March 2021

企業のためのディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス(SCF)企業のためのディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス(SCF) 01

サプライチェーン・ファイナンスとは運転資金は全てのビジネスにとって非常に重要なものである一方で、地政学的な変化、自然災害、経済の変化、業界の移り変わりなどの影響を受けやすい性質のものである。そのため、グローバルなサプライチェーンの元に成り立つ多国籍企業においては、これらのリスクを管理し、仮に予測不能な出来事が起きた場合でもサプライチェーンが混乱に対して迅速に対バイヤー応できるように準備することが必要だ。グローバルサプライチェーンの主

信用の拡張

要なパフォーマンスは、資本がサプライチェーン全体を如何に効率よく流れているかによって決まる。今日に至るまで、世界中の金融専門家は、サプライチェーンの中で上手く活用されていない資本・資金を活用する方法に取り組んできた。

物品&サービス60−90日間の支払期限

ファイナンサ―サプライヤ・ファイナンス、又はリバース・ファクタリングとも称されるが、これらのソリューションはどれも企業がサプライヤへの支払期間を延長できると同時に、サプライヤが早期に支払いを受けることの出来る柔軟性を早期支払提供することにより、キャッシュフローの最適化を図ることが出来るものである。規模の大きいバイヤーとそのサプライヤは各々の運転資金を最適化出来ることで、サプライチェーン全体のリスクを最小限に抑えることが出来る。

売り手

企業のためのディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス(SCF) 02

耐久性のあるサプライチェーンの重要性
COVID19 のパンデミックが示している通り、グローバル・サプライチェーンの不確実性が高まり、運転資本の最適化、中核企業のサプライチェーンの最適化と強化を行うことが急務となっている。中核企業は、サプライチェーンの中国依存を解消しサプライチェーンリスクの再評価を行ってきた。企業の多くが移転を検討

現在のサプライチェーン・ファイナンスが抱える課題する環境下において、サプライチェーンに構造的な変マニュアルかつ断絶されたプロセスな輸出が移転する可能性があると述べている。

調達から支払、請求までが完全にデジタル化されたシ化が生じると、新しい事業環境をサポートするより包括的な SCFソリューションが必要となる。マッキンゼーのレポートでは、今後 5 年間で約 4.6 兆ドルの世界的ステムが欠如していることが、新しい SCF プログラム

米中貿易戦争、COVID19 パンデミック、さらには地ムが欠如しているゆえに、新しいシステムの実装、又がますます困難になる不確実な時代の中で、中核企を導入することの妨げとなっている。統一されたシステは既存システムとの統合により多くのリソースを割く必要があるからである。このことが、SCF プログラムの導入率に影響を与えているといえる。
導入にかかる意思決定の遅さ

前項の点に加えて、デジタル化された一貫性のあるシステムの不在により、リードタイムが長い上に承認が下りる確率が低いという課題がある。これにより、タイムリーに運転資金ニーズに応えることが出来ず、潜在的顧客の取りこぼしに繋がっている。

球温暖化による自然災害など、ビジネスリスクの予測業のサプライチェーンは混迷を極めている。サプライチェーン戦略 2005 で YossiSheﬃ が述べたように、「サプライチェーンの回復力は、不確実な時代の中で混乱に対処し、競合他社よりも優れたポジションを取り、利益を得るための前提である」としている。エコシステム内の全てのサプライヤが資金を利用できるようにサポート及び支援をすることは、サプライヤとの関係が強化し、現代の高度にグローバル化された複雑な世界で中核企業が成功するために最も重要なことであるといえる。

透明性の欠如 ー Tier 1 サプライヤ

SCF プログラムにより、中核企業は運転資金とバランイチェーン最高責任者のうち 84% がサプライチェーンを資金提供者に早期支払いと引き換えに販売し、中2019 IBM Global 経営幹部の調査によると、サプラ全体の透明性の欠如が最大の課題であると述べている。グローバル・サプライチェーンはより複雑性を増し、予測が困難なサードパーティーリスクに対して非常に脆弱になっている。サプライチェーン全体が把握出来ること、透明性が向上することは、事業経営者にとり不可欠のことである。それにより、企業が事前にリスクを特定し、回避することが可能となるからだ。

スシートの最適化を実現できる。サプライヤは請求書

核企業は期限内に資金提供者に支払いを行うだけで良いため、両当事者のキャッシュフローポジションを向上することが出来る。更に重要なこととしては、借入やファクタリングとは異なり、サプライチェーン・ファイナンス・トランザクションはバランスシートの外で発生するため、ギアリング比率などの主要なバランスシート指標を最適化することが出来る。

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ゲームチェンジャー - SCF 4.0
ブロックチェーン・ディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス
者に譲渡する、これにより伐採業者も同様の選択肢を• End-To-End Digitalとることができる。こうしたことが意味するのは、大• More visibility and transparency

企業によって発行された同じ DPO がエコシステムの• Open and Collaborative

上流まで流通し、より上流のサプライヤーでも資金調• Fast approval and disbursement
ディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンスは達を可能にする、ということだ。

革新的な金融商品であり、ビジネス関係の枠を超えて、バイヤー主導で取引されるサプライチェーン・ファイナのサプライヤが資金調達にアクセスすることを可能にリスク（サプライヤではなくアンカー企業に限定）をTier 1 サプライヤだけではなくエコシステム内の全てする。これは、銀行と貸し手が特定の借り手（サプライヤ）ではなく、確立されたアンカー企業（買い手）に至るまでのエコシステム全体でリスクを管理することを意味する。

ンスは、現金のみであった取引の媒体を拡張し、信用軽減することに重点を置いている。そのため、ブロックチェーン技術をディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンスに導入することで、資金調達における利便性、トレーサビリティ、安全性を向上させることができる。金融機関はブロックチェーン上で安全に情報ブロックチェーン・サプライチェーン・を共有し、トランザクション履歴を検証することで、ファイナンスの事例

木の椅子を例に、伐採業者から製材所、家具メーカー（２階層）に至るまでのサプライチェーンを考えてみよう。伐採業者は伐採したばかりの木を製材所に売り、製材された木は工場に運ばれて椅子が生産される。
融資条件はどちらの取引も 90 日間とする。材木が納品 さ れ ると、工 場 は 製 材 所 にデ ジタル 決 済 義 務(Digital Payment Obligation :DPO) を 発 行 す る。
製材所は次のいずれかを選択することができる。1) 期日まで保有して支払いを受ける、2) プラットフォーム
上 DPO で資金調達する、3) DPO を分割して伐採業二重融資などのリスクを軽減することができる。さらに、金融機関は実地調査などの信用力調査の代替としてサプライチェーン・ファイナンスのトランザクション履歴を利用することで、将来の融資適格性の判断に活用することができる。こうした取引データの信用力調査への活用は、これまで資金調達手段へのアクセスが限定されていた中小企業にとって非常に有効であるといえる。ディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンスにおけるブロックチェーン技術活用の成功例に つ いて は、「Blockchain in SCF with R3 Corda‒ What & Why」に詳細を記載している。
支払い期日迄に支払い

電子決済債権の発行

Y社
サプライヤ A
電子決済債権の発行

債権分割

債権分割

債権分割
サプライヤ B

サプライヤ C,D…

ファイナンス申請

Deep-tier Supply Chain Finance platform
信用供与
支払い期日にペイバック期日まで保有

審査・ファイナンス実行
金融機関（X 銀行）( 銀行／ NBFI)

ファイナンス申請

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サステナビリティとディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス

サステナビリティへの対応は全ての業界、全ての企業にる。但し、透明性がサプライチェーンの Tier 2 を超えサステナビリティを維持することが今日の競争環境にプライチェーンにおいて設定した持続可能性の目標をとってますます重要となっている。経営幹部の 62% が、おいて必要不可欠であると考えている。サステナビリ
ティとは、企業に長期的な価値・利益をもたらすための戦略なビジネスアプローチであるともいえる。アクセンチュアがフォーチュン 500 企業 275 社を調査した
ところ、持続可能性の項目で上位になった 50 社は、3年間の株主還元比率が下位 50 社を 16% 上回っていた範囲において制限されている場合は、中核企業がサ達成する際の課題となる可能性がある。こうした場合のリスクは、コンプライアンス違反をしている企業が中核企業のサプライチェーンに隠れる形で進行する為、指数関数的に増加してしまう。こういった場合に、中核企業はどういった対応が出来るだろうか。

る結果となった。これらの結果からも分かるように、今サステナビリティに関する項目をより深い層のサプライ一つとしているだろう。消費者のマインドも同様に持続サプライヤのサステナビリティへのコンプライアンスに日の投資家は持続可能性を投資判断の重要な指標の可能性を年々意識するようになっており、消費者の77% は購買の際には CSR を宣言している企業から購入すると回答している。持続可能性を組織の重要指標に据えることは、パフォーマンスの向上、対投資家の評価の向上、競合他社との差別化要因をもたらすだけでチェーンに組み込むことで、サプライチェーンの下流の対する透明性が担保できる。サプライチェーン・ファイ
ナンスを通じて、より持続可能な活動や代替材料を活用し、より持続可能なサプライヤだけを選択できるようなインセンティブを与えることが出来る。

はなく、ブランドの価値向上にも寄与する。

CSR への取り組みを約束することは一つの方策であ一気通貫のサステナブル・サプライチェーン・ファイナンス
サステナビリティ・フレームワーク

サステナビリティ・アセスメント

データ統合 &監査

サステナビリティ・インデックス

サステナビリティ・
ファイナンス
サプライヤの行動の透明性。
サステナブルな事業慣習への動機づけ。

サプライヤ

サプライヤ サプライヤ サプライヤ

サプライヤ

サプライヤ サプライヤ サプライヤ

サプライヤ

サプライヤ サプライヤ サプライヤ

ディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス

企業にとってのメリット
オペレーションのデジタル化

ベントが発生する前にリスクを特定し、リスクを最小節約するとともに事業の競合優位性、効率性を改善

前は予測困難であったリスクを事前に察知することにマニュアルのオペレーションを削減し、時間・費用をできる。

サプライヤとの関係性強化

限に抑えることが出来る。さらに重要な点として、以より、ブランドの評判の毀損を防ぐ、或いは軽減することが出来る。

サプライヤは合意された期日に確実に支払いを行う

運転資金の最適化

つことが出来る為、キャッシュフローの課題を軽減す大化する為のツールを提供し、組織の目標を達成するか、必要な時に資金調達にアクセスできる柔軟性を持ることが出来る。これにより、サプライヤとの関係性が強化され、交渉力の向上にもつなげることが出来サプライヤに悪影響を与えることなく、運転資金を最ことが出来る。

る。

グローバル展開の支援

リスクマネジメント

されることで、あらゆる通貨の海外サプライヤにも早サプライチェーンの下流を確認できるため、リスクイ国境を超えた資金調達と支払（FX と送金）が統合期支払いの柔軟性を拡大することが出来る。

企業のためのディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス(SCF) 06

SCFプログラムの始め方

ステップ 1: 目標、達成したい項目を明確にする

ン・ファイナンス・プログラムの成功にとって最も重ることが、自社の事業にとりどの程度正しい動きなの略的イニシアチブをとるために、まずは経営陣がこのサプライヤのサプライチェーン・ファイナンスが進展すか、把握できているだろうか。組織の戦略的目標と一致しているだろうか SCF プログラムの組織にとっての要なことである。持続可能な事業形態を確保し、戦プログラムの重要性を認識する必要がある。

有用性はどのように評価できるだろうか。

トップマネジメントを説得するにあたっては、自社の組織の主要な運転資本指標を把握することから始めよな同業他社の数値を比較して、自社の指標がどのようう。キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）
を計算する際に主要となる指標は、売掛金回転日数（DSO）、在庫回転日数（DIO）、仕入債務回転日数（DPO）である。CCC が小さいほど、資金効率が良いことを示している。

キャッシュ・コンバージョン・サイクル＝ DSO + DIO‒ DPO

自社の指標は同業他社と比較してどうだろうか。DPOを改善（仕入れ先への支払期間の延長）すれば、運転資金は最適化出来るだろうか。DPO を改善できるだけの柔軟性はあるだろうか。

その他にチェックしたいポイントとしては以下の項目が考えられる。

サプライヤは支払いを早めたいだろうか。

キャッシュフローの管理問題に直面しているエコシ

キャッシュ・コンバージョン・サイクルと業界の主要な立ち位置にあるのかを示すことが有効だろう。競合

分析によって自社の DPO が劣後しており、会社の業績を引き下げ、収益に影響を与えていることが分れば、トップマネジメントは取り得る打開策としてのサプライチェーン・ファイナンスを検討する方向に動けるだろう。
トップマネジメントの納得が得られれば、次は調達部、経理部、サプライヤ管理部、IT 部、財務部などの他の事業部からの賛同が必要となる。まずは、運転資金の改善、デジタル化の推進、リスク管理の強化、サプライヤとの関係性改善など、SCF プログラムの組織へのメリットについて関係部署に周知することが大切だ。更に重要なことは、既存の業務を中断することなく、これらを既存のワークフローに組み込むことが出来る上に、デジタル化によってサプライヤや支払いを処理する際の作業負担とマニュアルプロセスが削減できるという事を丁寧に説明することである。

ステム内のサプライヤは、自社事業の運営に影響を与ステップ 3：準備か。

れば、次は財務面を含むサプライチェーン全体への理えているだろうか、或いはどの程度与えているだろう
金融インフラが発達していない国や、資金調達コストが高い国に拠点があるサプライヤの割合はどの程度だろうか。

サプライヤエコシステム（Tier1 を超えて）の透明性を高めることは、組織の戦略的目標になり得るだろ経営陣及び事業部門からのサポートを得ることが出来解を深めることが重要である。分析を行い、サプライヤの内訳、関係性の強さ、IT 統合の是非、買掛プロセス、支払プロセス、調達方法、請求方法などをより深く理解していくことが大事だ。

うか。

それらの理解及び情報を踏まえて、達成可能なタイム

ステップ 2：関係者を集める為の戦略作りを行う。全ての関係者が既存フローを変トップマネジメントからのサポートがサプライチェー

ラインと結果を踏まえた SCF プログラムを実装する
更する重要性と、その変更がもたらす結果を丁寧に理企業のためのディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス(SCF) 07

解するため、継続的に内外のコミュニケーションを行うことが重要である。

ステップ 4：ローンチ、そして更なる発展へ

最後は実装に向けた実行プランを整えることである。
全ての関係者がスキームにおける自身の役割を理解し、責任の所在を明確にしておくことが重要である。
以下の項目が一例である：

経営陣からの正式なサインオフ
実行計画

ローンチ日を含めたタイムライン

コミュニケーションプラン（社内外共に）サプライヤ向けのマニュアル

事業部／人ごとの役割と責任の明確化
IT 統合プラン

ビジネスワークフロー・プロセスの改善

Blockchain in SCF with
R3 Corda – What & Why
本章では RootAnt のソリューション BANCO Chain がなぜ Corda を採

BANCO Chain is powered by

用しているかを見ていきたい。

&Whatʼs Corda?

Corda は米国のブロックチェーン企業 R3 が開発するエンタープライズ向けブロックチェーンである。設立当初、金融機関のコンソーシアムとして活動を開始した R3 は、アナログで行われている銀行間取引のデジタル化を目指した。企業間で電子署名をするためのワークフローを実装し、データベースに対改ざん性を与えることで、集中型サービスに頼らずとも、安全にデータのやり取りができる仕組みを構築した。2016 年 8 月に Corda オー
プンソース版 v1.0 を発表。商用利用可能な Corda エンタープライズ版は2018 年 7 月にリリースした。以来、継続的に企業利用を想定した機能を順次追加している。ガートナーによる調査によると、2020 年には 369 のブ

ロックチェーン・プロジェクトで Corda が採用、全体の 40% を占め首位となっている。また国 内ではトヨタグル ープの豊田 通 商システムズがCorda を採用、契約手続きの電子化に活用している。
Corda を採用した理由

ではなぜ RootAnt は Corda を採用したか。その特徴と BANCO Chainが求める要件について見ていこう。
プライバシー実装

一般的なブロックチェーンの場合

Corda の場合

参加者 A

参加者 A

参加者 B

参加者 B

参加者 C

参加者 C

Corda の最大の特徴は、企業間取引を想定したプライバシー重視の実装だ。
一般にブロックチェーンというと、データが匿名の参加者全員に配布されるイメージがある。しかし、企業利用の場面において、まず”匿名”の参加者は受け入れられない。またデータが見境なく企業間で流通してしまっては情報漏洩とすら言えるだろう。Corda では、参加者は事前の認証を受けているプレイヤーとなる。またデータを取引当事者間に閉じて共有される。
一方、BANCO Chain は、バイヤー・サプライヤの関係にある複数の企業が、協働して請求・支払業務を効率化、迅速な運転資金の調達を目指す取組みである。Corda を使えば、企業は協働しつつも、自社のデータの機密性を維持したまま、必要な範囲内で安全にデータ共有ができる。Cordaは、まさに目的に合致したプラットフォームと言えるだろう。
UTXO モデル

Corda のデータモデルは UTXO を採用している。UTXO とは Unspent

Transaction Output の略称であり、ビットコインにも採用されている方式である。最新の状態だけを保持するアカウントモデルとは異なり、トランザクションの状態遷移を個別に記録していき、その前後をトランザクションのハッシュ値で繋ぎチェーンとしている。トランザクションの中ではインプッ

ハッシュ & 署名

...

...

アウトプット 1

アウトプット 2

ト（状態遷移前）とアウトプット（状態遷移後）の状態の 2 種類を記録する。
アウトプットは、次のトランザクションのインプットとして使われる。BANCO

トランザクション 1

Chain では、バイヤーは DPO（法的枠組みにおける Digital PaymentObligation、電子決済債権）と呼ばれる売掛金の電子決済債権を発行し、サプライヤから Tier 1 サプライヤ、そして Tier 1 から Tier 2 へと引き渡していく。サプライヤは、この DPO を業務上のニーズに応じて、期日まで継続保持し、入金を受けることもできるが、一部を分割してその先のサプライヤ

ハッシュ & 署名

インプット 1
アウトプット 3

アウトプット 4...

...

へ受け渡すこともできる。UTXO モデルの Corda であれば、この DPO が求める要件を実態のままに実装することができる。電子決済債権は Corda

Blockchain 上にデジタルトークンの形式で記録される。Corda にはTokenSDK と呼ばれる開発キットが用意されており、これによりトークンにトランザクション 2

ハッシュ & 署名

トランザクション 3

インプット 3

対する操作を API を通じて容易に指示することができるため、開発生産性の向上に役立っている。

インプット 2
アウトプット 5...

...

アカウンツ・ライブラリ

Corda には、1 ノードで複数の企業アカウントを管理できる機能がある。こバイヤー X ( ノード )減しようとするものである。例えば、シンジケートローンにおけるシンジケーサプライヤー A( アカウント )れを活用することで、本来は企業毎に発生するノード管理料を相乗りで削ト団のように、ノードの利用頻度は高くないものの、自社のデータ保存領域

サプライヤー B( アカウント )サプライヤー C( アカウント )プライヤをオンボードすることになる。これをそのまま実装すると、サプライバイヤー Y ( ノード )小規模事業者も含まれており、ノード管理料の負担は重い。そこで BANCO

サプライヤー D( アカウント )は利用される。BANCO Chain ではサプライチェーンを構成する多数のサヤ全員が 1 ノードを維持しなければならない。しかし、サプライヤの中にはChain ではバイヤーがアカウンツ・ライブラリの機能を活用して、複数のサプライヤを一ノードでオンボードできるようにし、サプライヤのシステム利サプライヤー E( アカウント )サプライヤー F( アカウント )...

用料低減に貢献している。

...

を確保しつつ、プライバシーの実装が必要な場合にアカウンツ・ライブラリ

オブザーバーノード

最後に Corda のオブザーバーノード機能についても紹介したい。RootAnt

参加者 A

は言うまでもなく金融領域におけるユースケースである。そのため、規制当局の存在を前提とした作りとしなければ、将来的な監査の場面での対応を想定する必要がある。例えば、規制当局が BANCO Chain 上で実施された取引の提示を求められた場合は、これを簡単に提供できる仕組みが必要だ。
Corda ではオブザーバーノードと呼ばれる、取引に関与していない第三者

規制当局( オブザーバー )参加者 Bであっても、データを参照可能なノードを設置することができる。事前にオブザーバーノードにもデータが共有するワークフローを組み込んでおけば、そこに自動でデータが蓄積される。これを活用することで、規制当局の監査にも問題なく対応可能となる（現在実装中）。

以上のように BANCO Chain では Corda が持つ様々な機能的特徴を十分に活かしつつ、次世代型金融サービスであるディープ・ティア・ファイナンスを実装・提供している。

参加者 CシンガポールにおけるBANCOの活用事例
BANCO ディープ・ティア・サプライチェーン・ファ

透明性が高く安定した法的フレームワークローンチされた。オープンエコノミーを採用しており、ビわゆる「バイヤー主導」または「バイヤー重視」ベースでイナンスのプラットフォームはシンガポールで最初にジネスを展開する上で最適な土壌があることに加えて、シンガポールはグローバルな金融・貿易のハブでもある。

グローバルな金融・貿易のハブとしてのシンガポール

BANCO のプラットフォームモデルは、テクノロジーを活用することで企業のサプライチェーンと金融機関・ノンバンク金融機関を統合し、銀行などの金融機関が多くのサプライチェーンファイナンスプログラムは、い構成されているが、バイヤーは通常、資金提供者とサプライヤーとの関係に直接関与していない。したがって、資金提供者はサプライチェーン・ファイナンス・プログラムが企業にとって効果的な金融商品であることを担保するために、各国の法的枠組みの下で売掛金を請求する権利が保証されているという安心感を持っておく必要がある。

サプライヤへの資金提供をより行いやすくする仕組みイノベーションハブ

ンク金融機関の拠点となっており、総金融資産額は 2国の GDP 成長の後押しになるような、より強力な地元である。シンガポールは 150 以上の金融機関・ノンバ兆ドルに及んでいる。さらに、シンガポールは東西の輸送網の中心拠点でもあり、アジアにおける最大貿易ハブ国でもある。ASEAN における位置づけ、中国との経済パートナーシップ等を踏まえると、商業活動におけるシンガポールの重要性はますます高まっており、サプライチェーンファイナンスにとっても非常に重要な拠点であるといえるだろう。最近に締結された地域的な包括的経済連携協定（RCEP）によりさらなる貿易量の増加が見込まれるなか、地域貿易におけるシンガポールの存在感はますます強くなることが想定されている。
アンカー企業へのアクセス

シンガポール政府は長年にわたって、雇用の創出と自企業のコミュニティを構築するため、起業家精神とイノベーションの推進を行ってきた。そうした取り組みも奏功し、シンガポールは今では世界で最もダイナミックな経済圏の中心となり、イノベーションと研究開発の最先端国としての地位を確立している。既に、37 のフィンテックイノベーションラボがシンガポールに拠点を設立し、革新的なアイデアを常に試験運用しながら、新しいサービスをローンチしている。政府の公共機関や革新的なソリューションの導入に意欲的な企業の多くが、ローンチ以来、BANCO のディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンスに大きな関心を寄せている。

多国籍企業のおよそ 2 社に 1 社はアジア本社をシンガ

シンガポールにおけるサプライチェーン・ファイナンス

れらの企業群はサプライチェーンファイナンスの成功

サプライチェーン・ファイナンスは殆どの業界に適用ポールにおいており、その数は 7,000 以上に上る。こにおいて非常に重要だ。大企業はグローバルかつ複雑なサプライチェーンの運用の中で、時としてその運用におけるミスや混乱が発生し、時間的・金銭的なコストを強いられるだけではなく、自社の評判を毀損してしまうリスクを抱えている。ディープ・ティア・サプライチェー
ン・ファイナンスの導入によりこれらのリスクを軽減するだけではなく、バリューチェーンにおける潜在的価値を活用し、より回復力がありかつ資金が潤沢に担保されたサプライチェーンを構築することが可能となる。の主要業界できるが、サプライチェーン・ファイナンス・プログラムとの相性が良く、効果的に活用が進んでいる特定の業界が存在する。そうした業界の特徴として、デジタル化が進んでいないこと、多くのサプライヤを抱え、信用期間が比較的長く、世界的に貿易を行っており、マージンが狭く、労働集約的で、慣習的に支払が遅滞するという点が挙げられ、他の業界よりもサプライチェーンファイナンスにより適していると考えられる。

シンガポールでローンチした BANCO は現在、以下の業界にて最も活用されている。
主要な業界

2020年シンガポールGDPにおける割合¹

資産運用会社

2%

建設業

2.7%

製造業

21.5%

運輸・物流業

1.4%

卸売業

17.3%

1 https://www.singstat.gov.sg/modules/infographics/economy* 右の仮定の元に算出 ‒ 売上原価 75%, クレジット90日間, 売上原価の50%をSMEsに発注

SGD$210B

潜在価値$10.78B *SBI R3 Japan株式会社
SBI R3 JapanはR3社とSBIホールディングスの合弁企業です。2020年8月にSMFGも資本参加。企業向け
ブロックチェーン基盤Cordaの日本におけるライセン

山田 宗俊

ス提供および導入支援、それらに関連する企画立案等を行います。

- SBI R3 Japan株式会社

Cordaを開発するR3社は、グローバルな金融機関に- Cordaエバンジェリスト

るミッションクリティカルなシステム構築に必要な機能ビジネス開発部・部長よるコンソーシアムを起源にしており、金融機関が求めmunetoshi.yamada@sbir3japan.co.jp

を提供しています。

About BYFIN
BYFIN は SBI グループ傘下のフィンテック企業です。
最新テクノロジーの活用を通じて、企業のデジタルトラ

ン ス フ ォ ー メ ー シ ョ ン 支 援 を 行 い ま す。主 に、
SBI-Banco( ディープ・ティア・サプライチェーン・ファ
イナンス )、Dep-Forex( 外国為替と CFD 流動性管理

ソリューション )、バックオフィス関連業務のアウトソー
シング支援などのサービスを提供しています。

SBI グループは、SBI 証券や住信 SBI ネット銀行、SBI損保など、金融商品や関連するサービス・情報の提供等を行う「金融サービス事業」のほか、国内外のＩＴ、バイオ、環境・エネルギー及び金融関連のベンチャー企業などへの投資や資産運用に関連するサービスの提供等を行う「アセットマネジメント事業」、医薬品・健Min Zhu- CEOzhu.min@byfin.com

康食品・化粧品等におけるグローバルな展開を行う「バイオ関連事業」を主要事業と位置づけ、事業を展開しています。

Lincoln Yin- CEOlincolnyin@rootant.com

Kazuma Yamauchi- Director of RootAnt Japan
kazuma@rootant.com

About RootAnt
RootAnt is a technology enabler of Banking as aService for Digital and Open Banking, specializing in
Embedded Finance for Business Banking andFinance, creating and connecting enterprises andfinancial institutions for easier, cheaper and faster

Joshua Chong- Head of BD
joshua.chong@sg.rootant.com

financial services with flagship solution - Deep-tiersupply chain finance. RootAnt is headquartered in
Singapore with branch offices in China and Japan.

企業のためのディープ・ティア・サプライチェーン・ファイナンス(SCF) 15

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