品 名：01_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:53:00
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繰上償還 運用報告書（全体版）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
2018年４月20日から2024年８月20日まで
信託期間（当初、2028年３月15日まで）①主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業（長期にわたり、継続して安定した
キャッシュフローを生成する資産を、保有している企業）の発行する債券等（期限付劣後債、永久劣後債、優先証券等を含む）に分散投資を
運用方針
行います。
②マザーファンドにおける、債券等の運用指図に関する権限を、コーヘン＆スティアーズ・キャ
ピタル・マネジメント・インクに委託します。
③「円ヘッジありコース」と「円ヘッジなしコー
ス」があります。
リアル・アセット
債 券 フ ァ ン ド
円ヘ ッ ジあ り コ ース リアル・アセット債券マザー
リ ア ル ・ ア セ ッ ト ファンド受益証券
主要投資
債 券 フ ァ ン ド
対象
円ヘ ッ ジな し コ ース
世界各国（日本を含む）のリア
リアル・アセット
ル・アセット企業の発行する債
債券マザーファンド券等
リアル・アセット
債 券 フ ァ ン ド 株式への実質投資割合には制円ヘ ッ ジあ り コ ース 限を設けません。
リ ア ル ・ ア セ ッ ト 外貨建資産への実質投資割合
主な 債 券 フ ァ ン ド には制限を設けません。
組 入 制 限 円ヘ ッ ジな し コ ース
株式への投資割合には制限をリ ア ル ・ ア セ ッ ト 設けません。
債券マザーファンド 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含み分配方針ます。
）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行う
ものではありません。

リアル・アセット債券ファンド
円ヘッジありコース／
円ヘッジなしコース<愛称> リアル・インカム
最終期（償還日 2024年８月20日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます｡
さて、「リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース」は、信託約款の規定に基づき、2024年８月20日をもちまして繰上償還いたしました。ここに謹んで設定以来の運用状況と償還の内容をご報告申し上げます。
今後とも当社商品につきお引立て賜りますようお願い申し上げます。

品 名：01_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

円ヘッジありコース○最近５期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

価
み 期
金 騰
円

込
配

円 銭

落

額
債
中 組
率
％

入

券 純
率 総

比

資

産
額

％

百万円

３期(2021年３月16日)

11,306

0

8.0

91.6

578

４期(2022年３月16日)

10,826

0

△4.2

90.3

554

５期(2023年３月16日)

10,010

0

△7.5

91.3

513

６期(2024年３月18日)

10,348

0

3.4

92.2

530

－

0.4

－

531

(償還時)

(償還価額)

７期(2024年８月20日)

10,387.80（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注４） 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2024年３月18日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
(償還時)
2024年８月20日

日

基

準

価
騰

円 銭
10,348
10,424
10,234
10,281
10,366
10,396(償還価額)
10,387.80

落

額
率
％
－
0.7
△1.1
△0.6
0.2
0.5
0.4

債
組

入

比

券
率
％
92.2
94.1
92.8
93.4
93.5
－
－

（注１） 騰落率は期首比。
（注２） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３） 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

円ヘッジなしコース○最近５期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

価
み 期
金 騰
円

込
配

円 銭

落

額
債
中 組
率
％

入

券 純
率 総

比

資

産
額

％

百万円

３期(2021年３月16日)

11,718

0

14.4

87.8

600

４期(2022年３月16日)

11,772

0

0.5

87.7

610

５期(2023年３月16日)

12,342

0

4.8

88.9

639

６期(2024年３月18日)

15,036

0

21.8

90.3

786

－

4.9

－

818

(償還時)

(償還価額)

７期(2024年８月20日)

15,766.02（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注４） 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2024年３月18日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
(償還時)
2024年８月20日

日

基

準

価
騰

円 銭
15,03615,30915,583
15,763
16,291
15,779(償還価額)
15,766.02

落

額
率
％
－
1.8
3.6
4.8
8.3
4.9
4.9

債
組

入

比

券
率
％
90.3
91.1
90.6
90.3
88.2
－
－

（注１） 騰落率は期首比。
（注２） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３） 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

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日 時：2024/10/2 10:53:00
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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

設定以来の運用経過（2018年４月20日（設定日）～2024年８月20日（償還日））■基準価額の推移（円ヘッジありコース）

設定日：10,000円
償還日：10,387円80銭（期中分配金合計0円）
騰落率：3.9％（分配金再投資基準価額ベース）
・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファン
ドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■基準価額の主な変動要因
主要投資対象であるリアル・アセット債券マザーファンドの基準価額の上昇により、当ファンドの基準価額は上昇しました。なお、当ファンドは対円で為替ヘッジを行っていたため、為替変動による影響は限定的となりました。
（リアル・アセット債券マザーファンド）
設定来の騰落率は＋71.3％となりました。
主に、保有する債券のインカム（利子）要因に加えて、為替市場において、米ドル、ユーロ、英ポンドが対円で大幅に上昇したことがプラスに寄与しました。キャピタル（価格変動）要因もプラスに寄与したものの、小幅となりました。

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日 時：2024/10/2 10:53:00
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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース■基準価額の推移（円ヘッジなしコース）

設定日：10,000円
償還日：15,766円02銭（期中分配金合計0円）
騰落率：57.7％（分配金再投資基準価額ベース）
・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファン
ドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■基準価額の主な変動要因
主要投資対象であるリアル・アセット債券マザーファンドの基準価額の上昇により、当ファンドの基準価額は上昇しました。
（リアル・アセット債券マザーファンド）
設定来の騰落率は＋71.3％となりました。
主に、保有する債券のインカム（利子）要因に加えて、為替市場において、米ドル、ユーロ、英ポンドが対円で大幅に上昇したことがプラスに寄与しました。キャピタル（価格変動）要因もプラスに寄与したものの、小幅となりました。

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日 時：2024/10/2 10:53:00
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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース■投資環境○リアル・アセット債券市場
設定来のリアル・アセット債券市場は上昇しました。
設定後から2019年の年初までは一進一退の動きでしたが、2020年７月にかけて、米中貿易摩擦問題に対する懸念や新型コロナウイルス感染症が世界的な広がりを見せたことを受け、リスク回避的な市場環境となる中、利回りは大幅に低下（価格は上昇）しました。2021年３月にかけては、米国
で追加の景気刺激策が実施される見込みとなり景気見通しが改善したことや、新型コロナウイルス
向けのワクチンの普及などが好感され、利回りは上昇（価格は下落）しました。その後は、景気回復ペースの鈍化が懸念されたことなどを背景に利回りが低下する局面も見られたものの、FRB（米連邦準備理事会）が利上げを決定したことや、米国をはじめ各国の中央銀行がインフレ抑制のため積極的な金融政策を行うとの予想から、2022年６月にかけて利回りは上昇しました。2023年の春先には、米国や欧州における金融システム不安の拡大などから利回りは低下しましたが、10月にかけて、米国の堅調な経済指標や粘り強いインフレへの懸念などから、高金利政策の長期化観測が高まり、利回りの上昇基調が継続しました。12月にかけては、消費者物価指数が市場予想を下振れたことやFRB高官が利下げの可能性に言及し、利下げ期待の高まりなどを受け、利回りは低下しました。
その後、米国の堅調な経済指標やFRBが利下げ開始に慎重な姿勢を示したことなどを受け、2024年
４月にかけて利回りは上昇したものの、経済指標の下振れによるインフレ鈍化が意識されたことや、中東情勢の不透明感の高まりや株式市場の下落などを背景とする債券買いが優勢となったことで、期末にかけて利回りは低下しました。
○為替市場
為替レートの推移
米ドル、ユーロ、英ポンドは円に対して大幅に上昇しました。
設定後から2020年３月にかけては、米中貿易摩擦問題への懸念や原油安、新型コロナウイル
ス感染症の世界的な拡大に対する警戒感を受け、リスク回避的な市場環境となったことから、各通貨とも下落しました。その後、米ドルは、FRBの金融緩和政策の長期化観測から2020年の年末にかけて下落基調が継続した一方で、ユーロ、英ポンドは、欧州経済の景気回復期待や米ドルの下落を受け、上昇に転じました。2024年
７月にかけては、米国、欧州、日本の金融政策 （注）為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。
の見通しの差などから、各通貨とも上昇基調で推移しました。期末にかけては、米国の長期金利が低下基調となったことや日銀による追加利上げを受け、円の買戻しが進み、各通貨とも下落したものの、設定来では大幅な上昇となりました。

－ 5 －品 名：01_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:53:00
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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース■当該投資信託のポートフォリオ（円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース）
両コースとも、設定来、リアル・アセット債券マザーファンドの組入比率を高位に維持しました。
なお、円ヘッジありコースでは、実質組入外貨建資産について対円で為替ヘッジを行いました。その後、当ファンドの繰上償還に向けて、マザーファンドを全売却しました。
（リアル・アセット債券マザーファンド）
設定来、リアル・アセット企業の発行する債券などの組入比率を高位に維持した後、当ファンドの繰上償還に向けて、キャッシュ化を進めました。

■当該投資信託のベンチマークとの差異（円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース）
各ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■分配金
収益分配金については、基準価額水準等を勘案し、全運用期間を通じて分配を行いませんでした。

－ 6 －リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

最終期の運用経過（2024年３月19日～2024年８月20日（償還日））

運用経過
基準価額の推移
円ヘッジありコース
（円）

（百万円）

10,50010,45010,400590580

基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）570

10,350560

10,300550

10,250540

10,200530

基準価額の推移

10,150520

純資産総額（右軸）
10,100510

第６期末2024.3.18

償還日2024.8.20

第７期首

騰落率

基準価額

10,348円

償還時
償還価額

0.4％

(

分配金再投資基準価額ベース

10,387円80銭

)

(

期中分配金
合計−円

)

分配金再投資基準価額の推移は、2024年３月18日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
● 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
● 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券
等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しており
ません。
●
●

－ 7 －
1

リアル アセット債券ファンド 円ヘッジありコ ス／円ヘッジなしコ ス

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 7

2024/10/02 10:51:46

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

基準価額の主な変動要因
円ヘッジありコース
主要投資対象であるリアル・アセット債券マザーファンドの基準価額の上昇により、当ファンドの基
準価額は小幅に上昇しました。なお、当ファンドは対円で為替ヘッジを行っていたため、為替変動による影響は限定的となりました。
リアル・アセット債券マザーファンド
期中の騰落率は＋5.5％となりました。
保有する債券のインカム（利子）要因やキャピタル（価格変動）要因がプラスに寄与しました。
また、為替市場において、米ドル、ユーロ、英ポンドが対円で上昇したこともプラスに寄与しました。
基準価額の主な変動要因●

本報告書では、ベビーファンドとマザーファンドを下記の様に統一して表記しています。

ベビーファンド

マザーファンド－ 8 －リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 822024/10/02 10:51:48

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

基準価額の推移
円ヘッジなしコース
（円）

（百万円）

17,0001,200

16,5001,100

基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額の推移

16,0001,000

15,500900

15,000800

14,500700

純資産総額（右軸）600

14,000

第６期末2024.3.18

償還日2024.8.20

第７期首

騰落率

基準価額

15,036円

償還時
償還価額

4.9％

(

分配金再投資基準価額ベース

15,766円02銭

)

(

期中分配金
合計−円

)

分配金再投資基準価額の推移は、2024年３月18日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
● 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
● 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券
等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しており
ません。
●
●

－ 9 －
3

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 92024/10/02 10:51:48

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

基準価額の主な変動要因
円ヘッジなしコース
主要投資対象であるリアル・アセット債券マザーファンドの基準価額の上昇により、当ファンドの基準価額は上昇しました。
リアル・アセット債券マザーファンド
期中の騰落率は＋5.5％となりました。
保有する債券のインカム（利子）要因やキャピタル（価格変動）要因がプラスに寄与しました。
また、為替市場において、米ドル、ユーロ、英ポンドが対円で上昇したこともプラスに寄与しました。
●

本報告書では、ベビーファンドとマザーファンドを下記の様に統一して表記しています。
基準価額の主な変動要因

ベビーファンド

マザーファンド－ 10 －
リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 10

42024/10/02 10:51:49

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

投資環境○リアル・アセット債券市場
当期のリアル・アセット債券市場は上昇しました。
期初は、米国において政策金利が据え置かれたことなどから、米国の利回りは低下（価格は上昇）
しましたが、米国の堅調な経済指標や、FRB（米連邦準備理事会）が利下げ開始に慎重な姿勢を示したことなどを受け、2024年４月下旬にかけて利回りは上昇（価格は下落）しました。５月に入ると、米国のマクロ指標の軟化によりインフレ率上昇への警戒感が和らいだことから、利回りは低下
基調で推移したものの、FOMC（米連邦公開市場委員会）議事要旨の内容がタカ派的（金融引き締め政策に積極的）と受け止められたことや、インフレ圧力の根強さを示す強い経済指標を受け、５月末にかけて利回りは上昇しました。その後は、利益確定や持ち高調整の売りや、堅調な経済指標などを受け、一時的に利回りが上昇する局面も見られましたが、経済指標の下振れによるインフレ
鈍化が意識されたことや、中東情勢の不透明感の高まりや株式市場の下落などを背景とする債券買投資環境いが優勢となったことで、期末にかけて利回りは低下しました。
○為替市場

為替レートの推移

米ドル、ユーロは円に対して下落した一方（円）で、英ポンドは円に対して概ね横ばいとなりま

220

した。

200

米ドルは、日銀がマイナス金利政策を解除し180

英ポンド・円

ユーロ・円

たものの当面は緩和的な金融環境を継続する意思を示したことや、米国の堅調な経済指標

160

を受け、期初から2024年７月上旬にかけて

140

上昇しました。その後は、日銀による為替介入

120

米ドル・円

の実施や米国の長期金利が低下基調となった

24.3.18（期首）

こと、米国トランプ氏や日本政府高官から円安をけん制する発言が相次いだこと、日銀による追加利上げを受け、円の買戻しが進んだこと

24.5.18

24.7.18

24.8.20（償還日）（出所：Bloomberg）

注．為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

－ 11 －
11

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 112024/10/02 10:51:50

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

から下落しました。
ユーロ、英ポンドについても、円の買戻しにより急速に円高が進行したものの、欧州の政治的な
先行き不透明感がやや後退したことなどを背景に上昇する局面もあり、期を通しては、ユーロは小幅
な下落、英ポンドは概ね横ばいとなりました。

投資環境／当該投資信託のポートフォリオ／当該投資信託のベンチマークとの差異

当該投資信託のポートフォリオ
円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース
両コースとも、期を通して、リアル・アセット債券マザーファンドの組入比率を高位に維持しました。
なお、円ヘッジありコースでは、実質組入外貨建資産について対円で為替ヘッジを行いました。その後、当ファンドの繰上償還に向けて、マザーファンドを全売却しました。
リアル・アセット債券マザーファンド
期を通して、リアル・アセット企業の発行する債券などの組入比率を高位に維持した後、当ファン
ドの繰上償還に向けて、キャッシュ化を進めました。

当該投資信託のベンチマークとの差異
円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース
各ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 12 －
リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 12122024/10/02 10:51:51

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

分配金
中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース
該当事項はありません。
※設定来の運用経過については、運用報告書（全体版）をご覧ください。

＜償還を迎えて＞当ファンドは、2024年８月20日をもちまして信託期間を終了し、繰上償還とさせていただくことと分配金なりました。受益者の皆様のご愛顧に心より御礼を申し上げます。誠にありがとうございました。

－ 13 －
13

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 13

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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

１万口当たりの費用明細
円ヘッジありコース
最終期
項目

金額
（a）信託報酬

項目の概要

2024.3.19〜2024.8.20

55円

比率0.528％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

期中の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は10,340円です。

（投信会社）（29） （0.280） ファンドの運用の対価（販売会社）（24） （0.234） 管理等の対価（受託会社）（ 1） （0.014） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

１万口当たりの費用明細（b）売買委託手数料

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの1（b）売買委託手数料＝

0.005

期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（株 式）（投資信託証券）（c）有価証券取引税（ 1） （0.005）（ 0） （0.000）0（c）有価証券取引税＝

0.000

期中の有価証券取引税
期中の平均受益権口数

有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（株 式）（投資信託証券）（d）その他費用（保管費用）（その他）
合計（ 0） （0.000）（ 0） （0.000）
1

0.014

（d）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（ 1） （0.014） 有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用（ 0） （0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
57
0.547

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 14 －
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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 14

2024/10/02 10:51:52

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.27％です。
その他費用
0.03%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

総経費率
1.27%

運用管理費用
（投信会社）
0.66%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用（販売会社）
0.55%

当ファンド
1.27%

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
注５．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 15 －
リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 15

62024/10/02 10:51:53

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

円ヘッジなしコース
最終期
項目

金額
（a）信託報酬

項目の概要

2024.3.19〜2024.8.20

83円

比率0.528％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

期中の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は15,745円です。

（投信会社）（44） （0.280） ファンドの運用の対価（販売会社）（37） （0.234） 管理等の対価（受託会社）（ 2） （0.014） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

１万口当たりの費用明細（b）売買委託手数料

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの1（b）売買委託手数料＝

0.005

期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（株 式）（投資信託証券）（c）有価証券取引税（ 1） （0.005）（ 0） （0.000）0（c）有価証券取引税＝

0.000

期中の有価証券取引税
期中の平均受益権口数

有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（株 式）（投資信託証券）（d）その他費用（保管費用）（その他）
合計（ 0） （0.000）（ 0） （0.000）
2

0.014

（d）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（ 2） （0.014） 有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用（ 0） （0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
86
0.547

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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7

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.27％です。
その他費用
0.03%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

総経費率
1.27%

運用管理費用
（投信会社）
0.66%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用（販売会社）
0.55%

当ファンド
1.27%

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
注５．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

02̲コメント費用明細̲償還̲9pt̲1026792.indd 1782024/10/02 10:51:54

品 名：03_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:54:00
ページ：18

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

円ヘッジありコース○売買及び取引の状況(2024年３月19日～2024年８月20日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定
数
千口
－

リアル・アセット債券マザーファンド

金

解
額
千円
－

口

数
千口
330,765

約金

額
千円
566,706（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 金額は受渡代金。

○株式売買比率(2024年３月19日～2024年８月20日)

項

当期
リアル・アセット債券マザーファンド
81,923千円
64,761千円
1.26

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
（注３） 邦貨換算金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

○利害関係人との取引状況等(2024年３月19日～2024年８月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
当期首残高
（元本）
万円
1,000

当期設定
元本

当期解約
元本
万円
－

万円
－

－ 18 －(2024年３月19日～2024年８月20日)
償還時残高
取 引 理 由（元本）
万円
1,000 当初設定時における取得

品 名：03_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:54:00
ページ：19リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース○組入資産の明細(2024年８月20日現在)

2024年８月20日現在、有価証券等の組入れはございません。

親投資信託残高銘

期首(前期末)柄口

数
千口
330,765

リアル・アセット債券マザーファンド（注） 単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成項(2024年８月20日現在)

目

評

償
価

還
額

時
比

率

千円
534,085
534,085

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
100.0
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び償還価額の状況 （2024年８月20日現在)
項

目○損益の状況

償 還 時

項(2024年３月19日～2024年８月20日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
未収利息(B) 負債

534,085,200
534,083,591
1,609
2,814,521

未払信託報酬

2,814,521(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

531,270,679

元本
償還差益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり償還価額(Ｃ／Ｄ)

511,436,994
19,833,685
511,436,994口
10,387円80銭（注１） 信託財産に係る期首元本額512,992,872円、期中追加設定元
本額428,654円、期中一部解約元本額1,984,532円（注２） 償還時における１口当たりの純資産総額 1.038780円(A) 配当等収益
受取利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
償還差益金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

当

期

円
2,677
2,677
4,830,876
57,395,812△52,564,936△ 2,814,572
2,018,981
15,703,151
2,111,553(
2,318,470)(△
206,917)
19,833,685（注１） 信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注２） 追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注３） リアル・アセット債券マザーファンドの信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として、信託財産に属する同親投資信託の信託財産の純資産総額に対し年10,000分の40を上限とした率を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。

－ 19 －

品 名：03_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:54:00
ページ：20

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース○投資信託財産運用総括表
信 託 期 間
区

分

受益権口数
元 本 額
毎計算期末の状況
計

算 期
第１期
第２期
第３期
第４期
第５期
第６期

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日

投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額534,085,200円
負 債 総 額2,814,521円
投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減または追加信託
純 資 産 総 額
531,270,679円
510,000,000口
511,436,994口
1,436,994口 受 益 権 口 数
511,436,994口
10,387円80銭
510,000,000円
511,436,994円
1,436,994円 １万口当たり償還金元

本 額

510,332,435円
511,667,256
511,851,887
512,109,567
513,056,736
512,992,872

2018年４月20日
2024年８月20日

純資産総額516,399,417円
535,456,030
578,682,735
554,413,274
513,554,392
530,860,942－ 20 －

基準価額
10,119円
10,465
11,306
10,826
10,01010,348金

１万口当たり分配金
額
分 配 率
0円
0％
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

品 名：03_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:54:00
ページ：21

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

円ヘッジなしコース○売買及び取引の状況(2024年３月19日～2024年８月20日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定
数
千口
－

リアル・アセット債券マザーファンド

金

解
額
千円
－

口

数
千口
479,771

約
金

額
千円
822,027（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 金額は受渡代金。

○株式売買比率(2024年３月19日～2024年８月20日)

項

当期
リアル・アセット債券マザーファンド
81,923千円
64,761千円
1.26

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
（注３） 邦貨換算金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

○利害関係人との取引状況等(2024年３月19日～2024年８月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
当期首残高
（元本）
万円
1,000

当期設定
元本

当期解約
元本
万円
－

万円
－

－ 21 －(2024年３月19日～2024年８月20日)
償還時残高
取 引 理 由（元本）
万円
1,000 当初設定時における取得

品 名：03_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:54:00
ページ：22

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース○組入資産の明細(2024年８月20日現在)

2024年８月20日現在、有価証券等の組入れはございません。

親投資信託残高銘

期首(前期末)柄口

数
千口
479,771

リアル・アセット債券マザーファンド（注） 単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成項(2024年８月20日現在)

目

評

償
価

還
額

時
比

率

千円
822,788822,788

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
100.0
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び償還価額の状況 （2024年８月20日現在)
項

目○損益の状況

償 還 時

項(2024年３月19日～2024年８月20日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
未収利息(B) 負債
未払解約金

822,788,520
822,786,041
2,479
4,367,985
76

未払信託報酬

4,367,909(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

818,420,535

元本

519,103,959

償還差益金

299,316,576(D) 受益権総口数
１万口当たり償還価額(Ｃ／Ｄ)

519,103,959口
15,766円02銭（注１） 信託財産に係る期首元本額522,733,211円、期中追加設定元
本額2,013,669円、期中一部解約元本額5,642,921円（注２） 償還時における１口当たりの純資産総額 1.576602円(A) 配当等収益
受取利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
償還差益金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

当

期

円
2,963
2,963
42,106,148
42,734,180△
628,032△ 4,367,983
37,741,128
255,044,929
6,530,519(
4,767,811)(
1,762,708)
299,316,576（注１） 信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注２） 追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注３） リアル・アセット債券マザーファンドの信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として、信託財産に属する同親投資信託の信託財産の純資産総額に対し年10,000分の40を上限とした率を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。

－ 22 －

品 名：03_90045_230984_230985_007_04_リアル・アセット債券ファンド※合冊_1026792.docx
日 時：2024/10/2 10:54:00
ページ：23

リアル・アセット債券ファンド

円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース○投資信託財産運用総括表
信 託 期 間
区

分

受益権口数
元 本 額
毎計算期末の状況
計

算 期
第１期
第２期
第３期
第４期
第５期
第６期

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日

投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額822,788,520円
負 債 総 額4,367,985円
投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減または追加信託
純 資 産 総 額
818,420,535円
510,000,000口
519,103,959口
9,103,959口 受 益 権 口 数
519,103,959口
15,766円02銭
510,000,000円
519,103,959円
9,103,959円 １万口当たり償還金元

本 額

511,248,749円
512,045,600
512,541,314
518,612,037
517,980,695
522,733,211

2018年４月20日
2024年８月20日

純資産総額

基準価額

526,265,538円
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600,572,679
610,525,719
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786,002,704○償還金のお知らせ＜円ヘッジありコース＞
１万口当たり償還金（税込み）

10,387円80銭＜円ヘッジなしコース＞
１万口当たり償還金（税込み）

15,766円02銭－ 23 －

10,294円
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金

１万口当たり分配金
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