2020年3月期（第24期）
第3四半期 決算説明会
FY2019 Q3 Results Briefing Documents(2019年10月～12月)(October 2019 – December 2019)2020年2月7日
February 7 th, 2020

日本通信株式会社
Japan Communications Inc.

はじめにIntroduction

代表取締役会長

三田 聖二
Representative Director
Chairman and CEO
Seiji Sanda

第3四半期決算の概要
Overview of FY2019 Q3 Results代表取締役社長

福田 尚久

President
Representative Director
Naohisa Fukuda

第3四半期 実績（連結）FY2019 Q3 Results (Consolidated)
単位：百万円

前四半期

前年同期

Previous Q

Previous Year, Same Q

Q3 20/3期
FY19 Q3

Q2 20/3期

832

100.0%

940

100.0%▲ 108▲11.5%

894100.0%

▲ 61

▲6.9%

売上原価

655

78.8%

66470.7%▲9▲1.4%

655

73.3%

00.1%

売上総利益

176

21.2%

275

29.3%

▲99

▲35.9%

239

26.7%

▲ 62

▲26.0%

販売費及び一般管理費

400

48.2%

399

42.5%

10.3%

373

41.8%

277.3%

営業利益▲224▲26.9%▲124▲13.2%

▲100-

▲134

▲15.1%

▲89-

経常利益

▲219

▲26.4%▲125▲13.4%▲93-▲138▲15.4%▲81-▲220▲26.5%▲121▲12.9%▲99-▲139▲15.6%▲81-

百万円未満切捨て

million Yen

売上高Revenue

COGS

Gross MarginSG&A

Operating Profit

Ordinary Profit親会社株主に帰属する
四半期純利益FY19 Q2

Q to Q

Q3 19/3期

Y to YFY18 Q3

Quarter Net Income
Attributable to owners of parent

3

売上推移 (四半期連結売上）
Revenue Trend

million Yen

（百万円）

1000
900
800
700
600
500
400
300
200
1000Q1Q2

Q3FY2017FY20172018年3月期

Q4Q1

Q2

Q3

FY2018FY20182019年3月期

Q4

Q1

Q2

Q3

FY2019FY20192020年3月期
4売上推移（課金種類別四半期売上）
Revenue Trend

Quarterly Revenue by Billing Type（百万円）million Yen

Revised Telecommunications BusinessAct effective as of Oct 1st, 2019900

2019年10月1日
改正電気通信事業法の施行

800
700
600500400monthlyrecurring
月額継続課金monthly recurring
Prepaid
プリペイド
prepaid

300
200
1000
Q1

Q2

Q3

FY20172018年3月期
FY2017

Q4

Q1

Q2

Q3

FY20182019年3月期
FY2018

Q4

Q1

Q2

Q3

FY20192020年3月期
FY20195携帯販売に関する悪しき慣習

Poor habits in the retailing of cell phones
Poor habits

Retailing strategy taken by MNO Carrier

悪しき慣習

携帯キャリアが採った販売戦術ⓐ 「2年縛り」の契約と期間

他社からの移行に過大なキャッシュインセンティブ

途中の違約金（9,500円）

2 year binding contract and penalty
fee (9,500 yen) if contract isbreached

例「MNPで移行すれば10万円キャッシュバック！」

Large cash incentives when porting in from anothermobile operator
Ex: 100,000 yen cash back if you MNP port-in!

ⓑ 端末の際限ない値引き

他社からの移行に端末の値引きを増額ⓒ 販売代理店は「治外法権」「過大なインセンティブは販売店が勝手にやっている」

Excessive discounting of devices

Retail stores are extraterritorial(outside the law)

Increasing the markdown of devices when portingin from another mobile operator（携帯キャリアの答弁）“Excessive incentives promo’s are done by retailstores” as per MNO Carrier excuse

610月1日施行の改正電気通信事業法
Revised Telecommunications Business Act effective as of Oct 1stRetailing strategy taken by MNO Carrier

Poor habits

悪しき慣習携帯キャリアが採った販売戦術ⓐ 「2年縛り」の契約と期間他社からの移行に過大なキャッシュインセンティブ

×

途中の違約金（9,500円）

1,000円以下に規定
2 year binding contract and penalty
fee (9,500 yen) if contract isbreached
Designated to below 1,000 yen×ⓑ 端末の際限ない値引き

20,000円を上限に規定

例「MNPで移行すれば10万円キャッシュバック！」

Large cash incentives when porting in from anothermobile operator
Ex: 100,000 yen cash back if you MNP in!

他社からの移行に端末の値引きを増額

Increasing the markdown of devices when porting in from anothermobile operator

過大なインセンティブ競争はようやく終息

Excessive discounting of devices
Upper limit set at 20,000 yen

Winding down of excessive incentive competitionⓒ 販売代理店は「治外法権」=「過大なインセンティブは販売店が販売代理店の届出制導入 勝手にやっている」

総務省の管轄下にRetail stores are extraterritorial (outside the law)

（携帯キャリアの答弁）“Excessive incentives promo’s done by retailstores” as per MNO Carrier

Requirement to register as a distributor = under MIC jurisdiction

7

30日以内の極短期MNP転出件数
Extremely short term (within 30 days) MNP port out figures

Revised Telecommunications BusinessAct effective as of Oct 1st, 20192019年10月1日
改正電気通信事業法の施行（件数）Before10,000

After

9,000
8,000
7,000
6,0005,000

四半期で約125百万円の減収

4,000

Drop in income of 125 mil
yen in the 3rd Qtr

3,000
2,000
1,00004月
Apr-195月
May-196月
Jun-197月
Jul-198月
Aug-199月
Sep-1910月
Oct-1911月
Nov-1912月
Dec-191月
Jan-202020年3月期

8バランスシート（連結）FY2019 Q3 Balance Sheet (Consolidated)
単位：百万円
百万円未満切捨て

million yen

Q3 20/3期
FY19 Q3

流動資産
1,412
Current Assets
現金及び預金 Cash and Equivalents
940
売掛金
311
Accounts Receivable
商品等
92
Inventory
その他流動資産
96
Others
貸倒引当金▲28
Allowance for Debt
固定資産
337
Fixed Assets
有形固定資産35Tangible Assets
Intangible Assets
無形固定資産113
投資その他 Investments & Others
188
Deferred Assets
繰延資産
3Assets Total
資産合計
1,753
Current Liabilities
流動負債883
Accounts Payable
買掛金345
Deferred Revenue
前受収益
151
Loan
借入金
21Others
その他流動負債364
Long-term Liabilities
固定負債32
Liabilities Total
負債合計
916
Net Assets
純資産
836
負債純資産合計Liabilities and Net Assets Total 1,753

前四半期

前年同期

Previous Q

Q2 20/3期

FY19 Q2

1,156
620
365
105
95
▲29339
39110
190
4
1,501
743
195
167
21359
30774
727
1,501

Previous Year, Same Q

Q to Q255
320▲54▲1210▲2▲33▲2▲1251140149▲1552142109251

Q3 19/3期
FY18 Q3

1,401709495142107▲52304
3980
18471,7149693728821487461,0156981,714

Y to Y

10231▲183▲50▲112332▲4333▲438▲85▲2663▲122▲13▲9913838

9

キャッシュ・フロー計算書（連結）FY2019 Q3 Cash Flow (Consolidated)
単位：百万円Q3 20/3期

百万円未満切捨て

FY19 Q3

million yen

前四半期

前年同期

Previous Q

Q2 20/3期
FY19 Q2

Previous Year, Same Q

Q to Q

Q3 19/3期
FY18 Q3

Y to Y

営業活動によるキャッシュ・フロー

1▲365366▲157158

投資活動によるキャッシュ・フロー

▲8▲156▲3223

Cash Flow from Operations

Cash Flow from Investments*1*2

財務活動によるキャッシュ・フロー

324143181

254

69

現金及び現金同等物に係る換算差額

3▲14▲36320▲239559

62258620859▲239647▲27940620

320709231

Cash Flow from Financing

Exchange Adjustment

現金及び現金同等物の増減額

Net Increase in Cash

現金及び現金同等物の期首残高

Cash at Beginning

現金及び現金同等物の期末残高

Cash at End*1ストックオプションによる資金調達328百万円を含む

Funded 328 million yen by having exercise Stock Option*2ストックオプションによる資金調達245百万円を含む

Funded 245 million yen by having exercise Stock Option

10日本通信の事業戦略アップデートUpdate on JCI’s business strategy

日本通信の事業戦略
JCI’s business strategy③ローカル基地局
Local base station②FPoS①ＭＶＮＯ事業モデルの進化
Evolution of MVNO business model改正電気通信事業法が当社に与える影響
Impact to JCI from revision of Telecommunications Business Act

携帯販売に関する悪しき慣習
Poor habits in retailing ofcell phones

10月1日施行の改正電気通信事業法により短期的にはマイナス
悪しき慣習は終息
影響End of poor habits with the revised
Telecommunications Business Act
becoming effective as of Oct 1st

Negative impact in theshort term

顧客流動性は高まる ＝ スイッチングバリアが下がる
Increase in customer mobility = Switching barrier comes down

中長期的にはプラス影響になりうる
Possibility of positive impact
in the mid term

MNOとMVNOとの公平な競争環境が鍵Fair competitive environment for MNO and MVNO is key13

MNOとMVNOとの公平な競争環境

Fair competitive environment for MNO and MVNO

11月15日総務大臣裁定を申請

Nov 15th

Submission of request for ruling by Minister of MIC

1996年

2007年

2020年3月

MNOの言い値

データ通信

Asking price of MNO

総務大臣裁定Ruling by
Minister of MIC

Data

MNO原価ベース

MNOの将来原価ベース

MNO cost base

MNO future cost base

ただし、2年遅れの高い原価

However, with a expensive 2 year lag
cost base

ドコモ 日本通信事案

2年遅れ問題を是正
Resolving of 2 year lag issueDCM / JCI Case

MNOの言い値
Asking price of MNO

音声通話Voice2019年11月15日

総務大臣裁定を申請
Submission of request forruling by Minister of Internal
Affairs and Communications(MIC)

2020年2月4日

総務大臣が大臣裁定案を電気通信紛争処理委員会へ諮問

Minister of MIC to take the request
for ruling and submit for inquiry to
Telecommunications Dispute
14Resolution Committee１か月に何分電話で話しますか？
（通話の発信）How many minutes do you talk on the phone in a month?
(making a call)音声料金 Voice charges
月額料金

利用者1人当たりの1ヶ月間の音声通話料金

Mthly chrg（円）YenMonthly Voice charges per user each month

14,000

ドコモ ：1,700円の通話定額

12,000

当社

DCM: 1,700 yen voice flat fee

JCI

当社 ：30秒あたり20円の従量課金
JCI: pay-per-use at 20 yen per every 30 sec

10,000Yen

42 min per month

8,000

8,000円

42分/1ヶ月6,000

例：200分通話する人は当社料金の方が6,300円高い
Ex: Someone that uses 200 min of

4,000

Voice pays 6,300 yen more at JCI

1,700円

2,000

ドコモ
296

288

280

272

264

256

248

240

232

224

216

208

200

192

184

176

168

160

152

144

136

128

120

112

104

96

88

80

72

64

56

48

40

32

2400

DCM

時間time16現在の料金プラン
Current billing plantotalyen

合計4,680円
音声通話料
Cost of Voice700円

1回当たり5分以内の通話オプション

totalyen

合計4,070円

Voice option: each callwithin 5 min

2,680円Base fee

基本料＋
データ通信料（3GB）

pay-per-use at 20 yen per
every 30 sec

3,980円

30秒当たり20円の従量課金67分/月の通話を想定した場合
Based on est of 67 min total
Voice use per month

音声通話料の高さがボトルネック

3GB data fee

1,390円
ドコモ

日本通信

DCM

JCI

Cost of Voice is the bottle
neck17

MVNO事業モデルの進化
Evolution of MVNO business model

SIM事業 business• データ通信は接続料の2年遅れ問題が是正され2020年度の適用分から将来原価方式へ移行

収益改善

Earnings
improvement

商品力強化
Strengthening
product appeal

The 2 year lag for Data connection billing to be corrected and future cost basebilling to be implemented from FY2020• 音声通話はMNOの「言い値ベース」に対して In opposition to asking
price for Voice from MNO’s:
2019年11月15日 総務大臣裁定を申請
・2019/11/15: submissionof request for ruling by
2020年2月4日 総務大臣裁定案が諮問
Minister of MIC
・2020/2/4: request for• プリペイドの強化に集中
ruling to be submittedfor inquiry（多様化への対応、コンビニ決済導入）
Focus on prepaid (respond to diversification, settlement at convenience stores)• 音声定額サービスの投入を準備

Prepare for launch of Voice flat rate service

MSP事業 business
クレジットカード決済システム• 横展開を推進

モバイル専用線• ISDNの置き換えニーズの商談活性化

Credit card settlement system

Mobile dedicated line

Implement horizontal expansion

Active business discussion on replacement needs for ISDN

18

日本通信の事業戦略
JCI’s business strategy③ローカル基地局
Local base station②FPoS①ＭＶＮＯ事業モデルの進化
Evolution of MVNO business modelインドネシア・プロジェクト
Indonesian Project

2019年11月19日

AAA、H.I.F.、日本通信の3社で基本合意

2019/11/19 - Basic agreement tied between AAA, H.I.F. and JCI
インドネシアを中心に37か国、1億４千万人の会員を有する市民社会組織

NUのデジタル部門を担う企業
Responsible for NU’s digital department

37 countries centered around Indonesia
Civil society organization with 140 mil membersNUAAAFimpleBank

日本通信
JCI

HISの子会社としてスタート、H.I.F.のバンキング・サービス商標

H.I.F. started off as subsidiary of HIS, thenregistered trademark as banking service

NUのデジタル･トランスフォーメーション、具体的にはバンキング、モバイルペイメント、送金、モバイル通信他の基盤として、FPoSを使用する。
Digital transformation of NU: banking, mobile payment, money transfer and use of FPoS at mobile communication base

特に日本においては、Fimple Bankとの提携により、日本にいるNUメンバー及び他の外国人向けに送金をキラーアプリとした事業展開を進める。

In particular to Japan, the alliance with Fimple Bank and the creation of an awesome app will enable NU members in Japanas well as other foreigners to make cash transfers20FinTechプラットフォーム：FPoS商用化準備
FinTech platform: commercialization of FPoS

 金融庁実証実験

Proof of concept by FSA

 基本特許の取得

Acquisition of base patent サービス提供主体：my FinTech株式会社を設立
Main service provider: establishment of my FinTech Inc.

 サブSIM：セキュアＩＤ株式会社を設立
Sub (overlay) SIM: establishment of SecureID Inc.

 電子認証局（CA) 準備中
Preparation of Certificate Authority (CA) 銀行システムとの接続検証

Connection test with banking system in progress

順次実施中

次の目標：FPoS事例をつくる
Next goal: create actual FPoS case21

日本通信の事業戦略
JCI’s business strategy③ローカル基地局
Local base station②FPoS①ＭＶＮＯ事業モデルの進化
Evolution of MVNO business model日本通信のローカル5G戦略
JCI’s local 5G strategy

米国でビジネス及びシステム開発
Building of business and system in the U.S.

• 日本のローカル4G の周波数幅は5MHzと限定的Japan’s local 4G frequency band is 5MHz and limited• 日本のローカル5Gは話題先行
Japan’s local 5G frequency band is still a lot of talk

• 米国CBRS(Citizens Broadband Radio Service) は準備完了
U.S.’s CBRS is prepared and ready

米国で先行し、技術・ノウハウ・事例を日本に横展開

Create precedence in US, then expand the technology and know how horizontally to Japan23

米国CBRSCBRS in US2019年5月10日

商用基地局に関する認可取得

2019年7月1日

CBRS向けSIM発売

2019年11月27日

ハイブリッドSIMの提供を発表

2020年1月27日

米国連邦通信委員会（FCC）がFull Commercial
Deployment (FCD)の承認を公表

2019/5/10
2019/7/1

2019/11/27

2020/1/27

Obtained authorization as commercial base station
Launched sales of SIMs for CBRS

Announced offering of hybrid SIM

FCC announced approval of FDC

コロラド州デンバー近郊のショッピングモール
Shopping Mall in suburb of Denver, Colorado

24

米国で開発中のローカル5Gソリューション
Development currently underway on Local 5G solution in US プライベート・ネットワーク・ソリューション
ショッピングモール

Private NW solutions: shopping mall ハイブリッド・ネットワーク
ハイブリッドSIM

Hybrid NW: hybrid SIM ワイヤレス・ハイスピード・インターネット
大型ビルへのワイヤレス・インターネット提供
Wireless highspeed internet: provide wireless internet to large buildings

 セキュアIoT ソリューション
パートナー企業と共同で実証実験中

Secure IoT Solution: undergoing proof-of-concept with partner company
25ハイブリッドSIM
Hybrid SIM

2019年11月27日 ハイブリッドSIMの提供を発表
既に試験用のSIMは開発完了し、商用化の準備中
2019/11/27: Announced the availability of Hybrid SIM
Development of test SIM’s completed and preparing for commercialization

MNO基地局

Base station

CBRS基地局

Base station

Register authentication information into SIM forconnection to CBRS base station

CBRS基地局への接続用認証情報をSIMに書き込む
MNO基地局への接続用認証情報をSIMに書き込む

eSIM機能を持つプラスチックSIM(セキュアＩＤ株式会社が提供）

Register authentication
information into SIM forconnection to MNO base station

Plastic SIM with eSIM capabilities (to be provided by SecureID Inc)26

ワイヤレス･ハイスピード･インターネット
Wireless highspeed internet

27

大型ビル向け
ワイヤレス・ハイスピード・インターネット
Wireless highspeed internet for large buildings

インターネット回線の遅さが課題となっている大型ビルにローカル5Gによる高速インターネットを提供

Provide local 5G high speed internet for those large buildings that have an issue with internet speed28日本でのローカル5G Image of Local 5G in Japan
イメージ図29

日本通信の事業戦略
JCI’s business strategy

堅実な成長基盤 ローカル基地局

Solid growthbase

Local base station

FPoS

爆発的な急成長基盤
Explosive rapid
growth base

ＭＶＮＯ事業モデルの進化
Evolution of MVNO business model

安定的な黒字化と成長基盤の構築
Stable profitability and building a growth base30

Q& A日本通信のミッション
Secure & Reliable
Transportation of Data
安全･安心にデータを運ぶ＜ご注意＞ Documents Disclaimer
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