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交付運用報告書
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）』は、このたび、第11期の決算を行いました。
当ファンドは、主としてスパークス・オール
キャップ・ベスト・ピック・マザーファンド受益証券を通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引等を活用し、株式市場の変動リ
スクの低減を図りつつ、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行うことを基本としました。
ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

＜ お問い合わせ先 ＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号 品川シーズンテラス
リテール・ビジネス・デベロップメント部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/
当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書(全体版)は、下記の手順でご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社まで
お問い合わせください。
＜ 閲覧方法 ＞
上記ＵＲＬにアクセス⇒「スパークスの投資信託」より「投資信託一覧」の当ファンドを選択⇒「運用報告書(全体版)」を選択

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）
特化型
追加型投信／国内／株式／
特殊型（絶対収益追求型）
第11期(決算日 2023年10月16日)
作成対象期間(2023年4月18日～2023年10月16日)

第11期末（2023年10月16日）
基準価額

9,938円

純資産総額

3,711百万円

第11期（2023年4月18日～2023年10月16日）
騰 落 率

△1.5％

分配金合計

0円

(注) 騰落率は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

SPARX Asset Management【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

運用経過■ 基準価額等の推移（円）
13,000(2023年4月18日～2023年10月16日)

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

12,000

（億円）
250
200

11,000150

10,000

100

9,000

50
0

8,000
2023/4/17（期首）

2023/10/16（期末）

第 11期 首 ： 10,089 円
第 11期 末 ： 9,938 円(既払分配金0円)
騰 落 率 ： △1.5 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
※ 参考指数は当ファンドの期首(2023年4月17日)の基準価額に合わせて指数化しております。

■ 基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)を通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引の売建てにより株式市場の変動リスクの低減を図っています。期中、マザーファンドは上昇し、基準価額の上昇要因となりました。また、株式市場は上昇したため、株価指数先物取引の売建ては基準価額の下落要因となりました。

1【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ １万口当たりの費用明細項

当期
2023年4月18日～2023年10月16日
金 額
比 率

目

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

63円

0.623％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(44)( 0.435) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価社)(

17)( 0.168) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続
き等の対価

社)

(

2)

( 0.020) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料(株

項 目 の 概 要

3

0.030

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

式)

(

1)

( 0.010) ・有価証券等を売買する際に発生する費用（ 先物・オプション ）(2)( 0.020)

2

0.020

(c) そ

の

他

費

用

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

(監

査

費

用)

(

1)

( 0.010) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

1)

( 0.010) ・法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

(そ
合

の
計

68

0.673

期中の平均基準価額は10,120円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう
ち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未
満は四捨五入してあります。

2【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.29％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.04％

その他費用
0.04％

運用管理費用（販売会社）
0.34％

総経費率
1.29％

当ファンド
1.29％
運用管理費用
（投信会社）
0.87％(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 最近５年間の基準価額等の推移 (2018年10月15日～2023年10月16日)
（億円）
600

（円）
18,00016,000

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

500

14,000400

12,000300

10,000

200

8,000

100

6,000
2018/10

2019/102020/102021/1002023/102022/10※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 参考指数は2018年10月15日の基準価額に合わせて指数化しております。
2018年10月15日 2019年10月15日 2020年10月15日 2021年10月15日 2022年10月17日 2023年10月16日
決算日
基準価額

決算日

決算日

決算日

決算日

決算日

(円)

10,697

10,574

11,977

11,790

10,1399,938

期間分配金合計(税込み) (円)

－

0

0

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率 (％)

－

△ 1.1

13.3

△ 1.6

△14.0

△ 2.0

参考指数騰落率

(％)

－

△ 0.8

3.2

26.6

△ 4.6

24.1

(百万円)

5,309

13,141

11,454

7,717

6,158

3,711

純資産総額

※ 参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
参考指数の詳細は、最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

4【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 投資環境
当期前半は日本の国内景気が相対的に堅調に推移していること、長年の課題であったコーポレート
ガバナンス改善がグローバルで次第に認識されるようになったこと、円安の恩恵を受ける輸出企業の業績見通しに対する楽観的な見方や海外と比べた日本株式の割安さも手伝い、堅調な見直し買いが続きました。
しかし後半は米国金利の想定以上の上昇がみられたこと、また世界的な景気減速によって海外企業
決算の弱含みが確認されたことから、ボックス圏で推移し、期末を迎えました。

■ ポートフォリオ＜ スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用） ＞
当ファンドは、マザーファンドを通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引の売建てにより株式市場の変動リスクの低減を図りました。マザーファンドの組入比率は大きな解約時を除き、76％から89％の間を維持しました。期中、マザーファンドは上昇し、基準価額の上昇要因となりました。また、株式市場は上昇したため、株価指数先物取引の売建ては基準価額の下落要因となりました。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
当マザーファンドにつきましては、以下の投資基準に出来るだけ合致する企業を、少なくとも3-5年程度の時間軸で評価し、長期的な観点で投資を行いました。
・ビジネスモデルがシンプルで理解しやすい
・本質的に安全なビジネス
・有利子負債が少ない強固なバランスシート
・高い参入障壁に守られたビジネス
・持続可能な高ROEとそれに見合う利益成長
・景気動向に左右されず潤沢なキャッシュフローを生み出している・資本コストを理解し、最適資本配分ができる卓越した経営陣

5【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに貢献した主な銘柄は、三菱商事、日立製作所などです。
三菱商事は著名な米投資家Warren Buffett氏による総合商社株買い増しのニュースをきっかけに、
年初からの株価上昇基調に拍車がかかりました。長期金利上昇の思惑が高まるなか、株式市場においてグロース株からバリュー株への物色対象が変化したことの恩恵も受けたと思われます。直近の2024
年3月期第1四半期決算は、連結純利益が3,177億円と通期利益計画に対する進捗率も35％と堅調です。
金属資源事業が豪州石炭価格下落で減益となりましたが、天然ガス事業や総合素材事業、自動車・モビ
リティ事業が好調でした。当ファンドでは三菱商事を筆頭とした日本の総合商社を、単なる商社ビジ
ネスではなく、世界に持つ人的ネットワークを駆使して運営される投資事業会社であると考えております。今日の彼らのバランスシートは世界的にも珍しい事業資産ポートフォリオを有しており、収益の源泉も自らの事業オペレーションによる利益のほか、投資先からの配当収入、関連会社からの持ち分法損益、資産売却や株式売却によるキャピタルゲイン、および投資有価証券などに計上される未実現利益など多岐に亘ります。
日立製作所は2023年4-9月期中間連結決算は売上が前期比8％減少、調整後EBITA＊が同2％増と減収微増益となりました。同社は近年、ルマーダ事業を通じてこれまでの単純なハードウェア製造・売り切り型ビジネスから顧客企業の課題解決型ビジネスへの脱皮を目指しています。今期ルマーダ事業の売上見通しは前期比18％増の2兆3,100億円となり、全体売上に占める割合も29％まで上昇しています。増収はデジタルシステム＆サービス分野が好調なほか、傘下の日立エナジーにおいては受注残高を順調に伸ばしており、今後ルマーダ事業と組み合わせることで世界的な脱炭素化の流れに貢献することが期待されます。同社は、所謂DX(デジタルトランスフォーメーション)やGX(グリーントランスフォー
メーション)関連の企業として恩恵を受けるポジションにあると当ファンドでは考えます。今後はこれらの社会インフラ関連のビジネスを中心に、安定した利益成長、利益率の上昇、資本収益性の改善、
キャッシュフローの増加などが期待されます。
＊

調整後EBITAは同社が重視する利益指標で調整後営業利益から無形固定資産の償却費を足し戻し、持分法損益を加算したもの。調整後営業利益＝売上－原価－販売管理費

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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は、オリンパス、セブン＆アイ・ホール
ディングスなどでした。
オリンパスは、消化器内視鏡で世界シェア首位の同社はコロナ収束後の手術数の回復および円安を追い風に前2023年3月期の連結売上は前期比17.6％増、営業利益は同27.7％増と増収増益となりましたが、期中に米国食品医薬品局(FDA)から同社国内生産工場に対して設計検証と文書関連に関してワーニ
ングレター(警告書)を受けたことが引き続き株価の重石となりました。具体的には同ワーニングレ
ターに記載の要改善点に取り組むために社内コンプライアンスシステム関連など新たな費用が向こう3年間で600億円程度かかることが決算発表時に明らかになったことが要因です。しかし、同社は今後、新製品である内視鏡システムEVIS X1の売上貢献が見込まれること、中国を始め内視鏡の普及率が低水準に留まる国々が多いこと、さらには2019年よりコスト構造の大幅な見直しにより収益力が以前に比べ格段に強化されていることを勘案すれば、将来の展望は引き続き明るいと当ファンドは判断しております。
コンビニ事業で国内トップのセブン＆アイ・ホールディングスは、今後米国での市場拡大や、海外展開を加速することで高い成長性が見込まれています。直近の業績は、国内の不採算事業である百貨店
事業(今般、売却完了)やイトーヨーカ堂を擁するスーパーストア事業のリストラ進捗が遅いことや、米国のコンビニ事業の既存店売上およびガソリンスタンド事業が競合他社で見劣りすることから、株価は軟調に推移しております。しかし、当ファンドでは、長期的なコンビニ事業の拡大と、のれん償却
前利益でみた株価のバリュエーションが東証市場平均を下回る魅力的な水準にあることから、引き続き魅力的な投資機会として買い増しを継続しております。

〔 組入上位10銘柄 〕
前期末(2023年4月17日)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

当期末(2023年10月16日)

銘 柄 名
日立製作所
ソニーグループ
三菱商事
ロート製薬

業 種
電気機器
電気機器
卸売業
医薬品

比率(％)
9.8
9.4
9.1
5.6

セブン＆アイ・ホールディングス
オリックス
キーエンス
東京海上ホールディングス
信越化学工業
ファーストリテイリング

小売業
その他金融業
電気機器
保険業
化学
小売業

5.0
4.2
4.2
4.1
4.1
4.0

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)

1
2
3
4

銘 柄 名
日立製作所
ソニーグループ
三菱商事
セブン＆アイ・ホールディングス

業 種
電気機器
電気機器
卸売業
小売業

比率(％)
8.6
8.5
7.4
7.2

5
6
7
8
9
10

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
オリックス
信越化学工業
東京海上ホールディングス
ロート製薬
東京エレクトロン

銀行業
その他金融業
化学
保険業
医薬品
電気機器

5.7
5.3
4.7
4.7
4.7
4.5

※ 比率は対純資産(マザーファンドベース)

7【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「TOPIX(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
20.0
10.0
0.0
基準価額
-10.0

参考指数

第11期
（2023/4/18 ～ 2023/10/16）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市場動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外
第11期の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があり（2023年 4月18日～
ます。
2023年10月16日）(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数－
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)(－％)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、－ファンドの収益率とは異なります。
－
1,513

8

【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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左右 13.99)

スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

今後の運用方針＜ スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用） ＞
マザーファンドを通じて、日本の株式に投資するとともに、株価指数先物取引の売建てにより株式市場の変動リスクの低減を図りつつ、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
＜ スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド ＞
2023年10月現在の日本株式市場は、インフレの高止まりに伴う金利上昇圧力および欧米、中国のリセッション懸念が相場の重しとなっています。一方、円安が輸出企業の収益を下支えすること、訪日客
関連消費の好調が続いていること、企業の継続的な賃上げ努力で「良いインフレ」の定着に向けた環境が整いつつあること、そして2014年ごろから始まったコーポレートガバナンス改革が着実に進展していることはポジティブです。とりわけ日本の労働生産性改善や資本収益性の改善が顕著にみられれば
日本株再評価のきっかけになると考えられます。
このような環境下、当ファンドでは一時的に増加した組入銘柄数の絞り込みを進め、集中度の高いポートフォリオを維持していく方針です。今後もリスク・リターンの観点から、より魅力的な新規銘柄を発掘した場合には銘柄入れ替えを積極的に行う可能性はありますが、魅力的なビジネスを長期保有する、という当ファンドの基本スタンスに変更はありません。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

お知らせ
該当事項はありません。

9【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／国内／株式／特殊型（絶対収益追求型）

信

託

期

間

2018年4月17日から2028年4月14日まで

運

用

方

針

この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行うことを基本とします。

当ファンド

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザー
ファンド受益証券を主要投資対象とし、わが国の株式に投資するとともに、当ファンドにおいて株式市場の変動
リスクの低減を図ることを目的として、株価指数先物取引等を活用します。

スパークス・オールキャップ・
ベスト・ピック・マザーファンド

金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とします。

主 要 投 資 対 象

当 フ ァ ン ド の
運 用 方 法分

配方

① マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場している株式の中から、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集中的に投資を行うことを基本とします。
② 株式の実質組入れ比率は、原則として信託財産総額の50％超を基本とします。
③ マザーファンド受益証券の組入比率を考慮し、株価指数先物取引等の組入比率を調整します。
④ 株価指数先物取引等を活用するため、実質投資割合が信託財産の純資産総額を超える場合があります。

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
10【2 校】スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）_交付_2310.docx
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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）（参考情報）■ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(2018年10月末～2023年9月末)

(％)
100.0
80.0

62.7

59.8

60.0

◆ 最大値
■ 最小値
● 平均値

42.1

40.0
20.0
0.0

13.5
6.8

5.9

-20.0
-17.3

-16.0

-12.4

当ファンド

日本株

先進国株

5.9

3.0
-0.6
-5.5

-0.7

14.7

7.9

5.4

15.0

-6.1

-4.2

先進国債

新興国債

-19.4

-40.0
新興国株

日本国債

(注1) 当ファンドは2018年4月17日に設定しているため、2019年4月から2023年9月の期間、他の代表的な資産クラスについては、2018年10月～2023年9月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
(注2) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注3) 当ファンドは税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
(注4) 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
※ 各資産クラスの指数
日 本 株 ・・・ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ・・・ MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ・・・ MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
日本国債 ・・・ NOMURA－BPI国債
先進国債 ・・・ FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
新興国債 ・・・ FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)＊ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊ 詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。

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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）

当ファンドのデータ■ 組入資産の内容(2023年10月16日現在)＜ 組入ファンド ＞
ファンド名

第11期末

スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド

80.05％

組入銘柄数

1ファンド

＜ 資産別配分 ＞

(％)
100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60
-80
-100
-120

80.05
19.95

-86.49マザーファンド受益証券

先物取引

その他

＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％※ 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

■ 純資産等項
純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

目

第11期末
2023年10月16日
3,711,205,081 円
3,734,425,271 口
9,938 円(注) 当期中における追加設定元本額は19,656,507円、同解約元本額は1,582,928,846円です。

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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）■ 組入上位ファンド（銘柄）の内容【スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド】(2023年10月5日現在)＜ 基準価額の推移 ＞(2022年10月6日～2023年10月5日）＜ 組入上位10銘柄 ＞（円）
55,000

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

基準価額
50,00045,00040,00035,00030,00022/10/5（期首）

23/1/5

4/5

7/5

10/5
（期末）

銘 柄 名
日立製作所
ソニーグループ
セブン＆アイ・ホールディングス
三菱商事
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
オリックス
ロート製薬
東京海上ホールディングス
信越化学工業
東京エレクトロン
組入銘柄数

業 種 比率(％)
電気機器
8.6
電気機器
8.4
小売業
7.4
卸売業
7.2
銀行業
5.7
その他金融業
5.2
医薬品
5.1
保険業
4.7
化学
4.5
電気機器
4.3
26銘柄

※ 組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)に記載されています。

＜ １万口当たりの費用明細 ＞
当期
2022年10月6日～2023年10月5日
金 額
比 率(a) 売 買 委 託 手 数 料20円
0.047％(株式)( 20)( 0.047)(b) そ の 他 費 用
0
0.000
(そ
の
他)
(
0)
( 0.000)
合
計
20
0.047
期中の平均基準価額は42,966円です。
項目＜ 資産別配分 ＞＜ 国別配分 ＞＜ 通貨別配分 ＞

日本
100.00％

日本円
100.00％

その他
2.38％

国内株式
97.62％(注1) 1万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。2ページ(1万口当たりの費用明細)の項目の概要および注記をご参照ください。基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは2023年10月5日現在のものです。
(注2) 各々の表、グラフにある比率は、純資産総額に対する評価額の割合で、それぞれの項目を四捨五入しています。
(注3) 国別配分は、発行国を表示しています。

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スパークス・厳選株ファンド・ヘッジ型（ダイワ投資一任専用）指数に関して＜ 代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数 ＞
日 本 株：東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
東証株価指数(TOPIX)は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマー
ケット・ベンチマークです。TOPIXは、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社(以下「ＪＰＸ」といいます。)の知的財産であり、ＪＰＸはTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円換算ベース)
MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、
MSCI Inc．に帰属します。

日本国債：NOMURA－BPI国債
NOMURA－BPI国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社(以下「NFRC」といいます。)が公表している指数で、NOMURA－BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、NFRCお
よびその許諾者に帰属します。NFRCは、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。

先進国債：FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス(円ベース)
FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同
指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※ 上記指数はファクトセットより取得しています。

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