2014年年3⽉月期  通期決算説明資料料

ユナイテッド株式会社(東証マザーズ：2497)

2014年年5⽉月7⽇日
本資料料に記載されたすべての意⾒見見や予測、⾒見見通しなどは資料料作成時点における⼊入⼿手可能な情報に基づいた弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。また様々な要因の変化により、実際の業績や結果とは⼤大きく異異なる可能性があることをご承知おきく
ださい。また、本資料料に記載されている会社名、製品名は各社の商標または登録商標です。

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1	

⽬目次

1 　通期の連結業績
2 　当四半期の連結業績
3 　ご参考資料料

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2	

１ 　通期の連結業績

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3	当社の注⼒力力事業

当社の注⼒力力事業

当社は、今後市場の成⻑⾧長が⾒見見込まれるスマートフォンメディア事業、RTB広告事業に注⼒力力し、両事業に積極投資、事業育成を図る

メディア領領域スマートフォンメディア事業

当社の注⼒力力事業

その他メディア事業(※１)

RTB広告事業(※2)

広告領領域

広告代理理事業

インベストメント領領域

ベンチャーキャピタル事業※1 　メール広告、インターネットリサーチ、スポーツマーケティング※2 　RTB(リアルタイム・ビッディング)とは、リアルタイム⼊入札によって広告取引を⾏行行う仕組みを指す

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4	2014年年3⽉月期通期の業績ハイライト

全体

通期連結業績

• 前期⽐比増収増益 　  売上⾼高 　 　6,156百万円 　(前期⽐比+33%) 　  営業利利益 　      138百万円 　(前期⽐比+5,535%)
・注⼒力力事業を含む、メディア領領域と広告領領域のセグメント利利益が⿊黒字化• 売上⾼高は前期⽐比3.2倍(※1)

スマートフォン
メディア事業
注⼒力力事
業
RTB広告事業• CocoPPaのダウンロード数が2014年年3⽉月29⽇日に2,300万を突破(2013年年３⽉月末時点607万DL)。グローバルきせかえコミュニティに成⻑⾧長• 「キャリアマーケット向けアプリ」「アフィリエイトメディア」の収益拡⼤大• 売上⾼高は前期⽐比2.7倍(※2)• DSP「Bypass」の累累計広告主数が2,000社を突破(2014年年3⽉月)• SSP「AdStir」の⽉月間広告在庫量量が200億回を突破(2014年年1⽉月)(※3)※1 　2013年年3⽉月期のスマートフォンメディア事業の売上には、合併前の(株)スパイアの売上を含む※2 　2013年年3⽉月期のRTB広告事業の売上には、合併前の(株)スパイアの売上を含まない※3 　2014年年4⽉月に250億回を突破
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5	通期の連結損益計算書(前期⽐比)メディア領領域と広告領領域が⿊黒字化し、利利益構造が転換。メディア領領域は合併にともなう規模拡⼤大と合併後の成⻑⾧長で増収増益、広告領領域は⾃自社RTB広告プラットフォーム(※)の成⻑⾧長によって粗利利率率率が改善(百万円)

2014年年3⽉月期

2013年年3⽉月期

前期⽐比増減率率率

売上⾼高

6,156

4,624+33% 　メディア領領域

3,001

516+481% 　広告領領域

3,050

2,920+4% 　インベストメント領領域

162

1,186

△86%

 　セグメント間消去

△58-

-

1,697

1,569+8% 　メディア領領域

962

180+434% 　広告領領域625

446+40% 　インベストメント領領域

110

943

△88%

-

△1-

販管費

1,558

1,566

△1%

営業利利益

138

2+5,535%

売上総利利益 　セグメント間消去 　メディア領領域

⿊黒字化

234

△56-

 　広告領領域

⿊黒字化

29

△250-

80

595

△86%

 　本社費⽤用

△205

△287-

経常利利益

15330+397%

101△236- 　インベストメント領領域

当期純利利益⿊黒字化※ 　⾃自社DSP「Bypass」及び⾃自社SSP「AdStir」
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6	

当期末の連結貸借対照表
2013年年12⽉月にメリルリンチ⽇日本証券(株)に割当てた⾏行行使価額修正条項付き新株予約権の⾏行行使(1,629百万円の資⾦金金調達)等により、現預⾦金金が1,843百万円増加
2013年年4⽉月にソーシャルワイヤー(株)が連結除外となったこと等により、流流動負債が166百万円減少、固定負債が195百万円減少(百万円)

当期末(2014年年3⽉月)

前期末(2013年年3⽉月)

増減額

流流動資産

7,239	

5,949	+1,291	

(うち現預⾦金金)(5,096)	

(3,252)	

(+1,843)	

固定資産960	

896	+64	

流流動負債

1,0401,206

△166

固定負債

0195

△195

純資産

7,159

5,443+1,716

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7	

2 　当四半期の連結業績

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8	

4Q(1­−3⽉月期)の業績ハイライト

全体

4Q連結業績

• 前四半期⽐比増収増益 　  売上⾼高 　 　1,817百万円 　(+13%) 　  営業利利益 　      132百万円 　(+197%)
・広告領領域が伸⻑⾧長。RTB広告事業の成⻑⾧長が広告需要期の売上増により加速• 売上⾼高は前四半期⽐比＋25％

スマートフォン
メディア事業
注⼒力力事
業
RTB広告事業• CocoPPaの姉妹アプリCocoPPa  Play(iOS版)サービス開始• スゴ得コンテンツ(R)(※)に「iQクイズコレクション  for  スゴ得」「脳トレゲームパック  for  スゴ得」の2つのコンテンツを提供開始• 売上⾼高は前四半期⽐比＋67％• 4Q(1-‐‑‒3⽉月期)の⾃自社RTB広告プラットフォームの売上は前四半期⽐比+71％成⻑⾧長※ 　(株)NTTドコモが提供する、ニュースや天気、ゲーム、占いなど厳選された約100コンテンツが、⽉月額380円(税別)で 　    使い放題になるサービス。「スゴ得コンテンツ(R)」は、(株)NTTドコモの登録商標
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9	

4Q(1-‐‑‒3⽉月期)の連結損益計算書(前四半期⽐比)
メディア領領域全体では減収増益だが、スマートフォンメディア事業は増収増益。広告領領域はRTB広告事業が牽引して増収増益(百万円)

2014年年3⽉月期  4Q

2014年年3⽉月期  3Q

前四半期⽐比増減率率率

1,817

1,615+13%

821

837

△2%

1,002749+34% 　インベストメント領領域

1740△57% 　セグメント間消去△24△12-売上総利利益517

432+20% 　メディア領領域

283

253+12% 　広告領領域213

143+49% 　インベストメント領領域

2035

△42%

---

販管費

384

387

△1%

営業利利益

132

44+197% 　メディア領領域

91

61+49% 　広告領領域72△2- 　インベストメント領領域

13

28

△53%

 　本社費⽤用

△44

△41-

経常利利益

135

43+208%

四半期純利利益122

24+396%

売上⾼高 　メディア領領域 　広告領領域 　セグメント間消去

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10	メディア領領域：四半期ごとの売上⾼高推移
スマートフォンメディア事業の売上⾼高は前四半期⽐比+25%「キャリアマーケット向けアプリ」のスゴ得コンテンツ(R)への提供と「CocoPPa」の収益多⾓角化の取り組みによって増収
メディア領領域の売上⾼高、四半期ごとの推移■その他メディア事業(※)■スマートフォンメディア事業

(百万円)

1,000

837

821

391

474

369

380

363

2Q

3Q

771

500

501

3430157571

414156

2013年年3⽉月期 2014年年3⽉月期
4Q
1Q

452

4Q

※その他メディア事業：メール広告、インターネットリサーチ、スポーツマーケティング
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11	

広告領領域：四半期ごとの売上⾼高推移RTB広告事業の売上⾼高は前四半期⽐比+67%
⾃自社RTB広告プラットフォームがスマートフォン領領域中⼼心に成⻑⾧長し、前四半期⽐比で+71%増収
広告領領域の売上⾼高、四半期ごとの推移■広告代理理事業■RTB広告事業

(百万円)

1,022

1,002

1,000

303
(※)

581
500

377

342
0319262

2013年年3⽉月期 2014年年3⽉月期
4Q
1Q

716

749

313

3293027004034192Q

3Q4Q※ 　2013年年3⽉月に連結除外となったFringe81(株)の売上⾼高
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12	2014年年3⽉月期の通期実績
2014年年3⽉月期通期の営業利利益は138百万円、期初⽬目標の通期営業⿊黒字を達成(「スマートフォンメディア事業領領域における新規事業＝期初計画外の先⾏行行投資による損失72百万円」を吸収した上で、通期営業利利益⽬目標を達成)

全社の売上⾼高及び営業利利益、四半期ごとの推移
売上⾼高(百万円)

1,500

1,565	  1,817	  1,615	  営業利利益(百万円)

300

1,159	  1,000200

138	  
500

70$

44$

0132$

06	  △	  38	  △100△	  109	  1Q

2Q100

3Q

売上⾼高
四半期営業利利益
累累計営業利利益

4Q

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13	

2015年年3⽉月期業績に関する考え⽅方•

2015年年3⽉月期もスマートフォンメディア事業領領域とRTB広告事業領領域を中⼼心に成⻑⾧長を継続し、売上⾼高・営業利利益拡⼤大を⽬目指す•

スマートフォンメディア事業領領域とRTB  広告事業領領域の既存事業については、利利益の収穫期に⼊入ったと位置づける•

ただし、中期的な成⻑⾧長に向けた事業機会をつかむために、計画外の新規事業への投資やM&Aなどを⾏行行う可能性もあることから、業績予想は⾮非開⽰示

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14	スマートフォンメディア事業について

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15	スマートフォンメディア事業の構成
スマートフォンメディア事業は以下の3つで構成 　 　 　 　 　 　 　 　 　「CocoPPa」

 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　スマートフォンきせかえコミュニティアプリ 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　2014年年3⽉月29⽇日に2,300万ダウンロードを突破「キャリアマーケット向けアプリ」
・auスマートパスに⾃自社アプリを提供
・スゴ得コンテンツ(R)に2コンテンツ提供「アフィリエイトメディア」
⾃自社運営のポイントメディア

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16	

「CocoPPa」のDL数と世界への普及状況「CocoPPa」のダウンロード数は2014年年3⽉月29⽇日に2,300万DL達成。ダウンロードのうち33％を占める⽶米国を筆頭に、海外⽐比率率率は83％でグローバルに成⻑⾧長を継続
2014年年2⽉月24⽇日には、⼀一般社団法⼈人デジタルメディア協会主催の「デジタル・コンテンツ・オブ・ジ・イヤーʻ‘13／第19回AMDアワード(※)」において、⽇日本発の世界的ヒットアプリの代表作として、年年間コンテンツ賞「優秀賞」9作品の1つに選出

2,300万DL突破時点(2004年年3⽉月29⽇日)のデータ※ 　優秀なデジタルコンテンツ等の制作者を表彰するアワードで、デジタルメディア産業の発展の為、デジタル作品の質的向上ならびに 　 　⼈人材育成を⽬目的として、総務省省の後援で⼀一般社団法⼈人デジタルメディア協会が主催。今年年度度の⼤大賞は「進撃の巨⼈人プロジェクト」
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17	

「CocoPPa」4Qの取組(CocoPPa  Play)(株)ジークレストとの共同事業。「CocoPPa」の姉妹アプリとして、アバターで遊べる「CocoPPa  Play(ココッパプレイ)」（iOS版）を2014年年3⽉月14⽇日に提供開始(※)※Android版も今後提供予定

CocoPPa  PlayCocoPPa・かわいい洋服やアクセサリーで着せ替えたアバターを、 　ファッションショーで⾒見見せ合うなどして遊ぶアバターアプリ
・アバターに着せる洋服などのアイテム課⾦金金が主な収益源「CocoPPa  Play」で作ったアバターを、「CocoPPa」のマイページに設定可能「CocoPPa  Play」と「CocoPPa」の連動 　 　   　<アイテム購⼊入の流流れ>  1．CocoPPa  Play専⽤用の「Cコイン」 　 　を購⼊入 　 　8Cコイン→100円 　 　42Cコイン→500円 　 　88Cコイン→1,000円 　 　196Cコイン→2,000円  2．Cコインを使ってアイテムを購⼊入 　 　価格はアイテムによって異異なり、 　 　1〜～20コイン

その他、・両アプリ間での送客
・「CocoPPa」の⼈人気クリエイターがデザ 　インする洋服を「CocoPPa  Play」の有料料 　アイテムとして提供など

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18	

「CocoPPa」4Qの取組(課⾦金金コンテンツ)
4Q中にアプリ内での課⾦金金コンテンツストアへの導線変更更と、きせかえセットの多様化(2013年年12⽉月末時点50種類→2014年年3⽉月末時点93種類)を実施
課⾦金金コンテンツストアの画⾯面(2014年年3⽉月31⽇日時点)
ストアのトップ画⾯面（C)1976,2014	  SANRIO	  CO.,LTD.	  APPROVAL	  NO.E-­‐550430-­‐1	

購⼊入コンテンツ選択画⾯面©Pusheen	  Corp.	

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19	

「CocoPPa」収益源多⾓角化の取組(時系列列)
ダウンロード数は2,300万を突破して堅調に推移しており、ユーザー資産の維持・拡⼤大を継続しながら、既存の収益⼿手段をベースに中期的な収益拡⼤大を⽬目指す「CocoPPa」収益源の多⾓角化：時系列列
2014年年3⽉月期
2Q以前
バナー広告

2015年年3⽉月期
3Q

4Q

1Q

(3Q以降降、ユーザービリティ向上のため、掲載箇所削減)
タイアップ広告

⼀一時掲載停⽌止(他の取組を優先)

有料料課⾦金金コンテンツ

CocoPPa  forスゴ得 　CocoPPa  Play

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20	

「キャリアマーケット向けアプリ」4Qの取組
2014年年2⽉月より、NTTドコモが提供するスゴ得コンテンツ(R)へ「脳トレゲームパック  for  スゴ得」「iQクイズコレクション  for  スゴ得」の2つのコンテンツを新規に提供開始 　(その他、2013年年12⽉月に「CocoPPa  for  スゴ得」も提供開始済み)「脳トレゲームパック  for  スゴ得」収録アプリ⼀一覧

TAP10

インド式
魔法の暗算術ピラミッドの宝〜～ふしぎ暗算〜～

PAIRS  LOCK

Match  Number「iQクイズコレクション  for  スゴ得」収録アプリ⼀一覧

ワインiQ

すしiQ

レストランiQ

チーズiQ

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ビールiQ

21	

当社スマートフォンメディア事業の成⻑⾧長の軌跡と今後の取組
2014年年3⽉月期は「CocoPPa」「キャリアマーケット向けアプリ」「アフィリエイトメ
ディア」それぞれが成⻑⾧長し、新規事業への投資も開始

CocoPPa2013年年3⽉月期

2014年年3⽉月期

・⽶米国中⼼心に607万DL

・全世界2,300万DL突破

・バナー広告のみでの収益・収益⼿手段多様化 　  (タイアップ広告、課⾦金金、スゴ得 　  コンテンツ(R)、CocoPPa  Play）

2015年年3⽉月期

・既存収益⼿手段を中⼼心として 　中期的な収益拡⼤大を⽬目指す

・⼤大幅リニューアルの実施

キャリアマーケット向けアプリ
アフィリエイトメディア

その他、新規事業

・auスマートパスに⾃自社アプ 　リを提供・auスマートパスでの収益増
・スゴ得コンテンツ(R)に2コ 　ンテンツ提供開始

・既存収益の維持、拡⼤大・新たな収益機会の模索索・(株)ディー・エヌ・エーの 　「Groovy」と共同事業で 　「BEAT+」を提供

・⾃自社メディアの開発によっ 　て収益化

・新規メディア開発による収 　益拡⼤大ー・社内制度度「U-‐‑‒Start」適⽤用第 　１号のフォッグ(株)設⽴立立。
 　連絡帳アプリ「iam」提供 　開始

・新規事業を複数⽴立立ち上げ予 　定Copyright  ©  UNITED,  Inc.  All  Rights  Reserved.

22	

  当社スマートフォンメディア事業の概要と今後について「短期収益化アプリ」で安定的な利利益を稼ぎ出し、「中⻑⾧長期収益化アプリ」に投資するサイクルを作ることで、中⻑⾧長期的に利利益規模をスケールアップすることを⽬目指す▶今期、当事業内で、新規事業への投資を⾏行行いながら利利益を出せる規模に成⻑⾧長
中⻑⾧長期収益化アプリ

短期収益化アプリ

ユーザーの⽣生活に密着し、⼤大規模なトラフィックを⽣生み出すサービスを創ることで利利益規模をスケールアップさせる

早期のサービス⽴立立ち上がりによって安定的な収益を創出し、事業全体を⽀支える

CocoPPa(2012年年7⽉月〜～)

iam(2014年年1⽉月〜～)

スマートフォンきせかえ
コミュニティアプリ

⼦子会社フォッグが開発した連絡帳アプリ

キャリアマーケット向けアプリ
・auスマートパスへアプリ提供(2012年年2⽉月〜～)

・スゴ得コンテンツ(R)に3コンテンツ提供(2013年年12⽉月〜～)

CocoPPa  Play(2014年年3⽉月〜～)
CocoPPaと連動したアバターアプリ

アフィリエイトメディア(2012年年3⽉月〜～)
⾃自社開発のアフィリエイトメディアを複数運営
当社スマートフォンメディア事業／利利益イメージ
利利益
規模

短期収益化アプリ
投資年年⽉月中⻑⾧長期収益化アプリ
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23	

RTB広告事業について

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24	RTB広告の市場規模とインターネット広告全体に占める割合予測
⽶米国RTB広告市場は2016年年度度に約101億ドルまで拡⼤大、国内RTB広告市場は2016年年度度に約9億ドルまで拡⼤大する⾒見見通し。インターネット広告市場の中でも⾼高い成⻑⾧長率率率が⾒見見込
まれる(百万USドル)(百万USドル)

⽶米国RTB広告市場規模の予測

 

      

国内RTB広告市場規模の予測

       

RTB広告市場規模RTB広告市場規模

インターネット広告市場全体に占めるRTB広告⽐比率率率

インターネット広告市場全体に占めるRTB広告⽐比率率率

(出所：IDC  2013年年10⽉月 　/ 　市場全体に占めるRTB広告⽐比率率率は当社が独⾃自に試算)
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25	

⾃自社RTB広告プラットフォームの状況
DSP「Bypass」は広告主数が2,000社を突破、SSP「AdStir」は⽉月間広告在庫量量が250億回を突破。規模拡⼤大を継続

・2012年年4⽉月にスマートフォン特化型DSPとしてサー 　ビスイン・2014年年3⽉月に広告主数が累累計2,000社を突破
⾃自社DSP「Bypass」

⾃自社SSP「AdStir」

・2012年年4⽉月にスマートフォン特化型SSPとしてサー 　ビスイン
・⽉月間広告在庫量量が2014年年1⽉月に200億回、4⽉月に 　250億回を突破
・アドネットワークとの提携で在庫の活⽤用進捗Copyright  ©  UNITED,  Inc.  All  Rights  Reserved.

26	

国内RTB広告市場と当社の成⻑⾧長率率率
国内RTB広告市場規模は、2013年年から2014年年に+36％成⻑⾧長の予測
⾃自社RTB広告プラットフォーム売上⾼高は、前年年同四半期⽐比で+112%成⻑⾧長

国内RTB広告市場規模と成⻑⾧長率率率(百万USドル)





⾃自社RTB広告プラットフォーム売上⾼高の成⻑⾧長率率率

+36%増加+112%増加 
  (出所：IDC  2013年年10⽉月 　通年年での市場規模予測)  (1-‐‑‒3⽉月の当社実績)

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27	

当社DSP「Bypass」とスマートフォン領領域の主な他社DSP
スマートフォンRTB広告市場では、新規参⼊入含めて特徴的な他社DSPが複数存在しているが、「Bypass」は主な他社と差別化した特徴をもっている「Bypass」と主な他社DSPとの⽐比較
主な他社DSPの特徴の特徴

ECなど特定業種特化型
パフォーマンス重視の広告主全般に対応
ブランディング重視型

豊富な広告在庫を活かした、細かなオーディエンス
ターゲティングも強み

リターゲティング特化など、配信⼿手法限定型

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28	

当社DSP「Bypass」の今後の打ち⼿手「広告パフォーマンスの向上」「新領領域への進出」「現状の強みの維持・強化」によって、今後も成⻑⾧長を持続

打ち⼿手
Ⅰ
1

「広告パフォーマンスの向上」
今後増加が⾒見見込まれる、EC、⼈人材、⾦金金融、不不動産などのパフォーマンス重視の広告主への対応

レコメンドエンジンの実装と「ダイナミックリターゲティング」
サービスの提供
リターゲティングの強化  (2014年年5⽉月開始予定)

2

3

打ち⼿手
Ⅱ
1

「新領領域への進出」
今後成⻑⾧長⾒見見込の領領域への対応

ネイティブ広告への対応(2014年年下期開始予定)

打ち⼿手
Ⅲ「現状の強みの維持・強化」

ディープリンク機能の実装

アプリにおけるパフォーマンス向上  (2014年年5⽉月開始予定)

1

⼊入札及びCPA最適化のロジック改善継続

2

新規SSPとの接続で国内最⼤大級の在庫をさらに増加
スマートフォンRTBにおける運⽤用ノウハウ

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29	

当社SSP「AdStir」のマネタイズの仕組み
当社SSP「AdStir」はスマートフォンSSPとして国内最⼤大級の売上⾼高(※)
「AdStir」を通じて広告リクエストがマネタイズされるまでの流流れⅠ.ユーザーが媒体を訪問 　  (広告リクエスト発⽣生)

Ⅱ.AdStirを経由して、 　  DSPにリクエストを送る

Ⅲ.リクエストがDSPからの 　 　⼊入札条件と合えばRTBで成約    （広告枠サイズ、サイトカテゴリ 　 　 　 　 　 　 　  などの情報を付加）

DSP[A]
DSP[B]

広告

DSP[C]

Ⅳ.RTBで成約しなければ、 　  アドネットワークから   　配信される広告を表⽰示「AdStir」のマネタイズにはⅢ.とⅣ.の２つのパターンがあり、これらを合計した売上規模は、スマートフォン領領域のSSPで国内最⼤大級(※)

アドネット
ワーク[A]
アドネット
ワーク[B]
アドネット
ワーク[C]※ 　当社調べ
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30	

当社SSP「AdStir」の今後の打ち⼿手
さらなる「取引規模の拡⼤大」と「取引単価のアップ」によって、「AdStir」内で取引される⾦金金額を増やし、他社SSPに対するアドバンテージをさらに広げる

打ち⼿手
Ⅰ

1

「取引規模の拡⼤大」

広告在庫と広告主⼊入札数の両⽅方を拡⼤大し、成約数を増やす

新規媒体のリクルーティング

スマートフォンRTB国内最⼤大級の在庫(250億回/⽉月)をさらに増加
2

打ち⼿手
Ⅱ

1

「取引単価のアップ」

動画など、多彩な広告フォーマットに対応
⾼高単価案件を⾃自動で選んで配信し、単価をアップ

収益⾃自動最⼤大化機能の充実

新しい広告フォーマットへの対応で、最も⾼高単価で販売できる広告を媒体ごとに⾃自動で配信

新規DSPとの接続

国内最多、9つのスマートフォン対応DSPとの接続数をさらに増加

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当社RTB広告事業の成⻑⾧長の軌跡と今後の取組
2014年年3⽉月期はRTB広告市場の成⻑⾧長を背景に、「Bypass」「AdStir」ともに規模を拡⼤大。具体的な打ち⼿手もうちながら、今後もスマートフォンRTB領領域中⼼心に成⻑⾧長を継続

2013年年3⽉月期

・広告主数は268社

DSP「Bypass」

SSP「AdStir」

2014年年3⽉月期

2015年年3⽉月期

・広告主数が2,000社を突破

・電⼦子書籍中⼼心の限定的な 　広告主構成

・EC、⼈人材などの⼀一般広告主 　が増加

・登録メディア数は5,097

・登録メディア数は13,600 　(⽉月間在庫200億回突破)

・在庫確保のために先⾏行行投資 　(買い切切り)が必要な状態

・在庫確保の先⾏行行投資不不要に・5つのDSPと接続

・新たに4つのDSPと接続

・広告パフォーマンスの向上
・新領領域への対応
・現状の強みの維持＆強化

・取引規模の拡⼤大・取引単価のアップ・動画など多彩な広告フォー 　マットに対応

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全体まとめCopyright  ©  UNITED,  Inc.  All  Rights  Reserved.

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全体まとめ

全体

スマートフォン
メディア事業

RTB広告事業2014年年3⽉月期は通期で138百万円の営業利利益期初に定めた「通期での営業⿊黒字化」の⽬目標を達成「短期収益化アプリ」で利利益を着実に積み重ねつつ、「中⻑⾧長期収益化アプリ」に投資するサイクルを継続
2015年年3⽉月期は利利益規模のスケールアップを⽬目指す

RTB広告市場の伸びを背景に、スマートフォン領領域で⾃自社プラットフォー
ム中⼼心の成⻑⾧長を継続
2015年年3⽉月期は利利益の収穫期と位置づける

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3 　ご参考資料料

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4Q(1-‐‑‒3⽉月期)の連結損益計算書(前年年同期⽐比)メディア領領域ではスマートフォンメディア事業が成⻑⾧長、広告領領域は2013年年3⽉月の(株)Fringe81の売却により減収したものの、RTB広告事業が増収増益(百万円)

2014年年3⽉月期  4Q

2013年年3⽉月期  4Q

前四半期⽐比増減率率率

1,817

1,821

△0%

821

501

+64%

1,002

1,022

△2%

 　インベストメント領領域

17296

△94%

 　セグメント間消去△24--

売上総利利益

517

611

△15%

 　メディア領領域

283

169+67% 　広告領領域

213

191

+12%

 　インベストメント領領域

20

252

△92%

販管費

384557

△31%

営業利利益

132

54+142% 　メディア領領域

91

10+730% 　広告領領域72△50- 　インベストメント領領域

13158

△92%

 　本社費⽤用△44△64-

経常利利益

135

70

+92%

四半期純利利益

122

△24-

売上⾼高
 　メディア領領域 　広告領領域

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2014年年3⽉月期通期のキャッシュ・フロー計算書「投資活動によるキャッシュ・フロー」は、(株)メルカリ等に対する出資及び定期預⾦金金の預⼊入増加等により△1,022百万円。「財務活動によるキャッシュ・フロー」は、⾏行行使
価額修正条項付き新株予約権の⾏行行使等により＋2,161百万円(2013年年4⽉月〜～2014年年3⽉月)(百万円)

通期連結累累計期間 　 　 　営業活動によるキャッシュ・フロー

△206	

 　 　 　投資活動によるキャッシュ・フロー

△1,022	 　 　 　財務活動によるキャッシュ・フロー

2,161	

現⾦金金及び現⾦金金同等物の増減額

936	

現⾦金金及び現⾦金金同等物の期末残⾼高

2,496	

・「現⾦金金及び現⾦金金同等物」には、3ヶ⽉月超の定期預⾦金金は含まれておりません(3ヶ⽉月超の定期預⾦金金の2014年年3⽉月末
残⾼高：2,600百万円)

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「CocoPPa」のサービス概要
ユーザーが投稿したアイコン・壁紙・ホーム画⾯面を他のユーザーがダウンロードして利利⽤用。CocoPPa内のGoogle翻訳と連携した翻訳機能を使ってユーザー同⼠士が国境を越えてコミュニケーション｢CocoPPa｣利利⽤用イメージ図
素材投稿ユーザー(クリエイター)＜掲⽰示板画⾯面(コメント)の⼀一例例＞

世界中のユーザーがクリエ
イターの掲⽰示板にコメントを書き込む「このアイコン可愛い」 　「あなたのセンスが好き」
英語、中国語、アラビア語、ドイツ語など多⾔言語で世界中からアイコン・壁紙を投稿(無償) 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　3⽉月末迄の投稿数はアイコン55万、壁紙13万  ユーザー間交流流

きせかえ素材投稿(クリエイターの素材    投稿モチベーション)

きせかえユーザー
クリエイターが返信「コメントありがとう」「投稿して良良かった」
⽇日本⼈人ユーザーが翻訳機能を使って多⾔言語で投稿素材を使ってスマホ画⾯面をきせかえ(無料料)

投稿素材などをきっかけに、ユーザー同⼠士のコミュニケーションが盛んに発⽣生Copyright  ©  UNITED,  Inc.  All  Rights  Reserved.

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「CocoPPa」の課⾦金金コンテンツ概要
キャラクターのホーム画⾯面セット(アイコンと壁紙のセット)を有料料で販売
課⾦金金コンテンツ､ホーム画⾯面サンプル
ハローキティ  ver.

スヌーピー  ver.

<きせかえセット購⼊入の流流れ>(2014年年3⽉月31⽇日現在)１

CocoPPa専用のポイントを購入
・100ポイント＝100円として､100ポイント単位で購入可能
・Android版では毎月の定額購入でポイントが割安になる月額会員制もあり330円コース→330P＋30P
500円コース→500P＋60P
1,000円コース→1,000P＋150P

２

ポイントを使い､きせかえセットをダウンロード・アイコン8個＋壁紙2枚で200P
・アイコン16個＋壁紙2枚で300P(一部、セール等除く)(C)1976,2014  SANRIO  CO.,LTD.  
APPROVAL  NO.E-‐‑‒540128-‐‑‒1(c)  2013  Peanuts  Worldwide  LLC

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RTB広告の仕組み
STEP  1

ユーザーが  サイトを訪れた際、ユーザー情報がDSPへ伝達される

SSP
ユーザーA
サイトを訪問STEP  2

ユーザーAの情報(閲覧しているブラウザや広告枠サイズ等)

DSP
A

広告主  飲料料メーカー

DSP
B

広告主  ⾃自動⾞車車会社

DSP
C

広告主  不不動産会社

広告主がDSPから⼊入札、SSPでオークション▶落落札した広告主の広告を表⽰示
ユーザーAにオークション

ユーザーA
不不動産広告が配信される

DSP
A
DSP
B

SSP
落落札した広告主の広告を配信
広告主の⼊入札情報

DSPC￥0.05で広告⼊入札

広告主  飲料料メーカー
ユーザーAに広告主  ⾃自動⾞車車会社
WIN

広告主  不不動産会社

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￥0.07で広告⼊入札

ユーザーAに￥0.09で広告⼊入札

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DSP「Bypass」の新規広告主数の増加
提供開始から16ヶ⽉月で1,000社を突破、そこから7ヶ⽉月での2,000社突破となり、成⻑⾧長が加速。また、4Qの新規広告主では、従来のWeb系コンテンツに加え、EC、教育、⼈人材などの⼀一般広告主が増加
DSP「Bypass」広告主数推移

2,000社
突破

(社数)

2,000

1,000社突破

1,500

1,0005000
2012年年
4⽉月

16ヶ⽉月

2013年年
8⽉月

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7ヶ⽉月

2014年年3⽉月

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SSP「AdStir」の広告在庫の伸び継続したリクルーティング活動によって、登録媒体数は13,000を突破。四半期で保有する広告在庫量量は前四半期⽐比約1.5倍の615億回に増加。前年年同四半期⽐比では約5倍に成⻑⾧長
「AdStir」保有広告在庫量量(四半期)(広告表⽰示回数：億回)

700$

615$

600$
500$

413$

400$

277$

300$
200$

124$

179$

100$
0$
2012$$4Q$

2013$$1Q$

2013$$2Q$

20133Q$

2013$4Q$

上記グラフは「AdStir」を導⼊入している媒体における広告表⽰示回数の合計であり、売上を⽰示すものではありません	
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ビジョン

⽇日本を代表するインターネット企業になるミッション

挑戦の連続によりあたらしい価値を創り出し、社会に貢献する

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