size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第３期末（2019年２月12日）
基準価額

12,705円

純資産総額

893百万円

騰落率0.6％

分配金0円

ニッセイ米国株
テーマローテーション
ファンド(資産成長型)【愛称】さきよみ(資産成長型)
追加型投信／海外／株式交付運用報告書
作成 対象 期間: 2018年 ２ 月1 4日〜 2019 年 ２月1 2日

第３期 (決算日 2019年２月12日)
受益者の皆様へ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）」は、このたび第３期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷ
テーマローテーション株式ファンド」への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

Filename： 01̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（表紙）
LastSave:2/15/2019 5:48:00 PM LastPrint：2/15/2019 5:52:00 PM

ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

運用経過 2018年２月14日〜2019年２月12日
基準価額等の推移(円)
15,000(百万円)

基準価額(左軸)
14,00013,000

税引前分配金再投資基準価額(左軸)12,000

純資産総額(右軸)
11,000
第２期末(2018.2.13)(2018.5)(2018.8)(2018.11)

第３期首12,627円

既払分配金

第３期末

12,705円

騰落率（分配金再投資ベース）

第３期末(2019.2.12)

0円
0.6％

（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。以下同じです。

■基準価額の主な変動要因
当期の基準価額は、期を通じて見るとほぼ横ばいとなりました。
期初から上下に振れる展開となる中、米中貿易摩擦の激化に加え、情報漏えい問題により米大手ＩＴ（情報技術）企業関連株を中心に株価が下落し、基準価額も下落しました。その後は、米景気の拡大基調や米企業の良好な決算等に支えられて株価が上昇したことから、基準価額も上昇しました。
期後半は、米金利の急上昇や米中貿易摩擦への懸念などにより株価が急落したことから基準価額も急落し、その後も、原油価格が下落基調となる中、不安定な展開となりました。しかし期末にかけては、米中対立の懸念緩和に加えて、米金融政策が利上げ姿勢から緩和姿勢へ転換するとの見方や底堅い企業業績などを背景に株価が反発したことから、基準価額も上昇し12月までの大幅な下落を打ち消す推移となりました。

−1−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:3/5/2019 4:57:00 PM LastPrint：3/5/2019 4:58:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

１万口当たりの費用明細項目

第３期金額

比率176円

1.319％

信託報酬

項目の概要

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数

期中の平均基準価額は13,360円です。
（投信会社）( 58)(0.431)

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(115)(0.862)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(4)(0.027)

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

1

0.011

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

その他費用（監査費用）(1)(0.011)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

(0)

(0.000)・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

178

1.330

合計

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている外国投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。

−2−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:2/17/2019 2:10:00 PM LastPrint：2/17/2019 2:10:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）最近５年間の基準価額等の推移(円)
15,0002016.2.26〜2019.2.12 (百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)14,00013,00012,00011,000

基準価額(左軸)
10,000

純資産総額(右軸)9,000(2017.2.13)(2016.2.26)(2018.2.13)(2019.2.12)（注１）当ファンドの設定日は2016年２月26日です。
（注２）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、設定時の基準価額にあわせて指数化しています。
（注３）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2016年
２月26日

決算日

2017年
２月13日

2018年
２月13日

2019年
２月12日

基準価額（分配落）(円)

10,00012,09912,627

12,705

期間分配金合計（税引前）

(円)

−

000

税引前分配金再投資基準価額の騰落率

(%)

−

21.0

4.40.6

参考指数騰落率

(%)

−

24.0

10.7

6.1

(百万円)

381613709893

純資産総額（注１）参考指数はラッセル3000インデックス（配当込み、円ベース）です。ラッセル・インデックスに関連するトレードマーク、サービ
スマークおよび著作権は、ロンドン証券取引所グループに属する会社に帰属します。インデックスは資産運用管理の対象とはなりません。またインデックス自体は、直接投資の対象となるものではありません。以下同じです。
（注２）設定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。

−3−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:2/17/2019 2:10:00 PM LastPrint：2/17/2019 2:10:00 PMニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

投資環境■米国株式市況【S＆P500株価指数の推移】

当期の米国株式市場は、期を通じて見ると上昇しました。

3,000

期初から上下に振れる展開となる中、米中貿易摩擦の激化に加え、情報漏えい問題により米大手ＩＴ企業関連株を中心に株価は下落しました。

2,800

2,600

その後は、米景気の拡大基調や米企業の良好な決算等に支えられて株価は上昇しました。

2,400

2,200
第２期末
(2018.2.13) (2018.5)(2018.8)

第３期末(2018.11) (2019.2.12)（注）指数はブルームバーグのデータを使用しています。

期後半は、米金利の急上昇や米中貿易摩擦への懸念などから株価は急落し、その後も、原油価格が下落基調となる中、不安定な展開となりました。
しかし期末にかけては、米中対立の懸念緩和に加えて、米金融政策が利上げ姿勢から緩和姿勢へ転換するとの見方や底堅い企業業績などから株価は反発し、12月までの大幅な下落を打ち消す推移となりました。

■為替市況【米ドル／円レートの推移】

当期の為替市場は、期を通じて見ると米ドル高円安となりました。

(円)
116
円安

期初は、米金融政策を巡る不透明感等から、米ドル安円高となりました。

114
112

円高

その後は、上下に振れる展開の中、米経済指標の上振れや米金利の上昇等を受けて、概ね米ドル高円安が進行しました。

110
108
106
104
第２期末
(2018.2.13) (2018.5)(2018.8)

第３期末(2018.11) (2019.2.12)（注）為替レートは対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

−4−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:3/8/2019 4:23:00 PM LastPrint：3/8/2019 4:24:00 PM

しかし12月に入ると、株式市場の急落を受けて投資家のリスク回避姿勢が強まったことなどから、米ドル安円高の展開に転じました。
期末にかけては、米金融政策が利上げ姿勢から緩和姿勢へ転換するとの見方などを背景に、米インフレ圧力の強まりが意識されたことなどから、米ドル高円安となりました。

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ポートフォリオ■当ファンド
外国投資信託証券への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。

■ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷテーマローテーション株式ファンド※ ＴＣＷアセット・マネジメント・カンパニーの資料（現地における当期末の前営業日基準）に基づき、ニッセイアセットマネジメントが作成しています。

徹底した調査・分析に基づき、短期（６カ月〜１年程度）、中期（１年〜３年程度）、長期（３年以上）と時間軸の異なる複数の投資テーマを選定し、各投資テーマに関連する企業の中からボトムアップ・アプローチで組入銘柄を厳選しました。
当期末時点での業種配分は、組入比率の高い順に、情報技術（27.8％）、一般消費財・サービス（15.9％）、資本財・サービス（12.4％）としています。
（注）業種はＧＩＣＳ分類（セクター）によるもので、比率は対組入株式等評価額比です。なお、ＧＩＣＳに関する知的財産所有権はＳ＆ＰおよびMSCI Inc.に帰属します。以下同じです。

時間軸および投資テーマ別の組入比率は以下の通りです。
時間軸

短期

中期

投資テーマ比率注目点

鉄道

米国の景気拡大が続いており、物流が活発化してきています。中12.4％ でも特に鉄道輸送の重要が高まっており、恩恵を受けると思われる鉄道会社に着目します。

ボラティリティ

11.1％

企業の設備投資

景気堅調や法人税率引き下げを受け、多くの企業が高水準のキャッシュフローを保有しています。これらの企業が年内に予算9.7％を消費するために大規模な設備投資を検討しており、これにより恩恵を受けると考えられる企業に着目します。

アパレル企業のリバウンド

8.2％

アパレル企業の売上がリバウンドすると予想しており、株価の反発が期待できる企業に投資を行います。

インカム

7.6％

公益企業のような安定したインカム収入を生む企業に投資を行います。

ＡＩ革命

26.0％ ＡＩ革命から恩恵を受ける企業に着目します。

E-Commerce向け倉庫

8.0％

E-Commerce向けの流通センターを保有する不動産関連企業に投資を行います。

医療の技術革新

11.6％

免疫療法、遺伝子療法など革新的な医療技術や新薬を開発中の企業に着目します。

未来の自動車への期待

技術革新が著しい自動車関連企業に注目します。特にドライバー
5.4％ の安全運転支援、電気自動車、自動運転技術等を提供する企業に着目します。

長期市場の高いボラティリティ（変動）により恩恵を受けると考えられる金融機関に着目します。

（注）投資テーマはＴＣＷアセット・マネジメント・カンパニーの分類によるもので、比率は対組入株式等評価額比です。

−5−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:3/8/2019 4:23:00 PM LastPrint：3/8/2019 4:24:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）■ニッセイマネーマーケットマザーファンド
円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざしました。

参考指数との差異
(％)
8.0

当ファンド
参考指数6.04.0

2.00.0
第３期(2018.2.14〜2019.2.12)（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

当期の税引前分配金再投資基準価額騰落率は＋0.6％となり、参考指数騰落率（＋6.1％）を下回りました。
これは、一般消費財・サービスセクターでの銘柄選択等がマイナス寄与したことなどによるものです。

分配金
当期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案した結果、見送らせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期
2018年２月14日〜2019年２月12日

当期分配金（税引前）−

対基準価額比率

−

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額2,705円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

−6−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:3/8/2019 4:23:00 PM LastPrint：3/8/2019 4:24:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

今後の運用方針■当ファンド今後も、外国投資信託証券への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

■ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷテーマローテーション株式ファンド
米国、中国を中心に景気への警戒感は続いており、世界の株式市場は景気後退を一時織り込む水準となるなど神経質な展開が続いています。しかし減速はしているものの、米国を中心とした経済のファンダメンタルズ（基礎的条件）は堅調となっており、企業業績の改善トレンドは失われていないことなどから、今後の景況感は中国の財政拡張等が寄与することにより底打ちしていくと考えています。特に米国において、インフレ動向が良好な水準で落ち着いており、金融政策が柔軟なスタンスに変更されたことは世界の株式市場を支える重要な要素であると判断しています。
一方で、米中対立の行方はまだ混沌（こんとん）としており、これらの懸念が解消されるには時間がかかると考えられます。当面は投資家の慎重な姿勢が継続し、一時的には金融市場に下押し圧力がかかる可能性やボラティリティ（価格変動性）の拡大に注意が必要になると考えていますが、基本シナリオではいずれも大きな混乱となるような事態にはならず、経済への影響を抑えるべく徐々に収束を図っていくと見込んでいます。
このような環境下、当ファンドでは株価成長が期待できる魅力的な投資テーマの選定を行います。

■ニッセイマネーマーケットマザーファンド
円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざします。

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Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）LastSave:3/8/2019 4:23:00 PM LastPrint：3/8/2019 4:24:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド■純資産等
第３期末
2019年２月12日

ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷ
テーマローテーション株式ファンド

98.2％

ニッセイマネーマーケット
マザーファンド

0.0

親投資信託
受益証券
0.0％

純資産総額

893,675,469円

受益権総口数703,383,143口

１万口当たり基準価額■国別配分■通貨別配分
その他
1.8％

その他
1.8％

外国投資信託証券
98.2％

12,705円（注）当期間中における追加設定元本額は407,154,291円、同解約元本額は265,394,987円です。

（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■資産別配分

第３期末2019年２月12日

項目

ケイマン諸島
98.2％円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2019年２月12日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−8−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:2/17/2019 2:10:00 PM LastPrint：2/17/2019 2:10:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷテーマローテーション株式ファンドの概要■税引前分配金再投資基準価額の推移(円)
15,00014,00013,00012,00011,000
前期末(2017.3.31)(2017.6)(2017.9)

当期末(2018.3.31)(2017.12)

■上位銘柄
銘柄名
salesforce.com, inc.
Caterpillar Inc.
XPO Logistics, Inc.
Alphabet Inc. Class C
Old Dominion Freight Line, Inc.
Facebook, Inc. Class A
SVB Financial Group
Aptiv PLC
Norfolk Southern Corporation
Microsoft Corporation
組入銘柄数■資産別配分

比率3.4％
3.3
3.0
2.72.62.62.62.52.42.349■国別配分■通貨別配分
アイルランド 3.7％
カナダ 1.4％

イギリス
4.5％

外国株式
100.0％

通貨米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル

アメリカ
90.4％

米ドル
100.0％（注１）税引前分配金再投資基準価額の推移は、外国投資信託証券の直近の決算期のものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、外国投資信託証券決算日（2018年３月31日現在）のものであり、比率は外国投資信託証券の組入株式等に対する評価額の割合です。なお、国別配分はTCWアセット・マネジメント・カンパニーの分類によるものです。
（注３）１万口当たりの費用明細は、入手が困難であるため記載していません。
（注４）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の投資有価証券明細表をご参照ください。

−9−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:3/1/2019 2:49:00 PM LastPrint：3/1/2019 2:49:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ニッセイマネーマーケットマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,034
10,033
10,032
10,031
10,030
第13期末(2018.4.16)(2018.6)

■上位銘柄
第328回

第14期末
(2018.10.15)(2018.8)■１万口当たりの費用明細
銘柄名

通貨比率

大阪府公募公債円

20.0％

平成26年度第１回

福岡市公募公債(５年)2018.４.17〜2018.10.15

項目金額円

19.8

その他費用0円

第28回

兵庫県民債円

19.8

（その他）

(0)第13回

京都市京都浪漫債

円

19.8

組入銘柄数

■資産別配分

合計

04■国別配分■通貨別配分

その他
20.6％

国内債券
79.4％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2018年10月15日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

−10−

Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
LastSave:2/17/2019 2:10:00 PM LastPrint：2/17/2019 2:10:00 PMニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2014年２月〜2019年１月

100.0
80.0
60.0
41.9

40.0

36.7

35.4

25.3
20.0

19.3

19.3
12.3

12.2

11.5

9.3 2.0

7.9

3.6

1.5

0.0
-4.0
-20.0

-13.3
-22.0

-12.3

-18.0

-17.4

-27.7

-40.0

最大値
平均値

-60.0
-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株 ・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）

日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債
先進国債・・・ ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・
ディバーシファイド（円ベース）●●

・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.
が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡

・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed
Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

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Filename： 02̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（本文）
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ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

お知らせ■運用体制の変更について代表取締役社長に西啓介が就任いたしました。
（2018年３月25日）■自社の実質保有比率
2019年１月末現在、当ファンドの主要投資対象であるニッセイマネーマーケットマザーファンドの信託財産において、当社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に99.1％保有しています。当該実質保有分は、当社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

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Filename： 03̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（お知らせ）
LastSave:2/15/2019 5:51:00 PM LastPrint：2/15/2019 5:53:00 PM

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／株式

信

託期

間 2016年２月26日〜2021年２月12日

運用

方

外国投資信託証券への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場し針 ている株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

ニ ッ セ イ 米 国 株「ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷテーマローテーション株式ファンド」およテーマローテーション
び「ニッセイマネーマーケットマザーファンド」
ファンド（資産成長型）
主要運用対象ＴＣＷファンズⅡ−ＴＣＷ
テ ー マ ロ ー テ ー シ ョ ン 米国の金融商品取引所に上場している株式株 式 フ ァ ン ド
ニッセイマネーマーケット
円建ての短期公社債および短期金融商品
マ ザ ー フ ァ ン ド運用方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

分

配

方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全針 額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。

Filename： 03̲【交付】米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）̲1902（お知らせ）
LastSave:2/15/2019 5:51:00 PM LastPrint：2/15/2019 5:53:00 PM