Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（金・ダブルブル８）◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／その他資産（商品）／特殊型（ブル・ベア型）

信 託 期 間 2021年12月10日から2023年12月11日まで
運 用 方 針 信託財産の成長を目指して運用を行います。
円建の外国投資信託「パッシム・トラスト ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券」および国内投資信託「マネーアカウントマザーファンド」を主要投資対象とします。
なお、短期金融商品等に直接投資する場合があります。

主要運用対象パ ッ シ ム ・トラスト ゴ ー ル ド 2x
ブル・ファンド クラスD証券

主として円建の日本国債を投資対象とします。
ＪＰモルガンチェースバンク
Ｎ．Ａ．ロンドン支店、またはＪＰモルガンチェースグ
ループに属する金融機関をカウンターパーティとしたスワップ取引を行います。概ね純資産相当額程度で行うものとします。
スワップ取引を利用して、実質的に日々の基準価額の値動きが香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦであるＳＰＤＲ・ゴールド・シェアの日々の騰落率の概ね２倍程度となる投資成果を目指して運用を行います。

わが国の国債、公社債およびマネーアカウント 短期金融商品を主要投資対象
マザーファンドとします。

第１期運用報告書（全体版）（決算日2022年12月12日）

お客様へ毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（金・ダブルブル８）」は、2022年12月12日に第１期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。

組 入 制 限パ ッ シ ム ・トラスト ゴ ー ル ド 2x
ブル・ファンド クラスD証券

店頭オプション、上場オプション、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
有価証券の空売りは行いません。
〒1 0 8 - 0 0 1 4

株式への投資は行いません。
マネーアカウント 外貨建資産への投資は行いまマザーファンドせん。

お問い合わせ先
投信営業部 03-6722-4810（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
https://www.tdasset.co.jp/

分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況分 配 方 針 動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

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東 京 都 港 区 芝 ５－36－７

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設定以来の運用実績、基準価額の推移等
設定以来の運用実績
基決算

準期価（分配落）

税込み
分配金円
10,0009,099円－0設 定 日2021年12月10日
１期（2022年12月12日）

パッシム・トラスト ゴールド 2x ブル・ 純
フ ァ ン ド - 総
ク ラ ス D 証 券
組 入 比 率％％－－－95.2

額

債券 債券
期
中 組 入 比 率 先 物 比 率
騰落率％－△9.0％
－－資

産
額

百万円
1520

（注）基準価額および分配金は１口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、日々の基準価額の値動きが、香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦの日々の値動きの概ね２倍程度となる投資成果を目指して運用を行います。したがいまして、たとえ正確に運用目標が達成されたとしても、２日以上離れた日との比較においては概ね２倍程度の投資成果が得られる訳ではないため比較が出来ないことから、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

当期中の基準価額等の推移
年月日

基準価
騰設 定 日2021年12月10日
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
期末
2022年12月12日

額円
10,000
10,315
10,164
11,413
11,367
11,105
10,584
10,074
9,277
9,016
8,062
8,049
8,766

落

率％
－3.2
1.6
14.1
13.7
11.1
5.8
0.7
△ 7.2
△ 9.8
△19.4
△19.5
△12.3

9,099

△ 9.0

パッシム・トラスト 2x ブル・債
券 債
券 ゴールドァ ン ド組 入 比 率 先 物 比 率 フ
ク ラ ス D 証 券
組 入 比 率％％％－－－－－
91.7－
－
94.8－
－
94.9－
－
94.8－
－
94.8
－
－
95.2
－
－
95.1－
－95.2
－
－
95.0
－
－
94.8
－
－
95.0
－
－
94.9
－

－

95.2

（注）基準価額は１口当たり。期末基準価額は分配金込み。騰落率は設定日比。
（注）設定日の基準価額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、日々の基準価額の値動きが、香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦの日々の値動きの概ね２倍程度となる投資成果を目指して運用を行います。したがいまして、たとえ正確に運用目標が達成されたとしても、２日以上離れた日との比較においては概ね２倍程度の投資成果が得られる訳ではないため比較が出来ないことから、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

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当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額等の推移(円)
16,00014,000(百万円)
5,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）4,000

12,0003,000

10,000

2,000

8,000

1,000

6,000
設定時 2022/１ ２ ３ ４ ５

６ ７ ８0９ 10 11 期末

設 定 日：10,000円
第１期末：9,099円（既払分配金０円）
騰 落 率：△9.0％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、設定日（2021年12月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。

■ 基準価額の主な変動要因■ 組入ファンドの当期中の騰落率「パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブ
ル・ファンド - クラスD証券」への投資を通じて、日々の基準価額の値動きが、香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦであるＳＰＤＲ・ゴールド・シェアの日々の騰落率の概ね２倍程度となる投資成果を目指して運用を行いました。
ＳＰＤＲ・ゴールド・シェアの価格が上昇・下落を繰り返したことや信託報酬等の費用などにより、基準価額（分配金再投資ベース）は下落しました。

組入ファンドパッシム・トラスト - ゴールド 2x
ブル・ファンド ‒ クラスD証券
マネーアカウントマザーファンド

騰落率△9.0％
△0.1％

－ 2 －

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■ 投資環境【金市況】
当期の金市場は、上昇しました。期初から (香港ドル) ＥＴＦ（ＳＰＤＲ・ゴールド・シェア）価格の推移
2022年３月前半にかけては、米国の金融政策を 1,600巡り上下動を繰り返しながらほぼ横ばいの動き 1,500となりましたが、ウクライナ情勢の緊迫を背景
1,400に金に対する安全資産需要が強まり金価格は急上昇しました。３月後半から７月中旬にかけて 1,300
は、米国の利上げ加速観測を背景とした米長期
1,200金利上昇や米ドル高が安全資産需要の金価格押上げ効果を上回り下落しました。７月下旬から 1,100
10月にかけては、米国の利上げ幅拡大観測が後1,000退し、米ドル高に一服感が見られたことなどか
設定時 2022/１ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 期末ら反発する局面もありましたが、米国の大幅利【出所：Bloomberg】
上げ継続が警戒され、金価格は下落しました。
10月は、月初に発表された米経済指標が市場予想を下回ったことから米国の利上げペースが減速するとの見方が拡がり、金価格が上昇する場面も見られましたが、その後に発表された米経済指標が市場予想を上回ったことで米国の大幅な利上げが継続するとの観測が高まり、米長期金利が上昇、米ドル高が進んだことなどにより下落に転じました。11月から期末にかけては、米国のインフレのピークアウトが期待され、米国の利上げ減速がより強く意識されたこと、米長期金利が低下し米ドル安となったこと、地政学的リスクが高まったことなどを背景に反発しました。その後も、米国の利上げ継続に対する警戒と米国の利上げペース減速観測が交錯する中、金価格は堅調な動きとなりました。
【国内短期金融市況】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.12％から期末は△0.18％となりました。期中においては、国庫短期証券の入札に伴う需給悪化懸念などが金利上昇要因となり、日銀の買入オペや金融機関の担保需要などが金利低下要因となりました。

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■ 当該投資信託のポートフォリオ【当ファンド】期を通じて、「パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券」を高位に組入れました。組入比率は、追加設定・解約や組入投資信託証券の価格の変動による運用資産の増減はありましたが、概ね高位で推移しました。残りの資産につきましては、「マネーアカウントマザーファンド」およびコールローン等で運用を行いました。
【パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券】
主として日本国債等の現物資産へ投資する一方で、ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．などを相手方とするスワップ取引（元本交換を伴わない）を高位に組入れ、実質的に日々の基準価額の値動きが、香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦであるＳＰＤＲ・ゴールド・シェアの日々の騰落率の概ね２倍程度となる投資成果を目指して運用を行いました。
【マネーアカウントマザーファンド】
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、期を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。
■ 分配金
１口当たりの分配金（税込み）は、分配対象収益がないため、見送らせていただきました。

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■ 今後の運用方針【当ファンド】「パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券」の組入比率を高位に保ち、「マネーアカウントマザーファンド」への投資も継続する方針です。
【パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券】
主として日本国債等の現物資産へ投資する一方で、ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．などを相手方とするスワップ取引（元本交換を伴わない）を高位に組入れ、実質的に日々の基準価額の値動きが、香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦであるＳＰＤＲ・ゴールド・シェアの日々の騰落率の概ね２倍程度となる投資成果を目指して運用を継続する方針です。
【マネーアカウントマザーファンド】
日本経済は、国内外における新型コロナウイルスの流行の影響を受けながらも、緩やかな持ち直しの動きがみられます。インフレ率については、プラス圏で推移していくと予想されます。こうしたなか、日銀の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」が金利抑制要因として作用することから、国内金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

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１口当たりの費用明細（2021年12月10日から2022年12月12日まで）
費用の明細
当期
2021/12/10～2022/12/12
項目の概要
金額
比率
期中の平均基準価額です。
9,849円
92円
0.932％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率委託した資金の運用の対価(44)(0.444)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での(44)(0.444)

項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）(b) その他費用（監査費用）（その他）
合計(((4)22)0)94(0.044)0.017(0.017)(0.000)0.949

ファンドの管理等の対価
運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託に係る手数料（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注）「比率」欄は１口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

（参考情報）■ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１万口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は、1.33％です。

運用管理費用以外0.39％
運用管理費用0.00％

運用管理費用
（投信会社）
0.44％
投資先ファンド
0.39％

総経費率
1.33％

その他費用
0.02％
運用管理費用
（受託会社）
0.04％

当ファンド
0.94％

運用管理費用（販売会社）0.44％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.33％
0.94％
0.00％
0.39％

（注）①の費用は、１口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く）です。
（注）①の費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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売買および取引の状況（2021年12月10日から2022年12月12日まで）(1) 投資信託証券
買口

付

数
口84,600

外国 パッシム・トラスト - ゴールド 2x(邦貨建) ブル・ファンド - クラスD証券

金

売額千円
925,348

口付

数
口30,130

金額千円
323,413（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況
設口

定数 金千口20

マネーアカウントマザーファンド

解額 口千円
20

約数 金千口－額千円－（注）単位未満は切捨て。

利害関係人との取引状況等（2021年12月10日から2022年12月12日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

自社による当ファンドの設定・解約状況（2021年12月10日から2022年12月12日まで）
設定時残高（元本）
千円
1,100

当期設定元本千円
390

当 期 解 約 元 本 期末残高（元本）
千円
千円
120
1,370

取引の理

由

当初設定時における取得等
商品性を適正に維持するための取得等（注）単位未満は切捨て。

組入資産の明細（2022年12月12日現在）(1) ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
ファ

ン

ド当名口

数
口54,470

パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券

評

期価額千円
495,875

末
比率％95.2（注）比率は純資産総額に対する評価額の比率。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託残高
種類

当期数
評
千口
20

口

マ ネ ー ア カ ウ ン ト マ ザ ー フ ァ ン ド末
価

額
千円
19

（注）マネーアカウントマザーファンド全体の受益権口数は401,188千口です。
（注）単位未満は切捨て。

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投資信託財産の構成（2022年12月12日現在）
項目

評

当
価

パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券
マネーアカウントマザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投資
信
託
財産
総額

期額千円
495,875
1927,632
523,526末比

率％
94.7
0.0
5.3
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2022年12月12日現在
項

目(A) 資当期

末産

523,526,984円

等

27,631,181

パッシム・トラスト - ゴールド 2x
ブル・ファンド - クラスD証券(評価額)495,875,815

コール・

ローン

マネーアカウントマザーファンド(評価額)
(B) 負
未払

未信

託払

報
利その他

(C) 純

資産

未次期

繰(D) 受益

払
総費

19,988債

2,569,310

酬

2,523,835

息54

用45,421額(Ａ－Ｂ)

520,957,674

元本572,530,000

益金△ 51,572,326

口数57,253口

１ 口 当 た り 基 準 価 額(Ｃ／Ｄ)

9,099円

越権損
総（注）設定時元本額
1,100,000円
期中追加設定元本額
898,460,000円
期中一部解約元本額
327,030,000円（注）元本の欠損
当期末現在、純資産総額は元本を下回っており、その差額は51,572,326円です。
（注）１口当たり純資産額は9,099円です。

当期

自2021年12月10日

項目(A) 配当等
収
益
受取
利
息支払
利
息(B) 有 価 証 券 売 買 損 益売買益売買損
(C) 信
託報
酬
等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 追 加 信 託 差 損 益 金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 合計(Ｄ＋Ｅ)
(G) 収
益分
配金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ＋Ｇ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配当等相当額)(売買損益相当額)
繰越損益金

至2022年12月12日
当△期12,463円
114△12,577△102,303,760
44,946,588△147,250,348△ 4,146,722△106,462,945
54,890,619(△13,897)(54,904,516)△ 51,572,326
0△ 51,572,326
54,890,619(△13,897)(54,904,516)△106,462,945（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

分配金の計算過程
計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）および費用控除後の有価証券売買等損益（0円）より、分配対象収益は0円（１口当たり0円）となりましたので、当期の分配は見送らせていただきました。

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分配金のご案内
分配金および分配原資の内訳

（単位：円・％、１口当たり・税引前）
当期
2021年12月10日～2022年12月12日
0－－－0項目
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

補足情報
マネーアカウントマザーファンドにおける主要な売買銘柄
当期における売買はありません。
マネーアカウントマザーファンドの組入資産の明細
当期末における組入れはありません。

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＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容
パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
分類 ケイマン籍／外国投資信託／円建

運用の基本方針

主として円建の日本国債およびスワップ取引に投資を行い、安定的なインカム収益の獲得と信託財産の成長を目指して運用を行います。

主 な 投 資 対 象

主として円建の日本国債を投資対象とします。
スワップ取引等のデリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。

投資態度①主として円建の日本国債を投資対象とします。
②ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．ロンドン支店、またはＪＰモルガンチェースグ
ループに属する金融機関をカウンターパーティとしたスワップ取引を行います。概ね純資産相当額程度で行うものとします。
③スワップ取引を利用して、実質的に日々の基準価額の値動きが以下の通りとなる投資成果を目指して運用を行います。
【ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券】
香港証券取引所上場の代表的な金ＥＴＦであるＳＰＤＲ・ゴールド・シェアの日々の騰落率の概ね２倍程度
資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。

①店頭オプション、上場オプション、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
②有価証券の空売りは行いません。
③純資産総額の10％を超える借り入れは行いません。
主 な 投 資 制 限 ④一発行会社の発行済株式総数の50％を超えて、当該発行会社の株式に投資しません。
⑤流動性に欠ける資産の組入れは15％以下とします。
⑥運用会社および管理会社は、自己または投資信託受益証券以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等は行いません。
決分算
配日 ６月30日
方針 原則として、年１回分配を行います。ただし、分配を行わないことがあります。

投 資 運 用 会 社
Ｊ.Ｐ.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド
管 理 会 社※「パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド - クラスD証券」は、円建ての外国投資信託「パッシム・トラスト」のサブファンドです。次ページ以降の記載は、「パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド」の状況です。
※次ページ以降の記載は、ＪＰモルガン証券株式会社より入手した情報をもとに作成しております。(1)は入手可能な直近の監査済報告書を当社が一部和訳したもの、(2)は保有明細をもとに当社が作成したものです。当社は、その内容の正確性・完全性を保証するものではありません。

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14:19:01パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド（１）損益計算書
計算期間：2021年７月１日～2022年６月30日
単位：千円
収益
投資に係る実現損益
受取利息（アモチゼーションによるものを含む）
収益合計

183,272( 74,860)
108,412

費用
管理報酬
監査費用
保管費用
投資運用会社報酬
受託手数料
弁護士報酬
その他費用
運用費用合計

(税引前損益源泉徴収税運用による純資産増減額(2,3499183732,751)
369
592
1,940
3,790
104,62263)
104,559（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。
（注）「パッシム・トラスト - ゴールド 2x ブル・ファンド」における「クラスD証券」の決算期末の持分比率は100.0％です。
なお、持分比率は監査済報告書の情報をもとに当社が算出したものです。

（２）組入資産の明細
作成基準日：2022年６月30日
債券現物

単位：円

銘柄名
第422回利付国債（２年）
第415回利付国債（２年）
第421回利付国債（２年）
第414回利付国債（２年）
合計

利率
0.1％
0.1％
0.1％
0.1％

償還日
2023/３/１
2022/８/１
2023/２/１
2022/７/１

額面
500,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000

スワップ

評価額
500,760,000
30,006,000
20,027,200
10,000,000
560,793,200
単位：円

想定元本額

評価額
513,570,000(27,374,822)（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。

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マネーアカウントマザーファンド
運用報告書（全体版） 第26期（決算日 2022年12月12日）（計算期間 2022年６月11日から2022年12月12日まで）「マネーアカウントマザーファンド」は、2022年12月12日に第26期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限信託期間は原則無期限です。
安定した収益の確保を目標として運用を行います。
わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基準価額

22期（2020年12月10日）

10,004

債
券 債
券 純資産総額
中 組 入 比 率 先 物 比 率
落 率％％％
百万円△0.0－－716

23期（2021年６月10日）
24期（2021年12月10日）
25期（2022年６月10日）
26期（2022年12月12日）

10,001
9,998
9,995
9,992

△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

決

算期期
騰円

－－－－－－－－

390
658
666
400

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

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14:19:04

当期中の基準価額等の推移
年月基日

期首（前期末）2022年６月10日

準価
騰

9,995

額
債券組入比率 債券先物比率
落率％％
％
－－－

9,995
9,994
9,994
9,993
9,993
9,992

0.0
△0.0
△0.0
△0.0△0.0△0.0－－－－－－－－－－－－

9,992△0.0－－円

６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
期末
2022年12月12日（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額の推移
(円)
9,996
9,995
9,994
9,993
9,9929,991
期首
(前期末)

2022/７８９1011

期末■ 基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首の9,995円から期末は9,992円となりました。運用対象であるコールローン等の利回りがマイナスで推移したことにより下落しました。

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14:19:04■ 投資環境
【国内短期金融市況】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.10％から期末は△0.18％となりました。期中においては、国庫短期証券の入札に伴う需給悪化懸念などが金利上昇要因となり、日銀の買入オペや金融機関の担保需要などが金利低下要因となりました。
■ 当該投資信託のポートフォリオ
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、期を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。
■ 今後の運用方針
日本経済は、国内外における新型コロナウイルスの流行の影響を受けながらも、緩やかな持ち直しの動きがみられます。インフレ率については、プラス圏で推移していくと予想されます。こうしたなか、日銀の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」が金利抑制要因として作用することから、国内金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

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14:19:04

１万口当たりの費用明細（2022年６月11日から2022年12月12日まで）
費用の明細
当期
2022/６/11～2022/12/12
金額
比率9,993円

項目
平均基準価額
その他費用（その他）(合計0円0)00.000％(0.000)0.000（注）その他費用のその他は、金銭信託に係る手数料です。

売買および取引の状況（2022年６月11日から2022年12月12日まで）
当期における売買はありません。
利害関係人との取引状況等（2022年６月11日から2022年12月12日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2022年12月12日現在）
当期末における組入れはありません。
投資信託財産の構成（2022年12月12日現在）
項

当目

評

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投資信
託財産
総額

価

期額千円
400,875400,875

末
比率％
100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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14:19:04

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2022年12月12日現在
項

目(A) 資

当産

未払

利

項

400,875,579円

(A) 配

息738

債787利息△170,091

息787

等

△

(B) 信

400,874,792
401,188,684△報酬

39△169,392(D) 前 期 繰 越 損 益 金△322,486(E) 追 加 信 託 差 損 益 金△549,604

401,188,684口(G) 合

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

9,992円（注）期首元本額
667,095,794円
期中追加設定元本額
955,019,604円
期中一部解約元本額
1,220,926,714円（注）元本の欠損
当期末現在、純資産総額は元本を下回っており、その差額は313,892円です。
（注）１口当たり純資産額は0.9992円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳
デジタルヘルス株式ファンド
14,906,068円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（インド・ダブルブル８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（インド・ダブルベア８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（中国・ダブルブル８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（中国・ダブルベア８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（ナスダック100・ダブルブル８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（ナスダック100・ダブルベア８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（金・ダブルブル８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（金・ダブルベア８）
20,005円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ８（マネープールファンド８） 371,643,293円
Ｊプレミアム・インカムファンド（年１回決算型）
9,766,261円
Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）
4,713,022円

託(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ)

数

口期△169,353円

利(F) 解総当益払313,892

権収取

本益等

支次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受

目
当受

(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元

当期 自2022年６月11日 至2022年12月12日

末

400,875,579

コ ー ル ・ ロ ー ン 等(B) 負

期

約差損

益金

727,590計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)△313,892

次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)△313,892（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

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