運 用 報 告 書（全体版）
第７期<決算日2023年10月12日>

たわらノーロード

ＮＹダウ

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商 品 分 類 追加型投信／海外／株式（インデックス型）
信 託 期 間 2017年３月21日から無期限です。

ダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、

運 用 方 針 為替ヘッジなし）の動きに連動する投資成果をめ

主要投資対象運 用 方 法組 入 制 限分 配 方 針ざして運用を行います。
ＮＹダウ・インデックス・マ
たわらノーロード
ザーファンド受益証券を主要投Ｎ Ｙ ダ ウ
資対象とします。
Ｎ Ｙ ダ ウ ・ 米国の金融商品取引所に上場す
インデックス・ る株式を主要投資対象としま
マザーファンド す。
マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
実質外貨建資産については、原則として為替ヘッ
ジは行いません。
マザーファンドにおいては、ダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）への連動性を高めるため、上場投資信託証券に投資を行う場合があります。また、有価証券先物取引等を活用する場合があります。
マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
株式への実質投資割合には、制限を設けません。
決算日（原則として10月12日。休業日の場合は翌営業日。）に、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益（マザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額）等の中から、基準価額水準、市況動向等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わない場合があります。

<運用報告書に関するお問い合わせ先>
コールセンター：0120-104-694
受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで
お客さまのお取引内容につきましては、購入された販売会社にお問い合わせください。

CC_23043081_01_ostOne_たわらノーロードNYダウ_表紙のみ.indd

1

受益者の皆さまへ
毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼
申し上げます。
さて、「たわらノーロード ＮＹ
ダウ」は、2023年10月12日に第７期の決算を行いました。ここに、運用経過等をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう
お願い申し上げます。

東京都千代田区丸の内1-8-2
https://www.am-one.co.jp/

2023/12/01

16:39:16

たわらノーロード

ＮＹダウ■最近５期の運用実績
基
決

算

期

３期（2019年10月15日）
４期（2020年10月12日）
５期（2021年10月12日）
６期（2022年10月12日）
７期（2023年10月12日）(分配落)円
13,117
13,892
18,257
20,231
24,294ダ ウ ・ ジ ョ ー ン ズ
工 業 株 価 平 均 株式組入 株式先物 投資信託 純 資 産
受益証券(円換算ベース、
税込み 期 中 為替ヘッジなし) 期 中 比率 比
率 組入比率 総額
分配金 騰落率 (ベ ン チ マ ー ク) 騰落率

準

価

額

円
0

％
5.2

0
0
0
0

5.9
31.4
10.8
20.1

ポイント
2,904,285.13
3,020,492.32
3,915,302.88
4,274,769.62
5,045,715.59

％
3.3

4.0
29.6
9.2
18.0

％
92.9
96.1
95.6
98.2
98.4

％
－

3.6
4.3
2.1
1.6

％
7.7
－
－
－
－

百万円
1,740

3,777
5,440
9,219
13,835（注１）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」、「投資信託受益証券組入比率」は実質比率を記載
しております。
（注２）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
（注３）ベンチマークはダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）です。なお、算出にあたっては基準価額への反映を考慮
した日の米ドルベース指数をもとに委託会社が独自に円換算しています（以下同じ）。
（注４）ダウ・ジョーンズ工業株価平均は、S&P Globalの一部門であるＳ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インデックスＬＬＣまたはその関連会社（「ＳＰＤＪＩ」）の商品であり、これを利用するライセンスが委託会社に付与されています。Standard & Poor's®およびＳ＆Ｐ®は、S&P Globalの一部門であるスタンダード＆プアーズ・ファイナンシャル・サービシーズＬＬＣ（「Ｓ＆Ｐ」）の登録商標で、Dow
Jones®は、ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディングズＬＬＣ（「Dow Jones」）の登録商標です。本商品は、ＳＰＤＪＩ、
Dow Jones、Ｓ＆Ｐ、それらの各関連会社によってスポンサー、保証、販売、または販売促進されているものではなく、これらのいずれの関係者も、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行わず、ダウ・ジョーンズ工業株価平均のいかなる過誤、遺漏、または中断に対しても一切責任を負いません（以下同じ）。
（注５）△（白三角）はマイナスを意味しています（以下同じ）。

－ 1 －CC_23043081_02_ostOne_たわらノーロードNYダウ_運用実績.indd

12023/12/01

16:39:17■当期中の基準価額と市況の推移
ダ ウ ・ ジ ョ ー ン ズ
工 業 株 価 平 均
株式組入 株式先物 投資信託
(円換算ベース、
比率 比率 受益証券
組入比率
騰 落 率 為替ヘッジなし) 騰 落 率(ベ ン チ マ ー ク)
円
％
ポイント
％
％
％
％
20,231－ 4,274,769.62
－
98.2
2.1
－
基 準 価 額

年

月

日

（期 首）
2022 年 10 月 12 日
1011122023 年 １
２
３
４
５
６
７
８
９

月
月
月
月
月
月
月
月
月
月
月
月

末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末

（期 末）
2023 年 10 月 12 日

23,066
22,297
20,942
20,911
21,35320,932
21,65722,088

14.0
10.2
3.5
3.4
5.5
3.5
7.0
9.2

4,872,090.85
4,701,100.27
4,408,400.34
4,399,068.18
4,483,769.41
4,387,666.87
4,537,103.22
4,618,390.04

14.0
10.0
3.1
2.9
4.9
2.6
6.1
8.0

97.9
97.2
98.1
97.9
98.7
97.5
98.4
98.7

2.2
2.6
2.1
2.1
1.6
2.5
1.7
1.4

－
－
－
－
－
－
－
－

24,29420.1

5,045,715.59

18.0

98.4

1.6

－

23,69823,95924,532
24,237

17.1
18.4
21.3
19.8

4,947,409.33
4,998,695.79
5,100,953.29
5,035,810.67

15.7
16.9
19.3
17.8

97.9
98.3
98.8
98.3

2.1
1.8
1.1
2.5

－
－
－
－

（注１）騰落率は期首比です。
（注２）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」、「投資信託受益証券組入比率」は実質比率を記載
しております。
（注３）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。

－ 2 －CC_23043081_02_ostOne_たわらノーロードNYダウ_運用実績.indd

22023/12/01

16:39:17

■当期の運用経過（2022年10月13日から2023年10月12日まで）
基準価額等の推移（円）
26,000（億円）
500

24,000400

22,000300

20,000200

18,000100
0
第７期末（2023.10.12）

16,000
第６期末（2022.10.12）
純資産総額（右軸）

第 ７ 期 首 ： 20,231円
第 ７ 期 末 ： 24,294円（既払分配金０円）
騰 落 率：
20.1％（分配金再投資ベース）

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）ベンチマーク（左軸）（注１）分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額およびベンチマークは、期首の基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因

物価上昇の鈍化傾向を受けた利上げ観測の後退などを背景に株式市場が上昇したことや、為替市場で円安になったことから、当ファンドの基準価額は上昇しました。

－ 3 －CC_23043081_03_ostOne_たわらノーロードNYダウ_運用経過.indd

32023/12/01

16:39:19

投資環境

米国株式市場は上昇しました。ＦＲＢ（米連邦準備理事会）の政策金利見通し引き上げや、米銀破綻を受けた金融システム不安により下落する場面もありましたが、利上げ観測の後退や大型ハイテク企業の決算が好感され上昇しました。
為替市場では、ドル／円相場は期前半、ＦＲＢの利上げペース鈍化観測や日銀による金融政策修正を受けて円高ドル安となりました。その後はＦＲＢの利上げ継続観測が再び浮上し、2023年４月に日銀が金融政策を据え置いたことから日米の金利差拡大に沿う形で円安ドル高が進行しました。

ポートフォリオについて●当ファンドＮＹダウ・インデックス・マザーファンドの組入比率を期を通じて高位に維持するよう運用しました。
●ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド
ベンチマークであるダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）のリスク特性に概ね一致したポートフォリオを構築しました。
※運用状況については14ページをご参照ください。

ベンチマークとの差異について

ベンチマークは前期末比で18.0％上昇しました。
当ファンドの騰落率はベンチマークを2.0％上回りました。ファンドとベンチマークの差の要因としては、当ファンドに組入れているマザーファンドには保有している株式等の配当金が計上されたのに対して、ベンチマークには配当分が含まれていないことなどがあげられます。
（％）
25.0

【基準価額とベンチマークの対比】

20.0
15.0

基準価額
ベンチマーク

10.0
5.0
0.0

第７期
（2022.10.13～2023.10.12）（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。

－ 4 －CC_23043081_03_ostOne_たわらノーロードNYダウ_運用経過.indd

42023/12/01

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分配金

当期の収益分配金につきましては運用実績等を勘案し、無分配とさせていただきました。なお、収益分配金に充てなかった利益は信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■分配原資の内訳（１万口当たり）項目
当期分配金（税引前）
対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外

翌期繰越分配対象額

当期
2022年10月13日～2023年10月12日
－円
－％
－円
－円

14,294円（注１）「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と「当期分配金（税引前）」の額が一致しない場合があります。
（注２）当 期 分 配 金 の 「 対 基 準 価 額 比 率 」 は 「 当 期 分 配 金 （ 税 引前）」の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。また、小数点第３位を四捨五入しています。
（注３）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（含、評価益）」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「分配準備積立金」および「収益調整金」から分配に充当した金額です。

今後の運用方針●当ファンド引き続き、ＮＹダウ・インデックス・マザーファンドの組入比率を高位に維持します。
●ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド
引き続き、ベンチマークとポートフォリオのリスク特性を極力一致させることで、ベンチマークに連動する投資成果をめざしたパッシブ運用を行います。

－ 5 －CC_23043081_03_ostOne_たわらノーロードNYダウ_運用経過.indd

52023/12/01

16:39:19

■１万口当たりの費用明細

第７期（2022年10月13日
項目の概要～2023年10月12日）
金額
比率(ａ) 信託報酬
55円
0.247％ (ａ) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は22,344円です。
（投信会社）(25)(0.110)
投信会社分は、信託財産の運用、運用報告書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(25)(0.110)
販売会社分は、購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価(0.027)
受託会社分は、運用財産の保管・管理、投信会社からの運用指図の実行（受託会社）( 6)
等の対価(ｂ) 売買委託手数料
10.003(ｂ) 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、組入有価証券等の売買の際に発生する手数料(0.002)（株式）( 0)（先物・オプション）( 0)(0.001)(ｃ) 有価証券取引税
00.000(ｃ) 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(0.000)（株式）( 0)(ｄ) その他費用
30.014(ｄ) その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(0.010)保管費用は、外国での資産の保管等に要する費用（保管費用）( 2)（監査費用）( 1)(0.003)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用(0.000)
その他は、信託事務の処理に要する諸費用等
（その他）
( 0)
合計
59
0.264
項目

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 6 －CC_23043081_04_ostOne_たわらノーロードNYダウ_1万口.indd

62023/12/01

16:39:20

（参考情報）◆総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.26％です。
その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用
（投信会社）
0.11％
総経費率
0.26％

運用管理費用（販売会社）
0.11％（注１）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 7 －CC_23043081_04_ostOne_たわらノーロードNYダウ_1万口.indd

72023/12/01

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■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2022年10月13日から2023年10月12日まで）
設

口
ＮＹダウ・インデックス・
マ ザ ー フ ァ ン ド

数
千口

定

金

1,504,527

額
千円

解

口

3,382,242

数
千口

396,706

金

約

額
千円

905,656■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合

ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド
11,544,459千円
54,833,767千円
0.21

項
目
(ａ) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(ｃ) 売
買
高
比
率 (ａ)／(ｂ)（注）(b)は各月末の組入株式時価総額の平均です。

■利害関係人との取引状況等（2022年10月13日から2023年10月12日まで）
期中の利害関係人との取引等はありません。

（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
親投資信託残高

ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド

期首（前期末）口
数
千口
4,493,625

期
末
数
評
価
額
千口
千円
5,601,446
13,835,012

口

当

－ 8 －

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82023/12/01

16:39:20

■投資信託財産の構成項

目

評

ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当

期
額
千円
13,835,012
26,556
13,861,569
価

2023年10月12日現在
末
比
率
％
99.8
0.2
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。
（注２）期末の外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、2023年10月12日現在、ＮＹダウ・インデックス・マザーファンドは65,865,346
千円、99.8％です。
（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2023年10月12日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝149.26円です。

■資産、負債、元本および基準価額の状況(2023年10月12日)現在

項

目

(Ａ) 資

産

当

期

末

13,861,569,248円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

26,556,968

ＮＹダウ・インデックス・
マ ザ ー フ ァ ン ド(評価額)13,835,012,280

(Ｂ) 負
未

払

解
信

債

26,090,405

金

10,330,332

報
費

約

未

払

酬

15,539,157

そ

の

他

未

託
払

用

220,916

(Ｃ) 純

資

産

総

額(Ａ－Ｂ)

13,835,478,843

本

5,695,008,096

益

金

8,140,470,747

口

数5,695,008,096口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

24,294円

元
次

期

(Ｄ) 受

益

繰
権

越

損
総

（注）期首における元本額は4,557,161,876円、当期中における追加
設 定 元 本 額 は 3,034,997,314 円 、 同 解 約 元 本 額 は1,897,151,094円です。

■損益の状況
当期

自2022年10月13日

項
目
(Ａ) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(Ｃ) 信
託
報
酬
等
(Ｄ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金

至2023年10月12日
当期△18,280円
3,375△21,655
1,786,121,457
2,131,596,632△345,475,175△28,662,941
1,757,440,236
805,714,473
5,577,316,038(3,459,982,958)(2,117,333,080)
8,140,470,747
8,140,470,747
5,577,316,038(3,471,044,975)(2,106,271,063)
2,563,154,709（注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）分配金の計算過程

項目(ａ) 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益
(ｃ) 収
益
調
整
金
(ｄ) 分 配 準 備 積 立 金(ｅ) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)(ｆ) １万口当たり当期分配対象額
(ｇ) 分
配
金
(ｈ) １ 万 口 当 た り 分 配 金

当期
223,247,737円
1,534,192,499
5,577,316,038
805,714,473
8,140,470,747
14,294.05
0
0

－ 9 －

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92023/12/01

16:39:20

■分配金のお知らせ

収益分配金につきましては運用実績等を勘案し、無分配とさせていただきました。

《お知らせ》

約款変更のお知らせ■当ファンドおよび当ファンドが投資対象とする「ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド」において、つみたてＮＩＳＡの要件に沿った表記に改めるため、デリバティブの使用目的を明確化しました。
（2022年10月17日）－ 10 －

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102023/12/01

16:39:20

ＮＹダウ・インデックス・マザーファンド
運用報告書
第７期（決算日（計算期間

2023年10月12日）

2022年10月13日～2023年10月12日）

ＮＹダウ・インデックス・マザーファンドの第７期の運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信

託

期

間

運

用

方

針

主 要 投 資 対 象
主 な 組 入 制 限

2017年３月21日から無期限です。
ダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）に連動す
る投資成果をめざして運用を行います。
米国の金融商品取引所に上場する株式を主要投資対象とします。
株式への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

■最近５期の運用実績
ウ ・ ジ ョ ー ン ズ
額 ダ
工 業 株 価 平 均
株式組入 株式先物 投資信託
純資産
(円換算ベース、率 比
率 受益証券額
期 中 為替ヘッジなし) 期 中 比組入比率 総騰落率 (ベンチマーク) 騰落率
円
％
ポイント
％
％
％
％ 百万円
13,202
5.5 2,904,285.13
3.3
92.9
－
7.7
5,014

基
決

算

期

３期(2019年10月15日)
４期(2020年10月12日)
５期(2021年10月12日)
６期(2022年10月12日)
７期(2023年10月12日)

準

14,017
18,46820,517
24,699

価

6.2
31.8
11.1
20.4

3,020,492.32
3,915,302.88
4,274,769.62
5,045,715.59

4.0
29.6
9.2
18.0

96.1
95.6
98.2
98.4

3.6
4.3
2.1
1.6

－
－
－
－

19,72331,15046,14465,994（注１）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
（注２）ベンチマークはダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）です。なお、算出にあたっては基準価額への反映を考慮
した日の米ドルベース指数をもとに委託会社が独自に円換算しています（以下同じ）。
（注３）ダウ・ジョーンズ工業株価平均は、S&P Globalの一部門であるＳ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インデックスＬＬＣまたはその関連会社（「ＳＰＤＪＩ」）の商品であり、これを利用するライセンスが委託会社に付与されています。Standard & Poor’s ®およびＳ＆Ｐ®は、S&P Globalの一部門であるスタンダード＆プアーズ・ファイナンシャル・サービシーズＬＬＣ（「Ｓ＆Ｐ」）の登録商標で、Dow
Jones®は、ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディングズＬＬＣ（「Dow Jones」）の登録商標です。本商品は、ＳＰＤＪＩ、
Dow Jones、Ｓ＆Ｐ、それらの各関連会社によってスポンサー、保証、販売、または販売促進されているものではなく、これらのいずれの関係者も、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行わず、ダウ・ジョーンズ工業株価平均のいかなる過誤、遺漏、または中断に対しても一切責任を負いません（以下同じ）。
（注４）△（白三角）はマイナスを意味しています（以下同じ）。

－ 11 －

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112023/12/01

16:39:22

■当期中の基準価額と市況の推移
基
年

月

日

（期 首）
2022 年 10 月 12 日
1011122023 年 １
２
３
４
５
６
７
８
９

月
月
月
月
月
月
月
月
月
月
月
月

末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末

（期 末）
2023 年 10 月 12 日

ウ ・ ジ ョ ー ン ズ
額 ダ
工 業 株 価 平 均
資信託
株式組入 株式先物 投益証券(円換算ベース、
比
率 比
率 受
組入比率
騰 落 率 為替ヘッジなし) 騰 落 率(ベンチマーク)
円
％
ポイント
％
％
％
％
20,517－ 4,274,769.62
－
98.2
2.1
－
準

価

23,39522,61921,24921,222
21,675
21,252
21,99322,435

14.0
10.2
3.6
3.4
5.6
3.6
7.2
9.3

4,872,090.85
4,701,100.27
4,408,400.34
4,399,068.18
4,483,769.41
4,387,666.87
4,537,103.22
4,618,390.04

14.0
10.0
3.1
2.9
4.9
2.6
6.1
8.0

97.9
97.2
98.1
97.9
98.7
97.6
98.4
98.7

2.2
2.6
2.1
2.1
1.6
2.5
1.7
1.4

－
－
－
－
－
－
－
－

24,69920.4

5,045,715.59

18.0

98.4

1.6

－

24,07624,34624,934
24,639

17.3
18.7
21.5
20.1

4,947,409.33
4,998,695.79
5,100,953.29
5,035,810.67

15.7
16.9
19.3
17.8

97.9
98.3
98.8
98.3

2.1
1.8
1.1
2.5

－
－
－
－

（注１）騰落率は期首比です。
（注２）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。

－ 12 －

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122023/12/01

16:39:22

■当期の運用経過（2022年10月13日から2023年10月12日まで）（円）
28,000

基準価額の推移<基準価額の推移>

当期末の基準価額は24,699円となり、前期末比で20.4％上昇しました。

26,00024,000

基準価額の主な変動要因

22,00020,00018,000
第６期末(2022.10.12)

第７期末(2023.10.12)

投資環境<ダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）の推移>（ポイント）

米国株式市場は上昇しました。ＦＲＢ（米連邦
準備理事会）の政策金利見通し引き上げや、米銀破綻を受けた金融システム不安により下落する場
面もありましたが、利上げ観測の後退や大型ハイテク企業の決算が好感され上昇しました。

6,000,000
5,500,000
5,000,000
4,500,000
4,000,000

3,500,000
第６期末(2022.10.12)

物価上昇の鈍化傾向を受けた利上げ観測の後退などを背景に株式市場が上昇したことや、為替市場で円安になったことから、当ファンドの基準価額は上昇しました。

第７期末(2023.10.12)

為替市場では、ドル／円相場は期前半、ＦＲＢの利上げペース鈍化観測や日銀による金融政策修
正を受けて円高ドル安となりました。その後は
ＦＲＢの利上げ継続観測が再び浮上し、2023年４月に日銀が金融政策を据え置いたことから日米の金利差拡大に沿う形で円安ドル高が進行しました。

－ 13 －

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132023/12/01

16:39:23

ポートフォリオについて

ベンチマークであるダウ・ジョーンズ工業株価平均（円換算ベース、為替ヘッジなし）のリスク特性に概ね一致したポートフォリオを構築しました。
【運用状況】○組入上位10業種
期首（前期末）
No.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

業種
ソフトウェア・サービス
資本財
ヘルスケア機器・サービス

医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
各種金融
小売
消費者サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器
食品・生活必需品小売り
保険

期末
組入比率
14.7％
13.1
11.1
11.1
9.6
6.3
5.2
4.0
3.7
3.5

No.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

業種
資本財
金融サービス
ソフトウェア・サービス

医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ヘルスケア機器・サービス
一般消費財・サービス流通・小売り
消費者サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器
生活必需品流通・小売り
保険

組入比率
14.3％
13.4
13.1
10.4
10.1
5.7
4.8
4.5
3.5
3.1

（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）業種は各決算日時点でのＧＩＣＳ（世界産業分類基準）によるものです。

ベンチマークとの差異について

ベンチマークは前期末比で18.0％上昇しました。
当ファンドはベンチマーク比で＋2.4％となりました。ファンドとベンチマークの差の要因としては、
当ファンドでは保有している株式等の配当金が計上されたのに対して、ベンチマークには配当分が含まれていないことなどがあげられます。

今後の運用方針

引き続き、ベンチマークとポートフォリオのリスク特性を極力一致させることで、ベンチマークに連動する投資成果をめざしたパッシブ運用を行います。

－ 14 －

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16:39:23

■１万口当たりの費用明細

期額
比率(ａ) 売 買 委 託 手 数 料
1円
0.003％（株式）(0)(0.002)（先物・オプション）(0)(0.001)(ｂ) 有 価 証 券 取 引 税
0
0.000
（株
式）
(0)
(0.000)(ｃ) そ の 他 費 用
20.010（保 管 費 用）(2)(0.010)（その他）(0)(0.000)合計
30.013
期中の平均基準価額は22,689円です。
項

目

金

当

項

目

の

概

要

(ａ) 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、組入有価証券等の売買の際に発生する手数料(ｂ) 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(ｃ) その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
保管費用は、外国での資産の保管等に要する費用
その他は、信託事務の処理に要する諸費用等（注１）金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注２）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

■売買及び取引の状況（2022年10月13日から2023年10月12日まで）
(1) 株

式

外

株

国

ア

メ

リ

カ

買

付
数
金
額
百株 千アメリカ・ドル
4,678.13
79,301(1,326.51)
(－)

株

売

付
数
金
額
百株 千アメリカ・ドル

1,515.14

3,442（注１）金額は受渡代金です。
（注２）（ ）内は、株式分割、増資割当および合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

(2) 先物取引の種類別取引状況
外国

種

類

別

株 式 先 物 取 引

買
新規買付額
百万円
15,195

決

済

建

額
百万円
15,195

売
新規売付額
百万円
－

決

済

建

額
百万円
－

（注）金額は受渡代金です。

■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項目(ａ) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(ｃ) 売
買
高
比
率 (ａ)／(ｂ)当

11,544,459千円
54,833,767千円
0.21

期（注）(b)は各月末の組入株式時価総額の平均です。

■利害関係人との取引状況等（2022年10月13日から2023年10月12日まで）
期中の利害関係人との取引等はありません。

（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 15 －

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■組入資産の明細(1) 外国株式銘

柄（アメリカ）INTL BUSINESS MACHINES CORP
HONEYWELL INTERNATIONAL INC
AMGEN INC
AMERICAN EXPRESS CO
APPLE INC
VERIZON COMM INC
BOEING CO
CATERPILLAR INC
JPMORGAN CHASE & CO
CISCO SYSTEMS INC
COCA-COLA CO/THE
THE WALT DISNEY CO
SALESFORCE INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
HOME DEPOT INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSONMCDONALD'S CORPORATIONMERCK & CO.INC.
MICROSOFT CORP
3M CO
NIKE INC-CL B
PROCTER & GAMBLE CO
THE TRAVELERS COMPANIES INC
CHEVRON CORP
UNITEDHEALTH GROUP INC
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC
WALMART INC
VISA INC
DOW INC
株
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数<比
率>

期 首(前期末)
株

数

当

期
末
評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
百株 千アメリカ・ドル
千円
848.43
12,152
1,813,816
848.43
15,8992,373,171848.4324,061
3,591,415
848.43
12,854
1,918,672
848.43
15,254
2,276,927
848.43
2,669
398,398
848.43
16,6352,482,965
848.4323,1473,455,028
848.43
12,3991,850,794
848.43
4,552
679,532
848.43
4,556
680,165
848.43
7,198
1,074,512
848.43
17,5492,619,479
848.4326,557
3,963,980
848.4325,287
3,774,405
848.433,129
467,036
848.43
13,2501,977,811
848.43
21,2883,177,567
848.438,777
1,310,182
848.4328,2034,209,655
848.43
7,668
1,144,668
848.438,369
1,249,270
848.43
12,132
1,810,904
848.43
13,7792,056,706
848.43
13,6682,040,116
848.43
44,4686,637,407
848.43
1,917
286,198
848.43
13,4242,003,771
848.4319,9952,984,572
848.43
4,317
644,453
25,452.9
435,170
64,953,590
30銘柄－<98.4％>

株

数

百株
698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.78698.7820,963.4
30銘柄

業

種

等

情報技術サービス
コングロマリット
バイオテクノロジー
消費者金融
コンピュータ・周辺機器
各種電気通信サービス
航空宇宙・防衛
機械
銀行
通信機器
飲料
娯楽
ソフトウェア
資本市場
専門小売り
半導体・半導体製造装置
医薬品
ホテル・レストラン・レジャー
医薬品
ソフトウェアコングロマリット
繊維・アパレル・贅沢品
家庭用品
保険
石油・ガス・消耗燃料
ヘルスケア・プロバイダー／ヘルスケア・サービス
生活必需品流通・小売り
生活必需品流通・小売り
金融サービス
化学（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< >内は、期末の純資産総額に対する株式評価額の比率です。
（注３）金額の単位未満は切捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。なお、合計は、四捨五入の関係で合わない場合があります。

(2) 先物取引の銘柄別期末残高
外国

銘
D J I A柄M I N I

別

買

当

建

E - C B O T

額
百万円
1,040

期

売

建

末

額
百万円
－

（注）外貨建の評価額は、期末の時価を期末の仲値により、邦貨換算したものです。

－ 16 －

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16:39:25

■投資信託財産の構成

2023年10月12日現在

項

目

株

評
式

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当

期

価

額
千円
64,953,590

比1,042,082
65,995,672

末

率

98.4

％

1.6
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。
（注２）当期末の外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、65,865,346千円、99.8％です。
（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2023年10月12日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝149.26円です。

■資産、負債、元本および基準価額の状況(2023年10月12日)現在

項

目

(Ａ) 資

当
産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株式(評価額)

未収

末66,104,361,927円
695,503,335
64,953,590,114

金

112,771,328

金

30,829,693

金311,667,457

債

109,756,680

払金

109,756,680

総額(Ａ－Ｂ)

65,994,605,247

本

26,719,159,807

益

金

39,275,445,440

口数26,719,159,807口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

24,699円

未
差

収
入

入

期

配
委

当

託

証

拠

(Ｂ) 負
未
(Ｃ) 純

資

産

元
次

期

(Ｄ) 受

益

繰
権

越

損
総

（注１）期首元本額
22,490,816,252円
追加設定元本額
5,443,183,912円
一部解約元本額
1,214,840,357円（注２）期末における元本の内訳
5,601,446,326円
たわらノーロード ＮＹダウ
Ｏｎｅ ＮＹダウ・インデックス・ファンド 21,117,713,481円
期末元本合計26,719,159,807円■損益の状況
当期

自2022年10月13日

項
目
(Ａ) 配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
受
取
利
息
そ
の
他
収
益
金
支
払
利
息
(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(Ｃ) 先 物 取 引 等 取 引 損 益
取
引
益
取
引
損
(Ｄ) そ
の
他
費
用
(Ｅ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)(Ｆ) 前 期 繰 越 損 益 金
(Ｇ) 解
約
差
損
益
金
(Ｈ) 追 加 信 託 差 損 益 金(Ｉ) 合計(Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｉ)至2023年10月12日
当期
1,166,342,118円
1,129,463,573
26,968,351
9,947,707△37,513
9,049,797,467
9,758,142,903△708,345,436
88,448,491
276,714,607△188,266,116△5,652,260
10,298,935,816
23,653,493,179△1,546,496,643
6,869,513,088
39,275,445,440
39,275,445,440（注１）(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注３）(H)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

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《お知らせ》

約款変更のお知らせ■つみたてＮＩＳＡの要件に沿った表記に改めるため、デリバティブの使用目的を明確化しました。
（2022年10月17日）－ 18 －

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