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下 48.54

左右 13.99)

交付運用報告書
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・厳選投資ファンド（確定拠
出年金向け）』は、このたび、第4期の決算を行いました。

スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）
特化型

当ファンドは、主としてスパークス・オール
キャップ・ベスト・ピック・マザーファンド受益証券を通じて、高い技術力やブランド力があり、
今後グローバルでの活躍が期待でき、成長していく日本企業（新・国際優良企業）の株式を中心に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本としました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

＜ お問い合わせ先 ＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号 品川シーズンテラス
リテール・ビジネス・デベロップメント部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/
当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社まで
お問い合わせください。
＜ 閲覧方法 ＞
上記ＵＲＬにアクセス⇒「投資信託」より当ファンドを選択⇒「運用報告書(全体版)」を選択

追加型投信／国内／株式
第4期(決算日 2024年5月27日)
作成対象期間(2023年5月26日～2024年5月27日)

第4期末（2024年5月27日）
基準価額

18,609円

純資産総額

8,336百万円

第4期（2023年5月26日～2024年5月27日）
騰 落 率

41.6％

分配金合計

0円

(注) 騰落率は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

SPARX Asset Management【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

運用経過■ 基準価額等の推移（2023年5月26日～2024年5月27日）（円）
20,000（億円）
200
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

18,000150

16,000100

14,00050

02024/5/27（期末）12,0002023/5/25（期首）

第4期首 ： 13,139 円
第4期末 ： 18,609 円(既払分配金0円)
騰落率 ：41.6 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
※ 参考指数は期首(2023年5月25日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■ 基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)を通じて、日本の株式に投資しているため、個別銘柄の株価上昇が基準価額の上昇要因となりました。一方、個別銘柄の株価下落が基準価額の下落要因となり、当期の当ファンドの騰落率は41.6％となりました。

1【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ １万口当たりの費用明細項

当期
2023年5月26日～2024年5月27日
金 額
比 率

目

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

164円

1.082％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(

117)

( 0.772) ・ ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

社)

(

42)

( 0.277) ・ 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続
き等の対価

社)

(

5)

( 0.033) ・ ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

4
(

4)

(c) そ の 他 費 用
(監

査

(印

刷

(そ
合

項 目 の 概 要

3

0.026

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.026) ・ 有価証券等を売買する際に発生する費用0.020(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

費

用)

(

1)

( 0.007) ・ 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

費

用)

(

2)

( 0.013) ・ 法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・ 信託事務の処理等に関するその他の諸費用

の
計

171

1.128

期中の平均基準価額は15,153円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未
満は四捨五入してあります。

2【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.10％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

その他費用
0.02％

運用管理費用（販売会社）
0.28％

総経費率
1.10％

当ファンド
1.10％

運用管理費用
（投信会社）
0.77％(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ 最近５年間の基準価額等の推移 (2019年5月27日～2024年5月27日)
（億円）
200

（円）
25,00020,000

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

150

15,000100

10,00050

5,0002019/52020/52021/52022/502024/52023/5※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は当ファンドの設定時の基準価額に合わせて指数化しております。
2020年5月28日 2021年5月25日 2022年5月25日 2023年5月25日 2024年5月27日
設定日

決算日

決算日

決算日

決算日

基準価額

(円)

10,000

期間分配金合計(税込み)

(円)

－

0

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率 (％)

－

26.5

△ 12.919.2

41.6

参考指数騰落率

(％)

－

26.4

0.1

17.6

31.8

(百万円)

1

1,284

2,589

3,620

8,336

純資産総額

12,653

11,024

13,13918,609※ 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
※ 参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

4【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ 投資環境当期の日本株式市場の代表指数であるTOPIX(配当込み)は前期末に比較して31.8％の上昇となりました。
当期は東証のPBR1倍割れ是正要請や日銀によるマイナス金利解除期待、為替市場における円安の進行など、日本株式市場に大きな注目が集まり、特に外国人による日本株式の買い越しが目立ちました。
期中にはイスラム組織ハマスによるイスラエルへの大規模攻撃が開始するなど、地政学的リスクが意識され、市場は一時的に下落する場面もありました。期末にかけてAI関連銘柄や半導体関連銘柄の成長性に期待が集まるなど、日本株式市場は堅調に推移しました。

■ ポートフォリオ＜ スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け) ＞
当ファンドは、主としてマザーファンドへの投資を通じて、日本の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。当期のマザーファンドの組入比率は、高位を維持しました。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
当マザーファンドにつきましては、以下の投資基準に出来るだけ合致する企業を、少なくとも3-5年程度の時間軸で評価し、長期的な観点で投資を行いました。
・ビジネスモデルがシンプルで理解しやすい
・本質的に安全なビジネス
・有利子負債が少ない強固なバランスシート
・高い参入障壁に守られたビジネス
・持続可能な高ROEとそれに見合う利益成長
・景気動向に左右されず潤沢なキャッシュフローを生み出している・資本コストを理解し、最適資本配分ができる卓越した経営陣

5【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに貢献した主な銘柄は、日立製作所、三菱商事などです。
(日立製作所)
日立製作所は近年、ルマーダ事業を通じてこれまでの単純なハードウェア製造・売り切り型ビジネ
スから顧客企業の課題解決型ビジネスへの脱皮を目指しています。今期ルマーダ事業の売上見通しは
前期比19％増の2兆3,300億円となり、全体売上に占める割合も28％まで上昇しています(2023年度第3四半期決算説明会資料より)。増収はデジタルシステム＆サービス分野が好調なほか、傘下の日立エナ
ジーにおいては受注残高を順調に伸ばしており、今後ルマーダ事業と組み合わせることで世界的な脱炭素化の流れに貢献することが期待されます。同社は、いわゆるDX(デジタルトランスフォーメーション)やGX(グリーントランスフォーメーション)関連の企業として恩恵を受けるポジションにあると当ファンドでは考えます。今後はこれらの社会インフラ関連のビジネスを中心に、安定した利益成長、利益率の上昇、資本収益性の改善、キャッシュフローの増加などが期待されます。
(三菱商事)
三菱商事は著名な米投資家Warren Buffett氏による総合商社株買い増しのニュースをきっかけに、
年初からの株価上昇基調に拍車がかかりました。長期金利上昇の思惑が高まるなか、株式市場においてグロース株からバリュー株への物色対象が変化したことの恩恵も受けたと思われます。同社の業績は現行の「中期経営戦略2024」に対して順調に進捗しており、今年度第3四半期時点では株主還元(配当と自社株買い)後でみたフリーキャッシュフローでも約8,425億円の余剰キャッシュ(累積ベース)が創出されています(2023年度第3四半期決算説明会資料より)。近年の資源市況の活況によってもたらされていることに留意する必要はありますが、余剰キャッシュを更なる事業投資や株主還元にまわせるという意味で余裕含みの経営状況にあると当ファンドは考えます。
当ファンドでは三菱商事を筆頭とした日本の総合商社を、単なる商社ビジネスではなく、世界に持つ人的ネットワークを駆使して運営される投資事業会社であると考えております。今日の彼らのバラ
ンスシートは世界的にも珍しい事業資産ポートフォリオを有しており、収益の源泉も自らの事業オペ
レーションによる利益のほか、投資先からの配当収入、関連会社からの持ち分法損益、資産売却や株式売却によるキャピタルゲイン、および投資有価証券などに計上される未実現利益など多岐に亘ります。

6【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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左右 13.99)

スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は、ミスミグループ本社、ダイキン工業などです。
(ミスミグループ本社)
ミスミグループ本社の精密機械部品・FA部品は豊富な品揃えと、例え部品1点からでも短期納入(平均2日以内)できることから、顧客製造業の圧倒的な支持を受けています。工場にとって生産ラインの故障によって製造停止することは大きな損失につながりかねないため、生産ラインを構成するこれらの機械部品が必要なときにすぐ入手できる同社サービスは高い付加価値があると考えられます。今期
は主力販売地域である中国で景気減速の影響を受けているほか、現地企業との競合激化が懸念され株価が下落しました。
(ダイキン工業)
世界最大の空調機器メーカーであるダイキン工業は、前期まで欧州でのウクライナ危機に伴う天然ガス価格急騰によってヒートポンプ式温水暖房機器事業が急成長していましたが、今期は天然ガス価
格が落ち着いたことや、一部の国で政府補助金の削減が行われたことで需要の反動減に見舞われています。また米国でもコロナ禍で積みあがった在庫の消化に時間を要しました。しかし、空調の世界需要は成長が続く見込みです。世界最大市場の米国はもとより、依然普及率が低いインド、インドネシアなどのアジア地域において成長余地が豊富です。同社の競争優位性に陰りは見られないことから、引き続き中長期的な成長ポテンシャルに期待したいと思います。

〔 組入上位10銘柄 〕
前期末(2023年5月25日)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

当期末(2024年5月27日)

銘 柄 名
三菱商事
日立製作所
ソニーグループ

業 種
卸売業
電気機器
電気機器

比率(％)
9.5
9.3
9.3

ロート製薬
セブン＆アイ・ホールディングス
東京海上ホールディングス
キーエンス
東京エレクトロン
信越化学工業
オリックス

医薬品
小売業
保険業
電気機器
電気機器
化学
その他金融業

5.3
5.0
4.4
4.3
4.2
4.0
4.0

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)

1
2
3

銘 柄 名
セブン＆アイ・ホールディングス
オリックス
日立製作所

業 種
比率(％)
小売業
10.1
その他金融業
9.6
電気機器
8.9

4
5
6
7
8
9
10

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
リクルートホールディングス
三菱商事
東京海上ホールディングス
ソニーグループ
東京エレクトロン
信越化学工業

銀行業
サービス業
卸売業
保険業
電気機器
電気機器
化学

6.4
6.3
6.1
6.0
5.8
5.4
5.3

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)

7【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「TOPIX(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
60.0
基準価額
参考指数
40.0

20.0

0.0
第4期
（2023/5/26 ～ 2024/5/27）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準、市場動向等を勘案して見送らせていただきました。留
保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外第4期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2023年5月26日～
ます。
2024年5月27日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数－
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)( －％)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、－ファンドの収益率とは異なります。
－
8,608

8

【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

今後の運用方針＜ スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け) ＞
マザーファンドの組入比率は、引き続き、原則として高位を維持しながら、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
2024年5月現在の日本株式市場は、米国景気のソフトランディングへの期待がある一方、中国のリセッション懸念や地政学的リスクの高まりが相場の重しとなっています。
企業業績の見通しについては、円安が輸出企業の収益を下支えすること、訪日外国人客関連による消費の好調が続いていること、企業の継続的な賃上げ努力で「良いインフレ」の定着に向けた環境が整いつつあること、そして2014年ごろから始まったコーポレートガバナンス改革が着実に進展している
ことはポジティブです。とりわけ日本の労働生産性改善や資本収益性の改善が顕著にみられれば日本
株再評価のきっかけになると考えられます。
このような環境下、当ファンドでは集中度の高いポートフォリオを維持していく方針です。今後もリスク・リターンの観点から、より魅力的な新規銘柄を発掘した場合には銘柄入れ替えを積極的に行う可能性はありますが、魅力的なビジネスを長期保有する、という当ファンドの基本スタンスに変更はありません。
原則として短期売買は行いませんが、以下の事由が発生した場合には、銘柄入れ替えを積極的に行うことがあります。
－既存保有銘柄が実態価値を大幅に上回って値上がりした場合－既存保有銘柄のビジネスが構造的な価値毀損に見舞われた場合、もしくは当ファンドが当初見積もった企業の実態価値の評価が誤っていると判断された場合－リスク・リターンの観点からより魅力的な新規銘柄を発掘した場合
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

お知らせ
該当事項はありません。

9【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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左右 13.99)

スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／国内／株式

信

託

期

間

無期限（2020年5月28日設定）

運

用

方

針

この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本と
します。
当ファンド

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザー
ファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・オールキャップ・
ベスト・ピック・マザーファンド

金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。

主 要 投 資 対 象

当 フ ァ ン ド の
運 用 方 法① マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場している株式の中から、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集中的に投資を行うことを基本とします。
② マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位に保ちます。

分

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）
等の全額とします。
・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。
・留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

配

方

針

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
10【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）（参考情報）■ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(2019年5月末～2024年4月末)

(％)
100.0
80.0
60.0

◆ 最大値
■ 最小値
● 平均値

62.7

59.8
52.5
42.1

40.0
10.3

18.3

11.4

8.9

0.0
-20.0
-40.0

16.6

15.3

20.0

-11.4

-12.4

日本株

先進国株

-22.8
当ファンド

5.4

7.6

4.5
-0.9
-5.5

-6.1

-4.2

先進国債

新興国債

-19.4
新興国株

日本国債

(注1) 当ファンドは2020年5月28日に設定しているため2021年5月から2024年4月の期間、他の代表的な資産クラスについては、2019年5月～2024年4月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
(注2) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注3) 当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
(注4) 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株 ・・・ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ・・・ MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ・・・ MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
日本国債 ・・・ NOMURA－BPI国債
先進国債 ・・・ FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債 ・・・ FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

11【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）

当ファンドのデータ■ 組入資産の内容(2024年5月27日現在)＜ 組入ファンド ＞
ファンド名
スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド
組入銘柄数＜ 資産別配分 ＞

第4期末
99.95％
1ファンド＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％その他
0.05％

マザーファンド
受益証券
99.95％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

■ 純資産等項
純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

目

第4期末
2024年5月27日
8,336,090,152 円
4,479,625,879 口
18,609 円(注) 当期中における追加設定元本額は3,802,162,165円、同解約元本額は2,077,741,705円です。

12【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）■ 組入上位ファンド（銘柄）の内容【スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド】(2023年10月5日現在)＜ 基準価額の推移 ＞(2022年10月6日～2023年10月5日）＜ 組入上位10銘柄 ＞（円）
55,000

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

基準価額
50,00045,00040,00035,00030,00022/10/5（期首）

23/1/5

4/5

7/5

10/5
（期末）

銘 柄 名
日立製作所
ソニーグループ
セブン＆アイ・ホールディングス
三菱商事
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
オリックス
ロート製薬
東京海上ホールディングス
信越化学工業
東京エレクトロン
組入銘柄数

業 種 比率(％)
電気機器
8.6
電気機器
8.4
小売業
7.4
卸売業
7.2
銀行業
5.7
その他金融業
5.2
医薬品
5.1
保険業
4.7
化学
4.5
電気機器
4.3
26銘柄

※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

＜ １万口当たりの費用明細 ＞
当期
2022年10月6日～2023年10月5日
金 額
比 率(a) 売 買 委 託 手 数 料20円
0.047％(株式)( 20)( 0.047)(b) そ の 他 費 用
0
0.000
(そ
の
他)
(
0)
( 0.000)
合
計
20
0.047
期中の平均基準価額は42,966円です。
項目＜ 資産別配分 ＞＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％

その他
2.38％

国内株式
97.62％(注1) 1万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。2ページ(1万口当たりの費用明細)の項目の概要および注記をご参照ください。基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは2023年10月5日現在のものです。
(注2) 各々の表、グラフにある比率は、純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。
(注3) 国別配分は、発行国を表示しています。

13【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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スパークス・厳選投資ファンド （確定拠出年金向け）
指数に関して＜ 代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数 ＞
日 本 株：東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
東証株価指数(TOPIX)は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマー
ケット・ベンチマークです。TOPIXは、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社(以下「ＪＰＸ」といいます。)の知的財産であり、ＪＰＸはTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、
MSCI Inc．に帰属します。

日本国債：NOMURA－BPI国債
NOMURA－BPI国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社(以下「NFRC」といいます。)が公表している指数で、NOMURA－BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、NFRCお
よびその許諾者に帰属します。NFRCは、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。

先進国債：FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)
FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同
指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。

14【3 校】スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）_交付_2405.docx
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