2017年3月期（第21期）
第3四半期 決算説明会資料
FY2016 Q3 Results Briefing Documents(2016年10月～12月)
October – December 20162017年2月3日
February3rd, 2017

日本通信株式会社
Japan Communications Inc.

目次
Ⅰ. はじめに(代表取締役社長 福田 尚久)

Ⅱ. 第3四半期決算の概要(代表取締役常務 片山 美紀)

Ⅲ. 現在の取り組み(代表取締役常務 片山 美紀)

Introduction
President
Representative Director
Naohisa Fukuda
Overview of FY 2016 Q3Results
Representative Director
Miki Katayama
Current Endeavors
Representative Director
Miki Katayama

Ⅳ. Q & A＜ご注意＞
本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。
当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の様々な要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。
何卒ご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。
Any written or oral statements made in this presentation that are not historical facts are forwardlooking statements. Readers are cautioned not to place undue reliance on those forward-looking
statements, which speak only as of their dates. All forward-looking statements are subject tovarious risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from thoseexpressed or implied by these forward-looking statements.

1はじめにIntroduction

代表取締役社長

福田 尚久
President
Representative Director
Naohisa Fukuda

1年前
One year ago

2016年1月22日
新事業戦略発表
January 22 nd, 2016, announced the new business strategy

SIMMSPMSEnabler
3

前回の四半期決算説明会より
From the last Q2 Results Briefing

2016年1月22日

新事業戦略を発表

January 22 nd, 2016, announced the new business strategy

1年One year

2017年2月上旬

Q3決算発表Early in February, 201７, announcement of FY2016 Q3 Results① ソフトバンクユーザ向け格安SIM
Kakuyasu SIM for the SoftBank users② U-NEXTとの協業の成果
Results of the cooperative business with U-Next in progress③ 「日本通信SIM」の進展
Development of the JCI SIM

以上の点について、ご報告させていただきたい
Please let us make reports on above topics

4

ソフトバンクと合意
Reached the agreement on the interconnection with SoftBank

3月22日サービス開始
Launch the service from March 22nd
2015.8.7

ソフトバンクにレイヤー２の相互接続を申し入れ

2016.9.29

接続協定に関する命令を総務省に申し立て

2016.12.8

総務大臣が紛争処理委員会に諮問2017.1.27

紛争処理委員会が総務大臣に対し答申

2017.1.31

ソフトバンクと当社は3月22日にサービスを開始することで合意

Applied for the layer 2 interconnection to the SoftBank
Submitted a request of MIC’s Order to the SoftBank

The Minister of MIC requested a fair opinion by The Dispute Settlement Commission
The Dispute Settlement Commission submitted a fair opinion to the Minister of MIC
SoftBank and JCI agreed with starting the service on March 22nd5

U-NEXTとのパートナーシップ
Partnership with U-NEXT

月額課金ベースは2016年10月が底Number of the contracts for monthly subscription hit the bottom in October 20166

ヤマダ電機がMVNO市場に参入
Yamada Denki entered the MVNO market

2017年1月25日

合弁会社設立U-Next and Yamada Denki started the joint venture company

Y.U-mobile株式会社
Y.U-mobile, Inc.
＜Y.U-mobile株式会社 代表取締役社長 二宮 康真 様のコメント＞
日本通信株式会社の設備を利用したサービスを広く展開し競争が激化する MVNO 業界を勝ち抜き、魅⼒的で快適なインターネットサービスの利用促進に貢献してまいります
President of Y.U-Mobile , Mr. Yasumasa Ninomiya commented, “Using the facility of JCI, wewill expand our service to win the intense competition in the MVNO market, and will contributethe utilization promotion for attractive and convenient internet service.”7

2017年夏Summer, 2017

日本通信SIMJCI SIMHLR / HSS

日本通信 コアネットワーク
JCI Core Network

2017年1月16日、欧州のBICS社と「フルMVNO」で合意
January 16 th, 2017 Agreed with BICS in Europe as the full MVNO

8

業績予想の修正及び来期指針

Revision of the consolidated performance forecast and the guidance for the next term

2017年3月期

2018年3月期

FY2016(百万円) (Million Yen)
売上高Revenue

営業利益
Operating Profit

経常利益
Ordinary Profit

当期純利益
Net Income

FY2017

期初業績予測修正業績予測(2016.4.27)(2017.2.2)
Revised Forecast

Business Plan Guidance

4,976

2,660

6,000260▲ 2,147612244▲ 2,103603

224▲ 2,169600

Original Forecast

事業計画指針9第3四半期決算の概要
Overview of FY2016 Q３ Results代表取締役常務

片山 美紀
Representative Director
Miki Katayama

第3四半期 実績（連結）FY2016 Q３ Results (Consolidated)
前四半期 Previous Q
単位：百万円Q3 17/3期

Million Yen

FY16Q3Q2 17/3期

前年同期 Previous Year, Same Q

Q to Q

Q3 16/3期

FY16Q2

Y to YFY15Q3

売上高677100.0%

698

100.0%▲ 21▲3.1%

911100.0%▲ 234▲25.7%

売上原価66297.8%

52374.9%13826.5%

1,374150.9%▲ 712▲51.8%

142.2%

175

25.1%

▲160

▲91.5%▲ 463▲50.9%

478ー

748

110.6%

460

65.9%

28862.6%

816

89.6%

▲ 68

▲8.4%

営業利益

▲733

▲108.4%▲285▲40.8%▲448ー▲1,280▲140.5%

546

ー

経常利益

▲717

▲106.0%▲282▲40.5%▲434ー▲1,277▲140.2%560

ー

四半期純利益▲737▲108.9%▲285▲40.9%▲451ー▲1,432▲157.1%695

ーRevenue

COGS

売上総利益

Gross Margin

販売費及び一般管理費
SG&A

Operating Profit

Ordinary Profit

Net Income

11バランスシート（連結）FY2016 Q3 Balance Sheet (Consolidated)
単位：百万円(million yen)Q3 17/3期
FY16Q3流動資産 Current Assets
4,213
現金及び預金 Cash and Equivalents
2,640
Accounts Receivable
売掛金
1,234
Inventory
商品等
241
繰延税金資産 Deferred Tax Assets
176
その他流動資産 Others556
貸倒引当金 Allowance for Debt
▲635
固定資産 Fixed Assets
1,471
有形固定資産 Tangible Assets
236
無形固定資産 Intangible Assets
1,107
投資その他 Investments & Others
127繰延資産 Deferred Assets
11
資産合計 Assets Total
5,696
流動負債 Current Liabilities
2,829
買掛金 Accounts Payable
313
前受収益 Deferred Revenue
94
借入金 Loan
1,609Others
その他流動負債811
固定負債 Long-term Liabilities
267
負債合計 Liabilities Total
3,096
Net Assets
純資産
2,599
負債純資産合計 Liabilities and Net Assets Total 5,696

前四半期

前年同期

Previous Q

Previous Year, Same Q

Q2 17/3期

Q to Q

Q3 16/3期

4,438
3,075
1,030
238
219
209
▲334
1,417
255
1,034
128
8
5,864
2,170
134
96
1,503
436
400
2,571
3,292
5,864

▲224
▲435
203
3▲43347
▲300
53
▲1872
▲02▲167658
178
▲1106
374
▲133
524
▲692
▲167

5,543
3,354
1,602
301
218
395
▲329
1,485
298
1,029
157
－7,0292,749
41471
1,801461991
3,740
3,2887,029

FY16Q2FY15Q3

Y to Y▲1,329▲713▲368▲59▲42161▲305▲14▲6177▲2911▲1,33279▲10123▲192350▲723▲643▲688▲1,332 12

キャッシュ・フロー計算書（連結）FY2016 Q3 Cash Flow (Consolidated)
単位：百万円(million yen)

営業活動による

Q3 17/3期
FY16 Q3

前四半期

前年同期

Previous Q

Q2 17/3期
FY16Q2Previous Year, Same Q

Q to Q

Q3 16/3期
FY16Q3

Y to Y

Cash Flow fromOperations▲339▲165▲173▲73▲265

Cash Flow from
Investments▲191▲62▲129▲87▲104

Cash Flow fromFinancing▲1511,018▲1,170▲1964453

▲761

745

現金及び現金同等物の増減額▲629782▲1,412▲349▲279

現金及び現金同等物の期首残高

1,986

1,203

782

2,614

▲627

現金及び現金同等物の期末残高

1,357

1,986

▲629

2,265

▲907

キャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー

現金及び現金同等物に係る換算差額

Exchange Adjustment

Net Increase in Cash

Cash at Beginning

Cash at End** キャッシュフローステートメントでは定期預金1,282百万円が含まれていません。貸借対照表における現金及び現金同等物2,640百万円との差額はこの定期預金によるものです。Term deposit of 1.282 billion yen is not included in the cash flow statement. The 2.640 billion yen

difference between the cash and equivalents in the balance sheet is due to this term deposit.

13業績予測の下方修正
Downward revision of the financial forecast
2017年3月期(百万円)(Million Yen)

売上高Revenue

営業利益
Operating Profit

経常利益
Ordinary Profit

当期純利益
Net Income

Fiscal Year Ended
March 2017

期初業績予測(2016.4.27)

修正業績予測(2017.2.2)

Original Forecast

Revised Forecast

4,976

2,660260▲244▲ 2,103224▲ 2,169

2,147

14

ソフトバンクとの相互接続遅延による主な影響
Major effects owing to the delay ofinterconnection with SoftBank① ソフトバンクMVNO SIM発売の遅れ
Delay of launching the SoftBank MVNO SIM② 販売パートナ開拓の遅れ
Delay of finding the new sales partners③ デュアル･モジュール･ルータ発売の遅れ
Delay of launching the Dual Module Routers

15現在の取り組み
Current Endeavors

MVNO市場普及率 MVNO Market Share
移動体通信の契約数に占めるMVNO契約数比率の推移
Change of MVNO contracts share in the mobile network market

10%

8.6%

9%

8.2%
7.8%

8%

7.2%

7%
6%

5.0%

5.3%

5.5%

5.8%

6.1%

6.4%

6.7%

5.1%
4.5%

5%
4.0%
4%
3%
2%

1%
0%

2014/3

2014/6

2014/92014/122015/3MVNO契約数比率

2015/6MVNO Contract Number Ratio

2015/92015/122016/3

2016/6

2016/9SIMカード型契約数比率
Type Contract Number Ratio(出典:総務省 平成28年度第2四半期(9月末)の電気通信サービスの契約数及びシェア)(Source: MIC 2016 Q1 (end of September) Telecommunication Service Contract Numbers and Shares)

17

MVNO SIMの潜在需要
Latent number of MVNO demand

au

ソフトバンク参考（ドコモ）

SoftBankNTT Docomo

回線契約数 Number of contracts

4,723万3,936万7,294万スマートフォン比率(推定）

約65%

約70%

約65%

3,070万2,755万4,741万

28万

０734万

15.5%

15.5%

15.5%

475万

427万

×

Estimated smart phone ratio

MVNOの潜在契約数
Latent number of MVNO contracts

MVNOの現契約数
Current number of MVNO contracts

ドコモのMVNO浸透率を仮定
Estimated MVNO permeability basedon the case of Docomo contracts

ドコモと同じMVNO浸透率を想定した場合のMVNO契約数
SoftBank MVNO contracts estimated by thesame ratio of Docomo permeability

4.75 million

4.27 million(出典:総務省 平成28年度第2四半期(9月末)の電気通信サービスの契約数及びシェア)，他(Source: MIC 2016 Q2 (end of September) Telecommunication Service Contract Numbers and Shares)18

U-NEXTとのパートナーシップ
Partnership with U-NEXT

月額課金ベースは2016年10月が底Number of the contracts for monthly subscription hit the bottom in October 201619

月額課金SIM回線数の内訳
Postpaid SIM Lines（千回線） (Thousand)

11/7

120
109.8 109.5 108.8

100

U-NEXTと協業
107.3 107.6

105.4 105.0
103.6 104.1
98.7

96.7

Partnership with
U-Next

底を打った

97.4
93.6

93.6

92.3

90.9

Bottom

90.0

88.9

88.6

89.9

90.9

91.8

8060

イネイブラー
Enabler

40

MVNO

20020

イネイブラーとしての月額課金SIM
Postpaid SIM Lines offering as an enabler
2016月1月22日（千回線）

新事業戦略発表

40

Announcement of thenew business strategy

31.1
30

January 22 nd, 2016

30.2

28.7

25GB定額5/11

28.0 27.7

27.4 27.1

監視制御SIM
11/7
Partnership
U-NEXTとw/U-Next
協業
25GB fixed 10/17

Wireless leased line
for Hitachi
High-Tech Solutions

29.5

Monitoring control 12/22
SIM for municipality 自治体向け

26.5 26.3

Wireless leased
line forPrefectures

34.3

3min 10/6
free talk 通話3分定額

9/28

32.4
30.1

ISDN代替Substitute
7/29
27.2
都道府県向け25.8 26.4
モバイル専用線
24.9
24.9 24.8 24.9

日立ハイテクソリューションズ
25.8 25.6
モバイル専用線

2010021ヤマダ電機がMVNO市場に参入
Yamada Denki entered the MVNO market

2017年1月25日

合弁会社設立U-Next and Yamada Denki started the joint venture company

Y.U-mobile株式会社
Y.U-mobile, Inc.
＜Y.U-mobile株式会社 代表取締役社長 二宮 康真 様のコメント＞
日本通信株式会社の設備を利用したサービスを広く展開し競争が激化する MVNO 業界を勝ち抜き、魅⼒的で快適なインターネットサービスの利用促進に貢献してまいります
President of Y.U-Mobile , Mr. Yasumasa Ninomiya commented, “Using the facility of JCI, wewill expand our service to win the intense competition in the MVNO market, and will contributethe utilization promotion for attractive and convenient internet service.”

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商品

販売

Merchandise

Sales

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