HCインカム～夢のたね
2021年11月 運用レポート
インカムを重視し価格変動を抑制しつつ安定的な収益の達成を目指します。
事業や資産が生み出すキャッシュフローを重視し、相場の波に追随することは目的としません。金利リスクは抑制します。

運用目的

大きな資金フローの影響を受けず、割高になりにくい投資対象を厳選します。市場が小さい、発展中の分野もしくは構造が複雑なためにプロ中心の取引となっている等、ミスプライスの生じうる状態に着目します。

付加価値源泉102

野村BPI

HCインカム
100
98
96
9492
90

21/6
運用開始：2021年11月

目標

円建て2.0%-3.0%（各種報酬控除後）

信託報酬率(税込)

500億円以下、年1.133％

目標為替ヘッジ比率 USD 95%、EUR 95%
基準価額口数
純資産総額

評価開始来年率(%)
過去3年
過去5年
開始来36ヶ月
60ヶ月
1ヶ月
リターン リスク リターン リスク
リターン リスク
HCインカム-0.5
野村BPI
0.2-9,948円
61,850,000口
61,563,905円

4月

HCインカム
5月
6月

7月（ご参考）野村BPI
8月
9月

10月

11月
-0.5
0.2

12月
0.00.0

ファンド略称

通貨

配分%

経費率%

2021
年度

戦略債券

ベンチマーク：野村BPI

バンガード米国短期社債
バンガード中期米国債
iシェアーズ欧州債券
iシェアーズドル建てアジア債券

現金
HCインカムマザー

VCSH
VGIT
IEAG NA
N6M

USD
USD
EUR
USD
JPY
JPY

1

65
9575
100

0.05
0.05
0.25
0.30
0.00
0.04

1月
0.0
0.0

2月
0.0
0.0

時価（円）

5,103,495
4,045,400
7,669,621
3,949,127
60,965,427
81,733,070

3月
0.00.0(%)
年度-0.50.2

HCインカム～夢のたね
2021年11月 運用レポート
コメント
2021年11月のリターンは▲0.5%でした。ファンドは債券ETFからポートフォリオの構築を進めていますが、11月は欧州債券や米国社債が軟調であったためマイナスのリターンとなりました。
ファンドは現在ポートフォリオを構築中であり、投資額の多くはまだ投資に回っていません。現在、金融市場はコロナショックから一時的に立ち直った一方、先進国各国の金利は低い水準で推移しており、資産は全般的に割高な水準となっています。そのような中、オミクロンの発生や米国中央銀行の量的緩和縮小、インフレの加速懸念などの材料があり、市場は不安定です。
12月1日付で、米国の住宅リノベーション業者向け小口ローンのColchis RBLFを50％ほど組み入れます。年率6-7％のリターンが期待できる戦略で、インカムの安定化につながります。12月末時価が反映されるのは1月下旬であるため、2月1日よりリターンの安定化が見込めます。
組み入れているファンドの属性が更新されたのち、当月下旬にポートフォリオ属性を開示します。
長期的な視点でインカム源泉の分散を図っていく方針です。
ご投資家の皆様には、どうぞ引き続きサポート頂けますよう宜しくお願い申し上げます。
「NOMURA-BPI 総合、短期（1年以上３年未満）、中期（3年以上7年未満、長期（7年以上）は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村
證券株式会社は、NOMURA-BPI 総合、短期（1年以上３年未満）、中期（3年以上7年未満、長期（7年以上）を用いて行われるHCの事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。」※当社で参照している上記インデックスは、全てトータルリターン・インデックスです。その略称を記載する際には、税引き後基準で算出されているもののみ「Net」と付しています。※上記インデックスの知的所有権その他一切の権利は、その公表元および許諾者に帰属します。
出所： Datastream, Bloomberg ならびに各ライセンサーサイト：上記の指数は、Datastream、Bloombergならびに各ライセンサーとの契約により、または各ライセンサーの使用許諾を得て使用しています。

ご留意事項
当資料は受益者へ向けた運用状況の開示およびファンドの紹介を目的としてHCアセットマネジメント株式会社が作成した資料で、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。金融商品取引法に基づく開示書類としては別途お送りする「運用報告書」をご確認ください。また当ファンドに係るリスクや費用等については交付目論見書及び重要情報シートをご確認ください。当ファンドに投資元本の保証はありません。お申込みにあたっては、交付資料をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。当資料の内容は作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。当資料は信頼できると判断した情報等に基づき作成していますが、その正確性・完全性等を保証するものではありません。当
資料中のグラフ・数値等は、過去の実績・状況であり、将来の市場環境等や運用成果等を示唆・保証するものではありません。
時価変動の要因
購入時価より低い時価で売却すると実損につながります。市場の需給関係がくずれると組入れ資産の時価が下落し当ファンドの時価下落要因となります。金利水準が上昇すると債券価格が下落し当ファンドの時価下落要因となります。
資金調達者の破綻や債務不履行が生じると実損となります。不動産のリース契約が終了すると、次のテナントと契約するまで賃料収入が入らなくなるなどして不動産価格が下落し当ファンドの時価下落要因となります。為替ヘッジ型であっても、為替変動で時価変動する可能性があります。
お客様にご負担いただく費用
1. 購入時に支払う販売手数料： ありません
2. 継続的に支払う信託報酬（ファンドの純資産総額が500億円未満の場合）： 年1.03％ （税込 年1.133％）
3. 組入ファンドの基準価額内で控除されている費用： P1の表に記載の通り
HCアセットマネジメント株式会社〒101-0051東京都千代田区神田神保町2-11住友商事ビル4F☎ 03-6685-1052（お問い合わせ窓口）、03-6685-0684（投資運用） 受付時間：9：00-18：00（土日祝日を除く）
https://yume.hcax.com
金融商品取引業者 関東財務局長 （金商）第430号
加入協会：一般社団法人日本投資顧問業協会・日本証券業協会・一般社団法人投資信託協会
会社情報： https://www.hcax.com/
運営サイト： http://www.fromhc.com, http://www.facebook.com/hcasset /2

HCインカム～夢のたね
商品概要
ファンド名

•

HCインカム～夢のたね

商品分類

•

追加型株式投資信託、ファミリーファンド方式

募集形態

•

公募

運用方針

•

長期にわたり 安定的に2-3％の運用収益を図るため、 資産価値を保全しつつ事業キャッシュ フローや資産キャッシュフローの安定的稼得を目指しま す。 複数のファンドを通じ、 キャッシュフローの安定性と予測可能性が高い投資対象を選択し、 最も有利と考えられる方法で投資しま す。
HCインカム受益証券を主要投資対象とします。

•主要投資制限••

有価証券の投資比率は50％超としま す。外貨建て資産に投資する際には、適宜為替ヘッジするものとします。
投資信託証券への投資割合に制限を設けません。 外国投資事業有限責任組合への投資を行う外国投資信託を組み入れることがありま す。

信託期間

••

無期限(2021年11月1日設定）
受益権口数が10億口を下回ることとなった場合等には、 信託期間を繰上げて償還となることがあります。

決算日•

原則として毎年3月の25日（休業日の場合は翌営業日）

収益分配方針••

配当再投資型で現金分配は行いません。
原則として年1回毎年3月25日（休業日の場合は翌営業日）に決算し、分配対象額の範囲内にて分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではありま せん。

購入単位

•

初回購入は口数： 1万口以上1口単位／金額：1万円以上1円単位（ 最低申込単位1万円）、追加購入は1口または1円単位。

購入価額

•

購入申込受付日の翌営業日の基準価額（※基準価額は1万口当たりで表示されま す。）

購入の申込期間•2022年7月12日より2023年6月23日まで

購入/換金申込受付日••

購入/換金申込受付日は、毎月月初第1営業日で す。
原則、午後3時までに販売会社が受付けたものを当日の申込分とし、当該受付時間を過ぎた場合は翌月の申込受付日の受付となります。

換金単位

•

口数：1口単位／金額1円単位

換金価額•換金申込受付日の翌営業日の基準価額

換金代金の受渡•原則として、換金申込受付日から起算して7営業日目から支払いま す。

換金制限

•

換金申込額の合計額がファンドの純資産総額の20% を超える場合には、各受益者の換金申込額を、ファンドの純資産総額の20%相当額に比例配分した額に換金申込額が減額され、当該換金申込額の残余部分は、翌月の換金受付日での換金に繰り越されます。
換金等により、 組み入れている投資信託を通じ保有する投資事業有限責任組合の投資比率が上昇し、有価証券への実質的な投資比率が50% を下回る、又は下回る恐れがあると判断した場合には当該状態が解消されるまでの期間、換金を停止することがあります。
換金（ 解約）時および償還時には所得税および地方税譲渡所得として課税換金（ 解約） 時および償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％かかりま す。

••
信託財産留保額•※申込期間は、随時更新・延長されます。

（口数を指定した申込のほか、金額を指定した申込もできま す。）

無購入・換金申込受 •付の中止及び取消 •しニューヨーク、ユーロネクストの銀行休業日が重複する場合に受付中止します。
外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、 購入／換金のお申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた購入／換金のお申込みの受付を取り 消すことがありま す。

基準価額の算出頻 •度

毎営業日

受託銀行

•

三菱UFJ信託銀行（再信託先：日本マスタートラスト信託銀行）

監査法人•有限責任あずさ監査法人

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