品

名：pm108_178406_01_【全体版】高成長インド・中型株式ファンド（年１）（表1+P1）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類

追加型投信／海外／株式

信託期間

2017年11月22日から2027年３月１日まで

運用方針

投資信託証券への投資を通じて、主としてインドの中型株式等に投資し、信託財
産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

高成長インド・
中型株式ファンド
（年１回決算型）【運用報告書（全体版）】(2021年３月２日から2022年２月28日まで)

主要投資対象 当ファンドは以下の投資信託証券を主要投資対象とします。

第コタック・ファンズ－インディア・
ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）

５

期

決算日 2022年２月28日

インドの市場で上場または取引されている株式

受益者の皆さまへ

マネー・マーケット・マザーファンド

平素は格別のお引立てに預かり、厚くお礼申し上

円貨建ての短期公社債および短期金融
商品

げます。

当ファンドの ■インドの中型株式を実質的な主要投資運用方法
対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
■インドの代表的な総合金融グループの一つである「コタック・マヒンドラ」
グループが実質的な運用を行います。
■原則として、対円での為替ヘッジを行
いません。
組入制限

■外貨建資産への直接投資は行いませ
ん。

分配方針

■年１回（原則として毎年２月27日。休
業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配金額を決定します。
■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。
■分配金額は、委託会社が基準価額水準
および市況動向等を勘案して決定します。
※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。
（基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。）

当ファンドは投資信託証券への投資を通じて、主としてインドの中型株式等に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。当期についても、運用方針に沿った運用を行いました。
今後ともご愛顧のほどお願い申し上げます。

品

名：pm108_178406_01_【全体版】高成長インド・中型株式ファンド（年１）（表1+P1）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

原則として、各表の数量および金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しています。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設 定 日)2017年11月22日
１期(2018年２月27日)
２期(2019年２月27日)
３期(2020年２月27日)
４期(2021年３月１日)
５期(2022年２月28日)

準 価 額
税 込
分配金

円
10,000
9,535
8,240
9,089
10,274
13,124

公 社 債
組入比率

期 中
騰落率

円
－
0
0
0
0
0

％
－
△ 4.7
△13.6
10.3
13.0
27.7

投資信託
証券組入
比
率

％
－
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

％
－
96.2
97.2
96.8
97.2
96.8

純 資 産
総
額

百万円
1
39,44254,07053,13945,13944,989※基準価額の騰落率は分配金込み。
※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。
※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期中の基準価額と市況等の推移
基 準 価 額
年

月

日

(期
首)
2021年３月１日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2022年１月末(期
末)
2022年２月28日

騰 落 率

公
社
債
組 入 比 率投 資 信 託証 券 組 入比率円
10,274
10,897
10,948
11,59011,846
12,25012,891
13,41913,621
13,188
13,687
13,678

％
－
6.1
6.6
12.8
15.3
19.2
25.5
30.6
32.6
28.4
33.2
33.1

％
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

％
97.2
94.7
97.8
97.1
98.0
98.4
97.1
96.6
96.7
97.1
98.0
98.3

13,124

27.7

0.0

96.8

※騰落率は期首比です。
※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。

－ 1 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

1 運用経過基準価額等の推移について（2021年３月２日から2022年２月28日まで）

基準価額等の推移
18,000

基準価額
（円）
：左軸
分配金再投資基準価額（円）：左軸16,00014,00012,00010,000100,000

8,000

50,000

6,000
期首

純資産総額
（百万円）
：右軸
'21/4

5

6

7

8

9

10

11

12

'22/1

期末

0

※分配金再投資基準価額は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

期

首

期

末

騰 落 率

10,274円
13,124円（既払分配金０円（税引前））＋27.7％（分配金再投資ベース）

分配金再投資基準価額について分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時に再投資したと仮定して計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示します。
※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額などによって課税条件も異なります。したがって、受益者の皆さ
まの損益の状況を示すものではありません。（以下、同じ）※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 2 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

基準価額の主な変動要因（2021年３月２日から2022年２月28日まで）
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、主としてインドの取引所に上場している中型
株式等に投資しました。外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行いませんでした。
上昇要因●５月中旬から10月中旬にかけて、新型コロナウイルスの感染のピークアウトや、インフレ懸念の後退や景気回復などを背景にインド株式市場が堅調に推移したこと●期を通じてみると、インド・ルピーが円に対して上昇したこと

－ 3 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

投資環境について（2021年３月２日から2022年２月28日まで）

インド株式市場は上昇しました。また、為替市場では、インド・ルピーは対円で上昇し
ました。

株式市場

為替市場

期初から５月初旬にかけては、インド国内
で新型コロナウイルスの新規感染者が急増したことなどが重石となり、株式市場は概ね横
ばいの動きとなりました。その後、インド国
内の新規感染者数が減少に転じたことや、インフレ懸念の後退、堅調な景気回復と企業業
績を背景に、10月中旬にかけてインド株式市場は上昇しました。
その後、変異ウイルス（オミクロン型）の感染拡大や、原油価格の上昇によるインフレ懸念の高まりなどから、インド株式市場は調整しました。さらに期末にかけては、ロシア・
ウクライナ間の地政学リスクが高まり下落しました。

インフレ率の上昇から米国の金融政策がタカ派（インフレ抑制を重視する立場）的に転ずる中、為替市場では米ドルが強含みました。
米ドル/インド・ルピーは、期を通じて変動の大きい動きとなったものの、期を通して見ると、米ドル高・インド・ルピー安となりました。
また、米ドル/円の動きも米ドル高・円安となりましたが、インド・ルピーの対米ドルでの下落率が円よりも小さかったことから、
インド・ルピーは対円で上昇しました。

－ 4 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

ポートフォリオについて（2021年３月２日から2022年２月28日まで）●業種配分
業種配分では、経済活動の正常化、景気回復による需要拡大を見込み、資本財・サービ
スや素材などを相対的に高めの組入れとした
一方、公益や生活必需品などを低位の組入れとしました。

当ファンド
期を通じて、「コタック・ファンズ－イン
ディア・ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）」を高位に組み入れました。

コタック・ファンズ－インディア・
ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）

マネー・マーケット・マザーファンド●株式組入比率
期を通じて、中長期で魅力的と判断する銘
柄を組み入れることで、株式組入比率を高位に維持しました。

主として、円貨建ての短期公社債および短期金融商品に投資し、安定した収益の確保を目指した運用を行いました。

ベンチマークとの差異について（2021年３月２日から2022年２月28日まで）
ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。
分配金について（2021年３月２日から2022年２月28日まで）（単位：円、１万口当たり、税引前）
項

目

当期分配金

第5期

0

（対基準価額比率）（0.00％）

当期の収益－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－

期間の分配は、複利効果による信託財産の成長を優先するため、見送りといたしました。
なお、留保益につきましては、運用の基
本方針に基づき運用いたします。

3,366

※単
 位未満を切り捨てているため、「当期の収益」と「当期の収益以外」の合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
※「対基準価額比率」
は、「当期分配金」（税引前）の期末基準価額（分配金（税引前）込み）に対する比率で、当ファンドの収益率とは異なります。

－ 5 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

2 今後の運用方針
当ファンド
引き続き、「コタック・ファンズ－イン
ディア・ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）」を高位に組み入れて運用を行います。

コタック・ファンズ－インディア・
ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）
米国では今年、数回の利上げが示唆され、またＢＯＥ（イングランド銀行）
は利上げを行うなど、世界的に金融引き締め局面に入っています。ロシア・ウクライナの地政学リスク
により原油価格が急騰し、インフレ懸念は更に強まっています。インド国内でもＲＢＩ（インド準備銀行）による利上げが想定されます。
短期的には、インフレ懸念や米国などの金融政策に対する思惑、ロシア・ウクライナ情勢などで株価は不安定な動きをする可能性がありますが、中長期的なインドの成長ストー
リーについては自信を持っており、大きな調
整局面は良い買い場になると考えています。

マネー・マーケット・マザーファンド
円貨建ての短期公社債および短期金融商品に投資し、安定した収益の確保を目指します。

3 お知らせ約款変更について該当事項はございません。

－ 6 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

１万口当たりの費用明細（2021年３月２日から2022年２月28日まで）
項

金額

比率

項目の概要

145円

1.157％（ 投 信 会 社 ） （45）（0.356）（ 販 売 会 社 ） （96）（0.768）（ 受 託 会 社 ）（0.033）

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数）
期中の平均基準価額は12,565円です。
投信会社：ファンド運用の指図等の対価
販売会社：交 付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
受託会社：フ ァンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価

（a）信

目

託

報

酬

（b）売 買 委 託 手 数 料

（4）
－

－

）

（－）

（－）

（先物･オプション）

（－）

（－）

（投資信託証券）

（－）

（－）

－

－

（

株

式

（c）有 価 証 券 取 引 税
（

株

式

）

（－）

（－）

（

公

債

）

（－）

（－）

（投資信託証券）

（－）

（－）

社

（d）そ の 他 費 用

1

0.008

（ 保 管 費 用 ）

（－）

（－）

（ 監 査 費 用 ）（1）（0.008）（）（0）（0.001）

計

146

1.166

合

そ

の

他

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有 価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有 価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送回金・資産の移転等に要する費用
監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用
そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用※期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。
※売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
※各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 7 －

品

名：pm108_178406_02_【全体版】帯・ノンブル（7P）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/07 14:15:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

参考情報 総経費率（年率換算）
2

投資先ファンドの費用 0.90%

運用管理費用および運用管理費用以外
0.90%

1

当ファンドの費用 1.17%

運用管理費用
（投信会社）0.36%

総経費率

2.07%

運用管理費用（販売会社）0.77%
運用管理費用
（受託会社）0.03%
その他費用

総経費率（ 1 + 2 ）

0.01%

2.07%

1 当ファンドの費用の比率

1.17%

2 投資先ファンドの費用の比率

0.90%※ 1 の各費用は、前掲「１万口当たりの費用明細」において用いた簡便法により算出したもので、各比率
は、年率換算した値（小数点以下第２位未満を四捨五入）です。「１万口当たりの費用明細」の各比率とは、値が異なる場合があります。
※ 2 の投資先ファンド（当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く））の費用は、実際に投資しているシェアクラスのデータが入手できない場合は、入手可能なファンド全体のデータをもとに委託会社が計算したものです。運用管理費用と運用管理費用以外の費用を明確に区別できない場合は、まとめて表示しています。投資先ファンドへの平均投資比率を勘案して、実質的な費用を計算しています。
※ 1 と 2 の費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。また、計上された期間が異なる場合があります。
※上記の前提条件で算出している参考値であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した比率に、投資先ファンドの経費率を加えた総経費率（年率）は2.07％です。

－ 8 －

品

名：pm108_178406_03_【全体版】高成長インド・中型株式ファンド（年１）（帳票）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

当期中の売買及び取引の状況(2021年３月２日から2022年２月28日まで)
投資信託証券
買口
コ タ ッ ク ・ フ ァ ン ズ － イ ン デ ィ ア ・
国内
ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）

付

売
口

付

数

買 付 額

数

売 付 額

口

千円

口

千円

90,033

3,736,000

347,851

13,741,000

うち利害関係人との取引状況ＤＤ※金額は受渡し代金。
※国内には、円建ての外国籍投資信託証券を含みます。
※管理上の都合により、一部の銘柄において属性が変わっている場合があります。

利害関係人との取引状況等(2021年３月２日から2022年２月28日まで)
利害関係人との取引状況
高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）
当期中における利害関係人との取引等はありません。
マネー・マーケット・マザーファンド
区

公

買付額等
Ａ

分

社

債

百万円
58

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
15

Ｂ
Ａ
％
25.9

売付額等
Ｃ
百万円
－

百万円
－

Ｃ
％
－

※平均保有割合 10.3％※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該ベビーファンドの親投資信託所有口数の割合。

利害関係人とは、投資信託および投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る利害関係人とは、ＳＭＢＣ日興証券株式会社です。

第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況(2021年３月２日から2022年２月28日まで)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

－ 9 －

品

名：pm108_178406_03_【全体版】高成長インド・中型株式ファンド（年１）（帳票）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

組入れ資産の明細(2022年２月28日現在)(１)ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細ファ ン

期首(前期末)

ド 名

口

期

数

口

数

口
コタック・ファンズ－ インディア・
ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）
合

計

末
評 価 額

組 入 比 率口千円％

1,260,115.2384 1,002,296.4928

43,554,990

96.8

1,260,115.2384 1,002,296.4928

43,554,990

96.8※組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。

(２)親投資信託残高
種

期首(前期末)

類

口

期

数

口

千口
7,882

マネー・マーケット・マザーファンド

末
数

評 価 額

千口
7,882

千円
7,877

※マネー・マーケット・マザーファンドの期末の受益権総口数は76,632,575口です。

投資信託財産の構成(2022年２月28日現在)

項

目

資

証

期
評

価

末
額

比

率

券

千円
43,554,990％
95.9

マネー・マーケット・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他

7,877
1,858,092

0.0
4.1

投

45,420,960

100.0

投

資

信

託

財

産

総

額

－ 10 －

品

名：pm108_178406_03_【全体版】高成長インド・中型株式ファンド（年１）（帳票）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

資産、負債、元本及び基準価額の状況

損益の状況(2022年２月28日現在)
項

目

(A) 資

産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投 資 証 券 ( 評 価 額 )マネー・マーケット・
マザーファンド(評価額)
(B) 負
債
未
払
解
約
金
未 払 信 託 報 酬
そ の 他 未 払 費 用(C) 純 資 産 総 額 ( A - B )元本次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(C/D)

期
末45,420,960,300円
1,858,092,232
43,554,990,143
7,877,925(自2021年３月２日
項※当期における期首元本額43,937,169,381円、期中追加設定元本
額3,754,053,783円、期中一部解約元本額13,409,920,025円です。
※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額(元本の欠損)となります。
※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額とな
ります。

当
期
当
等
収
益
1,621,641,525円
受
取
配
当
金
1,622,617,152
受
取
利
息
9,046
支
払
利
息 △
984,673
有 価 証 券 売 買 損 益
7,705,459,995
売買益
9,498,274,213
売
買損 △ 1,792,814,218
信託報酬
等 △ 535,881,750
当期損益金(A+B+C)
8,791,219,770
前 期 繰 越 損 益 金
2,377,390,723
追 加 信 託 差 損 益 金 △ 460,843,302( 配 当 等 相 当 額 ) (373,734,200)( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△ 834,577,502)
合計(D+E+F)
10,707,767,191
次 期 繰 越 損 益 金 ( G )10,707,767,191
追 加 信 託 差 損 益 金 △ 460,843,302( 配 当 等 相 当 額 ) (373,734,388)( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△ 834,577,690)
分 配 準 備 積 立 金
11,168,610,493

(A) 配

(B)

431,889,970
157,678,179
272,385,828
1,825,963
44,989,070,330
34,281,303,139
10,707,767,191
34,281,303,139口
13,124円

至2022年２月28日)

目

(C)
(D)
(E)
(F)

(G)

※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
※株式投信の信託報酬等には消費税等相当額が含まれており、公社債投信には内訳の一部に消費税等相当額が含まれています。
※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
※分配金の計算過程は以下の通りです。
当期(a) 経費控除後の配当等収益
1,528,504,273円(b) 経費控除後の有価証券売買等損益
7,262,715,497(c) 収益調整金
373,734,388(d) 分配準備積立金
2,377,390,723(e) 当期分配対象額(a+b+c+d)
11,542,344,881
１万口当たり当期分配対象額
3,366.95(f) 分配金
0
１万口当たり分配金
0

分配金のお知らせ
１万口当たり分配金(税引前)

当

期

0円

上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第１項各号に該当する事項はありません。
－ 11 －

品

名：pm108_178406_05_【全体版】参考情報（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

組入れ投資信託証券の内容
投資信託証券の概要
ファンド名

コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）

形態

ルクセンブルグ籍会社型投資信託（円建て）

主要投資対象＊

インドの市場で上場または取引されている株式を主要投資対象とします。

運用の基本方針＊

主としてインドの中型株式等に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指します。また、大型株式へ投資することがあります。原則として対円での為替ヘッジは行いません。

主な投資制限・有価証券の空売りは行いません。
・純資産総額の10％を超える借入れを行いません。

決算日

年１回（原則として、毎年12月31日。休業日の場合は前営業日）

分配方針

毎年２月、５月、８月、11月の10日（休業日の場合は前営業日）に分配を行う方針です。

運用管理費用

純資産総額に対して運用報酬
年0.75％程度
管理費用
年0.05％程度
保管費用
年0.04％程度
事務代行費用
年0.05％程度※上記の各料率には、年間最低報酬額等が定められている場合があるため、純資産総額によっては、上記の各料率を上回ることがあります。

その他の費用ファンドの設立費用、取引関連費用、法的費用、会計・監査および税務上の費用ならびにその他の費用を負担します。
これらは、ファンドの運営状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

申込手数料ありません。

スイング・プライスファンドの買付け、売却額の差額が、ファンドの時価総額に対して一定の割合を超過する場合、予想される取引スプレッド、コスト、その他の要因を考慮して、その売買価格が調整され、ファンドの基準価額に反映されることがあります。

投資顧問会社

コタック・マヒンドラ・アセット・マネジメント（シンガポール）

購入の可否

日本において一般投資者は購入できません。

＊従来、「インディア・ミッドキャップ（モーリシャス）リミテッド」への投資を通じてインドの中型株式等に投資する形態を取っていましたが、インドとモーリシャスの租税条約改正を受け、2021年９月現在、新規投資は「コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャッ
プ・ファンド（クラスＸ）」が直接インドの中型株式等に投資する方針となっています。

－ 12 －

品

名：pm108_178406_05_【全体版】参考情報（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）（コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）を通じて保有）
ファンド名

インディア・ミッドキャップ（モーリシャス）リミテッド

形態

モーリシャス籍会社型投資信託（米ドル建て）

主要投資対象

インドの市場で上場または取引されている株式を主要投資対象とします。

運用の基本方針

主としてインドの中型株式等に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指します。また、大型株式へ投資することがあります。原則として対円での為替ヘッジは行いません。

主な投資制限・有価証券の空売りは行いません。
・純資産総額の10％を超える借入れを行いません。

決算日

年１回（原則として、毎年12月31日。休業日の場合は前営業日）

分配方針

分配は行いません。

運用管理費用ありません。

その他の費用ファンドの設立費用、取引関連費用、法的費用、会計・監査および税務上の費用ならびにその他の費用を負担します。
これらは、ファンドの運営状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

申込手数料ありません。

投資顧問会社

コタック・マヒンドラ・アセット・マネジメント（シンガポール）

購入の可否

日本において一般投資者は購入できません。

＊インディア・ミッドキャップ（モーリシャス）リミテッドは、保有株式がすべて売却された後に清算される予定です。

－ 13 －

コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド

品

名：pm108_178406_06_【final】J_20201231_Kotak Funds-INDIA MIDCAP（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

以下には、「コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド（クラスＸ）」をシェアクラスとして含む「コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド」の直近の現地監査済み財務
諸表を、委託会社において抜粋して翻訳したものを記載しています。

損益計算書(2020年１月１日から2020年12月31日まで)(単位：米ドル)
収益
配当収益
銀行預金受取利息
その他収益
収益合計

12,353,346
12,21650,963
12,416,525

費用
投資運用報酬
管理事務代行・保管報酬
監査報酬および専門家報酬
管理会社報酬
年次税
取引手数料
役員報酬
支払利息および銀行手数料
その他費用
費用合計
投資純損失

14,243,148
1,050,056
106,033
541,376575,30933,59422,60817,571
488,434
17,078,129(4,661,604)

純実現損益：- 投資ポートフォリオ- 先物取引- 外国為替取引- キャピタル・ゲイン税
純実現損失(95,658,326)(15,496,901)(2,377,303)(26,100,976)(139,633,506)

未実現評価利益の純変動額：- 投資ポートフォリオ- 先物取引未実現評価利益の純変動額
営業利益296,381,704
333,984
296,715,688
152,420,578－ 14 －

コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド

品

名：pm108_178406_06_【final】J_20201231_Kotak Funds-INDIA MIDCAP（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

投資明細表(2020年12月31日現在)
株数/額面47,7001,645,599
2,543,351
361,993
1,342,304
457,690
1,225,954
9,526,204
1,291,446
414,554
3,159,283
3,183,567
1,259,919
1,127,878
2,790,144
5,803,581
2,758,697
2,399,739
1,864,638
6,988,333
7,592,773
2,424,965
1,650,789
8,023,093
1,827,900
3,547,479
718,429
4,475,160
1,871,196

銘柄名
公認の証券取引所に上場されている、もしくは他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期
金融商品
株式
インド
3M India
Aavas Financiers
Aegis Logistics
Alkem Laboratories
Amara Raja Batteries
Amber Enterprises India
Apollo Hospitals Enterprise
Apollo Tyres
Ashok Leyland
Atul
AU Small Finance Bank
Axis Bank
Balkrishna Industries
Bata India
Bharat Petroleum
Brigade Enterprises
Cadila Healthcare
Carborundum Universal
Cholamandalam Financial
Cholamandalam Investment & Finance Co
City Union Bank
Coromandel International
Creditaccess Grameen
Crompton Greaves
Cummins India
Dabur India
Divis Laboratories
Emami
Exide Industries－ 15 －

時価(単位：米ドル)

純資産
構成比(％)

13,606,442
38,208,508
8,776,721
14,505,398
16,983,407
14,746,260
40,506,149
23,220,167
1,688,020
36,502,642
36,885,810
27,048,690
28,403,840
24,397,676
14,560,994
19,796,811
18,010,268
13,325,402
13,691,367
37,097,004
18,725,766
27,050,503
17,086,482
41,809,889
14,381,551
25,940,990
37,796,830
25,968,313
4,900,565

0.78
2.19
0.50
0.83
0.97
0.85
2.32
1.33
0.10
2.09
2.12
1.55
1.63
1.40
0.84
1.14
1.03
0.76
0.79
2.13
1.07
1.55
0.98
2.40
0.83
1.49
2.17
1.49
0.28

コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド

品

名：pm108_178406_06_【final】J_20201231_Kotak Funds-INDIA MIDCAP（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

株数/額面
34,576,745
5,787,068
715,953
7,268,560
1,046,522
801,7413,524,344
961,432
10,867,540
660,000
973,964
2,773,828
13,723,362
2,834,414
2,799,958
3,635,320
1,107,958
373,5909,597,259
1,406,991
28,973877,925
1,794,003
17,198
1,580,295
4,267,568
1,350,9785,914,196
102,129291,248763,732
886,968
314,889
1,885,998
2,704,256

銘柄名
Federal Bank
Gujarat State Petronet
Hindustan Unilever
ICICI BankICICI Lombard General Insurance
Indian Railway Catering & Tourism Corporation Limited
Indraprastha Gas
IPCA Laboratories
Jindal Steel & PowerJK Cement Limited
Jubilant Foodworks
Kajaria Ceramics
Mahindra & Mahindra Financial Services Limited
Mahindra Logistics
Max Financial Services
Max Healthcare Institute
Mayur Uniquoters
Mindtree
Motherson Sumi Systems
Mphasis BFL
MRF
Natco Pharma
Oberoi Realty
Page Industries
Persistent Systems
Petronet
PI Industries
PNC Infratech
Sanofi India
Schaeffer India (FAG Bearings India)
SKF India
SRF
Sundaram FinanceSupreme Industries
Syngene International－ 16 －

時価
純資産(単位：米ドル) 構成比(％)
31,581,693
1.81
17,561,184
1.01
23,484,862
1.35
53,255,959
3.06
21,795,167
1.25
15,785,489
0.91
24,244,329
1.39
28,817,089
1.65
39,652,670
2.28
17,323,921
0.99
37,226,443
2.14
26,725,807
1.53
32,868,190
1.89
16,059,305
0.92
25,882,899
1.49
6,976,879
0.40
4,704,143
0.27
8,494,158
0.49
21,711,145
1.25
29,670,400
1.70
30,054,129
1.72
11,564,727
0.66
14,332,272
0.82
6,502,401
0.37
32,831,608
1.88
14,469,601
0.83
40,608,613
2.33
14,310,596
0.82
11,645,563
0.67
18,091,951
1.04
17,835,282
1.02
67,700,611
3.89
7,780,001
0.45
42,094,722
2.42
23,685,454
1.36

コタック・ファンズ－インディア・ミッドキャップ・ファンド

品

名：pm108_178406_06_【final】J_20201231_Kotak Funds-INDIA MIDCAP（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

株数/額面
2,531,702
481,041
1,642,259
2,441,123
1,445,429
588,226
260,924
183,428
2,362,694
665,974
1,202,914
8,518,878
2,651,244
882,380

銘柄名
Tata Global Beverages
Teamlease Services
Tech Mahindra
The Ramco Cements
Thermax
Torrent Pharmaceuticals
TVS Motor Company
Ultratech Cement
United Spirits
UTI Asset Management
Varroc Engineering
V-Guard Industries
VoltasWhirlpool of India
株式合計

時価
純資産
(単位：米ドル) 構成比(％)
20,451,089
1.17
17,300,230
0.99
21,886,142
1.26
26,622,349
1.53
17,971,493
1.03
22,575,963
1.30
1,732,931
0.10
13,282,960
0.76
18,708,914
1.07
5,068,755
0.29
6,546,179
0.38
21,721,386
1.25
29,975,825
1.72
31,766,671
1.82
1,748,562,615
100.34

証券取引所に公式上場されている、もしくは他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品合計

1,748,562,615

100.34

投資合計

1,748,562,615

100.34

その他純資産および負債
純資産価値(5,980,501)
1,742,582,114(0.34)
100.00－ 17 －

インディア・ミッドキャップ（モーリシャス）リミテッド

品

名：pm108_178406_07_20201231【final】_India_MidCap_(Mauritius)_Ltd（pm101流用帯換）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）

以下には、「インディア・ミッドキャップ（モーリシャス）リミテッド」の直近の現地監査済み財務諸表を、委託会社において抜粋して翻訳したものを記載しています。

包括利益計算書(2020年１月１日から2020年12月31日まで)(単位：米ドル)
収益
配当収益
損益を通じて公正価値で測定する金融資産からの純利益
外貨取引にかかる純利益
収益合計
費用
管理事務代行および保管報酬
支払利息および銀行手数料
その他費用
専門家報酬
営業費用合計3,894,699
25,752,590
48,51529,695,804

30,62015,25994,681
4,000
144,560

税引前利益
法人税等
償還可能普通株式保有者に帰属する純資産の増加額－ 18 －

29,551,244(634,552)
28,916,692

品

名：pm108_178406_08_【全体版】マネー・マーケット・マザーファンド（bc910流用）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

マネー・マーケット・マザーファンド
第10期 (2020年３月３日から2021年３月１日まで)

信託期間
運用方針

無期限（設定日：2011年５月31日）
主として、円貨建の短期公社債および短期金融商品に投資し、安定した収益の確保を目指します。

最近５期の運用実績
決算

基 準 価 額期 中騰落率期

６期(2017年３月１日)
７期(2018年３月１日)
８期(2019年３月１日)
９期(2020年３月２日)
10期(2021年３月１日)

円
10,033
10,025
10,01910,013
10,002

債券組入
比
率

％
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1

純 資 産
総
額

％
66.0
76.9
74.1
80.6
75.9

百万円
137
90
89
77
76

※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。

当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期
首)
2020年３月２日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末(期
末)
2021年３月１日

基 準 価 額騰 落 率

債 券 組 入比率

円10,013
10,01010,00910,00910,00910,00810,006
10,006
10,005
10,00410,003
10,002
10,002

％
－
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1

％
80.6
77.0
76.9
74.4
74.4
74.3
75.7
75.7
75.6
75.5
75.7
75.6
75.9

10,002△0.1

75.9※騰落率は期首比です。

－ 19 －

品

名：pm108_178406_08_【全体版】マネー・マーケット・マザーファンド（bc910流用）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

マネー・マーケット・マザーファンド

1

運用経過

基準価額等の推移について(2020年３月３日から2021年３月１日まで)

基準価額等の推移

期

首10,013円

期

末

10,002円

騰 落 率

－0.1％

基準価額の主な変動要因(2020年３月３日から2021年３月１日まで)

当ファンドは、円建ての公社債および短期金融商品などへ投資しました。

下落要因

・日銀によるマイナス金利政策が継続され、主要投資対象である短期公社債や短期金融商品におけるマイナス利回りが続いたこと

投資環境について(2020年３月３日から2021年３月１日まで)

当期の短期金利は上昇しました。

新型コロナウイルスの感染拡大により景気が大きく落ち込んだことや、物価上昇率の伸びが下落に転じたことから、日銀は「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策を維持し、日銀当座預金の一部へのマイナス金利付利を継続しました。
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期初から世界的に新型コロナウイルスの感染が拡大し、リス－ 20 －

品

名：pm108_178406_08_【全体版】マネー・マーケット・マザーファンド（bc910流用）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

マネー・マーケット・マザーファンド

ク回避の動きが強まったことから、安全資産としての短期国債への運用ニーズの強まりを背景に
３月下旬に利回りは一時－0.4％台まで低下しました。その後、過度な国債需給の引き締まりに対し、日銀が保有国債の売り現先（買い戻し条件付き売却）を断続的に実施したことから徐々に需給が緩和し、利回りは上昇に転じました。また、政府による大規模経済対策が策定され、５月から短期国債が大幅に増発されたことから利回りは上昇基調をたどりました。しかし、日銀が短期
国債買入額を増額したことから利回り上昇は一服し、その後は－0.10％を挟んで概ねレンジ内での推移となりました。
国庫短期証券３ヵ月物利回りは期首－0.199％に対し、期末は－0.110％へ上昇しました。

ポートフォリオについて(2020年３月３日から2021年３月１日まで)

短期金利は低位での推移が継続するとの見通しから、残存０年から１年３ヵ月までの円建て公社債および短期金融商品で構築したポートフォリオを維持しました。また、マイナス利回りの影
響を抑制することに配慮しながら、短期公社債の組入れを行いました。

ベンチマークとの差異について(2020年３月３日から2021年３月１日まで)

ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。

2

今後の運用方針

２％の物価安定目標の達成が展望出来ない中、日銀によるマイナス金利政策が継続される見込みです。短期国債利回りやコールローン（金融機関同士のごく短期の資金の貸借）翌日物金利など、主要投資対象である短期公社債および短期金融商品の利回りは引き続きマイナス圏での推移を想定します。
残存０年から１年３ヵ月までの公社債や短期金融商品で利回りのマイナス幅が小さい投資対象を選定し、マイナス利回りの影響を抑制することに配慮して運用を行います。

－ 21 －

品

名：pm108_178406_08_【全体版】マネー・マーケット・マザーファンド（bc910流用）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

マネー・マーケット・マザーファンド

１万口当たりの費用明細(2020年３月３日から2021年３月１日まで)
項

目

金額

比率

(a) その他費用

1円

0.007％(その他)(1)(0.007)

合

1

0.007

計

項目の概要
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用

期中の平均基準価額は10,006円です。
※期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。

当期中の売買及び取引の状況(2020年３月３日から2021年３月１日まで)
公社債
買

国

内

特

殊

債

付

額

売

千円
58,705

券

付

額

千円
－
(62,000)※金額は受渡し代金。(経過利子分は含まれておりません。)※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※( )内は償還等による減少分で、上段の数字には含まれておりません。

利害関係人との取引状況等(2020年３月３日から2021年３月１日まで)
当期中における利害関係人との取引等はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況(2020年３月３日から2021年３月１日まで)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

－ 22 －

品

名：pm108_178406_08_【全体版】マネー・マーケット・マザーファンド（bc910流用）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

マネー・マーケット・マザーファンド

組入れ資産の明細(2021年３月１日現在)
公社債
Ａ 債券種類別開示
国内(邦貨建)公社債
期
区分

額 面 金 額千円
58,000(58,000)

特 殊 債 券
(除く金融債)
合

評

計

価 額

組入比率

千円
58,278(58,278)末
残存期間別組入比率

うちBB格以下組 入 比 率％75.9
(75.9)

５年以上

％
－
(－)

２年以上

％
－
(－)

２年未満

％
－
(－)

％
75.9
(75.9)

58,00058,278

75.9

－

－

－

75.9

(58,000)(58,278)(75.9)

(－)

(－)

(－)

(75.9)※( )内は非上場債で内書きです。
※組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※－印は組入れなし。

Ｂ

個別銘柄開示国内(邦貨建)公社債
種類

特 殊 債 券
(除く金 融債 )

銘

期

柄

末

利 率

額 面 金 額

評 価 額

償還年月日

第133回
第135回
第142回
第152回

政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券

％
1.3
1.1
1.0
1.1

千円
14,00015,00015,00014,000千円
14,03015,041
15,076
14,1292021/４/30
2021/５/31
2021/８/31
2021/12/28

合

計

－

58,00058,278－※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。

投資信託財産の構成項(2021年３月１日現在)
期

目

評

価

末
額

比

率

公
社
債
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他

千円
58,27818,881

％
75.5
24.5

投

77,159

100.0

資

信

託

財

産

総

額

※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。

－ 23 －

品

名：pm108_178406_08_【全体版】マネー・マーケット・マザーファンド（bc910流用）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
プリント日時：2022/04/25 20:50:00

マネー・マーケット・マザーファンド

資産、負債、元本及び基準価額の状況

損益の状況(2021年３月１日現在)
項
(A) 資

目

産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公 社 債(評価額)
未
収
利
息
(B) 負
債
未
払
解
約
金
未
払
利
息
(C) 純 資 産 総 額 ( A - B )元本次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(C/D)

期

末
77,159,018円
18,809,548
58,278,230
71,240389,247
389,196
51
76,769,771
76,752,334
17,43776,752,334口
10,002円※当期における期首元本額77,141,454円、期中追加設定元本額0円、期中一部解約元本額389,120円です。
※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額(元本の欠損)となります。
※期末における元本の内訳は以下の通りです。
インド内需関連株式ファンド
119,759円
高成長インド・中型株式ファンド
17,711,132円
アジア好利回りリート・ファンド
99,971円
三井住友・ピムコ・ストラテジック・インカムファンド（為替ヘッジあり／年１回決算型） 7,742,960円
三井住友・ピムコ・ストラテジック・インカムファンド（為替ヘッジなし／年１回決算型） 1,337,053円
三井住友・ピムコ・ストラテジック・インカムファンド（為替ヘッジあり／３カ月決算型） 4,909,194円
三井住友・ピムコ・ストラテジック・インカムファンド（為替ヘッジなし／３カ月決算型） 1,456,790円
日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（為替ヘッジなし） 14,208,735円
日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（限定為替ヘッジ）
1,237,272円
三井住友・ニュー・アジア・ファンド
369,177円
アジア好利回りリート・ファンド（年１回決算型）
997円
日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（為替ヘッジなし／年２回決算型）
1,187,376円
日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（限定為替ヘッジ／年２回決算型）
389,132円
日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・グローバルＣＢファンド（為替ヘッジあり）
289,352円
日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・グローバルＣＢファンド（為替ヘッジなし）
419,066円
グローバル自動運転関連株式ファンド（為替ヘッジあり） 4,140,881円
グローバル自動運転関連株式ファンド（為替ヘッジなし） 11,065,647円
グローイング・フロンティア株式ファンド
2,185,185円
高成長インド・中型株式ファンド（年１回決算型）
7,882,655円※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額となります。

(自2020年３月３日
項
(A) 配

(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)

目
当

等

収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
損
信
託
報
酬
等
当期損益金(A+B+C)
前 期 繰 越 損 益 金
解 約 差 損 益 金
計(D+E+F)次 期 繰 越 損 益 金 ( G )至2021年３月１日)
当期
641,537円
656,090△ 14,553△716,530△716,530△ 5,051△ 80,044
97,557△76
17,437
17,437※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
※信託報酬等には、保管費用等を含めて表示しています。
※解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

お知らせ＜約款変更について＞
該当事項はございません。

－ 24 －