UBS (Lux) ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル

クラスP-dist受益証券／クラスP-acc受益証券－ユーロ

クラスP-dist受益証券／クラスP-acc受益証券－米ドル

クラスP-dist受益証券／クラスP-acc受益証券－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスP-acc受益証券－英ポンド

クラスP-acc受益証券

ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託

運用報告書
（全体版）

作成対象期間

第26期（2014年4月1日〜2015年3月31日）
受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
ＵＢＳ
（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド
（以下「ファンド」といいます。）
は、
このたび、
第26期の
決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

管理会社
UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）
エス・エイ
代行協会員
ＵＢＳ証券株式会社

ファンドの仕組みは、以下のとおりです。
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託

信託期間

無期限

運用方針

ファンドの投資目的は、広範な分散投資およびファンド資産の流動性を適正に考慮しつつ、一定の高い利益を達成することです。

主要投資対象ファンドは、主としてその資産を債務証券および債権（国際機関、公共団体、ならびに民間および半官半民の発行体が発行する債券、社債（ローン・パーティシペーション・ノートを含みます。）、アセット・バック証券ならびに類似の固定利付および変動利付の担保付または無担保の債券、ならびにこれらに類似する有価証券が含まれます。）に投資します。また、各サブ・ファ
ンドは、その資産を短期金融商品、転換債券、交換可能債券、ワラント付債券および転換社債、ならびに株式、持分権および有価証券のワラントに投資できるほか、担保付債務（ＣＤＯ）、ク
レジット・デフォルト・ノート（ＣＤＮ）およびインフレ連動債（ＩＬＮ）にも投資できます。
また、付随的に、投資が実行されるすべての通貨で流動資産を保有できます。

ファンドの各サブ・ファンドは、各サブ・ファンド資産の少なくとも３分の２を、各サブ・ファンドの基準

運用方法

通貨建てまたは各サブ・ファンドの基準通貨にオプションを付して、世界中の国際機関、公共団
体、半官半民または民間の債務者が発行する下記の債務証券および債権に投資します。サブ・ファンドであるＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロの投資対象には、欧州通貨同盟（ＥＭＵ）の加盟国の通貨が法定通貨とみなされる限り、各加盟国のすべての通貨が含まれます。すべてのサブ・ファンドは、サブ・ファンドの資産の３分の１を上限としてサブ・ファンドの基準
通貨以外の通貨建ての債務証券および債権に投資することができます。

投資制限

リスク分散の原則に従い、一サブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一の発行体の有価証券
または短期金融商品に投資できず、また、一サブ・ファンドの信託資産の20％を超えて単一の機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない有価証券を取得することはで
きず、管理会社が、または、管理会社が運用する他の投資信託と共同で、発行体の経営に重大な影響力の行使を可能とする議決権付株式を取得することは出来ません。

分配方針

管理会社は、クラスP-dist受益証券について、年次決算の終了とともに、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。
分配は、収益（配当収益および利息収益）、元本および値上がり益により構成され、手数料および費用を含む場合と含まない場合とがあります。いずれの分配も、サブ・ファンドの受益証券１
口当たり純資産価格から直ちに控除されます。分配により、ファンドの純資産が法律の定めるファンド資産の最低額を下回ることができません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われます。
管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
支払日から５年以内に請求されない分配金および分配受益証券についての権限は消滅し、関係するサブ・ファンドまたはクラス受益証券に帰属します。サブ・ファンドまたはクラス受益証券が既に清算されている場合、分配金および分配受益証券は、各々の純資産に応じてファンドの残存するサブ・ファンドまたは関係するサブ・ファンドの残存するクラス受益証券について発生します。管理会社は、純投資収益およびキャピタル・ゲインの充当に関して、無償での受益証券の発行を決定することができます。分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算されます。

Ⅰ．運用の経過等(1）当期の運用の経過および今後の運用方針■純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP-dist

117.22豪ドル

クラスP-acc

434.89豪ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP-dist

122.68豪ドル(分配金額：5.04豪ドル)

クラスP-acc

475.17豪ドル

騰落率クラスP-dist

9.23％

クラスP-acc

9.26％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。
（注２）１口当たり分配金額は、税引前の分配金額を記載しています。以下、同じです。
（注３）分配金再投資１口当たり純資産価格は、税引前の分配金を分配時にサブ・ファンドへ再投資したとみなして算出したもので、
サブ・ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。以下同じです。クラスP-dist受益証券については、分配が行
われ、クラスP-acc受益証券については、分配が行われません。
（注４）クラスP-dist受益証券の分配金は、年次決算の終了とともに決定され、分配金の支払は、翌会計年度中に行われます。そのため、上記の表における「１口当たり分配金額」は、該当する会計年度内に支払われた（分配落ちした）分配金の金額を記載し、「騰落率」は、かかる分配金を分配落日に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。
（注５）分配金再投資１口当たり純資産価格は、第25期末の１口当たり純資産価格を起点として計算しています。以下、同じです。
（注６）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注７）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期の豪州債券利回りは、上昇しました。豪州債券利回りは、当期期初の4.08％に対し、2.32％で当期末を迎えました。
受益証券１口当たり純資産価格は、豪州経済の減速、主要政策金利の引き下げ、欧州と日本の量的緩和策、（ギリシャの債務懸念を含む）地政学上のリスクの高まり、コモディティ価格の下落等、様々な要因を背景に、上昇しました。
信用スプレッドは、当期前半は、概ね安定推移しましたが、2014年10月から2015年１月にかけて
は、社債のパフォーマンスがソブリン債に出遅れたことや、米国の投資適格社債市場の低迷の影響が波及したことを背景に、信用スプレッドが次第に拡大しました。

－ 1 －第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP-dist

132.53ユーロ

クラスP-acc

363.69ユーロ

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP-dist

142.56ユーロ(分配金額：3.10ユーロ)

クラスP-acc

400.40ユーロ

騰落率
クラスP-dist

10.08％

クラスP-acc

10.09％

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期の欧州金利は、大幅に低下しました。ドイツ国債５年物利回りが、1.57％から0.18％に低下
し、ユーロ圏のソブリン債のイールドカーブが、平坦化しました。欧州周縁国の国債のスプレッド
は、変動が続きましたが、当期中に大幅に低下し、ドイツ国債に対するスペイン国債10年物利回りのスプレッドが、170ベーシスポイントから100ベーシスポイントに縮小しました。
国債に対する社債のスプレッドは、当期中、概ね縮小しましたが、社債は、新発債の発行の増加と、流動性の高い欧州国債が終始買われたことを主因に、３月に値下がりしました。
ユーロ圏周縁国のソブリン債とクレジット商品の双方で、利回りの低下が進み、リスク選好度の上昇が続いた主因は、欧州中央銀行（ECB）が大方の予想通り、ソブリン債の量的緩和（QE）プログラ
ムを開始したことと、ユーロ圏経済が全般的に折り返し地点を迎え、景気回復の兆しが認められ始めたことでした。

－ 2 －第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP-dist

106.73米ドル

クラスP-acc

289.85米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP-dist

107.79米ドル（分配金額：2.87米ドル）

クラスP-acc

300.74米ドル

騰落率
クラスP-dist

3.75％

クラスP-acc

3.76％

１口当たり純資産価格の主な変動要因
米国国債利回りは、上昇しました。米国国債10年物は、当期中、値上がりし、利回りが2.72％から
1.92％に低下しました。
欧州の追加金融緩和、地政学上リスクの上昇と、コモディティ価格の上昇に起因するディスインフ
レ圧力を含む、各種の要因により、債券価格が上昇（利回りが低下）しました。
信用スプレッドは、当期前半は、概ね安定推移しましたが、2014年10月から2015年１月にかけて
は、新発債の起債増、需給要因の推移、エネルギー、金属と鉱業銘柄が下げ圧力を受けたことを背景に、信用スプレッドが次第に拡大しました。

－ 3 －第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP-acc

122.85米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP-acc

131.23米ドル

騰落率
クラスP-acc

6.82％

１口当たり純資産価格の主な変動要因
アジアの米ドル建てのクレジット債市場は、米国国債と直接利回りの上昇とを受け、好調でした。
米国国債利回りが下降トレンドを形成しましたが、信用スプレッドは、対照的に、概ね安定して推移しました。
当期期初段階のスプレッドは、世界各国で金融緩和策が続くことが予想され、縮小しました。その後、当期後半に入ると、原油価格の急落により、グロバール市場でリスク回避姿勢が強まり、その影響が波及したことから、スプレッドは拡大に転じました。さらに、中国の不動産企業の不祥事を巡る報道を背景に、市場の地合が悪化しました。
当期末にかけての市場は、アジアの複数の国が行った金融緩和策が、投資家心理を回復させたことを追い風に、力強い回復局面を展開しました。その結果、信用スプレッドは当期を通じて、概ね安定推移しました。

－ 4 －第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP-acc

199.40英ポンド

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP-acc

225.06英ポンド

騰落率クラスP-acc

12.87％

１口当たり純資産価格の主な変動要因
英国債券利回りは、当期中、上昇しました。英国国債10年物は、値下がりし、利回りが2.73％から
1.56％に低下しました。
欧州の追加金融緩和、地政学上リスクの上昇と、コモディティ価格の上昇に起因するディスインフ
レ圧力を含む、各種の要因により、債券価格が上昇（利回りが低下）しました。
信用スプレッドは、当期前半は、概ね安定推移しましたが、2014年10月から2015年１月にかけて
は、社債のパフォーマンスがソブリン債に出遅れたことや、米国の投資適格社債市場の低迷の影響が波及したことを背景に、信用スプレッドが次第に拡大しました。

－ 5 －■分配金について
当期（2014年４月１日〜2015年３月31日）のクラスP-dist受益証券の１口当たり分配金（税引前）は、
以下の表のとおりです。なお、以下の表の「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」は、当該分
配落日における１口当たり分配金額と比較する目的で、便宜上算出しているものです。
オーストラリア・ドル
分配落日

１口当たり純資産価格

１口当たり分配金額（対１口当たり純資産価格
比率（注１））

分配金を含む１口当たり
純資産価格の変動額（注２）2014年６月２日

114.55豪ドル

5.04豪ドル（4.21％）

4.54豪ドル

分配落日

１口当たり純資産価格

１口当たり分配金額（対１口当たり純資産価格
比率（注１））

分配金を含む１口当たり
純資産価格の変動額（注２）2014年６月２日

131.63ユーロ

3.10ユーロ（2.30％）

6.21ユーロ

分配落日

１口当たり純資産価格

１口当たり分配金額（対１口当たり純資産価格
比率（注１））

分配金を含む１口当たり
純資産価格の変動額（注２）2014年６月２日

105.01米ドル

2.87米ドル（2.66％）

2.19米ドル

ユーロ

米ドル（注１）「対１口当たり純資産価格比率」とは、以下の計算式により算出される値であり、サブ・ファンドの収益率とは異なる点にご留意ください。対１口当たり純資産価格比率（％）＝100×ａ／ｂａ＝当該分配落日における１口当たり分配金額
ｂ＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額
以下同じです。
（注２）「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」とは、以下の計算式により算出されます。
分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額＝ｂ−ｃｂ＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額
ｃ＝当該分配落日の直前の分配落日における１口当たり純資産価格
以下同じです。
（注３）2014年６月２日の直前の分配落日（2013年６月３日）における１口当たり純資産価格は、オーストラリア・ドルが115.05豪ド
ル、ユーロが128.52ユーロ、米ドルが105.69米ドルでした。

－ 6 －■投資環境およびポートフォリオについて
オーストラリア・ドル＜投資環境＞
2014年第２四半期の豪州債券は、堅調に推移し、他の主要なグローバル債券市場のパフォーマンスを上回りました。ウクライナ情勢を背景に、リスク回避姿勢が上昇したことを主因に、当四半期始めに、利回りが低下しました。予算編成後の豪州経済に悲観的な見方が強まったことや、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策決定会合の議事録に先行き不透明感が増したこと等を主因に、豪州債券はアウトパ
フォーマンスしました。
2014年第３四半期の長期債利回りは、当四半期の前半に概ね上昇し、いったん売られた（利回りは上昇）ものの、９月に再び上昇に転じました。具体的には、地政学上の動向を受けて、７月初めに債券利回りが急落しましたが、同月後半に入り、豪州のインフレを示唆する指標が事前予想を若干上回ると、債券価格は反落し、市場は追加利下げを織り込んで推移しました。米国の経済指標が概ね好調で、市場では、米連邦準備制度理事会（Fed）が利上げに転じる時期を巡る懸念が、常に注目を集めました。
2014年第４四半期のグローバル債券市場は、堅調に推移しました。主要なコモディティ価格の下落や、日銀、欧州中央銀行（ECB）と中国人民銀行（PBoC）が金融緩和政策を開始したこと等が、追い風となりました。原油価格やその他のコモディティ価格が急落し、ディスインフレの進行、ひいてはデフレの顕在化が懸念されました。豪州債券は、豪州の労働市場の持続的な低迷を背景に、当四半期を通じ、大幅に上昇しました。豪ドルの下落幅が、貿易加重ベースでRBAの適正水準を上回り、コモディティ価格の軟化が続いたことに加え、公表された国内総生産（GDP）が低迷し、RBAの利下げ観測が強まったためです。
2015年第１四半期の豪州債券は、RBAによる2015年初めの利下げ観測が浮上したこと等、RBAの景気刺激策への期待の拡大を背景に、期末からの上昇相場を引き継ぎました。ギリシャの大統領選の行方や、ギ
リシャのユーロ離脱懸念等を背景に、リスク選好意欲が後退し、主要国債市場を支えました。同四半期の市場は、米国経済が息の長い成長を達成したことで、Fedが2015年第３四半期に利上げに転じるとの観測が強まったことを受け、底堅い相場を展開しました。
欧州債券利回りは、量的緩和策による流動性供給が行われるとの観測により、低下しました。豪州債券のイールドカーブは、RBAが２月初めに25ベーシスポイントの利下げを行い、近々追加利下げが行われるとの公算が高まったことから、短期債の利回りが上昇しました。
＜ポートフォリオ＞
2014年第２四半期および第3四半期は、防衛的なスタンスを取るため、デュレーションを参考指数より短期化しました。一方、豪州の雇用統計が好調で、債券利回りが上昇したことを受け、2014年９月に、当該ポジションの一部を解消しました。
2014年第４四半期から2015年第１四半期には、デュレーションを参考指数に対して再び短期化しました。
豪州の第３四半期の国内総生産（GDP）が、豪州経済の低迷を示唆し、RBAの追加利下げが視野に入ると、
当該ポジションの一部を元に戻しました。その後、2015年第１四半期に、ファンドのデュレーションの短期化ポジションを中立に近い水準に戻しました。
当期を通じて、社債のポジションをオーバーウエイトとしました。

－ 7 －

ユーロ
＜投資環境＞
2014年第２四半期の絶対リターン（費用控除前）は、債券利回りの上昇と信用スプレッドの縮小とを背景に、＋2.77％と、プラスのパフォーマンスを収めました。
2014年第３四半期の絶対リターン（費用控除前）は、国債金利の持続的な上昇とスプレッドの縮小とを背景に、＋2.52％と、プラスのパフォーマンスを収めました。
2014年第４四半期の絶対リターン（費用控除前）は、主要金利の一段の低下と信用スプレッドが概ね縮小したことを背景に、＋1.77％と、プラスのパフォーマンスを収めました。
2015年第１四半期の絶対リターン（費用控除前）は、ECBの量的緩和（QE）プログラムの開始、経済成
長の持続的な低迷とインフレの動向とを受け、＋3.60％と、プラスのパフォーマンスを収めました。リ
スク資産のパフォーマンスは、概ね好調でしたが、個別要因の発生が続いたため、信用スプレッドの縮小は軽微に留まりました。
＜ポートフォリオ＞
2014年第２四半期は、周縁国のソブリン債、担保債券や各種の社債を中心とするスプレッド資産が、金融政策による恩恵を受け続けるとの判断に基づく組入れを行いました。短期債券の利回りが当面上昇しないことを想定し、米国の金利動向との相関性が高い長期債のイールドカーブを中心とする戦略を行いました。当四半期末現在、デュレーションのアクティブ運用を行いませんでした。
2014年第３四半期は、イールドカーブの平坦化を踏まえ、デュレーションのポジションを中立としました。イタリアのソブリン債をオーバーウエイト、フランスのソブリン債をアンダーウエイトとしました。
ECBの資産買入れプログラムの発表から、直接的な恩恵を受けることを想定し、担保付債券のオーバーウエイトを続けました。
2014年第４四半期は、金融緩和の拡大によるスプレッド資産の好調な展開を予想しました。そのため、スペインとイタリアのソブリン債と、担保付債券と社債セクターをオーバーウエイトとしました、その資金に充てるため、主要国のソブリン債をアンダーウエイトとしました。金利は、ディレクショナルなリスクを取らず、主要国の国債のイールドカーブの超長期債を中心に、イールドカーブの平坦化を見込
んだ取引を続けました。
2015年第１四半期、ソブリン債は、フランスをアンダーウエイト、イタリアとスペインをオーバーウエ
イトとしました。担保付債券と社債セクターは、主要国の発行体をオーバーウエイト、周縁国の発行体をアンダーウエイトとしました。金利面では、ECBが政策金利を下限まで引き下げ、当面引き上げる見込みが低いことから、ユーロ圏の短期金利が変動する可能性が低いと考えました。インフレが少なくとも今後２年間で２％を回復する見込みはなく、地政学上リスクの影響が今後も高止まりするとの判断により、デュレーションを中立からやや長期化するポジションを構成し、国債30年物をオーバーウエイトとしました。
戦略面では、信用スプレッドの縮小とキャリー戦略を通じた利益の計上を想定した組入れを続けます。
イタリアとスペインのソブリン債のオーバーウエイトのポジションを維持する一方、フランスのソブリ
ン債のアンダーウエイトを継続しました。同月中、イタリアのソブリン債のオーバーウエイト配分を引き上げました。

－ 8 －

米ドル
＜投資環境＞
2014年第２四半期の米国国債利回りは、20ベーシスポイント低下しました。
2014年第３四半期の長期債利回りは、当四半期の前半に概ね上昇し、いったん売られた（利回りは上昇）ものの、地政学上の要因を受けて、9月に再び上昇に転じました。米国の経済指標が概ね好調で、市場では、米連邦準備制度理事会（Fed）が利上げに転じる時期を巡る懸念が、常に注目を集めました。
2014年第４四半期のグローバル債券市場は、堅調に推移しました。主要なコモディティ価格の下落や、日銀、欧州中央銀行（ECB）と中国人民銀行（PBoC）が金融緩和政策を開始したこと等が、追い風となりました。原油価格やその他のコモディティ価格が急落し、ディスインフレの進行、ひいてはデフレの顕在化が懸念されました。米国国債は、英国債券や欧州債券の利回り低下に沿って、値上がりしました。
ボラティリティも、概ね上昇し、10月15日には、米国国債10年物利回りが、2.22％から1.86％という広い振れ幅で推移した後、2.14％で同日を終えました。
米国国債は、期末からの上昇相場を引き継ぎました。ギリシャの大統領選の行方や、ギリシャのユーロ
離脱懸念等を背景に、リスク選好意欲が後退し、主要国債市場を支えました。２月初めには米国経済が息の長い成長を達成したことで、Fedが2015年第３四半期に利上げに転じるとの観測が強まったことを受け、利回りが若干上昇しました。
＜ポートフォリオ＞
2014年第２四半期は、好調な経済指標と米国雇用統計の回復とを勘案し、デュレーションを参考指数より短期化しました。
2014年第３四半期は、９月にデュレーションを延伸し、参考指数に対して中立に戻しました。地政学上リスクの上昇、コモディティ価格の下落に伴うディスインフレのトレンド形成、米国の経済指標が全般
的にやや二極化したこと等を踏まえ、このような対応を講じました。
2014年第４四半期は、デュレーションを参考指数より短期化しました。消費者の信頼感、新規住宅着工件数、中古住宅販売、ISM製造指数が揃って事前予想を上回り、米国の経済指標が、景気回復を確認す
るものとなりました。
2015年第１四半期は、強弱交錯の米国経済指標、ECBの量的緩和策、米国国債市場が他の先進国市場よりも投資妙味の高い水準が続いたため、１月末にデュレーションを延伸し、参考指数に対して再び中立に戻しました。その後、当期末まで、デュレーションを参考指数に対して中立に保ちました。

－ 9 －フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）＜投資環境＞
2014年第２四半期の絶対リターン（費用控除前）は、前四半期に続き、大きなプラスを収めました。信
用スプレッドの縮小に伴う総利回りの低下が、トータル・リターンを牽引し、米国国債利回りが低下し、直接利回りも良好な水準でした。
2014年第３四半期の絶対リターン（費用控除前）は、前四半期をさらに上回る良好なプラスのリターンを収めました。組入銘柄の直接利回りが、トータル・リターンに大きく貢献しました。
2014年第４四半期の絶対リターン（費用控除前）は、プラスでした。米国国債の利回り低下と、直接利回りの低下が、絶対リターンに貢献した主因でした。信用スプレッドは、10月後半に縮小しましたが、中国企業の不祥事が報道された12月に、大幅に拡大しました。
2015年第１四半期の絶対リターンは、米国国債利回りと直接利回りの低下とを追い風に、プラスでした。
アジアの信用スプレッドは、大きく変動し、１月に拡大した後、２月に縮小しました。投資適格債のス
プレッドは、概ね横ばいでしたが、ハイイールド債のスプレッドが、拡大しました。
＜ポートフォリオ＞
2014年第２四半期は、イールドカーブの中短期債券のアンダーウエイトとする運用を行い、当四半期末
現在の金利のデュレーションは、アンダーウエイトでした。クレジット債は、投資適格債をオーバーウ
エイト、ハイイールド債を若干アンダーウエイトとし、慎重なスタンスを取りつつ、市場のボラティリ
ティに柔軟に応じる取引を想定し、高格付債と流動性の高い発行体を中心とする運用を行いました。米
国国債利回りが、中期ベースでやや高めの水準で推移すると考えました。また、投資家の利回り志向を反映して利回りが上昇し、信用スプレッドが、割高な水準に達したと判断し、当面は慎重な運用を行いました。
2014年第３四半期は、金利のデュレーションを、主に米国国債の先物オプションに対し、アンダーウエ
イトとしました。また、投資適格債のクレジット債のエクスポージャーにおいて、スプレッドのデュレーションを若干アンダーウエイトとしました。ハイイールド債はオーバーウエイトとし、高格付銘柄と流動性の高い発行体による運用を続けました。米国国債利回りが中期的に高めの水準で推移するとの見方を維持しました。一部の国のハイイールド債が買われすぎの水準に達し、中国の一部のセクターでは、ファンダメンタルズ要因が終始、下げ圧力をかけました。
2014年第４四半期は、クレジット債のエクスポージャーを概ね中立な水準とする一方、投資適格債のア
ンダーウエイトと、ハイイールド債のオーバーウエイトを継続しました。2015年の米国経済が、底固い成長を続けるとの見解を維持しました。一方で、欧州と日本の経済指標が低迷し、各中央銀行が金融緩
和の拡大を発表した結果、グローバルな利回りの低下に拍車がかかりました。
2015年第１四半期末現在の金利のデュレーションは、中立でした。信用格付は、投資適格債をアンダー
ウエイト、ハイイールド債をオーバーウエイトとしました。経済成長やグローバルな金融政策が二極化するとの見通しを立てました。先進国間の経済成長が大きく乖離し、この先の数四半期で、主要国の金融政策が大きく分かれる可能性が高いと判断しました。アジアでは、中国経済が減速しましたが、政策対応の安定化が認められ、2015年の経済成長は、７％という低水準に留まる見通しです。アジアの新興国市場では、マクロ経済要因による下げ圧力が緩和されていますが、米国国債の利回り上昇による影響と、一部の国々での米ドル高に対する市場の慎重な姿勢は、変わりませんでした。

－ 10 －

英ポンド＜投資環境＞
2014年第２四半期の英国国債利回りは、概ね横ばいでした。
2014年第３四半期の長期債利回りは、当四半期の前半に概ね上昇し、いったん売られた（利回りは上昇）ものの、地政学上の動向を受け、９月に再び上昇に転じました。米国の経済指標が概ね好調で、市場では、米連邦準備制度理事会（Fed）が利上げに転じる時期を巡る懸念が、常に注目を集めました。
2014年第４四半期のグローバル債券市場は、堅調に推移しました。主要なコモディティ価格の下落や、日銀、欧州中央銀行（ECB）と中国人民銀行（PBoC）が金融緩和政策を開始したこと等が、追い風となりました。原油価格やその他のコモディティ価格が急落し、ディスインフレの進行、ひいてはデフレの顕在化が懸念されました。英国国債は、米国と欧州の債券利回りの低下を受けて、当四半期を通じて、堅調に推移しました。
英国国債は、2015年初めにかけて、期末からの上昇相場を引き継ぎました。ギリシャの大統領選の行方や、ギリシャのユーロ離脱懸念等を背景に、リスク選好意欲が後退し、主要国債市場を支えました。同
四半期末にかけては、米国経済が息の長い成長を達成したことで、Fedが2015年第３四半期に利上げに転じるとの観測が強まったことを受け、利回りが若干上昇しました。
＜ポートフォリオ＞
第２四半期のデュレーションを、好調な経済指標と英国労働市場の回復とを勘案し、参考指数に対して短期化しました。
第３四半期は、デュレーションを延伸し、参考指数に対して中立に戻しました。地政学上リスクの上昇、
コモディティ価格の下落に伴うディスインフレのトレンド形成を踏まえ、このような対応を講じました。
デュレーションを、参考指数に対して中立を維持しました。
金融銘柄とカバードボンドをオーバーウエイトとしました。

－ 11 －

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅳ．ファンドの経理状況 (3)投資有価証券明細表等」をご参照ください。

■今後の運用方針
ファンドは今後も、広範な分散投資およびファンド資産の流動性を適正に考慮しつつ、一定の高い利益を達成することを目的として運用を行います。
豪ドル
米国や英国と、他の先進国やエマージング市場等のその他の地域の景況感が、明確に二極化しています。
米連邦公開市場委員会（FOMC）は、フェデラルファンド・レートの誘導目標の引き上げを、慎重に、かつ経済指標を注視して行うことを示唆していますが、2015年末までに利上げが再開される可能性が、な
お残っています。コモディティ価格全体に、終始、下げ圧力がかかり、豪州経済の成長は、平均を下回る水準が続いています。消費者心理が悪化し、設備投資が伸び悩み、鉱業セクター（および鉱山のロイ
ヤルティへの依存度が高い各州）がコモディティ価格の急落により苦戦を強いられ、国内経済に持続的な低迷の兆しが認めらる中国が、思い切った政策対応に踏み込んでいること等が、逆風となっています。
米国は近々、利上げサイクル入りが予想されますが、ある程度段階的で、慎重なものとなると見ています。低インフレが続き、米国経済は、キャッシュレートと債券利回りの大幅な上昇に耐えられるほど、好調ではありません。すべての市場において、金融緩和政策が続いています。中国の経済成長の鈍化からは、今後も一切目が離せません。中国政府当局は、欧米経済圏とは対照的に、自国経済支援のために、相当な水準の金融政策や財政政策を行う選択肢を有し、ここ数か月、これらの選択肢を積極的に利用しています。RBAは、追加利下げに特に前向きではありませんが、豪州国内経済の成長トレンドが今後も平均を下回る状況が続き、中国経済やコモディティ価格の低迷が続く場合は、利下げに踏み切りざるを得ないと見ています。
豪州クレジット市場は、米国クレジット市場の低迷を一蹴する勢いで、好調なパフォーマンスを収めています。旺盛な起債が行われ、一部の起債が、企業の合併・買収（M＆A）や自社株買いを支えているた
め、米国市場が明らかに、クレジットサイクル入りしています。一方、豪州クレジット市場のファンダ
メンタルズは、概ね力強い状況が続いているため、今後も社債をオーバーウエイトとします。
ユーロ
信用スプレッドが資本財・サービスや銀行に比べて拡大し、銀行の財政状態の回復が続いていることから、金融銘柄の社債セクターが有望であると考えます。ソブリン債の量的緩和策の実施を通じ、大きな恩恵を受けることが予想されることから、今後もユーロ圏の金融銘柄を、ややオーバーウエイトとします。
カバード・ボンドのオーバーウエイトを今後も続けます。カバードボンドは、利回りの上昇が見込まれることに加え、発行体とカバー・プールの双方からのデュアル・リコースを提供しています。カバー
ド・ボンドは、銀行の主要な資金調達源であり、流動性資産に関する銀行の規制が明確になれば、恩恵を受けることが期待されます。ECBがカバード・ボンドの買入れプログラムを発表したこともあり、スプレッドが大幅に縮小しています。そのため、同等の政府機関債や地方債に比べてタイトな水準で取引されているカバード・ボンドへの切り替えを開始しています。
金利リスクについては、中立からやや長期化とし、イールドカーブの長期債を中心とする運用を行います。

－ 12 －

米ドル
2015年内は、底固く安定した経済成長が見込まれますが、米国経済は、第１四半期に「ソフト・パッチ」入りしました。失業率の低下が続き、雇用環境の回復が期待されます。米ドル安とエネルギー価格の下落が逆風となり、インフレがトレンドを下回る水準が続いています。家計では、負債削減のため、原油が買い控えられていますが、原油の消費が上向けば消費に弾みがつくでしょう。
Fedは７月に、足元の経済状況を評価しましたが、大幅な変更はありませんでした。Fedは、政策の方向性に大きな柔軟性を持たせ、９月の利上げを明確に示唆しませんでした。声明文の変更による影響は、９月の利上げの可能性が僅かに上昇したことであるとの声が一部から聞かれました。フェデラルファン
ド・レートの誘導目標を、０％から0.25％に据え置く方針は、2008年に初めて定められてから、変更されていませんが、インフレが２％に迫りつつあり、労働市場の一段の回復が期待されることから、利上げの確実性がさらに高まっています。
クレジットサイクルは、終了の兆しが認められています。
戦略面においては、各国の中央銀行の多くが、ディスインフレの価格圧力を勘案し、政策緩和を続けているため、デュレーションを参考指数に対して中立に維持する方向です。
社債を国債よりオーバーウエイトする方針は変わりませんが、１年前と比較してオーバーウエイトの投資配分を引き下げています。
フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
米国は近々、利上げサイクル入りが予想されますが、ある程度段階的で、慎重なものとなると見ています。低インフレが続いているため、米国経済は、キャッシュレートと債券利回りの大幅な上昇に耐えられるほど、好調ではありません。今後も、世界の先進国の多くで、経済成長を支え、原油価格の急落による拡大が予想されるデフレ・リスクを防ぐために、金融緩和が行われるでしょう。このような穏やかな経済成長と、低インフレの環境が、中期ベースで確定利付市場を広く支える状況が続くでしょう。
原油価格とコモディティ価格の下落が、コモディティ商品の輸出への依存度が低いアジア域内の国々の経常黒字に貢献し、アジアの低インフレを促しているため、各中央銀行は、経済成長を支えるために、金融緩和政策を維持しています。アジア地域の大半では、輸出が急拡大し、建設や投資活動が大幅に上昇する可能性は低いと考えられるため、経済成長とインフレは、概ね穏やかなものになる見通しです。
アジアのクレジット債のファンダメンタルズ要因は、概ね安定し、オールイン利回りが、絶対ベースでも相対ベースでも、投資妙味のある水準を維持しています。一方、当面は、グローバル市場のボラティ
リティを受けた市場心理の悪化の影響が波及する可能性があり、慎重な対応を要します。先進国市場の国債は、投資家の金融政策の正常化や、新興国の債券市場に対するコモディティ市場の悪化の影響波及を、懸念しています。
英ポンド
労働市場がイングランド銀行（BOE）の期待を上回る回復を遂げ、英国経済は、好調です。コモディ
ティ価格の下落が、ディスインフレの圧力となり、BOEは利上げを見送り、市場は2016年半ばの利上げを織り込んで推移しています。BOEの声明は、市場の予想に反し、このところタカ派に傾いています。
債券利回りが、一段と上昇すれば、デュレーションを短期化する投資機会を捉えますが、当面は、地政学上の緊張感、アジア経済の悪化、コモディティ価格の下落によるディスインフレ圧力とを勘案し、デュレーションを参考指数に対して中立とします。金利の上昇トレンドが続き、今後のデュレーション
戦略を左右するでしょう。戦略は、BOEの動向、労働市場の進展と、インフレの趨勢次第だからです。
各中央銀行が供給する潤沢な流動性は、今後も引き続き、社債を支えるでしょう。これらを勘案し、信－ 13 －

用スプレッドが拡大することはないとの立場から、キャリー取引の有効利用を目指し、金融企業が発行する債券を中心に、オーバーウエイトを続けます。

－ 14 －

(2）費用の明細
サブ・ファンド

上限報酬料率

その他の費用（当期）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル

年率 0.900％0.049％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ

年率 0.900％

0.065％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル

年率 0.900％

0.118％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）

年率 1.500％

0.109％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド

年率 0.900％

0.067％

上限報酬は、各サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受託銀行のすべての職務の対価として、
各サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、各サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金等が含まれます。
（注）各報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 15 －

Ⅱ．直近10期の運用実績(1）純資産の推移
下記各会計年度末および第26会計年度中における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）オーストラリアドル（以下「豪ドル」という。）、ユーロ、スターリング・ポンド（以下「英ポンド」という。）
およびアメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、平成27年６月30日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪ドル＝93.93円、１ユーロ＝137.23円、１英ポンド＝192.72円、１
米ドル＝122.45円）による。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されているが、ファンドの受益証券は、豪ドル建て、ユーロ建て、
英ポンド建てまたは米ドル建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り豪ドル、ユーロ、英ポンドまたは米ドルをもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してある。
したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。

（オーストラリア・ドル）
純資産総額
千豪ドル

１口当たりの純資産価格
百万円

豪ドル

円

第17会計年度末（2006年３月31日）

462,594

43,451

Ａ
Ｂ

111.24271.36

10,44925,489第18会計年度末（2007年３月31日）

469,124

44,065ＡＢ

107.94277.84

10,13926,098

第19会計年度末（2008年３月31日）

395,312

37,132ＡＢ

104.77284.56

9,841
26,729

第20会計年度末（2009年３月31日）

403,023

37,856Ａ
Ｂ

113.72326.93

10,68230,709

第21会計年度末（2010年３月31日）

346,489

32,546

P-distP-acc

110.07334.31

10,33931,402

第22会計年度末（2011年３月31日）

347,995

32,687

P-distP-acc

111.07356.3810,43333,475

第23会計年度末（2012年３月31日）

404,450

37,990P-distP-acc

115.70392.56

10,86836,873

第24会計年度末（2013年３月31日）

499,383

46,907

P-distP-acc

118.36420.5011,11839,498

第25会計年度末（2014年３月31日）

380,675

35,757

P-distP-acc

117.22434.8911,01040,849第26会計年度末（2015年３月31日）

387,754

36,422

P-distP-acc

122.68475.17

11,523
44,6332014年４月末日

382,32135,911

P-distP-acc

118.19438.49

11,102
41,187５月末日

398,991

37,477

P-distP-acc

119.59443.6911,233
41,676６月末日

400,151

37,586

P-distP-acc

115.29446.54

10,82941,944７月末日

389,865

36,620P-distP-acc

115.62447.82

10,86042,064－ 16 －

純資産総額
千豪ドル

１口当たりの純資産価格
百万円

豪ドル

円

８月末日

384,306

36,098P-distP-acc

116.55451.43

10,94842,403

９月末日

372,31134,971

P-distP-acc

116.32450.54

10,92642,31910月末日

369,630

34,719P-distP-acc

117.16453.8011,00542,62511月末日

374,735

35,199P-distP-acc

118.22457.88

11,10443,00912月末日

377,378

35,447

P-distP-acc

119.92464.48

11,264
43,6292015年１月末日

382,143

35,895P-distP-acc

121.49470.55

11,412
44,199２月末日

381,540

35,838P-distP-acc

121.76471.62

11,43744,299３月末日

387,754

36,422

P-distP-acc

122.68475.17

11,523
44,633（注１）本サブ・ファンドは、1992年４月９日から運用を開始した。
（注２）１口当たりの純資産価格の「Ａ」および「Ｂ」は、それぞれクラスＡ受益証券、クラスＢ受益証券を指す。
（注３）2009年５月15日付でクラスＡ受益証券およびクラスＢ受益証券は、各々クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券、クラス
Ｐ－ａｃｃ受益証券に名称が変更された。以下同じ。
（注４）2008年４月以降の各取引日に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合がある。
（注５）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売しているクラスのみ記載している。以下同じ。

－ 17 －（ユーロ）
純資産総額
千ユーロ

１口当たりの純資産価格
百万円

ユーロ

円

第17会計年度末（2006年３月31日）

4,031,866

553,293Ａ
Ｂ

125.01
264.35

17,15536,277

第18会計年度末（2007年３月31日）

2,480,019

340,333

Ａ
Ｂ

122.40267.71

16,79736,738

第19会計年度末（2008年３月31日）

1,726,230

236,891Ａ
Ｂ

120.75273.46

16,571
37,527

第20会計年度末（2009年３月31日）

1,250,530

171,610Ａ
Ｂ

119.66280.7016,421
38,520

第21会計年度末（2010年３月31日）

1,205,176

165,386

P-distP-acc

127.65310.14

17,51742,561

第22会計年度末（2011年３月31日）

950,372

130,420

P-distP-acc

123.45309.78

16,941
42,511

第23会計年度末（2012年３月31日）

838,060

115,007

P-distP-acc

126.63328.04

17,37745,017

第24会計年度末（2013年３月31日）

641,439

88,025P-distP-acc

130.87349.45

17,95947,955

第25会計年度末（2014年３月31日）

473,902

65,034P-distP-acc

132.53363.6918,187
49,909第26会計年度末（2015年３月31日）

447,871

61,461

P-distP-acc

142.56400.4019,56454,9472014年４月末日

467,931

64,214P-distP-acc

133.57366.53

18,33050,299５月末日

464,624

63,760P-distP-acc

134.74369.73

18,49050,738６月末日

458,60962,935P-distP-acc

132.76372.91

18,21951,174７月末日

457,941

62,843P-distP-acc

133.66375.41

18,34251,518８月末日

464,239

63,708P-distP-acc

135.62380.94

18,611
52,276９月末日

460,171

63,149P-distP-acc

135.81381.45

18,63752,34610月末日

449,431

61,675P-distP-acc

136.08382.22

18,67452,452

11月末日

453,147

62,185P-distP-acc

137.25385.51

18,83552,904

12月末日

456,696

62,672

P-distP-acc

137.91387.3418,925
53,1552015年１月末日

457,570

62,792

P-distP-acc

140.38394.2919,264
54,108２月末日

450,096

61,767

P-distP-acc

141.23396.67

19,38154,435３月末日

447,871

61,461

P-distP-acc

142.56400.4019,56454,947（注）本サブ・ファンドは、1991年８月９日から運用を開始した。

－ 18 －

（米ドル）
純資産総額
千米ドル

１口当たりの純資産価格
百万円

米ドル

円

第17会計年度末（2006年３月31日）

1,871,984

229,224

Ａ
Ｂ

106.36211.8813,02425,945

第18会計年度末（2007年３月31日）

1,124,407

137,684

Ａ
Ｂ

107.91
223.2913,21427,342

第19会計年度末（2008年３月31日）

779,91195,500Ａ
Ｂ

112.66242.21

13,79529,659

第20会計年度末（2009年３月31日）

448,289

54,893Ａ
Ｂ

101.28226.52

12,402
27,737

第21会計年度末（2010年３月31日）

386,284

47,300P-distP-acc

111.33261.05

13,632
31,966

第22会計年度末（2011年３月31日）

307,592

37,665P-distP-acc

110.13269.6013,48533,013

第23会計年度末（2012年３月31日）

260,522

31,901

P-distP-acc

109.04277.1813,35233,941

第24会計年度末（2013年３月31日）

248,629

30,445P-distP-acc

109.38288.06

13,39435,273

第25会計年度末（2014年３月31日）

200,696

24,575P-distP-acc

106.73289.85

13,06935,492

第26会計年度末（2015年３月31日）

163,935

20,074P-distP-acc

107.79300.74

13,19936,826

2014年４月末日

200,006

24,491

P-distP-acc

107.19291.12

13,12535,648５月末日

198,147

24,263P-distP-acc

108.04293.42

13,22935,929６月末日

192,737

23,601

P-distP-acc

105.23293.5912,88535,950７月末日

185,395

22,702

P-distP-acc

105.13293.32

12,87335,917８月末日

181,574

22,234P-distP-acc

105.77295.0912,952
36,134９月末日

176,350

21,594P-distP-acc

105.21293.55

12,88335,94510月末日

174,791

21,403P-distP-acc

105.89295.43

12,96636,17511月末日

173,259

21,216

P-distP-acc

106.38296.8013,02636,34312月末日

170,743

20,907

P-distP-acc

106.43296.94

13,03236,3602015年１月末日

172,443

21,116

P-distP-acc

108.42302.5013,27637,041

２月末日

167,173

20,470P-distP-acc

107.49299.91

13,162
36,724３月末日

163,935

20,074P-distP-acc

107.79300.74

13,19936,826（注）本サブ・ファンドは、1992年４月９日から運用を開始した。

－ 19 －

（フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル））
純資産総額
千米ドル

１口当たりの純資産価格
百万円

米ドル

円

第21会計年度末（2010年３月31日）

310,42138,011

P-acc

103.18

12,634

第22会計年度末（2011年３月31日）

1,224,485

149,938

P-acc

112.66

13,795

第23会計年度末（2012年３月31日）

972,818

119,122P-acc

112.8813,822

第24会計年度末（2013年３月31日）

839,970

102,854P-acc

122.7515,031

第25会計年度末（2014年３月31日）

391,928

47,992P-acc

122.8515,043

第26会計年度末（2015年３月31日）

371,781

45,525P-acc

131.23

16,0692014年４月末日

389,636

47,711

P-acc

123.5015,123

５月末日

389,299

47,670P-acc

126.22

15,456６月末日

383,582

46,970P-acc

126.62

15,505７月末日

363,943

44,565P-acc

127.6815,634８月末日

369,743

45,275P-acc

128.84

15,776９月末日

361,217

44,231

P-acc

127.87

15,65810月末日

377,557

46,232P-acc

129.32

15,83511月末日

379,467

46,466P-acc

130.15

15,93712月末日

364,148

44,590P-acc

128.54

15,7402015年１月末日

349,244

42,765P-acc

129.73

15,885２月末日

339,600

41,584P-acc

130.72

16,007３月末日

371,781

45,525P-acc

131.23

16,069（注）本サブ・ファンドは、2010年１月29日から運用を開始した。

－ 20 －

（英ポンド）
純資産総額
千英ポンド

１口当たりの純資産価格
百万円

英ポンド

円

第17会計年度末（2006年３月31日）

268,890

51,820Ｂ

138.8526,759第18会計年度末（2007年３月31日）

210,069

40,484Ｂ

138.5826,707

第19会計年度末（2008年３月31日）

132,433

25,522Ｂ

144.7827,902

第20会計年度末（2009年３月31日）

103,748

19,994Ｂ

149.3028,773

第21会計年度末（2010年３月31日）

98,562

18,995P-acc

162.8031,375

第22会計年度末（2011年３月31日）

88,75917,106P-acc

169.6832,701

第23会計年度末（2012年３月31日）

95,02918,314P-acc

185.8435,815

第24会計年度末（2013年３月31日）

103,861

20,016P-acc

201.8238,895

第25会計年度末（2014年３月31日）

74,405

14,339P-acc

199.4038,428

第26会計年度末（2015年３月31日）

62,68412,080P-acc

225.0643,3742014年４月末日

74,04914,271

P-acc

201.2938,793５月末日

73,70014,203P-acc

203.46

39,211

６月末日

65,40012,604P-acc

202.6839,060７月末日

64,172

12,367P-acc

204.14

39,342８月末日

65,421

12,608P-acc

209.8140,435９月末日

63,181

12,176P-acc

208.7540,23010月末日

63,11012,163P-acc

210.52

40,571

11月末日

64,537

12,438P-acc

215.46

41,52312月末日

65,694

12,661

P-acc

218.52

42,1132015年１月末日

67,721

13,051

P-acc

229.5744,243２月末日

62,502

12,045P-acc

221.8842,761

３月末日

62,68412,080P-acc

225.0643,374（注）本サブ・ファンドは、1992年４月９日から運用を開始した。なお、平成22年９月１日以降、本サブ・ファンドのクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券の日本における販売が停止され、平成23年９月１日以降、本サブ・ファンドのクラスＰ－ａｃｃ受益証券の日本における販売が停止された。
ファンド証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での取引実績はない。

－ 21 －

(2）分配の推移（オーストラリア・ドル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間

１口当たりの分配金額（豪ドル）

第17会計年度

5.77（約542円）

第18会計年度

5.66（約532円）

第19会計年度

5.76（約541円）

第20会計年度

5.94（約558円）

第21会計年度

6.02（約565円）

第22会計年度

6.14（約577円）

第23会計年度

5.51（約518円）

第24会計年度

5.09（約478円）

第25会計年度

5.04（約473円）

第26会計年度

4.82（約453円）（ユーロ）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間

１口当たりの分配金額（ユーロ）

第17会計年度

4.12（約565円）

第18会計年度

4.14（約568円）

第19会計年度

4.12（約565円）

第20会計年度

4.19（約575円）

第21会計年度

4.08（約560円）

第22会計年度

3.94（約541円）

第23会計年度

3.83（約526円）

第24会計年度

3.56（約489円）

第25会計年度

3.10（約425円）

第26会計年度

2.79（約383円）－ 22 －

（米ドル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間

１口当たりの分配金額（米ドル）

第17会計年度

3.96（約485円）

第18会計年度

4.03（約493円）

第19会計年度

4.31（約528円）

第20会計年度

4.85（約594円）

第21会計年度

4.69（約574円）

第22会計年度

4.15（約508円）

第23会計年度

3.84（約470円）

第24会計年度

3.30（約404円）

第25会計年度

2.87（約351円）

第26会計年度

2.63（約322円）（注１）分配金のデータは、税引前の数字である。以下同じ。
（注２）上記の分配金額が宣言された日に基づいて記載されている。

－ 23 －

(3）販売及び買戻しの実績
下記会計年度における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は次のとおりである。
（オーストラリア・ドル）
販売口数362,739.9990
194,988.0480(405)(3,686)
第17会計年度
562,506.8220
288,212.7010
Ｂ
(0)
(0)
283,835.5310
164,580.5420
Ａ(53)(1,271)
第18会計年度
211,042.8420
239,436.4920
Ｂ
(0)
(0)
330,463.9240
332,262.1040
Ａ(0)(9,036)
第19会計年度
97,050.3270
360,781.5510
Ｂ
(0)
(0)
188,562.0680
292,092.4930
Ａ(0)(1,535)
第20会計年度
85,476.8940
171,043.1240
Ｂ
(0)
(0)
174,225.0770
349,729.5490
P-dist(0)(230)
第21会計年度
92,094.0460
200,657.1430
P-acc
(0)
(0)
161,221.6720
244,865.6062
P-dist(0)(1,086)
第22会計年度
184,099.7350
192,733.1470
P-acc(347.000)(280.000)
318,259.0980
303,735.3428
P-dist(0)(381)
第23会計年度
296,203.1200
223,764.1570
P-acc
(0)
(0)
454,292.6790
328,910.2242
P-dist(0)(1,343)
第24会計年度
630,630.0840
490,663.8350
P-acc(14,412.000)(3,382.000)
333,490.4260
639,399.5860
P-dist(0)(1,987)
第25会計年度
88,749.8370
317,428.1331
P-acc(3,340)(3,110)184,169.4940
208,627.5840
P-dist(0)(0)
第26会計年度
176,670.9590
231,130.4790
P-acc
(0)
(4,090)）内の数字は本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数である。以下同じ。
Ａ

（注）（

買戻し口数

－ 24 －

発行済口数
1,597,509.8632(24,220)
1,049,890.6421(0)1,716,764.8522(23,002)1,021,496.9921(0)1,714,966.6722(13,966)
757,765.7681(0)
1,611,436.2472(12,431)
672,199.5381(0)
1,435,931.7752(12,201)
563,636.4411(0)1,352,287.8410(11,115)555,003.0291(67.000)
1,366,811.5962(10,734)
627,441.9921(67.000)
1,492,194.0510(9,391)
767,408.2411(11,097.000)
1,186,284.8910(7,404)
538,729.9450(11,327)
1,161,826.8010(7,404)484,270.4250(7,237)（ユーロ）

Ａ
第17会計年度
Ｂ
Ａ
第18会計年度
Ｂ
Ａ
第19会計年度
Ｂ
Ａ
第20会計年度
Ｂ
P-dist
第21会計年度
P-acc
P-dist
第22会計年度
P-acc
P-dist
第23会計年度
P-acc
P-dist
第24会計年度
P-acc
P-dist
第25会計年度
P-acc
P-dist
第26会計年度
P-acc

販売口数

買戻し口数

発行済口数

716,113.5100(0)1,648,445.8150(1,025)

4,533,344.3812(27,513)

6,199,863.3330(0)206,175.1700(443)
1,919,607.0790(735)

8,624,258.5440(0)1,088,742.2820(1,255)
7,408,828.1970(0)13,064,986.9031(563.3610)
3,650,777.2692(26,701)
7,575,765.7851(1,298.3610)

292,789.1490(0)756,028.9050(1,989)3,187,537.5132(24,712)

1,776,769.7780(0)125,305.6090(0)4,455,645.6360(0)687,414.7040(305)

4,896,889.9271(1,298.3610)
2,625,428.4182(24,407)

460,847.2250(553)
73,782.1740(0)662,780.2610(590)

2,036,469.0230(735)
411,945.2610(1,244)
1,088,606.7210(590)

3,321,268.1291(1,116.3610)
2,287,265.3312(23,163)
2,895,441.6691(1,116.3610)

97,358.5660(0)636,818.8540(147)

1,747,805.0432(23,016)572,064.8320(66)
107,504.3370(0)1,136,194.2050(553)
415,072.7980(926)

2,331,312.2961(629.3610)
1,440,236.5822(22,090)

254,787.6710(0)63,049.2070(0)185,628.7650(728.000)

662,680.6340(0)344,948.7780(0)738,092.0140(0)1,923,419.3331(629.3610)
1,158,337.0112(22,090)
1,370,956.0841(1,357.3610)

26,968.0378(0)344,705.4490(315)

840,599.6000(21,775)

63,310.6559(0)47,787.2400(0.000)532,043.6840(690)
179,681.0550(1,391)

902,223.0560(667.3610)
708,705.7850(20,384)

137,405.3430(0)251,370.0110(0)788,258.3880(667.3610)（注）第14会計年度中に本邦内における発行済口数のうち2,930口が海外の口座に移管された。

－ 25 －

（米ドル）

Ａ
第17会計年度
Ｂ
Ａ
第18会計年度
Ｂ
Ａ
第19会計年度
Ｂ
Ａ
第20会計年度
Ｂ
P-dist
第21会計年度
P-acc
P-dist
第22会計年度
P-acc
P-dist
第23会計年度
P-acc
P-dist
第24会計年度
P-acc
P-dist
第25会計年度
P-acc
P-dist
第26会計年度
P-acc

販売口数

買戻し口数

発行済口数

242,330.9170(5,356)
4,523,951.7810(0)184,840.1730(382)
2,500,576.7920(772)
126,083.3670(0)2,052,692.1390(2,220)68,569.0060(0)276,401.7010(0)64,957.9740(0)522,741.9490(900)
67,963.1840(0)228,187.4350(8,495)
15,272.1220(0)205,240.5130(8,500)22,652.3640(0)203,804.4510(410.000)
7,577.6510(0)46,161.9770(0)7,320.0000(0)58,459.4710(0)672,133.7120(70,777)5,884,912.4020(0)446,807.1510(83,816)
6,142,848.1810(0)274,574.7360(34,973)
3,774,286.5880(0)284,086.2540(19,489)
1,398,999.5280(772)
240,938.0250(35,994)926,174.4190(900)
182,747.8620(23,754)505,125.1970(3,737)
180,089.5520(31,939)
330,555.5360(12,979)
99,376.2840(32,256)
243,887.6610(0)121,116.6429(13,827)
251,420.8290(3,800)117,887.1200(21,499)
139,125.7480(0)1,634,838.4979(383,374)
8,014,407.5480(521.7610)
1,372,871.5199(299,940)
4,372,136.1590(1,293.7610)
1,224,380.1509(264,967)
2,650,541.7100(3,513.7610)
1,008,862.9029(245,478)
1,527,943.8830(2,741.7610)
832,882.8519(209,484)
1,124,511.4130(2,741.7610)
718,098.1739(185,730)
847,573.6510(7,449.7610)
553,280.7439(153,791)
722,258.6280(3,020.7610)
476,556.8239(121,535)
682,175.4180(4,931.7610)
363,017.8320(107,708)
476,916.5660(1,131.7610)
252,450.7120(86,209)396,250.2890(1,131.7610)（注）第14会計年度中に本邦内における発行済口数のうち3,880口が海外の口座に移管され、第24会計年度中に海外における発行済口数のうち1,501口が本邦内の口座に移管された。

－ 26 －

（フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第21会計年度

P-acc

1,015,523.6030(0)2,926.0900(0)1,012,597.5130(0)

第22会計年度

P-acc

2,649,334.6370(0)681,105.7380(0)2,980,826.4120(0)

第23会計年度

P-acc

445,021.2480(7,698)1,040,229.6220(0)2,385,618.0380(7,698)

第24会計年度

P-acc

356,515.1040(80,870)

906,962.7910(1,400)1,835,170.3510(87,168)

第25会計年度

P-acc

53,790.5850(3,850)985,777.2910(58,508)

903,183.6450(32,510)

第26会計年度

P-acc

156,700.7510(2,080)365,899.2840(15,371)

693,985.1120(19,219)

販売口数

買戻し口数

発行済口数

（英ポンド）

第17会計年度

Ｂ

1,190,058.4350(0)824,186.6100(0)1,663,625.7468(0)

第18会計年度

Ｂ

360,353.3470(0)755,082.9500(0)1,268,896.1438(0)

第19会計年度

Ｂ

202,993.0950(0)764,579.1100(0)707,310.1288(0)

第20会計年度

Ｂ

63,064.5520(0)297,412.2690(0)472,962.4118(0)

第21会計年度

P-acc

99,912.3840(0)141,237.8320(0)431,636.9638(0)

第22会計年度

P-acc

72,286.7810(85.000)

114,767.4910(0)389,156.2538(85.000)

第23会計年度

P-acc

104,671.2570(0)153,271.6860(0)340,555.8248(85.000)

第24会計年度

P-acc

157,042.5900(0)135,662.3510(0)361,936.0638(85.000)

第25会計年度

P-acc

28,758.0870(0)155,147.8488(0)235,546.3020(85.000)

第26会計年度

P-acc

30,210.3200(0)76,484.2650(0)189,272.3570(85.000)－ 27 －

Ⅲ．純資産額計算書（オーストラリア・ドル）（2015年３月末日現在）
豪ドル

千円（Ｖ．を除く。）

Ⅰ．資産総額391,035,001.00

36,729,918

Ⅱ．負債総額3,281,155.30

308,199

387,753,845.70

36,421,719

Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）
Ⅳ．発行済口数

P-distP-acc

Ⅴ．１口当たりの純資産価格（Ⅲ．／Ⅳ．）

P-distP-acc

1,161,826.8010口
484,270.4250口
122.68475.17（ユーロ）

11,523円
44,633円（2015年３月末日現在）
ユーロ

千円（Ｖ．を除く。）

Ⅰ．資産総額454,070,525.75

62,312,098

Ⅱ．負債総額6,199,294.19

850,729447,871,231.56

61,461,369

Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）
Ⅳ．発行済口数

P-distP-acc

Ⅴ．１口当たりの純資産価格（Ⅲ．／Ⅳ．）

P-distP-acc

708,705.7850口
788,258.3880口
142.56400.40（米ドル）

19,564円
54,947円（2015年３月末日現在）
米ドル

千円（Ｖ．を除く。）

Ⅰ．資産総額164,239,825.37

20,111,167

Ⅱ．負債総額304,505.55

37,287

163,935,319.82

20,073,880

Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）
Ⅳ．発行済口数

P-distP-acc

Ⅴ．１口当たりの純資産価格（Ⅲ．／Ⅳ．）

P-distP-acc

252,450.7120口
396,250.2890口
107.79300.74（フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル））

13,199円
36,826円（2015年３月末日現在）
米ドル

千円（Ｖ．を除く。）

Ⅰ．資産総額386,459,970.84

47,322,023

Ⅱ．負債総額14,678,974.85

1,797,440

Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）

371,780,995.99

45,524,583

Ⅳ．発行済口数

P-acc

Ⅴ．１口当たりの純資産価格（Ⅲ．／Ⅳ．）

P-acc－ 28 －

693,985.1120口
131.23

16,069円

（英ポンド）（2015年３月末日現在）
英ポンド

千円（Ｖ．を除く。）

Ⅰ．資産総額63,443,949.76

12,226,918

Ⅱ．負債総額759,808.99

146,430

62,684,140.77

12,080,488

Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）
Ⅳ．発行済口数

P-acc

Ⅴ．１口当たりの純資産価格（Ⅲ．／Ⅳ．）

P-acc－ 29 －

189,272.3570口
225.0643,374円

Ⅳ．ファンドの経理状況
ａ．ファンドの直近会計年度の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項但書の規定を適用してファンドによって作成された監査済財務書類の原文を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
ｂ．上記財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ．ファンドの原文の財務書類は、それぞれ下記の通貨で表示されている。
１）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－

オーストラリア・ドル＝ オーストラリア・ドル

２）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

－

ユーロ

＝ ユーロ

３）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

－

英ポンド

＝ 英ポンド４）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

－

米ドル

＝ 米ドル

５）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－

フルサイクル・＝ 米ドル

アジア・ボンド（米ドル）
日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、以下に掲げた各通貨の、株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の平成27年６月30日現在における対顧客電信
売買相場の仲値で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
１オーストラリア・ドル＝

93.93円

１ユーロ＝

137.23円

１英ポンド＝

192.72円

１米ドル＝

122.45円－ 30 －

独立監査人の報告書
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドの受益者各位ルクセンブルグ、Ｌ－1855、Ｊ．Ｆケネディ通り33Ａ番
我々は、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドおよびその各サブ・ファンドの、2015年３月31日現在の純資産計算書、投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表ならびに同日に終了した年度の運用計算
書、純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の概要、その他の情報で構成される財務書類を監査した。
財務書類に対する管理会社の取締役会の責任
管理会社の取締役会は、財務書類の作成および表示に関してのルクセンブルグの法律および規則の要件に従って、財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正または誤謬による重大な虚偽記載がない財務書類の作成を可能にするために必要であると管理会社の取締役会が判断する内部統制について責任を負う。
公認の監査人の責任
我々の責任は、我々の監査に基づいてこれらの財務書類に対し意見を表明することである。我々は、ル
クセンブルグの「金融監督委員会」により採用された国際監査基準に従って監査を行った。これらの基
準は、倫理的な要求の遵守および財務書類についての重要な虚偽記載が無いことの合理的な確証を得るための監査計画の立案とその実施を要求している。
監査は、財務書類中の金額やその他の開示を得るための手続の実施を含んでいる。選択された手続は「公認の監査人」の判断に依拠しており、不正または誤謬に関わらず財務書類の重要な虚偽記載のリス
ク評価を含む。これらのリスク評価を行うにあたり、「公認の監査人」は、現状において適切な監査手続を策定するため企業の財務書類の作成と適正表示に関する内部統制を検討するが、企業の内部統制の有効性に対して意見を述べることを目的としていない。また、監査は、採用された会計基準の適切性および管理会社の取締役会によって為された会計見積の合理性についての評価とともに財務書類の全体的な表示に関する評価も含んでいる。
我々は、我々が入手した監査証拠が、監査意見表明のための十分かつ適切な基礎を提供しているものと確信している。
意見
我々の意見によれば、財務書類の作成および表示に関してのルクセンブルグの法律および規則の要件に従って、財務書類がＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドおよびその各サブ・ファンドの、2015年３月31日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の経営成績および純資産の変動を真正かつ公正に表示している。

－ 31 －

その他の事項
年次報告書に含まれている補足情報は、上記基準に従った特定の監査手続きの対象ではなく、我々の監査との関連においてのみ検討した。従って、我々はかかる情報についての意見を表明するものではない。だが、我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に関して特に申し述べる意見はない。

ルクセンブルグ、2015年７月28日

アーンスト・アンド・ヤング・
ソシエテ・アノニム
公認の監査法人［署名］
Ｎ．ファバー－ 32 －

－ 33 －

－ 34 －

－ 35 －

－ 36 －

（１）貸借対照表
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
連結
ユーロ

千円

7,698,636,619.61

1,056,483,903

428,751,566.25

58,837,577

8,127,388,185.86

1,115,321,481

421,263,053.03*

57,809,929

定期預金および信託預金

3,857,121.99

529,313

その他の流動資産（委託証拠金）

2,356,086.10

323,326

有価証券売却未収金（注１）39,943,332.44

5,481,424

発行受益証券未収金

67,375,273.75

9,245,909

未収有価証券利息

113,453,921.50

15,569,282

601.87

83(747,536.80)(102,584)

為替予約契約に係る未実現（損）益（注１）

152,443,651.08

20,919,842

スワップに係る未実現（損）益（注１）(1,681,830.78)(230,798)

8,925,651,860.04

1,224,867,205(12.44)(2)

有価証券購入未払金（注１）(149,226,694.65)(20,478,379)

買戻受益証券未払金(23,179,838.66)(3,180,969)

報酬引当金（注２）(3,813,201.50)(523,286)

年次税引当金（注３）(944,602.88)(129,628)

引当金合計(4,757,804.38)(652,913)

負債合計(177,164,350.13)(24,312,264)

期末現在純資産額

8,748,487,509.91

1,200,554,941

資産
投資有価証券取得原価
投資有価証券未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金

流動資産にかかる未収利息
金融先物に係る未実現（損）益（注１）

資産合計
負債
当座借越にかかる未払利息＊

2015年３月31日現在、1,400,000スイス・フランの現金が、取引相手方であるユービーエス・エイ・ジー・ロンドンに対する担保となっている。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 37 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル

千円

資産
投資有価証券取得原価

358,458,206.32

33,669,979

投資有価証券未実現評価（損）益

21,397,772.89

2,009,893

投資有価証券合計（注１）

379,855,979.21

35,679,872

237.2522

5,422,539.46

509,339

その他の流動資産（委託証拠金）

80,638.59

7,574

発行受益証券未収金

731,669.35

68,726

未収有価証券利息

4,791,367.47

450,053

152,569.67

14,331

391,035,001.00

36,729,918(2,409,528.00)(226,327)

買戻受益証券未払金(673,768.17)(63,287)

報酬引当金（注２）(150,030.89)(14,092)

年次税引当金（注３）(47,828.24)(4,493)

引当金合計(197,859.13)(18,585)

負債合計(3,281,155.30)(308,199)

期末現在純資産額

387,753,845.70

36,421,719

現金預金、要求払い預金および貯蓄預金
定期預金および信託預金

金融先物に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 38 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－ユーロ
ユーロ

千円

資産
投資有価証券取得原価

385,695,401.38

52,928,980

投資有価証券未実現評価（損）益

55,407,451.68

7,603,565

投資有価証券合計（注１）

441,102,853.06

60,532,545

現金預金、要求払い預金および貯蓄預金

5,219,327.94

716,248

その他の流動資産（委託証拠金）

1,454,794.00

199,641

有価証券売却未収金（注１）519,813.61

71,334

発行受益証券未収金

227,461.05

31,214

未収有価証券利息

6,030,770.09

827,603

金融先物に係る未実現（損）益（注１）(484,494.00)(66,487)454,070,525.75

62,312,098(12.44)(2)

有価証券購入未払金（注１）(4,931,540.33)(676,755)

買戻受益証券未払金(1,044,116.33)(143,284)

報酬引当金（注２）(170,261.47)(23,365)

年次税引当金（注３）(53,363.62)(7,323)

引当金合計(223,625.09)(30,688)

負債合計(6,199,294.19)(850,729)

期末現在純資産額

447,871,231.56

61,461,369

資産合計
負債
当座借越に係る未払利息

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 39 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－英ポンド
英ポンド

千円

資産
投資有価証券取得原価

55,967,246.91

10,786,008

投資有価証券未実現評価（損）益

5,050,871.37

973,404

投資有価証券合計（注１）

61,018,118.28

11,759,412

現金預金、要求払い預金および貯蓄預金

549,416.67

105,884

その他の流動資産（委託証拠金）

10,680.00

2,058

発行受益証券未収金

726,570.93

140,025

未収有価証券利息

1,130,862.51

217,94081.37

16

8,220.00

1,584

63,443,949.76

12,226,918

有価証券購入未払金（注１）(689,761.66)(132,931)

買戻受益証券未払金(38,841.51)(7,486)

報酬引当金（注２）(23,762.43)(4,579)

年次税引当金（注３）(7,443.39)(1,434)

引当金合計(31,205.82)(6,014)

負債合計(759,808.99)(146,430)

62,684,140.77

12,080,488

流動資産にかかる未収利息
金融先物に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債

期末現在純資産額

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 40 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－米ドル
米ドル

千円

資産
投資有価証券取得原価

154,746,638.99

18,948,726

7,194,168.78

880,926

161,940,807.77

19,829,652

現金預金、要求払い預金および貯蓄預金

405,498.30

49,653

その他の流動資産（委託証拠金）

433,290.84

53,056

発行受益証券未収金

129,897.21

15,906

未収有価証券利息

1,580,008.42

193,472

金融先物に係る未実現（損）益（注１）(233,391.66)(28,579)

スワップに係る未実現（損）益（注１）(16,285.51)(1,994)

164,239,825.37

20,111,167

買戻受益証券未払金(225,377.39)(27,597)

報酬引当金（注２）(60,391.67)(7,395)

年次税引当金（注３）(18,736.49)(2,294)

引当金合計(79,128.16)(9,689)

負債合計(304,505.55)(37,287)

163,935,319.82

20,073,880

投資有価証券未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）

資産合計
負債

期末現在純資産額

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 41 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産計算書2015年３月31日現在

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）
米ドル

千円

資産
投資有価証券取得原価

351,833,027.72

43,081,954

2,149,034.11

263,149

投資有価証券合計（注１）

353,982,061.83

43,345,103

現金預金、要求払い預金および貯蓄預金

20,346,206.90

2,491,393

28,592.50

3,501

10,137,696.00

1,241,361

発行受益証券未収金

579,435.03

70,952

未収有価証券利息

3,976,451.85

486,91765,093.75

7,971(2,979,854.35)(364,883)

324,287.33

39,709386,459,970.84

47,322,023(13,962,517.31)(1,709,710)

買戻受益証券未払金(505,050.72)(61,843)

報酬引当金（注２）(177,820.23)(21,774)

年次税引当金（注３）(33,586.59)(4,113)

引当金合計(211,406.82)(25,887)

負債合計(14,678,974.85)(1,797,440)

期末現在純資産額

371,780,995.99

45,524,583

投資有価証券未実現評価（損）益

その他の流動資産（委託証拠金）
有価証券売却未収金（注１）

金融先物に係る未実現（損）益（注１）
為替予約契約に係る未実現（損）益（注１）
スワップに係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 42 －

（２）損益計算書
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
連結
ユーロ

千円

収益
流動資産に係る利息

240,856.45

33,053

有価証券に係る利息

343,219,068.31

47,099,953

スワップに係る受取利息（注１）1,950,406.83

267,654

貸付有価証券に係る収益（注14）5,746,319.13

788,567

その他の収益2,113,000.56

289,967

353,269,651.28

48,479,194

スワップに係る支払利息（注１）(1,210,363.46)(166,098)

貸付有価証券に係るコスト（注14）(2,298,527.52)(315,427)

報酬（注２）(80,372,505.29)(11,029,519)

年次税（注３）(3,561,533.23)(488,749)(4,587.89)

(630)

費用合計

(87,447,517.39)(12,000,423)

投資に係る純（損）益

265,822,133.89

36,478,771

オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益

96,005,062.00

13,174,775

オプションに係る実現（損）益(1,078,077.94)(147,945)

900,913.89

123,632

金融先物に係る実現（損）益(9,297,424.30)(1,275,886)

為替予約契約に係る実現（損）益

299,633,982.17

41,118,771

スワップに係る実現（損）益(1,063,718.89)(145,974)

発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益（注５）4,561,931.30

626,034

投資に係る実現（損）益合計

389,662,668.23

53,473,408

外国為替に係る実現（損）益27,568,749.97

3,783,260

実現（損）益合計

417,231,418.20

57,256,668

当期実現純（損）益683,053,552.09

93,735,439

211,725,980.66

29,055,156(129,752.91)(192,131)

金融先物に係る未実現評価（損）益(1,400,067.69)

19,634,875

為替予約契約に係る未実現評価（損）益

143,080,050.36

19,634,875(572,208.26)(78,524)

352,704,002.16

48,401,570

1,035,757,554.25

142,137,009

収益合計
費用

現金および当座借越に係る利息実現（損）益（注１）

利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益

未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益

スワップに係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 43 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル

千円

収益
流動資産に係る利息

120,339.64

11,304

有価証券に係る利息

19,153,443.00

1,799,083

収益合計

19,273,782.64

1,810,386

報酬（注２）(3,387,960.67)(318,231)

年次税（注３）(190,199.17)(17,865)(134.14)

(13)

費用合計

(3,578,293.98)(336,109)

投資に係る純（損）益

15,695,488.66

1,474,277

オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益

4,068,998.53

382,201

金融先物に係る実現（損）益(1,974,425.79)(185,458)

16,309.83

1,532

投資に係る実現（損）益合計

2,110,882.57

198,275

実現（損）益合計

2,110,882.57

198,275

当期実現純（損）益17,806,371.23

1,672,552

15,865,254.70

1,490,223

利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益261,390.00

24,552

金融先物に係る未実現評価（損）益(18,293.21)(1,718)

未実現評価（損）益の変動合計

16,108,351.49

1,513,057

運用の結果による純資産の純増（減）33,914,722.72

3,185,610

費用

現金および当座借越に係る利息実現（損）益（注１）

発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益（注５）

未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 44 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－ユーロ
ユーロ

千円

収益
流動資産に係る利息180.1725

有価証券に係る利息

13,514,084.08

1,854,538

貸付有価証券に係る収益（注14）

193,465.26

26,549

その他の収益26,102.39

3,582

13,733,831.90

1,884,694(77,386.10)(10,620)

報酬（注２）(3,944,518.54)(541,306)

年次税（注３）(214,433.39)(29,427)(802.48)

(110)

費用合計

(4,237,140.51)(581,463)

投資に係る純（損）益

9,496,691.39

1,303,231

オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益

19,711,351.49

2,704,989

金融先物に係る実現（損）益(5,131,677.40)(704,220)

投資に係る実現（損）益合計

14,579,674.09

2,000,769

外国為替に係る実現（損）益

75.07

10

実現（損）益合計

14,579,749.16

2,000,779

当期実現純（損）益24,076,440.55

3,304,010

20,455,178.57

2,807,064

10,300.33

1,414(302,692.30)(41,538)

未実現評価（損）益の変動合計

20,162,786.60

2,766,939

運用の結果による純資産の純増（減）44,239,227.15

6,070,949

収益合計
費用
貸付有価証券に係るコスト（注14）

現金および当座借越に係る利息実現（損）益（注１）

未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 45 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－英ポンド
英ポンド

千円

収益
流動資産に係る利息

1,563.26301

有価証券に係る利息

2,919,980.39

562,739

30,233.82

5,827

2,951,777.47

568,867

貸付有価証券に係るコスト（注14）(12,093.53)(2,331)

報酬（注２）(563,431.51)(108,585)

年次税（注３）(30,120.49)(5,805)

費用合計(605,645.53)(116,720)

投資に係る純（損）益

2,346,131.94

452,147

オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益845,568.58

162,958

金融先物に係る実現（損）益(149,009.50)(28,717)

発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益（注５）39,485.01

7,610

投資に係る実現（損）益合計

736,044.09

141,850実現（損）益合計

736,044.09

141,850

当期実現純（損）益3,082,176.03

593,997

4,858,354.21

936,30233,660.00

6,487

未実現評価（損）益の変動合計

4,892,014.21

942,789

運用の結果による純資産の純増（減）7,974,190.24

1,536,786

貸付有価証券に係る収益（注14）
収益合計
費用

実現（損）益（注１）

未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 46 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－米ドル
米ドル

千円

収益
有価証券に係る利息

6,216,578.83

761,220

86,179.76

10,5536,302,758.59

771,773

スワップに係る支払利息（注１）(78,576.39)(9,622)

貸付有価証券に係るコスト（注14）(34,471.90)(4,221)(1,510,854.75)(185,004)(79,708.59)(9,760)(45.46)(6)

費用合計(1,703,657.09)(208,613)

投資に係る純（損）益

4,599,101.50

563,160

2,060,805.02

252,346(26,656.00)(3,264)(1,049,120.30)(128,465)

7,587.07929

投資に係る実現（損）益合計

992,615.79

121,546

実現（損）益合計

992,615.79

121,546

当期実現純（損）益5,591,717.29

684,706

オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益

1,692,812.82

207,285

金融先物に係る未実現評価（損）益(577,015.10)(70,655)

スワップに係る未実現評価（損）益

60,371.73

7,393

未実現評価（損）益の変動合計

1,176,169.45

144,022

運用の結果による純資産の純増（減）6,767,886.74

828,728

貸付有価証券に係る収益（注14）
収益合計
費用

報酬（注２）
年次税（注３）
現金および当座借越に係る利息実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益
オプションに係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益（注５）

未実現評価（損）益の変動（注１）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 47 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
運用計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）
米ドル

千円

収益
流動資産に係る利息

2,038.88250

有価証券に係る利息

17,719,592.00

2,169,764

スワップに係る受取利息（注１）166,944.43

20,442

貸付有価証券に係る収益（注14）328,191.42

40,187

18,216,766.73

2,230,643

スワップに係る支払利息（注１）(123,888.88)(15,170)

貸付有価証券に係るコスト（注14）(131,276.56)(16,075)

報酬（注２）(4,660,283.43)(570,652)

年次税（注３）(148,377.51)(18,169)(333.29)

(41)

費用合計

(5,064,159.67)(620,106)

投資に係る純（損）益

13,152,607.06

1,610,537

12,510,021.43

1,531,852

オプションに係る実現（損）益(612,926.84)(75,053)

金融先物に係る実現（損）益(625,876.14)(76,639)(25,925,726.60)(3,174,605)

スワップに係る実現（損）益(286,199.54)(35,045)

発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益（注５）252,869.28

30,964

投資に係る実現（損）益合計(14,687,838.41)(1,798,526)

外国為替に係る実現（損）益(150,834.27)(18,470)

実現（損）益合計(14,838,672.68)(1,816,995)

当期実現純（損）益(1,686,065.62)(206,459)

オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益

946,597.15

115,911

金融先物に係る未実現評価（損）益(390,036.33)(47,760)(4,068,266.96)(498,159)

324,287.33

39,709

未実現評価（損）益の変動合計(3,187,418.81)(390,299)

運用の結果による純資産の純増（減）(4,873,484.43)(596,758)

収益合計
費用

現金および当座借越に係る利息実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益

為替予約契約に係る実現（損）益

未実現評価（損）益の変動（注１）

為替予約契約に係る未実現評価（損）益
スワップに係る未実現評価（損）益

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 48 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産変動計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル

千円

期首現在純資産額

380,675,397.38

35,756,840

受益証券発行111,342,350.45

10,458,387

受益証券買戻し(132,351,387.65)(12,431,766)

受益証券発行（買戻し）純額合計(21,009,037.20)(1,973,379)

支払分配金(5,827,237.20)(547,352)

純投資（損）益

15,695,488.66

1,474,277

実現（損）益合計

2,110,882.57

198,275

未実現評価（損）益の変動合計

16,108,351.49

1,513,057

運用の結果による純資産の純増（減）33,914,722.72

3,185,610

期末現在純資産額

387,753,845.70

36,421,719

発行済受益証券数の変動
自2014年４月１日
クラス

Ｆ－ａｃｃ

至2015年３月31日

Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

13,710.0000

5,921.0000

0.00004,790.3170

発行受益証券数

1,645.0000

5,309.5120

3,304.6670

7,128.7390

買戻受益証券数(3,495.0000)(7,830.5120)

0.0000(2,726.5830)

期末現在発行済受益証券数

11,860.0000

3,400.0000

3,304.6670

9,192.4730

クラス

Ｐ－ａｃｃ

Ｐ－ｄｉｓｔＱ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

538,729.9450

1,186,284.8910

2,193.3510

Ｎ－ａｃｃ

Ｑ－ｄｉｓｔ100.0000

発行受益証券数

176,670.9590

184,169.4940

68,438.8460

1,460.4460

買戻受益証券数(231,130.4790)(208,627.5840)(2,289.0220)(1,560.4460)

期末現在発行済受益証券数

484,270.4250

1,161,826.8010

68,343.1750

0.0000

年間分配金
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

－オーストラリア・ドル Ｐ－ｄｉｓｔ

2014年６月２日

2014年６月５日

オーストラリア・
ドル

5.04

473

－オーストラリア・ドル Ｑ－ｄｉｓｔ

2014年６月２日

2014年６月５日

オーストラリア・
ドル

0.77

72

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 49 －

１口当たり金額円

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産変動計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－ユーロ
ユーロ

千円

期首現在純資産額

473,901,510.16

65,033,504

受益証券発行

70,694,703.99

9,701,434

受益証券買戻し(138,406,268.69)(18,993,492)

受益証券発行（買戻し）純額合計(67,711,564.70)(9,292,058)

支払分配金(2,557,941.05)(351,026)

純投資（損）益

9,496,691.39

1,303,231

実現（損）益合計

14,579,749.16

2,000,779

未実現評価（損）益の変動合計

20,162,786.60

2,766,939

運用の結果による純資産の純増（減）44,239,227.15

6,070,949

期末現在純資産額

447,871,231.56

61,461,369

発行済受益証券数の変動
自2014年４月１日
クラス至2015年３月31日
Ｆ－ａｃｃ

Ｆ－ｄｉｓｔＮ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

62,747.7380

24,650.0000

54,733.9200

発行受益証券数

14,438.6150

20,115.0000

2,807.2120

買戻受益証券数(33,417.5280)(26,970.0000)(20,343.6550)

期末現在発行済受益証券数

43,768.8250

17,795.0000

37,197.4770

クラス

Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

902,223.0560

Ｐ－ｄｉｓｔＱ－ａｃｃ

840,599.6000

54,321.4610

発行受益証券数

137,405.3430

47,787.2400

23,147.6030

買戻受益証券数(251,370.0110)(179,681.0550)(8,475.3070)

期末現在発行済受益証券数

788,258.3880

708,705.7850

68,993.7570

年間分配金
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり金額－ユーロ Ｆ－ｄｉｓｔ

2014年６月２日

2014年６月５日

ユーロ

2.76

379

－ユーロ Ｐ－ｄｉｓｔ

2014年６月２日

2014年６月５日

ユーロ

3.10

425

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 50 －

円

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産変動計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－英ポンド
英ポンド

千円

期首現在純資産額

74,405,212.75

14,339,373

受益証券発行

10,300,694.32

1,985,150

受益証券買戻し

(29,404,814.44)(5,666,896)

受益証券発行（買戻し）純額合計(19,104,120.12)(3,681,746)

支払分配金(591,142.10)(113,925)

純投資（損）益2,346,131.94

452,147

実現（損）益合計

736,044.09

141,850

未実現評価（損）益の変動合計

4,892,014.21

942,789

運用の結果による純資産の純増（減）7,974,190.24

1,536,786

期末現在純資産額

62,684,140.77

12,080,488

発行済受益証券数の変動
自2014年４月１日
クラス

Ｆ－ａｃｃ

至2015年３月31日

Ｉ－Ａ２－ａｃｃ

Ｐ－ａｃｃ

Ｐ－ｄｉｓｔ

期首現在発行済受益証券数

24,359.0400

47,500.0000

235,546.3020

267,296.7910

発行受益証券数

13,732.2850

145.0000

30,210.3200

12,129.6040

買戻受益証券数(20,829.6740)(47,645.0000)(76,484.2650)(46,603.6220)

期末現在発行済受益証券数

17,261.6510

0.0000189,272.3570

232,822.7730

年間分配金
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド Ｐ－ｄｉｓｔ

権利落ち日

支払日

通貨

2014年６月２日

2014年６月５日

英ポンド

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 51 －

１口当たり金額
2.26

円
436

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産変動計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
－米ドル
米ドル

千円

期首現在純資産額

200,695,594.00

24,575,175

受益証券発行

21,317,504.80

2,610,328

受益証券買戻し(63,823,187.01)(7,815,149)

受益証券発行（買戻し）純額合計(42,505,682.21)(5,204,821)

支払分配金(1,022,478.71)(125,203)

純投資（損）益4,599,101.50

563,160実現（損）益合計

992,615.79

121,546

未実現評価（損）益の変動合計

1,176,169.45

144,022

運用の結果による純資産の純増（減）6,767,886.74

828,728

163,935,319.82

20,073,880

期末現在純資産額

発行済受益証券数の変動
自2014年４月１日
クラス至2015年３月31日
Ｆ－ａｃｃ

Ｐ－ａｃｃ

Ｐ－ｄｉｓｔ

期首現在発行済受益証券数

81,465.2890

476,916.5660

363,017.8320

発行受益証券数

10,880.2200

58,459.4710

7,320.0000

買戻受益証券数(34,573.2840)(139,125.7480)(117,887.1200)

期末現在発行済受益証券数

57,772.2250

396,250.2890

252,450.7120

年間分配金
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル Ｐ－ｄｉｓｔ

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり金額

2014年６月２日

2014年６月５日

米ドル

2.87

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 52 －円
351

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド
純資産変動計算書
自2014年４月１日

至2015年３月31日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）
米ドル

千円

期首現在純資産額

391,927,960.95

47,991,579

受益証券発行

178,470,202.54

21,853,676

受益証券買戻し(188,952,478.05)(23,137,231)

受益証券発行（買戻し）純額合計(10,482,275.51)(1,283,555)

支払分配金(4,791,205.02)(586,683)

純投資（損）益13,152,607.06

1,610,537

実現（損）益合計(14,838,672.68)(1,816,995)

未実現評価（損）益の変動合計(3,187,418.81)(390,299)

運用の結果による純資産の純増（減）(4,873,484.43)(596,758)

期末現在純資産額

371,780,995.99

45,524,583

発行済受益証券数の変動
自2014年４月１日
クラス
期首現在発行済受益証券数

至2015年３月31日(ユーロ・ヘッジ)
Ｆ－ａｃｃ(ユーロ・ヘッジ)
Ｎ－ａｃｃ(ユーロ・ヘッジ)
Ｐ－ａｃｃ(ユーロ・ヘッジ)
Ｐ－ｄｉｓｔ97,983.9790

8,964.5110

575,808.4190

221,399.6620

発行受益証券数

0.00004,177.4820

91,233.4310

20,990.9570

買戻受益証券数(51,752.6180)(4,491.5790)(284,371.0810)(76,352.8110)

期末現在発行済受益証券数

46,231.3610

8,650.4140

382,670.7690

166,037.8080(シンガポール・
ドル・ヘッジ)
Ｆ－ａｃｃ(シンガポール・
ドル・ヘッジ)
Ｐ－ａｃｃ(シンガポール・
ドル・ヘッジ)
Ｐ－ｍｄｉｓｔ

期首現在発行済受益証券数

55,736.0000

139,410.6920

231,227.5170

319,799.0000

発行受益証券数

9,605.0000

44,423.9670

155,767.5580

334,184.4640

買戻受益証券数(26,812.0000)(41,864.9410)(102,833.9080)(142,003.8970)

期末現在発行済受益証券数

38,529.0000

141,969.7180

284,161.1670

511,979.5670

Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

Ｉ－Ｘ－ｄｉｓｔ

Ｋ－１－ａｃｃクラス

クラス
期首現在発行済受益証券数

Ｆ－ａｃｃ

4,433.4280

37,472.3340

0.00000.2000

発行受益証券数

146,497.5010

224,295.8720

152,838.8700

0.0000

買戻受益証券数(39,587.0950)(99,664.9520)(6,500.0000)(0.2000)

期末現在発行済受益証券数

111,343.8340

162,103.2540

146,338.8700

0.0000クラス

Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券数

903,183.6450

522,186.0900

発行受益証券数

156,700.7510

166,465.7040

買戻受益証券数(365,899.2840)(247,235.6420)

期末現在発行済受益証券数

693,985.1120

441,416.1520

Ｐ－ｍｄｉｓｔ

注記は、財務書類と不可分のものである。
－ 53 －

年間分配金ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり金額－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ2014年６月２日

2014年６月５日

ユーロ

4.04

円
554

月間分配金
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり金額 円（注）－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

シンガポール・
ドル

0.45

41

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

シンガポール・
ドル

0.40

36

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

シンガポール・
ドル

0.40

36

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

シンガポール・
ドル

0.44

40

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

シンガポール・
ドル

0.44

40

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

シンガポール・
ドル

0.44

40

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年４月15日

2014年４月22日

米ドル

0.45

55

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年５月15日

2014年５月20日

米ドル

0.45

55

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年６月16日

2014年６月19日

米ドル

0.45

55

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年７月15日

2014年７月18日

米ドル

0.45

55

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年８月18日

2014年８月21日

米ドル

0.45

55

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年９月15日

2014年９月18日

米ドル

0.45

55

－ 54 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

権利落ち日

支払日

通貨

１口当たり金額 円（注）－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年10月15日

2014年10月20日

米ドル

0.45

55

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年11月17日

2014年11月20日

米ドル

0.40

49

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2014年12月15日

2014年12月18日

米ドル

0.40

49

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年１月15日

2015年１月20日

米ドル

0.40

49

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年２月18日

2015年２月25日

米ドル

0.40

49

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2015年３月16日

2015年３月19日

米ドル

0.40

49

（注）シンガポール・ドルの円換算額は、2015年６月30日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１シンガポール・ドル＝90.94円）による。
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 55 －

財務書類に対する注記
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されている。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
サブ・ファンドまたはクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価格は、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証券がそれぞれに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受益証券の流通している受益証券口数で除することにより決定される。
本書において「営業日」とは、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日を除く、ル
クセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）をいう。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せられる手数料を考慮して、各クラス受益証券の流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受益証券の総口数との比率により決定され、発行されまたは買い戻される毎に変動する。対象となるクラス受益証券に帰属する純資産価額
は、受領額または支払額の分だけ増減することになる。
一取引日に、サブ・ファンドのすべてのクラス受益証券の発行受益証券または買戻受益証券の総額が純資本に流入または純資本から流出した場合、サブ・ファンドの純資産価額はそれに応じて増加または減少することがある。
その際の最大の調整額は、純資産価額の２％となる。サブ・ファンドが支出する見積り取引費用および税金、ならびにファンドが投資する資産の見積り呼値スプレッドが考慮されることになる。純変動が当該サブ・ファンドの受益証券口数の増加につながる場合、かかる調整によって純資産価額は増加する。純変動が受益証券口数の減少につながる場合、純資産価額は減少する。取締役会は、各サブ・ファンドの閾値を設定することができる。かかる閾値
は、取引日におけるファンド資産純価額または当該サブ・ファンドの通貨の絶対額に関する純変動に基づく。純資
産価額は、取引日にかかる閾値を超えた場合にのみ調整される。
ｂ）評価原則－流動資産は、現金、預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金ならびに宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。

－

証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価される。
これらの有価証券、派生商品およびその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合、これらの投資対象の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。
有価証券、派生商品およびその他の投資対象について、証券取引所における取引がごく僅かなものであり、かつ市場の市価決定方法を使用する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる価格に基づき、当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取引所に上場されていない有価証券、派生商品および他の投資対象が公認かつ公開で定期的に運営されている他の規制ある市場で取引されている場合、当該市場における最終の入手可能価格で評価される。

－

証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手できない有価証券、派生商品およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の原則に従って、管理会社により評価される。

－

証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照して行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当性は、派生商品が発生した裏付けとなる証書の市場価額に基づき管理会社に認められた評価方法によって確認される。

－

他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣＩ）の受益証券は、それらの直近純資産価格で評価される。

－

証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの二つの要素を－ 56 －

参照する。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。
関連する注文日から当該評価日の間のサブ・ファンドの受取利息は、当該サブ・ファンドの資産の評価に含まれる。そのため、特定の評価日における一口当たり資産価格は、推定利息収益を含む。
－

外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの参照通貨以外の通貨建ての証券、短期金融商品、派
生商品およびその他の投資対象は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評価される。

－

定期預金および信託投資は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。

－

スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部サービ
ス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フローの両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカーの報告評価が利用される。評価方法は、各有価証券に依拠し、世界評価指針に従い決定される。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産額の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ監査可能な評価基準を適用する権限を付与される。
異常事態においては、追加評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の発行および買戻しについて正式なものである。
ｃ）為替予約契約の評価
未決済の為替予約契約に係る未実現利益（損失）は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現損益および未実現
損益の変動は運用計算書に計上される。実現損益は、（最初に取得された契約が、最初に販売されるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純利益（損失）有価証券売却に係る実現純利益（損失）は、売却有価証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産額および有価証券の評価額は、評
価日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての収益および費用は支払日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替に係る損益は運用計算書に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）スワップファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップ契約、金利スワッ
プションにかかる金利先渡契約およびクレジット・デフォルト・スワップを締結することができる。
未実現損益の変動は、運用計算書おいて「スワップに係る未実現評価損益」として反映されている。
手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において「スワップに係る実現損益」として記録される。
ｉ）連結財務書類
ファンドの連結財務書類はユーロで設定されている。ファンドの2015年３月31日現在の連結純資産計算書および－ 57 －

連結運用計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファンドの財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および2015年３月31日現在の連結財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ

＝

1.405851

オーストラリア・ドル

１ユーロ

＝

1.360221

カナダ・ドル

１ユーロ＝

1.043176

スイス・フラン１ユーロ＝

0.723476

英ポンド

１ユーロ

＝

1.074000米ドルｊ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・バック証券
は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付であるモーゲージに関する
元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バック証券の保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関により保証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。この損益は、運用計算書の証券の売却にかかる純実現損益に含まれる。
さらに、モーゲージへの期前弁済は、証券の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
「モーゲージ・バック証券」に関して、評価日において証券の額面価格に適用される係数が１より大きい場合、財務諸表に表示されている額面価格は当該係数を反映するべく調整される。その他の場合、表示されている額面価
格は１に相当する係数で処理されている。
ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金「有価証券売却未収金」の勘定には、外国為替取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券購入未払金」の勘定には、外国為替取引からの未払金も含まれることがある。
ｌ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認識される。
利息収入は、日次ベースで発生する。

－ 58 －

注２．報酬
ファンドは、個々のサブ・ファンド／クラス受益証券に、下記の表に列挙されているサブ・ファンド／クラス受益証券の平均純資産額への一定料率に基づき計算された報酬を毎月支払う。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－カナダ・ドル
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－スイス・フラン
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル

上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
ユーロについては1.600％１

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.550％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.340％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
スイス・フランについては0.250％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.500％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.460％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.400％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
スイス・フランについては0.340％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.340％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－
スイス・フランについては0.250％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

１

上限：1.600％／効力発生：1.200％－ 59 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.100％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.400％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.500％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.460％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.400％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.260％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.520％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.620％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.580％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.520％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 60 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－グローバル（スイス・フラン）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.140％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.600％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.320％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.510％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.380％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.320％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

1.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.520％１

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.800％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.620％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.520％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.115％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

１

Ｆ－ＡＣＣ受益証券についてのみ。上限：0.520％／効力発生：0.370％
ファンドは、上記の報酬から、ファンド資産の管理事務代行、ポートフォリオ管理および保管業務ならびに以下を含むファンドの販売業務に関連して生じる一切の費用を負担する。
・ルクセンブルグ内外でのファンドの承認および監督に係る年間手数料および費用・監督官庁によるその他の請求額

・約款、目論見書、年次報告書および半期報告書の印刷費・ファンドを販売している国への主要投資家情報文書（ＫＩＩＤ）または類似書類の作成

・

投資家に対する価格および通知の公告

・ルクセンブルグ内外でのファンドの上場および受益証券の販売に関連して発生する手数料

・ファンド資産の安全保管、支払の取扱および2010年12月17日のルクセンブルグの法律に基づき要求されるその他の業務に係る保管受託銀行の手数料および費用－ 61 －

・

投資家に対する分配金支払のためのその他の費用および手数料

・

監査報酬

販売報酬は、管理手数料からファンドの販売会社および資産運用会社に対して支払われる。
ただし、保管受託銀行、管理事務代行会社および管理会社は、投資家の利益のためこれらの主体が実行する非日常業務の手配に係る費用の全額の払戻しを受ける権利を有し、その他の場合には当該費用はファンドに対し直接に請求される。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的上、「上限管理報酬」は報酬の80％と定められてる。
ファンドはまた、ファンド資産の管理事務代行から発生するすべての取引費用（市場でのブローカー手数料、報酬、金融関係手数料等。）を負担する。
ファンドはまた、収益およびファンドの資産に対し課せられる一切の税金、特に、「年次税」を負担する。
個々のサブ・ファンドまたはクラス受益証券に正確に配分できる一切の費用は、当該サブ・ファンド、またはクラス受益証券に請求される。費用が複数またはすべてのサブ・ファンドに関係する場合、当該費用は、関係するサブ・ファンド／クラス受益証券の純資産価格に比例して当該関係サブ・ファンド／クラス受益証券に請求される。
その投資方針の条項に基づき他のＵＣＩまたはＵＣＩＴＳに投資することができるサブ・ファンドについて、関係する投資信託のレベルと当該サブ・ファンドのレベルの両方において、手数料が請求されることがある。サブ・ファンドがその資産に投資する対象ファンドの管理報酬上限額は、トレイル・フィーを考慮に入れ、最大で３％にのぼる。
管理会社自ら／共同経営もしくは支配を通じ、または管理会社の実質的な直接／間接保有、もしくは会社と同一グ
ループのその他の会社の実質的な直接／間接保有を通じ、サブ・ファンドは、保有対象ファンドの発行手数料または買戻手数料を全く請求されないことがある。
現行の手数料については、主要投資家情報文書（ＫＩＩＤ）で参照することができる。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドは、各四半期末日におけるファンドの純資産総額に基づき計算され、四半期毎に支払われる年率0.05％の発行税、または、一定のクラス受益証券については、0.01％の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投資された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
注４．関係者間取引管理会社、投資運用会社または取締役会の関連会社であるブローカーを通じて行われた、2014年４月１日から2015
年３月31日の期間において香港で売買を許可された以下のサブ・ファンドの、有価証券および短期金融市場取引高（オプションを除く）は、以下の通りである。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

その他有価証券における関係者間取引高（オプションを除く）

有価証券取引合計に占める割合－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）302,355,258.31

ユーロ

3.85％

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）

35,317,625.04

米ドル

3.45％

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

その他有価証券における関係者間取引にかかる手数料（オプションを除く）

手数料合計に占める割合－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）

0.00

ユーロ

0.00％

－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）

0.00

米ドル

0.00％

「その他有価証券における関係者間取引高（オプションを除く）」からサブ・ファンドの基準通貨への変換には、
2015年３月31日現在の財務書類の為替レートが使用された。

－ 62 －

通常の市場慣行に従い、その他有価証券における関係者間取引高（オプションを除く）において、ファンドに対して手数料は課されていない。
かかる取引は、通常の営業過程、および通常の商業上の取引条件で締結された。
注５．発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益
サブ・ファンドは、関連取引に関しサブ・ファンドが支出する平均的な報酬（仲介手数料、証券取引所報酬／手数料等）を、純資産価額ベースで、投資家に対して請求することができる。かかる収益はサブ・ファンドにとって有利となり、運用計算書において「発行受益証券／買戻受益証券に係る実現損益」として計上される。
注６．利益分配約款第10条に従い、管理会社は、年次決算の終了とともに、各サブ・ファンドが分配金の支払を行うか否かおよび分配の程度を決定する。分配金の支払は、ファンドの純資産が2010年法の定めるファンド資産の最低額を下回ってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われる。
分配の詳細については、未監査である。
取締役会は、中間配当金を支払う権限および分配の支払いを停止する権限を有する。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注７．ソフト・コミッション・アレンジメント
2014年４月１日から2015年３月31日までの期間、いかなる「ソフト・コミッション・アレンジメント」もＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・コミッション・アレンジメント」の金額はなかった。
注８．金融先物に係る契約債務
2015年３月31日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物およびスワップに係る契約債務は、以下のとおり要約される。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド

債券に係る金融先物（買い）債券に係る金融先物（売り）－オーストラリア・ドル

23,748,819.63

オーストラリア・ドル

29,288,997.40 オーストラリア・ドル－ユーロ

12,371,040.00

ユーロ

34,226,320.00 ユーロ－フルサイクル・アジア・ボン
ド（米ドル）

3,567,375.00

米ドル

－ 米ドル

－英ポンド

3,124,500.00

英ポンド－ 英ポンド－グローバル（スイス・フラン）－米ドル－
2,548,125.00

スイス・フラン

20,013,128.72 スイス・フラン

米ドル

26,683,593.75 米ドル－ 63 －ｂ）スワップ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド

クレジット・デフォルト・スワップ（買い）

クレジット・デフォルト・スワップ（売り）－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）56,312,985.78

ユーロ

8,262,799.30 ユーロ－フルサイクル・アジア・ボン
ド（米ドル）

20,104,132.00

米ドル

29,770,678.00 米ドル－

米ドル

7,763,917.45 米ドル－米ドル

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
ボンド・ファンド
－スイス・フラン金利に係るスワップおよびフォワードスワップ（買い）84,500,000.00

スイス・フラン金利に係るスワップおよびフォワードスワップ（売り）11,500,000.00 スイス・フラン

注９．総経費率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲおよびＰＴＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純資産中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示するものである。
過去12か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

総経費率（ＴＥＲ）－オーストラリア・ドル

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％－オーストラリア・ドル

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.47％－オーストラリア・ドル

クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％－オーストラリア・ドル

クラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.05％－オーストラリア・ドル

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％－オーストラリア・ドル

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－オーストラリア・ドル

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.56％－カナダ・ドルクラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％－カナダ・ドルクラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％－カナダ・ドルクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－カナダ・ドル

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.56％－カナダ・ドル

クラスＱ－ｄｉｓｔ受益証券

0.55％－スイス・フランクラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.26％－スイス・フランクラスＦ－ｄｉｓｔ受益証券

0.26％－スイス・フランクラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.47％－スイス・フランクラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.05％－スイス・フランクラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％－スイス・フランクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）（スイス・フラン・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.85％－ 64 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

総経費率（ＴＥＲ）－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.41％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.51％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ａ１－ｄｉｓｔ受益証券

0.51％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＩ－Ｘ－ｄｉｓｔ受益証券

0.01％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

1.07％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.85％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.87％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－ユーロ

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％

－ユーロ

クラスＦ－ｄｉｓｔ受益証券

0.35％

－ユーロ

クラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.25％

－ユーロ

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－ユーロ

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％

－ユーロ

クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.55％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（オーストラリア・ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（カナダ・ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（スイス・フラン・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.32％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（英ポンド・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（香港ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）
クラスＫ－１－ｍｄｉｓｔ受益証券

0.75％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（人民元・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（シンガポール・ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）
クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

0.76％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.53％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.63％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券

0.07％－ 65 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ｂ－ｍｄｉｓｔ受益証券

総経費率（ＴＥＲ）
0.07％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.02％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券

0.75％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＮ－ｄｉｓｔ受益証券

1.80％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－６％－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.34％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.31％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＱ－ａｃｃ受益証券

0.77％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.53％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＮ－ａｃｃ受益証券

1.79％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ） クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.53％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ） クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）（シンガポール・ドル・ヘッジ） クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）0.38％

クラスＦ－ａｃｃ受益証券－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券

0.68％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＩ－Ｘ－ｄｉｓｔ受益証券

0.01％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.55％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券

1.55％

－英ポンド

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％

－英ポンド

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－英ポンド

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％－グローバル（スイス・フラン）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.18％－グローバル（スイス・フラン）（ユーロ・ヘッジ）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.19％－ 66 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

総経費率（ＴＥＲ）－グローバル（スイス・フラン）（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券

0.08％－グローバル（スイス・フラン）

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

1.19％－グローバル（スイス・フラン）クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ受益証券

0.01％

－米ドル

クラスＦ－ａｃｃ受益証券

0.35％

－米ドル

クラスＰ－ａｃｃ受益証券

0.95％

－米ドル

クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

0.95％

運用期間が12か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
注10．ポートフォリオ売買回転率（ＰＴＲ）
当該比率は、今期版のスイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲおよびＰＴＲの計算および公表に係る指針」に従って計算された。ＰＴＲは、投資証券を売買する時にファンドにより生じた追加費用に対して関連性のある指針として考慮される。平均ファンド純資産額に関する自発的な投資へのシフトの結果として、何回証券取引が発生したかを示している。コントロールできない発行および買戻しに起因する取引は、当該比率に含まれない。
ＰＴＲ
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

ポートフォリオ売買回転率（ＰＴＲ）－オーストラリア・ドル

16.54％－カナダ・ドル

35.32％－スイス・フラン－2.24％－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）27.41％－ユーロ

21.02％－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－0.89％－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）176.60％－英ポンド－10.00％－グローバル（スイス・フラン）

212.47％－米ドル－4.90％－ 67 －

注11．取引費用
取引費用は、当期に発生したブローカー報酬、印紙税、地方税およびその他の海外手数料を含む。取引費用は、有価証券の購入および売却に係る費用に含まれる。
2015年３月31日に終了した会計年度において、ファンドにおいて発生した投資有価証券の購入および売却に関連する取引費用は、以下の通りである。

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド

取引費用－オーストラリア・ドル

49,040.00

オーストラリア・ドル－カナダ・ドル－カナダ・ドル－スイス・フラン－

スイス・フラン－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）－ユーロ

129.73ユーロ

11,897.90

ユーロ

－

ユーロ

27,874.80

米ドル－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）－英ポンド

619.50

英ポンド－グローバル（スイス・フラン）

2,673.27

スイス・フラン－米ドル

8,114.20

米ドル

すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、為替予約契約およびその他の派生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これらの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
注12．取締役会によりゼロまたはほぼゼロと値付けされた有価証券
ＵＢＳグローバル評価委員会による提案に基づき、取締役会は、以下の有価証券をゼロ／またはほぼゼロと評価することを決定した。

ＩＳＩＮ

有価証券

XS0310904155

SNS REAAL GROEP-SUB *DEFAULT* 6.258%/3M EURIBOR+229BP 07-PRP

USG47709AB95

ALADDIN CDO I LTD-REG-S *DEFAULT* 3M LIBOR+750BP 06-31.10.16

DE000A0N0N07

ARCANDOR AG *DEFAULT* 8.87500% 08-11.07.13

注13．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の管轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項については、管理会社および／または保管受託会社は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理人を選定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類であり、かかるドイツ語版のみが公認の監査人により監査された。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀
行は、両者およびファンドを拘束する関連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社
および保管受託銀行がこれを承認する。）－ 68 －

注14．ＯＴＣ派生商品および貸付有価証券ファンドがＯＴＣ派生商品取引を締結する場合、ＯＴＣの取引相手方の信用力に関するリスクに晒されることがある。ファンドが先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結する、またはその他のデリバティブ技法を用いる場
合、特定のまたは複数の契約に基づき、ＯＴＣの取引相手方が債務を履行しない（またはできない）リスクに晒される。取引相手方リスクは、有価証券の預け入れにより軽減され得る。適用される契約に従い、ファンドが有価証券を受け取る場合、当該有価証券は、ファンドを受取人として保管受託会社の保護管理下に置かれる。ＯＴＣの取引相手方に破産および支払不能、またはその他の信用事由が生じた場合、保管受託銀行または副保管受託会社／コルレス銀行のネットワーク内において、有価証券に関連するファンドの権利または認識が遅延、制限または排除される可能性があり、その結果、そのような債務をカバーするために過去において利用可能であった有価証券があるにも関わらず、ＯＴＣ取引の枠組みにおいて債務の履行をファンドが強いられる可能性がある。
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・インターナ
ショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。貸付有価証券の収益およびコストは、運用計算書に別個に表示される。担保は、貸付有価証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳ（ルクセンブルグ）エス・エイは、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
＊

ＯＴＣ派生商品

サブ・ファンド
取引相手方

時価

担保

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－スイス・フランユービーエス・エイ・ジー
チューリッヒ州立銀行－963,175.28スイス・フラン

0.00スイス・フラン－1,354,777.23スイス・フラン

0.00スイス・フラン－203,291.05ユーロ

0.00ユーロ

533,369.49ユーロ

0.00ユーロ－279,965.99ユーロ

0.00ユーロ

155,908,984.65ユーロ

0.00ユーロ

324,287.33米ドル

0.00米ドル－2,979,854.35米ドル

0.00米ドル－508,552.59スイス・フラン

0.00スイス・フラン－16,285.51米ドル

0.00米ドル

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）ＪＰモルガンモルガン・スタンレー
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）ＪＰモルガン
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－グローバル（スイス・フラン）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
ＪＰモルガン＊

公認の証券取引所に上場されている派生商品は、決済機関により保証されているため、かかる表には含まれていない。
取引相手方に債務不履行が生じた場合、当該決済機関が損失にかかるリスクを負う。

－ 69 －

貸付有価証券2015年３月31日現在の貸付有価証券
からの取引相手方エクスポージャー
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド

貸付有価証券の時価担保（ユービーエス・エイ・ジー）

2015年３月31日現在の担保の内訳
（％）
株式

債券

現金

－カナダ・ドル

16,421,030.90
カナダ・ドル

170,675,211.23
カナダ・ドル

62.76

37.24

0.00

－スイス・フラン

18,289,575.00
スイス・フラン

19,219,044.84
スイス・フラン

62.76

37.24

0.00

－コンバート・ヨーロッパ（ユーロ）32,511,746.00
ユーロ

34,163,981.63
ユーロ

62.76

37.24

0.00

－ユーロ

179,355,935.91
ユーロ

188,470,742.22
ユーロ

62.76

37.24

0.00

1,110,517,020.21
ユーロ

1,166,953,109.13
ユーロ

62.76

37.24

0.00

－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）63,391,214.85
米ドル

66,612,734.35
米ドル

62.76

37.24

0.00

－英ポンド

11,538,935.60
英ポンド

12,125,340.30
英ポンド

62.76

37.24

0.00

－グローバル（スイス・フラン）

98,524,186.95
スイス・フラン

103,531,151.88
スイス・フラン

62.76

37.24

0.00

－米ドル

41,856,975.94
米ドル

43,984,132.91
米ドル

62.76

37.24

0.00

－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）－ 70 －

（３）投資有価証券明細表等
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
オーストラリア・ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

3 500 000.00

3 628 275.00
3 628 275.00
3 628 275.00

0.94
0.94
0.94

6 600 000.00
500 000.00
2 000 000.00
7 000 000.00
6 400 000.00
5 200 000.00
5 000 000.00
2 500 000.00
2 800 000.00

8 198 124.00
584 670.00
2 120 280.00
8 605 940.00
7 085 248.00
6 453 148.00
5 193 150.00
2 841 475.00
3 324 692.00
44 406 727.00
44 406 727.00

2.11
0.15
0.55
2.22
1.83
1.66
1.34
0.73
0.86
11.45
11.45

19 000.00

1 956 019.81
1 956 019.81
1 956 019.81

0.50
0.50
0.50

2 500 000.00
3 500 000.00
1 000 000.00
6 000 000.00
1 000 000.00
2 600 000.00
6 500 000.00
500 000.00
1 000 000.00
4 000 000.00
5 000 000.00
3 900 000.00
2 400 000.00
5 100 000.00
3 500 000.00
1 600 000.00
2 900 000.00
4 500 000.00
5 000 000.00
2 400 000.00
2 000 000.00
1 900 000.00
3 000 000.00
2 800 000.00
1 200 000.00
1 100 000.00
7 000 000.00
2 000 000.00
3 200 000.00
1 100 000.00
3 500 000.00

2 665 750.00
3 675 525.00
1 028 730.00
6 367 740.00
1 039 280.00
2 635 282.00
7 611 565.00
577 330.00
1 026 140.00
4 005 640.00
5 233 800.00
4 059 900.00
2 411 376.00
5 378 358.00
3 619 595.00
1 599 840.00
3 396 770.00
5 302 575.00
5 577 650.00
2 396 376.00
2 210 200.00
1 988 350.00
3 126 300.00
2 972 340.00
1 345 380.00
1 211 980.00
7 253 470.00
2 117 720.00
3 318 272.00
1 162 381.00
3 720 780.00
100 036 395.00
100 036 395.00

0.69
0.95
0.26
1.64
0.27
0.68
1.96
0.15
0.26
1.03
1.35
1.05
0.62
1.39
0.93
0.41
0.88
1.37
1.44
0.62
0.57
0.51
0.81
0.77
0.35
0.31
1.87
0.55
0.85
0.30
0.96
25.80
25.80

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
変動利付モーゲージ・バック証券
AUD
AUD
MEDALLION TRUST-SUB FLR 13-22.08.45
Total AUD
変動利付モーゲージ・バック証券合計
固定利付ノート
AUD
AUD
AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23
AUD
INTL BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVT 5.75000% 10-01.10.20
AUD
NETWORK RAIL INFRASTRUCTURE FINANCE 6.00000% 06-15.11.16
AUD
NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 6.00000% 11-01.03.22
AUD
NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23
AUD
QUEENSLAND TREASURY CORP 5.75000% 11-22.07.24
AUD
SUNCORP-METWAY LTD 4.75000% 12-06.12.16
AUD
SYDNEY AIRPORT FINANCE CO PTY LTD 7.75000% 11-06.07.18
AUD
TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 09-15.06.20
Total AUD
固定利付ノート合計
変動利付ノート
AUD
AUD
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKG-SUB 3M BBSW+275BP 12-20.06.22
Total AUD
変動利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD
ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC 5.75000% 13-27.11.18
AUD
BARCLAYS BANK PLC 4.50000% 14-04.04.19
AUD
BHP BILLITON FINANCE LTD 3.75000% 12-18.10.17
AUD
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 5.75000% 12-25.01.17
AUD
COMMONWEALTH PROPERTY OFFICE FUND 7.25000% 11-11.03.16
AUD
COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 5.5000% 05-22.09.15
AUD
EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.50000% 09-07.08.19
AUD
EUROPEAN INVESTMENT BANK 5.00000% 12-22.08.22
AUD
EXPORT DEVELOPMENT CANADA 3.25000% 12-08.08.17
AUD
GE CAPITAL AUSTRALIA FUNDING PTY LTD 6.00000% 05-15.04.15
AUD
HYPOTHEKENBANK FRANKFURT AG 6.00000% 06-30.11.16
AUD
INTERNATIONAL FINANCE CORP 3.50000% 13-06.06.18
AUD
INTL BK FOR RECONST&DEVT WORLD BK-REG-S 2.50000% 15-12.03.20
AUD
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.75000% 14-23.01.19
AUD
JPMORGAN CHASE & CO 4.10000% 13-17.05.18
AUD
KOMMUNALBANKEN AS 2.60000% 15-04.09.20
AUD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.25000% 09-04.12.19
AUD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 10-20.08.20
AUD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.25000% 11-23.02.18
AUD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 2.40000% 15-02.07.20
AUD
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 4.25000% 13-24.01.23
AUD
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 4.75000% 12-28.09.17
AUD
MORGAN STANLEY 7.62500% 11-03.03.16
AUD
NATIONAL WLTH MGT HLD 5.25000% 12-07.12.17
AUD
PERTH AIRPORT PTY LTD 6.00000% 13-23.07.20
AUD
PERTH AIRPORT PTY LTD 5.50000% 14-25.03.21
AUD
QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 3.50000% 12-21.09.17
AUD
SPI AUSTRALIA ASSETS PTY LTD 6.25000% 12-21.02.17
AUD
SUNCORP GROUP LTD 4.00000% 12-09.11.17
AUD
TOYOTA FINANCE AUSTRALIA LTD 4.25000% 14-15.05.19
AUD
WESTPAC BANKING CORP 4.50000% 14-25.02.19
Total AUD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 71 －

ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
オーストラリア・ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

800 000.00

811 504.00
811 504.00
811 504.00

0.21
0.21
0.21

3 500 000.00
8 200 000.00
4 000 000.00
6 000 000.00
6 500 000.00
2 500 000.00
4 500 000.00
7 800 000.00
2 400 000.00
5 800 000.00
5 000 000.00
5 600 000.00
11 600 000.00

3 943 170.00
10 153 732.00
4 414 240.00
7 299 660.00
8 085 870.00
2 481 600.00
5 187 465.00
9 793 212.00
2 531 928.00
7 111 496.00
5 363 800.00
6 530 440.00
12 321 520.00
85 218 133.00
85 218 133.00

1.02
2.62
1.14
1.88
2.09
0.64
1.34
2.53
0.65
1.83
1.38
1.68
3.18
21.98
21.98

8 500 000.00

9 068 990.00
9 068 990.00
9 068 990.00

2.34
2.34
2.34

245 126 043.81

63.22

3 000 000.00
1 500 000.00

3 162 480.00
1 551 270.00
4 713 750.00
4 713 750.00

0.81
0.40
1.21
1.21

2 500 000.00

2 600 650.00
2 600 650.00
2 600 650.00

0.67
0.67
0.67

2 000 000.00
1 300 000.00
1 000 000.00
2 000 000.00
2 000 000.00
6 000 000.00
1 800 000.00
5 090 000.00

2 046 620.00
1 455 493.00
1 181 960.00
2 397 560.00
2 026 520.00
7 083 960.00
1 990 296.00
6 074 711.40
24 257 120.40
24 257 120.40

0.53
0.38
0.30
0.62
0.52
1.83
0.51
1.57
6.26
6.26

2 000 000.00
1 100 000.00
800 000.00
1 500 000.00
500 000.00

2 087 600.00
1 206 502.00
802 808.00
1 654 770.00
510 630.00

0.54
0.31
0.21
0.43
0.13

変動利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD
SPI AUSTRALIA ASSETS PTY 7.250%/RATING LINKED 10-12.08.15
Total AUD
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券
AUD
AUD
AUSTRALIA 4.50000% 09-15.04.20
AUD
AUSTRALIA 4.75000% 11-21.04.27
AUD
AUSTRALIA 5.50000% 10-21.01.18
AUD
AUSTRALIA 5.75000% 07-15.05.21
AUD
AUSTRALIA 5.75000% 10-15.07.22
AUD
AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35
AUD
AUSTRALIA-REG-S 3.75000% 14-21.04.37
AUD
AUSTRALIA-REG-S 4.50000% 13-21.04.33
AUD
CROWN GROUP FINANCE LTD 5.75000% 12-18.07.17
AUD
QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22
AUD
QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.00000% 12-21.06.19
AUD
QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 4.75000% 14-21.07.25
AUD
WESTPAC BANKING CORP 5.75000% 12-06.02.17
Total AUD
固定利付債券合計
変動利付債券
AUD
AUD
AUSTRALIA 1.000%/CPI LINKED 14-21.11.18
Total AUD
変動利付債券合計
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
国内固定利付譲渡性預金証書
AUD
AUD
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA CD 4.25000% 24.04.14-24.04.19
AUD
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA CD 3.75000% 18.07.14-18.10.19
Total AUD
国内固定利付譲渡性預金証書合計
固定利付モーゲージ・バック証券
AUD
AUD
MEDALLION TRUST-SUB 6.50000% 11-22.11.42
Total AUD
固定利付モーゲージ・バック証券合計
固定利付ノート
AUD
AUD
GE CAPITAL AUSTRALIA FUNDING PTY LTD 7.00000% 10-08.10.15
AUD
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 6.25000% 11-13.04.18
AUD
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 5.50000% 12-29.03.22
AUD
NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 5.00000% 12-20.08.24
AUD
SYDNEY AIRPORT FINANCE CO PTY LTD 8.00000% 10-06.07.15
AUD
TASMANIAN PUBLIC FINANCE 6.00000% 09-15.06.20
AUD
TASMANIAN PUBLIC FINANCE 4.25000% 13-08.03.22
AUD
WESTERN AUSTRALIAN TREASURY-REG-S 5.00000% 13-23.07.25
Total AUD
固定利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD

ADANI ABBOT POINT TERMINAL PTY LTD 5.75000% 13-01.11.18
AIRSERVICES AUSTRALIA 4.75000% 13-19.11.20
AMP CAPITAL SHOPPING CENTRE FD 7.50000% 10-28.04.15
AURIZON NETWORK PTY LTD 5.75000% 13-28.10.20
AUSTRALIA PACIFIC AIRPORTS PTY LTD 6.00000% 05-14.12.15

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 72 －

ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

AUD
AUSTRALIA PACIFIC AIRPORTS MELBOUNRE 7.00000% 10-25.08.16
AUD
AUSTRALIA PACIFIC AIRPORTS MELB-STEP-DOWN 5.000% 13-04.06.20
AUD
AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 4.25000% 12-22.05.20
AUD
BHP BILLITON FINANCE LTD-REG-S 3.00000% 15-30.03.20
AUD
BRISBANE AIRPORT CORP LTD 8.00000% 11-09.07.19
AUD
CALTEX AUSTRALIA LTD 7.25000% 11-23.11.18
AUD
CFS RETAIL PROPERTY TRUST GROUP 7.25000% 10-02.05.16
AUD
CITIGROUP INC 4.75000% 13-05.02.18
AUD
COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 6.25000% 07-30.01.17
AUD
CONNECTEAST FINANCE PTY LTD 5.75000% 13-02.09.20
AUD
CROWN GROUP FINANCE LTD-REG-S 4.50000% 14-18.11.19
AUD
DEXUS FINANCE PROPERTY GROUP LTD 8.75000% 10-21.04.17
AUD
DOWNER GROUP FINANCE PTY 5.75000% 13-29.11.18
AUD
DOWNER GROUP FINANCE PTY LTD 4.50000% 15-11.03.22
AUD
ETSA UTILITIES FINANCE 6.75000% 11-29.09.16
AUD
EXPORT FINANCE&INSURANCE CORP 6.00000% 10-12.11.20
AUD
FONTERRA CO-OPERATIVE GROUP LTD 4.50000% 14-30.06.21
AUD
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.75000% 12-25.07.22
AUD
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTEBANK 5.50000% 12-09.03.20
AUD
MC FINANCE AUSTRALIA PTY-REG-S 4.75000% 13-17.12.18
AUD
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 4.50000% 14-16.04.19
AUD
NEW ZEALAND MILK AUSTRALIA PTY LTD 6.25000% 11-11.07.16
AUD
POWERCOR AUSTRALIA LLC 5.75000% 12-27.04.17
AUD
QPH FINANCE CO PTY LTD 5.75000% 13-29.07.20
AUD
TOYOTA FINANCE AUSTRALIA LTD 4.25000% 13-26.02.18
AUD
TRANSURBAN FINANCE COMPANY STEP-UP 11-08.06.16
AUD
UNIVERSITY OF MELBOURNE 4.25000% 14-30.06.21
AUD
UNIVERSITY OF SYDNEY 4.75000% 14-16.04.21
AUD
WESTFIELD RETAIL TRUST 7.00000% 11-18.10.16
AUD
WOOLWORTHS LTD 6.75000% 11-22.03.16
Total AUD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計

評価額
オーストラリア・ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
2 219 070.00
1 617 030.00
1 644 450.00
2 286 338.00
710 820.00
2 040 804.00
3 149 520.00
1 049 660.00
3 087 398.00
2 640 432.00
1 647 888.00
2 225 800.00
1 598 370.00
902 169.00
2 112 920.00
1 888 368.00
1 596 345.00
1 070 390.00
1 143 070.00
1 064 230.00
3 151 920.00
2 091 420.00
2 108 480.00
1 768 496.00
3 452 460.00
2 083 380.00
1 074 530.00
2 422 992.00
4 251 600.00
1 249 764.00
65 612 424.00
65 612 424.00

純資産
割合
（％）

2 700 000.00
3 000 000.00

2 928 474.00
3 096 180.00
6 024 654.00
6 024 654.00

0.75
0.80
1.55
1.55

2 000 000.00
5 000 000.00
2 200 000.00
2 400 000.00
8 000 000.00
5 500 000.00

2 223 780.00
5 272 550.00
2 282 434.00
2 536 224.00
9 073 360.00
6 880 995.00
28 269 343.00
28 269 343.00

0.57
1.36
0.59
0.65
2.34
1.78
7.29
7.29

131 477 941.40

33.90

1 028 220.00
2 223 774.00
3 251 994.00
3 251 994.00

0.27
0.57
0.84
0.84

3 251 994.00

0.84

379 855 979.21

97.96

2 100 000.00
1 500 000.00
1 500 000.00
2 300 000.00
600 000.00
1 800 000.00
3 000 000.00
1 000 000.00
2 900 000.00
2 400 000.00
1 600 000.00
2 000 000.00
1 500 000.00
900 000.00
2 000 000.00
1 600 000.00
1 500 000.00
1 000 000.00
1 000 000.00
1 000 000.00
3 000 000.00
2 000 000.00
2 000 000.00
1 600 000.00
3 300 000.00
2 000 000.00
1 000 000.00
2 200 000.00
4 000 000.00
1 200 000.00

0.57
0.42
0.42
0.59
0.18
0.53
0.81
0.27
0.80
0.68
0.43
0.57
0.41
0.23
0.55
0.49
0.41
0.28
0.29
0.27
0.81
0.54
0.54
0.46
0.89
0.54
0.28
0.62
1.10
0.32
16.92
16.92

変動利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD
DBNGP FINANCE CO 6.000%/RATING LINKED 12-11.10.19
AUD
NATIONAL WLTH MGT HLD-SUB 6.75000%/3M BBSW+163BP 06-16.06.26
Total AUD
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券
AUD
AUD
AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 4.25000% 13-11.04.22
AUD
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 4.25000% 14-20.05.19
AUD
SUNCORP METWAY LTD-REG-S 3.75000% 14-05.11.19
AUD
UNITED ENERGY LTD 6.25000% 12-11.04.17
AUD
WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 8.00000% 01-15.07.17
AUD
WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 6.00000% 05-16.10.23
Total AUD
固定利付債券合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD
AUSTRALIAN RAIL TRACK CORP LTD 3.75000% 14-05.12.19
AUD
LGFV PROGRAM TRUST-REG-S 4.31000% 14-12.11.21
Total AUD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 73 －

1 000 000.00
2 100 000.00

ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
オーストラリア・ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

-114 247.40
266 817.07
152 569.67

-0.03
0.07
0.04

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計

152 569.67

0.04

派生商品合計152 569.67

0.04

5 422 539.46
80 875.84
2 241 881.52
387 753 845.70

1.40
0.02
0.58
100.00

派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
AUD
AUSTRALIA 3YR BOND FUTURE 15.06.15
AUD
AUSTRALIAN 10Y BOND FUTURE 15.06.15
債券に係る金融先物合計-260.00
179.00

定期預金および信託預金
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 74 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

8 300 000.00
2 600 000.00

10 949 775.00
2 740 530.00
13 690 305.00
13 690 305.00

2.45
0.61
3.06
3.06

1 300 000.00

1 545 518.00
1 545 518.00
1 545 518.00

0.34
0.34
0.34

1 000 000.00
3 100 000.00
2 800 000.00
2 000 000.00
700 000.00
3 300 000.00
2 300 000.00
1 110 000.00
3 000 000.00
800 000.00
2 100 000.00
2 300 000.00
1 300 000.00
2 500 000.00
3 700 000.00
1 900 000.00
1 750 000.00
5 500 000.00
2 650 000.00
1 900 000.00
4 200 000.00
1 100 000.00
3 000 000.00
2 100 000.00
2 100 000.00
1 800 000.00
1 600 000.00
4 500 000.00
12 500 000.00
1 300 000.00
3 500 000.00
1 800 000.00
2 200 000.00
4 900 000.00
1 450 000.00
1 000 000.00
3 600 000.00
2 300 000.00
1 500 000.00
3 600 000.00
1 700 000.00
2 700 000.00
800 000.00
3 800 000.00
2 400 000.00
2 800 000.00
4 800 000.00
900 000.00
3 700 000.00
4 100 000.00

1 120 870.00
3 394 686.00
2 794 680.00
2 224 100.00
714 938.00
3 576 870.00
2 716 323.00
1 200 897.90
3 118 110.00
879 704.00
2 235 912.00
2 618 343.00
1 586 013.00
2 650 250.00
3 818 918.00
1 972 029.00
1 996 312.50
6 664 900.00
3 344 618.00
1 966 177.00
4 484 844.00
1 151 865.00
4 211 601.00
2 119 215.00
2 259 129.60
1 912 680.00
1 753 856.00
4 974 975.00
13 390 000.00
1 369 498.00
3 712 030.00
1 889 604.00
2 433 662.00
5 772 445.00
1 688 177.00
1 048 100.00
4 383 252.00
2 507 138.00
1 556 145.00
3 659 090.40
1 831 257.00
2 910 816.00
962 120.00
4 037 386.00
2 701 224.00
3 043 376.00
5 405 184.00
1 009 008.00
3 904 869.00
4 212 545.00
146 889 743.40
146 889 743.40

0.25
0.76
0.62
0.50
0.16
0.80
0.61
0.27
0.70
0.20
0.50
0.58
0.35
0.59
0.85
0.44
0.45
1.49
0.75
0.44
1.00
0.26
0.94
0.47
0.50
0.43
0.39
1.11
2.99
0.31
0.83
0.42
0.54
1.29
0.38
0.23
0.98
0.56
0.35
0.82
0.41
0.65
0.21
0.90
0.60
0.68
1.21
0.22
0.87
0.94
32.80
32.80

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノートEUR
EUR
ITALY, REPUBLIC OF 4.50000% 10-01.03.26
EUR
PFIZER INC 4.75000% 09-03.06.16
Total EUR
固定利付ノート合計
変動利付ノート
EUR
EUR
CNP ASSURANCES-SUB 6.000%/VAR 10-14.09.40
Total EUR
変動利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR
ABBEY NATIONAL TREASURY SERV PLC 4.37500% 11-24.01.18
EUR
ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES-REG-S 2.62500% 13-16.07.20
EUR
AGENCE FRANCE LOCALE-REG-S 0.37500% 15-20.03.22
EUR
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA 4.00000% 10-26.04.18
EUR
APPLE INC 1.00000% 14-10.11.22
EUR
BANK OF AMERICA CORP-REG-S 2.50000% 13-27.07.20
EUR
BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK 3.62500% 13-02.10.20
EUR
BP CAPITAL MARKETS PLC 2.17700% 14-28.09.21
EUR
CAISSE D'AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC 3.62500% 06-25.04.16
EUR
CAIXA GERAL DE DEPOSITOS SA 3.00000% 14-15.01.19
EUR
COCA-COLA HBC FINANCE BV 2.37500% 13-18.06.20
EUR
COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.00000% 14-07.05.24
EUR
DNB BOLIGKREDITT AS 3.87500% 11-16.06.21
EUR
EADS FINANCE BV 4.62500% 09-12.08.16
EUR
EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.12500% 12-30.11.17
EUR
EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.25000% 13-05.02.18
EUR
EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.87500% 13-23.05.23
EUR
EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.62500% 11-15.01.21
EUR
EUROPEAN UNION-REG-S 2.50000% 12-04.11.27
EUR
FCE BANK PLC-REG-S 1.75000% 13-21.05.18
EUR
FMS WERTMANAGEMENT-REG-S 1.37500% 12-15.01.20
EUR
GAZ CAPITAL SA/GAZPROM LPN 6.60500% 07-13.02.18
EUR
GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.62500% 07-22.02.27
EUR
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC-REG-S 0.62500% 14-02.12.19
EUR
GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.50000% 07-30.01.17
EUR
HSBC FRANCE 1.87500% 13-16.01.20
EUR
ING GROEP NV 4.75000% 07-31.05.17
EUR
INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL-REG-S 4.87500% 12-30.07.17
EUR
ITALY, REPUBLIC OF 5.75000% 01-25.07.16
EUR
KBC BANK NV-REG-S 1.25000% 13-28.05.20
EUR
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 1.25000% 12-17.10.19
EUR
LLOYDS BANK PLC-REG-S 1.87500% 13-10.10.18
EUR
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.87500% 12-13.01.23
EUR
ONTARIO, PROVINCE OF 4.00000% 09-03.12.19
EUR
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 2.87500% 14-03.03.26
EUR
POHJOLA BANK PLC 2.62500% 12-20.03.17
EUR
RABOBANK INTERNATIONAL 4.00000% 12-11.01.22
EUR
ROBERT BOSCH GMBH-REG-S 1.75000% 14-08.07.24
EUR
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 4.00000% 11-15.03.16
EUR
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC-REG-S 1.50000% 13-28.11.16
EUR
SANOFI-REG-S 1.75000% 14-10.09.26
EUR
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 1.62500% 13-04.11.20
EUR
SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.37500% 11-18.01.21
EUR
SPAREBANKEN 1 BOLIGKREDITT-REG-S 1.50000% 13-20.01.20
EUR
STOCKHOLMS LANS LANDSTING 2.12500% 12-12.09.22
EUR
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE IV BV 2.87500% 12-15.04.19
EUR
TOYOTA MOTOR CORP-REG-S 2.37500% 13-01.02.23
EUR
UNICREDIT SPA-REG-S 2.75000% 13-31.01.20
EUR
WESTPAC BANKING CORP-REG-S 1.37500% 13-17.04.20
EUR
WESTPAC SECURITIES NZ LTD-REG-S 0.87500% 14-24.06.19
Total EUR
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 75 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

1 400 000.00
1 620 000.00
800 000.00
800 000.00

1 437 100.00
1 716 098.40
866 672.00
805 000.00
4 824 870.40
4 824 870.40

0.32
0.38
0.20
0.18
1.08
1.08

900 000.00
2 800 000.00
9 700 000.00
1 300 000.00
3 500 000.00
2 600 000.00
3 300 000.00
5 800 000.00
6 500 000.00
3 100 000.00
5 360 000.00
5 300 000.00
5 300 000.00
4 600 000.00
2 992 000.00
5 700 000.00
3 600 000.00
4 700 000.00
4 183 000.00
500 000.00
2 400 000.00
2 400 000.00
8 750 000.00
6 000 000.00
1 700 000.00
8 000 000.00
6 900 000.00
700 000.00
1 941 000.00
11 000 000.00
1 300 000.00
2 214 253.00
11 500 000.00
4 200 000.00
2 100 000.00
3 000 000.00
2 600 000.00
5 700 000.00
4 500 000.00
9 600 000.00
4 000 000.00
10 600 000.00

915 525.00
3 054 548.00
13 850 727.00
1 330 459.00
3 580 710.00
2 774 070.00
5 642 835.00
10 491 910.00
10 183 550.00
3 784 945.00
8 775 660.00
6 229 885.00
6 396 517.00
5 132 220.00
4 713 148.00
10 122 288.00
6 171 480.00
8 649 269.00
6 349 794.00
509 475.00
2 913 000.00
2 738 280.00
10 316 687.50
6 955 500.00
1 995 545.00
10 865 600.00
8 903 760.00
924 000.00
2 457 208.95
11 277 640.00
1 351 207.00
3 613 306.62
13 817 825.00
4 506 180.00
1 843 821.00
3 519 480.00
2 706 184.00
9 075 597.00
5 065 335.00
11 237 760.00
4 495 800.00
13 016 270.00
252 255 002.07
252 255 002.07

0.20
0.68
3.09
0.30
0.80
0.62
1.26
2.34
2.27
0.84
1.96
1.39
1.43
1.15
1.05
2.26
1.38
1.93
1.42
0.11
0.65
0.61
2.30
1.55
0.45
2.43
1.99
0.21
0.55
2.52
0.30
0.81
3.08
1.01
0.41
0.79
0.60
2.03
1.13
2.51
1.00
2.91
56.32
56.32

4 500 000.00

4 491 945.00
4 491 945.00
4 491 945.00

1.00
1.00
1.00

2 500 000.00
1 300 000.00
3 500 000.00
450 000.00
1 200 000.00

2 499 575.00
1 379 950.00
3 690 820.00
509 656.50
1 151 808.00

0.56
0.31
0.82
0.11
0.26

変動利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR
BARCLAYS BANK PLC-SUB 4.75000%/3M EURIBOR+71BP 05-PRP
EUR
DNB BANK ASA-REG-S-SUB 3.000%/12M EUSA5+177BP 13-26.09.23
EUR
ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.250%/VAR 13-PRP
EUR
TOTAL SA-REG-S-SUB 2.250%/VAR 15-PRP
Total EUR
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券EUR
EUR
AMERICA MOVIL SAB DE CV 1.00000% 14-04.06.18
EUR
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA 3.50000% 12-05.12.17
EUR
BELGIUM, KINGDOM OF 4.50000% 11-28.03.26
EUR
CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 2.62500% 15-17.03.27
EUR
CREDIT SUISSE GUERNSEY LTD-REG-S 0.75000% 14-17.09.21
EUR
DANSKE BANK OYJ 1.62500% 12-27.09.19
EUR
FRANCE, REPUBLIC OF 4.75000% 03-25.04.35
EUR
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 5.75000% 01-25.10.32
EUR
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 8.25000% 92-25.04.22
EUR
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 3.75000% 05-25.04.21
EUR
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 06-25.10.38
EUR
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 3.50000% 10-25.04.20
EUR
GERMAN POSTAL PENSIONS SEC 3.75000% 05-18.01.21
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 13-15.02.23
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 5.50000% 00-04.01.31
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 4.25000% 07-04.07.39
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 2.50000% 12-04.07.44
EUR
GERMANY, REPUBLIC OF 0.75000% 12-24.02.17
EUR
IRELAND, REPUBLIC OF 4.50000% 04-18.04.20
EUR
IRELAND, REPUBLIC OF 5.50000% 12-18.10.17
EUR
ITALY, REPUBLIC OF 3.75000% 06-01.08.21
EUR
ITALY, REPUBLIC OF 4.50000% 08-01.03.19
EUR
ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21
EUR
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37
EUR
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.75000% 08-01.08.23
EUR
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.50000% 12-01.09.22
EUR
ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46
EUR
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.87500% 12-13.10.17
EUR
MEDIOBANCA SPA-REG-S 1.12500% 14-17.06.19
EUR
NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 5.50000% 98-15.01.28
EUR
NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 3.25000% 11-15.07.21
EUR
NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 3.75000% 05-03.03.17
EUR
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 3.75000% 14-14.01.21
EUR
RABOBANK NEDERLAND NV-SUB 3.87500% 13-25.07.23
EUR
ROYAL BANK OF CANADA-REG-S 1.25000% 13-29.10.18
EUR
SPAIN, KINGDOM OF 4.90000% 07-30.07.40
EUR
SPAIN, KINGDOM OF 4.10000% 08-30.07.18
EUR
SPAIN, KINGDOM OF 4.00000% 10-30.04.20
EUR
SPAIN, KINGDOM OF 5.50000% 02-30.07.17
EUR
SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 3.80000% 14-30.04.24
Total EUR
固定利付債券合計
ゼロ・クーポン債
EUR
EUR
ITALY, REPUBLIC OF 0.00000% 14-30.08.16
Total EUR
ゼロ・クーポン債合計
変動利付債券
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

CITIGROUP INC-SUB 4.750%/3M EURIBOR+140BP 04-10.02.19
GDF SUEZ-SUB 3.875%/VAR 13-PRP
JPMORGAN CHASE BANK-SUB 4.37500%/1M EURIBOR+90BP 06-30.11.21
LAFARGE SA-REG-S 5.000%/RATING LINKED 10-13.04.18
ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-16.09.74

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 76 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
ユーロ
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
1 821 960.00
1 432 323.00
12 486 092.50
12 486 092.50

純資産
割合
（％）

436 183 476.37

97.39

4 919 376.69
4 919 376.69
4 919 376.69

1.10
1.10
1.10

4 919 376.69

1.10

441 102 853.06

98.49-2 730.00-460 020.00-33 360.00
11 616.00-484 494.00

0.00
-0.10
-0.01
0.00
-0.11

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計-484 494.00-0.11

派生商品合計-484 494.00-0.11

6 674 121.94
578 750.56
447 871 231.56

1.49
0.13
100.00EUR
RWE AG-SUB 4.625%/VAR 10-PRP
EUR
SIEMENS FINANCIERING-SUB 5.250%/3M EURIBOR+225BP 06-14.09.66
Total EUR
変動利付債券合計

1 800 000.00
1 350 000.00

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計

0.41
0.32
2.79
2.79

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託投資証書、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
EURUBS (LUX) BOND SICAV - EUR INFLATION-LINKED (EUR) U-X-ACC
ルクセンブルグ合計
投資証書、オープン・エンド型合計

378.11

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託合計
投資有価証券合計
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
EUR
EURO-BUND FUTURE 08.06.15
EUR
EURO-BUXL FUTURE 08.06.15
EUR
EURO-BOBL FUTURE 08.06.15
EUR
EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 08.06.15
債券に係る金融先物合計-69.00-41.00-124.00
88.00

銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 77 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
英ポンド
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

950 000.00

916 032.12
916 032.12
916 032.12

1.46
1.46
1.46

645 000.00

677 297.71
677 297.71
677 297.71

1.08
1.08
1.08

200 000.00
50 000.00
500 000.00
700 000.00
300 000.00
250 000.00
500 000.00
250 000.00
300 000.00

223 132.00
63 697.00
628 345.00
1 041 775.00
412 914.00
326 750.00
579 090.00
261 727.50
377 700.00
3 915 130.50
3 915 130.50

0.36
0.10
1.00
1.66
0.66
0.52
0.93
0.42
0.60
6.25
6.25

600 000.00
600 000.00
300 000.00
200 000.00
300 000.00
600 000.00
400 000.00
200 000.00
600 000.00
200 000.00
200 000.00
700 000.00
400 000.00
300 000.00
300 000.00
413 000.00
500 000.00
400 000.00
300 000.00
400 000.00
400 000.00
200 000.00
600 000.00
300 000.00
400 000.00
300 000.00
600 000.00
700 000.00
300 000.00
600 000.00
500 000.00
450 000.00
500 000.00
400 000.00
200 000.00
250 000.00
400 000.00
200 000.00

642 126.00
806 034.00
336 975.00
290 368.00
349 062.00
804 684.00
472 488.00
244 158.00
727 998.00
231 114.00
278 904.00
783 202.00
421 940.00
339 183.00
329 289.00
429 334.15
545 320.00
578 552.00
373 236.00
485 620.00
431 956.00
261 778.00
708 438.00
412 059.00
511 980.00
405 558.00
777 978.00
924 245.00
400 683.00
889 350.00
543 535.00
568 404.00
507 180.00
424 112.00
263 330.00
329 635.00
493 068.00
239 198.00

1.02
1.29
0.54
0.46
0.56
1.28
0.75
0.39
1.16
0.37
0.44
1.25
0.67
0.54
0.53
0.68
0.87
0.92
0.60
0.77
0.69
0.42
1.13
0.66
0.82
0.65
1.24
1.47
0.64
1.42
0.87
0.91
0.81
0.68
0.42
0.53
0.79
0.38

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付アセット・バック証券
GBP
GBP
BL SUPERSTORES FINANCE PLC 4.48200% 06-04.10.25
Total GBP
固定利付アセット・バック証券合計
固定利付モーゲージ・バック証券
GBP
GBP
MEADOWHALL FINANCE PLC 4.98600% 06-12.01.32
Total GBP
固定利付モーゲージ・バック証券合計
固定利付ノート
GBP
GBP
AMERICA MOVIL SAB DE CV 4.37500% 12-07.08.41
GBP
BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC 5.75000% 99-07.12.28
GBP
BROADGATE FINANCING PLC 4.82100% 05-05.07.33
GBP
EUROPEAN INVESTMENT BANK 5.62500% 00-07.06.32
GBP
LONDON & QUADRANT HOUSING TRUST 5.50000% 10-27.01.40
GBP
SEGRO PLC 6.75000% 00-23.02.24
GBP
STANDARD CHARTERED BANK PLC-SUB 7.75000% 08-03.04.18
GBP
UNITE USAF II PLC 3.37400% 13-30.06.23
GBP
WESSEX WATER SERVICES FINANCE LTD 5.37500% 05-10.03.28
Total GBP
固定利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP

ABBEY NATIONAL TREASURY SERV PLC 4.12500% 10-14.09.17
ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES-REG-S 5.75000% 11-02.03.26
ABN AMRO BANK NV 4.87500% 12-16.01.19
AFFINITY SUTTON CM PLC 5.98100% 08-17.09.38
ANGLIAN WATER SERVICES FINANCING PLC 4.50000% 12-05.10.27
BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 5.20000% 99-07.12.28
BANK OF AMERICA CORP 7.75000% 08-30.04.18
BANK OF AMERICA CORP 6.12500% 09-15.09.21
BARCLAYS BANK PLC 5.75000% 09-17.08.21
BARCLAYS BANK PLC-REG-S 4.25000% 12-12.01.22
BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 6.00000% 09-24.11.34
BELGIUM, KINGDOM OF 5.00000% 03-24.04.18
BHP BILLITON FINANCE LTD 3.25000% 12-25.09.24
BHP BILLITON FINANCE LTD 4.30000% 12-25.09.42
BMW (UK) CAPITAL PLC 5.00000% 09-02.10.17
BNP PARIBAS 3.50000% 11-07.12.16
CAISSE D'AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 3.75000% 11-15.10.18
CENTRICA PLC 7.00000% 08-19.09.33
CENTRICA PLC-REG-S 6.37500% 09-10.03.22
CITIGROUP INC 5.15000% 03-21.05.26
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-04.09.26
COMMUNITY FINANCE CO 1 PLC 5.01700% 11-31.07.34
COVENTRY BUILDING SOCIETY 6.00000% 09-16.10.19
E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV 6.37500% 02-07.06.32
EAST JAPAN RAILWAY CO 4.87500% 06-14.06.34
ELECTRICITE DE FRANCE 6.12500% 09-02.06.34
ELECTRICITE DE FRANCE 5.50000% 11-17.10.41
ELECTRICITE DE FRANCE 5.87500% 01-18.07.31
ELECTRICITE DE FRANCE 6.87500% 08-12.12.22
EUROPEAN INVESTMENT BANK 5.00000% 99-15.04.39
EUROPEAN INVESTMENT BANK 4.12500% 09-07.12.17
EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.87500% 12-08.06.37
EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.37500% 13-15.01.18
FCE BANK PLC-REG-S 4.82500% 12-15.02.17
GATWICK FUNDING LTD 5.75000% 12-23.01.37
GDF SUEZ 5.00000% 10-01.10.60
GDF SUEZ 6.12500% 09-11.02.21
GE CAPITAL UK FUNDING 5.12500% 06-24.05.23

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 78 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

GBP
GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 5.50000% 98-07.06.21
GBP
GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.44000% 00-15.11.22
GBP
GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP-SUB 4.87500% 05-18.09.37
GBP
GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.12500% 02-14.02.17
GBP
HEATHROW FUNDING LTD 5.87500% 11-13.05.41
GBP
HSBC HOLDINGS PLC 6.50000% 09-20.05.24
GBP
HSBC HOLDINGS PLC-SUB 7.00000% 08-07.04.38
GBP
ING BANK NV 5.37500% 11-15.04.21
GBP
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.00000% 01-09.06.36
GBP
LLOYDS BANK PLC 6.50000% 10-17.09.40
GBP
LLOYDS BANK PLC 7.50000% 09-15.04.24
GBP
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 3.50000% 12-30.09.26
GBP
MORGAN STANLEY 5.75000% 07-14.02.17
GBP
MOTABILITY OPERATIONS GROUP PLC 6.62500% 09-10.12.19
GBP
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 3.00000% 12-04.09.26
GBP
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 5.62500% 11-28.01.26
GBP
NATIXIS 5.87500% 00-24.02.20
GBP
NETWORK RAIL MTN FINANCE PLC 4.75000% 04-29.11.35
GBP
NOMURA EUROPE FINANCE NV 5.50000% 10-23.03.17
GBP
NORTHERN ROCK ASSET 6.37500% 99-02.12.19
GBP
RABOBANK NEDERLAND NV 4.62500% 11-13.01.21
GBP
RABOBANK NEDERLAND NV 5.25000% 11-23.05.41
GBP
RESEAU FERRE DE FRANCE SA-REG-S 5.50000% 98-01.12.21
GBP
RESEAU FERRE DE FRANCE SA-REG-S 5.25000% 99-07.12.28
GBP
RIO TINTO FINANCE PLC 4.00000% 12-11.12.29
GBP
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 7.37500% 00-14.06.16
GBP
ROYAL BANK OF SCOTLAND NV 6.37500% 00-07.12.28
GBP
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 6.62500% 08-17.09.18
GBP
SCENTRE GROUP TRUST 1-REG-S 3.87500% 14-16.07.26
GBP
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ-REG-S 2.75000% 12-10.09.25
GBP
SMITHKLINE BEECHAM CAPITAL PLC 5.25000% 01-19.12.33
GBP
SOUTHERN WATER SERVICES (FINANCE) LTD 6.19200% 03-31.03.29
GBP
SOUTHERN WATER SERVICES (FINANCE) LTD 5.00000% 05-31.03.21
GBP
STATOIL ASA 6.87500% 09-11.03.31
GBP
SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 4.00000% 12-18.01.19
GBP
TELEFONICA EMISIONES SAU 5.44500% 10-08.10.29
GBP
TELFONICA EMISIONES S.A. 5.37500% 06-02.02.18
GBP
TEMASEK FINANCIAL (I) LTD 4.62500% 10-26.07.22
GBP
THAMES WATER UTILITIES CAYMAN FINANCE 4.62500% 12-04.06.46
GBP
THFC FUNDING NO 2 PLC 6.35000% 09-08.07.39
GBP
TOTAL CAPITAL SA 4.25000% 09-08.12.17
GBP
TRANSPORT FOR LONDON 3.87500% 12-23.07.42
GBP
TRANSPORT FOR LONDON 2.25000% 12-09.08.22
GBP
UBS AG LONDON BRANCH 6.62500% 08-11.04.18
GBP
VATTENFALL AB 6.87500% 09-15.04.39
GBP
YORKSHIRE BUILDING SOCIETY 4.75000% 11-12.04.18
GBP
YORKSHIRE WATER SERVICES FINANCE PLC 6.37500% 09-19.08.39
Total GBP
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計

評価額
英ポンド
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
357 036.00
291 212.20
826 036.40
544 055.00
685 160.00
655 690.00
557 284.00
356 178.00
584 232.00
606 008.00
279 228.00
550 355.00
649 596.00
489 348.00
433 284.00
668 195.00
832 286.00
277 494.00
541 085.00
355 641.00
799 323.00
265 624.00
247 372.00
1 066 320.00
218 132.00
215 336.00
672 795.00
467 136.00
277 640.00
310 716.00
523 872.00
270 028.00
229 606.00
447 843.00
329 064.00
245 342.00
441 124.00
356 112.00
476 680.00
444 177.00
541 240.00
594 665.00
719 887.00
347 280.00
304 022.00
553 520.00
294 242.00
40 760 575.75
40 760 575.75

純資産
割合
（％）

200 000.00
300 000.00
200 000.00
700 000.00

314 274.00
327 750.00
236 364.00
765 352.00
1 643 740.00
1 643 740.00

0.50
0.52
0.38
1.22
2.62
2.62

300 000.00
300 000.00
700 000.00
200 000.00
300 000.00
200 000.00
200 000.00
700 000.00
500 000.00

369 846.00
391 695.00
262 626.00
320 046.00
388 533.00
264 802.00
236 982.00
704 620.00
515 140.00

0.59
0.62
0.42
0.51
0.62
0.42
0.38
1.12
0.82

300 000.00
1 000 000.00
700 000.00
500 000.00
500 000.00
500 000.00
400 000.00
300 000.00
400 000.00
400 000.00
200 000.00
500 000.00
600 000.00
400 000.00
400 000.00
500 000.00
700 000.00
200 000.00
500 000.00
300 000.00
700 000.00
200 000.00
200 000.00
800 000.00
200 000.00
200 000.00
500 000.00
400 000.00
250 000.00
300 000.00
400 000.00
200 000.00
200 000.00
300 000.00
300 000.00
200 000.00
400 000.00
300 000.00
400 000.00
300 000.00
500 000.00
500 000.00
700 000.00
300 000.00
200 000.00
500 000.00
200 000.00

0.57
0.46
1.32
0.87
1.09
1.05
0.89
0.57
0.93
0.97
0.45
0.88
1.04
0.78
0.69
1.07
1.33
0.44
0.86
0.57
1.28
0.42
0.39
1.70
0.35
0.34
1.07
0.75
0.44
0.50
0.84
0.43
0.37
0.71
0.51
0.39
0.70
0.57
0.76
0.71
0.86
0.95
1.15
0.55
0.48
0.88
0.47
65.02
65.02

変動利付ミディアム・ターム・ノート
GBP
GBP
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA 9.750%/RATING LINKED 09-30.07.24
GBP
ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 6.000%/VAR 13-PRP
GBP
HEATHROW FUNDING-REG-S 5.250%/12M LIBOR+400BP 08-15.02.25
GBP
HSBC HOLDINGS PLC-SUB 6.37500%/3M LIBOR+130BP 07-18.10.22
Total GBP
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP

ALLIANZ FINANCE II BV 4.50000% 13-13.03.43
BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC 8.62500% 94-26.03.20
CANARY WHARF FINANCE II PLC 6.45500% 00-22.10.33
CIRCLE ANGLIA SOCIAL HOUSING PLC 7.25000% 08-12.11.38
COMCAST CORP 5.50000% 10-23.11.29
EAST FINANCE PLC 5.48600% 12-15.06.42
EMH TREASURY PLC 4.50000% 14-29.01.44
FMS WERTMANAGEMENT-REG-S 1.12500% 14-07.12.16
FMS WERTMANAGEMENT-REG-S 1.87500% 14-07.12.18

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 79 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
英ポンド
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
232 274.00
282 454.00
518 032.00
770 130.00
272 480.00
997 738.00
385 092.00
213 022.00
604 844.00
525 516.00
373 092.00
543 985.60
325 657.50
236 446.00
377 621.10
674 785.00
651 230.00
526 528.00
500 672.00
12 465 889.20
12 465 889.20

純資産
割合
（％）

324 522.00
314 931.00
639 453.00
639 453.00

0.52
0.50
1.02
1.02

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計

61 018 118.28

97.34

投資有価証券合計

61 018 118.28

97.34

8 220.00
8 220.00

0.01
0.01

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計

8 220.00

0.01

派生商品合計

8 220.00

0.01

560 096.67
1 097 705.82
62 684 140.77

0.90
1.75
100.00GBP
FRESHWATER FINANCE PLC 4.55600% 06-03.04.36
GBP
GENFINANCE II PLC 6.06400% 09-21.12.39
GBP
HSBC HOLDINGS PLC-SUB 6.75000% 08-11.09.28
GBP
LCR FINANCE PLC-REG-S 4.50000% 99-07.12.28
GBP
LCR FINANCE PLC-REG-S 4.50000% 99-07.12.38
GBP
LLOYDS BANK PLC 6.00000% 11-08.02.29
GBP
NATIONAL GRID CO PLC 5.87500% 99-02.02.24
GBP
NOTTING HILL HOUSING TRUST-REG-S 3.75000% 12-20.12.32
GBP
PFIZER INC 6.50000% 09-03.06.38
GBP
PRUDENTIAL CORP PLC 6.87500% 98-20.01.23
GBP
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-REG-S 5.12500% 12-13.01.24
GBP
SNCB HOLDING SA 9.37500% 95-21.02.20
GBP
SOUTHERN ELECTRIC POWER DISTRIBUTION 5.50000% 01-07.06.32
GBP
SOUTHERN WATER SERVICES (FINANCE) LTD 4.50000% 06-31.03.52
GBP
VERIZON WIRELESS CAPITAL LLC 8.87500% 08-18.12.18
GBP
WAL-MART STORES INC 5.25000% 04-28.09.35
GBP
WAL-MART STORES INC 4.87500% 06-19.01.39
GBP
WELLCOME TRUST FINANCE PLC 4.62500% 06-25.07.36
GBP
YORKSHIRE ELECTRICITY DISTRIBUTION PLC 5.12500% 05-04.05.35
Total GBP
固定利付債券合計

200 000.00
200 000.00
400 000.00
600 000.00
200 000.00
700 000.00
300 000.00
200 000.00
400 000.00
400 000.00
300 000.00
400 000.00
250 000.00
200 000.00
300 000.00
500 000.00
500 000.00
400 000.00
400 000.00

0.37
0.45
0.83
1.23
0.43
1.59
0.61
0.34
0.97
0.84
0.60
0.87
0.52
0.38
0.60
1.08
1.04
0.84
0.80
19.89
19.89

変動利付債券
GBP
GBP
GENERAL ELECTRIC-REG-S-SUB 6.500%/3M LIBOR+200BP 07-15.09.67
GBP
STANDARD CHARTERED BANK-SUB 8.10300%/VAR 01-PRP
Total GBP
変動利付債券合計

300 000.00
300 000.00

派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
GBP
SHORT GILT FUTURE 26.06.15
債券に係る金融先物合計

30.00

銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 80 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
米ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

2 000 000.00
450 000.00
900 000.00
1 000 000.00
1 000 000.00
1 450 000.00
1 100 000.00
1 000 000.00
1 200 000.00
1 500 000.00
2 650 000.00
1 000 000.00
1 800 000.00
1 550 000.00
1 500 000.00
1 500 000.00
1 200 000.00
1 500 000.00
3 000 000.00
1 500 000.00
1 100 000.00
2 500 000.00
1 500 000.00
1 500 000.00
700 000.00
500 000.00
1 500 000.00
1 250 000.00
750 000.00
1 200 000.00
1 400 000.00
1 500 000.00
2 900 000.00

2 008 780.00
448 798.50
888 948.90
1 061 349.00
1 015 793.00
1 483 909.70
1 162 561.40
1 068 750.00
1 249 884.00
1 637 998.50
3 099 323.40
1 002 910.00
1 894 662.00
2 299 451.35
2 289 813.00
1 509 420.00
1 273 909.20
1 479 873.00
2 854 059.00
1 559 760.00
1 113 453.00
2 526 277.50
1 745 821.50
1 719 829.50
722 848.00
478 750.00
1 702 500.00
1 271 012.50
794 021.25
1 165 500.00
1 369 716.60
1 705 443.00
3 246 500.70
50 851 627.50
50 851 627.50

1.23
0.27
0.54
0.65
0.62
0.91
0.71
0.65
0.76
1.00
1.89
0.61
1.16
1.40
1.40
0.92
0.78
0.90
1.74
0.95
0.68
1.54
1.06
1.05
0.44
0.29
1.04
0.78
0.48
0.71
0.84
1.04
1.98
31.02
31.02

700 000.00
300 000.00
800 000.00
1 500 000.00
1 500 000.00
1 500 000.00
3 800 000.00
3 921 000.00
1 500 000.00
1 500 000.00
1 000 000.00

704 375.00
302 733.00
815 721.60
1 586 010.00
1 505 415.00
1 511 535.00
5 255 966.20
4 019 730.78
1 706 028.00
1 523 610.00
1 006 020.00
19 937 144.58
19 937 144.58

0.43
0.18
0.50
0.97
0.92
0.92
3.21
2.45
1.04
0.93
0.61
12.16
12.16

2 000 000.00
1 800 000.00
2 000 000.00
450 000.00
1 000 000.00
4 000 000.00
1 500 000.00
1 000 000.00
2 000 000.00
2 000 000.00

2 709 680.00
2 096 289.00
2 090 640.00
448 063.20
1 023 645.00
4 079 400.00
1 516 254.00
1 014 220.00
2 072 180.00
2 057 022.00

1.65
1.28
1.28
0.27
0.62
2.49
0.93
0.62
1.26
1.25

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD
ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.37500% 13-22.01.16
USD
ALIBABA GROUP HOLDING LTD-REG-S 2.50000% 14-28.11.19
USD
APPLE INC 2.40000% 13-03.05.23
USD
APPLE INC 3.45000% 14-06.05.24
USD
APPLE INC 3.85000% 13-04.05.43
USD
ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.87500% 11-23.10.18
USD
BARCLAYS BANK PLC 5.00000% 09-22.09.16
USD
CHILE, REPUBLIC OF 3.25000% 11-14.09.21
USD
CNOOC FINANCE 2012 LTD-REG-S 3.87500% 12-02.05.22
USD
CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.37500% 12-15.06.22
USD
ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 6.50000% 09-26.01.19
USD
EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 1.25000% 12-20.11.15
USD
EXXON MOBIL CORP 3.17600% 14-15.03.24
USD
FREDDIE MAC 6.25000% 02-15.07.32
USD
FREDDIE MAC 6.75000% 00-15.03.31
USD
GDF SUEZ-REG-S 1.62500% 12-10.10.17
USD
GOOGLE INC 3.37500% 14-25.02.24
USD
IBM CORP 1.62500% 13-15.05.20
USD
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 1.87500% 12-01.08.22
USD
KOREA DEVELOPMENT BANK 4.00000% 11-09.09.16
USD
KOREA GAS CORPORATION-REG-S 2.25000% 12-25.07.17
USD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 1.25000% 12-15.02.17
USD
LLOYDS BANK PLC-REG-S 5.80000% 10-13.01.20
USD
LOMBARDY, REGION OF 5.80400% 02-25.10.32
USD
MITSUBISHI CORP-REG-S 2.87500% 13-18.07.18
USD
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 5.87500% 07-01.03.18
USD
QATAR, STATE OF-REG-S 5.25000% 09-20.01.20
USD
QNB FINANCE LTD-REG-S 2.75000% 13-31.10.18
USD
RECKITT BENCKISER TREAS SERV-REG-S 3.62500% 13-21.09.23
USD
SB CAPITAL SA FOR SBERBANK-REG-S LPN 4.95000% 12-07.02.17
USD
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.25000% 12-06.01.23
USD
STATOIL ASA 5.25000% 09-15.04.19
USD
UBS AG/STAMFORD CT-SUB 7.37500% 97-15.06.17
Total USD
固定利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD
ADCB FINANCE CAYMAN LTD-REG-S 2.50000% 13-06.03.18
USD
AIA GROUP LTD-REG-S 3.20000% 15-11.03.25
USD
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.12500% 14-24.11.21
USD
BELGIUM, KINGDOM OF-REG-S 2.87500% 14-18.09.24
USD
BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.62500% 12-17.08.17
USD
DBS BANK LTD 2.37500% 10-14.09.15
USD
GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.75000% 02-15.03.32
USD
HYPOTHEKENBANK FRANKFURT INTL 5.12500% 06-21.01.16
USD
MORGAN STANLEY 6.62500% 08-01.04.18
USD
NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 2.12500% 14-14.01.20
USD
RABOBANK NEDERLAND NV 2.25000% 12-31.07.15
Total USD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

AFRICAN DEVELOPMENT BANK 7.37500% 93-06.04.23
ASSOCIATE CORP OF N.AMERICA 6.95000% 98-01.11.18
BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 2.62500% 14-28.04.21
CNOOC FINANCE 2013 LTD 1.75000% 13-09.05.18
EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.12500% 14-15.10.21
EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.87500% 12-15.10.19
EXPORT DEVELOPMENT CANADA 1.50000% 13-03.10.18
EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 4.12500% 10-09.09.15
FANNIE MAE 2.62500% 14-06.09.24
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.12500% 13-09.11.20

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 81 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

USD
INTER-AMRICAN DEVELPMENT BANK 1.37500% 13-15.07.20
USD
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23
USD
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 14-25.11.24
USD
JOHNSON & JOHNSON 2.45000% 14-05.12.21
USD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 4.87500% 09-17.06.19
USD
LINDE AG 1.50000% 13-18.04.18
USD
NOVARTIS CAPITAL CORP 4.40000% 14-06.05.44
USD
NTT FINANCE CORP 1.50000% 12-25.07.17
USD
QUEBEC, PROVINCE OF 9.00000% 86-01.04.16
USD
ROYAL BANK OF CANADA 2.20000% 14-23.09.19
USD
SAUDI ELECTRICITY CO-REG-S 4.21100% 12-03.04.22
Total USD
固定利付債券合計

評価額
米ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
1 587 281.60
4 438 035.00
517 654.00
1 039 880.00
3 714 412.00
1 508 850.00
1 151 706.00
1 403 696.00
755 944.00
2 036 598.00
1 612 725.00
38 874 174.80
38 874 174.80

純資産
割合
（％）

1 643 554.50
1 643 554.50
1 643 554.50

1.00
1.00
1.00

111 306 501.38

67.89

1 500 000.00
500 000.00
750 000.00
350 000.00
1 600 000.00
300 000.00
1 500 000.00
3 000 000.00
800 000.00
850 000.00
1 150 000.00
750 000.00
2 350 000.00
750 000.00
1 000 000.00
750 000.00
1 900 000.00
550 000.00
1 150 000.00
750 000.00
1 200 000.00
1 000 000.00

1 491 186.00
503 940.00
769 626.74
348 849.55
1 580 664.00
303 202.80
1 499 280.00
4 659 144.00
844 360.80
854 187.95
1 156 563.05
775 998.00
2 359 902.90
797 147.25
1 089 970.00
839 382.00
1 921 340.80
551 619.75
1 247 623.50
769 381.50
1 227 498.00
1 006 549.00
26 597 417.59
26 597 417.59

0.91
0.31
0.47
0.21
0.96
0.19
0.91
2.84
0.52
0.52
0.71
0.47
1.44
0.49
0.67
0.51
1.17
0.34
0.76
0.47
0.75
0.61
16.23
16.23

1 600 000.00
2 500 000.00
1 000 000.00
200 000.00
1 250 000.00
750 000.00

1 612 078.40
2 590 785.00
1 010 650.00
202 143.20
1 276 345.00
772 380.00
7 464 381.60
7 464 381.60

0.98
1.58
0.62
0.12
0.78
0.47
4.55
4.55

1 500 000.00
2 500 000.00
1 600 000.00
2 500 000.00
1 600 000.00

1 535 325.00
2 833 807.50
1 636 300.80
2 552 450.00
1 653 232.00

0.94
1.73
1.00
1.56
1.01

1 600 000.00
3 150 000.00
500 000.00
1 000 000.00
3 250 000.00
1 500 000.00
1 000 000.00
1 400 000.00
700 000.00
2 000 000.00
1 500 000.00

0.97
2.71
0.32
0.63
2.27
0.92
0.70
0.86
0.46
1.24
0.98
23.71
23.71

固定利付米国中期国債
USD
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 14-15.11.44
Total USD
固定利付米国中期国債合計

1 500 000.00

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD
ALTRIA GROUP INC 2.85000% 12-09.08.22
USD
AMERICAN HONDA FINANCE CORP-REG-S 1.60000% 13-16.02.18
USD
BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 3.25000% 12-07.06.22
USD
BRISTOL MYERS SQUIBB CO 0.87500% 12-01.08.17
USD
CHEVRON CORP 2.35500% 12-05.12.22
USD
DANONE-REG-S 3.00000% 12-15.06.22
USD
DIAGEO CAPITAL PLC 0.62500% 13-29.04.16
USD
FANNIE MAE 7.12500% 00-15.01.30
USD
GENERAL ELECTRIC CO 4.12500% 12-09.10.42
USD
HEINEKEN NV-REG-S 1.40000% 12-01.10.17
USD
IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC-REG-S 2.05000% 13-11.02.18
USD
KRAFT FOODS GROUP INC 3.50000% 12-06.06.22
USD
MET LIFE GLOBAL FUNDING I-REG-S 1.50000% 13-10.01.18
USD
MICROSOFT CORP 3.00000% 10-01.10.20
USD
MICROSOFT CORP 3.62500% 13-15.12.23
USD
MICROSOFT CORP 4.50000% 10-01.10.40
USD
MONDELEZ INTL 2.25000% 14-01.02.19
USD
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 1.12500% 12-21.08.17
USD
SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOP-REG-S 4.37500% 14-10.04.24
USD
SVENSKA HANDELSBANKEN AB 2.50000% 13-25.01.19
USD
TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 2.75000% 14-19.06.21
USD
UNITED PARCEL SERVICE INC 1.12500% 12-01.10.17
Total USD
固定利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD
BANK OF AMERICA CORP 2.00000% 13-11.01.18
USD
GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 2.90000% 12-09.01.17
USD
GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.50000% 13-12.07.16
USD
MCDONALD'S CORP 1.87500% 12-29.05.19
USD
ROYAL BANK OF CANADA 2.20000% 13-27.07.18
USD
SOCIETE GENERALE 2.75000% 12-12.10.17
Total USD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券
USD
USD
USD
USD
USD
USD

AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S 2.40000% 11-23.11.16
BNP PARIBAS 5.00000% 11-15.01.21
ONTARIO, PROVINCE OF 2.00000% 13-27.09.18
SWEDBANK MORTGAGE AB-REG-S 2.95000% 11-28.03.16
THE EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 2.87500% 13-17.09.18

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 82 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
米ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
3 053 049.00
2 528 012.90
780 330.00
16 572 507.20
16 572 507.20

純資産
割合
（％）

他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計

50 634 306.39

30.89

投資有価証券合計

161 940 807.77

98.78-254 954.16
21 562.50-233 391.66

-0.15
0.01
-0.14

-233 391.66

-0.14

USD
UBS AG NEW YORK-SUB 7.37500% 95-15.07.15
USD
UBS AG NEW YORK-SUB 7.00000% 95-15.10.15
USD
UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.10000% 12-01.06.22
Total USD
固定利付債券合計

3 000 000.00
2 450 000.00
750 000.00

1.86
1.54
0.47
10.11
10.11

派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD
US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.15
USD
US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.06.15
債券に係る金融先物合計-207.00
15.00

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計

公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
クレジット・デフォルト・スワップ *USD

JPM/SWISS BANK CORP NY CREDIT DEFAULT SWAPS PAYER 1.00000% 1020.06.15
クレジット・デフォルト・スワップ合計-16 285.51-16 285.51

-0.01
-0.01

公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
派生商品合計-16 285.51-0.01

派生商品合計-249 677.17-0.15

838 789.14
1 405 400.08
163 935 319.82

0.51
0.86
100.00

銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計-7 750 000.00* 額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 83 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
米ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

1 000 000.00
1 300 000.00
3 650 000.00
5 500 000.00
1 500 000.00
1 000 000.00
1 000 000.00
9 400 000.00
8 600 000.00
6 000 000.00
2 500 000.00
4 400 000.00
1 000 000.00
4 300 000.00
2 000 000.00
1 000 000.00
1 700 000.00
2 000 000.00
5 000 000.00
4 000 000.00
3 000 000.00
4 500 000.00
2 000 000.00
8 700 000.00
2 000 000.00
2 500 000.00
7 000 000.00
5 200 000.00
11 700 000.00
1 000 000.00
2 250 000.00
2 000 000.00
3 000 000.00
1 710 000.00

983 530.00
1 245 738.00
3 703 071.00
5 002 140.00
1 566 480.00
967 190.00
1 053 750.00
9 790 758.00
8 637 582.00
6 019 380.00
2 396 425.00
3 740 660.00
943 540.00
4 310 535.00
2 737 500.00
1 088 330.00
1 787 176.00
2 031 800.00
5 235 300.00
4 175 040.00
3 057 990.00
2 658 150.00
1 991 740.00
8 732 625.00
1 941 600.00
2 547 050.00
8 581 580.00
5 693 220.00
11 606 166.00
1 033 930.00
2 238 322.50
2 046 380.00
2 714 250.00
1 363 177.80
123 622 106.30
123 622 106.30

0.26
0.34
1.00
1.35
0.42
0.26
0.28
2.63
2.32
1.62
0.64
1.01
0.25
1.16
0.74
0.29
0.48
0.55
1.41
1.12
0.82
0.71
0.54
2.35
0.52
0.69
2.31
1.53
3.12
0.28
0.60
0.55
0.73
0.37
33.25
33.25

3 000 000.00

3 062 550.00
3 062 550.00
3 062 550.00

0.82
0.82
0.82

2 650 000.00
2 200 000.00
8 130 000.00
6 000 000.00
2 000 000.00
4 450 000.00
1 350 000.00
4 700 000.00
2 500 000.00
6 000 000.00
3 000 000.00
1 000 000.00
3 000 000.00
5 450 000.00
4 000 000.00

2 791 642.50
2 197 206.00
8 248 291.50
6 655 500.00
2 011 562.00
4 482 663.00
1 380 330.45
4 986 089.00
2 797 875.00
5 987 580.00
3 186 207.00
828 680.00
2 813 250.00
5 178 045.00
4 136 480.00
57 681 401.45
57 681 401.45

0.75
0.59
2.22
1.79
0.54
1.21
0.37
1.34
0.75
1.61
0.86
0.23
0.76
1.39
1.11
15.52
15.52

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 8.87500% 10-28.04.17
USD
ALAM SYNERGY PTE LTD-REG-S 6.95000% 13-27.03.20
USD
ALIBABA GROUP HOLDING LTD-REG-S 4.50000% 14-28.11.34
USD
CAIFU HOLDINGS LTD-REG-S 8.75000% 13-24.01.20
USD
CHINA OVERSEAS FINANCE CY LTD 4.87500% 12-15.02.17
USD
CHINA SCE PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 11.50000% 12-14.11.17
USD
CHINA SHANSHUI CEMENT GROUP LTD-REG-S 10.50000% 12-27.04.17
USD
CNOOC FINANCE 2012 LTD-REG-S 3.87500% 12-02.05.22
USD
CNPC GENERAL CAPITAL LTD-REG-S 3.40000% 13-16.04.23
USD
DOUBLE ROSY LTD-REG-S 3.62500% 14-18.11.19
USD
GAJAH TUNGGAL TBK PT-REG-S 7.75000% 13-06.02.18
USD
GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP-REG-S 4.62500% 13-21.05.23
USD
GREENKO DUTCH BV-REG-S 8.00000% 14-01.08.19
USD
HYUNDAI CAPITAL SERVICES INC-REG-S 2.62500% 15-29.09.20
USD
INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 7.75000% 08-17.01.38
USD
INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.87500% 11-05.05.21
USD
INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.25000% 12-17.01.42
USD
INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK CHINA-REG-S 2.75000% 12-12.09.17
USD
KOREA DEVELOPMENT BANK 3.87500% 11-04.05.17
USD
KOREA DEVELOPMENT BANK 3.50000% 12-22.08.17
USD
KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO-REG-S 3.00000% 12-19.09.22
USD
MIE HOLDINGS CORP-REG-S 7.50000% 14-25.04.19
USD
ONGC VIDESH LTD-REG-S 3.75000% 13-07.05.23
USD
PERTAMINA PT-REG-S 4.30000% 13-20.05.23
USD
PERTAMINA PT-REG-S 5.62500% 13-20.05.43
USD
PHBS LTD 6.62500% 10-PRP
USD
PHILIPPINES, REPUBLIC OF 5.50000% 11-30.03.26
USD
RELIANCE HOLDINGS USA INC-REG-S 5.40000% 12-14.02.22
USD
SINOPEC CAPITAL 2013 LTD-REG-S 1.87500% 13-24.04.18
USD
SRI LANKA, DEMOCRATIC REP OF-REG-S 6.25000% 10-04.10.20
USD
STATS CHIPPAC LTD-REG-S 4.50000% 13-20.03.18
USD
STUDIO CITY FINANCE-REG-S 8.50000% 12-01.12.20
USD
VEDANTA RESOURCES PLC-REG-S 8.25000% 11-07.06.21
USD
YINGDE GASES INVESTMENT LTD-REG-S 7.25000% 14-28.02.20
Total USD
固定利付ノート合計
変動利付ノート
USD
USD
HUTCHISON WHAMPOA INTL-REG-S-SUB 6.000%/VAR 10-PRP
Total USD
変動利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD
BANK OF CHINA LTD-REG-S-SUB 5.00000% 14-13.11.24
USD
BOC AVIATION PTE LTD-REG-S 3.00000% 15-30.03.20
USD
CHARMING LIGHT INVESTMENTS LTD-REG-S 3.75000% 14-03.09.19
USD
CITIC PACIFIC LTD-REG-S 6.87500% 12-21.01.18
USD
CNPC GENERAL CAPITAL LTD-REG-S 2.70000% 14-25.11.19
USD
EASTERN CREATION II INVESTMENT HOLDINGS 2.62500% 14-20.11.17
USD
FAR EAST HORIZON LTD-REG-S 4.62500% 14-06.03.17
USD
HUARONG FINANCE II CO LTD-REG-S 5.50000% 15-16.01.25
USD
INDIAN OIL CORP LTD-REG-S 5.75000% 13-01.08.23
USD
KOREA EXCHANGE BANK-REG-S 2.00000% 13-02.04.18
USD
NWD MTN LTD-REG-S 5.25000% 14-26.02.21
USD
OTTAWA HOLDINGS PTE LTD-REG-S 5.87500% 13-16.05.18
USD
SAN MIGUEL CORP-REG-S 4.87500% 13-26.04.23
USD
TEMASEK FINANCIAL-REG-S 3.37500% 12-23.07.42
USD
TENCENT HOLDINDS LTD-REG-S 3.37500% 14-02.05.19
Total USD
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 84 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
米ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益
(注1)

純資産
割合
（％）

2 000 000.00
4 000 000.00
6 000 000.00
4 400 000.00
4 000 000.00
4 000 000.00
5 800 000.00

2 048 666.00
4 030 600.00
6 118 260.00
4 585 944.00
4 068 880.00
4 133 320.00
6 112 214.00
31 097 884.00
31 097 884.00

0.55
1.08
1.65
1.23
1.10
1.11
1.64
8.36
8.36

2 000 000.00
3 600 000.00
6 600 000.00
2 000 000.00
3 250 000.00
2 819 000.00
2 000 000.00
5 500 000.00
3 000 000.00
1 700 000.00
1 000 000.00
1 850 000.00
3 550 000.00
4 500 000.00
6 650 000.00
3 750 000.00
3 000 000.00
2 850 000.00
2 000 000.00
2 000 000.00
810 000.00
6 438 000.00
3 750 000.00
3 090 000.00
2 200 000.00
500 000.00
4 700 000.00
3 000 000.00
5 200 000.00

2 077 660.00
3 700 116.00
6 616 170.00
2 197 120.00
3 080 675.00
2 828 677.63
2 186 260.00
5 485 480.00
2 977 470.00
1 702 125.00
1 057 100.00
1 961 647.50
3 445 168.50
4 508 127.00
6 816 050.50
3 616 725.00
2 910 000.00
2 728 476.00
2 227 780.00
2 058 760.00
807 998.49
6 828 271.56
3 796 875.00
3 077 454.60
2 153 140.00
519 000.00
4 718 048.00
2 846 460.00
5 170 100.00
94 098 935.78
94 098 935.78

0.56
0.99
1.78
0.59
0.83
0.76
0.59
1.48
0.80
0.46
0.28
0.53
0.93
1.21
1.83
0.97
0.78
0.73
0.60
0.55
0.22
1.84
1.02
0.83
0.58
0.14
1.27
0.77
1.39
25.31
25.31

1 000 000.00
4 100 000.00
4 300 000.00

1 049 300.00
4 162 082.20
4 385 062.60
9 596 444.80
9 596 444.80

0.28
1.12
1.18
2.58
2.58

8 500 000.00

8 523 902.00
8 523 902.00
8 523 902.00

2.29
2.29
2.29

327 683 224.33

88.13

8 586 005.00
3 889 080.00

2.31
1.05

変動利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD
CHINA CONS BK ASIA CORP LTD-REG-S-SUB 4.250%/VAR 14-20.08.24
USD
MALAYAN BANKING-REG-S-SUB 3.250%/H15T5Y+260BP 12-20.09.22
USD
OVERSEA-CHINESE BKNG CORP-REG-S-SUB 3.150%/VAR 12-11.03.23
USD
OVERSEA-CHINESE BKNG CORP-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-15.10.24
USD
UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 2.875%/VAR 12-17.10.22
USD
UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.75%/VAR 14-19.09.24
USD
WING HANG BANK LTD-SUB 6.00000%/3M LIBOR+185BP 07-PRP
Total USD
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券USD
USD
ABJA INVESTMENT CO PTE LTD-REG-S 5.95000% 14-31.07.24
USD
BAOSTEEL FINANCING 2015 PTY LTD-REG-S 3.87500% 15-28.01.20
USD
BEIJING CAPITAL POLARIS INVEST CO-REG-S 2.87500% 15-01.04.18
USD
BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV-REG-S 5.35000% 14-20.05.24
USD
CHINA AOYUAN PROPERTY GROUP LTD-REG-S 11.25000% 14-17.01.19
USD
CHINA GREAT WALL-REG-S 2.50000% 14-17.09.17
USD
CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAN II-REG-S 5.50000% 10-10.11.20
USD
CHINA OVERSEAS FINANCE-REG-S 3.95000% 12-15.11.22
USD
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 7.25000% 13-04.04.21
USD
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 7.50000% 15-09.03.20
USD
FIRST GEN CORP-REG-S 6.50000% 13-09.10.23
USD
FRANSHION BRILLIANT LTD-REG-S 5.75000% 14-19.03.19
USD
FUTURE LAND DEV HLDGS LTD-REG-S 10.25000% 14-21.07.19
USD
HERO ASIA INVESTMENT LTD-REG-S 2.87500% 14-03.10.17
USD
HUARONG FINANCE CO LTD-REG-S 4.00000% 14-17.07.19
USD
JSW STEEL LTD-REG-S 4.75000% 14-12.11.19
USD
KWG PROPERTY HOLDING LTD-REG-S 8.97500% 14-14.01.19
USD
KWG PROPERTY HOLDING LTD-REG-S 8.25000% 14-05.08.19
USD
PACNET LTD-REG-S 9.00000% 13-12.12.18
USD
PAKISTAN, ISLAMIC REPUBLIC OF-REG-S 7.25000% 14-15.04.19
USD
PAKUWON PRIMA PTE LTD-REG-S 7.12500% 14-02.07.19
USD
PHILIPPINES, REPUBLIC OF 3.95000% 15-20.01.40
USD
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LIMITED-REG-S 8.37500% 15-10.02.22
USD
SRI LANKA, DEMOCRATIC REP OF-REG-S 5.12500% 14-11.04.19
USD
SRILANKAN AIRLINES LTD-REG-S 5.30000% 14-27.06.19
USD
VIETNAM, SOCIALIST REPUBLIC-REG-S 4.80000% 14-19.11.24
USD
WHEELOCK FINANCE LTD-REG-S 2.75000% 14-02.07.17
USD
YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.62500% 14-24.01.19
USD
ZHEJIANG ENERGY GRP HONG KONG LTD-REG-S 2.30000% 14-30.09.17
Total USD
固定利付債券合計
変動利付債券USD
USD
PETRON CORP-REG-S-SUB 7.500%/VAR 13-PRP
USD
PUBLIC BANK BHD-SUB 6.840%/3M LIBOR+230BP 06-22.08.36
USD
SUN HUNG KAI PROPERTIES-REG-S 3.375/VAR 14-25.02.24
Total USD
変動利付債券合計
固定利付米国中期国債
USD
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 15-28.02.22
Total USD
固定利付米国中期国債合計
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付債券
USD
USD
USD

1MDB GLOBAL INV-REG-S 4.40000% 13-09.03.23
CNOOC FINANCE 2013 LTD 3.00000% 13-09.05.23

9 500 000.00
4 000 000.00

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 85 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）2015年３月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／額面

評価額
米ドル
先物／オプション／
為替予約契約／スワップに係る未実現損益(注1)
2 310 000.00
6 689 375.00
1 718 027.50
2 066 540.00
25 259 027.50
25 259 027.50

純資産
割合
（％）

1 039 810.00
1 039 810.00
1 039 810.00

0.28
0.28
0.28

他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計

26 298 837.50

7.08

投資有価証券合計

353 982 061.83

95.21

65 093.75
65 093.75

0.01
0.01

65 093.75

0.01

USD
INDO ENERGY FINANCE II BV-REG-S 6.37500% 13-24.01.23
USD
INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.62500% 07-17.02.37
USD
LODHA DEVELOPERS INTL LTD-REG-S 12.00000% 15-13.03.20
USD
THE EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 2.87500% 13-17.09.18
Total USD
固定利付債券合計

3 500 000.00
5 500 000.00
1 750 000.00
2 000 000.00

0.62
1.80
0.46
0.56
6.80
6.80

変動利付債券USD
USD
ICICI BANK LTD-REG-S-SUB 6.375%/6M LIBOR+228BP 07-30.04.22
Total USD
変動利付債券合計

1 000 000.00

派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD
US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.06.15
債券に係る金融先物合計

21.00

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計

公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
クレジット・デフォルト・スワップ *USD
JPMORGAN/MALAYS CREDIT DEFAULT SWAPS PAYER 1.00000% 14-20.06.20
USD
JPMORGAN/THAIGOV CREDIT DEFAULT SWAPS PAYER 1.00000% 15-20.06.20
USD
JPMORGAN/CHINAGOV CREDIT DEFAULT SWAPS REC 1.00000% 15-20.06.20
クレジット・デフォルト・スワップ合計-10 000 000.00-20 000 000.00
20 000 000.00

149 326.44
70 828.89
104 132.00
324 287.33

0.04
0.02
0.03
0.09

公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
派生商品合計324 287.33

0.09

派生商品合計389 381.08

0.10-2 924 901.90-68 421.89
11 290.90-2 225.71-5 184.05
9 588.30-2 979 854.35

-0.78
-0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.80

20 374 799.40
14 608.03
371 780 995.99

5.48
0.01
100.00

為替予約契約
為替予約契約（購入／売却）
EUR
76 023 800.00
SGD
50 007 400.00
USD
960 889.44
USD
347 297.15
USD
409 054.47
USD
460 217.93
為替予約契約（購入／売却）合計

USD
USD
EUR
SGD
SGD
EUR

84 590 161.78
36 512 812.28
884 000.00
479 600.00
568 400.00
419 500.00

16.4.2015
16.4.2015
16.4.2015
16.4.2015
16.4.2015
16.4.2015

銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計* 額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 86 －

ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
３年間の比較
ISIN
純資産額、オーストラリア・ドル
クラスＦ－ａｃｃ受益証券1
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスI－Ａ１－ａｃｃ受益証券3
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券4発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスＮ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスＱ－ａｃｃ受益証券5発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2
クラスＱ－ｄｉｓｔ受益証券6発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オーストラリア・ドル2

2015年３月31日
387 753 845.70

2014年３月31日
380 675 397.38

2013年３月31日
499 382 542.57

11 860.0000
480.11480.1113 710.0000
436.78436.78-3 400.0000
112.74112.745 921.0000
102.68102.68-3 304.6670
100.83100.83--9 192.4730
113.45113.454 790.3170
103.94103.94751.6600
100.60100.60484 270.4250
475.17475.17538 729.9450
434.89434.89767 408.2411
420.50420.501 161 826.8010
122.68122.68

1 186 284.8910
117.22117.22

1 492 194.0510
118.36118.3668 343.1750
112.06112.06

2 193.3510
102.17102.17--100.0000
100.61100.61-

2013／2014年
3.3%
3.4%
3.4%
-

2012／2013年
7.1%
7.1%
-

LU0415157832

LU0415158210

LU0415159374

LU0415156602

LU0035338325

LU0035338242

LU0415158053

LU0415157915

1 初回純資産価格計算日:2013年７月10日
2 注記１を参照のこと。
3 初回純資産価格計算日:2013年11年14日
4 初回純資産価格計算日:2015年３月２日
5 初回純資産価格計算日:2013年12月13日
6 クラス Ｑ－ｄｉｓｔ受益証券は、2014年２月３日から2015年２月23日までの期間において発行されていた。

運用成績

クラスＦ－ａｃｃ受益証券
クラスI－Ａ１－ａｃｃ受益証券
クラスI－Ｘ－ａｃｃ受益証券1
クラスＮ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
クラスＱ－ａｃｃ受益証券

通貨
オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル

2014／2015年
9.9%
9.8%
9.1%
9.3%
9.3%
9.7%

過去の成績は、現在または将来の成績を示唆するものではない。
運用成績データの受益証券申込時および買戻時に課せられる手数料および費用については考慮されない。
運用成績データは監査されていない。
当該サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
1 最近運用を開始したため、運用成績の計算に関するデータはない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 87 －

ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
投資有価証券の構成
純資産割合
％
77.09

地域別分類
オーストラリア
ドイツ

7.19

国際機関

5.60

アメリカ合衆国

3.34

イギリス

2.18

フランス

1.48

ノルウェー

0.41

ニュージーランド

0.41

カナダ

0.26

合計

97.96
純資産割合
％
22.24

業種別分類
銀行およびその他の金融機関
国債および中央政府債

17.70

金融および持株会社

13.73

地方債

10.66

公益、非営利団体

6.64

国際機関

5.60

その他の非分類会社

4.46

交通および運輸

4.29

モーゲージおよび貸付機関

3.94

エネルギーおよび水道

1.95

不動産

1.91

保険

1.30

ヘルスケアおよび社会福祉

0.90

航空宇宙産業

0.84

電気機器および部品

0.54

石油

0.53

各種消費財

0.41

小売業および百貨店

0.32

合計

97.96

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 88 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
３年間の比較
ISIN
純資産額、ユーロクラスＦ－ａｃｃ受益証券1
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラスＦ－ｄｉｓｔ受益証券1
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラスＮ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラスＱ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2

2015年３月31日
447 871 231.56

2014年３月31日
473 901 510.16

2013年３月31日
641 438 644.64

43 768.8250
404.56404.5662 747.7380
365.28365.28-17 795.0000
144.41144.41

24 650.0000
133.11133.11-37 197.4770
15.71
15.71

54 733.9200
14.31
14.31

63 545.3150
13.79
13.79

788 258.3880
400.40400.40902 223.0560
363.69363.691 370 956.0841
349.45349.45708 705.7850
142.56142.56840 599.6000
132.53132.53

1 158 337.0112
130.87130.8768 993.7570
150.12150.1254 321.4610
135.82135.8276 143.1130
129.97129.97

2014／2015年
10.8%
10.7%
9.8%
10.1%
10.1%
10.5%

2013／2014年
3.8%
4.1%
4.1%
4.5%

2012／2013年
6.2%
6.5%
6.5%
7.0%

LU0415166403

LU0415166312

LU0168863511

LU0033050237

LU0033049577

LU0358407707

1 初回純資産価格計算日:2013年７月10日
2 注記１を参照のこと。

運用成績

クラスＦ－ａｃｃ受益証券
クラスＦ－ｄｉｓｔ受益証券
クラスＮ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
クラスＱ－ａｃｃ受益証券

通貨
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ

過去の成績は、現在または将来の成績を示唆するものではない。
運用成績データの受益証券申込時および買戻時に課せられる手数料および費用については考慮されない。
運用成績データは監査されていない。
当該サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 89 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－ユーロ
投資有価証券の構成
純資産割合
％
16.44

地域別分類
イタリア
ドイツ

15.62

フランス

14.25

スペイン

11.37

オランダ

7.87

アイルランド

4.24

イギリス

4.10

国際機関

3.97

ベルギー

3.90

アメリカ合衆国

3.83

カナダ

1.89

オーストラリア

1.67

ノルウェー

1.64

ルクセンブルグ

1.36

スウェーデン

1.25

日本

1.21

ニュージーランド

0.94

フィンランド

0.85

スイス

0.80

キュラソー

0.68

スロベニア

0.21

メキシコ

0.20

ポルトガル

0.20

合計

98.49
純資産割合
％
53.32

業種別分類
国債および中央政府債
銀行およびその他の金融機関

18.93

金融および持株会社

7.20

国際機関

3.97

地方債

2.90

モーゲージおよび貸付機関

2.45

医薬品、化粧品および医療製品

1.70

公益、非営利団体

1.70

自動車

1.21

投資信託

1.10

エネルギーおよび水道

0.91

タバコおよびアルコール飲料

0.87

石油

0.85

電気機器および部品

0.56

保険

0.35

通信

0.20

コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備プロバイダー

0.16

建築業および資材

0.11

合計

98.49

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 90 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
３年間の比較
ISIN
純資産額、英ポンド
クラスＦ－ａｃｃ受益証券1
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、英ポンド
受益証券１口当たり発行および買戻価格、英ポンド2
クラスＩ－Ａ２－ａｃｃ受益証券3
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、英ポンド
受益証券１口当たり発行および買戻価格、英ポンド2
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、英ポンド
受益証券１口当たり発行および買戻価格、英ポンド2
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、英ポンド
受益証券１口当たり発行および買戻価格、英ポンド2

2015年３月31日
62 684 140.77

2014年３月31日
74 405 212.75

2013年３月31日
103 860 962.77

17 261.6510
227.18227.1824 359.0400
200.07200.07--47 500.0000
116.34116.3447 500.0000
117.12
117.12

189 272.3570
225.06225.06

235 546.3020
199.40199.40361 936.0638
201.82201.82232 822.7730
69.43
69.43

267 296.7910
63.74
63.74

378 968.9655
66.63
66.63

LU0415169761

LU0415170777

LU0035346187

LU0035345882

1 初回純資産価格計算日:2013年９月６日
2 注記１を参照のこと。
3 2011年５月11日から2015年２月16日までの期間において、クラスＩ－Ａ２－ａｃｃ受益証券が発行された。

運用成績

クラスＦ－ａｃｃ受益証券
クラスＩ－Ａ２－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

通貨
英ポンド
英ポンド
英ポンド
英ポンド

2014／2015年
13.6%
12.9%
12.9%

過去の成績は、現在または将来の成績を示唆するものではない。
運用成績データの受益証券申込時および買戻時に課せられる手数料および費用については考慮されない。
運用成績データは監査されていない。
当該サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 91 －

2013／2014年
-0.7%
-1.2%
-1.2%

2012／2013年
9.2%
8.6%
8.6%

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－英ポンド
投資有価証券の構成
純資産割合
％
44.39

地域別分類
イギリス
アメリカ合衆国

11.87

フランス

11.68

オランダ

6.69

国際機関

5.66

オーストラリア

3.04

ドイツ

2.88

ベルギー

2.62

ジャージー島1.51

ケイマン諸島

1.13

スペイン

1.10

スウェーデン

1.01

日本

0.82

アイルランド

0.75

ノルウェー

0.71

シンガポール

0.57

スイス

0.55

メキシコ

0.36

合計

97.34
純資産割合
％
30.14

業種別分類
銀行およびその他の金融機関
金融および持株会社

17.26

エネルギーおよび水道

10.00

モーゲージおよび貸付機関

6.14

公益、非営利団体

5.75

国際機関

5.66

交通および運輸

3.78

その他の非分類会社

2.81

通信

2.78

小売業および百貨店

2.12

医薬品、化粧品および医療製品

1.80

保険

1.43

不動産

1.30

国債および中央政府債

1.25

石油

0.72

グラフィック・デザイン、出版およびメディア

0.62

電気機器および部品

0.61

自動車

0.53

電子および半導体

0.52

各種サービス

0.51

タバコおよびアルコール飲料

0.50

投資信託

0.42

貴金属および宝石

0.35

航空宇宙産業

0.34

合計

97.34

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 92 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
３年間の比較
ISIN
純資産額、米ドル
クラスＦ－ａｃｃ受益証券1
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2

2015年３月31日
163 935 319.82

2014年３月31日
200 695 594.00

2013年３月31日
248 629 435.25

57 772.2250
303.86303.8681 465.2890
291.11
291.11-

396 250.2890
300.74300.74476 916.5660
289.85289.85682 175.4180
288.06288.06

252 450.7120
107.79107.79363 017.8320
106.73106.73476 556.8239
109.38109.38通貨

2014／2015年

2013／2014年

2012／2013年

米ドル
米ドル
米ドル

4.4%
3.8%
3.8%

0.6%
0.6%

3.9%
3.9%

LU0415176030

LU0035346773

LU0035346344

1 初回純資産価格計算日:2013年７月10日
2 注記１を参照のこと。

運用成績

クラスＦ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券

過去の成績は、現在または将来の成績を示唆するものではない。
運用成績データの受益証券申込時および買戻時に課せられる手数料および費用については考慮されない。
運用成績データは監査されていない。
当該サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 93 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－米ドル
投資有価証券の構成
純資産割合
％
39.52

地域別分類
アメリカ合衆国
国際機関

12.41

フランス

5.94

イギリス

5.27

オランダ

5.10

ドイツ

4.73

カナダ

4.40

韓国

3.87

ルクセンブルグ

3.16

スウェーデン

2.03

英領ヴァージン諸島

1.80

ケイマン諸島

1.48

日本

1.30

イタリア

1.05

ノルウェー

1.04

カタール

1.04

サウジアラビア

0.98

ベルギー

0.97

オーストラリア0.94

シンガポール

0.92

チリ

0.65

香港

0.18

合計

98.78
純資産割合
％
28.53

業種別分類
銀行およびその他の金融機関
金融および持株会社

21.05

国際機関

12.41

モーゲージおよび貸付機関

8.46

エネルギーおよび水道

4.48

コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備プロバイダー

4.45

国債および中央政府債

3.66

石油

3.16

地方債

2.51

インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス

2.44

食品および清涼飲料

1.83

タバコおよびアルコール飲料

1.43

化学

0.92

医薬品、化粧品および医療製品

0.85

交通および運輸

0.61

その他の非分類会社

0.49

航空宇宙産業

0.48

各種貿易会社0.44

各種サービス

0.27

保険

0.19

宿泊、ケータリングおよび娯楽施設

0.12

合計

98.78

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 94 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
３年間の比較
ISIN
純資産額、米ドル
クラス (ユーロ・ヘッジ) Ｆ－ａｃｃ受益証券1
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｎ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｐ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｐ－ｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ2
クラス (シンガポール・ドル・ヘッジ) Ｆ－ａｃｃ受益証券3
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、シンガポール・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、シンガポール・ドル2
クラス(シンガポール・ドル・ヘッジ)Ｐ-ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、シンガポール・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、シンガポール・ドル2
クラス(シンガポール・ドル・ヘッジ)Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、シンガポール・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、シンガポール・ドル2
クラスＦ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＩ－Ｘ－ｄｉｓｔ受益証券4発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券5発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券
発行済受益証券
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル2

2015年３月31日
371 780 995.99

2014年３月31日
391 927 960.95

2013年３月31日
839 969 573.46

46 231.3610
133.61133.6197 983.9790
123.63123.63-8 650.4140
116.71116.71

8 964.5110
109.37109.37

14 513.6010
109.83109.83382 670.7690
131.28131.28575 808.4190
122.72
122.72

1 194 718.0970
122.93122.93166 037.8080
110.82110.82221 399.6620
107.53107.53571 760.6920
111.88111.8838 529.0000
113.06113.0655 736.0000
104.50104.50-141 969.7180
126.23126.23

139 410.6920
117.87117.87251 234.6760
117.88117.88284 161.1670
98.57
98.57

231 227.5170
97.12
97.12

536 490.2190
102.66
102.66511 979.5670
134.99134.99319 799.0000
124.90124.90691 146.3170
123.40123.40111 343.8340
119.03119.03

4 433.4280
110.47110.47

9 663.4280
109.44109.44162 103.2540
134.72134.7237 472.3340
124.18124.18808.742122.19122.19146 338.8700
101.44
101.44---0.2000
6 299 601.65
6 299 601.65

2.50006 256 046.50
6 256 046.50

693 985.1120
131.23131.23903 183.6450
122.85122.85

1 835 170.3510
122.75122.75441 416.1520
98.68
98.68

522 186.0900
97.33
97.33

1 669 127.9980
102.79102.79

LU0464251627

LU0464250819

LU0464250652

LU0464250496

LU0964819261

LU0464247518

LU0464247435

LU0464245496

LU0464245819

LU0464246890

LU0464246627

LU0464244929

LU0464244333

LU0464244259

1 初回純資産価格計算日:2013年７月10日
2 注記１を参照のこと。
3 初回純資産価格計算日:2013年10月７日
4 初回純資産価格計算日:2015年２月17日
5 クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券は、2014年12月31日まで発行されていた。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 95 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）運用成績
通貨クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｆ－ａｃｃ受益証券
ユーロ
クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｎ－ａｃｃ受益証券
ユーロ
クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｐ－ａｃｃ受益証券
ユーロ
クラス(ユーロ・ヘッジ)Ｐ－ｄｉｓｔ受益証券
ユーロ
クラス(シンガポール・ドル・ヘッジ)Ｆ-ａｃｃ受益証券
シンガポール・ドル
クラス(シンガポール・ドル・ヘッジ)Ｐ-ａｃｃ受益証券
シンガポール・ドル
クラス(シンガポール・ドル・ヘッジ)Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券 シンガポール・ドル
クラスＦ－ａｃｃ受益証券
米ドル
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券
米ドル
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ受益証券
米ドル
1
クラスＩ－Ｘ－ｄｉｓｔ受益証券
米ドル
クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券
米ドル
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
米ドル
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券
米ドル

2014／2015年
8.1%
6.7%
7.0%
7.0%
8.2%
7.1%
7.1%
8.1%
7.7%
8.5%
6.8%
6.8%

過去の成績は、現在または将来の成績を示唆するものではない。
運用成績データの受益証券申込時および買戻時に課せられる手数料および費用については考慮されない。
運用成績データは監査されていない。
当該サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
1 最近運用を開始したため、運用成績の計算に関するデータはない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 96 －

2013／2014年
-0.4%
-0.2%
-0.2%
0.0%
0.0%
1.2%
0.9%
1.6%
0.7%
0.1%
0.1%

2012／2013年
8.8%
9.1%
9.1%
9.3%
9.3%
10.1%
9.7%
10.4%
10.1%
9.4%
9.4%

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
投資有価証券の構成
純資産割合
％
24.07

地域別分類
英領ヴァージン諸島
ケイマン諸島

14.95

香港

9.41

シンガポール

8.79

インドネシア

7.04

韓国

6.68

フィリピン

5.47

マレーシア

4.51

アメリカ合衆国

3.82

インド

3.00

スリランカ

1.68

オランダ

1.47

中国

1.30

オーストラリア

1.00

イギリス

0.73

バミューダ

0.60

パキスタン

0.55

ベトナム

0.14

合計

95.21
純資産割合
％
34.71

業種別分類
金融および持株会社
銀行およびその他の金融機関

15.21

国債および中央政府債

11.55

不動産

9.02

石油

4.77

建築業および資材

4.22

その他の非分類会社

3.67

鉱業、石炭採掘および鉄鋼業

2.26

エネルギーおよび水道

1.93

各種サービス

1.82

インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス

1.71

小売業および百貨店

1.01

タバコおよびアルコール飲料

0.76

食品および清涼飲料

0.75

ゴムおよびタイヤ

0.64

電子および半導体

0.60

交通および運輸

0.58

合計

95.21

注記は、財務書類と不可分のものである。
－ 97 －

Ⅴ．お知らせフルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）の投資運用会社が、ＵＢＳグローバル・アセット・マネ
ジメント（ホンコン）リミテッドからＵＢＳグローバル・アセット・マネジメント（シンガポール）
リミテッド（シンガポール）に変更されました。
（変更適用日：2015年４月30日）
運用報告書（全体版）を電磁的方法により提供する所要の約款変更を行いました。
（変更適用日：2015年８月27日）－ 98 －