[募集代理店] 株式会社十六銀行

災害２割加算型変額個人年金保険（アダージオ）

特別勘定の月次運用レポート
2024年8月末現在○市場概況○特別勘定の運用状況○組入投資信託の運用レポート

変額個人年金保険のリスクと手数料について●変額個人年金保険は一時払保険料をファンドで運用します。ファンドの主要投資対象である投資信託は、国内外の株式・債券等で運用しており、運用実
績が保険金額や資産残高・将来の年金額等の増減につながるため、株価や債券価格の下落、為替の変動により、資産残高、解約払戻金額は払込保険料を下回ることがあり、損失が生じるおそれがあります。
●変額個人年金保険は預金等ではなく、預金保険制度ならびに投資者保護基金の対象ではありません。
●受取総額が一時払保険料相当額を下回ること（元本割れリスク）があります。
●保険関係費用：ご契約の新規成立・維持等や死亡・災害死亡の保障等をするための費用です。運用期間中、資産残高に対して年率2.30％の割合で資産残高から毎日控除されます。90歳開始年金原資保証特約を付加した場合は特約分の保険関係費用（資産残高に対して年率0.05％）が別途必要になり、合計で年率2.35％の割合で資産残高から毎日控除されます。
ただし、マネーファンドの保険関係費用には優遇措置（上限：年間100日まで）があります。
●運用関係費用：ファンドの運用にかかる費用です。主にファンドが投資する投資信託の信託報酬で、信託財産に対して最大で年率1.133%（税抜1.03％）程度の割合で信託財産から毎日控除されます。運用手法の変更等の理由により将来変更される可能性があります。
●契約管理手数料：毎年の契約応当日の前日の資産残高が200万円未満の場合、前年の契約管理手数料として年額4,800円が契約応当日に資産残高から控除されます。全部解約時の資産残高が200万円未満の場合、解約の年の契約管理手数
料として一律4,800円が解約時に控除されます。
●年金管理費：年金支払の管理にかかる費用です。年金の受取期間中、年金額に対して1％の割合で責任準備金から年金受取時に控除されます。
●解約控除：ご契約日および増額日からその日を含めて7年未満の全部解約、一部解約（ご契約または増額時から7年未満の元本総額の5％相当額までを除く）をした場合にかかります。ご契約日からの経過年数に応じて、解約控除対象額※の7％～2％の割合で解約日の資産残高または一部解約請求額から控除されます。
※解約控除対象額は、全部解約の場合は一時払保険料相当額、一部解約の場合は一部解約請求額と一時払保険料相当額のうちいずれか小さい方の金額となります。なお、過去に一部解約があった場合はその際の解約控除対象額が一時払保
険料相当額から差し引かれます。
＊この商品にかかる費用の合計額は、「運用期間中の費用（「保険関係費用」「運用関係費用」）」と「年金受取期間中の費用（「年金管理費」）」の合計額となります。また、特定のお客さまには「契約管理手数料」や「解約控除」がかかります。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

[引受保険会社] オリックス生命保険株式会社
本商品につきましては、新規のご契約のお取り扱いを行っておりません。
ただし、既に本商品をご契約されているお客様につきましては、ご契約後の各種手続のお取り扱いを行っております。
(管)ORI-098
1／9

作成基準日 2024年8月末

市

場

代表的な指標の騰落率
日本株式

日経平均株価TOPIX（東証株価指数）

日本債券 ＮＯＭＵＲＡ－BPI総合
外国株式 ＭＳＣＩコクサイ指数（除く日本、円換算ベース）
外国債券 FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
外国為替 米ドル対円為替レート（仲値）

概

況

１ヵ月

３ヵ月

６ヵ月

１年

３年

▲ 1.16%▲ 2.92%1.17%▲ 1.87%▲ 3.54%▲ 5.01%

0.42%▲ 2.16%1.34%▲ 1.90%▲ 2.45%▲ 7.62%▲ 1.32%1.38%▲ 1.52%5.38%
1.03%▲ 3.90%18.48%
16.32%▲ 1.75%20.47%
6.61%▲ 0.96%37.59%
38.35%▲ 6.99%53.01%
14.55%
31.76%

全てのデータの出所はBloomberg、野村総合研究所です。NOMURA-BPIとは、日本国内債券市場で発行されている代表的な公社債の流通動向を的確に表す投資収益指数です。当指数は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社によって計算、公表されている、野村フィデューシャリー・
リサーチ＆コンサルティング株式会社の知的財産です。なお、同社は、当指数を用いて運用されるファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。Ｍ
ＳＣＩコクサイ指数とは、MSCI Inc.が所有する株価指数で、世界の主要先進国の株式市場の動きを捉える基準として、広く認知されているものです。FTSE世
界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

※運用状況については、組入投資信託の運用レポートをご覧ください。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

2／9

作成基準日 2024年8月末

特別勘定（ファンド）グループ

特別勘定と投資対象の投資信託
資産配分(％)

運用資産
特別勘定

株 式

債 券

投資対象の投資信託

運用会社●

フィデリティ・日本成長株・ファンドVA1＊

フィデリティ投信株式会社

95.7%

4.3%

720

●

日本株インデックスファンド２２５

アセットマネジメントOne株式会社

96.1%

3.9%

304

フィデリティ投信株式会社

96.2%

3.8%

678

三菱ＵＦＪアセットマネジメント
株式会社

97.0%

3.0%

157

日本 外国 日本 外国
日本株式グロースファンド ＦＩＡ
日本株式インデックス
ファンド２２５ ＤＩ
世界バランスファンド
ＦＩＡ

資産
合計

●

マネーファンド ＭＢ

●

●

●

●

フィデリティ・バランス・ファンドVA1＊
三菱ＵＦＪ ＭＲＦ
（マネー・リザーブ・ファンド）

投資
信託

現預金
その他 (百万円)＊適格機関投資家専用に設定される投資信託です。

投資信託の運用方針
投資対象の投資信託

運用方針

フィデリティ・日本成長株・ファンドVA1＊

成長企業の株式に投資することにより、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数、配当金込み）を上回る投資成果を目指します。市場
平均等に比較し成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される成長企業を独自の個別企業分析により選定し投資を行い、信託財産の成長を目指します。

日本株インデックスファンド２２５

わが国の株式を主要投資対象とし、原則として、日経平均株価（日経２２５）採用銘柄の中から２００銘柄以上に同指数における個別銘柄の比率と同程度となるように投資を行い、日経平均株価に連動する投資成果を目指します。

フィデリティ・バランス・ファンドVA1＊

日本を含む世界各国の株式・債券・短期金融商品に分散投資を行い、合成ベンチマークの配分を中心とした資産配分によって投資成果の獲得を目指します。株式部分については、個別企業分析により、成長企業を選定し、利益成長性等と比較して妥当と思われる株価水準で投資を行ないます。株式以外の部分については、安定性を重視した運用を行ないます。原則として外貨建資産の為替ヘッジは行ないません。

三菱ＵＦＪ ＭＲＦ
（マネー・リザーブ・ファンド）

高格付の国内外の短期公社債やＣＰに投資し、元本の安全性を重視しつつ安定した収益の確保を目指します。

＊適格機関投資家専用に設定される投資信託です。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

3／9

作成基準日 2024年8月末

特別勘定 ユニットプライスと収益率の推移《９０歳開始年金原資保証特約付》

日本株式グロースファンド ＦＩＡ

日本株式インデックスファンド２２５ ＤＩ

8/31 現在 282.64

400
350

350

300

300

250

250

200

200

150

150

100

100

50

50

0

0

2002/10/1

期間収益率

8/31 現在 340.00

400

2008/3/25

１カ月-4.23%

３カ月-3.29%

2013/9/17

６カ月-0.34%

2019/3/12

１年
7.85%

３年
10.00%

2002/10/4

設定来
182.64%

期間収益率

2008/3/27

１カ月-1.27%

世界バランスファンド ＦＩＡ

１年
16.33%

３年
32.85%

設定来240.00%8/31 現在 61.11

400

350

350

300

300

250

250

200

200

150

150

100

100

50

50

0

0

2002/10/4

期間収益率

６カ月
-2.01%

2019/3/12

マネーファンド ＭＢ

8/31 現在 197.08

400

３カ月
-0.45%

2013/9/18

2008/3/27

１カ月-1.53%

３カ月-1.19%

2013/9/18

６カ月
2.56%

2019/3/12

１年
9.55%

３年
19.98%

2002/10/4

設定来
97.08%

期間収益率

2008/3/27

１カ月-0.18%

３カ月-0.56%

2013/9/18

６カ月-1.14%

2019/3/12

１年-2.29%

３年-6.78%

設定来-38.89%※特別勘定のユニットプライスは当初100で設定されております。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

4／9

作成基準日 2024年8月末

特別勘定 ユニットプライスと収益率の推移《特約無し》

日本株式グロースファンド ＦＩＡ

日本株式インデックスファンド２２５ ＤＩ

8/31 現在 298.22

400
350

350

300

300

250

250

200

200

150

150

100

100

50

50

0

0

2002/10/9

期間収益率

8/31 現在 339.69

400

2008/3/31

１カ月-4.22%

３カ月-3.28%

2013/9/21

６カ月-0.31%

2019/3/14

１年
7.91%

３年
10.16%

2002/10/28

設定来198.22%

期間収益率

2008/4/14

１カ月-1.27%

世界バランスファンド ＦＩＡ

１年
16.39%

３年
33.05%

設定来239.69%8/31 現在 61.78

400

350

350

300

300

250

250

200

200

150

150

100

100

50

50

0

0

2002/10/16

期間収益率

６カ月
-1.98%

2019/3/18

マネーファンド ＭＢ

8/31 現在 193.61

400

３カ月
-0.44%

2013/9/30

2008/4/5

１カ月-1.53%

３カ月-1.18%

2013/9/24

６カ月
2.58%

2019/3/15

１年
9.60%

３年
20.16%

2002/10/8

設定来93.61%

期間収益率

2008/3/30

１カ月-0.18%

３カ月-0.55%

2013/9/20

６カ月-1.12%

2019/3/13

１年-2.24%

３年-6.64%

設定来-38.22%※特別勘定のユニットプライスは当初100で設定されております。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定が投資する投資信託】
フィデリティ・日本成長株・ファンドＶＡ1（適格機関投資家専用）【特別勘定名】日本株式グロースファンド ＦＩＡ【運用会社】
フィデリティ投信株式会社

主要投資対象日本の上場株式。主にフィデリティ・日本成長株・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針成長企業の株式に投資することにより、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）を上回る投資成果を目指します。市場平均等に比較し成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される成長企業を独自の個別企業分析により選定し投資を行い、信託財産の成長を目指します。

設定来の運用実績（円）
50,000(2024年8月30日現在)

累積投資額（基準価額）
ベンチマーク

累積リターンファンド
ベンチマ－ク

基 準 価 額 41,333円(2024年8月30日現在)
直近1ヶ月

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

-4.12%-2.90%-2.78%-2.02%

0.94%
2.57%

10.76%
18.99%

18.25% 313.33%
48.92% 278.67%

設定来40,000※ 累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
※ ベンチマーク：TOPIX（配当込）30,000＊TOPIX（配当込）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額加重方式により算出されており、配当を考慮したものです。
＊東証株価指数（TOPIX）（以下「TOPIX」という。）の指数値及びTOPIXに係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用などTOPIXに関するすべての権利・ノウ
ハウ及びTOPIXに係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、
TOPIXの指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。

20,00010,000
0
01/10
(設定時)

06/4

10/11

15/6

20/1

24/8

※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です｡ ただし､購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。 ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。※基準価額は運用管理費用控除後のものです。※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

コメント

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）
第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------

純資産総額(2024年8月30日現在)

当月の東京株式市場は、月初に記録的な急落に見舞われましたが、その後は急回復して下げ幅を大きく縮めました。
前月末に日銀が利上げを決定し、追加利上げにも前向きな姿勢を示したこと
で、円高が急速に進む中、株価は急落して始まりました。米雇用統計で失業率が市場予想以上に上昇したことが引き金となって米景気の後退懸念が一気に高まると、これまで積み上がっていた買い持ち高が一気に巻き戻され、日経平均株価は5日に史上最大の下げ幅となる4,451円安を記録しました。ただその翌日には急速な円高進行が収まったことなどから急反発し、その後も日銀副総裁の追加利上げに慎重な発言が支援材料となったほか、米国で堅調な景気やインフレの鈍化を示す経済指標が相次いで米景気の軟着陸期待が高まる中で、戻り足を速めていきました。下旬は、米連邦準備制度理事会（FRB）
議長の9月利下げを示唆する発言を受けて進んだ円高や、米半導体大手の決算発表を控えた警戒感などが重石となったものの、緩やかに上昇して月を終えました。
月間の騰落率は、TOPIX（配当込）が－2.90％、日経平均株価は－1.16％でし
た。

0円
0円
0円
0円
0円

14.7 億円

組入上位10銘柄 (マザーファンド・ベース)
銘柄
三菱UFJﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ
ｿﾆｰｸﾞﾙｰﾌﾟ
伊藤忠商事
ｷｰｴﾝｽ
信越化学工業日立製作所
東京海上ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
東京ｴﾚｸﾄﾛﾝ
本田技研工業

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

※上記コメントは、資料作成時点におけるもので将来の市場環境等の変動等を保証するものではありません。

（ 組入銘柄数 ： 176 ）(2024年7月31日現在)

業種

比率

銀行業
銀行業
電気機器
卸売業
電気機器
化学
電気機器
保険業
電気機器
輸送用機器

4.2%
3.9%
3.6%
3.5%
3.1%
3.1%
2.9%
2.8%
2.6%
2.4%
32.1%

上位10銘柄合計(対純資産総額比率)

ポートフォリオの状況 (マザーファンド・ベース)
資産別組入状況
株式
新株予約権証券(ﾜﾗﾝﾄ)
投資信託･投資証券
現金･その他(2024年8月30日現在)(2024年7月31日現在)
98.7%
1.3%

市場別組入状況
東証プライム
東証スタンダード

東証グロース
その他市場

96.5%
1.9%
0.3%
-

組入上位５業種
電気機器
銀行業
輸送用機器
卸売業
化学

20.9%
9.7%
8.2%
6.9%
6.0%
(対純資産総額比率)* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。
* 業種は東証33業種に準じて表示しています。
* 未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

6／9

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】日本株インデックスファンド２２５

日本株式インデックスファンド２２５ ＤＩ【運用会社】
アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象主に日本の上場株式。

運 用 方 針わが国の株式を主要投資対象とし、原則として、日経平均株価（日経２２５）採用銘柄の中から２００銘柄以上に同指数における個別銘柄の比率と同程度となるように投資を行い、日経平均株価に連動する投資成果を目指します。

2024年8月末までの運用経過
基準価額の推移（税引前分配金再投資）
52,000(円)

46,000

基準価額

40,000日経平均株価34,00028,00022,00016,00010,0004,000

2002/3/27

2007/11/4

2013/6/13

2019/1/21

2024/8/30

・分配金再投資後基準価額＝前日分配金再投資後基準価額×（当日基準価額÷前日基準価額）（※決算日の当日基準価額は税引前分配金込み）
・基準価額は税引前の分配金を再投資したものとして計算し、指数化していますので実際の基準価額と異なることがあります。
・日経平均株価は設定日の終値を10，000として指数化。
・基準価額は信託報酬控除後です。

基準価額等情報
基準価額
純資産総額
設定日
決算日
組入銘柄数
分配金情報（税引前）
第20期 (2022.02.10)
第21期 (2023.02.10)
第22期 (2024.02.13)
設定来累計分配金

基準価額騰落率（税引前分配金再投資）

45,383円
23,466百万円
2002年3月27日
2月10日
225
※ 直近3年分
0
0
0
0

円
円
円
円

組入上位５業種
1
2
3
4
5

業種名

電気機器
小売業
情報・通信業
医薬品
化学

6ヵ月

1年

3年

5年

設定来

0.49%

-0.66%

20.21%

44.46%

101.85%353.83%-1.16%

0.42%-1.32%

18.48%

37.59%

86.66%

241.30%

0.03%

0.07%

0.66%

1.73%

6.87%

15.18%

112.53%-1.13%

日経平均株価差

3ヵ月※当ファンド騰落率は税引前の分配金を再投資したものとして算出しておりますので実際の投資家利回りと異なることがあります。

組入上位１０銘柄※分配対象額が少額の場合には、分配を行わない場合があります。
※分配金は1万口当たり

No

1ヵ月
当ファンド

組入比率(%)

24.62
13.92
10.14
6.43
6.33

No
銘柄
業種
1 ファーストリテイリング
小売業
2 東京エレクトロン
電気機器
3 アドバンテスト
電気機器
4 ソフトバンクグループ
情報・通信業
5 信越化学工業
化学
6 ＴＤＫ
電気機器
7 ＫＤＤＩ
情報・通信業
8 リクルートホールディングス サービス業
9 中外製薬医薬品
10 テルモ
精密機器

市場
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム
東証プライム組入比率(%)

11.33
6.27
4.30
4.08
2.60
2.39
2.39
2.20
1.79
1.74

※組入比率は純資産総額比※組入比率は純資産総額比

株式市場概況
8月の日経平均株価は下落しました。上旬は、日銀の想定以上の金融引き締め姿勢を受けて円高が急速に進行し、米景気後退懸念が強まったこともあって、株価は急落しました。その後、日銀の内田副総裁の発言を受けて円高が一服し、株価は下落幅を縮小させました。中旬は、米景気後退懸念が和らぎ上昇しましたが、為替が不安定となる中、上値重く推移しました。下旬は、米国株高などからリスク選好が改善し、上昇しました。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
7／9

作成基準日 2024年8月末(月次改訂)

組入投資信託の運用レポート【特別勘定が投資する投資信託】
フィデリティ・バランス・ファンドＶＡ１（適格機関投資家専用）【特別勘定名】世界バランスファンド ＦＩＡ【運用会社】
フィデリティ投信株式会社

主要投資対象日本を含む世界各国の株式、債券、短期金融商品。主にフィデリティ・バランス・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針主に日本を含む世界各国の株式と公社債、および短期金融商品に分散投資し、合成ベンチマークの配分を中心とした資産配分によって投資成果の獲得を目指します。

設定来の運用実績（円）(2024年8月30日現在)
基 準 価 額 32,931円

累積投資額（基準価額）

45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000
5,000
02/09
(設定時)

累積リターン(2024年8月30日現在)
直近1ヶ月

3ヶ月

-1.40%-1.32%-0.64%-1.95%

ファンド

ベンチマークベンチマーク

08/02

13/08

19/02

24/08

※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です｡ただし､購入
時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算
しています。※基準価額は運用管理費用控除後のものです。 ※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

純資産総額

6.5 億円 (2024年8月30日現在)

コメント

6ヶ月

3.93%
3.61%

1年

3年

12.60%
14.42%

29.74% 229.31%
37.09% 255.64%

設定来※累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
※ベンチマーク：複合ベンチマーク（円ベース）
複合ベンチマーク (円ベース)は、TOPIX（配当込）*1(25%)、MSCIワールド･インデックス(除く日本/税引前配当金込)*2(25%)、ブルームバーグ・グ
ローバル総合インデックス（為替ヘッジなし、円ベース）*3(50%)から構成されています。
複合ベンチマーク (円ベース)は設定から2023年2月末まではTOPIX（配当込）(25%)、MSCI ワールド・インデックス（除く日本/税引前配当金込）(25%)、FTSE日本国債インデックス（日本円ベース）(15%)、FTSE世界国債インデックス（除く日本）(10%)、FTSE世界マネーマーケット・インデックス
１ヶ月ユーロ預金インデックス（円セクター）(15%)、FTSE米短期国債インデックス１ヶ月米国債インデックス(10%)で合成したものでした。ベンチマー
クについては、これらを連続させて計算しています。
＊1 TOPIX（配当込）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額加重方式により算出されており、配当を考慮したものです。TOPIXの指数値及びTOPIXに係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研
又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」といいます。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など TOPIXに関するすべての権利・ノウハウ及びTOPIXに係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、TOPIXの指数値の算出又は公表の誤謬、
遅延又は中断に対し、責任を負いません。
＊2 合成リターンは、MSCIからライセンス付与された営業時間終了時の指数水準値（以下「MSCIデータ」）を使用してフィデリティ投信株式会社が計算します。疑義を避けるために明記すると、MSCIは合成リターンに対するベンチマークの「管理者」、または「拠出者」、「提出者」、あるいは「監督下にある拠出者」ではなく、またMSCIデータは、いかなる規則、法令、法律または国際基準において定義される、合成リターンに関連する「拠出」または「提出」とみなされません。MSCIデータは、保証や責任を伴わない「現状のまま」提供され、コピーや配布は許可されていません。MSCIは、MSCIデータ、モデル、分析、その他の素材や情報に基づく、または追跡する、あるいはそれらを利用したいかなる金融商品や戦略を含め、いかなる投資または戦略のスポンサー、宣伝、発行、販売、またはその他の推奨あるいは推薦を行なうものではありません。
＊3 「Bloomberg®」およびブルームバーグ・グローバル総合インデックス（為替ヘッジなし、円ベース）は、 Bloomberg Finance L.P.および、同イン
デックスの管理者であるBloomberg Index Services Limited（以下「BISL」）をはじめとする関連会社（以下、総称して「ブルームバーグ」）のサービ
スマークであり、フィデリティ投信株式会社による特定の目的での使用のために使用許諾されています。ブルームバーグはフィデリティ投信株式
会社とは提携しておらず、また、当ファンドを承認、支持、レビュー、推奨するものではありません。ブルームバーグは、当ファンドに関連するいかなるデータもしくは情報の適時性、正確性、または完全性についても保証しません。

(2024年8月30日現在)【米国株式】月間騰落率は、S&P500種指数が+2.28％、ダウ工業株30種平均は+1.76％、ナスダック指数は+0.65％。米国株式は上昇しました。失業率が高まったことなどを契機に米国の景気後退への警戒感が強まり、月初に米国株式市場は急落しました。しかし、堅調な個人消費や鈍化するインフレ指標を受けて、市場は持ち直す展開となりました。その後、利下げ観測が強まったほか、景気後退は避けられるとの見通しなどが後押しして、市場は上昇に転じました。株式市場が大きく乱高下したなかで、物色はテクノロジー株からシフトし、不動産や生活必需品、公益、ヘルスケア、金融などが上昇しました。これまでの上昇をけん引してきたAIは先行投資がかさむ一方で収益化に時間を要するとの見方
から、関連株への成長期待は後退しました。一方で、金利低下が業績を押し上げる企業や配当利回りの高い株式へ投資が向かいました。
【欧州株式】MSCIヨーロッパ･インデックスの月間騰落率は+1.29％。月上旬は、米雇用統計の軟調な結果や米経済の減速懸念を受け、投資家のリスク回避姿勢が強まり、金融やハイテク株等が売られ、世界的な株安となりました。その後、米国やアジア市場で株価が反発し、投資家心理が改善したことから欧州市場も反発しました。好調な企業決算も市場を下支えしました。月中旬は、発表された堅調な米経済指標を受け、米景気減速の懸念が後退し、欧州では景気敏感株を中心に上昇しました。金
属価格の値上がりを背景に英アングロ・アメリカンなど資源株も買われました。月下旬は、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長がジャクソンホール会議で9月利下げの可能性を示唆したことが好感されました。また、ユーロ圏での賃金上昇率の鈍化やインフレ鈍化の傾向を背景に欧州中央銀行（ECB）の利下げ観測が高まり、市場は緩やかに上昇しました。一方、欧州の中小型株は軟調な推移となり、値を戻しきれず下落となりました。
【日本株式】TOPIX（配当込）は-2.90％。当月の東京株式市場は、月初に記録的な急落に見舞われましたが、その後は急回復して下げ幅を大きく縮めました。
前月末に日銀が利上げを決定し、追加利上げにも前向きな姿勢を示したことで、円高が急速に進む
中、株価は急落して始まりました。米雇用統計で失業率が市場予想以上に上昇したことが引き金となって米景気の後退懸念が一気に高まると、これまで積み上がっていた買い持ち高が一気に巻き戻され、日経平均株価は5日に史上最大の下げ幅となる4,451円安を記録しました。ただその翌日には急速な円高進行が収まったことなどから急反発し、その後も日銀副総裁の追加利上げに慎重な発言
が支援材料となったほか、米国で堅調な景気やインフレの鈍化を示す経済指標が相次いで米景気の軟着陸期待が高まる中で、戻り足を速めていきました。下旬は、米連邦準備制度理事会（FRB）議長の9月利下げを示唆する発言を受けて進んだ円高や、米半導体大手の決算発表を控えた警戒感など
が重石となったものの、緩やかに上昇して月を終えました。
【海外債券】米国債相場は上昇。米10年国債利回りは前月の4.06％から3.92％へ。その他先進国債
はまちまち。ユーロ建10年国債利回りは前月の2.29％から2.27％へ、イギリスの10年国債利回りは3.84％から3.85％へ、カナダの10年国債利回りは3.19％から3.16％へ。
【国内債券】国内債券相場は、NOMURA-BPI国債で+1.21％。10年国債利回りは1.04％から0.89％へ。
【為替】米ドル／円相場は、約3.23％の円高（1米ドル＝150.46円→145.61円）。
ユーロ／円相場は、約1.01％の円高（1ユーロ＝162.81円→161.17円）。
(※文中の騰落率は表記の無い限り現地月末、現地通貨ベース、為替はWMロイターを使用。)

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）
第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------

0円
0円
0円
0円
0円

ポートフォリオの状況 (マザーファンド・ベース)(2024年7月31日現在)

株式

組入投資信託証券
フィデリティ・ジャパン・サステナブル・グロース・ファンド（適格機関投資家専用）

フィデリティ・ファンズ－アメリカン・グロース・ファンド
フィデリティ・ファンズ－ヨーロピアン・ダイナミック・グロース・ファンド
フィデリティ・ファンズ－ヨーロピアン・スモーラー・カンパニーズ・ファンド
フィデリティ・ファンズ－アジア・パシフィック・オポチュニティーズ・ファンド

フィデリティ・ファンズ－サステナブル・アジア株式ファンド

合計

比率
28.9%
23.4%
3.3%
0.8%
0.2%
0.1%
56.6%

債券・短期金融資産等

組入投資信託証券
フィデリティ・インスティテューショナル・グローバル・ボンド・ファンド（除く日本円、為替ヘッジなし、適格機関投資家転売制限付き）

ＤＬＩＢＪ公社債オープン（中期コース）
合計※上記コメントは、資料作成時点におけるもので将来の市場環境等の変動等を保証するものではありません。また、為替相場等の影響により当ファンド、およびベンチマークの動向と異なる場合があり
ます。

比率
39.8%
0.8%
40.5%

(対純資産総額比率)（ご参考）マザーファンド・ベース 2024年7月31日現在
組入上位５ヶ国・地域

アメリカ
日本
ドイツ
イギリス
中国

組入上位5通貨

41.4%
28.8%
7.0%
5.6%
2.0%

アメリカ・ドル
日本・円
ユーロ
イギリス・ポンド
中国・元

46.0%
28.8%
10.6%
4.8%
2.0%

(対純資産総額比率)※フィデリティ投信が作成時点で取得可能な投資対象ファンドの開示資料のデータに基づき作成しております。ファンドによってはデータの分類方法や評価基準日が異なる場合があるため、概算・推定値となります。掲載データに関する正確性、信頼性、完全性を保証するものではありません。あくまでもファンドの概略をご理解いただくことを目的として作成されておりますことにご留意ください。
* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定が投資する投資信託】
三菱ＵＦＪ ＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファ ンド）【特別勘定名】

マネーファンド ＭＢ【運用会社】
三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社

主要投資対象国内外の公社債、ＣＰ等の短期金融商品。

運 用 方 針内外の公社債およびコマーシャル・ペーパーを中心に投資し、安定した収益の確保を目指します。投資対象とする有価証券は信用度が高く、残存期間が短いものとします。
外貨建資産への投資については、円貨で約定・決済するもの（為替リスクの生じないもの）に限ります。

2024年8月30日現在■資産構成■基準価額および純資産総額

公社債（うち固定債）（うち変動利付債）
短期金融資産（うちコールローン）（うちＣＤ）（うちＣＰ）（うち現先・レポ）（うち割引手形）
その他資産
純資産総額

評価金額（円）
49,988,799,300(49,988,799,300)(0)586,391,918,607(312,619,000,000)(0)(0)(273,772,918,607)(0)3,684,737
636,384,402,644

比率
7.9%
7.9%
0.0%
92.1%
49.1%
0.0%
0.0%
43.0%
0.0%
0.0%
100.0%

基準価額
純資産総額

10,000円
6,363.84億円■ポートフォリオ特性
平均残存日数8.7日

・固定債：変動利付債以外の債券。

■国内（邦貨建）公社債（新株予約権付社債（転換社債）を除く）明細表

国債
地方債
特殊債
金融債
普通社債
合計

額面金額（円）

評価金額（円）

50,000,000,000
000050,000,000,000

49,988,799,300
000049,988,799,300■短期金融商品(ＣＰ・ＣＤ)の格付分布■債券の格付分布
格付種類
ＡＡＡ格
ＡＡ格
Ａ格
ＢＢＢ格
ＢＢ格以下
無格付

残存期間別比率
１年未満 １年以上 ２年以上 ５年以上
7.9%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
7.9%
0.0%
0.0%
0.0%

比率
0.0%
0.0%
7.9%
0.0%
0.0%
0.0%

格付種類
Ａ－１格
Ａ－２格
Ａ－３格

比率
0.0%
0.0%
0.0%

・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入しています。・原則として、比率は純資産総額に対する割合です。・比率は経過利子等を債券時価に含まず算出しております。・平均残存日数は組入銘柄の純資産総額に対する比率
で加重平均しています。・変動利付債の残存日数は、次回利払日までとして計算しています。・特殊債とは独立行政法人、公庫等の政府関係機関等、いわゆる特殊法人や特殊団体が特別の法律に基づいて発行する債券の総称です。・格付は、R&I、JCR、S&P、Moody'sのうち最も低い格付を表示しています。

・当資料は、オリックス生命の、変額 個人年 金保険の特別 勘定（ファンド） グループの過去の運 用状況 等を開示するもの で、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。ま た、特別勘 定が投 資する投資信託の レポートは、投資信託の 運用等に関る会社から の運用 報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生 命はその正確性、完全性等を一切保証しま せん。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係 費用 、運用関係費用等の諸費用がかかります。ま た、解約時 には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価 格変動 リスク 、金利 変動リスク、為替リスク、信用リスク等の 投資リスクが あります 。
したがって、金利、通貨の価格、金融商 品市場 における相場その他の 指標にかかる変動によ り損失が生じるおそれがあります 。

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