0• みなさん、おはようございます。吉松でございます。
お忙しいところ、弊社の決算説明会にご出席いただき、誠にありがとうございます。
• 私からは、２０１６年のレビューおよび決算概要と、２０１７年の事業計画についてご説明いたします。

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• それでは、２０１６年を振り返ります。

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• まずは、販売数量です。
• ２０１６年の販売数量は、対前年６.８％のプラスとなりました。
四国の影響を除いても、販売数量は前年から３.０％のプラスとなっております。
• ご覧のグラフは、月別の販売数量の前年比を表したものです。
年間を通して、ほとんどの月において、前年を上回っております。
• マーケットシェアについては、販売数量シェア、売上高シェアとも前年から成長いたしました。また、売上高シェアが対前年０.４ポイントのプラスとなり、販売数量シェアの伸びを上回りました。競争力を向上しながら、着実な成長を果たしたことがお分かりいただけると思います。

3• それでは、販売数量をチャネル別に見てみます。
• 前年比較では、スーパー、コンビニエンスストアの販売数量は、高付加価値商品を含めた新商品の売上げが貢献したことにより、スーパーで前年から５.２％のプラス、コンビニエンスストアでは７.３％のプラスで着地しました。
• また、収益性の高いベンディングの販売数量は前年並みに留まりました。
これは、『収益性向上の取組み』として進めてきた不採算ロケーションの改善に伴い、販売数量が約５０万ケース減少したことが影響しています。
• 一方で、自動販売機の新規設置や、昨年４月にスタートしたスマホアプリ「Coke ON」の導入により、販売数量は前年から約２０万ケース増加いたしました。
• 「Coke ON」については、６万台の自動販売機で展開しております。
「Coke ON」導入自販機の１台当たりの販売数量は、導入していない自販機と比べ、対前年伸張率が、３.７ポイント高いという結果が出ており、今年もさらに展開を拡大してまいります。

4• 続いて、ブランド別の販売数量です。
• 前年比較では、重点８ブランドの販売数量が対前年５.３％のプラスとなり、全体の販売数量増加をけん引しました。
• ブランド別に見ますと、コカ・コーラ、コカ・コーラゼロについては、リオオリンピックに連動した大規模なプロモーションの実施や、限定デザインボトルの投入により、販売数量は、前年からプラスとなりました。
• 『ジョージア』では、新たな売場の獲得に向け、スーパーを中心に展開している９５０ｍｌPETボトルや、拡大し続けるボトル缶市場に向け投入した『ザ・プレミアム微糖』など、新商品の売上げ貢献により、販売数量は４.２％のプラスとなりました。
• 『綾鷹』は、『綾鷹』と『にごりほのか』の２つのラインナップで、ブランドの競争力強化を図ったことにより、順調に売上げを伸ばし、販売数量は対前年９.９％のプラスで着地しました。
• 『い・ろ・は・す』については、販売数量は前年から２桁増と、高成長を継続しております。特に、フレーバーウォーター『い・ろ・は・す もも』や、新商品『い・ろ・は・す サイダー』、『い・ろ・は・す なし』が販売数量の増加に大きく貢献しました。
• 以上、販売数量の状況について、ご説明いたしました。

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• それでは６ページ以降で、２０１６年の決算概要について、ご説明いたします。
• 連結の売上高は営業利益は経常利益は当期純利益は４,６０４億 ５,５００万円、２１１億 ４,３００万円、２０６億２００万円、５２億 ４,５００万円 となりました。

• 売上高は対前年１９９億円の増収となり、営業利益については、対前年６８億円の増益となりました。

• なお、当期純利益が前年から４７億円減少しておりますが、これは、２０１５年に、四国を完全子会社化したことに伴い負ののれん発生益８３億円を特別利益として計上したこと、ならびに２０１６年末に、ヘルスケア・スキンケア事業のうち、トクホ分野に係るのれんの減損６７億円を特別損失として計上したことによるものです。

6• ７ページのグラフは、営業利益の増減要因を、対前年比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、チェーンストアの販売数量増加が貢献し、限界利益は前年から１５億円増加しました。また、スーパーでのRGMの取組みの効果が表れており、売上高単価は前年から上昇し、限界利益は対前年で２７億円のプラスとなりました。
• 販促費は、前年から１３億円増加しましたが、それを上回って、販売数量の増加と売上高単価の上昇により、利益を創出しております。
• また、SCMにおいては、販売数量増加に伴い製造および物流コストが増加したものの、生産性向上の取組みにより、コスト削減を実現いたしました。
• さらに、販売機器の耐用年数変更の影響などによりコストが減少し、営業利益は対前年７１億円の増益で着地いたしました。
• なお、販売機器の耐用年数変更の影響を除いても、営業利益は対前年１８億円の増益となりました。

• ヘルスケア・スキンケア事業では、日本サプリメントのトクホ商品の売上げ減少の影響により、営業利益は前年から７億円減少しましたが、収益性の高いスキンケア商品の売上げが好調で、ヘルスケア・スキンケア事業トータルの営業利益は、対前年２.７億円の減益に留まりました。
• これらの結果、連結の営業利益につきましては、前年から６８億円増益の２１１億円で着地いたしました。
• 以上、２０１６年の業績について、ご説明いたしました。

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• それでは、２０１７年の計画について、ご説明いたします。

8• まずはじめに、今回開示する２０１７年の計画の前提についてご説明いたします。
• 当社は、２０１７年４月１日付で、コカ・コーライーストジャパンと経営統合し、新統合会社コカ・コーラボトラーズジャパン、CCBJIを発足させる予定です。
• 今回開示する業績計画については、この経営統合を加味していない、現在のコカ・コーラウエストグループで、年間を試算したものです。
• 現在、統合準備委員会において、営業分野、SCM分野、調達分野、管理間接分野など、あらゆる分野において、シナジー創出に向けた戦略を検討しております。
• 経営統合によって生み出される、このシナジーと、コカ・コーラウエストグループの年間の計画、そして、コカ・コーライーストジャパンの４月から１２月の計画を足し合わせたものが、CCBJIの今年の業績計画となります。
• なお、 CCBJIの計画につきましては、４月以降に確定次第、改めてお知らせいたします。
• それでは、次のページから２０１７年の計画について、ご説明いたします。

9• こちらは、コカ・コーラウエストグループ連結の通期の業績計画です。
• 通期の連結の売上高は営業利益は経常利益は当期純利益は４,６２５億円、２２０億円、２０６億円、１２５億円 とし、対前年で、売上高は増収、営業利益は８億円の増益計画としております。
• 事業別では、コカ・コーラ事業、ヘルスケア・スキンケア事業とも対前年で増収増益の計画といたします。

• 次のページ以降、事業別の戦略についてご説明いたします。
コカ・コーラ事業については、後程、髙木より説明いたしますので、私からは、ヘルスケア・スキンケア事業について、説明させていただきます。

10• 先ほど申しましたとおり、ヘルスケア・スキンケア事業において、昨年末にトクホ分野に係るのれんのうち、６７億円を減損いたしました。
• 昨年は、トクホ商品の販売中止に伴い、グラフにありますとおり、トクホ分野の営業利益は中計の目標から乖離し、３億円となりました。
• しかしながら、トクホ市場は今後も成長し続けると考えており、トクホ分野の立て直しを図るべく、今年中には新たなトクホ商品の発売を予定しております。
発売初年度であることから、広告宣伝費を先行して投入することにより、今年のトクホ分野の営業利益は３億円の赤字を見込んでおります。
• 一方、トクホ分野以外のヘルスケア・スキンケア分野においては、昨年は、順調に売上げを伸ばし、営業利益は中計の目標値を上回って２５億円で着地しました。今年も、引き続き売上げ拡大による利益の増加を目指しており、３４億円の営業利益を計画しております。
• なお、トクホ分野に係るのれんの減損に伴い、今年以降、のれん償却負担は５億円減少いたします。これを加味すると、今年のヘルスケア・スキンケア事業の営業利益は対前年７億円増益の３５億円を計画しております。

• トクホ分野の成長は、２０１０年にキューサイを取得した時の想定を下回ったものの、ヘルスケア・スキンケア事業トータルの営業利益は当初計画どおりに進捗しており、今後も成長させてまいります。

11• それでは、今年のヘルスケア・スキンケア事業の戦略です。
• まずは商品戦略です。ヘルスケア商品では、市場規模や成長性の観点から有望な分野を見極め、機能性表示食品を中心に、新商品を投入してまいります。
第一弾として、成長が期待できるサルコペニア市場に向け、４月に機能性表示食品を発売いたします。また、主力商品「ケール青汁」のラインアップ拡大にも取り組みます。
• スキンケア商品については、順調に売上げを伸ばしているコラリッチシリーズの関連商品を充実させてまいります。
• 続いて、チャネル戦略です。主要チャネルである通販チャネルにおいては、新規のお客さまの獲得に加え、既存のお客さまの継続率向上や新たなアイテムの追加購入の促進を図るべく、しくみやツールを充実させてまいります。そのための投資もしっかり行います。
• また、「新たな成長機会の獲得」に向けた取組みも強化してまいります。
昨年立ち上げたCQベンチャーズ社が中心となり、新規事業の開拓や、M＆Aの推進、新素材・新技術の発掘を、積極的に進めてまいります。
• さらに、コカ・コーラ事業とのコラボレーションについては、第一弾として、昨年12月に「ミニッツメイド おいしいフルーツ青汁」を発売いたしました。
• 世界のコカ・コーラブランドと、キューサイブランドの象徴である青汁のコラボレーションにより、高付加価値商品の発売を実現いたしました。
今年も、さらなるコラボレーションに取り組んでまいります。
• 以上、ヘルスケア・スキンケア事業について、ご説明いたしました。

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• 続きまして、こちらは、第１四半期の業績計画です。
• 先ほど、年間の業績計画については、経営統合を加味していない試算であると説明いたしましたが、ご覧の第１四半期の業績計画については、コカ・コーラウエストグループとして目指すべき目標であり、達成に向け、しっかりと活動してまいります。

• 第１四半期の連結の営業利益は２３億円とし、対前年増益を目指してまいります。
• 事業別では、コカ・コーラ事業については、他ボトラーへの販売減少や、チャネル構成の変化を見込み、売上高は対前年で減収の計画としておりますが、営業利益では前年から１億円増益を目指します。
• なお、販売数量が対前年０.７％のプラスであるのに対し、売上高が０.１％のプラスとなっておりますが、これは、チャネル構成の影響であり、各チャネルの売上高単価は、対前年プラスの計画としております。
• ヘルスケア・スキンケア事業については、日本サプリメントのトクホ商品の売上げ減少を見込み、売上高は対前年で減収の計画としておりますが、営業利益は、ほぼ前年並みの８億円を目指してまいります。

13• １４ページは、第１四半期の営業利益の増減要因を、対前年で表したものです。

• コカ・コーラ事業では、対前年１億円増益の１５億円を目指します。
• チェーンストアの販売数量増加を見込むものの、収益性の高いベンディングの販売数量減少により、利益は２億円減少いたします。しかしながら、売上高単価の向上により、３億円の増益を実現してまいります。
• 一方で、今年も中計で掲げる「将来の成長に向けた投資」を継続してまいります。
人事制度の見直しや、労働負荷低減と業務効率向上を目指した、営業拠点の再編などにより、５億円のコスト増加を見込んでおります。

• ヘルスケア・スキンケア事業の営業利益はほぼ前年並みとし、連結では、対前年１億円増益の２３億円を目指します。
• 以上、コカ・コーラウエストグループの第１四半期の業績計画について、ご説明いたしました。
• 最後に、４月１日に発足予定のCCBJIについてですが、現在、統合準備委員会にて、CCBJIグループの組織、生み出すシナジー、将来の目標など、検討を進めており、順調に進捗しております。
みなさまには、しかるべきタイミングで、これらの内容について改めてご説明申しあげたいと考えております。

• 以上をもちまして、私からの説明を終わらせていただきます。
ご清聴ありがとうございました。

14• みなさん、おはようございます。髙木でございます。
• ここから、コカ・コーラ事業の営業戦略について、ご説明いたします。

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• まず、２０１７年のチャネル別、ブランド別の販売数量計画であります。
• 昨年の夏場の好天の反動を見込むものの、販売数量は前年から０.７％プラスの計画としております。
• チャネル別では、特にスーパー、ドラッグ、ディスカウンターでの成長を見込んでおり、ブランド別では、昨年好調に推移した「ジョージア」、「綾鷹」、「い・ろ・は・す」をさらに強化することで、売上げを拡大してまいります。

16• こちらは、コカ・コーラ事業の中期経営計画の基本戦略です。
• 成長、効率、構造、これら３つの基本戦略の中から、２０１７年の営業戦略の柱となる「既存ビジネスの徹底強化による収益力向上」、「適切な資本（ヒト・モノ・カネ）の投下」、「CSVの推進」について、ご説明いたします。

17• はじめに、「既存領域の強化」について、ご説明いたします。

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• 「既存領域の強化」の１つとして、価格を下げて販売量を増加させるという売り方に頼らないことを徹底してまいります。
• チェーンストアでは、売り方改革として、アクエリアスの２LPETをメインパッケージ、1.25LPETをエントリー、お試しパッケージと位置づけ、新たな価格帯で１.２５Ｌを展開することをきっかけとし、２LPETの価格帯を上げる取組みを実施いたします。
• これは、昨年、コカ・コーラの１.５LPETをメインパッケージ、１LPETをエントリーパッケージとして展開したことで、コカ・コーラブランドトータルの単価改善につながった取組みを拡大するものであります。
• また、季節性の強いアクエリアスについては、昨年、最盛期と閑散期の価格コントロールにより、売上高単価の向上が成功しました。これを継続強化してまいります。
• 無糖茶カテゴリーにおいても、売上高単価向上に向けた活動を強化し、大型パッケージを中心に、年間を通じて販売価格の適正化を図ってまいります。
• 一方、ベンディングでは、高付加価値商品と自動販売機専用商品の展開により、商品ラインナップを拡充し、さまざまなロケーションに適した品揃えを展開していくことで、お客さまのニーズに応えてまいります。
• 加えて、昨年６万台を展開した「Coke ON」対応自動販売機の拡大にさらに取り組みます。
「Coke ON」 ２年目の今年は、新たに５万台を拡大し、昨年と合わせ１１万台で展開してまいります。

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• 既存領域の強化に向けた、もう１つの取組みとして、「新商品・販売機器を活用することにより、価値ある売場の拡大を図る。」をテーマとし、チェーンストアでは、「定番商品の拡大」、「売場の獲得」、「低シェア市場での売上げ獲得」に取り組みます。
• 「定番商品の拡大」では、主要商品の配荷を維持させるとともに、「炭酸」、「無糖茶」、「水」で機能性表示食品、特定保健用食品などの成長カテゴリー商品を拡大展開してまいります。
• 「売場の獲得」では、定番の売場のほか、販売力の高い「レジ前売場」、「惣菜売場」、「酒売場」を中心に、販売スペースを拡大してまいります。
• 「低シェア市場での売上げ獲得」では、市場はあるものの、当社が商品を持たず、シェアを獲得できていない分野への新商品の投入を展開してまいります。
• ベンディングでは、「優良ロケーションの獲得」に取り組みます。
• ポテンシャルの高い職域、大手企業への新規設置活動を強化するとともに、コカ・コーライーストジャパンとの協業による首都圏を本部とするお得意さまとの関係強化を図ってまいります。
• ターゲティングにあたっては、外部データを活用することで新規設置強化につなげ、新品自動販売機３万台、レギュラーコーヒーマシン１,５００台を投入いたします。

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• 続きまして、「お客さま起点での新たな市場への挑戦」についてです。
• 既存商品の売上高単価を維持・向上させるとともに、お客さまのニーズが拡大している高単価・高付加価値商品を投入することで、ブランドトータルの売上高単価と利益を向上させていきます。
• 昨年12月、キューサイとのコラボレーションにより実現した「ミニッツメイドおいしいフルーツ青汁」は、高単価・高付加価値商品として、屋内の自動販売機を中心に、１本２００円で販売しております。
• 発売後、約２ヵ月の状況としましては、すでに計画を上回る約８,０００台の自動販売機に展開しており、販売数量も好調に推移しております。引き続き、キューサイとのコラボレーションに取り組み、収益の拡大を図ってまいります。
• さらに、今年は１月に「からだめぐり茶Ａｄｖａｎｃｅ」、２月に「い・ろ・は・す あまおう」、３月には「コカ・コーラプラス」と、高単価・高付加価値商品のラインアップを充実させ、新たな市場で収益を伴ったシェア獲得に挑戦してまいります。

21• 次に、「ＲＧＭの拡大・進化」について、ご説明いたします。
• ＲＧＭとは、レベニューグロースマネジメントの略で、販売数量成長を上回る売上高成長により、利益を拡大させる取組みのことです。

• 昨年は、チェーンストアにおいて、「価格ガイドライン」と「最下限納価であるガードレール」の遵守を掲げ、取り組みました。
• ガードレールについては、我々の交渉窓口では１００％遵守できており、この取組みは定着したと言えます。
• 一方で、価格ガイドラインとして、定番・特売・超特売といった販促種別の構成比を改善し、売上高単価の向上を目指す取り組みを行いましたが、お得意さまごとに販促種別の販売管理を行うことの煩雑さや、ひと月単位での活動評価に課題を残したことから、管理指標を販売実態に即した内容、すなわち販促種別構成を平均単価に、毎月のトラッキングを四半期ごとのトラッキングに進化させ、平均単価ガードレールを新たに設定し、取り組んでまいります。
• 具体的には、「お得意さまの売上げ規模」、「主要ブランド」、「主要パッケージ」の組み合わせで、四半期ごとの平均の下限値を設定し運用していくものであります。
• この取組みを行うことで、売上高単価の向上とシェア拡大の両立を目指します。

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• 次に、「適切な資本(ヒト・モノ・カネ)の投下」についてです。

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• チェーンストアでは、「お得意さまに取組みを促す投資」、「お客さまに購買を促す投資」、「成長性の高い分野への投資」、これら３つの観点で、投資対効果をしっかり見極めた販促策を企画し、実行していきます。
• ベンディングでは、お得意さまとの契約更新の周期が３年で一巡することから、２０１５年から３年間を１つの目安として、収益の改善に徹底して取り組んできました。
• ３年目となる今年は、一つの節目として、２２,５００台の不採算自動販売機の撤収を行うとともに、今年契約更新を予定し不採算となっている案件の条件改善にも取り組んでまいります。

24• 最後に、「CＳＶの推進」について、ご説明いたします。

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• ＣＳＶとは、Creating Shared Valueの略で、共創価値、すなわち社会的課題の解決と、当社の成長の両立を意味します。
• 当社のＣＳＶの優先課題として、「健康」、「環境」、「コミュニティ」を掲げております。
• この３つの優先課題にそった具体的な営業活動として、「特定保健用食品・機能性表示食品のラインナップ拡大と販売強化」、「販売機器の節電・ノンフロン化の促進」、「こども１１０番」、「見守り自動販売機」の４つに取組んでまいります。
• これらの活動のうち、「見守り自動販売機」について少し詳しくご説明いたします。

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• 先ほどご説明しましたが、現在「Coke ON」対応自動販売機の拡大展開に取組んでおります。
• この「Coke ON」対応自動販売機に、新たな価値を追加する試みの第一歩として、コカ・コーラウエストグループの一員であるCQベンチャーズが出資した、次世代マーケティング企業「株式会社unerry」と業務提携を結びました。
• unerry社は、「Coke ON」対応自動販売機に搭載のビーコンを利用した、次世代マーケティングプラットフォームである「ビーコンバンク」を、開発・運営しています。
• ビーコンとは、 Bluetoothを用いて、ビーコン端末とスマートフォンの間で、極めて少ない電力でデータ通信を行うしくみのことで、現在、さまざまな企業や団体が利用しています。
• unerry社のこの「ビーコンバンク」は、企業や団体のビーコンをネットワーク化し、１つのプラットフォーム上で管理できるようにしたものであり、私たちは、このビーコンバンクを活用し、お客さま、社会と、自動販売機をつなぐことで、新たな価値創造に向けた提案につなげるべく、検討を行っております。
• その１つの取組みが、『見守り自動販売機』であります。
• 自動販売機にカメラ機能を搭載したり、Bluetoothを活用することで、子供たちやお年寄りの行動を追跡し、企業や地域団体による住民の安全対策に活用するというものであります。
他にも地域・社会の課題に対応する、「Coke ON」対応自動販売機の可能性を模索中です。
• 我々の活動が社会の問題解決にもつながることで、コカ・コーラウエストグループを社会にとってなくてはならない存在にしていきたいと考えております。
• 以上をもちまして、私からの説明を終わらせていただきます。
ご清聴ありがとうございました。

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