アビームコンサルティング株式会社
プロセス＆テクノロジー事業部
シニアマネージャー

セクター

T E C H N O L O G Y
W A T C H
グローバルキャッシュ下村雄吾
マネジメントシステムの現実解）の現状

融機関や投資家からの調達環境はいまだ厳しすることにより効果を期待できるが、④につ①から③については資金プーリングを実施

一方システム面では、資金のグローバルプー送金規制、外為報告義務などが挙げられる。のプーリングサービスは国内・円貨にのみ対応しており、現状ではクロスボーダーでが高度化されるほど度合いが高まっていくことになる。のプーリングまでカバーされていない。このよグローバルうな現状では、国 内を効果としては、前述の①から⑤を各通貨にお組み合わせたスキームを構築することが現在のが挙げられる。の場合、各域内の金融機関が提供するにおける現実的な解といえる（図表参照）。こと域内の導入により期待できるが必要となる。⑤についてはい。このような状況下において、これら外的に関しては従による資金効率化の取り組みは重要性を増している。国内
ベンチマーク調査によれ

前から企業の関心が高く、二〇〇七年に弊社が行った国内いて享受できることに加えて、次のようなも⑥外貨エクスポージャーの削減を併用して域内ごとに効率化を図る必要があば、有効回答企業の約八〇％が資金プーリン⑦為替ポジション管理業務の負荷軽減

状では広く浸透してきていると言える。
一方、外貨の取引量が多いグローバル企業のニーズなど

CMSステム面で越えなければならないハードルがていることも事実であり、そこには業務面、シるが、その導入は一部の先進的企業に限られの導入効果は資金面、為替面で魅力的ではあ中させる。アジアなど規制が厳しく変わりやなどの主要通貨に変えて国内の統括会社に集られる。域内ごとに効率化した資金は、ドルの国際標準フォーマットへの対応なども求めが利用できず都度依頼

すい地域では、導入の現実解ベースで統括会社に資金集中するなど工夫が必要な場合がある。

導入の効
ルは、複数通貨を取り扱 うことになるため、トは資金集中率の向上である。資金集中率向果を享受するためのもうひとつの重要なポインスキームの構築に加えて、税法、規制などの国ごとに異なる要件を満た上のためには、構築したスキームにどれだけのにおける業務面のハードす必要があるという点である。具体例として

グローバル

グローバル

存在し、道を阻んでいることがうかがえる。

るため、マルチバンク対応やこのようなことからも、グローバルマルチバンクによるグローバルの効果による期待効果には次の④振込手数料の削減③余剰資金運用利率の改善②資金調達コストの削減①所要資金量の削減

ようなものがある。

一般的に、

グローバル

要通貨において実践している。

が高まっており、先進的な企業ではすでに主

C
M
S

S
W
I
F
T

C
M
S

を導入しており、現C
MS

では必然的にグローバル、マルチカレンシー、CM
S

るリング基盤が大きなハードルと言える。国内

は、タックスヘイブン税制、源泉税、租税条約、F
M
C

C
M
S

C
M
S

グをはじめとする

C
M
S

いてはネッティングや支払代行への取り組み⑤ガバナンスの強化

C
M
S

C
C M
M
S S

CM
SC C
M M
S S

C
M
SC
M
SC
M
SC
M
SC
M
S

要因に左右されない「社内調達」とも呼ばれ企業の資金状況は改善の道半ばであり、金キャッシュマネジメントシステム（テ クノ ロ ジ ー・ウ ォッ チ

CFO FORUM ● 20

●グローバル CMSの実装例

地域統括会社

統括会社

地域統括会社外銀プーリングサービス

邦銀プーリングサービス

外銀プーリングサービスの場合は、そもそも海を集 中させるかということが決め手になる

通貨、関係会社を取り込んで統括会社に資金にはこれをモニタリングできる仕組みも重継続的な改善を行って集中率を高めるためのか把握できていないこともしばしばである。

グローバルプーリングサービスを提供する金和やニーズの高まりといった条 件が整えば、機関のグローバルサービス化が進み、規制緩可能性がある。経済が回復して国内外の金融C
MS

外でどれほどの資金が実際に集中できているが、グローバル要である。モニタリングの仕組みは必ずしも融機関も出てくるであろう。

（手作高度である必要はない。グループ共通システム

どの簡易的でユーザフレンドリーなツールで各な座残高の状況が定期的に把握できれば一定のも、各地域の関係会社における資金繰りと口と時間を要する。多少手間が発生するとしてできればすばらしいが、これには多額の費用＝統合財務管理システム）の導入によSystem
り、グローバルかつリアルタイムに情報が取得て必要な口座は統括口座のみとなり、プーリ社から行うこととすれば、企業グループとしず、すべての資金トランザクションを統括会る。つまり、グループ会社に実口座を一切持たつの形が「アカウント・レス」という発想であでその制約を受けないことになる。そのひと整備ならば、プーリングから解放されること現状の課題がグローバルプーリング基盤の未一方、視 点 を 切 り 替 え れ ば グ ロ ー バル社に情報をインプットさせ、これをデータベーングサービスは必要がなくなるのである。一（ Treasury Managementスに集約して見える化を図るなど、まずは即見非現実的な発想と思われるかもしれないの構 築や効性のある施策を講じるのが現実的である。

目的を達成できるのであるから、が、実際これをコンセプトとして開発されたパッケージがすでに存在す
グサービスやグローバル共通の金融機関とのこれまで述べたとおり、グローバルプーリンに加え、回収代行機能が備わっているのがそる。支払代行、ネッティング、グループ内貸借

現在においても、各域内の特徴である。
「アカウント・レス」を完全に実P連携方法といった基盤が十分に整っていない機能をもつ事業会社（A事業）の導入や効果の享受はことについては検討の余地がある。

いずれにしても、まだグローバルの導まれることになるであろうが、部分的に行う変化対応力の浸透が待たれるところである。

中村正史「キャッシュマネジメントシステム導入・運営ガイド」（中央経済社、二〇〇八年）

■参考文献

バル

入企業は多くない。まずは現実解によるグローC
M
Sとでグローバル可能である。将来的にはこれら基盤が整うことでより 高 度 化されたスキームが可 能となでの連携サービスを提供する企業が徐々に増えつつ実際、日本国内においてもり、より大きな効果を産むことが期待される。

業界共通／業界別
コンプライアンス機能現するとなれば、やはり法律や規制の壁に阻の将来

手組みシステム
E

コア機能 R

M&A

効性のある手段でモニタリングを強化するこ

リスク・ルール・ドキュメント
ライブラリー

手組みシステムシステム

CM
S
統合GRC管理

S
W
I
F
T

M
S手組みC
買収企業

統合リスク管理を駆使し、即

グローバル

共通機能

共通機能

ERP
システム

ERP
システム

機能子会社（共通機能集約化）

C
M
S
マスターデータ管理

業務プロセス管理

ERP
システムの別の将来を想像することもできる。

機能を連携して業務プロセスを一貫化する

E
x データウエアハウスce 異なるコード体系
l の整合性を保つ
ポータル

グループ全体の情報一元管理

役割別ユーザーインターフェースと気付きの促し

GRCを統合管理し、戦略・業務プロセスに組み込むあり、複数フォーマットへの対応が不要になる

21 ● CFO FORUM

職務分掌リスクのチェック、モニター
図2●業務プロセスを一貫

統合プラットフォーム

異なるシステム・組織を横断して業務プロセスの一貫化

子会社
域内CMS

T
M
S
統制を埋め込む

C 業務プロセスM
S

C
M
S

子会社
域内CMS
子会社

送金依頼
送金依頼

子会社
子会社
国内CMS
子会社
子会社
域内CMS
子会社

北 米
日 本
欧 州

送金依頼

アジア

地域統括会社

送金依頼