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マンスリーレポート

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

2019年3月29日

スパークス・アジア中東株式ファンド（隔月分配型）/（資産成長型）
お知らせ

スパークス・アセット・マネジメント株式会社は、「リッパー・ファンド・アワード・フロム・リフィニティブ 2019 ジャパン」において「投資信託 株式部門 最優秀会社賞」を受賞しました。
｢リッパー・ファンド・アワード・フロム・リフィニティブ 2019 ジャパン｣は、リフィニティブが世界各都市で開催している｢Lipper Fund Awards from Refinitiv 2019｣プログラムの一環として行われ、日本において販売登録されている国内および外国籍ファンドを対象に、優れたファンドとその運用会社を選定し、表彰するものです。 選定/評価
に際しては、Lipper独自の投資信託評価システム｢Lipper Leader Rating （リッパー・リーダー・レーティング）シス
テム｣の中の｢コンシスタント・リターン(収益一貫性)｣を用いています。
Refinitiv（リフィニティブ）について
Refinitivは世界有数の金融市場データのプロバイダーで、190カ国以上で4万社を超える企業・機関にサービスを提供しています。先導的なデータと洞察、トレーディング・プラットフォーム、市場データ・インフラストラクチャー、
オープン・テクノロジー・プラットフォームを通じて、世界の金融市場コミュニティを相互に接続し、発展を支えています。

リッパー・ファンド・アワード・フロム・リフィニティブ 2019 ジャパン」の評価の基となるLipper Leader Rating （リッパー・
リーダー・レーティング）システムのファンドに関する情報は、投資信託の売買を推奨するものではありません。Lipper
Leader Rating システムが分析しているのは過去のファンドのパフォーマンスであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないことにご留意ください。評価結果は、Lipperが信頼できると判断した出所からのデータおよび情報に基づいていますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。
当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債
または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス・アジア中東株式ファンド（隔月分配型）（円）

基準価額および純資産総額の推移（億円）

16,00014,00012,0003,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）

基準日 2019年3月29日* 当レポートでは基準価額および分配金を１万口当たりで表示しています。
* 当レポートのグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。

設定日
信託期間
決算日

2,500
2,000

2007年11月30日
2027年11月10日まで
毎年1月、3月、5月、7月、9月、11月の各10日（休業日の場合は翌営業日）

10,000
1,500
1,000

6,000

ファンドの資産配分
SPARX・アジア・ミドルイースト・エクイティ・インカム・ファンド

500

4,000
2,000
07/11

スパークス・マネー・マザーファンド
現金等

0
09/11

11/11

13/11

15/11

17/11

98.0%
0.4%
1.6%

【ご参考】
基準価額変動の要因分解 (月次ベース)
基準価額変動金額
アジア太平洋地域
株式等
中東地域
内訳
為替
その他

* 基準価額は信託報酬控除後の値です。
信託報酬には、投資対象とする投資信託分を含みます。
* 分配金再投資基準価額は、当ファンドに分配金実績があった場合に、当該分配金（税引前）を再投資したものとして計算した理論上のものであり、実際の投資家利回りとは異なる点にご留意下さい。

騰落率9,031円
22.93億円

基準価額
純資産総額

8,000

1ヶ月

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

設定来

-0.82%

9.01%-1.89%-3.72%

9.47%

35.59%* 基準価額の騰落率は、分配金（税引前）を再投資し、計算しています。

-112円
-11円
11円
-84円
-28円

* 金額は対象期間における基準価額(分配金込み)の変動を表したものです。
* 上記は参考情報として当社が算出した概算値であり、実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません。

分配金実績（税引前）
決算期
分配金
分配金累計

第57期 第58期 第59期 第60期 第61期 第62期 第63期 第64期 第65期 第66期 第67期 第68期
17/5/10 17/7/10 17/9/11 17/11/10 18/1/10 18/3/12 18/5/10 18/7/10 18/9/10 18/11/12 19/1/10 19/3/11
45円
45円
45円
45円
45円
45円
45円
45円
45円
45円
45円
45円
直近12期計
540円

設定来合計
3,090円ポートフォリオの配分
地域・国別配分地域
国名香港
オーストラリアアジア
太平洋 台湾中国
その他

UAE
サウジアラビア
現金等
中東

合計

比率
29.8%
14.1%
13.9%
11.5%
24.1%
1.4%
0.5%
4.7%
100.0%

比率
93.4%

1.9%

通貨別配分
通貨
1 香港ドル
2 豪ドル
3 台湾ドル
4 韓国ウォン
5 インドネシアルピア
その他

合計

4.7%
100.0%

比率

業種別配分
業種

比率

41.5%
14.8%
14.6%
6.6%
3.9%
18.6%
100.0%

1 金融
2 情報技術3 一般消費財
4 生活必需品
5 コミュニケーション
その他
合計

20.9%
15.7%
15.0%
12.7%
12.3%
23.4%
100.0%* 業種は世界産業分類基準（GICS）の分類に基づきます。
* スパークス･アジアの内部データを元に、スパークス・アセット・マネジメントが作成。
* 比率はSPARX・アジア・ミドルイースト・エクイティ・インカム・ファンドを100％とした場合の構成比です。
* P-NOTEやADR等に投資している銘柄の通貨は、現地通貨ベースで算出しています。
P-NOTEとは、株式や株価指数の価格変動に運用成果が連動する債券のことです。
ADRとは、主に米国で取引される、株式を代替する預託証書のことです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファン
ドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。
■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメント
は当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス・アジア中東株式ファンド（資産成長型）
基準価額および純資産総額の推移

（円）

（億円）

4.0

32,500
純資産総額（右軸）30,00027,500* 当レポートでは基準価額および分配金を１万口当たりで表示しています。
* 当レポートのグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。

設定日
信託期間
決算日

3.6

基準価額（左軸）

3.2

分配金再投資基準価額（左軸）25,0002.8

22,5002.4

20,0002.0

17,5001.6

15,0001.2

12,5000.8

10,000

0.4
10/11

12/11

14/11

16/11

1ヶ月

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

設定来

8.10%

-1.50%-3.06%

9.45%

169.51%

26,951円
0.33億円ファンドの資産配分
SPARX・アジア・ミドルイースト・エクイティ・インカム・ファンド

スパークス・マネー・マザーファンド
現金等

89.8%
0.0%
10.2%

【ご参考】

18/11

-0.78%

2027年11月10日まで
毎年11月10日

基準価額
純資産総額

基準価額変動の要因分解 (月次ベース)
基準価額変動金額
株式等
アジア太平洋地域
中東地域
内訳
為替
その他

* 基準価額は信託報酬控除後の値です。
信託報酬には、投資対象とする投資信託分を含みます。
* 分配金再投資基準価額は、当ファンドに分配金実績があった場合に、当該分配金（税引前）を再投資したものとして計算した理論上のものであり、実際の投資家利回りとは異なる点にご留意下さい。

騰落率

2008年11月12日（休業日の場合は翌営業日）

0.0

7,500
08/11

基準日 2019年3月29日

-210円
-23円
23円
-167円
-43円

* 金額は対象期間における基準価額の変動を表したものです。
* 上記は参考情報として当社が算出した概算値であり、実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません。

* 基準価額の騰落率は、分配金（税引前）を再投資し、計算しています。

分配金実績（税引前）
第1期
09/11/10
0円

決算期
分配金

第2期
10/11/100円

直近10期計
0円

分配金累計

第3期
11/11/10
0円

第4期
12/11/12
0円

第5期
13/11/11
0円

第6期
14/11/10
0円

第7期
15/11/10
0円

第8期
16/11/10
0円

第9期
17/11/10
0円

第10期
18/11/12
0円

設定来合計
0円

ポートフォリオの配分
通貨別配分

地域・国別配分
地域

国名

比率

アジア
太平洋

香港
オーストラリア
台湾
中国
その他

29.8%
14.1%
13.9%
11.5%
24.1%
1.4%
0.5%
4.7%
100.0%

UAE
サウジアラビア
現金等
中東

合計

通貨

比率

93.4%

1.9%

1 香港ドル
2 豪ドル
3 台湾ドル
4 韓国ウォン
5 インドネシアルピア
その他

合計

4.7%
100.0%

業種別配分
比率

業種

比率

41.5%
14.8%
14.6%
6.6%
3.9%
18.6%
100.0%

1 金融
2 情報技術3 一般消費財
4 生活必需品
5 コミュニケーション

20.9%
15.7%
15.0%
12.7%
12.3%
23.4%
100.0%

その他
合計* 業種は世界産業分類基準（GICS）の分類に基づきます。
* スパークス･アジアの内部データを元に、スパークス・アセット・マネジメントが作成。
* 比率はSPARX・アジア・ミドルイースト・エクイティ・インカム・ファンドを100％とした場合の構成比です。
* P-NOTEやADR等に投資している銘柄の通貨は、現地通貨ベースで算出しています。
P-NOTEとは、株式や株価指数の価格変動に運用成果が連動する債券のことです。
ADRとは、主に米国で取引される、株式を代替する預託証書のことです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・アジア中東株式ファンド（隔月分配型）/(資産成長型)
基準日 2019年3月29日

組入上位銘柄
組入銘柄数
ＮＯ
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

44
銘柄名

国名

業種

香港
台湾
中国
オーストラリア
オーストラリア
香港
香港
香港
台湾
台湾

金融
情報技術
コミュニケーション
資本財
ヘルスケア
資本財
公益事業
金融
情報技術
生活必需品

P n o teAIA GROUP LTD
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTENCENT HOLDINGS LTD
TRANSURBAN GROUP
CSL LTDCHINA STATE CONSTRUCTION INTGUANGDONG INVESTMENT LTD
HONG KONG EXCHANGES & CLEAR
MEDIATEK INC
PRESIDENT CHAIN STORE CORP

* 上記の銘柄の中には現株を含みます。
* 個別の銘柄の取引を推奨するものではありません。
* 上記銘柄については将来の組入れを保証するものではありません。

組入比率

配当利回り

7.6%
7.5%
6.5%
5.0%
3.9%
3.8%
3.6%
3.4%
3.2%
2.6%

1.7%
3.7%
0.3%
4.5%
1.4%
5.0%
4.0%
2.7%
3.4%
3.0%

* 比率はSPARX・アジア・ミドルイースト・エクイティ・インカム・ファンドを100％とした場合の構成比です。
* 配当利回りは12ヶ月配当利回り（税引前）です。
* 業種は世界産業分類基準(GICS)の分類に基づきます。

地域別組入上位銘柄の概要
銘柄名

No

Pnote

国名

銘柄概要

香港

友邦保険控股［AIAｸﾞﾙｰﾌﾟ］（AIA Group Ltd. ）は生命保険および金融サービス会社。 個人・企業向け生命保険、傷害疾病保険、年金プランならびに健康管理サービスを提供。

1

AIA GROUP LTD

2

TAIWAN SEMICONDUCTORMANUFAC

台湾

台湾積体電路製造 [TSMC/台湾ｾﾐｺﾝﾀﾞｸﾀｰ] (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.) は半導体メーカー。ウエハー製造、プロービング、組み立て、テストのほか、マスクの製造、 設計、関連サービスを提供。同社の IC (集積回路) はコンピュータ､通信、消費者向け電子製品、自動車、産業機器などに使用される。

3

TENCENT HOLDINGS LTD

中国

騰訊［ﾃﾝｾﾝﾄ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ］（Tencent Holdings Limited）は投資持株会社。中国、 米国、欧州などのユーザーにインターネットおよびモバイル付加価値サービス（VAS）、オンラ イン広告サービス、 電子商取引サービスを
提供する。

4

TRANSURBAN GROUP

オーストラリア

トランスアーバン・ グループ (Transurban Group) は道路建設会社。 Melbourne City Linkと有料道路 Hills
Motorway M2 を運営する。料金所システムの電子化と設営も手掛ける｡

5

CSL LTD

シー・エス・エル (CSL Ltd.) は医薬品メーカー。ヒト血漿由来のヒトおよび動物用の医薬品、診断薬を開発、
オーストラリア 製造、販売。主な製品は小児用・成人用ワクチン、感染症予防薬、鎮痛剤、皮膚疾患治療薬、 解毒剤、 抗凝血剤、免疫グロブリンなど。

No

銘柄名

1

FIRST ABU DHABI BANK PJSC

2SAUDI BRITISH BANK

Pnote

国名

銘柄概要

UAE

ファースト・アブダビ・バンク（First Abu Dhabi Bank PJSC）は銀行。預金、個人向けローン、 e-バンキング、貿
易金融、外貨取引、その他の銀行サービスを手掛ける。世界各地で事業を展開。

サウジ・ブリティッシュ・バンク（Saudi British Bank）は、預金業務、リテールおよびコマーシャル・ バンキング・
サウジアラビア サービスを提供。消費者・シンジケートローン、仕組み債、プロジェクト金融、証券仲介、ファイナンシャル・プラ
ンニング、プライベート・バンキング、ミューチュアルファンド、ファクタリング、財務サービスなどを手掛ける。

* 上記は個別銘柄の取引を推奨するものではありません。
* 上記銘柄については将来の組入れを保証するものではありません。
* 出所：各社ホームページ* 上記はSPARX・アジア・ミドルイースト・エクイティ・インカム・ファンドの組入上位銘柄です。
* ADRとは主に米国で取引される、株式を代替する預託証書のことです。
* P-NOTEとは、株式や株価指数の価格変動に運用成果が連動する債券のことです。
* 中東は全組入銘柄の概要です。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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コメント
■市場環境
《アジア株式》
当月は、アジア株式市場の多くが上昇しました。
中でもインドの株式市場は、特に上昇しました。その要因は今年春に実施予定の総選挙でモディ首相続投の可能性が高まり、現行政策が継続する見通しとなったことにあります。物価上昇率がこの数ヵ月、低水準にとどまっていることもあり、インド準備銀行（中央銀行）には必要に応じて利下げに踏み切る余地が残されています。
中国と香港の株式市場は、企業業績が低調だったにもかかわらず、企業向け減税、財政支援によるインフラ支出の促進、債務削減の
一時的な休止といった中国政府の成長促進政策を受けて、堅調に推移しました。米中貿易摩擦に解決の糸口が見えたことや産業活動に改善が見られたことも、投資家の購買意欲を下支えしました。
タイの総選挙は無事に終了しましたが、新政権の発足は最終的な投票結果が発表される5月になりそうです。インドネシアでも4月に大統領選挙と総選挙が予定されており、ジョコ大統領が予想通り再選されるか、インフラプロジェクトへの支出が途切れないかという点に注目が集まっています。インドネシアでは専門店の既存店売上高と住宅改修件数の成長が続いたことから、中産階級の消費の好調さが引き続き好材料となっています。
《中東株式》
当月、中東株式市場のパフォーマンスは、まちまちでした。
OPEC（石油輸出国機構）が引き続き在庫を削減したため、原油価格は当月も堅調に推移しました。MSCI新興国指数へのMSCIサウジア
ラビア指数の組み入れと銀行セクターの再編は、依然として中東株式市場の主要な投資テーマです。
《通貨》
当月、アジア地域の通貨は、インドルピーなどを除き、対日本円で概ね下落しました。特に、フィリピンペソ、韓国ウォン、インド
ネシアルピアなどが、対日本円で下落しました。

■運用状況《アジア株式》
当月、当ファンドが保有する株式のリターンは、マイナスとなりました。
セクター別では、生活必需品セクター、コミュニケーションセクターなどがプラスに貢献し、一方で、資本財セクターなどがマイナスに影響しました。
国別では、中国、インド、韓国、オーストラリアなどがプラスに貢献しました。一方で、香港、マレーシアなどがマイナスに影響しました。
個別銘柄では、LG Household & Health Care（韓国/生活必需品）、Tencent Holdings（中国/コミュニケーション）、Indiabulls
Housing Finance（インド/金融）などが、プラスに貢献しました。一方で、Nexteer Automotive Group（香港/一般消費財）、China
State Construction International（香港/資本財）、President Chain Store（台湾/生活必需品）などがマイナスに影響しました。
当月のパフォーマンスにプラスに貢献した銘柄の1つに、LG Household & Health Care（韓国/生活必需品）があります。同社は化粧品（売上高の約62%）、家庭用品（同20%）、飲料（同18%）に特化した消費財メーカーです。同社の成長の牽引役は、免税店や国内販売を通じた中国市場の持続的な成長です。中国では経済成長が鈍化傾向にある中にあって、高級品への支出は堅調です。高級化粧品ブランド（Whoo、Su:mなど）に重点を置いた同社の戦略は、「高級化トレンド」の恩恵に浴しており、利益率全般の拡大要因となるでしょう。また、同社はブランドイメージの刷新と新たなトレンドを捉えた新ブランドの育成に実績を有しているため、持続的成長が可能であると、当ファンドは考えています。
一方、当月のパフォーマンスにマイナスに影響した銘柄の1つに、Nexteer Automotive Group（香港/一般消費財）があります。同社
は、ステアリングとドライブラインシステムに特化した世界的な自動車部品メーカーです。かつては米国企業でしたが、2010年に中国企業が買収し、2013年に香港証券取引所に上場し、この5年間はアジア市場、特に中国市場で事業を拡大しています。同社は、油圧式
パワーステアリング（HPS）から、電動式パワーステアリングへの移行の流れに乗り、取引の分散と、中国の自動車メーカーとの取引拡大に成功しています。現在は、先進的な電動式パワーステアリング（EPS）と先進運転支援システム（ADAS）に備え、電気自動車の普及とともに成長する態勢にあります。
（次ページへ）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファン
ドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファ
ンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンド
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マンスリーレポート

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス・アジア中東株式ファンド（隔月分配型）/(資産成長型)
基準日 2019年3月29日

コメント（前ページより）
同社は、世界の自動車市場の見通しを控えめに捉え、2019年度の売上高と利益の伸びが小幅に終わるという予想を発表しました。ただし、2018年末現在の受注残は252億米ドル（2018年度売上高の6倍超）と業績好調で、世界各地で新規顧客の獲得を続けています。同社は長年にわたって研究開発への投資を続けており、先進運転支援システム（ADAS）でレベル4以上（レベル4：高度運転自動化、レベル5：完全運転自動化）のステアリングシステムを提供するメーカーの中では、トップクラスに位置しています。米国Google社の持株会社Alphabet社傘下の自動運転車開発企業のWaymoWaymo社と米国General Motors社傘下のCruise社のプロジェクトは後期段階に入っており、2019年か2020年に自動運転車が発売される可能性があります。同社は、この技術を利用して次なる成長期に入ることができると、私どもは考えています。現在のバリュエーションはPER（株価収益率）9倍前後と割安な水準にあると、当ファンドは考えています。
《中東株式》First Abu Dhabi Bank（アラブ首長国連邦/金融）、Saudi British Bank（サウジアラビア/金融）が、プラスに貢献しました。
《通貨》
当月、アジア地域および中東地域の通貨は、対日本円で概ね下落し、マイナスに影響しました。

■今後の見通し《アジア株式》
2019年の年初から3月末にかけてアジアの株式市場が堅調に推移したのは、景気の底打ち感、米中貿易交渉の進展、金利低下に対して楽観的な見方が広がったためでした。米中貿易交渉が解決に向かえば株式市場のマインドは一時的に改善すると、当ファンドは考えています。ただし、企業業績と経済の見通しには、依然として先行き不透明感が漂っています。
中国政府は2019年のGDP目標を「6%～6.5%」（2018年の目標は「6.5%前後」）に設定しました。これは経済成長の鈍化懸念を反映したものです。約2兆元規模の企業向け減税によって、企業の利益率は改善し設備投資の促進が期待されます。また、「金融市場改革」
は中国政府が力を注いでいる重要課題の1つです。上海証券取引所のハイテク新興企業向け市場「科創板」（中国版「Nasdaq」）の創設により、海外ではなく中国国内でのIPO（新規株式公開）が促進されます。MSCI新興国指数への中国A株の組み入れ比率が引き上げられたことで、市場には外国資本が安定的に流入し、外国から中国国内企業への投資が容易になるため、中国の成長に投資する機会が増えると考えられます。
当月、私どもはタイとベトナムの企業を訪問取材しました。
タイ企業は、タイ経済の成熟と人口の高齢化を理由に、タイ国外での投資機会を積極的に求めています。一方、ベトナム企業は、国内市場にはまだ成長の余地が大いにあると見て、国内市場におけるシェア拡大を模索しています。当ファンドは、引き続きタイの観光セクターとデジタルバンキングセクターなどをポジティブに捉え、ベトナム株式市場に関しては、流動性が低いなどの理由で慎重に見ていますが、今後数年のうちに、「重要な市場」になると考えています。
アジア経済の興隆とアジア企業の地位向上という長期的な投資テーマは健在であると、私どもは考えます。当ファンドは、優れたビ
ジネスモデル、良好なバランスシート、持続的な成長の見通しを備えた「優良企業」を引き続き選別していきます。
《中東株式》
原油市場の価格変動が激しく、地政学的リスクがあることから、当ファンドは中東の株式市場を慎重に見ていますが、小売セクター
では「客足」と利益率に改善の兆しが見られます。銀行セクターの再編は、中東地域の株式市場の主な投資テーマの1つになるでしょう。
当ファンドは、金融セクターの保有銘柄を引き続きポジティブに見ています。
《通貨》
通貨は、短期的には大きく変動すると思われますが、長期的観点で見ると、アジア地域および中東地域の経済のファンダメンタルズに力強さが見られることから、両地域の通貨は対日本円で上昇すると私どもは考えます。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファン
ドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当
ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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販売用資料

スパークス
ス・アセット・マ
マネジメント株式
式会社

マンスリーレポ
ポート

スパ
パークス・アジア中
中東株式
式ファンド
ド（隔月分
分配型）//（資産成
成長型）
ファンドの
の目的
各フ
ファンドは、主として投投資信託証券券への投資資を通じて､ア
アジア太平洋諸国（除 く日本）と中
中東諸国の株
株式に実実質的に投投資し､投資信託財産のの中長期的 な成長を図図ることを目的に運用をを行います。
。

ファンドの
の特色
１.
１ アジア太
太平洋諸国
国（除く日本）と中東諸国
国の株式をを実質的な主主要投資対対象とし、投投資信託財産の中長期的的な成長をを図ることを目的に運用用を行いますす。
 世界
界経済を牽引引しているア
アジア太平洋洋諸国と今後後急速な発展展が期待されれる中東諸国
国の株式に注
注目し
ます
す。
 アジ
ジア太平洋諸諸国および中中東諸国の株
株式への投資資にあたってては、コーポレ
レート・ガバナ
ナンスに着目
目しつつ地
地域特性を勘勘案し、配当収益の確保保を目指しますす。また投資資機会を広げげることで、キキャピタル・ゲゲインの獲獲得も目指しします。
 実質
質的な組入外外貨建資産にについては、 原則として為為替ヘッジをを行いませんん。

２.
２ 『隔月分
分配型』と『資資産成長型型』の２つの種
種類をご用用意しました。
３.
３ アジアののオルタナテティブ運用ににおいて世世界最大級ののＳＰＡＲＸググループのの一員であるるスパークスス・ア
ジア・キ
キャピタル・マ
マネジメントト・リミテッドがが実質的にに運用を行いいます。
 アジ
ジア地域に特特化したオルタナティブ運運用で培った運用力を活用し、徹底しした企業調査査に基づき投
投資を
行い
います。
 香港
港に拠点を構構え､アジア中
中東諸国に根根ざした投資資活動を行い
います。

ファンドの
の仕組み
各フ
ファンドはフファンド・オブブ・ファンズ形
形式で運用用を行いますす。
主にに投資信託託証券への投投資を通じじて、アジア太太平洋諸国
国（除く日本本）と中東諸 国の株式等
等に実質的に投資をを行います。

■当資
資料は販売用資料としてスパ
パークス・アセッット・マネジメント
ト株式会社（以下下当社）が作成
成したものでありり、金融商品取取引法に基づく開開示書
類でははありません。当ファンドの取取得のお申込をを行う場合にはは、投資信託説明書（交付目論論見書）をお渡しししますので、必ずお受け取りの上
詳細ををご確認いただだき、ご自身でごご判断くださいい。■当ファンド は値動きのあるる有価証券に投投資しますのでで、基準価額は変動します。従
従って、元本が保証されていいるものではななく、組入れた有有価証券の価格
格が下落する場
場合や、基準価
価額の下落によより、損失を被りり、投資元本を割り込
む場合
合もあります。また、これらのの運用による損益は全て受益者者の皆様に帰属します。■投投資信託は預貯貯金・金融債または保険商品ではな
く、預預金保険や保険
険契約者保護機機構の保護の対対象ではありませせん。また、証証券会社で購入した場合を除き
き、投資者保護
護基金の規定にに基づく支払いいの対象ではあありません。■投資信託の設設定・運用は、投投資信託委託会
会社が行いますす。■当資料に記
記載の内容は将将来の運用結果
果を保証もししくは示唆するものではありまません。■当資資料に含まれていいる過去の実績
績の数値およびび市場動向等にについてのコメ
メントは当資料作作成時点のもものであり、市
市場動向や個別
別銘柄の将来のの動きを保証す るものではありりません。■当資資料の正確性 や完全性について当社が保証証するものでではありませんん。また記載内容
容は予告なく訂訂正が行われるることがありますす。■当資料はは目的によらず 、当社の許可ななしに複製・複写写をすることとを禁じます。■■当ファンドに関関する投資信託
託説明書（交付 目論見書）のごご請求、お問合せは販売会社
社まで。

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分配型）//（資産成
成長型）
投資リスク
投
ク
基準
準価額の変
変動要因
各ファ
ァンドは、主にに投資信託証証券に投資を行行います。投投資対象とするる投資信託証
証券は、値動き
きのある外国株式などを投投資対象とししているため 、基準価額はは変動します。
。また、外貨建
建資産に投資資しますので為為替の変動ににより、基準価
価額は変動しまます。
従ってて、投資者の皆さまの投資
資元金は保証されているも のではなく、基基準価額の下下落により、損損失を被り、投投資元金を割りり込む
ことががあります。フファンドの運用
用による損益ははすべて投資資者の皆さまにに帰属します。また、投資信
信託は預貯金と異なります。
価格変動リスク各ファァンドは、実質的的に外国株式をを主要な投資対対象としますのでで、各ファンドへへの投資には、株式投資にかかかる価格変動動等の様々なリス
スクが伴うこことになります。
。各ファンドに組組入れられる株
株式の価格は短短期的または長長期的に下落していく可能性ががあり、これらのの価格変動また
たは流動性にに予想外の変動動があった場合合、重大な損失が生じる場合ががあります。

新興国市場への投投資リスク
各ファァンドは、実質的的に新興国市場
場への投資も行行います。新興 国市場への投資は先進国への投資と比較しして価格変動、流動性、為替変変動、政治要要因等のリスク
クが高いと考ええられています。
。また、情報の 開示などの基準
準が先進国とはは異なることかから投資判断に際して正確な情情報を十分にに確保できないい場合がありまます。国有化、資資産の収用、ああるいは通貨のの回金の制限等等により、かかるる国への投資ははリスクを増大ささせる
ことががあり、その結果
果、重大な損失失が生じる場合ががあります。

為替変動リスク各ファ
ァンドは原則としして為替ヘッジ
ジを行いませんのので、投資対象
象国の通貨と日日本円との間の為替変動の影影響を受けます。
。外国為替相場
場の変動によより投資を行う投資対象国の通貨建て資産のの価格が変動 し、これにより基基準価額が変動
動し、損失を生生じる場合がありります。

カント
トリーリスク
一般的
的に海外の株式式などに投資すする場合、投資資対象国・地域 の政治、経済、、社会情勢の変変化等により金
金融・証券市場が混乱して株式式などの価格格が大きく変動
動する可能性ががあり、基準価額額が大きく下落
落する要因となりります。また、新新興国市場へのの投資は先進国
国への投資と比比較して価格格変動、流動性性、為替変動、政政治要因等のリリスクが高いとと考えられていまます。また、情報報の開示などのの基準が先進国
国とは異なることから
投資判判断に際して正正確な情報を十十分に確保できない場合がありります。国有化
化、資産の収用、、あるいは通貨
貨の回金の制限限等により、かかかる国への投投資はリスクをを増大させることとがあり、その結結果、重大な損
損失が生じる場合
合があります。

※基準価額の変動
動要因（投資リリスク）は、上記に限定されれるものではあありません。
詳しくは、投資信詳
信託説明書（交交付目論見書書）をご覧くださ
さい。

その
の他の留意
意点
●法令・税制・会計
計方針などの変更に関するる事項

・ 各ファンドに適適用される法令・税制・会計方
方針などは、今後後変更される場
場合があります。また、投資対対象とする地域の中では、金融
融市場
や証券市場ににかかる法令・制制度などが先進進国と比較してて未整備であったたり先進国とはは異なったりする
ること、法令・制
制度・税制・決済
済ルールに変更が加加えられる可能性
性が先進国よりりも高いと考え られること、市場取引の仲介業者等の固有有の事情から、投投資行動に予期期せぬ制約を受けたりり、様々な要因
因から投資成果への悪影響やや損失を被ったりりする可能性ががあります。

●購入・換金等にに関する留意点
点

・ 委託会社は、金金融商品取引所等における取取引の停止、外外国為替取引のの停止、決済機機能の停止、そその他やむを得得ない事情がああるとき・・

は、購入・換金
金（スイッチング
グを含みます。）申込受付を中中止することおよ
よびすでに受付
付けた購入・換金
金（スイッチング
グを含みます。）の申込受付を取り消消すことができきます。
信託財産の資資金管理を円滑に行うため、大大口の換金申込込には制限を設設ける場合があります。
信託期間中のの香港の金融商
商品取引所の休
休業日および銀
銀行休業日、英
英国の金融商品品取引所の休業
業日および銀行
行休業日、ケイマ
マンの銀行休業日等
等には、購入・換
換金（スイッチングを含みます。
。）申込の受付は行いません。
。

●その他の留意点
点

・ 当ファンドのお取当取引に関してはは、金融商品取取引法第37条のの6の規定（いわわゆるクーリンググ・オフ）の適用
用はありません。
。
詳しく
くは、投資信託
託説明書（交付付目論見書）ををご覧くださいい。
■当資資料は販売用資料としてスパ
パークス・アセッット・マネジメント
ト株式会社（以下下当社）が作成
成したものでありり、金融商品取取引法に基づく開開示書
類でははありません。当ファンドの取取得のお申込をを行う場合にはは、投資信託説明書（交付目論論見書）をお渡しししますので、必ずお受け取りの上
詳細ををご確認いただだき、ご自身でごご判断くださいい。■当ファンド は値動きのあるる有価証券に投投資しますのでで、基準価額は変動します。従
従って、元本が保証されていいるものではななく、組入れた有有価証券の価格
格が下落する場
場合や、基準価
価額の下落によより、損失を被りり、投資元本を割り込
む場合
合もあります。また、これらのの運用による損益は全て受益者者の皆様に帰属します。■投投資信託は預貯貯金・金融債または保険商品ではな
く、預預金保険や保険
険契約者保護機機構の保護の対対象ではありませせん。また、証証券会社で購入した場合を除き
き、投資者保護
護基金の規定にに基づく支払いいの対象ではあありません。■投資信託の設設定・運用は、投投資信託委託会
会社が行いますす。■当資料に記
記載の内容は将将来の運用結果
果を保証もししくは示唆するものではありまません。■当資資料に含まれていいる過去の実績
績の数値およびび市場動向等にについてのコメ
メントは当資料作作成時点のもものであり、市
市場動向や個別
別銘柄の将来のの動きを保証す るものではありりません。■当資資料の正確性 や完全性について当社が保証証するものでではありませんん。また記載内容
容は予告なく訂訂正が行われるることがありますす。■当資料はは目的によらず 、当社の許可ななしに複製・複写写をすることとを禁じます。■■当ファンドに関関する投資信託
託説明書（交付 目論見書）のごご請求、お問合せは販売会社
社まで。

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ド（隔月分
分配型）//（資産成
成長型）
収益
益分配金に
に関する留意意事項● 分配金は、預分預貯金の利息ととは異なり、投投資信託の純純資産から支払払われますのので、分配金がが支払われる
ると、その金額
額相当分、基準価額分
額は下がりますす。

● 分配金は、計分
計算期間中に発発生した収益（経費控除後後の配当等収益益および評価価益を含む売買買益）を超えてて支払われる場合があります。そがその場合、当期期決算日の基
基準価額は前前期決算日と比比べて下落すすることになりまます。
また、分配金
まの水準は、必必ずしも計算期期間におけるフ
ファンドの収益益率を示すもののではありませせん。

■当資
資料は販売用資料としてスパ
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成したものでありり、金融商品取取引法に基づく開開示書
類でははありません。当ファンドの取取得のお申込をを行う場合にはは、投資信託説明書（交付目論論見書）をお渡しししますので、必ずお受け取りの上
詳細ををご確認いただだき、ご自身でごご判断くださいい。■当ファンド は値動きのあるる有価証券に投投資しますのでで、基準価額は変動します。従
従って、元本が保証されていいるものではななく、組入れた有有価証券の価格
格が下落する場
場合や、基準価
価額の下落によより、損失を被りり、投資元本を割り込
む場合
合もあります。また、これらのの運用による損益は全て受益者者の皆様に帰属します。■投投資信託は預貯貯金・金融債または保険商品ではな
く、預預金保険や保険
険契約者保護機機構の保護の対対象ではありませせん。また、証証券会社で購入した場合を除き
き、投資者保護
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記載の内容は将将来の運用結果
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市場動向や個別
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容は予告なく訂訂正が行われるることがありますす。■当資料はは目的によらず 、当社の許可ななしに複製・複写写をすることとを禁じます。■■当ファンドに関関する投資信託
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分配型）//（資産成
成長型）
収益
益分配金に
に関する留意意事項● 投資者のファ
投ァンドの購入価
価額によってはは、分配金の一
一部または全全部が、実質的的には元本のの一部払戻しにに相当する場場合があります。ファあァンド購入後のの運用状況により、分配金額
額より基準価
価額の値上がり
りが小さかった
た場合も同様様です。

※元
元本払戻金（特別別分配配金）は実質的にに元本 の払戻しとみなされれ、その金額だけけ個
別 元本が減少しま
す 。また、元本払戻
金
金（特別分配金）部
部分
はは非課税扱いと なり
まます。

（（注）普通分配
配金に対する課
課税について は、投資信託託説明書（交付付目論見書）ををご覧くださいい。

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従って、元本が保証されていいるものではななく、組入れた有有価証券の価格
格が下落する場
場合や、基準価
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む場合
合もあります。また、これらのの運用による損益は全て受益者者の皆様に帰属します。■投投資信託は預貯貯金・金融債または保険商品ではな
く、預預金保険や保険
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お申込込メモ（お申込の
の際には
は投資信託
託説明書
書（交付目
目論見書
書）をご覧
覧下さい
い。）
ファンド名
商品分
分類

スパークス・アジジア中東株式
式ファンド
（隔月分配
配型）

（（資産成長型）

追加型投信
信／海外／株株式信託期
期間

20077 年 11 月 30 日から
20277 年 11 月 10 日

2008 年 111 月 12 日かから2027 年 111 月 10 日

決算
算日

年 1 月、3 月、5 月、7 月、毎年
9 月、11 月の各月 10 日
（休
休日の場合はは翌営業日）

毎年 11 月 10 日
（休日の場
場合は翌営業
業日）

収益分
分配

原則
則として毎決算算時にファンド
ドの基準価額水水準、市況動動向等を勘案して分配金額をを決定します。
。ただし、分配配対象額が少額の場合は、分配を行わわないこともあ
あります。
等は

お申込
込単位

販売会社
社が定める単位
位

お申込
込価額

お申
申込受付日の翌営業日の基
基準価額

お申込
不可
可日

売会社の営業
業日であってもも、以下に該当
当する日は、取得のお販売
申込込の受付（スイイッチングを含みます。）は行
行いません。
・香
香港の金融商商品取引所の休業日およびび銀行休業日等
・英
英国の金融商商品取引所の休業日およびび銀行休業日・ケ
ケイマンの銀行休業日※詳
詳しくは販売会
会社までお問い
い合わせくださ
さい。

解約価
価額

解約請求受付日のの翌営業日の
の基準価額

ご解
解約
不可
可日

売会社の営業
業日であってもも、以下に該当
当する日は、解約のお販売
申込
込みの受付（ススイッチングを含みます。）はは行いませんん。
・香
香港の金融商商品取引所の休業日およびび銀行休業日等
・英
英国の金融商商品取引所の休業日およびび銀行休業日・ケ
ケイマンの銀行休業日※詳
詳しくは販売会
会社までお問い
い合わせくださ
さい。

解約代
代金の
受渡
渡日

お客様にご負負担いただく手手数料等について＊下記手数料料等の合計額額については、お申込金額や保保有期間等にに応じて異なります
ので、あららかじめ表示すすることができきません。
【お申込時】■お申込手数数料
お申込受付
付日の翌営業日日の基準価額にに 3.24%（税抜 3.0%%）を上限としてて、販売会社が定める手数料率をを乗じて得た額【ご解約時】■信託財産留留保額なし

解約約請求受付日かから起算して、原則として 7 営業日目か
からお支払
いします。

【課税上
上の取扱い】
課税上のの取扱いにつついては投資資信託説明書書（交付目論見見書）をご覧下下さい。

■解約手数料
料なし【保有期間中中】(信託財産から
ら間接的にご負負担いただきまます)■信託報酬
純 資 産 総 額 に 対 し て 年 率 0.9234% ( 税 抜
0.855%)■「ＳＰＡＲＸ・・アジア・ミドル
ルイースト・エクイティ・インカムム・ファンド」ににおける運用報報酬
純資産総額額に対して年率 1%。
その他、受 託会社報酬、保保管会社報酬などの
費用がかか
かります。

■実質的な負負担
年率 1.92344%程度（税込）■その他の費費用等(1)監査報酬、 投資信託説明
明書（目論見書書）や運用報告書等
等の作成費用ななどの諸費用（純純資産総額に対し上
上限年率 0.108
8%（税抜 0.10%）））(2)投資対象フファンドの組入有有価証券の売買買の際に発生する売売買委託手数料、外貨建資産
産の保
管費用等を
を信託財産でごご負担いただききます。
投資対象ファ
ァンドにおいてては上記の他、受受託会
社報酬、保管管会社報酬などの費用がかかかります。これらのの費用は運用状状況等により変動する
ため、事前にに料率、上限額額等を示すこと
とができ
ません。

〔お
お問い合わせせ先〕 スパーク
クス・アセット・・マネジメント株
株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：033-6711-9200
0（受付時間：営
営業日 9：00 ～ 17：00）■当資資料は販売用資料としてスパ
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成したものでありり、金融商品取取引法に基づく開開示書
類でははありません。当ファンドの取取得のお申込をを行う場合にはは、投資信託説明書（交付目論論見書）をお渡しししますので、必ずお受け取りの上
詳細ををご確認いただだき、ご自身でごご判断くださいい。■当ファンド は値動きのあるる有価証券に投投資しますのでで、基準価額は変動します。従
従って、元本が保証されていいるものではななく、組入れた有有価証券の価格
格が下落する場
場合や、基準価
価額の下落によより、損失を被りり、投資元本を割り込
む場合
合もあります。また、これらのの運用による損益は全て受益者者の皆様に帰属します。■投投資信託は預貯貯金・金融債または保険商品ではな
く、預預金保険や保険
険契約者保護機機構の保護の対対象ではありませせん。また、証証券会社で購入した場合を除き
き、投資者保護
護基金の規定にに基づく支払いいの対象ではあありません。■投資信託の設設定・運用は、投投資信託委託会
会社が行いますす。■当資料に記
記載の内容は将将来の運用結果
果を保証もししくは示唆するものではありまません。■当資資料に含まれていいる過去の実績
績の数値およびび市場動向等にについてのコメ
メントは当資料作作成時点のもものであり、市
市場動向や個別
別銘柄の将来のの動きを保証す るものではありりません。■当資資料の正確性 や完全性について当社が保証証するものでではありませんん。また記載内容
容は予告なく訂訂正が行われるることがありますす。■当資料はは目的によらず 、当社の許可ななしに複製・複写写をすることとを禁じます。■■当ファンドに関関する投資信託
託説明書（交付 目論見書）のごご請求、お問合せは販売会社
社まで。

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販
販売用資料

スパークス
ス・アセット・マ
マネジメント株式
式会社

マンスリーレポ
ポート

スパ
パークス・アジア中
中東株式
式ファンド
ド（隔月分
分配型）//（資産成
成長型）
ファンドの
の関係法
法人について●委託会社 スパ
パークス・アセセット・マネジメ
メント株式会社社
金融商品取引業
金業者 関東財財務局長（金商
商）第 346 号
一般社（加加入協会） 一
一般社団法人
人投資信託協会
社団法人日本本投資顧問業協会
一
一般社団法人
人第二種金融商品取引業協協会
信託財産の運用
信用指図、受益権の発行等をを行います。

日本
本証券業協会会●受託会社 三井住友信託銀
銀行株式会社社
委託会社の指図
図に基づく信託
託財産の管理理等を行いま す。なお、信託託事務の一部
部につき日本ト
トラスティ･サービス信託銀
銀行株式会社に委託を式を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファ
ァンドの受益権権の募集・販販売の取扱い、、一部解約請請求の受付、一一部解約金・収収益分配金・ 償還金の支払払いの取扱等
等を行
います。
協会
加入協
販
販売会社

登録番号
号

日本証
証券業
協会
協

一般
般社団法人
金融
融先物取引
業協会

一般社団法人人
日本投資顧問
問
業協会

一般社団法
法人
第二種金融
融商
品取引業協
協会

○

○

ＳＭＢＣ日興証券株
株式
会社
社

金融商
商品取引業者

関東財務局
局長（金商）第 22551 号

○

○

株式
式会社ＳＢＩ証券

金融商
商品取引業者

関東財務局
局長（金商）第 444 号

○

○

髙木
木証券株式会社社

金融商
商品取引業者

近畿財務局
局長（金商）第 200 号○

楽天
天証券株式会社社

金融商
商品取引業者

関東財務局
局長（金商）第 1995 号

○

○

○

○

○

〔お
お問い合わせせ先〕 スパーク
クス・アセット・・マネジメント株
株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：033-6711-9200
0（受付時間：営
営業日 9：00 ～ 17：00）■当資資料は販売用資料としてスパ
パークス・アセッット・マネジメント
ト株式会社（以下下当社）が作成
成したものでありり、金融商品取取引法に基づく開開示書
類でははありません。当ファンドの取取得のお申込をを行う場合にはは、投資信託説明書（交付目論論見書）をお渡しししますので、必ずお受け取りの上
詳細ををご確認いただだき、ご自身でごご判断くださいい。■当ファンド は値動きのあるる有価証券に投投資しますのでで、基準価額は変動します。従
従って、元本が保証されていいるものではななく、組入れた有有価証券の価格
格が下落する場
場合や、基準価
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む場合
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く、預預金保険や保険
険契約者保護機機構の保護の対対象ではありませせん。また、証証券会社で購入した場合を除き
き、投資者保護
護基金の規定にに基づく支払いいの対象ではあありません。■投資信託の設設定・運用は、投投資信託委託会
会社が行いますす。■当資料に記
記載の内容は将将来の運用結果
果を保証もししくは示唆するものではありまません。■当資資料に含まれていいる過去の実績
績の数値およびび市場動向等にについてのコメ
メントは当資料作作成時点のもものであり、市
市場動向や個別
別銘柄の将来のの動きを保証す るものではありりません。■当資資料の正確性 や完全性について当社が保証証するものでではありませんん。また記載内容
容は予告なく訂訂正が行われるることがありますす。■当資料はは目的によらず 、当社の許可ななしに複製・複写写をすることとを禁じます。■■当ファンドに関関する投資信託
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