UBS (Lux) エクイティ・ファンド―アジア・コンサンプション（米ドル）
クラスＰ-acc受益証券―オーストラリア（豪ドル）
クラスＰ-acc受益証券―セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）
クラスＰ-acc受益証券―ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）
クラスＰ-acc受益証券―ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）
クラスＰ-acc受益証券／クラス（米ドル・ヘッジ）
Ｐ-acc受益証券―グレーター・チャイナ（米ドル）
クラスＰ-acc受益証券―ヘルスケア（米ドル）
クラスＰ-acc受益証券
―ジャパン
（日本円）
クラスＰ-acc受益証券―スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）
クラスＰ-acc受益証券―ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
クラスＰ-acc受益証券
ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

運用報告書
（全体版）

作成対象期間

第26期（2014年12月1日〜2015年11月30日）
受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第26期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

管理会社
UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）
エス・エイ
代行協会員
ＵＢＳ証券株式会社

目

次頁
Ⅰ．運用の経過および運用状況の推移等 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ １
Ⅱ．直近10期の運用実績 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 43
Ⅲ．ファンドの経理状況 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 63
Ⅳ．お知らせ ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ 160（注１）ユーロ、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）およびオーストラリア・ドル（以下「豪ドル」といいます。）の円貨換算は、特に記載がない限り、平成28年２月29日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝124.11円、１米ドル＝113.62円、１豪ドル＝80.95円）によります。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されていますが、ファンド証券はユーロ建、米ドル建、豪ド
ル建または円建のため以下の金額表示は別段の記載がない限りユーロ貨、米ドル貨、豪ドル貨または円貨をもって行います。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
（注４）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－エマージング・マーケッツ（米ドル）は2014年８月４日付で、Ｕ
ＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－エマージング・マーケッツ・インフラストラクチャー（米ドル）は2014年８月29日付で、それぞれＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・シキャブ－エマージング・マーケッツ・ハ
イ・ディビデンド（米ドル）に吸収され解散しました。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・ストックス50アドバンスド（ユーロ）は、2014年９月19日付でＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）に吸収され解散しました。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・アンド・ミッド・キャップス・ジャパン（日本円）は、
2015年９月22日付でＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）に吸収され解散しました。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－台湾（米ドル）は、2015年10月29日付でＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイ
ティ・シキャブ－アジアン・スモーラー・カンパニーズ（米ドル）に吸収され解散しました。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－フィナンシャル（ユーロ）は、2015年11月12日付でＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）に吸収され解散しました。
（注５）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）は、
2015年11月30日現在日本における受益者が存在せず、また2016年６月１日以降募集を停止しました。
（注６）本書において、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オ
ポチュニティ（ユーロ）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エク
イティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）、
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エク
イティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）を個別にまたは総称して「サブ・ファンド」といいます。

Ⅰ．運用の経過および運用状況の推移等
１．アジア・コンサンプション（米ドル）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。

－

一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

－ 1 －サブ・ファンドＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）は、ファンドの一の運用方法

般的投資方針に従って、アジアの消費者に物品とサービスを提供する事業に従事している企業の普通株、優先株（ＡＤＲを含みます。）、譲渡性証券のワラントおよび普通株等の有価証券に転換可
能な持分権に主に投資します。これらはアジアの消費拡大から相当の恩恵を受ける企業です。その中には、携帯電話会社や消費者金融会社が含まれます。更に、本サブ・ファンドはフランチャイズ
展開によって世界中で事業を営むアジアの消費財・消費サービス企業にも投資することができます。その目的は、アジア（除く日本）の一般消費財、生活必需品およびヘルスケア・セクターの有価証券を中心に投資することによって、長期的な投資元本の増加を達成することです。
本サブ・ファンドはまた、以下の目的で先物、先渡し、スワップ、ノン・デリバラブル・フォワー
ドおよび通貨オプションを売買することができます。
－

本サブ・ファンドのファンド通貨に対して本サブ・ファンドの投資対象の為替リスクの一部または全部をヘッジする目的－
主な投資制限ファンド通貨または自由に交換可能なその他の通貨の為替ポジションを取る目的

リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。
（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。

－ 2 －（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

110.44米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

97.23米ドル(分配金額：―)

騰落率クラスP－11.96％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、マイナスのパフォーマンスを収めました。最大の下げ要因は、香港と中国でしたが、台湾が好調で、下げ幅を若干取り戻しました。最も不振だったのは、消費財・サービス
で、ヘルスケアと一般消費財も、運用成果にマイナス寄与でした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 3 －■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期のアジア（日本を除く）市場は、値下がりしました。アジア最大の経済国である中国の景気が減速し、他の域内各国の成長予想も低下しました。グローバルな需要減退、市場の変動や、米連邦準備制
度理事会の利上げ観測が、投資家心理にさらに水を差しました。セクター別では、香港の娯楽・カジノ
や韓国の自動車等、中国の消費財にエクスポージャーを有する産業を中心に、一般消費財が大幅安でした。
＜ポートフォリオ＞
ボトムアップアプローチによる銘柄リサーチを通じて、価格／本源的価値に基づく投資手法に従い、組入銘柄の運用を続けました。当期中に、複数の消費財銘柄に、割安感を認めましたが、経済成長の減
速と消費パターンの変遷に伴う構造的な問題が、消費セクターに影響を及ぼしていたことから、慎重な運用を続けました。ボトムアップ手法による銘柄選択から浮上したのは、自動車、インターネット、金融に加え、生活必需品銘柄でした。所得の中間層による大量消費の持続的な成長が、これらの企業に好影響を及ぼすと見ています。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
投資方針および投資手法を変更する予定はありません。

－ 4 －（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
アジア・コンサンプション（米ドル）

年率2.040％

その他の費用（当期）
0.08％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 5 －２．オーストラリア（豪ドル）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）は、オーストラリアにある企業またはオーストラリアで主な活動を行う企業が発行する株式およびその他の持分に主に投資します。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。

－ 6 －（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

890.15豪ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

874.91豪ドル(分配金額：―)

騰落率クラスP－1.71％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドのリターンは、エネルギーとヘルスケアのセクターの組入銘柄の低迷が響いて、マイナスに終わりました。インフラ・素材と公益事業の個別銘柄への投資が、良好なパフォーマ
ンスを収めました。

■分配金について該当事項はありません。

－ 7 －■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期のオーストラリア株式市場は、素材、工業とエネルギー会社を含む素材セクターが低迷し、苦戦を強いられました。低リスクの株式や、業績の見通し好調な銘柄が、好調でした。
＜ポートフォリオ＞
ファンダメンタルズ要因に基づき、ボトムアップ手法による評価を重視する投資方針に沿った銘柄構成を維持しました。
ポートフォリオ構築においては低リスク株式および株価収益率による業績押し上げ効果が期待される成長株を、アンダーウエイトとしました。反面、エネルギー、保険と公益事業をオーバーウエイトとしました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
投資方針およびプロセスに、概ね変更はありません。エネルギーのアウトパフォーマンスが期待されることから、アンダーウエイトとしている鉱業の投資配分を引き上げる可能性があります。他にも、複数のグロース株が候補に挙がっていますが、現時点の水準から大幅に値下がりしないことには、割安な水準にはなりません。

－ 8 －（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
オーストラリア（豪ドル）

年率1.500％

その他の費用（当期）
0.09％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 9 －３．セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）は、主にハンガ
リー、ポーランド、チェコ共和国、スロバキアおよびスロベニアの株式市場、ならびに付随的に中央ヨーロッパおよび東ヨーロッパのその他の市場に投資します。
これらの市場は、公認されており一般に公開された法令に遵守した運営を行う規制市場でなければなりません。
さらに、サブ・ファンドは、ヨーロッパ西部の国々への投資も認められています。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。
－ 10 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

172.98ユーロ

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

157.47ユーロ（分配金額：―)

騰落率クラスP－8.97％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドのリターンは、マイナスに終わりました。ポーランドの金融、小売りと素材への投資配分を低減したことで、下げ幅が限定されました。堅調に推移した、チェコとハンガリーの銀
行、ヘルスケアと生活必需品の組入れが、奏功しました。また、原油価格の下落と、原油精製業の利鞘の拡大とを受け、同域内のエネルギー精製の投資配分も、利益を上げました。

■分配金について該当事項はありません。

－ 11 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期の中欧市場は、軟調でした。域内の経済成長は、良好でしたが、政治と規制を巡る不透明感が強
まる中、ポーランドの主力銘柄である金融セクターの不振が響いて、パフォーマンスのマイナス要因となりました。一方、ＯＰＴ銀行やリヒター・ゲデオンを牽引役に、ハンガリー株式が、好調でした。
＜ポートフォリオ＞
長期ベースのファンダメンタルズ要因に基づくボトムアップ手法により、価格が適正水準にある優良銘柄への投資による運用を行いました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
投資方針およびプロセスは大幅な見直しは行わない予定です。

－ 12 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）

年率2.340％

その他の費用
（当期）
0.41％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 13 －

４．ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）は、
その資産の少なくとも70％をＥＭＵにあるまたは同地域で主に活動を行う企業の株式およびその他の持分に投資する。欧州経済通貨同盟（ＥＭＵ）に属する国々は、ＥＭＵに参加しているため、その国の通貨がユーロである。
当該投資の範囲で、本サブ・ファンドは（オープン・エンド型投資信託であり、一般投資方針に定められる投資制限（純資産の10％）に従う）ヨーロッパの小型株および／またはヨーロッパの中型株に直接的もしくは間接的に投資を行うこともできる。ファンドの投資制限に従い、サブ・ファン
ドはインデックス先物を利用して市場へのエクスポージャーを増減させることができる。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。
－ 14 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

77.89ユーロ第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

92.98ユーロ（分配金額：―)

騰落率
クラスP

19.37％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。プラスのパフォーマンスに最も貢献したのは、銘柄選択でした。特に好調だったのは、銀行を中心とする金融銘柄で、ドイツの建設会
社のホッホティーフ等、資本財・サービスも、好業績を追い風に、際立って好調でした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 15 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期の欧州株式市場は、リターンが大きく変動したものの、好調でした。量的緩和策（ＱＥ）の導入、
ユーロ安と、ギリシャ問題の解決が、リターンを押し上げました。一方、グローバルなマクロ経済懸念が生じると、不透明感が強まり、ボラティリティの上昇局面が散見されました。情報通信（ＩＴ）と消費セクターが、好調でした。公益事業セクターのみが値下がりし、コモディティ価格の下落が響いて、エネルギーがアンダーパフォーマンスに終わりました。
＜ポートフォリオ＞
ボラティリティの上昇局面での銘柄選択が奏功し、リターンがアウトパフォーマンスしました。自己資本の充実と引受業務による利鞘が収益に浸透し始めた保険のオーバーウエイトをはじめ、金融銘柄が好調でしたが、銀行のアンダーウエイトが、アンダーパフォーマンスに終わりました。ヘルスケアのオーバーウエイト等、安定感のあるディフェンシブ銘柄の組入れも好調で、資本財・サービスと情報技術（ＩＴ）の銘柄選択も、利益を上げました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
ヘルスケア、金融とＩＴセクターのオーバーウエイトと、資本財・サービス、素材とエネルギーのア
ンダーウエイトを続けます。強力なフランチャイズを有する割安な企業や、高配当の支払余力を備え、株主の利益を常に最優先している企業を、今後もオーバーウエイトとします。

－ 16 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）

年率1.800％

その他の費用
（当期）
0.10％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 17 －

５．ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）は、その資産の大部分をヨーロッパにあるまたは同地域で主に活動を行う企業の株式およびその他の持分に投資します。常にその資産の少なくとも75％をアイスランド、ノルウェーまたは欧州連合の国に所在する企業の株式またはその他の持分に投資されます。当該投資の範囲で、本サブ・ファンドはファン
ドのサブ・ファンドであるヨーロッピアン・スモールおよび／またはミッド・キャップスに直接的もしくは間接的に投資を行うこともできます。ファンドの投資制限に従い、サブ・ファンドはイン
デックス先物を利用して市場へのエクスポージャーを増減させることができます。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。
－ 18 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について

第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

第25期末の１口当たり純資産価格
クラス
117.24米ドル（米ドル・ヘッジ）P
第26期末の１口当たり純資産価格

691.36ユーロ

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

818.58ユーロ（分配金額：―)

クラス（米ドル・ヘッジ）P

18.40％

騰落率クラス（米ドル・ヘッジ）P

騰落率
クラスP

137.52米ドル（分配金額：―)

17.30％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券およびクラス（米ドル・ヘッジ）P-acc（以下「クラス（米ドル・ヘッジ）P」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。プラスのパフォーマンスに最も貢献したのは、銘柄選択でした。特に好調だったのは、銀行を中心とする金融銘柄で、ドイツの建設会
社のホッホティーフ等、資本財・サービスも、好業績を追い風に、際立って好調でした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 19 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期の欧州株式市場は、リターンが大きく変動したものの、好調でした。量的緩和策（ＱＥ）の導入、
ユーロ安と、ギリシャ問題の解決が、リターンを押し上げました。一方、グローバルなマクロ経済懸念が生じると、不透明感が強まり、ボラティリティの上昇局面が散見されました。情報通信（ＩＴ）と消費セクターが、好調でした。公益事業セクターのみが値下がりし、コモディティ価格の下落が響いて、エネルギーがアンダーパフォーマンスに終わりました。
＜ポートフォリオ＞
ボラティリティの上昇局面での銘柄選択が奏功し、リターンがアウトパフォーマンスしました。自己資本の充実と引受業務による利鞘が収益に浸透し始めた保険のオーバーウエイトをはじめ、金融銘柄が好調でしたが、銀行のアンダーウエイトが、アンダーパフォーマンスに終わりました。ヘルスケアのオーバーウエイト等、安定感のあるディフェンシブ銘柄の組入れも好調で、資本財・サービスと情報技術（ＩＴ）の銘柄選択も、利益を上げました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
ヘルスケア、金融とＩＴセクターのオーバーウエイトと、資本財・サービス、素材とエネルギーのア
ンダーウエイトを続けます。強力なフランチャイズを有する割安な企業や、高配当の支払余力を備え、株主の利益を常に最優先している企業を、今後もオーバーウエイトとします。

－ 20 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）

年率2.040％

その他の費用（当期）
0.08％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 21 －

６．グレーター・チャイナ（米ドル）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）は、中華人民共和国または台湾に拠点を置く企業ならびに中華人民共和国または台湾と密接な経済的関係のある東アジアに所在する企業の株式およびその他のエクイティ株式に主に投資します。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。

－ 22 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

244.54米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

259.14米ドル（分配金額：―)

騰落率
クラスP

5.97％

（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。最大の勝因は、一般消費財・サービスと情報通信（ＩＴ）の銘柄選択で、ヘルスケアの銘柄選択の低迷が、リターンを低下させました。貢献した主な銘柄は、ＴＡＬエデュケーション、深・インベストメントとテンセント・ホール
ディングスでした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 23 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期の中華圏の株式は、若干のマイナスでした。中国の景気減速や、構造改革の推進が懸念され、中国経済に終始、下げ圧力がかかりました。コモディティ価格の持続的な下落により、エネルギーセク
ターが軟調で、さらにマカオのカジノ企業の不振により、一般消費財・サービスセクターが不振でした。
＜ポートフォリオ＞
ファンダメンタルズ要因が良好で、投資妙味が高い企業を中心に、銘柄選択を重視しました。中国の構造改革と際立った成長余力により、長期ベースの恩恵を受けるとの判断に基づき、保険、ヘルスケア、
情報通信（ＩＴ）と消費等のセクターに注目しました。経済全体の均衡が今以上に強まれば、これらのセクターにも恩恵が及ぶと考え、サブ・ファンドはその流れに乗るためにポジションを置いています。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
投資方針およびプロセスは大幅な見直しは行わない予定です。

－ 24 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
グレーター・チャイナ（米ドル）

年率2.340％

その他の費用（当期）
0.08％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 25 －

７．ヘルスケア（米ドル）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）は、世界中の医薬品、バイオテク
ノロジー、医療テクノロジーおよびヘルスケア分野の企業の株式およびその他の持分に、投資を行う。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。
－ 26 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

222.84米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

246.48米ドル（分配金額：―)

騰落率
クラスP

10.61％（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。医薬品とバイオテクノロジーの銘柄選択が、最大の勝因でした。個別銘柄では、ソラテック・コーポレーション、インパックス・ラボ
ラトリーズとレキシコン・ファーマシューティカルズが、大きく貢献しました。一方、ハートウエ
ア・インターナショナル、エンビジョン・ヘルスケアとマリンクロットが、極めて不振でした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 27 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期のＭＳＣＩワールド・ヘルスケア指数は、３％上昇しました。当期後半に、価格の歪み、ボラ
ティリティが目立ち、セクター間の連動性が、これまでにない高水準に達しました。薬価を巡る懸念が払拭されませんでしたが、今回の選挙では価格規制法案が成立する見通しが非常に低いため、実際の科学的進歩に対応する見返りが継続すると判断しました。
＜ポートフォリオ＞
サブ・ファンドは、シカゴを拠点とするヘルスケアの調査チームが実施する、ファンダメンタルズ要因に基づく株式の徹底したリサーチと評価業務に基づき、30年の歴史を持つ本源的価値の価格に基づく投資を基本にしています。このような経歴を持つアナリストは、自らのリサーチがカバーする企業および産業への深い洞察力を発揮し、ディスカウント・キャッシュ・フロー・アプローチを利用して、各株式銘柄を順位付けします。この順位付けが、ポートフォリオ構築プロセスの基礎を成しています。規律に則した方法でリスク管理と取引コストを重視する中で、最も投資妙味があると判断する株式銘柄によるポジション構築を目指します。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
投資方針の大幅な変更を行う予定はありません。

－ 28 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ヘルスケア（米ドル）

年率2.040％

その他の費用
（当期）
0.05％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 29 －

８．ジャパン（日本円）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）は、サブ・ファンドの名称にある国もしくは地域にある企業またはサブ・ファンドの名称にある国もしくは地域で主な活動を行う企業
が発行する株式およびその他の持分に主に投資する。
（具体的な投資対象は以下のとおりである。
銘柄選定にあたっては、市場価格と投資価値の差を重視し、中長期的観点から、企業の成長力、商品競争力、利益率等の財務力および株価を勘案の上、株価上昇の期待が見込める株式に投資を行う。
主として、日本の優良企業の株式に投資し、組入れ比率の決定に際しては、企業の戦略、マーケッ
ト・ポジション、経営陣のクオリティ、収益の安定性、成長性、株主価値の改善など企業の質を重視する。また、さまざまな業種の株式に投資することにより分散投資を行い、リスク／リターンの最適化を目指すとともに、ベンチマークとする日本株式市場指数の動きに沿った運用実績の達成を目指す。）

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

－ 30 －

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。
（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。

－ 31 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

8,067円第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

8,686円(分配金額：―)

騰落率
クラスP

7.67％

（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。耐久消費財の銘柄選択が、好調
で、テレコムと資本財の銘柄選択が、不振でした。持続可能なビジネスモデルを擁し、割安感に競争力のある企業に注目し、組入銘柄構成のレベルで最適なリスク分散を図った運用を続けました。

■分配金について該当事項はありません。

－ 32 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期の日本の株式市場は、プラスのリターンを収めました。企業の好業績のモメンタムが、投資家心理を支えました。株主資本利益率（ＲＯＥ）の上昇の実現など、コーポレート・ガバナンス（企業統治）の改善を、株価が反映しました。一方、これらの利益の一部が、中国を中心とする新興国地域の景気減速懸念により、相殺されました。
＜ポートフォリオ＞
当期のサブ・ファンドは、ボトムアップ手法に即して、適正な価格水準にある優良なビジネスフラン
チャイズを支えに、持続的な収益の伸びが期待される企業に投資しました。そのため、一般消費財・サービスとヘルスケアをオーバーウエイト、情報技術（ＩＴ）と素材をアンダーウエイトとしました。
当該戦略を通じて、資本財・サービスと一般消費財・サービスのエクスポージャーを引き上げ、情報技
術、金融と生活必需品のエクスポージャーを引き下げました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
サブ・ファンドの投資方針が、受益者の皆様に良好な運用成果をもたらすとの判断は変わらないことから、投資方針を変更する予定はありません。

－ 33 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）

年率1.500％

その他の費用（当期）
0.07％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 34 －

９．スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）は、アメリカ合衆国に所在する、またはアメリカ合衆国で主に活発な営業活動を行っている小規模企業が発行する株式およびその他の株式関連証券に資産の最低70％を投資します。小規模企業には、投資する時点における株式時価総額が40億米ドル未満の企業を含みます。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。

－ 35 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

662.66米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

665.85米ドル(分配金額：―)

騰落率
クラスP

0.48％

（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。情報技術（ＩＴ）の投資配分の引き上げが奏功し、良好なパフォーマンスを収めました。一方、航空産業を中心とする、資本財・サービスの銘柄選択が、不振でした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 36 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
米国株式市場の小型株が、夏場のボラティリティの上昇局面の後、僅かに値上がりしました。コモ
ディティ価格の下降環境と、中国やその他の新興国市場の景気減速を受けて、エネルギーや素材等の景
気循環銘柄が、大幅に下落しました。業績回復と投資家からの強い期待を追い風に、情報技術（ＩＴ）とヘルスケアが、良好な運用実績を収めました。
＜ポートフォリオ＞
当期のサブ・ファンドは、ボトムアップ手法に即して、将来の業績成長が過小評価されていると判断される企業に投資しました。そのため、情報技術（ＩＴ）とエネルギーをオーバーウエイト、資本財・サービスと生活必需品をアンダーウエイトとしました。当該戦略を通じて、リスクを投資方針に沿った水準に維持するために、バイオテクノロジーのエクスポージャーを引き下げました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
サブ・ファンドの投資方針が、受益者の皆様に良好な運用成果をもたらすとの判断は変わらないことから、投資方針を変更する予定はありません。

－ 37 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）

年率1.800％

その他の費用
（当期）
0.20％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 38 －

10．ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）（１）サブ・ファンドの仕組み
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型追加型外国投資信託

信託期間

無期限

繰上償還

－

運用方針

ファンドの投資目的は、ファンドの資産の安全性および流動性を適正に考慮しつつ、適当な水準の収益と共に高い成長を達成することです。

主な投資対象サブ・ファンドの資産は、リスク分散原則に従って投資されます。特定のサブ・ファンドの投資方
針においてより高い比率が認められる場合の他、すべてのサブ・ファンドは、その資産の70％を最低額として株式、組合出資持分、および、当該サブ・ファンドの名称に表示される指標に含まれる国もしくは地域に所在する企業またはサブ・ファンドの名称に表示される国、地域もしくは分野で主に活発な営業を行っている企業の発行する参加証書（持分証書および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等のその他の株式関連証券に投資します。
サブ・ファンドの投資方針に別段の定めがない限りすべてのサブ・ファンドは、その資産の30％を上限に、地域または経済地域に関する上記の制限または時価総額に関する要件に合致しない組合出
資持分、参加証書（持分証券および持分権）、短期証券、分配請求権証券およびワラント等の株式
ならびにその他の株式関連証券の他、国内または海外の借り手が発行する各種通貨建ての債券およびその他の債務証券および請求権に投資することができます。
各サブ・ファンドの投資方針を達成するという主たる原則のために、証券、短期金融商品およびその他の金融商品を裏付け資産とする特別な技法および手段が、法定制限の範囲内で使用されることがあります。
ワラント、オプション、先物およびスワップは変動的であり、利益を達成する機会および損失を被るリスクの双方が、証券への投資の場合よりも高いものです。かかる技法および手段は、個々のサブ・ファンドの投資方針と一致し、これらの品質に悪影響を及ぼさない場合にのみ用いられます。
各サブ・ファンドは、投資が行われるあらゆる通貨建ての流動資産を付随的に保有することができます。
個々のサブ・ファンドの投資方針と対立しない限りにおいて、サブ・ファンドは純資産額の10％を上限として既存のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに投資することができます。

サブ・ファンドの運用方法

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）は、その資産の３分の２を、米国に所在するかまたは主として米国で事業を展開するあらゆる規模の会社の株式および持分権に投資します。
ポートフォリオ・マネジャーは、ＵＢＳアセット・マネジメントが提供する様々な投資戦略を組み合わせます。ポートフォリオ・マネジャーは、金融市場の循環のあらゆる局面において適切な資産配分が行われるように、様々な投資戦略に資産を投資します（投資戦略には、グロース、バリュー
や会社の規模（時価総額）を含みますがこれらに限られません。）。このマルチ戦略アプローチ
は、幅広い銘柄への投資や様々な投資戦略へ投資することで分散投資を図るため、単一戦略を追求する商品と比べ、より幅広いサブ・ファンドの資産の分散を可能とします。

主な投資制限リスク分散の原則に従い、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の10％を超えて単一機関の証券または短期金融商品に投資できず、また、管理会社は、一つのサブ・ファンドの純資産額の20％を超えて単一機関の預金に投資できない等の制限を課されています（ただし、一定の例外があります。）。また、継続販売について契約書による制限を遵守しなければならない証券をファンドのために取得することはできず、管理会社が、場合により管理会社の監督下にある他の投資信託と共同して、当該発行体の経営に重大な影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得することはできません。

分配方針

約款（注）第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行う場合および分配の程度を決定します。分配金の支払が、ファンドの純資産が法律が定める
ファンド資産の最低額を下回る結果となることはありません。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了（決算期は毎年11月30日です。）の４か月以内に行われます。分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

管理会社は、ファンドまたは各々のサブ・ファンドおよび受益証券クラスを清算する権限を授与されています。
ただし、受益者の利益を考慮し、かかる清算が管理会社およびファンドを保護のため、または
投資方針を理由に、妥当または必要であると判断される場合に限ります。また、法律に規定のある場合および管理会社が清算される場合には、ファンドを清算しなければなりません。
－ 一つのサブ・ファンドまたは一つのサブ・ファンドの受益証券クラスの純資産総額が、当該サブ・ファンドまたは当該受益証券クラスの経済的に効率的な運用に必要な額またはそれ以下まで減少した場合、または政治、経済および金融環境に著しい変化があった場合、または合理化の一環として、管理会社は、評価日または有効な決定が行われた時点の純資産価額にて（実際の換金価格および投資の換金費用を考慮して）、対応する受益証券クラスの全ての受益証券を買い戻す旨の決定を行うことができます。

（注）「約款」は、受益証券の保有者、管理会社および保管受託銀行の権利および義務を定めるものです。

管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有しています。
「－ａｃｃ」を名称に含むクラス受益証券については、管理会社が別異の決定を行わない限り、収益分配を行いません。
－ 39 －

（２）当期の運用経過および今後の運用方針■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格
クラスP

149.91米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格
クラスP

150.70米ドル(分配金額：―)

騰落率
クラスP

0.53％

（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして算出しています。以下、同じです。クラスP-acc（以下「クラスP」といいます。）受益証券については、分配が行われません。
（注２）サブ・ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。以下、同じです。
（注３）サブ・ファンドにベンチマークは設定されていません。以下、同じです。

１口当たり純資産価格の主な変動要因
当期のサブ・ファンドは、プラスのパフォーマンスを収めました。最も好調だったセクターは、ヘル
スケア、生活必需品とエネルギーで、一般消費財・サービス、資本財・サービスと金融が、不振でした。個別銘柄で好調だったのは、アマゾン、インパックス・ラボラトリーズとホスピーラで、アメリ
カン・エキスプレス、ラルフ・ローレンとマイクロン・テクノロジーが、不振でした。

■分配金について該当事項はありません。

－ 40 －

■投資環境およびポートフォリオについて＜投資環境＞
当期の米国株式市場は、過去数年間の勢いを失ったものの、プラスのリターンを上げました。エネル
ギー価格の下落、米ドル高と中国経済情勢の低迷を反映して、企業収益が伸び悩み、ここ数年と比べ、市場に与える恩恵が薄れましたが、金融政策が終始、支援材料でした。米国で近々利上げが行われるとの観測が浮上したことから、当期末にかけての市場は、利上げ時期を見極めるため、様子見となりました。
＜ポートフォリオ＞
サブ・ファンドは、2015年２月にポジションを再構成し、米国のファンダメンタルズな株式マーケッ
ト・ニュートラルのポートフォリオを組み入れ、2015年10月に、再びリバランスを行いました。直近の戦略的資産のリバランスは、複数の目的を念頭に置いて行いました。第一に、主要な米国株式で利用可
能なプラットフォームをもはや構成していないと判断した戦略を外すことを想定しつつ、非常に長期間のトラック・レコードと見通しを有する戦略を重視しました。そのため、米国のオポチュニティーと米国のバリュー・セレクトを組入れから外し、米国のコア・エクイティの銘柄を組み入れました。米国の
コア・エクイティの銘柄は、その他の既存戦略からの分散に非常に優れ、長期ベースのトラック・レ
コードと適切な運用チームを擁しています。第二に、単一の運用マネージャーによるリスクの集中の低減を目指しました。サブ・ファンドは、リスク・パリティに注目しながら各運用チーム間の比重を戦略的に揃える一方で、非常にアクティブな運用を維持しつつ、リスク要因のエクスポージャーを極小化しました。

■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ.ファンドの経理状況」の「（３）投資有価証券明細表」をご参照ください。

■今後の運用方針
サブ・ファンドは、バリュー、グロース、低リスクやロング・ショート等の異なる手法を利用する、様々な米国株式戦略への投資を通じ、価格の上昇に努めました。各々のリスク寄与度とアルファ（超過収益）の創出力に従う戦略を配分し、より安定感のあるアウトパフォーマンスの実現を目指しました。
投資方針を直ちに変更する予定はありません。

－ 41 －

（３）費用の明細
サブ・ファンド

上限定率報酬ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）

年率1.800％

その他の費用
（当期）
0.03％

上限定率報酬は、サブ・ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売ならびに保管受
託銀行のすべての職務の対価として、サブ・ファンド資産から支払われます。
その他の費用には、サブ・ファンドの収益および資産に課せられる一切の税金（ルクセンブルグの年
次税）等が含まれます。
（注）報酬については、目論見書または有価証券報告書に定められている料率または金額を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期のその他の費用の金額をサブ・ファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

－ 42 －

Ⅱ．直近10期の運用実績（１）純資産の推移
下記各会計年度末および第26会計年度中における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（アジア・コンサンプション（米ドル））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千米ドル

百万円

米ドル

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

93,133.23

10,582

Ｂ

74.87

8,507

第18会計年度末（2007年11月30日）

70,177.28

7,974

Ｂ

82.58

9,383

第19会計年度末（2008年11月30日）

23,230.42

2,639

Ｂ

37.24

4,231

第20会計年度末（2009年11月30日）

70,710.78

8,034(米ドル)Ｐ

79.75

9,061

第21会計年度末（2010年11月30日）

566,858.02

64,406(米ドル)Ｐ

97.82

11,114

第22会計年度末（2011年11月30日）

503,856.34

57,248(米ドル)Ｐ

91.66

10,414

第23会計年度末（2012年11月30日）

480,776.80

54,626(米ドル)Ｐ

106.3912,088

第24会計年度末（2013年11月30日）

432,050.94

49,090Ｐ

109.07

12,393

第25会計年度末（2014年11月30日）

346,575.03

39,378Ｐ

110.44

12,548

第26会計年度末（2015年11月30日）

238,731.56

27,125Ｐ

97.23

11,047

2014年

12月末日

321,665.03

36,548Ｐ

104.87

11,915

2015年

１月末日

328,324.99

37,304

Ｐ

109.72

12,466２月末日

319,849.06

36,341

Ｐ

109.75

12,470３月末日

338,713.42

38,485

Ｐ

109.6812,462４月末日

324,077.91

36,822

Ｐ

110.14

12,514５月末日

302,959.31

34,422

Ｐ

106.92

12,148６月末日

283,011.01

32,156

Ｐ

102.7911,679７月末日

270,518.07

30,736

Ｐ

100.5011,419８月末日

237,411.51

26,975Ｐ

92.32

10,489９月末日

229,549.59

26,081

Ｐ

91.16

10,35810月末日

241,803.95

27,474

Ｐ

97.87

11,12011月末日

238,731.56

27,125Ｐ

97.23

11,047（注１）2008年12月８日付でクラスＢ受益証券はクラスＰ受益証券に名称が変更された。以下同じ。
（注２）2008年４月以降の各取引に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合がある（財務書類に対する注記１参照）。以下同じ。
（注３）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売しているクラスのみ記載している。以下同じ。

－ 43 －（オーストラリア（豪ドル））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千豪ドル

百万円

豪ドル

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

219,317.24

17,754Ｂ

679.6755,019第18会計年度末（2007年11月30日）

247,763.93

20,056Ｂ

820.81

66,445

第19会計年度末（2008年11月30日）

118,924.58

9,627

Ｂ

502.54

40,681

第20会計年度末（2009年11月30日）

189,713.60

15,357

Ｐ

681.5455,171

第21会計年度末（2010年11月30日）

686,490.94

55,571

Ｐ

644.31

52,157

第22会計年度末（2011年11月30日）

532,802.51

43,130Ｐ

594.64

48,136

第23会計年度末（2012年11月30日）

457,707.42

37,051

Ｐ

686.8555,601

第24会計年度末（2013年11月30日）

436,743.20

35,354Ｐ

887.1471,814

第25会計年度末（2014年11月30日）

361,726.66

29,282

Ｐ

890.1572,058

第26会計年度末（2015年11月30日）

363,501.10

29,425

Ｐ

874.9170,824

2014年

12月末日

369,905.44

29,944

Ｐ

903.16

73,111

2015年

１月末日

379,484.00

30,719Ｐ

926.2074,976２月末日

431,811.88

34,955

Ｐ

995.1580,557３月末日

436,520.79

35,336Ｐ

1,000.36

80,979４月末日

430,876.08

34,879Ｐ

980.72

79,389５月末日

426,293.48

34,508Ｐ

987.1579,910

６月末日

399,822.93

32,366

Ｐ

936.3175,794７月末日

407,893.38

33,019Ｐ

977.4879,127８月末日

371,848.23

30,101

Ｐ

891.4372,161

９月末日

365,078.38

29,553

Ｐ

849.87

68,797

10月末日

363,881.96

29,456Ｐ

875.2670,852

11月末日

363,501.10

29,425

Ｐ

874.9170,824－ 44 －（セントラル・ヨーロッパ（ユーロ））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千ユーロ

百万円

ユーロ

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

415,957.93

51,625Ｂ

215.61

26,759第18会計年度末（2007年11月30日）

431,089.48

53,503Ｂ

263.9432,758

第19会計年度末（2008年11月30日）

147,275.20

18,278Ｂ

128.5915,959

第20会計年度末（2009年11月30日）

165,706.82

20,566Ｐ

166.17

20,623

第21会計年度末（2010年11月30日）

147,959.71

18,363

Ｐ

181.1022,476

第22会計年度末（2011年11月30日）

101,378.88

12,582Ｐ

149.23

18,521

第23会計年度末（2012年11月30日）

89,569.70

11,116Ｐ

167.41

20,777

第24会計年度末（2013年11月30日）

118,304.69

14,683Ｐ

173.74

21,563

第25会計年度末（2014年11月30日）

64,104.80

7,956

Ｐ

172.9821,469第26会計年度末（2015年11月30日）

51,256.91

6,361

Ｐ

157.47

19,544

2014年

12月末日

62,031.59

7,699

Ｐ

163.01

20,231

2015年

１月末日

60,901.17

7,558

Ｐ

166.8920,713２月末日

62,680.35

7,779

Ｐ

173.67

21,554３月末日

64,562.52

8,013

Ｐ

180.3922,388４月末日

71,903.11

8,924

Ｐ

191.0723,714５月末日

66,576.26

8,263

Ｐ

186.3823,132６月末日

62,157.13

7,714

Ｐ

179.44

22,270

７月末日

60,705.58

7,534

Ｐ

177.42

22,020８月末日

56,836.91

7,054

Ｐ

168.7420,942９月末日

53,962.76

6,697

Ｐ

161.52

20,04610月末日

53,501.84

6,640

Ｐ

162.16

20,12611月末日

51,256.91

6,361

Ｐ

157.47

19,544－ 45 －（ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千ユーロ

百万円

ユーロ

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

280,672.75

34,834

Ｂ

77.47

9,615

第18会計年度末（2007年11月30日）

155,130.09

19,253Ｂ

80.92

10,043

第19会計年度末（2008年11月30日）

46,957.86

5,828

Ｂ

41.87

5,196

第20会計年度末（2009年11月30日）

50,650.36

6,286

Ｐ

51.85

6,435

第21会計年度末（2010年11月30日）

41,555.54

5,157

Ｐ

54.45

6,758

第22会計年度末（2011年11月30日）

29,354.25

3,643

Ｐ

48.41

6,008

第23会計年度末（2012年11月30日）

90,769.49

11,265

Ｐ

59.89

7,433

第24会計年度末（2013年11月30日）

90,363.50

11,215

Ｐ

73.16

9,080

第25会計年度末（2014年11月30日）

671,868.83

83,386

Ｐ

77.89

9,667

第26会計年度末（2015年11月30日）

883,004.66

109,590Ｐ

92.98

11,540

2014年

12月末日

647,693.56

80,385

Ｐ

76.76

9,527

2015年

１月末日

685,566.08

85,086

Ｐ

83.07

10,310

２月末日

756,163.87

93,847Ｐ

87.95

10,915３月末日

806,464.34

100,090Ｐ

90.48

11,229４月末日

887,608.89

110,161Ｐ

89.49

11,107

５月末日

826,868.49

102,623

Ｐ

90.62

11,247

６月末日

775,879.76

96,294Ｐ

87.25

10,829７月末日

820,559.67

101,840

Ｐ

92.48

11,478８月末日

752,609.03

93,406

Ｐ

86.42

10,726

９月末日

758,625.09

94,153

Ｐ

84.36

10,470

10月末日

827,015.24

102,641

Ｐ

90.39

11,21811月末日

883,004.66

109,590Ｐ

92.98

11,540－ 46 －

（ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ））
純資産総額
千ユーロ

百万円

第17会計年度末（2006年11月30日）

1,296,247.44

160,877

第18会計年度末（2007年11月30日）

1,276,315.35

第19会計年度末（2008年11月30日）

１口当たりの純資産価格
ユーロ

円

米ドル

円

Ｂ

550.71

68,349

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

158,403Ｂ

586.4872,788

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

382,184.82

47,433Ｂ

329.3040,869

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

第20会計年度末（2009年11月30日）

497,963.70

61,802

Ｐ

401.3249,808

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

第21会計年度末（2010年11月30日）

594,820.94

73,823

Ｐ

465.4657,768

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

第22会計年度末（2011年11月30日）

344,435.52

42,748Ｐ

420.8452,230

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

第23会計年度末（2012年11月30日）

333,929.18

41,444Ｐ

517.2964,201

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

－

－

第24会計年度末（2013年11月30日）

446,451.94

55,409Ｐ

631.1778,335

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

107.37

12,199第25会計年度末（2014年11月30日）

890,540.74

110,525Ｐ

691.3685,805

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

117.24

13,321

第26会計年度末（2015年11月30日）

1,105,120.30

137,156Ｐ

818.58

101,594

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

137.52

15,625

2014年

12月末日

835,185.27

103,655Ｐ

680.96

84,514

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

115.37

13,108

2015年

１月末日

909,283.97

112,851Ｐ

738.56

91,663

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

124.97

14,199２月末日

1,049,292.26

130,228Ｐ

783.06

97,186

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

132.4915,054３月末日

1,090,667.58

135,363Ｐ

797.4998,976

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

134.9915,338４月末日

1,083,615.81

134,488Ｐ

792.3098,332

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

134.03

15,228５月末日

1,028,793.49

127,684Ｐ

810.36

100,574

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

136.95

15,560６月末日

998,657.63

123,943Ｐ

778.16

96,577

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

131.41

14,931

７月末日

1,063,960.59

132,048Ｐ

824.68102,351

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

139.21

15,817８月末日

974,557.99

120,952Ｐ

767.9495,309

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

129.2014,680

９月末日

989,422.31

122,797Ｐ

749.9993,081

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

126.15

14,33310月末日

1,055,307.99

130,974Ｐ

794.0798,552

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

133.4915,16711月末日

1,105,120.30

137,156Ｐ

818.58

101,594

（米ドル・
ヘッジ）Ｐ

137.52

15,625（注）（米ドル・ヘッジ）Ｐ受益証券は、2013年９月９日に１口当たりの純資産価格100米ドルにて運用を開始した。以下同じ。
－ 47 －（グレーター・チャイナ（米ドル））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千米ドル

百万円

米ドル

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

473,632.93

53,814Ｂ

130.23

14,797

第18会計年度末（2007年11月30日）

1,132,938.80

128,725Ｂ

255.1428,989第19会計年度末（2008年11月30日）

317,159.87

36,036

Ｂ

98.36

11,176

第20会計年度末（2009年11月30日）

1,036,537.36

117,771(米ドル)Ｐ

203.12

23,078

第21会計年度末（2010年11月30日）

1,482,731.27

168,468(米ドル)Ｐ

226.7525,763

第22会計年度末（2011年11月30日）

922,506.09

104,815(米ドル)Ｐ

170.2019,338

第23会計年度末（2012年11月30日）

829,813.71

94,283(米ドル)Ｐ

189.3021,508

第24会計年度末（2013年11月30日）

864,162.79

98,186

Ｐ

234.23

26,613

第25会計年度末（2014年11月30日）

604,181.80

68,647

Ｐ

244.5427,785

第26会計年度末（2015年11月30日）

427,903.99

48,618Ｐ

259.1429,443

2014年

12月末日

574,855.26

65,315

Ｐ

239.1027,167

2015年

１月末日

570,723.59

64,846

Ｐ

243.6927,688２月末日

566,633.93

64,381

Ｐ

246.3627,991

３月末日

564,420.24

64,129Ｐ

257.8629,298４月末日

660,689.42

75,068Ｐ

308.9235,099５月末日

644,037.02

73,175Ｐ

310.8335,317６月末日

590,944.65

67,143

Ｐ

291.7533,149７月末日

473,486.21

53,798Ｐ

261.6429,728８月末日

397,985.45

45,219Ｐ

231.0826,255９月末日

383,620.76

43,587Ｐ

228.51

25,96310月末日

422,851.14

48,044

Ｐ

255.0428,97811月末日

427,903.99

48,618Ｐ

259.1429,443－ 48 －（ヘルスケア（米ドル））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千米ドル

百万円

米ドル

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

376,035.48

42,725Ｂ

128.15

14,560

第18会計年度末（2007年11月30日）

413,882.97

47,025Ｂ

137.04

15,570

第19会計年度末（2008年11月30日）

273,444.47

31,069Ｂ

95.63

10,865

第20会計年度末（2009年11月30日）

165,086.53

18,757

Ｐ

116.94

13,287

第21会計年度末（2010年11月30日）

136,251.41

15,481

Ｐ

112.33

12,763

第22会計年度末（2011年11月30日）

110,628.27

12,570Ｐ

117.21

13,317

第23会計年度末（2012年11月30日）

104,236.12

11,843

Ｐ

136.67

15,528

第24会計年度末（2013年11月30日）

130,101.36

14,782

Ｐ

182.88

20,779第25会計年度末（2014年11月30日）

158,472.01

18,006

Ｐ

222.8425,319第26会計年度末（2015年11月30日）

285,585.31

32,448Ｐ

246.4828,005

2014年

12月末日

155,062.44

17,618Ｐ

222.2025,246

2015年

１月末日

161,454.09

18,344Ｐ

228.5525,968２月末日

170,563.09

19,379Ｐ

239.5027,212

３月末日

178,608.69

20,294Ｐ

244.17

27,743４月末日

175,987.61

19,996

Ｐ

242.7527,581

５月末日

177,271.10

20,142

Ｐ

254.1328,874６月末日

186,256.31

21,162

Ｐ

253.57

28,811

７月末日

198,730.55

22,580Ｐ

269.42

30,612８月末日

289,879.63

32,936Ｐ

253.6928,824９月末日

264,049.23

30,001

Ｐ

231.12

26,260

10月末日

274,696.65

31,211

Ｐ

239.2027,17811月末日

285,585.31

32,448Ｐ

246.4828,005－ 49 －

（ジャパン（日本円））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千円

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

79,130,749.78

Ｂ

9,310

第18会計年度末（2007年11月30日）

27,735,071.41

Ｂ

8,785

第19会計年度末（2008年11月30日）

9,631,792.74

Ｂ

4,502

第20会計年度末（2009年11月30日）

6,304,803.59

Ｐ

4,492

第21会計年度末（2010年11月30日）

4,502,307.07

Ｐ

4,715

第22会計年度末（2011年11月30日）

2,990,096.80

Ｐ

3,920

第23会計年度末（2012年11月30日）

2,745,581.36

Ｐ

4,198

第24会計年度末（2013年11月30日）

4,437,636.62

Ｐ

6,808

第25会計年度末（2014年11月30日）

3,559,146.96

Ｐ

8,067

第26会計年度末（2015年11月30日）

5,694,663.66

Ｐ

8,686

2014年

12月末日

3,759,985.86

Ｐ

8,148

2015年

１月末日

3,422,481.74

Ｐ

8,085

２月末日

3,553,847.50

Ｐ

8,649

３月末日

3,497,559.68

Ｐ

8,646

４月末日

3,531,716.31

Ｐ

8,807

５月末日

3,879,072.55

Ｐ

9,256

６月末日

3,769,322.90

Ｐ

9,126

７月末日

3,910,618.29

Ｐ

9,290

８月末日

3,523,574.31

Ｐ

8,379

９月末日

5,490,233.99

Ｐ

7,666

10月末日

6,003,417.22

Ｐ

8,470

11月末日

5,694,663.66

Ｐ

8,686

－ 50 －

（スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千米ドル

百万円

米ドル

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

241,371.41

27,425Ｂ

445.6950,639第18会計年度末（2007年11月30日）

200,885.92

22,825Ｂ

468.1153,187

第19会計年度末（2008年11月30日）

78,929.34

8,968

Ｂ

248.5928,245

第20会計年度末（2009年11月30日）

91,178.33

10,360Ｐ

321.6536,546

第21会計年度末（2010年11月30日）

119,398.11

13,566Ｐ

430.2948,890

第22会計年度末（2011年11月30日）

340,917.87

38,735

Ｐ

449.3451,054

第23会計年度末（2012年11月30日）

321,292.60

36,505Ｐ

487.2755,364

第24会計年度末（2013年11月30日）

288,283.87

32,755

Ｐ

656.74

74,619第25会計年度末（2014年11月30日）

152,743.91

17,355

Ｐ

662.6675,291

第26会計年度末（2015年11月30日）

122,445.14

13,912

Ｐ

665.8575,654

2014年

12月末日

155,098.10

17,622

Ｐ

682.6877,566

2015年

１月末日

154,885.05

17,598Ｐ

655.3374,459２月末日

150,720.49

17,125

Ｐ

699.86

79,518３月末日

150,868.59

17,142

Ｐ

713.6381,083４月末日

135,622.71

15,409Ｐ

689.8878,384５月末日

135,898.85

15,441

Ｐ

718.8581,676６月末日

143,021.42

16,250Ｐ

735.67

83,587７月末日

143,106.27

16,260Ｐ

720.77

81,894８月末日

121,756.13

13,834Ｐ

652.1074,092

９月末日

115,660.62

13,141

Ｐ

613.62

69,720

10月末日

118,178.38

13,427Ｐ

640.4572,76811月末日

122,445.14

13,912

Ｐ

665.8575,654－ 51 －

（ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル））
純資産総額

１口当たりの純資産価格

千米ドル

百万円

米ドル

円

第17会計年度末（2006年11月30日）

4,192,797.41

476,386Ｂ

102.25

11,618

第18会計年度末（2007年11月30日）

3,729,391.60

423,733Ｂ

107.2012,180

第19会計年度末（2008年11月30日）

1,917,564.12

217,874

Ｂ

64.52

7,331

第20会計年度末（2009年11月30日）

1,783,778.99

202,673

Ｐ

80.37

9,132

第21会計年度末（2010年11月30日）

1,610,611.30

182,998

Ｐ

87.55

9,947

第22会計年度末（2011年11月30日）

1,257,359.98

142,861

Ｐ

90.63

10,297

第23会計年度末（2012年11月30日）

1,179,542.74

134,020Ｐ

101.23

11,502

第24会計年度末（2013年11月30日）

1,226,855.79

139,395Ｐ

130.66

14,846

第25会計年度末（2014年11月30日）

505,505.60

57,436Ｐ

149.91

17,033

第26会計年度末（2015年11月30日）

666,447.95

75,722

Ｐ

150.7017,123

2014年

12月末日

518,058.85

58,862Ｐ

149.31

16,965

2015年

１月末日

475,329.19

54,007Ｐ

144.75

16,446

２月末日

474,648.50

53,930Ｐ

153.0917,394３月末日

456,725.30

51,893

Ｐ

150.82

17,136４月末日

461,775.89

52,467Ｐ

152.21

17,294５月末日

538,288.29

61,160Ｐ

154.73

17,580

６月末日

517,428.21

58,790Ｐ

151.0917,167７月末日

698,095.33

79,318Ｐ

153.53

17,444

８月末日

656,526.01

74,594Ｐ

144.6816,439９月末日

618,239.22

70,244Ｐ

137.7915,65610月末日

666,310.08

75,706Ｐ

148.32

16,852

11月末日

666,447.95

75,722

Ｐ

150.7017,123（２）分配の推移
該当事項はありません。

－ 52 －

（３）販売及び買戻しの実績
下記会計年度における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は次のとおりです。
（アジア・コンサンプション（米ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

1,050,553.223(0.000)1,316,870.798(0.000)1,243,861.915(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

532,463.686(0.000)926,519.936(0.000)849,805.665(0.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

228,831.998(12,886.000)

454,816.558(0.000)623,821.105(12,886.000)

第20会計年度末(米ドル)Ｐ（2009年11月30日）

621,078.282(38,495.000)

407,440.790(3,386.000)

837,458.597(47,995.000)

第21会計年度末(米ドル)Ｐ（2010年11月30日）

5,233,767.824(132,010.000)

1,566,000.827(103,655.000)

4,505,225.594(76,350.000)

第22会計年度末(米ドル)Ｐ（2011年11月30日）

3,303,413.140(118,634.000)

3,721,023.783(41,930.000)

4,087,614.951(153,054.000)

第23会計年度末(米ドル)Ｐ（2012年11月30日）

1,420,330.249(61,405.000)

1,771,439.062(35,484.000)

3,736,506.138(178,975.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

753,124.888(69,432.000)

1,956,444.668(113,246.000)

2,533,186.358(135,161.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

160,622.813(7,570.000)

855,017.480(32,878.000)

1,838,791.691(109,853.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

111,595.487(8,700.000)

662,278.946(40,025.000)

1,288,108.232(78,528.000)（注）上記は日本で販売しているクラスの販売・買戻しおよび発行済口数である。なお、（）の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。

－ 53 －（オーストラリア（豪ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

242,200.992(0.000)291,515.715(0.000)322,683.996(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

184,896.945(0.000)205,727.241(0.000)301,853.700(0.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

53,596.013(0.000)118,801.523(0.000)236,648.190(0.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

93,269.978(0.000)87,478.385(0.000)242,439.783(0.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

52,176.944(0.000)66,181.896(0.000)228,434.831(0.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

57,443.075(0.000)81,175.802(0.000)204,702.104(0.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

64,516.716(1,145.000)

94,015.827(145.000)

175,202.993(1,000.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

115,584.760(2,232.000)

134,006.229(2,792.000)

156,781.524(440.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

17,311.040(57.000)

58,938.086(205.000)

115,154.478(292.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

18,924.014(125.000)

47,143.852(167.000)

86,934.640(250.000)－ 54 －（セントラル・ヨーロッパ（ユーロ））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

1,527,006.678(0.000)2,376,675.826(0.000)1,929,239.322(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

851,807.788(27,173.000)

1,147,739.368(13,783.000)

1,633,307.742(13,390.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

362,294.051(2,560.000)

850,306.093(9,965.000)

1,145,295.700(5,985.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

266,766.633(1,000.000)

414,828.963(1,240.000)

997,233.370(5,745.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

151,123.439(4,400.000)

331,348.207(1,645.000)

817,008.602(8,500.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

98,379.043(2,750.000)

236,025.419(370.000)

679,362.226(10,880.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

153,850.596(0.000)298,168.567(160.000)

535,044.255(10,720.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

304,988.369(350.000)

159,097.969(350.000)

680,934.655(10,720.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

138,286.906(0.000)449,464.836(460.000)

369,756.725(10,260.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

70,800.138(0.000)117,818.458(4,250.000)

322,738.405(6,010.000)－ 55 －（ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

4,289,674.678(0.000)5,059,277.941(0.000)3,623,074.872(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

518,782.904(0.000)2,224,846.033(0.000)1,917,011.743(0.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

41,954.252(0.000)837,479.888(0.000)1,121,486.107(0.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

124,842.199(0.000)269,390.445(0.000)976,937.861(0.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

111,896.764(0.000)325,706.115(0.000)763,128.510(0.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

64,411.535(0.000)221,221.515(0.000)606,318.530(0.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

222,670.406(0.000)278,332.461(0.000)550,656.475(0.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

113,596.736(0.000)300,179.534(0.000)364,073.677(0.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

4,938,341.923(0.000)555,021.884(0.000)4,747,393.716(4,549.646)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

1,944,643.042(0.000)2,748,372.448(0.000)3,943,664.310(4,549.646)－ 56 －

（ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

2,359,939.081(0.000)2,814,469.542(0.000)2,353,758.537(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

795,757.319(3,833.000)

973,271.997(0.000)2,176,243.859(3,833.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

214,946.527(275.000)

1,238,941.719(1,167.000)

1,152,248.667(2,941.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

145,968.477(526.000)

241,266.532(0.000)1,056,950.612(3,467.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

246,387.905(934.000)

319,017.748(798.000)

984,320.769(3,603.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

121,155.737(0.000)368,101.308(1,515.000)

737,375.198(2,088.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

53,210.296(2,970.000)

224,200.149(1,083.000)

566,385.345(3,975.000)

Ｐ

174,270.311(0.000)204,735.369(3,147.000)

535,920.287(828.000)

(米ドル・
ヘッジ)Ｐ

427,072.025(0.000)1,193.816(0.000)425,878.209(0.000)Ｐ

101,850.138(2,478.000)

151,841.902(683.000)

485,928.523(2,623.000)

(米ドル・
ヘッジ)Ｐ

345,089.363(0.000)315,688.566(0.000)455,279.006(0.000)Ｐ

123,660.293(377.000)

121,064.885(1,250.000)

488,523.931(1,750.000)

(米ドル・
ヘッジ)Ｐ

218,321.498(0.000)312,177.337(0.000)361,423.167(0.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

第25会計年度末（2014年11月30日）

第26会計年度末（2015年11月30日）－ 57 －（グレーター・チャイナ（米ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

3,082,332.643(1,795.000)

1,948,915.706(0.000)3,637,013.055(1,795.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

4,762,866.254(26,460.000)

3,959,366.893(2,395.000)

4,440,512.416(25,860.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

1,231,288.354(6,009.000)

2,447,193.615(11,778.000)

3,224,607.155(20,091.000)

第20会計年度末(米ドル)Ｐ（2009年11月30日）

3,972,040.038(28,658.000)

2,216,241.143(10,732.000)

4,980,406.050(38,017.000)

第21会計年度末(米ドル)Ｐ（2010年11月30日）

4,050,534.062(5,470.000)

2,710,323.466(16,585.000)

6,320,616.646(22,902.000)

第22会計年度末(米ドル)Ｐ（2011年11月30日）

1,375,111.990(18,425.000)

2,530,598.672(10,265.000)

5,165,129.964(31,062.000)

第23会計年度末(米ドル)Ｐ（2012年11月30日）

594,024.441(0.000)1,805,001.736(4,070.000)

3,954,152.669(26,992.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

980,624.477(570.000)

1,814,295.024(11,809.000)

3,120,482.122(15,753.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

245,976.913(4,590.000)

1,376,737.352(12,283.000)

1,989,721.683(8,060.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

407,052.379(27.000)

996,843.278(5,270.000)

1,399,930.784(2,817.000)（注）第21会計年度中に本邦内における発行済口数のうち4,000口が海外の口座に移管された。

－ 58 －（ヘルスケア（米ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

2,165,356.697(0.000)1,834,637.491(0.000)2,934,370.324(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

1,250,956.453(0.000)1,165,161.118(0.000)3,020,165.659(0.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

1,239,936.040(0.000)1,400,963.140(0.000)2,859,138.559(0.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

672,866.965(0.000)2,120,266.796(0.000)1,411,738.728(0.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

487,197.527(0.000)685,973.136(0.000)1,212,963.119(0.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

521,222.191(900.000)

790,315.963(0.000)943,869.347(900.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

67,444.609(0.000)248,637.731(0.000)762,676.225(900.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

551,020.839(0.000)640,715.765(0.000)672,981.299(900.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

399,482.971(0.000)446,530.665(0.000)625,933.605(900.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

794,870.333(0.000)347,511.918(0.000)1,073,292.020(900.000)－ 59 －

（ジャパン（日本円））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

3,495,379.172(0.000)18,791,562.917(0.000)8,499,134.833(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

1,612,089.130(22,150.000)

6,954,012.630(0.000)3,157,211.333(22,150.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

395,426.444(0.000)1,413,423.858(4,500.000)

2,139,213.919(17,650.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

245,230.843(0.000)980,814.266(4,300.000)

1,403,630.496(13,350.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

513,577.929(0.000)962,266.270(11,490.000)

954,942.155(1,860.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

304,515.359(0.000)496,631.957(0.000)762,825.557(1,860.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

166,202.784(0.000)275,083.950(0.000)653,944.391(1,860.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

398,619.258(0.000)400,905.242(0.000)651,658.407(1,860.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

201,296.961(0.000)434,644.437(0.000)418,310.931(1,860.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

425,334.266(0.000)217,456.876(1,211.579)

626,188.321(12,509.779)（注）ジャパン（日本円）の本邦内における発行済口数は、2015年９月22日付の統合に伴い2015年９月28日にスモー
ル・アンド・ミッド・キャップス・ジャパン（日本円）から移管された11,861.358口を含む。

－ 60 －

（スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

165,006.039(0.000)533,269.749(0.000)541,562.225(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

224,299.317(550.000)

336,718.233(0.000)429,143.309(550.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

102,957.630(20.000)

214,598.181(0.000)317,502.758(570.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

103,492.679(0.000)137,528.564(0.000)283,466.873(570.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

275,404.788(1,330.000)

281,385.941(1,330.000)

277,485.720(570.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

932,553.372(3,072.000)

458,943.265(790.000)

751,095.827(2,852.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

317,585.457(1,471.000)

409,627.357(1,612.000)

659,053.927(2,711.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

325,359.444(1,048.000)

699,237.915(1,808.000)

285,175.456(1,951.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

68,792.313(1,095.000)

141,033.840(1,401.000)

212,933.929(1,645.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

82,667.341(1,230.000)

188,455.352(1,250.000)

107,145.918(1,625.000)－ 61 －

（ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル））
販売口数

買戻し口数

発行済口数

第17会計年度末（2006年11月30日）

Ｂ

10,750,758.896(0.000)10,175,744.260(0.000)41,004,428.663(0.000)

第18会計年度末（2007年11月30日）

Ｂ

5,653,840.355(22,459.000)

11,869,361.783(0.000)34,788,907.235(22,459.000)

第19会計年度末（2008年11月30日）

Ｂ

10,309,854.265(390.000)

15,606,711.510(0.000)29,492,049.990(22,849.000)

第20会計年度末（2009年11月30日）

Ｐ

7,514,214.901(0.000)14,876,076.828(14,459.000)

22,130,188.063(8,390.000)

第21会計年度末（2010年11月30日）

Ｐ

2,692,348.738(4,977.000)

22,179,977.066(2,600.000)

2,642,559.735(10,767.000)

第22会計年度末（2011年11月30日）

Ｐ

492,217.409(33,792.000)

1,219,943.484(8,877.000)

1,914,833.660(35,682.000)

第23会計年度末（2012年11月30日）

Ｐ

312,589.590(29,814.000)

969,759.529(0.000)1,257,663.721(65,496.000)

第24会計年度末（2013年11月30日）

Ｐ

311,261.412(111,386.000)

506,787.054(60,364.000)

1,062,138.079(116,518.000)

第25会計年度末（2014年11月30日）

Ｐ

216,757.790(23,717.000)

333,538.278(79,372.000)

945,357.591(60,863.000)

第26会計年度末（2015年11月30日）

Ｐ

200,408.155(1,000.000)

467,714.388(16,452.000)

678,051.358(45,411.000)－ 62 －

Ⅲ．ファンドの経理状況
財務諸表
ａ．ファンドの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパー
ス・ソシエテ・コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財
務書類に添付されている。
ｃ．ファンドの原文の財務書類は、ユーロ、米ドル、豪ドルおよび日本円で表示されている。日本
文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、平成28年２月29日現在における株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝124.11円、１米ドル＝113.62円、１豪ドル＝80.95円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。

－ 63 －

監査報告書ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンドの受益者各位
我々は、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンドおよび各サブ・ファンドの2015年11月30日現在の純資産計算書および投資有価証券その他の純資産明細表、同日に終了した年度の運用計算書および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約その他の財務書類に対する注記から構成される、添付の財務書類について監査を行った。
財務書類に関する管理会社の取締役会の責任
管理会社の取締役会は、財務書類の作成に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して当財務書類を作成し公正に表示すること、および、欺罔もしくは過失の如何にかかわらず、重大な虚偽記載のない財務書類の作成に必要であると管理会社の取締役会が判断する内部統制について責任を負う。
承認された監査人の責任
我々の責任は、我々の監査に基づいて当財務書類に対して意見を表明することである。我々は、公認監査人協会（”Commission de Surveillance du Secteur Financier”）がルクセンブルグで採用した国際監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、我々が倫理上の要件に従いつつ、財務書類に重大な虚偽記載がないか否かについての合理的な確信を得るための監査を計画し実施することを我々に要求している。
監査には、財務書類中の金額および開示事項について監査証拠を入手するための手続きを実施することが含まれる。選択された手続きは、欺罔もしくは過失の如何にかかわらず、財務書類の重大な虚偽記載のリスク評価を含む、承認された監査人の判断に依拠している。それらのリスク評価を行う際に、承認された監査人は、状況に相応しい監査手続きを策定するために事業体の財務書類の作成および公正な表示に関する内部統制を検討するが、これは事業体の内部統制の有効性に関する意見の表明を目的とするものではない。監査にはまた、全体的な財務書類の表示の評価と同様に、採用された会計方針の妥当性および管理会社の取締役会によって行われた会計上の見積りの合理性を評価することも含まれる。
我々は、我々が入手した監査証拠が我々の監査意見に関する基礎を提供するに充分かつ適切であると確信する。
意見
我々の意見では、当財務書類は、財務書類の作成に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンドおよび各サブ・ファンドの2015年11月30日現在の財務状
態、ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動について真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
その他の事柄
年次報告書に含まれる補足的情報は、上述の基準に準拠して実施される特定の監査手続を課されていないが、我々に対する委任に関連して検討されている。従って、我々はかかる情報に対して意見を表明するものではない。しかし、我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に関して特に意見はない。
ルクセンブルグ、2016年３月31日
プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ
代表による署名アラン・メヒリンク－ 64 －

－ 65 －

－ 66 －

－ 67 －

－ 68 －

（１）貸借対照表
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド
連結純資産計算書
2015年11月30日現在（ユーロ）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
その他の流動資産（マージン）
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
流動資産に係る未収利息
未収配当金
その他の未収金
金融先物に係る未実現（損）益（注１）
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
その他の短期負債（マージン）
当座借越
当座借越に係る未払利息
有価証券購入未払金（注１）
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

6,841,262,416.47
903,038,370.70
7,744,300,787.17
244,598,660.61
4,735,974.31
22,020,733.45
88,222,375.08
28,415.62
5,872,228.52
6,117,808.31
4,601,894.22(6,560,192.05)
8,113,938,685.24(1,529,422.90)(1,180,383.00)(19.21)(33,901,588.19)(25,361,079.31)

注記は当財務書類の一部である。

－ 69 －

849,069,079
112,076,092
961,145,171
30,357,140
587,782
2,732,993
10,949,279
3,527
728,802759,281571,141(814,185)
1,007,020,930(5,715,224.14)(67,687,716.75)(189,817)(146,497)(2)(4,207,526)(3,147,564)(627,430)(63,615)(18,272)(709,316)(8,400,723)

8,046,250,968.49

998,620,208(5,055,433.54)(512,569.79)(147,220.81)

期末純資産額（千円）

（２）損益計算書
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド
連結運用計算書
自2014年12月１日（ユーロ）至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息有価証券に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１a）
収益合計

410,202.27
2,837.83
138,219,054.41
10,554,115.42
11,716,286.12
160,902,496.05

50,910352
17,154,367
1,309,871
1,454,108
19,969,609

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(125,975,035.57)(3,123,519.34)(4,221,645.91)(452,613.11)(110,604.20)(133,883,418.13)(15,634,762)(387,660)(523,948)(56,174)(13,727)(16,616,271)

投資純（損）益27,019,077.92

3,353,338

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

548,284,099.91(5,477,556.99)(17,301,235.34)
922,590.81
526,427,898.39

68,047,540(679,820)(2,147,256)
114,503
65,334,966

当期実現純（損）益553,446,976.31

68,688,304

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(142,226,967.12)
4,731,163.83(6,324,671.81)(143,820,475.10)(17,651,789)
587,185(784,955)(17,849,559)

運用の結果による純資産の純増（減）409,626,501.21

50,838,745

注記は当財務書類の一部である。

－ 70 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＦ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＫ－１－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラス（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（スイス・フラン）１口当り発行および買戻価格（スイス・フラン）１
クラス（ユーロ・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラス（シンガポール・ドル）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（シンガポール・ドル）
１口当り発行および買戻価格（シンガポール・ドル）１
クラスＱ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｑ－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（スイス・フラン）１口当り発行および買戻価格（スイス・フラン）１

2015年11月30日
238,731,556.71

2014年11月30日
346,575,025.24

2013年11月30日
432,050,937.05

627.4790
129.8458,206.2560
145.52

6,134.1040
141.81129.84145.52141.81

272,528.6830
97.51

274,854.5270
108.63

149,115.3790
105.2397.51

108.63105.231.10005,654,154.64

2.10006,360,376.63

4.00006,221,148.98

5,654,154.64

6,360,376.63

6,221,148.98

14,198.9930
130.2912,989.2730
126.73

16,040.9860
115.20130.29126.73115.201,288,108.2320
97.23

1,838,791.6910
110.442,533,186.3580
109.0797.23

110.44109.07298,185.2740

513,716.1030

569,087.8510

92.80

106.68105.5792.80

106.68105.5763,318.3810
94.59

52,997.9740
107.2484,519.2390
105.8694.59

107.24105.86

69,183.9640

108,000.1120

146,555.4140

142.67149.69142.28142.67149.69142.28400,353.3260

124,789.8050

157,631.3060

95.94

107.88105.4695.94

107.88105.46100.0000

－

－

99.33

－

－

99.33

－

－

LU0400029798

LU0400030887

LU0400029285

LU0577512071

LU0106959298

LU0763732723

LU0763733028

LU0443062806

LU0400029954

LU1240778859－ 71 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）
クラス（ユーロ・ヘッジ）
Ｑ－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラス（シンガポール・ドル）
Ｑ－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（シンガポール・ドル）
１口当り発行および買戻価格（シンガポール・ドル）１

LU0979659603
492.7150
94.09

593.0000
105.60－－94.09

105.60－

LU1240779071
100.0000－－

100.65－－100.65－－

１

注記１を参照のこと。
初回純資産価格計算日：2015年８月14日
３
初回純資産価格計算日：2014年２月10日
２

パフォーマンス
2014年／2015年－10.8%－10.2%－11.1%
2.8%－12.0%

2013年／2014年
2.6％
3.2％
2.2％
10.0％
1.3％

2012年／2013年
3.9％
－
3.9％
－2.5％
2.9％

スイス・フラン－13.0%

1.1％

2.3％

ユーロ
シンガポール・クラス（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ
ドル
クラスＱ－ａｃｃ
米ドル
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
スイス・フランＱ－ａｃｃ１
クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
ユーロ
クラス（シンガポール・ドル）
シンガポール・Ｑ－ａｃｃ１ドル－11.8%

1.3％

2.4％

－4.7%

5.2％

5.7％

－11.1%

2.3％

3.9％

－

－

－

－10.9%

－

－

－

－

－

クラスＦ－ａｃｃ
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ
クラスＫ－１－ａｃｃ
クラス（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ
クラスＰ－ａｃｃ
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

通貨
米ドル
米ドル
米ドル
ユーロ
米ドル

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。
１

最近運用を開始したため、パフォーマンスの計算のためのデータはない。
注記は当財務書類の一部である。

－ 72 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）組入証券の構造
地域別分布表
インド
韓国
香港
中国
台湾
フィリピン
インドネシアシンガポール
マレーシア
タイ
マカオ
合計

業種別分布表（純資産に対する百分率）
29.50％
18.35
15.16
10.74
6.51
4.80
3.79
2.76
2.75
2.74
1.00
98.10％（純資産に対する百分率）自動車
25.24％
医薬品・化粧品・医療品
15.78
食品・清涼飲料
11.18
小売り・百貨店
10.94
インターネット・ソフトウェア・
6.75
ＩＴサービス
たばこ・アルコール飲料
5.69
銀行・金融機関5.54
各種サービス
5.22
各種貿易会
3.89
繊維・衣服・革製品
3.09
ヘルスケア・社会事業
1.96
保険
1.30
宿泊・仕出し・レジャー
1.00
金融・持株会社
0.52
合計
98.10％

注記は当財務書類の一部である。

－ 73 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）

純資産計算書2015年11月30日現在（米ドル）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
受益証券発行未収金
未収配当金
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
当座借越
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

226,294,292.61
7,910,204.51
234,204,497.12
2,583,564.79
3,902,620.77
19,015.96(1,119,580.06)
239,590,118.58(2.74)(676,069.56)

注記は当財務書類の一部である。

－ 74 －

25,711,558
898,757
26,610,315
293,545443,416
2,161(127,207)
27,222,229(182,489.57)(858,561.87)(0)(76,815)(18,194)(2,047)(493)(20,734)(97,550)

238,731,556.71

27,124,679(160,133.34)(18,018.94)(4,337.29)

期末純資産額（千円）

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）運用計算書
自2014年12月１日（米ドル）

至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

139.31
4,034,187.91
74,355.91
488,178.74
4,596,861.87

16458,364
8,448
55,46755,467費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(4,964,834.60)(127,824.94)(29,742.36)(32,150.18)(3.50)(5,154,555.58)(564,105)(14,523)(3,379)(3,653)(0)(585,661)(557,693.71)(63,365)

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

20,405,219.51(1,933,128.99)(218,117.21)
18,253,973.31

2,318,441(219,642)(24,782)
2,074,016

当期実現純（損）益17,696,279.60

2,010,651(56,317,029.43)(6,398,741)(1,188,298.80)(57,505,328.23)(135,015)(6,533,755)(39,809,048.63)(4,523,104)

投資純（損）益

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）注記は当財務書類の一部である。

－ 75 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（米ドル）
（千円）
346,575,025.24
39,377,854
81,377,506.45
9,246,112(149,411,926.35)(16,976,183)(68,034,419.90)(7,730,071)(557,693.71)(63,365)
18,253,973.31
2,074,016(57,505,328.23)(6,533,755)(39,809,048.63)(4,523,104)
238,731,556.71
27,124,679

発行済受益証券数の変動表
クラスＦ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
58,206.2560
0.0000(57,578.7770)
627.4790

クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
274,854.5270
0.0000(2,325.8440)
272,528.6830

クラスＫ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
2.10000.0000(1.0000)
1.1000クラス（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
12,989.2730
5,973.0880(4,763.3680)
14,198.9930

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
1,838,791.6910
111,595.4870(662,278.9460)
1,288,108.2320

クラス（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
513,716.1030
9,006.1060(224,536.9350)
298,185.2740

クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
52,997.9740
49,095.3030(38,774.8960)
63,318.3810

注記は当財務書類の一部である。

－ 76 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）自2014年12月１日
クラス（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数
クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

至2015年５月31日（口）
108,000.1120
6,054.1310(44,870.2790)
69,183.9640（口）
124,789.8050
585,927.4150(310,363.8940)
400,353.3260

クラス（スイス・フラン・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000100.0000
0.0000100.0000

クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
593.0000
205.8640(306.1490)
492.7150

クラス（シンガポール・ドル）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000100.0000
0.0000100.0000

注記は当財務書類の一部である。

－ 77 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（豪ドル）
クラスＦ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（豪ドル）
１口当り発行および買戻価格（豪ドル）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（豪ドル）
１口当り発行および買戻価格（豪ドル）１
クラスＱ－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（豪ドル）
１口当り発行および買戻価格（豪ドル）１
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（豪ドル）
１口当り発行および買戻価格（豪ドル）１
１
２

2015年11月30日
363,501,095.82

2014年11月30日
361,726,658.03

2013年11月30日
436,743,197.79

20.0000
897.9720.0000
903.15

5,107.0000
889.95897.97903.15889.9586,934.6400
874.91

115,154.4780
890.15

156,781.5241
887.14874.91890.15887.14

8,448.0000
104.312,039.0000
105.43－－104.31105.43－

19,719.7350
14,530.73

17,791.3770
14,556.97

20,516.3400
14,286.74

14,530.73

14,556.97

14,286.74

LU0400032404

LU0044681806

LU0400032669

LU0400034012

注記１を参照のこと。
初回純資産価格計算日：2014年２月３日

パフォーマンス
通貨
豪ドル
豪ドル
豪ドル
豪ドル

クラスＦ－ａｃｃ
クラスＰ－ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ

2014年／2015年
－0.6％
－1.7％
－1.1％
－0.2％

2013年／2014年
1.5％
0.3％
－
1.9％

2012年／2013年
－
29.2％
－
31.2％

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。

組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表オーストラリア
アイルランドパプアニューギニア
合計（純資産に対する百分率）
85.74％
4.33
3.00
93.07％

銀行・金融機関
石油
保険
金融・持株会社
エネルギー・水道建築業界・資材
小売り・百貨店
交通・運輸
宿泊・仕出し・レジャー
鉱業・石炭・鋼鉄
食品・清涼飲料
医薬品・化粧品・医療品
包装業
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 78 －（純資産に対する百分率）30.60％
20.69
8.99
6.46
4.80
4.34
3.86
3.85
3.32
2.40
1.57
1.11
1.08
93.07％

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）

純資産計算書2015年11月30日現在（豪ドル）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
その他の流動資産（マージン）
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
流動資産に係る未収利息
未収配当金
金融先物に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１）
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

332,062,830.98
6,264,973.53
338,327,804.51
20,933,720.24
565,075.02
1,728,455.80
8,716.88
40,619.80
3,090,794.35(74,150.02)
364,621,036.58(988,119.56)(66,474.76)

26,880,486
507,150
27,387,636
1,694,585
45,743
139,918706
3,288
250,200(6,002)29,516,073(65,346.44)(1,119,940.76)(79,988)(5,381)(3,836)(901)(553)(5,290)(90,659)

363,501,095.82

29,425,414(47,391.64)(11,126.97)(6,827.83)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（豪ドル）

至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

547,094.08
15,961,645.45
529,761.15
135,999.77
17,174,500.45

44,287
1,292,095
42,884
11,0091,390,276

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
費用合計(1,499,009.97)(78,829.63)(211,904.45)(20,021.27)(1,809,765.32)(121,345)(6,381)(17,154)(1,621)(146,501)

投資純（損）益15,364,735.13

1,243,775

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

11,019,917.57(616,793.94)
496.06
10,403,619.69

892,062(49,929)40
842,173

当期実現純（損）益25,768,354.82

2,085,948

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(28,458,362.63)
114,268.56(28,344,094.07)(2,303,704)
9,250(2,294,454)

運用の結果による純資産の純増（減）(2,575,739.25)(208,506)

注記は当財務書類の一部である。

－ 79 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（豪ドル）
（千円）
361,726,658.03
29,281,773
70,041,130.08
5,669,829(65,690,953.04)(5,317,683)
4,350,177.04
352,147
15,364,735.13
1,243,775
10,403,619.69
842,173(28,344,094.07)(2,294,454)(2,575,739.25)(208,506)
363,501,095.82
29,425,414

発行済受益証券数の変動表
クラスＦ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
20.0000
0.00000.000020.0000

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
115,154.4780
18,924.0140(47,143.8520)
86,934.6400

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
2,039.0000
6,708.0000(299.0000)
8,448.0000

クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
17,791.3770
3,347.1870(1,418.8290)
19,719.7350

注記は当財務書類の一部である。

－ 80 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）３年度比較数値
ISIN
純資産額（ユーロ）
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＱ－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
１
２

2015年11月30日
51,256,912.10

2014年11月30日
64,104,799.89

2013年11月30日
118,304,689.65

322,738.4050
157.47369,756.7250
172.98680,934.6550
173.74

157.47172.98173.46

4,444.9080
97.99

1,363.0000
106.54－－97.99

106.54－2014年／2015年
－9.0％
－8.0％

2013年／2014年－0.3％－

LU0067027168

LU0400049630

注記１を参照のこと。
初回純資産価格計算日：2014年２月７日

パフォーマンス
通貨
ユーロ
ユーロ

クラスＰ－ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ

2012年／2013年
3.6％－

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。

組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表ポーランド
ハンガリー
チェコ共和国トルコ
オーストリア
合計（純資産に対する百分率）
66.78％
18.15
9.78
1.93
1.25
97.89％

銀行・金融機関
石油エネルギー・水道保険
医薬品・化粧品・医療品
通信
非鉄金属
化学
繊維・衣服・革製品
各種貿易会社
小売り・百貨店
金融・持株会社
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 81 －（純資産に対する百分率）
37.95％
17.18
11.65
9.06
5.11
4.92
3.60
3.11
1.87
1.67
1.30
0.47
97.89％

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）

純資産計算書2015年11月30日現在（ユーロ）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
受益証券発行未収金
その他の未収金
資産合計
負債
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

56,916,458.04(6,741,437.69)
50,175,020.35
899,290.42
33,346.34
332,066.84
51,439,723.95(127,649.51)

7,063,902(836,680)
6,227,222
111,611
4,139
41,213
6,384,184(55,162.34)(182,811.85)(15,843)(6,178)(527)(141)(6,846)(22,689)

51,256,912.10

6,361,495(49,778.97)(4,248.21)(1,135.16)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（ユーロ）至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

530.66
3,358,747.70
445,354.37
29,808.05
3,834,440.78

66
416,854
55,273
3,699
475,892

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(1,433,992.35)(29,448.63)(178,141.74)(3,264.60)(67.52)(1,644,914.84)(177,973)(3,655)(22,109)(405)(8)(204,150)

投資純（損）益2,189,525.94

271,742

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計(1,433,427.51)(15,406.01)(1,448,833.52)(177,903)(1,912)(179,815)

740,692.42

91,927

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(6,038,493.43)(6,038,493.43)(749,437)(749,437)

運用の結果による純資産の純増（減）(5,297,801.01)(657,510)

当期実現純（損）益

注記は当財務書類の一部である。

－ 82 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（ユーロ）
（千円）
64,104,799.89
7,956,047
13,061,839.45
1,621,105(20,611,926.23)(2,558,146)(7,550,086.78)(937,041)
2,189,525.94
271,742(1,448,833.52)(179,815)(6,038,493.43)(749,437)(5,297,801.01)(657,510)
51,256,912.10
6,361,495

発行済受益証券数の変動表
クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
369,756.7250
70,800.1380(117,818.4580)
322,738.4050

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
1,363.0000
3,085.1190(3.2110)
4,444.9080

注記は当財務書類の一部である。

－ 83 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）３年度比較数値
ISIN
純資産額（ユーロ）クラスＦ－ａｃｃ１
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２
クラスＩ―Ａ１－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２
クラスＩ―Ｂ－ａｃｃ４
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２
クラスＩ―Ｘ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２
クラスＱ－ａｃｃ５
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２
クラスＵ―Ｘ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）２

2015年11月30日
883,004,661.41

2014年11月30日
671,868,834.59

2013年11月30日
90,363,504.46

75,227.3990
122.89139,092.7980
101.72－－

122.68101.72－

39,570.3690
122.6435,356.4480
101.62－－

122.43101.62－

51,956.8090
127.41

36,314.5760
104.85－－127.19104.85－

95,189.8530
145.83

113,198.6620
119.9382,021.5570
110.42145.58119.93110.42

3,943,664.3100
92.98

4,747,393.7160
77.89

364,073.6770
73.16

92.82

77.89

73.16

565,981.6650
128.534,492.7920
106.73－－128.31106.73－

21,969.0000
18,616.41

17,406.0000
15,310.12

3,878.2990
14,096.75

18,584.76

15,310.12

14,096.75

LU0401310270

LU0401310601

LU0401311328

LU0401311674

LU0085870433

LU0401310437

LU0401311831

１

初回純資産価格計算日：2014年９月11日
注記１を参照のこと。
３
初回純資産価格計算日：2014年７月２日
４
初回純資産価格計算日：2014年７月14日
５
初回純資産価格計算日：2014年１月27日
２

注記は当財務書類の一部である。

－ 84 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）パフォーマンス
通貨
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ

クラスＦ－ａｃｃ
クラスＩ―Ａ１－ａｃｃ
クラスＩ―Ｂ－ａｃｃ
クラスＩ―Ｘ－ａｃｃ
クラスＰ―ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ
クラスＵ―Ｘ－ａｃｃ

2014年／2015年
20.6％
20.7％
21.5％
21.6％
19.2％
20.2％
21.6％

2013年／2014年
－
－
－
8.6％
6.5％
－
8.6％

2012年／2013年
－
－
－
－
22.2％
－
24.7％

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。

組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表
ドイツ
フランス
オランダ
イタリア
ベルギー
フィンランドスペイン
スイス
アイルランドスウェーデンイギリス
ルクセンブルグ
合計（純資産に対する百分率）
29.59％
23.64
10.48
7.36
5.21
3.93
3.69
3.68
2.54
1.78
1.75
0.81
94.46％（純資産に対する百分率）
医薬品・化粧品・医療品
10.65％
通信
10.24
保険
9.41
銀行・金融機関8.94
インターネット・ソフトウェア
8.51
・ＩＴサービス
化学
7.38
食品・清涼飲料
5.13
石油
4.31
自動車
3.18
建築業界・資材3.13
たばこ・アルコール飲料
3.01
交通・運輸
2.61
投資信託
2.55
繊維・衣服・革製品
2.43
エネルギー・水道
2.32
小売り・百貨店
2.19
不動産
2.10
ゴム・タイヤ
1.71
金融・持株会社
1.37
各種サービス
1.36
グラフィックデザイン・出版・メディア
0.96
電子工学・半導体
0.58
林業、紙・パルプ製品
0.36
各種消費財
0.03
合計
94.46％

注記は当財務書類の一部である。

－ 85 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）

純資産計算書2015年11月30日現在（ユーロ）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
その他の流動資産（マージン）
受益証券発行未収金
未収配当金
その他の未収金
金融先物に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

712,099,473.38
121,999,306.80
834,098,780.18
42,077,372.55
2,363,058.04
298,412.59
105,848.30
4,879,194.95
337,950.00
884,160,616.61(804,425.65)

88,378,666
15,141,334
103,520,000
5,222,223
293,279
37,03613,137605,557
41,943
109,733,174(351,529.55)(1,155,955.20)(99,837)(36,962)(5,433)(1,234)(43,628)(143,466)

883,004,661.41

109,589,709(297,817.96)(43,772.55)(9,939.04)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（ユーロ）至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

542.3025,233,361.26
1,457,423.71
856,772.45
27,548,099.72

67
3,131,712
180,881
106,334
3,418,995

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(7,589,944.88)(248,161.85)(582,969.45)(40,914.60)(43,304.59)(8,505,295.37)(941,988)(30,799)(72,352)(5,078)(5,375)(1,055,592)

投資純（損）益19,042,804.35

2,363,402

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

21,955,422.46
345,353.95
758,654.47
23,059,430.88

2,724,887
42,862
94,1572,861,906

当期実現純（損）益42,102,235.23

5,225,308

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計

90,364,184.85
337,950.00
90,702,134.85

11,215,099
41,943
11,257,042

運用の結果による純資産の純増（減）132,804,370.08

16,482,350

注記は当財務書類の一部である。

－ 86 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（ユーロ）
（千円）
671,868,834.59
83,385,641
391,775,053.79
48,623,202(313,443,597.05)(38,901,485)
78,331,456.74
9,721,717
19,042,804.35
2,363,402
23,059,430.88
2,861,906
90,702,134.85
11,257,042
132,804,370.08
16,482,350
883,004,661.41
109,589,709

発行済受益証券数の変動表
クラスＦ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
139,092.7980
11,821.4640(75,686.8630)
75,227.3990

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
35,356.4480
6,855.5300(2,641.6090)
39,570.3690

クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
36,314.5760
25,567.7530(9,925.5200)
51,956.8090

クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
113,198.6620
87,902.3710(105,911.1800)
95,189.8530

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
4,747,393.7160
1,944,643.0420(2,748,372.4480)
3,943,664.3100

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
4,492.7920
762,461.2730(200,972.4000)
565,981.6650

クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
17,406.0000
6,091.0000(1,528.0000)
21,969.0000

注記は当財務書類の一部である。

－ 87 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）３年度比較数値
ISIN
純資産額（ユーロ）
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＩ－Ａ２－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＩ－Ａ３－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＫ－１－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラス（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＱ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラス（米ドル・ヘッジ）
Ｑ－ａｃｃ４
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１

2015年11月30日
1,105,120,298.69

2014年11月30日
890,540,736.25

2013年11月30日
446,451,942.40

582,402.2170
195.18142,197.6380
163.07

1,945.0000
147.28195.18163.07147.28167,168.7450
150.35434,354.7030
125.5365,650.0000
113.31150.35125.53113.31

155,000.0000
203.79－－－－203.79

－

－

－
－

－
－

－
－

－

－

－

488,523.9310
818.58

485,928.5230
691.36535,920.2871
631.17818.58691.36631.17

361,423.1670
137.52455,279.0060
117.24425,878.2090
107.37137.52117.24107.37

274,825.2380
195.32

181,909.2150
163.292,891.8730
147.58195.32

163.29147.58100.0000
113.32－－－－113.32－－

19,075.4730
22,755.84

21,483.2930
18,821.68

3,949.0000
16,830.14

22,755.84

18,821.68

16,830.14

LU0401336408

LU0401337042

LU1202188246

LU0401334379

LU0006391097

LU0964806797

LU0358043668

LU1240779741

LU0401339337

１

注記１を参照のこと。
初回純資産価格計算日：2015年３月25日
３
2015年２月26日から2015年３月31日までの期間、クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券は流通していた。
４
初回純資産価格計算日：2015年８月25日
２

注記は当財務書類の一部である。

－ 88 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）パフォーマンス
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
クラスＩ－Ａ２－ａｃｃ
クラスＩ－Ａ３－ａｃｃ１
クラスＫ－１－ａｃｃ
クラスＰ－ａｃｃ
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ１
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ

通貨
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
米ドル
ユーロ
米ドル
ユーロ

2014年／2015年
19.7％
19.8％
－
－
18.4％
17.3％
19.6％
－
20.9％

2013年／2014年
10.7％
10.8％
－
－
9.5％
9.2％
10.6％
－
11.8％

2012年／2013年
23.3％
－
－
－
22.0％
－
23.3％
－
24.6％

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドはベンチマークを持たない。
１

最近運用を開始したため、パフォーマンスの計算のためのデータはない。

組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表
イギリス
ドイツ
スイス
オランダ
フランス
イタリア
デンマーク
アイルランドフィンランドスウェーデンベルギー
スペイン
ルクセンブルグ
マルタ島
合計（純資産に対する百分率）
26.46％
16.35
12.19
9.07
8.98
7.12
6.67
3.75
2.45
2.29
1.30
0.89
0.64
0.29
98.45％（純資産に対する百分率）
17.21％
医薬品・化粧品・医療品
12.03
保険
7.32
銀行・金融機関
7.24
食品・清涼飲料
6.48
インターネット・ソフトウェア・
ＩＴサービス
5.81
通信
5.45
石油
4.59
たばこ・アルコール飲料
4.18
各種消費財
4.16
化学
3.05
エネルギー・水道
2.49
金融・持株会社
2.39
各種サービス
2.28
建築業界・資材2.08
バイオテクノロジー
1.90
小売り・百貨店
1.74
投資信託
1.56
宿泊・仕出し・レジャー
1.41
ゴム・タイヤ
1.35
交通・運輸
0.92
電子工学・半導体
0.89
繊維・衣服・革製品
0.60
林業、紙・パルプ製品
0.57
不動産
0.46
機械工学・産業機器
0.29
各種非分類会社
98.45％
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 89 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）

純資産計算書2015年11月30日現在（ユーロ）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
その他の流動資産（マージン）
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
未収配当金
その他の未収金
金融先物に係る未実現（損）益（注１）
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１）
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

892,309,990.04
195,714,915.24
1,088,024,905.28
17,898,694.17
1,985,231.42
2,154,860.30
2,066,222.28
535,109.73
335,848.84
283,950.00
584,136.37
1,113,868,958.39

110,744,593
24,290,178
135,034,771
2,221,407
246,387
267,440
256,439
66,412
41,68235,241
72,497138,242,276(7,642,738.55)(575,909.95)(948,540)(71,476)(530,011.20)(8,748,659.70)(6,389)(2,491)(65,780)(1,085,796)

1,105,120,298.69

137,156,480(458,460.08)(51,477.62)(20,073.50)

期末純資産額－ 90 －（千円）

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）運用計算書
自2014年12月１日（ユーロ）至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

12,838.94
27,437,902.99
1,257,957.58
986,303.05
29,695,002.56

1,593
3,405,318
156,125
122,410
3,685,447

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(10,387,957.95)(289,472.10)(503,183.00)(52,632.10)(59,837.86)(11,293,083.01)(1,289,249)(35,926)(62,450)(6,532)(7,426)(1,401,585)

投資純（損）益18,401,919.55

2,283,862

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

55,829,518.65(1,199,727.31)
6,516,626.45
1,614,287.12
62,760,704.91

6,929,002(148,898)
808,779
200,349
7,789,231

当期実現純（損）益81,162,624.46

10,073,093

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計

100,447,544.46
283,950.00
487,033.84
101,218,528.30

12,466,545
35,24160,446
12,562,232

運用の結果による純資産の純増（減）182,381,152.76

22,635,325

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（ユーロ）
（千円）
890,540,736.25
110,525,011
430,118,764.14
53,382,040(397,920,354.46)(49,385,895)
32,198,409.68
3,996,145
18,401,919.55
2,283,862
62,760,704.91
7,789,231
101,218,528.30
12,562,232
182,381,152.76
22,635,325
1,105,120,298.69
137,156,480

注記は当財務書類の一部である。

－ 91 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）

発行済受益証券数の変動表
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
142,197.6380
555,308.9670(115,104.3880)
582,402.2170

クラスＩ－Ａ２－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
434,354.7030
483,637.3020(750,823.2600)
167,168.7450

クラスＩ－Ａ３－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000155,000.0000
0.0000155,000.0000

クラスＫ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.00003.4000(3.4000)
0.0000

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
485,928.5230
123,660.2930(121,064.8850)
488,523.9310

クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
455,279.0060
218,321.4980(312,177.3370)
361,423.1670

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
181,909.2150
200,265.4040(107,349.3810)
274,825.2380

クラス（米ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000100.0000
0.0000100.0000

クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
21,483.2930
2,726.3000(5,134.1200)
19,075.4730

注記は当財務書類の一部である。

－ 92 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＦ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＫ－１－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラス（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（スイス・フラン）１口当り発行および買戻価格（スイス・フラン）１
クラス（ユーロ・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラス（シンガポール・ドル）
Ｐ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（シンガポール・ドル）
１口当り発行および買戻価格（シンガポール・ドル）１
クラスＱ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１

2015年11月30日
427,903,992.80

2014年11月30日
604,181,798.48

2013年11月30日
864,162,787.73

18,993.8960
268.2530,498.8960
249.26

55,695.1070
235.21

268.25249.26235.21

32,165.2850
132.89119,915.2850
124.04

164,923.3190
117.24132.89124.04117.24

17,974.5860
143.84

15,575.8840
132.488,805.5000
123.92143.84132.48123.92－－0.90006,685,277.40

1.40006,349,815.68－

6,685,277.40

6,349,815.68

11,017.5520
146.8012,844.6340
118.219,790.0290
103.92146.80118.21103.92

1,399,930.7840
259.14

1,989,721.6830
244.54

3,120,482.1220
234.23259.14244.54234.23

212,190.5590

321,706.5160

355,479.1310

139.03132.18126.81139.03132.18126.81

86,614.3400
141.47

136,342.5060
132.65132,247.5090
126.99141.47132.65126.9926,079.6710

40,699.3520

63,435.2230

123.39107.52

99.12

123.39107.52

99.12

56,970.6880
132.82

122,983.9410
124.16100,138.8060
117.58132.82124.16117.58

LU0403290058

LU0403290488

LU0403291452

LU0403289639

LU0577510026

LU0072913022

LU0763739066

LU0763739140

LU0501845795

LU0403290215－ 93 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｑ－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（スイス・フラン）１口当り発行および買戻価格（スイス・フラン）１
クラス（ユーロ・ヘッジ）
Ｑ－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１

LU1240780590
100.0000－－116.94－－116.94－－100.0000－－

117.19－－117.19－－LU1240780673

１

注記１を参照のこと。
クラスＫ－１－ａｃｃ受益証券は、2015年７月29日まで流通していた。
３
初回純資産価格計算日：2015年８月27日
２

パフォーマンス
通貨

2014年／2015年

2013年／2014年

クラスＦ－ａｃｃ

米ドル

7.6％

6.0％

－

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ

米ドル

7.1％

5.8％

25.4％

クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ
クラスＫ－１－ａｃｃ

米ドル
米ドル

8.6％
－

6.9％
5.3％

－
24.8％

クラス（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ
クラスＰ－ａｃｃ
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

ユーロ
米ドル

24.2％
6.0％

13.8％
4.4％

17.7％
23.7％

スイス・フラン

5.2％

4.2％

23.4％

ユーロ
シンガポール・クラス（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ
ドル
クラスＱ－ａｃｃ
米ドル
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
スイス・フランＱ－ａｃｃ１
１
クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
ユーロ

6.6％

4.5％

23.3％

14.8％

8.5％

27.1％

7.0％

5.6％

25.1％

－

－

－

－

－

－

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドはベンチマークを持たない。
１

最近運用を開始したため、パフォーマンスの計算のためのデータはない。
注記は当財務書類の一部である。

－ 94 －

2012年／2013年

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）組入証券の構造現在の業種別分布表

地域別分布表中国
香港
台湾
合計（純資産に対する百分率）
55.20％
37.71
6.00
98.91％（純資産に対する百分率）
16.36％
金融・持株会社
14.68
インターネット・ソフトウェア・
ＩＴサービス
12.67
不動産
10.64
医薬品・化粧品・医療品
9.02
銀行・金融機関7.88
ヘルスケア・社会事業
5.43
電子工学・半導体
4.18
たばこ・アルコール飲料
3.94
保険
3.40
小売り・百貨店
3.04
交通・運輸
2.25
包装業
1.87
建築業界・資材
1.48
食品・清涼飲料
1.06
通信
0.71
石油
0.17
バイオテクノロジー
0.11
宿泊・仕出し・レジャー
0.02
林業、紙・パルプ製品
98.91％
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 95 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）

純資産計算書2015年11月30日現在（米ドル）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
未収配当金
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１）
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

316,512,021.99
106,731,161.89
423,243,183.88
6,535,555.97
912,853.00
703,398.93
208,537.16(1,335,215.31)
430,268,313.63(768,426.88)(1,150,062.08)

35,962,096
12,126,795
48,088,891
742,570
103,718
79,92023,694(151,707)
48,887,086(445,831.87)(2,364,320.83)(87,309)(130,670)(45,870)(3,939)(846)(50,655)(268,634)

427,903,992.80

48,618,452(403,714.68)(34,672.35)(7,444.84)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（米ドル）

至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

15.34
12,976,241.12
114,932.20
570,581.77
13,661,770.43

21,474,361
13,05964,8301,552,250

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(12,132,882.59)(245,097.29)(45,972.88)(31,975.14)(22.06)(12,455,949.96)(1,378,538)(27,848)(5,223)(3,633)(3)(1,415,245)

投資純（損）益

1,205,820.47

137,005

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

39,648,967.69(3,331,811.96)(150,366.79)
36,166,788.94

4,504,916(378,560)(17,085)
4,109,271

当期実現純（損）益37,372,609.41

4,246,276

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(4,354,367.52)(1,400,204.66)(5,754,572.18)(494,743)(159,091)(653,834)

運用の結果による純資産の純増（減）31,618,037.23

3,592,441

注記は当財務書類の一部である。

－ 96 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（米ドル）
（千円）
604,181,798.48
68,647,136
146,828,415.73
16,682,645(354,724,258.64)(40,303,770)(207,895,842.91)(23,621,126)
1,205,820.47
137,005
36,166,788.94
4,109,271(5,754,572.18)(653,834)
31,618,037.23
3,592,441
427,903,992.80
48,618,452

発行済受益証券数の変動表
クラスＦ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
30,498.8960
3,220.0000(14,725.0000)
18,993.8960

クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
119,915.2850
2,955.0000(90,705.0000)
32,165.2850

クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
15,575.8840
6,106.4840(3,707.7820)
17,974.5860

クラスＫ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.90000.0000(0.9000)
0.0000クラス（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
12,844.6340
12,672.4200(14,499.5020)
11,017.5520

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
1,989,721.6830
407,052.3790(996,843.2780)
1,399,930.7840

クラス（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
321,706.5160
22,885.8220(132,401.7790)
212,190.5590

注記は当財務書類の一部である。

－ 97 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）自2014年12月１日
クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

至2015年11月30日（口）
136,342.5060
23,434.5660(73,162.7320)
86,614.3400

クラス（シンガポールドル）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
40,699.3520
6,805.5590(21,425.2400)
26,079.6710

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
122,983.9410
131,223.1420(197,236.3950)
56,970.6880

クラス（スイス・フラン・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000100.0000
0.0000100.0000

クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000100.0000
0.0000100.0000

注記は当財務書類の一部である。

－ 98 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＱ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
１

2015年11月30日
285,585,307.84

2014年11月30日
158,472,009.66

2013年11月30日
130,101,356.35

1,073,292.0200
246.48625,933.6050
222.84

672,981.2990
182.88246.48

222.84182.88148,101.0000
142.04

149,384.2690
127.1068,039.0000
103.25142.04127.10103.252014年／2015年
10.6％
11.8％

2013年／2014年
21.9％
23.1％

LU0085953304

LU0358044559

注記１を参照のこと。

パフォーマンス
通貨
米ドル
米ドル

クラスＰ－ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ

2012年／2013年
33.8％－

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。

組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表アメリカ合衆国
スイス
日本
フランス
アイルランド
デンマーク
イスラエル
ドイツ
ベルギー
イギリス
合計

（純資産に対する百分率）
61.51％
8.57
8.52
4.58
4.20
3.58
3.29
1.74
1.37
1.25
98.61％

医薬品・化粧品・医療品
バイオテクノロジー
ヘルスケア・社会事業
金融・持株会社
写真・光学
小売り・百貨店
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 99 －（純資産に対する百分率）
70.69％
15.41
7.30
2.34
1.70
1.17
98.61％

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）

純資産計算書2015年11月30日現在（米ドル）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
未収配当金
資産合計
負債
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

254,963,914.54
26,641,685.41
281,605,599.95
3,280,495.47
16,490.41
1,156,212.20
274,486.76
286,333,284.79(489,853.07)

28,969,000
3,027,028
31,996,028
372,730
1,874
131,369
31,18732,533,188(258,123.88)(747,976.95)(55,657)(26,027)(2,689)(612)(29,328)(84,985)

285,585,307.84

32,448,203(229,071.83)(23,669.52)(5,382.53)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（米ドル）

至2015年11月30日（千円）

収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

680.96
1,828,237.51
51,589.41
192,838.20
2,073,346.08

77
207,724
5,862
21,910235,574

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息費用合計(3,948,549.05)(109,629.78)(20,635.76)(13,459.93)(630.29)(4,092,904.81)(448,634)(12,456)(2,345)(1,529)(72)(465,036)

投資純（損）益(2,019,558.73)(229,462)

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

25,833,810.31
6,467.07
112,629.74
25,952,907.12

2,935,238
735
12,7972,948,769

当期実現純（損）益23,933,348.39

2,719,307

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(10,351,885.20)(10,351,885.20)(1,176,181)(1,176,181)

運用の結果による純資産の純増（減）13,581,463.19

1,543,126

注記は当財務書類の一部である。

－ 100 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（米ドル）
（千円）
158,472,009.66
18,005,590
200,693,195.50
22,802,761(87,161,360.51)(9,903,274)
113,531,834.99
12,899,487(2,019,558.73)(229,462)
25,952,907.12
2,948,769(10,351,885.20)(1,176,181)
13,581,463.19
1,543,126
285,585,307.84
32,448,203

発行済受益証券数の変動表
クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
625,933.6050
794,870.3330(347,511.9180)
1,073,292.0200

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
149,384.2690
18,760.6120(20,043.8810)
148,101.0000

注記は当財務書類の一部である。

－ 101 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（日本円）
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（日本円）
１口当り発行および買戻価格（日本円）１
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（日本円）
１口当り発行および買戻価格（日本円）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（日本円）
１口当り発行および買戻価格（日本円）１
クラスＱ－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（日本円）
１口当り発行および買戻価格（日本円）１

2015年11月30日
5,694,663,656

2014年11月30日
3,559,146,963

2013年11月30日
4,437,636,619

17,656.1310
14,162

13,644.1930
13,040100.0000
10,89914,142

13,056

10,899

－

－

－

－

－

－

－

－

－

626,188.3210
8,686

418,310.9310
8,067

651,658.4070
6,808

8,674

8,077

6,808

413.0000
13,394537.0000
12,379－－13,375

12,394－

LU0403304966

LU0403305690

LU0098994485

LU0403304701

１

注記１を参照のこと。
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ受益証券は、2015年６月18日から2015年11月５日まで流通していた。
３
初回純資産価格計算日：2014年１月28日
２

パフォーマンス
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ１
クラスＰ－ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ

通貨
日本円
日本円
日本円
日本円

2014年／2015年
8.6％
－
7.4％
7.9％

2013年／2014年
19.6％

2012年／2013年
－

18.6％
－

62.2％
－

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。
１

最近運用を開始したため、パフォーマンスの計算のためのデータはない。

注記は当財務書類の一部である。

－ 102 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表日本
合計（純資産に対する百分率）
99.25％
99.25％（純資産に対する百分率）
13.15％
自動車
12.61
電子工学・半導体
12.53
医薬品・化粧品・医療品
11.55
機械工学・産業機器
9.73
金融・持株会社
7.87
小売り・百貨店
6.90
銀行・金融機関
6.71
不動産
3.84
たばこ・アルコール飲料
3.61
交通・運輸
3.23
インターネット・ソフトウェア・
ＩＴサービス
2.91
写真・光学
2.44
ゴム・タイヤ2.17
化学99.25％
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 103 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）

純資産計算書2015年11月30日現在（日本円）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
未収配当金
資産合計

5,043,533,126
608,164,834
5,651,697,960
19,387,739
45,601,998
5,138,883
17,244,618
5,739,071,198

負債
当座借越
当座借越に係る未払利息
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

(99,170)(1,762)(39,005,141)(3,469,721)(455,398)(1,376,350)(5,301,469)(44,407,542)

期末純資産額5,694,663,656

運用計算書
自2014年12月１日 至2015年11月30日（日本円）
収益
流動資産に係る利息配当金貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

13,73948,398,253
4,241,050
2,527,891
55,180,933

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息
費用合計(58,021,307)(1,877,762)(1,696,420)(355,882)(58,172)(62,009,543)

投資純（損）益

(6,828,610)

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

534,052,183
82,374534,134,557

当期実現純（損）益527,305,947

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(40,873,802)(40,873,802)

運用の結果による純資産の純増（減）486,432,145

注記は当財務書類の一部である。
－ 104 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）

純資産変動計算書
自2014年12月１日 至2015年11月30日（日本円）3,559,146,963
3,982,508,066(2,333,423,518)
1,649,084,548(6,828,610)
534,134,557(40,873,802)
486,432,145
5,694,663,656

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額

発行済受益証券数の変動表
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
13,644.1930
19,365.3760(15,353.4380)
17,656.1310

クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.000029,796.8270(29,796.8270)
0.0000

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
418,310.9310
425,334.2660(217,456.8760)
626,188.3210

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
537.0000
0.0000(124.0000)
413.0000

注記は当財務書類の一部である。

－ 105 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＦ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＫ－１－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラスＱ－ａｃｃ４
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１

2015年11月30日
122,445,138.15

2014年11月30日
152,743,911.74

2013年11月30日
288,283,868.50

70,393.1440
682.1910,565.8890
671.75

152,819.9330
658.74682.19670.27658.74－－－－

2,383.7820
138.57－－138.570.60005,115,966.62

0.90005,048,351.74－－

5,115,966.62

5,037,245.37－

107,145.9180
665.85

212,933.9290
662.66285,175.4560
656.74665.85661.20656.74100.0000
111.39－－－－111.39－－

LU0404627084

LU0404627597

LU0404626607

LU0038842364

LU0404627241

１

注記１を参照のこと。
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ受益証券は、2014年８月８日まで流通していた。
３
初回純資産価格計算日：2014年１月14日
４
初回純資産価格計算日：2015年９月30日
２

パフォーマンス
クラスＦ－ａｃｃ
クラスＩ－Ａ１－ａｃｃ
クラスＫ－１－ａｃｃ
クラスＰ－ａｃｃ
クラスＱ－ａｃｃ１

通貨
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル

2014年／2015年
1.8％
－
1.6％
0.7％
－

2013年／2014年
1.8％
－
－
0.7％
－

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。
１

最近運用を開始したため、パフォーマンスの計算のためのデータはない。

－ 106 －

2012年／2013年
－
36.1％
－
34.8％
－

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）組入証券の構造
地域別分布表アメリカ合衆国
イスラエル
カナダ
アイルランド
バミューダ
イギリス
合計

業種別分布表（純資産に対する百分率）
88.43％
2.95
2.30
2.01
0.90
0.30
96.89％（純資産に対する百分率）
18.27％
インターネット・ソフトウェア・
ＩＴサービス13.45
医薬品・化粧品・医療品
10.83
金融・持株会社
8.84
電子工学・半導体
8.70
バイオテクノロジー
4.40
銀行・金融機関
4.34
通信
3.69
石油
3.51
建築業界・資材2.67
各種非分類会社
2.63
自動車
2.37
食品・清涼飲料
2.36
宿泊・仕出し・レジャー
1.99
不動産
1.60
各種サービスコンピュータハードウェア・
1.53
ネットワーク装置提供
1.31
林業、紙・パルプ製品
0.90
電気装置・部品
0.90
保険
0.60
各種貿易会社
0.60
交通・運輸
0.58
鉱業・石炭・鋼鉄
0.47
小売り・百貨店
0.35
ヘルスケア・社会事業
96.89％
合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 107 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）

純資産計算書2015年11月30日現在（米ドル）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
未収配当金
資産合計
負債
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

100,078,567.41
18,553,959.09
118,632,526.50
2,981,301.17
1,280,136.61
53,209.59
3,133.24
122,950,307.11(427,030.80)

11,370,927
2,108,101
13,479,028
338,735
145,449
6,046
356
13,969,614(78,138.16)(505,168.96)(48,519)(7,823)(791)(263)(8,878)(57,397)

122,445,138.15

13,912,217(68,854.81)(6,964.29)(2,319.06)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（米ドル）

至2015年11月30日
（千円）

収益
配当金
貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

337,663.08
462,078.26
224,851.04
1,024,592.38

38,36552,501
25,548116,414費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
費用合計(2,047,910.02)(49,549.98)(184,831.29)(6,517.22)(2,288,808.51)(232,684)(5,630)(21,001)(740)(260,054)

投資純（損）益(1,264,216.13)(143,640)

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

11,106,294.84
128.13
11,106,422.97

1,261,897
15
1,261,912

当期実現純（損）益9,842,206.84

1,118,272

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(7,521,481.47)(7,521,481.47)(854,591)(854,591)

運用の結果による純資産の純増（減）2,320,725.37

263,681

注記は当財務書類の一部である。

－ 108 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（米ドル）
（千円）
152,743,911.74
17,354,763
108,131,362.86
12,285,885(140,750,861.82)(15,992,113)(32,619,498.96)(3,706,227)(1,264,216.13)(143,640)
11,106,422.97
1,261,912(7,521,481.47)(854,591)
2,320,725.37
263,681
122,445,138.15
13,912,217

発行済受益証券数の変動表
クラスＦ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

自2014年12月１日

至2015年11月30日（口）
10,565.8890
74,214.6130(14,387.3580)
70,393.1440

クラスＫ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.90000.0000(0.3000)
0.6000

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
212,933.9290
82,667.3410(188,455.3520)
107,145.9180

クラスＱ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
0.0000100.0000
0.0000100.0000

注記は当財務書類の一部である。

－ 109 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
３年度比較数値
ISIN
純資産額（米ドル）
クラスＦ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｆ－ａｃｃ２
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（スイス・フラン）１口当り発行および買戻価格（スイス・フラン）１
クラス（ユーロ・ヘッジ）
Ｆ－ａｃｃ３
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（ユーロ）
１口当り発行および買戻価格（ユーロ）１
クラスＰ－ａｃｃ
発行済受益証券数（口）１口当り純資産価格（米ドル）
１口当り発行および買戻価格（米ドル）１

2015年11月30日
666,447,950.31

2014年11月30日
505,505,600.52

2013年11月30日
1,226,855,790.81

2,800,995.4170
157.052,226,953.2440
154.298,193,341.8250
132.80157.05154.29132.80225,958.6850

70,506.0490－

113.97112.44－113.97112.44－

786,698.7870
119.54

81,817.2030
117.24－－119.54117.24－

678,051.3580
150.70945,357.5910
149.91

1,062,138.0790
130.66150.70149.91130.66

2014年／2015年
1.8％

2013年／2014年
16.2％

2012年／2013年
30.2％

スイス・フラン

1.4％

－

－

ユーロ
米ドル

2.0％
0.5％

－
14.7％

－
29.1％

LU0404639410

LU1009600955

LU1009600286

LU0098995292

１

注記１を参照のこと。
初回純資産価格計算日：2014年５月８日
３
初回純資産価格計算日：2014年１月28日
２

パフォーマンス
クラスＦ－ａｃｃ
クラス（スイス・フラン・ヘッジ）
Ｆ－ａｃｃ
クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｆ－ａｃｃ
クラスＰ－ａｃｃ

通貨米ドル

過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、受益証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
サブ・ファンドは、ベンチマークを持たない。

注記は当財務書類の一部である。

－ 110 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）組入証券の構造
業種別分布表

地域別分布表アメリカ合衆国
ルクセンブルグ
イスラエル
イギリス
カナダ
アイルランドバミューダ
シンガポール
オランダ
スイス
ガーンジー
香港
プエルトリコ
合計（純資産に対する百分率）
86.85％
8.11
1.21
0.80
0.75
0.63
0.54
0.44
0.20
0.04
0.04
0.01
0.01
99.63％（純資産に対する百分率）
インターネット・ソフトウェア・
10.21％
ＩＴサービス
金融・持株会社
9.83
医薬品・化粧品・医療品
9.51
投資信託
8.11
小売り・百貨店
7.68
銀行・金融機関6.25
4.74
コンピュータハードウェア・ネットワーク装置提供
バイオテクノロジー
4.60
電子工学・半導体
4.48
保険
3.22
石油
3.02
食品・清涼飲料
3.02
交通・運輸
2.81
宿泊・仕出し・レジャー
2.16
不動産
1.92
通信
1.89
化学
1.75
ヘルスケア・社会事業
1.54
たばこ・アルコール飲料
1.51
エネルギー・水道
1.33
建築業界・資材
1.28
繊維・衣服・革製品
1.20
機械工学・産業機器
1.18
航空宇宙産業
1.16
自動車
1.03
グラフィックデザイン・出版・メディア
1.00
各種非分類会社
0.64
各種サービス
0.53
電気装置・部品0.50
各種貿易会社
0.40
各種消費財
0.31
写真・光学
0.24
環境サービス・リサイクル
0.24
モーゲージおよび資金調達機関
0.11
貴金属・宝石0.08
ゴム・タイヤ0.06
鉱業・石炭・鋼鉄
0.05
林業、紙・パルプ製品
0.03
包装業
0.01
合計
99.63％

注記は当財務書類の一部である。

－ 111 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）

純資産計算書2015年11月30日現在（米ドル）
資産
投資有価証券、取得価額
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１）
現金預金、要求払預金および預託金勘定
有価証券売却未収金（注１）
受益証券発行未収金
未収配当金
金融先物に係る未実現（損）益（注１）
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
資産合計
負債
その他の短期負債（マージン）
有価証券購入未払金（注１）
受益証券買戻未払金
報酬引当金（注２）
年次税引当金（注３）
その他の手数料および報酬引当金（注２）
引当金合計
負債合計

611,897,483.51
52,106,640.23
664,004,123.74
5,597,203.86
829,587.41
1,100,787.50
594,187.69
4,257,200.00(3,654,923.50)
672,728,166.70(1,615,300.00)(1,659,398.98)(2,764,346.37)

69,523,792
5,920,356
75,444,149
635,954
94,258125,071
67,512483,703(415,272)
76,435,374(241,171.04)(6,280,216.39)(183,530)(188,541)(314,085)(24,159)(1,861)(1,382)(27,402)(713,558)

666,447,950.31

75,721,816(212,632.10)(16,377.19)(12,161.75)

期末純資産額（千円）

運用計算書
自2014年12月１日（米ドル）

至2015年11月30日
（千円）

収益
配当金
貸付証券に係る収益（注12）
その他の収益（注１ａ）
収益合計

6,545,002.69
234,476.46
337,181.68
7,116,660.83

743,643
26,641
38,311
808,595

費用
報酬（注２）
年次税（注３）
貸付証券に係る費用（注12）
その他の手数料および報酬（注２）
現金および当座借越に係る利息費用合計(4,740,411.64)(93,731.76)(93,790.58)(29,572.55)(838.72)(4,958,345.25)(538,606)(10,650)(10,656)(3,360)(95)(563,367)

投資純（損）益2,158,315.58

245,228

実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益先渡為替契約に係る実現（損）益
為替差（損）益
実現（損）益合計

29,704,886.43(4,435,846.50)(5,874,799.04)
42,962.43
19,437,203.32

3,375,069(504,001)(667,495)
4,881
2,208,455

当期実現純（損）益21,595,518.90

2,453,683

未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計(29,005,730.76)
4,257,200.00(3,354,004.58)(28,102,535.34)(3,295,631)
483,703(381,082)(3,193,010)

運用の結果による純資産の純増（減）(6,507,016.44)(739,327)

注記は当財務書類の一部である。
－ 112 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）

純資産変動計算書

期首純資産額受益証券の発行受取額
受益証券の買戻支払額
純発行（買戻）合計
投資純（損）益
実現（損）益合計
未実現評価（損）益の変動合計
運用の結果による純資産の純増（減）期末純資産額自2014年12月１日 至2015年11月30日
（米ドル）
（千円）
505,505,600.52
57,435,546
546,618,344.86
62,106,776(379,168,978.63)(43,081,179)
167,449,366.23
19,025,597
2,158,315.58
245,228
19,437,203.32
2,208,455(28,102,535.34)(3,193,010)(6,507,016.44)(739,327)
666,447,950.31
75,721,816

発行済受益証券数の変動表
自2014年12月１日
クラスＦ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数

至2015年11月30日（口）
2,226,953.2440
2,408,172.2270(1,834,130.0540)
2,800,995.4170

クラス（スイス・フラン・へッジ）Ｆ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
70,506.0490
225,427.4510(69,974.8150)
225,958.6850

クラス（ユーロ・ヘッジ）Ｆ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
81,817.2030
806,947.3300(102,065.7460)
786,698.7870

クラスＰ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券数
期中発行受益証券数
期中買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数（口）
945,357.5910
200,408.1550(467,714.3880)
678,051.3580

注記は当財務書類の一部である。

－ 113 －

財務書類に対する注記
2015年11月30日現在
注１－重要な会計方針の要約
当財務書類はルクセンブルグにおいて一般に認められた投資信託の会計原則に従って作成されている。重要な会計方針は以下に要約される。
ａ）純資産額の計算
各サブ・ファンドまたはクラスの受益証券１口当りの純資産価格、発行価格および買戻価格は、当該サブ・ファンドまたはクラス受益証券の基準通貨で表示され、各クラス受益証券に帰属するサブ・ファンドの純資産総額を当
サブ・ファンドのクラス受益証券の発行済受益証券口数で除することにより営業日毎に計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）を指し、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日等を含まない。
サブ・ファンドの各クラス受益証券に帰属する純資産価額の百分率は、受益証券の発行または買戻しの度に変動する。この百分率は、サブ・ファンドの発行済受益証券総数に対する各クラス受益証券における発行済受益証券数の比率により決定され、当該クラス受益証券に課せられる費用が考慮される。
一日の取引日におけるサブ・ファンドの全クラス受益証券に影響を与える発行または買戻しの合計が純資本の流
入または流出になる場合、サブ・ファンドの純資産額はそれぞれ増加または減少することがある（いわゆるシング
ル・スイング・プライシング）。最大調整額は、純資産額の１％に達する。サブ・ファンドが負担する見積取引費
用および課税金ならびにファンドが投資する資産の見積呼値スプレッドは、計算上考慮される。影響を受けるサブ・ファンドの全受益証券が純増する場合、調整は純資産額の増加を導く。受益証券数が純減する場合、調整は純資産額の減少となる。これは、純資産または関連するサブ・ファンドの通貨で表示した絶対金額に関して一取引日における純増／純減について設けられる。この限界値が一取引日に越えられた場合にのみ、純資産額は調整される。
かかる調整はサブ・ファンドのためであり、「その他の収益」として運用計算書に記載されている。
ｂ）評価原則－流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形、債務の請求権、前払費用、配当金ならびに宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。

－

証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、その最終市場価格で評価される。かかる有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合、当該投資対象の主要市場である証券取引所における最終の入手可能価格が適用される。
有価証券、派生商品およびその他の資産について、証券取引所で一般に取引されておらず、かつ当該投資対象について市場に沿った価格決定を行う流通市場が証券ディーラー間に存在する場合、管理会社は、かかる価格に基づき、当該証券、派生商品および投資対象を評価することができる。証券取引所に上場されていない証券、派生商品および他の投資対象が公認かつ公開で規則に従って運営のされている他の規制ある市場で取引されている場合、当該市場における最終の入手可能価格で評価される。

－

証券取引所に上場されていないまたは他の規制ある市場で取引されていない有価証券およびその他の投資対象
は、その適切な価格を入手できない場合、管理会社が、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の基準に従って評価する。

－

証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立した価格決定資料を参照して行われる。派生商品について入手可能な独立した価格決定資料が１つに限られる場合、入手される評価の信頼性は、派生商品の派生元である裏付商品の市場価格に基づき、管理会社およびファンドの監査人により許可される評
価方法によって証明される。

－

譲渡性のある証券を投資対象とするその他の投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣＩｓ）の受益証券はその最終の純資産価格に基づいて評価される。

－

証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照す－ 114 －

る。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間にもっとも近い金利が差し込まれる。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。関連する注文日から当該評価日の間のサブ・ファンドの受取利息は、当該サブ・ファンドの資産の評価に含まれる。
そのため、特定の評価日における一口当たり資産価格は、推定利息収益を含む。
－

外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、短期金融商品、派
生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲値）
またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場における中間の市場取引レート（売買価格の仲値）で評価される。

－

定期預金および信託資産は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。

－

スワップの価値は、イン・フローおよびアウト・フロー両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づき外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部サービス・プロバイダー
により提供されている。特定の場合に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカーの報告評価が利用される。評価方法は、各証券によって異なり、ＵＢＳ
グローバル評価方針に従って決定される。
上記の基準に従う評価が実行不可能または不正確であるとみなされる場合、管理会社は、純資産の適切な評価を行う目的で、一般的に容認されかつ会計監査人が検証可能なその他の評価原則を適用することができる。
必要に応じて、追加的評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の発行および買戻しについて公式なものである。

ｃ）証券売買実現純（損）益証券売買実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
ｄ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
ｅ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益および未実現
損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。すなわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
ｆ）オプションの評価
規制ある市場で取引されている未決済オプションは、当該商品の決済価格または入手可能な最終市場価格で評価される。
公認の証券取引所に上場されていないオプション（ＯＴＣオプション）の時価は、ブルームバーグ・オプショ
ン・プライサー・ファンクショナリティーより取得し第三者値付機関に対して確認した日足価格に基づいている。
オプションに係る実現損益および未実現評価損益の変動は、それぞれ、運用計算書および純資産変動計算書上のオプションに係る実現損益および未実現損益の項目において開示される。
ｇ）外貨換算個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有価証券評価
額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は、運用計算書に計上される。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の実勢最終現物相場の仲値で換算される。
ｈ）組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
ｉ）公正価額の価格形成原則
公正価額の価格形成原則が、アジア市場の有価証券に主として投資するファンドに関して適用される。公正価額の原則は、特定時のスナップショット価格でファンドの組入証券の全対象資産を再評価することによって、直近の入手可能な取引所の終値に反映されない重要な変更を考慮する。純資産額はその後、再評価価格に基づいて計算される。公正価額の原則は、ファンドに固有のベンチマークの乖離が３％を超える場合にのみ適用される。
ｊ）連結財務書類
ファンドの連結財務書類は、ＥＵＲ（ユーロ）で表示されている。ファンドの2015年11月30日現在の連結純資産－ 115 －

計算書および連結運用計算書の各種項目は、以下の為替レートでユーロに換算された各サブ・ファンドの財務書類上の対応する項目の合計に等しい。
以下の為替レートは、2015年11月30日現在で連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
１ユーロ

＝

1.457563

豪ドル

１ユーロ

＝

1.406422

カナダ・ドル

１ユーロ＝

0.701621

英ポンド

１ユーロ

＝

130.202172

日本円

１ユーロ

＝

1.056150

米ドル

清算済みまたは合併済みのサブ・ファンドにとって、連結財務書類の換算に使用される為替レートは、当該清算日または合併日現在のものである。
ｋ）投資有価証券売却未収金、投資有価証券購入未払金「投資有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「投資有価証券購入未払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
ｌ）収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識される。受取利
息は、日々ベースで発生する。
注２－報酬
ファンドは、以下の表に表示されるようにサブ・ファンドの平均純資産額で計算される月次報酬を各サブ・ファン
ドのために支払う。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・オポチュニティ（米ドル）
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－チャイナ・オポチュニティ（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.340％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.700％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

1.000％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.400％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

1.200％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

1.130％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

1.000％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.180％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 116 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.820％*

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.940％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.890％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.145％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％＊

上限0.820％、実効0.740％

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－カナダ（カナダ・ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.800％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.400％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.840％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.500％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.460％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.400％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.580％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.630％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.580％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 117 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－バイオテック（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.340％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.740％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.320％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.880％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.740％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.180％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.650％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.900％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.750％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.650％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 118 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.300％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

1.000％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.940％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－フィナンシャル（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グローバル・マルチ・テック（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 119 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グローバル・サステイナブル（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.300％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.870％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－イギリス（英ポンド）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.800％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.450％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

0.840％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.540％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.500％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.450％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 120 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.340％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.500％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.880％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.200％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

1.050％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.980％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.880％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.180％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.750％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.720％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－インフラストラクチャー（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

2.040％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.660％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.740％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.660％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 121 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ミッド・キャップス・ヨーロッパ（ユーロ）上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.920％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.740％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.860％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－シンガポール（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.480％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.550％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.480％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 122 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・アンド・ミッド・キャップス・ジャパン（日本円）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.250％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.740％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.700％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.860％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.820％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.780％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－台湾（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

0.950％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

0.540％

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.640％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.600％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.540％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％－ 123 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券

1.800％

名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券

2.500％

名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券

1.080％

名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券

1.500％*

名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券

1.020％

名称に「Ｉ－Ａ１」が付くクラス受益証券

0.800％

名称に「Ｉ－Ａ２」が付くクラス受益証券

0.760％

名称に「Ｉ－Ａ３」が付くクラス受益証券

0.680％

名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券

0.065％

名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％

名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券

0.000％＊

上限1.500％、実効0.590％

上記の報酬からファンドは、以下のようなファンド資産の管理、管理事務代行、投資運用および保管業務、ならびにファンドの販売に関連して発生するすべての費用を負担する。
－

ルクセンブルグおよび海外におけるファンドの承認と監督サービスに係る年間手数料および費用－

監督官庁より課せられるその他の手数料－

約款と目論見書の印刷および年次報告書と半期報告書の印刷－

ファンドの販売国の主要な投資家向け資料（ＫＩＩＤｓ）または関連書類の準備－

投資者に対する価格および通知の公告－

ルクセンブルグおよび海外でのファンドの上場と販売に関し生じる料金－

ファンド資産の保管業務、支払業務、および2010年12月17日法（改正済）に従い求められるその他の業務のための保管受託銀行の手数料および費用－

投資者への配当金の分配に関し生じる手数料と費用－

監査報酬
2015年４月30日以降、上記の各規定は以下に置き換わる。

１．管理会社は、ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受託
銀行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに販売目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、以下の条項に従ってファンド資産から支払われるファンドの純資産価額に基づく上限報酬を受領する。当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例
按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限報酬）。類似のクラス受益証券が発売されるまでは、関連する上限報酬は支払われない。上限報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・ファンドの投資対象および投資方針」に記載されている。
２．上限報酬には、ファンドに請求される以下の報酬および追加の費用は含まれない。
ａ）資産の売買のためのファンド資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に合致する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」の項に記載されているシングル・スイング・プライシ
ングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査人に支払われるか、または法律によって許可される一切のその他の報酬。

－ 124 －

ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。）。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含む。）。
ｉ）ファンドの名義で登録された知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求することができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の開示において考慮される。
３．管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
運用手数料の中から販売手数料は、ファンドの販売会社および資産運用会社に支払われる。
保管受託銀行、管理事務代行会社および管理会社は、投資者の利益のために行う非日常業務の手配にかかる費用の払戻しを受ける権利を有するが、その他の場合には当該費用はファンドに直接請求される。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的上、「上限管理報酬」は報酬の80％と定められている。
個々のサブ・ファンドに割当てられ得る費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。
クラス受益証券に割当てられ得る費用は、それらのクラス受益証券に請求される。
ただし、費用が複数またはすべてのサブ・ファンド／クラス受益証券にそれぞれ関連する場合には、これらの費用について当該サブ・ファンド／クラス受益証券がその純資産額に比例して負担する。
各サブ・ファンドの投資方針の規定により、他のＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳへ投資するサブ・ファンドについて、
サブ・ファンドおよび当該対象ファンドの両レベルで報酬が生じることがある。サブ・ファンドがその資産に投資する対象ファンドの管理報酬上限額は、トレイル・フィーを考慮に入れ、最大で３％にのぼる。
管理会社自体、または同社と共同経営もしくは管理によって、または実質的に直接保有もしくは間接保有することにより同社に関係する他の会社が直接的もしくは間接的に運営するファンドの受益証券に投資を行う場合、投資を行うサブ・ファンドに、ターゲット・ファンドの発行または買戻手数料を請求できない。
ＫＩＩＤｓには、ファンドの現行の手数料に関する詳細が記載されている。
注３－年次税ルクセンブルグの現行法規に準拠して、ファンドは、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・ファンドの純資
産額に基づいて計算される年率0.05％の年次税が課されているが、幾つかのクラス受益証券に関しては年率0.01％になる減額された年次税を課されている。
ルクセンブルグ法の法定規則に準拠して既に年次税を支払っているその他の投資信託の受益証券または株式へ投資されたファンド資産の部分に関して、年次税は適用されない。
注４－関連会社取引2014年12月１日から2015年11月30日までの期間に、次にあげる香港での販売が許可されているサブ・ファンドの、
管理会社、投資運用会社または取締役会の関連会社であるブローカーおよび管理会社を通して行われた、有価証券と短期金融商品の取引数量は以下のとおりであった。

－ 125 －

関連会社との株式および株式類似証券の取引数量

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－

証券取引
比率

アジア・コンサンプション（米ドル）

3 734 602.38米ドル

1.62％

オーストラリア（豪ドル）

89 423 571.76豪ドル

26.66％

セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）

1 432 070.21ユーロ

4.04％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）

11 325 041.27米ドル

0.89％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）37 294 540.42ユーロ

3.20％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）136 855 739.64ユーロ

8.51％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）
グレーター・チャイナ（米ドル）

75 477 477.63米ドル

29.19％

27 700 525.97ユーロ

10.72％

974 234.96米ドル

0.30％

インフラストラクチャー（ユーロ）

1 808 098.94ユーロ

20.41％

関連会社との株式および株式類似証券の取引の手数料

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－

手数料比率

アジア・コンサンプション（米ドル）

11 203.81米ドル

3.19％

オーストラリア（豪ドル）

170 799.35豪ドル

29.72％

セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）

1 158.54ユーロ

1.54％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）

41 342.52米ドル

3.20％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）24 204.75ユーロ

2.24％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）89 083.69ユーロ

4.81％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）
グレーター・チャイナ（米ドル）

42 806.55米ドル

24.43％

32 041.05ユーロ

13.57％

7 720.84米ドル

1.93％

インフラストラクチャー（ユーロ）

1 417.47ユーロ

22.12％「関連会社との（株式および株式類似証券を除く）その他の証券取引の取引数量」のサブ・ファンド通貨への転換に関しては、2015年11月30日現在の財務書類の換算レートが使用された。通常の市場慣行に従い、関連会社との（株式および株式類似証券を除く）その他の証券取引において、ファンドに手数料は請求されていない。
かかる取引は、通常の営業過程および一般的な商業条件のもとで行われた。
注５－金融先物の契約債務
2015年11月30日現在の個々のサブ・ファンドおよび各通貨の金融先物に係る契約債務は、以下のように要約できる。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－

指数関連金融先物（購入）

指数関連金融先物（売却）オーストラリア（豪ドル）

9 464 450.00豪ドル－豪ドル

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）26 322 550.00ユーロ－ユーロ

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）22 116 550.00ユーロ－ユーロ

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）

60 314 200.00米ドル－米ドル

注６－収益の分配
約款第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドが分配金の支払を行うかどうか、および分配の程度を決定する。分配金を支払うことによって、ファンドの純資産額が法律の定めるファンド資産の最低額を下回ることがあってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われる。
管理会社は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有している。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注７－ソフト・コミッション取決め
2014年12月１日から2015年11月30日までの期間中に、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンドのために締結された－ 126 －

「ソフト・コミッション取決め」はなく、「ソフト・コミッション」の金額は零である。
注８－総費用比率（ＴＥＲ）
この比率は、スイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭＡ）の「ＴＥＲの計算ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合計を表す。
過去12ヶ月のＴＥＲは、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－

総費用比率（ＴＥＲ）

アジア・コンサンプション（米ドル）Ｆ－ａｃｃ

0.78％

アジア・コンサンプション（米ドル）Ｉ－Ｂ－ａｃｃ

0.17％

アジア・コンサンプション（米ドル）Ｋ－１－ａｃｃ

1.15％

アジア・コンサンプション（米ドル）（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ

2.82％

アジア・コンサンプション（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.12％

アジア・コンサンプション（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.12％

アジア・コンサンプション（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.12％

アジア・コンサンプション（米ドル）（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.12％

アジア・コンサンプション（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.10％

アジア・コンサンプション（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.11％

アジア・コンサンプション（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.09％

アジア・コンサンプション（米ドル）（シンガポール・ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.06％

オーストラリア（豪ドル）Ｆ－ａｃｃ

0.41％

オーストラリア（豪ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.57％

オーストラリア（豪ドル）Ｑ－ａｃｃ

0.89％

オーストラリア（豪ドル）Ｕ－Ｘ－ａｃｃ

0.02％

バイオテック（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

バイオテック（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.08％

カナダ（カナダ・ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.57％

カナダ（カナダ・ドル）Ｑ－ａｃｃ

0.90％

セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）Ｑ－ａｃｃ

1.37％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）Ｆ－ａｃｃ

1.02％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

1.22％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）Ｋ－１－ａｃｃ

1.71％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（香港ドル）Ｋ－１－ａｃｃ

1.79％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（人民元ヘッジ）Ｋ－１－ａｃｃ

1.76％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（豪ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（香港ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.40％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（人民元ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2.40％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（豪ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2.40％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（香港ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2.38％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）（人民元ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ

2.38％

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.46％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｆ－ａｃｃ

0.67％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

0.77％－ 127 －

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ａｃｃ

0.08％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

0.02％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｐ－ａｃｃ

1.86％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｑ－ａｃｃ

0.97％

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）Ｕ－Ｘ－ａｃｃ

0.02％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

1.01％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）Ｉ－Ａ２－ａｃｃ

0.97％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）Ｉ－Ａ３－ａｃｃ

0.84％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）Ｐ－ａｃｃ

2.10％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）Ｑ－ａｃｃ

1.08％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.11％

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）Ｕ－Ｘ－ａｃｃ

0.02％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.08％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.11％

グローバル・マルチ・テック（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.09％

グローバル・サステイナブル（米ドル）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

0.74％

グローバル・サステイナブル（米ドル）（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ａｃｃ

0.08％

グローバル・サステイナブル（米ドル）（カナダ・ドル）Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

0.01％

グローバル・サステイナブル（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

グローバル・サステイナブル（米ドル）（ユーロ）Ｐ－ｄｉｓｔ

2.11％

グローバル・サステイナブル（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.13％

グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）Ｉ－Ａ２－ａｃｃ

0.85％

グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）Ｐ－ａｃｃ

2.12％

グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.12％

グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）Ｑ－ａｃｃ

1.09％

イギリス（英ポンド）Ｆ－ａｃｃ

0.47％

イギリス（英ポンド）Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

0.01％

イギリス（英ポンド）Ｐ－ａｃｃ

1.56％

イギリス（英ポンド）Ｑ－ａｃｃ

0.90％

グレーター・チャイナ（米ドル）Ｆ－ａｃｃ

0.90％

グレーター・チャイナ（米ドル）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

1.08％

グレーター・チャイナ（米ドル）Ｉ－Ｘ－ａｃｃ

0.02％

グレーター・チャイナ（米ドル）（ユーロ）Ｎ－ａｃｃ

2.82％

グレーター・チャイナ（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

グレーター・チャイナ（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

グレーター・チャイナ（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

グレーター・チャイナ（米ドル）（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.41％

グレーター・チャイナ（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.26％

グレーター・チャイナ（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.28％

グレーター・チャイナ（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.28％

ヘルスケア（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

ヘルスケア（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.08％

インフラストラクチャー（ユーロ）（米ドル）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

0.80％－ 128 －

インフラストラクチャー（ユーロ）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

インフラストラクチャー（ユーロ）（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

2.11％

ジャパン（日本円）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

0.71％

ジャパン（日本円）Ｐ－ａｃｃ

1.58％

ジャパン（日本円）Ｑ－ａｃｃ

1.08％

ミッド・キャップス・ヨーロッパ（ユーロ）Ｉ－Ｂ－ａｃｃ

0.08％

ミッド・キャップス・ヨーロッパ（ユーロ）Ｐ－ａｃｃ

1.98％

ミッド・キャップス・ヨーロッパ（ユーロ）Ｑ－ａｃｃ

1.07％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｉ－Ａ１－ａｃｃ

0.90％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｉ－Ｂ－ａｃｃ

0.05％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.87％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

1.87％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ

1.87％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.08％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.06％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ

1.06％

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｕ－Ｘ－ａｃｃ

0.01％

シンガポール（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.87％

シンガポール（米ドル）（シンガポール・ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.86％

シンガポール（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.07％

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｆ－ａｃｃ

0.80％

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｋ－１－ａｃｃ

1.02％

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.87％

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）Ｑ－ａｃｃ

1.06％

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）Ｆ－ａｃｃ

0.61％

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）（スイス・フラン・ヘッジ）Ｆ－ａｃｃ

0.60％

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）（ユーロ・ヘッジ）Ｆ－ａｃｃ

0.60％

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）Ｐ－ａｃｃ

1.87％

運用されていたのが12ヶ月未満のクラス受益証券のＴＥＲは年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、ＴＥＲに含まれていない。
注９

取引費用
取引費用は、当期に発生したブローカー報酬、印紙税、地方税およびその他の海外手数料を含む。取引費用には、有価証券の購入および売却に係る費用が含まれる。
2015年11月30日に終了した会計年度において、ファンドにおいて発生した投資有価証券の購入および売却に関連する取引費用は、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－

取引費用

アジア・オポチュニティ（米ドル）

81 572.98米ドル

アジア・コンサンプション（米ドル）608 857.71米ドル

オーストラリア（豪ドル）

587 131.80豪ドル

バイオテック（米ドル）

1 000 314.97米ドル

カナダ（カナダ・ドル）

418 926.41カナダ・ドル

セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）76 006.17ユーロ

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）

2 210 229.15米ドル

ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）

1 100 279.80ユーロ

ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）2 054 138.26ユーロ－ 129 －

フィナンシャル（ユーロ）25 861.23ユーロ

グローバル・マルチ・テック（米ドル）219 914.31米ドル

グローバル・サステイナブル（米ドル）

325 443.34米ドル

グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）275 629.47ユーロ

イギリス（英ポンド）

25 251.92英ポンド

グレーター・チャイナ（米ドル）739 891.95米ドル

ヘルスケア（米ドル）

161 919.58米ドル

インフラストラクチャー（ユーロ）

7 741.84ユーロ

ジャパン（日本円）

2 196 898.00日本円

ミッド・キャップス・ヨーロッパ（ユーロ）

737 908.80ユーロ

ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）371 635.26米ドル

シンガポール（米ドル）

45 887.76米ドル

スモール・アンド・ミッド・キャップス・ジャパン（日本円）

4 437 855.00日本円

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）

188 286.88米ドル

台湾（米ドル）213 109.64米ドル

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）

650 626.61米ドル

取引費用のすべてを個別に識別できるわけではない。固定利付証券、先物為替予約およびその他のデリバティブ契約の場合、取引費用は、投資対象証券の購入および売却価格に含まれる。当該取引費用は、個別に識別することができないが、各サブ・ファンドのパフォーマンスに反映される。
注10－合併以下の通り合併が行われた。
ファンド名

合併先

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
アジア・オポチュニティ（米ドル）
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
スモール・アンド・ミッド・キャップス・
ジャパン（日本円）
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
台湾（米ドル）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・シキャブ－
アジアン・スモーラー・カンパニーズ（米ドル）日付
2015年９月15日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）

2015年９月18日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・シキャブ－
アジアン・スモーラー・カンパニーズ（米ドル）2015年10月28日

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
フィナンシャル（ユーロ）ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ－
2015年11月11日
グローバル・エクイティーズ

注11－適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資家の賠償請求に関する件については、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンド受益証券が売買された国の裁判管轄権に自らおよびファンドを服することを選択することができる。
当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものである。しかし、ファンド受益証券の購入および売却が可能な
その他の国の投資家に対して受益証券が販売される場合、管理会社および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、管理会社および保管受託銀行によって承認されたもの）に自らおよびファンドが拘束されるものと認めることができる。
注12－店頭派生商品および証券貸付ファンドが店頭取引を実行する場合、ファンドは店頭取引相手の信用力に関連するリスクを負うことがある。ファンドが先物契約、オプションおよびスワップ取引を行うかまたはその他の派生技法を利用する場合、ファンドは店頭取引相手が特定または複数の契約に基づくその債務を履行しないことがある（または履行することができない）リス
クを負うことがある。取引相手リスクは、証券を預託することにより軽減することができる。ファンドが適用される契約に基づき担保が提供される場合、当該担保は、ファンドのため保管受託銀行／保管人により保管されるものとす－ 130 －

る。店頭取引相手、保管受託銀行またはその副保管人／取引銀行ネットワークに関する破産および支払不能事由またはその他の信用事由の結果、担保に関するファンドの権利または承認が遅延するか、制限されるか、または消滅することもある。その場合、ファンドは、当該債務を担保するためにそれまでに利用可能であった証券を有していたにもかかわらず、強制的に店頭取引の枠組みにおいて債務を履行することになる。
ファンドは、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリー
ム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付証券に関連して受領される。
担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳ（ルクセンブルグ）エス・エイは、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
店頭派生商品＊

サブ・ファンド
取引相手

時価

担保

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
アジア・コンサンプション（米ドル）
ユービーエス・エイ・ジー-1 119 580.06米ドル

0.00米ドル-18,879.47米ドル

0.00米ドル

584 136.37ユーロ

0.00ユーロ-882 587.81米ドル

0.00米ドル-4 679.88ユーロ

0.00ユーロ-1 335 215.31米ドル

0.00米ドル-529 353.66米ドル

0.00米ドル

35 894.01米ドル

0.00米ドル-808 827.15米ドル

0.00米ドル-2 879 231.57米ドル

0.00米ドル-2 758.79米ドル

0.00米ドル

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
チャイナ・オポチュニティ（米ドル）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
グローバル・マルチ・テック（米ドル）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
グローバル・サステイナブル・イノベーターズ（ユーロ）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
グレーター・チャイナ（米ドル）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）
ユービーエス・エイ・ジー
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－
ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
カナディアン・インペリアル・バンク
ドイツ銀行
ゴールドマン・サックス
モルガン・スタンレー＊

公認の取引所市場で取引される派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手に債務不履行が生じた場合、決済機関は、損失リスクを想定する。

貸付証券

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド

2015年11月30日現在
貸付証券による取引相手方エクスポージャー
担保
貸付証券の時価（ユービーエス・エイ・ジー）

2015年11月30日現在
担保内訳（比率％）
株式

債券

現金

アジア・コンサンプション（米ドル）

3 292 882.72 米ドル

3 460 627.70 米ドル

68.07

31.93

0.00

オーストラリア（豪ドル）

63 029 498.59 豪ドル

66 240 327.22 豪ドル

68.07

31.93

0.00

バイオテック（米ドル）

92 650 697.70 米ドル

97 370 480.02 米ドル

68.07

31.93

0.00

－ 131 －

カナダ・ドル
10 626 816.00 ユーロ

カナダ・ドル
11 168 163.87 ユーロ

チャイナ・オポチュニティ（米ドル）
ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）
ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）
グローバル・マルチ・テック（米ドル）

28 101 953.05 米ドル

29 533 513.79 米ドル

5 266 645.28 ユーロ

カナダ（カナダ・ドル）

68.07

31.93

68.07

31.93

0.00

68.07

31.93

0.00

5 534 937.05 ユーロ

68.07

31.93

0.00

3 509 025.00 ユーロ

3 687 780.63 ユーロ

68.07

31.93

0.00

10 416 663.60 米ドル

10 947 305.96 米ドル

68.07

31.93

0.00

グローバル・サステイナブル（米ドル）グローバル・サステイナブル・イノベー
ターズ（ユーロ）
グレーター・チャイナ（米ドル）

18 497 538.21 米ドル

19 439 833.91 米ドル

68.07

31.93

0.00

8 344 769.35 ユーロ

8 769 865.93 ユーロ

68.07

31.93

0.00

2 279 911.58 米ドル

2 396 054.11 米ドル

68.07

31.93

0.00

ヘルスケア（米ドル）セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）

7 150 992.00

7 515 275.56

0.00

3 948 532.10 米ドル

4 149 676.96 米ドル

68.07

31.93

0.00

インフラストラクチャー（ユーロ）187 244.64 ユーロ

196 783.20 ユーロ

68.07

31.93

0.00

ジャパン（日本円）
ミッド・キャップス・ヨーロッパ（ユーロ）
ミッド・キャップスＵＳＡ（米ドル）

89 816 016 日本円

94 391 395 日本円

68.07

31.93

0.00

1 607 360.78 ユーロ

1 689 242.44 ユーロ

68.07

31.93

0.00

8 781 841.89 米ドル

9 229 203.68 米ドル

68.07

31.93

0.00

シンガポール（米ドル）

3 578 958.34 米ドル

3 761 276.50 米ドル

68.07

31.93

0.00

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）

12 839 920.54 米ドル

13 494 007.68 米ドル

68.07

31.93

0.00

ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）

12 721 784.84 米ドル

13 369 853.95 米ドル

68.07

31.93

0.00

－ 132 －

（３）投資有価証券明細表等
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

522 500.00

10 402 605.11
10 402 605.11

4.36
4.36

519 400.00
5 710 000.00
1 676 000.00
1 238 500.00
6 836 500.00
3 175 000.00
3 864 000.00

3 102 936.07
7 264 452.95
2 668 572.86
12 448 681.64
3 572 553.44
3 494 480.75
3 644 553.97
36 196 231.68

1.30
3.04
1.12
5.21
1.50
1.46
1.53
15.16

493 057.00
40 789.00
579 764.00
932 487.00
793 746.00
325 635.00
645 786.00
132 814.00
5 296 280.00
368 045.00
1 207 258.00
1 622 115.00
337 000.00

4 759 033.33
3 587 548.06
9 370 032.98
3 841 955.50
4 077 344.11
6 667 985.18
4 092 996.21
9 175 389.00
2 624 908.95
4 027 053.07
7 662 472.03
9 287 298.58
1 243 188.12
70 417 205.12

1.99
1.50
3.93
1.61
1.71
2.79
1.72
3.84
1.10
1.69
3.21
3.89
0.52
29.50

6 032 400.00
17 633 500.00

6 823 780.06
2 224 100.98
9 047 881.04

2.86
0.93
3.79

704 000.00

2 379 928.13
2 379 928.13

1.00
1.00

3 936 000.00
388 100.00

1 301 538.46
5 266 291.28
6 567 829.74

0.54
2.21
2.75

13 418 500.00
2 091 460.00
1 594 800.00

4 241 316.30
4 782 761.74
2 440 916.85
11 464 994.89

1.78
2.00
1.02
4.80

242 588.00
5 749 200.00

5 491 877.42
1 099 896.55
6 591 773.97

2.30
0.46
2.76

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
中国
HKD
TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002
中国合計
香港
HKD
AIA GROUP LTD USD1.00
HKD
BRILLIANCE CHINA USD0.01
HKD
CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1
HKD
HENGAN INTL HKD0.10
HKD
LI NING CO LTD HKD0.1
HKD
REGINA MIRACLE INT USD0.01
HKD
SINO BIOPHAMACEUTI HKD0.025
香港合計
インド
INR
CIPLA INR2
INR
GLAXOSMITHKLINE CO INR10
INR
HDFC BANK INR2
INR
ICICI BANK INR2INR
ITC INR1INR
MAHINDRA &MAHINDRA INR5
INR
MARICO LTD INR1
INR
MARUTI UDYOG INR5
INR
SITI CABLE NETWORK INR1
INR
SUN PHARMACEUTICAL INR1
INR
TATA MOTORS LTD.INR 2
INR
TITAN COMPANY LTD INR1
INR
WESTLIFE DEVP LTD INR2
インド合計
インドネシアIDR
MATAHARI DEPARTMEN IDR5000
IDR
TEMPO SCAN PACIFIC IDR50
インドネシア合計
マカオ
HKD
SANDS CHINA LTD USD0.01 REG'S'
マカオ合計
マレーシア
MYR
7 ELEVEN MALAYSIA MYR0.1
MYR
BRIT AMER TOBA(MY) MYR0.50
マレーシア合計
フィリピン
PHP
LT GROUP INC PHP1
PHP
PHILIPPINE SEVEN PHP1
PHP
ROBINSONS RETAIL H PHP1
フィリピン合計
シンガポールSGD
JARDINE CYCLE & CA SGD1
SGD
PARKSON RETAIL ASI NPV
シンガポール合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 133 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－アジア・コンサンプション（米ドル）
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

10 001.00
31 829.00
38 473.00
51 598.00
101 167.00
12 153.00

3 113 303.06
2 322 482.26
3 787 334.00
11 116 706.01
12 885 568.81
10 578 320.78
43 803 714.92

1.30
0.97
1.59
4.66
5.40
4.43
18.35

565 000.00
7 241 403.00

3 617 578.58
11 935 159.64
15 552 738.22
212 424 902.82

1.51
5.00
6.51
88.98

59 500.00
76 400.00
134 500.00
108 000.00

4 842 110.00
1 683 856.00
4 028 275.00
4 674 240.00
15 228 481.00

2.03
0.70
1.69
1.96
6.38

695 100.00
2 037 700.00

3 878 906.26
2 672 207.04
6 551 113.30
21 779 594.30

1.62
1.12
2.74
9.12

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

234 204 497.12

98.10

投資有価証券合計

234 204 497.12

98.10-948 807.37-188 800.77
9 893.65
1 860.44
4 855.80
3 910.19-2 833.12
341.12-1 119 580.06

-0.39
-0.08
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.47

2 583 564.79-2.74
3 063 077.60
238 731 556.71

1.08
0.00
1.29
100.00韓国
KRW
CJ CHEILJEDANG KRW5000
KRW
COWAY CO LTD KRW500KRW
HYUNDAI HOME SHOPPING NETWORK CORPKRWHYUNDAI MOBIS KRW5000KRW
HYUNDAI MOTOR CO KRW5000
KRWLG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000
韓国合計
台湾
TWD
PRESIDENT CHAIN ST TWD10TWD
UNI-PRESIDENT ENT TWD10
台湾合計
無記名株式合計
預託証券
中国
USD
ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR
USD
CHANGYOU COM LTD SPON ADS REP 2 CL A SHS
USD
JD.COM INC ADS EA REPR 2 COM‘A’SHSUSDTAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS
中国合計
タイ
THB
BIG C SUPERCENTER THB10 (NVDR)
THB
CP ALL PLC THB1(NVDR)
タイ合計
預託証券合計先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
CHF
27 914 500.00
EUR
6 499 400.00
USD
440 535.63
USD
190 977.23
USD
351 233.30
USD
259 381.89
CHF
279 300.00
USD
129 135.26
先渡為替契約（購入／売却）合計

USD
USD
CHF
EUR
CHF
EUR
USD
EUR

28 047 895.79
7 067 064.10
443 600.00
178 700.00
356 800.00
241 400.00
273 974.48
121 700.00

14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
当座借越およびその他の短期負債
その他の資産および負債
純資産総額

注記は当財務書類の一部である。

－ 134 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）
2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

1 053 472.00
2 987 130.00
1 927 099.00
1 639 005.00
856 570.00
483 503.00
359 934.00
219 452.00
226 640.00
631 259.00
913 368.00
2 138 637.00
132 050.00
1 143 243.00
6 533 728.00
1 255 360.00
279 273.00
449 960.00
2 902 410.00
433 144.00
1 131 362.00
100 600.00
435 532.00

17 434 961.60
17 355 225.30
17 151 181.10
14 013 492.75
23 255 875.50
8 746 569.27
3 919 681.26
7 531 592.64
18 002 015.20
5 700 268.77
3 726 541.44
11 848 048.98
963 965.00
33 599 911.77
36 588 876.80
4 029 705.60
3 482 534.31
6 024 964.40
12 074 025.60
16 498 454.96
36 373 288.30
3 029 066.00
10 309 042.44
311 659 288.99

4.80
4.77
4.72
3.85
6.40
2.41
1.08
2.07
4.95
1.57
1.02
3.26
0.26
9.24
10.07
1.11
0.96
1.66
3.32
4.54
10.01
0.83
2.84
85.74

1 329 545.00

10 902 269.00
10 902 269.00
322 561 557.99

3.00
3.00
88.74

963 707.00

15 766 246.52
15 766 246.52
15 766 246.52

4.33
4.33
4.33

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

338 327 804.51

93.07

投資有価証券合計

338 327 804.51

93.07

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストラリア
AUD
AGL ENERGY NPVAUD
AMP LIMITED NPV(POST RECON)AUDAPA GROUP NPVAUDASCIANO LTD NPV(STAPLED)AUD
AUST & NZ BANK GRP NPVAUD
BHP BILLITON LTD NPVAUDBRAMBLES LTD NPVAUDCALTEX AUSTRALIA NPVAUD
CMNWLTH BK OF AUST NPV
AUD
COCA-COLA AMATIL NPVAUDHARVEY NORMAN HLDG NPV
AUDINSURANCE AUST GRP NPVAUD
LINK ADMINISTRATIO NPVAUDNATL AUSTRALIA BK NPVAUDORIGIN ENERGY NPVAUD
PRIMARY HEALTH CAR NPVAUD
QBE INS GROUP NPVAUDSUNCORP GROUPAUDTATTS GROUP LTD NPV
AUD
WESFARMERS LTD NPV
AUD
WESTPAC BKG CORP NPVAUDWOODSIDE PETROLEUM NPVAUD
WOOLWORTHS LTD NPV
オーストラリア合計
パプアニューギニア
AUD
OIL SEARCH LTD PGK0.10
パプアニューギニア合計
無記名株式合計
預託証券
アイルランドAUD
JAMES HARDIE ID PLC CUFS EUR0.5
アイルランド合計
預託証券合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 135 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－オーストラリア（豪ドル）
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

73.00

-74 150.02-74 150.02-74 150.02

-0.02
-0.02
-0.02

-74 150.02-0.02

21 498 795.26
3 748 646.07
363 501 095.82

5.91
1.04
100.00デリバティブ商品
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品
指数関連金融先物
AUD
SPI 200 INDEX FUTURE 17.12.15
指数関連金融先物合計
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品合計
デリバティブ商品合計
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

注記は当財務書類の一部である。

－ 136 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

22 184.00

639 032.12
639 032.12

1.25
1.25

133 130.00
12 928.00
8 380.00

2 289 150.05
2 485 879.44
239 844.83
5 014 874.32

4.46
4.85
0.47
9.78

130 706.00
36 013.00
262 316.00

2 350 479.25
1 564 019.49
5 122 271.13
9 036 769.87

4.59
3.05
9.99
17.63

48 559.00
298 126.00
35 793.00
70 807.00
31 573.00
25 829.00
273 730.00
25 004.00
160 045.00
229 340.00
70 450.00
42 085.00
108 933.00
4 034.00
618 431.00
629 627.00
296 389.00
1 646 237.00
736 032.00
513 940.00
625 248.00
844 548.00

831 373.19
369 271.35
601 577.60
2 272 193.60
1 926 550.33
961 600.80
1 542 084.31
403 969.60
431 702.62
732 997.61
857 777.08
1 063 751.23
1 844 114.41
283 507.36
978 876.82
1 954 865.87
4 714 262.86
2 077 644.42
4 644 570.55
4 645 043.91
531 433.63
561 607.35
34 230 776.50

1.62
0.72
1.17
4.43
3.76
1.88
3.01
0.79
0.84
1.43
1.67
2.08
3.60
0.55
1.91
3.81
9.20
4.05
9.06
9.06
1.04
1.10
66.78

122 525.00
43 870.00
19 130.00

276 606.27
261 530.77
448 383.72
986 520.76
49 907 973.57

0.54
0.51
0.88
1.93
97.37

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストリアCZKERSTE GROUP BK AG NPV
オーストリア合計
チェコ共和国CZKCEZ CZK100CZKKOMERCNI BANKA CZK500CZKPEGAS NONWOVENS SA EUR1.24
チェコ共和国合計
ハンガリー
HUF
GEDEON RICHTER PLC HUF100
HUF
MOL HUNGARIAN OIL HUF1000
HUF
OTP BANK HUF100
ハンガリー合計
ポーランド
PLN
ALIOR BANK SA PLN10PLN
BANK MILLENNIUM SA PLN1PLN
BK HANDLOWY W WARS PLN4PLN
BK PEKAO PLN1PLN
BK ZACHODNI WBK PLN10PLN
CCC SA PLN0.1
PLN
CYFROWY POLSAT SA PLN0.04
PLN
EMPERIA HOLDING SA PLN1
PLN
ENEA SA PLN1.00
PLN
ENERGA SA PLN10.92
PLN
EUROCASH SA PLN1
PLN
GRUPA AZOTY PLN5.00
PLN
KGHM POLSKA MIEDZ PLN10 BR
PLN
MBANK SA PLN4
PLN
ORANGE POLSKA SA PLN3
PLN
PGE POLSKA GRUPA PLN10.00
PLN
PKN ORLEN PLN1.25
PLN
POL GORN NAFT I GA PLN1
PLN
POWSZECHNA KASA OS PLN1PLN
PZU GR PLN1PLN
SYNTHOS S.A PLN0.03
PLN
TAURON POLSKA ENER PLN5.00
ポーランド合計
トルコ
TRY
AKBANK TRY1TRY
MIGROS TICARET AS TRY1
TRY
TUPRAS(T PETR RAF) TRY1
トルコ合計
無記名株式合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 137 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）
銘柄

株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

14 850.00

267 046.78
267 046.78
267 046.78

0.52
0.52
0.52

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

50 175 020.35

97.89

投資有価証券合計

50 175 020.35

97.89

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

899 290.42
182 601.33
51 256 912.10

1.75
0.36
100.00

預託証券
ハンガリー
USD
GEDEON RICHTER PLC GDR EACH REP 1 COM HUF100
ハンガリー合計預託証券合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 138 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

32 304.00
318 768.00
358 190.00
197 782.00
57 275.00

3 939 472.80
9 966 281.52
20 237 735.00
10 223 351.58
1 607 709.25
45 974 550.15

0.45
1.13
2.29
1.16
0.18
5.21

671 957.00
173 886.00

31 528 222.44
3 142 120.02
34 670 342.46

3.57
0.36
3.93

735 237.00
64 071.00
227 619.00
52 595.00
793 355.00
42 853.00
232 305.00
136 051.00
119 625.00
294 106.00
245 917.00
191 798.00
809 692.00
46 900.00

18 829 419.57
3 595 023.81
19 875 691.08
9 109 454.00
9 595 628.73
5 105 934.95
14 117 174.85
14 652 692.70
8 031 622.50
20 552 127.28
20 750 476.46
15 090 666.64
38 055 524.00
11 401 390.00
208 762 826.57

2.13
0.41
2.25
1.03
1.08
0.58
1.60
1.66
0.91
2.33
2.35
1.71
4.31
1.29
23.64

66 049.00
852 797.00
513 516.00
271 481.00
233 909.00
159 986.00
57 642.00
343 542.00
92 117.00

15 105 406.30
9 338 127.15
13 374 524.22
21 229 814.20
16 254 336.41
14 285 149.94
1 610 517.48
25 624 797.78
5 901 015.02
122 723 688.50

1.71
1.06
1.52
2.40
1.84
1.62
0.18
2.90
0.67
13.90

539 653.00
6 655 101.00
1 963 425.00
1 708 433.00

13 491 325.00
21 615 768.05
17 808 264.75
12 035 910.49
64 951 268.29

1.53
2.45
2.02
1.36
7.36

367 311.00

7 162 564.50
7 162 564.50

0.81
0.81

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
ベルギー
EUR
ANHEUSER-BUSCH INB NPVEURBELGACOM SA NPVEURKBC GROUP NV NPVEURTELENET GRP HLDG NPVEURTESSENDERLO CHEMIE NPV
ベルギー合計フィンランドEUR
SAMPO OYJ SER'A'NPVEUR
UPM-KYMMENE CORP NPV
フィンランド合計
フランス
EUR
AXA EUR2.29
EUR
BNP PARIBAS EUR2EURCAP GEMINI EUR8EURCHRISTIAN DIOR EUR2EUR
GPE EUROTUNNEL SE EUR0.40
EUR
INGENICO GROUP EUR1EUR
IPSEN EUR1EURPERNOD RICARD EUR1.55
EUR
REMY COINTREAU EUR1.60
EUR
SAFRAN EUR0.20
EUR
SANOFI EUR2EURTELEPERFORMANCE EUR2.50
EUR
TOTAL EUR2.5
EUR
UNIBAIL-RODAMCO EUR5
フランス合計ドイツ
EUR
CONTINENTAL AG ORD NPV
EUR
DEUTSCHE PFAND AG NPVEURDEUTSCHE WOHNEN AG NPV (BR)EUR
FRESENIUS MED CARE NPVEURFRESENIUS SE & CO.KGAA NPVEURHOCHTIEF AG NPVEURROCKET INTERNET SE NPVEURSAP AG ORD NPVEURSYMRISE AG NPV (BR)
ドイツ合計
イタリア
EUR
ATLANTIA SPA EUR1EUR
INTESA SANPAOLO
EUR
MEDIOBANCA SPA EUR0.5
EUR
POSTE ITALIANE SPA NPV
イタリア合計ルクセンブルグ
EUR
GRAND CITY PROPERT NPV
ルクセンブルグ合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 139 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）
銘柄

オランダ
EUR
AHOLD(KON)NV EUR0.01
EUR
FLOW TRADERS NV EUR0.10
EUR
KON KPN NV EUR0.24
EUR
NN GROUP N.V.EUR0.12
EUR
RELX NV EUR0.07
オランダ合計スペイン
EUR
AMADEUS IT HLDGS EUR0.01
EUR
RED ELECTRICA CORPORACION EUR2
スペイン合計スウェーデンSEKNORDEA BANK AB ORD NPV(SEK QUOTE)
スウェーデン合計
イギリス
GBP
AVIVA ORD GBP0.25
イギリス合計無記名株式合計
その他の株式
オランダ
EUR
UNILEVER NV CVA EUR0.16
オランダ合計その他の株式合計
記名株式
ドイツ
EUR
ADIDAS AG NPV (REGD)
EUR
BAYER AG NPV (REGD)EUR
DAIMLER AG ORD NPV(REGD)
EUR
DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD)EUREVONIK INDUSTRIES NPVEURFREENET AG NPV (REGD)
EUR
UNITED INTERNET AG NPV(REGD)
ドイツ合計
スイス
CHF
NESTLE SA CHF0.10(REGD)CHFNOVARTIS AG CHF0.50(REGD)
スイス合計
記名株式合計
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 140 －

株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

938 096.00
64 142.00
2 775 235.00
533 172.00
515 678.00

19 315 396.64
2 739 504.82
9 993 621.24
17 237 450.76
8 449 384.03
57 735 357.49

2.19
0.31
1.13
1.95
0.96
6.54

319 267.00
252 595.00

12 120 971.66
20 510 714.00
32 631 685.66

1.37
2.32
3.69

1 498 415.00

15 723 061.05
15 723 061.05

1.78
1.78

2 120 666.00

15 460 209.33
15 460 209.33
605 795 554.00

1.75
1.75
68.61

830 805.00

34 499 177.63
34 499 177.63
34 499 177.63

3.91
3.91
3.91

135 172.00
398 211.00
331 333.00
1 409 083.00
226 713.00
101 595.00
251 070.00

12 380 403.48
50 294 049.30
28 073 845.09
24 595 543.77
7 331 898.42
3 236 816.70
12 666 481.50
138 579 038.26

1.40
5.70
3.18
2.78
0.83
0.37
1.43
15.69

153 799.00
267 428.00

10 815 957.17
21 664 323.19
32 480 280.36
171 059 318.62

1.23
2.45
3.68
19.37

811 354 050.25

91.89

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）
銘柄

株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
株式ストリップ
フランス
EUR
ENGIE VVPR STRIP
フランス合計
株式ストリップ合計

118 423.00

118.42118.42118.42

0.00
0.00
0.00

新株引受権
オランダ
EUR
UNILEVER NV STOCK DIVIDEND DRIP RIGHTS 01.12.15
オランダ合計
新株引受権合計

830 805.00

250 631.51
250 631.51
250 631.51

0.03
0.03
0.03

250 749.93

0.03

22 493 980.00
22 493 980.00
22 493 980.00

2.54
2.54
2.54

ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs合計

22 493 980.00

2.54

投資有価証券合計

834 098 780.18

94.46

337 950.00
337 950.00
337 950.00

0.04
0.04
0.04

337 950.00

0.04

44 440 430.59
4 127 500.64
883 004 661.41

5.03
0.47
100.00

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
譲渡性のある証券および短期金融商品合計

ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランドEURUBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST
アイルランド合計
投資信託、オープン・エンド型合計

2 249.40

デリバティブ商品
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品
指数関連金融先物
EUREURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.12.15
指数関連金融先物合計
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品合計

751.00デリバティブ商品合計
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

注記は当財務書類の一部である。

－ 141 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表

銘柄

株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

253 856.00

14 342 864.00
14 342 864.00

1.30
1.30

807 188.00
584 991.00
137 145.00
277 602.00

20 503 698.63
30 503 318.15
15 386 992.26
7 304 511.70
73 698 520.74

1.86
2.76
1.39
0.66
6.67

578 046.00

27 121 918.32
27 121 918.32

2.45
2.45

227 256.00
56 877.00
207 606.00
302 663.00
554 257.00

19 843 993.92
9 851 096.40
22 359 166.20
21 150 090.44
26 050 079.00
99 254 425.96

1.80
0.89
2.02
1.91
2.36
8.98

68 001.00
234 700.00
179 924.00
181 210.00
286 786.00

15 551 828.70
18 353 540.00
12 502 918.76
16 180 240.90
21 391 367.74
83 979 896.10

1.41
1.66
1.13
1.46
1.94
7.60

346 827.00

22 966 222.24
22 966 222.24

2.08
2.08

597 677.00
649 171.00
6 378 144.00
853 081.00
2 112 394.00
2 395 444.00

14 941 925.00
10 010 216.82
20 716 211.71
6 645 500.99
14 881 815.73
11 522 085.64
78 717 755.89

1.35
0.91
1.87
0.60
1.35
1.04
7.12

321 597.00

6 271 141.50
6 271 141.50

0.57
0.57

607 064.00

3 222 984.48
3 222 984.48

0.29
0.29

95 351.00
203 641.00
131 700.00
4 708 019.00
445 977.00

4 072 441.21
17 138 426.56
5 083 620.00
16 953 576.42
14 418 436.41
57 666 500.60

0.37
1.55
0.46
1.53
1.30
5.21

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
ベルギー
EUR
KBC GROUP NV NPV
ベルギー合計デンマーク
DKK
DANSKE BANK A/S DKK10DKKNOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER'B'
DKK
PANDORA A/S DKK1DKKTOPDANMARK AS DKK1
デンマーク合計フィンランドEUR
SAMPO OYJ SER'A'NPV
フィンランド合計
フランス
EUR
CAP GEMINI EUR8EURCHRISTIAN DIOR EUR2EURPERNOD RICARD EUR1.55
EUR
SAFRAN EUR0.20
EUR
TOTAL EUR2.5
フランス合計ドイツ
EUR
CONTINENTAL AG ORD NPVEURFRESENIUS MED CARE NPVEURFRESENIUS SE & CO.KGAA NPVEURHOCHTIEF AG NPVEURSAP AG ORD NPV
ドイツ合計
アイルランドGBPSHIRE ORD GBP0.05
アイルランド合計
イタリア
EUR
ATLANTIA SPA EUR1EUR
ENI SPA EUR1EUR
INTESA SANPAOLO
EUR
MEDIOLANUM EUR0.1
EUR
POSTE ITALIANE SPA NPVEURSNAM EUR1
イタリア合計ルクセンブルグ
EUR
GRAND CITY PROPERT NPV
ルクセンブルグ合計
マルタ島
GBP
GVC HLDGS PLC ORD EUR0.01
マルタ島合計オランダ
EUR
FLOW TRADERS NV EUR0.10
EUR
HEINEKEN NV EUR1.60
EUR
HUNTER DOUGLAS NV EUR0.24
EUR
KON KPN NV EUR0.24
EUR
NN GROUP N.V.EUR0.12
オランダ合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 142 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）

銘柄

スペイン
EUR
AMADEUS IT HLDGS EUR0.01
スペイン合計スウェーデンSEKNORDEA BANK AB ORD NPV(SEK QUOTE)
スウェーデン合計
イギリス
GBP
ASTRAZENECA ORD USD0.25
GBP
AUTO TRADER GROUP ORD GBP0.01
GBP
AVIVA ORD GBP0.25
GBP
BG GROUP ORD GBP0.10
GBP
CAPITA PLC ORD GBP0.02066666
GBP
DIRECT LINE INSURA ORD GBP 0.109090909
GBP
HALMA ORD GBP0.10
GBP
IMPERIAL TOBACCO ORD GBP0.10
GBP
LEGAL & GENERAL GP ORD GBP0.025
GBP
LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604
GBP
MONDI ORD EUR0.20
GBP
NATIONAL GRID ORD GBP0.11395
GBP
NEXT ORD GBP0.10
GBP
RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10
GBP
WILLIAM HILL ORD GBP0.10
イギリス合計無記名株式合計
その他の株式
オランダ
EUR
UNILEVER NV CVA EUR0.16
オランダ合計イギリス
GBP
BERKELEY GP HLDGS ORD GBP0.05
イギリス合計その他の株式合計
記名株式
ドイツ
EUR
ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT)EUR
BAYER AG NPV (REGD)
EUR
DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD)
ドイツ合計
スイス
CHF
NESTLE SA CHF0.10(REGD)CHFNOVARTIS AG CHF0.50(REGD)
スイス合計
記名株式合計株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

258 940.00

9 830 657.10
9 830 657.10

0.89
0.89

2 411 126.00

25 300 254.80
25 300 254.80

2.29
2.29

495 587.00
1 994 896.00
3 316 210.00
1 641 499.00
1 130 968.00
3 503 514.00
831 010.00
218 911.00
3 839 044.00
444 833.00
301 886.00
1 678 658.00
186 488.00
343 590.00
3 372 664.00

31 803 219.42
11 552 195.77
24 176 037.51
24 132 777.74
20 503 825.01
20 563 055.98
10 215 574.89
11 194 829.34
14 855 606.32
16 801 201.10
6 643 359.08
22 150 159.56
21 051 038.78
30 508 862.83
17 189 690.02
283 341 433.35
785 714 575.08

2.88
1.05
2.19
2.18
1.86
1.86
0.92
1.01
1.34
1.52
0.60
2.00
1.91
2.76
1.56
25.64
71.09

1 017 950.00

42 270 373.75
42 270 373.75

3.83
3.83

197 721.00

9 048 791.10
9 048 791.10
51 319 164.85

0.82
0.82
4.65

146 506.00
364 420.00
1 494 466.00

24 561 730.90
46 026 246.00
26 085 904.03
96 673 880.93

2.22
4.17
2.36
8.75

536 543.00
1 197 483.00

37 732 534.72
97 008 012.36
134 740 547.08
231 414 428.01

3.41
8.78
12.19
20.94

1 068 448 167.94

96.68

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
株式ストリップ
フランス
EUR
ENGIE VVPR STRIP
フランス合計
株式ストリップ合計

19 089.00

注記は当財務書類の一部である。

－ 143 －

19.09
19.09
19.09

0.00
0.00
0.00

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）

銘柄

新株引受権
イタリア
EUR
MEDIOLANUM SPA RIGHTS 26.11.15
イタリア合計オランダ
EUR
UNILEVER NV STOCK DIVIDEND DRIP RIGHTS 01.12.15
オランダ合計
新株引受権合計株数／
額面

ユーロ建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

869 639.00

75.53
75.53

0.00
0.00

1 037 559.00

313 003.63
313 003.63
313 079.16

0.03
0.03
0.03

313 098.25

0.03

1 849.01

18 490 050.00
18 490 050.00

1.67
1.67

30.33

773 589.09
773 589.09
19 263 639.09

0.07
0.07
1.74

19 263 639.09

1.74

1 088 024 905.28

98.45

283 950.00
283 950.00
283 950.00
283 950.00

0.03
0.03
0.03
0.03

579 411.59
4 049.76
675.02584 136.37

0.05
0.00
0.00
0.05

19 883 925.59-3 656 618.55
1 105 120 298.69

1.80
-0.33
100.00

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
譲渡性のある証券および短期金融商品合計
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランドEURUBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST
アイルランド合計
ルクセンブルグ
EURUBS (LUX) EQUITY SICAV - EUROPEAN OPP UNCONS (EUR)-U-X-ACC
ルクセンブルグ合計
投資信託、オープン・エンド型合計
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs合計
投資有価証券合計

デリバティブ商品
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品
指数関連金融先物
EUREURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.12.15
指数関連金融先物合計
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品合計
デリバティブ商品合計

631.00

先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
USD
47 742 000.00
USD
614 800.00
USD
495 700.00
先渡為替契約（購入／売却）合計

EUR
EUR
EUR

44 585 981.31
577 569.85
468 272.35

28.12.2015
28.12.2015
28.12.2015

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

注記は当財務書類の一部である。

－ 144 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

9 366 000.00
10 306 000.00
17 554 000.00
14 918 000.00
24 121 450.00
23 052 000.00
830 080.00
4 985 300.00
9 288 000.00
1 242 400.00
10 000 000.00
10 099 100.00
2 021 800.00
33 121 810.00
8 201 000.00
1 000 000.00
4 209 116.00
3 074 800.00
7 226 000.00
122 800.00
3 957 418.00
2 161 900.00
4 852 000.00
732 629.00

4 120 960.24
6 343 054.00
2 038 489.58
5 524 365.33
16 589 011.63
95 180.61
1 951 453.53
3 055 447.31
4 254 420.88
1 785 815.24
1 677 386.89
13 030 844.56
4 893 965.66
20 043 649.33
7 946 879.74
2 658 013.07
3 665 933.31
16 841 643.06
1 491 790.48
720 940.88
2 221 217.43
43 041 898.54
7 462 544.60
2 225 258.43
173 680 164.33

0.96
1.48
0.48
1.29
3.88
0.02
0.46
0.71
0.99
0.42
0.39
3.05
1.14
4.68
1.86
0.62
0.86
3.94
0.35
0.17
0.52
10.06
1.74
0.52
40.59

2 564 000.00
400 000.00
3 522 938.00
4 714 000.00
369 000.00
423 500.00
7 832 000.00
11 301 000.00
4 506 000.00
747 000.00
3 340 000.00
58 882 197.00
8 260 582.00
22 712 000.00
43 037 104.00
21 117 909.00
9 718 000.00
31 211 066.00
265 000.00

5 908 664.99
4 547 008.77
11 682 290.87
12 681 935.19
4 842 138.54
2 762 259.44
7 366 990.32
9 813 452.64
470 940.56
2 197 583.27
3 003 787.02
8 433 286.92
4 316 736.72
9 612 118.47
18 602 775.22
34 768 942.38
9 166 090.98
7 933 498.06
3 258 582.09
161 369 082.45

1.38
1.06
2.73
2.96
1.13
0.65
1.72
2.29
0.11
0.51
0.70
1.97
1.01
2.25
4.35
8.13
2.14
1.86
0.76
37.71

1 757 005.00
5 452 673.00

2 457 180.26
23 219 212.86
25 676 393.12
360 725 639.90

0.57
5.43
6.00
84.30

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
中国
HKD
BEIJING CAP LAND‘H'CNY1
HKD
CHANGSHOUHUA FOOD HKD0.10‘REG S'HKDCHINA AUTOMATION G HKD0.01
HKD
CHINA CINDA ASSET‘H'CNY1HKD
CHINA CONST BK‘H'CNY1HKD
CHINA FORESTRY HOL USD0.001‘REG S'HKDCHINA MERCHANTS BK‘H'CNY1HKD
CHINA PETROLEUM &‘H'CNY1HKD
CHINASOFT INTL LTD HKD0.05 (POST B/L CHANGE)HKD
CHN INTL CAP (HK) CNY1 H
HKD
FUTURE LAND DEVELO HKD0.001
HKD
HNA INFRASTRUCTURE‘H'CNY1
HKD
HUATAI SECURITIES‘H'CNY1
HKD
INDUSTRIAL & COM B‘H'CNY1HKD
INTIME RETAIL GROU HKD0.00001
HKD
KINGSOFT CORP USD0.0005
HKD
LUYE PHARMA GP LTD USD0.02
HKD
PING AN INSURANCE‘H'CNY1HKD
PW MEDTECH GRP LTD USD0.0001
HKD
SHANGHAI HAOHAI BI CNY1 H
HKDSINO-OCEAN LAND HL HKD0.80
HKD
TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002
HKD
TONG REN TANG TECHNOLOGIES CO LTD-HHKD
YANTAI CHANGYU PIO‘B'CNY1
中国合計
香港
HKD
CHINA EVERBRIGHT HKD1HKDCHINA MOBILE LTD NPVHKDCHINA O/SEAS LAND HKD0.10
HKD
CHINA RES LAND HKD0.10
HKD
CK HUTCHISON HLDGS HKD1.0
HKD
CK PROPERTY LTD HKD1HKDCSPC PHARMACEUTICA HKD0.10
HKD
FAR EAST HORIZON L HKD0.01
HKD
FUTURE BRIGHT HOLD HKD0.1
HKD
GALAXY ENTERTAINME HKD0.10
HKD
HOPSON DEVELOPMENT HKD0.10
HKD
HUA HAN BIO-PHARMA HKD0.1
HKD
LI NING CO LTD HKD0.1
HKD
OVERSEAS CHINESE T HKD0.1
HKD
SHENZHEN INVESTMEN HKD0.05
HKD
SHN INTL HLDGS HKD1HKD
SINO BIOPHAMACEUTI HKD0.025
HKD
SSY GROUP LIMITED HKD0.02
HKD
SUN HUNG KAI PROP HKD0.50
香港合計
台湾
TWD
CATHAY FINL HLDG TWD10TWD
TAIWAN SEMICON MAN TWD10
台湾合計
無記名株式合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 145 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－グレーター・チャイナ（米ドル）
銘柄

預託証券
中国
USD
NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001
USD
TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHSUSDVIPSHOP HLDGS LTD SPON ADR EA REPR 2 ORD SHS
中国合計
預託証券合計株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

66 000.00
779 500.00
134 600.00

10 824 660.00
33 736 760.00
2 281 470.00
46 842 890.00
46 842 890.00

2.53
7.89
0.53
10.95
10.95

407 568 529.90

95.25

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
中国
HKD
ANHUI GUJING DISTL‘B'CNY1
中国合計
無記名株式合計

5 143 138.00

15 674 653.98
15 674 653.98
15 674 653.98

3.66
3.66
3.66

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
譲渡性のある証券および短期金融商品合計

15 674 653.98

3.66

投資有価証券合計

423 243 183.88

98.91-342 370.96-989 414.95
2 576.71-4 605.64
5 309.00-1 247.24-4 532.19-694.57
176.22-411.69-1 335 215.31

-0.08
-0.23
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.31

6 535 555.97-539 531.74
427 903 992.80

1.53
-0.13
100.00

先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
EUR
11 786 000.00
CHF
29 109 200.00
USD
264 503.99
EUR
228 500.00
USD
384 013.77
EUR
77 000.00
CHF
446 800.00
EUR
247 800.00
USD
67 679.81
EUR
149 600.00
先渡為替契約（購入／売却）合計

USD
USD
EUR
USD
CHF
USD
USD
USD
EUR
USD

12 815 401.03
29 248 304.94
247 500.00
246 425.37
390 100.00
82 735.73
438 280.70
262 939.34
63 800.00
158 732.18

14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
1.12.201514.12.2015

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

注記は当財務書類の一部である。

－ 146 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

43 648.00

3 896 273.55
3 896 273.55

1.37
1.37

185 634.00

10 223 062.75
10 223 062.75

3.58
3.58

22 668.00
69 459.00
67 641.00

2 599 971.77
4 458 033.90
6 028 026.38
13 086 032.05

0.91
1.56
2.11
4.58

174 799.00

4 970 730.98
4 970 730.98

1.74
1.74

85 900.00
87 954.00

5 833 469.00
6 151 171.88
11 984 640.88

2.04
2.16
4.20

264 100.00
145 100.00
34 500.00
121 800.00
144 700.00
79 500.00

3 713 638.45
5 061 080.45
2 429 104.47
4 851 054.49
4 786 555.79
3 499 083.37
24 340 517.02

1.30
1.77
0.85
1.70
1.68
1.22
8.52

1 212 135.00

3 567 145.43
3 567 145.43

1.25
1.25

29 136.00
44 381.00
71 601.00
89 090.00
52 081.00
11 091.00
227 928.00
208 077.00
185 759.00
134 760.00
133 999.00
110 478.00
121 158.00
64 925.00
86 190.00
19 022.00
146 209.00
99 721.00
160 143.00
483 062.00
27 334.00
138 420.00
225 434.00

1 112 703.84
13 930 752.09
7 450 800.06
3 501 237.00
7 276 757.32
3 181 564.26
5 160 289.92
47 545.59
5 173 388.15
5 444 304.00
10 993 277.96
4 161 706.26
3 331 845.00
6 879 453.00
4 125 053.40
3 208 250.52
6 441 968.54
3 648 791.39
16 212 877.32
6 646 933.12
945 209.72
5 815 024.20
11 950 256.34

0.39
4.88
2.61
1.23
2.55
1.11
1.81
0.02
1.81
1.91
3.85
1.46
1.17
2.41
1.44
1.12
2.25
1.28
5.68
2.33
0.33
2.04
4.18

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
ベルギー
EUR
UCB NPV
ベルギー合計デンマーク
DKK
NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER'B'
デンマーク合計
フランス
EUR
BIOMERIEUX NPVEURIPSEN EUR1EUR
SANOFI EUR2
フランス合計ドイツ
EUR
CARL ZEISS MEDITEC NPV
ドイツ合計
アイルランドUSD
MALLINCKRODT PLC USD0.20
GBP
SHIRE ORD GBP0.05
アイルランド合計
日本
JPY
アステラス製薬
JPY
中外製薬
JPY
科研製薬
JPY
オリンパス
JPY
大塚ホールディングス
JPY
塩野義製薬
日本合計
イギリス
GBP
INDIVIOR PLC ORD USD2
イギリス合計アメリカ合衆国
USD
ACORDA THERAPEUTIC COM STK USD0.001
USD
ALLERGAN PLC COM USD0.0001
USD
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM
USD
ATARA BIOTHERAPEUT COM USD0.0001
USD
BIO RAD LABS INC CL A
USD
BIOGEN INC COM STK USD0.0005
USD
BRUKER CORPORATION COM USD0.01
USD
CARDICA INC COM USD0.001
USD
CATALENT INC COM USD0.01
USD
CHIMERIX INC COM USD0.001
USD
ELI LILLY AND CO COM NPV
USD
EMERGENT BIOSOLUTIONS INC
USDENVISION HEALTHCAR COM USD0.01
USD
GILEAD SCIENCES COM USD0.001
USD
HEARTWARE INTL INC COM USD0.001
USD
HUMANA INC COM USD0.166
USD
IMPAX LABORATORIES INC COM
USDINSULET CORP COM STK USD0.001
USD
JOHNSON & JOHNSON COM USD1USD
LEXICON PHARMACEUT USD0.001 144A
USD
MACROGENICS INC COM USD0.01
USD
MEDICINES CO COMUSDMERCK & CO INC COM USD0.50

注記は当財務書類の一部である。

－ 147 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ヘルスケア（米ドル）
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

66 931.00
203 588.00
4 850.00
103 520.00
423 873.00
142 800.00
79 742.00
127 065.00
20 646.00
51 542.00

611 080.03
6 671 578.76
2 640 825.00
1 042 446.40
3 340 119.24
2 353 344.00
1 050 999.56
14 321 496.15
2 670 766.56
4 331 074.26
175 673 718.96
247 742 121.62

0.21
2.34
0.92
0.36
1.17
0.82
0.37
5.01
0.93
1.52
61.51
86.75

その他の株式
スイス
CHF
ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV
スイス合計
その他の株式合計

25 250.00

6 767 230.90
6 767 230.90
6 767 230.90

2.37
2.37
2.37

記名株式
スイス
CHF
NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)
スイス合計
記名株式合計206 885.00

17 700 798.43
17 700 798.43
17 700 798.43

6.20
6.20
6.20

預託証券
イスラエル
USD
TEVA PHARMA IND ADR(CNV 1 ORD ILS0.10)
イスラエル合計預託証券合計149 300.00

9 395 449.00
9 395 449.00
9 395 449.00

3.29
3.29
3.29

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

281 605 599.95

98.61

投資有価証券合計

281 605 599.95

98.61

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

3 280 495.47
699 212.42
285 585 307.84

1.15
0.24
100.00USD
NEOTHETICS INC COM USD0.0001
USD
PFIZER INC COM USD0.05
USD
REGENERON PHARMACEUTICALS COM
USD
REGULUS THERAPEUTI COM USD0.001
USD
RITE AID CORP COM
USDSEASPINE HOLDINGS USD0.01
USD
TG THERAPEUTICS IN COM USD0.001
USD
UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01
USD
VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01
USD
WALGREENS BOOTS AL COM USD0.01
アメリカ合衆国合計
無記名株式合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 148 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ジャパン（日本円）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

日本円建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

96 700102 700
53 20079 90049 60036 7003 400
9 400
114 000
210 600
90 00089 00073 30055 70013 40021 60033 80021 500132 900
352 700
12 20028 10066 90083 10017 20061 90052 20027 200118 000
26 40043 500109 464 400
278 830 500
228 760 000
185 687 600
218 736 000
231 613 700
226 848 000
121 072 000
234 099 000
151 632 000
121 590 000
230 465 500
188 894 100
186 873 500
123 548 000
219 024 000
165 958 000
132 655 000
206 260 800
211 902 160
222 894 000
183 689 700
212 541 300
207 085 200
132 268 000
123 057 200
138 956 400
208 270 400
113 044 000
205 260 000
130 717 500
5 651 697 960
5 651 697 960

1.92
4.90
4.02
3.26
3.84
4.07
3.98
2.13
4.11
2.66
2.14
4.05
3.32
3.28
2.17
3.85
2.91
2.33
3.62
3.72
3.91
3.23
3.73
3.64
2.32
2.16
2.44
3.66
1.98
3.60
2.30
99.25
99.25

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

5 651 697 960

99.25

投資有価証券合計

5 651 697 960

99.25

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
当座借越およびその他の短期負債
その他の資産および負債
純資産総額

19 387 739-99 170
23 677 127
5 694 663 656

0.34
0.00
0.41
100.00

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
日本
JPY
ビックカメラJPY
カシオ計算機
JPY
中外製薬
JPY
クレディセゾン
JPY
日本たばこ産業
JPY
花王
JPY
キーエンス
JPY
コーセー
JPY
クボタ
JPY
レオパレス21
JPY
ミネベア
JPY
三菱地所
JPY
ナブテスコ
JPY
日本特殊陶業
JPY
日本触媒
JPY
ニトリホールディングス
JPY
オリンパス
JPY
大塚商会
JPY
楽天
JPY
りそなホールディングス
JPY
シマノ
JPY
ソフトバンク
JPY
ソニー
JPY
スルガ銀行
JPY
シスメックス
JPY
テンプホールディングス
JPY
東洋ゴム工業
JPY
トヨタ自動車JPY
椿本チエイン
JPY
西日本旅客鉄道
JPY
ヤマハ発動機
日本合計
無記名株式合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 149 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

44 391.00

1 097 345.52
1 097 345.52

0.90
0.90

29 856.00

786 407.04
786 407.04

0.64
0.64

41 235.00

2 461 729.50
2 461 729.50

2.01
2.01

34 137.00
85 935.00

1 477 790.73
2 135 484.75

1.21
1.74

3 613 275.48

2.95

2 351 787.20
1 730 099.70
1 312 422.18
1 058 804.34
1 467 452.91
717 656.04
869 750.72
1 712 505.30
1 269 117.27
763 868.76
555 724.20
1 598 866.60
357 910.00
1 835 854.70
1 557 394.41
1 326 362.04
1 151 301.96
1 963 714.22
1 798 472.96
1 324 566.40
1 630 326.42
1 140 525.75
1 006 023.87
2 680 765.62
1 367 066.44
1 565 172.00
1 588 297.40
913 554.54
426 698.80
402 250.68
909 925.04
732 993.69
1 876 307.58
707 638.77
1 907 888.98
802 212.32
1 255 255.18
4 338 615.05
1 115 773.89

1.92
1.41
1.07
0.87
1.20
0.59
0.71
1.40
1.04
0.62
0.45
1.31
0.29
1.50
1.27
1.08
0.94
1.60
1.47
1.08
1.33
0.93
0.82
2.19
1.12
1.28
1.30
0.75
0.35
0.33
0.74
0.60
1.53
0.58
1.56
0.66
1.03
3.54
0.91

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
バミューダ
USD
ESSENT GRP LTD COM USD0.015
バミューダ合計
カナダ
USD
SHOPIFY INC NPV SUB VTG SHS CL A
カナダ合計
アイルランドUSD
FLEETMATICS GROUP COM EUR0.015
アイルランド合計
イスラエル
USD
CYBER-ARK SOFTWARE COM ILS0.01
USD
WIX.COM LTD COM ILS0.01
イスラエル合計
アメリカ合衆国
USD
8X8 INC NEW COM USD0.001
USD
ABIOMED INC COM
USD
ACCELERON PHARMA COM USD0.001
USD
ADURO BIOTECH INC COM USD0.0001
USD
AMC ENTMT HLDGS IN COM USD0.01‘A'
USD
ANACOR PHARMACEUTI COM STK USD0.001
USD
APIGEE CORP USD0.001
USD
ASBURY AUTOMOTIVE GROUP INC COM
USDBLOOMIN BRANDS INC COM USD0.01
USD
BLUE BUFFALO PET P USD0.01
USD
BLUEPRINT MEDICINE COM USD0.001
USD
BOISE CASCADE COMP COM USD0.01
USD
BOX INC COM USD0.0001 CL‘A'
USD
CALATLANTIC GROUP COM USD0.01
USD
CALLON PETE CO DEL COMUSDCAVIUM INC USD0.001
USD
CEPHEID COM
USD
CHARLES RIV LABS INTL INC COM
USDCIENA CORP COM STK USD0.01
USD
CLUBCORP HLDGS INC COM USD0.01
USD
COLUMBIA BKG SYS INC COM
USD
COUSINS PROPERTIES INC
USD
DEL FRISCOS RESTAU COM USD0.001
USD
DEXCOM INC COMUSDDIAMONDBACK ENERGY COM USD0.01
USD
EMCOR GROUP INC COM
USDENERSYS COM USD0.01
USD
EVERBANK FINANCIAL COM USD0.01
USD
EVOLENT HEALTH INC COM USD0.01 CL‘A'
USD
EXACT SCIENCES CORP COM
USD
FIBROGEN INC COM USD0.01
USD
FIVE BELOW INC COM USD0.01
USD
GIGAMON INC COM USD0.0001
USD
GLOBE SPEC METALS COM USD0.0001
USD
HEARTLAND PMT SYS INC COMUSDHOMEAWAY INC COM USD0.0001
USD
HORTONWORKS INC COM USD0.0001
USD
IMPERVA INC COM USD0.0001
USD
INCONTACT INC COM USD0.01

199 304.00
21 210.00
30 614.00
34 166.00
57 751.00
6 148.00
122 156.00
22 803.00
73 317.00
42 508.00
23 995.00
51 082.00
25 565.00
43 607.00
164 109.00
19 764.00
32 034.00
25 646.00
71 824.00
73 792.00
45 873.00
116 025.00
67 113.00
31 531.00
17 522.00
31 055.00
26 966.00
52 929.00
26 210.00
44 252.00
30 596.00
26 169.00
69 262.00
69 581.00
24 047.00
22 687.00
73 882.00
58 135.00
113 047.00

注記は当財務書類の一部である。

－ 150 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）
銘柄

USD
INTEGRATED DEVICE TECHNOLOGY COM
USD
INTERSECT ENT INC COM USD0.001
USD
JUNO THERAPEUTICS COM USD0.0001
USD
K2M GROUP HOLDINGS COM USD0.001
USD
KFORCE INC COM
USDKITE PHARMA INC COM USD0.001
USD
LA QUINTA HOLDINGS COM USD0.01
USD
LDR HOLDING CORP COM USD0.001
USD
LIGAND PHARM INC‘B'COM USD0.001
USD
MACROGENICS INC COM USD0.01
USD
MATADOR RESOURCES COM USD0.01
USD
MEDNAX INC COM USD0.01
USD
NATIONAL BANK HOLD COM USD0.01
USD
NCI BUILDING SYS COM USD0.01
USD
OLLIES BARGAIN OUT COM USD0.001
USD
OSI SYSTEMS INC COM
USDPACIRA PHARMACEUTI COM USD0.001
USD
POPEYES LOUISIANA COM USD0.01
USD
PORTOLA PHARMACEUT COM USD0.001
USD
PROOFPOINT INC COM USD0.0001
USD
QLIK TECHNOLOGIES COM USD0.0001
USD
REGENXBIO INC COM USD0.0001
USD
RESTORATION HARDWA COM USD0.0001
USD
SAGE THERAPEUTICS COM USD0.0001
USD
SAIA INC COMUSDSANGAMO BIOSCIENCE COM USD0.01
USD
SERES THERAPEUTICS COM USD0.001
USD
SOVRAN SELF STORAG COM USD0.01
USD
SPIRIT AIRLINES IN COM USD0.0001
USD
SYNCHRONOSS TECHNOLOGIES INC COM
USDTEAM HEALTH HLDGS COM USD0.01
USD
TENNECO INCUSDULTIMATE SOFTWARE GROUP INC COMUSDULTRAGENYX PHARMAC COM USD0.001
USD
UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01
USD
VTV THERAPEUTICS I USD0.01 A
USD
WEBSTER FINL CORP CONN COM
USD
WINGSTOP INC COM USD0.01
USD
WOODWARD INC COM
USDWORKIVA INC COM USD0.001
USD
ZELTIQ AESTHETICS COM USD0.001
アメリカ合衆国合計
無記名株式合計
預託証券
イギリス
USD
ADAPTIMMUNE THERAP ADS EACH REPR ORD SHS (SPON
イギリス合計預託証券合計
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 151 －

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

92 008.00
51 730.00
19 499.00
81 608.00
59 227.00
14 485.00
71 617.00
45 032.00
15 219.00
33 748.00
61 953.00
13 090.00
41 427.00
76 108.00
32 890.00
18 129.00
13 199.00
27 117.00
30 050.00
55 251.00
30 653.00
20 941.00
13 341.00
16 413.00
25 548.00
52 092.00
16 731.00
12 935.00
19 904.00
41 186.00
27 976.00
27 873.00
15 267.00
8 058.00
24 285.00
63 342.00
41 434.00
40 536.00
21 863.00
98 698.00
47 049.00

2 579 904.32
1 019 598.30
1 099 548.61
1 649 297.68
1 595 575.38
1 193 129.45
1 073 538.83
1 216 764.64
1 629 650.52
1 167 005.84
1 592 192.10
934 233.30
940 392.90
902 640.88
580 837.40
1 697 418.27
854 635.25
1 568 989.62
1 490 780.50
4 050 450.81
975 071.93
501 955.77
1 198 955.67
786 510.96
626 181.48
431 321.76
599 471.73
1 299 838.15
731 870.08
1 621 492.82
1 542 596.64
1 501 797.24
3 015 232.50
792 262.56
1 276 419.60
430 092.18
1 666 061.14
873 550.80
1 102 551.09
1 850 587.50
1 429 348.62
106 180 678.75
114 139 436.29

2.11
0.83
0.90
1.35
1.30
0.97
0.88
0.99
1.33
0.95
1.30
0.76
0.77
0.74
0.47
1.39
0.70
1.28
1.22
3.31
0.80
0.41
0.98
0.64
0.51
0.35
0.49
1.06
0.60
1.32
1.26
1.23
2.46
0.65
1.04
0.35
1.36
0.71
0.90
1.51
1.17
86.72
93.22

40 600.00

367 024.00
367 024.00
367 024.00

0.30
0.30
0.30

114 506 460.29

93.52

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
カナダ
USD
IMAX CORP COM NPV
カナダ合計
アメリカ合衆国
USD
ACADIA HEALTHCARE COM USD0.01
アメリカ合衆国合計
無記名株式合計

53 795.00

2 037 754.60
2 037 754.60

1.66
1.66

30 261.00

2 088 311.61
2 088 311.61
4 126 066.21

1.71
1.71
3.37

4 126 066.21

3.37

投資有価証券合計

118 632 526.50

96.89

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
その他の資産および負債
純資産総額

2 981 301.17
831 310.48
122 445 138.15

2.43
0.68
100.00

公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
譲渡性のある証券および短期金融商品合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 152 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）2015年11月30日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

13 163.00
4 000.00
4 748.00
7 291.00
10 879.00
5 226.00

953 922.61
224 000.00
313 178.08
1 344 752.04
96 387.94
727 093.38
3 659 334.05

0.14
0.03
0.05
0.20
0.01
0.11
0.54

33 725.00

4 973 425.75
4 973 425.75

0.75
0.75

4 316.00

244 156.12
244 156.12

0.04
0.04

1 200.00

51 624.00
51 624.00

0.01
0.01

21 615.00
27 258.00

2 317 560.30
1 851 090.78
4 168 651.08

0.35
0.28
0.63

35 600.00
37 478.00

3 107 524.00
1 634 040.80
4 741 564.80

0.47
0.24
0.71

14 100.00

1 317 786.00
1 317 786.00

0.20
0.20

1 700.00

50 507.00
50 507.00

0.01
0.01

22 600.00

2 948 170.00
2 948 170.00

0.44
0.44

43 500.00
90 100.00

4 121 190.00
1 195 627.00
5 316 817.00

0.62
0.18
0.80

4 637.00
5 647.00
48 322.00
1 982.00
12 933.00
44 090.00
3 617.00
33 030.00
15 077.00
39 070.00
8 129.00
15 999.00
2 622.00

112 539.99
328 373.05
1 819 806.52
322 530.86
1 328 865.75
2 876 431.60
288 383.41
10 367 786.70
300 936.92
4 065 624.20
6 036 595.40
12 204 837.15
151 027.20

0.02
0.05
0.27
0.05
0.20
0.43
0.04
1.56
0.04
0.61
0.91
1.83
0.02

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
バミューダ
USD
ARCH CAPITAL GROUP COM USD0.01
USD
AXIS CAPITAL HLDGS COM USD0.0125
USD
ENDURANCE SPECIALT COM USD1USD
EVEREST RE GROUP COM USD0.01
USD
MARVELL TECH GROUP COM USD0.002
USD
PARTNERRE LTD COM USD1
バミューダ合計
カナダ
USD
CAN PACIFIC RYS COM NPV
カナダ合計
ガーンジー
USD
AMDOCS ORD GBP0.01
ガーンジー合計
香港
USD
MICHAEL KORS HOLDI COM NPV
香港合計
アイルランドUSD
ACCENTURE PLC SHS CL A‘NEW'USD
MALLINCKRODT PLC USD0.20
アイルランド合計
イスラエル
USD
CHECK POINT SFTWRE ORD ILS0.01
USD
MOBILEYE NV EUR0.01
イスラエル合計オランダ
USD
NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20
オランダ合計プエルトリコ
USD
POPULAR INC NPV
プエルトリコ合計
シンガポールUSD
AVAGO TECH LTD NPV
シンガポール合計
イギリス
USD
AON PLC COM USD0.01 CL A
USD
NOBLE CORP PLC USD0.01
イギリス合計アメリカ合衆国USD
AARONS INC COM USD0.50
USD
ABBVIE INC COM USD0.01
USD
ACTIVISION BLIZZAR COM STK USD0.000001
USD
ADVANCE AUTO PARTS INC COM
USDAETNA INC COM USD0.01
USD
AFLAC INC COM USD0.10
USD
ALASKA AIRGROUP COM USD1USD
ALLERGAN PLC COM USD0.0001
USD
ALLY FINANCIAL INC COM USD0.01
USD
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM
USD
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C
USD
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A
USD
ALTRIA GROUP INC COM USD0.333333

注記は当財務書類の一部である。

－ 153 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
銘柄

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

AMAZON COM INC COM USD0.01
AMER EAGLE OUTFITT COM USD0.01
AMER ELEC PWR INC COM USD6.50
AMER EXPRESS CO COM USD0.20
AMER INTL GRP COM USD2.50
AMERISOURCEBERGEN COM STK USD0.01
AMETEK INC COM USD0.01
AMGEN INC COM USD0.0001
AMTRUST FINANCIAL COM STK USD0.01
ANALOG DEVICES INC COM
ANNALY CAPITAL MAN COM USD0.01
ANTHEM INC COM USD0.01
APACHE CORP COM USD0.625
APPLE INC COM NPVARCHER DANIELS MIDLAND CO COM
ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001
AT&T INC COM USD1
ATARA BIOTHERAPEUT COM USD0.0001
AUTOZONE INC COM USD0.01
AVERY DENNISON CORP COM
BARD(CR)INC COM USD0.25
BAXTER INTL INC COM USD1BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
BEST BUY CO INC COM USD0.10
BIO RAD LABS INC CL A
BIOGEN INC COM STK USD0.0005
BK OF AMERICA CORP COM USD0.01
BK OF NY MELLON CP COM STK USD0.01
BLOCK(H&R)INC COM NPV
BOEING CO COM USD5BUNGE LIMITED COM USD0.01
CAMPBELL SOUP CO CAP USD0.0375
CARDINAL HEALTH INC COMCARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK)CASEYS GEN STORES INC COM
CATALENT INC COM USD0.01
CATERPILLAR INC DEL COM
CBOE HOLDINGS INC COM USD0.01
CBRE GROUP INC CLASS‘A' USD0.01
CBS CORP NEW CL B
CDW CORP COM USD0.01
CELGENE CORP COM USD0.01
CENTENE CORP DEL COM
CENTURYLINK INC COM
CH ROBINSON WORLDW COM USD0.1
CHEVRON CORP COM USD0.75
CHIMERIX INC COM USD0.001
CHUBB CORP COM
CIENA CORP COM STK USD0.01
CISCO SYSTEMS COM USD0.001
CITIGROUP INC COM USD0.01
CITIZENS FINL GP COM USD0.01
CLOROX CO DEL COM
COBALT INTL ENERGY COM USD0.01
COLFAX CORP COM STK USD0.001
COMCAST CORP COM CLS'A' USD0.01
COMPUTER SCIENCES COM USD1
CONOCOPHILLIPS COM USD0.01

注記は当財務書類の一部である。

－ 154 －

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

24 538.00
15 906.00
5 865.00
56 380.00
11 902.00
17 624.00
59 691.00
15 357.00
2 206.00
2 827.00
101 925.00
13 038.00
3 822.00
197 494.00
1 234.00
20 106.00
75 837.00
30 342.00
2 126.00
903.00
10 494.00
2 893.00
14 956.00
92 728.00
13 797.00
367.0047 777.00
2 774.00
38 786.00
16 300.00
11 279.00
25 881.00
26 307.00
7 657.00
891.0092 557.00
44 581.00
1 261.00
11 677.00
56 262.00
41 217.00
46 445.00
11 801.00
60 971.00
1 585.00
26 611.00
82 885.00
821.002 395.00
28 564.00
121 993.00
9 240.00
13 269.00
180 409.00
45 368.00
3 267.00
3 514.00
1 078.00

16 312 862.40
247 656.42
328 498.65
4 039 063.20
756 729.16
1 738 431.36
3 370 153.86
2 474 012.70
137 897.06
174 228.01
976 441.50
1 699 894.44
187 965.96
23 363 540.20
45 028.66
1 478 193.12
2 553 431.79
1 192 440.60
1 666 295.02
59 561.88
1 960 489.08
108 921.45
2 005 450.04
2 946 895.84
1 927 716.84
105 277.62
832 753.11
121 612.16
1 423 058.34
2 370 835.00
751 294.19
1 352 023.44
2 284 762.95
386 908.21
103 596.57
2 577 712.45
3 238 809.65
91 056.81
437 537.19
2 840 105.76
1 779 337.89
5 083 405.25
681 507.75
1 641 949.03
106 876.55
2 430 116.52
3 348 554.00
107 165.13
59 970.80
778 369.00
6 598 601.37
246 061.20
1 649 336.70
1 329 614.33
1 228 111.76
198 829.62
110 093.62
58 265.90

2.45
0.04
0.05
0.61
0.11
0.26
0.51
0.37
0.02
0.03
0.15
0.25
0.03
3.51
0.01
0.22
0.38
0.18
0.25
0.01
0.29
0.02
0.30
0.44
0.29
0.02
0.12
0.02
0.21
0.36
0.11
0.20
0.34
0.06
0.02
0.39
0.49
0.01
0.07
0.43
0.27
0.76
0.10
0.25
0.02
0.36
0.50
0.02
0.01
0.12
0.99
0.04
0.25
0.20
0.18
0.03
0.02
0.01

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
銘柄

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

CONSOLIDATED EDISON INC COM
CORNERSTONE ONDEMA COM USD0.0001
CRACKER BARREL OLD COM USD0.01
CSRA INC COM NPV‘WI'CVS HEALTH CORP COM STK USD0.01
DANAHER CORP COM USD0.01
DARDEN RESTAURANTS INC COM
DEAN FOODS CO COM USD0.01 (POST R/S)
DELTA AIR LINES INC
DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01
DOLBY LABORATORIES INC COMDOLLAR GENERAL CP COM USD0.875
DR PEPPER SNAPPLE COM STK USD0.01
DUKE ENERGY CORP COM USD0.001 (POST REV SPLTE TRADE FINANCIAL COM USD0.01
ECOLAB INC COMEDISON INTL COM
ELECTRONIC ARTS INC COM
ELI LILLY AND CO COM NPVEMC CORP(MASS) COM USD0.01
ENDO INTERNATIONAL COM USD0.0001
ENERGIZER HLDGS IN COM USD0.01 WIENTERGY CORP NEW COM
ENVISION HEALTHCAR COM USD0.01
EOG RESOURCES INC COM USD0.01
ESTEE LAUDER COS CLASS'A'COM USD0.01
EXELON CORP COM NPV
EXPEDIA INC COM USD0.001 (POST-SPLIT)
EXPEDTRS INTL WASH COM USD0.01
EXPRESS SCRIPTS HL COM USD0.01
EXXON MOBIL CORP COM NPV
F5 NETWORK INC COM STK NPVFACEBOOK INC COM USD0.000006 CL‘A'FIDELITY NATL FINL FNF GROUP COM USD0.0001
FIRST AMERICAN FIN COM USD0.00001
FIRST DATA CORP COM CL A
FLOWERS FOODS INC COM
FOOT LOCKER INC COM USD0.01
FORD MOTOR CO COM STK USD0.01
FOUR CORNERS PPTY COM USD0.0001‘WI'GAMESTOP CORP COM USD0.001 CLASS‘A'
GEN DYNAMICS CORP COM USD1GEN ELEC CO COM USD0.06
GENERAL MLS INC COM
GENERAL MOTORS CO COM USD0.01
GILEAD SCIENCES COM USD0.001
GOODYEAR TIRE&RUBR COM NPVGULFPORT ENERGY CORP COM NEW
HALLIBURTON COM STK USD2.50
HARTFORD FINL SVCS COM USD0.01
HASBRO INC COM
HCA HLDGS INC COM USD0.01
HEARTWARE INTL INC COM USD0.001
HESS CORPORATION COM USD1HOLLYFRONTIER CORP COM USD0.01
HOLOGIC INC COM USD0.01
HOME DEPOT INC COM USD0.05
HUNTINGTON BANCSHARES INC COM

注記は当財務書類の一部である。

－ 155 －

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

26 732.00
49 955.00
363.003 514.00
22 867.00
46 634.00
17 411.00
17 776.00
80 265.00
52 600.00
48 162.00
24 820.00
17 966.00
8 445.00
4 084.00
47 470.00
3 501.00
3 894.00
57 705.00
6 510.00
900.001 557.00
814.0079 428.00
27 239.00
56 788.00
42 274.00
2 461.00
5 262.00
51 354.00
31 390.00
2 818.00
156 350.00
15 870.00
1 470.00
84 571.00
4 287.00
20 792.00
171 470.00
1 696.67
16 619.00
4 071.00
23 119.00
27 510.00
114 461.00
72 900.00
11 114.00
27 035.00
42 758.00
5 594.00
2 025.00
697.0021 637.00
1 965.00
3 340.00
6 842.00
74 546.00
14 842.00

1 661 393.80
1 793 884.05
45 708.96
110 726.14
2 151 556.03
4 495 051.26
977 975.87
333 477.76
3 729 111.90
3 792 986.00
1 665 441.96
1 623 476.20
1 612 448.50
572 233.20
124 276.12
5 656 525.20
207 819.36
263 974.26
4 734 118.20
164 963.40
55 332.00
52 657.74
54 236.82
2 184 270.00
2 272 549.77
4 777 006.56
1 154 502.94
302 973.71
255 417.48
4 389 739.92
2 563 307.40
290 254.00
16 297 924.00
568 939.50
57 976.80
1 420 792.80
100 830.24
1 351 480.00
2 457 165.10
33 593.99
582 163.57
596 238.66
692 182.86
1 588 977.60
4 143 488.20
7 724 484.00
387 656.32
687 229.70
1 703 906.30
255 310.16
148 007.25
47 437.82
1 035 546.82
115 935.00
160 587.20
276 074.70
9 980 218.48
173 502.98

0.25
0.27
0.01
0.02
0.32
0.67
0.15
0.05
0.56
0.57
0.25
0.24
0.24
0.09
0.02
0.85
0.03
0.04
0.71
0.02
0.01
0.01
0.01
0.33
0.34
0.72
0.17
0.05
0.04
0.66
0.38
0.04
2.45
0.09
0.01
0.21
0.01
0.20
0.37
0.00
0.09
0.09
0.10
0.24
0.62
1.16
0.06
0.10
0.26
0.04
0.02
0.01
0.15
0.02
0.02
0.04
1.50
0.03

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
銘柄

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

IMPAX LABORATORIES INC COMINTEGRATED DEVICE TECHNOLOGY COM
INTEL CORP COM USD0.001
INTERCONTINENTAL E COM USD0.01
INTERDIGITAL INC COM STK USD0.01
INTL BUSINESS MCHN COM USD0.20
INTL PAPER CO COMINTUITIVE SURGICAL COM USD0.001
INVESCO LTD COM STK USD0.20
JABIL CIRCUIT INC COMJACOBS ENG GROUP COM USD1
JARDEN CORP COM
JETBLUE AWYS CORP COM
JOHNSON & JOHNSON COM USD1JONES LANG LASALLE INC COM
JP MORGAN CHASE & COM USD1KIMBERLY CLARK CORP COM
KOHLS CORPORATION COM USD0.01
KRAFT HEINZ CO COM USD0.01
KROGER CO COM USD1LAREDO PETROLEUM COM USD0.01
LENNAR CORP COM CL'A'USD0.10
LEXICON PHARMACEUT USD0.001 144A
LINCOLN NATL CORP COM NPVLOCKHEED MARTIN CORP COM
LOWE'S COS INC COM USD0.50
MACROGENICS INC COM USD0.01
MANPOWER GROUP COM USD0.01
MARATHON PETROLEUM COM USD0.01
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS‘A'
MAXIM INTEGRATED COM USD0.001
MCDERMOTT J RAY S COM USD1MCDONALD'S CORP COM USD0.01
MCGRAW HILL FINANCIAL INC COM
MCKESSON CORP COM USD0.01
MEDICINES CO COM
MERCK & CO INC COM USD0.50
METLIFE INC COM USD0.01
MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10
MICROSOFT CORP COM USD0.0000125
MOLINA HEALTHCARE INC COM
MONDELEZ INTL INC COM USD0.01
MONSANTO COM STK USD0.01
MORGAN STANLEY COM STK USD0.01
MURPHY OIL CORP COM
NATIONAL OILWELL VARCO INC COM
NETAPP INC COM USD0.001
NEWMONT MINING CORP COM
NEWS CORP NEW COM USD0.01 CL'A'
NEXTERA ENERGY INC COM USD0.01
NIKE INC CLASS'B'COM NPVNORFOLK SOUTHERN CORP COM
NRG ENERGY INC COM NEW
NUCOR CORP COM
NVIDIA CORP COM USD0.001
OASIS PETROLEUM IN COM USD0.01
ON SEMICONDUCTOR CORP COM

注記は当財務書類の一部である。

－ 156 －

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

67 406.00
64 037.00
69 766.00
4 575.00
1 537.00
15 131.00
1 359.00
7 206.00
66 300.00
81 700.00
2 578.00
57 864.00
10 643.00
29 127.00
2 506.00
103 663.00
1 005.00
22 113.00
6 575.00
58 803.00
121 879.00
37 697.00
262 060.00
51 335.00
7 285.00
1 969.00
7 833.00
890.006 224.00
46 141.00
42 973.00
272 134.00
14 506.00
41 074.00
10 966.00
36 719.00
40 952.00
70 133.00
171 154.00
179 075.00
5 222.00
119 758.00
32 498.00
91 815.00
6 008.00
3 827.00
4 060.00
27 928.00
5 208.00
3 240.00
58 389.00
36 006.00
3 411.00
7 913.00
2 379.00
107 750.00
145 424.00

2 969 908.36
1 795 597.48
2 425 763.82
1 188 768.00
80 984.53
2 109 564.02
56 846.97
3 747 264.12
2 233 647.00
2 090 703.00
113 792.92
2 701 091.52
263 307.82
2 948 817.48
416 296.72
6 912 248.84
119 745.75
1 042 185.69
484 511.75
2 214 520.98
1 327 262.31
1 930 463.37
3 605 945.60
2 822 911.65
1 596 580.60
150 825.40
270 865.14
80 349.20
363 543.84
4 518 126.72
1 666 063.21
1 205 553.62
1 656 004.96
3 962 408.78
2 076 412.10
1 542 565.19
2 170 865.52
3 583 094.97
2 726 483.22
9 732 726.25
314 677.72
5 228 634.28
3 092 509.68
3 149 254.50
171 708.64
142 900.18
124 479.60
514 154.48
74 734.80
323 546.40
7 723 696.92
3 422 730.36
42 159.96
327 993.85
75 461.88
1 238 047.50
1 593 847.04

0.45
0.27
0.36
0.18
0.01
0.32
0.01
0.56
0.33
0.31
0.02
0.40
0.04
0.44
0.06
1.04
0.02
0.16
0.07
0.33
0.20
0.29
0.54
0.42
0.24
0.02
0.04
0.01
0.05
0.68
0.25
0.18
0.25
0.59
0.31
0.23
0.33
0.54
0.41
1.46
0.05
0.78
0.46
0.47
0.03
0.02
0.02
0.08
0.01
0.05
1.16
0.51
0.01
0.05
0.01
0.19
0.24

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
銘柄

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

OREILLY AUTO NEW COM USD0.01
OWENS CORNING COM STK USD0.01
PACCAR INC COM STK USD1PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001
PAYCHEX INC COMPAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001
PDC ENERGY INC COM USD0.01
PEPSICO INC CAP USD0.016666
PERRIGO CO LTD COM EUR0.001
PFIZER INC COM USD0.05
PG&E CORP COM
PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV‘WI'POST PROPERTIES COM USD0.01
PRAXAIR INC COM USD0.01
PREMIER INC COM USD0.01 CL'A'
PRICELINE.COM INC COM USD0.008
PROCTER & GAMBLE COM NPVPROGRESSIVE CP(OH) COM USD1PRUDENTIAL FINL INC COM
PUBLIC STORAGE COM USD0.10
PUBLIC SVC ENTERPRISE GROUP COM
QORVO INC COM USD 0.0001
RAYTHEON CO COM NEW
REGULUS THERAPEUTI COM USD0.001
REYNOLDS AMERICAN COM USD0.0001
RITE AID CORP COM
ROSS STORES INC COM USD0.01
SALESFORCE.COM INC COM USD0.001
SANDISK CORP COM USD0.001
SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01
SCHLUMBERGER COM USD0.01
SCHWAB CHARLES CORP NEW COM
SEALED AIR CORP NEW COMSERVICENOW INC COM USD0.001
SERVICESOURCE INTL COM USD0.00001
SHERWIN-WILLIAMS COM USD1SILICON LABORATORIES INC COM
SIMON PROP GROUP COM USD0.0001
SKYWORKS SOLUTIONS INC COM
SM ENERGY CO COM USD0.01
SOUTHERN CO COM
SOUTHWEST AIRLINES COM USD1SPIRIT AEROSYSTEMS COM STK USD0.01 CLASS‘A'
SPRINT CORPORATION COM USD0.01
ST JUDE MED INC COM
STARBUCKS CORP COM USD0.001
STRYKER CORP COM USD0.10
SUNTRUST BKS INC COM
SYMANTEC CORP COM
SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001
SYNOPSYS INC COM USD0.01
T-MOBILE US INC COM USD0.0001
TARGET CORP COM STK USD0.0833
TECH DATA CORP COM
TELEPH & DATA SYST COM USD0.01
TESORO CORP COM
THERMO FISHER SCIE COM USD1

注記は当財務書類の一部である。

－ 157 －

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

6 184.00
1 267.00
2 134.00
508.0033 256.00
1 690.00
27 551.00
86 046.00
17 282.00
77 124.00
30 159.00
91 584.00
1 425.00
25 740.00
1 608.00
2 380.00
2 561.00
4 608.00
7 051.00
7 000.00
14 758.00
28 102.00
905.0026 226.00
40 656.00
193 635.00
9 779.00
83 161.00
22 712.00
23 888.00
6 414.00
153 950.00
2 297.00
46 189.00
284 927.00
23 216.00
34 571.00
21 300.00
22 456.00
18 016.00
35 773.00
17 876.00
5 154.00
12 152.00
5 178.00
104 767.00
1 742.00
1 782.00
127 969.00
186 898.00
10 899.00
6 810.00
28 327.00
1 756.00
3 259.00
16 689.00
39 062.00

1 631 772.08
59 346.28
110 882.64
95 168.72
1 804 138.00
59 589.40
1 556 355.99
8 618 367.36
2 581 757.98
2 527 353.48
1 590 284.07
8 003 525.76
84 018.00
2 903 472.00
55 250.88
2 972 263.00
191 665.24
142 018.56
610 264.05
1 680 420.00
577 037.80
1 631 883.14
112 247.15
264 095.82
1 880 340.00
1 525 843.80
508 605.79
6 627 100.09
1 677 735.44
2 512 062.08
494 840.10
5 189 654.50
104 191.92
4 018 904.89
1 538 605.80
6 409 241.12
1 870 636.81
3 966 912.00
1 864 297.12
529 129.92
1 593 329.42
820 150.88
270 327.30
44 354.80
326 731.80
6 431 646.13
168 033.32
77 374.44
2 505 633.02
5 948 963.34
545 821.92
241 755.00
2 053 707.50
118 793.40
92 197.11
1 922 072.13
5 406 180.80

0.24
0.01
0.02
0.01
0.27
0.01
0.23
1.29
0.39
0.38
0.24
1.20
0.01
0.44
0.01
0.45
0.03
0.02
0.09
0.25
0.09
0.24
0.02
0.04
0.28
0.23
0.08
0.99
0.25
0.38
0.07
0.78
0.02
0.60
0.23
0.96
0.28
0.59
0.28
0.08
0.24
0.12
0.04
0.01
0.05
0.96
0.02
0.01
0.38
0.89
0.08
0.04
0.31
0.02
0.01
0.29
0.81

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

35 113.00
106 268.00
18 688.00
7 414.00
9 483.00
19 328.00
44 732.00
40 798.00
4 159.00
13 749.00
35 726.00
11 341.00
105 165.00
28 874.00
5 242.00
33 893.00
1 756.00
30 202.00
55 562.00
38 274.00
125 087.00
2 336.00
51 255.00
24 662.00
47 417.00
58 512.00
29 931.00
11 877.00
22 692.00
24 394.00
61 916.00
43 069.00
9 192.00
67 295.00
28 757.00

2 457 207.74
7 502 520.80
1 045 780.48
997 257.14
2 224 996.29
2 214 408.96
3 684 574.84
3 424 992.10
231 781.07
1 416 284.49
4 026 677.46
254 038.40
4 615 691.85
2 773 347.70
800 086.46
2 435 550.98
157 056.64
2 263 639.90
2 525 292.90
4 951 124.64
9 883 123.87
280 109.76
3 147 569.55
1 451 112.08
3 984 450.51
6 639 356.64
1 609 389.87
654 422.70
1 433 907.48
1 522 429.54
1 167 735.76
3 605 305.99
456 750.48
4 879 560.45
2 904 744.57
578 201 881.81
605 673 917.61

0.37
1.13
0.16
0.15
0.33
0.33
0.55
0.51
0.03
0.21
0.60
0.04
0.69
0.42
0.12
0.37
0.02
0.34
0.38
0.74
1.48
0.04
0.47
0.22
0.60
1.00
0.24
0.10
0.21
0.23
0.17
0.54
0.07
0.73
0.44
86.75
90.88

記名株式
スイス
USD
TRANSOCEAN LTD COM CHF15
スイス合計
記名株式合計17 100.00

245 556.00
245 556.00
245 556.00

0.04
0.04
0.04

預託証券
イスラエル
USD
TEVA PHARMA IND ADR(CNV 1 ORD ILS0.10)
イスラエル合計預託証券合計53 153.00

3 344 918.29
3 344 918.29
3 344 918.29

0.50
0.50
0.50

投資信託、クローズド・エンド型
アメリカ合衆国
USD
AMERICAN CAPITAL A COM STK USD0.01
アメリカ合衆国合計
投資信託、クローズド・エンド型合計

38 975.00

699 601.25
699 601.25
699 601.25

0.10
0.10
0.10

609 963 993.15

91.52

USD
TIME WARNER INC COM USD0.01
USD
TJX COS INC COM USD1USD
TOTAL SYSTEM SVCS COM STK USD0.10
USD
TOWERS WATSON & CO COM USD0.01 CLASS A
USD
TRANSDIGM GROUP INC COMUSDTRAVELERS CO INC COM NPVUSD
TRIPADVISOR INC COM USD0.001
USD
UNION PACIFIC CORP COM USD2.50
USD
UNITED CONTINENTAL COM USD0.01
USD
UNITED PARCEL SERVICE INC CL B
USD
UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01
USD
URBAN OUTFITTERS INC COM
USD
US BANCORP COM USD0.01
USD
UTD TECHNOLOGIES COM USD1USD
UTD THERAPEUTIC COM USD0.01
USD
VALERO ENERGY CORP NEW COM
USD
VERISIGN INC COM
USD
VERISK ANALYTICS I CL A USD0.001
USD
VERIZON COMMUN COM USD0.10
USD
VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01
USD
VISA INC COM STK USD0.0001
USD
VISTEON CORP COM USD0.01
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS‘A'
USD
WAL-MART STORES IN COM USD0.10
USD
WALGREENS BOOTS AL COM USD0.01
USD
WALT DISNEY CO.DISNEY COM USD0.01
USD
WASTE MGMT INC DEL COM
USD
WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3
USD
WELLTOWER INC COM USD1USD
WESTERN DIGITAL CORP COM
USD
WESTERN UN CO COM
USD
WORKDAY INC COM USD0.001
USD
XILINX INC COM USD0.01
USD
YUM BRANDS INC COMUSDZIMMER HLDGS INC COM USD0.01
アメリカ合衆国合計
無記名株式合計

公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

注記は当財務書類の一部である。

－ 158 －

ＵＢＳ（Ｌｕｘ）エクイティ・ファンド－ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）
銘柄

株数／
額面

米ドル建評価額
先物／先渡為替契約／
スワップに係る未実現（損）益（注１）

純資産
比率
（％）

4 759.47

54 040 130.59
54 040 130.59
54 040 130.59

8.11
8.11
8.11

ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs合計

54 040 130.59

8.11

投資有価証券合計

664 004 123.74

99.63

4 257 200.00
4 257 200.00
4 257 200.00

0.64
0.64
0.64

4 257 200.00

0.64-787 512.00-2 868 543.24
9 168.31
26 239.52-16 022.99
2 400.63-10 688.33-2 758.79-5 292.16-1 914.45-3 654 923.50

-0.12
-0.43
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.55

5 597 203.86-1 615 300.00-2 140 353.79
666 447 950.31

0.84
-0.24
-0.32
100.00

ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD
UBS (LUX) SICAV 1 - US FUNDAMENTAL EQUITY MKT NEUTRAL UX-ACC
ルクセンブルグ合計
投資信託、オープン・エンド型合計

デリバティブ商品
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品
指数関連金融先物
USD
S&P500 FUTURE 17.12.15
指数関連金融先物合計
公認の証券取引所に上場されているデリバティブ商品合計

116.00デリバティブ商品合計
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
CHF
25 254 000.00
EUR
89 981 500.00
USD
446 089.64
USD
1 739 494.03
EUR
1 474 700.00
USD
227 236.51
EUR
935 500.00
CHF
254 900.00
EUR
564 000.00
CHF
154 700.00
先渡為替契約（購入／売却）合計

USD
USD
CHF
EUR
USD
CHF
USD
USD
USD
USD

25 367 621.58
97 924 167.01
448 900.00
1 621 800.00
1 573 882.42
231 000.00
998 941.87
250 856.91
601 096.54
152 486.36

14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015
14.12.2015

現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
当座借越およびその他の短期負債
その他の資産および負債
純資産総額

注記は当財務書類の一部である。

－ 159 －

Ⅳ．お知らせ運用報告書（全体版）を電磁的方法により提供する所要の約款変更を行いました。
（変更適用日：2015年８月27日）
アジア・コンサンプション（米ドル）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネジメ
ント（シンガポール）リミテッド（シンガポール）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（シンガポール）リミテッド（シンガポール）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
オーストラリア（豪ドル）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネジメント（オーストラリア）リミテッド（シドニー）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（オーストラリア）リミテッド（シドニー）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
セントラル・ヨーロッパ（ユーロ）の投資運用会社であるユービーエス・エイ・ジー、ＵＢＳグロー
バル・アセット・マネジメント（バーゼル・チューリッヒ）は、ユービーエス・エイ・ジー、ＵＢＳ
アセット・マネジメント（バーゼル・チューリッヒ）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
ユーロ・カントリーズ・オポチュニティ（ユーロ）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセッ
ト・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
ヨーロピアン・オポチュニティ（ユーロ）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネ
ジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
グレーター・チャイナ（米ドル）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネジメント（ホンコン）リミテッド（ホンコン）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（ホンコン）リミテッド（ホンコン）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
ヘルスケア（米ドル）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
ジャパン（日本円）の投資運用会社であるユービーエス・グローバル・アセット・マネジメント株式
会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年12月１日）－ 160 －

スモール・キャップスＵＳＡ（米ドル）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネジ
メント（アメリカス）インク（シカゴ）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）
ＵＳＡマルチ・ストラテジー（米ドル）の投資運用会社であるＵＢＳグローバル・アセット・マネジ
メント（アメリカス）インク（シカゴ）は、ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）に名称を変更しました。
（変更適用日：2015年10月30日）－ 161 －