SDGｓ／ESG金融「推進の壁」をどう乗り越えるか

2023年11月29日
一財）商工総合研究所 専務理事㈱商工組合中央金庫 顧問

青木 剛

CONTENTS
SDGｓ／ESG金融「推進の壁」をどう乗り越えるか

１．現場に反り立つ「壁」
２．「壁」を生む原因
３．SDGｓ／ESG金融における現場の役割
４．「壁」を打ち壊す
５．建設的対話手法が推進のカギ
６．本質的な支援事例～PIFを通じたコミュニケーション～
７．プレゼンテーションのまとめ2SDGｓ宣言、環境方針等の掲示、TCFDへの署名、統合報告書の作成・開示

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サステナブル推進室、SDGｓ推進室など「組織作り」

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サステナブルファイナンスに係る「規程・マニュアル」類の社内発出

顧客向けSDGｓ／ESGに係る「啓蒙用の冊子」の発行

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SDGｓ診断、ESG診断、サステナブル診断などの「現状把握ツール」作成

「融資商品」の組成（例：制度融資、PIFなど）

「運用商品」の組成（例：SDGｓ預金、グリーン投資信託など）

SDGｓ／ESG 金融の「いま」～「仕組みや道具」は整えたものの・・・～
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SDGｓに関心のない中小企業が多く、話を聞いてもらえない。聞いてもらえても「他に優先課題がある」「メリットがない」「コストがかかる」等の理由から具体的な取り組みに至らない。
現場の行員・職員の「SDGｓ／ESG」に関する知識や意識が十分でないため、積極的な啓蒙や活動につながらず、取り組みが「形式化・形骸化」してしまう
サステナビリティパフォーマンスターゲット

サステナブル診断までは行っても、その先の金融支援や本業支援に届かない。「SPTsの設定まで行って金融ベースに乗せる必要はない、普通に借りることができる」という顧客の声。
サステナブル融資件数を増やしたい現場。ついつい「要件にあてはまるか」ばかり考えてしまう（本当の意味での「インパクト」が伴うか＝ウォッシュリスク＝）

１．現場（営業店）に反り立つ「壁」
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【中小企業の置かれた環境】
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物価や賃金上昇、人手不足対策など短期的に対処する問題が優先される
サプライチェーンにおいても「サステナブル対応」を具体的に要請されるケースは、まだまだ少ないため、敢えて積極的に手を打つというモチベーションにならない。明確なメリットがないことに踏み込めない。

【金融機関自身の問題】
本部と営業店の「立場の違い」「知識差」「優先度」による温度差が大きい。現場の関心はまだ一部。

SDGｓ推進といいつつも、本部からは別の優先目標（割当）が数多く与えられている（やることが多い）

手間や時間を要する「ポジティブ・インパクト・ファイナンス」のような取り組みには現場が消極的。制度融資などで適用する場合にも、インパクトの測定やマネジメントは必ずしも十分ではない（IMMに課題）。

２．なぜ「壁」が生まれてしまうのか（原因）
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３．SDGｓ／ESG金融における「現場」の役割～中小企業を「サステナブル経営に導く」ための啓蒙・支援～
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１．現場が迷わないために本部が「資源配分の優先順位付け」と「支店トップへの方針徹底」を図る
２．本当の意味で正のインパクト増大、負のインパクト削減を進めるという「現場の意識改革」
３．行員・職員に向けたサステナブルファイナンスに関する「体系的な学習機会の提供」
４．「SDGｓ診断・ESG診断の整備」と、それをツールとした「建設的対話手法の習得・実践」
５．マネタイズにこだわり過ぎず、外部支援機関との連携による「営業店の顧客支援を本部が評価」する
何のために金融機関はSDGｓやESGを推進するのか ＝地域の営業基盤の維持・持続性向上＝
６．SDGｓ／ESG融資の「インパクトの検証」 ← 意味のあるサステナブル経営の推進＝野心的でなくても、身の丈にあった「意味のあるSPTｓ」であるか＝

４．「推進の壁」を壊すために何をすべきか？
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SDGs/ESGに関する理解が十分でない
中小企業に対して「行動を変える」までの意識変革を行うことは簡単ではない。
現状把握（SDGs/ESG診断）を行ってから、①気づき、②腹落ち、③行動変革まで持って行くためには、丁寧な対話が不可欠。
中小企業セクターのSDGs/ESG金融の推進は「建設的対話」にかかっている

中小機構「中小企業の SDGs 推進に関する実態調査 アンケート調査報告書 」(2023年）より抜粋

５．建設的対話がSDGｓ金融推進のカギ
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■「経営者に気づかせ、腹落ちさせる技術」
・“答え”の多くは、経営者の胸の中にしまわれている場合が多い。気づいているけれど実行までには至らないケースもある。あえてリスクに目を向けないこともある
・金融機関側から“答え”を言ってしまった途端、「押し付けられた」「自分の判断ではない」と反発や受入れる
ことに壁を作ってしまう経営者もいる。
・技術① 世界観を提示し、共有する
例えば５フォースで自社を取り巻く将来の脅威を示し、この世界で生き残るために必要なことをディスカッションすることで、やるべき方向性に気づかせる
・技術② ストーリー性の高い連続質問で気付かせる
質問の構成にストーリー性を持たせることで、先に進むほど「経営者自身の考え方」や課題に気づくかせる

建設的対話手法の一例～拙著「中小企業のためのサスティナブルファイナンス」 １３の技術から抜粋～
商工総合研究所 許可なき複製・引用・転載はご遠慮ください9 包装材製造のA社に対する総額１５億円（５行協調）をPIFを適用したシンジケートローン組成で対応。

包括的インパクト分析

 インパクトについては、「地域経済活性化を意識した採用活動」「幸せデザインサーベイの実施」「「健康経営取組状況のHPでの開示継続」「省エネ・廃棄物の削減」「労災事故の削減」等々を設定。
 本事例のポイント
・当初はサステナブル問題の認識が必ずしも十分でなかったA社に対して、事業性評価を起点にコミュニケーションを重ねることで、当社の理解や認識を深めることができた。
・PIF評価書を策定する過程で、商工中金や評価機関との議論を更に深め、当社自身のサスティナビリティに対して有効であり、かつ、社会に対しても正のインパクトを与えられる取り組みやKPIを定めることができて、行動目標が明確になった。
・PIF評価書は、社員にとっても当社事業の方向性やSDGｓへの取り組みを理解するツールとなり、ベクトルを一致させる効果を得た。

６．コミュニケーションの積み重ねが本質的なインパクトを生み出す（商工中金の事例）
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中小企業セクターに「サステナブル経営」（SDGｓ／ESG金融）を推進するうえで様々な「壁」がある。その壁を壊すためには、各金融機関が「方針の徹底」「現場の意識改革や知識の向上」「建設的対話手法の習得」など、やるべきことがまだまだある。
情報や経営資源が限られ、短期的な経営課題に集中する傾向がある中小企業に対して、中期的な視点・環境や社会に関する視点を持ってもらうためには、金融機関の「啓蒙」「建設的対話を通じた気づきや腹落ち」が極めて重要である。
地域経済の基盤を守り、持続性を高めるためにも、中小企業の「サステナブル経営」への転換は喫緊の課題。行内のベクトルを一致させ、職員の知識やスキルを向上させ、日常の営業活動にSDGｓ／ESG金融を組み込むことが重要である。

７．プレゼンテーションのまとめ
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