UBS（Lux）
ボンド・ファンド

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－クラスＰ－ａｃｃ受益証券（米ドル・ヘッジ）－クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）－クラスＰ－ａｃｃ受益証券－クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託

運用報告書
（全体版）

作成対象期間

第26期（2014年4月1日〜2015年3月31日）

受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
ＵＢＳ
（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（以下「ファンド」といいます。）は、
このたび、第26期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告
申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

管理会社
UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）
エス・エイ
代行協会員
ＵＢＳ証券株式会社

ファンドの概要は、以下のとおりです。
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託

信託期間

無期限

運用方針

ファンドの投資目的は、広範な分散投資およびファンド資産の流動性を適正に考慮しつつ、一定の高い利益を達成することです。

主要投資対象ファンドは、主としてその資産を債務証券および債権（国際機関、公共団体、ならびに民間および半官半民の発行体が発行する債券、社債（ローン・パーティシペーション・ノートを含みます。）、アセット・バック証券ならびに類似の固定利付および変動利付の担保付または無担保の債券、ならびにこれらに類似する有価証券が含まれます。）に投資します。また、ファンドは、その資産を短期金融商品、転換債券、交換可能債券、ワラント付債券および転換社債、ならびに株式、持分権および有価証券のワラントに投資できるほか、担保付債務（ＣＤＯ）、クレジット・デフォルト・ノート（ＣＤＮ）およびインフレ連動債（ＩＬＮ）にも投資できます。また、付随的に、投資が実行されるすべての通貨で流動資産を保有できます。

ファンドのファンドは、その資産の少なくとも３分の２を、ユーロ建てまたはユーロ貨にかかるオプション

運用方法が付されているＣＣＣ格からＢＢ＋格（スタンダード・アンド・プアーズ）までの格付、公認格付機関による同等の格付または（未だ格付を受けていない新規銘柄もしくは全く格付のない銘柄について）相応のＵＢＳ内部の格付を有する上記の債務証券および債権に投資します。ＣＣＣ格
未満等の格付の債券への投資は、ファンドの資産の10％を超えることができません。
通常より低い格付の投資対象は、平均以上の利回りを提供しますが、一流債務者への投資対象より高い信用リスクも提供することになります。ユーロ建ての投資対象にはまた、ＥＭＵ加盟国のすべての通貨が法定通貨とみなされる限り、各加盟国のすべての通貨が含まれます。ファンド
は、ファンドの資産の３分の１を上限としてファンドの基準通貨以外の通貨建ての債務証券および債権に投資することができます。

投資制限

リスク分散の原則に従い、一サブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一の発行体の有価証券
または短期金融商品に投資できず、また、一サブ・ファンドの信託資産の20％を超えて単一の機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない有価証券を取得することはで
きず、管理会社が、または、管理会社が運用する他の投資信託と共同で、発行体の経営に重大な影響力の行使を可能とする議決権付株式を取得することは出来ません。

分配方針

管理会社は、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）およびクラスＰ－ｍｄｉｓｔ受
益証券について、年次決算の終了とともに、ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。
分配は、収益（配当収益および利息収益）、元本および値上がり益により構成され、手数料および費用を含む場合と含まない場合とがあります。いずれの分配も、ファンドの受益証券１口当たり純資産価格から直ちに控除されます。
分配により、ファンドの純資産が法律の定めるファンド資産の最低額を下回ることができません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われます。
管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
支払日から５年以内に請求されない分配金および分配受益証券についての権限は消滅し、関係するサブ・ファンドまたはクラス受益証券に帰属します。サブ・ファンドまたはクラス受益証券が既に清算されている場合、分配金および分配受益証券は、各々の純資産に応じてファンドの残存するサブ・ファンドまたは関係するサブ・ファンドの残存するクラス受益証券について発生します。管理会社は、純投資収益およびキャピタル・ゲインの充当に関して、無償での受益証券の発行を決定することができます。分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算されます。
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）およびクラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券は、報酬および費用を控除した上で月次で分配を行うことができます。

Ⅰ．運用の経過等(1）当期の運用の経過および今後の運用方針■純資産価格等の推移について（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。
（注２）１口当たり分配金額は、税引前の分配金額を記載しています。以下、同じです。
（注３）分配金再投資１口当たり純資産価格は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。以下同じです。クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）およびクラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券については、分配が行われ、クラスＰ－ａｃｃ受益証券（米ドル・ヘッジ）およびクラスＰ－
ａｃｃ受益証券については、分配が行われません。
（注４）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）およびクラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券の分配金は、月次で分配を宣言することができ、分配金の支払は翌月に行われます。そのため、上記の表における「１口当たり分配金額」は、該当する会計年度内に支払われた（分配落ちした）分配金の金額を記載し、「騰落率」は、かかる分配金を分配落日に再投資したものとみなして算出しています。
（注５）分配金再投資１口当たり純資産価格は、第25期末の１口当たり純資産価格を起点として計算しています。
（注６）ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注７）ファンドにベンチマークは設定されていません。

第25期末の１口当たり純資産価格
103.77米ドル
第26期末の１口当たり純資産価格
107.86米ドル
騰落率
3.94％

第25期末の１口当たり純資産価格
103.54米ドル
第26期末の１口当たり純資産価格
100.56米ドル（分配金額：6.90米ドル）
騰落率
3.93％

－ 1 －

第25期末の１口当たり純資産価格
177.03ユーロ
第26期末の１口当たり純資産価格
184.41ユーロ
騰落率
4.17％

第25期末の１口当たり純資産価格
149.24ユーロ
第26期末の１口当たり純資産価格
145.18ユーロ（分配金額：10.02ユーロ）
騰落率
4.15％

■１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のファンドは、プラスの絶対リターンを計上し、参考指数であるBofA Merrill Lynch Euro High
Yield Constrained Indexのパフォーマンスを上回りました。銀行の組入銘柄と、小売銘柄の発行体の銘柄選択と保険のオーバーウエイトが、リターンに大きく貢献しました。一方、サービス銘柄のオーバーウエイトが、不振に終わりました。

－ 2 －■分配金について
当期（2014年４月１日〜2015年３月31日）の１口当たり分配金（税引前）はそれぞれ下表のとおりです。なお、以下の表の「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」は、当該分配落日における１口当たり分配金額と比較する目的で、便宜上算出しているものです。
■クラスＰ-ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）
分配落日

１口当たり純資産価格

１口当たり分配金（対１口当たり純資産価格
比率（注１））

分配金を含む1口当たり
純資産価格の変動額（注２）2014年４月15日

103.35米ドル

0.61米ドル（0.59％）

0.78米ドル

2014年５月15日

103.63米ドル

0.61米ドル（0.59％）

0.89米ドル

2014年６月16日

104.12米ドル

0.61米ドル（0.58％）

1.10米ドル

2014年７月15日

102.63米ドル

0.61米ドル（0.59％）－0.88米ドル

2014年８月18日

101.76米ドル

0.61米ドル（0.60％）－1.75米ドル

2014年９月15日

101.49米ドル

0.61米ドル（0.60％）

0.34米ドル

2014年10月15日

98.97米ドル

0.54米ドル（0.54％）－1.98米ドル

2014年11月17日

99.73米ドル

0.54米ドル（0.54％）

1.30米ドル

2014年12月15日

99.03米ドル

0.54米ドル（0.54％）－0.16米ドル

2015年１月15日

99.08米ドル

0.54米ドル（0.54％）

0.59米ドル

2015年２月18日

100.28米ドル

0.54米ドル（0.54％）

1.74米ドル

2015年３月16日

100.63米ドル

0.54米ドル（0.53％）

0.89米ドル－ 3 －■クラスＰ-ｍｄｉｓｔ受益証券
分配落日

１口当たり純資産価格

１口当たり分配金（対１口当たり純資産価格
比率（注１））

分配金を含む1口当たり
純資産価格の変動額（注２）2014年４月15日

148.96ユーロ

0.88ユーロ（0.59％）

1.14ユーロ

2014年５月15日

149.39ユーロ

0.88ユーロ（0.59％）

1.31ユーロ

2014年６月16日

150.15ユーロ

0.88ユーロ（0.58％）

1.64ユーロ

2014年７月15日

147.97ユーロ

0.88ユーロ（0.59％）－1.30ユーロ2014年８月18日

146.73ユーロ

0.88ユーロ（0.60％）－2.54ユーロ2014年９月15日

146.38ユーロ

0.88ユーロ（0.60％）

0.53ユーロ

2014年10月15日

142.74ユーロ

0.79ユーロ（0.55％）－2.85ユーロ2014年11月17日

143.85ユーロ

0.79ユーロ（0.55％）

1.90ユーロ

2014年12月15日

142.82ユーロ

0.79ユーロ（0.55％）－0.24ユーロ2015年１月15日

142.96ユーロ

0.79ユーロ（0.55％）

0.93ユーロ

2015年２月18日

144.70ユーロ

0.79ユーロ（0.54％）

2.53ユーロ

2015年３月16日

145.32ユーロ

0.79ユーロ（0.54％）

1.41ユーロ（注１）「対１口当たり純資産価格比率」とは、以下の計算式により算出される値であり、ファンドの収益率とは異なる点にご留意く
ださい。
対１口当たり純資産価格比率（％）＝100×ａ／ｂａ＝当該分配落日における１口当たり分配金額
ｂ＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額
以下同じです。
（注２）「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」とは、以下の計算式により算出されます。
分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額＝ｂ−ｃｂ＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額
ｃ＝当該分配落日の直前の分配落日における１口当たり純資産価格
以下同じです。
（注３）2014年４月15日の直前の分配落日（2014年３月17日）における１口当たり純資産価格は、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）が103.18米ドル、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券が148.70ユーロでした。

－ 4 －■投資環境およびポートフォリオについて
投資環境
当期の市場は、ＥＣＢの継続的な金融支援を追い風に、良好なプラスのパフォーマンスを収めました。
BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Indexで測定したユーロ建のハイイールド債市場のリターンは、5.36％でした。ドイツ国債５年物利回りが、低下を続け、マイナス圏の－0.1％で当期末を迎えました。ユーロ建のハイイールド債指数のオプション調整後スプレッドは、87ベーシスポイント
拡大し、401ベーシスポイントで当期末を迎えました。債券利回りは、前期末の水準から33ベーシスポ
イント上昇し、4.01％で当期末を迎えました。
ハイイールド債市場全体を信用格付別に見ると、ＢＢ格債券が、相対ベースでＢ格およびＣＣＣ格債
券のパフォーマンスを上回りました。業種セクター別では、不動産、保険と金融サービスが際立って好調で、小売業のみが、マイナス寄与に終わりました。長期債券のリターンが、中短期債券を上回りました。
資金調達金利の低下を有効利用するために、起債市場に参入する発行体が増加したことを追い風に、新発債が終始、好調でした。
ポートフォリオ
当期は、ケーブルＴＶのオーバーウエイト水準を引き上げ、サービス業のオーバーウエイト水準を引き下げて、中立に近い水準としました。また、銀行の組入水準を、時価ベースでアンダーウエイトの水準を引き下げつつ、リスク調整後ベースでオーバーウエイトの水準を維持しました。また、ヘルスケアのアンダーウエイトを、オーバーウエイトの水準に引き上げました。
業種セクター別では、当期末現在で、ケーブルＴＶ、エネルギーや保険等の主要な業種セクターを、
オーバーウエイトとしました。
RepsolやGazpromのユーロ建債券が、４月１日に参考指数の構成銘柄入りすることを想定し、３月末にかけてのごく短期間、エネルギーをオーバーウエイトとしました。銀行、建築資材と自動車等の業種
セクターを、アンダーウエイトとしました。既述の通り、銀行は、「リスク調整後」ベースでオーバー
ウエイトの水準としました。グローバルなコモディティと鉄鋼価格の急落の影響が、世界各国の鉱業および鉄鋼産業に波及することが懸念され、バリュエーションに不安が残る鉄鋼、金属および鉱業を、ア
ンダーウエイトとしました。ギリシャの組入れは、社債をアンダーウエイトとし、銀行銘柄の組入れを見送りました。
信用格付は、ＢＢ格債券のアンダーウエイトを継続し、ＣＣＣ格およびＣＣＣ格未満の債券を若干ア
ンダーウエイトとしました。また、Ｂ格債券のオーバーウエイトを続けました。

－ 5 －■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅳ．ファンドの経理状況 (3)投資有価証券明細表等」をご参照ください。

■今後の運用方針
ファンドは今後も、広範な分散投資およびファンド資産の流動性を適正に考慮しつつ、一定の高い利益を達成することを目的として運用を行います。
欧州中央銀行（ＥＣＢ）の量的緩和後の引き締めによる下げ圧力により、投資適格債の利回りが１％を割り込み、さらに多くの国債利回りがマイナス圏入りし、「利回り志向」がなお、根強く残っています。市場への資金流入、原油価格の安定と、（PetrobasやGazprom等の参考指数の構成銘柄に関する）
新興国市場の見通し、欧州のＰＭＩ指数の回復を、低成長やゼロ・インフレ環境下で、運用者は歓迎しています。当面は、ベータ値を市場に対してプラスとする方針を維持する予定です。

－ 6 －(2）費用の明細
上限報酬料率

その他の費用（当期）

年率1.260％

0.076％

上限報酬は、ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受託銀行のすべての職務の対価として、ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金等が含まれます。
（注）各報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 7 －Ⅱ．直近10期の運用実績(1）純資産の推移
下記各会計年度末および第26会計年度中における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）ユーロおよびアメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、平成27年６月30日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝137.23円、１米ドル＝122.45円）によります。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されていますが、ファンドの受益証券は、豪ドル建て、ユーロ
建て、英ポンド建てまたは米ドル建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り豪ドル、ユーロ、英ポンドまたは米ドルをもって行います。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入しています。したがって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。

（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千ユーロ

百万円

第17会計年度末（2006年３月31日）

755,327

103,654

第18会計年度末（2007年３月31日）

843,724

第19会計年度末（2008年３月31日）

－

円

Ｂ

92.62 ユーロ

12,710115,784

Ｂ

99.41 ユーロ

13,642

611,41383,904Ｂ

87.56 ユーロ

12,016

第20会計年度末（2009年３月31日）

343,583

47,150Ｂ

67.51 ユーロ

9,264

第21会計年度末（2010年３月31日）

558,640

76,662

P-acc
P-mdist120.09 ユーロ
132.14 ユーロ

16,48018,134

第22会計年度末（2011年３月31日）

801,879

110,042

P-acc
P-mdist134.67 ユーロ
138.65 ユーロ

18,481
19,027

第23会計年度末（2012年３月31日）

777,353

106,676

P-acc
P-mdist137.77 ユーロ
132.80 ユーロ

18,906
18,224

第24会計年度末（2013年３月31日）

899,219

123,400

P-acc
P-mdist159.62 ユーロ
144.35 ユーロ

21,90519,809第25会計年度末（2014年３月31日）

3,169,958

435,013

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist103.77 米ドル
103.54 米ドル
177.03 ユーロ
149.24 ユーロ

12,707
12,67824,294
20,480790,683

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist107.86 米ドル
100.56 米ドル
184.41 ユーロ
145.18 ユーロ

13,207
12,31425,307
19,923490,272

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist104.60 米ドル
103.76 米ドル
178.45 ユーロ
149.55 ユーロ

12,80812,70524,48920,523562,752

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist105.32 米ドル
103.86 米ドル
179.73 ユーロ
149.74 ユーロ

12,896
12,71824,664
20,549第26会計年度末（2015年３月31日）

2014年４月末日

５月末日

5,761,737

3,572,628

4,100,795

受益証券のクラス－ 8 －純資産総額
千ユーロ

１口当たりの純資産価格

百万円

受益証券のクラス－円

105.85 米ドル
103.78 米ドル
180.64 ユーロ
149.62 ユーロ

12,961
12,70824,78920,532６月末日

4,680,370

642,287

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist

７月末日

5,018,868

688,739

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist105.11 米ドル
102.44 米ドル
179.40 ユーロ
147.71 ユーロ

12,871
12,544
24,61920,270704,911P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist105.74 米ドル
102.44 米ドル
180.50 ユーロ
147.74 ユーロ

12,94812,544
24,77020,274104.43 米ドル
100.56 米ドル
178.29 ユーロ
145.05 ユーロ

12,787
12,314
24,467
19,905８月末日

5,136,713

９月末日

5,210,471

715,033

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist

10月末日

5,038,096

691,378

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist104.21 米ドル
99.81 米ドル
177.94 ユーロ
143.97 ユーロ

12,761
12,222
24,41919,757693,139

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist105.01 米ドル
100.04 米ドル
179.29 ユーロ
144.27 ユーロ

12,85812,25024,604
19,798

668,567

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist104.78 米ドル
99.28 米ドル
178.95 ユーロ
143.20 ユーロ

12,83012,15724,557
19,651

688,426

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist106.10 米ドル
99.98 米ドル
181.32 ユーロ
144.30 ユーロ

12,992
12,24324,88319,802108.07 米ドル
101.29 米ドル
184.67 ユーロ
146.17 ユーロ

13,233
12,40325,342
20,059107.86 米ドル
100.56 米ドル
184.41 ユーロ
145.18 ユーロ

13,207
12,31425,307
19,923

11月末日

12月末日

2015年１月末日

5,050,932

4,871,875

5,016,586

２月末日

5,176,566

710,380

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist

３月末日

5,761,737

790,683

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist（注１）本サブ・ファンドは、1998年５月18日から運用を開始しました。
（注２）１口当たりの純資産価格の「Ｂ」は、クラスＢ受益証券を指します。
（注３）2009年５月15日付でクラスＢ受益証券は、クラスＰ－ａｃｃ受益証券に名称が変更されました。以下同じです。
（注４）クラスＰ－ａｃｃ受益証券（米ドル・ヘッジ）は2013年11月27日に、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）は2013年６月11日に、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券は2009年７月２日に、それぞれ運用を開始しました。
（注５）2008年４月以降の各取引日に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合があります。
（注６）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売されるクラスのみ記載しています。以下同じです。
ファンド証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での取引実績はありません。

－ 9 －(2）分配の推移（クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ））
期間

１口当たりの分配金額（米ドル）

第25会計年度

5.87（約719円）

第26会計年度

6.82（約835円）（クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券）
期間

１口当たりの分配金額（ユーロ）第21会計年度

6.24

第22会計年度

7.35（約1,009円）

第23会計年度

8.40（約1,153円）

第24会計年度

8.85（約1,214円）

第25会計年度

10.36（約1,421円）

第26会計年度

9.86（約1,353円）（注１）分配金のデータは、税引前の数字です。以下同じです。
（注２）上記の分配金額が宣言された日に基づいて記載されています。

－ 10 －（約856円）(3）販売及び買戻しの実績
下記会計年度における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は次のとおりです。
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
受益証券のクラス

販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度

Ｂ

7,394,885.3330(0)2,787,123.2310(0)7,366,400.2159(0)

第18会計年度

Ｂ

3,835,141.1990(0)3,470,592.1600(0)7,730,949.2549(0)

第19会計年度

Ｂ

2,448,238.6750(0)3,661,815.6720(0)6,517,372.2579(0)

第20会計年度

Ｂ

498,740.4810(0)2,268,115.6880(0)4,747,997.0509
(0)

P-acc

4,088,447.8850(0)5,333,853.4330(0)3,502,591.5029(0)P-mdist775,312.9750(0)364,738.5090(0)410,574.4660
(0)

P-acc

5,639,952.8550(0)4,294,308.7040(0)4,848,235.6539(0)P-mdist292,891.0920(0)439,779.0520(0)263,686.5060
(0)

P-acc

4,110,786.1700(0)4,203,313.5170(0)4,755,708.3069(0)P-mdist73,208.0440(0)137,632.2350(0)199,262.3150
(0)

P-acc

3,058,038.0211(0)4,632,010.1170(0)3,181,736.2110(0)P-mdist419,597.7040(0)139,793.1010(0)479,066.9180(0)P-acc（米ドル・ヘッジ）

713,856.8010(0)723.6690(0)713,133.1320(0)P-mdist（米ドル・ヘッジ）

12,469,037.6550(0)774,797.7720(0)11,694,239.8830
(0)

P-acc

3,176,661.0020(0)2,463,063.0330(0)3,895,334.1800(0)P-mdist2,214,517.8800(0)372,598.0060(0)2,320,986.7920(0)P-acc（米ドル・ヘッジ）

1,793,022.1540(44,584)

921,494.7560(0)1,584,660.5300(44,584)

P-mdist（米ドル・ヘッジ）

20,299,394.1630(16,900)

10,947,817.4300(0)21,045,816.6160(16,900)

P-acc

3,629,635.2760(13,500)

3,338,268.4820(0)4,186,700.9740(13,500)

P-mdist2,818,277.8430(8,050)1,744,283.7110(0)3,394,980.9240(8,050)

第21会計年度

第22会計年度

第23会計年度

第24会計年度

第25会計年度

第26会計年度（注）（）内の数字は本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数です。以下同じです。

－ 11 －

Ⅲ．純資産額計算書（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））（2015年３月末日現在）

ユーロ（Ⅳ．およびⅤ．を除く。）

千円（Ⅳ．およびＶ．を除く。）

Ⅰ．資産総額5,906,036,272.41

810,485,358

Ⅱ．負債総額144,299,078.72

19,802,163

5,761,737,193.69

790,683,195

Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）

Ⅳ．発行済口数

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdistⅤ．１口当たりの純資産価格（Ⅲ．／Ⅳ．）

P-acc（米ドル・ヘッジ）
P-mdist（米ドル・ヘッジ）
P-acc
P-mdist－ 12 －

1,584,660.5300口
21,045,816.6160口
4,186,700.9740口
3,394,980.9240口
107.86 米ドル
100.56 米ドル
184.41 ユーロ
145.18 ユーロ

13,207円
12,314円
25,307円
19,923円

Ⅳ．ファンドの経理状況
ａ．ファンドの直近会計年度の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項但書の規定を適用してファンドによって作成された監査済財務書類の原文を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
ｂ．上記財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ．ファンドの原文の財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円への換算には、株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の平成27年
６月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝137.23円）が使用されている。なお、
千円未満の金額は四捨五入されている。

－ 13 －

独立監査人の報告書
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドの受益者各位ルクセンブルグ、Ｌ－1855、Ｊ．Ｆケネディ通り33Ａ番
我々は、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドおよびその各サブ・ファンドの、2015年３月31日現在の純資産計算書、投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表ならびに同日に終了した年度の運用計算
書、純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の概要、その他の情報で構成される財務書類を監査した。
財務書類に対する管理会社の取締役会の責任
管理会社の取締役会は、財務書類の作成および表示に関してのルクセンブルグの法律および規則の要件に従って、財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正または誤謬による重大な虚偽記載がない財務書類の作成を可能にするために必要であると管理会社の取締役会が判断する内部統制について責任を負う。
公認の監査人の責任
我々の責任は、我々の監査に基づいてこれらの財務書類に対し意見を表明することである。我々は、ル
クセンブルグの「金融監督委員会」により採用された国際監査基準に従って監査を行った。これらの基
準は、倫理的な要求の遵守および財務書類についての重要な虚偽記載が無いことの合理的な確証を得るための監査計画の立案とその実施を要求している。
監査は、財務書類中の金額やその他の開示を得るための手続の実施を含んでいる。選択された手続は「公認の監査人」の判断に依拠しており、不正または誤謬に関わらず財務書類の重要な虚偽記載のリス
ク評価を含む。これらのリスク評価を行うにあたり、「公認の監査人」は、現状において適切な監査手続を策定するため企業の財務書類の作成と適正表示に関する内部統制を検討するが、企業の内部統制の有効性に対して意見を述べることを目的としていない。また、監査は、採用された会計基準の適切性および管理会社の取締役会によって為された会計見積の合理性についての評価とともに財務書類の全体的な表示に関する評価も含んでいる。
我々は、我々が入手した監査証拠が、監査意見表明のための十分かつ適切な基礎を提供しているものと確信している。
意見
我々の意見によれば、財務書類の作成および表示に関してのルクセンブルグの法律および規則の要件に従って、財務書類がＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドおよびその各サブ・ファンドの、2015年３月31日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の経営成績および純資産の変動を真正かつ公正に表示している。

－ 14 －

その他の事項
年次報告書に含まれている補足情報は、上記基準に従った特定の監査手続きの対象ではなく、我々の監査との関連においてのみ検討した。従って、我々はかかる情報についての意見を表明するものではない。だが、我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に関して特に申し述べる意見はない。

ルクセンブルグ、2015年７月28日

アーンスト・アンド・ヤング・
ソシエテ・アノニム
公認の監査法人［署名］
Ｎ．ファバー－ 15 －

－ 16 －

－ 17 －

－ 18 －

－ 19 －

財務諸表
（１）貸借対照表
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ

千円

資産
投資有価証券取得原価

5,011,226,034.90

687,690,549

236,537,797.19

32,460,082

5,247,763,832.09

720,150,631

現金預金、要求払い預金および貯蓄預金

343,546,513.01

47,144,888

有価証券売却未収金（注１）20,364,892.07

2,794,674

発行受益証券未収金

52,381,055.23

7,188,252

未収有価証券利息

85,817,591.86

11,776,748

為替予約契約に係る未実現（損）益（注１）155,908,984.65

21,395,390

253,403.50

34,7755,906,036,272.41

810,485,358

有価証券購入未払金（注１）(123,052,792.82)(16,886,535)

買戻受益証券未払金(17,827,503.56)(2,446,468)

報酬引当金（注２）(2,757,498.00)(378,411)

年次税引当金（注３）(661,284.34)(90,748)

引当金合計(3,418,782.34)(469,160)

負債合計(144,299,078.72)(19,802,163)

期末現在純資産額

5,761,737,193.69

790,683,195

投資有価証券未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）

スワップに係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 20 －

（２）損益計算書
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ

千円

収益
流動資産に係る利息

127,295.69

17,469

有価証券に係る利息

254,169,105.77

34,879,626

スワップに係る受取利息（注１）1,751,023.91

240,293

貸付有価証券に係る収益（注14）4,469,117.57

613,297

その他の収益1,985,133.25

272,420

262,501,676.19

36,023,105

収益合計
費用スワップに係る支払利息（注１）(197,375.37)(27,086)

貸付有価証券に係るコスト（注14）(1,787,646.92)(245,319)

報酬（注２）(55,168,897.11)(7,570,828)

年次税（注３）(2,413,978.49)(331,270)(1,504.09)

(206)

費用合計

(59,569,401.98)(8,174,709)

投資に係る純（損）益

202,932,274.21

27,848,396

有価証券に係る実現（損）益

18,050,721.05

2,477,100

オプションに係る実現（損）益(482,563.19)(66,222)現金および当座借越に係る利息実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価

利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益

900,913.89

123,632

343,659,841.20

47,160,440

スワップに係る実現（損）益(120,369.56)(16,518)

発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益（注５）2,294,699.92

314,902

投資に係る実現（損）益合計

364,303,243.31

49,993,334

外国為替に係る実現（損）益

20,643,526.19

2,832,911

実現（損）益合計

384,946,769.50

52,826,245

当期実現純（損）益587,879,043.71

80,674,641

121,011,520.43

16,606,411(68,640.86)(9,420)148,391,823.26

20,363,810

253,403.50

34,775

未実現評価（損）益の変動合計

269,588,106.33

36,995,576

運用の結果による純資産の純増（減）857,467,150.04

117,670,217

為替予約契約に係る実現（損）益

未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
為替予約契約に係る未実現評価（損）益
スワップに係る未実現評価（損）益

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 21 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産変動計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）ユーロ

千円

期首現在純資産額

3,169,958,488.07

435,013,403

受益証券発行

4,809,118,338.97

659,955,310

受益証券買戻し

(2,838,621,827.03)(389,544,073)

受益証券発行（買戻し）純額合計

1,970,496,511.94

270,411,236

支払分配金(236,184,956.36)(32,411,662)

純投資（損）益

202,932,274.21

27,848,396

実現（損）益合計

384,946,769.50

52,826,245

未実現評価（損）益の変動合計

269,588,106.33

36,995,576

運用の結果による純資産の純増（減）857,467,150.04

117,670,217

5,761,737,193.69

790,683,195

期末現在純資産額－ 22 －

発行済受益証券数の変動
自2014年４月１日

至2015年３月31日(オーストラリア・
ドル・ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ(カナダ・ドル・ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ

期首現在発行済受益証券数

1,484,757.7660

574,638.3080

175,811.2360

73,458.4890

発行受益証券数

4,231,238.3180

582,868.2070

191,862.7810

332,373.3090

買戻受益証券数(1,486,778.5240)(219,223.2180)(100,486.1800)(42,267.3370)

期末現在発行済受益証券数

4,229,217.5600

938,283.2970

267,187.8370

363,564.4610(香港ドル・ヘッジ) (香港ドル・ヘッジ)
Ｋ－１－ａｃｃＰ－ｍｄｉｓｔ(人民元・ヘッジ)
Ｋ－１－ａｃｃ(人民元・ヘッジ)
Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

クラス

クラス

(スイス・フラン・(英ポンド・ヘッジ)
ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

4.0000726,749.9240

2.10001.8000

発行受益証券数

1.30001,500,261.2100

0.00002.3000

買戻受益証券数(5.3000)(578,110.0600)(2.1000)

0.0000

期末現在発行済受益証券数

0.00001,648,901.0740

0.00004.1000(人民元・ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ(シンガポール・
ドル・ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ(米ドル・ヘッジ)
Ｋ－１－ａｃｃ(米ドル・ヘッジ)
Ｐ－ａｃｃ

1,051,695.8800

1,562,948.5980

5.4000713,133.1320

クラス
期首現在発行済受益証券数
発行受益証券数

779,208.0400

4,878,494.7890

4.20001,793,022.1540

買戻受益証券数(786,209.6000)(1,443,855.0900)(5.6000)(921,494.7560)

期末現在発行済受益証券数

1,044,694.3200

4,997,588.2970

4.00001,584,660.5300

クラス(米ドル・ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ

Ｆ－ａｃｃ

Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

Ｉ－Ｂ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

11,694,239.8830

48,958.2450

371,133.9340

291,077.7750

発行受益証券数

20,299,394.1630

133,536.6930

303,425.0320

78,037.8260

買戻受益証券数(10,947,817.4300)(34,989.8690)(341,194.7590)(333,314.6430)

期末現在発行済受益証券数

21,045,816.6160

147,505.0690

333,364.2070

35,800.9580

Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

Ｋ－１－ａｃｃ

1,226,675.0870

110,154.1400

13.0000

92,985.5230

発行受益証券数

29,254.0220

5,431,746.7950

2.200058,685.7560

買戻受益証券数(511,583.3910)(1,485,172.9140)(5.5000)(29,372.3850)

期末現在発行済受益証券数

744,345.7180

4,056,728.0210

9.7000122,298.8940

クラス
期首現在発行済受益証券数

クラス

Ｐ－６％
－ｍｄｉｓｔＮ－ｄｉｓｔＰ－ａｃｃ

Ｐ－ｄｉｓｔＰ－ｍｄｉｓｔ0.00003,895,334.1800

3,374,241.1460

2,320,986.7920

発行受益証券数

55,394.4540

3,629,635.2760

2,540,850.6870

2,818,277.8430

買戻受益証券数(1,909.4440)(3,338,268.4820)(1,425,621.8380)(1,744,283.7110)

期末現在発行済受益証券数

53,485.0100

4,186,700.9740

4,489,469.9950

3,394,980.9240

期首現在発行済受益証券数

クラス

Ｑ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

1,286,830.6670

発行受益証券数

1,291,406.9110

買戻受益証券数(884,845.5360)

期末現在発行済受益証券数

1,693,392.0420－ 23 －

年間分配金ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり金額

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・2014年６月２日
ハイ・イールド（ユーロ）Ｎ－ｄｉｓｔ

2014年６月５日

ユーロ

4.40

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・2014年６月２日
ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｄｉｓｔ

2014年６月５日

ユーロ

2.36

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 24 －

月間分配金ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

１口当たり
金額

支払日

通貨

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年４月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月22日

オーストラリア・ドル

0.81－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年５月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月20日

オーストラリア・ドル

0.81－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年６月16日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月19日

オーストラリア・ドル

0.81－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年７月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月18日

オーストラリア・ドル

0.81－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年８月18日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月21日

オーストラリア・ドル

0.81－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年９月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月18日

オーストラリア・ドル

0.81－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年10月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月20日

オーストラリア・ドル

0.72－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年11月17日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月20日

オーストラリア・ドル

0.72－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2014年12月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月18日

オーストラリア・ドル

0.72－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年１月15日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月20日

オーストラリア・ドル

0.72－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年２月18日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月25日

オーストラリア・ドル

0.72－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月16日（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月19日

オーストラリア・ドル

0.72－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

カナダ・ドル0.65－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

カナダ・ドル0.65－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

カナダ・ドル0.65－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

カナダ・ドル0.65－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

カナダ・ドル0.65－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

カナダ・ドル0.65－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

カナダ・ドル0.60－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

カナダ・ドル0.60－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

カナダ・ドル0.60－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

カナダ・ドル0.60－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

カナダ・ドル0.60－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

カナダ・ドル

0.60

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 25 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

１口当たり
金額

権利落ち日

支払日

通貨

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

英ポンド

0.62

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

英ポンド

0.62

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

英ポンド

0.62

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

英ポンド

0.62

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

英ポンド

0.62

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

英ポンド

0.62

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

英ポンド

0.58

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

英ポンド

0.58

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

英ポンド

0.58

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

英ポンド

0.58

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

英ポンド

0.58

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

英ポンド

0.58

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

香港ドル

5.97

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

香港ドル

5.97

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

香港ドル

5.97

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

香港ドル

5.97

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

香港ドル

5.97

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

香港ドル

5.97

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

香港ドル

5.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

香港ドル

5.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

香港ドル

5.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

香港ドル

5.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

香港ドル

5.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

香港ドル

5.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

人民元

232 690.54

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 26 －

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり
金額

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

人民元

232 690.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

人民元

232 690.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

人民元

232 690.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

人民元

232 690.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

人民元

232 690.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

人民元

216 066.19－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

人民元

216 066.19－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

人民元

216 066.19－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

人民元

216 066.19－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

人民元

216 066.19－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

人民元

216 066.19－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

人民元

6.83

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

人民元

6.83

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

人民元

6.83

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

人民元

6.83

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

人民元

6.83

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

人民元

6.83

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

人民元

6.25

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

人民元

6.25

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

人民元

6.25

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

人民元

6.25

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

人民元

6.25

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

人民元

6.25

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

シンガポール・ドル

0.58－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

シンガポール・ドル

0.58

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 27 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

１口当たり
金額

権利落ち日

支払日

通貨

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

シンガポール・ドル

0.58－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

シンガポール・ドル

0.58－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

シンガポール・ドル

0.58－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

シンガポール・ドル

0.58－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

シンガポール・ドル

0.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

シンガポール・ドル

0.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

シンガポール・ドル

0.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

シンガポール・ドル

0.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

シンガポール・ドル

0.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

シンガポール・ドル

0.54－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

米ドル

0.61

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

米ドル

0.61

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

米ドル

0.61

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

米ドル

0.61

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

米ドル

0.61

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

米ドル

0.61

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

米ドル

0.54

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

米ドル

0.54

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

米ドル

0.54

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

米ドル

0.54

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

米ドル

0.54

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

米ドル

0.54

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

ユーロ

0.53

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

ユーロ

0.48

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 28 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり
金額

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

ユーロ

0.45

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

ユーロ

0.50

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

ユーロ

0.47

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

ユーロ

0.42

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

ユーロ

0.51

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

ユーロ

0.45

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

ユーロ

0.41

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2014年８月11日

2014年８月14日

ユーロ

0.50

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2014年９月10日

2014年９月15日

ユーロ

0.50

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2014年10月10日

2014年10月15日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2014年11月10日

2014年11月13日

ユーロ

0.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2014年12月10日

2014年12月15日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2015年１月12日

2015年１月15日

ユーロ

0.48

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2015年２月10日

2015年２月13日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－６％－ｍｄｉｓｔ

2015年３月10日

2015年３月13日

ユーロ

0.49

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

ユーロ

0.88

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

ユーロ

0.88

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

ユーロ

0.88

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

ユーロ

0.88

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

ユーロ

0.88

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

ユーロ

0.88

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

ユーロ

0.79

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

ユーロ

0.79

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 29 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり
金額

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

ユーロ

0.79

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

ユーロ

0.79

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

ユーロ

0.79

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

ユーロ

0.79

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 30 －

財務書類に対する注記
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されている。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
サブ・ファンドまたはクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価格は、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証券がそれぞれに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受益証券の流通している受益証券口数で除することにより決定される。
本書において「営業日」とは、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日を除く、ル
クセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）をいう。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せられる手数料を考慮して、各クラス受益証券の流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受益証券の総口数との比率により決定され、発行されまたは買い戻される毎に変動する。対象となるクラス受益証券に帰属する純資産価額
は、受領額または支払額の分だけ増減することになる。
一取引日に、サブ・ファンドのすべてのクラス受益証券の発行受益証券または買戻受益証券の総額が純資本に流入または純資本から流出した場合、サブ・ファンドの純資産価額はそれに応じて増加または減少することがある。
その際の最大の調整額は、純資産価額の２％となる。サブ・ファンドが支出する見積り取引費用および税金、ならびにファンドが投資する資産の見積り呼値スプレッドが考慮されることになる。純変動が当該サブ・ファンドの受益証券口数の増加につながる場合、かかる調整によって純資産価額は増加する。純変動が受益証券口数の減少につながる場合、純資産価額は減少する。取締役会は、各サブ・ファンドの閾値を設定することができる。かかる閾値
は、取引日におけるファンド資産純価額または当該サブ・ファンドの通貨の絶対額に関する純変動に基づく。純資
産価額は、取引日にかかる閾値を超えた場合にのみ調整される。
ｂ）評価原則－流動資産は、現金、預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金ならびに宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。

－

証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価される。
これらの有価証券、派生商品およびその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合、これらの投資対象の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。
有価証券、派生商品およびその他の投資対象について、証券取引所における取引がごく僅かなものであり、かつ市場の市価決定方法を使用する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる価格に基づき、当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取引所に上場されていない有価証券、派生商品および他の投資対象が公認かつ公開で定期的に運営されている他の規制ある市場で取引されている場合、当該市場における最終の入手可能価格で評価される。

－

証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手できない有価証券、派生商品およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の原則に従って、管理会社により評価される。

－

証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照して行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当性は、派生商品が発生した裏付けとなる証書の市場価額に基づき管理会社に認められた評価方法によって確認される。

－

他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣＩ）の受益証券は、それらの直近純資産価格で評価される。

－

証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの二つの要素を－ 31 －

参照する。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。
関連する注文日から当該評価日の間のサブ・ファンドの受取利息は、当該サブ・ファンドの資産の評価に含まれる。そのため、特定の評価日における一口当たり資産価格は、推定利息収益を含む。
－

外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの参照通貨以外の通貨建ての証券、短期金融商品、派
生商品およびその他の投資対象は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評価される。

－

定期預金および信託投資は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。

－

スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部サービ
ス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フローの両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカーの報告評価が利用される。評価方法は、各有価証券に依拠し、世界評価指針に従い決定される。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産額の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ監査可能な評価基準を適用する権限を付与される。
異常事態においては、追加評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の発行および買戻しについて正式なものである。
ｃ）為替予約契約の評価
未決済の為替予約契約に係る未実現利益（損失）は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現損益および未実現
損益の変動は運用計算書に計上される。実現損益は、（最初に取得された契約が、最初に販売されるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純利益（損失）有価証券売却に係る実現純利益（損失）は、売却有価証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産額および有価証券の評価額は、評
価日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての収益および費用は支払日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替に係る損益は運用計算書に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）スワップファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップ契約、金利スワッ
プションにかかる金利先渡契約およびクレジット・デフォルト・スワップを締結することができる。
未実現損益の変動は、運用計算書おいて「スワップに係る未実現評価損益」として反映されている。
手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において「スワップに係る実現損益」として記録される。
ｉ）連結財務書類
ファンドの連結財務書類はユーロで設定されている。ファンドの2015年３月31日現在の連結純資産計算書および－ 32 －

連結運用計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファンドの財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および2015年３月31日現在の連結財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ

＝

1.405851

オーストラリア・ドル

１ユーロ

＝

1.360221

カナダ・ドル

１ユーロ＝

1.043176

スイス・フラン１ユーロ＝

0.723476

英ポンド

１ユーロ

＝

1.074000米ドルｊ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・バック証券
は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付であるモーゲージに関する
元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バック証券の保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関により保証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。この損益は、運用計算書の証券の売却にかかる純実現損益に含まれる。
さらに、モーゲージへの期前弁済は、証券の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
「モーゲージ・バック証券」に関して、評価日において証券の額面価格に適用される係数が１より大きい場合、財務諸表に表示されている額面価格は当該係数を反映するべく調整される。その他の場合、表示されている額面価
格は１に相当する係数で処理されている。
ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金「有価証券売却未収金」の勘定には、外国為替取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券購入未払金」の勘定には、外国為替取引からの未払金も含まれることがある。
ｌ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認識される。
利息収入は、日次ベースで発生する。

－ 33 －

注２．報酬
ファンドは、個々のサブ・ファンド／クラス受益証券に、下記の表に列挙されているサブ・ファンド／クラス受益証券の平均純資産額への一定料率に基づき計算された報酬を毎月支払う。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－カナダ・ドル
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－スイス・フラン
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル

上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
ユーロについては1.600％１

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.550％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.340％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
スイス・フランについては0.250％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.500％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.460％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.400％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
スイス・フランについては0.340％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.340％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
スイス・フランについては0.250％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

１

上限：1.600％／効力発生：1.200％－ 34 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.100％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.400％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.500％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.460％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.400％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.260％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.520％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.620％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.580％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.520％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 35 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－グローバル（スイス・フラン）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.140％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.600％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.320％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.510％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.380％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.320％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.520％１

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.800％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.620％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.520％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.115％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

１

Ｆ－ＡＣＣ受益証券についてのみ。上限：0.520％／効力発生：0.370％
ファンドは、上記の報酬から、ファンド資産の管理事務代行、ポートフォリオ管理および保管業務ならびに以下を含むファンドの販売業務に関連して生じる一切の費用を負担する。
・ルクセンブルグ内外でのファンドの承認および監督に係る年間手数料および費用・監督官庁によるその他の請求額

・約款、目論見書、年次報告書および半期報告書の印刷費・ファンドを販売している国への主要投資家情報文書（ＫＩＩＤ）または類似書類の作成

・

投資家に対する価格および通知の公告

・ルクセンブルグ内外でのファンドの上場および受益証券の販売に関連して発生する手数料

・ファンド資産の安全保管、支払の取扱および2010年12月17日のルクセンブルグの法律に基づき要求されるその他の業務に係る保管受託銀行の手数料および費用－ 36 －

・

投資家に対する分配金支払のためのその他の費用および手数料

・

監査報酬

販売報酬は、管理手数料からファンドの販売会社および資産運用会社に対して支払われる。
ただし、保管受託銀行、管理事務代行会社および管理会社は、投資家の利益のためこれらの主体が実行する非日常業務の手配に係る費用の全額の払戻しを受ける権利を有し、その他の場合には当該費用はファンドに対し直接に請求される。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的上、「上限管理報酬」は報酬の80％と定められてる。
ファンドはまた、ファンド資産の管理事務代行から発生するすべての取引費用（市場でのブローカー手数料、報酬、金融関係手数料等。）を負担する。
ファンドはまた、収益およびファンドの資産に対し課せられる一切の税金、特に、「年次税」を負担する。
個々のサブ・ファンドまたはクラス受益証券に正確に配分できる一切の費用は、当該サブ・ファンド、またはクラス受益証券に請求される。費用が複数またはすべてのサブ・ファンドに関係する場合、当該費用は、関係するサブ・ファンド／クラス受益証券の純資産価格に比例して当該関係サブ・ファンド／クラス受益証券に請求される。
その投資方針の条項に基づき他のＵＣＩまたはＵＣＩＴＳに投資することができるサブ・ファンドについて、関係する投資信託のレベルと当該サブ・ファンドのレベルの両方において、手数料が請求されることがある。サブ・ファンドがその資産に投資する対象ファンドの管理報酬上限額は、トレイル・フィーを考慮に入れ、最大で３％にのぼる。
管理会社自ら／共同経営もしくは支配を通じ、または管理会社の実質的な直接／間接保有、もしくは会社と同一グ
ループのその他の会社の実質的な直接／間接保有を通じ、サブ・ファンドは、保有対象ファンドの発行手数料または買戻手数料を全く請求されないことがある。
現行の手数料については、主要投資家情報文書（ＫＩＩＤ）で参照することができる。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドは、各四半期末日におけるファンドの純資産総額に基づき計算され、四半期毎に支払われる年率0.05％の発行税、または、一定のクラス受益証券については、0.01％の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投資された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
注４．関係者間取引管理会社、投資運用会社または取締役会の関連会社であるブローカーを通じて行われた、2014年４月１日から2015
年３月31日の期間において香港で売買を許可された以下のサブ・ファンドの、有価証券および短期金融市場取引高（オプションを除く）は、以下の通りである。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

その他有価証券における関係者間取引高（オプションを除く）

有価証券取引合計に占める割合－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）302,355,258.31

ユーロ

3.85％

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）

35,317,625.04

米ドル

3.45％

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

その他有価証券における関係者間取引にかかる手数料（オプションを除く）

手数料合計に占める割合－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）

0.00

ユーロ

0.00％

－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）

0.00

米ドル

0.00％

「その他有価証券における関係者間取引高（オプションを除く）」からサブ・ファンドの基準通貨への変換には、
2015年３月31日現在の財務書類の為替レートが使用された。

－ 37 －

通常の市場慣行に従い、その他有価証券における関係者間取引高（オプションを除く）において、ファンドに対して手数料は課されていない。
かかる取引は、通常の営業過程、および通常の商業上の取引条件で締結された。
注５．発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益
サブ・ファンドは、関連取引に関しサブ・ファンドが支出する平均的な報酬（仲介手数料、証券取引所報酬／手数料等）を、純資産価額ベースで、投資家に対して請求することができる。かかる収益はサブ・ファンドにとって有利となり、運用計算書において「発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益」として計上される。
注６．利益分配約款第10条に従い、管理会社は、年次決算の終了とともに、各サブ・ファンドが分配金の支払を行うか否かおよび分配の程度を決定する。分配金の支払は、ファンドの純資産が2010年法の定めるファンド資産の最低額を下回ってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われる。
分配の詳細については、未監査である。
取締役会は、中間配当金を支払う権限および分配の支払いを停止する権限を有する。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注７．ソフト・コミッション・アレンジメント
2014年４月１日から2015年３月31日までの期間、いかなる「ソフト・コミッション・アレンジメント」もＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・コミッション・アレンジメント」の金額はなかった。
注８．金融先物に係る契約債務
2015年３月31日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物およびスワップに係る契約債務は、以下のとおり要約される。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド

債券に係る金融先物（買い）債券に係る金融先物（売り）－オーストラリア・ドル

23,748,819.63

オーストラリア・ドル

29,288,997.40 オーストラリア・ドル－ユーロ

12,371,040.00

ユーロ

34,226,320.00 ユーロ－フルサイクル・アジア・ボン
ド（米ドル）

3,567,375.00

米ドル

－ 米ドル

－英ポンド

3,124,500.00

英ポンド－ 英ポンド－グローバル（スイス・フラン）－米ドル－
2,548,125.00

スイス・フラン

20,013,128.72 スイス・フラン

米ドル

26,683,593.75 米ドル－ 38 －ｂ）スワップ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド

クレジット・デフォルト・スワップ（買い）

クレジット・デフォルト・スワップ（売り）－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）56,312,985.78

ユーロ

8,262,799.30 ユーロ－フルサイクル・アジア・ボン
ド（米ドル）

20,104,132.00

米ドル

29,770,678.00 米ドル－

米ドル

7,763,917.45 米ドル－米ドル

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド
－スイス・フラン金利に係るスワップおよびフォワードスワップ（買い）84,500,000.00

スイス・フラン金利に係るスワップおよびフォワードスワップ（売り）11,500,000.00 スイス・フラン

注９．総経費率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲおよびＰＴＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純資産中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示するものである。
過去12か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

総経費率（ＴＥＲ）－オーストラリア・ドル

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％－オーストラリア・ドル

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.47％－オーストラリア・ドル

クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％－オーストラリア・ドル

クラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.05％－オーストラリア・ドル

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％－オーストラリア・ドル

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－オーストラリア・ドル

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.56％－カナダ・ドルクラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％－カナダ・ドルクラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％－カナダ・ドルクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－カナダ・ドル

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.56％－カナダ・ドル

クラスＱ－ｄｉｓｔ受益証券

0.55％－スイス・フランクラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.26％－スイス・フランクラスＦ－ｄｉｓｔ受益証券

0.26％－スイス・フランクラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.47％－スイス・フランクラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.05％－スイス・フランクラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％－スイス・フランクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）（スイス・フラン・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.85％－ 39 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

総経費率（ＴＥＲ）－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.41％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.51％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ａ１－ｄｉｓｔ受益証券

0.51％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ｘ－ｄｉｓｔ受益証券

0.01％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

1.07％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.85％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.87％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－ユーロ

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％

－ユーロ

クラスＦ－ｄｉｓｔ受益証券

0.35％

－ユーロ

クラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.25％

－ユーロ

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－ユーロ

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％

－ユーロ

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.55％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（オーストラリア・ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（スイス・フラン・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.32％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）
クラスＫ－１－ｍｄｉｓｔ受益証券

0.75％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）
クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

0.76％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.53％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.63％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券

0.07％－ 40 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ受益証券

総経費率（ＴＥＲ）
0.07％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.02％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

0.75％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＮ－ｄｉｓｔ受益証券

1.80％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－６％－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.34％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.77％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.53％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.79％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ） クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.53％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ） クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ） クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）0.38％

クラスＦ－ａｃｃ受益証券－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.68％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＩ－Ｘ－ｄｉｓｔ受益証券

0.01％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.55％

－英ポンド

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％

－英ポンド

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－英ポンド

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－グローバル（スイス・フラン）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.18％－グローバル（スイス・フラン）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.19％－ 41 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

総経費率（ＴＥＲ）－グローバル（スイス・フラン）（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券

0.08％－グローバル（スイス・フラン）

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％

－米ドル

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％

－米ドル

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－米ドル

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％

運用期間が12か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
注10．ポートフォリオ売買回転率（ＰＴＲ）
当該比率は、今期版のスイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲおよびＰＴＲの計算および公表に係る指針」に従って計算された。ＰＴＲは、投資証券を売買する時にファンドにより生じた追加費用に対して関連性のある指針として考慮される。平均ファンド純資産額に関する自発的な投資へのシフトの結果として、何回証券取引が発生したかを示している。コントロールできない発行および買戻しに起因する取引は、当該比率に含まれない。
ＰＴＲ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

ポートフォリオ売買回転率（ＰＴＲ）－オーストラリア・ドル

16.54％－カナダ・ドル

35.32％－スイス・フラン－2.24％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）27.41％－ユーロ

21.02％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－0.89％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）176.60％－英ポンド－10.00％－グローバル（スイス・フラン）

212.47％－米ドル－4.90％－ 42 －

注11．取引費用
取引費用は、当期に発生したブローカー報酬、印紙税、地方税およびその他の海外手数料を含む。取引費用は、有価証券の購入および売却に係る費用に含まれる。
2015年３月31日に終了した会計年度において、ファンドにおいて発生した投資有価証券の購入および売却に関連する取引費用は、以下の通りである。

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

取引費用－オーストラリア・ドル

49,040.00

オーストラリア・ドル－カナダ・ドル－カナダ・ドル－スイス・フラン－

スイス・フラン－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）－ユーロ

129.73ユーロ

11,897.90

ユーロ

－

ユーロ

27,874.80

米ドル－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）－英ポンド

619.50

英ポンド－グローバル（スイス・フラン）

2,673.27

スイス・フラン－米ドル

8,114.20

米ドル

すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、為替予約契約およびその他の派生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これらの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
注12．取締役会によりゼロまたはほぼゼロと値付けされた有価証券
ＵＢＳグローバル評価委員会による提案に基づき、取締役会は、以下の有価証券をゼロ／またはほぼゼロと評価することを決定した。

ＩＳＩＮ

有価証券

XS0310904155

SNS REAAL GROEP-SUB *DEFAULT* 6.258%/3M EURIBOR+229BP 07-PRP

USG47709AB95

ALADDIN CDO I LTD-REG-S *DEFAULT* 3M LIBOR+750BP 06-31.10.16

DE000A0N0N07

ARCANDOR AG *DEFAULT* 8.87500% 08-11.07.13

注13．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の管轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項については、管理会社および／または保管受託会社は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理人を選定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類であり、かかるドイツ語版のみが公認の監査人により監査された。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀
行は、両者およびファンドを拘束する関連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社
および保管受託銀行がこれを承認する。）－ 43 －

注14．ＯＴＣ派生商品および貸付有価証券ファンドがＯＴＣ派生商品取引を締結する場合、ＯＴＣの取引相手方の信用力に関するリスクに晒されることがある。ファンドが先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結する、またはその他のデリバティブ技法を用いる場
合、特定のまたは複数の契約に基づき、ＯＴＣの取引相手方が債務を履行しない（またはできない）リスクに晒される。取引相手方リスクは、有価証券の預け入れにより軽減され得る。適用される契約に従い、ファンドが有価証券を受け取る場合、当該有価証券は、ファンドを受取人として保管受託会社の保護管理下に置かれる。ＯＴＣの取引相手方に破産および支払不能、またはその他の信用事由が生じた場合、保管受託銀行または副保管受託会社／コルレス銀行のネットワーク内において、有価証券に関連するファンドの権利または認識が遅延、制限または排除される可能性があり、その結果、そのような債務をカバーするために過去において利用可能であった有価証券があるにも関わらず、ＯＴＣ取引の枠組みにおいて債務の履行をファンドが強いられる可能性がある。
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・インターナ
ショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。貸付有価証券の収益およびコストは、運用計算書に別個に表示される。担保は、貸付有価証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳ（ルクセンブルグ）エス・エイは、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
＊

ＯＴＣ派生商品

サブ・ファンド
取引相手方

時価

担保

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－スイス・フランユービーエス・エイ・ジー
チューリッヒ州立銀行－963,175.28スイス・フラン

0.00スイス・フラン－1,354,777.23スイス・フラン

0.00スイス・フラン－203,291.05ユーロ

0.00ユーロ

533,369.49ユーロ

0.00ユーロ－279,965.99ユーロ

0.00ユーロ

155,908,984.65ユーロ

0.00ユーロ

324,287.33米ドル

0.00米ドル－2,979,854.35米ドル

0.00米ドル－508,552.59スイス・フラン

0.00スイス・フラン－16,285.51米ドル

0.00米ドル

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）ＪＰモルガンモルガン・スタンレー
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）ＪＰモルガン
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－グローバル（スイス・フラン）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
ＪＰモルガン＊

公認の証券取引所に上場されている派生商品は、決済機関により保証されているため、かかる表には含まれていない。
取引相手方に債務不履行が生じた場合、当該決済機関が損失にかかるリスクを負う。

－ 44 －

貸付有価証券2015年３月31日現在の貸付有価証券
からの取引相手方エクスポージャー
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド

貸付有価証券の時価担保（ユービーエス・エイ・ジー）

2015年３月31日現在の担保の内訳
（％）
株式

債券

現金

－カナダ・ドル

16,421,030.90
カナダ・ドル

170,675,211.23
カナダ・ドル

62.76

37.24

0.00

－スイス・フラン

18,289,575.00
スイス・フラン

19,219,044.84
スイス・フラン

62.76

37.24

0.00

－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）32,511,746.00
ユーロ

34,163,981.63
ユーロ

62.76

37.24

0.00

－ユーロ

179,355,935.91
ユーロ

188,470,742.22
ユーロ

62.76

37.24

0.00

1,110,517,020.21
ユーロ

1,166,953,109.13
ユーロ

62.76

37.24

0.00

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）63,391,214.85
米ドル

66,612,734.35
米ドル

62.76

37.24

0.00

－英ポンド

11,538,935.60
英ポンド

12,125,340.30
英ポンド

62.76

37.24

0.00

－グローバル（スイス・フラン）

98,524,186.95
スイス・フラン

103,531,151.88
スイス・フラン

62.76

37.24

0.00

－米ドル

41,856,975.94
米ドル

43,984,132.91
米ドル

62.76

37.24

0.00

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－ 45 －

（３）投資有価証券明細表等
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

3 650 000.00

2 551 313.74
2 551 313.74

0.04
0.04

3 770 000.00
3 430 000.00
7 110 611.00
6 995 000.00
20 030 000.00
22 350 000.00
6 790 000.00
14 030 000.00
4 170 000.00
2 760 000.00
6 210 000.00
14 674 000.00
6 000 000.00
13 825 000.00
3 520 000.00
2 375 000.00
6 336 000.00
6 479 000.00
2 225 000.00
2 740 000.00
8 190 000.00
3 540 000.00
14 557 000.00
34 201 000.00
1 085 000.00
12 840 000.00
33 490 000.00
4 640 000.00
14 000 000.00
9 760 000.00
10 305 000.00
5 369 826.00
12 105 000.00
10 325 000.00
13 273 000.00
1 175 000.00
6 480 000.00
17 655 000.00
17 080 000.00
6 800 000.00
13 450 000.00
6 710 000.00
5 810 000.00
18 600 000.00
8 440 000.00
12 715 000.00
24 869 000.00
4 470 000.00
9 100 000.00
5 470 000.00
7 506 000.00
3 890 000.00
23 260 000.00
6 290 000.00
42 877 000.00

3 487 400.80
3 981 372.50
7 254 174.23
7 496 541.50
20 440 014.10
23 460 348.00
7 378 421.40
14 725 186.50
4 649 174.70
2 877 520.80
6 218 507.70
16 102 367.16
6 048 960.00
14 068 320.00
3 737 148.80
2 469 810.00
6 708 746.88
7 557 429.55
2 657 250.75
3 178 865.80
7 823 825.10
3 697 742.40
19 084 954.85
44 112 449.80
1 125 166.70
13 537 083.60
34 411 979.70
4 681 806.40
15 057 000.00
10 261 566.40
10 487 295.45
5 665 166.43
13 063 473.90
9 661 618.75
13 517 355.93
1 247 673.75
6 383 707.20
21 240 200.85
15 171 310.00
5 974 820.00
12 034 791.00
6 935 590.20
6 245 750.00
16 535 586.00
8 623 654.40
12 684 865.45
25 972 188.84
4 918 028.10
9 651 278.00
6 120 164.20
8 176 661.10
4 064 816.60
25 038 692.20
6 554 809.00
48 345 961.35

0.06
0.07
0.13
0.13
0.35
0.41
0.13
0.26
0.08
0.05
0.11
0.28
0.10
0.24
0.06
0.04
0.12
0.13
0.05
0.06
0.14
0.06
0.33
0.77
0.02
0.23
0.60
0.08
0.26
0.18
0.18
0.10
0.23
0.17
0.23
0.02
0.11
0.37
0.26
0.10
0.21
0.12
0.11
0.29
0.15
0.22
0.45
0.09
0.17
0.11
0.14
0.07
0.43
0.11
0.84

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
AUD
AUD
R&R ICE CREAM LTD-REG-S 8.25000% 14-15.05.20
Total AUDEUR
EUR
ABENGOA GREENFIELD SA-REG-S 5.50000% 14-01.10.19
EUR
ALTICE FINCO SA-REG-S 9.00000% 13-15.06.23
EUR
ARDAGH FINANCE HOLDINGS SA-REG-S 8.37500% 14-15.06.19
EUR
ARDAGH PACKAGING FINANCE PLC-REG-S 9.25000% 10-15.10.20
EUR
ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 4.25000% 14-15.01.22
EUR
BAGGOT SECURITIES LTD-REG-S 10.24000% 13-PRP
EUR
CEGEDIM SA-REG-S 6.75000% 13-01.04.20
EUR
CELANESE US HOLDINGS LLC 3.25000% 14-15.10.19
EUR
CEMEX ESPANA LUXEMBOURG-REG-S 9.87500% 12-30.04.19
EUR
CEMEX FINANCE LLC-REG-S 5.25000% 14-01.04.21
EUR
CEMEX SAB DE CV-REG-S 4.37500% 15-05.03.23
EUR
CERAMTEC GROUP GMBH-REG-S 8.25000% 13-15.08.21
EUR
CLEOPATRA FINANCE LTD-REG-S 4.12500% 15-15.02.20
EUR
CLEOPATRA FINANCE LTD-REG-S 4.75000% 15-15.02.23
EUR
CMA CGM SA-REG-S 8.87500% 13-15.12.18
EUR
EACCESS LTD-REG-S 8.37500% 11-01.04.18
EUR
FINDUS BONDCO SA-REG-S 9.12500% 13-01.07.18
EUR
FINMECCANICA SPA 4.87500% 05-24.03.25
EUR
FMC FINANCE VII SA 5.25000% 11-15.02.21
EUR
FMC FINANCE VIII SA-REG-S 5.25000% 12-31.07.19
EUR
GALAPAGOS HOLDING SA-REG-S 7.00000% 14-15.06.22
EUR
GCL HOLDINGS SCA-REG-S 9.37500% 11-15.04.18
EUR
HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV 8.50000% 09-31.10.19
EUR
HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV 7.50000% 10-03.04.20
EUR
HEIDELBERGER DRUCKMASCHINEN-REG-S 9.25000% 11-15.04.18
EUR
HUNTSMAN INTERNATIONAL LLC 5.12500% 14-15.04.21
EUR
INEOS GROUP HOLDINGS SA-REG-S 6.50000% 13-15.08.18
EUR
INEOS GROUP HOLDINGS SA-REG-S 5.75000% 14-15.02.19
EUR
INTERXION HOLDING NV-REG-S 6.00000% 13-15.07.20
EUR
IVS F. S.P.A-REG-S 7.12500% 13-01.04.20
EUR
KERLING PLC-REG-S 10.62500% 10-01.02.17
EUR
KLEOPATRA HOLDGS 1 SCA-REG-S-SUB (PIK) 10.25000% 13-15.08.17
EUR
LOCK AS-REG-S 7.00000% 14-15.08.21
EUR
MANUTENCOOP FACILITY MANAGEMENT-REG-S 8.50000% 13-01.08.20
EUR
MATTERHORN FINANCING&CY SCA-REG-S (PIK) 9.00000% 13-15.04.19
EUR
MATTERHORN MIDCO & CY SCA-REG-S 7.75000% 12-15.02.20
EUR
NOVAFIVES SAS-REG-S 4.50000% 14-30.06.21
EUR
OI EUROPEAN GROUP BV-REG-S 6.75000% 10-15.09.20
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 3.25000% 12-01.04.19
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 4.25000% 12-02.10.23
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 4.75000% 14-14.01.25
EUR
PLAY FINANCE 2 SA-REG-S 5.25000% 14-01.02.19
EUR
REXEL SA-REG-S 5.12500% 13-15.06.20
EUR
SB CAPITAL SA FOR SBERBANK-REG-S LPN 3.35240% 14-15.11.19
EUR
SCHAEFFLER FINANCE BV-REG-S 3.25000% 14-15.05.19
EUR
SCHAEFFLER FINANCE BV-REG-S 3.25000% 15-15.05.25
EUR
SCHAEFFLER HOLDING FINANCE-REG-S (PIK) 6.87500% 13-15.08.18
EUR
SMURFIT KAPPA AQUISITION-REG-S 4.12500% 13-30.01.20
EUR
TELENET FINANCE III LUXEMBOURG-REG-S 11-15.02.21
EUR
TELENET FINANCE V LUXEMBOURG SCA-REG-S 6.75000% 12-15.08.24
EUR
TELENET FINANCE V LUXEMBOURG SCA-REG-S 6.25000% 12-15.08.22
EUR
TRIONISTA HOLDCO GMBH-REG-S 5.00000% 13-30.04.20
EUR
TRIONISTA TOPCO GMBH-REG-S-SUB 6.87500% 13-30.04.21
EUR
UNILABS SUBHOLDING AB-REG-S 8.50000% 13-15.07.18
EUR
UNITYMEDIA KABELBW GMBH-REG-S 9.50000% 12-15.03.21

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 46 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

EUR
UNITYMEDIA KABELBW GMBH-REG-S 5.50000%12-15.09.22
EUR
UNITYMEDIA KABELBW GMBH-REG-S 5.75000% 12-15.01.23
EUR
UPC HOLDING BV-REG-S 6.37500% 12-15.09.22
EUR
UPC HOLDING BV-REG-S 6.75000% 13-15.03.23
EUR
UPCB FINANCE II-REG-S 11-01.07.20
EUR
VIRIDIAN GROUP FUNDCO II-REG-S 7.50000% 15-01.03.20
EUR
VRX ESCROW CORP-REG-S 4.50000% 15-15.05.23
EUR
WIND ACQUISITION FINANCE SA-REG-S 4.00000% 15-15.07.20
EUR
WMG ACQUISITION CORP-REG-S 6.25000% 12-15.01.21
Total EUR
GBP
GBPAA BOND CO LTD-REG-S 9.50000% 13-31.07.19
GBP
ARROW GLOBAL FINANCE PLC-REG-S 7.87500% 13-01.03.20
GBP
HASTINGS INSURANCE GROUP FINANCE-REG-S 8.00000% 13-21.10.20
GBP
KEYSTONE FINANCING PLC-REG-S 14-15.10.19
GBP
NEW LOOK BONDCO I PLC-REG-S 8.75000% 13-14.05.18
GBP
NWEN FINANCE PLC-REG-S 5.87500% 13-21.06.21
GBP
RZD CAPITAL PLC LPN 7.48700% 11-25.03.31
GBP
TRAVELEX FINANCING PLC-REG-S-SUB 8.00000% 13-01.08.18
GBP
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC-REG-S 6.37500% 14-15.10.24
Total GBPSEKSEKNORCELL SWEDEN HOLDING 3 AB 5.25000% 14-04.11.19
Total SEKUSD
USD
ABENGOA FINANCE SAU-144A 8.87500% 10-01.11.17
USD
AGROKOR DD-144A 8.87500% 12-01.02.20
USD
ALCOA INC 5.12500% 14-01.10.24
USD
ALTICE FINANCING SA-144A 6.62500% 15-15.02.23
USD
AMERICAN AXLE & MANUFACTURING INC 6.25000% 13-15.03.21
USD
ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-144A 6.25000% 14-31.01.19
USD
CLEOPATRA FINANCE LTD-144A 6.25000% 15-15.02.22
USD
CLEOPATRA FINANCE LTD-144A 6.50000% 15-15.02.25
USD
MECCANICA HOLDINGS USA INC-REG-S 6.25000% 09-15.07.19
USD
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 3.25000% 14-17.03.17
USD
TESCO PLC-144A 6.15000% 07-15.11.37
USD
UBS AG STAMFORD-SUB 7.62500% 12-17.08.22
USD
VIMPELCOM HOLDINGS BV-REG-S 5.20000% 13-13.02.19
USD
VIMPELCOM HOLDINGS-REG-S 6.25460% 11-01.03.17
USD
VIMPELCOM HOLDINGS-REG-S 7.50430% 11-01.03.22
Total USD
固定利付ノート合計

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

27 930 000.00
8 790 000.00
20 625 000.00
12 325 000.00
4 283 000.00
22 635 000.00
21 865 000.00
10 280 000.00
2 436 000.00

27 072 046.26
8 593 323.75
22 124 643.75
13 458 653.50
4 450 251.15
23 165 564.40
21 994 659.45
10 351 548.80
2 236 467.24
756 053 753.12

0.47
0.15
0.38
0.23
0.08
0.40
0.38
0.18
0.04
13.12

8 810 000.00
6 665 000.00
12 010 000.00
11 715 000.00
18 550 000.00
5 970 000.00
9 550 000.00
13 960 000.00
3 820 000.00

13 478 591.84
9 667 750.00
17 517 255.23
17 143 007.86
26 852 371.34
8 838 122.10
11 176 973.97
20 137 029.64
5 680 822.12
130 491 924.10

0.23
0.17
0.31
0.30
0.47
0.15
0.19
0.35
0.10
2.27

55 000 000.00

6 192 542.39
6 192 542.39

0.11
0.11

8 060 000.00
4 500 000.00
15 000 000.00
1 800 000.00
5 870 000.00
4 890 000.00
4 000 000.00
4 000 000.00
7 770 000.00
9 400 000.00
8 250 000.00
10 090 000.00
5 700 000.00
5 300 000.00
4 600 000.00

7 654 748.61
4 576 340.79
14 948 491.63
1 726 256.98
5 752 490.69
4 575 837.99
3 640 595.91
3 594 040.97
8 048 533.52
8 092 707.70
8 118 921.79
11 394 719.68
4 864 477.65
4 908 273.75
4 099 739.29
95 996 176.95
991 285 710.30

0.13
0.08
0.26
0.03
0.10
0.08
0.06
0.06
0.14
0.14
0.14
0.20
0.09
0.09
0.07
1.67
17.21

7 348 000.00
9 100 000.00
2 400 000.00
15 800 000.00
5 900 000.00
4 350 000.00
6 000 000.00

6 980 600.00
10 484 929.00
2 878 152.00
17 084 856.00
6 219 426.00
4 379 754.00
6 357 420.00
54 385 137.00

0.12
0.18
0.05
0.30
0.11
0.07
0.11
0.94

1 776 000.00
1 600 000.00
5 480 000.00
11 995 000.00
3 730 000.00

2 589 732.31
2 056 737.44
7 579 239.98
17 335 382.97
5 167 369.10
34 728 461.80

0.04
0.04
0.13
0.30
0.09
0.60

7 310 000.00
5 800 000.00
3 800 000.00
14 220 000.00

5 819 413.41
5 866 154.56
3 743 583.80
14 207 289.39

0.10
0.10
0.07
0.25

変動利付ノート
EUR
EUR
FUERSTENBERG CAPITAL GMBH-SUB 5.344%/VAR 05-PRP
EUR
GROUPAMA VAR-REG-S-SUB 7.875%/3M EURIBOR+536BP 09-27.10.39
EUR
INTESA SANPAOLO SPA-SUB 8.375%/3M EURIBOR+687.1BP 09-PRP
EUR
INTESA SANPAOLO SPA-SUB 9.500%/VAR 10-PRP
EUR
LCH CLEARNET SA VIA FRESHWAT-SUB 6.576%/3M EURIBOR+210BP PRPEURTHOMAS COOK GROUP PLC 6.750%/RATING LINKED 10-22.06.15
EUR
VEOLIA ENVIRONNEMENT-SUB VAR 13-PRP
Total EUR
GBP
GBP
BANK OF SCOTLAND 7.286/VAR 01-PRP
GBP
EQUINITI NEWCO 2 PLC-REG-S 3M LIBOR+575BP 13-15.12.18
GBP
HASTINGS INSURANCE GROUP-REG-S 3M LIBOR+600BP 13-21.10.19
GBP
LIVERPOOL VICTORIA FRIENDLY-REG-S-SUB 6.500%/VAR 13-22.05.43
GBP
TRAVELEX FINANCING PLC-REG-S 3M LIBOR+600BP 13-01.08.18
Total GBP
USD
USD
AEGON NV-SUB VAR/10YR CMS+10BP 04-31.12.PRP
USD
AG INSURANCE SA/NV-REG-S-SUB 6.750%/VAR 13-PRP
USD
CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 7.875%/VAR 14-PRP
USD
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S-SUB 7.500%/VAR 11-PRP

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 47 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

USD
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S-SUB 6.250%/VAR 14-PRP
USD
KONINKLIJKE KPN NV-REG-S-SUB 7.000%/VAR 13-28.03.73
USD
LA MONDIALE VIE--REG-S-SUB 7.625%/6Y+100BP 13-PRP
USD
NORDEA BANK AB-REG-S-SUB 6.125%/VAR 14-PRP
USD
STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB 6.500%/VAR 15-PRP
Total USD
変動利付ノート合計

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

9 600 000.00
5 200 000.00
12 415 000.00
9 450 000.00
1 645 000.00

8 782 033.52
5 223 240.23
12 802 246.28
9 079 391.06
1 543 144.79
67 066 497.04
156 180 095.84

0.15
0.09
0.22
0.16
0.03
1.17
2.71

7 569 000.00
2 750 000.00
10 145 000.00
3 010 000.00
15 190 000.00
10 165 000.00
9 500 000.00
10 415 000.00
4 400 000.00
27 100 000.00
34 000 000.00
2 710 000.00
3 845 000.00
6 500 000.00
21 228 000.00
6 690 000.00
7 000 000.00
17 970 000.00
2 270 000.00
3 940 000.00
4 700 000.00
3 430 000.00
10 945 000.00
6 400 000.00
9 042 000.00
6 170 000.00
7 070 000.00
2 200 000.00
7 000 000.00
3 600 000.00
7 580 000.00
8 235 000.00
9 180 000.00
21 960 000.00
2 900 000.00
30 620 000.00
14 202 000.00
23 900 000.00
3 100 000.00
4 675 000.00
9 300 000.00
4 430 000.00
15 886 000.00
31 240 000.00
8 390 000.00
4 650 000.00
5 100 000.00
4 520 000.00
16 850 000.00
13 670 000.00
3 220 000.00
15 080 000.00
6 250 000.00
14 650 000.00
13 090 000.00
4 940 000.00

7 828 919.46
2 835 497.50
11 226 254.10
3 182 774.00
15 627 927.70
10 266 243.40
9 494 300.00
10 351 260.20
4 598 000.00
30 230 592.00
34 446 080.00
2 908 263.60
3 825 582.75
6 642 870.00
23 673 041.04
7 642 589.10
7 152 880.00
19 019 987.10
2 365 158.40
4 059 023.46
5 733 671.00
4 358 912.60
11 832 420.60
6 970 368.00
9 467 697.36
6 545 506.20
6 468 555.10
2 491 390.00
7 047 950.00
4 088 484.00
7 672 703.40
8 390 806.20
9 974 896.20
24 630 555.60
2 967 251.00
30 045 875.00
16 537 234.86
29 977 770.00
3 303 794.00
4 954 050.75
10 755 729.00
4 864 184.30
17 898 120.76
36 844 456.00
9 302 244.70
5 206 698.00
5 485 611.00
4 607 507.20
18 866 271.00
14 902 213.80
3 371 823.00
14 770 709.20
5 769 312.50
14 037 337.00
12 030 888.10
5 816 850.00

0.14
0.05
0.19
0.06
0.27
0.18
0.16
0.18
0.08
0.52
0.60
0.05
0.07
0.12
0.41
0.13
0.12
0.33
0.04
0.07
0.10
0.08
0.21
0.12
0.16
0.11
0.11
0.04
0.12
0.07
0.13
0.15
0.17
0.43
0.05
0.52
0.29
0.52
0.06
0.09
0.19
0.08
0.31
0.64
0.16
0.09
0.10
0.08
0.33
0.26
0.06
0.26
0.10
0.24
0.21
0.10

固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

ABENGOA FINANCE SAU-REG-S 8.87500% 13-05.02.18
ABENGOA SA 8.50000% 10-31.03.16
AGROKOR DD-REG-S 9.12500% 12-01.02.20
ALTICE FINANCING SA-REG-S 5.25000% 15-15.02.23
ARCELORMITTAL-REG-S 3.00000% 14-25.03.19
ARCELORMITTAL-REG-S 2.87500% 14-06.07.20
ARCELORMITTAL-REG-S 3.12500% 15-14.01.22
ARCELORMITTAL-REG-S 3.00000% 15-09.04.21
AREVA SA 3.50000% 10-22.03.21
AREVA SA 4.87500% 09-23.09.24
AREVA SA-REG-S 3.12500% 14-20.03.23
BANCA POPOLARE DI VICENZA SCPA-REG-S 5.00000% 13-25.10.18
BANCA POPOLARE DI VICENZA SCPA-REG-S 2.75000% 15-20.03.20
BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA-REG-S 3.37500% 14-27.02.17
BANCO POPOLARE SC REG-S-SUB 6.00000% 10-05.11.20
BANCO POPOLARE SC REG-S-SUB 6.37500% 11-31.05.21
BANCO POPOLARE SC REG-S 2.37500% 14-22.01.18
BANCO POPOLARE SC-REG-S 3.50000% 14-14.03.19
BANCO POPOLARE SCARL 5.47300% 09-12.11.16
BANCO POPOLARE SCARL-SUB 4.75000% 10-28.04.17
BANK FUER ARBEIT UND WIRTS AG-REG-S-SUB 8.12500% 13-30.10.23
BANK OF IRELAND-SUB 10.00000% 10-12.02.20
BANK OF IRELAND-SUB 10.00000% 11-30.07.16
BANKIA SA-REG-S 3.50000% 14-17.01.19
BEFESA ZINC ASER SA -REG-S 8.87500% 11-15.05.18
BOMBARDIER INC-REG S 6.12500% 10-15.05.21
BOPARAN FINANCE PLC-REG-S 4.37500% 14-15.07.21
BPE FINANCIACIONES SA-SUB 6.87300% 10-22.10.20
BPE FINANCIACIONES SA-REG-S 2.00000% 15-03.02.20
BRISA CONCESSAO RODOVIARIA SA-REG-S 3.87500% 14-01.04.21
CAMPOFRIO FOOD GROUP SA-REG-S 3.37500% 15-15.03.22
CE ENERGY AS-REG-S 7.00000% 14-01.02.21
CERVED TECHNOLOGIES SPA-REG-S-SUB 8.00000% 13-15.01.21
CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA 6.25000% 11-09.03.18
CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA-REG-S 2.75000% 14-18.03.19
CO-OPERATIVE BANK-REG-S 2.37500% 12-23.10.15
COMMERZBANK AG-SUB 6.37500% 11-22.03.19
COMMERZBANK AG-SUB 7.75000% 11-16.03.21
DUFRY FINANCE SCA-REG-S 4.50000% 14-15.07.22
EDP FINANCE BV-REG-S 2.62500% 14-18.01.22
FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE 7.37500% 11-09.07.18
FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 7.00000% 12-23.03.17
FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 6.62500% 13-15.03.18
FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 6.75000% 13-14.10.19
FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 4.75000% 14-22.03.21
FIAT CHRYSLER FINANCE EUROPE-REG-S 4.75000% 14-15.07.22
FIAT FINANCE NORTH AMERICA INC 5.62500% 07-12.06.17
FINANCIERE GAILLON 8 SAS REG-S 7.00000% 14-30.09.19
FINMECCANICA FINANCE SA 4.50000% 13-19.01.21
FRESENIUS FINANCE BV-REG-S 3.00000% 14-01.02.21
GAZ CAPITAL SA/GAZPROM LPN 6.60500% 07-13.02.18
GAZ CAPITAL SA/GAZPROM LPN-REG-S 3.75500% 12-15.03.17
GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S LPN 3.38900% 13-20.03.20
GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S LPN 3.70000% 13-25.07.18
GAZPROM OAO-REG-S LPN 3.60000% 14-26.02.21
GREIF LUXEMBOURG FINANCE SCA-REG-S 7.37500% 11-15.07.21

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 48 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

EUR
HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV-REG-S 9.50000% 11-15.12.18
EUR
INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 6.62500% 13-13.09.23
EUR
INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.92800% 14-15.09.26
EUR
KRAUSSMAFFEI GROUP GMBH-REG-S 8.75000% 12-15.12.20
EUR
LAFARGE SA STEP-UP 09-16.12.19
EUR
LAFARGE SA STEP-UP 10-29.11.18
EUR
LAFARGE SA-REG-S 4.75000% 13-30.09.20
EUR
MATTERHORN MOBILE SA-REG-S 8.25000% 12-15.02.20
EUR
MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC 5.87500% 10-20.04.17
EUR
MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 5.75000% 13-01.10.20
EUR
NOVO BANCO SA-REG-S 4.75000% 13-15.01.18
EUR
NOVO BANCO SA-REG-S 4.00000% 14-21.01.19
EUR
NOVO BANCO SA-REG-S 6.87500% 11-15.07.16
EUR
NOVO BANCO SA-REG-S 5.87500% 12-09.11.15
EUR
OBRASCON HUARTE LAIN SA 8.75000% 11-15.03.18
EUR
OTE PLC 3.50000% 14-09.07.20
EUR
OTE PLC 4.62500% 06-20.05.16
EUR
OTE PLC-REG-S 7.87500% 13-07.02.18
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 4.87500% 11-07.03.18
EUR
PEUGEOT SA-REG-S 6.50000% 13-18.01.19
EUR
PEUGEOT SA-REG-S 7.37500% 13-06.03.18
EUR
PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 4.50000% 05-16.06.25
EUR
PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 5.87500% 12-17.04.18
EUR
PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV-REG-S 4.62500% 13-08.05.20
EUR
PPC FINANCE PLC-REG-S 4.75000% 14-01.05.17
EUR
PPC FINANCE PLC-REG-S 5.50000% 14-01.05.19
EUR
PT PORTUGAL SGPS-REG-S 6.25000% 12-26.07.16
EUR
RAIFFEISEN BANK INTL AG-REG-S-SUB 6.00000% 13-16.10.23
EUR
RAIFFEISENLANDESBANK NIED-REG-S-SUB 5.87500% 13-27.11.23
EUR
REN FINANCE B V-REG-S 4.75000% 13-16.10.20
EUR
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-REG-S-SUB STEP-UP/DOWN 05-PRP
EUR
SAMVARDHANA MOTHER AUTO SYS GROUP-REG-S 4.12500% 14-15.07.21
EUR
SCHAEFFLER FINANCE BV-REG-S 3.50000% 14-15.05.22
EUR
SNS BANK NV-SUB *DEFAULT* 6.25000% 10-26.10.20
EUR
TECHEM AG-REG-S 6.12500% 12-01.10.19
EUR
TECHEM ENERGY METERING SERV-REG-S-SUB 7.87500% 12-01.10.20
EUR
TELECOM ITALIA FINANCE SA 7.75000% 03-24.01.33
EUR
TELECOM ITALIA SPA 5.37500% 04-29.01.19
EUR
TELECOM ITALIA SPA 5.25000% 10-10.02.22
EUR
TELECOM ITALIA SPA-REG-S 4.00000% 12-21.01.20
EUR
TELECOM ITALIA SPA-REG-S 4.87500% 13-25.09.20
EUR
TELECOM ITALIA SPA-REG-S 4.50000% 14-25.01.21
EUR
TELECOM ITALIA SPA-REG-S 3.25000% 15-16.01.23
EUR
TESCO CORP TREASURY SERVICES PLC-REG-S 1.37500% 14-01.07.19
EUR
TESCO CORPORATE TREASURY SERVICES PLC 2.12500% 13-12.11.20
EUR
TESCO CORPORATE TREASURY SERVICES-REG-S 2.50000% 14-01.07.24
EUR
TESCO PLC 5.12500% 07-10.04.47
EUR
THOMAS COOK FINANCE PLC-REG-S 7.75000% 13-15.06.20
EUR
THYSSENKRUPP AG 4.00000% 13-27.08.18
EUR
THYSSENKRUPP AG-REG-S 1.75000% 15-25.11.20
EUR
THYSSENKRUPP AG-REG-S 2.50000% 15-25.02.25
EUR
THYSSENKRUPP AG-REG-S 3.12500% 14-25.10.19
EUR
UNICREDITO ITALIANO SPA-SUB 6.70000% 08-05.06.18
EUR
UNITYMEDIA HESSEN/NRW GMBH-REG-S 5.62500% 13-15.04.23
EUR
UNITYMEDIA KABELBW GMBH-REG-S 5.12500% 13-21.01.23
EUR
VENETO BANCA SCPA 4.00000% 14-20.05.19
EUR
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC-REG-S 4.50000% 15-15.01.25
EUR
WEPA HYGIENEPRODUKTE GMBH-REG-S 6.50000% 13-15.05.20
Total EUR
GBP
GBP
BOPARAN FINANCE PLC-REG-S 5.25000% 14-15.07.19
GBP
EDU UK BONDCO PLC-REG-S 8.87500% 13-15.09.18
GBP
EQUINITI NEWCO 2 PLC-REG-S 7.12500% 13-15.12.18
GBP
FINMECCANICA SPA 8.00000% 09-16.12.19
GBP
GHD BONDCO PLC REG-S 7.00000% 14-15.04.20
GBP
JERROLD FINCO PLC-REG-S 9.75000% 13-15.09.18
GBP
MARLIN INTERMEDIATE HOLDINGS LTD-REG-S 10.50000% 13-01.08.20

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 49 －

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

7 300 000.00
6 728 000.00
3 480 000.00
4 210 000.00
23 170 000.00
9 570 000.00
7 880 000.00
9 550 000.00
4 840 000.00
5 215 000.00
6 400 000.00
6 400 000.00
2 000 000.00
8 100 000.00
3 755 000.00
6 585 000.00
8 500 000.00
15 856 000.00
19 900 000.00
15 667 000.00
23 020 000.00
8 513 000.00
7 245 000.00
11 710 000.00
13 070 000.00
8 778 000.00
6 986 000.00
500 000.00
4 900 000.00
6 545 000.00
25 854 000.00
8 620 000.00
31 040 000.00
1 300 000.00
1 210 000.00
19 045 000.00
15 100 000.00
6 100 000.00
26 600 000.00
16 100 000.00
20 080 000.00
20 650 000.00
11 245 000.00
17 400 000.00
6 200 000.00
8 900 000.00
5 130 000.00
8 990 000.00
4 810 000.00
12 110 000.00
19 270 000.00
15 025 000.00
6 140 000.00
8 748 000.00
21 390 000.00
9 510 000.00
9 520 000.00
5 300 000.00

9 464 158.00
8 634 984.32
3 828 696.00
4 158 692.73
28 077 869.40
11 151 442.50
9 388 626.00
10 280 193.00
5 225 264.00
5 656 554.05
6 544 128.00
6 461 760.00
2 045 360.00
8 100 000.00
3 921 759.55
5 858 081.85
8 355 840.00
16 093 998.56
18 863 409.00
18 257 381.78
26 728 522.00
8 219 897.41
7 535 959.20
11 442 309.40
9 933 461.40
6 327 972.42
7 224 432.18
444 455.00
3 915 198.00
7 765 511.60
25 789 365.00
8 790 503.60
31 922 777.60
65 000.00
1 287 113.30
20 952 356.75
22 605 908.00
6 914 838.00
31 402 364.00
17 585 547.00
22 907 063.20
23 167 028.50
11 914 077.50
17 062 962.00
6 244 578.00
8 951 887.00
5 945 670.00
9 664 789.40
5 196 531.60
12 036 371.20
19 154 572.70
15 885 481.75
6 991 618.00
8 535 178.65
20 630 334.15
9 846 083.40
9 929 169.60
5 755 959.00
1 272 408 137.49

0.16
0.15
0.07
0.07
0.49
0.19
0.16
0.18
0.09
0.10
0.11
0.11
0.04
0.14
0.07
0.10
0.15
0.28
0.33
0.32
0.46
0.14
0.13
0.20
0.17
0.11
0.13
0.01
0.07
0.13
0.45
0.15
0.55
0.00
0.02
0.36
0.39
0.12
0.54
0.31
0.40
0.40
0.21
0.30
0.11
0.16
0.10
0.17
0.09
0.21
0.33
0.28
0.12
0.15
0.36
0.17
0.17
0.10
22.09

6 740 000.00
10 462 000.00
7 230 000.00
8 385 000.00
9 460 000.00
15 582 000.00
2 940 000.00

8 572 335.65
14 569 777.96
9 431 791.48
13 829 162.25
11 767 925.64
23 816 162.17
4 497 150.94

0.15
0.25
0.16
0.24
0.21
0.41
0.08

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

GBP
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 6.25000% 11-14.12.26
GBP
PRIORY GROUP NO 3 PLC-REG-S 7.00000% 11-15.02.18
GBP
TELECOM ITALIA SPA 6.37500% 04-24.06.19
GBP
TELECOM ITALIA SPA 7.37500% 09-15.12.17
GBP
TESCO PLC 5.50000% 02-13.12.19
GBP
TESCO PLC 6.12500% 09-24.02.22
GBP
VIRGIN MEDIA SECURE FIN PLC-REG-S 5.12500% 28.01.15-15.01.25
Total GBP
USD
USD
ALTICE FINCO SA-144A-SUB 7.62500% 15-15.02.25
USD
RZD CAPITAL PLC/RUSSIAN RAILWAYS LPN 5.73900% 10-03.04.17
Total USD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

5 200 000.00
1 510 000.00
3 750 000.00
5 150 000.00
1 630 000.00
7 930 000.00
5 785 000.00

6 176 526.25
1 325 021.08
5 782 397.04
7 997 394.05
2 483 224.88
12 414 836.45
8 297 493.40
130 961 199.24

0.11
0.02
0.10
0.14
0.04
0.22
0.14
2.27

3 780 000.00
2 500 000.00

3 607 541.90
2 324 837.06
5 932 378.96
1 409 301 715.69

0.06
0.04
0.10
24.46

1 800 000.00

1 326 046.36
1 326 046.36

0.02
0.02

8 242 000.00
6 775 000.00
5 500 000.00
22 680 000.00
18 400 000.00
10 750 000.00
3 000 000.00
7 500 000.00
9 100 000.00
3 000 000.00
8 550 000.00
4 650 000.00
5 400 000.00
14 550 000.00
3 110 000.00
1 950 000.00
4 710 000.00
2 530 000.00
3 200 000.00
8 770 000.00
17 800 000.00
11 200 000.00
18 755 000.00
1 000 000.00
1 485 000.00
13 590 000.00

9 090 266.64
7 529 125.25
7 125 250.00
23 411 883.60
18 680 232.00
9 708 217.50
3 143 460.00
8 141 400.00
9 547 720.00
3 611 070.00
8 330 008.50
3 880 657.50
4 696 596.00
15 259 312.50
3 026 869.70
1 967 025.45
4 805 142.00
2 395 277.50
3 644 704.00
9 489 140.00
14 002 192.00
9 076 816.00
19 651 489.00
0.10
1 651 542.75
14 002 320.60
215 867 718.59

0.16
0.13
0.12
0.41
0.32
0.17
0.06
0.14
0.17
0.06
0.15
0.07
0.08
0.27
0.05
0.03
0.08
0.04
0.06
0.17
0.24
0.16
0.34
0.00
0.03
0.24
3.75

1 940 000.00
12 000 000.00
1 250 000.00
2 390 000.00
4 500 000.00
3 080 000.00

2 279 274.21
16 337 793.30
1 754 256.73
3 556 478.02
7 182 450.55
4 552 080.75
35 662 333.56

0.04
0.28
0.03
0.06
0.13
0.08
0.62

10 253 000.00
13 650 000.00
1 900 000.00

7 923 640.60
13 831 618.72
1 937 150.84
23 692 410.16
276 548 508.67

0.14
0.24
0.03
0.41
4.80

4 355 000.00

4 369 001.28

0.07

変動利付ミディアム・ターム・ノート
CHF
CHF
RAIFFEISEN BANK INTL-SUB 4.000%/SFSW5+361.75BP 13-24.05.23
Total CHF
EUR
EUR
ARCELORMITTAL 4.625%/RATING LINKED 10-17.11.17
EUR
ARCELORMITTAL-REG-S 4.500%/RATING LINKED 12-29.03.18
EUR
ASS GENERALI-REG-S-SUB 7.750%/3M EURIBOR+711.3BP 12-12.12.42
EUR
BANK OF IRELAND-REG-S-SUB 4.25%/VAR 14-11.06.24
EUR
BANKIA SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-22.05.24
EUR
BAYERISCHE LANDESBK-SUB 4.50000%/3M EURIBOR+81BP 07-07.02.19
EUR
BILBAO LUXEMBOURG SA-REG-S (PIK) VAR 13-01.12.18
EUR
CAIXABANK-REG-S-SUB 5.000%/EUSA5+395BP 13-14.11.23
EUR
CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S-SUB 4.87000%/VAR 13-PRP
EUR
CREDIT AGRICOLE SA 7.87500%/3M EURIBOR+642.4BP 09-PRP
EUR
DEPFA BANK PLC-SUB 3M EURIBOR+20BP 05-15.12.15
EUR
DEXIA CREDIT LOCAL FR-SUB 4.375%/3M EURIBOR+72BP 07-12.02.19
EUR
DEXIA CREDIT LOCAL SA-SUB 3M EURIBOR+65BP 07-10.07.17
EUR
GENERALI FINANCE BV-REG-S-SUB 4.596%/3M EURIBOR+350BP 14-PRP
EUR
HBOS EURO FINANCE LP-SUB 7.627%/3M EURIBOR+287.5BP-PRP
EUR
HBOS PLC-SUB 5.125%/3M EURIBOR+188BP 03-PRP
EUR
INEOS FINANCE PLC-REG-S 3M EURIBOR+600BP 12-15.02.19
EUR
NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB 6.62500%/FLR 99-05.10.PRP
EUR
ORANGE SA REG-S-SUB 5.000%/VAR 14-PRP
EUR
ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-SUB 7.875%/VAR 11-16.06.71
EUR
RAIFFEISEN BANK INT-REG-S-SUB 4.500%/EUSA5+330BP 14-21.02.25
EUR
RAIFFEISEN BANK INTL AG-SUB 5.163%/VAR 13-18.06.24
EUR
ROYAL BK OF SCOTLAND GP PLC-REG-S-SUB 3.625/VAR 14-25.03.24
EUR
SNS REAAL GROEP-SUB *DEFAULT* 6.258%/3M EURIBOR+229BP 07-PRP
EUR
UBS AG-REG-S-SUB 4.750%/VAR 14-12.02.26
EUR
UNIPOLSAI SPA-SUB 5.750%/VAR 14-PRP
Total EUR
GBP
GBP
ARGON CAP PLC FOR RBS-SUB 8.162%/3M LIBOR+233BP 07-PRP
GBP
BELFIUS FINANCING CO-SUB 5.875%/3M LIBOR+70BP 07-09.02.17
GBP
CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 5.136%/3M LIBOR+157.5BP 06-PRP
GBP
KONINKLIJKE KPN NV-REG-S-SUB 6.875%/VAR 13-14.03.73
GBP
LAFARGE SA VAR 09-30.05.17
GBP
THOMAS COOK GROUP PLC 7.750%/RATING LINKED 10-22.06.17
Total GBP
USD
USD
BPCE SA-SUB 10Y CMT+30BP 04-PRP
USD
LBG CAPITAL NO1 PLC-REG-S SUB-8.000%/VAR 09-PRP
USD
ROYAL BANK OF SC PLC-SUB 7.64000%/3M LIBOR+232BP 07-PRP
Total USD
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券
CHF
CHF

MATTERHORN MOBILE SA-REG-S 6.75000% 12-15.05.19

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 50 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

CHF
SUNRISE COMMUNICATIONS HLDGS SA-REG-S 2.12500% 15-31.03.22
Total CHF
EUR
EUR
ABENGOA FINANCE SAU-REG-S 6.00000% 14-31.03.21
EUR
AGROKOR DD-REG-S 9.87500% 12-01.05.19
EUR
ALMIRALL SA-REG-S 4.62500% 14-01.04.21
EUR
ALTICE FINANCING SA-REG-S 6.50000% 13-15.01.22
EUR
ALTICE SA-REG-S 6.25000% 15-15.02.25
EUR
ALTICE SA-REG-S 7.25000% 14-15.05.22
EUR
AURIS LUXEMBOURG II SARL-REG-S 8.00000% 14-15.01.23
EUR
BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV-REG-S 3.37500% 14-20.05.21
EUR
BILBAO LUXEMBOURG SA-144A (PIK) 10.50000% 13-01.12.18
EUR
CAMPOFRIO FOOD GROUP SA-REG-S 8.25000% 09-31.10.16
EUR
CEGEDIM SA 7.00000% 10-27.07.15
EUR
CEMEX SAB DE CV-REG-S 4.75000% 14-11.01.22
EUR
CERBA EUROPEAN LAB-REG-S 7.00000% 13-01.02.20
EUR
CERBERUS NIGHTINGALE 1 SARL-REG-S 8.25000% 15-01.02.20
EUR
CHESAPEAKE ENERGY CORP 6.25000% 06-15.01.17
EUR
CIRSA FUNDING LUXEMBOURG SA-REG-S 8.75000% 10-15.05.18
EUR
CMC RAVENNA-REG-S 7.50000% 14-01.08.21
EUR
CROWN EUROPEAN HOLDINGS SA-REG-S 4.00000% 14-15.07.22
EUR
DEUTSCHE RASTSTATTEN GRUP IV GMBH-REG-S 6.75000% 13-30.12.20
EUR
DOMETIC GROUP AB-REG-S (PIK) 9.50000% 14-26.06.19
EUR
EMPARK FUNDING SA-REG-S 6.75000% 13-15.12.19
EUR
FAURECIA-REG-S 3.12500% 15-15.06.22
EUR
GALAPAGOS SA-REG-S 5.37500% 14-15.06.21
EUR
GAZ CAPITAL SA-REG-S LPN 5.13600% 06-22.03.17
EUR
GAZPROM NEFT OAO VIA GPN CAP-REG-S LPN 2.93300% 13-26.04.18
EUR
GCS HOLDCO FINANCE I SA-REG-S 6.50000% 13-15.11.18
EUR
GEO DEBT FINANCE SCA-REG-S 7.50000% 13-01.08.18
EUR
GIE PSA TRESORERIE 6.00000% 03-19.09.33
EUR
GRUPO ANTOLIN DUTCH BV-REG-S 4.75000% 14-01.04.21
EUR
GRUPO ISOLUX CORSAN FINANCE BV-REG-S 6.62500%14-15.04.21
EUR
HUNTSMAN INTERNATIONAL LLC-REG-S 4.25000% 15-01.04.25
EUR
HYDRA DUTCH HOLDINGS-REG-S 8.00000% 15-15.04.19
EUR
IMS HEALTH INC-REG-S 4.12500% 15-01.04.23
EUR
INFOR US INC-REG-S 5.75000% 15-15.05.22
EUR
INTRALOT CAPITAL LUXEMBOURG SA-REG-S 6.00000% 14-15.05.21
EUR
JARDEN CORP-REG-S 3.75000% 14-01.10.21
EUR
KERNEOS TECH GROUP SAS-REG-S 5.75000 14-01.03.21
EUR
LA FINANCIERE ATALIAN SA-REG-S 7.25000% 13-15.01.20
EUR
LABCO SAS-REG-S 8.50000% 11-15.01.18
EUR
LABEYRIE FINE FOODS SAS-REG-S 5.62500% 14-15.03.21
EUR
LBG CAPITAL NO.2 PLC-SUB 8.87500% 09-07.02.20
EUR
MERLIN ENTERTAINMENTS PLC-REG-S 2.75000% 15-15.03.22
EUR
METSA BOARD CORP-REG-S 4.00000% 14-13.03.19
EUR
NOVO BANCO SA 2.62500% 14-08.05.17
EUR
NUMERICABLE GROUP SA-REG-S 5.62500% 14-15.05.24
EUR
NUMERICABLE GROUP SA-REG-S 5.37500% 14-15.05.22
EUR
OBRASCON HUARTE LAIN SA-REG-S 4.75000% 14-15.03.22
EUR
OBRASCON HUARTE LAIN SA-REG-S 5.50000% 15-15.03.23
EUR
ONEX WIZARD ACQUISITION CO II SCA-REG-S 7.75000% 15-15.02.23
EUR
ONTEX GROUP N.V-REG-S 4.75000% 14-15.11.21
EUR
PAPREC HOLDING-REG-S 5.25000% 15-01.04.22
EUR
PAPREC HOLDING-REG-S-SUB 7.37500% 15-01.04.23
EUR
PATERNOSTER HOLDING III GMBH-REG-S 8.50000% 15-15.02.23
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 2.75000% 14-15.01.18
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 3.75000% 14-14.01.21
EUR
PHOENIX PIB DUTCH FINANCE BV-REG-S 3.62500% 14-30.07.21
EUR
PLAY FINANCE 2 SA-REG-S 6.50000% 14-01.08.19
EUR
PLAY FINANCE 2 SA-REG-S 5.25000% 15-01.02.19
EUR
POLISH TELEVISION HOLD BV-REG-S (PIK) 11.00000% 13-15.01.21
EUR
PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV 4.37500% 05-24.03.17
EUR
R&R ICE CREAM LTD-REG-S 4.75000% 14-15.05.20
EUR
RHINO BONDCO S.P.A-REG-S 7.25000% 13-15.11.20
EUR
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-SUB 5.50000% 04-29.11.49
EUR
RZD CAP PLC/RUSSIAN RAILWAYS REG-S 4.60000% 14-06.03.23

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 51 －

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

15 100 000.00

14 229 092.84
18 598 094.12

0.25
0.32

6 110 000.00
6 090 000.00
5 630 000.00
9 030 000.00
17 165 000.00
40 590 000.00
11 130 000.00
6 680 000.00
900 000.00
2 000 000.00
1 150 000.00
7 229 000.00
10 630 000.00
14 335 000.00
3 620 000.00
9 000 000.00
22 340 000.00
21 400 000.00
5 910 000.00
4 250 000.00
16 980 000.00
7 560 000.00
4 180 000.00
3 240 000.00
14 200 000.00
3 744 000.00
3 140 000.00
10 101 000.00
4 615 000.00
14 290 000.00
19 470 000.00
13 031 000.00
9 165 000.00
19 920 000.00
10 166 000.00
9 640 000.00
10 990 000.00
4 460 000.00
10 505 000.00
4 615 000.00
4 320 000.00
6 115 000.00
4 990 000.00
19 300 000.00
21 650 000.00
23 280 000.00
8 280 000.00
7 635 000.00
18 970 000.00
2 255 000.00
2 340 000.00
3 490 000.00
3 060 000.00
25 800 000.00
11 280 000.00
5 435 000.00
4 850 000.00
5 385 000.00
6 740 000.00
7 350 000.00
4 250 000.00
8 470 000.00
25 991 000.00
4 500 000.00

5 719 571.00
6 559 721.70
5 991 727.50
9 774 342.90
17 163 798.45
42 302 492.10
12 017 283.60
7 231 166.80
949 500.00
2 040 060.00
1 165 950.50
7 375 098.09
11 242 075.40
14 885 177.30
3 855 300.00
9 235 710.00
21 429 645.00
23 136 182.00
6 385 873.20
4 300 532.50
18 624 173.40
7 612 920.00
4 292 567.40
3 256 750.80
13 052 924.00
3 929 889.60
3 004 257.80
12 769 886.22
4 727 606.00
12 530 186.50
19 221 757.50
13 114 789.33
9 187 912.50
19 969 800.00
9 037 777.32
10 279 710.40
11 659 181.10
4 835 978.00
10 981 086.60
4 896 191.95
4 859 308.80
6 149 060.55
5 408 361.60
18 656 538.00
22 800 481.00
24 325 504.80
7 762 914.00
7 264 320.75
20 001 019.50
2 426 222.15
2 402 992.80
3 609 741.90
3 082 980.60
23 248 380.00
9 903 952.80
5 793 492.60
5 132 221.50
5 600 938.50
8 077 081.20
7 439 155.50
4 349 620.00
9 025 039.10
25 980 603.60
3 905 685.00

0.10
0.11
0.10
0.17
0.30
0.73
0.21
0.13
0.02
0.04
0.02
0.13
0.20
0.26
0.07
0.16
0.37
0.40
0.11
0.08
0.32
0.13
0.07
0.06
0.23
0.07
0.05
0.22
0.08
0.22
0.33
0.23
0.16
0.35
0.16
0.18
0.20
0.08
0.19
0.09
0.08
0.11
0.09
0.32
0.40
0.42
0.14
0.13
0.35
0.04
0.04
0.06
0.05
0.40
0.17
0.10
0.09
0.10
0.14
0.13
0.08
0.16
0.45
0.07

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

EUR
RZD CAPITAL PLC-REG-S LPN 3.37440% 13-20.05.21
EUR
SAPPI PAPIER HOLDING AG-REG-S 3.37500% 15-01.04.22
EUR
SCHAEFFLER FINANCE BV-REG-S 2.50000% 15-15.05.20
EUR
SCHAEFFLER HOLDING FINANCE-REG-S (PIK) 5.75000% 14-15.11.21
EUR
SGD GROUP SAS-REG-S 5.62500% 14-15.05.19
EUR
SMURFIT KAPPA AQUISITION-REG-S 3.25000% 14-01.06.21
EUR
SMURFIT KAPPA AQUISITION-REG-S 2.75000% 15-01.02.25
EUR
SNAI SPA-REG-S 7.62500% 13-15.06.18
EUR
SPCM SA-REG-S 5.50000% 12-15.06.20
EUR
TA MANUFACTURING LTD-REG-S 3.62500% 15-15.04.23
EUR
TELEMAR NORTE LESTE SA-REG-S 5.12500% 10-15.12.17
EUR
TUI AG-REG-S 4.50000% 14-01.10.19
EUR
TVN FINANCE CORPORATION III AB-REG-S 7.37500% 13-15.12.20
EUR
UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 6.95000% 12-31.10.22
EUR
UNITYMEDIA KABELBW GMBH-REG-S 3.75000% 15-15.01.27
EUR
UNITYMEDIA NRW/HESSEN-REG-S 6.25000% 13-15.01.29
EUR
UNITYMEDIA NRW/HESSEN-REG-S 4.00000% 14-15.01.25
EUR
UNITYMEDIA NRW/HESSEN-REG-S 3.50000% 15-15.01.27
EUR
UT2 FUNDING PLC-SUB 5.32100% 06-30.06.16
EUR
VWR FUNDING INC-REG-S 4.62500% 15-15.04.22
EUR
WIND ACQUISITION FINANCE SA-REG-S 7.00000% 14-23.04.21
EUR
WIND ACQUISITION FINANCE SA-REG-S 4.00000% 14-15.07.20
EUR
ZIGGO BOND FINANCE BV-REG-S 4.62500% 15-15.01.25
Total EUR
GBP
GBP
1ST CREDIT HOLDINGS 11.00000% 13-10.06.20
GBP
AA BOND CO LTD-REG-S 5.50000% 15-31.07.22
GBP
AA PIK CO LTD-REG-S 9.50000% 13-07.11.19
GBP
BOPARAN FINANCE PLC-REG-S 5.50000% 14-15.07.21
GBP
BRAKES CAPITAL-REG-S 7.12500% 13-15.12.18
GBP
GALAXY BIDCO LTD-REG-S 6.37500% 13-15.11.20
GBP
GALAXY FINCO LTD-REG-S 7.87500% 13-15.11.21
GBP
GRAINGER PLC-REG-S 5.00000% 13-16.12.20
GBP
KELDA FINANCE NO 3 PLC-REG-S 5.75000% 13-17.02.20
GBP
MATALAN FINANCE PLC-REG-S 6.87500% 14-01.06.19
GBP
MATALAN FINANCE PLC-REG-S 7.87500% 14-01.06.20
GBP
MEIF RENEWABLE ENERGY UK PLC-REG-S 6.75000% 15-01.02.20
GBP
PENSION INSURANCE CORP PLC-REG-S-SUB 6.50000% 14-03.07.24
GBP
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 5.37500% 12-01.10.29
GBP
TESCO PROPERTY FINANCE 3 PLC 5.74400% 10-13.04.40
GBP
TWINKLE PIZZA HOLDINGS PLC-REG-S 8.62500% 14-01.08.22
GBP
TWINKLE PIZZA PLC-REG-S-SUB 6.62500% 14-01.08.21
GBP
UNICREDIT INTL BK LUX SA 8.59250% 08-PRP
GBP
VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE PLC-REG-S 4.87500% 15-15.01.27
GBP
VOUGEOT BIDCO PLC-REG-S 7.87500% 13-15.07.20
GBP
VOYAGE CARE BONDCO PLC-REG-S 6.50000% 13-01.08.18
Total GBPUSD
USD
PERSTORP HOLDING AB-144A-SUB 11.00000% 12-15.08.17
USD
RBS CAPITAL TRUST B 6.80000% 02-PRP
Total USD
固定利付債券合計

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

15 900 000.00
5 385 000.00
7 790 000.00
11 310 000.00
5 990 000.00
27 390 000.00
11 410 000.00
5 350 000.00
4 770 000.00
7 490 000.00
3 635 000.00
5 040 000.00
7 550 000.00
26 070 000.00
54 855 000.00
4 730 000.00
21 260 000.00
8 890 000.00
4 329 000.00
36 900 000.00
48 890 000.00
38 920 000.00
7 450 000.00

13 438 680.00
5 322 318.60
7 760 865.40
12 214 573.80
6 113 034.60
29 025 730.80
11 641 508.90
5 582 511.00
5 068 554.30
7 561 454.60
3 679 892.25
5 333 479.20
8 412 059.00
32 149 784.70
53 793 007.20
5 325 554.30
22 129 534.00
8 896 667.50
4 404 757.50
36 366 057.00
52 052 205.20
39 209 175.60
7 715 890.50
1 030 149 466.66

0.23
0.09
0.14
0.21
0.11
0.50
0.20
0.10
0.09
0.13
0.06
0.09
0.15
0.56
0.93
0.09
0.38
0.15
0.08
0.63
0.90
0.68
0.13
17.88

7 020 000.00
16 650 000.00
13 505 000.00
7 160 000.00
10 450 000.00
1 650 000.00
14 275 000.00
8 270 000.00
7 130 000.00
11 120 000.00
11 456 000.00
5 870 000.00
10 000 000.00
2 000 000.00
2 300 000.00
6 755 000.00
6 745 000.00
2 890 000.00
12 950 000.00
4 560 000.00
8 355 000.00

10 668 911.59
23 251 630.20
9 542 295.43
8 750 434.73
14 669 630.66
2 290 486.05
19 423 722.55
11 797 744.87
10 370 824.26
15 468 150.53
15 937 116.95
8 357 178.52
14 311 464.62
2 268 907.59
3 215 938.34
9 876 540.22
9 798 522.41
4 388 072.81
17 727 144.31
6 620 004.19
11 873 156.24
230 607 877.07

0.18
0.40
0.17
0.15
0.25
0.04
0.34
0.20
0.18
0.27
0.28
0.14
0.25
0.04
0.06
0.17
0.17
0.08
0.31
0.11
0.21
4.00

7 000 000.00
14 700 000.00

6 762 104.28
13 848 522.35
20 610 626.63
1 299 966 064.48

0.12
0.24
0.36
22.56

13 000 000.00
18 900 000.00
13 000 000.00
15 800 000.00
9 800 000.00
2 000 000.00
12 900 000.00
11 850 000.00
8 550 000.00
4 970 000.00
13 300 000.00

13 474 370.00
20 093 157.00
14 867 450.00
16 254 250.00
10 045 392.00
1 989 940.00
12 993 009.00
11 909 250.00
7 096 500.00
5 222 724.50
11 362 988.00

0.23
0.35
0.26
0.28
0.17
0.03
0.23
0.21
0.12
0.09
0.20

変動利付債券
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

ACCOR SA-REG-S-SUB 4.125%/VAR 14-PRP
ARKEMA SA-REG-S-SUB 4.750%/VAR 14-PRP
BANCA INTESA SPA-SUBS 8.04700%3M EURIBOR+410BP 08-PRP
BANCO BILBALO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 7.000%/VAR 14-PRP
BANCO BILBALO VIZCAYA ARGENT-SUB-REG-S 6.750%/VAR 15-PRP
BANCO POPULAR ESPAN-SUB 5.702%/3M EURIBOR+360BP 09-22.12.19
BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 6.250%/VAR 14-PRP
BPCE SA-SUB 4.750%/3M EURIBOR+135BP 06-PRP
CAIXA SABADELL PREFERENTES SAU-SUB 3M EURIBOR+195BP 06-PRP
CREDIT AGRICOLE SA REG-S-SUB 6.500%/VAR 14-PRP
CREDIT LOGEMENT SA-SUB 4.60400%/3M EURIBOR+115BP 06-PRP

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 52 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

EUR
CREDIT SUISSE-REG-S-SUB 5.750%/EUSA5+400BP 13-18.09.25
EUR
DANSKE BANK AS-REG-S-SUB 5.750%/VAR 14-PRP
EUR
DEUTSCHE ANNINGTON FIN BV-REG-S-SUB 4.625%/VAR 14-08.04.74
EUR
DEUTSCHE ANNINGTON FIN BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP
EUR
DEUTSCHE POSTBANK-SUB 5.983%/3M EURIBOR+207BP 07-PRP
EUR
ELM BV-REG-S-SUB 2.600%/6M EURIBOR+305BP 15-PRP
EUR
ENEL SPA-REG-S-SUB 5.000%/VAR 14-15.01.75
EUR
ENEL SPA-SUB 6.500%/VAR 13-10.01.74
EUR
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.12500% 14-30.11.49
EUR
GRAND CITY PROPERTIES SA-144A-SUB 3.750%/VAR 15-PRP
EUR
GROUPAMA SA-REG-S-SUB 6.375%/3M EURIBOR+577BP 14-PRP
EUR
GROUPE BPCE 12.50000%/3M LIBOR+1313BP 09-PRP
EUR
HSBC HOLDINGS PLC-144A-REG-S-SUB 5.25000%/VAR 14-PRP
EUR
HT1 FUNDING GMBH-SUB 6.35200%/12M EURIBOR+200BP 06-PRP
EUR
HYDRA DUTCH HOLDINGS-REG-S 3M EURIBOR+550BP 14-15.04.19
EUR
HYPO REAL ES INTL-SUB 5.86400%/3M EURIBOR+213 BP 07-31.12.49
EUR
INTESA SANPAOLO VITA SPA-REG-S-SUB 4.750%/VAR 14-PRP
EUR
KONINKLIJKE KPN NV-REG-S-SUB 6.125%/VAR 13-PRP
EUR
LA MONDIALE SAM-REG-S-SUB 5.050%/VAR 14-PRP
EUR
LAFARGE SA-REG-S 5.000%/RATING LINKED 10-13.04.18
EUR
LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S-SUB 6.375%/VAR 14-PRP
EUR
NATIXIS-SUB 6.307%/3M EURIBOR+268P 07-PRP
EUR
PFLEID FIN BV *DEFAULT*-SUB 7.12500%/3M EURIBOR+423BP 07-PRP
EUR
RBS CAP TRUST C-SUB 4.243%/3M EURIBOR+169BP 05-PRP
EUR
REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-SUB-REG-S 3.875%/VAR 15-PRP
EUR
REPSOL INTERNATIONAL FINANC-REG-S-SUB 4.500%/VAR 15-25.03.75
EUR
REXAM PLC-SUB 6.75000%/VAR 07-29.06.67
EUR
RHINO BONDCO S.P.A-REG-S 3M EURIBOR+550BP 13-15.12.19
EUR
ROYAL BANK OF SCOT GP PLC 7.09160%/3M EURIBOR+233BP 07-PRP
EUR
SOCIETE GENERALE-REG-S-SUB 6.750%/VAR 14-PRP
EUR
SOCIETE GENERALE-SUB 9.375%/3M EURIBOR+890.1BP 09-31.12.99
EUR
SRLEV NV VAR 9.000%/12M EURIBOR+616.5BP 11-15.04.41
EUR
TDC A/S-REG-S-SUB 3.500%/VAR 15-26.02.3015
EUR
TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 6.500%/VAR 13-PRP
EUR
TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 7.625%/VAR 13-PRP
EUR
TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 5.000%/VAR 14-PRP
EUR
TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 5.875%/VAR 14-PRP
EUR
TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 4.200%/VAR 14-PRP
EUR
UBS CAPITAL JERSEY LTD 7.15200%/3M EURIBOR+345BP 07-PRP
EUR
UBS GROUP AG-REG-S-SUB 5.750%/VAR 15-PRP
EUR
UNICREDIT LUX FINANCE SA-SUB 8.125%/3M EURIBOR+665BP 09-PRP
EUR
UNICREDITO ITALIANO SPA-SUB 9.375%/FLR 10-PRP
EUR
VOLVO TREASURY AB-REG-S-SUB 4.200%/VAR 14-10.06.75
EUR
VOLVO TREASURY AB-REG-S-SUB 4.850%/VAR 14-10.03.78
EUR
WIENERBERGER AG-SUB 6.500%/VAR 14-PRP
Total EUR
GBP
GBP
ABN AMRO BANK NV-SUB 5.00000%/3M LIBOR+148BP 06-PRP
GBP
ASSICURAZIONI GENERALI-SUB 6.41600%/3M LIBOR+220BP 07-PRP
GBP
BANK OF SCOTLAND 7.281%/VAR 01-PRP
GBP
BANK OF SCOTLAND-REG-S-SUB 7.754%/VAR 00-PRP
GBP
CARE UK HEALTH&SOCIAL CARE-REG-S 3M LIBOR+500BP 14-15.07.19
GBP
CARE UK HEALTH&SOCIAL CARE-REG-S 3M LIBOR+750BP 14-15.01.20
GBP
COVENTRY BUILDING SOCIETY-REG-S-SUB 6.375% 14-PRP
GBP
CREDIT AGRICOLE SA-SUB 7.58900%/3M LIBOR+355BP-PRP
GBP
CREDIT AGRICOLE SA-SUB 8.12500%/3M LIBOR+646BP 09-PRP
GBP
ENEL SPA-REG-S-SUB 7.750%/VAR 13-10.09.75
GBP
ENEL SPA-SUB 6.625%/VAR 14-15.09.76
GBP
GENERALI FINANCE BV 6.21400%/3M LIBOR+208BP 06-PRP
GBP
HBOS CAPITAL FUNDING LP-SUB 6.46100%/VAR 01-PRP
GBP
LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S-SUB 7.000%/VAR 14-PRP
GBP
ORANGE SA-REG-S-SUB 5.875%/VAR 14-PRP
GBP
SCOTTISH WIDOWS PLC -SUB 5.12500%/3M LIBOR+163BP 05-PRP
Total GBP
USD
USD
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN-REG-S-SUB 5.750%/VAR 14-PRP
USD
SOCIETE GENERALE SA-SUB-144A 7.875%/VAR 13-PRP

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 53 －

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

4 220 000.00
7 960 000.00
18 500 000.00
8 700 000.00
7 700 000.00
5 130 000.00
13 160 000.00
22 340 000.00
15 300 000.00
3 800 000.00
40 700 000.00
7 693 000.00
6 500 000.00
4 002 000.00
10 944 000.00
3 500 000.00
8 800 000.00
15 610 000.00
370 000.00
1 350 000.00
5 551 000.00
2 750 000.00
4 000 000.00
5 075 000.00
33 890 000.00
34 480 000.00
8 450 000.00
3 310 000.00
7 350 000.00
12 140 000.00
6 800 000.00
8 374 000.00
15 430 000.00
5 800 000.00
13 200 000.00
16 700 000.00
19 200 000.00
18 000 000.00
1 400 000.00
9 145 000.00
18 662 000.00
25 331 000.00
8 990 000.00
14 940 000.00
8 835 000.00

4 882 371.20
8 196 810.00
19 867 520.00
9 174 498.00
8 166 158.00
5 168 628.90
14 394 144.80
25 214 934.60
16 261 146.00
3 762 714.40
43 815 585.00
10 675 576.10
6 738 875.00
4 074 836.40
9 948 424.32
3 115 385.00
9 529 432.00
17 146 492.30
413 001.40
1 528 969.50
5 916 144.78
3 016 392.50
80 000.00
5 075 000.00
33 830 692.50
34 290 015.20
8 661 503.50
3 290 901.30
7 973 206.50
12 598 042.20
8 515 776.00
11 371 054.60
15 494 651.70
6 515 140.00
16 171 056.00
18 066 895.00
22 067 520.00
18 981 180.00
1 578 724.00
9 567 041.75
21 810 839.26
29 790 269.24
9 282 984.10
15 783 512.40
9 162 336.75
676 275 412.70

0.08
0.14
0.34
0.16
0.14
0.09
0.25
0.44
0.28
0.07
0.76
0.19
0.12
0.07
0.17
0.05
0.17
0.30
0.01
0.03
0.10
0.05
0.00
0.09
0.59
0.59
0.15
0.06
0.14
0.22
0.15
0.20
0.27
0.11
0.28
0.31
0.38
0.33
0.03
0.17
0.38
0.52
0.16
0.27
0.16
11.74

4 221 000.00
8 650 000.00
5 627 000.00
2 160 000.00
11 920 000.00
6 760 000.00
5 850 000.00
7 300 000.00
6 400 000.00
2 237 000.00
2 890 000.00
1 750 000.00
8 395 000.00
4 100 000.00
3 710 000.00
4 014 000.00

5 913 680.74
12 776 839.94
9 294 464.55
3 493 136.31
15 539 023.93
8 549 558.93
7 939 931.19
11 312 097.33
10 152 586.73
3 486 898.75
4 319 085.99
2 479 253.22
12 454 486.98
5 801 168.91
5 491 598.14
5 576 067.13
124 579 878.77

0.10
0.22
0.16
0.06
0.27
0.15
0.14
0.20
0.18
0.06
0.07
0.04
0.22
0.10
0.09
0.10
2.16

9 970 000.00
5 800 000.00

9 380 897.39
5 575 884.54

0.16
0.10

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

USD
UBS GROUP AG-REG-S-SUB 7.125%/VAR 15-PRP
USD
UBS GROUP AG-REG-S-SUB 7.000%/VAR 15-PRP
USD
UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 8.000%/VAR 14-PRP
Total USD
変動利付債券合計

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

11 070 000.00
14 275 000.00
5 100 000.00

10 789 539.39
13 804 749.07
4 880 899.44
44 431 969.83
845 287 261.30

0.19
0.24
0.08
0.77
14.67

11 534 000.00

18 081 163.14
18 081 163.14
18 081 163.14

0.31
0.31
0.31

4 996 650 519.42

86.72

1 700 000.00
18 950 000.00
5 318 125.00

0.01
17 629 128.53
4 955 180.30
22 584 308.84
22 584 308.84

0.00
0.30
0.09
0.39
0.39

4 140 000.00
4 316 000.00
8 090 000.00
8 040 000.00

4 374 572.40
3 991 350.48
8 797 875.00
8 290 767.60
25 454 565.48

0.08
0.07
0.15
0.14
0.44

13 984 000.00

18 229 982.97
18 229 982.97

0.32
0.32

9 445 000.00
2 930 000.00
2 450 000.00
9 850 000.00
11 646 000.00
9 280 000.00
6 800 000.00
4 375 000.00
4 890 000.00
8 320 000.00
2 000 000.00
2 750 000.00
3 809 000.00
8 310 000.00

8 810 716.36
2 925 907.82
2 212 756.05
9 205 714.62
11 385 754.19
9 061 824.95
7 022 297.96
4 249 013.03
4 945 365.36
8 025 313.97
2 071 694.60
2 608 275.14
3 936 675.98
7 788 187.71
84 249 497.74
127 934 046.19

0.15
0.05
0.04
0.16
0.20
0.16
0.12
0.07
0.09
0.14
0.04
0.04
0.07
0.13
1.46
2.22

4 000 000.00

3 533 519.55
3 533 519.55
3 533 519.55

0.06
0.06
0.06

その他の変動利付債券
GBP
GBP
SOCIETE GENERALE-SUB 8.875%/3M LIBOR+340BP 08-PRP
Total GBP
その他の変動利付債券合計
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
変動利付モーゲージ・バック証券
USD
USD
ALADDIN CDO I LTD-REG-S *DEFAULT* 3M LIBOR+750BP 06-31.10.16
USD
COMM 2014-TWC MTG TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+225BP 14-13.02.32
USD
COMMERCIAL MTGE PASS-THR-144A-SUB 1M LIBOR+375BP 13-08.06.30
Total USD
変動利付モーゲージ・バック証券合計
固定利付ノートEUR
EUR
AXALTA COATING SYSTEMS US/DUTCH-REG-S 5.75000% 13-01.02.21
EUR
GATES GLOBAL LLC/CO-REG-S 5.75000% 14-15.07.22
EUR
INFOR US INC 10.00000% 12-01.04.19
EUR
PLAY TOPCO SA-REG-S (PIK) 7.75000% 14-28.02.20
Total EUR
GBP
GBP
VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE PLC-REG-S 6.00000% 13-15.04.21
Total GBP
USD
USD
ALTICE SA-144A 7.62500% 15-15.02.25
USD
AMERICAN AXLE & MANUFACTURING INC 6.62500% 12-15.10.22
USD
ANTERO RESOURCES CORP 5.37500% 14-01.11.21
USD
BEVERAGE PACKAGING HOLDING II-144A 5.62500% 13-15.12.16
USD
BIOMET INC-SUB 6.50000% 13-01.10.20
USD
CHRYSLER GROUP LLC/CG CO-ISSUER 8.00000% 11-15.06.19
USD
CHRYSLER GROUP LLC/CG CO-ISSUER INC 8.25000% 11-15.06.21
USD
DUFRY FINANCE SCA-144A 5.50000% 12-15.10.20
USD
EDP FINANCE BV-REG-S 5.25000% 14-14.01.21
USD
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 4.25000% 14-15.05.23
USD
MECCANICA HOLDINGS USA INC-144A 6.25000% 09-15.07.19
USD
OWENS-BROCKWAY GLASS CONTAINER INC-144A 5.00000% 14-15.01.22
USD
PINNACLE MERGER SUB INC-144A 9.50000% 13-01.10.23
USD
SABINE PASS LIQUEFACTION LLC STEP-UP/DOWN 14-01.02.21
Total USD
固定利付ノート合計
変動利付ノート
USD
USD
SOCIETE GENERALE-REG-S-SUB 6.000%VAR 14-PRP
Total USD
変動利付ノート合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 54 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

5 044 000.00

5 257 361.20
5 257 361.20
5 257 361.20

0.09
0.09
0.09

27 040 000.00
1 150 000.00

30 637 131.20
1 225 382.50
31 862 513.70

0.53
0.02
0.55

6 420 000.00
1 600 000.00
3 400 000.00

8 343 349.45
2 340 036.42
5 061 680.58
15 745 066.45

0.14
0.04
0.09
0.27

3 620 000.00
6 100 000.00

3 555 959.03
5 878 491.62
9 434 450.65
57 042 030.80

0.06
0.11
0.17
0.99

6 450 000.00
3 750 000.00

6 823 847.77
3 570 181.56
10 394 029.33
10 394 029.33

0.12
0.06
0.18
0.18

226 745 295.91

3.93

9 458 798.88
14 909 217.88
24 368 016.76
24 368 016.76

0.17
0.26
0.43
0.43

24 368 016.76

0.43

5 247 763 832.09

91.08-2 000 000.00-5 000 000.00-2 000 000.00

506 465.24
154 989.61
61 995.84

0.01
0.00
0.00

5 000 000.00-21 583.61

0.00

5 000 000.00-21 583.61

0.00

5 000 000.00-21 583.61

0.00

8 000 000.00
10 000 000.00

146 863.02-498 957.44

0.00
-0.01

固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR
TVN FINANCE CORPORATION III AB-REG-S 7.87500% 10-15.11.18
Total EUR
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券EUR
EUR
LGE HOLDCO VI BV-REG-S 7.12500% 14-15.05.24
EUR
SNAI SPA-REG-S-SUB 12.00000% 13-15.06.18
Total EUR
GBP
GBP
CABOT FINANCIAL LUXEMBOURG SA-REG-S 6.50000% 14-01.04.21
GBP
FINDUS BONDCO SA-REG-S 9.50000% 13-01.07.18
GBP
VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE PLC-REG-S 6.25000% 14-28.03.29
Total GBP
USD
USD
CONTINENTAL AIRLINES INC-144A 6.12500% 12-29.04.18
USD
SPCM SA-144A 6.00000% 13-15.01.22
Total USD
固定利付債券合計
変動利付債券USD
USD
CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 8.125%/VAR 13-19.09.33
USD
HSBC HOLDINGS PLC-SUB 6.375%/VAR 15-PRP
Total USD
変動利付債券合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノートUSD
USD
AECOM TECHNOLOGY CORP-144A 5.87500% 14-15.10.24
USD
WR GRACE & CO-CONN-144A 5.62500% 14-01.10.24
Total USD
固定利付ノート合計

9 675 000.00
15 000 000.00

最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券合計
派生商品
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
クレジット・デフォルト・スワップ*
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

JPMORGAN/PPCGA CREDIT DEFAULT SWAPS PAYER 5.00000% 15-20.03.20
JPMORGAN/HTOGA CREDIT DEFAULT SWAPS PAYER 5.00000% 15-20.06.20
JPMORGAN/HTOGA CREDIT DEFAULT SWAPS PAYER 5.00000% 15-20.06.20
MS/NORSKE SKOGINDUSTRIER CREDIT DEFAULT SWAPS REC 5.00000% 1420.06.15
MS/NORSKE SKOGINDUSTRIER CREDIT DEFAULT SWAPS REC 5.00000% 1420.06.15
MORGAN STANLEY/NSINO CREDIT DEFAULT SWAPS REC 5.00000% 1420.06.15
JPM/OIBRBZ CREDIT DEFAULT SWAPS REC 5.00000% 14-20.09.19
JPMORGAN/UCGIM CREDIT DEFAULT SWAPS REC 1.00000% 14-20.12.19

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 55 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

JPMORGAN/CMBX.NA.BB.6 CDI REC 5.00000% 13-11.05.63
MORGAN STANLEY/NSINO CREDIT DEFAULT SWAPS REC 5.00000% 1420.09.15
EUR
JPMORGAN/NSINO CREDIT DEFAULT SWAPS REC 5.00000% 14-20.06.15
クレジット・デフォルト・スワップ合計

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

USD

15 000 000.00

223 503.26

0.00

EUR

7 000 000.00-215 215.16

0.00

2 000 000.00-61 490.04
253 403.50

0.00
0.00

公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品合計

253 403.50

0.00

派生商品合計253 403.50

0.00

*

額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。

為替予約契約
為替予約契約（購入／売却）
CHF
19 956 800.00
USD
2 213 477 100.00
CNH
1 294 214 700.00
HKD
1 756 922 700.00
SGD
490 942 900.00
GBP
32 788 000.00
GBP
340 500.00
EUR
2 304 453.66
CHF
124 000.00
SGD
5 817 200.00
CNH
9 313 800.00
GBP
204 500.00
CHF
314 300.00
CHF
619 700.00
EUR
3 314 447.39
GBP
1 128 600.00
CHF
1 470 700.00
EUR
3 270 409.36
CHF
1 913 300.00
GBP
422 100.00
CHF
910 700.00
EUR
9 538 917.20
EUR
3 136 487.24
CHF
363 400.00
EUR
854 949 605.16
EUR
28 406 878.09
EUR
422 518 403.08
AUD
429 830 000.00
CAD
99 165 800.00
CHF
293 600.00
EUR
1 939 374.96
EUR
15 917 053.73
CHF
274 700.00
CHF
1 055 300.00
EUR
5 544 377.90
EUR
3 452 981.39
EUR
4 167 589.73
CHF
878 900.00
EUR
3 698 882.88
CHF
720 500.00
EUR
6 128 687.10
CHF
310 400.00
EUR
1 456 541.66
CHF
2 147 000.00
CHF
380 000.00
GBP
186 100.00
CHF
871 300.00

EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SGD
EUR
EUR
HKD
EUR
EUR
EUR
CNH
HKD
EUR
GBP
CHF
USD
EUR
EUR
EUR
CAD
USD
EUR
EUR
AUD
CNH
SGD
EUR
HKD
EUR
HKD
EUR
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR

18 610 341.77
1 956 071 750.18
181 547 343.17
200 182 154.41
318 364 092.65
44 483 698.49
463 652.00
20 237 500.00
116 099.76
3 813 187.13
1 320 118.82
280 614.42
292 894.40
582 110.23
5 021 000.00
1 556 210.99
1 378 313.05
27 589 000.00
1 787 967.08
587 631.75
850 921.89
63 620 600.00
25 798 100.00
341 208.48
611 165 000.00
30 270 000.00
447 875 000.00
309 804 580.15
73 424 874.59
277 038.63
2 613 300.00
16 850 000.00
257 934.03
991 609.89
7 729 700.00
22 895 000.00
6 132 800.00
828 866.31
30 591 400.00
683 374.32
50 576 500.00
294 684.48
1 977 500.00
2 033 579.16
363 886.03
253 615.14
828 781.83

2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
20.4.2015
20.4.2015
20.4.2015
20.4.2015
20.4.2015
2.4.2015
20.4.2015
20.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
20.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
20.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 56 －

520 462.79
104 893 892.28
12 641 943.77
10 814 606.28
14 883 916.58
836 400.21
6 992.55-125 958.87
2 767.98
135 480.46
77 361.97
2 048.76
8 396.98
11 940.90-93 766.18
3 758.00
31 515.89-42 877.92
46 143.02-4 198.37
22 084.99-6 978.82
38 277.21
7 150.69
10 463 701.02-622 975.46
5 594 559.95-4 426 951.67-549 471.58
4 409.51
18 901.46
231 501.38
5 396.36
20 012.12
52 724.33
17 721.60
4 695.45
13 656.75
25 023.86
7 304.78
54 727.41
2 868.32
3 307.69
24 558.29
386.083 615.26
6 455.78

0.01
1.82
0.22
0.19
0.26
0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.18
-0.01
0.10
-0.08
-0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

USD
33 451 600.00
EUR
4 763 943.99
CHF
32 604 600.00
EUR
31 102 890.25
EUR
2 043 033 915.26
USD
2 246 928 700.00
CNH
1 184 551 600.00
HKD
1 602 130 200.00
SGD
485 606 300.00
EUR
47 588 535.26
GBP
35 069 800.00
EUR
173 286 462.45
EUR
187 838 415.81
EUR
323 306 458.06
HKD
20 713 600.00
CHF
876 500.00
CHF
928 900.00
CHF
557 600.00
CHF
724 900.00
為替予約契約（購入／売却）合計

数量／額面

EUR
CNH
EUR
CHF
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
CNH
HKD
SGD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

30 522 256.91
32 461 300.00
31 133 480.77
32 604 600.00
2 246 928 700.00
2 042 116 652.46
172 529 290.10
187 743 765.82
322 940 945.67
35 069 800.00
47 557 429.96
1 184 551 600.00
1 602 130 200.00
485 606 300.00
2 446 093.73
834 894.69
889 923.15
533 220.62
694 832.51

2.4.2015
2.4.2015
7.5.2015
2.4.2015
2.4.2015
7.5.2015
7.5.2015
7.5.2015
7.5.2015
2.4.2015
7.5.2015
2.4.2015
2.4.2015
2.4.2015
7.5.2015
7.5.2015
7.5.2015
7.5.2015
7.5.2015

銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 57 －

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
（注１）

純資産
割合
（％）

624 484.24-106 682.73
153 389.99-152 232.33-49 078 468.35
48 974 348.07
4 337 717.54
4 551 251.50
6 227 970.50-885 503.94
881 192.53-4 448 522.75-4 568 616.33-6 319 110.91
40 047.58
6 181.18
1 434.95
1 843.73
770.34155 908 984.65

0.01
0.00
0.00
0.00
-0.85
0.85
0.08
0.08
0.11
-0.02
0.02
-0.08
-0.08
-0.11
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.71

343 546 513.01
14 264 460.44
5 761 737 193.69

5.96
0.25
100.00ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
３年間の比較
ISIN

2015年３月31日

2014年３月31日

2013年３月31日

5 761 737 193.69

3 169 958 488.07

899 218 946.45

4 229 217.5600

1 484 757.7660－

受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル

102.62105.00－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル２

102.62105.00－938 283.2970

574 638.3080－

102.84105.37－102.84105.37－267 187.8370

175 811.2360

145 963.1570

純資産額、ユーロクラス（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券１ LU0945635778
発行済受益証券クラス（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券１

LU0945635851

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、カナダ・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、カナダ・ドル２
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券

LU0776290842

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、スイス・フラン

136.59132.02

119.30

受益証券１口当たり発行および買戻価格、スイス・フラン２

136.59132.02

119.30363 564.4610

73 458.4890

－

98.81

101.75－

98.81

101.75－

発行済受益証券－4.0000－

受益証券１口当たりの純資産価格、香港ドル－

40 588 846.29－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、香港ドル２－

40 588 846.29－

1 648 901.0740

726 749.9240－

1 000.30

1 029.90－

1 000.30

1 029.90－

発行済受益証券－

2.1000－

受益証券１口当たりの純資産価格、人民元－

35 846 747.82－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、人民元２－

35 846 747.82－

クラス（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券３

LU0997192736

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、英ポンド
受益証券１口当たり発行および買戻価格、英ポンド２クラス（香港ドル・ヘッジ）Ｋ－１－ａｃｃ受益証券４クラス（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券５

LU1023284265

LU0973218331

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、香港ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、香港ドル２クラス（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ａｃｃ受益証券６クラス（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ受益証券７

LU1004765415

LU1030385881

発行済受益証券4.10001.8000－

受益証券１口当たりの純資産価格、人民元

35 110 831.26

35 274 622.37－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、人民元２

35 110 831.26

35 274 622.37－

１

初回純資産価格計算日：2013年７月９日

２

注記１を参照のこと。

３

初回純資産価格計算日：2013年12月16日

４

2014年２月18日から2014年12月１日までの期間において、クラス（香港ドル・ヘッジ）Ｋ－1－ａｃｃ受益証券が発
行された。

５

初回純資産価格計算日：2013年10月11日

６

2014年１月16日から2014年10月10日までの期間において、クラス（人民元・ヘッジ）Ｋ－1－ａｃｃ受益証券が発行された。

７

初回純資産価格計算日：2014年２月20日
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 58 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
３年間の比較
ISIN
クラス（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券８

2015年３月31日

2014年３月31日

2013年３月31日

1 044 694.3200

1 051 695.8800－

1 025.96

1 036.06－

1 025.96

1 036.06－

LU0968750884

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、人民元
受益証券１口当たり発行および買戻価格、人民元２クラス（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券９

LU0989134753
4 997 588.2970

1 562 948.5980－

受益証券１口当たりの純資産価格、シンガポール・ドル

発行済受益証券

99.36

101.94－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、シンガポール・ドル２

99.36

101.94－クラス(米ドル・ヘッジ)Ｋ-１-ａｃｃ受益証券10

LU1004765761

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル２
クラス(米ドル・ヘッジ)Ｐ-ａｃｃ受益証券11

4.00005.4000－5 332 152.82

5 100 658.07－

5 332 152.82

5 100 658.07－

LU0994471687
1 584 660.5300

713 133.1320－

受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル発行済受益証券107.86103.77－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル２

107.86103.77－21 045 816.6160

11 694 239.8830－

100.56103.54－100.56103.54－クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券12

LU0937166394

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル２
クラスＦ－ａｃｃ受益証券13

LU0415181469
147 505.0690

48 958.2450－

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ発行済受益証券

186.91178.04－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

186.91178.04－333 364.2070

371 133.9340

1 204 535.4360

124.84119.03106.59124.84119.03106.5937 344.4920

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

LU0415181899

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券

LU0415182517

発行済受益証券35 800.9580

291 077.7750

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ

180.90171.50152.73

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

180.90171.50152.73

２

注記１を参照のこと。

８

初回純資産価格計算日：2013年10月１日

９

初回純資産価格計算日：2013年11月20日

10

初回純資産価格計算日：2014年１月17日

11

初回純資産価格計算日：2013年11月27日

12

初回純資産価格計算日：2013年６月11日

13

初回純資産価格計算日：2013年７月10日
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 59 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
３年間の比較
ISIN
クラスＩ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ受益証券14

2014年３月31日

2013年３月31日

744 345.7180

1 226 675.0870－

102.84103.09－102.84103.09－

LU0908558249

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券152015年３月31日

LU0415182780
4 056 728.0210

110 154.1400－

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ発行済受益証券107.75102.12－

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

107.75102.12－

クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

LU0415180909

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２
クラスＮ－ｄｉｓｔ受益証券

9.700013.0000

7.70004 923 665.52

4 700 070.17

4 214 179.11

4 923 665.52

4 700 070.17

4 214 179.11

LU0415180495
122 298.8940

92 985.5230

100.0000

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ発行済受益証券108.14108.6699.38

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

108.14108.66

99.38

クラスＰ－６％－ｍｄｉｓｔ受益証券16

LU1076698254

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

53 485.0100

－

－

97.90

－

－

97.90

－

－

3 181 736.2110

LU0086177085
4 186 700.9740

3 895 334.1800

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ発行済受益証券184.41177.03

159.62

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

184.41177.03

159.62

4 489 469.9950

3 374 241.1460

2 064 461.1657

51.33

51.60

48.97

51.33

51.60

48.97

479 066.9180

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

LU0085995990

発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

LU0417441200
3 394 980.9240

2 320 986.7920

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ発行済受益証券145.18149.24144.35

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

145.18149.24144.35

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

LU0358408267

発行済受益証券

1 693 392.0420

1 286 830.6670

284 699.9190

受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ

164.99157.53141.28

受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ２

164.99157.53141.28２

注記１を参照のこと。

14

初回純資産価格計算日：2013年４月30日

15

初回純資産価格計算日：2014年１月20日

16

初回純資産価格計算日：2014年６月30日

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 60 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）運用成績
通貨

2014／2015年

2013/2014年

2012/2013年

クラス（オーストラリア・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

オーストラリア・
ドル

6.8％

－

－

クラス（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

カナダ・ドル

4.9％－－

クラス（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券

スイス・フラン

3.5％

10.7％

－

クラス（英ポンド・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

英ポンド

4.4％

－

－

クラス（香港ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

香港ドル

4.0％

－

－

クラス（人民元・ヘッジ）Ｋ－１－ｍｄｉｓｔ受益証券

人民元

7.5％

－

－

クラス（人民元・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

人民元

6.9％

－

－

クラス（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

シンガポール・
ドル

4.2％

－

－

クラス（米ドル・ヘッジ）Ｋ－１－ａｃｃ受益証券

米ドル

4.5％

－

－

クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券

米ドル

3.9％

－

－

クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券

米ドル

3.9％

－

－

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

ユーロ

5.0％

－

－

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

ユーロ

4.9％

11.7％

－

クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券

ユーロ

5.5％

12.3％

17.3％

クラスＩ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ受益証券

ユーロ

5.5％

－

－

クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

ユーロ

5.5％

－

－

クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

ユーロ

4.8％

11.5％

16.5％

クラスＮ－ｄｉｓｔ受益証券

ユーロ

3.7％

10.3％

－

クラスＰ－６％－ｍｄｉｓｔ受益証券１

ユーロ

－

－

－

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

ユーロ

4.2％

10.9％

15.9％

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

ユーロ

4.2％

10.9％

15.9％

クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

ユーロ

4.2％

10.9％

15.9％

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

ユーロ

4.7％

11.5％

16.5％

過去の成績は、現在または将来の成績を示唆するものではない。
運用成績データの受益証券申込時および買戻時に課せられる手数料および費用については考慮されない。
運用成績データは監査されていない。
当該サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
１

最近運用を開始したため、運用成績の計算に関するデータはない。
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 61 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
投資有価証券の構成

地域別分類

純資産割合

業種別分類

％

純資産割合
％

オランダ

14.05

金融および持株会社

28.76

イギリス

13.56

銀行およびその他の金融機関

15.39

ルクセンブルグ

13.34

通信

9.11

フランス

10.92

その他の非分類会社

6.57

イタリア

9.21

各種サービス

4.42

ドイツ

7.22

エネルギーおよび水道

2.71

アメリカ合衆国

5.68

保険

2.66

アイルランド

3.35

化学

2.30

スペイン

3.08

建築業および資材

2.14

ジャージー島2.21

鉱業、石炭採掘および鉄鋼業

1.99

スイス

1.72

石油

1.54

スウェーデン

1.41

ヘルスケアおよび社会福祉

1.42

ポルトガル

1.04

モーゲージおよび貸付機関

1.31

オーストリア0.85

交通および運輸

1.23

ケイマン諸島0.73

食品および清涼飲料

1.17

カナダ

0.50

自動車

1.06

デンマーク

0.41

包装業

0.98

クロアチア

0.39

不動産

0.83

メキシコ

0.24

インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス

0.78

ノルウェー

0.23

宿泊、ケータリングおよび娯楽施設

0.78

ポーランド

0.21

小売業および百貨店

0.67

オーストラリア

0.16

電気機器および部品

0.65

チェコ共和国0.15

航空宇宙産業

0.54

ベルギー

0.14
0.09

コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク
設備プロバイダー

0.47

フィンランド
ハンガリー

0.09

ブラジル

0.06

日本

0.04

合計

91.08

医薬品、化粧品および医療製品

0.40

各種貿易会社

0.40

非鉄金属

0.26

林業、紙およびパルプ製品

0.19

繊維、衣類および革製品

0.18

機械工学および産業機器

0.13

各種消費財

0.04

合計

91.08

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 62 －

Ⅴ．お知らせ運用報告書（全体版）を電磁的方法により提供する所要の約款変更を行いました。
（変更適用日：2015年８月27日）－ 63 －