「2016～2018年度 中期経営計画」の進捗

2017年10月31日© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

Contents
１．

2018中計のハイライト

２．

2018中計の進捗

３．

今後の成長に向けて

４．

まとめ© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

1

Contents
１．

2018中計のハイライト

２．

2018中計の進捗

３．

今後の成長への取組み

４．

まとめ

© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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1. 2018中計のハイライト「規律ある高い成長性を維持」•地域特性に応じたリスクコントロール

グローバル事業
グローバル事業：2桁成長を持続

日本事業：ROA2%チャレンジ
ROA2%チャレンジ

積極的な投資:高度人財・高度人財・攻めのIT
攻めのIT・IT・パートナー連携•ポートフォリオ分散による外部環境に左右されない体制構築•2018年度海外比率：6割（税引前当期利益）「事業構造改革継続による成長「事業構造改革継続による成長ステージへの移行」
よる成長ステージへの移行」•注力分野の再設定による資産効率の向上•競争力強化に資するバックヤードの強化•事業成長を支える戦略的投資を実行（事業パートナー、M&A、IT投資等）⇒ M&A ：資産規模 3,000億円
I
T 投 資 ：200億円
人 財 投 資 ：高度人財 200名増© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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2018中計のハイライト

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2018中計の進捗

３．

今後の成長に向けて

４．

まとめ© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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2-1. 業績概要
グローバル事業は成長持続。日本事業は収益性改善
税引前当期利益の推移

240億円
連結：前年比105%228億円
グローバル事業：前年比108%
ROA グローバル
事業
2.26%

グローバル事業

ROA
2.22%

投資を除く：
前年比112%
前年比112% [2桁成長[2桁成長]
桁成長]

日本事業

日本事業：前年比104%
ROA
1.45%

ROA
1.55%

日本事業

16年度上期 ＊グローバル事業：前年比は為替影響除く
ROAは投資除く

17年度上期© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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2-2. グローバル事業の展開「英国の成長持続」と「他地域の成長拡大」による安定成長
グローバル事業の営業資産残高*（単位：億円）：英国

グローバル事業の税引前当期利益*：英国以外のグローバル事業

：構成比

55%
15,000

44%
330

53%
40%

英国以外：CAGR：28%

10,000220

英国以外：CAGR：23%
35%
48%
5,000

英国：CAGR：15%
110

英国：CAGR：11%

65%
60%
52%
47%

56%
45%
00

14年度
14年度

15年度

16年度

15年度

16年度

17年度見通し

17年度見通し* 為替影響除く* CAGR：年平均成長率（14～16年度）© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

62-3. 欧州事業
欧州大陸展開を加速。英国事業は順調に推移
トピックス
 販売金融の拡大
販売金融・日立グループ連携強化のためオランダ営業所を開設（17年9月）
外部提携金融機関との連携によるカバレッジ拡充（16年度末：10カ国⇒12カ国へ拡大） ビークルソリューション事業M&A継続検討（優先地域：北欧・ドイツ・オーストリア）【欧州大陸】 欧州事業の安定成長をめざし大陸展開を加速

 コンシューマーファイナンス（CF）：競争力の高いビジネスモデルで順調に拡大
 英国の金融規制強化に対応し、金融行為規制機構（FCA）認可取得（17年10月）【英国事業】 Brexit決定の影響なく順調に推移

欧州におけるカバー地域：カバー地域（外部金融機関との連携地域）：既存拠点（英国・ポーランド・オランダ）：M&A優先検討地域（北欧・ドイツ・オーストリア）（英国）コンシューマーファイナンスの実績（億円）
営業資産残高*貸倒率0.40%
3,317
2,8320.34%

16年度上期 ＊ 為替影響除く 17年度上期© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

72-4. 米州事業
オーガニックとM&Aで事業拡大。信用コスト抑制にも注力
トピックス【事業拡大】 オーガニックとM&Aの組み合せで、営業資産残高は順調に拡大

 オーガニック：米国ファクタリング事業やカナダ事業が好調に推移
 M&A：Creekridge Capital LLC（16年度買収）のIT/ヘルスケア分野も順調に拡大【信用コスト抑制対策】 一部債権が悪化したトラックファイナンス事業で、良質化対策を実施
 大型トラックの取扱い審査基準を厳格化（中小型トラックへ回帰）

営業資産残高の構成

営業資産残高の推移 *1（億円）
オーガニック

ファクタリングやカナダ事業、ベンダーファイナンスが拡大

15年度比：40%超の成長
M&A（CC*2）

3,600

ベンダー
ファイナンス トラック

カナダ

15%

2,700

トラック
ファイナンス

34%
1,800

12% ファイナンス
20%
カナダ

21%
設備リース・ファクタリング等
ファクタリング等

900

51%

0
15年度

16年度

設備リース・ファクタリング等
ファクタリング等

47%

17年度上期
15年度＊1 為替影響除く＊2 Creekridge Capital LLC

17年度上期© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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2-5. 中国事業
中国極一体での態勢強化・パートナー連携による事業推進
トピックス【態勢強化】 中国事業における財務統括機能を強化

 Hitachi Capital Management (China) Ltd.（HCMC）を中間持株会社化（17年11月）【パートナー連携】 社会インフラ分野での事業推進（ヘルスケア・地下鉄・水・産業など）
 日立グループとの協業によるソリューション提供
 現地（中資系）パートナーと共同出資による事業参画（地域：南京・青島・西安）

新たな組織態勢（17年１１月以降）

注力分野（中国本土）【これまでの取り組み】

日立キャピタル【今後の取り組み】

出資

HCMC（香港）
成長分野へ

財務統括機能（資金調達・出資ほか）
出資

出資

出資

HCHK（香港）

HCL（北京）HCF（上海）機動的な資金調達と迅速な意思決定・2級病院・民間企業

公共案件・公共案件・ﾊﾟｰﾄﾅｰ連携拡大（社会インフラや自動車・IT産業など）【狙い】 出資・FA機能の強化

HCHK：Hitachi Capital (Hong Kong) Ltd.
HCL：Hitachi Capital Leasing (China) Co., Ltd. （日立租賃（中国）有限公司）
HCF：Hitachi Capital Factoring (China) Company Ltd.（日立商業保理（中国）有限公司）© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

92-6. ASEAN事業
経営基盤強化・事業ポートフォリオ入れ替え、利益効率が改善
トピックス【シンガポール】 日系企業向けビジネスが拡大（取扱高：前年比109%）【タイ】 ローカル企業向け中心にファクタリング事業が拡大（取扱高：前年比157％）【マ レ ー シ ア】 クアラルンプールへの展開・人財強化等を通じた法人向けシフトにより順調に拡大（取扱高：前年比114％）【 インドネシア 】 スコアリングシステムを活用した与信管理の徹底により貸倒が改善
営業資産残高の推移 *経営基盤の強化 財務基盤強化に向けた増資を実行（億円）

営業資産残高財 務人 財マレーシア：資本金4.5億円⇒17億円（17年5月）（17年度上期：自己資本比率10.3%）
タイ ：資本金3.3億円⇒36億円（17年8月）（17年度上期：自己資本比率10.8%）

ROA

0.7%

 専門人財の採用
 ローカル社員教育の充実

1,177
1,099
0.2%

 基幹システム開発投資による業務効率化

IT  スコアリングシステムによる与信管理強化
16年度上期 ＊ 為替影響除く 17年度上期© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

102-7. 日本事業
注力分野拡大等でのトップライン伸長と構造改革を推進
トピックス【注力分野】 トップライン伸長、事業体制を強化（売上総利益 前年比：114％）

 環境・エネルギー分野など、伸ばす分野で伸長（累計発電量：16年度368MW⇒389MW）
 社会インフラ分野における不動産ソリューション機能を子会社*に集約（17年10月）* 日立キャピタルコミュニティ株式会社【構造改革】 ローコストオペレーションに向けて構造改革を推進

 競争力強化を目的としてベンダーソリューション事業を集約（17/10月：フロント機能集約完了。17/下期：システム統合開始、18年度バックヤード集約） 働き方改革：個人・会社の成長両立による業務効率向上をめざしたプロジェクトを推進

ベンダーソリューション事業の集約【日立キャピタル】【日立キャピタルNBL】

税引前当期利益・OHRの推移（億円）

税引前当期利益

OHR

124

ベンダーソリューション専業会社

120

ヘルスケア事業

集約

64%
アグリ事業

営業資産：4,000億円超
従業員数:500名超

62%
 IT活用やﾊﾞｯｸﾔｰﾄﾞ集約等による【狙い】
ﾛｰｺｽﾄｵﾍﾟﾚｰｼｮﾝの確立
 高品質なﾍﾞﾝﾀﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝﾓﾃﾞﾙ構築
16年度上期※ 日立キャピタルNBL：営業資産・従業員数は17年度見通し（集約後）

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2018中計のハイライト

２．

2018中計の進捗

３．

今後の成長に向けて

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123-1．積極的な投資
次の成長に向けて、重点分野へ投資を拡大■ これまでの実績：約1,200億円
地域対象

金額規模

実施時期

日本

風力発電事業を買収
ジャパン・インフラストラクチャー・イニシアティブ株式会社（JII）へ出資
リニューアブルエナジーパートナーズ合同会社匿名組合へ出資

約400億円
約100億円
約150億円

16年度2Q
17年1月
17年2月

欧州

オランダNoordlease Holding B.V.の買収

約140億円

17年1月

米州

米国Creekridge Capital LLCの買収

約300億円

16年6月

中国

合弁会社等への出資（地域：淄博・南京・青島・西安）

約30億円

16年度

■ 今後の重点投資分野[欧米]ビークルソリューション
 2018中計の計画：1,500億円規模のM&A 米国・欧州（北欧・ﾄﾞｲﾂ・ｵｰｽﾄﾘｱ）でM&A検討中*計画は資産規模、実績は資産規模または出資額。
累計実績は2018中計公表時の為替レートで算出[国内]環境・エネルギー 2018中計の目標：累計発電量500MW超 大型プロジェクトにおいて事業性検証中風力発電はリース会社No.1
風力発電はリース会社No.1（約220（約220ＭＷ相当）220ＭＷ相当）© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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3-2. パートナー連携（MUFG・MUL*）JII*の成果として1号案件が成約【スキーム概要】
内

容 英国鉄道インフラ事業への出資

High Speed 1（HS1）
出 資 先 ロンドンと英仏海峡トンネル間の線路109kmと駅舎4駅の運営を行うコンセッション会社

コンソーシアム

JII

出資■ Equitix

35%*■ InfraRed 65%*
出資 100%*【主な収入】

出 資 額 75百万ポンド（約105億円※1ポンド140円で換算）
出資時期 2017年9月

列車運行会社からの線路・駅利用料

HS1
コンセッション
線路・駅等＊MUFG：株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ、MUL：三菱UFJリース株式会社
JII：ジャパン・インフラストラクチャー・イニシアティブ株式会社

St Pancras International Station＊HS1への出資比率Domestic Route

業界内でのプレゼンス向上・日立社会イノベーション事業の側面支援© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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3-3. 将来に向けた投資
 事業が順調に推移するなか、将来の成長を見据えた投資を追加実行（期初計画：71億円⇒修正計画：82億円）
税 引 前 当 期 利 益 の 推 移

単位：億円（ ）：期初計画

その他(為替等)▲4（▲8））

460
事業拡大+56（+34））

16年度実績

IT投資▲28（▲25）
（▲ ）
事業基盤
投資等
M&Aや大型ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄへの投資を追加実施▲26（▲18）
）

５００

スマトラ
投資等
▲28（▲28））430

17年度予想18年度計画© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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2018中計のハイライト

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2018中計の進捗

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今後の成長に向けて

４．

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4. まとめ2016年度
2016年度

2017年度見通し
2017年度見通し

460億円

430億円

税引前当期利益

前年比93%[期初計画] 415億円

9.6%

8.6%

ROE

△1.0%
[期初計画] 8.3%

ROA

1.5%

1.4%

60.7%

61.9%

△0.1%

改善

OHR

+1.3%

[期初計画] 62.5%

1株配当金（配当性向）

86.00円（30.5%）

86.00円（33.0%）*[期初計画]：2017年度期初の計画・見通し（+2.4%）© Hitachi Capital Corporation 2017. All rights reserved.

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（ご注意）

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