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左右 13.99)

交付運用報告書
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・厳選投資ファンド（確定拠
出年金向け）』は、このたび、第3期の決算を行いました。

スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）
特化型

当ファンドは、主としてスパークス・オールキャッ
プ・ベスト・ピック・マザーファンド受益証券を通じて、高い技術力やブランド力があり、今後グロー
バルでの活躍が期待でき、成長していく日本企業（新・国際優良企業）の株式を中心に投資し、信託財
産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本としました。ここに、運用状況をご報
告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。
＜ お問い合わせ先 ＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号 品川シーズンテラス
リテール・ビジネス・デベロップメント部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/
当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社まで
お問い合わせください。
＜ 閲覧方法 ＞
上記ＵＲＬにアクセス⇒「スパークスの投資信託」より「投資信託一覧」の当ファンドを選択⇒「運用報告書(全体版)」を選択

追加型投信／国内／株式
第3期(決算日 2023年5月25日)
作成対象期間(2022年5月26日～2023年5月25日)

第3期末（2023年5月25日）
基準価額

13,139円

純資産総額

3,620百万円

第3期（2022年5月26日～2023年5月25日）
騰 落 率

19.2％

分配金合計

0円

(注) 騰落率は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

SPARX Asset Management【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

運用経過■ 基準価額等の推移（2022年5月26日～2023年5月25日）（円）
16,000（億円）
80
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

14,00060

12,00040

10,00020

02023/5/25
（期末）

8,000
2022/5/25（期首）

第3期首 ： 11,024 円
第3期末 ： 13,139 円(既払分配金0円)
騰落率 ：19.2 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
※ 参考指数は期首(2022年5月25日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■ 基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)を通じて、日本の株式に投資しているため、個別銘柄の株価上昇が基準価額の上昇要因となりました。一方、個別銘柄の株価下落が基準価額の下落要因となり、当期の当ファンドの騰落率は19.2％となりました。

1【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ １万口当たりの費用明細項

当期
2022年5月26日～2023年5月25日
金 額
比 率

目

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

125円

1.081％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(89)( 0.769) ・ ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

社)

(

32)

( 0.277) ・ 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続
き等の対価

社)

(

4)

( 0.035) ・ ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

6
(

6)

(c) そ の 他 費 用
(監

査

(印

刷

(そ
合

項 目 の 概 要

3

0.052

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.052) ・ 有価証券等を売買する際に発生する費用
0.026(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

費

用)

(

1)

( 0.009) ・ 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

費

用)

(

2)

( 0.017) ・ 法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・ 信託事務の処理等に関するその他の諸費用

の
計

134

1.159

期中の平均基準価額は11,571円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未
満は四捨五入してあります。

2【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.12％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.04％

その他費用
％

運用管理費用（販売会社）
0.28％

総経費率
1.12％

当ファンド
1.12％
運用管理費用
（投信会社）
0.77％(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ 最近５年間の基準価額等の推移 (2018年5月25日～2023年5月25日)
（億円）
50

（円）
18,00016,000

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

40

14,00030

12,00020

10,00010

8,000
2018/5

2019/52020/52021/502023/52022/5※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は当ファンドの設定時の基準価額に合わせて指数化しております。
2020年5月28日

2021年5月25日

2022年5月25日

2023年5月25日

設定日

決算日

決算日

決算日

基準価額

(円)

10,000

期間分配金合計(税込み)

(円)

－

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率

(％)

－

26.5

△ 12.919.2

参考指数騰落率

(％)

－

26.4

0.1

17.6

(百万円)

1

1,284

2,589

3,620

純資産総額

12,653

11,024

13,139※ 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
※ 参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

4【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ 投資環境
当期はインフレ加速に伴う世界的な長期金利の上昇基調を受けて神経質な展開となり2023年年初まではボックス圏での推移となりました。しかし、その後は海外と比べた日本株の割安さに加え、円安の恩恵を受ける輸出企業の業績見通しに対する楽観的な見方も広がり、見直し買いが続きました。春先には世界的な昨年来の金利上昇が急すぎたことから、海外の一部の国において銀行システム不安が勃発し、日本株も一時下げに転じました。期末にかけては日本のコーポレートガバナンス改革の進展を好感した海外勢による大型株投資の拡大により上昇基調を強め高値近辺で期末を迎えました。

■ ポートフォリオ＜ スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け) ＞
当ファンドは、主としてマザーファンドへの投資を通じて、日本の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。当期のマザーファンドの組入比率は、高位を維持しました。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
以下の投資基準に出来るだけ合致する企業を、少なくとも3-5年程度の時間軸で評価し、長期的な観点で投資を行いました。
・ビジネスモデルがシンプルで理解しやすい
・本質的に安全なビジネス
・有利子負債が少ない強固なバランスシート
・高い参入障壁に守られたビジネス
・持続可能な高ROEとそれに見合う利益成長
・景気動向に左右されず潤沢なキャッシュフローを生み出している・資本コストを理解し、最適資本配分ができる卓越した経営陣

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに貢献した主な銘柄は、ロート製薬、日立製作所などです。
(ロート製薬)
ロート製薬は創業時の胃腸薬販売から始まり、20世紀初頭に市販目薬事業、1990年代から2000年代にかけてスキンケア事業を加えてきました。目薬、スキンケア商品はいずれも今日の稼ぎ頭です。全体
売上の約6割を占める日本では、コロナ禍のリモートワークで需要が高まっている高額目薬や、行動制限の緩和に伴って外出機会が増加したことから日焼け止めや、スキンケアシリーズの｢メラノCC｣などが大幅に伸びています。海外も大変好調です。全体売上の約4分の1を占めるアジアではコロナが収束に向かうベトナムでV字回復となり、インドネシア、マレーシアなども好調です。また売上規模は小さいですがアメリカとヨーロッパも増収増益となっており好調です。
同社の魅力は市販目薬(アイケア部門)や化粧品(スキンケア部門)のアジアにおけるニッチなブランド力です。インドネシア、ベトナム、カンボジアなどの国々では今後、全人口に占める生産年齢人口の割合が高まっていく、いわゆる「人口ボーナス」期への移行が予想されます。現段階から同社ブランドの消費者認知度を高めるために先行投資を行うことは、長期的にみて正しい戦略であると当ファンド
では考えます。
もう一点、将来楽しみなのは、10年ほど前に国内で取り組み始めた再生医療事業と、近年開始した医療用眼科医薬品事業です。再生医療について同社が進めているのは、脂肪由来の幹細胞を使用した再生医療用製剤で、肝硬変、新型コロナウイルスによる重症肺炎、肺線維症、重症心不全などの適応症向けに治験が進められています。また、独自開発した自動培養システムを使って、再生医療用細胞を受託製造するビジネスも本格展開する予定です。
(日立製作所)2023年3月期第3四半期連結決算は売上が前年同期比10.4％増、調整後EBITA＊が同8.5％増と増収増益となりました。同社は近年、ルマーダ事業を通じてこれまでの単純なハードウェア製造・売り切り型ビジネスから顧客企業の課題解決型ビジネスへの脱皮を目指しています。ルマーダ事業の売上は前年同期比51％増の1兆3,610億円となり、全体売上に占める割合も約17％まで上昇しています。大幅な増収は前年度に買収したグローバルロジック社(米国)自体が貢献していることによるものです。また傘下の日立エナジーや鉄道システム事業などにおいては受注残高を順調に伸ばしており、今後ルマーダ事
業と組み合わせることで世界的な脱炭素化の流れに貢献することが期待されます。いわゆるDX(デジタルトランスフォーメーション)やGX(グリーントランスフォーメーション)関連の企業として恩恵を受けるポジションにあると当ファンドでは考えます。今後はこれら社会インフラ関連のビジネスを中心に、安定した利益成長、利益率の上昇、資本収益性の改善、キャッシュフローの増加などが期待されます。
＊

調整後EBITAは同社が重視する利益指標で調整後営業利益から無形固定資産の償却費を足し戻し、持分法損益を加算したもの。調整後営業利益＝売上－原価－販売管理費
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は、リクルートホールディングス、オ
リンパスなどでした。
(リクルートホールディングス)世界最大級のオンライン求人広告ビジネスであるIndeed社を傘下に抱える同社は、労働市場の需給タイト化の恩恵を受けた2021年度から一転して、景気減速による同事業の反動減が意識され株価が下落しました。最新の2023年3月期第3四半期決算では、売上は前年同期比23.2％増、調整後EBITDAは同3.7％増と底堅い決算が続きましたが、経営陣は主力のオンライン求人広告事業(HRテクノロジー部門)について、世界的な金利上昇に伴う景気減速感の台頭で、昨年夏以降から売上伸び率が減速傾向にあることを認めています。しかし、同分野における同社の市場シェア・競争力ともに圧倒的と言われており(同社の2022年3月期決算説明会によると2021年の人材マッチング市場は前年比約64％成長に対し、同社の売上増加率は100％以上)、労働市場環境が正常化すれば力強い成長力が戻ってくる可能性は高いと思われます。
また国内で販促メディアを手掛けるマッチング＆ソリューション部門では、コロナ収束後の経済再開に伴い成長軌道への回帰が見込めるうえ、近年は顧客企業(飲食店、ヘアサロン、小売店など主に零細のパパママストア)の業務効率化を支援するためのSaas(Software as a Service、ソフトウェアをイ
ンターネット経由で利用できるサービス)ベースのソリューション「Air ビジネスツールズ」に注力しており、今後の牽引役になることも期待されます。
(オリンパス)
消化器内視鏡で世界シェア首位の同社はコロナ収束後の手術数の回復および円安を追い風に2023年
3月期の連結売上は前期比17.6％増、営業利益は同27.7％増と増収増益となりましたが、期中に米国食品医薬品局(FDA)から同社国内生産工場に対して設計検証と文書関連に関してワーニングレター(警告書)を受けたことが株価の重石となりました。具体的には同ワーニングレターに記載の要改善点に取り組むために社内コンプライアンスシステム関連など新たな費用が向こう3年間で600億円程度かかることが決算発表時に明らかになったことが要因です。しかし、同社は今後、新製品である内視鏡システム
EVIS X1の売上貢献が見込まれること、中国を始め内視鏡の普及率が低水準に留まる国々が多いこと、
さらには2019年よりコスト構造の大幅な見直しにより収益力が以前に比べ格段に強化されていることを勘案すれば、将来の展望は引き続き明るいと判断しております。

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）〔 組入上位10銘柄 〕
前期末(2022年5月25日)

当期末(2023年5月25日)

1
2
3
4
5
6

銘 柄 名
日立製作所
ソニーグループ
リクルートホールディングス
テルモ
キーエンス
日本電産

業 種
比率(％)
電気機器
11.7
電気機器
10.7
サービス業
8.0
精密機器
5.9
電気機器
5.8
電気機器
5.7

1
2
3
4
5
6

銘 柄 名
三菱商事
日立製作所
ソニーグループ
ロート製薬
セブン＆アイ・ホールディングス
東京海上ホールディングス

業 種
卸売業
電気機器
電気機器
医薬品
小売業
保険業

比率(％)
9.5
9.3
9.3
5.3
5.0
4.4

7
8
9
10

日産化学
ダイキン工業
ロート製薬
ミスミグループ本社

化学
機械
医薬品
卸売業

7
8
9
10

キーエンス
東京エレクトロン
信越化学工業
オリックス

電気機器
電気機器
化学
その他金融業

4.3
4.2
4.0
4.0

5.0
4.9
4.8
4.2

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)

8【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「TOPIX(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
30.0
基準価額
参考指数
20.0

10.0

0.0
第3期
（2022/5/26 ～ 2023/5/25）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市場動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外第3期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2022年5月26日～
ます。
2023年5月25日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数－
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)( －％)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、－ファンドの収益率とは異なります。
－
3,139

9

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

今後の運用方針＜ スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け) ＞
マザーファンドの組入比率は、引き続き、原則として高位を維持しながら、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
2023年5月現在の世界経済は世界的なインフレ率の上昇や、それに伴う金利上昇で海外の一部の国では銀行システム不安が勃発するなど経済先行きの不透明感が強まっています。一方日本国内では引き続き日銀による超低金利政策が維持されていることで実質金利が低位(マイナス)に留まること、訪日客の回復や春闘における事前予想を上回る賃上げ達成などによる民間消費の押し上げ効果が期待されます。さらに長期的には、従来からの1)政府による構造改革への地道な取り組み、2)コーポレートガバ
ナンス改善などは、日本株式のプラス要因です。とりわけ日本の労働生産性改善や資本収益性の改善が顕著にみられれば日本株再評価のきっかけになると考えられます。
このような環境下、当ファンドは銘柄集中度の高いポートフォリオを維持していく方針です。現在のポートフォリオは、当ファンドの銘柄選択基準に合致しており、成長性があり、かつ質の高い魅力的な企業群で構成されていると考えています。中長期的に市場平均を上回る株価推移が期待出来ることから、これらの銘柄の保有を継続していく方針です。
原則として短期売買は行いませんが、以下の事由が発生した場合には、銘柄入れ替えを積極的に行うことがあります。
－既存保有銘柄が実態価値を大幅に上回って値上がりした場合－既存保有銘柄のビジネスが構造的な価値毀損に見舞われた場合、もしくは当ファンドが当初見積もった企業の実態価値の評価が誤っていると判断された場合－リスク・リターンの観点からより魅力的な新規銘柄を発掘した場合
今後も魅力的なビジネスを長期保有する、という当ファンドの基本スタンスに変更はありません。
外部環境の変化に囚われず、引き続き独自の力で成長を遂げることができる可能性の高い企業を中心にポートフォリオを運用してまいります。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

お知らせ
該当事項はありません。
10【8 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2305.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／国内／株式

信

託

期

間

無期限（2020年5月28日設定）

運

用

方

針

この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本と
します。
当ファンド

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザー
ファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・オールキャップ・
ベスト・ピック・マザーファンド

金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。

主 要 投 資 対 象

当 フ ァ ン ド の
運 用 方 法① マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場している株式の中から、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集中的に投資を行うことを基本とします。
② マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位に保ちます。

分

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）
等の全額とします。
・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。
・留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

配

方

針

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（参考情報）■ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(2018年5月末～2023年4月末)

(％)
100.0
80.0

40.0

42.1
24.4

20.0
0.0

-22.8
当ファンド

-16.0

-12.4

日本株

先進国株

14.7

7.9

5.4

14.2

5.8

0.1

-20.0
-40.0

62.7

59.8

60.0

◆ 最大値
■ 最小値
● 平均値

5.5

5.1

2.7
-0.4
-5.5

-6.1

-4.2

先進国債

新興国債

-19.4
新興国株

日本国債

(注1) 当ファンドは2020年5月28日に設定しているため2021年5月から2023年4月の期間、他の代表的な資産クラスについては、2018年5月～2023年4月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
(注2) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注3) 当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
(注4) 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株 ・・・ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ・・・ MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ・・・ MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
日本国債 ・・・ NOMURA－BPI国債
先進国債 ・・・ FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債 ・・・ FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

当ファンドのデータ■ 組入資産の内容(2023年5月25日現在)＜ 組入ファンド ＞
ファンド名
スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド
組入銘柄数＜ 資産別配分 ＞

第3期末
99.93％
1ファンド＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％その他
0.07％

マザーファンド
受益証券
99.93％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

■ 純資産等項
純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

目

第3期末
2023年5月25日
3,620,105,512 円
2,755,205,419 口
13,139 円(注) 当期中における追加設定元本額は1,783,623,096円、同解約元本額は1,377,150,608円です。

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ 組入上位ファンド（銘柄）の内容【スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド】(2022年10月5日現在)＜ 基準価額の推移 ＞(2021年10月6日～2022年10月5日）＜ 組入上位10銘柄 ＞（円）
55,000

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

基準価額
50,00045,00040,00035,00030,00021/10/5（期首）

22/1/5

4/5

7/5

10/5
（期末）

銘 柄 名
日立製作所
ソニーグループ
ロート製薬
キーエンス
リクルートホールディングス
三菱商事
テルモ
ダイキン工業
セブン＆アイ・ホールディングス
ミスミグループ本社
組入銘柄数

業 種 比率(％)
電気機器
10.1
電気機器
7.7
医薬品
6.0
電気機器
5.9
サービス業
5.6
卸売業
5.5
精密機器
5.4
機械
5.3
小売業
4.5
卸売業
4.0
29銘柄

※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

＜ １万口当たりの費用明細 ＞
当期
2021年10月6日～2022年10月5日
金 額
比 率(a) 売 買 委 託 手 数 料
9円
0.022％(株式)(
9)( 0.022)
合
計
9
0.022
期中の平均基準価額は40,928円です。
項目＜ 資産別配分 ＞＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％

その他
4.76％

国内株式
95.24％(注1) 1万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。2ページ(1万口当たりの費用明細)の項目の概要および注記をご参照ください。基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは2022年10月5日現在のものです。
(注2) 各々の表、グラフにある比率は、純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。
(注3) 国別配分は、発行国を表示しています。

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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）
指数に関して＜ 代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数 ＞
日 本 株：東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
東証株価指数(TOPIX)は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマー
ケット・ベンチマークです。TOPIXは、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社(以下「ＪＰＸ」といいます。)の知的財産であり、ＪＰＸはTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、
MSCI Inc．に帰属します。

日本国債：NOMURA－BPI国債
NOMURA－BPI国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社(以下「NFRC」といいます。)が公表している指数で、NOMURA－BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、NFRCお
よびその許諾者に帰属します。NFRCは、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。

先進国債：FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)
FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同
指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。

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