平成28年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
平成27年11月13日
上 場 会 社 名

北越紀州製紙株式会社

上場取引所 東URL http://www.hokuetsu-kishu.jp
代
表者 (役職名) 代表取締役社長ＣＥＯ (氏名)岸本 晢夫
問合せ先責任者 (役職名) 執行役員企画管理部長 (氏名)真島 馨(TEL) 03-3245-4500
四半期報告書提出予定日
平成27年11月13日
配当支払開始予定日
平成27年12月７日
四半期決算補足説明資料作成の有無：有
四半期決算説明会開催の有無： 有 (機関投資家・アナリスト向け)
コ ー ド 番 号3865(百万円未満切捨て)

１．平成28年３月期第２四半期の連結業績（平成27年４月１日～平成27年９月30日）（１）連結経営成績(累計)(％表示は、対前年同四半期増減率)
売上高

営業利益百万円％

親会社株主に帰属する四半期純利益

経常利益百万円％

百万円％

百万円

％

28年３月期第２四半期
117,337
5.7
3,496
75.9
3,778
5.7
2,262 △17.6
27年３月期第２四半期
111,028
3.2
1,988
238.2
3,573
51.9
2,745
43.8
(注) 包括利益 28年３月期第２四半期
1,985百万円( △23.4％) 27年３月期第２四半期
2,592百万円( △34.3％)
潜在株式調整後
１株当たり四半期純利益

１株当たり四半期純利益
28年３月期第２四半期
27年３月期第２四半期

円 銭

円 銭

12.01
14.58

11.95
14.56

（２）連結財政状態
総資産

純資産
百万円

自己資本比率百万円

28年３月期第２四半期
346,068
27年３月期351,032(参考) 自己資本 28年３月期第２四半期 168,241百万円％

169,35048.6
168,57347.7
27年３月期 167,272百万円

２．配当の状況
年間配当金
第１四半期末 第２四半期末 第３四半期末円 銭円 銭27年３月期―
6.00
28年３月期―
6.00
28年３月期(予想)(注) 直近に公表されている配当予想からの修正の有無 ： 無期末

合計円 銭円 銭円 銭

―

6.00

12.00

―

6.00

12.00

３．平成28年３月期の連結業績予想（平成27年４月１日～平成28年３月31日）

売上高
百万円

営業利益％

百万円

(％表示は、対前期増減率)
親会社株主に帰属１株当たりする当期純利益
当期純利益

経常利益％

通期
242,000
6.0
9,000 46.6
(注) 直近に公表されている業績予想からの修正の有無 ： 無百万円％

11,5000.3％

円 銭

6,500 △22.2

百万円

34.51

※ 注記事項（１）当四半期連結累計期間における重要な子会社の異動：無(連結範囲の変更を伴う特定子会社の異動)
新規―社 （社名）、 除外―社 （社名）（２）四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無（３）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更：有② ①以外の会計方針の変更：無③ 会計上の見積りの変更：無④ 修正再表示：無（注）詳細は、添付資料２ページ「２．サマリー情報（注記事項）に関する事項（１）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示」をご参照ください。

（４）発行済株式数（普通株式）① 期末発行済株式数（自己株式を含む)

28年３月期２Ｑ

209,263,814株

27年３月期

209,263,814株② 期末自己株式数

28年３月期２Ｑ

20,909,072株

27年３月期

20,928,819株③ 期中平均株式数（四半期累計）

28年３月期２Ｑ

188,343,285株

27年３月期２Ｑ

188,284,491株※ 四半期レビュー手続の実施状況に関する表示
この四半期決算短信は、金融商品取引法に基づく四半期レビュー手続の対象外であり、この四半期決算短信の開示時点において、金融商品取引法に基づく四半期連結財務諸表のレビュー手続きは終了していません。

※ 業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項
・本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。なお、業績予想に関する事項は、添付資料２ページ「１．当四半期決算に関する定性的情報（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」をご参照ください。
・なお、平成28年３月期の通期の連結業績予想の数値につきましては、当社の完全子会社となりましたAlpac
Forest Products Inc．及びAlpac Pulp Sales Inc．の企業結合による影響額を含んでおりません。これらの数値については、開示の必要が生じた場合には速やかに開示いたします。

北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信○添付資料の目次
１．当四半期決算に関する定性的情報 ……………………………………………………………… 2（１）経営成績に関する説明 ……………………………………………………………………… 2（２）財政状態に関する説明 ……………………………………………………………………… 2（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………… 2
２．サマリー情報（注記事項）に関する事項 ……………………………………………………… 2（１）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示 ………………………………… 2
３．四半期連結財務諸表 ……………………………………………………………………………… 3（１）四半期連結貸借対照表 ……………………………………………………………………… 3（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ………………………………… 5四半期連結損益計算書 ……………………………………………………………………… 5四半期連結包括利益計算書 ………………………………………………………………… 6（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書 …………………………………………………… 7（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項 …………………………………………………… 9（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………… 9（四半期連結貸借対照表関係） ……………………………………………………………… 9（四半期連結損益計算書関係） ……………………………………………………………… 9（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） …………………………………… 9（セグメント情報） …………………………………………………………………………… 10（５）重要な後発事象 ……………………………………………………………………………… 11－ 1 －北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信

１．当四半期決算に関する定性的情報（１）経営成績に関する説明
当第２四半期連結累計期間における我が国経済は、企業収益や雇用情勢の改善及び設備投資の増加等により、景気は緩やかに回復基調が続いているものの、中国をはじめとするアジア新興国等の景気下振れリスクが高まるなど、依然として先行き不透明な状況が続きました。
当社グループにおきましては、洋紙の国内販売数量は減少したものの、洋紙の価格修正効果や輸出販売数量の増加及び各種コストダウン効果等により、当第２四半期連結累計期間の業績は、売上高117,337百万円（前年同四半期比5.7％増）、営業利益3,496百万円（前年同四半期比75.9％増）、経常利益3,778百万円（前年同四半期比5.7％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,262百万円（前年同四半期比17.6％減）となりました。
（２）財政状態に関する説明
総資産は、前連結会計年度末に比べて4,964百万円減少し、346,068百万円となりました。これは、主として減価償却費等により有形固定資産が4,996百万円減少したことによるものです。
負債は、前連結会計年度末に比べて5,741百万円減少し、176,717百万円となりました。これは、主として有利子負債が4,597百万円減少したことによるものです。
純資産は、前連結会計年度末に比べて777百万円増加し、169,350百万円となりました。これは、主として利益剰余金が1,131百万円増加したことによるものであり、親会社株主に帰属する四半期純利益により2,262百万円増加した一方で、剰余金の配当により1,130百万円減少したことによるものです。
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明平成27年５月29日発表の通期の業績予想に変更はありません。
２．サマリー情報（注記事項）に関する事項（１）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示（会計方針の変更）「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号 平成25年９月13日。以下「企業結合会計基準」という。）、「連結財務諸表に関する会計基準」（企業会計基準第22号 平成25年９月13日。以下「連結会計基準」という。）及び「事業分離等に関する会計基準」（企業会計基準第７号 平成25年
９ 月 13 日 。 以 下 「 事 業 分 離 等 会 計 基 準 」 と い う 。 ） 等 を 、 第 １ 四 半 期 連 結 会 計 期 間 か ら 適 用 し 、支配が継続している場合の子会社に対する当社の持分変動による差額を資本剰余金として計上するとともに、取得関連費用を発生した連結会計年度の費用として計上する方法に変更いたしました。
また、第１四半期連結会計期間の期首以後実施される企業結合については、暫定的な会計処理の確定による取得原価の配分額の見直しを企業結合日の属する四半期連結会計期間の四半期連結財務諸表に反映させる方法に変更いたします。加えて、四半期純利益等の表示の変更及び少数株主持分から非支配株主持分への表示の変更を行っております。当該表示の変更を反映させるため、前第２四半期連結累計期間及び前連結会計年度については、四半期連結財務諸表及び連結財務諸表の組替えを行っております。
当第２四半期連結累計期間の四半期連結キャッシュ・フロー計算書においては、連結範囲の変動を伴わない子会社株式の取得又は売却に係るキャッシュ・フローについては、「財務活動によるキャッシュ・フロー」の区分に記載し、連結範囲の変動を伴う子会社株式の取得関連費用もしくは連結範囲の変動を伴わない子会社株式の取得又は売却に関連して生じた費用に係るキャッシュ・フローは、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の区分に記載しております。
企業結合会計基準等の適用については、企業結合会計基準第58－２項（４）、連結会計基準第44－５項（ ４ ） 及 び 事 業 分 離 等 会 計 基 準 第 57 － ４ 項 （ ４ ） に 定 め る 経 過 的 な 取 扱 い に 従 っ て お り 、 第 １四半期連結会計期間の期首時点から将来にわたって適用しております。
この結果、当第２四半期連結累計期間の営業利益、経常利益及び税金等調整前四半期純利益は、それぞれ110百万円減少しております。

－ 2 －北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信

３．四半期連結財務諸表（１）四半期連結貸借対照表(単位：百万円)
前連結会計年度(平成27年３月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金受取手形及び売掛金
商品及び製品仕掛品
原材料及び貯蔵品
その他
貸倒引当金
流動資産合計固定資産
有形固定資産建物及び構築物
減価償却累計額
建物及び構築物（純額）
機械、運搬具及び工具器具備品
減価償却累計額
機械、運搬具及び工具器具備品（純額）
その他（純額）
有形固定資産合計
無形固定資産投資その他の資産投資有価証券
その他
貸倒引当金
投資その他の資産合計
固定資産合計資産合計－ 3 －

当第２四半期連結会計期間(平成27年９月30日)

15,80361,441
19,8352,027
14,076
6,218△28

14,20259,41920,867
1,871
16,236
6,326△25

119,374

118,898

78,030△43,30978,361△44,239

34,72034,122401,275△304,112

403,486△311,395

97,16228,556
160,439

92,091
29,229155,443

3,287

3,016

60,644
9,828△2,542

61,5739,650△2,51467,930231,658
351,032

68,709227,170
346,068

北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信(単位：百万円)
前連結会計年度(平成27年３月31日)
負債の部
流動負債
支払手形及び買掛金
電子記録債務
短期借入金
コマーシャル・ペーパー
1年内償還予定の社債
未払法人税等引当金
その他
流動負債合計
固定負債
社債
長期借入金
引当金
退職給付に係る負債
資産除去債務その他
固定負債合計
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金
資本剰余金
利益剰余金
自己株式
株主資本合計その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金
繰延ヘッジ損益
為替換算調整勘定
退職給付に係る調整累計額
その他の包括利益累計額合計
新株予約権
非支配株主持分純資産合計
負債純資産合計－ 4 －

当第２四半期連結会計期間(平成27年９月30日)

18,422
6,256
36,0099,000
10,0001,514
2,851
14,147

18,247
6,329
21,03318,00010,000846
2,846
13,32998,201

90,63320,00047,068353
13,157
1,418
2,259

20,00048,759332
13,3781,416
2,196

84,258
182,459

86,084
176,71742,02045,46977,454△10,224

42,02045,46678,586△10,215

154,720

155,859

9,137
△68
2,507
975

9,084
△51
2,571
776

12,551

12,381

123
1,177

131
978

168,573
351,032

169,350
346,068

北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書
四半期連結損益計算書
第２四半期連結累計期間

売上高
売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益
営業外収益
受取利息
受取配当金
負ののれん償却額
持分法による投資利益
その他
営業外収益合計
営業外費用

前第２四半期連結累計期間(自 平成26年４月１日
至 平成26年９月30日)
111,028
93,572(単位：百万円)
当第２四半期連結累計期間(自 平成27年４月１日至 平成27年９月30日)
117,337
97,97017,455
15,467
1,988

19,366
15,870
3,496

15
451
871
1,163
676

7
471
－
1,148
890

3,179

2,517

421
－
711
461

435
734
482
582

1,593
3,573

2,235
3,778

73
－
295
－
65

22
39－
40
－

433

102

366
6
249
－
－

466
2－
107
25

623
3,384

602
3,278

559
78

979
159

637
2,746

1,139
2,139

0

△123

2,745

2,262

支払利息
為替差損
設備休止費用
その他
営業外費用合計
経常利益
特別利益
固定資産売却益
投資有価証券売却益
受取保険金
退職給付制度終了益
持分変動利益特別利益合計
特別損失
固定資産除売却損
減損損失
固定資産圧縮損
退職給付会計過去勤務費用償却額
その他特別損失合計
税金等調整前四半期純利益
法人税、住民税及び事業税
法人税等調整額
法人税等合計四半期純利益非支配株主に帰属する四半期純利益又は非支配株主に帰属する四半期純損失（△）
親会社株主に帰属する四半期純利益－ 5 －北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信

四半期連結包括利益計算書
第２四半期連結累計期間

四半期純利益その他の包括利益
その他有価証券評価差額金
繰延ヘッジ損益
為替換算調整勘定
退職給付に係る調整額
持分法適用会社に対する持分相当額
その他の包括利益合計
四半期包括利益（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益
非支配株主に係る四半期包括利益

前第２四半期連結累計期間(自 平成26年４月１日
至 平成26年９月30日)
2,746(単位：百万円)
当第２四半期連結累計期間(自 平成27年４月１日
至 平成27年９月30日)
2,139386△32△636△70199△111781△216
△23

△153
2,592

△153
1,985

2,641
△482,092△106－ 6 －北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書
前第２四半期連結累計期間(自 平成26年４月１日
至 平成26年９月30日)(単位：百万円)
当第２四半期連結累計期間(自 平成27年４月１日
至 平成27年９月30日)

3,384
9,506
683
△871
△295
△301
△467
421
△1,163
249
293
9,247
△1,934
418

3,278
9,702
2
80－－
△210
△479
435
△1,148－443
1,980△2,992△111,164342
△923

△156
△1,098957

19,162

10,784603△497△633634△446△1,733

18,635

9,239△4,020△5,57577△541641△594△10,110△23△3,772
24
△200
12－
△340
△4,299

営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前四半期純利益
減価償却費
減損損失
のれん償却額負ののれん償却額
受取保険金
退職給付に係る負債の増減額（△は減少）
受取利息及び受取配当金支払利息
持分法による投資損益（△は益）固定資産圧縮損
固定資産除売却損益（△は益）
売上債権の増減額（△は増加）
たな卸資産の増減額（△は増加）
未収消費税等の増減額（△は増加）
仕入債務の増減額（△は減少）
未払消費税等の増減額（△は減少）
その他
小計
利息及び配当金の受取額
利息の支払額
法人税等の支払額
営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
投資有価証券の取得による支出
有形固定資産の取得による支出
有形固定資産の売却による収入貸付けによる支出
貸付金の回収による収入
使途制限付預金の引出による収入
その他
投資活動によるキャッシュ・フロー

－ 7 －北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信

前第２四半期連結累計期間(自 平成26年４月１日
至 平成26年９月30日)(単位：百万円)
当第２四半期連結累計期間(自 平成27年４月１日
至 平成27年９月30日)△8,0028,000
1,015△4,628△10,000△1,135△18△0△388△3,2509,000
3,229△13,502－△1,135△93△1△379△15,159△124△6,75819,90013,141△6,13393△1,09915,29814,198

財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の純増減額（△は減少）
コマーシャル・ペーパーの純増減額（△は減少）
長期借入れによる収入
長期借入金の返済による支出
社債の償還による支出
配当金の支払額
非支配株主への配当金の支払額
自己株式の取得による支出
その他
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物に係る換算差額
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
現金及び現金同等物の期首残高
現金及び現金同等物の四半期末残高－ 8 －北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項（継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（四半期連結貸借対照表関係）
平成27年３月期に発覚の不正行為に関連して発生したものが、以下のとおり含まれております。

固定資産
投資その他の資産
その他
長期未収入金
貸倒引当金

前連結会計年度（平成27年３月31日）

当第２四半期連結会計期間（平成27年９月30日）

2,405 百万円
△2,4052,405 百万円
△2,405（四半期連結損益計算書関係）
平成27年３月期に発覚の不正行為に関連して発生した貸倒引当金の繰入額が、以下のとおり含まれております。
前第２四半期連結累計期間（自 平成26年４月１日
至 平成26年９月30日）
営業外費用
その他

71 百万円（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）
該当事項はありません。

－ 9 －当第２四半期連結累計期間（自 平成27年４月１日
至 平成27年９月30日）― 百万円

北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信（セグメント情報）
Ⅰ

前第２四半期連結累計期間（自平成26年４月１日

至平成26年９月30日）

報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報（単位：百万円）
報告セグメント
その他
（注）１

調整額
（注）２

四半期連結損益計算書
計上額
（注）３

紙パルプ事業

パッケー
ジング・
紙加工事業

外部顧客への売上高

97,112

10,135

107,247

3,780

111,028―111,028

セグメント間の内部売上高又は振替高

1,283

94

1,37713,985

15,362△ 15,362―

計

98,395

10,229108,625

17,765

126,391△ 15,362

111,028

セグメント利益

1,149259

1,409

180

1,589

398

1,988

売

上計

合計

高（注）１

「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、木材事業、建設業、不動産売買、運送・倉庫業、古紙卸業等を含んでおります。
２ セグメント利益の調整額398百万円はセグメント間取引消去に伴う調整等であります。
３ セグメント利益は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

Ⅱ

当第２四半期連結累計期間（自平成27年４月１日

至平成27年９月30日）

報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報（単位：百万円）
報告セグメント
その他
（注）１

調整額
（注）２

四半期連結損益計算書
計上額
（注）３

紙パルプ事業

パッケー
ジング・
紙加工事業

外部顧客への売上高

103,134

10,380113,514

3,822

117,337―

117,337

セグメント間の内部売上高又は振替高

1,14720

1,168

14,01915,187△ 15,187―

計104,281

10,401

114,682

17,841

132,524△ 15,187

117,337

セグメント利益

2,712

261

2,974

233

3,208

288

3,496

売

上（注）１２３計

合計

高「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、木材事業、建設業、不動産売買、運送・倉庫業、古紙卸業等を含んでおります。
セグメント利益の調整額288百万円はセグメント間取引消去に伴う調整等であります。
セグメント利益は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

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北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信（５）重要な後発事象
株式取得による会社の買収
当社は、平成27年２月20日開催の取締役会において、三菱商事株式会社よりカナダでパルプ製造事業を展開するAlpac Forest Products Inc.（以下、「AFPI」という。）の70％の株式及びAFPIが製造するパルプの販売事業を展開するAlpac Pulp Sales Inc.（以下、「APSI」という。）の100％株式を取得し両社を子会社化することを決議いたしました。また、平成27年３月27日開催の取締役会において、王子ホールディングス株式会社からAFPIの残り30％の株式を取得し、完全子会社化することを決議し、平成27年３月31日付で当社、三菱商事株式会社及び王子ホールディングス株式会社でAFPIの株式譲渡契約を、同日付で当社及び三菱商事株式会社でAPSIの株式譲渡契約を締結いたしました。
この度、カナダ及び関係国当局の許認可等の全ての手続きが完了し、平成27年10月22日に両社の株式の全てを取得いたしました。
(1)買収の目的
世界的に需要拡大が続く市販パルプ事業に本格的に進出し、国際競争力と収益基盤をさらに強化し、新たに取得した市販パルプ事業という川上分野から紙の加工に至る川下分野まで、紙パルプ事業のバリューチェーンの全ての段階において事業展開を図るために両社の株式を取得いたしました。
(2)株式取得の相手方
三菱商事株式会社
王子ホールディングス株式会社(3)買収する会社の名称、事業内容、規模
名称

Alpac Forest Products Inc.

事業内容

パルプ製造事業

資本金285百万カナダドル

名称

Alpac Pulp Sales Inc.

事業内容

パルプ販売事業

資本金3.5百万カナダドル(4)株式の取得時期
平成27年10月22日(5)取得する株式の数、取得価額及び取得後の持分比率
Alpac Forest Products Inc.
取得する株式の数

19,000,000株

取得価額

74,990千カナダドル

取得後の持分比率

100％

Alpac Pulp Sales Inc.
取得する株式の数

1,750,001株

取得価額

１カナダドル取得後の持分比率

100％(6)資金の借入
当社は、上記の株式取得資金及び両社への貸付資金として、平成27年７月29日開催の取締役会決議に基づき、平成27年11月４日に株式会社みずほ銀行をアレンジャーとするシンジケートローン契約を締結し、下記のとおり平成27年11月６日に借入を実行いたしました。
①借入先
株式会社みずほ銀行ほか②借入金額及び利率140億円、固定金利（金利通貨スワップ）110億円、固定金利（金利スワップ）③借入実行日平成27年11月６日－ 11 －

北越紀州製紙㈱(3865) 平成28年３月期 第２四半期決算短信④返済期限
平成34年９月30日⑤担保提供資産又は保証の内容なし⑥財務制限条項
平成27年９月第２四半期以降、各年度の決算期の末日及び第２四半期の末日における連結貸借対照表上の純資産の部の金額を平成27年３月決算期の末日における連結貸借対照表上の純資産の部の金額の75％以上に維持すること。
平成27年３月期決算以降の決算期を初回の決算期とする連続する２期について、各年度の決算期における連結損益計算書に示される営業損益が２期連続して損失とならないようにすること。

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