Central Weekly Market Report

NO. 9112018年11月2日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（10月29日から11月2日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、10月31日までは日銀当座預金残高が390兆円台後半で推移していたものの、11月1日は2年債発行で不足日、2日は税揚げ要因により不足日なったことで、390兆円程度まで減少した。週を通して調達意欲が乏しく、無担保コールO/N加重平均レートは先週対比で全般的に小幅低下し、▲0.07％近辺の推移となった。業態別では都銀・信託・外銀・証券業態で▲0.086～▲0.08％、地銀業態では▲0.086～▲0.04％の出合いであった。また月末要因により、31日はO/Nの残高が大幅に減少した。ターム物も小幅低下の展開で、1～2Ｗ物で▲0.05～▲0.03％の出合いが複数見られた。
固定金利方式による共通担保資金供給オペは2日に2W物・8,000億円がオファーされ、1,763億円（期落ち額1,502億円）と札割れとなった。
10月30日～10月31日に開催された金融政策決定会合では、金融政策の現状維持が決定された。

●レポ市場
今週のGC O/N物は、概ね▲0.150～▲0.110％程度の水準で推移した。一日を通し、引け間際にレートが上昇しやすい地合いが続いた。
SC個別銘柄では、5年130～137、10年335～352、20年160～166、30年55～60、40年6～11などカレント近辺の銘柄にビッドの出入りが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、全般的に閑散としたマーケットとなる中、引き続き償還日が年末越えとなる3M物を中心に、低い水準のレートで推移するマーケットとなった。
30日に実施された短国買入オペは、1,000億円でオファーされた。引き続き買入額は少額にとどまったものの、按分落
札利回較差±0.000％、平均落札利回較差＋0.003％となり、実勢水準を鑑みると堅調な結果であった。
11月2日に実施された3M物の入札は、WI取引において一時▲0.35％の出合いが見られたものの、その後は▲0.30％まで売られる展開となる中、平均落札利回▲0.2980％、按分落札利回▲0.2836％と、引き続き低いレート水準での決着となった。

●CP市場
今週のCP市場は、月末・月初を跨ぐ週となり、ノンバンク、鉄鋼、機械、電力等の幅広い業態から大型発行が実施され、償還総額1兆3,000億円強に対し、発行総額1兆7,000億円弱となる活況なマーケットとなった。期が明けて以来、市場残高は順調に伸張し、18兆円台での推移となっている。発行レートについては、オペに対する期待感は剥落しているものの、市場参加者のキャッシュ潰しと思われる玉確保ニーズが引き続き堅調に推移しており、一部希少銘柄では▲0.01％台で決着する動きが見られたほか、その他の案件でも▲0.002～0％付近での出合いが中心と、発行レートは横ばい圏での動きとなっている。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中心相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌日物・T+1スタート・％)

日銀当座預金残高（億円）

10/29 (月)21,149.80

0.105

111.95△ 0.070△ 0.148

3,966,100

10/30 (火)21,457.29

0.115

112.51△ 0.072△ 0.175

3,962,500

10/31 (水)21,920.46

0.121

113.24△ 0.068△ 0.1363,970,300

11/1 (木)21,687.65

0.120

112.89△ 0.071△ 0.146

3,940,300

11/2 (金)22,243.66

0.125

113.05△ 0.071△ 0.1423,908,100

1来週（11月5日から11月9日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

名古屋での経済界代表者との懇談にて黒田総裁講演

11/5 (月) 金融政策決定会合議事要旨(9月18,19日分 8:50)

10月のISM 非製造業景況指数

11月の日銀当座預金増減要因見込み(日銀 8:50)
10Y物価連動

11/6 (火) 9月の全世帯家計調査(総務省 8:30)

4,000億円
11/7発行

高知県金融経済懇談会にて布野審議委員講演

11/7 (水)10月のマネタリーベースと日本銀行の取引(日銀 8:50)
9月の毎月勤労統計調査速報(厚生労働省 9:00)

交付税借入

9月の米消費者信用残高

11/15借入

9月の景気動向指数速報(内閣府 14:00)
決定会合における主な意見(10月30,31日分 8:50)

11/8 (木)米FOMC(1日目)

10,500億円

9月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)
9月の機械受注統計(内閣府 8:50)
10月の景気ウォッチャー調査(内閣府)

TB6M

流動性供給

23,000億円

4,000億円

11/12発行

11/9発行

TB3M

11/9 (金) 10月のマネーストック(日銀 8:50)

43,000億円
11/12発行

米FOMC(2日目)

エネルギー

10月の米生産者物価指数

対策借入

9月の米卸売売上高

6,000億円

11月のミシガン大消費者信頼感指数速報

11/20借入

7-9月期の英GDP速報値●資金需給予想
単位：億円
11/5 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

1,000

▲ 3,500▲ 2,500

国債買入

期日分

新規実行分
12,200

全店共通▲ 1,500

CP買入

▲ 100

国債補完

200

オペ合計

実質過不足

12,6001,800

11/6 (火)

1,000

2,000

3,000

0

11/7 (水)1,000▲ 4,000▲ 3,000

0

11/8 (木)

0

1,000

1,000

0

11/9 (金)0▲ 7,000▲ 7,000

CP買入

需給要因

10,100 TB3M発行▲43000償還41400

2,000

2,000

3,000
▲ 3,000 10Y物価連動発行▲40001,000▲ 5,000 流動性供給▲4000
交付税借入▲10500期日10500
預保借入期日600

週間合計

3,000▲ 11,500▲ 8,500―▲ 1,400

16,00014,6006,100

11/5は日銀予想、11/6以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、特段大きな資金需給要因は無い見込み。無担保コールO/N加重平均レートは、積み期間後半に入ったものの、低位で推移することが予想される。レポ市場は、参加者のスタンスに大きな変化がなければ引き続きレートは横ばい圏で推移すると見られる。短国市場は、8日に6M物、9日に3M物の入札が実施予定となっており、レート水準が注目される。 CP市場は来月の賞与払い等に備え、例年発行が活発になる時期に差し掛かることで、発行市場の動向が注視される。
主要なイベントとしては、海外では7～8日のFOMC、9日に7-9月期の英GDP速報値が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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