四半期連結決算概要
２．平成31年3月期 業績予想
３．第３四半期 トピックス（参考）※ 業績予想に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110円で計算しております｡
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17平成31年度 取組み課題
通期業績確保に向けた主な取り組み

プラン①

プラン②

外食・中食市場の更なる開拓

原価低減・生産性向上の強化

・PB製品の販売強化

・受注・生産体制の見直し・運送・保管方法の見直し・各支店に併設されているプライベートキッチンを活用した提案型営業の強化

プラン③
安心安全の強化・原材料の適正化
・関東工場においてFSSC22000の認証取得を目指す※北海道工場では平成30年3月に認証取得済み

・社内体制の見直しプラン④
WAKOU USAの販路拡大・USDA認証製品を活用した差別化戦略・非ラーメン市場の開拓、拡販
・主要都市圏（カリフォルニア州、ニューヨーク州）を中心とする営業範囲の拡大
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18

平成31年3月期連結業績予想
平成31年3月期第3Q（単位：百万円）

実績

売上高

平成31年3月期業績予想

進捗率

上期

下期

通期

7,860

81.7%

4,883

4,740

9,623

売上原価

5,975

79.1%

3,772

3,782

7,555

売上総利益

1,88491.1%

1,110957

2,068

1,66884.2%

1,095886

1,981

営業利益

216249.9%

157186経常利益

241255.8%375694137568.3%△83224

販売管理費

親会社株主に帰属する四半期当期純利益※ 1株当たり配当については株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。
※ 業績予想の数値は季節的影響を含んでおります。
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19

WAKOU USA INC.売上実績予想推移
市 場 環 境内 部 環 境・日本からのラーメン専門店の進出が増加、ラーメン人口が急激に増加している・アメリカ国内において知名度が高まっており、現地でのラーメン産業展では非常に人気を博している

・ SUSHI等の日本食レストランで、ラーメンのサイドメニュー化が加速している・ 今後も大口の日本食レストランからの採用件数は増加
する見通し・食の安心・安全からUSDA認証製品が注目されている・USDA認証を取得した北米でも珍しいスープ類専門工場

300,000（単位：千円）

273,410250,000
188,023

200,000

150,000
93,026

100,000
57,929103,410

108,672

198,553
181,452

179,968

190,170

118,923

51,26550,000

0
第1Q

第2Q

第3Q

第4Q

平 成 2 9 年 3 月 期 （ 実 績 ）

第1Q

第2Q

第3Q

第4Q

平 成 3 0 年 3 月 期 （ 実 績 ）第1Q（実績） 第2Q（実績） 第3Q（実績） 第4Q（予想）

平成31年3月期（実績・予算）※ 業績予想の数値は季節的影響を含んでおります。

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目次

１．平成31年3月期第３四半期連結決算概要
２．平成31年3月期 業績予想
３．第３四半期 トピックス（参考）Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

21WAKOU USA INC.が産業展に出展致しました
昨年に引き続き、2回目となるラーメン産業展に出展致しました。
日 時：平成30年10月14日～15日
場 所：テキサス州ダラス市
目 的：北米圏におけるラーメン市場の開拓・拡大
出展者：48社

平成30年10月14日より2日間、テキサス州ダラス市にてラーメン産業展を開催致しました。
現地でも大変注目を集め、テキサス州のみならず州外からも非常に多くの方々に来場して頂き、北米全体で注目を集めるイベントとなりました。
特にWAKOU USA INC.のブースは非常に人気を博しており、特に「Hotate Chicken Ramen」が一番人気でした。
今後の北米圏におけるラーメン市場の更なる盛り上がりを確信させる事ができるイベントとなりました。
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IRメール配信サービス

IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進
当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された
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信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますので、是非ご利用ください。

https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。

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23

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当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお問い合わせください。
◇本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれておりますが、これらの記述は将来の業績を保証するものではございません。
◇本資料の内容は、現時点で入手可能な情報や、合理的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値であり、潜在的リスクや不確実性などを含んでいることから、その達成や将来の業績を保証するものではありません。
また、予告なしに内容が変更または廃止される場合がございますので、あらかじめご了承ください。

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IR担当：藁谷TEL：０１３４−６２−０５０５Ｅ-mail：IR@wakoushokuhin.co.jp
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