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当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

運 用 報 告 書（全体版）

信 託 期 間 無期限（設定日：2014年12月29日）
運 用 方 針マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に以下の運用を行います。

コモンズ30＋しずぎん
主 要 運 用 フ ァ ン ド
対
象「コモンズ30マザーファンド」（以下、「マザーファン
ド」といいます。）の受益証
券を主要投資対象とします。
また、株式会社静岡銀行の発行する普通株式に直接投資します。その他、国内外の株式等に直接投資する場合があります。

コモンズ30マザーファンド

国内外の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。

コモンズ30＋しずぎん
フ ァ ン ド株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

コモンズ30マザーファンド

株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

主な組入制限毎決算時（原則として毎年12月18日（休日の場合は翌営業日））に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲
経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
②分配対象収益についての分配方針
収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により、収益分配を行わないこともあるため、将来の分配金の支払いおよ
分 配 方 針びその金額について保証するものではありません。
③留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
＊当ファンドは、分配金再投資専用とします。収益分配金は、所得税および地方税を控除した金額を当ファンドの受益権の取得申込金として、お客さま（受益者）の当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込みに応じるものとします。
※当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。

全体版
Filename： 01̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（表紙）
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コモンズ30＋しずぎんファンド
・
・
・・
・・
・・
・・・
・
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・・
・・
・・・
・
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・・・
・
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・・
・・
第３期（決算日：2017年12月18日）◆受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「コモンズ30＋しずぎんファンド」は、
このたび、第３期の決算を行いました。ここに謹ん
で運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

東京都千代田区平河町二丁目4番5号 平河町Kビル５階
http://www.commons30.jp◆お問合せ先コールセンター：TEL.０３-３２２１-８７３０
受付時間 9：00〜17：00（土日祝日、年末年始を除く）

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

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左右10.99)

皆さまのおかげを持ちまして、『コモンズ30＋しずぎんファンド』の３期目の決算を迎えることが出来ました。改めて役職員一同、心から感謝申し上げます。
さて、当社は、昨年６月末、フィデューシャリー・デューティー宣言“コモンズ投信の「お客さま本位の業務運営」の実現について”を発表しました。その中で、“私たちが考えるお客さま本位とは、単なる投資に伴う経済的な成果だけではなく、お客さまとの長期的なお付き合いの中で、お客さまの「今日よりも、よい明日」を考える希望に寄り添い、少しでもお役に立つことを実践していくことと考えています。”と説明しています。
また、“私たちは、商品を販売することがサービスとは考えていません。私たちは、商品を販売するのではなく、お客さまのライフスタイルをイメージして当社の価値(投資哲学、
サービス、商品)を伝えていくことで、結果的に豊かなライフスタイルを実現させる手段として当社の商品が選ばれていくことを目指しています。”としています。
コモンズ30＋しずぎんファンドは地方における家計の金融資産が中長期的に成長することで、地域における消費や経済活動が活発化し、こうした循環が地方創生につながるとの想いで誕生した商品です。具体的には、環境の変化が激しくグローバルな競争が厳しい時代を乗り越えられる企業を中心に厳選投資を行う「コモンズ30マザーファンド」を通じて世界の成長を家計の金融資産に取り込み、さらに地域に密着した静岡銀行への投資を通じて地域社会に貢献する。私たちは、こうした未来志向な地域金融の実現を目指して、「コモンズ30＋しずぎんファンド」を創りました。
おかげさまで、当ファンドの運用資産の約９割を占めるコモンズ30マザーファンドで運用される公募ファンド＝コモンズ30ファンドは、長期的な資産形成を強く推進するための制度として導入された“つみたてNISA”において、金融庁が当該制度に適した商品性を示すガイドラインにも適格した数少ない日本株のアクティブファンドとなりました。
「コモンズ30＋しずぎんファンド」を通じた長期的な資産形成が、地域における消費や経済活動を活発化させ、こうして出来た循環が地方創生につながることを願っています。
引き続き、皆さまのお役にたてるように地道な運用を続けてまいります。
よろしくお願い申し上げます。

コモンズ投信株式会社
代表取締役社長

全体版
Filename： 01̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（表紙）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

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左右10.99)目 次実績●設定以来の運用実績·························································································· 1●当期中の基準価額と市況等の推移 ·································································· 1

概況

●運用経過 ············································································································· 2●分配金について··································································································11●今後の運用方針··································································································12詳

細●１万口当たりの費用明細 ··················································································13●売買および取引の状況······················································································13●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 ···································14●主要な売買銘柄··································································································14●利害関係人との取引状況等 ··············································································14●組入資産の明細··································································································15●投資信託財産の構成··························································································15●資産、負債、元本および基準価額の状況·······················································16●損益の状況 ·········································································································16●お知らせ ·············································································································16

ご参考●コモンズ30マザーファンド·············································································17

全体版
Filename： 01̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（表紙）
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左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド●設定以来の運用実績
決算期（設 定 日）2014年12月29日
１期(2015年12月18日)
２期(2016年12月19日)
３期(2017年12月18日)

基準価額
(分配落)
円
10,00010,554
11,09013,661

税込み
分配金
円
−
0
0
0

期 中
騰落率
％
−
5.5
5.1
23.2

参考指数
(TOPIX配当込)
1,952.89
2,140.98
2,205.18
2,643.07

期 中
騰落率
％
−
9.6
3.0
19.9

株
式
組入比率

純資産
総 額

％
−
96.1
97.3
92.6

百万円
55
454
565
490

（注）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質組入比率を記載しております。以下、同じです。
（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
（注）基準価額は１万口当たりで表記しています。
（注）TOPIX：東証株価指数（東証市場第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）●当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

（期
首）
2016年 12月19日
12月末
2017年 １月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
（期
末）
2017年 12月18日

基準価額

騰落率

参考指数
(TOPIX配当込)

騰落率

株
式
組入比率

円
11,09010,994
11,163
11,16911,042
11,226
11,59011,916
12,02011,983
12,42013,133
13,354

％
−
△ 0.9
0.7
0.7
△ 0.4
1.2
4.5
7.4
8.4
8.1
12.0
18.4
20.4

2,205.18
2,164.57
2,169.23
2,189.71
2,176.87
2,204.51
2,257.27
2,324.06
2,333.91
2,332.80
2,434.16
2,566.81
2,604.86

％
−
△ 1.8
△ 1.6
△ 0.7
△ 1.3
△ 0.0
2.4
5.4
5.8
5.8
10.4
16.4
18.1

％
97.3
97.1
98.8
98.5
98.8
97.8
97.8
98.3
97.0
96.1
93.1
92.9
91.8

13,66123.2

2,643.07

19.9

92.6

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

− 1 −

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Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（本文）
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左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド

運用経過■基準価額等の推移について（2016年12月20日〜2017年12月18日）

(円)

(百万円)

14,0001,200
純資産総額(右軸)基準価額(左軸)

参考指数（TOPIX配当込）(左軸)

13,0001,000

12,000800

11,000600

10,000

400

9,000

200

8,000
16/12/19(期首)0
17/12/18(期末)
第３期首：11,090円
第３期末：13,661円（既払分配金０円）
騰落率：23.2％（注）当ファンドは設定日より本期末まで分配が行われていないため、分配金再投資基準価額は表示しておりません。
（注）ファンドの購入価額により課税条件が異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）基準価額は１万口当たりで表記しています。
（注）当ファンドにはベンチマークはありません。参考指数（TOPIX配当込）は、投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しており、期首の値をファンドの基準価額と同一になるよう指数化しています。
（注）TOPIX：東証株価指数（東証市場第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）■基準価額の主な変動要因
基準価額は期首に比べ23.2％の上昇となりました。
なお、詳細については、P５「投資環境および運用経過について」にてご説明します。

− 2 −

全体版
Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（本文）
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コモンズ30＋しずぎんファンド■当該投資信託の特色とポートフォリオについて『世界の成長を取り込める優れた企業と地域金融機関を組み合わせ、長期投資を通じて豊かな生活と地域社会への貢献を目指します。』
環境の変化が激しく、グローバルな競争が厳しい時代を乗り越えられる企業を中心に約30社へ投資する「コモンズ30マザーファンド」を通して世界の成長を取り込み、さらに地域の金融機関である静岡銀行
株式へも投資します。こうした未来志向な地域金融の実現を「コモンズ30＋しずぎんファンド」は目指しています。
１．長期的な視点で優れた企業30社程度に集中投資を行う「コモンズ30マザーファンド」へ投資します
Ⅰ．長期的な目線でこそ、超優良企業の本質的な価値が分かると考えています
近年、景気サイクルは短期化し、株式市場の振幅も増大する傾向にあります。こうした先行き不透明な時代において、株価を追い続けてリターンを積み上げることは困難です。一方で、こうした時
代でも、時代の変化に対応し進化し続ける一握りの超優良な強い企業は存在します。コモンズ投信
は、足元の業績や株価の変化にとらわれず、独自の長期財務データの分析に加え、経営者のリーダ
ーシップ、ビジネスモデルの競争優位性、ガバナンス、企業理念など長期の進化に必要な「見えない価値」を徹底調査することで銘柄選択を行います。
長期的な目線でこそ、超優良企業の本質的な価値が分かると考えています。
Ⅱ．厳選銘柄で高い運用成果を狙います
環境の変化が激しく、グローバルな競争が厳しい時代では、企業の優勝劣敗も進展します。こうした環境下で、多くの企業に投資をすることは日本経済全体の成長を買うことにもつながり高い成果は望めないと考えます。コモンズ30マザーファンドでは、約3,600社の上場企業の中から、長期的に成長可能と判断した、わずか１％未満に相当する30社程度に投資をすることで、高い運用成果を目指しています。
Ⅲ．コモンズ投信は、「対話」を大切にしています
コモンズ投信では、お客さまと投資先企業の交流セミナーにも積極的に取り組んでいます。お客さ
まには、ご自身の資産の投資先と対話ができることで安心感と同時に企業を応援する楽しさを感じていただき、企業には消費者でもあるお客さまとの対話で企業価値の創造につなげていただくことを期待しています。

− 3 −

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Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（本文）
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コモンズ30＋しずぎんファンド■マザーファンドにおける投資対象選定のプロセス■投資先企業の評価基準
コモンズ投信は企業の長期的な持続的成長を評価するには「見えない価値」が重要と考えています。
目に見える財務情報だけでなく、企業文化や経営力やステークホルダーとの対話など、“見えない価値”にも着目し、投資先の企業を厳選します。具体的には「５つの軸」（４つの力と企業文化）によって投資先企業を選定、評価しています。
【見える価値】「収益力」
営業利益率、ROEなどの財務的価値に優れ、長期的な成長または安定が見込まれる。配当などの資本政策が明確である。
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コモンズ30＋しずぎんファンド【見えない価値】＝非財務情報「競争力」
競争力の源泉を理解し、その強さを支えるビジネスモデルを磨き続けている。技術やサービスの開発、市場の開拓にも積極的に取り組んでいる。
「経営力」
経営トップが長期的な企業価値向上に対する意識が高く、それを支える持続的な経営体制の高度化に取り組み、社外取締役、株主など外部からの知見も経営に反映している。
「対話力」
顧客、社員、取引先、株主、社会などステークホルダーとの対話姿勢を重視している。対話を通じた
持続的な価値創造に取り組んでいる。
「企業文化」
明確に定義された企業理念・価値観を組織内に共有し、浸透させることで具体的な行動に結び付けている。企業文化が、組織横断的な横串となり組織力を高めている。
２．静岡銀行の株式に10％を上限に投資をします
地域に密着した静岡銀行の株式に当ファンドの純資産総額の10％を上限に高位に組み入れを行うことを基本とします。（当ファンドの目的は長期的な信託財産の成長を図ることを目的とし、静岡銀行株式への投資についてはコモンズ投信の運用方針に基づき決定されております）■投資環境および運用経過について（コモンズ30マザーファンド）◎市況（外部環境）と期中の投資行動について（2017年１月〜３月）
2017年１〜３月期の内外金融市場は、トランプ・ラリーの継続ではじまりましたが、３月末にかけては、トランプ・ラリーの巻き戻しで、米国株安、米国金利低下、新興国への資金還流となりました。
全世界の株価市場のパフォーマンスをみても、インド、ポーランド、メキシコ、韓国、スペインが上位を占める結果となりました（出所：S&Pグローバル総合指数；ドル建て）。トランプ・ラリーで買われていた日本株も修正され、上値の重たい展開となりました。
四半期では、TOPIX（東証株価指数）配当込が+0.57％、日経平均株価で−1.07％の下落となる中、コモンズ30マザーファンドは1.41％の上昇となりました。また、個別銘柄では、ディスコの19.56％の上昇を筆頭にSMC、堀場製作所、東京エレクトロンの４銘柄が10％を超える上昇となるなど合計13
銘柄が上昇しました。一方で、下落した銘柄は、カカクコムの−21.66％、エーザイの−14.07％を含
む17銘柄となりました。また、静岡銀行株は、−7.74％となりました。
（2017年４月〜６月）
2017年４〜６月期の内外金融市場は、米国、欧州、中国、日本の緩やかな景気回復局面を背景として、過熱感のない中で株式相場は上昇しました。この四半期では、フランス大統領選挙や地政学的なリスクも警戒されましたが、むしろ、その警戒感が相場を持続させる要因にもなりました。日経平均株価
も６月には約１年半ぶりに２万円台を回復しました。
− 5 −

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Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1712（本文）
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コモンズ30＋しずぎんファンド
TOPIX（東証株価指数）配当込が6.76％、日経平均株価で5.95％の上昇となる中、コモンズ30マザー
ファンドは8.04％の上昇となりました。また、この期間、個別銘柄では、資生堂の36.31％の上昇を筆頭に東京エレクトロン、ベネッセホールディングス、クラレの４銘柄が20％を超える上昇となるなど合計22銘柄が上昇しました。一方で、下落した銘柄は、ホンダの−8.56％、日揮の−5.84％を含む８銘
柄となりました。また、この期間中に、信越化学工業、ダイキン工業、堀場製作所、資生堂の４銘柄が上場来高値を更新しました。静岡銀行株は、＋12.03％となりました。
（2017年７月〜９月）
2017年７〜９月期の内外金融市場は、国内株式相場では４−６月期の決算発表を受けて企業業績の好調さが確認されてのスタートなりました。その後は、北朝鮮リスクの高まりを受けて円高、株安に振れる局面もありましたが、米国はじめ先進国の金融政策の正常化と日本の金融緩和継続による金融政策の方向性の違いから円安傾向となり９月末には、再度、日経平均株価も２万円台を回復しました。
TOPIX（東証株価指数）配当込が4.74％、日経平均株価で1.61％の上昇となる中、コモンズ30マザー
ファンドは4.93％の上昇となりました。また、この期間、個別銘柄では、ディスコの27.73％の上昇を筆頭にデンソー、SMC、東レ（上昇率の大きな順）など10銘柄が10％を超える上昇となり合計17銘柄
が上昇しました。一方で、下落した銘柄は、カカクコムの−11.10％、味の素の−9.50％（下落率の大きな順）を含む13銘柄となりました。また、この期間中に、信越化学、資生堂、ディスコ、SMC、ダイキン工業、マキタの６銘柄（銘柄コード順）が上場来高値を更新しています。静岡銀行株は、−0.30％となりました。
（2017年10月〜12月）
2017年10〜12月期の内外金融市場は、10月に開催された世銀・IMF総会において、「リーマンシ
ョック以降で、世界経済の状況は最も良い」ということで見解の一致が見られたように、世界経済の回復を背景に世界的な株高となりました。国内でも、11月に日経平均株価が96年6月、TOPIX（東証一部株価指数）が2007年2月の高値を上回りました。日経平均株価はバブル後の高値（22,667円）を更新
し、いよいよ四半世紀に及ぶレンジを抜けてきたことになります。この意味合いは大きく、中期的な上昇トレンドに入ったことを示唆していると考えています。
TOPIX（東証株価指数）配当込が8.69％、日経平均株価で11.83％の上昇となる中、コモンズ30マ
ザーファンドは10.05％の上昇となりました。同期間、個別銘柄では、カカクコムの32.85％の上昇を筆頭にコマツ、シスメックス、資生堂（上昇率の大きな順）の4銘柄が20％を超える上昇となるなど合計25銘柄が上昇しました。一方で、下落した銘柄は、楽天の−15.85％、味の素の−3.42％（下落率の大きな順）を含む5銘柄となりました。また、当期間中に、コマツ、シスメックス、資生堂、デンソ
ー、東京エレクトロンなど16銘柄（期間中の上昇率の大きな順）が上場来高値を更新しました。静
岡銀行株は、＋15.02％となりました。
＜期中の投資行動（2017年12月まで）と当社の活動＞（2017年１月〜３月）
この間、新規銘柄の組み入れも、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、３月末のポートフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄となりました。株式組み入れ比率は98.81％としています。
この四半期の企業との対話では、３月に当社の８周年イベントを開催いたしました。ユニ・チャームの高原社長からは、人間の生涯に寄り添う商品のコンセプトや、国内の少子化を乗り越えるためのグロー
バル展開への苦労などをお話しいただきました。また、東レには炭素繊維や水処理膜など長期的な視点での経営だからこそ生み出せる商品について説明いただき、日東電工からはお客さまのニーズを的確に
− 6 −

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左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

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コモンズ30＋しずぎんファンド
つかみながら環境の変化を捉えて事業を進化させていく仕組みなどを伺うことができました。詳しくは、
http://www.commons30.jp/8th/をご参照ください。
また、３月には、「コモンズ投信企業価値研究会」の第二回を開催しました。SDGs（持続可能な開発目標）をテーマに今回も投資先企業30社から14社の方々にご参加いただきました。
先進国が途上国を援助する開発目標ではなく、先進国自身も含む持続的な経済開発の目標に対する取り組みについて議論いたしました。長期的な成長を考えれば避けて通れない課題です。
（2017年４月〜６月）
この間、新規銘柄の組み入れも、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、６月末のポートフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄となりました。株式組み入れ比率は98.7％となっています。
さて、この四半期の企業との対話では、６月に投資先でもある「リンナイ」の瀬戸工場をお客さまと共に伺い、工場見学後は同社の小杉専務さまに登壇いただき「コモンズ30塾」も開催いたしました。リ
ンナイへの投資は2011年から７年目を迎えますが、その間にもグローバル化の進展などしっかりと企
業価値の向上を実現されています。2020年には100周年を迎える同社が大切にしてきた品質へのこだ
わりなど、コモンズ投信が投資をする際に大切にしている企業の見えない価値が、工場見学と経営幹部との対話を通してとてもよく分かるイベントとなりました。
詳しくは、http://park.commons30.jp/2017/06/blog-post̲26.htmlをご参照ください。
（2017年７月〜９月）
この間、新規銘柄の組入も、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、９月末のポー
トフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄となりました。株式組入比率はやや慎重なスタンスをとって92.7％となっています。
さて、この四半期の企業との対話では、８月に「シスメックス」のアイスクエア（兵庫県加古川工場）を見学いたしました。今回は親子での工場見学となり、企業側としても初めての試みでした。シスメッ
クスへの投資は、2009年から９年目を迎えますが、その間にもめざましい企業価値の向上を実現されてきました。工場見学を通じ、コモンズ投信が投資をする際に大切にしている企業の見えない価値を学
ぶ機会となりました。
詳しくは、https://park.commons30.jp/2017/08/blog-post̲25.htmlをご参照ください。また、９月には、コモンズ30塾に日立製作所をお招きし、「経営戦略としてのダイバーシティ推進〜成熟社会
だからこそ求められる多様性」をテーマにワークショップを行いまいした。日立製作所の本気度がよく伝わる機会となりました。
（2017年10月〜12月）
この間、新規銘柄の組入も、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、12月末のポー
トフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄となりました。株式組入比率は92.1％となっています。
当期間の企業との対話では、11月に「デンソー」の三重県の大安工場見学とコモンズ30塾統合レポー
トワークショップを開催いたしました。地元での開催となり、多くの皆さまにご参加いただきました。
100年に一度の大転換と言われる自動車業界においてデンソーの立ち位置、長期的なビジョンなどを学
ぶ機会となりました。
詳しくは、＜パネルディスカッション＞デンソー「社内のコンセンサスづくりに統合報告書を活用する」https://park.commons30.jp/2017/12/blog-post̲12.html及び＜講演抄録1＞デンソー「統合レポートの構造を読み解く」https://park.commons30.jp/2017/12/blog-post̲82.htmlをご覧くだ
さい。
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左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド■運用経過について（コモンズ30＋しずぎんファンド）◎コモンズ30＋しずぎんファンドの投資行動について
当ファンドは、コモンズ30マザーファンドに投資する他、静岡銀行株式に直接投資しております。
当期間中の静岡銀行株式は、期首1,029円、高値1,185円（2017年12月18日）、安値860円（2017年４月６日）、期末1,178円で推移しました。
また、期中の組入比率は、最大8.49％、最小4.93％となりました。
◎投資先企業
コモンズ30＋しずぎんファンドの直接投資先である静岡銀行（8355）株式について
静岡銀行：大手地方銀行
平成28年度の主要勘定：貸出金残高７兆9,553億円、預金等残高９兆3,041億円、有価証券残高１兆3,654億円（出所：平成28年度ディスクロジャー誌）
2017年４月に柴田久頭取が就任、「Innovative Bank 〜地域とともに新たな価値を創造し続ける『しずぎん』」を経営ビジョンとする、第13次中期経営計画「TSUNAGU 〜つなぐ」をスタートさせました。当計画は、４つの基本戦略「地域経済の成長にフォーカスしたコアビジネスの強化」「事業領域の開拓・収益化による地方銀行の新たなビジネスモデルの構築」「チャネル・IT基盤を活用したセールス
業務の変革」「地域、お客さま、従業員、株主の夢と豊かさの実現を応援する」のもと、第12次中期経
営計画で培った成長力をさらに加速させるとともに、これまで静岡銀行グループの成長を支えてきた事
業領域でも新しい価値を創り出し、どのような経営環境にあっても地域に寄り添い、地域とともに成長を目指すという、私たちが進むべき方向性を示すものです。（以上、第13次中期経営計画より抜粋）
コモンズ30マザーファンドの当期末における投資先は以下の30社です（証券コード順）。各企業の特長について、簡単にご紹介いたします。
銘柄

日揮（1963）
カカクコム（2371）
味の素（2802）
セブン&アイ・
ホールディングス（3382）
東レ（3402）
クラレ（3405）

銘 柄 選 択 の 視 点
世界約70カ国、２万件以上のプロジェクト実績があり、他社に先駆けて海外展開しました。
オイルメジャー、新興国からの絶大な信頼で、世界のエネルギー需要に貢献しています。
また新興国の水処理等の環境事業へも参入し、成長を目指しています。
価格.com（家電比較サイト）、食べログ（レストラン口コミサイト）など、利用者3,000万人以上のサイトを複数運営しています。今後も、インターネットユーザーの利便性を最重視し、旅行、不動産、映画など、新規領域での事業開発が期待されます。
日本の昆布だしから抽出した「うま味」を発見、世界の食文化に合わせた、調味料や加工・冷凍食品、飲料などを提供しています。2050年の世界人口90億人時代を見据え、東南ア
ジア、中南米、アフリカで販売ネットワークを構築、ネスレ、ユニリーバ、ダノンを追いかけています。
変化への対応、基本の徹底という企業文化が浸透しており、セブンイレブンの卓越したマーケティング戦略、北米でのコンビニ買収など海外戦略などでさらなる高みを目指しています。コンビニの中で、同社にぴったりくる表現として、「ダントツセブン」、「流通革命の中で、良いポジショニング」という感じです。
レーヨンの生産から始まり、多角化しながら発展。繊維での縫製品事業や炭素繊維複合材
料は顧客との強いコネクションを持ち、高い成長が期待されます。自前主義にはこだわらず、M&Aやアライアンスにも積極的。先端材料No.１企業目指し邁進しています。
製造技術が必要で、他社が真似し難い製品を作っています。液晶の偏光板に用いられるポバールフィルム、自動車用ガソリンタンクに用いられるエバールなどでは、圧倒的なシェ
アを誇ります。
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コモンズ30＋しずぎんファンド
銘

柄

銘

柄

選

択

の

視

点

旭化成
（3407）

化学繊維事業から医薬・エレクトロ二クス事業へ事業構成の転換により、収益性の向上を目指しています。先進的な開発に取り組む文化を持っており、人工腎臓やリチウム二次電
池用セパレーターなどは世界トップクラスです。

信越化学工業（4063）

収益に対しての執着心が強く、強いポジションを築いています。塩化ビニルなどの汎用品と、半導体ウエアなどの先端テクノロジーの双方で高いシェアを獲得しています。

エーザイ（4523）

世界的な競争力のある創薬メーカーです。企業理念の定款への記載や、役員選任理由を明確にした200ページの株主総会招集通知の作成などガバナンスの基本観がとてもしっかりしています。

楽天（4755）

社内公用語の英語化、海外企業買収など、成長に向けた強い意欲が際立ちます。社員による店舗サポートが強みで、理念の共有、教育等の人的資産投資を積極的に行っています。

資生堂（4911）

巨大市場の中国、アジアで認められた美の感性、アジア人の肌を知り尽くした技術、おもてなしの心（接客力）が成長の牽引力となっています。

リンナイ（5947）

給湯、暖房のトップメーカーです。製品デザインの刷新、製販一体の全員経営、経営の見える化などの経営革新の成果が現れています。創業期より海外展開を行っており、韓国、
インドネシア、ブラジル、オーストラリアなどでも強いブランドを築いています。

ディスコ（6146）

半導体やLEDの製造に欠かせないグラインダーやダイサーなどを製造しています。「誰が正しいかではなく、何が正しいか」などディスコバリューで、自社の経営体制も磨き続け
ています。

SMC
（6273）

工場の自動化に不可欠な空気圧機器で世界シェアトップです。フェスト（独）との世界２強で、新興国メーカーを寄せ付けません。自動車、電機、機械向けから、医療および食品関連でも成長しています。

コマツ（6301）

多角化の失敗から学ぶ姿勢、キャタピラーに並ぶ競争力、それを支えるコマツウエイ（文化）、建設機械をインターネットに繋ぐ新しいビジネスモデルが強みです。

クボタ（6326）

長期的に世界の食糧需要が増加するなか、世界の競合企業に比べて、水田用、中小型の農機で高い競争力を持っています。今後は、特にアジアでの成長が期待されます。

ダイキン工業（6367）

世界に誇る日本の省エネ技術、強い販売力、優れた商品力が競争力の源泉であり、アフタ
ーケアとメインテナンスを絡めた総合力も抜群です。

日立製作所（6501）

2008年度の巨額赤字後、マネジメントの強力なリーダーシップで進められた構造改革で強靭な組織になり、収益体質も強化。「インフラとITをつないで、世の中を便利にする」をモットーに、グローバルでの展開を加速。重視する「ダイバーシティ」が、成長の大きな武器となります。

マキタ（6586）

リチウムイオン電池など、軽量・低振動で使用者の健康に配慮をした製品開発を行い、利用時間が長いプロ向けで高いシェアを獲得しています。ものづくりだけでなく、保守メン
テナンス体制も充実しており、先進国では原則３日で対応可能な修理体制を構築しています。

− 9 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド
銘

柄

銘

柄

選

択

の

視

点

堀場製作所
（6856）

創業者経営哲学「おもしろおかしく」を継承し、国際展開、自動車用から科学（研究）用、
半導体用、現在の医療用まで、時代に応じて事業分野を拡大中です。ニッチ市場で高いシェアを誇り、事業分散と地域分散を組み合わせたマトリックス経営をしています。買収・提携も巧みです。

シスメックス（6869）

血液検査機器では、国内第１位、世界第10位、特に血球計数分野では世界No.１の実力を誇ります。更に、赤血球分析から免疫、DNAへ、大学、研究所、病院を顧客に急発展し、
サスティナブル企業として成長を続けています。

デンソー（6902）

1949年にトヨタ自動車から分離独立し「日本電装」として創業。自動車市場の拡大や自動車のモジュール化（複数の機能をまとめた部品にすること）などが追い風となります。今後の成長が期待される自動運転では、ソフトウエア開発に注力するとともに、技術力を武器に強みを発揮していく見込みです。

日東電工（6988）

成長が期待される環境や医療向けなどに事業領域を柔軟に変化させながら、固有の技術をベースに、シートやフィルムに付加価値を加えた製品で成長しています。それぞれの地域ごとに品質や価格を調整し、シェアの獲得を目指しています。

ホンダ（7267）

お客さまに自動車のみならず、夢の詰まったモビリティー（移動体）を適正価格で提供します。歴史的に難局に強く、創業から脈々と流れるチャレンジ精神で、持続可能な成長を遂げています。

丸紅（8002）

相対的に資源比率が低いことが特徴の一つです。バリューチェーンを構築し、景気の影響を受けにくいトレーディングなど、安定した収益体制を確立しています。特に、食料（穀物）、電力（新興国での発電）などの事業領域に強みを持っています。

東京エレクトロン（8035）「医療や環境、新しい産業の未来を考えると半導体チップの将来は無限」と会長は確信し、商社から出発、今や世界トップの半導体製造装置メーカーであるアプライドマテリアルズの背中まで迫っています。経営はクレドの心温まるメッセージでけん引。愚直で本質的な挑戦を続けています。

三菱商事（8058）

事業に「投資」するだけでなく、事業の中に入り、三菱商事の強みや機能を提供すること
で投資先の成長に貢献する「事業経営」を目指します。三綱領をベースに、長期持続的成長を意識した経営を志向しています。事業に「投資」するだけでなく、事業の中に入り、三菱商事の強みや機能を提供することで投資先の成長に貢献する「事業経営」を目指します。

ユニ・チャーム（8113）

これまで培ってきたマーケティング力を生かし、新興国ではトイレタリーで、先進国では
ペットケアでの成長を目指しています。経営の仕組み化や、他社から学び継続的改善をおこなっていることは、強みの一つです。

「クロネコヤマトの宅急便」で親しまれる宅配便業界のトップ。大型物流拠点を構築、電ヤマトホールディングス 子商取引業者からの需要、B２B（企業間）の物流需要の取り込みなど総合物流企業へと変貌していきます。国内の当日配送エリアは拡大の方向、アジアへの生鮮食品の輸出増加な（9064）
ども期待されます。
日本の通信教育事業において、圧倒的なシェアを誇ります。国内教育事業で培った知恵を
ベネッセホールディングス
用い、海外展開（台湾、中国、韓国）と事業領域拡大（介護、語学）で、変化し続ける環（9783）
境を乗り越えて成長を目指しています。
− 10 −

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左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド■ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
以下グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数（TOPIX配当込）の騰落率の対比です。
(％)
25.0

基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）
コモンズ30＋しずぎんファンド
TOPIX配当込

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0
第３期末
2017.12.18

分配金について第３期の分配金は０円とさせていただきました。なお、分配については、毎決算時に、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。また、留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
【分配原資の内訳】（単位：円・％、１万口当たり・税引前）
当期

2016年12月20日〜2017年12月18日
当期分配金

−

（対基準価額比率）

−％

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

3,660（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金（税引前）と一致しない場合があります。
（注）−表示は該当がないことを示します。

− 11 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド

今後の運用方針＜コモンズ30＋しずぎんファンド＞
第４期（2017年12月19日〜2018年12月18日）については、これまで同様の運用方針を継続いたします。
・「コモンズ30マザーファンド」に、当ファンドの純資産総額の概ね90％程度の投資比率で資産配分することを基本とします。
・静岡銀行の株式に当ファンドの純資産総額で10％を上限に高位に組み入れを行うことを基本とします。
＜コモンズ30マザーファンド＞
私たちは、2018年の国内株式市場は、世界景気の拡大を背景に良好な市場を想定しています。企業
業績を考えるとリスク要因も限定的ではありますが、①世界景気の上振れに伴う主要中央銀行の急いだ金融政策の引き締め、②各国で見られる、意見が二分される社会、そして先進国の内向きな政治姿勢を起因とした不安定な国際秩序、③良好な株式市場における過度な楽観、を注視しています。また、世界
的に株式市場を含めたリスク資産がバブルを起こす可能性もあると考えています。
一方、2017年、当ファンドの組み入れ銘柄の中では、30銘柄中16銘柄が上場来高値を更新しました。
長期投資を実践している中でのこうした現象は日本企業がグローバル経済の拡大を享受できる体質になってきたことの証左と考えています。
また、近年、長期的な視点による持続可能性のある社会の実現が標ぼうされ、ESG投資（環境・社会・ガバナンス）が注目されはじめています。今年、運用する側にも、より一層、こうした責任投資が求められてくることでしょう。このような投資の考えは、当社が創業時より実践してきた投資スタイルに近いものがあります。
こうした時代だからこそ、当ファンドの、企業の“見えない価値”に着目し、持続的な価値創造が期待できる企業への長期投資が本領を発揮できると考えています。
当ファンドに、引き続きどうぞご期待ください。

− 12 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド●１万口当たりの費用明細項

当 期
2016年12月20日〜2017年12月18日

目

金
(a) 信

額

比

147円

項

目

の

概

要

率

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 70)

(0.592)

委託した資金の運用の対価

(販

売

会

社)

( 70)

(0.592)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

(受

託

会

社)

(

(b) 売 買 委 託 手 数 料(株式)(c) そ の 他 費 用(監 査 費 用 等)
(そ
合

の

他)
計

(

1.239％(a)信託報酬 ＝期中の平均基準価額×信託報酬率※期中の平均基準価額は11,834円です。

6)(0.054)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

5

0.040

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

5)(0.040)

13

0.110

( 13)

(0.106)(0)(0.004)

165

1.389

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
・監査費用等は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用およびその他費用
・その他は、金銭信託に係る手数料（注）期中において発生した費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料及びその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

●売買および取引の状況（2016年12月20日〜2017年12月18日）
株 式
株
国
内

上

場

買
数
千株
9

付
金

額
千円
8,504

株

額
千円
184,309

口

売
数
千株
20

付
金

額
千円
19,225（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
口コモンズ30マザーファンド

設

定

数
千口
58,948金（注）単位未満は切捨て。

− 13 −

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解

約

数
千口
114,863

金

額
千円
355,207

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

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左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年12月20日〜2017年12月18日）
項

当

目

期

コモンズ30＋しずぎんファンド
27,729千円
39,984千円
0.69

(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）金額の単位未満は切捨て。

項

当

目

期

コモンズ30マザーファンド
9,776,057千円
20,491,067千円
0.47

(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●主要な売買銘柄（2016年12月20日〜2017年12月18日）
コモンズ30マザーファンドにおける株式の主な売買
買
銘

柄

付
株

数

売
金

額

千株

千円

カカクコム

148.5

228,491

楽天

172.4

日揮

105.6

平均単価

銘

柄

円

付
株 数

金 額

平均単価

千株

千円

円

1,538 東京エレクトロン

38.5

625,623

16,249199,569

1,157 SMC

14.3

502,868

35,165

194,615

1,842 ディスコ

24

481,537

20,064

東京エレクトロン

11.9

186,463

15,669 日東電工

30.3

288,952

9,536

クボタ

100.4

179,639

1,789 シスメックス

41.4

286,729

6,925

ディスコ

7.9

162,088

20,517 ホンダ

80.1

279,470

3,489

ホンダ

47

146,409

3,115 日立製作所

388

278,012

716

味の素

61.4

133,834

2,179 信越化学工業

23.4

252,028

10,770日立製作所

176

126,879720 資生堂

63.1

251,931

3,992

コマツ

43.6

125,874

2,887 コマツ

81.4

246,5073,028（注）金額は受渡し代金。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●利害関係人との取引状況等（2016年12月20日〜2017年12月18日）
当期中における利害関係人との取引状況等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託および投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人をいいます。

− 14 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド●組入資産の明細
国内株式（上場株式）
銘

柄

期首(前期末)株
数千株

銀行業(100.0％)
静岡銀行
合

計

株 数 ・ 金 額
銘 柄 数 < 比 率 >

当
株

期
数
千株

末
価 額
千円

評

45

34

40,05245
134
140,052＜8.2％＞（注）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注）評価額欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価額の単位未満は切捨て。

親投資信託残高

コ モ ン ズ 3 0 マ ザ ー フ ァ ン ド

期首(前期末)口
数
千口
180,315

当
口

期
数
千口
124,400

末
価 額千円
449,919

評（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。
（注）当期末におけるコモンズ30マザーファンド全体の口数は6,651,390千口です。

マザーファンドの組入資産の明細につきましては、マザーファンド頁をご参照ください。

●投資信託財産の構成
2017年12月18日現在

項

目

評

千円
40,052449,9195,140
495,111株式
コ モ ン ズ 3 0 マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
（注）金額の単位未満は切捨て。

− 15 −

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価

当
額

期

末
比

率
％
8.1
90.9
1.0
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド●資産、負債、元本および基準価額の状況●損益の状況

2017年12月18日現在
項

目

当

(Ａ) 資

産

期

（2016年12月20日〜2017年12月18日）

末

項

495,111,812円

(Ａ) 配

当

目

当

期

等

収

益

配

当

金

699,179(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益

83,345,185

受

取699,179円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

3,910,209

株40,052,000

売

買

益

104,182,775

449,919,172

売

買

損

△ 20,837,590

等△

式 (評価額)コモンズ30マザーファンド (評価額)
未

収

入

金

(Ｂ) 負
未

払

未

払

解
信

託

1,230,431

債

4,712,198約

金1,758,898

報酬

2,716,894

そ の 他 未 払 費 用
(Ｃ) 純

資

産

総

額 (Ａ−Ｂ)

236,406
490,399,614

(Ｃ) 信

託

報

酬

(Ｄ) 当 期 損 益 金 (Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(Ｅ) 前

期

金

12,917,383(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金

41,221,519

(配

繰
当

越

額)

(

9,425,533)(

31,795,986)

計

(Ｈ) 収

益

相

益

(売 買 損 益 相 当 額)
(Ｇ)

等

損

当

(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)分

配0131,415,483

本

358,984,131

次 期 繰 越 損 益 金

131,415,483

追 加 信 託 差 損 益 金

(Ｄ) 受

益

権

総

口

数

(配

358,984,131口

１万口当たり基準価額 (Ｃ／Ｄ)（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

13,661円
510,209,388円
208,632,918円
359,858,175円

当

等

相

当

131,415,483

金

次 期 繰 越 損 益 金 (Ｇ＋Ｈ)

元

6,767,783
77,276,581

41,221,519

額)(

9,733,723)(売 買 損 益 相 当 額)(

31,487,796)

分 配 準 備 積 立 金

90,193,964（注）損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（7,159,589円）、費用控除後の有価証券等損益額（70,116,992円）、信託約款に規定する収益調整金（41,221,519円）および分配準備積立金（12,917,383円）より分配対象収益は131,415,483円（１万
口当たり3,660円）ですが、当期に分配した金額はありません。

［お知らせ］※デリバティブ取引の目的、外国為替予約取引の目的を明確にするため、投資信託約款に所要の変更を行いました。また、その他文言の修正も行いました。
（2017年９月19日）※本運用報告書作成時点においては、当期間に係る当ファンドの監査は終了しておりません。

− 16 −

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左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド＜第８期＞：2017年１月18日
計算期間：2016年１月19日〜2017年１月18日「コモンズ30マザーファンド」は、第８期の決算を行いました。
以下、法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの第８期の運用状況をご報告申し上げます。
① 主として、国内外の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している株式の中から、投資対象選定の基準に照らして優良と判断した企業に投資します。
② ベンチマークは設けず30銘柄程度に厳選投資を行い、原則として短期的な銘柄入れ替えは行わず長期保有することを基本とします。
運 用 方 針③ 株式の組入比率は、市場環境に応じて、投資信託財産総額の30％以上を基本とします。
④ 市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準になったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主要運用対象 国内外の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。
・ 株式への投資割合には、制限を設けません。
・ 投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の５％以内とします。
主な組入制限 ・ 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとします。

− 17 −

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Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1701（コモしず用̲1712）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

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左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●最近５期の運用実績
決算期

４期 (2013年 １月18日)
５期 (2014年 １月20日)
６期 (2015年 １月19日)
７期 (2016年 １月18日)
８期 (2017年 １月18日)

基準価額円
15,67021,08024,27524,424
28,671

参考指数(ＴＯＰＩＸ)

期 中
騰落率
％
28.1
34.5
15.2
0.6
17.4

期 中
騰落率

911.44
1,293.86
1,372.41
1,387.93
1,513.86

株
式
組入比率

％
24.0
42.0
6.1
1.1
9.1

％
97.5
79.3
98.7
97.9
96.7

純資産
総 額
百万円
3,604
8,614
10,612
13,206
20,952（注）ＴＯＰＩＸ：東証株価指数（東証第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）●当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

（期
首）
2016年 １月18日
１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
（期
末）
2017年 １月18日

基準価額

騰落率

参考指数
(ＴＯＰＩＸ)

株
式
組入比率

騰落率

円
24,42425,26723,28724,36724,441
25,18023,034
24,77325,48425,65526,92527,80828,640

％
−
3.5
△ 4.7
△ 0.2
0.1
3.1
△ 5.7
1.4
4.3
5.0
10.2
13.9
17.3

1,387.93
1,432.07
1,297.85
1,347.20
1,340.55
1,379.80
1,245.82
1,322.74
1,329.54
1,322.78
1,393.02
1,469.43
1,518.61

％
−
3.2
△ 6.5
△ 2.9
△ 3.4
△ 0.6
△ 10.2
△ 4.7
△ 4.2
△ 4.7
0.4
5.9
9.4

％
97.9
98.5
97.3
96.9
97.1
97.7
90.3
96.5
95.3
95.0
95.8
96.0
97.4

28,67117.4

1,513.86

9.1

96.7

（注）騰落率は期首比です。

− 18 −

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Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1701（コモしず用̲1712）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

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左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●当期の運用経過(円)
30,000

基準価額等の推移
参考指数（ＴＯＰＩＸ）

基準価額
27,00024,00021,00018,00016/1/18(期首)

17/1/18(期末)（注）基準価額は１万口当たりで表記しています。
（注）ＴＯＰＩＸ：東証株価指数（東証第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）（注）参考指数（ＴＯＰＩＸ）は、期首の値をファンドの基準価額と同一になるよう指数化しています。

詳細については、Ｐ５〜10をご参照ください。

●１万口当たりの費用明細項

当 期
2016年１月19日〜2017年１月18日

目

金
平

均

基

準

価

額

比

額

25,405円(a) 売 買 委 託 手 数 料

25円

0.097％

25)(0.097)

(株
(b) そ

式)
の

(そ
合

他

費

の

他)
計

(

用
(

項

目

の

概

要

率
期中の平均基準価額です。
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

1

0.004

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

1)(0.004)

・金銭信託に係る手数料等

26

0.101

（注）期中において発生した費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

− 19 −

全体版
Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1701（コモしず用̲1712）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●売買および取引の状況（2016年１月19日〜2017年１月18日）
株 式
株
国
内

上

場

買
数
千株
4,927

付
金

額
千円
9,944,888

株

売
数
千株
2,562

付
金

額
千円
5,433,783（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年１月19日〜2017年１月18日）
額

期
15,378,672千円(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)15,984,196千円
0.96

(a) 期

中

項
の

目
株

式

売

当
買

金

（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●主要な売買銘柄（2016年１月19日〜2017年１月18日）
買
銘

柄

付
株

数

売
金

額

千株

千円

シスメックス

83.4

565,148

ベネッセホールディングス

平均単価

銘

柄

円
6,776 ベネッセホールディングス

付
株 数

金 額

平均単価

千株

千円

円

138.9

376,187

2,708

205.2

525,848

2,562 堀場製作所

69.9

322,891

4,619

味の素

181

428,205

2,365 シスメックス

41.1

310,225

7,548

クボタ

281.2

418,516

1,488 資生堂

114

306,087

2,684

エーザイ

65.7

417,520

6,354 ユニ・チャーム

120.5

277,567

2,303

SMC

15.1

401,740

26,605 三菱商事

132

268,071

2,030

セブン&アイ・ホールディングス

87.6

389,376

4,444 日揮

152.9

265,405

1,735

ユニ・チャーム

173.1

386,496

2,232 コマツ

125.5

248,748

1,982

カカクコム

201.6

376,377

1,866 丸紅

453.3

247,663

546

日揮

228.9

367,084

1,603 ダイキン工業

25.3

228,947

9,049（注）金額は受渡し代金。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●利害関係人との取引状況等（2016年１月19日〜2017年１月18日）
当期中における利害関係人との取引状況等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託および投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人をいいます。

− 20 −

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●組入資産の明細（2017年１月18日現在）
国内株式（上場株式）
銘

柄

期首(前期末)
千株

当
株

期

末

数

評価額

千株

千円

建設業（3.3％）
日揮

柄

期首(前期末)

当 期

末

株 数

評価額

千株

千株

千円

デンソー

86.5

141.8

701,910

ホンダ

123.5

197.9

673,453

184.2

270.9

631,738

輸送用機器（6.8％）
253

329

671,818

食料品（3.3％）
味の素

銘

169

297.6

670,195

陸運業（3.1％）

414

691

666,538

卸売業（6.4％）
丸紅

762.7

947.2

639,265

クラレ

316.7

389.3

680,885

三菱商事

228.3

261.7

663,932

旭化成

567

657

669,811

小売業（3.4％）
85.7

146.1

688,131

繊維製品（3.3％）
東レ

ヤマトホールディングス

化学（20.3％）

信越化学工業

70.5

82.1

785,861

資生堂

188.5

200.3

600,599

セブン&アイ・ホールディングス
サービス業（9.5％）

日東電工

59.9

86

745,534

カカクコム

207.1

354.2

694,232

ユニ・チャーム

200.9

253.5

628,553

楽天

350.5

540.7

605,043

ベネッセホールディングス

130.4

196.7

631,407

株 数 ・ 金 額

6,113

8,478 20,268,115

銘柄数<比率>30

医薬品（3.3％）
エーザイ

58.4

103.4

665,275

42.8

65.9

617,483

ディスコ

42.7

48.8

691,496

SMC

15.5

23.6

640,858

コマツ

241.8

258.8

683,232

クボタ

255.7

412.8

707,332

ダイキン工業

57.8

63.4

707,227

マキタ

65.7

87.2

683,648
704,163

金属製品（3.1％）
リンナイ
機械（20.3％）

合計

電気機器（13.9％）
日立製作所

705

1,081

堀場製作所

102.2

117.4

652,744

シスメックス

63.2

105.5

715,290

東京エレクトロン

64.7

67.7

750,454− 21 −

全体版
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30＜96.7％＞（注）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注）評価額欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価額の単位未満は切捨て。

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●投資信託財産の構成
2017年１月18日現在

項

目

評

価

当
額

期

末
比

率

千円
20,268,115
699,181
20,967,296

株式
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
96.7
3.3
100.0

（注）金額の単位未満は切捨て。

●資産、負債、元本および基準価額の状況●損益の状況

2017年１月18日現在
項

目

当

(Ａ) 資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株

式 (評価額)

未

収

未

収

入
配

金

当

期

末

項

20,967,296,175円

受20,268,115,280

受

105,354,401

そ

30,342,250

債

14,484,017

金

14,452,793

そ の 他 未 払 費 用

31,224

未
(Ｃ) 純

払
資

解

産

総

約

(Ａ) 配

563,484,244

金

(Ｂ) 負

（2016年１月19日〜2017年１月18日）
目

当

当
収

益

305,476,610円

配

当

金

305,474,200

息

2,409

取
取
の

期

等

利

他

金

1

(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益

2,833,121,471

売

収

益

買

売

益

買

(Ｃ) 信

託

損 △

報

酬

等 △

3,196,887,465
363,765,994
659,945(Ｄ) 当 期 損 益 金 (Ａ＋Ｂ＋Ｃ)

3,137,938,136(Ｅ) 前

額 (Ａ−Ｂ)

20,952,812,158

金

7,799,165,171

本

7,308,088,679(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金4,090,435,554

次 期 繰 越 損 益 金

13,644,723,479

(Ｇ) 解

約

数

7,308,088,679口(Ｈ)

計

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

28,671円

元
(Ｄ) 受

益

権

総

口

（注）期首元本額
5,407,074,527円
期中追加設定元本額
2,769,118,076円
期中一部解約元本額
868,103,924円（注）当マザーファンドの当期末元本額におけるベビーファンド別内
訳は、次の通りです。
コモンズ30ファンド
3,072,544,992円
コモンズ30ファンド（適格機関投資家用）
112,933円
コモンズ30ファンドⅡ−Ｂ（適格機関投資家用）
3,706,512,384円
コモンズ30ファンドⅡ−Ａ（一般投資家私募、適格機関投資家譲渡制限付）
341,366,380円
コモンズ30＋しずぎんファンド
187,551,990円

Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1701（コモしず用̲1712）
LastSave:1/24/2018 2:12:00 PM LastPrint：1/24/2018 2:13:00 PM

繰

越

差

損
損

益
益

金 △ 1,382,815,382(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)

13,644,723,479

次 期 繰 越 損 益 金 (Ｈ)13,644,723,479（注）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(Ｇ)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

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期