Certified Financial Technician CFTe (Level II)

Examen MOCKTEMPS ALLOUÉ : 3 ½ HEURES
Question 1 : Répondre aux parties A et B
Question 2 : Répondez aux trois questions
Questions 3-7 : Répondez à deux questions de chacune des cinq questions
Pour réussir l'examen, vous devez obtenir une note minimale de 65 points sur 100 possibles.
Question 1 : Partie A et partie B (obligatoire) Maximum 40 points
Question 1. Partie A (Remarque : Les annotations des graphiques constituent une partie très importante de votre analyse.
Les lignes de tendance, les configurations, etc. doivent être soigneusement tracées et étiquetées).
Les graphiques 1 à 7 sont des graphiques du S&P 500. Les graphiques se referent à des périodes différentes.
1.

Analysez ces graphiques dans une perspective à long terme, à moyen terme et à court terme. Incluez les élémentssuivants dans votre analyse et vos recommandations. Toutes les recommandations doivent être appuyées parl'utilisation de :o des tendances de différentes périodes, des niveaux de soutien/résistance, des signes de faiblesse/force, ainsi que
des indicateurs et des moyennes mobiles inclus dans les graphiques.
o Vos attentes et vos recommandations concernant l'orientation future de ce marché, y compris les perspectives àcourt, moyen et long terme. Votre réponse devrait être bien étayée par une analyse technique acceptable.
o Quelles sont vos recommandations pour les clients avec un horizon de placement à court et à long terme. Veuillez
expliquer vos tactiques de trading et votre technique de gestion de l'argent pour ceux qui sont exposés (déjàinvesti) dans le marché, et ceux qui sont complètement hors du marché.

Partie B : (Note : Veuillez garder à l'esprit qu'il n'y a pas une seule réponse correcte, "absolue", lors de la réaffectation despourcentages de poids des sous-jacents. Des notes seront attribuées pour votre argumentation claire).
2.

Un investisseur a les pondérations suivantes dans son portefeuille :o S&P 500 (Actions) : 20%
o Or : 25 %.
o Pétrole : 15%.
o T-Note (US 10 year Bond) : 40 %.

D'après les graphiques 8 à 13 et les indicateurs qui y sont joints, que recommandez-vous à l'investisseur de faire ? Vos
réponses devraient comprendre les éléments suivants :oo

Une brève analyse de ces différents marchés (S&P, Or, Pétrole, T-Note)
Une explication des marchés qui devraient être sur-pondérés et de ceux qui devraient être sous-pondérés. Vous devez
mentionner les raisons de vos réallocations.

Note importante : Tous les indicateurs sont calculés sur les courbes RS (Relative Strength = Force relative) et non sur les prixréels nominaux.

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Examen MOCKQuestion n° 2
Répondre aux trois questions (Obligatoire)
Maximum 10 points
Question 2. (RÉPONDRE AUX TROIS QUESTIONS)
1. Trois des indicateurs d'analyse technique les plus couramment utilisés sont le MACD, le Stochastique et le
RSI. En tant qu'analyste technique professionnel, vous devriez bien connaître les calculs de ces indicateurs.
Expliquez en détail le calcul de ces trois indicateurs. (4 points)
2. Veuillez définir " Sentiment du marché " et donner trois (3) exemples de mesures du sentiment du marché
et de la façon dont elles sont utilisées. (3 points)
3. Le graphique ci-dessous est un graphique quotidien d'un indice de marché dans un pays du Moyen-Orient.
Veuillez transformer ce graphique en un graphique de points et de figures en utilisant la tactique de "cloture ". Veuillez utiliser une boîte de 50, et un critère de renversement de 3. Pour rester relativement
simple, nous vous recommandons d'utiliser le tableau vide pour dessiner votre tableau de points et defigures. (3 points)* Please start each answer on a fresh sheet of paper
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Examen MOCKQuestions 3-7
Répondre à DEUX questions de chaque question (Obligatoire)
Maximum 50 points (5 points pour chaque question)
Question 3. (RÉPONDRE À DEUX QUESTIONS)
1. Expliquer une tactique de trading à long terme, en utilisant l'évolution des prix, ainsi que l'indicateur
MACD et les courbes +DI et -DI du système DMI. Votre stratégie d'investissement devrait inclure lessignaux qui déclencheront un signal d'achat à long terme, et comment vous sortirez de votre position àlong terme. (5 points)
2. Les gaps de prix qui apparaissent lors d'un fort mouvement à la hausse sont très importants. Certains
d'entre eux sont haussiers, car ils signalent le début du mouvement, tandis que d'autres laissent
entendre que le mouvement à la hausse va se poursuivre, tandis que d'autres gaps sont baissiers car ils
apparaissent à la fin du mouvement. Veuillez expliquer cette affirmation, en indiquant quels gaps
apparaissent au début, au milieu et à la fin du mouvement. (5 points)
3. Un graphique en points et figures n'a pas d'échelle de temps, mais il est toujours considéré comme ungraphique bidimensionnel, qui est similaire aux diagrammes à barres et à lignes. Expliquez. (5 points)
Question 4. (RÉPONDRE À DEUX QUESTIONS)
1. Expliquez les similitudes entre un triple sommet et un triangle descendant qui apparaît après unetendance à la hausse. Expliquer comment les prix sont censés évoluer, ainsi que la façon de calculerl'objectif de prix dans les deux configurations. (5 points)
2. Expliquer en quoi un signal de vente de la théorie de Dow et un signal de vente de la largeur du marché( Breadth) sont similaires ? (5 points)
3. Certains observateurs traditionnels soutiennent que le principe de la vague d'Elliott peut être très
subjectif et que, traditionnellement, il connaît un plus grand succès en tant qu'outil de confirmation
plutôt que de prédiction. Expliquez votre point de vue, avec des exemples de la façon dont lespraticiens peuvent améliorer la fiabilité de ce modèle. (5 points)* Please start each answer on a fresh sheet of paper
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Examen MOCKQuestion 5. (RÉPONDRE À DEUX QUESTIONS)
1. Expliquez pourquoi une configuration de renversement haussière (bullish engulfing pattern) et uneétoile filante (shooting star) sont des formations plus fortes que la configuration de percement(piercing pattern) et le pendu (hanging man). Votre réponse devrait inclure la psychologie de telles
formations. (5 points)
2. Quel est le rapport d'engagement des traders (commitment of traders-COT) et comment est-il utilisé
par les traders et les investisseurs ? (5 points)
3. Deux indicateurs populaires de largeur du marché donnent des signaux contradictoires. Le pourcentage
d'actions qui atteignent de nouveaux sommets sur quatre semaines est très faible, mais unpourcentage beaucoup plus élevé d'actions se maintiennent au-dessus de leur moyenne sur 200 jours.
Décrivez la situation probable du marché et le stade du cycle, tout en suggérant une stratégie viable. (5points)
Question 6. (RÉPONDRE À DEUX QUESTIONS)
1. Veuillez décrire trois mesures de la largeur du marché (breadth) . Expliquez comment elles sontutilisées et dans quelle mesure ces indicateurs ont réussi à déterminer l'orientation future des marchés
ou de la question à l'étude. (5 points)
2. Edgar Lawrence Smith a présenté la notion de cycle boursier de dix ans dans son livre " Tides and theAffairs of Men " (1939). Le cycle a depuis été communément appelé le modèle décennal. Quelle annéede la décennie s'avère statistiquement la plus positive en termes de rendement moyen du marchéboursier et que suggère la même feuille de route probabiliste pour le reste de l'année 2017, couplée
aux tendances saisonnières traditionnelles ? (5 points)
3. Un journaliste de Bloomberg rapporte : " Le nombre de positions courtes sur les contrats à terme VIX aatteint un nouveau sommet, et un fonds négocié en bourse qui profite de la baisse de la volatilité vientde connaître ses plus importantes entrées hebdomadaires [depuis plusieurs mois], après trois semainesde retraits. Qu'est-ce qui pourrait pousser les investisseurs à continuer à vendre à découvert lavolatilité et que ce calme extrême pourrait-il indiquer au sujet du marché ? (5 points)* Please start each answer on a fresh sheet of paper
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Examen MOCKQuestion 7. (RÉPONDRE À DEUX QUESTIONS)
1. L'analyse de la force relative est un outil très utile qui aide les investisseurs à choisir les meilleurs titres.
Expliquez comment nous calculons cet indicateur et les avantages que cet indicateur possède par rapport
aux indicateurs de momentum. (Il est important de noter que l'analyse de la force relative n'est pas
l'indicateur RSI qui a été créé par Welles Wilder). (5 points)
2. Dans le profil du marché, qu'est-ce qu'une journée neutre et quand se déroule-t-elle ? (5 points)
3. Expliquer comment calculer la cible descendante de la Projection NT dans les graphiques Ichimoku. (5points)* Please start each answer on a fresh sheet of paper
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