UBS (Lux) ストラテジー・ファンド
－イールド
（米ドル）
クラスP-acc受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券

－グロース
（米ドル）
クラスP-acc受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券
ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

運用報告書
（全体版）

作成対象期間

第30期（2020年2月1日～2021年1月31日）
受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第30期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

管理会社
UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）
エス・エイ
代行協会員
UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社

Ⅰ．運用の経過等（１）当期の運用の経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について

第29期末の１口当たり純資産価格
3,571.69米ドル
第30期末の１口当たり純資産価格
3,798.32米ドル
騰落率
6.35％

第29期末の１口当たり純資産価格
11,019円
第30期末の１口当たり純資産価格
11,566円
騰落率4.96％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。
（注２）日本においては、現在、「イールド（米ドル）」および「グロース（米ドル）」（以下、個別にまたは総称して「サブ・ファンド」といいます。）のクラスP-acc受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券を販売しています。
（注３）各サブ・ファンドのクラスP-acc受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）P-acc受益証券については、分配金の支払いを行っていません。
（注４）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注５）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
後記「投資環境およびポートフォリオについて」の<ポートフォリオ>をご参照ください。

－ 1 －第29期末の１口当たり純資産価格
4,124.29米ドル
第30期末の１口当たり純資産価格
4,549.76米ドル
騰落率10.32％

第29期末の１口当たり純資産価格
12,290円
第30期末の１口当たり純資産価格
13,358円
騰落率
8.69％

１口当たり純資産価格の主な変動要因
後記「投資環境およびポートフォリオについて」の<ポートフォリオ>をご参照ください。

■分配金について該当事項はありません。

－ 2 －■投資環境およびポートフォリオについて
イールド（米ドル）＜投資環境＞
第１四半期の世界経済は新型コロナウィルスのために十数年ぶりの深刻な不況に見舞われました。これを受けて政府が行った支援策により経済活動が安定し、世界の金融市場全体の力強い回復を支えました。
2020年末にかけて医薬品業界からの画期的な発表により投資家心理に弾みが付きましたが、2021年に入るとワクチン接種プログラムの実施に対する懐疑的な見方により早期正常化への期待がやや後退しました。
＜ポートフォリオ＞
ディフェンシブな性質の戦略により2020年年初の非常に厳しい状況を上手く切り抜けました。その後の反発により下げ幅を回復しました。
当期のサブ・ファンドはプラスのリターンを収めました。
グロース（米ドル）＜投資環境＞
第１四半期の世界経済は新型コロナウィルスのために十数年ぶりの深刻な不況に見舞われました。これを受けて政府が行った支援策により経済活動が安定し、世界の金融市場全体の力強い回復を支えました。
2020年末にかけて医薬品業界からの画期的な発表により投資家心理に弾みが付きましたが、2021年に入るとワクチン接種プログラムの実施に対する懐疑的な見方により早期正常化への期待がやや後退しました。
＜ポートフォリオ＞
第１四半期の売り局面以降に市場が概ね堅調に推移する中で、グロース銘柄を中心とするポジション
構成と統制の取れたアプローチが最終的に成果を上げました。
当期のサブ・ファンドはプラスのリターンを収めました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ．ファンドの経理状況（３）投資有価証券明細表等」をご参照ください。

■今後の運用方針
イールド（米ドル）
投資方針および投資手法を変更する予定はありません。
グロース（米ドル）
投資方針および投資手法を変更する予定はありません。

－ 3 －（２）費用の明細
上限定率報酬料率
サブ・ファンド

上限定率報酬料率

名称に「ヘッジ」を含む その他の費用（当期）クラス受益証券の料率

イールド（米ドル）

年率 1.440％

年率 1.490％

0.038％

グロース（米ドル）

年率 1.800％

年率 1.850％

0.028％

上限定率報酬は、各サブ・ファンドの管理事務、ポートフォリオ運用および販売に関して、ならびに保管受託銀行のすべての職務の対価として、各サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、資産の売買のための各サブ・ファンドの資産の管理に関する一切の追加費用、各サブ・ファンドの設立、変更、償還および併合に関する費用、その他の報酬および費用や各サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には運用状況等
により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、その他の費用（当期）の金額を各サブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 4 －Ⅱ．直近10期の運用実績（１）純資産の推移
下記各会計年度末および第30会計年度中における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、2021年５月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.76円）によります。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されていますが、サブ・ファンドの受益証券は、米ドル建てまたは円建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨または円貨をもって行います。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。

（イールド（米ドル））
純資産総額
千米ドル

１口当たりの純資産価格

百万円

受益証券の
クラス

米ドル

円

第21会計年度末（2012年１月31日）

304,507

33,423Ｐ－ａｃｃ

2,632.53

288,946

第22会計年度末（2013年１月31日）

331,008

36,331Ｐ－ａｃｃ

2,750.29

301,872

第23会計年度末（2014年１月31日）

486,350

53,382Ｐ－ａｃｃ

2,836.21

311,302

第24会計年度末（2015年１月31日）

667,100

73,221

Ｐ－ａｃｃ

3,009.79

330,355

第25会計年度末（2016年１月31日）

614,299

67,425Ｐ－ａｃｃ

2,890.07

317,214Ｐ－ａｃｃ

3,107.54

341,084

第26会計年度末（2017年１月31日）

719,205

78,940

第27会計年度末（2018年１月31日）

1,061,339

116,493

第28会計年度末（2019年１月31日）
第29会計年度末（2020年１月31日）
第30会計年度末（2021年１月31日）（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

94,84291,004

788,40986,536790,955

86,815３月末日

675,932

74,1903,571.69（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

－ 5 －

392,029
11,019円

3,798.32

416,904
11,566円

3,472.86（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

362,209
10,452円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

2020年２月末日

3,300.01（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

371,935
11,006円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

829,122

3,388.62（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

864,089

10,262円

381,181
10,702円

3,135.38

344,139
9,605円Ｐ－ａｃｃ
４月末日

706,683

77,566５月末日

722,315

79,281

６月末日

730,708

80,203（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

751,149

82,446

761,926

83,629９月末日

745,744

81,853

10月末日

746,452

81,931

792,231

86,955805,771

88,4412021年１月末日

788,40986,536

3,628.42（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

398,255
11,082円

3,576.47

392,553
10,916円

3,539.75

388,523
10,799円

3,733.23

409,759
11,382円

3,809.82（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

391,044
10,883円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

12月末日

3,562.72（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

380,921
10,608円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

11月末日

3,470.49（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

373,844
10,415円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

８月末日

3,406.01（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

363,988
10,143円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

７月末日

3,316.22

418,166
11,604円

3,798.32

416,904
11,566円（注１）本サブ・ファンドは、1991年９月13日から運用を開始しました。
（注２）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券は、2016年６月６日に設定されました。
（注３）2008年４月以降の各取引日に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合があります。以下同じです。
（注４）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売されるクラスのみ記載しています。以下同じです。

－ 6 －（グロース（米ドル））
純資産総額
千米ドル

１口当たりの純資産価格

百万円

受益証券の
クラス

米ドル

円

第21会計年度末（2012年１月31日）

77,753

8,534

Ｐ－ａｃｃ

2,470.40

271,151

第22会計年度末（2013年１月31日）

76,194

8,363

Ｐ－ａｃｃ

2,694.22

295,718

第23会計年度末（2014年１月31日）

88,627

9,728

Ｐ－ａｃｃ

2,941.65

322,876

第24会計年度末（2015年１月31日）

109,110

11,976Ｐ－ａｃｃ

3,174.82

348,468

第25会計年度末（2016年１月31日）

124,535

13,669Ｐ－ａｃｃ

2,986.89

327,841

Ｐ－ａｃｃ

3,383.29

371,350

第26会計年度末（2017年１月31日）
第27会計年度末（2018年１月31日）

130,621

14,337（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

161,876

17,768

221,770

24,341

第29会計年度末（2020年１月31日）

246,465

27,052

295,022

32,382

2020年２月末日

232,700

25,541

３月末日

185,506

20,361

21,680

５月末日

205,724

22,580６月末日

215,335

23,6354,549.76

3,862.80（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

－ 7 －

423,981
11,510円

3,354.95

368,239
9,919円

3,643.05

399,861
10,750円

3,776.70（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

499,382
13,358円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

452,682
12,290円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

197,518

4,124.29（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

411,104
11,434円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

４月末日

3,745.48（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

436,640
12,426円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第30会計年度末（2021年１月31日）

3,978.13（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

第28会計年度末（2019年１月31日）

10,727円

414,531
11,141円

3,876.23

425,455
11,428円

Ｐ－ａｃｃ
７月末日

229,123

25,149８月末日

243,634

26,741

９月末日

246,192

27,022（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

244,326

26,817272,192

29,87612月末日

292,956

32,155

2021年１月末日

295,022

32,382

4,073.24

4,009.77（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ（注１）本サブ・ファンドは、1991年９月13日から運用を開始しました。
（注２）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券は、2016年６月６日に設定されました。

－ 8 －440,112
11,801円

4,392.31

482,100
12,912円

4,552.31（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

447,079
11,990円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

457,272
12,273円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

11月末日

4,166.11（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

439,781
11,806円（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ

10月末日

4,006.75

499,662
13,369円

4,549.76

499,382
13,358円

（２）分配の推移
該当事項はありません。

（３）販売及び買戻しの実績
下記会計年度における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は次のとおりです。
（イールド（米ドル））
受益証券のクラス
第21会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第22会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第23会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第24会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第25会計年度

Ｐ－ａｃｃ

Ｐ－ａｃｃ
第26会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第27会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第28会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第29会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第30会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

販売口数

買戻し口数

発行済口数

14,331.469

23,365.962

100,878.944

(0)

(0)

(0)

21,947.977

18,429.427

104,397.494

(0)

(0)

(0)

61,876.909

18,224.731

148,049.672

(0)

(0)

(0)

68,481.207

32,701.166

183,829.713

(0)

(0)

(0)

34,060.365

45,635.732

172,254.346

(0)

(0)

(0)

54,884.074

59,364.155

167,774.265(1,761)(0)(1,801)

104,936

0

104,936(63,460)(0)(63,460)

82,496.049

47,495.315

202,774.999(1,418.698)(0)(3,219.698)

263,996.053

66,027.455

302,904.598(191,296.506)(48,800)(205,956.506)

11,088.599

68,040.222

145,823.376

(0)

(0)

(3,219.698)

7,645.985

100,439.048

210,111.535(2,221.598)(48,404.661)(159,773.443)

9,517.397

31,106.855

124,233.918(36.581)(635.208)(2,606.054)

13,169.617

16,357.706

206,923.446(4,293.339)(6,600.359)(157,466.423)

4,627.846

20,133.663

108,728.101(204.071)(400.2560)(2,495.8690)

075,481.026

131,442.420(0)(62,669.612)(94,796.811)－ 9 －（注１）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数であり、受渡し日を基準として算出しています。
一方、（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出しています。以下同じです。
（注２）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券は、2016年６月６日に設定されました。以下同じです。
（注３）第26会計年度中に、クラスＰ－ａｃｃ受益証券40口が海外から移管され、第29会計年度中にクラスＰ－ａｃｃ受益証
券15.017口が国内から海外へ移管され、第30会計年度中にクラスＰ－ａｃｃ受益証券86口が海外から国内へ移管されました。

（グロース（米ドル））
受益証券のクラス
第21会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第22会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第23会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第24会計年度

Ｐ－ａｃｃ

第25会計年度

Ｐ－ａｃｃ

Ｐ－ａｃｃ
第26会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第27会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第28会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第29会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
第30会計年度（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ

販売口数

買戻し口数

発行済口数

2,074.714

6,796.664

31,473.877

(0)

(0)

(0)

2,535.439

5,728.813

28,280.503

(0)

(0)

(0)

7,957.208

6,109.401

30,128.310

(0)

(0)

(0)

10,266.267

6,073.226

34,321.351

(0)

(0)

(0)

16,514.335

9,963.544

40,872.142

(0)

(0)

(0)

11,384.566

16,920.359

35,336.349

(47)

(0)

(47)

17,768.153

017,768.153(12,900)(0)(12,900)

7,799.139

8,170.182

34,965.306(624.243)(0)(671.243)

59,913.512

1,228.153

76,453.512(8,339.446)(0)(21,239.446)

3,861.462

5,951.378

32,875.390(514.325)(620.302)(565.266)

26,284.158

20,142.112

82,595.558(21,005.967)(16,960.111)(25,285.302)

2,080.399

6,081.900

28,873.889

(0)

(0)

(565.266)

3,780

21,531.590

64,843.968(0)(10,063.284)(15,222.018)

4,362.851

11,117.609

22,119.131(1,809.5380)(1,782.4750)(592.3290)

803.588

49,057.370

16,590.186(0)(3,994.2930)(11,227.7250)－ 10 －

Ⅲ．ファンドの経理状況
財務諸表
ａ． ファンドの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである（ただし、円換算部分を除く。）。
ｂ．

ファンドの原文の財務書類は、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドおよびすべてのサブ・フ
ァンドにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳している。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス受益証券以外のクラス受益証券も存在するが、本書においては下記のクラス受益証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
－イールド（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券－グロース（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券

ｃ．

ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・
アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。

ｄ．

ファンドの原文の財務書類は、ユーロおよび米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年５月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝133.74円、１米ドル＝109.76円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。

－ 11 －

独立監査人の報告書
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドの受益者各位ルクセンブルグ、Ｌ－1855、ジョンＦケネディ通り33Ａ番
意見
我々は、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドおよびその各サブ・ファンド（以下「ファンド」という。）の、2021年１月31日現在の純資産計算書、投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表ならびに同日に終了した年度の運用計算書、純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記で構成される財務書類を監査した。
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、ファンドの2021年１月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績
および純資産の変動について真実かつ公正に表示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、監査業務に関する2016年７月23日法（以下「2016年７月23日法」という。）およびルクセン
ブルグの金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）が採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳ
Ａ ｓ の 下 で の 我 々 の 責 任 に つ い て は 、 「 財 務 書 類 の 監 査 に 関 す る 公 認 企 業 監 査 人 （ Réviseurd'entreprises agréé）の責任」の項において詳述されている。我々はまた、財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要件と共にルクセンブルグのＣＳＳＦが採用した国際会計士倫理基準審議会の国際独立性基準を含む職業会計士のための国際倫理規程（「ＩＥＳＢＡ規定」）に従ってファンドから独立した立場にあり、かかる倫理上の要件に基づき他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
その他の情報ファンドの管理会社の取締役会は、年次報告書に含まれる情報で構成されるその他の情報（財務書類
およびそれに対する公認企業監査人（Réviseur d'entreprises agréé）の我々の報告書は含まれない。）
に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかなる形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
財務書類に対するファンドの管理会社の取締役会の責任
ファンドの管理会社の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して当財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務書類を作成するために必要であるとファンドの管理会社の取締役会が決定する内部統制に関して責任を負う。

－ 12 －

財務書類の作成において、ファンドの管理会社の取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンド
が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合には、ファンドの管理会社の取締役会がファンドまたはいずれかのサブ・ファンドの清算もしくは運用の中止を意図している、または現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する公認企業監査人（Réviseur d’entreprises agréé）の責任
我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む公認企業監査人（Réviseurd'entreprises agréé）の報告書を発行することである。合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、単独でまたは全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に、重要とみなされる。
2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・ 不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の意見表明のための基礎として十分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・ ファンドの内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・ 使用される会計方針の適切性ならびにファンドの管理会社の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
・ ファンドの管理会社の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監
査証拠に基づき、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、公認企業監査人（Réviseurd'entreprises agréé）の我々の報告書において、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、公認企業監査人（Réviseur d'entreprises agréé）の我々の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンド（償還を決定したまたはその意図があるサブ・ファンドを除く）が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・ 償還を決定したまたはその意図があるサブ・ファンドに関しては、ファンドの管理会社の取締役会が非継続企業の前提の会計基準を採用した適切性について結論を下す。また、非継続企業の前提の会計基準およびその採用理由を説明する開示の妥当性を評価する。私たちの結論は、我々の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。
・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現する方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した
内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。

－ 13 －

ルクセンブルグ、2021年５月27日
アーンスト・アンド・ヤング・
ソシエテ・アノニム
公認の監査法人［署名］
ピエール＝マリー・ブール－ 14 －

－ 15 －

－ 16 －

－ 17 －

－ 18 －

（１）貸借対照表
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結純資産計算書
ユーロ
資産

千

円

2021年１月31日現在

投資有価証券、取得原価

5,907,978,292.36

790,133,017

投資有価証券、未実現評価（損）益

1,056,580,542.60

141,307,082

投資有価証券合計（注１）

6,964,558,834.96

931,440,099

現金預金、要求払預金および貯蓄預金

75,898,579.87

10,150,676

その他の流動資産（委託証拠金）

78,438,691.67

10,490,391

有価証券売却未収金（注１）24,231,111.59

3,240,669

発行受益証券未収金

3,615,634.11

483,555

有価証券に係る未収利息

5,394,042.59

721,399

流動資産に係る未収利息

19,617.88

2,624

未収分配金

44,949.11

6,011

その他の未収金

329,991.28

44,133

6,974,782.81

932,807

7,159,506,235.87

957,512,364(7,488,527.28)(1,001,516)(635,092.30)(84,937)(4,543,923.97)(607,704)

当座借越に係る未払利息(2,530.51)(338)

有価証券購入未払金（注１）(2,313.15)(309)(20,630,730.29)(2,759,154)(710.63)(95)

先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
資産合計
負債
金融先物に係る未実現損失（注１）
先渡為替契約に係る未実現損失（注１）
当座借越

買戻受益証券未払金
その他の負債
報酬引当金（注２）(4,070,999.67)(544,455)

年次税引当金（注３）(90,506.43)(12,104)

その他の手数料および報酬引当金（注２）(856,877.95)(114,599)

引当金合計(5,018,384.05)(671,159)

負債合計(38,322,212.18)(5,125,213)

7,121,184,023.69

952,387,151

期末現在純資産額
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 19 －

（２）損益計算書
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結運用計算書
ユーロ

千

円

収益
流動資産に係る利息有価証券に係る利息分配金スワップに係る受取利息（注１）
貸付有価証券に係る収益（注15）
その他の収益（注４）
収益合計

自2020年２月１日 至2021年１月31日
184,302.88
24,64915,633,933.98
2,090,882
23,560,901.92
3,151,035
516,108.77
69,024620,906.92
83,0401,278,386.65
170,971
41,794,541.12
5,589,602

費用スワップに係る支払利息（注１）
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付有価証券に係るコスト（注15）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計
投資に係る純（損）益(190,684.68)(102,544,925.60)(1,081,988.84)(248,362.77)(905,273.14)(662,842.40)(105,634,077.43)(63,839,536.31)(25,502)(13,714,358)(144,705)(33,216)(121,071)(88,649)(14,127,502)(8,537,900)

373,590,191.63

49,963,952

34,771,156.76(51,078.10)

4,650,295(6,831)(121,765,260.43)
172,659,426.30
2,274,469.29(31,475,700.24)
430,003,205.21
366,163,668.90(16,284,886)
23,091,472
304,188(4,209,560)
57,508,629
48,970,729(148,691,393.59)(19,885,987)(534,298.37)(107,683.31)(71,457)(14,402)

11,032,618.87(10,367,439.07)(148,668,195.47)
217,495,473.43

1,475,502(1,386,541)(19,882,884)
29,087,845

実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益オプションに係る実現（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益スワップに係る実現（損）益
外国為替に係る実現（損）益
実現（損）益合計
当期実現純（損）益未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益オプションに係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 20 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結純資産変動計算書
ユーロ

千

円

自2020年２月１日 至2021年１月31日
7,747,721,098.70*

1,036,180,220

受益証券発行

547,429,126.64

73,213,171

受益証券買戻し(1,363,034,290.69)(182,292,206)

受益証券発行（買戻し）純額合計(815,605,164.05)(109,079,035)

支払分配金(28,427,384.39)(3,801,878)

純投資（損）益(63,839,536.31)(8,537,900)

実現（損）益合計

430,003,205.21

57,508,629

未実現評価（損）益の変動合計(148,668,195.47)(19,882,884)

期首現在純資産額運用の結果による純資産の純増（減）期末現在純資産額*

217,495,473.43

29,087,845

7,121,184,023.69

952,387,151

2021年１月31日の為替レートを使用して計算されている。2020年１月31日の為替レートを使用すると、期首現在純資産額は7,982,865,585.40ユーロであった。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 21 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
３年度の比較ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ

2021年１月31日

2020年１月31日

2019年１月31日

788,409,357.98

829,122,119.51

864,088,724.89

108,728.1010

124,233.9180

145,823.3760

LU0033043885

発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（米ドル）

3,798.32

3,571.69

3,300.01

１口当たり発行および買戻価格（米ドル）1

3,798.32

3,571.69

3,300.01

131,442.4200

206,923.4460

210,111.5350

１口当たり純資産価格（円）11,566

11,01910,452

１口当たり発行および買戻価格（円）111,566

11,01910,452通貨

2020年／2021年

2019年／2020年

2018年／2019年

クラスＰ－ａｃｃ

米ドル

6.3％

8.2％

-2.6％

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

日本円

5.0％

5.4％

-5.0％

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

LU1410364910

発行済受益証券口数1

注記１を参照のこと。

パフォーマンス

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドはベンチマークを有していない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 22 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル

95.80

ユーロ

2.03

合計

97.83

商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型

81.37

固定利付ノート

6.92

変動利付米国中期国債

3.92

固定利付ミディアム・ターム・ノート

2.41

固定利付債券

1.58

固定利付米国中期国債

1.57

ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン

0.06

合計

97.83

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 23 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
純資産計算書
米ドル
資産

千

円

2021年１月31日現在

投資有価証券、取得原価

651,055,056.39

71,459,803

投資有価証券、未実現評価（損）益

120,237,414.08

13,197,259

投資有価証券合計（注１）771,292,470.47

84,657,062

現金預金、要求払預金および貯蓄預金

7,574,680.98

831,397

その他の流動資産（委託証拠金）

11,534,140.82

1,265,987

発行受益証券未収金

73,773.71

8,097

有価証券に係る未収利息

711,853.53

78,133流動資産に係る未収利息

1,491.10

164

その他の未収金

2,060.60

226

先渡為替契約に係る未実現利益（注１）

91,184.33

10,008791,281,655.54

86,851,075(1,545,020.93)(169,581)

当座借越(578.50)(63)

当座借越に係る未払利息(551.20)(60)

買戻受益証券未払金(834,333.10)(91,576)

報酬引当金（注２）(406,104.31)(44,574)

年次税引当金（注３）(8,002.47)(878)

その他の手数料および報酬引当金（注２）(77,707.05)(8,529)引当金合計(491,813.83)(53,981)

負債合計(2,872,297.56)(315,263)

期末現在純資産額

788,409,357.98

86,535,811

資産合計
負債
金融先物に係る未実現損失（注１）

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 24 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
運用計算書
米ドル
収益
流動資産に係る利息有価証券に係る利息分配金スワップに係る受取利息（注１）
貸付有価証券に係る収益（注15）
その他の収益（注４）
収益合計

千

円

自2020年２月１日 至2021年１月31日
23,922.26
2,626
2,814,556.99
308,926
1,347,705.68
147,924
83,020.28
9,112
80,318.23
8,816
172,577.65
18,942
4,522,101.09
496,346

費用
スワップに係る支払利息（注１）
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付有価証券に係るコスト（注15）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計
投資に係る純（損）益
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益オプションに係る実現（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益スワップに係る実現（損）益
外国為替に係る実現（損）益
実現（損）益合計
当期実現純（損）益未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益オプションに係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 25 －(13,112.47)(10,032,906.17)(93,725.16)(32,127.29)(97,755.88)(59,259.10)(10,328,886.07)(5,806,784.98)(1,439)(1,101,212)(10,287)(3,526)(10,730)(6,504)(1,133,699)(637,353)

37,837,396.71

4,153,033

4,255,278.53
97,857.09

467,059
10,741(14,881,397.46)(3,901,858.84)
215,902.81
2,853,187.32
26,476,366.16
20,669,581.18(1,633,382)(428,268)
23,697313,166
2,906,046
2,268,693

25,854,150.23

2,837,752(67,006.67)(36,988.45)(7,355)(4,060)613,514.14(1,722,174.36)
24,641,494.89
45,311,076.07

67,339(189,026)
2,704,650
4,973,344

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
純資産変動計算書
米ドル

千円

自2020年２月１日 至2021年１月31日
期首現在純資産額

829,122,119.51

91,004,444

受益証券発行

71,288,379.66

7,824,613

受益証券買戻し(151,515,332.96)(16,630,323)

受益証券発行（買戻し）純額合計(80,226,953.30)(8,805,710)

支払分配金(5,796,884.30)(636,266)

純投資（損）益(5,806,784.98)(637,353)

実現（損）益合計

26,476,366.16

2,906,046

未実現評価（損）益の変動合計

24,641,494.89

2,704,650

運用の結果による純資産の純増（減）45,311,076.07

4,973,344

期末現在純資産額

788,409,357.98

86,535,811

発行済受益証券口数の変動
自2020年２月１日 至2021年１月31日
クラス

Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

124,233.9180

発行受益証券口数

4,627.8460

買戻受益証券口数(20,133.6630)

期末現在発行済受益証券口数

108,728.1010

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

206,923.4460

発行受益証券口数

0.0000

買戻受益証券口数(75,481.0260)

期末現在発行済受益証券口数

131,442.4200

年間分配金1
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当なし。
月間分配金1
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当なし。
1

注記５を参照のこと。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 26 －

UBS（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）2021年１月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

1 913 024.79
1 292 859.79
404 381.28
793 199.30
704 027.68
2 087 879.89
1 949 448.30
1 701 688.03
620 232.50
999 064.04
1 492 880.88
761 801.00
368 622.51
916 934.43
1 211 320.00
2 279 218.38
1 004 687.50
713 921.05
2 847 670.96
1 259 058.64
493 217.61
1 463 146.20
1 114 821.98
432 625.00
1 346 250.00
1 233 750.00
2 390 538.61
3 162 250.00
629 926.50
1 249 677.10
1 426 004.54
1 295 250.00
1 172 500.00
2 683 581.47
985 707.12
481 448.11
1 416 544.57
522 663.48
556 570.08
1 034 691.21
1 514 062.34
1 320 576.00
53 247 722.87

0.24
0.16
0.05
0.10
0.09
0.26
0.25
0.22
0.08
0.13
0.19
0.10
0.05
0.12
0.15
0.29
0.13
0.09
0.36
0.16
0.06
0.19
0.14
0.05
0.17
0.16
0.30
0.40
0.08
0.16
0.18
0.16
0.15
0.34
0.12
0.06
0.18
0.07
0.07
0.13
0.19
0.17
6.75

53 247 722.87

6.75

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート米ドル
USD
ALBERTA, PROVINCE OF 3.30000% 18-15.03.28
USD
ALPHABET INC 1.99800% 16-15.08.26
USD
APPLE INC 1.65000% 20-11.05.30
USD
APPLE INC 2.20000% 19-11.09.29
USD
APPLE INC 2.45000% 16-04.08.26
USD
APPLE INC 2.90000% 17-12.09.27
USD
APPLE INC 3.20000% 17-11.05.27
USD
APPLE INC 3.25000% 16-23.02.26
USD
BERKSHIRE HATHAWAY FINANCE CORP 1.85000% 20-12.03.30
USD
BERKSHIRE HATHAWAY INC 3.12500% 16-15.03.26
USD
CHEVRON CORP 2.23600% 20-11.05.30
USD
CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.37500% 12-15.06.22
USD
EQUINOR ASA 2.37500% 20-22.05.30
USD
EQUINOR ASA 3.62500% 18-10.09.28
USD
EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.37500% 17-24.05.27
USD
EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.87500% 20-17.05.30
USD
EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 2.50000% 15-10.05.21
USD
EXXON MOBIL CORP 3.04300% 16-01.03.26
USD
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.25000% 19-18.06.29
USD
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.00000% 19-23.07.26
USD
JOHNSON & JOHNSON 1.30000% 20-01.09.30
USD
JOHNSON & JOHNSON 2.45000% 16-01.03.26
USD
JOHNSON & JOHNSON 2.90000% 17-15.01.28
USD
KOREA EAST-WEST POWER CO LTD-REG-S 3.87500% 18-19.07.23
USD
KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 3.12500% 17-25.07.27
USD
KOREA RESOURCES CORP-REG-S 3.00000% 17-24.04.22
USD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.87500% 18-03.04.28
USD
KUWAIT INTERNATIONAL GOVT BOND-REG-S 3.50000% 17-20.03.27
USD
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 0.87500% 20-03.09.30
USD
MICROSOFT CORP 3.30000% 17-06.02.27
USD
NOVARTIS CAPITAL CORP 3.10000% 17-17.05.27
USD
QATAR, STATE OF-REG-S 3.37500% 19-14.03.24
USD
QATAR, STATE OF-REG-S 4.00000% 19-14.03.29
USD
ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 3.62500% 18-17.09.28
USD
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.87500% 16-10.05.26
USD
STATE STREET CORP 2.40000% 20-24.01.30
USD
TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 3.45500% 19-19.02.29
USD
VISA INC 2.05000% 20-15.04.30
USD
VISA INC 3.15000% 15-14.12.25
USD
WALMART INC 3.05000% 19-08.07.26
USD
WALMART INC 3.70000% 18-26.06.28
USD
WESTPAC BANKING CORP 2.85000% 16-13.05.26
米ドル合計
固定利付ノート合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 27 －

1 670 000.00
1 215 000.00
400 000.00
750 000.00
650 000.00
1 875 000.00
1 730 000.00
1 525 000.00
600 000.00
900 000.00
1 428 000.00
725 000.00
350 000.00
800 000.00
1 100 000.00
2 342 000.00
1 000 000.00
650 000.00
2 600 000.00
1 175 000.00
500 000.00
1 350 000.00
1 000 000.00
400 000.00
1 200 000.00
1 200 000.00
2 100 000.00
2 800 000.00
650 000.00
1 100 000.00
1 270 000.00
1 200 000.00
1 000 000.00
2 300 000.00
900 000.00
448 000.00
1 250 000.00
500 000.00
500 000.00
925 000.00
1 300 000.00
1 200 000.00

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

1 950 000.00
600 000.00
1 300 000.00
1 400 000.00
2 000 000.00
1 300 000.00
900 000.00
375 000.00
1 500 000.00
1 000 000.00
1 550 000.00
688 000.00
800 000.00
1 250 000.00

2 174 250.00
606 209.28
1 443 572.00
1 575 591.78
2 101 643.72
1 457 443.00
996 570.00
390 162.07
1 599 843.75
1 489 181.29
1 719 306.50
730 178.18
798 762.66
1 276 553.83
18 359 268.06

0.28
0.08
0.18
0.20
0.27
0.18
0.13
0.05
0.20
0.19
0.22
0.09
0.10
0.16
2.33

18 359 268.06

2.33

1 251 085.00
866 150.49
444 687.33
1 720 755.30
1 055 461.51
1 654 072.37
653 812.50
297 392.16
1 057 370.74
1 111 149.03
877 110.10
1 462 195.13
12 451 241.66

0.16
0.11
0.06
0.22
0.13
0.21
0.08
0.04
0.13
0.14
0.11
0.19
1.58

12 451 241.66

1.58

1 528 579.69
1 452 773.44
1 453 237.50
149 723.43
1 876 219.56
301 798.43
305 209.30
381 959.37
306 351.56
149 712.50
1 097.77
1 060 747.18
454 042.97
936 303.52
613 453.13
104 636.72

0.19
0.18
0.18
0.02
0.24
0.04
0.04
0.05
0.04
0.02
0.00
0.14
0.06
0.12
0.08
0.01

固定利付ミディアム・ターム・ノート
米ドル
USD
ABU DHABI, EMIRATE OF-REG-S 3.12500% 20-16.04.30
USD
ASB FINANCE LTD-REG-S 2.12500% 16-01.09.21
USD
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.62500% 17-12.01.27
USD
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 18-19.01.28
USD
ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 19-19.09.29
USD
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 3.15000% 17-19.09.27
USD
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 17-22.11.27
USD
KOREA DEVELOPMENT BANK 1.75000% 20-18.02.25
USD
MDGH - GMTN BV-REG-S 2.87500% 20-21.05.30
USD
QUEBEC, PROVINCE OF 7.50000% 99-15.09.29
USD
SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25
USD
SUMITOMO MITSUI BANKING CORP-REG-S 2.44000% 19-18.06.24
USD
TORONTO-DOMINION BANK 0.75000% 20-11.09.25
USD
TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.60000% 17-11.01.22
米ドル合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
固定利付債券米ドル
USD
BNG BANK NV-REG-S 2.37500% 16-16.03.26
USD
BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.25000% 16-02.06.26
USD
EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.62500% 20-21.10.27
USD
ING BANK NV-REG-S 2.62500% 12-05.12.22
USD
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.00000% 14-21.02.24
USD
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.87500% 20-14.05.30
USD
KOREA, REPUBLIC OF 3.87500% 13-11.09.23
USD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.50000% 14-20.11.24
USD
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.75000% 20-30.09.30
USD
MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26
USD
NOVARTIS CAPITAL CORP 3.40000% 14-06.05.24
USD
ONTARIO, PROVINCE OF 1.12500% 20-07.10.30
米ドル合計

1 150 000.00
800 000.00
450 000.00
1 650 000.00
975 000.00
1 700 000.00
600 000.00
275 000.00
1 100 000.00
1 025 000.00
800 000.00
1 500 000.00

固定利付債券合計
固定利付米国中期国債
米ドル
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-31.05.25
AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 19-15.02.29
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 14-15.02.24
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 15-31.01.22
AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 16-31.07.21
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 12-15.05.22
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.02.27
AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 13-15.08.23
AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 17-15.05.27
AMERICA, UNITED STATES OF 2.12500% 15-15.05.25
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 28 －

1 080 000.00
1 320 000.00
1 320 000.00
135 000.00
1 653 000.00
280 000.00
301 000.00
380 000.00
300 000.00
145 000.00
1 000.00
1 001 000.00
410 000.00
870 000.00
575 000.00
100 000.00

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

1 100 000.00
230 000.00

1 059 953.12
228 823.04
12 364 622.23

0.13
0.03
1.57

12 364 622.23

1.57

3 188 353.62
3 623 772.50
3 204 237.59
4 022 078.23
3 242 194.71
3 226 802.21
3 402 767.96
4 061 117.93
2 931 343.84
30 902 668.59

0.40
0.46
0.41
0.51
0.41
0.41
0.43
0.52
0.37
3.92

変動利付米国中期国債合計

30 902 668.59

3.92

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券
および短期金融商品合計

127 325 523.41

16.15

929 845.16
440 218.15
1 370 063.31

0.12
0.05
0.17

1 370 063.31

0.17

602 542.64
602 542.64

0.08
0.08

602 542.64

0.08

464 972.62
464 972.62

0.06
0.06

464 972.62

0.06

2 437 578.57

0.31

USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.05.30
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-31.07.25
米ドル合計
固定利付米国中期国債合計
変動利付米国中期国債
米ドル
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 20-15.01.30
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29
米ドル合計

2 720 000.00
3 200 000.00
2 690 000.00
3 310 000.00
2 675 000.00
2 620 000.00
2 800 000.00
2 500 000.00
1 280 000.00

他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート米ドル
USD
NESTLE HOLDINGS INC-144A 3.62500% 18-24.09.28
USD
SCENTRE GROUP TRUST 1 / 2-REG-S 3.75000% 17-23.03.27
米ドル合計

800 000.00
400 000.00

固定利付ノート合計
固定利付ミディアム・ターム・ノート
米ドル
USD
GUARDIAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 2.00000% 16-26.04.21
米ドル合計

600 000.00

固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
米ドル
USD
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.00000% 00-01.05.30
米ドル合計
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計

他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
および短期金融商品合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 29 －

540 000.00

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託投資信託、オープン・エンド型
アイルランドUSD
ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF UNHEGDED USD-CAP
USD
ISHRS III PLC-MSCI WORLD SML CAP UCITS ETF-UNHDG USD-ACC
アイルランド合計

4 757 672.00
2 600 000.00

34 654 882.85
17 144 400.00
51 799 282.85

4.40
2.17
6.57

94 673.00
5 030.00
2 876.00
1 121.00
299 168.00
10 347.00
3 716.00
3 373.00
767.002 724.75
4 254.00
1 687.61
159 295.00
1.00

15 970 280.92
57 357 693.60
37 679 741.44
23 818 783.80
33 446 982.40
127 294 174.44
54 117 668.72
45 538 569.43
31 152 157.53
47 043 539.85
47 197 236.66
51 164 716.85
17 935 024.05
11 219.78
589 727 789.47

2.03
7.27
4.78
3.02
4.24
16.15
6.86
5.78
3.95
5.97
5.99
6.49
2.27
0.00
74.80

投資信託、オープン・エンド型合計

641 527 072.32

81.37

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した
投資信託／その他の投資信託合計

641 527 072.32

81.37-176 345.16-2 296.16
180 937.49
2 296.17

-0.02
0.00
0.02
0.00

指数に係るオプション、従来型合計

2 296.17

0.00

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計

2 296.17

0.00

771 292 470.47

97.83

ルクセンブルグ
EURUBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-A
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - USD INVEST GRADE CORP USD U X ACCUSDUBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND - GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACCUSDUBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND - KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD
USD
UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV - EQUITIES GLB (EX USA) PASSIVE XAUSDUBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC
ルクセンブルグ合計

公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係るオプション、従来型
ユーロ
EUR
EURO STOXX 50 INDEX PUT 3100.00000 19.03.21
EUR
EURO STOXX 50 INDEX CALL 4000.00000 19.03.21
EUR
EURO STOXX 50 INDEX CALL 3650.00000 19.03.21
ユーロ合計-378.00-378.00
378.00

投資有価証券合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 30 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

91.00
-256.00-526 093.75
2 000.13-524 093.62

-0.07
0.00
-0.07

402.0069.00
163.00-110.00-171.00
175.00-66.00-41.00-45.00-14.00-337 845.47
158 228.42-378 268.54
17 614.68
135 482.50-93 170.00-743 875.06
49 545.17
33 958.28
137 402.71-1 020 927.31

-0.04
0.02
-0.05
0.00
0.02
-0.01
-0.10
0.01
0.00
0.02
-0.13

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計-1 545 020.93-0.20

派生商品合計

-1 545 020.93-0.20

54 959.10
45 136.68
361 370.26-559 058.77-226 522.73
313.46-2 126.46
1 075.69-34 620.88-85 104.59-80 591.29
32 472.15-33 870.85-33 823.49
11 435.60
11 302.98
3 384.90
14 828.80-1 065.91-435.87-1 721.40
6 281.85
9 363.93
76 334.26
58 445.63
17.40
450.28

0.01
0.00
0.05
-0.07
-0.03
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
-0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01
0.01
0.00
0.00

派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD
US LONG BOND FUTURE 22.03.21
USD
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.03.21
債券に係る金融先物合計指数に係る金融先物
EUR
EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 19.03.21
CHF
SWISS MARKET INDEX FUTURE 19.03.21
GBP
FTSE 100 INDEX FUTURE 19.03.21
SEK
OMX 30 INDEX FUTURE 19.02.21
USD
S&P500 EMINI FUTURE 19.03.21
USD
MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 19.03.21
JPY
NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 11.03.21
AUD
SPI 200 INDEX FUTURES 18.03.21
CAD
S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 18.03.21
HKD
HANG SENG INDEX FUTURE 25.02.21
指数に係る金融先物合計

先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
GBP
USD
GBP
USD
USD
NZD
USD
USD
USD
USD
USD
SGD
USD
USD
EUR
EUR
USD
GBP
JPY
CHF
EUR
GBP
CAD
NOK
AUD
CAD
USD

1 050 000.00
8 742 728.37
7 314 536.14
25 743 013.23
4 821 779.95
10 000.00
64 273.83
4 004 170.91
1 506 230.68
4 032 652.76
3 392 780.47
3 490 000.00
588 893.05
1 031 521.73
440 000.00
430 000.00
433 217.17
700 000.00
15 000 000.00
170 000.00
600 000.00
150 000.00
2 030 000.00
21 000 000.00
3 190 000.00
400 000.00
1 112 166.12

USD
JPY
USD
EUR
AUD
USD
ZAR
HKD
DKK
CHF
CAD
USD
NOK
SEK
USD
USD
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
USD
JPY
USD
EUR

1 386 921.90
910 568 274.00
9 683 097.05
21 647 974.19
6 579 607.67
6 893.54
1 000 000.00
31 039 500.00
9 432 500.00
3 662 765.75
4 437 024.02
2 597 292.42
5 326 462.30
8 874 591.98
523 160.00
511 142.72
45 000 000.00
946 425.20
144 343.33
191 553.40
730 715.40
199 701.15
165 387 348.00
2 378 961.82
250 122 595.00
313 108.85
915 000.00

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 31 －

4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

-2 766.22-272 993.75-92.274 550.58
9.65
10.12
31 338.60
241 536.53
379 887.86-6 823.75-17 716.25
44 475.57
26 402.22-32 151.58
27 509.11
22 963.28
593.82
3 647.46
3 778.20
934.47938.43292.56
10 352.33
10 360.70
276.82299.64297.14
3 247.54
3 241.60-184.51-188.90-1 817.37-1 795.93-2 356.64-2 353.68-5 759.02-5 761.50-36.02
3 443.54-44.003 441.80
934.24944.16-34.20-35.8236.36-17.29-3 743.64-3 741.64-7 010.24-7 012.89
214 720.92-195 939.51
26 065.12
22 974.36

0.00
-0.03
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.03
0.05
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.03
-0.02
0.00
0.00

先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
JPY
USD
HKD
USD
USD
USD
GBP
USD
USD
CAD
SGD
USD
USD
NOK
USD
USD
USD
GBP
GBP
USD
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
HKD
USD
HKD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
JPY
IDR
INR

40 500 000.00
9 367 010.64
2 500 000.00
338 864.57
51 596.76
51 600.67
4 526 695.48
13 191 113.88
23 069 269.22
883 757.86
2 786 000.00
2 797 476.80
1 617 503.37
15 531 229.30
1 493 887.58
1 046 551.12
3 650 053.52
145 000.00
150 000.00
198 505.21
198 557.74
530 000.00
380 000.00
380 000.00
520 000.00
54 319.63
54 341.68
471 490.69
471 281.18
131 864.35
131 919.97
390 236.03
390 563.97
532 238.96
532 738.40
536 662.88
536 781.26
2 700 000.00
414 350.80
2 700 000.00
414 170.41
314 060.49
314 101.18
270 108.45
269 777.17
263 103.80
263 022.57
555 670.80
555 153.76
514 813.36
514 926.98
17 648 300.00
2 983 469 400.00
74 863 650 000.00
380 300 000.00

USD
GBP
USD
JPY
HKD
HKD
USD
JPY
EUR
USD
USD
CHF
DKK
USD
AUD
SEK
HKD
USD
USD
AUD
AUD
USD
USD
USD
USD
SEK
SEK
JPY
JPY
SEK
SEK
DKK
DKK
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
JPY
USD
JPY
CAD
CAD
CHF
CHF
NOK
NOK
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD

389 615.26
7 020 000.00
322 511.70
35 000 000.00
400 000.00
400 000.00
6 186 195.17
1 355 127 746.00
18 657 214.80
698 711.19
2 116 976.23
2 445 819.98
9 732 500.00
1 847 854.86
1 910 706.24
8 522 869.50
28 295 568.91
195 513.80
202 204.80
257 500.00
257 500.00
643 652.14
511 587.54
511 462.90
632 104.72
450 000.00
450 000.00
49 000 000.00
49 000 000.00
1 100 000.00
1 100 000.00
2 400 000.00
2 400 000.00
440 000.00
440 000.00
395 000.00
395 000.00
348 249.01
43 000 000.00
348 280.19
43 000 000.00
400 000.00
400 000.00
240 000.00
240 000.00
2 250 000.00
2 250 000.00
460 000.00
460 000.00
380 000.00
380 000.00
24 022 587.12
28 698 508.57
5 287 727.79
5 157 589.24

4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
24.2.2021
24.2.2021
26.3.2021
26.3.2021

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 32 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

12 084.72-68 305.71
22.01
24.47
91 184.33

0.00
-0.01
0.00
0.00
0.01

19 108 821.80-578.50-537 519.19
788 409 357.98

2.42
0.00
-0.06
100.00

先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
USD
5 364 422.04
RUB
233 550 000.00
USD
103 196.23
USD
103 205.56
先渡為替契約合計

TWD
USD
HKD
HKD

148 970 000.00
3 145 306.28
800 000.00
800 000.00

26.3.2021
26.3.2021
4.2.2021
19.3.2021

銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
当座借越およびその他の短期債務
その他の資産および負債
純資産合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 33 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
３年度の比較ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ

2021年１月31日

2020年１月31日

2019年１月31日

295,022,433.86

246,465,192.70

221,769,984.01

22,119.1310

28,873.8890

32,875.3900

LU0033040865

発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（米ドル）4,549.76

4,124.29

3,745.48

１口当たり発行および買戻価格（米ドル）1

4,558.40

4,124.29

3,745.48

16,590.1860

64,843.9680

82,595.5580

１口当たり純資産価格（円）13,35812,29011,434１口当たり発行および買戻価格（円）113,383

12,29011,434通貨

2020年／2021年

2019年／2020年

2018年／2019年

クラスＰ－ａｃｃ

米ドル

10.5％

10.1％

-6.0％

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

日本円

8.9％

7.5％

-8.1％

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

LU1410364837

発行済受益証券口数1

注記１を参照のこと。

パフォーマンス

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドはベンチマークを有していない。

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 34 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル

97.33

カナダ・ドル

0.01

合計

97.34

商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型

95.59

固定利付米国中期国債

1.75

合計

97.34

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 35 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
純資産計算書
米ドル
資産

千

円

2021年１月31日現在

投資有価証券、取得原価

234,872,095.04

25,779,561

投資有価証券、未実現評価（損）益

52,290,493.15

5,739,405

投資有価証券合計（注１）

287,162,588.19

31,518,966

現金預金、要求払預金および貯蓄預金

2,768,146.01

303,832

その他の流動資産（委託証拠金）

4,900,243.15

537,851

発行受益証券未収金

641,266.86

70,385

有価証券に係る未収利息

41,303.95

4,534

流動資産に係る未収利息

2,743.16

301

その他の未収金

63,855.69

7,009

295,580,147.01

32,442,877

金融先物に係る未実現損失（注１）(340,725.47)(37,398)

先渡為替契約に係る未実現損失（注１）(42,270.41)(4,640)

当座借越に係る未払利息(49.99)(5)

買戻受益証券未払金(9.18)(1)

報酬引当金（注２）(142,988.26)(15,694)

年次税引当金（注３）(1,151.18)(126)

その他の手数料および報酬引当金（注２）(30,518.66)(3,350)引当金合計(174,658.10)(19,170)

負債合計(557,713.15)(61,215)

295,022,433.86

32,381,662

資産合計
負債

期末現在純資産額
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 36 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
運用計算書
米ドル
収益
流動資産に係る利息有価証券に係る利息分配金スワップに係る受取利息（注１）
貸付有価証券に係る収益（注15）
その他の収益（注４）
収益合計

千

円

自2020年２月１日 至2021年１月31日
23,355.55
2,564
81,468.21
8,942
259,613.54
28,495
15,655.79
1,718
6,761.05
742
113,230.04
12,428500,084.18
54,889費用
スワップに係る支払利息（注１）
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付有価証券に係るコスト（注15）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計
投資に係る純（損）益
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る実現（損）益オプションに係る実現（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益スワップに係る実現（損）益
外国為替に係る実現（損）益
実現（損）益合計
当期実現純（損）益未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る未実現評価（損）益オプションに係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 37 －(8,814.02)(3,078,228.69)(13,470.48)(2,704.42)(35,403.32)(21,985.74)(3,160,606.67)(2,660,522.49)(967)(337,866)(1,479)(297)(3,886)(2,413)(346,908)(292,019)

12,559,056.11

1,378,482

1,129,671.37
30,141.31

123,993
3,308(4,451,946.87)(1,424,279.95)
43,296.36
364,076.43
8,250,014.76
5,589,492.27(488,646)(156,329)
4,752
39,961
905,522613,503

17,856,655.57

1,959,947(23,399.66)(10,903.62)(2,568)(1,197)250,090.23(650,170.78)
17,422,271.74
23,011,764.01

27,450(71,363)
1,912,269
2,525,771

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
純資産変動計算書
米ドル

千円

自2020年２月１日 至2021年１月31日
期首現在純資産額

246,465,192.70

27,052,020

受益証券発行

72,469,315.81

7,954,232

受益証券買戻し

(46,923,838.66)(5,150,361)

受益証券発行（買戻し）純額合計

25,545,477.15

2,803,872

純投資（損）益(2,660,522.49)(292,019)

実現（損）益合計

8,250,014.76

905,522

未実現評価（損）益の変動合計

17,422,271.74

1,912,269

運用の結果による純資産の純増（減）23,011,764.01

2,525,771

期末現在純資産額

295,022,433.86

32,381,662

発行済受益証券口数の変動
自2020年２月１日 至2021年１月31日
クラス

Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

28,873.8890

発行受益証券口数

4,362.8510

買戻受益証券口数(11,117.6090)

期末現在発行済受益証券口数

22,119.1310

クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

期首現在発行済受益証券口数

64,843.9680

発行受益証券口数

803.5880

買戻受益証券口数(49,057.3700)

期末現在発行済受益証券口数

16,590.1860

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 38 －

UBS（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）2021年１月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

12 021.61
12 021.61

0.00
0.00

12 021.61

0.00

1 033 206.64
1 051 059.57
1 045 890.63
96 488.44
194 013.28
241 237.50
194 022.66
97 055.00
634 964.45
416 081.25
5 231.84
146 247.78
5 155 499.04

0.35
0.36
0.35
0.03
0.07
0.08
0.07
0.03
0.22
0.14
0.00
0.05
1.75

固定利付米国中期国債合計

5 155 499.04

1.75

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券
および短期金融商品合計

5 167 520.65

1.75

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
無記名株
カナダ
CAD
CANOPY GROWTH CORP COM NPV
カナダ合計

300.00

無記名株合計固定利付米国中期国債
米ドル
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-31.05.25
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 14-15.02.24
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 16-31.07.21
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 12-15.05.22
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 2.12500% 15-15.05.25
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24
USD
AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-31.07.25
米ドル合計

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 39 －

730 000.00
955 000.00
950 000.00
87 000.00
180 000.00
240 000.00
190 000.00
94 000.00
590 000.00
390 000.00
5 000.00
147 000.00

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託投資信託、オープン・エンド型
アイルランドUSD
ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF UNHEGDED USD-CAP
USD
ISHRS III PLC-MSCI WORLD SML CAP UCITS ETF-UNHDG USD-ACC
USD
UBS (IRL) INVESTOR SELECTION PLC - GLOB EMER MKT OPP-I-B USD
アイルランド合計

4 365 062.00
909 000.00
12 220.00

31 795 111.61
5 993 946.00
4 086 942.34
41 875 999.95

10.78
2.03
1.38
14.19

ルクセンブルグ
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS
USD
UBS (LUX) BOND SICAV - USD INVEST GRADE CORP USD U X ACCUSDUBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACCUSDUBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV-GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC
USD
UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD
USD
UBS (LUX) INSTITUTION SICAV-EQUITIES GLB (EX USA) PASSIVE XAUSDUBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC
ルクセンブルグ合計

78 960.00
2 859.58
994.002 577.00
633.542 003.21
3 115.00
1 139.55
132 465.00
223.008 827 728.00
35 180 077.05
14 476 039.48
34 791 845.07
25 731 479.04
34 585 969.82
34 560 270.85
34 548 611.15
14 914 234.35
2 502 010.94
240 118 265.75

2.99
11.93
4.91
11.79
8.72
11.72
11.72
11.71
5.06
0.85
81.40

投資信託、オープン・エンド型合計

281 994 265.70

95.59

2010年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した
投資信託／その他の投資信託合計

281 994 265.70

95.59-61 580.85-801.83
63 184.52
801.84

-0.02
0.00
0.02
0.00

指数に係るオプション、従来型合計

801.840.00

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計

801.840.00

287 162 588.19

97.34-179 218.75
445.34-178 773.41

-0.06
0.00
-0.06

公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係るオプション、従来型
ユーロ
EUR
EURO STOXX 50 INDEX PUT 3100.00000 19.03.21
EUR
EURO STOXX 50 INDEX CALL 4000.00000 19.03.21
EUR
EURO STOXX 50 INDEX CALL 3650.00000 19.03.21
ユーロ合計-132.00-132.00
132.00

投資有価証券合計

派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD
US LONG BOND FUTURE 22.03.21
USD
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.03.21
債券に係る金融先物合計

31.00-57.00

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 40 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

160.001.00
118.00-85.00-115.00
65.00
13.00
15.00
2.00
-12.00-128 834.07
2 293.17-263 345.43
13 611.95
18 442.50-47 020.00
142 795.74-16 323.24-1 346.43
117 773.75-161 952.06

-0.04
0.00
-0.09
0.00
0.01
-0.02
0.05
-0.01
0.00
0.04
-0.06

公認の証券取引所に上場されている派生商品合計-340 725.47-0.12

派生商品合計-340 725.47-0.12-10 149.57
201 040.84
778.16-82 763.42-250 075.11-26 827.16
9 348.72-784.12-423.60-71.02-23 210.50-17 242.78-24 873.42-53 885.25
12 345.59
2.90-388.60
3 275.07
26 680.64
20 520.10-3 899.73
1 078.49
824.17-6.74
66.43-70 970.60
648.862 907.60
2 909.35
16 353.30
25 467.76-5 504.95-6 229.52
17 850.38
8 572.01
176.06515.23

0.00
0.07
0.00
-0.03
-0.08
-0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
-0.01
-0.01
-0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.02
0.00
0.00
0.00
0.01
0.01
0.00
0.00
0.01
0.00
0.00
0.00

指数に係る金融先物
EUR
EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 19.03.21
CHF
SWISS MARKET INDEX FUTURE 19.03.21
GBP
FTSE 100 INDEX FUTURE 19.03.21
SEK
OMX 30 INDEX FUTURE 19.02.21
USD
S&P500 EMINI FUTURE 19.03.21
USD
MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 19.03.21
JPY
NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 11.03.21
AUD
SPI 200 INDEX FUTURES 18.03.21
CAD
S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 18.03.21
HKD
HANG SENG INDEX FUTURE 25.02.21
指数に係る金融先物合計

先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
JPY
GBP
USD
USD
USD
USD
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
USD
USD
CAD
NOK
AUD
USD
SEK
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
USD
JPY
SGD
USD
USD
USD
USD

204 753 216.00
4 069 290.28
2 928 843.53
1 764 713.48
11 515 223.79
1 140 473.35
1 013 153.37
17 233.38
12 856.46
2 982.30
724 442.01
304 856.87
1 075 331.98
2 563 851.20
290 000.00
19 348.07
17 618.06
710 000.00
7 340 000.00
1 120 000.00
226 279.77
1 050 000.00
190 000.00
121 329.68
164 090.08
2 435 155.90
91 391.23
170 064.59
318 806.75
2 362 148.55
1 390 407.33
30 885 232.00
995 000.00
1 115 150.24
859 727.84
6 288.18
2 949 559.88

USD
USD
HKD
AUD
EUR
CAD
USD
NZD
ZAR
ILS
SEK
NOK
DKK
CHF
USD
HKD
SEK
JPY
USD
JPY
AUD
USD
USD
CAD
EUR
GBP
JPY
JPY
EUR
USD
AUD
USD
USD
DKK
CAD
ILS
HKD

1 965 917.11
5 386 989.95
22 703 852.92
2 407 873.29
9 683 453.34
1 491 156.36
754 076.73
25 000.00
200 000.00
10 000.00
6 228 132.28
2 754 898.97
6 735 033.89
2 328 489.66
385 888.21
150 000.00
150 000.00
57 844 836.00
831 503.80
87 817 337.00
300 000.00
124 968.15
142 343.53
155 000.00
135 000.00
1 825 000.00
9 500 000.00
17 500 000.00
260 000.00
3 228 119.06
1 778 530.31
300 643.69
755 965.23
6 712 000.00
1 087 193.69
20 000.00
22 865 000.00

4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021

注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 41 －

銘柄

数量／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益
（注１）

純資産
割合
（％）

-9 238.81
13 948.48
165 844.52
32 490.08
3.30
3.16
500.78501.68-150.40-0.21-155.80
0.88-1 249.45-1 234.70-1 847.82-39.92-32.68-1 845.49
1 841.90
1 840.96
490.48495.69-14.93-14.25-9.61
20.20-482.13-478.47-14 651.95
8 927.52
8 101.13
4 181.02-23 871.17
15.71
14.45
-116.72-121.82
4.01
4.40-42 270.41

0.00
0.00
0.06
0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01

7 668 389.16
574 452.39
295 022 433.86

2.60
0.19
100.00

先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
NOK
4 574 423.26
USD
646 939.81
USD
10 071 161.45
USD
2 086 437.40
USD
19 349.76
USD
19 348.33
USD
36 530.47
USD
36 515.01
USD
125 896.24
USD
25 793.34
USD
125 948.12
USD
25 796.15
USD
268 287.27
USD
268 512.73
USD
417 323.73
HKD
2 450 000.00
HKD
2 450 000.00
USD
417 715.34
USD
221 629.50
USD
221 533.01
USD
164 881.76
USD
164 903.12
USD
112 407.15
USD
112 545.19
USD
146 123.65
USD
146 168.78
USD
95 597.04
USD
95 557.06
JPY
224 702 600.00
IDR
25 641 420 000.00
INR
134 100 000.00
USD
1 855 959.67
RUB
81 620 000.00
USD
45 157.44
USD
45 153.17
EUR
190 000.00
EUR
190 000.00
USD
25 797.56
USD
25 799.67
先渡為替契約合計

USD
SEK
EUR
CHF
HKD
HKD
SEK
SEK
SEK
HKD
SEK
HKD
DKK
DKK
EUR
USD
USD
EUR
JPY
JPY
CAD
CAD
CHF
CHF
NOK
NOK
SEK
SEK
USD
USD
USD
TWD
USD
HKD
HKD
USD
USD
HKD
HKD

544 019.10
5 270 580.89
8 145 027.08
1 824 766.85
150 000.00
150 000.00
300 000.00
300 000.00
1 050 000.00
200 000.00
1 050 000.00
200 000.00
1 650 000.00
1 650 000.00
345 000.00
316 032.02
316 003.73
345 000.00
23 000 000.00
23 000 000.00
210 000.00
210 000.00
100 000.00
100 000.00
1 250 000.00
1 250 000.00
800 000.00
800 000.00
2 161 347.80
1 811 090.55
1 818 650.32
51 540 000.00
1 099 207.44
350 000.00
350 000.00
230 964.82
231 184.31
200 000.00
200 000.00

19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
24.2.2021
26.3.2021
26.3.2021
26.3.2021
26.3.2021
19.3.2021
4.2.2021
4.2.2021
19.3.2021
4.2.2021
19.3.2021

銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産
その他の資産および負債
純資産合計
注記は、財務書類と不可分のものである。

－ 42 －

財務書類に対する注記
2021年１月31日現在
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されている。
当財務書類は、サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド － エクイティ（米ドル）を除き、継続企業の前提に基づき、投資信託に関するルクセンブルグの法令および規制上の要件に従って作成されている。注記12に記載されている通り、サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）ストラテ
ジー・ファンド － エクイティ（米ドル）は2021年５月26日付でＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファン
ド － グロース（米ドル）に併合された。したがって、当該サブ・ファンドに対する財務書類は非継続
企業の前提で作成されている。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
各サブ・ファンドの異なるクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格および転換価格は、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証券がそれぞれに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受
益証券の受益証券口数で除することにより決定される。
本書において「営業日」とは、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日を除き、12月24日および12月31日を除くルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）をいう。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せられる手数料および各サブ・ファンドの受益証券の発行・買戻しによる変動を考慮して、各クラス受益証券の流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受益証券の総口数との比率により決定される。
ｂ）評価原則－流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形、要求払債券、前払費用、配当金ならびに宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。

－

証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、その最終市場価格で評価される。当該有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場
合、当該投資対象の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。有価証券、派生商品およびその他の資産について、証券取引所において一般に取引されておらず、かつ市場の市価決定方法を使用する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる価格に基づき、当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。
証券取引所に上場されていない、または公認かつ公開で定期的に運営されている他の規制ある市場で取引されている有価証券、派生商品および他の投資対象は、当該市場における最終の入手可－ 43 －

能価格で評価される。
－

証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手できない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の原則に従って、管理会社により評価される。

－

証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照して行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当性は、派生商品が発生した裏付けとなる証書の市場価額に基づき管理会社およびファンドの監査人に認められた評価方法によって確認される。

－

他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣＩ）の受益証券は、それらの直近純資産価格で評価される。

－

証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照する。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。

－

外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評価される。

－

定期預金および信託投資は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。

－

スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部サービス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フローの両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部計算（ブルームバーグにより提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカーの報告評価が利用される。評価方法は、各有価証券に依拠し、ＵＢＳの評価指針に従い決定される。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産額の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ監査可能な評価基準を適用する権限を付与される。
異常事態においては、追加評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の発行および買戻しについて正式なものである。
報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は受益証券１口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用はサブ・ファンドの価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締役会はその裁量により、受益証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる（スイング・プライシング）。
受益証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしながら、希薄化の影響を軽減するために、受益証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価－ 44 －

日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・フ
ァンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の受益証券１口当たり
純資産価格が適用される。取締役会はどのような状況においてかかる希薄化調整を行うかを決定する裁量を有している。希薄化調整を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける受益証券の申込みまたは買戻しの規模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の受益者（申込みの場合）または残存する受益者（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、以下の場合に行われることがある。
（ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。
（ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。
（ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示した場合。または、（ｄ）受益者の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場合。
評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジシ
ョンにあるかに応じて、受益証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは受益証券１口当たり純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額は、（ⅰ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および（ⅲ）サブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下方に）調整される。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純流入および純流出の調整が異なることがある。一般的に、調整は関連する適用ある受益証券１口当たり純資産価格の最大２％に制限されるものとする。例外的な状況（例えば、市場のボ
ラティリティの上昇および／または流動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等）において、取締役
会は各サブ・ファンドおよび／または各評価日に関連する該当ある１口当たり純資産価格の２％を超える希薄化調整を一時的に適用することを決定することができる。ただし、これが実勢市場の状況を示すものであり、受益者の最大の利益であることを取締役会が正当化できることを条件とする。希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出されるものとする。受益者は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。サ
ブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドのレベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資家の取引の特定の状況には関連しない。
すべてのサブ・ファンドにスウィング・プライシングの方法が適用される。
会計年度末に純資産価格にスウィング・プライシング調整があった場合、サブ・ファンドの純資産
価格情報の３年度の比較の数値から確認することができる。１口当たり発行および買戻価格は、調整後の純資産価格を示す。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約に係る未実現（損）益は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価される。

－ 45 －

ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現損益
および未実現損益の変動は運用計算書に計上される。実現損益は、（最初に取得された契約が、最初に販売されるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純利益（損失）有価証券売却に係る実現利益（損失）は、売却投資証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産額および有価証券の評価額は、評価日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての収益および費用は支払日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替に係る損益は財務書類に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）連結財務書類
ファンドの連結財務書類はユーロで設定されている。ファンドの2021年１月31日現在の連結純資産
計算書、連結運用計算書および連結純資産変動計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファンドの財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および2021年１月31日現在の連結財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ

＝

1.080775

スイス・フラン１ユーロ＝

1.214900

米ドルｉ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・
バック証券は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付であるモーゲージに関する元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バッ
ク証券の保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関により保証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。
この損益は、運用計算書の証券の売却にかかる純実現損益に含まれる。さらに、モーゲージへの期
前弁済は、証券の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
ｊ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引からの未収金も含まれることがある。「有価証－ 46 －

券購入未払金」の勘定科目には、外貨取引からの未払金も含まれることがある。
外国為替取引からの未収金および未払金は相殺される。
ｋ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認識される。利息収入は、日次ベースで発生する。
ｌ）スワップファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップ契約、金利スワップションにかかる金利先渡契約およびクレジット・デフォルト・スワップを締結することができる。
未実現損益の変動は、運用計算書において「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動として反映されている。手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において「スワップに係る実現（損）益」として記録される。
注２．報酬
ファンドは、各サブ・ファンドの各クラス受益証券に、各サブ・ファンドの各クラス受益証券の平均純資産額に基づいて下表のとおりに計算される報酬を毎月支払う。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
名称に「ヘッジ」が上限年率報酬

付くクラス受益証券の上限年率報酬

名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.440％

1.490％ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
名称に「ヘッジ」が上限年率報酬

付くクラス受益証券の上限年率報酬

名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

1.850％

上記の報酬から、以下の費用が支払われる。
１．ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受
託銀行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに英文目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、以下の条項に従ってファンドの純資産価額に基づく上限報酬がファンド資産から支払われる。名称に「ヘッジ」が付くクラス受益証券への上限報酬は、為替リスクヘッジへの報酬を含むことがある。
当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限報酬）。
当該報酬は、「報酬」として運用計算書に表示される。

－ 47 －

２．上限報酬には、ファンドに請求される以下の報酬および追加の費用は含まれない。
ａ）資産の売買のためのファンド資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に合致する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」の項に記載されているスウィング・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査人に支払われるか、または法律によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。）。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含む。）。
ｉ）ファンドの名義で登録された知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求することができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の開示において考慮される。
これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。
３．管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。ファンドの収益および資産につき徴収されるすべての税金（特に年次税）はファンドが負担する。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的上、「上限管理報酬」は報酬の80％と定められている。
個々のサブ・ファンドに割当てられ得る費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。
クラス受益証券に割当てられ得る費用は、それらのクラス受益証券に請求される。ただし、費用が複数またはすべてのサブ・ファンド／クラス受益証券にそれぞれ関連する場合には、これらの費用について当該サブ・ファンド／クラス受益証券がその純資産額に比例して負担する。

－ 48 －

各サブ・ファンドの投資方針の規定により、他のＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳへ投資するサブ・フ
ァンドについて、関連する投資ファンドおよびサブ・ファンドの両レベルで報酬が生じることがある。
以下のサブ・ファンドは、2021年１月31日現在その純資産価額の50％以上をその他のＵＣＩＴＳに投資した。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF UNHEGDED USD－CAP（年率0.07％）、ISHRS Ⅲ PLC－MSCI WORLD SML CAP UCITS ETF－UNHDG USD－ACC（年率0.35％）、ISHS IV PUB LTD COMP － ISHSMSCI EMU ESG ETF－EUR－CAP（年率0.12％）、SOURCE MARKETS PLC － MSCI USA SOURCE ETF－A（年率0.05％）およびUBS（IRL）INVESTOR SELECTION PLC － GLOB EMER MKT OPP－I－B USD（年率0.18％）
を除き、その他のすべての保有対象ファンドの上限報酬は年率0.00％であった。
管理会社自ら、あるいは共同経営もしくは支配または実質的な直接もしくは間接の保有を通じ、直接もしくは間接に運用している投資信託の受益証券への投資の場合、投資を行うサブ・ファンドに対して、対象ファンドの発行または買戻手数料が請求されないことがある。
管理会社が前段落の記載に従い関連ファンドの受益証券に投資する場合、投資するサブ・ファンドの実質的な報酬に満たない実質的な報酬が適用され、管理会社は、関連ファンドへの投資高における上記の減額された実質的な報酬の代わりに、サブ・ファンドが支払う管理報酬総額が常に、関連ファンド以外のファンドに適用される販売目論見書に規定される金額を超えないようにするため、一方では投資を行うサブ・ファンドの実質的な報酬と他方では関連ファンドの実質的な報酬との間の差額を請求することができる。
サブ・ファンドの継続費用の詳細は、主要な投資家向け資料（ＫＩＩＤｓ）に記載されている。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドはルクセンブルグにおいて、各四半期末日におけるファン
ドの純資産総額に基づき計算され、四半期毎に支払われる年率0.05％の発行税、または、一定のクラス
受益証券については、0.01％の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投資された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
注４．その他の収益
その他の収益は主にスウィング・プライシングによる収益で構成される。
注５．利益分配約款第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドまたは受益証券クラス
が分配金を支払う程度を決定する。分配金は、ファンドの純資産が法の規定が定めるファンド資産の最低額を下回るほどの金額であってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われる。
取締役会は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有している。

－ 49 －

分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注６．金融先物およびオプションに係る契約債務
2021年１月31日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物およびオプションに係る契約債
務は、以下のとおり要約される。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（Lux）
ストラテジー・ファンド

債券に係る金融先物（買い）債券に係る金融先物（売り）－イールド（米ドル）15,353,406.25 米ドル

32,224,000.00 米ドル－グロース（米ドル）5,230,281.25 米ドル

7,174,875.00 米ドル

ＵＢＳ（Lux）
ストラテジー・ファンド指数に係る金融先物（買い）指数に係る金融先物（売り）－イールド（米ドル）50,989,449.52 米ドル

66,535,580.63 米ドル－グロース（米ドル）27,121,699.33 米ドル

25,480,047.69 米ドル

債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定契約規模
×先物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）オプションＵＢＳ（Lux）
ストラテジー・ファンド指数に係るオプション、従来型（売り）－イールド（米ドル）2,638,002.43 米ドル－グロース（米ドル）921,207.20 米ドル

注７．ソフト・コミッション・アレンジメント
2020年２月１日から2021年１月31日までの会計年度中、いかなる「ソフト・コミッション・アレンジ
メント」もＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・コミッション・アレンジメント」の金額はなかった。
注８．総費用率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・アセット・マネジメント協会（ＡＭＡＳ）およびスイス・ファンド資産運用協会（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純資産中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示するものである。
過去12か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド総費用率（ＴＥＲ）－イールド（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.49％－イールド（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ受益証券

1.54％－ 50 －

－グロース（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券

1.85％－グロース（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ受益証券

1.89％

取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
運用期間が12か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
注９

ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）

ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
（購入合計＋売却合計）－（発行合計＋買戻合計）
当期中の平均純資産
当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド

ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）－イールド（米ドル）53.87％－グロース（米ドル）63.10％

注10．取引費用
取引費用は、当期に発生したブローカー報酬、印紙税、地方税およびその他の海外手数料を含む。取引費用は、有価証券の購入および売却に係る費用に含まれる。
2021年１月31日に終了した会計年度において、ファンドにおいて発生した投資有価証券の購入および売却および類似取引に関連する取引費用は、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド

取引費用－イールド（米ドル）62,415.64 米ドル－グロース（米ドル）29,444.28 米ドル

すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派
生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これらの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
注11. デフォルト証券
期末現在、デフォルト状態にある多くの証券が存在する。これらの証券は投資有価証券明細表に開示されている。
さらに、相場価格が存在しない過去にデフォルトとなった証券も存在する。これらの証券はファンドによって全額償却されている。サブ・ファンドに今もなお生じる可能性のあるリターン（すなわち配当）を配分する管理会社によって監視されている。それらはポートフォリオ中に表示されず、この注において別個に表示されている。

－ 51 －

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
イールド（米ドル）およびグロース（米ドル）については該当なし。
注12．後発事象
サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド － エクイティ（米ドル）は2021年５月26日付でＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド － グロース（米ドル）に併合された。
注13．制御不能な事象
2020年３月、世界保健機関はCOVID－19の感染拡大をパンデミックと宣言した。ワクチンの継続的な開発を含め、パンデミックに対する措置については2020年末に向けて進展が見られたものの、このパンデミックが世界的にも地域的にもどの程度の期間や深刻さで経済に影響を与えるかは依然として不透明である。これにより、ファンドの資産価格の変動と、当報告書で取り上げられている資産の評価に関しては、継続的な不確実性が生じる。
取締役会および投資運用会社は、政府によるパンデミックに対する措置、ひいてはポートフォリオおよびファンド自体への経済的影響を継続して注視する。ファンドの財務書類を作成するに当たり、取締役会によってなされた継続企業の前提が不適切であるという証拠はない。
注14．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の管轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項
については、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理人を選定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類であり、かかるドイツ語版のみが公認の監査人により監査された。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀行は、両者およびファンドを拘束する関連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社および保管受託銀行がこれを承認する。）。
注15．ＯＴＣ派生商品および貸付有価証券ファンドがＯＴＣ派生商品取引を締結する場合、ＯＴＣの取引相手方の信用力に関するリスクに晒されることがある。ファンドが先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結する、またはその他のデリバティブ技法を用いる場合、特定のまたは複数の契約に基づき、ＯＴＣの取引相手方が債務を履行しない（またはできない）リスクに晒される。取引相手方リスクは、有価証券の預け入れにより軽減され得る。適用される契約に従い、ファンドが有価証券を受け取る場合、当該有価証券は、ファンドを受取人として保管受託銀行の保護管理下に置かれる。ＯＴＣの取引相手方に破産および支払不能、またはその他の信用事由が生じた場合、保管受託銀行または副保管人／コルレス銀行のネットワーク内において、有価証券に関連するファンドの権利または認識が遅延、制限または排除される可能性があり、その結果、そのような債務をカバーするために過去において利用可能であった有価証券があるにも関わらず、ＯＴ
Ｃ取引の枠組みにおいて債務の履行をファンドが強いられる可能性がある。
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・
インターナショナルのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介－ 52 －

により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付有価証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、有価証券貸付代理人としての役割を担う。

－ 53 －

ＯＴＣ派生商品＊
以下のサブ・ファンドが無担保で保有する店頭派生商品は、その代わりにマージン勘定を設けている。
サブ・ファンド
取引相手方

未実現（損）益受領担保

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
バンク・オブ・アメリカ－279,373.27米ドル

0.00米ドルバークレイズ450.28米ドル

0.00米ドル

カナディアン・インペリアル・バンク－92.27米ドル

0.00米ドルシティバンク

26,084.19米ドル

0.00米ドル

ゴールドマン・サックス

44,423.01米ドル

0.00米ドル

ＨＳＢＣ－4,790.34米ドル

0.00米ドル

モルガン・スタンレー－275,818.36米ドル

0.00米ドル

ステート・ストリート

1,228,854.17米ドル

0.00米ドル

ユービーエス・エイ・ジー－165,828.57米ドル

0.00米ドルウエストパック・バンキング・コーポレーション－482,724.51米ドル

0.00米ドルバンク・オブ・アメリカ－72,192.03米ドル

0.00米ドルバークレイズ－13,401.99米ドル

0.00米ドル

7,058.31米ドル

0.00米ドル－35,598.42米ドル

0.00米ドル

15,563.68米ドル

0.00米ドル

ＨＳＢＣ－25,731.73米ドル

0.00米ドル

モルガン・スタンレー－6,616.36米ドル

0.00米ドル

ステート・ストリート

383,611.24米ドル

0.00米ドル

ユービーエス・エイ・ジー

38,806.06米ドル

0.00米ドル－333,769.17米ドル

0.00米ドル

ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）

カナディアン・インペリアル・バンク
シティバンクゴールドマン・サックス

ウエストパック・バンキング・コーポレーション＊

公認の証券取引所に上場されている派生商品は、決済機関により保証されているため、かかる表には含まれていない。取引相手方に債務不履行が生じた場合、当該決済機関が損失にかかるリスクを負う。

－ 54 －

貸付有価証券2021年１月31日現在の貸付有価証券からの取引相手方エクスポージャー
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド

貸付有価証券の時価担保（ユービーエス・
スイス・エイ・ジー）

2021年１月31日現在の担保の内訳（％）

株式

債券

現金

－イールド（米ドル）60,559,906.52米ドル

64,670,476.98米ドル

43.33

56.67

0.00

－グロース（米ドル）5,170,614.04米ドル

5,521,575.17米ドル

43.33

56.67

0.00

－ 55 －

（３）投資有価証券明細表等「（２）損益計算書」の「2021年１月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表」を参照のこと。

－ 56 －

Ⅳ．お知らせＵＢＳ証券株式会社のウェルス・マネジメント本部の事業が会社分割され、2021年８月10日からは分割先であるUBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社が承継した業務を開始しています。
（変更適用日：2021年8月10日）－ 57 －