西村証券 企業調査速報

2024/10/07［金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第26 号：加入協会…日本証券業協会］

I-PEX（コード 6640）◆各決算期の第 2 四半期業績推移(連結)
決算期
21.12
22.12
23.12
24.12

売上高
32,79929,50527,70231,001

営業利益

1株純利益 1株配

3,631
1,710
▲1,506

157.8
63.8
▲69.9

1,181

55.0

営業CF

投資CF

財務CF

▲3,953▲3,057▲1,596▲2,030▲1,444▲2,082▲1,598▲1,893

営業CF

投資CF

財務CF

12,8099,669
6,868－▲7,946▲6,165▲2,781－▲3,236▲3,690▲3,066－

15.0
20.0
20.0
20.0

7,035
5,418
2,561
4,281現金及び現金同等物

13,588
15,111
14,152
16,677◆通期業績推移(連結) （24.12 予は会社側発表値）
決算期
21.12
22.12
23.12
24.12予

売上高
66,87159,64359,01464,000営業利益

1株純利益 1株配

6,877
978
▲759
3,800

316.8
9.1
▲68.4
161.7

50.0
40.0
40.0
40.0

現金及び現金同等物

13,797
14,26915,582－（CF＝ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ。現金及び現金同等物は各期末値。▲はマイナス。単位は百万円、円）
四半期（Q）の製品別売上高の推移

四半期（Q）ごとの業績推移
25,00020,000百万円

売上高（左軸）営業利益（左軸）
売上高営業利益率（右軸）％50

14,00040

12,00015,00030

10,000

20

5,000

1000

10,000

百万円

コネクタ
センサ
成形・組立部品
機械装置8,0006,000▲ 5,000

4,000
2,000-100

24 年 12 月期の中間期業績概況…24 年 12 月期の中間期（24 年 1～6 月）の業績は、ノートパソコン市場の復調に伴ってコネクタ需要が好調に推移したほか、データセンター向けの大容量HDD 関連部品の需要が増加。売上高は前年同期に比べ約 12％増、営業損益は黒字回復となり、期初見通し（売上高 290 億円、営業利益 3 億 1,000 万円）を大きく上回った。
当期の売上高は 310 億 100 万円（前年同期比 11.9％増）、営業利益は 11 億 8,100 万円（前年同期は 15 億 600 万円の損失）、経常利益は 20 億 8,600 万円（同 10 億 1,700 万円の損失）、親会社株主に帰属する中間純利益は 10 億 2,000 万円（同 12 億 9,700 万円の損失）となった。営業外収益では為替差益 8 億 4,200 万円（前年同期比 91.4％増）、特別損失では投資有価証券評価損4 億 6,900 万円（前年同期は 2,900 万円）を計上している。
セグメント別売上高は、コネクタ 172 億 8,500 万円（前年同期比 13.1％増。期初予想 155 億5,000 万円）、センサ 66 億 3,200 万円（同 6.9％増。期初予想 70 億円）、成形・組立部品 52 億2,100 万円（同 38.5％増。期初予想 44 億 5,000 万円）、機械装置 18 億 6,100 万円（同 24.0％減。期初予想 20 億円）となった。コネクタにおいては、モビリティ向けが前年同期比 9.4％減となったものの、パソコンなどのライフ向けが同 24.8％増、データセンターなどのデジタルインフラ向けが同 25.6％増と好調に推移。四半期（3 カ月）ベースで第 2 四半期（同年 4～6 月）
は、第 1 四半期（同年 1～3 月）と比べてライフが同 14.8％増、モビリティが同 7.9％減、デジ1タルインフラが同 18.5％増となった。センサにおいては、同セグメント全体の 97％を占めるモビリティ向けが前年同期比 7.9％増と伸長。ただ、国内自動車メーカーの不正問題に伴う生産停止の影響でエンジン向け圧力センサなど自動車関連部品の需要が低下し、第 2 四半期は第 1 四半期と比べて 3.2％減となった。成形・組立部品では、モビリティ向けが前年同期比 14.6％増と好調に推移。デジタルインフラ向けについても同 54.0％増と急拡大しており、データセンター市場の回復に伴い前期第 2 四半期（23 年 4～6 月）を底に高水準で推移。第 2 四半期の第 1 四半期比でもモビリティ向けが 16.2％増、デジタルインフラ向けも 21.0％増と好調を続けている。
機械装置については、車載用やパワー半導体用の設備投資が軟調に推移したことを背景に前年同期比で 24.0％減となったが、第 2 四半期の第 1 四半期比では 33.2％増と回復している。
キャッシュ・フロー（以下、CF）の状況については、当期末の現金及び現金同等物残高は 166億 7,700 万円（前年同期末比 17.8％増）となった。営業活動 CF は、税金等調整前中間純利益
16 億 6,800 万円（前年同期は税金等調整前第2四半期（2Q）のキャッシュ・フロー（CF）推移
中間純損失 10 億 1,400 万円）、減価償却費
営業活動CF百万円
20,000
投資活動CF
30 億 3,100 万円（前年同期比 5.6％減）、賞
財務活動CF
現金及び現金同等物与引当金の増加額 16 億 3,100 万円（同15,00048.4％増）、売上債権の増加額 4 億 5,400 万円（同 65.2％減）、たな卸資産の増加額 2010,000億 7,900 万円（前年同期は減少額 7 億 3,7005,000万円）、仕入債務の増加額 5 億 8,200 万円（前年同期比 46.6％増）などにより、42 億
08,100 万円の収入（同 67.2％増）となった。
投資活動 CF は、有形固定資産の取得によ▲ 5,000
21.12-2Q
22.12-2Q
23.12-2Q
24.12-2Q
る支出 20 億 5,500 万円（同 28.6％増）などにより、20 億 3,000 万円の支出（同 27.2％増）になった。財務活動 CF は、長短借入金の借入れ及び返済による差引支出額 6 億 4,100 万円（同 188.7％増）、長期未払金の返済による支出 5 億 9,600 万円（同 13.9％減）、配当金の支払額3 億 7,100 万円（同横ばい）などにより、18 億 9,300 万円の支出（同 18.5％増）となった。
24 年 12 月期の通期業績見通し…今期（24 年 12 月期）の中間期の好調を受け、会社側では今期の通期業績見通しについて、24 年 8 月 8 日付けで期初から通算 2 回目の増額修正（1 回目は24 年 5 月 10 日付け）を行っている。
通期の業績見通しは、売上高 640 億円（前期比 8.4％増。修正前 630 億円）、営業利益 38 億円（前期は 7 億 5,900 万円の損失。修正前 34 億 9,000 万円）、経常利益 47 億円（同 5 億 5,500 万円の損失。修正前 38 億 3,000 万円）、親会社に帰属する当期純利益 30 億円（同 12 億 6,900 万円の損失。修正前 25 億 6,000 万円）。
セグメント別売上高予想については、コネクタが 352 億円（同 8.1％増。修正前 345 億円）、センサが 135 億円（同 1.5％減。修正前 137 億円）、成形・組立部品が 111 億円（同 35.9％増。
修正前 104 億円）、機械装置が 42 億円（同 8.4％減。修正前 44 億円）となっている。
本レポートは、会社側が発表した決算短信や決算説明資料などに基づき作成しており、証券投資の参考となる情報の提供を目的としたもので、証券の売買を勧誘する目的で作成したものではありません。株式の売買取引には、約定代金に対して手数料が必要となります。また、株式は、株価の変動により損失が生じる恐れがあります。投資に関する最終決定は、投資家ご自身の判断でなさいますようお願い致します。本レポートは各種データに基づいて作成していますが、その正確性・完全性を全面的に保証するものではありませんので、予めご了承下さい。なお、本レポートの著作権は西村証券に帰属しており、電子的・機械的などの方法を問わず、無断で本レポートを引用または複製、転送することを禁じます。

2