交付運用報告書
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド』は、このたび、第10期の決算を行いました。
当ファンドは、主としてスパークス・日本株・マイ
クロ・キャップ・マザーファンド受益証券を通じて、日本の上場株式のうちマイクロ・キャップ銘柄(超小型株式)に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・プレミアム・
日本超小型株式ファンド
愛称

価値発掘

追加型投信／国内／株式
第10期(決算日 2020年7月22日)
作成対象期間(2020年1月23日～2020年7月22日)＜ お問い合わせ先 ＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号 品川シーズンテラス
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/
当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社まで
お問い合わせください。
＜ 閲覧方法 ＞
上記ＵＲＬにアクセス⇒「スパークスの投資信託」より「投資信託一覧」の当ファンドを選択⇒「運用報告書(全体版)」を選択

第10期末（2020年7月22日）
基準価額

15,964円

純資産総額

12,423百万円

第10期（2020年1月23日～2020年7月22日）
騰 落 率△13.5％

分配金合計

100円

(注) 騰落率は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

SPARX Asset Management【4 校】スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド_愛称価値発掘_交付_2007.docx
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

愛称 価値発掘運用経過■ 基準価額等の推移 (2020年1月23日～2020年7月22日)
基準価額は期首に比べ△13.5％(分配金再投資ベース)の下落となりました。
（円）
22,00020,000（億円）
300
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

250

18,000200

16,000150

14,000100

12,00050

10,0002020/1/22

0
2020/7/22

第10期首 ： 18,574 円
第10期末 ： 15,964 円(既払分配金100円)
騰 落 率 ： △13.5 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「MSCI Japan Micro Cap指数(配当込み）」です。
※ 参考指数は期首(2020年1月22日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■ 基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド(以下、「マザーファンド」)
を通じて、日本の株式市場のうち、時価総額において下位 2％以下に属している小型株企業(超小型株)に投資をしております。
超小型株は、世界経済や産業動向よりも個別企業の製品やサービス、経営力による影響が高く、個別企業要因が変動の最も大きな要因と考えます。また、超小型企業は売上規模が小さいことから、一般的には売上変動率が大きく、利益の変化率が高いことがリスクです。また、超小型株は流動性(出来高)が
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

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左右 13.99)

愛称 価値発掘

低いことから、株式市場の動向で売り圧力が高まった場合に企業の実態活動とは関係なく株価が変動しやすく、株式市場の需給環境は大きな変動要因となる可能性があります。
当期前半は新型コロナウイルス感染症の拡大による急落で、流動性の低下の影響もあり大きく市場平均よりも下落いたしました。後半にかけては各国の金融緩和策や大規模な経済対策への期待、徐々に再開される経済活動を受けて世界全体の株式が上昇に転じました。前半に大きく下落していたこともあり、中盤から後半にかけて超小型株も大きく反発いたしましたが、企業の規模が小さく、特にデジタル化やヘルスケア関連などの企業も少ないことから、超小型株の反発は鈍い状況でした。

■ １万口当たりの費用明細項

当期
2020年1月23日～2020年7月22日

目

金

額

比

項 目 の 概 要

率

(a) 信

託

報

酬

148円

0.948％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(投

信

会

社)

(

77)

( 0.493) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

(販

売

会

社)

(

68)

( 0.436) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続
き等の対価

(受

託

会

社)

(

3)

( 0.019) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

3
(

3)

(c) そ の 他 費 用

0.019(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.019) ・有価証券等を売買する際に発生する費用

2

0.012

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

(監

査

費

用)

(

1)

( 0.006) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

1)

( 0.006) ・法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

(そ
(d) 実
合

の
績

報
計

酬

－

－

153

0.979

・ファンドの運用実績に応じて委託会社が受け取る運用の対価

期中の平均基準価額は15,609円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。
(注4) 実績報酬は、決算期末に確定した1万口当たりの金額です。なお、解約時に確定した金額は考慮していません。

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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

愛称 価値発掘（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1 口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.93％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.04％

その他費用
0.02％

総経費率
1.93％

当ファンド
1.93％

(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3【4 校】スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド_愛称価値発掘_交付_2007.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 価値発掘■ 最近５年間の基準価額等の推移 (2015年7月22日～2020年7月22日)（円）
30,00025,000（億円）
300
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

250

20,000200

15,000150

10,000

100

5,000

50

0
2015/7

2016/72017/7

2018/7

2019/70
2020/7※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は当ファンドの設定時の基準価額に合わせて指数化しております。

基準価額

2015/9/30

2016/7/22

2017/7/24

2018/7/23

2019/7/22

2020/7/22

設定日

決算日

決算日

決算日

決算日

決算日

(円)

10,000

期間分配金合計(税込み) (円)

－

0

200

400

200

200

分配金再投資基準価額騰落率 (％)

－

11.3

46.0

21.6

△11.9

△2.9

参考指数騰落率

(％)

－

4.0

43.4

11.8

△10.8

2.2

(百万円)

3,505

7,224

12,427

15,241

9,896

12,423

純資産総額

11,131

16,04819,125

16,63815,964※ 設定日の基準価額は、設定当初の投資元本です。
※ 参考指数は「MSCI Japan Micro Cap指数(配当込み）」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

愛称 価値発掘■ 投資環境当期の日本株式市場は、期首より中国のみであった新型コロナウイルス感染症が世界的に拡大したことから、ロックダウンなどの経済への影響が懸念され株式市場は大きく下落いたしました。4月以降
は、各国の金融緩和策や大規模な経済対策への期待、徐々に再開される経済活動への期待や株価が大きく下落したことによる割安感などから反発しました。6月中旬には米国での新型コロナウイルスの新規感染者数が再拡大したことにより下落基調に転換、7月に入ってからも香港の国家安全維持法の施行による米中関係の悪化懸念や、米国での新型コロナウイルスワクチンの開発報道等の材料に一喜一憂する展開となりました。特に小型、超小型株市場は前半の下落局面においては大型株よりも大きく下落した一方で、利益回復期待が大きいことから、中盤から後半にかけての反発する局面においては大型株よりも上昇幅が大きくなりました。また、当期は貿易紛争、香港問題、技術競争などから米中関係の悪化懸念が拡大し、海外関連のリスクが高まりました。

■ ポートフォリオ＜ スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド／価値発掘＞
当ファンドは、主としてマザーファンドを通じて、日本の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目標に積極的な運用を行うことを基本としています。マザーファンドの組入比率は90％以上を原則として維持いたしました。
＜ スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド ＞
マザーファンドでは運用方針通りに日本株式市場の下位2％以下、当期の時価総額上限は約160億円
以下の銘柄に投資いたしました。内需関連中心に8銘柄程度に新規投資、一方、大きく上昇した銘柄中
心に4銘柄程度を全売却しました。
（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスにプラスに寄与した主な銘柄はツインバード工業、ブイキューブ、スクロールなどです。
調理家電や照明、掃除機、季節家電など企画・販売を手掛けるツインバード工業は、新型コロナ
ウイルス感染症の影響が長期化する中、同社のワクチン輸送専用の保冷庫に海外から注目が集まり、株価が上昇したものと考えます。
Ｗｅｂ会議などコミュニケーションサービス提供を手がけるブイキューブは、新型コロナウイル
ス感染症の拡大が深刻化する中、各社が出張や外出を控えたことで、同社のＷｅｂ会議システムの需要が増加していることが好感され、株価が上昇したものと考えます。
生協向けカタログ通販・ネット通販事業を手掛けるスクロールは、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う購買行動の変化や巣ごもり消費の拡大により通販事業が好調であることが好感され、株価が上昇したものと考えます。
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

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愛称 価値発掘（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスにマイナスに影響した主な銘柄はナルミヤ・インターナショナル、テイクア
ンドギヴ・ニーズ、東京ラヂエーター製造などです。
子供服の企画販売を手掛けるナルミヤ・インターナショナルは、新型コロナウイルス感染症の拡大による実店舗の消費低迷が嫌気され、株価が下落したものと考えます。
結婚式サービスを行うテイクアンドギヴ・ニーズは、新型コロナウイルス感染症の拡大による国内外のウェディング事業への先行きが懸念され、株価が下落したものと考えます。
トラック用レジエーターやクーラーの製造を手掛ける東京ラヂエーター製造は、新型コロナウイルス
感染症の拡大により、主要顧客であるアジアにおける販売台数の減速懸念により株価が下落したものと考えます。

〔 組入上位10銘柄 〕
前期末(2020年1月22日)
銘

柄

名

当期末(2020年7月22日)
業 種

比率(％)

銘

柄

名

業 種

比率(％)

1

パスコ

空運業

1.9

1

スクロール

小売業

2.4

2

トレックス・セミコンダクター

電気機器

1.9

2

荏原実業

機械

2.1

3

コンテック

電気機器

1.8

3

第一カッター興業

建設業

2.1

1.7

4

キャリアリンク

サービス業

1.8

ピックルスコーポレーション

食料品

1.7

4

バルニバービ

小売業

5

鈴木

電気機器

1.7

5

6

エスイー

金属製品

1.7

6

神戸天然物化学

サービス業

1.7

7

ＴＢＫ

輸送用機器

1.7

7

ＴＢＫ

輸送用機器

1.6

8

毎日コムネット

不動産業

1.6

8

ライドオンエクスプレスホールディングス

サービス業

1.6

9

日本アジアグループ

情報・通信業

1.6

9

システムリサーチ

情報・通信業

1.6

10

大泉製作所

電気機器

1.6

10

やまみ

食料品

1.6

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)
6【4 校】スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド_愛称価値発掘_交付_2007.docx
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

愛称 価値発掘■ ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数との対比です。
※ 参考指数は、「MSCI Japan Micro Cap指数(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
10.0
基準価額
参考指数
0.0
-10.0
-20.0
-30.0
第10期
（2020/1/23 ～ 2020/7/22）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 分配金
当期の収益分配につきましては、基準価額水準、市場動向等を勘案して、1万口当たり100円（税込み）とさせていただきました。なお、留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外第10期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2020年1月23日～ます。
2020年7月22日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数
100値の場合は｢0｣にて表示します。
( 0.62％)(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)78の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
21
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 価値発掘

今後の運用方針＜ スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド／価値発掘＞
来期も当期と同様に、マザーファンドの組入比率は、設定解約状況を見ながら90％程度を維持し、引き続き信託財産の成長を目標に運用を行います。
＜ スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド ＞
日本株式市場は国内決算の不振や東京都での新型コロナウイルス新規感染者数の増加などにより、再び相場は不安定な展開となっております。経済活動が再開する中、期待先行で株価が上昇してきたこともあり、最終需要の低迷に伴う経済活動の回復の持続性、感染の再拡大の長期化懸念などが残っており、楽観できない状況と考えています。4月からの回復は米国株式市場の上昇に支えられているとも考えられ、米国大統領選挙の動向も不透明要因です。また株式市場内では新興市場の一部の成長株やデジタル化関連銘柄やバイオ関連銘柄などを中心とした株価上昇が継続しており、その他銘柄とのバリュエーションの格差が拡大しています。このような格差が継続するとは考えにくく、警戒感をもって下値リスクの低い銘柄への投資を高めなければいけないと考えております。
投資戦略には大きな変更はありません。今後の利益成長が期待できる超小型株に属する株式に投資し、値上がり益の獲得を図りたいと思います。ポートフォリオ戦略としましては、株式組入比率を原
則90％以上に維持いたします。銘柄選別におきましては、現状は四半期決算の動向で株価が大きく変動しておりますが、短期の株価の上下に囚われず、新型コロナウイルスによる影響をきっかけに大きく産業構造が変化する可能性が高まる中で、今後大きく成長する企業への投資を進めてまいりたいと思います。加えて、上記環境から、財務の健全性に注意しつつ、株価が大幅に割安な企業への投資も行いたいと思います。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

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愛称 価値発掘お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／国内／株式

信

託

期

間

2015年9月30日から2025年7月22日まで

運

用

方

針

投資信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

当ファンド
主 要 投 資 対 象

スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。
）受益証券を
主要投資対象とします。なお、株式等に直接投資する場
合があります。

スパークス・日本株・マイクロ・ わが国の金融商品取引所に上場している株式を主要投
キャップ・マザーファンド
資対象とします。

当 フ ァ ン ド の
運 用 方 法① 主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場（これに準じるものを含みます）している株式のうち、時価総額において下位2％以下に属している銘柄(以下、「マイクロ・キャップ銘柄」といいます。)を中心に投資し、値上がり益の獲得を目指します。
② 株式への投資にあたっては、マイクロ・キャップ銘柄を中心に徹底したボトムアップ・リ
サーチを行って、各銘柄のバリューギャップを測定し、銘柄選定・ポートフォリオの構築を行うことにより、マーケットに埋もれている投資機会の発掘に努めます。

分

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収入および売買益(評価益を含みます。)
等の全額とします。
・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、収益分配を行わないこともあります。
・留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

配

方

針

9

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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 価値発掘（参考情報）■ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(2015年7月末～2020年6月末)

(％)
100.0
◆ 最大値
■ 最小値
● 平均値

80.0
62.6
60.0

20.0

37.2

34.1

32.2

40.0

6.8

5.0

0.0

2.8

1.8

0.8

0.3

-4.0

-20.0
-40.0

19.2

14.0

9.3

17.2

-23.9

-22.0

-17.5

当ファンド

日本株

先進国株

-12.3
-27.4
新興国株

日本国債

先進国債

-18.1
新興国債

(注1) 当ファンドは2015年9月30日に設定しているため、2016年9月から2020年6月の期間、他の代表的な資産クラスについては、2015年7月～2020年6月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
(注2) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注3) 当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
(注4) 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株 ・・・ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ・・・ MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ・・・ MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
日本国債 ・・・ NOMURA－BPI国債
先進国債 ・・・ FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債 ・・・ FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

愛称 価値発掘

当ファンドのデータ■ 組入資産の内容 (2020年7月22日現在)＜ 組入ファンド ＞
ファンド名

第10期末

スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド

96.53％

組入銘柄数＜ 資産別配分 ＞

1ファンド＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％

その他
3.47％

マザーファンド
受益証券
96.53％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

■ 純資産等項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第10期末
2020年7月22日
12,423,644,478 円
7,782,369,910 口
15,964 円(注) 当期中における追加設定元本額は1,637,041,057円、同解約元本額は1,084,640,304円です。

11【4 校】スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド_愛称価値発掘_交付_2007.docx
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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

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左右 13.99)

愛称 価値発掘■ 組入上位ファンド（銘柄）の内容【スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド】(2020年7月22日現在)＜ 基準価額の推移 ＞＜ 組入上位10銘柄 ＞(2019年7月23日～2020年7月22日）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

（円）
30,00025,00020,00015,00010,000
基準価額
5,000
2019/7/22
（期首）

11/22

2020/3/22

銘 柄 名
スクロール
荏原実業
第一カッター興業
キャリアリンク
ピックルスコーポレーション
神戸天然物化学
ＴＢＫ
ライドオンエクスプレスホールディングス
システムリサーチ
やまみ
組入銘柄数

業 種
比率(％)
小売業
2.4
機械
2.1
建設業
2.1
サービス業
1.8
食料品
1.7
サービス業
1.7
輸送用機器
1.6
サービス業
1.6
情報・通信業
1.6
食料品
1.6
82銘柄

7/22
（第 5 期末）※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

＜ １万口当たりの費用明細 ＞
当期
2019年7月23日～2020年7月22日
金 額
比 率(a) 売 買 委 託 手 数 料
12円
0.055％(株式)( 12)(0.055)(b) そ の 他 費 用
0
0.000
(そ
の
他)
( 0)
( 0.000)
合
計
12
0.055
期中の平均基準価額は22,013円です。
項目＜ 資産別配分 ＞＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％

その他
7.33％

株式
92.67％(注1) 1万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。2ページ(1万口当たりの費用明細)の項目の概要および注記をご参照ください。基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは2020年7月22日現在のものです。
(注2) 各々の表、グラフにある比率は、純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。
(注3) 国別配分は、発行国を表示しています。

12【4 校】スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド_愛称価値発掘_交付_2007.docx
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13

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スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド

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左右 13.99)

愛称 価値発掘指数に関して・ファンドの参考指数である「MSCI Japan Micro Cap指数(配当込み）」について
MSCI Japan Micro Cap指数(配当込み)は、MSCI Inc.が開発した株価指数です。
また、MSCI Japan Micro Cap指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

＜ 代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数 ＞
日 本 株：東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
東証株価指数(TOPIX)とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時(1968年1月4日終値)の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所はTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、
MSCI Inc．に帰属します。

日本国債：NOMURA－BPI国債
NOMURA－BPI国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、NOMURA－BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社およびその許諾者に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。

先進国債：FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)
FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同
指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。
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