株式会社ミルボン2022 年 12 月期第 4 四半期決算説明会

2023 年 2 月 14 日

イベント概要[企業名]

株式会社ミルボン[企業 ID]

4919[イベント言語] JPN[イベント種類] 決算説明会[イベント名]2022 年 12 月期第 4 四半期決算説明会[決算期]

2022 年度 第 4 四半期[日程]

2023 年 2 月 14 日

[開催場所]

会場 / インターネット配信の同時開催

[登壇者]

2名
代表取締役社長

佐藤 龍二（以下、佐藤）常務取締役

村井 正浩（以下、村井）

1

登壇

村井：村井でございます。では、私からご説明させていただきます。
今日は皆様、お越しいただきまして本当にありがとうございます。ミルボンの決算が締まりましたので、その内容についてご報告させていただきたいと思います。説明はこの説明資料を使って説明させていただきたいと思いますので、よろしくお願いいたします。
これはずっと去年の実績を説明しているときにご説明している内容ですけれども、売上控除項目が追加されたことにより、短信だけでは比較できない実績になりますので、それを遡って変更したもので説明資料は説明させていただきます。よろしくお願いいたします。

2

まず全体の経営成績でございます。見ていただくと分かるように増収増益ということで、なかなか良い結果で終われたかと思っております。
ブリーチオンカラー、ダブルカラーの流行によって、非常にヘアカラーが順調だったこと。またヘアケアニーズの高まりがありましたので、これがプレミアムブランドの売り上げ好調にもつながりました。
それから海外では、中国はああいった状況でしたのでやむを得なかったと思いますけれども、韓国、アメリカ、それから東南アジアを中心としたその他地域は非常に順調でございました。
ただ利益は原材料高。これはいかんともし難い影響がありました。それと中国工場、それから海外の R&D も新たにつくったこともございましたので、営業利益率の面では昨年より少し下がった状況になっております。

3ヘアケア用剤部門です。こちらは読んでいただいたら分かるかと思いますが、プレミアムブランドが引き続き好調で、9.5%の伸びという結果でございました。

4ヘアケア関係の新製品の実績です。オージュアが残念ながら、お客様になかなかご理解いただけなかったということで、少し計画に足りない状況です。今年発売のインメトリィラインは非常にわかりやすい製品で、非常に期待しています。
それからグローバルミルボンの新製品は非常に評価が高く、好調な成績で終わりました。

5

オージュアブランドです。こちらの窓口軒数は、非常に順調に推移しております。
先ほども説明しましたように、新製品はやや苦戦があったもので、売上高はそれに伴って伸びたというわけには参りませんでしたが、軒数が増えていることは次につながることだと考えております。

6

海外も展開しています、グローバルミルボンです。こちらは窓口軒数、販売高ともに順調に推移しています。

7

次が染毛剤、ヘアカラーです。こちらは先ほども少し申し上げたように、ダブルカラーを楽しむようになった世代が非常に広がったことで、かなり好調でした。14.3%増となっています。

8

またカラーは海外も非常に順調で、韓国をはじめとする国々でも非常に高い評価を受けて、売上を伸ばしております。
カラーの製品である、アディクシー。2017 年に発売した製品ですけれども、去年も順調に推移し、新製品のENOG も、このような成績で終わることができました。

9

オーガニックのヴィラロドラです。こちらも引き続き、堅調に推移しているという結果でございました。

10

ヴィラロドラ関係の製品です。カラーパレットという新製品があったのですけれども、目標には達しませんでしたが、業績自体は比較的堅調にいったと判断しております。

11

次のページです。化粧品です。ご覧いただくと分かるように、わずかですけれども前期の実績を上回ることができませんでした。
しかし前期、後半から売り方などの工夫を重ねることによって、この化粧品を美容室で展開する分かりやすい方法が美容室に伝わり始め、順調に推移し始めています。ですから去年の前期の実績としては足りませんでしたけれども、これから期待できるのではないかとは考えております。

12インプレアの実績です。販売軒数はまずまず順調にいったのですけれども、先ほど申し上げたように販売高は少し前期に届かなかったということでございます。

13

次が損益計算書の状況です。前期と当期の比較になりますので、構成比がやや変わったところを簡単にご説明します。
売上総利益が 65.5%から 65.2%という結果になりました。これはもちろん原材料コストの上昇が一番大きな要因だったと思います。
それから販管費のウエートが上がった形になるかと思いますけれども、販管費では人件費の増加もありますし、活動が再開したことによる旅費交通費や、大型イベントの再開による経費、海外 R&D が始まったということ、それから中国工場関連の費用が重なり、営業利益率については残念ながら下がってしまったということでございます。

14

設備投資等の推移です。
計画していた設備投資計画は、順調には進んでいるのですけれども、当初 50 億円という設備投資額の目標でした。これが減ったのは、研修センターの土地が 6 億円ぐらい安い価格で手に入ったことですとか、デジタル関係の投資で期ずれがあったものがありますので、別に何か大きく変わったわけではないのですけれども、金額としては 10 億円ぐらい、計画よりは減ったことになります。

15

フィールドパーソンの推移です。今年からこの表示の仕方を変えていまして、期中平均の人数で出すように変えております。
見ていただくと分かるように、アメリカで非常に 1 人当たりの売上高が増えておりますが、これは少ない人数で、もちろん代理店をうまく活用しながらどんどん広げていっていますので、良い結果かとは思いますけれども、これだけを見ると何か意味が伝わりにくいかと逆に思ったりもするところです。
韓国、従来から 1 人当たりの売上が高い状況は続いております。かなりフィールドパーソンの人数も増えましたけれ
ども、それでも 1 人当たり、これだけの数字を上げていることになります。

16

国内・海外の売上高です。これは数字を見ていただいたら分かりますけれども、今期は円安の影響、為替の影響がありますが、実質の成長率でも海外については現地通貨ベースで 14.6%伸びており、非常に順調です。

17

営業利益です。やはり中国が若干の減益になってしまいましたけれども、米国もだいぶ回復、利益が出るところまでに近づきつつあります。韓国は非常に順調ですので、海外全体の営業利益率も高まっていることになっています。

18

海外の情報です。ミルボン USA。これはなんといってもグローバルミルボンが非常に好調で、市場を広げ売上も出していることが、引き続き実績として出ています。

19

中国についてはやはり少し厳しい 1 年ではございました。資料では来年のことを書いているのですけれども、2023年度は新しい大型のイベントを行うなど、そういう前向きの姿勢で取り組んでいく計画ですので、この辺の成果を期待したいところです。
中国工場については、順調にヘアケアの生産が始まっていますが、ヘアカラーについてもやや前倒しで製造が始められるのではないかといわれております。
コリアについては、これは非常に順調に推移しております。後半やや減速感がなくはなかったのですけれども、売上の成績としては非常に順調ですし、これは引き続き期待できるとは考えております。
私の説明は以上になります。佐藤から引き続き説明させていただきます。

20

佐藤：佐藤でございます。本日はご参加、またご視聴のほどありがとうございます。私から、三つのポイントについてお話をしていきたいと思います。

21

まず一つ目です。この中期事業構想の中で今回、昨年から新しい中期事業構想をスタートしまして、2 年目となります。その中期事業構想の中の大きな柱の一つである、7 つのリージョン。日本を含め、韓国、中華圏、ASEAN、北米、EU、中東という形で、今後グローバル展開を進めていく意思の下に、販売、研究開発、生産、物流、最後に人材という五つのカテゴリーで、これらのグローバル環境に対応していこうと施策を進めております。

22

まずグローバル販売体制について、こちらの表にありますように一番上にあるのは各国の売上高です。おかげさまで、アメリカはグローバルミルボンを中心に非常に良い成績で、韓国も堅調に成長しました。中国ももちろんかなりコロナの影響を受けましたが、年間で見ますと 1.6%の影響で済んでいることは、私どもとして非常にありがたいと思っております。
そのような中でその下の四つ、代理店のセールアウト、窓口軒数、セールス人数、1 人当たりの生産性。これはあくまでも代理店さんの生産性をベースに考えています。この四つの KPI を中期に向けて追いかけていきます。とはいうものの、このセールアウトはセールインと併せて、ある程度の数字がきちんと把握できるのですが、2 番から 4番の窓口軒数から生産性の三つの KPI は、あくまでも一つの目安ということで追いかけさせてもらっています。見ていただく際も、あくまでも一つの目安として見ていただけたらありがたいと思います。
例えば窓口軒数でいいますと、アメリカではかなり軒数があります。ただしアメリカの場合、フリーランスといわれる人たちが非常に多い。そのような中でフリーランスも 1 窓口としてカウントしていきますので、美容室もあればフリーランスも含めての、軒数、窓口数という形になるということで見ていただけたらと。

23

代理店セールス数は、先ほど村井も少し説明していましたけれども、アメリカでいうと人数は、当社の社員はそんなに大きく増えているわけではない。ただしそのような中で代理店さんがセールスさんを雇用する分であるとか、また代理店さんとともに人件費をお互いに持ち合ってエデュケーターを採用し、ヘアカラーを中心に活動していただくという、パートタイムのエデュケーターが 14 名ぐらい、現在アメリカで動いていただいています。
また韓国についても、人数が変わっていないように見えますけれども、多少コロナの影響で代理店さんのセールス数が若干微減したわけです。ただグローバルミルボンのセールスエデュケーターという制度を韓国のミルボンコリアで行って、セールスさんときちんと契約し、グローバルミルボンを教育活動とともに展開していく。そうした方たちがプラスになって相殺しています。この人数で国、地域によって展開している、単純にこの数値だけがあるのではなくて、それぞれに中身があることをご理解いただけたらと思います。
そうした上での生産性になりますので、あくまでも指標としてこちらの数字を、この 2 から 4 はブラッシュアップしながら、今後進めていきたいと。またブラッシュアップの際は公表させていただきますので、よろしくお願いします。

そのような中で研究開発。先ほど村井から R&D のコストという話が出ましたけれども、米国、タイ、中国の R&D が本格的に動き始めています、中央研究所と併せてです。

24

そしてこの 2023 年の末には、羽田にイノベーションセンターを作ります。もっと長期的な視点での開発や、また他社との協業の推進拠点など、ミルボンの持続的成長を支えていくために、短中から長期を見据えた、さらなるイノベーションを創っていく役割を持つイノベーションセンターに、早ければ 23 年末に稼働開始するべく、今準備を進めております。

生産体制については中国工場が完成し、今現在一部ヘアケア、エルジューダや、サンプル品などのヘアケア品の製造を始めております。これはなかなか難しいですけれども、中国の、早ければ来年の夏ぐらいにヘアカラーの製造申請が下りるのではなかろうかと。
おかげさまで、本当にびっくりするぐらい順調に中国工場の申請関係も進めてもらっていますので、そのような中でこのゆめが丘工場、タイ工場、そして中華圏を視野に製品を製造する中国工場。この三つをうまく連携させて、生産体制をつくっていきたいと。

25

あくまでもミルボンは Made in Japan から Made by Milbon という、ミルボンとしてのものづくりの価値、どこでつくっても、中国でつくってもタイでつくってもミルボンのものづくりの価値は変わらないという、一つの考え方でものづくりをし、そしてミルボンが行っている教育活動、サービス、物流、ブランドといったものを総合して、ミルボンのクオリティとして市場に投入していきたいと考えております。

26

物流体制では、この中期中に 2Week Delivery、現在展開している 13 の国と地域のどこへでも 2 週間でものがきちんと届く体制をつくっていきたいと。
オランダ物流倉庫はお話しさせてもらっていますけれども、今北米の物流や ASEAN 倉庫を検討しております。もう一つ、国内で海外に出荷するのに、ラベルなどいろいろな手間暇がかかって、時間を要している。それをいかに短時間にしていくかということで、西淀川に貿易専用の倉庫を設置し、そうした中で一括的にやっていく。そうすることで時間を短縮していくことも、今年進めさせてもらうということで、物流という面ではそういう動きもさせていただいています。

27

最後に人材という視点では、こちらもご案内はしているのですが、今の都島から小田原の土地が見つかりまして、今の 3 倍の土地になります。今までは研修センターで、新入社員の研修が中心でしたけれども、今後グループ全体の研修拠点へという考え方で、入社してくる若い方たちの研修はもちろんですけれども、リーダー研修であったりグローバル研修であったり、そういう形で、もっとミルボンとしての人材教育をさらに強化できる拠点として進めていきたいと考えております。23 年、今年着工し、完成予定としては早ければ 25 年、状況によって 26 年の春ぐらいから、スタートできるよう進めている次第でございます。
以上、五つのポイントでグローバル展開に向けて進めております。

28

そして二つ目。国内市場とビューティプラットフォーム構想についてということで、この中期の国内の本丸であります。
国内市場環境をひと口でいうならば、昨年から感染の影響を受けつつも、美容は大筋でお客様は戻っているかと捉えております。
今後、前にもお話しさせてもらいましたように、インバウンドにはわれわれ美容は含まれませんので、コロナによって影響を受けた分、お客様たちが帰ってくる、日常に戻ってきているかと。もちろん地方であるとか、高齢者の方などは感染の波に影響を受けることはありますけれども、おおむね平時に戻ってきたと考えております。

29

そのような中、着目している視点として三つ。
やはり人口動態は、コロナ以上にわれわれには欠かせない大きなポイントであります。デジタル化の推進と併せて、今ミレニアル世代、Z 世代といわれるデジタルと親和性の高い人たちが、生産年齢人口の 40%を超えてきたことは、今後における一つのポイント、視点だとわれわれは考えております。
それから二つ目に人時生産性の向上においても、今までどちらかというと時間をいかに短くするかというところから、生活者価値を高める提案や、ものができるか、美容室を通じてですね。こういうことが今後の大事な視点になってくるのかと。
そして三つ目にはコロナ禍を受けて、生活者の消費意識も変わってきたことで、特に社会価値であるとか、昨今よく体験型といわれる、体験価値だとか、自分の身は自分で守る、セルフヘルスケアなどといわれる健康価値であるとか、こういうところに美容室でも要望が少しずつ出始めてきている芽がございます。

30そのような中で可能性として三つ。
一つはやはり美容室は技術、ヘアスタイルはもちろんですけれども、美容師さんたちが持つ知識や知見をさらに深くしていく。いわば専門性を高めていく。そうすることによって、お客様の欲求に応えていく。そのサービスをいかにしていくかが、今後ますます可能性としてあるのではないかと。
また、おかげさまで二つ目の可能性として、milbon:iD の会員数が昨年で 45 万人を超えました。今まででしたらヘアケア品をお客様に使っていただくためには、お店でクロージングして、そこで完結しないといけなかった。ですがmilbon:iD があることによって、お客様にそこで完結せずとも、またお客様が考えてもらったり、選んでもらったり、いろいろなものを見てもらう、情報を知ってもらって買っていただくというような、完結型から起点型に。そうすることによって、もっと多くのお客様に使っていただく可能性が生まれてきているのではないかと、われわれは考えています。
そこにつながるのが可能性の三つ目の、領域の拡大。先ほどコロナ禍で社会価値、体験価値、健康価値といいましたけれども、やはり領域が若い人たち中心に、単にヘアだけではなく、美容室に行ってヘルスケアやスキンケアなどに対する、聞きたい、教えてほしい、そういうことも一つ情報としてほしいというニーズが出てきている。これはそういう会話が少なくなったという裏返しでもありますけれども、そこにわれわれの可能性があるのではないかと思っています。

31

そうしたことを受けて、昨年から準備を進めております、サロンソーシャルイノベーション。中期のまさに本丸である、ビューティプラットフォーム構想を、本格的に今年から進めてまいります。
三つの視点と三つの可能性のお話をしましたけれども、われわれはサロンに対して強みを生かした活躍環境づくりをどうサポートしていくか。また、店舗起点型のサロン、iD を上手に使ってもらって、いかに起点型にしていくか。これはまさしく Smart Salon 戦略につながるところ。

32

そして新たなチャレンジである領域拡大と、若年層へのアプローチ。若年層というのはミレニアル世代、それから Z 世代を指しています。そうした新たな人たちに、ビューティライフケアという形で、ヘアもスキンもヘルスケアも、外側も内面も、いかにきれいであり続けてもらうかのサポートをしていく、そのような形で、われわれは美容室に向けてサポートをしていきたいと考えています。

33

それらの土台となるのが次の三つです。
まず一つは、やはりケアはヘアカラーと関連性が深いものがあります。カラーが伸びるとケアが伸びる、昔はパーマが伸びるとスタイリングが伸びるといわれたように、です。そういった中でサロンカラーをいかに伸長していくか。
これは先ほどの説明もありましたように、ブリーチオンカラーやカラーオンカラーやダブルカラーが、世代を越えて広がってきており、まだまだチャンスがあると思います。これは NBBA というわれわれの業界での製造者協会での調査ですけ
れども、もちろんホームカラー併用も含めて、サロンでカラーをしている人の割合が 70%から 75%ぐらいまで、コロナ禍を通じて上がってきている。ダブルカラーはなかなか自分ではできない。そうなるとサロンが有利になる。そういうことも影響しているのではないかと、われわれは考えています。
それから先ほど言いました、専門性を高める。ビューティソムリエだったり、また美容室にはレセプションの方がいらっしゃいます。その技術はできなくとも、レセプションの方が知見をもって、お客様にきちんと対応できるといった、カウンセリングができるような教育であるとか。またはその教育も全てリアル教育ではなくて、既に昨年から開始し、登録美容師さんが 2 万人を超えてきましたエデュケーション iD のように、リアル学習とデジタル学習を組み合わせることによって、われわれもより効率的に、また美容師さんも効率的に学んでいくことをサポートしていく。

34

そして最後に milbon:iD。これがこれらの戦略の大前提、土台となります。会員数が昨年 45 万人を超え、この中期中に 100 万人を超えていきたいと考えております。本年は 64～65 万人ぐらいを一つの目途として、通過点として考えて増やしていこうと。サロン数で今 4,800 軒、EC だけの売上で昨期 11 億 5,000 万円という結果でしたけれども、いずれにしても最も重要な KPI は、この会員数。何人のお客様が milbon:iD を保持して、活用していただけるかが最大のポイントだとわれわれは考えています。
そして、1 軒当たりのお店で 200 名以上 iD を登録しているサロンさんが 500 軒を超えてきた。この 500 軒が、まさしく Smart Salon の候補サロンとなっていくと、われわれは考えております。

Smart Salon 戦略は、こちらは話すと結構時間がかかりますので、こういうサロンですというイメージをお客様にもご紹介するときの映像ですけれども、こちらをまず見てください。よろしくお願いします。
映像：年間で、美容室には何回行きますか。4 回、6 回、中には 10 回以上通っている方もいますよね。そんな美容室帰りの髪って、きれいですよね。美容師さんが最適な商品を選んでくれるから。私をきれいにしてもらいたい。

35新しい商品と出会うワクワク感を体験したい。そんな私の思いを叶える美容室の新しいあり方が、Smart Salonなのです。
Smart Salon は、まずお店のコンセプトが違います。自由に商品に触れられたり、体験できるスペースがひらけています。サロンに来たときの待合やお帰りの際、自分のペースで楽しみながら商品体験ができるのです。もちろんサービススペースでは髪を切ったり、カラーやケアのメニューを受けて、ヘアスタイルが仕上がります。
そして Smart Salon ではお店だけではなく、ご自宅まで体験が広がります。お店とご自宅であなたのビューティをつなぐのが、milbon:iD。商品を調べたり、購入したりできるようになります。
それでは Smart Salon の新たな体験について、詳しく見ていきましょう。体験スペースでは、全ての商品を手に取って、質感や香りを楽しむことができます。自由に触って使用感を試せるのは、ワクワクしますよね。
そのほかにも香りの AI 診断で好みの商品を表示する、KAORIUM 体験。気になる商品を楽しみながら詰め合わせる、トライアルキットの購入など、今までにないサロン体験をすることができます。
体験スペースでもスタッフに相談しながら、自分に合ったヘアケア商品やコスメを発見できます。
Smart Salon では、ソフト面での体験も変わります。美容師さんが提案してくれた商品の情報が、目の前のディスプレイに入ってきます。特徴や価格などをチェックしてみてください。自分でもおうちで再現できるように、美容師さんが撮影してくれたスタイリングや商品の使用方法、お勧め商品も milbon:iD で見ることができます。
自宅では Smart Salon で気になった商品や、美容師さんのお勧めアイテムをゆっくり吟味して購入でき、私だけのビューティ情報が milbon:iD に凝縮されます。また milbon:iD 限定のプロモーションやライブコマースが定期的に実施されているので、新たな発見をぜひ楽しんでください。
年に何度も行く美容室。もっともっと、私の新しいビューティに気づかせてほしい。ビューティをもっと楽しんでいきたい。
新しい自分の発見を叶える体験型ビューティサロン、Smart Salon をぜひ体験してください。
佐藤：ありがとうございます。このような Smart Salon、まさしくお客様が美容室で単にヘアスタイルだけではなくて、商品に触れる、またその商品をお買い上げになるのをもっとワクワクして、楽しんで、選んで、もちろんそこにはプロの美容師さんがいて、カウンセリングを受けられる形の Smart Salon 展開を、サロン様と一緒になってつくっていくと。
あくまでも、これはミルボンがつくるわけではなくて、サロンさんの出店やリニューアルの際に、われわれに共感・共鳴していただくサロンさんと、共につくっていきます。今現在、1 月の 21 日、2 月の 1 日、2 月の 5 日という形で東京、大阪、小倉に Smart Salon が既に誕生しております。今現在、それから数軒もう決まっている、今準備を進めているサロンさんもあります。今年は数というよりも、そこでどのような成果が本当に生まれていくか、そうしたところをモニタリングしながら、今後につなげていきたいと思っております。

36

このときに大事になるのがヘアだけではなくて、ビューティライフケアといわれる、ヘアケアからスキンケア、特にスキンケアは体験型にヘア以上に非常に親和性が良い。そこで使って試せる、またそういうボックスも準備させてもらっています。
そうした中で、今年はコーセーさんと、もちろんインプレアという基幹商品、プレミアム商品がありますけれども、アイエムという、もっと若い人をターゲットにしたブランドを発売いたします。
またビューティヘルスケアでは、花王さんとの協業のプロジェクトも進行しております。これは RNA 皮膚モニタリング、これによってさまざまな情報を分析して、お客様に提供することで、新たなヘルスケアのヘルスデータをお客様に享受していただき、そして製品につなげていくと。
本年はミルボンがもともと育毛剤で開発しておりました 5-ALA、これは 2008 年にコスモ石油さんとリリースしたのですが、育毛剤では、そのままでは製剤の安定化が難しい状態でした。それが非常に、皮膚の瑞々しさにつながる知見など、さまざまな発見がありまして、この 5-ALA を使った ALANOUS という製品をヘルスケアとして今年投入していく準備をしております。

37

そして最後に美容器具という面では、パナソニックさんとつい最近リリースさせてもらいましたけれども、新たな価値を持つヘアドライヤーを発売します。これはどういうことかというと、もともと Aujua やグローバルミルボンのファンのお客様は、結構高額なドライヤーをお使いなのですね。5 万円から 10 万円ぐらいの。まさしくヘアにそれだけ価値観が高い人は、ドライヤーに対しても高い価値観を持っている。
そんな中で、そのドライヤーとミルボンの商材、薬剤がマッチングできないかということで、パナソニックさんと共同開発したのが ELMISTA ということで、3 年前から開発を始めました。薬剤を微粒子化することが可能となり、そしてSPring-8 にて確実に毛髪にきちんと効果があることを検証した上で、新たな美容器具として、ミルボンとパナソニッ
クしかできない美容液を微細化して噴霧する、新たなドライヤー、高付加価値ドライヤーを提供していこうと。こちらも今年、準備をしていこうと考えております。
いずれにしても類を広げていくと、そして美容室をプラットフォームにしていく構想を今後、この中期中に形をつくっていきたいと思っております。

38

併せて進めているのが、モノ創りにおけるサステナビリティということで、特にモノ創りに関係するところでは RSPO のサプライチェーン認証取得であるとか、EcoVadis のシルバーメダル獲得であるとか。
あとはゆめが丘工場においては、CO2 の排出量を再生可能エネルギーの導入によって約 6 割ぐらい削減できているとか、サステナビリティに対する項目に対しても、さまざまなチャレンジを行って、同時に進めていっている形であります。
また、全社的にはエンゲージメントといわれる、いかに社員の働きがい、そうしたことも併せて、特にわれわれが重点テーマに置いているのは理念、外部への対応、そして時代の変化の中での変革活動の辺りを注力していこうと進めております。

39

最後になりましたが、本年度の連結数字の目標でございます。
こちらの数字は見ていただいて、売上高、目標 492 億円ということで、500 億円も間もなくになってまいりました。

40

そのような中で今年、四半期ごとに見ると例年と若干違いがございます。
今年の新製品には、協業商品といわれるのが各期に入ります。そうなってくると、今回ドライヤーのお話をしましたけ
れども、13 億円という目標を掲げています。これはあくまでもこの第 2 クォーターというだけではありませんが、第 2 クォーターでは、かなりのボリュームになるであろうと。
粗利がやっぱり協業商品と自社商品では違いますから、そうした意味でクォーターごとに例年とは少し粗利の出方が変わることを、念頭に置いておいていただけたらと思っております。これはあくまでも参考として、このような形で今年はヘアも含めて、たくさんの新製品を予定させていただいております。

41

その次に、もちろん原材料高騰への対策も短期、中期、長期という三つの視点、さらに開発、調達、製造という形の三つの視点で、原料費、資材費、製造経費という、さまざまな形で高騰に対する対策を行っております。
そもそもミルボンでは毎年新製品を出していく中で、概算ですが、昨年から 10 年遡って 2012 年、ミルボン単体の店販品単価が 1,080 円ぐらいだったのが 3 割ぐらい上がり、現在 1,400 円ぐらいになっています。新しい価値の高いものを出し、それがだんだん多くなっていくことによって、要するに価値と併せて価格が上がっていっていることを、ご理解いただけるといいかと思っております。
もちろん調達や製造という面でも改善活動を行いながら、いかにコストを小さくするか。

42

そしてその次に営業利益です。このような形で数字は見ていただきまして、こちらも米国はまだまだ赤字ですけれども、だいぶ赤字幅が小さくなってきたと考えております。中国は一時的にはコロナの影響は避けられないと。
韓国ですけれども、韓国は 1 人当たりの売上、生産性が非常に高くなる。高くなるのはありがたいことなのですが、かなり負荷もあるので、これは人件費と成長のバランスを考えて、今年は人件費、増員も 9 名ぐらいしますし、また人件費の見直しも行います。早速、韓国はイベントも再開していますので、そうした中で一時的に減益になるということで。ただこれはあくまでも今後に、持続的に成長していくための人の投資であり、そうしたことで行うということでご理解いただければと。
いずれにしろ、こちらもざっくりですけれども、日本だけ見ると営業利益は 19％から 20％近くあります。昨期の連結で 16.7％ですが、それは海外事業、それから新規事業、化粧品など、未来に向けて新事業にその部分を充てていることによって、いかに未来をつくり、いかに持続的成長をしていくかを視点に起きながら、ただ努力していくところはきちんと努力して、営業利益も今後に向けては戻していく努力をさせていただきたいと思っています。

43

44

45

その次にプレミアムブランド、設備投資、財務戦略ということで、キャッシュ・フローの数字が出ております。こちらは、またご覧いただくとよろしいのではないかと思っています。

46

最後になりましたけれども、株主還元です。
本日期末配当を 46 円とさせていただいて、50.2%。この中期から配当性向を 50％に一つの目途として、確実に行っていこうということでやらせていただいております。
23 年はあくまでも予定でありますけれども、期末配当は 88 円で、大体 49%ぐらいを予定しております。こちらは今後の業績に応じてまた株主の皆様には報いていきたいと思っておりますので、今後ともご支援のほどよろしくお願いしたいと思います。
どうもご清聴ありがとうございました。

47