カルビーグループ決算説明会
2010年4月1日～2011年3月31日
2011.5.10

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0カルビーグループの強みと成長戦略

代表取締役会長兼CEO松本 晃

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10年毎の大型製品によって成長を実現
製品別売上高推移
製品別売上高推移（百万円）※2005年度より連結数値を反映

160,000

140,000

120,000

小麦系スナック

ポテトチップス

シリアル

じゃがりこ

Jagabee

ベーカリー

2006

その他

1995

100,000

1988

80,00060,0001975

40,00020,000

1964
01950
1

1960

1970

1980

1990

2000

2010

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2

スナック菓子業界のリーディングカンパニー
カルビーグループは、スナック菓子市場において50%近いシェアを占める
カルビーグループは、スナック菓子市場において50%近いシェアを占める■

国内スナック菓子メーカー別シェアスナック菓子市場規模＜4,030億円※1＞

ｼﾞｬﾊﾟﾝﾌﾘﾄﾚｰ
2.6%

菓子市場規模菓子市場規模＜3兆2,570億円※1＞＜3兆2,570億円※1＞

カルビー
45.9%

※1：2009年小売金額
出所は全日本菓子協会※2：シェアの出所はインテージSRI・全国全業態
ベース：販売金額
2010年4月～2011年3月
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ガバナンスの変革 2009年6月

創業家経営から、創業家経営から、より透明性の高い経営へ
より透明性の高い経営へ

執行部門

取締役会

会長兼CEO

社外取締役
社外取締役 2名から5名へ2名から5名へ
社内取締役
社内取締役 9名から2名へ9名から2名へ

企業体質の変革
企業体質の変革～利益体質強化を追及～～利益体質強化を追及～

監視

社長兼COO
社外取締役

グローバル企業への挑戦
グローバル企業への挑戦

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4ペプシコとの戦略的提携 2009年7月

株式20% 第三者割当増資

国内トップのスナック菓子企業

世界トップのスナック菓子企業

ジャパンフリトレー 株式100%取得
完全子会社化事業パートナーとして両社の経営能力を組み合せ、シナジー効果の発揮を目指す
事業パートナーとして両社の経営能力を組み合せ、シナジー効果の発揮を目指す

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5

経営の基本方針
継続的成長と継続的成長と高収益体質の実現
高収益体質の実現
成長戦略（ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ）

コスト･リダクション
コスト･リダクション

イノベーション
イノベーション

自立的な実行力
簡素化

透明化

１
１海外事業の拡大
海外事業の拡大２
２新製品開発新製品開発
３
３国内シェア拡大
国内シェア拡大
４
４ペプシコとの連携強化
ペプシコとの連携強化
５
５Licensing＆Acquisition
Licensing＆Acquisition
６
６新規事業開発
新規事業開発分権化
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6

海外事業の拡大

海外売上比率30％以上のグローバル企業へ国内･海外の売上比率
海外 3.3％

戦略地域

海外 30％

中国

米国

アジア除く中国

2011年3月期 実績

目

韓国・タイ
台湾・香港

標

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7韓国事業展開
ヘテ製菓とのライセンス契約をＪＶ契約に切替
韓国市場でのカルビーブランドのポジショニングアップを図る■■■

韓国はアジアにおいて日本、中国に次ぐ有望市場
2003年にヘテ製菓とライセンス契約を締結
ヘテ製菓・クラウン製菓(ヘテ製菓の親会社) の市場シェアは約21％■

カルビー・ヘテ商品の市場シェアは約５％■

ヘテ製菓との合弁会社設立
調 印
2011年４月29日
設 立
2011年６月27日(予定）出資比率 カルビー 50％ ヘテ製菓 50％
カルビー よりCEOを派遣（連結子会社化予定）■

合弁会社の目標
5年以内に売上高3,000百万円

営業利益率10％を目指す
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国内シェア拡大

国内菓子メーカー売上高№１・スナック菓子市場シェア60％以上

新製品開発

既存製品リニューアル

営業力強化

■

国内菓子売上№３№１■

スナック菓子市場シェア

48.5％

60％以上

■

ポテトチップス市場シェア 62.8％

70％以上

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9コスト・リダクション
グローバル企業並みの営業利益率を目指す
10.0%

6.9%

6.5%

3.2%
グループ全体でコスト・リダクションを推進しグローバル市場での競争力と経営環境の変化に左右されない強い事業基盤の構築を目指す
2009年3月期

2010年3月期

2011年3月期
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10

2011年3月期総括・2012年3月期事業方針

代表取締役社長兼COO

伊藤 秀二

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2011年3月期総括・今後の方針
成■

果

国内シェア拡大・ポテトチップスのシェア拡大 （前期）60.4％ →（当期）62.5％→スナック市場シェア拡大 48.5％（前期末比 2.4Pup）
出所：インテージSRI■

ベース：販売金額・全国全業態

前期：2009/4～2010/3 当期：2010/4～2011/3

コスト・リダクション
・売上原価率（計画）59.5％→（実績）58.2％

今後の課題
■

東日本大震災の影響
・消費低迷、電力不足、原材料供給不安・価格上昇への対応■

海外事業の拡大■ 新製品（Vegips、ひとくち美膳）の販売拡大■

さらなるコスト・リダクション
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2011年3月期 決算ハイライト

売上高
売上総利益

2010年3月期

2011年3月期

伸び率

百万円

百万円

％

146,452

155,529＋ 6.2

58,41165,047

＋11.4

販売管理費

48,87854,329＋11.2

販売費

16,31620,180＋23.7

物流費10,486

11,372＋ 8.4

人件費

13,693

14,536＋ 6.2

その他

8,381

8,240

△ 1.7

営業利益

9,533

10,717＋12.4

経常利益

9,539

10,570＋10.8△ 1,991△ 2,238ー

4,017

4,253＋ 5.9

特別損益
当期利益

売上高
ポテト系スナック、コーン系スナックが牽引

売上総利益
コスト・リダクション
原材料価格の下落増収による稼働率の向上

販売管理費
国内シェア拡大のため、販売促進費を積極投入（前期比＋3,740百万円）

特別損益
固定資産売却益
災害損失
固定資産除却損
資産除去債務＋ 967百万円△ 2,162百万円△ 494百万円△ 351百万円

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東日本大震災の影響について■被害にあった生産拠点と復旧状況

拠点名新宇都宮工場

下妻工場

研究開発本部内工場

清原工場

所

在地

栃木県

茨城県

栃木県

栃木県

生 産 品 目

ポテトチップス
Jagabee
小麦系スナック

じゃがりこ

Vegips等の新製品

かっぱえびせん
シリアル食品被 害 内 容建屋、ラインの一部

ラインの一部建屋、ラインの一部

建屋、ラインの一部

復旧済み（3月22日～）

復旧済み（4月19日～）

復旧済み（4月13日～）

18百万円

647百万円

296百万円

復 旧 状 況損失額

小麦系スナック生地
ラインを除き復旧済み（4月27日～）563百万円※ 生産停止中は他地区の工場より代替供給
その他（製品廃棄、災害支援金等） 636百万円
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2011年3月期 増収要因■

市場全体の伸びを大きく上回って成長120.0%

カルビースナック菓子成長率

ポテトチップス・『のりしお』リニューアル・辛味系新製品 ２品投入・厚切りブランド活性化
通年展開と季節限定製品発売

110.0%

100.0%

スナック菓子市場成長率90.0%
2010年4月

7月

10月

出所：インテージSRI・全国全業態■

2011年1月

ベース：販売金額

増収要因 製品別売 上 高■ ポテト系スナック

Jagabee・販売チャネルの拡大
・バターしょうゆ発売

百万円＋9,076

ポテトチップス＋ 3,995

Jagabee＋ 2,566

ポテト系スナック計＋ 6,645

コーン系スナック＋ 2,673

ベーカリー・シリアル食品

＋410

その他

△652

■ コーン系スナック・ジャパンフリトレー㈱の子会社化の効果が12ヶ月寄与(前期は9ヶ月)■ その他食品・フルグラ好調

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152011年3月期 営業利益の増減分析
百万円

増益要因
減益要因

↑3,014 販売費増

↑3,621
物流費増
原価改善

人件費増

↓3,864↓8859,533

↑140
↓842

10,717

その他

売上増
国内シェア拡大のため積極投下
コスト・リダクション効果
1,683百万円

2010年3月期

販売促進費：3,740百万円増
広告宣伝費： 67百万円増

2011年3月期

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2012年3月期 通期見通しハイライト
2011年3月期実績

2012年3月期
見通し

伸び率

百万円

百万円

％

155,529

160,000

＋ 2.9

売上総利益

65,04765,600

＋ 0.9

販売管理費

54,32954,600＋ 0.5

販売費20,18020,000△ 0.9

物流費

11,372

11,700＋ 2.9

人件費14,536

14,900

＋ 2.5

その他

8,240

8,000

△ 2.9

営業利益

10,717

11,000

＋ 2.6

経常利益

10,57011,000＋ 4.1△ 2,238ーー

4,253

6,000＋41.1

売上高

特別損益
当期利益

計画の前提
東日本大震災の影響については、現時点で把握できているもののみ、織り込んで策定

売上高
ポテト系スナック及び新製品の販売強化

売上総利益
コスト・リダクションの推進と稼働率の向上を図るが、原材料価格の上昇が見込まれるため、利益率は0.8ポイントダウンを見込む

販売管理費
コストリダクションの推進
販売費は前年水準を維持

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2012年3月期 増収要因
■

増収要因

百万円

売 上 高＋

4,470

ポテトチップス＋ 1,066

Jagabee＋ 1,232

ポテト系スナック計＋ 2,168

海外＋ 1,192

新製品・その他＋ 1,110■■ ポテト系スナック
ポテトチップス・厚切りブランド活性化
・堅あげ 新フレーバー投入
Jagabee・マーケティング強化
TVCF展開、サンプリングの実施

・ソルト＆ペッパー発売

Jagabee売上推移

百万円

10,000■ 新製品・Vegips
・ひとくち美膳5,000■ 海外・韓国及びタイでの新展開
02007年3月期

2008年3月期

2009年3月期

2010年3月期

2011年3月期

2012年3月期

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18

2012年3月期 営業利益の増減分析
増益要因

百万円

減益要因

↑1,869 原価悪化

↑180 物流費増↓1,316 販売費減

10,717↓327

売上増

2011年3月期

原材料価格上昇↓2,500

コスト・リダクション効果↑1,184

人件費増

↑240

↓363

その他

11,0002012年3月期
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参考資料

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カルビーグループの基本的な価値観

企業理念
私たちは、自然の恵みを大切に活かし、おいしさと楽しさを創造して、人々の健やかな暮らしに貢献します

ＶＩＳＩＯＮ
顧客・取引先から、次に従業員とその家族から、そしてコミュニティから、最後に株主から尊敬され、賞賛され、そして愛される会社になる

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カルビーの成長の歴史
2009年：
2009年：
マネジメントの変革
マネジメントの変革
ペプシコとの戦略的提携
ペプシコとの戦略的提携
ジャパンフリトレーの子会社化
ジャパンフリトレーの子会社化

カルビーの沿革と売上高推移
カルビーの沿革と売上高推移※2005年度より連結数値を反映（百万円）

2004年：
2004年：
研究開発拠点Ｒ＆ＤＤＥセンター設置
研究開発拠点Ｒ＆ＤＤＥセンター設置

160,000
新製品発売
新製品発売

その他コーポレートアクション
その他コーポレートアクション

新規参入
新規参入

1998年：
1998年：
フルーツグラノーラ発売
フルーツグラノーラ発売

140,000

1975年：
1975年：
ポテトチップス発売
ポテトチップス発売

100,000

1995年：
1995年：
じゃがりこ発売
じゃがりこ発売1989年：
1989年：
シリアルに参入シリアルに参入

1974年：
1974年：
馬鈴しょ調達体制
馬鈴しょ調達体制の確立に着手の確立に着手

80,00060,0001954年：
1954年：
かっぱあられ発売
かっぱあられ発売

40,00020,0001996年：
1996年：
ベーカリーに参入
ベーカリーに参入

1980年：
1980年：
北海道に原料（馬鈴しょ）調達会社
北海道に原料（馬鈴しょ）調達会社
カルビーポテト設立
カルビーポテト設立

120,000

2006年：
2006年：Jagabee発売
Jagabee発売

1964年：
1964年：
かっぱえびせん発売
かっぱえびせん発売

1972年：
1972年：初の馬鈴しょ初の馬鈴しょ
原料スナック
原料スナック「サッポロポテト」発売「サッポロポテト」発売

1949年：
1949年：広島県で誕生。
広島県で誕生。
キャラメルの製造販売開始
キャラメルの製造販売開始

0

1950
1949

1960
1959

1970
1969
創業期
創業期

1980
1979

1990
1989
成長期
成長期

2000
1999
転換期
転換期

2009
再成長期
再成長期

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売上構成比
役務提供

シリアル

1.3%
3.4%

ベーカリー

8.4%

その他

4.9%
コーン系スナック

8.2%

連結売上高

小麦

野菜スナック

ポテトチップス

2011年3月期

155,529百万円

系

6.6%

系

0.7%

ポ

えびせん

37.9%

トベジップス等
新規スナックテ

6.0%
Jagabee
じゃがポックル

5.2%

じゃがりこ

15.9%

1.5%
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ヘテ製菓 概要
会 社 名 ： HAITAI Confectionery & Foods Co., Ltd.
設

立 ： 2001年7月11日

売 上 高 ： 6,689億ウォン（2010年12月期）
営業利益 ：483億ウォン（2010年12月期）

業界順位 ：

菓子業界 ３位
スナック業界 ４位（親会社のクラウン製菓を加えると３位）取扱品目 ：アイスクリーム、ビスケット、ガム、スナック菓子、チョコレート、キャンディー、冷凍食品

従 業 員 ： 2,500名
生 産 拠 点 ： スナック工場（文幕、清州）＊スナック以外に３工場

親 会 社 ： CROWN Confectionery Co.,LTD. （ 2005年1月～）
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2011 年 5 月 10 日開催

2011 年 3 月期決算説明会での主な質疑応答

Q１ 2009 年 6 月に経営陣が変わってから、営業利益率が大きく改善されているが、どのような取り組みをしたか、今後どのような取り組みを行っていくのか、教えてほしい。
これまでは利益を上げることよりも、よい品質の製品、おいしい製品の供給を最優先で行ってきました。
しかし、企業である以上、よい品質の製品、おいしい製品を供給しながら、なおかつ利益をしっかり上げなければいけません。この方針が浸透し、全社で努力した結果、原価率が低下し、営業利益率を改善することができました。市場シェアを考えると現在の水準でもまだ低いと思っていますので、引続き利益率の向上を図ってまいります。
Q２ 2009 年 6 月に、CEO・COO 以外は全て社外取締役・社外監査役という非常に透明性の高いガバナンス体制へと移行しているが、ガバナンスの変革に至った背景を教えてほしい。
コーポレートガバナンスとはこういうもの、という基本があると思いますが、基本により忠実な体制にしたいと考え、このような形にしました。
Q３ 海外展開は自社ブランドで行うのか、他社ブランドで行うのか？海外売上比率を 30％にするためにはどれくらいの投資が必要か？戦略的提携先であるペプシコの協力を得られるのか？
日本の人口は世界の人口の２％に過ぎません。大きく成長するためには海外しかないと考えています。
海外戦略については、いくつかのオプションを同時並行的に進めていく考えです。一番美しいのは全てを自社で行い、自分のブランドを残すことだと思います。しかし、その場合はリスクも大きく多額の投資が必要となります。
海外戦略は、①全てを自社で行う、②ペプシコと組む、③ペプシコ以外と組むという３つのオプションがあります。ペプシコとの現在の契約は日本国内に限定されており、日本以外は 100％フリーハンドです。
カルビーが独自で行う場合は別として、パートナーを探す場合は、ペプシコは 1 番最初の候補先であります。
比較的市場の小さい国はどのオプションでも可能だと思いますが、北米、中国については自社で行う
よりパートナーシップを活用する方が立ち上がりが早く、フィージブルではないかと思っております。
北米と中国については、現在、話を進めているのは事実ですが、内容と相手先の会社について具体的なお話はできません。そう遠くない日に発表させていただきたいと思っておりますので、本日はご了承いただきますようお願い申し上げます。
Q４ 韓国での今後の展開について教えてほしい。
今回の合弁は製造合弁であり、販売についてはヘテ製菓・クラウン製菓の販路を活用します。ヘテ製
菓・クラウン製菓の菓子（スナック以外も含む）の売上高は両社合わせて 1,000 億円強です。
韓国のスナック菓子市場は 4,000 億円と想定していますが、製品ラインナップを拡大することで、少なくともスナック菓子市場の 10％のシェアを早い段階で確保したいと思っています。

Q５ 工場が被災したことにより、業績にどのような影響がでているか教えてほしい。
被災したことにより、全体の 25％の生産がストップしました。被災していない工場で増産を図り、生産量の確保はできたものの、アイテム数の拡大ができない状況にあり、売り場ではかなり絞ったアイテム数での販売が続いております。新製品も全く投下できませんでしたので、現在までマイナスが続いております。
6 月からは当初計画通り、新製品の投入やプロモーション展開を行い、売上の回復を図ってまいりますが、上半期は前年をクリアするのは難しいと考えております。通期では増収を見込んでおります。
Q６ スナック菓子の需要動向について、震災直後と現在の状況、今後の見通しについて教えてほしい。
震災により一時的なアップダウンはありました。スナック菓子の需要は比較的強いと思いますが、長期的には大きく拡大することは考えられないと思っております。
Q７ 今回の震災で、工場再編に関しての考え方に変化がでてきたか？
工場再編は、経営者にとっては大きなテーマです。国内 17 工場は多すぎるようにも思われますが、再編は簡単ではありません。したがいまして、2 年前に、工場と従業員数は今のままで、今の２倍の売上高を達成するという戦略を立て、その実現に向けて努力しております。
Q８ Jagabee、じゃがりこの今後の成長性について教えてほしい。
2 年前の売上高は Jagabee は 50 億円、じゃがりこは 250 億円でした。実力からいえば、ほとんど同等の製品だと思っております。じゃがりこは、ここから大きく成長することは難しいと思いますが、300 億円は可能だと考えております。
Jagabee は海外での評価が高く、国内においても今後の成長を牽引する製品です。中長期的にはじゃがりこと同等の売上になると考えていますが、社内目標として 2013 年度に 150 億円を掲げております。
以上