2019年7⽉23⽇
販売⽤資料
2022年5⽉19⽇

フード・イノベーション厳選株式ファンド
愛称︓世界の⾷卓

⾷料価格の上昇が当ファンドの追い⾵に
平素は「フード・イノベーション厳選株式ファンド 愛称︓世界の⾷卓」（以下、当ファンド）をご愛顧賜り厚く御礼申し上げます。本資料では、マザーファンドを実質的に運⽤しているニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドからの情報を基に、⾜元の⾷料価格の上昇を踏まえた当ファンドの今後の⾒通しなどについてご報告いたします。

運⽤状況 〜グロース株指数を⼤幅に上回るパフォーマンス〜 2020年12⽉末から2022年4⽉末までのマザーファンドのパフォーマンスは35.6%上昇し、世界株式（+29.9%）およびグロース株指数（+3.1%）を上回りました。
 2021年のマザーファンドは、インフレ懸念から⽶国⻑期⾦利が上昇したものの、概ね堅調に推移しました。
2022年に⼊り、⽶国の⾦融引締め観測の⾼まりなどから、マザーファンドは軟調に推移したものの、2022年3⽉以降は⾷料価格の⾼騰などを背景に上昇しました。
 ⾜元は、⽶国の⾦融政策正常化が加速するとの⾒⽅などから⻑期⾦利が上昇基調となり、マザーファンドは軟調に推移しています。
＜マザーファンド、世界株式、グロース株指数の推移＞（2020年12⽉30⽇〜2022年4⽉28⽇、⽇次）（ポイント）

160

世界株式
グロース株指数
マザーファンドの基準価額

140

135.6

120

129.9

100103.1※2020年12⽉30⽇を100として指数化

80
20/1221/3

21/6

21/921/1222/3 （年/⽉）（注1）マザーファンドは「フード・イノベーション厳選株式マザーファンド」。マザーファンドの推移は1万⼝当たり基準価額を指数化。マザーファンドに信託報酬はかかりません（当ファンドは年率1.859%（税抜き1.69%）の信託報酬がかかります。）。
（注2）世界株式はMSCI ACWI（配当込み、円ベース）、グロース株指数はRussell 2500グロースインデックス（配当込み、円ベース）。いずれもマザーファンドおよび当ファンドのベンチマークではありません。
（注3）マザーファンドの基準価額算出時の外貨建て資産の評価額は、基準価額算出⽇前⽇の株価と基準価額算出⽇の為替レートを使⽤しています。世界株式およびグロース株指数は同様の計算⽅法により、基準価額算出⽇前⽇の指数値と基準価額算出⽇の為替レートから円換算値を算出し指数化しています。
（出所）Bloombergのデータを基に委託会社作成※ 上記は過去の実績であり、今後の市場環境等を保証するものではありません。また、当ファンドの将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものでもありません。
※ ファンド購⼊時には、購⼊時⼿数料がかかる場合があります。また換⾦時にも費⽤・税⾦などがかかる場合があります。詳しくは9ページおよび投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。

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販売⽤資料

インフレ率の加速と⾷料価格の上昇
主な組⼊候補銘柄のご紹介①＜世界のインフレ率の推移＞

インフレ率は過去10年で最も⾼い⽔準
8 2021年はコロナ禍から世界経済が回復へ向かうなか、急激な供給不⾜が⽣じたことなどで世界的にインフレが加速しました。また、経済活動の再開などを受けて、エネルギー需要が増加し、原油価格が上昇したことも要因です。
 2022年に⼊り、ロシアのウクライナ侵攻をきっかけに⾷料価格が⾼騰しており、インフレ懸念が⾼まっています。

（2013年〜2022年、年次）（%）

7.4764.7543.6

3.2

32.7 2.73.2

3.6 3.5

3.22102013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022（年）＊2022年は予想

ウクライナ情勢を受けて⾷料価格は過去最⾼⽔準

 ウクライナ情勢を受けて、世界の⾷料価格指数が過去最⾼⽔準となっています。
 ロシアによるウクライナ侵攻以降、穀物供給量の減少懸念が強まったことなどから、⼩⻨やトウモロコシなどの穀物価格が上昇しました。
 ⽔産物価格にも⼤きな影響が出ており、ノルウェー産のサーモン価格が⾼騰（次ページの左下グラフ参照）しています。今後は、サーモン以外の⽔産物価格の上昇も懸念され、⾷料価格は上昇・⾼⽌まりを続けることが予想されます。
⼩⻨およびコーン先物価格の推移世界の⾷料価格指数の推移（2020年12⽉末〜2022年4⽉末、⽇次）（⽶セント）
1,500
⼩⻨先物価格（左軸）1,300（2003年12⽉末〜2022年4⽉末、⽉次）（⽶セント）
1,000

コーン先物価格（右軸）800（ポイント）
180150
120

1,100

600

90
900

400

60
700

500
20/12200

21/03

21/06

21/09

21/12

022/03（年/⽉）

30
003/12

06/12

09/12

12/12

15/12

18/12

21/12
（年/⽉）

（注）世界のインフレ率は消費者物価（年平均）上昇率。
（出所）IMF World Economic Outlook Database, April 2022、国連⾷糧農業機関（FAO）、Bloomberg、ニュートン・インベストメント・マネ
ジメント・リミテッドのデータを基に委託会社作成※ 上記は過去の実績および将来の予想、当資料作成時点の⾒通しであり、当ファンドの将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。⾒通しは今後、予告なく変更する場合があります。

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販売⽤資料組⼊銘柄例
主な組⼊候補銘柄のご紹介①

サーモンの養殖⼤⼿企業
グレイグ・シーフード（ノルウェー）
投資テーマ

プラットフォーマー

業種

⽣活必需品

＜ポートフォリオ・マネージャーの注⽬ポイント＞
 ノルウェー、カナダ、スコットランドなどでサーモンの養殖事業を展開する世界⼤⼿企業です。
 サーモン⽣産は、多くの国・地域で厳しい規制が設けられていることや、ライセンスが必要となるため、⽣産業者は少数に限られています。
 ノルウェー産のサーモンの輸出価格が上昇していることや、消費者の健康意識の⾼まりや新興国での⼈⼝＜株価とEPSの推移＞増加などを受けて、サーモンに対する世界的な需要拡⼤が⾒込まれるため、同社の業績は堅調に推移するとみられます。

＜ノルウェー産サーモンの輸出価格の推移＞＜株価とEPSの推移＞（2021年1⽉10⽇〜2022年4⽉17⽇、週次）

100（ノルウェークローネ）
200(ノルウェークローネ)（ノルウェークローネ）
20EPS（右軸）EPS予想（右軸）90150

株価（左軸）

158010010505706050020/1221/1222/12023/12（年/⽉）

4021/121/421/721/1022/122/4（年/⽉）※写真はイメージです。
（注）右グラフのデータは、株価は2020年12⽉末〜2022年4⽉末（⽇次）、EPSは2021年12⽉期〜2023年12⽉期。EPSの2022年12⽉期以降は、2022年4⽉末現在のBloomberg予想。
（出所）Bloomberg、ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドのデータを基に委託会社作成※上記は組⼊銘柄の例であり、当ファンドにおいて今後も当該銘柄の保有を継続するとは限りません。また当該銘柄を推奨するものではありません。
※上記は過去の実績および将来の予想、当資料作成時点の⾒通しであり、当ファンドの将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。⾒通しは今後、予告なく変更する場合があります。

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販売⽤資料組⼊銘柄例
主な組⼊候補銘柄のご紹介①

世界最⼤の肥料メーカー
モザイク（⽶国）
投資テーマ

プラットフォーマー

業種

素材＜ポートフォリオ・マネージャーの注⽬ポイント＞
 穀物肥料⽤のリン酸や塩化カリウムなどを⽣産する世界最⼤の肥料メーカーです。
 肥料の主要⽣産国であるロシアやベラルーシからの供給が制限されるなか、肥料価格は過去最⾼⽔準に上昇しており、株価は堅調に推移しています。
 ロシアへの経済制裁は当⾯続くと考えられることなどから、同社の業績は堅調に推移するとみられます。

（⽶ドル）
100

＜株価とEPSの推移＞
EPS（右軸）EPS予想（右軸）株価（左軸）

1550

1025521/1222/12

⼤⼿農業機械メーカー
ディア（⽶国）プラットフォーマー

業種

資本財・サービス＜ポートフォリオ・マネージャーの注⽬ポイント＞
 ⽶国の⼤⼿農業機械メーカーです。
 ⾜元の穀物価格上昇を受けて、農家の収益が拡⼤したことにより、積極的に農業機械の買替えを⾏っています。
 また、従来型の農業機械だけでなく、農地や農作物の状態を精緻に捉え、効率的な収穫を実現する最先端の精密農業機械の分野でも優位性を持っていることなどから、同社の業績は堅調に推移するとみられます。

2075020/12

投資テーマ

（⽶ドル）

（⽶ドル）
600

＜株価とEPSの推移＞
EPS（右軸）EPS予想（右軸）株価（左軸）

023/12（年/⽉）

（⽶ドル）

30400

20200

10020/10

21/10

22/10023/10（年/⽉）※写真はイメージです。
（注）グラフのデータは、株価は2020年12⽉末（ディアは2020年10⽉末）〜2022年4⽉末（⽇次）、EPSは2021年12⽉期（ディアは2021年10⽉期）〜2023年12⽉期（ディアは2023年10⽉期）。EPSの2022年12⽉期（ディアは2022年10⽉期）以降は、2022年4⽉末現在のBloomberg予想。
（出所）Bloomberg、ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドのデータを基に委託会社作成※上記は組⼊銘柄の例であり、当ファンドにおいて今後も当該銘柄の保有を継続するとは限りません。また当該銘柄を推奨するものではありません。
※上記は過去の実績および将来の予想、当資料作成時点の⾒通しであり、当ファンドの将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。⾒通しは今後、予告なく変更する場合があります。

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販売⽤資料

ポートフォリオ・マネージャーのコメント︓市場⾒通しと運⽤⽅針

当⾯は⾷料価格の⾼⽌まりが想定される

ミキ・ベーア⽒
当ファンドの実質的な運⽤を⾏う
ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドのポートフォリオ・マネージャー

当ファンドでは「⾷」に関する川上から川下の企業まで、⾷品サプライチェーン全体でバランスを取ることで、不安定な市場環境にも対応

 ロシアによるウクライナ侵攻をきっかけに、原油、天然ガス、窒素、⼩⻨、トウモロコシなどの商品価格が上昇しています。⼩⻨とトウモロコシは世界の中でロシアとウクライナが⾼い⽣産シェアを占めており、今後も当⾯は⽣産量低下や貿易制限などが続くと考えられ、価格は⾼い⽔準で推移することが予想されます。
 ロシアによるウクライナ侵攻は、肥料や穀物といった⽣産資材の価格上昇を通じて、多くの農作物や畜産物にも影響を与えています。例えば、ベラルーシは肥料の原料である塩化カリウムの主要供給国であり、欧州諸国からの経済制裁への対抗措置として、ベラルーシとロシアは塩化カリウムの輸出を制限しています。
 ウクライナ情勢悪化に伴う市場環境の変化などにより、価格競争⼒のあるモザイク（⽶国）やニュートリエン（カナダ）などの肥料関連企業の株価は堅調に推移しています。
 農作物の価格上昇を受けて、耕作効率を⾼めるために農業機械への需要が⾼まるとの期待などから、農業機械メーカーのディア（⽶国）やAGCO（⽶国）などの株価も堅調に推移しています。
 ウクライナ情勢悪化に伴う原材料の⾼騰や、新型コロナウイルス感染拡⼤によるサプライチェーンの混乱、輸送費の値上がりなどの要素が絡み合い、今後も⾷料価格・肥料価格の⾼⽌まりが⾒込まれます。
 ⼀⽅で、当ファンドは消費関連銘柄も組み⼊れており、⾷料価格の⾼騰は逆⾵となります。しかし、消費関連銘
柄は⾷料価格が下落した場合の下落幅を軽減する役割が期待されることなどから、組⼊れを維持する⽅針です。
 当ファンドでは「⾷」に関する川上から川下の企業にまで幅広く投資し、⾷品サプライチェーン全体でバランスを取ることで、不安定な市場環境にも対応できると考えます。

（出所）ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドのデータを基に委託会社作成※個別銘柄に⾔及していますが、当該銘柄を推奨するものではありません。
※上記は当資料作成時点の⾒通しおよび運⽤⽅針であり、当ファンドの将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。⾒通しおよび運⽤⽅針は今後、予告なく変更する場合があります。

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販売⽤資料

組⼊上位10銘柄（2022年3⽉末時点）

組⼊銘柄数︓44

国・地域
業種

テーマ

銘柄概要

組⼊⽐率
(%)

1 ニュートリエン

カナダ
素材

プラットフォーマー

世界最⼤⼿の肥料メーカー。農家にデジタルを活⽤したサービスを提供する。

4.2

2 モザイク⽶国
素材

プラットフォーマー

農業関連ユーザー向けに肥料を製造・販売するリーディング企業。

4.2

3 ディア

⽶国
資本財・サービス

プラットフォーマー

農業機械メーカー。デジタル機能を搭載した次世代農機などの開発に注⼒する。

4.1

4 AGCO

⽶国
資本財・サービス

プラットフォーマー

農業⽤機器の製造、販売を⼿掛ける⼤⼿企業。

4.1

5 ネスレ

スイス
⽣活必需品

新市場開拓企業

多国籍⾷品加⼯会社。広範囲にわたる⾷品の製造・販売を⼿掛ける。

4.0

6 コルテバ

⽶国
素材新技術提供企業

農業関連のリーディング企業。種⼦や作物保護製品などを提供する。

3.7

⽶国
⽣活必需品

プラットフォーマー

会員制の倉庫型卸売・⼩売企業。⽶国内外で店舗を運営する。

3.4

⽶国
⽣活必需品

プラットフォーマー

全⽶でオーガニック⾷品を中⼼とした⼩売店を展開する。

3.3

9 トリンブル

⽶国
情報技術

新技術提供企業

農業や建設業向けの計測機器やソフトウエアの⼤⼿メーカー。

3.1

10 モウィ

ノルウェー
⽣活必需品

プラットフォーマー

サーモン養殖でトップクラスのシェアを有する企業。
世界に海鮮加⼯⾷品などを供給する。

3.1

銘柄名

7 コストコホールセール
8スプラウツ・ファーマーズ・
マーケット（注）業種は世界産業分類基準（GICS）による分類、テーマはニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドによる分類です。組⼊⽐率はフード・イノベーション厳選株式マザーファンドの純資産総額対⽐。
（出所）ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドのデータを基に委託会社作成

基準価額・純資産総額の推移（2020年2⽉14⽇（設定⽇）〜2022年4⽉28⽇）
16,000（円）（2022年4⽉28⽇現在）

純資産総額（右軸）14,000

税引前分配⾦
再投資基準価額
14,256円

税引前分配⾦再投資基準価額（左軸）
基準価額（左軸）

12,00010,000（億円）
200

8,000

100

6,000
20/2

20/5

20/8

20/11

21/2

21/5

21/8

21/11

22/2

基準価額
13,610円

0（年/⽉）（注1）基準価額、税引前分配⾦再投資基準価額は、1万⼝当たり、信託報酬控除後です。
（注2）税引前分配⾦再投資基準価額は、分配⾦（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額とは異なります。
※上記は過去の実績であり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。
※ファンド購⼊時には、購⼊時⼿数料がかかる場合があります。また、換⾦時にも費⽤・税⾦などがかかる場合があります。詳しくは9ページおよび投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧ください。

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販売⽤資料ファンドの⽬的
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、新興国、⽇本を含む世界の取引所に上場している株式に投資することにより、信託財産の中⻑期的な成⻑を図ることを⽬的として運⽤を⾏います。

ファンドの特⾊
１．マザーファンドへの投資を通じて、新興国、⽇本を含む世界の取引所に上場している株式（不動産投資信託（REIT）を含みます。）に投資することにより、信託財産の中⻑期的な成⻑を⽬指します。
 「フード・イノベーション厳選株式マザーファンド」への投資を通じて、主として⾷糧⽣産、⾷⽣活の変化を捉え⾼い成⻑が期待される企業の株式に厳選して投資します。
 銘柄の選定にあたっては、企業の成⻑⾒通しや株価の割安度、ESG評価等の分析を⾏うとともに、「プラットフォーマー」、「新技術提供企業」、「新市場開拓企業」のいずれかに該当する銘柄に着⽬します。
 実質組⼊外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを⾏いません。
２．実質的な運⽤は、ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドが⾏います。
 マザーファンドの運⽤の指図に関する権限の⼀部をニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドに委託します。また、2022年4⽉28⽇よりニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッドの運⽤権限の⼀部をニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースア
メリカ・エルエルシーに再委託します。なお、ファンドの運⽤⽅針等の実質的な変更はありません。
※資⾦動向、市況動向等によっては、上記のような運⽤ができない場合があります。

投資リスク（詳しくは投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧ください。）【基準価額の変動要因】
 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
 運⽤の結果として信託財産に⽣じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
 投資信託は預貯⾦と異なります。また、⼀定の投資成果を保証するものではありません。
 ファンドの主要なリスクは以下の通りです。
 価格変動リスク
株式市場リスク…株価の下落は、基準価額の下落要因です
内外の経済動向や株式市場での需給動向等の影響により株式相場が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
また、個々の株式の価格はその発⾏企業の事業活動や財務状況等によって変動し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
 信⽤リスク…債務不履⾏の発⽣等は、基準価額の下落要因です
ファンドが投資している有価証券や⾦融商品に債務不履⾏が発⽣あるいは懸念される場合に、当該有価証券や⾦融商品の価格が下がったり、投資資⾦を回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。
 為替変動リスク…円⾼は基準価額の下落要因です
外貨建資産への投資は為替変動の影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落する（円⾼となる）場合、円ベースでの評価額が下落し、基準価額が下落することがあります。
 カントリーリスク…投資国の政治・経済等の不安定化は、基準価額の下落要因です
海外に投資を⾏う場合には、投資先の国の政治・経済・社会状況の不安定化、取引規制や税制の変更等によって投資した資⾦の回収が困難になることや、その影響により投資する有価証券の価格が⼤きく変動することがあり、基準価額が下落する要因となります。
特に投資先が新興国の場合、その証券市場は先進国の証券市場に⽐べ、より運⽤上の制約が⼤きいことが想定されます。また、先進国に⽐べ、⼀般に市場規模が⼩さいため、有価証券の需給変動の影響を受けやすく、価格形成が偏ったり、変動性が⼤きくなる傾向が考えられます。
 流動性リスク…市場規模の縮⼩・取引量の低下により、不利な条件での取引を余儀なくされることは、基準価額の下落要因です
有価証券等を⼤量に売買しなければならない場合、あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮⼩や市場の混乱が⽣じた場合等には、⼗分な数量の売買ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。

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販売⽤資料

分配⾦に関する留意事項
 分配⾦は、預貯⾦の利息とは異なり、ファンドの純資産から⽀払われますので、分配⾦が⽀払われると、その⾦額相当分、基準価額は下がります。
 分配⾦は、計算期間中に発⽣した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて⽀払われる場合があります。その場合、当期決算⽇の基準価額は前期決算⽇と⽐べて下落することになります。また、分配⾦の⽔準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を⽰すものではありません。
 投資者のファンドの購⼊価額によっては、分配⾦の⼀部または全部が、実質的には元本の⼀部払戻しに相当する場合があります。
ファンド購⼊後の運⽤状況により、分配⾦額より基準価額の値上がりが⼩さかった場合も同様です。

その他の留意点【ファンド固有の留意点】
特定の業種・テーマへの集中投資に関する留意点
ファンドは、特定の業種・テーマに絞った銘柄投資を⾏いますので、市場全体の動きとファンドの基準価額の動きが⼤きく異なることがあります。また、市場環境、⾦利および経済・法制度・⾦融⾯の諸情勢が、特定の業種・テーマに対して著しい影響を及ぼすことがあります。当該業種・テーマに属する銘柄は、これらの情勢等に対して同様の反応を⽰すことがあります。
【投資信託に関する留意点】
 当ファンドは「ファミリーファンド⽅式」により運⽤するため、当ファンドと同じマザーファンドを投資対象とする他のベビーファンドに追加設
定・⼀部解約により資⾦の流出⼊が⽣じた場合、その結果として、当該マザーファンドにおいても組⼊有価証券の売買等が⽣じ、当ファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
 ファンドのお申込みに関しては、クーリング・オフ制度の適⽤はありません。
 ファンドは、⼤量の解約が発⽣し短期間で解約資⾦を⼿当てする必要が⽣じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、⼀時的に組⼊資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換⾦申込みの受付けが中⽌となる可能性、既に受け付けた換⾦申込みが取り消しとなる可能性、換⾦代⾦のお⽀払いが遅延する可能性等があります。

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販売⽤資料

お申込みメモ（詳しくは投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧ください。）
購⼊

単位 お申込みの販売会社にお問い合わせください。

購⼊

価額 購⼊申込受付⽇の翌営業⽇の基準価額

換⾦

単位 お申込みの販売会社にお問い合わせください。

換⾦

価額 換⾦申込受付⽇の翌営業⽇の基準価額

換⾦

代⾦ 原則として、換⾦申込受付⽇から起算して6営業⽇⽬からお⽀払いします。

以下のいずれかに当たる場合には、購⼊・換⾦のお申込みを受け付けません。

申 込 不 可 ⽇ ●ニューヨークの取引所の休業⽇●ロンドンの取引所の休業⽇

決⽇ 毎年2⽉、8⽉の10⽇（休業⽇の場合は翌営業⽇）

算

収益分

配 年2回決算を⾏い、分配⽅針に基づき分配を⾏います。（委託会社の判断により分配を⾏わない場合もあります。）

信託期

間 2030年2⽉12⽇まで（2020年2⽉14⽇設定）

ファンドの費⽤（詳しくは投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧ください。）
投資者が直接的に負担する費⽤購⼊価額に3.3％（税抜き3.0％）を上限として、販売会社毎に定める⼿数料率を乗じた額です。

購 ⼊ 時 ⼿ 数 料 詳しくは販売会社にお問い合わせください。

購⼊時⼿数料は販売会社によるファンドの募集・販売の取扱い事務等の対価です。

信 託 財 産 留 保 額 ありません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費⽤ファンドの純資産総額に年1.859％（税抜き1.69％）の率を乗じた額とします。運⽤管理費⽤（信託報酬）は⽇々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から⽀払われます。
＜運⽤管理費⽤（信託報酬）の配分（税抜き）＞
⽀払先

料率

役務の内容

委託会社

年0.91%

ファンドの運⽤およびそれに伴う調査、受託会社への指図、基準価額の算出、法定書⾯等の作成等の対価

販売会社

年0.75%

交付運⽤報告書等各種書類の送付、⼝座内でのファンドの管理、購⼊後の情報提供等の対価

受託会社

年0.03%

ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの指図の実⾏等の対価

運 ⽤ 管 理 費 ⽤（ 信 託 報 酬 ）※ 上記の配分には別途消費税等相当額がかかります。
※ 委託会社の報酬には、フード・イノベーション厳選株式マザーファンドの運⽤指図に関する権限の委託先への報酬（当該マザーファンドの組⼊評価額に対して年0.56％）が含まれております。
以下のその他の費⽤・⼿数料について信託財産からご負担いただきます。
●監査法⼈等に⽀払われるファンドの監査費⽤
そ の 他 の 費 ⽤ ・ ●有価証券の売買時に発⽣する売買委託⼿数料
⼿数
料 ●資産を外国で保管する場合の費⽤等※上記の費⽤等については、運⽤状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を⽰すことができません。
※監査費⽤の料率等につきましては請求⽬論⾒書をご参照ください。
※上記の⼿数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表⽰することができません。

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販売⽤資料

委託会社およびその他の関係法⼈■委託会社（ファンドの運⽤の指図を⾏う者）
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第399号
加⼊協会︓⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会、⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会■受託会社（ファンドの財産の保管及び管理を⾏う者）
三井住友信託銀⾏株式会社■販売会社（ファンドの募集・販売の取扱い等を⾏う者）

販売会社名

登録番号

⽇本証券業協会

OKB証券株式会社

⾦融商品取引業者東海財務局⻑（⾦商）第191号○

⼤和証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第108号○

⼀般社団法⼈
⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品 ⽇本投資顧問業
取引業協会
協会

〇

〇

⼀般社団法⼈
⾦融先物
取引業協会

備考

○

■投資顧問会社（マザーファンドの運⽤指図に関する権限の⼀部委託を受け、信託財産の運⽤を⾏う者）
ニュートン・インベストメント・マネジメント・リミテッド【重要な注意事項】
 当資料は三井住友DSアセットマネジメントが作成した販売⽤資料であり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。
 当資料の内容は作成基準⽇現在のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、当資料は三井住友DSアセットマネジメントが信頼性が⾼いと判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
 当資料にインデックス・統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権その他の⼀切の権利は、その発⾏者および許諾者に帰属します。
 投資信託は、値動きのある証券（外国証券には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、リスクを含む商品であり、運⽤実績は市場環境等により変動します。したがって元本や利回りが保証されているものではありません。
 投資信託は、預貯⾦や保険契約と異なり、預⾦保険・貯⾦保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また登録⾦融機
関でご購⼊の場合、投資者保護基⾦の⽀払対象とはなりません。
 当ファンドの取得のお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書（交付⽬論⾒書）および⽬論⾒書補完書⾯等の内容をご確認の上、ご⾃⾝でご判断ください。また、当資料に投資信託説明書（交付⽬論⾒書）と異なる内容が存在した場合は、最新の投資信託説明書（交付⽬論⾒書）が優先します。投資信託説明書（交付⽬論⾒書）、⽬論⾒書補完書⾯等は販売会社にご請求ください。
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作成基準⽇︓2022年4⽉末

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