UBS (Lux) ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）
クラスP-acc受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券－グロース・サステナブル（米ドル）
クラスP-acc受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券
ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

運用報告書
（全体版）

作成対象期間第31期（2021年2月1日～2022年1月31日）
受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第31期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

管理会社
UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）
エス・エイ
代行協会員
UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社

ファンドの仕組みは、以下のとおりです。
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間
繰上償還

無期限
－ 管理会社は、受益者の利益を考慮に入れた上で、管理会社もしくはファンドの保護のために、または投資方針を理由に、償還が適切または必要であるとみなされる場合に限り、ファンド、サブ・ファン
ドまたは受益証券クラスを償還する権限を有しています。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを償還しなければなりません。
－ あるサブ・ファンドまたはあるサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要である最低額を割りこむか、もしくはその水準に満たない場合、政治、経済もしくは金融環境に著しい変化がある場
合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または決定の効力発生時の純資産価額（実際の投資の換金率および費用を考慮しま
す。）で、影響を受ける受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す
か、または消却することを決定できます。
ファンドの投資目的は、元本の保全、純資産の流動性および環境問題または社会問題への取組みを十分考慮しながら、高い投資リターンを収めることです。
サブ・ファンドは、それぞれの純資産を、世界各国の株式、協同投資証
券および利益参加証書等のその他の株式関連資本持分、米国預託証券（ＡＤＲ）および海外預託証券（ＧＤＲ）（参加証書および持分権）、コモデ
ィティ、短期債、配当権証書、社債、債券、類似の固定利付証券および変動利付証券（債務証書および債権）、あらゆる種類の資産担保証券、転
換社債、転換債券、ワラント連動債および有価証券のワラント、ならびに法的に認められるすべての資産に投資します。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）は、サステナビリティ・フォーカス・ファンドに分類され、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示に関する欧州連合（ＥＵ）規則
2019／2088第８条第１項に基づき、環境的および社会的な特性を促進します。利息が付される資産を中心として、世界中で幅広く分散投資を行い、投資方針に従い、ハイイールド債、新興市場およびコモディティに投資することができます。ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）は、サステナビリティ・フォーカス・ファンドに分類され、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示に関する欧州連合（ＥＵ）規則2019／2088第８条第１項に基づき、環境的および社会的な特性を促進します。資産の大部分を基本的に株式に投資しながら債券および株式に対して幅広く分散投資を行い、投資方針に従い、ハイイールド債、新興市場およびコモディティに投資することがで
きます。

運用方針

主な投資対象ファンドの運用方 各サブ・ファンドの投資は各サブ・ファンドのパフォーマンスに最適で法あると考えられる通貨で行われ、基準通貨に関してアクティブに運用されます。各サブ・ファンドは、先物（先物、先渡しおよびノンデリバラブ
ル・フォワード（ＮＤＦ））ならびにオプションの売買、金融商品に対するスワップ取引（スワップ、トータル・リターン・スワップ、クレジット・デフォルト・スワップ）の締結、ならびに投資目的およびヘッジ目的
で有価証券に対するオプションを含む取引を行うことができます。
主な投資制限◯リスク分散の原則
リスク分散の原則に従い、管理会社は、一サブ・ファンドの純資産額の10％を超えて同一金融機関の有価証券または短期金融商品に投資できず、また、一サブ・ファンドの純資産額の20％を超えて同一金融機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。

分配方針◯投資制限
管理会社は、以下の行為をしてはなりません。また、管理会社は、受益者の利益のために、いつでも投資制限を追加する権限を有しています。
－ 継続的な販売が何らかの契約上の取決めにより制限される有価証券
を、ファンドのために取得すること。
－ 管理会社が、または、管理会社が運用する他の投資信託と共同で、当該発行体の経営に重大な影響を及ぼす権利を行使できるような議決権付の株式を取得すること。
－ 以下の割合を超えて取得すること（一定の例外があります。）。
・ 同一発行体の議決権のない株式、債務証書または短期金融商品の10％・ 同一ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券の25％－ 一定の商品の空売りを行うこと。
－ 貴金属またはそれに関連する証書を取得すること。
－ 不動産への投資、および商品または商品契約の売買。
－ 借入れを行うこと（一定の例外があります。）。
－ 第三者のために借入れを認めること、または保証人になること。
管理会社は、ファンドの約款第10条に従い、年次決算の終了後に、各サ
ブ・ファンドまたは受益証券クラスが分配金を支払うか、およびその金額を決定します。ファンドの純資産が分配により2010年法の定めるファンド資産の最低額を下回ってはなりません。分配が行われる場合、会計年度の終了（決算期は毎年１月31日です。）から４か月以内に支払が行われます。分配の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

Ⅰ．運用の経過等（１）当期の運用の経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について

第30期末の１口当たり純資産価格
3,798.32米ドル
第31期末の１口当たり純資産価格
3,842.83米ドル
騰落率
1.17％

第30期末の１口当たり純資産価格
11,566円
第31期末の１口当たり純資産価格
11,670円
騰落率0.90％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。
（注２）日本においては、現在、「イールド・サステナブル（米ドル）」および「グロース・サステナブル（米ドル）」（以下、個別にまたは総称して「サブ・ファンド」といいます。）のクラスP-acc受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）P-acc
受益証券を販売しています。
（注３）各サブ・ファンドのクラスP-acc受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券については、分配金の支払いを行っていません。
（注４）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注５）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
後記「投資環境およびポートフォリオについて」の<ポートフォリオ>をご参照ください。

－ 1 －第30期末の１口当たり純資産価格
4,549.76米ドル
第31期末の１口当たり純資産価格
4,728.42米ドル
騰落率
3.93％

第30期末の１口当たり純資産価格
13,358円
第31期末の１口当たり純資産価格
13,843円
騰落率
3.63％

１口当たり純資産価格の主な変動要因
後記「投資環境およびポートフォリオについて」の<ポートフォリオ>をご参照ください。

■分配金について該当事項はありません。

－ 2 －■投資環境およびポートフォリオについて
イールド・サステナブル（米ドル）＜投資環境＞
経済成長の力強い回復や財政・金融政策の緩和が続いたことを追い風に、株式市場が当期の大半を通じて値上がりました。確定利付債券のパフォーマンスはインフレの力強い上昇が響いて大半がマイナスでしたが、ハイイールド債は例外で、スプレッドの縮小を受けて値上がりしました。新型コロナウイル
ス（Covid-19）を巡る状況が概ね回復したものの、変異種のオミクロン株や各中央銀行の政策がタカ派志向を強めたことが響いて、市場マインドが2022年１月に悪化しました。
＜ポートフォリオ＞
当期のサブ・ファンドはプラスのパフォーマンスを収めました。2021年に株式市場から好影響を受けましたが、インフレ上昇懸念やロシアとウクライナ間の緊張により2022年１月に上げ幅の一部が失われました。
グロース・サステナブル（米ドル）＜投資環境＞
経済成長の力強い回復や財政・金融政策の緩和が続いたことを追い風に、株式市場が当期の大半を通じて値上がりました。確定利付債券のパフォーマンスはインフレの力強い上昇が響いて大半がマイナスでしたが、ハイイールド債は例外で、スプレッドの縮小を受けて値上がりしました。新型コロナウイル
ス（Covid-19）を巡る状況が概ね回復したものの、変異種のオミクロン株や各中央銀行の政策がタカ派志向を強めたことが響いて、市場マインドが2022年１月に悪化しました。
＜ポートフォリオ＞
当期のサブ・ファンドはプラスのパフォーマンスを収めました。2021年に株式市場から好影響を受けましたが、インフレ上昇懸念やロシアとウクライナ間の緊張により2022年１月に上げ幅の一部が失われました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ．ファンドの経理状況（３）投資有価証券明細表等」をご参照ください。

■今後の運用方針
イールド・サステナブル（米ドル）
投資方針および投資手法を変更する予定はありません。
グロース・サステナブル（米ドル）
投資方針および投資手法を変更する予定はありません。

－ 3 －（２）費用の明細
上限定率報酬料率
サブ・ファンド

上限定率報酬料率 名称に「ヘッジ」を含む
クラス受益証券の料率

その他の費用
（当期）

イールド・サステナブル（米ドル）

年率 1.440％

年率 1.490％

0.031％

グロース・サステナブル（米ドル）

年率 1.800％

年率 1.850％

0.031％

上限定率報酬は、各サブ・ファンドの管理事務、ポートフォリオ運用および販売に関して、ならびに保管受託銀行のすべての職務の対価として、各サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、資産の売買のための各サブ・ファンドの資産の管理に関する一切の追加費用、各サブ・ファンドの設立、変更、償還および併合に関する費用、その他の報酬および費用や各サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には運用状況等
により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、その他の費用（当期）の金額を各サブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 4 －Ⅱ．直近10期の運用実績（１）純資産の推移
下記各会計年度末および第31会計年度中における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、2022年５月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝128.21円）によります。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されていますが、サブ・ファンドの受益証券は、米ドル建てまたは円建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨または円貨をもって行います。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。

（イールド・サステナブル（米ドル））
純資産総額
千米ドル

１口当たりの純資産価格

百万円

受益証券の
クラス

米ドル

円

第22会計年度末（2013年１月31日）

331,008

42,439Ｐ－ａｃｃ

2,750.29

352,615

第23会計年度末（2014年１月31日）

486,350

62,355Ｐ－ａｃｃ

2,836.21

363,630

第24会計年度末（2015年１月31日）

667,100

85,529Ｐ－ａｃｃ

3,009.79

385,885

第25会計年度末（2016年１月31日）

614,299

78,759Ｐ－ａｃｃ

2,890.07

370,536

第26会計年度末（2017年１月31日）

Ｐ－ａｃｃ

3,107.54

398,418

719,205

92,209Ｐ－ａｃｃ

第27会計年度末（2018年１月31日）

1,061,339

136,074

第28会計年度末（2019年１月31日）

864,089

110,785

106,302

第30会計年度末（2021年１月31日）

788,409

101,082

104,527

783,431

100,444

３月末日

765,415

98,134

3,571.69（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

－ 5 －

457,926
11,019円

3,798.32

486,983
11,566円

3,842.83

492,689
11,670円

3,815.02（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

423,094
10,452円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

2021年２月末日

3,300.01（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

434,455
11,006円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

815,280

3,388.62（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

829,122

10,262円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第29会計年度末（2020年１月31日）

第31会計年度末（2022年１月31日）（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

489,124
11,616円

3,844.23

492,869
11,699円

Ｐ－ａｃｃ
４月末日

778,049

99,754５月末日

788,852

101,139

６月末日

789,262

101,191

７月末日

789,633

101,239

８月末日

810,112103,864

９月末日

784,687

100,605

10月末日

792,695

101,63111月末日

776,871

99,603

12月末日

784,328

100,5592022年１月末日

815,280

104,527

3,908.84（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

11,887円
3,945.90（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

3,968.07

3,977.72

4,013.99

3,959.72

4,017.27

3,952.58（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

506,760
12,004円

4,008.08（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

515,054
12,203円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

507,676
12,030円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

514,634
12,197円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

509,983
12,089円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

508,746
12,063円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

505,904
11,996円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

501,152

513,876
12,164円

3,842.83

492,689
11,670円（注１）本サブ・ファンドは、1991年９月13日から運用を開始しました。
（注２）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券は、2016年６月６日に設定されました。
（注３）2008年４月以降の各取引日に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合があります。以下同じです。
（注４）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売されるクラスのみ記載しています。以下同じです。

－ 6 －（グロース・サステナブル（米ドル））
純資産総額
千米ドル

１口当たりの純資産価格

百万円

受益証券の
クラス

米ドル

円

第22会計年度末（2013年１月31日）

76,194

9,769

Ｐ－ａｃｃ

2,694.22

345,426

第23会計年度末（2014年１月31日）

88,627

11,363Ｐ－ａｃｃ

2,941.65

377,149

第24会計年度末（2015年１月31日）

109,110

13,989Ｐ－ａｃｃ

3,174.82

407,044

第25会計年度末（2016年１月31日）

124,535

15,967Ｐ－ａｃｃ

2,986.89

382,949

Ｐ－ａｃｃ

3,383.29

433,772

第26会計年度末（2017年１月31日）

130,621

16,747

第27会計年度末（2018年１月31日）

161,876

20,754（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

221,770

28,433

第29会計年度末（2020年１月31日）

246,465

31,599295,02237,825

第31会計年度末（2022年１月31日）

398,289

51,065

2021年２月末日

307,414

39,41440,571

４月末日

332,910

42,682399,256

51,189６月末日

407,986

52,308413,865

53,062（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

－ 7 －

606,231
13,843円

4,639.12

594,782
13,617円

4,720.19

605,176
13,842円

4,839.16

620,429
14,180円

4,901.19

628,382
14,366円

4,931.40（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

７月末日

4,728.42（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

583,325
13,358円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

５月末日

4,549.76（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

528,775
12,290円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

316,444

4,124.29（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

480,208
11,434円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

３月末日

3,745.48（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

510,036
12,426円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第30会計年度末（2021年１月31日）

3,978.13（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第28会計年度末（2019年１月31日）

10,727円

632,255
14,451円

4,923.46

631,237
14,434円

Ｐ－ａｃｃ
８月末日

421,434

54,032

９月末日

412,105

52,83610月末日

425,056

54,496

11月末日

413,532

53,01912月末日

425,70254,5792022年１月末日

398,289

51,0655,017.91（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

14,707円
4,906.43（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

5,048.22

4,919.36（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ（注１）本サブ・ファンドは、1991年９月13日から運用を開始しました。
（注２）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券は、2016年６月６日に設定されました。

－ 8 －630,711
14,415円

5,052.72（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

647,232
14,792円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

629,053
14,380円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

643,346

647,809
14,797円

4,728.42

606,231
13,843円

（２）分配の推移
該当事項はありません。

（３）販売及び買戻しの実績
下記会計年度における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は次のとおりです。
（イールド・サステナブル（米ドル））
受益証券のクラス
第22会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第23会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第24会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第25会計年度

Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第26会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第27会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第28会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第29会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第30会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第31会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

販売口数

買戻し口数

発行済口数

21,947.977

18,429.427

104,397.494

(0)

(0)

(0)

61,876.909

18,224.731

148,049.672

(0)

(0)

(0)

68,481.207

32,701.166

183,829.713

(0)

(0)

(0)

34,060.365

45,635.732

172,254.346

(0)

(0)

(0)

54,884.074

59,364.155

167,774.265(1,761)(0)(1,801)

104,936

0

104,936(63,460)(0)(63,460)

82,496.049

47,495.315

202,774.999(1,418.698)(0)(3,219.698)

263,996.053

66,027.455

302,904.598(191,296.506)(48,800)(205,956.506)

11,088.599

68,040.222

145,823.376

(0)

(0)

(3,219.698)

7,645.985

100,439.048

210,111.535(2,221.598)(48,404.661)(159,773.443)

9,517.397

31,106.855

124,233.918(36.581)(635.208)(2,606.054)

13,169.617

16,357.706

206,923.446(4,293.339)(6,600.359)(157,466.423)

4,627.846

20,133.663

108,728.101(204.071)(400.2560)(2,495.8690)

075,481.026

131,442.420(0)(62,669.612)(94,796.811)

11,197.2630

13,418.1120

106,507.2520(927.7560)(155.8520)(3,267.7730)

560,865.8280

27,217.9930

665,090.2550(379,737.6570)(26,903.9930)(447,630.4750)－ 9 －（注１）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数であり、受渡し日を基準として算出しています。
一方、（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出しています。以下同じです。
（注２）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券は、2016年６月６日に設定されました。以下同じです。
（注３）第26会計年度中に、クラスＰ－ａｃｃ受益証券40口が海外から移管され、第29会計年度中にクラスＰ－ａｃｃ受益証
券15.017口が国内から海外へ移管され、第30会計年度中にクラスＰ－ａｃｃ受益証券86口が海外から国内へ移管されました。

（グロース・サステナブル（米ドル））
受益証券のクラス
第22会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第23会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第24会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第25会計年度

Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第26会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第27会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第28会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第29会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第30会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第31会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

販売口数

買戻し口数

発行済口数

2,535.439

5,728.813

28,280.503

(0)

(0)

(0)

7,957.208

6,109.401

30,128.310

(0)

(0)

(0)

10,266.267

6,073.226

34,321.351

(0)

(0)

(0)

16,514.335

9,963.544

40,872.142

(0)

(0)

(0)

11,384.566

16,920.359

35,336.349

(47)

(0)

(47)

17,768.153

017,768.153(12,900)(0)(12,900)

7,799.139

8,170.182

34,965.306(624.243)(0)(671.243)

59,913.512

1,228.153

76,453.512(8,339.446)(0)(21,239.446)

3,861.462

5,951.378

32,875.390(514.325)(620.302)(565.266)

26,284.158

20,142.112

82,595.558(21,005.967)(16,960.111)(25,285.302)

2,080.399

6,081.900

28,873.889

(0)

(0)

(565.266)

3,780

21,531.590

64,843.968(0)(10,063.284)(15,222.018)

4,362.851

11,117.609

22,119.131(1,809.5380)(1,782.4750)(592.3290)

803.588

49,057.370

16,590.186(0)(3,994.2930)(11,227.7250)

12,821.8630

2,921.4570

32,019.5370(344.4690)(0)(936.7980)

43,918.4330

5,140.4480

55,368.1710(39,189.9740)(928.7700)(49,488.9290)－ 10 －

Ⅲ．ファンドの経理状況
財務諸表
ａ． ファンドの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである（ただし、円換算部分を除く。）。
ｂ．

ファンドの原文の財務書類は、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドおよびすべてのサブ・フ
ァンドにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳している。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス受益証券以外のクラス受益証券も存在するが、本書においては下記のクラス受益証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
－イールド・サステナブル（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券－グロース・サステナブル（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券

ｃ．

ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・
アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。

ｄ．

ファンドの原文の財務書類は、ユーロおよび米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年５月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝137.76円、１米ドル＝128.21円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。

ｅ． 2021年11月15日付で、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）はＵＢＳ（Lux）
ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）に、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・
ファンド－グロース（米ドル）はＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブ
ル（米ドル）にそれぞれ名称を変更している。

－ 11 －

独立監査人の報告書
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドの受益者各位ルクセンブルグ、Ｌ－1855、ジョンＦケネディ通り33Ａ番
意見
我々は、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドおよびその各サブ・ファンド（以下「ファンド」という。）の、2022年１月31日現在の純資産計算書、投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表ならびに同日に終了した年度の運用計算書、純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記で構成される財務書類を監査した。
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、ファンドの2022年１月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績
および純資産の変動について真実かつ公正に表示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、監査業務に関する2016年７月23日法（以下「2016年７月23日法」という。）およびルクセン
ブルグの金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）が採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳ
Ａ ｓ の 下 で の 我 々 の 責 任 に つ い て は 、 「 財 務 書 類 の 監 査 に 関 す る 公 認 企 業 監 査 人 （ réviseurd'entreprises agréé）の責任」の項において詳述されている。我々はまた、財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要件と共にルクセンブルグのＣＳＳＦが採用した国際会計士倫理基準審議会の国際独立性基準を含む職業会計士のための国際倫理規程（「ＩＥＳＢＡ規定」）に従ってファンドから独立した立場にあり、かかる倫理上の要件に基づき他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
その他の情報ファンドの管理会社の取締役会は、年次報告書に含まれる情報で構成されるその他の情報（財務書類
およびそれに対する公認企業監査人（réviseur d'entreprises agréé）の我々の報告書は含まれない。）
に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかなる形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
財務書類に対するファンドの管理会社の取締役会の責任
ファンドの管理会社の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して当財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務書類を作成するために必要であるとファンドの管理会社の取締役会が決定する内部統制に関して責任を負う。

－ 12 －

財務書類の作成において、ファンドの管理会社の取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンド
が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合には、ファンドの管理会社の取締役会がファンドまたはいずれかのサブ・ファンドの清算もしくは運用の中止を意図している、または現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する公認企業監査人（réviseur d’entreprises agréé）の責任
我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む公認企業監査人（réviseurd'entreprises agréé）の報告書を発行することである。合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、単独でまたは全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に、重要とみなされる。
2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・ 不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の意見表明のための基礎として十分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・ ファンドの内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・ 使用される会計方針の適切性ならびにファンドの管理会社の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
・ ファンドの管理会社の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監
査証拠に基づき、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、公認企業監査人（réviseurd'entreprises agréé）の我々の報告書において、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、公認企業監査人（réviseur d'entreprises agréé）の我々の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現する方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した
内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。

－ 13 －

ルクセンブルグ、2022年５月24日
アーンスト・アンド・ヤング・
ソシエテ・アノニム
公認の監査法人［署名］
ピエール＝マリー・ブール－ 14 －

－ 15 －

－ 16 －

－ 17 －

－ 18 －

（１）貸借対照表
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結純資産計算書
ユーロ
資産

千

円

2022年１月31日現在

投資有価証券、取得原価

7,074,195,093.93

投資有価証券、未実現評価（損）益

974,541,116

172,768,211.44

23,800,549

7,246,963,305.37

998,341,665

現金預金、要求払預金および貯蓄預金

181,659,267.49

25,025,381

有価証券売却未収金（注１）87,637,614.25

12,072,958

投資有価証券合計（注１）

発行受益証券未収金

7,732,287.57

1,065,200

有価証券に係る未収利息

20,132,947.45

2,773,515

流動資産に係る未収利息

26,654.67

3,672

658.9491

未収分配金
その他の未収金
先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
資産合計

309,537.61

42,642

3,786,259.75

521,595

7,548,248,533.10

1,039,846,718

負債
先渡為替契約に係る未実現損失（注１）(34,644,632.94)(4,772,645)

当座借越(114.26)(16)

当座借越に係る支払利息(11.36)(2)

有価証券購入未払金（注１）(232,195,372.72)(31,987,235)

買戻受益証券未払金(10,191,595.10)(1,403,994)

報酬引当金（注２）(9,210,132.14)(1,268,788)

年次税引当金（注３）(66,345.77)(9,140)

その他の手数料および報酬引当金（注２）(883,908.21)(121,767)

引当金合計(10,160,386.12)(1,399,695)

負債合計(287,192,112.50)(39,563,585)

期末現在純資産額

7,261,056,420.60

1,000,283,133

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 19 －

（２）損益計算書
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結運用計算書
ユーロ

千

円

収益
流動資産に係る利息有価証券に係る利息分配金貸付有価証券に係る純収益（注15）
その他の収益（注４）
収益合計

自2021年２月１日 至2022年１月31日
28,888.94
3,980
12,173,033.65
1,676,957
21,179,343.62
2,917,666
309,781.09
42,675
770,479.74
106,141
34,461,527.04
4,747,420

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息その他の費用
費用合計
投資に係る純（損）益(111,455,659.93)(1,072,809.81)(1,078,442.11)(690,733.03)(9,232.14)(114,306,877.02)(79,845,349.98)(15,354,132)(147,790)(148,566)(95,155)(1,272)(15,746,915)(10,999,495)

1,321,276,659.63

182,019,073

10,036,584.90(432,228.88)

1,382,640(59,544)(36,564,377.85)(104,565,915.11)
18,586,772.85
1,208,337,495.54
1,128,492,145.56(5,037,109)(14,405,000)
2,560,514
166,460,573
155,461,078(928,579,024.17)(127,921,046)

555,446.10
247,057.81

76,51834,035

7,804,192.31(37,294,494.26)(957,266,822.21)
171,225,323.35

1,075,106(5,137,690)(131,873,077)
23,588,001

実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益オプションに係る実現（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
外国為替に係る実現（損）益
実現（損）益合計
当期実現純（損）益未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益オプションに係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 20 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結純資産変動計算書
ユーロ

千

円

自2021年２月１日 至2022年１月31日
7,398,166,373.91*

1,019,171,400

受益証券発行

817,081,874.72

112,561,199

受益証券買戻し

(1,101,667,451.52)(151,765,708)

受益証券発行（買戻し）純額合計(284,585,576.80)(39,204,509)

支払分配金(23,749,699.86)(3,271,759)

純投資（損）益

(79,845,349.98)(10,999,495)

実現（損）益合計

1,208,337,495.54

166,460,573

未実現評価（損）益の変動合計(957,266,822.21)(131,873,077)

期首現在純資産額運用の結果による純資産の純増（減）期末現在純資産額*

171,225,323.35

23,588,001

7,261,056,420.60

1,000,283,133

2022年１月31日の為替レートを使用して計算されている。2021年１月31日の為替レートを使用すると、期首現在純資産額は7,121,184,023.69ユーロであった。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 21 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）＊
３年度の比較
ISIN

2022年１月31日

2021年１月31日

2020年１月31日

815,280,432.58

788,409,357.98

829,122,119.51

106,507.2520

108,728.1010

124,233.9180

１口当たり純資産価格（米ドル）

3,842.83

3,798.32

3,571.69

１口当たり発行および買戻価格（米ドル）１

3,842.83

3,798.32

3,571.69

665,090.2550

131,442.4200

206,923.4460

純資産額（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ

LU0033043885

発行済受益証券口数

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

LU1410364910

発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（円）11,67011,566

11,019１口当たり発行および買戻価格（円）１11,67011,566

11,019通貨

2021年／2022年

2020年／2021年

2019年／2020年

クラスＰ－ａｃｃ

米ドル

1.2％

6.3％

8.2％

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

日本円

0.9％

5.0％

5.4％

１

注記１を参照のこと。

パフォーマンス

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドはベンチマークを有していない。

＊

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 22 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）*
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル

78.18

ユーロ

14.90

スイス・フラン

4.49

日本円

1.79

合計

99.36

商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型

99.36

合計

99.36

*

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 23 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）＊
純資産計算書米ドル
資産千円

2022年１月31日現在

投資有価証券、取得原価

820,947,828.41

105,253,721

投資有価証券、未実現評価（損）益(10,849,244.71)(1,390,982)

投資有価証券合計（注１）810,098,583.70

103,862,739

現金預金、要求払預金および貯蓄預金

36,015,734.67

4,617,577

836.70107

1,677,120.31

215,024

3,608.54463

有価証券売却未収金（注１）
発行受益証券未収金
流動資産に係る未収利息
その他の未収金

1,141.08

146

1,822,827.27

233,705

849,619,852.27

108,929,761

当座借越(0.94)(0)

当座借越に係る支払利息(3.03)(0)

有価証券購入未払金（注１）(31,985,336.63)(4,100,840)

買戻受益証券未払金(1,399,271.65)(179,401)

報酬引当金（注２）(886,478.84)(113,655)

年次税引当金（注３）(3,887.94)(498)

その他の手数料および報酬引当金（注２）(64,440.66)(8,262)

引当金合計(954,807.44)(122,416)

負債合計(34,339,419.69)(4,402,657)

期末現在純資産額

815,280,432.58

104,527,104

先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
資産合計
負債

＊

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 24 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）＊
運用計算書
米ドル
収益
流動資産に係る利息有価証券に係る利息分配金貸付有価証券に係る純収益（注15）
その他の収益（注４）
収益合計

千円

自2021年２月１日 至2022年１月31日
3,653.89
468
2,029,869.13
260,250
1,219,332.27
156,331
40,662.83
5,213
224,025.98
28,722
3,517,544.10
450,984

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(10,458,691.32)(87,215.17)(99,434.87)(62,773.23)(10,708,114.59)(1,340,909)(11,182)(12,749)(8,048)(1,372,887)

投資に係る純（損）益(7,190,570.49)(921,903)

139,677,952.32

17,908,110

1,177,422.93
32,598.74

150,957
4,179(4,715,132.77)
6,933,261.26(1,323,740.74)
141,782,361.74
134,591,791.25(604,527)
888,913(169,717)
18,177,917
17,256,014(131,130,789.20)(16,812,278)

67,006.67(22,876.26)

8,591(2,933)

1,545,020.93
1,731,642.94(127,809,994.92)

198,087
222,014(16,386,519)

6,781,796.33

869,494

実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益オプションに係る実現（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
外国為替に係る実現（損）益
実現（損）益合計
当期実現純（損）益未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益オプションに係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）＊旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 25 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）＊
純資産変動計算書
米ドル

千円

自2021年２月１日 至2022年１月31日
期首現在純資産額

788,409,357.98

101,081,964

受益証券発行

140,996,898.89

18,077,212

受益証券買戻し(114,837,680.54)(14,723,339)

受益証券発行（買戻し）純額合計

26,159,218.35

3,353,873

支払分配金(6,069,940.08)(778,227)

純投資（損）益(7,190,570.49)(921,903)

実現（損）益合計

141,782,361.74

18,177,917

未実現評価（損）益の変動合計(127,809,994.92)(16,386,519)

運用の結果による純資産の純増（減）期末現在純資産額

6,781,796.33

869,494815,280,432.58

104,527,104

発行済受益証券口数の変動
自2021年２月１日 至2022年１月31日
クラス

Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

108,728.1010

発行受益証券口数

11,197.2630

買戻受益証券口数(13,418.1120)

期末現在発行済受益証券口数

106,507.2520

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

131,442.4200

発行受益証券口数

560,865.8280

買戻受益証券口数(27,217.9930)

期末現在発行済受益証券口数

665,090.2550

年間分配金１
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当なし。
月間分配金１
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当なし。
１＊

注記５を参照のこと。
旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 26 －

UBS（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）＊
2022年１月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条（1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託投資信託、オープン・エンド型
アイルランドUSD
FEDERATED HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH-M- USD
USDRECORD UCITS ICAV-RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE FUND-A-USD
CHF
UBS IRL ETF PIC-MSCI ACWI ESG UNIVERSAL UCITS ETF A-DIST
アイルランド合計

11 430 209.00
249 117.00
2 377 658.00

24 085 736.40
24 428 188.81
36 605 284.11
85 119 209.32

2.95
3.00
4.49
10.44

ルクセンブルグ
USD
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND SUSTAINABLE USD U-X-ACC
USD
FOCUSED SICAV - US CORPORATE BOND SUSTAINABLE USD U-X-ACC
USD
FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG TERM BOND USD U-X-ACC
USD
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD U-X-ACC
USD
UBS (LUX) BD SICAV-USD INVES GRA CORPOR SUSTAI (USD) U-X-ACC
EUR
UBS (LUX) BOND SICAV - GREEN SOC SUSTAINABLE BD(EUR)U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY FUND-GLBAL SUSTAINABLE IMPRO (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV ACTIVE CLIMATE AWARE (USD) I-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL IMPACT (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE U-X-ACC
USD
UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK BONDS UCITS-ETF-A-ACC
EUR
UBS ETF MSCI EMU SOCIALLY RESPONSIBLE UCITS ETF-A-CAPJPYUBS ETF SICAV-MSCI JAPAN SOCIALLY RESP UCITS ETF-JPY-A-DIST
ルクセンブルグ合計

2 469.00
1.00
6 984.00
4 606.00
12 152.00
9 584.00
803.005 719.00
4 135.00
204 947.00
3 184.00
9 945.00
951.002 094 516.00
581 171.00
590 424.00

24 236 963.19
9 749.85
68 205 045.60
45 398 992.94
146 056 224.72
105 249 444.88
12 329 824.10
54 990 586.98
50 179 382.80
31 000 283.22
30 411 243.68
90 975 069.90
10 684 494.51
24 430 434.62
16 238 455.33
14 583 178.06
724 979 374.38

2.97
0.00
8.37
5.57
17.91
12.91
1.51
6.74
6.16
3.80
3.73
11.16
1.31
3.00
1.99
1.79
88.92

投資信託、オープン・エンド型合計

810 098 583.70

99.36

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条（1）ｅ）に準拠した
投資信託／その他の投資信託合計

810 098 583.70

99.36

投資有価証券合計

810 098 583.70

99.36

＊

旧：UBS（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 27 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

275 779.13
527 382.04
15 924.23-1 928.86
20 077.73
25 958.60-88 794.86
77.54
29 349.47-3 213.49
156 990.32-16 389.37
11 955.26-22 858.66-7 441.86-6 063.56
21 200.06
9 654.39
2 052.42-77 206.54
19 920.63-2 282.81
944.9210 989.16
11 887.19
34 658.77
547.8413 926.41
568 795.75
267 599.51
16 288.32
22 706.75
22 683.13
136 652.43-14 676.54
72 563.74
72 560.87
24 786.12
24 792.80-196 225.69
13 250.05
13 251.43
547.53-221 862.58
15 194.67
21 370.54-40.883 164.45
3 230.05-233.02-3 057.22
586.28-235.69-3 174.48
760.48

0.04
0.07
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
0.00
0.00
0.00
0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01
0.00
0.00
0.07
0.03
0.00
0.00
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
0.00
0.00
-0.01
0.00
0.00
0.00
-0.03
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
GBP
USD
USD
USD
USD
JPY
USD
USD
USD
JPY
USD
JPY
USD
JPY
JPY
SGD
USD
USD
SGD
USD
USD

16 326 100.99
62 596 630.45
1 437 145.44
62 579.94
735 244.36
3 958 946.21
5 640 101.12
851 559.25
984 716.65
340 655.60
16 239 391.28
1 915 166.42
1 388 317.82
195 000 000.00
1 130 000.00
960 000.00
1 613 496.30
498 537.81
181 466.08
14 317 991.45
697 484.14
862 151.17
1 660 957.02
390 222.18
1 317 467.82
996 382.83
820 747.77
1 435 931.25
60 434 164.74
15 719 679.68
1 963 291.01
2 528 891.33
2 529 588.65
3 076 533 700.00
832 300.00
7 525 980.81
7 523 834.48
1 404 028.64
1 404 432.08
2 094 763 800.00
1 095 338.69
1 095 651.35
35 159.84
2 086 540 500.00
1 986 847.45
2 094 742 400.00
25 985.43
1 141 500 000.00
1 141 500 000.00
600 000.00
18 599 896.75
393 722.64
600 000.00
18 605 130.89
537 366.92

JPY
EUR
AUD
ZAR
SEK
CAD
GBP
HKD
NZD
SGD
CHF
NOK
DKK
USD
USD
USD
EUR
CHF
EUR
JPY
SEK
SGD
CAD
AUD
GBP
NZD
HKD
DKK
EUR
CHF
NOK
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
USD
GBP
USD
USD
USD
EUR
CAD
USD
EUR
GBP

1 849 189 053.00
55 352 974.19
2 017 107.67
1 000 000.00
6 674 591.98
5 002 024.02
4 270 463.86
6 639 500.00
1 455 000.00
465 000.00
14 967 765.75
17 226 462.30
9 132 500.00
1 715 391.26
1 274 550.84
1 293 919.01
1 420 000.00
455 000.00
160 000.00
1 658 310 199.00
6 322 869.50
1 169 000.00
2 111 242.14
538 206.24
973 304.52
1 465 000.00
6 395 568.91
9 432 500.00
53 372 214.80
14 375 819.98
17 368 770.70
2 235 000.00
2 235 000.00
26 565 583.85
1 131 258.83
6 645 000.00
6 645 000.00
1 230 000.00
1 230 000.00
18 377 361.80
965 000.00
965 000.00
25 800.00
18 331 625.99
227 166 600.00
18 159 579.83
19 400.00
9 904 661.02
9 905 723.37
443 935.07
16 590 000.00
500 000.00
443 914.38
16 590 000.00
400 000.00

17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
14.2.2022
14.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
14.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
14.2.2022
14.2.2022
14.2.2022
14.2.2022
14.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
17.2.2022

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 28 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

759.33583.92-954.81-975.59-477.99-482.49
1 822 827.27

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.22

36 015 734.67-0.94-32 656 712.12
815 280 432.58

4.42
0.00
-4.00
100.00

先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
USD
537 315.20
USD
393 723.54
NZD
1 300 000.00
NZD
1 300 000.00
CHF
540 000.00
CHF
550 000.00
先渡為替契約合計

GBP
CAD
USD
USD
USD
USD

400 000.00
500 000.00
854 361.82
854 568.26
580 905.63
591 440.46

3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
17.2.2022

銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
当座借越およびその他の短期債
その他の資産および負債
純資産合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 29 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）＊
３年度の比較
ISIN

2022年１月31日

2021年１月31日

2020年１月31日

398,288,885.97

295,022,433.86

246,465,192.70

32,019.5370

22,119.1310

28,873.8890

１口当たり純資産価格（米ドル）

4,728.42

4,549.76

4,124.29

１口当たり発行および買戻価格（米ドル）１

4,721.80

4,558.40

4,124.29

55,368.1710

16,590.1860

64,843.9680

１口当たり純資産価格（円）13,843

13,35812,290

１口当たり発行および買戻価格（円）１13,824

13,383

12,290通貨

2021年／2022年

2020年／2021年

2019年／2020年

クラスＰ－ａｃｃ

米ドル

3.6％

10.5％

10.1％

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

日本円

3.3％

8.9％

7.5％

純資産額（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ

LU0033040865

発行済受益証券口数

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

LU1410364837

発行済受益証券口数１

注記１を参照のこと。

パフォーマンス

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドはベンチマークを有していない。

＊

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 30 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）*
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル

82.60

スイス・フラン

8.58

ユーロ

6.91

日本円

1.97

合計

100.06

商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型

100.06

合計

100.06*

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 31 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）＊
純資産計算書米ドル
資産千円

2022年１月31日現在

投資有価証券、取得原価

414,630,784.50

53,159,813

投資有価証券、未実現評価（損）益(16,093,455.67)(2,063,342)

投資有価証券合計（注１）

398,537,328.83

51,096,471

現金預金、要求払預金および貯蓄預金

10,285,009.09

1,318,641

有価証券売却未収金（注１）4,087,314.32

524,035

582,788.91

74,7192,046.87262

発行受益証券未収金
流動資産に係る未収利息
その他の未収金
先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
資産合計

130,035.33

16,672

1,195,818.72

153,316

414,820,342.07

53,184,116

負債
当座借越に係る支払利息(9.71)(1)(16,023,713.79)(2,054,400)

買戻受益証券未払金(31,540.01)(4,044)

報酬引当金（注２）(429,024.50)(55,005)

有価証券購入未払金（注１）

年次税引当金（注３）(962.36)(123)

その他の手数料および報酬引当金（注２）(46,205.73)(5,924)

引当金合計(476,192.59)(61,053)

負債合計(16,531,456.10)(2,119,498)

期末現在純資産額

398,288,885.97

51,064,618＊

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 32 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）＊
運用計算書
米ドル
収益

千円

自2021年２月１日 至2022年１月31日

流動資産に係る利息

2,108.43270

有価証券に係る利息

114,629.63

14,697

分配金399,765.64

51,254

貸付有価証券に係る純収益（注15）2,990.92383

その他の収益（注４）90,349.71

11,584

収益合計

609,844.33

78,188費用
報酬（注２）(4,855,763.92)(622,557)

年次税（注３）(18,310.35)(2,348)

その他の手数料および報酬（注２）(75,160.61)(9,636)

現金および当座借越に係る利息(31,216.01)(4,002)

費用合計(4,980,450.89)(638,544)

投資に係る純（損）益(4,370,606.56)(560,355)

80,389,531.95

10,306,742

オプションに係る実現（損）益382,549.84

49,047

金融先物に係る実現（損）益(1,302,847.35)(167,038)

先渡為替契約に係る実現（損）益

3,340,757.60

428,319

外国為替に係る実現（損）益(701,080.53)(89,886)

実現（損）益合計

82,108,911.51

10,527,184

当期実現純（損）益77,738,304.95

9,966,828(68,407,348.48)(8,770,506)

オプションに係る未実現評価（損）益

23,399.66

3,000

金融先物に係る未実現評価（損）益

340,725.47

43,6841,238,089.13

158,735

未実現評価（損）益の変動合計(66,805,134.22)(8,565,086)

運用の結果による純資産の純増（減）10,933,170.73

1,401,742

実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益＊

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 33 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）＊
純資産変動計算書
米ドル

千円

自2021年２月１日 至2022年１月31日
期首現在純資産額

295,022,433.86

37,824,826

受益証券発行

115,835,811.71

14,851,309

受益証券買戻し(23,502,530.33)(3,013,259)

受益証券発行（買戻し）純額合計

92,333,281.38

11,838,050

純投資（損）益(4,370,606.56)(560,355)

実現（損）益合計

82,108,911.51

10,527,184

未実現評価（損）益の変動合計(66,805,134.22)(8,565,086)

運用の結果による純資産の純増（減）10,933,170.73

1,401,742

期末現在純資産額

398,288,885.97

51,064,618

発行済受益証券口数の変動
自2021年２月１日 至2022年１月31日
クラス

Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

22,119.1310

発行受益証券口数

12,821.8630

買戻受益証券口数(2,921.4570)

期末現在発行済受益証券口数

32,019.5370

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

16,590.1860

発行受益証券口数

43,918.4330

買戻受益証券口数(5,140.4480)

期末現在発行済受益証券口数

55,368.1710＊

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 34 －

UBS（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）＊
2022年１月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条（1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託投資信託、オープン・エンド型
アイルランドUSD
FEDERATED HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH-M- USD
USDRECORD UCITS ICAV-RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE FUND-A-USD
CHF
UBS IRL ETF PIC-MSCI ACWI ESG UNIVERSAL UCITS ETF A-DIST
アイルランド合計

5 597 456.00
121 109.00
2 220 661.00

11 794 959.28
11 875 839.54
34 188 233.47
57 859 032.29

2.96
2.98
8.59
14.53

ルクセンブルグ
USD
FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG TERM BOND USD U-X-ACC
USD
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD U-X-ACC
USD
ROBECOSAM GLOBAL SDG ENGAGEMENT EQUITIES-I- CAPITALISATIONUSDUBS (LUX) BD SICAV-USD INVES GRA CORPOR SUSTAI (USD) U-X-ACC
EUR
UBS (LUX) BOND SICAV - GREEN SOC SUSTAINABLE BD(EUR)U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY FUND-GLBAL SUSTAINABLE IMPRO (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - ACTIVE CLIMATE AWARE (USD) I-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL IMPACT (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE U-X-ACC
USD
UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK BONDS UCITS-ETF-A-ACC
EUR
UBS ETF MSCI EMU SOCIALLY RESPONSIBLE UCITS ETF-A-CAPJPYUBS ETF SICAV-MSCI JAPAN SOCIALLY RESP UCITS ETF-JPY-A-DIST
ルクセンブルグ合計

258.00172.00150 213.00
1 956.58
1 787.00
768.005 473.00
3 957.00
196 109.00
3 047.00
7 930.00
719.00984 056.00
281 864.00
318 061.00

2 519 602.20
1 695 316.28
14 289 762.69
23 516 386.30
19 624 453.05
11 792 409.60
52 625 193.66
48 019 302.96
29 663 447.34
29 102 719.69
72 542 212.60
8 077 972.19
11 478 029.18
7 875 540.88
7 855 947.92
340 678 296.54

0.63
0.42
3.59
5.90
4.93
2.96
13.21
12.06
7.45
7.31
18.21
2.03
2.88
1.98
1.97
85.53

投資信託、オープン・エンド型合計

398 537 328.83

100.06

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条（1）ｅ）に準拠した
投資信託／その他の投資信託合計

398 537 328.83

100.06

投資有価証券合計

398 537 328.83

100.06

9 418.03-69 619.80-1 573.71
16 120.80
225 022.26
17 599.29
26 507.51
68.63
67.32
230 156.09
99 744.14-357.89
13 970.59-16 937.76

0.00
-0.02
0.00
0.00
0.06
0.00
0.01
0.00
0.00
0.06
0.03
0.00
0.00
0.00

先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
＊

858 387.86
4 643 999.99
169 877.66
588 710.02
13 321 298.54
2 808 756.60
899 470.17
1 116 292.98
3 215.05
27 317 949.26
10 317 732.20
12 543.87
1 608 602.65
2 060 342.95

AUD
GBP
SGD
SEK
JPY
CAD
NZD
HKD
ILS
EUR
CHF
ZAR
DKK
NOK

1 204 924.00
3 513 651.33
231 846.63
5 343 928.66
1 508 847 669.00
3 549 829.62
1 329 500.00
8 703 852.92
10 000.00
24 156 727.44
9 509 802.18
200 000.00
10 580 771.20
18 526 101.05

17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022

旧：UBS（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 35 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

2 976.01-19 810.83-9 351.72-1 955.97
10 415.59
12 504.00
10 113.28
28 356.22
30 819.03
42 415.12
1 103.76-851.66-62 425.18
237 689.66
173 600.84
732.5717 746.82
14 960.66
16 423.61
160.34
12 577.14
12 565.12
35 967.37
37 438.19
37 410.25-367.31492.073 453.90-1 274.89
3 142.33
3 078.52-1 101.22
342.21-1 060.54
341.70-870.52-851.98-30.25-33.80-601.92-605.30
1 195 818.72

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
-0.01
0.06
0.04
0.00
0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.30

10 285 009.09-11 729 270.67
398 288 885.97

2.58
-2.94
100.00

先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
GBP
150 000.00
JPY
169 000 000.00
EUR
1 420 000.00
CHF
270 000.00
USD
795 350.36
USD
646 440.74
USD
895 968.23
USD
1 018 762.52
USD
880 615.47
USD
4 794 759.46
USD
2 926 719.73
USD
324 512.71
USD
11 576 779.82
USD
25 254 365.73
USD
10 197 887.01
USD
1 118 388.01
USD
2 095 680.87
USD
1 606 601.74
USD
582 915.89
USD
6 457.44
USD
1 419 853.04
USD
1 420 245.85
JPY
809 753 800.00
USD
3 845 466.93
USD
3 844 343.87
USD
185 055.19
USD
111 719.36
USD
259 789.96
JPY
18 389 500.00
JPY
1 110 500 000.00
JPY
1 110 500 000.00
USD
6 454 040.28
USD
241 815.11
USD
6 452 224.58
USD
241 791.84
NZD
1 160 000.00
NZD
1 160 000.00
DKK
1 550 000.00
DKK
1 550 000.00
CHF
680 000.00
CHF
690 000.00
先渡為替契約合計

USD
USD
USD
USD
EUR
CHF
EUR
AUD
NZD
GBP
CAD
SGD
JPY
EUR
CHF
HKD
NOK
DKK
SEK
ILS
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
JPY
JPY
JPY
USD
USD
USD
EUR
GBP
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD

198 251.40
1 486 672.42
1 601 647.96
292 062.61
700 000.00
590 000.00
790 000.00
1 405 581.31
1 294 500.00
3 542 851.45
3 720 866.69
440 000.00
1 340 822 986.00
22 303 302.08
9 326 079.85
8 715 000.00
18 536 779.74
10 557 738.00
5 286 377.89
20 000.00
1 255 000.00
1 255 000.00
6 992 149.14
3 395 000.00
3 395 000.00
21 363 700.00
12 815 200.00
29 534 100.00
160 883.34
9 636 711.17
9 635 677.67
5 755 000.00
180 000.00
5 755 000.00
180 000.00
762 537.83
762 353.62
233 701.86
233 634.89
731 510.80
741 988.94

17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
14.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
14.2.2022
14.2.2022
14.2.2022
14.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
17.2.2022
3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
3.3.2022
17.2.2022
3.3.2022
17.2.2022

銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 36 －

財務書類に対する注記
2022年１月31日現在
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されている。
当財務書類は、継続企業の前提に基づき、投資信託に関するルクセンブルグの法令および規制上の要件に従って作成されている。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
各サブ・ファンドの異なるクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格および転換価格は、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証券がそれぞれに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受
益証券の受益証券口数で除することにより決定される。
本書において「営業日」とは、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日を除き、12月24日および12月31日を除くルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）をいう。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せられる手数料および各サブ・ファンドの受益証券の発行・買戻しによる変動を考慮して、各クラス受益証券の流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受益証券の総口数との比率により決定される。
ｂ）評価原則－流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形、要求払債券、前払費用、配当金ならびに宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。

－

証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、その最終市場価格で評価される。当該有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場
合、当該投資対象の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。有価証券、派生商品およびその他の資産について、証券取引所において一般に取引されておらず、かつ市場の市価決定方法を使用する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる価格に基づき、当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。
証券取引所に上場されていない、または公認かつ公開で定期的に運営されている他の規制ある市場で取引されている有価証券、派生商品および他の投資対象は、当該市場における最終の入手可能価格で評価される。

－

証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手できない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の原則に従って、管理会社により評価される。

－ 37 －

－

証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照して行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当性は、派生商品が発生した裏付けとなる証書の市場価額に基づき管理会社およびファンドの監査人に認められた評価方法によって確認される。

－

他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣＩ）の受益証券は、それらの直近純資産価格で評価される。

－

証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照する。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。

－

外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評価される。

－

定期預金および信託投資は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。

－

スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部サービス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フローの両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部計算（ブルームバーグにより提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカーの報告評価が利用される。評価方法は、各有価証券に依拠し、ＵＢＳの評価指針に従い決定される。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産額の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ監査可能な評価基準を適用する権限を付与される。
異常事態においては、追加評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の発行および買戻しについて正式なものである。
報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は受益証券１口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用はサブ・ファンドの価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締役会はその裁量により、受益証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる（スイング・プライシング）。
受益証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしながら、希薄化の影響を軽減するために、受益証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・フ
ァンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の受益証券１口当たり
純資産価格が適用される。取締役会はどのような状況においてかかる希薄化調整を行うかを決定する－ 38 －

裁量を有している。希薄化調整を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける受益証券の申込みまたは買戻しの規模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の受益者（申込みの場合）または残存する受益者（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、以下の場合に行われることがある。
（ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。
（ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。
（ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示した場合。または、（ｄ）受益者の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場合。
評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジシ
ョンにあるかに応じて、受益証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは受益証券１口当たり純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額は、（ⅰ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および（ⅲ）サブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下方に）調整される。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純流入および純流出の調整が異なることがある。一般的に、調整は関連する適用ある受益証券１口当たり純資産価格の最大２％に制限されるものとする。例外的な状況（例えば、市場のボ
ラティリティの上昇および／または流動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等）において、取締役
会は各サブ・ファンドおよび／または各評価日に関連する該当ある１口当たり純資産価格の２％を超える希薄化調整を一時的に適用することを決定することができる。ただし、これが実勢市場の状況を示すものであり、受益者の最大の利益であることを取締役会が正当化できることを条件とする。希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出されるものとする。受益者は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。サ
ブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドのレベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資家の取引の特定の状況には関連しない。
すべてのサブ・ファンドにスウィング・プライシングの方法が適用される。
会計年度末に純資産価格にスウィング・プライシング調整があった場合、サブ・ファンドの純資産
価格情報の３年度の比較の数値から確認することができる。１口当たり発行および買戻価格は、調整後の純資産価格を示す。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約に係る未実現（損）益は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現損益
および未実現損益の変動は運用計算書に計上される。実現損益は、（最初に取得された契約が、最初に販売されるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。

－ 39 －

ｅ）有価証券売却に係る実現純利益（損失）有価証券売却に係る実現利益（損失）は、売却投資証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産額および有価証券の評価額は、評価日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての収益および費用は支払日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替に係る損益は財務書類に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）連結財務書類
ファンドの連結財務書類はユーロで設定されている。ファンドの2022年１月31日現在の連結純資産
計算書、連結運用計算書および連結純資産変動計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファンドの財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および2022年１月31日現在の連結財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ

＝

1.043707

スイス・フラン１ユーロ＝

1.121000米ドル

清算もしくは併合したサブ・ファンドについては、清算日もしくは併合日の為替レートが連結財務書類の換算に使用される。
ｉ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・
バック証券は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付であるモーゲージに関する元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バッ
ク証券の保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関により保証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。
この損益は、運用計算書の証券の売却にかかる純実現損益に含まれる。さらに、モーゲージへの期
前弁済は、証券の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
ｊ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券購入未払金」の勘定科目には、外貨取引からの未払金も含まれることがある。
外国為替取引からの未収金および未払金は相殺される。

－ 40 －

ｋ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認識される。利息収入は、日次ベースで発生する。
ｌ）スワップファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップ契約、金利スワップションにかかる金利先渡契約およびクレジット・デフォルト・スワップを締結することができる。
未実現損益の変動は、運用計算書において「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動として反映されている。手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において「スワップに係る実現（損）益」として記録される。
注２．報酬
ファンドは、各サブ・ファンドの各クラス受益証券に、各サブ・ファンドの各クラス受益証券の平均純資産額に基づいて下表のとおりに計算される報酬を毎月支払う。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）２
名称に「ヘッジ」が上限年率報酬

付くクラス受益証券の上限年率報酬

名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券
２1.440％

1.490％

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）２
名称に「ヘッジ」が上限年率報酬

付くクラス受益証券の上限年率報酬

名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券
２1.800％

1.850％

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

上記の報酬から、以下の費用が支払われる。
１．ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受
託銀行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに英文目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、以下の条項に従ってファンドの純資産価額に基づく上限報酬がファンド資産から支払われる。名称に「ヘッジ」が付くクラス受益証券への上限報酬は、為替リスクヘッジへの報酬を含むことがある。
当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限報酬）。
当該報酬は、「報酬」として運用計算書に表示される。

－ 41 －

２．上限報酬には、ファンドに請求される以下の報酬および追加の費用は含まれない。
ａ）資産の売買のためのファンド資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に合致する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」の項に記載されているスウィング・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査人に支払われるか、または法律によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。）。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含む。）。
ｉ）ファンドの名義で登録された知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求することができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の開示において考慮される。
これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。
３．管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。ファンドの収益および資産につき徴収されるすべての税金（特に年次税）はファンドが負担する。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的上、「上限管理報酬」は報酬の80％と定められている。
個々のサブ・ファンドに割当てられ得る費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。
クラス受益証券に割当てられ得る費用は、それらのクラス受益証券に請求される。ただし、費用が複数またはすべてのサブ・ファンド／クラス受益証券にそれぞれ関連する場合には、これらの費用について当該サブ・ファンド／クラス受益証券がその純資産額に比例して負担する。

－ 42 －

各サブ・ファンドの投資方針の規定により、他のＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳへ投資するサブ・フ
ァンドについて、関連する投資ファンドおよびサブ・ファンドの両レベルで報酬が生じることがある。
以下のサブ・ファンドは、2022年１月31日現在その純資産価額の50％以上をその他のＵＣＩＴＳに投資した。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）12
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）14
12

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）14

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）以下の保有対象ファンドを除き、その他のすべての保有対象ファンドの上限報酬は年率0.00％であった。
UBS (IRL) ETF PIC-MSCI ACWI ESG UNIVERSAL UCITS ETF A-DIST

年率0.23%

RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE FUND CLASS A CHF SHARES H ACC (MSFD)

年率0.65%

RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE FUND CLASS A EUR SHARES H ACC (MSFD)

年率0.65%

RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE FUND CLASS A USD SHARES ACC (MSFD)

年率0.65%UBS ETF MSCI EMU SOCIALLY RESPONSIBLE UCITS ETF-A-CAP

年率0.22%UBS ETF SICAV-MSCI JAPAN SOCIALLY RESP UCITS ETF-JPY-A-DIST

年率0.22%ROBECOSAM GLOBAL SDG ENGAGEMENT EQUITIES-I- CAPITALISATION

年率0.75%UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK BONDS UCITS-ETF-A-ACC

年率0.18%XTRACKERS USD CORPORATE GREEN BOND-ACCUM SHS-1C-HEDGED EUR

年率0.15%XTRACKERS (IE) PLC - XTRACKERS USD CORPORATE GRE EN-1C- EUR

年率0.15%

管理会社自ら、あるいは共同経営もしくは支配または実質的な直接もしくは間接の保有を通じ、直接もしくは間接に運用している投資信託の受益証券への投資の場合、投資を行うサブ・ファンドに対して、対象ファンドの発行または買戻手数料が請求されないことがある。
管理会社が前段落の記載に従い関連ファンドの受益証券に投資する場合、投資するサブ・ファンドの実質的な報酬に満たない実質的な報酬が適用され、管理会社は、関連ファンドへの投資高における上記の減額された実質的な報酬の代わりに、サブ・ファンドが支払う管理報酬総額が常に、関連ファンド以外のファンドに適用される販売目論見書に規定される金額を超えないようにするため、一方では投資を行うサブ・ファンドの実質的な報酬と他方では関連ファンドの実質的な報酬との間の差額を請求することができる。
サブ・ファンドの継続費用の詳細は、主要な投資家向け資料（ＫＩＩＤｓ）に記載されている。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドはルクセンブルグにおいて、各四半期末日におけるファン
ドの純資産総額に基づき計算され、四半期毎に支払われる年率0.05％の発行税、または、一定のクラス－ 43 －

受益証券については、0.01％の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投資された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
注４．その他の収益
その他の収益は主にスウィング・プライシングによる収益で構成される。
注５．利益分配約款第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドまたは受益証券クラス
が分配金を支払う程度を決定する。分配金は、ファンドの純資産が法の規定が定めるファンド資産の最低額を下回るほどの金額であってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われる。
取締役会は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有している。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注６．ソフト・コミッション・アレンジメント
2021年２月１日から2022年１月31日までの会計年度中、いかなる「ソフト・コミッション・アレンジ
メント」もＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・コミッション・アレンジメント」の金額はなかった。
注７．総費用率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・アセット・マネジメント協会（ＡＭＡＳ）およびスイス・ファンド資産運用協会（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純資産中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示するものである。
過去12か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド総費用率（ＴＥＲ）－イールド・サステナブル（米ドル）12クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.54％－イールド・サステナブル（米ドル）12クラス（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ受益証券

1.60％－グロース・サステナブル（米ドル）14クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.94％－グロース・サステナブル（米ドル）14クラス（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ受益証券

1.99％

12

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）14

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
運用期間が12か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。

－ 44 －

注８

ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）

ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
（購入合計＋売却合計）－（発行合計＋買戻合計）
当期中の平均純資産
当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド

ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）－イールド・サステナブル（米ドル）12

175.49％－グロース・サステナブル（米ドル）14

184.17％

12

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）14

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注９．取引費用
取引費用は、当期に発生したブローカー報酬、印紙税、地方税およびその他の海外手数料を含む。取引費用は、有価証券の購入および売却に係る費用に含まれる。
2022年１月31日に終了した会計年度において、ファンドにおいて発生した投資有価証券の購入および売却および類似取引に関連する取引費用は、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド

取引費用－イールド・サステナブル（米ドル）12

24,517.29 米ドル

1419,888.69 米ドル－グロース・サステナブル（米ドル）12

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）14

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派
生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これらの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
注10. デフォルト証券
期末現在、デフォルト状態にある多くの証券が存在する。これらの証券は投資有価証券明細表に開示されている。
さらに、相場価格が存在しない過去にデフォルトとなった証券も存在する。これらの証券はファンドによって全額償却されている。サブ・ファンドに今もなお生じる可能性のあるリターン（すなわち配当）を配分する管理会社によって監視されている。それらはポートフォリオ中に表示されず、この注において別個に表示されている。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
イールド・サステナブル（米ドル）およびグロース・サステナブル（米ドル）については該当なし。

－ 45 －

注11．併合
以下の併合が行われた。
サブ・ファンド

併合先日付

ＵＢＳ（Lux）

ＵＢＳ（Lux）

2021 年５月 25 日

ストラテジー・ファンド

ストラテジー・ファンド－ エクイティ（米ドル）－ グロース・サステナブル（米ドル）１１

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

注12．名称変更
以下の名称変更が生じた。
旧名称

新名称

日付

ＵＢＳ（Lux）

ＵＢＳ（Lux）

2021 年 11 月 15 日

ストラテジー・ファンド

ストラテジー・ファンド－ イールド（米ドル）－ イールド・サステナブル（米ドル）

ＵＢＳ（Lux）

ＵＢＳ（Lux）

ストラテジー・ファンド

ストラテジー・ファンド－ グロース（米ドル）－ グロース・サステナブル（米ドル）2021 年 11 月 15 日

注13．事象ウクライナにおける戦争は、第一にロシアやウクライナの証券、さらに世界的に広範な市場に依然として重大な影響を及ぼしている。このような状況は依然として非常に不安定であり、ファンドの管理会
社は、ファンドに対する投資者の利益を守るために迅速に適切な措置をとるために慎重に監視している。
ファンドの経営陣は、これらの事象をファンドおよびサブ・ファンドの報告期間後の非調整事象と考える。ファンドは、制裁対象の証券への直接的または間接的なエクスポージャーを有していない。
また、ファンドの経営陣による評価に加えて、本報告書の日付現在、ファンドおよびサブ・ファンドのパフォーマンスおよび継続企業の前提ならびに運用は、上記による重大な影響を受けていない。
注14．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の管轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項
については、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理人を選定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類であり、かかるドイツ語版のみが公認の監査人により監査された。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀行は、両者およびファンドを拘束する関連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社および保管受託銀行がこれを承認する。）。
注15．ＯＴＣ派生商品および貸付有価証券ファンドがＯＴＣ派生商品取引を締結する場合、ＯＴＣの取引相手方の信用力に関するリスクに晒されることがある。ファンドが先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結する、またはその他のデ－ 46 －

リバティブ技法を用いる場合、特定のまたは複数の契約に基づき、ＯＴＣの取引相手方が債務を履行しない（またはできない）リスクに晒される。取引相手方リスクは、有価証券の預け入れにより軽減され得る。適用される契約に従い、ファンドが有価証券を受け取る場合、当該有価証券は、ファンドを受取人として保管受託銀行の保護管理下に置かれる。ＯＴＣの取引相手方に破産および支払不能、またはその他の信用事由が生じた場合、保管受託銀行または副保管人／コルレス銀行のネットワーク内において、有価証券に関連するファンドの権利または認識が遅延、制限または排除される可能性があり、その結果、そのような債務をカバーするために過去において利用可能であった有価証券があるにも関わらず、ＯＴ
Ｃ取引の枠組みにおいて債務の履行をファンドが強いられる可能性がある。
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・
インターナショナルのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付有価証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、有価証券貸付代理人としての役割を担う。

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ＯＴＣ派生商品＊
以下のサブ・ファンドが無担保で保有する店頭派生商品は、その代わりにマージン勘定を設けている。
サブ・ファンド
取引相手方

未実現（損）益受領担保

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）12
バンク・オブ・アメリカ-24,789.06米ドル

0.00米ドルバークレイズ-20,740.10米ドル

0.00米ドル

ＨＳＢＣ

5,925.79米ドル

0.00米ドル

ＪＰモルガン

21,370.54米ドル

0.00米ドル-200,780.54米ドル

0.00米ドルスタンダード・チャータード・バンク

15,194.67米ドル

0.00米ドル

ステート・ストリート

240,709.65米ドル

0.00米ドル

1,871,146.47米ドル

0.00米ドル-85,210.15米ドル

0.00米ドル

98,299.47米ドル

0.00米ドル-197.55米ドル

0.00米ドル

カナディアン・インペリアル・バンク

57,375.78米ドル

0.00米ドルシティバンク-63,505.03米ドル

0.00米ドル

ゴールドマン・サックス-851.66米ドル

0.00米ドル

ＨＳＢＣ

5,853.54米ドル

0.00米ドル

ＪＰモルガン-1,274.89米ドル

0.00米ドル

モルガン・スタンレー-2,161.76米ドル

0.00米ドルスタンダード・チャータード・バンク

33,795.04米ドル

0.00米ドル

ステート・ストリート

172,440.48米ドル

0.00米ドル

ユービーエス・エイ・ジー

806,579.45米ドル

0.00米ドルウエストパック・バンキング・コーポレーション

89,465.85米ドル

0.00米ドル

モルガン・スタンレー

ユービーエス・エイ・ジー
ウエストパック・バンキング・コーポレーション
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース・サステナブル（米ドル）14
バンク・オブ・アメリカ
バークレイズ＊12

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）14

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

公認の証券取引所に上場されている派生商品は、決済機関により保証されているため、かかる表には含まれていない。取引相手方に債務不履行が生じた場合、当該決済機関が損失にかかるリスクを負う。

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貸付有価証券2022年１月31日現在の貸付有価証券からの取引相手方エクスポージャー
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド

貸付有価証券の時価担保（ユービーエス・
スイス・エイ・ジー）

2022年１月31日現在の担保の内訳（％）

株式

債券

現金

イールド・サステナブル（米ドル）およびグロース・サステナブル（米ドル）については該当なし。

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド・サステナブル（米ドル）12－グロース・サステナブル（米ドル）14

貸付有価証券収益

67,771.38米ドル

4,984.87米ドル

貸付有価証券コスト

27,108.55米ドル

1,993.95米ドル

純貸付有価証券収益40,662.83米ドル

2,990.92米ドル

12

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）14

旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）－ 49 －

（３）投資有価証券明細表等「（２）損益計算書」の「2022年１月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表」を参照のこと。

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Ⅳ．お知らせサブ・ファンドの名称が「イールド（米ドル）（Yield (USD)）」から「イールド・サステナブル（米ドル）（Yield Sustainable (USD)）」に、「グロース（米ドル）（Growth (USD)）」から「グロース・
サステナブル（米ドル）（Growth Sustainable (USD)）」にそれぞれ変更されました。
（変更適用日：2021年11月15日）－ 51 －