お客様向け資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･ジャパン･スモール･キャップ･ファンド

マンスリーレポート

愛称:ライジング・サン

2020年6月30日

お知らせ
スパークス・アセット・マネジメント株式会社は株式会社格付投資情報センターの選定による「Ｒ＆Ｉファンド大賞2020」において「投資信託／総合部門」の「国内株式総合部門」で「最優秀賞」を受賞しました。

「Ｒ＆Ｉファンド大賞」は、Ｒ&Ｉが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報（ただし、その正確性及び完全性につきＲ＆Ｉが保証するものではありません）の提供を目的としており、特定商品の購入、売却、保有を推奨、又は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。
当大賞は、信用格付業ではなく、金融商品取引業等に関する内閣府令第２９９条第１項第２８号に規定されるその他業務（信用格付業以外の業務であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当該業務に関しては、信用格付行為に不当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当大賞に関する著作権等の知的財産権その他一切の権利はＲ＆Ｉに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。「投資信託/総合部門」の各カテゴリーは、受賞運用会社の該当ファンドの平均的な運用実績を評価したもので、受賞運用会社の全ての個別ファンドについて運用実績が優れていることを示すものではありません。
当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社は「リフィニティブ・リッパー・ファンド・アワード 2020 ジャパン」 において「投資信託 株式部門 最優秀会社賞」を２年連続受賞しました。
（直近７年間では６回目の受賞です。）

リフィニティブ・リッパー・ファンド・アワードは毎年、多くのファンドのリスク調整後リターンを比較し、評価期間中のパフォーマンスが一貫して優れているファンドと運用会社を表彰いたします。
選定に際しては、「Lipper Leader Rating （リッパー・リーダー・レーティング）システム」の中の「コンシスタント・リターン（収益一貫性）」を用い、評価期間3年、5年、10年でリスク調整後のパフォーマンスを測定いたします。評価対象となる分類ごとに、コンシスタント・リターンが最も高い
ファンドにリフィニティブ・リッパー・ファンド・アワードが贈られます。詳しい情報は、lipperalpha.refinitiv.com/lipper/をご覧ください。Refinitiv
Lipperは、本資料に含まれるデータの正確性・信頼性を確保するよう合理的な努力をしていますが、それらの正確性については保証しません。
リフィニティブ・リッパー・ファンド・アワードについて
世界の20カ国以上で30年余りにわたり、高く評価されているRefinitiv Lipper Fund Awardsは、独自の投資信託評価システム「Lipper Leader
Rating （リッパー・リーダー・レーティング）システム」の中の「コンシスタント・リターン(収益一貫性)」を用い、優れたファンドとその運用会社を選定し、表彰するものです。評価方法の詳細につきましては、lipperalpha.refinitiv.com/lipper/をご覧ください。
当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容
は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作
成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･ジャパン･スモール･キャップ･ファンド
基準日

マンスリーレポート
2020年6月30日

解約価額
47,333 円

純資産総額43.37 億円

愛称:ライジング・サン【基準価額・純資産総額の推移】【運用実績】
過去のパフォーマンス(％)
ファンド JASDAQ

直近の分配実績（円）

基準価額
47,475 円

過去1ヵ月間1.74

1.28 第15期 2015/10/15

500

過去3ヵ月間28.26

22.06 第16期 2016/10/17

500

過去6ヵ月間1.98-6.45 第17期 2017/10/16

600

過去1年間

17.70

10.34 第18期 2018/10/15

700

過去3年間

29.35

12.22 第19期 2019/10/15

500

設定来

479.53142.28 設定来累計

ハードル価格：※基準価額がハードル価格を超えると実績報酬が発生します。詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。
※当該ハードル価格は、当ファンドの毎計算期間末（毎年10月15日、休日の場合は翌営業日）に更新される場合があります。詳しくは委託会社にお問い合わせください。

4,750※決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。

※2000年10月18日（設定日前営業日）を10,000として指数化【株式市場別構成】

市場
比率(％）
株式
97.2 東証１部
投資信託証券
0.0 東証２部
ジャスダック
その他株式関連証券
0.0 東証マザーズ
現金その他
2.8 その他市場

資産種類

株式組入比率※比率は対純資産総額

640
純資産総額(右軸）
分配金再投資基準価額（左軸）JASDAQ指数（左軸）
基準価額（左軸）

60,000

比率(％）
75.4
0.0
3.5
18.3
0.0
97.2

480
400
320

30,000240

20,000160

10,000

80

0
00/10

0
03/10

06/10

09/10

12/10

15/10

18/10

※当ファンドはJASDAQ指数に連動するものではありません。
※基準価額は、信託報酬および実績報酬等控除後です。
※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※過去の実績は、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

【株式業種別構成 上位10業種（％）】【組入有価証券 上位10銘柄】

32.0
28.0
24.0
20.0
16.0
12.0
8.0
4.0

情報・通
信業

化学

サービス
業

機械

電気機
器

小売業

ガラス・
土石製
品

陸運業

輸送用
機器

医薬品

29.5

13.4

13.2

7.9

7.2

4.4

3.8

3.7

2.7

2.7

※比率は対純資産総額560

40,000※比率は対純資産総額

0.0

（億円）

70,00050,000【資産別構成】

46,185 円(銘柄総数：40銘柄)

銘柄
市場
業種
比率(％）
1 ＮＥＣネッツエスアイ
東1 情報・通信業
6.0
ﾏｻﾞｰｽﾞ 情報・通信業
2 リックソフト
4.9
3 エレコム
東1 電気機器
3.8
4 ＭＡＲＵＷＡ
東1 ガラス・土石製品
3.8
5 センコーグループホールディングス 東1 陸運業
3.7
6 タクマ
東1 機械
3.6
7 藤森工業東1 化学
3.5
8 スクウェア・エニックス・ホールディングス 東1 情報・通信業
3.4
ﾏｻﾞｰｽﾞ サービス業
9 フロンティア・マネジメント
3.2
10 ジャストシステム
東1 情報・通信業
3.2※略称は下記の取引市場を指します。
※比率は対純資産総額
東1：東証1部、東2：東証2部、ﾏｻﾞｰｽﾞ：東証マザーズ、JQ：JASDAQ■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称:ライジング・サン

2020年6月30日

基準日【運用担当者のコメント】◆株式市場の状況
6月の日本株式市場は月半ばまでは前月の勢いを引継ぎ、業績経済の底打ち期待から上昇しました。しかしながら、月後半は株価上昇が続いたことによる利益確定売りや、新型コロナウイルス感染の再拡大懸念が米国などで再燃したことから、株価上昇は失速しました。株価が上昇していた銘柄が利益確定売りで下落する一方、出遅れていた製造業の一部が上昇しました。
この結果、TOPIX（配当込み）は前月末比0.19％の下落とほぼ横ばいでしたが、当ファンドのベンチマーク
は1.28％の上昇と、引き続き活発な個人投資家による売買の影響か、新興市場銘柄が相対的に堅調に推移しました。
◆ファンドの運用状況
当ファンドのパフォーマンスは、前月末比1.74％の上昇となりました。
当月は東証マザーズ指数の上昇やデジタルトランスフォーメーション（DX：Digital transformation、企業を取り巻く市場環境のデジタル化に対応するため企業そのものを変革していくための一連の取り組み）に関連する銘柄に人気が集中したと思います。そのため、国内におけるAI OCRのトップ企業であるAI inside、アト
ラシアン社（オーストラリア）のアジャイル型システム開発支援ソフトの国内代理店であるリックソフトなど
が、パフォーマンスに対しプラスに貢献する一方、親会社による株式の一部売却が行われたJMDC、前月に引き続き新型コロナウイルス感染拡大による経済活動の停滞から目先の成長鈍化が懸念されたセンコーグループ
ホールディングスなどが、マイナスに影響しました。
6月の売買行動としては、株価が値上がりして当ファンドの考える本源的価値に対して割安感の薄れた銘柄のポジション調整を行いつつ、新規銘柄の組み入れや株価が調整した銘柄の買い増しを行いました。
足元の株式相場は一部の銘柄にスポットライトが当たる二極化を強めていると感じています。当ファンドとしましては、相場過熱に追随することは避けて、中長期的な視点でファンドパフォーマンス最大化のための投資判断に努めました。
◆今後の運用方針
前月は「コロナ危機」からの回復を織り込み、多くの銘柄の株価が急反発しましたが、当月は上昇する株と下落する株に二極化する傾向が見られました。とりわけ、「コロナ危機」の先を見据えたDX関連銘柄の人気化は顕著でした。当ファンドは新型コロナウイルスの感染状況に関わらず、個社の要因で成長が期待出来る銘柄を選好してきました。結果として、足元の株式相場の傾向は当ファンドのパフォーマンスに追い風となりました。
今後については、冷静な判断が必要と考えています。引き続き、ボトムアップ・リサーチを一社一社丁寧に行い、個社の要因で成長の持続が期待出来る企業の発掘に注力することに変わりはありません。ただし、成長する企業であったとしても本源的価値に対して株価が割高と判断した場合は投資することは出来ません。DXに関連して株価が急騰した銘柄群は、株価が割高であるという問題に直面していると考えます。
現在、当ファンドではDX関連銘柄に限らず、成長する企業で未だに株式市場から価値が認識されていない銘柄の発掘が必要と考えています。観光業や飲食業は未だに底打ちの見込みが立ちませんが、製造業に関しては4-6月期を底に回復の確度が高く、経済活動は動き始めています。丁寧に見渡せば、「良い投資機会」は眠っているものと考えています。
（次ページへ）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。
また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約
者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は
予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称:ライジング・サン

2020年6月30日

基準日（前ページより）◆銘柄紹介
当月は、6月24日に東京証券取引所マザーズに上場し、当ファンドに新規組み入れした「ロコガイド」についてご紹介します。
同社は、国内最大級のチラシ・買い物情報サービス「トクバイ」を中心とした地域情報ポータルサイトの運営会社です。
同社社長の穐田（あきた）氏は、生活購買ポータルサイト運営会社の㈱カカクコム、クックパッド㈱の社長を歴任した「カリスマ経営者」です。
「トクバイ」事業はもともとクックパッド㈱の社内事業として穐田氏が2013年に立ち上げたものの、クックパッド㈱の経営方針変更を受け2016年6月に分社化され、2016年12月にMBO（Management Buyout、経営陣による企業買収）により、クックパッド㈱から完全独立を果たしました。その後2016年12月にクックパッド㈱の役
員を退任した穐田氏が2017年4月に、ロコガイドの代表取締役に就任しました。
現在の主力事業は、電子チラシ・買い物情報サービス「トクバイ」の運営です。折り込みチラシの情報をベースに、リアル店舗の価格情報などの買い物情報をスマートフォンなどの電子デバイスで閲覧できるサービ
スで、利用者の利便性を高め、店舗の集客効率化を支援しています。
同社の含めた電子チラシ閲覧サービスは、新聞などの紙媒体のローカル折り込みチラシや地域ペーパーなどを代替する形で成長しています。同社は、リアルタイム情報の機能充実や柔軟な料金設定を背景に市場成長を上回るペースで売上高を伸ばしています。電子チラシの業界大手は2001年からサービスを展開している凸版印
刷㈱の「Shufoo！」です。しかし同サービスの母体企業が印刷会社ということもあり対象店舗はチラシを展開する大型店舗が中心で、チラシに先行した価格変更や通知が難しい上、料金もチラシ掲載料金に準じた柔軟性に欠けるものになっています。一方ロコガイドの有料サービス料金は月額5,000円と安価なこともあり幅広い
店舗での活用が可能なうえ、タイムサービスのなどの柔軟な価格変更や通知が可能になっています。3月以降
新型コロナウイルス感染拡大を受けて、リアルタイム情報に対する店舗での引き合いが強くなってきました。
「トクバイ」では、店舗の商品価格情報だけでなく、営業時間変更情報、混雑情報などリアルタイムで提供できることが強みなっており、「トクバイ」のMAU（Monthly Active Users、月間アクティブユーザー）は昨年
末の1,000万人から3月末1,100万人、4月末1,300万人と増加しています。3月末の掲載店舗数は51,711店で、有料掲載店舗数は25,282店舗です。全国小売店舗99万店舗、サービス業店舗149万店舗から見るとわずか2％程度のシェアに過ぎず有料掲載店舗の開拓余地は大きいと考えます。直近１店舗当たりのサービス料金も同業他社に比べてリーズナブルなうえ１店舗当たりのユーザーのフォロー数が３倍近くに増加しており、今後サービスを付加することで50％-100％程度の単価引き上げは可能と考えます。
同社社長の穐田氏は過去２社の社長時代、長期投資と短期収益の確保とのバランスをとりながら成長を実現してきました。当ファンドでは、同社の成長は当面続くと考え投資を開始しました。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。
また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約
者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は
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ファンドの目的
当ファンドは、日本の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目標に、積極的な運用を行うことを基本とします。

ファンドの特色
ＩＴ化、新技術開発、経営革新を進めている成長企業と日本社会の構造変化への適応力の高い企業に注目した、小型株式中心に投資するファンドです。
１. 銘柄選定基準として、以下の点に着目して投資を行います。
（1） 中長期的に高い成長が期待される企業（2） 収益力に対して株価が割安に放置され、かつ経営体質の改善等変化の兆しが認められると判断した企業（3） 上記の成長、変化を支える優秀な経営陣、技術等を有している企業
２. ベンチマークは JASDAQ 指数※とします。
※ JASDAQ 指数（JASDAQ INDEX）とは、JASDAQ に上場している内国普通株式全銘柄を対象として時価総額加重方式で算出される株価指数です。
JASDAQ 指数の指数値および商標は、東京証券取引所の知的財産であり、一切の権利は同社に帰属します。

３. 株式の組入比率は、高位に保つことを原則としますが、株式市場が中長期的かつ大幅に下落すると判断される場合は、組入比率を低めることにより、可能な限り機動的、弾力的に対処します。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社について◆ 一貫した投資哲学と運用プロセスを実践する独立系運用会社です。

スパークスは、１９８９年の創業以来、株式市場を取り巻く環境がいかに厳しくとも「マクロはミクロの集積である」という投資哲学の下、ボトムアップ・リサーチを行っております。
親会社であるスパークス・グループ株式会社は JASDAQ 市場（銘柄コード８７３９）に２００１
年１２月に運用会社として初めて上場いたしました。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
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詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、主として国内の株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク
一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
中小型株式等への投資リスク
当ファンドは、中小型株式等へも投資します。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生ある
いは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス･ジャパン･スモール･キャップ･ファンド（愛称：ライジング・サン）

商品分類

追加型投信／国内／株式

信託期間

2000 年 10 月 19 日から 2030 年 10 月 15 日

決算日

毎年 10 月 15 日
（休業日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間
は、原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

【ご解約時】■信託財産留保額
解約請求受付日の基準価額に対して 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料なし

お申込単位

販売会社が定める単位【保有期間中】

お申込価額

お申込受付日の基準価額

解約のご請求販売会社の毎営業日に販売会社が定める単位で解約を請求することができます。お申込時間は、原則として午後 3 時
までとします。当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。
※委託会社は金融商品取引所等における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときには、解約請求の受付を中止することができます。

解約価額

解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引
いた価額

解約代金の
受渡日

解約請求受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

お客様にご負担いただく手数料等について※下記手数料等の合計額については、お申込金
額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料
お申込受付日の基準価額に 3.3%（税抜 3.0%）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た額(信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬
純資産総額に対して年率 1.87%（税抜 1.7%）■実績報酬
日々の基準価額がハードル価格を上回った場
合、当該基準価額と当該ハードル価格の差額の 13.2%（税抜 12%）を費用計上。実績報酬は決算期毎に信託財産から支払われ、ハードル
価格も決算期毎に見直されます。
■その他の費用等(1)監査報酬、投資信託説明書（目論見書）や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対して上限年率 0.10%（税込））(2)有価証券売買時の売買委託手数料等は、ファンドの運用による取引量に応じて異なりますので、事前に料率や上限額等を表示することができません。

【課税上の取扱い】
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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お客様向け資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

マンスリーレポート

スパークス･ジャパン･スモール･キャップ･ファンド

愛称: ライジング・サン
ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
加入協会
販売会社

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会○○

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第35号○

関東財務局長（登金）第653号○

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号○○

auカブコム証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第61号○○

東海東京証券株式会社

東海財務局長
金融商品取引業者 （金商）第140号○○

松井証券株式会社

関東財務局長
金融商品取引業者 （金商）第164号○○

マネックス証券株式会社

関東財務局長
金融商品取引業者 （金商）第165号○○

関東財務局長（登金）第54号○○

三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー 金融商品取引業者 関東財務局長
証券株式会社（金商）第2336号

○

○

○

○

関東財務局長
金融商品取引業者 （金商）第195号

○

○

○

○

スパークス・アセット・マネジメ 金融商品取引業者 関東財務局長
ント株式会社（金商）第346号○○○

エイチ･エス証券株式会社
株式会社ＳＭＢＣ信託銀行 ※１

株式会社三井住友銀行
インターネット・モバイル専用

楽天証券株式会社

登録金融機関登録金融機関

○○○○※１ 株式会社ＳＭＢＣ信託銀行は、一般社団法人投資信託協会に加入しています。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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