お客様向け資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
マンスリーレポート

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称:ベスト･アルファ

2020年2月28日

お知らせ
当ファンドは、「Morningstar Award “Fund of the Year 2019”」
において、「最優秀ファンド賞（オルタナティブ型 部門）」を受賞しました。
Morningstar Award “Fund of the Year 2019”は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、モーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証する
ものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMorningstar，Inc．に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。
当賞は国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2019年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。オルタナティ
ブ型 部門は、2019年12月末において当該部門に属するファンド
121本の中から選考されました。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社は、株式会社格付投資情報センターの選定による「Ｒ＆Ｉファンド大賞2019」において、「投資信託／総合部門」の「国内株式総合部門」で、「優秀賞」を２年連続受賞しました。
「Ｒ＆Ｉファンド大賞」は、Ｒ&Ｉが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報（ただし、その正確性及び完全性につきＲ＆Ｉが保証するものではありません）の提供を目的としており、特定商品の購入、売却、保有を推奨、又は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。当大賞は、信用格付業ではなく、金融商品取引業等に関する内閣府令第２９９条第１項第２８号に規定されるその他業務（信用格付業以外の業務であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当
該業務に関しては、信用格付行為に不当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当大賞に関する著作権等の知的財産権その他一切の権
利はＲ＆Ｉに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。「投資信託／総合部門」の各カテゴリーは、受賞運用会社の該当ファンドの平均的な運用実績を評価したもので、受賞運用会社の全ての個別ファンドについて運用実績が優れていることを示すものではありません。
当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社は、「リッパー・ファンド・アワード・フロム・リフィニティブ 2019 ジャパン」 において「投資信託 株式部門 最優秀会社賞」を受賞しました。
｢リッパー・ファンド・アワード・フロム・リフィニティブ 2019 ジャパン｣は、リフィニティブが世界各都市で開催している｢Lipper Fund Awards from Refinitiv 2019｣プロ
グラムの一環として行われ、日本において販売登録されている国内および外国籍ファンドを対象に、優れたファンドとその運用会社を選定し、表彰するものです。
選定/評価に際しては、Lipper独自の投資信託評価システム｢Lipper Leader Rating （リッパー・リーダー・レーティング）システム｣の中の｢コンシスタント・リターン(収益一貫性)｣を用いています。
Refinitiv（リフィニティブ）について
Refinitivは世界有数の金融市場データのプロバイダーで、190カ国以上で4万社を超える企業・機関にサービスを提供しています。先導的なデータと洞察、トレー
ディング・プラットフォーム、市場データ・インフラストラクチャー、オープン・テクノロジー・プラットフォームを通じて、世界の金融市場コミュニティを相互に接続し、発展を支えています。
リッパー・ファンド・アワード・フロム・リフィニティブ 2019 ジャパン」の評価の基となるLipper Leader Rating （リッパー・リーダー・レーティング）システムのファンドに関する情報は、投資信託の売買を推奨するものではありません。Lipper Leader Rating システムが分析しているのは過去のファンドのパフォーマンスであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないことにご留意ください。評価結果は、Lipperが信頼できると判断した出所からのデータおよび情報に基づいていますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。
当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称:ベスト･アルファ【運用実績】

マンスリーレポート
基準日

2020年2月28日

解約価額
22,353 円

純資産総額11.81 億円

【基準価額・純資産総額の推移】

過去のパフォーマンス（％）
ファンド

基準価額
22,420 円

直近の分配実績（円）TOPIX配当込

過去1ヵ月間-4.07-10.27 第13期 2015/03/10

0

過去3ヵ月間-1.78-10.92 第14期 2016/03/10

0

過去6ヵ月間1.05

1.10 第15期 2017/03/10

0

過去1年間

6.82

-3.65 第16期 2018/03/12

0

過去3年間

19.34

5.30 第17期 2019/03/11

0

設定来144.3387.94 設定来累計

1,300※ 決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。

【ロング・ショート別構成】
比率（％）

ハイ･ウォーター･マーク：※ 基準価額がハイ・ウォーター・マークを超えると実績報酬が発生します。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
※ 当該ハイ・ウォーター・マークは、当ファンドの毎計算期間末（毎年3月10日、休日の場合は翌営業日）および毎計算期間の最初の6か月終了日に更新される場合があります。詳しくは委託会社にお問い合わせください。

※2002/3/8（設定日前営業日）を10,000として指数化

30,00025,00020,000300

15,000
200
100

60.9

35

5,000

ショート

-24.8

49

0
02/03

36.1

－

グロス

85.7

－

市場
東証１部
東証２部
東証マザーズ
ジャスダック
その他

100%

比率（％）
46.1
0.4
13.3
1.1
0.0

※ 比率は対純資産総額

情報・通信業

比率（％）

11/03

14/03

17/03

【ロング･ショート比率推移（設定来）】

80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%

ロング

ショート

ネット

【組入有価証券上位10銘柄（ロング）】
銘柄

11.6

不動産業

11.4

機械

7.0

サービス業

4.7

電気機器

4.6

その他

21.6

※ 比率は対純資産総額

08/03

-60%
02/03
05/03
08/03
11/03
14/03
17/03
※ 比率は対純資産総額、ネットはロングとショートの差引【業種別構成（ロング）】
業種

0
05/03

※ 基準価額は信託報酬・実績報酬等控除後です。
※ 分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※ 当ファンドはTOPIX（配当込み）をベンチマークとするものではありません。

※ 比率は対純資産総額※ ネットはロングとショートの差引、グロスはロングとショートの合計です。

【市場別構成（ロング）】

400

10,000

銘柄数

（億円）

500

純資産（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）TOPIX配当込み
基準価額（左軸）

ロング
ネット

22,303 円

1 ユニゾホールディングス
2 ＳＭＣ
3 ＳＵＭＣＯ
4 日揮ホールディングス
5 リックソフト
6 ＳＢＩホールディングス
7 村田製作所
8 サンフロンティア不動産
9 ペプチドリーム
10 ティーケーピー

業種
不動産業
機械
金属製品
建設業
情報・通信業

比率（％）
4.6
3.6
3.5
3.4
3.2
証券、商品先物取引業
3.0
電気機器
2.9
不動産業
2.6
医薬品
2.5
不動産業
2.2

※ 比率は対純資産総額※ 上記記載のうち、【運用実績】、【基準価額・純資産総額の推移】以外は当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。
※ 「比率（％）」は、当ファンドが投資するマザーファンドの純資産総額に対する比率です。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称:ベスト･アルファ

マンスリーレポート
基準日

2020年2月28日

ファンド・マネージャーのコメント【市況状況】
2020年2月、日本株式市場の代表指数であるTOPIX（配当込み）は前月末比10.27％の下落となりました。
当月の日本株式市場は、新型コロナウイルスの世界的な拡散により景気の落ち込みを懸念され大幅に下落しました。
2019年10-12月期のGDP（国内総生産）は年率換算でマイナス6.3％と悪化し、また為替市場で１米ドル107円台への急速な円高の進展、米国株式市場の大幅調整などを受け日本株式市場も続落し、月末には日経平均株価が相場の節目である
21,000円を一時割り込みました。

【運用状況】
2月の当ファンドは、AI inside、ユニゾホールディングスなどが上昇し、パフォーマンスに対してプラスに貢献しました。
AI insideは主力のAI OCR（手書きの書類や帳票の読み取りを行いデータ化する光学文字認識処理へAI（人工知能）技
術を活用する「新たなOCR」）の採用社数が計画以上に増加したことなどにより、「東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ（2019年12月25日）」の業績予想を上方修正したことから、株価が大きく上昇しました。
上方修正後もAI OCRの採用社数はさらに増加しており、今後の業績拡大も期待できます。同社については当マンスリー
レポ－トの【運用方針】で詳しくご紹介します。ユニゾホールディングスは、従業員などによる自社買収（EBO、Employee Buy-Out）の買い付け価格が引き上げられたこと、さらに米国の投資会社ブラックストーン社が公開買付け（TOB）価格を、EBO価格を上回る価格に引き上げたことで、株価が上昇しました。
一方、ティーケーピー、串カツ田中ホールディングスなどが下落し、パフォーマンスに対してマイナスに影響しました。
ティーケーピーは、新型コロナウイルス感染症の拡大が深刻化したことで会議や集会が自粛・キャンセルされることで短期的に業績が悪化することを懸念して、株価が下落しました。串カツ田中ホールディングスは、新型コロナウイル
ス感染症の拡大による「行動抑制」から来店客数が減少し業績が低迷する懸念から、株価が下落しました。
ポートフォリオ全体のリスクを下げるために、グロス・ポジション、ネット・ポジションとも引き下げましたが、株価下落によって投資魅力度は高まっていると判断し、私どもが考える中心値の30％よりも高いネット・ポジションを維持しています。

【運用方針】
日本株式市場に留まらず、世界の株式市場に混乱が拡がっています。新型コロナウイルス感染症の拡大は人々の行動を制限し活動が委縮することで、世界的に経済活動を停滞させています。「街角」ではトイレットペーパーやお米の店
頭在庫が払底するなど、人々の行動にも変化が出てきましたが、独り歩きする「恐怖」に怯えることなく客観性をもって企業価値を分析・評価することが重要と、私どもは考えています。
株式市場は悲観論が支配的となっていますが、短期的な視点で判断せず的確に状況を捉え、中長期的視点で企業価値の判定を行い、「割安企業」に対してロング投資を、「割高企業」にはショート投資を行う方針です。
当月は、2019年12月から投資を開始した「AI inside」についてご紹介します。
AI insideは、AIを活用したソフトウェアを提供する会社で、現在の事業の柱はAI OCRとなっています。OCRとは印刷された文章を読み込み、文字を判別してデジタルデータ化する技術です。これまで、書籍などの活字を電子化する際に利用されてきましたが、定型化されていない手書き文字を判別することはできませんでした。しかしながら、近年は人の癖を学習したAIが文字を識別する「AI OCR」の開発が活発になり、手書き文字の識別率が飛躍的に上昇しています。
同社は手書き書類のデータ化を自動化することで事務作業の生産性を大きく改善するAI OCRのトップランナーに位置しています。
私どもが同社に着目する点は次の３点です。
① AIは学習回数が多いほど精度が上がるため、トップ企業である同社の優位性はより高まること② 同社はソフトウェアの開発にフォーカスし、営業は販売パートナーを活用することで営業費用の拡大を抑制できるため、今後は飛躍的な収益性の改善が期待できること③ AI OCRに留まらず、別のAIを活用したソフトウェアを開発することで長期的な成長を実現できる潜在力があること
従来、AI insideは、AIを活用する企業ではなく「OCRの会社」として認識されてきた感がありますが、成長の実績を示すことで徐々に同社の評価は高まっていくものと、私どもは考えています。
ショート投資ではネット系証券会社Ａ、流通系銀行Ｂに対して追加のショート投資を行いました。両社とも業界構造の変化によって長期的に収益性が悪化すると判断し、積極的にショート投資を継続しています。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド

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愛称：ベスト･アルファ
ファンドの目的
当ファンドは、主としてスパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、日本の株式に投資し、絶対値での中・長期的な安定的投資元本の成長を目指して運用を行います。

ファンドの特色
１. 株式市場変動の影響を軽減しつつ、安定的なプラスのリターンを目指すロング・ショート戦略の日
本株ファンドです。
当ファンドはロング・ショート型のファンドです。ロング・ショート型とは将来の成長が見込まれる株式を買建て（ロング）する一方で、過大評価されている株式を主に信用取引により売建て（ショート）するという２つのポジションを組み合わせる手法です。
※ベンチマークは特に定めないこととします。

２. 進展する「勝ち組」・「負け組」の二極化現象を投資機会と捉えます。
「勝ち組企業」の株を買建て、「負け組企業」の株を売建てます。
徹底したボトムアップ・リサーチにより、こうした二極化現象を的確に捉えることを目指します。

３. 中長期的な日本の株価上昇の機会を捉えるため、買持ちの多い戦略とします。
スパークスでは、株式は中長期的に見て、通常プラスのリターンをもたらすと考えており、また、現状の日本の政治、経済、社会レベルでの構造変化は株式市場の上昇を後押しすると考えています。
↓
原則、買持ちの多い戦略をとります。
「買持ち（ロングのポジション）を、売持ち（ショートのポジション）よりも多めに保有する戦略」

４. 徹底的なボトムアップ ・ リサーチに基づく銘柄評価を行います。

ファンドの仕組みファミリーファンド方式※により、金融商品取引所上場株式への実質的投資を行います。
※ ファミリーファンド方式とは、投資者の皆さまからお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド

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愛称：ベスト･アルファ
投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資等を通じて、株式などの値動きのある有価証券に投資し、有価証
券先物取引等を活用することがありますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク
一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
ロング・ショート戦略固有のリスク
当ファンドは売建て（ショート・ポジション）取引を行いますので、売建てた株式等が値上がりした場合、基準価額が下落する要因となります。また、ロング・ポジションおよびショート・ポジションの双方で損失が生じた場合、通常のファンドにおける損失よりも大きくなる可能性があります。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。
中小型株式等への投資リスク
当ファンドは、中小型株式等へも投資します。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリ
スクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド

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愛称：ベスト･アルファ
お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド（愛称：ベスト･アルファ）

商品分類

追加型投信／国内／株式／特殊型（ロング・ショート型）

信託期間

2002 年 3 月 11 日から無期限

決算日

毎年 3 月 10 日
（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間は、
原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

お客様にご負担いただく手数料等について※下記手数料等の合計額については、お申込金
額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料
お申込受付日の基準価額に 3.3%（税抜 3.0%）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じ
て得た額

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の基準価額

解約のご請求販売会社の毎営業日に販売会社が定める単位で解約を請求することができます。お申込時間は、原則として午後 3 時までとします。当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。
※委託会社は金融商品取引所における取引の停止、その他
やむを得ない事情があるときには、解約請求の受付を中止することができます。

解約価額

解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引い
た価額

解約代金の
受渡日

解約請求受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

【ご解約時】■信託財産留保額
解約請求受付日の基準価額に対して 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料なし【保有期間中】(信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬
純資産総額に対して年率 1.98%（税抜 1.80%）■実績報酬
前営業日の基準価額がハイ・ウォーター・マー
クを上回った場合、当該基準価額と当該ハイ・ウォーター・マークの差額の 22%（税抜 20%）を費用計上。実績報酬は半年毎に信託財産から支払われ、ハイ・ウォーター・マークも半年毎に見直されます。
■その他の費用等(1)監査報酬、投資信託説明書（目論見書）や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対して上限年率 0.10%（税込）)(2)有価証券売買時の売買委託手数料等は、ファンドの運用による取引量に応じて異なりますので、事前に料率や上限額等を表示することができません。

【課税上の取扱い】
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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お客様向け資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

マンスリーレポート

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド

愛称：ベスト･アルファ
ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ･サービス信託銀行株式会社に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
加入協会
販売会社

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会○

池田泉州ＴＴ証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第 370 号○

ＳＭＢＣ日興証券株式会社 ※１

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 2251 号

○

○

○

岡三オンライン証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 52 号

○

○

○

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 44 号○○

au カブコム証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 61 号○○

ぐんぎん証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 2938 号○

ごうぎん証券株式会社

金融商品取引業者

中国財務局長（金商）第 43 号○

登録金融機関

東北財務局長（登金）第 6 号○

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第 140 号○○

野村證券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 142 号○○

浜銀ＴＴ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 1977 号○

フィデリティ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第152号○

松井証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第164号○○

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 165 号○○

みずほ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 94 号○○

水戸証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第181号○

めぶき証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 1771 号○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 195 号○

スパークス･アセット･マネジメント株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 346 号○

株式会社荘内銀行

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※１ ＳＭＢＣ日興証券株式会社は、2018 年 10 月 1 日以降、買付申込みの受付を停止しており、換金のみの受付となります。
（分配金再投資による買付は行われます。）〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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