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左右 13.99)

交付運用報告書
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・新・国際優良アジア株ファン
ド／アジア厳選投資』は、このたび、第5期の決算を行いました。
当ファンドは、主としてスパークス・アジア厳選投資マザーファンドを通じて、アジア（除く日本）の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・新・国際優良
アジア株ファンド
愛称 アジア厳選投資

特化型
特化型

追加型投信／海外／株式
第5期(決算日 2022年5月25日)
作成対象期間(2021年5月26日～2022年5月25日)＜ お問い合わせ先 ＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号 品川シーズンテラス
リテール・ビジネス・デベロップメント部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

第5期末（2022年5月25日）
基準価額

11,622円

純資産総額

544百万円

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社まで
お問い合わせください。

第5期（2021年5月26日～2022年5月25日）
騰 落 率△22.9％＜ 閲覧方法 ＞
上記ＵＲＬにアクセス⇒「スパークスの投資信託」より「投資信託一覧」の当ファンドを選択⇒「運用報告書(全体版)」を選択

分配金合計

0円

(注) 騰落率は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

SPARX Asset Management【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資

運用経過■ 基準価額等の推移 （2021年5月26日～2022年5月25日）
基準価額は期首に比べ△22.9％(分配金再投資ベース)の下落となりました。
（円）
20,000（億円）
25
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

18,00020

16,00015

14,00010

12,0005

10,0002021/5/25（期首）

02022/5/25（期末）

第 5 期 首： 15,069 円
第 5 期 末： 11,622 円(既払分配金0円)
騰 落 率： △22.9 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「MSCI AC Asia ex Japan Index(円ベース）」です。
※ 参考指数は期首(2021年5月25日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■ 基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・アジア厳選投資マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)
への投資を通じて、アジアの優良企業への厳選投資を行いました。当ファンドが投資している多くの市場の通貨は日本円に対して上昇し、基準価額の上昇要因となりました。また、香港市場や米国上場の中国株の下落が、基準価額の下落要因となりました。

1【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資■ １万口当たりの費用明細項

当期
2021年5月26日～2022年5月25日
金 額
比 率

目

278円

項 目 の 概 要

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(

143)

(

0.990) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

(販

売

会

社)

(

127)

(

0.879) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の
対価

(受

託

会

社)

(

8)

(

0.055) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

2
(

2)

(c) 有 価 証 券 取 引 税(株式)

1.924％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

0.014
(

1
(

1)

(d) そ の 他 費 用

0.014) ・有価証券等を売買する際に発生する費用
0.007

(

40

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

0.007) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.277(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受
益権口数

(保

管

費

用)

(

24)

(

0.166) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

(監

査

費

用)

(

1)

(

0.007) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

15)

(

合

計

321

0.104) ・法定書類等の作成、印刷費用
2.222

期中の平均基準価額は14,450円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未
満は四捨五入してあります。

2【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.21％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.06％

その他費用
0.28％

運用管理費用
（投信会社）
0.99％

総経費率
2.21％

運用管理費用（販売会社）
0.88％

当ファンド
2.21％

(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資■ 最近５年間の基準価額等の推移 (2017年5月26日～2022年5月25日)（円）
18,00016,000（億円）
30
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

25

14,00020

12,00015

10,000

10

8,000

5

6,000
2017/5

2018/5

2019/52020/52021/502022/5※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は当ファンドの設定時の基準価額に合わせて指数化しております。
2017年5月26日 2018年5月25日 2019年5月27日 2020年5月25日 2021年5月25日 2022年5月25日
設定日
基準価額

(円)

決算日

10,000決算日

10,875

決算日

9,727

決算日

9,429

決算日

15,069

11,622

期間分配金合計(税込み) (円)

－

0

0

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率 (％)－

8.8△ 10.6

△ 3.1

59.8

△ 22.9参考指数騰落率

(％)

－

15.6

△ 11.3

△ 3.5

53.7

△ 11.5

(百万円)

434

887

690

502

766

544

純資産総額

※ 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
※ 参考指数は「MSCI AC Asia ex Japan Index(円ベース）」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

4【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資■ 投資環境スタグフレーション発生のリスクが顕在化してきたこと、上海において新型コロナウイルス感染抑制のためロックダウン(都市封鎖)が実施されていること、ロシア軍のウクライナ侵攻に収束の見通しが見えないことなどにより、多くの市場は下落しました。また、多くの通貨が円に対し上昇しました。
2022年初にはFRB(米国連邦準備制度理事会)高官が、インフレ率の上昇を抑え込むため、利上げを2022年中に前倒しで実施する可能性があると発言しました。この発言を受けてグロース株からバリュー株への入れ替えが進み、グロース株が下落しました。とりわけ変動が大きかったのがテクノロ
ジーセクターで、成長性は引き続き前向きに受け止められているものの、バリュエーションの高さが不安視されたことから下落しました。一方、中国ではPMI(購買担当者景気指数)や小売売上高といった経済指標から経済成長の鈍化傾向が鮮明となり、一段の金融緩和(利下げ)が発表されました。新型コ
ロナウイルスの感染拡大、不動産セクターの業績不振、消費支出の低迷を背景に、中国Ａ株市場ではヘ
ルスケアセクター、情報技術セクター、再生可能エネルギーセクターを中心に急落しました。グロー
ス株からバリュー株への入れ替えは、株式指数における情報技術セクターの配分比率が高い韓国や台湾の市場にも影響を及ぼしました。

■ ポートフォリオ＜スパークス・新・国際優良アジア株ファンド＞
当ファンドは、マザーファンドを通じて、アジア(除く日本)の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本とします。マザーファンドの組入比率は高水準を維持しました。このため基準価額は、マザーファンドに組み入れられた資産の変動の影響を大きく受けました。
＜スパークス・アジア厳選投資マザーファンド＞
アジア経済の成長から恩恵を受けるアジアの優良企業に重点的に投資し、インフラ、消費者、革新
的テクノロジーといった長期的テーマを注視しました。企業のファンダメンタルズを見極め、投資機会を積極的に掘り起こして、厳選投資しました。
(主なプラス要因)
インド最大の電力取引所を運営しているIndian Energy Exchange Ltd.(インド／各種金融)は上昇しました。同社は市場シェアをほぼ独占しています。同取引所は11日間までの短期契約に特化しています。
インドの電力取引ではこれまで、買主と売主が個別に締結する長期購入契約が主流でした。電力消費者や送配電業者は一般にピーク需要量で契約を締結するリスクを避けるため、ベースロード需要は長期市場で賄い、短期契約は一時的な不足を補うためだけに使用するのが一般的です。したがって、経済減速の兆しが現れると真っ先に供給量の増加分を減らしたいという心理が働き、短期電力市場の需5【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資
要の振れ幅が拡大する傾向があります。しかし、インドの電力市場では、送電能力が増強されて混雑が緩和されたり電力取引所が登場したことなどの要因で構造転換が進み、短期契約の活用が拡大しています。
(主なマイナス要因)
Sea Ltd. (Singapore) Sponsored ADR Class A(シンガポール／メディア・娯楽)の2021年第3四半期(7－9月)決算は、eコマース(電子商取引)事業が予想を上回って業績に貢献しましたが、ゲーム事業の通期計画を上方修正しなかったことで市場に失望感が流れ、ゲーム事業の成長性に対する懸念が高まり下落しました。同社の業績発表に続いて米国のテクノロジー関連銘柄全般が下落したことも、同社株の下落幅の拡大要因になりました。
WuXi AppTec Co., Ltd. Class H(中国／医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス)とWuxi
Biologics (Cayman) Inc.(中国／医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス)は、米国政府が「中国軍と関係のある中国の一部バイオテクノロジー関連企業を商務省の取引禁止リストに記載する」という噂が市場関係者の間に広がったため下落しました。両社と他の中国系製造請負企業(CDMO)は、噂が流れた当日に「中国軍関連企業との取引関係はない」という趣旨の声明を発表しましたが、両社の株価は15－20％下落しました。結局、取引禁止リストに記載されるのは中国軍が所有する研究機関であることが判明し、両社の株価は多少回復しましたが、市場心理の悪化を受け、全面的回復には至りませんでした。

■ ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「MSCI AC Asia ex Japan Index(円ベース)」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
0.0

-10.0

-20.0
基準価額

参考指数

-30.0
第5期
（2021/5/26 ～ 2022/5/25）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

6【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市況動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針および今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外第5期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2021年5月26日～
ます。
2022年5月25日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数－
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)( －％)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、－ファンドの収益率とは異なります。
－
3,264

今後の運用方針＜スパークス・新・国際優良アジア株ファンド＞
引き続き、マザーファンドへの投資を通じて、アジアの優良企業への厳選投資を行います。アジア
経済の成長から恩恵を受けるアジアの優良企業に重点的に投資し、インフラ、消費者、革新的テクノ
ロジーといった長期的テーマを注視します。企業のファンダメンタルズを見極め、次なる投資機会を積極的に掘り起こして、厳選投資します。
＜スパークス・アジア厳選投資マザーファンド＞
引き続き、アジア経済の成長から恩恵を受けるアジアの優良企業に重点的に投資し、インフラ、消費者、革新的テクノロジーといった長期的テーマを注視します。企業のファンダメンタルズを見極め、次なる投資機会を積極的に掘り起こして、厳選投資します。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

お知らせ
該当事項はありません。
7【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資

当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／海外／株式

信

託

期

間

無期限（2017年5月26日設定）

運

用

方

針

当ファンドは、主としてスパークス・アジア厳選投資マザーファンドを通じて、アジア（除く日本）の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。

主 要 投 資 対 象

当ファンド

スパークス・アジア厳選投資マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・
アジア厳選投資マザーファンド

アジア企業（除く日本）の株式またはアジア地域（除く日本）の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とします。

当 フ ァ ン ド の
運 用 方 法① 主として、スパークス・アジア厳選投資マザーファンド受益証券（以下「マザーファン
ド」といいます。）を通じて、アジア企業（除く日本）の株式またはアジア地域（除く
日本）の金融商品取引所に上場している株式（これに準ずるものを含みます。
）に投資を行います。
② マザーファンドにおいては、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行います。
③ 信託財産の運用成果の評価に際して、参考指数はMSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）とします。ただし、参考指数への追従を意図した運用は行いません。
④ マザーファンドにおいては、株式等への投資に当たっては、原則として参考指数、国、業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に絞り込んで選別して投資を行います。
⑤ マザーファンドにおける株式等の銘柄選択にあたっては、香港に拠点を置くスパーク
ス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドの投資助言を受けます。

分

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、収益分配を行わないこともあります。
・留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

配方針※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に 10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
8【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資（参考情報）■ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (2017年5月末～2022年4月末)
(％)
100.0
80.0

69.7

62.7

59.8

60.0

◆ 最大値
■ 最小値
● 平均値

42.1

40.0
20.0
9.8

17.2

9.8

12.4

-20.0
-40.0

-21.1
当ファンド

-16.0

-12.4

日本株

先進国株

5.8

3.7

0.1

0.0

19.2

11.4

5.4

-4.0

-4.5

-4.2

日本国債

先進国債

新興国債

-19.4
新興国株

(注1) 当ファンドは2017年5月26日に設定しているため2018年5月から2022年4月の期間、他の代表的な資産クラスについては、2017年5月～2022年4月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
(注2) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注3) 当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
(注4) 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株 ・・・ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ・・・ MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ・・・ MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
日本国債 ・・・ NOMURA－BPI国債
先進国債 ・・・ FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債 ・・・ FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

9【4 校】スパークス・新・国際優良アジア株ファンド_愛称アジア厳選投資_交付_2205.docx
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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資

当ファンドのデータ■ 組入資産の内容 (2022年5月25日現在)＜ 組入ファンド ＞
ファンド名

第5期末

スパークス・アジア厳選投資マザーファンド

99.80％

組入銘柄数＜ 資産別配分 ＞

1ファンド＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％その他
0.20％

マザーファンド
受益証券
99.80％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

■ 純資産等項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第5期末
2022年5月25日
544,042,738円
468,106,248口
11,622円(注) 当期中における追加設定元本額は125,517,104円、同解約元本額は166,326,050円です。

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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資■ 組入上位ファンド（銘柄）の内容【スパークス・アジア厳選投資マザーファンド】 (2022年1月26日現在)＜ １万口当たりの費用明細 ＞＜ 基準価額の推移 ＞(2021年1月27日～2022年1月26日）（円）
21,000
基準価額

19,00017,00015,0002021/1（期首）2021/42021/72021/102022/1（期末）

当期
2021年1月27日～
項目
2022年1月26日
金 額
比 率(a) 売 買 委 託 手 数 料
4円
0.022％(株式) (4)(0.022)(b) 有 価 証 券 取 引 税
1
0.006
(株
式) (
1)
(0.006)(c) そ の 他 費 用
190.106(保 管 費 用 ) (19)(0.106 )
合
計
24
0.134
期中の平均基準価額は17,962円です。

＜ 組入上位10銘柄 ＞
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘 柄 名
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.
AIA Group Limited
PT Nippon Indosari Corpindo Tbk
Tencent Holdings Ltd.
Samsung Electronics Co., Ltd.
Indian Energy Exchange Ltd.
Sea Ltd. (Singapore) Sponsored ADR Class A
Wuxi Biologics (Cayman) Inc.
WuXi AppTec Co., Ltd. Class H
Li Ning Company Limited
組入銘柄数

通 貨
新台湾ドル
香港ドル
インドネシアルピア
香港ドル
韓国ウォン
インドルピー
アメリカドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
26銘柄

比率(％)
18.27
9.19
8.30
7.83
6.86
6.50
6.31
5.85
4.96
3.30

※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。
(注1) 1万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。2ページ(1万口当たりの費用明細)の項目の概要および注記をご参照ください。
(注2) 基準価額の推移、組入上位銘柄のデータは2022年1月26日現在のものです。
(注3) 各々の表にある比率は、純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。

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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資＜ 資産別配分 ＞
その他
0.83％

＜ 国別配分 ＞

その他
13.69％

その他
12.96％
インドネシア
8.37％
外国株式
99.17％

香港
33.18％

アメリカ
11.32％
インド
15.75％＜ 通貨別配分 ＞

インドネシア
ルピア
8.30％

香港ドル
32.90％

アメリカドル11.23％
台湾
18.42％

インドルピー
15.61％

新台湾ドル
18.27％(注1) 資産別・国別・通貨別のデータは2022年1月26日現在のものです。
(注2) 資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率はポートフォリオ部分に対する評価額の割合です。国別配分は、発行国（地域）または投資国（地域）を表示しています。

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スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資指数に関して＜ 当ファンドの参考指数について ＞
当ファンドの参考指数であるMSCI AC Asia ex Japan Indexは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除くアジ
ア地域の先進国と新興国の大型・中型株で構成されています。また、MSCI AC Asia ex Japan Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

＜ 代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数 ＞
日 本 株：東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
東証株価指数(TOPIX)は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマー
ケット・ベンチマークです。TOPIXは、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社(以下「ＪＰＸ」といいます。)の知的財産であり、ＪＰＸはTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利
は、MSCI Inc．に帰属します。

日本国債：NOMURA－BPI国債
NOMURA－BPI国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、NOMURA－BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社およびその許諾者に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。

先進国債：FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)
FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同
指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。
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