お客様向け資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称：ベスト･アルファ

マンスリーレポート
2021年9月30日

お知らせ

当ファンドはMorningstar Award “Fund of the Year 2019”において最優秀ファンド賞（オルタナティブ型 部門）を受賞しました。

Morningstar Award “Fund of the Year 2019”は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、モーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMorningstar，Inc．に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。
当賞は国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2019年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。オルタナティブ型 部門は、2019年12月末において当該部門に属するファンド121本の中から選考されました。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称：ベスト･アルファ【運用実績】

基準日

マンスリーレポート
2021年9月30日【基準価額・純資産総額の推移】

過去のパフォーマンス(%)
ファンド

基準価額
26,591 円

直近の分配実績（円）TOPIX配当込

過去1ヵ月間1.28

4.36 第15期

2017/3/10

0

過去3ヵ月間-0.48

5.32 第16期

2018/3/12

0

過去6ヵ月間2.68

4.97 第17期

2019/3/11

0

過去1年間

10.88

27.52 第18期

2020/3/10

0

過去3年間

21.53

19.87 第19期

2021/3/10

0

設定来

189.78163.61 設定来累計

解約価額
26,512 円

ハイ･ウォーター･マーク

純資産総額22.75 億円

26,830 円※ 基準価額がハイ・ウォーター・マークを超えると実績報酬が発生します。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
※ 当該ハイ・ウォーター・マークは、当ファンドの毎計算期間末（毎年3月10日、休日の場合は翌営業日）および毎計算期間の最初の6か月終了日に更新される場合があります。詳しくは委託会社にお問い合わせください。

35,000※2002/3/8（設定日前営業日）を10,000として指数化
純資産（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）TOPIX配当込み（左軸）基準価額（左軸）

30,0001,300

25,000

（億円）

500
400

※決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンス
は、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。

20,000300

15,000200【ロング・ショート別構成】

10,000

ロング
ショート
ネット
グロス

比率(％）
61.8
-30.1
31.7
91.9

0
02/03

0
05/03

08/03

11/03

14/03

17/03

【ロング･ショート比率推移（設定来）】100%【市場別構成（ロング）】
比率(％）
44.3
0.0
14.7
2.8
0.0

80%
60%
40%
20%
0%
-20%

※比率は対純資産総額-40%【業種別構成（ロング）】

-60%
02/03
05/03
08/03
11/03
14/03
17/03
※ 比率は対純資産総額、ネットはロングとショートの差引

業種
サービス業
機械
情報・通信業
電気機器
医薬品
その他※比率は対純資産総額

20/03※基準価額は信託報酬・実績報酬等控除後です。
※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※当ファンドはTOPIX（配当込み）をベンチマークとするものではありません。
※過去の実績は将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

※ 比率は対純資産総額※ ネットはロングとショートの差引、グロスはロングとショートの合計です。

市場
東証1部
東証2部
東証マザーズ
ジャスダック
その他市場

100

5,000

銘柄数
32
40
-

比率(％）
11.2
10.4
9.6
7.1
4.3
19.2

ロング

ショート

ネット

20/03

【組入有価証券上位10銘柄（ロング）】

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄
業種
比率(％）
ＤＭＧ森精機機械
4.0
ＵＴグループ
サービス業
4.0
ギフト
小売業
3.9
機械
3.7
ＳＭＣ
東急不動産ホールディングス 不動産業
3.7
村田製作所
電気機器
3.5
Ｆａｓｔ Ｆｉｔｎｅｓｓ Ｊａｐａｎ
サービス業
3.0
オロ
情報・通信業
3.0
ＳＵＭＣＯ
金属製品
3.0
アンビスホールディングス
サービス業
2.8

※比率は対純資産総額※ 上記記載のうち、【運用実績】、【基準価額・純資産総額の推移】以外は当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。
※ 「比率（％）」は、当ファンドが投資するマザーファンドの純資産総額に対する比率です。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド
愛称:ベスト･アルファ

マンスリーレポート
基準日

2021年9月30日

ファンド・マネージャーのコメント【市況状況】
2021年9月、日本株式市場の代表指数であるTOPIX（配当込み）は前月末比4.36％の上昇となりました。
当月の日本株式市場は、菅総裁の自民党総裁選不出馬表明を受け、閉塞感の強かった政局の変化を好感した買いが入り、上昇して始まりました。
月半ばは総裁選後の経済対策期待のほか、新型コロナウイルス新規感染者数の減少による景気回復期待が株価を押し上げ、14日に日経平均は30,670円と約31年ぶりの高値を更新しました。
月後半は、中国の大手不動産開発企業の恒大集団の信用不安から株式市場の警戒感が高まり、値動きの激しい展開となりました。その後月末にかけてはFOMC（米国連邦公開市場委員会）で早期の利上げが示唆されたことにより米国国債長期金利が上昇し、株式市場は下落に転じ月前半の上昇幅を縮小して取引を終えました。

【運用状況】
9月の当ファンドは、ギフト、UTグループなどが上昇し、パフォーマンスに対してプラスに貢献しました。
ギフトは、発表された2021年10月期第3四半期の経常利益が通期予想に対して高い進捗となったことで、行動制限された環境での同社の高い収益性を評価して、株価が大きく上昇しました。UTグループは、足元の業績は振るわないものの先行的な費用支出によって来期以降の成長への期待から株価が上昇しました。
一方、サーキュレーション、ペプチドリームなどが下落し、パフォーマンスに対してマイナスに影響しました。
サーキュレーションは、7月に東証マザーズに上場したプロフェッショナル人材の顧問契約を斡旋するプロシェアリング
サービスのリーディング企業です。同社の株価は下落しましたが、働き手側では働き方の多様化、雇用主側では外部の知見や人材の活用が進んでおり、この潮流の恩恵が期待できる企業と考え投資を行っています。ペプチドリームは、放射性医薬品事業を富士フィルム㈱の連結子会社から買収することを発表したことで資金調達が懸念され、株価が下落しました。
投資ウェイトに関しては、ロング投資銘柄の株価上昇と、ショート投資銘柄の買戻しによってネットポジションは前月に比べ上昇しましたが、当ファンドが考える中心的な水準である30％程度を概ね維持しました。

【運用方針】
コロナ禍が世界的に収束傾向にあることは明るいニュースですが、中国経済の先行きに新たな不安材料が見られるなど、日本経済に対する好材料と悪材料が混ざり合った不安定な市場環境が続いています。市場環境に関わらず企業調査を通じて企業価値を見極め、ロングポジション、ショートポジションそれぞれの投資機会を捉え収益の獲得に努める方針です。
当月は新たにSBIホールディングス、セーフィーにロング投資を開始しています。
SBIホールディングスは、インターネットを基盤とした総合金融サービスグループ企業です。
「従来型の金融機関」に比べて顧客の年齢層が若く長期的な顧客金融資産の拡大の恩恵が期待できる顧客基盤を保有すること、証券、保険、住宅ローンなど幅広いサービスメニューをインターネット基盤で提供することで、低コストで運営できることが強みとなっています。
事業提携、共同事業の推進、資本参加などにより地域金融機関との関係強化を図りながら事業拡大を行うスキームは順調に推移しており、将来的には金融機関の業界地図を書き換えながら事業領域を拡大する公算が高いと考えています。事業基盤の良さ、将来性の高さに比べ現在の株価評価はPER（株価収益率）で「従来型の金融機関」と同程度で評価されており、今後の評価の高まりが期待されます。
セーフィーは、監視カメラを運用するクラウド型映像プラットホーム「Safie」を提供することで、SaaS型事業（Software
as a Service、ソフトウェアやシステムを所有するのではなくクラウドサービスとして一定期間の利用権として顧客に料金を支払ってもらうサブスクリプションビジネスの一種）を展開する企業です。
「Safie」は、労働人口が減少する日本社会において、店舗での防犯カメラとしての利用や建設現場の監督のために遠隔地からの状況確認などに活用できるため、ニーズが高まっています。
当ファンドでは、①大手企業を中心した販売パートナーの多さとそれに伴うマーケットシェアの高さ、②同社が運営するクラウド型映像プラットホーム「Safie」の潜在市場の大きさ、の2点に注目しています。
現時点の業績は、売上成長を重視しマーケティングコストを積極的に投入しているため営業損失を計上する見通しですが、中期的にはマーケティングコストを段階的に減らすことで、営業利益率30％程度までの改善が期待できると当ファンドでは考えており、長期的な成長率の高さと潜在市場の大きさから見て割安と判断し新規投資しました。
ショート投資では、宅配ケータリングサービスを展開する企業Ａ社に追加投資しています。Ａ社は、大規模増資で調達した資金の大半を販売促進費用に充てる積極的な事業推進を行っていますが、労働集約的で低付加価値サービスであることに加え、新規参入企業の増加、巣ごもり環境にも変化が見られるなど収益性の改善は将来的にも見込みづらいと考え、ショート投資を継続しています。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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ファンドの目的
当ファンドは、主としてスパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、日本の株式に投資し、絶対値での中・長期的な安定的投資元本の成長を目指して運用を行います。

ファンドの特色
１. 株式市場変動の影響を軽減しつつ、安定的なプラスのリターンを目指すロング・ショート戦略の日
本株ファンドです。
当ファンドはロング・ショート型のファンドです。ロング・ショート型とは将来の成長が見込まれる株式を買建て（ロング）する一方で、過大評価されている株式を主に信用取引により売建て（ショート）するという２つのポジションを組み合わせる手法です。
※ベンチマークは特に定めないこととします。

２. 進展する「勝ち組」・「負け組」の二極化現象を投資機会と捉えます。
「勝ち組企業」の株を買建て、「負け組企業」の株を売建てます。
徹底したボトムアップ・リサーチにより、こうした二極化現象を的確に捉えることを目指します。

３. 中長期的な日本の株価上昇の機会を捉えるため、買持ちの多い戦略とします。
スパークスでは、株式は中長期的に見て、通常プラスのリターンをもたらすと考えており、また、現状の日本の政治、経済、社会レベルでの構造変化は株式市場の上昇を後押しすると考えています。
↓
原則、買持ちの多い戦略をとります。
「買持ち（ロングのポジション）を、売持ち（ショートのポジション）よりも多めに保有する戦略」

４. 徹底的なボトムアップ ・ リサーチに基づく銘柄評価を行います。

ファンドの仕組みファミリーファンド方式※により、金融商品取引所上場株式への実質的投資を行います。
※ ファミリーファンド方式とは、投資者の皆さまからお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資等を通じて、株式などの値動きのある有価証券に投資し、有価証
券先物取引等を活用することがありますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク
一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
ロング・ショート戦略固有のリスク
当ファンドは売建て（ショート・ポジション）取引を行いますので、売建てた株式等が値上がりした場合、基準価額が下落する要因となります。また、ロング・ポジションおよびショート・ポジションの双方で損失が生じた場合、通常のファンドにおける損失よりも大きくなる可能性があります。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。
中小型株式等への投資リスク
当ファンドは、中小型株式等へも投資します。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリ
スクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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愛称：ベスト･アルファ
お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス･日本株･ロング･ショート･ファンド（愛称：ベスト･アルファ）

商品分類

追加型投信／国内／株式／特殊型（ロング・ショート型）

信託期間

2002 年 3 月 11 日から無期限

決算日

毎年 3 月 10 日
（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間は、
原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

お客様にご負担いただく手数料等について※下記手数料等の合計額については、お申込金
額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料
お申込受付日の基準価額に 3.3%（税抜 3.0%）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じ
て得た額

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の基準価額

解約のご請求販売会社の毎営業日に販売会社が定める単位で解約を請求することができます。お申込時間は、原則として午後 3 時までとします。当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。
※委託会社は金融商品取引所における取引の停止、その他
やむを得ない事情があるときには、解約請求の受付を中止することができます。

解約価額

解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引い
た価額

解約代金の
受渡日

解約請求受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

【ご解約時】■信託財産留保額
解約請求受付日の基準価額に対して 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料なし【保有期間中】(信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬
純資産総額に対して年率 1.98%（税抜 1.80%）■実績報酬
前営業日の基準価額がハイ・ウォーター・マー
クを上回った場合、当該基準価額と当該ハイ・ウォーター・マークの差額の 22%（税抜 20%）を費用計上。実績報酬は半年毎に信託財産から支払われ、ハイ・ウォーター・マークも半年毎に見直されます。
■その他の費用等(1)監査報酬、投資信託説明書（目論見書）や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対して上限年率 0.10%（税込）)(2)有価証券売買時の売買委託手数料等は、ファンドの運用による取引量に応じて異なりますので、事前に料率や上限額等を表示することができません。

【課税上の取扱い】
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき株式会社日本カストディ銀行に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
加入協会
販売会社

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会○○

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

池田泉州ＴＴ証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第 370 号○

au カブコム証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 61 号○

※１

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 2251 号

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岡三オンライン証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 52 号

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株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 44 号

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ぐんぎん証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 2938 号○○

ＳＭＢＣ日興証券株式会社

株式会社荘内銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第 6 号○

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第 140 号○○

野村證券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 142 号○○

フィデリティ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第152号○

PayPay 銀行株式会社

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登録金融機関関東財務局長（登金）第624号○○

松井証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第164号○○

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 165 号

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みずほ証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 94 号

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水戸証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第181号○

めぶき証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 1771 号○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 195 号○

スパークス･アセット･マネジメント株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第 346 号

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※１ ＳＭＢＣ日興証券株式会社は、2018 年 10 月 1 日以降、買付申込みの受付を停止しており、換金のみの受付となります。
（分配金再投資による買付は行われます。）〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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