2019年3月期（第23期）
第2四半期 決算説明会
FY2018 Q2 Results Briefing Documents(2018年7月～9月)(July 2018 – September 2018)2018年11月9日
November 9 th, 2018

日本通信株式会社
Japan Communications Inc.

目次
Ⅰ. はじめに(代表取締役会長 三田 聖二)

Representative Director
Chairman and CEO
Seiji Sanda

Ⅱ. 第2四半期決算の概要

Overview of FY2018 Q2 ResultsⅢ. 現在の取り組み

Current Initiatives(代表取締役社長 福田 尚久)(代表取締役社長 福田 尚久)

President
Representative Director
Naohisa Fukuda

President
Representative Director
Naohisa Fukuda

Ⅳ. Q & A＜ご注意＞ Documents Disclaimer
本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。
当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の様々な要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。
何卒ご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。
Any written or oral statements made in this presentation that are not historical facts areforward-looking statements. Readers are cautioned not to place undue reliance on thoseforward-looking statements, which speak only as of their dates. All forward-looking statements
are subject to various risks and uncertainties that could cause actual results to differ materiallyfrom those expressed or implied by these forward-looking statements.

1はじめにIntroduction

代表取締役会長三田 聖二
Representative Director
Chairman and CEO
Seiji Sanda

情報通信が経済の中心
Telecommunication as
the center of the economy

誰が担い手か？
Who will lead?

交わることのない2つの線路

電話会社
telephone companies

Tracks that never crossover

通話voice

データ通信会社
コンピュータ会社

data communication &computer companies

データ通信

data

技術的に差別化した

プラットフォーム
Technically differentiated
PLATFORM

第2四半期決算の概要
Overview of FY2018 Q2 Results代表取締役社長

福田 尚久

President
Representative Director
Naohisa Fukuda

第2四半期 実績（連結）FY2018 Q2 Results (Consolidated)

単位：百万円million Yen

Q2 19/3期
FY18 Q2

前四半期

Q1 19/3期FY18 Q1

前年同期

Previous Q

Q to Q

Previous Year, Same Q

Q2 18/3期

Y to YFY17 Q2832

100.0%

834

100.0%▲2▲0.3%770

100.0%

618.0%

629

75.7%

624

74.8%

50.9%

686

89.1%

▲ 57

▲8.3%

売上総利益

202

24.3%

210

25.2%

▲7▲3.6%83

10.9%118142.0%

販売費及び一般管理費

363

43.7%

376

45.1%

▲ 12

▲3.3%

399

51.9%

▲ 35

▲8.9%

▲161

▲19.4%▲166▲19.9%

4ー▲315▲41.0%

154ー▲157▲18.9%▲161▲19.4%

4ー▲314▲40.9%

157ー▲158▲19.0%▲162▲19.5%

4ー▲315▲41.0%

157ー

売上高

Revenue

売上原価

COGS

Gross Margin

SG&A

営業利益
経常利益

Operating Profit

Ordinary Profit

親会社株主に帰属する
四半期純利益Quarter Net Income
Attributable to owners of parent

7

売上推移

Revenue Trend

million Yen

課金種類別四半期売上

（百万円）
700

Quarterly Revenue by Billing Type

600

500

400

monthlymonthly
recurring
継続課金
recurring300

Prepaidprepaid
プリペイド

200

1000
Q1

Q2

Q3
FY2016

Q4

Q1

Q2

Q3
FY2017Q4Q1Q2FY20188

四半期推移 Quarterly transition
FY2017（百万円）
million yen

売上Revenue

通信売上

Communication
Revenue

ハードウェア売上 Hardware

Q1Q2706

75

Q3770

63194Q4770675+44FY2018786761+869Q1834781+205Q2832832+51283200

Sales remains flat despite thegrowth in Continual billing
products due to the decline inrevenue from Prepaid products

継続課金型は伸長しつつもプリペイド型の減収により横ばい

Revenue

営業損失

Operating loss

▲380+65▲315▲250+65▲ 146+104▲166-20▲161+5

営業損失は微減にとどまる

Operating loss remains
at small decline

一時的要因（接続料の遡及精算等）
Factor out temporary effectsの影響を除くと(such as retroactive settlement of▲ 198
connection charges)▲ 198

9バランスシート（連結）FY2018 Q2 Balance Sheet (Consolidated)
単位：百万円million yen

Q2 19/3期
FY18 Q2

Current Assets
流動資産
1,308
現金及び預金 Cash and Equivalents
647
Accounts Receivable
売掛金
470
商品等
136
Inventory
繰延税金資産 Deferred Tax Assets
ーOthers
その他流動資産103
Allowance for Debt
貸倒引当金
▲49
固定資産
272
Fixed Assets
有形固定資産34
Tangible Assets
Intangible Assets
無形固定資産58
投資その他 Investments & Others
179
繰延資産
9
Deferred Assets
資産合計
1,589
Assets Total
流動負債
965
Current Liabilities
買掛金336
Accounts Payable
前受収益95
Deferred Revenue
Loan
借入金
23Others
その他流動負債509
固定負債
49
Long-term Liabilities
負債合計
1,014Liabilities Total
純資産
575
Net Assets
負債純資産合計Liabilities and Net Assets Total1,589

前四半期

前年同期

Previous Q

Q1 19/3期

FY18 Q11,534838506143ー105▲592482739181
101,794
1,0023548941516
56
1,058
735
1,794

Previous Year, Same Q

Q to Q▲226▲191▲36▲6ー▲21023618▲2▲1▲204▲37▲186▲18▲7▲7▲44▲160▲204

Q2 18/3期

FY17 Q23,156
1,875815342
52139▲691,405
230
1,029
145
104,571
2,35728990
1,213764
712,429
2,1424,571

Y to Y▲1,847▲1,227▲345▲206▲52▲3620▲1,133▲196▲97134▲0▲2,981▲1,392475▲1,190▲255▲22▲1,415▲1,566▲2,98110キャッシュ・フロー計算書（連結）FY2018 Q2 Cash Flow (Consolidated)

Q2 19/3期

単位：百万円million yen

FY18 Q2

前四半期

前年同期

Previous Q

Q1 19/3期
FY18 Q1

Previous Year, Same Q

Q to Q

Q2 18/3期

FY17 Q2

Y to Y

営業活動によるキャッシュ・フロー

▲133▲20▲112▲17441

投資活動によるキャッシュ・フロー

▲16▲3013▲5740

財務活動によるキャッシュ・フロー

▲25▲5226▲165140

現金及び現金同等物に係る換算差額

30221▲172▲102▲69▲395223

819922▲1021,140▲320647819▲172744▲97

Cash Flow from Operations

Cash Flow from Investments

Cash Flow from Financing

Exchange Adjustment

現金及び現金同等物の増減額

Net Increase in Cash

現金及び現金同等物の期首残高

Cash at Beginning

現金及び現金同等物の期末残高

Cash at End11接続料算定問題

Issues with inter-connection fee calculation

接続料算定に関する２つの問題 2 issues with inter-connection fee calculation① ネットワークの”キャパシティ”の原価計算方法② 計算根拠となる年度のズレ

Calculation of cost accounting
method for NW capacity

Deviation of annual year which is the basis of calculation

公正取引委員会 第２回携帯電話分野に関する意見交換会及び総務省 第２回モバイル市場の競争環境に関する研究会資料よりFrom the 2nd Mobile phone opinion exchange mtg by the Fair Trade Commission and the 2nd Mobile market competitive environment
conference papers by MIC (Ministry of Internal Affairs and Communication)base year diff in calculating inter-connection fee
Year ending
Mar 2008

AroundMar 2009
Negotiated in Feb 2010

「Results」used forcalculation baseApr 2010 – Mar 2012
2 yr contract

Presented amt calc
(Interconnectionagreement)
Diff by 3.5 yrs

The “S” company case was basedon usage of FY 2010-2011②計算根拠となる年度のズレが是正されると、Q2（7月〜9月）で135百万円の原価ダウン=利益貢献となる
When the discrepancy in the calculation base year is corrected, we would see a 135 mil yen cost decline in Q2 (Jul~Sept), leading to profit contribution

12現在の取り組み
Current Initiatives

① FinTechプラットフォーム (FPoS)
FinTech Platform② 周波数免許不要のLTE (u-LTE)
unlicensed-LTE

14

FinTechプラットフォーム
FinTech Platform

当社が設計・開発を進めてきたFinTechプラットフォーム
FinTech platform which we designed and developed

FPoS（Fintech Platform over SIM, エフポス）
金融庁が実証実験の支援を決定・公表

2018年5月31日

Financial Services Agency announced their support on the proof ofconcept experiment

May 31, 2018

実証実験参加企業

Participant Companies• 日本通信• 徳島銀行

• 群馬銀行• マネーフォワード• 千葉銀行• サイバートラスト

JCI

Gunma Bank
Chiba Bank

Tokushima Bank
Money Forward

Cybertrust Japan2018年8月~10月

利用者の利便性に関する実証実験を完了

2018年12月中旬

金融庁に最終報告書を提出予定

Mid December 2018

Complete the demo experiment for user convenience

Submission of final report to FSA (Financial Service Agency)

15

実証実験

Proving Tests

実証実験システム構成図

Gunma Bank, Chiba Bank, Tokushima Bank

群馬銀行・千葉銀行・徳島銀行

System diagram of proving test
Money Forward

Smartphone

マネーフォワード

Electronic signature
via sub SIM

サブSIMで
電子署名

スマートフォン

transferrequest

振込依頼

FPoS
サーバー

基幹システムservercore system

サブSIM

Sub SIM

銀行API
で実行

メインSIM

Execution bybank API

Main SIM

認証

authentication

認証局

Certificate authority

16

User Experience
アプリでの振込の流れ Transfer flow thru App
From Money Forward app’s
home page, select bank

Enter pin code, then login
using electronic certificate① マネーフォワードアプリのホーム画面にアクセスし銀行を選択する② PINコードを入力し電子証明書を利用したログインを行う

After entering transfer
details, enter PWD and
execute electronic signature

From the bank’s accesspage, select transfer③ 銀行のアクセス画面から振込を選択する④ 振込内容の入力後パスワードを入力して電子署名を実行する

振込情報の入力
・振込先銀行・口座番号・受取人
・金額

等

Enter transfer details:
・Transfer destination bank・Account number・Recipient・Amount etc

17

User Experience（商用版）

Commercial version

商用版では電子証明書による認証に加え、生体認証を併用

In the commercial version, add biometric authentication in addition to electronic certificate authentication
authentication byelectronic certificate

Biometric authentication

Safe access

電子証明書による認証

生体認証

安全なアクセス

電子証明書が搭載されているサブSIMを動作させるためのPIN入力

本人確認手続きした時の顔と一致している
ことを確認

FPoS経由で銀行にアクセス

Enter PIN to activate sub SIM
that has the electronic
certificate in it

Confirm that the facerecognition matches fromwhen identification wasconducted

Access to bank via FPoS

18

FinTechプラットフォーム
FinTech Platform

目的

スマホで安全・安心な金融取引を実現
Realization of safe and secure financial transactions through smartphones① 本人確認identification• 全国に本人確認デスクを設置
Establish identification desks
throughout Japan

構成要素• 犯罪収益移転防止法に基づく本人確認を実施

Implement identification based on“Act on Prevention on Transferof Criminal Proceeds”• 電子署名法の認定事業者としての本人確認を実施

Conduct identification as a certified
operator based on law of electronicsignature② スマホ

smartphones• 暗号アルゴリズム、暗号鍵他をサブSIMに搭載

Mount encrypted algorithm andEncrypted key to sub-SIM• 2つの電子証明書をサブSIMに搭載
 アクセス認証用 電子署名用Mount 2 electronic certificates ontosub-SIMs: for access cert and elect sign

• スマホを乗っ取られても上記搭載物を使用できな
い仕組み③ 銀行/FinTech企業
banks / Fintech companies• FPoS利用者の電子証明書による認証を銀行の認証システムと連携する仕組みを提供

Provide interface between the FPoS
user’s authentication generated fromtheir electronic certificate to thebank’s authentication system• 電子署名を検証する
仕組みを提供Provide system to verify electronic
Even in case of smartphone theft, theabove loaded certificates will not be useable signature• アプリ開発者にはFPoSのSDK及びAPIを提供

Provide the SDK and API of the FPoS tothe app developer

銀行/FinTech企業との実証実験と並行し、2018年9月25日、ヤマダ電機及びサイバートラストと業務提携・合弁会社設立の基本合意

While conducting proving tests with banks and FinTech companies, on Sept 25, 2018, we agreed to established ties and JV withYamada Denki and Cyber Trust19① FinTechプラットフォーム (FPoS)
FinTech Platform② 周波数免許不要のLTE (u-LTE)
unlicensed-LTE

20

米国での実験局免許
License granted to experiment in the US

2018年８月３日

米国で使用する無線周波数帯と同一の周波数帯における実験局免許をアイルランドで取得
アイルランドで実証実験

Aug 3, 2018: License granted in Ireland to experiment in the same frequency band as the approved wireless frequency
band in the US

2018年８月31日

米国でLTE周波数帯域（150MHz）の使用許可を取得（9月10日~2019年2月16日まで使用可）

Aug 31, 2018: License granted in the US to use the LTE frequency band (150MHz) (valid 9/10/2018-2/16/2019)

日本

米国
US

Japan

LTE 基地局
LTE base station


米国子会社デンバーオフィス
 日本通信 東京オフィス

JCI Tokyo office

US subsidiary Denver office21

u-LTE （日本 vs. 米国）
日本

米国

Japan

US

サービス

sXGP(TD-LTE)(Citizens Broadband Radio Service)

スケジュール2017.10.1より可能

2019年初頭、商用提供される見込

周波数

5MHz @ 1.9GHz

150MHz @ 3.5GHz

基地局

入手可

Available today

Will be available at the service start

端末

入手可

サービス開始時には入手可

5MHz 幅 5MHz bandwidth
DECTとのコンフリクト

制約なしServiceScheduleSpectrum

Base Station

Terminal

制約Limitation

Spectrum available from 2017.10.1

Available today

Conflict with DECTCBRSWill be commercially available in early 2019(3550MHz〜3700MHz)

サービス開始時には入手可Will be available at the service start
No limitation

当面は米国でのCBRS事業開拓に集中
JCI focuses on CBRS business development22日本通信のミッション
JCI’s Mission

Secure & Reliable
Transportation of Data
安全･安心にデータを運ぶ

FinTech¥

格安SIM市場

MediTech¥Drone

Kakuyasu SIM Market
クラウド

IoT

Connectedcar

Government
格安SIM

MNOとMVNOがともに成長する姿
Growth seen in both MNO and MVNO