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当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

運 用 報 告 書（全体版）

信 託 期 間 無期限（設定日：2014年12月29日）
運 用 方 針マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に以下の運用を行います。

コモンズ30＋しずぎん
主 要 運 用 フ ァ ン ド
対
象「コモンズ30マザーファンド」（以下、「マザーファン
ド」といいます。）の受益証
券を主要投資対象とします。
また、株式会社静岡銀行の発行する普通株式に直接投資します。その他、国内外の株式等に直接投資する場合があります。

コモンズ30マザーファンド

国内外の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。

コモンズ30＋しずぎん
フ ァ ン ド株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

コモンズ30マザーファンド

株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

主な組入制限毎決算時（原則として毎年12月18日（休日の場合は翌営業日））に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲
経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
②分配対象収益についての分配方針
収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により、収益分配を行わないこともあるため、将来の分配金の支払いおよ
分 配 方 針びその金額について保証するものではありません。
③留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
＊当ファンドは、分配金再投資専用とします。収益分配金は、所得税および地方税を控除した金額を当ファンドの受益権の取得申込金として、お客さま（受益者）の当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込みに応じるものとします。
※当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。

全体版
Filename： 01̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（表紙）
LastSave:1/25/2017 5:02:00 PM LastPrint：1/25/2017 5:31:00 PM

コモンズ30＋しずぎんファンド
・
・
・・
・・
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・・・
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・・・
・
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・・・
・
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・・
・・
第２期（決算日：2016年12月19日）◆受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「コモンズ30＋しずぎんファンド」は、
このたび、第２期の決算を行いました。ここに謹ん
で運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

東京都千代田区平河町二丁目4番5号 平河町Kビル５階
http://www.commons30.jp◆お問合せ先コールセンター：TEL.０３-３２２１-８７３０
受付時間 9：00〜17：00（土日祝日、年末年始を除く）

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

皆さまのおかげを持ちまして、『コモンズ30＋しずぎんファンド』の２期目の決算を迎えることが出来ました。改めて役職員一同、心から感謝申し上げます。
この１年は、英国のEU離脱、欧州を中心とした移民問題、米国大統領選挙と市場を大きく動かす出来事が続きました。私は、この一連の動きはリーマンショックを起点にして始まった、行き過ぎたマネー経済や資本主義の揺り戻しだと考えています。こうしたグローバル
社会の潮目の変化に加え、産業界ではテクノロジーの進化に伴う第四次産業革命も始まっています。
このような歴史的な転換点にある現在は、不確実性の時代でもあります。不確実で変動が激しい環境下における株式投資においては、短期的な株価の変動に対しタイミングを捉えて売買をすることはとても困難です。一方で、優れた企業にお金を託して長期的に企業に成長してもらうことで、その果実を得る“企業への投資”は、どのタイミングで売買をするのかではなく、どの企業なら長期的に企業価値を上げていくことが出来るのかを考える企業選択が重要です。
不確実性の高い時代の優れた企業は、かつてのエクセレント・カンパニーでも、ビジョナ
リー・カンパニーでもなく、レジリエント・カンパニーと称されます。2015年に日本でも出版されたピーター・D・ピーダーセン著の｢Resilient Company(レジリエント・カンパニー)｣
では、危機に強く、回復力が高い。耐性があるだけでなく、事業環境の変化を次なる発展や成長のバネにでき、しなやかさを発揮できる。そして働き手と顧客を虜にし、社会から広く支持、応援される企業をレジリエント・カンパニーと呼んでいます。コモンズ30マザーフ
ァンドの、30年目線での企業の選択では、まさに、こうしたレジリエントな｢しなやかで強い企業｣を選択しています。リーマンショック、東日本大震災、75円の超円高局面をも乗り越えて、成長を続けている企業が多数組み込まれています。加えて、静岡銀行への投資は、地域社会の資金循環を活発化させることにつながります。
外部環境の変化を自身で判断することは難しい時代です。当ファンドへの投資を通じて、優れた企業にお金を託して成長を期待する。それこそが、難しい時代の資産形成の極意と考えています。｢コモンズ30＋しずぎんファンド｣に引き続き、ご期待ください。

コモンズ投信株式会社
代表取締役社長

全体版
Filename： 01̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（表紙）
LastSave:1/19/2017 2:19:00 PM LastPrint：1/19/2017 2:19:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)目 次実績●設定以来の運用実績·························································································· 1●当期中の基準価額と市況等の推移 ·································································· 1

概況

●運用経過 ············································································································· 2●分配金について··································································································11●今後の運用方針··································································································12詳

細●１万口当たりの費用明細 ··················································································13●売買および取引の状況······················································································13●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 ···································14●主要な売買銘柄··································································································14●利害関係人との取引状況等 ··············································································14●組入資産の明細··································································································15●投資信託財産の構成··························································································15●資産、負債、元本および基準価額の状況·······················································16●損益の状況 ·········································································································16●お知らせ ·············································································································16

ご参考●コモンズ30マザーファンド·············································································17

全体版
Filename： 01̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（表紙）
LastSave:1/19/2017 2:19:00 PM LastPrint：1/19/2017 2:19:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド●設定以来の運用実績
決算期（設 定 日）2014年12月29日
１期(2015年12月18日)
２期(2016年12月19日)

基準価額
(分配落)
円
10,00010,554
11,090

税込み
分配金
円
−
0
0

参考指数
期 中
(TOPIX)
騰落率％− 1,427.50
5.5 1,537.10
5.1 1,549.06

期 中
騰落率
％
−
7.7
0.8

株
式
組入比率

純資産
総 額

％
−
96.1
97.3

百万円
55
454
565

（注）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質組入比率を記載しております。以下、同じです。
（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
（注）基準価額は１万口当たりで表記しています。
（注）TOPIX：東証株価指数（東証市場第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）●当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

（期
首）
2015年 12月18日
12月末
2016年 １月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
（期
末）
2016年 12月19日

基準価額

参考指数
(TOPIX)

騰落率円
10,554
10,709
9,909
9,040
9,406
9,434
9,690
8,819
9,478
9,800
9,812
10,326
10,660

％
−
1.5
△ 6.1
△14.3
△10.9
△10.6
△ 8.2
△16.4
△10.2
△ 7.1
△ 7.0
△ 2.2
1.0

11,090

5.1（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

− 1 −

全体版
Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
LastSave:1/6/2017 11:34:00 AM LastPrint：1/6/2017 11:35:00 AM

株
式
組入比率

騰落率

1,537.10
1,547.30
1,432.07
1,297.85
1,347.20
1,340.55
1,379.80
1,245.82
1,322.74
1,329.54
1,322.78
1,393.02
1,469.43

％
−
0.7
△ 6.8
△ 15.6△ 12.4△ 12.8△ 10.2△ 18.9△ 13.9△ 13.5△ 13.9
△ 9.4
△ 4.4

％
96.1
95.6
97.3
96.7
97.0
97.2
97.6
91.1
96.7
95.6
95.3
95.8
95.9

1,549.06

0.8

97.3

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド

運用経過■基準価額等の推移について（2015年12月19日〜2016年12月19日）

(円)

(百万円)
800

12,000
純資産総額(右軸)基準価額(左軸)

参考指数（TOPIX）(左軸)

11,000600

10,000

400

9,000

200

0
16/12/19
(期末)

8,000
15/12/18(期首)

第２期首：10,554円
第２期末：11,090円（既払分配金０円）
騰落率：5.1％（注）当ファンドは設定日より本期末まで分配が行われていないため、分配金再投資基準価額は表示しておりません。
（注）ファンドの購入価額により課税条件が異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）基準価額は１万口当たりで表記しています。
（注）当ファンドにはベンチマークはありません。参考指数（TOPIX）は、投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しており、期首の値をファンドの基準価額と同一になるよう指数化しています。
（注）TOPIX：東証株価指数（東証市場第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）■基準価額の主な変動要因
基準価額は期首に比べ5.1％の上昇となりました。
なお、詳細については、P５「投資環境および運用経過について」にてご説明します。

− 2 −

全体版
Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
LastSave:1/25/2017 5:31:00 PM LastPrint：1/25/2017 5:32:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

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左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド■当該投資信託の特色とポートフォリオについて『世界の成長を取り込める優れた企業と地域金融機関を組み合わせ、長期投資を通じて豊かな生活と地域社会への貢献を目指します。』
環境の変化が激しく、グローバルな競争が厳しい時代を乗り越えられる企業を中心に約30社へ投資する「コモンズ30マザーファンド」を通して世界の成長を取り込み、さらに地域の金融機関である静岡銀行
株式へも投資します。こうした未来志向な地域金融の実現を「コモンズ30＋しずぎんファンド」は目指しています。
１．長期的な視点で優れた企業30社程度に集中投資を行う「コモンズ30マザーファンド」へ投資します
Ⅰ．長期的な目線でこそ、超優良企業の本質的な価値が分かると考えています
近年、景気サイクルは短期化し、株式市場の振幅も増大する傾向にあります。こうした先行き不透明な時代において、株価を追い続けてリターンを積み上げることは困難です。一方で、こうした時
代でも、時代の変化に対応し進化し続ける一握りの超優良な強い企業は存在します。コモンズ投信
は、足元の業績や株価の変化にとらわれず、独自の長期財務データの分析に加え、経営者のリーダ
ーシップ、ビジネスモデルの競争優位性、ガバナンス、企業理念など長期の進化に必要な「見えない価値」を徹底調査することで銘柄選択を行います。
長期的な目線でこそ、超優良企業の本質的な価値が分かると考えています。
Ⅱ．厳選銘柄で高い運用成果を狙います
環境の変化が激しく、グローバルな競争が厳しい時代では、企業の優勝劣敗も進展します。こうした環境下で、多くの企業に投資をすることは日本経済全体の成長を買うことにもつながり高い成果は望めないと考えます。コモンズ30マザーファンドでは、約3,600社の上場企業の中から、長期的に成長可能と判断した、わずか１％未満に相当する30社程度に投資をすることで、高い運用成果を目指しています。
Ⅲ．コモンズ投信は、「対話」を大切にしています
コモンズ投信では、お客さまと投資先企業の交流セミナーにも積極的に取り組んでいます。お客さ
まには、ご自身の資産の投資先と対話ができることで安心感と同時に企業を応援する楽しさを感じていただき、企業には消費者でもあるお客さまとの対話で企業価値の創造につなげていただくことを期待しています。

− 3 −

全体版
Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
LastSave:1/26/2017 3:44:00 PM LastPrint：1/26/2017 3:44:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド■マザーファンドにおける投資対象選定のプロセス＜レーダー＞＜一次調査＞

仮説

分析● わくわく感と共感● 企業HP(生活者の視点、時代の潮流など)● 有価証券報告書● 長期財務データ● 社史● 企業における

大きな変化(経営者の交代・
業界再編など)面談● 企業訪問●● 投資テーマ＜二次調査＞● 業界デザイン●● 説明会参加など｢見えない価値(非財
務情報：経営理念、
経営スタイル、企業
DNAなど)｣を中心に調査との意見交換など

約150-100社

約70-80社＜投資委員会＞
銘柄決定● ５つの軸を中心に議論｢収益力｣、｢競争力｣、｢経営力｣、｢対話力｣、｢企業文化｣

約30社

約50-60社■投資先企業の評価基準
コモンズ投信は企業の長期的な持続的成長を評価するには「見えない価値」が重要と考えています。
目に見える財務情報だけでなく、企業文化や経営力やステークホルダーとの対話など、“見えない価値”にも着目し、投資先の企業を厳選します。具体的には「５つの軸」（４つの力と企業文化）によって投資先企業を選定、評価しています。
【見える価値】「収益力」
営業利益率、ROEなどの財務的価値に優れ、長期的な成長または安定が見込まれる。配当などの資本政策が明確である。
【見えない価値】＝非財務情報「競争力」
競争力の源泉を理解し、その強さを支えるビジネスモデルを磨き続けている。技術やサービスの開発、市場の開拓にも積極的に取り組んでいる。
「経営力」
経営トップが長期的な企業価値向上に対する意識が高く、それを支える持続的な経営体制の高度化に取り組み、社外取締役、株主など外部からの知見も経営に反映している。
「対話力」
顧客、社員、取引先、株主、社会などステークホルダーとの対話姿勢を重視している。対話を通じた
持続的な価値創造に取り組んでいる。
「企業文化」
明確に定義された企業理念・価値観を組織内に共有し、浸透させることで具体的な行動に結び付けている。企業文化が、組織横断的な横串となり組織力を高めている。
− 4 −

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Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
LastSave:1/19/2017 2:29:00 PM LastPrint：1/19/2017 2:29:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

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コモンズ30＋しずぎんファンド
２．静岡銀行の株式に10％を上限に投資をします
地域に密着した静岡銀行の株式に当ファンドの純資産総額の10％を上限に高位に組み入れを行うことを基本とします。（当ファンドの目的は長期的な信託財産の成長を図ることを目的とし、静岡銀行株式への投資についてはコモンズ投信の運用方針に基づき決定されております）■投資環境および運用経過について（コモンズ30マザーファンド）◎市況（外部環境）と期中の投資行動について（2016年１月〜３月）
2016年１〜３月期の世界の株式市場は、年初から大きく下落して始まりました。昨年から続く原油価格の下落とそれに伴う新興国経済の減速、中国経済に対する懸念、さらに欧州金融機関に対する信用リスクが懸念されました。IMFによる世界経済見通しでも、昨年７月、10月に続き、今年の１月も下方修正が行われ世界経済のリセッションを懸念する声まであがりました。３月には商品指数と米国の株価指数が二番底を確認したことで、リスクオフも和らぎましたが、国内株式市場は年初から一貫した海外投資家の売りが続き、世界の株式市場の中でも出遅れ感が顕著となりました。当ファンドの組み入れ銘
柄では、値上がりトップが東京エレクトロンの＋0.2％の上昇、一方で日東電工が−29.8％と最大の下落となりました。また、静岡銀行株は、−31.3％の下落となりました。
（2016年４月〜６月）
４〜６月期の国内株式市場は、円高・ドル安、熊本地震などから下落して始まり、英国の国民投票による「EU離脱ショック」が下落に拍車をかけました。一方で、伊勢志摩サミットでの財政出動への期
待や消費増税の先送りが下値を支えることとなりました。また、６月末にかけて「EU離脱ショック」
は、米国株式の持ち直しと英国株式の年初来高値更新などにより短期間で収束しました。当ファンドの構成銘柄では、値上がりトップが東京エレクトロンの＋16.9％の上昇、一方で、下落はベネッセHDの−25.9％が最大の下落となりました。また、静岡銀行株は、−11.7％の下落となりました。
（2016年７月〜９月）
７〜９月期の国内株式市場は、６月の英国のEU離脱ショックを十分に消化できないままスタートしました。この四半期も、先進国の中央銀行の金融政策が主役となりました。まず、英国は約７年ぶりの利下げを行うことでEU離脱ショックの対応を始め、米国では雇用統計などの底堅さが確認され、９月の利上げは見送られましたが年内の利上げに向けた地ならしが始まりました。一方、日本銀行は７月にETF買い入れ額の増額、９月には金融政策のフレームワークを変更し、「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」の導入を行いました。当ファンドの構成銘柄では、値上がりトップがコマツの＋29.7％の上昇、一方で、下落はカカクコムの−10.0％が最大の下落となりました。また、静岡銀行株は、＋12.1％の上昇となりました。

− 5 −

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Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
LastSave:1/25/2017 5:31:00 PM LastPrint：1/25/2017 5:32:00 PM

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コモンズ30＋しずぎんファンド（2016年10月〜12月）
10〜12月期の内外金融市場は、11月の米国大統領選挙の結果を受けて大きな潮目の変化がありました。まず、米国株式のトランプラリーの発端は、新大統領への期待に加え、議会で上院下院ともに共和党が多数派となった（あまり想定されていませんでした）ことで、共和党の伝統的な政策である減税や規制緩和によって経済が拡大し、企業業績にもプラスに働くだろうと予想されたことからでした。国内株式市場は、この米国株の上昇に加え、ドル高円安も追い風に大きく上昇しました。当ファンドの構成
銘柄では、値上がりトップが日東電工の＋37.9％の上昇、一方で、下落は楽天の−12.6％が最大の下落となりました。また、静岡銀行株は、＋22.1％の上昇となりました。

＜期中の投資行動（2016年12月まで）と当社の活動＞（2016年１月〜３月）
この間、新規銘柄の組み入れも、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、３月末のポートフォリオ構成銘柄は30銘柄、株式組入比率は96.89％になりました。
企業と受益者の皆さまとの対話につきましては、１月にダイキン工業とのコラボセミナー「こどもトラストセミナー めざせ！空気博士」を行い、こどもたちはエアコンの解体と熱を冷やす仕組みを学び、親御さんはエアコンを通じたダイキン工業の強みを知る機会となりました。
また、２月には日経アニュアルリポートアワード優秀賞を受賞した三菱商事のIR部（株式広報）、環境・CSR部（企業の社会的責任を果たしていく活動）の皆さんが参加され、「＊統合レポートワークシ
ョップ」を開催しました。統合レポートを対話のツールとした取り組みで、企業と参加者の皆さんで真摯な対話が行われました。
＊ 統合レポート：投資家はじめ全てのステークホルダーに対して、財務情報および非財務情報（企業の経営戦略、企業理念、ガバナンスなど）を分かりやすく説明するもの。

（2016年４月〜６月）
この間、新規銘柄の組み入れも、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、６月末のポートフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄でした。なお、株式組入比率につきましては、６月上旬、英国のEU離脱懸念を含む市場の不透明感の高まりから10％程度の株式組み入れの削減を行い、四半期末の株式組入比率は90.35％となりました。
この間には、コモンズ30ファンドの７周年イベントを東京・大阪・名古屋で開催しました。東京会場には、カカクコム、信越化学、東京エレクトロン、大阪にはクボタ、名古屋にはデンソーのIRの皆さんにお越しいただきました。
（2016年７月〜９月）
この間、新規銘柄の組み入れも、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、９月末のポートフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄となりました。なお、株式組入比率は、英国のEU離脱の国民投票のあった６月末の90.35％から通常のレベルに戻し、９月末の株式組入比率は95.04％としま
した。
− 6 −

全体版
Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
LastSave:1/26/2017 2:18:00 PM LastPrint：1/26/2017 2:19:00 PM

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左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド
この間には夏休み期間ということもあり、昨年に続き、企業との対話ではクロネコヤマトでおなじみのヤマトグループ最大級の総合物流ターミナル「羽田クロノゲート」を親子で見学しました。こどもたちもヤマトのお兄さんは知っていても、その裏側にある巨大な物流システムを見るのは初めてとなり、歓声があがっていました。また、見学の後の説明会では、こどもトラストを通じて間接的な株主でもあるこどもたちから、IR（投資家向け広報）担当者に沢山の質問が出されました。親子で投資先について理解を深めるよい機会になりました。
（2016年10月〜12月）
この間、新規銘柄の組み入れも、ポートフォリオから除外する銘柄もありませんでしたので、12月末のポートフォリオ構成銘柄は引き続き30銘柄となりました。なお、株式組入比率は97.39％となりました。
この間には、女性の活躍をテーマに資生堂の執行役員美容統括本部長、副島三記子さんにお越しいた
だき、140年を超える歴史を持つ同社がいかにして女性が活躍できる環境を整えてきたのかをお話しいただきました。また、11月には新しい取り組みとして、「コモンズ投信企業価値研究会」の第一回を開催しました。この取り組みは、当社と投資先企業が集まり、一緒に「企業の見えない価値が如何に長期的な価値創造につながるか、そしてその評価の仕方」などについて学び合うことを目的としています。
今回は、投資先30社のうち14社、28名の皆さまにご参加いただき、とても活発な意見交換が出来ました。

− 7 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド■運用経過について（コモンズ30＋しずぎんファンド）◎コモンズ30＋しずぎんファンドの投資行動について
当ファンドはコモンズ30マザーファンドに投資する他、静岡銀行株式に直接投資しております。
当期間中の静岡銀行株式は、期首1,160円、高値1,198円（2015年12月30日）、安値655円（2016年
７月８日）、期末1,029円で推移しました。
また、期中の組入れ比率は最大8.84％、最小6.38％となりました。
◎投資先企業
コモンズ30＋しずぎんファンドの直接投資先である静岡銀行（8355）株式について
静岡銀行：大手地方銀行、平成27年度の主要勘定：貸出金残高７兆6,636億円、預金等残高９兆1,855
億円、有価証券残高２兆2,039億円（出所：平成27年度ディスクロージャー誌）
平成26年から28年度を第12次中期経営計画と位置づけ、以下のとおり中長期的な企業価値の向上に取り組みました。
名称：「TOBIRA 〜明日への扉を開くために」
ビジョン：新しい可能性に挑戦する『しずぎん』行動指針 〜 『Breakthrough』を合言葉に、世界一の地方銀行を目指します。
基本戦略：（営業戦略）・地域密着型金融のさらなる深化・新たな事業領域・収益機会への挑戦（経営基盤戦略）・柔軟かつ強固な経営基盤の構築（ブランド戦略）・「しずぎんブランド」の一層の価値向上（＊以上、第12次中期経営計画より抜粋）
コモンズ30マザーファンドの当期末における投資先は以下の30社です（証券コード順）。各企業の特長について、簡単にご紹介いたします。
銘柄

日揮（1963）
カカクコム（2371）
味の素（2802）
セブン&アイ・
ホールディングス（3382）
東レ（3402）
クラレ（3405）

銘 柄 選 択 の 視 点
世界約70カ国、２万件以上のプロジェクト実績があり、他社に先駆けて海外展開しました。
オイルメジャー、新興国からの絶大な信頼で、世界のエネルギー需要に貢献しています。
また新興国の水処理等の環境事業へも参入し、成長を目指しています。
価格.com（家電比較サイト）、食べログ（レストラン口コミサイト）など、利用者3,000万人以上のサイトを複数運営しています。今後も、インターネットユーザーの利便性を最重視し、旅行、不動産、映画など、新規領域での事業開発が期待されます。
日本の昆布だしから抽出した「うま味」を発見、世界の食文化に合わせた、調味料や加工・冷凍食品、飲料などを提供しています。2050年の世界人口90億人時代を見据え、東南ア
ジア、中南米、アフリカで販売ネットワークを構築、ネスレ、ユニリーバ、ダノンを追いかけています。
変化への対応、基本の徹底という企業文化が浸透しており、セブンイレブンの卓越したマーケティング戦略、北米でのコンビニ買収など海外戦略などでさらなる高みを目指しています。コンビニの中で、同社にぴったりくる表現として、「ダントツセブン」、「流通革命の中で、良いポジショニング」という感じです。
レーヨンの生産から始まり、多角化しながら発展。繊維での縫製品事業や炭素繊維複合材
料は顧客との強いコネクションを持ち、高い成長が期待されます。自前主義にはこだわらず、M&Aやアライアンスにも積極的。先端材料No.１企業目指し邁進しています。
製造技術が必要で、他社が真似し難い製品を作っています。液晶の偏光板に用いられるポバールフィルム、自動車用ガソリンタンクに用いられるエバールなどでは、圧倒的なシェ
アを誇ります。
− 8 −全体版
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コモンズ30＋しずぎんファンド
銘

柄

銘

柄

選

択

の

視

点

旭化成
（3407）

化学繊維事業から医薬・エレクトロ二クス事業へ事業構成の転換により、収益性の向上を目指しています。先進的な開発に取り組む文化を持っており、人工腎臓やリチウム二次電
池用セパレーターなどは世界トップクラスです。

信越化学工業（4063）

収益に対しての執着心が強く、強いポジションを築いています。塩化ビニルなどの汎用品と、半導体ウエアなどの先端テクノロジーの双方で高いシェアを獲得しています。

エーザイ（4523）

世界的な競争力のある創薬メーカーです。企業理念の定款への記載や、役員選任理由を明確にした200ページの株主総会招集通知の作成などガバナンスの基本観がとてもしっかりしています。

楽天（4755）

社内公用語の英語化、海外企業買収など、成長に向けた強い意欲が際立ちます。社員による店舗サポートが強みで、理念の共有、教育等の人的資産投資を積極的に行っています。

資生堂（4911）

巨大市場の中国、アジアで認められた美の感性、アジア人の肌を知り尽くした技術、おもてなしの心（接客力）が成長の牽引力となっています。

リンナイ（5947）

給湯、暖房のトップメーカーです。製品デザインの刷新、製販一体の全員経営、経営の見える化などの経営革新の成果が現れています。創業期より海外展開を行っており、韓国、
インドネシア、ブラジル、オーストラリアなどでも強いブランドを築いています。

ディスコ（6146）

半導体やLEDの製造に欠かせないグラインダーやダイサーなどを製造しています。「誰が正しいかではなく、何が正しいか」などディスコバリューで、自社の経営体制も磨き続け
ています。

SMC
（6273）

工場の自動化に不可欠な空気圧機器で世界シェアトップです。フェスト（独）との世界２強で、新興国メーカーを寄せ付けません。自動車、電機、機械向けから、医療および食品関連でも成長しています。

コマツ（6301）

多角化の失敗から学ぶ姿勢、キャタピラーに並ぶ競争力、それを支えるコマツウエイ（文化）、建設機械をインターネットに繋ぐ新しいビジネスモデルが強みです。

クボタ（6326）

長期的に世界の食糧需要が増加するなか、世界の競合企業に比べて、水田用、中小型の農機具で高い競争力を持っています。今後は、特にアジアでの成長が期待されます。

ダイキン工業（6367）

世界に誇る日本の省エネ技術、強い販売力、優れた商品力が競争力の源泉であり、アフタ
ーケアとメインテナンスを絡めた総合力も抜群です。

日立製作所（6501）

2008年度の巨額赤字後、マネジメントの強力なリーダーシップで進められた構造改革で強靭な組織になり、収益体質も強化。「インフラとITをつないで、世の中を便利にする」をモットーに、グローバルでの展開を加速。重視する「ダイバーシティ」が、成長の大きな武器となります。

マキタ（6586）

リチウムイオン電池など、軽量・低振動で使用者の健康に配慮をした製品開発を行い、利用時間が長いプロ向けで高いシェアを獲得しています。ものづくりだけでなく、保守メン
テナンス体制も充実しており、先進国では原則３日で対応可能な修理体制を構築しています。

− 9 −

全体版
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コモンズ30＋しずぎんファンド
銘

柄

銘

柄

選

択

の

視

点

堀場製作所
（6856）

創業者経営哲学「おもしろおかしく」を継承し、国際展開、自動車用から科学（研究）用、
半導体用、現在の医療用まで、時代に応じて事業分野を拡大中です。ニッチ市場で高いシェアを誇り、事業分散と地域分散を組み合わせたマトリックス経営をしています。買収・提携も巧みです。

シスメックス（6869）

血液検査機器では、国内第１位、世界第10位、特に血球計数分野では世界No.１の実力を誇ります。更に、赤血球分析から免疫、DNAへ、大学、研究所、病院を顧客に急発展し、
サスティナブル企業として成長を続けています。

デンソー（6902）

1949年にトヨタ自動車から分離独立し「日本電装」として創業。自動車市場の拡大や自動車のモジュール化（複数の機能をまとめた部品にすること）などが追い風となります。今後の成長が期待される自動運転では、ソフトウエア開発に注力するとともに、技術力を武器に強みを発揮していく見込みです。

日東電工（6988）

成長が期待される環境や医療向けなどに事業領域を柔軟に変化させながら、固有の技術をベースに、シートやフィルムに付加価値を加えた製品で成長しています。それぞれの地域ごとに品質や価格を調整し、シェアの獲得を目指しています。

ホンダ（7267）

お客さまに自動車のみならず、夢の詰まったモビリティー（移動体）を適正価格で提供します。歴史的に難局に強く、創業から脈々と流れるチャレンジ精神で、持続可能な成長を遂げています。

丸紅（8002）

相対的に資源比率が低いことが特徴の一つです。バリューチェーンを構築し、景気の影響を受けにくいトレーディングなど、安定した収益体制を確立しています。特に、食料（穀物）、電力（新興国での発電）などの事業領域に強みを持っています。

東京エレクトロン（8035）「医療や環境、新しい産業の未来を考えると半導体チップの将来は無限」と会長は確信し、商社から出発、今や世界トップの半導体製造装置メーカーであるアプライドマテリアルズの背中まで迫っています。経営はクレドの心温まるメッセージでけん引。愚直で本質的な挑戦を続けています。

三菱商事（8058）

事業に「投資」するだけでなく、事業の中に入り、三菱商事の強みや機能を提供すること
で投資先の成長に貢献する「事業経営」を目指します。三綱領をベースに、長期持続的成長を意識した経営を志向しています。事業に「投資」するだけでなく、事業の中に入り、三菱商事の強みや機能を提供することで投資先の成長に貢献する「事業経営」を目指します。

ユニ・チャーム（8113）

これまで培ってきたマーケティング力を生かし、新興国ではトイレタリーで、先進国では
ペットケアでの成長を目指しています。経営の仕組み化や、他社から学び継続的改善をおこなっていることは、強みの一つです。

「クロネコヤマトの宅急便」で親しまれる宅配便業界のトップ。大型物流拠点を構築、電ヤマトホールディングス 子商取引業者からの需要、B２B（企業間）の物流需要の取り込みなど総合物流企業へと変貌していきます。国内の当日配送エリアは拡大の方向、アジアへの生鮮食品の輸出増加な（9064）
ども期待されます。
日本の通信教育事業において、圧倒的なシェアを誇ります。国内教育事業で培った知恵を
ベネッセホールディングス
用い、海外展開（台湾、中国、韓国）と事業領域拡大（介護、語学）で、変化し続ける環（9783）
境を乗り越えて成長を目指しています。
− 10 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド■ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
以下グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数（TOPIX）の騰落率の対比です。
(％)
6.00

基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）
コモンズ30＋しずぎんファンド
TOPIX

5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
第２期末
2016.12.19

分配金について第２期の分配金は０円とさせていただきました。なお、分配については、毎決算時に、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。また、留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
【分配原資の内訳】（単位：円・％、１万口当たり・税引前）
当期

2015年12月19日〜2016年12月19日
当期分配金

−

（対基準価額比率）

−％

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

1,090（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金（税引前）と一致しない場合があります。
（注）−表示は該当がないことを示します。

− 11 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド

今後の運用方針＜コモンズ30＋しずぎんファンド＞
第３期（2016年12月20日〜2017年12月18日）については、これまで同様の運用方針を継続いたします。
・「コモンズ30マザーファンド」に、当ファンドの純資産総額の概ね90％程度の投資比率で資産配分することを基本とします。
・静岡銀行の株式に当ファンドの純資産総額で10％を上限に高位に組み入れを行うことを基本とします。
＜コモンズ30マザーファンド＞
私たちは、2017年の国内株式市場はマクロ環境の好転を背景に企業業績も総じて強気に見ています。
ただ、不確実性の高い状況も継続する見通しで、変動幅は上下に大きくなる難しい展開を想定しています。リスク要因としましては、①トランプ新大統領のもとでの新しい米国の動向、②中国を中心に新興国経済の動向、③英国の及び欧州の動向、④地政学的リスクを注視しています。一方で、第四次産業革命に代表されるテクノロジーの大きな変化は、日本企業にも大きな成長の機会が出てきます。
さて、こうした不確実な環境下こそ、当マザーファンドの特長は発揮されます。当ファンドに組み入れられている企業は、中長期的な成長の蓋然性の高く、世界の成長を取り込める「強い企業」が中心であり、まさに真のグローバル企業群です。こうした企業は、グローバルに事業を展開することでさまざ
まな変化に対応する選択肢を持っているからこそ、世界の景気変動は勿論、政治や経済・金融などの事業を取り巻く環境の変化を吸収し、進化を続けられます。引き続き、企業との対話を通じて財務情報だ
けでは分からない、非財務情報となる“見えない価値”を見極めるために弛まなく努力を続けて参ります。
引続き当ファンドにご期待ください。

− 12 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド●１万口当たりの費用明細項

当 期
2015年12月19日〜2016年12月19日

目

金
(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

社)

(受

託

会

社)

(

(株

式)

(そ
合

の

他)
計

比

122円

項

目

の

概

要

率

1.245％(a)信託報酬 ＝期中の平均基準価額×信託報酬率※期中の平均基準価額は9,756円です。

( 58)(0.596)

委託した資金の運用の対価( 58)( 0.596)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料(c) そ の 他 費 用(監 査 費 用 等)

額

(

5)

(0.054)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

9

0.097

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

9)(0.097)

11

0.112

( 11)

(0.108)(0)(0.004)

142

1.454

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
・監査費用等は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用およびその他費用
・その他は、金銭信託に係る手数料（注）期中において発生した費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料及びその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

●売買および取引の状況（2015年12月19日〜2016年12月19日）
株 式
株
国
内

上

場

買
数
千株
22

付
金

額
千円
17,887

株額千円
104,794

口

売
数
千株
7

付
金

額
千円
6,713

（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
口コモンズ30マザーファンド

設

定

数
千口
41,816

金（注）単位未満は切捨て。

− 13 −

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解

約

数
千口
16,997

金額
千円
43,270size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

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コモンズ30＋しずぎんファンド●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年12月19日〜2016年12月19日）
項

当

目

期

コモンズ30＋しずぎんファンド
24,601千円
36,930千円
0.66

(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）金額の単位未満は切捨て。

項

当

目

期

コモンズ30マザーファンド
15,513,299千円
15,442,798千円
1.00

(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●主要な売買銘柄（2015年12月19日〜2016年12月19日）
コモンズ30マザーファンドにおける株式の主な売買
買
銘

柄

付
株

数

売
金

額

平均単価

銘

柄

金 額

平均単価

千株

千円

シスメックス

83.4

565,148

ベネッセホールディングス

205.2

525,848

2,562 資生堂

114

306,087

2,684

181

428,205

2,365 堀場製作所

64.2

291,134

4,534

エーザイ

66.6

423,953

6,365 ユニ・チャーム

120.5

277,567

2,303

ユニ・チャーム

188.7

420,058

2,226 三菱商事

132

268,071

2,030

クボタ

280.1

417,643

1,491 日揮

152.9

265,405

1,735

セブン&アイ・ホールディングス

92.3

413,527

4,480 シスメックス

33.5

258,253

7,709
1,982

味の素

円

付
株 数

6,776 ベネッセホールディングス

千株

千円

円

138.9

376,187

2,708

日東電工

59.6

399,135

6,696 コマツ

125.5

248,748

楽天

332.4

395,198

1,188 丸紅

422

226,633

537

日揮

244.9

394,535

1,611 ダイキン工業

24.4

218,835

8,968（注）金額は受渡し代金。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●利害関係人との取引状況等（2015年12月19日〜2016年12月19日）
当期中における利害関係人との取引状況等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託および投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人をいいます。

− 14 −

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コモンズ30＋しずぎんファンド●組入資産の明細
国内株式（上場株式）
銘

柄

期首(前期末)株
数千株

銀行業(100.0％)
静岡銀行
合

計

株 数 ・ 金 額
銘 柄 数 < 比 率 >

当
株

期
数
千株

末
価 額
千円

評

30

45

46,30530
145
146,305＜8.2％＞（注）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注）評価額欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価額の単位未満は切捨て。

親投資信託残高

コ モ ン ズ 3 0 マ ザ ー フ ァ ン ド

期首(前期末)口
数
千口
155,495

当
口

期
数
千口
180,315末
価 額
千円
519,001

評（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。
（注）当期末におけるコモンズ30マザーファンド全体の口数は7,300,249千口です。

マザーファンドの組入資産の明細につきましては、マザーファンド頁をご参照ください。

●投資信託財産の構成
2016年12月19日現在

項

目

評

千円
46,305
519,001
10,317575,623株式
コ モ ン ズ 3 0 マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
（注）金額の単位未満は切捨て。

− 15 −

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価

当
額

期

末
比

率
％
8.0
90.2
1.8
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30＋しずぎんファンド●資産、負債、元本および基準価額の状況●損益の状況

2016年12月19日現在
項

目

当

(Ａ) 資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株期

項575,623,846円

46,305,000

コモンズ30マザーファンド (評価額)519,001,568

未

払

未

解

6,478,221

264,341

総報

金

そ の 他 未 払 費 用産

託9,780,013

3,037,451

資

信

債

酬

(Ｃ) 純

払

約

額 (Ａ−Ｂ)

元

565,843,833

本

510,209,388

次 期 繰 越 損 益 金

55,634,445

(Ｄ) 受

益

権

総

口

数

(Ａ) 配

１万口当たり基準価額 (Ｃ／Ｄ)

取

配

取

期

収

益

890,029円

当金

890,000

息29(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益

42,806,916

利

売

買

益

売

買

損

△

3,929,976

等△

6,256,081

(Ｃ) 信

託

報

酬

46,736,892(Ｄ) 当 期 損 益 金 (Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(Ｅ) 前

期

繰

越

損

益

37,440,864

金△(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金
(配

当

額)

(

1,232,847)(

24,190,873)

計

(Ｈ) 収

益

等

相

当

7,230,139
25,423,720(売 買 損 益 相 当 額)
(Ｇ)

(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)分

配55,634,445

金0

次 期 繰 越 損 益 金 (Ｇ＋Ｈ)

55,634,445

追 加 信 託 差 損 益 金(配11,090円
430,271,610円
122,480,680円
42,542,902円

当

等

受

510,209,388口（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

目

当受

10,317,278

式 (評価額)(Ｂ) 負（2015年12月19日〜2016年12月19日）

末

当

等

相

当

25,423,720

額)(

1,358,677)(売 買 損 益 相 当 額)(

24,065,043)

分 配 準 備 積 立 金

30,210,725（注）損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（7,380,942円）、費用控除後の有価証券等損益額（22,177,410円）、信託約款に規定する収益調整金（25,423,720円）および分配準備積立金（652,373円）より分配対象収益は55,634,445円（１万口当た
り1,090円）ですが、当期に分配した金額はありません。

［お知らせ］
該当事項はありません。
※本運用報告書作成時点においては、当期間に係る当ファンドの監査は終了しておりません。

− 16 −

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Filename： 02̲w10̲コモンズ30＋しずぎんファンド̲1612（本文）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド＜第７期＞：2016年１月18日
計算期間：2015年１月20日〜2016年１月18日「コモンズ30マザーファンド」は、第７期の決算を行いました。
以下、法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの第７期の運用状況をご報告申し上げます。
① 主として、国内外の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している株式の中から、投資対象選定の基準に照らして優良と判断した企業に投資します。
② ベンチマークは設けず30銘柄程度に厳選投資を行い、原則として短期的な銘柄入れ替えは行わず長期保有することを基本とします。
運 用 方 針③ 株式の組入比率は、市場環境に応じて、投資信託財産総額の30％以上を基本とします。
④ 市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準になったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主要運用対象 国内外の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。
・ 株式への投資割合には、制限を設けません。
・ 投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の５％以内とします。
主な組入制限 ・ 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとします。

− 17 −

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●最近５期の運用実績
決

算期

３期 (2012年 １月18日)
４期 (2013年 １月18日)
５期 (2014年 １月20日)
６期 (2015年 １月19日)
７期 (2016年 １月18日)

基準価額円
12,235
15,67021,08024,27524,424

参考指数(ＴＯＰＩＸ)

期 中
騰落率
％
△13.1
28.1
34.5
15.2
0.6

734.98911.44
1,293.86
1,372.41
1,387.93

期 中
騰落率

株
式
組入比率

％
△21.1
24.0
42.0
6.1
1.1

％
85.1
97.5
79.3
98.7
97.9

純資産
総 額
百万円
2,314
3,604
8,614
10,612
13,206（注）ＴＯＰＩＸ：東証株価指数（東証第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）●当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

（期
首）
2015年 １月19日
１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
（期
末）
2016年 １月18日

基準価額

参考指数
(ＴＯＰＩＸ)

騰落率

株
式
組入比率

騰落率

円
24,27525,077
26,737
27,62527,38728,60027,904
27,84025,79424,02826,79727,65827,160

％
−
3.3
10.1
13.8
12.8
17.8
14.9
14.7
6.3
△ 1.0
10.4
13.9
11.9

1,372.41
1,415.07
1,523.85
1,543.11
1,592.79
1,673.65
1,630.40
1,659.52
1,537.05
1,411.16
1,558.20
1,580.25
1,547.30

％
−
3.1
11.0
12.4
16.1
21.9
18.8
20.9
12.0
2.8
13.5
15.1
12.7

％
98.7
99.1
98.0
98.6
98.4
96.9
95.4
99.5
99.5
95.1
95.6
95.5
95.5

24,4240.6

1,387.93

1.1

97.9

（注）騰落率は期首比です。

− 18 −

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Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1601（1612）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●当期の運用経過(円)
32,000

基準価額等の推移
基準価額

参考指数（ＴＯＰＩＸ）

28,00024,00020,00015/1/19(期首)

16/1/18(期末)（注）基準価額は１万口当たりで表記しています。
（注）ＴＯＰＩＸ：東証株価指数（東証第一部に上場しているすべての日本株を対象とした、時価総額加重型の株価指数）（注）参考指数（ＴＯＰＩＸ）は、期首の値をファンドの基準価額と同一になるよう指数化しています。

詳細については、Ｐ５〜12をご参照ください。

●１万口当たりの費用明細項

当 期
2015年１月20日〜2016年１月18日

目

金
平

均

基

準

価

額

比

額

26,883円(a) 売 買 委 託 手 数 料28円

0.103％

28)(0.103)

28

0.103

(株
合

式)
計

(

項

目

の

概

要

率
期中の平均基準価額です。
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（注）期中において発生した費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

− 19 −

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Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1601（1612）
LastSave:1/25/2017 5:31:00 PM LastPrint：1/25/2017 5:32:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●売買および取引の状況（2015年１月20日〜2016年１月18日）
株 式
株
国
内

上

場

買
数
千株
3,057

付
金

額
千円
6,950,825

株

売
数
千株
1,465

付
金

額
千円
3,971,680（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年１月20日〜2016年１月18日）
額

期
10,922,506千円(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)12,519,244千円
0.87

(a) 期

中

項
の

目
株

式

売

当
買

金

（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●主要な売買銘柄（2015年１月20日〜2016年１月18日）
買
銘

柄

デンソー

付
株

数

売
金

額

千株

千円

103.9

587,790

平均単価

銘

柄

円
5,657 エーザイ

付
株 数

金 額

平均単価

千株

千円

円

43.6

325,126

7,457

東京エレクトロン

52.2

368,333

7,056 資生堂

107.9

266,550

2,470

楽天

185.9

309,357

1,664 カカクコム

111.8

225,526

2,017

日揮

142

303,275

2,135 東京エレクトロン

28.7

206,590

7,198

コマツ

133.8

297,2932,221 リンナイ

17.7

163,824

9,255

丸紅

441.6

296,291670 ディスコ

15.6

159,592

10,230旭化成

312

293,257939 マキタ

23.5

154,137

6,559

日立製作所

376

288,075766 ホンダ

37.1

149,620

4,032

ユニ・チャーム

102.3

277,525

2,712 ヤマトホールディングス

54.9

144,723

2,636

三菱商事

114.3

269,394

2,356 クラレ

94.2

143,278

1,521（注）金額は受渡し代金。
（注）金額の単位未満は切捨て。

●利害関係人との取引状況等（2015年１月20日〜2016年１月18日）
当期中における利害関係人との取引状況等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託および投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人をいいます。

− 20 −

全体版
Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1601（1612）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●組入資産の明細（2016年１月18日現在）
国内株式（上場株式）
銘

柄

期首(前期末)
千株

当
株

期

末

数

評価額

千株

千円

建設業（3.3％）
日揮

柄

期首(前期末)
千株

当 期

末

株 数

評価額

千株

千円

輸送用機器（6.7％）
150

253

419,727

食料品（3.4％）
味の素

銘

デンソー

−

86.5

442,966

ホンダ

102

123.5

421,135

150.6

184.2

429,093

161

169

440,752

陸運業（3.3％）

384

414

422,901

卸売業（6.5％）
丸紅

507.2

762.7

420,857

クラレ

261

316.7

438,629

三菱商事

167.6

228.3

424,295

旭化成

343

567

428,822

小売業（3.4％）
84.7

85.7

435,356

繊維製品（3.3％）
東レ

ヤマトホールディングス

化学（19.9％）

信越化学工業45.6

70.5

431,883

資生堂

212.7

188.5

422,711

セブン＆アイ・ホールディングス
サービス業（10.0％）

日東電工

54.8

59.9

425,589

カカクコム

211.2

207.1

446,921

ユニ・チャーム

126.2

200.9

425,204

楽天

224.3

350.5

423,754

ベネッセホールディングス

99.9

130.4

425,104

株 数 ・ 金 額

4,521

6,113 12,923,889

銘柄数<比率>29

医薬品（3.2％）
エーザイ

77.7

58.4

417,326

46.3

42.8

456,248

ディスコ

34.9

42.7

435,967

ＳＭＣ

11.5

15.5

423,305

コマツ

137.8

241.8

424,359

クボタ

209

255.7

424,845

ダイキン工業

46.9

57.8

448,181

マキタ

67.5

65.7

426,393

金属製品（3.5％）
リンナイ
機械（20.0％）

合計

電気機器（13.5％）
日立製作所

402

705

423,282

堀場製作所

91.3

102.2

432,817

シスメックス

69.7

63.2

448,088

東京エレクトロン

41.2

64.7

437,372− 21 −

全体版
Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1601（1612）
LastSave:1/20/2017 12:35:00 PM LastPrint：1/20/2017 12:35:00 PM

30＜97.9％＞（注）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注）評価額欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）評価額の単位未満は切捨て。

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

コモンズ30マザーファンド●投資信託財産の構成
2016年１月18日現在

項

目

評

価

当
額

期

末
比

率

千円
12,923,889
332,218
13,256,107

株式
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
97.5
2.5
100.0

（注）金額の単位未満は切捨て。

●資産、負債、元本および基準価額の状況●損益の状況

2016年１月18日現在
項

目

当

(Ａ) 資

産
式 (評価額)

未

収

未

収

未

入
配

収

当
利

(Ｂ) 負

項

末

13,256,107,775円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等株期（2015年１月20日〜2016年１月18日）(Ａ) 配

279,530,748

受

12,923,889,460

目

当
取

受

当
収

益

200,305,502円

配

当

金

200,270,430

息35,072

取利

金31,798,621

金

20,888,870

息

76

売

買

益

1,049,219,869

売

買

損

△ 1,575,197,475(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益

債49,868,077

金

49,427,571

(Ｃ) 当

期

損

益

金（Ａ＋Ｂ）

金

440,506

(Ｄ) 前

期

繰

越

損

額 (Ａ−Ｂ)

13,206,239,698

本

5,407,074,527

次 期 繰 越 損 益 金7,799,165,171

未

払

未
(Ｃ) 純

資

払

解

産

総

約

元
(Ｄ) 受

益

権

総

口

期

等

数

5,407,074,527口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)(Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金

3,634,022,198

(Ｆ) 解

約

差

金

△ 1,750,116,675(Ｇ)

計（Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）

7,799,165,171

次 期 繰 越 損 益 金 （Ｇ）

7,799,165,171

Filename： 03̲w10̲コモンズ30マザーファンド̲1601（1612）
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益（注）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(Ｅ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(Ｆ)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

− 22 −

全体版

325,672,104
6,240,931,752

24,424円（注）期首元本額
4,371,877,012円
期中追加設定元本額
2,102,520,442円
期中一部解約元本額
1,067,322,927円（注）当マザーファンドの当期末元本額におけるベビーファンド別内
訳は、次の通りです。
コモンズ30ファンド
2,951,004,927円
コモンズ30ファンド（適格機関投資家用）
113,615円
コモンズ30ファンドⅡ−Ｂ（適格機関投資家用）
1,952,907,118円
コモンズ30ファンドⅡ−Ａ（一般投資家私募、適格機関投資家譲渡制限付）
343,730,892円
コモンズ30＋しずぎんファンド
159,317,975円△

525,977,606

金

損益△