交付運用報告書

ターゲット・リターン戦略ファンド＜愛称＞ ターゲット４Ｕ

追加型投信／内外／資産複合
作成対象期間：2020年12月26日～2021年12月27日
第 ４ 期 決算日：2021年12月27日

受益者のみなさまへ

第４期末

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、日本および先進国の債券、株式等に投資する投資信託証券を主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。当作成期もそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

2021.12.27

10,792円
純資産総額566百万円
騰落率 1.5％
期中分配金合計0円

基準価額

※

※ 騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。運用報告書（全体版）は下記の方法で閲覧いただけます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。

運用報告書（全体版）の閲覧方法

https://www.sompo-am.co.jp/

東京都中央区日本橋二丁目２番16号 共立日本橋ビル
お問い合わせ先：リテール営業部にアクセス(受付時間 営業日の午前９時～午後５時)「ファンド検索」等から当ファンドのページを表示して、閲覧またはダウンロードすることができます。

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運用経過
基準価額の推移
（円）

（百万円）
660

11,00010,90010,800640

基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）620

10,700600

10,600580

10,500560
540

10,400

純資産総額（右軸）520

基準価額の推移

10,300

第３期末2020.12.25

第４期末2021.12.27

第４期首

騰落率

基準価額

10,628円

1

(

1.5％

分配金再投資基準価額ベース

第４期末
基準価額

)

10,792円

(

期中分配金
合計０円

)

●

分配金再投資基準価額の推移は、2020年12月25日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは投資信託証券への投資を通じて、実質的に日本および先進国の債券、株式に分散投資します。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数は記載しておりません。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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基準価額の主な変動要因
ターゲット・リターン戦略ファンド
損保ジャパン日本債券マザーファンド、損保ジャパン外国債券マザーファンド、日本株式ETF、先進国株式ETFおよび短期金融資産等の配分比率を機動的にリバランスしました。
リバランスにより、主に先進国株式を中心とした組入れが上昇要因となったことから、当ファンドの基準価額は1.5％上昇しました。
なお、当ファンドでは、外貨建資産について原則として対円での為替ヘッジが行われているため為
替変動リスクが軽減されています。
●

本報告書では、ベビーファンド、マザーファンド及びマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。

マザーファンド

マザーファンド以外のファンド

基準価額の主な変動要因

ベビーファンド

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１万口当たりの費用明細
項目

第４期

項目の概要

2020.12.26～2021.12.27（a）信託報酬

金額

比率

104円

0.973％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×
期中の平均基準価額は10,715円です。

（投信会社）（ 47） （0.442） ファンドの運用の対価（販売会社）（ 53） （0.498） 管理等の対価（受託会社）（   4） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b）売買委託手数料

期中の日数
年間の日数

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの

3

0.024

（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
１万口当たりの費用明細（投資信託証券）（c）有価証券取引税（   3） （0.024）
0

0.000

（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税
期中の平均受益権口数

有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（投資信託証券）（d）その他費用（保管費用）（監査費用）（その他）
合計（   0） （0.000）
5

0.048

（d）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（   3） （0.032） 有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用（   2） （0.015） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（   0） （0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
112
1.045

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

3

ターゲット・リターン戦略ファンド

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（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.03％です。
運用管理費用
0.01%
その他費用
0.05%
運用管理費用
（受託会社）
0.03%

運用管理費用以外
0.00%

投資先
ファンド
0.01%

運用管理費用（販売会社）
0.50%

１万口当たりの費用明細

総経費率
1.03%

運用管理費用
（投信会社）
0.44%

当ファンド
1.02%

（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.03①当ファンドの費用の比率

1.02②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.01③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.00

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
注５．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
注７．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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最近５年間の基準価額等の推移

2016.12.26～2021.12.27

（円）

（百万円）

11,500700

基準価額（左軸）

11,00010,500600

10,000

550

9,500

500

9,000

450

純資産総額（右軸）8,500

2017.12.21

2018.12.25

2019.12.25

400

2020.12.25

2021.12.27

最近５年間の基準価額等の推移●

分配金再投資基準価額の推移は、設定時の基準価額（10,000円）をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは投資信託証券への投資を通じて、実質的に日本および先進国の債券、株式に分散投資します。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数は記載しておりません。
2017.12.21
設定時2018.12.25
決算日2019.12.25
決算日

2020.12.25
決算日

2021.12.27
決算日

（円）

10,0009,817

10,351

10,628

10,792

期中分配金合計（税引前）（円）

－

0

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率

－

△ 1.8

5.4

2.7

1.5

510

503

532

550

566

決算日
基準価額

純資産総額

5650

分配金再投資基準価額（左軸）

（％）
（百万円）

ターゲット・リターン戦略ファンド

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投資環境 ○日本債券市場

日本債券利回りの推移

日本債券の利回りは小幅上昇（価格は下落）

（％）
0.8

しました。
2021年２月にかけては、日銀が長期金利0.6

誘導目標の変動幅を広げる可能性があるとの

20年債

0.4

報道などを受けて利回りは上昇しました。
その後、期末にかけては、日銀が金利上昇0.2を抑制する姿勢を鮮明にしたことなどを受けて0.0

利回り上昇幅は縮小しましたが、期を通して見-0.2

ると、利回りは小幅上昇しました。

20.12.25（期首）

21.4.25

21.8.25

21.12.27（期末）（出所：Bloomberg）

先進国債券利回りの推移

先進国債券の利回りは上昇しました。

（％）

2021年５月にかけては、堅調な経済指標

3.0を背景とした金融政策正常化観測の台頭や商2.0

品価格の上昇などから利回りは上昇しました。

米10年債

1.0

その後、期末にかけては、インフレ一過性の認識見直しから世界的な金融政策正常化観0.0

測が高まる一方で、オミクロン株の世界的な感-1.0

染拡大への警戒感などを受けて利回りは方向-2.0

感に乏しい推移となりましたが、期を通して見20.12.25（期首）

ると利回りは上昇しました。

独10年債

21.4.25

21.8.25

21.12.27（期末）（出所：Bloomberg）

ターゲット・リターン戦略ファンド

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投資環境○先進国債券市場

10年債

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○日本株式市場

TOPIXの推移

日本株式市場は、上昇しました。

2,200

2021年３月にかけては、企業業績の改善や米国の追加経済対策を背景とした外需拡大

2,100

期待などから上昇しました。

2,000

その後、期末にかけては、新政権に対する1,900

期待が一時的に高まった一方で、中国の不動産開発大手の債務問題やオミクロン株の世界

1,800

的な感染拡大を受けた世界の景気回復ペース

1,700

20.12.25（期首）

鈍化懸念などから方向感に乏しい推移となりましたが、期を通して見ると日本株式市場は上昇

21.4.25

21.8.25

21.12.27（期末）（出所：Bloomberg）

しました。
投資環境

○先進国株式市場

先進国株価指数の推移

先進国株式市場は、米国中心に大幅に上昇

140

しました。
2021年８月にかけては、企業業績の改善

130や米国の経済対策への期待感などから、上昇

120

しました。

Ｓ＆Ｐ 500種指数110

その後、期末にかけては、資源高騰の影響を受けやすい欧州株式は伸び悩む展開となっ

100

たものの、米国株式は主要企業の好決算など

90

FTSE欧州先進国オールキャップ・インデックス

20.12.25（期首）を受けて上伸し、期を通して見ると米国中心に先進国株式市場は上昇しました。

21.4.25

21.8.25

21.12.27（期末）（出所：Bloomberg）

注．期首を100として、委託会社にて指数化したものを使用しております。

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ターゲット・リターン戦略ファンド

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当該投資信託のポートフォリオ
主として投資信託証券への投資を通じて、実質的に日本および先進国の債券、株式等を投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。
外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行いました。
各資産への配分比率は、中期的な運用収益目標を目指し、当社開発のモデルに基づく一貫した投資判断（定量判断）により決定のうえ、機動的にリバランスを行いました。
当期中の各資産別の主な投資行動は以下のとおりです。
○日本債券
総じて2021年４月から８月は高位、10月以降は低位に組入れました。期初月から３月までは高当該投資信託のポートフォリオ

位とした１月、低位とした３月を除き基準配分比率並み、４月から８月までは高位に組入れました。
期末月にかけては基準配分比率並みとした９月を除き低位に組入れました。
○先進国債券
総じて低位に組入れました。期初月から2021年２月までは低位とした１月を除き基準配分比率並
みに組入れました。期末月にかけては基準配分比率並みとした９月と期末月を除き低位に組入れま
した。
○日本株式
総じて基準配分比率並みの組入れか非保有としました。期初月から2021年５月までは基準配分
比率並みに組入れました。期末月にかけては基準配分比率並みとした10月を除き非保有としました。
○先進国株式
総じて基準配分比率並みか高位に組入れました。期初月から2021年４月までは基準配分比率並み、７月までは高位に組入れました。期末月にかけては基準配分比率並みに組入れました。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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なお、期末の組入比率は、日本債券24.7％、先進国債券39.7％、先進国株式10.8％、短期金融資産等24.7％です。
2020年12月25日（期首）当該投資信託のポートフォリオ

短期金融資産等

0.4％

バンガード・FTSE・ヨーロッパETF

4.2％

iシェアーズ・コアS&P500 ETF

6.0％

NEXT FUNDS TOPIX連動型上場投信

10.1％

損保ジャパン日本債券マザーファンド

39.5％

損保ジャパン外国債券マザーファンド 39.9％

構成比率

2021年12月27日（期末）短期金融資産等

24.7％

バンガード・FTSE・ヨーロッパETF

4.1％

損保ジャパン外国債券マザーファンド 39.7％

構成比率

9

iシェアーズ・コアS&P500 ETF

6.7％

損保ジャパン日本債券マザーファンド

24.7％

ターゲット・リターン戦略ファンド

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損保ジャパン日本債券マザーファンド
期を通して債券の組入比率を高位に維持しました。期末の組入比率は、98.6％です。
金利戦略は超長期ゾーンを中心にポジションを機動的に変更しました。債券種別戦略は、非国債のオーバーウェイトを継続しました。オーバーウェイト幅は、状況に応じて変更しました。
損保ジャパン外国債券マザーファンド
当該投資信託のポートフォリオ／当該投資信託のベンチマークとの差異期を通して債券の組入比率を高位に維持しました。期末の組入比率は、99.2％です。
金利戦略は米国と欧州を中心にポジションを機動的に変更しました。国別配分戦略はユーロ圏内の国別配分戦略を中心にポジションを機動的に変更しました。

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、主として投資信託証券への投資を通じて、実質的に日本および先進国の債券、株式等に分散投資し、必要に応じて入れ替えも行います。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。以下ではマザーファ
ンドとベンチマークとの差異についてご説明します。
＜損保ジャパン日本債券マザーファンドとベンチマークとの差異＞
マザーファンドの騰落率は、NOMURA-BPI総合指数の騰落率（0.0％）を0.2％上回りました。
非国債をオーバーウェイトした債券種別戦略や、利回りの高い劣後債等を保有した個別銘柄選択がプラス要因となりました。
＜損保ジャパン外国債券マザーファンドとベンチマークとの差異＞
マザーファンドの騰落率は、ベンチマーク（FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース））の騰落率（－2.9％）を0.4％下回りました。主に2021年６月と11月の金利低下局面で米国と欧州で短めのデュレーションとした金利戦略がマイナス要因となりました。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、次表の通りと致しました。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税引前）項目

第４期
2020.12.26～2021.12.27

分配金

当期分配金

－

（対基準価額比率）

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額792

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。

11ターゲット・リターン戦略ファンド

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今後の運用方針
ターゲット・リターン戦略ファンド
主として投資信託証券への投資を通じて、実質的に日本および先進国の債券、株式等を投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行っていく方針です。
外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行います。
各資産への配分比率は、中期的な運用収益目標を目指し、当社開発のモデルに基づく一貫した投資判断（定量判断）により決定のうえ、機動的にリバランスを行います。
損保ジャパン日本債券マザーファンド
金利戦略、債券種別戦略、個別銘柄選択を主な超過収益源として、ベンチマークを上回る投資成果を目指したアクティブ運用を行います。
今後の運用方針

損保ジャパン外国債券マザーファンド
国別配分戦略、金利戦略を主な超過収益源として、ベンチマークを上回る投資成果を目指したア
クティブ運用を行います。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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お知らせ
指定投資信託証券（当ファンドが投資対象とする投資信託証券）の名称変更に伴い、信託約款に所要の変更を行いました（2021年３月25日）。

当該投資信託の概要

お知らせ／当該投資信託の概要

13

商品分類

追加型投信／内外／資産複合

信託期間

2017年12月21日から2022年12月26日まで

運用方針

信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要投資対象日本および先進国の債券、株式等に投資する投資信託証券
なお、短期金融資産等に直接投資する場合があります。

運用方法① 主として投資信託証券への投資を通じて、実質的に日本および先進国の債券、株式等に分散投資します。なお、指定投資信託証券については、資産規模、流動性、コスト等を考慮して選定し、継続的なモニタリングを行い、必要に応じて入れ替えも行います。
② 外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行います。なお、先進国
株式部分の投資信託証券が投資する米ドル建て以外の通貨建て資産については、
米ドルに対する当該資産通貨の為替変動の影響を受けます。
③ 各資産への配分比率は、中期的な運用収益目標（年率４％程度（運用管理費用（信託報酬）等控除後）・円ベース）を目指し、当社開発のモデルに基づく一貫した投資判断（定量判断）により決定のうえ、機動的にリバランスします。
④ 基準価額の下落リスクを抑制するため、純資産総額に対して日本株式および先進国
株式部分の割合を０％まで引き下げ、短期金融資産を50％まで保有する場合があ
ります。

分配方針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。）等の全額とします。
② 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
ただし、必ず分配を行うものではありません。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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代表的な資産クラスとの騰落率の比較！

当ファンドと代表的な資産クラスの対象期間が異なりますので、ご留意ください。
期間：当ファンド
2018年12月～2021年11月
代表的な資産クラス 2016年12月～2021年11月

（％）
100.0
80.0
60.0
40.0
20.0
0.0

最大値
平均値 7.0

2.9

-20.0

最小値

10.4

16.2

-16.0

-12.4

日本株

先進国株

13.9
-19.4

19.3

5.4
0.2
-4.0

11.4
3.2
-7.9

4.1

日本国債

先進国債

新興国債

-9.4

代表的な資産クラスとの騰落率の比較

-40.0

-1.7

42.1

62.7

59.8

-60.0

当ファンド
当ファンド

新興国株

＊ 上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊ 各資産クラスの指数
日本株

東証株価指数（TOPIX）（配当込み）

先進国株 MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
日本国債 NOMURA-BPI国債
先進国債 FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）※ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。

●

当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。
全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。

●

上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。

●

指数に関しての詳細は25～26ページをご参照ください。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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14142022/02/07

11:41:36

当該投資信託のデータ
当該投資信託の組入資産の内容※ 組入銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

組入ファンド
第４期末2021.12.27

損保ジャパン外国債券マザーファンド

39.7％

損保ジャパン日本債券マザーファンド

24.7％

iシェアーズ・コアS&P500 ETF

6.7％

バンガード・FTSE・ヨーロッパETF

4.1％

当該投資信託の組入資産の内容

注．比率は第４期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

資産別配分

国別配分

外国投資信託
受益証券
10.8％
その他
24.7％
親投資信託
受益証券
64.5％

通貨別配分
アメリカ・ドル
10.8％
その他
24.7％

アメリカ
10.8％

日本
64.5％

その他
24.7％
日本円
64.5％

注．比率は第４期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

15

ターゲット・リターン戦略ファンド

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152022/02/07

11:41:36

純資産等
項目

第４期末
2021.12.27

純資産総額566,601,384円

受益権総口数

525,013,724口

１万口当たり基準価額

10,792円※ 当期中における追加設定元本額は11,730,593円、同解約元本額は4,951,622円です。

純資産等

ターゲット・リターン戦略ファンド

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16

162022/02/07

11:41:36

組入上位ファンドの概要※ 組入ファンドの計算期間の詳細な運用経過等に関する詳細な情報については、運用報告書（全体版）に記載されています。

損保ジャパン日本債券マザーファンド
基準価額の推移（円）

14,650

基準価額

14,60014,55014,50014,45014,40014,350NOMURA-BPI総合指数

組入上位ファンドの概要

14,30014,2502020.7.15●

2021.7.15

ベンチマーク（NOMURA-BPI総合指数）の推移は、2020年７月15日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

１万口当たりの費用明細項目

2020.7.16～2021.7.15

金額

比率

その他費用

0円

0.000％（その他）（0）（0.000）

0

0.000

合計

期中の平均基準価額は14,493円です。

17

ターゲット・リターン戦略ファンド

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172022/02/07

11:41:36

組入上位10銘柄
銘柄名

業種/種別等

通貨

国（地域）

比率

国債証券

日本円

日本

6.2％

2 第４１８回利付国債（２年）

国債証券

日本円

日本

4.4％

3 第３５６回利付国債（１０年）

国債証券

日本円

日本

4.3％

4 第１３９回利付国債（５年）

国債証券

日本円

日本

3.5％

5 第３６１回利付国債（１０年）

国債証券

日本円

日本

3.4％

6 第４２４回利付国債（２年）

国債証券

日本円

日本

3.4％

7 第４２１回利付国債（２年）

国債証券

日本円

日本

3.1％

8 第１７４回利付国債（２０年）

国債証券

日本円

日本

3.1％

9 第１５９回利付国債（２０年）

国債証券

日本円

日本

2.9％

10 第４２２回利付国債（２年）

国債証券

日本円

日本

2.3％

組入銘柄数

資産別配分

97銘柄

国別配分

その他
1.1％

組入上位ファンドの概要

1 第１４５回利付国債（２０年）

通貨別配分
その他
1.1％

フランス
0.9％

国内債券
98.9％

日本
98.0％

その他
1.1％

日本円
98.9％

注１．基準価額の推移は組入ファンドの直近の計算期間のものです。
注２．１万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については前記（１万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。
注３．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2021年７月15日）
現在のものです。
注４．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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18

182021/08/11
2022/02/07

11:05:33
11:41:36

損保ジャパン外国債券マザーファンド
基準価額の推移（円）

18,40018,200FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）

18,00017,80017,600

基準価額

17,40017,20017,0002020.7.15●

2021.7.15

組入上位ファンドの概要

ベンチマーク（FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース））の推移は、2020年７月15日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

１万口当たりの費用明細項目

2020.7.16～2021.7.15

金額

比率

その他費用

20円

0.114％（保管費用）（20）（0.114）

（その他）

（ 0）

（0.000）

20

0.114

合計

期中の平均基準価額は17,710円です。

19

ターゲット・リターン戦略ファンド

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192021/08/11
2022/02/07

13:09:29
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組入上位10銘柄
銘柄名

業種/種別等

通貨

国（地域）

比率

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

5.4％

2 Treasury 1.625 230531

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

4.5％

3 Treasury 2.75 250228

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

4.3％

4 Treasury 1.875 260630

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

4.2％

5 Treasury 0.125 230228

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

4.1％

6 Treasury 1.625 310515

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

3.2％

7 Treasury 0.75 260331

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

2.8％

8 ITALY 1.0 220715

国債証券

ユーロ

イタリア

2.4％

9 Treasury 2.375 510515

国債証券

アメリカ・ドル アメリカ

2.3％

10 ITALY 2.2 270601

国債証券

ユーロ

2.2％

組入銘柄数

資産別配分

121銘柄

国別配分

通貨別配分
カナダ・ドル
2.0％
オーストラリア・
ドル
2.0％
イギリス・
ポンド
6.3％

その他
14.1％

その他
2.0％

ベルギー
2.3％
スペイン
5.7％

外国債券
98.0％

イタリア

組入上位ファンドの概要

1 Treasury 2.125 250515

アメリカ
45.1％

イギリス
6.3％
ドイツ
7.3％
イタリア
9.4％

ユーロ
39.4％

メキシコ・ペソ
0.8％
シンガポール・ドル
0.8％
その他
3.6％

アメリカ・
ドル
45.1％

フランス
9.8％

注１．基準価額の推移、１万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。
注２．１万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については前記（１万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。
注３．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2021年７月15日）
現在のものです。
注４．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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20

202021/08/11
2022/02/07

13:09:29
11:41:36

iシェアーズ・コアS&P500 ETF
基準価額の推移
（米ドル）
450
400
350
300
250
200

20.3.31（期首）

20.7.31

20.11.30

21.3.31（期末）組入上位ファンドの概要※期中の分配金は含みません。

（ご参考）費用明細項目

2020.4.1～2021.3.31

比率

トータルエクスペンスレシオ

0.03％※トータルエクスペンスレシオはブラックロック・ファンド・アドバイ
ザーズが開示しているものです。

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ターゲット・リターン戦略ファンド

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212022/02/02
2022/02/07

11:16:05
11:41:36

組入上位10銘柄
銘柄名

業種

組入比率

情報技術

5.7％

2 Microsoft Corp.

情報技術

5.3％

3 Amazon. com Inc.

一般消費財・サービス

3.9％

4 Facebook Inc., Class A

通信

2.1％

5 Alphabet Inc., Class A

通信

1.8％

6 Alphabet Inc., Class C

通信

1.8％

7 Tesla Inc.

一般消費財・サービス

1.5％

8 Berkshire Hathaway Inc., Class B

金融

1.4％

9 JPMorgan Chase & Co.

金融

1.4％

10 Johnson & Johnson

ヘルスケア

1.3％

組入銘柄数

組入上位ファンドの概要

1 Apple Inc.

507銘柄

資産別配分
その他
0.2％

普通株式
99.8％

注１．組入上位10銘柄、資産別別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2021年３月31日）現在のものです。国別配分および通貨別配分の比率については、入手できるデータがないため記載しておりません。
注２．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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22222022/02/02
2022/02/07

11:16:05
11:41:37

バンガード・FTSE・ヨーロッパETF
基準価額の推移
（米ドル）
65
60
55
50
45
40
35

19.10.31（期首）

20.2.29

20.6.30

20.10.30（期末）組入上位ファンドの概要※期中の分配金は含みません。

（ご参考）費用明細項目

2019.11.1～2020.10.30

比率

トータルエクスペンスレシオ

0.08％※トータルエクスペンスレシオはザ・バンガード・グループ・インク
が開示しているものです。

23

ターゲット・リターン戦略ファンド

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232022/01/14
2022/02/07

12:37:57
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組入上位10銘柄
銘柄名

比率
3.4％

2 Roche Holding AG

2.5％

3 Novartis AG

1.8％

4 ASML Holding NV

1.6％

5 Unilever

1.6％

6 AstraZeneca plc

1.4％

7 SAP SE

1.3％

8 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

1.3％

9 Novo Nordisk A/S

1.1％

10 Sanofi

1.1％

組入上位ファンドの概要

1 Nestle SA

1,309銘柄

組入銘柄数※組入比率は、各組入銘柄の市場価格をバンガード・FTSE・ヨーロッパETFの純資産総額で除して計算しています。

資産別配分

国別配分

通貨別配分

スウェーデン
6.1％
その他

18.9％

スウェーデン
クローナ
6.3％

英国
23.0％

株式
100.0％

スイス
フラン
15.4％

オランダ
6.9％

スイス
15.5％

ドイツ
14.3％

その他
6.0％

ユーロ
49.6％
英ポンド
22.7％

フランス
15.3％

注．上記の円グラフは、バンガード・FTSE・ヨーロッパETFの組入資産の情報を示しています。

ターゲット・リターン戦略ファンド

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24242022/01/14
2022/02/07

12:37:57
11:41:37

指数に関して 「代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について■ 東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年１月４日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。東証株価指数（TOPIX）は、東京証券取引所の知的財産であり、
東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
■ MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
指数に関して■ MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。MSCIエマージング・マーケッ
ト・インデックス（配当込み、円換算ベース）は、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に計算したものです。同指数に関する著作権、知的財
産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
■ NOMURA-BPI国債
野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。NOMURA-BPIに関する一切の知的財産権その他一切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

25

ターゲット・リターン戦略ファンド

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252022/02/07

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■ FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
■ JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出し公表している指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。同指数の著作権はJ.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

指数に関してターゲット・リターン戦略ファンド

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26

262022/02/07

11:41:37

ホームページにて当ファンドの詳細をご案内しております。
ターゲット・リターン戦略ファンド

検索

https://www.sompo-am.co.jp/fund/0983/price.html

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