2007年6月期（第11期）
中間決算説明会

証券コード:2345

Real E-Learning Company
2007年2月2日
この資料は、2006年12月末現在のデータに基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時の当社の判断であり、予告なしに変更されることがあります。

目次<第一部> 『2007年6月期（第11期）
中間決算の説明』<第二部> 『今後の事業戦略』

ご注意 ： この資料は、当社の一般公開情報に基づいて作成された資料であり、投資勧誘活動を目的として作成されたものではありません。
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2

第一部

『2007年6月期（第11期）中間決算の説明』

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3損益計算書概要（単位：千円）

売上高
売上原価
売上総利益
販管費
営業利益
経常利益
当期純利益

2006年上半期
百分比(05/07-05/12)
331,993 100.0%
195,61558.9%
136,37741.1%
165,793
49.9%-29,416-8.8%-30,121-9.1%-28,950-8.7%

2007年上半期
百分比(06/07-06/12)
381,492 100.0%
230,91860.5%
150,57439.5%
160,706
42.1%-10,132-2.6%-12,377-3.2%-12,586
-3.3%

前期比
14.9%
18.0%
10.4%
-3.1%
-売上対前年同期比 14.9%増

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4売上高・営業利益の推移
単位
千円

0.0%

250,000
200,000-5.0%
150,000
100,000-10.0%

50,000-15.0%
0-50,000

売上高
営業利益
営業利益率

FY2006 Q3

FY2006 Q4

FY2007 Q1

FY2007 Q2

176,264-818-0.5%

188,196-16,988-9.0%

183,650-2,787-1.5%

197,842-7,344-3.7%-20.0%

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5貸借対照表・キャッシュ・フロー概要（単位：千円）

流動資産
有形固定資産無形固定資産
投資等
資産計
流動負債
固定負債
純資産
営業活動によるCF
投資活動によるCF
財務活動によるCF
現金及び現金同等物に係る換算差額
現金及び現金同等物の増減額
現金及び現金同等物の期首残高
現金及び現金同等物の期末残高

2006年度
構成比
2005/12621,665
82.1%
52,6136.9%
30,2444.0%
52,6107.0%
757,134 100.0%
110,596
14.6%
1,472
0.2%
645,066
85.2%
13,336
3,785
14,09827
31,247351,140
382,387

2007年度
構成比 前年同期比2006/12561,080
76.7%-9.7%
60,685
8.3%
15.3%
66,566
9.1% 120.1%
42,943
5.9% -18.4%
731,275 100.0%-3.4%
123,058
16.8%
11.3%
1,002
0.2% -31.9%
607,21483.0%-5.9%-34,857-49,805-18
9-84,671
377,350
292,679

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Topics （FY2007Q2）
・SaaS型の新ブランド「iStudy OnDemand」のサービス提供開始
11月15日〜・㈱ラーニングウェアから英会話トレーニングコンテンツの譲受け実施
11月30日・研修コース増のため教室増設工事
12月末

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事業別損益の概況
売上 前年同期比 14.9%増 赤字幅縮小
事業分野

ｉLearning
事業

Learning
事業

全社

売上高
売上原価
売上総利益
販管費
営業利益
経常利益
売上高
売上原価
売上総利益
販管費
営業利益
経常利益
売上高
売上原価
売上総利益
販管費
営業利益
経常利益

2006年上半期
百分比(05/07-05/12)
237,921 100.0%
156,890
65.9%
81,031
34.1%
125,54552.8%-44,514 -18.7%-44,113 -18.5%
94,071 100.0%
38,72541.2%
55,34658.8%
40,24842.8%
15,09816.0%
13,99114.9%
331,993 100.0%
195,61558.9%
136,37741.1%
165,793
49.9%-29,416-8.8%-30,121-9.1%（単位：千円）

2007年上半期
百分比 前年同期比(06/07-06/12)
245,490 100.0%
3.2%
156,43063.7%-0.3%
89,05936.3%
9.9%
122,906
50.1%-2.1%-33,846 -13.8%-34,852 -14.2%
136,001 100.0%
44.6%
74,48754.8%
92.3%
61,51445.2%
11.1%
37,79927.8%-6.1%
23,71417.4%
22,47516.5%
381,492 100.0%
14.9%
230,91860.5%
18.0%
150,574
39.5%
10.4%
160,706
42.1%-3.1%-10,132-2.6%-12,377-3.2%-ご注意 ： この資料は、当社の一般公開情報に基づいて作成された資料であり、投資勧誘活動を目的として作成されたものではありません。
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iLearning事業売上内訳 〜製品・商品〜
単位千円

100,000
90,00080,00070,00096,224

95,295製品
商品

95,92285,38660,00050,00040,00030,00038,14720,00028,80027,28826,983

10,0000

FY2006 Q3FY2006 Q4FY2007 Q1

FY2007 Q2

売上構成比 FY2006 Q3 FY2006 Q4 FY2007 Q1 FY2007 Q2
製品
69.1%
77.0%
77.9%
77.3%
商品
30.9%
23.0%
22.1%
22.6%
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iLearning事業（FY2007 H1 ）前年同期比との比較
売上高
売上原価率
営業利益率

3.2%増 （製品売上高 13.6％増、商品売上高22.0％減）
65.9%⇒63.7%へ△18.7%⇒△13.8%へ

TopicsiStudy Enterprise Server
販売社数 63社（68サーバー）＋4社 ＋4サーバー（2006/6末からの増加）
iStudy OnDemand(旧iStudy Enterprise License) 累計280社＋19社（2006/6末からの増加）
新製品・新シリーズの投入（35シリーズ/447タイトル）
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iStudyのライセンス/利用者の実績
2006年12月末

57.8万ライセンスへ
前年比 6.0%増

20.6万人へ
前年比 11.5%増
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11ベンダー分布〜iStudy シリーズ売上高推移表〜
単位
千円

80,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000
OracleFY2006Q3
MCP

Cisco

FY2006Q4JAVA

FY2007Q1

情報処理XMLFY2007Q2
Solaris

ITSS

その他ベンダー

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12ベンダー分布〜Enterprise・BBシリーズ（2007年度）

Enterprise License （法人向け）
その他
16%

iStudy BBシリーズ

Oracle
22%

PMI
4.7%
HS
4.8%

PMI
2%
HS
3%

BIS
2.6%

その他
7.7%
情報処理
26.9%

Oracle
5.0%

LPI
4%
CISC
4%

情報処理
19%

COMP
5%

CISC
5.6%
JAVA
6.1%

MCP
6%
ITSB
9%

JAVA
10%

ITSB
16.1%
COMP
8.9%

NX
11.5%

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13企業向け戦略製品の販売実績(iStudy Enterprise License)

iStudy Enterprise Server

iStudy OnDemand

対前年同期比 23.7%増

対前年同期比 11.0%減

（千万円）

（社）

4,500

64

4,000

64

3,500

63

3,000

63

2,500

62

2,000

62

1,500

61

1,00061

500

60

060
Q1Q2Q3Q4

保守売上率 23.8%

（社）

（千万円）

4,500

290

4,000

280 280

3,500

270
264

3,000
2,500
248

2,000
1,500

FY2005
FY2006
FY2007
累計

238270
260
250
240

1,000

230

500

220

0210
FY2006 FY2006 FY2006 FY2007 FY2007
Q2Q3
Q4Q1
Q2

売上UNIT残高
受注金額
導入社数

企業との継続的な（ストック）ビジネスを拡大へ
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Learning事業（FY2007 H1）
前年同期比との比較
売上高
売上原価率
営業利益率

44.6%増 （Oracle定期コース 112.3%増)
41.2% ⇒54.8%へ
16.0% ⇒17.4%へ

企業の研修需要拡大傾向続く＊定期研修開催増加による講師料、研修ロイヤリティの費用増加・・・・
売上原価率ＵＰTopics
2007年1月にむけて1教室増設

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Learning事業売上内訳
単位千円

40,00035,000
30,00025,00020,00015,00010,0005,000
0FY2006Q3

FY2006Q4Oracle研修

Oracle研修
オンサイト
講師派遣
IBM研修
その他

オンサイト

FY2007Q1
講師派遣

IBM研修

FY2007Q2
その他

FY2006Q3 FY2006Q4 FY2007Q1 FY2007Q2
25,022
13,546
13,961
39,149
11,797
2,061
3,144
8,173
2,185
8,395
2,600
4,460
516
0228
915
13,2085,623
2,13322,912

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第二部

『今後の事業戦略』

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17

当社のミッション

真のEラーニング時代の実現
Real E-Learning
いつでもどこでも自由に学べる
より良い学び環境を提供し、企業・個人のスキルアップに貢献する
E-Learningのデファクトを目指す
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18

中期戦略シナリオ〜E-Learningのデファクトへ〜
顧客対象( )は割合製品戦略( )はアイテム数

販売戦略

現在

短期1~2年

長期3~5年『ITエンジニア』『社会人全般』
400社の法人導入(5:5)

『子供〜シルバー』

個人とごく一部の法人企業(7:3)

学校

エンジニア向け中心 BBコンテンツのiStudy(483)
スキル診断
IT+Human

E-Learningのデファクト(1000)

販売パートナー直販 （5:5）

ネットワーク流通へ

オンデマンド流通へ

スキルアップと資格取得

トータルなスキルアップ

製品別の原価管理(予測/実績)

過去のデータに基づく予測と実績

マーケティング 資格取得
戦略
コスト管理

個人と法人企業

製品単位の原価管理システムを稼動

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19

FY2007の展開について成長モデルへの再スタート
3つのビジネスラインで展開
z iStudyコンテンツの拡充と拡販
z iStudy Enterprise Serverの拡充と拡販
z IT高度人材育成のための展開

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20

iStudy コンテンツの展開
iStudy OnDemandリリース開始•iStudy Enterprise Licenseから順次移行(3月末)•E-Learning+集合研修の総合提供

法人向けコンテンツ価格の変更•最低購入単位の引下げ•サービス拡張に伴う価格変更
4%〜2%の価格アップの実施

2006/11/1より

個人ユーザもiStudy OnDemandへ•システムの統合•情報発信・サービスの拡充

Native WorldのOnDemand対応へ (Q4)
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21

iStudy Enterprise Serverの展開
新バージョン V2.1.0.4をリリース計画中•オフラインE-Learning機能の強化•企業グループ/ASP事業社向け機能強化•セキュリティ強化

文教向けに進出•OEMパートナーを通じて製品・販売

ホスティングメニューの拡充•iStudy OnDemand Enterprise Editionとして統合

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22

iStudy OnDemandとの統合
iStudy Enterprise Server(イントラネット)

Enterprise Edition
iStudy OnDemand
EEと同じすぐにご利用可能

iStudy OnDemand
Professional
Edition E-Learning
集合研修
学習進捗
受講履歴管理Standard
EditionWorkgroup Edition
E-Learning
スキル診断
集合研修
経験管理
学習進捗
マイブログ
受講履歴管理Enterprise Edition
E-Learning
スキル診断
集合研修
経験管理
学習進捗
マイブログ
受講履歴管理オリジナルE-Learning
社内研修管理
独自URL
カスタマイズ

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Learning事業の展開
Learning Service(研修アウトソーシング)の受注•企業から研修アウトソーシングの受注拡大•販売研修コース 1000コースへ
研修管理事務の効率化
お客様

研修会社A

お客様

当社
パートナー
研修会社A

研修会社B

研修会社B

研修会社C

研修会社C

Oracle研修の展開•教室増による定期コース拡大へ•Oracle RAC実機研修のさらなる増へ•オリジナル認定コースの開発・実施へご注意 ： この資料は、当社の一般公開情報に基づいて作成された資料であり、投資勧誘活動を目的として作成されたものではありません。
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FY2007の展開成長モデルの再スタート•継続的な個人ユーザのスキルアップビジネスの確立へ•企業のスキルアップコンサルティングへ

通期目標売上 ： 8.1億円

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■ 当社IR活動ついてのお知らせ
情報の更新について
財務情報は原則として四半期ごとに定期的な更新いたします。

IR自粛期間各四半期の決算発表日から遡る3週間を、『ＩＲ自粛期間（quiet period）』として設定いたします。

当社IRサイトについて（http://www.systech-i.co.jp/ir/）
重要事実に該当する全ての情報について、自社IRサイトにおける情報開示を行います。

IRお知らせメールについて新製品・決算短信等のプレスリリース発表時、またはIRサイト情報の更新時など、お知らせメールをお送りいたします。
※ご登録はこちらから⇒http://www.systech-i.co.jp/ir/reg.htm
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■参考資料 〜販売パートナー一覧〜
2006年12月末

70社
1 株式会社アイ･ティ･イノベーション
2 株式会社アイ･ティ･フロンティア
3 株式会社アイティット
4 株式会社アイテック
5 株式会社アクティ
6 株式会社アシスト
7 株式会社アルゴエデュケーションサービス
8 イーアンドエム株式会社
9 株式会社インテリジェンス
10 株式会社インフォクリエイツ
11 ウィルソン･ラーニングワールドワイド株式会社
12 株式会社ウチダﾞ人材開発センタ
13 ＮＲＩラーニングネットワーク株式会社
14 ＮＥＣソフト株式会社
15 ＮＥＣパーソナルプロダクツ株式会社
16 株式会社エヌ･ティ･ティエックス
17 ＮＴＴラーニングシステム株式会社
18 エンサイクロソフト株式会社
19 株式会社 大塚商会
20 沖ソフトウェア株式会社
21 兼松コミュニケーションズ株式会社
22 京都ゼロックス株式会社
23 クリック･トゥー･ラーン株式会社
24 グローバルナレッジネットワーク株式会社
25 株式会社コスモ･サイエンティフィック･システム

26 株式会社コンピュータウェーブ
27 株式会社シーエーシ
28 株式会社ＣＳＫシステムズ
29 株式会社シーズ･ラボ
30 ＣＴＣテクノロジー株式会社
31 株式会社翔泳社
32 新日鉄ソリューションズ株式会社
33 株式会社ソピア
34 株式会社ソフト･リサーチ･センター
35 ソフトバンクBB株式会社
36 株式会社第一コンピュータリソース
37 TAC株式会社
38 都築電気株式会社
39 ディーアイエスシステム販売株式会社
40 テンプスタッフ株式会社
41 株式会社東芝ＯＡコンサルタント
42 株式会社トーハンインターメディア
43 豊田ハイシステム株式会社
44 株式会社日経BPマーケティング
45 日本アイ･ビー･エム研修サービス株式会社
46 日本電気株式会社
47 日本ヒューレット･パッカード株式会社
48 日本ユニシス･ラーニング株式会社
49 株式会社ネクストエデュケーションシンク
50 株式会社ネクストワークス

51 株式会社ネットラーニング
52 株式会社ネットワールド
53 株式会社パソナテック
54 株式会社日立インフォメーションアカデミー
55 株式会社日立システムアンドサービス
56 日立電子サービス株式会社
57 株式会社富士通ラーニングメディア
58 合資会社ブレイクスルー
59 株式会社ベクター
60 株式会社ベストソリューション
61 松下電工インフォメーションシステムズ株式会社
62 三菱電機インフォメーションシステムズ株式会社
63 リコー・ヒューマン・クリエイツ株式会社
64 みずほ情報総研株式会社
65 アイテックス株式会社
66 株式会社SRA
67 株式会社スタッフサービス・ソリューション
68 ニイウス株式会社
69 日本情報通株式会社
70 株式会社Khronos

パートナーとお客様とのWin-Win-Win関係
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■参考資料 〜従業員数推移〜
2006年12月末（従業員37名/役員7名）
40

派遣・契約社員
正社員合計35302520151050
派遣・契約社員
正社員合計FY2006Q3

FY2006Q4

FY2007Q1

FY2007Q2827925527532

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