経営環境についてです。

世界の金型市場の動向です。
□各国の金型市場規模は2009年にリーマンショックで大きく落込んだものの、その後、中国を中心とした新興国が牽引車となって着実に回復しており、今後も成長基調が見込まれています。
□当社推計では、2015年には7.3兆円規模を想定しています。
□金型部品の市場規模としては、金型市場規模の約７％レベルと考えておりますので、終了した2014年で、4,900億円2015年で、5,000億円超の規模と見ています。

□金型市場も、金型部品市場も着実に右肩上がりという認識です。

リーマンショック後の2009年を100とした、各国の金型市場の伸びを示したものです。
□日本、欧州などの成熟国は横ばい或いは緩やかな成長にとどまる中、中国、インドといった新興国は大きく伸長しています。
□即ち、金型需要は成熟市場から新興国市場にシフトしており、ここでの事業拡大が大きな課題となっています。
□成熟国ながらも北米については、自動車を中心に伸びている点も注目しています。
□このような業界動向も踏まえ、当社グループが事業を行っております、日本、中国、そして東南アジア・インドについて、それぞれの状況及び当社の考えについてご説明します。

国内市場です。
□金型市場規模としては1.2兆円で微増傾向と見ています。
□お客様のトレンドは下記の３つです。
①高付加価値製品 ②競争力あるコスト ③短納期
□このニーズに的確に応えていく為、特に当社としては、「難しいもの」へのチャレンジが大きなポイントであると認識しています。そして、従来にも増して、微細加工技術や高精度技術のレベルアップが、その為の設備投資も含め、大きな課題と認識しています。
□特に、当社が注力している、飲料関連、医療関連、そしてグループ全体でチャレンジしていこうという航空機関連、等々の分野については、最終的には技術力が勝負のポイントと考えていますので、そういう意味でも技術開発には積極的に取組みます。
□また、３Ｄプリンター、特に３Dメタルプリンターの動向ですが、製造される製品の強度や硬度、使用出来る素材（金属粉末/メタルパウダー）の拡がり、仕上げ加工機との一体となった複合機の開発など、著しい技術革新が進んでいます。
□当社としては、2010年から金属光造形技術による製品開発に取組んでいますが、そのことが、いよいよ本格化しつつあるとの認識から、従来の取組みを、事業モデルの最適化等も含め、更に一歩進めていきたいと考えています。

中国市場です。
□2015年の自動車生産台数も2,500万台を超えると言われており、また、スマートフォン市場の拡大もありますので、金型市場も成長していくであろうと考えています。安定成長とは言いながらも、あの巨大市場が「成長」していくという点は、当社としましてもポジティブに捉えています。
□当社は、1990年に中国へ進出し、今年で25年を迎えますが、目まぐるしく変化する外部環境に対応しながら成長してきた中国パンチグループの強固な事業基盤をベースに、各施策に取組みます。
□具体的には、戦略製品や医療関連などの高付加価値製品の拡販に更に注力します。また、従来からのISO9001（品質マネジメントシステム）に航空機産業向け特有の要求事項が追加された世界標準の品質マネジメントシステムであるAS9100を取得することが出来ました。

東南アジア・インド市場です。
□東南アジアについては、国によって様々な産業集積が形成されていますので、各国のニーズを的確に捉え、東南アジアにおけるポジションを確立することが課題であると認識しています。
【当社の具体的な取組み】ベトナム→ハノイでの営業活動を更に強化インドネシア→引き続き自動車をコアに、合弁のシナジー効果も追及シンガポール→パンチグループ製販一体の強みを活かし、新たな分野の開拓□インドについては、モディ政権の外資製造業を積極的に誘致するための「Make in India（インドでモノづくりを）」構想により経済成長が加速し、金型市場の集積も徐々に進むと考えており、当社もじっくりと取組みます。

2015年３月期の決算概況です。

2015年３月期の決算ハイライトです。
□国内売上は、幅広い業種で堅調に推移しました。中国は、好調な自動車に加え、高付加価値製品である戦略製品も引き続き順調に拡大しました。そして、 一昨年にグループ会社化した東南アジアグループがフルイヤーで連結された効果もあり、グループ全体で増収増益を確保することができました。
□資金については、当期純利益の大幅増と３月に実施した公募増資によるキャッシュ・インもあり、最終的には期首より23億円の改善となりました。

決算数値の概要です。
□売上高は343億円で、前年比117％、50億円の増収となっています。
約15億円の為替変動の影響を除いても、34億円の実質増収という結果となりました。
□営業利益は1,724百万円、経常利益は1,617百万円、当期純利益は1,188百万円となっています。
□四半期ごとに振り返ると、第１四半期は、国内の消費税見直しや中国の春節の影響が想定より少なく、大幅な増収増益となり出来過ぎの感がありましたが、第２四半期から第３四半期にかけて国内市場がスローダウンしました。第４四半期にはやや回復の兆しもあり、何とか売上・利益ともに、２月６日に公表した業績予想を確保することができました。

売上高と営業利益の推移です。
□売上高は、四半期ベースで2012年以降最高水準を維持していますが、営業利益は、第３四半期からは大きく減益となっています。これは、創業40周年記念配当とあわせ、記念賞与を支給したことや、研究開発等を前倒しで実施したことなどによるものです。実質的には第３四半期レベルの営業利益を確保していると認識しています。

地域別の売上高です。
□国内は、国内外の幅広い業種で設備投資が回復したことなどを背景に受注が増加し、ここ数年で最高水準となりました。
□中国は、自動車や家電・精密機器を中心に幅広い業種で好調だったこともあり、過去最高を更新しました。
□また、アジア他は引き続き堅調に推移しています。

業種別売上高のグラフです。
□日中ともに、自動車、家電・精密機器が堅調に推移しました。加えて、力を入れて取組んでいる国内の食品・飲料関連等の好調や、中国の戦略製品は引き続き順調に拡大しており、新分野である「その他」が伸長しています。

営業利益の増減グラフです。
□前年実績の11億円から、売上高の増加に伴う利益増の12億円に加え、国内工場の稼働の向上及び仕入コスト低減等による原価率の改善で４億円。
□また、東南アジアグループの新規連結等もあり、販管費は11億円増加したため、当期実績は17億円となり、前年に対し５億円増加となっています。

財務状況です。
□総資産は、売上増による売掛債権の増加等により51億円増加しています。
総負債は、支払債務の増加等により３億円増加しています。
純資産は、当期純利益の計上に加え、為替換算調整勘定の増加や、公募増資等により48億円増えています。
ネット資金は、 フリーキャッシュ・フローに加え公募増資による現金の増加等により前年より23.6億円の増加となっています。
□前年に対して、自己資本比率は9.7ポイント増の48％、ROEは0.5ポイント改善の10.1％となっています。
□設備投資は、13億円となっています。
□３月に実施しました公募増資の資金は、設備投資に加え、中国や東南アジアグループへの投融資資金、また、一部は短期借入金の返済資金に充当する予定です。

キャッシュ・フローの状況です。
□業容拡大に伴う運転資金の増加や設備投資のによる支出はあったものの、税前利益の計上によりフリーキャッシュ・フローは６億円の収入となりました。

2016年３月期の業績予想です。

2016年３月期の業績予想です。
□経営環境は依然として楽観視できない状況ですが、当社グループとしては、中期経営計画「バリュークリエーション１５」の最終年度に確実に目標を達成し、次のフェーズへバトンタッチできるよう各施策にしっかりと取組み増収増益を目指します。
□中期経営計画「バリュークリエーション１５」の次のフェーズを視野に入れつつ、研究開発強化など先行投資を積極的に進め、営業利益20億円、当期利益13億円を目指します。

2016年３月期業績予想数値の概要です。
□売上370億円、営業利益20億円、当期純利益13億円を見込んでいます。
□ROEについては、当期純利益は前年より１億円の増益となっているものの、公募増資の影響により自己資本が増加したことで、前年より1.3ポイント低い8.8％を見込んでいます。今後、ROEの改善に向け、高収益事業への取組みを進めます。
□配当については、12円50銭の中間配当を実施し、年間配当は25円を予定しています。当社は、新たなステージに向けグローバル展開に取組んでいる成長途上にある会社であると考えており、財務基盤の健全化等を図りつつ、将来の成長戦略への投資を積極的に行うことで高収益、高ROEを目指し、中長期的に、株主の皆様のご期待に応えてまいります。

中期経営計画「バリュークリエーション１５」の進捗状況です。

グループ連結売上高の推移グラフです。
（※過去の数値は概算ですので、イメージ的にご覧下さい。）□過去40年を振返ると、ＩＴバブル崩壊やリーマンショックでの一時的落込みはあったものの、基調としては、国内での事業基盤をベースに、中国での事業拡大を加え、着実に事業規模を拡大してきました。
□2012年12月の株式上場を機に、パンチグループとしての新たなステージに向けた成長戦略を推進すべく、2016年３月期を最終年度とする３か年の中期経営計画「バリュークリエーション１５」を策定し、現在パンチグループ一丸となって取組んでおり、まさに、最後の総仕上げに入ったところです。

□国内売上に、海外（主に中国、更には東南アジア、インド、欧米等）を加え、グローバルに事業展開を進めていくことが、「バリュークリエーション１５」の骨子です。

「バリュークリエーション１５」の基本戦略です。
□2013年から掲げている、対処すべき三つの課題、即ち①グローバル化②新規分野も含めた新市場の開拓③高収益事業への転換に、攻めと守りの両面から積極的に取組んでいく、というのが基本の考え方です。
□「攻め」については、グロ―バル視点でのマーケティング戦略で、「守り」については、グローバルマネジメント体制及び研究開発体制の強化と、2013年から取組んでいる収益体質改革で、「攻め」をしっかりと支援していくという考え方で取組んでいます。
□次に、この３つの課題への取組状況について地域別にご説明します。

日本の進捗についてです。
□一昨年11月に設置したグローバル事業本部の体制をより強化すべく、この４月より、グローバル事業本部を発展的に解消し、傘下のマーケティング部は更にその機能を拡充していくためマーケティング本部として再スタートさせました。事業戦略部は従来の経営企画室と統合し、経営戦略室として、経営戦略と事業戦略を同期させながら、次のフェーズに向けた中長期戦略を構築し、グループとして企業価値の向上に取組んでいく体制としました。
□昨年４月に設置した研究開発本部が主体となって体制整備を進め、日中共同という風土も醸成されてきています。ここは、設備投資や人的投資も含め更に強化します。マーケティング本部との連携で、製販一体という当社の強みを一層強化し、新市場・新分野の開拓を加速させます。

□また、チャートはありませんが、この４月には管理部門体制も刷新し管理本部として一元化しました。コーポレートガバナンス・コード等の世の中の大きな潮流に遅れることのないガバナンス体制、機能の強化や、ROEも意識したグループ財務体質の強化、そして世界のパンチを担っていく、グローバルに攻めることの出来る人材の育成、確保にも取組みます。

中国の進捗についてです。
□中国経済減速云々と言われていますが、経営環境のところでお話したとおり、巨大市場が、そして金型市場も着実に伸びています。今年で設立25周年を迎えた中国グループも一貫して拡大基調を維持しています。
□「バリュークリエーション１５」において、特に当社が重点的に取組んでいる重慶工場については、スタート当初より、内陸部において拡大する需要を着実に取込んできた結果、当初の予想を上回るペースで稼働が向上しています。
□また、 「バリュークリエーション１５」のもう一つの軸で、「戦略製品」と呼んでいる４分野の高付加価値製品の拡販についても、引き続き想定を上回るペースで進んでいます。それに加えて、戦略製品のラインアップ充実に向けた動きも活発化しており、「高収益事業モデルへの転換」の加速に向け着実に進んでいます。

東南アジア他・インドの進捗についてです。
□東南アジアグループにおいては、パンチグループの製販一体、製造直販のビジネスモデル構築と、40年間培ってきたものづくりのDNAを、東南アジアグループ全社員一人ひとりに浸透させ、共有できるよう、クロスボーダーでの連携体制の強化に取組んでいます。
□販売面では、先ほども触れました、昨年４月に新設したベトナムのハノイでの受注も好調であり、インドネシアでの合弁事業も本格的な軌道に乗せるべく取組んでいます。
□また、生産面では、東南アジア域内や欧州での新規受注の拡大もあり、マレーシアパンチの生産能力増強を目的とした設備投資も進めます。
□一方、中国及びマレーシアからの欧州等への輸出も堅調に推移しており、昨年５月にはドイツで、９月にはイギリスにおいて新たな代理店契約も締結しました。
パンチグループ各社の強みを活かし、代理店との連携も更に密にし、パンチブランドの拡販を進めます。
□今年で設立５周年を迎えるインドパンチについては、日本・中国からの輸入販売、という事業基盤がしっかりとしてきました。現在は、南東部のチェンナイ１拠点で取組んでいますが、今後は、北部含め、活動エリアも拡大し、マーケティング本部からの支援の強化も含め、インド市場の持つ将来的な成長可能性をしっかりと捉えながら取組んでいきます。

□営業利益については、終了した2015年３月期が17億円となり、中期経営計画「バリュークリエーション１５」の最終目標である営業利益20億円まで、あともう１歩というところまで来ていますが、一方で、足元の経営環境には不透明感が否めないことも事実です。従いまして、 「バリュークリエーション１５」で掲げた具体的施策にしっかりと取組み業績予想数値を着実に確保していきたいと考えています。
□そして、経営目線としては次の中長期的フェーズも視野に入れ、積極的に仕込みもやっていきたいと考えています。そういう意味でも、2016年３月期については、将来、振返ってみたとき、営業利益20億円はパンチグループ飛躍の通過点だった、と言えるよう、グループを上げて目標達成に向けて取組みます。

■各資料につきましては、弊社ＨＰよりご覧ください。

◆決算短信http://www.punch.co.jp/ir/library/tanshin.html◆決算説明資料http://www.punch.co.jp/ir/library/setsumei.html◆IRニュース一覧http://www.punch.co.jp/ir/2015/㻡㻚㻌 ཧ⪃㈨ᩱ㻌఍♫ᴫせ㻌఍♫ྡ㻌ᮏ♫ᡤᅾᆅ㻌䝟䞁䝏ᕤᴗᰴᘧ఍♫㻌ᮾி㒔 ༊ ༡஧୎┠㻝㻞␒㻞㻟ྕ㻌タ❧㻌㻝㻥㻣㻡ᖺ䠏᭶㻌㈨ᮏ㔠㻌㻞㻤൨㻥㻘㻣㻣㻟୓෇㻌ᚑᴗဨᩘ㻌㻟㻘㻤㻟㻟ྡ䠄䜾䝹䞊䝥㐃⤖䚸㻞㻜㻝㻡ᖺ䠏᭶ᮎ⌧ᅾ䠅㻌⏕⏘ᣐⅬ㻌໭ୖᕤሙ䠄ᒾᡭ┴໭ୖᕷ䠅㻌ᐑྂᕤሙ䠄ᒾᡭ┴ᐑྂᕷ䠅㻌රᗜᕤሙ䠄රᗜ┴ຍすᕷ䠅㻌䜾䝹䞊䝥఍♫㻌ᰴᘧ఍♫䝢䞁䝔䝑䜽㻌䠄ᒣᙧᕷ䠅㻌┙㉳ᕤᴗ䠄኱㐃䠅᭷㝈බྖ㻌䠄୰ᅜ䠅㻌┙㉳ᕤᴗ䠄⎰ᡣᗑ䠅᭷㝈බྖ㻌䠄୰ᅜ䠅㻌┙㉳ᕤᴗ䠄↓㘏䠅᭷㝈බྖ㻌䠄୰ᅜ䠅㻌┙㉳ᕤᴗ䠄ᮾⳏ䠅᭷㝈බྖ㻌䠄୰ᅜ䠅㻌┙㉳ᙎ⡊䠄኱㐃䠅᭷㝈බྖ㻌䠄୰ᅜ䠅㻌㻼㼁㻺㻯㻴㻌㻵㻺㻰㼁㻿㼀㻾㼅㻌㻵㻺㻰㻵㻭㻌㻼㼂㼀㻚㻌㻸㼀㻰㻚㻌䠄䜲䞁䝗䠅㻌㻼㼁㻺㻯㻴㻌㻵㻺㻰㼁㻿㼀㻾㼅㻌㻹㻭㻸㻭㼅㻿㻵㻭㻌㻿㻰㻺㻚㻌㻮㻴㻰㻚䠄䝬䝺䞊䝅䜰䞉䝨䝘䞁䠅㻌㻼㻭㻺㼀㻴㻱㻾㻌㻼㻾㻱㻯㻵㻿㻵㻻㻺㻌㼀㻻㻻㻸㻿㻌㻌㻔㻷㻸㻕㻌㻿㻰㻺㻚㻌㻮㻴㻰㻚㻌䠄䝬䝺䞊䝅䜰䞉䜽䜰䝷䝹䞁䝥䞊䝹䠅䈜㻌㻌㻼㼁㻺㻯㻴㻌㻵㻺㻰㼁㻿㼀㻾㼅㻌㻿㻵㻺㻳㻭㻼㻻㻾㻱㻌㻼㼀㻱㻚㻌㻸㼀㻰㻚䠄䝅䞁䜺䝫䞊䝹䠅㻌㻼㼁㻺㻯㻴㻌㻵㻺㻰㼁㻿㼀㻾㼅㻌㼂㻵㻱㼀㻺㻭㻹㻌㻯㻻㻚㻌㻸㼀㻰㻚㻌䠄䝧䝖䝘䝮䠅㻌㻼㼀㻚㻌㻼㼁㻺㻯㻴㻌㻵㻺㻰㼁㻿㼀㻾㼅㻌㻵㻺㻰㻻㻺㻱㻿㻵㻭䠄䜲䞁䝗䝛䝅䜰䠅㻌䈜㻼㻭㻺㼀㻴㻱㻾㻌㻼㻾㻱㻯㻵㻿㻵㻻㻺㻌㼀㻻㻻㻸㻿㻌㻔㻷㻸㻕㻌㻿㻰㻺㻚㻌㻮㻴㻰㻚㻌䛿䚸㻌㻼㼁㻺㻯㻴㻌㻵㻺㻰㼁㻿㼀㻾㼅㻌㻹㻭㻸㻭㼅㻿㻵㻭㻌㻿㻰㻺㻚㻌㻮㻴㻰㻚䛻஦ᴗ䜢⛣⟶䛧䛯䛯䜑䚸Ύ⟬ᡭ⥆୰䛷䛒䜚䜎䛩䚹$OO5LJKWV5HVHUYHG&RS\ULJKWk381&+,1'8675<&2/7'㻞㻤㻌䝟䞁䝏䜾䝹䞊䝥䛾䝛䝑䝖䝽䞊䜽㻌㻌䛆୰ᅜ䛇㻌䞉኱㐃䝟䞁䝏䠄㔜៞ᕤሙ䠅㻌䞉⎰ᡣᗑ䝟䞁䝏㻌䞉↓㘏䝟䞁䝏㻌䞉ᮾⳏ䝟䞁䝏㻌䞉┙㉳䝇䝥䝸䞁䜾㻌㻌䛆䜲䜼䝸䝇䛇㻌㻌䛆䝗䜲䝒䛇㻌䛆᪥ᮏ䛇㻌䞉䝟䞁䝏ᕤᴗ䠄໭ୖᕤሙ䚸㻌㻌 ᐑྂᕤሙ䚸රᗜᕤሙ䠅㻌䞉䝢䞁䝔䝑䜽㻌䛆㡑ᅜ䛇㻌㻌㻌㻌㻌䛆䜰䝯䝸䜹䛇㻌䛆䝖䝹䝁䛇㻌㻌䛆䜲䞁䝗䛇㻌䛆䝍䜲䛇㻌䛆ྎ‴䛇㻌㻌㻌䛆䝧䝖䝘䝮䛇㻌䞉䝧䝖䝘䝮䝟䞁䝏㻌䞉䜲䞁䝗䝟䞁䝏㻌䛆䝣䜱䝸䝢䞁䛇㻌㻌䛆䝬䝺䞊䝅䜰䛇㻌䞉䝬䝺䞊䝅䜰䝟䞁䝏㻌䛆䜲䞁䝗䝛䝅䜰䛇㻌䛆䜸䞊䝇䝖䝷䝸䜰䛇㻌 䞉䜲䞁䝗䝛䝅䜰䝟䞁䝏㻌㻌䛆䝅䞁䜺䝫䞊䝹䛇㻌㻌 㻌 䜾䝹䞊䝥఍♫䞉䝅䞁䜺䝫䞊䝹䝟䞁䝏㻌㻌 ㈍኎௦⌮ᗑ㻞㻥㻌$OO5LJKWV5HVHUYHG&RS\ULJKWk381&+,1'8675<&2/7'ἢ㠉㻌䞉๰ᴗ㻠㻜࿘ᖺ㻌

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