販売用資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･新･国際優良アジア株ファンド

マンスリーレポート

愛称：アジア厳選投資
お知らせ

スパークス・アセット・マネジメント株式会社が、「トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン ２０１７
（最優秀運用会社株式部門）」 を４年連続で受賞しました。
株式部門での４年連続受賞は、世界新記録※です。
※ ４年連続受賞の世界新記録を達成したのは、スパークスを含め世界の運用会社で２社のみ｢トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン ２０１７｣は、世界各都市で開催している｢Thomson Reuters
Lipper Fund Awards｣プログラムの一環として行われ、日本において販売登録されている国内および外国籍ファンドを対象に、優れたファンドとその運用会社を選定し、表彰するものです。 選定/評価に際しては、トムソン・ロイター
リッパー独自の投資信託評価システム｢リッパー・リーダー・レーティング・システム (トムソン・ロイター リッパー・
リーダーズ、Thomson Reuters Lipper Leaders)｣の中の｢コンシスタントリターン(収益一貫性)｣を用いています。

トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワードの評価の基となるトムソン・ロイター リッパー・リーダーズのファンドに関する情報は、投資信託の売買を推奨するものではありません。トムソン・ロイター リッパー・リーダーズが分析しているのは過去のファンドのパフォーマンスであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないことにご留意ください。評価結果は、リッパーが信頼できると判断した出所からのデータおよび情報に基づいていますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。

※当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用
は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド（愛称：アジア厳選投資）

特化型 マンスリーレポート
基準日 平成29年08月31日

当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則」第17条の3「信用リスク集中回避のための投資制限の例外」
第1項第3号を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として10％を上限として運用を行うところを、当ファンドにおいては、35％を上限として運用を行います。

【運用実績】
過去のパフォーマンス(%)
ファンド
過去1ヵ月間
0.07
過去3ヵ月間
4.56
過去6ヵ月間
過去1年間
過去3年間
設定来
3.66

【基準価額・純資産総額の推移】
基準価額
10,366 円

直近の分配実績（円）

設定来累計

0

比率

43.0%
10.2%
9.8%
6.6%
6.1%
12.7%
88.4%

20
純資産総額（右軸）
分配金再投資基準価額（左軸）
基準価額（左軸）

10,50015

10,000

10

9,500

5

9,000

0
17/05

比率
32.4%
13.0%
10.2%
9.8%
23.0%
11.6%
100.0%【通貨別配分】
香港ドル
韓国ウォン
台湾ドル
タイバーツ
インドネシアルピア
その他
合計

（億円）

（円）

【資産配分】
資産種類
比率
株式
88.4%
投資信託証券0.0%
その他株式関連証券 0.0%
現金その他
11.6%
合計
100.0%

通貨

純資産総額
7.39 億円

11,000※決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォー
マンスは、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。
従って実際の投資家利回りとは異なります。

【地域・国別配分】
国名
香港
中国
韓国
台湾
その他
現金等
合計

解約価額
10,335 円

88.4%

17/06

17/08

※基準価額は、信託報酬等控除後です。
※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※過去の実績は将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

【業種別配分】業種

11.6%
100.0%

17/07

ソフトウェア・サービス
公益事業
保険
半導体・半導体製造装置
資本財
電気通信サービス
消費者サービス
食品・生活必需品小売り
食品・飲料・タバコ
運輸
その他
合計

比率

10.5%
8.5%
8.0%
7.6%
6.6%
5.6%
5.2%
4.6%
4.6%
4.6%
22.6%
88.4%

＊ 業種は世界産業分類基準（GICS） の 分類に基づきます。

※上記記載のうち、【運用実績】、【基準価額・純資産総額の推移】以外は、当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。
※比率は当ファンドが投資するマザーファンドの純資産総額に対する比率です。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託
は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド（愛称：アジア厳選投資）

マンスリーレポート
基準日

平成29年08月31日

組入上位銘柄
組入銘柄数
NO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

31

銘柄名
AIA Group Limited
Tencent Holdings Ltd.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.
Guangdong Investment Limited
Jardine Matheson Holdings Limited
CK Infrastructure Holdings Limited
Kangwon Land, Inc.
PT Bumi Serpong Damai Tbk
PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk Class B
China State Construction International Holdings Limited

国名
香港
中国
台湾
香港
香港
香港
韓国
インドネシアインドネシア
香港

業種
保険
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置

公益事業
資本財
公益事業
消費者サービス
不動産
電気通信サービス
資本財

組入比率
8.0%
8.0%
5.1%
3.6%
3.6%
3.5%
3.1%
3.1%
3.0%
3.0%

＊業種は世界産業分類基準(GICS)の分類に基づきます。

組入上位銘柄の概要
アジ ア
太平洋

銘柄名

国名

銘柄概要

1

AIA Group Limited

香港

友邦保険控股［AIAｸﾞﾙｰﾌﾟ］（AIA Group Ltd.）は生命保険および金融サービス会社。個人・企業向け生命保険、傷害疾病保険、年金プランならびに健康管理サービスを提供。

2

Tencent Holdings Ltd.

中国

3

Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd.

台湾

4

Guangdong Investment Limited

香港

5

Jardine Matheson Holdings
Limited香港

6

CK Infrastructure Holdings
Limited香港

7

Kangwon Land, Inc.

韓国

8

PT Bumi Serpong Damai Tbk

インドネシア9PT Telekomunikasi Indonesia,
Tbk Class B

10China State Construction
International Holdings Limited

テレコムニカシ・インドネシア（ PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk）は通信サ ービス会
インドネシア 社。電話、テレックス、電報、衛星、専用線 サービスなどの国内通信サービスを提供。電子郵便、移動通信、携帯電話サービスも手掛ける。
中国建築国際集団［ﾁｬｲﾅ･ｽﾃｰﾄ･ ｺﾝｽﾄﾗｸｼｮ ﾝ･ ｲﾝﾀｰﾅｼｮ ﾅﾙ･ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ］（China State
香港
Construction International Holdings Limited）は建設会社。子会社を通じて、香港でビル建設や土木工事に従事する。

騰訊［ﾃﾝｾﾝﾄ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ］（ Tencent Holdings Limited） は投資持株会社。中国、米国、欧州などのユーザーにインターネットおよびモバイル付加価値サービス（VAS）、オンラ イン広告サー
ビス、電子商取引サービスを提供する。
台 湾 積 体 電 路 製 造 [TSMC/ 台 湾 ｾ ﾐ ｺ ﾝ ﾀ ﾞ ｸ ﾀｰ ] (Taiwan Semiconductor Manufacturing
Company Ltd.) は半導体メーカー。ウエハー製造、プロービング、組み立て、テストのほか、マスクの製造、設計、関連サービスを提供。同社の IC (集積回路) はコンピュータ､通信、消費者向け電子製品、自動車、産業機器などに使用される。
粤海投資［ｶﾝﾄﾝ･ ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ］ （Guangdong Investment Limited）は、子会社を通じ、水道、発電、配電、インフラ整備などの事業に従事。不動産物件への投資、百貨店の経営、 金融サー
ビス事業も手掛ける。
ジャーディン・マセソン・ホールディングス (Jardine Matheson) は 多角経営企業。アジア太平洋地域を中心に金融サービス、スーパーマーケット、消費者 マーケティング、エンジニアリング
および建設、自動車貿易、保険仲介、不動産投資、 ホテルビジネスを展開。
長江基建集団［CKｲﾝﾌﾗｽﾄﾗｸﾁｬｰ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ］（CK Infrastructure Holdings Ltd（CKI） ）は不動産投資会社。エネルギー、輸送、水道、発電セクターの事業に投資する。世界で事業を展開。
江原ランド［ｶﾝｳｫﾝ･ﾗﾝﾄﾞ］（Kangwon Land, Inc.）はカジノ、ホテルを運営。廃坑開発、ゲーム・娯
楽施設建設も手掛ける。ライセンスに基づき、ゲームテーブルやスロットマシーンを国内外の顧客向けに提供。
ブミ・スルポン・ダマイ（PT Bumi Serpong Damai Tbk）は不動産開発会社。住宅インフ ラ、商業
用不動産、工業用不動産、ゴルフ場、公共施設などを手掛ける。

※上記記載は当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコ
メントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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基準日

平成29年08月31日

コメント

■市場環境
当月、アジア市場のパフォーマンスはまちまちでした。
朝鮮半島における地政学的緊張の高まりから、上旬は株価が下落しましたが、下旬に入って反発しました。
中国では、企業の決算と今後の見通しがオールドエコノミー銘柄とニューエコノミー銘柄の両方で比較的良好であったことから、株価が堅調に推移しました。また、中国本土の投資家による株式購入は香港市場の下支え要因にもなりました。
韓国では、北朝鮮のミサイル発射、新政府の法人税引き上げ計画、通信料の引き下げ、住宅ローン審査の厳格化が市場に影響をおよぼしました。
インドネシア政府は、政策金利を0.25%引き下げて4.50%とすることで成長を下支えし、インフラへの投資を続けています。ASEAN諸国の消費支出は依然低調です。

■運用状況
当月、当ファンドが保有する株式のリターンは、若干プラスでした。
国別では、台湾などがプラスに貢献し、韓国、香港などがマイナスに影響しました。
セクター別では、IT、公益事業などがプラスに貢献しました。
個別銘柄では、Tencent（中国）、Guangdong Investment（香港）などがプラスに貢献し、一方、China State
Construction（香港）、Kangwon Land（韓国）などがマイナスに影響しました。
Tencent（中国）は、堅調に業績を伸ばし、好決算となりました。モバイルゲームの売上は、「Honor of Kings」が牽引する形で前年比54%増となり、初めてコンピューターゲームの売上を上回りました。広告売上も動画、ニュース、音楽、WeChat（微信）、QQアプリを中心に堅調でした。WeChat（微信）の決済サービスとクラウドサービスも大幅に伸びました。ゲーム、ソーシャルコミュニケーション、決済を組み合わせた同社のプラットフォームは中国市場で圧倒的な力を持ち、キャッシュの生成力も強いため、同社の成長は今後も続く見込みです。Guangdong
Investment（香港）の決算も好調で、20%の増配を発表しました。香港の2018年から2020年の水道料金は香港政府と広州政府が依然協議中で、新料金は10月に発表される見込みです。中国の上下水道事業における官民連携（PPP）プ
ロジェクトは順調に進行し、ショッピングモールにも回復がみられました。同社によると同社子会社のGuangdong
Landによる不動産プロジェクトは、2018年には利益に貢献し始める見通しです。同社は概してキャッシュフロー生
成に自信を示しており、同社経営陣は、今後数年間増配が続くという考えを明らかにしています。
China State Construction（香港）は、負債比率の低下を目的とする新株予約権無償割当を発表したことが主な要因で、当月のパフォーマンスにマイナスに影響しました。同社の決算は予想通りでしたが、新たな官民連携（PPP）プロジェクトに参加するための現金が必要になったことから、負債比率が38%から58%に上昇しました。同社
は、公営住宅、都市インフラ、高速道路、鉄道に注力しています。同社経営陣は、3年前に開始したプロジェクトがキャッシュフローを生成し始めることから、2018年にはキャッシュフローが改善し始めると考えています。同社の負債比率は、新株予約権無償割当によって28%に低下し、他のプロジェクトに入札する余力が生まれるとしています。
したがって、同社は、今後も中国のインフラ支出から最も恩恵を受ける企業の１社であると考えられます。

（次ページへ）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコ
メントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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マンスリーレポート
基準日

平成29年08月31日

コメント（前ページより）
当ファンドは、引き続き既存の投資先を注視し、また今後の投資先候補の企業に関する調査も継続することで、優れたビジネスモデル、良好なバランスシート、持続的な成長の見通しを備えた優良企業を選別していきます。

■今後の見通し
アジア市場は、大型株の好業績と見通しの明るさに支えられ、年初から堅調に推移してきました。大型株が市場を牽引する傾向は、今後も続くと考えられます。朝鮮半島における地政学的緊張は、今後も北アジアの投資家心理に影響を与え続ける見通しです。また、まもなく開催される第19回中国共産党全国代表大会では、習近平総書記の再任が承認されるでしょう。習政権の新任期への移行は、円滑に進む見込みです。ASEAN諸国では、インフラ投資や税制改革が進み、効率性や生産性の将来的な向上に向けて投資が行われています。
今後予想される米国Apple社による新型iPhoneの発売には、大きな注目が集まるでしょう。Apple社のサプライチェーン内の企業はこのところ業績が好調で、新型iPhoneの発売直後の売れ行きが好調なら、そうした企業の再評
価が進むきっかけになりそうです。当ファンドが組み入れているTaiwan Semiconductor Manufacturing（台湾）とSamsung Electronics（韓国）は、その恩恵に浴する可能性が高い企業だと言えるでしょう。長期的観点でみると、スマートフォンの成長は減速するでしょうが、IoT（モノのインターネット）機器の需要は、大幅に増加すると思われます。中でも先進運転支援システム（ADAS）は、短期的な成長が見込める有望分野の1つであると考えられます。
アジア地域には人口構成の推移や消費行動の変化、インフラ投資、新たなセクターや市場の興隆といった構造的な下支えがあることから、投資家にとっては長期的な観点で投資を行って利益を得る機会が豊富に存在すると考えられます。
当ファンドは、インフラや消費関連銘柄など長期的なテーマの恩恵を受ける優良銘柄を重視することで、短期的な取引の回避に努めています。アジア地域は、こうした長期的な構造の変化を捉えることができる、質の高い投資先候補銘柄が多く存在する地域であると考えられます。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコ
メントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称：アジア厳選投資ファンドの目的
当ファンドは、主としてスパークス・アジア厳選投資マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、アジア（除く日本）の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。

ファンドの特色
１. マザーファンド受益証券を通じて、アジア（日本を除く）の新・国際優良企業に投資します。
 強固なビジネスモデルから長期的、安定的にキャッシュフローを生み出し、今後、世界的に評価される可能性の高いアジア企業を中心に投資します。
 当ファンドの参考指数である「MSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）＊」の採用国及び地域の株式を中心に実質的に投資します。ただし、参考指数への追従を意図した運用は行いません。当
ファンドの主要投資対象国は中国、香港、台湾、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、インド、インドネシアなどです。
※投資対象国の制度等により、上記投資対象国の株式へ投資ができない場合があります。
※日本を除くアジア地域に本社のある企業でアジア地域以外の上場株式も投資対象に含まれます。
※全ての採用国及び地域に投資するとは限りません。また、主要投資対象国は今後変更される場合があります。
* 「MSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）」は、MSCI Inc.が発表している MSCI AC Asia ex JapanIndex（米ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。
また、MSCI AC Asia ex Japan Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は MSCI Inc.に帰属します。また MSCI
Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。

２. 厳選投資します。
ベンチマークは設けず、３０銘柄程度に厳選投資を行います。（特化型）※当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込
んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に 10％を超えて投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻
や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。

３. 長期保有します。
原則として短期的な売買は行わず、長期保有することを基本とします。
実質的な組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証する
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愛称：アジア厳選投資ファンドの仕組みファミリーファンド方式※により、日本を除くアジア地域の株式等へ実質的に投資を行います。
当ファンドが投資を行うマザーファンドについては、スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッ
ドのアジア株式運用チームの投資助言を受け、当社のファンド・マネージャーが投資判断いたします。
※ ファミリーファンド方式とは、投資者の皆さまからお預かりした資金（ベビーファンド）をマザーファンドに投資し、実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

※

スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドは、香港を本拠地とする SPARX グループの一員であり、アジア地域への投資やオルタナティブ投資を強みとする投資助言会社です。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社について◆ 一貫した投資哲学と運用プロセスを実践する独立系運用会社です。

スパークスは、１９８９年の創業以来、株式市場を取り巻く環境がいかに厳しくとも「マクロはミクロの集積である」という投資哲学の下、ボトムアップ・リサーチを行っております。
親会社であるスパークス・グループ株式会社は JASDAQ 市場（銘柄コード８７３９）に２００１
年１２月に運用会社として初めて上場いたしました。

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投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券への投資を通じて海外の株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動により、基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。

価格変動リスク当ファンドは、実質的に海外の株式などを主要な投資対象としますので、当ファンドへの投資には、株式投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。

新興国市場への投資リスク
当ファンドは、実質的に新興国市場への投資を行います。新興国市場への投資は先進国への投資と比較して価格変動、流動性、為替変動、政治要因等のリスクが高いと考えられています。また、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから投資判断に際して正確な情報を十分に確保できない場合があります。国有化、資産の収用、あるいは通貨の回金の制限等により、かかる国への投資はリスクを増大させることがあり、その結果、重大な損失が生じる場合があります。

為替変動リスク当ファンドは原則として為替ヘッジを行いませんので、投資対象国の通貨と日本円との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。

集中投資のリスク
当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。

信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。なお、株式等の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った
場合には、当該債券の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に 10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。

その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネット
ワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。

※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入
後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証する
ものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請
求、お問合せは販売会社まで。

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販売用資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･新･国際優良アジア株ファンド

マンスリーレポート

愛称：アジア厳選投資
お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス･新･国際優良アジア株ファンド （愛称：アジア厳選投資）

商品分類

追加型投信／海外／株式

信託期間

無期限（平成 29 年 5 月 26 日設定）

決算日

毎年 5 月 25 日（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、収益分配を行わないこともあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間は、原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の翌営業日の基準価額

お申込不可日販売会社の営業日であっても、以下に該当する日は、取得のお申込の受付は行いません。
・香港証券取引所または台湾証券取引所のいずれかが休業日の場合※詳しくは販売会社までお問い合わせください。

解約価額
ご解約不可日
解約代金の受渡日

解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額
販売会社の営業日であっても、以下に該当する日は、解約のお申込の受付は行いません。
・香港証券取引所または台湾証券取引所のいずれかが休業日の場合※詳しくは販売会社までお問い合わせください。
解約請求受付日から起算して、原則として 7 営業日目からお支払いします。

お客様にご負担いただく手数料等について
下記手数料等の合計額については、お申込金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料： お申込受付日の翌営業日の基準価額に 3.24%（税抜 3.0%）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た額【ご解約時】■信託財産留保額： 解約請求受付日の翌営業日の基準価額に対して 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料： なし【保有期間中】 (信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬： 純資産総額に対して年率 1.89%（税抜 1.75%）■その他の費用等(1) 監査報酬、投資信託説明書（目論見書）や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対して上限年率 0.108%（税抜 0.10%））(2) マザーファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、外貨建資産の保管費用等を、信託財産でご負担いただきます。
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。
〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ http://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証する
ものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請
求、お問合せは販売会社まで。

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販売用資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･新･国際優良アジア株ファンド

マンスリーレポート

愛称：アジア厳選投資ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
加入協会
販売会社

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
金融先物取引業協会○

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第44号○

髙木証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第20号○

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第165号○○○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第195号

○

○

○

○

スパークス･アセット･マネ
ジメント株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第346号

○

○

○

○

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ http://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証する
ものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請
求、お問合せは販売会社まで。

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