平成27年8月26日
受益者の皆様へ
ピクテ投信投資顧問株式会社

当社ファンドの8月25日の基準価額下落について平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
平成27年8月25日、当社の下記ファンドの基準価額が前営業日比5%以上下落しましたので、ご報告させていただきます。

記
１．

基準価額前営業日比5%以上下落ファンド名とその状況（平成27年8月25日）
基準価額(円)前営業日比(円)ピクテ欧州ファンドＢコース（為替ヘッジなし）

10,143▲ 593▲ 5.52

ピクテ・ヨーロピアン・オープン

11,609▲ 1,127▲ 8.85

ピクテ・バイオ医薬品ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなし

22,791▲ 1,611▲ 6.60

ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）

4,843

▲ 331

▲ 6.40

ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド（３ヵ月決算型）

12,111▲ 674▲ 5.27

ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド（３ヵ月決算型）

10,365▲ 624▲ 5.68

ピクテ・インカム・アルファ・ファンド（毎月分配型）

5,814

▲ 367

▲ 5.94

ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型）

2,728

▲ 208

▲ 7.08

ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（１年決算型）

15,417▲ 1,052▲ 6.39

ピクテ・エコディスカバリー・アロケー
ション・ファンド（年2回決算型）

16,780▲ 1,052▲ 5.90

ピクテ新興国インカム株式ファンド（１年決算型）

8,746

▲ 668

▲ 7.10

ピクテ・グローバル・インカム株式ファンドＤＣ

10,286▲ 703▲ 6.40

ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月）フレックス

9,682

▲ 630

▲ 6.11

ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（１年）フレックス

10,200▲ 668▲ 6.15

ファンド名下落率（％）＜次ページへ続く＞

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基準価額(円)前営業日比(円)ピクテ・エコディスカバリー・アロケーション・ファンド（毎月決算型）

8,937▲ 558▲ 5.88

ピクテ新興国高配当株式低ボラティリ
ティ戦略ファンド（毎月）8,186▲ 471▲ 5.44

ピクテ新興国高配当株式低ボラティリ
ティ戦略ファンド（１年）

8,246▲ 479▲ 5.49

ファンド名

２．

下落率（％）

基準価額の下落要因について

中国の景気減速懸念に端を発するリスク回避の流れを受けて、8月24日の世界の株式市場は大幅続落となりました。下げ止まらない上海総合株価を受けて新興国株式市場が軒並み安となり、外国人投資家の利益確定売りが入った日経平均株価は895円安と2年3ヵ月ぶりの下げ幅を記録しました。さらに休暇明けの投資家が戻ってきたニューヨーク株式市場では、ダウ工業株30種平均が寄り付きで1000ドル超下落して始まるなど、株式の投資比率を急いで引下げる動きが世界的に見られました。
また為替市場ではドル安円高の流れが加速しました。世界経済の先行き不透明感から米国の利上げ観測が後退したことでドルの買い持ちを手仕舞う動きが強まり、8月24日の海外市場では円が一時116円台にまで急騰しました。ただしドルは対ユーロでも値を下げたため、ユーロ円は138円程度の底固い動きとなりました。また資源国や新興国の通貨については、リスク回避の流れの中で概ね円に対して下落しました。
こうした市場環境下、上記ファンドの基準価額の下落が大きくなる結果となりました。

以上※ コメントは基準価額算出ベースの時間帯の市場の動きに言及しています。
※ 3ページ目の「お申込に際しての留意事項」および「当資料のお取扱いに関する留意事項」をご確認ください。

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お申込に際しての留意事項
１． 投資信託に係るリスクについて(1) 投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります）に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆さまの投資元本が保証されているものではな
く、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
(2) また、投資信託は、個別の投資信託毎に投資対象資産の種類や投資制限、取引市場、投資対象国等が異なることから、リスクの内容や性質が異なりますので、ご投資に当たっては目論見書や契約締結前交付書面を良くご覧下さい。
２． 投資信託に係る費用についてご投資いただくお客様には以下の費用をご負担いただきます。
(1) お申込時に直接ご負担いただく費用： 申込手数料 上限3.78％（税込）※※投資信託によっては、追加設定時信託財産留保額（上限0.6％）をご負担いただく場合があります。
(2) ご解約時に直接ご負担いただく費用： 信託財産留保額 上限0.6％(3) 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用①

ファンド・オブ・ファンズ以外の場合：信託報酬 上限2.052％（税込）②

ファンド・オブ・ファンズの場合：信託報酬（実質的な負担）最大年率上限2.1384％（税込）※※別途成功報酬がかかる場合があります。

(4) その他費用・手数料等： 監査費用を含む信託事務に要する諸費用、組入有価証券の売買委託手数料等、外国における資産の保管等に要する費用等は、信託財産から支払われます（これらの費用等は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を記載することはできません）。
ファンド・オブ・ファンズの場合、投資先ファンドにおいて、信託財産に課される税金、弁護士への報酬、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料等の費用が当該投資先ファンドの信託財産から支払われます。
詳しくは、目論見書、契約締結前交付書面等でご確認下さい。
当該費用の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
《ご注意》
上記に記載しているリスクや費用項目につきましては、一般的な投資信託を想定しております。費用の料率につきましては、ピクテ投信投資顧問株式会社が運用するすべての投資信託のうち、徴収する各費用における最高の料率を記載しています。投資信託に係るリスクや費用は、各投資信託により異なりますので、ご投資される際には、事前に良く目論見書や契約締結前交付書面をご覧下さい。

当資料のお取扱いに関する留意事項●当資料はピクテ投信投資顧問株式会社が作成した資料であり、特定の商品の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、また特定の銘柄および市場の推奨やその価格動向を示唆するものでもありません。●運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。●当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。●当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性、使用目的への適合性を保証するものではありません。●当資料中に示された意見等は、作成日現在の当社の見解であり、事前の連絡なしに変更されることがあります。●投資信託は預金等ではなく、元本および利回りの保証はありません。●投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の対象ではありません。●登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。●当資料に掲載されているいかなる情報も、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を構成するものではありません。
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お取引にあたっての手数料等およびリスクについて手数料等およびリスクについて
 株式等の売買等にあたっては、「ダイワ・コンサルティング」コースの店舗（支店担当者）経由で国内委託取引を行う場合、約定代金に対して最大 1.24200％（但し、最低 2,700 円）の委託手数料(税込)が必要となります。また、外国株式等の外国取引にあたっては、現地諸費用等を別途いただくことがあります。
 株式等の売買等にあたっては、価格等の変動による損失が生じるおそれがあります。
また、外国株式等の売買等にあたっては価格変動のほかに為替相場の変動等による損失が生じるおそれがあります。
 信用取引を行うにあたっては、売買代金の 30％以上で、かつ 30 万円以上の委託保証金が事前に必要です。信用取引は、少額の委託保証金で多額の取引を行うことができることから、損失の額が差し入れた委託保証金の額を上回るおそれがあります。
 債券を募集・売出し等により、又は当社との相対取引により売買する場合は、その対価（購入対価・売却対価）のみを受払いいただきます。円貨建て債券は、金利水準の変動等により価格が上下し、損失を生じるおそれがあります。外貨建て債券は、金利水準の変動に加え、為替相場の変動等により損失が生じるおそれがあります。
また、債券の発行者または元利金の支払いを保証する者の財務状況等の変化、およびそれらに関する外部評価の変化等により、損失を生じるおそれがあります。
 投資信託をお取引していただく際に、銘柄ごとに設定された販売手数料および信託報酬等の諸経費、等をご負担いただきます。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。

ご投資にあたっての留意点
 取引コースや商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、上場有価証券等書面、契約締結前交付書面、目論見書、等をよくお読みください。
 外国株式、外国債券の銘柄には、我が国の金融商品取引法に基づく企業内容の開示が行われていないものもあります。

商号等 ：大和証券株式会社

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