msp14H[OLTH[PJHS:JPLUJLZ7\ISPZOLYZ  ,]HUZ/HSS  JV+LWHY[TLU[VM4H[OLTH[PJZ
<UP]LYZP[`VM*HSPMVYUPH )LYRLSL`*(  <UP[LK:[H[LZ" LTHPS! JVU[HJ['TZWVYN"WOVUL!   ,SLJ[YVUPJ1V\YUHS3PJLUZL(NYLLTLU[#Z UIJT "HSFFNFOU .BUIFNBUJDBM 4DJFODFT 1VCMJTIFST .41 B $BMJGPSOJB OPOQSPêU DPSQPSBUJPO HSBOUT B MJDFOTF UP TVCTDSJCF PO UIF *OUFSOFU UP UIF .41PXOFE PS .41EJTUSJCVUFEKPVSOBMT MJTUFE CFMPX IFSFPO i+PVSOBMTu TVCKFDU UP UIF UFSNT BOE DPOEJUJPOT TFU GPSUI JOUIF GPMMPXJOH QBSBHSBQIT BMM PG XIJDI BSF IFSFCZ BHSFFE UP CFUXFFO .41 BOE UIF 4VCTDSJCFS

4ĮěĬĜīĢěĞī *ħğĨīĦĚĭĢĨħ
4VCTDSJCJOH *OTUJUVUJPO"EESFTT$POUBDU 1FSTPO
5JUMF
1IPOF&NBJM*OTUJUVUJPOT *1 BEESFTT SBOHF

1SPYZ TFSWFS *1 BEESFTTϚ4ĮěĬĜīĢěĭĢĨħĬ*ħĢĭĢĚĥ 4ĮěĬĜīĢĩĭĢĨħѮF +PVSOBMT UP XIJDI UIF 4VCTDSJCFS JOJUJBMMZ TVCTDSJCFT BSF! "MHFCSB  /VNCFS ѮFPSZ! "MHFCSBJD  (FPNFUSJD 5PQPMPHZ! "OBMZTJT  1%&! $PNNVOJDBUJPOT JO "QQMJFE .BUIFNBUJDT BOE $PNQVUBUJPOBM 4DJFODF! (FPNFUSZ  5PQPMPHZ! *OWPMWF B +PVSOBM PG .BUIFNBUJDT! +PVSOBM PG .FDIBOJDT PG .BUFSJBMT BOE 4USVDUVSFT! ѮF 1BDJêD +PVSOBM PG .BUIFNBUJDT'PS UIF 1BDJêD +PVSOBM PG .BUIFNBUJDT KPVSOBM .41 HSBOUT UIJT MJDFOTF PO CFIBMG PG 1BDJêD+PVSOBM PG .BUIFNBUJDT B $BMJGPSOJB OPOQSPêU DPSQPSBUJPO 10 #PY ϝϚϟϜ #FSLFMFZ $"ϢϝϠϙϝϙϚϟϜ 6OJUFE 4UBUFT FNBJM QBDJêD!NBUICFSLFMFZFEV/PUF *G TVCTDSJCJOH UP UIF "OOBMT PG .BUIFNBUJDT B TFQBSBUF BOE EJĒFSFOU MJDFOTF BHSFFNFOUJT OFFEFE*ħĢĭĢĚĥ 4ĮěĬĜīĢĩĭĢĨħ :ĞĚīѮF JOJUJBM TVCTDSJQUJPO ZFBS UP XIJDI UIJT BHSFFNFOU BQQMJFT JT5ĞīĦĬ Ěħĝ $ĨħĝĢĭĢĨħĬ4ĜĨĩĞ Ĩğ -ĢĜĞħĬĞ6OEFS UIJT "HSFFNFOU UIF 4VCTDSJCFS JT HSBOUFE B OPOFYDMVTJWF SFWPDBCMF OPOUSBOTGFSBCMFSJHIU BOE MJDFOTF UP BDDFTT BOE VTF UIF TVCTDSJCFE +PVSOBMT NBEF BWBJMBCMF UP UIF 4VCTDSJCFSPO UIF 8PSME 8JEF 8FC WJB UIF 4VCTDSJCFST *OUFSOFU QSPUPDPM BEESFTTFT *1 BEESFTTFT BOEJO DPOOFDUJPO XJUI UIF GPSFHPJOH UP QFSNJU UIF 4VCTDSJCFST "VUIPSJ[FE 6TFST UP BDDFTT UIF+PVSOBMT BOE NBLF UIF VTFT EFTDSJCFE CFMPXi"VUIPSJ[FE 6TFSTu BSF UIF FNQMPZFFT GBDVMUZ TUBĒ BOE TUVEFOUT PēDJBMMZ BēMJBUFE XJUIUIF 4VCTDSJCFS PS QBUSPOT PG UIF 4VCTDSJCFST MJCSBSZ GBDJMJUJFT ѮJT JODMVEFT PDDBTJPOBM VTFSTXIP BDDFTT UIF +PVSOBMT UISPVHI TUBUJPOT QIZTJDBMMZ MPDBUFE PO UIF TJUF BOE VOEFS UIF DPOUSPM BOE BENJOJTUSBUJPO PG UIF 4VCTDSJCFS "VUIPSJ[FE 6TFST BMTP JODMVEFT QFSTPOT BēMJBUFEXJUI SFNPUF TJUFT PS DBNQVTFT PG UIF 4VCTDSJCFS UIBU BSF BENJOJTUFSFE GSPN UIF 4VCTDSJCFSTTJUF PS DBNQVT CVU OPU QFSTPOT BēMJBUFE XJUI SFNPUF UFBDIJOH DBNQVTFT UIBU IBWF TFQBSBUFBENJOJTUSBUJWF TUBĒT*O BEEJUJPO UIF 4VCTDSJCFST MJCSBSZ GBDJMJUJFT BSF QFSNJUUFE UP TIBSF IBSE PS FMFDUSPOJD DPQJFTEFSJWFE EJSFDUMZ PS JOEJSFDUMZ GSPN UIF FMFDUSPOJD FEJUJPO PG UIF +PVSOBMT GPS UIF QVSQPTF PGJOUFSMJCSBSZ MPBO XJUI UIF TBNF MJNJUBUJPOT UIBU BQQMZ UP QBQFS DPQJFT GPS UIBU QVSQPTF NBEFGSPN UIF QSJOU FEJUJPO PG UIF +PVSOBMT 4QFDJêDBMMZ DPQJFT NVTU CF NBEF JO DPNQMJBODF XJUI4FDUJPO Ϛϙϡ PG UIF $PQZSJHIU "DU PG ϚϢϠϟ BOE XJUI HVJEFMJOFT EFWFMPQFE CZ UIF /BUJPOBMϛ$PNNJTTJPO PO /FX 5FDIOPMPHJDBM 6TFT PG $PQZSJHIUFE 8PSLT $0/56 (VJEFMJOFT UIFUFYU PG XIJDI JT BWBJMBCMF BT QBSU PG 64 $PQZSJHIU 0ēDF $JSDVMBS ϛϚ"ĮĭġĨīĢĳĞĝ ĮĬĞ" TVCTDSJQUJPO UP BOZ PG UIF +PVSOBMT HSBOUT BDDFTT UP UIF GVMM UFYU PG UIF KPVSOBM UJUMFT GPSFEVDBUJPOBM SFTFBSDI BOE QFSTPOBM VTF CZ UIF GBDVMUZ TUBĒ TUVEFOUT BMVNOJ MJCSBSZ QBUSPOTBOE PUIFS "VUIPSJ[FE 6TFST %JTUBODF MFBSOFST BMVNOJ BOE PUIFS PĒDBNQVT BēMJBUFT NBZBDDFTT UIF DPOUFOU JG UIFJS *OUFSOFU BDDFTT JT UISPVHI UIF DBNQVT OFUXPSL PS WJB B TFDVSFQSPYZ TFSWFS 6TFST NBZ EPXOMPBE BOE QSJOU BSUJDMFT GPS QFSTPOBM VTF BOE BSDIJWF DPOUFOUTPO UIFJS PXO QFSTPOBM DPNQVUFST"O "VUIPSJ[FE 6TFS PS UIF 4VCTDSJCFS NBZ OPU NBLF BSUJDMFT GSPN UIF +PVSOBMT BWBJMBCMF UPBOZPOF PUIFS UIBO BOPUIFS "VUIPSJ[FE 6TFS "VUIPSJ[FE 6TFST NVTU NBJOUBJO BMM DPQZSJHIUBOE PUIFS OPUJDFT PO UIF BSUJDMFT BU BMM UJNFT ѮF EPXOMPBEJOH PG BO FOUJSF KPVSOBM JTTVF PSDPNQMFUF KPVSOBM WPMVNF JO B TZTUFNBUJD GBTIJPO JT TUSJDUMZ QSPIJCJUFE'BDTJNJMF JNBHFT UIBU BSF FYBDU SFQSFTFOUBUJPOT PG UIF QSJOU KPVSOBM QBHFT NBZ CF QSPWJEFEGPS JOUFSMJCSBSZ MPBO VOEFS $0/56 (VJEFMJOFT BOE EJTUSJCVUFE JO QBQFS GBY PS EJHJUBMGPSN *OUFSMJCSBSZ MPBOT BSF SFTUSJDUFE UP BDBEFNJD MJCSBSJFT GPS FEVDBUJPOBM QVSQPTFT 4VCTDSJCFST BOE "VUIPSJ[FE 6TFST NBZ OPU EJTTFNJOBUF DPOUFOU GSPN B +PVSOBM PVUTJEF UIF JOTUJUVUJPO CZ BOZ NFBOT FYDFQU BT OPUFE BCPWFѮF 4VCTDSJCFS JT SFTQPOTJCMF GPS UBLJOH SFBTPOBCMF NFBTVSFT UP QSFWFOU BDDFTT CZ VOBVUIPSJ[FE QFSTPOT UP JUT *1 BEESFTTFT BOE JT SFTQPOTJCMF GPS UFSNJOBUJOH BOZ VOBVUIPSJ[FE BDDFTTPG XIJDI JU IBT BDUVBM OPUJDF PS LOPXMFEHF ѮF 4VCTDSJCFS XJMM OPU CF IFME SFTQPOTJCMF GPSVTFT PG UIF TVCTDSJCFE +PVSOBMT UIBU BSF DPOUSBSZ UP UIF HVJEFMJOFT TUBUFE BCPWF QSPWJEFE UIBUTVDI VTFT BSF XJUIPVU JUT FYQSFTT PS JNQMJFE DPOTFOU BOE QSPWJEFE UIBU JU QSPNQUMZ OPUJêFT.41 PG BOZ TVDI VTF PG XIJDI JU CFDPNFT BXBSF BOE UBLFT BMM SFBTPOBCMF TUFQT UP UFSNJOBUFTVDI BDUJWJUZ ѮF 4VCTDSJCFS BHSFFT UP DPPQFSBUF XJUI .41 JO BOZ JOWFTUJHBUJPO PG VOBVUIPSJ[FE BDDFTT PS VTF .41 XJMM OPU CSJOH BO BDUJPO BHBJOTU BO "VUIPSJ[FE 6TFS XJUIPVU êSTUDPOTVMUJOH UIF 4VCTDSJCFS$ĨĩĲīĢĠġĭѮF +PVSOBMT BOE UIFJS DPOUFOUT BSF TVCKFDU UP DPQZSJHIU BOE PUIFS SJHIUT PG UIF QVCMJTIFSVOEFS UIF MBXT PG UIF 6OJUFE 4UBUFT BOE UIF DPVOUSZ PG VTFѮF 4VCTDSJCFS BDLOPXMFEHFT UIBU JU IBT OP DMBJN UP PXOFSTIJQ CZ SFBTPO PG JUT VTF PG PSBDDFTT UP UIF +PVSOBMT %PXOMPBEJOH PG BSUJDMFT JT QFSNJUUFE TPMFMZ GPS 4VCTDSJCFST JOUFSOBMVTF UP UIF TBNF FYUFOU BT UIF QSJOUFE WFSTJPO PG UIF QVCMJDBUJPO 3FDPNQJMJOH QVCMJDBUJPOPS SFQVCMJDBUJPO PG BSUJDMFT PS BOZ QPSUJPO UIFSFPG JO BOZ GPSN PS NFEJVN XIBUTPFWFS NBZCF EPOF POMZ XJUI TQFDJêD XSJUUFO QFSNJTTJPO4ĮĬĩĞħĬĢĨħ Ĩī 5ĞīĦĢħĚĭĢĨħ Ĩğ "ĜĜĞĬĬ.41 SFTFSWFT UIF SJHIU UP TVTQFOE BOEPS UFSNJOBUF BDDFTT UP UIF +PVSOBMT XJUIPVU QSJPSOPUJDF JG UIF 4VCTDSJCFS PS JUT "VUIPSJ[FE 6TFST WJPMBUF BOZ UFSN PG UIJT "HSFFNFOU "OZ VTFPG UIF +PVSOBMT CFZPOE UIF TDPQF PG UIJT "HSFFNFOU PS BOZ GSBVEVMFOU BCVTJWF PS PUIFSXJTFJMMFHBM BDUJWJUJFT NBZ CF HSPVOET GPS UFSNJOBUJPO PG BDDFTTϜ3ĞħĞİĚĥѮJT "HSFFNFOU XJMM MBTU UISPVHI UIF FOE PG UIF DBMFOEBS ZFBS JO XIJDI UIF TVCTDSJQUJPO êSTUCFDPNFT FĒFDUJWF ѮJT "HSFFNFOU JT TJHOFE BOE XJMM SFNBJO JO FĒFDU UIFSFBѫFS GPS TVDDFTTJWF DBMFOEBS ZFBST TP MPOH BT BOOVBM TVCTDSJQUJPO GFFT BSF QBJE GPS BU MFBTU POF +PVSOBM
6QPO TVDI SFOFXBM UIJT "HSFFNFOU XJMM BQQMZ UP UIF TFMFDUJPO PG +PVSOBMT GPS XIJDI UIF 4VCTDSJCFS QBZT TVCTDSJQUJPO GFFT XIJDI NBZ CF EJĒFSFOU GSPN UIF *OJUJBM 4VCTDSJQUJPO BCPWF&JUIFS QBSUZ NBZ UFSNJOBUF UIJT "HSFFNFOU FĒFDUJWF PO UIF OFYU SFOFXBM EBUF CZ BU MFBTU ϜϙEBZT XSJUUFO OPUJDF UP UIF PUIFS QBSUZ8ĚīīĚħĭĢĞĬ -ĢĦĢĭĚĭĢĨħ Ĩğ -ĢĚěĢĥĢĭĲѮF EJTDMBJNFST BOE MJNJUBUJPOT TUBUFE JO UIJT BHSFFNFOU BQQMZ OPU POMZ UP UIF 4VCTDSJCFS BTTVDI CVU UP BMM "VUIPSJ[FE 6TFSTB .41 BOE UIF KPVSOBM PXOFST IBWF NBEF BOE XJMM NBLF HPPE GBJUI FĒPSUT UP FOTVSF UIBUUIF +PVSOBMT BSF DPNQMFUF BOE BDDVSBUF )PXFWFS .41 PS UIF KPVSOBM PXOFST EP OPUXBSSBOU DPNQMFUFOFTT PS BDDVSBDZ BOE EP OPU XBSSBOU UIBU UIF 4VCTDSJCFST VTF PG UIF+PVSOBMT XJMM CF VOJOUFSSVQUFE PS FSSPSGSFF PS UIBU UIF SFTVMUT PCUBJOFE XJMM CF VTFGVMPS XJMM TBUJTGZ UIF VTFST SFRVJSFNFOUTC .41 XBSSBOUT UIBU JU JT FOUJUMFE UP HSBOU UIF MJDFOTFT PVUMJOFE JO UIJT "HSFFNFOU CVUNBLFT OP PUIFS XBSSBOUJFT PS SFQSFTFOUBUJPOT PG BOZ LJOE FYQSFTTFE PS JNQMJFE JODMVEJOH CVU OPU MJNJUFE UP XBSSBOUJFT PG NFSDIBOUBCJMJUZ PS êUOFTT GPS B QBSUJDVMBS QVSQPTFD ѮF 4VCTDSJCFS XJMM CF QFSNJUUFE UP BDDFTT UIF +PVSOBMT BU BOZ UJNF .41 XJMM OPU CFMJBCMF GPS BOZ EFMBZ EPXO UJNF PS PUIFS GBJMVSF PG QFSGPSNBODF CVU XJMM VTF SFBTPOBCMF
FĒPSUT UP DPSSFDU BOZ QFSGPSNBODF QSPCMFN CSPVHIU UP JUT BUUFOUJPO
E .41 BOE UIF KPVSOBM PXOFST XJMM OPU CF SFTQPOTJCMF GPS JODJEFOUBM DPOTFRVFOUJBM PSBOZ PUIFS EBNBHFT BSJTJOH PVU PG PS JO DPOOFDUJPO XJUI UIF TFSWJDF PS NBUFSJBMT QSPWJEFEIFSFVOEFSF *G UIF 4VCTDSJCFS JT EJTTBUJTêFE XJUI UIF TFSWJDFT PG .41 PS UIF DPOUFOU PG UIF +PVSOBMTPS BOZUIJOH FMTF SFMBUFE UP UIJT "HSFFNFOU UIF 4VCTDSJCFST TPMF BOE FYDMVTJWF SFNFEZJT UP UFSNJOBUF UIJT MJDFOTF BOE EJTDPOUJOVF VTF PG UIF UIF +PVSOBMTG ѮF 4VCTDSJCFS BTTVNFT UIF TPMF SFTQPOTJCJMJUZ GPS BMM VTF PG UIF +PVSOBMT CZ UIFJS "VUIPSJ[FE 6TFST(ĞħĞīĚĥB ѮJT "HSFFNFOU DPOTUJUVUFT UIF FOUJSF BHSFFNFOU CFUXFFO UIF QBSUJFT IFSFUP BOE TV
QFSTFEFT BMM QSJPS PSBM BOE XSJUUFO BOE BMM DPOUFNQPSBOFPVT PSBM OFHPUJBUJPOT DPNNJUNFOUT BOE VOEFSTUBOEJOHT 0OMZ B XSJUUFO JOTUSVNFOU TJHOFE CZ CPUI QBSUJFT NBZBNFOE JU ѮF WBSJPVT IFBEJOHT JO UIJT "HSFFNFOU BSF JOGPSNBUJPOBM POMZ BOE EP OPUMJNJU UIF TDPQF PS DPOUFOU PG UIF TVCKFDU NBUUFS DPOUBJOFE UIFSFJO /P XBJWFS BNFOENFOU PS NPEJêDBUJPO PG UIJT "HSFFNFOU TIBMM CF FĒFDUJWF VOMFTT JU JT JO XSJUJOH BOETJHOFE CZ UIF QBSUJFT IFSFUPC ѮF 4VCTDSJCFS NBZ OPU BTTJHO PS USBOTGFS JUT SJHIUT VOEFS UIJT "HSFFNFOUϝD 4IPVME BOZ QSPWJTJPO PG UIJT "HSFFNFOU CF IFME UP CF WPJE PS VOFOGPSDFBCMF UIF SFNBJOJOH QSPWJTJPOT TIBMM SFNBJO JO GVMM GPSDF BOE FĒFDU UP SFBE BOE UP CF DPOTUSVFE BTJG UIF WPJE PS VOFOGPSDFBCMF QSPWJTJPOT XFSF PSJHJOBMMZ EFMFUFEE ѮF WBMJEJUZ JOUFSQSFUBUJPO BOE QFSGPSNBODF PG UIJT "HSFFNFOU TIBMM CF HPWFSOFE CZUIF MBXT PG UIF 4UBUF PG $BMJGPSOJB FYDMVEJOH UIBU CPEZ PG MBXT EFBMJOH XJUI DPOëJDU PGMBXT "OZ BDUJPO BSJTJOH PVU PG PS SFMBUJOH UP UIJT "HSFFNFOU PS UIF +PVSOBMT NBZ CFCSPVHIU JO DPVSUT TJUVBUFE JO $BMJGPSOJB BOE UIF QBSUJFT DPOTFOU UP UIF KVSJTEJDUJPO PGTVDI
#Z TJHOJOH CFMPX ZPV DFSUJGZ UIBU ZPV IBWF SFBE BOE BHSFF UP BCJEF CZ BMM UIF BCPWF 5FSNTBOE $POEJUJPOT BOE ZPV DFSUJGZ UIBU ZPV BSF BVUIPSJ[FE UP TJHO UIJT GPSN PO CFIBMG PG UIF4VCTDSJCFS"VUIPSJ[FE TJHOBUVSF
%BUF
/BNF PG BVUIPSJ[FE TJHOFS
5JUMF PG BVUIPSJ[FE TJHOFS
1IPOF&NBJM

3FUVSO B TJHOFE DPQZ PG UIJT MJDFOTF UP.BUIFNBUJDBM 4DJFODFT 1VCMJTIFSTϠϢϡ &WBOT )BMM ϦϜϡϝϙDP %FQBSUNFOU PG .BUIFNBUJDT6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB#FSLFMFZ $" ϢϝϠϛϙϜϡϝϙ
6OJUFE 4UBUFT*G ZPV XJTI VT UP SFUVSO B DPVOUFSTJHOFE DPQZ UP ZPV QMFBTF OPUF XIFSF ZPV XPVME MJLF JUTFOU

.41 TJHOBUVSF
%BUF
/BNF
5JUMFϞ